COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

INFORME ANUAL SOBRE LOS MERCADOS DE VALORES. 2002

© Comisión Nacional del Mercado de Valores. Se autoriza la reproducción de las informaciones contenidas en esta publicación siempre que se mencione la procedencia I.S.B.N.: 84-87870-35-X Depósito Legal: M. 30.670-2003 Imprime: EDIGRAFOS, S. A. Volta, 2. Pol. Ind. San Marcos. Getafe (Madrid)

ÍNDICE GENERAL 1. Evolución general de los mercados de valores ...................................................................... 1.1. 1.2. 1.3. 1.4.

13

El entorno económico .................................................................................................... Los flujos financieros de la economía española ............................................................ Panorama internacional de los mercados financieros .................................................... Los mercados de valores y de productos derivados en España .......................................

13 16 20 27

2. Los mercados primarios ........................................................................................................

33

2.1. 2.2. 2.3. 2.4.

Panorama general ......................................................................................................... Renta variable ............................................................................................................... Renta fija ....................................................................................................................... Otras emisiones registradas en la CNMV .......................................................................

33 37 47 43

3. Los mercados secundarios ....................................................................................................

45

3.1. 3.2. 3.3. 3.4.

Los mercados de renta variable ...................................................................................... Los mercados de renta fija ............................................................................................. Crédito al mercado y préstamo de valores .................................................................... La compensación y liquidación de valores ....................................................................

45 56 62 64

4. Los mercados de productos derivados ...................................................................................

67

4.1. Panorama internacional ................................................................................................ 4.2. Los mercados de productos derivados en España ........................................................... 4.2.1 MEFF .................................................................................................................... 4.2.2 El mercado de Warrants .......................................................................................

67 69 72 75

5. Las instituciones de inversión colectiva y las entidades de capital-riesgo..............................

79

5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5.

Panorama general ......................................................................................................... Fondos y sociedades de inversión mobiliaria ................................................................ Organismos de inversión colectiva extranjeros comercializados en España .................. Fondos y sociedades de inversión inmobiliaria ............................................................. Entidades de capital-riesgo ............................................................................................

79 82 87 87 89

6. Las entidades de valores y las sociedades gestoras ................................................................

93

6.1. 6.2. 6.3. 6.4.

Las entidades de valores ................................................................................................ 93 Sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva (SGIIC).............................. 101 Sociedades gestoras de cartera (SGC) ............................................................................ 102 Sociedades gestoras de entidades de capital-riesgo (SGECR) ......................................... 103

Anexo 1. Mercados primarios .................................................................................................... 105 A.1.1. A.1.2.

Mercados primarios. Emisiones y saldos vivos .......................................................... 107 Emisiones y ofertas públicas. Detalle por instrumentos. Importes registrados en la CNMV ...................................................................................................................... 108

3

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.1.3. A.1.4. A.1.5. A.1.6. A.1.7. A.1.8. A.1.9. A.1.10. A.1.11. A.1.12. A.1.13.

Ampliaciones de capital con emisión de nuevas acciones registradas en la CNMV, excepto OPS. 2002. Detalle por emisor .................................................................... Ofertas públicas de suscripción de acciones registradas en la CNMV. 2002 ............. Ofertas públicas de venta de acciones registradas en la CNMV. 2002 ....................... Emisiones de renta fija registradas en la CNMV. Principales emisores. 2002.............. Emisiones de renta fija registradas en la CNMV. Participaciones preferentes. 2002. Detalle por emisor .................................................................................................... Emisiones de renta fija registradas en la CNMV. Obligaciones convertibles. 2002. Detalle por emisor .................................................................................................... Emisiones de renta fija registradas en la CNMV. Obligaciones no convertibles. 2002. Detalle por emisor .................................................................................................... Emisiones de renta fija registradas en la CNMV. Cédulas hipotecarias. 2002. Detalle por emisor ................................................................................................................ Emisiones de renta fija registradas en la CNMV. Bonos y pagarés de titulización. 2002. Detalle por emisor .......................................................................................... Emisiones de renta fija registradas en la CNMV. Pagarés de empresa. 2002. Detalle por emisor ................................................................................................................ Emisiones de warrants y otros contratos financieros registradas en la CNMV. 2002. Detalle por emisor ....................................................................................................

109 110 111 112 113 113 114 116 117 118 119

Anexo 2. Mercados secundarios ............................................................................................... 121 A.2.1.

Mercados secundarios. Ingresos netos y resultados de las sociedades cotizadas. 2002 ......................................................................................................................... A.2.2.1. Mercados secundarios. Renta variable. Los mercados internacionales en 2002. Indices bursátiles ............................................................................................................ A.2.2.2. Mercados secundarios. Renta variable. Los mercados internacionales en 2002. Contratación, PER y rentabilidad por dividendo .............................................................. A.2.3. Mercados secundarios. Renta variable. Evolución de los índices de las bolsas españolas en 2002 ........................................................................................................... A.2.4. Mercados secundarios. Renta variable. Indices sectoriales (Bolsa de Madrid). 2002 . A.2.5. Mercados secundarios. Renta variable. Capitalización y sociedades admitidas en las bolsas españolas ....................................................................................................... A.2.6. Mercados secundarios. Renta variable. Concentración sectorial de la capitalización en las bolsas españolas. 2002 ................................................................................... A.2.7. Mercados secundarios. Renta variable. Distribución sectorial de la capitalización en las bolsas españolas. 2002 ....................................................................................... A.2.8. Mercados secundarios. Renta variable. Propiedad de las acciones de las empresas españolas cotizadas (Bolsa de Madrid) ..................................................................... A.2.9. Mercados secundarios y de productos derivados. Actividad ..................................... A.2.10. Mercados secundarios. Renta variable. Contratación efectiva de renta variable en las bolsas españolas. 2002 ............................................................................................. A.2.11. Mercados secundarios. Renta variable. Distribución de la contratación efectiva de renta variable según modalidades. 2002 ................................................................... A.2.12. Mercados secundarios. Renta variable. Distribución de la contratación efectiva en el mercado continuo según modalidades. 2002 ............................................................ A.2.13. Mercados secundarios. Renta variable. Contratación de renta variable española por no residentes ............................................................................................................ A.2.14. Mercados secundarios. Renta variable. Tipología de las órdenes en el mercado continuo. 1999-2002 ..................................................................................................... A.2.15. Mercados secundarios. Renta variable. Concentración sectorial de la contratación en las bolsas españolas. 2002 ...................................................................................

4

123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 137

ÍNDICES

A.2.16. Mercados secundarios. Renta variable. Frecuencia de contratación en las bolsas españolas. 2002 ....................................................................................................... A.2.17. Mercados secundarios. Renta variable. Distribución sectorial de la contratación en las bolsas españolas. 2002 ....................................................................................... A.2.18. Mercados secundarios. Renta variable. Mercado continuo. Sociedades admitidas. 2002 ......................................................................................................................... A.2.19. Mercados secundarios. Renta variable. Mercado de corros. Sociedades admitidas. 2002 ......................................................................................................................... A.2.20. Mercados secundarios. Renta variable. Segundo mercado. ....................................... A.2.21. Mercados secundarios. Renta variable. Contratación efectiva de valores españoles en el mercado bursátil de Nueva York ...................................................................... A.2.22. Mercados secundarios. Renta fija. Contratación en los mercados organizados de renta fija ................................................................................................................... A.2.23. Mercados secundarios. Renta fija. Mercado de Deuda Pública Anotada. Saldos vivos en el mercado de deuda pública en anotaciones ...................................................... A.2.24. Mercados secundarios. Renta fija. Mercado de Deuda Pública Anotada. Contratación en el mercado de deuda pública anotada. (Operaciones simples al contado) ... A.2.25. Mercados secundarios. Renta fija. AIAF. Número de emisores y emisiones y saldos vivos a 31/12 ............................................................................................................ A.2.26. Mercados secundarios. Renta fija. AIAF. Contratación. 2002 .................................... A.2.27. Mercados secundarios. Renta fija. AIAF. Distribución sectorial de la contratación. 2002 ......................................................................................................................... A.2.28. Mercados secundarios. Renta fija. Bolsas de valores. Número de emisores y emisiones y capital admitido a 31/12 .................................................................................. A.2.29. Mercados secundarios. Renta fija. Bolsas de valores. Distribución sectorial de los emisores. 2002 ......................................................................................................... A.2.30. Mercados secundarios. Renta fija. Bolsas de valores. Distribución sectorial de las emisiones admitidas a cotización. 2002 ................................................................... A.2.31. Mercados secundarios. Renta fija. Bolsas de valores. Distribución sectorial de los saldos vivos admitidos a cotización. 2002 ................................................................ A.2.32. Mercados secundarios. Renta fija. Bolsas de valores. Emisiones convertibles. Número y capital admitido a 31/12 .................................................................................... A.2.33. Mercados secundarios. Renta fija. Bolsas de valores. Contratación efectiva. 2002 .... A.2.34. Mercados secundarios. Renta fija. Bolsas de valores. Distribución sectorial de la contratación .............................................................................................................. A.2.35. Mercados secundarios. Renta fija. Bolsas de valores. Concentración de la contratación por emisores. 2002 ........................................................................................... A.2.36. Mercados secundarios. Renta fija. Bolsas de valores. Concentración de la contratación por emisiones. 2002 ......................................................................................... A.2.37. Mercados secundarios. Bolsas de valores y SCLV. Crédito al mercado y préstamo de valores. 2002 ........................................................................................................... A.2.38. Mercados secundarios. Bolsas de valores y SCLV. Préstamo bilateral por sectores. 2002 .........................................................................................................................

138 139 140 145 202 202 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218

Anexo 3. Mercados de productos derivados .............................................................................. 219 A.3.1. A.3.2. A.3.3. A.3.4.

Contratación total en los mercados organizados de derivados. Detalle por instrumento Mercados internacionales. Contratación. Algunos productos destacados .................. Mercados internacionales. Contratación ................................................................... MEFF RV. Contratos sobre índices bursátiles. Contratación. Evolución anual y mensual en 2002 .............................................................................................................

221 222 223 224

5

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.3.5. A.3.6. A.3.7. A.3.8. A.3.9. A.3.10. A.3.11. A.3.12. A.3.13. A.3.14. A.3.15. A.3.16. A.3.17. A.3.18. A.3.19. A.3.20.

MEFF RV. Contratos sobre índices bursátiles. Posiciones abiertas a fin de periodo. Evolución anual y mensual en 2002 ......................................................................... MEFF RV. Contratos sobre el índice Ibex-35. Frecuencia de contratación, número de operaciones (media diaria) y volumen por operación. 2002 ..................................... MEFF RV. Futuros y opciones sobre acciones. Contratación y posiciones abiertas. Evolución anual y mensual en 2002 ......................................................................... MEFF RF. Contratos de opciones sobre acciones. Contratación y posiciones abiertas. Detalle por contrato ................................................................................................. MEFF RF. Contratos sobre deuda. Contratación. Evolución anual ............................. MEFF RF. Contratos sobre deuda. Posiciones abiertas. Evolución anual .................... MEFF RF. Futuros sobre deuda pública a diez años. Frecuencia de contratación, número de operaciones (media diaria) y volumen por operación .............................. MEFF RF. Contratos sobre tipos de interés a corto plazo. Contratación y posiciones abiertas. Evolución anual ......................................................................................... FC&M. Contratación y posiciones abiertas. Evolución anual .................................... Miembros de los mercados. 2002. Número por categoría y mercados ...................... Miembros de los mercados. 2002. Nº de miembros para alcanzar un porcentaje de la contratación total ................................................................................................. Distribución de la negociación por tipos de cuenta. 2002 ........................................ Distribución de la negociación por tipo de cliente. 2002 ......................................... Distribución de la negociación según modalidades. 2002 ........................................ Contratación de warrants en Bolsa de Madrid .......................................................... Desglose de los warrants sobre renta variable por tipo de subyacente. 2002 .............

225 226 227 228 229 230 231 232 233 233 233 334 234 235 236 237

Anexo 4. Instituciones de inversión colectiva y entidades de capital-riesgo............................... 239 A.4.1. A.4.2. A.4.3. A.4.4. A.4.5. A.4.6. A.4.7. A.4.8. A.4.9. A.4.10. A.4.11. A.4.12. A.4.13. A.4.14. A.4.15. A.4.16. A.4.17. A.4.18. A.4.19. A.4.20. A.4.21. A.4.22.

6

Inversión mobiliaria. Número de instituciones, patrimonio y número de partícipes y accionistas ............................................................................................................... Inversión mobiliaria. Rendimiento de los fondos según la composición de sus carteras ............................................................................................................................ Inversión mobiliaria. FIM. Distribución del patrimonio a valor de mercado .............. Inversión mobiliaria. FIM. Operativa en derivados ................................................... Inversión mobiliaria. FIM. Distribución geográfica de la cartera exterior .................. Inversión mobiliaria. FIM. Descomposición de la variación patrimonial ................... Inversión mobiliaria. FIM y FIAMM. Patrimonio, número de partícipes y número de fondos ...................................................................................................................... Inversión mobiliaria. FIM. Rentabilidad, volatilidad y duración ................................ Inversión mobiliaria. FIAMM. Distribución del patrimonio a valor de mercado ......... Inversión mobiliaria. FIAMM. Operativa en derivados .............................................. Inversión mobiliaria. FIAMM. Descomposición de la variación patrimonial ............. Inversión mobiliaria. FIAMM. Rentabilidad, volatilidad y duración .......................... Inversión mobiliaria. Fondos garantizados. Distribución del patrimonio a valor de mercado .................................................................................................................... Inversión mobiliaria. Fondos garantizados. Operativa en derivados .......................... Inversión mobiliaria. SIM. Distribución del patrimonio a valor de mercado .............. Inversión mobiliaria. SIM. Operativa en derivados ................................................... Inversión mobiliaria. SIMCAV. Distribución del patrimonio a valor de mercado ....... Inversión mobiliaria. SIMCAV. Operativa en derivados ............................................. Inversión mobiliaria. IIC extranjeras comercializadas en España ............................... Inversión inmobiliaria. FII. Número, patrimonio y partícipes .................................... Inversión inmobiliaria. FII. Distribución del patrimonio ............................................ Evolución histórica del número de entidades de capital-riesgo .................................

241 242 243 244 245 246 247 249 324 325 326 327 332 333 334 335 336 337 337 338 338 338

ÍNDICES

A.4.23. Recursos captados por las entidades de capital-riesgo. Distribución por tipo de inversión .................................................................................................................. 339 A.4.24. Distribución de las inversiones anuales de las entidades de capital-riesgo ................ 339 A.4.25. Distribución de las inversiones anuales de las entidades de capital-riesgo según sector.. 340 Anexo 5 Entidades de valores y sociedades gestoras ................................................................... 341 A.5.1. Entidades de valores. Número, sucursales y representantes ...................................... A.5.2.1. Entidades de valores. Participación de entidades financieras en el capital ................ A.5.2.2. Entidades de valores. Participación de entidades financieras en el capital. Porcentaje sobre el capital social ............................................................................................... A.5.3.1. Entidades de valores. Balance agregado. ................................................................... A.5.3.2. Entidades de valores. Sociedades de valores. Balance agregado. ............................... A.5.3.3. Entidades de valores. Agencias de valores. Balance agregado. .................................. A.5.4.1. Entidades de valores. Cuenta de pérdidas y ganancias agregada ............................... A.5.4.2. Entidades de valores. Sociedades de valores. Cuenta de pérdidas y ganancias agregada A.5.4.3. Entidades de valores. Agencias de valores. Cuenta de pérdidas y ganancias agregada .. A.5.5.1. Entidades de valores. Cuenta de pérdidas y ganancias agregada. Evolución trimestral .. A.5.5.2. Entidades de valores. Sociedades de valores. Cuenta de pérdidas y ganancias agregada. Evolución trimestral ........................................................................................ A.5.5.3. Entidades de valores. Agencias de valores. Cuenta de pérdidas y ganancias agregada. Evolución trimestral ............................................................................................ A.5.6.1. Entidades de valores. Rentabilidad sobre fondos propios (ROE) antes de impuestos en 2002 .................................................................................................................... A.5.6.2. Entidades de valores. Rentabilidad sobre fondos propios (ROE) después de impuestos en 2002 .............................................................................................................. A.5.7. Entidades de valores. Margen de cobertura de los recursos propios sobre el coeficiente de solvencia en 2002 ..................................................................................... A.5.8. Entidades de valores. Volumen negociado ................................................................ A.5.9. Entidades de valores. Resultados de la actividad por cuenta propia .......................... A.5.10. Entidades de valores. Comisiones percibidas ............................................................ A.5.11. Entidades de valores. Grupos consolidables. Tipología, concentración y composición .. A.5.12. Entidades de valores. Grupos consolidables. Balance agregado................................. A.5.13. Entidades de valores. Grupos consolidables. Cuenta de pérdidas y ganancias agregada A.5.14. Entidades de valores. Grupos consolidables. Comisiones percibidas y satisfechas. 2002 A.5.15. Entidades de valores. Grupos consolidables. Detalle de las eliminaciones realizadas en la cuenta de pérdidas y ganancias en 2002 .......................................................... A.5.16. Sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva (SGIIC) y sociedades gestoras de cartera (SGC). Número de sociedades y patrimonio gestionado o asesorado ......................................................................................................................... A.5.17. Sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva (SGIIC) y sociedades gestoras de cartera (SGC). Balance agregado ............................................................ A.5.18. Sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva (SGIIC) y sociedades gestoras de cartera (SGC). Cuenta de pérdidas y ganancias agregada ........................

343 343 343 344 346 348 350 351 352 353 354 355 356 356 357 358 359 359 360 362 364 365 366

366 367 369

Anexo 6. Composición del Consejo de la CNMV ....................................................................... 371 Anexo 7. Composición del Comité Ejecutivo de la CNMV ........................................................ 375 Anexo 8. Composición del Comité Consultivo de la CNMV ...................................................... 379 Anexo 9. Composición del organigrama de la CNMV ............................................................... 383

7

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

ÍNDICE DE CUADROS Capítulo 1 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 1.5. 1.6.

Indicadores de la economía internacional ................................................................... Economía española: indicadores macroeconómicos .................................................... Adquisición neta de activos financieros de los hogares ................................................ Composición (%) del activo financiero de los hogares ................................................. Adquisición neta de pasivos financieros de las sociedades no financieras .................. Adquisición neta de pasivos financieros de las instituciones financieras, excluido el Bando de España ......................................................................................................... 1.7. Los mercados de renta variable: índices y contratación en 2002 ................................. 1.8. Los «Nuevos Mercados»: evolución de los índices y la volatilidad .............................. 1.9. Emisiones brutas y ofertas públicas de venta de valores ............................................... 1.10. Contratación en los mercados secundarios y de productos derivados .......................... 1.11. Patrimonio de las instituciones de inversión colectiva .................................................. 1.12. Entidades de valores y sociedades gestoras: Resultado antes de impuestos ...................

14 15 17 18 21 21 25 26 28 29 29 30

Capítulo 2 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5.

Renta fija emitida por sectores residentes en el área euro ............................................ Emisiones brutas en España ......................................................................................... Ampliaciones de capital .............................................................................................. Renta fija emitida en los mercados españoles .............................................................. Emisiones y programas de renta fija registrados en la CNMV. Distribución por instrumentos .........................................................................................................................

33 34 37 38 40

Capítulo 3 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 3.5. 3.6. 3.7. 3.8. 3.9.

Evolución de los índices sectoriales (Bolsa de Madrid) en 2002 ................................... Resultados de las sociedades cotizadas en 2002 .......................................................... Variación del número de sociedades cotizadas por mercados en 2002......................... Contratación de renta variable en las bolsas españolas ................................................ Distribución sectorial de la contratación en las bolsas españolas.................................. Contratación en los mercados organizados de renta fija .............................................. Emisores, emisiones cotizadas y saldos vivos en AIAF a 31/12 .................................... Emisores, emisiones cotizadas y saldos vivos en bolsa a 31/12 .................................... Mercado a crédito ........................................................................................................

47 48 50 52 54 57 60 61 62

Capítulo 4 4.1.

Mercados internacionales de productos derivados. Contratación total por tipo de instrumento....................................................................................................................... 4.2. Mercados internacionales de productos derivados. Contratación de algunos productos destacados ................................................................................................................... 4.3. Mercados internacionales de productos derivados. Contratación total.......................... 4.4. Negociación en los mercados de derivados en España ................................................ 4.5. Actividad en MEFF Renta Variable: contratación ......................................................... 4.6. Actividad en MEFF Renta Variable: posiciones abiertas ............................................... 4.7. Productos de renta variable a través de EuroMEFF ....................................................... 4.8. Actividad en MEFF Renta Fija. Futuros: contratación y tamaño .................................... 4.9. Productos en renta fija a través de EuroMEFF................................................................ 4.10. Contratación de warrants en la Bolsa de Madrid...........................................................

8

67 68 69 70 73 73 74 75 75 76

ÍNDICES

Capítulo 5 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 5.6.

Evolución del patrimonio de las UCITS en 2002: distribución por países ..................... Evolución del patrimonio de los fondos de inversión en 2002: distribución por tipos . Relación entre el patrimonio de los fondos y los depósitos de bancos y cajas de ahorro (%) ......................................................................................................................... Descomposición de la variación patrimonial de los fondos ......................................... Importancia de la cartera interior de los fondos en relación al saldo vivo del mercado nacional ...................................................................................................................... Características básicas de las nuevas entidades de capital-riesgo promovidas por la Ley de Capital Riesgo..........................................................................................................

80 80 81 82 83 90

Capítulo 6 6.1. 6.2. 6.3. 6.4.

Cuenta de pérdidas y ganancias agregada de las sociedades de valores. Año 2002 .... Cuenta de pérdidas y ganancias agregada de las agencias de valores. Año 2002 ........ Comisiones brutas percibidas por las entidades de valores por prestación de servicios Resultados de las entidades de valores en la negociación por cuenta propia ................

94 94 97 99

9

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

ÍNDICE DE GRÁFICOS Capítulo 1 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 1.5. 1.6.

Ahorro e inversión no financieros de los hogares e instituciones sin fines de lucro a su servicio ........................................................................................................................ Ahorro e inversión no financieros de las sociedades no financieras ............................. Evolución de los tipos de interés oficiales: Estados Unidos, zona euro y Japón ............ Evolución del tipo de cambio dólar-euro y yen-euro ................................................... Rentabilidad de la deuda pública a diez años: Estados Unidos, zona euro y Japón ...... Evolución de los índices bursátiles: Estados Unidos, zona euro y Japón........................

17 19 22 23 24 26

Capítulo 2 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5.

Emisiones brutas en España por tipo de instrumento y sector ....................................... Emisiones de renta fija en el area euro: distribución del saldo vivo por emisores ......... Emisiones de titulización registradas en la CNMV ...................................................... Pagarés de empresa: colocaciones y tipo de interés...................................................... Pagarés de empresa: distribución de las colocaciones por plazos .................................

35 39 41 42 43

Capítulo 3 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 3.5. 3.6. 3.7. 3.8. 3.9. 3.10. 3.11. 3.12. 3.13. 3.14. 3.15. 3.16. 3.17. 3.18.

Evolución del índice Ibex 35 y de su volatilidad .......................................................... Sociedades admitidas a cotización en las bolsas españolas (RV) a fin de año .............. Capitalización de las bolsas españolas (RV) .................................................................. Distribución por sectores de la capitalización bursátil (RV) .......................................... Velocidad de contratación mensual en la bolsa española (MC) en 2002 y 2001 .......... Evolución de la velocidad de contratación anual en la bolsa española ....................... Acciones en la cartera de los FIM ................................................................................ Evolución de la contratación mensual de renta variable en las bolsas españolas ......... Contratación semestral de no residentes en las bolsas españolas (RV) .......................... Contratación de valores españoles en bolsas extranjeras, % respecto a la negociación de las bolsas españolas ................................................................................................ Tipos de interés de los pagarés, de los depósitos interbancarios y de los repos a tres meses en 2002 ............................................................................................................. Rentabilidad del bono a 10 años y diferencial con el bono alemán ............................. Rentabilidad de la renta fija a largo plazo (privada vs. pública). 2002 ......................... Letras del Tesoro. Contratación y saldo vivo en 2002 .................................................. Obligaciones y bonos del Estado. Contratación y saldo vivo en 2002 .......................... Contratación en AIAF por segmentos ........................................................................... Evolución de la contratación de renta fija bursátil ....................................................... Préstamo de valores .....................................................................................................

46 49 50 51 52 52 53 54 55 55 57 58 59 59 59 60 62 66

Capítulo 4 4.1.

10

Porcentaje de contratación de futuros y opciones sobre Ibex 35 respecto al mercado continuo.......................................................................................................................

74

ÍNDICES

Capítulo 5 5.1. 5.2. 5.3.

91

Evolución del patrimonio de las UCITS en 2002: distribución por tipos ....................... Evolución del patrimonio de los fondos de inversión ................................................... Evolución de la rentabilidad anual de los fondos de inversión FIAMM ......................... FIM de renta fija .......................................................................................................... FIM de renta fija mixta ................................................................................................ FIM de renta variable mixta ......................................................................................... FIM de renta variable ...................................................................................................

79 81 84 85 85 85 86

Capítulo 6 6.1. 6.2. 6.3. 6.4. 6.5. 6.6.

Resultado y ROE antes de impuestos de las sociedades de valores .............................. 95 Resultado y ROE antes de impuestos de las agencias de valores .................................. 96 Entidades de valores: mediación en renta variable cotizada en las bolsas nacionales. Volúmenes y corretaje ................................................................................................. 98 Resultado antes de impuestos de los grupos consolidables. Aportación de las entidades de valores y del resto de las entidades ......................................................................... 100 Sociedades gestoras de IIC: patrimonio gestionado y resultados antes de impuestos .... 102 Sociedades gestoras de cartera: patrimonio gestionado o asesorado y resultados antes de impuestos ............................................................................................................... 103

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Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

ÍNDICE DE RECUADROS • El endeudamiento de las familias ........................................................................................... 18 • Los valores de telecomunicaciones y tecnologías en los mercados bursátiles ............................. 30 • Nuevos instrumentos en los mercados de valores: cédulas territoriales y cuotas participativas de las cajas de ahorro ............................................................................................................ 36 • Modificaciones en los índices de la Bolsa de Madrid ............................................................. 47 • El préstamo de valores: características y regulación ............................................................... 63 • La compensación y liquidación de valores: modificaciones introducidas en la Ley de Medidas de Reforma del Sistema Financiero ........................................................................................ 64 • El Mercado de Futuros sobre Aceite de Oliva ........................................................................ 70 • El nuevo segmento de contratación de warrants .................................................................... 76 • El nuevo marco fiscal de las instituciones de inversión colectiva ........................................... 88 • Las empresas de servicio de inversión (ESI) comunitarias en España ...................................... 100

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1. EVOLUCIÓN GENERAL DE LOS MERCADOS DE VALORES 1.1. El entorno económico Internacional La ausencia de una tendencia definida fue la nota dominante en la economía mundial durante el pasado año. La moderada recuperación de la economía norteamericana contrastó con la acentuación de la debilidad de la economía europea. Japón continuó sin superar la situación de crisis y en muchos de los países latinoamericanos persistieron los problemas económicos internos, aunque la inestabilidad fue menor. Las áreas más dinámicas continuaron siendo las economías emergentes asiáticas y los países de Europa del Este. La recuperación económica mundial se vio dificultada por el escenario político, principalmente a partir del otoño, cuando empezó a descontarse un probable conflicto bélico con Irak. Esta percepción impidió la mejora de la confianza de consumidores y empresarios, lo que permitió que no se produjeran tensiones inflacionistas a pesar del incremento de los precios del petróleo. En Estados Unidos, el mayor crecimiento real del PIB estuvo sustentado por el dinamismo del consumo privado y por la aceleración del gasto público. Estos componentes compensaron la caída de la inversión en capital fijo y la aportación negativa del sector exterior. Esta coyuntura más favorable no se reflejó en el mercado laboral, pues la tasa de paro continuó aumentando en 2002. Las medidas de estímulo económico no fueron únicamente de tipo fiscal pues la ausencia de presiones inflacionistas permitió una nueva rebaja de los tipos de interés a finales de año (véase apartado 1.3). El crecimiento económico en la zona euro continuó reduciéndose en 2002. El consumo privado mantuvo su tendencia de desaceleración al no mejorar las perspectivas de creación de empleo, el sector industrial acentuó su retracción y el sector exterior mantuvo su aportación positiva al crecimiento del producto. La debilidad de la demanda y la apreciación del euro, que contribuyeron al control de la inflación, sustentaron la adopción de medidas de estímulo monetario (véase apartado 1.3). La reducción del nivel de actividad provocó un aumento de la tasa de paro y dificultó en algunos países el cumplimiento de los objetivos presupuestarios recogidos en el Pacto de Estabilidad y Crecimiento de la Unión Europea. Esta pauta de comportamiento general de la zona euro se manifestó con resultados desiguales por países, tanto en el ritmo de crecimiento como en la evolución de los diferentes componentes. Así, por ejemplo, mientras en Alemania se produjo una caída del consumo privado y la aportación positiva del sector exterior fue significativa, en Francia la demanda interna estuvo sostenida por el consumo privado y la contribución de la demanda externa al crecimiento fue escasa. La economía japonesa siguió sin mostrar síntomas de recuperación. La mejora de la demanda externa fue el principal sustento del débil crecimiento. El consumo privado permaneció prácticamente estancado, afectado por las desfavorables perspectivas en materia de empleo en un contexto deflacionista que acentuó la caída de la inversión privada en capital fijo. Al igual que en 2001 la política fiscal constituyó el principal factor de estímulo de la demanda interna, pues los tipos de interés se mantuvieron en niveles muy reducidos.

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Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

La actividad económica de los países latinoamericanos se contrajo en 2002 después de que en 2001 experimentase un débil crecimiento. Las economías más afectadas fueron Argentina, Venezuela y Uruguay, si bien de forma general todos los países tuvieron crecimientos reducidos. El deterioro de la región estuvo motivado por un contexto externo desfavorable, especialmente por la pérdida de dinamismo de la economía de Estados Unidos, la reducción de los flujos internacionales de capital hacia la región y el deterioro de los términos de intercambio de los países no vinculados al petróleo. Las devaluaciones cambiarias produjeron un considerable aumento de la inflación

Cuadro 1.1 INDICADORES DE LA ECONOMÍA INTERNACIONAL PIB (a)

OCDE ................................................... Estados Unidos ..................................... Japón .................................................... UE ........................................................ Zona Euro ......................................... Alemania ...................................... España .......................................... Francia.......................................... Italia ............................................. Reino Unido ..................................... Latinoamérica.......................................

Demanda interna (a)

2000

2001

2002

3,8 3,8 2,8 3,5 3,6 2,9 4,2 4,2 3,1 3,1 3,8

0,8 0,3 0,4 1,6 1,5 0,6 2,7 1,8 1,8 2,1 0,3

1,8 2,4 0,3 1,0 0,9 0,2 2,0 1,2 0,4 1,8 –0,6

2000

2001

2002

3,9 4,4 2,4 3,2 3,0 1,8 4,5 4,3 2,3 3,9 –

0,6 0,4 1,1 1,2 1,0 –0,8 2,8 1,6 1,8 2,6 –

1,9 3,0 –0,3 0,7 0,3 –1,5 2,3 1,1 1,1 2,5 –

Tasa de paro (b)

OCDE ................................................... Estados Unidos ..................................... Japón .................................................... UE ........................................................ Zona Euro ......................................... Alemania ...................................... España .......................................... Francia.......................................... Italia ............................................. Reino Unido ..................................... Latinoamérica.......................................

Inflación (c)

2000

2001

2002

6,1 4,0 4,7 7,8 8,4 7,3 13,4 9,4 10,7 5,5 8,4 (1)

6,4 4,8 5,0 7,3 8,0 7,3 10,5 8,6 9,6 5,1 8,4 (1)

6,9 5,8 5,4 7,6 8,2 7,8 11,5 8,9 9,1 5,2 9,1 (1)

2000

2001

2002

2,7 2,5 –1,2 1,5 1,3 –0,3 3,2 0,5 2,1 2,2 9,0 (2)

2,9 2,0 –1,5 2,4 2,4 1,4 3,3 1,5 2,7 2,3 6,1 (2)

2,1 1,4 –1,5 2,5 2,4 1,6 3,6 1,7 2,7 3,2 12,0 (2)

Saldo presupuestario (d) 2000 OCDE ................................................... Estados Unidos ..................................... Japón .................................................... UE ........................................................ Zona Euro ......................................... Alemania ...................................... España .......................................... Francia.......................................... Italia ............................................. Reino Unido ..................................... Latinoamérica....................................... (a) Tasa de variación anual en términos reales (%). (b) Promedio anual (% s/población activa). (c) Deflactor del consumo privado (%). (d) Superávit (+) o déficit (–) sobre PIB (%). (1) Desempleo urbano. (2) Tasa de variación del IPC de diciembre (%). Fuentes: OCDE, INE y CEPAL.

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0,0 1,4 –7,4 0,7 0,1 1,1 –0,8 –1,4 –0,7 3,9 –2,5

Saldo cuenta corriente (d)

2001

2002

2000

2001

2002

–1,3 –0,5 –6,1 –1,1 –1,6 –2,8 –0,1 –1,5 –2,7 0,8 –3,2

–2,9 –3,4 –7,1 –2,0 –2,3 –3,6 –0,1 –3,2 –2,5 –1,3 –3,3

–1,2 –4,2 2,5 –0,5 –0,4 –1,1 –3,4 1,3 0,5 –2,0 –2,4

–1,0 –3,9 2,1 0,1 0,2 –0,2 –2,6 1,6 0,0 –1,3 –2,4

–1,1 –4,8 2,8 –0,9 1,1 –2,5 –2,6 2,1 –0,5 –0,8 –0,7

EVOLUCIÓN GENERAL DE LOS MERCADOS DE VALORES

después de ocho años de descenso. Además, el carácter contractivo de la política monetaria (reducción de la inflación) y de la política fiscal (sostenibilidad de la deuda pública) de la mayor parte de los países de la región acentuó el impacto del adverso escenario internacional.

El entorno económico nacional La desaceleración de la economía española continuó en 2002. El crecimiento medio del PIB fue del 2,0% frente al 2,7% de 2001 y al 4,2% alcanzado tanto en 1999 como en 2000. Esta moderación de la actividad fue similar en los países de la zona euro, de manera que el diferencial de crecimiento con estas economías sufrió pocas variaciones en 2002, quedando ligeramente por encima de un punto porcentual. El menor crecimiento de la economía nacional tuvo su origen tanto en la demanda interna como en el sector exterior. La primera continuó desacelerándose debido a la inversión en bienes de equipo, que mantuvo tasas de variación anuales negativas durante todo el año, aunque se apreció una cierta mejoría en el último trimestre. La inversión en construcción moderó ligeramente su ritmo de crecimiento, pero siguió siendo el elemento más dinámico de la demanda interna, con aumentos entre el 4% y el 5% a lo largo de todo el año. El consumo de los hogares, que representa cerca del 60% del PIB, creció ligeramente por debajo del 2% (2,5% en 2001), en línea con la moderación de la creación de empleo. El sector exterior detrajo 0,3 puntos porcentuales al crecimiento del PIB en 2002 frente a 0,1 en 2001, en un contexto de moderación de los intercambios comerciales. Tanto las exportaciones como las importaciones mantuvieron crecimientos interanuales negativos durante el primer semestre de 2002, aunque se recuperaron con posterioridad.

Cuadro 1.2 ECONOMÍA ESPAÑOLA: INDICADORES MACROECONÓMICOS Tasas de variación anual, salvo otra indicación 1998

1999

2000

2001

2002

4,3 5,6 4,4 3,7 10,0 12,6 7,8 –1,3 8,2 13,2

4,2 5,6 4,7 4,2 8,7 8,4 9,0 –1,4 7,7 12,7

4,2 4,5 3,9 5,0 5,7 5,1 6,1 –0,3 10,1 10,6

2,7 2,8 2,5 3,1 3,2 0,3 5,8 –0,1 3,4 3,5

2,0 2,3 1,9 3,8 1,4 –2,2 4,5 –0,3 1,4 2,2

1,4 4,3 18,1 –0,5 0,6 –3,0

2,9 5,7 15,3 –2,3 –1,2 –1,2

4,0 5,5 13,4 –3,4 –2,6 –0,8

2,7 3,1 10,5 –2,6 –1,7 –0,1

4,0 1,6 11,5 –2,6 –1,5 –0,1

PIB (pesetas constantes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PIB a precios de mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Demanda interna (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Consumo de los hogares (2) . . . . . . . . . . . . . . . . . Consumo de las AAPP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Formación bruta de capital fijo . . . . . . . . . . . . . . Bienes de equipo y otros productos . . . . . . . . Construcción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Demanda externa neta (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Exportaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Importaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Otros indicadores IPC: inflación diciembre s/diciembre . . . . . . . . . . . . . . . Empleo: EPA IV trimestre (3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tasa de paro: EPA IV trim. (% s/población activa) . . . . . . Balanza de pagos por cuenta corriente (% s/PIB) . . . . . . Balanza de pagos por cuenta corriente y capital (% s/PIB) Saldo presupuestario de las AA.PP. (% s/PIB) . . . . . . . . .

(1) Aportación al crecimiento del PIB. (2) Incluye los datos de las ISFLSH (Instituciones Sin Fines de Lucro al Servicio de los Hogares). (3) Los datos de la EPA desde 2001 responden a la nueva metodología del INE para esta encuesta. Fuentes: INE y Banco de España.

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Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

El comportamiento de la inflación no fue satisfactorio en 2002, pues mantuvo una tendencia ascendente prácticamente todo el año, finalizando el mismo en el 4,0% frente al 2,7% de 2001. La elevación de algunos impuestos indirectos, los efectos de la introducción del euro y el repunte de la inflación energética estuvieron detrás de este comportamiento. La inflación subyacente tuvo un comportamiento alcista en la primera mitad de año, pero finalizó el mismo en el 3,5%, una décima menos que en enero. A pesar de la moderación de la actividad, continuó el proceso de creación de empleo con un aumento en el número de ocupados de 256.000 personas. Sin embargo, el crecimiento de la población activa (cercano a 500.000 personas) fue significativamente superior al empleo generado, dando lugar a un aumento moderado en la tasa de paro. En 2002 se produjo una ligera disminución de la necesidad de financiación de la economía española frente al exterior debido a la pequeña mejora del saldo de las operaciones de capital. El déficit por cuenta corriente se mantuvo invariable en términos del PIB (-2,6%) al compensarse entre sí los pequeños movimientos de sus componentes (saldo comercial, rentas y transferencias corrientes). En materia de finanzas públicas, destaca la consolidación de la estabilidad presupuestaria a pesar de la moderación del crecimiento y de la aparición de gastos excepcionales.

1.2. Los flujos financieros de la economía española El sector hogares En 2002 la capacidad de financiación de los hogares1 se recuperó moderadamente respecto al año anterior, al cifrarse en el 1,4% del PIB frente al 1,1% en 2001. Así pues, como se aprecia en el gráfico 1.1, se interrumpió la pronunciada tendencia descendente que venía presentando desde 1997. Este comportamiento responde al crecimiento de los recursos de las familias, en concreto de las transferencias de capital, que fue más dinámico que el aumento de la inversión residencial de este sector. La pauta inversora de las familias en activos financieros continuó siendo básicamente conservadora, aunque se produjo una ligera recuperación en la adquisición de activos de riesgo, como las acciones. Así, los depósitos y los instrumentos de cobertura, como los seguros de vida y los fondos de pensiones2, volvieron a ser el principal destino de los flujos financieros de las familias al acaparar más del 80% del importe total. Por su parte, tanto las acciones como las participaciones en fondos de inversión volvieron a ser receptores netos de fondos en 2002 tras un comportamiento algo irregular durante los últimos años (véase cuadro 1.3). Los valores de renta fija también volvieron a ser receptores netos de inversión, aunque siguen teniendo una importancia reducida en la adquisición total de activos financieros por parte de los hogares. A pesar de que las familias adquirieron activos financieros en 2002 por un valor superior a 65 mil millones de euros (cuadro 1.3), lo que supone un aumento del 31% respecto a 2001, el valor de los activos financieros en manos de este sector al finalizar el año fue menor que el año anterior (1,08 billones de euros frente a 1,11), debido al comportamiento negativo de los precios, que afectó principalmente a la inversión familiar en acciones y, en menor medida, a la inversión en fondos de inversión. Respecto a la composición de la cartera de las familias cabe citar las siguientes características: — El peso relativo del efectivo y los depósitos sigue siendo el más importante y, tras cuatro años de aumentos, supera el 44% de la cartera.

1

La sectorización de las cuentas financieras incluye junto con los hogares a las instituciones sin fines de lucro a su servicio (ISFL) que tienen un peso reducido en el total del sector. 2 Estas partidas están recogidas en el apartado de reservas técnicas de seguros junto con las reservas para primas y siniestros.

16

EVOLUCIÓN GENERAL DE LOS MERCADOS DE VALORES

Gráfico 1.1 AHORRO E INVERSIÓN NO FINANCIEROS DE LOS HOGARES E INSTITUCIONES SIN FINES DE LUCRO A SU SERVICIO

Cuadro 1.3 ADQUISICIÓN NETA DE ACTIVOS FINANCIEROS DE LOS HOGARES (1) Importe en millones de euros 1998

1999

2000

2001

2002

Efectivo y depósitos ........................................................ Valores distintos de acciones .......................................... Préstamos Acciones y otras participaciones..................................... Acciones..................................................................... Otras participaciones.................................................. Participaciones en fondos de inversión ....................... Reservas técnicas de seguro ............................................ Otras cuentas pendientes de cobro .................................

10.330 –1.617

40.033 2.637

42.646 2.092

29.558 –587

38.335 515

27.001 –1.735 1.603 27.134 12.886 2.978

–11.557 –1.165 1.163 –12.054 18.872 5.524

–17.475 131 2.893 –20.500 20.886 5.466

2.009 –5.441 2.489 4.960 16.505 2.474

6.925 3.944 1.456 1.525 15.579 3.877

Total ...............................................................................

51.578

55.509

53.616

49.959

65.232

(1) Incluye a las instituciones privadas sin ánimo de lucro. Fuentes: Banco de España, «Cuentas financieras de la Economía Española».

— La inversión directa en acciones, a pesar de perder cerca de 10 puntos porcentuales en tres años, representaba algo más del 21% del activo financiero de los hogares a finales de 2002. — Las participaciones en fondos de inversión continuaron perdiendo peso en el total, aunque de forma más moderada que en ejercicios anteriores. — Los instrumentos de cobertura de contingencias se consolidan como uno de los principales destinos del ahorro familiar. — Los valores de renta fija mantuvieron un peso residual, en torno al 2% de la cartera de los hogares.

17

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Cuadro 1.4 COMPOSICIÓN (%) DEL ACTIVO FINANCIERO DE LOS HOGARES (1)

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Efectivo y depósitos

Valores de renta fija

Acciones

Fondos de inversión

Reservas técnicas de seguros

Otros

50,0 45,7 39,6 34,6 35,3 38,1 40,0 44,6

3,1 2,4 2,1 1,4 1,9 2,1 1,9 2,0

20,8 21,9 26,2 31,0 31,5 29,5 27,1 21,2

10,1 13,9 17,5 18,4 16,2 13,1 12,6 12,1

9,9 10,6 11,0 10,9 11,7 13,4 14,4 16,0

6,0 5,1 3,3 3,1 3,1 3,4 3,4 3,8

(1) Incluye a las instituciones privadas sin ánimo de lucro. Fuente: Banco de España «Cuentas financieras de la economía española.

El endeudamiento de las familias La situación patrimonial de las familias ha cambiado considerablemente durante los últimos años. El aumento de los préstamos ha sido elevado desde mediados de los noventa tanto en volumen (ha pasado desde las cercanías de los 140 millardos de euros en 1995 hasta más de 372 millardos de euros en 2002) como en relación a la renta (desde cerca del 46% de la renta bruta disponible hasta el 83,3%). De este modo, el endeudamiento de las familias españolas en términos relativos se ha situado en línea con la media de la zona euro, aunque continúa por debajo de los valores del Reino Unido o EEUU, como se puede apreciar en el gráfico adjunto. El aumento del pasivo se ha concentrado en el crédito bancario, especialmente el destinado a adquisición de vivienda. El fuerte endeudamiento de las familias no ha supuesto, por otra parte, un aumento similar de la carga financiera asociada como porcentaje de la renta bruta disponible. Según las estimaciones del Banco de España, este cociente habría aumentado sólo dos puntos entre 1994 y 2001 (del 11% al 13%), convergiendo a los valores medios europeos. Los factores que explican esta evolución tienen que ver tanto con las decisiones de oferta como con las de demanda de financiación. Desde el punto de vista de la oferta, la liberalización y apertura al sector exterior del sistema bancario español ha jugado un papel importante ya que ha aumentado la competencia entre las entidades y ha ampliado los fondos disponibles para la financiación del sector privado. Además, el desarrollo del sistema financiero ha permitido una gestión del riesgo más eficaz, y por tanto, la posibilidad de conceder préstamos a plazos más largos. En el caso del crédito hipotecario, la presencia de un inmueble como aval ha desempeñado un papel crucial a la hora de determinar la cantidad de crédito disponible. Desde el punto de vista de la demanda, la integración de España en la Unión Monetaria ha propiciado un entorno de estabilidad macroeconómica que ha elevado las expectativas de crecimiento y ha reducido notablemente el coste de financiación. El endeudamiento del sector privado se ha visto favorecido además por el fuerte proceso de creación de empleo de los últimos años, que ha permitido que una parte más amplia de la población tenga acceso al crédito. Finalmente existen factores demográficos que también han jugado un papel relevante por el lado de la demanda, como el acceso al mercado de las generaciones del «baby boom» de los años setenta o el aumento de la inmigración. Aunque hay razones para pensar que el crecimiento del nivel de deuda de los hogares españoles es coherente con los cambios experimentados por la economía, éste suscita algunos

18

EVOLUCIÓN GENERAL DE LOS MERCADOS DE VALORES

interrogantes sobre su sostenibilidad. Así, por ejemplo, cabe señalar que no se conoce la distribución de la deuda de las familias por tramos de renta o riqueza, aspecto que puede ser relevante para evaluar la capacidad de respuesta del sector frente a variaciones no esperadas en el valor de sus activos, los tipos de interés o la renta. Por otra parte, la evaluación de la carga financiera de las familias tiene un notable interés para los mercados de valores. Dado el actual nivel de endeudamiento, un escenario futuro de tipos de interés al alza podría afectar negativamente a la capacidad de financiación de las familias y condicionar sus decisiones de inversión en los mercados.

La financiación de las empresas Sociedades no financieras Las necesidades de financiación de la empresas no financieras en 2002 siguieron siendo elevadas, aunque ligeramente inferiores a la cifra del año precedente. Detrás de este comportamiento se encuentra: (i) un mayor crecimiento de los recursos disponibles por las empresas, tanto los generados internamente como los procedentes de transferencias de capital, y (ii) el menor crecimiento de la inversión en bienes de capital, en línea con la ralentización de la economía y el clima de incertidumbre mundial. La adquisición neta de pasivos financieros por parte de las sociedades no financieras se cifró en 126 millardos de euros, un 18,8% inferior a la cifra de 2001, debido a la reducción de los créditos comerciales y la emisión de acciones y al predominio de las amortizaciones sobre las colocaciones en renta fija. Los préstamos, algo inferiores a los del año anterior, siguen siendo, junto a los créditos comerciales, las principales vías de financiación de las sociedades no financieras. Estos dos recursos representaron más del 85% de la adquisición de pasivos en 2002. Respecto a los sectores de contrapartida en la financiación, destaca la pérdida de importancia de los no residentes por segundo año consecutivo. Éstos aportaron un 27% de los recursos captados en 2002 frente al 37% de 2001 y el 39% de 2000. Ganaron importancia relativa los recursos aportados por las instituciones financieras, las sociedades no financieras y las familias.

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Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Gráfico 1.2 AHORRO E INVERSIÓN NO FINANCIEROS DE LAS SOCIEDADES NO FINANCIERAS

Cuadro 1.5 ADQUISICIÓN NETA DE PASIVOS FINANCIEROS DE LAS SOCIEDADES NO FINANCIERAS Importe en millones de euros 1998

1999

2000

2001

Acciones, en poder de ...................................................... Sociedades no financieras............................................ Instituciones financieras............................................... AA.PP........................................................................... Hogares de instituciones sin fines de lucro................... Resto del mundo.......................................................... Valores distintos de acciones, en poder de ...................... Sociedades no financieras............................................ Instituciones financieras............................................... AA.PP........................................................................... Hogares de instituciones sin fines de lucro................... Resto del mundo.......................................................... Préstamos, concedidos por .............................................. Sociedades no financieras............................................ Instituciones financieras............................................... AA.PP........................................................................... Resto del mundo.......................................................... Créditos comerciales y anticipos ...................................... Otros ................................................................................

15.178 218 4.168 –2.342 –2.084 15.218 –771 257 1.673 –6 –450 –2.245 34.170 –72 25.481 69 8.691 34.610 –3.177

29.102 2.967 3.687 908 –38 21.579 2.263 23 1.322 2 170 746 47.696 368 29.828 439 17.061 34.917 –459

78.208 22.542 6.272 243 2.336 46.814 –4.406 –1.958 –3.263 2 –798 1.611 68.184 158 46.263 253 21.510 49.500 –297

34.868 2.745 4.357 1.000 198 26.569 240 37 30 2 125 46 71.896 –391 45.037 926 26.323 47.917 296

21.354 6.123 2.658 1.884 3.025 7.664 –1.751 215 –5.211 4 679 2.563 70.353 –191 46.003 911 23.631 37.699 –1.652

Total .................................................................................

80.009

113.520

191.189

155.217

126.004

Fuente: Banco de España, «Cuentas Financieras de la Economía Española».

20

2002

EVOLUCIÓN GENERAL DE LOS MERCADOS DE VALORES

Instituciones financieras 3 Como se aprecia en el cuadro 1.6, las instituciones financieras monetarias, excluido el Banco de España, captaron más de 102 millardos de euros en recursos financieros, lo que supone un descenso del 20% respecto al año anterior. El efectivo y los depósitos continuaron siendo la principal vía de financiación de estas entidades, aunque disminuyeron de forma considerable respecto a 2001. Las emisiones de acciones y otras participaciones y las emisiones de renta fija fueron las siguientes vías de financiación más importantes, como el año anterior. Las primeras se vieron impulsadas por las participaciones emitidas por los FIAMM, que están incluidos en este sector, mientras que las segundas disminuyeron en torno al 21% respecto a 2001. En cuanto a las instituciones financieras no monetarias, los pasivos financieros contraídos durante el ejercicio aumentaron más de un 20%, al cifrarse en 34 millardos de euros. La captación de recursos se canalizó sobre todo a través de las reservas técnicas de seguro y de la renta fija. Las primeras, que reflejan fundamentalmente la actividad de las compañías de seguro, aportaron menos fondos que en 2001, pero se mantuvieron en un nivel elevado. Las emisiones netas de renta fija volvieron a experimentar un crecimiento significativo, reflejando un fuerte aumento de las emisiones de cédulas hipotecarias y de bonos de titulización (ver capítulo 2). El flujo de fondos correspondiente a la renta variable fue negativo, reflejando los reembolsos en los FIM (ver capítulo 5).

Cuadro 1.6 ADQUISICIÓN NETA DE PASIVOS FINANCIEROS DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, EXCLUIDO EL BANCO DE ESPAÑA Importe en millones de euros 1998

1998

2000

2001

2002

Instituciones financieras monetarias, excluido el Banco de España Total ................................................................................. Efectivo y depósitos...................................................... Renta fija ..................................................................... Préstamos .................................................................... Acciones y otras participaciones .................................. Reservas técnicas de seguro ......................................... Otras cuentas pendientes de cobro .............................

58.586 45.732 4.637 272 –850 810 7.984

77.510 48.495 28.598 224 –6.321 766 5.747

86.943 82.613 –2.066 194 1.573 –17 4.645

128.154 98.126 14.439 318 11.240 187 3.845

102.131 84.175 11.374 288 11.374 –467 –4.977

Instituciones financieras no monetarias Total ................................................................................. Efectivo y depósitos...................................................... Renta fija ..................................................................... Préstamos .................................................................... Acciones y otras participaciones .................................. Reservas técnicas de seguro ......................................... Otras cuentas pendientes de cobro .............................

64.866 2.768 3.323 1.896 42.326 14.004 549

36.797 444 5.222 1.212 7.553 20.179 2.187

32.506 996 5.510 –638 2.922 25.123 –1.407

28.397 –1.635 9.892 –1.563 –159 21.222 640

34.190 783 15.762 1.747 –1.632 20.344 –2.815

Fuente: Banco de España, «Cuentas Financieras de la Economía Española».

3

De acuerdo con el SEC/95, este sector incluye a las instituciones financieras monetarias (Banco de España, bancos privados, cajas de ahorros, cooperativas de crédito, ICO, establecimientos financieros de crédito y algunos FIAMM) y a las no monetarias (resto de IIC, fondos de titulización, sociedades y fondos de capital riesgo, sociedades de valores, empresas de seguros privados, entidades de previsión social, Consorcio de Compensación de Seguros, fondos de pensiones y auxiliares financieros, como las agencias de valores, las sociedades rectoras de las bolsas, las sociedades gestoras de IIC, etc.).

21

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

1.3. Panorama internacional de los mercados financieros En 2002, los mercados de valores internacionales se vieron negativamente afectados por la incertidumbre dominante en el entorno económico y político, por la persistencia de efectos del pinchazo de la burbuja tecnológica y por los escándalos contables de algunas grandes compañías en Estados Unidos y Europa. En la renta variable, los inversores adoptaron una actitud predominante de cautela ante el aumento de su volatilidad y los descensos en los beneficios empresariales. En la renta fija, las rentabilidades descendieron significativamente al situarse los tipos oficiales de intervención en mínimos históricos. Aunque las emisiones del sector público tendieron a aumentar, las del sector privado se vieron negativamente afectadas por una generalizada revisión a la baja de las calificaciones crediticias.

Tipos de interés a corto plazo Después de las continuas bajadas de los tipos de intervención de la Reserva Federal y del Banco Central Europeo (BCE) durante 2001, en 2002 estas instituciones sólo realizaron un ajuste a finales del año, cuando la esperada reactivación económica pareció alejarse. Así, la Reserva Federal rebajó medio punto su tipo de referencia en noviembre, hasta el 1,25%, el nivel más bajo desde los años sesenta y el BCE redujo el suyo en diciembre en la misma cuantía, situándolo en el 2,75%, el menor desde finales de 1999. En cuanto a Japón, dada la situación deflacionista y de fuerte deterioro económico, su banco central apuró aún más el estrecho margen de la política monetaria, al reducir en cinco puntos básicos su tipo de intervención situándolo en el 0,10%.

Gráfico 1.3 EVOLUCIÓN DE LOS TIPOS DE INTERÉS OFICIALES: ESTADOS UNIDOS, ZONA EURO Y JAPÓN

Los mercados de divisas El euro experimentó una fuerte apreciación durante 2002, después de varios años de descensos respecto al dólar y otras divisas. A finales de año, la cotización del euro era de 1,05 dólares, lo que supone una apreciación anual del 19%, que contrasta con las depreciaciones del 5%, 14% y 18% de 2001, 2000 y 1999, respectivamente.

22

EVOLUCIÓN GENERAL DE LOS MERCADOS DE VALORES

En enero, el dólar mantuvo su apreciación anterior, pero desde febrero a julio se produjo una depreciación frente al euro del 17% que continuó de manera más irregular hasta el final del año. La apreciación del euro frente al dólar tiene variadas causas: (i) tipos de interés superiores en el área euro con un riesgo soberano similar, (ii) acumulación de un déficit comercial de EEUU que no tienen el mismo grado de sostenibilidad que antes, por el menor ritmo de crecimiento de la economía americana, (iii) aparición de déficit público en EEUU, después de años de superávit, con expectativas de persistencia por las rebajas fiscales y aumentos de gastos en defensa, (iv) sustitución del dólar por el euro en las reservas de ciertos bancos centrales, (Rusia y Sudeste asiático) y (v) conflictos político-militares. En cuanto al yen japonés, esta moneda se apreció frente al dólar americano un 9% y perdió un 8% de su valor frente a la moneda europea.

Gráfico 1.4 EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO DÓLAR-EURO Y YEN-EURO

Tipos de interés a largo plazo En 2002, la deuda pública a largo plazo de la zona euro y de EEUU experimentó importantes caídas en su rentabilidad, al descender en 86 y 125 puntos básicos respectivamente, para situarse las referencias a diez años en el 4,27% y el 3,86%, respectivamente, a finales de año. Durante los primeros meses del año la rentabilidad de los títulos americanos y europeos estuvo próxima entre sí, en el entorno del 5%. Sin embargo, a partir de junio se produjo un descenso brusco en las rentabilidades, que fue más intenso en EEUU, y se alcanzó un mínimo anual en octubre del 3,7%. Este aumento de los precios de la deuda se produjo ante el empeoramiento de la situación económica y las consiguientes expectativas de bajadas de los tipos de interés oficiales. En el final del año, el aumento de la incertidumbre geopolítica provocó un nuevo descenso en las rentabilidades, ya que los inversores compraron estos activos en busca de refugio. La rentabilidad de la deuda a diez años japonesa continuó descendiendo. Si durante 2001 su rendimiento había caído unos 25 puntos básicos, en 2002 cayó 49 puntos, situándose a final de año en el 0,91%. Como en las dos economías anteriores, la reducción de sus rendimientos se produjo básicamente en la segunda mitad de año, mientras que en el primer semestre se mantuvo estable a pesar de la rebaja de la calificación crediticia de los valores públicos japoneses en primavera.

23

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Gráfico 1.5 RENTABILIDAD DE LA DEUDA PÚBLICA A DIEZ AÑOS: ESTADOS UNIDOS, ZONA EURO Y JAPÓN

Los mercados de renta variable Por tercer año consecutivo, en 2002 los mercados bursátiles de los países desarrollados tuvieron resultados negativos de elevada cuantía, en la mayoría de los casos con retrocesos de sus índices superiores a los de los dos ejercicios precedentes. Las pérdidas tuvieron un carácter generalizado tanto en lo que se refiere a los diferentes mercados como a los distintos sectores, pero las más cuantiosas se produjeron en las empresas tecnológicas y de telecomunicaciones (TMT), así como en las compañías de seguros 4, en este caso básicamente en Europa. La falta de dinamismo de las principales economías y la frecuente revisión a la baja de las perspectivas de crecimiento de los beneficios empresariales condicionaron el comportamiento general del mercado. En el análisis de la evolución anual pueden distinguirse cuatro etapas. Durante gran parte del primer semestre los mercados tuvieron comportamientos no homogéneos y fluctuantes, que reflejaban fundamentalmente las dudas sobre la recuperación de la economía de Estados Unidos. Persistían además otros factores negativos, como la falta de confianza de los inversores tras el caso Enrón y el repunte sostenido del precio del crudo en los mercados internacionales. En el ámbito europeo tenían relevancia, además, la situación de debilidad de las economías europeas, particularmente la alemana, y el fuerte endeudamiento de las empresas de telecomunicaciones. A partir de mediados de mayo todos los factores negativos que habían atenazado a los mercados bursátiles desde el inicio del año se agravaron. Además de que los indicadores de coyuntura económica seguían siendo pesimistas, se prodigaron los profit warning 5 empresariales a ambos lados del Atlántico, se conocieron nuevos escándalos en relación con la información contable financiera de las empresas (WorldCom en Estados Unidos y Vivendi en Europa entre otras), se produjo una crisis financiera en Brasil como consecuencia de las elecciones presidenciales convocadas en aquel país y, en Europa, se 4 5

24

Están acusando en sus cuentas de resultado las fuertes pérdidas bursátiles. EAdvertencias sobre beneficios menores de lo previsto hasta ese momento.

EVOLUCIÓN GENERAL DE LOS MERCADOS DE VALORES

pusieron de manifiesto las dificultades financieras de importantes compañías de telecomunicaciones. Ya en septiembre, surgió de forma clara un nuevo problema: el posible conflicto bélico estadounidense-iraquí. A consecuencia de todo ello, los índices de las principales bolsas mundiales se dejaron entre un 25% y un 50% de su valor en algo menos de cinco meses, hasta la primera decena de octubre. Durante octubre y noviembre se produjo una recuperación parcial de las cotizaciones como consecuencia de diversos factores, entre los que cabe citar: (i) la publicación de unos resultados empresariales del tercer trimestre que eran mejores de lo esperado 6, (ii) los datos del PIB norteamericano, que también sorprendieron por su fortaleza, (iii) el sustancial recorte de los tipos de interés llevado a cabo por la Reserva Federal estadounidense, (iv) una cierta mejoría de la crisis brasileña y, sobre todo, (v) un relajamiento de la tensión geopolítica, al aceptar Irak una resolución de la ONU que transitoriamente alejaba la perspectiva del conflicto bélico. Todo ello motivó un cierto optimismo entre los inversores, que abandonaron los sectores más defensivos y aumentaron sus posiciones en los valores más castigados en las etapas precedentes. El repunte alcista no se sostuvo hasta finales de año y, a comienzos de diciembre, las bolsas retomaron una senda bajista. Los motivos eran los mismos que venían afectando a las bolsas a lo largo del ejercicio si bien la situación geopolítica internacional se agravó con un nuevo conflicto con Corea del

Cuadro 1.7 LOS MERCADOS DE RENTA VARIABLE: ÍNDICES Y CONTRATACIÓN EN 2002 Índices

Bolsa Nombre

Contratación Var. (%)

Millardos de $US

Var. (%) (1)

Países desarrollados Nueva York......................................... Nasdaq............................................... Tokio.................................................. Londres .............................................. Zona Euro (2) ..................................... Euronext (3)........................................ Alemania............................................ Italia................................................... España................................................

Dow Jones Nasdaq Nikkei FT 100 Euro Stoxx 50 Euronext 100 DAX 30 MIB 30 Ibex 35

–16,8 –31,5 –18,6 –24,5 –37,3 –32,5 –44,9 –26,0 –28,1

10.311,2 7.254,6 1.565,8 3.998,5 4.472,3 1.987,2 1.208,0 636,8 398,1

–1,7 –34,1 –3,8 –15,8 –30,5 –41,1 –20,6 –15,8 –5,1

Latinoamérica........................................ Buenos Aires ...................................... Sao Paulo ........................................... Santiago de Chile .............................. México............................................... Lima...................................................

Merval Bovespa IGPA IPC IGRA

91,2 –17,0 –7,0 –3,8 18,3

1,4 48,2 3,0 36,7 1,2

–44,2 –8,7 –23,8 –46,9 27,4

Sudeste asiático Corea del Sur ..................................... Filipinas ............................................. Hong Kong......................................... Indonesia ........................................... Malasia .............................................. Singapur............................................. Tailandia ............................................ Taiwan ...............................................

Korea Com Ex Manila Composite All or. Yakarta Comp. Kuala Lumpur Comp. SES All–Share Bangkok SET Taiwan Weighted Pr.

–9,5 –12,8 –18,2 8,4 –7,1 –18,2 17,3 –19,8

592,8 3,1 194,0 13,1 33,1 62,8 41,3 632,7

51,0 0,1 –19,5 23,8 55,3 –12,7 29,2 19,2

(1) En moneda local. (2) Volumen contratado en las bolsas de los países de la zona euro. (3) Corresponde a las bolsas integradas en Euronext (París, Bruselas y Ámsterdam y bolsas portuguesas). Fuentes: Federación Internacional de Bolsas y elaboración propia.

6 En muchos casos se había efectuado una excesiva revisión a la baja de las expectativas de beneficio, dando lugar a importantes descuentos en las cotizaciones bursátiles.

25

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Gráfico 1.6 EVOLUCIÓN DE LOS ÍNDICES BURSÁTILES: ESTADOS UNIDOS, ZONA EURO Y JAPÓN

Norte. Además la elevación del precio del crudo, que se registraba en gran medida por el posible conflicto bélico en Irak, se intensificó por la reducción de la oferta de petróleo de Venezuela. El sustancial recorte de tipos de interés en la UEM en diciembre no tuvo efectos apreciables en la renta variable europea, al estar ya descontada por el mercado. El comportamiento del resto de bolsas mundiales estuvo caracterizado por una evolución no homogénea. En Latinoamérica hubo bolsas que registraron alzas, como la de Argentina, que parecía ir reconduciendo su situación financiera, y otras pérdidas, como la de Brasil afectada por la incertidumbre política. En los países del sudeste asiático, las pérdidas fueron generalizadas. Los nuevos mercados europeos volvieron a registrar elevados descensos, superiores al 50% en todos los casos, excepto en el español (47,3%).

Cuadro 1.8 LOS «NUEVOS MERCADOS»: EVOLUCIÓN DE LOS ÍNDICES Y LA VOLATILIDAD Rentabilidad (%) País

Mercado

Alemania EE.UU. España Francia Italia Luxemburgo Reino Unido

Neuer Market Nasdaq Nuevo Mercado Nouveau Marche Nuovo Mercato Nasdaq Europa Techmarks

(1) Volatilidad media anual con datos de las últimas 20 sesiones.

26

Volatilidad (%) (1)

2001

2002

2001

2002

–60,2 –21,1 –22,5 –62,7 –45,6 –65,8 –37,1

–63,1 –31,5 –47,3 –52,9 –50,1 –64,5 –50,7

44,5 41,0 41,7 35,6 39,7 39,3 27,9

33,2 33,4 32,5 25,6 32,5 24,4 26,6

EVOLUCIÓN GENERAL DE LOS MERCADOS DE VALORES

1.4. Los mercados de valores y de productos derivados en España La tendencia bajista de los mercados internacionales de renta variable afectó a las bolsas españolas, cuyos índices más representativos registraron pérdidas por tercer año consecutivo. La incertidumbre sobre la evolución del panorama económico internacional aumentó la volatilidad de estos mercados y favoreció, al igual que en los países de la Unión Europea, un progresivo descenso de los tipos de interés en la segunda mitad del año. Este entorno económico y financiero condicionó de forma notable las actividades del sector privado en los mercados. Así, hubo más dificultades para financiarse mediante emisiones, sobre todo en renta variable, aunque las entidades financieras pudieron incrementar la captación de recursos gracias a las emisiones de renta fija respaldadas por activos. Por su parte, las preferencias de los inversores particulares se orientaron hacia los activos de menor riesgo, como se ha indicado en el apartado 1.2. En el caso de las instituciones de inversión colectiva, la actitud de cautela se tradujo en la continuidad del trasvase de fondos en favor de los FIAMM y FIM de renta fija a corto plazo.

Tipos de interés y cotizaciones bursátiles Las rentabilidades de la deuda pública española a medio y largo plazo descendieron entre 50 y 80 puntos básicos en el conjunto del año, de forma que la pendiente de la curva entre los plazos de tres y diez años aumentó en torno a unos 25 puntos básicos, hasta situarse en torno a los 135 puntos. Este descenso de las rentabilidades de las referencias españolas resultó superior al registrado en el mercado alemán, de forma que el diferencial de rentabilidad en el plazo de diez años descendió hasta los 10 puntos básicos desde los 25 puntos que había a finales de 2001. Los índices bursátiles acumularon pérdidas del 28% en el Ibex-35 y del 23% en el Índice General de la Bolsa de Madrid (IGBM). Al igual que ocurrió en las principales bolsas internacionales, la caída de las cotizaciones bursátiles se prolongó desde el mes de mayo hasta octubre, al cuestionarse los inversores las perspectivas de recuperación de la economía norteamericana. Los bajos precios alcanzados por muchos valores y las expectativas de recuperación de los beneficios empresariales en 2003, tras los fuertes saneamientos realizados en 2002, permitieron una recuperación parcial de los índices hasta finales de año.

Mercados primarios y ofertas públicas de venta de valores Las emisiones brutas de valores alcanzaron durante el pasado ejercicio un importe de 163 millardos de euros, lo que supone un aumento del 6% respecto al año anterior. La actividad emisora fue divergente en función del sector emisor y del tipo de instrumento. Las ampliaciones de capital se redujeron un 50%, tras haber registrado también una drástica caída el año anterior. Su importe efectivo no alcanzó los cinco millardos de euros, una cifra muy inferior al máximo histórico, registrado en 2000, que se acercó a los 44 millardos. La desfavorable evolución de las cotizaciones bursátiles continuó retrayendo este tipo de financiación del sector privado. Por el contrario, las emisiones de renta fija crecieron un 10%. Las Administraciones Públicas (AA.PP.) aumentaron el importe bruto emitido en un 7% respecto al año anterior, lo que rompió la evolución descendente que este tipo de emisiones venían manteniendo en los últimos años. Este comportamiento responde a la estrategia del Tesoro de aumentar las emisiones brutas de las letras, dados los bajos tipos de interés a corto plazo, al objeto de mantener la recompra de deuda a largo plazo y de promover la liquidez del mercado secundario de letras. Las emisiones de renta fija privada continuaron aumentando en 2002 y su importe se mantuvo por encima de las realizadas por las AA.PP. por segundo año consecutivo. El incremento de las emisiones se concentró fundamentalmente en los valores respaldados por activos (cédulas hipotecarias y

27

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Cuadro 1.9 EMISIONES BRUTAS Y OFERTAS PÚBLICAS DE VENTA DE VALORES Millones de euros

Emisiones brutas............................................................ Ampliaciones de capital (1)....................................... de las cuales, mediante OPS (2)................................. Deuda pública negociable (3).................................... Renta fija privada (1).................................................. Ofertas públicas de venta (OPV) (4) .............................. (1) (2) (3) (4)

1998

1999

2000

2001

2002

138.289 9.172 379 108.113 21.004 10.743

164.496 14.748 7.373 92.157 57.591 4.419

180.033 43.937 17.811 83.796 52.300 9.446

153.814 9.623 155 69.565 74.626 3.044

162.853 4.692 – 74.458 83.703 3.330

Valor efectivo. Oferta pública de suscripción de acciones. Valor nominal. Incorpora el volumen ofertado en los tramos nacional e internacional.

emisiones de titulización). La actividad emisora de pagarés de empresa se mantuvo en los niveles alcanzados el ejercicio anterior. Como en las ampliaciones de capital, la actividad en ofertas públicas de venta de valores (OPV) también se vio negativamente afectada por el contexto bursátil. Aunque su importe se incrementó un 10%, hasta los 3,3 millardos de euros, sólo se produjeron cuatro operaciones, el mismo número que el año anterior. Destacó por su volumen la OPV de Gas Natural, cuyo importe fue de unos 2 millardos de euros. También hay que señalar la oferta de ENAGAS, operación que supuso la única salida a bolsa en 2002.

Contratación en los mercados secundarios y de productos derivados La contratación de renta variable en las bolsas españolas experimentó un ligero crecimiento en 2002, al aproximarse a los 445 millardos de euros. El Sistema de Interconexión Bursátil (SIBE) continuó concentrando prácticamente la totalidad de la negociación de acciones y derechos de suscripción. Pese a su reducido peso sobre el total de la negociación, es de destacar el incremento en el volumen contratado del segmento de valores iberoamericanos (Latibex), que se multiplicó por más de tres, hasta los 230 millones de euros. En el segmento de corros, lo más significativo fue el mantenimiento del fuerte crecimiento del número y la contratación de las sociedades de inversión mobiliaria en capital variable (SIMCAV) 7. En los mercados secundarios de renta fija el incremento de la contratación fue notable. En el Mercado de Deuda Pública Anotada, el de mayor importancia por los volúmenes contratados, las operaciones simples al contado se incrementaron un 18%, un comportamiento que está en consonancia con el ya comentado aumento de las emisiones de deuda pública. En el mercado AIAF de renta fija privada, la negociación alcanzó los 272 millardos de euros, un 90% más que el año anterior, impulsada por el considerable aumento de las emisiones en los últimos años y por las expectativas de descenso de los tipos de interés. El aumento de la contratación del segmento de renta fija bursátil también fue significativa, de un 25% anual, debido fundamentalmente al fuerte crecimiento de las emisiones de deuda de la Generalitat de Cataluña. El importe negociado en deuda de las Comunidades Autónomas representó más del 98% del total en este segmento. La contratación de productos derivados descendió un 10% en MEFF y un 25% en los warrants negociados en la Bolsa de Madrid. En el primer caso, la reducción de la actividad estuvo ligada a los contratos sobre renta variable, cuya negociación cayó un 9%. Los contratos sobre el índice Ibex-35 7

28

Véase capítulo 3.

EVOLUCIÓN GENERAL DE LOS MERCADOS DE VALORES

Cuadro 1.10 CONTRATACIÓN EN LOS MERCADOS SECUNDARIOS Y DE PRODUCTOS DERIVADOS Importes en millones de euros, salvo otra indicación 1998

1999

2000

2001

2002

Renta variable (1) Bolsas ......................................................................

261.079

289.354

492.302

444.277

444.918

Renta fija Mercado de Deuda Pública Anotada (2) ................... Bolsas (1) .................................................................. AIAF (3) ....................................................................

2.311.155 53.238 36.364

2.360.914 44.710 85.766

1.703.704 39.802 100.759

1.964.678 57.463 143.733

2.310.943 71.140 272.470

Productos derivados MEFF RF (4) .............................................................. MEFF RV (4).............................................................. Warrants (5) .............................................................. FC&M (4)..................................................................

10.830 8.288 268 0

3.597 12.838 205 0

1.036 20.966 898 0

285 30.652 1.636 0

51 27.867 1.232 0

(1) (2) (3) (4) (5)

Valor efectivo. Compraventas simples al contado. Incluye deuda no segregada y los principales y cupones de la deuda segregada. Valor nominal. Miles de contratos, ajustado en función de los cambios en el tamaño. Primas negociadas.

fueron los que registraron un mayor descenso, de un 17%, y esta evolución se produjo en paralelo a un aumento de la contratación canalizada por MEFF hacia productos derivados sobre índices europeos negociados en otros mercados extranjeros 8. En los contratos sobre acciones individuales, el descenso de las opciones se vio compensado sólo parcialmente por un aumento de los futuros. Instituciones de inversión colectiva (IIC) El patrimonio de las IIC de carácter mobiliario se situó al cierre de 2002 en 193,7 millardos de euros, un importe inferior en un 3,5% a las cifras de 2001. Si bien la variación patrimonial total no fue relevante, sí se produjeron modificaciones significativas en los diferentes tipos de fondos, como puede apreciarse en el cuadro 1.12. El patrimonio de los FIM descendió un 12% por los reembolsos y, en

Cuadro 1.11 PATRIMONIO DE LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Millardos de euros 1998

1999

2000

2001

2002

Inversión mobiliaria ...................................................... Fondos de inversión .................................................. FIAMM .................................................................. FIM........................................................................ Sociedades de inversión ............................................ MEFF RF (4) ........................................................... MEFF RV (4)........................................................... Inversión inmobiliaria ...................................................

211,9 203,8 50,6 153,1 8,1 3,2 5,0 0,4

219,5 206,3 42,6 163,7 13,2 3,3 9,8 0,9

201,5 186,1 33,4 152,7 15,4 2,8 12,7 1,2

200,7 181,3 43,8 137,5 19,3 2,5 16,9 1,5

193,7 174,8 53,4 121,4 18,9 2,0 16,9 2,1

Total IIC ........................................................................

212,3

220,3

202,7

202,2

195,8

8

Véase en capítulo 4 actividad de EuroMEFF.

29

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

mayor medida, por el impacto de la caída de las cotizaciones bursátiles en los fondos con inversiones en renta variable. Las suscripciones se concentraron en los FIAMM y en los FIM de renta fija a corto plazo, cuyo patrimonio se incrementó notablemente. También descendió el patrimonio de las sociedades de inversión debido a las SIM, pues en las SIMCAV se produjo un ligero aumento y el número de estas sociedades continuó creciendo a un ritmo importante (véase anexo A.4.1). En las IIC inmobiliarias se mantuvo el crecimiento del patrimonio de este tipo de inversión colectiva, si bien su patrimonio sigue teniendo un peso reducido en el total. Entidades de valores y sociedades gestoras Las entidades de valores (sociedades y agencias de valores) obtuvieron en 2002 un resultado antes de impuestos de 217 millones de euros. Esta cifra supone un nuevo descenso de los beneficios del sector, del 29% anual, aunque inferior al registrado el año anterior. Como en dicho ejercicio, la negativa evolución de los resultados se explica, fundamentalmente, por la reducción de los ingresos de su principal actividad, la mediación en renta variable, si bien en este año se vio acompañado de un cierto ajuste de los gastos de explotación. Las sociedades gestoras de IIC (SGIIC) también vieron reducidos sus resultados antes de impuestos; éstos no llegaron a alcanzar los 450 millones de euros en 2002 frente a los 704 millones de euros obtenidos en 2001. Al igual que el año anterior, la caída de los beneficios estuvo estrechamente relacionada con la reducción de las comisiones de gestión derivada del descenso del patrimonio de los FIM. En cuanto a las sociedades gestoras de cartera, los resultados antes de impuestos experimentaron un fuerte aumento, al pasar de 2,5 millones de euros a más de seis millones. Sin embargo, este incremento se debió al favorable efecto que sobre los resultados agregados del sector tuvo la baja de dos entidades del grupo SCH que habían acumulado fuertes pérdidas en 2001.

Cuadro 1.12 ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS: RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Millones de euros 1998

1999

2000

2001

2002

Entidades de valores .................................................... Sociedades de valores.............................................. Miembros de bolsa .............................................. No miembros de bolsa......................................... Agencia de valores....................................................... Miembros de bolsa .............................................. No miembros de bolsa.........................................

569,9 512,4 466,2 46,2 57,5 17,2 40,3

400,8 369,7 326,8 42,9 31,0 10,4 20,7

617,0 587,2 551,3 35,8 29,8 17,6 12,2

303,9 284,4 264,3 20,1 19,5 7,8 11,8

217,3 202,3 170,8 31,4 15,0 0,2 14,8

Sociedades gestora del IIC ...........................................

936,5

1.012,8

1.007,0

703,6

447,2

Sociedades gestoras de cartera.....................................

7,6

6,1

8,6

2,5

6,2

Los valores de telecomunicaciones y tecnológicos en los mercados bursátiles La Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero (conocida como “Ley Financiera”) ha sido, sin duda, la novedad legislativa más importante de 2002. Su necesidad se deriva tanto del proceso de integración comunitaria como de la evolución y el desarrollo de nuestros mercados. La Ley regula numerosos temas de distinta naturaleza en el ámbito de la banca, los seguros, los valores y otros servicios financieros, con los siguientes objetivos:

30

EVOLUCIÓN GENERAL DE LOS MERCADOS DE VALORES

— Asegurar que el ordenamiento jurídico no imponga trabas innecesarias que coloquen a las entidades financieras españolas en desventaja frente a sus homólogas comunitarias. Con este fin se adoptan medidas y se crean instrumentos encaminados a aumentar la eficiencia y a mejorar la competitividad de la industria financiera española. — Asegurar que el incremento de la competencia y la utilización de las nuevas tecnologías no den lugar a una desprotección de los clientes de servicios financieros. Para ello se mejoran las condiciones de protección de los usuarios de servicios financieros. — Favorecer la canalización del ahorro hacia la economía real. En tal sentido, se mejoran las condiciones de financiación de las pequeñas y medianas empresas (PYME). Desde el punto de vista formal, y en lo que se refiere al ámbito específico de los servicios financieros propios de los mercados de valores, la Ley transpone al ordenamiento jurídico español varias Directivas comunitarias. Las principales repercusiones de esta Ley en el ámbito de la regulación del mercado de valores son las siguientes: — Comisión Nacional del Mercado de Valores. La Ley confiere al Consejo de la CNMV la facultad para aprobar el Reglamento de Régimen Interior, que regulará, entre otros, la estructura orgánica de la Comisión, la atribución de competencias a los distintos órganos, los procedimientos internos de funcionamiento, el régimen de incompatibilidades del personal cuando deje de prestar servicios en la CNMV y los procedimientos selectivos para el ingreso del personal en el Organismo. La CNMV dispondrá de un órgano de control interno, cuya dependencia funcional y capacidad de informe se regirán por los principios de imparcialidad, objetividad y elusión de los conflictos de interés. Además, la CNMV elaborará anualmente una memoria sobre su función supervisora, que será remitida a las Cortes Generales y al Gobierno de la Nación. — Inversores. Se crea la figura del Comisionado para la Defensa del Inversor (*), adscrito orgánicamente a la CNMV. Asimismo, se establece que todas las entidades de crédito, empresas de servicios de inversión y entidades aseguradoras tendrán la obligación de atender y resolver las quejas y reclamaciones que puedan plantearles sus clientes. Con esta finalidad se crearán departamentos o servicios de atención al cliente. — Estructura de los mercados. Se prevé la integración de los sistemas de compensación y liquidación de valores españoles. La Ley diseña un régimen jurídico flexible y abierto en el que se creará la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores (Sociedad de Sistemas), mediante un proceso de fusión de SCLV (Servicio de Compensación y Liquidación de Valores) y CADE (Central de Anotaciones de Deuda Española). — Mercado primario. Se amplían las modalidades de emisión de valores (cédulas territoriales, cuotas participativas, nuevas posibilidades de titulización). — Comités de auditoría. Se establece que las sociedades emisoras de valores, cuyas acciones u obligaciones estén admitidas a negociación en mercados secundarios oficiales de valores, deben tener un comité de auditoría, en el que habrá mayoría de consejeros no ejecutivos. — Sociedades cotizadas. Se desarrolla el régimen de las sociedades cotizadas, con énfasis en la transparencia. Se regulan los hechos relevantes, las normas de transparencia para las operaciones vinculadas, la reforma de la supresión del derecho de suscripción preferente en las ampliaciones de capital de sociedades cotizadas y la introducción de una nueva regulación del tratamiento de la información privilegiada y de la manipulación de cotizaciones, en anticipación a la Directiva de abuso de mercado.

31

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

— Intermediarios financieros. La regulación también alcanza a los intermediarios financieros en materia de tratamiento de la información privilegiada y de la manipulación de cotizaciones. Se especifican medidas preventivas que impidan la filtración de información entre las distintas áreas de una entidad o entre entidades de un mismo grupo. — Contratación electrónica. Se prevé la futura regulación de los efectos jurídicos de la contratación electrónica de productos financieros. — Instituciones de inversión colectiva y entidades de capital-riesgo. Respecto a las primeras, la Ley atribuye las competencias de autorización de las sociedades gestoras al Ministerio de Economía y la autorización de los fondos a la CNMV. Además, se regula con detalle el procedimiento de fusión de fondos. Respecto a las entidades de capital-riesgo, la Ley aumenta las posibilidades de financiación de la pequeña y mediana empresa innovadora. (*) Se crea conjuntamente con el Comisionado para la defensa del cliente de servicios bancarios, adscrito orgánicamente al Banco de España, y al Comisionado para la defensa del asegurado y del partícipe de planes de pensiones, adscrito orgánicamente a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.

32

2. LOS MERCADOS PRIMARIOS 2.1. Panorama general Zona euro Las emisiones brutas de renta fija realizadas en 2002 por residentes del área euro alcanzaron un importe de 6,6 billones de euros, lo que supone un descenso del 2,3% respecto a 2001. Las emisiones en euros, que supusieron el 93% del total, disminuyeron un 1,7%1 , interrumpiéndose el intenso crecimiento que se había venido produciendo desde la introducción de la moneda común2.

Cuadro 2.1 RENTA FIJA EMITIDA POR SECTORES RESIDENTES EN EL ÁREA EURO Importe en millardos de euros Importe 2001

Variación (%) 2002

2001

2002

Emisiones brutas (*) .......................................... AA.PP. .......................................................... Corto plazo .............................................. Largo plazo .............................................. Instituciones financieras ............................... Corto plazo .............................................. Largo plazo .............................................. Sociedades no financieras ............................ Corto plazo .............................................. Largo plazo ..............................................

6.734,7 1.134,4 543,0 591,4 4.635,4 3.731,6 903,8 964,1 836,4 127,7

6.580,3 1.366,8 672,3 694,5 4.401,7 3.555,9 845,8 812,5 740,5 72,0

41,0 11,1 12,1 10,2 52,0 64,6 15,6 36,5 35,7 42,0

-2,3 20,5 23,8 17,4 -5,0 -4,7 -6,4 -15,7 -11,5 -43,6

Saldo vivo (*) .................................................... AA.PP. .......................................................... Corto plazo .............................................. Largo plazo .............................................. Instituciones financieras ............................... Corto plazo .............................................. Largo plazo .............................................. Sociedades no financieras ............................ Corto plazo .............................................. Largo plazo ..............................................

7.727,8 3.753,5 276,4 3.477,1 3.457,1 321,6 3.135,5 517,2 100,2 417,0

8.164,3 3.930,2 328,0 3.602,2 3.710,3 363,7 3.346,6 523,8 90,3 433,5

8,9 6,2 12,1 5,7 10,3 0,9 11,3 21,5 12,7 23,8

5,6 4,7 18,7 3,6 7,3 13,1 6,7 1,3 -9,9 4,0

(*) Valor nominal. Fuente: Banco Central Europeo.

1

Las emisiones denominadas en divisas distintas al euro disminuyeron un 10%, al cifrarse en 448 millardos de euros. Las emisiones brutas de renta fija en euros realizadas por residentes de la Unión Monetaria crecieron a una tasa anual promedio del 22% durante el trienio 1999-2001. 2

33

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

El moderado descenso de la actividad en los mercados primarios de renta fija de la zona euro vino motivado por el comportamiento del sector privado, como se aprecia en el cuadro 2.1. Las instituciones financieras redujeron sus emisiones brutas un 5% y las sociedades no financieras cerca de un 16%. Las dificultades de algunas de las principales economías europeas, en particular Alemania, que mantiene un destacado protagonismo en la actividad emisora dentro de la zona euro, unidas a la incertidumbre reinante a escala global y a un generalizado descenso de la calidad crediticia de los emisores, han afectado negativamente a la financiación del sector privado en los mercados primarios. En el caso específico de las compañías no financieras, el elevado endeudamiento de algunos sectores (telecomunicaciones, energía y servicios, etc.) ha contribuido de manera significativa al descenso de la actividad emisora. En contraste con el sector privado, las Administraciones Públicas de la zona euro aumentaron de modo notable su apelación a los mercados de capitales para financiarse, como se aprecia en el cuadro 2.1. El aumento de las emisiones brutas del sector público no ha sido suficiente, sin embargo, para compensar la menor actividad emisora del sector privado.

España En los mercados primarios españoles, las emisiones brutas de valores alcanzaron un importe de 163 millardos de euros, lo que supone un aumento del 5,9% respecto a 2001. La renta fija y la renta variable (ampliaciones de capital) se comportaron de manera distinta, como se aprecia en el cuadro 2.2. En el primer segmento, que concentró el 97% del importe emitido, se produjo un aumento del 9,7%. En el segundo, el importe emitido se redujo en más de un 50%. Las dificultades del mercado de renta variable se dejaron sentir también en el ámbito de las ofertas públicas de venta (OPV). Como se aprecia en el cuadro 2.2, el importe registrado de OPV creció el 9% respecto al año anterior, pero se mantuvo en un nivel claramente inferior al imperante durante los últimos años de la pasada década y el número de operaciones fue escaso 3.

Cuadro 2.2 EMISIONES BRUTAS EN ESPAÑA Importe en millones de euros 1998

1999

2000

2001

2002

Renta variable (1) (2) .................................................. Renta fija .................................................................... AA.PP. (3) ................................................................ A corto plazo ...................................................... A medio y largo plazo ......................................... Sector privado (1) (4) ............................................... A corto plazo ...................................................... A medio y largo plazo .........................................

9.172 129.117 108.113 48.126 59.987 21.004 5.061 15.943

14.748 149.748 92.157 45.139 47.018 57.591 32.555 25.037

43.937 136.096 83.796 38.305 45.491 52.300 34.366 17.934

9.623 144.191 69.565 28.874 40.691 74.626 45.173 29.453

4.692 158.161 74.458 34.746 39.712 83.703 45.576 38.127

Total ...........................................................................

138.289

164.496

180.033

153.814

162.853

Pro memoria: OPV ............................................................................

10.743

4.419

9.446

3.044

3.330

(1) Valor efectivo. (2) Ampliaciones de capital registradas en la CNMV, incluidas OPS. (3) Valor nominal. (4) Emisiones registradas en la CNMV. Fuentes: B. de España y CNMV.

3

34

Ver cuadro A.1.5 del Anexo.

LOS MERCADOS PRIMARIOS

El sector privado sigue liderando la actividad emisora en los mercados nacionales. El importe de sus emisiones brutas (renta fija más ampliaciones de capital) ascendió a 88 millardos de euros, un 4,9% más que el año anterior. La actividad emisora del sector privado se vio también condicionada por los factores de incertidumbre dominantes en la economía mundial, por la revisión a la baja de las calificaciones crediticias y por los programas de ajuste de las propias compañías para adaptarse a las condiciones de la economía y los mercados. No obstante, la actividad emisora privada creció de forma moderada al concentrarse, fundamentalmente, en las emisiones de renta fija respaldadas por activos (cédulas hipotecarias y emisiones de titulización 4) y en las emisiones de pagarés de empresa. Las Administraciones Públicas modificaron su comportamiento emisor respecto a los últimos años, al incrementar en un 7% el importe de sus emisiones brutas, que se cifraron en 74 millardos de euros. Las emisiones del Tesoro supusieron el 90% del total. Como se ha indicado en el capítulo 1, las cuentas públicas evolucionaron de forma favorable, pero el Tesoro aprovechó los bajos tipos de interés a corto plazo para aumentar de modo significativo su actividad emisora en Letras del Tesoro, con la finalidad de obtener liquidez, mantener sus programas de recompra de deuda a largo plazo y promover la liquidez del mercado secundario de Letras.

Gráfico 2.1 EMISIONES BRUTAS EN ESPAÑA POR TIPO DE INSTRUMENTO Y SECTOR

100% 80% 60% 40% 20% 0% 1998

1999

Renta fija de las AA.PP.

2000 Renta fija privada (1)

2001

2002

Renta variable(2)

(1) Emisiones y programas de emisión registrados en la CNMV. (2) Ampliaciones de capital registradas en la CNMV. Fuente: Banco de España y CNMV.

4 Las emisiones de titulización están respaldadas por activos específicamente asignados en cada emisión. En el caso de las cédulas hipotecarias, emitidas por entidades de crédito, la garantía es de carácter global: la masa de créditos hipotecarios en el activo del emisor.

35

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Nuevos instrumentos en los mercados de valores: cédulas territoriales y cuotas participativas de las cajas de ahorros Dentro de las medidas destinadas a impulsar la competitividad de la industria financiera introducidas el pasado año por la Ley de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, cabe destacar la autorización de dos nuevos tipos de instrumentos susceptibles de emisión en los mercados primarios: las cédulas territoriales y las cuota participativas. En ambos casos se prevé la posibilidad de negociar estos instrumentos en mercados secundarios. Las cédulas territoriales se enmarcan en el doble contexto de la renta fija y de la titulización dentro del balance de las entidades de crédito. Se trata de valores a emitir por este tipo de entidades, cuyo capital e intereses estarán especialmente garantizados por los préstamos y créditos que concedan al Estado, las Comunidades Autónomas, los Entes Locales, los organismos públicos autónomos y las entidades públicas empresariales dependientes de los anteriores, así como a entidades de naturaleza análoga del Espacio Económico Europeo. El importe emitido no podrá ser superior al 70% del importe de los préstamos y créditos citados y los tenedores de las cédulas tendrán derecho preferente sobre los derechos de crédito de la entidad emisora frente a las Administraciones Públicas. Así pues, las cédulas territoriales tendrán un régimen parecido al de las cédulas hipotecarias y vendrán a completar en nuestro país un segmento del mercado de titulización dentro del balance, el de las emisiones respaldadas por créditos a las Administraciones Públicas, que tiene ya un desarrollo considerable en otros países europeos. La naturaleza de las cuotas participativas de las cajas de ahorros es distinta, ya que se trata de instrumentos de renta variable, aunque no conceden a sus tenedores derechos políticos, a diferencia de las acciones. Los derechos económicos reconocidos al cuotapartícipe son los siguientes: – Participación en el reparto del excedente de libre disposición de la caja en la proporción que el volumen de cuotas en circulación suponga sobre el patrimonio de la caja (fondo fundacional más reservas generales más fondo para riesgos bancarios generales) más el citado volumen de cuotas. – Derecho de suscripción preferente en nuevas emisiones, sin perjuicio de su supresión en los términos legalmente previstos. – En caso de liquidación, obtención del valor liquidativo de las cuotas. – En los casos de amortización previstos por la normativa, obtención del valor de mercado de las cuotas. – Percepción de una retribución variable, que deberá ser aprobada por la Asamblea General, con cargo a la parte del excedente de libre disposición que les corresponda o, en su caso, al fondo de estabilización que, de forma voluntaria, pueden constituir las cajas para evitar una excesiva fluctuación de la retribución variable. El Gobierno regulará de forma reglamentaria esta retribución. Las cuotas participativas no podrán superar, en volumen, el 50% del patrimonio de la caja ni podrán ser emitidas a un precio inferior al nominal. La autocartera de las cajas en cuotas no podrá superar el 5% de la emisión total. Tampoco se permitirá que ninguna persona, natural o jurídica, o grupo económico, pueda ostentar, directa o indirectamente, cuotas participativas de una caja por importe superior al 5% de las cuotas vigentes.

36

LOS MERCADOS PRIMARIOS

2.2.

Renta variable

La desfavorable evolución de las cotizaciones bursátiles ha condicionado negativamente la captación de recursos a través de ampliaciones de capital. La CNMV registró el pasado año 41 operaciones de este tipo, correspondientes a 35 sociedades, por un importe efectivo conjunto de 4,7 millardos de euros 5. En 2001 se habían registrado 55 emisiones, correspondientes a 40 sociedades, por un importe efectivo de 9,6 millardos de euros 6. Los emisores que realizaron ampliaciones de capital liberadas fueron 17, por un importe de 294 millones de euros, frente a 14 emisores y 189 millones de euros en 2001. No se registraron ofertas públicas de suscripción de derechos.

Cuadro 2.3 AMPLIACIONES DE CAPITAL Importe efectivo en millones de euros 1998

1999

2000

2001

2002

Ofertas públicas de suscripción (OPS).......................... Otras ampliaciones de capital......................................

379 8.793

7.373 7.375

17.811 26.126

155 9.468

— 4.692

Total ............................................................................

9.172

14.748

43.937

9.623

4.692

Pro memoria Tramo nacional de las OPS Importe.................................................................... % s/total...................................................................

234 61,8

4.403 59,7

13.448 75,5

155 100,0

— —

Entre las ampliaciones registradas durante el pasado ejercicio, destacó por su importe la protagonizada por SCH, que concentró el 55% del importe efectivo total (2,6 millardos de euros). Esta operación tenía por finalidad utilizar las nuevas acciones como contraprestación para adquirir una entidad alemana (AKB Holding GMBH), sobre cuyas acciones SCH ejerció una opción de compra. Aunque de menor cuantía, también cabe destacar, por su importe, la ampliaciones protagonizadas por Jazztel (556 millones de euros), con la finalidad de reestructurar su capital y cancelar deuda. Asimismo, hay que reseñar, por sus características, una ampliación de capital registrada por Banesto (166 millones de euros), asociada a una oferta pública de venta (OPV) de los derechos preferentes del principal accionista de esta entidad (SCH) 7. 2.3. Renta fija Emisores Las emisiones brutas de renta fija en los mercados españoles alcanzaron un importe de 158 millardos de euros en 2002, frente a 144 millardos en 2001. Como se ha indicado, tanto el sector público como el sector privado contribuyeron al crecimiento de la actividad emisora. En el ámbito de

5

Ver cuadros A.1.3 y A.1.4 del Anexo. Debe señalarse que, en 2001, una sólo operación había concentrado casi la mitad del importe efectivo total. Se trata de una ampliación de capital de 4,6 millardos de euros, protagonizada por Arcelor, vinculada a una OPA de esta sociedad sobre Aceralia. 7 El importe de los derechos de suscripción incluidos en la OPV formulada por SCH ascendió a 402 millones de euros, de los que 322 millones fueron asignados al tramo nacional. 6

37

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

la renta fija privada, el número de emisores se incrementó ligeramente respecto al año anterior 8 y se redujo la concentración de los importes emitidos respecto a los emisores 9. Como se aprecia en el cuadro 2.4, el aumento de la actividad emisora en la renta fija privada se concentró en las instituciones financieras, cuyas emisiones brutas se cifraron en 72 millardos de euros, lo que supone un incremento del 18,1% respecto a 2001. Las instituciones financieras han mantenido una actividad similar a la del año anterior en el ámbito de los pagarés de empresa, pero han incrementado fuertemente sus emisiones a largo plazo, a través de emisiones de cédulas hipotecarias y bonos de titulización. Por lo que se refiere a las compañías no financieras, su comportamiento ha sido distinto, al disminuir el importe de sus emisiones brutas en un 14%. Aunque su actividad en el segmento de pagarés aumentó moderadamente, el importe de sus emisiones a largo plazo disminuyó en más de un 50%. Cabe señalar, no obstante, que las emisiones a largo plazo de estas sociedades habían experimentado un crecimiento espectacular, de carácter puntual, en 2001 10.

Cuadro 2.4 RENTA FIJA EMITIDA EN LOS MERCADOS ESPAÑOLES Importe en millones de euros Importe

Variación (%)

2001

2002

2001

2002

Emisiones brutas .............................................. AA.PP. (1) ..................................................... Corto plazo .............................................. Largo plazo .............................................. Instituciones financieras (2) (3) .................... Corto plazo .............................................. Largo plazo .............................................. Sociedades no financieras (2) (3) .................. Corto plazo .............................................. Largo plazo ..............................................

144.190 69.565 28.874 40.691 61.039 36.964 24.075 13.586 8.208 5.378

158.160 74.458 34.746 39.712 72.059 36.548 35.511 11.643 9.027 2.616

5,9 –17,0 –24,6 –10,6 38,1 36,4 40,8 67,6 12,8 546,1

9,7 7,0 20,3 –2,4 18,1 –1,1 47,5 –14,3 10,0 –51,4

Saldo vivo (1) .................................................. AA.PP. .......................................................... Corto plazo .............................................. Largo plazo .............................................. Instituciones financieras .............................. Corto plazo .............................................. Largo plazo .............................................. Sociedades no financieras ............................ Corto plazo .............................................. Largo plazo ..............................................

427.918 317.877 36.927 280.950 92.644 13.448 79.196 17.397 4.296 13.101

462.859 326.585 37.202 289.383 120.478 15.874 104.604 15.798 3.191 12.607

7,3 1,4 –19,2 4,9 34,0 40,4 33,0 5,9 33,7 -0,8

8,2 2,7 0,7 3,0 30,0 18,0 32,1 –9,2 –25,7 –3,8

(1) Valor nominal. (2) Emisiones y programas de emisión registrados en la CNMV. (3) Valor efectivo. Fuente: Banco de España y elaboración propia.

8

108 emisores en 2002 frente a 105 en 2001. En lo que respecta a las emisiones y programas de emisión de renta fija registrados en la CNMV, los 10 mayores emisores supusieron el 47% del total en 2002, frente al 55% en 2001. Véase, para mayor detalle, el cuadro A.1.6 del Anexo. 10 El intenso crecimiento de las emisiones a largo plazo de las sociedades no financieras en 2001 se produjo, fundamentalmente, por la actividad emisora del grupo Repsol YPF. A través de filiales, este grupo registró en la CNMV emisiones a largo plazo por un importe de 4,5 millardos de euros. 9

38

LOS MERCADOS PRIMARIOS

En cuanto a la actividad de las Administraciones Públicas en los mercados primarios de renta fija, ya se ha indicado su elevada concentración en las emisiones de Deuda del Estado y, dentro de éstas, el significativo aumento del importe emitido en Letras del Tesoro. En conjunto, las emisiones brutas a corto plazo de las Administraciones Públicas aumentaron un 20,3%, mientras que las emisiones a largo plazo disminuyeron un 2,4%. El saldo vivo de la renta fija emitida por residentes en España se situó al cierre del pasado ejercicio en 463 millardos de euros, lo que supone un aumento del 8,2%. Como puede apreciarse en el cuadro 2.4, la evolución de los saldos vivos indica que, en 2002, la financiación neta a través de los mercados primarios de renta fija volvió a aumentar ligeramente para las Administraciones Públicas y de manera notable para las instituciones financieras, mientras que disminuyó de forma moderada para las sociedades no financieras. Aunque el peso de los emisores privados en los saldos vivos ha aumentado de manera significativa durante los últimos años, las Administraciones Públicas todavía concentran el 71% del total. Como se aprecia en el gráfico 2.2, este porcentaje es superior al que corresponde al conjunto de la zona euro.

Gráfico 2.2 EMISIONES DE RENTA FIJA EN EL AREA EURO: DISTRIBUCIÓN DEL SALDO VIVO POR EMISORES (*) 100% 80% 60% 40% 20% 0% Area euro

Aus

Bel

Ale

Administraciones públicas

Esp

Fin

Fra

Instituciones financieras

Gre

Ita

Hol

Por

Sociedades no financieras

(*) Emisiones denominadas en euros. Datos no disponibles para Irlanda y Luxemburgo. Fuente: Banco Central Europeo.

Instrumentos 11 Emisiones a medio y largo plazo largo plazo Durante el pasado año, se registraron en la CNMV emisiones a medio o largo plazo por un importe de 38,1 millardos de euros, lo que supone un aumento sobre el ejercicio precedente del 29,4%. El número de emisores en estos plazos también se incrementó de modo significativo, al pasar de 62 a 73. Como se aprecia en el cuadro 2.5, los segmentos de emisión con respaldo de activos 11

Emisiones y programas de emisión de renta fija registrados en la CNMV.

39

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(cédulas hipotecarias y bonos de titulización) han adquirido durante los últimos años un peso determinante en las emisiones de renta fija privada a medio y largo plazo. El pasado año, las emisiones de ambos instrumentos supusieron el 80% del total registrado y mantuvieron un vigoroso crecimiento, mientras que las emisiones en el resto de los instrumentos descendieron.

Cuadro 2.5 EMISIONES Y PROGRAMAS DE RENTA FIJA REGISTRADOS EN LA CNMV Distribución por instrumentos Importes nominales en millones de euros 1998

1999

2000

2001

2002

A largo plazo ............................................................... Bonos y obligaciones no convertibles ...................... Bonos y obligaciones convertibles ........................... Cédulas hipotecarias................................................ Bonos de titulización ............................................... Participaciones preferentes .....................................

15.256 6.039 452 3.093 5.072 600

23.773 7.354 800 4.433 6.770 4.416

17.938 4.974 132 2.643 7.308 2.880

29.463 7.076 456 6.078 11.793 4.060

38.129 3.647 238 11.704 18.803 3.737

Emisiones a corto plazo............................................... Pagarés de empresa ................................................. de los cuales, pagarés de titulización de activos ......

5.061 5.061 1.202

32.555 32.555 301

34.366 34.366 1.399

45.173 45.173 1.144

45.576 45.576 1.120

Total ............................................................................

20.316

56.328

52.304

74.635

83.705

En el segmento de bonos y obligaciones simples (no convertibles), el importe registrado se redujo casi a la mitad al pasar de 7 millardos de euros en 2001 a 3,6 millardos en 2002 12.El número de emisores también se redujo, al pasar de 34 a 30. Las instituciones financieras mantuvieron un peso determinante en este sector, tanto por el número de emisores (26) como por el importe registrado (85% del total). Dentro de estas instituciones, destacaron las cajas de ahorro, con 22 emisores y el 77% del importe registrado. Destacó, entre ellas, la Caixa, que fue el principal emisor, con 718 millones de euros. Como ha venido sucediendo en los últimos años, la mayoría de las emisiones se realizaron a tipos de interés variables y referenciados. Las dificultades del mercado bursátil de renta variable continuaron afectando negativamente al segmento de emisión de bonos y obligaciones convertibles. Este segmento contó con tres emisores, uno más que el año anterior, pero el importe total registrado se redujo de 456 millones de euros a 238 millones 13. El principal emisor fue Bankinter, con 153 millones de euros. Esta entidad ya había participado en este segmento en 2001. El vigor del mercado inmobiliario propició un fuerte incremento del importe registrado en el segmento de cédulas hipotecarias, que pasó de 6,1 millardos de euros en 2001 a 11,7 millardos en 2002 14. El número de emisores pasó de 6 a 8. A diferencia del año 2001, en el que sólo las cajas de ahorro emitieron en este segmento, los bancos tuvieron una participación destacada en la emisión, al concentrar el 60% del importe total registrado. Los principales emisores fueron BBVA, SCH y Caja Madrid, todos ellos con tres millardos de euros, seguidos por la Caixa, con 1,5 millardos.

12 13 14

40

Ver cuadro A.1.9 del Anexo. Ver cuadro A.1.8 del Anexo. Ver cuadro A.1.10 del Anexo.

LOS MERCADOS PRIMARIOS

Las emisiones de titulización a largo plazo alcanzaron un importe de 18,8 millardos de euros, lo que supone aumento del 59,4% respecto a 2001 15. Dentro de este segmento, el importe registrado de las emisiones de bonos de titulización de activos (BTA) se incrementó en un 80%, al situarse en 12 millardos de euros 16. El 62% de este importe estaba destinado a su colocación en el mercado nacional. El número de emisores (fondos de titulización de activos –FTA) también se incrementó de modo notable, al pasar de nueve a 16 17. La emisión de mayor tamaño, de un importe de 3,5 millardos de euros, fue promovida por la sociedad gestora de FTA Activos y Titulización y consistió en la titulización de cédulas hipotecarias de carácter singular emitidas por diversas cajas de ahorros y cedidas por la sociedad de valores y bolsa Ahorro Corporación Financiera. Seis emisiones, por un importe total de 4,2 millardos de euros, tuvieron como finalidad titulizar derechos de crédito derivados de préstamos hipotecarios. Entre esta emisiones destacaron, por su tamaño, las dos promovidas por SCH, cuyo importe conjunto se aproximó a los dos millardos de euros. La titulización de derechos de crédito derivados de préstamos a PYME tuvieron, también, un peso relevante en este segmento, al producirse ocho operaciones de este tipo por un importe total de 3,4 millardos de euros. Finalmente, cabe destacar una emisión de titulización de derechos derivados de créditos destinados a la financiación de la adquisición de vehículos, promovida por SCH, cuyo importe ascendió a 850 millones de euros. En cuanto a las emisiones de bonos de titulización hipotecaria (BTH), éstas alcanzaron un importe de 6,8 millardos de euros, al aumentar un 32,5% respecto al año precedente. El número de fondos de titulización hipotecaria emisores (FTH) se incrementó de siete a 11. Las emisiones de mayor cuantía fueron las promovidas por Bankinter, la Caixa y Bancaja, que concentraron el 58% del importe total registrado mediante la constitución de diversos FTH 18.

Gráfico 2.3 EMISIONES DE TITULIZACIÓN REGISTRADAS EN LA CNMV

Millones de euros

25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 1997

1998

Titulización hipotecaria

1999

2000

2001

2002

Titulización de activos

15

Ver cuadro A.1.11 del Anexo. Ver cuadro A.1.11 del Anexo. 17 Junto a las emisiones de BTA, cabe reseñar que dos FTA registraron programas de pagarés de titulización por un importe, en conjunto, de 1,1 millardos de euros. En 2001 el número de emisores de pagarés de titulización había sido idéntico y el importe ligeramente superior. El detalle de estas emisiones se comenta en el epígrafe dedicado a los pagarés de empresa. 18 Bankinter promovió emisiones por un importe de 1,7 millardos de euros, la Caixa 1,2 millardos y Bancaja un millardo. 16

41

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

En el segmento de participaciones preferentes, el importe de las emisiones registradas se cifró en 3,7 millardos de euros, lo que supone un descenso del 8% respecto a 2001 19. El número de emisores se redujo de nueve a ocho, seis de los cuales eran filiales de entidades de crédito y las dos restantes filiales de sociedades no financieras (Telefónica y Sol Meliá). La emisión de mayor cuantía fue protagonizada por la filial de Telefónica, por un importe de dos millardos de euros. El segundo emisor en términos de importe fue BBVA, que protagonizó dos emisiones por un total de un millardo de euros.

Pagarés de empresa La actividad de los emisores en el ámbito de los pagarés de empresa se mantuvo en un nivel similar al del año anterior. Aunque el número de emisores pasó de 47 a 52, el importe de los programas registrados aumentó menos de un 1%, al cifrarse en 45,6 millardos de euros. Las colocaciones ascendieron a 106,4 millardos de euros, un 2,5% más que en 2001. En cuanto al saldo vivo de las emisiones en vigor, su importe se situó en diciembre en 23,6 millardos, lo que supone un descenso del 3,5% respecto al ejercicio precedente. La TAE media de las colocaciones se mantuvo relativamente estable en torno al 3,4% durante los ocho primeros meses del año, salvo en mayo y junio, meses en los que se situó en el 3,5%. Durante el último cuatrimestre, la TAE tendió a disminuir, en concordancia con la evolución de los tipos a corto plazo de referencia en la zona euro. Así, la TAE se situó en torno al 3,3% entre septiembre y noviembre y cayó al 3% en diciembre. Como se aprecia en el gráfico 2.5, las colocaciones aumentaron de modo significativo durante el último cuatrimestre. En cuanto a los plazos de emisión, cabe señalar que éstos tendieron a acortarse, como se aprecia en el gráfico 2.6. Las emisiones hasta tres meses supusieron el 82% del importe total colocado, frente al 77% del año anterior.

Gráfico 2.4

2,5

0

2,0

19

42

Ver cuadro A.1.7 del Anexo.

Tipo de interés medio (TAE)

no v-

p0 se

l-0 ju

m ay -

ar -0 m

een

no v-

pse

ju

1 ay -0 m

ar -0

een

Colocaciones

TAE (%)

2

02

3,0

2

4

2

3,5

02

4,0

6

2

8

02

4,5

01

10

01

5,0

l-0 1

12

1

5,5

01

14

m

Millones de euros

PAGARÉS DE EMPRESA: COLOCACIONES Y TIPO DE INTERÉS

LOS MERCADOS PRIMARIOS

Gráfico 2.5 PAGARÉS DE EMPRESA: DISTRIBUCIÓN DE LAS COLOCACIONES POR PLAZOS

100% 80% 60% 40% 20% 0% 1998 Hasta 3 meses

1999 De 3 a 6 meses

2000

2001

De 6 meses a 1 año

2002 Más de 1 año

Las entidades financieras mantuvieron un peso determinante en la emisión de pagarés de empresa, al concentrar el 79% de los emisores, el 80% del importe de los programas de emisión registrados y el 91% del importe de las colocaciones. Dentro de este grupo de emisores, los mayores importes en colocaciones correspondieron a Banco Popular, con 17,1 millardos de euros, SCH, con 11,4 millardos, y BBVA Banco de Financiación, con 10,3 millardos. Asimismo, dentro de este sector cabe destacar el registro de dos programas de pagarés de titulización, que dieron lugar a colocaciones por un importe de 6,1 millardos de euros. El 94% de este importe correspondió a un FTA promovido por SCH. En cuanto a las colocaciones de las sociedades no financieras, las de mayor tamaño fueron protagonizadas por el sector eléctrico, que sumó un importe de cinco millardos de euros, RENFE, con 2,7 millardos, y Telefónica, con 1,4 millardos 20. 2.4. Otras emisiones registradas en la CNMV 21 La actividad emisora en el ámbito de los warrants experimentó un sustancial recorte respecto al año anterior, al cifrarse las primas de las emisiones registradas en 2,3 millardos de euros, frente a 5,5 millardos en 2001. El número de emisores disminuyó de 11 a 9 y el número de emisiones de 1.223 a 1.132. Por subyacentes, el grueso de la emisiones, hasta el 71% de las primas, se concentró en acciones, correspondiendo el resto a índices (28%) y a otros contratos (1%). Por emisores, los que concentraron el mayor importe en primas fueron Société General Acceptance, Commerzbank y BBVA Banco de Financiación, con 673 millones de euros, 510 millones y 439 millones, respectivamente. En la CNMV se registraron, además, otros contratos atípicos, fundamentalmente depósitos asociados a opciones, comercializados por entidades financieras. También en este caso el importe registrado se redujo fuertemente respecto al año anterior, al cifrarse en 1,7 millardos de euros, frente a 2,1 millardos en 2001. El número de entidades emisoras pasó de 23 a 14 y el de emisiones de 76 a 28. El 83% del importe registrado correspondió a contratos con subyacente integrado por acciones y el resto a activos subyacentes integrados por índices (12%) y renta fija (5%). Las mayores entidades emisoras fueron Banesto, con 740 millones de euros, y BBVA, con 564 millones. 20 21

Para mayor detalle sobre la actividad en pagarés de empresa, véase el cuadro A.1.12 del Anexo. Ver cuadro A.1.13 del Anexo.

43

3. LOS MERCADOS SECUNDARIOS 3.1. Los mercados de renta variable Como se ha señalado en el capítulo 1, la bolsa española cerró 2002 con un retroceso de sus índices, lo que supone tres ejercicios consecutivos con pérdidas. El volumen negociado se mantuvo en un nivel similar al del año anterior, al igual que la rotación. Como es habitual, los inversores extranjeros tuvieron una presencia destacada, aunque en esta ocasión su operativa se saldó en términos netos con una fuerte desinversión.

Evolución de los índices El Ibex 35 cerró el ejercicio en 6.037 puntos lo que supone una pérdida del 28,1% desde el final de 2001 y del 52,9% desde su máximo histórico 1. El IGBM, por su parte, acabó el año en 634 puntos, con un retroceso del 23,1% en el año y del 44,7% desde su máximo histórico. La diferencia entre ambos índices refleja una de las características principales del año: los grandes valores sufrieron de forma más acusada el descenso de las cotizaciones que los valores de capitalización mediana o pequeña. Al igual que ocurría al analizar la evolución de las principales bolsas internacionales durante 2002, en el caso español también pueden distinguirse cuatro etapas. El Ibex 35 inició el año con una trayectoria bastante plana, de signo ligeramente negativo, que duraría hasta mediados de mayo. Esta primera etapa la bolsa española se caracterizó por el retraimiento inversor ante el cúmulo de cuestiones abiertas en el escenario internacional que se señalan en el capítulo 1 2. La bolsa española se vio afectada además por la evolución de las economías latinoamericanas, particularmente de la argentina. Tanto el Ibex 35 como el IGBM fluctuaron según las noticias dejaban percibir una mejoría o empeoramiento de las cuestiones clave del escenario internacional. Así, al término de esta etapa, el Ibex 35 perdía un 2,8% y el IGBM ganaba un 0,68%. Esta diferencia reflejaba la dualidad que se vivía en nuestra bolsa, con unas pérdidas prácticamente concentradas en los sectores de telecomunicaciones (-20,3%) y electrónica y software (-17,5%) y unas sustanciales revalorizaciones en sectores integrados por compañías de menor capitalización, como alimentación (por encima del 20%), construcción (entre 23% y 33%), inmobiliarias (33,5%) y transporte y distribución (55,2%). En una zona intermedia se situaban los bancos (5,9%) y petróleo (-6,0%). A mediados de mayo se inició la segunda etapa, que duraría hasta primeros de octubre. Esta fase se caracterizó por un fuerte descenso de las cotizaciones y una elevación considerable de la volatilidad, a consecuencia de una mayor incertidumbre al agravarse los problemas del escenario financiero y político internacional. El IGBM perdió un 31,5% y el Ibex 35 un 34,3%. La situación latinoamericana tuvo, como en el periodo anterior, un impacto específico en España por las incertidumbres asociadas al proceso electoral en Brasil. Los índices registraron mínimos anuales 3 durante este periodo. A 1

El 6 de marzo de 2000 registró un valor de 12.816,80. Véase el apartado 3 del capítulo 1. 3 Al igual que en varios de los principales mercados bursátiles internacionales, en el caso español los índices registraron los mínimos de los últimos cinco años, es decir por debajo de los alcanzados tras los acontecimientos del once de septiembre de 2001. 2

45

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

nivel sectorial los retrocesos de los índices se generalizaron 4 y fueron más intensos que durante la primera etapa. Más de la mitad de los descensos superaron el 20%, destacando por su magnitud los de publicidad, prensa y televisión (-50,5%) y ocio, turismo y hostelería (-50,4%). Por su peso en el Ibex 35 fueron aun más destacables los de telecomunicaciones (-30,0%), bancos (-44,2%) y electricidad (34,9%). Durante esta etapa, más de un 10% de los valores del IGBM vieron como su precio se reducía a la mitad 5 y otro 40% adicional registró descensos del 25% o más. Durante el resto de octubre y el mes de noviembre se produjo un periodo de recuperación. En esta tercera etapa, los inversores se desplazaron desde los sectores más defensivos hacia los más castigados en las etapas precedentes. El IGBM ganó un 23,0% y el Ibex 35 un 25,6%, aunque al final del periodo seguían acumulando pérdidas. Pese a que las incertidumbres no estaban despejadas, hubo una serie de noticias positivas que animaron la inversión, entre las que destacan el alejamiento temporal de la perspectiva de un conflicto bélico en Irak, el descenso de los tipos oficiales de interés y la mejora de la economía brasileña. A nivel sectorial el avance fue casi generalizado, con una tercera parte de sectores con alzas superiores al 25% 6. En diciembre, las bolsas retomaron la senda bajista, que se mantuvo hasta final de año. El agravamiento de la situación geopolítica internacional fue responsable de esta nueva caída de las cotizaciones. El IGBM perdió un 9,3% y el Ibex 35 un 10,4%. Pese a que este nuevo retroceso fue generalizado tanto a nivel sectorial como de valores individuales, de nuevo, los valores TMT7 tuvieron un comportamiento bajista destacado. En el conjunto del año, 13 de los 23 subsectores que componen el IGBM registraron pérdidas 8.

Gráfico 3.1 EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE IBEX 35 Y DE SU VOLATILIDAD

4

Sólo el sector de autopistas y aparcamientos, de poca relevancia en cuanto a ponderación en el IGBM, registró un leve avance (1,3%) durante esta segunda etapa. 5 La mayor parte de estos valores eran de los denominados valores tecnológicos. La pérdida más elevada fue la de Avanzit que retrocedió un 77%, por los problemas financieros que desembocaron en una suspensión de pagos. 6 Publicidad, prensa y televisión (38,2%), Banca (37,6%), Otros bienes de consumo (32,5%), Electrónica y software (32,0%), Ocio, turismo y hostelería (31,7%), seguros (29,0%) y telecomunicaciones (28,2%). 7 Telecomunicaciones, medios de comunicación y tecnología. 8 En el conjunto del ejercicio los mayores retrocesos fueron los de electrónica y software (-49,7%), publicidad, prensa y radiotelevisión (-45,7%) y telecomunicaciones (-40,8%) y los mayores avances correspondieron a inmobiliarias (29,1%), materiales de construcción (22,4%) y transporte y distribución (21,3%).

46

LOS MERCADOS SECUNDARIOS

Cuadro 3.1 EVOLUCIÓN DE LOS ÍNDICES SECTORIALES (BOLSA DE MADRID) EN 2002* Rentabilidad (tasa de variación sobre el periodo anterior en %) Período Bienes de consumo Bienes de inversión e intermedio Energía Inversión Servicios financieros Comunicaciones y serv. información Servicios de mercado General

2001

2002

1. Trim.

2. Trim.

3. Trim.

4. Trim.

–3,6 19,2 –1,6 17,3 –10,5 –12,4 –3,2

–1,0 –8,4 –20,3 4,2 –26,3 –41,6 –7,3

6,2 10,1 –2,4 13,7 2,5 –9,2 11,2

–3,6 –2,9 –8,2 4,1 –12,7 –32,3 –1,7

–6,2 –22,6 –16,5 –13,9 –28,9 –14,8 –20,6

3,1 10,7 6,6 2,3 15,7 11,6 6,9

–6,3

23,1

0,6

–12,8

–20,3

10,0

* Desde el comienzo del ejercicio 2002, la Bolsa de Madrid, para reflejar mejor la actual operatoria bursátil, ha implantado un nueva clasificación de índices bursátiles sectoriales que consta de siete sectores que a su vez se subdividen en 23 subsectores.

Modificaciones en los índices de la Bolsa de Madrid Desde principios de 2002, la Bolsa de Madrid ha aplicado un nuevo sistema de cálculo para el Índice General de la Bolsa de Madrid (IGBM) y de los índices sectoriales. Además se ha reelaborado la clasificación sectorial de las empresas cotizadas para que sea más representativa de las actividades del actual tejido empresarial. Tanto para el cálculo del IGBM como de los índices por sectores se han hecho una serie de reformas que pretenden conseguir que estas cifras reflejen de una manera más clara y continua la evolución del mercado madrileño. Para ello se han introducido dos variaciones en el cálculo de los índices: (i) En el anterior sistema las ponderaciones eran fijas durante todo el año, de manera que el índice no reflejaba las variaciones que se producían durante el ejercicio. En el sistema actual, tanto las ponderaciones como los valores se revisan semestralmente, aunque también se prevé la posibilidad de efectuar revisiones extraordinarias sin esperar al fin del semestre. (ii) Las participaciones cruzadas de empresas presentes en el mismo índice generan subidas y bajadas redundantes. Este problema de cómputo acumulativo estaba presente en el antiguo cómputo del IGBM e índices sectoriales. Para evitarlo, el nuevo sistema contempla una minoración de la ponderación en los índices cuando la participación de una empresa en otra del mismo índice sea superior al 5%. También ha cambiado la antigua clasificación sectorial, que estaba basada en la Clasificación Nacional de Actividades Económicas (CNAE). La nueva clasificación crea siete sectores basados en agrupaciones de empresas con comportamientos similares frente a la coyuntura económica, en línea con los índices que ya utilizan importantes mercados internacionales. Cada sector contiene, a su vez, una serie de subsectores, veintitrés en total, que describen actividades más concretas.

Resultados empresariales La desaceleración económica mundial provocó que, por segundo año consecutivo, disminuyeran los resultados de las sociedades cotizadas. El retroceso en 2002 fue muy abultado, superior al 63%, debido a las cuantiosas pérdidas en que incurrió el grupo Telefónica. Los resultados de este grupo se vieron negativamente afectados por los importantes saneamientos de activos y gastos de reestructura-

47

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

ción asociados al negocio de UMTS en Europa y los saneamientos de la inversión en Terra Lycos y en Mediaways 9. Sin considerar el grupo Telefónica, las empresas cotizadas experimentaron una reducción de los beneficios anuales del 2,7%. A nivel sectorial, los resultados fueron variados. Así, de los 12 grandes sectores contemplados en el cuadro 3.2, uno de ellos, el de transportes y comunicaciones, registró pérdidas por la ya comentada evolución del grupo Telefónica. Otros cinco sectores disminuyeron su beneficio anual y los seis restantes tuvieron aumentos de beneficios, que en la mayor parte de los casos suponían una recuperación parcial o total de los retrocesos registrados el año anterior. Los sectores con un mayor incremento de beneficios fueron agricultura y pesca (161%), de escaso peso en el conjunto, e inmobiliarias (26,4%). Los de mayor disminución, además del ya citado de transporte y comunicaciones, fueron industria química (-33,1%) y comercio y otros servicios (-29,8%). De los cuatro grandes subsectores 10 con mayor peso en bolsa, todos menos petróleos registraron descensos de los beneficios o incluso pérdidas como las ya mencionadas correspondientes al subsector de comunicaciones. La subida del precio del crudo benefició a las compañías petrolíferas que mejoraron sus resultados en un 10,9%. De los dos subsectores restantes, el de bancos disminuyó sus beneficios en un 8,2%, siguiendo el proceso de desaceleración mantenido durante los dos ejercicios anteriores, mientras que el sector eléctrico registró un descenso del 3,0% tras el retroceso del año anterior del 22,6%. La evolución de comunicaciones por si sola explica el 96% del retroceso anual de los beneficios del conjunto de sociedades cotizadas; si a este subsector se le añaden los otros dos subsectores citados, entre los tres concentraron el 102%. (ver cuadro 3.2)

Cuadro 3.2 RESULTADOS DE LAS SOCIEDADES COTIZADAS EN 2002 Tasa acumulada de variación en el año (%) Resultados antes de los impuestos Sector

Años

Trimestres

1997

1998

1999

2000

2001

2002

02-1

02-2

02-3

02-4

Agricultura y pesca ............................. Energía y agua .................................... – Petróleos ...................................... – Eléctricas ..................................... Metálicas básicas................................ Cemento y material de construcción .. Industria química................................ Transformación de metales ................. Otras industrias de transformación ..... Construcción ...................................... Comercio y otros servicios.................. – Nuevas tecnologías...................... Transportes y comunicaciones ............ – Comunicaciones .......................... Instituciones financieras, seguros, ....... – Bancos cajas y otras entid. financ. . Inmobiliarias.......................................

1.691,9 3,0 15,1 –2,4 87,3 45,7 23,1 75,3 51,9 32,4 5,6 22,4 16,4 22,4 21,2 20,2 132,6

82,0 17,8 16,3 18,2 –29,7 4,2 9,0 88,9 27,1 37,2 6,1 –2,9 –1,3 –2,9 10,9 13,8 119,0

94,7 36,2 –14,0 69,9 21,2 39,2 –15,3 9,2 –14,9 44,6 38,5 24,4 12,8 9,1 16,1 17,7 40,0

–25,6 4,5 35,0 0,4 111,5 11,4 –7,8 13,9 23,7 37,0 –2,5 –15,8 8,3 8,8 14,5 14,7 36,0

–233,1 –27,1 –35,9 –22,6 –56,5 –3,1 –15,0 1,0 –22,8 18,1 –15,5 –31,5 –31,9 –29,1 4,5 3,9 20,9

160,8 3,8 10,9 –3,0 7,5 12,4 –33,1 –12,7 13,6 –5,7 –29,8 –2,3 c.s. c.s. –8,2 –8,4 26,4

–41,9 –19,8 –40,2 –2,8 12,4 3,0 –44,6 –10,4 –3,7 5,1 –17,9 –5,5 c.s. –127,3 –1,8 –1,5 –10,1

101,9 –14,5 –11,3 –20,9 4,8 7,7 –30,6 –14,1 0,8– –3,9 39,8 70,6 c.s. c.s. –11,0 –12,2 44,8

–19,3 –17,6 –15,4 –22,2 24,0 15,6 –19,5 –9,1 7,8 –3,8 –22,1 62,6 c.s. c.s. –12,2 –13,2 14,6

160,8 3,8 10,9 –3,0 7,5 12,4 –33,1 –12,7 13,6 –5,7 –29,8 –2,3 c.s. c.s. –8,2 –8,4 26,4

Total General......................................

17,7

12,1

20,8

13,4

–12,9

–63,1

–15,5

–52,9

–41,7

–63,1

Fuente: CNMV (más detalle en el anexo A.2.1). Nota: c.s. indica cambio de signo en los resultados. 9

El resultado antes de impuestos del grupo Telefónica pasó de un beneficio en 2001 de 2.033 millones de euros a una pérdida en 2002 de 14.601 millones.

48

LOS MERCADOS SECUNDARIOS

Evolución de las sociedades admitidas a cotización en las bolsas españolas A final de 2002, había 3.024 sociedades cotizadas, 483 más que el año anterior. Las sociedades admitidas a cotización se repartían de la siguiente forma: 164, entre las que se incluyen 23 del mercado latinoamericano, contrataban a través del mercado continuo, 2.836 en los corros y 24 en el segundo mercado. Como se aprecia en el cuadro 3.3, el número de sociedades admitidas a cotización durante el año 2002 se elevó a 510, debido casi exclusivamente a las altas registradas en el segmento de corros o de viva voz. En el mercado continuo hubo 12 altas, de las que 10 correspondieron a nuevas admisiones y 2 a cambios de mercado (procedentes de corros)11. En el mercado de viva voz hubo 500 altas, procedentes todas ellas de nuevas admisiones a bolsa. En el segundo mercado no hubo altas. Las nuevas empresas admitidas en el mercado continuo (cinco en el tramo nacional y siete en el Latibex) procedían de sectores diversos: (i) en petróleo Petroleo Brasileiro (L)12 y Suzano Petroquímica (L); (ii) en energía eléctrica Companhia Paranaense de Energia (L) y Enagas; (iii) en minería y metálicas básicas Arcelor, Companhia Energética de Minas Gerais (L), Tubos Forjados y Gerdau (L); (iv) en metal -mecánica Elecnor; (v) en alimentación Natraceutical; (vi) en Otros sectores no financieros Distribución y Servicios D&S (L); y (vii) en bancos Banco de Chile (L). En viva voz, las altas se concentraron exclusivamente en las SIMCAV13.

Gráfico 3.2 SOCIEDADES ADMITIDAS A COTIZACIÓN EN LAS BOLSAS ESPAÑOLAS (R.V.) A FIN DE AÑO

Durante el año, se excluyeron de la cotización en bolsa 27 sociedades, de las cuales ocho eran del mercado continuo, catorce de corros y cinco del segundo mercado. De las exclusiones del mercado continuo, una de ellas correspondió a una sociedad absorbida por otra sociedad que cotiza en bolsa14. 10

Banca, comunicaciones, eléctricas y petróleo. Tubos Forjados (antes Tubos Reunidos) y Elecnor 12 Señaladas con una “L” entre paréntesis las que cotizan en Latibex. 13 El sector SIM/SIMCAV se incrementó en 492 sociedades a lo largo del ejercicio, mientras que los restantes sectores de corros perdieron 8 sociedades en conjunto. Al cierre del ejercicio el 97%, de las sociedades que cotizan en la modalidad de viva voz de las bolsas españolas eran SIM/SIMCAV. 14 Pórtland Valderrivas fue absorbida por FCC. 11

49

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Cuadro 3.3 VARIACIÓN DEL NÚMERO DE SOCIEDADES COTIZADAS POR MERCADOS EN 2002 M. Continuo

Total

Viva voz

2.° Mercado

7 7 0 0

500 500 0 0

0 0 0 0

7 6 1 0

1 1 0 0

16 12 2 2

5 5 0 0

4

–2

6

484

–5

164 160

141 143

23 17

2.836 2.352

24 29

Bolsa

Total

Nacional

Latibex

Altas ....................................... Nuevas admisiones ................. Altas por fusión....................... Cambio de mercado ...............

510 510 0

12 10 0 2

5 3 0 2

Bajas ....................................... Exclusiones ............................. Exclusiones por fusión ............ Cambio de mercado ...............

27 24 3

8 7 1 0

Variación neta ........................

483

Pro Memoria:.......................... Admitidas a 31/12/02.............. Admitidas a 31/12/01..............

3.024 2.541

Nota: la columna Total no coincide con la suma de las columnas a su derecha, ya que éstas incluyen altas y bajas por cambio de mercado.

Capitalización A finales de 2002, la capitalización de las bolsas españolas se elevaba a 478,3 millardos de euros, de los que el 71% (86,5% contando el Latibex) correspondían al mercado continuo. La intensa caída de las cotizaciones provocó el descenso de la capitalización bursátil, que disminuyó un 17,5%, pese a las altas de grandes compañías en el mercado continuo y de las numerosas SIMCAV. La capitalización bursátil del mercado continuo descendió un 20,8%. Excluido el Latibex, la capitalización del mercado continuo descendió el 23,6%. La capitalización del Latibex se redujo un 2,1%. La capitalización de los corros se incrementó en un 6,8%. Los valores extranjeros supusieron el 7,7% de la capitalización bursátil frente al 8,3% del 2001.

Gráfico 3.3 CAPITALIZACIÓN DE LAS BOLSAS ESPAÑOLAS (RV)

50

LOS MERCADOS SECUNDARIOS

La participación de los distintos sectores15 en la capitalización total experimentó, como principal cambio respecto a 2001, una disminución del peso relativo de los grandes sectores energía y agua, transportes y comunicaciones y bancos como se aprecia en el gráfico 3.4. El sector que más aumentó fue el de SIM/SIMCAV que en 2002 pasó a ser el tercer sector de mayor peso por delante de energía y agua (ver cuadro A.2.7 del Anexo).

Gráfico 3.4 DISTRIBUCIÓN POR SECTORES DE LA CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL (RV)

Contratación El volumen anual de contratación se cifró en 444,9 millardos de euros, lo que supuso un aumento del 0,1% respecto a 2001. El mercado continuo concentró el 98,9% de la contratación total16. En el mercado de corros, la contratación aumentó el 35,3%, debido fundamentalmente a las nuevas SIMCAV y, en menor medida, a un mejor comportamiento de las cotizaciones de los valores de baja capitalización integrados en este mercado. La contratación en sesión del mercado continuo disminuyó un 3,5%, en contraste con el fuerte descenso de los índices. El gran aumento de la operativa en el segmento de bloques que fue del 43,9% y al menor descenso de los precios de los valores de capitalización media17 atenuaron la caída de la contratación total. En lo que se refiere a la rotación18 hay que señalar que a nivel mensual, tuvo un cierto aumento durante el primer semestre llegando a su máximo en julio, coincidiendo con el mes de mayor actividad de los no residentes (gráfico 3.5). En lo que se refiere a este mismo indicador a nivel anual hay que señalar que el índice se mantuvo en los mismos niveles que el ejercicio anterior, esto es en torno al 88%19 (ver gráfico 3.6). 15

Clasificación sectorial de la publicación de la CNMV “Datos Básicos de los Mercados de Valores”. Proporción que fue ligeramente inferior a la del año anterior que había sido del 99,2%. 17 Mientras que el Ibex 35 perdió un 28,1% en 2002, el Ibex complementario se dejó tan sólo un 1,1%. 18 Es una medida de la actividad de la contratación. 19 Tuvo un ligero aumento, pasando del 87,8% al 88,0%. Esto se explica porque aunque la capitalización en el conjunto del ejercicio cayó un 20,8%, en términos de promedio mensual disminuyó un 3,7%, esto es un poco más que la contratación en sesión (3,5%). 16

51

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Cuadro 3.4 CONTRATACIÓN DE RENTA VARIABLE EN LAS BOLSAS ESPAÑOLAS Importe en millones de euros 2000

2001

Variación %

Cuota%

2002

2001/2000

2002/2001

2001

2002

Mercado continuo......................

488.888,5

440.604,8

439.950,4

–9,9

–0,1

99,2

98,9

Corros ........................................ Madrid ................................... Barcelona............................... Bilbao .................................... Valencia.................................

3.382 2.062,4 695,1 259,9 364,7

3.672,1 2.469,6 660,2 296,7 245,6

4.967,3 3.235,3 948,6 297,8 485,5

8,6 19,7 –5,0 14,1 –32,7

35,3 31,0 43,7 0,4 97,7

0,8 0,6 0,1 0,1 0,1

1,1 0,7 0,2 0,1 0,1

Total bolsas................................

492.301,7

444.301,8

444.935,5

–9,8

0,1

100,0

100,0

Gráfico 3.5 VELOCIDAD DE CONTRATACIÓN MENSUAL* EN LA BOLSA ESPAÑOLA (MC) EN 2002 Y 2001

(*) Porcentaje de la contratación efectiva sobre la capitalización (ver notas a pie de página 18 y 19).

Gráfico 3.6 EVOLUCIÓN DE LA VELOCIDAD DE CONTRATACIÓN ANUAL* EN LA BOLSA ESPAÑOLA

(*) Porcentaje de la contratación efectiva sobre la capitalización (ver notas a pie de página 18 y 19).

52

LOS MERCADOS SECUNDARIOS

Los inversores no residentes disminuyeron su participación en la contratación en la bolsa española respecto al año anterior, pero siguieron siendo más activos que los inversores nacionales20. Al igual que ocurriera el año anterior, en 2002 el saldo neto de su actividad fue vendedor. La desinversión en el conjunto del año se cifra en 20.665 millardos de euros frente a 23.663 millardos de euros en 2001. El peso de los FIM en la bolsa española aumentó ligeramente. Su cartera de acciones nacionales cotizadas pasó del 1,4% de la capitalización bursátil en 2001 al 1,6% en 2002, todavía lejos del máximo del 4,8% alcanzado en 1998.

Gráfico 3.7 ACCIONES EN LA CARTERA DE LOS FIM

A nivel sectorial, la evolución de la contratación fue muy desigual. El aumento de la negociación en ocho de los diecisiete sectores existentes prácticamente compensó la disminución de los nueve restantes. En valores absolutos las mayores disminuciones se produjeron por las fuertes caídas de las cotizaciones de los valores TMT afectando a transportes y comunicaciones (-22,8%) y otros (-37,8%). El mayor aumento se produjo en bancos (29,2%) por las operaciones extraordinarias llevadas a cabo en BBVA y BSCH, principalmente en el segmento de bloques y en negociación fuera de sesión. En tasa de crecimiento anual, destacan los descensos de metalmecánica (-50,4%) y química (-49,7%) y los aumentos de inmobiliarias (151,0%), construcción (65,1%) y alimentación (48,2%), que son los sectores con mayor revalorización durante el año, asimismo de entidades de financiación (269%), aunque en este caso se trata de un sector con un volumen de contratación irrelevante. Con todo ello la distribución de la contratación anual por sectores registró, como aspectos más llamativos, la pérdida de importancia de transportes y comunicaciones y otros y el aumento de la participación relativa de bancos (ver cuadro 3.5). Como ya se ha indicado, la contratación en sesión disminuyó un 3,2%21, alcanzando un peso en el total del 92,3%. En cuanto al resto de modalidades de contratación experimentaron en conjunto un crecimiento del 72,0%, pese a las disminuciones de las operaciones de OPA y OPV (ver Anexos A.2.11 y A.2.12). El aumento provino de las operaciones fuera de hora, sobre todo centradas fundamentalmente en los valores de BBVA, BSCH y Arcelor. 20 21

El peso de los no residentes en la contratación total del año pasó del 54,5% en 2001 al 51,7% en el 2002. 3,5% en el SIBE.

53

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Cuadro 3.5 DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LA CONTRATACIÓN EN LAS BOLSAS ESPAÑOLAS Porcentajes de la contratación Sector

1996

1997

1998

1999

2000

0 Petróleo ..................................................................... 1 Energía y agua........................................................... 2 Minería y metálicas básicas....................................... 3 Cementos y material de construcción........................ 4 Químicas................................................................... 5 Textil y papel............................................................. 6 Metal–mecánica ........................................................ 7 Alimentación............................................................. 8 Construcción ............................................................. 9 Inmobiliarias ............................................................. 10 Transportes y comunicaciones.................................. 11 Otros ........................................................................

6,1 20,3 1,8 0,8 0,4 1,0 1,3 4,8 2,8 1,2 20,7 2,5

10,0 15,9 1,2 0,4 0,3 0,3 1,3 3,5 3,6 1,1 21,0 6,3

6,2 11,5 0,8 0,2 1,3 0,3 0,5 2,7 1,8 0,6 32,7 13,3

7,8 13,0 1,5 0,2 0,7 2,4 0,5 2,1 2,1 0,5 32,5 7,2

6,8 14,1 1,7 0,2 0,4 1,8 0,2 3,1 3,4 1,3 25,1 4,5

Total sector no financiero ..............................................

63,6

65,0

72,1

70,5

62,5

12 13 14 15 16

Bancos...................................................................... Seguros..................................................................... Sociedades de cartera............................................... SIM/SIMCAV............................................................. Entidades de financiación.........................................

33,5 0,9 1,1 1,0 0,0

32,9 0,4 0,8 0,9 0,0

26,3 0,3 0,7 0,6 0,0

27,6 0,3 0,8 0,8 0,0

35,6 0,3 0,6 1,0 0,0

Total sector financiero ...................................................

36,4

35,0

27,9

29,5

37,5

TOTAL............................................................................

100,0

100,0

100,0

100,0

100,0

El mercado de bloques siguió consolidandose y sus operaciones alcanzaron un valor de 70.991 millones de euros, lo que supuso un incremento del 44%. Su participación en la contratación total fue del 16,1% (11,1% en 2001). También en este caso han cobrado protagonismo los valores de los grandes bancos (BBVA y BSCH), acompañados de Iberdrola y Gas Natural. La contratación en la modalidad de fijación de precios (fixing) fue de 106 millones de euros, un 6,1% más que el año anterior.

Gráfico 3.8 EVOLUCIÓN DE LA CONTRATACIÓN MENSUAL DE RENTA VARIABLE EN LA BOLSAS ESPAÑOLAS

54

LOS MERCADOS SECUNDARIOS

Gráfico 3.9 CONTRATACIÓN SEMESTRAL DE NO RESIDENTES EN LA BOLSAS ESPAÑOLAS (RV)

La contratación se concentró en un número reducido de valores. En el mercado continuo, tan sólo diez valores acumularon el 80,9% de la contratación total y el 81,4% de la contratación en sesión. En el segmento de negociación a viva voz (corros), la concentración disminuyó por la admisión de numerosas SIMCAV (ver anexo A.2.15). En 2002, prosiguió el descenso de la contratación de valores españoles en las bolsas extranjeras. En la bolsa de Nueva York, se redujo un 39% en dólares (42% en euros). El peso en el total de contratación se redujo desde el 2,3% al 1,4%, lo que supone el mínimo nivel de los últimos años. Las únicas excepciones a esta pérdida de peso se dieron en Repsol YPF y Endesa.

Gráfico 3.10 CONTRATACIÓN DE VALORES ESPAÑOLES EN BOLSAS EXTRANJERAS, % RESPECTO A LA NEGOCIACIÓN DE LAS BOLSAS ESPAÑOLAS

55

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Mercado de valores latinoamericano (Latibex) En su tercer año de actividad, el número de sociedades admitidas en este segmento del SIBE pasó de 17 a 23. El índice representativo de este segmento del mercado, el FTSE Latibex All-Share perdió un 34,4%. Su capitalización disminuyó un 2,1%, situándose en 64.688 millones de euros al cierre del ejercicio. Pese a la evolución negativa de las cotizaciones, el descenso de la capitalización se atenuó gracias a la incorporación de grandes empresas, entre las que destacó Petroleo Brasileiro22. La contratación siguió siendo modesta, 65,6 millones de euros, aunque aumentó el 43,4%. Nuevo mercado En su segundo ejercicio completo, el número de valores de este mercado aumentó en uno por la entrada de Natraceutical. Así pues, al cierre del año estaban admitidas trece sociedades23. El volumen de contratación fue de 13.209 millones de euros, lo que supuso un descenso del 46,8%. El peso de la contratación sobre el total del mercado continuo pasó del 5,3% en 2001 al 3,0%. El índice representativo perdió un 47,3%, tras haber descendido un 22,4% en 2001. De los valores incluidos en este mercado, tan sólo uno de ellos, Puleva Biotech (1,4%) cerró el ejercicio sin descenso de su precio. De las trece sociedades existentes a final del ejercicio, ocho de ellas registraron retrocesos anuales de su cotización muy elevados, de entre el 35% y el 90%. Segundo mercado Durante 2002, el segundo mercado mantuvo sus bajos niveles habituales. El número de sociedades admitidas a fin de año era de 23 (seis menos que en 2001) con una capitalización de 383 millones de euros, un 18% más elevada de la del año anterior. La contratación fue de 18 millones de euros, un 28% superior a la de 2001.

3.2 Los mercados de renta fija Los mercados secundarios de renta fija españoles desarrollaron su actividad durante 2002 en un contexto caracterizado, entre otros factores, por el descenso de los tipos de interés a corto plazo y el aumento de la incertidumbre. En este contexto, la renta fija cobró atractivo para los inversores frente a la renta variable, propiciando un descenso de las rentabilidades. El importe negociado en los mercados españoles de renta fija se elevó a 2,7 billones de euros, lo que supone un aumento del 18% respecto al año anterior. El aumento de la negociación se produjo tanto en la deuda pública como en la renta fija privada. Resulta destacable el crecimiento de la contratación en AIAF, con una tasa de variación del 89% respecto al año anterior. El rendimiento de los pagarés de empresa evolucionó a la par con los tipos de interés oficiales y con los tipos interbancarios (gráfico 3.11), situándose a fin de año por debajo del cierre de 2001 (3% en el plazo trimestral), a pesar del aumento de los diferenciales de tipo de interés entre los pagarés y el mercado interbancario. En las emisiones a largo plazo (gráfico 3.12), las rentabilidades de la deuda pública aumentaron ligeramente durante la primera mitad del año para disminuir en el segundo semestre ante el retraso de la recuperación económica y el probable conflicto en Iraq. La deuda soberana española a diez años siguió reduciendo su prima de riesgo respecto a la deuda alemana hasta

22

Esta entidad pasó a ocupar el sexto lugar por valor bursátil en el SIBE. Junto con Teléfonos de México, son las dos únicas compañías de Latibex que están entre las diez primeras de mayor capitalización del SIBE. 23 A final de año eran las siguientes: Abengoa, Amper, Amadeus, Tecnocom, Indra, Avanzit, TPI, Terra Networks, Zeltia, Service Point Solution (antes Grupo Picking Pack), Jazztel, Puleva Biotech y Natraceutical.

56

LOS MERCADOS SECUNDARIOS

Cuadro 3.6 CONTRATACIÓN EN LOS MERCADOS ORGANIZADOS DE RENTA FIJA Contratación nominal en millones de euros 2000

2001

2002

Var. (%)

Mercado de deuda pública en anotaciones*... Bonos y obligaciones ............................... Letras del Tesoro ......................................

1.639.772,0 1.559.952,2 79.819,8

2.041.757,7 1.983.641,5 58.116,2

2.310.943,1 2.270.847,2 40.095,9

13,2 14,5 –31,0

Bolsas **......................................................... Mercado electrónico ................................ Corros ......................................................

40.704,0 1.965,3 38.738,7

57.463,1 2.383,8 55.079,3

71.140,2 2.046,3 69.093,9

23,8 –14,2 25,4

AIAF .............................................................. Pagarés empresa ....................................... Bonos matador ......................................... Cédulas hipotecarias ................................ Obligaciones y bonos...............................

100.758,8 47.342,4 1.140,6 2.260,4 50.015,5

143.732,8 100.812,0 2.000,7 2.100,1 38.820,0

272.469,9 212.701,6 3.458,0 4.164,0 52.146,3

89,6 111,0 72,8 98,3 34,3

* Sólo incluye compraventas simples al contado. ** Importe efectivo. Fuentes: Banco de España, AIAF y elaboración propia.

prácticamente eliminarla, de modo que cerró el año con rendimientos del 4,2%. La deuda privada se comportó de una manera pareja a la pública (gráfico 3.13), terminando el año en el entorno del 4,9%, con un ligero aumento del diferencial respecto a los títulos soberanos. Entre las principales novedades de los mercados nacionales de renta fija en 2002, cabe destacar que SENAF puso en marcha un mercado electrónico de repos que reforzará la liquidez de la deuda pública española. También fue importante la creación de un segundo sistema organizado de negociación de deuda pública, MTS España, que entra en competencia con SENAF24.

Gráfico 3.11 TIPO DE INTERÉS DE LOS PAGARÉS, DE LOS DEPÓSITOS INTERBANCARIOS Y DE LOS REPOS A TRES MESES EN 2002 3,75

% Pagaré

Depo

Repo

3,50

3,25

3,00

2,75

2,50 Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

24

En su primer año de funcionamiento, el volumen negociado por MTS España fue de 106 millardos de euros, frente a 443 millardos de SENAF.

57

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Gráfico 3.12 RENTABILIDAD DEL BONO A 10 AÑOS Y DIFERENCIAL CON EL BONO ALEMÁN 5,6

p.b. –5

% Diferencial Esp/Ale (dcha)

4,2 5 Tir 10 años (izda)

4,8

15 4,4

4,0

25

Gráfico 3.13 RENTABILIDAD DE LA RENTA FIJA A LARGO PLAZO (Privada vs. Pública). 2002 7

%

6 6 5 5 4

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun AIAF

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

D.Públic

Mercado de Deuda Pública en Anotaciones El importe negociado durante 2002 en operaciones simples al contado en el mercado de deuda pública aumentó el 13,2% respecto a 2001, al cifrarse en términos nominales en 2,3 billones de euros25. El aumento de la contratación se concentró en bonos y obligaciones, instrumentos en los que se negoció aproximadamente el 98% del importe total de operaciones simples al contado, aumentando su negociación en un 14%, mientras que la contratación de letras del Tesoro disminuyó un 31%. En 25 Las operaciones con pacto de recompra alcanzaron un importe nominal de diez billones de euros, lo que supone un incremento del 16% respecto al año 2001.

58

LOS MERCADOS SECUNDARIOS

la contratación de los bonos y obligaciones, los volúmenes más altos se produjeron durante la última mitad de año y el máximo mensual de contratación se produjo en octubre. En letras del tesoro, se mantuvo uniforme durante el año aunque durante el tercer trimestre se produjo una mayor actividad. La negociación por cuenta de terceros en el mercado de deuda supuso el 65% del total, manteniendo un peso similar al del ejercicio precedente. Respecto a la negociación entre miembros, cabe destacar que el volumen negociado a través de SENAF representó el 46% de la negociación total, lo que supone una ligera caída (50% en 2001). A través del nuevo sistema MTS España se contrató el 11% del total26.

Gráfico 3.14 LETRAS DEL TESORO. CONTRATACIÓN Y SALDO VIVO EN 2002 (Millones de euros) 38.000 6.000

Contratación (izda) Saldo vivo (dcha) 36.000

3.000

0

34.000 Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Gráfico 3.15 OBLIGACIONES Y BONOS DEL ESTADO. CONTRATACIÓN Y SALDO VIVO EN 2002 (Millones de euros) 350.000

250.000 Saldo vivo (dcha)

300.000

245.000

250.000

240.000 Contratación (izda)

200.000

235.000

150.000

230.000

100.000

225.000 Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

26

El porcentaje de MTS España y Euro MTS, en conjunto, representó el 22% en 2002, lo que supone un aumento respecto al 16% que se negociaba a través de Euro MTS en 2001.

59

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Mercado AIAF En el 2002, se mantuvo el crecimiento de AIAF como mercado de renta fija privada, aumentando el número de emisores, el saldo vivo y la contratación, aunque se redujo el número de emisiones. Las emisiones admitidas a cotización al cierre del ejercicio eran 1.990, un 1,3% menos que en 2001. Los emisores pasaron de 225 a 251, el saldo vivo admitido a negociación al final del año aumentó el 23% respecto al año anterior, situándose su importe nominal en 127 millardos de euros. La contratación se cifró en 272 millardos de euros, creciendo el 90% respecto al año anterior, gracias fundamentalmente al segmento de pagarés que aumentó en un 111% y a los bonos de titulización que lo hicieron en un 41%. El crecimiento de AIAF en 2002 es una nueva muestra de la tendencia positiva que se viene produciendo en los mercados primarios y secundarios de renta fija privada desde 1998. Entre otros factores que han contribuido a ello cabe destacar la menor presión del Tesoro sobre el mercado en la captación de recursos a través de las emisiones de deuda pública y los bajos tipos de interés.

Cuadro 3.7 EMISORES, EMISIONES COTIZADAS Y SALDOS VIVOS EN AIAF A 31/12 Importes en millones de euros Emisores

Emisiones

Saldos vivos

Segmentos

2001 2001

2002

2001

2002

% var.

2002 Importes

% s/total

Importes % s/total

2002/01

Pagarés empresa ...................... Bonos matador ........................ Cédulas hipotecarias................ Obligaciones y bonos..............

43 31 6 145

49 25 8 169

1.480 143 17 377

1.459 56 22 453

22.071,1 8.179,9 10.628,6 62.224,0

21,4 7,9 10,3 60,4

21.114,5 3.747,0 22.051,7 80.089,9

16,6 33,0 17,4 63,1

–4,3 –54,2 107,5 28,7

TOTAL .....................................

225

251

2.017

1.990

103.103,6

100,0

127.003,1

100,0

23,2

Gráfico 3.16 CONTRATACIÓN EN AIAF POR SEGMENTOS

240.000

Millones de euros

200.000 160.000 120.000 80.000 40.000 0 Pagarés

Bonos y obligac.

Cédulas hipotec. 2001

60

Bonos matador 2002

Total AIAF

LOS MERCADOS SECUNDARIOS

Como se ha señalado anteriormente, el segmento más dinámico de AIAF fue el de pagarés, y dentro de ellos los de empresa 27 cuyo volumen de negociación anual ascendió a 205 millardos de euros, lo que supone el 120% más que en 200128. Este segmento también es el que presenta el mayor número de emisiones y representa el 78% del volumen negociado en AIAF. Los bonos de titulización hipotecaria aumentaron el 39% respecto a 2001, alcanzando el importe de 23,7 millardos de euros y los de titulización de activos crecieron el 45% con un importe de 11,3 millardos de euros. El volumen de participaciones preferentes aumentó el 50%, pasando a ser de 2,2 millardos de euros. La negociación por cuenta de terceros continuó ganando peso, al pasar del 77,6% al 84,7% del total. Fue predominante en casi todos los segmentos, entre los que destaca los de bonos simples, cédulas hipotecarias, pagarés de empresa y participaciones preferentes, donde se superó el 90% de la contratación total.

Bolsas Durante el año 2002 disminuyó el número de emisores y emisiones así como el saldo vivo de renta fija en las bolsas españolas, al igual que ocurriera en el año anterior. En el cuadro 3.8 se puede apreciar que la caída más importante de saldos vivos, en términos absolutos, dentro del capítulo de empresas se produjo en bancos y cajas mientras que en el apartado de entidades de financiación se produjo un incremento cercano a los cuatrocientos millones de euros 29. Respecto a las entidades pertenecientes al sector público y a los organismos internacionales, se observa una disminución de cuatro millardos de euros, principalmente debido a la caída de los saldos de comunidades autónomas y organismos internacionales.

Cuadro 3.8 EMISORES, EMISIONES COTIZADAS Y SALDOS VIVOS EN BOLSA A 31/12 Importes en millones de euros Emisores Segmentos

Emisiones

Saldos vivos 2001

Variación (%)

3.962 160 1.117 2.684 0 1

3.758 55 877 2.354 397 76

–5,1 –65,9 –21,5 –12,3 — 5.669,6

135 43 33 32 27

13.270 6.015 267 6.065 923

8.886 3.134 274 4.805 673

–33,0 –47,9 –2,4 –20,8 –27,1

265

17.232

12.644

–26,6

2001

2002

2001

2002

Empresas .................................. – Energía y agua ....................... – Transportes y comunicaciones.. – Bancos y cajas ....................... – Entidades de financiación......... – Resto......................................

41 3 5 24 3 9

37 2 5 22 1 7

139 9 15 99 10 16

130 8 14 91 5 12

Sector Público y Organismos Internacionales..... – Comunidades Autónomas ...... – Entidades estatales ................. – Organismos Internacionales... – Resto......................................

28 2 2 11 12

22 3 2 6 11

274 103 41 91 39

TOTAL ......................................

69

59

413

2000

Fuentes: Bolsas y CNMV.

27

Ver cuadro 3.6 y Anexo A.2.25, A.2.26 y A.2.27 De los 205 millardos de euros negociados en pagarés de empresas, el 93% fueron emitidos por bancos. 29 DEste incremento está motivado por las cinco emisiones en la Bolsa de Barcelona de fondos de titulización de activos respaldados por la Generalidad de Cataluña en diciembre de 2002. 28

61

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Gráfico 3.17 EVOLUCIÓN DE LA CONTRATACIÓN DE RENTA FIJA BURSÁTIL 100

80.000 %

65.000

50

50.000 Contratación

25

Millones de euros

% Deuda CC.AA.

75

35.000

0

20.000 1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Respecto a la contratación anual, el importe negociado de renta fija bursátil alcanzó los 69,8 millardos de euros, lo que supone un aumento del 25% respecto a 2001. La negociación se concentró, fundamentalmente, en los corros de las bolsas de Barcelona, Bilbao y Valencia, donde se negocian las deudas emitidas por las Comunidades Autónomas de Cataluña, País Vasco y Valencia, respectivamente. El volumen negociado en estos instrumentos, junto a las emisiones de las CC.AA. andaluza y canaria se cifró en 68,7 millardos de euros, lo que supuso el 98% de la contratación 30.

3.3. Crédito al mercado y préstamo de valores Las operaciones de crédito al mercado volvieron a descender de forma significativa en 2002. La desfavorable evolución de las cotizaciones bursátiles durante buena parte del año hizo que las opera-

Cuadro 3.9 MERCADO A CRÉDITO Importes en miles de euros Contratación

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Compras

Ventas

Compras

20.973 31.571 115.665 467.239 810.770 677.184 1.121.315 534.132 382.859

4.920 9.009 15.176 37.299 125.392 167.512 151.422 174.106 161.211

994 3.211 9.318 11.240 23.668 32.606 54.687 43.114 31.452

(*) Importes a fin de ejercicio.

30

62

Saldos vivos (*)

Ver Anexos A.2.33 y A.2.34.

Ventas 33 243 1.122 3.588 6.013 4.400 8.531 7.758

LOS MERCADOS SECUNDARIOS

ciones de compra a crédito descendieran un 28% hasta los 383 millones de euros. La contratación de ventas a crédito descendió en menor medida, un 7%, si bien este importe se mantuvo claramente por debajo de las operaciones de compra, pues fue de 161 millones de euros. La evolución de las ventas a crédito contrasta con la expansión que continuó registrando la operativa de préstamo de valores. El importe contratado creció un 19%, hasta los 105 millardos de euros, lo que elevó hasta el 26% el peso sobre la contratación en sesión en el mercado continuo. La actividad se mantuvo concentrada en los sectores con mayor peso en la bolsa 31 si bien el sector de transportes y comunicaciones redujo prácticamente a la mitad su participación en el total de operaciones (véase anexo A.2.38). El saldo vivo medio a final de mes aumentó un 7% anual, hasta los 14,2 millardos de euros.

Gráfico 3.18 PRÉSTAMOS DE VALORES

30

%

%

25

5 4

20

3

15 2 10 1

5

0

0 1993

1994

1995

1996

1997

% contr. SIB (dcha)

1998

1999

2000

2001

2002

% capit. SIB (izda)

El préstamo de valores: características y regulación El préstamo de valores se puede instrumentar a través de dos productos: (i) el préstamo de valores para posibilitar el crédito al mercado(1) y (ii) el préstamo de valores bilateral u OTC(2). En cualquiera de los dos casos, los valores prestados son utilizados por terceras personas, físicas o jurídicas, para diversas estrategias de inversión: ventas en corto, cobertura para operaciones de derivados, etc... Las diferencias entre el préstamo para crédito al mercado y el préstamo OTC se centran en los valores objetos del préstamo, los plazos, las garantías y los posibles prestamistas. (1)

Estos préstamos están regulados con carácter general en la Orden de 25 de marzo de 1991, sobre sistemas de crédito en operaciones bursátiles de contado, modificada por la Orden de 23 de septiembre de 1998. (2) El marco normativo general del préstamo de valores está recogido en el artículo 36.7 de la Ley del Mercado de Valores.

31

Estos sectores son: bancos, energía y agua, transportes y comunicaciones y petróleo.

63

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

En el préstamo de valores para crédito al mercado se ceden los valores del Ibex 35. Los cedentes de títulos reciben un interés determinado y se ahorran la comisión de depósito de los valores y la comisión de custodia. El plazo máximo de esta operación es de tres meses y medio. En el préstamo de valores bilateral u OTC la cesión puede ser de todos los valores del mercado continuo, incluso en operaciones de OPV siempre que así se encuentre recogido en el folleto. Los cedentes reciben a cambio una comisión y un colateral como garantía. El plazo de esta operación no puede exceder de un año. Esta operativa está muy desarrollada en otros países como EEUU, Alemania, Francia o Reino Unido y, como se ha comentado, ha experimentado un auge significativo en España en los últimos años. Por otra parte, como novedad hay que señalar que la Ley de Medidas de Reforma del Sistema Financiero ha introducido la posibilidad de que las instituciones de inversión colectiva realicen operaciones de préstamo, tanto en mercados organizados como OTC, con los valores que integran su cartera.

3.4. La compensación y liquidación de valores En 2002 continuó avanzándose en la unificación de los sistemas de registro, compensación y liquidación de los valores negociados en los mercados de ámbito nacional. La Ley de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, aprobada en noviembre de 2002, estableció el marco normativo básico para la configuración de un único depositario central de valores de ámbito nacional (véase recuadro). Uno de los desarrollos más destacables fue la finalización a finales de enero de 2002 del proceso de incorporación de los valores admitidos a negociación en AIAF a la liquidación de la Central de Anotaciones de Deuda Española (CADE), según lo dispuesto en el convenio firmado en 2001 de prestación de servicios entre el SCLV y el Banco de España. A partir de entonces, el tratamiento de las operaciones con valores de renta fija es similar para los valores de AIAF y los valores emitidos por el Tesoro y las Comunidades Autónomas. Ambos tipos de valores tienen disponible la posibilidad de liquidación bruta (operación a operación) en tiempo real.

La compensación y liquidación de valores: modificaciones introducidas en la Ley de Medidas de Reforma del Sistema Financiero La Ley de Medidas de Reforma del Sistema Financiero introdujo un nuevo marco jurídico para los sistemas de compensación y compensación de valores en España. Este nuevo régimen está caracterizado por su apertura y flexibilidad. La Ley estableció la creación de una sociedad anónima, la «Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores» («Sociedad de Sistemas»), en la que se integran el Servicio de Compensación y Liquidación de Valores (SCLV) y la Central de Anotaciones de Deuda Española (CADE) gestionada por el Banco de España. Este proceso ya se había puesto en marcha en junio de 2000, con la constitución de la «Promotora para la Sociedad de Gestión de los Sistemas Españoles de Liquidación, S.A.», compañía conocida bajo la denominación comercial de Iberclear. El 1 de abril de 2003 Iberclear se constituyó formalmente como el depositario central de valores de España. La Ley contempla que la Sociedad de Sistemas ejerza sus funciones de forma compatible con los sistemas de carácter autonómico, que liquidan valores admitidos a negociación en una

64

LOS MERCADOS SECUNDARIOS

única bolsa de valores. Tras las autorizaciones recibidas hasta el 1 de abril de 2003, Iberclear tiene ya a su cargo el registro, compensación y liquidación de las operaciones con valores de los siguientes mercados de ámbito nacional: el mercado bursátil, el Mercado de Deuda Pública en Anotaciones, AIAF y Latibex. La participación en el capital de Iberclear está abierta a otras instituciones que desarrollen actividades análogas en España o en el extranjero. Este último caso requerirá que los sistemas de compensación y liquidación no residentes estén sujetos a un régimen de supervisión en el Estado de origen al menos equivalente al de Iberclear. Además, al objeto de reforzar la eficiencia de los mercados, la Ley recoge la posibilidad de crear entidades de contrapartida central. Estas entidades aseguran el buen fin de las operaciones al interponerse entre las partes contratantes y asumir como propias las obligaciones de entrega de efectivo y valores.

Las actuaciones del SCLV destinadas a mejorar los niveles de eficiencia del servicio no se circunscribieron únicamente a consolidar el proceso de integración con CADE. En noviembre de 2002 se modificó el sistema de liquidación bursátil para permitir la realización de más de un ciclo diario: hasta tres de carácter multilateral y uno bilateral. Ello permitirá la reutilización firme de los valores en distintos sistemas de liquidación durante el día, fortaleciendo así la firmeza intradiaria de la liquidación de operaciones transfronterizas. La liquidación de operaciones bursátiles registró un ligero incremento en 2002 en consonancia con el moderado aumento de la actividad en las bolsas. En términos de efectivo el promedio diario liquidado aumentó un 2%, hasta los 3.809 millones de euros. Esta evolución se produjo con un incremento del importe efectivo medio de las operaciones del 4%, al situarse en 50,1 miles de euros. La actividad de custodia de valores aumentó un 15% en términos del número de valores y emisiones registradas, si bien la capitalización de los activos anotados a 31 de diciembre de 2002 descendió un 9,6% a consecuencia de la caída de las cotizaciones bursátiles. El servicio de administración de valores (pago de intereses y dividendos, amortizaciones, suscripciones y ampliaciones de capital) también se incrementó significativamente, un 43% respecto a 2001, situándose el número de operaciones tramitadas próximo a las 55 mil.

65

4. LOS MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS 4.1. Panorama internacional La actividad en los mercados de productos derivados continuó creciendo en 2002 ante el aumento de la volatilidad en los mercados financieros internacionales, principalmente los bursátiles. Los datos publicados por el Banco Internacional de Pagos de Basilea (BIS) señalan un aumento del número de contratos negociados en mercados de productos derivados organizados del 35% anual, hasta superar la cifra de seis millardos de contratos (véase cuadro 4.1). En términos del valor nocional, el BIS recoge un aumento de la contratación del 17%, que alcanzó los 694 billones de dólares, sin tener en cuenta los productos sobre acciones individuales y materias primas. En cuanto a la actividad «over the counter» (OTC) las cifras disponibles hasta la fecha apuntan igualmente a un crecimiento significativo, pues el valor nocional de las posiciones pendientes a finales de año se situó en 141,7 billones de dólares, un 28% más que en 2001.

Cuadro 4.1 MERCADOS INTERNACIONALES DE PRODUCTOS DERIVADOS CONTRATACIÓN TOTAL POR TIPO DE INSTRUMENTO Millones de contratos

2001

2002

% var.

Futuros .................................................................... Tipos de interés.................................................... Índices de valores ................................................ Divisas................................................................. Materias primas ................................................... Opciones................................................................. Tipos de interés.................................................... Índices de valores ................................................ Acciones individuales.......................................... Divisas................................................................. Materias primas ...................................................

1.822,0 1.057,5 337,1 49,0 378,4 2.659,5 199,6 1.148,2 1.262,1 10,5 39,1

2.154,8 1.147,3 529,9 42,5 435,1 3.899,6 240,3 2.235,3 1.359,7 16,1 48,2

18,3 8,5 57,2 –13,3 15,0 46,6 20,4 94,7 7,7 53,3 23,3

Total ........................................................................

4.481,5

6.054,4

35,1

Fuente: Banco Internacional de Pagos de Basilea.

Evolución de la contratación por subyacente La expansión de los mercados organizados de productos derivados fue más intensa en el segmento de renta variable. El número de contratos negociados de estos productos aumentó un 50% anual. El incremento de la actividad fue especialmente relevante en los contratos sobre índices bursátiles, principalmente en los correspondientes a contratos de opciones. Estos últimos productos registraron el mayor crecimiento, un 95% en términos de número de contratos negociados y un 44% si consideramos el valor nocional (véase anexo A.3.1). El importante aumento de la actividad de los contratos de opciones sobre índices bursátiles se debió en gran parte al fuerte crecimiento registrado por un único contrato, las opciones sobre el índi-

67

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

ce coreano KOSPI 200. Otros dos elementos contribuyeron al dinamismo de los productos derivados sobre índices bursátiles: el desarrollo de los contratos sobre índices bursátiles europeos y el éxito de los contratos dirigidos al pequeño inversor en los mercados de Estados Unidos. Estos dos factores se reflejaron en el importante aumento de la negociación de los futuros DJ EuroStoxx 50 negociados en el mercado Eurex y de los futuros E-Mini S&P 500 y E-Mini Nasdaq 100 del mercado norteamericano Chicago Mercantile Exchange (CME) (véase cuadro 4.2 y anexo A.3.2). El incremento de la actividad de los productos derivados sobre tipos de interés fue más moderado, de un 10% en el número de contratos negociados y del 15% si consideramos el valor nocional de estos contratos. Este segmento continuó siendo con diferencia el de mayor tamaño en los mercados organizados de productos derivados, pues su contratación en términos de valor nocional superó los 625 billones de dólares frente a los 64 billones de dólares del segmento de renta variable (sin incluir las opciones sobre acciones individuales). Los futuros sobre la deuda alemana (Bund, Bobl y Schatz) mantuvieron su liderazgo en el segmento de los contratos sobre tipos de interés a largo plazo. En los contratos sobre tipos de interés a corto plazo se consolidaron como productos más destacados los futuros y opciones Eurodólar negociados en CME y los futuros sobre Euribor de Euronext.Liffe1 (véase cuadro 4.2). La actividad de los mercados organizados de productos derivados sobre divisas continuó siendo residual dado que la contratación en estos instrumentos se viene realizando fundamentalmente mediante operaciones OTC. Por último, comentar que en los mercados de derivados sobre materias primas se produjo un aumento moderado de su actividad. El número de contratos negociados se incrementó un 16% anual en 2002 hasta los 48,2 millones.

Cuadro 4.2 MERCADOS INTERNACIONALES DE PRODUCTOS DERIVADOS. CONTRATACIÓN DE ALGUNOS PRODUCTOS DESTACADOS (1) Miles de contratos o

Subyacente

N. de contratos negociados

Producto

Mercado (2)

Índices de valores

KOSPI 200 (o) ................. E-Mini S&P 500 (f)........... DJ EuroStoxx 50 (f) ..........

KSE CME Eurex

823.290 39.435 37.829

1.889.882 115.742 86.355

129,6 193,5 128,3

Tipo de interés a corto plazo

Eurodólar (f) .................... Euribor (f) ........................ Eurodólar (o) ...................

CME Euronext.Liffe CME

184.015 91.083 88.175

202.081 105.757 105.581

9,8 16,1 19,7

Tipo de interés a largo plazo

Euro-Bund (f) ................... Euro-Bobl (f) .................... Euro-Schatz (f) .................

Eurex Eurex Eurex

178.011 99.578 92.638

191.263 114.679 108.761

7,4 15,2 17,4

2001

2002

Variación (%)

(1) Nótese que la negociación hace referencia al número de contratos. Las diferencias en el valor subyacente de éstos impide la comparación directa entre los mercados, aunque sí es posible realizar comparaciones interanuales. (2) KSE: Korea Stock Exchange; CME: Chicago Mercantile Exchange; Eurex: Deutsche Terminbörse (DTB) y Swiss Options & Financials Futures Exchange (SOFFEX); Euronext.Liffe: Liffe (London International Financial Futures Exchange) tras su integración en Euronext. Fuente: Futures Industry Association y «Futures and OTC World».

Evolución de la contratación por mercados El crecimiento de la actividad de los productos derivados se produjo en la mayoría de los principales mercados internacionales. La expansión más llamativa fue la que se registró en el mercado coreano KSE, un 126% anual en términos de números de contratos negociados, como consecuencia del fuerte aumento de los contratos sobre índices bursátiles ya citado (véase cuadro 4.3 y anexo A.3.3).

1 Euronext.Liffe es el nombre adoptado por el antiguo mercado Liffe (London International Financial Futures Exchange) tras su adquisición por Euronext.

68

LOS MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS

Cuadro 4.3 MERCADOS INTERNACIONALES DE PRODUCTOS DERIVADOS. CONTRATACIÓN TOTAL (1) Miles de contratos 2001 Mercado

País

KSE ................... Eurex ................ Euronext ........... CME ................. CBOT ............... CBOE ...............

Corea Alemania/Suiza Francia, Holanda, Reino Unido EE.UU. EE.UU. EE.UU.

OM................... MEFF ................ IDEM/MIF .........

Suecia España Italia

o

2002 o

Variación (%)

% s/total

N.

% s/total

854.792 674.158 610.129

22,7 17,9 16,2

1.932.692 801.200 689.158

37,1 15,4 13,2

126,1 18,8 13,0

411.673 261.361 324.190

11,0 7,0 8,6

556.615 341.979 271.304

10,7 6,6 5,2

35,2 30,8 –16,3

66.583 30.937 17.081

1,8 0,8 0,5

65.779 27.918 18.045

1,3 0,5 0,3

–1,2 –9,8 5,6

N.

(1) Nótese que la negociación hace referencia al n.o de contratos. Las diferencias en el valor subyacente de éstos impiden la comparación directa entre los mercados, aunque sí es posible realizar comparaciones interanuales. (2) KSE: Korea Stock Exchange; Eurex: Deutsche Terminbörse (DTB) y Swiss Options & Financial Futures Exchange (SOFFEX); Euronext: fusion de mercados que en su rama de derivados está integrada por los anteriores mercados de Francia (MATIF y MONEP), de Holanda (AEX) y Liffe (London International Financial Futures Exchange); CME: Chicago Mercantile Exchange; CBOT: Chicago Board of Trade; CBOE: Chicago Board Options Exchange; OM: Stockholm Options Market; MEFF: Mercado Español de Opciones y Futuros Financieros; IDEM: Italian Derivatives Market; MIF: Italian Futures Market. Fuente: Eurex y elaboración propia.

Los dos principales mercados europeos de productos derivados consolidaron su posición competitiva en el panorama internacional. El mercado germano-suizo Eurex reforzó su liderazgo en el segmento de los productos derivados sobre tipos de interés a largo plazo. Su contratación representó el 97% de la negociación de estos productos en los principales mercados de derivados europeos. Por su parte, Euronext, tras la adquisición del London International Financial Futures Exchange, se consolidó como el mercado europeo en donde se concentra la práctica totalidad de la negociación de los productos derivados sobre tipos de interés a corto plazo. Así, el panorama europeo de estos mercados se configura básicamente en torno a estos dos mercados: Eurex con un 50% de la contratación total y Euronext con un 43%. La excepción más llamativa en el desarrollo de los mercados internacionales de productos derivados volvió a ser el mercado norteamericano Chicago Board Options Exchange (CBOE), cuya contratación descendió nuevamente en 2002 por el impacto negativo que está teniendo la competencia del mercado electrónico International Stock Exchange en la contratación de los productos sobre acciones individuales. 4.2. Los mercados de productos derivados en España La contratación en los mercados españoles de productos derivados descendió moderadamente en 2002 después de varios años de fuerte expansión, fundamentalmente en el segmento de renta variable. Así, la menor contratación en el Mercado Español de Opciones y Futuros Financieros (MEFF) estuvo ligada a la reducción de la actividad en las opciones sobre acciones individuales, que no pudo ser compensada con el aumento de la negociación de los futuros, y al creciente desplazamiento de las operaciones con productos derivados sobre índices bursátiles domésticos hacia los contratos sobre referencias bursátiles europeas, principalmente el DJ EuroStoxx 50. Ello explica el incremento de la contratación de los productos derivados negociados en otros mercados a través de la sociedad de valores MEFF Euroservices S.V. (EuroMEFF). La reducción del volumen de negocio afectó no sólo a las

69

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

opciones sobre acciones de MEFF sino también a los warrants contratados en la Bolsa de Madrid. Por lo que se refiere a los contratos sobre renta fija, se acentuó la pérdida de liquidez de los productos derivados sobre tipos de interés domésticos de MEFF originada por la introducción del euro, de tal forma que la contratación por parte de miembros españoles pasó a realizarse prácticamente en su totalidad sobre los productos negociados en el mercado germano-suizo Eurex. En cuanto a los mercados de productos derivados sobre mercaderías el elemento más destacable fue el impulso dado al proyecto de mercado de futuros sobre aceite de oliva, cuya actividad se espera que se inicie a lo largo de 2003. Las principales características de este mercado se recogen en el recuadro siguiente. El mercado de derivados sobre cítricos FC&M continuó sin registrar actividad en 2002.

