CIRCULAR Número: CENIVAL- 4 – 2010 Fecha: 22 de Noviembre de 2010 Creación del nuevo instrumento BPI$F Para: Depositantes en CENIVAL De: Roberto Abarca Gerente General

Como es de su conocimiento a partir del mes de septiembre ya no es permitida la negociación en Bolsa de los Certificados de Bono de Pago por Indemnización en Dólares emitidos por el MHCP de forma física. Este instrumento se identifica en nuestro sistema como BPI$ y actualmente está desactivado para negociación. No obstante lo anterior, la SIBOIF autorizó para que se pudieran seguir negociando aquellos instrumentos que por su naturaleza no pudieran desmaterializarse, entre los cuales se incluyen los Bonos Fracción, que son aquellos BPI$ emitidos por valores nominales menores a US$1,000 dólares. Actualmente estos títulos se identifican en nuestro sistema con el mismo código de instrumento BPI$ y por consiguiente no es posible negociarlos en la BVDN. Para poderlos negociar se ha creado un nuevo instrumento denominado Bono por Indemnización Fracción y su código es BPI$F. Aquellos que deseen negociar en Bolsa con estos títulos deberán hacer un retiro del BPI$ en el sistema y posteriormente un depósito del mismo titulo pero utilizando el nuevo instrumento BPI$F. Los depositantes que no tengan conexión directa a nuestro sistema nos deberán enviar una comunicación firmada por las personas autorizadas, instruyéndonos proceder con el retiro y depósito correspondiente a fin de modificar el código del instrumento y poder negociarlos en la BVDN.

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CIRCULAR Número: CENIVAL- 3 – 2010 Fecha: 24 de Agosto de 2010 Desmaterialización de emisiones del MHCP Para: Depositantes en CENIVAL De: Roberto Abarca Gerente General

En seguimiento al proceso de desmaterialización de valores, se les adjunta aviso publicado por el Ministerio de Hacienda y Crédito público el cual se explica por si mismo. Se les recuerda que de conformidad al procedimiento dictado por el Banco Central de Nicaragua y el Ministerio de Hacienda y Crédito Público (MHCP), para que CENIVAL pueda prestarles el servicio de desmaterialización de Bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda, se requiere que cada Depositante directo de CENIVAL, que así lo requiera, nos extienda un poder especial que indique que se autoriza a la Central Nicaragüense de Valores (CENIVAL) para que en su nombre realice todas las gestiones pertinentes al proceso de desmaterialización y presente y firme los formularios de solicitud que requiera el emisor.

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CIRCULAR Número: CENIVAL- 3 – 2010 Fecha: 05 de Julio de 2010 Procedimientos para el cobro de cupones de BPI´S el 1.8.2010 Para : Gerentes Generales Puestos de Bolsa Depositantes en CENIVAL De : Roberto Abarca Gerente General

El próximo 1 de Agosto la CENIVAL realizará el cobro y gestionará el pago de los cupones de intereses y amortización de BPI´S con vencimiento del 1 de Agosto del 2010. Para lo anterior es necesario tener presente lo siguiente: 8. Se cobrarán los cupones depositados hasta el lunes 5 de Julio, inclusive. 9. Todo BPI que se deposite después de esa fecha será recibido en custodia sin los cupones a vencerse el 1.8.2010. Estos podrán ser depositados pero por separado y no serán cobrados por la CENIVAL.

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10. Aquellos cupones de BPI´S que se encuentren depositados en custodia de recompras, bajo operaciones de reportos y opciones, serán cobrados. Las partes involucradas en dichos contratos nos deberán indicar por escrito a quien se le debe acreditar el pago de cada operación o conjunto de transacciones. Esta carta debe ser enviada a más tardar el martes 6.7.2010. 11. Los Depositantes recibirán el 1.8.2009 en sus cuentas bancarias el valor de los cupones vencidos. Para tal efecto les solicitamos nos comuniquen el nombre del banco y el número de cuenta en córdobas para realizarles el mismo día una transferencia a través del sistema del Banco Central de Nicaragua. 12.

El costo del servicio por Depositante es de US$50.