Cuadro 4.4 NEGOCIACIÓN EN LOS MERCADOS DE DERIVADOS EN ESPAÑA o

N. contratos, salvo otra indicación 2001

2002

Variación (%)

MEFF RF........................................................... Futuros s/ deuda ........................................... Opciones s/ deuda ....................................... Futuros y opc. s/ Mibor................................. Futuros s/ Euribor ......................................... MEFF RV .......................................................... Futuros s/Ibex-35 (1)..................................... Opciones s/Ibex-35 ...................................... Futuros s/acciones ........................................ Opciones s/acciones .................................... Contratos S&P (2) ......................................... Total MEFF .......................................................

284.642 284.642 — — — 30.652.400 4.206.094 537.127 7.389.886 18.505.350 13.943 30.937.042

51.060 51.060 — — — 27.866.867 3.515.016 441.745 9.630.899 14.278.332 875 27.917.927

–82,1 –82,1 — — — –9,1 –16,4 –17,8 30,3 –22,8 –93,7 –9,8

Total EuroMEFF ................................................ Futuros s/ deuda europea (3) ........................ Contratos s/ índices europeos (4) .................. Otros (5).......................................................

3.238.900 2.618.855 617.278 2.767

4.198.891 2.583.383 1.604.330 11.148

29,6 –1,4 159,9 281,2

Bolsa de Madrid............................................... Warrants (6)..................................................

1.635.964 1.635.964

1.232.351 1.232.351

–24,7 –24,7

FC&M ..............................................................

0

0

—

(1) Incluye los futuros MINI Ibex 35. (2) Futuros y opciones S&P Europe 350 y Sectoriales (Financiero, Tecnología y Telecomunicaciones). (3) Incluye los futuros sobre deuda alemana (Bund, Bobl, Schatz) negociados en Eurex y los futuros sobre bono nocional a diez años negociados en Matif (Euronext Francia). (4) Incluye los futuros sobre los índices CAC 40, DJ Eurostoxx 50 y DJ Stoxx 50 negociados en Euronext París, los futuros sobre los índices DAX 30, DJ EuroStoxx 50 y DJ Stoxx 50 negociados en Eurex y los futuros y opciones sobre el índice PSI 20 negociados en Euronext Lisboa. (5) Incluye los futuros sobre Euribor negociados en Matif (Euronext Francia) y los futuros y opciones sobre acciones individuales negociados en BVLP (Euronext Portugal). (6) Primas negociadas, en miles de euros.

El Mercado de Futuros sobre Aceite de Oliva El Mercado de Futuros sobre Aceite de Oliva (MFAO) es el segundo mercado de derivados sobre materias primas en España. Estos mercados están destinados fundamentalmente al aseguramiento del precio futuro de un producto en particular, más que a la compra o venta de mercaderías al vencimiento de los contratos.

70

LOS MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS

MFAO presenta algunas particularidades en su organización y funcionamiento que merecen ser destacadas. Las condiciones generales de los contratos se han establecido de forma que se facilite tanto la participación de los pequeños inversores y coberturistas como una correcta formación de precios. Como puede apreciarse en el cuadro siguiente, el tamaño del contrato se ha fijado en una tonelada, una cantidad que permite el ajuste a las necesidades de cobertura. El activo subyacente elegido ha sido el aceite de oliva virgen de calidad mínima «lampante» por dos motivos: (i) esta variedad de aceite presenta cualidades que favorecen la negociación de futuros (ser estandarizable y referencia de precios en el sector) y (ii) su precio presenta una alta correlación con el del resto de calidades. De esta forma, los participantes en el mercado podrán diseñar las estrategias de cobertura de su segmento particular de calidad teniendo en cuenta la correlación de precios entre dicho segmento y el de la variedad del contrato de futuros.

ESPECIFICACIONES TÉCNICAS DEL CONTRATO DE FUTUROS SOBRE ACEITE DE OLIVA Activo subyacente

aceite de oliva virgen «lampante»

Nominal

1 tonelada métrica

Cotización

euros/tonelada

Vencimientos

meses impares del año

Liquidación de pérdidas y ganancias

diaria, por diferencias respecto precio liquidación anterior

Liquidación al vencimiento

por entrega física de la mercancía

Un elemento importante para la formación eficiente de precios es la existencia de precios fiables del mercado subyacente. El sistema denominado POOL, promovido por la Fundación para la Promoción y Desarrollo del Olivar y el Aceite de Oliva, ofrece diariamente los precios de las operaciones al contado del producto subyacente realizadas por entidades que representan una parte significativa de la producción total española. La particularidad más notable de este mercado se refiere a la posibilidad de que entidades no financieras vinculadas a este sector como productores, comercializadores, intermediarios o distribuidores puedan adquirir la condición de miembros del mercado siempre que cumplan con unos determinados requisitos de especialidad, profesionalidad y solvencia. Las principales condiciones que han de cumplir estos miembros industriales son los siguientes: — acreditar que vienen realizando efectivamente alguna de las actividades mencionadas anteriormente durante un período previo no inferior a dos años — contar con unos recursos propios mínimos de 300 mil euros — mantener un volumen de recursos propios proporcional a la actividad y riesgos asumidos — someter a auditoría sus cuentas anuales y comunicar inmediatamente a la CNMV y a la sociedad rectora del mercado cualquier circunstancia que pueda afectar significativamente a su solvencia Por último, cabe señalar que todos los miembros, industriales y financieros, tienen la posibilidad de acceder al mercado a través de Internet.

71

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

4.2.1. MEFF Actuación estratégica Uno de los principales objetivos de MEFF en 2002 fue potenciar el segmento de los futuros y opciones sobre acciones. En los futuros se decidió reducir las tarifas de registro para operaciones de gran tamaño ante su favorable evolución desde su introducción en 2001 (véase cuadro 4.3.) y la constatación de un potencial de crecimiento de este segmento2. La reducción de costes se vinculó a que las transacciones cumplieran las dos siguientes condiciones: (i) tener un nominal mínimo de 50 millones de euros y afectar a un número de contratos superior a los 25 mil y (ii) que la negociación sea bilateral entre dos cuentas abiertas en MEFF RV. Además se procedió a ampliar la oferta de estos contratos, tanto de opciones como de futuros, al objeto de que abarcasen la mayor parte de la capitalización del Ibex-353. Por último, para facilitar el procedimiento de liquidación se introdujo la posibilidad de que ésta se realizase por diferencias, además de mediante la entrega de acciones a vencimiento, en aquellas operaciones en que la contraparte hubiese elegido esta forma de liquidación. En relación a los proyectos, hay que señalar la intención de MEFF de constituirse en cámara de contrapartida central en la compensación y liquidación de operaciones con valores de renta fija. Estos servicios absorben el riesgo de contrapartida y aseguran el buen fin de las operaciones. En primer lugar, este servicio se proporcionaría a las operaciones simultáneas de deuda pública realizadas en la plataforma de contratación ciega SENAF4, ampliándose posteriormente a todas las operaciones sobre valores de renta fija. Actividad en MEFF y EuroMEFF La contratación en MEFF descendió un 9,8% en 2002 tras haber aumentado un 56,5% y un 40,6% en 2000 y 2001 respectivamente. La negociación total fue de 27,9 millones de contratos. Como se ha comentado, esta reducción del volumen de negocio de MEFF se debió fundamentalmente al descenso en la actividad de su principal segmento desde hace varios años, el de los productos con activos de renta variable como subyacente. En 2002, a diferencia de años anteriores, la contratación de las opciones sobre acciones se redujo de forma significativa, un 22,8%. Este descenso se vio parcialmente compensado con el desarrollo de los futuros sobre acciones introducidos en 2001, cuya contratación se incrementó un 30,3%. Estos contratos sobre acciones individuales se consolidaron como el segmento de mayor negociación de MEFF. La concentración de la negociación en los valores de mayor capitalización bursátil (Telefónica, SCH y BBVA) continuó siendo una de las principales características de este segmento, aunque en menor medida que el año anterior debido al fuerte incremento de la actividad con opciones sobre las compañías del sector energético5.

2 MEFF estimó que el volumen de futuros sobre acciones negociado OTC era, al menos, similar al negociado en MEFF debido al coste de registro. 3 En mayo de 2002 se incorporaron a la negociación futuros y opciones sobre Inditex y Telefónica Móviles y futuros sobre Iberdrola y Terra. Con esta ampliación de la oferta, son 20 los valores del Ibex-35 sobre los que se puede negociar opciones y 9 sobre los que se puede negociar futuros. La oferta de opciones representa el 90% de la capitalización del Ibex35 y la correspondiente a los futuros un 75%. 4 Sistema electrónico de negociación de activos financieros. 5 La negociación de opciones sobre acciones de Telefónica, SCH y BBVA representó un 68% de la contratación total de 2002 frente al 86% de 2001. Las opciones sobre acciones Gas Natural, Repsol y Unión Fenosa incrementaron su contratación en un 504%, 205% y 129% respectivamente.

72

LOS MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS

Cuadro 4.5 ACTIVIDAD EN MEFF RENTA VARIABLE: CONTRATACIÓN Ibex 35

o

N. contratos 1992.................. 1993.................. 1994.................. 1995.................. 1996.................. 1997.................. 1998.................. 1999.................. 2000.................. 2001.................. 2002..................

Índices europeos

Futuros (1)

Opciones

161.394 624.926 1.616.411 1.641.892 1.694.383 3.534.491 5.059.814 5.028.458 4.320.152 4.206.094 3.515.016

132.951 193.868 429.263 455.868 466.638 743.938 877.856 789.707 723.794 537.127 441.745

Acciones

Interconexiones (2) Contratos S&P (3) — — — — — — — 17.216 179.630 617.278 1.604.330

— — — — — — — — — 13.943 875

Futuros

Opciones (4)

— — — — — — — — — 7.389.886 9.630.899

— 131.800 222.411 766.652 854.796 1.345.679 2.349.940 7.020.152 15.291.877 18.505.350 14.278.332

(1) Incluye los futuros MINI Ibex 35, cuya contratación en 2001 y 2002 fue de 1.883 y 64.031 contratos. (2) Incluye los contratos negociados en otros mercados a través de EuroMEFF: los futuros sobre los índices CAC 40, DJ Eurostoxx 50 y DJ Stoxx 50 negociados en Monep (Euronext Francia), los futuros sobre los índices DAX 30, DJ Eurostoxx 50 negociados en Eurex y los futuros y opciones sobre el índice PSI 20 negociados en BVLP (Euronext Portugal). (3) Incluye los contratos de futuros y opciones sobre los índices Standard & Poor’s europeos (S&P Europe 350 y sectoriales). (4) Los datos de las opciones sobre acciones no son estrictamente comparables, debido a los cambios en el nominal de la acción subyacente de algunos contratos.

Cuadro 4.6 ACTIVIDAD EN MEFF RENTA VARIABLE: POSICIONES ABIERTAS Ibex 35

o

N. contratos 1992.................. 1993.................. 1994.................. 1995.................. 1996.................. 1997.................. 1998.................. 1999.................. 2000.................. 2001.................. 2002..................

Futuros (1) 3.383 16.979 13.847 27.511 27.038 42.384 49.770 61.680 55.657 58.218 43.773

Índices europeos Opciones 2.512 5.833 8.941 13.388 28.613 17.684 16.398 71.846 45.305 57.541 46.270

Acciones

Interconexiones (2) Contratos S&P (3) — — — — — — — 1.507 8.699 10.243 13.398

— — — — — — — — — 197 0

Futuros

Opciones (4)

— — — — — — — — — 1.184.977 1.290.911

— 3.955 17.033 22.704 45.435 26.175 267.857 1.694.733 3.340.690 2.748.068 2.209.022

(1) Incluye los futuros MINI Ibex 35. Las posiciones abiertas a finales de 2001 y 2002 eran de 103 y 319 contratos. (2) Las posiciones abiertas corresponden a los miembros españoles. Incluye los contratos negociados en otros mercados a través de EuroMEFF: los futuros sobre los índices CAC 40, DJ Eurostoxx 50 y DJ Stoxx 50 negociados en Monep (Euronext Francia), los futuros sobre los índices DAX 30, DJ Eurostoxx 50 negociados en Eurex y los futuros y opciones sobre el índice PSI 20 negociados en BVLP (Euronext Portugal). (3) Incluye los contratos de futuros y opciones sobre los índices Standard & Poor’s europeos (S&P Europe 350 y sectoriales). (4) Los datos de las opciones sobre acciones no son estrictamente comparables, debido a los cambios en el nominal de la acción subyacente de algunos contratos.

En el segmento de productos derivados sobre índices se acentuó la tendencia observada en 2001. La pérdida de importancia relativa de los índices bursátiles domésticos en las estrategias de inversión a favor de las referencias internacionales y, en particular, europeas continuó provocando un desplazamiento de la actividad hacia los contratos sobre índices europeos de otros mercados negociados a través de EuroMEFF en detrimento de los futuros y opciones sobre el índice español Ibex-35. El incremento de la actividad de mediación de EuroMEFF en los productos sobre renta variable fue del 160%. Este aumento fue especialmente destacado en los contratos de Eurex y, en particular, en los futuros sobre DJ EuroStoxx 50, donde se ha concentrado buena parte de la contratación total

73

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

de estos productos, como puede apreciarse en el cuadro 4.7. Por el contrario, la contratación de futuros y opciones sobre Ibex-35 de MEFF descendió, un 17% en términos de número de contratos. Si consideramos el volumen de negociación efectiva, la reducción de la actividad fue de un 35% anual, una magnitud superior a la registrada por el mercado de contado. Como consecuencia, el peso relativo de la contratación efectiva de los contratos sobre Ibex-35 sobre el mercado continuo se redujo hasta niveles del 75%, una cifra que se encuentra muy por debajo del 250% alcanzado en 1999 (véase gráfico 4.1).

Cuadro 4.7 PRODUCTOS DE RENTA VARIABLE A TRAVÉS DE EuroMEFF o

N. contratos Volumen Mercado

Subyacente

Eurex

DAX 30 (f) DJ EuroStoxx 50 (f) DJ Stoxx 50 (f)

Posiciones abiertas (1)

2001

2002

2001

2002

89.290 246.251 548

142.701 1.278.662 1.674

42 5.363 32

91 10.986 320

336.089

1.423.036

5.437

11.397

217.178 47.536 93

151.318 5.788 0

93 718 0

186 15 0

264.807

157.105

810

201

16.383 1.291

24.189 8.227

3.996 0

1.801 4.694

Total

17.674

32.416

3.996

6.495

TOTAL

618.570

1.612.557

10.243

18.092

Total CAC 40 (f) DJ EuroStoxx 50 (f) DJ Stoxx 50 (f)

Euronext Paris Total

PSI 20 (f y o) Acciones (f y o)

Euronext Lisboa

(1) A final de período. (f) Contratos de futuros. (o) Contratos de opciones.

Gráfico 4.1 PORCENTAJE DE CONTRATACIÓN DE FUTUROS Y OPCIONES SOBRE IBEX-35 RESPECTO AL MERCADO CONTINUO

200

150 100 50 0

74

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

LOS MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS

La actividad de los productos derivados sobre tipos de interés de los miembros españoles se realizó básicamente con los productos de Eurex negociados a través de EuroMEFF. La negociación de los contratos sobre la deuda alemana (Bund, Bobl y Schatz) se consolidó en torno a los 2,6 millones de contratos (véase cuadro 4.9). Por el contrario, la contratación del único producto negociado en MEFF RF desde 2000, los futuros sobre bono a 10 años, descendió un 82%, con lo que su importancia relativa en el negocio de MEFF se situó en niveles ciertamente reducidos. Las posiciones abiertas a finales de año eran de 200 contratos (véase cuadros 4.4 y 4.8).

Cuadro 4.8 ACTIVIDAD EN MEFF RENTA FIJA FUTUROS: CONTRATACIÓN Y TAMAÑO (1) Volumen o

Posisciones abiertas (2)

N. contratos

Bono 5 años

Bono 10 años

Bono 30 años

DEBS (3)

Bono 5 años

Bono 10 años

Bono 30 años

DEBS (3)

1992 ...................... 1993 ...................... 1994 ...................... 1995 ...................... 1996 ...................... 1997 ...................... 1998 ...................... 1999 ...................... 2000 ...................... 2001 ...................... 2002 ......................

4.422 — — — — 5.140 26.027 13 0 — —

437.674 2.637.441 7.738.080 7.714.010 10.893.254 12.455.467 9.228.552 3.580.215 1.035.330 284.642 51.060

— — — — — — 32.396 0 0 — —

— — — — — — — 10 0 — —

— — — — — 150 38 0 0 — —

6.041 50.833 27.945 37.219 56.531 65.865 13.870 10.621 16.128 3.223 200

— — — — — — 96 0 0 — —

— — — — — — — 0 0 — —

(1) Datos homogeneizados al nuevo nominal de los contratos. (2) Al final del período. (3) Futuros sobre una cesta de bonos de Alemania, Francia, Italia y España.

Cuadro 4.9 PRODUCTOS EN RENTA FIJA A TRAVÉS DE EuroMEFF o

N. contratos Volumen Mercado

Subyacente

Eurex

Bund (f) Bobl (f) Schatz (f)

Total Euronext Paris

Euribor (f) Notionnel (f)

Total TOTAL

2001

Posiciones abiertas (1) 2002

2001

2002

1.809.554 418.633 380.992

1.776.321 246.158 560.905

4.358 1.807 4.994

4.551 3.322 5.511

2.609.179

2.583.383

11.159

13.383

1.476 9.676

2.921 0

27 0

0 0

11.152

2.921

27

0

2.620.331

2.586.304

11.186

13.383

(1) A final de período. (f) Contratos de futuros.

4.2.2. El mercado de warrants El crecimiento del mercado de warrants se frenó en 2002 después de dos años de fuerte expansión en el segmento de renta variable. El importe total de las primas negociadas en la Bolsa de Madrid se redujo un 25%, hasta los 1.232 millones de euros. El número de emisiones cotizadas continuó

75

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

aumentando, debido al mantenimiento de un ritmo elevado de emisiones en el mercado primario (véase anexo A.1.13) y a que el plazo de vencimiento de estos productos suele superar el año. El descenso de las primas negociadas no modificó sustancialmente la estructura de negociación de este mercado que desde noviembre de 2002 se realizó en un nuevo módulo desarrollado específicamente para este tipo de productos (véase recuadro siguiente). La contratación continuó concentrada en los warrants sobre acciones españolas, en particular sobre las tres empresas de mayor capitalización del Ibex-35 (Telefónica, BBVA y SCH) y en los warrants sobre el Ibex-35. Asimismo la contratación de warrants sobre índices bursátiles internacionales se mantuvo en niveles poco significativos (véase anexo A.3.20), sin que se produjera el desplazamiento de la operativa hacia productos derivados sobre índices europeos que caracterizó la evolución de la contratación en MEFF RV. El segmento de warrants sobre renta fija y divisas continuó teniendo un peso relativo reducido en el mercado.

Cuadro 4.10 CONTRATACIÓN DE WARRANTS EN LA BOLSA DE MADRID (*) Importe en miles de euros TOTAL

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Renta variable

Volumen

Núm.

1.078 16.529 150.774 267.619 205.383 898.414 1.635.964 1.232.351

4 11 67 99 197 482 1.092 1.885

Total

Renta fija y divisas Acciones

Total

Volumen

Núm.

Volumen

Núm.

Volumen

Núm

1.078 10.940 150.734 267.601 201.951 886.188 1.622.860 1.223.498

4 5 65 98 188 447 1.035 1.843

0 0 72.388 130.273 154.871 723.888 1.207.676 817.222

0 0 51 60 119 329 802 1.483

0 5.589 40 18 3.431 12.012 12.609 8.853

0 6 2 1 9 28 45 42

(*) El volumen se refiere a las primas negociadas; el n.o contabiliza las emisiones que cotizan en cada periodo.

El nuevo segmento de contratación de warrants En noviembre de 2002 se puso en marcha un nuevo módulo en el SIBE para la negociación de warrants1. El objetivo es dotar de una mayor agilidad, liquidez y transparencia a este mercado, que ha tenido una fuerte expansión en los últimos años. Hasta dicha fecha, la contratación de warrants se realizaba en un módulo especial del sistema electrónico de renta fija de la Bolsa de Madrid que requería la comunicación telefónica del intermediario con el emisor para conocer la cotización del valor. Con el nuevo sistema, los precios y volúmenes son públicos y conocidos en tiempo real, y el intermediario introduce directamente la orden en el mercado. Si bien el nuevo segmento de mercado está integrado en el SIBE, las características específicas de los warrants han hecho necesario adaptar el modelo de mercado y las normas de contratación. Éstos son sus principales rasgos: • Mercado ciego: se desconoce la identidad de los miembros que introducen las órdenes y de los que intervienen en la negociación. • Mercado electrónico, dirigido por órdenes: la ejecución de órdenes se realiza en función de la doble prioridad de mejor precio y tiempo de introducción.

76

LOS MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS

• La liquidez de los valores se encuentra garantizada por la existencia de especialistas, uno por valor o emisión, que a lo largo de toda la sesión cotizan precios de compra y venta; las cotizaciones varían de forma continuada en tiempo real según la evolución del activo subyacente. • Subastas de volatilidad: aunque no existen subastas de apertura y cierre, dado que los precios están determinados por el del activo subyacente, se establece la posibilidad de controlar las variaciones de precios de forma flexible y ordenada mediante subastas de volatilidad. Éstas tienen lugar cuando la variación de precio supera alguno de los dos rangos establecidos, según la variación de precio se calcule en relación al precio de cierre de la última sesión (rango estático) o en relación al último precio negociado (rango dinámico). • Difusión de información: el sistema permite conocer en detalle las características de los productos, además de los precios y volúmenes de las posiciones de compra y venta (profundidad del mercado) y de las operaciones ya realizadas. (1) También se negocian en este nuevo segmento del SIBE certificados y otros productos similares.

77

5. LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y LAS ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO 5.1. Panorama general Europa En un contexto de fuertes descensos en los mercados bursátiles internacionales, los activos gestionados por las UCITS1 europeas descendieron un 7,1% en 2002, alcanzando una cifra global de 3,3 billones de euros. La intensa caída registrada por los fondos de renta variable, que perdieron casi 350 millardos de euros, superó con creces los aumentos de los recursos netos destinados a los fondos más conservadores –bonos y activos monetarios–. Esta evolución en el patrimonio de los fondos, en detrimento de la renta variable y a favor de la renta fija, hizo que a finales de 2002 el volumen de recursos gestionados por los fondos de bonos fuera similar al gestionado por los fondos de renta variable (32% del patrimonio total de las UCITS).

Gráfico 5.1 EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO DE LAS UCITS EN 2002: DISTRIBUCIÓN POR TIPOS

1.600

Millardos de euros

1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 Renta Variable

Mixtos

Bonos 31/12/2001

Mercado monetario

Otros

31/12/2002

Fuente: Federación Europea de Fondos y Sociedades de Invesrsión (FEFSI).

1 El término UCITS engloba las instituciones de inversión colectiva de tipo abierto que invierten en valores negociables y en el mercado monetario.

79

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Francia y Luxemburgo continuaron dominando el sector a nivel europeo, aunque Luxemburgo perdió algo de cuota de mercado en 2002 debido a la considerable reducción de sus activos netos. La tendencia general en el resto de países importantes en este mercado fue de descenso tanto en los volúmenes de inversión gestionados como en la cuota de mercado salvo en Irlanda, que registró nuevamente un fuerte crecimiento, y en España, que vio aumentar ligeramente su cuota de mercado (desde 5,0% hasta 5,2%) a pesar del descenso del patrimonio gestionado.

Cuadro 5.1 EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO DE LAS UCITS EN 2002: DISTRIBUCIÓN POR PAÍSES Importes en millones de euros

País

Volumen

Variación anual (%)

Cuota (%)

Francia ......................................... Luxemburgo ................................. Italia............................................. Reino Unido................................. Irlanda.......................................... Alemania...................................... España.......................................... Resto ............................................

805.900 766.539 360.693 275.471 238.501 199.455 170.814 486.916

0,7 –9,9 –10,6 –22,9 10,8 –16,8 –4,0 –4,9

24,4 23,2 10,9 8,3 7,2 6,0 5,2 14,7

Fuente: FEFSI.

España El patrimonio total de las IIC descendió un 3,5% en 2002 al situarse en 193,6 millardos de euros, frente a la ligera reducción que tuvo lugar en 2001 (–0,4%). Disminuyó el patrimonio tanto de los fondos como de las sociedades. El de los primeros se redujo un 3,6% hasta los 174,7 millardos de euros y el de los segundos cedió un 2,3% hasta los 18,9 millardos de euros. La caída de las bolsas condicionó nuevamente la evolución de los fondos de inversión impulsando los de renta fija a corto plazo y los FIAMM en detrimento de los fondos mixtos y los de renta variable. Así, el descenso del patrimonio total de los fondos tuvo origen exclusivamente en los FIM (–11,7% hasta 121,4 millardos de euros), que se vieron afectados tanto por la depreciación de los valores como por el incremento de los reembolsos propiciado por una actitud inversora más conservadora. Por su parte, el patrimonio de los FIAMM aumentó un 21,8%, situándose en 53,4 millardos de euros gracias al fuerte aumento de sus suscripciones (véase apartado 5.2).

Cuadro 5.2 EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN EN 2002: DISTRIBUCIÓN POR TIPOS Importes en millones de euros

Tipo

Patrimonio

Variación anual (%)

% s/patrimonio total

Renta fija ..................................... Renta fija mixta ............................ Renta variable mixta..................... Renta variable .............................. Resto ............................................ Total FIM...................................... Total FIAMM ................................ Total Fondos.................................

56.408 13.488 11.083 37.832 2.558 121.368 53.366 174.735

2,7 –23,9 –22,6 –20,8 –7,1 –11,7 21,8 –3,6

32,3 7,7 6,3 21,7 1,5 69,5 30,5 100,0

80

LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

Esta tendencia, coincidente con la ya comentada a nivel europeo, fue algo irregular a lo largo del año. En el primer trimestre de 2002, la evolución del patrimonio total de los fondos estuvo dominada por las fuertes entradas de fondos en los FIAMM. Después, el comportamiento de las bolsas fue la variable clave, provocando un fuerte descenso en el patrimonio de los fondos en los trimestres centrales del año y un moderado ascenso en los últimos meses de 20022.

Gráfico 5.2 EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN EVOLUCION DEL PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE INVERSION

Miles de millones de euros

250 200 150 100 50 0 dic-90

dic-91

dic-92

dic-93

dic-94 FIM

dic-95

dic-96

dic-97

dic-98

FIAMM

dic-99

dic-00

dic-01

dic-02

TOTAL

El peso de los fondos de inversión en el ahorro familiar descendió ligeramente en 2002 desde el 12,6% hasta el 12,1% ya que las caídas continuadas de las bolsas compensaron las nuevas suscripciones de fondos por parte de las familias. La importancia de los fondos en el ahorro de las familias sigue lejos de los máximos alcanzados en 1998 (18,4%) (véase composición del activo financiero de los hogares en el capítulo 1) y continúan perdiendo terreno frente a los depósitos entre los productos comercializados por las entidades de crédito, según se desprende del cuadro 5.3.

Cuadro 5.3 RELACIÓN (1) ENTRE EL PATRIMONIO DE LOS FONDOS (2) Y LOS DEPÓSITOS (3) DE BANCOS Y CAJAS DE AHORROS (%)

dic-94 .......................................... dic-95 .......................................... dic-96 .......................................... dic-97 .......................................... dic-98 .......................................... dic-99 .......................................... dic-00 .......................................... dic-01 .......................................... dic-02 ..........................................

Bancos

Cajas

Total

20 20 28 35 41 38 35 32 30

11 11 14 19 21 19 15 13 12

16 15 21 27 32 29 25 23 21

(1) Los porcentajes representan la proporción del patrimonio de los fondos sobre la suma de éste y los depósitos. (2) Administrados por gestoras pertenecientes a los grupos financieros de bancos y cajas de ahorro. (3) Se toman las cifras totales de pasivo de otros sectores residentes en Bancos y Cajas. Este pasivo está formado mayoritariamente por depósitos, pero también incluye cesiones temporales de activos y valores. Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España y CNMV. 2

Véase anexos A.4.6 y A.4.11.

81

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

En cuanto a otras instituciones de inversión colectiva, cabe señalar la reducción de la cuota de mercado de las IIC extranjeras comercializadas en España y la continuación del crecimiento de los fondos de inversión inmobiliarios, que ofrecieron rentabilidades atractivas respecto a las obtenidas en los mercados financieros.

5.2. Fondos y sociedades de inversión mobiliaria Fondos Patrimonio y composición de la cartera Como se ha comentado en el apartado anterior, el descenso del patrimonio total de los fondos en 2002 se debió a los FIM, cuyo patrimonio se redujo un 11,7% respecto al año anterior, situándose en 121,4 millardos de euros. Por segundo año consecutivo, la reducción en el número de partícipes de los FIM fue cercana a los 500.000, quedando a finales de 2002 en 5.363.344. La reducción del patrimonio gestionado y el aumento de las fusiones de fondos realizadas para racionalizar la oferta de fondos de las principales gestoras propició un moderado descenso en el número de estas instituciones, rompiendo la tendencia de los años anteriores. A finales de 2002, estaban registrados algo menos de 2.400 fondos de esta categoría. El descenso en el patrimonio de los FIM se debió en un 56% a la aportación negativa de los rendimientos generados por la cartera y en un 44% a los reembolsos netos. La aportación negativa de los rendimientos de la cartera fue significativamente mayor que la del año anterior por el descenso de las cotizaciones bursátiles, a pesar de la recuperación de los rendimientos en el último trimestre de 2002 por el mejor comportamiento de las bolsas en octubre y noviembre. Los reembolsos fueron significativamente menos cuantiosos que en 2001. En contraste con los FIM, los FIAMM aumentaron su patrimonio en un 21,8%, hasta los 53,4 millardos de euros. El incremento estuvo determinado fundamentalmente por las suscripciones netas, que fueron especialmente elevadas en el primer trimestre de 2002, y en menor medida –en torno al 12%– por la revalorización de la cartera3. El número de partícipes de los FIAMM aumentó en cerca de 115 mil hasta quedar en 1.727.074 a finales de año, a pesar de la reducción del número de estas instituciones a lo largo de 2002 (de 178 a 165).

Cuadro 5.4 DESCOMPOSICIÓN DE LA VARIACIÓN PATRIMONIAL DE LOS FONDOS FIM

Variación patrimonial .......................... Suscripciones/reembolsos (neto) .......... Rendimientos netos, de los que ........... Intereses........................................... Variación precios de renta variable.. Beneficios brutos distribuidos ..............

3

82

Véase anexo A.4.11.

FIAMM

2001

2002

2001

2002

–15.207,8 –9.395,5 –5.811,7 4.782,8 –7.933,5 0,0

–15.989,9 –6.961,7 –9.028,2 3.994,4 –9.731,2 0,0

10.462,2 9.179,2 1.287,0 1.644,8 0,1 –3,9

9.544,8 8.356,4 1.192,3 1.867,0 0,0 –3,9

LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

La política inversora de los fondos en 2001 se caracterizó, entre otras, por las siguientes pautas4: (i)

La acentuación de la internacionalización de las carteras de los fondos, principalmente en los FIM, donde el peso relativo de la cartera exterior aumentó tres puntos hasta niveles superiores al 53% del patrimonio. En los FIAMM, el aumento fue reducido (del 44,5% al 45% del patrimonio).

(ii) El fuerte descenso del patrimonio en acciones y aumento de la renta fija denominada en euros en el caso de los FIM (+16,1%). En el caso de los FIAMM, tanto el crecimiento relativo de la cartera interior como de la cartera en euros fueron significativos. En volumen, destacó el aumento de la cartera en euros (4,6 millardos de euros). (iii) Respecto a la composición de la cartera interior, destaca el aumento de la importancia relativa de los activos monetarios públicos en el caso de los FIAMM. En los FIM, se produjo una pérdida de peso tanto de la renta fija pública como de la privada a favor de las participaciones en fondos de inversión y las adquisiciones temporales de activos. Como se aprecia en el cuadro 5.5, continuó reduciéndose el peso de la cartera interior de los fondos en la capitalización y el saldo vivo de los diferentes activos negociados en el mercado nacional. Cabe señalar, no obstante, algunas salvedades: (i)

En el caso de la renta variable, aumentó la importancia relativa de la cartera interior debido a que, pese al importante descenso de la cartera de acciones nacionales de los fondos, se produjo una caída relativa mayor en la capitalización bursátil

(ii) En el caso de la renta fija pública a corto plazo, aumentó el peso de la cartera interior debido al incremento de la inversión de los FIAMM en letras del Tesoro tanto en firme como en adquisiciones temporales, significativamente por encima del modesto aumento del saldo vivo de este instrumento (+0,7%).

Cuadro 5.5 IMPORTANCIA DE LA CARTERA INTERIOR DE LOS FONDOS EN RELACIÓN AL SALDO VIVO DEL MERCADO NACIONAL En %

1998

1999

2000

2001

2002

Renta variable cotizada (1) ..................

5,0

3,6

2,8

2,8

3,1

Renta fija privada (2) ............................ Corto plazo ...................................... Largo plazo ......................................

34,0 54,8 31,5

25,9 43,2 18,4

16,9 21,4 14,8

14,4 28,6 7,8

10,6 21,2 5,2

Renta fija pública ................................. Corto plazo ...................................... Largo plazo ......................................

53,4 80,1 44,5

38,0 100,1 22,0

27,2 94,4 13,9

22,0 110,5 8,8

20,1 115,2 6,3

(1) Las cifras están a valor de realización. El dato de saldo vivo corresponde a la capitalización de los valores nacionales en el SIB. (2) En el caso de la renta fija, los importes son nominales. Fuente: CNMV y Banco de España.

En cuanto a los fondos de inversión mobiliaria garantizados, cabe destacar que su patrimonio total descendió un 9,5% en 2002, por lo que se produjo una ligera caída de su peso en el total de fondos, que se situó en el 21%. La política inversora de estas instituciones mostró algunas de las pautas ya señaladas para los FIM. La cartera exterior incrementó su peso casi en 15 puntos porcentuales, superando el 63% 4

Véase anexos A.4.3 y A.4.9.

83

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

del patrimonio, gracias al fuerte aumento del patrimonio en renta fija denominado en euros (+24,8%). La inversión en bonos y obligaciones del Estado perdió más de 6 puntos en el total del patrimonio de estos fondos, pero ganó importancia dentro de la cartera interior en detrimento de los activos privados5. Rentabilidad Los rendimientos obtenidos por los fondos de inversión en 2002 fueron negativos por tercer año consecutivo, a excepción de las modalidades más conservadoras6. El incremento de las pérdidas en las bolsas extranjeras explica que las categorías de fondos con mayor cartera de renta variable internacional registraran las pérdidas más elevadas y fueran superiores a las registradas el año anterior. Así, los fondos de Renta Variable Euro (RVE) tuvieron rendimientos del –33% y las diversas modalidades de fondos de Renta Variable Internacional7 (RVI) tuvieron rendimientos desde el –25% en el caso de RVI Japón o RVI Emergentes hasta el –34% en RVI Europa y RVI EEUU. En los fondos de Renta Variable Mixtos, las pérdidas fueron significativas pero inferiores, entre el 16%-18% anual. Las rentabilidades también fueron negativas en los fondos con mayor presencia de renta variable nacional, si bien el mejor comportamiento del mercado español en 2002 respecto a otras bolsas europeas permitió que las pérdidas anuales fueran ligeramente inferiores a las de los fondos de Renta Variable Euro e Internacional. Los resultados más positivos se produjeron en las categorías de fondos con inversiones mayoritarias en renta fija, salvo los de categoría internacional (RFI), afectados por la depreciación del dólar frente al euro durante 2002. El contexto de tipos de interés a la baja propició un descenso de las rentabilidades de los fondos que invierten en renta fija a corto plazo, que se movieron entre el 2,4% de los FIAMM y el 2,7% de los FIM de Renta Fija a Corto Plazo (RFCP). Los fondos de Renta Fija a Largo Plazo (RFLP) y los Garantizados de Renta Fija (GRF) fueron los más rentables en 2002 con ganancias cercanas al 4,5%.

Gráfico 5.3 EVOLUCIÓN DE LA RENTABILIDAD ANUAL DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN FIAMM 6

%

5 4 3 2 1 0 II-00

III-00

IV-00

I-01

II-01

III-01

IV-01

I-02

II-02

III-02

IV-02

FIAMM FIAMM: Fondos de Inversión en Activos del Mercado Moetario.

Véase anexo A.4.13. Véase anexo A.4.2. 7 A finales de 2001, la CNMV e Inverco llegaron a un acuerdo para revisar las categorías de fondos de inversión vigentes desde junio de 1999. Uno de los cambios introducidos consistió en la subdivisión de la categoría de Renta Variable Internacional (RVI) en cinco categorías según la localización geográfica de las inversiones: RVI Europa, RVI EEUU, RVI Japón, RVI Emergentes y RVI Resto. 5 6

84

LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

FIM DE RENTA FIJA % anual 12 10 8 6 4 2 0 –2 II-00

III-00

IV-00

I-01

II-01

III-01

RFCP

IV-01

I-02

RFLP

II-02

III-02

IV-02

II-02

III-02

IV-02

II-02

III-02

IV-02

RFI

RFCP: Renta Fija a Corto Plazo. RFLP: Renta Fija a Largo Plazo. RFI: Renta Fija Internacional.

FIM DE RENTA FIJA MIXTA % anual 8 6 4 2 0 –2 –4 –6 –8 II-00

III-00

IV-00

I-01

II-01

III-01

IV-01

I-02

RFM

RFMI

RFM: Renta Fija Mixta. RFMI: Renta Fija Mixta Internacional.

FIM DE RENTA VARIABLE MIXTA 20 16 12 8 4 0 –4 –8 –12 –16 –20 –24

% anual

II-00

III-00

IV-00

I-01

II-01

III-01 RVM

IV-01

I-02

RVMI

RVM: Renta Variable Mixta. RVMI: Renta Variable Mixta Internacional.

85

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

FIM DE RENTA VARIABLE

% anual 50 40 30 20 10 0 –10 –20 –30 –40 –50 II-00

III-00

IV-00

I-01

II-01 RVE

III-01

IV-01 RVI

I-02

II-02

III-02

IV-02

RVN

RVE: Renta Variable Euro. RVI: Renta Variable Internacional8. RVN: Renta Variable Nacional.

Comisiones y otros gastos repercutidos Los gastos repercutidos por las gestoras a los fondos ascendieron a 2.350 millones de euros en 2002, casi un 9% menos que el año anterior. En los FIM, los gastos superaron los 1.800 millones de euros frente a los 2.192 millones de euros durante 2001. En este descenso tuvo que ver tanto la reducción del patrimonio total gestionado como el aumento de los fondos de menor riesgo (renta fija), que suelen tener las comisiones más bajas. Así, los gastos por comisiones de gestión de los FIM, que suponen más del 90% de los gastos, redujeron su importancia sobre el patrimonio medio de estos fondos desde el 1,41% hasta el 1,29%9. Por el contrario, en los FIAMM los gastos repercutidos crecieron más de un 30% hasta superar los 500 millones de euros en 2002. Las comisiones de gestión, cuyo límite máximo es el 1% del patrimonio, aumentó ligeramente desde el 0,9% del patrimonio medio diario en 2001 hasta el 0,92% en 2002, rompiendo la tendencia de los últimos años (1,05% y 1,16% en 2000 y 1999 respectivamente)10. Sociedades de inversión El patrimonio total gestionado por las SIM y SIMCAV quedó cerca de los 19 millardos de euros en 2002, un 2,3% inferior a la cifra de 2001, y aumentó ligeramente su peso en el total de las instituciones de inversión colectiva hasta niveles próximos al 10%. El comportamiento de cada tipo de sociedad continuó siendo divergente. El número de SIMCAV volvió a registrar un fuerte crecimiento (a finales de año superaban las 2.600) mientras que el patrimonio gestionado por estas entidades se mantuvo prácticamente en los niveles de 2001 (cerca de 17 millardos de euros). Por el contrario, las SIM retrocedieron tanto en patrimonio gestionado11 (–20,7%) como en número de entidades. 8 Rentabilidad calculada como la media de las rentabilidades de las cinco categorías de fondos de Renta Variable Internacional ponderada por el patrimonio de estos fondos. 9 Véase anexo A.4.6. 10 Véase anexo A.4.11. 11 Véase anexo A.4.1.

86

LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

Las sociedades de inversión ajustaron su patrimonio con pautas distintas a las utilizadas por los fondos de inversión. Así, en las SIMCAV la inversión se dirigió en mayor medida a activos nacionales, especialmente adquisición temporal de activos, acciones y participaciones en fondos de inversión. Se produjo una reducción en el peso de la cartera exterior sobre el patrimonio total (del 43,5% en 2001 al 39,1% en 2002) por el fuerte descenso de la inversión en acciones, que compensó el crecimiento registrado por las participaciones en fondos de inversión y los valores de renta fija en euros12. En las SIM, la cartera interior también aumentó su importancia en el patrimonio total (del 68,5% en 2001 al 76,4% en 2002) por el crecimiento significativo de las adquisiciones temporales de activos13.

5.3. Organismos de inversión colectiva extranjeros comercializados en España El volumen total de recursos gestionados por las IIC extranjeras comercializadas en España descendió un 13,2% anual, hasta los 6,5 millardos de euros, una cifra que representa el 3,4% del patrimonio total de las IIC mobiliarias nacionales, frente al 3,8% de 2001. Este descenso del volumen de inversión tuvo su origen en la caída del patrimonio de las sociedades (–15,2%), ya que el patrimonio gestionado por los fondos experimentó un ligero aumento (1,4%). Al igual que en las IIC nacionales, se produjo un aumento del número total de instituciones. En este caso, este incremento se debió tanto al crecimiento de las sociedades (15 entidades) como de los fondos (12 entidades). En relación con el origen de las IIC extranjeras comercializadas en España, el mayor incremento en el número de OICVM14 registrados se produjo en los domiciliados en Luxemburgo, Irlanda y Francia. Por primera vez se inscribió un OICVM holandés15.

5.4. Fondos y sociedades de inversión inmobiliaria El patrimonio gestionado por los fondos de inversión inmobiliaria (FII) volvió a experimentar un crecimiento significativo en 2002. En contraste con el descenso registrado por los fondos de inversión mobiliarios, el patrimonio de los FII se incrementó un 38,9% respecto al año anterior, hasta situarse por encima de los 2,0 billones de euros, y el número de partícipes aumentó un 33,7%, superando los 70 mil. El registro de fondos inmobiliarios no experimentó variaciones en 2002 por lo que a final de año continuaban inscritos cinco instituciones de esta categoría16. Dos de ellas se encontraban en trámite de baja, una como consecuencia de un proceso de fusión17. Con datos de final de 2002, el fondo resultante del proceso de fusión lideraba el sector al gestionar el 75% del patrimonio de los fondos inmobiliarios y poseer el 85% de los partícipes. La pujanza del sector inmobiliario sigue favoreciendo la expansión de estas instituciones, que consiguieron rentabilidades próximas al 8%, significativamente superiores a las obtenidas por los fondos de inversión mobiliarios. La composición del patrimonio de los fondos inmobiliarios no experimentó fuertes variaciones. El peso de la inversión total en inmuebles se redujo ligeramente, desde el 77,5% hasta el 73,9%, mientras que quedó prácticamente invariable la de la cartera de valores. La inversión en alquiler representó el 48,7%% del patrimonio, frente al 57,4% de 200118.

Véase anexo A.4.17. Véase anexo A.4.15. 14 Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios. 15 Véase anexo A.4.19. 16 En el primer trimestre de 2003 se inscribieron dos nuevos fondos inmobiliarios: Agrupacio Fondo Inmobiliario, FII y Madrid Patrimonio Inmobiliario, FII. 17 El fondo Santander Central Hispano Inmobiliario 1 absorbe al fondo Santander Central Hispano Inmobiliario 2. El nuevo fondo se denominará Santander Central Hispano Banif Inmobiliario. 18 Véase anexos A.4.20 y A.4.21. 12 13

87

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Cabe resaltar la creación a finales de 2002 de la segunda sociedad de inversión inmobiliaria (Promociones Lladero S.A.). La nueva sociedad cuenta con un capital social de 9.015.200 euros, sus acciones no están admitidas a cotización y su objeto social exclusivo es la inversión en inmuebles de naturaleza urbana para su arrendamiento, con el compromiso de dedicar al menos el 50% de su activo a viviendas y residencias de estudiantes y residencias de la tercera edad19.

El nuevo marco fiscal de las instituciones de inversión colectiva Una de las novedades más destacables del nuevo régimen fiscal de las IIC contemplado en la reciente reforma de la Ley del IRPF (*) es la posibilidad de diferir la tributación por el reembolso o transmisión de las inversiones en IIC, cuando el importe obtenido se destine a la adquisición o suscripción de otras IIC. Para tener derecho al diferimiento en la tributación, la nueva normativa fiscal exige, con carácter general, que el contribuyente no tenga a su disposición, por cualquier medio, el importe derivado del reembolso o transmisión de las acciones o participaciones. En el caso de las IIC con forma societaria, tanto nacionales como extranjeras comercializadas en España, se exigen dos requisitos adicionales: que el número de socios de la sociedad cuyas acciones se transmiten sea superior a 500 y que el contribuyente no haya ostentado en los doce meses anteriores a la transmisión una participación superior al 5% del capital de la IIC. Respecto a la operativa para poder cambiar de fondo sin tributar, las Disposiciones Adicionales de la Ley que reforma parcialmente el IRPF contemplan una modificación de la Ley de IIC, en la que se regula el régimen de traspasos entre IIC. Las características fundamentales establecidas en la regulación son las siguientes: 1. Doble solicitud por parte del inversor, frente a la gestora de destino y a la gestora de origen 2. Reducción de los plazos para la ejecución de los traspasos a los mínimos posibles, para evitar demoras innecesarias 3. Ausencia de comisiones específicas de traspaso No obstante, a finales de febrero de 2003, las gestoras de fondos de inversión alcanzaron un acuerdo, arbitrado por la patronal del sector (Inverco) y ratificado por la CNMV, con el fin de aclarar y agilizar los pasos necesarios para poder disfrutar del nuevo régimen fiscal. Según este acuerdo, el partícipe sólo tendrá que ir a la entidad gestora del nuevo fondo que quiera suscribir. La gestora entrante será, pues, la encargada de realizar todos los trámites y asumirá todas las responsabilidades. Además, tendrá que comunicar a través del Sistema Nacional de Compensación Electrónica del Banco de España a la gestora saliente las solicitudes de traspaso que está tramitando. Los plazos establecidos para que se efectúen los trámites no han variado con la firma del nuevo protocolo de funcionamiento: dos días hábiles para que la gestora saliente realice el traspaso y un día hábil adicional si se rechaza la operación. Finalmente, para completar la panorámica general del régimen de traspasos, debe destacarse que, en la medida en que el régimen fiscal depende de ciertas variables para las IIC con forma societaria (número de accionistas y porcentaje de control), el conocimiento de tales variables resulta un dato especialmente relevante, tanto para los inversores, como para los comercializadores y las propias autoridades fiscales. Estos datos están siendo remitidos a la CNMV e incorporados a sus Registros Oficiales desde mediados de enero. El público puede encontrar esta informa-

19

88

Tres nuevas sociedades de inversión inmobiliaria están en trámite.

LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

ción en la página web de la CNMV en el bloque de «otras comunicaciones» dentro del apartado de hechos relevantes. El nuevo régimen fiscal de los productos de inversión colectiva no sólo supone una mejora para los inversores, en tanto que contribuyentes, sino que puede favorecer una mayor competencia entre los gestores del sector, al eliminar los últimos restos de penalización fiscal por cambio IIC. (*) Ley 46/2002, de 18 de diciembre, de reforma parcial del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y por la que se modifican las Leyes de los Impuestos sobre Sociedades y sobre la Renta de los no Residentes.

5.5. Entidades de capital-riesgo El sector del capital-riesgo experimentó un descenso significativo en 2002, siguiendo con cierto retraso la tendencia de este tipo de entidades en otros países europeos y en EEUU iniciada en 2001. De acuerdo con las estimaciones del propio sector20, los recursos captados por estas entidades descendieron cerca de un 20%, hasta los 860 millones de euros y las inversiones realizadas cedieron casi un 22% hasta quedar ligeramente por encima de los 968 millones de euros. No obstante, el número de entidades de capital riesgo continuó aumentando hasta alcanzar las 93 a finales de 2002, con 8 nuevas sociedades y 3 nuevos fondos. La aportación de fondos por parte de las instituciones financieras y los particulares descendió de forma intensa en 2002. Aun así, las instituciones financieras continuaron siendo la principal fuente de recursos del sector, con una aportación del 41% del total en 2002. Los particulares cedieron el segundo puesto a los inversores públicos que aportaron el 14,4% de los recursos en el año. También es destacable el aumento de los recursos aportados por los fondos de pensiones, que alcanzaron el 13,3% del total. Por segundo año consecutivo, las inversiones realizadas por las entidades de capital-riesgo fueron superiores a los recursos captados, a pesar del fuerte descenso anual de ambas magnitudes. De este modo, los recursos pendientes de asignación sufrieron una nueva reducción. Respecto a las inversiones realizadas por estas entidades, se produjo un cierto cambio en su orientación. (i) Así, atendiendo a la fase de desarrollo de las empresas objeto de inversión, las inversiones orientadas a empresas en expansión perdieron algo de importancia pero siguieron siendo las más voluminosas al captar más del 61% de las inversiones totales. Destaca la práctica desaparición de las inversiones en empresas en etapa de sustitución, en contraste con las modalidades de adquisición apalancadas21, que experimentaron un aumento significativo. (ii) Atendiendo al destino de las inversiones según el sector, sigue en cabeza el volumen recibido por el sector de los productos de consumo, que recibió cerca del 25% de las inversiones. Los sectores de asistencia sanitaria y médica junto con la construcción cedieron terreno en favor del sector químico y del sector de ocio y hostelería. El sector de informática también perdió importancia relativa como receptor de inversiones22.

Asociación Española de Capital Inversión (ASCRI). Corresponde a las modalidades MBO («Management Buy-Out) y MBI («Management Buy-In). Consisten en compras de empresas financiadas en buena parte con deuda garantizada parcialmente por los propios activos de la empresa adquirida y con instrumentos con características intermedias entre recursos propios y ajenos. En la modalidad MBO los adquirentes pertenecen al equipo directivo de la propia empresa; en la modalidad MBI los adquirentes pertenecen al equipo directivo de otra empresa distinta. 22 Véase anexo A.4.25. 20 21

89

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

El cuadro 5.6 describe las principales características de las entidades de capital-riesgo creadas al amparo de la Ley de Capital-Riesgo23, registradas en la CNMV. A finales de 2002, estaban acogidas al régimen voluntario determinado por dicha ley 70 entidades, 13 más que hace un año. Sus características no han variado significativamente. Se trata de entidades de carácter cerrado, promovidas fundamentalmente por bancos y personas físicas, en cuya política de inversión predomina el sector de las nuevas tecnologías y con una perspectiva variada en cuanto a la fase de maduración de la empresa y al ámbito geográfico.

Cuadro 5.6 CARACTERÍSTICAS BÁSICAS DE LAS NUEVAS ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO PROMOVIDAS POR LA LEY DE CAPITAL-RIESGO (Situación a 31 de diciembre de 2002)

Grupo promotor

Naturaleza N.o de partícipes o accionistas

Capital social/ patrimonio de constitución

Administración Estructura

Política de inversión: – sector – fase de maduración de la empresa

– ámbito geográfico

Otros TOTAL

Características

SCR (1)

FCR (2)

Personas físicas Sector público Bancos Instituciones académicas Empresas no financieras Varios

17 0 15 4 8 12

0 5 10 0 2 11

Abierta Cerrada

0 49

0 21

Unipersonales de 2 a 3 de 4 a 10 más de 10

8 15 17 9

5 3 11 2

menos de 3 millones euros de 3 a 12 millones euros más de 12 millones euros

23 18 8

4 8 9

Propia Propia+Gestora

36 13

0 21

0 empleados hasta 4 más de 5 nd

8 25 14 2

ND

Nuevas tecnologías Consumo Otros

24 2 23

4 0 17

Arranque Arranque y expansión Expansión Todos

8 9 11 21

4 2 3 12

Lugar de origen España y UE Todos

11 23 15

7 8 6

Nueva entidad Transformación de SA en SCR

43 6

ND

49

21

(1) SCR: Sociedades de Capital-Riesgo. (2) FCR: Fondos de Capital Riesgo.

23

90

Ley 1/1999, de 5 de enero, reguladora de las Entidades de Capital-Riesgo y de sus sociedades gestoras.

LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

Respecto a la magnitud y la composición del activo agregado de estas entidades promovidas por la Ley de Capital-Riesgo, cabe destacar, el diferente comportamiento entre los fondos y las sociedades. En los fondos, el activo creció un 2,5% en 2002 alcanzando los 686,5 millones de euros. Respecto a la composición del activo de los fondos, el activo circulante, con un crecimiento del 18,3%, elevó su importancia en el activo total desde el 68,9% en 2001 hasta el 79,6% en 2002. Dentro del activo circulante, destaca la importancia de la cartera de inversiones financieras, en concreto, de la inversión en valores no cotizados que, con un crecimiento cercano al 8%, superó los 258 millones de euros en 2002 (37,6% del activo total). Por el contrario, el activo de las sociedades descendió un 43,1% en 2002 hasta quedar cerca de los 1.500 millones de euros (2.629 millones de euros en 2001). Este comportamiento tuvo su origen principalmente en el fuerte descenso de la inversión en valores no cotizados desde los 1.813 millones de euros en 2001 hasta los 872 millones en 2002, lo que redujo su importancia relativa en el activo total desde el 69% hasta el 58,3%. Finalmente, debe señalarse que la reciente Ley Financiera ha flexibilizado el régimen de actuaciones de estas entidades mediante diversos cambios24. Destaca la posibilidad de que las entidades de capital-riesgo mantengan en su activo acciones de empresas que no cotizaban en el momento de su adquisición y que posteriormente han pasado a negociarse en alguna Bolsa. Asimismo, se facilita que las entidades de capital-riesgo inviertan en empresas de su grupo, si cumplen requisitos de transparencia y se agiliza la operativa de estas entidades al permitir realizar aportaciones en especie a su capital con posterioridad a su constitución.

24 La Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de medidas de reforma del sistema financiero reforma así la Ley 1/1999, de 5 de enero, de entidades de capital-riesgo.

91

6. LAS ENTIDADES DE VALORES Y LAS SOCIEDADES GESTORAS 6.1. Las entidades de valores Panorama del sector Al cierre del pasado ejercicio, el sector contaba con 110 entidades, de las que 44 eran sociedades de valores y 66 agencias de valores. Durante el año se habían dado de alta seis agencias de valores y de baja cuatro sociedades y dos agencias, de modo que el número total de entidades inscritas se mantuvo inalterado respecto al ejercicio anterior. Las entidades miembros de bolsa registradas disminuyeron de 59 a 55, de las cuales 36 eran sociedades y 19 agencias. Las sociedades y las agencias de valores volvieron a enfrentarse en 2002 a un entorno poco propicio para el desarrollo de sus actividades. La evolución desfavorable de los mercados bursátiles afectó negativamente a las principales líneas de negocio del sector, en particular a su componente más importante: la actividad de transmisión y ejecución de órdenes. El descenso de ingresos fue, no obstante, más moderado que en el ejercicio anterior y las entidades tendieron, en general, a reducir sus gastos de explotación. El sector en su conjunto obtuvo un resultado antes de impuestos de 217 millones de euros, lo que supone un descenso del 29% respecto a 2001, frente a la disminución del 54% producida en dicho ejercicio1. Las sociedades de valores alcanzaron un resultado agregado antes de impuestos de 202 millones de euros, frente a 284 millones en 2001. Dentro de estas entidades, la evolución de las sociedades miembros de bolsa y de las sociedades no miembros fue distinta. Como se aprecia en el cuadro 6.12, las primeras experimentaron un recorte notable en el margen ordinario, por el comportamiento negativo de las comisiones netas y de los ingresos netos de la cartera de negociación. A pesar de que los gastos de explotación disminuyeron de manera significativa, la desfavorable evolución del margen ordinario y, en menor medida, el aumento de las amortizaciones y dotaciones determinaron que el resultado agregado antes de impuestos de las sociedades miembros de bolsa disminuyese un 35% respecto a 20013, al cifrarse en 171 millones de euros. En cuanto a las sociedades no miembros de bolsa, cabe señalar que el margen ordinario experimentó un descenso más moderado respecto a las entidades miembros, gracias al mejor comportamiento de los ingresos por servicios. El resultado agregado antes de impuestos de estas sociedades, que se cifró en 31 millones de euros, aumentó un 56% respecto a 2001, gracias a un notable recorte de los gastos de explotación y de las amortizaciones.

1 2 3

Ver cuadro A.5.4.1 del Anexo. Véase, para mayor detalle, cuadro A.5.4.2 del Anexo. En dicho ejercicio, el resultado agregado antes de impuestos de estas entidades había disminuido un 52%.

93

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Cuadro 6.1 CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AGREGADA DE LAS SOCIEDADES DE VALORES AÑO 2002

Importe en millones de euros

Total

Margen financiero ............................. Beneficios netos en valores................ Comisiones netas percibidas.............. Margen ordinario .............................. Gastos de explotación ....................... Margen de explotación...................... Amortizaciones y otras dotaciones....... Otras ganancias y pérdidas ................ Resultado antes de impuestos............ Impuesto sobre sociedades ................ Resultado después de impuestos .......

Miembros de bolsa

Importe

Var. (%)

Importe

Var. (%)

73,1 19,4 543,0 635,4 384,5 250,9 48,3 –0,4 202,3 70,5 131,7

19,1 –61,4 –15,2 –15,5 –9,0 –23,7 –1,7 – –28,9 –28,0 –29,4

69,4 20,3 494,0 583,7 364,3 219,3 47,5 –1,0 170,8 59,4 111,4

22,8 –56,2 –16,8 –16,2 –8,5 –26,5 28,2 – –35,4 –32,3 –36,9

No miembros de bolsa Importe

Var. (%)

3,7 –0,9 49,0 51,8 20,2 31,6 0,8 0,6 31,4 11,1 20,3

–23,9 – 5,4 –6,4 –18,1 3,1 –93,4 –60,7 56,3 9,5 104,0

Las agencias de valores obtuvieron, en conjunto, un resultado antes de impuestos de 15 millones de euros, lo que supone una disminución del 23% respecto al ejercicio precedente4. También en este caso se produjo una evolución distinta entre las entidades miembros de bolsa y las entidades no miembros, ya que las primeras experimentaron un significativo recorte en sus ingresos ordinarios y las segundas lograron mantener su nivel respecto al año anterior. El resultado agregado antes de impuestos de las agencias miembros de bolsa experimentó una drástica caída, al pasar de 8 millones de euros en 2001 a menos de 200.000 euros, mientras que el de las agencias no miembros de bolsa aumentó de 11,8 millones de euros a 14,8 millones.

Cuadro 6.2 CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AGREGADA DE LAS AGENCIAS DE VALORES AÑO 2002

Importe en millones de euros

Total Importe Margen financiero ............................. Beneficios netos en valores................ Comisiones netas percibidas.............. Margen ordinario .............................. Gastos de explotación ....................... Margen de explotación...................... Amortizaciones y otras dotaciones....... Otras ganancias y pérdidas ................ Resultado antes de impuestos............ Impuesto sobre sociedades ................ Resultado después de impuestos .......

4

94

Ver cuadro A.5.4.3 del Anexo.

6,5 –0,5 142,0 148,0 158,7 –10,6 9,0 34,7 15,0 10,9 4,2

Miembros de bolsa Var. (%) –14,3 –1.735,7 –4,8 –5,6 2,0 – –13,6 20,3 –23,1 0,0 –52,0

Importe 2,5 0,3 39,4 42,3 40,6 1,7 3,2 1,6 0,2 1,1 –0,9

Var. (%) –40,9 500,0 –17,1 –18,5 –2,2 –83,4 20,2 27.516,7 –97,5 –61,3 –

No miembros de bolsa Importe

Var. (%)

4,0 –0,9 102,6 105,7 118,1 –12,4 5,9 33,1 14,8 9,8 5,1

20,2 –911,9 1,0 0,8 3,5 –33,1 –25,0 14,5 26,1 21,6 35,9

LAS ENTIDADES DE VALORES Y LAS SOCIEDADES GESTORAS

Los gráficos 6.1 y 6.2 muestran la distinta evolución de los ROE antes de impuestos para las entidades miembros y no miembros de bolsa. La evolución negativa de los resultados de las primeras determinó que el ROE medio antes de impuestos de las sociedades disminuyese del 26% en 2001 al 19% en 20025. El tramo de ROE más frecuente fue el comprendido entre el 0% y el 15%, con algo más de la mitad de las sociedades con resultado no negativo, seguido del tramo 15-30%, con la tercera parte. El número de sociedades en pérdidas disminuyó de 10 a ocho, todas ellas miembros de bolsa. En cuanto a las agencias de valores, el ROE medio pasó del 12% al 7,5%, concentrándose en los tramos 0-15% y 15-30% el 40% y el 30%, respectivamente, de las entidades con resultado no negativo. El número de agencias de valores en pérdidas aumentó de 22 a 28, de las que nueve eran miembros de bolsa y diecinueve no miembros. El sector ha mantenido una adecuada cobertura de recursos propios, a pesar del descenso de los resultados y del significativo número de entidades en pérdidas registrados durante los últimos dos años. Como puede comprobarse en el cuadro A.5.7 del Anexo, el margen o exceso de cobertura de los recursos computables en manos del sector respecto a los recursos propios exigidos a efectos del coeficiente de solvencia se cifró en un 607% para las sociedades de valores y en un 231% para las agencias de valores, en promedio. El 91% de las sociedades y el 64% de las agencias presentaban un margen de cobertura superior al 100%.

Gráfico 6.1 RESULTADO Y ROE ANTES DE IMPUESTOS DE LAS SOCIEDADES DE VAlORES

5

Ver cuadros A.5.6.1 y A.5.6.2 del Anexo.

95

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Gráfico 6.2 RESULTADO Y ROE ANTES DE IMPUESTOS DE LAS AGENCIAS DE VALORES

Durante el pasado año, las operaciones de adquisición o cambio de control en el sector fueron escasas y afectaron a entidades de tamaño reducido, por lo que no se produjeron cambios sustanciales en la estructura accionarial y de control del sector. Al cierre del ejercicio, el 43% del capital de las sociedades de valores pertenecía a no residentes, el 39% a entidades financieras residentes y el resto a otras personas o entidades residentes. Para las agencias de valores, los porcentajes correspondientes eran el 37%, el 29% y el 34%, respectivamente6.

Actividades por cuenta ajena7 Las entidades de valores ingresaron en concepto de comisiones por servicios un total de 851 millones de euros, lo que supone una disminución del 14% respecto a 2001. Las sociedades de valores concentraron el 78% de este importe y las agencias el resto. Como se ha indicado, el recorte de los ingresos por comisiones ha afectado a casi todos servicios. La tramitación y ejecución de órdenes continuó siendo la principal fuente de ingresos, aunque su peso en el total disminuyó ligeramente, al pasar del 65% al 67%.

6 7

96

Véanse los cuadros A.5.2.1 y A.5.2.2 del Anexo. Véanse los cuadros A.5.8 y A.5.10 del Anexo.

LAS ENTIDADES DE VALORES Y LAS SOCIEDADES GESTORAS

Cuadro 6.3 COMISIONES BRUTAS PERCIBIDAS POR LAS ENTIDADES DE VALORES POR PRESTACIÓN DE SERVICIOS Importe en millones de euros 1998

1999

2000

2001

2002

Tramitación y ejecución de órdenes ............................. Suscripción y reembolso en IIC .................................... Colocación y aseguramiento en emisiones................... Asesoramiento y diseño de operaciones....................... Gestión de carteras y depósito de valores..................... Otras............................................................................

788,5 122,6 138,6 13,1 33,8 114,5

699,3 138,5 112,9 38,5 33,3 109,4

838,4 157,7 147,9 38,8 32,7 103,7

640,4 138,3 55,0 15,2 35,1 108,6

533,9 121,2 49,3 18,7 32,5 95,9

Total ............................................................................ Sociedad de valores (%) ........................................... Agencias de valores (%) ...........................................

1.211,0 74,9 25,1

1.131,9 79,4 20,6

1.319,1 83,4 16,6

992,6 80,5 19,5

851,5 78,4 21,6

En la actividad de mayor importancia, la tramitación y ejecución de órdenes de renta variable, los ingresos brutos cayeron un 24%, por el efecto combinado de un descenso de los volúmenes mediados y de una nueva disminución de los corretajes aplicados. Así, el volumen mediado por el sector en renta variable pasó de 769 millardos de euros a 717 millardos, de los que 692 milardos correspondieron a operaciones realizadas en las bolsas nacionales. En cuanto a los corretajes, baste señalar que el tipo efectivo medio de los aplicados en las bolsas nacionales pasó del 0,57 por mil en 2001 al 0,47 por mil en 2002. En el ámbito de la renta fija, las mediación por cuenta de terceros de las entidades de valores alcanzó un volumen de 8,6 millardos de euros, lo que supone un aumento del 5,5% respecto a 2001. Más del 99% del volumen mediado correspondió a deuda pública. A pesar del crecimiento de los volúmenes, los ingresos brutos derivados de esta actividad disminuyeron un 9% respecto al año anterior, al situarse en 54,5 millones de euros. En cuanto a la actividad en derivados, el valor nocional de los contratos mediados ascendió a 3,5 millardos de euros, con un aumento del 21% respecto a 2001. Los ingresos brutos por este concepto aumentaron un 19%, al cifrarse en 102 millardos de euros. Cabe destacar, en este segmento, el peso de la mediación en mercados extranjeros, que supuso el 57% del volumen negociado y el 23% de las comisiones brutas. En cuanto al resto de las actividades por servicios, la más importante en términos de ingresos brutos fue la de comercialización de IIC (suscripciones y reembolsos), que proporcionó a las entidades un total de 121 millones de euros, lo que supone un descenso del 12% respecto a 2001. Como se aprecia en el cuadro 6.3, también se produjeron descensos en otras actividades ordinarias significativas, como en la de colocación y aseguramiento de emisiones (10%) y en gestión de carteras y depósito de valores (7%). Por el contrario, se produjo un incremento (23%) en los ingresos por asesoramiento y diseño de operaciones. Para el resto de los servicios, los ingresos brutos disminuyeron, en conjunto, un 12%.

97

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Gráfico 6.3 ENTIDADES DE VALORES: MEDIACIÓN EN RENTA VARIABLE COTIZADA EN LAS BOLSAS NACIONALES. VOLÚMENES Y CORRETAJE

Actividades por cuenta propia8 Las actividades por cuenta propia proporcionaron a las entidades de valores unos ingresos netos de 80 millones de euros (margen financiero más beneficios netos de la cartera de negociación menos dotaciones por posiciones en derivados), lo que supone un descenso del 26% respecto al ejercicio precedente. El margen financiero del sector se cifró en 80 millones de euros, con un aumento del 15% sobre 2001. Dentro de este apartado, cabe señalar que el 40% de los ingresos netos provino de rendimientos (intereses y dividendos) de la cartera de valores y el 32% del margen en cesiones y adquisiciones de activos, aunque en ambos casos se produjo un retroceso respecto al año anterior del 31% y del 30% respectivamente. La mejora del margen financiero provino de una mejora en el saldo neto de las operaciones financieras realizadas con otros intermediarios, que en 2001 había sido fuertemente negativo, y de otras operaciones de diverso tipo. Los ingresos netos procedentes de la cartera de negociación se redujeron drásticamente por tercer año consecutivo, como puede apreciarse en el cuadro 6.4. Los volúmenes negociados disminuyeron en renta fija (11%) y derivados (5%) y aumentaron ligeramente en renta variable (1%). Los ingresos netos de la actividad se cifraron en 18,9 millones de euros, frente a 50 millones en 2001. Esta caída vino dada por un fuerte descenso de los resultados en derivados, que cayeron de 185 millones de euros a 96 millones. La renta variable tuvo, como el año anterior, resultados negativos, pero las pérdidas disminuyeron sustancialmente, al pasar de 143 millones de euros a 92 millones. La renta fija aportó un resultado positivo de 17 millones de euros, frente a 10 millones en 2001.

8

98

Véanse los cuadros A.5.8 y A.5.9 del Anexo para mayor detalle.

LAS ENTIDADES DE VALORES Y LAS SOCIEDADES GESTORAS

Cuadro 6.4 RESULTADOS DE LAS ENTIDADES DE VALORES EN LA NEGOCIACIÓN POR CUENTA PROPIA Importe en millones de euros 1998

1999

2000

2001

2002

Activos monetarios y renta fija ..................................... Renta variable .............................................................. Derivados .................................................................... Otras operaciones ........................................................

44,3 314,7 -249,5 -21,8

2,9 250,8 –177,2 26,3

-3,5 -220,5 292,9 0,4

9,9 -145,9 185,5 0,8

17,0 -93,3 96,2 -1,0

Total ............................................................................

87,7

102,8

69,3

50,3

18,9

Pro memoria: volúmenes negociados por cuenta propia (millardos de euros) Activos monetarios y renta fija ..................................... Renta variable .............................................................. Derivados ....................................................................

413,5 72,1 254,0

423,5 70,5 339,1

372,8 123,0 196,9

297,0 134,7 192,6

263,6 136,0 183,5

Total ............................................................................

739,6

833,1

692,7

624,3

583,1

Las dotaciones por derivados drenaron 18,3 millones de euros del total, un 73% más que el año anterior. Grupos consolidables El perímetro de consolidación de las entidades de valores supervisado por la CNMV9 se extendió en 2002 a 57 grupos, integrados por un total de 377 firmas de diverso tipo, frente a 54 grupos y 369 firmas en 2001. Por tipos de entidades, las de mayor presencia numérica en los grupos eran los agentes o representantes de las sociedades y agencias de valores (20%), las sociedades gestoras de IIC y fondos de titulización (14%) y las propias entidades de valores (14%), siendo el resto firmas de muy diverso tipo10. El 77% de los grupos estaba constituido por cinco o más entidades. El resultado antes de impuestos del sector en base consolidada se cifró en 273 millones de euros, un 27% menos que en 2001. Las entidades distintas a las sociedades y agencias de valores aportaron el 21% de dicho importe, frente al 19% en 2001. Su contribución al margen ordinario en base consolidada del sector aumentó del 20% al 24%11. Entre estas entidades, tuvieron un peso particularmente importante en la captación de ingresos las sociedades gestoras de IIC, que aportaron a los grupos el 41% de los ingresos netos por comisiones12.

Real Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre, por el que se desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, de recursos propios y supervisión en base consolidada. 10 Ver cuadro A.5.11 del Anexo. 11 Ver cuadro A.5.13 del Anexo. 12 Ver cuadro A.5.14 del Anexo. 9

99

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Gráfico 6.4 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS DE LOS GRUPOS CONSOLIDABLES. APORTACIÓN DE LAS ENTIDADES DE VALORES Y DEL RESTO DE LAS ENTIDADES

Las empresas de servicios de inversión (ESI) comunitarias en España La Directiva de Servicios de Inversión reconoce a las ESI autorizadas en cualquier país miembro de la UE la posibilidad de operar libremente en otros países de ámbito comunitario, siempre que lo comunique previamente a su regulador nacional y respete las normas de conducta del país de acogida. El pasaporte comunitario de las ESI constituye uno de los pilares en los que se apoya el esfuerzo de la UE para promover la integración de los mercados de valores europeos. Como se aprecia en el cuadro adjunto, un elevado número de ESI comunitarias han comunicado durante los últimos años su intención de operar en España. Casi todas las entidades han elegido para ello la vía de la libre prestación de servicios, que supone la posibilidad de operar comercialmente sin establecimiento físico. Aunque no se dispone de información específica sobre el alcance exacto de su actuación en nuestro país, todo parece indicar que la cuota de mercado en España de las entidades sujetas al régimen de libre prestación es reducida y que, en la mayoría de los casos, ni siquiera puede hablarse de una actividad sistemática. En cuanto a las sucursales, pertenecen en su mayoría a grandes entidades o grupos financieros y desarrollan actividades de diverso tipo, con predominio de la intermediación. De las 19 sucursales existentes al cierre de 2002, cinco de ellas proceden de ESI autorizadas en España que causaron baja. Tres sucursales pertenecen a entidades miembros de la Bolsa de Madrid.

100

LAS ENTIDADES DE VALORES Y LAS SOCIEDADES GESTORAS

NÚMERO DE ESI EXTRANJERAS EN ESPAÑA BAJO PASASAPORTE COMUNITARIO Libre prestación

Sucursales

Total

1997

293

293

1998

369

1999

477

2

479

2000

570

9

579

2001

665

16

681

2002

763

19

782

369

En cuanto a la procedencia de las ESI extranjeras, las más numerosas son las autorizadas en el Reino Unido, con 540 entidades en régimen de libre prestación y 13 entidades en régimen de sucursales. Esta presencia destacada de ESI británicas guarda relación con el desarrollo y las características del mercado de valores en aquel país, que cuenta con un elevadísimo número de entidades comercializadoras de servicios financieros en el segmento minorista. Tras el Reino Unido, cabe destacar la presencia francesa, con 56 entidades en régimen de libre prestación y dos sucursales.

6.2 Sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva (SGIIC) Al cierre de 2002 estaban registradas en la CNMV un total de 124 sociedades gestoras de IIC, una más que en 2001. El número de instituciones administradas aumentó de 4.716 a 5.110 gracias a la creación de nuevas SIMCAV, ya que tanto el número de fondos de inversión como el de SIM disminuyeron13. El patrimonio administrado por estas entidades se cifraba en 193 millardos de euros, lo que supone un descenso del 3% respecto al ejercicio anterior. Los fondos de inversión mobiliaria (FIM y FIAMM) suponían el 90% del patrimonio administrado, las sociedades de inversión mobiliaria (SIM y SIMCAV) el 9% y los fondos de inversión inmobiliaria el 1%. De las IIC citadas, sólo los FIAMM y los fondos inmobiliarios crecieron en términos de patrimonio14. Como ya había ocurrido el año anterior, las sociedades gestoras de IIC afrontaron en 2002 un ejercicio difícil, marcado por el predominio de los reembolsos en el segmento de FIM, el más importante en términos de patrimonio gestionado e ingresos. El aumento del patrimonio gestionado en FIAMM y fondos inmobiliarios no fue suficiente para compensar la pérdida de comisiones de gestión ocasionado por el descenso del patrimonio en otras IIC, dando lugar a una caída cercana al 9% en las comisiones percibidas, que se cifraron en 2,3 millardos de euros. El 98% de dicho importe correspondió a comisiones de gestión. En contraste con el descenso de las comisiones percibidas, las comisiones satisfechas a las entidades comercializadoras aumentaron ligeramente y su peso en términos de las primeras pasó del 64% en 2001 al 71% en 2002. A consecuencia de todo ello, los ingresos netos por comisiones se redujeron en un 27%.

Las SGIIC gestionaban a final de año 165 FIAMM, 2.373 FIM, 95 SIM , 2.471 SIMCAV y cinco fondos de inversión inmobiliaria. Véase cuadro A.5.16 del Anexo para mayor detalle. 14 Incluso en el ámbito de las SIMCAV el patrimonio gestionado disminuyó ligeramente (0,3%), a pesar de que el número de estas sociedades había aumentado de 1.996 a 2.471. 13

101

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

La reducción en las comisiones netas se vio también acompañada de un descenso notable en el margen financiero y de un resultado negativo de la cartera de valores15, dando lugar a una caída del 29% del margen ordinario, que se cifró en 685 millones de euros. Los gastos de explotación disminuyeron casi un 1%, al cifrarse en 234 millones de euros. El resultado antes de impuestos fue de 447 millones de euros, lo que supone un descenso del 36% sobre 2001. Deducidos los impuestos, el ROE del sector se situó en el 28%, frente al 40% del año anterior. El número de entidades en pérdidas aumentó de 18 a 30.

Gráfico 6.5 SOCIEDADES GESTORAS DE IIC: PATRIMONIO GESTIONADO Y RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS

6.3 Sociedades gestoras de cartera (SGC) Al finalizar 2002 estaban registradas en la CNMV un total de 31 sociedades gestoras de cartera, cuatro menos que en 2001. Durante el ejercicio no se inscribió ninguna entidad nueva. Las cuatro bajas correspondieron a entidades de pequeño tamaño, tres de ellas independientes y la cuarta perteneciente a una pequeña entidad de crédito vinculada a un colegio profesional. Hay que añadir a estas bajas las de otras dos entidades, pertenecientes al Grupo SCH y con un peso destacado en el patrimonio gestionado o asesorado por el sector, que fueron inscritas en los primeros días de enero de 2003, aunque su disolución se había producido en 200216. A consecuencia, especialmente, de las bajas de las entidades vinculadas a SCH, se produjo un fuerte descenso tanto en el patrimonio sujeto a gestión como en el sujeto a asesoramiento. Así, el primero pasó de tres millardos de euros en 2001 a dos millardos en 2002 y el segundo de 13 millardos a menos de cinco millardos17. El 89% del patrimonio sujeto a gestión correspondía a carteras individuales y el resto a sociedades de inversión mobiliaria (SIM y SIMCAV).

Véase cuadro A.5.18 para mayor detalle. Orden del Ministerio de Economía, de 16 de octubre de 2002, por la que se autoriza la disolución sin liquidación, mediante cesión de activos y pasivos a SCH, de las sociedades gestoras de cartera BCH Gestión de Patrimonios y Santander Patrimonios. 17 Ver cuadro A.5.16 del Anexo. 15 16

102

LAS ENTIDADES DE VALORES Y LAS SOCIEDADES GESTORAS

La drástica disminución del patrimonio gestionado y asesorado determinó una fuerte reducción de las comisiones percibidas por ambos conceptos. Así las comisiones de gestión pasaron de 8,5 millones de euros en 2001 a seis millones en 2002 y las de asesoramiento de nueve millones de euros a 7,7 millones. También se redujeron de forma notable los “rappels” percibidos de otras entidades financieras por la canalización de operaciones de compraventa de valores relacionadas con las carteras gestionadas. El importe por este concepto pasó de casi 11 millones de euros en 2001 a poco más de tres millones en 2002. En conjunto, los ingresos por comisiones disminuyeron un 40%, cifrándose en 17 millones de euros. A pesar del descenso de las comisiones, el resultado antes de impuestos del sector aumentó de 2,5 millones de euros a más de seis millones18, aunque debe tenerse en cuenta que en el año 2001 los resultados del sector habían disminuido fuertemente debido a las pérdidas acumuladas por las dos entidades del grupo SCH mencionadas anteriormente19. Deducidos los impuestos, el ROE del sector se cifró en el 10,25%, frente a un ROE negativo en 2001. El número de entidades en pérdidas pasó de 12 a 10.

Gráfico 6.6 SOCIEDADES GESTORAS DE CARTERA: PATRIMONIO GESTIONADO O ASESORADO Y RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS

6.4 Sociedades gestoras de entidades de capital-riesgo (SGECR) El número de sociedades gestoras de capital-riesgo inscritas en la CNMV al finalizar 2002 se cifraba en 27, tres más que en 2001. Durante el año no se produjo ninguna baja y se dieron de alta tres nuevas sociedades gestoras. Junto a los 34 fondos de capital-riesgo inscritos en la CNMV al cierre del ejercicio, tres más que el año anterior, las SGECR administraban 13 de las 59 sociedades de capitalriesgo registradas, frente a nueve SCR en 2001. Las SGECR cerraron el ejercicio con un resultado agregado antes de impuestos de 6,6 millones de euros, lo que supone un aumento del 28% respecto al año anterior. Deducidos los impuestos, el ROE del sector pasó del 12% en 2001 al 19,2% en 2002. 18 19

Ver cuadro A.5.18 del Anexo. En conjunto, ambas entidades incurrieron en unas pérdidas antes de impuestos de 7,5 millones de euros.

103

Anexo 1 Mercados primarios

Anexo 1: MERCADOS PRIMARIOS

A.1.1. MERCADOS PRIMARIOS. EMISIONES Y SALDOS VIVOS Importe en millones de euros

1998

1999

2000

2001

2002

Emisiones brutas — Administraciones Públicas (1).............................................................. A corto plazo ................................................................................... A medio y largo plazo ...................................................................... — Emisiones registradas en la CNMV....................................................... Ampliaciones de capital (2) (*) .......................................................... De las cuales, mediante OPS (3) (4) .............................................. Renta fija (2)...................................................................................... A corto plazo ................................................................................ A medio y largo plazo...................................................................

108.114 48.126 59.988 30.175 9.172 379 21.004 5.061 15.943

92.079 45.061 47.018 72.339 14.748 7.373 57.591 32.555 25.037

83.796 38.305 45.491 96.237 43.937 17.811 52.300 34.366 17.934

69.565 28.874 40.691 84.249 9.623 155 74.626 45.173 29.453

74.458 34.746 39.712 88.395 4.692 0 83.702 45.576 38.127

Ofertas públicas de venta de acciones (OPV) (4) .....................................

10.743

4.419

9.446

3.044

3.330

Renta fija emitida por residentes: saldo vivo (1) — Total emisores residentes ..................................................................... A corto plazo ................................................................................... A medio y largo plazo ...................................................................... Administraciones públicas ................................................................ A corto plazo ............................................................................... A medio y largo plazo .................................................................. Instituciones financieras ................................................................... A corto plazo ............................................................................... A medio y largo plazo .................................................................. Sociedades no financieras................................................................. A corto plazo ............................................................................... A medio y largo plazo ..................................................................

342.224 68.157 274.067 283.865 61.036 222.829 41.096 1.041 40.055 17.263 6.080 11.183

390.480 76.289 314.191 301.475 54.335 247.140 68.565 14.607 53.958 20.440 7.347 13.093

398.990 58.522 340.468 313.447 45.730 267.717 69.118 9.578 59.540 16.425 3.214 13.211

427.918 54.671 373.247 317.877 36.927 280.950 92.644 13.448 79.196 17.397 4.296 13.101

462.859 56.267 406.592 326.585 37.202 289.383 120.478 15.874 104.604 15.798 3.191 12.607

Pro memoria Pagarés de empresa registrados en la CNMV: saldo vivo (1)....................

4.038

18.339

17.316

24.472

23.614

(1) Valor nominal. (2) Valor efectivo. (3) Oferta pública de suscripción de acciones. (4) Tramo nacional más tramo internacional. (*) El total de 2001 incluye una ampliación de capital de 4.696 millones de euros, protagonizada por Arcelor y registrada con fecha 21/12/2001. Esta emisión está vinculada a una OPA de la citada compañía sobre Aceralia, verficada en la CNMV con fecha 3/01/2002 Fuentes: B. de España y CNMV.

107

108 43.936,8 17.810,5 52.300,2 2.880,0 2.643,1 4.970,3 132,2 7.308,4 34.366,1 0,0 9.446,5 105.683,4

Ampliaciones de capital (*) .............................................................................. De las cuales, mediante OPS (1) (2) .............................................................

Renta fija.......................................................................................................... Participaciones preferentes ........................................................................... Cédulas hipotecarias..................................................................................... Bonos y oblig. no convertibles ..................................................................... Bonos y oblig. convertibles/canjeables ......................................................... Bonos de titulización (2)............................................................................... Programas de emisión de pagarés ................................................................ Otras emisiones de renta fija ........................................................................

Ofertas públicas de venta de acciones (OPV) (2) ............................................

TOTAL..............................................................................................................

37,7

113,8

-9,2 -49,3 -40,4 -32,3 -83,5 8,0 5,6 —00

197,9 141,6

33,0

Var. (%)

57.288,4

330,9

52.304,2 2.880,0 2.643,1 4.974,3 132,2 7.308,4 34.366,1 0,0

4.653,3 754,5

56.957,5

Importe

Nominal

87.293,3

3.044,3

74.626,0 4.060,0 6.078,2 7.066,2 455,8 11.793,3 45.172,5 0,0

9.622,9 155,0

84.248,9

Importe

-17,4

-67,8

42,7 41,0 130,0 42,2 244,7 61,4 31,4 —00

-78,1 -99,1

-12,5

Var. (%)

Efectivo

Año 2001

79.030,4

406,6

74.635,3 4.060,0 6.078,2 7.075,5 455,8 11.793,3 45.172,5 0,0

3.988,5 93,0

78.623,8

Importe

Nominal

91.724,5

3.329,8

83.702,3 3.736,7 11.704,0 3.645,1 237,7 18.803,2 45.575,6 0,0

4.692,4 0,0

88.394,7

Importe

5,1

9,4

12,2 -8,0 92,6 -48,4 -47,8 59,4 0,9 —00

-51,2 -100,0

4,9

Var. (%)

Efectivo

Año 2002

85.152,8

314,6

83.704,6 3.736,7 11.704,0 3.647,4 237,7 18.803,2 45.575,6 0,0

1.133,6 0,0

84.838,2

Importe

Nominal

(1) Ofertas públicas de suscripción de acciones. (2) Tramo nacional más tramo internacional. (*) El total de 2001 incluye una ampliación de capital protagonizada por Arcelor y registrada con fecha 21/12/200, por un importe efectivo de 4.696 millones de euros y un nominal de 2.581,1 millones. Esta emisión está vinculada a una OPA de la citada compañía sobre Aceralia, verficada en la CNMV con fecha 3/01/2002.

96.236,9

Emisiones de renta variable y renta fija ............................................................

Importe

Efectivo

Año 2000

Importe en millones de euros

A.1.2. EMISIONES Y OFERTAS PÚBLICAS. DETALLE POR INSTRUMENTOS. IMPORTES REGISTRADOS EN LA CNMV

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

Anexo 1: MERCADOS PRIMARIOS

A.1.3. AMPLIACIONES DE CAPITAL CON EMISIÓN DE NUEVAS ACCIONES REGISTRADAS EN LA CNMV, EXCEPTO OPS. 2002 Detalle por emisor Importes en miles de euros

Número de

Total Alimentación, Bebidas y Tabaco............................................................................. CAMPOFRIO ALIMENTACION, S.A. ............................................................................... EBRO PULEVA, S.A. ........................................................................................................ PESCANOVA, S.A............................................................................................................ Total Bancos .................................................................................................................... BANCO DE LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA, S.A................................................... BANCO DE VALENCIA, S.A. ........................................................................................... BANCO ESPAÑOL DE CREDITO, S.A.............................................................................. BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A............................................................. Total Comunicaciones ..................................................................................................... JAZZTEL, PLC. ................................................................................................................. TELEFONICA MOVILES, S.A............................................................................................ TELEFONICA, S.A............................................................................................................ Total Construcción .......................................................................................................... BAMI, S.A. INMOBILIARIA DE CONSTRUCCIONES Y TERRENOS ................................. FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS, S.A. .............................................. Total Corporaciones y Sociedades de Cartera ................................................................. GAESCO HOLDING, S.A. ............................................................................................... GRUPO INMOCARAL, S.A.............................................................................................. INVERSIONES IBERSUIZAS, S.A. ..................................................................................... TECNOCOM, TELECOMUNICACIONES Y ENERGIA, S.A............................................... Total Energía y Agua........................................................................................................ SOCIEDAD GENERAL DE AGUAS DE BARCELONA, S.A. .............................................. Total Industria de Transformación de Metales ................................................................ CIE AUTOMOTIVE, S.A. .................................................................................................. EUROPEAN AERONAUTIC DEFENCE AND SPACE COMPANY EADS, N.V. ................... ZARDOYA OTIS, S.A. ...................................................................................................... Total Industria Química .................................................................................................. FAES FARMA, S.A. ........................................................................................................... LA SEDA DE BARCELONA, S.A. ...................................................................................... PULEVA BIOTECH, S.A. .................................................................................................. ZELTIA, S.A...................................................................................................................... Total Inmobiliarias........................................................................................................... COMPAÑIA ESPAÑOLA DE VIVIENDAS EN ALQUILER, S.A. ......................................... INMOBILIARIA DEL SUR, S.A. ........................................................................................ INMOLEVANTE, S.A........................................................................................................ METROVACESA, S.A. ...................................................................................................... Total Otras ...................................................................................................................... PROSEGUR, COMPAÑIA DE SEGURIDAD, S.A. ............................................................. Total Resto otras Ind. Manufactureras............................................................................. MIQUEL Y COSTAS & MIQUEL, S.A. .............................................................................. PAPELES Y CARTONES DE EUROPA, S.A. ....................................................................... TAVEX ALGODONERA, S.A. ........................................................................................... UNIPAPEL, S.A. ............................................................................................................... Total Transporte .............................................................................................................. ACESA INFRAESTRUCTURAS, S.A. ................................................................................. AUREA CONCESIONES DE INFRAESTRUCTURAS, S.A. ................................................. TOTAL .............................................................................................................................

Emisores

Emisiones

3 1 1 1 4 1 1 1 1 3 1 1 1 2 1 1 4 1 1 1 1 1 1 3 1 1 1 4 1 1 1 1 4 1 1 1 1 1 1 4 1 1 1 1 2 1 1 35

3 1 1 1 4 1 1 1 1 6 1 3 2 3 2 1 4 1 1 1 1 1 1 3 1 1 1 5 1 1 2 1 4 1 1 1 1 1 1 4 1 1 1 1 3 2 1 41

Importe efectivo 99.891 99.891 0 0 2.766.702 20.227 0 165.824 2.580.651 683.295 556.419 126.875 0 159.973 28.409 131.564 74.006 0 62.698 11.308 0 1.430 1.430 13.537 11.514 2.023 0 29.361 0 6.460 21.554 1.347 0 0 0 0 0 26.132 26.132 0 0 0 0 0 838.023 396.135 441.888 4.692.350

Importe nominal Total

Liberadas

37.625 13.161 18.464 6.000 315.706 20.227 1.748 165.824 127.907 246.011 36.587 20.679 188.745 36.561 23.325 13.236 18.816 2.860 9.065 6.189 703 1.430 1.430 15.163 11.514 2.023 1.626 9.193 728 6.460 1.954 51 9.356 109 2.760 1.805 4.682 1.027 1.027 14.230 3.892 5.501 2.318 2.520 428.473 243.559 184.914 1.133.592

24.464 0 18.464 6.000 1.748 0 1.748 0 0 188.745 0 0 188.745 0 0 0 3.563 2.860 0 0 703 0 0 1.626 0 0 1.626 728 728 0 0 0 9.356 109 2.760 1.805 4.682 0 0 14.230 3.892 5.501 2.318 2.520 49.376 49.376 0 293.837

109

110

(*) En el año 2002 no se registraron ofertas públicas de suscripción

TOTAL OFERTADO ......................................................................

Sociedad ofrecida

0

Total 0

Mercado nacional

Importes efectivos ofertados

0

Total

0

Mercado nacional

Importes norminales ofertados

Importes en miles de euros

A.1.4. OFERTAS PÚBLICAS DE SUSCRIPCIÓN DE ACCIONES REGISTRADAS EN LA CNMV. 2002 (*)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

BANCO ESPAÑOL DE CREDITO, S.A. ENAGAS, S.A. GAS NATURAL SDG, S.A. ZELTIA, S.A.

Sociedad ofrecida

3.329.770

402.020 917.098 2.008.275 2.377

Total

2.905.454

321.616 573.186 2.008.275 2.377

Mercado nacional

Importes efectivos ofertados

314.639

— 211.638 102.988 12

Total

235.274

— 132.274 102.988 12

Mercado nacional

Importes norminales ofertados

Importes en miles de euros

(*) Oferta pública de venta de derechos de suscripción preferente correspondientes a una ampliación de capital de Banesto registrada de modo simultáneo. El importe efectivo de la ampliación, idéntico al nominal, ascendió a 165.824 miles de euros, de los cuales 133.000 correspondieron al tramo nacional y el resto al tramo internacional.

TOTAL OFERTADO

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. (*) GAS NATURAL SDG, S.A. REPSOL YPF, S.A. ZELTIA, S.A.

Sociedad oferente

A.1.5. OFERTAS PÚBLICAS DE VENTA DE ACCIONES REGISTRADAS EN LA CNMV. 2002

Anexo 1: MERCADOS PRIMARIOS

111

112

Importe

6.000.000 6.000.000 3.000.000 2.500.000 2.500.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 1.800.000 1.500.000 1.500.000 1.200.000

32.000.000 13.575.600

45.575.600

Emisor

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. ............. BBVA BANCO DE FINANCIACION, S.A........................... BANKINTER, S.A............................................................... SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. ....................... ENDESA, S.A..................................................................... BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A. .................................. CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID TELEFONICA, S.A. ............................................................ CAIXA D´ESTALVIS DE CATALUNYA ................................ IBERDROLA, S.A............................................................... UNION FENOSA, S.A....................................................... BANCO DE SABADELL, S.A. ............................................

12 MAYORES EMISORES .................................................. RESTO (38 EMISORES)......................................................

TOTAL (50 EMISORES).....................................................

Pagarés de empresa

100,00

70,21 29,79

13,16 13,16 6,58 5,49 5,49 4,39 4,39 4,39 3,95 3,29 3,29 2,63

%

TOTAL (30 EMISORES) ....................................................

12 MAYORES EMISORES ................................................. RESTO (18 EMISORES).....................................................

LA CAIXA......................................................................... BANCAJA......................................................................... CAJA MADRID................................................................. CAJA DE GALICIA............................................................ FERIA VALENCIA.............................................................. LICO LEASING................................................................. AUDASA.......................................................................... IBERCAJA ......................................................................... CAJA VITAL...................................................................... CAIXANOVA.................................................................... EROSKI............................................................................. UNICAJA..........................................................................

Emisor

3.647.411

2.923.911 723.500

717.906 360.000 330.101 300.000 227.500 200.000 180.304 168.100 140.000 120.000 90.000 90.000

Importe

Bonos y obligaciones no convertibles

100,00

80,16 19,84

19,68 9,87 9,05 8,23 6,24 5,48 4,94 4,61 3,84 3,29 2,47 2,47

%

9.000.000 6.000.000 5.330.101 3.500.000 3.152.623 3.000.000 2.500.000 2.500.000 2.217.906 2.000.000 2.000.000 2.000.000

Importe

TOTAL (108 EMISORES).................................................... 83.704.552

12 MAYORES EMISORES................................................... 43.200.630 RESTO (96 EMISORES)....................................................... 40.503.922

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. .............. BBVA BANCO DE FINANCIACION, S.A. .......................... CAJA MADRID................................................................... AYT CEDULAS CAJAS III FTA............................................. BANKINTER....................................................................... BBVA ................................................................................. ENDESA, S.A. .................................................................... SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A......................... LA CAIXA........................................................................... BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A. ................................... TELEFONICA, S.A.............................................................. TELEFONICA FINANCE USA, L.L.C. ..................................

Emisor

Total renta fija

100,00

51,61 48,39

10,75 7,17 6,37 4,18 3,77 3,58 2,99 2,99 2,65 2,39 2,39 2,39

%

Importes nominales en miles de euros

A.1.6. EMISIONES DE RENTA FIJA REGISTRADAS EN LA CNMV. PRINCIPALES EMISORES. 2002

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

Anexo 1: MERCADOS PRIMARIOS

A.1.7. EMISIONES DE RENTA FIJA REGISTRADAS EN LA CNMV. PARTICIPACIONES PREFERENTES. 2002 Detalle por emisor Importes en miles de euros

Cupón

Fecha emisión

Tipo (1)

Inicial (%)

Importe nominal

Importe efectivo

21/3/02 25/11/02 27/12/02 28/12/02 31/3/03 16/8/02 13/6/02 26/4/02 19/12/02

VR VR VR VR VR — VR VR VR

3,94 3,94 — 4,35 3,75 — 4,60 7,80 4,18

1.000.000 500.000 500.000 100.000 60.101 167.000 159.600 100.000 150.000 2.000.000

1.000.000 500.000 500.000 100.000 60.101 167.000 159.600 100.000 150.000 2.000.000

3.736.701

3.736.701

BBVA INTERNATIONAL ....................................................

BPE PREFERENCE INTERNATIONAL.................................. CAIXA LAIETANA PREFERENCE ......................................... CAIXA PENEDES P.P.L. ....................................................... CAM CAPITAL ................................................................... SA NOSTRA PREFERENCE LIMITED................................... SOL MELIA FINANCIE ....................................................... TELEFONICA FINANCE USA, L.L.C. .................................. TOTAL ...............................................................................

(1) F: fijo; VP: variable predeterminado; VR: variable referenciado; C "0": cupón cero; O: otro tipo.

A.1.8. EMISIONES DE RENTA FIJA REGISTRADAS EN LA CNMV. OBLIGACIONES CONVERTIBLES. 2002 Detalle por emisor Importes en miles de euros

Cupón

Fecha emisión

Fecha amortización (1)

Tipo (2)

Inicial (%)

Importe nominal

Bancos............................................................................... BANKINTER....................................................................... ..........................................................................................

02022/2002 04/002/2003

05/04/2010 05/04/2010

VR VR

0,00 0,00

152.623 88.322 64.301

Comunicaciones ................................................................ JAZZTEL.............................................................................

28/11/02

28/11/12

F

12,00

75.000 75.000

Extrac. y Transf.Minerales no energéticos ........................... ARCELOR ..........................................................................

27/6/02

27/6/17

F

3,00

10.062 10.062

TOTAL ...............................................................................

237.685

(1) Última fecha de amortización (2) F: fijo; VP: variable predeterminado; VR: variable referenciado; C “0”: cupón cero; O: otro tipo.

113

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

A.1.9. EMISIONES DE RENTA FIJA REGISTRADAS EN LA CNMV. OBLIGACIONES NO CONVERTIBLES. 2002 Detalle por emisor Importes en miles de euros

Fecha emisión

Fecha amortización (1)

Cupón Tipo (2)

Inicial (%)

Comercio y otros servicios ................................................ EROSKI .............................................................................. 21/6/02 21/06/02

— —

VR VR

8,00 8,00

90.000 90.000 60.000 30.000

4,33

180.304 180.304 180.304

Transporte ......................................................................... AUDASA ........................................................................... 12/4/02

16/5/12

F

Bancos............................................................................... B. ZARAGOZANO ............................................................ 29/11/02

1/1/11

VR

3,25

01/10/02

1/10/10

VR

3,86

20/12/01

15/10/12

F

4,50

95.000 50.000 50.000 30.000 30.000 15.000 15.000

3,62

200.000 200.000 200.000

B. ATLANTICO .................................................................. B. GUIPUZCOANO........................................................... Otras instituciones financieras .......................................... LICO LEASING .................................................................. 05/03/02

5/4/05

VR

Cajas de ahorro ................................................................. BANCAJA .......................................................................... 15/1/02 04/7/02

15/3/06 4/7/22

C "0" VR

— 4,41

10/10/02 10/10/02

10/10/12 10/10/12

VR VR

4,50 4,50

02/8/02 17/12/02

2/8/07 10/12/07

— —

— —

31/3/02 30/6/02 28/2/03

31/3/12 30/6/12 28/2/13

VR VR VR

4,00 4,00 3,25

25/10/02

1/10/12

VR

4,41

01/2/02 25/11/02

27/01/17 27/11/17

VR VR

3,50 4,25

08/1/03

8/1/18

VR

4,00

30/12/02

30/12/12

VR

5,00

15/11/02

15/11/17

VR

4,00

C.A. SANTANDER Y CANTABRIA......................................

CAIXA DE CATALUNYA.....................................................

CAIXA MANRESA ..............................................................

CAIXA SABADELL.............................................................. CAIXA TARRAGONA.........................................................

CAIXANOVA ..................................................................... CAJA DE ASTURIAS........................................................... CAJA DE EXTREMADURA ................................................. (1) Última fecha de amortización. (2) F: fijo; VP: variable predeterminado; VR: variable referenciado; C “0”: cupón cero; O: otro tipo.

114

Importe nominal

2.819.607 360.000 60.000 300.000 80.000 50.000 30.000 38.000 30.000 8.000 50.000 18.000 12.000 20.000 30.000 30.000 40.000 15.000 25.000 120.000 120.000 50.000 50.000 40.000 40.000

Anexo 1: MERCADOS PRIMARIOS

(Continuación)

A.1.9. EMISIONES DE RENTA FIJA REGISTRADAS EN LA CNMV. OBLIGACIONES NO CONVERTIBLES. 2002 Detalle por emisor Importes en miles de euros

Cupón

Fecha emisión

Fecha amortización (1)

Tipo (2)

Inicial (%)

1/4/02 3/7/02

1/4/05 1/10/12

F VR

3,25 4,00

15/10/02

15/10/32

VR

5,00

1/3/02 16/10/02

1/3/08 16/10/10

F VR

4,50 4,00

1/10/02

1/10/12

VR

5,25

1/8/02

1/8/12

VR

7,00

15/2/02 15/2/02 2/12/02

15/2/05 15/2/05 2/12/05

VR VR VR

— 4,50 —

31/10/02

30/4/08

VR

4,25

26/7/02 17/9/02 17/9/02

26/1/04 30/9/05 30/9/05

VR VR VR

— 4,00 4,00

26/6/02

18/6/12

VR

4,00

15/7/02

20/6/12

VR

4,10

15/7/02 22/10/02 27/12/02 27/12/02

15/7/14 22/10/07 27/12/14 27/12/14

VR VR VR VR

5,00 5,00 4,50 4,50

12/4/02 22/7/02

12/4/12 22/7/12

— —

— —

20/12/02

10/12/08

VR

2,75

300.000 180.000 120.000 36.000 36.000 75.000 25.000 50.000 4.500 4.500 24.000 24.000 330.101 60.101 120.000 150.000 60.000 60.000 140.000 100.000 35.000 5.000 12.000 12.000 54.000 54.000 168.100 60.100 18.000 60.100 29.900 717.906 537.906 180.000 90.000 90.000

5,10

35.000 35.000 35.000

6,04

227.500 227.500 227.500

CAJA DE GALICIA .............................................................

CAJA GENERAL CANARIAS ............................................... CAJA GENERAL DE GRANADA .........................................

CAJA GUADALAJARA........................................................ CAJA INSULAR CANARIAS................................................ CAJA MADRID...................................................................

CAJA SAN FERNANDO ..................................................... CAJA VITAL........................................................................

CAJARIOJA ........................................................................ EL MONTE......................................................................... IBERCAJA...........................................................................

LA CAIXA...........................................................................

UNICAJA ........................................................................... Administración Local......................................................... AYUNTAMIENTO DE MADRID ......................................... 21/12/01

21/12/11

F

Administración Pública/otros organismos ......................... FERIA VALENCIA ............................................................... 10/6/02

10/6/27

TOTAL ...............................................................................

F

Importe nominal

3.647.411

(1) Última fecha de amortización. (2) F: fijo; VP: variable predeterminado; VR: variable referenciado; C “0”: cupón cero; O: otro tipo.

115

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

A.1.10. EMISIONES DE RENTA FIJA REGISTRADAS EN LA CNMV. CÉDULAS HIPOTECARIAS. 2002 Detalle por emisor Importes en miles de euros

Importe nominal

Cupón

Fecha emisión

Fecha amortización (1)

Tipo (2)

Inicial (%)

Bancos ..............................................................................

7.000.000

BANESTO..........................................................................

1.000.000 1.000.000

27/3/02

27/3/17

F

5,75

3.000.000 3.000.000

26/9/02

26/9/07

F

4,25

3.000.000 3.000.000

23/9/02

1/10/03

F

—

BBVA.................................................................................

SCH...................................................................................

Cajas de ahorro.................................................................

4.704.000

CAIXANOVA.....................................................................

120.000 30.000 30.000 30.000 30.000

15/3/02 15/3/02 10/6/02 10/6/02

15/3/07 15/3/07 10/6/07 10/6/07

F F F F

4,00 4,00 4,00 4,00

24.000 24.000

22/5/02

22/11/05

VR

3,25

60.000 60.000

11/12/02

17/1/06

VP

3,00

3.000.000 1.500.000 1.500.000

1/3/02 29/10/02

1/3/12 30/10/14

F F

5,25 5,00

1.500.000 1.500.000

14/11/02

16/11/12

F

4,50

CAJA BADAJOZ ................................................................

CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES ......................................

CAJA MADRID ..................................................................

LA CAIXA .......................................................................... TOTAL...............................................................................

11.704.000

(1) Última fecha de amortización (2) F: fijo; VP: variable predeterminado; VR: variable referenciado; C”0”: cupón cero; O: otro tipo.

116

29/04/2002 (2) 27/11/2002 (2)

PAGARÉS DE TITULIZACION DE ACTIVOS (1)................................................... AYT.4, GRANDES PRESTAMOS............................................................................. SANTANDER I ......................................................................................................

(1) Programa de emisión. (2) Fecha de registro del programa.

TOTAL BONOS .................................................................................................... TOTAL PAGARÉS ................................................................................................. TOTAL ..................................................................................................................

24/6/02 3/4/02 6/11/02 18/06/2002 6/3/02 22/02/2002 30/10/2002 3/4/02 25/11/02 9/12/02 11/4/02

17/04/2002 19/06/2002

28/06/2002

24/09/2002 16/12/2002 26/11/2002 17/12/02 15/10/2002 14/05/2002 14/11/2002

12/12/02 30/10/2002 29/05/2002

BONOS DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS........................................................... AYT CEDULAS CAJAS III FTA................................................................................ AYT FTGENCAT I .................................................................................................. AYT. 9 ................................................................................................................... AYT.7 .................................................................................................................... BANCAJA 3, FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS ...................................... FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS UCI 8................................................. FTPYME BANCAJA 1............................................................................................. FTPYME BANESTO 1 ............................................................................................ FTPYME TDA CAM 1 ............................................................................................ FTPYME TDA SABADELL 1 ................................................................................... FTPYME TDA3 ...................................................................................................... HIPOCAT 5........................................................................................................... HIPOTEBANSA X .................................................................................................. HIPOTEBANSA XI ................................................................................................. SANTANDER CONSUMER 02-1 ........................................................................... TDA 15-MIXTO.....................................................................................................

BONOS DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA ........................................................ AYT GENOVA HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACION HIPOTECARIA ..... AYT.11, FONDO DE TITULIZACION HIPOTECARIA............................................ AYT.8, BARCLAYS HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACION HIPOTECARIA BANCAJA 4, FONDO DE TITULIZACION HIPOTECARIA .................................... BANKINTER 4, FONDO DE TITULIZACION HIPOTECARIA ................................ BANKINTER 5, FONDO DE TITULIZACION HIPOTECARIA ................................ BZ HIPOTECARIO 4 FONDO DE TITULIZACION HIPOTECARIA ....................... FONCAIXA 6 FONDO DE TITULIZACION HIPOTECARIA................................... FONCAIXA HIPOTECARIO 5, FONDO DE TITULIZACION HIPOTECARIA......... RURAL HIPOTECARIO III FONDO DE TITULIZACION HIPOTECARIA ............... RURAL HIPOTECARIO IV FONDO DE TITULIZACION HIPOTECARIA ...............

Fecha de emisión

18.803.155 1.120.000 19.923.155

1.120.000 120.000 1.000.000

12.026.755 3.500.000 397.000 188.000 319.800 520.900 600.000 600.000 500.000 600.000 600.000 225.055 696.000 917.100 1.062.000 850.000 450.900

6.776.400 750.000 403.000 530.000 1.000.000 1.025.000 710.000 313.400 600.000 600.000 325.000 520.000

Total

14.236.855 1.120.000 15.356.855

1.120.000 120.000 1.000.000

7.460.455 3.500.000 397.000 188.000 319.800 520.900 160.000 174.600 162.600 42.000 600.000 225.055 115.000 300.100 100.000 288.500 366.900

6.776.400 750.000 403.000 530.000 1.000.000 1.025.000 710.000 313.400 600.000 600.000 325.000 520.000

Mercado nacional

Importe efectivo ofertado

18.803.155 1.120.000 19.923.155

1.120.000 120.000 1.000.000

12.026.755 3.500.000 397.000 188.000 319.800 520.900 600.000 600.000 500.000 600.000 600.000 225.055 696.000 917.100 1.062.000 850.000 450.900

6.776.400 750.000 403.000 530.000 1.000.000 1.025.000 710.000 313.400 600.000 600.000 325.000 520.000

Total

14.236.855 1.120.000 15.356.855

1.120.000 120.000 1.000.000

7.460.455 3.500.000 397.000 188.000 319.800 520.900 160.000 174.600 162.600 42.000 600.000 225.055 115.000 300.100 100.000 288.500 366.900

6.776.400 750.000 403.000 530.000 1.000.000 1.025.000 710.000 313.400 600.000 600.000 325.000 520.000

Mercado nacional

Importe nominal ofertado

Importes en miles de euros

A.1.11. EMISIONES DE RENTA FIJA REGISTRADAS EN LA CNMV. BONOS Y PAGARÉS DE TITULIZACIÓN. 2002 Detalle por emisor

Anexo 1: MERCADOS PRIMARIOS

117

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

A.1.12. EMISIONES DE RENTA FIJA REGISTRADAS EN LA CNMV. PAGARÉS DE EMPRESA. 2002 Detalle por emisor Importes en miles de euros

Programas registrados

Colocaciones

Saldo vivo a 31-12-02

N.o

Importe

Entidades financieras .............................................................................................................. AYT.4, GRANDES PRESTAMOS, FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS (1) ..................... BANCO ATLANTICO, S.A. ...................................................................................................... BANCO DE ANDALUCIA, S.A. ............................................................................................... BANCO DE CASTILLA, S.A. .................................................................................................... BANCO DE CREDITO BALEAR, S.A........................................................................................ BANCO DE GALICIA, S.A. ...................................................................................................... BANCO DE LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA, S.A. .........................................................BANCO DE SABADELL, S.A.................................................................................................... BANCO DE VASCONIA, S.A................................................................................................... BANCO PASTOR, S.A. ............................................................................................................ BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A.......................................................................................... BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A..................................................................... BANCO ZARAGOZANO, S.A. ................................................................................................ BANESTO BANCO DE EMISIONES, S.A.................................................................................. BANKINTER, S.A. .................................................................................................................... BANSABADELL HIPOTECARIA, E.F.C., S.A. ............................................................................ BBVA BANCO DE FINANCIACION, S.A. ................................................................................ BILBAO BIZKAIA KUTXA, AURREZKI KUTXA ETA BAHITETXEA ............................................ BILBAO HIPOTECARIA, E.F.C., S.A. ........................................................................................ CAIXA D´ESTALVIS DE CATALUNYA....................................................................................... CAJA DE AHORROS DE CASTILLA-LA MANCHA................................................................... CAJA DE AHORROS DE LA INMACULADA DE ARAGON ..................................................... CAJA DE AHORROS DE MURCIA........................................................................................... CAJA DE AHORROS DE SANTANDER Y CANTABRIA ............................................................ CAJA DE AHORROS DE VALENCIA, CASTELLON Y ALICANTE, BANCAJA ........................... CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRANEO ............................................................................ CAJA DE AHORROS MUNICIPAL DE BURGOS...................................................................... CAJA DE AHORROS PROVINCIAL SAN FERNANDO DE SEVILLA Y JEREZ............................ CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE GIPUZKOA Y SAN SEBASTIAN ................... CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID...................................................... CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE NAVARRA.................................................... CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD...................... CAJA GENERAL DE AHORROS DE CANARIAS....................................................................... CAJA GENERAL DE AHORROS DE GRANADA ...................................................................... CAJA LABORAL POPULAR COOP. DE CREDITO.................................................................... CORPORACION ANDINA DE FOMENTO .............................................................................. CREDITER, SOCIEDAD ANONIMA, E.F.C. .............................................................................. EDAMLEASING, E.F.C., S.A. .................................................................................................... FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS SANTANDER I (1) ................................................ J.P. MORGAN BANK, S.A........................................................................................................ LICO LEASING, S.A. SOCIEDAD DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO ................................. MONTE DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE HUELVA Y SEVILLA ..................................... MONTES DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE RONDA, CADIZ, ALMERIA, MALAGA Y ANTEQ................................................................................................................. SA NOSTRA DE INVERSIONES, E.F.C., S.A. ............................................................................ SANTANDER CENTRAL HISPANO LEASE, S.A. E.F.C. ............................................................. SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. ............................................................................. UNION FINANCIERA ASTURIANA, S.A..................................................................................

41 1 1 1 1 1 1 — 1 1 1 1 1 1 — 1 — 1

96.614.167 343.800 1.870.040 2.406.243 551.850 100.038 1.183.317 19.621 1.267.921 915.588 811.730 17.128.560 11.454.600 4.276.932 — 6.603.629 131.056 10.343.462 5.319.561 29.356 5.569.040 306.300 290.100 387.611 343.668 2.747.862 2.025.370 506.700 423.200 401.500 532.460 736.800 466.700 226.235 210.100 2.447.207 609.900 16.686 39.487 5.770.200 — 321.300 1.177.202

20.365.121 83.300 222.670 126.654 30.585 6.054 116.427

1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 — 1 — 1 1

36.548.200 120.000 232.000 210.000 120.000 30.000 300.000 463.425 1.200.000 270.000 1.000.000 2.000.000 6.000.000 600.000 — 3.000.000 — 6.000.000 1900.000 12.000 1.800.000 300.000 190.000 600.000 300.000 600.000 600.000 300.500 450.000 300.500 2.000.000 450.700 300.000 90.000 300.500 450.000 500.000 10.000 — 1.000.000 — 300.000 600.000

1 — — 1 1

600.000 — — 2.500.000 12.000

331.100 27.910 — 5.475.578 22.843

261.400 3.447 35.887 988.894 7.617

Energía y agua......................................................................................................................... ENDESA, S.A. .......................................................................................................................... HIDROELECTRICA DEL CANTABRICO, S.A. (ABSORBIDA).................................................... IBERDROLA, S.A. .................................................................................................................... RED ELECTRICA DE ESPAÑA, S.A. .......................................................................................... UNION FENOSA, S.A. ............................................................................................................

5 1 1 1 1 1

5.848.000 2.500.000 180.000 1.500.000 168.000 1.500.000

5.004.934 1.089.578 198.385 2.191.872 380.100 1.144.999

1.739.005 462.765 110.700 699.020 163.800 302.720

Inmobiliarias ........................................................................................................................... PROMOTORA CATALUNYA MEDITERRANEA S.A. ................................................................. VALLEHERMOSO, S.A.............................................................................................................

2 1 1

295.000 75.000 220.000

482.844 12.714 470.130

232.047 57.222 174.825

Transportes y comunicaciones ........................................................................... AUTOPISTA CONCESIONARIA ASTUR-LEONESA, S.A........................................................... RED NACIONAL DE LOS FERROCARRILES ESPAÑOLES ........................................................ TELEFONICA, S.A....................................................................................................................

4 1 1 2

2.884.400 184.400 700.000 2.000.000

4.275.650 184.400 2.688.070 1.403.180

1.278.060 184.400 394.310 699.350

TOTAL.....................................................................................................................................

52

45.575.600

106.377.595

23.614.233

(1) Titulización de activos. El importe del programa registrado está también incluido en el total del cuadro A.1.11

118

591.840 51.549 319.151 1.420.728 1.052.949 406.539 3.600.000 1.889.509 23.285 2.459.779 623.949 3.763 1.318.910 68.400 173.100 36.355 143.370 428.700 396.270 262.400 96.600 0 532.460 441.100 125.000 19.744 86.600 129.385 99.700 9.841 20.313 1.000.000 7.878 233.200 390.198

9

TOTAL...............................................................................

(1) Importe de la prima (2) Importe nominal del contrato (3) Certificado

— — — 1 — — 1 1 — — — — — 1 1 — — — — 1 1 1 1

B. GUIPUZCOANO .......................................................... B. VITORIA........................................................................ BANESTO .......................................................................... BANESTO EMISIONES....................................................... BANIF................................................................................ BBVA................................................................................. BBVA BANCO DE FINANCIACION .................................. BNP EMISSIONS................................................................ CAJA RURAL ARAGONESA Y PIRINEOS, C.C. .................. CAJA RURAL DE ZAMORA ............................................... CAJA RURAL DEL SUR, S. COOP. DE CREDITO ............... CAJAMAR.......................................................................... CITIBANK.......................................................................... CITIBANK AG.................................................................... COMMERZBANK .............................................................. DEUTSCHE BANK, AG...................................................... FIBANC ............................................................................. IBERCAJA .......................................................................... LA KUTXA — CAJA GUIPUZCOA..................................... SCH................................................................................... SCH INVESTMENT ............................................................ SOCIETE GENERALE ACCEPTANCE .................................. UBS ................................................................................... 1.132

— — — 38 — — 300 91 — — — — — 50 138 — — — — 3 179 290 43 2.338.903

— — — 42.690 — — 438.957 229.973 — — — — — 204.680 509.720 — — — — 10.166 52.624 672.680 177.413 —

— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — 1.652.480

— — — 42.690 — — 382.165 212.323 — — — — — 108.005 376.670 — — — — 4.714 36.559 384.280 105.075

Acciones

R. fija

Emisores Emisiones

Total

Importe (1)

N.o de

Warrants

665.619

— — — — — — 56.792 17.650 — — — — — 96.675 133.050 — — — — 5.452 15.861 267.800 72.338

Índices

20.804

— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — 204 20.600 —

Otros

14

1 1 1 — 1 1 — — 1 1 1 1 1 — — 1 1 1 1 — — — — 28

4 2 7 — 1 5 — — 1 1 1 1 1 — — (3)1 1 1 1 — — — —

Emisores Emisiones

N.o de

Índices — 72.000 — — 3.999 — 89.998 650.253 — — — — — 8.000 — — 564.298 — — — — — — — — 4.000 — — 2.000 — — 3.000 — — 4.200 — — 18.000 — — — — — — — — — 200.000 — 200 — — 36.000 — — 2.502 — — — — — — — — — — — — —

R. fija Acciones

1.658.450 89.998 1.368.452 200.000

72.000 3.999 740.251 — 8.000 564.298 — — 4.000 2.000 3.000 4.200 18.000 — — 200.000 200 36.000 2.502 — — — —

Total

Importe (2)

Otros contratos financieros

Importes en miles de euros

A.1.13. EMISIONES DE WARRANTS Y OTROS CONTRATOS FINANCIEROS REGISTRADAS EN LA CNMV. 2002 Detalle por emisor

Anexo 1: MERCADOS PRIMARIOS

119

Anexo 2 Mercados secundarios

Agricultura y pesca .......................................... Energía y agua.................................................. Minas ............................................................... Petróleos .......................................................... Eléctricas .......................................................... Agua y gas........................................................ Metálicas básicas ............................................. Cemento y material de construcción ............... Cemento........................................................... Material de construcción.................................. Industria química............................................. Transformación de metales .............................. Otras industrias de transformación.................. Alimentación bebidas y tabaco ........................ Papel y artes gráficas........................................ Otras industrias manufactureras ....................... Construcción.................................................... Comercio y otros servicios .............................. Comercio y otros servicios*.............................. Medios de comunicación ................................. Alta tecnología ................................................. Transportes y comunicaciones ......................... Transportes ...................................................... Aparcamientos y autopistas .............................. Comunicaciones............................................... Instituciones financieras, seguros .................... Bancos cajas y otras entidades financ. ............. Seguros............................................................. Sociedades de cartera....................................... Inmobiliarias .................................................... TOTAL..............................................................

SECTOR 02-2 2,6 –3,9 –2,1 –16,3 22,6 –8,7 –5,0 3,2 7,1 –2,1 –8,6 1,2 5,1 3,2 0,4 11,6 9,1 3,2 3,9 –0,1 2,9 –3,3 0,7 7,3 –4,4 –17,9 0,7 –3,8 –0,7

02-1 –21,1 1,0 –3,5 –15,4 35,2 –2,4 0,1 4,8 12,4 –4,7 –11,3 1,1 3,4 1,4 –5,0 10,5 9,3 2,8 3,4 –2,9 4,2 –1,5 2,5 10,7 –2,4 –21,6 –3,8 –61,1 –16,4

–16,3 –9,6 –46,1 5,3

02-3 9,3 –4,9 1,7 –15,5 17,6 –12,6 –0,7 3,5 6,6 –0,6 –6,1 1,5 4,9 3,1 2,0 10,0 7,8 2,1 1,9 0,1 3,3 –5,5 –1,0 12,1 –7,0

Ingresos netos

–15,2 –0,4 –22,6 6,8

02-4 16,3 –5,5 –4,2 –13,8 10,5 –10,7 3,5 3,9 3,7 4,1 –4,7 1,6 7,1 3,6 1,2 16,9 8,1 5,8 7,5 –0,6 4,0 –6,8 –0,1 8,1 –8,5 7,5 47,8 –38,8 20,2

01-4 –1,0 1,9 –2,8 –3,0 9,9 12,8 –0,6 9,5 16,1 1,6 5,9 6,6 5,0 9,2 –5,7 1,9 15,7 5,8 3,4 8,6 11,7 8,7 6,1 13,7 9,0 70,6 430,0 8,0 –11,0 –12,2 16,3 17,6 44,8 –52,9

98,4 15,3 –1,8 –1,5 17,8 –42,6 –10,1 –15,5

02-2 101,9 –14,5 –11,7 –11,3 –20,9 15,7 4,8 7,7 12,0 –11,7 –30,6 –14,1 0,8 1,7 –38,4 18,4 –3,9 39,8 –32,9

02-1 –41,9 –19,8 –16,3 –40,2 –2,8 –1,5 12,4 3,0 8,3 –25,6 –44,6 –10,4 –3,7 0,9 –65,3 21,7 5,1 –17,9 –19,7 –43,2 –5,5

–12,2 –13,2 28,5 –1,1 14,6 –41,7

159,7 –5,6

02-3 –19,3 –17,6 –10,3 –15,4 –22,2 –2,7 24,0 15,6 19,4 –0,9 –19,5 –9,1 7,8 5,9 –9,9 17,5 –3,8 –22,1 –32,1 –158,8 62,6

–8,2 –8,4 8,6 –18,8 26,4 –63,1

–13,5

–2,3

02-4 160,8 3,8 34,5 10,9 –3,0 3,9 7,5 12,4 17,3 –9,0 –33,1 –12,7 13,6 7,2 –3,3 29,4 –5,7 –29,8 –26,4

Resultados antes de impuestos

6,5 –29,1 4,5 3,9 165,4 41,1 20,9 –12,9

01-4 –233,1 –27,1 –14,9 –35,9 –22,6 0,0 –56,5 –3,1 –1,0 –11,4 –15,0 1,0 –22,8 –21,2 –54,5 22,7 18,1 –15,5 –5,7 –44,6 –31,5 –31,9

Tasa acumulada de variación en el año (%)

A.2.1. MERCADOS SECUNDARIOS. INGRESOS NETOS Y RESULTADOS DE LAS SOCIEDADES COTIZADAS. 2002

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

123

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.2.2.1. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. LOS MERCADOS INTERNACIONALES EN 2002. ÍNDICES BURSÁTILES Período 1994 ............... 1995................ 1996................ 1997................ 1998................ 1999................ 2000................ 2001................ 2002................ 1 Trimestre....... 2 Trimestre....... 3 Trimestre....... 4 Trimestre.......

Período 1994 ............... 1995................ 1996................ 1997................ 1998................ 1999................ 2000................ 2001................ 2002................ 1 Trimestre....... 2 Trimestre....... 3 Trimestre....... 4 Trimestre.......

Rentabilidad de los índices (en %) (a) Dow Jones 2,1 33,5 26,0 22,6 16,1 25,2 –6,2 7,1 –16,8 3,8 –11,2 –17,9 9,9

Nasdaq

Nikkei

FT 100

CAC 40

DAX 30

Milán

Ibex-35

–3,2 39,9 22,7 21,6 39,6 85,6 –39,3 -21,1 –31,5 –5,4 –20,7 –19,9 13,9

13,2 0,7 –2,6 –21,2 –9,3 36,8 –27,2 -23,5 –18,6 4,6 –3,7 –11,7 –8,6

–10,3 20,3 11,6 24,7 14,6 16,2 –10,2 -16,2 –24,5 1,0 –11,7 –20,1 5,9

–17,1 –0,5 23,7 29,5 31,5 52,8 –0,5 -22,0 –33,7 1,4 –16,9 –28,7 10,3

–7,1 7,0 28,2 47,1 17,8 39,0 –7,5 -19,8 –43,9 4,6 –18,8 –36,8 4,5

3,1 –4,2 11,1 58,9 40,9 22,3 1,7 -26,2 –26,0 3,1 –16,3 –22,5 10,7

–14,6 17,6 42,0 40,8 35,6 18,3 –21,7 -7,8 –28,1 –1,8 –16,2 –21,4 11,1

Euro Stoxx 50 Euronext 100

46,7 –2,7 -20,2 –37,3 –0,6 –17,2 –29,6 8,3

–32,5 2,4 –16,2 –28,2 9,4

Volatilidad de los índices (en %) (b) Dow Jones

Nasdaq

Nikkei

FT 100

CAC 40

DAX 30

Milán

10,6 9,5 11,2 17,5 18,0 15,8 19,4 20,2 23,5 16,5 17,1 31,1 28,9

11,0 12,3 14,8 17,1 24,0 27,1 44,6 42,0 33,4 27,5 31,3 39,8 34,9

17,1 21,2 14,3 24,4 27,5 19,8 21,5 27,6 25,1 25,7 21,1 27,9 25,6

13,3 9,8 9,1 13,9 19,7 18,2 18,4 20,5 23,8 13,9 12,4 38,1 30,3

17,4 16,8 12,5 20,9 24,1 19,1 23,0 24,4 31,9 19,4 18,5 47,4 41,7

16,7 12,8 11,3 22,2 26,2 22,0 23,2 26,7 35,7 23,0 20,2 49,7 49,1

21,4 19,0 18,1 21,7 30,4 20,4 21,8 23,8 26,8 19,8 17,9 35,2 33,6

Ibex-35 18,3 13,1 12,2 20,3 27,7 19,7 23,1 26,0 28,6 22,8 17,8 41,1 32,2

Euro Stoxx 50 Euronext 100

19,3 22,2 25,2 33,7 21,7 19,1 49,4 43,7

30,7 17,0 16,4 44,4 38,5

(a) Tasas de variación al cierre del período sobre la última sesión del período anterior. (b) Media aritmética de las volatilidades diarias anualizadas del período. La volatilidad diaria se define como la desviación típica de los rendimientos diarios del índice en las últimas 30 sesiones. Fuentes: FIBV y elaboración propia.

124

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

A.2.2.2. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. LOS MERCADOS INTERNACIONALES EN 2002. CONTRATACIÓN, PER Y RENTABILIDAD POR DIVIDENDO Período 1995 (m.m. $) ............. 1996 (m.m. $) ............. 1997 (m.m. $) ............. 1998 (m.m. $) ............. 1999 (m.m. $) ............. 2000 (m.m. $) ............. 2001 (m.m. $) ............. 2002 (m.m. $) ............. Var. 1996/1995 (a)....... Var. 1997/1996 (a)....... Var. 1998/1997 (a)....... Var. 1999/1998 (a)....... Var. 2000/1999 (a)....... Var. 2001/1999 (a)....... Var. 2001/1999 (a)....... % s/NYSE 1995 ........... % s/NYSE 1996 ........... % s/NYSE 1997 ........... % s/NYSE 1998 ........... % s/NYSE 1999 ........... % s/NYSE 2000 ........... % s/NYSE 2001 ........... % s/NYSE 2002 ...........

Período PER 1995 .................... PER 1996 .................... PER 1997 .................... PER 1998 .................... PER 1999 .................... PER 2000 .................... PER 2001 .................... PER 2002 .................... RENT/DIV 1995 .......... RENT/DIV 1996 .......... RENT/DIV 1997 .......... RENT/DIV 1998 .......... RENT/DIV 1999 .......... RENT/DIV 2000 .......... RENT/DIV 2001 .......... RENT/DIV 2002 ..........

Contratación NYSE

Nasdaq

Tokio

LSE

3.082,9 4.063,4 5.777,6 7.317,9 8.945,2 11.060,0 10.489,3 10.311,2 31,8 42,2 26,7 22,2 23,6 –5,2 –1,7 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

2.398,2 3.301,8 4.481,7 5.518,9 10.466,6 19.798,8 11.000,2 7.254,6 37,7 35,7 23,1 89,6 89,2 –44,4 –34,1 77,8 81,3 77,6 75,4 117,0 179,0 104,9 70,4

888,4 938,8 896,1 750,8 1.675,6 2.315,5 1.660,5 1.565,8 21,2 5,7 –10,3 123,2 34,0 –18,5 –3,8 28,8 23,1 15,5 10,3 18,7 20,9 15,8 15,2

1.138,4 1.360,3 1.989,5 2.888,0 3.399,3 4.558,7 4.550,5 3.998,5 20,2 40,1 43,2 17,7 42,7 5,0 –15,8 36,9 33,5 34,4 39,5 38,0 41,2 43,4 38,8

Francia 213,4 282,0 414,3 587,9 770,1 1.161,9 3.179,8 1.987,2 36,0 67,2 42,0 31,0 59,0 –33,3 –41,1 6,9 6,9 7,2 8,0 8,6 10,5 30,3 19,3

Alemania 606,5 811,6 1.067,7 1.491,8 1.551,5 2.120,1 1.439,9 1.208,0 41,0 51,4 40,8 4,0 55,8 –29,8 –20,6 19,7 20,0 18,5 20,4 17,3 19,2 13,7 11,7

Italia 94,5 103,3 203,3 488,2 539,4 1.106,4 710,2 636,8 3,4 117,8 143,1 10,5 116,5 –28,2 –15,8 3,1 2,5 3,5 6,7 6,0 10,0 6,8 6,2

España 63,6 100,7 184,6 291,6 305,6 454,6 397,2 421,3 61,9 111,7 60,2 10,8 70,1 –9,8 0,1 2,1 2,5 3,2 4,0 3,4 4,1 3,8 4,1

Zona Euro

6.209,8 8.982,8 7.745,0 4.495,6

66,2 –31,7 –30,2

69,4 81,3 73,8 43,6

PER y Rentabilidad por dividendo (b) EEUU

Japón

R. Unido

Francia

Alemania

Italia

España

17,2 19,3 22,9 30,2 30,7 26,1 33,3 22,6 2,3 2,0 1,8 1,3 1,1 1,2 1,4 1,8

105,2 108,7 41,9 185,2 NEG 57,5 38,0 NEG 0,7 0,8 0,8 1,0 0,6 0,8 0,9 1,1

15,1 14,9 16,8 20,4 26,1 23,8 19,6 14,7 4,0 3,9 3,3 2,5 2,2 2,2 2,7 3,6

23,8 48,7 24,0 26,2 36,0 28,0 22,7 39,0 3,4 2,8 2,5 2,1 1,5 1,7 2,4 3,7

25,5 27,6 22,7 23,5 32,3 23,0 20,2 19,4 2,7 2,3 2,0 1,9 1,6 2,2 2,8 2,6

26,9 18,9 24,7 25,0 31,1 27,1 16,8 19,6 2,1 2,4 2,0 1,4 1,5 2,0 2,7 4,1

12,6 16,8 22,2 26,1 26,4 20,2 17,6 15,8 3,8 2,8 2,5 1,5 1,6 1,7 2,0 2,7

(a) En moneda local. (b) PER: relación entre capitalización y beneficios. Rentabilidad por dividendo: relación entre dividendo percibido y capitalización (%). Morgan Stanley. NEG: negativo. Fuentes: FIBV, Morgan Stanley y elaboración propia.

125

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.2.3. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. EVOLUCIÓN DE LOS ÍNDICES DE LAS BOLSAS ESPAÑOLAS EN 2002 Período

Rentabilidad (tasa de variación sobre el período anterior, en %) Madrid

Barcelona

Bilbao

Valencia

1994........................................ 1995........................................ 1996........................................ 1997........................................ 1998........................................ 1999........................................ 2000........................................ 2001........................................ 2002........................................

–11,7 12,3 39,0 42,2 37,8 16,2 –12,7 –6,4 –23,1

–10,8 13,1 42,8 40,0 33,5 23,2 –6,8 –9,6 –31,2

–10,2 20,4 47,8 45,6 40,0 21,4 –18,6 –9,9 –25,7

–8,9 18,7 44,2 40,7 34,0 18,3 –12,0 –7,6 –27,8

1 Trimestre............................... 2 Trimestre............................... 3 Trimestre............................... 4 Trimestre...............................

0,6 –12,8 –20,3 10,0

–2,5 –19,1 –21,6 11,2

–1,9 –14,7 –19,2 9,9

–2,0 –16,5 –21,5 12,4

Período

Ibex-35

N. Mercado (*)

Latibex

–14,6 17,6 42,0 40,8 35,6 18,3 –21,7 –7,8 –28,1

–66,3 –22,4 –47,3

–23,4 6,6 –34,4

–1,8 –16,2 –21,4 11,1

8,8 –25,9 –34,1 –0,8

10,9 –31,8 –26,9 18,6

Latibex

Volatilidad (en %) (**) Madrid

Barcelona

Bilbao

Valencia

Ibex-35

N. Mercado (*)

1994........................................ 1995........................................ 1996........................................ 1997........................................ 1998........................................ 1999........................................ 2000........................................ 2001........................................ 2002........................................

16,9 11,8 11,0 19,0 24,8 17,7 20,7 23,5 25,2

18,6 13,7 13,5 19,9 25,3 18,4 19,5 28,0 30,0

17,7 12,6 11,9 19,2 25,6 18,5 22,4 23,8 26,2

17,4 14,4 12,3 19,4 24,8 17,5 21,2 26,4 29,0

18,3 13,1 12,2 20,3 27,7 19,7 23,1 26,0 29,0

46,5 43,1 33,1

38,8 23,8 26,7

1 Trimestre............................... 2 Trimestre............................... 3 Trimestre............................... 4 Trimestre...............................

20,1 15,8 35,9 28,8

23,7 19,4 42,4 34,0

22,3 17,4 36,7 28,0

22,0 17,6 41,7 34,4

23,1 18,2 41,3 32,9

26,1 22,2 41,5 42,5

22,9 18,0 32,9 32,8

(*) El Nuevo Mercado comenzó a funcionar el 11-04-00. Su índice tomó como base 10.000 correspondiente al 7–04-00 (**) La volatilidad de cada período se ha obtenido como la media aritmética de las volatilidades diarias anualizadas. A su vez, la volatilidad diaria se ha calculado como la desviación estándar de los rendimientos de los índices en la fecha calculada y en las 30 sesiones hábiles anteriores.

126

17,7 15,9 24,8 20,1

1 Trimestre.................. 2 Trimestre.................. 3 Trimestre.................. 4 Trimestre..................

14,6 16,0 24,4 31,5

17,3 22,4

Inversión

10,1 –2,9 –22,6 10,7

19,2 –8,4

Inversión

16,2 12,7 28,7 26,0

16,1 21,9

Energía

–2,4 –8,2 –16,5 6,6

–1,6 –20,3

Energía

2,5 –12,7 –28,9 15,7

–10,5 –26,3

Financiero

19,4 16,9 21,8 17,7

20,0 19,4

Construcción

26,7 20,4 42,1 42,5

30,6 34,6

Financiero

Volatilidad (en %) (2)

13,7 4,1 –13,9 2,3

17,3 4,2

Construcción

33,0 30,3 49,6 39,4

39,2 39,5

Comunic.

–9,2 –32,3 –14,8 11,6

–12,4 –41,6

Comunic.

Rentabilidad (Tasa de variación sobre el período anterior, en %)

11,6 11,0 17,3 15,9

16,3 14,4

De mercado

11,2 –1,7 –20,6 6,9

–3,2 –7,3

De mercado

20,9 15,8 31,4 29,0

23,5 25,5

General

0,6 –12,8 –20,3 10,0

–6,4 –23,1

General

(1) Desde el comienzo del ejercicio 2002, la Bolsa de Madrid, para reflejar mejor la actual operatoria bursátil, ha implantado una nueva clasificaciónde índices sectoriales que consta de los siete sectores aquí expuesto. La información relativa a 2001 se construye a partir de la información de la propia Bolsa de Madrid y se expone con motivos de comparación. Los datos relativos a la anterior clasificación se pueden consultar en informes anuales anteriores. (2) La volatilidad de cada período se ha obtenido como la media aritmética de las volatilidades diarias anualizadas. A su vez, la volatilidad diaria se ha calculado como la desviación estándar de los rendimientos de los índices en la fecha calculada y en las 30 sesiones hábiles anteriores.

18,9 20,3

2001........................... 2002...........................

Consumo

6,2 –3,6 –6,2 3,1

1 Trimestre.................. 2 Trimestre.................. 3 Trimestre.................. 4 Trimestre..................

Período

–3,6 –1,0

Consumo

2001........................... 2002...........................

Período

A.2.4. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE ÍNDICES SECTORIALES (BOLSA DE MADRID). 2002 (1)

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

127

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.2.5. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE CAPITALIZACIÓN Y SOCIEDADES ADMITIDAS EN LAS BOLSAS ESPAÑOLAS Datos correspondientes al final del período

Capitalización (mill.euros):.. 1994................................ 1995................................ 1996................................ 1997................................ 1998................................ 1999................................ 2000................................ 2001................................ 2002................................

Madrid

Barcelona

Bilbao

Valencia

122.068,0 138.205,7 190.425,3 267.420,0 345.827,0 445.674,5 555.609,4 552.403,9 451.441,9

114.985,6 130.690,1 182.185,7 255.181,2 327.499,0 425.508,0 529.125,1 515.398,6 418.392,4

83.886,3 99.953,1 139.279,9 201.179,9 276.507,3 362.926,2 501.051,8 485.526,5 409.327,8

79.391,9 90.611,6 126.742,8 185.754,5 259.563,2 340.599,3 483.718,3 469.971,4 414.081,1

Pro Memoria Total

MC (*)

Corros

Latibex

125.582,1 142.015,0 194.990,1 273.691,3 355.660,3 464.453,7 581.090,8 580.028,8 478.342,4

116.110,1 131.796,5 183.575,7 259.020,0 333.138,0 419.815,3 471.123,8 444.603,3 339.634,5

9.472,0 10.218,4 11.414,4 14.671,3 22.521,7 39.564,4 55.100,6 69.334,3 74.020,0

5.073,9 54.866,4 66.091,1 64.687,9

o

N. sociedades admitidas: .... 1994................................ 1995................................ 1996................................ 1997................................ 1998................................ 1999................................ 2000................................ 2001................................ 2002................................

375 363 358 384 481 719 1.022 1.477 1.843

313 305 303 321 375 483 567 715 800

262 240 242 248 250 270 305 413 433

215 209 211 215 275 380 455 593 617

652 615 606 663 872 1.367 1.869 2.512 3.000

127 127 134 143 149 143 144 143 141

525 488 472 520 723 1.219 1.714 2.352 2.836

5 11 17 23

223 205 206 222 222 459 955 1.374 1.769

177 161 159 155 155 299 569 653 733

117 114 117 105 105 116 321 364 366

106 98 102 100 100 235 467 532 551

608 585 593 650 650 1.365 1.761 2.384 2.899

127 126 134 143 143 146 149 147 140

481 459 459 507 507 1.219 1.600 2.220 2.737

5 12 17 22

o

N. sociedades activas: ........ 1994................................ 1995................................ 1996................................ 1997................................ 1998................................ 1999................................ 2000................................ 2001................................ 2002................................

(*) MC: Mercado continuo Las sociedades activas son aquellas que, estando admitidas al final del período, han registrado alguna operación a lo largo del ejercicio. Para calcular la capitalización de éstas se toma como precio el correspondiente a la última operación. A las sociedades que no han registrado ninguna operación durante el ejercicio se les asigna capital 0 por no existir precio de referencia. Pro-memoria: Capital admitido a cotización de las sociedades extranjeras (efectivo, en millones de euros)

Bayer ....................................... Volkswagen ............................. Jazztel...................................... EADs........................................ Reno de Medici ....................... Melía Inversiones Americanas Commerzbank ......................... Lafarge..................................... Arcelor..................................... TOTAL ..................................... %/capitalización total ..............

128

1996 20.394,7 7.805,3 — — — — 6.276,4 4.190,3 — 38.666,7 19,8

1997 1998 1999 2000 2001 2002 20.740,3 22.123,3 26.910,9 32.911,6 23.325,7 13.100,7 13.809,5 17.704,0 14.715,1 14.391,1 13.635,1 9.450,1 — — — 810,5 346,5 275,8 — — — 18.805,6 10.883,4 7.949,7 — 458,0 314,5 245,2 163,6 95,6 — — — 289,3 — — 11.779,2 — — — — — 5.614,7 6.806,5 — — — — — — — — — 6.119,5 51.943,7 47.091,7 41.940,4 67.453,4 48.354,4 36.991,5 19,0 13,2 9,0 11,6 8,3 7,7

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

A.2.6. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE CONCENTRACIÓN SECTORIAL DE LA CAPITALIZACIÓN EN LAS BOLSAS ESPAÑOLAS. 2002 Número de emisores necesarios para alcanzar un determinado porcentaje de la capitalización

Mercado continuo Sector

Corros (4 bolsas)

25%

50%

75%

Total

25%

50%

1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 1 2

2 2 2 1 1 1 2 1 3 3 2 4

2 4 3 3 1 1 2 2 4 4 3 9

4 11 13 4 5 17 16 15 6 10 11 20

0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 1 2 1 1 2 1 1 1 1 1 1

0 1 2 2 1 4 1 1 1 4 1 2

0 2 5 5 1 8 3 4 2 23 3 8

TOTAL SECTOR NO FINANCIERO

3

9

19

132

2

4

9

64

12 13 14 15 16

1 1 1 1 1

2 2 1 1 1

4 2 2 1 1

23 3 4 1 1

1 1 1 110 0

1 1 2 642 0

1 1 3 1.419 0

1 1 22 2.748 0

TOTAL SECTOR FINANCIERO

1

2

5

32

105

632

1.417

2.772

TOTAL 2002

3

10

23

164

85

575

1.397

2.836

TOTAL 2001

3

7

19

161

63

400

1.105

2.356

TOTAL 2000

3

6

14

155

50

266

744

1.714

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

PETRÓLEO ENERGÍA Y AGUA MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS CEMENTOS Y MAT. CONSTRUCCIÓN QUÍMICAS TEXTIL Y PAPELERAS METAL-MECÁNICA ALIMENTACIÓN CONSTRUCCIÓN INMOBILIARIAS TRANSPORTES Y COMUNICACIONES OTROS

BANCOS SEGUROS SOCIEDADES DE CARTERA SIM ENTIDADES DE FINANCIACIÓN

Índice de Gini 2002

0,78

0,44

Índice de Gini 2001

0,80

0,44

Índice de Gini 2000

0,83

0,47

75%

Total

Notas: Las columnas de total indican el número de sociedades admitidas a cotización al final del ejercicio correspondiente. En el caso de los emisores que cotizan en dos o más bolsas se ha considerado como capitalización la correspondiente a aquella en la que el valor tuviera mayor frecuencia de contratación.

129

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.2.7. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LA CAPITALIZACIÓN EN LAS BOLSAS ESPAÑOLAS. 2002 Porcentajes de la capitalización

Sector 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

PETRÓLEO ENERGÍA Y AGUA MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS CEMENTOS Y MAT. CONSTRUCCIÓN QUÍMICAS TEXTIL Y PAPELERAS METAL-MECÁNICA ALIMENTACIÓN CONSTRUCCIÓN INMOBILIARIAS TRANSPORTES Y COMUNICACIONES OTROS

Total 2001

Mercado continuo (*) 2002

2001

2002

Corros (4 bolsas) 2001

2002

Latibex 2001

2002

4,0 11,5 1,5 0,5 4,5 2,8 4,9 1,9 2,2 1,1 24,8 5,2

7,4 9,7 4,8 0,6 3,1 3,5 4,4 2,3 2,9 1,6 20,4 4,0

5,2 11,7 1,1 0,5 5,8 3,3 6,3 2,3 2,9 1,1 25,3 6,7

5,9 11,7 3,3 0,6 4,4 4,5 6,2 3,0 4,1 1,8 22,5 5,3

0,0 0,1 0,3 1,1 0,1 0,2 0,3 0,9 0,0 2,3 1,3 0,4

0,0 0,2 0,1 1,3 0,1 0,2 0,0 1,1 0,0 2,1 0,7 0,4

0,0 21,8 5,5 0,0 0,0 2,3 0,0 0,0 0,0 0,0 45,3 0,0

23,7 9,9 17,8 0,0 0,0 2,2 0,0 0,0 0,0 0,0 31,5 1,4

TOTAL SECTOR NO FINANCIERO

64,9

64,8

72,4

73,4

7,1

6,1

75,0

86,5

12 13 14 15 16

22,8 0,6 0,6 10,9 0,1

19,5 0,7 0,6 14,3 0,0

26,2 0,6 0,7 0,0 0,0

25,0 0,9 0,7 0,0 0,0

0,1 0,8 0,6 91,5 0,0

0,1 0,6 0,5 92,7 0,0

24,2 0,0 0,0 0,0 0,8

13,2 0,0 0,0 0,0 0,3

35,1

35,2

27,6

26,6

92,9

93,9

25,0

13,5

100,0

100,0

100,0

100,0

100,0

100,0

100,0

100,0

BANCOS SEGUROS SOCIEDADES DE CARTERA SIM ENTIDADES DE FINANCIACIÓN

TOTAL SECTOR FINANCIERO TOTAL TOTAL (millones de euros)

580.028,8 478.342,4 444.603,3 339.634,5 69.334,3 74.020,0 66.091,1 64.687,9

(*) Sin incluir Latibex Notas: Mercado continuo: Porcentaje de la capitalización sectorial para los valores negociados en el mercado continuo En el caso de los emisores que cotizan en dos o más bolsas se ha considerado como capitalización la correspondiente a la bolsa en la que el valor tuviera mayor frecuencia de contratación.

130

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

A.2.8. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. PROPIEDAD DE LAS ACCIONES DE LAS EMPRESAS ESPAÑOLAS COTIZADAS* (BOLSA DE MADRID)

1992.......... 1993.......... 1994.......... 1995.......... 1996.......... 1997.......... 1998.......... 1999.......... 2000.......... 2001..........

Bancos y Cajas

Cias de Seguros

Inversión Colectiva

15,6 13,4 15,1 15,1 14,1 12,9 11,7 12,8 7,3 7,9

3,4 2,2 2,7 2,8 2,2 2,6 2,8 3,0 2,3 2,3

1,7 1,9 3,0 4,2 5,0 7,6 7,4 5,8 4,8 4,9

Administración Empresa no Públicas Financieras 16,6 16,4 13,8 12,2 10,9 5,6 0,6 0,3 0,2 0,2

7,7 6,9 6,8 6,7 6,9 5,9 5,5 10,1 20,3 21,7

Familias

Extranjeros

TOTAL

24,4 24,8 22,8 22,2 23,6 30,0 35,1 33,6 30,5 28,0

30,6 34,4 35,9 36,7 37,4 35,6 36,9 34,3 34,7 35,0

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Sólo sociedades domésticas Fuente: Bolsa de Madrid. Revista de Bolsa de Madrid agosto-septiembre 2002

131

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.2.9. MERCADOS SECUNDARIOS Y DE PRODUCTOS DERIVADOS. ACTIVIDAD

MERCADOS SECUNDARIOS RENTA VARIABLE (a) SIB Corros (b) RENTA FIJA Central de Anotaciones (c,d) Bonos y obligaciones Letras del Tesoro Bolsas (a) Mercado electrónico Corros AIAF (c) Pagarés empresa Bonos matador Cédulas hipotecarias Bonos y obligaciones MERCADOS DE FUTUROS Y OPCIONES MEFF RF Futuros s/deuda Opciones s/deuda Futuros y opc. s/mibor Fututos s/euribor MEFF RV Futuros s/Ibex–35+ Opciones s/Ibex–35+ Futuros s/acciones Opciones s/acciones Contratos S&P TOTAL MEFF TOTAL EUROMEFF Futuros s/deuda europea Contratos s/índices europeos Otros Bolsa de Madrid Warrants (e) FC&M

Futuro

(a) Importe efectivo. (b) Incluye segundo escalón. (c) Importe nominal. (d) Sólo incluye compraventas simples al contado. (e) Primas negociadas, en millones de euros. Fuentes: Banco de España y elaboración propia.

132

Contratación en millones de euros 2001

2002

Variación (%)

444.276,9 440.604,8 3.672,1

444.917,6 439.950,4 4.967,3

–27,8 –0,1 35,3

1.964.678,1 1.899.590,3 65.087,9 57.463,1 2.383,8 55.079,3 143.732,8 100.812,0 2.000,7 2.100,1 38.820,0

2.310.943,1 2.270.847,2 40.095,9 71.140,2 2.046,3 69.093,9 272.469,9 212.701,6 3.458,0 4.164,0 52.146,3

17,6 19,5 –38,4 23,8 -14,2 25,4 89,6 111,0 72,8 98,3 34,3

Número de contratos negociados, salvo otra indicación 2001

2002

Variación (%)

284.642 284.642 0 0 0

51.060 51.060 0 0 0

–82,1 –82,1 — — —

30.652.401 4.206.094 537.127 7.389.886 18.505.350 13.943

27.866.867 3.515.016 441.745 9.630.899 14.278.332 875

–9,1 –16,4 –17,8 30,3 –22,8 –93,7

30.937.043

27.917.927

–9,8

3.238.900

4.198.261

29,6

2.618.855 617.278 2.767

2.583.383 1.604.330 10.548

–1,4 159,9 281,2

1.636,0 0

1.232,4 0

–24,7 —

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

A.2.10. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. CONTRATACIÓN EFECTIVA DE RENTA VARIABLE EN LAS BOLSAS ESPAÑOLAS. 2002 Importes en millones de euros

Total

Mercado Continuo

Corros

1998............. 1999 ............ 2000 ............ 2001 ............ 2002 ............

261.092,6 289.353,9 492.301,7 444.301,8 444.935,5

257.921,1 286.020,4 488.888,5 440.604,8 439.950,4

Enero............ Febrero......... Marzo .......... Abril............. Mayo............ Junio ............ Julio ............. Agosto.......... Septiembre ... Octubre........ Noviembre ... Diciembre ....

43.754,3 36.771,4 38.041,7 41.870,8 40.404,6 39.699,9 47.416,6 25.217,4 30.108,0 38.247,9 32.394,6 31.008,4 0,1 100,0

Mes

Pro Memoria: Variación 02-01 (%) Cuota 2002 (%)

Corros Madrid

Barcelona

Bilbao

Valencia

Segundo Mercado

3.158,2 3.302,4 3.382,2 3.672,1 4.967,3

2.291,0 2.003,1 2.062,4 2.469,6 3.235,3

475,9 885,1 695,1 660,2 948,6

176,3 170,2 259,9 296,7 297,8

215,0 244,0 364,7 245,6 485,5

12,7 31,1 18,3 24,9 17,9

43.396,5 36.459,7 37.689,3 41.571,0 40.070,6 39.389,2 46.839,5 25.012,3 29.721,0 37.781,4 31.984,7 30.035,1

356,9 308,4 349,2 299,4 333,1 308,1 575,3 204,7 386,6 465,6 408,5 971,5

246,1 143,5 272,8 222,6 196,4 183,9 442,5 107,6 297,2 340,4 254,6 527,7

58,7 141,5 39,9 25,0 64,9 61,0 72,9 60,2 43,9 73,4 77,4 229,8

32,4 13,3 13,0 21,2 12,7 48,0 35,7 18,8 32,6 28,4 14,9 26,8

19,7 10,1 23,5 30,5 59,1 15,1 24,1 18,2 12,8 23,4 61,6 187,2

0,8 3,3 3,2 0,4 0,9 2,6 1,9 0,4 0,4 0,8 1,4 1,8

–0,1 98,9

35,3 1,1

31,0 65,1

43,7 19,1

0,4 6,0

97,7 9,8

–28,0 0,0

Cuota: Proporción de la contratación en el mercado continuo, corros y segundo mercado sobre el total y proporción de la contratación en corros de cada bolsa sobre el total contratado en corros.

133

134

(*) No incluye Segundo mercado

Contratación total ................. En sesión............................ - Órdenes........................ - Aplicaciones ................. - Bloques......................... Fuera de hora..................... Autorizadas ........................ Operaciones LMV art. 36.1 OPA ................................... OPV ................................... Tomas de razón.................. Ejercicio de opciones .........

444.917,6 410.777,4 263.656,0 76.129,9 70.991,5 18.884,8 4.883,2 2.116,1 1.586,8 1.800,5 772,0 4.096,9

Importe

100,0 92,3 59,3 17,1 16,0 4,2 1,1 0,5 0,4 0,4 0,2 0,9

Cuota (%)

Total (*)

439.950,4 406.291,7 259.170,3 76.129,9 70.991,5 18.685,0 4.822,4 2.116,1 1.571,2 1.800,5 566,5 4.096,9

Importe 100,0 92,3 58,9 17,3 16,1 4,2 1,1 0,5 0,4 0,4 0,1 0,9

Cuota (%)

Mercado continuo

4.967,3 4.485,6 4.485,6 0,0 0,0 199,8 60,8 0,0 15,6 0,0 205,5 0,0

Importe 100,0 90,3 90,3 0,0 0,0 4,0 1,2 0,0 0,3 0,0 4,1 0,0

Cuota (%)

Total

3.235,3 3.058,6 3.058,6 0,0 0,0 57,9 18,7 0,0 8,1 0,0 92,0 0,0

Importe 100,0 94,5 94,5 0,0 0,0 1,8 0,6 0,0 0,2 0,0 2,8 0,0

Cuota (%)

Madrid

948,6 688,2 688,2 0,0 0,0 139,3 0,1 0,0 7,5 0,0 113,4 0,0

Importe

100,0 72,6 72,6 0,0 0,0 14,7 0,0 0,0 0,8 0,0 12,0 0,0

Cuota (%)

Barcelona

Corros

297,8 288,5 288,5 0,0 0,0 2,5 6,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Importe

100,0 96,9 96,9 0,0 0,0 0,9 2,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Cuota (%)

Bilbao

485,5 450,4 450,4 0,0 0,0 0,0 35,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Importe

100,0 92,8 92,8 0,0 0,0 0,0 7,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Cuota (%)

Valencia

Importes en millones de euros

A.2.11. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. DISTRIBUCIÓN DE LA CONTRATACIÓN EFECTIVA DE RENTA VARIABLE SEGÚN MODALIDADES. 2002

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

285.940,4 488.888,5 440.604,8 439.950,4

43.396,5 36.459,7 37.689,3 41.571,0 40.070,6 39.389,2 46.839,5 25.012,3 29.721,0 37.781,4 31.984,7 30.035,1

–0,1

1999................. 2000................. 2001................. 2002.................

Enero ................ Febrero ............. Marzo ............... Abril ................. Mayo ................ Junio................. Julio.................. Agosto .............. Septiembre........ Octubre ............ Noviembre ........ Diciembre .........

Variación (%).... 2001-2002........

Total general

–3,5

41.034,5 32.737,8 35.712,6 40.170,7 37.720,1 35.433,2 41.104,3 24.244,9 27.146,2 34.067,1 29.015,0 27.905,2

246.395,0 445.731,2 420.905,3 406.291,7

Total

–7,8

25.492,6 20.180,0 21.562,6 23.921,8 24.087,9 22.422,8 27.316,3 16.786,3 18.842,9 22.380,2 19.859,9 16.317,1

181.245,4 307.696,2 281.051,9 259.170,3

Órdenes

–15,9

7.633,1 8.564,7 7.676,9 7.001,4 6.239,0 6.718,7 7.549,3 5.231,0 4.464,6 5.977,1 4.624,3 4.449,8

53.665,3 98.243,8 90.531,9 76.129,9

Aplicaciones

En sesión

43,9

7.908,8 3.993,2 6.473,1 9.247,5 7.393,3 6.291,8 6.238,7 2.227,6 3.838,8 5.709,8 4.530,7 7.138,3

11.484,3 39.791,2 49.321,5 70.991,5

Bloques

399,8

1.770,4 1.152,8 926,8 326,9 1.618,0 1.390,1 4.004,2 616,7 1.220,4 3.278,4 1.440,6 939,9

9.948,3 9.141,6 3.738,7 18.685,0

Fuera de hora

462,9

128,0 362,1 42,9 1.073,3 239,6 798,2 853,6 103,6 112,3 392,1 494,4 222,4

14.465,7 807,2 856,8 4.822,4

453,9

0,0 2.116,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

2.158,4 11.002,9 382,0 2.116,1

Especiales Operaciones autorizadas LMV art. 36.1

–70,7

269,2 0,0 0,0 0,0 161,0 83,4 876,3 0,0 0,0 2,1 179,2 0,0

234,8 1.267,6 5.361,9 1.571,2

OPA

–44,8

0,0 0,0 0,0 0,0 0,7 1.008,7 0,0 7,8 0,0 0,0 783,4 0,0

11.339,6 14.423,2 3.264,4 1.800,5

OPV

–56,1

191,1 10,6 46,0 0,0 318,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,2 0,2

187,9 2.909,7 1.290,5 566,5

Tomas de razón

–14,7

3,4 80,2 961,0 0,1 13,0 675,8 1,1 39,3 1.242,1 41,6 71,8 967,4

1.210,7 3.605,0 4.805,2 4.096,9

Ejercicio de opciones

Importes en millones de euros

A.2.12. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. DISTRIBUCIÓN DE LA CONTRATACIÓN EFECTIVA EN EL MERCADO CONTINUO SEGÚN MODALIDADES. 2002

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

135

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.2.13. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. CONTRATACIÓN DE RENTA VARIABLE ESPAÑOLA POR NO RESIDENTES Años

Miles de euros

% de variación anual

Compras (1)

Ventas (2)

Inv. neta

Compras

Ventas

1994 ................ 1995 ................ 1996 ................ 1997 ................ 1998 ................ 1999 ................ 2000 ................ 2001 ................ 2002 ................

20.306.240 20.766.934 30.740.351 61.571.629 115.765.750 134.567.556 258.422.404 228.288.291 218.737.982

19.920.156 18.037.822 31.026.414 62.027.406 110.594.756 130.123.354 272.416.125 251.951.605 239.732.773

386.084 2.729.112 –286.064 –455.778 5.170.994 4.444.202 –13.993.721 –23.663.314 –20.994.791

2,3 48,0 100,3 88,0 16,2 92,0 –11,7 –4,2

–9,4 72,0 99,9 78,3 17,7 109,4 –7,5 –4,8

–3,5 59,2 100,1 83,1 16,9 100,6 –9,5 –4,5

Enero ............... Febrero ............ Marzo .............. Abril................. Mayo ............... Junio ................ Julio ................. Agosto.............. Septiembre....... Octubre ........... Noviembre....... Diciembre........

22.108.394 17.435.404 18.920.514 23.411.963 21.706.866 17.409.690 24.434.998 16.811.023 13.130.843 11.155.036 17.254.695 14.958.556

25.231.931 18.754.116 20.061.692 24.677.882 23.220.893 22.426.682 25.353.172 17.157.650 15.306.642 13.292.184 16.933.783 17.316.146

–3.123.537 –1.318.712 –1.141.178 –1.265.919 –1.514.027 –5.016.992 –918.174 –346.627 –2.175.799 –2.137.148 320.912 –2.357.590

–9,2 –2,8 –7,3 21,3 15,4 –3,2 15,1 –1,7 –17,2 –40,3 2,9 –24,6

–1,4 –10,5 –4,4 15,7 20,6 2,5 10,5 –5,0 –18,4 –34,9 –15,6 –20,4

–5,2 –6,9 –5,8 18,4 18,0 –0,1 12,7 –3,4 –17,8 –37,5 –7,2 –22,4

(*) En el total se toma la semisuma de compras y ventas:

136

Peso en la contratación total (*)

Total (1+2) Compras

Ventas

Total (1+2)

37,2 43,7 39,9 37,8 44,3 46,5 52,5 51,6 49,2

36,5 37,9 40,3 38,1 42,4 45,0 55,3 56,9 53,9

36,8 40,8 40,1 37,9 43,4 45,7 53,9 54,3 51,5

50,8 47,4 49,7 55,9 53,7 43,9 51,5 66,7 43,6 29,2 53,3 48,2

58,0 51,0 52,7 58,9 57,5 56,5 53,5 68,0 50,8 34,8 52,3 55,8

54,4 49,2 51,2 57,4 55,6 50,2 52,5 67,4 47,2 32,0 52,8 52,0

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

A.2.14. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. TIPOLOGÍA DE LAS ÓRDENES EN EL MERCADO CONTINUO. 1999-2002 Sentido de las operaciones Número (1)

Total órdenes introducidas ........ De compra................................ De venta ................................... Operaciones (2) ........................

Porcentaje sobre total

1999

2000

2001

2002

1999

2000

2001

2002

70.842 31.677 39.165 44.007

105.846 50.944 54.903 66.878

93.711 45.228 48.483 57.846

110.267 55.103 55.164 62.794

100,0 44,7 55,3 62,1

100,0 48,1 51,9 63,2

100,0 48,3 51,7 61,7

100,0 50,0 50,0 56,9

74,6 24,8 0,7

81,0 18,4 0,6

83,6 14,6 1,7

Vigencia Por un día................................. Validez hasta una fecha (3) ....... Ejecutar o anular.......................

53.649 17.193 588

79.451 26.395 716

76.399 17.312 612

93.846 16.421 1.934

75,1 24,1 0,8

(1) Media diaria (2) Transacciones cruzadas efectivamente (3) En los años 1997 - 1999 esta rúbrica agrega los conceptos que hasta 1999 se presentaban separados de "hasta una fecha" y "hasta cancelar" Fuente: Sociedad de Bolsas

A.2.15. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. CONCENTRACIÓN SECTORIAL DE LA CONTRATACIÓN EN LAS BOLSAS ESPAÑOLAS. 2002 Número de emisores necesarios para alcanzar un determinado nivel sobre la contratación

Sector 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

PETRÓLEO.......................................................... ENERGÍA Y AGUA .............................................. MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS....................... CEMENTOS Y MAT. CONSTRUCCIÓN............... QUÍMICAS.......................................................... TEXTIL Y PAPELERAS .......................................... METAL-MECÁNICA............................................. ALIMENTACIÓN................................................. CONSTRUCCIÓN............................................... INMOBILIARIAS ................................................. TRANSPORTES Y COMUNICACIONES .............. OTROS ...............................................................

Mercado Continuo

Corros (4 bolsas)

25%

50%

75%

Total

25%

50%

75%

Total

1 1 1 1 1 1 2 1 1 1 1 2

1 2 2 1 1 1 3 1 2 2 1 3

1 3 2 2 1 1 5 1 4 2 1 7

4 11 13 4 5 17 16 15 6 10 11 20

0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 1 1 1 1 2 1 1 1 1 1 1

0 1 1 2 1 3 1 1 1 2 1 2

0 2 5 5 1 8 3 4 2 23 3 8

TOTAL SECTOR NO FINANCIERO ............................

1

3

8

132

1

1

3

64

12 13 14 15 16

BANCOS ............................................................ SEGUROS........................................................... SOCIEDADES DE CARTERA ............................... SIM ..................................................................... ENTIDADES DE FINANCIACIÓN .......................

1 1 1 1 1

2 1 1 1 1

2 1 2 1 1

23 3 4 1 1

1 1 1 11 0

1 1 1 55 0

1 1 3 197 0

1 1 22 2.748 0

TOTAL SECTOR FINANCIERO ...................................

1

2

2

32

11

56

200

2.772

TOTAL 2002..............................................................

2

3

7

164

8

50

192

2.836

TOTAL 2001..............................................................

2

3

6

162

3

13

54

2.436

Índice de Gini 2002 ...................................................

0,92

0,89

Índice de Gini 2001 ...................................................

0,92

0,94

Notas: Las columnas de total indican el número de sociedades que han estado admitidas durante el ejercicio. En el caso de emisores que cotizan en dos o más bolsas se ha tomado como contratación en cada valor la suma de lo contratado en cada bolsa. Se ha asignado como contratación en el mercado continuo la contratación durante 2000 de los valores incluidos en ese sistema de negociación a 31/12/00, independientemente de su fecha de incorporación.

137

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.2.16. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. FRECUENCIA DE CONTRATACIÓN EN LAS BOLSAS ESPAÑOLAS. 2002 Número de emisores en cada grupo de frecuencia

Sector

Mercado Continuo 0-50%

50-85% 85-100%

Mercados de Corros Total

0-50%

50-85% 85-100%

Total

TOTAL 1999 ............................................................... TOTAL 2000 ............................................................... TOTAL 2001 ............................................................... TOTAL 2002 ...............................................................

2 2 4 9

3 9 12 15

143 152 149 148

148 163 165 172

1.157 1.686 2.316 2.799

43 29 25 31

19 26 30 20

1.219 1.741 2.371 2.850

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1 0 1 0 0 2 0 0 0 1 1 0

0 0 1 1 0 2 4 2 0 1 0 1

3 12 11 4 6 13 12 14 6 8 11 22

4 12 13 5 6 17 16 16 6 10 12 23

0 2 4 5 2 9 3 4 2 23 4 6

0 0 1 0 0 0 0 1 0 2 0 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 2 5 5 2 9 3 5 2 25 4 8

TOTAL SECTOR NO FINANCIERO.............................

6

12

122

140

64

6

0

70

12 13 14 15 16

BANCOS ............................................................ SEGUROS........................................................... SOCIEDADES DE CARTERA ............................... SIM ..................................................................... ENTIDADES DE FINANCIACIÓN .......................

3 0 0 0 0

1 1 1 0 0

19 2 3 1 1

23 3 4 1 1

0 2 20 2.713 0

1 0 1 23 0

0 0 0 20 0

1 2 21 2.756 0

TOTAL SECTOR FINANCIERO....................................

3

3

26

32

2.735

25

20

2.780

PETRÓLEO ......................................................... ENERGÍA Y AGUA.............................................. MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS....................... CEMENTOS Y MATERIAL DE CONSTRUCCIÓN QUÍMICAS ......................................................... TEXTIL Y PAPELERAS .......................................... METAL-MECÁNICA ............................................ ALIMENTACIÓN................................................. CONSTRUCCIÓN .............................................. INMOBILIARIAS ................................................. TRANSPORTES Y COMUNICACIONES .............. OTROS ...............................................................

Notas: Frecuencia: Porcentaje de sesiones en las que se ha registrado negociación. Las columnas de total indican el número de sociedades admitidas a cotización a 31/12/00. La frecuencia de un emisor que cotiza en dos o más bolsas se ha calculado considerando que el valor ha estado activo los días en los que ha sido contratado al menos en una de ellas.

138

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

A.2.17. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LA CONTRATACIÓN EN LAS BOLSAS ESPAÑOLAS. 2002 Porcentajes de la contratación

Mercado continuo Sector 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

PETRÓLEO ................................................. ENERGÍA Y AGUA...................................... MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS............... CEMENTOS Y MAT. CONSTRUCCIÓN ...... QUÍMICAS ................................................. TEXTIL Y PAPELERAS .................................. METAL-MECÁNICA..................................... ALIMENTACIÓN......................................... CONSTRUCCIÓN ...................................... INMOBILIARIAS ......................................... TRANSPORTES Y COMUNICACIONES ...... OTROS .......................................................

2001 7,8 13,1 1,5 0,2 0,8 2,4 0,5 2,1 2,1 0,5 32,8 7,3

2002 6,8 14,2 1,7 0,2 0,4 1,8 0,3 3,1 3,5 1,2 25,3 4,5

Latibex

Corros (4 bolsas)

2001

2002

0,0 9,9 13,9 0,0 0,0 4,0 0,0 0,0 0,0 0,0 27,1 0,0

7,7 27,2 14,6 0,0 0,0 4,9 0,0 0,0 0,0 0,0 19,6 0,0

2001

2002

0,0 0,0 0,4 0,2 0,0 0,2 0,4 0,4 0,0 1,0 0,2 0,2

0,0 0,7 0,1 0,3 0,0 0,2 0,0 5,1 0,1 3,4 0,3 0,2

TOTAL SECTOR NO FINANCIERO .....................

71,0

63,1

54,9

74,1

3,1

10,4

12 13 14 15 16

27,8 0,3 0,8 0,0 0,0

36,0 0,3 0,6 0,0 0,0

38,9 0,0 0,0 0,0 6,2

19,4 0,0 0,0 0,0 6,5

0,1 1,7 0,6 94,4 0,0

0,1 0,0 0,6 89,0 0,0

BANCOS .................................................... SEGUROS................................................... SOCIEDADES DE CARTERA ....................... SIM ............................................................. ENTIDADES DE FINANCIACIÓN ...............

TOTAL SECTOR FINANCIERO............................

29,0

36,9

45,1

25,9

96,9

89,6

TOTAL ................................................................

100,0

100,0

100,0

100,0

100,0

100,0

TOTAL (millones de euros)..................................

440.539,3

439.720,8

65,6

229,5

3.672,1

4.967,3

Notas: Mercado continuo: Porcentaje de la contratación sectorial para los valores negociados en el mercado continuo. En el caso de emisores que cotizan en dos o más bolsas se ha tomado como contratación en cada valor la suma de lo contratado en cada bolsa. Independientemente de su fecha de incorporación en 2002, la contratación anual de los valores incluidos en el mercado continuo a 31/12/02 ha sido asignada integramente a ese sistema de negociación.

139

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.2.18. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO CONTINUO. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

3.342.011 19.997.744

4.653.128 15.382.880

497.023 34.014.224

883.730 29.155.211

0 18.602.275 8.373.412 2.999.714 13.180.649 1.413.572 2.002.064 5.539.070

1.384.659 11.805.086 8.091.313 0 12.035.682 1.304.003 1.386.509 3.823.726

0 27.458.158 3.461.824 3.522.525 14.967.208 747.617 603.392 6.923.789

1.903.493 27.310.665 9.148.038 94.571 16.872.470 662.570 582.271 5.842.464

2.207.500 69.654 2.253.000 376.064 23.634 101.166 11.257 0

1.912.500 140.220 2.302.342 393.145 22.230 13.268 139.466

3.032.180 2.956 2.538.354 15.399 36.654 83.314 5.623 0

793.184 8.708 3.154.676 43.183 5.131 47.901 8.925 3.939

804.513 497.891 241.488 367.811 150.865

999.378 0 402.840 366.563 175.560

61.700 132.147 5.808 160.020 20.263

101.438 241.319 12.293 334.903 60.150

183.750 93.562 449.846 1.745.499

194.250 79.528 420.706 1.087.938

69.144 49.172 129.533 3.063.896

12.406 50.065 83.871 1.517.746

ADOLFO DOMÍNGUEZ......................................................... 70.561 DOGI...................................................................................... 48.510 EPPIC ( EN LIQUIDACIÓN ) ................................................... 4.712 GRUPO EMPRESARIAL ENCE................................................. 362.438 IBERPAPEL GESTIÓN............................................................... 134.105 INDO INTERNACIONAL........................................................ 32.166 INDUSTRIA DE DISEÑO TEXTIL (INDITEX)............................ 13.345.504 LA SEDA DE BARCELONA...................................................... 57.939 MIQUEL Y COSTAS ................................................................ 127.253 PAPELES Y CARTONES DE EUROPA - EUROPA & C - ............ 76.240 SNIACE ................................................................................... 30.271 TABLEROS DE FIBRAS - TAFISA -............................................ 193.255 TAVEX ALGODONERA........................................................... 82.908

69.690 31.230 0 354.288 165.300 33.390 14.031.167 57.902 147.542 91.422 20.988 111.315 87.041

29.330 31.007 560 483.545 10.778 1.354 9.886.032 29.171 34.638 18.268 45.140 32.325 34.110

21.663 21.238 0 174.308 16.801 1.922 7.417.817 28.576 38.645 40.952 14.342 9.876 52.404

Observaciones

VALORES NACIONALES PETRÓLEO COMPAÑÍA ESPAÑOLA DE PETRÓLEOS - CEPSA - ............... REPSOL YPF............................................................................ ENERGÍA Y AGUA ENAGAS ................................................................................. ENDESA.................................................................................. GAS NATURAL SDG............................................................... HIDROELÉCTRICA DEL CANTÁBRICO .................................. IBERDROLA............................................................................ RED ELÉCTRICA DE ESPAÑA.................................................. SOCIEDAD GENERAL DE AGUAS DE BARCELONA.............. UNIÓN ELÉCTRICA FENOSA .................................................

Alta el 26/06/02

Excluida el 26/06/02

MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS ACERALIA CORPORACIÓN SIDERURGICA........................... ACERÍAS Y FORJAS DE AZCOITIA - AFORASA - .................... ACERINOX ............................................................................. BEFESA MEDIO AMBIENTE .................................................... ESPAÑOLA DEL ZINC............................................................. GRUPO DURO FELGUERA.................................................... NUEVA MONTAÑA QUIJANO ................................................ TUBOS FORJADOS..................................................................

16.752 Alta el 19/11/02

CEMENTOS Y MAT. CONSTRUCCIÓN CEMENTOS PORTLAND ........................................................ PORTLAND VALDERRIVAS .................................................... UNILAND CEMENTERA ......................................................... URALITA................................................................................. VIDRALA ................................................................................ QUÍMICAS.............................................................................. ENERGÍA E INDUSTRIAS ARAGONESAS EIA ......................... ERCROS.................................................................................. FAES FARMA........................................................................... ZELTIA ....................................................................................

Excluida el 30/09/02

TEXTIL Y PAPELERAS

140

Suspendida a 06/08/01

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.18. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO CONTINUO. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.) 2001

UNIPAPEL...............................................................................

2002

Contratación anual 2001

Observaciones

2002

77.269

109.605

14.315

38.900

625.145 116.939 282.396 199.719 102.842 0 71.111 33.888 100.879 24.300 97.849 102.123 164.894 1.703.620

506.630 50.236 34.708 84.710 127.696 198.450 48.423 34.944 56.217 19.890 102.810 52.046 166.223 2.245.244

213.466 113.083 164.318 138.742 45.554 0 19.200 1.466 39.950 9.896 1.069 91.575 77.981 1.211.065

224.084 50.454 172.900 124.600 23.931 10.832 11.729 2.995 51.113 2.717 709 26.976 96.630 231.538

5.834.504 201.367 47.872 251.267 454.052 187.958 1.341.706 36.857 409.414 391.387 15.336 0 88.539 132.000 152.840 165.984 389.059 238.314

6.640.949 211.802 36.611 0 431.679 179.550 1.193.995 28.564 0 387.628 46.580 92.220 0 128.050 174.253 255.830 167.698 315.962

6.722.714 76.507 17.093 292.181 37.949 41.526 489.889 2.134 108.013 361.572 10.632 0 2.383 127.676 33.671 47.055 871.938 120.788

12.124.153 111.829 2.004 3.465 62.682 13.081 450.955 1.953 2.881 3.851 72.763 25.734 10.915 77.944 171.932 88.195 228.257 243.216

2.605.550 1.755.294 2.792.371 2.590.441 2.761.813 490.701

2.494.338 1.963.495 2.794.144 2.792.092 3.387.394 360.862

1.313.548 1.688.692 1.281.113 3.201.435 1.588.447 182.913

1.868.683 2.256.845 2.066.966 6.386.660 2.539.490 165.152

257.413 258.460 0

307.293 0 86.665

258.988 67.362 0

179.058 270.246 3.744

METAL MECÁNICA ABENGOA.............................................................................. AMPER.................................................................................... AVANZIT ................................................................................ AZKOYEN............................................................................... CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FERROCARRILES ......... ELECNOR ............................................................................... GLOBAL STEEL WIRE ............................................................. LINGOTES ESPECIALES .......................................................... MECALUX............................................................................... NICOLÁS CORREA................................................................. SOCIEDAD ESPAÑOLA DEL ACUMULADOR TUDOR.......... TECNOCOM, TELECOMUNICACIONES Y ENERGÍA............. TUBACEX ............................................................................... ZARDOYA OTIS .....................................................................

Alta el 6/10/02

ALIMENTACIÓN ALTADIS.................................................................................. BARÓN DE LEY ...................................................................... BODEGAS RIOJANAS............................................................. BODEGAS Y BEBIDAS............................................................ CAMPOFRÍO ALIMENTACIÓN............................................... COMPAÑÍA VINÍCOLA DEL NORTE DE ESPAÑA -CVNE-...... EBRO-PULEVA........................................................................ FEDERICO PATERNINA .......................................................... HEINEKEN ESPAÑA ................................................................ KOIPE ..................................................................................... NATRA.................................................................................... NATRACEUTICAL................................................................... OMSA ALIMENTACIÓN ......................................................... PESCANOVA .......................................................................... PULEVA BIOTECH .................................................................. SOS CUÉTARA........................................................................ TELE PIZZA ............................................................................. VISCOFAN..............................................................................

Excluida el 12/03/02

Excluida el 15/05/02

Alta el 29/11/02 Excluida el 18/07/02

CONSTRUCCIÓN ACCIONA............................................................................... ACS, ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIOS....... FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS.............. GRUPO DRAGADOS............................................................. GRUPO FERROVIAL............................................................... OBRASCON HUARTE LAIN ................................................... INMOBILIARIAS BAMI ...................................................................................... FILO........................................................................................ GRUPO INMOCARAL............................................................

Excluida el 27/05/02 Antes Grupo Fosforera

141

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.18. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO CONTINUO. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.) 2001

INBESOS................................................................................. 14.005 INMOBILIARIA COLONIAL - ICSA - ....................................... 655.378 INMOBILIARIA URBIS ............................................................ 592.004 METROVACESA...................................................................... 967.700 TESTA INMUEBLES EN RENTA................................................ 939.973 SOTOGRANDE....................................................................... 97.720 URBANIZACIONES Y TRANSPORTES - URBAS - ................... 8.808 VALLEHERMOSO ................................................................... 1.261.451 ÁUREA CONCESIONES DE INFRAESTRUCTURAS C.E. ......... 1.637.435 AUTOPISTAS CONCESIONARIA ESPAÑOLA - ACESA - ......... 3.268.990 EUROPISTAS CONCESIONARIA ESPAÑOLA ........................ 564.115 IBERIA, LÍNEAS AÉREAS DE ESPAÑA...................................... 1.004.258 IBÉRICA DE AUTOPISTAS - IBERPISTAS - ............................... 704.109 TELEFÓNICA .......................................................................... 70.218.896 TELEFÓNICA MÓVILES .......................................................... 34.999.810 TRANSPORTES AZKAR........................................................... 264.384

2002

Contratación anual 2001

Observaciones

2002

12.599 1.017 500 827.345 236.028 530.961 727.247 112.181 264.897 1.324.189 384.952 1.759.178 1.163.996 373.303 5.304 232.172 1.915 5.082 5.229 10.112 4.375 1.532.164 763.387 2.469.590 1.700.330 939.067 836.920 3.555.051 1.690.954 2.437.878 558.227 123.401 60.427 1.278.147 1.214.015 1.586.174 949.139 79.818 1.018.836 41.461.441 136.460.683 103.281.737 26.849.416 3.750.567 2.131.940 218.700 96.446 60.379

OTROS ALDEASA................................................................................ AMADEUS GLOBAL TRAVEL DISTRIBUTION........................ CENTROS COMERCIALES CARREFOUR ................................ COMPAÑÍA DE DISTRIBUCIÓN INTEGRAL LOGISTA........... CORTEFIEL.............................................................................. ENACO................................................................................... FUNESPAÑA........................................................................... GAMESA.................................................................................

359.520 3.823.200 4.262.124 703.690 500.070 90.389 57.120 1.248.940

294.630 2.318.700 3.773.892 965.552 340.214 157.564 45.150 1.265.971

251.602 3.930.743 1.742.255 249.846 424.164 13.614 26.895 1.541.415

264.489 3.650.346 1.883.742 393.368 346.683 198.675 11.363 1.261.248

185.544

76.400

371.636

147.039

1.442.597 100.988 2.297.531 908.400 639.190 2.522.618 1.577.994 1.313.250 1.638.643 5.715.646

981.936 65.378 1.358.826 598.611 535.926 829.553 696.608 0 1.115.750 2.438.723

1.565.220 35.655 1.302.792 331.540 207.919 2.260.726 1.256.937 1.224.550 1.848.706 11.757.277

1.587.854 41.638 948.366 327.022 83.106 2.627.144 633.073 6.443 1.068.983 3.840.026

BANCO ATLÁNTICO.............................................................. 760.511 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA .............................. 44.422.343 BANCO DE ANDALUCÍA....................................................... 814.847 BANCO DE CASTILLA ............................................................ 482.529 BANCO DE CRÉDITO BALEAR............................................... 176.206 BANCO DE GALICIA.............................................................. 426.006 BANCO DE SABADELL........................................................... 3.039.641 BANCO DE VALENCIA........................................................... 874.155 BANCO DE VASCONIA.......................................................... 287.680

606.737 29.146.171 1.145.131 512.470 197.491 468.607 2.815.238 1.065.508 272.000

1.916 57.838.532 26.608 4.004 3.081 2.635 694.870 65.176 1.489

1.292 68.203.669 23.340 2.758 10.447 3.891 220.159 111.108 1.688

SERVICE POINT SOLUTIONS INDRA SISTEMAS ................................................................... PARQUES REUNIDOS ............................................................ PROMOTORA DE INFORMACIONES (PRISA)........................ PROSEGUR COMPAÑÍA DE SEGURIDAD ............................. RECOLETOS COMPAÑÍA EDITORIAL .................................... SOGECABLE ........................................................................... SOL MELIÁ ............................................................................. SUPERDIPLO.......................................................................... TELEFÓNICA PUBLICIDAD E INFORMACIÓN ...................... TERRA NETWORKS ................................................................ BANCOS

142

Antes Grupo Auxiliar Metalúrgico Antes Grupo Picking Pack

Excluida el 30/01/02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.18. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO CONTINUO. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.) 2001

Contratación anual

2002

2001

2002

25.793 4.908.914 514.488 968.236 8.462.496 31.185.355 744.300 1.788.940

26.841 32.680 62.768 88.528 7.930.423 53.448.139 92.381 2.316.653

305 1.399.147 26.234 72.549 13.044.180 73.306.428 118.998 1.910.873

516.000 1.181.985 1.165.902

478.800 1.403.494 1.153.027

45.511 1.119.281 4.940

40.333 1.149.171 2.979

1.833.370 1.335.182 95.675 8.118

1.314.720 978.974 97.898 5.993

1.123.719 2.551.422 48.912 2.383

746.873 1.941.706 36.348 3.291

12.393

10.410

5.207

3.732

0

6.119.463

0

3.550.618

23.325.719

13.100.746

9.510

5.874

163.564

95.644

5.397

2.624

10.883.411 13.635.128

7.949.745 9.450.089

85.706 7.988

75.190 3.011

346.541

275.839

1.802.403

681.766

0 0

15.324.929 0

0 0

17.760 0

BANCO ESFINGE ................................................................... 25.793 BANCO ESPAÑOL DE CRÉDITO - BANESTO -....................... 8.485.333 BANCO GUIPUZCOANO...................................................... 599.040 BANCO PASTOR .................................................................... 823.219 BANCO POPULAR ESPAÑOL ................................................ 8.008.644 BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO ........................... 43.844.601 BANCO ZARAGOZANO........................................................ 823.500 BANKINTER............................................................................ 2.472.447

Observaciones

SEGUROS CATALANA DE OCCIDENTE .................................................. CORPORACIÓN MAPFRE ...................................................... MAPFRE VIDA ........................................................................ SOCIEDADES DE CARTERA CORPORACIÓN FINANCIERA ALBA ..................................... NH HOTELES.......................................................................... DINAMIA CAPITAL PRIVADO ................................................ FASTIBEX ................................................................................ SIM /SIMCAV COMPAÑÍA GENERAL DE INVERSIONES .............................. VALORES EXTRANJEROS MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS ARCELOR ...............................................................................

Alta el 18/02/02

QUÍMICAS BAYER AKTIENGESELLSCHAFT .............................................. TEXTIL Y PAPELERAS RENO DE MEDICI .................................................................. METAL MECÁNICA EUROPEAN AERONAUTIC DEFENCE .................................... VOLKSWAGEN AKTIENGESELLSCHAFT ................................ OTROS JAZZTEL.................................................................................. VALORES LATIBEX PETRÓLEO PETROLEO BRASILEIRO ......................................................... SUZANO PETRO QUIMICA ...................................................

Alta el 7/09/02 Alta el 8/06/02

143

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.18. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO CONTINUO. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

8.652.608 0 3.185.015 2.565.242

3.439.546 336.686 1.965.687 650.016

3.931 0 1.217 1.376

10.290 1.178 25.505 25.455

0 0 3.609.903 55.183

621.886 664.764 10.219.103 30.548

0 0 8.502 596

3.682 259 28.859 788

1.187.100 334.807

1.024.614 376.413

2.513 100

11.132 57

AMERICA MOVIL ................................................................... 11.861.067 GLOBO CABO ....................................................................... 655.738 IMPSAT FIBER NETWORKS .................................................... 199.314 TELEFONOS DE MEXICO....................................................... 17.255.879

7.457.047 13.755 0 12.927.268

5.837 2.298 51 9.574

19.016 1.848 45 24.100

0

894.240

0

107

4.082.737 0 714.845 571.393 9.676.620 941.040

1.986.932 1.748.516 586.969 344.877 3.322.788 546.355

5.738 0 356 964 7.433 11.040

10.787 934 21 4 13.781 18.953

542.622

204.990

4.053

14.961

Observaciones

2002

ENERGÍA Y AGUA CENTRAIS ELÉTRICAS ELETROBRAS ...................................... COMPAÑIA PARANAENSE DE ENERGIA ............................... ENDESA CHILE ....................................................................... ENERSIS ..................................................................................

Alta el 19/06/02

MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS COMPAÑIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS ....................... GERDAU ................................................................................ COMPANHIA VALE DO RIO DOCE....................................... VOLCAN COMPAÑÍA MINERA..............................................

Alta el 7/12/02 Alta el 12/02/02

TEXTIL Y PAPELERAS ARACRUZ CELULOSE ............................................................ COMPANHIA SUZANO DE PAPEL E CELULOSE.................... TRANSPORTES Y COMUNICACIONES

Excluida el 24/05/02

OTROS DISTRIBUCION Y SERVICIOS D&S ........................................

Alta el 18/12/02

BANCOS BANCO BRADESCO............................................................... BANCO DE CHILE.................................................................. BANCO FRANCÉS .................................................................. BANCO RIÓ DE LA PLATA ..................................................... GRUPO FINANCIERO BBVA BANCOMER............................. SANTANDER BANCORP ........................................................ ENTIDADES DE FINANCIACIÓN BRADESPAR............................................................................

144

Alta el 10/08/02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

82.429 20.211

111.867 18.847

561 75

36.125 763

0 6.041 5.946 26.098 31.601

0 7.577 11.892 31.675 33.242

0 0 781 2.951 1.163

0 2 41 3.165 522

2.669 54.475 206.790 515.073 0

1.315 61.903 235.200 669.274 0

20 29 5.383 250 0

13 874 5.137 7.256 0

29.088 19.776

45.252 0

43 75

699 0

ARMANDO ÁLVAREZ................................................................ CARROGGIO S A DE EDICIONES ........................................... HERA IBEROAMERICANA .........................................................

29.955 0 10.211

29.955 0 0

513 0 1

22 0 0

INDUSTRIAS DEL ACETATO DE CELULOSA - INACSA - ......... INDUSTRIAS DEL CURTIDO - INCUSA - ................................ LIWE ESPAÑOLA ....................................................................... MANUFACTURAS DE ESTAMBRE............................................. PAPELERA DE NAVARRA........................................................... PRIM ..........................................................................................

19.332 4.905 6.879 1.514 41.553 17.363

17.675 4.845 8.439 1.378 45.326 19.967

1.351 160 74 39 4.252 1.060

1.959 697 590 19 3.622 1.551

IBÉRICA DE MANTENIMIENTO INDUSTRIAL - IMISA -........... JUMBERCA.................................................................................

0 0

2.575 0

0 0

14 0

PMRK INVESTMENT ..................................................................

1.168

0

12

0

BODEGAS BILBAÍNAS............................................................... FRIMANCHA INDUSTRIAS CANICAS.......................................

28.774 18.175

28.774 0

303 254

78 5.757

NAARDEN INTERNACIONAL ................................................... PASCUAL HERMANOS.............................................................. SOCIEDAD ANÓNIMA DAMM ................................................

76.750 19.277 482.147

87.974 5.508 676.697

9.621 92 5.918

883 3.999 241.329

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

ENERGÍA Y AGUA AGUAS DE VALENCIA ............................................................. COMPAÑA DE AGUAS DE SABADELL..................................... MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS FORJAS DE BERRIZ VIUDA DE GASTELURRUTIA .................. MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS - MINERSA -.......... MINERO SIDERÚRGICA DE PONFERRADA ............................ S A HULLAS DEL COTO CORTES ........................................... SOCIEDAD ANÓNIMA HULLERA VASCO-LEONESA .............. CEMENTOS Y MAT. CONSTRUCCIÓN CELO .......................................................................................... CEMENTOS ALFA....................................................................... CEMENTOS LEMONA ............................................................... CEMENTOS MOLINS................................................................. IBERTUBO..................................................................................

Suspendida a 31/12/2002

QUIMICAS LA UNIÓN RESINERA ESPAÑOLA ........................................... LUCTA........................................................................................

Excluida el 04/03/2002

................................................................................................... TEXTIL Y PAPELERAS

Excluida el 18/07/2002

METAL MECÁNICA Suspendida a 31/12/2002

ALIMENTACIÓN Excluida el 03/09/2002

145

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

14.348 3.060

14.977 3.240

1.008 10

3.219 26

AHORRO FAMILIAR .................................................................. ALCINVER ................................................................................. AYCO GRUPO INMOBILIARIO ................................................ CARTEMAR ................................................................................ COMPAÑÍA DE INVERSIONES CINSA...................................... COMPAÑÍA DE TRANSPORTES E INVERSIONES .................... COMPAÑÍA ESPAÑOLA DE VIVIENDAS EN ALQUILER .......... COMPAÑÍA INMOBILIARIA VALENCIANA - CIVSA - ............. EGUARAS................................................................................... FINANZAS INMUEBLES CISNEROS .......................................... FINEX.......................................................................................... FONINVES .................................................................................

70.511 0 30.016 5.100 16.437 5.963 73.221 4.734 1.936 50.414 0 798

72.879 0 31.128 21.600 6.942 6.075 91.245 3.420 2.239 101.955 171 0

2.304 0 111 2.962 1.009 44 1.697 294 18 163 0 3

28.868 0 136 2.981 736 35 3.117 16 556 1.082 0 0

FORUM INMOBILIARIO CISNEROS......................................... INCRECISA ................................................................................. INMOBILIARIA BARRIO DE BILBAO ........................................ INMOBILIARIA DEL SUR........................................................... INMOLEVANTE.......................................................................... LEUCAN..................................................................................... LIBERTAS 7 ................................................................................. OROZCO................................................................................... PROMOCIONES EUROBUILDING ...........................................

25.595 4.801 1.695 80.150 18.045 387 183.120 0 159.121

39.993 4.801 2.355 151.662 18.947 347 122.080 0 0

298 2 12 1.131 1.880 39 2.264 0 217

2.665 296 35 1.982 65 41 916 0 23.603

PROMOCIONES Y CONCIERTOS INMOBILIARIOS................. RENFILA ..................................................................................... S A PLAYA DE ALBORAYA - SAPLAYA - ................................... S A RONSA ...............................................................................

807.689 41.538 28.322 376

807.689 44.235 25.625 367

19.196 580 2.839 43

103.507 286 376 45

483.452 14.363 0 434.388

477.409 14.563 0 0

1.243 4.968 0 653

393 2.450 0 13.149

ALMACENES GENERALES INTERNACIONALES - AGISA -....... COMPAÑÍA LOGÍSTICA DE HIDROCARBUROS-CLH-............ EL SARDINERO.......................................................................... FRIGORÍFICOS DE VIGO .......................................................... GRAND TIBIDABO....................................................................

1.333 46.255 7.460 0 0

1.333 49.813 7.460 2.129 0

85 2.520 237 0 0

3.008 1.192 14 24 0

GRUCYCSA................................................................................

162.946

159.782

14

0

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

CONSTRUCCIÓN CLEOP ........................................................................................ OBRAS Y SERVICIOS PÚBLICOS............................................... ................................................................................................... INMOBILIARIAS

Excluida el 28/05/2002

Excluida el 14/11/2002

TRANSPORTES Y COMUNICACIONES COMPAÑÍA TRASMEDITERRÁNEA........................................... FLETAMENTOS MARÍTIMOS - MARFLET - .............................. NAVIERA MURUETA.................................................................. SABA APARCAMIENTOS ...........................................................

Excluida el 25/11/2002

OTROS

146

Suspendida a 31/12/2002 En 2001 estaba como sociedad de cartera

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades INFORMES Y PROYECTOS - INYPSA - ..................................... RUSTICAS ..................................................................................

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

26.730 57.200

4.770 62.000

200 5.379

419 6.686

54.855

55.548

3.238

3.439

439.012 84.349

439.012 0

301 63.727

171 22

1.515 4.794 1.154 5.192 2.150 2.886 2.048 62.320 3.261 1.327 3.088 12.133 130.762 2.322 31.808 1.544 5.730 722 5.025 3.896 99.810 1.338

1.515 4.888 1.080 5.619 2.150 2.955 2.048 41.553 3.258 1.327 2.319 12.133 146.985 2.322 21.811 1.550 5.757 722 4.745 3.317 119.250 1.326

318 324 15 340 2 73 14 2.147 50 66 146 125 13.986 52 858 42 460 1 141 278 2.916 25

130 44 89 426 6 55 0 4.104 26 200 915 121 14.475 35 1.722 18 56 1 31 197 4.936 76

19.841 12.140 0 22.959 0 20.987 20.000 34.960 57.816 17.500 5.760 69.600 0 34.075 0

14.719 8.078 27.947 20.843 23.858 17.670 16.880 32.320 58.278 11.500 4.970 60.100 21.510 32.650 19.954

1.202 645 0 139 0 37 618 2.026 3.589 2 32 889 0 1.616 0

5.707 241 10 341 0 23 4.808 2.871 3.878 1 30 1.220 1.046 541 10

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

BANCOS BANCO DE PROMOCIÓN DE NEGOCIOS - PROMOBANC SEGUROS BANCO VITALICIO.................................................................... LEPANTO ...................................................................................

Excluida el 20/02/2002

SOCIEDADES DE CARTERA CARTERAS REUNIDAS - CARTEMASA -.................................... CASGO....................................................................................... CIRCULO DE VALORES MOBILIARIOS .................................... COMPAÑÍA DE INVERSIONES MOBILIARIAS BARCINO ........ DALTAR...................................................................................... DESARROLLO MOBILIARIO - DEMOSA - ............................... FOMENTO BALEAR DE INVERSIONES..................................... GAESCO HOLDING.................................................................. GORBEA .................................................................................... HISPANA HOLDING ................................................................. INVERSIONES AZALBA ............................................................. INVERPYME ............................................................................... INVERSIONES IBERSUIZAS ....................................................... INVERSORA CONDAL DE VALORES MOBILIARIOS ............... MERCAPITAL.............................................................................. RENTA VARIABLE....................................................................... SAMOSA .................................................................................... TERREVA .................................................................................... UNIÓN CATALANA DE VALORES - UCAVASA -...................... UNIÓN DE VALORES - UNIVAL -............................................. UNIÓN EUROPEA DE INVERSIONES....................................... XAROA....................................................................................... S.I.M. /SIMCAV 1948 INVERSIONS, SIMCAV ..................................................... 1955 INVERSIONES, SIMCAV ................................................... 3-R VALORES, SIMCAV, S.A. .................................................... 6V DE VALORES MOBILIARIOS SIMCAV ................................. 860 INVERSIONES, SIMCAV ..................................................... A PONTICELA DE VALORES, SIMCAV...................................... A Y G INTERNATIONAL MARKETS, SIMCAV ........................... A&G BOLSA............................................................................... A&G RENTA FIJA I...................................................................... A.A. INVER PLUSQUAM, SIMCAV............................................ A.M.J. EVALUATION, SIMCAV .................................................. AB CEUTA .................................................................................. ABAE VALORES SIMCAVF SA ................................................... ABANDO EQUITIES SIMCAV.................................................... ABARCAPITAL INVERSIONES, SIMCAV, S.A.............................

19-04-02

03-06-02 06-02-02

147

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades ABC DE INVERSIÓN MOBILIARIA............................................ ABEDUL 1999, SIMCAV ............................................................ ABENOJAR INVERSIONES, SIMCAV ......................................... ABILITY ...................................................................................... ABISAL 72, SIMCAVF, SA .......................................................... ABLAÑA INVEST, SIMCAV......................................................... ABRE DE INVERSIONES, SIMCAV............................................. ABRIL 28 INVESTMENT, SIMCAV, S.A. ..................................... ABUVILLA INVERSIONES, SIMCAV .......................................... ACACIA BONOMIX, SIMCAV ................................................... ACACIA PREMIUM, SIMCAV..................................................... ACANTO DE INVERSIONES SIMCAV ....................................... ACATES INVESTMENTS, SIMCAV.............................................. ACCIONES, CUPONES Y OBLIGACIONES SEGOVIANAS....... ACE GLOBAL, SIMCAV ............................................................. ACENT EUROPA INVERSIONES, SIMCAV ................................ ACERVO VALORES, SIMCAV ................................................... ACHERFOR INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............................... ACOPA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ...................................... ACQUA GESTIÓN GLOBAL SIMCAV ....................................... ACRÓPOLIS 2001...................................................................... ACTAD INVERSIONES, SIMCAV .............................................. ACTEDADI, SIMCAV, S.A. ......................................................... ACTIMAAF ACCIONES IBERICA, SIMCAV............................... ACTIUM DE INVERSIONES, SIMCAV ....................................... ACTIVOS AKRA LEUKA, SIMCAV, S.A. ..................................... ACTIVOS CLYS, SIMCAV, S.A. .................................................. ACTIVOS LUCENTUM, SIMCAV, S.A. ...................................... ACTUACIONES BURSÁTILES SIMCAV...................................... ACUARIO 98, SIMCAV.............................................................. ADABAR INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. .................................. ADAGALIA INVERSIONES SIMCAV .......................................... ADDITION................................................................................. ADORO 99, SIMCAV................................................................. ADRASAM INVERSIÓN ............................................................. ADRIANA INVERSIONES, SIMCAV ........................................... ADSVARA INVERSIONES, SIMCAV, S.A.................................... AFINA INVERSORES REUNIDOS, SIMCAVF, S.A. .................... AGABA INVERSIONES, SIMCAV ............................................... AGARUS INVERSIONES SIMCAV.............................................. ÁGATA........................................................................................ AGENDA DE INVERSIONES, SIMCAV ..................................... AGISTER 1, SIMCAV, S.A. ......................................................... AGIUM INVESTIUM, SIMCAV................................................... AGROPE SANFER, SIMCAV....................................................... AGROPEM DE INVERSIONES, SIMCAV.................................... AGUILON DE GATERUELA, SIMCAV ....................................... AGUSTINA SIMON ACTIVOS, SIMCAV ................................... AHORRO BURSÁTIL ................................................................. AHORRO COLECTIVO, SIM ..................................................... AHORRO CORPORACIÓN GESTIÓN GLOBAL SIMCAV........

148

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

5.238 24.461 22.358 5.310 0 20.389 23.280 0 31.205 26.173 20.630 8.875 20.887 104.500 27.650 50.084 35.340 0 0 24.762 84.200 21.035 0 23.640 30.301 0 0 0 25.122 11.440 0 18.271 19.860 22.174 14.680 11.672 0 0 38.469 23.560 64.800 12.280 0 20.595 24.680 15.194 25.003 6.942 98.360 2.906 21.875

5.238 21.935 17.870 4.872 25.100 17.160 19.120 17.526 29.405 24.630 13.978 6.912 19.217 98.954 22.050 51.527 29.350 22.487 22.270 21.396 71.700 18.199 24.041 18.570 26.695 23.473 23.244 23.521 25.643 8.880 22.358 15.146 16.980 18.278 12.300 9.604 11.299 23.367 37.265 20.675 55.096 9.220 24.690 18.151 21.040 8.486 23.560 6.130 97.240 2.906 14.575

3 174 0 147 0 59 100 0 15 945 1.255 1 3 588 1.372 20.547 5 0 0 540 2.279 525 0 53 2 0 0 0 602 6 0 283 37 388 7 124 0 0 503 5 12 393 0 2 219 34 0 5 1.271 1 2.932

0 243 162 115 10.300 26 183 2.254 1.226 358 2.447 0 394 2.778 6.125 3.950 1 5 42 13 4.562 45 14 43 3.269 6 685 6 65 209 11 50 35 393 28 297 0 1.229 43.141 15 25 11.240 16.068 2 99 1.296 0 13 125 146 169

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

22-07-02

20-05-02

06-06-02 07-03-02

16-10-02

28-06-02 07-03-02 28-06-02

02-08-02

25-11-02 27-09-02

31-05-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades AHORROACTIVO, SIMCAV...................................................... AHORROCAPITAL ..................................................................... AIRESE SIMCAV.......................................................................... AIRUN-INVERSIONES, SIMCAV................................................ AJALVIR ...................................................................................... AKENATON INVERSIONES, SIMCAV........................................ AKORG FINANCIERA, SIMCAV ................................................ ALADINO DE INVERSIONES, SIMCAV..................................... ALALAY INVERSIONES, SIMCAV............................................... ALAMEDA DE VALORES, SIMCAV............................................ ALANJE INVERSIONES SIMCAV ................................................ ALAR 2000, SIMCAV ................................................................. ALAVA INVERSIONES, SIMCAV ................................................ ALAZÁN INVERSIONES 2001, SIMCAV.................................... ALBATROS BOLSA SIMCAV ...................................................... ALBERANA INVERSIONES SIMCAV .......................................... ALBORAN ASSETS MANAGEMENT, SIMCAV, S.A.................... ALBUS INVESTMENT, SIMCAV, S.A ......................................... ALCAMA DE VALORES, SIMCAV .............................................. ALCANADA 2000 SIMCAV........................................................ ALCE VALORES SIMCAV ........................................................... ALCIDES INVERSIONES, SIMCAV ............................................. ALCO INVERSIONES FINANCIERAS, SIMCAVF, S.A ................ ALCUMAR FINANCIERA, SIMCAV............................................ ALDARA GESTIÓN, SIMCAV..................................................... ALDEBORAN 5000 INVERSIONES, SIMCAV ............................ ALDECON INVESTMENTS, SIMCAV......................................... ALDERETE DE INVERSIONES, SIMCAV..................................... ALDEU, SIMCAVF, S.A............................................................... ALEA INVERSIONES, SIMCAV ................................................... ALEDAÑOS DE INVERSIÓN, SIMCAV...................................... ALEDO INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ....................................... ALEFOMA ................................................................................. ALEGRANZA DE INVERSIONES, SIMCAV ................................ ALEKOS INVESTMENT, SIMCAV ............................................... ALFA CAPITAL............................................................................ ALFA CARTERA .......................................................................... ALFA INVERSIONES .................................................................. ALFA INVERSIONES BURSÁTILES, SIMCAV.............................. ALFAGON 1 .............................................................................. ALFAMAR INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .................................. ALFATEGO SIMCAV................................................................... ALFAVAL 2000 INVERSIONES SIMCAV ................................... ALFIVAL XXI INVERSIONES, SIMCAV, SA ......... ....................... ALFOZ INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ............ ......................... ALIALIA, SIMCAV....................................................................... ALIANTO INVESTMENT, SIMCAV............................................. ALIBUS INVERSIONES, SIMCAV ............................................... ALJABA DE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... ALKEH 2000 SIMCAV ................................................................ ALKENENCIA, SIMCAV, SA .......................................................

Capitalización (a 31/dic.) 2001 15.152 1.468 20.731 57.300 41.912 15.224 24.521 19.192 25.243 19.240 22.598 16.470 18.360 741.600 72.873 18.006 0 0 21.636 19.745 24.531 0 0 22.838 25.320 14.524 23.232 32.419 0 23.016 18.230 0 4.700 21.068 21.116 48.840 45.583 32.694 22.790 6.000 0 20.951 23.473 0 0 18.486 23.720 30.051 9.587 20.483 0

2002 11.785 2.416 19.601 53.500 36.312 13.492 23.560 16.955 22.237 17.076 16.828 0 15.640 705.600 49.884 14.232 23.367 0 18.591 17.196 24.531 16.828 20.915 19.954 25.640 14.484 21.693 28.524 21.877 22.246 14.574 24.481 4.700 17.124 17.029 44.440 39.238 27.924 22.358 7.730 30.111 18.907 21.958 6.563 0 14.075 19.272 30.952 8.626 21.035 23.079

Contratación anual 2001 114 178 1 77 568 2.351 5 1 255 0 1.168 0 2 15 48.409 39 0 0 86 299 2.668 0 0 186 54 644 0 123 0 92 1 0 22 18 20 197 267 142 5 3 0 4 6 0 0 1.009 180 3.625 457 1.495 0

2002 155 68 36 609 778 1.221 4.049 2 26 18 4.815 0 2 200.036 36.288 4.482 0 0 75 152 0 10 1.062 15 229 432 0 5.010 170 1 1 0 15 1 2 34 430 82 1 552 5 10 0 12 0 127 3 3.725 446 51 279

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

25-11-02 12-12-02

24-05-02

24-05-02

27-12-02

12-12-02

24-09-02 18-10-02

14-05-02

149

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades ALLOCATION ............................................................................ ALLURE INVESTMENTS SIMCAVF, S.A. ............ ....................... ALMABAR 2001, SIMCAV ......................................................... ALMADIL INVERSIONES, SIMCAV............................................ AL-MANSUC INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............................. ALMARO.................................................................................... ALMAVIAL DE INVERSIONES SIMCAV ..................................... ALMED DE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... ALMENDORA INVERSIONES SIMCAV...................................... ALMENSA INVER 21, SIMCAV, S.A. .............. ........................... ALMORADIEL DE INVERSIONES, SIMCAV............................... ALMU VALORES, SIMCAVF, S.A ............................................... ALMUDENA INVERSIONES, SIMCAV....................................... ALMUNIA PATRIMONIO SIMCAVF, S.A. ................................. ALNAMA STOCK SIMCAV......................................................... ALOR CARTERA, SIMCAV ......................................................... ALPES 2000, SIMCAV ................................................................ ALPRO CARTERA, SIMCAV, S.A. ................. ............................. ALRAYA DE INVERSIONES, SIMCAV......................................... ALTAE GESTIÓN, SIMCAV......................................................... ALTAIS INVEST, SIM ................................................................... ALTEA 99, SIMCAV .................................................................... ALTEMAR INVERSIONES 99, SIMCAV ...................................... ALTOIS FINANCIERA SIMCAV................................................... ALTOMORO INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .............................. ALTRES XXI ................................................................................ ALVAMAN INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ................................. ALVASIL DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........ ....................... AM68, SIMCAV.......................................................................... AMA 899, SIMCAV .................................................................... AMANITA CAESAREA INVERSIONES, SIMCAV......................... AMARVI DE INVERSIONES, SIMCAV ....................................... AMER 2000, SIMCAV................................................................. AMIC BOLSA SIMCAV .............................................................. AMICUS 2001, SIMCAV, S.A. ................... ................................ AMIEVA INVERSIONES, SIMCAV ............................................. AMISTRA GLOBAL, SIMCAV..................................................... AMOLAP INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ........... ...................... AMOTESA INVERSIONES, SIMCAV ......................................... AMPIL DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................... ANALISIS DE VALORES, SIMCAV.............................................. ANALISIS Y GESTIÓN DE CARTERAS, SIMCAV........................ ANARA INVERSIONES............................................................... ANATOL INVERSIONES, SIMCAV ............................................. ANAYEN FINANCE, SIMCAV..................................................... ANBOMA FINANZAS E INVERSIONES, SIMCAV ..................... ANCHOR INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............ ...................... ANCORA CONDAL, SIMCAV ................................................... ANDABO INVERSIONES SIMCAV ............................................ ANDROMEDA INVESTMENT, SIMCAV..................................... ANESGAR FREE, SIMCAV ..........................................................

150

Capitalización (a 31/dic.) 2001 435.000 0 22.598 11.420 0 133.900 21.934 24.627 20.915 0 18.840 0 20.000 0 18.759 26.640 19.649 0 27.040 59.690 1.880 11.323 21.600 22.917 0 39.000 0 0 20.760 228.370 23.800 19.000 5.265 23.319 0 17.189 29.532 0 13.925 24.210 79.900 18.193 2.960 35.868 0 25.381 0 24.000 23.319 26.550 26.800

2002 396.000 29.840 22.598 9.360 23.978 112.600 18.615 23.521 18.992 24.320 12.680 23.800 15.450 24.962 15.392 21.160 22.126 54.091 26.560 44.520 1.880 9.075 17.880 21.160 20.434 34.950 19.954 23.064 13.160 193.412 20.434 17.484 2.789 19.954 24.864 13.383 29.396 20.915 9.548 23.220 59.100 18.459 2.960 29.474 16.588 24.149 0 23.560 21.156 21.200 27.080

Contratación anual 2001

2002

46 0 5 16 0 356 0 1 17 0 54 0 11 0 6 111 980 0 2.225 6.354 25 76 73 5 0 384 0 0 0 3.628 5 0 2.137 79 0 267 3.020 0 0 780 303 20 81 108 0 0 0 0 5 67 6

48 0 2.548 29 0 4.057 1 3 27 7 26 0 46 12 754 700 2.171 12.621 7.073 1.628 27 88 105 13 10 16 59 0 402 3.904 18 8.108 1.811 55 3 0 1.492 13 0 35 0 15 59 90 11 0 0 222 13 332 13

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 08-11-02

19-04-02

16-10-02 15-07-02 30-04-02

28-01-02

07-03-02 07-03-02 07-03-02

15-07-02

30-04-02

25-07-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.) 2001

2002

Contratación anual 2001

2002

ANETO GLOBAL INVESTMENT SIMCAV.................................. ANGONZALSA, SIMCAV........................................................... ANILLO INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............ ......................... ANOA FINANZAS, SIMCAV, S.A. ............................................. ANTA DIVERSIFICACION, SIMCAV ......................................... ANTA GESTIÓN PATRIMONIAL, SIMCAV ................................ ANTA INTERNACIONAL INVERSIÓN MOBILIARIA, SIM......... ANTALYA.................................................................................... ANTAT INVERSIONES 2000, SIMCAV....................................... ANTELI INVERSIONES SIMCAV ................................................ ANTER 99, SIMCAV ................................................................... ANTIGUA COMPAÑÍA TASTAVINS, SIMCAV........................... ANTLIA INVESTMENT SIMCAV................................................. ANTOSERRA, SIMCAV............................................................... ANTRESMA DE INVERSIONES, SIMCAV................................... ANZARES INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........... ....................... ANZOBRE DE INVERSIONES 2001, SIMCAV, S.A .... ............... APARELLADORS ACTIUS MOBILIARIS, SIMCAV, S.A. ............. APM 2001, SIMCAV, S.A. ...................... ................................... APROIN 3000, SIMCAV............................................................. APUS INVESTMENT SIMCAV .................................................... AQUILES INVERSIONES SIMCAV, S.A. ............ ........................ AR CAPITAL VARIABLE I, SIMCAV ............................................ ARAGON CINCO VILLAS, SIMCAV.......................................... ARAGON TERCER MILENIO, SIMCAV...................................... ARALAR DE INVERSIONES ....................................................... ARALUZ INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............ ........................ ARANGOI FINANCIERA, SIMCAV ............................................ ARANJUEZ BOLSA, SIMCAV..................................................... ARBACHU DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........................... ARBARIN ................................................................................... ARBAT NUNERO 34, SIMCAV .................................................. ARBI DE INVERSIONES, SIMCAV.............................................. ARCABI 3.000 SIMCAV ............................................................. ARDAUC, SIMCAV .................................................................... ARDEBLAU INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .......... ..................... ARDIL FINANCIERA, SIMCAV ................................................... ARDIZIA DE INVERSIONES, SIMCAV ....................................... AREITIO MORA INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ....................... AREKA INVERSIONES................................................................ ARELGUIA.................................................................................. ARENBERG ASSET MANAGEMENT SIMCAV............................ ARETE INVERSIONES, SIMCAV ................................................. AREVALO DE INVERSIONES, SIMCAV ..................................... ARGALAN INVERSIONES.......................................................... ARGENTARIA AHORRO............................................................

24.317 24.762 0 0 44.974 21.765 0 33.270 15.578 19.769 12.357 4.820 23.800 25.074 22.718 0 0 0 0 19.994 19.232 0 21.645 24.100 24.220 59.760 0 19.713 279.264 0 117.160 0 20.779 16.470 20.894 0 30.603 153.800 0 41.560 2.104 19.144 21.636 24.772 27.480 37.900

23.377 25.964 0 18.752 34.323 16.354 2.762 30.495 11.876 16.643 11.503 4.003 20.675 17.429 21.717 33.512 23.840 0 22.838 17.149 16.508 24.321 16.667 20.371 19.609 60.800 0 16.588 217.592 18.519 102.520 22.800 17.388 0 17.155 20.194 31.215 145.200 23.608 36.080 3.703 17.845 19.232 24.074 22.640 0

626 5 0 0 2.802 1.299 0 122 24 644 303 2 0 50 1 0 0 0 0 0 2 0 4.960 31 536 3.554 0 3 17.569 0 31.064 0 1 0 310 0 185 108 0 162 343 29 5 0 44 490

6 13 0 10 1.663 769 11 119 6.739 62 786 0 1 1 2 0 1 0 618 0 3 188 4.202 362 631 24.244 0 11 40.931 5 26.917 9 1 0 5 6 353 46 21 169 662 14 474 1 29 190

ARGENTARIA CARTERA DE INVERSIONES .............................. ARGIRION INVEST, SIMCAV..................................................... ARGULLS FINANCIERA, SIMCAV ............................................. ARIEN PATRIMONIO, SIMCAV .................................................

360.500 24.561 27.286 20.580

363.000 22.798 27.246 14.868

2.050 831 2 15

33.000 1.567 15 29

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

24-07-02 30-04-02

03-06-02 15-07-02 24-10-02 15-07-02

16-04-02

12-12-02

14-02-02

24-05-02

27-09-02

Excluida el 20/12/2002

151

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades ARINVER 2000, SIMCAV ........................................................... ARITOSA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........... ........................ ARIZCUN ................................................................................... ARJO SIETE, SIMCAV, S.A. .................... .................................... ARMINZA DE INVERSIONES, SIMCAV ..................................... AROAGA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ................................... ARRAIZ CAPITAL 2001, SIMCAV, S.A. ........... .......................... ARROBA INVEST, SIMCAVF ...................................................... ARROYO INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ................................... ARS VALORES, SIMCAV ........................................................... ARSA CARTERA, SIMCAV ......................................................... ARTAI 2000, SIMCAV................................................................. ARTLUMO, SIMCAV................................................................. ARUT 98 INVERSIONES, SIMCAV............................................. ARVILIBIA SIMCAVF .................................................................. ARZALEJOS, SIMCAV................................................................. ARZUA DE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... ASERFINANCE DE INVERSIONES, SIMCAV.............................. ASFABE DE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... ASTIPALEA, SIMCAV.................................................................. ASTRANTIA, SIMCAV ................................................................ ASTURIANA DE VALORES ........................................................ ASUSO VALORES, SIMCAV....................................................... ASVI INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ......................................... ATAZAR DE INVERSIONES........................................................ ATELANA INVESTMENT SIMCAVF ........................................... ATIENZA DE INVERSIONES, SIMCAV ....................................... ATILIOS, SIMCAV, S.A. .............................................................. ATON INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .............. .......................... AUCAS DE INVERSIONES, SIMCAV.......................................... AUREO INVERSIONES ............................................................. AURIGA CAPITAL, SIMCAV....................................................... AURIGA INVESTMENT, SIMCAV............................................... AURRECHE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .......... ..................... AVALLE AHORRO, SIMCAVF, S.A. ................ ........................... AVIA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .............. ............................ AVILUGAM, SIMCAV................................................................. AVOLATIL DE INVERSIONES SIMCAV...................................... AVORIAZ INVERSIONES, SIMCAV............................................ AYEDO DE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... AYNASA, SIMCAV, S.A. ............................................................. AYORA PARTICIPACIONES, SIMCAV........................................ AYUA INVERSIONES, SIMCAV................................................. AZAGRA INVERSIONES, SIMCAV............................................. AZAHAR ORANGE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ................... AZAREN INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............ ........................ AZEVREC, SIMCAV .................................................................... AZORIN INVERSIONES, SIMCAV.............................................. B&B DE VALORES, SIMCAV..................................................... B.I. GRAN PREMIERE, SIMCAV ................................................. B.I.PREMIERE..............................................................................

152

Capitalización (a 31/dic.) 2001 32.310 0 61.200 0 19.889 0 0 24.531 0 44.100 21.520 25.000 8.376 10.660 0 19.914 24.521 24.427 8.574 0 22.518 118.512 24.291 0 94.560 0 27.760 0 0 20.034 2.640 21.720 28.800 0 0 0 17.677 23.569 21.612 21.741 0 13.407 108.900 0 0 0 19.880 10.940 5.904 19.593 28.000

2002 29.570 22.944 51.680 20.963 17.172 22.838 22.325 23.088 0 32.200 18.520 27.280 7.601 8.180 22.018 18.591 22.838 19.182 7.012 16.348 20.354 109.520 24.531 10.097 91.280 23.319 24.200 21.696 10.202 16.955 2.640 20.440 26.750 24.281 22.215 24.441 15.681 21.886 19.136 19.312 18.062 12.799 101.850 9.977 24.320 21.958 14.000 10.600 4.888 16.949 20.400

Contratación anual 2001

2002

1 0 201 0 542 0 0 0 0 201 38 477 389 89 0 0 923 1.486 1 0 1 3.951 2.405 0 8 0 395 0 0 639 0 543 3.027 0 0 0 0 402 11 0 0 1.815 1.143 0 0 0 1.518 3.236 16 2.267 286

1 0 16 5 9.162 11 18 1.537 0 938 30 9 6 67 2.202 2 8.750 2.207 0 11 53 710 0 13 240 1 1 0 74 781 3 44 111 11 0 13 2.180 0 23 0 681 621 0 94 608 0 194 2.489 27 538 466

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 28-06-02 28-06-02 06-02-02 16-04-02 27-09-02

06-06-02

07-03-02 19-04-02

08-11-02 28-06-02 15-10-02

21-03-02

06-06-02 28-01-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades B.S. INVERSIONES 97, SIMCAV ............................................... B.S.A. FINANZAS, SIMCAV ....................................................... BABUTA INVEST SIMCAV.......................................................... BACESA DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................ BACKGROUND INVERSIONES, SIMCAV ................................. BACOARA 21, SIMCAV, S.A. .................................................... BAFOR INVERSIONES, SIMCAV ............................................... BAGAL CARTERA, SIMCAV....................................................... BAIMOBEL LINE, SIMCAV......................................................... BAJOMIR DE INVERSIONES, SIMCAV ...................................... BALAGUER 98 DE INVERSIONES, SIMCAV ............................. BALAITUS INVERSIONES, SIMCAV........................................... BALAYO INVERSIONES, SIMCAV ............................................. BALEAR AHORRO, SIMCAV, S.A. ................. ........................... BALEARES TERCER MILENIO, SIMCAV..................................... BALEMA INVERSIONES SIMCAV, S.A. ............. ........................ BALGAR INVEST, SIMCAV ........................................................ BALINCO DE INVERSIONES, SIMCAV...................................... BALLESTEROS FINANZAS, SIMCAV.......................................... BAMBU 2001 DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ...................... BANCAJA GESTIÓN................................................................... BANCOMERCIO AHORRO I .................................................... BANESTO BANCA PRIVADA GLOBAL ..................................... BANESTO BANCA PRIVADA INVERSIONES............................. BANESTO CEUTA Y MELILLA.................................................... BANKAL INVERSIONES 98, SIMCAV ........................................ BANKINTER DE INVERSIONES ................................................ BANSALIBER ............................................................................. BANSAPA .................................................................................. BANSODAD .............................................................................. BAÑEZA DE INVERSIONES, SIMCAV........................................ BAPUSA INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ................................... BARASONA DE INVERSIONES SIMCAVF S.A. ......................... BARBADOS INVERSIONES, SIMCAV........................................ BARBATE DE INVERSIONES, SIMCAV ...................................... BARCAPITAL SIMCAV................................................................ BARCELONA BLACK KNIGHTS 2002, SIMCAV, S.A. .. ............ BARCLAYS PREMIER ACCIONES, SIMCAV ............................... BARCLAYS PREMIER DIVERSIFICADA, SIMCAV....................... BARGAS INVERSIONES FINANCIERAS, SIMCAV ..................... BARGELD SIMCAV .................................................................... BARIA ASSET MANAGEMENT, SIMCAV ................................... BARIGUA, SIMCAV.................................................................... BARLOVENTO DE INVERSIONES MOBILIARIAS, SIMCAV...... BARNAMOLINS, SIMCAV, S.A. ................... ............................. BARNEVAL INVERSIONES, SIMCAV ......................................... BARRA ALTA, SIMCAV............................................................... BARRANCO 2000, SIMCAV ..................................................... BARRARO .................................................................................. BARRI CARTERA DE INVERSIONES, SIMCAV........................... BASARTE ....................................................................................

Capitalización (a 31/dic.) 2001 26.124 22.120 10.240 24.762 5.051 0 24.241 21.356 22.880 19.986 18.080 60.702 22.406 0 20.210 0 11.664 0 55.293 0 133.600 27.280 61.900 91.100 26.800 22.680 7.415 153.276 25.800 30.288 19.168 0 0 14.264 21.020 28.425 0 23.600 25.440 22.280 20.464 18.711 39.300 27.647 0 22.520 22.045 22.598 31.208 23.800 2.300

2002 21.588 19.640 10.050 21.156 3.440 21.156 0 17.172 20.680 13.901 15.840 60.702 39.942 36.277 15.559 24.601 7.816 20.955 52.288 23.834 112.000 19.560 52.820 87.800 25.600 18.520 7.415 134.746 24.600 30.288 16.619 23.319 19.208 8.775 17.364 26.125 27.947 16.040 21.440 18.040 20.212 14.622 38.100 24.040 25.450 21.040 20.002 21.156 23.418 21.396 3.724

Contratación anual 2001

2002

246 6 0 5 839 0 690 212 5.522 1 274 15 0 0 2.024 0 0 0 5 0 6.962 376 7.513 14.753 882 524 0 2.596 1.356 5 6 0 0 2.607 7 61 0 3.332 3.153 6 605 27 39 3.622 0 95 0 935 227 465 9

79 103 2.403 13 294 11 0 0 2.836 1 1.227 27 31.319 8.991 785 707 0 2 13 0 7.226 175 3.181 7.868 162 608 0 2.670 35 3 1 2.607 446 32 0 339 2.176 1.562 474 195 1.044 5.206 178 3.130 218 115 24 1.436 331 27 12

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

07-03-02

25-11-02 18-04-02

14-02-02

18-10-02 31-10-02

12-07-02

28-01-02

153

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades BASASIM INVERSIONES, SIMCAV ............................................ BASE RIOJA 2, SIMCAV ............................................................ BASEN INVESTMENT, SIMCAV ................................................. BATFAM INVERSIONES 2000, SIMCAV .................................... BAYAHIBE CAPITAL, SIMCAV, S.A. .............. ............................ BBV CEME MONETARIO........................................................... BBV PRIVANZA 25 CARTERA, SIMCAV.................................... BBV PRIVANZA 50 CARTERA, SIMCAV.................................... BBV PRIVANZA 75 CARTERA, SIMCAV.................................... BBVA ARAGÓN, SIMCAV ......................................................... BBVA CARTERA ......................................................................... BBVA CATALANA CARTERA, SIMCAV ..................................... BEACON GROWTH INVESTMENTS, SIMCAV ......................... BECARMON DE INVERSIONES, SIMCAV................................. BEDINVER INTERNACIONAL, SIMCAV.................................... BEJUVIAL, SIMCAV.................................................................... BELATLANS, SIMCAV................................................................. BELEÑA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............ ......................... BELORADO AHORRO, SIMCAV............................................... BEMASA INVERSIONES, SIMCAV ........................................... BENARRABA DE INVERSIONES, SIMCAV................................. BENAZAIRE INVERSIONES 2000, SIMCAV............................... BENCARPO, SIMCAV ................................................................ BENCAVA INVERSIONES, SIMCAV ........................................... BERCIAL INVERSIONES, SIMCAV ............................................. BERDOS INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............ ........................ BERPARLA INVERSIONES, SIMCAV .......................................... BERZOSA DE INVERSIONES .................................................... BESSER INVERSIONES ............................................................... BESTER ZINS, SIMCAV............................................................... BETA FONDOS INTERNACIONAL............................................ BETA MULTIMEDIA SIMCAV ..................................................... BETA TECH INVERSIONES SIMCAV.......................................... BETEL INVESTMENT, SIMCAV................................................... BETUS INVERSIONES, SIMCAV................................................. BEXCARTERA ............................................................................. BICHAR DE INVERSIONES FINANCIERAS, SIMCAV ................ BIERZO 99 DE INVERSIONES, SIMCAV.................................... BIFERO ...................................................................................... BILBAO ELCANO INVERSIONES SIMCAV................................ BILBAO EQUITY, SIMCAV......................................................... BILUTOR .................................................................................... BINITAREF, SIMCAV................................................................... BIRIGARRO, SIMCAV ................................................................ BITACORA DE VALORES, SIMCAV ........................................... BLACK-SCHOLES, SIMCAV ....................................................... BLOPA INVESTIMENT, SIMCAV ................................................ BLUE CHIP INVERSIONES......................................................... BLUE DOVE INVERSIONES, SIMCAV ....................................... BLUE SEA CARTERA, SIMCAV, S.A. .......................................... BMS BLUE CHIPS, SIMCAV ......................................................

154

Capitalización (a 31/dic.) 2001 21.636 23.773 21.599 22.906 0 27.680 125.600 122.200 117.800 156.000 314.889 111.200 21.931 0 23.497 23.560 28.760 0 22.165 99.300 19.384 8.919 21.035 21.789 18.752 0 23.240 14.454 27.520 22.045 27.680 30.411 66.250 24.201 19.641 17.208 24.200 18.807 59.940 18.489 24.440 5.080 19.016 19.168 25.092 0 19.881 1.160 47.023 0 30.800

2002 17.550 15.876 14.102 18.359 21.164 55.530 116.400 100.400 85.200 137.500 267.301 91.600 18.605 21.621 19.986 21.280 25.000 21.476 15.314 94.950 16.138 7.609 19.930 18.903 18.992 21.877 21.680 6.588 26.200 20.386 24.400 30.170 31.750 20.875 14.665 131.040 21.080 12.722 49.260 16.645 20.240 3.960 15.554 12.626 22.198 8.655 19.954 1.160 42.119 21.492 29.200

Contratación anual 2001

2002

15 2 1.173 158 0 559 3.603 7.782 5.302 7.162 36.468 6.063 2.420 0 0 1.669 8.559 0 0 96 1 62 45 55 5 0 77 7 222 1.205 728 48.132 5.717 974 21 6 3 1 262 735 1 938 36 83 121 0 2.458 16 86 0 2

3.051 1 1.095 21 21 1.306 2.760 8.069 3.624 6.220 34.326 4.681 3 1 2 636 27 20 600 38 1 49 1.811 25 16 10 36 4 226 794 2.986 16.257 3.191 3 30 2.117 1.404 1 3.950 719 0 1.066 47 19 326 97 17 18 765 103 2

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

25-03-02

29-02-02

07-03-02

19-06-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades BMS CARTERA, SIMCAV .......................................................... BOCCACCIO PLAYA, SIMCAV .................................................. BOGEY INVERSIONES, SIMCAV ............................................... BOI DE INVERSIONES SIMCAV ................................................ BOJ INVESTMENT, SIMCAV ...................................................... BOLINVER.................................................................................. BOLSA ACTIVA, SIMCAV, SA .................................................... BOLSA INTEGRAL SIMCAV....................................................... BOLSA MIXTA SIMCAV.............................................................. BOLSA TRANSOCEANICA, SIMCAV......................................... BOLSADUERO, SIMCAV ........................................................... BOLSAGAR ................................................................................ BOLSAID INVERSIONES............................................................ BOLSHISPANIA.......................................................................... BOLSIBER................................................................................... BOMBAY INVESTMENT OFFICE ............................................... BOND EQUITY, SIMCAV.......................................................... BOND INVERSIONES ............................................................... BONDARRIBI INVESTMENT, SIMCAV ...................................... BONINSA BOLSA, SIMCAV....................................................... BOOMING INVERSIONES ....................................................... BOOTES INVESTMENT SIMCAV ............................................... BOQUERA INVERSIONES, SIMCAV.......................................... BORACMO, SIMCAV ................................................................ BORAU INVERSIONES, SIMCAV............................................... BORDOLIQUE, SIMCAV ........................................................... BORDONAL INVERSIONES, SIMCAV....................................... BORIZO DE INVERSIONES, SIMCAV........................................ BOTILAN INVER 5 SIMCAV ...................................................... BOTINO INVERSIONES , SIMCAV, S.A. ................................... BOTTOM UP INVERSIONES, SIMCAV...................................... BOVILA DE INVERSIONES, SIMCAV......................................... BOYSEP INVESTMENT SIMCAV ................................................ BRAININVEST SIMCAV.............................................................. BRANCH DE INVERSIONES SIMCAV ....................................... BRARIOS-3, SIMCAV, S.A. ..................... ................................... BRASILITO SIMCAV ................................................................... BREIXO INVERSIONES SIMCAV................................................ BRENT INVERSIONES, SIMCAV ................................................ BRIMO DE INVERSIONES ........................................................ BRIO 21 SIMCAV....................................................................... BRISEIDA DIVERSIFICADA, SIMCAV......................................... BROKREUS, SIMCAV ................................................................. BROSNA, SIMCAV..................................................................... BRUNARA.................................................................................. BRUNO 2000 DE INVERSIONES SIMCAV ............................... BSA FINANZAS .......................................................................... BSN ELITE 10-30,SIMCAV.......................................................... BSN ELITE 30-50, SIMCAV......................................................... BSN ELITE 50-70, SIMCAV......................................................... BSN ELITE 70-90, SIMCAV.........................................................

Capitalización (a 31/dic.) 2001 64.400 0 21.396 22.607 20.795 2.700 0 39.600 47.500 7.104 13.977 0 68.058 50.720 4.017 2.400 29.300 19.000 27.960 16.920 12.340 19.112 20.675 11.250 0 30.795 0 22.160 24.320 0 23.280 22.318 20.314 20.434 5.856 0 24.930 360.000 11.420 0 22.078 9.981 13.750 27.640 476.000 44.400 26.240 24.601 29.783 28.316 19.032

2002 52.300 0 19.473 20.154 16.307 2.700 0 37.700 45.300 6.400 8.040 0 27.120 49.600 4.017 12.520 25.500 16.420 24.680 11.080 10.260 16.187 18.752 6.250 22.237 23.096 19.962 18.520 22.800 15.633 21.429 17.941 13.198 20.635 4.560 23.761 21.877 298.800 10.400 0 20.731 9.620 7.000 22.280 369.950 38.160 25.480 22.919 24.726 22.794 13.783

Contratación anual 2001

2002

468 0 45 0 3 32 0 1 1 1 950 0 312 12.640 54 600 507 149 18 70 52 2 5 334 0 1.236 0 177 3 0 1.046 8 245 2 129 0 6 204.338 554 0 0 15 1.878 4 43.792 0 12.187 4.810 2.173 1.144 550

30 0 18 0 3 3.154 0 841 4.006 0 252 0 295 17 393 4 962 52 3 2.689 176 3 13 120 1.504 483 49 17 602 11 21 878 1.212 2 100 4.184 13 50.005 2 0 3.320 3 1.045 4 41.180 2 11 2.456 579 256 336

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

25-07-02

21-02-02

10-10-02

155

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades BUCALLAR SIMCAV, S.A. ....................... .................................. BUCLE INVERSOR, SIMCAV...................................................... BUDULAQUE ALDAMA, SIMCAV............................................ BUENAVISTA F.O.G. INVERSIONES, SIMCAV .......................... BUENBAS INVERSIONES SIMCAV ........................................... BUENDIA DE INVERSIONES ..................................................... BUJARA DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................ BULK INVERSIONES, SIM ........................................................ BULL INVEST ............................................................................ BURBIA-99 DE INVERSIONES, SIMCAV ................................... BURMAS INVERSIONES, SIMCAV ............................................ BURPLAN, SIMCAV ................................................................... BURSÁTIL 2000, SIMCAV.......................................................... BUSMONDO ............................................................................ BUSSOLA 99, SIMCAV ............................................................. C&S PAMEL INVERSIONES, SIMCAV ........................................ C.F. GENERAL DE INVERSIONES FINANCIERAS, SIMC ........... CABDAL INVERSIONES, SIMCAV, SA .............. ........................ CABMAR DE INVERSIONES, SIMCAV ...................................... CADI VALORES, SIMCAV .......................................................... CADOGAN 37, SIMCAV, S.A. .................... .............................. CAELU INVESTMENT SIMCAV.................................................. CAESAR IMPERATOR I, SIMCAV ............................................... CAIXA CASTILLA Y LEON, SIMCAV, S.A. ................................. CAIXA INVERSIONES I, SIMCAV............................................... CAIXASABADELL INVEST, SIMCAV........................................... CAJALUNA INVERSIONES, SIMCAVF,S.A. .......... ..................... CAJARIOJA INVERSIÓN, SIMCAV ............................................. CALACONTA DE INVERSIONES, SIMCAV................................ CALAINVEST-98, SIMCAV ......................................................... CALAIS DE INVERSIONES SIMCAV........................................... CALANISA, SIMCAV .................................................................. CALCEDONIA, SIMCAV ............................................................ CALIMA INVEST, SIMCAV ......................................................... CALLAL INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ...................................... CAM MODERATE, SIMCAV....................................................... CAMABI VALORES, SIMCAV, S.A. ............................................ CAMBRIDGE AVENUE INVERSIONES SIMCAV........................ CAMELLE INVESTMENT, SIMCAV ............................................. CAMERFRAN, SIMCAV.............................................................. CAMINO PASTORA, SIMCAV ................................................... CAMPO DE ORO INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ...... ............... CAMPOSENA, SIMCAV ............................................................. CAN VENTURA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ......................... CAN XULINO, SIMCAV, S.A. .................................................... CAN. WK FIN SIETE SIMCAV, S.A. .............. ............................. CANALES 2001 SIMCAV............................................................ CANARIAS AHORRO, SIMCAV, S.A. ............... ........................ CANAY DE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... CANEELTOO INVESTMENTS, SIMCAV ..................................... CANIGO INVERSIONES SIMCAV..............................................

156

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

0 23.920 21.164 21.840 16.828 2.460 22.655 3.086 25.500 15.706 23.546 21.429 28.100 3.080 19.697 0 10.361 0 21.765 17.076 0 40.388 12.600 0 62.300 19.830 0 31.850 22.799 11.400 20.875 19.906 22.240 20.875 0 23.201 0 0 35.760 21.126 13.282 0 22.751 0 0 0 24.541 0 24.390 25.156 20.274

10.145 23.560 17.629 20.120 16.348 44.080 18.013 3.080 19.420 11.219 22.317 15.320 25.450 3.080 16.931 15.686 9.568 23.079 17.941 12.266 24.040 32.022 11.160 24.521 52.600 13.050 25.002 20.850 20.154 11.160 17.364 17.838 17.640 19.393 13.523 23.561 14.424 22.838 34.558 19.480 10.307 19.713 20.130 24.521 24.281 0 22.175 36.349 17.844 22.944 17.870

0 2.170 1.003 9 61 312 36 30 1.620 0 613 0 743 14 1 0 2 0 0 542 0 2 262 0 9.455 2.717 0 6.274 3 0 791 11 2 4.536 0 6.465 0 0 1.088 1 6 0 0 0 0 0 403 0 112 27 1.482

55 1.518 656 5 25 5 140 32 475 0 335 2 1.863 1 2 10 3 11 1 57 6 3 0 2.789 3.950 901 11 1.097 866 0 522 5 3 27 11 0 12 199 8.042 0 12 11 3 11 45 0 3 5.931 153 58 1.866

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 14-01-02

27-09-02

26-03-02

10-04-02

06-02-02

24-09-02 19-04-02

24-05-02 24-05-02 08-05-02 13-05-02 25-11-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades CANOVAS 98, SIMCAV............................................................. CANSILU, SIMCAV, S.A. ....................... .................................... CANTO ASTIAL INVERSIONES, SIMCAV.................................. CANTUESO INVERSIONES, SIMCAV ....................................... CANYAMEL INVERSIONES, SIMCAV ........................................ CAPCHICOT, SIMCAV, S.A. ...................................................... CAPDAMUNT INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........................... CAPGESA .................................................................................. CAPILOPA, SIMCAV................................................................... CAPINVER.................................................................................. CAPITAL 18 BR, SIMCAV........................................................... CAPITAL M.E.P. .......................................................................... CAPITAL P.A.V. .......................................................................... CAPITAL PENEDES MIXT, SIMCAV .......................................... CAPITAL XXI INVERSIONES, SIMCAV....................................... CAPITALZA ................................................................................ CAR 2000 INVERSIONES MOBILIARIAS, SIMCAV ................... CARAMA DE INVERSIONES, SIMCAV ...................................... CARAUNA INVERSIONES, SIMCAV.......................................... CARBONERA MOBILIARIA SIMCAV ........................................ CARCANTI, SIMCAV, S.A. ......................................................... CARDIEL DE INVERSIONES, SIMCAV....................................... CARFY... ..................................................................................... CARHEBAPE 1, SIMCAV............................................................ CARINA INVESTMENT, SIMCAV ............................................... CARISA INVERSIONES, SIMCAV ............................................... CARIVEGA DE INVERSIONES SIMCAV..................................... CARO INVERSIONES, SIMCAV ................................................. CAROLA 2000, SIMCAV............................................................ CARPE DIEM INVESTMENT, SIMCAV ....................................... CARRAN DE INVERSIONES, SIMCAV ...................................... CARRASPIENTES SIMCAV ......................................................... CARRIEDO, SIMCAV ................................................................. CARTEALAR, SIMCAV ............................................................... CARTEBANC ............................................................................. CARTERA 100, SIMCAV............................................................. CARTERA 2M5, SIMCAV............................................................ CARTERA 30, SIMCAV............................................................... CARTERA ALARCOS, SIMCAV................................................... CARTERA ALFABIA SIMCAV ...................................................... CARTERA ASEGURADORA ....................................................... CARTERA BASEIBAR ................................................................. CARTERA BELLVER 4, SIMCAV.................................................. CARTERA BELLVER 5, SIMCAV.................................................. CARTERA BELLVER 7, SIMCAV.................................................. CARTERA BELLVER, SIMCAV..................................................... CARTERA CABRERA SIMCAV .................................................... CARTERA CALOBRA 2 SIMCAV ................................................ CARTERA CALOBRA 3, SIMCAV ............................................... CARTERA CALOBRA 4, SIMCAV ............................................... CARTERA CALOBRA SIMCAV ...................................................

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

33.705 0 21.600 18.655 36.061 0 0 2.855 23.944 1.204 10.926 27.240 25.960 49.920 18.343 11.660 25.243 22.320 20.290 21.044 0 22.320 25.564 14.550 19.593 22.646 24.411 24.361 17.440 19.160 39.200 22.506 24.041 38.908 0 20.595 20.915 23.840 38.805 23.800 24.638 80.619 19.753 19.192 21.156 28.640 22.879 24.401 25.002 25.042 24.521

30.700 23.103 14.640 16.687 35.159 22.767 22.838 2.855 22.310 1.204 9.280 23.080 21.600 34.680 14.016 10.480 22.838 18.960 15.626 18.831 20.915 19.840 20.867 10.005 16.267 22.310 24.266 20.400 16.360 17.333 38.150 23.011 25.002 41.161 7.716 16.027 16.508 24.240 34.580 23.840 23.220 66.769 18.111 15.266 18.992 25.600 21.356 23.279 25.563 25.603 22.838

239 0 20 0 25.844 0 0 3 82 1 29 61 87 57 323 83 3.010 2 116 4 0 1 83 1.623 117 1 33.056 82 12 17 129 871 838 1 0 2.434 70 6 53 1.417 161 1.321 94 92 1.311 11.418 4.491 4.962 112 112 4.014

501 61 118 780 7.000 1 10 5 65 181 496 37 38 42 1.176 7 5 26 98 49 25 1 200 6 269 4.420 2 72 1 27 3 526 151 11 1.623 524 57 7 75 6.718 399 1.515 539 581 540 4.306 6.301 2.759 113 113 689

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 14-01-02

21-02-02 08-11-02

21-03-02

157

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades CARTERA CRESA, SIMCAV ........................................................ CARTERA DABERNI, SIMCAV, S.A. ............... ........................... CARTERA DE ACCIONES - TACITA -......................................... CARTERA DE INVERSIÓN BURSÁTIL, SIMCAV........................ CARTERA DE INVERSIONES ERTIS, SIMCAV, S.A. ................... CARTERA DE INVERSIONES INVERGAL, SIMCAV ................... CARTERA DE INVERSIONES SG4, SIMCAV .............................. CARTERA DE VALORES IAF, SIMCAV ....................................... CARTERA DELFI ......................................................................... CARTERA DELFI 2 ..................................................................... CARTERA DRAGONERA SIMCAV............................................. CARTERA EMPORDA 2000, SIMCAV........................................ CARTERA EXTRAMUN, SIMCAV............................................... CARTERA GALATIFE, SIMCAV .................................................. CARTERA GLOBAL, SIMCAV..................................................... CARTERA INTEGRAL, SIM......................................................... CARTERA INVERONIA, SIMCAV ............................................... CARTERA INVERSORA DEL EBRO, SIMCAV............................. CARTERA KAMINSKI SIMCAV................................................... CARTERA KEFREN, SIMCAVF, S.A. ............... ............................ CARTERA LD 78 SIMCAV .......................................................... CARTERA MACAM, SIMCAV..................................................... CARTERA MAEN, SIMCAVF, S.A. .............................................. CARTERA MENDIBILE, SIMCAV, S.A. ....................................... CARTERA MILLENNIUM, SIMCAV ............................................ CARTERA MOBILIARIA - CARMOSA - ..................................... CARTERA MUNDIAL, SIMCAV ................................................. CARTERA MUSA, SIMCAV, S.A. .................. ............................. CARTERA OPTURSA, SIMCAV .................................................. CARTERA PIRINEO ................................................................... CARTERA ROIS, SIMCAV........................................................... CARTERA SERTORIO, SIMCAV, S.A. ......................................... CARTERA SUROESTE, SIMCAV ................................................. CARTERA TRAMO I, SA, SIMCAV ................. ........................... CARTERA URQUIJO 2, SIMCAV................................................ CARTERA URQUIJO, SIMCAV................................................... CARTESOR, SIMCAV.................................................................. CASA-SANZ SIMCAV................................................................. CASAYU INVERSIONES SIMCAV ............................................. CASIGRAMA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ......... .................... CASIVIDA, SIMCAV ................................................................... CASSIOPEIA INVESTMENT, SIMCAV......................................... CASTALIA AHORRO, SIMCAV .................................................. CASTEINVER ............................................................................. CASTEPLAN-12, SIMCAV .......................................................... CASTLEWOOD, SIMCAV .......................................................... CASVA DE INVERSIONES, SIMCAV .......................................... CAT PATRIMONIS, SIMCAV ...................................................... CATAY INVESTMENT, SIMCAV.................................................. CATIMSA ................................................................................... CATOC ......................................................................................

158

Capitalización (a 31/dic.) 2001 17.550 0 75.400 8.615 0 18.351 0 22.280 103.800 31.200 25.082 17.893 29.120 0 26.052 10.280 29.680 24.120 21.765 0 21.741 22.117 0 0 19.032 188.700 14.825 0 28.498 5.080 23.480 0 21.160 0 39.731 26.040 28.047 21.156 29.450 0 21.757 20.955 18.511 0 32.437 23.375 26.124 31.000 0 18.870 47.288

2002 13.222 21.741 62.140 5.329 21.997 14.865 14.010 18.920 92.400 27.800 25.643 14.190 23.560 20.579 19.521 9.120 25.320 21.800 20.635 22.117 18.086 19.593 0 19.673 10.738 149.370 12.020 23.848 23.740 4.240 20.000 25.964 17.840 0 34.343 22.040 26.394 18.030 26.600 24.906 18.319 19.353 13.943 0 34.456 21.810 24.642 30.360 23.079 16.920 40.553

Contratación anual 2001

2002

5 0 4 1 0 408 0 39 14.570 1.798 112 124 262 0 56 86 48 16 54 0 32 105 0 0 1.945 2.287 211 0 173 407 396 0 69 0 12.139 8.517 15 5 27 0 10 207 618 0 12 572 604 4.293 0 114 727

4 2 31 1 1.405 157 10 30 4.807 1.346 114 54 1.048 823 481 920 39 2.474 118 2.261 254 93 0 22 648 1.806 318 7.792 129 655 32 141 31 0 12.951 8.267 27 0 74 8.623 178 2.737 1.131 0 0 18 80 7.129 1.603 127 775

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 08-11-02

21-03-02

28-06-02

25-11-02 04-04-02

18-01-02

14-02-02 31-10-02

21-03-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades CAULES DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................ CAVER CRESPI, SIMCAV............................................................ CAVOLO INVERSIONES, SIMCAV ............................................ CBH GLOBAL, SIMCAV ........................................................... CCR INVEST 2001 SIMCAV ...................................................... CEBAL INVERSIONES, SIMCAV................................................. CEBEMAR DE INVERSIONES SIMCAV ...................................... CEIBA INVERSIONES, SIMCAVF, S.A ........................................ CELEBES INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........... ......................... CENTRAL DE INVERSIONES EN VALORES - CEIVASA -........... CENTRAL DE VALORES - CEVALSA - ....................................... CERAL 2000 INVERSIONES, SIMCAV ...................................... CERALF INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ...................................... CERES INVERSIONES, SIMCAV ................................................ CETUS INVERSIONES, SIMCAV ............................................... CHAGABER, SIMCAV, S.A. ...................... ................................. CHAMBERTIN, SIMCAV,S A ...................... ............................... CHART INVERSIONES ............................................................... CHERAC 2000 SIMCAV............................................................. CHERSWIT, SIMCAV.................................................................. CHIA INVERSIONES XXI SIMCAVF, S.A. .......... ........................ CHIVILCOY INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............................... CHORRONTON INVERSIONES, SIMCAV................................. CHOWPATTY, SIMCAV.............................................................. CHULAPICO, SIMCAV............................................................... CIFUENTES DE INVERSIONES SIMCAV.................................... CIGARRAL DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........................... CIGNUS VALORES, SIMCAV..................................................... CILAR INVERSIONES, SIMCAV.................................................. CIMBALARIA SIMCAV .............................................................. CINAMON INVESTMENT, SIMCAV, S.A. ............ ..................... CININVER FINANZAS, SIMCAV ................................................ CJ PROFIT SIMCAV.................................................................... CJ TRADITIONAL, SIMCAV ....................................................... CLARIANO DE INVERSIONES, SIMCAV ................................... CLAROL INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............ ........................ CLAVIJO INVERSIONES, SIMCAV,S.A. ............ ......................... CLEAR INVERSIONES ................................................................ CLEOMER, SIMCAV ................................................................... CLINVER GESTIÓN PATRIMONIAL SIMCAV............................ CLOVELLY INVESTMENT, SIMCAV ........................................... CLUB BANCOMERCIO CIBELES ............................................... CLYTES-2001, SIMCAV, S.A. ................... .................................. CMA GLOBAL 1999, SIMCAV................................................... CMA GLOBAL 2000, SIMCAV................................................... CMA GLOBAL INVESTMENTS, SIMCAV................................... COANTISA INVERSIONES, SIMCAV ......................................... COBATILLA INVERSIONES, S.I.M.C.A.V., S.A. ... ...................... COBOS EMPRESAS REUNIDAS, SIMCAV, S.A. ........................ COKEFIN 99, SIMCAV ............................................................... COLEVI INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ......................................

Capitalización (a 31/dic.) 2001 28.240 0 22.959 24.700 12.025 22.189 23.425 0 0 122.760 93.600 0 0 25.520 32.450 0 0 160.020 18.367 11.440 0 0 24.041 23.752 2.453 20.491 0 22.095 24.521 6.263 0 21.436 29.089 29.570 22.823 0 0 6.560 21.040 24.185 22.678 27.080 0 24.081 22.077 22.919 22.040 0 0 22.125 0

2002 27.680 23.728 23.439 19.600 11.304 20.603 23.569 22.029 23.079 101.068 81.000 0 24.441 26.000 27.250 21.156 21.877 160.020 15.338 9.420 22.838 10.738 23.920 22.382 24.050 18.855 22.703 16.321 21.637 4.394 0 48.181 25.483 28.608 20.467 24.281 26.402 6.560 17.920 19.016 21.196 26.320 22.406 23.720 20.915 21.997 18.800 24.160 23.689 17.400 11.900

Contratación anual 2001

2002

5 0 696 74 0 919 4.203 0 0 1.873 1.549 0 0 80 830 0 0 34 16 294 0 0 1.114 0 0 7 0 0 5 258 0 15.495 1.766 3.348 0 0 0 171 2.627 2.766 12.617 1.110 0 22 229 5.428 2.459 0 0 0 0

2 31 3.642 35 0 417 1 728 161 2.004 2.516 0 91 77 72 11 13 36 109 75 4.995 0 66 5 0 1 5 0 15 534 0 13 997 692 2 10 12.948 171 16.885 0 1.279 671 1 1.616 33 33 30 806 760 0 12

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

28-06-02 08-11-02

31-10-02

25-07-02 24-09-02

18-10-02 24-09-02

06-06-02

12-12-02

08-11-02 21-02-02

02-08-02

30-05-02 19-04-02 27-09-02

159

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

COLIGAR DE VALORES, SIMCAV ............................................. COLLBATO INVEST, SIMCAV .................................................... COLUMBUS INVERSIONES 2000, SIMCAV.............................. COMEBACK CONSULTANCY, SIMCAVF, SA ........... ................ COMERMATICA-KABAKH, SIMCAV ......................................... COMPAÑÍA DE INVERSIONES ANAIL, SIMCAV ...................... COMPASS INVERSIONES, SIMCAV........................................... COMPETITIVE INVESTMENT, SIMCAV, S.A. ........ .................... CONCORDIA DE INVERSIONES MEDITERRANEAS, SIMCAV. CONOMA INVERSIONES, SIMCAV .......................................... CONSENTUS 2000, SIMCAV, S.A. ................ ........................... CONSULBIC............................................................................... CONSULBOLSA......................................................................... CONSULMIX 60-40, SIMCAV.................................................... CONSULNOR EUROACCIONES, SIMCAV............................... CONSULNOR INVERSIONES FINANCIERAS LA RIOJA SIMCAV . CONSULNOR MULTINACIONALES, SIMCAV.......................... CONTEMPORANIA D´INVERSIONS, SIMCAV, S.A. .... ............ CONTINENTAL DEL MAR, SIMCAV.......................................... COOPERATIVISME, SIMCAV ..................................................... COPEY INVESTMENT, SIMCAV ................................................. CORATRIL, SIMCAV................................................................... CORFIN INVERSIONES, SIMCAV.............................................. CORONA AUSTRALIS INVESTMENT, SIMCAV......................... CORONDEL INVERSIONES, SIMCAV ....................................... CORPORACIÓN DE INVERSIONES MOBILIARIAS .................. CORPORAT INVERSIONES........................................................ CORTES VICENTE INVERSIONES, SIMCAV .............................. CORTIGOSO INVERSIONES, SIMCAV...................................... COSTA PLATA INVERSIONES, SIMCAV..................................... COSTA RICA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .............................. COSTAGES, SIMCAV.................................................................. COTOMAR INVERSIONES, SIMCAV......................................... COVA INVERSIONES SIMCAV ................................................. COVEN INVERSIONES SIMCAV................................................ COVIMOSA................................................................................

16.883 11.140 30.141 0 28.512 18.040 20.082 0 25.440 0 0 61.320 50.800 21.291 22.400 19.850 24.092 0 22.237 30.250 23.840 20.410 20.675 28.648 0 6.154 26.480 0 24.041 21.308 0 33.720 27.080 23.425 24.041 738

14.190 8.500 25.513 34.618 30.195 15.160 20.322 0 19.000 19.713 0 46.720 38.960 17.249 14.760 15.968 18.529 22.655 16.973 23.250 22.758 17.333 18.511 24.992 34.258 28.391 22.600 23.906 22.983 17.484 21.356 30.040 22.400 22.078 23.319 0

423 141 72 0 0 31 15.063 0 126 0 0 1.261 1.548 388 3.149 205 3.689 0 126 5.230 1.364 125 5 3 0 0 5 0 0 0 0 876 703 603 314 0

6 31 228 12 76 24 3.930 0 1.780 225 0 1.275 754 215 3.050 721 347 58 70 1.705 434 39 14 4 0 30.565 62 2.039 33 2 1.242 589 384 29 41 0

CRECIMIENTO INVERSIONES, SIMCAV ................................... CREDIT SUISSE COLUMBUS-75, SIMCAV................................ CREDIT SUISSE ELCANO-50, SIMCAV...................................... CREDIT SUISSE MAGALLANES-25, SIMCAV ............................ CRINUM INVERSIONES, SIMCAV............................................. CRISTOBALMEMDI, SIM ........................................................... CRONISTA CARRERES DE INVERSIONES, SIMCAV.................. CROSS ROADS INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ....... .................. CRUCERO DE INVERSIONES SIMCAV ..................................... CRUNVER FINANCIERA, SIMCAV ............................................ CUBAHORRO, SIMCAV............................................................ CUERNAVACA INVEST, SIMCAV............................................... CUETO CALERO, SIMCAVF, S.A. ................. ............................ CUFATUM, SIMCAV ..................................................................

23.800 2.278 21.453 0 20.146 2.509 16.800 0 22.992 24.040 19.000 21.444 0 32.396

23.079 1.925 18.711 25.000 15.194 2.509 12.480 18.848 21.212 22.838 15.633 19.425 25.002 25.368

15 7.535 6.027 0 2.237 1 262 0 0 125 7.045 0 0 63

27 2.310 4.720 2.724 97 3 80 0 1 3.302 744 11 13 9

160

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

06-06-02

25-11-02

16-10-02

12-03-02

12-08-02

Excluida el 17/01/2002

21-03-02

08-11-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades CUGONRI, SIMCAV .................................................................. CUINVER 2000, SIMCAV........................................................... CUSTREL, SIMCAV..................................................................... CYNARA DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .............................. D&F ROALBA, SIMCAV............................................................. DABIFINSA, SIMCAV ................................................................. DACINVER................................................................................. DAEN INVESTMENT, SIMCAV................................................... DAF INVERSIONES, SIMCAV .................................................... DAIMON INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ................................. DAJAMA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .................................... DALINVEST INVERSIONES, SIMCAV ........................................ DANBUR 2000, SIMCAV........................................................... DAPA DE INVERSIONES, SIMCAV ............................................ DAPHNE INVESTMENTS SIMCAV ............................................ DAR ........................................................................................... DASC INVESTMENTS, SIMCAV ................................................ DASHUR INVESTMENT SIMCAV .............................................. DAVMES .................................................................................... DAYMIO INVESTMENTS, SIMCAVF.......................................... DAYNEWS SIMCAV ................................................................... DB INSTITUCIONAL, SIMCAV.................................................. DEALING INVERSIONES, SIMCAV............................................ DEBARAN DE VALORES MOBILIARIOS SIMCAV ................... DEHASA INVERSIONES FINANCIERAS, SIMCAV ..................... DEHESA LOS CHOPOS, SIMCAV.............................................. DEIMO INVESTMENT, SIMCAVF, S.A. ...................................... DELCASTRO INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .............................. DELFI BOLSA, SIMCAV.............................................................. DELTA INVERSIONES BURSÁTILES, SIMCAV............................ DELTAHORRO, SIMCAV............................................................ DELZAPEG, SIMCAV.................................................................. DENARIO INVERSIONES 2001, SIMCAV, S.A. ......................... DENURB INVERSIONES, SIMCAV ........................................... DERRICK INVEST, SIMCAV ....................................................... DESEMBRE NORANTA-NOU, SIMCAV .................................... DEVON ISLAND, SIMCAV ........................................................ DIANA BOAT, SIMCAV, S.A. ..................................................... DIAPASON GESTIÓN, SIMCAV ................................................ DIBICO INVERSIONES, SIMCAV............................................... DICASTILLO INVERSIONES, SIMCAV....................................... DIGIT INVERSIONES, SIMCAV.................................................. DINER INVERSIÓN 2000 SIMCAV ............................................ DINERAHORRO, SIMCAV ........................................................ DINERCAPITAL, SIMCAV........................................................... DINERCARTERA, SIMCAV ......................................................... DINERGLOBAL, SIMCAV ......................................................... DINERINVER.............................................................................. DINERINVERSIÓN, SIMCAV ..................................................... DINERISCAL, SIMCAV ............................................................... DINERVALOR, SIMCAV .............................................................

Capitalización (a 31/dic.) 2001 0 19.680 10.743 0 19.456 22.840 72.926 0 27.749 0 0 21.925 0 20.480 19.834 18.620 11.648 57.497 152.400 61.800 30.331 25.122 11.063 28.037 21.636 84.999 0 0 22.240 22.838 24.772 24.050 0 0 19.588 27.750 23.520 0 20.775 24.000 24.283 11.680 19.408 19.962 22.000 20.683 21.880 29.000 17.797 19.240 21.280

2002 23.319 17.160 6.776 22.358 15.921 17.920 65.186 20.434 27.132 14.274 22.598 17.838 60.702 16.600 17.798 18.620 12.164 54.492 118.880 60.000 27.406 22.427 11.159 23.139 19.232 23.966 24.281 20.194 21.640 21.108 25.012 22.318 11.672 29.930 15.802 21.250 19.160 23.050 16.483 23.840 21.826 11.020 18.783 16.595 19.080 18.759 21.880 29.000 15.873 15.873 18.400

Contratación anual 2001

2002

0 13 15 0 1.262 123 408 0 80 0 0 17 0 925 309 1.999 72 470 396 0 8.345 166 50 125 5 5.028 0 0 102 698 1.349 4.601 0 0 36 5.394 3 0 3 12.006 1.214 2.061 5 0 3.495 0 0 5 0 1.543 513

25 250 1.457 3.999 296 114 631 1 2.463 3.249 10 27 3.751 2 57 3 67 88 547 28.555 2 1.599 52 27 13 25.622 1 11 99 157 646 6.938 978 0 25 1.311 1 0 89 12 1.950 108 2.179 3 204 121 0 3 0 0 223

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

21-02-02

06-02-02 24-09-02

06-02-02 13-08-02

18-01-02

14-02-02

161

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades DINERVERA SIMCAV ................................................................. DIPACHAR DE INVERSIONES, SIMCAV ................................... DIRDAM LAER, SIMCAV, S.A. ................... ............................... DIROJU, SIMCAV, S.A. .............................................................. DITA INVERSIONES SIMCAV..................................................... DIVALSA DE INVERSIONES, SIMCAV ....................................... DIVERSIFICACIÓN FINANCIERA ............................................. DIVERSITY DE INVERSIONES, SIMCAV .................................... DIVIDENDOS E INCREMENTOS, SIMCAV ............................... DOBLE F STOCKS, SIMCAV ..................................................... DOBLERS ................................................................................... DOBRA INVERSIONES, SIMCAV, SA ........................................ DOCE LUNAS INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........................... DOCK INVERSIONES, SIMCAV................................................. DOCRES, SIMCAV, S.A ......................... .................................... DOCUMENTO FILM INVERSIONES SIMCAV........................... DOGALSA, SIMCAV .................................................................. DON CURRO INVERSIONES, SIMCAV ................................... DONADOS 2000 SIMCAV ....................................................... DOOHAN INVESTMENT SIMCAV............................................ DORALEX DE INVERSIONES, SIMCAV .................................... DORMA VALORES, SIMCAV .................................................... DOSANE, SIMCAV..................................................................... DOSSAU DE INVERSIONES SIMCAV........................................ DRACO INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............. ........................ DRAFT INVERSIONES, SIMCAV ................................................ DREI INVEST, SIMCAV............................................................... DRIER INVERSIONES, SIMCAV ................................................. DRIVE INVESTMENT, SIMCAV .................................................. DRIVER INVERSIONES, SIMCAV............................................... DUBHE DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ................................ DULCE NOMBRE INVERSIONES SIMCAV................................ DUNCAN DE INVERSIONES SIMCAV ...................................... DUNIE 98 DE INVERSIONES, SIMCAV..................................... DURBANA I, SIMCAV................................................................ DURIEN SIMCAV....................................................................... DUVEN-00, SIMCAV ................................................................. DZ 2000 INVERSIONES, SIMCAV ............................................. E.S.F. EURORENT, SIMCAV ....................................................... EARNING INVERSIONES, SIMCAV .......................................... EAST STAR.................................................................................. EAST WIND INVERSIONES, SIMCAV........................................ ECHO DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................... ECOLOGIA VIVA, SIMCAV........................................................ EDIGA 11, SIMCAV.................................................................... EDUMONE, SIMCAVF, S.A. ...................................................... EFFICIENT ASSET ALLOCATION INVESTMENTS, SIMCA......... EFIMA BERGIDUM, SIMCAV, S.A. ............................................ EIKON 99, SIMCAV ................................................................... EIXAMPLE 2000, SIMCAV ......................................................... EIZAFI 1, SIMCAV ......................................................................

162

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

18.759 21.156 0 0 19.136 0 35.070 24.699 0 10.686 36.000 0 0 5.430 0 0 46.518 11.059 27.106 0 19.954 20.098 23.766 26.324 0 21.717 0 18.223 12.720 19.841 0 23.930 22.718 21.320 10.390 22.037 19.732 21.308 31.140 22.078 40.960 15.103 25.400 29.798 21.680 0 0 0 21.860 8.568 24.026

15.633 18.655 23.377 0 17.189 20.875 27.720 23.858 6.784 6.371 31.840 23.800 24.401 4.700 19.978 26.835 42.552 9.448 24.641 21.636 18.271 15.266 23.606 26.525 16.595 14.839 25.002 14.040 11.980 17.196 23.777 20.924 21.837 16.040 0 20.234 14.360 18.326 30.600 0 33.080 13.035 18.440 30.131 17.720 20.675 24.772 24.218 19.400 8.577 21.934

3.186 602 0 0 298 0 224 1.453 0 137 424 0 0 30 0 0 5 13 1.600 0 0 55 5 2 0 51 0 1 755 36 0 0 455 5 0 2 14 18 15.457 6 1.270 37 118 34 1 0 0 0 2.154 114 3.463

234 1.282 0 0 31 42 260 1.374 0 66 286 1.199 40 29 90 30 1.362 61 1.030 1 11 95 16 14 2 41 1.513 0 292 4 0 2 602 76 0 2 368 24 6.374 0 493 34 28 173 0 6 0 0 415 284 5.934

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

24-09-02 20-12-02

24-05-02 01-02-02 03-06-02

24-05-02

07-03-02

03-06-02 24-09-02 24-09-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades EIZAFI 2, SIMCAV ...................................................................... EL DORADO INVERSIONES, SIMCAV ..................................... EL HAYADAL, SIMCAVF, S.A. ................... ................................ EL VANTAROS SIMCAV............................................................. ELIM AHORRO, SIMCAV, S.A. ................... .............................. ELMIRON 2000 SIMCAV .......................................................... ELORBE, SIMCAV....................................................................... ELVERTON BRATON, SIMCAV, S.A. ............... .......................... ELYOB CARTERA, SIMCAV, S.A. ............................................... EMENUR DE INVERSIONES, SIMCAV....................................... EMESA GLOBAL, SIMCAV......................................................... EMIBE BOLSA SIMCAV.............................................................. EMUJAL, SIMCAVF, S.A. ....................... .................................... ENDURA CARTERA, SIMCAV, S.A. ........................................... ENTRECAR INVERSIONES, S.I.M.C.A.V., S.A. .... ...................... ENVILU INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............ ......................... EONIA INVERSIONES, SIMCAV ............................................... EPECUEN, SIMCAV.................................................................... EPEHIA INVERSIONES, SIMCAV................................................ EPOMENES ............................................................................... EPSILON INVERSIONES BURSÁTILES, SIMCAV ....................... EQIOMVEST 2000, SIMCAV...................................................... EQUAL INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............. ......................... EQUIVALIA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ................................ ERCIA DE VALORES MOBILIARIOS .......................................... ERDAC INVERSIONES, SIMCAV................................................ EREAGA INVERSIONES, SIMCAV.............................................. EREGOS, SIMCAV ..................................................................... EREMUA DE INVERSIONES, SIMCAV ....................................... ERISONO, SIMCAV.................................................................... ERNIO INGENIEROS, SIMCAV.................................................. ESALIBUZ, SIMCAV ................................................................... ESAR PATRIMONIO SIMCAV .................................................... ESASER INVERSIONES, SIMCAV ............................................... ESBA DE INVERSIONES, SIMCAV ............................................. ESCAL 2000 INVERSIONS, SIMCAV.......................................... ESCOPELDOS, SIMCAV............................................................. ESCRITURA INVERSIONES, SIMCAV......................................... ESFIBOR, SIMCAV...................................................................... ESGER INVERSIONES SIMCAV.................................................. ESGUEVA DE INVERSIONES, SIMCAV ..................................... ESJAPIOL, SIMCAV..................................................................... ESKARRA BOLSA SIMCAV......................................................... ESM NOVO SIMCAV ................................................................. ESMOMA 49, SIMCAV............................................................... ESNALI, SIMCAV........................................................................ ESPEJO DE INVERSIONES, SIMCAV .......................................... ESPELT INVERSIONS, SIMCAV .................................................. ESSAOUIRA, SIMCAV ................................................................ ESTUDIOS FINANCIEROS DE VALORES .................................. ETIMO SIMCAV, S.A. .......................... ......................................

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

24.026 33.800 0 21.156 0 20.154 20.400 0 0 21.680 18.320 24.148 0 0 0 0 18.759 25.483 30.600 37.240 23.704 21.733 0 0 5.400 20.434 16.828 28.760 21.480 0 24.291 0 0 12.100 22.120 23.800 22.117 20.675 17.000 20.040 20.560 20.507 20.579 0 24.257 4.880 21.901 0 23.848 31.975 0

21.982 30.520 20.362 19.473 21.636 17.508 15.560 24.360 24.241 15.960 17.200 23.570 24.041 8.655 30.000 11.780 17.388 23.920 27.900 37.560 21.396 18.560 22.030 24.521 5.400 18.271 14.384 29.480 18.280 28.849 20.683 17.850 19.237 12.902 21.080 18.752 19.954 11.299 11.250 17.800 16.880 14.256 17.405 13.222 23.175 19.755 19.016 19.954 15.987 29.675 0

3.463 3.643 0 5 0 5 1 0 0 3 32 3.618 0 0 0 0 44 9.021 600 731 71 3.299 0 0 331 5 780 1.197 4 0 453 0 0 0 3 5 2.402 15 247 53 2 242 731 0 0 3.795 1.022 0 1 601 0

5.934 1.121 120 2 25 0 2 156 309 2 22.122 1.124 0 3.482 2 12 16 13 1 177 555 55 120 3.011 51 13 2 4.660 0 0 263 18 11 97 2.122 10 13 2.010 119 1.236 22 602 27 873 7.818 15 1.492 11 1 151 0

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

21-02-02 21-03-02

10-05-02 29-10-02

22-07-02 25-07-02 15-07-02 10-10-02

22-07-02 21-02-02

23-09-02

163

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades ETORKIZUNA DE INVERSIONES, SIMCAV............................... EUGEMOR, SIMCAV.................................................................. EUMAÑI INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ........... ....................... EUMAR INVERSIONES SIMCAV................................................ EURÍPIDES, SIMCAV .................................................................. EURO 21 DE INVERSIONES, SIMCAV ...................................... EURO DELTA XXI SIMCAV......................................................... EURO INVERSIONES XXI SIMCAV............................................ EUROARGA ............................................................................... EUROARRADI, SIMCAV ............................................................ EUROBIRDIE, SIMCAV .............................................................. EUROBOLSA SELECCION, SIMCAV.......................................... EUROBOLSA XXI, SIMCAV........................................................ EUROBRICK DE INVERSIONES SIMCAV .................................. EUROCAIXA 1, SIM .................................................................. EUROCOSTERGO DE INVERSIONES, SIMCAV........................ EURODUERO 2002, SIMCAV, S.A. ................ .......................... EUROEQUITY INVESTMENT, SIMCAV .................................... EUROFINANZAS RENTA, SIMCAV ........................................... EUROHUNTERS, SIMCAV......................................................... EUROJUCAR 2002, SIMCAV, S.A. ................ ............................ EUROLEVANTE INVERSIONES, SIMCAV .................................. EUROMIX................................................................................... EURONARCEA 2002, SIMCAV, S.A. ......................................... EUROPEAN STOCK EXCHANGE, SIMCAV .............................. EUROSTAR ACTIVOS, SIMCAV................................................. EUROTALAVE 2002, SIMCAV, S.A. ............... ........................... EUROTER 2002, SIMCAV, S.A. ................................................. EUROTÍTULOS ......................................................................... EUROZITRO, SIMCAV .............................................................. EVEREST 8848, SIMCAV ............................................................ EVIMUR DE INVERSIONES, SIMCAV ....................................... EVLO INVERSIONES SIMCAV .................................................. EXPANDMENTS INVERSIONES, SIMCAV ................................. FA GLOBAL, SIMCAV ................................................................ FACETA INVEST, SIMCAV .......................................................... FACTOR INVERSIONES ............................................................ FADOGUE, SIMCAV.................................................................. FAGISAQ-1, S.A., SIMCAV ........................................................ FAIMSA ...................................................................................... FAIRWAY INVERSIONES, SIMCAV ............................................ FAITX DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .......... ......................... FAMEGA INVESTMENT, SIMCAV .............................................. FAMGILPAR, SIMCAV................................................................ FAMI-CUATRO DE INVERSIONES, SIMCAV............................. FAMQUIR INVERSIONES, SIMCAV........................................... FANIUL INVERSIONES, SIMCAV............................................... FAPAC INVERSIONES MOBILIARIAS, SIMCAV......................... FAPERNA INVERSIONES SIMCAV,S.A. ............. ........................ FAR99 INVERSIONES, SIMCAV ................................................ FARWIN WORLWIDE INVESTMENT, SIMCAV, S.A. .... ............

164

Capitalización (a 31/dic.) 2001 20.394 21.156 0 21.300 32.160 116.717 24.377 42.351 26.200 0 22.318 32.440 26.197 19.425 51.400 47.640 0 19.593 12.213 20.598 0 22.478 40.480 0 21.360 23.450 0 0 3.400 46.080 31.752 20.972 48.800 23.593 22.838 23.955 18.162 10.025 0 65.232 21.501 0 23.880 24.242 101.000 23.960 98.013 106.360 0 11.604 0

2002 16.426 19.713 21.895 17.622 22.200 104.336 26.757 41.301 24.920 36.060 22.678 23.600 17.786 14.857 52.000 20.918 213.299 12.677 10.241 15.726 101.500 17.718 32.880 245.213 15.320 23.700 183.347 24.041 3.400 44.520 27.288 17.725 48.900 23.617 20.675 19.858 15.804 8.081 0 55.224 17.220 24.218 17.520 22.174 113.000 21.000 98.662 96.520 20.098 9.348 25.002

Contratación anual 2001

2002

1 168 0 378 769 36.697 482 4.022 6.394 0 2 16.086 1.593 0 2.738 5 0 8.722 4.720 980 0 806 720 0 1 121 0 0 0 1.181 12 51 12.018 35 15 2.362 55 345 0 99 1.419 0 17 102 0 59 780 145 0 1.798 0

1 286 2 27 138 13.198 2.090 3.633 27 9.692 2 3.741 709 34 1.859 12 0 1.695 867 298 0 27 518 115 0 0 1 1 0 21 11 3 3 8.383 27 271 691 430 0 140 620 0 413 276 48.422 2.374 4.889 147 216 27 15

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

21-02-02

24-09-02

31-10-02

18-10-02

12-12-02 23-09-02

06-02-02

21-02-02

21-03-02 02-09-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.) 2001

2002

Contratación anual 2001

2002

FAZYX INVERSIONES MOBILIARIAS, SIMCAV......................... FCBARHER INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ......... ..................... FEBRER NORANTAVUIT, SIMCAV ............................................ FELICIA INVERSIONES, SIMCAV ............................................... FELICITY L.P. SIMCAV ............................................................... FEMAINSA INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ............................... FENIDES INVERSIONES, SIMCAV ............................................. FERNANFLOR DE INVERSIONES ............................................. FERRARI 7 INVERSIONES SIMCAV ........................................... FERROMAIG, SIMCAV, S.A. ...................................................... FEVSA 3.000, SIMCAV ............................................................... FH TEOGAR SIMCAV, S.A. ...................... ................................. FIAMPI INVERSIONES, SIMCAV................................................ FIB ARCA FUTURA, SIMCAV ................................................... FIBUR ........................................................................................ FIBUR 3000 DE INVERSIONES SIMCAV ................................... FILIPON CMA 2000 SIMCAVF................................................... FIMAD INVERSIONES, SIMCAV ................................................ FIMAR DE VALORES, SIMCAV .................................................. FIMARSE INVERSIONES, SIMCAV ............................................ FIMBROBOLSA.......................................................................... FINA DE INVERSIONES 97, SIMCAV ........................................ FINABLET, SIMCAV.................................................................... FINAGON INVERSIONES, SIMCAV .......................................... FINANBELA, SIMCAV ................................................................ FINANCES DE PONENT, SIMCAV ............................................ FINANCIACIONES SEGMENTOS ALTERNATIVOS, SIMCAV.... FINANCIAL DRAC, SIMCAV, S.A. ............................................. FINANCIAL SPEED, SIMCAV .................................................... FINANCIERA BANSANDER ...................................................... FINANCIERA BERONE, SIMCAV ............................................... FINANCIERA BESTESA, SIMCAV ............................................... FINANCIERA EMPORDANESA, SIMCAV, S.A. ........ ................. FINANCIERA INBAY, SIMCAV ................................................... FINANCIERA INTERNACIONAL................................................

19.785 0 20.160 18.271 20.394 0 17.148 673 21.813 0 21.324 0 44.043 29.040 61.530 17.349 19.713 20.915 21.516 23.295 49.800 26.960 32.200 18.240 28.120 22.631 21.396 0 21.840 99.960 18.271 28.368 0 25.800 1.968

21.492 24.281 16.650 12.982 17.124 124.800 13.901 673 19.312 19.994 19.016 0 40.581 23.760 58.380 14.344 16.908 18.752 16.660 21.564 40.760 22.840 28.280 15.040 26.520 22.415 19.393 24.121 19.800 79.360 15.867 28.849 25.218 20.700 0

119 0 5 5 1.263 0 0 5 1 0 248 0 3.653 391 349 1.936 1.191 5 6 2.628 2.132 2 753 48 5 10.549 1 0 765 2.091 1.808 8 0 5 1

2.674 12 171 8.705 607 1.827 3 6 1 2.236 24 0 348 88 362 26 1.490 19 15 94 52 858 13 9 2 1 1 1 508 1.758 15 13 605 13 0

FINANCIERA J. PALOMO E HIJOS, SIMCAV............................. FINANCIERA LAS MORERAS, SIMCAV ..................................... FINANCIERA MUNELVIR, SIMCAV ........................................... FINANCIERA OLMEDO, SIMCAV ............................................. FINANCIERA PONFERRADA..................................................... FINANCIERA TOLINVER, SIMCAV ............................................ FINANMETRO ESPAÑA, SIMCAV ............................................ FINANTER .................................................................................. FINANZAS 24, SIMCAV, SA ...................................................... FINANZAS ALCANTARA, SIMCAV............................................ FINANZAS AZORIN, SIMCAV................................................... FINANZAS QUERQUS, SIMCAV............................................... FINANZAS SPEI, SIMCAV .......................................................... FINANZAS Y PATRIMONIOS..................................................... FINANZASA, SIMCAV ..............................................................

6.214 22.117 18.030 26.160 89.118 22.120 25.850 7.560 0 22.358 0 24.041 21.636 57.510 15.920

5.223 19.473 12.501 24.960 74.940 18.920 24.836 5.612 22.598 17.550 9.496 18.992 20.675 43.335 11.560

1.057 100 5 5 7.442 5 605 1.239 0 15 0 14.815 5 5.195 240

13 11 14 13 12.703 253 11.314 38 11 39 425 12 13 6.793 501

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 08-11-02

07-03-02

19-04-02 11-11-02

22-07-02

08-02-02 Excluida el 04/10/2002

24-05-02

165

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades FINCAPITAL .............................................................................. FINCOR DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................ FINDINER, SIMCAV ................................................................... FINEBRO 6, SIMCAV ................................................................. FINECO ACCIONES, SIMCAV .................................................. FINECO DE VALORES MOBILIARIOS ....................................... FINECO EURO CARTERA .......................................................... FINEN INVERSIONES, SIMCAV ................................................. FINHEGIM, SIMCAV .................................................................. FINLAR INVERSIÓN, SIMCAV, S.A. .......................................... FINLOVEST SIMCAV.................................................................. FINVALOR, SIMCAV .................................................................. FIRST CANION, S.A., SIMCAV .................................................. FISMON INVERSIONES SIMCAV ............................................. FLAKE INVERSIONES SIMCAV, S.A. .............. ........................... FLAVIOBRIGA DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .... ................. FLMCINCO, SIMCAV................................................................. FLORIDIAN, SIMCAV ................................................................ FLOROSAN 8BG, SIMCAV ........................................................ FLOW INVERSIONES, SIMCAV ................................................. FOCUS INVERSIONES............................................................... FOEXIN CARTERA, SIMCAV, SA ............................................... FOFILADO SIMCAV................................................................... FOIX DE INVERSIONES, SIMCAV ............................................ FOLONPIE.................................................................................. FOMENTO DE AHORRO E INVERSIONES............................... FON DE CASTRO, SIMCAV ...................................................... FONBE DE INVERSIONES SIMCAV........................................... FONCYG SIMCAV ..................................................................... FONLAR FUTURO, SIMCAV ..................................................... FONMOBA, SIMCAV................................................................. FONT ROCHA, SIMCAV .......................................................... FONTECILLA.............................................................................. FONTS FINANZAS, SIMCAV ..................................................... FONVIMAR 2000, SIMCAV....................................................... FORALEX ................................................................................... FORAS INVERSIONES SIMCAV ................................................ FORILDOS, SIMCAV ................................................................. FORSTECT INVESTMENT, SIMCAV ........................................... FOURSOME, SIMCAV................................................................ FRAGUAS DE INVERSIONES SIMCAV...................................... FRAMADEMO SIMCAVF, S.A. ..................... ............................. FRANCAT INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........... ....................... FREEHOLD INVERSIONES, SIMCAV......................................... FUENTE CLARIN, SIMCAV ........................................................ FUERFIN, SIMCAV ..................................................................... FUNRENT MILENIO, SIMCAV................................................... FUP 99, SIMCAV ....................................................................... FUSOPAR SIMCAV ................................................................... FUTURVALOR, SIMCAV............................................................ G.U. IRAU, SIMCAV .................................................................

166

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

3.823 21.960 16.835 25.043 24.720 32.520 31.600 26.348 21.877 0 24.052 31.854 30.051 22.525 0 0 23.120 24.360 0 23.200 8.748 0 10.037 40.320 14.200 66.990 8.462 22.598 8.294 31.984 23.040 21.360 0 22.838 9.111 5.433 19.216 24.122 23.920 23.000 20.635 0 0 11.520 27.560 13.550 5.764 23.776 119.602 19.569 22.814

3.905 18.320 15.392 26.605 18.360 29.760 26.680 28.993 19.232 27.406 20.991 31.854 29.149 19.619 23.560 23.713 18.680 20.640 4.141 17.680 8.544 17.550 8.594 38.240 11.380 66.990 5.914 21.677 6.779 28.739 20.480 17.800 0 18.271 8.198 4.715 16.835 23.184 20.715 22.160 17.989 0 23.079 11.556 22.160 20.900 5.818 21.925 95.802 14.496 19.857

100 3 289 25 844 5.606 4.121 2.877 5 0 9 0 0 5 0 0 3.520 55 0 33 95 0 1 14.841 38 59 2 25 0 604 128 2 0 15 0 171 1.154 5 2 4 0 0 0 53 1.245 0 76 27 81 2.982 1.935

739 433 1.522 39 1.462 72 2.576 38 13 10.056 156 0 0 13 11 7.171 874 111 1 29 65 11 247 6 36 7 0 2 1 551 11 1.064 0 27 0 93 397 213 68 12.038 1 0 10 1.188 5 0 71 28 6.079 1.884 59

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

03-06-02

02-09-02 22-07-02

24-09-02

31-10-02 31-10-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades GAAP OPTIMA, SIMCAVF......................................................... GABOR INVESTMENT, SIMCAVF, S.A. ..................................... GADES FINANZAS DOS, SIMCAV............................................ GADES FINANZAS, SIMCAV .................................................... GAHERVI, SIMCAV .................................................................... GAIF 2001 SIMCAV ................................................................... GALA CAPITAL, SIMCAV........................................................... GALAFATE INVERSIONES SIMCAV ........................................... GALENOS CENTENARIO INVERSIONES, SIMCAV................... GALIRUBEN INVERSIONES SIMCAV ........................................ GALLEVILLE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............................... GAMA BURSÁTIL ..................................................................... GAMA RENTA INMOBILIARIA, SIMCAV................................... GAMAZO 20, SIMCAV.............................................................. GAMBIT 2000, SIMCAV ............................................................ GAMMA INVERSIONES BURSÁTILES, SIMCAV........................ GANABIEN, SIMCAV................................................................. GANANCIA PATRIMONIAL, SIM,S.A ............... ........................ GARABOLSA, SIM .................................................................... GARADASA ............................................................................... GARATO INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .................................... GARBI DE VALORES, SIMCAV .................................................. GARBIZU DE INVERSIONES, SIMCAV ..................................... GARDAMA DE INVERSIONES, SIMCAV .................................. GARESA DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................ GAREZ INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ....................................... GARION INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .................................... GARNO INVESTMENTS, SIMCAV, S.A. .................................... GAROS DE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... GARROGAR INVERSIONES SIMCAV, S.A. ............................... GASCONA INVERSIONES, SIMCAV.......................................... GAUDI INVERSIONS SIMCAV .................................................. GAYAR DE INVERSIONES, SIMCAV.......................................... GAZAMIA INVERSIONES, SIMCAV........................................... GBI 9000, SIMCAV, S.A. ...................... ..................................... GECIP PATRIMONIO, SIMCAV.................................................. GEINCO ACTIUS MOBILIARIS SIMCAV, S.A. ....... ................... GEISER INVERSIONES 2000, SIMCAV....................................... GENER NORANTANOU BORSA, S.I.M.C.A.V. ......................... GENERA FINANZAS, SIMCAV,SA ............................................. GENERACIÓN 21, SIMCAV....................................................... GENIL DE INVERSIONES, SIMCAV .......................................... GERCAFOND, SIMCAV ............................................................. GERION INVERSIONES, SIMCAV ............................................ GERLOCAPITAL, SIMCAV.......................................................... GESAMER INVERSIONES, SIMCAV .......................................... GESAPI INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ........... ......................... GESBOLSA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .......... ...................... GESCAT XXI SIMCAV................................................................. GESGLOBAL INVERSIONES SIMCAV........................................ GESINBESA VALORES, SIMCAV ................................................

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

23.848 0 22.174 20.434 21.044 0 20.194 0 25.522 20.675 0 1.800 20.050 24.241 11.640 18.992 22.989 0 2.120 0 0 23.930 20.362 28.840 24.041 0 0 0 20.948 0 13.030 21.877 8.995 19.384 0 22.638 0 10.530 9.000 0 6.880 22.030 9.701 22.358 20.400 20.094 0 0 23.960 57.594 35.237

24.593 24.281 19.793 17.790 18.759 16.348 16.107 48.081 23.883 17.069 20.675 1.680 17.526 24.762 11.340 16.588 20.014 2.165 1.806 97.000 27.181 21.405 18.415 26.600 20.915 21.156 23.079 3.194 19.312 20.915 5.577 17.309 7.192 15.729 20.050 22.518 24.481 9.364 10.250 23.319 6.064 17.869 8.758 21.156 17.360 14.889 21.156 20.646 22.920 58.630 35.977

7.665 0 11 5 2.011 0 5 0 943 15 0 32 0 11 31 279 15 0 192 0 0 12 2 277 656 0 0 0 0 0 2.198 1.431 390 239 0 918 0 78 62 0 2 3.623 0 5 1.012 440 0 0 4 15.178 91

4.565 0 50 13 1 10 12 0 661 27 0 3 21 2.812 7 328 27 3 222 19 4 0 16.438 1.484 62 1.120 10 33 6 10 145 2.759 5.079 21 2.005 212 106 60 5.106 10 2.524 0 10 911 1.247 2 147 11 4 8.583 154

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 31-10-02

27-09-02

14-02-02

26-04-02

14-05-02 31-10-02 26-04-02 19-04-02

25-07-02 28-08-02

03-06-02

02-09-02 22-07-02

167

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2000 Importes en miles de euros

Sociedades GESINBOL DE INVERSIONES.................................................... GESPRISA INVERSIONES, SIMCAV .......................................... GESRENTA, SIMCAV ................................................................. GESTBOS SIMCAV .................................................................... GESTIGOBE, SIMCAV ............................................................... GESTIÓN DE INVERSIONES DEL EBRO, SIMCAV.................... GESTIÓN PATRIMONIAL MARTHA´S, SIMCAV ....................... GESTRISA .................................................................................. GG HORIZONE, SIMCAV, S.A. ................... ............................. GIBARA INVERSIONES, SIMCAV .............................................. GIESSEN INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........... ......................... GILONDE INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. .......... ...................... GIMKO DE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... GIROTAI INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .................................... GIZA INVESTMENT, SIMCAV .................................................... GLOBAL ANANDA SIMCAV .................................................... GLOBAL EFFICIENCY CMA 2001 SIMCAVF, S.A. .... ................ GLOBAL GROWTH, SIMCAV .................................................. GLOBAL INVESTMENTS XXI, SIMCAV ..................................... GLOBAL INVESTOR 2000 ACTIUS MOBILIARIS SIMCAV ....... GLOBAL PENTA INVERSIONES SIMCAV .................................. GLOBALFINANZAS, SIMCAV .................................................. GLOBALMIX, SIMCAV............................................................... GLOVAL PROCESOS BOLSA SIMCAV ...................................... GOALCIA 2001 SIMCAV ........................................................... GOC 2002, SIMCAV, S.A. ......................................................... GODIL CIA. DE INVERSIONES, SIMCAV.................................. GOLDA INVERSIONES, SIMCAV .............................................. GOLDEN GROWTH INVESTMENT, SIMCAV ........................... GOMENAR INVERSIONES, SIMCAV......................................... GOMPOR BOLSA, SIMCAV ...................................................... GONARA CARTERA, SIMCAV, SA ............................................ GONPEMI INVERSIONES, SIMCAV .......................................... GONRAPA INVERSIONES, SIMCAV.......................................... GOOD LION INVESTMENT, SIMCAV....................................... GORBEIALDE INVERSIONES, SIMCAV ..................................... GORINVEST ACTIUS MOBILIARIS, SIMCAV ............................ GOVER ACTIUS MOBILIARIS, SIMCAV .................................... GRALEU INVERSIONES, SIMCAV ............................................ GRAMER INVERSIONES, SIMCAV ............................................ GRAN CANARIA INVERSIONES, SIMCAV................................ GRAN SOL INVERSIONES, SIMCAV ......................................... GRANADOS CARTERA, SIMCAV, S.A. ..................................... GRATIL INVEST, SIMCAV, SA .................................................... GRATTAROLA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........ ................... GRAZALEMA INVERSIONES, SIMCAV...................................... GREEN CARTERA, SIMCAV ....................................................... GREEN FOREST INVEST, SIMCAV............................................. GREGAL INVESTMENTS 2000, SIMCAVF, S.A. ........................ GRIAL INVERSIONES, SIMCAV ................................................. GRIPA, SIMCAV .........................................................................

168

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

63.280 50.171 17.076 22.598 21.693 18.127 21.236 10.080 0 21.837 0 0 21.693 0 21.685 18.271 0 6.270 31.320 0 18.824 24.000 22.640 0 0 0 20.611 22.959 20.795 18.217 22.480 0 25.160 24.401 22.758 10.848 35.550 34.250 21.453 23.680 19.673 19.753 0 0 0 20.795 25.464 7.698 0 32.328 6.392

43.330 35.725 12.747 19.713 17.364 15.338 20.434 10.080 23.439 17.429 27.360 23.319 18.158 24.361 19.906 16.107 24.481 5.474 24.400 23.325 17.309 22.840 19.920 17.309 52.649 11.756 19.288 22.398 16.588 12.829 18.680 23.560 20.720 23.127 21.236 9.866 30.050 27.700 20.491 20.600 15.488 16.388 0 19.962 33.441 19.232 23.683 6.578 24.041 33.023 5.269

5 4.482 77 5 67 5 311 8 0 6.264 0 0 1.770 0 41 242 0 734 2.043 0 0 1 942 0 0 0 3 2 4 152 3 0 1.456 90 293 5 360 395 61 5 1 3 0 0 0 380 4 1 0 134 51

6 3.685 166 97 0 2.201 4.921 6 1 1.166 0 13 1.885 689 5 27 12 10 112 631 23 1 242 11 0 21 1 2 2.008 15 3 1.334 2 1 4 0 181 5 5 3 1 48 0 6.334 1 1.525 3.904 23 2 42 66

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

06-02-02 28-06-02 28-06-02 05-12-02

18-03-02

20-02-02

16-10-02

24-05-02

31-10-02 12-03-02 22-07-02

28-06-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

GROWTH INVERSIONES, SIMCAV ......................................... GRUCALTOR, SIMCAV.............................................................. GRUFALER, SIMCAV.................................................................. GRUNBLICK SIMCAV .............................................................. GRUPO ARCE DE INVERSIONES, SIMCAV .............................. GRUPO ASUNCION DE INVERSIONES, SIMCAV.................... GRUPO DE INVERSIONES GESTIÓN 10, SIMCAV .................. GRUPO FCM5, SIMCAV, S.A. ................................................... GRUPO FINANCIERO CABEMA, SIMCAV................................ GRUPO MARINA D´OR, SICMAV, S.A. ............. ...................... GRUPO SATOCAN INVEST, SIMCAV, S.A. .......... .................... GSTAAD INVERSIONES, SIMCAV ............................................. GUADAJIRA CARTERA, SIMCAV .............................................. GUADALEN DE INVERSIONES SIMCAV .................................. GUADALQUIVIR 2000 DE INVERSIONES SIMCAV ................. GUADIX99 VALORES, SIMCAV, S.A. .............. ......................... GUAICANAMAR INVERSIONES, SIMCAV................................ GUANABACOBA SIMCAV ........................................................ GUARDALAVACA INVERSIONES, SIMCAV.............................. GUATEN DE INVERSIONES, SIMCAV....................................... GUERFAL INVERSIONES, SIMCAV............................................ GUESINVER ............................................................................... GUIALMAR, SIMCAV................................................................. GURIA INVERSIONES, SIMCAV ................................................ GURUGUACTIVOS, SIMCAV.................................................... H.M.H.M. FINANCIERA, SIMCAV............................................. H2 O2 INVERSIONES SIMCAV ................................................. H2HB INVERSIONES, SIMCAV ................................................. HACIENDA DE COVI, SIMCAV................................................. HARVESTER INVESTMENT SIMCAV ......................................... HATHOR INVEST, SIMCAV ...................................................... HAVEN INVERSIONES, SIMCAV ............................................... HAWASS INVESTMENTF, S.A. .................... .............................. HAYA INVERSIONES, SIMCAV .................................................. HAZAS DE INVERSIONES, SIMCAV.......................................... HEAL INVEST SIMCAV, S.A. .................... ................................. HECLASAN, SIMCAV................................................................. HEDGE INVERSIONES, SIMCAV .............................................. HEDWING INVESTMENT SIMCAV ........................................... HELDALIN INVERSIONES, SIMCAV ......................................... HELP INVERSIONES, SIMCAV, S.A............................................ HENA TRES ............................................................................... HENDUN 19, SIMCAV ..............................................................

11.556 22.463 23.480 23.401 23.617 23.100 25.068 0 14.424 0 0 14.713 20.434 14.069 20.851 0 4.652 20.915 16.227 24.892 22.598 229.800 23.760 24.209 24.750 18.271 19.184 22.093 24.840 26.938 17.965 21.164 0 25.150 20.370 0 23.960 6.675 22.398 25.803 20.915 46.260 15.392

11.496 20.058 19.040 20.418 22.751 18.900 20.929 10.253 12.741 17.870 29.730 11.227 16.348 11.231 18.302 19.954 4.000 18.992 12.261 23.930 24.521 69.854 23.480 24.858 16.600 15.386 16.684 19.040 23.400 23.392 15.897 19.072 13.943 22.425 16.138 24.241 22.280 5.070 18.391 26.445 17.550 19.305 0

1.555 3 188 0 7.102 5 2 0 0 0 0 28 781 3 416 0 7.505 2.660 34 3.074 5 1.344 0 12.115 15 5 1.317 9 2 307 2.151 48 0 333 1 0 663 26 747 1 47 166 5.454

55 26 167 1 268 13 61 29 12 608 0 20 9.794 498 1 12 1.300 24 16 6.799 8 749 0 97 26 13 297 17 996 208 1.544 48 2.933 121 11 12 123 22 3 2 37 106 287

HERCASOL................................................................................. HERDOSA, SIMCAV .................................................................. HEREDEROS TEMPRADO TRIAS, SIMCAV............................... HEREMARC INVERSIONES SIMCAV ......................................... HERLOPAR 2000, SIMCAV........................................................ HERMYSO INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ................................. HERNANZAR, SIMCAV .............................................................

50.400 25.880 6.671 0 26.595 0 12.893

45.760 26.160 6.094 20.194 25.663 0 10.260

435 8.796 5 0 77 0 906

3.017 3.080 4 11 27 0 987

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

17-09-02 19-04-02 28-02-02

06-06-02

21-02-02

01-08-02

Excluido el 27/03/2002

24-05-02

169

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

HERPLAN 99 INVERSIONS, SIMCAV ....................................... HERTASA INVERSIONES, SIMCAV,S A ............. ........................ HEXASTAR, SIMCAV, S.A. ......................................................... HIANA INVERSIONES, SIMCAV................................................ HIE DE INVERSIONES................................................................ HIGH PROFIT INVERSIONES, SIMCAV .................................... HIJULE, SIMCAV ........................................................................ HIPEMA 2000, SIMCAV............................................................. HISPALIS INVERSIÓN XXI, SIMCAV.......................................... HISPANA CINCO ......................................................................

22.117 0 0 0 81.240 20.675 27.480 23.050 18.400 1.707

21.396 21.877 16.828 15.146 38.280 17.790 25.120 3.575 13.840 7.493

0 0 0 0 133 28 4.407 1.396 3.033 22

10 10 11 480 326 69 10 742 10 0

HISPANA DOS .......................................................................... HISPASIM SIMCAV..................................................................... HITERO DE INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. .............................. HOLDER INVERSIONES, SIMCAV ............................................ HOLGUINFRAN, SIMCAV......................................................... HOLOP INVERSIONES, SIMCAV............................................... HONTANAS DE INVERSIONES SIMCAV ................................. HORTUS 2001 SIMCAV, S.A. .................... ............................... HOSIFE 2002, SIMCAV, S.A. ..................................................... HUBBLE INVEST, SIM ................................................................ HUEROS INVERSIONES, SIMCAV............................................. HUPASA DE VALORES MOBILIARIOS ..................................... IBERFAMA INVERSIONES SIMCAV .......................................... IBERSECURITIES INVERSIÓN, SIMCAV..................................... IBIAS DE INVERSIONES SIMCAV .............................................. IBIDA.......................................................................................... IBS RESERVA, SIMCAV............................................................... ICARO 2000, SIMCAV ............................................................... ICEAM INVERSIONES, SIMCAVF............................................... ICLES INVESTMENTS, SIMCAV.................................................. IFOL, SIMCAV, S.A. ................................................................... IGANVAL DE INVERSIONES, SIMCAV...................................... ILOROPE INVERSIONES, SIMCAV, SA ............. ........................ ILUSTRACION ........................................................................... IMASI SIMCAV .......................................................................... IMF 2000, SIMCAV .................................................................... IMPACT INVERSIONES SIMCAV ............................................... INAHFAE, SIMCAV..................................................................... INAMOSA, SIMCAV................................................................... INAT DE INVERSIONES SIMCAV............................................... INBARRE GESTIÓN, SIMCAV.................................................... INBARSAVE................................................................................ INCHORTA, SIMCAV................................................................. INCOME INVERSIONES, SIMCAV ............................................ INCREASING, SIMCAV, S.A. .................... ................................. INDEX INVERSIONES, SIMCAV................................................. INDEX PRESTIGIO, SIMCAV, S.A. ............................................. INDICES BURSÁTILES SIMCAV ................................................. INDICO DE INVERSIONES SIMCAV ......................................... INDIVISA INVERSIONES, SIMCAV ............................................

2.164 22.367 0 11.460 21.789 21.886 25.400 0 0 5.000 18.175 62.920 18.960 22.078 23.112 39.520 20.098 13.980 30.171 8.992 0 24.481 0 30.875 24.129 10.097 21.597 23.579 11.000 20.899 28.575 5.640 27.121 27.285 0 24.880 0 6.096 19.288 221.173

2.164 20.443 23.760 10.040 18.230 17.797 22.900 21.886 23.359 5.000 17.310 52.739 17.720 17.003 20.563 33.560 18.800 12.855 28.037 8.269 23.239 22.838 22.946 26.344 24.645 8.871 18.759 21.614 8.160 20.010 28.100 5.140 28.081 27.676 9.256 24.800 24.281 5.264 17.532 15.867

11 2.009 0 61 0 32 660 0 0 27 1 1 153 4.865 1 252 42 74 11.343 119 0 2 0 2.637 2 352 108 44 7 393 3.538 88 450 143 0 34 0 255 4 0

52 0 0 73 6 24 529 2 500 29 0 563 267 653 1 147 29 1.353 3.664 277 1 130 21.664 1.075 979 52 29 256 1.081 1 13 81 92 53 10 2.710 1.830 3.937 0 11

170

2001

2002

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 13-08-02 06-02-02

Suspendida a 31/12/2002

25-07-02

17-07-02 24-09-02

06-02-02 21-02-02

14-05-02 29-07-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades INDOSUEZ GESTIÓN SIMCAV ................................................. INDUS INVESTMENT SIMCAV.................................................. INDUVISA.................................................................................. INEDER INVERSIONES, SIMCAV............................................... INFAR 2000, SIMCAV ................................................................ INFASA 99, SIMCAV ................................................................. INFEGAR AHORRO SIMCAV .................................................... INFINIUM INVERSIONES, SIMCAV........................................... INFINOIZ, SIMCAV ................................................................... INFIPER 2 VALORES, SIMCAV, S.A. .......................................... INFIPER 3 VALORES, SIMCAVF, S.A. ........................................ INFIPER VALORES, SIMCAV ..................................................... INFLUX INVERSIONES, SIMCAV .............................................. INFRAN 95 ................................................................................ INGAES INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. .................................... INGERCOVER ............................................................................ INGOAN ACTIUS MOBILIARIS, SIMCAV ................................. INGOSO 2000, SIMCAV............................................................ INGUNZA, SIMCAV .................................................................. INICIO 2000, SIMCAV............................................................... INLEX DE INVERSIÓN, SIMCAV................................................ INMADEL INVERSIONES, SIMCAV ........................................... INMEVAL INVERSIONES, SIMCAV............................................ INMOBASA ............................................................................... INMOBILIARIA CALERA Y CHOZAS CARTERA, SIMCAV,........ INNSBRUCK INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ............................ INOINVERSORA ........................................................................ INPAMOSA ................................................................................ INPAYER INVERSIONES, SIMCAV ............................................. INPISA DOS .............................................................................. INPUT INVERSIONES, SIMCAV ................................................ INQUIRABE, SIMCAV ................................................................ INRA DE INVERSIONES, SIMCAV ............................................. INSALAZA SIMCAV.................................................................... INSAPI ........................................................................................ INTERCONTINENTAL DE CARTERA ........................................ INTERKALENDA SIMCAV .......................................................... INTERLAKEN INVERSIONES, SIMCAV ...................................... INTERMONEY 1, SIMCAV, S.A. ............................................... INTERVALO................................................................................ INTOSSALS, SIMCAV................................................................. INVACO ..................................................................................... INVER 15575 EQUITIES SIMCAV .............................................. INVER-99 SIMCAV .................................................................... INVERA GRN 2000, SIMCAVF, S.A. .............. ........................... INVERACCIONES CARTERA, SIMCAV, SA ........... .................... INVERAGUDO 2.000, SIMCAV ................................................ INVERANAYET, SIMCAV............................................................ INVERAVANCE, SIMCAV ........................................................... INVERBELA SIMCAV ................................................................. INVERBLAVA INVERSIONS, SIMCAV, S.A. ...............................

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

29.040 23.370 4.600 15.416 20.058 6.755 23.360 21.621 7.209 0 0 26.360 23.208 2.820 0 59.400 29.200 23.090 23.680 16.750 27.647 32.129 23.665 37.728 0 0 14.042 1.924 27.086 55.574 20.760 21.360 15.650 22.670 66.300 123.712 18.350 22.983 0 1.496 7.609 4.320 22.838 34.400 0 0 29.930 23.600 21.920 63.800 0

25.020 21.115 6.150 11.857 16.739 4.712 21.116 17.412 6.561 19.713 22.911 20.440 18.374 2.820 37.081 53.920 26.700 21.539 24.720 10.000 23.319 26.714 23.232 32.310 23.560 22.766 11.130 1.924 23.880 47.635 20.800 15.920 18.295 21.492 55.860 111.424 16.138 20.963 24.882 1.344 6.978 0 21.636 30.702 24.041 22.598 26.204 20.840 18.440 55.800 23.560

7.095 2 0 272 135 71 25 188 15 0 0 46 69 6 0 1.589 40 20 3 307 284 6 145 32 0 0 15 4 2 1.468 2.109 152 19.986 0 1.137 590 81 0 0 223 2.025 0 4.979 0 0 0 6 31 2 15 0

1.592 67 8 32 231 356 666 109 27 13 0 34 699 8 32 257 141 31 2.327 901 27 5 329 45 10 0 431 1 2 929 69 162 12 102 3.051 1.699 136 26 10.397 168 27 0 28 0 0 11 15 61 3 181 11

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

27-09-02 03-06-02

24-04-02

31-10-02 26-04-02

24-05-02

24-09-02 14-05-02

02-08-02

171

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

INVERBLOC 2000, SIMCAV ...................................................... INVERCAT ACTIUS MOBILIARIS SIMCAV ............................... INVERCELLA ACTIUS MOBILIARIS, SIMCAV ........................... INVERCHICO, SIMCAV ............................................................. INVERCLIMER ACTIUS MOBILIARIS, SIMCAV ......................... INVERCOMPI, SIMCAV ............................................................. INVERCORIA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............................. INVERDINCO ............................................................................ INVERDOCUN ACTIUS MOBILIARIS, SIMCAV ....................... INVERELID, SIMCAV.................................................................. INVERETIRO, SIMCAV ............................................................... INVERFINA ................................................................................ INVERFRUT-2001, SIMCAV, S.A. .............................................. INVERGALDANA, SIMCAV ....................................................... INVERGEINSA, SIMCAV ............................................................ INVERGLOBAL ASSISTENCIA ACTIUS MOBILIARIS, SI............ INVERGRAMA CARTERA, SIMCAV ........................................... INVERIMPAR VALORES, SIMCAV.............................................. INVERKAL BOLSA, SIMCAV ...................................................... INVERLAN 2000, SIMCAV ........................................................ INVERLENDO ............................................................................ INVERLUGAR DE INVERSIONES, SIMCAV............................... INVERLUMA DE VALORES SIMCAV ......................................... INVERMANHER ........................................................................ INVERMARINADA DE INVERSIONES, SIMCAV ....................... INVERMAY ................................................................................. INVERMAY 2.............................................................................. INVERMAY 3.............................................................................. INVERMAY 4 VALORES ............................................................ INVERMUAL, SIMCAV, S.A. ...................................................... INVEROC FINANCIERA, SIMCAV ............................................. INVEROD INVERSIONES, SIMCAV ........................................... INVEROSCA XXI, SIMCAV......................................................... INVERPAMPLONA ....................................................................

20.200 25.750 10.520 22.535 24.120 20.114 0 27.360 17.000 26.505 19.200 764 0 36.366 29.233 0 20.194 34.041 19.833 18.824 36.946 17.117 23.569 124.080 22.511 315.900 162.240 115.800 29.880 0 25.280 22.358 23.160 6.134

16.160 26.000 5.640 18.807 21.360 19.232 19.232 21.400 11.500 27.106 15.600 764 23.521 28.727 23.271 0 19.713 30.891 16.323 18.872 31.287 13.655 20.924 83.480 20.178 282.660 141.440 99.900 24.480 24.241 25.240 20.915 23.480 0

607 238 1.250 132 1 23 0 926 1 606 15 1 0 2.487 185 0 15 0 718 41 288 274 97 443 5 18.550 4.124 7.618 3.016 0 0 5 3 332

3.129 162 187 688 5 74 11 212 1 610 27 3 1 514 241 0 27 7 15 0 257 172 13 68 0 15.556 23.796 42.202 1.928 10 16 13 2.083 0

INVERPASTOR ........................................................................... INVERPOLO VEINTIUNO, SIMCAVF, S.A. ............................... INVER-RENT............................................................................... INVER-RISK, SIMCAV, S.A. ........................................................ INVERSALIA DE VALORES, SIMCAV, S.A. ................................ INVERSALINAS, SIMCAV, S.A. .................................................. INVERSENECA, SIMCAV............................................................ INVERSIO ACTIVA PENEDES 3, SIMCAV .................................. INVERSIO ACTIVA PENEDES, SIMCAV .................................... INVERSIÓN EN VALORES 3 DE ABRIL, SIMCAV...................... INVERSIÓN GLOBAL 2.000, SIMCAV....................................... INVERSIÓN GLOBAL 2001 SIMCAVF, S.A. .............................. INVERSIÓN MOBILIARIA SIETE F, SIMCAV .............................. INVERSIONES 1965, SIMCAV ................................................... INVERSIONES 1992, SIMCAV ................................................... INVERSIONES ABABOL, SIMCAV .............................................

121.000 0 50.000 0 0 0 22.560 26.425 127.125 23.400 24.882 0 13.320 21.886 20.915 16.750

120.080 0 30.680 36.061 21.876 20.939 17.160 26.850 113.250 20.160 21.372 0 12.500 19.913 16.588 16.858

13.308 0 280 0 0 0 433 68 6.280 34 10.620 0 765 32 15 4.760

56 0 28 11 10 618 2.402 66 2.492 30 312 0 1.052 2.250 1.281 9.894

172

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

21-02-02

24-05-02

24-10-02

28-08-02

Excluido el 26/04/2002 27-09-02 24-09-02 06-02-02 30-01-02

24-09-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades INVERSIONES ABASOL VI, SIMCAV ......................................... INVERSIONES ABERDEEN, SIMCAV ......................................... INVERSIONES AGUANAZ, SIMCAV ......................................... INVERSIONES AGUAVIVA I, SIMCAV ...................................... INVERSIONES ALBACORA, SIMCAV ........................................ INVERSIONES ALBARELO, SIMCAV.......................................... INVERSIONES ALMOZARA, SIMCAV ...................................... INVERSIONES ALQUERIA SAN VICENTE SIMCAV .................. INVERSIONES ANAMARA, SIMCAV ......................................... INVERSIONES ANAMER, SIMCAV ........................................... INVERSIONES ANSO ................................................................ INVERSIONES ARBIÑOSTE, SIMCAV, S.A. ............................... INVERSIONES ARGA ................................................................. INVERSIONES ARNO, SIMCAV................................................. INVERSIONES ASPE................................................................... INVERSIONES AVANTI, SIMCAV............................................... INVERSIONES AZURITA 2.000, SIMCAV .................................. INVERSIONES BAJUAN, SIMCAV, SA ....................................... INVERSIONES BANIAR SIMCAV ............................................... INVERSIONES BANZANO......................................................... INVERSIONES BARBAZANA, SIMCAV, S.A. ............................. INVERSIONES BARCAL, SIMCAV.............................................. INVERSIONES BAZTAN............................................................. INVERSIONES BEATELLA, SIMCAV .......................................... INVERSIONES BEJAR, SIMCAV.................................................. INVERSIONES BEREZAL, SIMCAV............................................. INVERSIONES BERKAY, SIMCAV .............................................. INVERSIONES C.I.Z., SIMCAV................................................... INVERSIONES CAMECAR, SIMCAV ......................................... INVERSIONES CAMINO 21, SIMCAV ...................................... INVERSIONES CAMPEA ............................................................ INVERSIONES CAMPOS DEL MONTIEL, SIMCAV ................... INVERSIONES CARLINGA, SIMCAV, S.A. .......... ...................... INVERSIONES CARRETAS, SIMCAV .......................................... INVERSIONES CASAU, SIMCAV .............................................. INVERSIONES CAUZAR, SIMCAV............................................. INVERSIONES CCUE, SIMCAV.................................................. INVERSIONES CERYBO, SIMCAV ............................................. INVERSIONES CHAMACA, SIMCAV......................................... INVERSIONES CILLA, SIMCAV.................................................. INVERSIONES CLANSA, SIMCAV, S.A. ............ ........................ INVERSIONES CLASOR, SIMCAVF............................................ INVERSIONES CLIAN SIMCAVF, S.A. ....................................... INVERSIONES COCOA, SIMCAV ............................................. INVERSIONES COPU SIMCAV .................................................. INVERSIONES COSAN 99, SIMCAV.......................................... INVERSIONES COVADONGA SIMCAV .................................... INVERSIONES COVER, SIMCAV, S.A. ............. ......................... INVERSIONES CRESA II, SIMCAV.............................................. INVERSIONES CRESA-3, SIMCAV ............................................ INVERSIONES DEMETER, SIMCAV ...........................................

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

17.960 18.848 10.180 23.103 26.550 23.560 24.281 21.957 21.549 36.121 21.840 0 6.312 24.617 5.473 50.725 22.680 0 17.893 59.360 0 21.525 43.360 19.329 25.849 21.636 61.200 20.948 27.887 22.814 38.680 42.167 0 24.762 13.612 0 0 18.752 19.937 22.222 0 17.528 0 24.954 0 15.698 24.050 0 15.825 17.630 23.400

13.920 17.117 8.620 21.252 27.300 20.434 20.254 19.994 18.711 32.154 20.260 21.260 37.647 21.035 0 46.038 18.560 11.768 14.238 50.720 17.069 20.130 28.991 15.073 24.008 17.838 32.400 18.470 24.641 18.006 33.000 44.787 21.973 23.720 9.235 21.669 23.079 15.242 16.162 21.164 23.800 13.014 0 21.420 20.771 10.482 21.164 22.839 11.328 11.059 18.950

49 61 181 48 68 105 179 35 32 24 258 0 0 34 0 12 87 0 27 513 0 0 11 611 225 15 85 0 12.514 99 202 15.096 0 10.846 92 0 0 1.357 16 168 0 36 0 85 0 2.332 685 0 0 1 6.440

10 413 0 39 67 58 967 1.234 25 0 653 23 33.431 2.046 0 6.122 39 2.335 1.266 795 13 492 7 27 198 27 15 0 577 729 44 7.650 14 6.011 35 0 25 27 0 471 2.211 528 0 2.146 205 1.217 79 4.809 2.289 0 2.131

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

09-01-02

05-09-02

07-03-02

24-05-02

25-07-02 14-11-02

19-04-02

173

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades INVERSIONES DEVA ................................................................. INVERSIONES DIEMA, SIMCAV ................................................ INVERSIONES DUBLIN, SIMCAV.............................................. INVERSIONES ECHEMU ........................................................... INVERSIONES EL FRUTAL, SIMCAV.......................................... INVERSIONES ELIZONDO ........................................................ INVERSIONES EN BOLSA SIGLO XXI, SIMCAV, S.A................. INVERSIONES EN VALORES SIGLO XXI .................................. INVERSIONES ENLOR, SIMCAV, S.A. ............. ......................... INVERSIONES ERILO, SIMCAV.................................................. INVERSIONES ERISTE, SIMCAV................................................. INVERSIONES ERUAIN, SIMCAV , S.A. .................................... INVERSIONES ESFIMO SIMCAV................................................ INVERSIONES ESTRELLA ........................................................... INVERSIONES EUROMAR, SIMCAV ......................................... INVERSIONES EVEREST, SIMCAV, SA ....................................... INVERSIONES FAMEI ................................................................ INVERSIONES FERBA, SIMCAV ................................................ INVERSIONES FILVOS, SIMCAV................................................ INVERSIONES FILVOS, SIMCAV................................................ INVERSIONES FINANCIERAS ARAGONESAS........................... INVERSIONES FINANCIERAS CBA SIMCAVF, S.A. ... ............... INVERSIONES FINANCIERAS CINCINATTI, SIMCAV ............... INVERSIONES FINANCIERAS CRESA, SIMCAV ........................ INVERSIONES FINANCIERAS CUBI, SIMCAV........................... INVERSIONES FINANCIERAS EUROKAS, SIMCAV................... INVERSIONES FINANCIERAS FERRINVEST, SIMCAVF ............. INVERSIONES FINANCIERAS GLASS CERAMICA, SIMCA ....... INVERSIONES FINANCIERAS MENDEXA, SIMCAVF, S.A......... INVERSIONES FINANCIERAS PEPES, SIMCAVF, S.A................. INVERSIONES FINANCIERAS PERSONALES, SIMCAV ............. INVERSIONES FINANCOR, SIMCAV......................................... INVERSIONES FINANZAS VALDELANDINGA SIMCAV........... INVERSIONES FLEXIM, SIMCAV ............................................... INVERSIONES FONLANA, SIMCAV.......................................... INVERSIONES FROFER, SIMCAV, S.A. ............ ......................... INVERSIONES FUND NET 2001, SIMCAV ............................... INVERSIONES GALA XXI, SIMCAV ........................................... INVERSIONES GALERNA, SIMCAV........................................... INVERSIONES GARBI ................................................................ INVERSIONES GARDON, SIMCAV .......................................... INVERSIONES GARIBAS SIMCAV ............................................. INVERSIONES GARODIES, SIMCAV ........................................ INVERSIONES GELMA, SIMCAV, S.A. ............. ......................... INVERSIONES GELRO, SIMCAV, S.A. ............. ......................... INVERSIONES GEM 2000, SIMCAV .......................................... INVERSIONES GERESA, SIMCAV .............................................. INVERSIONES GESCAMAR, SIMCAV, S.A. ............................... INVERSIONES GFISA 1199, SIMCAV......................................... INVERSIONES GIRALBA, SIMCAV ............................................ INVERSIONES GIRALDA, SIMCAV............................................

174

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

49.965 10.203 22.400 4.442 10.097 28.080 0 12.840 0 208.800 26.118 0 20.539 3.184 19.393 0 14.340 5.382 9.015 0 56.120 0 22.758 29.375 24.680 19.730 0 0 0 0 25.720 21.011 0 21.116 34.500 0 10.301 8.672 9.006 3.080 21.700 20.226 21.560 0 0 21.116 62.462 0 10.842 0 19.737

48.954 8.733 18.750 4.445 8.294 21.200 25.734 13.176 19.817 198.400 24.339 22.944 17.364 3.184 15.426 24.242 10.800 4.084 0 18.929 47.360 0 22.157 20.625 22.600 15.968 19.866 14.464 0 23.850 25.040 16.756 9.857 17.653 28.620 10.686 6.671 7.904 8.132 6.236 19.200 15.633 17.120 23.560 23.319 19.232 62.078 23.079 9.869 24.931 13.775

354 488 0 91 305 0 0 12.848 0 3 28 0 31 0 1 0 0 27 0 0 75 0 15 2 12 843 0 0 0 0 2 3.563 0 3.719 84 0 1.426 15 16 4 4.853 0 32 0 0 258 287 0 71 0 979

101 498 750 119 13 0 1.532 36 19 13.265 9.939 936 23 0 1 0 45 28 0 528 42 0 4.843 2 268 194 3 6 0 4 2 1.717 11 594 38 1 1.224 6 27 10 5.452 1 11 13 13 0 150 36 62 89 870

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

28-06-02 01-03-02

03-06-02

24-09-02

30-12-02

07-03-02 18-10-02 21-05-02

10-10-02

24-09-02 24-09-02

23-09-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

INVERSIONES GOCAL, SIMCAV............................................... INVERSIONES GOYSAMAR SIMCAV........................................ INVERSIONES GREC, SIMCAV ..................................................

12.068 20.707 18.427

11.455 15.320 0

390 0 5.412

915 1 0

INVERSIONES GUMIEL 2002, SIMCAV .................................... INVERSIONES HABANA 2000, SIMCAV................................... INVERSIONES HELGUERA, SIMCAV......................................... INVERSIONES HERCA .............................................................. INVERSIONES HERRERO........................................................... INVERSIONES HIFLOR, SIMCAV, SA ........................................ INVERSIONES IBERBAUM, SIMCAV ......................................... INVERSIONES IC49, SIMCAV ................................................... INVERSIONES IMABAR, SIMCAV.............................................. INVERSIONES INDASA EJEA, SIMCAV...................................... INVERSIONES INESFI, SIMCAV, S.A. ............ ............................ INVERSIONES INFANTES, SIMCAV........................................... INVERSIONES INMENSA, SIMCAV ........................................... INVERSIONES INSANCO, SIMCAV........................................... INVERSIONES INSTITUCIONALES, SIMCAV ........................... INVERSIONES INTERMARKETS, SIMCAV ................................. INVERSIONES INVERARTE SIMCAV.......................................... INVERSIONES INVERJOTA, SIMCAV ........................................ INVERSIONES INVESTU, SIMCAV, S.A. ........... ........................ INVERSIONES IPCUS SIMCAV .................................................. INVERSIONES IPSON, SIMCAV................................................. INVERSIONES IRADA, SIMCAV ............................................... INVERSIONES IREBUA, SIMCAV, S.A. ...................................... INVERSIONES IRURITA ............................................................ INVERSIONES ITACA AHORRO, SIMCAV ................................ INVERSIONES ITZIAR, SIMCAV, SA .......................................... INVERSIONES JALABUN, SIMCAV ........................................... INVERSIONES JALAMA AHORRO, SIMCAV............................. INVERSIONES JALAMA CRECIMIENTO SIMCAV...................... INVERSIONES JALAMA RENTA SIMCAV .................................. INVERSIONES JULGAB SIMCAV ............................................... INVERSIONES KISHOO, SIMCAV, S.A. ............ ........................ INVERSIONES LA MATA DEL MORAL, SIMCAV....................... INVERSIONES LA PILONA, SIMCAV......................................... INVERSIONES LABRADOR, SIMCAV........................................ INVERSIONES LAGASCA 75, SIMCAV...................................... INVERSIONES LEAL ................................................................... INVERSIONES LEALTAD ............................................................ INVERSIONES LECAROZ........................................................... INVERSIONES LELO, SIMCAV................................................... INVERSIONES LES BEDULES, SIMCAV ..................................... INVERSIONES LIXVA 6, SIMCAV, SA ........................................ INVERSIONES LLONER ............................................................ INVERSIONES LOIDA, SIMCAV ................................................ INVERSIONES LONHER ............................................................ INVERSIONES LOS AZULES, SIMCAV....................................... INVERSIONES LUTIMO, SIMCAV .............................................

21.020 21.000 22.559 4.100 71.103 0 24.401 18.711 18.271 23.000 0 26.000 22.463 46.480 23.479 38.016 18.752 32.340 0 21.396 19.641 27.120 0 3.260 23.920 0 25.470 24.321 19.393 24.802 25.445 0 23.760 24.521 25.680 24.041 40.480 101.600 10.034 18.951 20.010 0 102.102 28.295 24.440 10.991 17.965

19.769 19.080 17.989 4.025 64.130 18.711 24.041 14.863 13.222 19.240 10.097 20.600 28.921 45.360 18.922 29.520 12.958 27.300 10.738 19.232 18.679 22.880 23.319 5.492 87.750 27.046 19.830 22.558 13.062 20.474 25.541 20.483 23.480 24.762 25.320 23.319 23.520 89.200 86.360 13.131 16.065 10.638 78.679 26.362 19.880 9.139 15.633

1.265 37 0 127 1.874 0 3.068 28 75 1.238 0 179 1.872 238 1.203 14.614 55 84 0 16 16 680 0 3 12.858 0 30 35.288 2.332 20.788 35 0 3.761 555 3.972 5 1.109 35 365 244 9 0 1.048 149 97 1.164 2.101

979 36 1 29 31.084 19 0 2.319 124 1 1.130 19 22.464 11 1.743 47 384 36 0 32 27 641 13 6 227 13 121 24.719 4.625 15.118 1.424 29 4 96 30 13 98 28 193 2 1 46 342 60 73 255 1.587

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

Excluido el 30/07/2002

17-03-02

30-04-02

24-09-02

24-09-02

18-10-02

29-08-02

20-05-02

175

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades INVERSIONES MACBETH, SIMCAV, S.A. ........... ...................... INVERSIONES MACHAQUITO, SIMCAVF, S.A. ....................... INVERSIONES MADEGO 2000, SIMCAV.................................. INVERSIONES MADRID SUR, SIMCAV..................................... INVERSIONES MARITIMA PASOAL, SIMCAV........................... INVERSIONES MARREBA, SIMCAV........................................... INVERSIONES MARYGLO,SIMCAV........................................... INVERSIONES MATIPE SIMCAV ................................................ INVERSIONES MAZONSO, SIMCAV......................................... INVERSIONES MEERLEN, SIMCAV............................................ INVERSIONES MENENDEZ PELAYO, SIMCAV ......................... INVERSIONES MERCOMEDINA, SIMCAV ................................ INVERSIONES MIDMAR, SIMCAV ............................................ INVERSIONES MILAMAR 2000, SIMCAV ................................ INVERSIONES MISI, SIMCAV .................................................... INVERSIONES MOBILIARIAS ALICANTE, SIMCAV................... INVERSIONES MOBILIARIAS GRUPO ADAN ......................... INVERSIONES MOBILIARIAS IMAGO, SIMCAV....................... INVERSIONES MOBILIARIAS URQUIOLA................................ INVERSIONES MOLUTI, SIMCAV ............................................ INVERSIONES MONEGROS-BAJO ARAGON SIMCAVF, S.A ... INVERSIONES MONSEVI, SIMCAV ........................................... INVERSIONES MONTALBAN, SIMCAV .................................... INVERSIONES MONTARTO, SIMCAV....................................... INVERSIONES MONTERRON, SIMCAVF, S.A. ......................... INVERSIONES MONTISIELLO, SIMCAV ................................... INVERSIONES MONTLLOR, SIMCAV ...................................... INVERSIONES MOURA SIMCAV .............................................. INVERSIONES NAIRA, SIMCAVF, S.A. ............ ......................... INVERSIONES NEOCLASICAS, SIMCAVF, S.A. ...... .................. INVERSIONES NEON CMA, SIMCAVF...................................... INVERSIONES NIBANI, SIMCAV ............................................... INVERSIONES OLABERRIA, SIMCAVF ...................................... INVERSIONES OMNITOT, SIMCAV ......................................... INVERSIONES OPTIMUS, SIMCAV ........................................... INVERSIONES ORELLANA, SIMCAV......................................... INVERSIONES PADUA, SIMCAV............................................... INVERSIONES PANTER, SIMCAV .............................................. INVERSIONES PATRICIO Y AMANCIA SIMCAV ....................... INVERSIONES PECUNIA, SIMCAV, S.A. ................................... INVERSIONES PEMASA, SIMCAV, S.A. ............ ........................ INVERSIONES PERMON, SIMCAV ............................................ INVERSIONES PICO TRES MARES, SIMCAV............................. INVERSIONES PIKAIA, SIMCAV ................................................ INVERSIONES PIRO, SIMCAV ................................................... INVERSIONES PLANTEN SIMCAV ............................................ INVERSIONES POLIVALENTE, SIMCAV .................................... INVERSIONES PROGRAMADAS............................................... INVERSIONES PUERTO ALEGRE, SIMCAV, S.A. ..... ................. INVERSIONES QUINTA DIMENSION, SIMCAV........................ INVERSIONES RANZA...............................................................

176

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

0 0 20.394 17.862 0 31.160 22.406 19.929 21.645 22.920 70.320 5.992 20.434 26.040 19.906 19.673 66.400 17.003 31.922 8.971 0 23.800 14.380 24.483 0 19.200 28.620 19.817 0 0 22.278 21.140 0 10.422 26.715 0 21.356 23.720 19.264 0 0 24.684 22.358 41.100 23.640 18.350 39.864 13.400 0 21.480 27.498

23.319 23.319 16.835 13.342 21.156 21.240 19.256 14.466 19.096 18.680 70.560 5.169 16.828 22.960 17.862 17.292 52.800 12.795 33.143 7.792 18.030 23.199 12.200 21.092 23.367 14.560 22.185 16.378 36.421 24.762 20.354 20.178 7.140 9.965 24.040 0 17.797 19.680 14.406 20.731 22.838 20.483 22.117 34.050 18.760 13.733 37.260 13.400 24.321 18.000 25.303

0 0 31 125 0 94 18 41 18 79 98 15 15 42 15 675 150 18 1.196 1.789 0 2 510 3 0 84 29 12 0 0 340 104 0 248 142 0 761 484 0 0 0 614 36.477 2.467 41 0 560 183 0 57 5.166

12 13 23 2 25 0 15 59 202 37 48.563 28 1.226 38 24 897 2.141 0 194 1.544 6 4 43 22 4.786 4 332 4 11.506 133 32 17 1.695 187 27 0 522 289 1 17 25 24 11.310 8.209 45 0 410 192 0 30 19

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 14-11-02 28-06-02

30-04-02

02-08-02

08-11-02 12-12-02

23-05-02 21-03-02

29-08-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades INVERSIONES REALTTA, SIMCAV ............................................. INVERSIONES REMELLAN, SIMCAV ........................................ INVERSIONES RETAMA, SIMCAV ............................................. INVERSIONES RIO HUECHA, SIMCAV, S.A. ........ ................... INVERSIONES RIOCOBO, SIMCAV .......................................... INVERSIONES ROBINIA, SIMCAV ........................................... INVERSIONES ROSCHELL, SIMCAV ......................................... INVERSIONES RUGETES SIMCAV, S.A. .................................... INVERSIONES RUSH, SIMCAV.................................................. INVERSIONES SACARA, SIMCAV, S.A. ............ ........................ INVERSIONES SALESAS I, SIM................................................... INVERSIONES SANFE SIMCAV ................................................. INVERSIONES SANTA MARINA, SIMCAV, S.A. ........................ INVERSIONES SELECTIVAS........................................................ INVERSIONES SERRABLO ......................................................... INVERSIONES SEZUR ............................................................... INVERSIONES SIENA, SIMCAV.................................................. INVERSIONES SIERRA DE SAN PEDRO, SIMCAV .................... INVERSIONES SINGLADURA SIMCAV ..................................... INVERSIONES SOINVISA, SIMCAV........................................... INVERSIONES SOLBUS, SIMCAV.............................................. INVERSIONES TAMBRE, SIMCAV.............................................. INVERSIONES TEIDE ................................................................ INVERSIONES TELEBE, SIM ...................................................... INVERSIONES TORCAL, SIMCAV.............................................. INVERSIONES TORRES DE CUART, SIMCAV............................ INVERSIONES TOSCANA SIMCAV ........................................... INVERSIONES TRENTO SIMCAV .............................................. INVERSIONES UGUESI, SIMCAV .............................................. INVERSIONES URANET, SIMCAV ............................................. INVERSIONES VALDELINARES, SIMCAVF ................................ INVERSIONES VALIX-6, SIMCAV, SA ............. .......................... INVERSIONES VALLE ASON, SIMCAV...................................... INVERSIONES VALLE PALLIN, SIMCAV .................................... INVERSIONES VALLIER, SIMCAV .............................................. INVERSIONES VERAL ................................................................ INVERSIONES VERDES SIMCAV ............................................... INVERSIONES VERFANI SIMCAV ............................................. INVERSIONES VERMA 21, SIMCAV ......................................... INVERSIONES VIBET, SIMCAV .................................................. INVERSIONES VICEDO SIMCAV............................................... INVERSIONES VILLA DE PARIS I .............................................. INVERSIONES VILLA DE PARIS II .............................................. INVERSIONES VILLA DE PARIS III ............................................ INVERSIONES VISANSA ............................................................ INVERSIONES Y ANALISIS ESTRATEGICOS, SIMCAV .............. INVERSIONES ZAGA ................................................................. INVERSIONES ZAM, SIMCAV.................................................... INVERSIONES ZIARREH, SIMCAV ........................................... INVERSIONES ZUBITEL, SIMCAV ............................................. INVERSIONS 4T´S, SIMCAV ......................................................

Capitalización (a 31/dic.) 2001

2002

23.375 19.481 21.108 0 22.622 26.360 25.280 0 20.972 0 2.500 18.776 0 71.960 67.480 5.340 20.915 43.050 0 19.256 24.387 24.161 61.050 2.322 24.026 20.675 62.024 20.827 19.240 18.391 24.360 0 23.280 21.781 23.399 3.850 24.353 29.209 31.881 19.954 7.212 4.124 3.096 3.784 16.160 13.800 122.280 21.156 18.607 10.920 24.858

18.020 17.557 15.170 5.589 19.353 26.400 22.320 24.041 18.567 31.152 2.020 13.703 22.983 53.844 60.920 47.672 19.545 39.300 23.575 15.867 18.903 24.041 52.250 2.154 21.429 15.626 56.675 17.220 15.633 13.943 24.560 0 22.560 16.973 23.920 3.040 23.656 28.849 26.751 16.828 5.680 3.834 3.096 3.784 11.760 11.340 25.296 14.625 16.696 8.240 25.555

Contratación anual 2001 178 486 17 0 75 92 89 0 3.608 0 256 31 0 1 94 165 2.682 955 0 653 36 1.529 1.645 69 0 161 537 761 312 400 2.402 0 44 16 180 209 620 0 356 0 108 1.916 303 216 158 490 3.862 4.292 49 94 5.525

2002 125 213 27 11 63 43 38 13 312 15.549 687 38 33 0 388 0 911 0 2 48 26 0 572 64 0 85 440 522 3.707 488 31 0 41 29 173 21 173 11 369 1.198 12 880 1 54 274 294 76 793 27 475 2.275

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

19-04-02

18-10-02 04-04-02

29-07-02

28-06-02

177

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades INVERSIONS AGO, SIMCAV ..................................................... INVERSIONS DCINC 2000, SIMCAV ........................................ INVERSIONS EGERIA, SIMCAV ................................................. INVERSIONS EL CIRERER, SIMCAV........................................... INVERSIONS L´OLIVERA, SIMCAV, SA ............ ........................ INVERSIONS MOIX, SIMCAV.................................................... INVERSIONS PATRIMONI CAPITAL FH, SIMCAV..................... INVERSIONS POBLE NOU, SIMCAV ....................................... INVERSIONS PUIGCERDA 2000, SIMCAV ............................... INVERSIONS SACONCA, SIMCAV, S.A. ................................... INVERSIONS TONA 2000, SIMCAV.......................................... INVERSORA MOBILIARIA ESPAÑOLA ..................................... INVERSORA OLARIZU .............................................................. INVERSORA PATRIMONIAL ..................................................... INVERSORA SORRIBO, SIMCAV .............................................. INVERSUM CARTERA, SIMCAV, S.A. .............. ......................... INVERSUS INVERSIONES, SIMCAV .......................................... INVERSUS PLUS INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........................ INVERTIA DE GESTIÓN SIMCAV .............................................. INVERUN INVERSIONES, SIMCAV ........................................... INVERURBASA .......................................................................... INVERVALOR ............................................................................ INVERVULCANO, SIMCAV ...................................................... INVERZETA ................................................................................ INVESBECADA, SIMCAV ........................................................... INVESBRA 2001, SIMCAV, S.A. ................. ............................... INVESCA CARTERA, SIMCAV .................................................... INVESJUST XXI, SIMCAV, S.A. ................. ................................. INVESNET 99 SIMCAV .............................................................. INVEST 2000-2001 DE INVERSIONES, SIMCAV....................... INVEST VALOR, SIMCAV........................................................... INVESTALBERT........................................................................... INVESTBLUE ACTIVOS, SIMCAV .............................................. INVESTBLUE DOS ASSETS, SIMCAV......................................... INVESTFAM, SIMCAV ................................................................ INVESTGODAMA, SIMCAV, S.A. .................. ........................... INVESTIGACIÓN, DESARROLO E IMPLANTACIÓN, SIMCAV INVESTMENTS MASAVE, SIMCAV ........................................... INVESTOR VM40, SIMCAV ....................................................... IRADIER DE INVERSIONES........................................................ IRARTEL INVERSIONES SIMCAVF ............................................. IRASA INVERSIONS MOBILIARIES, SIMCAV ............................ IRASBALEAK, SIMCAV, S.A. ...................................................... IRINEAL, SIMCAVF, S.A. ............................................................ IRON ONE ................................................................................ IRU DE INVERSIONES SIMCAV................................................. IRUR GESTIÓN, SIMCAV........................................................... IRVING INVEST SIMCAV ........................................................... ISAGA 2001, SIMCAVF, S.A. ..................................................... ISANVAL DE INVERSIONES, SIMCAV....................................... ISCAR FINANZAS, SIMCAV.......................................................

178

Capitalización (a 31/dic.) 2001

2002

33.390 14.172 20.218 12.145 0 17.453 26.600 16.577 37.143 0 60.903 64.200 0 8.100 24.762 0 22.069 0 19.413 0 32.973 2.236 29.320 11.000 11.804 0 38.547 0 20.082 23.232 22.262 4.074 29.029 19.208 22.160 0 22.515 35.267 24.281 13.807 18.507 24.000 0 0 25.960 21.332 23.464 23.372 0 1.899 23.136

30.285 11.125 18.487 11.304 0 13.198 24.320 12.312 35.700 10.770 60.502 55.920 18.200 7.600 18.728 27.346 21.541 21.129 14.274 36.061 28.053 2.236 27.040 11.000 11.083 22.598 35.534 23.800 17.965 22.439 18.295 4.576 28.758 14.236 19.720 19.313 19.056 36.890 22.117 11.965 13.216 20.840 18.511 0 22.320 18.086 20.242 21.571 25.050 1.418 21.645

Contratación anual 2001

2002

943 130 69 6 0 402 43 2.160 607 0 3.002 259 0 3.172 536 0 1.914 0 0 0 170 0 120 0 237 0 65 0 232 0 6 40 1.058 9 1 0 69 3.203 15 522 435 597 0 0 135 3 64 1.803 0 5 4.359

483 50 168 6 0 42 37 37 0 31 2 6.217 3.453 35 27 7.373 840 2.537 0 0 147 0 330 8 345 453 273 10 2 541 162 87 8.284 0 1 1.081 291 68 1.348 177 1.174 15 11 0 38 4 1.464 1.806 9.702 12 1.677

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

24-09-02

29-07-02

24-09-02 28-06-02

28-06-02 31-10-02

06-02-02

28-01-02 20-12-02

15-07-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades ISCOSAN FINANCIERA, SIMCAV ............................................. ISLA ESMERALDA DE INVERSIONES, SIMCAV......................... ISLETA DEL MORO INVERSIONES, S.A., SIMCAV ................... ISUNTZA BOLSA, SIMCAV, SA ................................................. ITEM INVERSIONES, SIMCAV ................................................... ITH BOLSA SIMCAV ................................................................. ITUERO INVERSIONES, SIMCAV, SA .............. ......................... ITURINVER................................................................................. IZAGA DE INVERSIONES ......................................................... IZNAJAR DE INVERSIONES SIMCAV ........................................ J&P ALCARAZ INVERSIONES, SIMCAV..................................... J.S. WANER 2000, SIMCAV ....................................................... JAITER INVERSIONES SIMCAV ................................................. JANUS INVESTMENT SIMCAV ................................................. JAP 99, SIMCAV ......................................................................... JAQUISA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .................................... JARA BOLSA, SIMCAV ............................................................... JARAMIEL ................................................................................... JARBA 2000, SIMCAV ................................................................ JASOCA ..................................................................................... JATMOS 99, SIMCAV ................................................................. JEDI DE INVERSIONES, SIMCAV, SA ........................................ JENKINGS INVERSIONES, SIMCAV........................................... JENUSA DE VALORES MOBILIARIOS ...................................... JEREMIAS INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ................................... JERIGONDOR, SIMCAV ............................................................ JERTE DE INVERSIONES, SIMCAV............................................. JFM 2001 CARTERA SIMCAV..................................................... JIBACOA INVERSIONES, SIMCAV............................................. JJ CARTERA ACTIVA, SIMCAV, S.A. ............. ............................. JLC INVEST 2001, SIMCAV, S.A. ............................................... JOGAMI DE INVERSIONES SIMCAV......................................... JOJUSA 99, SIMCAV ................................................................. JONATA INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ........... ........................ JOPA INVERSIONES, SIMCAV, SA ................ ............................ JORICK INVESTMENT SIMCAV.................................................. JOSA FINANCE SIMCAV............................................................ JOSAN INVERSIONES, SIMCAV ............................................... JOTAHORRO, SIMCAV ............................................................. JQ41 DE VALORES, SIMCAV..................................................... JUDBEM DE INVERSIONES, SIMCAV ....................................... JUMI CARTERA, SIMCAV, SA .................................................... JUNIO 99, SIMCAV.................................................................... JUNLAS INVERSIONES 99, SIMCAV ......................................... JUOSDE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ..................................... JUPITER DE INVERSIONES, SIMCAV ....................................... JUSA PATRIMONIO 2001, SIMCAV, S.A. .......... ....................... JUVITEC INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ..................................... JVCM ACTIVOS, SIMCAV, S.A. ................................................. KALMIA DE INVERSIONES SIMCAV ........................................ KALYANI, SIMCAV ....................................................................

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

22.117 21.573 0 0 24.531 13.828 0 31.200 32.319 12.140 11.888 0 20.338 22.113 23.520 0 21.596 56.730 8.855 0 12.140 0 18.504 1.764 0 9.200 19.640 24.481 25.960 0 0 61.063 11.239 0 0 21.476 20.967 22.628 16.835 55.425 23.160 0 6.651 22.458 0 19.865 0 0 0 16.989 79.300

18.271 20.515 21.636 20.292 18.062 12.815 24.041 26.560 32.873 11.179 11.359 21.685 16.372 18.752 22.040 22.838 17.349 50.880 7.172 4.728 11.960 22.574 17.352 1.764 0 7.800 16.520 24.882 24.680 23.512 22.439 61.423 9.877 22.598 18.030 17.670 16.147 0 14.911 41.250 23.304 45.196 6.451 19.292 0 16.378 23.079 24.435 24.242 13.783 69.700

65 176 0 0 1.017 371 0 601 143 1.797 16 0 1 1.035 1.503 0 1 1.843 0 0 43 0 41 1 0 469 831 283 37 0 0 1.354 0 0 0 2 15 1 0 181 0 0 0 524 0 1 0 0 0 2 11.372

15 99 250 170 56 5.790 11 0 24 154 72 0 4 605 0 10 468 3.896 1.493 12 11.966 2 413 2 0 1.454 492 206 18 5 2 6.595 1 6 12 3 27 0 0 37 1 10 1.613 0 0 1 11 707 701 1 6.979

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

18-01-02 24-09-02

13-08-02

08-11-02

06-02-02

20-12-02

18-10-02 26-02-02

06-02-02 03-06-02

21-02-02

12-12-02 24-09-02 06-06-02 24-09-02

179

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.) 2001

KAPITAL GELD........................................................................... 25.960 KAREGO FINANCE, SIMCAV .................................................... 8.541 KARKIPA SIMCAV ...................................................................... 23.032 KATAKANA, SIMCAVF ............................................................... 19.270 KAWAB INVESTMENT, SIMCAV................................................ 0 KEEPER INVERSIONES, SIMCAV ............................................... 212.800 KELSO BRATON, SIMCAV, S.A. ................................................ 0 KEVLAR DE INVERSIONES, SIMCAV......................................... 1.858.741 KEY 98, SIMCAV ........................................................................ 24.960 KEY DE VALORES, SIMCAV, S.A. .............................................. 0 KEY RATE INVERSIONES, SIMCAV............................................ 29.320 KEY WEST INVERSIONES, SIMCAV........................................... 23.449 KGINVES 10, SIMCAV .............................................................. 20.875 KGINVES 11, SIMCAV................................................................ 23.954 KGINVES 7, SIMCAV ................................................................ 17.893 KGINVES 8, SIMCAV ................................................................. 24.820 KGINVES 9, SIMCAV ................................................................. 18.422 KGINVES1 SIMCAV .................................................................. 17.701 KGINVES100, SIMCAVF, S.A. ................... ................................ 0 KGINVES101, SIMCAVF, S.A. ................... ................................ 0 KGINVES103, SIMCAV, S.A. .................... ................................. 0 KGINVES104, SIMCAVF, S.A. ................ ................................... 0 KGINVES105, SIMCAVF, S.A. .................. ................................. 0 KGINVES12, SIMCAV ................................................................ 26.022 KGINVES13, SIMCAV ................................................................ 23.810 KGINVES14 SIMCAV ................................................................. 45.536 KGINVES15, SIMCAV ................................................................ 23.617 KGINVES16, SIMCAV ................................................................ 24.579 KGINVES17, SIMCAV ................................................................ 23.569 KGINVES2, SIMCAV................................................................... 17.985 KGINVES3,SIMCAV ................................................................... 18.711 KGINVES4, SIMCAV................................................................... 17.220 KGINVES5 SIMCAV.................................................................... 21.453 KGINVES6 SIMCAV.................................................................... 17.460 KILMOR INVERSIONES, SIMCAV, S.A....................................... 0 KINGSTON INVESTMENT SIMCAV ......................................... 22.077 KITZBUHEL INVERSIONES, SIMCAV ........................................ 17.213 KIUKET INVERSIONES, SIMCAV .............................................. 14.005 KLANDUR, SIMCAV .................................................................. 21.480 KLAPPEN INVERSIONES ........................................................... 23.200 KOKINO INVERSIONES SIMCAV.............................................. 24.113 KONTACT EXCHANGE ............................................................ 3.050 KOOPMANS INVERSIONES, SIMCAV ..................................... 19.529 KRUGER INVERSIONES, SIMCAV ............................................ 9.568 KURSAAL 2000, SIMCAV ......................................................... 6.939 KURSAAL FINANCE, SIMCAV .................................................. 0 KUTXACAPITAL, SIMCAV.......................................................... 20.202 LA ADRADA INVERSIONES, SIMCAV....................................... 24.113 LA ALAMEDA DEL SOL XXI, SIMCAV ....................................... 24.000 LA ALCAZABA FINANCIERA, SIMCAV...................................... 21.636 LA AYERDENSE, SIMCAV, S.A. .................................................. 0

180

2002 22.360 8.550 18.200 14.402 25.343 168.800 24.720 1.900.736 20.760 17.550 25.240 21.044 13.949 22.607 11.977 20.635 14.719 11.111 0 0 24.228 0 0 22.896 19.769 46.022 19.529 22.367 21.116 15.392 12.698 11.111 14.141 11.015 21.156 18.832 13.775 9.816 16.680 19.120 21.805 3.125 14.863 8.570 6.174 7.335 12.891 23.608 24.560 17.550 22.848

Contratación anual 2001

2002

734 317 5 0 0 55 0 92.081 85 0 16 34 2.440 2.851 194 1 1.485 5.204 0 0 0 0 0 15.625 15.447 13 24.032 11.443 7.563 3.605 0 0 7.812 1 0 63 0 0 4 74 0 180 46 44 267 0 0 4.663 0 11 0

431 8.755 356 0 3.305 56 5 32.493 32 24 98 1.706 3.048 3.664 2 7.044 1.054 1.657 0 0 300 0 0 3 3.590 82 20.597 3.148 2.811 2 2 58 39.490 182 135 392 26 1 1.267 118 2.017 186 24 43 51 1.541 2 20 3 11 1.576

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

11-11-02

28-01-02

19-09-02 18-12-02 19-09-02 30-10-02 19-09-02

14-05-02

05-09-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades LA LEGITIMA, SIMCAV .............................................................. LA LINDARAJA INVERSIONES, SIMCAV ................................... LA MUZA INVERSIONES, SIMCAV ........................................... LA NOGUERA AHORRO, SIMCAV........................................... LA NOGUERA DE ORO, SIMCAVF........................................... LA RIPERA DE INVERSIONES, SIMCAV..................................... LA ROMANA INVERSIONES, S.I.M.C.A.V., S.A. ....................... LABIERNAG 2.000, SIMCAV ..................................................... LACERTA INVERSIONES, SIMCAV............................................. LAFUVER 2000, SIMCAV........................................................... LAGUN INVERSIONES SIMCAV................................................ LAJARINVEST, SIMCAV.............................................................. LALLO INVERSIONES, SIMCAV ................................................ LAMDA INVERSIONES BURSÁTILES, SIMCAV ........................ LAMPEDUSA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............................. LANCE INVERSIONES SIMCAV, S.A. ........................................ LANDON CARTERA DE INVERSIONES, SIMCAVF, S.A............ LANDSA FINANCIERA, SIMCAV .............................................. LANGRE DE INVERSIONES, SIMCAV ....................................... LANGREO FINANZAS, SIMCAV................................................ LARK UNITED INVESTMENT SIMCAV, S.A. ............................. LAS ABRAS DE FUENTES, SIMCAV........................................... LAS ARROYADAS INVERSIONES, SIMCAV............................... LAS CALLEJAS 2000, SIMCAV, S.A. ............. ............................. LASARIZA, SIMCAV .................................................................. LASCONI INVERSIONES, SIMCAV............................................ LASTRAS GESTIÓN SIMCAVF, S.A. ............... ........................... LATORES 2000 DE INVERSIONES, SIMCAV ............................ LAUCUSAN, SIMCAV................................................................ LAULLON INVERSIONES SIMCAV ........................................... LAURUS PATRIMONIAL, SIMCAV, SA ..................................... LAXMI INVERSIONES, SIMCAV ................................................ LAYMO 74, S.A., SIMCAV ......................................................... LAZAREJO, SIM.......................................................................... LEADERSHIP BOLSA, SIMCAV .................................................. LEALTAD 2.000, SIMCAV........................................................... LEBASI DE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... LECANTAL, SIMCAV .................................................................. LECIÑENA DE INVERSIONES, SIMCAV ................................... LEGADI DE INVERSIONES, SIMCAV......................................... LEJASA ACTIVOS SIMCAV......................................................... LEMPIRA SIMCAV ...................................................................... LENDA DE INVERSIONES, SIMCAV.......................................... LEÓN VALORES ........................................................................ LEXOVIOS, SIMCAV .................................................................. LEXUS 99, SIMCAV ................................................................... LEYRE DE INVERSIONES ........................................................... LEZAMA-INEAR ........................................................................ LIAN INVERSIONES, SIMCAV ................................................... LIBER INVERSIONES, S.I.M.C.A.V., S.A. ....... ............................ LIENDO DE INVERSIONES........................................................