13. El 1.8.2010 cupones cobrados.

les

enviaremos

un

detalle

de

los

14. Los días 6, 7, 8 y 9 de Julio de 2010 se atenderán solicitudes de depósito y de retiro únicamente de 11 de la mañana a 12 del medio día, debido a que la CENIVAL se encontrará en proceso de cobro de cupones para entrega al Ministerio de Hacienda.

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CIRCULAR Número: CENIVAL- 2 – 2010 Fecha: 03 de Junio de 2010 Requerimientos para desmaterialización de BPI

Para: Depositantes en CENIVAL De: Roberto Abarca Gerente General

De conformidad al procedimiento dictado por el Banco Central de Nicaragua y el Ministerio de Hacienda y Crédito Público (MHCP), para que CENIVAL pueda prestarles el servicio de desmaterialización de Bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda, se requiere que cada Depositante directo de CENIVAL, que así lo requiera, nos extienda un poder especial que indique que se autoriza a la Central Nicaragüense de Valores (CENIVAL) para que en su nombre realice todas las gestiones pertinentes al proceso de desmaterialización y presente y firme los formularios de solicitud que requiera el emisor. En el caso de los Puestos de Bolsa o los Depositantes que manejan cuentas de terceros, se requerirá la presentación de la correspondiente autorización de su cliente acompañada de su certificado de custodia. Para esto se puede tomar como base el mismo formulario que requerirá el MHCP (el cual se adjunta a esta comunicación), haciéndole los ajustes pertinentes para que refleje expresamente que el cliente autoriza al Puesto de Bolsa o Depositante para que realice los trámites de desmaterialización.

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Para el caso de los BPI emitidos en los años 2008, 2009 y 2010, antes de someter la solicitud de desmaterialización deberán retirarlos y cortarles los primeros dos cupones de intereses y depositarlos nuevamente. Esto se debe a que existen títulos que tienen ajustado hasta el segundo cupón de intereses y para estandarizar las series de los valores a desmaterializar deben presentarse sin estos cupones. El Ministerio de Hacienda aún tiene pendiente cumplir con procesos administrativos internos para la desmaterialización, por lo que ellos notificaran posteriormente la fecha en que iniciarían la recepción de títulos. No se atenderán solicitudes mientras no recibamos esta notificación del MHCP, sin embargo los depositantes interesados pueden ir avanzando con la presentación del poder especial.

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CIRCULAR Número: CENIVAL- 1 – 2010 Fecha: 11 de Enero de 2010 Procedimientos para el cobro de cupones de BPI´S el 1.2.2010 Para : Gerentes Generales Puestos de Bolsa Depositantes en CENIVAL De : Roberto Abarca Gerente General

El próximo 1 de Febrero la CENIVAL realizará el cobro y gestionará el pago de los cupones de intereses y amortización de BPI´S con vencimiento del 1 de Febrero del 2010. Para lo anterior es necesario tener presente lo siguiente: 1. Se cobrarán los cupones depositados hasta el jueves 7 de Enero, inclusive. 2. Todo BPI que se deposite después de esa fecha será recibido en custodia sin los cupones a vencerse el 1.2.2010. Estos podrán ser depositados pero por separado y no serán cobrados por la CENIVAL.

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3. Aquellos cupones de BPI´S que se encuentren depositados en custodia de recompras, bajo operaciones de reportos y opciones, serán cobrados. Las partes involucradas en dichos contratos nos deberán indicar por escrito a quien se le debe acreditar el pago de cada operación o conjunto de transacciones. Esta carta debe ser enviada a más tardar el martes 12.1.2010. 4. Los Depositantes recibirán el 1.2.2009 en sus cuentas bancarias el valor de los cupones vencidos. Para tal efecto les solicitamos nos comuniquen el nombre del banco y el número de cuenta en córdobas para realizarles el mismo día una transferencia a través del sistema de TTS del Banco Central de Nicaragua. 5. El costo del servicio por Depositante es de US$50. 6. El 1.2.2010 les enviaremos un detalle de los cupones cobrados. 7. Los días 14, 15, 18 y 19 de enero de 2010 se atenderán solicitudes de depósito y de retiro únicamente de 11 de la mañana a 12 del medio día, debido a que la CENIVAL se encontrará en proceso de cobro de cupones para entrega al Ministerio de Hacienda.

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