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

0 0 46.900 17.925 24.834 0 0 24.325 24.240 25.763 21.324 23.560 21.174 20.146 0 0 0 20.443 20.996 0 0 10.914 22.960 0 21.160 21.396 0 19.192 21.516 21.156 0 222.600 24.209 9.450 6.032 264.005 22.342 15.768 23.425 19.384 11.500 21.645 6.421 97.350 24.449 21.405 45.240 75.780 21.762 0 44.520

21.380 7.628 42.980 14.717 24.041 4.135 21.586 22.737 17.760 26.364 17.718 24.280 20.758 16.444 21.781 22.358 123.808 17.893 17.581 11.419 22.718 10.001 18.000 30.051 16.760 17.478 0 16.402 17.718 18.271 14.875 193.600 23.344 9.194 4.720 265.205 18.735 12.166 20.346 16.955 11.250 19.240 5.772 92.800 24.834 17.845 33.280 57.480 17.010 11.388 37.680

0 0 317 4 17 0 0 1.871 2.088 451 46 2 5 0 0 0 0 442 836 0 0 4.908 76 0 140 123 0 4 0 5 0 24.308 7.377 196 115 47.519 3 241 1.316 905 5.171 0 8 17.061 6 701 2 10.643 1.362 0 10

0 10 809 2.405 0 149 31 23 59 21 3.697 3 5 0 12 10 40.636 13 2.408 401 1.179 2.279 1.247 0 41 703 0 0 1 0 1.790 31.668 7.879 260 60 23.711 0 26 1.397 1.529 2.495 0 1 18.960 271 1.040 3 6.262 93 51 6

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

15-07-02

14-11-02 03-06-02 04-04-02

24-09-02

06-02-02

18-10-02

05-02-02

181

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades LIERDE........................................................................................ LIFO INVERSIONES, SIMCAV ................................................... LIGA MOBILIARIA ..................................................................... LINANTO, SIM........................................................................... LINDE DE SANSONELIA, SIMCAVF, S.A. .......... ....................... LINDEN 91 INVERSIONES, SIMCAV ........................................ LINKER INVERSIONES, SIMCAV ............................................... LINKS INVERSIONES, SIMCAV.................................................. LIRADOS, SIMCAV .................................................................... LIRATRES, SIMCAV .................................................................... LIRAUNO, SIMCAV ................................................................... LITA VALORES, SIMCAV ............................................................ LIVORNO INVERSIONES, SIMCAV .......................................... LLINARES & SEVILA INVERSIONES SIMCAV ............................ LLINARES ACOSTA INVERSIONES, SIMCAV ............................ LLOSANTA SIMCAV, S.A. .......................................................... LLUC VALORES, SIMCAV ......................................................... LOBO 3.000 SIMCAV ............................................................... LODARES FINANZAS, SIMCAV................................................. LODIMA GROUP INVESTMENT 2000 SIMCAV ....................... LOFA INVERSIONES, SIMCAV .................................................. LONCHIVAR, SIMCAV............................................................... LONG INVESTOR SIMCAV........................................................ LONG TERM INVESTMENTS, SIMCAV ..................................... LOPAFESA SIMCAV.................................................................... LOPBU-6 SIMCAV ..................................................................... LORA DE INVERSIONES ........................................................... LOS BOTEJARES INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........................ LOS LAPONES INVESTMENT, SIMCAV, S.A. ............................ LOSIRAM CUATRO, SIMCAVF, S.A. ......................................... LOSVA, SIMCAV ........................................................................ LOTAMAR INVERSIONES, SIMCAV .......................................... LOUCA 98, SIMCAV.................................................................. LOUPRI INVERSIONES, SIMCAV .............................................. LUBIA DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................... LUCA INVEST 2000, SIMCAV ................................................... LUCEL INVERSIONES SIMCAV ................................................. LUCERNARIUM 2000, SIMCAV ................................................ LUCKY STAR INVESTMENT SIMCAV ........................................ LUCUENS, SIMCAV ................................................................... LUMBTIN, SIMCAV.................................................................... LUZALVAR INVERSIONES SIMCAV .......................................... LYNDON INVERSIONES SIMCAV............................................. M.A.F. MARCO, SIMCAV........................................................... M.S.P. EUROGESTIÓN BOLSA, SIMCAV ................................. MAASTRICHT INVERSIONES, SIMCAV..................................... MABINVER 2000, SIMCAV........................................................ MACALUMA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .......... ................... MACAMJU SIMCAV .................................................................. MACKEREL................................................................................. MACONHA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ...............................

182

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

2.920 24.411 14.000 2.463 0 36.090 8.200 16.931 21.757 7.202 20.314 16.828 20.027 22.598 0 0 20.240 22.500 15.626 24.041 9.953 27.160 5.584 18.591 24.185 20.915 115.500 0 0 0 22.520 21.829 130.620 18.831 66.000 16.560 24.486 10.626 22.703 0 17.934 23.858 95.220 12.068 11.400 15.560 21.877 0 22.991 91.200 0

9.968 23.473 12.400 2.500 24.148 36.692 8.340 13.396 21.276 6.506 17.357 13.751 18.702 18.752 18.752 21.372 16.840 20.880 14.424 20.194 7.693 23.800 4.928 16.067 22.454 20.266 86.850 21.636 16.396 0 20.120 16.108 118.560 16.114 58.900 14.760 17.834 20.170 21.353 23.079 14.328 22.679 96.210 11.972 7.040 12.073 19.473 21.276 20.630 85.560 21.949

36 646 102 9 0 3.436 22 1.343 144 234 65 100 2.784 5 0 0 5.755 6 5 1 0 217 1.003 2 242 2 4 0 0 0 141 52 4 4.058 3 602 1.018 7.296 513 0 61 0 10.746 3 994 256 5 0 26 21.504 0

253 484 97 6 5 76 70 192 2 59 51 21 221 13 11 178 4.328 18 6.313 1.198 0 36 1.679 1 150 0 4 10 0 0 1 371 3 2.543 2 2.205 367 59 2.326 25 44 1 28 0 188 230 13 1 27 26.089 40

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

12-12-02

18-10-02

21-02-02 22-07-02 25-07-02

14-11-02

11-02-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades MACRISON DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ....... .................. MADEVILAR INVERSIONS, SIMCAV, SA .................................. MADRIGAL DE INVERSIONES, SIMCAV................................... MADROÑALES DE INVERSIONES, SIMCAV............................. MAESMA INVERSIONES SIMCAV ............................................. MAFASA JULSA, SIMCAV .......................................................... MAFRAMA DE INVERSIONES, SIMCAV.................................... MAGASA VALORES, SIMCAV .................................................. MAGESCQ 2000, SIMCAV ....................................................... MA-GO DE INVERSIONES, SIMCAV......................................... MAGO VALORS 2001, SIMCAV ............................................... MAHOGANY INVERSIONES MOBILIARIAS, SIMCAV ............. MAITE CARTERA, SIMCAV ........................................................ MAIVAREN INVERSIONES, SIMCAV......................................... MAIVAREN, SIMCAV ................................................................. MAJAI INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ............ .......................... MAJESTIC DE INVERSIONES, SIMCAV ..................................... MAKER INVERSIONES, SIMCAV ............................................... MALI INVERSIONES, SIMCAV................................................... MALLORQUINA DE TÍTULOS ................................................. MALODEI INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .................................. MANATI INVERSIONES, SIMCAV.............................................. MANEED INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............ ....................... MANEL INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ............ ........................ MANENSPA INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ......... .................... MANHATTAN CMB GLOBAL, SIMCAV.................................... MANILA INVERSIONES GLOBALES, SIMCAV .......................... MANLIU CARTERA, SIMCAV, S.A. ................ ........................... MANOCAP, SIMCAV ................................................................ MANRESA CAPITAL, SIMCAV.................................................... MANRESA ESTALVI, SIMCAV..................................................... MAPISU FINANZAS, SIMCAV ................................................... MAQUEDA 2000, SIMCAV ...................................................... MARALBA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........... ...................... MARCEN INVERSIONES, SIMCAV ........................................... MARCRIS INVERSIONES SIMCAV............................................. MARELE INVERSIONES, SIMCAV.............................................. MARGIN INVERSIONES, SIMCAV............................................. MARIBA INVERSIONES, SIMCAV.............................................. MARIÑAN INVERSIONES, SIMCAV .......................................... MARISA FINANZAS, SIMCAV.................................................... MARJAMI 2, SIMCAV, S.A. ........................................................ MARKT INVERSIONES .............................................................. MARLIN INVERSIONES, SIMCAV.............................................. MARMIRE INVERSIONS, SIMCAV............................................. MARONE DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............................. MARTON Y BERNET SIMCAV ................................................... MARU FINANCE, SIMCAV, S.A. .................. ............................. MARZAL INVERSIONES, SIMCAV............................................. MASVOLTES, SIMCAV ............................................................... MATCH TEN INVERSIONES, SIMCAV.......................................

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

0 0 24.560 23.329 25.563 25.349 19.920 29.239 23.040 0 23.194 18.110 22.622 22.439 0 0 19.793 10.714 9.480 228.825 0 20.509 0 0 0 17.069 0 0 22.222 12.480 26.250 22.838 20.491 0 18.557 20.717 21.252 26.083 17.261 21.853 19.232 0 50.840 22.480 23.850 0 16.107 0 23.787 24.440 20.250

24.411 24.714 23.800 21.573 25.403 25.782 14.400 22.117 19.680 18.615 19.473 17.220 20.675 21.693 22.825 25.002 15.272 9.608 8.205 181.116 21.492 18.919 22.598 21.396 11.900 14.625 60.702 7.933 19.168 9.960 26.250 23.319 18.975 20.924 14.629 19.310 20.266 21.035 14.136 18.968 16.828 19.713 46.320 23.000 20.750 20.675 12.020 10.938 18.027 20.520 18.519

0 0 10 5 20 12 2 16 46 0 874 608 77 1.842 0 0 6 273 167 3.811 0 43 0 0 0 1.160 0 0 1.013 1.243 1.900 5 4 0 1 614 686 39 1.249 10.956 5 0 169 2.698 61 0 606 0 195 4 1.340

37 4.114 18 1 2 3 2 27 20 2 139 964 60 319 0 749 0 76 130 8.759 542 20 11 25 1.011 839 18.966 11 7.525 1.330 1.392 2.968 0 21 0 207 1 44 43 572 13 13 144 12 54 11 12 13 10.714 3 697

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 19-04-02 11-06-02

07-03-02

28-01-02 06-02-02 06-02-02 02-08-02

25-07-02

09-01-02

30-04-02

24-05-02 24-05-02

183

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades MATELCO 234, SIMCAV, S.A. ................................................... MATEUS INV. SIMCAV............................................................... MATRIX INVERSIONES, SIMCAV .............................................. MATURITY INVERSIONES SIMCAV........................................... MATXITXAKO DIVERSIFICADA, SIMCAV ................................ MAVAGO 1999, SIMCAV ......................................................... MAVER-21 SIMCAV ................................................................... MAYMER INVEST, SIMCAV, S.A. ............................................... MAYPRAT INVVERSIONES SIMCAV.......................................... MB GLOBAL 1 ........................................................................... MB GLOBAL 2 ........................................................................... MB GLOBAL 3 ........................................................................... MB GLOBAL 5, SIMCAV............................................................ MB GLOBAL 7, SIMCAV............................................................ MBUMBA SIMCAV, S.A. ......................... .................................. MED 2001 INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .......... ....................... MEDIC PRESTIGIO, SIMCAV ..................................................... MEDIO AMBIENTE Y FINANZAS, SIMCAV............................... MEDISA 2.000, SIMCAV ........................................................... MEDITERRANEA 2000 INVERSIONES, SIMCAV ....................... MEGEVE INVERSIONES SIMCAVF, S.A. ............ ....................... MEJANA .................................................................................... MENDIBILE DE INVERSIONES, SIMCAV................................... MENDILAST, SIMCAV................................................................ MERCADAL DE VALORES, SIMCAV.......................................... MERCAVENIR, SIMCAV ............................................................ MERCOR GLOBAL SIMCAV, S.A. ............................................. MEREU DE INVERSIONES, SIMCAV.......................................... MERI DACE, SIMCAV................................................................. MERIBEL INVERSIONES SIMCAV .............................................. MERIDIONAL DE TÍTULOS, SIMCAV ....................................... MERINILLAS INVERSIONES, SIMCAV ....................................... MERRYHOUSE INVERSIONES, SIMCAV ................................... MERSIR....................................................................................... MESA ERMITA, SIMCAV............................................................. MESANA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .................................... MESSINA ASSET MANAGEMENT, SIMCAVF, S.A. .................... METID DE INVERSIONES, SIMCAV, SA .................................... METODI FINANCIERA, SIMCAV ............................................... METROPOLI PATRIMONIO, SIMCAV ....................................... MEZQUITA DE INVERSIONES, SIMCAV ................................... MICRON INVERSIONES ............................................................ MIDDLE YOUNG, SIMCAV, S.A. .............................................. MIGJORN INVERSIONS, SIMCAV ............................................ MIJALU, SIMCAV, S.A. ........................ ...................................... MILENIO PATRIMONIO, SIMCAV, S.A. .................................... MILLENIUM INVEST 2000, SIMCAV ......................................... MIMBRALES INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ........ .................... MINOS INVESTMENT SIMCAVF ............................................... MINT INVERSIONES SIMCAV ................................................... MINTREVOD 1600, SIMCAV, S.A. ................ ...........................

184

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

0 25.288 6.380 26.166 14.060 22.953 21.204 0 21.786 43.560 33.050 31.500 27.466 25.062 0 0 23.561 21.597 21.720 43.520 0 196.840 0 0 21.693 6.229 0 20.635 22.213 22.358 18.752 20.760 20.394 4.848 24.521 0 0 0 19.713 24.819 22.968 0 0 17.640 0 0 22.296 0 0 23.978 0

23.271 21.501 6.170 19.553 9.540 19.718 18.367 24.041 20.132 42.180 30.300 28.350 25.303 20.885 24.682 20.915 23.001 20.202 18.440 41.040 23.536 172.320 22.246 20.850 18.278 5.232 20.683 17.100 19.237 19.881 13.439 17.600 17.773 4.312 21.396 24.281 21.907 22.598 18.030 24.777 20.875 12.600 18.150 16.960 0 24.642 20.210 18.175 23.079 20.755 24.281

0 361 34 59 16 2.340 281 0 2.199 6.858 2.047 2.807 1.205 1.953 0 0 2.231 18.984 882 2.198 0 296 0 0 398 674 0 1 0 0 1.023 35 140 130 5 0 0 0 5 0 296 0 0 382 0 0 2 0 0 23.545 0

2.713 510 36 55 27 13 66 0 34 4.436 5.923 1.081 613 82 190 10 2.957 6 3.013 5 0 334 0 433 1.789 314 7.295 1 13 25 623 3.920 606 94 15 1.122 1 11 2 0 2.802 1 378 3.007 0 236 2 0 1 53 11

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 19-11-02

15-07-02

14-10-02 21-02-02

03-06-02

24-09-02

21-02-02 14-11-02 14-11-02

22-07-02 17-07-02 26-07-02 03-06-02

06-02-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.) 2001

MIRA DE INVERSIONES ............................................................ 52.950 MIRACLE 2000, SIMCAV ........................................................... 0 MIRAFLOR FINANCIERA, SIMCAV ........................................... 28.255 MIRENI, SIMCAV ....................................................................... 24.978 MIRNOVA INVESTMENT SIMCAV ............................................ 65.390 MIRRIAX, SIMCAV ..................................................................... 16.949 MIRTA DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................... 26.475 MISTE INVERSIONES, SIMCAV.................................................. 21.636 MITEGAMA 2000, SIMCAV ....................................................... 17.797 MITICA INVERSIONES, SIMCAV ............................................... 56.495 MIX-GLOBAL INVERSIONS, SIMCAV, S.A. ......... ..................... 0 MIXTO EUROPA 15, SIMCAV .................................................. 18.829 MIXTO EUROPA 30, SIMCAV ................................................... 17.809 MIXTO EUROPA 50, SIMCAV ................................................... 17.021 MIZAR INVEST, SIM................................................................... 1.580 MIZUNO, SIMCAV .................................................................... 22.560 MJB SANZGA INVERSIONES, SIMCAV ..................................... 23.480 MLM VALORES, SIMCAVF, S.A ................................................. 0 MM 4437 INVERSIONES SIMCAV............................................. 11.083 MOALA INVEST, SIMCAV.......................................................... 0 MOBILACTIVO SIMCAV............................................................ 18.519 MOBILCAPITAL.......................................................................... 68.560 MOBILCARTERA ........................................................................ 77.220 MOBILINVERSIÓN SIMCAV ..................................................... 14.671 MOBINVER ............................................................................... 2.250 MOBINVERSORA ..................................................................... 7.379 MODIGLIANI INVERSIONES, SIMCAV, SA .......... .................... 0 MOENSA.................................................................................... 29.200 MOLIETE ................................................................................... 34.520 MOLINA DEL PINAR, SIMCAV.................................................. 18.559 MONCAYO GLOBAL INVESTMENTS SIMCAV......................... 22.606 MONITOR CAPITAL, SIMCAV................................................... 22.286 MONJOFI INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........... ....................... 0 MONMA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............. ...................... 0 MONTALTO INVERSIONES, SIMCAV ....................................... 27.862 MONTE DE VALORES ............................................................... 4.800 MONTE GENIL, SIMCAV........................................................... 12.780 MONTECILLO DE INVERSIONES SIMCAV ............................... 25.325 MONTECRISTO INVERSIONS SIMCAV..................................... 24.266 MONTESANCHA DE INVERSIONES, SIMCAV ......................... 18.735 MONTINVERT CARTERA, SIMCAV, SA .............. ...................... 0 MONTMARTRE DE INVERSIONES, SIMCAV ........................... 21.477 MONTRIGALES, SIMCAV .......................................................... 10.337 MONTSIRESA, SIMCAV ............................................................ 58.429 MORA DE INVERSIONES, SIMCAV........................................... 24.400 MORALZARZAL DE INVERSIONES, SIMCAV ........................... 30.750 MORCOTE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... 0 MORGAN STANLEY DINER CEUTA, SIMCAV .......................... 0 MORI ONE, SIMCAV ................................................................. 30.351 MORINVEST, SIMCAV ............................................................... 1.024.500 MORMEDI INVESTMENT, SIMCAV........................................... 0

2002 48.100 21.877 28.856 17.405 49.403 14.224 23.600 21.156 14.550 55.293 0 17.290 15.078 12.578 1.580 20.120 23.840 30.021 10.650 27.887 15.392 63.160 68.820 13.949 2.250 5.932 22.598 22.320 24.120 13.895 20.437 21.444 24.281 5.472 25.243 3.300 8.880 22.775 23.184 15.777 23.560 18.543 8.054 41.877 22.880 27.050 12.020 2.500 30.952 1.057.500 24.123

Contratación anual 2001

2002

98 0 53 74 2 16 715 11.052 2 12.029 0 6.720 5.670 9.050 25 1.199 0 0 68 0 1.891 7 941 0 24 4 0 38 286 62 12 11 0 0 0 282 2.274 181 48 243 0 1 15 60 474 3 0 0 5 103.118 0

29 0 27.061 1 50 243 378 14.656 1 8.868 0 1.470 1.646 2.191 143 3.071 93 0 61 0 103 11 822 0 138 2.439 11 30 3 115 2 25 8 16 8 92 1.393 63 740 2.931 10 1 27 51 659 3 170 4.977 13 435.131 0

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

17-09-02

08-11-02

27-09-02

07-10-02 31-10-02

08-11-02

185

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades MORO 2, SIMCAV..................................................................... MOSEFRA, SIMCAV ................................................................... MOSEL FINANCE, SIMCAV ....................................................... MOSEL INVEST,SIMCAV ............................................................ MOTERFIN, SIMCAV, S.A. ...................... .................................. MOTIVASA DE INVERSIONES .................................................. MOULDER INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........... ..................... MSP INVESTMENT 2000 SIMCAV............................................. MUFOLLSA SIMCAV.................................................................. MUGUR INVEST, SIMCAV......................................................... MULBAL INVERSIONES SIMCAV.............................................. MULINSAR................................................................................. MULTICARTERA......................................................................... MULTIRESORTS INVERSIONES FINANCIERAS, SIMCAV,......... MURADA DE INVERSIONES, SIMCAV ..................................... MURASI INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ................................... MURMENDI, SIMCAV ............................................................... MUSKARIA INVERSIONES, SIMCAV ......................................... MUTUALSASA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........ .................. MUTUAVALOR I ....................................................................... MUVI FINANCIERA, SIMCAV ................................................... N.IBAÑETA AHORRO, SIMCAV ................................................ N.SARASATE VALORES, SIMCAV .............................................. NABOA INVERSIONES SIMCAV ............................................... NADIR 98, SIMCAV ................................................................... NADU INVEST, SIMCAV, S.A. ................................................... NAITAN INVERSIONES, SIMCAV ............................................. NAJE ALE DE INVERSIÓN, SIMCAV.......................................... NAMACAR, SIMCAV ................................................................. NANTENI INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........... ....................... NAPIER INVERSIONES, SIMCAV ............................................... NAPOLSI, SIMCAV ................................................................... NAPULIA DE INVERSIONES, SIMCAV ..................................... NARA ........................................................................................ NAROGIV, SIMCAV ................................................................... NASECAD INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .................................. NAVALLE INVERSIONES SIMCAV ............................................. NAVEDA BOLSA, SIMCAV ....................................................... NAVIERA INVERSIONES, SIMCAV ........................................... NAZLET INVESTMENT, SIMCAV ............................................... NEMAR INVERSIONES, SIMCAV............................................... NEMESIS TERCER MILENIO, SIMCAV ....................................... NEMORINO SIMCAV ................................................................ NEMOSA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............ ....................... NEPEFRAN INVERSIONES, SIMCAV ......................................... NEREI INVERSIONES, SIMCAV.................................................. NEREIDA CARTERA, SIMCAV, S.A. ........................................... NEREN INVERSIONES, SIMCAV................................................ NERIUM INVESTIUM, SIMCAV ................................................. NERVIÓN INVEST, SIMCAV....................................................... NESS DE INVERSIONES, SIMCAV ............................................

186

Capitalización (a 31/dic.) 2001

2002

28.050 19.120 24.440 23.273 0 2.940 0 22.438 19.954 21.982 24.675 65.850 1.204 0 22.360 0 20.160 10.760 0 7.230 2.356 23.000 22.336 20.891 12.480 0 31.986 19.954 45.388 0 19.184 7.983 28.040 65.240 23.319 0 23.640 23.875 15.831 0 21.596 22.616 11.816 0 21.116 104.698 0 11.155 38.224 0 21.429

25.100 16.800 19.080 19.029 30.270 2.940 17.634 16.388 18.752 17.821 25.060 0 1.204 18.712 18.720 0 14.880 8.480 22.766 5.400 2.212 19.400 18.406 17.261 10.320 24.561 23.367 15.386 41.879 22.790 16.684 6.102 24.360 60.180 18.191 24.882 24.121 18.300 14.352 19.713 21.877 19.007 9.700 23.800 15.777 93.038 8.474 10.686 34.378 24.840 15.560

Contratación anual 2001 383 8.007 108 74 0 0 0 3.027 5 0 465 77 1 0 1 0 3 14 0 138 5 1.021 599 791 47 0 5.708 15 4.003 0 4 891 4 5.808 1.283 0 9 0 49 0 548 205 62 0 30 17 0 30 1.542 0 1.944

2002 224 4.217 27 51 20.999 0 56 3.436 13 0 111 0 1 2 1 0 1 12 8 44 16 257 267 2.756 57 337 27 27 0 0 0 27 3 4.219 120 2.459 22 5 48 5 370 103 59 10 922 24 4.818 8.393 1.151 31 4.660

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

10-10-02 25-02-02

19-04-02 10-10-02

19-09-02

09-04-02

21-02-02

10-10-02

08-11-02

02-08-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades NETTING INVERSIONES, SIMCAV............................................ NEUTRAL INVERSIONES SIMCAV ............................................ NEVA DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................... NEWSIF INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............ ......................... NIBAFER INVERSIONES 2001, SIMCAV.................................... NICOGUAMA INVERSIONES , SIMCAV................................... NIKARIC DE INVERSIONES SIMCAV ........................................ NIKOBRI, SIMCAV..................................................................... NISOC INVERSIONS.................................................................. NISU INVERSIONES SIMCAV.................................................... NITE HAWK, SIMCAV................................................................ NODOR 1991, SIMCAV, S.A. ................................................... NOFASURC, SIMCAV ................................................................ NOGRARO INVESTMENT, SIMCAV.......................................... NOMENTANA INVERSIONES, SIMCAV.................................... NOMIT III INTERNACIONAL SIMCAVF .................................... NOMIT INVERSIONES, SIMCAV .............................................. NOMIT IV GLOBAL SIMCAVF .................................................. NORAM INVERSIONES 2000, SIMCAV .................................... NORCAFIX................................................................................. NORFEU RENTA 24, SIMCAV, SA ................. ........................... NORMANDIA INVESTMENTS, SIMCAV, S.A. ......... ................. NORTEÑA DE VALORES ........................................................... NORTH CAPE INVERSIONES .................................................... NOTE-INVEST SIMCAV.............................................................. NOTIFIX, SIMCAV...................................................................... NOVA EUROPA ACTIUS MOBILIARIS, SIMCAV....................... NOVAFILLOLA SIMCAV ............................................................ NOVAGESTIÓN INVERSIONES, SIMCAV ................................. NOVAINVER INVESTMENTS 2000, SIMCAVF, S.A. ................. NOVAMER ................................................................................. NOVELDA INVERSIONES, SIMCAV .......................................... NOXAR INVERSIONES, SIMCAV............................................... NUCLEO FINANZAS, SIMCAV.................................................. NUEVA GESTIÓN SIGLO XXI, SIMCAV .................................... NUEVA OLTAL BURSÁTIL, SIMCAV ......................................... NUEVA RIMATRA BURSÁTIL, SIMCAV ..................................... NUEVA RIOJA BURSÁTIL, SIMCAV........................................... NUEVA XICAL SIMCAV ............................................................. NUEVOS VALORES ................................................................... NUMIDE INVERSIONES, SIMCAV............................................. NYMEX INVERSIONES, SIMCAV............................................... OBAM 99, SIMCAV .................................................................. OBIS INVERSIONES SIMCAV .................................................... OCEJON INVERSIONES SIMCAV .............................................. OCHO 99 INVERSIONES SIMCAV............................................ OCTUBRE NORANTANOU, SIMCAV....................................... ODAMI DE VALORES, SIM ...................................................... ODIEL INVERSIONES, SIMCAV................................................. OFFER INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........................................ OFFICE INVERSIONS, SIMCAV, S.A. ............. ...........................

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

21.477 18.752 17.710 0 11.732 23.800 23.353 21.350 22.400 18.030 24.880 0 9.340 26.875 25.002 146.647 91.955 289.087 29.149 3.400 0 0 43.152 42.800 6.336 17.429 19.000 22.102 33.250 0 0 26.800 22.397 25.243 21.960 8.592 8.064 25.790 11.780 30.600 20.474 9.199 11.860 64.740 29.594 10.458 28.500 3.150 15.506 0 0

19.841 12.741 10.898 0 9.075 22.838 21.188 17.475 19.575 17.309 21.680 24.257 7.465 23.750 25.699 126.814 80.415 251.223 29.149 3.230 16.011 23.570 40.480 36.440 5.232 13.583 14.500 19.168 29.450 24.041 0 22.400 21.817 26.445 18.600 8.720 8.176 25.765 11.880 26.000 17.630 7.588 11.119 66.660 21.324 9.476 28.250 3.150 13.992 23.954 23.560

6.012 36.665 0 0 22 5 0 256 58 15 1.887 0 632 1.129 41 19 34 19 32.955 168 0 0 2.171 1.415 374 17 217 0 2.740 0 0 172 1 1.539 38 302 1 76 19 136 3 148 277 11.270 38 131 0 1 48 0 0

993 3.975 4 0 64 13 779 781 51 3.573 80 45 197 557 8.955 25.389 32.593 57.953 16.261 47 3.000 600 1.543 96 1.399 27 262 292 2.944 1 0 171 1 13 30 649 0 0 6 334 5 690 78 4.802 1.220 1.396 6.252 2 46 123 12

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

24-05-02

08-04-02

16-09-02 25-11-02

28-06-02

17-05-02 21-03-02

187

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades OKER INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ......................................... OLARBI ...................................................................................... OLEIROS DE INVERSIONES, SIMCAV....................................... OLH INVERSIONES SIMCAV..................................................... OLIVARDA, SIMCAV ................................................................. OLIVENZA GESTIÓN DIVERSIFICADA, SIMCAV ..................... OLLER INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ...................................... OMBU INVERSIONES SIMCAV................................................. OMICRON ................................................................................. ONDA GLOBAL DE INVERSIONES, SIMCAV........................... ONDARZAS E INVERSIONES, SIMCAV .................................... OPEC INVERSIONES SIMCAV .................................................. OPEN CAPITAL 3000, SIMCAV ................................................. OPEN CAPITAL SIMCAV............................................................ OPEN MARKET INVERSIONES, SIMCAV .................................. OPORTUNIDAD BURSÁTIL...................................................... ORAFLA 2000 SIMCAV ............................................................ ORDEF ....................................................................................... ORECA INVERSIONES, SIMCAV .............................................. OREGON 2000, SIMCAV .......................................................... OREJAS XXI, SIMCAV................................................................. ORESTES INVESTMENT, SIMCAV, S.A. ..................................... ORGOR DE VALORES, SIMCAV ............................................... ORIOLA DE INVERSIONES SIMCAV ......................................... ORMIBASA ................................................................................ OROBAL GESTIÓN, SIMCAV.................................................... ORONSIDE, SIMCAV, SA .......................................................... ORSEVEN ................................................................................... ORTENFENO SIMCAV ............................................................... ORTESICA, SIMCAV, S.A. .......................................................... ORTO-INVERSIONES, SIMCAV ................................................. OSMA DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................... OSMOSIS INVESTMENT SIMCAV ............................................ OTAGO INVERSIONES, SIMCAV .............................................. OUTLAY 2010, SIMCAV ........................................................... OUTLOOK INVERSIONES, SIMCAV ......................................... OVERALL INVERSIONES SIMCAV............................................. P.C.J. YEGOMI, SIMCAV ............................................................ P70 ELECTRA INVERSIÓN, SIMCAV ......................................... PABEGA INVERSIONES, SIMCAV.............................................. PADINVER.................................................................................. PAGASARRI DE INVERSIONES, SIMCAV .................................. PALMERAL ACTIVOS, SIMCAV, S.A. .............. .......................... PAMCALERO SPAIN, SIMCAV, SA ............................................ PAMPALONA GRUP, SIMCAV, S.A. .......................................... PANAYA INVERSIONES, SIMCAV.............................................. PANDO 2000, SIMCAV ............................................................. PANDORA FINANCIERA SIMCAV............................................. PANIKIRITO DE INVERSIONES, SIMCAV.................................. PAPER FUTURO, SIMCAV ......................................................... PARITY .......................................................................................

188

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

0 94.095 23.184 23.079 12.825 23.800 0 21.276 27.007 20.346 25.225 22.421 38.128 39.565 22.294 36.260 20.130 14.420 20.960 20.370 21.477 0 21.300 17.629 24.580 22.358 0 19.700 19.120 0 15.500 25.240 36.061 23.127 7.728 23.665 9.488 16.949 35.941 17.605 94.931 21.669 0 0 0 18.927 21.982 21.407 22.535 22.838 37.596

28.248 72.360 21.164 19.713 11.400 21.396 18.000 15.666 23.951 15.608 22.850 16.606 43.321 40.547 20.226 32.200 18.951 11.920 18.560 17.557 17.581 22.117 17.934 14.286 22.540 21.636 0 19.120 16.595 24.425 15.700 19.720 32.034 22.839 6.640 20.755 8.742 13.342 33.206 11.448 90.557 16.979 24.100 21.540 7.270 14.959 20.010 18.761 20.346 17.790 32.215

0 1 0 51 70 2.292 0 93 67 1 1 2.215 397 343 1.776 10.989 4 450 24 1 675 0 376 360 15 18.035 0 0 471 0 1 3 21 1.013 1 1.188 91 5 1.502 1 160 1 0 0 0 4 599 5 2.255 15 4

5.068 2 362 452 59 586 1.799 3 448 0 145 652 432 112 50 9.892 1 0 24 1 1.488 15 43 580 31 13 0 306 451 3 0 4 27 4.679 0 1.005 43 1.799 206 1.811 4.262 1 1.000 26 12 3.201 1.984 13 52 27 7

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 21-02-02

02-09-02

06-06-02

03-06-02

18-12-02

10-10-02 04-09-02 13-11-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades PARKIA INVESTMENT, SIMCAV................................................. PARNUERA ................................................................................ PARQUE INDEPENDENCIA, SIMCAV ....................................... PARTNER GM INVERSIONES, SIMCAV..................................... PARVATI INVERSIONES, SIM, S.A. .............. ............................. PASGOM INVERSIONES, SIMCAV ............................................ PASHMINA 2000, SIMCAV........................................................ PATLLARI INVERSIÓN, SIMCAV................................................ PATRICOMPA............................................................................. PATRIMIX ................................................................................... PATRIMONIAL GLOCESA, SIMCAV, S.A. ................................. PATRIMONIO BURSÁTIL SIMCAV ............................................ PATRIMONIO DE VALORES ..................................................... PATRIMONIO GLOBAL, SIMCAV ............................................. PATRIMONIOS ZAMORANOS, SIMCAV ................................. PATRINVEST AHORRO, SIMCAV ............................................. PATRINVEST INVERSIÓN, SIMCAV........................................... PATRIRENT DE INVERSIONES, SIMCAV ................................... PAY OUT INVERSIONES, SIMCAV ............................................ PEALMA 1, SIMCAV. .................................................................. PEDEMA INVERSIONES, SIMCAV ............................................. PEGASIDES, SIMCAV ................................................................ PEMYC INVERSIONES, SIMCAV ............................................... PENTACORE INVERSIONES, SIM .............................................. PENYA EL FRARE, SIMCAV ........................................................ PEÑA CABRA, SIMCAVF, S.A. ................................................... PEÑAFIEL DE INVERSIONES, SIMCAV ..................................... PEÑALARA DE INVERSIONES ................................................... PEÑALVER DOCE ...................................................................... PEÑASANTA DE VALORES, SIMCAV ....................................... PEÑASEN 2002, SIMCAVF, S.A. ................................................ PEOPEI INVERSIONES SIMCAV................................................. PEOPLENET, SIMCAV................................................................. PERCAPITAL, SIMCAV .............................................................. PERCO PATRIMONIAL, SIMCAV............................................... PEREL VALORES SIMCAV .......................................................... PERIGORD CARTERA, SIMCAV, S.A. .............. ......................... PERLORA INVERSIONES, SIMCAV............................................ PERSEO DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ................................ PERSEUS INVERSIONES, SIMCAV ............................................ PERUARGO, SIMCAV ............................................................... PERUGGIA INVERSIONES, SIMCAV ......................................... PERYGON DE INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. .......................... PETO INVERSIONES, SIMCAV................................................... PETRONILA 2000, SIMCAV....................................................... PETU, SIMCAV........................................................................... PHALAENOPSIS, SIMCAV, S.A. .................. .............................. PHRONESIS DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ......................... PIGMANORT, SIMCAV, S.A. ..................... ................................ PIGOYSA DE INVERSIONES, SIMCAV ...................................... PIMA XXI, SIMCAV ...................................................................

Capitalización (a 31/dic.) 2001

2002

0 5.742 10.818 0 0 25.002 14.929 23.761 29.378 41.120 0 15.900 2.180 40.482 26.814 12.657 8.150 21.164 22.126 22.222 18.950 24.218 32.383 15.000 22.520 0 31.150 37.600 1.200 10.428 0 0 81.933 29.000 0 9.980 0 23.840 0 21.960 10.240 14.833 0 21.316 22.742 21.444 0 0 0 22.999 25.301

21.276 5.742 8.254 19.232 6.010 26.204 11.732 23.280 30.231 33.240 20.675 8.550 9.604 37.890 20.260 12.080 7.465 17.797 21.140 19.841 17.950 23.954 26.743 15.000 20.000 5.220 30.250 31.560 1.200 8.904 0 34.979 61.634 25.080 123.808 8.060 24.722 23.960 22.959 21.200 9.680 12.092 24.281 16.508 22.310 19.016 24.435 20.587 23.608 19.914 24.699

Contratación anual 2001 0 243 0 0 0 3 0 7.983 219 1.863 0 705 65 4 1 1.325 121 290 49 0 2.174 1.012 1 126 2 0 1 2.280 45 1 0 0 10 1.615 0 106 0 417 0 331 0 32 0 364 43 89 0 0 0 2 202

2002 124 4 1 11 44 33 0 1.959 52 1.466 10 1 162 4 1 980 178 13 201 1 1.524 16.780 3 9 2 0 2 29 34 603 0 91 11 647 19.190 131 199 1 341 23 0 24 11 578 36 56 1 1.442 0 2 430

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

18-02-02

24-05-02

28-01-02

20-12-02

16-05-02 07-03-02

27-09-02

19-07-02 19-04-02 25-11-02

189

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades PINTOFON ............................................................................... PISUEÑA DE INVERSIONES SIMCAV........................................ PISUERGA ARROYO, SIMCAV .................................................. PIXELL INVERSIONES SIMCAV.................................................. PLANAHUR, SIMCAV................................................................ PLATINIUM INVESTMENT, SIMCAV ......................................... PLATINO FINANCIERA SIMCAV ............................................... PLENCIA DE INVERSIONES, SIMCAV ...................................... PLEYADES INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .................................. PLUSCAPITAL............................................................................. PLUSINVERSIÓN, SIMCAV........................................................ PLUSVALUE INVERSIONES SIMCAV......................................... PLYZOSMAR, SIMCAV .............................................................. POFINABI, SIMCAV ................................................................... POLADAMAR, SIMCAV, S.A. .................................................... POLO CAPITAL, SIMCAV .......................................................... POMODORO INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ......... ................. PORTALET DE INVERSIONES SIMCAVF, S.A. ....... ................... PORTFOLIO 25.......................................................................... PORTFOLIO BENKERS I, SIMCAV ............................................ PORTFOLIO GLOBAL I, SIMCAV.............................................. PORTINARI INVERSIONES, SIMCAV......................................... PORTSIDE INVERSIONES, SIMCAV........................................... POVERSAL INVERSIONES, SIMCAV,S.A. .................................. POWERPIPO, SIMCAV ............................................................. PRABUENA, SIMCAV................................................................. PRACAS ACTIUS MOBILIARIS, SIMCAV ................................... PRASIUM, SIMCAV.................................................................... PREM 2000, SIMCAV................................................................. PREMIUM INVERSIONES ......................................................... PRESEA CANTERAS, SIMCAV .................................................... PRESS NAVARRA, SIMCAV ....................................................... PRESTIGE INVERSIONES, SIMCAV ........................................... PRESTIGI TOTAL, SIMCAV......................................................... PRESTO INVERSIONES, SIMCAV............................................... PREVICIA.................................................................................... PREVISORA INVERSIONES, SIMCAV ........................................ PREZANES DE INVERSIONES, SIMCAV .................................... PRICE INVERSIONES, SIMCAV.................................................. PRIME RATE INVERSIONES, SIMCAV ...................................... PRININVER, SIMCAV ................................................................ PRIPUSA, SIMCAVF, S.A. ...................... .................................... PRITUR INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ........... ......................... PRIVALIA INVERSIONES, SIMCAV ............................................ PROCESS INVERSIONES SIMCAV ............................................. PROFIT INVERSIONES, SIM....................................................... PROFIT INVESTORS, SIMCAV ................................................... PROINCREA INVESTMENT SIMCAV ......................................... PROMOCINVER ........................................................................ PROMÓVICA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ......... ................... PROMOZALIA, SIMCAV............................................................

190

Capitalización (a 31/dic.) 2001

2002

27.520 19.569 13.373 21.436 22.598 17.460 115.000 25.600 0 2.129 20.434 23.954 39.480 22.798 0 20.560 0 0 536 24.240 17.381 22.892 0 0 21.540 24.660 25.400 31.920 27.046 3.360 81.313 22.561 18.110 21.228 19.408 7.000 23.848 22.679 19.020 21.079 17.453 0 0 25.350 20.899 1.644 20.635 22.670 69.707 0 24.000

24.440 17.718 11.720 20.474 19.232 13.757 106.250 21.480 29.354 0 18.331 22.102 32.100 19.954 24.209 19.440 22.117 0 536 20.160 13.391 21.956 0 22.117 16.876 21.510 23.680 24.200 18.035 3.360 22.283 18.800 15.921 18.631 15.127 6.676 23.127 20.683 17.790 17.681 14.833 22.391 21.886 22.250 20.875 1.420 14.045 18.800 59.163 23.058 22.280

Contratación anual 2001

2002

408 16 65 1 5 27 6.534 2 0 2 3.260 25 0 14 0 78 0 0 1 132 2.961 2.822 0 0 17 2 4.257 5 5 55 606 88 43 42 38 41 1.690 6 8.614 45 6 0 0 360 947 0 833 2.442 3.315 0 0

1.202 27 33 773 13 169 2.998 3 0 0 0 2.508 5 13 41 11 5.016 0 1 346 3.599 698 0 10 477 605 2.533 12 15 48 3.284 1.105 40 46 31 22 3.397 192 9.051 44 13 2.396 4.690 0 262 49 1 27 6.001 0 369

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

12-12-02

29-05-02 06-02-02 31-10-02

13-08-02

27-09-02 19-04-02

25-07-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades PROSPECT INVERSIONES, SIMCAV.......................................... PROTEAS DE INVERSIONES SIMCAV ....................................... PROYECCIÓN DE RENTAS, SIMCAV ........................................ PSJ INDEX GESTIÓN, SIMCAV .................................................. PUEBLA ALCARRIA, SIMCAV, S.A. ............... ............................ PULSA 1 INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........... ......................... PULSA INVERSIONES II, SIMCAV.............................................. PULSO ACTUAL INVERSIONES, SIMCAV................................. PYSACO INVERSIONES, SIMCAV ............................................. Q-GESTIO MIXTE PLUS, SIMCAV ............................................. QUADROPHENIA, SIMCAVF, S.A. ........................................... QUAESTOR INVESTMENTS, SIMCAV....................................... QUANTOP INVESTMENTS SIMCAV ......................................... QUANTUM 2001, SIMCAV, S.A. .............................................. QUEMBRE DE INVERSIONES SIMCAVF ................................... QUEMEN INVESTMENT SIMCAV ............................................. QUIESCELL, SIMCAV ................................................................. QUINCUNCE, SIMCAV ............................................................. QUINTANS INVERSIONES, SIMCAVF, SA ................................ QUORUM 98, SIMCAV............................................................. QUORUM INVERSIONES, SIMCAV ......................................... QUOTA INVERSIONES, SIMCAV .............................................. QUOTATION ............................................................................ RACAFER INVERSIONES SIMCAV............................................. RADISA INVERSIONES SIMCAV................................................ RAFRA 2000, SIMCAV ............................................................... RAICHU INVERSIONES SIMCAV ............................................. RALLACZED, SIMCAV ............................................................... RALLY INVESTMENTS, SIMCAV, S.A. ............. .......................... RANGALI & ATOL INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ................... RANK INVERSIONES ................................................................. RASAL CARTERA, SIMCAV ....................................................... RASEC INVERSIONES, SIMCAV ................................................ RATEVIN VALORES, SIMCAV .................................................... RATING INVERSIONES, SIMCAV .............................................. RCSCCH 1604, SIMCAV............................................................ REALE ASSET MANAGEMENT SIMCAV .................................... REBECO-98, SIMCAV................................................................. RED JUNGLE PARTICIPACIONES SIMCAV................................ REINVER INVERSIONES, SIMCAV ............................................ REINVERPLUS ........................................................................... RELLTEMA INVERSIONES SIMCAVF S.A ............ ...................... REMAR AHORRO, SIMCAV ...................................................... RENTA INSULAR CANARIA - RINCASA - ................................. RENTABILIDAD 2.009, SIMCAV................................................ RENTAPLUS 46, SIMCAV........................................................... RENTINVER ............................................................................... RENTIVAL DE INVERSIONES, SIM ............................................ RENTIVASA DE INVERSIONES .................................................. RENVALOR ................................................................................ RENVASA, SIMCAV....................................................................

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

21.372 12.461 63.600 105.418 0 0 20.891 23.680 18.480 12.862 0 43.392 24.081 0 24.041 10.121 36.796 21.601 0 11.100 20.387 8.114 13.820 24.041 20.274 18.639 24.884 18.127 0 0 85.935 22.222 29.800 32.154 17.869 17.832 19.120 27.680 20.034 10.578 30.120 0 18.165 42.500 11.580 12.900 41.700 3.005 27.860 2.706 25.600

17.309 10.538 49.200 106.269 21.396 7.453 18.151 23.920 13.280 12.862 18.717 41.136 22.919 18.470 20.675 7.693 28.860 19.890 21.636 8.520 17.962 6.581 12.240 24.201 17.484 13.757 25.286 14.809 23.279 23.800 29.739 21.645 23.750 28.999 14.646 17.922 16.787 26.200 20.115 10.377 20.920 23.360 13.794 44.200 9.540 11.850 43.020 1.690 24.600 2.706 21.880

2.294 4.760 12.965 89 0 0 11 0 27 3.709 0 126 2.124 0 15.626 19 0 0 0 780 230 231 154 725 0 1 382 1.067 0 0 45 248 16 3 42 1.590 1.471 87 3 2.238 640 0 10 499 574 5 467 1 0 2 629

1.090 1.584 6.988 2.805 0 22 28 126 22 6.516 7.322 3.736 401 2 0 1.563 52 0 12 826 1.069 47 1.500 764 1 0 1 45 1 11 41 122 30 216 38 2 5.067 82 9 1.000 387 11 428 12.916 0 3 2.331 162 868 2 95

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

24-05-02 14-02-02

11-12-02

12-08-02

28-06-02

22-07-02 03-06-02

26-04-02

191

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades REOLSO DE INVERSIONES, SIMCAV........................................ REPORT INVERSIONES, SIMCAVF ............................................ RESULT INVERSIONES, SIMCAV ............................................... RETINTO INVERSIONES SIMCAV ............................................. RETSA INVERSIONES, SIMCAV ................................................. REVIEW INVERSIONES, SIMCAV .............................................. REX ROYAL BLUE, SIMCAV ...................................................... REYZA INVERSIONES Y GESTIÓN, SIMCAV............................. RG 27, SIM................................................................................. RHEVILO INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ................................... RHODES INVESTMENT, SIMCAV.............................................. RHYDON INVERSIONES, SIMCAV,S.A. ............. ...................... RIBADEO DE INVERSIONES, SIMCAV...................................... RIBASARO, SIMCAV, S.A. ......................................................... RIBERAS DEL SOR INVESTMENT, SIMCAV, S.A. ...................... RICAB 2001 INVERSIONES SIMCAV......................................... RICLA DE INVERSIONES SIMCAV............................................. RIDEO2, SIMCAV, S.A. .............................................................. RIJEKA INVESTMENT, SIMCAV .................................................. RIMAKVALOR, SIMCAV ............................................................ RIO INVERSIONES 99, SIMCAV ............................................... RIO URUMEA DE INVERSIONES, SIMCAV............................... RIOFISA INVERSIONES, SIMCAV .............................................. RIOTIRON, SIMCAV .................................................................. RISK EQUITY, SIMCAV, S.A. ................... .................................. RM 99 DE INVERSIONES, SIMCAV........................................... ROA PATRIMONIO, SIMCAV, SA .................. ........................... ROCILLO DE INVERSIONES, SIMCAV ..................................... RODAON INVERSIONES SIMCAV............................................ RODEO DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................ ROINVER PORTFOLIO, SIMCAV, S.A. ............. ........................ ROLAVI INVERSIONES, SIMCAV............................................... ROLLBACK INVERSIONES, SIMCAV......................................... ROMERCAPITAL, SIMCAV......................................................... ROMERO INVERSIONES MOBILIARIAS, SIMCAV.................... RONDINVER INVERSIONES SIMCAV....................................... ROSILNU, SIMCAV.................................................................... ROSTERAL SIMCAV .................................................................. ROTRESA INVERSIONES, SIMCAV............................................ ROVIME INVERSIONES, SIMCAV.............................................. RSA 2000 INVESTMENT, SIMCAV ............................................ RUA NOVA INVERSIONES, SIMCAV ....................................... RUAL FINANZAS, SIMCAVF, S.A. ............................................. RUBICON INVERSIONES, SIMCAV........................................... RUBICON XXI............................................................................ RUCANDIO INVERSIONES, SIMCAV........................................ RUIDERA INVERSIONES SIMCAV ............................................. RURAL PATRIMONIOS AGRUPADOS, SIMCAV ...................... RUTEMA DE INVERSIONES, SIMCAV ...................................... RUVECAPITAL INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ........................... S&P EUROPE 350 INDICE, SIMCAV, SA ...................................

192

Capitalización (a 31/dic.) 2001

2002

25.320 23.761 17.557 23.377 19.625 11.131 20.549 26.920 7.889 0 23.800 0 23.978 0 0 0 23.593 0 27.246 25.253 24.161 22.320 21.396 19.954 0 19.216 0 22.463 28.608 22.678 0 23.560 10.035 0 23.761 24.040 20.840 24.499 15.554 22.598 21.116 24.988 0 3.558 78.500 22.262 22.848 18.278 4.770 0 0

24.600 23.040 15.176 23.064 16.700 10.121 17.343 23.880 56.630 9.304 20.434 24.800 20.130 8.474 0 23.824 21.813 30.051 23.439 23.810 23.824 18.120 20.194 16.828 21.348 12.626 23.848 18.759 32.455 21.917 20.915 20.915 7.785 29.209 18.711 22.838 18.800 23.519 10.337 23.319 19.288 25.661 12.240 2.596 69.700 18.271 20.443 16.138 4.000 0 24.401

Contratación anual 2001

2002

3 5 3.599 721 54 51 32 1.505 0 0 0 0 3.067 0 0 0 7 0 2.406 0 45 2 5 5 0 6 0 341 32 1 0 5 39 0 51 5 2 5 47 5 32 1.140 0 372 4.334 16 5 1.330 6 0 0

40 414 2.094 1.746 17 51 113 786 73 53 1 512 377 11 0 336 1 4.456 3 5.117 1.513 4 13 31 0 9 0 203 48 2 10 613 34 0 49 3.070 1 13 67 13 752 2.655 0 26 7.322 3.017 440 146 3 0 232

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

11-02-02 09-01-02 08-11-02 18-07-02

02-09-02

14-05-02 28-06-02

18-10-02

07-10-02

25-07-02 31-10-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades S.G. 2000 INVERSIONES, SIMCAV .......................................... S.I.C.B.I., SIMCAV, S.A. .................... ......................................... SABBIA INVERSIONES, SIMCAV ............................................... SABOCO INVERSIONES, SIMCAV ............................................ SABUC INVERSIONES SIMCAV, S.A. .............. ......................... SAFEI TECNOLOGÍA, SIMCAV.................................................. SAFETY INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............ .......................... SAGEI ......................................................................................... SAGGIA INVERSIONES, SIMCAV .............................................. SAGIAL INVERSIONES, SIMCAV ............................................... SAGITARI 2000, SIMCAV........................................................... SAINT RANDY, SIMCAV............................................................ SAKAKI INVESTMENT, SIMCAV, S.A. ............. .......................... SALAMANCA I .......................................................................... SALAMINA INVESTMENT, SIMCAV, S.A. ........... ...................... SALDAMOVIL NORANTANOU, SIMCAV ............................... SALDAÑA DE INVERSIONES, SIMCAV..................................... SALIMAR INVESTMENTS, SIMCAV .......................................... SALIME DE INVERSIONES......................................................... SALINAS DE INVERSIONES, SIMCAV ...................................... SALIONA DE INVERSIONES, SIMCAV ...................................... SALLIERCA, SIMCAV, S.A. ......................................................... SALVAGO DE INVERSIONES, SIMCAV ..................................... SALVIA DE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... SAMAJOFE, SIMCAV.................................................................. SAMAROCA, SIMCAV ............................................................... SAMBOAL DE INVERSIONES, SIMCAV .................................... SAMMAR.................................................................................... SAN AMARO DE INVERSIONES, SIMCAV................................ SAN ANTONIO TORRE, SIMCAV.............................................. SANAL 2001, SIMCAVF, S.A. .................................................... SANCLAVE, SIMCAV.................................................................. SÁNDALOS 2001 SIMCAV........................................................ SANINVER INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ................................. SANINVERPA, SIMCAV.............................................................. SANSEMISA ............................................................................... SANT BERNAT DE INVERSIONES, SIMCAV ............................. SANTA CLARA DE VALORES, SIMCAV .................................... SANTA CROYA DE INVERSIONES SIMCAV ............................. SANTA MARGARITA INVERSIONES SIMCAV ........................... SANTACABE, SIMCAV .............................................................. SANTANDER INVERSIONES CEUTA MELILLA ......................... SANTEUL INVEST, SIMCAV ....................................................... SANTOS NUEVOS, SIMCAV ..................................................... SANZCOR INVERSIONES SIMCAV ........................................... SANZCORIN INVERSIONES, SIMCAV ...................................... SAPPHIRE INVERSIONES, SIMCAV ........................................... SAPRI INVERSIONES 2000, SIMCAV......................................... SARLARDU DE INVERSIONES, SIMCAV................................... SARSUIL INVERSIONES, SIMCAV ............................................. SASABE INVERSIONES SIMCAV................................................

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

7.833 0 20.002 24.666 0 12.521 0 66.220 10.169 13.653 28.578 11.379 0 32.643 0 13.250 24.747 35.200 34.440 20.130 22.415 0 21.068 27.000 0 103.650 22.896 0 25.160 22.598 0 21.886 0 0 25.397 169.830 23.785 26.525 11.371 8.655 15.480 45.780 24.084 17.213 21.156 23.680 11.544 18.704 19.168 24.041 22.222

5.349 22.454 17.982 25.795 22.838 12.922 22.342 47.850 14.665 13.183 28.548 10.658 23.319 23.891 22.358 9.500 21.020 31.760 26.486 15.753 21.092 24.041 17.148 27.800 17.526 86.400 23.545 7.784 20.520 20.915 22.838 18.013 21.973 33.536 27.922 137.520 23.785 26.204 9.616 6.251 14.760 47.040 20.763 10.987 18.992 23.800 11.291 16.011 16.426 24.762 16.114

152 0 42 1.108 0 8.289 0 24.075 25 14 3.051 1 0 813 0 2 1.951 8.232 6 5 47 0 7 1.852 0 94 1 0 3 15 0 609 0 0 0 547 3 2 1 918 0 1.629 2 407 606 603 41 0 10 8 30

194 253 32 1.085 4.368 0 1.407 5.511 5.118 432 3.971 661 0 8 0 1 1 2.458 10 2 3 0 1 7.507 33 83 5.999 0 21 27 11 0 0 12 2 438 1 4.871 0 626 11 11.338 3 37 2 36 474 0 1.799 13 46

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 11-01-02

25-07-02 30-05-02

06-02-02 24-09-02

06-02-02

18-10-02

22-07-02

193

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades SATIREV, SIMCAV....................................................................... SATLY GLOBAL SECURITIES, SIMCAV, S.A. ....... ...................... SATRAPA SIMCAV...................................................................... SAU D´INVERSIONS, SIMCAV ................................................. SAUCE VALORES, SIMCAVF, S.A. ................ ............................ SAVIR 2000 DE INVERSIONES SIMCAV .................................. SAVIR PATRIMONIO, SIMCAVF, S.A. ....................................... SAVOY INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ..................................... SAYOA ....................................................................................... SBP GLOBAL 10, S.A., SIMCAV................................................. SBP GLOBAL 4........................................................................... SBP GLOBAL 8........................................................................... SBP GLOBAL 9, S.A., SIMCAV .................. ............................... SC MERCADOS GLOBALES INVERSIONES SIMCAV................ SCHAELCHLI INVERSIONES SIMCAV....................................... SCHILARACU INVERSIONES, SIMCAV..................................... SCHOLA DE INVERSIONES, SIMCAV, SA ........... ..................... SEA WOLF SIMCAV .................................................................. SEBORUCO, SIMCAV ............................................................... SECRAM INVERSIONES SIMCAV .............................................. SECUOYA DE INVERSIONES, SIMCAV ..................................... SECURE INVERSIONES.............................................................. SECURITY ANALYSIS INVESTMENTS, SIMCAV......................... SEGRE 2000, SIMCAV................................................................ SEISBECISA................................................................................. SELACO 99 INVERSIONES, SIMCAV ........................................ SELECCION DIVERSIFICADA, SIMCAV .................................... SELEGNA RENTA VARIABLE, SIMCAV, S.A. ........ ..................... SELEGNA, SIMCAV .................................................................... SEMOB 2001, SIMCAV, S.A. ..................................................... SENESTRELLA, SIMCAV ............................................................. SENTANI DE VALORES MOBILIARIOS, SIMCAV...................... SENY 97, SIMCAV ..................................................................... SEQUIA INVERSIONS SIMCAV ................................................. SERANTES CARTERA, SIMCAV.................................................. SERECO INVERSIONES, SIM ..................................................... SERGAMA INVERSIONES, SIMCAV........................................... SERGROBE DE INVERSIONES................................................... SETOBA DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................ SEVIDON, SIMCAV.................................................................... SHARE INVERSIONES................................................................ SHUTTLE INVERSIONES, SIMCAV ............................................ SICEUTA ..................................................................................... SIERRA TOLEDANA DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A............... SIGLO XXI BOLSA, SIMCAV...................................................... SIGLO XXI INVERSIONES GLOBALES, SIMCAVF, S.A. ............. SIGMA DIVERSIFICACION ....................................................... SIJUCRI, SIMCAV ....................................................................... SILENO INVESTMENT SIMCAVF S.A ........................................ SILGA GESTIÓN, SIMCAV ......................................................... SILLA INVERSIONES SIMCAV, S.A. ...........................................

194

Capitalización (a 31/dic.) 2001

2002

20.635 0 11.600 20.240 0 65.664 0 0 87.000 29.870 30.100 25.363 0 22.391 10.398 25.443 0 22.222 18.151 20.434 22.391 30.680 24.000 26.680 3.253 9.977 60.160 0 8.960 0 4.740 26.075 28.014 4.423 28.079 1.510 20.410 29.440 0 23.400 3.080 9.247 30.760 0 28.880 0 26.320 11.455 0 19.538 0

17.845 18.511 11.071 17.640 30.051 59.616 20.531 21.396 68.600 26.234 27.800 22.117 30.561 19.000 7.993 24.962 24.778 20.779 16.131 15.146 21.525 26.080 24.561 21.480 3.241 7.533 48.960 25.002 6.900 23.800 3.990 27.075 24.276 4.135 27.695 1.372 17.886 26.080 24.266 19.920 3.080 8.177 28.440 0 24.920 23.800 17.120 10.758 25.002 14.162 0

Contratación anual 2001 271 0 322 4 0 0 0 0 2.056 1.152 2.635 1.822 0 18 59 2 0 14 39 399 516 796 9.845 469 328 30 6 0 0 0 6 640 7.671 215 5.857 10 42 489 0 7 42 326 286 0 413 0 928 679 0 11 0

2002 201 11 664 2 0 0 0 13 909 3.908 2.458 636 16.843 0 6 2 58 0 29 14 770 704 9.024 972 1.424 413 0 0 66 10 428 2.595 954 40 1.555 33 572 3 300 1 44 1.033 478 0 165 2.405 2.348 312 0 2 0

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 21-02-02

28-06-02 25-11-02 22-07-02

14-06-02

23-01-02

22-07-02 24-05-02

24-09-02 13-08-02

28-06-02 19-09-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades SILLEIRO DE INVERSIÓN, SIMCAV........................................... SILOBAR..................................................................................... SILURIC, SIMCAV ...................................................................... SILURO INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............ ......................... SIMA AHORRO, SIMCAV .......................................................... SIMA INVERSIONES, SIMCAV ................................................... SIMAR INVERSIONES, SIMCAV................................................. SIMCOVAS GRUP, SIMCAV....................................................... SIMHERSAN............................................................................... SIMPLICITY SELECT, SIMCAV, S.A. ............. .............................. SIMSON 2000, SIMCAV ............................................................ SINAMA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ..................................... SINE QUO NUM, SIMCAV........................................................ SINIPOLI..................................................................................... SIROCO EXPECTATIONS, SIMCAV ........................................... SIRVAL........................................................................................ SISAPON INVERSORES, SIMCAV.............................................. SJJ VALORES COROLYPSO, SIMCAV ........................................ SNOOPY INVERSIONES, SIMCAV ............................................ SOANDRES DE ACTIVOS SIMCAVF ......................................... SOCIEDAD DE CARTERA DEL VALLES - SOCARVE - ............... SOCIEDAD MADRILEÑA DE INVERSIÓN MOBILIARIA .......... SOCIEDAD MEDITERRANEA ASSET MANAGEMENT, SIMCAV. SOCIETY FAMITEX, SIMCAV...................................................... SOCYAM, SIMCAV..................................................................... SOFORT GESTIÓN, SIMCAV..................................................... SOFROSINE, SIMCAV ............................................................... SOGAPRIM, SIMCAV ................................................................ SOGAZA DE INVERSIONES, SIMCAV....................................... SOIXA......................................................................................... SOL FINANZAS SIMCAV ........................................................... SOL Y SOMBRA, INVERSIONES SIMCAV ................................. SOLCA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ....................................... SOLE BOADA INVERSIONS, SIMCAV....................................... SOLEMEG, SIMCAV ................................................................... SOLMA INVERSIONES, SIMCAV, SA ............... ......................... SOLRAC INVERSIONES 2000 SIMCAV ..................................... SOMOLINOS INVERSIONES, SIMCAV ..................................... SOMOSUSA, SIMCAV ............................................................... SONORA GLOBAL SIMCAV...................................................... SOOLHASI, SIMCAV.................................................................. SORNI CAPITAL, SIMCAV ......................................................... SOROA INVERSIONES, SIMCAV............................................... SORRAL INVERSIONES SIMCAVF, S.A. .................................... SORUGES DE INVERSIONES, SIMCAV..................................... SOSMART INVERSIONES .......................................................... SOTAVENTO DE VALORES SIMCAV......................................... SOUK-EL- ARBA SIMCAV .......................................................... SOUTH HILL.............................................................................. SPILBO INVERSIONES, SIMCAV ............................................... SPLIT INVERSIONES, SIM ..........................................................

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

245.213 20.832 7.453 0 9.997 37.894 24.320 20.394 105.960 0 22.367 0 20.867 25.440 112.029 8.430 20.443 24.000 20.803 360.000 6.000 11.480 38.040 22.358 83.380 37.980 22.350 22.160 23.377 26.963 23.800 7.122 0 18.567 22.350 0 22.906 0 25.160 20.915 24.040 20.539 19.569 0 33.868 17.040 17.124 24.630 174.000 17.069 3.600

251.944 18.752 6.130 24.942 7.653 23.325 20.960 15.681 61.440 23.159 20.370 11.059 16.299 19.760 99.167 0 16.797 0 19.336 331.200 5.600 33.952 32.840 20.194 73.724 35.460 19.100 17.520 20.467 26.963 22.598 5.950 10.770 15.031 19.800 21.636 18.132 23.401 21.880 17.309 24.440 18.422 14.617 24.041 20.680 17.400 13.324 23.377 146.000 13.463 4.952

2.142 174 300 0 150 5 117 18 108 0 1.461 0 852 36 0 2.049 206 0 48 204.338 184 52 3 5 256 603 164 148 0 4 5 15 0 1 3.909 0 29 0 5 135 19 31 44 0 5 110 3 0 1 5.598 926

96.541 21 10 132 0 16 112 22 0 1 26 11 871 32 1 0 227 0 2.349 50.005 63 0 103 2 967 110 24 139 190 3 13 27 58 2 1.339 33 21 889 433 147 24 54 18 0 94 419 2 0 104 331 409

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

07-03-02

22-07-02 24-05-02

21-01-02

08-07-02

14-05-02

195

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

SPOT INVERSIONES, SIMCAV................................................... SPQLA DE VALORES, SIMCAV.................................................. SPRINGMAX, SIMCAV............................................................... ST. MORITZ INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............................... STAMVALOR INVERSIONES, SIMCAV, SA ........... .................... STELLARIA, SIMCAV, S.A. ......................................................... STEP GESTIÓN, SIMCAV ........................................................... STOCK AREA, SIMCAV .............................................................. STOCK INVERSIONES .............................................................. STRATEGIC CARTERA, SIMCAV ................................................ STRIP INVERSIONES, SIMCAV .................................................. SUALFER INVERSIONES, SIMCAV............................................. SUBAIDA FINANCIERA, SIMCAV.............................................. SUJA 12, SIMCAV....................................................................... SUNBERPRIZE 13, SIMCAV, SA .................. .............................. SUNDAY DE INVERSIONES, SIMCAV ...................................... SUNEO CAPITAL, SIMCAVF, S.A. ............................................. SUNGAVE LAND, SIMCAV ...................................................... SUNRISE INVESTMENT, SIMCAVF ............................................ SUNTAN, SIMCAV..................................................................... SURABAYA 2000, SIMCAV ........................................................ SURENOR INVERSIONES, SIMCAV ......................................... SURFUP, SIMCAV ...................................................................... SYNC 2000, SIMCAV................................................................. SYRIUS INVERSIONES, SIMCAV ............................................... TABAGU..................................................................................... TABARCA ASSET MANAGEMENT, SIMCAV.............................. TAGALO DE INVERSIONES SIMCAV ........................................ TAGUARO INVERSIONES, SIMCAV.......................................... TALLOLA, SIMCAV .................................................................... TAMAR CAPITAL SIMCAV ......................................................... TAMB INVERSIONES, SIMCAV.................................................. TAMBRE 2000, SIMCAV ............................................................ TANOA INVERSIONES, SIMCAV............................................... TANTEO DE HARCORELIA SIMCAVF ....................................... TARRACISA ................................................................................ TASDEY DE INVERSIONES, SIMCAV......................................... TATE INVERSIONES SIMCAV..................................................... TATESA INVERSIONES, SIMCAV................................................ TAUPO INVERSIONES, SIMCAV ............................................... TAWARZAR 2 S-1, SIMCAV, S.A. .............................................. TAWARZAR 2 S-2, SIMCAV ....................................................... TB SIGLO XXI INVERSIONES, SIMCAV..................................... TEAM SPIRIT, SIMCAV ............................................................... TEBROS DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................ TECAMIRA DE INVERSIONES, SIMCAV.................................... TECVAL INVERSIONES SIMCAV................................................

16.160 18.120 26.300 0 0 0 23.608 26.960 3.684 32.040 20.010 24.920 37.680 21.853 0 22.126 0 19.336 24.762 21.212 23.199 25.801 25.880 12.220 22.465 19.103 19.168 24.842 22.015 41.808 21.453 19.720 0 22.174 24.483 4.724 20.400 19.240 8.438 16.179 0 0 16.350 22.025 23.449 101.000 19.473

11.480 13.880 23.656 16.900 19.954 0 22.021 25.280 3.288 30.240 19.140 22.320 26.640 19.449 0 22.006 21.636 19.048 21.396 17.605 22.999 25.801 24.985 12.360 19.277 10.113 15.993 23.640 20.812 36.480 18.326 12.680 21.925 19.673 24.916 0 14.320 17.244 6.852 12.044 21.717 22.045 13.500 16.125 21.597 97.000 0

90 349 445 0 0 0 10 8 3 4.686 35 122 5.885 120 0 4 0 1.651 5.351 2.500 601 445 1.198 242 45 678 1.518 750 2.912 5 18 190 0 466 60 0 3 3 10 1 0 0 24 1 2 0 0

0 28 0 32 11 1 5 207 387 1.113 13.571 181 414 5 0 9.760 187 10.793 19.008 24 5.551 3 667 273 46 269 4.175 695 22 1 109 115 3 121 213 0 2 0 6 0 20.940 4.234 18 1.640 1 19.229 0

TEEBEEGEE INVESTMENT, SIMCAV .......................................... TELEIXO INVERSIONES, SIMCAV.............................................. TELNET INVERSIONES, SIMCAV ..............................................

20.635 0 17.124

20.915 21.011 13.997

2 0 2.612

218 38 19

196

2001

2002

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

11-02-02 13-08-02 21-10-02

02-08-02 06-06-02

06-02-02

Excluido el 22/04/2002

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades TEMPERA INVERSIONES SIMCAV............................................. TEMPLE FINANCE, SIMCAV, S.A. ................ ............................. TENA INVERSIONES, SIMCAV .................................................. TENDENCIAS DE VALORES SIMCAV........................................ TENORIO 98, SIMCAV .............................................................. TEPIC DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .......... ......................... TER DE VALORES MOBILIARIOS, SIMCAV............................... TERAINA, SIMCAV .................................................................... TERMIA INVERSIONES, SIMCAV............................................... TERRA FINANCE, SIMCAV ....................................................... TERTON INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ................................... TESTARDO INVERSIONES, SIMCAV ........................................ TESTARROSA 1985, SIMCAV, S.A. ............... ............................ TEXERA DE INVERSIONES SIMCAV .......................................... TEXFINCO, SIMCAV ................................................................. TEXRENTA INVERSIONES.......................................................... TG MANAGEMENT INVERSIONES 2002, SIMCAV, S.A........... THALASSA DE INVERSIONES, SIMCAV.................................... THISHUL INVESTMENT SIMCAV ............................................. TIBEST CINCO ........................................................................... TIBEST DOS ............................................................................... TICAN DIVERSIFICADA, SIMCAV ............................................ TIEBAS DE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... TIETAR DE INVERSIONES.......................................................... TIGNA VENTURA, SIMCAV....................................................... TIGRIS INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............ ........................... TIMING INVERSIONES, SIMCAV .............................................. TISU INVEST, SIMCAV ............................................................... TÍTULOS BILBAO ...................................................................... TÍTULOS CUZCO, SIMCAV....................................................... TÍTULOS ESTRAUNZA, SIMCAV............................................... TÍTULOS GALICIA ..................................................................... TÍTULOS IGUELDO, SIMCAV ................................................... TÍTULOS IMBACA, SIMCAV. ..................................................... TIZONA INVEST SIMCAV.......................................................... TOFI DE INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ................................... TOGAEST INVERSIONES, SIMCAV ........................................... TOJABI INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ....................................... TOMASON DE INVERSIONES, SIMCAV................................... TOMKA INVERSIONES SIMCAV................................................ TOPAZ INVERSIONES SIMCAV................................................. TORDESILLAS DE INVERSIONES, SIMCAV .............................. TORRELLA INVERSIONES, SIMCAV ......................................... TORRENOVA INVERSIONES ..................................................... TORREVALORES, SIMCAV ........................................................ TORRIJOS INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .................................. TORRLA INVERSIONES 2000, SIMCAV .................................... TORROFISA, SIMCAV................................................................ TOVACOR INVERSIONES, SIMCA ............................................ TPJ MOLTA PAU INVERSIONES FINANCIERAS, SIMCAV......... TRANSFORMACION DE INVERSIONES, SIMCAV....................

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

21.252 0 38.000 23.800 10.065 0 23.247 23.760 0 6.660 0 20.026 0 24.170 51.391 47.750 0 21.212 23.199 13.237 22.680 29.700 19.120 6.420 64.587 0 20.298 21.236 40.800 4.682 24.194 3.908 29.033 24.531 0 0 22.318 0 20.000 24.521 24.531 24.315 19.560 229.664 21.760 0 25.243 27.750 21.212 25.840 19.240

18.343 24.762 30.850 24.377 7.557 17.027 19.016 22.880 17.532 5.400 31.080 17.045 16.444 24.218 44.100 42.850 22.318 18.711 22.438 14.539 23.310 21.010 15.801 10.308 54.820 6.977 18.735 20.314 33.440 3.291 19.240 5.160 25.741 22.030 20.987 23.480 18.671 21.636 12.640 25.393 26.599 21.068 14.880 230.516 17.960 12.314 20.675 25.150 20.755 22.880 18.038

118 0 110 66 16 0 103 399 0 5 0 2.484 0 0 104 7.635 0 0 1.203 29 22.695 6 2 6 0 0 1.824 1 683 1.791 327 20 2.024 1.984 0 0 26 0 193 48 1.416 2.406 949 11.871 1.515 0 0 3.556 405 2.593 0

107 11 94 68 32 10.808 1.930 37 1 1 499 287 1.169 1 52 45 2 1 1.126 2.104 36 267 2 12 0 1.530 207 2.031 842 1.028 968 76 965 2.678 103 2.499 514 10 2 979 997 790 280 4.453 2.189 5 0 1.660 611 2.424 0

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 14-11-02

18-01-02

24-09-02 19-04-02

17-10-02

21-03-02

22-07-02 13-08-02

29-10-02

197

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades TRASCASA DE INVERSIONES, SIMCAV.................................... TRAXIS ....................................................................................... TREDICON INVERSIONES, SIMCAV......................................... TREDOS DE INVERSIONES, SIMCAV........................................ TREND INVERSIONES .............................................................. TRESIM INVERSIONES SIMCAV ............................................... TRETZE 01, SIMCAV, S.A. ..................... .................................... TREVEGIL INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .......... ........................ TRICON INVERSIONES, SIMCAV.............................................. TRIENTE INVERSIONES, SIMCAV ............................................. TRIGAL INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ...................................... TRINIDAD INVERSIONES SIMCAV ........................................... TRUCHA INVERSIONES, SIMCAV............................................. TRURE CAPITAL, SIMCAV ........................................................ TRUST IN ITACA, SIMCAV ........................................................ TRUVI DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................... TTH DE INVERSIONES, SIMCAV............................................... TUCANA INVERSIONES, SIMCAV ............................................ TUGO INVERSIONES, SIMCAV................................................. TULIACAN, SIMCAVF, S.A. ....................................................... TULIPÁN DE INVERSIONES, SIMCAV ...................................... TULUM INVESTMENT, SIMCAV................................................ TUNDRA 99 SIMCAV ............................................................... TURA INVESTMENT, SIMCAV ................................................... TURQUESA 2000 INVERSIONES, SIMCAV............................... TUSAK INVERSAM, SIMCAV..................................................... TXILUAGI, SIMCAV .................................................................. TYROL INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ............ ......................... UBS SELECCION CRECIMIENTO, SIMCAVF, S.A. .................... UBS SELECCION RENTA VARIABLE, SIMCAVF S.A ... .............. UGBA INVERSIONES, SIMCAV ................................................ ULEILA SANTA MARIA INVERSIONES, SIMCAV....................... ULLS NOUS, SIMCAV ............................................................... UMASGES, SIMCAV .................................................................. UNDARTE DE INVERSIONES, SIMCAV .................................... UNIFIN INVESTMENTS, SIMCAVF, S.A. ................................... UNIFOND ................................................................................. UNIMAT INVERSIONES, S.A., SIMCAV ................................... UNIÓN 400 SIMCAV ................................................................ UNIÓN ESPAÑOLA DE INVERSIONES .................................... UNIÓN TIRRENIA, SIMCAV, S.A. ............................................. UNIPROM 98 SIMCAV.............................................................. UNIVEL INVERSIONES, SIMCAV............................................... UNIVERSAL DE INVERSIONES.................................................. UNIVERSAL NET SIMCAV ......................................................... UPTREND INVESTMENTS, SIMCAVF, S.A. ............................... URBEL 2000 DE INVERSIONES, SIMCAV ................................. URC PATRIMONIS, SIMCAV, S.A. ................ ............................ URCUIT, SIMCAV, S.A. ........................ ..................................... URMAR INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ............ ....................... URO INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ............... ...........................

198

Capitalización (a 31/dic.) 2001

2002

24.555 26.213 20.338 23.208 27.400 19.697 0 0 18.127 27.045 0 14.064 22.021 21.693 26.564 18.927 22.126 23.840 11.860 0 23.208 19.288 8.655 18.792 22.358 21.636 22.651 0 0 0 20.437 18.752 23.079 10.938 22.102 0 26.920 0 23.549 10.000 0 16.560 23.800 1.444 22.270 0 15.657 0 0 0 0

20.779 26.213 16.877 20.611 18.040 0 15.434 20.587 12.333 20.340 20.603 10.241 19.040 19.962 25.290 15.897 20.370 21.720 10.340 0 20.875 15.633 7.513 16.548 20.194 18.752 18.049 21.733 24.281 24.281 18.268 14.665 19.713 8.915 19.577 10.440 27.480 21.925 23.625 8.600 23.520 12.480 24.617 1.444 22.318 29.149 12.506 23.593 20.675 18.992 11.568

Contratación anual 2001

2002

2.444 4 23 245 236 153 0 0 2.712 618 0 34 5 9 436 639 3 16 1.485 0 1 25 0 1.216 5 5 725 0 0 0 20 5 15 132 0 0 4.100 0 542 294 0 503 5.118 111 7.755 0 0 0 0 0 0

16 3 137 1 33 0 5.318 837 82 19 1 119 0 11 1.420 538 2 27 352 0 1 21 0 676 13 13 7.174 639 0 0 196 12 27 3.360 1 33 1.944 0 136 8 1 8 5.664 114 6.365 13 642 1.074 11 13 4

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

29-01-02 13-05-02

14-11-02

27-12-02

18-03-02 06-06-02 28-06-02

07-03-02 04-04-02

14-02-02

21-03-02 10-05-02 24-09-02 28-06-02 30-09-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades URPRASA FINANCIERA, SIMCAV ............................................. URQUIJO CARTERA DINÁMICA, SIMCAV............................... URQUIJO PORTFOLIO GLOBAL, SIMCAV .............................. URQUIJO PORTFOLIO INTERNACIONAL, SIMCAV................ USATEGI INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .................................... UXAMA INVERSIONES ............................................................. VABUVA, SIMCAV ..................................................................... VACONTE INVERSIONES SIMCAV ........................................... VADERCAP INVERSIONES, SIMCAV......................................... VAIMESA .................................................................................... VAINGU INVERSIONES, SIMCAV ............................................. VALAIS INVESTMENTS, SIMCAV............................................... VALBORSA, SIMCAV ................................................................. VALBRAN DE INVERSIONES, SIMCAV ..................................... VALCORONA INVERSIONES, SIMCAV .................................... VALDARBI INVEST, SIMCAVF, SA ............................................. VALDEARENAS INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ......................... VALDECAÑAS 99, SIMCAV ...................................................... VALDECARROS 2000, SIMCAV................................................. VALDECRUZ INVERSIONES, SIMCAV ...................................... VALDEFRADES DE INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ..................... VALDEOLEA DE INVERSIONES SIMCAV ................................. VALDEREY CAPITAL, SIMCAV .................................................. VALDILLANA INVERSIONES, SIMCAV...................................... VALDIS DE INVERSIONES, SIMCAV ........................................ VALDORBA INVERSIONES, SIMCAV....................................... VALENCIANA DE VALORES ..................................................... VALIBESA .................................................................................. VALINRE, SIMCAV, S.A. ............................................................ VALLISOLETANA DE VALORES ................................................. VALMER DE INVERSIONES, SIMCAV........................................ VALMON INVERSIONES, SIMCAV............................................ VALOR GLOBAL MUNDIAL 2000, SIMCAV ............................ VALOR XXI................................................................................. VALORES BILBAÍNAS ............................................................... VALORES CORONA . ................................................................ VALORES DE VALDERRAMA, SIMCAVF, S.A. .......................... VALORES DEL DARRO, SIMCAV, S.A. ..................................... VALORES DEL PRINCIPADO .................................................... VALORES DIVERSIFICADOS, SIMCAV ..................................... VALORES GLOBALES SIMCAV.................................................. VALORES INDUSTRIALES.......................................................... VALORES MADRID.................................................................... VALORES MEDITERRÁNEOS .................................................... VALORES MOBILIARIOS DEL EBRO, SIMCAV ......................... VALORES MOBILIARIOS HERRERO.......................................... VALRENT.................................................................................... VALRIMA, SIMCAV .................................................................... VALRRUBIO SIMCAV ................................................................ VALSEL INVERSIONES, SIMCAV................................................ VALSIP INVERSIONES, SIMCAV ...............................................

Capitalización (a 31/dic.) 2001

2002

21.600 23.505 19.192 21.837 0 11.580 19.088 24.521 19.473 45.640 23.319 25.209 25.000 17.069 0 0 0 19.529 20.843 17.309 0 18.543 21.453 27.992 4.486 12.441 10.720 47.725 0 70.680 21.440 23.319 22.598 26.400 14.906 2.321 0 0 4.718 50.320 21.886 0 3.080 6.466 19.800 16.500 4.600 23.280 24.579 9.256 25.120

18.000 17.737 32.406 19.962 0 8.940 12.958 23.560 14.424 38.320 22.358 26.799 23.250 12.261 24.040 22.598 0 15.993 17.862 11.600 24.582 15.440 18.422 25.747 3.899 10.878 10.944 46.570 21.925 58.280 16.240 21.156 18.271 22.360 21.216 2.321 29.600 27.767 1.720 19.445 21.645 0 3.080 6.466 16.640 13.452 3.660 18.800 24.411 6.130 21.640

Contratación anual 2001 37 4.058 6.353 18 0 161 34 0 5 41 15 920 533 5 0 0 0 5 352 2 0 7 1.695 103 51 141 97 109 0 715 3 15 15 297 83 140 0 0 0 16 918 0 0 0 23 1.904 62 12 1 15 357

2002 29 2.201 3.135 20.161 0 90 27 0 12 106 1.070 116 12.035 14 4 134 0 1 1.333 0 12 2 502 39 382 0 560 119 454 258 3 27 27 424 17 175 0 18.466 104 1.726 1 0 0 0 1.876 6.858 60 165 31 2.431 61

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

18-12-02

31-10-02 12-12-02

10-10-02

30-04-02

12-12-02 24-09-02

199

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades VALTISA...................................................................................... VALUE INVERSIONES................................................................ VALVANERA INVERSIONES, SIMCAV ....................................... VANCOUVER INVERSIONES, SIMCAV..................................... VAPALSA 2002, SIMCAV, S.A. .................................................. VASAN FINANCIERA, SIMCAV ................................................. VASANVA, SIMCAV .................................................................. VAYOMER, SIMCAV ................................................................. VAZABI GESTIÓN SIMCAV ....................................................... VELABOIT, SIMCAV ................................................................... VELLON INVESTMENT, SIMCAV, S.A........................................ VENETO INVERSIONES SIMCAV ............................................. VENTURADA DE INVERSIONES, SIMCAV................................ VERIESA ..................................................................................... VERTIENTE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... VERTISOL CARTERA SIMCAVF S.A ........................................... VERTRA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ..................................... VIATANEXIS, SIMCAV, SA ......................................................... VICENTE FINANZAS, SIMCAV, S.A. .......................................... VICOLO INVERSIONES, SIMCAV ............................................ VICTORIA VALORES ................................................................. VIDRIOLA INVERSIONES, SIMCAV, S.A.................................... VIFAG 2002, SIMCAV, S.A......................................................... VIGIL 2001, SIMCAV, S.A. ........................................................ VIGORINVERSIÓN SIMCAV...................................................... VIKINVEST,SIMCAV ................................................................... VILACASA DE INVERSIONES, SIMCAV..................................... VILLANDRY DE INVERSIONES, SIMCAV.................................. VILLANUEVA DE INVERSIONES, SIMCAV................................ VILLARIN INVERSIONES SIMCAV ............................................ VILLCAD BOLSA SIMCAV ......................................................... VIMAL DE INVERSIONES, SIMCAV........................................... VINADIVIA INVERSIONS, SIMCAV, S.A. .................................. VINCIT-93 ................................................................................. VINCKE INVESTMENTS, SIMCAV.............................................. VINIDIS INVERSIONES, SIMCAV ............................................. VIÑALES INVERSIONES, SIMCAV ............................................. VIRALSA DE INVERSIONES, SIMCAVF, S.A............................... VIRIATO DE INVERSIONES ....................................................... VIRIDIA 2000, SIMCAV ............................................................ VIRKKALA, SIMCAVF, S.A.......................................................... VISCASA..................................................................................... VIVAR INVERSIONES, SIMCAV ................................................. VIVERO DE INVERSIONES SIMCAV.......................................... VOLGA DE VALORES MOBILIARIOS ...................................... VOLGA INVERSIONES, SIMCAV, S.A. ...................................... VUIT-NORANTANOU, SIMCAV .............................................. WALDO-PHALDO INVESTMENT, SIMCAV .............................. WALFIS FINANCE, SIMCAV....................................................... WANA INVERSIONES, SIMCAVF, S.A. ..................................... WATERLANE, SIMCAV...............................................................

200

Capitalización (a 31/dic.)

Contratación anual

2001

2002

2001

2002

1.996 11.825 20.425 13.871 0 24.041 0 18.992 18.030 21.320 0 21.925 21.861 41.280 75.720 0 0 0 0 24.666 22.120 0 0 0 24.050 24.242 22.054 39.162 19.432 18.319 12.261 11.532 0 29.680 27.000 22.358 24.160 0 5.070 21.997 0 26.200 23.200 122.606 2.435 0 0 20.000 9.234 0 23.480

1.996 8.983 16.550 9.833 21.789 24.281 10.200 16.588 15.626 16.600 23.439 21.372 21.236 34.720 63.120 24.281 23.415 0 18.992 23.776 19.160 23.800 0 12.360 24.291 18.038 17.532 35.953 15.296 14.641 11.191 11.340 23.545 22.880 24.840 21.156 21.080 9.180 4.563 20.170 21.636 21.600 17.280 125.011 12.200 20.194 25.500 18.520 9.432 23.872 23.360

2 677 458 30 0 5 0 1.555 5 3 0 42 1.118 17 1 0 0 0 0 932 184 0 0 0 0 1.679 2 22.313 3 685 2.024 16 0 30 147 185 30 0 5 1 0 25 180 15 0 0 0 422 2.053 0 2.203

39 703 1.510 20 1.402 2.974 1 13 13 164 1.350 35 2 27 7 1 6 0 11 42 87 10 0 535 904 829 1 3.177 3 763 607 27 6 56 122 732 26 35 2 0 0 2 102 7.155 0 329 353 25 3.268 843 963

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones

10-10-02

28-01-02

03-06-02 24-05-02 20-12-02 25-07-02

02-08-02 27-12-02 02-08-02

10-10-02

28-01-02

20-06-02

06-02-02

24-05-02

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

(Continuación)

A.2.19. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. MERCADO DE CORROS. SOCIEDADES ADMITIDAS. 2002 Importes en miles de euros

Sociedades WATT INVERSIONES MOBILIARIAS, SIMCAV, S.A. ................. WAWY REEF, SIMCAV................................................................ WEBSTER INVERSIONES, SIMCAV............................................ WEST RIVER............................................................................... WHITE COAST INVESTMENT, SIMCAV, SA .............................. WIENER BLUT............................................................................ WILD BOAT, SIMCAV................................................................ WOLYSEN INVERSIONES, SIMCAV, S.A. .................................. WORLD POLICY SIMCAV ......................................................... XAELA INVERSIONS, SIMCAV, S.A............................................ XAIGA 2001, SIMCAV, S.A. ...................................................... XALOC-MESTRAL, SIMCAV....................................................... XAXELS FINANCE, SIMCAV, S.A. .............................................. XYLON-94 ................................................................................. YACARETE, SIMCAV .................................................................. YAINCOA SIMCAV ................................................................... YAK INVESTMENT, SIMCAV...................................................... YANKI INVEST, SIMCAV ............................................................ YBARVI DE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... YIELD INVERSIONES ................................................................. YLANG DE INVERSIONES, SIMCAV ......................................... YOQUI INVERSIONES, SIMCAV ............................................... YORBALINDA 2000 INVERSIONES FINANZAS, SIMCAV........ ZABIMA INVERSIONES FINANCIERAS, SIMCAV...................... ZAMARRON, SIMCAV............................................................... ZANETT INVERSIONES, SIMCAV ............................................. ZANISA DE INVERSIONES ....................................................... ZANZIBAR INVERSIONES SIMCAV........................................... ZAÑARTU 2000, SIMCAV ........................................................ ZAVALAGA ................................................................................ ZAWAZKY DE INVERSIONES SIMCAV ..................................... ZELESTE 4, SIMCAV ................................................................... ZELETA DE INVERSIONES ......................................................... ZERAIN DE INVERSIONES SIMCAV ......................................... ZEREPDOM, SIMCAV ............................................................... ZESTAO DE INVERSIONES, SIMCAV ....................................... ZIAMVE...................................................................................... ZIORVEL, SIMCAVF, S.A. .......................................................... ZIRI DE INVERSIONES, SIMCAV .............................................. ZONA EURO 3D, SIMCAV........................................................ ZOOM INVERSIONES, SIMCAV................................................ ZUBAYDA GESTIÓN DIVERSIFICADA SIMCAV ....................... ZUBIRENT INVESTMENTS, SIMCAV......................................... ZUBISE FINANCIERA SIMCAV ................................................. ZUGARRAMURDI DE INVERSIONES, SIMCAV........................

Capitalización (a 31/dic.) 2001

2002

0 15.249 23.440 40.760 0 26.720 24.627 0 25.016 0 0 20.507 0 51.240 24.521 21.877 28.713 0 46.800 14.029 22.318 0 19.713 98.250 20.915 11.280 1.586 15.650 20.880 20.080 19.793 26.920 45.210 20.394 20.627 37.140 1.248 0 21.934 15.500 22.342 29.630 25.763 19.473 23.425

6.869 11.832 23.640 33.840 22.398 25.120 22.655 24.792 23.594 12.200 23.040 17.646 14.400 38.080 24.762 18.511 29.885 27.226 42.096 13.929 21.116 0 16.588 95.850 17.790 10.360 7.412 13.316 20.400 14.300 15.079 27.480 44.055 19.553 19.329 36.120 3.928 20.850 19.408 8.250 20.491 27.707 22.003 14.875 21.260

Contratación anual 2001 0 15 32 1.014 0 373 17 0 73 0 0 68 0 0 1.273 5 2.015 0 0 503 2.242 0 42 5 1.822 433 0 1.036 2.269 149 305 2 9 13 671 2.051 56 0 5 1.660 349 3.021 27 5 3

2002 18 854 34 239 1 405 5.475 25.526 241 3.001 1 52 1.820 1 98 13 4 4.195 1 432 605 0 134 16 27 349 2 1.918 982 113 0 73 79 0 416 8.062 4 0 1 86 51 522 5 14 295

Fecha de alta en 2002 y otras observaciones 29-08-02

24-09-02

06-02-02 27-12-02 10-05-02 26-03-02

24-05-02

201

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.2.20. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. SEGUNDO MERCADO Barcelona

Bilbao

Madrid

Valencia

Total

Nº de valores 1997 .................................... 1998 .................................... 1999 .................................... 2000 .................................... 2001 .................................... 2002 ....................................

17 18 17 16 19 15

8 8 7 3 3 1

5 3 3 3 3 3

3 2 2 4 4 4

31 31 29 26 29 24

Capitalización (*) 1997 .................................... 1998 .................................... 1999 .................................... 2000 .................................... 2001 .................................... 2002 ....................................

33.404 128.136 177.617 171.314 193.243 262.395

28.278 39.192 35.345 57.140 42.067 29.005

57.000 9.472 12.017 12.249 16.580 14.232

4.435 3.480 5.132 17.935 73.886 77.414

121.050 180.280 230.111 258.638 325.775 383.047

Contratación (*) 1997 .................................... 1998 .................................... 1999 .................................... 2000 .................................... 2001 .................................... 2002 ....................................

6.232 1.605 28.000 8.791 7.461 8.324

2.092 7.501 487 735 2.507 2.533

8.751 2.650 2.200 7.891 8.637 4.789

27 992 410 898 6.260 2.252

17.880 12.747 31.097 18.315 24.865 17.899

(*) En miles de euros

A.2.21. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA VARIABLE. CONTRATACIÓN EFECTIVA DE VALORES ESPAÑOLES EN EL MERCADO. BURSÁTIL DE NUEVA YORK Millones de dólares Año

BBVA

BSCH

Endesa

Repsol YPF

Telefónica

1991 ............. 1992 ............. 1993 ............. 1994 ............. 1995 ............. 1996 ............. 1997 ............. 1998 ............. 1999 ............. 2000 ............. 2001 ............. 2002 .............

26,3 30,8 625,6 481,4 313,5 409,0 410,1 674,2 331,4 292,0 790,6 607,7

47,8 107,5 366,3 369,4 310,1 566,3 697,5 699,4 323,8 609,9 555,1 627,1

520,2 697,8 575,1 873,4 1.400,1 712,6 1.043,5 1.107,3 566,8 569,2 430,3 511,7

744,8 838,7 1.943,8 2.252,4 3.736,3 3.346,5 2.640,9 2.119,4 1.373,3 1.688,5 1.161,7 1.277,2

2.318,2 2.456,4 1.714,1 3.222,4 2.503,3 2.211,2 4.682,7 3.513,8 2.183,3 23.163,9 6.300,2 2.629,5

Telef. Móviles

Total

Pro Memoria: Total Millones €

16,6 11,0 10,9

3.657,3 4.131,3 5.224,9 7.199,0 8.263,4 7.245,6 9.474,7 8.114,2 4.778,6 26.340,0 9.249,0 5.664,2

2.288,2 2.535,6 4.000,0 5.795,2 6.196,4 5.505,5 8.179,6 7.300,1 4.484,3 24.338,2 10.358,1 5.980,5

0,2 0,3 0,5

8,1 9,9 10,3 10,9 13,3 7,2 5,0 2,6 1,5 4,9 2,3 1,4

Porcentajes sobre la contratación en el mercado español (*) 1991 ............. 1992 ............. 1993 ............. 1994 ............. 1995 ............. 1996 ............. 1997 ............. 1998 ............. 1999 ............. 2000 ............. 2001 ............. 2002 .............

1,6 10,1 17,9 21,3 14,9 7,8 4,3 3,1 1,2 0,4 1,5 0,9

3,2 5,4 12,2 10,1 17,7 10,6 6,4 2,9 0,7 1,1 1,2 0,9

53,3 43,4 23,4 15,7 26,8 7,6 4,9 3,3 1,8 1,8 1,8 2,0

Fuente: Bolsa de Madrid (*) El total se compara con la contratación total en las cuatro bolsas españolas Nota: Tipo de cambio promedio anual de medias mensuales

202

65,1 22,7 43,6 40,0 49,9 33,9 15,0 12,4 5,1 5,1 3,8 4,6

80,4 64,9 39,5 34,9 24,8 13,6 12,7 6,2 3,6 14,1 5,2 2,7

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

A.2.22. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. CONTRATACIÓN EN LOS MERCADOS ORGANIZADOS DE RENTA FIJA Contratación nominal en millones de euros

1999

2000

2001

Variación (%)

2002

2000/99

2001/00

2002/01

Mercado de Deuda Pública Anotada (*) ... 1.854.604,4 1.639.772,0 2.041.757,7 2.310.943,1 Bonos y obligaciones ............................ 1.774.765,5 1.559.952,2 1.983.641,5 2.270.847,2 Letras del Tesoro .................................. 79.838,9 79.819,8 58.116,2 40.095,9

–11,6 –12,1 0,0

24,5 27,2 –27,2

13,2 14,5 –31,0

Bolsas (**)................................................. Mercado electrónico ............................. Corros ...................................................

44.710,4 2.399,5 42.310,9

40.704,0 1.965,3 38.738,7

57.463,1 2.383,8 55.079,3

71.140,2 2.046,3 69.093,9

–9,0 –18,1 –8,4

41,2 21,3 42,2

23,8 –14,2 25,4

AIAF ......................................................... Pagarés empresa ................................... Bonos matador...................................... Cédulas hipotecarias ............................. Obligaciones y bonos ...........................

85.765,8 25.577,5 2.234,2 1.738,4 56.215,7

100.758,8 47.342,4 1.140,6 2.260,4 50.015,5

143.732,8 100.812 2.001 2.100 38.820

272.470 212.702 3.458 4.164 52.146

17,5 85,1 –49,0 30,0 –11,0

42,7 112,9 75,4 –7,1 –22,4

89,6 111,0 72,8 98,3 34,3

(*) Sólo incluye compraventas simples al contado. Incluye deuda no segregada y principales cupones segregados. (**) Importe efectivo. Fuentes: Banco de España, AIAF y elaboración propia.

A.2.23. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. MERCADO DE DEUDA PÚBLICA ANOTADA. SALDOS VIVOS EN EL MERCADO DE DEUDA PÚBLICA EN ANOTACIONES Importes en millones de euros

31-12-01 Importe

31-12-02

% sobre total

Importe

% sobre total

% variación 2002-2001

Letras............................................... Bonos y obligaciones no segregados.. Principales de bonos y obligaciones segregados...................................

35.584 226.715

13,0 82,8

35.831 235.029

12,6 82,9

0,7 3,7

11.647

4,3

12.582

4,4

8,0

TOTAL.............................................

273.946

100,0

283.442

100,0

3,5

Pro-memoria: Cupones de bonos y obligaciones segregados...................................

7.229

2,6

8.012,0

2,8

10,8

Fuente: Banco de España.

203

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.2.24. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. MERCADO DE DEUDA PÚBLICA ANOTADA. CONTRATACIÓN (OPERACIONES SIMPLES AL CONTADO) Importes nominales en millones de euros

Bonos y obligaciones Letras Total (1)

Vto. menor de 1 año

Vto. entre 1 y 2 años

Vto. entre 2 y 4 años

Vto. mayor de 4 años

1998................................................ 1999................................................ 2000................................................ 2001................................................ 2002................................................

100.554 79.839 79.820 58.116 40.096

1.653.950 1.774.765 1.559.952 1.983.641 2.270.847

76.187 75.618 80.327 75.031 179.855

79.628 107.920 61.732 222.720 114.683

375.078 388.767 344.487 397.529 417.820

1.123.057 1.202.460 1.073.406 1.288.361 1.558.490

Enero ............................................... Febrero ............................................ Marzo.............................................. Abril ................................................ Mayo ............................................... Junio................................................ Julio................................................. Agosto ............................................. Septiembre ...................................... Octubre ........................................... Noviembre ...................................... Diciembre .......................................

3.432 2.452 3.513 2.352 3.037 3.190 3.909 5.935 2.326 2.673 2.555 4.723

169.351 134.278 169.401 148.773 174.499 148.365 190.455 174.007 218.789 337.805 225.169 179.954

18.214 13.843 14.758 14.567 15.884 13.231 21.670 12.858 12.220 13.115 17.196 12.299

11.866 5.037 9.579 6.535 5.832 6.140 3.975 13.460 6.813 8.815 20.462 16.168

34.525 25.804 32.133 27.703 38.833 37.258 40.673 35.341 33.586 50.809 34.679 26.475

104.745 89.594 112.931 99.968 113.951 91.735 124.137 112.348 166.171 265.066 152.832 125.012

Fuente: Banco de España. (1) Incluye «Bonos y obligaciones del Estado no segregados» y « Principales y cupones de deuda segregada del Estado»

204

32 38 6 120

174

TOTAL.........................

2000

Pagarés empresa.......... Bonos matador ............ Cédulas hipotecarias ... Obligaciones y bonos .

Segmentos

225

43 31 6 145

2001

Emisores

251

49 25 8 169

2002

1.843

1.308 203 15 317

2000

2.017

1.480 143 17 377

2001

Emisiones

1.990

1.459 56 22 453

2002

89.390,5

20.633,1 11.355,2 7.333,7 50.068,5

Importes

2000

100,0

23,1 12,7 8,2 56,0

% s/ total

103.103,6

22.071,1 8.179,9 10.628,6 62.224,0

Importes

2001

100,0

21,4 7,9 10,3 60,4

% s/ total

Saldos vivos

127.003,1

21.114,5 3.747,0 22.051,7 80.089,9

Importes

2002

100,0

16,6 3,0 17,4 63,1

% s/ total

23,2

–4,3 –54,2 107,5 28,7

% variación 2002/01

Importes en millones de euros

A.2.25. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. AIAF. NÚMERO DE EMISORES Y EMISIONES Y SALDOS VIVOS A 31/12

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

205

206

143.733

272.470

27.847 22.784 23.082 25.366 22.574 23.887 21.965 15.306 19.610 23.614 22.813 23.623

89,6

22,4 15,3

2001 ................................................

2002 ................................................

Enero................................................ Febrero............................................. Marzo .............................................. Abril................................................. Mayo................................................ Junio ................................................ Julio ................................................. Agosto.............................................. Septiembre....................................... Octubre............................................ Noviembre....................................... Diciembre........................................

Variación 2002/01 % ......................

Pro-memoria: % de contratación por cuenta propia............................ 2001 ................................................ 2002 ................................................

Total

86,3 94,7

72,8

228 148 245 314 323 366 316 309 327 375 347 160

3.458

2.001

Bonos Matador

9,7 3,8

-0,1

65 152 41 52 375 89 176 97 25 93 80 250

1.495

1.497

Bonos simples

58,6 68,6

21,8

1.797 513 1.080 991 753 1.076 1.028 935 1.218 1.657 1.130 1.127

13.306

10.927

82,0 83,2

39,2

1.042 929 1.264 1.288 1.352 2.475 2.015 2.523 1.430 2.891 3.961 2.623

23.793

17.091

Obligaciones B. titulización simples hipotecaria

50,4 30,6

44,7

366 403 2.254 527 425 1.543 800 691 546 664 509 2.594

11.321

7.821

B. titulización nuclear

6,8 4,9

98,3

319 113 242 138 530 377 203 75 650 781 425 311

4.164

2.100

Cédulas hipotecarias

4,9 2,3

119,8

22.706 19.819 16.948 21.013 18.022 17.097 16.684 10.372 14.722 16.394 15.836 15.926

205.540

93.503

Pagarés de empresa

17,4 12,7

-2,0

1.047 539 875 827 591 689 447 174 567 554 379 472

7.162

7.309

Pagarés titulizados

0,3 2,4

50,4

276 168 132 217 203 175 295 129 125 206 146 159

2.231

1.484

Participaciones preferentes

Importes nominales en millones de euros

A.2.26. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. AIAF. CONTRATACIÓN. 2000

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

0,0 0,0 0,0 0,0 3.458,0 3.458,0 3.458,0

ESTADO................................................. COMUNIDADES AUTÓNOMAS ........... CORPORACIONES LOCALES ................ OTROS ORGANISMOS PÚBLICOS ....... ENTIDADES ESTATALES ......................... ORGANISMOS INTERNACIONALES .....

TOTAL SECTOR PÚBLICO...........................

TOTAL .........................................................

18 19 20 21 22 23

TOTAL SECTOR FINANCIERO ....................

0,0

14.801,3

2.476,6

1,8 410,0 352,9 1.711,9 0,0

3.297,5

61,9

0,0

BANCOS................................................ SEGUROS .............................................. SOCIEDADES DE CARTERA................... SIM ........................................................ ENTIDADES DE FINANCIACIÓN........... SOCIEDADES Y AGENCIAS DE VALORES

2.804,6 430,5 0,5

8,5 6.357,8

0,0 0,0

0,0 0,0 0,0

2,8

0,0

12 13 14 15 16 17

0,0

0,0

9.027,2

2.658,1

0,0

0,0

PETRÓLEO............................................. ENERGÍA Y AGUA ................................. MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS .......... CEMENTOS Y MAT. CONSTRUCCIÓN.. QUÍMICAS............................................. TEXTIL Y PAPELERAS ............................. METAL-MECÁNICA................................ ALIMENTACIÓN .................................... CONSTRUCCIÓN.................................. INMOBILIARIAS..................................... TRANSPORTES Y COMUNICACIONES ... OTROS...................................................

Bonos y obligaciones

TOTAL SECTOR NO FINANCIERO..............

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Sector

Bonos Matador

23.792,8

0,0

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

23.792,8

23.792,8

0,0 0,0 0,0

0,0

0,0 0,0

0,0

0,0

0,0

B.T.H.

11.320,8

0,0

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

11.320,8

11.320,8

0,0 0,0 0,0

0,0

0,0 0,0

0,0

0,0

0,0

B.T.A.

4.164,0

0,0

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

4.164,0

0,0

4.164,0 0,0 0,0

0,0

0,0 0,0

0,0

0,0

0,0

Cédulas hipotecarias

205.539,6

3.619,4

0,0 0,0 0,0 2.785,0 834,4

191.721,7

578,4

191.143,3 0,0 0,0

10.198,5

658,7 2.585,1

0,0

0,0

6.954,7

Pagarés de empresa

7.162,0

0,0

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

7.162,0

7.162,0

0,0 0,0 0,0

0,0

0,0 0,0

0,0

0,0

0,0

Pagarés titulizados

2.231,4

0,0

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

2.231,4

2.231,4

0,0 0,0 0,0

0,0

0,0 0,0 0,0

0,0

0,0

0,0

Participaciones preferentes

272.469,9

9.554,0

0,0 1,8 410,0 352,9 4.496,9 4.292,4

243.690,2

198.111,9 430,5 0,5 0,0 45.147,4 0,0

19.225,7

0,0 9.612,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2,8 0,0 667,2 8.942,9 0,0

Millones euros

3,5

0,0 0,0 0,2 0,1 1,7 1,6

89,4

72,7 0,2 0,0 0,0 16,6 0,0

7,1

0,0 3,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 3,3 0,0

%

100,019

Total AIAF

Importes nominales en millones de euros

A.2.27. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. AIAF. DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LA CONTRATACIÓN. 2002

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

207

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.2.28. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. BOLSAS DE VALORES. NÚMERO DE EMISORES Y EMISIONES Y CAPITAL ADMITIDO A 31/12 MADRID

BARCELONA

BILBAO

VALENCIA

TOTAL

Número de emisores ............... 1996 ....................................... 1997 ....................................... 1998 ....................................... 1999 ....................................... 2000 ....................................... 2001 ....................................... 2002 .......................................

126 117 95 61 73 51 41

81 69 65 91 81 54 47

86 72 67 93 81 55 49

56 54 52 84 77 53 45

153 142 115 110 95 63 58

Número de emisiones 1996 ....................................... 1997 ....................................... 1998 ....................................... 1999 ....................................... 2000 ....................................... 2001 ....................................... 2002 .......................................

683 753 657 569 454 267 176

553 508 477 584 491 272 200

569 477 405 513 420 274 192

503 451 410 546 469 285 221

851 937 835 764 636 299 260

Capital admitido (millones de euros) 1996 ....................................... 1997 ....................................... 1998 ....................................... 1999 ....................................... 2000 ....................................... 2001 ....................................... 2002 .......................................

17.963 16.929 13.998 13.265 10.419 9.174 7.181

10.813 8.988 8.204 14.934 14.197 9.250 34.917

15.211 11.567 9.286 12.537 10.428 9.237 8.020

9.320 7.036 5.806 11.609 10.673 10.501 8.824

22.424 22.016 19.851 20.521 18.266 10.639 37.398

No incluyen datos de las referencias admitidas en la Central de Anotaciones, aunque sean susceptibles de contratación en bolsa.

208

10 16 0 1 0 0 0 17 1 0 1 4 2 6 14 41

TOTAL SECTOR NO FINANCIERO ....................................

BANCOS ...................................................................... SEGUROS..................................................................... SOCIEDADES DE CARTERA ......................................... SIM ............................................................................... ENTIDADES DE FINANCIACIÓN ................................. SOCIEDADES Y AGENCIAS DE VALORES....................

TOTAL SECTOR FINANCIERO ...........................................

ESTADO ....................................................................... COMUNIDADES AUTÓNOMAS.................................. CORPORACIONES LOCALES....................................... OTROS ORGANISMOS PÚBLICOS.............................. ENTIDADES ESTATALES................................................ ORGANISMOS INTERNACIONALES............................

12 13 14 15 16 17

18 19 20 21 22 23

TOTAL SECTOR PÚBLICO .................................................

TOTAL ................................................................................

No se incluyen emisiones de warrants ni referencias admitidas en la Central de Anotaciones.

0 2 1 0 2 0 0 0 0 0 4 1

Bolsa de Madrid

PETRÓLEO ................................................................... ENERGÍA Y AGUA........................................................ MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS................................. CEMENTOS Y MAT. CONSTRUCCIÓN ........................ QUÍMICAS ................................................................... TEXTIL Y PAPELERAS .................................................... METAL-MECÁNICA ...................................................... ALIMENTACIÓN........................................................... CONSTRUCCIÓN ........................................................ INMOBILIARIAS ........................................................... TRANSPORTES Y COMUNICACIONES ........................ OTROS .........................................................................

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Sector

47

17

1 1 2 5 2 6

20

18 0 1 0 1 0

10

0 2 1 0 2 0 0 0 0 0 4 1

Bolsa de Barcelona

49

19

1 1 4 5 2 6

18

17 0 1 0 0 0

12

0 2 2 0 2 0 0 0 0 0 5 1

Bolsa de Bilbao

45

15

1 1 1 4 2 6

20

19 0 1 0 0 0

10

0 2 1 0 2 0 0 0 0 0 4 1

Bolsa de Valencia

58

22

1 3 4 6 2 6

24

22 0 1 0 1 0

12

0 2 2 0 2 0 0 0 0 0 5 1

Total mercado

A.2.29. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. BOLSAS DE VALORES. DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LOS EMISORES. 2002

41

14

1 0 1 4 2 6

17

16 0 1 0 0 0

10

0 2 1 0 2 0 0 0 0 0 4 1

M. electrónico

Conjunto de bolsas

19

8

0 3 3 2 0 0

9

8 0 0 0 1 0

2

0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 1 0

Viva voz

Número de emisores

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

209

210 26 66 0 1 0 0 0 67 8 0 2 8 33 32 83 176

TOTAL SECTOR NO FINANCIERO ....................................

BANCOS ...................................................................... SEGUROS..................................................................... SOCIEDADES DE CARTERA ......................................... SIM ............................................................................... ENTIDADES DE FINANCIACIÓN ................................. SOCIEDADES Y AGENCIAS DE VALORES....................

TOTAL SECTOR FINANCIERO ...........................................

ESTADO ....................................................................... COMUNIDADES AUTÓNOMAS.................................. CORPORACIONES LOCALES....................................... OTROS ORGANISMOS PÚBLICOS.............................. ENTIDADES ESTATALES................................................ ORGANISMOS INTERNACIONALES............................

12 13 14 15 16 17

18 19 20 21 22 23

TOTAL SECTOR PÚBLICO .................................................

TOTAL ................................................................................

No se incluyen emisiones de warrants ni referencias admitidas en la Central de Anotaciones.

0 8 1 0 2 0 0 0 0 0 13 2

Bolsa de Madrid

PETRÓLEO ................................................................... ENERGÍA Y AGUA........................................................ MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS................................. CEMENTOS Y MAT. CONSTRUCCIÓN ........................ QUÍMICAS ................................................................... TEXTIL Y PAPELERAS .................................................... METAL-MECÁNICA ...................................................... ALIMENTACIÓN........................................................... CONSTRUCCIÓN ........................................................ INMOBILIARIAS ........................................................... TRANSPORTES Y COMUNICACIONES ........................ OTROS .........................................................................

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Sector

200

100

8 13 4 10 33 32

74

68 0 1 0 5 0

26

0 8 1 0 2 0 0 0 0 0 13 2

Bolsa de Barcelona

192

93

8 4 7 9 33 32

71

70 0 1 0 0 0

28

0 8 2 0 2 0 0 0 0 0 14 2

Bolsa de Bilbao

221

109

8 26 2 8 33 32

86

85 0 1 0 0 0

26

0 8 1 0 2 0 0 0 0 0 13 2

Bolsa de Valencia

260

135

8 43 8 11 33 32

97

91 0 1 0 5 0

28

0 8 2 0 2 0 0 0 0 0 14 2

Total mercado

176

83

8 0 2 8 33 32

67

66 0 1 0 0 0

26

0 8 1 0 2 0 0 0 0 0 13 2

M. electrónico

84

52

0 43 6 3 0 0

30

25 0 0 0 5 0

2

0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 1 0

Viva voz

Número de emisores

Conjunto de bolsas

A.2.30. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. BOLSAS DE VALORES. DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LAS EMISIONES ADMITIDAS A COTIZACIÓN. 2002

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

5.417.243 7.181.467

TOTAL SECTOR PÚBLICO .................................................

TOTAL ................................................................................

No se incluyen emisiones de warrants ni referencias admitidas en la Central de Anotaciones.

1.868 0 83 336.774 273.839 4.804.679

ESTADO ....................................................................... COMUNIDADES AUTÓNOMAS.................................. CORPORACIONES LOCALES....................................... OTROS ORGANISMOS PÚBLICOS.............................. ENTIDADES ESTATALES................................................ ORGANISMOS INTERNACIONALES............................

757.545

TOTAL SECTOR FINANCIERO ...........................................

18 19 20 21 22 23

757.373 0 172 0 0 0

BANCOS ...................................................................... SEGUROS..................................................................... SOCIEDADES DE CARTERA ......................................... SIM ............................................................................... ENTIDADES DE FINANCIACIÓN ................................. SOCIEDADES Y AGENCIAS DE VALORES....................

1.006.680

TOTAL SECTOR NO FINANCIERO ..................................

12 13 14 15 16 17

0 54.687 232 0 124 0 0 0 0 0 876.636 75.000

Bolsa de Madrid

PETRÓLEO ................................................................... ENERGÍA Y AGUA........................................................ MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS................................. CEMENTOS Y MAT. CONSTRUCCIÓN ........................ QUÍMICAS ................................................................... TEXTIL Y PAPELERAS .................................................... METAL-MECÁNICA ...................................................... ALIMENTACIÓN........................................................... CONSTRUCCIÓN ........................................................ INMOBILIARIAS ........................................................... TRANSPORTES Y COMUNICACIONES ........................ OTROS .........................................................................

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Sector

10.038.718

7.802.368

1.868 2.345.044 164 376.774 273.839 4.804.679

1.229.671

832.499 0 172 0 397.000 0

1.006.680

0 54.687 232 0 124 0 0 0 0 0 876.636 75.000

Bolsa de Barcelona

8.145.214

6.293.602

1.868 581.769 264.622 366.824 273.839 4.804.679

844.838

844.666 0 172 0 0 0

1.006.774

0 54.687 292 0 124 0 0 0 0 0 876.670 75.000

Bolsa de Bilbao

8.823.540

5.624.621

1.868 207.378 83 336.774 273.839 4.804.679

2.192.239

2.192.067 0 172 0 0 0

1.006.680

0 54.687 232 0 124 0 0 0 0 0 876.636 75.000

Bolsa de Valencia

12.644.481

8.886.048

1.868 3.134.191 264.647 406.824 273.839 4.804.679

2.751.659

2.354.487 0 172 0 397.000 0

1.006.774

0 54.687 292 0 124 0 0 0 0 0 876.670 75.000

Total mercado

7.181.467

5.417.243

1.868 0 83 336.774 273.839 4.804.679

757.545

757.373 0 172 0 0 0

1.006.680

0 54.687 232 0 124 0 0 0 0 0 876.636 75.000

M. electrónico

Conjunto de bolsas

A.2.31. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. BOLSAS DE VALORES. DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LOS SALDOS VIVOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN. 2002

5.463.013

3.468.805

0 3.134.191 264.564 70.051 0 0

1.994.114

1.597.114 0 0 0 397.000 0

94

0 0 60 0 0 0 0 0 0 0 34 0

Viva voz

Miles de euros

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

211

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.2.32. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. BOLSAS DE VALORES. EMISIONES CONVERTIBLES. NÚMERO Y CAPITAL ADMITIDO A 31/12 Capital en miles de euros

Madrid

Barcelona

Bilbao

Valencia

Total

EMISIONES Instituciones financieras 1997.................................... 1998.................................... 1999.................................... 2000.................................... 2001.................................... 2002....................................

0 1 3 3 3 2

0 1 3 3 3 2

0 1 3 3 3 2

0 1 3 3 3 2

0 0 3 3 3 2

Empresas no financieras 1997.................................... 1998.................................... 1999.................................... 2000.................................... 2001.................................... 2002....................................

11 7 5 5 2 3

11 7 5 5 2 3

6 4 5 5 2 3

6 4 5 5 2 3

1 0 5 5 2 3

TOTAL..................................... 1997.................................... 1998.................................... 1999.................................... 2000.................................... 2001.................................... 2002....................................

11 8 8 8 5 5

11 8 8 8 5 5

6 5 8 8 5 5

6 5 8 8 5 5

1 0 8 8 5 5

CAPITAL ADMITIDO............... Instituciones financieras 1997.................................... 1998.................................... 1999.................................... 2000.................................... 2001.................................... 2002....................................

0 126 719.579 251.204 206.803 71.024

0 126 719.579 251.204 206.803 71.024

0 126 719.579 251.204 206.803 71.024

0 126 719.579 251.204 206.803 71.024

0 0 719.579 251.204 206.803 71.024

Empresas no financieras 1997.................................... 1998.................................... 1999.................................... 2000.................................... 2001.................................... 2002....................................

114.322 70.913 55.973 19.529 1.427 75.689

114.322 70.913 55.973 19.529 1.427 75.689

102.164 59.524 55.973 19.529 1.427 75.689

74.675 7.807 55.973 19.529 1.427 75.689

67.614 0 55.973 19.529 1.427 75.689

TOTAL 1997.................................... 1998.................................... 1999.................................... 2000.................................... 2001.................................... 2002....................................

114.322 71.040 775.552 270.733 208.230 146.713

114.322 71.040 775.552 270.733 208.230 146.713

102.164 59.650 775.552 270.733 208.230 146.713

74.675 7.933 775.552 270.733 208.230 146.713

67.614 0 775.552 270.733 208.230 146.713

212

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

A.2.33. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. BOLSAS DE VALORES. CONTRATACIÓN EFECTIVA. 2002 Importes en millones de euros

Total

Mercado electrónico (1)

Total corros

Corros (2) Barcelona

Bilbao

Valencia

Pro memoria Cuota ME (%) (3)

1997 .................... 1998 .................... 1999 .................... 2000 .................... 2001 .................... 2002 ....................

54.219,6 53.238,0 44.908,9 40.704,0 57.463,1 71.140,2

25.546,7 2.607,5 2.598,0 1.965,3 2.383,8 2.046,3

28.672,9 50.630,5 42.310,9 38.738,7 55.079,3 69.093,9

10.468,7 23.136,4 28.615,0 30.729,0 50.498,8 64.626,8

17.965,0 27.211,8 13.405,6 7.440,1 4.142,8 4.194,9

239,2 282,3 290,3 569,6 437,6 272,3

47,1 4,9 5,8 4,8 4,1 2,9

Enero.................... Febrero................. Marzo .................. Abril..................... Mayo.................... Junio .................... Julio ..................... Agosto.................. Septiembre........... Octubre................ Noviembre........... Diciembre............

5.356,8 5.253,4 5.867,7 6.574,9 5.710,0 5.474,5 7.067,6 6.145,4 6.220,6 6.780,1 5.741,4 4.947,8

148,2 109,7 112,6 130,7 148,4 273,0 191,6 108,1 143,3 175,4 287,8 217,6

5.208,6 5.143,8 5.755,1 6.444,2 5.561,7 5.201,5 6.876,1 6.037,3 6.077,3 6.604,7 5.453,6 4.730,2

4.915,7 4.859,1 5.528,0 6.190,2 5.238,7 4.904,6 6.382,1 5.686,7 5.679,9 6.175,2 4.963,5 4.103,0

271,9 267,2 197,6 230,9 290,2 268,6 475,0 342,0 378,5 407,3 475,7 590,1

21,0 17,5 29,4 23,1 32,8 28,3 19,0 8,7 18,9 22,2 14,3 37,1

2,8 2,1 1,9 2,0 2,6 5,0 2,7 1,8 2,3 2,6 5,0 4,4

Variación (%) ....... 1998 / 97 ............. 1999 / 98 ............. 2000 / 99 ............. 2001 / 00 ............. 2002 / 01 .............

–1,8 –15,6 –9,4 41,2 23,8

–89,8 –0,4 –24,4 21,3 –14,2

76,6 –16,4 –8,4 42,2 25,4

121,0 23,7 7,4 64,3 28,0

51,5 –50,7 –44,5 –44,3 1,3

18,0 2,8 96,2 –23,2 –37,8

Cuota (%)............ 1998 .................... 1999 .................... 2000 .................... 2001 .................... 2002 ....................

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

4,9 5,8 4,8 4,1 2,9

95,1 94,2 95,2 95,9 97,1

43,5 63,7 75,5 87,9 90,8

51,1 29,9 18,3 7,2 5,9

0,5 0,6 1,4 0,8 0,4

(1) Incluye la contratación de warrants de renta fija. En 1999 y 2000 fue de 198 y 902 millones de euros respectivamente. (2) En la Bolsa de Madrid toda la contratación de renta fija se realiza a a través del mercado electrónico. (3) Porcentaje sobre la contratación total de renta fija. ME: mercado electrónico

213

214 419,2

0,4

0,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

No está incluida la contratación de warrants de renta fija.

100,0

369,0

259,3 0,0 0,0 0,0 159,9 0,0

0,9

0,0 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,5 0,0

1998

TOTAL ............................................................... 53.088,0 44.710,5 39.802,4 55.827,1 69.813,6

753,7

358,2 0,0 0,0 0,0 10,8 0,0

183,0

0,0 58,4 0,0 0,0 0,0 0,9 0,0 0,0 0,0 0,0 123,7 0,0

2002

98,7

910,6

753,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

136,2

0,0 15,7 0,0 0,0 0,0 2,8 0,0 0,0 0,0 0,0 117,7 0,0

2001

TOTAL SECTOR PÚBLICO................................. 52.377,5 43.076,0 38.842,4 55.321,9 69.211,4

237,4

TOTAL SECTOR FINANCIERO ..........................

910,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

206,3

0,0 16,8 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 189,3 0,0

2000

1,0 95,4 0,3 0,3 0,7 0,9

236,3 0,0 0,0 0,0 0,0 1,0

BANCOS...................................................... SEGUROS .................................................... SOCIEDADES DE CARTERA......................... SIM .............................................................. ENTIDADES DE FINANCIACIÓN................. SOCIEDADES Y AGENCIAS DE VALORES ...

12 13 14 15 16 17

723,9

0,0 36,6 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,3 0,0 17,9 668,8 0,0

1999

Millones de euros

ESTADO....................................................... 551,6 162,0 58,6 58,6 62,6 COMUNIDADES AUTÓNOMAS ................. 50.651,2 42.076,3 38.297,5 54.659,8 68.710,3 CORPORACIONES LOCALES ...................... 147,0 127,6 21,7 152,3 62,0 OTROS ORGANISMOS PÚBLICOS ............. 167,9 149,6 170,3 187,7 96,7 ENTIDADES ESTATALES ............................... 376,1 74,1 121,5 75,1 222,6 ORGANISMOS INTERNACIONALES ........... 483,8 486,3 172,8 188,4 57,2

473,2

TOTAL SECTOR NO FINANCIERO ...................

18 19 20 21 22 23

0,1 143,2 4,1 0,0 0,0 6,7 0,0 0,4 0,0 28,6 290,0 0,0

1998

PETRÓLEO................................................... ENERGÍA Y AGUA ....................................... MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS................ CEMENTOS Y MAT. CONSTRUCCIÓN........ QUÍMICAS................................................... TEXTIL Y PAPELERAS ................................... METAL–MECÁNICA ..................................... ALIMENTACIÓN .......................................... CONSTRUCCIÓN........................................ INMOBILIARIAS........................................... TRANSPORTES Y COMUNICACIONES ....... OTROS.........................................................

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Sector

100,0

96,3

0,4 94,1 0,3 0,3 0,2 1,1

2,0

2,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

1,6

0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1,5 0,0

1999

100,0

97,6

0,1 96,2 0,1 0,4 0,3 0,4

1,9

1,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

0,5

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,5 0,0

2000

% Distribución

100,0

99,1

0,1 97,9 0,3 0,3 0,1 0,3

0,7

0,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

0,2

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,0

2001

100,0

99,1

0,1 98,4 0,1 0,1 0,3 0,1

0,6

0,4 0,0 0,0 0,0 0,2 0,0

0,3

0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,0

2002

A.2.34. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. BOLSAS DE VALORES. DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LA CONTRATACIÓN

–15,8

–17,8

–70,6 –16,9 –13,2 –10,9 –80,3 0,5

283,7

285,3 – – – –100,0 –95,5

53,0

-100,0 –74,5 –93,7 – –88,7 –100,0 –92,8 –29,5 – –37,3 130,7 –

–11,0

–9,8

–63,8 –9,0 –83,0 13,8 63,9 –64,5

–17,2

–17,2 – –62,1 – – –100,0

–71,5

– –54,0 –42,6 – –74,9 – –48,3 –100,0 – –100,0 –71,7 100,0

1999/98 2000/99

34,4

– 271,9 –45,8 – –50,3 –66,9 –100,0 – – – 5,1 –

40,3

42,4

–0,1 42,7 601,4 10,2 –38,2 9,0

–51,0

25,1

25,1

6,9 25,7 –59,3 –48,4 196,3 –69,7

13,6

–52,5 –27,6 – – –35,5 68,4 – – – 1.377,5 – –

–34,0

– –6,6 –81,9 – 297,3 – –57,8 – – – –37,8 –

2001/00 2002/01

Variación anual %

Importes en millones de euros

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

A.2.35. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. BOLSAS DE VALORES. CONCENTRACIÓN DE LA CONTRATACIÓN POR EMISORES. 2002 o

N. de emisores necesarios para alcanzar un porcentaje de contratación 25%

50%

75%

90%

PETRÓLEO ...................................................................... ENERGÍA Y AGUA .......................................................... MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS ................................... CEMENTOS Y MAT. CONSTRUCCIÓN ........................... QUÍMICAS ...................................................................... TEXTIL Y PAPELERAS....................................................... METAL-MECÁNICA ......................................................... ALIMENTACIÓN ............................................................. CONSTRUCCIÓN ........................................................... INMOBILIARIAS.............................................................. TRANSPORTES Y COMUNICACIONES........................... OTROS............................................................................

0 1 1 0 1 1 0 0 0 0 1 0

0 1 1 0 1 1 0 0 0 0 2 0

0 1 1 0 1 1 0 0 0 0 2 0

0 2 1 0 1 1 0 0 0 0 3 0

0 3 2 0 1 1 0 0 0 0 4 0

TOTAL SECTOR NO FINANCIERO .......................................

1

2

3

5

11

12 13 14 15 16 17

BANCOS ......................................................................... SEGUROS ....................................................................... SOCIEDADES DE CARTERA ............................................ SIM.................................................................................. ENTIDADES DE FINANCIACIÓN .................................... SOCIEDADES Y AGENCIAS DE VALORES.......................

1 0 1 0 1 0

2 0 1 0 1 0

4 0 1 0 1 0

9 0 1 0 1 0

22 0 1 0 1 0

TOTAL SECTOR FINANCIERO..............................................

1

2

3

7

24

18 19 20 21 22 23

ESTADO .......................................................................... COMUNIDADES AUTÓNOMAS .................................... CORPORACIONES LOCALES.......................................... OTROS ORGANISMOS PÚBLICOS................................. ENTIDADES ESTATALES .................................................. ORGANISMOS INTERNACIONALES...............................

1 1 1 1 1 1

1 1 1 2 1 1

1 1 1 3 2 1

1 1 1 4 2 1

1 3 1 6 2 5

TOTAL SECTOR PÚBLICO ....................................................

1

1

1

1

18

TOTAL...................................................................................

1

1

1

1

53

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

100%

No se incluye la contratación de warrants de renta fija. Pro memoria: relación de los principales emisores por su importancia en la contratación en 2000: 1. Generalidad de Cataluña ................................................................... 92,31% 2. Gobierno vasco.................................................................................. 5,90%

215

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.2.36. MERCADOS SECUNDARIOS. RENTA FIJA. BOLSAS DE VALORES. CONCENTRACIÓN DE LA CONTRATACIÓN POR EMISIONES. 2002 o

N. de emisores necesarios para alcanzar un porcentaje de contratación 25%

50%

75%

90%

100%

PETRÓLEO ...................................................................... ENERGÍA Y AGUA .......................................................... MINERÍA Y METÁLICAS BÁSICAS ................................... CEMENTOS Y MAT. CONSTRUCCIÓN ........................... QUÍMICAS ...................................................................... TEXTIL Y PAPELERAS....................................................... METAL-MECÁNICA ......................................................... ALIMENTACIÓN ............................................................. CONSTRUCCIÓN ........................................................... INMOBILIARIAS.............................................................. TRANSPORTES Y COMUNICACIONES........................... OTROS............................................................................

0 1 1 0 1 1 0 0 0 0 2 0

0 1 1 0 1 1 0 0 0 0 4 0

0 1 1 0 1 1 0 0 0 0 6 0

0 2 1 0 1 1 0 0 0 0 9 0

0 8 2 0 1 1 0 0 0 0 14 0

TOTAL SECTOR NO FINANCIERO .......................................

1

4

7

10

26

12 13 14 15 16 17

BANCOS ......................................................................... SEGUROS ....................................................................... SOCIEDADES DE CARTERA ............................................ SIM.................................................................................. ENTIDADES DE FINANCIACIÓN .................................... SOCIEDADES Y AGENCIAS DE VALORES.......................

3 0 1 0 1 0

8 0 1 0 1 0

15 0 1 0 2 0

32 0 1 0 3 0

92 0 1 0 5 0

TOTAL SECTOR FINANCIERO..............................................

2

5

14

28

98

18 19 20 21 22 23

ESTADO .......................................................................... COMUNIDADES AUTÓNOMAS .................................... CORPORACIONES LOCALES.......................................... OTROS ORGANISMOS PÚBLICOS................................. ENTIDADES ESTATALES .................................................. ORGANISMOS INTERNACIONALES...............................

5 1 1 1 1 2

12 2 1 2 2 3

25 6 1 4 3 6

39 13 2 6 4 9

70 113 3 10 14 24

TOTAL SECTOR PÚBLICO ....................................................

1

2

6

13

234

TOTAL...................................................................................

1

2

6

14

358

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

No se incluye la contratación de warrants de renta fija.

216

Anexo 2: MERCADOS SECUNDARIOS

A.2.37. MERCADOS SECUNDARIOS. BOLSAS DE VALORES Y SCLV. CRÉDITO AL MERCADO Y PRÉSTAMO DE VALORES. 2002 Importes en miles de euros

Crédito al mercado (1) Saldos vivos (3)

Préstamo de valores (2)

Contratación

Saldos vivos

Contratación

Compras

Ventas

Compras

Ventas

Ajustado (4)

% capit. SIB

Importes

% contr. SIB (5)

1998..................... 1999..................... 2000..................... 2001..................... 2002.....................

23.668 32.606 54.687 43.114 31.452

3.588 6.013 4.400 8.531 7.758

810.770 677.184 1.121.315 534.132 382.859

125.392 167.512 151.422 174.106 161.211

7.581.431 10.439.268 12.101.952 20.141.394 14.125.307

2,3 2,5 2,3 3,9 3,5

48.448.734 62.098.309 87.406.420 89.605.980 106.983.175

20,9 21,7 19,6 21,3 26,3

Enero.................... Febrero................. Marzo................... Abril ..................... Mayo.................... Junio..................... Julio...................... Agosto .................. Septiembre ........... Octubre................ Noviembre ........... Diciembre ............

39.493 36.661 48.318 41.597 39.358 35.544 35.937 31.958 28.583 27.934 33.950 31.452

7.551 9.736 8.705 7.968 8.336 6.382 8.251 8.942 7.653 10.589 12.925 7.758

35.352 31.263 44.020 29.129 32.207 27.573 38.283 28.056 26.230 31.097 33.488 26.161

16.704 14.528 11.149 11.116 9.609 11.358 17.042 14.218 13.737 17.236 16.849 7.665

20.672.833 15.405.104 16.634.668 18.733.726 14.897.483 16.272.365 14.619.159 10.597.792 9.794.058 12.720.435 13.638.023 14.125.307

4,1 3,0 3,1 3,6 2,9 3,6 3,4 2,4 2,7 3,1 3,1 3,5

11.638.586 4.420.089 7.854.857 12.700.934 8.215.600 11.156.988 12.295.948 4.295.969 5.997.371 11.445.424 7.548.656 9.412.753

28,4 13,5 22,0 31,6 21,8 31,5 29,9 17,7 22,1 33,6 26,0 33,7

(1) Operaciones realizadas al amparo de la Orden de 25 de marzo de 1991, sobre sistema de crédito en operaciones bursátiles de contado. (2) Operaciones realizadas al margen de lo establecido en la Orden de 25 de marzo de 1991, sobre sistema de crédito en operaciones bursátiles de contado. (3) Importes a finales de período. (4) Saldo total menos los importes del représtamo. (5) Se compara con la contratación en sesión del SIB. Fuente: Boletines de cotización de la Bolsa de Madrid, Bolsa de Madrid, SCLV y elaboración propia.

217

218 Junio

3.211.985 8.867.065

6.719.308

8.215.600 11.156.988 12.295.948

3.798.493 3.110.065

6.647.050 61.615 10.644 0 0

5.576.639

602.200 1.169.969 181.974 1.652 273 1.080.491 11.826 319.945 371.427 145.278 714.365 977.240

Julio

Septiembre Octubre

Noviembre

4.295.969 5.997.371 11.445.424 7.548.656

1.598.819 2.263.943 7.482.563 1.985.111

1.593.313 2.261.162 7.475.531 1.980.735 1.834 1.370 4.682 2.968 3.672 1.411 2.349 1.408 0 0 0 0 0 0 0 0

2.697.150 3.733.428 3.962.861 5.563.545

459.987 394.535 590.351 472.905 639.252 719.180 880.587 3.294.706 25.065 140.917 51.974 34.484 3.890 3.226 1.910 10.376 778 28 7 406 163.324 152.066 269.579 277.920 855 619 6.704 3.242 218.597 110.964 138.576 54.914 169.624 396.863 559.139 508.499 31.480 69.875 174.827 87.001 680.367 1.479.560 1.019.033 507.656 303.933 265.595 270.174 311.436

Agosto

Nota: la última columna, de porcentaje sobre la contratación, está referida a toda la contratación bursátil del mercado continuo, no sólo a la efectuada en sesión.

Total........................................................... 11.638.586 4.420.089 7.854.857 12.700.934

Total sector financiero............................... 6.194.469 2.203.561

Bancos ................................................. 6.163.059 2.174.684 3.192.758 8.863.612 Seguros ................................................ 2.879 9.633 4.529 1.680 Sociedades de cartera .......................... 28.531 19.245 14.699 1.774 SIM ...................................................... 0 0 0 0 Entidades de financiación .................... 0 0 0 0

3.595.291 3.079.429 166.643 24.197 36.559 6.439 0 0 0 0

Mayo

12 13 14 15 16

Abril

4.417.107 8.046.923

Marzo

Total sector no financiero.......................... 5.444.118 2.216.528 4.642.872 3.833.869

Febrero 568.574 338.276 1.364.206 5.321.568 40.774 123.669 4.283 3.845 5.769 2.438 274.766 180.711 1.087 7.139 85.318 574.985 384.369 509.945 241.792 38.603 1.063.126 543.756 383.044 401.988

Petróleo ............................................... 2.275.927 Energía y agua...................................... 894.169 Minería y metálicas básicas.................. 191.812 Cementos y mat. de construcción ........ 306 Químicas ............................................. 239 Textil y papeleras ................................. 68.217 Metal-mecánica ................................... 672 Alimentación ....................................... 81.747 Construcción........................................ 175.114 Inmobiliarias ........................................ 51.063 Transportes y comunicaciones.............. 1.437.647 Otros.................................................... 267.205

Enero 385.377 686.652 565.224 379.380 724.666 998.085 68.805 180.893 68.931 47 2.835 8.577 0 70 94 32.643 43.679 55.152 1.996 2.706 984 60.017 1.689.772 189.000 260.610 119.112 501.538 30.318 19.516 53.408 716.522 899.802 1.172.597 280.813 273.168 220.278

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Sector

Total

9.412.753 106.983.175

1.975.948 49.411.331

1.678.264 48.704.889 291.257 573.286 6.427 133.156 0 0 0 0

7.436.805 57.571.844

1.354.521 8.694.527 3.870.031 20.255.801 258.571 1.367.866 505 41.450 0 10.101 152.324 2.750.873 2.135 39.967 53.309 3.577.143 143.647 4.099.887 25.356 968.519 1.431.310 11.665.741 145.095 4.099.969

Diciembre

100,0

46,2

45,5 0,5 0,1 0,0 0,0

53,8

8,1 18,9 1,3 0,0 0,0 2,6 0,0 3,3 3,8 0,9 10,9 3,8

% s/total

24,32

30,42

30,73 48,07 4,88 0,00 0,00

20,75

28,93 32,42 17,95 5,53 0,60 34,86 3,60 26,12 26,83 17,63 10,47 20,50

% s/ contrat.

Miles de euros

A.2.38. MERCADOS SECUNDARIOS. BOLSAS DE VALORES Y SCLV. PRÉSTAMO BILATERAL POR SECTORES. 2002

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Anexo 3 Mercados de productos derivados

Anexo 3: MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS

A.3.1. CONTRATACIÓN TOTAL EN LOS MERCADOS ORGANIZADOS DE DERIVADOS. DETALLE POR INSTRUMENTO N.o de contratos (millones)

Futuros.................................. Tipos de interés ................. índices de valores ............. Divisas .............................. Materias primas................. Opciones .............................. Tipos de interés ................. Índices de valores ............. Acciones individuales ....... Divisas .............................. Materias primas................. Total......................................

Valor nocional (millardos de $)

2001

2002

% var

2001

2002

% var

1.822 1.058 337 49 378 2.660 200 1.148 1.262 11 39 4.482

2.155 1.147 530 43 435 3.900 240 2.235 1.360 16 48 6.054

18,27 8,49 57,19 –13,27 14,98 46,63 20,39 94,68 7,73 53,33 23,27 35,10

446.360,1 420.934,2 22.926,6 2.499,3 nd 148.548,0 122.765,9 25.426,2 nd 355,9 nd 594.908,1

502.013,9 472.300,4 27.203,1 2.510,4 nd 191.684,1 154.557,1 36.705,3 nd 421,7 nd 693.698,0

12,5 12,2 18,7 0,4 — 29,0 25,9 44,4 — 18,5 — 16,6

221

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.3.2. MERCADOS INTERNACIONALES. CONTRATACIÓN. ALGUNOS PRODUCTOS DESTACADOS (1) N.o de contratos negociados Subyacente

Producto

Mercado 2001

2002

Variación (%)

Tipo de interés a largo plazo

Euro-Bund (f)...................... Euro-Bobl (f)....................... Euro-Schatz (f).................... 10yr Treasury bonds (f)....... 30 yr Treasury bonds (f)...... 5 yr Treasury notes (f).........

EUREX EUREX EUREX CBOT CBOT CBOT

178.011.304 99.578.068 92.637.630 57.585.828 58.579.290 31.122.401

191.263.413 114.678.996 108.760.955 95.786.299 56.082.284 50.512.085

7,4 15,2 17,4 66,3 –4,3 62,3

Tipo de interés a corto plazo

Eurodólar (f) ....................... Euribor (f)........................... Eurodólar (o) ...................... Tipo de interés 1 día (f) ...... Sterling (f) ..........................

CME EURONEXT.LIFFE CME BM&F EURONEXT.LIFFE

184.015.496 91.083.198 88.174.799 46.241.111 34.945.053

202.080.832 105.756.584 105.580.961 48.568.401 34.307.727

9,8 16,1 19,7 5,0 –1,8

Índices de valores

KOSPI 200 (o) .................... E-Mini S&P 500 (f) ............. DJ EuroStoxx 50 (f)............. CAC 40 (o)......................... E-Mini Nasdaq 100 (f)........ DAX (o)..............................

KSE CME EUREX EURONEXT PARIS CME EUREX

823.289.608 39.434.843 37.828.500 107.251.388 32.550.233 44.102.502

1.889.881.704 115.741.691 86.354.731 84.342.670 54.491.180 44.027.830

129,6 193,5 128,3 –21,4 67,4 –0,2

Divisas

US dólar/real (f).................. Sheqel/US dólar (o) ............ Euro FX (f) .......................... Yen (f) ................................ Dólar canadiense (f)........... Franco suizo (f) ..................

BM&F TASE CME CME CME CME

22.877.944 6.020.623 5.898.429 4.552.599 2.961.680 2.901.939

16.132.798 11.542.809 6.986.600 4.394.982 3.134.963 2.830.738

–29,5 91,7 18,4 –3,5 5,9 –2,5

Bono 10 años (f) ................ IBEX (f)............................... Telefónica (o) .....................

MEFF RF MEFF RV MEFF RV

284.642 4.204.211 7.098.875

51.060 3.450.985 3.681.651

–82,1 –17,9 –48,1

Pro-memoria: Tipo de interés a largo plazo Índices de valores Acciones

(1) Nótese que el volumen de negociación hace referencia al número de contratos. Las diferencias en el valor subyacente de éstos impide la comparación directa entre los mercados, aunque sí realizar comparaciones interanuales. Fuentes: Futures Industry Association, «Futures and OTC World» y elaboración propia. BM&F CBOT CME EUREX EURONEXT.LIFFE EURONEXT PARIS KSE MEFF RF MEFF RV OM TASE

222

Bolsa de Mercadorias & Futuros Chicago Board of Trade Chicago Mercantile Exchange Deutsche Terminbörse (DTB) y Swiss Options & Financial Futures Exchange (SOFFEX) LIFFE (London International Financial Futures exchange) tras su integración en Euronext Rama francesa de Euronext. Engloba los anteriores MATIF y MONEP Korea Stock Exchange Meff Renta Fija Meff Renta Variable Stockholm Options Market Tel Aviv Stock Exchange

Anexo 3: MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS

A.3.3. MERCADOS INTERNACIONALES. CONTRATACIÓN (1) 2001

2002

Mercado

Variación % N.° contratos

% s/total

N.° contratos

% s/total

KSE ...................................................... EUREX ................................................. EURONEXT.......................................... CME..................................................... CBOT................................................... CBOE................................................... AMEX................................................... OM ...................................................... MEFF.................................................... IDEM/MIF ............................................

854.791.737 674.157.863 610.128.821 411.672.523 261.360.542 324.189.543 205.103.884 66.582.846 30.937.042 17.081.011

22,7 17,9 16,2 11,0 7,0 8,6 5,5 1,8 0,8 0,5

1.932.691.950 801.200.494 689.158.477 556.614.703 341.978.545 271.303.914 186.039.672 65.778.552 27.917.927 18.045.052

37,1 15,4 13,2 10,7 6,6 5,2 3,6 1,3 0,5 0,3

126,1 18,8 13,0 35,2 30,8 –16,3 –9,3 –1,2 –9,8 5,6

Pro-memoria: EURONEXT PARIS ............................... LIFFE .................................................... EURONEXT AMSTERDAM................... MEFF RF .............................................. MEFF RV ..............................................

327.615.709 215.743.413 66.769.699 284.642 30.652.400

8,7 5,7 1,8 — —

357.511.863 253.937.011 77.709.603 51.060 27.866.867

6,87 4,88 1,49 — —

9,1 17,7 16,4 –82,1 –9,1

(1) Nótese que el volumen de negociación hace referencia al número de contratos. Las diferencias en el valor subyacente de éstos impide la comparación directa entre los mercados, aunque sí realizar comparaciones interanuales. Fuentes: Eurex y elaboración propia. CBOE CBOT CME EUREX EURONEXT AMSTERDAM EURONEXT PARIS IDEM/MIF KSE LIFFE MEFF MEFF RF MEFF RV OM

Chicago Board Options Exchange Chicago Board of Trade Chicago Mercantile Exchange Deutsche Terminbörse (DTB) y Swiss Options & Financial Futures Exchange (SOFFEX) Rama holandesa de Euronext Rama francesa de Euronext, integrado por los anteriores MATIF y MONEP Italian Derivatives Market/Italian Futures Market Korea Stock Exchange London International Financial Futures Exchange Mercado español de opciones y futuros financieros Meff Renta Fija Meff Renta Variable Stockholm Options Market

223

224

352.213 322.602 289.337 303.059 285.464 356.370 369.706 273.720 306.328 300.642 133.051 158.493

Enero ................................... Febrero ................................ Marzo .................................. Abril..................................... Mayo ................................... Junio .................................... Julio ..................................... Agosto.................................. Septiembre........................... Octubre ............................... Noviembre........................... Diciembre............................

3.732 5.815 5.212 6.706 5.191 5.269 6.797 3.557 5.334 7.283 4.555 4.580

— — — — — — — — — 1.883 64.031

MINI Ibex

355.945 328.417 294.549 309.765 290.655 361.639 376.503 277.277 311.662 307.925 137.606 163.073

161.394 624.926 1.616.411 1.641.892 1.694.383 3.534.491 5.059.814 5.028.458 4.320.152 4.206.094 3.515.016

Total

31.993 24.063 25.122 24.245 26.603 18.770 17.372 11.073 16.740 16.116 12.459 8.808

73.556 107.235 217.167 220.152 246.979 391.662 497.378 440.576 341.250 273.877 233.364

Compra

30.545 24.669 16.916 20.302 19.976 24.827 18.678 8.540 15.015 15.952 6.095 6.868

59.395 86.632 212.096 235.716 219.660 352.276 380.477 349.131 382.544 263.250 208.381

Venta

Opción

62.538 48.732 42.038 44.547 46.579 43.596 36.051 19.613 31.755 32.067 18.554 15.676

132.951 193.868 429.263 455.868 466.638 743.938 877.856 789.707 723.794 537.127 441.745

Total

418.483 377.149 336.587 354.312 337.234 405.236 412.553 296.890 343.418 339.993 156.160 178.749

294.345 818.793 2.045.675 2.097.760 2.161.021 4.278.430 5.937.670 5.818.165 5.043.946 4.743.222 3.956.761

Total

63.591 69.535 79.120 89.333 87.385 133.859 217.312 128.163 202.384 242.521 164.419 126.710

— — — — — — — 17.216 179.630 617.278 1.604.330

Total

Interconexiones (1)

747 67 61 0 0 0 0 0 0 0 0 0

— — — — — — — — — 13.943 875

Total

Contratos S&P (2)

64.338 69.602 79.181 89.333 87.385 133.859 217.312 128.163 202.384 242.521 164.419 126.710

— — — — — — — 17.216 179.630 631.221 1.605.205

Total

Sobre índices europeos

N.o de contratos

(1) Incluye los contratos negociados en otros mercados a través de EuroMEFF: los futuros sobre los índices CAC 40, DJ Eurostoxx 50 y DJ Stoxx 50 negociados en Euronext Francia, los futuros sobre los índices DAX 30, DJ Eurostoxx 50 y DJ Sotxx 50 negociados en Eurex y los futuros y opciones sobre el índice PSI 20 negociados en Euronext Portugal. (2) Incluye los contratos de futuros y opciones sobre los índice Standard & Poor’s Europeos (S&P Europe 350 y sectoriales). Notas: 1. Los datos anteriores a 1999 han sido homogeneizados al nuevo nominal de los contratos. 2. A partir del 22 de noviembre de 2001 los contratos de futuros MINI Ibex 35 se han homogeneizado al nominal de los contratos de futuros Ibex 35; las opciones Ibex 35 se han homogeneizado al antiguo nominal.

161.394 624.926 1.616.411 1.641.892 1.694.383 3.534.491 5.059.814 5.028.458 4.320.152 4.204.211 3.450.985

1992 .................................... 1993 .................................... 1994 .................................... 1995 .................................... 1996 .................................... 1997 .................................... 1998 .................................... 1999 .................................... 2000 .................................... 2001 .................................... 2002 ....................................

Ibex 35

Futuro

Sobre el índice Ibex-35

A.3.4. MEFF RV. CONTRATOS SOBRE ÍNDICES BURSÁTILES. CONTRATACIÓN Evolución anual y mensual en 2002

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

54.200 47.495 46.961 48.534 47.641 49.668 54.947 52.622 50.598 51.119 52.789 43.454

Enero ................................... Febrero ................................ Marzo .................................. Abril..................................... Mayo ................................... Junio .................................... Julio ..................................... Agosto.................................. Septiembre........................... Octubre ............................... Noviembre........................... Diciembre............................

148 217 230 335 151 270 152 150 174 209 327 319

— — — — — — — — — 103 319

MINI Ibex

54.348 47.712 47.191 48.869 47.792 49.938 55.099 52.772 50.772 51.328 53.116 43.773

3.383 16.979 13.847 27.511 27.038 42.384 49.770 61.680 55.657 58.218 43.773

Total

48.671 54.951 36.104 45.411 52.309 38.716 46.687 50.124 44.271 48.646 53.374 26.622

1.300 2.992 5.009 7.771 15.769 9.846 9.336 47.607 28.566 35.511 26.622

Compra

34.312 38.450 28.518 37.578 42.785 31.782 38.453 39.950 33.040 36.876 38.172 19.648

1.212 2.841 3.932 5.617 12.844 7.838 7.062 24.239 16.739 22.029 19.648

Venta

Opción

82.983 93.401 64.622 82.989 95.094 70.498 85.140 90.074 77.311 85.522 91.546 46.270

2.512 5.833 8.941 13.388 28.613 17.684 16.398 71.846 45.305 57.541 46.270

Total

137.331 141.113 111.813 131.858 142.886 120.436 140.239 142.847 128.082 136.849 144.662 90.043

5.894 22.813 22.788 40.900 55.650 60.068 66.168 133.526 100.962 115.758 90.043

Total

11.061 10.436 11.686 9.894 9.003 11.005 13.835 12.901 16.236 15.631 15.147 13.398

— — — — — — — 1.507 8.699 10.243 13.398

Total

Interconexiones (1)

126 147 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

— — — — — — — — — 197 0

Total

Contratos S&P (2)

11.187 10.583 11.686 9.894 9.003 11.005 13.835 12.901 16.236 15.631 15.147 13.398

— — — — — — — 1.507 8.699 10.940 13.398

Total

Sobre índices europeos

N.o de contratos

(1) Las posiciones abiertas corresponden a los miembros españoles. Incluye los contratos negociados en otros mercados a través de EuroMEFF: los futuros sobre los índices CAC 40, DJ Eurostoxx 50 y DJ Stoxx 50 negociados en Euronext Francia, los futuros sobre los índices DAX 30, DJ Eurostoxx 50 y DJ Stoxx 50 negociados en Eurex y los futuros y opciones sobre el índice PSI 20 negociados en Euronext Portugal. (2) Incluye los contratos de futuros y opciones sobre los índices Standard & Poor´s Europeos (S&P Europe 350 y sectoriales). Notas: 1. Los datos anteriores a 1999 han sido homogeneizados al nuevo nominal de los contratos. 2. A partir del 22 de noviembre de 2001 los contratos de futuros MINI Ibex 35 se han homogeneizado al nominal de los contratos de futuros Ibex 35; las opciones Ibex 35 se han homogeneizado al antiguo nominal.

3.383 16.979 13.847 27.511 27.038 42.384 49.770 61.680 55.657 58.115 43.454

1992 .................................... 1993 .................................... 1994 .................................... 1995 .................................... 1996 .................................... 1997 .................................... 1998 .................................... 1999 .................................... 2000 .................................... 2001 .................................... 2002 ....................................

Ibex 35

Futuro

Sobre el índice Ibex-35

A.3.5. MEFF RV. CONTRATOS SOBRE ÍNDICES BURSÁTILES. POSICIONES ABIERTAS A FIN DE PERIODO Evolución anual y mensual en 2002

Anexo 3: MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS

225

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.3.6. MEFF RV. CONTRATOS SOBRE EL ÍNDICE IBEX 35. Frecuencia de contratación, número de operaciones (media diaria) y volumen por operación. 2002 Opción (*) IBEX-35

Futuro Compra

Venta

FRECUENCIA DE CONTRATACIÓN (%) Cuarto vencimiento.................................................................. Tercer vencimiento .................................................................. Segundo vencimiento............................................................... Hasta 2 semanas antes del primer vencimiento........................ Penúltima semana del primer vencimiento .............................. Última semana del primer vencimiento ...................................

25,9 36,0 85,3 100,0 100,0 100,0

32,6 57,6 90,9 100,0 100,0 100,0

32,6 50,2 89,2 100,0 100,0 100,0

N.° DE OPERACIONES (Media diaria) Cuarto vencimiento.................................................................. Tercer vencimiento .................................................................. Segundo vencimiento............................................................... Hasta 2 semanas antes del primer vencimiento ...................... Penúltima semana del primer vencimiento .............................. Última semana del primer vencimiento ...................................

1,1 1,7 193,6 5.085,6 5.267,0 5.255,7

6,0 9,1 19,9 67,8 64,4 184,5

5,0 9,0 19,5 66,9 62,7 171,8

VOLUMEN POR OPERACIÓN (N.° de contratos) ........................

3,0

64,9

68,5

(*) Desde finales de 2001 el multiplicador de las opciones es de 1 euro.

226

— — — — — — — — 7.389.886 9.630.899

329.089 456.861 1.308.776 262.081 488.156 2.150.938 328.584 1.021.590 1.350.960 295.847 370.580 1.267.437

.................................. .................................. .................................. .................................. .................................. .................................. .................................. .................................. .................................. ..................................

Enero .................................. Febrero ............................... Marzo ................................. Abril ................................... Mayo .................................. Junio .................................. Julio ................................... Agosto ................................ Septiembre ......................... Octubre .............................. Noviembre ......................... Diciembre ..........................

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Futuro

651.061 805.312 819.376 538.366 506.408 577.502 835.735 443.379 562.246 808.432 341.395 238.989

90.267 134.668 383.582 616.375 832.456 1.314.397 3.692.319 8.959.285 10.297.543 7.128.201

Compra

677.564 630.848 661.592 572.574 869.196 765.325 737.242 346.993 744.726 559.329 356.037 228.705

41.533 87.743 383.070 238.421 513.223 1.035.543 3.327.833 6.962.592 8.207.807 7.150.131

Venta

1.328.625 1.436.160 1.480.968 1.110.940 1.375.604 1.342.827 1.572.977 790.372 1.306.972 1.367.761 697.432 467.694

131.800 222.411 766.652 854.796 1.345.679 2.349.940 7.020.152 15.921.877 18.505.350 14.278.332

Total

1.657.714 1.893.021 2.789.744 1.373.021 1.863.760 3.493.765 1.901.561 1.811.962 2.657.932 1.663.608 1.068.012 1.735.131

131.800 222.411 766.652 854.796 1.345.679 2.349.940 7.020.152 15.921.877 25.895.236 23.909.231 1.225.104 1.318.436 1.259.980 1.263.119 1.416.766 1.627.368 1.591.901 1.807.906 1.184.938 1.197.948 1.349.780 1.290.911

— — — — — — — — 1.184.977 1.290.911 1.829.299 2.147.794 1.495.376 1.774.907 2.018.422 1.611.930 2.161.858 2.494.493 1.682.997 2.189.658 2.426.232 1.055.684

3.705 12.313 16.154 37.299 15.399 134.908 876.278 1.774.402 1.453.738 1.055.684

Compra

1.714.296 1.927.964 1.243.863 1.606.341 2.128.285 1.676.551 2.145.508 2.354.190 1.876.201 2.250.685 2.338.735 1.153.338

250 4.720 6.550 8.136 10.776 132.949 818.455 1.566.288 1.294.330 1.153.338

Venta

3.543.595 4.075.758 2.739.239 3.381.248 4.146.707 3.288.481 4.307.366 4.848.683 3.559.198 4.440.343 4.764.967 2.209.022

3.955 17.033 22.704 45.435 26.175 267.857 1.694.733 3.340.690 2.748.068 2.209.022

Total

Opción Futuro

Opción Total

Posiciones abiertas a fin de período

Negociación

A.3.7. MEFF RV. FUTUROS Y OPCIONES SOBRE ACCIONES. CONTRATACIÓN Y POSICIONES ABIERTAS. Evolución anual y mensual en 2002

4.768.699 5.394.194 3.999.219 4.644.367 5.563.473 4.915.849 5.899.267 6.656.589 4.744.136 5.638.291 6.114.747 3.499.933

3.955 17.033 22.704 45.435 26.175 267.857 1.694.733 3.340.690 3.933.045 3.499.933

Total

N.o de contratos

Anexo 3: MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS

227

228 19.251 16.289 65.855 33.273 122.153 16.844 2.697.979 667.324 145.780 233.115 22.743 24.701 2.872.638 3.371.141 19.270 3.681.651 31.697 139.481 23.094 74.053

Total 472 558 1.819 2.857 6.539 765 481.734 37.584 390 20.257 — 768 82.784 228.465 275 572.248 — 15.003 734 486

Compra 251 4.261 801 97 6.433 960 476.096 54.442 723 31.451 — 693 62.797 250.535 282 394.879 — 3.326 1.004 5.299

Venta 723 4.819 2.620 2.954 12.972 1.725 957.830 92.026 1.113 51.708 — 1.461 145.581 479.000 557 967.127 — 18.329 1.738 5.785

Total 523 770 716 1114 14892 281 173071 53690 1170 39856 1073 1027 137898 224439 57 397088 504 2227 730 4558

Compra

1080 489 1018 732 3648 395 135664 74323 642 21814 931 953 405944 271009 39 230405 329 1123 813 1987

Venta

Total

Negociación P. abiertas

2002

1.290.911

Venta

2002

TOTAL MERCADO.... 10.297.543 8.207.807 18.505.350 7.128.201 7.150.131 14.278.332 1.453.738 1.294.330 2.748.068 1.055.684 1.153.338 2.209.022 9.630.899

Compra

19.632 8.416 10.835 32.226 8.907 7.382 76.264 34.193 31.662 50.926 18.709 14.564 108.626 63.304 58.849 22.551 8.110 8.734 4.663.767 1.442.086 1.255.893 815.131 279.993 387.331 24.131 73.249 72.531 276.938 128.957 104.158 — 5.312 17.431 21.891 14.245 10.456 941.320 946.716 1.925.922 4.068.460 1.805.443 1.565.698 16.227 13.306 5.964 7.098.875 2.144.595 1.537.056 — 4.765 26.932 203.224 80.897 58.584 32.915 11.709 11.385 32.246 35.289 38.764

Total

2001

— — — — — — 236.258 72.169 — 47.652 341 — 27.050 342.829 — 557.166 370 7.076 — —

9.621 10.011 20.015 12.211 40.246 36.018 32.531 18.395 56.362 52.264 11.350 11.201 2.543.010 2.120.757 390.493 424.638 11.882 12.249 119.874 157.064 — — 12.195 9.696 511.669 429.651 2.077.913 1.990.547 9.538 6.689 4.296.986 2.801.889 — — 128.329 74.895 16.219 16.696 9.310 22.936

Venta

2002

Posiciones abiertas a fin de período

Futuros

1.603 — 1.259 — 1.734 — 1.846 — 18.540 — 676 — 308.735 1.588.559 128.013 405.986 1.812 — 61.670 194.403 2.004 16.989 1.980 — 543.842 452.777 495.448 2.556.715 96 — 627.493 4.316.050 833 16.589 3.350 82.831 1.543 — 6.545 —

Acerinox .................. Acesa ........................ Altadis....................... Amadeus ................... Banco Popular........... Bankinter................... BBVA......................... Endesa....................... Gas Natural............... Iberdrola.................... Inditex....................... Indra.......................... Repsol ....................... SCH........................... Sogecable.................. Telefónica.................. Telefónica Móviles .... Terra Networks .......... TPI............................. Unión Fenosa............

Compra

2001

Negociación

Opciones

N.o de contratos

A.3.8. MEFF RV. CONTRATOS DE OPCIONES SOBRE ACCIONES. CONTRATACIÓN Y POSICIONES ABIERTAS. Detalle por contrato

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

1990 .............................. 159.952 1991 .............................. 561.762 1992 .............................. 776.172 1993 .............................. 3.134.239 1994 .............................. 8.646.056 1995 .............................. 8.614.228 1996 .............................. 12.660.928 1997 .............................. 13.628.773 1998 .............................. 9.731.343 1999 .............................. 3.580.874 2000 .............................. 1.035.330 2001 .............................. 284.642 2002 .............................. 51.060

Total mercado

— 29.072 4.422 — — — — 5.140 26.027 13 — — —

Bono 5 años — — 437.674 2.637.441 7.738.080 7.714.010 10.893.254 12.455.467 9.228.552 3.580.215 1.035.330 284.642 51.060

Bono 10 años — — — — — — — — 32.396 — — — —

Bono 30 años

Futuros

— — — — — — — — — 10 — — —

DEBS

103.038 279.691 576.528 2.644.479 7.743.647 7.714.267 11.095.515 12.472.534 9.289.337 3.580.238 1.035.330 284.642 51.060

Total

— 6.686 — — — — — — 120 — — — —

Compra — 2.614 — — — — — — — — — — —

Venta

Bono 5 años

— 9.301 — — — — — — 120 — — — —

Total — — 67.802 238.422 463.418 476.609 704.563 544.909 198.228 62 — — —

Compra

— — 88.801 251.339 438.991 423.352 856.504 611.301 243.658 574 — — —

Venta

Bono 10 años

Opciones

A.3.9. MEFF RF. CONTRATOS SOBRE DEUDA. CONTRATACIÓN Evolución anual

— — 156.603 489.761 902.408 899.962 1.561.067 1.156.210 441.886 636 — — —

Total

— — — — — — — — — — — — —

Total

— — — — — — — — — — — — —

Total

Bono 30 años DEBS

56.914 282.071 199.644 489.761 902.408 899.962 1.565.412 1.156.240 442.007 636 — — —

Total

N.o de contratos

Anexo 3: MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS

229

230

1990 .............................. 1991 .............................. 1992 .............................. 1993 .............................. 1994 .............................. 1995 .............................. 1996 .............................. 1997 .............................. 1998 .............................. 1999 .............................. 2000 .............................. 2001 .............................. 2002 ..............................

7.516 14.070 8.653 76.847 44.946 75.514 95.480 89.374 14.224 10.621 16.128 3.223 200

Total mercado

— 60 — — — — — 150 38 — — — —

Bono 5 años — — 6.041 50.833 27.945 37.219 56.531 65.865 13.870 10.621 16.128 3.223 200

Bono 10 años — — — — — — — — 96 — — — —

Bono 30 años

Futuros

— — — — — — — — — — — — —

DEBS

2.048 4.673 6.041 50.893 27.945 37.219 57.118 66.271 14.004 10.621 16.128 3.223 200

Total

— — — — — — — — — — — — —

Compra — — — — — — — — — — — — —

Venta

Bono 5 años

— — — — — — — — — — — — —

Total — — 850 12.237 9.474 20.666 17.306 11.021 5 — — — —

Compra

— — 1.761 13.718 7.526 17.628 21.056 12.082 215 — — — —

Venta

Bono 10 años

Opciones

Total — — 2.611 25.954 17.001 38.294 38.361 23.104 220 — — — —

A.3.10. MEFF RF. CONTRATOS SOBRE DEUDA. POSICIONES ABIERTAS Evolución anual

— — — — — — — — — — — — —

Total

— — — — — — — — — — — — —

Total

Bono 30 años DEBS

5.467 9.397 2.611 25.954 17.001 38.294 38.361 23.104 220 — — — —

Total

N.o de contratos

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Anexo 3: MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS

A.3.11. MEFF RF. FUTUROS SOBRE DEUDA PÚBLICA A DIEZ AÑOS. Frecuencia de contratación, número de operaciones (media diaria) y volumen por operación 2001

2002

FRECUENCIA DE CONTRATACIÓN (%) Entre 12 y 9 meses antes del vencimiento............................................. Entre 9 y 6 meses antes del vencimiento............................................... Entre 6 y 3 meses antes del vencimiento............................................... Entre 3 meses y 1 mes antes del vencimiento ....................................... Entre 1 mes y 2 semanas antes del vencimiento ................................... Ultimas dos semanas del vencimiento ..................................................

0 0 11,4 100,0 100,0 100,0

0 0 10,4 98,1 93,8 100,0

N.° DE OPERACIONES (Media diaria) Entre 12 y 9 meses antes del vencimiento............................................. Entre 9 y 6 meses antes del vencimiento............................................... Entre 6 y 3 meses antes del vencimiento............................................... Entre 3 meses y 1 mes antes del vencimiento ....................................... Entre 1 mes y 2 semanas antes del vencimiento ................................... Ultimas dos semanas del vencimiento ..................................................

0 0 4,6 69,5 52,3 82,6

0 0 1,3 7,6 10,2 21,6

VOLUMEN POR OPERACIÓN (N.° de contratos).....................................

17,3

22,2

Nota: Los cálculos se han realizado a partir de la media de todos los vencimientos anuales.

231

232

1990.................................... 1.040 1991.................................... 26.222 1992.................................... 42.595 1993.................................... 127.271 1994.................................... 203.431 1995.................................... 352.012 1996.................................... 714.576 1997.................................... 1.397.648 1998.................................... 1.035.890 1999.................................... 6.811 2000.................................... 0 2001.................................... — 2002.................................... —

Futuro

217 2.294 613 2.934 4.295 23.712 80.072 92.321 21.796 30 0 — —

Compra 60 1.723 352 2.114 7.149 23.399 61.247 84.431 24.230 30 0 — —

Venta

Opción Total

Total

277 1.317 4.016 30.239 965 43.559 5.049 132.320 11.444 214.875 47.110 399.122 141.318 855.894 176.752 1.574.400 46.027 1.081.917 60 6.871 0 0 — — — —

MIBOR 90+

Negociación

— — — 2.111 24.268 17.881 34.975 45.744 17.064 0 0 — —

Futuro

— — — — — — — — — 8.772 306 — —

Futuro

MIBOR 360+ EURIBOR

141 640 1.236 7.782 7.058 13.643 23.820 59.431 19.850 68 — — —

Futuro

27 155 132 103 649 5.830 10.592 10.388 1.082 0 — — —

Compra

9 151 0 433 421 6.358 8.361 18.111 1.262 0 — — —

Venta

Opción

MIBOR 90+

36 306 132 536 1.070 12.187 18.954 28.500 2.344 0 — — —

Total 177 946 1.368 8.318 8.127 25.830 42.773 87.931 22.194 68 — — —

Total

Posición abierta a fin de período

— — — 239 1.826 1.115 2.116 2.372 439 — — — —

Futuro

— — — — — — — — — 291 — — —

Futuro

MIBOR 360+ EURIBOR

N.o de contratos

A.3.12. MEFF RF. CONTRATOS SOBRE TIPOS DE INTERÉS A CORTO PLAZO. CONTRATACIÓN Y POSICIONES ABIERTAS Evolución anual

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Anexo 3: MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS

A.3.13. FC&M. CONTRATACIÓN Y POSICIONES ABIERTAS Evolución anual N.o de contratos

Negociación Valencia-Late Navel-Navelina 1995*.................... 1996 ..................... 1997 ..................... 1998 ..................... 1999 ..................... 2000 ..................... 2001 ..................... 2002 .....................

— 48.258 38.442 248 0 0 0 0

27.031 67.079 20.659 66 0 0 0 0

Posición abierta a fin de período

Clementina

Total

— 30.113 945 — — — — —

27.031 145.450 60.046 314 0 0 0 0

Valencia-Late Navel-Navelina Clementina — 0 0 0 0 0 0 0

80 138 11 0 0 0 0 0

— 101 0 — — — — —

Total 80 239 11 0 0 0 0 0

(*) Datos a partir del inicio de la actividad de FC&M, en septiembre de 1995.

A.3.14. MIEMBROS DE LOS MERCADOS. 2002 NÚMERO POR CATEGORÍA Y MERCADOS Mercados Categoría CME (1)

Eurex

Euronext Lisboa

Euronext Paris

MEFF RF

MEFF RV

Custodio.............................. Liquidador........................... Negociador.......................... Liquidador Custodio ............ Liq. Cust. Negociador..........

41 41 12 — —

55 37 10 — —

56 — — — —

43 45 10 — —

57 27 35 16 1

52 46 19 — —

Total ....................................

94

102

56

98

136

117

(1) CME: Chicago Mercantile Exchange

A.3.15. MIEMBROS DE LOS MERCADOS. 2002 N. DE MIEMBROS PARA ALCANZAR UN PORCENTAJE DE LA CONTRATACIÓN TOTAL o

15 %

30 %

50 %

75 %

90 %

100 %

MEFF RV Futuro s/Ibex 35 (*).......................... Opciones s/Ibex 35 (*)..................... Futuro.s/acciones............................. Opc.s/acciones................................

2 1 1 1

4 1 2 2

8 3 5 4

17 7 10 8

29 13 17 12

82 68 73 72

MEFF RF Futuro s/Deuda................................

1

2

4

8

13

31

Nota: La contratación se mide como la suma de contratos comprados y vendidos. (*) Incluye contratación s/MINI-Ibex.

233

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.3.16. DISTRIBUCIÓN DE LA NEGOCIACIÓN POR TIPOS DE CUENTA. 2002 Porcentaje de actividad sobre el total del mercado

Clientes Cuenta propia Total

Residentes

No residentes

Pro memoria Cread. mercado

Futuro s/ Ibex 35 (*) ............... Opción s/ Ibex 35 ..................

38,2 45,0

61,8 55,0

32,1 13,1

29,8 41,9

16,8 23,8

Total Ibex 35 .........................

41,7

58,3

22,3

36,0

20,4

Futuros s/ acciones ................ Opciones s/ acciones.............

34,4 28,0

65,6 72,0

43,9 9,0

21,8 63,0

6,1 9,8

Total s/ acciones....................

30,5

69,5

23,1

46,4

8,3

Futuros s/ deuda ...................

53,6

46,4

28,9

17,5

17,0

Nota: La actividad se mide por la suma de contratos comprados y vendidos. El porcentaje relativo a los creadores de mercado se ha calculado teniendo en cuenta el total de operaciones por cuenta propia realizadas por los mismos, y no sólo las realizadas en su actividad como creadores. (*) Incluye MINI-IBEX.

A.3.17. DISTRIBUCIÓN DE LA NEGOCIACIÓN POR TIPO DE CLIENTE. 2002 Porcentaje de contratación

MEFF RV

MEFF RF

Bancos y cajas.......................................................................................... Sociedades y agencias de valores............................................................. Fondos de inversión ................................................................................. Fondos de pensiones................................................................................ Compañías de seguros ............................................................................. Otras entidades financieras ...................................................................... Otras personas jurídicas ........................................................................... Personas físicas ........................................................................................ Otros........................................................................................................

21,3 0,4 10,4 0,4 0,0 20,7 3,7 3,5 0,0

32,9 2,6 13,9 0,0 0,0 22,7 0,0 0,4 0,0

TOTAL clientes ........................................................................................

100,0

100,0

Pro memoria: no residentes/clientes.........................................................

39,6

27,4

Nota: La contratación se mide como la suma de contratos comprados y vendidos.

234

Anexo 3: MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS

A.3.18. DISTRIBUCIÓN DE LA NEGOCIACIÓN SEGÚN MODALIDADES. 2002 Porcentaje de contratos sobre el total

(1) (2) (3) (*)

Operaciones de mercado

Fuera de sesión (1)

Aplicaciones (2)

Pro memoria op. spread (3)

Futuro s/ Ibex 35 (*)............................. Opción s/ Ibex 35................................

82,8 45,1

16,2 52,3

1,0 2,6

21,0 0,0

Total Ibex 35.......................................

61,5

36,6

1,9

9,1

Futuro s/acciones................................. Opciones s/acciones ...........................

22,4 15,1

75,6 78,0

2,0 6,9

8,0 0,0

Total s/acciones ..................................

17,9

77,1

5,1

3,0

Futuros s/ EURIBOR ...........................

71,7

15,4

12,9

33,0

Operaciones negociadas fuera del horario de la sesión. Operación de compra y venta ejecutada por un mismo intermediario por cuenta de dos o varios ordenantes. Operación de compra (venta) de un número de contratos de un vencimiento simultánea a la venta (compra) del vencimiento posterior. Incluye MINI-IBEX.

235

236

16.758 14.135 16.648 15.840 14.409 23.679 52.453 41.189 51.182 70.700 60.811 28.471

Enero............ Febrero......... Marzo .......... Abril............. Mayo............ Junio ............ Julio ............. Agosto.......... Septiembre ... Octubre........ Noviembre ... Diciembre ....

140 155 164 141 143 160 150 120 116 149 169 173

4 5 14 38 69 118 233 360

Número

80.322 63.470 60.614 44.570 61.731 42.850 82.223 49.505 52.282 68.544 161.356 49.756

0 0 72.388 130.273 154.871 723.888 1.207.676 817.222

Volumen

534 518 537 539 594 539 573 511 464 601 773 768

0 0 51 60 119 329 802 1.483

Número

Acciones

97.080 77.605 77.262 60.410 76.140 66.530 134.676 90.693 103.463 139.245 222.167 78.227

1.078 10.940 150.734 267.601 201.951 886.188 1.622.860 1.223.498

Volumen

Total

674 673 701 680 737 699 723 631 580 750 942 941

4 5 65 98 188 447 1.035 1.843

Número

0 0 1 0 548 3 0 0 0 0 0 0

0 60 40 18 49 338 31 551

Volumen

0 0 1 0 1 1 1 0 1 1 1 1

0 2 2 1 2 2 1 1

Número

Tipos de interés

1.285 443 358 233 413 947 1.263 806 1.268 579 378 329

0 5.529 0 0 3.382 11.674 12.577 8.301 25 18 16 14 18 22 21 15 14 18 20 19

0 4 0 0 7 26 44 41

Número

Divisas

Renta fija

Volumen

(*) El número se refiere a las emisiones que cotizan en cada período, por lo tanto, el dato mensual no tiene por qué coincidir con el total en el año. (1) Incluye los warrants sobre petróleo.

1.078 10.940 78.345 137.328 47.080 162.300 415.185 406.276

1995 ............ 1996 ............ 1997 ............ 1998 ............ 1999 ............ 2000 ............ 2001 ............ 2002 ............

Volumen

Índices

Renta variable

1.285 443 359 233 961 949 1.263 806 1.268 579 378 329

0 5.589 40 18 3.431 12.226 13.104 8.853

25 18 17 14 19 23 22 15 15 19 21 20

0 6 2 1 9 28 45 42

Número

Total (1) Volumen

A.3.19. CONTRATACIÓN DE WARRANTS EN BOLSA DE MADRID (*)

98.365 78.047 77.621 60.644 77.101 67.479 135.939 91.499 104.731 139.824 222.545 78.555

1.078 16.529 150.774 267.619 205.382 898.414 1.635.964 1.232.351

Volumen

699 691 718 694 756 722 745 646 595 769 963 961

4 11 67 99 197 482 1.092 1.885

Número

TOTAL

Importes en miles de euros

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Anexo 3: MERCADOS DE PRODUCTOS DERIVADOS

A.3.20. DESGLOSE DE LOS WARRANTS SOBRE RENTA VARIABLE POR TIPO DE SUBYACENTE. 2002 Volumen

% s/ total

N.° (1)

Renta variable Acciones Españolas Telefónica................................. BBVA........................................ SCH.......................................... Repsol ...................................... Terra ......................................... Endesa...................................... Resto ........................................

271.309 146.169 137.538 74.008 42.042 23.447 82.687

22,2 11,9 11,2 6,0 3,4 1,9 6,8

206 152 119 99 111 84 456

Total acciones españolas ..............

777.200

63,5

1.227

Extranjeras Nokia ....................................... Cisco ........................................ Deustche Telekom .................... KPN.......................................... Intel.......................................... Microsoft .................................. Resto ........................................

22.130 4.660 3.600 2.361 1.982 1.400 3.890

1,8 0,4 0,3 0,2 0,2 0,1 0,3

56 21 39 33 16 15 76

Total acciones extranjeras.............

40.022

3,3

256

Total acciones ..................................

817.222

66,8

1.483

Índices Ibex-35..................................... Dow Jones................................ Nasdaq 100.............................. Nikkei 225 ............................... Resto ........................................

361.227 26.380 11.012 6.219 1.438

29,5 2,2 0,9 0,5 0,1

203 46 48 37 26

Total índices.................................

406.276

33,2

360

Total renta variable ..............................

1.223.498

100,0

1.843

(1) N.° de emisiones realizadas con cada subyacente.

237

Anexo 4 Instituciones de inversión colectiva y entidades de capital-riesgo

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

A.4.1. INVERSIÓN MOBILIARIA. NÚMERO DE INSTITUCIONES, PATRIMONIO Y NÚMERO DE PARTÍCIPES Y ACCIONISTAS Patrimonio (Miles de euros)

FIM

FIAMM

Total

Año 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

SIM Total

Garantizados

Total

Garantizados

17.985.618 33.403.273 31.777.235 31.251.986 55.364.898 101.352.512 153.130.870 163.695.776 152.700.270 137.470.645 121.368.392

0 0 0 1.345.011 10.245.453 28.277.217 48.073.011 45.551.674 42.380.475 40.507.979 36.674.316

19.760.136 28.468.345 35.834.037 42.030.141 57.074.742 61.097.358 50.643.167 42.598.008 33.368.089 43.830.303 53.366.474

0 0 0 145.325 274.374 365.163 338.550 268.522 28.012 13.153 11.485

1.872.435 2.136.784 1.934.610 1.935.457 2.257.534 2.694.554 3.151.197 3.326.852 2.777.924 2.491.168 1.974.492

SIMCAV 212.680 356.304 450.302 573.618 944.370 2.122.402 4.977.618 9.832.465 12.661.185 16.854.507 16.925.915

TOTAL Fondos

Sociedades

37.745.754 61.871.618 67.611.272 73.282.127 112.439.640 162.449.870 203.774.037 206.293.784 186.068.359 181.300.948 174.734.866

2.085.115 2.493.088 2.384.912 2.509.075 3.201.904 4.816.956 8.128.815 13.159.317 15.439.109 19.345.675 18.900.407

39.830.869 64.364.706 69.996.184 75.791.202 115.641.544 167.266.826 211.902.852 219.453.101 201.507.468 200.646.623 193.635.273

Número de partícipes y accionistas (Miles)

FIM

FIAMM

Total

Año

SIM Total

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Garantizados

900,4 1.446,9 1.440,6 1.334,3 2.184,4 3.946,4 5.976,0 6.348,9 6.350,6 5.842,1 5.363,3

0 0 0 58,1 423,5 1.139,8 1.975,2 1.828,0 1.801,6 1.775,1 1.642,0

Total

SIMCAV

Garantizados

776,8 1.101,4 1.356,0 1.611,2 2.106,7 2.274,4 2.011,8 1.689,1 1.342,6 1.612,3 1.727,1

0 0 0 8,9 14,7 17,6 15,9 15,0 1,8 0,5 0,4

TOTAL Fondos

83,9 74,6 64,4 59,6 57,0 53,6 52,6 50,1 42,5 39,9 32,2

33,6 26,1 32,2 33,0 33,3 39,8 49,3 76,9 144,2 253,6 305,9

Sociedades

1.677 2.548 2.797 2.946 4.291 6.221 7.988 8.038 7.693 7.454 7.090

117 101 97 93 90 93 102 127 187 294 338

1.795 2.649 2.893 3.038 4.381 6.314 8.090 8.165 7.880 7.748 7.428

Número de instituciones (Unidades)

FIM

FIAMM

Total

Año

SIM Total

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

371 441 528 602 788 1.277 1.675 1.964 2.266 2.421 2.373

Garantizados 0 0 0 34 132 390 553 547 577 609 579

Total 106 130 138 154 181 204 206 203 201 178 165

SIMCAV

Garantizados 0 0 0 1 1 3 3 3 2 1 1

TOTAL Fondos

230 224 222 215 217 218 230 211 172 153 129

25 27 41 53 68 137 361 883 1.498 2.115 2.646

477 571 666 756 969 1.481 1.881 2.167 2.467 2.599 2.538

Sociedades 255 251 263 268 285 355 591 1.094 1.670 2.268 2.775

732 822 929 1.024 1.254 1.836 2.472 3.261 4.137 4.867 5.313

241

242

0,69 0,51 0,64 0,67

2002 1T 2T 3T 4T

3,86 0,00 0,5 0,00

3,38 5,47 –

0,47 0,7 0,84 0,69

3,05 3,84 2,72

RFCP

–0,1 1,24 2,05 1,11

4,05 4,02 4,34

RFLP

–0,18 –2,45 –3,36 2,04

0,68 –0,50 –3,84

RFM

RVN

–0,17 –0,4 –8,68 –15,34 –11,77 –20,38 3,93 8,56

–6,45 –16,67 –6,61 –8,80 –15,92 –26,91

RVM

0,31 –2,2 1,3 0,05

7,46 2,89 –0,64

RFI

–0,44 –2,5 –1,05 0,7

–1,20 –1,33 –2,42

RFMI

–0,45 –11,07 –10,03 2,54

–6,78 –8,61 –17,96

RVMI

–0,44 –15,68 –25,41 6,69

–6,09 –19,03 –33,45

RVE

RVIE

– – – –

–0,03 –16,84 –23,97 5,22

–16,98 – –20,85 – – –33,78

RVI

FIM RVIU

RVIM

5,18 –0,19 9,97 –8,3 –22,66 –22,29 –12,98 –17,11 –15,4 –11,24 2,72 6,82

– – – – – – –25,41 –34,25 –24,53

RVIJ

–2,06 –21,72 –18,81 4,86

– – –35,16

RVIO

0,01 1,24 1,99 1,15

3,78 4,42 4,46

GRF

FGL

–0,33 –0,55 0,92 1,05

–0,58 –7,98 –6,27 1,83

–1,09 –6,77 0,24 –10,44 0,37 –12,42

GRV

En %

FIAMM: FIAMM: los activos están denominados en monedas euro, con un máximo del 5% en monedas no euro. FIAMM Internacional: más del 5% de los activos están denominados en monedas no euro. FIM: RFCP: renta fija corto plazo. La duración media de la cartera no puede superar los 2 años. No incluye activos de renta variable ni derivados sobre ellos. Los activos están denominados en monedas euro, con un máximo del 5% en monedas no euro. RFLP: renta fija largo plazo. La duración media de la cartera debe ser superior a 2 años. No incluye activos de renta variable ni derivados sobre ellos. Los activos están denominados en monedas euro, con un máximo del 5% en monedas no euro. RFM: renta fija mixta. Menos del 30% de la cartera en activos de renta variable. Los activos están denominados en monedas euro, con un máximo del 5% en monedas no euro. RVM: renta variable mixta. Entre el 30% y el 75% de la cartera en activos de renta variable. Los activos están denominados en monedas euro con un máximo del 30% en monedas no euro. RVN: renta variable nacional. Más del 75% de la cartera en activos de renta variable cotizados en mercados españoles y activos de emisores españoles cotizados en otros mercados. Los activos están denominados en monedas euro con un máximo del 30% en monedas no euro. RFI: renta fija internacional. No incluye en su cartera activos de renta variable ni derivados sobre ellos. Más de un 5% de los activos están denominados en monedas no euro. RFMI: renta fija mixta internacional. Menos del 30% de la cartera en activos de renta variable.Más de un 5% de los activos están denominados en monedas no euro. RVMI: renta variable mixta internacional. Entre el 30% y el 75% de la cartera en activos de renta variable. Más de un 30% de los activos están denominados en monedas no euro. RVE: renta variable euro. Más del 75% de la cartera en activos de renta variable, la inversión en renta variable nacional no podrá superar el 75% de la cartera. Los activos están denominados en monedas euro, con un máximo del 30% en monedas no euro. RVI: renta variable internacional. Más del 75% de la cartera en activos de renta variable. Más de un 30% de los activos están denominados en monedas no euro. RVIE: Más del 75% en renta variable y más de un 30% en activos denominados en moneda no euro. Más del 75% de la cartera de RV en valores de Europa. RVIJ: Más del 75% en renta variable y más de un 30% en activos denominados en moneda no euro. Más del 75% de la cartera de RV en valores de Japón. RVIU: Más del 75% en renta variable y más de un 30% en activos denominados en moneda no euro. Más del 75% de la cartera de RV en valores de EEUU. RVIM: Más del 75% en renta variable y más de un 30% en activos denominados en moneda no euro. Más del 75% de la cartera de RV en valores de Países emergentes. RVIO: Más del 75% en renta variable y más de un 30% en activos denominados en moneda no euro. Resto. GRF: garantizado renta fija. Fondo para el que existe la garantía de un tercero y que asegura exclusivamente un rendimiento fijo. GRV: garantizado renta variable. Fondo para el que existe la garantía de un tercero y que asegura una cantidad total o parcialmente vinculada a la evolución de instrumentos de renta variable o divisa. FGL: fondos globales. Fondos sin definición precisa de su política de inversión, que no encajan en ninguna de las categorías anteriores.

2,92 3,56 2,42

2000 2001 2002

FIAMM IFIAMM

FIAMM

A.4.2. INVERSIÓN MOBILIARIA. RENDIMIENTO DE LOS FONDOS SEGÚN LA COMPOSICIÓN DE SUS CARTERAS

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

137.470.645 4.671.921 132.347.567 63.219.692 11.018.732 1.647.446 20.300.323 4.672.963 4.456.063 62.944 21.061.221 0 69.127.875 55.519.692 10.146.500 1.077.861 42.643.463 1.649.408 2.460 13.608.183 10.249.765 1.212.082 2.132.782 13.554 0 451.157

1. Patrimonio .......................................................................................

2. Liquidez ...........................................................................................

3. Inversión en cartera .......................................................................... 3.1. Cartera Interior ........................................................................ 3.1.1. Acciones y partic. en fondos de inversión .................... 3.1.2. Activos monetarios públicos ........................................ 3.1.3. Otros valores de RF pública ........................................ 3.1.4. Activos monetarios privados ........................................ 3.1.5. Otra renta fija privada .................................................. 3.1.6. Warrants y opciones nacionales comprada .................. 3.1.7. Adquisición temporal de activos .................................. 3.1.8. Cartera no cotizada ..................................................... 3.2. Cartera Exterior........................................................................ 3.2.1. Euros ............................................................................ 3.2.1.1. Acciones.................................................................... 3.2.1.2. Participaciones en fondos de inversión ..................... 3.2.1.3. Renta fija ................................................................... 3.2.1.4. Warrants y opciones intern. compr. ........................... 3.2.1.5. Cartera no cotizada .................................................. 3.2.2. Resto ............................................................................ 3.2.2.1. Acciones.................................................................... 3.2.2.2. Participaciones en fondos de inversión ..................... 3.2.2.3. Renta fija ................................................................... 3.2.2.4. Warrants y opciones intern. compr. ........................... 3.2.2.5. Cartera no cotizada .................................................

4. Saldo neto (deudores - acreedores) ..................................................

Importe

0,33

96,27 45,99 8,02 1,20 14,77 3,40 3,24 0,05 15,32 0,00 50,29 40,39 7,38 0,78 31,02 1,20 0,00 9,90 7,46 0,88 1,55 0,01 0,00

3,40

100,00

% s/ patrimonio

31-12-2001

430.392

116.537.697 51.879.090 9.494.994 1.684.575 14.731.934 3.522.766 2.816.552 10.521 19.617.540 208 64.658.607 57.236.633 5.945.798 1.341.170 49.503.919 443.778 1.968 7.421.974 5.068.520 916.623 1.422.062 14.733 36

4.400.303

121.368.392

Importe

0,35

96,02 42,75 7,82 1,39 12,14 2,90 2,32 0,01 16,16 0,00 53,27 47,16 4,90 1,11 40,79 0,37 0,00 6,12 4,18 0,76 1,17 0,01 0,00

3,63

100,00

% s/ patrimonio

31-12-2002

–20.765

–15.809.870 –11.340.602 –1.523.738 37.129 –5.568.389 –1.150.197 –1.639.511 –52.423 –1.443.681 208 –4.469.268 1.716.941 –4.200.702 263.309 6.860.456 –1.205.630 –492 –6.186.209 –5.181.245 –295.459 –710.720 1.179 36

–271.618

–16.102.253

Importe

Variación

–4,60

–11,95 –17,94 –13,83 2,25 –27,43 –24,61 –36,79 –83,29 –6,85 0,00 –6,47 3,09 –41,40 24,43 16,09 –73,09 0,00 –45,46 –50,55 –24,38 –33,32 8,70 0,00

–5,81

–11,71

%

Importe en miles de euros

A.4.3. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO A VALOR DE MERCADO

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

243

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.4.4. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. OPERATIVA EN DERIVADOS Nominal comprometido (1) 31-12-2001

31-12-2002

Importe

% s/patrimonio

Importe

% s/patrimonio

Compras a plazo ............................................................ Compras al contado ....................................................... Futuros comprados......................................................... Opciones y warrants (compra de call, venta de put)....... Permutas financieras. Derechos a recibir........................ Otros compromisos de compra ...................................... Ventas a plazo................................................................ Ventas al contado........................................................... Futuros vendidos ............................................................ Opciones y warrants (venta de call, compra de put)....... Permutas financieras. Obligaciones a pagar ................... Otros compromisos de venta..........................................

1.471.679 657.517 22.834.461 26.191.231 1.586.860 0 3.041.828 126.752 3.483.520 5.756.685 871.651 0

1,07 0,48 16,61 19,05 1,15 0,00 2,21 0,09 2,53 4,19 0,63 0,00

1.253.019 514.138 12.743.648 18.620.032 1.079.745 0 1.329.830 22.535 4.361.249 3.864.030 1.379.720 0

1,03 0,42 10,50 15,34 0,89 0,00 1,10 0,02 3,59 3,18 1,14 0,00

TOTAL............................................................................

66.022.184

48,03

45.167.946

37,22

(1) En miles de euros.

244

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

A.4.5. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LA CARTERA EXTERIOR Importes en miles de euros

Renta fija DIVISA ZONA EURO

Renta variable

2001

2002

2001

2002

TOTAL ZONA UE....................... EURO......................................... CORONA DANESA.................... LIBRA ESTERLINA ...................... CORONA SUECA.......................

42.787.169 42.285.000 109.958 326.625 65.586

49.466.850 49.259.567 44.551 118.179 44.553

13.670.163 11.115.782 23.585 2.354.466 176.330

TOTAL RESTO DEL MUNDO..... DÓLAR USA .............................. YEN............................................ EUROPA NO UE........................ SUDAMÉRICA ............................ OTROS.......................................

1.987.543 1.415.318 125.695 30.354 0 416.176

1.458.461 1.089.405 73.247 16.094 0 279.715

TOTAL........................................

44.774.712

50.925.311

Warrants 2001

2002

8.791.956 7.260.690 13.591 1.478.693 38.982

924.420 923.173 0 1.247 0

430.834 430.629 0 205 0

9.018.505 6.735.658 1.074.336 912.572 94.999 200.940

4.482.159 3.197.136 556.099 592.482 46.178 90.264

738.542 10.467 1.826 0 14 726.235

27.677 14.461 28 29 10 13.149

22.688.668

13.274.115

1.662.962

458.511

245

246 0,32 0,03 0,01

37.123 10.226

–0,03 –0,19 0,00 0,01

442.789

–0,42

0,36

–5.457.592 –1.372.067 –4.088 –18.763

0,18 0,74 0,07

Total rendimientos de gestión.. 245.249 Intereses ............................. 1.003.948 Dividendos .......................... 92.035 Total variaciones de precios de renta fija (realizadas o no) .............. –570.084 Total variaciones de precios de renta variable (realizadas o no) .............. –37.964 Resultados en derivados ...... –263.315 Otros rendimientos.............. 833 Diferencias de cambio......... 19.796

490.138

158.546

–0,18

–244.889

Rendimientos netos.................

Total gastos repercutidos ......... Gastos por comisión de gestión ......................... Gastos por comisión de depositario ................... Resto gastos de explotación.

–5.477.385 1.014.938 201.641

0,00

0

Beneficios brutos distribuidos .

36.400 17.580

430.447

484.427

–5.961.812

1

–956.848

–1,07

Suscripciones y reembolsos ... –1.462.018 netos

–6.918.656

Importes

–1,25

% s/ patrimonio medio diario

0,03 0,01

0,33

0,37

–4,12 –1,04 0,00 –0,01

0,12

–4,14 0,77 0,15

–4,50

0,00

–0,72

–5,23

% s/ patrimonio medio diario

Segundo trimestre

Variación del patrimonio......... –1.706.876

Importes

Primer trimestre Importes

34.348 9.092

401.157

444.597

–5.299.181 –1.183.364 61.838 –66.524

771.612

–4.593.768 1.009.810 112.041

–5.038.365

–1

–2.677.731

0,03 0,01

0,32

0,36

–4,26 –0,95 0,05 –0,05

0,62

–3,70 0,81 0,09

–4,05

0,00

–2,15

–6,21

% s/ patrimonio medio diario

Tercer trimestre

–7.716.099

2002

33.762 –6.012

385.308

413.058

1.063.525 299.385 –6.596 –64.517

319.857

2.629.970 965.752 52.564

2.216.912

0

–1.865.139

351.772

Importes

0,03 0,00

0,31

0,34

0,87 0,24 –0,01 –0,05

0,26

2,15 0,79 0,04

1,81

0,00

–1,52

0,29

% s/ patrimonio medio diario

Cuarto trimestre

155.906 59.151

1.977.148

2.192.205

–7.933.472 –1.931.523 240.241 49.654

633.970

–3.619.482 4.782.809 538.839

–5.811.687

0

–9.395.468

–15.207.780

Importes

0,11 0,04

1,41

1,56

–5,65 –1,37 0,17 0,04

0,45

–2,58 3,40 0,38

–4,14

0,00

–6,69

–10,82

% s/ patrimonio medio diario

2001

141.633 30.886

1.659.701

1.832.220

–9.731.212 –2.519.361 51.987 –130.008

679.931

–7.195.934 3.994.448 458.281

–9.028.154

0

–6.961.736

0,11 0,02

1,29

1,42

–7,55 –1,95 0,04 –0,10

0,53

–5,58 3,10 0,36

–7,00

0,00

–5,40

–12,41

% s/ patrimonio medio diario

2002

–15.989.859

Importes

Acumulado

Importes en miles de euros

A.4.6. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. DESCOMPOSICIÓN DE LA VARIACIÓN PATRIMONIAL

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

A.4.7. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM Y FIAMM. PATRIMONIO, NÚMERO DE PARTÍCIPES Y NÚMERO DE FONDOS Patrimonio 31/12/2001 Tipo de fondo Renta fija corto plazo Renta fija largo plazo Renta fija mixta Renta variable mixta Renta variable nacional Renta fija internacional Renta fija mixta internacional Renta variable mixta internacional Renta variable euro Renta variable internacional Garantizado renta fija Garantizado renta variable Fondos globales Renta variable internacional Europa Renta variable internacional Japón Renta variable internacional EEUU Renta variable internacional emergentes Renta variable internacional otros TOTAL FIM FIAMM FIAMM internacional TOTAL FIAMM TOTAL FIM Y FIAMM

Importes en miles de euros

31/12/2002

Variación

Importe

% s/total

Importe

% s/total

Importe

%

20.781.311 14.526.418 9.367.494 9.793.670 5.658.005 1.923.963 8.349.581 4.516.820 5.309.574 12.215.429 17.668.595 24.606.674 2.753.111 0 0 0 0 0 137.470.645 43.827.909 2.394 43.830.303 181.300.948

11,46 8,01 5,17 5,40 3,12 1,06 4,61 2,49 2,93 6,74 9,75 13,57 1,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 75,82 24,17 0,00 24,18 100,00

25.874.503 13.321.116 6.503.363 7.890.207 3.801.458 1.725.554 6.985.022 3.192.328 3.704.705 0 15.486.905 22.786.646 2.557.690 2.244.436 389.374 698.711 339.752 3.866.622 121.368.392 53.366.474 0 53.366.474 174.734.866

14,81 7,62 3,72 4,52 2,18 0,99 4,00 1,83 2,12 0,00 8,86 13,04 1,46 1,28 0,22 0,40 0,19 2,21 69,46 30,54 0,00 30,54 100,00

5.093.192 –1.205.302 –2.864.131 –1.903.463 –1.856.547 –198.409 –1.364.559 –1.324.492 –1.604.869 –12.215.429 –2.181.690 –1.820.028 –195.421 2.244.436 389.374 698.711 339.752 3.866.622 –16.102.253 9.538.565 –2.394 9.536.171 –6.566.082

24,51 –8,30 –30,58 –19,44 –32,81 –10,31 –16,34 –29,32 –30,23 –100,00 –12,35 –7,40 –7,10 – – – – – –11,71 21,76 –100,00 21,76 –3,62

Número de partícipes 31/12/2001 Tipo de fondo Renta fija corto plazo Renta fija largo plazo Renta fija mixta Renta variable mixta Renta variable nacional Renta fija internacional Renta fija mixta internacional Renta variable mixta internacional Renta variable euro Renta variable internacional Garantizado renta fija Garantizado renta variable Fondos globales Renta variable internacional Europa Renta variable internacional Japón Renta variable internacional EEUU Renta variable internacional emergentes Renta variable internacional otros TOTAL FIM FIAMM FIAMM internacional TOTAL FIAMM TOTAL FIM Y FIAMM

Unidades 548.099 354.260 409.080 427.748 272.109 55.959 340.199 246.489 274.113 992.150 650.732 1.177.237 93.889 0 0 0 0 0 5.842.064 1.612.097 213 1.612.310 7.454.374

% s/total 7,35 4,75 5,49 5,74 3,65 0,75 4,56 3,31 3,68 13,31 8,73 15,79 1,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 78,37 21,63 0,00 21,63 100,00

31/12/2002 Unidades 564.627 314.640 299.191 414.728 237.376 52.331 283.514 197.468 277.809 0 560.486 1.129.062 88.836 179.452 68.191 40.333 36.029 619.271 5.363.344 1.727.074 0 1.727.074 7.090.418

% s/total 7,96 4,44 4,22 5,85 3,35 0,74 4,00 2,78 3,92 0,00 7,90 15,92 1,25 2,53 0,96 0,57 0,51 8,73 75,64 24,36 0,00 24,36 100,00

Variación Unidades 16.528 –39.620 –109.889 –13.020 –34.733 –3.628 –56.685 –49.021 3.696 –992.150 –90.246 –48.175 –5.053 179.452 68.191 40.333 36.029 619.271 –478.720 114.977 –213 114.764 –363.956

% 3,02 –11,18 –26,86 –3,04 –12,76 –6,48 –16,66 –19,89 1,35 –100,00 –13,87 –4,09 –5,38 – – – – – –8,19 7,13 –100,00 7,12 –4,88

247

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(Continuación)

A.4.7. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM Y FIAMM. PATRIMONIO, NÚMERO DE PARTÍCIPES Y NÚMERO DE FONDOS Número de fondos 31/12/2001 Tipo de fondo Renta fija corto plazo Renta fija largo plazo Renta fija mixta Renta variable mixta Renta variable nacional Renta fija internacional Renta fija mixta internacional Renta variable mixta internacional Renta variable euro Renta variable internacional Garantizado renta fija Garantizado renta variable Fondos globales Renta variable internacional Europa Renta variable internacional Japón Renta variable internacional EEUU Renta variable internacional emergentes Renta variable internacional otros TOTAL FIM FIAMM FIAMM internacional TOTAL FIAMM TOTAL FIM Y FIAMM

248

Unidades 192 173 201 215 107 60 76 100 118 391 243 396 114 0 0 0 0 0 2.386 170 1 171 2.557

% s/total 7,51 6,77 7,86 8,41 4,18 2,35 2,97 3,91 4,61 15,29 9,50 15,49 4,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 93,31 6,65 0,04 6,69 100,00

31/12/2002 Unidades 203 162 173 205 101 69 81 103 124 0 214 388 132 47 29 46 42 226 2.345 163 0 163 2.508

% s/total 8,09 6,46 6,90 8,17 4,03 2,75 3,23 4,11 4,94 0,00 8,53 15,47 5,26 1,87 1,16 1,83 1,67 9,01 93,50 6,50 0,00 6,50 100,00

Variación Unidades 11 –11 –28 –10 –6 9 5 3 6 –391 –29 –8 18 47 29 46 42 226 –41 –7 –1 –8 –49

% 5,73 –6,36 –13,93 –4,65 –5,61 15,00 6,58 3,00 5,08 –100,0 –11,93 –2,02 15,79 – – – – – –1,72 –4,12 –100,00 –4,68 –1,92

AC DEUDA FT FIM ................................. AC DINERPLUS FIM ................................ AC HORIZONTE SEGURO FIM ............... ACTIVOS EN RENTA FIJA EURO FIM ...... AF TESORERIA FIM ................................. ALLIANZ RF CORTO EUROLAND FIMF.. ALTAE INSTITUCIONES FIM .................... ALTAE RENTA FIM ................................... ARCALIA INTERES FIM ............................ ASTURFONDO RENTA FIJA FIM ............. ASTURFONDO RENTAS FIM .................. BANESDEUDA FT FIM ............................ BANESDEUDA FV FIM ............................ BANESTO DINERO FIM .......................... BANESTO EMPRESAS FIM ....................... BANESTO ESPECIAL DR FIM ................... BANESTO TESORERIA PLUS FIM ............ BANKOA-AHORRO FONDO FIM .......... BARCLAYS BONOS CORPORATIVOS FIM ... BARCLAYS BONOS CORTO FIM ............ BARCLAYS GESTION FIMF ...................... BARCLAYS MONETARIO FIM ................. BARCLAYS TESORERIA FIM .................... BBK TESORERIA FIM ............................... BBVA RENTA FIJA CORTO FIM ............... BBVA TESORERIA FIM ............................. BCH INTERES DIARIO FIM ..................... BETA TESORERIA FIM ............................. BG FOND EMPRESA FIM ........................ BG ONDAR RENTA FIM ......................... BI RENTA FIJA CORTO PLAZO EUROPA FIM .... BIZKAIAHORRO FIM .............................. BK FT 2 FIM ............................................ BNP PARIBAS EVOLUTION FIM .............

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002

–0,24 0,78 0,59 0,18 0,56 0,29 0,55 –0,06 0,49 0,03 0,71 –0,22 –0,35 0,36 0,51 0,58 NA 1,11 0,07 –0,26 0,13 0,70 0,61 0,66 0,30 0,73 0,38 NA 0,71 –0,07 NA 0,15 –0,57 0,81

1,11 0,32 9,33 0,81 0,01 0,50 0,21 0,76 0,31 1,28 0,01 1,10 1,30 5,81 0,24 0,12 NA 9,87 0,96 1,13 1,35 9,60 0,12 6,57 0,16 4,59 5,30 NA 2,68 0,71 NA 0,30 1,61 0,29

1,90 0,18 0,01 1,54 0,00 0,01 0,40 1,53 0,54 1,72 0,18 1,31 2,05 0,12 0,22 0,30 NA 0,05 1,87 1,54 0,00 0,09 0,29 0,12 0,51 0,25 0,18 NA 0,13 1,45 NA 0,39 3,87 0,15 RFCP RFLP GRV

RFCP RFCP

GRF RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP GRF RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

1,11 0,44 0,55 0,83 0,58 0,81 0,73 0,99 0,77 –1,24 0,71 1,29 1,33 0,44 0,77 0,80 NA 1,13 1,70 1,52 1,51 0,74 0,78 0,68 0,54 0,73 0,35 NA 0,68 1,14 NA 0,66 1,38 1,00

1,11 0,33 3,13 0,51 8,44 0,34 0,19 0,50 0,35 2,26 1,30 1,01 1,05 8,64 0,14 0,14 NA 1,70 1,30 1,02 0,92 9,39 0,17 8,84 9,64 2,20 4,08 NA 1,16 0,71 NA 0,32 1,65 0,35

1,66 0,26 0,01 1,46 0,00 0,00 0,24 0,88 0,55 1,55 0,22 1,63 2,12 0,26 0,36 0,36 NA 0,09 2,72 1,53 0,01 0,18 0,25 0,13 0,35 0,19 0,21 NA 0,12 1,41 NA 0,40 3,89 0,08 RFCP RFLP GRV

RFCP RFCP

GRF RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

2,18 1,02 0,57 0,94 0,59 1,01 0,69 0,95 1,07 1,91 0,73 2,26 2,43 0,49 0,91 0,92 NA 1,14 2,93 2,45 2,44 0,75 0,78 0,70 0,41 0,70 0,36 NA 0,71 1,39 NA 0,92 1,73 1,71

1,46 0,30 0,03 0,83 5,23 0,36 0,11 0,44 0,43 1,63 1,12 1,67 1,76 7,08 0,24 0,26 NA 4,87 1,80 1,84 1,63 8,75 0,11 1,10 7,83 3,14 1,89 NA 1,48 1,10 NA 0,48 1,78 2,37

1,91 0,29 0,01 1,70 0,00 0,00 0,29 0,75 0,51 1,55 0,15 1,91 2,04 0,22 0,34 0,27 NA 0,00 2,41 2,16 0,00 0,11 0,16 0,15 0,32 0,23 0,14 NA 0,10 1,32 NA 0,33 4,11 0,00 RFCP RFLP GRV

RFCP RFCP

GRF RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

1,05 0,92 0,52 0,95 0,55 0,66 0,89 0,76 1,06 1,12 0,70 1,19 1,15 0,42 0,69 0,72 NA 0,47 1,64 1,57 1,03 0,73 0,68 0,66 0,52 0,67 0,32 NA 0,66 1,01 NA 0,45 1,05 1,17

1,12 0,19 2,06 1,16 1,29 0,22 0,21 0,42 0,61 0,85 1,55 1,33 1,44 5,13 0,14 0,17 4,06 3,44 1,73 1,70 1,11 9,96 9,64 8,98 0,10 5,69 4,02 5,21 9,31 0,89 0,07 0,38 1,43 0,96

1,56 0,88 0,01 1,56 0,00 0,01 0,27 0,84 0,90 2,48 0,13 1,94 1,97 0,17 0,29 0,28 0,01 0,10 – 1,90 0,01 0,15 0,14 0,10 0,27 0,26 0,18 0,01 0,09 1,41 0,01 0,22 3,72 0,01

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

4,16 3,19 2,25 2,92 2,30 2,80 2,90 2,65 3,44 1,80 2,88 4,58 4,61 1,71 2,91 3,05 NA 3,90 6,47 5,37 5,19 2,95 2,87 2,71 1,79 2,85 1,42 NA 2,79 3,51 NA 2,19 3,61 4,78

1,22 0,29 5,33 0,86 1,01 0,37 0,18 0,55 0,45 1,61 1,40 1,32 1,43 6,86 0,20 0,18 4,06 0,06 1,51 1,48 1,29 9,44 0,13 9,51 0,11 4,17 4,03 5,21 1,76 0,88 0,07 0,38 1,63 1,31

16,49 18,04 18,18 24,52 14,52 NA NA 15,33 16,41 11,15 17,65 19,46 19,61 12,23 NA 17,75 NA 24,40 NA 20,16 NA NA 17,81 NA 12,89 18,11 9,06 NA NA 15,30 NA 10,81 19,67 6,87

Rent(1) desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA CORTO PLAZO

1,50 0,50 1,00 0,50 0,80 0,75 0,20 1,25 0,50 1,75 0,45 1,50 1,50 1,50 0,60 0,50 1,00 0,50 0,70 1,00 0,00 0,35 0,50 0,40 1,50 0,50 1,90 0,20 0,50 1,30 2,00 1,80 0,00 0,10

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 1,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,08 0,06 0,05 0,07 0,07 0,14 0,05 0,10 0,10 0,14 0,05 0,00 0,15 0,20 0,15 0,10 0,10 0,00 0,15 0,20 0,05 0,10 0,15 0,09 0,15 0,10 0,10 0,07 0,09 0,18 0,00 0,09 0,00 0,00

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

249

250 2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,12 0,64 0,14 NA 1,33 0,38 0,31 1,25 0,29 1,26 1,21 0,19 0,18 0,20 1,31 1,24 1,25 0,22 9,82 0,31 0,39 0,30 0,27 0,31 1,38 0,13 0,30 7,63 9,79 NA 0,14 3,12 0,57 7,37

0,23 0,90 0,28 NA 1,92 0,25 0,20 1,79 0,19 1,38 2,59 0,01 0,01 0,62 1,60 1,58 1,52 0,20 0,08 0,24 0,25 0,21 0,19 0,23 0,19 0,13 0,54 0,08 0,15 NA 0,19 0,30 0,03 0,17 RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP

0,51 0,94 0,85 NA –0,02 0,30 0,51 –0,06 0,43 0,03 0,05 0,83 0,92 1,07 –1,17 –0,79 –0,65 0,60 0,86 0,09 0,08 0,33 0,22 0,11 0,74 0,74 1,00 0,56 0,60 NA 0,78 0,73 0,75 0,66

0,13 0,72 0,14 0,17 1,42 0,45 0,26 1,42 0,31 1,25 1,22 0,18 0,18 0,19 2,35 1,97 1,97 0,14 7,38 0,50 0,51 0,35 0,41 0,51 1,38 0,13 0,27 0,01 6,20 0,28 0,15 0,01 0,35 6,08

0,17 0,47 0,44 0,00 1,84 0,30 0,24 1,86 0,26 2,04 2,86 0,01 0,01 0,69 1,44 1,50 1,45 0,14 0,12 0,29 0,28 0,25 0,24 0,29 0,21 0,54 0,52 0,15 0,17 0,68 0,29 0,28 0,99 0,20

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

0,72 1,54 0,93 0,59 2,19 1,05 0,90 2,35 0,97 0,47 0,27 0,78 0,87 1,02 1,74 1,70 1,99 0,55 0,69 0,92 0,93 0,93 0,94 0,89 0,76 1,05 1,07 0,57 0,63 0,78 0,62 0,76 1,04 0,67

0,12 1,12 0,31 0,50 1,34 0,35 0,27 1,27 0,30 0,87 1,06 0,18 0,18 0,19 1,70 1,62 1,70 0,16 0,16 0,38 0,37 0,31 0,37 0,36 1,40 0,31 0,30 1,07 5,16 0,44 0,15 1,68 0,60 0,04

0,07 0,56 0,35 0,00 1,87 0,32 0,29 1,81 0,32 2,37 3,01 0,01 0,01 0,39 1,37 1,51 1,50 0,05 0,11 0,31 0,31 0,29 0,32 0,29 0,16 0,53 0,46 0,09 0,34 0,62 0,26 0,24 0,73 0,17

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

0,56 1,10 0,78 1,25 1,33 0,92 0,84 1,41 0,88 1,79 1,44 0,64 0,73 0,87 1,15 1,22 1,34 0,52 0,71 0,79 0,80 0,84 0,82 0,80 0,73 0,72 0,89 0,52 0,56 1,09 0,69 0,73 0,53 0,64

8,80 0,95 0,16 0,66 0,99 0,24 0,15 0,98 0,22 1,49 1,29 0,12 0,12 0,12 0,83 0,83 0,87 8,29 3,86 0,14 0,23 0,14 0,13 0,13 1,43 0,14 0,44 1,05 3,17 0,52 0,16 4,31 0,38 3,45

0,14 1,43 0,31 0,00 2,45 1,04 0,96 2,44 0,92 1,67 2,20 0,01 0,01 0,48 2,24 2,35 2,45 0,04 0,10 1,09 0,96 0,89 1,08 1,02 0,15 0,33 0,38 0,09 0,10 1,28 0,35 0,25 0,55 0,14

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

2,33 3,46 3,17 NA 3,64 3,04 3,01 3,93 3,05 2,99 2,40 2,81 3,17 3,76 1,81 2,31 2,99 2,31 3,10 2,42 2,46 2,85 2,61 2,41 2,99 3,30 3,44 2,18 2,30 NA 3,03 2,97 2,58 2,65

0,12 0,89 0,20 0,58 1,29 0,37 0,26 1,25 0,29 1,24 1,20 0,17 0,17 0,18 1,66 1,49 1,52 0,16 0,10 0,36 0,39 0,29 0,32 0,36 1,42 0,20 0,34 0,01 6,58 0,46 0,15 2,95 0,49 5,57

17,52 16,35 18,42 NA 15,69 17,42 18,57 18,34 17,23 17,93 15,18 NA NA NA 12,12 13,13 15,98 NA NA 14,46 14,07 15,84 15,01 14,57 NA NA NA 14,49 13,85 NA 18,26 18,15 14,10 16,43

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA CORTO PLAZO

0,60 1,40 0,45 0,20 1,25 0,60 0,60 1,10 0,65 0,70 1,00 0,75 0,40 0,00 1,40 1,45 0,90 1,00 0,45 1,00 1,00 0,75 1,00 1,00 0,40 0,75 0,45 1,00 1,00 0,80 0,50 0,20 1,50 0,75

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 0,00 1,00 0,00 1,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

BNP PARIBAS TESORERIA FIM ................ 0,52 BSN BANIF DEUDA FT FIM .................... –0,16 BSN BANIF INSTITUCIONES FIM ........... 0,57 CAAM MONETARIO DINAMICO FIMS ... NA CAI RENTA FIJA FIM ................................ 0,11 CAI RENTA FIM ....................................... 0,75 CAI TESORERIA FIM ................................ 0,73 CAIXA GALICIA INV. FIM ...................... 0,19 CAIXA GALICIA PATRIMONIOS FIM ...... 0,74 CAIXA PATRIM. PLUS FIM ...................... 0,67 CAIXA PATRIMONI FIM .......................... 0,63 CAIXAGIRONA PATRIMONI 1 FIMS ....... 0,54 CAIXAGIRONA PATRIMONI 2 FIMS ....... 0,62 CAIXAGIRONA PATRIMONI FIMP........... 0,75 CAIXANOVA GESTION FIM .................... 0,10 CAIXASABADELL 2-FIX FIM ..................... 0,18 CAIXASABADELL 4-FIX FIM ..................... 0,29 CAJA INGENIEROS DINERO FIM ............ 0,62 CAJA LABORAL TESORERIA FIM ............ 0,81 CAJA MURCIA FIM .................................. 0,59 CAJA SEGOVIA RENTA FIM ..................... 0,63 CAJABURGOS TR FIM ............................. 0,71 CAJACANARIAS RENTA FIJA FIM ............ 0,59 CAJARIOJA TESORERIA FIM .................... 0,59 CAM FONDEMPRESA FIM ...................... 0,73 CAN AHORRO 1 FIM ............................. 0,74 CAN AHORRO 10 FIM ........................... 0,44 CANARIAS RENTA FIM ............................ 0,52 CANTABRIA DINERO FIM ...................... 0,50 CEM PATRIMONI FIM ............................. NA CEM TRESORERIA FIM ............................ 0,90 CIBERNEXO FIM ..................................... 0,72 CITIFONDO PREMIUM FIM .................... 0,24 CONSTANTFONS FIM ............................ 0,65

(Continuación)

0,00 0,10 0,05 0,04 0,10 0,04 0,05 0,15 0,06 0,14 0,14 0,10 0,10 0,00 0,20 0,20 0,19 0,14 0,05 0,15 0,20 0,14 0,07 0,07 0,09 0,05 0,05 0,07 0,15 0,15 0,10 0,20 0,10 0,10

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

CONSULNOR TESORERIA FIM ............... CRV FONDINERO FIM ........................... CTA FISCAL ORO III FIM ........................ DINERO ACTIVO I FIM ........................... DINEURO DINAMICO FIMFP.................. DWS INVEST FIM .................................... DWS INVEST II FIM ................................ EAGLE FUND FIM ................................... EBN RENTA SEGURA FIM ....................... EDM RENTA FIM ..................................... EUROVALOR RENTA AÑO FIM .............. EUROVALOR RF CORTO FIM ................. EUROVALOR SELECCION MONETARIO FIMF ... EUROVALOR-AHORRO FIM .................. EUROVALOR-PATRIM. FIM ..................... EVEREST 2000 FIM .................................. EXTRARENTA FIM .................................... FEMP CORTO PLAZO FIMS..................... FG TESORERIA FIM ................................. FIBANC ACTIVO FIM ............................... FONALAVA FIM ...................................... FONCAIXA FC 59 FIM ............................. FONCAIXA TESORERIA 46 FIM .............. FONCONSUL FIM ................................... FOND21 FIM ........................................... FONDACOFAR FIM ................................ FONDARAGON FIM ............................... FONDCIRCULO FIM ............................... FONDEGA SEGURIDAD FIM .................. FONDESPAÑA AHORRO FIM ................ FONDESPAÑA I FIM ............................... FONDGUISSONA FIM ............................ FONDICAJA FIM ..................................... FONDMUSINI I FIM ...............................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,68 0,46 0,41 0,58 NA –0,01 –0,03 0,33 0,23 0,43 0,87 0,53 NA 0,33 0,58 0,53 NA 0,52 0,46 0,66 0,58 –0,26 0,72 –0,51 0,09 0,51 0,46 0,15 0,57 0,47 0,14 0,61 0,09 0,56

0,12 0,12 2,30 9,16 NA 0,88 0,89 0,73 0,74 0,27 0,16 0,17 NA 0,17 0,14 0,82 NA 0,35 0,14 0,18 0,12 1,85 5,92 1,20 1,38 1,00 1,20 1,18 2,76 0,54 1,04 6,57 1,20 9,18

0,26 0,18 0,28 1,71 NA 1,62 1,53 – 0,14 0,55 0,23 0,34 NA 0,43 0,42 2,19 NA 0,00 0,12 0,33 0,74 2,04 0,13 1,57 1,60 1,27 0,01 1,57 0,14 0,65 1,56 0,11 1,57 0,15 RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP GRF RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP

0,73 0,58 0,42 0,69 NA 1,22 1,21 0,60 0,45 0,85 0,83 0,64 NA 0,66 0,69 0,93 NA 0,67 0,59 0,71 0,80 1,24 0,70 1,16 –1,23 1,25 0,46 –1,36 0,56 0,68 –0,92 0,64 –0,75 0,58

0,21 7,05 1,92 0,12 1,80 0,79 0,79 0,65 5,04 0,23 0,18 0,12 NA 0,22 0,20 1,02 NA 0,36 1,21 0,21 0,13 1,01 0,10 0,77 2,36 0,71 2,08 2,41 2,42 0,28 2,01 6,11 1,90 1,62

0,23 0,17 0,25 1,53 0,00 1,55 1,52 0,90 0,16 0,33 0,65 0,38 NA 0,24 0,56 2,17 NA 0,00 0,08 0,34 0,78 3,11 0,13 1,07 1,47 1,24 0,00 1,51 0,12 0,46 1,51 0,24 1,47 0,21 RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP GRF RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP FGL RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

0,73 0,55 0,44 0,64 0,73 1,72 1,68 1,10 0,47 1,01 0,70 0,57 NA 0,69 0,55 1,58 NA 0,82 0,49 1,12 0,94 1,72 0,77 1,45 1,76 2,52 0,47 1,81 0,56 0,84 1,91 0,87 1,78 0,62

0,17 7,37 1,13 9,37 0,51 1,13 1,14 0,94 0,05 0,46 0,16 0,20 NA 8,34 0,15 1,21 NA 0,26 3,20 0,19 0,19 1,33 6,28 1,20 1,76 1,42 8,87 1,70 4,30 0,30 1,77 0,36 1,74 6,10

0,21 0,13 0,25 1,36 0,00 1,71 1,77 0,59 0,12 0,52 0,48 0,34 NA 0,22 0,47 2,05 NA 0,00 0,02 0,26 0,70 3,01 0,11 1,31 1,47 1,17 0,01 1,53 0,13 0,36 1,43 0,26 1,53 0,19 RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

0,62 0,48 0,41 0,61 1,37 0,86 0,88 1,02 0,42 0,42 0,69 0,54 NA 0,55 0,52 1,00 NA 0,62 0,41 0,80 0,75 0,64 0,70 1,50 1,18 1,43 0,45 1,10 0,55 0,63 1,23 0,63 1,21 0,59

7,51 0,37 0,21 0,08 0,68 1,03 1,03 0,42 5,96 0,66 0,10 0,20 6,06 0,13 0,24 1,18 0,29 0,23 6,20 0,21 0,11 0,60 3,78 1,17 0,86 1,34 2,21 0,84 2,46 0,21 0,81 5,26 0,85 1,07

0,13 0,11 0,27 1,67 0,00 1,58 1,63 0,91 0,06 0,41 0,22 0,29 0,01 0,12 0,26 2,04 0,01 0,00 0,02 0,21 1,27 1,21 0,07 1,99 2,00 1,14 0,01 2,26 0,16 0,73 2,31 0,23 2,23 0,14

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

2,79 2,08 1,70 2,55 NA 3,84 3,78 3,08 1,58 2,73 3,12 2,29 NA 2,25 2,36 4,10 NA 2,65 1,97 3,33 3,10 3,37 2,92 3,63 1,78 5,82 1,86 1,68 2,25 2,65 2,36 2,77 2,34 2,37

0,15 0,20 0,10 0,10 0,60 0,98 0,98 0,71 0,37 0,44 0,16 0,18 6,06 0,16 0,19 1,07 0,29 0,30 8,33 0,20 0,14 1,29 6,98 1,11 1,70 1,16 0,01 1,66 3,09 0,35 1,51 0,19 1,50 1,17

NA NA 11,24 15,86 NA 16,06 15,13 13,42 10,16 16,35 NA 15,43 NA NA NA NA NA NA 13,89 19,21 18,63 NA NA 16,00 11,56 19,69 16,76 11,46 14,13 16,16 13,23 17,75 13,01 14,38

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA CORTO PLAZO

0,50 1,00 1,55 1,00 0,20 1,50 1,50 1,00 1,00 0,50 0,40 1,00 0,95 0,70 0,70 1,75 0,55 0,80 0,35 0,50 0,50 1,10 0,45 1,10 1,50 0,80 1,05 1,50 0,90 1,10 1,50 0,55 1,60 1,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,50 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,08 0,10 0,00 0,04 0,10 0,20 0,15 0,10 0,15 0,00 0,00 0,00 0,15 0,15 0,15 0,05 0,01 0,18 0,10 0,00 0,13 0,04 0,10 0,14 0,19 0,04 0,20 0,10 0,15 0,20 0,00 0,09 0,10

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

251

252

FONDO EXTRA FIM ............................... FONDO VALENCIA EMPRESAS FIM ........ FONDOATLANTICO FIM ........................ FONDOATLANTICO PREMIER FIM ......... FONDOMIX FIM ..................................... FONDPAMPLONA FIM ........................... FONJALON RENTA FIJA FIM ................... FONMARCH FIM .................................... FONPASTOR DINERO FIM ..................... FONPREMIUM RF FIM ............................ FONSCATALONIA 1 FIM ........................ FONSGIRONA FIM ................................. FONSGIRONA II FIM .............................. FONSMANLLEU ESTALVI FIM ................. FONSNOSTRO FIM ................................. FONTESORERIA FIM ............................... FONVALOR FIM ..................................... FONVITORIA FIM .................................... HERRERO AHORRO ESTUDIOS FIMS .... HERRERO DINERO FIMS ........................ HERRERO MONETARIO FIMS ................. HERRERO TESORERIA FIMS .................... HSBC TESORERIA FIM ............................. IBERAGENTES POPULAR TESORERIA FIM ... IBERCAJA AHORRO FIM ......................... IBERCAJA CASH 2 FIM ............................ IBERCAJA CASH FIM ............................... IBERCAJA TESORERIA FIM ....................... IBERSECURITIES TESORERIA FIM ............ INTEGRAL VARIABLE FIM ....................... INTERES 2.000 FIM ................................. INTERMONEY TESORERIA FIM ............... INVERBAN DINERO FIM ........................ INVERCAJA 21 FIM .................................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,04 0,64 –0,08 0,74 0,66 0,18 0,54 –0,12 NA 0,49 –0,04 0,38 0,52 0,57 0,09 0,55 0,14 –0,40 0,16 0,59 0,51 0,63 0,64 0,59 0,22 0,49 0,56 0,36 0,75 1,05 –0,08 0,77 0,52 0,23

1,01 2,26 0,73 0,71 4,64 0,29 0,11 1,10 NA 0,47 0,77 9,88 8,60 0,43 1,29 0,25 1,22 0,93 0,38 0,11 0,11 0,12 1,51 0,31 1,06 0,31 0,29 0,26 2,13 1,10 0,71 0,36 0,02 0,49

1,02 0,17 1,00 0,01 0,09 0,63 0,04 1,77 NA 0,91 1,85 0,64 0,76 0,24 1,75 0,55 1,67 1,07 0,01 0,01 0,01 0,01 0,02 0,35 2,26 0,50 0,49 0,55 0,31 0,36 1,58 0,19 0,07 0,69 RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFMI RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

1,35 0,68 0,80 0,60 0,70 0,60 0,40 1,66 NA 1,13 1,27 0,49 0,60 0,08 –0,99 0,74 –0,93 1,06 0,72 0,75 0,68 0,79 0,70 0,79 0,50 0,86 0,97 0,76 0,78 1,04 1,16 0,73 0,65 0,74

0,82 2,58 0,53 2,72 0,00 0,22 0,42 1,02 7,50 0,44 0,99 8,68 8,21 0,45 2,29 0,18 2,03 0,71 0,34 0,10 0,10 0,10 5,62 8,45 1,20 0,27 0,27 0,24 1,46 1,48 0,81 1,85 0,13 0,28

1,24 0,16 0,88 0,00 0,07 0,41 0,04 1,60 0,01 0,80 1,85 0,53 0,65 0,28 1,64 0,30 1,36 1,19 0,01 0,01 0,01 0,01 0,07 0,21 2,16 0,52 0,50 0,49 0,34 0,32 1,39 0,14 0,18 0,47

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFMI RFCP RFCP RFCP RFCP

2,20 0,70 1,13 0,66 0,68 0,59 0,68 2,70 0,78 1,30 2,11 0,42 0,52 0,82 1,82 0,85 1,85 1,88 0,17 0,67 0,60 0,71 0,69 0,89 0,99 0,99 1,03 0,76 0,80 0,88 1,30 1,05 1,09 0,56

1,55 2,72 0,72 9,32 0,10 9,73 0,14 1,62 0,13 0,39 1,39 0,11 9,66 0,31 1,79 0,25 1,67 1,23 1,31 9,03 9,06 0,09 1,52 0,12 1,32 0,29 0,28 0,25 1,73 1,17 1,00 0,31 0,60 0,21

1,18 0,14 0,94 0,00 0,06 0,16 0,02 2,42 0,30 0,61 1,79 0,28 0,31 0,29 1,55 0,40 1,41 1,23 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,14 2,05 0,33 0,39 0,34 0,27 0,11 1,22 1,22 0,13 0,27

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFMI RFCP RFCP RFCP RFCP

1,09 0,64 0,40 1,77 0,66 0,55 0,57 –0,70 0,74 0,91 0,97 0,36 0,48 0,68 1,35 0,81 1,27 0,94 0,00 0,61 0,54 0,66 0,62 0,79 1,15 0,69 0,76 0,55 0,81 0,49 –0,03 0,74 0,73 0,53

1,34 1,27 0,68 0,92 1,49 1,72 4,52 3,81 0,13 0,31 1,15 9,10 6,21 0,17 0,82 0,21 0,81 1,12 0,64 3,28 3,23 0,03 1,84 4,12 1,07 0,16 0,18 0,11 7,77 0,40 2,21 9,00 0,17 1,24

1,23 0,11 0,97 2,65 0,03 0,01 0,02 2,01 0,24 0,41 2,06 0,27 0,40 1,20 2,39 0,37 2,10 1,17 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 – 1,71 0,26 0,28 0,27 0,26 0,12 1,10 0,20 0,08 0,07

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

4,67 2,69 2,27 3,82 2,74 1,93 2,20 3,55 NA 3,88 4,37 1,66 2,14 2,16 2,26 2,99 2,33 3,51 1,05 2,64 2,36 2,81 2,67 3,10 2,89 3,07 3,36 2,46 3,17 3,50 2,36 3,35 3,03 2,07

1,23 2,33 0,68 0,59 6,01 0,19 0,23 2,22 0,13 0,41 1,11 9,98 8,32 0,36 1,66 0,23 1,52 1,03 0,77 9,50 9,44 9,52 0,03 0,17 1,17 0,27 0,26 0,22 4,21 1,11 1,34 0,24 0,32 0,30

22,13 16,59 13,40 NA 16,91 13,94 16,27 14,36 NA NA 15,06 10,10 12,77 12,89 16,20 19,85 13,40 16,54 10,45 NA NA NA 15,04 NA 13,85 NA NA 13,38 NA 8,86 19,88 NA 15,06 15,91

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA CORTO PLAZO

0,88 0,55 1,50 0,65 0,35 1,00 0,95 1,80 0,25 0,15 1,35 1,60 1,20 1,20 1,00 0,40 1,40 1,50 1,35 0,70 1,00 0,60 0,40 0,09 1,20 0,55 0,25 1,20 0,20 0,50 1,00 0,25 0,80 1,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,00 0,05 0,20 0,10 0,18 0,20 0,04 0,00 0,05 0,10 0,20 0,20 0,20 0,14 0,20 0,15 0,08 0,20 0,05 0,05 0,05 0,00 0,05 0,05 0,20 0,15 0,15 0,20 0,05 0,10 0,13 0,10 0,10 0,05

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

1,13 0,92 0,17 0,38 0,17 0,20 0,17 0,09 0,19 1,83 0,36 0,48 0,13 NA 9,70 0,39 0,10 0,75 NA 0,47 0,16 0,46 2,37 0,45 0,45 0,70 0,13 4,84 0,13 0,40 0,11 0,12 0,39 0,38

1,44 1,20 0,19 0,08 0,53 0,58 0,15 0,55 0,54 0,01 0,96 0,90 0,19 NA 0,08 0,08 0,21 0,35 NA 1,05 0,18 0,41 0,24 1,83 0,55 2,09 0,44 0,05 0,30 1,28 0,01 0,43 0,86 0,01 RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

–0,69 1,00 0,48 0,50 0,79 0,85 0,84 0,94 0,92 1,12 0,77 0,77 0,70 NA 0,70 0,45 0,96 0,58 NA 1,06 0,49 0,48 0,87 1,08 0,44 0,82 0,51 0,48 0,43 1,10 0,68 0,96 0,95 0,73

1,74 0,84 0,30 2,03 0,15 0,17 0,24 7,99 0,22 0,44 0,46 0,36 5,00 NA 1,02 0,11 8,17 0,16 NA 0,43 0,16 0,17 3,17 0,41 0,53 1,15 0,27 5,53 0,10 0,35 0,11 0,11 0,45 0,33

1,33 1,90 0,26 0,12 1,01 0,66 0,16 0,18 0,54 0,79 1,06 0,78 0,16 NA 0,05 0,02 0,20 0,30 NA 0,88 0,23 0,35 0,23 1,85 0,54 2,06 0,28 0,02 0,20 1,34 0,01 0,31 1,27 0,01 RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

2,11 2,28 0,73 0,51 0,82 0,86 0,90 0,78 0,97 1,49 1,30 1,11 0,68 NA 0,72 0,57 0,95 0,52 NA 1,47 0,54 0,78 0,85 1,76 0,98 3,33 0,50 0,51 0,42 0,53 0,60 0,88 1,21 0,19

1,62 1,88 0,26 2,43 0,16 0,16 0,19 7,43 0,25 0,51 0,68 0,56 6,68 0,43 9,06 3,76 5,92 0,13 NA 0,80 0,18 0,52 2,30 0,88 0,57 2,97 0,17 6,20 8,42 1,38 9,04 9,58 1,20 1,31

1,60 2,52 0,31 0,07 0,89 0,67 0,16 0,20 0,46 0,54 0,93 0,83 0,15 0,44 0,08 0,00 0,26 0,46 NA 0,92 0,15 0,25 0,94 1,95 0,60 2,00 0,28 0,05 0,12 1,31 0,01 0,08 0,02 0,01 RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

1,15 0,84 0,92 1,30 0,69 0,13 0,49 3,97 0,71 0,12 0,79 0,18 0,94 0,26 0,88 0,09 0,78 0,17 0,93 0,28 1,07 0,51 0,66 0,39 0,70 8,00 0,68 6,26 0,68 0,01 10,46 18,87 0,76 4,59 0,95 1,06 NA 0,16 0,87 0,56 0,44 0,11 0,52 0,16 0,87 1,39 1,39 1,02 0,44 0,33 0,34 1,71 0,41 4,61 0,44 4,77 0,33 5,06 0,36 0,67 0,55 3,36 0,82 3,58 0,26 0,76 0,02 0,64

2,37 1,95 1,11 0,02 0,77 0,48 0,13 0,21 0,45 0,31 0,74 0,99 0,18 0,30 0,08 0,00 0,27 0,48 0,00 1,04 0,15 0,14 0,91 1,88 0,56 1,77 0,13 0,02 0,08 1,27 0,01 0,08 0,20 0,01

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

2,65 3,97 2,63 2,41 2,94 3,17 3,59 3,53 3,16 4,36 3,73 2,75 2,89 NA 2,82 12,10 3,48 2,30 NA 3,62 2,02 2,16 3,50 4,48 1,75 4,57 NA 1,87 1,42 2,52 2,37 3,49 2,86 1,11

1,40 1,32 0,23 0,19 0,15 0,18 0,22 8,65 0,21 0,37 0,52 0,46 8,78 0,29 1,02 9,51 7,91 0,66 0,16 0,59 0,15 0,37 0,02 0,75 0,48 1,86 0,18 5,42 9,94 0,81 9,52 0,10 0,78 0,77

12,31 17,28 12,55 20,28 NA NA NA NA 16,54 NA 20,95 13,21 NA NA 18,35 NA NA 13,26 NA NA NA NA NA 18,36 9,27 15,57 NA 12,92 NA NA NA NA NA 12,86

desde DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 ción (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA CORTO PLAZO

1,75 1,50 0,85 1,00 0,55 0,25 0,05 0,04 0,65 0,45 0,50 1,45 0,65 0,30 0,33 0,80 0,10 1,50 1,00 0,75 1,30 0,10 0,10 0,78 2,00 2,00 1,50 1,50 1,60 0,00 1,00 0,00 0,60 1,30

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,85 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

INVERFONDO FIM ................................. 0,07 INVERMADRID FT FIM ........................... –0,27 INVERMONTE FIM .................................. 0,71 IURISFOND FIM ..................................... 0,89 KUTXAMONETARIO 2 FIM ..................... 0,58 KUTXAMONETARIO 3 FIM ..................... 0,63 LEASETEN III FIM (**) .............................. 0,86 LEASETEN RENTA FIJA CORTO FIM ........ 0,89 MADRID DINERO FIM ........................... 0,45 MADRID RENTABILIDAD ANUAL FIM.... 0,75 MADRID TESORERIA FIM ....................... 0,55 MAPFRE FT FIM ...................................... 0,19 MARCH PREMIER TR FIM ....................... 0,78 MARROD INVERSIONES FIM .................. NA METROPOLIS RENTA FIM ....................... 0,70 MORGAN STANLEY EURO ACTIVOS MONET. FIM... 0,46 MUTUAFONDO CORTO PLAZO FIM..... 0,77 P&G CRECIMIENTO FIM ......................... 0,23 P&G MASTER RENTA FIJA FIMP .............. NA PLUS ULTRA DINERO FIM ..................... 0,17 PRUDFONDO DINERO FIM ................... 0,54 PSN, RENTA FIJA FIMS ............................ 0,36 RENTA 4 EUROCASH FIM ...................... 0,87 RENTA 4 FT FIM ...................................... 0,18 RENTANAVARRA FIM ............................. –0,13 RENTMADRID FIM ................................. 0,04 RURAL RENTA FIJA II FIM ....................... NA RURAL TOLEDO I FIM ............................ 0,42 RURALTESORO FV FIM ........................... 0,23 SABADELL CORTO PLAZO EURO FIMP.. 0,51 SABADELL DINERO FIMS ....................... 0,52 SABADELL EURO MONETARIO FIMP ..... 0,78 SABADELL FT FIM ................................... 0,41 SABADELL INTERES EURO 1 FIMS .......... 0,17

(Continuación)

0,15 0,10 0,15 0,20 0,05 0,05 0,00 0,01 0,10 0,05 0,09 0,04 0,00 0,10 0,05 0,10 0,04 0,15 0,07 0,11 0,15 0,03 0,05 0,18 0,20 0,10 0,00 0,00 0,15 0,10 0,05 0,05 0,05 0,10

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

253

254 2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,01 0,01 0,01 0,01 NA NA 1,52 0,54 1,66 0,14 1,31 0,11 0,18 0,36 0,17 0,24 0,21 0,19 0,01 0,01 1,02 1,94 0,01 0,27 0,01 0,01 0,56 NA NA 0,13 0,40 0,92 4,36 0,01 RFCP RFLP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFM RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

0,38 0,38 0,38 0,27 NA NA 0,90 0,26 1,11 0,14 1,04 5,55 0,03 0,12 0,26 0,19 0,18 9,98 0,12 0,38 0,41 1,95 0,38 2,56 0,21 0,21 0,22 NA NA 1,63 0,92 0,69 2,01 0,12

0,73 0,93 0,79 0,74 NA NA 0,94 0,47 –1,42 0,27 1,18 0,74 0,70 0,52 0,88 0,73 0,78 0,87 0,68 0,71 1,00 0,02 0,74 0,66 –0,03 0,02 0,04 NA NA 0,68 0,54 0,75 1,03 0,68

0,33 0,33 0,33 0,34 0,59 0,20 0,69 0,19 2,41 0,13 0,94 7,62 7,01 0,13 0,33 0,14 0,17 8,95 0,11 0,34 0,32 1,72 0,33 1,95 1,19 1,19 1,24 NA NA 8,58 0,21 0,39 1,35 0,11

0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 1,29 0,33 1,46 0,23 0,87 0,27 0,21 0,38 0,45 0,42 0,39 0,21 0,01 0,01 0,85 0,00 0,01 0,23 0,00 0,00 0,72 NA NA 0,09 0,47 0,73 5,20 0,01

RFCP 0,19 RFCP 0,39 RFCP 0,25 RFCP 0,19 RFCP 0,72 RFCP 0,66 RFCP 1,34 RFCP 0,58 RFCP 1,05 RFCP 0,49 RFCP 2,09 RFCP 0,79 RFCP 0,73 RFCP 0,63 RFCP 1,03 RFCP 0,91 RFCP 0,95 RFCP 0,80 RFCP 0,60 RFCP 0,16 RFCP 1,05 RFM –28,35 RFCP 0,20 RFCP 0,69 RFCP 0,82 RFCP 0,88 RFCP 0,93 NA NA RFCP 0,69 RFLP 1,35 RFCP 1,46 RFCP 1,24 RFCP 0,60

1,31 1,31 1,31 1,31 9,02 8,83 0,94 0,28 1,28 0,28 1,68 2,03 8,75 0,21 0,20 0,24 0,26 8,48 9,03 1,31 0,40 6,09 1,31 1,16 0,13 0,13 0,13 NA NA 3,69 0,99 1,05 0,89 9,07

0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 1,41 0,43 1,17 0,15 1,04 0,18 0,20 0,41 0,35 0,36 0,33 0,60 0,01 0,01 0,54 0,00 0,01 0,25 0,00 0,00 0,25 NA NA 0,15 1,90 2,03 4,24 0,01 RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP RFM RFCP RFCP RFCP RFCP RFCP

0,02 0,64 0,22 0,64 0,08 0,64 0,02 0,64 0,67 3,63 0,62 3,26 0,66 0,78 0,53 0,22 0,96 0,77 0,30 2,64 1,20 1,32 0,74 2,49 0,66 9,74 0,45 0,14 0,85 0,17 0,67 0,14 0,73 0,15 0,89 7,96 0,54 3,25 –0,01 0,64 0,72 0,26 –98,40 226,27 0,04 0,64 0,66 8,86 0,74 6,83 0,79 6,78 0,84 7,05 NA 7,84 NA 2,86 0,65 9,99 0,66 0,79 0,51 0,84 1,44 1,50 0,54 3,53

0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 1,32 0,36 1,95 0,17 1,80 0,18 0,16 0,36 0,23 0,38 0,26 0,78 0,01 0,01 0,32 0,00 0,01 0,26 0,01 0,01 0,22 0,02 0,03 0,13 1,23 1,15 3,89 0,01

RFCP 1,11 0,77 12,81 RFCP 1,92 0,77 17,64 RFCP 1,37 0,77 14,19 RFCP 1,31 0,76 NA RFCP NA 0,28 NA RFCP NA 0,11 NA RFCP 2,93 0,84 10,74 RFCP 1,87 0,24 13,14 RFCP 0,66 1,53 10,39 RFCP 1,44 0,17 9,53 RFCP 4,12 1,29 18,04 RFCP 3,02 0,04 NA RFCP 2,75 7,68 16,49 RFCP 1,92 0,16 NA RFCP 3,43 0,25 NA RFCP 2,86 0,19 NA RFCP 3,07 0,20 18,25 RFCP 3,52 8,92 NA RFCP 2,35 9,55 NA RFCP 1,00 0,77 11,60 RFCP 3,02 0,36 16,47 RFCP –98,86 119,33 –98,73 RFCP 1,18 0,77 13,21 RFCP 2,70 0,04 16,38 RFCP 2,37 0,61 NA RFCP 2,58 0,61 NA RFCP 2,76 0,64 NA RFCP NA 7,84 NA RFCP NA 2,86 NA RFCP 2,73 1,11 17,01 RFCP 2,82 0,80 8,76 RFCP 2,85 0,79 13,99 RFCP 3,84 1,49 NA RFCP 2,35 9,67 NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA CORTO PLAZO

1,30 0,50 1,00 1,30 0,50 0,70 1,50 1,25 1,50 1,90 1,75 0,25 0,60 1,50 0,10 0,70 0,50 0,15 1,00 1,40 0,90 1,00 1,15 0,00 0,30 0,10 0,10 1,15 0,25 0,50 1,60 1,50 1,40 1,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

SABADELL INTERES EURO 2 FIMS ......... 0,17 SABADELL INTERES EURO 3 FIMS ......... 0,37 SABADELL INTERES EURO 4 FIMS ......... 0,24 SABADELL INTERES EURO 5 FIMS ......... 0,35 SABADELL TESORERIA EMPRESA FIMS .. NA SABADELL TESORERIA PYME FIMS ......... NA SAFEI AHORRO FT FIM .......................... –0,03 SAFEI CRECIMIENTO FIM ....................... 0,28 SAN FERNANDO MAXIFONDO FIM ..... 0,09 SANTANDER AHORRO FIM ................... 0,37 SANTANDER FT FIM ............................... –0,40 SCH CORTO PLAZO PLUS FIM .............. 0,71 SCH LIQUIDEZ EMPRESAS FIM .............. 0,63 SCH LIQUIDEZ FIM ................................ 0,31 SCH MASTER RENTA FIJA CORTO PLAZO FIMP 0,63 SCH ONG´S FIM ..................................... 0,52 SCH TESORERIA EMPRESAS FIM ............ 0,58 SEGURFONDO MONETARIO FIM ......... 0,91 SOLBANK DINERO FIMS ........................ 0,51 SOLBANK INTERES EURO FIMS ............. 0,15 TARRAGONAFONS 10 FIM .................... 0,21 TECNIFONDO FIM ................................. 0,07 TECNOFIM FIMS ..................................... 0,19 TELEFONICO CORTO FIM ...................... 0,65 TESORERIA PLUS 100 FIMS .................... 0,82 TESORERIA PLUS 500 FIMS .................... 0,87 TESORERIA PLUS FIMP............................ 0,92 UNIFOND XIX FIM ................................. NA UNO-E INDICE USA FIM ........................ NA URQUIJO EMPRESA 1 FIM ..................... 0,68 URQUIJO RENTA 2 FIM .......................... 0,24 URQUIJO RENTA FIM ............................. 0,10 VITAL DEUDA I FIM ................................ 0,08 ZURICH EURODINERO FIM ................... 0,51

(Continuación)

0,10 0,10 0,10 0,05 0,05 0,05 0,15 0,15 0,20 0,10 0,00 0,05 0,10 0,15 0,09 0,10 0,10 0,10 0,05 0,10 0,09 0,10 0,10 0,00 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,10 0,10 0,20 0,10 0,05

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

AC LARGO FT FIM ................................. ADEPA FT FIM ....................................... ALCALA RENTA FIM ............................... ALCALA UNO FIM ................................. ALLIANZ FONDO FIM ........................... ALMAGRO FIM ...................................... ARCALIA AHORRO FIM ......................... ASTURFONDO AHORRO FIM .............. ATLANTICO PLUS 3 FIM ....................... ATLANTICO PREMIER FIM ..................... BANCAJA RENTA FIJA FIM ..................... BANESTO ESPECIAL RF FIM ................... BANESTO RENTA FIJA BONOS FIM ....... BANESTO RF PRIVADA FIM ................... BANKOA RENTA FONDO FIM .............. BANKPYME BROKERFOND FIM ............ BANKPYME FC EUROFIX RF FIM ........... BANKPYME FT FIM ................................ BANKPYME MULTIVALOR FIM .............. BARCLAYS BONOS LARGO FIM ........... BASKEFOND FIM ................................... BBK BONO FIM ..................................... BBVA DEUDA FT FIM ............................ BBVA DURACION FIM .......................... BBVA FV FIM ......................................... BBVA PATRIMONIO FIM ....................... BBVA PRIVANZA EUSKOFONDO I FIM . BBVA RENTA FIJA LARGO 6 FIM ........... BBVA RENTA FIJA LARGO FIM .............. BCH BONOS FT FIM ............................. BCH BONOS FV FIM ............................. BETA DEUDA FT FIM .............................. BETA RENTA FIM ................................... BETA Z-SCORE I FIM ..............................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,52 –0,03 0,28 0,46 –0,57 –0,20 –0,16 0,06 0,75 0,09 –0,60 0,20 0,17 –0,10 –0,82 –0,10 –0,17 –0,59 0,24 –0,85 –0,26 –0,23 –0,22 –0,37 0,00 0,08 0,09 –0,35 –0,38 –0,30 –0,03 –0,05 0,71 –0,69

1,74 0,71 0,36 0,40 1,95 1,59 1,42 0,44 1,46 1,37 1,24 1,66 1,96 2,30 1,82 1,39 1,68 1,72 1,68 2,96 1,35 1,43 1,59 3,02 1,42 1,65 3,38 3,06 1,48 1,98 1,57 1,61 1,23 2,86

3,75 0,72 0,78 0,88 3,37 2,52 2,85 0,74 0,61 1,49 2,22 2,73 3,29 3,73 3,50 3,08 2,89 2,98 3,46 1,92 1,99 2,20 2,75 4,57 2,38 3,14 6,01 4,78 3,38 2,69 3,65 2,49 1,27 4,79

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

1,70 0,85 0,85 1,03 2,11 1,37 1,05 0,58 1,21 1,47 1,20 0,85 1,22 0,48 1,66 1,45 1,80 1,92 –0,33 2,72 1,27 1,52 1,51 3,10 1,16 1,91 2,41 2,53 1,54 1,52 1,50 0,98 0,70 2,60

1,56 0,53 0,40 0,35 1,58 1,24 1,19 0,12 0,74 1,13 1,08 1,41 1,32 1,95 1,54 1,30 1,54 1,73 2,01 2,42 1,21 1,27 1,19 2,38 1,02 1,32 2,35 2,20 1,21 1,52 1,41 1,51 0,92 2,46

3,40 0,84 1,00 0,70 2,96 2,17 2,19 0,55 0,52 1,63 2,87 2,62 3,88 4,25 2,25 3,05 2,87 3,02 3,58 2,45 2,23 2,18 2,17 5,33 2,04 3,49 6,31 4,84 3,19 3,52 3,61 2,80 1,71 4,48

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

3,02 1,04 1,23 1,28 3,02 2,81 1,81 1,02 2,35 2,36 2,92 3,40 2,62 3,35 2,27 3,40 2,96 3,43 3,19 4,46 2,56 2,65 2,00 3,99 2,16 2,34 2,34 4,49 2,14 2,84 2,61 1,69 1,12 4,09

2,31 0,71 0,54 0,41 1,86 2,12 1,08 0,46 0,76 1,42 1,87 2,34 2,26 2,79 1,69 2,42 2,56 2,80 2,94 3,66 1,72 1,62 1,66 3,38 1,65 1,91 2,72 3,73 1,93 2,37 1,97 1,93 2,37 3,56

3,87 0,53 0,70 0,56 2,85 3,20 2,57 1,41 0,46 0,82 3,06 3,11 4,19 3,98 2,00 3,77 3,51 3,84 4,51 2,10 2,18 1,91 2,54 4,54 2,59 4,11 6,67 4,86 3,60 3,90 3,22 2,75 1,12 5,55

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

1,23 1,30 0,83 0,99 1,55 0,95 1,25 0,71 1,82 1,08 1,20 1,00 1,27 2,80 1,27 1,74 1,07 1,40 1,57 2,12 1,37 1,65 0,97 1,97 0,98 1,53 2,75 1,81 1,11 1,25 1,18 0,81 1,03 1,84

1,96 3,54 1,73 0,97 1,67 1,56 1,91 0,72 0,89 0,83 1,49 2,04 1,96 2,64 1,20 1,83 1,91 2,10 2,09 3,28 1,25 1,13 1,62 3,55 1,78 1,95 2,46 3,63 1,93 2,02 1,88 1,43 0,69 3,31

3,23 1,18 0,69 0,53 2,95 2,28 2,69 1,28 2,80 1,57 2,71 3,00 3,16 3,60 1,45 2,74 2,34 2,75 3,46 3,17 2,02 1,55 2,67 4,82 2,40 3,71 6,39 4,65 3,81 2,99 3,08 1,45 0,98 5,77

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

5,51 3,20 3,23 3,81 6,22 5,00 4,00 2,38 6,27 5,08 4,78 5,53 5,37 6,65 4,41 6,61 5,75 6,27 4,71 8,64 5,01 5,69 4,31 8,92 4,35 5,98 7,78 8,69 4,46 5,40 5,35 3,48 3,61 8,02

1,93 1,87 0,95 0,59 1,79 1,67 1,44 0,49 1,01 1,22 1,48 1,91 1,92 2,46 1,60 1,81 1,98 2,15 2,25 3,14 1,42 1,39 1,54 3,13 1,51 1,73 2,76 3,24 1,68 2,01 1,73 1,64 1,46 3,10

20,97 17,28 15,10 19,28 25,09 16,63 16,50 14,66 21,81 NA 16,59 24,27 20,21 NA 18,24 22,89 NA 20,62 13,50 NA 16,77 NA 18,94 38,47 19,02 38,93 NA 28,58 18,72 19,59 18,84 16,55 20,82 NA

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA LARGO PLAZO

1,35 1,65 1,25 0,50 1,00 1,50 1,18 1,40 0,65 0,65 1,50 0,60 1,50 1,65 1,75 0,50 0,85 1,25 1,00 1,00 1,50 0,65 1,75 0,65 1,75 0,60 0,50 0,40 1,50 1,75 1,50 1,40 1,00 0,25

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,10

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00

Mín.

1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 1,00 2,00 1,00 2,00 0,00 1,00 2,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,08 0,10 0,02 0,02 0,14 0,10 0,15 0,15 0,10 0,09 0,20 0,15 0,20 0,10 0,20 0,10 0,15 0,20 0,15 0,20 0,09 0,09 0,00 0,15 0,00 0,10 0,10 0,10 0,15 0,00 0,00 0,09 0,12 0,10

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

255

256

BG URGULL PATRIMONIO FIM ............ BI EUROBONOS FIM ............................. BIZKAIRENT FT FIM ............................... BK FONDO BONOS FIM ....................... BK FONDO FIJO FIM ............................. BM-FT FIM ............................................. BNP AHORRO FIM ................................ BNP PARIBAS RENTA FIJA PLUS FIM ..... BSN BANIF BONOS FIM ........................ BSN BANIF BONOS FT FIM ................... BSN BANIF DURACION FIM ................. BSN BANIF HIGH YIELD FIM ................. CAIXA CATALUNYA CAPITAL FIM ......... CAIXA CATALUNYA FT 2 FIM ................ CAIXA CATALUNYA FT FIM ................... CAIXA CATALUNYA HIGH YIELD FIMF .. CAIXA FC CATALUNYA FIM ................... CAJA BURGOS RENTA FIM .................... CAJA LABORAL RDTO. FIM ................... CAJASUR RENTA FIJA FIM ...................... CAM BONOS 1 FIM ............................... CAM BONOS 2 FIM ............................... CAM BONOS 3 FT FIM .......................... CAM FONMEDIC FIM ............................ CAN AHORRO 31 FIM .......................... CANTABRIA RENTA FIJA EURO FIM ...... CITIFONDO BOND FIM ........................ CITIFONDO RF FIM ............................... CREDICOOP RENTA FIM ....................... CS BONOS FIM .................................... CT EUROFIX FIM ................................... CUENTAFONDO RENTA FIM ................ DWS INVEST LARGO PLAZO FIM ......... EDM AHORRO FIM ...............................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,36 0,24 –0,46 –0,10 –0,14 –0,31 –0,24 –0,36 –0,22 –0,08 –0,09 –5,51 –0,05 0,06 0,02 –2,27 0,19 0,13 0,16 –0,07 0,33 –0,01 0,02 0,12 0,26 –0,46 –0,74 –0,37 0,17 0,05 NA –0,21 –0,16 –0,08

1,03 0,79 1,49 1,29 1,30 1,72 1,04 2,61 1,89 1,82 1,85 5,68 2,01 1,82 2,14 3,45 0,52 1,12 1,35 1,18 1,29 1,22 1,33 1,29 0,36 1,51 3,00 1,61 0,96 2,56 NA 0,85 2,13 1,05

1,93 1,36 2,88 2,01 3,34 1,93 3,12 4,13 3,42 2,93 2,88 4,80 2,39 3,39 4,25 0,00 0,71 1,85 1,87 2,00 2,84 2,94 3,20 2,05 0,72 3,20 0,00 0,00 1,64 3,17 NA 1,91 4,40 1,72 RFLP RFLP RFLP

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

1,16 1,14 1,74 1,13 0,87 1,38 1,29 2,46 1,47 1,51 1,69 –3,22 0,56 1,30 1,58 –1,02 1,07 –0,01 1,28 0,81 1,07 0,63 1,52 1,29 0,89 1,28 2,61 1,37 1,09 0,92 NA 0,01 2,18 0,94

0,91 0,72 1,46 0,92 1,09 0,98 0,83 2,06 1,33 1,47 1,33 3,29 1,66 1,51 1,55 1,15 0,66 1,36 0,66 1,12 0,82 0,68 1,11 1,08 0,23 1,56 2,73 1,33 0,81 2,11 1,31 1,10 1,77 1,30

1,74 1,38 2,80 2,02 3,60 1,89 3,25 4,66 3,93 3,12 3,07 4,56 2,45 2,77 3,58 0,00 1,24 1,82 1,69 2,07 3,44 3,33 3,36 2,51 0,50 2,73 5,17 2,89 1,58 3,75 0,03 1,21 4,34 1,46

RFLP 1,59 RFLP 1,28 RFLP 2,74 RFLP 2,50 RFLP 2,23 RFLP 3,54 RFLP 1,69 RFLP 3,80 RFLP 2,72 RFLP 2,84 RFLP 3,01 RFLP –3,96 RFLP 1,40 RFLP 2,33 RFLP 2,58 RFLP –2,09 RFLP 1,61 RFLP 2,29 RFLP 0,19 RFLP 2,36 RFLP 2,77 RFLP 2,56 RFLP 2,46 RFLP 2,70 RFLP 0,73 RFLP 2,19 RFLP 4,26 RFLP 2,26 RFLP 1,59 RFLP 2,26 RFLP 0,64 RFLP 1,89 RFLP 3,64 RFLP 1,64

1,35 1,12 2,19 1,77 1,74 2,70 1,96 3,15 2,14 2,28 2,15 4,28 1,76 2,02 2,14 2,33 1,01 1,27 0,91 1,53 1,72 1,77 1,92 1,74 0,10 1,47 3,81 1,96 1,00 2,04 0,20 1,81 2,59 1,84

1,63 1,14 2,71 2,01 3,27 5,18 3,09 4,80 4,10 3,20 3,18 4,47 2,52 3,02 3,82 0,00 1,06 1,77 1,54 2,39 3,37 3,25 2,31 2,74 0,27 2,54 5,08 3,19 0,96 2,57 0,37 3,68 3,51 1,89

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

1,24 1,51 1,17 0,98 1,02 1,15 1,03 1,41 1,31 1,14 1,35 5,46 1,95 0,93 1,05 3,95 0,78 1,32 1,50 1,22 1,34 0,99 1,12 1,44 0,63 1,25 1,34 0,93 0,67 1,73 0,89 1,74 1,54 –0,31

1,13 2,40 1,61 1,58 1,42 2,48 1,00 2,47 1,99 1,92 2,01 3,66 2,07 2,08 2,11 3,00 0,62 0,98 2,14 1,49 1,33 1,37 1,46 1,66 1,05 1,45 3,39 2,08 0,68 1,74 0,44 1,79 2,37 2,67

2,23 4,55 2,51 1,73 3,24 3,35 3,24 – 4,37 2,80 3,72 4,51 2,08 3,14 3,06 0,00 0,83 2,40 1,54 2,31 3,63 3,38 2,19 2,99 0,07 2,90 5,22 2,93 0,88 2,42 2,14 2,52 3,37 1,80

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

3,66 4,24 5,26 4,57 4,03 5,84 3,81 7,45 5,36 5,50 6,08 –7,38 3,91 4,70 5,32 –1,55 3,70 3,77 3,17 4,38 5,61 4,23 5,16 5,65 2,54 4,31 7,61 4,23 3,21 5,04 NA 3,46 7,35 2,19

1,13 1,44 1,73 1,44 1,42 2,10 1,30 2,62 1,88 1,91 1,87 4,41 1,89 1,88 2,01 2,68 0,73 1,21 1,39 1,36 1,34 1,34 1,50 1,48 0,22 1,51 3,28 1,78 0,88 2,14 0,42 1,47 2,25 1,83

14,36 14,21 19,06 22,16 18,93 23,47 17,91 30,08 21,34 19,50 24,85 NA 18,59 18,09 21,49 –4,44 NA 15,20 16,04 NA 22,31 17,55 20,13 19,62 NA 13,98 26,00 13,97 14,68 20,27 NA 18,35 17,95 14,86

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA LARGO PLAZO

1,60 2,00 1,40 1,00 1,50 1,25 1,50 1,00 1,10 1,35 0,60 1,40 1,25 1,35 0,95 1,00 1,10 1,35 1,35 1,35 1,00 1,75 1,30 1,25 0,90 1,50 1,25 1,95 1,50 1,70 1,35 1,50 1,50 1,50

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

1,00 0,00 2,00 2,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 2,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,20 0,00 0,09 0,20 0,20 0,00 0,15 0,00 0,15 0,00 0,05 0,20 0,20 0,13 0,13 0,11 0,14 0,14 0,14 0,15 0,13 0,14 0,14 0,20 0,05 0,20 0,20 0,20 0,20 0,00 0,10 0,12 0,10 0,15

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

EUROVALOR RF FIM ............................. EXTRAFONDO BANESTO FIM ............... FIBANC FT FIM ...................................... FIBANC RENTA FIM ............................... FONBILBAO FT FIM ............................... FONBUSA FIM ....................................... FONCAIXA 57 LP EURO FIM ................. FONCAIXA 81 AHORRO RF PRIVADA FIM . FONCAIXA AHORRO 10 FIM ................ FONCAIXA AHORRO 11 FIM ................ FONCAIXA AHORRO 2 FIM ................. FONCAIXA AHORRO 30 FIM ................ FONCAIXA AHORRO 31 FIM ................ FONCAIXA AHORRO 34 FIM ................ FONCAIXA AHORRO 36 FIM ................ FONCAIXA AHORRO 4 FIM ................... FONCAIXA AHORRO 7 FIM .................. FONCAIXA AHORRO 8 FIM ................... FONCAIXA AHORRO 9 FIM ................... FONCAIXA FT 47 FIM ............................ FONCAM 8 FIM ..................................... FONDEGA RENTA FIM .......................... FONDESP. REN.ACTIVA FIM .................. FONDESPAÑA ACUMULAT.FIM ............ FONDESPAÑA FT FIM ........................... FONDESPAÑA FUTURO FIM ................. FONDMAPFRE RENTA FIM .................... FONDMAPFRE RENTA LARGO FIM ...... FONDMUSINI II FIM .............................. FONDO SENIORS FIM ........................... FONDO URBION FIM ........................... FONDO VALENCIA RENTA FIJA FIM ..... FONDONORTE EURO-RENTA FIM ....... FONDUERO RENTA FIM ........................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,39 0,64 –0,49 0,20 –0,23 0,19 –0,82 –0,39 –0,01 0,14 0,05 0,33 0,21 0,36 0,21 0,05 0,31 0,06 0,07 –0,13 0,99 –0,41 –0,39 0,25 –0,08 –0,05 –0,25 –0,53 0,49 NA 0,17 –0,69 –0,02 –0,24

1,25 0,11 2,59 1,64 2,06 0,81 2,93 2,54 0,43 0,41 0,42 0,41 0,41 0,41 0,40 0,42 0,41 0,41 0,42 1,87 1,28 1,64 2,16 1,36 1,50 1,57 1,47 2,37 7,92 NA 1,83 1,18 0,94 1,44

2,64 0,07 2,74 2,96 3,53 2,15 4,35 3,92 0,33 0,44 0,42 0,50 0,28 0,30 0,40 0,28 0,49 0,20 0,34 3,93 2,65 2,55 3,44 2,76 3,31 2,53 2,74 4,87 0,25 NA 2,17 2,12 2,23 2,42 RFLP RFLP RFLP RFLP

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

1,41 0,66 1,84 0,37 2,05 0,94 1,96 1,24 0,38 0,53 0,43 0,68 0,51 0,77 0,59 0,44 0,71 0,32 0,44 1,93 1,57 1,54 1,93 1,19 1,83 1,39 1,33 2,17 0,59 NA 1,69 1,38 1,37 1,26

1,11 5,96 1,76 1,30 1,76 0,84 2,34 1,94 0,27 0,25 0,21 0,21 0,20 0,22 0,21 0,22 0,23 0,21 0,22 1,78 1,24 1,26 2,21 1,20 1,37 1,25 1,27 2,23 4,85 NA 1,52 1,01 0,96 1,04

2,69 0,00 2,63 2,92 3,55 2,05 3,11 3,90 0,45 0,49 0,52 0,56 0,25 0,38 0,45 0,35 0,58 0,26 0,37 2,99 2,07 2,03 3,14 2,76 3,56 2,32 2,48 4,52 0,26 NA 2,11 2,12 2,07 1,95 RFLP RFLP RFLP RFLP

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

1,74 0,69 3,11 1,57 3,34 1,68 3,01 3,01 0,63 0,79 0,60 0,83 0,73 0,96 0,73 0,61 0,96 0,55 0,59 3,07 1,86 2,89 2,59 2,21 2,47 2,16 2,14 2,98 0,61 NA 2,76 2,31 1,97 1,95

1,26 2,74 2,31 1,62 2,36 1,21 2,79 2,77 0,34 0,33 0,31 0,31 0,33 0,41 0,32 0,33 0,40 0,32 0,32 2,48 1,12 2,38 2,02 1,60 1,87 1,47 1,73 3,03 6,06 NA 2,31 1,47 1,18 1,56

2,46 0,00 2,71 2,79 2,14 2,05 3,74 3,97 0,38 0,41 0,42 0,44 0,32 0,55 0,40 0,39 0,73 0,36 0,32 3,29 2,00 3,31 2,48 2,75 3,40 2,29 2,22 3,89 0,27 NA 2,95 2,44 1,93 1,98 RFLP RFLP RFLP RFLP

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

1,38 0,65 1,37 1,32 1,07 0,82 0,31 1,39 0,44 0,64 0,45 0,66 0,50 0,72 0,53 0,35 0,82 0,34 0,37 0,73 2,01 1,10 1,36 1,30 0,98 1,09 1,36 1,65 0,55 NA 1,37 1,17 1,45 0,85

1,36 1,71 2,14 1,80 1,89 0,65 1,22 1,90 0,29 0,25 0,27 0,27 0,26 0,29 0,28 0,28 0,33 0,30 0,24 1,11 0,76 1,58 1,46 1,32 1,27 1,33 1,48 2,59 8,12 0,88 2,04 1,28 0,98 0,79

2,64 0,01 2,63 3,02 1,97 2,28 0,97 2,91 0,49 0,52 0,52 0,47 0,41 0,54 0,49 0,42 0,69 0,46 0,45 1,59 2,16 2,04 2,57 2,66 2,94 2,18 2,04 3,85 0,24 0,60 2,94 2,14 2,03 1,04

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

4,20 2,67 5,92 3,50 6,33 3,67 4,50 5,32 1,45 2,12 1,55 2,50 1,97 2,84 2,07 1,46 2,82 1,27 1,47 5,68 6,58 5,20 5,57 5,03 5,28 4,65 4,64 6,38 2,25 NA 6,11 4,21 4,84 3,85

1,26 6,46 2,23 1,61 2,05 0,91 2,43 2,33 0,34 0,32 0,31 0,31 0,31 0,34 0,31 0,32 0,35 0,32 0,31 1,89 1,12 1,78 2,00 1,38 1,53 1,42 1,51 2,59 6,93 0,88 1,96 1,26 1,03 1,26

16,14 21,78 23,44 21,46 23,46 16,94 NA NA 9,87 13,78 9,90 16,08 12,86 18,62 13,74 9,06 18,57 8,77 9,16 NA 33,05 20,84 20,98 21,23 20,33 22,83 16,90 19,73 14,46 NA NA 15,20 20,04 13,13

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA LARGO PLAZO

2,00 0,50 1,15 1,10 1,45 1,25 1,50 1,50 2,00 1,50 2,00 1,10 1,50 0,80 1,50 2,10 1,00 2,10 2,10 0,45 0,60 1,35 1,20 1,10 1,10 1,10 1,75 1,85 1,15 1,25 0,65 1,50 1,25 1,75

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,60 0,00 0,00 1,50 0,00 1,50 1,50 1,50 0,00 0,00 3,00 1,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,00 0,00 0,10 0,20 0,10 0,12 0,14 0,13 0,20 0,13 0,20 0,12 0,20 0,17 0,12 0,20 0,00 0,20 0,20 0,04 0,10 0,13 0,15 0,15 0,15 0,15 0,09 0,20 0,10 0,10 0,10 0,20 0,08 0,19

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

257

258

FONPASTOR RF FIM .............................. FONPENEDES FIM ................................. FONPENEDES INVER. FIM ..................... GENERAL RENTA FIM ............................ HERRERO RENTA FIJA FIMS ................... IBERAGENTES POPULAR FONDTESORO FIM... IBERCAJA FUTURO FIM ......................... IBERCAJA HORIZONTE FIM ................... INDOSUEZ FT FIM ................................. INTERDIN HIGH YIELD FIM ................... INTERVALOR RENTA FIM ....................... INVERCAJA 31 FIM ................................ INVERCAJA 32 FIM ................................ INVERCAJA 33 FIM ................................ INVERDEUDA FT RENTA FIM ................ IPARFONDO FIM ................................... KUTXAINVER FIM .................................. LIBERTY EURO RENTA FIM .................... LLOYDS FONDO 1 FIM ........................ LUSO RENTA FIM .................................. MADRID DEUDA FT FIM ....................... MADRID DEUDA II FT FIM .................... MADRID PREMIERE FIM ........................ MEDIVALOR FT FIM .............................. MORGAN STANLEY AHORRO FIM ....... MORGAN STANLEY EURO DEUDA FIM MORGAN STANLEY EURO RENTA FIJA FIM MORGAN STANLEY FONDO FIM ......... MORGAN STANLEY FT FIM ................... MUTUAFONDO FIM ............................. MUTUAFONDO LP FIM ........................ NOVOCAJAS FIM ................................... PLUS ULTRA RENTA FIJA FIM ................ PRIVANZA RENTA FIM ...........................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,29 –0,09 0,18 –0,60 0,12 –0,14 0,08 0,01 –0,53 –4,12 –0,32 0,25 0,07 0,48 –0,26 0,32 –0,85 1,03 –0,62 0,40 –0,42 –0,47 –0,26 –0,38 0,05 –0,66 –0,36 0,09 –0,24 0,18 –0,24 0,06 –0,48 0,13

1,91 0,82 0,71 2,12 0,72 1,53 1,80 1,95 1,62 7,52 1,96 0,39 1,13 1,56 1,54 0,42 1,93 2,81 1,58 0,24 1,56 1,56 1,24 2,45 0,79 2,16 2,12 0,85 0,88 1,07 1,99 0,64 1,64 1,53

5,28 2,75 4,11 3,19 0,01 3,05 3,38 3,30 3,16 4,41 3,60 0,67 1,55 0,01 2,46 0,85 2,93 5,78 2,86 0,81 3,13 3,38 2,94 2,66 1,70 4,44 4,15 1,83 1,64 1,90 4,51 2,00 2,99 –

RFLP 1,88 RFLP 0,82 RFLP 0,94 RFLP –0,54 RFLP 1,48 RFLP 1,29 RFLP 0,49 RFLP 1,04 RFLP 1,69 RFLP –3,11 RFLP 1,70 RFCP 0,70 RFCP 0,90 RFCP 0,48 RFLP 1,43 RFLP 0,84 RFLP 1,50 RFI 1,89 RFLP 1,50 RFLP 0,76 RFLP 1,71 RFLP 2,65 RFLP 1,48 RFLP 1,60 RFLP 0,93 RFLP 1,80 RFLP 1,19 RFLP 1,09 RFLP 1,07 RFLP 1,72 RFLP 2,27 RFLP 1,03 RFLP 1,68 RFLP 0,61

4,61 0,53 0,60 2,04 1,33 1,14 1,49 1,84 1,52 3,27 1,75 0,30 1,15 5,21 1,15 0,45 1,45 2,33 1,39 0,97 1,56 1,56 1,18 1,69 0,64 1,86 1,71 0,69 0,70 0,78 1,41 0,71 1,26 1,25

5,23 2,79 4,16 2,86 0,01 2,98 3,61 3,67 3,27 4,66 3,46 0,43 1,36 0,01 1,97 1,04 3,21 2,19 2,72 2,17 3,10 3,35 3,27 2,58 1,37 4,14 0,00 1,45 1,38 – 4,01 2,38 1,67 0,48

RFLP 3,15 RFLP 0,43 RFLP 0,63 RFLP 1,25 RFLP 0,98 RFLP 1,99 RFLP 0,86 RFLP 1,02 RFLP 2,90 RFLP –3,99 RFLP 2,47 RFLP 0,62 RFLP 1,65 RFLP 0,47 RFLP 2,42 RFLP 1,19 RFLP 2,16 RFI 1,79 RFLP 2,34 RFLP 1,34 RFLP 2,86 RFLP 4,10 RFLP 2,60 RFLP 3,03 RFLP 1,47 RFLP 3,19 RFLP 0,55 RFLP 1,50 RFLP 1,43 RFLP 2,09 RFLP 2,95 RFLP 1,31 RFLP 2,54 RFLP 1,00

2,44 0,86 1,18 2,02 4,03 1,56 2,04 2,25 2,25 3,39 2,24 0,15 0,97 1,46 1,61 0,84 1,96 1,16 1,39 1,38 2,34 2,78 1,86 2,28 0,74 2,51 0,02 0,71 0,83 0,91 1,55 0,78 1,58 1,02

3,09 2,76 4,26 2,82 0,01 3,11 3,40 3,53 3,28 4,60 3,36 0,23 1,19 0,01 1,95 1,34 2,57 1,93 2,09 2,19 3,59 3,84 3,19 2,63 1,31 4,55 0,00 1,44 1,28 1,74 3,72 2,35 2,09 1,10

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

1,42 1,96 0,05 1,31 0,34 1,61 0,95 1,73 –1,17 1,82 1,02 1,36 1,61 1,86 2,55 1,77 1,25 2,65 5,02 4,27 0,20 1,25 0,52 1,15 0,81 0,54 0,50 7,33 0,81 0,70 0,92 0,48 1,72 1,21 0,98 0,91 1,10 1,13 –4,78 12,04 1,29 2,19 2,54 2,52 1,69 1,65 1,36 1,99 1,27 0,64 1,59 2,12 9,46 17,06 1,40 0,69 0,81 0,68 1,06 0,76 1,63 1,52 0,93 0,77 1,32 1,32 1,36 1,41

2,17 2,68 4,45 2,06 0,01 2,74 3,14 3,22 3,56 4,54 3,05 0,06 0,95 0,01 0,95 0,95 2,14 1,82 2,04 2,03 3,76 3,27 2,97 3,67 1,59 4,57 0,00 1,72 1,42 1,80 – 2,60 2,53 3,09

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

6,27 1,21 2,10 1,05 1,38 4,22 3,07 4,68 5,38 –6,33 4,08 2,10 3,47 1,95 4,46 3,31 4,58 3,66 4,37 –2,38 5,53 9,07 5,60 5,70 3,76 6,02 10,97 4,13 3,11 5,13 6,75 3,37 5,13 3,13

2,95 0,93 1,11 1,99 2,35 1,41 1,81 1,97 2,08 4,97 1,85 0,26 0,98 4,64 1,31 0,58 1,68 1,98 1,40 6,12 1,96 2,21 1,53 2,14 0,71 2,19 8,70 0,75 0,79 0,90 1,65 0,73 1,48 1,32

NA 13,49 16,72 14,89 8,79 17,78 15,77 20,57 18,59 NA 18,34 17,31 21,86 NA 17,75 17,75 16,95 NA 17,02 11,73 20,93 25,55 22,84 20,51 20,59 22,62 NA 22,41 15,43 25,50 29,90 12,83 NA 11,59

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA LARGO PLAZO

1,00 1,50 1,00 2,00 1,50 1,60 1,00 1,20 1,60 1,35 1,50 1,00 1,00 1,00 1,30 1,25 1,75 1,50 1,50 1,50 1,25 1,40 0,75 1,40 0,90 1,25 0,80 0,55 1,60 0,20 0,25 1,40 1,00 1,50

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,50 2,50 1,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00 0,00 0,00 2,00 0,00 1,00 0,00 0,00 1,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,20 0,00 0,00 0,10 0,10 0,15 0,20 0,20 0,15 0,10 0,15 0,05 0,05 0,05 0,19 0,15 0,20 0,10 0,20 0,13 0,10 0,04 0,10 0,10 0,10 0,15 0,10 0,10 0,10 0,01 0,06 0,14 0,11 0,20

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

RENTA 4 AHORRO FIM ......................... RENTATLANTICO FIM ............................ RENTMADRID 2 FIM ............................. RIVA Y GARCIA AHORRO FIM .............. RURAL RENTA FIJA 3 FIM ...................... RURAL RENTA FIJA 5 FIM ...................... RURAL RF 3 PLUS FIM .......................... RURAL RF 5 PLUS FIM .......................... SABADELL BONOS EURO FIMS ............ SABADELL DEUDA EURO FIMP ............. SAFEI EUSKOFONDO FIM ..................... SAFEI RENTA FIJA FIM ............................ SCH HIGH YIELD PLUS FIM .................. SCH RENTA FIJA 1 FIM .......................... SCH RENTA FIJA 2 FIM .......................... SCH RENTA FIJA EMERGENTES FIM ...... SCH RENTA FIJA EMERGENTES PLUS FIM... SCH RENTA FIJA PLUS FIM .................... SCH RENTA FIJA PRIVADA FIM ............. SEGURFONDO FIM .............................. SEGURFONDO LARGO PLAZO FIM ..... SOLBANK BONOS EURO FIMS ............. TOP RENTA FIM .................................... UNIFOND EURORENTA FIM ................. URQUIJO LIDER FIM ............................. ZARAGOZANO RF FIM .........................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,67 0,03 0,76 –0,14 0,28 –0,24 0,03 –0,25 0,27 0,51 –0,39 0,15 –5,23 –0,08 –0,08 1,34 4,43 0,09 –0,04 0,00 –0,11 0,20 –0,89 –0,26 –0,25 ,24

1,76 1,61 0,78 1,96 0,52 0,99 0,78 1,10 0,72 0,76 1,76 1,44 5,86 1,63 1,66 1,97 3,00 2,41 2,32 1,33 1,98 0,72 1,64 2,61 1,66 0,66

1,90 1,85 2,04 2,46 1,54 2,89 1,87 2,77 0,01 2,47 2,95 2,55 4,61 2,53 3,02 1,35 4,77 4,17 4,18 2,70 4,00 0,01 2,94 2,75 2,54 2,77

RFLP 1,67 RFLP 1,35 RFLP 0,93 RFLP 1,37 RFLP 0,81 RFLP 1,53 RFLP 1,40 RFLP 1,83 RFLP 1,63 RFLP 1,95 RFLP 1,22 RFLP 1,10 RFLP –2,70 RFLP 0,80 RFLP 0,98 RFCP –3,46 RFLP –2,47 RFLP 1,56 RFLP 0,58 RFLP 1,46 RFLP 2,23 RFLP 1,56 RFLP 1,61 RFLP 1,06 RFLP 1,46 RFLP 0,38

1,67 1,05 1,22 0,96 0,75 1,21 0,92 1,28 1,33 1,40 1,23 1,16 3,27 1,22 1,46 4,19 4,49 1,88 1,95 1,12 1,77 1,33 1,53 1,03 1,21 0,63

1,80 1,12 2,43 2,84 1,73 2,76 1,84 3,14 0,01 3,70 3,58 2,66 4,27 2,97 3,44 1,62 4,34 4,99 4,46 2,75 4,16 0,01 2,41 1,49 2,19 1,37

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFCP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

–0,11 1,35 4,03 2,20 1,08 2,55 1,49 2,49 1,13 1,42 1,78 1,92 –3,64 2,64 2,74 –0,85 –0,47 3,88 3,40 2,00 3,05 1,06 1,99 0,83 2,91 0,58

1,32 0,91 3,09 1,42 0,75 1,58 0,76 2,00 4,02 4,23 1,86 1,29 4,43 2,10 2,40 5,65 6,04 3,13 2,82 1,65 2,01 4,03 1,63 1,37 2,15 0,59

1,58 1,05 1,95 2,80 1,24 2,22 1,10 2,87 0,01 4,04 3,48 1,99 4,20 3,01 3,21 2,34 4,29 4,89 3,80 2,65 4,05 0,01 1,78 1,17 3,27 0,93

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

1,39 0,93 1,23 1,44 0,22 1,34 0,98 1,72 –1,02 –0,84 0,40 0,91 5,88 1,13 1,01 8,47 10,13 1,66 2,92 1,22 1,60 –1,09 0,57 0,18 1,02 0,89

2,26 1,27 1,83 1,05 0,55 1,15 0,58 3,29 1,82 1,91 1,65 1,47 3,72 2,12 1,96 3,58 4,60 2,81 2,52 1,43 2,07 1,82 1,39 1,09 1,53 0,61

1,63 1,36 1,65 2,89 1,14 2,13 0,99 2,48 0,01 4,05 3,31 1,87 4,22 3,01 2,87 3,37 4,52 4,67 3,82 2,75 4,45 0,01 1,66 0,75 2,04 0,79

RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP RFLP

2,28 3,70 7,11 4,94 2,40 5,27 3,95 5,88 2,00 3,05 3,03 4,13 –5,92 4,54 4,71 5,22 11,64 7,34 6,99 4,75 6,91 1,73 3,30 1,82 5,21 2,11

1,80 1,24 1,96 1,41 0,66 1,27 0,78 2,12 2,35 2,47 1,65 1,35 4,52 1,82 1,92 4,18 4,77 2,62 2,44 1,40 1,97 2,35 1,57 1,65 1,69 0,63

18,43 15,84 26,86 15,32 13,01 NA 20,61 17,40 20,27 NA 15,12 25,97 NA 21,27 16,92 NA NA 26,56 NA 22,44 31,62 18,64 15,33 15,72 16,86 12,39

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA LARGO PLAZO

1,50 1,50 1,00 1,50 1,50 1,50 1,00 1,00 0,90 0,00 1,85 1,75 1,15 1,25 2,00 1,60 1,15 0,75 1,40 0,65 0,10 1,15 2,00 1,25 1,20 1,50

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 1,00 2,00 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,13 0,20 0,11 0,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,10 0,10 0,19 0,15 0,10 0,10 0,15 0,10 0,10 0,10 0,10 0,15 0,05 0,10 0,10 0,14 0,20 0,20

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

259

260

30-70 EURO INVERSION FIM ................ ABA FONDO FIM .................................. AC EC MIXTO FIM ................................. AC FC MIXT FIM .................................... AC FT PLUS FIM ..................................... ACTIVOS EN RENTA MIXTA FIJA FIM ..... AEGON INVERSION MF FIM ................. AHORRO VIDA MIXTO FIM .................. AHORROFONDO 20 FIM ...................... AI FONDO FIM ...................................... ALCALA AHORRO FIM .......................... ALCALA INTERVAL FIM ......................... ALHAMBRA FIMF ................................... ALLIANZ CONSERVADOR ESPAÑA FIMF.... ALLIANZ CONSERVADOR EUROPA FIMF........ ARQUIUNO FIM .................................... ASTURFONDO MIX-R.F. FIM ................. ATLANTICO MIXTO 2 FIM ..................... ATLANTICO PLUS PREMIER FIM ............ BANCAJA FONDO DE FONDOS 30 FIMF ... BANCAJA RENTA FIJA MIXTA FIM ......... BANESTO ESPE. MX RF FIM ................... BANESTO FC MIXT FIM ......................... BANESTO MIX. FIJO 2 FIM .................... BANESTO MIXTO 70/30 FIM ................. BANESTO MIXTO FIJO 85/15 FIM .......... BANESTO MULTIFONDOS CONSERVADOR FIMF ... BANKPYME FC MIXT EURO 15 RV FIM ..... BANKPYME MULTIFIX 25 RV FIM .......... BARCLAYS GESTION 25 FIMF ................ BBVA EUROCANARIAS MIXTO FIM ...... BBVA FONSTRESOR CATALUNYA MIXT FIM .... BCH ESTRUC. RF MIX. FIM (*) ............... BCH MIXTO EUSKADI FIM .................... BCH MULTIFONDOS CONSERVADOR FIMF....

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,61 0,97 –0,63 –0,16 –0,48 –0,16 0,98 0,83 –0,50 1,20 4,18 2,68 2,22 –0,82 –1,03 0,34 –0,02 0,31 0,58 0,16 0,22 –0,41 –0,40 –0,51 –0,63 –0,59 –0,08 0,03 0,27 0,75 –0,19 –0,22 –0,82 –0,62 –0,33

0,23 1,75 5,09 2,65 2,48 3,08 3,35 1,83 4,11 3,05 2,48 1,46 4,79 3,89 4,33 3,13 4,97 4,57 3,81 3,10 4,06 6,36 2,89 3,88 6,06 2,85 3,93 2,62 4,79 4,53 1,82 2,03 2,67 4,11 4,12

0,10 0,82 0,01 1,02 1,81 1,63 1,68 0,79 1,42 2,42 0,24 0,00 1,87 0,01 0,01 3,21 0,70 2,23 0,47 0,03 0,06 3,39 1,26 3,52 3,36 1,73 0,01 2,89 2,87 0,00 1,76 1,91 2,25 4,25 0,00

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

0,85 –0,18 –3,40 –0,90 –1,38 –1,69 –0,32 –0,30 –3,24 –1,45 2,30 1,13 –4,87 –2,35 –1,90 –2,33 –4,48 –3,78 –2,83 –3,00 –3,10 –5,04 –1,46 –3,29 –4,25 –1,47 –3,14 –2,30 –5,43 –4,70 –0,57 –0,64 1,37 –2,38 –3,28

0,48 2,32 4,55 2,29 2,67 4,41 4,23 2,41 4,13 2,69 3,56 2,75 8,40 4,08 4,87 3,68 6,06 5,35 4,13 3,48 5,18 7,28 3,70 3,74 6,92 3,34 4,04 3,58 6,35 6,69 2,10 2,31 3,20 4,82 4,05

0,15 0,37 0,01 1,55 1,70 1,38 2,81 0,26 1,89 1,91 0,20 0,00 2,01 0,00 0,00 1,14 0,50 1,20 0,36 0,05 0,28 3,10 1,02 3,74 3,20 1,01 0,00 2,88 2,76 0,00 1,47 1,61 2,04 4,24 0,00

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

0,83 –2,37 –4,28 –0,36 –0,87 –4,22 –2,26 –2,34 –2,52 –0,52 –2,68 –1,81 –9,07 –3,02 –4,46 –4,56 –6,21 –5,16 –3,18 –4,41 –6,86 –6,89 –2,28 –3,10 –7,25 –2,52 –3,34 –3,32 –6,91 –6,40 –1,09 –1,09 0,25 –4,07 –3,29

0,36 2,71 8,63 3,77 4,77 7,62 8,85 3,06 7,75 2,85 3,18 2,77 13,92 8,50 8,28 6,67 10,75 9,77 7,39 8,74 11,57 13,96 7,14 6,94 13,33 6,38 7,48 6,21 11,35 12,09 3,30 3,57 2,68 8,54 7,49

0,12 1,90 0,01 2,12 1,91 1,34 2,12 1,72 1,60 1,86 0,17 0,00 1,12 0,00 0,00 0,22 1,02 1,16 0,27 0,03 0,26 3,37 0,89 4,08 3,45 0,96 0,00 3,81 3,99 0,00 2,50 1,90 1,56 4,59 0,00

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

0,73 0,25 1,81 2,23 2,50 6,04 1,88 2,50 2,24 3,26 2,78 5,67 4,96 7,18 3,00 2,18 2,90 5,08 2,17 2,18 3,73 3,36 2,10 1,49 2,91 7,80 2,46 5,09 1,61 5,35 2,39 4,70 2,33 8,14 1,95 6,37 2,12 4,28 1,24 8,18 2,05 9,62 1,80 10,03 2,63 5,09 0,77 5,04 2,15 9,76 1,85 4,70 1,51 5,05 4,16 5,45 6,67 10,57 3,70 9,57 1,87 3,03 1,62 3,16 0,91 1,77 1,69 6,84 2,38 5,24

0,04 1,88 0,02 1,68 1,72 1,45 2,18 1,75 1,90 1,57 0,13 0,00 0,85 0,01 0,01 0,19 1,08 1,16 0,20 0,09 0,25 3,44 1,83 4,12 3,43 0,86 0,01 2,58 2,76 0,00 2,25 2,10 1,49 4,53 0,00

RFM 3,04 RFM 0,18 RFM –5,82 RFM 0,44 RFM –0,53 RFM –3,39 RFM 3,26 RFM 1,14 RFM –3,44 RFM 1,36 RFM 7,60 RFM 4,11 RFM –9,00 RFM –3,77 RFM –5,75 RFM –4,23 RFM –8,34 RFM –7,26 RFM –3,37 RFM –5,97 RFM –7,69 RFM –10,36 RFM –1,57 RFM –6,04 RFM –9,85 RFM –2,74 RFM –5,04 RFM –1,59 RFM –5,84 RFM –6,81 RFM 0,00 RFM –0,35 RFM 1,71 RFM –5,36 RFM –4,56

0,35 2,30 6,31 2,87 3,43 5,49 6,35 2,44 5,51 2,73 3,22 2,24 9,41 5,73 5,94 4,79 7,85 6,85 5,14 6,46 8,27 9,91 5,00 5,09 9,50 4,55 5,35 4,74 8,81 8,77 2,65 2,85 2,64 6,35 5,44

NA 15,31 NA NA 8,94 8,92 24,96 12,47 4,64 16,39 13,11 14,54 –5,11 NA NA 0,92 3,00 NA 6,27 NA NA 1,30 NA NA NA NA NA NA 2,30 NA 7,80 NA NA 10,84 NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA MIXTA

0,70 1,50 1,50 1,25 1,35 1,00 1,50 1,50 1,50 1,25 0,90 1,40 1,60 1,00 1,50 1,50 1,70 1,60 0,90 0,95 1,50 0,90 1,40 1,55 1,85 1,65 1,50 1,00 1,35 0,00 1,70 1,40 1,40 2,00 1,50

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 1,00 1,00 0,00 0,00 2,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,50 0,00 2,00 1,00 1,00 0,00 3,00 3,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,20 0,07 0,08 0,07 0,07 0,14 0,15 0,08 0,15 0,02 0,10 0,12 0,14 0,14 0,20 0,15 0,10 0,07 0,05 0,20 0,10 0,10 0,20 0,10 0,10 0,10 0,15 0,20 0,05 0,05 0,10 0,10 0,20 0,10

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

BESTINVER RENTA FIM .......................... BETA RENTA PLUS FIM .......................... BG MIXTO 25 FIM .................................. BK FV MIXTO FIM .................................. BK MIXTO ESPAÑA 30 FIM .................... BK MIXTO EUROPA 20 FIM ................... BM-TESORERIA PLUS FIM ...................... BNP FONDO DE SOLIDARIDAD FIM..... BNP GLOBAL 15-85 FIM ....................... BOLFOND FIM ...................................... BOLSINDEX FIM ..................................... BSN BANIF CONVERTIBLES FIM ........... BSN BANIF EUROPA 30 FIM ................. CAHISPA RENTA FIM ............................. CAI RENTA MIXTO 20 FIM .................... CAIXA CAT. SOLIDARI FIM .................... CAIXA CATALUNYA EUROPA MIXT 25 FIM...... CAIXA GALICIA MIX 25 FIM .................. CAIXASABAD. 6-MIXT FIM .................... CAJA BADAJOZ INV. FIM ....................... CAJA INGENIEROS EUROPA 25 FIM ...... CAJA LABORAL PT FIM .......................... CAJABURGOS MIXTO I FIM ................... CAJASUR MIXTO FIM ............................ CAM MIXTO 25 FIM .............................. CAN NAVARRA MIXTO 30 FIM ............. CANTABRIA RENTA 20 FIM ................... CASFONDO FIM ................................... CITIFONDO LIDER FIM ......................... COVAP FONDO FIM ............................. CREDIT AGRICOLE MERCAPATRIMONIO FIM . CT EUROMIXT 25 FIM .......................... CUENTAFONDO AHORRO FIM ............ DINFONDO FIM .................................... DWS CAPITAL I FIM ...............................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

1,31 1,37 –0,45 2,67 0,44 3,66 1,37 3,91 0,16 5,89 0,32 3,47 0,71 0,33 0,04 4,35 0,15 2,98 0,00 5,30 0,11 5,51 –1,66 3,28 –1,03 6,05 1,12 4,28 –0,56 4,17 –0,06 3,98 0,42 3,71 –0,68 4,99 0,67 6,20 0,68 6,05 –0,20 3,64 –0,78 6,41 –0,38 4,19 –0,16 4,07 0,62 4,74 –0,22 6,00 –0,40 3,59 0,28 1,77 0,38 4,60 –0,03 4,68 0,72 10,48 –0,11 3,90 –1,81 6,41 –0,66 2,17 0,80 2,52

1,61 0,66 0,17 0,14 0,11 0,17 0,18 1,97 1,29 0,76 0,87 0,82 3,24 1,04 1,47 0,01 1,43 1,24 1,54 1,18 1,55 2,37 1,50 1,35 2,04 0,38 3,06 0,44 0,00 1,43 0,46 1,26 1,09 2,10 0,23

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

1,81 –3,04 –2,19 –0,89 –3,99 –2,31 0,55 –3,81 –2,82 –3,09 –5,08 1,19 –4,44 –5,22 –3,34 –1,64 –3,94 –4,59 –5,08 –4,88 –3,27 –4,53 –3,49 –3,46 –4,12 –4,70 –3,19 –0,18 –3,91 –4,82 0,70 –3,50 –5,13 –0,51 –2,44

1,24 3,34 3,73 4,01 5,98 4,12 0,80 5,18 4,00 4,77 5,60 1,43 7,18 6,84 4,11 4,09 4,82 5,23 6,26 6,11 5,04 6,63 4,15 5,40 5,80 6,39 4,81 2,03 5,76 6,39 0,26 4,67 4,98 1,99 3,56

1,33 0,26 0,16 0,05 0,25 0,46 0,05 2,03 1,23 0,64 1,11 0,73 3,05 1,20 1,45 0,00 1,53 1,36 1,59 1,25 2,45 2,17 1,53 1,41 2,11 0,38 2,56 0,32 0,41 1,51 0,51 1,43 0,70 2,02 0,33

RFM 0,43 1,18 RFM –3,52 4,76 RFM –3,09 6,07 RFM –2,35 6,91 RFM –5,23 10,77 RFM –4,64 7,77 RFM 0,78 0,65 RFM –6,06 10,31 RFM –4,84 7,97 RFM –4,21 8,97 RFM –5,21 9,06 RFM 0,15 1,41 RFM –6,86 13,57 RFM –11,78 13,17 RFM –2,58 7,66 RFM –2,49 6,15 RFM –5,39 8,16 RFM –3,74 9,71 RFM –4,26 10,95 RFM –4,29 10,85 RFM –5,54 9,99 RFM –6,89 13,32 RFM –2,56 7,75 RFM –5,12 9,49 RFM –2,63 9,40 RFM –5,93 13,45 RFM –6,16 10,07 RFM 0,22 2,39 RFM –6,05 9,63 RFM –9,14 13,49 RFM 0,75 0,18 RFM –6,25 9,49 RFM –3,14 6,24 RFM –1,10 3,58 RFM –3,21 6,01

0,96 0,46 0,13 0,03 0,12 0,18 0,04 2,18 1,31 0,83 1,02 0,81 3,19 0,48 1,63 0,00 1,65 1,64 1,50 1,40 2,30 2,15 1,57 1,83 1,98 0,56 2,88 0,24 0,00 1,49 0,32 1,50 2,42 1,99 0,36

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

2,25 0,28 2,04 4,74 2,88 1,56 0,38 2,37 2,89 2,97 3,19 –1,29 2,51 2,85 2,77 1,51 2,86 3,09 3,39 3,32 1,49 4,58 2,85 2,19 2,84 2,77 3,39 1,04 1,14 3,08 0,60 2,54 0,54 1,09 1,33

1,89 2,43 4,27 5,01 8,27 6,52 0,54 7,62 6,70 6,89 6,38 3,77 10,24 12,57 4,99 4,32 6,85 6,36 7,13 6,97 7,48 8,84 5,04 7,21 6,37 8,94 8,12 0,67 7,19 11,02 15,59 7,92 5,94 2,53 5,17

0,77 0,17 0,10 0,03 0,18 0,31 0,05 2,22 1,52 0,85 0,62 1,16 3,65 0,67 1,91 0,01 1,59 1,87 1,76 1,50 2,11 1,98 1,78 1,63 2,07 0,53 2,74 0,16 0,01 1,33 0,52 1,84 2,21 1,99 0,29

RFM 5,91 1,45 22,22 RFM –6,61 3,44 3,94 RFM –2,84 4,56 NA RFM 2,75 5,14 NA RFM –6,24 8,03 NA RFM –5,09 5,78 8,22 RFM 2,44 0,61 26,30 RFM –7,46 7,30 NA RFM –4,71 5,82 7,13 RFM –4,42 6,72 NA RFM –7,05 6,84 3,62 RFM –1,62 2,70 NA RFM –9,70 9,76 –6,01 RFM –13,03 10,07 3,62 RFM –3,76 5,46 NA RFM –2,69 4,73 NA RFM –6,13 6,19 6,36 RFM –5,97 6,88 NA RFM –6,68 7,92 4,76 RFM –6,57 7,79 NA RFM –7,45 7,01 21,62 RFM –7,77 9,29 2,92 RFM –3,65 5,52 NA RFM –6,55 6,89 NA RFM –3,39 6,84 –0,50 RFM –8,07 9,24 NA RFM –6,45 7,19 –1,19 RFM 0,79 1,83 9,95 RFM –8,34 7,09 1,91 RFM –10,88 9,65 NA RFM 2,79 9,40 15,33 RFM –7,34 6,94 NA RFM –9,29 5,94 20,98 RFM –1,18 2,65 8,76 RFM –3,55 4,55 7,55

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA MIXTA

0,50 1,40 1,30 1,20 1,20 1,20 1,25 1,75 1,35 1,25 1,18 1,25 1,50 1,60 1,50 1,35 1,50 2,00 1,55 1,50 2,25 2,00 1,50 1,75 1,75 1,40 1,50 2,00 1,75 1,00 1,50 2,00 1,50 1,25 1,15

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00 0,00 1,00 0,00 0,00 2,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,05 0,15 0,15 0,09 0,07 0,08 0,10 0,15 0,15 0,10 0,15 0,20 0,20 0,10 0,12 0,20 0,20 0,08 0,15 0,12 0,20 0,20 0,09 0,20 0,10 0,10 0,19 0,10 0,20 0,10 0,10 0,10 0,13 0,10 0,10

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

261

262

DWS GLOBAL FIM ................................ DWS VALOR GLOBAL FIM .................... ESPIRITO SANTO PLUS FIM .................. ESPIRITO SANTO RENTA PLUS FIM ...... EUROAGENTES RENTA FIM ................... EUROVALOR MIXTO-15 FIM ................. EUROVALOR MIXTO-30 FIM ................. F.M.C. PORTUARIO DE VALENCIA FIM . FG MIXTO RENTA FIJA FIM .................... FIBANC MIX. RF EUR. FIM ..................... FIDEFONDO FIM ................................... FINANCIALFOND FIM ........................... FINESFONDO FIM ................................. FOMODI FIM ......................................... FON FINECO AHORRO FIM .................. FONBILBAO MIXTO FIM ........................ FONCAIXA 26 MIXTO 25 RV FIM .......... FONCAIXA FC MIXT 60 FIM .................. FONCOLONYA FIM ............................... FONDBARCLAYS 1 FIM ......................... FONDESPAÑA CATEDRALES FIM .......... FONDESPAÑA GLOBAL FIM ................. FONDIBAS FIM ...................................... FONDIBAS FUTURO FIM ...................... FONDMAPFRE RENTA MIXTO FIM ....... FONDMUSINI III FIM ........................... FONDMUSINI UNIVERS. FIM ................ FONDO VALENCIA EUROPA MIXTO 20 FIM.... FONDO VALENCIA FONDO DE FONDOS 30 FIMF . FONDO VALENCIA RENTA FIJA MIXTA FIM FONDONORTE FIM .............................. FONDOSUR FIM ................................... FONDPUEYO FIM .................................. FONDTURIA FIM ................................... FONDUNACSA FIM ...............................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,35 0,70 0,19 0,99 0,29 0,21 –0,38 0,34 0,65 –0,42 0,20 1,21 0,88 0,78 0,71 –0,46 –0,71 0,08 0,75 0,53 –0,70 –1,08 –0,80 –0,84 –0,52 0,95 1,09 –0,11 0,75 –0,09 0,17 –0,76 –0,61 –0,07 0,56

0,73 1,31 5,41 0,79 7,92 3,00 5,83 3,63 1,65 3,82 2,47 3,61 1,68 2,48 4,73 6,65 3,00 1,51 2,42 5,46 3,47 3,62 4,94 3,26 4,29 3,22 3,67 4,53 0,28 5,37 2,07 6,04 1,46 3,12 8,97

0,16 0,28 1,50 0,28 0,11 0,31 2,55 0,87 1,15 3,15 0,95 1,60 0,64 0,82 0,73 0,07 1,52 2,28 1,98 1,48 2,59 2,34 1,22 1,18 3,05 0,16 0,16 0,01 0,04 0,18 2,36 1,52 1,70 0,81 0,14

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RVM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

–0,18 –0,65 –4,29 0,42 0,07 –1,89 –3,85 –2,57 –0,02 –2,85 –0,99 –2,14 –0,22 –2,84 –3,48 –4,52 0,09 –0,16 –1,86 –4,33 –2,39 –2,04 –5,60 –3,67 –2,72 –1,58 –2,05 –3,07 –3,01 –3,87 –1,89 –4,99 –1,47 –1,42 0,69

0,73 1,74 3,16 0,63 0,46 3,11 6,01 5,02 1,96 4,54 3,27 4,45 2,24 3,36 6,05 6,28 2,08 1,06 4,31 6,78 4,68 4,33 5,35 4,13 5,13 3,45 4,14 5,15 3,37 5,42 2,44 6,05 2,31 3,56 0,12

0,15 0,35 0,71 0,13 0,08 0,37 2,77 0,63 0,58 2,72 0,75 0,98 0,34 0,93 0,78 0,08 1,10 1,84 2,29 1,53 2,49 2,28 0,79 0,90 2,61 0,19 0,20 0,00 0,00 0,22 2,05 1,50 1,32 0,68 0,10

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

–0,16 –0,87 –4,48 0,59 0,70 –2,79 –4,69 –6,24 –1,69 –4,89 –2,67 –4,96 –1,82 –3,11 –7,83 –5,47 1,39 1,51 –4,29 –7,42 –5,01 –4,68 –2,98 –1,69 –5,01 –3,04 –3,64 –5,82 –3,45 –4,65 –2,13 –4,30 –2,06 –3,67 0,70

1,07 2,53 6,27 0,58 0,84 5,64 11,04 13,95 2,17 9,87 5,38 8,03 2,80 6,01 11,96 11,66 1,27 1,29 7,34 14,10 8,18 7,84 7,45 4,88 9,14 6,17 7,37 9,48 6,35 9,96 4,18 10,75 3,67 6,94 4,87

0,39 0,35 2,23 0,03 0,03 0,23 2,82 0,60 0,95 2,70 1,13 1,01 1,44 0,88 0,86 0,01 1,45 2,37 1,73 1,88 2,37 2,17 0,80 0,91 2,15 0,21 0,18 0,00 0,00 0,14 1,85 1,45 0,90 0,68 0,08

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

0,75 1,25 1,01 2,45 –1,20 6,51 0,34 0,60 0,42 5,83 1,75 4,13 3,71 7,89 5,35 8,83 1,75 1,79 2,84 6,35 1,86 3,47 2,00 6,07 2,04 2,06 3,02 5,72 3,91 9,28 3,63 7,39 0,50 0,54 0,51 0,54 0,72 4,72 3,96 11,19 2,38 5,33 2,32 5,46 2,01 3,86 1,73 2,53 2,71 6,11 1,97 4,25 2,27 5,25 1,73 7,26 0,58 6,10 2,44 7,26 2,51 3,05 3,29 7,05 1,69 4,63 1,75 4,30 0,60 4,55

0,26 0,24 1,69 0,05 0,04 0,19 2,92 0,47 0,83 2,95 1,03 0,94 1,31 0,55 0,76 0,01 0,99 1,44 1,69 1,55 2,28 2,20 0,82 0,88 2,10 0,19 0,23 0,01 0,01 0,09 1,91 1,71 0,46 0,67 0,08

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

0,76 0,97 9,92 0,18 2,08 NA –9,51 5,52 5,51 2,36 0,66 14,63 1,48 0,48 4,71 –2,75 4,13 6,83 –5,31 8,02 NA –3,44 8,89 25,89 0,66 1,92 1,43 –5,38 6,62 NA –1,65 3,82 26,31 –3,98 5,83 13,40 0,83 2,25 15,24 –2,26 4,69 5,74 –6,90 8,56 9,15 –6,89 8,33 7,36 1,27 1,95 7,89 1,95 1,17 NA –4,68 5,05 NA –8,42 10,07 –6,39 –5,74 5,72 NA –5,49 5,58 7,29 –7,32 5,59 –1,87 –4,47 3,83 5,94 –5,58 6,48 3,95 –1,78 4,45 24,48 –2,42 5,34 18,63 –7,23 6,93 3,04 –5,11 4,75 10,53 –6,18 7,28 5,82 –1,41 3,07 18,93 –6,80 7,76 2,05 –2,47 3,27 NA –3,44 4,75 NA 2,57 8,59 NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA MIXTA

1,30 0,55 1,00 1,50 1,35 1,60 2,00 0,80 1,00 1,50 1,50 1,10 1,50 1,18 1,50 1,45 1,75 1,35 1,50 2,25 1,30 1,10 1,75 1,50 2,00 1,25 1,50 1,50 0,95 1,75 0,45 1,75 1,60 1,25 0,40

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 1,00 0,00 2,50 0,00 0,00 0,00 0,00 1,50 0,00 0,00 1,00 2,00 1,00 0,00 3,00 0,00 1,00 2,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,00 0,10 0,15 0,10 0,00 0,00 0,15 0,18 0,10 0,15 0,11 0,15 0,15 0,20 0,10 0,00 0,13 0,15 0,20 0,15 0,15 0,10 0,10 0,20 0,10 0,20 0,20 0,05 0,20 0,08 0,20 0,07 0,20 0,15

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

FONDUXO FIM ..................................... FONGRUM FIM ..................................... FONINDEX EURO FIM ........................... FONINDEX RENTA FIM .......................... FONJALON RENTA PLUS FIM ................ FONLAIETANA 30 FIM ........................... FONLAIETANA FIM ................................ FONMUTUAL FIM ................................. FONPASTOR 10 FIM............................... FONPASTOR 25 FIM .............................. FONPENEDES MIXT FIM......................... FONPROCURADOR II FIM..................... FONSMANLLEU BORSA FIM ................. GIROFONS FIM ..................................... IBER FONDO 2000 FIM ......................... IBERAGENTES POPULAR RENDIMIENTO FIM... IBERCAJA RENTA FIM ............................ IM 93 RENTA FIM .................................. ING DIRECT F.NARANJA MIXTO EUROPEO FIMF . INTERMONEY MIXTO EURO FIM .......... INVERKOA FIM ..................................... INVERMANRESA 2 FIM .......................... INVERMANRESA FIM ............................. JORGE JUAN 28 FIM .............................. LUSO VALORES FIM .............................. MAPFRE AHORRO PROGRESIVO FIM .. MARCHFONDO FIM ............................. MEDIFOND FIM .................................... MIXFOND 2000 FIM ............................. MORGAN STANLEY FIVA FIM ............... MULTIGESTORES FIM ............................ MUTUALFASA 2 FIM .............................. PATROFONDO FIM ............................... PENTAFONDO MIXTO FIM ................... PLUSAHORRO FIM ................................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,05 2,78 0,31 –0,94 0,05 –0,37 –0,33 –0,46 0,14 –0,07 –0,63 –0,41 0,61 –0,30 0,50 0,16 0,44 –1,11 –0,01 1,26 –0,57 0,20 0,24 0,80 –2,63 –1,22 –1,11 –0,33 –0,76 –0,30 0,63 1,16 0,65 0,02 –1,49

5,07 5,02 0,31 3,99 3,96 6,88 3,99 5,01 1,48 3,37 6,59 6,88 5,88 4,18 2,95 1,69 6,70 5,86 3,43 3,21 3,41 3,06 1,34 4,37 9,25 4,21 4,13 4,20 2,45 3,87 1,78 2,58 1,48 4,96 6,51

1,65 1,54 0,53 2,00 1,06 0,58 2,29 1,15 0,44 0,41 2,53 2,37 0,11 1,99 1,69 1,32 0,92 0,03 0,01 0,05 1,66 1,23 1,32 2,37 2,00 2,98 1,70 2,91 2,75 1,60 1,07 3,61 1,00 0,71 1,40

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RVM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

–3,94 –2,87 0,61 –0,68 –2,88 –5,89 –3,46 –4,42 0,63 –1,91 –5,87 –4,71 –6,09 –2,75 –1,55 –0,26 –5,68 –6,45 –3,72 –2,49 –2,16 –1,78 –0,21 –3,41 –5,51 –3,19 –2,23 –3,94 –1,20 –4,00 –0,19 –2,16 0,10 –4,52 –6,86

5,78 5,76 0,19 1,80 4,29 7,07 6,12 5,58 1,34 3,48 8,79 6,18 6,91 4,37 3,41 1,60 7,49 6,02 4,65 4,61 3,91 3,25 1,37 4,73 7,88 4,86 3,66 4,63 3,92 5,02 2,17 3,48 1,29 6,03 5,98

1,67 1,56 0,35 1,97 0,91 0,59 2,43 1,13 3,15 4,51 2,51 1,77 0,14 1,84 1,56 1,89 1,12 0,02 0,00 0,00 1,51 1,23 1,31 2,39 1,92 2,51 1,53 3,05 2,28 1,38 0,49 3,72 0,39 0,49 0,95

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RVM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

–4,96 –7,55 0,59 1,60 –2,58 –7,15 –5,54 –4,26 0,61 –2,51 –9,21 –2,42 –7,45 –3,65 –2,64 –0,38 –7,01 –6,17 –4,66 –1,49 –3,00 –3,01 –0,64 –3,22 –6,41 –4,07 –3,04 –4,01 –3,42 –6,91 –1,73 –1,24 –0,52 –6,09 –3,62

9,66 10,24 0,23 1,26 6,33 11,96 11,10 9,44 1,80 5,87 18,07 9,19 12,88 8,80 6,54 2,73 14,68 8,89 10,12 7,29 6,91 6,21 2,32 7,69 14,68 8,52 6,37 8,65 8,27 10,04 2,55 4,66 1,25 10,56 9,42

1,70 1,75 0,39 1,94 0,74 0,60 2,93 1,09 2,89 3,51 1,63 1,78 0,08 1,66 1,40 1,56 1,05 0,02 0,00 0,08 1,36 1,20 1,26 2,40 2,10 2,15 1,88 2,95 2,02 1,37 2,50 3,70 1,64 1,24 1,49

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RVM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

1,33 7,50 3,36 7,81 0,61 0,16 0,71 1,50 1,28 3,38 3,85 9,47 3,01 6,79 2,78 6,02 1,89 1,37 2,68 4,32 3,11 13,14 –0,32 2,78 3,04 9,15 2,65 5,86 1,45 4,87 1,46 1,67 4,33 9,67 2,15 7,64 2,30 6,97 1,07 5,51 1,93 4,75 2,05 4,55 0,68 1,81 1,20 5,97 –3,99 18,52 2,54 5,65 0,45 2,41 4,17 5,18 2,53 4,81 2,24 8,20 –0,38 3,70 2,09 2,48 1,20 1,19 2,29 8,03 0,41 7,90

1,24 1,94 0,33 1,59 0,66 1,07 3,08 1,06 2,82 2,94 2,68 0,01 0,37 1,80 0,93 2,59 0,86 0,07 0,01 0,15 1,33 1,23 1,10 2,63 1,91 2,11 2,02 2,88 2,21 1,18 1,09 3,75 1,50 1,18 1,29

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

–7,45 7,26 –1,65 –4,62 7,56 3,43 2,14 0,23 16,62 0,68 2,39 0,18 –4,13 4,65 NA –9,59 9,15 NA –6,37 7,51 3,45 –6,39 6,78 3,77 3,29 1,52 20,67 –1,87 4,40 NA –12,44 12,52 –13,13 –7,69 6,68 NA –9,90 9,18 1,92 –4,10 6,12 7,06 –3,25 4,68 12,28 0,97 1,99 NA –8,89 10,19 –2,10 –11,32 7,26 –6,32 –6,11 6,83 NA –1,69 5,39 NA –3,82 4,95 –0,52 –2,58 4,48 21,06 0,07 1,76 13,36 –6,16 5,86 6,20 –17,34 13,32 –2,05 –5,93 6,07 –4,94 –5,84 4,39 1,75 –4,25 5,98 4,57 –2,92 5,35 NA –8,90 7,27 5,15 –1,68 2,66 10,09 –0,20 3,44 16,11 1,42 1,31 14,20 –8,26 7,74 2,29 –11,21 7,60 –2,97

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA MIXTA

1,05 1,50 0,90 1,50 1,60 1,50 1,80 1,40 1,00 1,00 1,90 0,65 2,00 0,75 1,25 1,50 1,50 1,50 0,40 0,85 2,00 0,90 1,75 0,85 1,50 1,75 2,25 1,35 1,50 2,25 2,00 0,40 1,25 1,80 1,00

0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7,50 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 2,50 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 2,00 2,00 2,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,15 0,20 0,20 0,15 0,20 0,20 0,20 0,12 0,20 0,20 0,00 0,05 0,20 0,08 0,10 0,08 0,20 0,10 0,00 0,10 0,00 0,10 0,15 0,20 0,08 0,20 0,00 0,20 0,10 0,08 0,20 0,20 0,15 0,12 0,20

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

263

264 2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,29 –0,37 –0,39 –0,29 2,11 –0,20 0,80 1,43 –0,65 –0,40 0,28 0,43 –0,18 –0,55 –0,19 –0,17 –0,64 –0,34 –0,54 –0,45 –0,77 3,59 0,62 1,10 0,16 0,46 0,24 0,25 –0,10 0,13 –0,35 –0,28

2,56 4,38 5,80 5,29 2,57 0,62 0,56 3,30 5,53 4,43 3,19 5,51 4,87 2,30 4,98 4,14 3,96 3,23 2,89 1,35 4,30 8,15 3,78 5,08 2,18 0,96 0,97 2,01 2,86 2,55 3,18 3,12

2,33 2,41 2,28 2,40 0,03 0,92 0,28 2,28 0,65 2,45 1,24 1,24 0,55 1,93 2,26 0,01 1,28 2,52 1,39 1,92 4,03 0,00 1,78 3,59 1,07 0,36 0,28 1,01 0,92 1,01 1,36 1,69

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RVM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RVM RFM RFM RFM RFM GRV RFM RFM RFM RFM RFM

–1,20 –3,32 –3,95 –3,66 –3,96 0,05 –0,15 –0,36 –4,10 –4,14 –1,87 –4,72 –4,38 1,19 –3,42 –3,19 –2,25 –1,19 –1,33 0,05 –2,10 –3,69 –2,52 –3,76 –2,25 –2,89 0,17 –2,20 –3,31 –3,42 –3,41 –2,51

3,33 5,66 7,18 5,39 5,31 0,87 0,82 3,95 6,11 5,40 3,25 5,97 6,19 1,53 6,30 4,01 4,60 3,47 3,37 1,43 4,94 1,46 3,85 5,43 4,23 4,54 0,44 4,36 5,34 5,33 5,01 4,09

2,45 2,60 2,46 2,03 0,09 0,77 0,29 1,94 0,45 1,50 1,10 1,01 0,32 1,54 2,22 0,00 0,95 2,35 1,30 1,69 4,90 0,00 3,56 1,68 0,54 0,28 0,10 0,62 0,52 0,47 0,82 1,41

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RVM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

–2,04 –5,74 –6,16 –3,14 –3,37 0,24 –0,54 –3,26 –6,87 –3,67 –3,29 –5,28 –7,10 0,57 –5,37 –3,45 –3,23 –2,56 –3,79 0,10 –4,29 0,56 –0,76 –2,93 –4,22 –4,30 –2,37 –4,25 –5,14 –5,36 –2,93 –3,53

5,27 10,05 12,63 8,87 5,89 0,73 1,99 6,90 11,23 6,81 6,96 10,45 11,69 2,27 12,11 7,57 9,20 6,81 10,32 2,37 8,99 0,35 3,78 6,90 7,73 7,87 5,10 7,82 8,86 9,31 6,48 7,89

2,46 2,79 2,52 1,92 0,00 0,55 0,21 1,96 0,51 1,50 1,09 1,17 0,39 1,20 2,25 0,00 0,76 2,91 3,15 1,57 4,45 0,06 4,20 1,66 1,47 1,62 1,59 1,48 1,40 1,38 0,63 1,34

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RVM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

2,91 2,77 3,25 3,15 2,15 0,43 1,39 2,24 1,82 2,40 2,36 2,73 2,30 0,23 4,03 1,57 2,92 2,39 2,12 1,34 3,35 0,65 2,14 2,41 1,32 1,33 1,11 1,30 1,42 1,38 1,26 1,83

4,51 8,15 9,78 6,03 5,01 0,56 1,35 6,62 5,43 5,87 4,90 7,69 9,19 1,65 8,61 5,12 6,24 4,32 7,94 1,91 7,43 0,32 2,53 5,70 6,06 6,11 6,11 6,01 6,49 6,46 5,31 5,22

2,37 2,91 2,75 1,92 0,01 0,28 0,15 1,97 0,50 1,43 0,97 1,44 0,39 0,99 2,90 0,01 3,05 3,46 3,16 1,42 4,77 0,04 3,48 1,45 1,64 1,80 1,89 1,53 1,47 1,42 0,51 1,83

RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM RFM

–0,68 –6,70 –7,31 –4,02 –3,20 0,52 1,50 –0,05 –9,66 –5,81 –2,60 –7,69 –9,29 1,43 –5,11 –5,22 –3,26 –1,75 –3,58 1,03 –3,91 0,98 –1,80 –5,38 –4,99 –5,40 –0,89 –4,90 –7,06 –7,23 –5,39 –4,51

4,08 7,44 9,28 6,59 4,91 0,71 1,31 5,46 7,52 5,73 4,86 7,70 8,47 1,97 8,50 5,43 6,37 4,70 6,92 1,82 6,73 4,15 3,54 5,84 5,49 5,53 4,04 5,52 6,31 6,43 5,16 5,42

12,75 NA NA 7,83 NA 22,96 10,14 17,49 NA –1,78 NA 2,36 –9,81 NA 4,22 NA NA NA 9,34 14,78 NA –5,15 17,72 –4,34 8,74 8,22 NA 20,41 0,58 2,51 17,23 NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA MIXTA

1,00 1,50 1,00 1,00 1,25 1,50 1,00 2,00 1,00 1,50 1,50 1,25 1,75 1,40 1,15 1,50 1,40 1,40 1,60 1,50 1,25 0,70 1,25 1,60 1,30 1,30 1,30 1,30 2,00 2,00 1,40 1,75

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

1,00 1,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,50 0,00 0,00 0,00 2,00 3,00 3,00 1,00 2,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

PLUSMADRID 15 FIM ............................ PLUSMADRID 25 FIM ............................ PLUSMADRID AHORRO EURO FIM ...... PLUSMADRID AHORRO FIM ............... RENTA 4 EUROCANARIAS MIXTO FIM .. RENTA 4 INDICE FIM (*) ........................ RENTA 4 TES-BOL FIM ........................... RENTRIFONDO FIM .............................. RURAL CORDOBA FIM ......................... RURAL GIJON UNO FIM ....................... RURAL MIXTO 25 FIM ........................... RV FOND FIM ........................................ SAFEI FOMENTO FIM ............................ SANT.ESTRUCTUR.RFM FIM (*) ............. SANTANDER FV MIXTO FIM ................. SANTANDER MULTIFONDOS CONSERVADOR FIMF ..... SCH EUROCANARIAS MIXTO FIM ........ SCH FC MIXT FIM .................................. SCH MIXTO RENTA FIJA 75/25 FIM ....... SCH MIXTO RENTA FIJA 90/10 FIM ....... SCH SOLIDARIDAD FIM ........................ SEQUEFONDO FIM ............................... SWISS PATRIMONIO FIM ...................... UNIFOND FIDELIDAD FIM ................... URQUIJO AHORRO 5 FIM ..................... URQUIJO AHORRO 6 FIM .................... URQUIJO AHORRO 7 FIM ..................... URQUIJO AHORRO FIM ........................ URQUIJO CAPITAL FIM ......................... URQUIJO EURO FIM ............................. ZARAGOZANO DEUDA MIXTA FIM ..... ZURICH AHORRO MIXTO FIM .............

(Continuación)

0,10 0,08 0,08 0,08 0,08 0,19 0,16 0,20 0,15 0,15 0,00 0,10 0,15 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,20 0,10 0,10 0,10 0,12 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,00 0,10

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

AC EUROMIX FIM .................................. AEGON INVERSION MV FIM ................ AF BOLSA QUALITY FIM ....................... AF RENTA VARIABLE FIM ....................... AHORROFONDO FIM ........................... ALCALA BOLSA FIM ............................... ALLIANZ EMPRENDEDOR ESPAÑA FIMF.... ALLIANZ EMPRENDEDOR EUROPA FIMF... ALLIANZ MIXTO FIM ............................. ALLIANZ MODERADO ESPAÑA FIMF .... ALLIANZ MODERADO EUROPA FIMF ... ARCALIA GLOBAL FIM .......................... ASC ESTALVI FIM ................................... ASTURFONDO MIX–RV FIM ................. ATLANTICO MIXTO 3 FIM ..................... ATLANTICO MIXTO 4 FIM ..................... ATLANTICO MIXTO FIM ........................ ATLANTICO MIXTO PREMIER FIM ........ AUREA MIXTO FIM ................................ BANCAJA FONDO DE FONDOS 60 FIMF ... BANCAJA RENTA VARIABLE MIXTA FIM ..... BANCOFAR FUTURO FIM ..................... BANESTO MULTIFONDOS MODERADO FIMF..... BANKPYME EUROMIX 60 RV FIM ......... BARCLAYS GESTION 50 FIMF ................ BARCLAYS MIXTO 50 FIM ..................... BASKEPLUS FIM ..................................... BBK GESTION ACTIVA 30 FIMF ............. BBK GESTION ACTIVA 60 FIMF ............. BBK MIXTO FIM .................................... BBVA GARANTIA 2 FIM (*) .................... BBVA GARANTIA FIM (*) ....................... BBVA INDICE MIXTO PLUS FIM ............ BBVA OPCIONES 1 FIM (*) ....................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,45 –1,45 –0,47 –0,75 –0,27 2,71 –2,18 –1,32 –1,07 –1,22 –1,24 0,29 0,45 1,85 0,09 –0,66 –0,18 –0,19 0,19 –0,08 –0,37 0,30 –0,45 0,27 2,48 –0,12 0,46 –0,55 –5,47 –0,32 0,08 –0,05 0,61 0,05

10,83 10,99 1,36 9,83 11,18 4,59 13,44 11,30 6,95 7,68 8,19 10,73 6,49 7,92 7,74 11,44 11,45 11,93 1,42 6,31 9,75 5,89 7,60 11,72 8,60 9,54 7,01 5,57 8,62 8,80 4,48 4,31 10,93 4,48

1,41 0,87 0,17 0,15 1,35 0,15 0,01 0,01 3,12 0,01 0,01 0,01 0,50 0,53 0,67 1,94 1,08 0,31 0,02 0,04 0,11 0,01 0,01 3,28 0,00 0,66 2,49 1,46 0,07 1,77 2,31 2,67 0,71 1,84

RVM RVM RFM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RFM RVIO RVM RVM RVM RVM RVM

–11,97 –10,27 –2,12 –7,71 –10,02 –0,56 –11,63 –10,11 –5,23 –6,62 –5,55 –10,47 –6,61 –6,13 –6,35 –9,89 –9,07 –11,43 0,21 –6,27 –6,07 –5,64 –7,30 –15,65 –10,54 –8,22 –4,12 –3,91 1,87 –6,90 –0,64 –0,35 –6,67 –0,39

13,96 13,71 2,26 8,63 11,02 4,79 13,57 14,65 7,23 8,34 10,38 13,39 7,05 8,81 8,27 14,47 12,39 15,48 2,81 7,19 11,20 6,83 8,65 15,88 12,80 11,89 7,71 6,30 5,16 10,31 3,38 3,35 13,33 3,34

1,49 2,11 0,10 0,10 1,47 0,19 0,00 0,00 2,90 0,00 0,00 0,51 0,47 0,39 0,55 1,70 0,77 0,30 0,01 0,17 0,15 0,00 0,00 3,51 0,00 0,92 3,34 0,20 0,00 1,46 1,91 2,19 0,60 1,36

RVM RVM RFM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–14,49 –17,05 0,27 –10,32 –10,33 –5,24 –14,77 –17,14 –6,54 –9,00 –10,37 –14,91 –8,37 –13,49 –7,10 –14,84 –10,68 –16,21 0,22 –11,86 –18,62 –6,19 –8,76 –21,84 –15,15 –14,10 –8,24 –7,50 –15,11 –10,55 0,64 0,56 –14,79 0,42

25,86 30,25 6,62 20,53 21,33 7,96 26,63 28,13 15,42 17,04 17,57 26,39 14,15 16,72 14,12 26,36 22,56 28,76 3,12 20,20 31,79 12,79 16,47 31,09 24,88 24,82 13,78 12,15 24,40 20,15 5,08 4,86 25,19 4,95

1,51 1,61 0,04 0,04 1,44 0,17 0,00 0,00 3,39 0,00 0,00 0,55 0,34 0,36 0,38 1,62 0,73 0,22 0,03 0,09 0,12 0,00 0,00 3,15 0,00 2,00 3,76 0,67 0,00 1,65 0,96 1,49 0,59 1,10

RVM RVM RFM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

4,45 10,92 –0,32 3,13 6,48 5,11 5,49 2,60 3,33 3,68 1,83 8,43 3,58 1,68 3,56 3,85 5,93 5,38 0,18 1,76 4,73 3,82 2,38 14,69 6,22 5,72 3,83 2,28 3,81 5,94 0,84 0,85 3,87 0,63

18,83 21,96 2,33 13,85 14,35 7,23 17,21 19,99 9,36 10,82 11,31 20,00 10,55 15,49 9,00 17,30 14,21 19,90 1,39 15,89 23,33 8,60 11,15 27,18 19,31 19,27 11,73 10,09 19,91 14,81 2,49 2,30 20,92 2,43

1,73 1,65 0,00 0,00 1,62 0,15 0,01 0,01 3,24 0,01 0,01 0,43 0,32 0,36 0,24 1,41 2,58 0,14 0,04 0,16 0,11 0,01 0,01 4,07 0,00 0,42 3,59 0,51 0,00 1,42 0,92 1,40 0,53 1,00

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–21,73 –18,64 –2,63 –15,29 –14,31 1,74 –22,29 –24,59 –9,46 –12,97 –14,86 –17,16 –10,96 –15,90 –9,82 –20,83 –14,12 –21,94 0,79 –16,00 –20,25 –7,83 –13,81 –24,18 –17,38 –16,75 –8,24 –9,59 –15,14 –12,07 0,91 1,00 –16,90 0,71

18,40 20,77 1,77 14,08 15,16 6,38 18,63 19,70 10,37 11,65 12,43 18,80 10,12 12,95 10,17 18,38 15,87 20,17 2,35 13,81 21,23 8,99 11,56 23,16 17,69 17,59 10,51 9,00 16,66 14,32 3,98 3,83 18,62 3,92

NA –26,65 4,48 –5,82 –6,26 11,73 NA NA 0,17 NA NA –2,53 NA NA NA NA 8,47 NA –13,24 NA –12,50 5,89 NA NA NA –9,06 NA –2,30 NA NA NA NA NA NA

desde DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 ción (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE MIXTA

2,00 2,25 2,00 2,00 2,00 0,75 2,00 2,25 1,50 1,50 2,00 1,25 1,65 2,00 1,50 1,60 1,60 0,85 2,00 1,15 2,00 0,80 1,50 1,35 0,00 1,50 1,25 1,90 1,90 0,90 1,25 1,40 0,80 1,60

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 2,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

1,00 2,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 0,00 2,00 1,00 0,00 3,00 0,75 2,00 2,50 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,09 0,18 0,15 0,15 0,06 0,08 0,14 0,14 0,14 0,14 0,14 0,15 0,10 0,15 0,09 0,06 0,06 0,08 0,10 0,05 0,20 0,14 0,10 0,20 0,05 0,20 0,05 0,07 0,10 0,06 0,20 0,10 0,20 0,10

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

265

266

BCH MULTIFONDOS PRUDENTE FIMF ...... BCN MIXTO FIM .................................... BESTINVER MIXTO FIM ......................... BETA EURO CONVERTIBLE FIM (**) ...... BETA VALOR FIM ................................... BG EUSKOVALOR FIM ......................... BG IZARBE FIM ...................................... BG MIXTO 50 FIM ................................. BI MIXTO EUROPA FIM ......................... BK MIXTO ESPAÑA 50 FIM .................... BK MIXTO EUROPA 50 FIM ................... BNP GLOBAL 30–70 FIM ....................... BNP GLOBAL 50–50 FIM ....................... BNP PARIBAS BOLSA II FIM .................. BSN BANIF EUROPA 50 FIM ................. BSN BANIF EUROPA 70 FIM ................. CAI RENTA MIXTO 40 FIM .................... CAI RENTA MIXTO FIM .......................... CAIXA CATALUNYA EUROPA MIXT 75 FIM ..... CAIXA GALICIA MIX FIM ....................... CAIXA POPULAR FONDO MIXTO FIM ... CAJA LABORAL CRECIM FIM ................. CAM MIXTO 50 FIM ............................... CAM MIXTO 75 FIM .............................. CAM MIXTO VARIABLE EUROPA FIM .... CAN FONNAVARRA FIM ....................... CAN INDEXNAVARRA FIM .................... CANTABRIA ACCIONES FIM .................. CAPITAL 2.000 FIM ................................ CHIP FUND FIM .................................... CITIFONDO AGIL FIM ........................... CRV FONDBOLSA FIM .......................... CT EUROMIXT 50 FIM ........................... CT EUROMIXT 75 FIM ...........................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,59 0,88 7,98 –0,34 –1,70 3,61 –1,04 –1,56 NA –0,14 –0,14 –0,28 0,31 0,74 –1,60 –2,12 –3,27 0,60 1,61 1,15 –2,33 –0,43 –0,19 0,72 –1,01 –0,84 0,17 –0,56 0,41 0,96 0,42 1,14 NA –0,48

7,97 7,31 4,33 2,72 6,76 5,73 13,85 10,72 NA 9,62 8,52 5,69 9,15 7,42 10,25 14,55 9,84 10,81 14,71 9,84 9,41 14,05 9,98 13,70 10,85 10,45 8,81 6,73 4,95 15,92 10,01 8,86 NA 13,31

0,00 1,97 0,55 2,12 0,98 0,96 0,19 0,18 NA 0,41 0,38 2,28 2,36 3,17 4,22 4,21 1,42 1,38 2,71 1,75 0,70 2,06 1,82 0,32 1,19 0,68 0,22 2,65 0,76 1,81 0,00 0,18 NA 1,86 RVM

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–7,43 –3,22 1,14 –0,29 –7,31 –4,31 –14,61 –10,29 NA –7,05 –6,52 –5,68 –11,29 –6,71 –8,25 –12,40 –11,33 –12,16 –15,24 –12,25 –11,62 –12,41 –7,75 –11,89 –9,01 –8,68 –5,37 –8,50 –8,45 –13,04 –8,90 –10,50 NA –11,43

8,58 7,41 4,66 2,01 6,95 7,03 16,64 12,21 NA 10,04 10,36 7,69 12,41 8,80 12,65 18,07 12,39 14,09 21,34 12,03 11,70 18,87 10,90 16,30 16,14 11,03 7,71 8,75 10,49 17,80 12,61 12,35 1,30 15,04

0,00 1,76 0,32 1,86 0,58 0,48 0,20 0,20 NA 0,64 0,55 1,83 1,40 3,50 3,32 2,58 1,59 1,60 2,60 1,32 0,47 2,12 1,98 0,39 1,46 0,67 0,00 2,16 0,99 1,97 0,87 1,63 0,03 2,12 RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–8,84 –8,69 –8,78 –3,48 –7,77 –8,33 –16,34 –12,24 NA –9,18 –12,22 –8,76 –14,60 –8,85 –12,86 –18,82 –9,93 –14,63 –25,31 –11,73 –13,46 –20,55 –8,72 –14,98 –11,08 –11,23 –4,90 –11,91 –12,64 –19,43 –15,02 –14,96 –12,68 –21,17

16,49 12,29 7,64 5,87 11,63 10,96 28,27 21,09 NA 18,17 18,84 14,68 23,02 15,29 23,60 34,71 19,96 25,95 38,49 21,99 20,75 37,16 19,70 28,63 26,02 23,51 12,30 17,78 21,91 33,49 25,25 24,29 19,61 31,03

0,00 1,66 0,59 2,60 0,63 0,51 0,19 0,16 NA 0,43 0,43 1,83 1,60 3,11 3,55 2,62 1,71 1,54 2,60 1,49 0,40 2,15 1,81 0,10 1,47 0,80 0,00 2,73 1,14 2,18 0,01 0,73 0,36 2,54 RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

3,03 1,75 7,33 2,22 1,67 4,22 9,58 7,19 NA 4,16 2,76 3,36 5,46 1,44 3,49 4,16 4,86 4,41 14,35 6,28 2,00 7,84 5,65 9,33 5,99 3,85 3,85 3,55 0,76 9,26 2,91 1,63 4,12 6,37

11,43 9,81 8,13 4,78 8,56 8,64 20,89 16,55 0,07 13,83 16,40 10,64 16,69 11,13 17,69 25,33 15,20 18,85 33,03 15,05 9,95 26,92 12,58 19,46 21,59 15,34 8,19 14,38 10,38 21,53 18,61 17,66 16,54 25,60

0,00 1,15 0,27 2,67 0,01 0,48 0,15 0,13 0,01 0,54 0,58 2,12 1,96 2,99 4,12 3,09 2,01 1,58 1,65 1,67 0,52 2,12 1,85 0,07 1,37 0,79 0,00 2,84 1,05 0,39 0,02 0,79 2,08 2,35

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–13,57 –9,30 6,92 –1,95 –14,56 –5,29 –22,54 –16,93 NA –12,19 –15,79 –11,29 –19,85 –13,09 –18,58 –27,49 –18,99 –22,18 –26,44 –16,73 –23,80 –25,28 –11,20 –17,51 –15,11 –16,52 –6,38 –16,99 –19,09 –22,71 –20,00 –21,76 NA –26,10

11,69 9,49 6,59 4,18 8,75 8,41 20,81 15,79 0,07 13,44 14,27 10,32 16,31 11,13 16,94 24,56 14,93 18,46 28,75 15,55 13,84 25,96 13,91 20,47 19,60 16,05 9,47 12,80 13,54 23,40 17,75 16,95 17,99 22,67

NA –11,04 55,34 5,47 –8,19 NA –34,81 NA NA 1,23 –0,64 NA 2,34 –2,03 –6,98 –29,36 NA –15,23 –19,16 –8,95 NA –23,94 –10,26 –14,28 –14,40 –12,33 10,15 0,04 1,85 –25,19 –7,76 –18,00 NA NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE MIXTA

1,50 0,80 1,50 1,35 1,65 2,25 2,25 2,25 2,00 1,60 1,60 1,50 1,75 1,50 1,55 1,80 1,75 2,00 1,35 1,85 2,25 2,25 1,50 2,00 1,75 2,25 1,20 2,00 2,25 1,00 2,25 2,00 2,00 2,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,25 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 1,50 0,00 1,00 2,00 2,00 2,00 0,00 0,00 1,00 0,00 3,00 0,00 0,00 1,00 1,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,10 0,13 0,06 0,10 0,20 0,20 0,19 0,00 0,20 0,10 0,15 0,15 0,00 0,20 0,20 0,15 0,14 0,15 0,20 0,15 0,14 0,19 0,11 0,13 0,15 0,04 0,17 0,20 0,15 0,20 0,11 0,10 0,10

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

CUENTAFONDO BOLSA FIM ................ DINERO ACTIVO II FIM ......................... DWS BENEFICIO FIM ............................. DWS CAPITAL II FIM .............................. DWS CAPITAL III FIM ............................. DWS CAPITAL IV FIM ............................ DWS COMPAEURO FIM ........................ DWS COMPAEURO II FIM ..................... DWS CRECIMIENTO FIM........................ DWS DIVERFONDO FIM ....................... DWS EDELSTAHL FIM ............................ DWS EUROPA MIXTO FIM .................... DWS FONCREATIVO FIM ...................... DWS FONPROCURADOR FIM .............. DWS MIXTA FIM .................................... DWS MIXTA II FIM ................................. DWS PATRIMONIOS FIM ...................... DWS RENTA FIM ................................... ETCHEVERRIA FONDO FIM .................. EUROAGENTES BOLSA FIM .................. EUROAGENTES PREVISION FIM ............ EUROAGENTES UNIVERSAL FIM ........... EUROBANK GLOBAL FIM (EN DISOLUCION) .. EUROVALENCIA VCG FIM ..................... EUROVALOR MIXTO–50 FIM ................ EUROVALOR MIXTO–70 FIM ................. F. ANDALUCIA 2000 FIM ....................... FIBANC CRECIMIENTO FIM ................... FIBANC MIX. RV EUR. FIM .................... FINVERBOLSA FIM ................................ FINVEREGA INTERNACIONAL FIM ........ FON FINECO EUROLIDER FIM (**) ........ FON FINECO GESTION FIM .................. FON FINECO I FIM ................................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–4,06 –0,40 1,13 0,90 1,03 1,18 0,70 0,44 1,48 1,22 1,05 1,72 0,51 0,47 –0,42 –0,48 1,42 1,20 –1,06 5,93 6,32 3,44 NA 4,11 –0,88 –0,11 0,54 –0,50 –0,89 –0,88 –0,66 0,59 2,44 0,71

17,17 6,22 5,86 3,91 5,12 6,50 5,46 5,48 7,19 5,56 11,11 14,92 3,47 5,74 12,93 12,96 7,47 5,52 5,36 5,37 3,00 4,68 NA 11,92 9,85 13,05 10,97 12,10 9,76 14,14 7,98 3,47 7,24 8,11

0,01 0,01 1,43 0,21 0,16 0,15 0,01 0,01 1,48 1,43 1,44 3,92 1,51 1,44 0,96 0,95 1,50 1,48 1,74 0,01 0,01 0,01 NA 0,01 2,99 2,65 3,11 2,87 2,98 2,30 0,99 0,02 0,51 0,85 RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM GRV RVM RVM

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–11,28 –4,75 –4,45 –4,00 –5,47 –6,75 –6,00 –5,63 –5,66 –4,24 –11,40 –14,46 –3,00 –5,32 –13,62 –13,61 –5,72 –3,83 –3,80 –0,99 3,75 –2,43 NA –30,89 –7,38 –11,19 –9,57 –11,20 –9,47 –13,51 –8,55 –5,18 –7,62 –8,31

13,82 8,07 7,38 5,24 7,31 8,92 6,74 6,55 8,72 6,98 12,66 14,37 3,98 6,15 15,00 14,99 8,96 6,49 5,10 6,14 5,52 11,74 NA 26,77 10,41 16,28 15,74 13,65 12,72 18,52 12,16 15,40 11,58 15,85

0,01 0,01 2,59 0,29 0,24 0,21 0,00 0,00 2,53 2,56 2,40 2,31 2,71 2,52 2,70 2,70 2,72 2,50 1,40 0,00 0,00 0,00 NA 0,00 3,15 3,09 5,85 2,93 2,69 3,46 0,85 1,60 0,42 0,87 RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–12,89 –9,34 –6,78 –5,10 –7,26 –9,02 –7,90 –7,50 –8,02 –6,12 –15,37 –16,70 –3,46 –6,00 –16,12 –16,23 –8,21 –5,64 –6,12 –10,52 –4,48 –10,04 0,00 –21,77 –9,42 –17,76 –8,25 –14,61 –14,64 –15,34 –12,94 –20,42 –9,08 –19,13

23,35 15,31 13,67 9,16 12,51 15,62 13,13 12,78 16,77 12,58 26,27 28,34 8,02 11,46 27,62 27,68 16,40 11,62 10,43 11,68 7,80 14,74 0,00 35,80 19,34 31,04 17,33 26,53 23,34 27,81 21,71 34,32 18,64 37,71

0,01 0,00 1,44 0,35 0,31 0,30 0,00 0,00 1,37 1,42 1,19 1,37 1,58 1,42 1,66 1,67 1,44 1,41 1,42 0,00 0,00 0,00 – 0,00 3,18 2,80 1,69 2,91 2,40 3,01 2,46 1,55 0,46 0,91

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–0,87 2,49 2,29 1,56 1,99 2,15 1,23 1,21 2,19 2,04 3,01 2,65 1,97 3,13 7,34 7,31 2,40 2,15 1,47 5,47 3,08 7,78 0,00 14,55 5,79 6,52 3,73 5,95 4,68 5,44 2,06 5,37 14,29 9,53

22,10 10,57 9,70 7,46 10,28 12,66 9,72 9,67 11,40 9,27 20,93 21,64 6,76 7,67 21,78 21,69 11,83 6,77 4,46 7,13 3,18 10,01 0,00 31,63 13,46 23,20 5,62 16,72 17,21 17,03 16,23 28,07 13,82 28,21

0,01 0,01 0,16 0,28 0,26 0,26 0,01 0,01 0,28 0,26 1,25 2,08 1,51 0,15 1,41 1,11 0,27 0,24 1,85 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 3,32 3,14 1,64 2,63 2,59 3,14 1,62 1,37 0,23 0,93

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–26,50 –11,85 –7,86 –6,64 –9,66 –12,31 –11,75 –11,26 –10,01 –7,15 –21,95 –25,60 –4,03 –7,78 –22,56 –22,72 –10,12 –6,18 –9,34 –1,02 8,62 –2,15 0,70 –35,52 –12,02 –22,29 –13,47 –20,06 –19,83 –23,47 –19,28 –20,02 –1,66 –18,20

19,55 10,67 9,67 6,80 9,31 11,54 9,31 9,14 11,67 9,05 18,91 20,76 5,91 8,13 20,34 20,34 11,74 8,01 6,81 8,11 5,33 11,04 2,40 28,42 13,87 22,16 13,29 18,27 16,69 20,16 15,48 23,66 13,63 25,36

–9,10 –4,54 NA 3,89 0,43 –2,35 –1,30 NA NA 15,70 13,68 –16,29 NA NA –7,11 –8,62 NA 14,18 NA –9,27 NA NA –1,15 –47,08 NA –15,85 NA –9,60 NA –36,04 NA –4,28 NA –3,35

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE MIXTA

2,25 1,50 0,90 1,25 1,35 1,45 1,50 1,50 1,00 0,90 1,00 2,25 0,40 0,90 1,75 1,50 1,00 1,00 2,25 1,35 2,00 1,50 1,75 2,00 2,25 2,25 0,90 2,00 2,00 2,25 2,25 1,25 0,75 1,50

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 5,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,15 0,07 0,10 0,10 0,10 0,10 0,00 0,00 0,00 0,10 0,00 0,10 0,00 0,00 0,10 0,10 0,00 0,10 0,15 0,10 0,15 0,11 0,20 0,15 0,00 0,00 0,10 0,20 0,10 0,13 0,13 0,10 0,10 0,15

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

267

268

FONALCALA FIM ................................... FONBOLSA PLUS FIM ............................ FONBOLSA STAR FIM ............................ FONBUSA MIXTO FIM .......................... FONCAFIX FIM ...................................... FONCAIXA MIXTO 38 FIM .................... FONCAIXA MIXTO 42 FIM .................... FONDANETO FIM .................................. FONDBARCLAYS 3 FIM .......................... FONDCHART FIM ................................. FONDEGA BOLSA FIM .......................... FONDESPAÑA CRECIM. FIM ................. FONDESPAÑA DINAMICO FIM ............. FONDGESKOA FIM ............................... FONDIBAS MIXTO FIM .......................... FONDMAPFRE BOLSA FIM .................... FONDMAPFRE DIVERSIFICACION FIM . FONDMONTECO FIM ........................... FONDO 19 FIM ..................................... FONDO PERMANENCIA FIM ................ FONDO VALENCIA FONDO DE FONDOS 60 FIMF ... FONHUESCA 2000 FIM ......................... FONINDEX MIXTO FIM ......................... FONJALON ACCIONES FIM ................... FONJALON II FIM .................................. FONMUTUAL M.V. FIM ......................... FONPASTOR 50 FIM .............................. FONPASTOR 70 FIM .............................. FONPENEDES VARIABLE MIXT FIM........ FONPENTOR FIM .................................. FONPROCUPLAN FIM ........................... FONPROCURADOR 3 FIM .................... FONQUIVIR FIM .................................... FONSNOSTRO II FIM ............................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

2,42 0,36 –0,43 1,28 0,76 0,09 0,86 –0,77 –1,03 –1,42 –0,76 –1,89 –3,01 –0,16 –1,04 –0,59 –0,11 1,23 –0,26 –0,02 –0,42 1,42 –2,32 2,53 0,54 0,07 –0,27 0,34 –1,64 0,71 –0,80 0,72 0,74 –0,26

5,59 7,17 7,32 6,05 10,65 11,28 12,75 8,39 9,07 12,35 7,71 8,22 12,79 9,67 7,86 10,35 4,84 5,68 5,96 6,25 6,10 7,52 9,05 11,01 7,59 11,90 7,33 11,99 13,83 8,25 3,99 4,38 9,73 17,32

0,21 0,01 0,01 1,53 0,01 1,22 1,51 1,44 2,85 0,08 1,47 1,68 2,66 1,25 1,01 2,01 2,35 1,95 2,90 1,52 0,01 0,42 0,55 0,01 0,57 0,01 0,42 0,38 1,36 6,03 2,37 1,33 1,18 0,73

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–2,24 –4,92 –5,00 –3,20 –10,23 –7,62 –5,94 –10,96 –7,29 –9,97 –7,94 –6,69 –9,96 –6,66 –8,01 –6,97 –5,96 –3,67 –6,91 –5,36 –6,56 –5,08 –11,17 –8,13 –6,20 –10,30 –6,10 –9,57 –12,07 –4,93 –1,96 –4,39 –7,11 –15,31

6,85 8,73 8,86 6,29 13,10 11,82 11,20 10,57 11,32 13,41 12,01 10,49 14,14 9,63 8,25 12,29 8,23 5,06 7,73 6,39 6,80 8,99 7,37 11,76 8,16 13,21 44,88 12,94 19,11 7,65 2,92 4,79 10,58 17,30

0,17 0,01 0,01 1,38 0,71 1,14 0,96 1,24 3,28 0,06 1,08 1,32 2,23 1,06 0,84 1,71 2,65 1,54 2,51 1,33 0,00 0,44 0,41 0,00 0,49 0,00 0,44 0,46 1,51 2,13 1,08 1,50 1,12 0,91

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–7,47 –8,21 –8,50 –5,70 –15,58 –10,62 –8,26 –11,99 –12,23 –13,37 –12,45 –14,24 –18,18 –10,23 –5,47 –14,48 –8,90 –7,10 –10,18 –6,89 –8,03 –10,89 –8,16 –13,68 –8,48 –13,27 –8,28 –14,26 –19,24 –6,71 –0,09 –5,73 –11,28 –16,33

11,25 13,06 13,39 9,87 26,77 17,25 15,80 18,48 23,37 26,14 20,53 20,78 26,99 18,10 11,46 23,31 15,60 12,74 15,09 12,37 12,71 15,11 12,91 18,67 12,48 22,26 14,66 24,85 39,53 7,06 2,10 9,70 18,95 32,76

0,15 0,01 0,01 1,34 0,77 1,04 1,21 2,10 3,44 0,07 1,88 1,27 2,06 0,95 0,65 1,47 2,22 0,08 2,61 1,98 0,00 0,41 0,48 0,01 0,43 0,00 3,52 3,50 1,13 2,07 1,17 2,09 0,43 1,01

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

5,18 1,54 1,33 2,27 9,96 –0,12 1,74 2,07 6,50 5,72 2,97 3,70 5,01 4,31 2,71 5,39 3,38 –1,91 2,53 2,54 0,44 1,41 –0,81 5,16 3,03 3,91 4,22 7,52 11,19 –1,99 –1,19 2,80 5,78 9,59

9,53 10,48 10,64 6,95 21,05 14,90 12,93 7,77 18,41 18,58 16,06 15,10 20,11 12,93 8,96 15,88 10,57 12,75 12,17 8,55 12,05 11,67 9,66 16,40 10,10 13,11 10,29 17,70 30,09 8,99 47,59 8,55 12,65 22,12

0,14 0,01 0,01 1,76 0,85 0,80 0,57 2,28 3,71 0,10 1,62 1,18 2,16 0,80 0,98 1,63 1,99 0,31 2,47 1,79 0,01 0,61 0,58 0,01 0,38 0,01 4,17 2,98 1,31 0,75 0,00 – 0,53 1,05

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–2,55 –11,70 –12,30 –5,45 –16,04 –17,45 –12,96 –20,63 –14,23 –18,72 –17,64 –18,59 –24,97 –12,73 –11,62 –16,65 –11,54 –11,14 –14,50 –9,66 –14,05 –13,01 –20,96 –14,50 –11,08 –19,10 –10,49 –16,35 –22,34 –12,45 –3,98 –6,69 –12,19 –22,55

8,67 10,15 10,36 7,49 19,17 14,08 13,31 12,18 16,66 18,56 14,95 14,58 19,48 13,13 9,29 16,35 10,64 9,83 10,94 8,80 9,93 11,28 10,01 14,93 9,84 15,78 24,44 17,75 27,69 8,04 24,04 7,29 13,57 23,41

12,19 –16,93 –9,99 –1,31 –4,03 –8,06 5,72 –16,49 –6,87 –7,16 –10,78 NA NA 6,41 2,30 –1,41 4,21 1,43 7,03 7,86 NA –16,90 –28,88 7,97 8,82 NA NA 4,18 NA –11,03 NA NA 14,49 –8,25

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE MIXTA

2,00 1,50 1,50 1,25 1,30 2,00 1,85 0,70 2,25 2,00 2,25 1,40 1,50 2,25 1,50 2,25 1,50 1,00 1,25 0,70 1,15 0,75 2,00 2,00 2,00 1,80 1,50 1,50 2,00 2,00 0,70 0,70 0,25 1,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 4,00 3,00 2,50 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 1,50 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 2,00 2,00 0,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 4,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,07 0,15 0,15 0,12 0,00 0,15 0,15 0,10 0,20 0,15 0,13 0,15 0,15 0,00 0,10 0,20 0,17 0,10 0,15 0,05 0,05 0,10 0,20 0,14 0,20 0,20 0,20 0,17 0,00 0,20 0,15 0,10 0,15 0,17

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

GESRIOJA FIM ........................................ GESTI GLOBAL FIM ............................... GLOBAL ASSETS FUND FIM .................. GLOBAL VARIABLE FIM ......................... HERRERO CRECIMIENTO FIMS ............. HERRERO FUTURO FIMS ...................... HSBC MIXTO ACCIONES FIM ................ HSBC RENTA NEUTRAL FIM ................. IBERAGENTES POPULAR MIXTO 50 EUROPA FIM .. IBERCAJA CAPITAL EUROPA FIM ........... IBERCAJA CAPITAL FIM .......................... IBERCAJA EUROBOLSAS FIM ................. IBERCAJA INDEX 2 FIM .......................... IBERCAJA INDEX 5 FIM .......................... IBERCAJA INDEX FIM ............................. IBERCAJA RENTA PLUS FIM ................... IM 93 MIXTO FIM .................................. INBORSA FIM ........................................ INDOSUEZ BOLSA FIM ......................... INDOSUEZ MIXTO INT. FIM .................. INDOSUEZ PATRIMONIO FIM .............. INGENIEROS RENTA FIM ....................... INTERVALOR BOLSA FIM ...................... INVERBAN FONBOLSA FIM .................. INVERBANSER FIM ................................ INVERSABADELL 50 FIMS ...................... INVERSABADELL 70 FIMS ...................... INVERTRES FONDO I FIM ..................... INVERTRES FONDO II FIM ..................... KUTXAFOND FIM .................................. LEALTAD GLOBAL FIM .......................... MADRID CONVERTIBLES GLOBAL FIM . MARCH BOLSA FIM ............................... MEDIVALOR GLOBAL FIM .....................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–3,05 0,15 –0,25 0,34 0,12 0,39 –1,24 0,85 –0,98 0,01 0,33 –0,01 –0,39 –0,05 –0,71 –0,87 0,56 –0,54 0,17 –1,86 –1,11 0,31 2,15 –1,86 0,35 0,12 0,40 –0,43 –0,41 –0,76 0,32 –0,68 –0,48 –1,36

12,39 3,70 7,25 3,74 12,08 8,78 8,10 6,47 10,57 12,79 16,08 7,11 6,74 1,74 6,54 13,65 10,89 8,86 15,13 8,04 6,57 10,31 8,75 14,27 13,42 9,09 12,30 10,99 11,46 5,89 4,33 3,52 9,82 12,38

0,66 0,02 0,60 0,39 0,01 0,01 1,32 0,82 4,86 0,66 1,31 0,68 0,79 0,92 0,67 0,84 0,00 0,99 0,01 1,94 1,21 0,09 1,81 0,01 1,70 2,85 3,02 6,05 7,80 2,55 1,64 3,90 1,76 2,86

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RFM RVM RVM RVM

–15,99 –6,35 –7,45 –4,23 –11,95 –8,02 –7,02 –3,41 –7,71 –12,54 –16,16 –6,86 –6,84 –6,42 –6,23 –14,15 –16,18 –6,12 –14,21 –11,36 –9,57 –10,93 –9,92 –12,18 –11,73 –8,64 –12,70 –11,28 –12,80 –5,43 –4,28 –6,05 –4,67 –10,98

13,54 5,37 6,53 3,94 14,29 9,78 10,01 6,48 12,40 16,82 19,72 8,70 9,25 7,74 7,96 16,07 14,50 8,86 17,02 9,50 7,90 13,10 12,23 15,71 14,63 10,43 14,68 13,65 14,77 7,60 5,98 6,41 9,06 13,72

0,19 0,00 0,53 0,27 0,01 0,01 0,71 0,74 5,64 0,77 1,62 0,83 0,92 0,78 0,73 0,80 0,00 0,99 0,00 0,39 0,43 1,41 1,95 0,00 1,75 3,32 3,62 6,83 8,97 2,97 1,33 4,09 1,79 2,60

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RFM RVM RVM RVM

–12,20 –2,54 –2,26 –2,16 –12,00 –8,17 –13,33 –6,46 –15,68 –17,77 –19,38 –8,12 –8,71 –8,09 –7,54 –13,42 –23,19 –10,75 –17,15 –7,68 –8,37 –15,99 –11,70 –15,84 –16,60 –8,69 –12,16 –12,08 –12,94 –8,15 –7,95 –6,79 –9,74 –14,56

18,12 0,29 6,38 0,00 4,66 0,30 4,37 0,18 20,84 0,01 14,28 0,01 25,55 0,18 10,66 0,70 26,32 1,64 36,32 0,82 36,78 1,79 15,66 0,71 16,79 0,91 15,81 0,70 14,63 0,59 28,68 0,59 30,45 0,00 17,79 1,02 29,89 0,00 13,40 0,32 11,29 0,48 26,62 2,06 20,34 1,85 30,44 0,00 31,30 1,48 14,92 0,01 21,48 0,01 22,45 7,48 24,22 11,05 16,63 2,30 12,18 1,41 14,44 6,71 16,34 1,87 26,18 2,49

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

3,54 0,80 1,93 1,13 –0,41 0,12 3,71 3,59 3,51 7,25 13,19 3,56 3,03 3,48 2,82 9,61 9,54 2,29 6,57 1,75 2,75 2,83 4,63 7,16 7,37 –0,05 –0,18 6,98 7,32 5,36 2,85 3,97 0,85 5,18

13,15 7,94 7,53 2,07 13,57 9,90 15,10 6,94 19,36 25,32 26,76 12,81 13,37 12,42 11,27 20,91 23,37 12,90 20,86 10,30 11,30 21,42 16,11 20,22 24,99 9,84 13,45 15,71 16,86 11,57 9,81 10,15 8,19 16,96

0,48 0,01 0,21 0,32 0,01 0,01 0,11 0,66 2,00 0,69 1,91 0,55 0,74 0,51 0,43 0,45 0,01 0,62 0,01 0,36 0,54 1,33 1,48 0,01 1,95 0,01 0,01 7,25 9,12 1,94 1,18 0,01 2,15 1,83

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–25,96 –7,86 –8,04 –4,92 –22,74 –15,11 –17,47 –5,61 –20,23 –22,86 –23,24 –11,39 –12,73 –11,05 –11,48 –19,24 –29,08 –14,75 –24,13 –18,29 –15,81 –22,82 –14,99 –22,27 –20,68 –16,52 –23,15 –16,91 –18,86 –9,17 –9,10 –9,57 –13,65 –21,09

14,59 6,09 6,63 3,66 15,63 10,94 16,28 7,89 18,37 24,69 26,28 11,64 12,23 10,89 10,64 20,79 21,48 12,72 21,64 10,57 9,58 19,14 15,11 21,27 22,50 11,35 15,97 16,38 17,60 11,29 8,72 9,63 11,37 18,25

–23,81 –13,72 –14,20 –2,35 –10,45 –1,24 NA NA NA NA –19,76 0,34 –11,44 NA 1,91 NA –27,34 3,17 –29,22 NA –6,96 –13,63 –22,59 –7,62 –15,09 NA –14,06 –5,80 –9,89 3,06 NA 0,69 –8,73 –14,12

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE MIXTA

1,50 2,00 0,60 2,00 2,25 1,10 1,00 1,35 2,25 1,70 1,50 1,70 1,70 1,70 1,70 1,50 1,50 1,75 2,25 1,50 0,50 2,00 1,35 2,25 0,50 1,90 1,90 0,60 0,60 2,00 0,30 1,50 2,25 1,35

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 2,50 0,00 0,00 2,00 0,00 2,50 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 1,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,13 0,15 0,03 0,20 0,10 0,10 0,15 0,20 0,10 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,10 0,15 0,10 0,10 0,10 0,14 0,15 0,17 0,00 0,10 0,10 0,00 0,00 0,20 0,05 0,14 0,00 0,20

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

269

270 2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,46 0,32 1,20 –1,47 2,75 3,13 –3,35 –0,19 –0,69 –0,17 –0,58 0,00 0,25 2,13 2,92 –0,72 –0,13 0,36 0,68 0,66 0,63 1,03 –0,35 0,95 –0,58 –0,91 –1,24 0,58 –0,40 –1,79 –1,02 –0,79 –5,75 –0,48

5,42 7,52 5,49 6,75 6,05 5,83 13,44 7,63 10,34 9,58 14,70 11,73 7,15 13,41 11,00 10,77 8,03 10,63 3,99 9,14 12,58 10,04 10,98 5,52 7,94 10,50 10,50 4,01 8,00 10,68 10,78 9,05 16,56 11,04

2,73 1,49 2,23 0,18 0,86 0,24 0,11 2,10 0,04 0,01 0,01 0,08 0,01 0,01 0,01 1,36 0,21 0,39 1,85 4,05 3,10 0,53 1,34 1,41 0,01 3,98 0,77 3,94 1,19 0,93 0,01 2,87 1,00 0,26

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVMI RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–6,21 –4,42 –4,29 –4,79 –6,46 –7,26 –18,01 –7,17 –9,21 –8,11 –12,01 –11,14 –7,93 –15,86 –5,57 –10,10 –6,23 –8,67 –6,69 –8,10 –11,93 –9,25 –9,88 –4,13 –7,35 –9,36 –8,03 –5,98 –8,48 –9,53 –11,23 –10,23 –17,05 –9,40

7,37 4,57 8,74 4,95 9,27 8,90 14,78 8,23 11,63 12,06 18,33 13,20 9,61 18,37 8,23 15,10 8,82 12,29 9,62 10,20 14,89 12,69 10,96 5,94 8,51 15,05 12,22 5,11 9,99 11,88 13,72 13,01 20,09 13,92

2,20 1,85 1,92 0,02 1,00 0,36 0,02 1,90 0,03 0,00 0,00 0,06 0,00 0,00 0,00 1,33 0,16 0,32 1,30 4,90 3,83 0,33 1,36 1,33 0,00 3,43 0,50 3,64 0,36 0,69 0,01 2,89 0,00 0,15

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVMI RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–8,81 –5,33 –11,98 –2,84 –9,68 –8,01 –13,62 –8,54 –10,32 –14,30 –21,18 –12,53 –10,71 –21,08 0,64 –15,29 –10,06 –16,86 –11,36 –8,24 –11,97 –14,66 –10,30 –4,97 –8,88 –16,63 –13,53 –5,26 –11,41 –11,08 –14,67 –13,72 –6,67 –16,03

15,61 9,79 21,97 6,32 15,84 12,90 23,31 16,56 20,98 23,04 35,86 24,25 20,24 31,70 1,11 28,82 18,06 25,07 18,01 14,87 21,71 24,04 21,31 8,08 16,53 29,59 23,32 6,59 18,02 18,26 22,46 22,10 16,52 29,12

2,16 2,45 2,26 0,01 0,66 0,31 0,01 1,92 0,01 0,00 0,00 0,03 0,00 0,00 0,00 1,43 0,11 0,00 1,49 4,75 3,77 0,37 1,27 1,58 0,00 4,34 0,44 3,53 0,26 0,72 0,01 1,57 0,00 0,03

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

2,18 1,82 9,44 –1,24 2,76 1,50 –4,40 3,65 4,78 3,86 5,77 5,56 1,98 5,95 0,01 8,69 4,33 7,93 3,59 0,39 0,14 4,21 6,38 0,82 2,76 3,74 3,00 2,61 3,07 4,34 3,98 3,93 6,50 2,94

12,01 3,96 15,10 7,49 11,44 9,26 21,62 11,74 13,49 17,95 27,29 16,43 14,45 22,10 1,42 20,94 11,39 17,79 14,19 10,32 14,12 18,62 14,31 3,27 11,40 21,39 21,00 4,75 13,93 15,15 17,54 14,92 13,41 19,52

1,96 1,81 1,82 0,01 0,66 0,28 0,10 1,83 0,01 0,01 0,01 0,02 0,01 0,01 0,01 1,83 0,04 0,01 1,61 4,84 3,90 0,40 1,53 1,47 0,01 4,23 2,06 3,72 0,23 1,08 0,02 0,65 0,01 0,09

RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM RVM

–13,00 –7,57 –6,70 –9,99 –10,80 –10,70 –34,56 –12,16 –15,28 –18,35 –27,07 –17,95 –15,95 –28,15 –2,19 –17,82 –12,12 –17,75 –13,74 –14,78 –21,87 –20,12 –14,30 –7,27 –13,76 –22,33 –19,11 –8,07 –16,77 –17,56 –22,04 –20,14 –22,29 –22,06

10,93 6,90 14,43 6,45 11,32 9,64 18,86 11,67 14,79 16,62 25,58 17,22 13,89 22,62 6,92 20,23 12,31 17,55 12,70 11,40 16,28 17,34 15,10 5,98 11,67 20,56 17,74 5,27 13,16 14,39 16,83 15,62 16,91 19,77

7,51 NA NA NA 4,16 22,62 –26,50 –6,84 1,32 NA NA –8,56 –5,01 NA –8,48 –9,39 17,26 –30,57 –8,16 NA NA –25,85 NA NA NA NA –5,90 NA –11,40 –26,32 –24,81 –12,92 NA NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE MIXTA

1,50 0,40 1,45 0,73 1,00 1,50 1,75 1,65 1,00 1,75 1,90 2,25 2,00 1,35 1,80 1,35 2,00 2,25 2,00 0,00 0,00 2,25 2,00 0,00 1,50 1,40 2,25 1,10 1,75 1,40 1,90 1,75 2,10 2,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 3,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 3,00 1,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

MORGAN STANLEY EURO GLOBAL FIM......... MUTUALFASA 3 FIM .............................. NOVAFONDISA FIM .............................. NR FONDO 1 FIM .................................. PATRIBOND FIM..................................... PATRISA FIM ........................................... PLUSCARTERA FIM ................................. PLUSGIRONA FIM .................................. PLUSMADRID 2 FIM .............................. PLUSMADRID 50 FIM............................. PLUSMADRID 75 FIM............................. PLUSMADRID FIM.................................. PLUSMADRID VALOR FIM...................... RENPROA CHART FIM............................ RENTA 4 FONMIXTO FIMF (*) ................ RIVA Y G. ACC. I FIM.............................. RURAL MIXTO 50 FIM ........................... RURAL MIXTO 75 FIM............................ RURAL MIXTO EUROPA 50 FIM............. SABADELL MIX 50 FIMP ......................... SABADELL MIX 70 FIMP ......................... SAFEI PATRIMONIO FIM......................... SAN FERNANDO VALOR FIM................. SANTANDER GROWTH FIM................... SANTANDER MULTIFONDOS MODERADO FIM... SCH MIXTO ACCIONES 1 FIM................ SCH MIXTO ACCIONES 2 FIM................ SEGURFONDO CONVERTIBLES FIM...... TARRAGONAFONS 2 FIM ...................... UNIFOND MIXTO FIM .......................... VITAL MIXTO FIM................................... ZARAGOZANO BOLSA MIXTO FIM....... ZARAGOZANO NUEVAS TECNOLOGIAS FIM .. ZURICH BOLSA FIM...............................

(Continuación)

0,15 0,20 0,10 0,07 0,15 0,15 0,20 0,09 0,06 0,06 0,04 0,04 0,03 0,10 0,10 0,15 0,00 0,00 0,20 0,10 0,10 0,15 0,20 0,05 0,10 0,10 0,20 0,20 0,20 0,20 0,05 0,00 0,40 0,10

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

AC ACCIONES FIM ................................ AC IBEX-35 INDICE FIM ......................... ACTIVOS EN RENTA BOLSA FIM ........... ALLIANZ VARIABLE FIM ........................ ALMAGRO VALORES FIM ...................... ALTAE BOLSA FIM ................................. ATLANTICO DIVIDENDO FIMS ............. ATLANTICO DIVIDENDO PLUS FIMP .... ATLANTICO INDICE FIM ....................... BANCAJA RENTA VARIABLE FIM ............ BANESTO RENTA VARIABLE ESPAÑOLA FIM ... BANKOA BOLSA FIM ............................. BARCLAYS BOLSA ESPAÑA FIM ............ BARCLAYS BOLSA ESPAÑA INDEX FIM . BARCLAYS SMALL CAPS ESPAÑA FIM ... BBK BOLSA FIM ..................................... BBVA BOLSA 2 FIM ............................... BBVA BOLSA PLUS FIM ......................... BBVA INDICE PLUS FIM ........................ BCH ACCIONES FIM .............................. BESTINFOND FIM .................................. BESTINVER BOLSA FIM ......................... BETA ACCIONES FIM ............................. BETA ESPAÑA VALOR FIM ..................... BI IBERACCIONES FIM ........................... BI SMALL Y MID-CAPS ESPAÑA FIM ..... BK BOLSA ESPAÑA 2 FIM ...................... BK BOLSA ESPAÑA FIM ......................... BK DIVIDENDO FIM .............................. BK FUTURO IBEX FIM ........................... BM–DINERBOLSA FIM ........................... BNP BOLSA FIM .................................... BNP PARIBAS BOLSA PLUS FIM ............ BOLSA 35 FIM ....................................... BOLSALIDER FIM ...................................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,84 NA –1,50 –2,27 –0,24 –0,35 NA NA –0,53 –1,07 –0,77 0,97 –1,78 –0,12 13,07 –0,91 –1,20 –1,08 –1,51 –1,11 12,65 12,41 –1,97 NA –1,25 NA –0,73 –0,64 8,01 –1,65 –2,60 0,77 –0,91 –1,65 1,11

23,25 NA 18,67 16,25 16,08 20,42 1,40 1,58 20,99 19,29 21,94 11,89 20,63 21,20 6,99 19,55 21,96 21,85 21,42 21,73 5,79 5,80 19,55 NA 20,76 NA 19,09 18,77 7,74 21,62 20,38 23,01 20,09 21,58 21,69

0,01 NA 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,04 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,07 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 NA 0,01 NA 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,03 0,01

RVN –20,12 NA RVN –15,04 RVN –14,97 RVN –13,34 RVN –15,68 RVN –7,68 RVN –7,08 RVE –17,13 RVN –13,32 RVN –16,40 RVN –8,50 RVN –14,79 RVN –16,69 RVN –3,01 RVN –16,05 RVN –18,11 RVN –19,84 RVN –16,06 RVN –16,43 RVN 0,91 RVN 1,26 RVN –15,83 NA RVN –16,89 NA RVN –14,98 RVN –15,25 RVN –0,37 RVN –16,16 RVN –14,31 RVN –19,25 RVN –14,49 RVN –16,34 RVN –13,74

23,09 NA 22,11 18,13 19,73 22,08 6,57 6,72 22,54 18,89 22,01 12,10 22,40 21,71 8,60 21,55 23,36 24,50 22,03 21,68 7,20 7,19 20,19 NA 22,09 NA 21,06 20,99 10,62 22,80 17,84 27,03 20,93 22,30 22,88

0,01 NA 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,10 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,04 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 NA 0,01 NA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,19 0,00

RVN –22,33 NA RVN –22,62 RVN –22,17 RVN –20,28 RVN –21,62 RVN –10,88 RVN –11,06 RVN –21,05 RVN –18,06 RVN –19,90 RVN –14,72 RVN –22,87 RVN –22,82 RVN –16,02 RVN –21,37 RVN –22,76 RVN –21,64 RVN –21,06 RVN –19,92 RVN –12,81 RVN –12,91 RVN –21,00 NA RVN –20,30 NA RVN –18,93 RVN –19,30 RVN –13,87 RVN –20,36 RVN –18,27 RVN –28,32 RVN –19,82 RVN –21,38 RVN –24,84

43,23 0,27 44,36 37,05 36,65 42,99 10,41 11,05 43,65 35,88 41,40 23,45 44,11 43,26 13,82 41,55 45,15 44,75 43,29 41,23 10,75 10,81 36,34 NA 43,23 NA 37,45 37,32 19,41 42,55 31,19 54,99 39,68 43,68 43,60

0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,08 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 NA 0,01 NA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,04 0,00

RVN 11,80 29,33 RVN –2,32 7,22 RVN 11,76 28,42 RVN 7,97 25,57 RVN 7,37 24,21 RVN 11,21 28,64 RVN 9,90 14,22 RVN 10,85 14,72 RVN 10,78 29,02 RVN 8,80 26,20 RVN 9,48 27,26 RVN 5,05 17,59 RVN 11,89 30,30 RVN –100,00 30,99 RVN 5,70 10,21 RVN 10,82 28,47 RVN 11,80 30,50 RVN 13,39 29,42 RVN 11,01 28,75 RVN 9,34 26,96 RVN 9,15 10,05 RVN 9,20 10,07 RVN 9,55 25,77 NA 3,85 RVN 10,89 28,35 NA 6,93 RVN 8,07 27,27 RVN 8,90 28,12 RVN 4,32 12,17 RVN 10,37 27,52 RVN 1,24 26,67 RVN 13,56 39,41 RVN 10,02 27,76 RVN 11,00 28,49 RVN 12,09 29,59

0,02 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,08 0,01 0,02 0,01 0,00 0,01 0,05 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01

RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN

–31,21 NA –27,63 –30,17 –25,99 –26,76 NA NA –27,90 –23,55 –27,25 –17,24 –27,77 –100,00 –2,66 –27,52 –30,13 –29,53 –27,55 –27,64 8,17 8,25 –28,59 NA –27,48 NA –26,05 –26,00 –3,31 –27,52 –30,94 –33,77 –25,25 –28,20 –26,53

31,05 –21,04 6,82 NA 30,26 –22,38 25,78 NA 25,55 –22,48 30,09 –18,23 10,86 NA 11,31 NA 30,59 NA 26,15 NA 29,42 –19,38 17,05 1,61 30,99 –12,77 30,90 –100,00 10,50 NA 29,28 –19,78 31,83 –18,44 31,63 0,95 30,37 –13,95 29,19 –23,39 8,95 70,60 8,97 71,69 26,52 –22,81 3,85 NA 30,15 –25,72 6,93 NA 27,34 NA 27,45 –4,38 13,36 NA 29,99 NA 24,69 –25,01 38,48 –17,51 28,40 1,85 30,53 –22,02 30,92 –42,00

desde DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 ción (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE NACIONAL

2,00 1,00 1,50 1,50 2,25 2,00 1,75 0,25 1,50 1,50 2,20 2,25 2,25 0,00 1,60 2,15 2,25 1,25 1,10 2,25 1,50 1,35 2,25 2,25 2,00 2,00 1,15 1,15 1,15 0,40 2,25 1,75 1,00 2,25 2,25

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 2,00 1,50 0,00 1,00 2,50 0,00 2,00 1,00 1,50 2,00 2,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,04 0,09 0,07 0,14 0,11 0,03 0,15 0,05 0,20 0,20 0,20 0,00 0,20 0,00 0,15 0,04 0,20 0,20 0,20 0,20 0,05 0,05 0,12 0,10 0,00 0,00 0,04 0,03 0,03 0,06 0,15 0,20 0,00 0,03 0,15

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

271

272

BOLSATLANTICO FIM ............................ BOLSATLANTICO PREMIER FIM ............ BSN BANIF ACCIONES ESPAÑOLAS FIM ... BSN BANIF RENTA VARIABLE ESPAÑOLA FIM .. CAIXA CATALUNYA INDEX FIM ............. CAIXASABADELL 7-RV FIM .................... CAJA LABORAL BOLSA FIM .................. CAJABURGOS BOLSA FIM ..................... CAJASUR HISPANIA FIM ........................ CAM BOLSA INDICE FIM ....................... CAN ACCIONES FIM .............................. CARTERA VARIABLE FIM ........................ CITIFONDO RV FIM .............................. CONSTEL. MASTER INDICE RV ESPAÑA FIMP CS BOLSA FIM ....................................... DWS ACCIONES FIM ............................. DWS BOLSA INSTITUCIONES FIM ........ EDM INVERSION FIM ............................ EUROAGENTES PREMIER F0IM .............. EUROVALOR BOLSA ESPAÑOLA FIM ... EUROVALOR BOLSA FIM ...................... FG ACCIONES FIM ................................. FIBANC INDICE FIM .............................. FINGEST BOLSA FIM ............................. FONBILBAO ACCIONES FIM ................. FONCAIXA BOLSA 33 FIM .................... FONDESPAÑA BOLSA FIM .................... FONDGALLEGO 21 FIM ........................ FONDO HISPANO LUSO RV FIM ......... FONDO VALENCIA RENTA VARIABLE FIM .. FONINDEX BOLSA FIM ......................... FONLIFE FIM .......................................... FONPASTOR RENTA VARIABLE FIM ...... FONPENEDES BORSA FIM ..................... HSBC SPANISH EQUITIES FIM ...............

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–1,81 2,15 –0,78 –1,01 –0,90 –0,53 –1,57 –0,84 NA –1,35 –1,27 –1,95 –2,99 –13,08 0,25 1,93 2,26 4,96 5,00 11,78 –1,21 0,78 –1,06 0,64 0,48 –1,06 –2,25 –0,86 –3,62 –0,40 1,39 –0,41 0,14 –1,10 2,09

20,79 20,91 22,24 21,99 19,54 18,53 19,10 23,23 NA 22,19 21,40 19,83 21,99 19,09 19,88 18,75 18,52 10,29 5,18 8,27 20,08 12,76 21,18 12,58 13,03 19,90 21,59 23,21 19,55 13,76 16,96 15,93 15,78 19,98 15,60

0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,69 0,04 0,01 NA 0,22 0,01 0,06 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,03 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 1,98 0,09 0,01 0,64 0,12 0,72 0,01 RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVE RVE RVN RVE RVN RVN RVN RVN RVE RVM RVN RVN RVN RVN RVN

RVN RVE RVN RVN RVN RVN RVN RVN

–18,37 –8,88 –16,32 –16,19 –17,33 –16,22 –15,56 –20,07 NA –16,80 –16,27 –16,50 –16,12 –19,52 –14,05 –17,18 –16,93 –5,31 –3,62 –4,40 –15,86 –8,37 –16,79 –8,04 –8,07 –13,31 –15,27 –20,10 –15,40 –11,38 –15,19 –13,59 –13,25 –17,11 –12,67

22,96 23,17 21,56 21,48 19,64 18,31 20,32 23,01 22,36 23,75 22,29 22,24 21,42 2,53 18,26 20,48 20,49 10,07 5,30 12,60 21,36 13,06 22,57 12,96 13,08 19,52 22,52 23,05 21,56 16,05 19,86 18,77 17,78 22,21 17,94

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,79 0,03 0,01 0,00 0,24 0,00 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,16 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 1,64 0,21 0,00 0,24 0,14 3,63 0,00

RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVE RVE RVN RVE RVN RVN RVN RVN RVE RVM RVN RVN RVN RVN RVN

–19,81 –19,58 –19,66 –18,86 –24,27 –17,44 –19,07 –22,33 –17,76 –20,94 –21,15 –21,32 –20,94 –26,99 3,71 –23,35 –23,39 –13,95 –1,85 –15,87 –20,55 –14,04 –21,54 –14,42 –13,47 –19,83 –21,23 –22,44 –24,06 –13,57 –22,75 –23,62 –20,74 –21,49 –22,66

38,40 41,85 40,61 40,83 45,45 34,41 39,85 43,15 33,62 44,78 43,36 42,54 41,78 2,86 29,38 41,46 41,43 20,26 5,19 23,31 40,32 14,36 43,77 14,01 24,56 40,09 43,84 43,33 42,50 25,55 38,60 35,10 34,33 44,99 36,40

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,87 0,05 0,01 0,00 0,15 0,00 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,13 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 1,38 0,12 0,01 0,18 5,51 3,02 0,00

RVN 8,22 23,51 RVN 11,25 27,31 RVN 9,31 26,91 RVN 9,68 27,18 RVN 11,67 31,89 RVN 9,71 23,39 RVN 10,75 26,73 RVN 11,69 29,31 RVN 8,31 22,53 RVN 11,20 29,75 RVN 10,62 28,83 RVN 9,65 28,95 RVN 9,93 27,50 RVN –55,65 8,71 RVN –9,22 52,07 RVN 10,57 29,88 RVN 10,89 29,79 RVN 4,29 15,73 RVN 0,56 0,64 RVN 9,49 16,30 RVE 11,21 28,08 RVE 1,84 13,14 RVN 10,62 28,21 RVE 1,84 12,84 RVN 6,72 15,76 RVN 7,72 27,75 RVN 11,03 29,24 RVN 11,69 29,29 RVN 14,14 30,80 RVM 5,23 21,90 RVN 8,99 27,08 RVN 2,35 28,21 RVN 9,05 25,68 RVN 13,55 29,44 RVN 8,12 24,22

0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,93 0,01 0,02 0,01 0,11 0,01 0,05 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,80 0,01 0,01 0,01 0,02 0,01 1,11 0,10 0,00 0,28 4,90 3,64 0,01

RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN

–30,43 –16,72 –27,08 –26,18 –30,72 –24,52 –25,51 –31,24 NA –27,85 –27,90 –29,36 –29,28 –77,35 –18,87 –28,45 –27,83 –10,81 –0,12 –1,56 –26,56 –19,16 –28,55 –19,34 –14,70 –25,94 –27,57 –31,38 –29,32 –19,72 –27,60 –32,73 –24,91 –26,92 –25,45

27,50 29,63 29,03 29,11 31,26 24,72 27,93 31,00 27,98 31,60 30,46 29,92 29,52 11,92 32,93 29,31 29,25 14,83 4,58 16,31 28,80 13,43 30,48 13,20 17,38 28,24 30,81 31,06 30,24 19,98 27,16 25,83 24,70 30,98 25,09

–27,41 NA –17,40 –10,41 –20,68 –17,34 –18,95 –17,79 NA –31,30 –18,53 NA –19,25 NA 20,91 –10,02 –1,17 6,04 55,60 NA –18,22 –13,26 –18,49 –13,49 11,75 –7,94 –15,87 –36,10 NA –11,02 –39,26 –37,96 NA NA –3,19

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE NACIONAL

2,25 1,10 2,00 0,80 2,20 1,55 2,25 2,25 1,80 1,75 1,90 2,00 2,25 0,15 2,00 2,25 1,15 2,25 1,50 1,50 2,25 2,25 2,00 2,00 1,45 1,35 1,45 2,00 2,25 1,75 1,35 1,80 1,50 2,00 1,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 9,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

2,00 2,00 1,00 1,00 0,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 0,00 2,00 3,00 1,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,20 0,20 0,20 0,05 0,15 0,11 0,16 0,06 0,20 0,11 0,10 0,15 0,20 0,05 0,00 0,10 0,10 0,15 0,15 0,00 0,00 0,18 0,15 0,15 0,10 0,00 0,15 0,13 0,01 0,20 0,20 0,17 0,12 0,00 0,15

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–1,02 –1,48 –1,75 NA –1,59 0,45 –0,88 4,14 –0,47 –2,08 0,02 0,46 0,00 –1,36 0,87 –1,65 3,96 4,29 –1,40 –0,82 –1,36 –1,98 –0,62 0,83 –1,01 0,40 –0,59 –1,69 NA 1,11 –0,12

20,24 21,37 21,25 16,03 20,82 2,84 18,19 17,83 17,09 20,59 20,85 17,98 20,44 21,68 16,64 22,07 14,00 11,05 17,34 20,96 19,74 21,31 23,12 20,85 21,83 20,24 16,42 15,33 NA 14,34 16,40

0,00 0,01 0,01 0,01 0,03 0,67 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,61 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 NA 0,01 0,01

–16,34 –17,23 –16,48 –16,15 –13,41 –0,87 –15,19 –16,57 –13,87 –17,25 –16,79 –6,41 –18,05 –16,87 –12,65 –17,66 –14,02 –9,32 –14,66 –16,47 –17,40 –15,89 –20,25 –13,24 –16,21 –14,37 –13,67 –13,78 NA RVN –8,71 RVN –13,89

RVN RVN RVN RVN RVN RFMI RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN

22,30 22,85 22,39 22,37 21,17 2,68 20,75 22,27 18,90 22,63 22,88 13,73 22,56 22,58 17,95 24,75 20,12 13,78 19,07 22,20 24,77 21,03 23,12 19,54 22,65 20,17 19,06 18,21 NA 15,23 20,26

0,00 0,01 0,00 0,00 0,06 0,74 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,01 0,85 0,00 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 NA 0,00 0,00

–22,36 –21,78 –21,45 –21,06 –21,45 –2,18 –21,54 –21,60 –19,46 –21,56 –21,38 –14,57 –20,94 –21,06 –20,33 –22,26 –21,98 –13,07 –22,80 –19,30 –26,07 –22,00 –22,35 –19,59 –21,15 –19,80 –19,59 –16,15 NA RVN –16,14 RVN –19,72

RVN RVN RVN RVN RVN RFMI RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN

43,73 43,92 44,17 43,50 40,75 6,00 43,86 43,84 35,61 43,11 43,29 22,83 45,58 43,17 33,64 46,80 36,06 20,22 36,39 41,69 42,79 43,07 43,42 38,33 43,78 38,79 37,76 31,42 NA 28,38 36,35

0,00 0,01 0,00 0,00 0,20 0,55 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,01 0,99 0,00 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 NA 0,00 0,00 RVN RVN

RVN RVN RVN RVN RVN RFMI RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN

12,03 12,15 10,65 11,26 10,20 0,87 10,97 10,70 10,37 9,95 11,85 2,36 15,07 12,10 8,94 11,12 9,54 5,79 11,44 10,48 11,01 10,53 11,72 10,79 11,18 10,69 9,49 7,09 NA 5,22 7,15

28,05 30,72 29,66 28,86 27,84 6,77 29,24 29,15 25,25 28,04 28,30 14,28 28,30 29,08 23,61 30,64 26,89 14,69 26,18 25,29 30,10 28,60 29,35 24,79 29,18 26,09 24,45 22,00 23,36 21,22 24,37

0,00 0,01 0,01 0,01 0,08 – 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,95 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01

RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN RVN

–27,95 –28,47 –28,68 NA –26,24 –1,75 –26,82 –24,60 –23,79 –30,13 –26,82 –17,78 –25,44 –27,44 –23,53 –30,05 –23,61 –13,03 –27,61 –26,14 –33,14 –28,92 –31,25 –22,07 –27,30 –23,67 –24,45 –23,88 NA –18,55 –26,02

30,23 31,24 30,95 30,96 28,98 4,95 29,95 30,16 25,45 30,11 30,34 17,65 31,07 30,57 24,10 32,72 25,84 15,43 26,07 28,94 30,82 30,07 31,10 27,10 30,84 27,58 25,95 22,71 23,36 20,70 25,63

–16,43 –20,67 NA NA –9,85 NA –22,44 NA –11,14 –24,49 0,24 NA –17,34 –21,81 NA –20,07 –4,61 NA NA NA –16,13 –30,77 –22,21 –3,71 –14,83 NA –25,84 –27,24 NA NA –20,33

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE NACIONAL

2,25 1,50 1,55 0,99 1,60 0,50 2,25 2,25 2,00 2,00 1,25 2,25 1,35 2,25 1,65 2,25 2,25 1,50 2,25 1,75 1,35 2,25 2,00 0,60 0,85 1,70 1,25 1,75 0,40 1,00 2,25

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

2,00 2,50 1,50 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 1,00 2,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 2,50 3,00 1,00 1,00 0,00 0,00 2,00 0,00 2,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

IBERAGENTES POPULAR BOLSA FIM .... IBERCAJA BOLSA FIM ............................ IBERSECURITIES INDICE ESPAÑA FIM ... ING DIRECT FONDO NARANJA IBEX 35 FIM .. JPM SPAIN RV FIM ................................. JPMF MIXTO RENTA FIJA FIM ................ KUTXAVALOR FIM ................................. LIBERTY SPANISH STOCK MARKET INDEX FIM. LLOYDS BOLSA FIM .............................. MADRID BOLSA FIM ............................. MADRID BOLSA OPORTUNIDAD FIM .. MARCH VALORES FIM ........................... MEDIVALOR R.V. FIM ............................ MORGAN STANLEY BOLSA FIM ........... PLUS ULTRA ESPABOLSA FIM ............... PRIVANZA BOLSA FIM .......................... RENTA 4 BOLSA FIM ............................. RIO TRUEBA RV FIM .............................. RURAL INDICE FIM ............................... SABADELL ESPAÑA BOLSA FIM ............ SAFEI BOLSA ACTIVA FIM ..................... SAFEI FONBOLSA FIM ........................... SAN FERNANDO BOLSA FIM ................ SCH ACCIONES ESPAÑOLAS PLUS FIM. SCH INDICE ESPAÑA FIM ...................... SCH RENTA VARIABLE ESPAÑOLA 100 FIM SEGURFONDO RENTA VARIABLE FIM ... UNIFOND RV I FIM ............................... UNO–E IBEX 35 FIM .............................. URQUIJO BOLSA FIM ............................ URQUIJO INDICE FIM ...........................

(Continuación)

0,15 0,20 0,05 0,10 0,20 0,00 0,20 0,10 0,08 0,04 0,04 0,20 0,08 0,10 0,11 0,20 0,10 0,15 0,00 0,10 0,15 0,15 0,17 0,15 0,15 0,10 0,20 0,20 0,10 0,06 0,04

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

273

274

AC RENTA FIJA PRIVADA FIM ................ AFINA TRADICIONAL FIM ..................... ATLANTICO DIVISA FIM ........................ BANCAJA RENTA FIJA INTERNACIONAL FIM ... BANESTO RENTA FIJA U.S.A. FIM ......... BANIF RF INTERNACIONAL FIM ........... BANKPYME GLOBAL RENT FIM ............ BBVA BONOS EMERGENTES FIM .......... BBVA BONOS INTERNACIONAL FIM ... BBVA BONOS USA FIM ......................... BBVA DOLAR CASH FIM ....................... BBVA MULTIFONDO RENTA FIJA FIMF.. BBVA RENTA LATAM FIM ...................... BCH DOLAR FIM ................................... BG EURO YIELD FIM ............................. BI BONOS MUNDIAL FIM ..................... BI RENTA FIJA CP INTERNACIONAL FIM .... BIPOP PROTECCION FIMF ..................... BIPOP RENDIMIENTO FIMF ................... BK BONOS CRECIMIENTO FIMF............ BNP PARIBAS BONOS FIM .................... BNP PARIBAS DOLAR FIM ..................... CAIXA CATALUNYA FONS INTERNACIONAL FIM ... CAJA INGENIEROS RENTA FIJA UNIVERSAL FIM .. CAM EUROPA BONOS FIM ................... CAM HIGH YIELD FIMF .......................... CAM MUNDIAL BONOS FIM ................ CANTABRIA RENTA FIJA GLOBAL FIM ... CONSULNOR EUROBO. FIM ................ DEXIA IBERAG.BONOS ALTO RENDIMIENTO FIM... DWS INVEST INTERNACIONAL FIM ..... EUROVALOR RF INTER. FIM ................. FIBANC EUROBOND HY FIM ............... FIBANC-INT. R.F. FIM .............................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre

2002

% Comisiones

0,04 1,36 2,10 –0,10 1,17 4,37 –0,21 3,90 2,12 –0,17 6,28 5,47 1,75 9,19 1,98 0,24 3,69 3,99 0,55 3,45 2,84 0,04 5,47 3,50 0,24 2,64 3,79 1,37 7,71 3,28 2,23 7,05 0,45 NA 4,43 0,00 2,26 19,56 1,12 1,17 9,09 4,22 –1,73 3,34 4,29 –0,20 2,49 1,36 NA NA NA NA NA NA NA NA NA 1,30 4,51 0,00 0,52 0,38 0,71 0,79 8,89 1,11 0,39 2,14 1,55 –0,36 1,77 1,47 –0,06 1,35 2,98 0,31 2,45 0,16 –1,11 1,69 3,67 –0,26 4,34 3,35 –0,63 3,89 4,72 –0,66 2,88 17,25 0,41 3,10 3,97 –0,13 3,74 2,06 –3,30 7,01 4,55 0,83 3,07 2,01

RFI –0,18 RFI 1,15 RFI –3,06 RFI –1,93 RFI –10,21 RFI –2,54 RFI –3,65 RFI –10,07 RFI –1,56 RFI –9,11 RFI –11,14 RFI –6,72 RFI –5,46 RFI –9,78 RFI –0,81 RFI –3,24 NA NA NA RFI –1,77 RFI –6,26 RFI –10,77 RFI 0,16 RFI –0,82 RFI 1,36 RFI –0,99 RFI 0,82 RFI –1,82 RFI –0,49 RFI 1,35 RFI –0,64 RFI –2,45 RFI –0,52 RFI –3,10

1,53 2,15 1,09 2,36 3,64 1,94 3,77 5,57 8,21 3,07 3,47 3,91 2,98 3,16 8,04 4,57 2,06 3,99 7,84 2,97 8,01 0,10 5,22 0,00 6,74 1,61 7,84 4,23 2,06 4,39 3,52 1,49 NA NA 0,23 0,01 0,25 0,01 3,11 0,00 5,92 0,95 9,20 0,11 1,87 1,61 1,41 2,54 1,36 3,15 1,63 0,03 1,87 3,75 2,48 2,75 2,93 4,40 2,19 11,74 3,03 4,41 3,31 2,20 2,19 3,47 2,96 1,62 RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI

RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI

2,30 1,87 2,40 3,23 5,40 4,47 3,58 –2,52 1,67 2,85 –0,18 3,20 –0,67 4,75 –1,64 1,91 NA 0,57 0,47 –0,32 1,82 1,50 1,65 1,70 3,20 –0,91 4,47 1,89 4,17 –2,12 2,95 3,04 –1,42 1,31

1,36 1,89 1,70 2,84 2,45 1,92 4,53 6,53 11,66 3,39 5,20 4,24 3,58 3,86 12,07 4,43 2,72 4,05 10,51 3,24 10,71 0,09 3,14 0,00 8,66 1,49 11,74 4,64 3,37 4,00 4,06 1,16 NA NA 1,66 0,01 3,72 0,01 1,54 0,00 8,26 0,83 11,24 2,70 1,66 2,05 2,72 1,91 2,04 3,07 4,13 0,02 3,15 3,78 2,63 2,46 4,09 4,48 3,35 12,53 3,33 4,16 3,88 2,26 2,81 2,96 1,86 1,54 RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI

RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI

1,27 0,46 –0,50 –2,26 –5,53 –2,05 –0,34 6,71 –0,15 –5,26 –5,50 0,23 8,28 –5,59 1,50 –1,77 NA 0,51 –1,53 2,21 –4,12 –5,08 0,84 –2,33 1,62 3,34 1,21 –0,86 0,34 2,64 –0,29 –1,12 3,46 0,73

1,01 1,10 1,72 3,73 6,82 3,61 2,26 6,10 2,22 5,98 6,60 2,22 3,27 6,84 4,05 3,62 0,07 0,10 2,04 1,42 5,61 7,77 1,74 2,91 2,03 2,63 3,12 2,13 3,63 2,41 2,63 2,64 2,73 2,56

2,23 1,71 1,81 6,03 4,22 4,27 2,70 4,49 3,98 3,30 0,22 0,00 1,50 4,25 3,92 2,80 0,01 0,01 0,00 0,00 1,02 2,56 1,67 1,10 4,02 0,03 3,88 2,83 3,91 4,27 3,64 – 2,65 1,76

RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI

3,45 3,41 –1,44 –1,22 –9,03 –0,02 0,00 –6,48 0,18 –10,23 –14,30 NA 3,98 –9,73 –2,69 –3,33 NA NA NA 1,39 –8,01 –13,36 3,07 –1,84 6,23 1,70 5,42 –1,09 3,36 1,14 2,41 –0,74 –1,88 –0,30

1,34 18,25 1,30 NA 3,08 19,71 4,70 22,32 9,24 NA 4,10 14,42 3,16 26,36 8,44 NA 2,44 22,17 8,24 26,93 8,33 23,97 3,91 NA 11,33 –13,65 9,15 30,33 3,30 –13,19 3,50 5,37 0,07 NA 0,14 NA 1,23 NA 2,94 NA 5,86 NA 9,43 31,08 1,86 28,67 2,31 NA 1,75 20,72 2,88 NA 2,59 27,55 3,02 NA 3,68 23,93 2,77 NA 3,05 NA 3,45 22,39 4,18 NA 2,68 18,02

1,25 1,00 2,00 2,00 1,65 1,40 0,95 1,65 1,65 1,65 1,00 1,00 1,65 1,55 1,80 2,00 2,00 0,60 1,00 1,00 0,50 1,00 2,00 2,25 1,00 1,75 2,00 1,80 1,25 2,10 1,65 2,25 1,75 1,50

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rentabilidad RentaRentaRentaRentaRentaGestión Suscripción Volati- Dura- VocaVolati- Dura- VocaVolati- Dura- VocaVolati- Dura- VocaVolati- desde bilidad bilidad bilidad bilidad bilidad 1995 lidad ción ción lidad ción ción lidad ción ción lidad ción ción lidad s/Pat. s/Res. Máx. Mín. (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA INTERNACIONAL

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,15 2,00 2,00 2,00 2,00 0,00 2,00 2,00 1,00 2,00 1,00 2,50 2,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 1,00 0,00 2,00 0,00 1,50 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 0,00 0,00 2,00 0,00 1,50 0,00 0,00

Mín.

0,09 0,09 0,20 0,20 0,10 0,20 0,20 0,15 0,15 0,20 0,10 0,05 0,15 0,25 0,20 0,00 0,00 0,15 0,15 0,07 0,00 0,00 0,20 0,20 0,20 0,10 0,12 0,20 0,15 0,10 0,10 0,00 0,10 0,20

sito

Reembolso Depó-

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

FONCAIXA 67 AHORRO LP DIVISAS FIM ... FONCAIXA 86 RENTA FIJA INTERNACIONAL FIM ... FONCAIXA 87 CESTA RENTA FIJA FIMF . FONCAIXA INTERNACIONAL 1 FIM ..... FONCAIXA INTERNACIONAL 3 FIM ..... FONDGALEA FIM .................................. FONDMAPFRE INTERNACIONAL FIM ... FONPENEDES DOLAR FIM .................... FONSMANLLEU ESTALVI 2 FIM ............. HERRERO FONDO INTERNACIONAL FIM . IBERAGENTES POPULAR AHORRO FIM IBERCAJA HIGH YIELD FIMF................... IBERCAJA INTERNACIONAL FIM ........... KUTXAINVER2 FIM ................................ MADRID BONOS HIGH YIELD FIMF...... MADRID BONOS INTERNACIONAL FIM MADRID DOLAR FIM ............................ MADRID RENT FIJA FIM ........................ MADRID TRIPLE B FIM .......................... MARCH PREMIER R.F. FIM ..................... MERCHRENTA FIM ................................ MORGAN STANLEY DIVISA FIM ........... MORGAN STANLEY GLOBAL RENTA FIJA FIM.. MUTUAFONDO HIGH YIELD FIMF ....... RENTA INTERNACIONAL FIM ............... RENTACASER FIM ................................... RURAL RENTA FIJA INTERNACIONAL FIM . SABADELL DOLAR FIJO FIM .................. SANTANDER DOLAR FIM ...................... SCH DOLAR PLUS FIM .......................... SCH INTERNACIONAL RENTA FIJA FIM .

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre

2002

% Comisiones

0,87 0,56 0,28 1,59 1,62 0,00 0,41 1,02 1,25 2,24 –0,34 –6,19 0,28 –0,25 0,00 –0,87 NA –0,16 –0,54 0,10 0,62 0,40 –0,75 1,24 –0,61 0,35 0,35 4,32 2,12 2,01 0,23

8,06 1,06 0,77 8,22 8,45 1,71 1,95 4,40 1,81 2,60 1,84 4,56 5,91 3,16 2,99 4,98 8,79 1,34 1,71 1,17 1,30 0,27 4,09 3,59 4,86 1,16 1,64 4,86 9,37 9,33 3,85

5,03 0,19 0,00 0,36 4,09 2,52 0,77 1,21 0,05 5,07 8,14 2,63 4,70 2,87 0,00 3,02 1,69 2,04 3,24 1,76 0,94 0,33 4,59 0,01 4,57 1,48 0,28 3,03 3,45 3,70 3,27

RFI GRF RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFCP RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI

–4,36 0,56 0,89 –9,71 –8,36 0,89 –2,15 –7,03 –0,81 1,17 1,63 –6,08 –6,39 –0,80 –3,13 –0,14 –10,17 –3,72 1,36 1,37 –1,43 0,23 –1,23 –1,81 –1,47 0,40 –1,81 1,31 –9,65 –9,70 –3,37

5,39 4,00 0,44 8,66 8,17 1,71 2,30 5,24 1,79 2,04 1,60 3,33 4,65 2,53 2,58 5,23 8,39 4,11 1,50 1,02 1,40 0,53 2,43 3,94 3,72 1,11 1,61 3,55 8,09 8,22 3,64

5,61 0,04 0,00 0,21 3,42 3,55 0,92 1,17 0,10 5,15 4,38 2,29 4,00 4,31 0,00 3,05 1,55 2,75 3,30 1,54 1,12 0,41 0,00 0,00 4,29 1,62 0,23 2,75 4,65 5,79 3,89

RFI GRF RFI RFI RFI RFI RFI RFI FGL RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI

3,01 6,47 1,28 1,51 1,27 0,79 2,14 9,21 4,75 9,13 2,57 1,98 1,72 3,02 –4,29 8,49 –1,04 1,63 0,12 2,59 2,54 1,95 –6,76 8,65 0,37 6,78 2,76 3,29 0,55 3,00 5,20 6,19 3,18 10,61 3,50 5,79 2,33 2,02 2,07 1,63 0,17 1,72 1,30 2,28 0,55 2,19 –2,04 5,55 2,64 3,60 2,72 1,44 2,18 6,65 –0,61 3,75 5,93 12,30 5,36 12,23 4,19 5,18

6,41 1,95 0,00 0,09 3,72 2,83 1,27 1,31 0,06 5,51 6,22 3,53 4,06 2,93 0,00 3,18 1,48 2,62 3,29 2,36 1,14 0,39 0,00 0,00 3,89 1,88 0,92 3,04 4,50 5,80 4,35

RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI

–4,09 5,09 0,35 0,67 0,60 0,33 –5,08 6,41 –5,16 6,21 1,83 1,76 –1,00 2,03 –4,43 13,25 –0,21 1,71 –0,53 1,92 1,51 1,98 5,53 7,96 –2,66 4,69 –0,46 2,95 3,70 2,03 –0,63 5,12 –5,30 7,70 –2,71 4,49 2,05 1,85 0,98 1,85 0,23 1,25 –1,30 1,94 13,48 24,20 4,18 6,25 –1,73 2,82 1,51 1,09 –4,96 6,34 0,22 2,98 –5,38 6,79 –5,89 7,29 –1,08 3,58

3,24 0,49 0,00 0,24 1,94 2,69 1,14 1,33 0,33 5,44 4,64 3,85 4,03 2,98 0,01 3,11 1,54 2,34 2,95 1,99 1,28 0,35 0,00 0,01 2,90 2,24 0,82 2,75 4,11 4,41 4,18

RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI RFI

–4,69 6,39 2,78 0,83 3,07 0,62 –11,07 8,26 –7,48 8,14 5,38 1,81 –1,07 2,38 –14,09 8,63 –0,82 1,75 3,01 2,32 5,42 1,86 –13,30 6,62 –8,29 5,61 1,22 3,01 1,01 2,72 3,48 5,43 NA 9,01 –3,21 4,30 5,28 1,80 4,60 1,46 –0,43 1,44 0,61 1,54 11,85 12,43 1,45 4,99 –1,23 3,83 5,06 1,23 –4,31 4,79 5,27 3,86 –7,53 9,46 –8,68 9,54 –0,18 4,16

NA NA NA 22,74 28,65 NA 20,96 NA 10,32 34,81 17,87 NA 17,24 NA NA NA NA 11,57 NA NA 19,47 24,26 NA 13,22 19,45 24,58 NA 43,13 NA NA 19,77

1,50 1,50 1,50 1,10 1,10 0,50 1,75 1,75 1,60 1,90 1,50 1,90 1,80 2,25 1,25 1,40 0,75 1,60 1,50 0,90 1,50 1,50 0,80 0,30 2,00 0,50 1,75 1,65 1,15 0,90 2,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Rentabilidad RentaRentaRentaRentaRentaGestión Suscripción Volati- Dura- VocaVolati- Dura- VocaVolati- Dura- VocaVolati- Dura- VocaVolati- desde bilidad bilidad bilidad bilidad bilidad 1995 lidad ción ción lidad ción ción lidad ción ción lidad ción ción lidad s/Pat. s/Res. Máx. Mín. (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA INTERNACIONAL

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 0,00 1,50 0,00 0,00 0,00 1,00 2,00 2,00 2,00 2,00 1,00 0,00 1,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 3,00

Máx.

0,00 0,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,13 0,15 0,15 0,20 0,20 0,15 0,20 0,00 0,20 0,10 0,15 0,20 0,20 0,20 0,10 0,09 0,06 0,08 0,11 0,10 0,13 0,10 0,10 0,01 0,20 0,08 0,00 0,20 0,10 0,10 0,15

sito

Reembolso Depó-

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

275

276

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

SEGURFONDO ACTIVO DIVISA FIM ..... SEGURFONDO DIVISAS FIM ................. SEGURFONDO HIGH YIELD FIMF ......... UNIFOND RENTA FIJA GLOBAL FIMF....

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre

2002

% Comisiones

0,76 0,55 1,12 0,04

2,49 3,29 4,92 2,64

0,84 2,01 4,10 0,00

RFI RFI RFI RFI

–2,42 –2,08 –7,44 1,08

2,24 2,50 3,64 1,69

0,68 2,33 3,89 0,00

RFI RFI RFI RFI

1,17 2,14 –2,21 2,37

2,90 3,10 4,66 3,12

0,69 2,21 2,20 0,00

RFI RFI RFI RFI

–0,78 –0,51 4,05 –0,78

1,87 2,14 3,18 2,41

0,66 2,78 0,84 0,00

RFI RFI RFI RFI

–1,31 0,06 –4,76 2,71

2,42 2,81 4,26 2,53

19,81 26,86 NA NA

0,75 1,00 0,90 1,20

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

Rentabilidad RentaRentaRentaRentaRentaGestión Suscripción Volati- Dura- VocaVolati- Dura- VocaVolati- Dura- VocaVolati- Dura- VocaVolati- desde bilidad bilidad bilidad bilidad bilidad lidad ción ción lidad ción ción lidad ción ción lidad ción ción lidad 1995 s/Pat. s/Res. Máx. Mín. (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA INTERNACIONAL

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,15 0,15 0,10 0,19

sito

Reembolso Depó-

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

ABANTE VALOR FIMF ............................. ABF MONEY PLUS FIMF ........................ AC MULTIESTRELLAS SELEC. 20 FIMF ... ALLIANZ CONSERV. GLOBAL FIMF ....... ALMAGRO DIVISAS FIM ........................ APPLE FOND FIM .................................. ASC PATRIMONI FIM ............................. BANESTO GESTION GLOBAL FIM ......... BANKPYME GEST. CAR. MOD. FIMF ..... BASKEDIVISAS, FIM ............................... BBVA BONOS SELECCION FIM ............. BBVA MIXTO 25 FIM ............................. BBVA MULTIFONDO MOD. FIMF ......... BBVA SOLIDARIDAD FIM ...................... BENKERS AHORRO FIMF ...................... BI CONVERTIBLES INTERN. FIM ........... BIPOP EQUILIBRADO FIMF ................... BM–DINERDIVISA FIM .......................... BNP P.CONSERV. ASSET ALLOC. FIMF ... BNP PARIBAS GESTION ACTIVA FIMF .. BNP PARIBAS SELECCION FIMF ............ CAIXA CATALUNYA CONVERT. FIMF .... CAIXA CATALUNYA SELEC. ACT. 25 FIMF.. CAN NAVARRA MIXTO 15 FIM ............. CRV FONRENTA FIM ............................. DWS ECOINVEST FIM ........................... DWS SELECTED FUNDS 25 FIMF .......... EL MONTE FONDO SOLIDARIO FIM .... EUROVALOR SELEC. TOP–15 FIMF ....... EUROVALOR SELECCION TOP–30 FIMF .. FONBILBAO GLOBAL 10 FIM ................ FONBILBAO GLOBAL 30 FIM ................ FONCAIXA 88 CESTA MIXTA 25RV FIMF . FONCAIXA MIXTO 25 FIM ....................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

NA 0,49 0,38 –0,40 –0,33 –1,01 0,21 –0,05 0,64 0,17 –6,90 –0,62 NA –0,06 0,31 –1,59 NA –1,41 0,05 0,76 0,02 –0,94 NA 0,00 0,60 –3,52 0,17 –0,18 0,31 0,32 –0,02 –0,64 0,03 –0,48

NA 1,40 3,29 5,37 3,22 7,86 0,98 5,52 3,83 3,21 8,04 2,51 4,41 2,77 0,32 4,24 NA 5,30 0,17 2,22 2,57 4,03 NA 2,92 3,37 5,58 2,86 4,41 1,46 3,47 2,01 4,61 2,36 2,74

NA 0,01 0,00 0,01 1,18 0,67 0,26 2,69 0,00 0,96 3,42 1,79 0,00 1,44 0,19 3,85 NA 1,28 0,00 0,01 0,01 0,00 NA 0,42 0,19 1,31 0,01 1,06 0,01 0,01 3,76 3,73 0,00 2,49 RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI

RFMI FGL RFMI RVIM RFMI

RFM RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI

NA 0,39 –3,18 –7,28 –5,07 –5,52 0,44 –1,17 –5,72 –2,98 –8,47 –2,08 –7,78 –2,34 0,29 –5,61 NA –4,52 0,09 –1,99 –0,89 –5,03 NA –2,16 –3,89 –4,10 –4,45 –3,95 –2,04 –4,41 –0,11 –5,36 –0,87 –1,26

NA 0,17 3,31 6,18 4,95 8,26 0,45 2,23 5,87 3,09 7,24 2,48 6,27 3,11 0,19 5,25 0,26 5,05 0,23 2,00 2,38 3,33 NA 3,17 4,70 5,71 3,25 4,61 1,84 4,00 2,21 5,65 1,63 2,00

NA 0,00 0,00 0,00 0,49 0,39 0,56 1,32 0,00 0,92 3,30 1,65 0,00 0,68 0,14 3,77 0,01 0,87 0,00 0,00 0,00 0,00 NA 0,37 3,39 2,32 0,00 1,16 0,01 0,01 3,67 3,67 0,00 1,94 RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI

RFM RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RVIM RFMI

NA NA 0,67 0,28 –1,37 5,15 –2,18 8,11 –2,72 7,46 –5,77 10,47 1,08 0,36 –1,46 4,77 –5,92 9,87 2,56 3,85 –3,84 7,23 –0,89 2,53 –0,01 5,55 –3,46 6,38 0,55 0,25 –1,90 7,27 0,45 3,52 –0,45 3,54 –0,07 0,58 –1,75 3,18 –2,86 9,54 –2,00 3,99 NA NA –2,41 7,18 –4,98 8,65 –4,08 8,01 –2,23 5,82 –3,46 6,80 –1,45 2,95 –4,31 6,76 0,21 3,21 –3,18 8,08 1,69 1,23 0,95 1,89

NA 0,65 0,00 0,00 1,50 0,55 0,32 1,37 0,00 1,10 4,60 1,50 0,00 1,24 0,10 3,96 0,01 1,74 0,00 0,01 0,00 0,00 NA 0,55 3,15 1,42 0,00 1,10 0,00 0,00 3,66 3,74 0,00 2,46 RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI

RFM RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI

NA 3,03 0,98 0,85 0,88 3,81 –1,09 5,63 0,65 4,78 –2,33 12,76 1,94 2,28 0,03 3,78 3,52 8,29 –1,06 2,40 6,21 5,02 0,94 1,19 –1,50 3,12 1,69 4,64 0,36 0,23 0,82 3,93 –2,64 3,03 –0,65 3,47 –0,32 1,38 1,02 2,00 2,48 4,71 1,57 2,43 NA 0,11 1,77 4,95 1,20 6,35 2,76 8,17 0,49 4,48 1,68 5,35 1,34 2,86 1,21 4,95 1,56 2,25 1,78 5,69 0,60 0,54 0,65 0,56

0,01 0,64 0,00 0,01 1,43 0,70 0,14 0,09 0,00 0,87 5,02 1,32 0,00 1,20 0,02 3,98 0,00 0,88 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,50 3,14 0,01 0,01 1,21 0,01 0,01 3,64 3,85 0,00 1,52

RFMI NA 3,03 NA RFMI 2,55 0,83 NA RFMI –3,29 3,98 NA RFMI –10,65 6,45 NA RFMI –7,37 5,36 5,76 RFMI –13,92 10,05 NA RFMI 3,72 1,28 11,64 RFMI –2,63 4,26 NA RFMI –7,60 7,40 NA RFMI –1,38 3,21 20,35 RFMI –12,96 7,07 –22,80 RFMI –2,65 2,26 10,16 RFMI NA 5,14 NA RFMI –4,19 4,49 NA RFMI 1,52 0,26 NA RFMI –8,13 5,37 NA RFMI NA 1,82 NA RFMI –6,89 4,42 7,33 RFMI –0,25 0,76 NA RFMI –1,99 2,42 NA RFMI –1,32 5,63 NA RFMI –6,36 3,54 –5,36 RFMI NA 0,11 NA RFMI –2,83 4,89 NA RFMI –7,02 6,14 4,90 RFMI –8,81 7,01 NA RFMI –5,96 4,29 NA RFMI –5,88 5,41 NA RFMI –1,87 2,39 NA RFMI –7,13 5,00 NA RFMI 1,63 2,47 NA RFMI –7,33 6,18 NA RFMI 1,45 1,59 NA RFMI –0,16 1,96 16,78

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA MIXTA INTERNACIONAL

1,25 0,75 1,10 1,50 2,25 1,35 1,00 1,65 0,00 1,80 2,00 2,00 1,10 1,70 1,35 2,00 1,10 1,50 0,00 0,00 1,00 1,00 1,45 1,20 1,50 1,25 1,50 1,75 1,60 1,80 1,75 1,75 1,50 2,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 9,00 0,00 9,00 0,00 0,00 9,00 9,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 1,00 2,00 2,00 0,00 1,00 0,00 2,00 2,50 0,00 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 4,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,10 0,11 0,14 0,20 0,15 0,10 0,10 0,20 0,09 0,20 0,20 0,05 0,05 0,10 0,00 0,15 0,15 0,00 0,00 0,00 0,14 0,05 0,05 0,13 0,10 0,10 0,13 0,00 0,00 0,15 0,15 0,15 0,00

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

277

278

FONCAIXA MIXTO 28 FIM .................... FONCAIXA MIXTO 58 FIM .................... FONCAIXA PATRIM.48 FIM ................... FONCAIXA PATRIMONIO 16 FIM ......... FONCAIXA PATRIMONIO 35 FIM ......... FONCAIXA PATRIMONIO 39 FIM ......... FONDO ARTAC FIM .............................. FONDO ARTE Y CULTUR.FIM ............... FONDO BONOS FIM ............................ FONDO ETICO FIM ............................... FONDO MUTUALFASA 1 FIM ............... FONDUERO MIXTO FIM ....................... FONEMPORIUM FIM ............................. FONENGIN FIM ..................................... FONMASTER 1 FIMF .............................. FONPENEDES EUROEME. FIM ............... HERRERO BOLSA 25 FIMS .................... HSBC RENTA MIXTA FIM ....................... IBERCAJA RENTA INTERNACIONAL FIM FBERCAJA SELECCION RENTA FIMF ...... INDOSUEZ GLOBAL FIM ...................... INDOSUEZ RENDIM., FIM ..................... INVERBONOS FIM ................................. INVERSABADELL 25 FIMS ...................... INVERTECNOCREDIT FIMS ................... JPMF EURIBOR PLUS FIMF .................... KUTXAMIXTO 2 FIM .............................. MADRID GESTION ACTIVA 25 FIMF ..... MARCH PREMIER 70/30 FIM ................. MD FOND FIM ...................................... MERCH–FONTEMAR FIM ...................... MORGAN STANLEY F.. CONS. FIMF ..... MUTUAFONDO GESTION BONOS FIMF NUCLEFON FIM ....................................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,88 2,91 –0,61 1,75 –0,26 1,53 –0,26 1,61 –0,64 2,58 –0,21 1,51 –0,20 3,61 –11,72 12,99 –0,30 2,91 –0,31 3,74 0,07 4,22 –0,17 4,67 –0,27 4,84 –0,30 3,33 0,32 2,31 5,98 6,97 0,31 4,43 –0,38 3,63 –0,38 5,93 0,83 4,81 –0,25 2,54 –0,62 4,68 –0,34 5,24 –0,08 4,82 –0,07 4,87 0,32 1,37 –0,58 3,61 –0,43 3,94 –0,83 4,31 –0,21 5,68 –1,05 5,76 0,49 2,81 1,82 1,93 0,48 0,93

2,14 1,72 1,56 2,12 2,08 1,60 2,52 0,00 4,39 1,63 2,41 2,41 2,96 1,39 2,71 2,98 0,01 0,74 1,54 0,00 1,09 0,50 2,42 3,87 3,79 0,01 1,55 0,01 1,66 0,59 0,23 0,01 0,00 0,52

RFMI –1,13 RFMI –0,09 RFMI 0,11 RFMI 0,07 RFMI –0,76 RFMI 0,18 RFMI –3,59 RFMI –12,50 RFMI 2,85 FGL –4,40 RFMI –1,45 RFMI –1,62 RFMI –3,46 RFMI –4,01 RFMI –4,55 RFMI –1,67 RFMI –3,98 RFMI –3,20 RFMI –10,70 RFMI –5,30 RFMI –4,26 RFMI –7,16 RFMI –2,36 RFM –3,57 RFM –3,40 FGL 0,40 RFMI –2,95 RFMI –4,87 RFMI –4,14 RFMI –4,25 RFMI –7,24 RFMI –4,33 RFMI –1,06 RFMI –0,35

2,13 1,14 1,08 1,09 1,93 1,11 4,38 0,24 2,58 5,06 3,50 3,67 4,36 3,73 2,76 4,47 4,54 5,00 8,62 5,65 3,12 5,83 4,34 5,13 5,13 1,01 4,97 4,56 3,69 6,45 6,81 4,52 2,04 1,07

2,20 1,87 1,82 2,32 2,14 1,83 2,15 0,00 4,66 1,24 1,78 1,80 3,04 2,00 2,64 1,31 0,02 0,78 1,54 0,00 0,37 0,09 1,75 4,74 4,49 0,00 1,39 0,00 1,42 0,90 0,21 0,00 0,01 0,41

RFMI 1,05 1,32 RFMI 1,02 1,54 RFMI 1,28 1,40 RFMI 1,39 1,36 RFMI 1,29 1,26 RFMI 1,37 1,43 RFMI –2,56 6,40 RFMI –14,84 0,18 RFMI 5,01 4,01 RFMI –5,02 9,07 RFMI –3,39 7,22 RFMI –3,84 7,59 RFMI –3,41 7,32 RFMI –2,59 6,15 RFMI –2,03 4,85 RFMI –1,21 6,01 RFMI –3,90 6,51 RFMI –6,09 12,51 RFMI –3,88 12,80 RFMI –6,38 11,02 RFMI –1,58 2,28 RFMI –3,16 4,45 RFMI –5,13 9,15 RFM –4,14 7,09 RFM –4,14 7,09 RFMI 1,10 0,48 RFM –4,57 11,41 RFMI –3,59 7,71 RFMI –2,34 6,41 RFMI –6,44 11,33 RFMI –3,60 8,47 RFMI –5,64 10,08 RFMI 0,03 2,54 RFMI 0,44 1,36

2,35 1,91 2,04 2,50 2,29 1,96 2,15 0,00 4,39 1,06 1,80 1,88 2,23 1,89 2,28 1,27 0,00 0,51 1,11 0,00 0,32 0,12 1,82 0,01 0,01 0,00 1,58 0,00 1,83 0,93 0,21 0,00 – 0,98

RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI

0,45 0,55 0,22 0,61 0,46 0,59 0,69 0,57 0,69 0,52 0,55 0,60 1,77 4,50 27,13 55,76 1,87 3,83 1,65 8,17 1,79 3,92 1,28 6,27 1,68 5,76 0,81 5,31 0,97 2,91 3,65 5,46 –0,67 4,46 2,12 7,58 0,92 9,06 2,82 8,37 1,10 1,52 1,36 3,30 1,49 7,57 –0,81 4,44 –0,79 4,44 0,74 0,17 1,99 9,05 1,28 6,11 0,24 2,58 1,66 8,60 1,61 8,00 0,67 7,22 0,21 2,14 0,89 0,16

1,32 0,99 1,00 1,50 1,40 1,11 2,59 0,00 4,22 0,97 0,98 0,95 2,22 1,73 2,27 1,45 0,00 0,46 1,58 0,00 0,48 0,25 0,95 0,01 0,01 0,01 1,49 0,01 2,04 1,16 0,24 0,01 0,00 0,65

RFMI –0,52 1,94 18,99 RFMI 0,53 1,33 NA RFMI 1,59 1,21 NA RFMI 1,89 1,23 23,07 RFMI 0,56 1,75 23,90 RFMI 1,89 1,22 23,02 RFMI –4,59 4,86 NA RFMI –16,38 28,93 NA RFMI 9,68 3,41 34,90 RFMI –7,97 6,91 NA RFMI –3,03 4,96 NA RFMI –4,36 5,77 11,76 RFMI –5,44 5,71 4,24 RFMI –6,02 4,80 2,27 RFMI –5,28 3,39 4,64 RFMI 6,70 5,83 NA RFMI –8,06 5,08 NA RFMI –7,52 7,99 13,94 RFMI –13,70 9,50 NA RFMI –8,09 7,91 NA RFMI –4,97 2,47 4,89 RFMI –9,43 4,70 NA RFMI –6,31 6,88 0,34 RFMI –8,39 5,48 5,35 RFMI –8,19 5,50 NA RFMI 2,58 0,89 NA RFMI –6,10 7,94 NA RFMI –7,51 5,80 NA RFMI –6,93 4,49 NA RFMI –9,12 8,35 –11,50 RFMI –10,09 7,38 22,79 RFMI –8,68 6,79 NA RFMI 0,99 2,19 NA RFMI 1,47 0,99 NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA MIXTA INTERNACIONAL

1,85 1,85 1,00 0,75 1,00 0,75 0,30 0,35 0,35 1,75 0,40 2,00 0,61 1,50 0,50 2,25 1,00 1,00 1,70 2,25 2,00 1,10 1,50 1,90 1,70 0,29 2,05 1,75 1,00 1,25 1,50 1,07 1,00 0,90

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

4,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,12 0,12 0,13 0,13 0,16 0,13 0,10 0,15 0,10 0,10 0,14 0,10 0,08 0,20 0,17 0,00 0,10 0,10 0,20 0,20 0,15 0,10 0,19 0,10 0,10 0,15 0,17 0,00 0,10 0,10 0,16 0,15 0,02 0,10

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

OPEN FUND FIM ................................... PERFILADO CONSERVADOR FIMFP ..... PSN PLAN DE AHORRO FIMS ............... RENTA 30 FIM ........................................ RURAL CESTA CONSERVAD. 20 FIMF ... RURAL GES. DINAMICA FIMF ............... RURAL MIXTO INTERNAC. 25 FIM ....... SABADELL MIX 25 FIMP ........................ SAFEI GLOBAL RENTA FIMF .................. SCH INTERNACIONAL MIXTO RF FIM .. SEGUNDA GENERACION RENTA FIM ... SOLIDARIO PROUNICEF FIM ................ TARRAGONAFONS SELEC 25 FIMF ....... VITAL DIVISA FIM ..................................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–3,41 NA 0,10 0,02 –0,19 0,22 –0,04 0,61 0,00 –0,25 0,01 –0,86 NA –0,78

5,60 NA 4,02 1,38 2,37 1,48 3,18 4,62 4,30 3,93 0,99 3,96 2,82 3,36

2,27 NA 0,30 1,60 0,01 0,04 1,38 5,37 0,24 2,48 1,41 2,47 0,01 1,20 RFM RFMI RFMI RFM RFMI RFMI RFMI RFMI RFM RFMI RFMI RFMI

RFMI

–5,50 NA –3,95 –1,11 –1,69 –0,84 –3,20 –3,84 –5,94 –2,51 –0,28 –5,22 –3,69 –4,22

6,24 NA 4,85 1,54 2,83 1,49 3,92 4,74 3,70 3,70 1,10 4,75 3,16 4,68

2,28 NA 0,28 1,38 0,00 0,02 1,32 5,68 0,93 2,88 0,76 2,79 0,01 1,28 RFM RFMI RFMI RFM RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI

RFMI

–4,89 NA –4,28 –1,06 –2,53 –0,15 –2,95 –3,78 –3,75 –1,04 –0,06 –2,30 –3,86 –4,62

9,92 NA 7,88 2,26 6,37 2,15 6,28 6,78 6,39 6,97 1,83 7,42 5,90 8,77

1,56 NA 0,32 1,28 0,00 0,65 1,28 4,85 0,43 3,18 0,65 3,00 0,01 1,60 RFM RFMI RFMI RFM RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI

RFMI

4,56 7,46 NA 0,55 3,11 5,23 4,49 26,96 0,76 4,19 0,67 0,86 0,98 4,59 –0,40 4,64 –0,17 5,01 0,63 5,07 1,49 1,65 2,58 5,95 0,78 3,21 1,40 6,45

1,45 0,01 0,04 0,00 0,00 0,50 1,11 5,03 0,48 3,15 0,66 2,95 0,01 1,48

RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI RFMI

–9,23 7,55 NA 0,55 –5,11 5,73 2,26 13,63 –3,63 4,25 –0,10 1,57 –5,16 4,66 –7,28 5,30 –9,63 4,99 –3,16 5,10 1,17 1,45 –5,83 5,71 NA 4,10 –8,09 6,19

2,70 NA –5,96 NA NA NA –1,63 NA NA NA NA NA NA NA

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA FIJA MIXTA INTERNACIONAL

0,90 0,00 1,50 1,25 0,00 1,50 1,50 0,00 1,50 1,50 0,80 1,75 1,45 2,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

1,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,75 0,00 0,00 3,00 0,00 1,00 0,00 4,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,10 0,15 0,15 0,10 0,10 0,00 0,10 0,15 0,20 0,07 0,08 0,20 0,27

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

279

280

ABANTE SELECCION FIMF .................... AC MULTIESTRELLAS SELEC. 35 FIMF ... AC MULTIESTRELLAS SELEC. 50 FIMF ... AC MULTIESTRELLAS SELEC. 65 FIMF ... AFINA EQUILIBRADO FIMF .................. ALCALA GLOBAL FIM ........................... ALLIANZ EMPRENDEDOR G. FIMF ....... ALLIANZ MODERADO GLOBAL FIMF .. B.I. FONDO INTERNAC. MIXTO FIM .... BANESTO MULTIFONDOS DEC. FIMF .. BANESTO RV MIXTA INTERNAC. FIM ... BANKPYME GESTION C. CLASICA FIMF . BANKPYME TOP CLASS 75 RV FIM ....... BAV FONDO DE FONDOS FIMF .......... BBVA BONOS CONVERTIBLES FIM ...... BBVA EXITO FIMF .................................. BBVA MIXTO 50 FIM ............................. BBVA MULTIFONDO EQUILIB. FIMF .... BCH MIXTO IBEROAME. FIM ................ BCH MULTIFONDOS DECIDIDO FIMF . BG FONCARTERA 1 FIMF ...................... BNP GLOBAL 70–30 INTERNAC. FIMF ... BNP P. DYNAMIC ASSET ALLOC. FIMF ... BNP P. MODERATE ASSET ALLO. FIMF ... BNP PARIBAS GLOBAL II FIM ............... BNP PARIBAS INVERSION I FIMF .......... BSN BANIF INVERSIONES FIM .............. BSN BANIF MULTIF. PREMIER FIMF ...... BSN BANIF REVALORIZACION FIM ...... CAIXA CATALUNYA S. ACTIVA 50 FIMF CAIXANOVA UNIVERSAL FIM ............... CAJA INGENIEROS MUNDIAL 50 FIM ... CAÑADA BLANCH FIM ......................... COMPOSITUM GESTION FIM ...............

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

NA 0,81 1,32 1,82 0,90 –0,41 –0,62 –0,71 2,92 0,11 0,93 –0,13 0,94 –2,05 1,25 –1,09 –0,91 0,83 8,21 –0,01 1,10 0,69 1,06 0,54 –0,45 0,08 0,03 0,54 –0,02 NA –1,42 –0,72 –1,39 0,14

3,88 5,30 7,56 9,87 3,81 6,87 10,84 8,05 7,88 10,81 12,30 8,47 11,99 4,99 5,78 9,36 7,09 9,43 14,65 11,28 3,90 11,39 10,20 7,15 4,15 12,11 12,78 8,01 12,91 NA 4,54 6,71 4,48 2,92

0,01 0,00 0,00 0,00 3,62 0,02 0,01 0,01 0,01 0,01 2,15 0,00 3,32 1,51 2,64 0,01 3,09 0,00 4,51 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 3,52 0,00 2,19 0,01 1,95 NA 1,55 1,64 1,15 1,08 RVMI RVMI RVMI RVMI

RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVM RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI FGL RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI FGL RVMI RVMI RVMI

–7,13 –6,29 –9,36 –12,37 –5,02 –8,77 –16,01 –11,70 –6,81 –12,00 –11,07 –12,53 –16,97 –6,09 –6,80 –10,86 –7,80 –14,31 –23,80 –12,18 –10,16 –14,42 –14,90 –11,33 –3,83 –9,29 –15,37 –14,78 –14,84 NA –10,15 –8,70 –4,34 –6,11

5,57 6,01 8,85 11,74 5,03 10,23 13,67 10,23 10,81 11,66 11,64 10,89 14,22 4,59 8,89 10,61 8,64 7,72 17,95 11,61 7,71 10,43 13,07 9,94 4,36 11,31 12,92 7,74 12,77 NA 9,09 7,62 3,98 6,43

0,00 0,00 0,00 0,00 2,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,34 0,00 3,23 1,20 3,19 0,01 2,33 0,01 3,70 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 4,72 0,00 2,35 0,00 2,40 NA 1,18 2,57 0,93 1,92 RVMI RVMI RVMI RVMI

RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVM RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI FGL RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI

–8,06 –4,88 –8,30 –11,76 –1,42 –6,77 –13,99 –7,15 –9,36 –12,58 –14,04 –13,31 –18,70 –5,90 –4,59 –10,85 –10,85 –5,70 –15,03 –12,60 –7,39 –13,82 –12,36 –7,96 –1,63 –11,98 –11,50 –7,42 –11,40 NA –8,15 –7,21 –0,57 –7,56

11,74 9,75 14,52 19,36 4,07 10,81 22,24 15,18 14,07 21,09 24,38 20,01 28,53 8,66 16,46 16,49 16,68 9,06 23,26 21,11 11,67 18,69 20,12 14,37 6,91 15,90 21,25 14,18 20,94 NA 17,71 13,05 1,32 15,26

0,00 0,00 0,00 0,00 2,92 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 2,66 0,00 2,78 1,78 3,24 0,00 3,64 0,00 3,62 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 4,73 0,00 2,93 0,00 3,23 NA 1,63 3,02 0,64 1,46 RVMI RVMI RVMI RVMI

RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI

–0,84 0,74 0,57 0,33 –4,41 0,99 –0,52 –0,79 3,49 2,53 1,40 6,05 8,66 –2,17 –0,06 4,61 2,52 –1,77 9,73 2,99 0,59 0,16 –1,50 –1,76 –1,00 1,32 –0,06 –3,84 –0,14 NA 1,66 1,02 0,61 2,76

9,55 7,60 11,57 15,58 7,42 7,99 15,20 10,06 9,41 15,00 17,54 16,07 24,22 7,89 7,67 12,29 11,45 6,25 17,28 15,64 8,05 13,72 15,72 11,06 5,14 11,96 15,73 10,98 15,77 0,20 13,97 10,96 0,70 8,07

0,01 0,00 0,00 0,00 1,50 0,00 0,01 0,01 0,01 0,02 2,38 0,00 2,96 0,01 3,23 0,00 3,16 0,00 3,92 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 3,35 0,00 3,16 0,00 3,19 0,01 1,85 2,76 0,30 1,48

RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI

NA –9,48 –15,31 –21,01 –9,69 –14,46 –28,59 –19,23 –10,02 –21,04 –21,77 –19,69 –25,96 –15,31 –10,02 –17,77 –16,50 –19,97 –23,12 –20,95 –15,39 –25,62 –25,77 –19,39 –6,76 –19,04 –25,13 –23,72 –24,67 NA –17,30 –15,04 –5,63 –10,70

9,05 7,41 11,03 14,70 5,31 9,17 16,16 11,26 10,87 15,29 17,35 14,71 21,11 6,79 10,56 12,58 11,64 8,31 18,86 15,54 8,39 14,05 15,33 11,01 5,27 13,02 16,14 10,65 16,04 0,20 12,45 9,98 3,10 9,40

NA NA NA NA NA 5,67 NA NA 12,45 NA –5,03 NA –0,59 –14,66 –3,05 NA –5,26 –14,62 NA NA NA –7,25 NA NA 0,86 NA –25,40 NA –16,24 NA –11,45 5,56 NA NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE MIXTA INTERNACIONAL

1,25 1,15 1,20 1,30 1,25 1,25 2,25 2,00 1,00 1,50 2,25 0,00 1,35 1,35 2,00 1,75 2,20 1,20 2,10 1,50 1,50 1,75 0,00 0,00 1,25 0,00 1,55 1,65 0,85 1,45 1,50 2,25 1,40 0,50

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 9,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 1,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 1,50 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 3,00 3,00 1,00 0,00 0,25 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,11 0,11 0,11 0,09 0,10 0,14 0,14 0,00 0,10 0,20 0,20 0,20 0,10 0,20 0,10 0,20 0,05 0,40 0,10 0,10 0,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,20 0,10 0,05 0,05 0,08 0,20 0,12 0,10

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

DALMATIAN FIM ................................... DIRECTIVOS PLUS FIM .......................... DWS SELECTED FUNDS 50 FIMF .......... ESPIRITO SANTO RENTA VALOR FIM ... EUROVALOR SELEC. TOP–50 FIMF ....... EUROVALOR SELEC. TOP–75 FIMF ....... FINVERBOLSA INTERNACIONAL FIM ... FONBILBAO GLOBAL 50 FIM ............... FONBILBAO GLOBAL 70 FIM ............... FONBUSA FONDOS FIMF .................... FONCAIXA 17 MIXTO 50 RV E. 1 FIM .. FONCAIXA 18 MIXTO 50 RV E. 2 FIM .. FONCAIXA 56 PATRIMONIO 50 RV FIM FONCAIXA 89 CESTA MIXTA 50RV FIMF FONCAIXA 90 CESTA MIXTA 75RV FIMF FONCAIXA COOPERAC. FIM ................ FONCAIXA MIXTO 29 FIM .................... FONDESPAÑA GESTION INTERN. FIM . FONDO GLOBAL 3–98 FIM .................. FONDOESTE FIM .................................. FONDONORTE DIVISAS FIM ................ FONDUERO DIVISAS FIM ..................... FONDUERO EMERGENTES FIMF .......... FONDUERO PLUS FIM .......................... FONINDEX INTERN. FIM ...................... GENERAL COMMERCE FIM ................... HIGH RATE FIMF ................................... HSBC EUROINVERSION FIM ................ HSBC EUROWEALTH FIM ..................... IBER FONDO 2020 INT.FIM .................. IBERAGENTES POPULAR PRIVAT. FIM .. IBERCAJA EUROPA FIM ......................... IBERCAJA SELECCION CAPITAL FIMF .... INDOSUEZ UNIVERSAL FIM .................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

1,92 –1,07 0,95 –3,00 0,28 0,22 –0,77 –1,03 –1,64 0,59 –0,47 –0,44 –0,54 –0,33 0,57 –0,94 –0,78 –1,41 –0,32 –0,56 –0,01 –0,44 5,88 –0,34 –1,46 0,41 0,56 –1,08 0,35 –0,78 –0,61 0,08 0,79 –2,33

5,77 13,69 5,61 12,12 5,86 9,19 14,48 7,76 10,98 5,90 6,31 6,32 5,80 5,31 9,07 10,96 7,21 10,31 5,75 9,12 10,27 8,95 7,23 13,75 6,45 8,43 6,53 4,66 3,33 11,17 12,27 6,91 11,14 12,65

0,55 1,74 0,01 3,59 0,01 0,00 0,01 3,88 3,48 0,94 1,52 1,20 1,59 0,00 0,00 1,73 2,08 6,12 0,16 1,96 1,99 2,36 4,15 2,24 0,65 3,27 2,84 0,01 0,01 1,90 7,55 0,64 0,00 0,51

RFMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVM RVIO RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI

–2,07 –14,10 –8,95 –15,60 –8,28 –12,44 –11,67 –10,84 –15,37 –10,03 –4,87 –4,88 –3,83 –4,03 –8,61 –8,54 –2,37 –14,31 –6,22 –10,21 –14,19 –5,00 –1,11 –8,04 –10,40 –6,61 –7,31 –3,68 –4,84 –10,86 –15,13 –7,24 –13,39 –17,60

6,47 13,36 6,06 12,47 6,83 10,77 15,53 10,46 14,74 5,63 6,27 6,27 6,32 5,27 9,64 10,66 6,07 11,39 6,47 10,44 11,34 7,50 5,08 11,42 6,66 9,73 6,71 4,90 4,64 11,63 11,85 8,82 13,83 15,16

0,39 1,59 0,00 0,01 0,00 0,00 0,03 3,83 3,44 1,28 0,98 1,05 1,20 0,00 0,00 0,66 1,09 5,92 0,39 1,75 1,93 1,57 0,00 1,09 0,52 3,19 1,92 0,00 0,00 2,01 4,47 0,61 0,00 0,50

RFMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVM RVIO RVMI RVMI RVMI RVM RVMI RVMI RVMI

–4,46 –13,88 –7,17 –12,55 –8,76 –14,56 –17,90 –8,08 –13,14 –7,27 –3,21 –3,26 –4,36 –1,83 –8,08 –11,07 –3,03 –8,74 –6,39 –12,27 –9,78 –10,08 0,38 –15,61 –7,80 –11,11 –7,64 –0,24 –7,42 –13,98 –13,20 –9,39 –14,68 –12,49

6,11 23,67 11,51 24,31 12,35 20,46 29,83 15,86 24,16 10,38 7,52 7,50 7,63 5,36 13,88 15,08 6,87 18,00 12,53 18,58 19,51 15,96 3,75 23,38 12,27 16,31 13,80 0,38 12,54 24,46 22,47 16,46 25,31 20,60

0,33 1,13 0,00 0,01 0,00 0,00 0,02 3,87 3,38 1,30 1,64 1,67 1,21 0,00 0,00 1,10 1,69 6,35 0,63 1,87 1,82 1,64 0,00 1,18 0,54 3,37 2,10 0,00 0,00 2,27 0,00 0,69 0,00 0,36

RFMI 1,25 5,35 RVMI 0,63 14,60 RVMI –0,43 8,69 RVMI –2,75 16,90 RVMI 1,72 8,47 RVMI 3,45 13,79 RVMI 4,16 23,11 RVMI 2,87 11,47 RVMI 3,53 17,44 RVMI –0,34 7,71 RVMI –0,40 8,21 RVMI –0,41 8,26 RVMI –0,07 9,32 RVMI 0,09 6,27 RVMI 0,93 13,21 RVMI 0,35 14,29 RVMI 0,31 6,72 RVMI 0,47 12,16 RVMI 1,59 7,56 RVMI 2,41 13,47 RVMI 0,24 12,98 RVMI 1,78 12,98 RVMI –1,55 1,88 RVMI 2,47 19,78 RVMI –0,80 10,19 RVMI 2,27 14,48 RVMI 2,43 8,98 RVMI –31,05 19,45 RVMI 3,32 7,58 RVMI 1,99 17,63 RVM 0,88 19,03 RVMI 2,95 13,07 RVMI 6,02 21,16 RVMI 2,58 13,38

0,34 3,28 0,01 0,01 0,01 0,01 0,02 3,99 3,68 0,99 1,42 1,43 1,44 0,00 0,00 0,68 1,20 6,17 0,51 1,57 1,83 0,95 0,01 0,88 0,55 2,94 2,17 0,00 0,01 2,24 0,00 1,15 0,00 0,34

RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI

–3,45 –26,36 –15,04 –30,38 –14,64 –22,45 –25,04 –16,56 –25,14 –16,36 –8,72 –8,76 –8,58 –6,00 –14,73 –19,15 –5,78 –22,54 –11,11 –19,78 –22,40 –13,44 3,48 –20,75 –19,25 –14,75 –11,81 –34,46 –8,66 –22,40 –26,14 –13,41 –21,03 –27,75

5,96 16,97 8,38 17,25 8,81 14,36 21,78 11,84 17,63 7,72 7,14 7,15 7,41 5,58 11,70 12,96 6,73 13,39 8,55 13,50 14,09 11,89 4,53 17,83 9,29 12,74 9,54 10,82 7,94 17,20 17,13 11,99 18,88 15,88

NA NA NA –26,17 NA NA NA NA NA NA 8,61 3,30 NA NA NA NA 10,66 NA NA –17,41 NA NA NA NA –26,31 –21,55 2,58 NA NA –9,94 NA NA NA –19,30

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE MIXTA INTERNACIONAL

1,00 1,80 1,60 1,60 2,00 2,25 2,25 1,75 1,75 1,25 1,75 1,75 1,25 1,50 1,50 2,10 1,85 1,60 0,75 0,50 2,00 2,00 1,60 2,00 2,00 2,25 0,40 1,50 1,50 1,20 2,25 1,50 2,25 1,50

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 4,00 0,00 4,00 4,00 4,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 2,50 2,00 2,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 4,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,15 0,10 0,15 0,00 0,00 0,20 0,15 0,15 0,12 0,00 0,00 0,09 0,15 0,15 0,15 0,08 0,15 0,10 0,10 0,08 0,09 0,10 0,02 0,14 0,10 0,05 0,20 0,20 0,15 0,10 0,20 0,20 0,05

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

281

282 2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,97 0,22 0,37 –0,67 0,20 –0,14 0,15 0,04 –0,30 0,25 0,42 0,18 0,20 0,11 –4,46 –1,45 1,41 3,19 –1,16 –2,02 –4,02 1,29 0,93 1,94 0,10 –0,18 –0,65 0,03 0,36 0,02 1,13 –0,49 NA –0,67 4,29 1,00

9,84 4,40 7,71 8,16 12,30 13,21 4,99 7,24 6,58 5,28 5,53 6,19 5,34 4,36 16,91 9,74 5,99 3,15 13,01 10,82 10,85 2,22 8,43 5,09 7,74 9,03 7,56 11,27 10,80 12,70 14,11 9,17 NA 6,05 11,25 8,64

2,72 0,00 0,00 0,01 0,01 1,71 2,30 2,39 2,44 2,38 2,25 2,22 2,23 0,00 0,46 2,88 0,01 0,00 0,01 4,42 4,18 0,15 0,01 0,01 1,26 3,18 3,42 0,01 1,15 2,35 0,01 4,03 NA 0,86 0,09 2,30

–13,09 –6,65 –11,52 –9,85 –14,37 –13,54 –6,28 –9,42 –9,22 –7,20 –7,14 –8,56 –7,26 –4,41 –20,98 –11,75 –9,44 –2,76 –18,27 –11,60 –9,59 –2,48 –9,32 –5,04 –10,97 –11,57 –11,36 –12,05 –14,77 –14,54 –10,54 –9,40 NA RVMI –7,09 RVMI –16,25 RVMI –13,30

RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVM RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVM RVMI RVMI RVMI

11,75 7,16 10,98 9,25 13,99 14,24 5,98 9,04 8,64 6,58 6,70 7,97 6,53 4,31 21,59 11,43 9,49 4,01 15,37 10,47 9,87 4,91 10,56 5,97 6,79 11,60 7,22 11,53 12,81 12,64 13,72 8,18 5,04 8,48 14,72 15,60

2,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,95 1,98 2,26 2,23 2,17 2,65 2,11 2,16 0,00 0,48 3,42 0,00 0,01 0,00 5,08 4,09 0,17 0,00 0,00 1,09 3,49 2,64 0,00 1,38 2,95 0,00 3,72 0,01 0,85 0,03 2,54

RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVM RVMI RVM RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI

–11,81 –9,42 –13,40 –8,82 –14,16 –6,48 –4,17 –6,02 –6,13 –5,10 –5,91 –5,21 –3,83 –1,58 –9,49 –12,86 –13,16 –1,67 –13,03 –7,51 –7,74 –3,98 –11,76 –6,91 –9,51 –11,94 –7,41 –12,84 –11,87 –10,95 –9,13 –7,10 –6,70 –7,58 –8,27 –9,09

20,13 17,33 24,52 16,06 24,54 14,91 8,45 12,92 13,16 9,89 10,71 11,31 7,25 2,79 28,52 21,56 22,04 3,67 26,73 15,80 17,73 9,04 19,48 12,48 11,74 20,32 12,81 21,26 21,30 21,32 15,62 13,70 9,17 11,22 16,83 18,50

3,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,80 1,46 1,45 1,36 1,29 1,13 1,23 1,37 0,00 0,50 3,67 0,00 – 0,00 4,54 3,53 0,14 0,00 0,00 1,34 3,37 2,14 0,00 1,61 3,73 0,00 3,80 0,01 0,93 0,00 2,27

RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVM RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI

1,66 3,60 1,75 1,38 1,34 4,12 3,21 4,06 3,88 3,58 3,52 3,55 2,66 0,93 4,97 2,40 0,92 0,29 2,95 –1,57 0,84 1,89 2,71 2,94 –0,71 1,17 –0,51 2,36 0,47 1,14 7,19 0,43 0,51 1,19 5,87 1,25

16,56 12,88 18,55 12,43 18,73 10,17 5,90 9,47 9,75 7,67 7,89 7,50 5,02 2,64 22,19 16,67 15,91 3,44 19,32 13,23 14,20 4,58 13,04 9,25 10,37 14,07 9,90 15,57 16,27 16,25 20,65 9,19 5,37 6,54 13,23 14,13

2,95 0,00 0,00 0,01 0,01 0,69 1,22 0,88 1,00 1,18 1,26 1,04 1,02 0,00 0,61 3,66 0,01 0,00 0,01 0,01 3,46 0,15 0,00 0,00 1,59 3,36 2,23 0,01 2,41 4,32 0,01 3,24 0,01 0,93 0,01 1,80

RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI RVMI

–22,83 –12,21 –21,75 –17,22 –25,36 –15,93 –7,16 –11,38 –11,74 –8,54 –9,17 –10,08 –8,26 –4,94 –28,28 –22,40 –19,51 –1,05 –27,68 –21,16 –19,27 –3,36 –17,05 –7,23 –19,92 –21,37 –18,88 –21,51 –24,27 –23,01 –11,88 –15,88 NA –13,69 –15,18 –19,40

15,22 11,67 16,89 11,95 18,14 13,34 6,51 9,96 9,90 7,61 8,01 8,53 6,16 3,64 22,81 15,66 14,82 3,61 19,46 12,81 13,57 5,78 13,63 8,77 9,45 14,47 9,70 15,55 15,91 16,22 16,35 10,34 6,86 8,37 14,31 14,75

–10,55 NA NA NA NA –13,19 3,78 –11,44 –5,71 –0,85 –3,55 –5,94 NA NA 22,93 NA NA NA –18,18 –12,25 0,72 –5,91 NA NA NA NA NA NA NA NA –12,11 NA NA NA NA –13,72

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE MIXTA INTERNACIONAL

2,25 2,25 2,25 1,75 1,75 0,90 0,70 1,00 1,00 1,00 0,80 1,00 1,20 1,60 1,50 1,50 1,12 1,25 2,25 2,25 2,00 1,85 0,00 0,00 2,25 2,25 1,75 1,50 2,00 1,15 0,70 2,00 1,45 0,95 1,00 1,75

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 2,00 2,00 4,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 1,00 0,00 2,00 2,00 3,00 3,00 0,00 3,00 3,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,50 2,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,50 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

INGENIEROS UNIVERS. FIM ................. KUTXASELECT1 FIMF ............................ KUTXASELECT2 FIMF ............................ MADRID GESTION ACTIVA 50 FIMF .... MADRID GESTION ACTIVA 75 FIMF .... MB DIVISAS 1 FIM ................................ MB FONDO 2 FIM ................................ MB FONDO 22 FIM .............................. MB FONDO 33 FIM .............................. MB FONDO 4 FIM ................................ MB FONDO 44 FIM .............................. MB FONDO 5 FIM ................................ MB FONDO 55 FIM .............................. MENCEY PREMIER I FIMF ...................... MERCH–UNIVERSAL FIM ...................... MORGAN STANLEY EURO V. FIM ......... MORGAN STANLEY F. MOD. FIMF ....... MUTUAFONDO GEST. MIXTO FIMF .... PLUSMADRID GLOBAL FIM .................. PLUSMADRID INTERNAC. 50 FIM ........ PRIVANZA DIVISA FIM .......................... RENTA 4 INTERNAC. FIM ...................... RURAL CESTA MODERADA 60 FIMF .... RURAL CESTA PRUDENTE 40 FIMF ...... RURAL MULTIFONDO 75 FIMF ............ RURAL MX INTERN. 50 FIM .................. SAFEI GLOBAL PATRIMONIO FIMF ...... SANTANDER MULT. DECIDIDO FIMF ... SCH INTER. MIXTO ACCIONES FIM ...... SCH REVALORIZACION PLUS FIM ....... TARFONDO FIM .................................... TARRAGONAFONS GLOBAL FIM ......... TARRAGONAFONS SELEC 50 FIMF ....... TEBAS INVESTMENT FIM ....................... URQUIJO LATINOAMERICA FIM ........... ZARAGOZANO BOLSA M. GLOBAL FIM .

(Continuación)

0,15 0,20 0,20 0,00 0,00 0,10 0,01 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,20 0,14 0,15 0,15 0,02 0,09 0,04 0,20 0,16 0,20 0,15 0,00 0,00 0,15 0,10 0,20 0,10 0,10 0,20 0,20 0,10 0,10 0,15

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

ABF EUROBOLSA FIMF ......................... AC EURO STOXX 50 INDICE FIM .......... AC EUROACCIONES FIM ...................... ACTIBOLSA FIM .................................... ACTIVOS EN RENTA BOLSA EURO FIM .. ARCALIA BOLSA FIM ............................. ARCALIA SELECCION FIM ..................... ASTURFONDO BOLSA FIM .................. ATLANTICO BOLSA PREMIER FIM ........ ATLANTICO EUROACC. FIM ................. BANCAJA CONSTRUCCION FIM .......... BANCAJA ENERGIA Y COMUNIC. FIM . BANCAJA EUROPA FINANCIERO FIM ... BANCAJA RENTA VAR. EURO FIM ......... BANESTO BOLSAS EUROPEAS FIM ....... BANIF RV EURO FIM ............................. BANKPYME EUROPA CREC. FIM ........... BANKPYME EUROVALOR FIM .............. BANKPYME IBERBOLSA FIM ................. BARCLAYS BOLSA EURO FIM ............... BBK BOLSA EURO FIM .......................... BBVA INDICE EUROPA PLUS FIM ......... BBVA MIX 80 FIM .................................. BESTINVER EUROPA FIM ...................... BETA CRECIMIENTO FIM ....................... BETA EURO ACCIONES FIM .................. BG EUROMARKET BOLSA FIM ............. BI EURO ACCIONES FIM ....................... BK BOLSA EURIBEX FIM ........................ BK BOLSA EUROPA FIM ....................... BK INDICE EUROPEO 50 FIM ............... BK RV EUROPEA FIM ............................ BNP BOLSA EUROPEA FIM ................... BNP PARIBAS EUROPA CREC. FIMF ......

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,62 NA –1,14 –2,84 –1,19 4,80 0,61 –0,76 –0,26 –1,06 6,87 –6,66 0,14 –2,51 –1,60 –1,69 3,35 –0,58 4,02 –1,42 –1,67 –0,81 –0,05 –0,90 –2,29 –0,18 –1,28 –1,65 –0,53 –0,86 –0,76 –0,92 –1,89 1,26

19,25 NA 22,05 5,31 19,49 14,00 16,58 17,55 19,37 19,35 11,34 14,03 15,44 19,92 21,30 21,67 13,79 20,22 14,22 20,10 20,55 19,89 11,66 19,51 10,92 14,12 18,21 18,81 19,33 17,64 20,62 17,26 14,90 11,27

0,00 NA 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,22 0,17 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,11 0,01 1,88 0,01 0,57 0,01 0,01 0,01 0,05 0,21 0,01 0,09 0,01 0,01

RVE –16,63 NA RVE –23,79 RVM –4,22 RVE –18,16 RVE –9,90 RVE –9,27 RVE –15,27 RVE –18,03 RVE –16,35 RVIO –2,53 RVIO –16,95 RVIO –11,86 RVE –15,20 RVE –16,36 RVE –16,37 RVE –17,27 RVE –24,28 RVE –10,71 RVE –16,06 RVE –14,41 RVE –15,89 RVE –9,78 RVE –16,33 RVE –13,23 RVE –13,82 RVE –17,50 RVE –16,53 RVE –14,78 RVE –13,92 RVE –16,66 RVE –14,09 RVE –12,73 RVE –15,54

25,17 NA 28,74 5,52 26,03 16,54 11,96 21,25 25,36 24,47 12,61 18,34 17,24 22,87 25,75 26,13 14,56 27,30 16,76 26,65 27,10 25,78 14,23 23,95 11,91 18,62 24,35 24,66 20,03 20,19 26,30 20,81 19,54 13,30

0,00 NA 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,15 0,00 0,00 0,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,12 0,01 1,24 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,21 0,00 0,00 0,18 0,00 0,00

RVE –25,21 NA RVE –29,77 RVM –13,41 RVE –28,87 RVE –20,65 RVE –15,56 RVE –23,50 RVE –25,83 RVE –25,67 RVIO –17,44 RVIO –16,22 RVIO –29,08 RVE –27,08 RVE –27,22 RVE –27,01 RVE –28,23 RVE –33,10 RVE –23,45 RVE –29,64 RVE –28,59 RVE –29,30 RVE –17,10 RVE –27,20 RVE –14,42 RVE –23,61 RVE –23,15 RVE –28,84 RVE –19,57 RVE –22,90 RVE –28,74 RVE –23,43 RVE –22,03 RVE –21,26

45,00 0,27 53,34 25,93 51,75 30,48 29,79 41,19 48,24 46,36 20,72 32,58 41,62 46,69 50,75 51,25 26,57 51,12 33,94 51,77 50,74 52,85 29,67 49,01 20,05 39,48 42,58 51,51 38,30 38,24 51,22 38,17 40,88 26,48

0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,10 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,06 0,00 2,26 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,09 0,00 0,00 0,08 0,00 0,00

RVE RVE RVE RVN RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE

1,11 –3,40 8,29 3,96 8,04 10,35 12,46 7,85 9,00 5,67 4,61 8,37 10,44 7,22 4,95 4,99 10,63 19,89 14,15 7,50 6,62 8,91 3,19 8,01 0,83 1,79 7,12 7,46 7,94 4,28 8,37 4,33 2,10 2,54

30,47 12,03 38,36 18,24 38,68 22,44 25,05 30,23 34,73 31,06 14,77 25,74 36,64 34,52 34,57 34,45 24,40 43,17 24,80 40,82 42,23 38,91 21,32 35,62 15,52 29,18 32,17 37,84 28,06 32,13 35,42 33,04 28,33 20,84

0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,14 0,01 0,01 0,04 0,01 0,00 0,02 0,00 0,00 0,01 0,09 0,01 2,44 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,27 0,00 0,00 0,35 0,01 0,01

RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE

–37,34 NA –42,70 –16,23 –37,86 –17,32 –13,32 –30,63 –33,90 –34,99 –10,03 –29,62 –30,86 –35,36 –37,15 –36,99 –32,12 –39,62 –18,83 –37,42 –35,92 –35,76 –22,87 –34,80 –26,84 –33,11 –32,96 –37,22 –26,41 –31,39 –36,13 –32,00 –31,84 –30,95

31,63 11,37 37,78 16,42 36,42 22,02 22,14 29,23 33,96 32,17 15,46 23,92 30,33 32,97 35,16 35,44 21,00 37,91 23,98 37,20 37,36 36,89 20,58 34,24 15,13 27,37 30,91 35,77 27,68 28,52 35,58 28,81 27,90 19,17

NA NA NA –16,41 NA 2,10 NA –20,06 NA NA 2,55 –22,06 NA NA –32,24 –32,38 NA NA 15,93 NA NA –26,70 NA NA –28,41 NA NA –32,94 –9,26 –17,91 NA NA NA NA

desde DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 ción (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE EURO

1,25 1,00 2,00 1,35 1,50 2,15 0,75 2,10 1,10 2,25 1,50 1,50 2,23 2,00 2,25 1,60 1,35 1,35 1,35 1,80 1,65 0,80 2,25 1,00 2,25 2,25 2,25 2,00 0,85 1,75 0,60 2,00 1,85 0,00

0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 9,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,25 0,25 0,25 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,25 0,25 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 1,50 1,50 1,50 1,50 3,00 1,00 1,50 1,50 1,00 2,00 0,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 5,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,50 0,50 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,09 0,09 0,12 0,07 0,00 0,00 0,15 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,10 0,20 0,20 0,20 0,20 0,15 0,10 0,20 0,20 0,13 0,12 0,12 0,20 0,00 0,15 0,15 0,09 0,05 0,20 0,00

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

283

284

BNP PARIBAS UTILITIES FIM ................. BOLSACASER FIM .................................. BSN BANIF RV EUROPEA FIM ............... CAHISPA SMALL CAPS FIM ................... CAI BOLSA 10 FIM ................................ CAIXA CATALUNYA B. EUROPEA FIM .. CAIXA GALICIA EUROBOLSA FIM ........ CAJA LABORAL B. EUROPEAS FIMF ...... CAJASUR BOLSA EURO FIM ................. CAM BOLSA EUROPA FIM .................... CAM EUROPA PYMES FIMF .................. CAN EURONAVARRA FIM ..................... CANTABRIA BOLSA EURO FIM ............. CONSTEL. MAS. IND. RV EUROPA FIMP CONSTEL. MAS. IND. RV PORT. FIMP .. CORTAL CAPITAL DINAMICO FIMF ...... CRV EUROINDICE BOLSA FIM ............. EJECUTIVOS EUROFOND FIM .............. EUROAGENTES PLUS FIM ..................... EUROCEM BORSA FIM ......................... EUROINDICE 50 FIM ............................. EUROSANFERNANDO RV FIM ............. EUROV. BOL. EUROPEA FIM ................ EUROVALOR BOLSA IBERICA FIM ........ F.FINECO EURO ELITE FIM .................... FIBANC–EUROPA RV FIM ..................... FON FINECO VALOR FIM ..................... FONBILBAO EUROBOLSA FIM ............. FONCAIXA 64 PT EURO FIM ................ FONCAIXA BOLSA 5 FIM ...................... FONCAIXA BOLSA 52 FIM .................... FONDESPAÑA EUROBOLSA FIM .......... FONDESPAÑA VALORES FIM ................ FONDO VALENCIA EUROPA FIM .........

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

2,50 –0,65 0,45 5,91 –1,34 –0,10 –1,01 3,25 –1,10 –1,93 2,53 0,13 0,28 –15,66 –16,31 –0,43 –1,17 –0,91 6,40 1,04 0,30 –0,81 –0,05 NA –1,39 –0,87 5,43 –0,95 –0,63 –0,86 0,10 –2,11 –2,95 –2,44

8,77 20,91 17,52 9,64 22,01 18,88 19,80 7,99 18,23 21,90 5,39 15,01 18,01 19,46 1,80 9,40 18,81 13,25 11,24 15,13 0,23 21,60 18,80 NA 20,47 19,28 15,87 18,73 19,08 19,00 17,75 19,84 17,57 19,85

0,01 0,01 0,02 0,00 0,01 0,01 0,91 0,00 0,66 0,22 0,17 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,07 0,01 0,00 0,01 0,11 0,00 0,01 NA 0,27 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 RVE RVE RVE RVIE RVE RVE RVE RVE RVE RVE

RVN RVE RVIE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVN RVIE RFM RVE RVE

–4,58 –23,11 –15,73 –15,21 –24,00 –19,45 –21,35 –12,43 –16,03 –15,93 –9,21 –15,76 –17,52 –19,61 –21,64 –14,39 –15,32 –16,76 –7,15 –15,27 0,45 –23,55 –16,19 NA –15,78 –18,15 –13,27 –15,75 –15,42 –15,93 –13,31 –15,46 –13,45 –15,08

12,10 28,32 21,29 11,30 28,71 25,74 25,56 10,08 23,79 28,64 4,91 20,45 22,98 2,54 2,79 8,60 25,36 15,62 13,34 19,82 0,06 28,64 23,91 NA 26,77 26,47 18,28 24,37 24,98 24,72 21,49 26,60 19,94 22,89

0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,71 0,00 0,34 0,28 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,08 0,01 0,00 0,01 0,09 0,00 0,00 NA 0,29 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 RVE RVE RVE RVIE RVE RVE RVE RVE RVE RVE

RVN RVE RVIE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVM RVE RVE RVE RVIE RFM RVE RVE

–15,96 –28,51 –23,54 –24,53 –29,89 –32,37 –26,91 –18,96 –26,54 –29,47 –11,39 –25,74 –27,97 –27,15 –30,71 –12,40 –28,32 –16,60 –16,37 –22,88 0,43 –29,35 –25,99 NA –29,49 –30,83 –25,95 –27,76 –28,55 –28,89 –25,98 –29,80 –25,63 –27,87

24,48 52,31 45,41 16,80 53,31 52,25 47,72 23,92 47,47 52,57 8,84 45,01 43,01 2,87 3,28 17,70 50,52 27,82 21,73 41,35 1,49 53,09 46,50 0,31 52,52 51,09 36,37 49,37 50,30 50,70 45,34 53,97 37,77 47,41

0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 1,07 0,00 0,42 0,11 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,06 0,01 0,00 0,00 0,05 0,00 0,00 0,00 0,27 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

RVN 2,13 17,31 RVE 7,98 38,06 RVIE 3,92 29,54 RVE 5,27 17,58 RVE 8,09 38,36 RVE 13,18 45,11 RVE 7,38 34,45 RVE 0,74 16,30 RVE 6,96 33,96 RVE 7,01 42,56 RVE 0,86 5,85 RVE 4,26 31,60 RVE 7,14 32,64 RVE –56,09 8,86 RVE –66,51 13,45 RVE 0,09 13,06 RVE 7,54 35,11 RVE 1,34 18,98 RVE 8,96 15,47 RVE 2,51 26,44 RVE 0,65 1,26 RVE 7,98 38,15 RVE 8,69 33,65 RVE –0,81 0,13 RVE 6,78 43,63 RVE 4,67 37,24 RVE 9,44 32,00 RVIE 7,26 36,23 RVE 7,79 37,96 RVE 7,45 37,62 RVE 4,31 33,70 RVE 7,77 37,88 RVE 5,74 29,61 RVE 7,68 34,59

0,00 0,00 0,01 0,00 0,01 0,01 1,19 0,00 0,45 0,10 0,02 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,06 0,00 0,01 0,00 0,06 0,00 0,00 0,01 0,15 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,04

RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE

–16,06 –41,03 –32,74 –28,66 –43,17 –38,41 –38,90 –26,18 –34,74 –37,77 –16,80 –34,70 –36,16 –78,31 –84,78 –25,26 –35,48 –30,30 –9,98 –32,31 1,85 –42,15 –32,62 NA –37,46 –41,25 –25,89 –35,35 –35,28 –36,32 –33,00 –37,39 –33,95 –35,66

16,88 37,09 30,58 14,59 37,76 38,36 33,82 16,02 33,03 38,56 6,58 30,50 30,94 12,08 10,42 12,82 34,81 19,84 16,12 27,71 0,99 37,55 32,71 0,16 38,32 35,85 27,35 34,49 35,46 35,45 31,71 37,15 27,62 33,25

NA –22,07 NA NA –33,94 NA NA NA NA –42,38 NA NA NA NA NA NA NA NA NA –15,44 NA NA NA NA NA –31,08 NA NA NA –8,66 NA NA NA NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE EURO

1,50 0,70 0,80 2,25 2,00 1,35 2,00 2,25 2,25 1,75 1,75 2,25 2,00 0,15 0,15 1,75 2,10 2,00 0,50 2,15 1,25 2,00 2,25 2,25 1,75 2,25 1,75 1,75 0,75 2,25 1,35 1,45 1,60 2,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7,50 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00 2,00 2,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 4,00 4,00 0,00 0,00 1,50

Máx.

0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 4,00 4,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,00 0,05 0,05 0,10 0,20 0,15 0,14 0,05 0,20 0,12 0,08 0,15 0,20 0,05 0,05 0,10 0,20 0,15 0,15 0,10 0,10 0,20 0,00 0,00 0,15 0,10 0,15 0,15 0,15 0,00 0,15 0,15 0,15 0,11

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

FONDO VALENCIA RENTA FIM ............ FONDONORTE EUROBOLSA FIM ........ FONJALON EURO ACCIONES FIM ....... FONPASTOR ACC. EUROPEAS FIM ....... FONPENEDES EUROBORSA 100 FIM ... GAESCO SMALL CAPS FIM ................... GENERAL BOLSA FIM ........................... GESCAFONDO BOLSA FIM ................... GREEN FUND FIM ................................. HSBC EUROPA ACCIONES FIM ............. HSBC PROY. GLOB.FIM (EN DIS.) ......... IBERAGENTES POP. BOLSA EUROPA FIM . IBERSECURITIES INDICE EURO FIM ...... INGENIEROS EUROP.DJ FIM ................. INTERMONEY VARIABLE EURO FIM ..... INTERVALOR ACC.INT. FIM ................... LAIETANA BOLSA FIM ........................... LIBERTY EUR. STOCK MARKET FIM ...... LUSO EUROPA FIM ............................... MEDIVALOR EUROPEO FIM ................. METAVALOR FIM ................................... MID CAPS EURO INSTITUC. FIMS ........ MID CAPS EURO RETAIL FIMS .............. MORGAN STANLEY BOLSAPLUS FIM ... MORGAN STANLEY EURO INDICE FIM ... MORGAN STANLEY EURO RV AGR. FIM . MULTIFONDO EFICIENTE FIMF ............ MUTUAFONDO VALORES FIM ............. NAVARRA ACCIONES FIM .................... PENTAFONDO VARIABLE FIM .............. PLUS ULTRA EUROBOLSA FIM ............. PREVIBOLSA FIM ................................... PRUDFONDO VARIABLE FIM ............... RENTA 4 EUROBOLSA FIM ...................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,89 0,59 –0,46 0,80 –2,18 5,93 4,45 –1,85 –0,58 –1,38 –3,16 –0,95 –1,47 –1,96 7,57 0,26 –1,36 3,21 –6,61 –0,29 2,22 6,94 –1,36 0,16 –0,56 1,98 0,44 11,68 –1,45 –0,75 –2,01 0,36 –0,15 1,78

2,07 17,03 13,95 13,14 20,04 9,29 13,75 15,09 19,76 14,53 0,12 19,62 21,71 20,05 13,57 16,08 20,73 17,25 23,93 18,88 20,18 9,62 2,16 18,69 19,89 19,50 1,51 7,68 18,59 17,60 19,41 18,72 18,67 18,60

0,00 0,01 0,01 0,00 0,45 0,00 0,01 0,01 0,39 0,01 0,00 0,00 0,01 0,02 0,01 0,01 1,35 0,01 2,05 0,00 0,00 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,21 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01

RVE RVE RVE RVIE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVN RVE RVMI RVE RVE RVE RFCP RVE RVE RVE RVE RVM RVE RVE

–5,87 –15,91 –13,26 –10,73 –17,81 –13,91 –3,87 –15,42 –20,99 –14,03 2,28 –15,89 –15,36 –14,24 –19,32 –19,38 –21,54 –16,52 –20,52 –16,91 –4,76 –10,46 –5,57 –17,55 –16,15 –16,74 0,42 –7,48 –18,88 –15,30 –17,04 –17,31 –17,67 –22,05

12,16 22,91 17,94 14,69 26,84 11,41 20,47 15,74 25,42 20,86 11,53 24,62 28,77 26,08 22,36 20,21 25,17 26,01 28,08 25,59 12,65 12,14 3,74 23,40 25,65 16,72 2,28 10,97 20,74 21,31 23,24 23,21 23,15 27,71

0,00 0,01 0,00 0,01 4,32 0,00 0,01 0,01 0,87 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00 0,23 0,00 1,62 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00

RVE RVE RVE RVIE RVIE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RFCP RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE

–17,83 –28,36 –20,70 –19,98 –32,09 –23,95 –19,42 –20,81 –28,47 –28,69 0,81 –28,78 –29,53 –27,83 –17,45 –22,82 –28,35 –30,43 –26,19 –27,79 –16,32 –20,33 –0,20 –28,10 –29,40 0,55 0,46 –19,02 –26,24 –23,68 –24,66 –28,01 –28,11 –29,12

20,20 45,98 33,17 48,38 56,40 16,29 40,92 34,27 48,64 45,44 5,77 49,92 52,60 48,34 40,39 33,85 45,74 52,33 49,47 49,74 22,76 20,64 10,65 43,21 52,50 2,28 1,47 17,24 39,89 41,21 43,65 43,08 43,06 47,54

0,00 0,01 0,01 0,01 3,45 0,00 0,01 0,01 1,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00 0,92 0,00 1,31 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00

RVE RVE RVE RVIE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE

5,81 5,29 –0,03 4,89 14,75 5,94 2,26 –1,84 11,38 10,39 –1,88 7,36 6,98 6,59 3,30 14,14 13,18 7,95 14,23 8,72 10,48 3,32 –3,94 6,93 8,85 37,59 0,55 6,03 8,82 7,90 6,54 7,89 6,49 5,54

13,28 31,82 26,35 26,24 42,39 18,07 30,00 30,74 33,88 33,61 0,13 36,48 43,18 42,97 30,59 32,54 36,20 40,15 37,62 36,95 16,28 16,77 8,18 33,11 39,31 62,35 6,18 11,65 32,63 30,22 30,14 33,17 32,56 40,31

0,00 0,01 0,00 0,01 3,75 0,01 0,00 0,01 0,36 0,01 0,00 0,00 0,01 0,02 0,01 0,01 0,65 0,01 1,07 0,00 0,00 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01

RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE

–17,43 –36,20 –31,55 –24,47 –37,35 –26,54 –17,26 –35,47 –37,42 –33,27 –2,03 –36,30 –37,13 –35,33 –26,00 –28,80 –37,24 –35,29 –37,41 –34,95 –10,01 –21,18 –10,69 –36,51 –35,93 17,47 1,89 –11,29 –35,83 –30,78 –34,74 –35,55 –37,07 –40,65

13,75 31,63 24,18 29,41 39,37 14,55 28,36 25,61 34,01 31,26 6,46 34,93 38,74 36,50 28,71 27,06 33,70 36,77 36,38 35,07 18,50 15,62 7,09 31,31 36,85 34,02 3,61 12,67 29,53 29,25 30,74 31,26 31,06 35,62

–0,12 NA NA NA NA –43,78 –32,81 –25,19 –24,49 –9,35 NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA –6,73 NA NA –20,05 NA NA NA NA –30,25 –19,51 NA –11,52 NA –42,78

desde DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 ción (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE EURO

1,75 2,00 2,25 1,75 2,00 2,25 2,25 2,25 1,00 2,00 2,15 2,25 1,55 2,25 0,95 1,35 2,00 2,25 2,25 2,25 2,00 0,30 1,70 1,25 1,00 0,80 0,75 0,30 2,00 2,00 1,80 0,20 1,50 1,85

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

1,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 1,00 1,50 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,20 0,08 0,14 0,16 0,00 0,10 0,10 0,20 0,15 0,07 0,20 0,10 0,05 0,20 0,17 0,15 0,02 0,10 0,03 0,07 0,20 0,00 0,02 0,02 0,10 0,10 0,10 0,07 0,13 0,12 0,11 0,10 0,15 0,13

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

285

286

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

RURAL EURO RV FIM ........................... SAFEI BOLSA EURO FIM ....................... SANTANDER ACC. EUROPEAS FIM ....... SCH ACCIONES EUROPEAS PLUS FIM . SCH EUROACCIONES 150 FIM ............. SCH EUROACCIONES FIM .................... SCH INNOVACION MED. EURO FIM ... SCH MEDIA EURO FIM ......................... SCH SELECCION EUROPA FIMS ........... SCH SELECCION EUROPA PLUS FIMS .. SCH SELECCION F. EUROPA FIMFP ...... SCH SEMICONDUCTORES EURO FIM .. SCH SMALL CAPS EUROPA FIM ............ SCH SMALL CAPS EUROPA PLUS FIM .. SEGURFONDO MID–CAPS FIMF .......... SELECCION ACCIONES EUROPA FIM ... SGAM MID CAPS EURO FIMP ............... TARRAGONAFONS 4 FIM ..................... UNIFOND EUROBOLSA FIM ................ URQUIJO CRECIMIENTO FIM ............... ZARAGOZANO R.V. FIM .......................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–1,89 –1,83 0,11 0,27 –2,57 –1,01 –16,38 –10,83 1,89 2,14 2,87 10,14 8,06 7,72 5,84 –0,01 NA 0,46 –1,87 –0,78 –1,40

19,31 19,48 17,74 17,60 7,17 20,54 25,18 23,62 8,59 8,51 8,94 40,20 9,57 9,40 12,51 17,68 5,72 14,55 12,87 14,24 12,27

0,01 0,00 0,08 0,01 0,00 0,10 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,30 0,01 0,01 2,75

RVE RVE RVIE RVIE RVIO RVE RVE RVE RVIE RVIE RVIE RVE RVIE RVIE RVIO RVE RVE RVE RVE RVE RVE

–17,75 –17,63 –15,87 –15,87 –22,92 –16,44 –27,15 –27,71 –13,66 –13,68 –13,75 –32,12 –8,48 –8,70 –16,42 –10,69 –10,91 –15,00 –14,48 –10,94 –13,39

25,58 25,77 21,19 21,19 37,83 23,66 31,82 28,01 9,85 9,89 10,28 44,02 12,69 12,66 12,41 15,33 12,92 20,23 20,13 16,54 17,56

0,00 0,01 0,50 0,00 0,00 0,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,33 0,00 0,00 1,36

RVE RVE RVIE RVIE RVE RVE RVE RVE RVIE RVIE RVIE RVE RVIE RVIE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE

–27,85 –28,86 –23,17 –23,96 –42,64 –25,43 –12,55 –15,52 –19,52 –19,53 –19,94 –34,24 –19,18 –19,98 –21,59 –22,03 –21,40 –23,61 –19,60 –17,96 –17,08

44,64 50,92 43,81 45,71 77,84 49,63 40,73 41,24 23,80 23,78 24,80 54,83 21,78 21,86 17,97 33,50 21,83 41,59 39,89 29,40 29,44

0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,02 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,51 0,00 0,00 1,40

RVE RVE RVE RVIE RVE RVE RVE RVE RVIE RVIE RVIE RVE RVIE RVIE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE

8,51 9,10 3,47 2,94 8,41 5,34 4,86 8,88 0,25 0,41 0,80 12,41 4,58 4,59 –1,33 2,45 3,55 6,70 6,42 2,50 4,21

34,98 37,00 28,72 29,81 60,51 35,20 24,41 32,38 16,50 16,51 17,17 61,84 16,84 17,04 10,96 26,24 17,65 30,87 28,88 22,39 19,61

0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,02 0,00 0,00 0,01 0,01 1,67 0,00 0,01 1,16

RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE RVE

–36,82 –37,23 –33,05 –33,97 –53,30 –35,03 –44,13 –40,71 –29,02 –28,76 –28,40 –44,73 –16,40 –17,69 –31,56 –28,66 NA –30,39 –28,20 –25,69 –26,20

32,81 35,63 29,79 30,75 53,34 34,42 31,38 32,18 16,07 16,06 16,74 51,30 16,11 16,17 13,97 24,44 17,55 28,95 27,54 21,58 20,81

NA –33,08 –18,21 NA NA –27,55 NA NA NA NA NA NA NA NA NA –34,63 NA NA NA –30,58 –24,38

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE EURO

2,25 2,25 1,75 1,15 2,00 2,25 1,90 1,90 1,88 1,25 0,32 1,90 2,00 1,25 1,25 2,00 0,30 1,75 2,00 2,25 2,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

3,00 0,00 1,00 3,00 3,00 1,00 0,00 0,00 3,00 3,00 5,00 0,00 3,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,00 0,15 0,20 0,10 0,10 0,20 0,10 0,10 0,01 0,01 0,09 0,10 0,10 0,10 0,20 0,01 0,15 0,20 0,20 0,10 0,00

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

AC EUROFONDO FIM .......................... ALTAE BOLSA ACTIVA FIM .................... BANKPYME EUROTOP FIM ................... BANKPYME SWISS FIM .......................... BARCLAYS BOLSA EUROPA FIM ........... BBVA BOLSA EUROPA FIM ................... BBVA CRECIMIENTO EUROPA FIM ....... BBVA MID CAP EUROPA FIM ............... BBVA OPORTUNIDADES EUROPA FIM .. BBVA SMALL CAPS EUROPA FIM .......... BETA EUROPYME ACC. FIM .................. BK SECTOR ENERGIA FIM ..................... BK SECTOR FINANZAS FIM .................. BK SECTOR TELECOMUNICAC. FIM ........ BNP PARIBAS ACCIONES EUR. FIM ........ BSN BANIF ACCIONES EUROPEAS FIM .. BSN BANIF INVESCO BEST OF EUR. FIM BSN BANIF OPORTUN. EUROPEAS FIM CAHISPA EUROVARIABLE FIM .............. CAM EUROPA CONVERGENTE FIMF .... DWS EUROPA BOLSA FIM .................... DWS WINFONDO FIM ......................... EUROVALOR EUROPA FIMF ................. EUROVALOR SEC.INMOB.FIM .............. FONCAIXA 65 PT EUR. FIM .................. FONCAIXA 66 SUIZA FIM ..................... FONCAIXA 94 F. BOLSA EUROPA FIMF .. FONCAIXA BOLSA 43 FIM .................... FONCAIXA BOLSA 54 FIM .................... FONDMAPFRE BOLSA EUROPA FIM .... HERRERO BOLSA 100 FIMS .................. IBERCAJA BOLSA EUROPA FIM ............. IBERCAJA SECTOR INMOBILIARIO FIM IBERCAJA UTILITIES FIM ........................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–3,30 –2,04 –1,28 3,10 –0,06 –0,36 –0,74 5,86 –2,04 0,89 9,47 4,91 3,11 –8,57 0,15 0,32 2,16 7,43 –0,78 2,34 1,61 1,56 0,75 12,21 –0,49 4,25 –0,14 –0,34 0,31 –2,70 0,62 0,45 10,13 2,36

18,83 18,64 15,33 13,57 16,60 16,12 19,55 11,41 20,32 10,02 8,99 7,20 16,98 23,91 12,35 17,46 13,37 9,90 20,78 4,96 15,63 12,43 14,85 7,69 16,94 12,73 1,03 15,71 14,22 17,48 17,32 17,22 6,63 8,98

0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,08 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 1,39 0,01 0,00 0,11 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00

RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIO RVIO

–24,44 –17,19 –15,60 –15,34 –17,63 –16,10 –19,05 –12,97 –19,17 –12,47 –11,53 –6,47 –12,54 –28,28 –10,70 –16,10 –10,62 –7,55 –28,53 –3,17 –17,74 –14,18 –14,79 1,81 –15,96 –10,12 0,34 –15,95 –15,88 –17,40 –18,68 –18,24 1,07 –7,03

23,56 24,59 20,61 20,80 21,48 22,00 25,62 14,51 24,84 12,12 11,12 12,78 23,01 29,99 16,34 20,95 15,80 14,88 28,11 3,96 20,40 21,54 17,53 8,89 22,20 20,27 21,42 20,87 17,62 23,23 23,33 23,63 9,98 13,00

0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,24 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,31 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00

RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE

–19,90 –24,03 –23,11 –24,71 –25,38 –25,69 –27,29 –21,39 –25,80 –29,38 –23,48 –11,47 –31,73 –13,60 –20,15 –23,83 –18,49 –18,16 –35,01 –1,28 –24,90 –25,21 –23,93 –8,16 –24,21 –18,96 –2,42 –22,78 –17,08 –24,39 –22,38 –25,67 –13,01 –16,73

40,78 48,60 45,36 40,03 46,85 47,46 48,87 32,09 47,72 18,61 20,58 24,50 50,64 36,51 35,23 43,91 33,27 22,58 51,73 5,70 41,45 44,37 32,96 11,14 46,48 42,36 10,40 44,87 41,25 45,97 45,06 48,67 13,40 22,75

0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,24 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,14 0,00 0,00 0,08 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00

RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE

4,52 7,59 5,04 5,21 7,00 5,09 8,55 0,81 9,03 –1,48 0,26 2,76 20,47 14,70 2,67 3,18 2,37 3,66 15,06 2,74 3,65 5,36 3,65 5,35 5,06 –2,43 0,54 4,85 1,78 6,02 3,18 10,15 7,94 3,75

26,54 33,73 31,78 30,54 33,30 32,36 34,60 23,54 35,91 16,59 16,06 16,45 42,41 30,09 24,13 29,34 26,18 17,39 42,28 4,05 31,27 30,90 24,33 6,19 33,28 26,65 21,99 31,60 26,62 31,56 30,18 35,28 10,73 14,62

0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,14 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,14 0,01 0,00 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00

RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE

–38,83 –33,70 –32,70 –30,86 –34,26 –34,72 –36,58 –26,99 –35,94 –38,56 –25,69 –10,74 –25,83 –35,02 –26,67 –33,85 –23,82 –15,75 –46,97 0,51 –34,94 –31,32 –32,31 10,53 –33,42 –25,90 –1,70 –32,17 –28,79 –35,57 –34,47 –32,76 4,51 –17,79

28,81 33,57 30,72 28,30 32,02 32,01 34,24 22,13 34,12 15,06 15,18 16,58 36,36 30,69 23,83 29,91 23,71 17,00 38,11 4,75 29,18 29,98 23,68 8,81 32,01 27,88 16,24 30,58 27,18 31,64 30,95 33,67 10,66 15,80

–37,67 NA NA –5,19 –22,85 –20,02 –12,21 NA NA NA NA NA NA NA NA –36,80 NA NA NA NA –16,59 NA NA NA NA NA NA –21,19 NA NA NA NA NA NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EUROPA

2,00 1,25 1,35 2,00 1,50 2,25 2,25 2,25 2,25 2,25 2,25 1,15 1,15 1,15 1,25 2,20 2,25 2,20 2,25 1,75 2,00 2,25 1,35 2,25 0,75 2,25 1,35 2,25 2,25 2,25 1,25 1,50 1,90 1,90

0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 7,50 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,25 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,25 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

1,00 0,00 1,50 1,00 2,50 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 1,50 1,00 0,00 1,00 0,00 1,00 0,00 1,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 1,50 0,00 2,00 2,00 2,00

Máx.

0,00 0,00 0,50 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,50 1,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 4,00 0,00 4,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,09 0,03 0,20 0,15 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,10 0,12 0,10 0,10 0,01 0,00 0,20 0,10 0,20 0,10 0,10 0,10 0,00 0,15 0,00 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,20 0,10 0,20 0,20 0,20

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

287

288

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

MADRID BOLSA EUROPEA FIM ........... MORGAN STANLEY EURO AC. FIM ...... MORGAN STANLEY EURO SELEC. FIM . MORGAN STANLEY EUR. RV AGRES. FIM SABADELL ACCIONES EUROPA FIMP ... SABADELL EUROPA BOLSA FIMS ......... SAFEI EUROPA FIMF .............................. SCH EUROINDICE FIM .......................... SCH TOP 25 EUROPA FIM .................... SEGURFONDO DINAMICO EUROPA FIM URQUIJO EUROBOL. 50 FIM ................ URQUIJO F. EUR. SMALL COMP. FIMF .. ZURICH EUROACCIONES FIMS ............

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,06 –0,34 5,77 –1,07 1,00 0,51 0,19 0,15 –2,85 –1,04 –0,16 2,57 0,46

15,47 16,17 11,68 17,47 18,25 17,36 11,16 17,48 19,51 16,58 12,86 6,53 17,36

0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01

RVIE RVE RVE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVE RVIE RVIE

–15,74 –17,35 –12,77 –19,38 –19,33 –18,78 –15,31 –16,73 –16,19 –15,06 –13,85 –11,21 –18,85

20,39 20,95 13,97 17,82 24,63 23,34 11,36 21,94 23,08 20,93 20,31 8,15 23,37

0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01

RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVE RVIE RVIE

–22,48 –23,38 –25,02 0,56 –23,24 –22,48 –17,89 –24,02 –22,85 –21,17 –22,50 –23,31 –22,53

42,67 40,44 24,33 2,28 47,49 45,07 30,45 47,87 46,00 44,49 41,35 16,04 45,08

0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01

RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE

3,17 3,18 2,91 9,47 3,68 3,23 –0,16 4,58 4,81 3,19 3,85 –1,84 3,02

30,31 29,95 18,50 17,06 31,78 30,16 20,36 32,98 32,71 28,94 28,72 11,32 30,20

0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01

RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE RVIE

–32,65 –34,88 –28,81 –12,20 –35,16 –34,68 –30,45 –33,74 –34,17 –31,62 –30,77 –31,44 –34,94

29,31 28,62 18,06 15,27 32,62 30,96 20,12 32,47 32,19 29,87 28,08 11,39 30,97

–21,06 –16,47 –9,57 NA NA –32,77 –15,70 NA NA NA –24,01 NA NA

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EUROPA

1,80 1,75 2,25 0,80 0,00 1,90 1,75 0,90 1,90 1,00 1,00 1,70 2,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 3,00 0,00 0,00 1,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,12 0,15 0,15 0,10 0,10 0,10 0,15 0,10 0,10 0,20 0,12 0,10 0,05

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

AC JAPON FIM ...................................... BANCAJA RENTA VARIABLE JAPON FIM BANESTO BOLSA JAPON FIM ............... BBK BOLSA JAPON FIM ........................ BBVA BOLSA JAPON FIM ...................... BBVA INDICE JAPON PLUS FIM ............ BI JAPON FIM ........................................ BK INDICE JAPON FIM .......................... BNP PARIBAS ACC. JAPONESAS FIM .... BSN BANIF ACCIONES JAPON FIM ....... CAIXA CATALUNYA BORSA JAPO FIM .. CAJA LABORAL BOLSA JAPON FIMF .... CAN JAPON FIMF .................................. DEXIA IBERAG.JAPON FIM .................... EUROVALOR JAPON FIMF .................... FONCAIXA BOLSA 55 FIM .................... FONDESPAÑA JAPON FIM .................... FONPENEDES B. JAPO FIM ................... IBERCAJA JAPON FIM ............................ KUTXAVALORJAPON FIM ..................... MADRID BOLSA JAPONESA FIM .......... RENTA 4 JAPON FIM ............................. RURAL JAPON RENTA VARIABLE FIM ... SABADELL ACCIONES JAPON FIMP ...... SABADELL JAPON BOLSA FIMS ............ SAFEI JAPON FIMF ................................ SCH JAPON FIM .................................... SCH JAPON PLUS FIM ........................... YENBOLCAM FOND FIM ......................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

3,34 4,18 5,14 5,70 4,03 4,63 3,39 6,20 4,68 5,19 7,16 4,09 2,89 6,52 3,69 6,38 NA 8,61 9,87 3,42 3,27 6,54 2,48 3,99 3,41 2,96 4,96 5,48 4,59

34,67 28,84 32,19 30,74 29,38 23,39 32,31 24,67 28,20 31,50 31,99 14,21 21,68 30,56 24,91 30,63 12,77 30,70 27,26 29,49 29,69 24,87 27,95 28,65 27,25 20,90 32,02 32,54 26,12

0,01 0,00 0,01 0,07 0,00 0,62 0,00 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,10 0,00 0,00 0,01 2,05 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,02

RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIO RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ

–9,11 –8,38 –9,94 –5,95 –8,77 –5,11 –5,58 –4,53 –5,42 –9,71 –7,41 –3,01 –6,42 –8,75 –8,42 –8,70 –6,81 –5,68 –8,71 –6,07 –7,22 –7,03 –8,24 –4,47 –4,61 –7,94 –9,76 –9,69 –5,09

23,48 20,70 22,91 20,71 20,14 18,10 22,02 18,70 16,79 23,16 23,10 11,64 14,84 22,08 15,06 23,00 19,44 22,13 20,57 19,67 20,49 19,58 19,55 20,60 19,55 13,22 23,24 23,43 19,19

0,01 0,00 0,53 0,33 0,00 0,48 0,00 0,00 0,00 0,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,64 0,00 0,00 0,01 2,22 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,81 0,00

RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIO RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ

–13,98 –10,53 –13,48 –12,85 –13,47 –9,37 –10,52 –9,23 –11,97 –13,22 –12,24 –8,21 –11,06 –12,92 –10,49 –13,20 –13,08 –12,60 –10,84 –11,65 –10,49 –14,21 –10,13 –14,86 –14,50 –10,65 –13,32 –13,05 –11,68

26,08 23,91 25,87 26,17 24,88 24,07 26,38 24,92 24,09 25,47 28,42 13,26 15,77 25,63 19,29 27,55 26,07 28,06 27,80 26,76 23,75 27,07 25,49 30,80 29,23 16,25 25,50 25,52 21,41

0,01 0,00 1,32 0,42 5,64 0,62 0,00 0,00 0,00 1,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,43 0,00 0,00 0,01 1,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 1,19 0,02

RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIO RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ

–10,80 –9,00 –13,67 –11,28 –10,51 –7,79 –10,94 –7,90 –10,55 –13,44 –14,26 –7,46 –8,52 –11,77 –10,70 –10,79 –11,32 –12,20 –8,38 –12,53 –13,64 –7,95 –10,16 –12,65 –12,40 –11,21 –13,33 –13,16 –3,22

24,40 20,76 24,46 25,32 22,92 22,13 24,12 23,25 23,07 24,51 24,87 12,67 18,81 24,16 20,45 24,71 22,01 25,25 29,07 24,17 23,37 22,52 19,85 31,20 29,59 16,33 24,43 24,41 20,65

0,01 0,01 0,01 0,23 5,30 0,66 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,20 0,00 0,00 0,01 1,65 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,02

RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ RVIJ

–27,92 –22,29 –29,27 –23,13 –26,50 –17,02 –22,20 –15,24 –22,04 –28,66 –25,34 –14,24 –21,67 –25,32 –24,10 –24,79 NA –21,40 –18,06 –24,93 –25,93 –21,78 –24,08 –26,11 –26,13 –24,81 –28,84 –28,07 –15,15

27,52 NA 23,80 NA 26,62 NA 26,01 NA 24,59 NA 22,08 NA 26,49 NA 23,06 NA 23,43 NA 26,38 –40,77 27,35 NA 13,02 NA 18,00 NA 25,84 NA 20,26 NA 26,67 NA 22,23 NA 26,77 NA 26,45 NA 25,31 NA 24,57 NA 23,73 NA 23,50 NA 28,20 NA 26,77 NA 16,93 –30,36 26,54 NA 26,74 NA 22,02 NA

desde DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 ción (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL JAPÓN

2,25 2,23 2,05 1,65 2,25 0,80 1,35 0,60 1,00 2,00 1,35 2,25 2,25 2,25 1,35 2,25 1,75 2,25 1,90 2,25 2,00 1,35 2,25 0,00 1,75 1,75 2,10 1,25 2,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 9,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

1,00 1,50 3,00 0,00 2,00 2,00 1,25 2,00 0,00 1,00 0,00 1,00 0,00 2,00 0,00 4,00 0,00 0,00 2,00 2,00 4,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 3,00 3,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,09 0,20 0,10 0,10 0,20 0,20 0,00 0,09 0,00 0,20 0,15 0,05 0,15 0,10 0,15 0,15 0,15 0,00 0,20 0,03 0,05 0,13 0,00 0,15 0,05 0,15 0,10 0,10 0,15

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

289

290

AC IBEROAMERICA FIM ........................ BANCAJA RENTA VAR. EMER. FIM ........ BANESTO BOL.IBEROA. FIM ................. BARCLAYS LATINOAM. FIM .................. BBK BOLSAS EMERG. FIMF ................... BBVA BOLSA LATAM FIM ...................... BBVA MULTIF. BOLSA EMERG. FIMF .... BI EMERGENTES FIM ............................. BSN BANIF ACCIONES EMERG. FIM ..... BSN BANIF SILA FIM ............................. CAHISPA EMERGENTES MULTIF. FIMF .. CAIXA CATALUNYA BORSA EMERG. FIMF CAJA LABORAL MERCADOS EMERG. FIMF CAM IBEROAMERICA FIMF ................... CAN LATINOAMERICA FIMF ................. CAN MERCADOS EMERGENTES FIMF .. EURO CONVERGENCE INSTIT. FIMS .... EURO CONVERGENCE RETAIL FIMS .... EUROVALOR EUROPA DEL ESTE FIMF . EUROVALOR IBEROAMERICA, FIMF ..... FONCAIXA 72 BOLSA PAISES EMERG. FIM FONDESPAÑA EMERGENTES FIMF ....... GAESCO EMERGENTFOND FIMF ......... IBERAG. AMERIC.LAT. FIM ..................... IBERCAJA EMERGENTES FIMF ............... IBERCAJA LATINOAMERICA FIMF ......... KUTXAEMERGENTE FIMF ...................... MADRID BOLSA LATINOAM. FIM ........ MADRID EMERGENTES GLOBAL FIM ... MORGAN STANLEY LATINOAM. FIM ... RENTA 4 ASIA FIM ................................. RENTA 4 EUROPA ESTE FIM .................. RENTA 4 LATINOAMER. FIM ................. RURAL EMERGENTES RENTA VAR. FIM

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

9,14 7,03 9,84 9,53 11,05 7,86 9,24 10,73 11,49 10,22 9,51 13,48 12,46 4,78 9,03 12,00 12,15 22,88 16,93 9,88 8,13 13,22 11,66 10,94 10,93 8,82 12,81 9,76 9,04 8,24 8,93 15,67 5,87 13,71

17,78 18,54 22,27 21,46 15,28 21,04 13,62 16,48 17,77 22,59 13,24 12,05 10,14 10,39 16,93 11,35 20,39 43,72 16,76 18,89 14,82 14,81 13,19 19,12 13,35 17,17 13,34 20,29 17,42 21,62 15,16 19,53 22,27 17,82

0,01 0,01 0,01 0,00 0,04 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01

RVIO RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVMI RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIO RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM

–29,05 –27,21 –28,60 –29,75 –20,35 –27,38 –18,64 –19,17 –20,04 –28,89 –18,09 –11,68 –9,20 –29,66 –28,94 –17,51 –10,80 –6,29 –11,26 –30,56 –18,98 –17,68 –17,80 –27,96 –20,07 –29,17 –19,62 –29,64 –21,79 –30,93 –13,71 –11,51 –20,56 –21,51

25,09 24,80 24,66 27,55 18,13 24,96 12,34 19,04 18,60 25,51 13,30 11,19 9,68 18,98 20,07 11,73 14,50 6,73 13,93 23,60 19,76 18,59 13,12 24,63 13,93 18,63 13,39 26,47 19,42 26,87 16,71 18,65 20,16 18,50

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

RVIO RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVMI RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIO RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM

–23,11 –18,12 –22,23 –23,08 –14,72 –23,97 –13,39 –15,01 –14,78 –22,52 –14,74 –12,00 –13,43 –14,06 –22,63 –12,97 –1,26 –2,33 –4,84 –17,72 –16,29 –12,77 –13,62 –18,37 –14,17 –20,33 –14,29 –20,28 –15,46 –24,45 –16,39 –6,22 –23,64 –15,63

34,16 28,64 32,89 36,23 21,51 33,36 14,05 25,21 25,34 33,69 16,75 11,80 15,24 16,35 30,08 15,33 19,52 81,59 20,71 30,97 25,99 21,25 17,31 34,43 18,57 25,72 16,89 36,13 25,58 36,06 22,18 26,24 32,27 24,35

0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

RVIO RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVMI RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIO RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM

9,67 4,33 9,59 10,44 0,00 10,31 –0,51 1,15 4,14 10,36 1,05 –4,87 5,17 3,43 7,43 1,26 8,77 –0,22 5,13 8,45 4,23 0,42 0,32 7,69 0,62 7,86 0,16 7,00 2,82 11,78 –3,14 8,11 12,83 2,80

23,43 23,52 25,05 26,45 17,33 25,39 10,93 18,58 21,36 25,53 13,18 14,08 12,17 7,70 21,54 12,24 14,31 8,28 12,05 22,53 22,39 16,55 13,19 25,48 14,43 16,70 14,87 26,62 20,89 27,12 23,49 17,63 26,29 21,72

0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,01 0,00 0,01 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00

RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM

–34,71 –33,45 –33,16 –34,64 –24,56 –34,31 –23,43 –23,05 –20,89 –32,98 –22,72 –16,10 –7,03 –34,49 –35,60 –18,57 7,44 12,21 3,81 –31,92 –23,56 –18,36 –20,46 –29,74 –23,43 –33,76 –22,16 –34,12 –25,87 –36,87 –23,88 3,78 –27,55 –22,59

26,17 24,41 26,86 28,78 18,42 26,90 13,01 20,29 21,19 27,50 14,43 12,52 12,23 14,50 23,07 13,02 17,50 46,72 16,34 24,76 21,34 18,16 14,55 26,80 15,46 20,29 14,97 28,28 21,26 28,78 19,85 20,92 25,95 21,02

–41,31 NA –47,55 NA NA –39,20 –37,78 NA –29,09 –30,07 NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA –24,08 NA NA NA –37,44 –49,11 NA NA NA NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EMERGENTES

2,25 2,23 2,25 1,60 1,65 2,25 1,35 2,00 2,25 2,25 1,50 1,35 2,25 1,75 2,25 2,25 0,50 1,50 1,35 1,35 1,35 1,10 1,50 2,25 1,50 2,25 2,25 2,25 2,25 2,25 1,35 1,35 1,35 2,25

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 9,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 9,00 9,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

1,00 1,50 0,00 2,00 0,00 2,00 2,00 1,00 1,00 1,00 0,00 0,00 1,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 0,00 0,00 2,50 2,00 2,00 2,00 4,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,09 0,20 0,10 0,15 0,10 0,20 0,05 0,00 0,20 0,15 0,10 0,20 0,04 0,10 0,15 0,15 0,00 0,00 0,15 0,15 0,15 0,15 0,10 0,10 0,20 0,20 0,20 0,02 0,07 0,20 0,12 0,12 0,12 0,00

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

SABADELL ACC. AMERICA LATINA FIMP SABADELL AMERICA LAT. BOLSA FIMS .. SAFEI EMERGENTES FIMF ...................... SCH ACCIONES IBEROAMER. FIM ........ SCH EMERGENTES EUROPA FIM .......... SCH IBEROAMERICA PLUS FIM ............ SGAM EURO CONVERGENCE FIMP ..... URQUIJO FONDOS LATINOAMER. FIMF ...

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

11,32 10,23 11,45 9,94 14,76 10,46 NA 8,17

22,84 21,68 15,58 22,33 22,63 22,46 14,29 16,80

0,00 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01

RVIM RVIM RVIM RVIM RVIE RVIM RVIM RVIM

–31,29 –30,18 –22,70 –29,05 –9,91 –29,94 –11,09 –28,14

28,23 26,68 13,49 25,06 12,57 25,76 15,03 18,68

0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

RVIM RVIM RVIM RVIM RVIE RVIM RVIM RVIM

–24,28 –23,43 –14,08 –22,46 –2,84 –23,13 –1,28 –16,35

37,66 35,71 18,09 33,18 20,66 34,81 20,68 22,88

0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

RVIM RVIM RVIM RVIM RVIE RVIM RVIM RVIM

7,83 6,93 0,19 10,15 9,79 11,19 9,37 12,17

28,04 26,61 15,18 25,88 14,92 26,69 14,69 18,23

0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01

RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM RVIM

–37,55 –36,99 –25,84 –33,38 10,29 –33,86 NA –27,07

30,05 NA 28,48 NA 15,95 –33,06 27,26 NA 18,26 NA 28,18 NA 16,97 NA 19,68 NA

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EMERGENTES

0,00 1,75 1,75 2,25 2,00 1,25 0,50 1,70

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 3,00 3,00 3,00 0,00 1,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,15 0,05 0,15 0,10 0,10 0,10 0,20 0,10

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

291

ABANTE BOLSA FIMF ............................. ABF ESTRATEGIA 100 FIMF .................... AC AUSTRALASIA FIM ............................ AC MULTIESTRELLAS SELECCION 90 FIMF. AFINA ESTRATEGICO FIMF..................... ASTURF. INTERBOLSA FIM..................... ATLANTICO BOLSA GLOBAL FIM.......... AVANCE GLOBAL FIM............................ BANESTO BOLSA INTERNACIONAL FIM .... BANESTO ESPECIAL RV FIM ................... BANESTO MULTIFONDOS AUDAZ FIMF .... BANESTO S. FINANCIE. FIM................... BANESTO S. SALUD FIM ........................ BANESTO S. TECNOLOG. FIM................ BANESTO SELECCION FONDOS GLOBAL FIMS BANKPYME COMUNICACIONES FIM .... BANKPYME GESTION CARTERA AVANZADA FIMF.. BANKPYME MULTI TOP FUNDS FIMF.... BANKPYME MULTIGESTORAS FIMF....... BANKPYME MULTIOCIO FIM ................. BANKPYME MULTISALUD FIM............... BANKPYME MUNDIFINANZAS FIM ....... BARCLAYS BOLSA GLOBAL FIMF........... BARCLAYS GESTION 80 FIMF ................ BBK FONDO INTERN. FIMF ................... BBK SECTORES CREC. FIMF.................... BBVA BIOFARMA FIM............................. BBVA BIOGEN FIMS ............................... BBVA BOLSA CINCO ESTRELLAS FIMF .. BBVA BOLSA INTERNACIONAL FIM ...... BBVA BOLSA MUNDIAL FIM.................. BBVA CONSUMO FIM............................ BBVA FINANZAS FIM ............................. BBVA INDICE INTERNACIONAL PLUS FIM .

(Continuación)

292 2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

NA –1,06 7,50 2,76 2,03 0,01 –3,10 –9,24 –0,40 0,73 0,50 3,23 0,36 –6,63 1,03 –8,34 0,00 0,04 0,27 5,04 –2,16 4,00 –0,63 5,13 0,79 –9,48 –1,65 –3,81 1,90 0,06 NA 4,79 3,32 0,13

8,62 14,83 24,63 13,76 7,60 13,26 16,80 24,44 18,69 17,06 14,95 20,30 13,23 32,08 11,27 25,78 13,94 11,15 13,01 16,35 14,10 18,47 13,67 13,72 12,90 24,68 12,92 11,11 10,48 15,99 NA 12,42 18,09 16,08

0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,04 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,08 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 0,00 0,01 0,00 0,32 0,04 0,01 0,00 0,00 0,01 NA 0,00 0,00 0,00

–17,28 –19,13 –12,59 –17,13 –11,37 –15,60 –22,28 –24,24 –22,17 –17,47 –16,17 –17,33 –22,65 –33,00 –19,71 –30,65 –19,43 –19,22 –16,62 –22,79 –21,98 –15,24 –18,08 –15,01 –19,19 –34,88 –22,57 –11,66 –16,70 –20,50 NA RVIO –17,23 RVIO –15,29 RVIO –14,19

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

14,75 20,73 19,08 16,57 9,96 16,74 20,72 19,81 20,50 19,42 14,93 20,75 18,69 38,37 10,85 29,97 17,06 10,89 12,78 17,49 18,12 17,26 15,10 17,24 16,02 29,97 20,82 13,50 9,32 18,50 3,84 14,99 19,03 20,75

0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,08 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–17,29 –19,21 –14,33 –17,33 –4,76 –21,39 –18,88 –7,43 –19,57 –22,52 –16,37 –23,67 –9,32 –23,65 –16,03 –23,66 –22,33 –17,19 –17,59 –18,27 –10,08 –22,20 –17,65 –21,54 –17,96 –21,58 –9,67 –9,41 –15,20 –19,51 –14,56 –14,87 –20,83 –23,50

23,00 35,14 22,16 27,45 8,17 33,39 28,87 17,80 35,35 38,16 26,00 40,61 35,14 45,40 19,01 42,11 33,12 20,30 27,33 32,24 34,07 36,60 23,52 34,26 26,08 39,42 34,20 31,82 17,65 32,95 29,16 27,43 34,86 40,67

0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,18 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–1,02 –3,07 –8,14 –0,20 –7,74 4,55 4,51 –5,04 0,46 2,96 1,31 0,91 –1,75 7,77 –2,34 20,58 8,64 1,40 0,17 0,30 0,16 2,16 –1,56 7,03 –0,03 7,96 –2,06 2,86 –3,05 1,61 2,41 –3,35 2,05 8,64

16,61 24,10 21,05 22,23 15,73 26,11 21,66 28,13 25,89 27,29 18,31 33,71 18,13 39,47 13,57 37,01 25,98 15,01 18,80 24,94 17,55 32,96 17,35 27,12 20,26 34,69 17,28 14,86 14,63 26,46 22,46 20,12 31,30 30,43

0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,23 0,21 0,01 0,00 0,01 0,01 0,27 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

NA –37,34 –26,05 –29,74 –20,54 –30,63 –36,15 –39,56 –37,36 –33,68 –28,63 –34,26 –30,84 –48,52 –33,47 –41,50 –32,02 –32,14 –30,98 –33,51 –31,25 –29,94 –34,01 –24,96 –33,20 –50,09 –32,63 –20,83 –30,23 –34,95 NA –28,64 –29,29 –28,59

18,00 24,96 21,89 20,83 10,92 23,92 22,62 22,98 26,09 26,97 19,22 30,30 23,00 39,34 14,22 34,63 24,00 15,02 19,07 23,84 22,48 27,87 17,94 24,69 19,61 32,93 22,88 19,71 13,58 24,58 25,89 19,74 27,02 28,80

NA NA –36,33 NA NA –26,62 NA NA –30,34 –25,93 NA NA NA NA NA –20,42 NA –7,22 –23,19 –18,18 NA NA –29,90 NA NA NA NA NA NA –19,55 NA NA NA NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL OTROS

1,25 1,25 2,25 1,40 1,50 2,10 2,00 0,85 2,25 0,90 1,50 2,00 2,00 2,00 1,71 1,35 0,00 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,50 0,00 1,65 1,65 2,25 1,80 2,25 2,25 2,25 2,25 2,25 0,80

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,25 0,00 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,25 0,00 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 1,00 1,00 0,00 2,00 2,00 0,00 3,00 0,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 1,50 0,00 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50 2,00 2,00 0,00 0,00 2,00 0,00 2,00 2,00 0,00 2,00 2,00 2,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,50 0,00 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,10 0,09 0,11 0,09 0,15 0,20 0,15 0,20 0,20 0,10 0,10 0,10 0,10 0,01 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,05 0,10 0,10 0,20 0,10 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

BBVA MATERIAS PRIMAS FIM ................ BBVA MID CAP INTERNACIONAL FIM... BBVA NUEVAS TECNOLOGIAS FIM ....... BBVA OPORTUNIDADES INTERNACIONAL FIM BBVA TELECOMUNICACIONES 2 FIM.... BBVA URBANISMO FIM ......................... BCH INTERNACIONAL ACCIONES FIM.. BCH INTERNET FIM................................ BCH MULTIFONDOS AUDAZ FIMF ....... BCH SALUD FIM..................................... BCH SECTOR SERVICIOS FIM................. BCH TECNOLOGICO FIM ...................... BENKERS TECH FIM ................................ BESTINVER INTERNACIONAL FIM ......... BETA JAPON ACCIONES FIM.................. BG BOLSA INTERNACIONAL FIM .......... BI GLOBAL MUNDIAL FIM..................... BI MULTIMED. DIGIT. FIM...................... BIOGEN INVESTIGACION FIMP............. BIOGEN INVESTIGACION II FIMS.......... BIPOP CRECIMIENTO FIMF .................... BIPOP DESARROLLO FIMF..................... BIPOP VALOR FIMF ................................ BK FONDO INTERNET FIM .................... BM-FONDEX FIMF.................................. BM-TECHFONDEX FIMF......................... BOLSA INTERNACIONAL FIM ................ BSN BANIF ACCIONES INTERNACIONAL FIM .. BSN BANIF ENERGIA Y COMUNICACIONES FIM .... BSN BANIF FINANCIERO FIM................. BSN BANIF INVESCO TOP OF THE WORLD FIM..... BSN BANIF MULTIFONDO FIMF............ BSN BANIF PRESTIGIO FIM.................... BSN BANIF SIGLO XXI FIM.....................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

11,89 6,15 –4,50 –0,29 –7,30 7,73 –0,68 –5,74 0,68 0,55 2,95 –6,03 –3,19 5,29 3,26 0,18 0,14 –2,30 –4,20 –4,15 NA NA NA –10,24 –4,51 –13,94 –1,89 –0,41 –5,22 3,43 0,05 0,50 –0,56 –0,98

14,66 12,01 32,71 15,96 27,54 10,94 18,49 32,24 15,51 13,32 14,20 31,65 31,34 11,77 29,29 13,94 5,58 26,70 15,34 14,57 NA NA NA 30,43 13,58 23,50 15,73 18,37 19,24 18,86 14,51 12,17 18,11 19,12

0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,23 0,18 0,00 0,01 0,01 0,04 0,00 0,70 0,00 0,01 0,97 0,01 0,00 0,00 NA NA NA 0,01 0,01 0,00 0,01 0,19 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIJ RVIO RVMI RVIO RVIO RVIO

–12,55 –14,77 –37,25 –19,92 –32,97 –9,65 –21,58 –33,15 –16,16 –23,08 –16,18 –32,72 –32,29 –12,52 –8,07 –17,83 –13,34 –36,51 –17,82 –17,28 NA NA NA –21,71 –15,29 –31,07 –22,31 –21,29 –25,08 –15,52 –18,70 –20,02 –20,19 –28,93

15,68 14,69 42,09 19,40 35,23 11,69 20,19 37,89 14,74 19,20 15,85 38,01 33,19 11,62 20,03 16,41 13,78 40,88 19,37 18,59 0,27 0,27 0,26 32,84 10,80 23,71 20,18 19,85 25,00 21,16 17,19 11,37 19,40 22,88

0,01 0,01 0,41 0,01 0,46 0,00 0,14 0,16 0,00 0,00 0,00 0,04 0,00 1,17 0,00 0,01 0,95 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 2,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIJ RVIO RVMI RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–20,18 –19,52 –26,21 –22,85 –23,70 –22,17 –19,70 –23,80 –16,51 –9,30 –15,39 –23,99 –20,12 –24,27 –10,68 –18,15 –19,47 –25,93 –10,00 –9,93 0,39 0,39 0,39 –18,88 –14,47 –20,28 –20,47 –19,13 –21,46 –24,23 –14,04 –15,50 –18,28 –21,19

35,92 28,22 49,23 34,56 40,96 26,47 34,92 44,97 25,69 35,76 25,62 45,81 41,53 21,16 23,97 30,60 31,79 50,13 33,93 32,45 3,78 3,53 3,39 32,27 19,25 29,83 34,60 34,45 38,00 40,02 29,21 19,40 34,70 38,98

0,00 0,00 4,20 0,00 6,00 0,00 0,00 0,16 0,00 0,00 0,00 0,10 0,00 1,29 0,00 0,01 1,04 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 8,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

RVIO 1,91 22,47 RVIO 0,07 23,09 RVIO 11,42 45,80 RVIO 3,33 26,38 RVIO 15,57 37,49 RVIO –1,69 22,33 RVIO 0,35 25,47 RVIO 7,72 39,25 RVIO 0,96 19,47 RVIO –1,98 18,30 RVIO –2,57 21,44 RVIO 8,92 39,99 RVIO 10,63 42,58 RVIO 4,72 18,73 RVIO –15,84 23,04 RVIO 2,05 23,20 RVMI 2,55 25,92 RVIO 18,58 46,90 RVIO 3,95 16,70 RVIO 3,56 15,99 RVIO –5,52 8,66 RVIO –5,32 8,34 RVIO –4,49 8,71 RVIO 16,16 28,35 RVIO 0,46 17,57 RVIO 5,18 29,53 RVIO 2,29 26,84 RVIO –0,32 25,67 RVIO 13,92 30,35 RVIO 0,81 33,26 RVIO 1,27 22,60 RVIO –2,88 13,83 RVIO 1,75 26,59 RVIO 5,44 29,03

0,00 0,00 4,00 0,00 6,03 0,00 0,23 0,29 0,00 0,01 0,01 0,25 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,22 0,00 0,01 0,01 0,00 0,02 0,00

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–20,41 –27,14 –50,73 –36,35 –45,21 –25,52 –37,24 –48,28 –28,85 –31,24 –28,86 –47,66 –42,08 –26,95 –28,64 –31,25 –28,34 –45,52 –26,34 –26,04 NA NA NA –33,79 –30,49 –50,26 –37,99 –36,81 –36,47 –33,26 –29,19 –34,04 –34,00 –41,53

23,96 20,74 43,21 25,30 35,95 19,29 25,74 39,08 19,47 23,39 19,92 39,42 37,73 16,65 24,34 22,17 21,99 42,49 22,70 21,71 5,16 4,97 5,18 31,19 15,75 27,03 25,54 25,54 29,25 29,82 21,76 14,69 25,72 28,77

NA 29,14 NA –27,33 5,10 –14,63 –30,16 NA NA NA NA NA NA 28,04 NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA –29,54 –15,03 –32,46 NA NA NA –38,78 –46,58

desde DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 ción (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL OTROS

2,25 2,25 2,25 2,25 2,25 2,25 2,00 1,75 1,50 1,90 1,90 1,75 1,35 1,75 2,25 2,25 2,00 1,35 0,45 0,50 1,35 1,35 1,35 2,25 2,25 2,25 2,25 1,95 1,95 1,95 2,25 1,85 1,95 1,95

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 9,00 9,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 0,00 0,00 0,00 1,00 2,00 1,00 0,00 0,00 2,50 2,50 2,50 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,10 0,20 0,25 0,10 0,10 0,10 0,10 0,12 0,13 0,12 0,20 0,00 0,00 0,10 0,03 0,15 0,15 0,15 0,00 0,15 0,15 0,15 0,20 0,20 0,20 0,10 0,10 0,20 0,20

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

293

294

C. INGEN. MERCADOS FIM ................... C.MANRESA MUNDIBORS.FIM.............. CAHISPA MULTIFONDO FIMF ............... CAIXA CATALUNYA BORSA MUNDIAL FIM CAIXA CATALUNYA CONSUM FIM........ CAIXA CATALUNYA FINANCER FIM....... CAIXA CATALUNYA MATERIES PRIMERES FIM .. CAIXA CATALUNYA SANITAT FIM .......... CAIXA CATALUNYA SECTOR IMMOBILIARI FIMF.... CAIXA CATALUNYA SELECCIO ACTIVA 75 FIMF CAIXA CATALUNYA TELECOMUNICACIONS FIM.... CAJA INGENIEROS MULTIFONDO FIMF CAJA LABORAL BOLSA UNIVERSAL FIMF... CAJASUR GLOBAL FIMF ......................... CAM ASIA FIMF ...................................... CAM GLOBAL FIM.................................. CAM SALUD Y OCIO FIMF..................... CAM SECTOR FINANCIERO FIMF........... CAM SECTOR INDUSTRIAL FIMF ........... CAM SECTOR TECNOLOGICO FIMF ...... CAN BIENESTAR FIMF............................. CAN FINANCIERO FIMF ......................... CAN NAVARRA GLOBAL FIM................. CAN TECNOLOGIA FIMF........................ CANTABRIA BOLSA GLOBAL FIM .......... CREDIT SUISSE TOP FONDOS FIMF....... CRV BOLSA UNIVERSAL FIM ................. CRV FONDO MULTIPLE FIMF ................ CS EUROCEANICO FIMF........................ CT GLOBAL 100 FIM .............................. DREAM TEAM FONDO FIMF.................. DWS BOLSA TURISMO FIM ................... DWS BOLSA UNIVERSAL FIM ................ DWS INNOVACION BOLSA FIMP..........

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,68 1,66 3,24 0,89 2,13 4,96 7,85 –5,83 7,49 NA –13,29 1,25 1,74 2,63 5,14 2,88 –0,28 1,23 2,61 –3,10 0,51 1,64 –1,08 –8,69 –1,59 –0,85 –1,95 1,37 NA –1,48 4,01 9,92 1,23 –4,80

13,21 12,59 12,20 12,24 12,30 15,03 12,44 8,55 4,57 NA 17,14 11,36 9,42 13,09 9,91 13,74 8,68 12,22 4,30 15,37 9,07 15,85 15,50 27,93 14,82 12,19 11,91 12,13 0,41 14,45 12,32 14,30 15,72 19,47

0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 NA 0,01 1,49 0,01 0,01 0,01 0,16 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,07 0,39 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–18,11 –15,88 –16,99 –12,53 –12,26 –11,09 –8,28 –5,27 –2,37 NA –19,79 –15,20 –6,28 –16,74 –10,33 –9,04 –13,77 –13,14 –3,40 –18,23 –19,47 –16,08 –19,21 –32,99 –22,24 –17,19 –18,51 –16,14 –13,87 –22,01 –21,26 –13,76 –18,88 –18,57

16,35 16,49 12,92 13,48 13,70 13,63 11,27 14,05 5,51 NA 17,55 12,04 8,40 14,83 11,09 15,92 9,12 12,12 3,49 14,78 12,78 15,19 17,82 30,77 19,16 12,20 17,00 11,86 12,31 19,74 14,19 15,40 18,40 22,89

0,04 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NA 0,00 3,54 0,00 0,00 0,01 0,29 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,08 1,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–16,78 –19,22 –18,53 –22,05 –16,94 –17,70 –18,49 –9,27 –6,15 NA –21,47 –13,74 –12,69 –15,61 –6,65 0,44 –4,49 –9,12 –4,51 –6,19 –10,85 –20,03 –19,47 –23,40 –18,85 –11,97 –17,17 –14,17 –14,31 –20,01 –16,27 –23,27 –20,24 –15,08

27,38 35,66 22,76 27,62 25,62 28,52 27,57 26,19 8,91 NA 32,89 21,84 17,74 23,47 12,23 29,74 13,89 17,18 7,10 14,41 25,08 31,80 34,97 37,04 33,33 17,57 29,54 23,04 22,23 33,88 20,17 30,30 30,13 32,14

0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NA 0,00 4,24 0,00 0,00 0,01 0,10 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,07 0,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

1,83 7,41 –1,76 3,15 –4,05 1,82 –0,39 –5,47 –1,63 NA 16,54 –1,96 4,60 –2,00 –2,82 22,68 –1,68 0,47 0,17 0,55 –5,34 2,59 1,10 6,89 1,31 –3,27 2,49 –1,62 –3,90 2,17 0,31 –4,68 2,77 9,31

22,19 24,57 15,92 27,76 27,62 31,92 21,99 17,38 7,93 0,11 35,20 17,16 14,75 16,73 10,11 27,94 7,34 6,75 4,31 7,00 15,38 25,76 24,11 30,99 24,70 15,98 21,88 15,89 18,59 26,32 13,33 22,86 23,93 24,22

0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 3,80 0,01 0,01 0,01 0,08 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,06 0,15 – 0,04 0,01 0,01 0,01 0,01

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–31,07 –25,80 –31,41 –29,04 –28,58 –21,80 –19,68 –23,49 –3,13 NA –36,35 –27,38 –12,92 –29,32 –14,48 15,31 –19,25 –19,72 –5,19 –25,26 –31,70 –30,03 –34,94 –49,90 –37,09 –30,09 –32,17 –28,22 NA –37,21 –31,21 –30,67 –32,70 –28,03

20,67 NA 24,21 NA 16,66 NA 21,78 –28,97 21,08 NA 23,83 NA 19,70 NA 17,79 NA 7,05 NA 0,11 NA 27,30 NA 16,28 NA 13,26 NA 17,61 NA 10,95 NA 23,12 NA 10,14 NA 12,70 NA 5,03 NA 13,42 NA 16,80 NA 23,39 NA 24,46 NA 32,09 NA 24,19 NA 14,78 NA 21,26 NA 16,48 NA 16,38 NA 24,88 NA 15,53 –12,37 21,91 NA 22,90 NA 25,26 NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL OTROS

2,25 2,25 1,50 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,45 1,35 2,00 2,25 1,80 1,75 2,00 1,75 1,75 1,75 1,75 2,25 2,25 2,25 2,25 2,25 1,90 2,25 1,75 0,40 2,25 1,60 1,85 2,00 0,45

0,00 0,00 0,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 1,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,04 0,15 0,10 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,20 0,05 0,15 0,11 0,04 0,15 0,10 0,11 0,10 0,10 0,10 0,10 0,15 0,15 0,15 0,15 0,20 0,00 0,07 0,05 0,15 0,10 0,09 0,10 0,10 0,05

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

DWS INNOVACION BOLSA I FIMS ........ DWS MAXBLUE INNOVACION BOLSA FIMS.... DWS SELECTED FUNDS 75 FIMF ........... E–BANKINTER BOLSA, FIM..................... ESPIRITO SANTO ACCIONES GLOBAL FIM. EUROVALOR BOLSA INTERNACIONAL FIM..... EUROVALOR SELECCION TOP-100 FIMF.... FIBANC GLOBAL RV FIM........................ FIBANC TECNOCOM FIM....................... FIBANC TITANES FIM.............................. FIBANC-LATINOAM. RV FIM .................. FONBILBAO INTERN. FIM...................... FONBILBAO MULTIFONDOS FIMF ........ FONCAIXA 61 TECNOL. FIM .................. FONCAIXA 73 BOLSA SECTOR FINANCIERO FIM ... FONCAIXA 74 BOLSA BLUE CHIPS FIM. FONCAIXA 91 CESTA RENTA VARIABLE FIMF... FONCAIXA 93 FONDOS BOLSAS MUNDIALES FIMF FONCAIXA BOLSA 62 FIM ..................... FONCAIXA BOLSA 63 FIM ..................... FONDBARCLAYS GLOBAL HEALTH FIMF ... FONDESPAÑA MULTIFONDOS FIMF..... FONDESPAÑA SECTORIAL CRECIMIENTO FIM. FONDESPAÑA SECTORIAL VALOR, FIM. FONDMAPFRE BOLSA ASIA FIMF .......... FONDMAPFRE BOLSA GLOBAL FIM...... FONDMAPFRE TECNOLOGIA FIM ......... FONDOS MUNDIALES BK FIMF............. FONDUERO BOLSA FIM ........................ FONDUERO INTERNACIONAL FIM ....... FONDUERO SECTORIAL FIM ................. FONINDEX FONDEFON FIM.................. FONMIX LAIETANA FIM ......................... FONPASTOR TECNOLOGIA FIMF ..........

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–4,85 –4,50 1,79 3,35 –4,89 –1,71 0,67 3,30 –4,70 –1,41 –2,54 –0,93 1,52 –5,02 1,76 –0,51 1,14 –0,18 –13,00 1,31 –3,30 –0,98 –10,81 1,12 6,53 –2,00 –3,87 0,61 –2,44 –0,91 –8,01 –4,85 –1,18 –6,76

18,10 17,81 8,01 16,05 13,97 17,29 11,61 13,61 23,96 15,15 17,00 14,55 12,81 27,86 17,85 14,91 14,08 1,03 19,07 8,79 14,83 12,31 23,33 13,19 9,04 15,15 31,23 9,88 18,48 18,42 19,37 16,10 16,74 13,46

0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8,16 0,01 0,12 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIU RVIU RVIM RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–17,70 –17,10 –13,29 –10,63 –17,79 –26,22 –15,55 –19,42 –33,87 –23,42 –14,85 –21,49 –17,81 –32,94 –14,94 –20,63 –14,34 0,28 –26,20 –6,45 –24,99 –20,07 –22,68 –18,99 –10,69 –16,38 –34,81 –12,49 –10,50 –10,67 –15,80 –21,58 –16,09 –15,83

21,19 20,63 8,82 17,25 15,16 24,87 13,62 18,05 30,55 21,67 14,18 19,35 13,90 35,39 19,04 18,92 17,18 21,37 27,43 12,64 19,16 16,33 16,51 15,81 14,45 19,36 38,13 10,12 15,16 15,39 15,92 15,15 20,70 10,90

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,55 0,00 0,07 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIU RVIU RVIM RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–14,30 –13,64 –11,58 –18,04 –16,02 –16,46 –19,00 –20,73 –23,88 –17,36 –9,02 –21,49 –16,40 –26,11 –21,78 –16,33 –21,52 –1,72 –18,51 –18,46 –8,34 –20,11 –16,20 –17,67 –10,85 –20,50 –33,34 –12,40 –21,43 –21,63 –21,72 –14,04 –18,67 –13,15

29,49 28,65 17,30 33,26 28,97 39,64 26,81 34,66 35,39 37,99 19,11 32,94 25,83 44,19 36,38 34,82 35,14 6,29 33,06 34,41 27,42 31,16 28,34 29,37 16,84 36,23 44,76 18,04 33,01 33,27 36,41 27,16 36,01 13,35

0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 1,25 0,00 0,04 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

8,03 8,11 –1,15 8,67 0,93 3,53 5,49 2,74 10,39 3,17 7,83 5,87 –1,04 10,81 2,59 0,80 5,00 –6,20 14,16 –0,56 –1,16 0,81 –1,96 1,04 –7,33 4,21 9,70 1,78 2,68 2,71 13,17 –2,98 3,40 0,18

22,31 21,60 13,05 22,21 19,68 27,39 18,38 25,54 33,98 26,66 19,66 26,35 19,23 41,10 31,77 24,99 27,76 16,62 31,19 21,65 15,44 21,44 19,55 28,46 14,99 25,82 40,87 14,80 26,24 26,34 30,56 18,09 26,44 16,33

0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,00 0,01 0,00 2,16 0,00 0,04 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,06 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–27,51 –26,09 –22,86 –17,73 –33,73 –37,28 –27,35 –32,21 –47,04 –35,63 –18,59 –35,35 –30,97 –47,85 –30,53 –33,40 –28,62 –7,71 –40,27 –23,15 –34,28 –36,26 –43,34 –31,85 –21,40 –32,11 –54,18 –21,50 –29,56 –28,75 –31,38 –37,78 –30,27 –31,72

23,28 22,66 12,48 23,38 20,44 28,65 18,74 24,52 31,59 26,89 17,73 24,54 18,81 37,93 27,62 24,74 25,18 13,93 28,45 21,88 20,02 21,68 22,46 23,06 14,24 25,58 39,39 13,75 24,38 24,52 27,08 19,82 26,15 13,73

NA NA NA NA –33,10 NA NA NA NA NA NA –20,72 NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA –17,36 –30,98 NA –27,79 –30,61 –26,71 NA

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL OTROS

1,75 0,50 1,75 2,25 2,25 2,25 2,25 2,25 2,25 2,00 2,25 1,75 2,00 1,35 1,35 1,35 1,50 1,35 1,35 1,35 1,60 1,10 1,75 1,75 1,75 2,25 2,25 0,60 2,00 2,00 2,25 1,35 2,00 1,50

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 9,00 9,00 0,00 9,00 9,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 2,00 0,00 0,00 0,00 1,50 1,50 1,50 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 4,00 4,00 4,00 0,00 4,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,00 0,00 0,10 0,04 0,15 0,00 0,00 0,10 0,10 0,10 0,20 0,15 0,05 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,20 0,20 0,20 0,06 0,00 0,10 0,40 0,12 0,20 0,20

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

295

296

FONPENEDES TECNOLOGIA FIM .......... GAESCO FONDO DE FONDOS FIMF .... GAESCO MULTINACIONAL FIM............. GAESCO T.F.T. FIM .................................. GESTECNOLOGIA FIM ........................... GLOBAL BOLSA FIM............................... HSBC GLOBAL ACCIONES FIM .............. HSBC UNIVERSAL FIM ........................... IBERAGENTES POPULAR BIOGEN FIMS IBERAGENTES POPULAR SELECCION VALOR FIMF.. IBERCAJA BOLSA INTERNACIONAL FIM IBERCAJA FINANCIERO FIM ................... IBERCAJA NUEVAS OPORTUNIDADES FIM...... IBERCAJA PETROQUIMICO FIM............. IBERCAJA SANIDAD FIM......................... IBERCAJA SELECCION BOLSA FIMF........ IBERCAJA TECNOLOGICO FIM............... INDOSUEZ CRECIMIENTO FIM.............. INDOSUEZ VALOR FIM .......................... ING DIRECT FONDO NARANJA RV GLOBAL FIMF.. INGENIEROS BOLSA MULTISECTORIAL FIM .... INTERVALOR FONDOS FIMF ................. KUTXACRECIMIENTO FIM...................... KUTXAOPPORTUNITIES FIMF ................ KUTXARENDIMIENTO FIM..................... KUTXAVALOREURO FIM........................ KUTXAVALORINTER FIM........................ LEALTAD MUNDIAL FIM ........................ MADRID FARMACIA GLOBAL FIM......... MADRID GESTION ACTIVA 100 FIMF.... MADRID SECTOR FINANCIERO GLOBAL FIM .. MADRID TECNOLOGICO GLOBAL FIM. MADRID TELECOMUNICACIONES GLOBAL FIM .... MARCH GLOBAL FIM.............................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–13,63 3,13 –4,22 –8,17 –6,11 –3,05 –1,43 –2,07 –4,43 1,90 0,55 3,62 8,47 8,66 0,25 1,51 –8,87 –6,95 4,04 –0,39 –3,04 0,91 –7,86 1,14 1,24 –0,51 –2,49 –1,24 –2,14 1,96 1,77 –8,39 –11,00 –2,22

29,12 10,72 22,26 24,10 30,04 13,79 14,41 11,47 14,66 8,93 14,22 19,67 16,44 14,19 11,33 14,19 24,23 26,75 11,37 15,95 19,68 9,82 21,87 13,19 9,99 14,73 12,57 11,54 16,22 16,49 17,30 26,77 22,84 16,76

0,00 0,01 0,00 0,00 0,11 0,01 0,01 0,01 0,00 0,44 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,04 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,25 0,00 0,01 0,00 0,01 0,00 0,00

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVMI RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–38,60 –15,10 –24,38 –27,80 –25,57 –19,56 –17,98 –20,24 –17,20 –16,79 –18,25 –15,49 –20,68 –11,90 –22,96 –16,64 –32,48 –29,22 –14,80 –19,62 –22,55 –12,85 –31,33 –18,03 –14,25 –15,01 –18,34 –13,65 –25,98 –18,33 –13,70 –29,20 –29,69 –16,14

39,84 10,44 24,26 24,66 33,70 19,48 18,36 19,32 18,29 9,69 16,09 20,08 24,32 16,54 18,76 17,65 33,04 27,48 14,18 13,47 22,03 8,08 32,02 13,55 14,44 21,44 17,12 11,16 21,57 18,63 18,70 32,01 28,96 15,08

0,00 0,00 0,00 0,00 0,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIE RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–26,87 –17,14 –24,92 –23,02 –22,50 –11,63 –20,02 –17,23 –10,01 –10,92 –16,36 –22,15 –29,20 –16,73 –10,80 –19,76 –20,78 –22,45 –19,55 –16,34 –22,89 –12,02 –23,05 –17,29 –16,15 –24,69 –17,24 –7,59 –8,19 –18,74 –22,32 –22,87 –17,94 –16,11

54,40 20,43 41,92 31,02 39,29 21,95 33,21 36,30 32,28 18,89 32,01 38,38 41,59 34,43 34,06 34,17 40,73 32,21 27,79 26,50 36,18 19,59 40,44 18,78 26,12 48,67 32,64 10,69 37,50 32,97 39,30 42,13 35,41 30,04

0,00 0,00 0,00 0,00 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

37,74 –1,94 7,94 8,56 6,00 2,42 –1,41 7,44 3,33 –1,76 1,27 3,57 14,81 1,75 –2,58 6,41 18,43 12,40 4,92 0,20 8,21 –1,38 15,01 –3,27 –2,64 4,23 1,61 –1,41 –2,63 1,70 5,75 11,79 17,71 –1,28

46,70 15,99 36,28 31,07 35,72 20,66 25,37 16,42 15,94 12,37 23,56 34,03 38,00 22,44 18,21 26,90 36,93 31,11 23,25 20,24 29,67 26,06 36,76 15,57 20,75 33,32 24,80 9,41 20,07 25,83 32,54 37,67 32,96 16,51

0,00 0,01 0,00 0,01 0,06 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,34 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–46,58 –28,86 –41,30 –44,59 –42,59 –29,42 –36,26 –30,55 –26,41 –25,80 –30,38 –29,39 –30,07 –18,89 –32,88 –27,75 –42,27 –42,59 –25,19 –32,88 –37,34 –23,70 –44,00 –33,67 –29,14 –33,63 –33,04 –22,31 –35,24 –31,19 –27,85 –44,08 –39,55 –32,09

44,04 15,13 32,47 28,14 35,01 19,34 24,08 23,06 21,59 13,25 22,74 29,43 32,13 23,42 22,36 24,71 34,60 29,73 20,47 19,81 27,89 17,60 33,81 15,57 18,97 32,44 23,23 10,79 25,35 24,52 28,71 35,37 30,71 20,61

NA –20,01 NA –44,22 –82,10 NA –14,50 NA NA –24,15 –11,63 NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA –27,74 NA NA NA NA –29,40 NA NA NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL OTROS

2,25 1,50 2,25 2,25 2,00 1,75 2,15 2,15 1,80 2,25 1,80 1,90 1,90 1,90 1,90 2,25 1,90 1,60 1,60 0,00 2,25 1,00 2,25 2,25 2,25 2,25 2,25 1,00 2,25 1,75 2,20 2,25 2,25 2,25

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 0,00 3,00 4,00 3,00 4,00 3,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,00 0,10 0,10 0,10 0,20 0,17 0,15 0,20 0,03 0,10 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,05 0,05 0,00 0,09 0,15 0,06 0,20 0,03 0,06 0,05 0,15 0,01 0,00 0,09 0,02 0,05 0,20

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

MARCH MULTIFONDO RV INTERNACIONAL FIMF. MARCH PREMIER BOLSA FIM ................ MORGAN STANLEY FONDOS AGRESIVO FIMF MORGAN STANLEY FONDOS RV FIMF. MORGAN STANLEY FONDOS SECTORIAL FIMF MORGAN STANLEY GLOBAL RV AGRESIVO FIM.... MORGAN STANLEY INTERNET FIM ....... MUNDIFOND 2000 FIMF....................... MUTUAFONDO BOLSA FIM.................. MUTUAFONDO FONDOS FIMF............ MUTUAFONDO GESTION ACCIONES FIMF MUTUAFONDO TECNOLOGICO FIMF . NAVARRA ACC.SIG.XXI FIM ................... NAVARRA ACC.TECNOL. FIM ................ NAVARRA ACCION.INT.FIM ................... PENTAFONDO INTERN.FIM................... PERFILADO AGRESIVO FIMFP................ PERFORMANCE FUND FIM.................... PHARMAFUND, FIM............................... PSN PLAN INVERSION FIMS .................. RENTA 4 ECOFONDO FIM..................... RURAL BIOMED FIMS ............................ RURAL CESTA BURSATIL 100 FIMF ........ RURAL CESTA DECIDIDA 80 FIMF ......... RURAL RENTA VARIABLE MULTIFONDO FIMF . RURAL RV INTERNAC. FIM .................... RURAL TECNOLOGICO RENTA VARIABLE FIM . SABADELL SECTOR FINANCIERO FIM ... SAFEI GLOBAL INVERSION FIMF ........... SAFEI GLOBAL SECTORES FIMF ............. SAFEI SECTOR TECNOLOGIA FIM.......... SANTANDER CONSUMO FIM................ SANTANDER FONDO FINANCIERO FIM SANTANDER INTERNET FIM ..................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

NA –1,66 2,48 1,21 0,78 –4,46 –4,15 1,76 –3,79 –0,13 6,76 –5,95 3,92 –5,01 –0,62 0,04 NA –5,11 –1,36 1,44 –4,16 NA 1,41 1,90 2,25 –1,05 –1,90 –0,18 –0,96 –0,13 –0,79 8,68 3,28 –5,49

0,42 16,48 9,50 14,14 12,57 17,14 28,64 7,44 11,40 12,72 8,67 22,73 14,54 28,05 18,36 13,45 NA 14,75 8,59 11,35 17,91 4,94 11,53 9,50 11,17 15,85 19,88 16,63 13,19 13,76 1,25 12,08 20,23 32,67

0,01 0,06 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,02 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,21 0,01 NA 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,04 RVIO RVIO RVE RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVE RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–5,86 –16,55 –14,22 –18,42 –22,25 –19,60 –35,95 –13,72 –20,62 –15,10 –7,69 –32,55 –16,12 –32,53 –20,30 –16,48 NA –15,09 –13,72 –9,80 –17,19 –8,91 –17,37 –13,25 –14,29 –22,89 –31,31 –13,21 –20,96 –19,14 –2,08 –10,86 –17,39 –33,44

5,04 15,28 14,47 15,76 15,29 18,41 37,14 8,63 19,61 13,85 7,87 33,08 17,27 33,33 21,37 17,32 NA 14,36 13,84 12,88 19,28 9,79 17,94 13,14 9,52 22,29 28,56 19,79 13,51 13,26 1,87 11,75 20,82 39,78

0,01 8,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,04 – 0,00 0,01 – 0,00 0,00 0,00 0,00 NA 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,07 RVIO RVIO RVE RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVE RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–10,00 –15,37 –21,22 –17,33 –16,33 0,55 –28,95 –12,65 –18,04 –12,23 –12,05 –22,32 –22,01 –24,81 –24,80 –21,43 NA –10,85 –11,22 –18,09 –18,96 –8,18 –19,68 –15,14 –14,24 –16,90 –19,51 –36,93 –15,56 –13,66 –1,59 –9,86 –22,52 –22,20

11,74 29,83 33,95 27,13 25,72 1,73 48,74 16,96 33,76 20,05 11,05 35,68 37,01 43,05 41,70 33,29 NA 10,51 23,54 24,41 23,90 26,09 29,76 22,49 17,94 33,40 41,22 53,50 24,87 25,74 1,22 25,23 40,22 45,28

0,01 5,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 – 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NA 0,16 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,02 0,01 0,00 0,00 0,14 RVIO RVIO RVE RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–0,94 –0,90 1,61 0,19 2,47 47,51 18,49 0,27 9,77 1,12 –0,73 11,69 4,34 14,15 7,36 4,83 NA 1,31 2,30 8,68 6,71 1,62 5,84 5,38 –2,46 4,65 6,47 17,04 –2,50 –3,12 2,02 –5,08 0,99 8,76

10,15 16,31 25,22 19,89 19,35 76,31 46,34 11,83 22,70 15,27 10,00 31,08 27,28 41,72 32,66 26,17 9,40 6,60 13,21 17,50 28,00 13,48 23,16 17,29 14,04 24,65 32,08 46,62 18,50 18,35 5,66 15,19 33,45 39,60

0,00 0,18 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,23 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,29

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

NA –31,17 –29,62 –31,62 –32,82 13,94 –48,31 –23,11 –31,29 –24,74 –13,95 –44,96 –29,06 –45,00 –36,05 –31,19 NA –27,23 –22,70 –18,54 –31,37 NA –28,76 –20,96 –26,69 –33,65 –42,26 –36,05 –35,54 –32,45 –2,46 –17,11 –33,24 –46,78

8,89 NA 20,48 NA 23,04 NA 20,02 NA 19,09 NA 40,57 NA 41,38 NA 11,94 NA 23,50 –14,52 15,82 NA 9,61 NA 31,31 NA 25,82 NA 37,35 NA 30,22 NA 24,03 NA 9,40 NA 12,07 NA 15,87 14,26 17,48 NA 22,78 NA 17,01 NA 21,86 NA 16,50 NA 13,67 –18,60 25,04 NA 31,64 NA 38,18 NA 18,29 NA 18,59 NA 3,07 NA 17,08 NA 30,09 NA 39,81 NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL OTROS

1,75 1,15 1,29 1,50 1,50 0,80 2,25 1,30 0,30 0,30 1,50 0,50 1,60 1,60 2,00 2,10 0,00 1,35 2,25 1,75 2,25 1,80 0,00 0,00 2,25 2,25 2,25 1,90 1,35 1,35 1,35 1,90 1,90 1,90

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 9,00 9,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 2,00 2,00 3,00 3,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 3,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,20 0,10 0,15 0,12 0,15 0,10 0,15 0,10 0,02 0,01 0,02 0,04 0,13 0,13 0,15 0,15 0,10 0,12 0,20 0,15 0,13 0,10 0,20 0,20 0,00 0,00 0,00 0,10 0,15 0,15 0,15 0,10 0,10 0,10

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

297

298

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

SANTANDER MULTIFONDOS AGRESIVO FIMF. SANTANDER TECNOLOG. FIM............... SCH CRECIMIENTO TECNOLOGICO FIM ... SCH GRANDES VALORES FIM................ SCH INDUSTRIA Y ENERGIA FIM........... SCH INNOVACION MEDICA DOLAR FIM... SCH OCIO FIM ....................................... SCH PRIVATIZACIONES FIM................... SCH SELECCION FONDOS GLOBAL FIMFP ..... SCH SELECCION FONDOS TECNOLOGIA FIMFP.... SCH SELECCION GLOBAL FIMS............. SCH SELECCION GLOBAL PLUS FIMS.... SCH SELECCION TECNOLOGIA FIMS .... SCH TELECOMUNICACIONES FIM......... SEGURFONDO BOLSA FIM.................... SEGURFONDO SMALL-CAPS FIM .......... SMB BOLSA 1 FIM .................................. TARRAGONAFONS SELEC 75 FIMF........ UNIFOND BOLSA GLOBAL FIMF........... URQUIJO GLOBAL FIM.......................... VALENCIA INTERNAC. FIM..................... ZARAGOZ. RV GLOBAL FIM ..................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,58 –5,39 –3,32 NA 2,29 –12,72 1,52 9,14 1,58 1,11 1,03 –7,69 0,37 –8,63 1,11 –1,32 –0,53 NA –0,75 –3,22 –1,56 3,61

15,48 32,60 31,59 17,44 18,63 33,45 19,67 13,94 12,13 17,68 11,55 17,75 16,95 20,81 13,35 14,06 16,18 NA 11,71 14,09 15,08 11,65

0,00 0,07 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 NA 0,00 0,01 0,01 0,01 RVIO RVIO RVIO RVIO

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIU RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIE RVIO RVIO RVIO

–16,29 –32,66 –32,38 –19,66 –18,32 –38,83 –24,63 –7,05 –20,27 –33,93 –19,81 –33,97 –33,12 –28,25 –17,29 –13,08 –18,64 NA –12,09 –18,68 –19,54 –15,83

14,86 37,81 37,35 20,39 17,37 47,73 21,73 16,67 11,39 27,83 10,86 24,02 26,72 32,75 15,49 12,93 20,89 9,00 9,19 17,55 15,88 19,08

0,00 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,02 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIU RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–16,59 –23,69 –24,41 –16,17 –21,19 –4,59 –20,26 –18,74 –16,31 –22,16 –16,06 –18,84 –21,75 –22,58 –15,45 –17,84 –23,16 –2,15 –13,19 –14,09 –17,07 –14,66

26,16 44,50 44,23 32,90 31,12 51,98 35,86 25,56 19,80 31,85 19,01 26,13 30,57 39,55 31,45 20,51 40,39 1,91 22,70 32,53 26,58 24,36

0,00 0,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,13

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

1,41 7,73 8,21 1,09 1,60 2,78 0,63 –0,33 –2,06 11,65 –2,38 –2,34 10,35 25,38 1,94 –1,81 9,51 –2,04 –0,75 3,63 –1,15 0,63

19,52 39,04 39,36 23,88 24,81 29,57 28,47 19,90 14,14 24,55 13,57 13,58 23,58 33,28 23,31 18,51 27,50 3,76 11,93 23,51 22,47 19,53

0,00 0,27 0,20 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,02 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,16 0,03

RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO RVIO

–28,78 –47,62 –46,53 NA –33,10 –47,64 –38,60 –17,83 –33,62 –41,95 –33,61 –51,69 –42,04 –36,37 –27,92 –30,81 –31,90 NA –24,83 –29,93 –35,06 –25,10

19,66 NA 38,94 NA 38,64 NA 24,90 NA 23,80 NA 41,98 NA 27,38 NA 19,66 NA 14,91 NA 26,39 NA 14,28 NA 21,22 NA 25,33 NA 32,68 NA 22,23 –1,95 16,90 NA 28,00 –25,38 2,96 NA 14,91 NA 23,15 –34,09 20,69 NA 19,33 NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL OTROS

1,50 1,75 2,15 1,85 1,90 1,90 1,90 2,00 0,32 0,32 1,88 1,25 1,88 1,90 1,50 1,25 1,50 1,45 1,60 2,25 2,23 2,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

3,00 1,00 3,00 0,00 3,00 3,00 3,00 3,00 5,00 5,00 3,00 3,00 3,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 1,50 0,50

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,09 0,09 0,01 0,01 0,01 0,10 0,20 0,20 0,20 0,20 0,10 0,20 0,20 0,25

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

AC USA FIM............................................ ATLANTICO NORTEAMERICA FIM ......... BANCAJA RV ESTADOS UNIDOS FIM .... BANESTO BOLSA USA FIM..................... BANKPYME US AMERICA FIM ................ BARCLAYS BOLSA USA 2 FIMS .............. BARCLAYS BOLSA USA FIMP ................. BBK BOLSA EEUU FIM............................ BBVA BOLSA USA FIM ........................... BBVA INDICE NASDAQ PLUS FIM ......... BBVA INDICE USA PLUS FIM ................. BETA USA ACCIONES FIM...................... BI AMERICA FIM ..................................... BK INDICE AMERICA FIM ....................... BK INDICE NASDAQ 100 FIM ................ CAIXA CATALUNYA BORSA USA FIM .... CAJA LABORAL BOLSA USA FIMF.......... CAM RENTA VARIABLE USA FIMF .......... CAN NORTEAMERICA FIMF ................... CONSTEL. MASTER INDICE TECNOLOGICO FIMP .. CONSTELACION MASTER INDICE RV USA FIMP DWS NORTEAMERICA BOLSA FIM ........ EUROVALOR ESTADOS UNIDOS FIMF.. FONCAIXA 96 FONDOS BOLSA USA FIMF...... FONCAIXA BOLSA 53 FIM ..................... FONDESPAÑA USA FIM ......................... FONDMAPFRE BOLSA AMERICA FIM .... FONPENEDES BORSA USA FIM.............. IBERAGENTES POPULAR NUEVAS TECNOLOG. FIM ...... IBERCAJA BOLSA USA FIM ..................... IBERSECURITIES INDICE TECNOLOGIA FIM..... IBERSECURITIES INDICE USA FIM.......... KUTXAVALOREEUU FIM ........................ MADRID BOLSA NEW YORK FIM...........

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–2,17 0,95 –0,57 –1,30 NA –0,18 0,23 4,77 0,04 –7,40 –0,12 0,71 1,30 0,51 –7,17 –0,16 –0,26 –1,23 1,28 –18,17 –8,07 1,31 0,06 –0,21 4,15 NA –3,89 –3,84 –4,59 NA –6,03 0,18 0,44 0,47

22,04 17,09 15,12 21,39 NA 16,06 16,86 16,90 17,83 32,81 16,72 15,64 16,17 13,89 29,30 16,76 11,98 12,46 13,63 31,19 28,44 19,37 16,64 1,06 16,88 10,05 19,15 22,17 25,17 NA 34,46 18,80 15,78 18,72

0,00 0,01 0,01 0,01 NA 0,00 0,01 0,36 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,00 0,01 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,08 0,00 0,00 0,00 0,00 NA 0,29 0,28 0,96 0,01 RVIU RVIU RVIU RVIU

RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIO

RVIU RVIU RVIU RVIU

–28,50 –24,56 –19,61 –25,51 NA –14,25 –14,44 –16,89 –23,77 –27,39 –12,88 –23,30 –23,39 –13,24 –26,12 –17,94 –11,16 –21,45 –21,12 –19,58 –19,27 –23,22 –22,39 0,33 –21,77 –15,76 –24,63 –26,47 –27,91 NA –36,79 –24,96 –22,64 –24,53

28,01 26,78 17,05 25,78 NA 20,06 20,96 19,31 23,47 42,73 19,54 20,51 21,93 19,28 36,15 18,90 11,65 18,64 14,07 2,55 2,54 22,82 18,68 21,37 21,22 19,61 21,72 31,59 28,03 NA 46,23 24,79 21,62 22,49

0,00 0,00 0,00 0,00 NA 0,00 0,01 0,39 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,32 0,00 0,00 0,00 0,00 NA 0,07 0,07 0,92 0,00 RVIU RVIU RVIU RVIU

RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIO

RVIU RVIU RVIU RVIU

–18,09 –16,12 –16,09 –17,99 NA –16,88 –17,12 –16,21 –17,68 –20,07 –16,88 –15,29 –15,48 –17,15 –18,91 –20,02 –14,47 –12,13 –15,36 –27,20 –26,75 –17,56 –13,03 –2,19 –16,59 –14,19 –16,58 –21,05 –19,75 NA –20,27 –16,30 –15,59 –16,63

41,75 33,70 31,97 38,94 NA 33,53 34,79 35,53 37,89 50,23 35,91 34,34 38,89 32,26 44,05 34,35 23,61 23,36 24,99 2,89 2,79 37,71 30,22 6,26 38,05 37,80 37,38 41,96 42,60 23,72 52,72 40,25 36,97 40,11

0,00 0,00 0,00 0,00 NA 0,00 0,01 0,28 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,30 0,32 1,09 0,00 RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIO RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU

RVIU RVIU RVIU RVIU

2,25 4,03 –1,89 0,51 NA 7,16 7,97 5,06 0,94 18,74 9,29 –1,69 0,71 7,42 16,08 6,37 6,49 –1,91 1,51 –80,87 –55,02 2,32 1,27 –2,52 3,05 0,14 1,01 11,12 6,52 4,22 11,36 1,70 1,49 1,59

30,03 23,68 28,72 29,30 20,38 27,68 28,64 29,61 30,02 40,17 26,77 25,51 28,73 22,95 36,82 31,86 19,09 13,67 19,82 163,43 8,54 27,58 24,15 19,15 29,30 26,35 28,30 34,20 34,08 28,11 42,45 31,19 28,25 29,22

0,00 0,01 0,01 0,24 0,00 0,00 0,01 0,24 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,08 0,09 2,74 0,01

RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU

–41,42 –33,54 –34,20 –39,40 NA –23,76 –23,27 –23,35 –36,63 –36,19 –20,96 –35,67 –33,94 –22,38 –35,44 –30,30 –19,30 –33,12 –31,36 –90,83 –75,54 –34,38 –31,61 –4,53 –29,97 NA –38,96 –37,97 –41,20 NA –47,26 –36,01 –33,44 –35,78

31,48 26,19 24,46 29,73 20,38 25,38 26,39 26,61 28,48 42,17 25,98 25,14 27,92 23,24 37,16 26,80 17,46 17,70 18,89 84,48 15,90 27,92 23,19 14,71 27,76 28,24 27,71 33,47 33,35 26,45 44,71 30,02 27,01 28,98

NA NA NA NA NA NA NA NA 45,73 NA –11,87 NA –32,38 NA NA NA NA NA NA NA NA –19,92 NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA –44,18

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EEUU

2,25 2,00 2,23 2,10 1,35 1,60 0,00 1,65 2,25 0,80 0,80 2,25 1,35 0,60 1,15 1,35 2,25 1,75 2,25 0,15 0,15 2,00 1,35 1,35 2,25 1,75 2,25 2,25 2,25 2,00 1,35 1,55 2,25 1,80

0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,25 0,00 5,00 0,00 0,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

1,00 2,00 1,50 3,00 1,50 2,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 0,00 1,00 0,00 1,00 0,00 1,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 4,00 0,00 1,50 0,00 2,50 2,00 1,50 1,50 2,00 4,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,09 0,20 0,20 0,10 0,20 0,15 0,05 0,10 0,20 0,20 0,20 0,12 0,00 0,08 0,10 0,15 0,05 0,10 0,15 0,05 0,05 0,10 0,15 0,15 0,15 0,15 0,20 0,00 0,10 0,20 0,05 0,05 0,03 0,01

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

299

300

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

RENTA 4 TECNOLOGIA FIM................... RURAL ESTADOS UNIDOS RENTA VARIABLE FIM. SABADELL DOLAR BOLSA FIM .............. SAFEI NORTEAMERICA FIMF.................. SCH MEDIA DOLAR FIM ........................ SCH NORTEAMERICA PLUS FIM ............ SCH SELECCION FONDOS USA FIMF.... SCH SELECCION USA FIMS.................... SCH SELECCION USA PLUS FIMS .......... SCH SEMICONDUCTORES DOLAR FIM. SCH TECNOINDICE FIM ......................... SCH USA BLUE CHIPS FIM.....................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–6,55 0,41 3,79 –0,72 –6,22 –0,29 –0,47 –1,10 –0,92 13,59 –6,39 –1,47

32,53 14,08 15,55 16,44 24,38 21,38 14,31 13,79 13,63 41,48 35,82 21,62

0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,28 0,26

RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU

–26,63 –21,67 –10,71 –22,91 –35,32 –25,62 –24,28 –23,73 –23,92 –38,34 –36,02 –25,81

41,41 19,74 16,49 18,34 31,54 25,70 14,87 14,28 14,30 47,88 47,71 25,64

0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,08 0,07

RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU

–21,77 –14,36 –14,12 –15,57 –14,71 –17,91 –14,96 –14,87 –14,73 –34,19 –20,96 –18,13

46,78 31,66 30,84 29,08 44,78 39,38 21,77 20,85 20,88 58,70 50,94 40,12

0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,26 0,00

RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU

14,77 1,41 7,07 –1,86 3,71 0,99 –2,35 –2,74 –2,61 5,01 12,38 1,16

38,83 22,79 23,63 22,79 34,87 29,46 15,44 14,82 14,82 62,93 41,55 29,50

0,01 0,01 0,01 0,00 0,01 0,24 0,01 0,01 0,01 0,23 0,06 0,24

RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU RVIU

–38,43 –31,70 –14,79 –36,58 –46,34 –38,52 –37,41 –37,55 –37,41 –51,60 –46,80 –39,45

40,42 NA 23,12 NA 22,62 –3,60 22,35 –21,19 34,93 NA 29,90 NA 17,04 NA 16,36 NA 16,34 NA 53,80 NA 44,63 NA 30,19 NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EEUU

2,25 2,25 2,25 1,75 1,90 1,15 0,32 1,88 1,25 1,90 0,90 2,10

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 3,00 5,00 3,00 3,00 0,00 3,00 3,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,13 0,00 0,10 0,15 0,10 0,10 0,09 0,01 0,01 0,10 0,10 0,10

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

ASTURFON. C G GAR.I FIM................... ASTURFONDO PLAZO I FIM.................. ASTURFONDO PLAZO II FIM................. ASTURFONDO PLAZO III FIM................ ASTURFONDO PLAZO IV FIM ............... BANCAJA GARANTIZADO RENTA FIJA FIM BANESTO GARANTIZADO RENTA FIJA FIM BANESTO RENTAS DIC2003 FIM............ BANKINTER GARANT. 4 FIM.................. BARCLAYS INTERES GARANTIZADO 1 FIM BARCLAYS INTERES GARANTIZADO 2 FIM BARCLAYS INTERES GARANTIZADO 3 FIM BARCLAYS INTERES GARANTIZADO 6 FIM BBK GARANTIZADO 1 FIM.................... BBK GARANTIZADO 2 FIM.................... BBK GARANTIZADO 3 FIM.................... BBK GARANTIZADO 4 FIM.................... BBVA 100 POR 100 FIM ......................... BBVA 2002 FIM....................................... BBVA 2005 FIM....................................... BBVA 2007 FIM....................................... BBVA 5 AÑOS-C FIM.............................. BBVA 5 AÑOS-D FIM.............................. BBVA BONO 2002 A FIM ....................... BBVA BONO 2003 A FIM ....................... BBVA BONO 2003 FIM .......................... BBVA BONO 2004 A FIM ....................... BBVA BONO 2004 B FIM ....................... BBVA BONO 2004 C FIM....................... BBVA BONO 2004 D FIM....................... BBVA BONO 2004 FIM .......................... BBVA BONO 2005 B FIM ....................... BBVA BONO 2005 C FIM....................... BBVA BONO 2005 D FIM.......................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,13 0,18 0,71 0,71 0,48 0,53 0,40 –0,31 –0,45 0,70 0,49 0,24 –0,22 0,55 0,50 0,36 –0,04 0,05 0,15 –0,43 –0,65 –0,01 –0,01 0,07 0,08 –0,08 –0,44 –0,31 –0,34 0,41 –0,56 NA NA 0,24

0,82 0,59 0,21 0,84 2,23 3,57 0,47 1,16 0,93 0,15 0,37 0,54 1,77 1,10 2,45 0,40 0,82 1,13 0,45 2,08 3,62 0,48 0,49 0,49 0,51 1,26 1,44 1,57 1,61 0,14 1,76 NA NA 0,25

1,15 1,69 0,36 1,21 0,13 0,15 0,78 1,64 1,84 0,10 0,67 0,85 2,51 0,06 0,19 0,78 1,10 1,70 0,77 3,08 5,59 0,74 0,76 0,88 1,31 1,70 2,15 2,25 2,38 0,00 2,68 NA NA 0,46 GRF

GRF GRF GRF GRF GRV GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

1,07 2,11 0,77 1,71 0,51 0,63 0,99 1,32 1,59 1,12 0,99 1,07 1,80 1,31 1,49 0,97 1,10 1,21 0,75 2,09 2,68 0,46 0,50 0,77 1,15 1,55 1,58 1,72 1,73 0,90 1,84 NA NA 0,49

0,60 0,97 1,58 0,65 1,96 2,27 0,36 0,94 0,58 0,53 0,20 0,40 1,54 0,96 1,61 0,27 0,47 0,84 0,27 1,75 3,00 0,30 0,35 0,30 0,63 0,92 1,18 1,17 1,14 0,85 1,50 0,36 NA 0,14

0,93 1,47 0,12 0,99 0,00 0,00 0,55 1,45 1,67 0,94 0,46 0,77 2,35 2,04 2,28 0,55 0,87 1,48 0,53 2,93 5,51 0,44 0,43 0,63 1,09 1,53 1,95 2,02 2,13 1,84 2,51 2,86 NA 0,03 GRF

GRF GRF GRF GRF GRV GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

1,13 2,47 0,76 1,77 1,54 4,48 0,84 1,61 1,96 1,78 0,96 1,04 3,19 2,42 2,72 0,83 1,13 1,73 0,65 3,38 5,35 0,35 0,34 0,71 1,31 1,84 2,33 2,39 2,41 2,07 2,85 3,37 NA 3,51

0,60 1,22 1,46 0,67 1,11 6,90 0,12 1,09 0,99 1,19 0,13 0,33 1,89 1,76 1,97 0,10 0,41 0,94 0,12 2,46 3,95 1,62 1,55 0,20 0,63 1,11 1,63 1,56 1,55 1,53 2,04 2,41 4,29 2,73

0,73 1,26 0,00 0,78 1,15 2,63 0,31 1,21 1,44 0,88 0,23 0,53 2,23 1,83 2,08 0,32 0,61 1,28 0,32 2,80 5,31 0,21 0,20 0,26 0,88 1,32 1,76 1,82 1,95 1,65 2,03 2,74 2,83 2,61

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

0,67 –0,41 1,30 –1,01 0,92 1,76 0,78 0,79 1,08 1,02 2,24 0,68 1,34 1,14 1,30 0,72 0,69 0,94 0,51 1,42 2,26 0,47 0,78 0,45 0,66 0,93 1,00 1,12 1,18 0,87 1,22 1,52 1,54 1,61

0,29 4,17 0,69 4,59 0,51 1,94 1,58 0,57 2,61 0,55 1,83 0,15 1,54 1,09 1,26 1,28 0,14 0,61 3,39 1,82 3,60 0,27 0,92 0,02 0,30 0,66 1,02 0,99 1,01 0,97 1,43 1,79 1,96 1,87

0,51 – 0,81 – 0,92 2,43 0,05 0,98 1,25 – – 0,32 1,98 1,64 1,86 0,08 0,38 1,05 0,10 2,52 5,06 0,01 0,01 0,04 0,65 1,11 1,56 1,61 1,75 1,43 2,14 2,60 2,63 2,66

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

3,03 4,39 3,59 3,20 3,49 7,55 3,04 3,45 4,24 4,69 4,75 3,05 6,22 5,53 6,13 2,91 2,90 3,98 2,07 6,58 9,90 1,27 1,62 2,01 3,23 4,30 4,53 5,00 5,05 4,31 5,42 NA NA 5,95

0,61 2,27 0,36 2,40 0,62 3,61 0,30 0,98 1,52 0,72 0,95 0,39 1,71 1,15 1,43 0,25 0,53 0,91 0,27 2,07 3,59 0,32 0,55 0,31 0,55 1,02 1,35 1,36 1,37 1,01 1,72 2,01 2,77 1,69

21,45 NA NA NA NA 25,43 NA NA 24,74 NA NA NA NA NA NA NA NA 24,30 19,77 NA 34,24 14,38 14,46 18,65 NA 25,63 18,98 22,17 21,82 19,16 25,05 NA NA 22,32

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA FIJA

0,80 0,50 0,15 0,60 0,40 0,50 0,09 1,07 0,00 0,60 0,50 0,50 0,65 1,08 1,05 0,30 0,40 1,00 1,10 1,00 1,10 2,00 2,00 1,40 0,97 0,90 1,30 0,70 0,70 1,60 1,40 1,20 1,20 1,15

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

5,00 3,00 3,00 5,00 3,00 0,00 5,00 2,00 0,00 0,50 3,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 0,00 2,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 0,00 2,00 2,00 2,00

5,00 3,00 3,00 5,00 3,00 0,00 5,00 2,00 0,00 0,50 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 5,00 0,00 3,00 3,00 0,25 0,25 1,50 1,50 2,00 2,00 2,00 3,00 2,00 3,00 5,00 5,00 3,00 2,00 3,00 2,00 2,00 2,00 0,00 3,00 0,00 0,00 2,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,25 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,15 0,15 0,05 0,10 0,10 0,05 0,10 0,10 0,00 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,20 0,15 0,20 0,15 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

301

302

BBVA BONO 2005 E FIM........................ BBVA BONO 2005 FIM .......................... BBVA BONO 2007 FIM .......................... BBVA DOBLE-BEX FIM............................ BBVA EXTRA TESORERIA 2 FIM.............. BBVA FONDPLAZO 2002-A FIM ............ BBVA FONDRENTAS CRECIENTE-A FIM. BBVA FONDRENTAS CRECIENTE-B FIM. BBVA FONDRENTAS CRECIENTE-C FIM. BBVA FONPLAZO I FIM.......................... BBVA PLAN RENTA FIM.......................... BBVA PLAN RENTAS 10 B FIM ............... BBVA PLAN RENTAS 10 FIM................... BBVA RENTA CRECIENTE 2006 FIM ....... BBVA RENTAS 2006 B FIM ..................... BBVA RENTAS 2006 C FIM ..................... BBVA RENTAS 2006 FIM......................... BBVA RENTAS CRECIENTE 2005 B FIM .. BBVA RENTAS CRECIENTE 2005 C FIM.. BBVA RENTAS CRECIENTE 2005 FIM ..... BBVA TRANQUILIDAD I FIM.................. BBVA TRANQUILIDAD II FIM................. BCH 1998 FIM ........................................ BCH 1999-A FIM..................................... BCH 1999-B FIM..................................... BCH 2000-B FIM..................................... BCH 2002 FIM ........................................ BCH 2004 FIM ........................................ BCH 2004-A FIM..................................... BCH 4 FIM .............................................. BCH 5 B FIM .......................................... BCH 5-A FIM ......................................... BCH RENTAS 2 K FIM ............................ BCH RENTAS 2 M FIM ...........................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

NA –0,60 –0,78 –0,96 0,75 0,18 0,16 0,16 –0,21 0,31 –0,69 –0,66 –0,75 NA –0,76 –0,67 –0,65 0,32 0,39 0,38 –2,87 –2,77 –0,17 0,13 0,06 –0,67 0,32 –0,09 –0,21 –0,74 –0,82 0,16 0,08 0,03

NA 2,06 3,39 2,99 3,42 0,22 0,65 0,73 0,81 0,48 2,93 2,98 2,97 4,06 2,42 2,32 2,34 0,17 0,60 0,27 2,73 2,63 1,04 0,64 0,86 1,76 0,28 0,84 1,17 1,70 1,69 2,59 0,56 0,52

NA 3,07 5,39 4,55 0,21 0,46 0,68 0,68 1,21 0,85 4,56 4,64 4,48 2,55 3,65 3,62 3,58 0,39 0,03 0,25 4,54 4,53 1,62 1,09 1,35 2,64 0,52 1,35 1,83 2,70 2,69 2,64 0,81 0,82 GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRV GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

NA 1,97 2,65 2,47 0,80 0,39 0,68 0,63 1,13 0,71 2,41 2,88 2,65 2,31 2,56 2,52 2,28 0,50 0,43 1,53 2,37 2,34 1,30 1,11 1,12 1,14 0,65 0,97 1,43 1,95 1,83 1,80 0,72 0,67

NA 1,75 2,85 2,39 7,85 8,54 0,22 0,26 0,63 0,37 2,46 2,54 2,46 2,13 2,10 2,03 2,08 5,88 9,21 1,00 2,16 2,16 0,77 0,59 0,75 2,21 0,10 0,54 0,82 1,47 1,49 1,40 0,38 0,35

NA 2,79 5,27 4,42 0,09 0,23 0,46 0,46 0,99 0,62 4,32 4,54 3,32 3,46 3,42 3,36 3,43 0,17 0,01 2,76 4,37 4,36 1,25 0,66 1,12 2,41 0,34 1,14 1,58 2,43 2,48 2,41 0,56 0,58 GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRV GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

NA 3,35 5,26 4,99 0,84 0,40 0,55 0,54 1,54 0,72 4,38 4,81 4,51 3,89 3,86 3,85 3,87 2,78 0,47 3,27 4,30 4,29 1,33 0,85 1,32 2,74 0,60 1,18 1,83 2,78 2,67 2,73 0,55 0,51

NA 2,37 3,96 3,75 4,78 8,58 4,95 3,96 0,80 0,42 3,28 3,63 3,39 2,82 2,80 2,78 2,82 3,41 6,62 2,35 3,24 3,24 0,76 0,23 0,73 2,00 8,39 0,61 1,00 2,05 2,06 2,00 0,17 0,16

NA 2,75 5,18 4,31 0,22 0,01 0,24 0,25 0,79 0,40 4,15 4,36 3,11 3,31 3,36 3,26 3,30 2,83 0,01 2,65 4,21 4,19 0,96 0,39 0,84 2,17 0,06 0,73 1,36 2,23 2,23 2,16 0,33 0,33 GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRV GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

NA 1,44 1,97 1,81 0,78 0,37 0,53 0,51 0,64 0,71 1,79 1,81 1,64 1,65 1,65 1,62 1,55 1,77 2,09 1,39 1,33 1,33 0,72 0,52 0,70 1,21 4,08 0,53 0,96 1,38 1,26 1,21 0,48 0,44

1,92 1,68 3,47 2,99 7,14 2,28 2,11 2,24 0,44 0,10 2,96 2,92 2,81 2,33 2,28 2,19 2,27 1,87 1,37 1,73 2,48 2,47 0,40 0,29 0,32 1,25 5,12 0,36 0,69 1,31 1,30 1,24 2,03 3,71

2,75 2,40 4,97 3,87 0,35 0,01 0,01 0,01 0,56 0,16 4,27 4,20 3,98 3,14 3,20 3,07 3,09 2,66 2,67 2,42 4,00 3,97 0,71 0,06 0,61 1,92 2,51 0,70 1,13 1,99 1,97 1,90 0,07 0,09

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

NA 6,27 9,33 8,48 3,21 1,34 1,94 1,85 3,13 2,48 8,06 9,05 8,21 NA 7,45 7,46 7,19 5,46 3,41 6,71 5,09 5,17 3,22 2,63 3,23 4,46 5,73 2,60 4,07 5,44 5,00 6,01 1,83 1,66

1,92 2,01 3,47 3,10 6,09 0,11 0,34 0,39 0,70 0,37 2,95 3,07 2,95 2,69 2,44 2,37 2,42 1,96 0,76 1,57 2,74 2,71 0,78 0,48 0,70 1,86 2,59 0,62 0,95 1,68 1,68 1,89 0,35 0,32

NA 29,65 32,70 32,26 19,42 15,82 18,66 18,44 23,54 NA 27,16 33,71 29,31 NA 23,83 24,11 27,82 21,53 NA NA 19,98 17,80 12,85 15,12 18,78 21,73 22,85 19,07 NA 24,06 23,45 23,24 15,73 15,73

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA FIJA

1,20 0,90 1,40 1,50 0,10 1,15 1,20 1,20 1,20 1,05 1,40 0,90 1,40 1,20 1,15 1,15 1,15 0,46 0,55 1,20 1,40 1,40 0,90 0,45 0,80 1,27 1,19 1,50 0,65 0,94 1,39 1,27 1,27 1,47

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

2,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,50 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,50 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00

Mín.

5,00 3,00 3,00 5,00 0,00 5,00 3,00 3,00 3,00 2,00 1,00 3,00 1,00 0,00 2,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 5,00 1,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,50 0,50 0,50 0,50 2,50 0,00 0,00 0,50 0,50 0,50 0,00 0,50

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,10 0,10 0,10 0,05 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,25 0,25 0,10 0,10 0,10 0,20 0,25 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

BCH RENTAS 2 N FIM ........................... BCH RENTAS 2 P FIM ............................ BCH RENTAS 3 B FIM ............................ BCH RENTAS 3 C FIM ............................ BCH RENTAS 4 E FIM ............................ BCH RENTAS 4 F FIM ............................ BCH RENTAS 4 G FIM ........................... BCH RENTAS 5 D FIM ........................... BCH RENTAS 5 E FIM ............................ BCH RENTAS 5 F FIM ............................ BCH RENTAS 5 G FIM ........................... BCH RENTAS 5 H FIM ........................... BCH RENTAS 5 K FIM ............................ BCH RENTAS 5 M FIM ........................... BCH RENTAS 5 N FIM ........................... BCH RENTAS 5 P FIM ............................ BCH RENTAS 5 R FIM ............................ BCH RENTAS 5 S FIM ............................ BCH RENTAS 5 T FIM ............................ BG RENTA ASEGURADA FIM ................ BK GARANTIA CUPON 5 II FIM ............ BK SEGURVIDA FIM .............................. BSN 2006-1 FIM .................................... C.GALICIA ALFA G. FIM ........................ CAIXA CATALUNYA 1 FIM ..................... CAIXA CATALUNYA 1-A FIM ................. CAIXA CATALUNYA 1-B FIM ................. CAIXA CATALUNYA 1-C FIM ................. CAIXA CATALUNYA 3 FIM ..................... CAIXA CATALUNYA 3-A FIM ................. CAIXA CATALUNYA 5 FIM ..................... CAIXA CATALUNYA 5-A FIM ................. CAIXA CATALUNYA DOBLE FIM ........... CAIXA CATALUNYA PREVISIO FIM ........

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,10 0,02 –0,16 0,08 0,23 0,06 –0,30 0,14 0,08 0,00 –0,01 –0,15 –0,15 –0,28 –0,55 –0,66 –0,49 –0,50 –0,46 0,24 0,20 0,16 –0,95 0,13 0,54 0,35 NA NA 0,05 0,09 0,38 –0,81 –0,85 –0,27

0,63 0,83 0,98 1,00 0,50 0,57 1,04 0,55 0,72 0,81 0,91 1,08 1,14 1,37 1,66 1,79 1,80 1,85 2,15 0,67 0,62 0,52 2,70 0,36 0,17 0,58 0,61 NA 0,90 0,56 0,14 2,06 2,16 1,05

0,99 1,27 1,50 1,53 0,88 1,07 1,49 0,91 1,16 1,23 1,38 1,70 1,73 1,98 2,28 2,66 2,80 2,83 2,95 1,17 0,89 0,93 2,49 0,77 0,13 0,66 0,49 NA 1,42 0,63 0,01 2,55 3,12 1,45 GRF GRF GRF GRF GRF GRF

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

0,94 1,14 1,39 1,56 0,93 0,94 0,97 0,88 1,16 1,15 1,23 1,46 1,47 1,55 1,58 1,80 2,10 2,15 2,03 1,11 1,06 1,04 2,91 0,75 1,10 1,09 1,12 NA 0,93 0,64 1,23 1,82 2,31 0,83

0,51 0,71 0,81 0,79 0,31 0,45 0,76 0,35 0,50 0,56 0,65 0,76 0,87 1,12 1,24 1,38 1,54 1,52 1,71 0,53 0,38 0,40 2,70 0,25 0,42 0,33 0,52 NA 0,61 0,18 1,52 1,52 1,93 0,96

0,75 1,01 1,27 1,32 0,64 0,84 1,26 0,69 1,11 1,13 1,17 1,49 1,53 1,79 2,01 2,42 2,56 2,60 2,72 0,96 0,66 1,00 2,91 0,53 0,38 0,56 0,82 NA 1,15 0,38 2,36 2,21 2,65 1,22 GRF GRF GRF GRF GRF GRF

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

0,89 1,21 1,55 1,73 0,83 0,95 0,84 0,82 1,29 1,28 1,41 1,82 1,83 2,18 2,55 2,74 3,08 3,06 3,25 1,20 0,94 1,19 4,69 0,64 1,02 0,95 1,08 NA 1,01 0,56 2,34 2,39 1,83 1,57

0,38 0,64 0,89 0,93 0,20 0,47 0,66 0,22 0,54 0,61 0,77 0,93 1,09 1,50 1,70 1,98 2,15 2,07 2,33 0,53 0,28 0,61 3,02 0,10 0,58 0,26 0,49 0,68 0,64 6,64 1,86 1,93 2,36 0,88

0,53 0,80 0,94 1,09 0,42 0,65 0,78 0,40 0,79 0,75 0,77 1,24 1,31 1,59 1,82 2,16 2,35 2,40 2,55 0,75 0,43 0,81 2,70 0,31 0,52 0,40 0,52 0,32 1,02 0,15 2,26 2,12 2,48 1,12

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

0,49 0,69 0,83 1,10 0,65 0,54 0,38 0,55 0,78 0,71 0,73 0,96 0,91 1,00 0,82 1,22 1,43 1,53 1,51 0,74 0,63 0,71 2,23 0,53 0,78 0,67 0,65 1,23 –0,06 0,80 2,03 1,30 1,85 0,55

0,12 0,36 0,42 0,48 0,11 0,20 0,36 8,95 0,63 0,42 0,37 0,61 0,59 0,85 1,12 1,26 1,34 1,39 1,58 0,29 9,38 0,41 2,54 1,23 0,27 0,25 0,26 1,02 1,01 0,92 2,09 1,53 1,90 0,83

0,31 0,55 0,79 0,86 0,01 0,41 0,54 0,01 0,68 0,69 0,72 1,01 1,05 1,35 1,58 1,92 2,11 2,16 2,32 0,52 0,21 0,61 1,93 0,08 0,43 0,13 0,35 1,04 0,63 0,01 2,22 1,96 2,46 1,09

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

2,45 3,09 3,65 4,53 2,66 2,51 1,89 2,41 3,34 3,17 3,40 4,13 4,11 4,51 4,46 5,17 6,23 6,35 6,45 3,34 2,86 3,13 9,09 2,07 3,48 3,09 NA NA 1,95 2,10 6,10 4,75 5,21 2,70

0,46 0,66 0,82 0,83 0,32 0,45 0,75 0,35 0,61 0,62 0,71 0,87 0,96 1,24 1,47 1,65 1,76 1,75 1,98 0,53 0,40 0,50 2,78 0,23 0,39 0,38 0,48 0,94 0,81 0,55 1,60 1,79 2,11 0,94

15,76 17,86 20,47 NA NA NA NA 20,83 NA NA NA NA NA NA 19,66 NA NA 26,52 NA 22,75 16,61 21,21 37,73 17,99 NA NA NA NA 19,01 NA 21,80 NA 20,89 15,80

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA FIJA

0,93 0,65 0,48 0,00 0,55 1,05 2,00 0,95 0,70 0,90 0,80 0,65 0,65 0,90 1,25 1,25 0,47 0,36 0,80 0,90 0,44 0,00 0,73 1,00 0,45 0,45 0,45 0,45 1,35 0,95 0,90 1,25 0,70 1,50

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 5,00 5,00 0,00 3,00 3,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,00 3,00 0,00 3,00 3,00 0,00

2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 5,00 5,00 0,00 3,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

1,00 1,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 0,50 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 5,00 5,00 0,00 5,00 3,00 1,00 1,00 1,00 1,00 2,00 0,50 0,00 0,50 2,00 0,00

Máx.

1,00 1,00 0,00 0,00 0,50 0,50 0,50 1,00 0,00 0,00 0,00 0,50 0,50 0,50 0,50 0,00 0,50 0,00 0,50 0,00 5,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,10 0,10 0,00 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,05 0,00 0,20 0,14 0,05 0,05 0,05 0,05 0,16 0,10 0,10 0,20 0,20 0,20

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

303

304

CAIXA GALICIA BETA GARANTIA FIM .. CAIXAMANRESA GARANTIT 1 FIM ....... CAIXAMANRESA GARANTIT 2 FIM ....... CAIXAMANRESA GARANTIT 3 FIM ....... CAJA LABORAL RENTA ASEGURADA I FIM CAJA LABORAL RENTA FIM ................... CAJABURGOS RENTA FIJA I FIM ........... CAJAINVEST 1 FIM ................................. CAJAINVEST 1 PLUS FIM ....................... CAJAINVEST 2 FIM ................................. CAM FUTURO GARANTIZADO 2 FIM .. COOPVALOR V FIM .............................. CT GARANTIT 2001-1 FIM .................... CT GARANTIT 2001-2 FIM .................... DINERO ACTIVO III FIM ........................ DOBLEMED FIM .................................... EUROVALOR PLAZOS FIM .................... EUROVALOR RENTA AÑO 2 FIM .......... EUROVALOR RENTA AÑO 3 FIM .......... EUROVALOR RENTA AÑO 4 FIM .......... F.VALENCIA GARAN. 2 FIM ................... FON FINECO II GARANTIZADO FIM .... FONCAIXA FUTURO 15 FIM ................. FONCAIXA FUTURO 27 FIM ................. FONCAIXA FUTURO 45 FIM ................. FOND C.C.M. FIM ................................. FOND C.C.M. RENTAS FIM ................... FONDESPAÑA SEMESTRAL GARANTIZADO FIM . FONDO NUEVO FIM ............................ FONDUERO INTERES GARANTIZADO 1 FIM FONDUERO INTERES GARANTIZADO 2 FIM FONPENEDES GARANTIT FIM .............. FONPENEDES INTERES GARANTIT 1 FIM .. FONPENEDES INTERES GARANTIT 2 FIM ..

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,53 0,89 0,70 0,32 0,37 –0,48 0,60 0,50 0,59 0,42 NA 0,53 0,33 0,13 0,24 –0,38 –0,02 0,45 0,59 NA –0,58 0,15 0,07 –0,21 0,11 0,19 0,27 0,59 –0,92 0,60 NA 0,17 0,59 0,44

5,76 3,73 0,10 0,47 0,32 1,66 7,49 5,91 5,78 0,32 1,49 0,21 0,47 0,87 0,77 1,18 0,85 0,45 0,24 NA 2,63 0,77 0,50 1,24 0,46 0,53 0,63 2,67 2,70 1,12 NA 0,72 5,05 0,77

0,09 0,26 0,50 0,79 0,23 2,82 0,28 0,28 0,28 0,49 0,01 0,53 0,77 1,26 1,37 2,20 0,85 0,71 0,40 NA 2,55 1,19 0,80 1,62 0,78 0,90 1,04 0,28 3,99 0,64 NA 0,79 0,01 0,47 GRF GRF GRF

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

1,74 0,89 0,80 0,97 0,48 1,44 0,64 0,54 0,66 0,69 1,04 0,70 0,97 1,24 1,29 1,40 0,92 0,96 0,75 NA 1,74 1,24 0,72 1,21 0,69 0,87 1,18 0,54 2,77 0,76 NA 0,81 1,20 0,59

2,12 5,92 3,22 0,26 5,53 1,46 4,06 2,42 2,29 0,13 0,77 5,72 0,43 1,18 0,62 1,12 0,51 0,26 3,83 NA 1,69 0,65 0,48 0,95 0,35 0,65 0,67 1,61 2,47 0,17 0,88 0,70 0,71 3,63

3,74 0,04 0,25 0,58 0,05 2,51 0,05 0,05 0,05 0,26 1,58 0,14 0,55 1,02 1,15 2,25 0,62 0,47 0,16 NA 2,36 0,97 0,58 1,42 0,55 0,84 0,90 0,05 3,83 0,41 0,00 0,56 1,14 0,25 GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

3,32 1,08 0,93 0,84 0,50 1,81 1,47 0,85 0,64 0,62 1,99 0,82 0,83 1,28 1,36 2,59 0,83 0,79 0,63 NA 2,80 1,26 0,58 1,91 0,56 1,03 1,27 0,59 4,61 0,79 2,30 0,69 1,42 0,66

2,44 0,81 9,63 0,10 1,31 1,50 0,73 0,44 3,15 2,32 1,13 0,28 0,21 0,87 0,60 1,85 0,26 7,95 0,21 NA 3,10 0,58 0,28 1,03 0,12 0,72 0,68 2,53 3,51 1,13 2,10 0,19 0,84 0,04

3,55 1,22 0,33 0,34 0,06 2,29 0,87 0,95 0,01 0,03 1,36 0,01 0,32 0,78 0,94 2,05 0,39 0,24 0,00 NA 2,16 0,77 0,35 1,20 0,32 0,82 0,82 0,28 3,64 0,17 1,23 0,32 0,96 0,01 GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

1,48 1,29 0,93 0,81 3,10 2,15 0,83 0,78 0,52 0,53 1,17 1,31 0,71 0,82 0,55 1,29 0,50 0,79 1,93 NA 1,39 0,86 0,46 1,07 0,45 0,61 0,85 0,63 2,84 0,75 0,96 0,58 0,72 0,88

1,81 0,56 0,45 2,03 2,51 1,82 0,37 0,60 8,64 8,27 0,68 0,55 5,36 0,65 0,31 0,82 0,15 3,21 1,39 4,37 1,40 0,37 8,67 0,60 0,01 0,35 0,41 1,66 2,55 2,54 0,71 7,96 0,41 0,72

3,35 0,98 1,09 0,11 2,66 2,07 0,64 0,72 0,01 0,01 1,13 1,31 0,08 0,55 0,74 1,84 0,15 0,01 1,18 0,01 1,89 0,52 0,12 0,99 0,08 0,12 2,26 0,05 2,62 0,01 1,01 0,07 0,66 1,19

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

7,23 4,22 3,40 2,97 4,50 4,99 3,59 2,70 2,44 2,29 NA 3,39 2,88 3,51 3,47 4,97 2,24 3,03 3,97 NA 5,44 3,56 1,83 4,03 1,82 2,73 3,61 2,36 9,55 2,93 NA 2,28 4,00 2,59

1,87 0,49 0,24 0,27 1,29 1,63 0,42 0,38 5,68 0,18 0,86 0,33 0,34 0,92 0,60 1,32 0,52 0,26 0,72 4,37 2,32 0,61 0,38 0,99 0,30 0,58 0,61 1,93 2,87 0,56 1,56 0,51 0,59 0,53

23,65 NA NA NA NA 20,06 38,26 NA NA NA NA 22,58 NA NA NA 26,39 NA NA NA NA 26,74 19,61 15,98 25,88 16,94 13,89 NA NA 28,82 NA NA 19,75 NA NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA FIJA

1,00 0,40 0,40 0,40 1,10 1,30 0,40 0,80 0,40 0,80 0,45 0,70 0,30 0,30 0,75 0,90 1,25 0,25 0,38 0,40 0,80 0,50 1,50 0,95 1,50 0,60 0,23 1,10 0,60 0,40 0,70 1,00 1,00 1,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

3,00 3,00 3,00 5,00 3,00 1,00 3,00 3,00 0,00 0,00 5,00 2,00 5,00 5,00 5,00 2,00 4,00 4,00 4,00 0,00 2,00 1,00 3,00 3,00 3,00 0,00 0,00 5,00 5,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00

3,00 3,00 3,00 5,00 3,00 1,00 3,00 3,00 0,00 0,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 2,00 4,00 4,00 4,00 0,00 0,00 0,00 3,00 3,00 3,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

3,00 3,00 3,00 5,00 2,00 1,00 3,00 3,00 0,00 0,00 2,00 2,00 5,00 5,00 5,00 0,00 4,00 4,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 3,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

3,00 3,00 3,00 5,00 2,00 1,00 3,00 3,00 0,00 0,00 2,00 0,00 5,00 5,00 5,00 0,00 4,00 4,00 4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 3,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,15 0,10 0,10 0,10 0,13 0,20 0,10 0,05 0,05 0,05 0,05 0,00 0,10 0,10 0,00 0,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,10 0,10 0,00 0,00 0,00 0,15 0,13 0,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

FONPENEDES INTERES GARANTIT 3 FIM .. FONSAVIA FIM ...................................... HERRERO FONPLAZO 2 FIM ................ HERRERO FONPLAZO 5 FIM ................ HERRERO FONPLAZO III FIM ............... HERRERO FONPLAZO IV FIM ............... IBERCAJA PT II FIM ................................ KUTXAGARANTIZADO-2 FIM ............... KUTXAINDEX 4 FIM .............................. KUTXASEG1 FIM .................................... MADRID CRECIMIEN. I FIM .................. MADRID CRECIMIENTO II FIM .............. MADRID FONDLIB.2003 FIM ................ MADRID FONDLIB.2004,FIM ................ MADRID FONDLIBR. 3 FIM .................. MADRID FONDLIBRETA 2006 FIM ....... MADRID FONDLIBRETA 5 FIM ............. MORGAN STANLEY FONDGARANTIA 2005 FIM . PASTOR FIJO 10 FIM .............................. PASTOR FIJO 3 FIM ................................ PASTOR FIJO 4 FIM ................................ PASTOR FIJO 5 FIM ................................ PASTOR FIJO 6 FIM ................................ PASTOR FIJO 7 FIM ................................ PASTOR FIJO 8 FIM ................................ PASTOR FIJO 9 FIM ................................ PASTOR RENTA GARANTIZADA 1 FIM . PASTOR RENTA GARANTIZADA 2 FIM . RURAL GARANTIZADO RENTA FIJA I FIM . RURAL REN.PERI.5 G. FIM .................... RURALDEUDA FIM ................................ RURALDEUDA II FIM ............................. SANTANDER RENTA 2003 FIM .............. SANTANDER SIGLO XXI 3 FIM ..............

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,23 0,42 –0,52 0,22 0,74 0,56 0,01 –0,05 –0,22 –0,19 0,07 –0,51 –0,26 –0,53 –0,18 0,36 0,39 –0,66 NA 0,10 0,57 0,68 0,21 0,36 0,38 NA 0,11 0,49 –0,12 –0,89 0,01 0,18 0,05 0,19

0,60 1,94 1,88 0,54 0,06 0,12 0,57 1,06 5,13 0,98 0,66 1,48 1,10 1,54 1,10 0,28 3,96 1,63 NA 0,73 9,10 1,35 0,76 0,78 0,95 6,56 0,29 0,37 1,20 1,91 0,84 0,57 0,66 0,54

0,89 1,31 2,77 0,78 0,26 0,31 0,66 1,51 0,73 1,38 1,10 2,55 1,72 2,42 1,56 0,55 0,24 2,61 NA 1,12 0,18 0,19 1,07 0,98 0,79 0,01 0,08 0,46 1,87 2,65 1,19 1,09 1,05 1,00 GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

GRF RFM GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRV GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

0,77 0,12 1,88 0,86 0,78 0,65 0,84 1,34 –1,20 1,13 1,00 1,78 1,40 1,80 1,29 0,66 0,41 2,06 NA 1,10 0,96 0,63 0,92 1,08 0,96 0,93 0,01 0,64 1,57 1,84 1,03 0,94 1,01 1,02

0,36 0,97 1,50 0,30 1,95 3,11 0,41 0,83 2,27 0,75 0,49 1,37 0,94 1,26 0,81 9,68 4,97 1,61 NA 0,57 0,34 0,17 0,64 0,65 0,33 0,91 6,66 0,04 1,15 1,54 0,68 0,42 0,52 0,50

0,68 0,01 2,55 0,55 0,01 0,08 0,47 1,08 0,51 0,41 0,86 2,30 1,48 2,22 1,34 0,31 0,02 2,34 NA 0,84 1,48 0,01 0,74 0,74 0,57 1,20 0,89 0,20 1,52 2,47 0,96 0,86 0,81 0,74 GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

GRF RFM GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRV GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

0,85 4,93 3,25 0,74 2,33 0,65 0,55 1,61 0,10 1,33 0,90 2,65 1,74 2,55 1,55 0,61 4,62 2,95 NA 1,06 1,73 2,21 0,83 1,00 0,87 1,54 2,88 0,60 1,98 2,91 1,08 1,05 0,98 0,95

0,30 6,48 2,13 0,12 1,96 0,01 0,19 0,95 0,64 0,80 0,41 1,88 1,10 1,79 0,96 4,98 3,65 2,05 NA 0,48 1,16 2,74 0,37 0,37 0,14 0,83 4,81 4,26 1,36 2,01 0,57 0,65 0,40 0,36

0,46 0,00 2,36 0,32 1,43 0,01 0,01 1,07 0,21 0,39 0,59 2,07 1,27 1,96 1,11 0,10 4,25 2,20 NA 0,63 1,25 2,01 0,46 0,51 0,39 1,00 2,58 0,04 1,53 2,29 0,76 0,65 0,57 0,52 GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

GRF RFM GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRV GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

0,55 1,05 1,59 0,61 1,05 2,13 0,41 0,86 2,48 0,65 0,53 1,36 0,85 1,22 0,76 1,86 1,74 1,61 NA 0,62 0,97 1,00 0,52 0,68 0,74 0,81 1,50 1,44 1,18 1,45 0,71 0,73 0,56 0,59

0,25 0,10 1,47 1,08 0,73 2,14 1,42 2,61 2,64 0,44 0,15 1,21 0,62 1,14 0,51 0,98 2,80 1,37 1,12 0,25 0,62 0,86 3,07 0,24 7,09 0,59 1,66 0,90 0,87 1,40 0,34 0,26 0,13 7,15

0,23 0,01 2,17 0,08 1,20 1,20 0,01 0,86 3,78 0,72 0,35 1,83 1,03 1,73 0,88 2,98 4,09 1,94 1,32 0,42 1,02 1,78 0,22 0,25 0,12 0,77 2,36 1,59 1,35 2,11 0,53 0,42 0,34 0,28

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

2,41 6,61 6,31 2,46 4,99 4,04 1,82 3,81 1,13 2,93 2,52 5,35 3,78 5,11 3,45 3,54 7,28 6,05 NA 2,92 4,30 4,58 2,50 3,17 2,99 NA 4,55 3,20 4,67 5,37 2,85 2,94 2,63 2,78

0,40 3,45 1,79 0,32 1,06 1,08 0,37 1,55 3,12 0,78 0,47 1,52 0,97 1,47 0,88 0,53 2,33 1,71 1,12 0,54 0,68 1,45 0,53 0,55 0,50 0,74 2,57 0,49 1,17 1,76 0,64 0,50 0,48 0,41

NA NA 23,96 NA NA NA 17,99 24,49 NA 19,35 NA 19,17 NA NA 21,16 NA 23,81 24,71 NA NA NA NA NA NA NA NA 23,00 19,06 NA NA 20,82 NA 21,38 20,88

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA FIJA

1,00 0,00 0,80 0,75 0,73 0,63 1,25 0,55 1,10 1,10 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,40 0,35 0,34 0,75 0,45 0,30 0,80 0,17 0,25 0,69 1,00 0,55 0,65 1,00 1,00 1,00 0,79 0,63

0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 3,00 5,00 5,00 5,00 0,00 2,00 5,00 2,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 2,00 5,00 3,00 5,00 0,08 5,00 5,00 5,00 5,00 3,00 5,00 3,00 2,00 1,00 1,00 5,00 5,00

0,00 0,00 3,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 2,00 5,00 3,00 5,00 0,08 5,00 5,00 5,00 5,00 3,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 0,00 2,00 5,00 5,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,00 1,00 1,00 0,00 5,00 3,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 3,00 5,00 3,00 2,50 1,00 1,00 5,00 5,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 3,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 3,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,00 0,10 0,10 0,05 0,05 0,05 0,20 0,20 0,10 0,20 0,10 0,10 0,05 0,05 0,10 0,05 0,10 0,15 0,10 0,20 0,15 0,00 0,10 0,15 0,10 0,15 0,14 0,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,10 0,10

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

305

306

SBD GARANTIA ANUAL 2 FIM ............. SBD GARANTIA ANUAL 3 FIM ............. SBD GARANTIA ANUAL 4 FIM ............. SBD GARANTIA ANUAL 5 FIM ............. SCH RENTAS 3 D FIM ............................ SCH RENTAS 3 E FIM ............................. SCH RENTAS 4 H FIM ............................ SCH RENTAS CRECIENTES 1 FIM ........... SCH RENTAS CRECIENTES 2 FIM ........... SCH SUPERMILLENNIUM 2 FIM ............ SCH SUPERMILLENNIUM 3 FIM ............ SCH SUPERMILLENNIUM 4 FIM ............ SCH SUPERMILLENNIUM 5 FIM ............ SCH SUPERMILLENNIUM 6 FIM ............ SCH SUPERMILLENNIUM 7 FIM ............ SCH SUPERMILLENNIUM FIM ............... TARRAGONAFONS 3 FIM ..................... TARRAGONAFONS 5 FIM ..................... TARRAGONAFONS 7 FIM ..................... TELEFONICO BK FT FIM ........................ TELEFONICO FIJO FIM .......................... UNIFOND I FIM ..................................... UNIFOND II FIM .................................... UNIFOND III FIM ................................... UNIFOND IV FIM .................................. UNIFOND V FIM ................................... UNIFOND VIII FIM ................................ UNIFOND X FIM ................................... UNIFOND XI FIM .................................. UNIFOND XII FIM ................................. UNIFOND XIV FIM ................................ UNIFOND XV FIM ................................. UNIFOND XVI FIM ................................ UNIFOND XVII FIM ...............................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,12 0,76 0,66 0,58 –0,43 –0,39 –0,74 0,46 0,49 –0,11 0,00 0,72 0,61 0,65 0,57 0,45 0,24 0,50 0,62 0,49 –0,64 0,38 0,44 0,48 0,08 0,13 0,63 0,54 0,78 0,24 0,37 0,09 0,56 0,72

0,43 0,10 0,20 0,25 1,56 1,76 2,25 0,12 0,15 0,90 0,86 3,57 0,22 0,17 0,19 0,44 0,48 7,96 2,32 0,14 1,55 0,33 0,32 0,32 0,69 0,76 8,40 0,14 7,39 0,79 0,28 0,56 0,14 7,45

1,27 0,11 0,40 0,55 2,37 2,96 3,51 0,30 0,35 1,72 2,02 0,08 0,43 0,31 0,32 0,54 0,78 0,31 0,13 1,18 5,77 0,60 0,59 0,59 0,83 0,84 0,08 0,27 0,37 1,12 0,03 0,75 0,26 0,17

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

1,34 0,71 0,72 0,72 1,74 1,99 2,30 0,51 0,59 1,35 1,54 1,29 0,70 0,71 0,63 0,75 0,83 0,61 1,61 0,59 1,65 0,75 0,81 0,84 0,69 0,83 0,67 0,64 0,58 1,05 0,84 0,85 0,57 0,65

0,87 1,15 1,67 0,14 1,32 1,39 2,03 1,71 3,25 1,03 1,14 0,57 0,26 1,04 2,97 0,13 0,28 2,37 0,79 2,88 1,24 0,19 0,18 0,16 0,43 0,44 2,34 3,62 0,01 0,62 0,73 0,67 3,86 2,55

1,16 0,01 0,20 0,37 2,14 2,67 3,25 0,03 0,11 1,50 1,75 1,88 0,00 0,07 0,08 0,31 0,53 0,08 2,34 0,12 5,78 0,36 0,36 0,36 0,63 0,63 0,00 0,13 0,21 0,90 1,13 0,49 0,01 0,00

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

1,53 2,86 0,72 0,77 2,48 2,69 3,56 1,98 0,96 1,67 2,03 2,12 1,46 1,50 0,65 0,66 0,69 1,77 2,82 0,57 2,27 0,66 0,73 0,76 0,57 0,70 1,93 0,69 0,56 1,10 1,24 0,74 1,74 1,72

0,79 2,32 3,08 2,15 1,78 1,95 2,71 2,07 0,74 1,13 1,43 1,55 0,93 1,03 4,97 1,22 9,30 1,83 2,10 2,63 1,63 0,05 4,78 4,06 0,24 0,24 2,35 0,10 7,49 0,52 0,77 0,31 4,49 4,05

0,92 1,44 0,01 0,13 1,41 2,47 3,09 2,64 0,00 1,25 1,50 1,63 1,26 1,99 0,00 0,07 0,31 1,69 2,11 0,01 5,94 0,15 0,14 0,12 0,39 0,39 1,14 0,14 0,29 0,70 0,91 0,35 0,95 0,91

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

0,82 1,06 1,62 0,70 1,16 1,71 1,58 1,67 1,64 0,82 0,85 0,98 0,85 1,08 1,64 1,19 0,61 1,20 1,51 1,95 1,02 0,63 0,65 0,67 0,40 0,53 0,88 1,01 0,67 0,69 0,71 0,83 0,79 0,88

0,37 0,74 1,00 2,14 1,11 1,62 2,01 1,66 1,14 0,58 0,79 0,88 0,74 1,13 1,73 1,49 1,38 1,04 1,40 1,59 1,05 0,07 6,99 5,18 1,54 1,80 0,63 0,32 0,36 0,29 0,50 0,21 0,46 0,48

0,68 1,20 1,44 0,01 1,71 2,25 2,84 2,42 2,59 1,00 1,27 1,40 1,01 1,75 1,77 2,67 0,07 1,46 1,91 1,27 5,97 0,03 0,03 0,03 0,17 0,16 0,93 1,09 0,26 0,47 0,67 0,17 0,74 0,71

GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF GRF

3,85 5,48 3,78 2,81 5,02 6,10 6,82 4,69 3,73 3,78 4,48 5,22 3,67 3,99 3,53 3,08 2,40 4,14 6,71 3,65 4,34 2,44 2,64 2,78 1,74 2,20 4,17 2,91 2,62 3,11 3,19 2,52 3,71 4,02

0,66 1,24 0,52 0,14 1,48 1,71 2,29 1,34 0,69 0,94 1,10 0,94 0,62 0,77 0,88 0,78 0,28 1,06 1,34 0,81 1,41 0,19 0,19 0,18 0,42 0,46 1,22 0,19 0,19 0,58 0,61 0,48 2,27 2,05

NA 20,93 NA NA 17,71 NA 19,84 18,55 17,50 16,59 20,92 19,19 NA 23,71 18,82 17,77 19,74 19,83 NA 18,39 20,49 17,60 18,71 19,99 11,74 13,68 17,94 15,82 17,09 NA NA NA NA NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA FIJA

0,54 0,70 0,56 0,43 0,80 1,00 1,06 0,47 1,03 1,02 1,00 1,14 0,97 1,15 1,30 1,22 0,75 0,75 0,80 0,50 1,25 0,95 0,94 0,75 1,60 1,08 0,87 0,75 1,13 0,75 1,25 0,89 1,15 0,81

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

5,00 5,00 5,00 5,00 2,00 2,00 5,00 2,00 2,00 5,00 2,00 2,00 2,00 5,00 2,00 5,00 3,00 5,00 3,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 1,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00

5,00 5,00 5,00 5,00 2,00 2,00 0,00 2,00 2,00 5,00 2,00 2,00 2,00 5,00 2,00 5,00 3,00 5,00 3,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00

Mín.

2,00 2,00 2,00 2,00 1,00 2,00 5,00 1,00 2,00 5,00 2,00 1,00 2,00 5,00 1,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 3,00 3,00 3,00 3,00 2,00 3,00 3,00 0,00 3,00 3,00

Máx.

2,00 2,00 2,00 2,00 1,00 0,00 0,00 0,50 0,50 5,00 0,00 1,00 0,50 5,00 1,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 3,00 3,00 3,00 3,00 0,00 3,00 3,00 0,00 3,00 3,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,05 0,05 0,05 0,04 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,20 0,20 0,20 0,05 0,20 0,05 0,05 0,05 0,20 0,20 0,05 0,05 0,05 0,20 0,05 0,04 0,05 0,05

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

2,05 1,16 1,03 1,26 0,35 0,34

0,33 1,84 1,80 1,87 0,00 0,33

GRV GRF GRF GRF GRV GRV

0,62 1,58 1,64 1,50 0,86 1,58

1,19 0,99 1,06 0,94 0,57 0,69

0,03 1,64 1,58 1,67 0,93 0,00

GRF 1,67 GRF –10,52 GRF 2,14 GRF 2,03 GRF 1,02 GRV 3,14

2,03 1,11 1,17 1,47 0,65 3,18

1,50 1,45 1,37 1,48 0,71 1,84

GRF GRF GRF GRF GRF GRF

1,19 0,58 1,18 1,07 0,85 1,31

0,98 0,73 0,66 0,89 0,51 1,32

1,26 1,23 1,16 1,28 0,50 1,69

GRF GRF GRF GRF GRF GRF

3,53 –8,48 5,10 4,09 3,65 6,60

1,64 1,02 1,01 1,18 0,53 1,78

NA 12,33 30,38 NA NA NA

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA FIJA

0,95 0,80 0,75 0,90 0,60 0,85

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

5,00 3,00 3,00 0,00 0,00 5,00

5,00 3,00 3,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

3,00 3,00 3,00 0,00 5,00 5,00

Máx.

3,00 3,00 3,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

UNIFOND XVIII FIM .............................. 0,01 VITAL G1 FIM ........................................ 0,03 VITAL G3 FIM ........................................ 0,05 ZARAGOZANO RENTA FIJA I GARANTIZADO FIM . –0,56 ZARAGOZANO RENTA FIJA III GTZDO FIM .. 0,88 ZARAGOZANO RENTA FIJA V GARANTIZADO FIM 0,43

(Continuación)

0,05 0,00 0,00 0,10 0,10 0,10

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

307

AC CAPITAL 1 FIM ................................. AC CAPITAL 2 FIM ................................. AC CAPITAL 3 FIM ................................. AC CAPITAL 4 FIM ................................. AC CAPITAL 5 FIM ................................. AC CAPITAL 6 FIM ................................. AC CAPITAL 7 FIM ................................. AC CAPITAL 8 FIM ................................. AC EUROINVERSION FIM ..................... ALTAE CESTA ESPAÑOLA FIM ................ ALTAE CESTA EUROPEA FIM ................. ARAGON PATRIMONIOS FIMF ............. ASTURFONDO EUROBOLSA GARANTIZADO FIM ASTURFONDO EUROBOLSA II FIM ...... ASTURFONDO IBEX GARANTIZADO FIM . ATLANTICO LIDER FIM ......................... ATLANTICO MUNDIBOLSA 2 FIM ........ ATLANTICO MUNDIBOLSA 4 FIM ........ ATLANTICO MUNDIBOLSA FIM ........... ATLANTICO PLUS FIM ........................... BANCAJA GA.IBEX35 3 FIM ................... BANCAJA GARANTIZADO JAPONEURO FIM BANCAJA GARANTIZADO RENTA VARIABLE 2 FIM BANCAJA GARANTIZADO RENTA VARIABLE FIM BANCAJA TOP GARANTIZADO FIM ...... BANESTO G PREMIUM GLOBAL FIM .... BANESTO GARANT. BOLSA EUROPEA 2003 FIM . BANESTO GARANT. BOLSA EUROPEA 2003A FIM BANESTO GARANT. PREMIUM ACTIVO LIDER FIM BANESTO GARANTIZADO BOLSA EUROPEA 4 FIM BANESTO GARANTIZADO BOLSA EUROPEA 5 FIM BANESTO GARANTIZADO BOLSA EUROPEA 6 FIM BANESTO GARANTIZADO BOLSA EUROPEA 7 FIM BANESTO GARANTIZADO OCASION FIM .

(Continuación)

308 2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,03 –0,12 –1,14 –0,93 –0,67 –0,71 –0,27 –1,06 –0,57 NA NA 4,64 0,79 0,22 –1,34 NA –0,42 0,10 0,10 0,46 0,05 –0,40 0,90 0,59 –0,63 –0,77 –0,34 –0,38 –0,42 –1,38 –1,35 –2,24 0,32 NA

1,02 0,98 1,62 6,90 1,37 1,14 1,42 2,83 1,54 2,68 NA 5,49 1,12 4,37 2,55 NA 1,60 0,50 4,18 8,04 0,42 2,63 1,38 0,70 5,62 8,63 1,02 1,00 2,92 1,54 6,61 4,12 0,15 NA

1,98 1,96 2,04 2,38 2,90 1,23 2,08 2,09 2,88 2,86 NA 0,01 0,01 2,50 1,79 NA 2,11 0,77 0,63 0,01 0,73 2,08 0,23 0,00 2,11 3,17 1,51 1,50 2,24 1,99 2,45 2,47 0,32 NA GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

0,79 0,79 0,83 –4,77 –1,67 1,07 1,02 –0,24 –1,06 –2,78 NA –8,31 –3,48 –2,17 0,46 NA 1,68 0,70 –1,04 –2,92 0,75 1,34 1,13 –3,31 –1,38 –5,86 1,25 1,05 –1,13 1,20 –4,52 –1,81 1,12 NA

1,08 1,05 1,33 5,74 3,92 0,85 1,59 1,68 3,00 7,00 0,24 7,35 4,65 4,63 1,18 NA 1,22 0,32 2,49 4,69 0,43 1,24 0,51 7,11 4,06 9,46 0,83 0,88 1,69 1,15 6,67 3,47 1,56 NA

1,77 1,74 1,83 2,19 2,71 1,03 1,87 1,83 2,69 2,62 0,00 0,00 1,97 2,32 1,60 NA 1,93 0,54 0,41 2,70 0,52 1,89 0,01 3,53 1,87 3,14 1,28 1,26 2,00 1,75 2,00 2,22 0,00 NA GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

1,42 0,98 1,41 0,97 2,01 1,28 –1,67 4,43 1,85 3,24 1,15 0,84 2,09 1,47 2,00 1,27 3,06 2,79 0,89 4,12 2,07 5,11 –7,74 10,62 1,09 2,05 1,39 2,67 1,89 1,35 NA NA 2,24 1,60 0,39 0,29 –0,89 2,17 1,38 2,22 0,64 0,23 2,55 2,63 0,64 0,02 –2,24 7,19 1,19 3,42 –1,82 7,30 1,42 0,94 1,41 0,86 0,92 2,12 1,89 1,46 0,36 5,42 2,21 2,09 –1,74 13,18 NA NA

1,57 1,54 1,65 2,02 2,55 0,80 1,67 1,64 2,53 2,45 2,74 0,00 1,79 2,14 1,41 NA 1,67 0,32 0,24 2,52 0,31 1,71 0,00 3,39 1,68 2,88 1,03 1,02 1,75 1,51 1,95 2,00 2,72 NA GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

0,67 0,66 0,96 0,55 1,38 0,62 1,03 0,96 1,39 1,96 1,75 1,24 0,97 –0,98 0,88 NA 1,20 0,26 0,67 1,21 0,77 1,13 4,96 2,16 1,07 1,00 0,65 0,66 0,15 0,74 0,86 0,94 0,56 NA

0,48 0,48 0,86 1,40 1,94 0,60 0,98 0,86 1,71 2,34 3,94 5,52 1,11 5,96 0,91 5,27 1,32 0,15 0,76 1,71 0,49 1,26 6,21 2,91 1,63 3,68 0,45 0,42 1,33 0,82 1,34 1,19 5,70 2,66

1,36 1,34 1,42 1,82 2,37 0,62 1,46 1,42 2,34 2,19 2,48 0,01 1,58 – 1,22 0,01 1,46 0,08 0,06 2,32 0,01 1,47 2,97 3,21 1,46 2,69 0,79 0,78 1,53 1,27 1,70 1,75 2,48 2,67

GRV 2,86 GRV 2,77 GRV 2,65 GRV –6,72 GRV 0,86 GRV 2,13 GRV 3,91 GRV 1,64 GRV 2,80 GRV NA GRV NA GRV –10,38 GRV –0,69 GRV –1,56 GRV 1,89 GRV NA GRV 4,77 GRV 1,46 GRV –1,17 GRV 0,06 GRV 2,23 GRV 4,68 GRV 7,79 GRV –2,86 GRV 0,23 GRV –7,38 GRV 3,00 GRV 2,76 GRV –0,49 GRV 2,44 GRV –4,65 GRV –0,96 GRV 0,24 GRV NA

0,93 0,91 1,32 5,06 2,83 0,89 1,39 1,83 2,37 4,68 4,50 7,64 2,69 4,57 1,64 5,27 1,46 0,34 2,69 2,76 0,41 2,07 3,22 5,30 3,95 7,60 0,85 0,83 2,10 1,30 5,47 2,97 7,26 2,66

24,30 32,08 10,23 NA NA NA NA 10,52 NA NA NA NA NA NA 23,63 NA NA NA NA 28,43 NA NA 36,38 NA NA 11,20 32,22 35,07 NA 34,30 NA NA NA NA

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA VARIABLE

1,30 1,30 1,30 1,30 1,30 1,30 1,30 1,30 1,30 1,40 1,40 1,65 1,40 1,40 1,30 2,25 0,92 1,30 0,31 0,73 1,35 1,05 0,65 1,05 1,05 2,25 1,50 1,10 1,58 1,60 1,57 1,58 2,04 1,90

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 2,50 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00

5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 0,00

Mín.

5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 3,00 0,00 2,50 0,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 3,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,05 0,05 0,04 0,05 0,05 0,04 0,05 0,05 0,05 0,10 0,10 0,12 0,20 0,20 0,20 0,20 0,08 0,10 0,09 0,10 0,15 0,15 0,05 0,15 0,15 0,10 0,20 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

BANESTO GARANTIZADO PODIUM FIM .. BANESTO GARANTIZADO PREMIUM MUNDIAL FIM BANESTO GTZO PREMIUM MUNDIAL II FIM .. BANESTO PREMIUM EUROPA 2 FIM .... BANESTO PREMIUM EUROPA FIM ....... BANESTO SUPER GARANTIZADO EUROPA FIM BANKOA EUROBANCA GARANTIZADO FIM BANKOA EUROSTOXX 50 GARANTIZADO FIM BANKOA GARANTIZADO 50 FIM ......... BANKOA GLOBAL 1 FIM ....................... BANKOA IBEX 106 GARANTIZADO FIM BANKOA IBEX GARANTIZADO FIM ...... BARCLAYS GARANTIZADO 1 FIM ........ BARCLAYS GARANTIZADO 2 FIM ........ BARCLAYS GARANTIZADO 3 FIM ........ BARCLAYS GARANTIZADO 4 FIM ........ BARCLAYS GARANTIZADO 5 FIM ........ BARCLAYS GARANTIZADO 6 FIM ........ BARCLAYS GARANTIZADO 7 FIM ........ BARCLAYS GARANTIZADO 8 FIM ........ BARCLAYS GARANTIZADO 9 FIM ........ BBK GARANTIZADO 5 FIM ................... BBVA BOLPLAZO FIM ........................... BBVA EUROINDICES 2 GARANTIZADO FIM . BBVA EUROINDICES 4 GARANTIZADO FIM . BBVA EUROINDICES 5 GARANTIZADO FIM . BBVA EUROINDICES 6 GARANTIZADO FIM . BBVA EUROINDICES 7 GARANTIZADO FIM . BBVA EUROINDICES 8 GARANTIZADO FIM . BBVA FONBOLSA I FIM ......................... BBVA FONCATALANA 8 GLOBAL FIM .. BBVA FONDBOLSA 1-A FIM ................. BBVA FONDBOLSA A FIM ..................... BBVA FONDBOLSA B FIM .....................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,02 3,50 0,29 3,08 –1,01 1,83 –0,93 2,07 –0,67 1,20 0,49 0,94 –0,30 1,00 –0,33 1,03 –0,85 3,25 –0,18 0,77 0,94 2,29 –2,63 5,59 –3,32 5,96 –1,60 9,34 0,12 0,39 –0,52 1,35 –0,11 1,06 –1,43 11,13 0,50 0,36 –0,93 3,56 –1,39 3,63 NA NA NA 4,82 –0,92 1,67 –0,91 1,67 –1,26 1,80 –1,65 2,75 –1,24 5,34 –1,28 5,44 –0,64 1,01 –0,41 4,14 0,34 0,15 –0,09 0,80 –0,11 0,82

0,32 2,96 2,93 2,00 1,75 0,01 1,48 1,54 2,07 0,76 0,36 3,06 3,28 2,50 0,76 1,91 1,09 2,26 0,35 1,94 1,91 NA 3,23 2,11 2,07 2,57 2,75 3,01 3,01 0,84 1,09 0,32 1,20 1,22 GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

–0,79 –2,81 –2,43 0,65 1,18 –2,00 1,16 1,18 0,29 0,68 –0,13 –1,65 –3,24 –7,41 0,75 1,53 0,91 –1,50 –0,13 0,82 1,57 NA –0,15 1,12 1,10 1,28 –0,92 –3,65 –3,65 0,67 –1,65 0,41 0,90 0,92

1,63 5,00 3,60 1,50 0,94 3,18 0,80 0,83 1,94 0,34 0,94 4,00 6,37 9,53 0,27 1,04 0,99 8,63 1,05 1,61 2,25 NA 2,12 1,21 1,20 1,44 2,44 4,94 5,01 0,31 3,12 1,29 0,62 0,63

0,08 2,71 2,71 1,76 1,51 2,72 1,26 1,30 1,86 0,54 0,13 2,86 3,10 2,30 0,53 1,72 0,82 2,07 0,11 1,75 1,72 NA 3,15 1,95 1,91 2,37 2,56 2,83 2,83 0,60 0,87 0,08 0,99 1,00 GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

1,36 1,15 2,01 1,84 1,63 0,17 1,39 1,44 2,18 0,62 0,54 1,90 2,56 0,56 0,59 2,17 0,99 –2,54 1,47 2,17 3,14 NA 2,63 2,22 2,20 2,70 2,58 1,49 1,41 0,67 –1,31 0,40 1,06 1,08

2,44 3,47 2,75 1,45 1,12 4,98 0,82 0,86 1,64 0,11 0,48 3,11 4,39 6,68 0,12 1,29 1,01 6,31 4,84 1,38 3,47 NA 2,21 1,65 1,64 2,05 2,19 2,90 2,93 0,18 4,10 3,70 0,73 0,75

0,00 2,48 2,47 1,51 1,27 2,47 1,03 1,09 1,67 0,31 0,00 2,63 2,90 2,09 0,27 1,51 0,59 1,88 2,85 1,54 1,51 NA 3,02 1,73 1,69 2,20 2,40 2,65 2,66 0,37 0,45 0,01 0,76 0,79 GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

2,27 0,92 1,16 0,72 0,73 0,97 0,70 0,71 0,96 0,50 4,39 1,42 1,60 1,14 0,51 1,00 0,19 0,90 1,86 0,92 2,04 NA 1,35 0,91 0,92 1,18 1,11 1,95 2,03 0,49 1,22 0,38 0,51 0,52

4,72 1,72 1,48 0,82 0,67 3,59 0,46 0,49 0,96 4,08 6,56 1,63 1,79 1,47 6,27 0,83 0,88 1,21 4,74 0,88 4,29 3,13 1,83 0,91 0,90 1,29 1,47 1,54 1,55 6,62 1,76 3,51 0,30 0,31

2,57 2,23 2,24 1,27 1,03 2,24 0,80 0,83 1,45 0,08 3,01 2,42 2,68 1,88 0,06 1,31 0,38 1,66 – 1,34 1,32 0,01 2,62 1,36 1,36 1,65 2,00 2,46 2,48 0,07 0,26 3,00 0,56 0,57

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

2,83 –0,50 –0,34 2,28 2,90 –0,40 2,98 3,02 2,57 1,63 5,81 –1,03 –2,52 –7,34 1,98 4,23 1,99 –4,52 3,74 2,98 5,41 NA NA 3,35 3,33 3,93 1,06 –1,55 –1,57 1,19 –2,15 1,55 2,40 2,43

3,30 3,53 2,58 1,54 1,02 3,51 0,81 0,84 2,12 0,43 3,54 3,87 4,98 7,51 0,25 1,16 0,99 7,72 3,45 2,12 3,51 3,13 2,55 1,42 1,41 1,70 2,29 4,00 4,07 0,54 3,43 1,76 0,65 0,66

NA 32,56 NA 28,55 NA NA NA NA NA NA NA 24,82 NA NA 11,56 14,67 35,90 NA NA 25,80 46,49 NA NA NA NA NA NA NA NA NA 19,01 21,20 44,47 45,02

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA VARIABLE

0,86 1,80 1,90 1,70 1,44 1,90 1,30 1,35 1,35 1,20 1,20 1,30 1,10 1,10 1,10 0,90 1,10 1,10 1,20 1,10 1,10 0,00 1,50 1,40 1,40 1,40 1,90 1,25 1,25 1,40 1,40 1,25 1,60 1,60

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

5,00 3,50 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 5,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00

5,00 3,50 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 0,00 5,00 3,00 5,00 5,00 5,00 5,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 0,00 5,00 2,00 2,00 2,00 5,00 2,00 2,00 2,00 2,00 0,00 3,00 3,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 0,00 3,00 3,00 5,00 5,00 1,00 1,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,20 0,10 0,10 0,10 0,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,12 0,13 0,15 0,07 0,14 0,15 0,15 0,15 0,14 0,00 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

309

310

BBVA FONDBOLSA C FIM .................... BBVA FONDBOLSA E FIM ..................... BBVA FONDBOLSA EMERGENTES FIM . BBVA FONDBOLSA INTERNACIONAL D FIM .. BBVA FONDBOLSA INTERNACIONAL E FIM BBVA FONDBOLSA INTERNACIONAL F FIM BBVA FONDBOLSA INTERNACIONAL G FIM BBVA FONDBOLSA INTERNACIONAL H FIM BBVA FONDBOLSA INTERNACIONAL I FIM . BBVA FONDBOLSA JAPON 2 FIM ......... BBVA FONDBOLSA JAPON 3 FIM ......... BBVA FONDBOLSA JAPON 4 FIM ......... BBVA FONDBOLSA JAPON FIM ............ BBVA FONDBOLSA RENOVE II FIM ...... BBVA FONDBOLSA-D FIM .................... BBVA GARANTIZADO FLEXIBLE FIM .... BBVA GARANTIZADO FLEXIBLE II FIM . BBVA GARANTIZADO FLEXIBLE III FIM BBVA GARANTIZADO FLEXIBLE IV FIM BBVA IBEX 3 A FIM ................................ BBVA IBEX 4 A FIM ................................ BBVA IBEX 5 A FIM ................................ BBVA IBEX 6 B FIM ................................ BBVA IBEX 9 FIM ................................... BBVA MUNDIBOLSA 2 FIM ................... BBVA MUNDIBOLSA 5 FIM ................... BBVA MUNDIBOLSA GARANTIZADO 2 FIM BBVA MUNDIBOLSA GARANTIZADO FIM BBVA RENOVE III FIM ............................ BBVA RENOVE IV FIM ........................... BCH BOLSA GARANT.3 FIM .................. BCH BOLSA GARANTIZ. FIM ................ BCH BOLSA GARANTIZADO 2 FIM ...... BCH BOLSA GARANTIZADO 4 FIM ......

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–2,63 –0,22 0,21 –0,60 –0,60 –0,52 –0,50 –0,93 –0,94 –0,75 –0,75 –0,74 0,05 –0,14 –2,57 –0,49 –0,37 –0,37 –1,11 0,16 0,02 –0,26 0,08 0,30 –1,12 –1,11 0,52 0,37 –1,73 –1,77 0,01 –1,13 –0,20 –0,83

7,04 3,33 0,27 3,01 3,06 2,99 1,33 2,13 2,12 1,93 1,98 1,91 0,46 1,19 6,85 1,77 1,48 1,40 2,28 2,98 3,74 4,14 0,54 0,20 2,94 2,91 0,42 0,11 3,53 3,71 0,93 2,90 0,69 1,79

2,71 0,73 0,51 1,89 1,86 1,81 1,82 2,16 2,18 2,87 2,85 2,80 0,79 0,78 2,67 1,23 1,46 1,59 1,81 0,61 0,95 1,06 0,81 0,36 2,75 2,70 0,01 0,00 2,79 2,82 0,95 0,56 0,79 0,81

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

–2,36 –0,36 0,46 1,21 1,20 1,16 1,34 0,79 0,79 1,86 1,95 1,92 0,65 –0,33 –2,26 –0,60 –0,20 –0,13 –0,27 –0,66 –1,11 –1,58 0,71 0,46 –0,40 –0,37 0,38 –3,96 –1,22 –1,34 0,91 –0,55 0,75 0,81

4,53 2,63 6,00 2,36 2,42 2,38 0,96 1,30 1,30 1,54 1,59 1,57 0,28 1,17 4,39 1,66 1,38 1,37 1,42 1,85 2,61 3,02 0,37 6,36 2,03 1,99 2,17 4,52 2,80 2,94 0,40 2,16 0,38 0,44

2,53 0,54 0,29 1,53 1,46 1,46 1,62 1,97 1,97 2,69 2,67 1,34 0,56 0,53 2,52 1,02 1,25 1,36 1,62 0,35 0,68 0,83 0,57 0,06 2,54 2,55 0,00 2,90 2,64 2,61 0,71 0,32 0,56 0,56

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

1,97 –0,74 0,50 –1,38 –1,39 –1,31 1,77 2,27 2,28 3,08 3,08 3,03 0,54 –0,37 1,99 0,88 1,19 1,27 1,33 –0,20 –0,85 –1,36 0,64 –1,56 2,89 2,88 0,64 0,70 2,39 2,38 0,84 0,27 0,60 0,33

2,69 4,71 8,53 6,65 6,72 6,56 1,29 1,63 1,63 2,28 2,35 2,32 0,15 1,06 2,61 0,83 0,91 0,96 0,97 1,96 3,36 4,25 0,27 6,52 2,08 2,08 8,27 3,18 2,26 2,29 0,28 0,93 0,17 0,59

2,37 0,31 0,06 1,44 1,43 1,38 1,40 1,79 1,81 2,44 2,53 2,46 0,35 0,32 2,35 0,81 1,09 1,18 1,47 0,18 0,45 0,48 0,33 2,54 2,35 2,35 2,19 2,72 2,46 2,44 0,49 0,08 0,31 0,33

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

1,32 2,65 0,08 0,18 0,17 0,17 0,74 0,96 0,96 1,09 1,16 1,23 0,42 0,56 1,25 1,10 1,33 1,40 1,01 1,51 1,26 1,22 0,46 1,86 1,26 1,19 1,47 1,37 1,18 1,19 0,55 0,56 0,54 0,57

1,42 2,67 0,34 1,57 1,57 1,51 0,74 1,01 1,01 1,50 1,46 1,48 1,53 0,93 1,45 0,84 0,83 0,89 0,77 1,09 1,33 1,91 1,76 6,09 1,42 1,46 5,39 1,53 1,56 1,55 0,10 3,61 0,18 6,46

2,07 0,01 0,01 0,97 0,97 0,97 1,04 1,57 1,58 2,00 1,98 1,98 0,11 0,00 1,94 1,42 1,91 2,09 1,26 0,02 0,22 0,29 0,09 2,34 2,07 1,98 1,98 2,51 2,24 2,23 0,25 0,01 0,01 0,08

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

–1,78 1,30 1,25 –0,61 –0,63 –0,52 3,37 3,10 3,10 5,35 5,51 5,52 1,67 –0,29 –1,66 0,89 1,96 2,18 0,93 0,80 –0,70 –1,99 1,90 1,03 2,60 2,57 3,04 –1,59 0,56 0,40 2,34 –0,86 1,69 0,88

4,46 3,45 0,22 3,93 3,98 3,88 1,12 1,59 1,59 1,86 1,90 1,87 0,28 1,09 4,34 1,35 1,19 1,19 1,49 2,08 2,91 3,47 0,36 4,49 2,20 2,19 4,96 2,90 2,66 2,76 0,53 1,86 0,42 0,97

34,47 27,02 0,77 24,65 25,17 NA 27,30 24,79 NA 8,61 6,92 26,07 7,44 NA 34,89 NA NA 29,18 NA 22,53 26,39 17,56 NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA VARIABLE

1,20 1,20 1,40 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60 2,20 1,20 1,40 1,15 1,15 1,20 0,80 0,70 1,40 1,10 1,10 1,50 1,50 1,60 1,60 1,90 1,90 0,85 0,91 1,10 0,80

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

2,00 3,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 3,00 2,00 5,00 5,00 5,00 5,00 2,00 2,00 2,00 5,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 3,00 3,00 5,00 5,00 5,00 5,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00

Mín.

2,00 3,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 3,00 3,00 3,00 3,00 5,00 2,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 2,00 5,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 5,00 5,00 3,00 3,00 3,00 3,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 3,00 3,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,15 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,25 0,10 0,10 0,10

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

BCH EUROPA 2 FIM .............................. BCH GARANTIZADO ACCION TELEFONICA FIM BCH MULTIBOLSA GARANTIZADO 5 FIM BCH MULTIBOLSA GARANTIZADO 6 FIM BG CAPITAL ASEGUR. FIM .................... BG EUROINDICES GARANTIZADO FIM BI MULTINDICES 1 FIM ......................... BI OPORTUNIDAD ESPAÑA 2005 FIM .. BK EURO GARANTIA 6-II FIM ............... BK EURO-GARANTIA 1 FIM .................. BK EURO-GARANTIA 2 FIM .................. BK EURO-GARANTIA 6 FIM .................. BK EUROTELECO-JAPON GARANTIA FIM . BK GARANTIA CONSOLIDACION EURO-JAPON FIM . BK GARANTIA CUPON 20 FIM ............. BK GARANTIA CUPON 20 NOVIEMBRE FIM BK GARANTIA CUPON 20 OCTUBRE FIM . BK GARANTIA CUPON 5 FIM ............... BK GARANTIA DIVERSIFICACION FIM . BK GARANTIA EUROPA 50 FIM ............ BK GARANTIA FONDOS INTERNACIONALES FIM . BK GARANTIA GLOBAL-JAPON FIM ..... BK GARANTIA JAPON 2003 FIM ........... BK GARANTIA MUNDIAL 50 FIM ......... BK JAPON GARANTIA FIM .................... BK TRIPLE GARANTIA FIM .................... BM-BOLSA SUPERGARANTIA FIM ........ BSN BANIF CUPON 2004 FIM .............. BSN BANIF SELECCION I FIM ................ BSN BANIF SELECCION II FIM ............... BSN BANIF SELECCION V FIM ............... BSN BANIF SELECCION VI FIM .............. BSN BANIF SELECCION VII FIM ............. BSN BANIF SELECCION VIII FIM ............

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–1,69 12,07 0,01 1,38 –0,06 0,67 0,03 0,66 –0,70 8,35 1,13 1,68 –1,13 8,03 0,94 8,08 0,18 0,16 1,77 6,18 –0,02 4,97 0,20 8,66 –0,14 0,74 –0,66 2,20 –2,59 7,51 –0,16 213,36 –0,15 2,76 0,45 0,19 –2,26 2,96 –0,09 0,55 –0,57 2,40 –0,17 0,54 –0,08 0,57 –0,21 0,86 0,30 7,16 –1,28 3,13 –0,17 1,09 –1,22 1,94 –0,60 6,33 0,45 0,49 –0,38 1,01 –0,82 1,28 –1,08 4,47 0,04 0,50

0,75 1,79 1,04 0,98 2,24 0,78 2,94 2,90 0,32 2,28 2,27 0,00 1,04 2,15 2,13 6,03 6,11 0,44 2,20 2,99 2,20 0,81 0,95 1,20 0,73 2,55 1,84 2,54 0,80 0,55 1,50 1,53 1,03 0,56

GRV –12,87 GRV 0,80 GRV 0,81 GRV 0,78 GRV –5,08 GRV –0,19 GRV –3,92 GRV –5,10 GRV 0,22 GRV –2,80 GRV –2,75 GRV –1,34 GRV 0,74 GRV 0,75 GRV –3,19 GRV –1,07 GRV –1,08 GRF 0,70 GRV 1,39 GRV 0,63 GRV 0,95 GRV 0,55 GRV 0,77 GRV 0,92 GRV 0,31 GRV –1,72 GRV –4,08 GRV 0,66 GRV –3,79 GRV 0,61 GRV 1,25 GRV 1,21 GRV –1,89 GRV 0,40

13,64 1,20 0,54 0,51 7,71 1,24 6,08 8,41 0,23 4,61 4,66 2,30 0,52 1,27 4,40 2,27 2,27 0,10 2,25 0,43 1,28 0,42 0,43 0,69 7,09 3,09 6,14 1,84 6,07 0,12 0,80 0,81 5,03 0,13

0,46 1,55 0,80 0,76 2,04 0,54 2,75 2,65 0,00 2,04 2,05 2,32 0,79 1,93 1,73 5,33 5,12 0,21 1,97 3,62 1,96 0,56 0,72 0,96 0,10 2,32 1,66 2,24 0,56 0,31 1,25 1,28 0,77 0,32

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRF GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

–5,34 15,00 1,54 1,16 0,76 0,39 0,75 0,37 –1,58 5,01 0,07 1,21 –0,62 4,48 0,60 4,42 0,93 2,97 1,38 3,43 1,42 3,51 2,29 1,95 0,73 0,38 2,02 1,40 1,33 0,58 1,21 1,13 1,21 1,13 0,64 1,95 1,01 3,10 0,48 0,37 2,15 1,55 0,40 0,14 0,68 0,25 0,89 0,56 0,50 0,28 2,16 2,83 2,20 1,14 2,41 2,10 0,47 2,76 0,27 0,53 1,35 0,88 1,39 0,94 –0,32 1,55 0,52 4,97

0,27 1,30 0,55 0,53 1,84 0,31 2,50 2,44 2,88 1,84 1,84 2,11 0,56 1,73 1,85 4,66 4,72 0,09 1,74 0,31 1,73 0,31 0,48 0,75 0,01 2,10 1,43 1,99 0,33 0,07 1,02 1,05 0,54 0,08

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRF GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

9,81 19,09 0,69 0,58 0,35 0,13 0,35 0,12 0,65 1,37 0,26 2,62 1,25 1,53 1,21 1,60 1,39 2,16 1,34 2,25 1,23 2,47 1,42 1,63 0,41 0,27 1,03 1,07 0,66 0,29 0,70 0,76 0,70 0,73 0,74 2,41 1,88 2,11 0,39 0,11 0,74 1,05 0,30 4,54 0,49 0,14 0,54 0,38 2,25 5,93 1,01 1,62 1,09 1,04 1,27 1,28 0,46 1,25 0,52 0,10 0,68 0,42 0,39 0,61 0,39 0,48 0,62 0,33

0,01 1,05 0,31 0,31 1,61 3,11 2,21 2,20 2,65 1,76 – 2,24 – 1,52 0,70 – – – 1,51 0,09 1,28 0,09 0,25 0,54 3,19 2,01 1,34 1,75 0,08 0,01 0,78 0,79 0,31 0,01

GRV –10,96 15,30 GRV 3,06 1,12 GRV 1,88 0,48 GRV 1,93 0,46 GRV –6,63 6,25 GRV 1,28 1,78 GRV –4,41 5,56 GRV –2,47 6,29 GRV 2,75 1,85 GRV 1,63 4,37 GRV –0,18 4,03 GRV 2,57 1,74 GRV 1,75 0,51 GRV 3,16 1,55 GRV –3,81 4,36 GRV 0,66 105,95 GRV 0,66 1,91 GRV 2,56 1,21 GRV 1,98 2,66 GRV 1,41 0,40 GRV 3,29 1,66 GRV 1,08 0,35 GRV 1,86 0,39 GRV 2,16 0,65 GRV 3,38 2,98 GRV 0,12 2,75 GRV –1,07 3,25 GRV 3,13 1,84 GRV –3,48 4,60 GRV 1,86 0,37 GRV 2,93 0,82 GRV 2,17 0,96 GRV –2,88 3,46 GRV 1,58 0,31

0,05 25,27 18,16 22,21 24,58 NA NA 41,33 NA 26,18 NA NA 52,11 NA 37,16 NA NA NA –2,33 6,00 NA 7,37 7,41 23,10 9,35 NA 53,67 19,63 17,80 NA 11,69 29,13 NA 27,75

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA VARIABLE

1,15 1,52 1,50 1,50 1,50 1,30 1,20 1,10 1,75 0,00 2,10 1,40 1,67 0,00 1,05 2,00 0,00 1,30 0,00 1,60 0,00 2,00 1,50 1,63 1,50 0,00 1,25 0,90 1,30 1,20 1,15 1,25 1,30 1,20

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 0,00 5,00 0,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00

5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 5,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00

Mín.

0,00 3,00 3,00 3,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 0,00 2,00 0,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00

Máx.

0,00 3,00 3,00 3,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 5,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,25 0,10 0,10 0,10 0,15 0,10 0,00 0,00 0,10 0,00 0,10 0,10 0,11 0,00 0,10 0,10 0,00 0,10 0,00 0,20 0,00 0,10 0,10 0,09 0,10 0,00 0,05 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

311

312

BSN BANIF VALOR MAXIMO GARANTIZADO FIM . CAI BOLSA GARANT. FIM ..................... CAI GARANTIZADO FIM ....................... CAIXA CATALUNYA BORSA 1 FIM ........ CAIXA CATALUNYA BORSA 10 FIM ...... CAIXA CATALUNYA BORSA 2 FIM ........ CAIXA CATALUNYA BORSA 3 FIM ........ CAIXA CATALUNYA BORSA 4 FIM ........ CAIXA CATALUNYA BORSA 5 FIM ........ CAIXA CATALUNYA BORSA 6 FIM ........ CAIXA CATALUNYA BORSA 7 FIM ........ CAIXA CATALUNYA BORSA 8 FIM ........ CAIXA CATALUNYA BORSA 9 FIM ........ CAIXA CATALUNYA CREIXEMENT FIM .. CAIXA CATALUNYA FONCLIQUET II FIM .. CAJA INGENIEROS AMERICA GARANTIZADO FIM . CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO FIM CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO II FIM CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO III FIM CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO IV FIM CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO IX FIM CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO V FIM CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO VI FIM CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO VII FIM CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO VIII FIM CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO X FIM CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO XI FIM CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO XII FIM CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO XIII FIM CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO XIV FIM CAJA MURCIA GARANT.FIM ................. CAJABURGOS EUROBOLSAS FIM ......... CAJABURGOS EUROPA FIM .................. CAJABURGOS EUROTOP FIM ...............

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–1,08 0,06 0,15 –0,11 NA 0,10 0,13 –0,01 –0,10 –0,37 –1,15 –1,71 NA 0,29 NA NA –0,40 –0,77 –3,74 0,36 –0,10 0,37 0,39 0,33 0,32 –0,26 –0,41 –0,23 0,21 –0,07 0,13 0,80 –1,73 –0,44

5,61 1,06 0,55 2,39 NA 0,39 0,53 0,67 0,90 1,87 4,91 5,51 3,88 0,82 NA NA 1,16 1,36 5,20 0,76 0,57 1,27 1,33 1,18 1,61 0,77 0,89 0,72 0,90 2,22 1,06 0,42 3,43 2,51

0,81 2,05 0,77 0,20 NA 0,05 0,05 0,19 0,08 0,19 0,05 0,07 0,14 0,01 NA NA 1,82 1,99 2,51 0,02 0,90 0,45 0,47 0,84 0,30 1,27 1,47 1,19 0,77 1,21 2,04 0,05 2,45 2,91 GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV

–1,09 0,74 0,73 –1,12 NA 0,46 0,70 0,91 1,07 0,96 –2,24 –3,42 –3,51 –6,64 NA NA 0,97 0,49 –0,70 –3,79 0,86 1,21 0,20 0,20 –0,03 1,07 1,17 0,93 1,74 –0,05 0,81 –4,47 –0,79 –3,84

4,63 1,14 0,43 2,50 NA 7,59 0,31 0,46 0,52 0,97 3,63 4,83 5,17 6,72 NA 8,59 1,12 1,30 2,74 4,53 0,47 1,23 0,79 0,88 0,90 0,69 0,81 0,66 1,31 2,31 1,14 4,92 2,46 4,54

0,56 1,84 0,55 0,21 NA 0,04 0,05 0,17 0,08 0,19 0,05 0,13 0,13 0,06 NA 0,01 1,58 1,71 2,29 2,61 0,70 0,03 0,40 0,73 0,11 1,10 1,27 0,99 0,56 0,99 1,83 2,68 2,25 2,70 GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV

–0,90 1,33 0,62 –0,83 NA 2,54 0,46 0,87 1,16 1,99 1,24 1,28 0,54 0,23 NA 0,08 1,57 1,92 1,59 0,67 0,63 –3,00 0,77 0,03 0,69 0,75 1,02 1,10 –0,42 0,59 1,45 1,59 2,21 1,88

2,82 0,99 0,22 3,92 NA 2,43 0,27 0,49 0,57 1,46 1,67 1,83 2,97 6,71 3,01 8,44 1,10 1,38 3,22 5,31 0,25 6,46 0,99 0,87 1,26 0,38 0,56 0,87 3,64 2,18 1,00 3,46 1,61 3,07

2,87 1,64 0,32 0,20 NA 0,10 0,06 0,17 0,07 0,28 0,06 0,20 0,14 0,06 0,06 3,22 1,42 1,56 2,07 2,42 0,34 0,06 0,03 0,10 0,00 0,35 0,61 0,80 0,34 0,81 1,63 2,50 2,06 2,52 GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV

3,12 10,84 0,69 0,46 0,49 1,21 1,21 2,13 NA 6,89 1,33 1,34 –0,65 0,80 0,30 0,28 0,57 0,30 0,84 0,77 0,89 1,22 1,34 1,86 1,28 1,09 2,16 2,72 2,19 4,92 1,95 6,23 1,03 0,78 0,89 0,90 1,56 1,73 1,92 2,97 0,46 4,46 2,99 4,24 0,27 2,45 0,76 0,52 1,23 3,39 0,45 7,69 0,53 0,26 0,61 0,38 –1,56 2,49 –0,14 0,86 0,73 0,48 1,33 1,81 1,15 1,09 1,34 1,75

2,65 1,42 0,08 0,21 0,24 0,10 0,05 0,16 0,07 0,17 0,05 0,10 0,14 0,05 0,20 3,02 1,20 1,34 1,82 2,13 0,10 2,56 1,43 0,03 1,80 0,14 0,40 0,58 0,11 0,59 1,41 2,30 1,84 2,31

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

–0,02 2,84 2,00 –0,87 NA 4,49 0,63 2,08 2,72 3,45 –1,29 –2,56 NA –4,13 NA NA 3,20 2,54 –1,38 –0,93 1,86 1,49 1,64 1,34 2,23 2,03 2,32 2,43 –0,06 0,32 3,15 –0,87 0,80 –1,15

6,70 0,95 0,37 2,83 6,89 1,42 0,53 0,50 0,62 1,35 3,22 3,90 3,61 5,01 4,78 7,10 1,06 1,27 3,48 3,84 0,39 4,00 1,54 0,89 2,04 0,56 0,69 0,69 2,36 1,98 0,96 3,19 2,34 3,18

NA 16,83 7,03 NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA 24,90 NA NA 37,33 33,73 36,10 NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA 10,21 NA 31,99 NA

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA VARIABLE

1,04 1,15 1,10 0,90 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,45 1,35 1,60 1,60 1,75 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 1,35 0,90 1,35 1,20 1,35

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 3,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 3,00 5,00 5,00 5,00

5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 3,00 5,00 5,00 5,00

Mín.

5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 3,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 3,00 5,00 5,00 5,00

Máx.

5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 3,00 5,00 5,00 5,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/Pat. s/Res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,10 0,10 0,09 0,10 0,15 0,16 0,15 0,15 0,15 0,15 0,10 0,10 0,10 0,10 0,20 0,12 0,13 0,09 0,13 0,14 0,13 0,13 0,13 0,14 0,14 0,14 0,14 0,15 0,13 0,10 0,15 0,10 0,13

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

CAJABURGOS GLOBAL FIM .................. CAJABURGOS VALOR FIM .................... CAM BOLSA GARANTIZADO 3 FIM ..... CAM CESTA FONDOS GARANTIZADO FIM . CAM FUTURO 3 GARANTIZADO FIM .. CAM FUTURO 4 GARANTIZADO FIM .. CAM FUTURO 5 GARANTIZADO FIM .. CAM FUTURO 6 GARANTIZADO FIM .. CAM FUTURO 7 GARANTIZADO FIM .. CAM FUTURO 8 GARANTIZADO FIM .. CAM FUTURO GARANTIZADO FIM ..... CITIGARANT EUROTOP ESP FIM .......... CRV BOLSA MUNDIAL GARANTIZADO FIM CRV COMBIBOLSA GARANTIZADO FIM ... CRV EUROBOLSA GAR. FIM ................. DWS GLOBALFLEX GARANTIZADO FIM ... DWS MULTIFONDO GARANTIZADO FIM . DWS MULTIGESTION ACTIVA GARANTIZADO FIM DWS SECTORIAL 2001 FIM ................... DWS TRIPLE BENEFICIO GARANTIZADO FIM . E–BANKINTER GARANTIA SELECCION FIM .... EUROBOLSA ATLANTICO 2 FIM ........... EUROBOLSA ATLANTICO FIM .............. EUROBOLSA ATLANTICO PLUS FIM ..... EUROTOP 2002 FIM .............................. EUROV. INTERI. 2000 FIM ..................... EUROV.IBEX35 ASEG.B FIM ................... EUROVALOR CESTA GLOBAL FIM ........ EUROVALOR EUROPA GARANTIZADO 2 B FIM EUROVALOR EUROPA GARANTIZADO 2 FIM EUROVALOR EUROPA GARANTIZADO, FIM .. EUROVALOR FORMULA 25 FIM ........... EUROVALOR FORMULA 40 FIM ........... EUROVALOR GARANTIZADO BOLSA JAPONESA FIM

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,60 0,08 0,17 –0,82 0,64 0,46 0,48 0,44 0,86 0,12 –1,16 –0,64 –0,39 NA –2,43 –0,34 –0,57 0,18 –0,69 NA –0,51 –0,13 0,52 1,37 0,55 –0,04 –2,53 –1,45 1,08 1,54 –1,16 –1,11 0,35 –0,05

2,37 0,52 0,53 4,38 1,65 1,02 1,34 1,45 1,09 2,36 2,71 2,20 1,89 NA 8,91 0,90 2,07 1,17 1,18 NA 0,85 1,73 4,35 5,63 1,34 1,50 5,93 2,24 0,88 1,59 1,64 4,47 0,74 0,81

2,90 0,76 0,80 2,34 5,76 5,94 0,76 5,64 6,64 5,47 2,55 0,06 1,60 NA 2,29 3,36 2,06 2,45 1,78 NA 1,53 0,74 0,91 2,87 0,09 0,76 2,15 1,75 0,01 0,01 1,61 2,44 1,02 1,17 GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

–3,91 0,69 0,87 –1,31 0,45 0,61 0,67 –0,14 0,72 –0,34 0,53 0,31 1,05 NA –5,29 –1,07 –1,08 –0,98 1,57 NA 1,23 –0,56 –2,49 –2,64 0,53 0,91 –2,28 0,98 –3,22 –3,18 1,29 –1,24 –0,29 1,05

4,20 0,30 0,41 5,67 1,48 1,18 0,22 1,52 1,24 1,68 1,66 1,39 1,12 5,05 11,25 2,88 2,13 3,03 0,96 NA 0,80 1,71 3,72 3,87 1,00 0,51 4,79 1,11 5,47 5,45 1,15 3,81 2,21 0,66

2,70 0,54 0,57 2,14 5,29 5,78 0,54 5,44 6,44 5,31 2,36 0,06 1,40 2,71 2,08 3,13 1,87 2,38 1,58 NA 1,31 0,52 0,71 2,68 0,00 0,54 1,96 1,57 2,71 2,70 1,40 2,25 2,68 0,94 GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

1,90 0,56 0,67 –1,66 –0,35 1,61 0,53 0,35 0,60 0,03 2,34 1,36 1,77 1,14 –0,87 1,03 1,15 0,51 2,10 NA 1,44 –0,50 –1,68 –0,14 –0,12 0,81 1,05 2,14 –0,35 –0,37 1,65 1,28 –1,46 1,04

2,85 0,12 0,19 6,76 6,42 5,55 0,36 0,82 0,67 0,89 1,66 1,31 1,23 3,85 5,21 4,86 3,09 4,03 1,12 6,66 0,87 2,28 5,90 2,66 4,98 0,27 2,42 1,59 4,89 4,82 1,32 2,74 7,73 0,52

2,51 0,31 0,33 1,97 2,61 2,58 0,01 0,01 0,01 5,18 2,17 0,06 1,18 2,52 1,89 2,96 1,75 2,19 1,36 0,00 1,10 0,30 0,49 2,48 3,93 0,31 1,76 1,35 2,51 2,51 1,20 2,06 2,50 0,76

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

1,35 0,48 0,55 1,26 1,47 2,05 3,84 1,62 –0,04 –2,09 1,52 0,38 1,40 1,40 1,24 1,00 0,94 0,78 –2,69 1,68 0,79 0,98 0,96 1,08 2,16 0,54 1,17 0,86 1,29 1,29 1,01 1,29 1,73 0,68

1,79 9,04 1,57 3,10 4,21 5,00 6,91 4,16 3,34 3,16 1,22 1,10 0,93 1,93 1,11 3,19 3,63 2,62 7,33 2,05 0,52 1,23 2,72 1,45 3,82 0,22 1,12 0,88 2,05 2,01 0,90 2,09 4,05 0,37

2,32 0,08 0,09 1,78 2,41 2,37 2,26 2,36 2,75 2,99 1,96 0,06 0,96 2,31 1,67 2,78 1,58 2,02 1,10 1,93 0,90 0,08 0,29 2,28 2,52 0,08 1,61 1,15 2,30 2,30 0,98 1,86 2,30 0,53

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

–1,36 1,82 2,29 –2,53 2,22 4,81 5,58 2,29 2,16 –2,27 3,24 1,41 3,88 NA –7,27 0,61 0,42 0,49 0,21 NA 2,97 –0,23 –2,71 –0,38 3,14 2,24 –2,63 2,52 –1,26 –0,79 2,79 0,19 0,31 2,73

2,98 0,31 0,35 5,17 4,01 3,83 3,55 2,37 1,90 2,20 1,91 1,56 1,35 3,66 7,65 3,29 2,82 2,91 3,82 1,94 0,79 1,78 4,34 3,74 3,27 0,81 4,04 1,57 3,86 3,88 1,30 3,41 4,54 0,62

NA 23,48 11,77 NA 19,84 NA 15,79 14,14 NA NA NA NA 28,63 NA 24,53 NA NA NA 32,44 NA 30,50 NA 38,87 NA NA 31,97 13,47 15,05 NA NA NA NA NA 32,10

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA VARIABLE

1,35 1,25 0,90 0,95 0,95 0,95 1,30 1,30 1,30 0,80 0,70 1,85 1,10 0,90 0,90 1,25 1,45 1,25 1,65 1,65 1,35 1,03 0,40 2,25 0,00 1,25 1,50 1,37 1,50 1,50 1,25 1,50 1,48 1,25

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 2,50 5,00 2,50 4,50 4,50 4,50 4,50 4,50 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 2,00 4,00

5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 2,50 5,00 2,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 2,00 4,00

Mín.

5,00 5,00 0,00 3,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 0,00 2,50 5,00 2,50 4,50 4,50 4,50 4,50 4,50 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00

Máx.

5,00 5,00 0,00 3,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 0,00 2,50 5,00 2,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,14 0,15 0,10 0,05 0,05 0,05 0,10 0,10 0,10 0,10 0,05 0,00 0,15 0,10 0,10 0,10 0,05 0,07 0,10 0,10 0,09 0,09 0,08 0,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

313

314

EUROVALOR GLOBAL ASEGURADO FIM .. EUROVALOR INTERIND. FIM ................ EUROVALOR PLUS 2 FIM ...................... EUROVALOR PLUS FIM ......................... EUROVALOR POPULAR 1 FIM .............. FIBANC EUROPA GARANTIZADO FIM . FIBANC MULTIBOLSAS GARANTIZADO FIM FON FINECO EUROINVERSION FIM .... FON FINECO JAPON FIM ...................... FON FINECO OPTIM. G FIM ................. FON FINECO TECNOLOGIA FIM .......... FONCAIXA 20 GARANTIZADO MIXTO FIM FONCAIXA 68 G.EURO FIM .................. FONCAIXA 69 G.JAPON FIM ................. FONCAIXA 70 G.MUND. FIM ............... FONCAIXA 71 GARANTIZADO MIXTO FIM FONCAIXA 76 GARANTIZADO MIXTO FIM FONCAIXA 78 G.EURO FIM .................. FONCAIXA 79 G.JAPON FIM ................. FONCAIXA 80 G.MUND.FIM ................ FONCAIXA 82 PATRIMONIO G. BOLSA EURO FIM FONCAIXA 83 PATRIMONIO G. BOL. JAPON FIM .. FONCAIXA 85 GARANTIZADO IBEX–35 FIM .. FONCAIXA 92 G. INDICES MUNDIALES FIM FONCAIXA FUTURO 14 FIM ................. FONCAIXA FUTURO 21 FIM ................. FONCAIXA FUTURO 22 FIM ................. FONCAIXA FUTURO 23 FIM ................. FONCAIXA FUTURO 24 FIM ................. FONCAIXA FUTURO 40 FIM ................. FONCAIXA FUTURO 41 FIM ................. FONCAIXA FUTURO 44 FIM ................. FONCAIXA FUTURO 49 FIM ................. FONCAIXA FUTURO 50 FIM .................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,37 1,62 0,10 1,23 –1,96 4,23 –1,68 4,75 NA NA –0,35 7,21 –1,07 3,88 –0,12 1,05 0,72 10,42 0,23 0,50 0,14 0,73 0,87 11,82 –0,62 2,59 0,46 2,25 –0,48 1,66 NA NA NA NA –0,52 2,83 0,76 3,09 –0,50 2,60 0,17 0,84 0,48 0,79 0,67 1,39 –0,63 1,55 –1,55 3,46 –0,89 6,18 2,76 5,57 2,15 4,53 –1,12 4,99 –3,35 3,31 –0,19 1,42 –1,24 6,34 –0,96 8,84 –1,74 5,50

2,08 0,77 2,46 2,40 NA 2,40 3,47 1,50 1,75 0,89 1,12 0,49 2,62 2,55 2,58 NA NA 2,91 2,89 2,96 0,80 0,79 0,20 1,83 2,88 0,68 2,90 2,88 2,56 1,75 0,89 0,79 2,58 2,55 GRV GRV GRV GRV GRV GRF GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV

1,55 0,74 –0,81 –3,15 NA –5,83 –4,27 1,39 –1,56 0,93 1,06 –11,13 –0,47 1,02 0,40 NA NA –0,67 0,86 0,22 0,23 0,55 0,68 0,41 –2,35 –4,32 –3,04 –2,03 –1,82 6,39 –0,02 –6,07 –5,11 –2,14

1,32 0,40 3,04 4,42 NA 8,13 5,80 0,88 9,76 0,39 0,71 13,68 2,18 2,02 1,44 1,12 4,65 2,40 2,41 1,56 0,54 0,65 1,62 0,97 4,43 5,47 5,71 4,45 3,72 4,92 0,82 5,88 7,48 4,04

1,88 0,54 2,27 2,22 NA 2,18 3,34 1,48 1,55 0,66 1,09 0,27 2,42 2,35 2,38 1,43 1,70 2,71 2,70 2,77 0,58 0,58 0,01 1,62 2,69 0,45 2,70 2,68 2,37 1,55 0,68 0,56 2,38 2,34 GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV

2,36 1,65 0,59 0,10 1,92 1,83 0,80 4,47 NA NA –2,50 7,04 0,02 3,52 1,85 1,18 –2,96 7,56 0,97 0,31 1,38 0,77 –18,82 43,64 1,35 1,68 2,13 2,00 2,14 1,66 1,09 0,96 –0,04 1,89 1,23 1,90 2,09 2,29 2,29 1,87 0,65 0,27 0,63 0,28 0,35 6,08 1,84 1,29 0,98 2,36 –1,98 5,55 –0,50 3,82 0,22 2,96 1,04 2,00 0,74 6,99 0,59 0,26 –1,96 3,99 –2,70 6,00 0,93 2,07

1,68 0,31 2,08 2,04 NA 1,97 3,09 1,30 1,38 0,51 0,91 0,05 2,24 2,14 2,18 1,22 1,51 2,56 2,55 2,60 0,36 0,35 2,77 1,42 2,52 0,24 2,53 2,50 2,19 1,35 0,44 0,33 2,22 2,15 GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV

1,10 0,50 1,17 0,95 NA 0,93 1,83 1,06 –0,61 0,81 0,81 1,42 1,32 1,03 1,26 0,75 0,76 1,67 1,21 1,67 0,58 0,58 2,66 0,90 1,27 0,46 1,19 1,20 1,23 4,96 0,44 0,47 0,78 1,24

0,94 9,81 1,25 1,50 6,82 2,82 2,73 0,74 1,62 0,27 0,61 0,86 1,08 1,30 1,22 0,59 0,67 1,24 1,50 1,50 1,47 1,39 5,09 0,81 1,45 0,44 1,39 1,35 1,19 5,36 0,10 0,25 1,66 1,23

1,46 0,08 1,87 1,85 2,46 1,74 2,85 1,12 1,31 0,25 0,74 2,51 2,01 1,91 1,96 1,02 1,31 2,33 2,30 2,41 0,12 0,12 2,55 1,28 2,24 0,01 2,18 2,17 1,85 1,12 0,21 0,09 1,70 1,84

GRV 4,70 1,42 29,98 GRV 1,95 0,64 7,12 GRV 0,27 2,84 NA GRV –3,10 4,02 NA GRV NA 6,82 NA GRV –7,66 6,64 30,01 GRV –3,55 4,16 NA GRV 4,24 0,99 NA GRV –4,38 8,11 NA GRV 2,97 0,38 NA GRV 3,43 0,72 NA GRV –26,19 23,77 –15,13 GRV 1,57 1,97 NA GRV 4,71 1,93 NA GRV 3,35 1,52 NA GRV NA 0,92 NA GRV NA 2,21 NA GRV 1,71 2,18 NA GRV 5,01 2,39 NA GRV 3,71 1,94 NA GRV 1,63 0,51 NA GRV 2,25 0,53 NA GRV 4,41 3,98 NA GRV 2,53 1,20 NA GRV –1,69 3,14 11,28 GRV –6,63 4,98 4,11 GRV 0,32 4,49 17,59 GRV 1,49 3,57 16,65 GRV –0,70 3,32 3,04 GRV 8,72 5,38 37,70 GRV 0,82 0,83 NA GRV –8,64 4,78 0,63 GRV –7,85 6,57 NA GRV –1,75 3,62 NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA VARIABLE

1,25 1,25 1,65 2,18 1,25 1,30 1,40 0,50 0,50 0,00 0,50 1,10 1,50 1,50 1,50 1,40 1,90 1,50 1,50 1,50 1,00 1,00 1,50 1,50 1,40 1,15 0,70 1,00 1,00 1,50 1,50 1,50 1,50 1,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 5,00 4,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 0,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00

4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 0,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00

Mín.

4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 5,00 5,00 0,00 2,00 0,00 0,00 4,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 0,00 0,00 0,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00

Máx.

4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 0,00 0,00 0,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,00 0,00 0,00 0,20 0,00 0,10 0,09 0,14 0,14 0,10 0,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

FONCAIXA FUTURO 51 FIM ................. FONDAVILA GARANT. 3 FIM ................ FONDESPAÑA INT. II FIM ...................... FONDESPAÑA INT. III FIM ..................... FONDESPAÑA INT.GAR. FIM ................ FONDESPAÑA INT.IV FIM ..................... FONDESPAÑA INTERNACIONAL 7 FIM ..... FONDESPAÑA INTERNACIONAL V FIM ..... FONDESPAÑA INTERNACIONAL VI FIM ...... FONDESPAÑA MULTIBOLSA GARANTIZADO 1 FIM ..... FONDESPAÑA RENTA VARIABLE FIM ... FONDMAPFRE B. GARAN.FIM .............. FONDMAPFRE BOL. GIV FIM ............... FONDMAPFRE BOLSA GARANTIZADO II FIM . FONDMAPFRE BOLSA GV FIM ............. FONDMAPFRE BOLSA GVI FIM ............ FONDMAPFRE BOLSA GVII FIM ........... FONDMAPFRE BOLSA GVIII FIM .......... FONDMAPFRE EUROPA G FIM ............. FONDMAPFRE INT.GIII FIM .................. FONDMAPFRE INTERNACIONAL GARANTIA II FIM . FONDMAPFRE INTERNACIONAL GARANTIZADO FIM FONDO IBEX 2 BK FIM ......................... FONDO RENTA GARANT. FIM .............. FONDO SUPERSATISFACCION FIM ...... FONDO VALENCIA GTZO RENTA VARIABLE FIM FONDUERO COMBINADO FIM ............ FONDUERO GARANT. FIM ................... FONDUERO INDICE FIM ....................... GARANMED 3 FIM ................................ GARANMED 4 FIM ................................ GARANTIA PLUS 4 FIM ......................... GAREXMED FIM .................................... HERRERO FONDO 125 (SERIE 1) FIM ...

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,36 2,03 0,02 1,07 –0,18 2,68 –1,16 2,74 0,23 31,17 0,20 0,51 1,50 1,84 –0,86 1,63 –2,58 6,09 NA NA –1,76 8,33 –2,64 3,76 –0,37 1,26 0,25 0,19 –0,34 1,14 –0,40 1,20 –1,80 2,95 –1,43 5,17 –0,49 2,80 0,02 0,48 0,49 0,85 –3,15 3,50 0,04 0,38 –0,76 1,55 –1,06 8,63 NA NA NA NA –0,70 1,28 0,09 0,55 0,29 0,38 0,12 0,48 –1,38 2,42 0,02 0,99 0,46 0,11

1,16 2,06 0,77 2,08 1,05 0,78 0,06 2,11 0,29 NA 1,10 2,72 1,93 0,47 1,77 1,63 2,00 3,42 1,36 0,78 0,22 3,35 1,01 0,74 0,01 NA NA 0,78 0,78 0,61 0,75 2,54 1,22 0,31 GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRF

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV FGL

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

0,09 0,71 –0,68 –0,49 –1,06 0,72 0,73 1,59 –1,61 NA –5,88 –0,43 1,22 0,58 1,15 0,61 –0,81 –2,65 –1,33 0,68 1,68 –3,20 0,60 0,63 –1,11 NA NA 0,17 0,71 0,72 0,78 0,34 1,15 0,56

1,60 1,14 1,91 2,64 2,49 0,41 0,47 1,57 3,17 NA 6,26 2,35 1,14 0,12 0,92 1,34 1,82 5,01 2,68 0,35 2,24 5,81 0,25 0,33 3,63 9,25 NA 0,61 0,62 0,25 0,38 1,99 0,72 1,00

0,94 1,85 0,54 1,88 0,83 0,55 0,00 1,91 0,26 NA 1,01 2,48 1,70 0,27 1,53 1,38 1,80 3,24 1,13 0,54 3,85 3,15 0,67 0,52 0,00 0,00 NA 0,55 0,55 0,39 0,53 2,33 1,01 0,08 GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRF

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

0,62 0,69 1,30 0,99 –0,63 1,88 1,07 1,29 –1,28 2,67 0,58 0,25 –2,09 8,83 2,18 1,73 2,81 2,81 NA NA 0,13 6,07 2,53 1,90 2,06 1,34 0,50 5,24 1,86 1,11 1,85 1,08 2,04 1,33 1,73 2,65 –1,14 3,45 0,53 0,12 1,26 3,76 1,38 4,07 0,45 5,54 0,39 0,28 2,62 2,13 –1,58 17,41 NA NA 0,61 0,31 0,62 0,34 0,64 0,12 0,61 0,18 2,60 2,14 1,12 0,65 0,51 1,63

0,73 1,64 0,32 1,65 0,62 0,32 0,08 1,70 0,23 NA 0,92 2,31 1,47 0,00 1,32 1,18 1,61 3,07 0,92 0,31 3,71 2,98 0,36 0,00 2,51 2,84 0,00 0,32 0,32 0,21 0,31 2,13 0,78 0,01 GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

0,46 0,26 0,65 0,46 0,74 0,71 0,86 0,81 0,68 0,93 0,50 1,56 0,64 7,52 1,09 1,07 1,62 2,73 NA 2,52 1,52 1,77 1,46 1,40 0,91 0,78 –0,40 5,77 0,89 0,67 0,94 0,85 1,14 0,97 1,45 1,66 1,08 1,81 0,48 7,17 1,82 1,82 1,53 1,87 0,36 230,75 0,28 1,75 1,05 1,51 2,18 10,84 2,41 2,23 0,50 6,79 0,50 6,64 0,55 1,39 0,49 1,74 1,31 1,30 0,72 0,38 3,09 5,37

0,50 1,43 0,08 1,43 0,41 0,08 0,08 1,47 0,20 0,16 0,83 2,11 1,22 3,65 1,07 0,96 1,41 2,89 0,53 0,00 3,50 2,78 0,05 0,01 2,26 2,66 2,51 0,08 0,08 0,06 0,08 1,89 0,55 1,62

GRV 1,53 1,34 GRV 2,69 0,96 GRV –0,76 1,92 GRV 0,26 2,05 GRV –99,99 15,64 GRV 2,01 0,35 GRV 0,74 5,90 GRV 4,04 1,54 GRV 0,14 3,97 GRV NA 2,52 GRV –6,01 6,11 GRV 0,85 2,54 GRV 3,87 1,16 GRV 0,94 2,90 GRV 3,60 0,99 GRV 3,03 1,14 GRV 0,53 1,94 GRV –0,96 3,93 GRV –1,89 2,75 GRV 1,73 0,31 GRV 5,35 2,41 GRV –3,51 4,09 GRV 1,45 115,84 GRV 0,55 0,80 GRV 1,46 4,84 GRV NA 13,24 GRV NA 2,23 GRV 0,57 0,73 GRV 1,93 0,45 GRV 2,23 0,23 GRV 2,01 0,32 GRV 2,85 2,03 GRV 3,04 0,73 GRV 4,67 2,70

NA 10,55 NA NA NA NA 40,30 NA 11,19 NA 36,49 45,97 NA NA NA NA NA NA NA NA NA 22,59 1,25 18,90 NA NA NA 12,85 20,27 14,31 NA 18,48 27,56 15,13

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA VARIABLE

1,50 1,20 1,30 1,20 1,45 1,05 1,10 1,10 1,50 1,45 1,10 1,10 1,45 1,25 1,40 1,45 1,45 1,35 1,00 1,40 1,25 1,20 1,60 1,50 1,41 1,05 1,20 1,15 1,15 0,90 1,15 2,00 0,90 1,40

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

3,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00

3,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00

Mín.

3,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 3,00 5,00 2,50 5,00 2,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 3,00 0,00 5,00 5,00 5,00 3,00 2,00 5,00 3,00 5,00

Máx.

3,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 3,00 5,00 1,00 2,00 0,50 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 3,00 2,00 5,00 3,00 5,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,00 0,20 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,20 0,20 0,20 0,19 0,19 0,17 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,10 0,10 0,10 0,15 0,10 0,10 0,10 0,10 0,15 0,10 0,10 0,10

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

315

316

IBERAG. JAPON CLIQ. FIM .................... IBERCAJA CRECIMIENTO FIM ................ IBERCAJA EURO FIM .............................. IBERCAJA INDEX 3 FIM .......................... IBERCAJA INDEX 4 FIM .......................... IBERCAJA INDICE, FIM ........................... IBERCAJA PATRIMONIO FIM ................. IBERCAJA PT III FIM ............................... INGENIEROS EUROB.G. FIM ................. INVERDUERO 2000 FIM ........................ KUTXAINDEX FIM ................................. KUTXAINDEX2 FIM ............................... KUTXAINDEX3 FIM ............................... KUTXAINDEX5 FIM ............................... KUTXAINDEX6 FIM ............................... KUTXAINDEX7 FIM ............................... KUTXAINDEX8 FIM ............................... LUSO GARANTIZADO 2004 FIM .......... MADRID ACCIONES GLOBAL 100 G FIM .. MADRID ACCIONES GLOBAL 95 G FIM MADRID BOLSA 100 FIM ...................... MADRID BOLSA 50 FIM ........................ MADRID BOLSA ACTIVA FIM ................ MADRID BOLSA EXTRA FIM ................. MADRID CESTA EURO-AMERICANA FIM MADRID CESTA EUROPEA FIM ............. MADRID CESTA MUNDIAL FIM ............ MADRID EURO JAPON FIM .................. MADRID EUROACCION G FIM ............. MADRID EUROAMERICA FIM ............... MADRID EUROST.2002 FIM .................. MADRID EUROST.2003 FIM .................. MADRID GARANTIA IBEX FIM .............. MADRID GARANTIA MIXTA FIM ..........

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

1,10 –0,03 0,06 –0,38 –1,11 0,23 0,31 –1,39 –1,49 –2,00 –1,69 –1,69 0,40 0,02 –0,30 –0,51 0,01 –0,69 –2,23 0,05 –0,33 –0,32 –2,40 0,40 0,84 0,04 –0,64 –0,55 0,20 –2,38 –0,40 –0,42 0,80 NA

1,10 2,93 4,96 1,22 3,48 0,45 2,96 2,25 6,63 3,60 2,63 2,63 0,97 0,74 0,73 1,45 0,69 1,01 4,33 2,27 1,17 1,17 5,13 0,54 1,13 0,64 1,35 1,35 1,08 5,20 2,96 5,09 0,24 NA

0,74 0,81 0,28 1,52 1,72 0,55 0,77 2,24 2,32 2,13 2,11 2,12 0,06 0,78 1,10 1,95 0,56 1,68 2,89 0,77 1,72 1,73 2,89 0,04 0,57 0,52 1,89 1,89 0,27 2,89 0,76 0,79 0,01 NA

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

0,94 –0,75 0,47 1,07 –0,31 0,64 –0,87 1,14 –3,18 –3,31 0,40 0,40 –1,02 0,25 0,87 1,45 0,56 1,22 –2,53 –0,58 1,31 1,31 –4,35 –1,71 2,55 –1,58 1,26 1,41 0,23 –4,29 –1,79 –2,85 –4,79 NA

1,90 1,98 0,53 1,17 2,15 0,19 2,19 1,43 5,73 3,78 1,67 1,68 2,80 0,60 0,58 1,10 0,19 0,98 3,06 1,51 0,95 0,96 4,47 4,15 3,36 4,13 1,03 1,03 0,31 4,50 2,21 4,21 6,19 1,69

0,53 0,57 0,04 1,28 1,49 0,31 0,53 2,02 2,12 1,91 1,90 1,90 1,98 0,55 1,00 1,75 0,33 1,47 2,65 0,53 1,51 1,51 2,65 2,73 2,88 2,73 1,69 1,66 0,06 2,65 0,52 0,55 2,66 1,73

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

0,50 –0,08 1,02 1,24 1,18 0,57 –0,68 2,13 0,06 0,50 1,94 1,94 1,33 0,03 1,08 2,04 0,70 1,77 1,96 –0,64 1,71 1,71 0,89 –0,88 –3,82 –0,86 1,70 1,86 0,56 0,94 –1,31 –2,32 1,07 0,91

0,20 0,89 0,94 1,30 1,32 4,90 2,47 1,80 3,86 5,46 1,35 1,35 2,31 0,89 0,65 1,50 0,45 1,14 2,10 1,49 1,13 1,14 2,69 5,00 8,82 4,95 1,30 1,27 3,87 2,69 2,84 5,17 3,60 1,21

0,35 0,33 2,65 1,03 1,26 0,07 0,28 1,76 1,92 1,71 1,69 1,70 2,70 0,23 0,77 1,56 0,00 1,25 2,48 0,29 1,28 1,30 2,43 2,55 2,66 2,55 1,44 1,42 3,43 2,43 0,28 0,31 2,43 1,54

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

0,66 1,51 3,64 0,60 1,06 0,52 0,86 1,12 0,27 2,24 1,28 1,31 1,41 0,67 0,60 0,87 0,32 1,06 1,31 2,81 0,75 0,75 1,31 1,02 1,37 1,25 0,65 0,74 1,29 1,31 0,92 1,07 1,28 0,84

7,88 2,03 6,10 0,53 0,71 2,42 0,79 1,17 3,09 3,74 1,01 1,03 2,52 0,42 1,20 2,82 3,53 0,94 1,45 3,54 0,67 0,67 1,34 1,42 4,17 1,36 0,74 0,73 2,34 1,35 1,02 2,12 1,28 0,66

0,04 0,09 2,55 0,80 1,02 0,01 0,04 1,53 1,70 1,49 1,50 1,52 2,47 0,11 0,57 1,35 0,01 1,03 2,24 3,45 1,05 1,05 2,21 2,30 2,49 2,32 1,22 1,18 3,37 2,21 0,01 0,06 2,21 1,29

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

3,22 0,64 5,26 2,54 0,81 1,97 –0,39 3,00 –4,31 –2,65 1,92 1,94 2,13 0,97 2,26 3,90 1,60 3,38 –1,57 1,61 3,48 3,48 –4,58 –1,18 0,83 –1,16 2,99 3,50 2,29 –4,46 –2,58 –4,49 –1,76 NA

1,10 2,09 3,98 1,10 2,18 0,25 2,25 1,73 5,03 4,24 1,79 1,79 2,27 0,69 0,83 1,85 0,43 1,04 2,96 2,37 1,01 1,02 3,74 3,35 5,23 3,32 1,14 1,14 2,34 3,78 2,39 4,33 3,68 1,25

8,79 7,43 NA 19,56 23,40 NA 8,13 10,16 26,14 15,20 21,77 35,77 NA NA NA NA NA 7,54 NA NA 36,13 23,18 NA 26,20 39,48 NA NA NA NA 25,66 NA NA NA NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA VARIABLE

0,92 1,00 0,85 1,40 1,00 0,85 0,85 1,30 0,90 1,20 1,30 1,30 1,30 1,15 1,30 1,35 1,30 0,75 1,50 1,50 1,30 1,30 1,50 1,50 1,50 1,50 2,00 1,50 1,40 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

5,00 3,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 2,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 3,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00

Mín.

0,00 3,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 3,00 0,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 0,00 3,00 3,00 3,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 0,00 3,00 3,00 3,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,15 0,20 0,15 0,20 0,00 0,20 0,20 0,20 0,15 0,19 0,20 0,20 0,17 0,19 0,20 0,17 0,00 0,05 0,08 0,08 0,10 0,10 0,08 0,08 0,10 0,08 0,10 0,10 0,08 0,08 0,08 0,08 0,10 0,10

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

MADRID NUEVA ECONOMIA FIM ....... MARCH BOLSAS INTERNACIONALES GTZDO FIM MARCH EUROBOLSA GARANTIZADO FIM MARCH EUROTOP GARANTIZADO FIM MARCH IBEX GARANT. FIM .................. MARCH USA GARANTIZADO FIM ....... MORGAN STANLEY EURO FONDO 1 FIM MORGAN STANLEY JAPON AHORRO FIM MORGAN STANLEY JAPON PLUS FIM .. MORGAN STANLEY USA GARANTIZADO FIM MULTIBOLSA DUERO FIM .................... NAVARRA GARANTIA FIM .................... PASTOR EUROBOLSA GARANTIZADO 1 FIM . PASTOR FIJO 2 FIM ................................ RENTA 4 BOLSA PLUS FIM .................... RENTADUERO FIM ................................ RURAL AHORRO II FIM ......................... RURAL CESTA DE INDICES GARANTIZADO FIM RURAL EUROINDICE FIM ...................... RURAL GARANTIZADO TECNOLOGIA FIM RURAL VALOR FIM ................................ RURAL VALOR III FIM ............................ RURAL VALOR IV FIM ........................... SABADELL GLOBAL FIM ........................ SANT. LATIN.ASEGUR. FIM ................... SANTANDER A BOLSA INDICES FIM .... SANTANDER A ELECCION FIM ............. SANTANDER A EUROPA FIM ................ SANTANDER BEST 2 FIM ....................... SANTANDER BEST, FIM ......................... SANTANDER BOLSA EUROPEA ASEGURADO 2 FIM SANTANDER EUROSTOXX GARANTIZADO FIM SANTANDER GARANTIZADO ACCION FIM SANTANDER GARANTIZADO MIXTO FIM .

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,57 1,41 NA 4,31 –0,01 0,76 0,04 1,45 –0,45 1,09 NA NA –1,35 3,07 0,05 2,50 0,18 7,57 0,15 2,52 –0,85 4,37 –1,13 1,44 0,33 0,38 0,11 0,51 –0,77 11,37 –1,92 3,01 0,06 0,56 0,25 0,17 –0,78 4,62 –0,29 1,77 –0,38 1,52 0,25 0,43 –0,24 1,45 0,87 9,41 0,23 0,34 0,02 0,67 –0,30 2,27 0,00 0,67 –0,64 1,46 –1,26 2,25 0,62 4,53 –0,91 1,59 0,93 3,95 –1,76 2,13

2,10 1,05 0,90 0,68 1,43 NA 0,78 0,99 0,98 2,59 2,78 0,40 0,32 0,78 2,80 2,12 1,15 0,17 1,90 1,72 1,50 0,81 1,74 4,16 0,53 1,03 0,95 1,02 1,72 1,53 0,50 1,72 2,00 1,99 GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRF GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV

1,47 –2,34 1,73 0,95 1,27 NA –0,84 0,15 –1,30 –2,20 –3,24 0,42 0,18 0,74 –8,75 –0,80 1,09 0,35 –1,54 1,36 1,28 0,83 0,44 –8,50 0,48 0,89 –0,47 0,87 1,11 2,04 –1,19 1,13 –1,80 2,28

1,17 5,71 2,36 2,18 1,30 4,55 1,55 2,10 6,15 5,59 3,34 4,01 2,62 0,36 14,27 2,66 0,48 6,67 3,77 1,20 0,83 0,31 1,44 10,73 0,38 0,54 1,52 0,54 1,06 2,25 2,50 0,99 6,04 1,99

1,83 1,94 0,01 0,05 1,22 2,18 0,55 0,76 0,76 2,39 2,59 0,18 2,49 0,72 2,62 1,90 0,95 0,00 1,68 1,52 1,31 0,59 1,52 4,30 0,33 0,79 0,71 0,79 1,49 1,27 0,27 1,49 1,77 1,75

GRV 1,99 1,53 GRV 1,56 2,01 GRV –1,67 8,45 GRV 0,88 3,90 GRV 1,15 1,24 GRV –0,96 5,31 GRV 0,46 0,25 GRV 0,21 0,89 GRV –0,98 2,64 GRV 0,30 3,37 GRV 1,76 3,49 GRV 0,44 0,46 GRV 1,09 2,78 GRV 0,62 0,24 GRV –10,27 16,71 GRV 2,21 2,24 GRV 1,19 0,46 GRV 0,86 3,08 GRV 0,87 2,75 GRV 1,68 1,17 GRV 1,62 1,02 GRF 0,80 0,19 GRV 1,66 1,17 GRV 2,39 4,00 GRV 0,44 0,22 GRV 0,85 0,39 GRV 0,53 0,47 GRV 0,89 0,41 GRV 1,41 1,18 GRV 1,63 2,36 GRV 0,79 3,69 GRV 1,68 1,14 GRV 1,09 4,97 GRV 0,68 2,71

1,63 1,72 2,52 2,99 1,01 1,96 0,32 0,52 0,52 2,10 2,51 0,00 0,51 0,32 2,55 1,68 0,75 1,58 1,50 1,32 1,15 0,35 1,32 4,10 0,15 0,56 0,47 0,53 1,25 1,04 0,04 1,25 1,49 1,52

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRF GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

0,84 0,93 0,99 1,08 1,98 9,34 0,60 11,38 0,39 0,53 1,01 2,99 0,47 1,44 0,27 0,21 0,02 0,44 1,59 2,22 1,37 1,56 0,42 4,87 1,31 1,25 0,48 2,78 3,31 7,37 1,06 1,39 0,72 0,27 1,36 1,93 1,72 1,67 1,04 1,10 0,90 0,60 0,76 0,35 1,06 0,70 2,07 2,46 0,28 0,20 0,44 0,13 0,47 4,13 0,42 0,13 0,77 0,59 0,79 1,21 4,08 6,22 0,78 0,59 0,86 1,50 1,30 1,31

1,40 1,50 2,35 2,83 0,53 1,73 0,08 0,30 0,30 1,89 2,30 0,00 2,01 0,08 2,12 1,46 0,54 1,40 1,31 1,11 0,97 1,18 1,11 3,86 0,01 0,31 0,23 0,31 1,01 0,79 2,68 1,01 1,26 1,27

GRV 3,76 1,29 NA GRV NA 3,73 NA GRV 2,01 6,45 NA GRV 2,49 6,18 NA GRV 2,36 1,09 35,96 GRV NA 4,36 NA GRV –1,26 1,72 12,75 GRV 0,69 1,69 16,02 GRV –2,06 5,04 1,69 GRV –0,19 3,68 6,97 GRV –1,04 3,37 NA GRV 0,14 0,76 NA GRV 2,94 2,03 11,02 GRV 1,97 0,33 10,85 GRV –16,07 12,97 –28,88 GRV 0,51 2,42 14,25 GRV 3,09 0,46 15,64 GRV 2,85 1,83 NA GRV 0,24 3,39 NA GRV 3,83 1,34 NA GRV 3,46 1,06 12,11 GRV 2,67 0,33 19,89 GRV 2,94 1,24 NA GRV –3,54 7,55 –45,11 GRV 1,44 0,30 6,28 GRV 2,21 0,48 29,13 GRV 0,22 1,38 NA GRV 2,19 0,49 NA GRV 2,66 1,13 NA GRV 3,21 2,08 NA GRV 4,29 4,47 51,24 GRV 2,68 1,15 28,19 GRV 1,06 4,45 NA GRV 2,47 2,12 35,43

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA VARIABLE

1,50 1,10 1,30 1,10 1,30 1,30 1,25 1,25 1,25 1,25 1,15 1,50 1,00 1,15 1,80 1,15 1,00 0,70 0,60 1,00 1,00 0,80 0,75 0,15 1,60 1,20 1,20 1,30 1,31 1,22 1,42 1,23 1,08 1,52

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

5,00 0,00 3,00 3,00 3,00 3,00 2,00 2,00 2,00 2,00 5,00 0,00 5,00 3,00 2,50 5,00 1,00 3,00 3,00 1,00 1,00 3,00 3,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00

5,00 0,00 3,00 3,00 3,00 3,00 2,00 2,00 2,00 2,00 5,00 0,00 5,00 3,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00

Mín.

3,00 0,00 3,00 3,00 3,00 3,00 2,00 2,00 2,00 2,00 5,00 0,00 5,00 3,00 2,50 5,00 1,00 3,00 3,00 1,00 1,00 3,00 3,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00

Máx.

3,00 0,00 3,00 3,00 3,00 3,00 2,00 2,00 2,00 2,00 5,00 0,00 5,00 3,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,05 0,05 0,05 0,05 0,10 0,05 0,15 0,10 0,10 0,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,10 0,15 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

317

318

SANTANDER SEGURIDAD 2000 FIM .... SANTANDER SELECCION GARANTIZADO 2 FIM SANTANDER SELECCION GARANTIZADO FIM SANTANDER SP500 ASEGURADO FIM . SBD BANCOS GARANTIA FIM .............. SBD EURO GARANTIA FIM ................... SBD GARANTIA DOBLE 1 FIM .............. SBD IBEX 2 FIM ..................................... SBD INT. 4 GARANTIA FIM ................... SBD INTERN. GARANT. FIM .................. SBD INTERNACIONAL 3 GARANTIA FIM SBD INTERNACIONAL 5 GARANTIA FIM SBD INTERNACIONAL 6 GARANTIA FIM SBD INTERNACIONAL 7 GARANTIA FIM SBD INTERNACIONAL 8 GARANTIA FIM SBD INTERNACIONAL GARANTIA 2 FIM SBD TELECOM GARANTIA FIM ............. SBD VALOR GARANTIZADO FIM ......... SCH EUROINDICE GARANTIZADO FIM SCH RENTABILIDAD EUROPA FIM ........ SCH RENTABILIDAD USA FIM ............... SCH SECTOR BANCOS GARANTIZADO FIM SCH SEGURIDAD EUROPA FIM ............ SCH SELECCION GARANTIZADO 3 FIM SCH SELECCION GARANTIZADO 4 FIM SCH SELECCION GARANTIZADO 5 FIM UNIFOND BOLSA I FIM ........................ UNIFOND BOLSA II FIM ....................... UNIFOND BOLSA III FIM ...................... UNIFOND BOLSA V FIM ....................... UNIFOND BOLSA VI FIM ...................... UNIFOND BOLSA VIII FIM .................... UNIFOND IX FIM .................................. UNIFOND VII FIM .................................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

–0,15 –0,02 –1,59 –0,14 –0,19 0,49 NA –2,87 0,00 0,52 –0,01 –0,53 –2,42 –2,42 NA 0,11 –0,20 –0,17 –1,48 –0,21 0,79 –0,88 0,42 –0,99 –0,43 1,78 0,18 –0,50 0,49 0,21 0,29 NA –1,80 –0,34

1,58 4,38 2,45 3,85 1,76 0,82 NA 9,19 0,56 2,29 0,52 1,30 7,01 7,01 2,02 0,59 1,04 3,33 5,20 1,41 0,92 5,16 0,81 4,55 3,64 2,58 0,57 5,09 0,23 0,30 0,75 NA 8,42 1,65

2,01 1,99 1,73 0,56 1,16 0,64 NA 2,22 0,76 0,41 0,77 1,53 2,22 2,22 0,01 0,84 1,43 1,77 2,74 0,01 0,12 2,48 0,28 2,46 2,71 0,34 0,97 1,36 0,01 0,54 1,16 NA 0,88 0,89 GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV

1,55 –4,01 0,55 –1,22 0,28 0,59 NA –4,40 0,64 –0,83 0,63 1,11 –4,78 –4,78 –4,06 0,82 1,24 –2,92 –3,18 –3,33 –1,57 –1,37 0,95 –2,02 –2,75 0,29 0,76 –3,34 –2,90 0,34 0,99 NA –6,51 0,50

1,18 6,92 1,46 2,33 1,43 0,66 NA 7,04 0,32 1,69 0,32 0,98 5,68 5,68 5,78 0,49 0,86 3,10 4,04 4,67 3,97 4,80 0,83 4,45 7,51 1,08 0,58 3,77 4,60 0,42 0,63 NA 7,56 0,90

1,74 1,77 1,49 0,33 1,01 0,43 NA 2,15 0,55 0,35 0,55 1,43 2,14 2,14 2,37 0,69 1,22 1,69 2,52 2,66 2,71 2,25 3,22 2,25 2,41 0,10 0,77 1,24 2,06 0,35 0,90 NA 0,68 0,69 GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV

2,12 1,46 –0,90 6,42 1,73 1,09 1,29 4,31 1,32 0,71 –0,44 7,78 NA 1,80 –0,30 5,01 0,53 0,15 –0,93 2,17 0,59 0,15 1,81 1,22 0,49 3,50 0,49 3,50 1,68 1,97 0,72 0,31 1,44 0,89 1,39 1,43 1,51 2,83 0,66 4,67 –1,13 4,77 0,80 4,36 –1,97 10,17 1,72 3,22 0,63 5,04 2,11 6,12 0,97 0,46 0,01 2,18 0,84 3,71 0,51 5,40 1,11 0,57 NA NA –1,68 6,35 0,79 0,29

1,51 1,52 1,25 0,15 0,78 2,13 0,01 1,92 0,32 0,26 0,32 1,19 1,91 1,92 2,14 0,46 0,99 1,45 2,27 2,27 2,50 2,00 2,62 1,98 2,25 2,89 0,60 1,00 1,76 0,26 0,73 NA 0,46 0,47 GRV GRV

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

0,92 0,35 0,68 2,34 0,75 1,17 0,74 1,24 0,40 1,44 0,46 0,87 1,21 1,21 1,25 0,46 0,71 0,80 1,25 1,12 0,99 0,99 1,14 1,04 1,26 0,57 0,27 0,31 0,77 0,47 0,66 NA 0,65 0,66

0,82 1,73 0,76 4,08 0,39 5,75 2,11 1,75 0,31 1,49 0,36 0,61 1,54 1,54 1,26 1,28 0,44 0,79 1,37 1,68 3,12 1,53 5,01 1,18 1,72 5,18 3,54 0,83 1,76 5,62 1,17 5,92 1,83 0,10

1,27 1,28 1,00 0,01 0,55 1,93 1,73 1,70 0,08 0,04 0,08 0,98 1,71 1,71 1,94 0,22 0,76 1,23 2,01 2,21 2,24 1,59 2,35 1,75 2,03 2,64 0,39 0,80 1,38 0,17 0,53 0,01 0,25 0,24

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

4,51 –4,56 1,35 2,25 2,17 1,82 NA –6,26 1,58 0,19 1,67 3,29 –5,50 –5,49 NA 2,11 3,21 –0,96 –1,95 –1,80 –0,94 –0,48 0,51 –0,30 –1,33 4,82 2,19 –3,51 –0,84 1,54 3,08 NA –9,15 1,61

1,30 5,28 1,59 3,74 1,21 4,88 1,94 6,36 0,37 1,95 0,36 1,07 4,91 4,91 3,49 0,42 0,85 2,43 3,66 3,51 3,52 4,21 5,73 3,62 4,95 4,26 1,84 3,38 3,11 0,26 0,82 5,92 6,56 0,95

NA NA NA 19,84 NA NA NA 36,28 NA 21,59 NA 41,97 NA NA NA NA NA NA NA 5,02 NA NA NA 32,54 NA 54,52 22,55 NA NA NA NA NA 8,57 12,78

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA VARIABLE

0,88 1,20 0,98 1,60 0,65 1,94 1,00 1,35 1,60 1,15 1,35 1,05 1,36 1,36 1,76 1,28 0,95 1,35 1,30 1,33 1,50 1,26 1,55 1,35 1,49 1,46 1,20 2,25 1,65 1,50 1,20 0,63 1,25 1,19

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00

5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00

Mín.

5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 0,00 3,00 3,00

Máx.

5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 0,00 3,00 3,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,10 0,10 0,15 0,06 0,10 0,08 0,10 0,10 0,10 0,10 0,05 0,10 0,10 0,10 0,05 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,05 0,20 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

URQUIJO GARANT. 3 FIM .................... VITAL EURO INDICES FIM ..................... VITAL EURO PLUS FIM .......................... VITAL INDICES I FIM ............................. WIN-CS EUROTOP-100 FIM .................. ZARAGOZANO BOLSA II FIM ............... ZARAGOZANO GARANTIZADO BOLSA III FIM ZARAGOZANO GARANTIZADO BOLSA IV FIM ZARAGOZANO GARANTIZADO BOLSA V FIM ZARAGOZANO GARANTIZADO BOLSA VI FIM ZARAGOZANO GARANTIZADO BOLSA VII FIM ZARAGOZANO GARANTIZADO MIXTO I FIM ZARAGOZANO GARANTIZADO MIXTO II FIM ZARAGOZANO GARANTIZADO MIXTO III FIM ZARAGOZANO GARANTIZADO PRIMERA CLASE FIM ZARAGOZANO GARANTIZADO PRIVILEGIO FIM ZARAGOZANO GTZDO CINCO ESTRELLAS FIM ZARAGOZANO GTZO CINCO ESTRELLAS II FIM

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,11 –1,34 –1,39 0,42 –0,07 0,18 0,15 –0,65 –2,02 0,19 –1,56 0,27 0,27 –2,53 NA –0,73 –0,37 0,49

2,77 2,19 2,69 0,31 1,77 0,40 0,53 8,62 4,79 0,35 0,43 0,22 0,22 5,18 6,74 4,43 4,79 1,49

0,78 1,82 1,79 0,01 0,01 0,58 0,83 1,72 0,38 0,38 0,00 0,05 0,05 0,52 2,27 2,01 0,00 0,18

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

–0,49 0,19 0,15 1,36 0,94 0,63 0,81 –3,81 0,06 0,34 –5,37 0,34 0,34 –0,87 –5,97 –2,19 0,21 0,39

2,17 1,60 1,88 1,77 2,53 0,27 0,36 6,62 4,85 7,67 0,77 2,25 2,13 2,79 7,31 2,79 0,16 5,85

0,55 1,63 1,59 2,57 0,00 0,42 0,65 1,53 0,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,02 1,81 0,00 0,00

GRV –0,17 GRV 1,65 GRV 1,81 GRV 3,11 GRV –0,38 GRV 0,62 GRV 0,75 GRV –0,51 GRV 4,04 GRV 1,33 GRV –14,37 GRV 0,27 GRV 0,10 GRV 0,32 GRV 0,50 GRV 2,07 GRV –4,11 GRV –4,13

1,38 0,96 0,93 2,29 1,15 0,25 0,36 3,47 3,24 1,38 8,93 4,86 3,93 3,43 6,53 1,55 8,56 8,56

0,32 1,42 1,39 2,38 0,00 0,26 0,32 1,34 0,06 0,00 0,00 0,06 0,06 0,00 0,98 1,62 0,00 0,00

GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV GRV

2,43 0,85 1,03 1,85 0,74 0,47 0,53 0,84 1,46 0,39 –3,06 2,97 2,98 –0,85 2,12 1,10 1,62 1,60

2,24 0,55 0,54 1,84 1,20 6,97 9,21 0,81 1,64 6,15 1,61 2,52 2,49 4,25 3,51 1,39 5,57 5,60

0,01 1,22 1,19 2,19 0,01 0,14 0,18 1,13 0,11 0,18 0,36 0,07 0,06 0,07 0,93 1,41 0,19 0,19

GRV 1,86 GRV 1,33 GRV 1,57 GRV 6,89 GRV 1,22 GRV 1,92 GRV 2,26 GRV –4,12 GRV 3,49 GRV 2,26 GRV –22,67 GRV 3,88 GRV 3,71 GRV –3,89 GRV NA GRV 0,21 GRV –2,71 GRV –1,74

2,21 1,47 1,74 1,74 1,75 0,28 0,37 5,71 3,88 3,17 4,71 2,76 2,35 3,63 6,21 2,83 5,15 5,21

13,94 26,94 29,17 36,51 NA NA 4,09 NA NA NA NA 34,26 27,54 –2,47 NA NA NA NA

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FIM GARANTIZADO RENTA VARIABLE

0,90 1,50 0,75 0,75 1,50 1,35 1,35 0,90 1,20 1,45 1,40 1,45 1,45 1,30 1,00 0,90 1,25 1,25

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 3,00 3,00 3,00 0,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 0,00 5,00 0,00 0,00

0,00 3,00 3,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

5,00 3,00 3,00 3,00 0,00 2,50 2,50 2,50 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 2,50 5,00 5,00

Máx.

5,00 3,00 3,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,20 0,06 0,07 0,09 0,00 0,10 0,10 0,15 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,12 0,10 0,15 0,15

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

319

320

A&G MULTISELECTION FUND FIMF ..... ABANTE ASESORES GLOBAL FIMF ........ AC ARCO IRIS FIM ................................. AC BIENESTAR FIM ................................ AC DIVISA FIM ...................................... AC EMERGENTES FIM ............................ AC MATERIAS PRIMAS FIM .................... AC TECNOLOGICO FIM ........................ AFINA SELECCION FIMF ........................ ARCALIA COYUNTURA FIM .................. ARTE FINANCIERO FIM ......................... ASTURFONDO GLOBAL FIM ................ ATLANTICO GESTION DINAMICA FIMF ATLANTICO MULTIFONDO AZUL 2 FIMF . ATLANTICO MULTIFONDO AZUL 3 FIMF . ATLANTICO MULTIFONDO AZUL FIMF ATLANTICO MULTIGESTION ALTERNATIVA FIMF AZPELAN FIM ........................................ BANCAJA FDO DE FDOS INTERNACIONALES FIMF BANCAJA FONDO DE FONDOS 90 GLOBAL FIMF BANIF DIVERSIFICACION FIMF ............. BANIF RIESGO ABIERTO FIM ................ BARCLAYS FONDESLA FIMF .................. BARCLAYS GESTION TOTAL FIMF ......... BBVA BOLSA ACTIVA FIM ..................... BBVA GESTION ACTIVA FIM ................. BBVA MIXTO GLOBAL FIM ................... BBVA MULTIFONDO ALTERNATIVO FIMF . BBVA MULTIFONDO DINAMICO FIMF BCH SAYPLUS FIM ................................. BETA ACTIVOS FIM ................................ BETA STOCKS TRADING FIM ................ BK FONDO DE FONDOS MIXTO GLOBAL FIMF . BM-CARTERA GLOBAL FIM ...................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

NA NA 1,48 –1,28 1,05 8,82 9,41 –7,02 0,07 1,56 0,21 –3,02 0,56 NA NA –0,06 0,38 –0,62 –0,64 –0,76 NA 0,40 2,38 4,27 NA NA –0,75 NA 2,55 –0,93 0,52 NA –0,09 –3,49

NA 3,66 15,27 12,11 18,25 17,59 16,52 37,63 6,84 11,90 2,38 8,45 0,17 NA NA 1,90 1,01 6,21 15,70 12,91 NA 3,56 3,89 14,46 6,65 1,97 7,14 NA 10,42 8,98 0,14 NA 5,41 11,23

NA 0,01 0,00 0,00 3,63 0,00 0,01 0,01 0,00 4,12 0,54 0,09 0,34 NA NA 0,01 0,18 1,05 0,01 0,01 NA 0,02 0,03 0,00 0,02 0,05 3,43 NA 0,01 2,04 0,31 NA 0,00 1,30

NA –6,81 –19,29 –23,27 –24,04 –22,05 –12,56 –39,30 –9,11 –13,36 –4,48 –4,95 0,63 NA NA FGL –12,97 GRV 0,43 FGL –7,41 RVIO –18,53 RVE –13,45 NA FGL 1,34 FGL –8,07 RVIO –15,12 FGL 0,96 FGL 0,75 FGL –7,67 NA FGL –16,57 FGL –13,07 FGL 0,73 NA FGL –7,12 FGL –10,71 RVIO FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL RFMI FGL GRF

NA 5,88 17,49 19,72 21,20 19,96 15,38 46,42 8,64 15,19 4,57 5,32 0,01 NA NA 10,39 0,13 7,33 15,11 14,48 0,41 2,20 6,63 12,12 1,77 2,33 8,56 NA 9,93 10,74 0,12 NA 6,59 10,45

NA 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 0,00 0,72 0,28 0,05 0,05 NA NA 0,00 0,00 0,93 0,00 0,00 0,00 0,01 0,04 0,00 0,01 0,04 2,39 NA 0,01 0,39 0,35 NA 0,00 0,48

NA –6,73 –18,45 –13,12 –17,78 –16,53 –18,66 –20,86 –5,02 –14,10 –6,32 –7,89 0,61 NA NA FGL –7,76 GRV 0,46 FGL –6,60 RVIO –16,15 RVE –17,57 FGL 0,25 FGL 1,16 FGL –5,70 RVIO –12,66 FGL 0,92 FGL 0,50 FGL –9,85 NA FGL –13,33 FGL 0,89 FGL 0,80 NA FGL –5,75 FGL –12,38 RVIO FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL RFM FGL GRF

NA 9,88 24,15 34,76 35,38 26,27 33,77 54,01 8,45 21,19 9,74 9,46 1,20 2,85 10,00 10,84 1,74 12,49 23,35 28,72 0,25 3,51 7,35 34,60 1,45 2,83 15,19 NA 16,69 0,32 0,17 NA 9,42 19,21

NA 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,36 1,06 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,90 0,00 0,00 0,00 0,08 0,02 0,00 0,06 0,11 3,79 NA 0,00 0,23 0,33 0,00 0,00 1,58 FGL FGL FGL FGL FGL FGL

FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL RFM FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL

NA –1,02 –3,18 –3,29 2,46 4,28 1,88 10,13 –7,44 6,78 –0,08 0,34 0,85 –0,92 –2,38 –1,93 0,91 2,52 0,00 2,50 0,52 0,36 0,59 4,30 1,18 0,89 2,52 NA –3,31 –0,09 0,64 12,88 1,00 –4,44

4,48 8,31 21,63 21,43 28,29 20,79 23,82 43,92 15,50 17,15 9,33 9,80 0,34 2,24 7,77 6,56 0,77 10,67 19,05 23,50 0,56 3,48 0,10 22,75 1,90 1,93 10,37 1,55 12,71 3,50 7,97 6,93 7,30 18,26

0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,37 0,92 0,03 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 1,81 0,01 0,00 0,01 0,05 0,01 0,01 0,03 0,11 4,12 0,00 0,00 0,50 0,26 0,01 0,00 1,10

FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL

NA NA –35,33 –36,35 –35,34 –26,16 –20,72 –50,81 –20,04 –19,28 –10,40 –14,80 2,68 NA NA –21,32 2,20 –11,89 –32,12 –27,44 NA 3,30 –10,73 –19,38 NA NA –15,32 NA –28,30 –13,19 2,71 NA –11,66 –27,85

4,48 7,96 20,08 23,62 26,81 21,62 23,72 46,14 10,45 16,84 7,27 8,48 0,19 2,50 8,75 8,34 0,64 9,57 18,72 21,07 0,43 3,24 5,40 22,90 3,10 2,33 10,83 1,55 12,86 7,31 0,13 6,93 7,38 15,37

NA NA –49,62 NA –29,01 –45,35 –18,52 NA NA –18,64 –4,86 NA 20,74 NA NA NA NA NA NA NA NA 36,93 –11,79 NA NA NA –0,95 NA –23,73 –12,15 14,39 NA NA –19,66

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FONDOS GLOBALES

1,00 1,00 2,00 2,25 2,00 2,25 2,00 2,25 1,50 1,75 1,25 2,10 1,00 1,20 1,30 1,25 1,35 1,50 1,50 1,55 1,35 1,00 0,50 0,00 1,30 1,20 2,00 1,35 1,35 1,75 0,70 1,00 1,00 1,50

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 9,00 9,00 0,00 9,00 9,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,00 0,00 1,25 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 1,50 2,00 0,00 0,00 0,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,12 0,10 0,08 0,09 0,09 0,09 0,08 0,09 0,09 0,15 0,00 0,15 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,20 0,05 0,10 0,20 0,09 0,05 0,20 0,10 0,20 0,10 0,05 0,20 0,08 0,12 0,07 0,12

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

BNP PARIBAS GLOBAL ASSET ALLOCATION FIMF BNP PARIBAS GLOBAL DIVISA FIM ...... BNP PARIBAS GLOBAL III FIMF ............. BNP PARIBAS GLOBAL TRADING FIMF BNP PARIBAS INSTITUCIONES FIM ....... BNP PARIBAS INVERSION II FIMF ......... BNP PARIBAS MANAGEMENT FUND FIMF BOMERBE FIM ....................................... BONA-RENDA FIM ................................ BSN BANIF UNIVERSAL FIM .................. CAI GLOBAL FIM ................................... CAIXA CAT.DINAMICO FIMF ................. CAIXA CAT.EQUILIB. FIMF ..................... CAIXA GALICIA SELECCION FIMF ......... CAIXAGIRONA EMERGENT FIMF .......... CAIXAGIRONA GLOBAL FIMF ............... CAIXAGIRONA TELENET FIMF ............... CAIXAMANRESA OPORTUNITATS GLOBALS FIM CAM EMERGENTE FIMF ......................... CATALUNYA FONS FIM ......................... DINVALOR GLOBAL FIMF ..................... ESPINOSA PART. INV. FIM ..................... EUROFONDO FIM ................................ EUROVALENCIA AHORRO FIM ............. EUROVALOR SELECCION FLEXIBLE FIMF .. F. VALENCIA FDO DE FDOS 90 GLOBAL FIMF F. VALENCIA FONDO DE FONDOS INTERN. FIMF FIBANC EXCELLENT FIM ........................ FIMA MARKET NEUTRAL I FIM ............. FLEXIBLE ASSET ALLOCATION FIM ....... FONCAIXA 75 GLOBAL FIM .................. FONCANARIAS INTERNACIONAL FIM .. FONDCOYUNTURA FIM ....................... FONDEGA GLOBAL FIM .......................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

0,43 –1,43 0,21 –0,21 1,03 –0,58 0,83 NA 1,04 1,05 1,33 2,42 3,57 0,33 10,14 1,17 –7,46 –2,88 4,43 3,41 0,47 –2,35 2,08 4,32 0,76 –0,91 NA –0,69 0,23 0,15 –0,29 –0,37 4,21 –0,86

3,22 8,01 4,14 2,04 7,76 8,46 3,91 NA 8,64 14,07 17,75 6,83 4,71 1,61 13,10 11,37 19,51 12,12 5,71 7,16 0,34 16,77 13,90 3,39 0,18 12,63 NA 4,78 8,18 10,34 3,89 10,39 7,80 13,11

0,01 0,01 0,00 0,09 1,93 0,00 0,01 NA 0,24 0,54 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,36 0,53 0,19 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 NA 1,22 0,01 2,86 2,14 0,95 0,01 0,51

RFMI 0,90 FGL 12,88 RVMI –2,14 FGL 0,86 FGL –6,61 FGL –2,60 FGL –4,94 NA RFM –10,33 FGL –15,19 FGL –23,90 FGL –6,83 FGL –4,84 FGL 0,33 FGL –14,78 FGL –17,69 FGL –25,88 FGL –12,80 FGL –9,02 RFM –5,04 FGL 0,68 RVE –7,58 RVN –12,56 FGL –3,27 FGL –7,55 RVE –13,45 NA FGL –9,66 FGL 0,30 FGL –14,41 FGL 1,47 FGL –11,73 FGL –1,76 RVE –14,45

0,89 7,86 4,30 1,97 9,28 9,26 4,01 27,18 11,77 13,12 20,99 5,59 4,47 1,47 12,32 13,21 22,99 14,46 5,57 8,20 0,17 13,62 17,63 7,33 8,21 14,01 NA 9,85 1,03 12,08 2,27 11,36 8,10 20,41

0,00 0,00 0,00 0,09 1,84 0,00 0,00 0,00 0,22 0,48 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,29 0,60 0,12 0,00 0,06 0,00 0,00 0,00 NA 0,72 0,01 3,02 2,04 0,90 0,00 0,27 FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL

RVMI FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL RVE

–2,36 0,31 –4,06 –0,89 –9,68 –7,52 –3,90 –22,27 –15,61 –12,31 –18,12 –0,28 1,82 0,34 –12,44 –17,13 –19,31 –17,23 –1,56 –13,15 1,03 –13,55 –24,17 –6,72 –13,88 –16,98 NA –8,52 –0,87 –10,39 1,60 –11,90 –10,43 –22,79

3,99 9,71 8,04 4,06 16,99 13,10 6,45 42,55 22,87 22,15 36,32 6,19 4,15 1,43 16,77 22,63 25,51 23,99 6,11 14,13 0,34 19,46 37,42 10,24 16,42 25,88 NA 16,18 2,16 20,01 1,92 21,46 14,09 41,37

0,00 0,01 0,00 0,10 2,31 0,00 0,01 0,00 0,22 0,52 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,04 0,71 0,13 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 NA 0,84 0,01 2,38 2,20 0,66 0,01 0,33 FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL

RVMI FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL RVE

0,94 2,63 1,70 1,94 0,33 1,53 0,42 4,52 6,96 –0,65 1,73 –1,87 0,16 0,31 3,41 0,20 11,86 1,26 –0,41 5,81 1,42 4,71 9,21 5,00 5,18 1,78 NA 2,75 –0,89 0,61 1,01 2,59 5,03 4,36

3,17 4,76 5,28 2,50 12,30 10,71 3,77 29,72 18,42 16,33 28,78 5,18 2,27 1,54 11,91 16,56 26,61 21,75 4,69 15,62 0,39 15,88 28,22 6,73 10,76 21,15 5,60 12,43 3,85 15,73 0,92 15,99 10,43 29,20

0,01 0,01 0,01 0,01 1,60 – 0,01 0,01 0,22 0,58 0,00 0,01 0,01 0,02 0,01 0,01 0,00 0,01 0,04 1,18 0,12 0,01 0,03 0,01 0,00 0,00 0,01 0,31 0,01 3,57 0,78 0,75 0,01 0,39

FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL

–0,13 14,55 –4,31 1,69 –14,50 –9,08 –7,50 NA –18,22 –25,34 –35,77 –6,61 0,52 1,32 –15,02 –30,86 –38,08 –29,02 –6,87 –9,76 3,64 –18,30 –26,08 –1,17 –15,63 –27,53 NA –15,67 –1,23 –22,72 3,83 –20,51 –3,69 –31,65

2,61 7,87 5,69 2,78 12,17 10,57 4,71 35,07 16,55 16,89 27,13 6,02 4,07 1,53 13,86 16,67 24,05 18,85 5,64 11,99 0,33 16,64 26,22 7,43 10,80 19,32 5,60 11,66 2,22 15,10 2,49 15,54 10,51 28,26

NA –9,18 –4,94 14,48 3,64 NA NA NA –35,12 –28,12 NA NA NA NA NA NA NA NA NA –9,65 NA NA –49,13 NA NA NA NA NA NA NA NA NA 20,76 –29,30

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FONDOS GLOBALES

1,25 1,00 0,00 0,00 0,70 0,00 0,80 0,25 1,50 1,75 2,25 0,45 0,45 1,75 1,75 1,75 1,75 2,25 2,00 2,25 1,00 2,00 2,25 2,00 2,25 1,55 1,50 0,50 1,35 0,65 1,35 0,85 2,00 2,25

0,00 9,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 9,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 1,00 2,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 2,00 1,50 0,00 0,00 0,00 4,00 3,00 1,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,05 0,20 0,20 0,14 0,05 0,05 0,10 0,15 0,15 0,15 0,15 0,04 0,20 0,10 0,15 0,15 0,15 0,00 0,05 0,20 0,04 0,10 0,15 0,15 0,10 0,10 0,13

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

321

322

FONDESPAÑA AUDAZ FIMF ................. FONDESPAÑA EMPRENDEDOR FIMF ... FONDESPAÑA MODERADO FIMF ........ FONDGESTION GLOBAL FIM ............... FONDGUISSONA BOLSA FIM ............... FONDMAPFRE MULTISELECCION FIMF FONDO LEVANTE FIMF ........................ FONDOGAESCO FIM ............................ FONDUERO ALFA FIMF ........................ FONGAUDI FIM .................................... FONGLOBAL GESTION FIM .................. FONJARAMA FIM .................................. FONPROFIT FIM .................................... FONSGLOBAL RENTA FIM .................... FONSVALLADOLID FIM ........................ FONTALENTO FIM ................................. FONTIBREFONDO FIMF ........................ FONVALCEM FIM .................................. GAESCOQUANT FIM ............................ GENERAL PLUSFONDO FIM ................. GESCAFONDO FIM ............................... GESDIVISA FIM ...................................... GIROBORSA FIM ................................... GLOBAL FINANCIAL TRADING FIM ..... GOACO MIXTO FIM .............................. HERMES GLOBAL FIM ........................... IBERAGENTES P.MULTIGEST.ALTERNATIVA FIMF INTERDIN GLOBAL FONDOS FIMF ...... INVERACTIVO GLOBAL FIM ................. LAREDO FONDO FIM ........................... MADRID GESTION DINAMICA FIM ...... MERCHFONDO FIM .............................. MICOTRENDS GLOBAL FUND FIM ...... MULTIACTIVO GLOBAL FIM .................

(Continuación)

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

NA NA NA 0,56 8,31 0,25 –1,27 0,60 0,23 –0,64 –0,80 1,42 –0,43 1,98 1,02 –4,89 –4,55 –0,06 –0,82 4,57 –4,70 –7,18 –1,64 0,88 –2,52 –1,54 0,23 3,19 –0,01 –2,45 2,33 –6,34 NA 0,62

2,72 2,72 2,72 3,53 9,67 9,54 7,46 0,79 6,76 4,53 4,22 3,43 5,44 6,10 2,19 12,40 13,36 12,36 21,15 8,88 7,48 14,11 18,55 1,13 9,58 17,57 1,69 4,70 3,67 11,50 1,14 25,80 NA 0,15

0,00 0,00 0,00 0,56 0,00 0,00 0,91 0,26 0,01 0,01 0,01 0,77 3,39 2,16 0,01 0,98 0,00 0,43 4,01 0,29 0,61 1,03 0,00 0,25 0,80 0,01 0,00 0,01 0,13 0,86 0,01 0,00 NA 0,63 FGL

FGL FGL FGL FGL FGL FGL RVN RFM FGL FGL FGL RVM FGL FGL FGL FGL FGL FGL RVIE FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL

–10,40 –6,32 –3,14 0,86 –3,46 –11,37 –16,91 –0,06 0,24 –1,60 –5,70 –3,11 –3,94 –5,09 –0,87 –17,48 –24,26 –11,64 –28,62 –5,86 –7,07 –15,63 –17,92 0,81 –8,65 –12,54 –0,88 1,64 –0,16 –14,69 0,84 –28,67 NA 0,88

9,33 6,11 2,98 3,20 10,49 7,86 17,87 0,53 1,07 3,82 5,09 3,81 7,49 7,84 3,14 16,68 15,15 12,61 28,69 9,90 7,08 15,01 22,97 0,68 9,92 14,54 1,01 2,12 4,90 14,60 2,41 31,88 NA 0,29

0,00 0,00 0,00 0,52 0,00 0,00 0,41 0,32 0,00 0,14 0,01 0,49 3,38 2,07 0,00 0,97 0,00 0,67 0,11 0,11 0,45 0,63 0,00 0,02 0,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,79 0,29 0,00 NA 0,54 FGL

FGL FGL FGL FGL FGL FGL RVN FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL RVIE FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL

–9,17 –8,77 –4,57 0,29 –13,95 –12,50 –8,50 0,14 0,24 –6,90 –4,55 –3,73 –7,91 –9,07 –2,45 –9,93 –15,81 –14,92 –36,88 –15,80 0,33 –2,54 –26,83 1,07 –5,15 –10,00 0,49 0,34 –3,99 –12,70 2,74 –18,94 NA 1,21

17,81 13,35 6,94 3,89 13,79 22,61 22,87 0,66 3,53 16,89 7,59 3,94 16,13 14,47 5,38 20,71 22,65 20,84 52,40 19,01 5,42 9,56 48,20 0,65 12,90 22,00 1,42 1,88 7,34 22,81 4,07 45,42 NA 0,65

0,00 0,00 0,00 0,38 0,00 0,00 0,93 0,35 0,00 0,13 0,01 0,36 2,44 1,91 0,00 1,03 0,00 0,58 0,24 0,10 0,41 0,61 0,00 0,02 1,91 0,00 0,00 0,00 – 0,26 0,00 0,00 NA 1,04 FGL

FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL

–0,52 0,54 0,32 1,53 5,96 –1,52 3,82 0,91 0,21 11,12 –0,15 3,38 3,81 3,64 4,02 4,00 6,35 5,61 17,22 6,70 0,86 4,42 7,53 0,96 2,23 6,05 0,84 0,96 0,69 5,07 –0,09 6,20 NA 0,81

10,81 9,19 5,11 1,83 15,12 16,22 15,33 0,76 1,11 15,40 5,30 3,05 11,34 9,81 5,72 24,35 14,75 16,84 42,40 14,41 6,92 9,16 33,74 1,86 11,05 11,65 1,42 2,89 2,25 17,01 1,83 34,69 4,35 0,45

0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 2,69 0,35 0,01 0,14 0,01 0,44 2,26 2,03 0,01 0,99 0,01 0,56 0,06 0,09 0,60 0,92 0,01 0,02 1,42 0,01 0,00 0,01 0,01 0,24 0,01 0,00 0,01 0,85

FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL

NA NA NA 3,27 –4,65 –23,44 –22,07 1,60 0,92 1,14 –10,85 –2,20 –8,57 –8,79 1,61 –26,48 –35,27 –20,65 –47,62 –11,57 –10,38 –20,31 –36,48 3,78 –13,65 –17,81 0,67 6,24 –3,48 –23,67 5,91 –42,49 NA 3,57

13,01 9,89 5,21 3,21 12,64 14,57 16,96 0,70 9,13 11,92 5,72 3,63 10,96 10,14 4,41 19,18 17,10 16,18 38,57 13,83 6,81 12,33 33,15 1,19 10,98 16,96 1,41 3,10 4,93 17,12 2,62 35,36 4,35 0,43

NA NA NA NA NA NA NA 10,42 NA –10,47 10,65 NA 5,58 NA –0,95 –8,27 –49,43 –15,64 NA –0,93 –4,30 1,82 NA NA NA NA NA NA NA –26,31 –3,93 –2,86 NA NA

desde Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FONDOS GLOBALES

0,50 0,50 0,50 1,35 0,65 1,75 0,85 1,50 2,00 0,70 2,00 1,00 0,90 1,00 0,80 1,50 1,10 0,50 2,25 2,25 1,00 0,75 2,25 2,25 1,50 1,00 0,50 1,00 2,00 0,85 0,00 1,35 1,35 0,30

0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,00 9,00 9,00 0,00 0,00 0,00 9,00 0,00 5,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 1,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,00 3,00 0,00 0,00 3,00 0,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,05 0,05 0,05 0,10 0,20 0,20 0,00 0,15 0,19 0,12 0,15 0,13 0,05 0,10 0,10 0,19 0,08 0,15 0,10 0,10 0,20 0,10 0,15 0,20 0,10 0,10 0,06 0,10 0,10 0,05 0,10 0,13 0,12 0,05

Dep(5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

2.o Trimestre

3.er Trimestre

4.o Trimestre 2002 Rent(1)

,34 –0,23 0,56 –2,07 –1,04 –2,24 2,15 3,02 2,16 4,07 2,28 1,86 1,05 0,72 4,02 1,87 2,53 0,05 1,72 –0,23 1,44 –2,04 –1,04 NA 0,53 NA –0,44 –0,04 –2,37 –0,32

7,00 0,81 0,14 7,29 16,46 7,74 8,48 6,92 16,68 10,69 3,37 3,47 9,83 0,13 10,87 7,78 8,02 1,74 4,83 9,88 14,53 12,29 6,10 1,52 2,23 NA 3,22 4,79 10,77 7,94

0,01 0,00 0,24 4,15 0,39 0,83 1,17 1,41 0,01 0,00 0,17 0,51 0,01 0,04 2,34 0,01 0,17 0,83 0,39 0,01 0,01 1,23 0,01 0,00 0,01 NA 1,01 1,59 0,01 1,06

–10,57 –0,14 0,52 –15,77 –13,94 –8,04 –12,04 –8,10 –10,67 –12,81 –5,53 –4,70 –8,38 1,05 –11,07 –14,47 –9,15 –8,94 –3,04 –17,25 –1,40 –14,26 –5,21 –2,11 1,64 NA FGL –4,30 FGL –6,62 FGL –13,83 RVM –8,80

FGL FGL FGL FGL FGL FGL RVM FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL

7,11 0,13 0,30 15,56 18,83 6,68 16,46 9,30 11,64 18,73 8,28 7,57 11,83 0,28 17,17 8,28 7,00 7,16 6,84 12,46 1,16 15,56 4,52 4,32 2,11 NA 2,47 6,35 13,36 12,37

0,01 0,00 0,28 0,16 0,49 0,58 1,65 1,19 0,00 0,00 0,19 0,60 0,00 0,04 1,59 0,00 0,17 3,82 0,58 0,01 0,03 1,22 0,23 0,00 0,00 NA 0,60 1,78 0,00 0,97

–10,79 0,65 0,64 –12,55 –21,46 –3,17 –13,93 –12,48 –10,27 –17,61 –7,76 –6,49 –13,03 0,69 –17,96 –12,83 –2,52 –4,18 –5,09 –15,81 1,23 –14,65 –0,04 1,39 1,28 NA FGL –2,28 FGL –5,94 FGL –11,73 RVM –12,90

FGL FGL FGL FGL FGL FGL RVM FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL

14,44 1,45 0,36 22,72 33,83 4,43 24,38 13,22 15,50 27,34 14,63 13,15 21,50 3,37 26,90 16,54 8,12 7,13 11,43 21,73 2,29 27,16 2,94 4,26 3,11 0,15 2,61 9,52 18,62 21,93

0,01 0,00 0,24 0,14 0,23 0,57 0,23 0,00 0,00 0,00 0,16 0,52 0,00 0,06 0,00 0,00 0,41 1,19 0,29 0,01 0,01 1,22 – 0,01 0,04 0,00 0,56 2,14 0,00 1,78

FGL FGL FGL FGL FGL FGL RVM FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL

1,08 0,95 0,57 8,14 1,66 0,43 5,09 2,35 5,39 5,45 –0,09 3,84 5,19 0,31 9,52 –0,27 –4,57 2,49 2,70 1,02 1,56 7,09 –0,34 1,18 –0,04 0,46 0,02 1,16 3,17 1,85

10,56 1,00 0,20 20,80 18,47 4,27 14,26 8,52 15,40 17,16 14,12 8,98 17,19 0,89 22,96 11,96 12,69 3,58 5,91 14,57 2,16 19,64 3,03 5,09 2,94 0,50 1,84 8,19 16,74 16,23

0,01 0,01 0,24 0,01 0,06 0,53 0,18 0,02 0,01 0,01 0,11 0,51 0,01 0,05 0,01 0,01 0,17 1,81 0,31 0,01 0,04 1,52 0,21 0,01 0,02 0,01 0,50 1,65 0,01 1,69

FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL FGL

–18,28 1,23 2,30 –22,00 –32,00 –12,57 –18,73 –15,20 –13,69 –21,16 –10,95 –5,73 –15,30 2,80 –16,88 –24,26 –13,35 –10,54 –3,86 –29,79 2,83 –23,23 –6,56 NA 3,44 NA –6,88 –11,19 –23,38 –19,35

10,35 0,98 0,26 17,80 23,12 5,99 17,02 9,89 15,00 19,58 11,17 9,06 15,88 0,48 20,59 11,82 9,28 5,52 7,72 15,46 7,41 19,62 4,35 4,25 2,64 0,38 2,60 7,48 15,28 15,59

NA NA 17,80 NA NA –13,04 NA –9,98 –18,78 –9,28 –23,99 NA 0,90 NA –23,04 NA NA 1,23 –5,92 NA 7,79 –28,93 NA NA NA NA 8,40 5,16 NA –14,17

desde Rent(1) DuraRent(1) Rent(1) Rent(1) Rent(1) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Voc(4) Vol(2) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) Dur(3) Voc(4) Vol(2) 1996 (%) ción (%) (%) (%) (%)

1.er Trimestre

FONDOS GLOBALES

1,00 9,00 0,90 0,00 1,50 0,00 1,00 9,00 1,90 0,00 0,70 0,00 1,50 0,00 0,90 0,00 1,30 0,00 1,20 0,00 1,00 0,00 1,00 0,00 0,80 0,00 0,00 #### 1,15 0,00 1,35 9,00 0,40 7,00 0,90 0,00 1,85 0,00 1,50 0,00 1,45 0,00 1,35 9,00 2,00 0,00 1,35 9,00 1,10 9,00 1,35 9,00 0,75 0,00 1,25 0,00 1,35 5,00 2,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00

Máx.

4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00

Mín.

Suscripción Reembolso

% Comisiones

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

A.4.8. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

(1) Rentabilidad (2) Volatilidad (3) Duración (4) Vocación (5) Depósito

MULTIFONDOS VITAL FIMF .................. NR FONDO II FIM ................................. PENTAFONDO RENTA FIM ................... PENTATHLON FIM ................................. PLUS ULTRA GESTION GLOBAL FIM .... PRISMAFONDO FIM .............................. RENTA 4 ACCIONES MIXTO FIM ........... RENTA 4 ACTIVO FIMF .......................... RENTA 4 CAPIT. PLUS FIMF ................... RENTA 4 CARTERA FIMF ....................... RENTA 4 CICLOS FIM ............................ RENTA 4 DELTA FIM .............................. RENTA 4 GLOBAL FIM ........................... RENTA 4 INTRADIA FIM ........................ RENTA 4 MERCADOS FIMF ................... RENTA 4 MULTIFONDOS FIMF ............. RENTA 4 PREMIER FIMF ........................ RENTA 4 VALOR FIMF ........................... RENTA AZUL FIMF ................................. RIO TRUEBA FOND MIX FIMF ............... RIVA Y GARCIA DISCRECIONAL FIM .... RIVA Y GARCIA GLOBAL FIM ................ SCH LONG-SHORT EUROPA FIM ......... SCH RELATIVE VALUE FIM ..................... SCH RIESGO ABIERTO FIM .................... SCH SELECCION ALTERNATIVA FIMF .... SECURITY FUND FIMF .......................... SEGURFONDO GLOBAL FIM ................ ST COLECTIVO FINANCIERO FIM ......... URQUIJO UNIVERSAL FIM ....................

(Continuación)

0,00 0,15 0,07 0,01 0,11 0,12 0,12 0,05 0,05 0,10 0,10 0,10 0,13 0,20 0,02 0,13 0,11 0,07 0,10 0,15 0,15 0,15 0,10 0,10 0,10 0,10 0,12 0,20 0,12 0,20

Dep(5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

323

324 43.830.303 1.427.109 42.401.547 22.882.925 0 3.399.142 575.710 4.683.258 1.017.561 0 13.207.254 0 19.518.622 19.421.852 0 0 19.421.852 0 0 96.770 0 0 96.770 0 0 1.647

1. Patrimonio.......................................................................................

2. Liquidez ..........................................................................................

3. Inversión en cartera ......................................................................... 3.1. Cartera interior ........................................................................ 3.1.1. Acciones y partic. en fondos de inversión..................... 3.1.2. Activos monetarios públicos......................................... 3.1.3. Otros valores de RF pública.......................................... 3.1.4. Activos monetarios privados......................................... 3.1.5. Otra renta fija privada .................................................. 3.1.6. Warrants y opciones nacionales compradas ................. 3.1.7. Adquisición temporal de activos................................... 3.1.8. Cartera no cotizada ...................................................... 3.2. Cartera exterior........................................................................ 3.2.1. Euros ............................................................................ 3.2.1.1. Acciones ........................................................ 3.2.1.2. Participaciones en fondos de inversión........... 3.2.1.3. Renta fija ........................................................ 3.2.1.4. Warrants y opciones intern. compr. ................ 3.2.1.5. Cartera no cotizada ........................................ 3.2.2. Resto ............................................................................ 3.2.2.1. Acciones ........................................................ 3.2.2.2. Participaciones en fondos de inversión........... 3.2.2.3. Renta fija ........................................................ 3.2.2.4. Warrants y opciones intern. compr. ................ 3.2.2.5. Cartera no cotizada ........................................

4. Saldo neto (deudores-acreedores) ....................................................

Importe

0,00

96,74 52,21 0,00 7,76 1,31 10,68 2,32 0,00 30,13 0,00 44,53 44,31 0,00 0,00 44,31 0,00 0,00 0,22 0,00 0,00 0,22 0,00 0,00

3,26

100,00

% s/ patrimonio

31-12-2001

–41.771

52.084.668 28.051.510 0 5.094.855 914.418 5.636.877 1.537.758 0 14.867.602 0 24.033.158 24.000.174 0 0 24.000.174 0 0 32.984 0 0 32.984 0 0

1.323.577

53.366.474

Importe

–0,08

97,60 52,56 0,00 9,55 1,71 10,56 2,88 0,00 27,86 0,00 45,03 44,97 0,00 0,00 44,97 0,00 0,00 0,06 0,00 0,00 0,06 0,00 0,00

2,48

100,00

% s/ patrimonio

31-12-2002

–43.418

9.683.121 5.168.585 0 1.695.713 338.708 953.619 520.197 0 1.660.348 0 4.514.536 4.578.322 0 0 4.578.322 0 0 –63.786 0 0 –63.786 0 0

–103.532

9.536.171

Importe

22,84 22,59 — 49,89 58,83 20,36 51,12 — 12,57 — 23,13 23,57 — — 23,57 — — –65,92 — — –65,92 — —

–7,25

21,76

%

–2.636,19

Variación

Importes en miles de euros

A.4.9. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIAMM. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO A VALOR DE MERCADO

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

A.4.10. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIAMM. OPERATIVA EN DERIVADOS Nominal comprometido (1) 31-12-2001

31-12-2002

Importe

% s/patrimonio

Importe

% s/patrimonio

Compras a plazo ............................................................ Compras al contado ....................................................... Futuros comprados ......................................................... Opciones y warrants (compra de call, venta de put) ....... Permutas financieras. Derechos a recibir ........................ Otros compromisos de compra....................................... Ventas a plazo ................................................................ Ventas al contado ........................................................... Futuros vendidos ............................................................ Opciones y warrants (venta de call, compra de put) ....... Permutas financieras. Obligaciones a pagar.................... Otros compromisos de venta ..........................................

30.158 101.265 36.075 0 0 0 0 0 929.616 0 0 0

0,07 0,23 0,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,12 0,00 0,00 0,00

11.667 1.469.229 0 0 0 0 0 1.010 196.766 0 0 0

0,02 2,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,37 0,00 0,00 0,00

TOTAL............................................................................

1.097.114

2,50

1.678.672

3,15

(1) En miles de euros.

325

326 –0,07 0,00 –0,01 0,00 0,00

231.820

353.074 388.291

–31.347

–1 –4.134 115 150

Rendimientos netos ................

Total rendimientos de gestión... Intereses ............................. Total variaciones de precios de renta fija (realizadas o no).............................. Total variaciones de precios de renta variable (realizadas o no)............. Resultados en derivados ..... Otros rendimientos............. Diferencias en cambio .......

Total gastos repercutidos ........ Gastos por comisión de gestión............................ Gastos por comisión de depositario ..................... Resto gastos de explotación .

0,78 0,86

–855

Beneficios brutos distribuidos...

0,27 0,23 0,03 0,01

121.254

103.223

12.451 5.580

0,51

0,00

8,90

4.032.240

Suscripciones y reembolsos netos ..................................

9,41

4.263.218

Variación del patrimonio........

Importes

% s/ patrimonio medio diario

Primer trimestre

13.773 –2.750

112.467

123.490

–5 –720 –1.294 4

–57.577

433.482 493.074

309.992

–983

1.298.459

1.607.468

Importes

0,03 –0,01

0,23

0,25

0,00 0,00 0,00 0,00

–0,12

0,88 1,01

0,63

0,00

2,65

3,28

% s/ patrimonio medio diario

Segundo trimestre

14.388 1.485

117.065

132.938

–1 –3.942 –2.361 24

13.977

472.355 464.658

339.417

–1.051

1.591.914

1.930.280

0,03 0,00

0,23

0,26

0,00 –0,01 0,00 0,00

0,03

0,94 0,92

0,67

0,00

3,15

3,82

% s/ patrimonio medio diario

Tercer trimestre

Importes

2002

14.979 1.239

121.419

137.637

4 –986 –3.007 13

–68.308

448.663 520.947

311.026

–991

1.433.755

1.743.790

Importes

0,03 0,00

0,23

0,26

0,00 0,00 –0,01 0,00

–0,13

0,85 0,99

0,59

0,00

2,72

3,31

% s/ patrimonio medio diario

Cuarto trimestre

41.819 4.519

348.131

394.469

70 –933 –12.608 186

49.896

1.681.434 1.644.823

1.286.965

–3929

9.179.160

10.462.214

Importes

0,11 0,01

0,90

1,02

0,00 0,00 –0,03 0,00

0,13

4,33 4,24

3,32

–0,01

23,66

26,96

% s/ patrimonio medio diario

2001

2002

55.591 5.554

454.174

515.319

–3 –9.782 –6.547 191

–143.255

1.707.574 1.866.970

1.192.255

–3.880

8.356.368

9.544.756

Importes

Acumulado

0,11 0,01

0,92

1,04

0,00 –0,02 –0,01 0,00

–0,29

3,46 3,78

2,42

–0,01

16,93

19,34

% s/ patrimonio medio diario

Importes en miles de euros

A.4.11. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIAMM. DESCOMPOSICIÓN DE LA VARIACIÓN PATRIMONIAL

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

ABANTE TESORERIA FIAMM.................. AC CUENTA FT FIAMM .......................... AC DINERO FIAMM ............................ AHORRO ACTIVO FT FIAMM ................ ALCALA DINERO FIAMM....................... ALTAE DINERO FIAMM .......................... ASTURFONDO DINERO FIAMM............ ATLANT. DINERFOND FIAMM............... ATLANTICO AZUL PREMIER FIAMM...... ATLAS RENTA FIAMM ............................ BANCAJA DINERO FIAMM..................... BANCAJA DINERO PLUS FIAMM ........... BANKOA TESORERIA FIAMM................. BANKPYME FV FIAMM........................... BANKPYME MULTIDINERO FIAMM....... BARCLAYS DINERO FIAMM .................. BARCLAYS EUROCASH FIAMM ............. BBK FONDINERO FIAMM...................... BBVA ACTIVOS FT FIAMM..................... BBVA DINERO 2 FIAMM ........................ BBVA DINERO FIAMM ........................... BCH FONDIMO 1 FIAMM...................... BCH FONDIMO 2 FIAMM...................... BCH MONETARIO FT FIAMM ................ BETA DINERO FIAMM ............................ BG DINERO FIAMM ............................... BG MONETARIO FIAMM........................ BI EURO DINERO FIAMM...................... BIZKAIFONDO FIAMM .......................... BK DINERO 95 FIAMM........................... BK DINERO 96 FIAMM........................... BK DINERO 97 FIAMM........................... BK DINERO 98 FIAMM........................... BK DINERO FIAMM................................ BK MONETARIO FIAMM ........................ BM-CUENTA NET FIAMM.......................

o

2. Trimestre

er

3. Trimestre

o

4. Trimestre

2002

NA 0,57 0,60 0,54 0,60 0,42 0,56 0,60 0,69 0,48 0,52 0,61 0,53 0,50 0,55 0,35 0,33 0,48 0,50 0,63 0,51 0,42 0,38 0,44 0,36 0,56 0,61 0,89 0,48 0,59 0,56 0,56 0,70 0,57 0,53 0,84

0,78 4,79 0,20 0,54 3,11 0,20 8,98 3,00 1,31 2,30 2,08 1,91 0,11 0,11 0,22 0,28 0,28 0,16 7,84 8,40 0,09 0,14 0,16 0,11 0,31 2,70 3,09 0,38 0,14 2,86 5,21 2,02 0,02 3,12 3,13 1,05

0,02 0,17 0,14 0,01 0,15 0,39 0,14 0,11 0,10 0,15 0,18 0,17 0,37 0,35 0,51 0,58 0,56 0,54 0,33 0,31 0,30 0,43 0,41 0,21 0,39 0,13 0,14 0,11 0,33 0,26 0,29 0,26 0,26 0,26 0,24 —

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,70 0,57 0,47 0,51 0,65 0,67 0,57 0,57 0,70 0,50 0,56 0,65 0,66 0,64 0,39 0,82 0,83 0,77 0,59 0,73 0,62 0,69 0,71 0,59 0,59 0,54 0,58 0,80 0,61 0,57 0,58 0,59 0,72 0,57 0,54 –0,60

3,91 2,28 0,14 9,92 7,99 0,19 3,43 4,66 4,66 5,06 3,23 2,67 5,78 8,61 0,47 0,25 0,26 0,15 3,56 4,25 6,05 0,14 0,15 7,72 0,15 1,78 2,21 0,13 0,16 1,54 0,02 3,18 1,55 2,46 2,52 1,33

0,02 0,22 0,20 0,01 0,30 0,33 0,20 0,12 0,13 0,14 0,17 0,17 0,23 0,24 0,34 0,53 0,56 0,41 0,16 0,21 0,23 0,51 0,57 0,27 0,07 0,12 0,11 0,06 0,37 0,26 0,28 0,24 0,31 0,24 0,25 0,16

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM IFIAM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,75 0,59 0,66 0,54 0,80 0,52 0,59 0,65 0,72 0,53 0,58 0,68 0,65 0,64 0,76 0,82 0,79 0,75 0,61 0,72 0,60 0,78 0,76 0,60 0,66 0,58 0,63 0,61 0,72 0,61 0,60 0,61 0,73 0,60 0,57 0,50

9,86 7,80 0,11 3,25 0,22 0,19 4,15 2,91 1,76 3,10 2,44 2,61 6,93 2,66 0,41 0,30 0,23 9,49 2,64 3,18 3,70 0,21 0,21 9,23 5,92 2,49 3,12 0,12 0,11 2,80 1,69 1,77 1,70 1,77 1,34 0,20

— 0,21 0,20 0,01 0,24 0,30 0,15 0,10 0,10 0,09 0,14 0,14 0,18 0,23 0,45 0,48 0,33 0,28 0,28 0,26 0,26 0,48 0,47 0,22 0,05 0,11 0,11 0,03 0,27 0,24 0,23 0,22 0,22 0,58 0,32 0,04

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,72 0,55 0,60 0,50 0,72 0,58 0,55 0,60 0,68 0,49 0,53 0,63 0,62 0,58 0,89 0,68 0,61 0,62 0,62 0,72 0,60 0,59 0,58 0,53 0,63 0,53 0,59 0,69 0,58 0,58 0,57 0,57 0,69 0,57 0,52 0,55

0,01 9,46 4,70 0,10 0,17 8,01 7,85 4,95 2,95 1,22 2,01 0,02 6,28 2,96 1,34 0,26 0,11 2,43 0,06 7,64 7,94 0,11 0,11 5,29 0,05 1,33 0,01 0,12 3,85 1,09 1,27 4,10 1,29 1,88 1,60 0,02

0,01 0,11 0,75 0,01 0,26 0,24 0,14 0,15 0,16 0,06 0,11 0,11 0,17 0,13 0,31 0,54 0,23 0,17 0,27 0,29 0,21 0,37 0,39 0,22 0,06 0,10 0,08 0,06 0,20 0,38 0,40 0,39 0,38 0,27 0,38 0,05

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

NA 2,30 2,35 2,10 2,80 2,20 2,28 2,44 2,83 2,02 2,21 2,60 2,48 2,39 2,62 2,69 2,58 2,66 2,33 2,83 2,36 2,50 2,45 2,18 2,26 2,23 2,43 3,02 2,40 2,36 2,33 2,36 2,87 2,34 2,18 1,29

0,22 6,27 0,13 0,27 0,15 0,17 7,19 2,84 7,76 2,85 2,53 2,39 6,43 7,49 0,75 0,28 0,23 0,12 5,49 6,31 7,05 0,16 0,16 8,66 0,17 2,18 2,62 0,22 0,12 2,23 3,09 0,02 1,79 2,38 2,29 0,86 NA 14,78 14,72 13,03 15,03 14,68 13,95 16,08 NA 12,71 12,60 16,18 15,90 15,10 12,92 13,73 27,70 NA 13,41 17,96 14,98 15,36 15,04 12,89 15,42 12,99 14,74 15,12 13,73 14,77 15,09 15,21 18,38 14,64 12,37 11,82

Rent (1) desde Rent (1) Rent (1) Rent (1) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Rent (1) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Rent (1) Vol (2) 1996 Vol (2) Dur (3) Voc (4) (%) (%) (%) (%) (%)

1. Trimestre

er

0,10 1,00 1,00 1,00 0,90 0,90 1,00 0,60 0,40 1,00 0,98 0,70 0,75 0,75 0,75 1,00 0,90 0,65 1,00 0,50 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 1,00 0,85 0,50 1,00 0,85 0,85 0,85 0,35 0,00 1,00 1,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

% Comisiones

A.4.12. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIAMM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,05 0,06 0,05 0,01 0,02 0,10 0,07 0,15 0,10 0,10 0,15 0,05 0,00 0,15 0,15 0,14 0,10 0,09 0,00 0,10 0,10 0,10 0,10 0,15 0,06 0,15 0,09 0,00 0,09 0,15 0,15 0,15 0,15 0,00 0,15 0,08

Dep (5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

327

328

BNP ACTIVOS FIAMM............................ BNP CASH FIAMM ................................. BROKERDINER FIAMM........................... BSN BANIF DINERO FIAMM.................. BSN BANIF TR FT FIAMM ...................... CAI DINERO FIAMM .............................. CAIXA GALICIA DR FIAMM.................... CAIXASAB. 1-DINER FIAMM .................. CAJA LABORAL AHORRO FIAMM ......... CAJA LABORAL DR FIAMM.................... CAJA MURCIA DR FIAMM...................... CAJACANARIAS DINERO FIAMM .......... CAJASUR DINERO FIAMM ..................... CAM DINERO 1 FIAMM......................... CAM DINERO AHORRO FIAMM ........... CAM DINERO PLUS FIAMM................... CAM DINERO PREMIER FIAMM............. CAN DINERNAVARRA FIAMM ............... CAN TESORERIA FIAMM........................ CANARIAS DINERO FIAMM................... CATALUNYA DINER FIAMM................... CATALUNYA PLUS FIAMM..................... CITICASH FUND FIAMM........................ CITIDINERO FIAMM............................... CITIMONEY FIAMM ............................... CREDIT AGRIC. MERCADINERO FIAMM. CS TR FIAMM ......................................... CT DINER FIAMM................................... CTA FISCAL ORO FIAMM....................... CTA FISCAL ORO I FIAMM..................... DINER 2000 FIAMM ............................... DINERACTIVO FIAMM........................... DINERATLANTICO FIAMM..................... DINERBANC FIAMM ..............................

(Continuación)

o

2. Trimestre

er

3. Trimestre

o

4. Trimestre

2002

0,48 0,61 0,46 0,46 0,47 0,56 0,60 0,57 0,43 0,54 0,57 0,58 0,53 0,57 0,57 0,60 0,66 0,52 0,57 0,56 0,69 0,68 0,74 0,68 0,56 0,45 0,77 0,52 0,53 0,53 0,33 0,52 0,51 0,55

0,10 9,08 0,02 0,15 6,31 0,18 0,19 0,18 0,16 3,13 0,20 0,17 5,50 0,04 0,03 4,08 3,79 2,66 4,50 0,18 0,14 0,12 0,24 0,24 0,38 0,12 0,36 6,70 3,64 3,76 5,62 9,42 0,04 2,01

0,31 0,28 0,22 0,44 0,20 0,14 0,14 0,14 0,49 0,14 0,14 0,14 0,27 0,29 0,31 0,29 0,32 0,14 0,13 0,14 0,18 0,17 0,01 0,04 0,04 0,47 0,51 0,23 0,25 0,25 0,58 0,23 0,14 0,11

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,62 0,77 0,57 0,73 0,58 0,45 0,42 0,43 0,74 0,61 0,43 0,43 0,63 0,55 0,56 0,59 0,65 0,53 0,58 0,42 0,55 0,57 0,72 0,68 0,56 0,71 0,76 0,57 0,54 0,54 0,72 0,58 0,45 0,55

0,12 0,13 6,65 0,13 6,78 0,12 0,15 0,14 0,12 8,02 0,15 0,14 6,61 7,60 6,90 7,43 6,66 2,59 2,06 0,15 0,23 0,17 1,68 2,70 0,02 0,19 0,49 0,02 0,02 2,94 9,17 8,13 6,58 1,57

0,40 0,37 0,19 0,51 0,26 0,20 0,18 0,20 0,43 0,26 0,19 0,20 0,26 0,24 0,25 0,24 0,25 0,19 0,16 0,19 0,15 0,15 1,27 1,79 1,59 0,34 0,43 0,17 0,24 0,26 0,40 0,27 0,14 0,12

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,58 0,75 0,81 0,84 0,61 0,63 0,64 0,64 0,72 0,67 0,64 0,66 0,67 0,67 0,67 0,72 0,76 0,55 0,60 0,64 0,36 0,46 0,72 0,71 0,60 0,94 1,02 0,59 0,57 0,57 0,63 0,65 0,57 0,55

0,18 0,16 0,21 0,21 8,81 0,10 0,11 0,12 6,48 9,04 0,13 0,12 7,33 8,11 7,93 8,30 7,24 8,08 8,96 0,13 0,59 0,46 0,14 0,13 0,20 0,74 0,45 1,53 1,33 1,34 8,18 0,20 1,12 2,22

0,42 0,39 0,17 0,46 0,24 0,20 0,19 0,20 0,35 0,32 0,19 0,19 0,20 0,26 0,26 0,26 0,25 0,16 0,16 0,18 0,25 0,28 0,04 0,22 0,22 0,08 0,37 0,13 0,40 0,26 0,24 0,23 0,10 0,10

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,46 0,62 0,61 0,64 0,53 0,56 0,57 0,57 0,71 0,62 0,58 0,57 0,59 0,63 0,64 0,67 0,74 0,51 0,56 0,55 0,77 0,80 0,65 0,66 0,54 0,51 0,75 0,56 0,53 0,53 0,52 0,54 0,53 0,51

4,62 4,10 0,13 0,11 4,67 4,71 5,11 5,33 0,10 8,60 5,21 5,45 4,14 4,73 4,81 4,86 4,48 5,10 4,62 6,09 0,72 0,45 0,05 7,01 8,96 9,05 0,25 2,10 2,30 2,34 0,13 6,70 4,27 8,11

0,31 0,25 0,10 0,35 0,22 0,82 0,13 0,91 0,32 0,30 0,87 0,83 0,17 0,21 0,21 0,21 0,20 0,17 0,16 0,90 0,19 0,26 0,05 0,19 0,19 0,18 0,43 0,11 0,27 0,27 0,22 0,19 0,12 0,15

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

2,15 2,78 2,47 2,69 2,21 2,22 2,25 2,24 2,62 2,46 2,24 2,25 2,44 2,45 2,45 2,61 2,84 2,12 2,32 2,19 2,40 2,53 2,86 2,75 2,28 2,62 3,34 2,26 2,19 2,19 2,21 2,31 2,07 2,18

0,12 0,11 0,13 0,16 0,06 0,12 0,14 0,13 0,12 7,64 0,14 0,13 6,09 6,44 6,13 6,49 5,80 4,46 4,63 0,14 0,49 0,34 0,14 0,14 0,22 0,39 0,40 3,88 2,66 0,02 9,91 0,12 3,97 0,01

14,22 17,61 12,81 16,19 14,00 14,45 13,69 12,97 15,39 13,13 13,77 13,95 NA 13,94 13,94 15,23 16,56 12,12 14,57 12,82 13,38 15,62 17,81 16,67 12,96 16,00 15,92 NA 12,38 12,38 12,89 12,76 13,58 13,42

Rent (1) desde Rent (1) Rent (1) Rent (1) Rent (1) Rent (1) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1. Trimestre

er

1,00 0,45 1,00 0,75 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 0,70 1,00 0,90 1,00 1,00 0,90 0,40 0,50 1,00 1,00 0,70 1,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00 1,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

% Comisiones

A.4.12. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIAMM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,15 0,10 0,15 0,15 0,15 0,14 0,15 0,14 0,15 0,15 0,14 0,14 0,10 0,14 0,14 0,09 0,04 0,15 0,10 0,15 0,14 0,09 0,10 0,15 0,15 0,07 0,00 0,10 0,00 0,00 0,13 0,15 0,10 0,10

Dep (5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

DINERBURGOS FIAMM ......................... DINERCAM FIAMM ................................ DINERCOOP FIAMM.............................. DINERFONDO FIAMM........................... DINERKOA FIAMM................................. DINERMADRID FT FIAMM..................... DINERO21 FIAMM ................................. DINERPAMPLONA FIAMM..................... DWS DINER FIAMM............................... DWS DINER II FIAMM............................ DWS DINERPLUS FIAMM ...................... E-BANKINTER DINERO I FIAMM............ ESPIRITO SANTO DR FIAMM ................. EUROVALOR DR FIAMM ....................... EUROVALOR TR FIAMM ........................ EXTRAD.BANVITORIA FIAMM ............... EXTRADIN. BANESTO FIAMM................ FIBANC FONDINER FIAMM................... FIBANC PREMIER FIAMM....................... FON FINECO DINERO FIAMM............... FONBILBAO FIAMM............................... FONCAIXA DINERO 12 FIAMM ............. FONCAIXA DINERO 32 FIAMM ............. FONCAIXA DINERO 37 FIAMM ............. FONCAIXA DINERO 6 FIAMM ............... FONCUENTA FIAMM ............................. FONDCIRCULO DR FIAMM................... FONDESPAÑA II FIAMM ........................ FONDESPAÑA TR FIAMM ...................... FONDINERO FIAMM.............................. FONDINERO GALLEGO FIAMM ............ FONDJOVER FIAMM.............................. FONDMADRID FIAMM.......................... FONDMAPFRE DINERO FIAMM ............

(Continuación)

o

2. Trimestre

er

3. Trimestre

o

4. Trimestre

2002

0,57 0,69 0,53 0,61 0,44 0,51 0,57 0,58 0,53 0,52 0,55 0,79 0,94 0,54 0,53 0,49 0,41 0,66 0,64 0,52 0,63 0,50 0,52 0,47 0,35 0,60 0,58 0,59 0,53 0,56 0,77 0,37 0,50 0,53

0,19 3,03 5,50 0,20 0,10 0,02 0,19 0,18 0,12 0,12 0,11 2,10 0,25 7,48 0,11 7,48 0,15 7,80 7,66 3,03 7,62 0,15 0,15 0,14 0,00 6,70 0,21 0,19 0,18 0,14 0,21 0,20 6,13 3,33

0,13 0,17 0,19 0,14 0,31 0,10 0,13 0,14 0,31 0,31 0,29 0,27 — 0,27 0,39 0,20 0,41 0,18 0,26 0,13 0,07 0,32 0,31 0,29 0,12 0,13 0,14 0,14 0,66 0,14 0,13 0,46 0,17 0,18

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,47 0,73 0,59 0,46 0,56 0,58 0,42 0,43 0,67 0,67 0,68 0,80 –0,48 0,57 0,59 0,61 0,68 0,54 0,63 0,48 0,64 0,64 0,66 0,64 2,20 0,61 0,43 0,42 0,72 0,49 0,60 0,73 0,62 0,65

0,12 4,68 0,13 0,14 6,93 4,10 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 1,58 1,18 0,10 0,14 6,70 0,14 0,14 0,13 0,16 0,19 9,56 8,12 7,46 0,00 1,12 0,15 0,16 0,20 9,15 0,16 0,17 4,04 7,89

0,19 0,15 0,32 0,19 0,26 0,13 0,19 0,19 0,36 0,36 0,36 0,30 0,16 0,34 0,39 0,28 0,56 0,19 0,27 0,08 0,10 0,28 0,28 0,28 0,09 0,21 0,19 0,19 0,76 0,19 0,21 0,34 0,20 0,20

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,63 0,85 0,70 0,67 0,56 0,59 0,65 0,65 0,75 0,74 0,78 0,82 0,71 0,55 0,55 0,60 0,76 0,74 0,86 0,61 0,65 0,71 0,72 0,69 0,57 0,63 0,65 0,66 0,72 0,62 0,84 0,89 0,63 0,61

0,11 0,12 0,15 0,11 3,70 0,05 0,12 0,13 0,16 0,16 0,18 2,57 0,30 0,13 0,12 0,26 0,20 0,16 0,13 7,48 4,87 0,12 0,12 0,12 8,37 9,45 0,13 0,14 0,22 0,08 0,13 0,24 7,12 6,29

0,19 0,24 0,31 0,20 0,14 0,09 0,19 0,18 0,35 0,36 0,36 0,33 0,21 0,33 0,33 0,25 0,48 0,24 0,27 0,19 0,01 0,38 0,38 0,38 0,10 0,14 0,18 0,19 0,60 0,19 0,18 0,41 0,18 0,18

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,60 0,71 0,68 0,60 0,53 0,52 0,57 0,58 0,58 0,57 0,60 0,78 0,70 0,43 0,39 0,54 0,58 0,64 0,66 0,54 0,62 0,59 0,60 0,57 0,52 0,60 0,58 0,58 0,69 0,58 0,76 0,65 0,57 0,53

4,94 7,53 0,30 0,05 9,71 1,31 5,62 5,68 0,13 0,13 0,13 8,81 0,27 0,19 0,17 4,27 0,10 0,11 0,10 0,11 7,93 0,11 0,10 0,10 5,70 1,56 5,51 5,99 0,11 3,89 6,75 0,16 4,22 5,52

0,13 0,26 0,21 0,83 0,15 0,07 0,90 0,90 0,30 0,30 0,25 — 0,18 0,26 0,24 0,20 0,39 0,25 0,27 0,09 0,01 0,27 0,27 0,27 0,05 0,14 0,89 0,94 0,48 0,79 0,89 0,32 0,20 0,12

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

2,29 3,01 2,52 2,36 2,11 2,22 2,24 2,26 2,54 2,53 2,64 3,23 1,86 2,10 2,07 2,26 2,45 2,60 2,81 2,17 2,56 2,47 2,52 2,39 1,99 2,46 2,26 2,27 2,68 2,28 3,00 2,66 2,34 2,34

0,12 7,74 0,18 0,14 6,50 3,68 0,14 0,14 0,14 0,15 0,15 1,91 0,64 0,13 0,14 0,14 0,15 0,12 0,11 0,10 9,85 0,12 0,12 0,11 4,22 1,14 0,15 0,15 0,18 0,09 0,15 0,20 5,62 6,09

13,46 17,14 13,38 14,47 13,08 13,35 13,04 13,78 14,87 14,92 15,73 NA 15,80 14,27 14,52 14,12 14,74 15,30 17,01 13,48 15,33 13,71 15,58 13,33 11,36 14,63 13,64 13,26 NA 13,85 19,08 14,19 13,01 13,50

Rent (1) desde Rent (1) Rent (1) Rent (1) Rent (1) Rent (1) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1. Trimestre

er

1,00 0,30 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 0,10 0,75 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 1,00 0,60 1,00 1,00 1,00 1,00 0,80 1,00 1,00 0,55 1,00 0,15 1,00 1,00 1,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

% Comisiones

A.4.12. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIAMM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,14 0,10 0,00 0,05 0,15 0,10 0,10 0,14 0,10 0,10 0,10 0,05 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,10 0,11 0,08 0,10 0,00 0,15 0,10 0,15 0,14 0,14 0,15 0,09 0,10 0,10 0,10 0,12

Dep (5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

329

330

FONDO 111 FIAMM............................... FONDO 25 FIAMM ................................ FONDO ACTIVO LUSO ESPAÑOL FIAMM . FONDO VALENCIA DINERO FIAMM..... FONDO VALENCIA ORO FIAMM .......... FONDUERO DINERO FIAMM................ FONDUERO TESORERIA FIAMM ........... FONGENERAL DINERO FIAMM............. FONMANRESA FIAMM........................... FONPENEDES DINER FIAMM................. FONPENEDES RENDES GARANTIT FIAMM. FONSCATALONIA 2 FIAMM................... GAESCO FONDO FT FIAMM ................. GESTI ALMAGRO FIAMM....................... HISPAMER DINERO 1 FIAMM................ IBERAGENTES POPULAR DINERO FT FIAMM IBERCAJA DINERO FIAMM..................... IBERCAJA DINERO II FT RENTA FIAMM.. INDOSUEZ ORO FIAMM ....................... INDOSUEZ TR FIAMM ........................... INVERDINER FIAMM.............................. JP MORGAN DINERO FIAMM................ KUTXADINERO FIAMM.......................... KUTXAMONETARIO FIAMM .................. KUTXAPLUS FIAMM............................... KUTXARENT FIAMM .............................. KUTXARENT2 FIAMM ............................ LAIDINER FIAMM................................... LLOYDS MONEY FIAMM ....................... LLOYDS TESORERIA FIAMM .................. LUSO DINERO FIAMM........................... MADRID FOND MONET.FIAMM ........... MADRID FOND ORO FIAMM................ MARCH DINERO FIAMM .......................

(Continuación)

o

2. Trimestre

er

3. Trimestre

o

4. Trimestre

2002

0,42 0,60 0,62 0,52 0,60 0,33 0,33 0,58 0,55 0,61 0,58 0,52 0,57 0,52 0,43 0,41 0,55 0,51 0,61 0,54 0,60 0,48 0,43 0,48 0,50 0,48 0,45 0,59 0,45 0,49 0,67 0,56 0,61 0,74

0,18 0,14 7,55 2,30 3,52 0,34 0,31 0,19 0,11 0,13 1,33 2,00 2,65 4,55 0,15 0,23 0,10 1,81 9,94 0,01 0,16 6,18 0,26 0,21 0,17 0,16 0,18 5,07 8,64 9,41 0,03 0,18 7,89 0,21

0,74 0,24 0,39 0,17 0,20 0,71 0,57 0,13 0,43 0,23 0,01 0,20 0,18 0,23 0,44 0,37 0,31 0,19 0,09 0,11 0,13 0,20 0,65 0,47 0,46 0,42 0,44 0,40 0,31 0,30 0,31 0,22 0,29 0,18

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,57 0,71 0,49 0,57 0,69 0,82 0,74 0,41 0,70 0,64 0,60 0,55 0,60 0,57 0,69 0,57 0,63 0,56 0,58 0,48 0,44 0,58 0,81 0,70 0,74 0,71 0,70 0,66 0,57 0,62 0,71 0,56 0,78 0,57

0,26 0,12 0,14 2,75 0,05 0,29 0,22 0,16 0,14 0,15 1,28 4,18 3,88 3,55 0,15 8,28 0,10 3,23 8,87 0,01 0,15 0,07 0,26 0,14 0,15 0,14 0,14 5,65 5,24 5,40 0,16 0,20 7,47 5,29

0,84 0,26 0,86 0,18 0,24 0,51 0,45 0,20 0,43 0,22 0,01 0,23 0,15 0,13 0,49 0,16 0,28 0,25 0,18 0,29 0,20 0,19 0,38 0,32 0,23 0,27 0,25 0,17 0,23 0,23 0,83 0,16 0,23 0,18

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,62 0,78 0,42 0,57 0,72 0,79 0,73 0,65 0,71 0,65 0,60 0,57 0,61 0,58 0,78 0,59 0,68 0,58 0,62 0,57 0,68 0,62 0,80 0,79 0,75 0,75 0,73 0,71 0,56 0,61 0,62 0,61 0,74 0,51

0,30 9,95 0,12 2,32 6,12 0,17 0,16 0,13 0,14 0,17 1,33 1,30 1,54 4,14 0,22 0,04 8,83 1,23 1,98 2,61 0,13 7,79 0,30 0,18 0,19 0,19 0,19 5,14 8,98 1,02 9,86 0,18 0,12 0,10

0,66 0,16 0,81 0,14 0,18 0,33 0,31 0,19 0,31 0,25 0,01 0,04 0,09 0,21 0,43 0,11 0,21 0,09 0,08 0,14 0,19 0,20 0,31 0,31 0,32 0,26 0,35 0,34 0,16 0,16 0,67 0,23 0,20 0,15

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,60 0,67 0,52 0,52 0,63 0,63 0,58 0,58 0,65 0,58 0,57 0,51 0,56 0,52 0,59 0,55 0,62 0,52 0,58 0,53 0,61 0,55 0,62 0,61 0,63 0,62 0,60 0,69 0,53 0,58 0,60 0,54 0,76 0,59

0,10 5,32 9,41 1,35 3,45 8,71 8,01 5,54 0,08 0,26 0,30 9,81 5,58 0,10 0,11 0,05 0,23 7,89 0,00 3,86 0,05 5,70 0,20 0,13 0,15 0,15 0,14 3,34 7,50 7,49 0,06 0,22 0,10 6,83

0,52 0,14 0,71 0,10 0,14 0,19 0,18 0,94 0,31 0,23 0,01 0,08 0,05 0,26 0,36 0,10 0,14 0,08 0,12 0,23 0,91 0,30 0,41 0,25 0,32 0,30 0,33 0,10 0,80 0,71 0,53 0,17 0,20 0,19

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

2,24 2,79 2,06 2,21 2,67 2,60 2,40 2,25 2,63 2,50 2,37 2,16 2,36 2,21 2,52 2,14 2,50 2,19 2,41 2,14 2,35 2,25 2,69 2,60 2,64 2,58 2,50 2,67 2,13 2,32 2,62 2,29 2,91 2,44

0,23 0,11 0,11 2,28 4,85 0,24 0,21 0,14 0,12 0,19 0,15 2,40 5,22 6,51 0,16 0,13 0,14 2,06 1,31 2,71 0,13 0,06 0,26 0,17 0,17 0,16 0,17 4,94 5,15 5,53 0,10 0,20 0,09 0,12

14,17 16,90 14,09 12,57 16,15 14,89 14,08 13,91 13,84 14,20 15,37 13,89 14,09 13,28 14,84 13,33 13,24 13,54 15,20 12,57 13,73 13,63 14,37 NA 15,55 13,48 13,39 13,20 13,11 14,86 17,32 13,82 16,94 13,82

Rent (1) desde Rent (1) Rent (1) Rent (1) Rent (1) Rent (1) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1. Trimestre

er

1,00 0,75 1,00 0,98 0,70 0,75 1,00 1,00 1,00 1,00 0,75 1,00 0,80 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,75 1,00 1,00 1,00 1,00 0,60 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,80 0,72 1,00 0,50 1,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

% Comisiones

A.4.12. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIAMM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,15 0,00 0,13 0,15 0,05 0,14 0,05 0,15 0,10 0,15 0,00 0,13 0,10 0,09 0,10 0,15 0,15 0,15 0,10 0,15 0,05 0,06 0,15 0,00 0,00 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,06 0,09 0,10 0,15

Dep (5)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

(1) (2) (3) (4) (5)

Rentabilidad Volatilidad Duración Vocación Depósito

MEDINER FIAMM ................................... MERCHBANC FT FIAMM........................ MORGAN STANLEY DINERPLUS FIAMM.... MULTIF. 2 PASTOR FIAMM..................... MULTIFONDO PASTOR FIAMM............. MUTUAFONDO DINERO FIAMM ......... PRIVANZA DINERO FIAMM................... PROFIT DINERO FIAMM ........................ RURAL DINERO FIAMM......................... RURALRENTA FV FIAMM ....................... SAFEI EFECTIVO FT FIAMM.................... SANTANDER DR FT FIAMM ................... SCH MONETARIO FIAMM...................... SCH TESORERIA FIAMM......................... SG MIBOR FIAMM ................................. TARRAGONAFONS 1 FIAMM ................ TIBESTFOND FIAMM.............................. TOP CASH FIAMM ................................. UNIFOND DINERO FIAMM ................... UNIFOND PATRIMONIO FIAMM........... URQUIJO DINERO FIAMM .................... URQUIJO MONETARIO FIAMM............. VITALDINERO FIAMM............................ ZARAGOZANO DINERO FIAMM........... ZARAGOZANO TESORERIA FIAMM ......

(Continuación)

o

2. Trimestre

er

3. Trimestre

o

4. Trimestre

2002

0,64 0,62 0,54 0,52 0,48 0,76 0,19 0,71 0,49 0,45 0,35 0,48 0,29 0,43 0,73 0,47 0,52 0,51 0,41 NA 0,50 0,52 0,53 0,57 NA

8,12 8,29 0,10 0,15 0,12 8,62 0,18 4,50 0,10 6,84 0,22 6,98 0,32 0,13 8,20 8,63 0,36 7,04 0,31 0,37 0,16 0,11 3,59 0,16 NA

0,18 0,02 0,26 0,28 0,28 0,20 — 0,31 0,30 0,18 0,52 0,21 0,51 0,44 0,01 0,37 0,02 0,01 0,61 0,38 0,23 0,14 0,07 0,21 NA

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,62 0,63 0,65 0,68 0,62 0,89 0,51 0,77 0,60 0,55 0,66 0,59 0,76 0,73 0,73 0,61 0,55 0,51 0,68 0,90 0,57 0,56 0,57 0,49 NA

0,11 0,11 0,10 0,27 0,27 5,62 0,30 1,33 0,17 5,45 0,14 7,65 0,24 0,15 1,01 0,10 7,50 9,21 0,23 0,24 0,03 7,55 5,35 0,24 0,39

0,19 0,02 0,31 0,22 0,24 0,18 0,35 0,43 0,42 0,21 0,30 0,26 0,58 0,51 0,00 0,34 0,01 0,00 0,38 0,40 0,14 0,09 0,05 0,20 0,22

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,70 0,64 0,71 0,70 0,65 0,88 0,83 0,80 0,72 0,55 0,70 0,61 0,64 0,83 0,75 0,65 0,66 0,52 0,65 0,82 0,61 0,57 0,61 0,58 0,83

0,11 0,11 9,19 0,19 0,19 4,05 0,25 1,63 0,16 5,35 0,18 8,14 0,13 0,21 5,66 0,10 0,21 3,31 0,16 6,49 7,88 5,93 7,35 0,31 0,11

0,18 0,02 0,17 0,30 0,27 0,15 0,24 0,49 0,46 0,11 0,41 0,23 0,25 0,46 0,00 0,20 0,01 0,00 0,24 0,27 — — 0,13 0,26 0,34

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

0,60 0,61 0,56 0,64 0,58 0,85 0,69 0,76 0,73 0,48 0,57 0,53 0,53 0,61 0,73 0,56 0,70 0,49 0,69 0,88 0,55 0,53 0,56 0,67 0,74

9,27 7,86 6,05 9,59 0,10 3,37 9,91 2,00 0,34 3,12 0,16 5,24 4,82 0,11 1,33 3,22 0,62 1,35 0,14 7,81 4,43 0,01 0,10 0,36 0,12

0,21 0,02 0,14 0,23 0,26 0,14 0,28 0,45 0,38 0,13 0,36 0,22 0,19 0,36 0,01 0,07 0,02 0,01 0,37 0,16 0,29 0,14 0,20 0,21 0,19

FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM FIAMM

2,58 2,51 2,49 2,57 2,34 3,43 2,25 3,06 2,56 2,04 2,29 2,22 2,23 2,62 2,98 2,31 2,44 2,04 2,45 NA 2,25 2,19 2,29 2,33 NA

0,10 0,10 9,32 0,18 0,18 5,84 0,22 0,02 0,21 5,42 0,18 7,16 0,21 0,16 1,00 9,07 0,38 9,39 0,22 0,19 9,51 5,91 7,27 0,28 0,24

14,32 15,66 13,50 15,97 14,08 20,12 15,19 17,59 14,90 13,33 14,52 13,04 14,18 15,35 19,14 12,60 15,85 14,01 14,36 NA 12,40 13,68 14,03 13,42 NA

Rent (1) desde Rent (1) Rent (1) Rent (1) Rent (1) Rent (1) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) Dur (3) Voc (4) Vol (2) 1996 (%) (%) (%) (%) (%)

1. Trimestre

er

1,00 0,60 1,00 0,75 1,00 0,10 1,00 0,25 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,85 0,25 1,00 0,50 1,00 1,00 0,25 1,00 1,00 1,00 1,00 0,50

0,00 3,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Máx.

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mín.

Suscripción Reembolso

s/pat. s/res. Máx.

Gestión

% Comisiones

A.4.12. INVERSIÓN MOBILIARIA. FIAMM. RENTABILIDAD, VOLATILIDAD Y DURACIÓN

0,10 0,08 0,07 0,14 0,14 0,04 0,00 0,05 0,00 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,00 0,14 0,06 0,10 0,15 0,05 0,15 0,10 0,15 0,15 0,00

Dep (5)

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

331

332 40.521.132 1.297.912 39.452.751 19.640.514 14.314 0 0 2.104.196 0 11.511.931 290.736 638.829 3.578.700 1.374.685 127.123 19.812.237 0 0 0 17.670.033 0 595.087 1.518.140 28.977 –229.531

1. Patrimonio.......................................................................................

2. Liquidez ..........................................................................................

3. Inversión en cartera ......................................................................... 3.1. Cartera interior ........................................................................ 3.1.1. Acciones ...................................................................... 3.1.2. Acciones no cotizadas.................................................. 3.1.3. Participaciones en fondos de inv. ................................. 3.1.4. Obligaciones privadas .................................................. 3.1.5. Renta fija no cotizada................................................... 3.1.6. Bonos y obligaciones del Estado................................... 3.1.7. Letras del Tesoro........................................................... 3.1.8. Otros valores públicos.................................................. 3.1.9. Adquisiciones temporales de activos ............................ 3.1.10. Activos monetarios privados....................................... 3.1.11. Warrants y opciones ................................................... 3.2. Cartera exterior........................................................................ 3.2.1. Acciones ...................................................................... 3.2.2. Acciones no cotizadas.................................................. 3.2.3. Participaciones en fondos de inversión......................... 3.2.4. Obligaciones ................................................................ 3.2.5. Renta fija no cotizada................................................... 3.2.6. Activos monetarios ....................................................... 3.2.7. Warrants y opciones ..................................................... 3.2.8. Adquisición temporal de activos...................................

4. Saldo neto (deudores-acreedores) ....................................................

Importe

31-12-2001

–0,57

97,36 48,47 0,04 0,00 0,00 5,19 0,00 28,41 0,72 1,58 8,83 3,39 0,31 48,89 0,00 0,00 0,00 43,61 0,00 1,47 3,75 0,07

3,20

100,00

%

–339.965

36.076.095 12.846.560 0 0 3.004 588.384 0 8.111.942 283.078 254.426 2.964.748 635.787 5.191 23.229.535 18 0 260 22.056.712 0 743.407 429.138 0

948.063

36.684.193

Importe

31-12-2002

–0,93

98,34 35,02 0,00 0,00 0,01 1,60 0,00 22,11 0,77 0,69 8,08 1,73 0,01 63,32 0,00 0,00 0,00 60,13 0,00 2,03 1,17 0,00

2,58

100,00

%

–110.434

–3.376.656 –6.793.954 –14.314 0 3.004 –1.515.812 0 –3.399.989 –7.658 –384.403 –613.952 –738.898 –121.932 3.417.298 18 0 260 4.386.679 0 148.320 –1.089.002 –28.977

–349.849

–3.836.939

Importe

–26,95

–9,47

%

–48,11

–8,56 –34,59 –100,00 — — –72,04 — –29,53 –2,63 –60,17 –17,16 –53,75 –95,92 17,25 — — — 24,83 — 24,92 –71,73 –100,00

Variación

Importes en miles de euros

A.4.13. INVERSIÓN MOBILIARIA. FONDOS GARANTIZADOS. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO A VALOR DE MERCADO

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

A.4.14. INVERSIÓN MOBILIARIA. FONDOS GARANTIZADOS. OPERATIVA EN DERIVADOS Nominal comprometido (1) 31-12-2001 Importe

31-12-2002

% s/patrimonio

Importe

% s/patrimonio

Compras a plazo ............................................................ Compras al contado ....................................................... Futuros comprados ......................................................... Opciones y warrants (compra de call, venta de put) ....... Permutas financieras. Derechos a recibir ........................ Otros compromisos de compra....................................... Ventas a plazo ................................................................ Ventas al contado ........................................................... Futuros vendidos ............................................................ Opciones y warrants (venta de call, compra de put) ....... Permutas financieras. Obligaciones a pagar.................... Otros compromisos de venta ..........................................

1.132.760 198.734 781.518 23.801.784 1.116.360 0 1.852.646 58.778 116.343 4.027.264 401.151 0

2,80 0,49 1,93 58,79 2,76 0,00 4,58 0,15 0,29 9,95 0,99 0,00

538.694 72.550 405.789 17.687.103 688.937 0 481.798 1.151 55.396 2.986.277 998.080 0

1,47 0,20 1,11 48,23 1,88 0,00 1,31 0,00 0,15 8,14 2,72 0,00

TOTAL............................................................................

33.487.338

82,71

23.915.775

65,21

(1) En miles de euros.

333

334 2.491.169 55.601 2.412.619 1.710.193 947.191 5.430 83.083 139.462 37.450 42 492.963 4.572 702.426 467.120 247.015 22.758 197.047 300 0 235.306 176.605 28.025 30.043 66 567 22.949

1. Patrimonio.......................................................................................

2. Liquidez ..........................................................................................

3. Inversión en cartera ......................................................................... 3.1. Cartera interior ........................................................................ 3.1.1. Acciones y partic. en fondos de inversión..................... 3.1.2. Activos monetarios públicos......................................... 3.1.3. Otros valores de RF pública.......................................... 3.1.4. Activos monetarios privados......................................... 3.1.5. Otra renta fija privada .................................................. 3.1.6. Warrants y opciones nacionales compradas ................. 3.1.7. Adquisición temporal de activos................................... 3.1.8. Cartera no cotizada ...................................................... 3.2. Cartera exterior ....................................................................... 3.2.1. Euros ............................................................................ 3.2.1.1. Acciones ........................................................ 3.2.1.2. Participaciones en fondos de inversión........... 3.2.1.3. Renta fija ........................................................ 3.2.1.4. Warrants y opciones intern. compr. ................ 3.2.1.5. Cartera no cotizada ........................................ 3.2.2. Resto ............................................................................ 3.2.2.1. Acciones ........................................................ 3.2.2.2. Participaciones en fondos de inversión........... 3.2.2.3. Renta fija ........................................................ 3.2.2.4. Warrants y opciones intern. compr. ................ 3.2.2.5. Cartera no cotizada ........................................

4. Saldo neto (deudores-acreedores) ....................................................

Importe

0,92

96,85 68,65 38,02 0,22 3,34 5,60 1,50 0,00 19,79 0,18 28,20 18,75 9,92 0,91 7,91 0,01 0,00 9,45 7,09 1,12 1,21 0,00 0,02

2,23

100,00

% s/ patrimonio

31-12-2001

13.876

1.920.683 1.507.656 763.996 2.361 64.045 3.733 39.585 0 631.913 2.023 413.027 309.596 132.653 14.504 162.099 104 236 103.431 75.596 11.768 16.067 0 0

39.933

1.974.492

Importe

0,70

97,27 76,36 38,69 0,12 3,24 0,19 2,00 0,00 32,00 0,10 20,92 15,68 6,72 0,73 8,21 0,01 0,01 5,24 3,83 0,60 0,81 0,00 0,00

2,02

100,00

% s/ patrimonio

31-12-2002

–9.073

–491.936 –202.537 –183.195 –3.069 –19.038 –135.729 2.135 –42 138.950 –2.549 –289.399 –157.524 –114.362 –8.254 –34.948 –196 236 –131.875 –101.009 –16.257 –13.976 –66 –567

–15.668

–516.677

Importe

Variación

–39,54

–20,39 –11,84 –19,34 –56,52 –22,91 –97,32 5,70 –100,00 28,19 –55,75 –41,20 –33,72 –46,30 –36,27 –17,74 –65,33 — –56,04 –57,19 –58,01 –46,52 –100,00 –100,00

–28,18

–20,74

%

Importes en miles de euros

A.4.15. INVERSIÓN MOBILIARIA. SIM. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO A VALOR DE MERCADO

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

A.4.16. INVERSIÓN MOBILIARIA. SIM. OPERATIVA EN DERIVADOS Nominal comprometido (1) 31-12-2001

31-12-2002

Importe

% s/patrimonio

Importe

% s/patrimonio

Compras a plazo ............................................................ Compras al contado ....................................................... Futuros comprados ......................................................... Opciones y warrants (compra de call, venta de put) ....... Permutas financieras. Derechos a recibir ........................ Otros compromisos de compra....................................... Ventas a plazo ................................................................ Ventas al contado ........................................................... Futuros vendidos ............................................................ Opciones y warrants (venta de call, compra de put) ....... Permutas financieras. Obligaciones a pagar.................... Otros compromisos de venta ..........................................

220 1.542 12.470 3.118 0 0 18.650 340 6.008 1.278 0 0

0,01 0,06 0,50 0,13 0,00 0,00 0,75 0,01 0,24 0,05 0,00 0,00

324 0 15.866 6.076 0 0 9.877 281 9.623 1.151 0 0

0,02 0,00 0,80 0,31 0,00 0,00 0,50 0,01 0,49 0,06 0,00 0,00

TOTAL............................................................................

43.626

1,75

43.198

2,19

(1) En miles de euros.

335

336 16.854.507 529.582 16.318.239 8.985.593 2.215.408 85.552 1.037.165 97.230 165.128 2.928 5.381.379 803 7.332.646 3.871.274 1.788.129 393.751 1.678.089 11.109 196 3.461.372 2.547.052 497.388 413.672 3.059 201 6.686

1. Patrimonio.......................................................................................

2. Liquidez ..........................................................................................

3. Inversión en cartera ......................................................................... 3.1. Cartera Interior ........................................................................ 3.1.1. Acciones y partic. en fondos de inversión..................... 3.1.2. Activos monetarios públicos......................................... 3.1.3. Otros valores de RF pública.......................................... 3.1.4. Activos Monetarios Privados......................................... 3.1.5. Otra renta fija privada .................................................. 3.1.6. Warrants y opciones nacionales compradas ................. 3.1.7. Adquisición temporal de activos................................... 3.1.8. Cartera no cotizada ...................................................... 3.2. Cartera exterior........................................................................ 3.2.1. Euros ............................................................................ 3.2.1.1. Acciones ........................................................ 3.2.1.2. Participaciones en fondos de inversión........... 3.2.1.3. Renta fija ........................................................ 3.2.1.4. Warrants y opciones intern. compr. ................ 3.2.1.5. Cartera no cotizada ........................................ 3.2.2. Resto ............................................................................ 3.2.2.1. Acciones ........................................................ 3.2.2.2. Participaciones en fondos de inversión........... 3.2.2.3. Renta fija ........................................................ 3.2.2.4. Warrants y opciones intern. compr. ................ 3.2.2.5. Cartera no cotizada ........................................

4. Saldo neto (deudores-acreedores) ....................................................

Importe

0,04

96,82 53,31 13,14 0,51 6,15 0,58 0,98 0,02 31,93 0,00 43,51 22,97 10,61 2,34 9,96 0,07 0,00 20,54 15,11 2,95 2,45 0,02 0,00

3,14

100,00

% s/ patrimonio

31-12-2001

115.968

16.324.173 9.712.941 2.598.649 153.058 881.135 194.674 131.780 2.260 5.751.239 146 6.611.232 4.313.054 1.325.309 1.053.352 1.924.915 8.784 694 2.298.178 1.520.692 553.820 223.134 352 180

485.774

16.925.915

Importe

0,69

96,44 57,39 15,35 0,90 5,21 1,15 0,78 0,01 33,98 0,00 39,06 25,48 7,83 6,22 11,37 0,05 0,00 13,58 8,98 3,27 1,32 0,00 0,00

2,87

100,00

% s/ patrimonio

31-12-2002

109.282

5.934 727.348 383.241 67.506 –156.030 97.444 –33.348 –668 369.860 –657 –721.414 441.780 –462.820 659.601 246.826 –2.325 498 –1.163.194 –1.026.360 56.432 –190.538 –2.707 –21

–43.808

71.408

Importe

Variación

1.634,49

0,04 8,09 17,30 78,91 –15,04 100,22 –20,20 –22,81 6,87 –81,82 –9,84 11,41 –25,88 167,52 14,71 –20,93 254,08 –33,60 –40,30 11,35 –46,06 –88,49 –10,45

–8,27

0,42

%

Importes en miles de euros

A.4.17. INVERSIÓN MOBILIARIA. SIMCAV. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO A VALOR DE MERCADO

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

A.4.18. INVERSIÓN MOBILIARIA. SIMCAV. OPERATIVA EN DERIVADOS Nominal comprometido (1) 31-12-2001

31-12-2002

Importe

% s/patrimonio

Importe

% s/patrimonio

Compras a plazo ............................................................ Compras al contado ....................................................... Futuros comprados ......................................................... Opciones y warrants (compra de call, venta de put) ....... Permutas financieras. Derechos a recibir ........................ Otros compromisos de compra....................................... Ventas a plazo ................................................................ Ventas al contado ........................................................... Futuros vendidos ............................................................ Opciones y warrants (venta de call, compra de put) ....... Permutas financieras. Obligaciones a pagar.................... Otros compromisos de venta ..........................................

128.810 7.110 353.846 345.184 74.371 0 1.149.288 4.008 167.180 109.833 74.371 0

0,76 0,04 2,10 2,05 0,44 0,00 6,82 0,02 0,99 0,65 0,44 0,00

131.806 4.315 279.011 385.909 0 0 951.317 10.638 110.745 102.040 0 0

0,78 0,03 1,65 2,28 0,00 0,00 5,62 0,06 0,65 0,60 0,00 0,00

TOTAL............................................................................

2.414.001

14,32

1.975.781

11,67

(1) En miles de euros.

A.4.19. INVERSIÓN MOBILIARIA. IIC EXTRANJERAS COMERCIALIZADAS EN ESPAÑA (*) Variación 31-122001

31-12-2002 Absoluta

%

Volumen de inversión (miles de euros) ...................... Fondos .............................................................. Sociedades ........................................................ De los cuales garantizados ............................

7.533.828 883.313 6.650.515 692.100

6.538.012 895.432 5.642.580 73.481

–995.816 12.119 –1.007.935 –618.619

–13,2 1,4 –15,2 –89,4

Número de inversores ............................................... Fondos .............................................................. Sociedades ........................................................ De los cuales garantizados ............................

199.954 23.415 176.539 16.724

200.758 16.962 183.796 1.708

804 –6.453 7.257 –15.016

0,4 –27,6 4,1 –89,8

N.° de instituciones .................................................. Fondos .............................................................. Sociedades ........................................................

191 70 121

218 82 136

27 12 15

14,1 17,1 12,4

Estado de origen........................................................ Luxemburgo ...................................................... Irlanda............................................................... Francia .............................................................. Alemania........................................................... Reino Unido...................................................... Holanda ............................................................

146 20 13 9 3 0

157 28 19 9 4 1

11 8 6 0 1 1

7,5 40,0 46,2 0,0 33,3 —

(*) Muchas de estas instituciones están estructuradas en distintos subfondos (compartimentos) que, a veces, están garantizados.

337

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.4.20. INVERSIÓN INMOBILIARIA. FII. NÚMERO, PATRIMONIO Y PARTÍCIPES o

o

Año

Patrimonio (1)

N. de partícipes

N. de FII

Rentabilidad (2)

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

71.557 85.091 131.874 396.193 871.113 1.215.822 1.520.472 2.112.569

1.897 2.174 4.617 14.250 33.042 43.200 52.752 70.506

4 4 4 5 5 5 5 5

nd 2,70 6,91 6,09 7,97 7,73 7,49 7,87

(1) En miles de euros. (2) % anual.

A.4.21. INVERSIÓN INMOBILIARIA. FII. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO Importes en miles de euros

31/12/2001 Importe 1. 2. 3. 4. 5. 6.

31/12/2002

% s/patrimonio

Importe

Variación

% s/patrimonio

Importe

%

Patrimonio................... .......... Liquidez................................. Cartera de valores...... ............ Viviendas............................. .. Otros inmuebles................ .... Resto de partidas....................

1.520.472 13.322 460.689 477.426 700.774 –131.739

100,0 0,9 30,3 31,4 46,1 –8,7

2.112.569 9.181 634.890 611.604 948.820 –91.926

100,0 0,4 30,1 29,0 44,9 –4,4

592.097 –4.141 174.201 134.178 248.046 39.813

38,9 –31,1 37,8 28,1 35,4 30,2

Pro– memoria: Inversión en alquiler....................

873.164

57,4

1.028.163

48,7

154.999

17,8

A.4.22. EVOLUCIÓN HISTÓRICA DEL NÚMERO DE ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO (1) Fecha

Sociedades de capital-riesgo

Fondos de capital-riesgo

Total

1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

0 2 5 7 10 11 12 15 14 14 16 17 19 23 40 51 59

0 0 1 4 6 6 6 7 7 8 10 10 12 19 25 31 34

0 2 6 11 16 17 18 22 21 22 26 27 31 42 65 82 93

(1) Datos a fin de período. Fuente: CNMV.

338

Anexo 4: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO

A.4.23. RECURSOS CAPTADOS POR LAS ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO: DISTRIBUCIÓN POR TIPO DE INVERSOR Importes en miles de euros

2001

2002

Importe

%

Importe

%

Instituciones financieras ....................... Fondos de pensiones............................ Compañías de seguros ......................... Fondo de fondos .................................. Empresas no financieras ....................... Particulares .......................................... Inversores públicos .............................. Instituciones académicas...................... Mercados de valores ............................ Otros.................................................... Plusvalías para reinversión ...................

462.629 91.179 117.911 126.443 35.594 151.044 27.170 969 28.501 14.625 11.212

43,3 8,5 11,0 11,8 3,3 14,2 2,5 0,1 2,7 1,4 1,1

353.719 114.396 23.382 70.878 69.401 48.869 124.024 0 22.751 0 32.579

41,1 13,3 2,7 8,2 8,1 5,7 14,4 0,0 2,6 0,0 3,8

TOTAL .................................................

1.067.276

100,0

859.999

100,0

Fuente: ASCRI, Asociación Española de Capital Inversión.

A.4.24. DISTRIBUCIÓN DE LAS INVERSIONES ANUALES DE LAS ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO Importes en miles de euros

2001

2002

Fase de desarrollo Importe

%

Importe

%

Semilla................................................. Arranque.............................................. Expansión ............................................ Sustitución ........................................... MBO/MBI(1) ........................................ Otras....................................................

9.396 110.911 782.876 148.716 183.016 5.534

0,8 8,9 63,2 12,0 14,6 0,5

13.009 93.117 594.297 395 238.427 28.950

1,3 9,6 61,4 0,0 24,6 3,0

TOTAL .................................................

1.240.448

100,0

968.196

100,0

(1) Mangement Buy-Out / Management Buy-In. Fuente: ASCRI, Asociación Española de Capital Inversión.

339

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

A.4.25. DISTRIBUCIÓN DE LAS INVERSIONES ANUALES DE LAS ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO SEGÚN SECTOR Importes en miles de euros

2001

2002

Sector Importe

%

Importe

%

Comunicaciones .................................. Informática........................................... Otros electrónica ................................. Biotecnología....................................... Asistencia sanitaria/médica .................. Energía................................................. Productos de consumo......................... Productos y servicios industriales ......... Química y plásticos ............................. Robótica .............................................. Otros producción................................. Transporte ............................................ Servicios financieros ............................ Hostelería/ocio..................................... Otros servicios ..................................... Agricultura ........................................... Construcción........................................ Otros....................................................

29.497 108.719 186 351 168.766 105.677 309.376 78.228 9.382 211 125.154 21.485 4.972 47.169 133.745 2.406 91.411 3.713

2,4 8,8 0,0 0,0 13,6 8,5 24,9 6,3 0,8 0,0 10,1 1,7 0,4 3,8 10,8 0,2 7,4 0,3

25.576 38.634 9.048 8.082 25.886 70.482 235.941 99.034 103.226 300 34.995 31.021 1.851 91.863 99.462 25.120 15.431 52.243

2,6 4,0 0,9 0,8 2,7 7,3 24,4 10,2 10,7 0,0 3,6 3,2 0,2 9,5 10,3 2,6 1,6 5,4

Inversión del año .................................

1.240.448

100,0

968.196

100,0

Fuente: ASCRI, Asociación Española de Capital Inversión.

340

Anexo 5 Entidades de valores y sociedades gestoras

Anexo 5: ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS

A.5.1. ENTIDADES DE VALORES. NÚMERO, SUCURSALES Y REPRESENTANTES N.o de entidades

N.o de sucursales

N.o de representantes

31-12-01

31-12-02

31-12-01

31-12-02

31-12-01

31-12-02

Sociedades de valores ........................... Miembros de bolsa ............................ No miembros de bolsa ......................

48 39 9

44 36 8

73 62 11

96 94 2

6.011 795 5.216

6.335 711 5.624

Agencias de valores............................... Miembros de bolsa ............................ No miembros de bolsa ......................

62 20 42

66 19 47

19 8 11

18 8 10

762 92 670

513 68 445

Total...................................................... Miembros de bolsa ............................ No miembros de bolsa ......................

110 59 51

110 55 55

92 70 22

114 102 12

6.773 887 5.886

6.848 779 6.069

Sucursales extranjeras........................... ESIS de libre prestación.........................

16 692

19 744

A.5.2.1. ENTIDADES DE VALORES. PARTICIPACIÓN DE ENTIDADES FINANCIERAS EN EL CAPITAL Datos a 31-12-2002

Número de entidades Participadas por entidades financieras nacionales

Total

Participadas por entidades financieras extranjeras

Resto

Total

> 50%

10-50%

< 10%

Total

> 50%

10-50%

< 10%

Sociedades de valores............... Miembros de bolsa ................. No miembros de bolsa ...........

44 36 8

20 16 4

18 14 4

2 2 0

0 0 0

19 15 4

18 14 4

1 1 0

0 0 0

5 5 0

Agencias de valores .................. Miembros de bolsa ................. No miembros de bolsa ...........

66 19 47

14 2 12

10 2 8

3 0 3

1 0 1

20 4 16

14 2 12

6 2 4

0 0 0

32 13 19

TOTAL ...................................... Miembros de bolsa ................. No miembros de bolsa ...........

110 55 55

34 18 16

28 16 12

5 2 3

1 0 1

39 19 20

32 16 16

7 3 4

0 0 0

37 18 19

A.5.2.2. ENTIDADES DE VALORES. PARTICIPACIÓN DE ENTIDADES FINANCIERAS EN EL CAPITAL. Porcentaje sobre el capital social Datos a 31-12-20002

Entidades financieras nacionales Total

Total

Bancos

Cajas

Otros Entidades intermediarios asegudadoras financieros

Resto residentes

No residentes

Sociedades de valores ............... Miembros de bolsa .................. No miembros de bolsa.............

100,0 100,0 100,0

39,3 32,1 75,7

7,8 8,9 2,5

18,8 21,1 7,4

12,7 2,1 65,9

0,0 0,0 0,0

17,3 20,7 0,0

43,4 47,2 24,3

Agencias de valores.................... Miembros de bolsa .................. No miembros de bolsa.............

100,0 100,0 100,0

29,2 12,7 34,8

9,9 4,4 11,8

14,3 7,1 16,8

4,0 0,0 5,3

0,9 1,2 0,9

33,8 39,0 32,1

37,0 48,3 33,2

TOTAL........................................ Miembros de bolsa .................. No miembros de bolsa.............

100,0 100,0 100,0

36,9 30,4 51,9

8,3 8,5 7,9

17,8 19,9 12,8

10,6 1,9 30,6

0,2 0,1 0,5

21,2 22,3 18,7

41,9 47,3 29,4

343

344 3.598.722 886.799 2.711.923 6.463.342 993.234 5.148.272 91.540 5.056.732 334.232 -12.396 194.682 168.770 -1.874 84 114.445 282.921 10.826.839

2. Intermediarios financieros Inversiones directas........................................... 2.1. Depósitos a la vista ................................... 2.2. Otros saldos ..............................................

3. Cartera de negociación ...................................... 3.1. Renta variable ........................................... 3.2. Renta fija................................................... 3.2.1. A vencimiento................................ 3.2.2. Adquisiciones temporales .............. 3.3. Opciones compradas ................................ 3.4. Menos provisión por valoración................

4. Crédito a particulares .........................................

5. Cartera acciones permanente (neta) ...................

6. Inversiones dudosas, morosas o en litigio (netas) ................................................................

7. Inversiones vencidas ..........................................

8. Inmovilizado material ........................................

9. Cuentas diversas ................................................

TOTAL ACTIVO......................................................

(*) Medias de saldos mensuales.

5.745

1. Tesorería ............................................................

31-12-01

11.932.652

290.598

91.176

4.582

6.053

124.257

126.639

9.678.750 609.545 7.480.390 130.627 7.349.763 1.602.309 -13.494

1.607.455 719.911 887.544

3.142

31-12-02

Total sociedades y agencias de valores

10.004.822

317.362

110.519

65

1.181

207.833

184.727

6.751.510 1.438.269 5.145.942 134.613 5.011.329 187.461 -20.163

2.425.441 883.209 1.542.232

6.184

2001

Total

9.698.474

268.666

103.741

766

4.035

160.435

137.271

6.832.025 790.269 5.626.967 153.857 5.473.111 430.571 -15.783

2.185.682 730.030 1.455.652

5.854

2002

9.637.845

294.062

84.619

61

497

168.578

176.787

6.668.862 1.415.563 5.084.888 127.492 4.957.396 187.461 -19.049

2.239.259 766.160 1.473.099

5.120

2001 4.634

2002

9.334.167

241.392

81.642

667

3.296

151.154

129.541

6.745.857 767.256 5.561.930 144.229 5.417.702 430.570 -13.899

1.975.985 637.755 1.338.230

Sociedades

Promedio anual (*)

A.5.3.1. ENTIDADES DE VALORES. BALANCE AGREGADO. ACTIVO

366.977

23.300

25.900

4

684

39.255

7.940

82.648 22.706 61.055 7.121 53.933 0 -1.114

186.182 117.049 69.134

1.063

2001

Agencias

364.307

27.275

22.099

98

739

9.281

7.730

86.168 23.013 65.037 9.628 55.409 1 -1.883

209.697 92.276 117.422

1.220

2002

En miles de euros

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

21.625 956.069 10.826.846

6. Financiación por venta de valores recibidos en préstamo. ......................................................

7. Cuentas diversas ................................................

TOTAL PASIVO.......................................................

(*) Medias de saldos mensuales.

129.657

5. Financiación subordinada y otros empréstitos ....

11.932.652

2.050.996

5.517

98.711

0 384.909

0 285.719

7.448.618 1.139.357 6.309.261 1.012.560 533.083 289.097 243.986 94.568 92.150 2.418 384.909

7.466.694 3.106.724 4.359.970

3. Financiación directa de intermediarios financieros ......................................................... 3.1. Depósitos y otros saldos............................ 3.2. Cesiones temporales de activos.................

138.410

887.792 577.381 245.270 332.111 24.692 18.460 6.232 285.719

195.133

2. Resultados del ejercicio .....................................

1.177.840 531.475 647.523 -1.158

31-12-02

4. Financiación de la clientela ............................... 4.1. Residentes................................................. 4.1.1. Cesiones temporales de activos...... 4.1.2. Saldos transitorios .......................... 4.2. No residentes ............................................ 4.2.1. Cesiones temporales de activos...... 4.2.2. Saldos transitorios .......................... 4.3. Otros....................................................... 4.3.1. Crédito al mercado por ventas al contado diferidas ....................... 4.3.2. Depósitos en garantía de operaciones ......

1.169.876 518.731 651.872 -727

31-12-01

Total sociedades y agencias de valores

10.004.835

714.985

88.594

127.547

4 313.233

964.385 627.574 330.918 296.656 23.573 6.562 17.011 313.237

6.467.536 2.328.756 4.138.780

199.672

1.442.116 505.419 937.526 -828

2001

Total

9.698.474

887.565

20.629

104.540

0 341.809

917.738 495.246 245.816 249.429 80.684 67.114 13.570 341.809

6.329.388 1.627.432 4.701.956

128.147

1.310.466 515.447 795.792 -773

2002

9.637.847

666.935

88.591

126.213

4 306.953

882.567 552.581 330.918 221.663 23.028 6.562 16.466 306.957

6.429.180 2.290.400 4.138.780

188.602

1.255.760 387.431 868.850 -520

2001

2002

9.334.167

840.884

20.627

101.211

0 294.327

817.619 442.721 245.816 196.905 80.570 67.114 13.457 294.327

6.296.434 1.594.478 4.701.956

119.659

1.137.734 409.483 728.771 -520

Sociedades

Promedio anual (*)

A.5.3.1. ENTIDADES DE VALORES. BALANCE AGREGADO. PASIVO

1. Fondos propios .................................................. 1.1. Capital social ............................................ 1.2. Reservas acumuladas ................................ 1.3. Acciones propias y accionistas (menos).....

(Continuación)

366.987

48.050

3

1.334

0 6.280

81.818 74.993 0 74.993 545 0 545 6.280

38.356 38.356 0

11.070

186.356 117.988 68.676 -308

2001

Agencias

364.307

46.681

3

3.329

0 47.482

100.120 52.524 0 52.524 114 0 114 47.482

32.954 32.954 0

8.488

172.732 105.964 67.021 -253

2002

En miles de euros

Anexo 5: ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS

345

346 80

7. Inversiones vencidas ..........................................

(*) Medias de saldos mensuales.

10.454.465

-2.519

6. Inversiones dudosas, morosas o en litigio (netas) ................................................................

TOTAL ACTIVO......................................................

159.940

5. Cartera acciones permanente (neta) ...................

89.327

187.548

4. Crédito a particulares .........................................

253.874

6.368.303 971.325 5.074.273 77.914 4.996.359 334.232 -11.527

3. Cartera de negociación ...................................... 3.1. Renta variable ............................................ 3.2. Renta fija.................................................... 3.2.1. A vencimiento................................. 3.2.2. Adquisiciones temporales ............... 3.3. Opciones compradas ................................. 3.4. Menos provisión por valoración.................

9. Cuentas diversas ................................................

3.393.135 742.974 2.650.161

2. Intermediarios financieros Inversiones directas............................................ 2.1. Depósitos a la vista .................................... 2.2. Otros saldos ...............................................

8. Inmovilizado material ........................................

4.777

1. Tesorería ............................................................

31-12-01

11.483.425

260.746

73.115

4.582

5.972

113.692

118.220

9.563.230 584.367 7.387.652 119.116 7.268.536 1.602.309 -11.098

1.341.660 631.151 710.509

2.208

31-12-02

Total sociedades de valores

9.637.845

294.062

84.619

61

497

168.578

176.787

6.668.862 1.415.563 5.084.888 127.492 4.957.396 187.461 -19.049

2.239.259 766.160 1.473.099

5.120

2001

Total

9.334.167

241.392

81.642

667

3.296

151.154

129.541

6.745.857 767.256 5.561.930 144.229 5.417.702 430.570 -13.899

1.975.985 637.755 1.338.230

4.634

2002

8.887.982

286.523

81.034

61

442

153.633

171.355

6.052.236 1.310.790 4.602.925 102.027 4.500.898 154.502 -15.981

2.137.614 722.684 1.414.930

5.085

2001

7.980.727

227.773

79.360

394

3.272

132.752

122.489

5.539.622 648.993 4.802.233 93.147 4.709.086 97.960 -9.564

1.870.463 586.891 1.283.571

4.603

2002

Miembros de bolsa

Promedio anual (*)

En miles de euros

749.863

7.539

3.585

0

55

14.945

5.432

616.627 104.772 481.963 25.464 456.498 32.959 -3.068

101.645 43.476 58.169

35

2001

1.353.440

13.619

2.282

273

24

18.403

7.052

1.206.235 118.264 759.697 51.082 708.616 332.609 -4.336

105.522 50.863 54.659

31

2002

No miembros de bolsa

A.5.3.2. ENTIDADES DE VALORES. SOCIEDADES DE VALORES. BALANCE AGREGADO. ACTIVO

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

21.625 892.415 10.454.466

6. Financiación por venta de valores recibidos en préstamo. ......................................................

7. Cuentas diversas ................................................

TOTAL PASIVO.......................................................

(*) Medias de saldos mensuales.

126.213

5. Financiación subordinada y otros empréstitos ....

11.483.425

1.987.073

5.517

96.211

0 296.952

0 260.898

7.408.815 1.099.554 6.309.261 873.498 482.061 289.097 192.964 94.485 92.150 2.335 296.952

7.427.865 3.067.895 4.359.970

3. Financiación directa de intermediarios financieros ......................................................... 3.1. Depósitos y otros saldos............................. 3.2. Cesiones temporales de activos..................

131.721

788.558 503.151 245.270 257.881 24.509 18.460 6.049 260.898

186.469

2. Resultados del ejercicio .....................................

980.590 414.017 567.093 -520

31-12-02

4. Financiación de la clientela ............................... 4.1. Residentes.................................................. 4.1.1. Cesiones temporales de activos........ 4.1.2. Saldos transitorios ........................... 4.2. No residentes ............................................. 4.2.1. Cesiones temporales de activos........ 4.2.2. Saldos transitorios ............................ 4.3. Otros.......................................................... 4.3.1. Crédito al mercado por ventas a contado diferidas ............................. 4.3.2. Depósitos en garantía de operaciones

1.011.321 421.727 590.114 -520

31-12-01

Total sociedades de valores

9.637.847

666.935

88.591

126.213

4 306.953

882.567 552.581 330.918 221.663 23.028 6.562 16.466 306.957

6.429.180 2.290.400 4.138.780

188.602

1.255.760 387.431 868.850 -520

2001

Total

9.334.167

840.884

20.627

101.211

0 294.327

817.619 442.721 245.816 196.905 80.570 67.114 13.457 294.327

6.296.434 1.594.478 4.701.956

119.659

1.137.734 409.483 728.771 -520

2002

8.887.984

606.851

88.591

126.213

4 258.321

813.452 532.159 328.973 203.186 22.968 6.562 16.406 258.325

5.969.360 2.211.307 3.758.054

177.167

1.106.350 317.526 789.344 -520

2001

7.980.727

487.422

20.627

101.211

0 202.650

701.510 421.426 236.463 184.962 77.435 64.061 13.374 202.650

5.572.918 1.487.970 4.084.948

102.598

994.442 342.609 652.353 -520

2002

Miembros de bolsa

Promedio anual (*)

En miles de euros

749.864

60.084

0

0

0 48.632

69.115 20.423 1.946 18.477 60 0 60 48.632

459.819 79.093 380.726

11.435

149.410 69.905 79.505 0

2001

1.353.440

353.462

0

0

0 91.677

116.109 21.296 9.353 11.943 3.136 3.053 83 91.677

723.517 106.508 617.008

17.061

143.292 66.875 76.418 0

2002

No miembros de bolsa

A.5.3.2. ENTIDADES DE VALORES. SOCIEDADES DE VALORES. BALANCE AGREGADO. PASIVO

1. Fondos propios .................................................. 1.1. Capital social ............................................. 1.2. Reservas acumuladas ................................. 1.3. Acciones propias y accionistas (menos)......

(Continuación)

Anexo 5: ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS

347

348 205.587 143.825 61.762 95.039 21.909 73.999 13.626 60.373 0 –869 7.134 8.830 645 4 25.118 29.047 372.374

2. Intermediarios financieros Inversiones directas............................................ 2.1. Depósitos a la vista .................................... 2.2. Otros saldos ...............................................

3. Cartera de negociación ...................................... 3.1. Renta variable ............................................. 3.2. Renta fija..................................................... 3.2.1. A vencimiento.................................. 3.2.2. Adquisiciones temporales ................ 3.3. Opciones compradas ................................. 3.4. Menos provisión por valoración.................

4. Crédito a particulares .........................................

5. Cartera acciones permanente (neta) ...................

6. Inversiones dudosas, morosas o en litigio (netas) ................................................................

7. Inversiones vencidas ..........................................

8. Inmovilizado material ........................................

9. Cuentas diversas ................................................

TOTAL ACTIVO......................................................

(*) Medias de saldos mensuales.

968

1. Tesorería ............................................................

31-12-01

449.227

29.852

18.061

0

81

10.565

8.419

115.520 25.178 92.738 11.511 81.227 0 –2.396

265.795 88.760 177.035

934

31-12-02

Total agencias de valores

366.977

23.300

25.900

4

684

39.255

7.940

82.648 22.706 61.055 7.121 53.933 0 –1.114

186.182 117.049 69.134

1.063

2001

Total

364.307

27.275

22.099

98

739

9.281

7.730

86.168 23.013 65.037 9.628 55.409 1 –1.883

209.697 92.276 117.422

1.220

2002

154.820

6.207

9.571

0

129

6.276

4.212

36.189 5.578 30.735 2.386 28.350 0 –125

92.054 73.613 18.442

183

2001

124.543

6.618

9.382

0

210

7.422

3.846

26.548 5.671 21.069 1.578 19.492 1 –193

70.162 49.499 20.663

356

2002

Miembros de bolsa

Promedio anual (*)

En miles de euros

212.157

17.093

16.330

4

555

32.979

3.728

46.459 17.129 30.319 4.736 25.583 0 –989

94.128 43.436 50.692

880

2001

239.764

20.657

12.717

98

530

1.859

3.884

59.620 17.342 43.968 8.051 35.917 0 –1.690

139.536 42.777 96.759

864

2002

No miembros de bolsa

A.5.3.3. ENTIDADES DE VALORES. AGENCIAS DE VALORES BALANCE AGREGADO. ACTIVO

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

3.444 0 63.654 372.380

5. Financiación subordinada y otros empréstitos ....

6. Financiación por venta de valores recibidos en préstamo. ......................................................

7. Cuentas diversas ................................................

TOTAL PASIVO.......................................................

(*) Medias de saldos mensuales.

87.957

24.821

449.227

63.923

0

2.500

0

0

39.803 39.803 0 139.062 51.022 0 51.022 83 0 83 87.957

38.829 38.829 0

3. Financiación directa de intermediarios financieros ......................................................... 3.1. Depósitos y otros saldos............................. 3.2. Cesiones temporales de activos..................

6.689

99.234 74.230 0 74.230 183 0 183 24.821

8.664

2. Resultados del ejercicio .....................................

197.250 117.458 80.430 –638

31-12-02

4. Financiación de la clientela ............................... 4.1. Residentes.................................................. 4.1.1. Cesiones temporales de activos....... 4.1.2. Saldos transitorios ........................... 4.2. No residentes ............................................. 4.2.1. Cesiones temporales de activos....... 4.2.2. Saldos transitorios ........................... 4.3. Otros.......................................................... 4.3.1. Crédito al mercado por ventas al contado diferidas ............................ 4.3.2. Depósitos en garantía de operaciones ....................................

158.555 97.004 61.758 –207

31-12-01

Total agencias de valores

366.987

48.050

3

1.334

6.280

0

81.818 74.993 0 74.993 545 0 545 6.280

38.356 38.356 0

11.070

186.356 117.988 68.676 –308

2001

Total

364.307

46.681

3

3.329

47.482

0

100.120 52.524 0 52.524 114 0 114 47.482

32.954 32.954 0

8.488

172.732 105.964 67.021 –253

2002

154.822

17.441

3

311

1.792

0

66.478 64.356 0 64.356 330 0 330 1.792

10.791 10.791 0

4.571

55.228 27.141 28.209 –122

2001

124.543

14.743

3

1.191

2.047

0

44.656 42.497 0 42.497 112 0 112 2.047

7.027 7.027 0

313

56.611 30.602 26.125 –116

2002

Miembros de bolsa

Promedio anual (*)

En miles de euros

212.165

30.609

0

1.023

4.488

0

15.340 10.637 0 10.637 215 0 215 4.488

27.565 27.565 0

6.500

131.128 90.848 40.467 –187

2001

239.764

31.939

0

2.138

45.436

0

55.464 10.027 0 10.027 1 0 1 45.436

25.926 25.926 0

8.175

116.121 75.362 40.897 –138

2002

No miembros de bolsa

A.5.3.3. ENTIDADES DE VALORES. AGENCIAS DE VALORES BALANCE AGREGADO. PASIVO

1. Fondos propios .................................................. 1.1. Capital social............................................. 1.2. Reservas acumuladas ................................. 1.3. Acciones propias y accionistas (menos)......

(Continuación)

Anexo 5: ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS

349

350 49.035 10.569

Amortizaciones ......................................................... Otras dotaciones .......................................................

195.137

59.604

AMORTIZACIONES Y OTRAS DOTACIONES ...............

RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS .......................

330.138

MARGEN DE EXPLOTACIÓN........................................

108.808

351.453 226.884

Personal .................................................................... Generales..................................................................

IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES .................................

578.337

GASTOS DE EXPLOTACIÓN .........................................

33.411

908.475

MARGEN ORDINARIO.................................................

303.945

789.284 992.572 640.392 54.982 138.339 19.544 139.315 203.288

COMISIONES NETAS PERCIBIDAS................................ Comisiones percibidas............................................... Tramitación y ejecución de órdenes ...................... Colocación y aseguramiento de emisiones ............ Suscripción y reembolso en I.I.C. .......................... Gestión de carteras................................................ Otras ..................................................................... Comisiones satisfechas ..............................................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS............................

50.261 3.433.086 3.382.825

BENEFICIOS NETOS EN VALORES................................ Beneficios en valores................................................. Pérdidas en valores ...................................................

OTRAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS ...............................

68.930 296.666 227.736

MARGEN FINANCIERO ................................................ Ingresos financieros................................................... Costes financieros .....................................................

2001

135.880

81.404

217.284

34.326

39.089 18.259

57.348

240.306

333.232 209.936

543.168

783.474

684.994 851.467 533.901 49.287 121.224 17.530 129.525 166.473

18.916 1.801.209 1.782.293

79.564 237.646 158.082

2002

Total

–30,4

–25,2

–28,5

2,7

–20,3 72,8

–3,8

–27,2

–5,2 –7,5

–6,1

–13,8

–13,2 –14,2 –16,6 –10,4 –12,4 –10,3 –7,0 –18,1

–62,4 –47,5 –47,3

15,4 –19,9 –30,6

Var. (%)

186.471

97.933

284.404

4.554

41.058 8.085

49.143

328.993

258.679 164.028

422.707

751.700

640.084 799.094 514.334 52.685 123.358 9.687 99.030 159.010

50.289 3.430.622 3.380.333

61.327 282.301 220.974

2001

131.721

70.532

202.253

–376

31.203 17.103

48.306

250.935

237.014 147.489

384.503

635.438

542.958 667.195 418.617 46.920 108.091 7.027 86.540 124.237

19.430 1.798.271 1.778.841

73.050 224.841 151.791

2002

Sociedades

–29,4

–28,0

–28,9

–108,3

–24,0 111,5

–1,7

–23,7

–8,4 –10,1

–9,0

–15,5

–15,2 –16,5 –18,6 –10,9 –12,4 –27,5 –12,6 –21,9

–61,4 –47,6 –47,4

19,1 –20,4 –31,3

Var. (%)

8.666

10.875

19.541

28.857

7.977 2.484

10.461

1.145

92.774 62.856

155.630

156.775

149.200 193.478 126.058 2.297 14.981 9.857 40.285 44.278

–28 2.464 2.492

7.603 14.365 6.762

2001

A.5.4.1. ENTIDADES DE VALORES. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AGREGADA

4.159

10.872

15.031

34.702

7.886 1.156

9.042

–10.629

96.218 62.447

158.665

148.036

142.036 184.272 115.284 2.367 13.133 10.503 42.985 42.236

–514 2.938 3.452

6.514 12.805 6.291

2002

Agencias

–52,0

0,0

–23,1

20,3

–1,1 –53,5

–13,6

–

3,7 –0,7

2,0

–5,6

–4,8 –4,8 –8,5 3,0 –12,3 6,6 6,7 –4,6

–1.735,7 19,2 38,5

–14,3 –10,9 –7,0

Var. (%)

En miles de euros

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

61.327 282.301 220.974 50.289 3.430.622 3.380.333 640.084 799.094 514.334 52.685 123.358 9.687 99.030 159.010 751.700 422.707 258.679 164.028 328.993 49.143 41.058 17.103 4.554 284.404 97.933 186.471

MARGEN FINANCIERO ................................................ Ingresos financieros................................................... Costes financieros .....................................................

BENEFICIOS NETOS EN VALORES................................ Beneficios en valores................................................. Pérdidas en valores ...................................................

COMISIONES NETAS PERCIBIDAS................................ Comisiones percibidas............................................... Tramitación y ejecución de órdenes ...................... Colocación y aseguramiento de emisiones ............ Suscripción y reembolso en I.I.C. .......................... Gestión de carteras ................................................. Otras ..................................................................... Comisiones satisfechas ..............................................

MARGEN ORDINARIO.................................................

GASTOS DE EXPLOTACIÓN ......................................... Personal .................................................................... Generales..................................................................

MARGEN DE EXPLOTACIÓN........................................

AMORTIZACIONES Y OTRAS DOTACIONES ............... Amortizaciones ......................................................... Otras dotaciones .......................................................

OTRAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS ...............................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS............................

IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES .................................

RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS .......................

2001

131.721

70.532

202.253

–376

48.306 31.203 111,5

250.935

384.503 237.014 147.489

635.438

542.958 667.195 418.617 46.920 108.091 7.027 86.540 124.237

19.430 1.798.271 1.778.841

73.050 224.841 151.791

2002

Total

–29,4

–28,0

–28,9

–

–1,7 –24,0 8.253

–23,7

–9,0 –8,4 –10,1

–15,5

–15,2 –16,5 –18,6 –10,9 –12,4 –27,5 –12,6 –21,9

–61,4 –47,6 –47,4

19,1 –20,4 –31,3

Var. (%)

176.514

87.780

264.294

3.002

37.048 28.795 17.142

298.340

398.067 243.369 154.698

696.407

593.615 736.928 504.355 52.523 78.240 8.008 93.802 143.313

46.276 3.165.459 3.119.183

56.516 255.238 198.722

2001

111.412

59.414

170.826

–986

47.510 30.368 107,7

219.322

364.335 224.370 139.965

583.657

493.985 603.555 407.443 44.146 67.422 6.303 78.241 109.570

20.285 1.458.368 1.438.083

69.387 193.790 124.403

2002

Miembros de bolsa

–36,9

–32,3

–35,4

–

28,2 5,5 –168

–26,5

–8,5 –7,8 –9,5

–16,2

–16,8 –18,1 –19,2 –15,9 –13,8 –21,3 –16,6 –23,5

–56,2 –53,9 –53,9

22,8 –24,1 –37,4

Var. (%)

9.957

10.153

20.110

1.552

12.095 12.263 –39

30.653

24.640 15.310 9.330

55.293

46.469 62.166 9.979 162 45.118 1.679 5.228 15.697

4.013 265.163 261.150

4.811 27.063 22.252

2001

20.309

11.118

31.427

610

796 835 76,8

31.613

20.168 12.644 7.524

51.781

48.973 63.640 11.174 2.774 40.669 724 8.299 14.667

–855 339.903 340.758

3.663 31.051 27.388

2002

No miembros de bolsa

104,0

9,5

56,3

–60,7

–93,4 –93,2

3,1

–18,1 –17,4 –19,4

–6,4

5,4 2,4 12,0 1.612,3 –9,9 –56,9 58,7 –6,6

– 28,2 30,5

–23,9 14,7 23,1

Var. (%)

En miles de euros

A.5.4.2. ENTIDADES DE VALORES. SOCIEDADES DE VALORES. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AGREGADA

Anexo 5: ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS

351

352 7.603 14.365 6.762 –28 2.464 2.492 149.200 193.478 126.058 2.297 14.981 9.857 40.285 44.278 156.775 155.630 92.774 62.856 1.145 10.461 7.977 2.484 28.857 19.541 10.875 8.666

MARGEN FINANCIERO ................................................ Ingresos financieros................................................... Costes financieros .....................................................

BENEFICIOS NETOS EN VALORES................................ Beneficios en valores................................................. Pérdidas en valores ...................................................

COMISIONES NETAS PERCIBIDAS................................ Comisiones percibidas............................................... Tramitación y ejecución de órdenes ...................... Colocación y aseguramiento de emisiones ............ Suscripción y reembolso en I.I.C. .......................... Gestión de carteras................................................ Otras ..................................................................... Comisiones satisfechas ..............................................

MARGEN ORDINARIO.................................................

GASTOS DE EXPLOTACIÓN ......................................... Personal .................................................................... Generales..................................................................

MARGEN DE EXPLOTACIÓN........................................

AMORTIZACIONES Y OTRAS DOTACIONES ............... Amortizaciones ......................................................... Otras dotaciones .......................................................

OTRAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS ...............................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS............................

IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES .................................

RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS .......................

2001

4.159

10.872

15.031

34.702

9.042 7.886 1.156

–10.629

158.665 96.218 62.447

148.036

142.036 184.272 115.284 2.367 13.133 10.503 42.985 42.236

–514 2.938 3.452

6.514 12.805 6.291

2002

Total

–52,0

0,0

–23,1

20,3

–13,6 –1,1 –53,5

–

2,0 3,7 –0,7

–5,6

–4,8 –4,8 –8,5 3,0 –12,3 6,6 6,7 –4,6

–1.735,7 19,2 38,5

–14,3 –10,9 –7,0

Var. (%)

4.941

2.838

7.779

–6

2.649 2.020 629

10.434

41.491 22.904 18.587

51.925

47.570 68.158 56.787 579 1.242 667 8.883 20.588

56 605 549

4.299 4.630 331

2001

–905

1.099

194

1.645

3.185 2.021 1.164

1.734

40.565 22.368 18.197

42.299

39.421 55.432 45.537 19 1.015 521 8.340 16.011

336 577 241

2.542 2.911 369

2002

Miembros de bolsa

–

–61,3

–97,5

–

20,2 0,0 85,1

–83,4

–2,2 –2,3 –2,1

–18,5

–17,1 –18,7 –19,8 –96,7 –18,3 –21,9 –6,1 –22,2

500,0 –4,6 –56,1

–40,9 –37,1 11,5

Var. (%)

3.725

8.037

11.762

28.863

7.812 5.957 1.855

–9.289

114.139 69.870 44.269

104.850

101.630 125.320 69.271 1.718 13.739 9.190 31.402 23.690

–84 1.859 1.943

3.304 9.735 6.431

2001

5.064

9.773

14.837

33.057

5.857 5.865 –8

–12.363

118.100 73.850 44.250

105.737

102.615 128.840 69.747 2.348 12.118 9.982 34.645 26.225

–850 2.361 3.211

3.972 9.894 5.922

2002

No miembros de bolsa

35,9

21,6

26,1

14,5

–25,0 –1,5 –

–33,1

3,5 5,7 0,0

0,8

1,0 2,8 0,7 36,7 –11,8 8,6 10,3 10,7

–911,9 27,0 65,3

20,2 1,6 –7,9

Var. (%)

En miles de euros

A.5.4.3. ENTIDADES DE VALORES. AGENCIAS DE VALORES. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AGREGADA

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

68.930 296.666 227.736 50.261 3.433.086 3.382.825 789.284 992.572 640.392 54.982 138.339 19.544 139.315 203.288 908.475 578.337 351.453 226.884 330.138 59.604 49.035 10.569 33.411 303.945 108.808 195.137

MARGEN FINANCIERO................................................. Ingresos financieros.................................................... Costes financieros ......................................................

BENEFICIOS NETOS EN VALORES................................. Beneficios en valores ................................................. Pérdidas en valores ....................................................

COMISIONES NETAS PERCIBIDAS ................................ Comisiones percibidas ............................................... Tramitación y ejecución de órdenes ....................... Colocación y aseguramiento de emisiones............. Suscripción y reembolso en I.I.C. ........................... Gestión de carteras ................................................ Otras......................................................................

Comisiones satisfechas...............................................

MARGEN ORDINARIO..................................................

GASTOS DE EXPLOTACIÓN.......................................... Personal ..................................................................... Generales...................................................................

MARGEN DE EXPLOTACIÓN ........................................

AMORTIZACIONES Y OTRAS DOTACIONES ................ Amortizaciones .......................................................... Otras dotaciones ........................................................

OTRAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS ................................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS.............................

IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES ..................................

RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS ........................

2001

135.880

81.404

217.284

34.326

57.348 39.089 18.259

240.306

543.168 333.232 209.936

783.474

166.473

684.994 851.467 533.901 49.287 121.224 17.530 129.525

18.916 1.801.209 1.782.293

79.564 237.646 158.082

2002

119.221

0

119.221

12.571

6.149 7.623 –1.474

112.799

141.238 88.028 53.210

254.037

60.348

224.704 285.052 202.480 12.873 35.091 4.925 29.683

14.083 890.674 876.591

15.250 80.006 64.756

1. -01

o

108.856

0

108.856

10.945

12.576 8.551 4.025

110.487

138.913 82.786 56.127

249.400

51.147

196.627 247.774 161.990 22.211 35.372 4.266 23.935

25.428 707.620 682.192

27.345 89.550 62.205

2. -01

o

53.678

0

53.678

5.381

–2.263 8.779 –11.042

46.034

126.013 76.127 49.886

172.047

43.769

166.046 209.815 130.563 9.191 33.687 5.561 30.813

–11.040 927.036 938.076

17.041 72.269 55.228

3. -01

o

–86.618

108.808

22.190

4.514

43.142 24.082 19.060

60.818

172.173 104.512 67.661

232.991

48.024

201.907 249.931 145.359 10.707 34.189 4.792 54.884

21.790 907.756 885.966

9.294 54.841 45.547

53.269

0

53.269

8.435

9.896 9.318 578

54.730

136.538 83.007 53.531

191.268

44.516

173.202 217.718 143.567 8.517 34.282 4.519 26.833

7.002 502.088 495.086

11.064 50.231 39.167

1.o-02

Trimestre 4. -01

o

96.334

42

96.376

8.880

11.898 9.048 2.850

99.394

129.014 80.596 48.418

228.408

43.245

204.570 247.815 148.830 27.351 29.062 4.525 38.047

–308 296.951 297.259

24.146 61.923 37.777

2.o-02

34.540

0

34.540

6.089

9.749 9.697 52

38.200

127.333 75.883 51.450

165.533

39.526

154.256 193.782 122.814 5.565 30.271 4.624 30.508

–2.431 585.797 588.228

13.708 52.926 39.218

3.o-02

–48.263

81.362

33.099

10.922

25.805 11.026 14.779

47.982

150.283 93.746 56.537

198.265

39.186

152.966 192.152 118.690 7.854 27.609 3.862 34.137

14.653 416.373 401.720

30.646 72.566 41.920

4.o-02

En miles de euros

A.5.5.1. ENTIDADES DE VALORES. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AGREGADA. EVOLUCIÓN TRIMESTRAL

Anexo 5: ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS

353

354 61.327 282.301 220.974 50.289 3.430.622 3.380.333 640.084 799.094 514.334 52.685 123.358 9.687 99.030 159.010 751.700 422.707 258.679 164.028 328.993 49.143 41.058 8.085 4.554 284.404 97.933 186.471

MARGEN FINANCIERO................................................. Ingresos financieros.................................................... Costes financieros ......................................................

BENEFICIOS NETOS EN VALORES................................. Beneficios en valores ................................................. Pérdidas en valores ....................................................

COMISIONES NETAS PERCIBIDAS ................................ Comisiones percibidas ............................................... Tramitación y ejecución de órdenes ....................... Colocación y aseguramiento de emisiones............. Suscripción y reembolso en I.I.C. ........................... Gestión de carteras ................................................ Otras...................................................................... Comisiones satisfechas...............................................

MARGEN ORDINARIO..................................................

GASTOS DE EXPLOTACION.......................................... Personal ..................................................................... Generales...................................................................

MARGEN DE EXPLOTACION ........................................

AMORTIZACIONES Y OTRAS DOTACIONES ................ Amortizaciones .......................................................... Otras dotaciones ........................................................

OTRAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS ................................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS.............................

IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES ..................................

RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS ........................

2001

131.721

70.532

202.253

–376

48.306 31.203 17.103

250.935

384.503 237.014 147.489

635.438

542.958 667.195 418.617 46.920 108.091 7.027 86.540 124.237

19.430 1.798.271 1.778.841

73.050 224.841 151.791

2002

112.723

0

112.723

3.298

3.878 5.809 –1.931

113.303

99.817 62.782 37.035

213.120

184.682 230.860 162.557 12.648 31.055 2.523 22.077 46.178

14.627 890.312 875.685

13.811 78.324 64.513

1. -01

o

103.839

0

103.839

4.492

10.489 6.543 3.946

109.836

101.421 61.225 40.196

211.257

161.334 201.923 129.823 21.727 30.931 2.435 17.007 40.589

25.135 707.086 681.951

24.788 85.187 60.399

2. -01

o

50.097

0

50.097

–669

–4.164 6.728 –10.892

46.602

90.501 55.174 35.327

137.103

131.848 165.287 101.178 8.233 29.735 2.319 23.822 33.439

–9.886 926.760 936.646

15.141 67.779 52.638

3. -01

o

–80.188

97.933

17.745

–2.567

38.940 21.978 16.962

59.252

130.968 79.498 51.470

190.220

162.220 201.024 120.776 10.077 31.637 2.410 36.124 38.804

20.413 906.464 886.051

7.587 51.011 43.424

49.107

0

49.107

2.662

8.064 7.410 654

54.509

100.673 61.817 38.856

155.182

138.617 172.960 114.944 7.958 30.987 2.071 17.000 34.343

7.038 501.849 494.811

9.527 47.122 37.595

1.o-02

Trimestre 4. -01

o

92.488

42

92.530

3.719

9.815 7.088 2.727

98.626

91.368 57.879 33.489

189.994

167.385 199.442 117.805 26.836 25.831 2.175 26.795 32.057

682 296.699 296.017

21.927 58.255 36.328

2.o-02

31.368

0

31.368

858

7.414 7.722 –308

37.924

90.259 54.998 35.261

128.183

118.438 146.844 94.013 5.086 26.816 1.476 19.453 28.406

–2.471 584.461 586.932

12.216 49.882 37.666

3.o-02

–41.242

70.490

29.248

–7.615

23.013 8.983 14.030

59.876

102.203 62.320 39.883

162.079

118.518 147.949 91.855 7.040 24.457 1.305 23.292 29.431

14.181 415.262 401.081

29.380 69.582 40.202

4.o-02

En miles de euros

A.5.5.2. ENTIDADES DE VALORES. SOCIEDADES DE VALORES. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AGREGADA. EVOLUCIÓN TRIMESTRAL

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

7.603 14.365 6.762 –28 2.464 2.492 149.200 193.478 126.058 2.297 14.981 9.857 40.285 44.278 156.775 155.630 92.774 62.856 1.145 10.461 7.977 2.484 28.857 19.541 10.875 8.666

MARGEN FINANCIERO................................................. Ingresos financieros.................................................... Costes financieros ......................................................

BENEFICIOS NETOS EN VALORES................................. Beneficios en valores ................................................. Pérdidas en valores ....................................................

COMISIONES NETAS PERCIBIDAS ................................ Comisiones percibidas ............................................... Tramitación y ejecución de órdenes ....................... Colocación y aseguramiento de emisiones............. Suscripción y reembolso en I.I.C. ........................... Gestión de carteras ................................................ Otras...................................................................... Comisiones satisfechas...............................................

MARGEN ORDINARIO..................................................

GASTOS DE EXPLOTACIÓN.......................................... Personal ..................................................................... Generales...................................................................

MARGEN DE EXPLOTACIÓN ........................................

AMORTIZACIONES Y OTRAS DOTACIONES ................ Amortizaciones .......................................................... Otras dotaciones ........................................................

OTRAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS ................................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS.............................

IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES ..................................

RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS ........................

2001

4.159

10.872

15.031

34.702

9.042 7.886 1.156

–10.629

158.665 96.218 62.447

148.036

142.036 184.272 115.284 2.367 13.133 10.503 42.985 42.236

–514 2.938 3.452

6.514 12.805 6.291

2002

6.498

0

6.498

9.273

2.271 1.814 457

–504

41.421 25.246 16.175

40.917

40.022 54.192 39.923 225 4.036 2.402 7.606 14.170

–544 362 906

1.439 1.682 243

1. -01

o

5.017

0

5.017

6.453

2.087 2.008 79

651

37.492 21.561 15.931

38.143

35.293 45.851 32.167 484 4.441 1.831 6.928 10.558

293 534 241

2.557 4.363 1.806

2. -01

o

3.581

0

3.581

6.050

1.901 2.051 –150

–568

35.512 20.953 14.559

34.944

34.198 44.528 29.385 958 3.952 3.242 6.991 10.330

–1.154 276 1.430

1.900 4.490 2.590

3. -01

o

–6.430

10.875

4.445

7.081

4.202 2.104 2.098

1.566

41.205 25.014 16.191

42.771

39.687 48.907 24.583 630 2.552 2.382 18.760 9.220

1.377 1.292 –85

1.707 3.830 2.123

4.162

0

4.162

5.773

1.832 1.908 –76

221

35.865 21.190 14.675

36.086

34.585 44.758 28.623 559 3.295 2.448 9.833 10.173

–36 239 275

1.537 3.109 1.572

1.o-02

Trimestre 4. -01

o

3.846

0

3.846

5.161

2.083 1.960 123

768

37.646 22.717 14.929

38.414

37.185 48.373 31.025 515 3.231 2.350 11.252 11.188

–990 252 1.242

2.219 3.668 1.449

2.o-02

3.172

0

3.172

5.231

2.335 1.975 360

276

37.074 20.885 16.189

37.350

35.818 46.938 28.801 479 3.455 3.148 11.055 11.120

40 1.336 1.296

1.492 3.044 1.552

3.o-02

–7.021

10.872

3.851

18.537

2.792 2.043 749

–11.894

48.080 31.426 16.654

36.186

34.448 44.203 26.835 814 3.152 2.557 10.845 9.755

472 1.111 639

1.266 2.984 1.718

4.o-02

En miles de euros

A.5.5.3. ENTIDADES DE VALORES. AGENCIAS DE VALORES. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AGREGADA. EVOLUCIÓN TRIMESTRAL

Anexo 5: ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS

355

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

A.5.6.1. ENTIDADES DE VALORES. RENTABILIDAD SOBRE FONDOS PROPIOS (ROE) ANTES DE IMPUESTOS (1) EN 2002 Tipo de entidad

Media (2) (%)

Número de entidades según el margen Pérdidas

0-15%

16-30%

31-45%

46-60%

61-75% 76-100%

> 100%

Sociedades de valores Miembros de bolsa No miembros de bolsa

18,97 18,50 22,00

8 8 0

19 16 3

12 8 4

1 1 0

0 0 0

0 0 0

1 1 0

3 2 1

Agencias de valores Miembros de bolsa No miembros de bolsa

7,47 0,34 10,34

28 9 19

20 6 14

9 2 7

2 1 1

1 0 1

1 0 1

2 1 1

1 0 1

Total Miembros de bolsa No miembros de bolsa

17,14 17,43 16,16

36 17 19

39 22 17

21 10 11

3 2 1

1 0 1

1 0 1

3 2 1

4 2 2

(1) ROE=resultado antes de impuestos/(fondos propios+dividendo activo a cuenta), en porcentaje sobre el denominador. Los fondos propios se calculan de acuerdo con la correspondencia entre balance público y balance reservado establecida en el Anexo 2 de la Circular 5/1990 de la CNMV sobre normas contables de las SAV. Dado que esta partida se halla minorada por el dividendo activo a cuenta sin incluir los resultados del ejercicio, se vuelve a añadir el primero para calcular el ROE. (2) Media ponderada por fondos propios.

A.5.6.2. ENTIDADES DE VALORES. RENTABILIDAD SOBRE FONDOS PROPIOS (ROE) DESPUÉS DE IMPUESTOS (1) EN 2002 Tipo de entidad

Media (2) (%)

Número de entidades según el margen Pérdidas

0-15%

16-30%

31-45%

46-60%

61-75% 76-100%

> 100%

Sociedades de valores Miembros de bolsa No miembros de bolsa

12,35 12,07 14,21

8 8 0

23 20 3

9 5 4

0 0 0

1 1 0

0 0 0

1 0 1

2 2 0

Agencias de valores Miembros de bolsa No miembros de bolsa

2,07 -1,57 3,53

29 9 20

24 7 17

6 2 4

1 0 1

1 0 1

1 0 1

1 1 0

1 0 1

Total Miembros de bolsa No miembros de bolsa

10,72 11,27 8,86

37 17 20

47 27 20

15 7 8

1 0 1

2 1 1

1 0 1

2 1 1

3 2 1

(1) ROE=resultado después de impuestos/(fondos propios+dividendo activo a cuenta), en porcentaje sobre el denominador. Los fondos propios se calculan de acuerdo con la correspondencia entre balance público y balance reservado establecida en el Anexo 2 de la Circular 5/1990 de la CNMV sobre normas contables de las SAV. Dado que esta partida se halla minorada por el dividendo activo a cuenta sin incluir los resultados del ejercicio, se vuelve a añadir el primero para calcular el ROE. (2) Media ponderada por fondos propios.

356

% (4)

505,57 551,84 386,06

231,4 276,42 216,66

607,43 579,96 846,95

16 6 10

14 4 10

2 2 0

< 50%

8 3 5

6 1 5

2 2 0

< 100%

7 3 4

5 1 4

2 2 0

< 150%

Diferencia entre recursos propios computables y recursos propios exigibles a efectos del coeficiente de solvencia. Miles de euros. Promedio ponderado por los recursos propios exigibles de cada entidad. En porcentaje sobre los recursos propios exigibles.

9.264 14.315 4.023

Total ........................................... 1.000.540 Miembros de bolsa ................. 787.314 No miembros de bolsa............ 213.226

(1) (2) (3) (4)

1.938 1.923 1.945

124.045 36.540 87.505

Agencias de valores.................... Miembros de bolsa ................. No miembros de bolsa............

19.920 20.855 15.715

876.495 750.774 125.721

Importe (2)

Margen medio (3)

Sociedades de valores ................ Miembros de bolsa ................. No miembros de bolsa............

Margen Total (2)

13 6 7

11 4 7

2 2 0

< 200%

14 5 9

8 2 6

6 3 3

< 300%

8 2 6

5 0 5

3 2 1

< 400%

11 7 4

2 0 2

9 7 2

< 500%

Número de entidades según el margen

A.5.7. ENTIDADES DE VALORES. MARGEN DE COBERTURA DE LOS RECURSOS PROPIOS SOBRE EL COEFICIENTE DE SOLVENCIA (1) EN 2002

14 11 3

8 4 4

6 6 0

< 750%

8 7 1

3 2 1

5 5 0

< 1000%

10 6 4

3 1 2

7 5 2

> 1000%

Anexo 5: ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS

357

358 89,9 6,4 57,9 25,5 903,7 867,1 2,9 33,7 3.073,6 13,3 1.463,9 1.596,4 12.454,3 1.612,2 8.916,2 1.925,9

Otra renta fija................................................................ Bolsas de valores nacionales ..................................... Otros mercados nacionales ...................................... Mercados extranjeros ................................................

Renta variable ............................................................... Bolsas de valores nacionales ..................................... Otros mercados nacionales ...................................... Mercados extranjeros ................................................

Derivados...................................................................... Bolsas de valores nacionales ..................................... Otros mercados nacionales ...................................... Mercados extranjeros ................................................

TOTAL .......................................................................... Bolsas de valores nacionales ..................................... Otros mercados nacionales ...................................... Mercados extranjeros ................................................ 3.581,0 2.024,8 1.556,2 8.873,3 59,1 8.814,1 12.454,3

Miembros de bolsa........................................................ Sociedades ................................................................ Agencias ...................................................................

No miembros de bolsa .................................................. Sociedades ................................................................ Agencias ...................................................................

TOTAL ..........................................................................

Distribución por tipo de entidad

8.387,2 725,3 7.391,5 270,4

Distribución por instrumentos Activos monetarios y deuda pública.............................. Bolsas de valores nacionales ..................................... Otros mercados nacionales ...................................... Mercados extranjeros ................................................

2001

13.481,4

9.769,9 66,9 9.703,0

3.711,5 2.007,4 1.704,2

13.481,4 1.879,1 8.856,4 2.745,9

3.675,6 13,4 1.630,4 2.031,8

853,4 824,9 1,7 26,7

125,0 6,8 79,5 38,7

8.827,4 1.034,0 7.144,8 648,6

2002

Total

8,2

10,1 13,1 10,1

3,6 –0,9 9,5

8,2 16,6 –0,7 42,6

19,6 0,5 11,4 27,3

–5,6 –4,9 –40,5 –20,6

39,1 5,5 37,2 52,0

5,2 42,6 –3,3 139,9

Var. (%)

11.830,0

8.851,5 38,0 8.813,5

2.978,6 1.424,3 1.554,3

11.830,0 1.479,6 8.450,0 1.900,5

2.881,0 12,6 1.279,8 1.588,6

769,0 735,6 2,6 30,8

69,9 6,2 49,3 14,4

8.110,1 725,2 7.118,2 266,6

2001

12.898,3

9.744,6 42,2 9.702,5

3.153,7 1.450,7 1.703,0

12.898,3 1.744,9 8.465,8 2.687,6

3.492,1 12,3 1.477,5 2.002,3

717,4 692,5 1,4 23,5

91,9 6,1 69,9 15,9

8.596,9 1.034,0 6.917,0 646,0

2002

Cuenta de terceros

9,0

10,1 11,1 10,1

5,9 1,9 9,6

9,0 17,9 0,2 41,4

21,2 –2,0 15,4 26,0

–6,7 –5,9 –47,5 –23,8

31,5 –2,0 42,0 10,1

6,0 42,6 –2,8 142,3

Var. (%)

A.5.8. ENTIDADES DE VALORES. VOLUMEN NEGOCIADO

624,3

21,8 21,2 0,6

602,5 600,6 1,9

624,3 132,6 466,2 25,4

192,6 0,7 184,1 7,8

134,7 131,5 0,2 2,9

20,0 0,3 8,7 11,0

277,0 0,1 273,2 3,7

2001

583,1

25,3 24,7 0,6

557,8 556,7 1,2

583,1 134,2 390,6 58,3

183,5 1,1 152,9 29,5

136,0 132,4 0,3 3,3

33,1 0,7 9,6 22,8

230,5 0,1 227,8 2,7

2002

Cuenta propia

–6,6

16,0 16,6 –4,1

–7,4 –7,3 –38,3

–6,6 1,2 –16,2 129,4

–4,7 44,4 –16,9 279,3

1,0 0,6 32,8 13,8

65,9 182,1 10,3 106,9

–16,8 –13,8 –16,6 –28,2

Var. (%)

Importes en millardos de euros

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

–110.048 –108.780 –1.268 185.463 25.763 1.757 –26.140 10.782 108.622

Renta variable ........................................................................ Cartera interior .................................................................. Cartera exterior .................................................................

Derivados ..............................................................................

Cesiones y adquisiciones temporales de activos.....................

Operaciones de crédito al mercado .......................................

Depósitos y otras operaciones con intermediarios financieros .........................................................................

Otras operaciones ..................................................................

TOTAL ...................................................................................

10.357 8.992 1.365 108.622

No miembros de bolsa ........................................................... Sociedades......................................................................... Agencias ............................................................................

TOTAL ...................................................................................

80.216

5.953 2.824 3.129

74.263 72.538 1.725

80.216

7.353

880

1.703

18.137

96.220

–68.724 –75.172 6.448

5.208 19.439 15.684 3.755

2002

(*) Periodificaciones resultantes de la valoración de productos derivados utilizados en operaciones de cobertura.

98.265 94.539 3.726

Miembros de bolsa................................................................. Sociedades......................................................................... Agencias ............................................................................

Distribución por tipo de entidad

–5.624 26.668 24.944 1.724

Activos monetarios y deuda pública....................................... Otros valores de renta fija ...................................................... Cartera interior .................................................................. Cartera exterior .................................................................

Distribución por instrumentos

2001

Total

68.930

8.115 4.811 3.304

60.815 56.516 4.299

68.930

20.540

–26.140

1.757

25.763

0

35.821 34.251 1.570

9.140 2.049 1.599 450

2001

79.579

7.635 3.663 3.972

71.944 69.394 2.550

79.579

26.591

880

1.703

18.137

0

24.589 17.028 7.561

5.634 2.045 1.906 139

2002

Margen financiero

50.261

3.929 4.013 –84

46.332 46.276 56

50.261

811

0

0

0

185.463

–145.869 –143.031 –2.838

–14.764 24.619 23.345 1.274

2001

18.893

–1.729 –879 –850

20.622 20.286 336

18.893

–982

0

0

0

96.220

–93.313 –92.200 –1.113

–426 17.394 13.778 3.616

2002

Cartera de valores

A.5.9. ENTIDADES DE VALORES. RESULTADOS DE LA ACTIVIDAD POR CUENTA PROPIA

–10.569

–1.687 168 –1.855

–8.882 –8.253 –629

–10.569

–10.569

0

0

0

0

0 0 0

0 0 0 0

2001

–18.256

47 40 7

–18.303 –17.142 –1.161

–18.256

–18.256

0

0

0

0

0 0 0

0 0 0 0

2002

Otras dotaciones

Importes en millardos de euros

Anexo 5: ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS

359

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

A.5.10. ENTIDADES DE VALORES. COMISIONES PERCIBIDAS Importes en miles de euros

2001

2002

Tramitación y ejecución de órdenes (A) ...........................

640.392

533.901

Act. monet y renta fija ................................................. Mercados secundarios oficiales españoles ............... Otros mercados españoles ....................................... Mercados extranjeros...............................................

60.089 35.125 13.986 10.978

Renta variable.............................................................. Mercados secundarios oficiales españoles ............... Otros mercados españoles ....................................... Mercados extranjeros...............................................

Var (%)

Estructura (%) 2001

2002

–16,6

64,5

62,7

54.517 31.325 13.994 9.198

–9,3 –10,8 0,1 –16,2

6,1 3,5 1,4 1,1

6,4 3,7 1,6 1,1

494.967 418.936 6.854 69.177

377.497 327.885 2.956 46.656

–23,7 –21,7 –56,9 –32,6

49,9 42,2 0,7 7,0

44,3 38,5 0,3 5,5

Derivados .................................................................... Mercados secundarios oficiales españoles ............... Otros mercados españoles ....................................... Mercados extranjeros...............................................

85.336 58.537 12.154 14.645

101.887 57.259 21.114 23.514

19,4 –2,2 73,7 60,6

8,6 5,9 1,2 1,5

12,0 6,7 2,5 2,8

Suscripción y reembolso en IIC........................................ Colocación y aseguramiento de emisiones ...................... Corporate ........................................................................ Gestión de carteras y depósito de valores ........................ Otras ...............................................................................

138.339 54.982 15.208 35.060 108.591

121.224 49.287 18.685 32.462 95.908

–12,4 –10,4 22,9 –7,4 –11,7

13,9 5,5 1,5 3,5 10,9

14,2 5,8 2,2 3,8 11,3

TOTAL.............................................................................

992.572

851.467

–14,2

100,0

100,0

Miembros de bolsa .......................................................... Sociedades .................................................................. Agencias......................................................................

805.086 736.928 68.158

658.987 603.555 55.432

–18,1 –18,1 –18,7

81,1 74,2 6,9

77,4 70,9 6,5

No miembros de bolsa..................................................... Sociedades .................................................................. Agencias......................................................................

187.486 62.166 125.320

192.480 63.640 128.840

2,7 2,4 2,8

18,9 6,3 12,6

22,6 7,5 15,1

TOTAL.............................................................................

992.572

851.467

–14,2

100,0

100,0

Miembros de Bolsa .......................................................... Sociedades .................................................................. Agencias......................................................................

561.142 504.355 56.787

452.980 407.443 45.537

–19,3 –19,2 –19,8

87,6 78,8 8,9

84,8 76,3 8,5

No miembros de bolsa..................................................... Sociedades .................................................................. Agencias......................................................................

79.250 9.979 69.271

80.921 11.174 69.747

2,1 12,0 0,7

12,4 1,6 10,8

15,2 2,1 13,1

TOTAL .............................................................................

640.392

533.901

–16,6

100,0

100,0

Comisiones satisfechas ....................................................

203.288

166.473

–18,1

–

–

Distribución por servicios

Distribución por tipo de entidad

Pro memoria Distribución de las comisiones de tramitación y ejecución de órdenes por tipo de entidad

360

Anexo 5: ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS

A.5.11. ENTIDADES DE VALORES. GRUPOS CONSOLIDABLES. TIPOLOGÍA, CONCENTRACIÓN Y COMPOSICIÓN Tipos según la definición legal del Real Decreto 1343/92 Número de Grupos constituidos en torno a:

Grupos

Entidades

2001

2002

2001

2002

Entidades de crédito no residentes (Título Preliminar del R.D. 1343/92)..... Sociedades y agencias de valores (Título II del R.D. 1343/92) .................... Otras entidades financieras (Título IV del R.D. 1343/92) ............................

12 20 22

11 19 27

65 152 152

58 147 172

TOTAL .......................................................................................................

54

57

369

377

Concentración Número de Número de entidades consolidadas por grupo

Grupos

Entidades

2001

2002

2001

2002

Cinco o más entidades ............................................................................... Menos de cinco entidades..........................................................................

24 30

27 30

280 89

289 88

TOTAL .......................................................................................................

54

57

369

377

Composición Tipo de entidad

2001 Número

2002 %

Número

%

Representantes de sociedades y agencias de valores .................................. Gestoras de IIC y FTH ................................................................................ Agencias de valores ................................................................................... Sociedades de valores ................................................................................ Holdings .................................................................................................... Instrumentales............................................................................................ Asesoría y consultoría ................................................................................ Gestoras de cartera .................................................................................... Gestoras de fondos de pensiones ............................................................... Servicios informáticos ................................................................................ Tenedoras de inmuebles............................................................................. Otras entidades financieras (*).................................................................... Otras entidades ..........................................................................................

88 56 47 26 29 12 7 8 14 7 6 25 44

23,8 15,2 12,7 7,1 7,9 3,2 1,9 2,2 3,8 1,9 1,6 6,8 11,9

76 53 48 25 28 14 10 8 14 9 4 29 59

20,2 14,1 12,7 6,6 7,4 3,7 2,7 2,1 3,7 2,4 1,1 7,7 15,6

TOTAL .......................................................................................................

369

100,0

377

100,0

(*) Comercialización de planes de pensiones y jubilación, comercialización de seguros, broker de divisa, SIM., entidades sin actividad o en liquidación.

361

362 253.886 174.348 79.538 198.529 123.530 4.954 6.185.974 220.825 3.684.646 8.654 388.133 11.069.131

Inmovilizado ...................................................... Inmovilizado material .................................... Activos inmateriales y ficticios .......................

Fondo de comercio de consolidación.................

Cartera permanente (neta) ..................................

Inversiones dudosas, morosas o en litigio (netas)...

Cartera de negociación (neta).............................

Crédito a particulares .........................................

Intermediarios Financieros .................................

Tesorería.............................................................

Cuentas diversas.................................................

TOTAL ACTIVO .................................................

31-12-2001

13.940.109

384.018

6.833

1.826.821

1.290.602

9.919.043

7.778

103.476

171.830

229.708 170.004 59.704

31-12-2002

Total consolidado

10.826.839

242.023

5.745

3.598.724

194.682

6.463.341

–1.875

168.770

0

155.429 114.445 40.984

31-12-2001

11.933.808

258.970

3.142

1.609.180

126.609

9.679.806

6.054

123.433

0

126.614 91.182 35.432

31-12-2002

Entidades de valores

242.292

146.110

2.909

85.922

26.143

–277.367

6.829

–45.240

198.529

98.457 59.903 38.554

31-12-2001

2,19

37,64

33,61

2,33

11,84

–4,48

–

–36,62

100,00

38,78 34,36 48,47

%

2.006.301

125.048

3.691

217.641

1.163.993

239.237

1.724

–19.957

171.830

103.094 78.822 24.272

14,39

32,56

54,02

11,91

90,19

2,41

22,17

–19,29

100,00

44,88 46,36 40,65

%

Importes en miles de euros

31-12-2002

Diferencia

A.5.12. ENTIDADES DE VALORES. GRUPOS CONSOLIDABLES. BALANCE AGREGADO. ACTIVO

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

–51.447 212.942

–87.445 177.389 220.906 41.960 7.643 131.074 6.724.194 1.042.599 12.147 1.124.576 11.069.130

Resultados del ejercicio......................................

Intereses de socios externos................................

Diferencia negativa de consolidación.................

Financiación subordinada y otros empréstitos ....

Financiación de intermediarios financieros ........

Financiación de la clientela................................

Fondos especiales ..............................................

Cuentas diversas.................................................

TOTAL PASIVO..................................................

13.940.172

2.187.499

16.217

2.143.012

7.478.930

104.759

6.817

39.977

139.677

1.823.284 916.935 744.854

31-12-2002

1.764.031 841.192 832.895

31-12-2001

Total consolidado

10.826.844

927.277

28.792

909.416

7.466.694

129.657

0

0

195.133

–119.716 0

1.169.875 518.731 770.860

31-12-2001

11.933.808

2.018.380

35.596

1.018.048

7.449.353

98.711

0

0

135.880

–91.362 0

1.177.840 531.475 737.727

31-12-2002

Entidades de valores

242.286

197.299

–16.645

133.183

–742.500

1.417

7.643

41.960

25.773

32.271 177.389

594.156 322.461 62.035

31-12-2001

2,19

17,54

–137,03

12,77

–11,04

1,08

100,00

100,00

11,67

–36,90 100,00

33,68 38,33 7,45

%

2.006.364

169.119

–19.379

1.124.964

29.577

6.048

6.817

39.977

3.797

39.915 212.942

645.444 385.460 7.127

14,39

7,73

–119,50

52,49

0,40

5,77

100,00

100,00

2,72

–77,58 100,00

35,40 42,04 0,96

%

Importes en miles de euros

31-12-2002

Diferencia

A.5.12. ENTIDADES DE VALORES. GRUPOS CONSOLIDABLES. BALANCE AGREGADO. PASIVO

Fondos Propios................................................... Capital ........................................................... Reservas ......................................................... (-) Acciones propias, accionistas y dividendos a cuenta ..................................................... Reservas en sociedades consolidadas .............

(Continuación)

Anexo 5: ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS

363

364 813.812 443.003 370.809

1.010.024 1.581.950 571.926 1.139.207 798.756 432.279 366.477 34.200 374.651 138.340 236.311 1.348 234.963

COMISIONES NETAS PERCIBIDAS.................................. Comisiones percibidas................................................. Corretajes y comisiones satisfechas .............................

MARGEN ORDINARIO ...................................................

GASTOS DE EXPLOTACIÓN ........................................... Gastos de personal ...................................................... Gastos generales, amortizaciones y otras dotaciones...............................................................

OTRAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS .................................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS ..............................

IMPUESTOS SOBRE BENEFICIOS....................................

RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS..........................

RESULTADOS ATRIBUIDOS A SOCIOS EXTERNOS ..................................................................

RESULTADO SECTOR CONSOLIDADO .........................

166.550

–282

166.268

107.072

273.340

53.608

1.033.544

939.123 1.434.705 495.582

16.025 1.876.573 1.860.548

49.864 3.271.260 3.221.396

RESULTADOS NETOS EN VALORES................................ Beneficio en cartera de negociación............................ Pérdidas en cartera de negociación .............................

78.396 235.821 157.425

79.319 266.145 186.826

31-12-2002

MARGEN FINANCIERO ..................................... Intereses y dividendos de inversiones .......................... Intereses de los pasivos................................................

31-12-2001

Total consolidado

195.136

0

195.136

108.808

303.944

33.412

286.491

637.944 351.453

908.476

789.285 992.573 203.288

50.261 3.433.086 3.382.825

68.930 296.666 227.736

31-12-2001

135.880

0

135.880

81.404

217.284

34.326

267.284

600.516 333.232

783.474

684.994 851.467 166.473

18.916 1.801.209 1.782.293

79.564 237.646 158.082

31-12-2002

Entidades de valores

39.827

1.348

41.175

29.532

70.707

788

79.986

160.812 80.826

230.731

220.739 589.377 368.638

–397 –161.826 –161.429

10.389 –30.521 –40.910

31-12-2001

16,95

100,00

17,42

21,35

18,87

2,30

21,83

20,13 18,70

20,25

21,85 37,26 64,46

–0,80 –4,95 –5,01

13,10 –11,47 –21,90

%

30.670

–282

30.388

25.668

56.056

19.282

103.525

213.296 109.771

250.070

254.129 583.238 329.109

–2.891 75.364 78.255

–1.168 –1.825 –657

31-12-2002

Diferencia

18,41

100,00

18,28

23,97

20,51

35,97

27,92

26,21 24,78

24,20

27,06 40,65 66,41

–18,04 4,02 4,21

–1,49 –0,77 –0,42

%

Importes en miles de euros

A.5.13. ENTIDADES DE VALORES. GRUPOS CONSOLIDABLES. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AGREGADA

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

499.933 30.774 69.159 944.581

COMISIONES SATISFECHAS ............................................................... Por operaciones relacionadas con valores ....................................... Por operaciones no relacionadas con valores ..................................

TOTAL INGRESOS NETOS POR COMISIONES ..................................

–

100,0 86,2 13,8

100,0 40,0 44,3 3,4 2,0 2,0 1,1 4,2 0,2 0,1 2,7

Estructura (%)

685.124

166.438 131.842 34.596

851.562 533.992 121.218 49.287 17.530 18.685 14.932 55.473 0 0 40.445

Importe

–

100,0 79,2 20,8

100,0 62,7 14,2 5,8 2,1 2,2 1,8 6,5 0,0 0,0 4,7

Estructura (%)

Entidades de valores (2)

1.444.514

TOTAL.................................................................................................

(1) Grupos consolidables más sociedades y agencias de valores no integradas en grupos consolidables. (2) Total sociedades y agencias de valores. (3) Diferencia entre (1) y (2).

769.525 598.179 15.227 4.165 3.421 339 13.770 1.781 1.172 36.935

Sociedades y agencias de valores ........................................................ Gestoras de IIC y FTH.......................................................................... Asesoría y consultoría.......................................................................... Holding ............................................................................................... Gestoras de cartera.............................................................................. Representantes de S.A.V. ..................................................................... Gestoras de fondos de pensiones......................................................... Tenedoras de inmuebles ...................................................................... Instrumentales ..................................................................................... Otras financieras .................................................................................

Importe

Ingresos

100,0

53,3 41,4 1,1 0,3 0,2 0,0 1,0 0,1 0,1 2,6

Estructura (%)

499.933

144.732 342.370 1.165 1.702 360 3.338 5.049 0 1 1.216

Importe

Gastos

100,0

29,0 68,5 0,2 0,3 0,1 0,7 1,0 0,0 0,0 0,2

Estructura (%)

259.457

333.495 298.932 34.563

592.952 43.732 519.047 2 11.888 10.327 495 5.139 2.691 840 –1.209

Importe

Diferencia (3)

Distribución de las comisiones percibidas por tipo de entidad

1.444.514 577.724 640.265 49.289 29.418 29.012 15.427 60.612 2.691 840 39.236

COMISIONES PERCIBIDAS ................................................................. Por tramitación y ejecución de órdenes........................................... Por suscripción, reembolso y gestión de IIC y FP ............................. Por aseguramiento, búsqueda y colocación..................................... Por gestión de carteras..................................................................... Por servicios de asesoramiento ........................................................ Por depósito y anotación de valores ................................................ Otras relacionadas con operaciones de valores ............................... Por servicios informáticos................................................................ Por alquiler de inmuebles................................................................ Otras no relacionadas con operaciones de valores ..........................

Importe

Total consolidado (1)

Distribución por servicios

Importes en miles de euros

944.581

624.793 255.809 14.062 2.463 3.061 –2.999 8.721 1.781 1.171 35.719

Importe

27,5

66,7 69,4 50,0

41,0 7,6 81,1 0,0 40,4 35,6 3,2 8,5 100,0 100,0 –3,1

Aportación (%)

100,0

66,1 27,1 1,5 0,3 0,3 –0,3 0,9 0,2 0,1 3,8

Estructura (%)

Comisiones netas

–

100,0 89,6 10,4

100,0 7,4 87,5 0,0 2,0 1,7 0,1 0,9 0,5 0,1 –0,2

Estructura (%)

Importes en miles de euros

A.5.14. ENTIDADES DE VALORES. GRUPOS CONSOLIDABLES. COMISIONES PERCIBIDAS Y SATISFECHAS. 2002

Anexo 5: ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS

365

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

A.5.15. ENTIDADES DE VALORES. GRUPOS CONSOLIDABLES. DETALLE DE LAS ELIMINACIONES REALIZADAS EN LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS EN 2002 Importes en miles de euros

Eliminaciones Importe

Estructura (%)

Saldo de consolidación

INGRESOS ........................................................... Comisiones percibidas...................................... Intereses y dividendos de inversiones ............... Otros ingresos .................................................. Beneficios de la cartera de negociación............

206.789 112.464 58.824 32.328 3.173

100,0 54,4 28,4 15,6 1,5

3.626.897 1.434.705 235.821 79.798 1.876.573

GASTOS............................................................... Comisiones satisfechas ..................................... Intereses de los pasivos..................................... Gastos generales y dotaciones.......................... Otros gastos...................................................... Gastos de personal ........................................... Pérdidas de la cartera de negociación ..............

178.929 101.717 3.618 45.490 23.001 1.532 3.571

100,0 56,8 2,0 25,4 12,9 0,9 2,0

3.385.075 495.582 157.425 402.327 26.190 443.003 1.860.548

NETO...................................................................

27.860

-

241.822

A.5.16. SOCIEDADES GESTORAS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA (SGIIC) Y SOCIEDADES GESTORAS DE CARTERA (SGC). NÚMERO DE SOCIEDADES Y PATRIMONIO GESTIONADO O ASESORADO Importes en miles de euros

SGIIC Número de sociedades ......................................

SGC

31-12-2001

31-12-2002

Var. (%)

31-12-2001

31-12-2002

Var. (%)

123

124

0,8

35

31

–12,9

4.716 5.110 199.427.273 192.981.621

8,4 –3,2

16.679 13.410.124

4.926 6.917.489

–238,6 –93,9

4.716 5.110 199.427.273 192.981.621

8,4 –3,2

17 219.342

37 176.397

54,1 –24,3

Gestión o asesoramiento de patrimonios Total Número de carteras ........................................... Patrimonio ......................................................... Distribución por tipo de carteras ...................... IIC Número ......................................................... Patrimonio ..................................................... FIAMM Número ......................................................... Patrimonio ..................................................... FIM Número ......................................................... Patrimonio ..................................................... SIM Número ......................................................... Patrimonio ..................................................... SIMCAV Número ......................................................... Patrimonio ..................................................... Fondos de inversión inmobiliaria Número ......................................................... Patrimonio ..................................................... Sociedades de inversión inmobiliaria Número ......................................................... Patrimonio ..................................................... Otras carteras gestionadas Número ......................................................... Patrimonio ..................................................... Contratos de asesoramiento Número ........................................................ Patrimonio .....................................................

366

178 43.830.303

165 53.366.474

–7,3 21,8

2.421 2.373 137.470.645 121.368.392

–2,0 –11,7

116 1.331.270

95 903.767

–18,1 –32,1

0 0

0 0

0,0 0,0

1.996 15.274.583

2.471 15.221.345

23,8 –0,3

17 219.342

37 176.397

54,1 –24,3

5 1.520.472

5 2.112.569

0,0 38,9

0 0

1 9.074

– – 2.984 2.968.094

3.337 1.848.817

10,6 –60,5

13.678 13.177.104

1.552 4.892.275

–781,3 –169,3

301 109.543 204 1.883.752 336.969 1.268.841 972.907 221.424 85.851 4.946 –16.285 0 275.202 2.732 1.993.798

1. ACCIONISTAS POR DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS ..............

2. INMOVILIZADO.....................................................................

3. GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS....................

4. ACTIVO CIRCULANTE............................................................ 4.1. DEUDORES .................................................................... 4.2. CARTERA DE VALORES .................................................. 4.2.1. Fondos públicos ................................................... 4.2.2. Valores cotizados ................................................. 4.2.3. Otros valores........................................................ 4.2.4. Intereses ............................................................... 4.2.5. Provisiones........................................................... 4.3. ACCIONES PROPIAS ...................................................... 4.4. TESORERÍA ..................................................................... 4.5. AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN ..................................

TOTAL ACTIVO ...........................................................................

Importe

100,0

94,5 16,9 63,6 48,8 11,1 4,3 0,2 –0,8 0,0 13,8 0,1

0,0

5,5

0,0

%

31-12-2001

1.794.462

1.687.912 288.249 1.074.467 794.767 243.019 48.004 3.595 –14.918 0 320.953 4.243

24

105.925

601

Importe

100,0

94,1 16,1 59,9 44,3 13,5 2,7 0,2 –0,8 0,0 17,9 0,2

0,0

5,9

0,0

%

31-12-2002

SGIIC

–10,0

–10,4 –14,5 –15,3 –18,3 9,8 –44,1 –27,3 –8,4 – 16,6 55,3

–88,2

–3,3

99,7

Var. (%)

52.635

48.307 15.783 25.670 18.492 6.837 578 93 –329 0 6.329 522

97

4.232

0

Importe

100,0

91,8 30,0 48,8 35,1 13,0 1,1 0,2 –0,6 0,0 12,0 1,0

0,2

8,0

0,0

%

31-12-2001

46.892

44.609 11.645 28.009 22.198 4.270 1.927 38 –424 0 4.558 397

80

2.203

0

Importe

100,0

95,1 24,8 59,7 47,3 9,1 4,1 0,1 –0,9 0,0 9,7 0,8

0,2

4,7

0,0

%

–10,9

–7,7 –26,2 9,1 20,0 –37,5 233,4 –59,1 28,9 – –28,0 –23,9

–17,5

–47,9

–

Var. (%)

Importes en miles de euros

31-12-2002

SGC

A.5.17. SOCIEDADES GESTORAS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA (SGIIC) Y SOCIEDADES GESTORAS DE CARTERA (SGC). BALANCE AGREGADO. ACTIVO

Anexo 5: ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS

367

368 63.638 753.984 1.993.828

TOTAL PASIVO............................................................................

45.276

3. PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS..............................

5. ACREEDORES A CORTO PLAZO ............................................

1

2. INGRESOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS ................

4. ACREEDORES A LARGO PLAZO ............................................

1.130.896 289.097 663.630 9.219 457.619 –288.671

Importe

100,0

37,8

3,2

2,3

0,0

56,7 14,5 33,3 0,5 23,0 –14,5

%

31-12-2001

1.794.462

622.882

90.368

44.455

12

1.036.745 291.473 613.595 7.684 289.636 –165.643

Importe

34,7

5,0

2,5

0,0

57,8 16,2 34,2 0,4 16,1 –9,2

%

100,0

31-12-2002

SGIIC

–10,0

–17,4

42,0

–1,8

1.100,0

–8,3 0,8 –7,5 –16,7 –36,7 –42,6

Var. (%)

52.635

10.837

1.815

2.426

0

37.557 21.435 22.653 –4.754 –1.158 –619

Importe

100,0

20,6

3,4

4,6

0,0

71,4 40,7 43,0 –9,0 –2,2 –1,2

%

31-12-2001

46.892

4.485

4.235

146

0

38.026 17.846 17.873 –1.161 3.899 –431

Importe

100,0

9,6

9,0

0,3

0,0

81,1 38,1 38,1 –2,5 8,3 –0,9

%

–10,9

–58,6

133,3

–94,0

–

1,2 –16,7 –21,1 75,6 – –30,4

Var. (%)

Importes en miles de euros

31-12-2002

SGC

A.5.17. SOCIEDADES GESTORAS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA (SGIIC) Y SOCIEDADES GESTORAS DE CARTERA (SGC). BALANCE AGREGADO. PASIVO

1. FONDOS PROPIOS ................................................................ 1.1. CAPITAL SUSCRITO........................................................ 1.2. RESERVAS ....................................................................... 1.3. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES................... 1.4. RESULTADO DEL PERIODO ........................................... 1.5. DIVIDENDO A CUENTA.................................................

(Continuación)

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2000

900.937 2.522.474 2.464.944 48.778 0 0 0 3.146 5.606 1.621.537 1.621.537 964.848 236.038 119.766 116.272 728.810 13.262 12.135 1.127 –15.597 699.951 247.615

COMISIONES NETAS PERCIBIDAS ........................ Comisiones percibidas ....................................... Gestión de IIC ................................................ Suscripción/reembolso ................................... Gestión de carteras......................................... Cuotas fijas................................................. Cuotas variables ......................................... Asesoramiento................................................ Otros ingresos ................................................ Comisiones satisfechas ....................................... Comercialización fondos ................................

MARGEN ORDINARIO..........................................

GASTOS DE EXPLOTACIÓN .................................. Personal ............................................................. Generales...........................................................

MARGEN DE EXPLOTACIÓN ................................

AMORTIZACIONES Y OTRAS DOTACIONES ........ Amortizaciones .................................................. Otras dotaciones ................................................

OTRAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS ........................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS ....................

IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES.......................... 452.336

–3.725 51.681 55.406

BENEFICIOS NETOS EN VALORES......................... Beneficios en valores.......................................... Pérdidas en valores ............................................

RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS ................

67.636 63.402 –4.234

MARGEN FINANCIERO ......................................... Ingresos financieros............................................ Costes financieros ..............................................

2001

EJercicio

280.196

166.979

447.175

12.417

16.786 15.930 856

451.544

233.823 119.840 113.983

685.367

661.412 2.304.914 2.258.987 40.623 0 0 0 2.572 2.732 1.643.502 1.643.502

–10.047 12.885 22.932

34.002 45.654 11.652

2002

SGIIC

–172.140

–80.636

–252.776

28.014

3.524 3.795 –271

–277.266

–2.215 74 –2.289

–279.481

–239.525 –217.560 –205.957 –8.155 0 0 0 –574 –2.874 21.965 21.965

–6.322 –38.796 –32.474

–33.634 –17.748 15.886

Absoluta

Variación

–38,06

–32,57

–36,11

–

26,57 31,27 –24,05

–38,04

–0,94 0,06 –1,97

–28,97

–26,59 –8,62 –8,36 –16,72 – – – –18,25 –51,27 1,35 1,35

169,72 –75,07 –58,61

–49,73 –27,99 –

%

–1.158

3.704

2.546

–357

999 980 19

3.902

27.097 16.980 10.117

30.999

28.309 28.309 601 0 7.905 7.580 325 8.985 10.818 0 0

92 493 401

2.598 2.654 56

2001

Ejercicio

3.896

2.333

6.229

307

483 431 52

6.405

12.352 6.851 5.501

18.757

16.915 16.915 1.502 0 4.638 2.984 1.654 7.638 3.137 0 0

185 443 258

1.657 2.188 531

2002

SGC

5.054

–1.371

3.683

664

–516 –549 33

2.503

–14.745 –10.129 –4.616

–12.242

–11.394 –11.394 901 0 –3.267 –4.596 1.329 –1.347 –7.681 0 0

93 –50 –143

–941 –466 475

Absoluta

Variación

–

–37,01

144,66

–

–51,65 –56,02 173,68

64,15

–54,42 –59,65 –45,63

–39,49

–40,25 –40,25 149,92 – –41,33 –60,63 408,92 –14,99 –71,00 – –

101,09 –10,14 –35,66

–36,22 –17,56 848,21

%

Importe en miles de euros

A.5.18. SOCIEDADES GESTORAS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA (SGIIC) Y SOCIEDADES GESTORAS DE CARTERA (SGC). CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AGREGADA

Anexo 5: ENTIDADES DE VALORES Y SOCIEDADES GESTORAS

369

Anexo 6 Composicion del Consejo de la CNMV

COMPOSICIÓN DEL CONSEJO DE LA CNMV

1 2 3 4 5

Presidente:

D. Blas Calzada

Vicepresidente:

D. Juan Jesús Roldan Fernández

Consejeros :

Dña. Gloria Hernandez García1 D. Gonzalo Gil García 2 Dña. Soledad Plaza y Jabat 3 D. Juan Junquera González 4 D. Luis Perezagua Clamagirand5

Secretario:

D. José María Garrido García

Directora General del Tesoro y Política Financiera Subgobernador del Banco de España Renueva su mandato según Orden del Ministerio de Economía, de 18 de noviembre de 2002. Nombrado por Orden del Ministerio de Economía, de 18 de enero de 2002. Nombrado por Orden del Ministerio de Economía, de 28 de junio de 2002.

373

Anexo 7 Composicion del Comité Ejecutivo de la CNMV

COMPOSICIÓN DEL COMITÉ EJECUTIVO DE LA CNMV 1 Presidente:

D. Blas Calzada

Vicepresidente:

D. Juan Jesús Roldan Fernández

Consejeros :

Dña. Soledad Plaza y Jabat D. Juan Junquera González D. Luis Perezagua Clamagirand

Secretario:

D. José María Garrido García

1 El Comité Ejecutivo está regulado, en cuanto a su creación, constitución y funciones, por el artículo 18 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, según la nueva redacción dada al mismo por la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero.

377

Anexo 8 Composición del Comité Consultivo de la CNMV

COMPOSICIÓN DEL COMITÉ CONSULTIVO DE LA CNMV Presidente:

D. Juan Jesús Roldán Fernández

Secretario:

D.José María Garrido García

VOCALES TITULARES 1 Emisores:

D. Jesús López-Brea y López de Rodas D. Javier López Madrid D. Carlos Cerón Bombín 2

Inversores:

D. Enrique Goñi Beltrán de Garizurieta D. Javier Tribó Boixareu

Miembros de las Bolsas:

D. Sebastián Albella Amigo D. Gregorio Arranz Pumar D. D. Jorge Bergareche Busquet D. Ignacio Gómez Sancha

Consejo de Consumidores y Usuarios 3: D. Jorge Caminero Rodríguez Comunidades Autónomas Generalidad de Valencia 4:

D. José Manuel Uncio Lacasa

Generalidad de Cataluña 5:

D. Sadurní Anfosso i Borrell 6

Gobierno Vasco 7:

D. Juan Miguel Bilbao Garai

1

Acuerdo de 25 de marzo de 2002, del Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. D. Carlos Cerón Bombín sustituye a D. Manuel Gistau Moreno, quien cesó como vocal titular el 25 de septiembre de 2002. 3 Acuerdo de 14 de febrero de 2002, de la Comisión Permanente del Consejo de Consumidores y Usuarios. 4 Decreto 18/2002, de 8 de febrero, del Gobierno Valenciano. 5 Ratificación de los anteriores vocal y suplente, notificada mediante escrito de la Consejería de Economía y Finanzas de la Generalidad de Cataluña, de 8 de febrero de 2002. 6 D. Sadurní Anfosso i Borrell sustituye a D. Josep Badía i Sánchez, quien cesó como vocal titular el 14 de mayo de 2002 (Decreto 136/2002, de la Generalidad de Cataluña). 7 Ratificación de los anteriores vocal y suplente, notificada mediante escrito de la Consejería de Hacienda y Administración Pública del Gobierno Vasco. 2

381

Informe anual sobre los Mercados de Valores. 2002

VOCALES SUPLENTES Emisores:

D. David Herrero García D. Luis Felite Marcos García

Inversores:

D. D. Luis Munárriz Moreno D. José Palomeras Pagés

Miembros de las Bolsas:

D. Juan Luis Muñoz Pardo D. José María Ramírez Núñez de Prado D. Jaime Aguilar Fernández-Hontoria D. José Antonio de Bonilla y Moreno

Consejo de Consumidores y Usuarios:

D. Manuel Pardos Vicente

Comunidades Autónomas

382

Generalidad de Valencia:

D. Javier Gomar Parra

Generalidad de Cataluña:

D. Jaume Pera i Lloveras

Gobierno Vasco:

D. Miguel Bengoechea Romero

Anexo 9 Composición del Organigrama de la CNMV

COMPOSICIÓN DEL ORGANIGRAMA DE LA CNMV Director General de Mercados e Inversores: Director de Mercados Primarios: Director de Mercados Secundarios: Directora de Inversores:

D. Angel Benito Benito D. Carlos Lázaro Recacha D. Antonio Mas Sirvent Dña. Elena Brito Alonso

Directora General de Entidades de Mercados de Valores: Dña. Sol Hernández Olmo Director de Autorización y Registro: Directora de Supervisión:

D. Antonio Moreno Espejo Dña. Mª José Gómez Yubero

Director General del Servicio Jurídico e Inspección y Secretario del Consejo:

D. José María Garrido García

Vicesecretario del Consejo:

D. Javier Rodríguez Pellitero

Direcciones: Director Adjunto a Presidencia: Director de Relaciones Internacionales: Directora de Estudios y Relaciones Externas: Director de Sistemas de Información: Secretario General:

D. Rafael Sánchez de la Peña D. Juan Carlos Recoder Casso Dña. Mª Nieves García Santos D. Javier Nozal Millán D. Salvador Meca Gómez

385