TRADING

–

FINANZAS CORPORATIVAS

–

RESEARCH

–

ASSET MANAGEMENT

Mercado Alternativo de Valores Abril 2014

El contenido del presente material es únicamente informativo y referencial

Disclaimer

Este documento ha sido preparado exclusivamente para ser acompañado de una presentación oral y no es portador de ningún derecho de publicación o conocimiento a ninguna otra tercera persona. Este documento, y ninguna de sus partes por separado, podrán ser usados para cualquier otro propósito sin el previo consentimiento escrito de KALLPA Securities Sociedad Agente de Bolsa S.A.

Mercado Alternativo de Valores

2

¿Por qué es importante acceder al MAV?

1. Alternativa de Financiamiento

• Siempre es mejor no depender exclusivamente de la banca comercial. • Más competencia promueve menores tasas de interés en el largo plazo y liberación de líneas de crédito.

2. Tasas más competitivas

• Inicialmente entrar al mercado de capitales puede generar costos elevados pero estos se van compensando y diluyendo a lo largo del tiempo.

3. Mayor transparencia

• Cambio transformacional para la empresa, no solo en términos económicos sino también en cuestiones societarias y legales.

Mercado Alternativo de Valores

3

¿Qué empresas pueden acceder al MAV? 

Requerimientos para acceder al mercado:  Requisitos internos: voluntad de ingresar al mercado, transparencia de la información, contacto con inversionistas.  Requisitos Regulatorios: Establecidos principalmente por la SMV, BVL y CAVALI.

Requisitos de Mercado

Requisitos Internos y Regulatorios

 Requisitos de Mercado: • (i) Fundamentos de la empresa. • (ii) Estructura de la colocación. 

Cualquier empresa que cumpla con los Requisitos Regulatorios puede inscribirse en el Registro Público de Mercado de Valores.



Solo aquellos que cumplan con los Requisitos de Mercado y tengan una asesoría adecuada podrán acceder al mercado de forma mas rápida y exitosa.

Asesoría adecuada

Ingreso Exitoso al Mercado de Capitales

Mercado Alternativo de Valores

4

¿Cuáles son los excusas para no explorar el MAV ? •

Hoy NO necesito alternativas de financiamiento.  La empresa tiene líneas con la banca comercial y las tasas son bajas. “Cuando tengamos problemas entraremos al mercado de capitales”.  Siempre se deben diversificar las fuentes de financiamiento. Cuando ocurra una emergencia, puede no haber tiempo para una estructuración de instrumentos financieros.



Es un proceso complicado y caro.  La labor de KALLPA Securities S.A.B es de guiar, representar y educar a la empresa en todo momento y hacer mas eficiente la intervención del futuro emisor.  El costo de estructuración es un costo “de una sola vez”. Luego, con futuras colocaciones, los costos de estructuración se diluyen en el tiempo.



La empresa va a ser supervisada por la SMV y el público va a tener acceso a mi información.  Al tener que mantener altos estándares de ordenamiento administrativo, el manejo de la empresa es más eficiente y transparente, lo que trae consecuencias positivas.



En caso los valores no se lleguen a colocar, se ha perdido dinero y tiempo  Aunque no se puede asegurar al 100% el éxito de una colocación, se debe considerar que el esfuerzo realizado para registrar a la empresa en el Mercado de Valores no se pierde. Mercado Alternativo de Valores

5

¿Qué ofrece KALLPA SAB? 

KALLPA SAB ofrece el servicio de asesoría y consultoría en Mercado de Capitales a través de sus gerencias de Finanzas Corporativas y Mercado de Capitales.

Análisis y Diagnostico

Seguimiento

Colocación

Estructuración

Promoción

Mercado Alternativo de Valores

6

¿ Qué es una estructuración? 

Es una asesoría integral mediante la cual se implementa una oferta de valores.



Kallpa SAB realiza una asesoría integral con la finalidad de preparar a las empresas y educarlas en todos los aspectos relacionados al financiamiento a través del mercado de capitales.

El estructurador es el “lead manager” en todo el proceso rumbo al MAV. ¿Cómo me financio? • ¿Papeles? • ¿180 días? • ¿360 días? • ¿Bonos? • ¿Corporativos con garantía? • ¿Corporativos sin garantía • ¿Titulizados? • ¿Acciones?

Explicación de procesos Coordinación • Temas Legales • Temas Societarios • Temas Regulatorios • Temas documentarios • Temas de mercado

• Fase inicial • Clasificación de riesgo • Asesoría Legal • Prospecto Marco • Entidades Reguladoras • Marketing y promoción • Colocación

Mercado Alternativo de Valores

7

Tipos de instrumentos financieros

Papeles Comerciales

Bonos

Acciones

•Deuda hasta 1 año

•Deuda a más de 1 año

•Propiedad de la empresa



Papeles comerciales: requeridos por las empresas para calzar el financiamiento de capital de trabajo.



Bonos: son instrumentos con plazos mayores a 1 año, para la financiación de proyectos de largo plazo.



Ambos instrumentos (papeles y bonos) también pueden ser utilizados para realizar reestructuraciones de deuda, mejorando así el perfil financiero de la empresa.

Mercado Alternativo de Valores

8

Metodología de trabajo : Inicio de Actividades

Aprox. 2 semanas*

1. Reunión preliminar

• Se explican las ventajas de realizar estructuraciones y se muestra el marco general de una estructuración.

2. Explicación Detallada

• Se realiza una explicación detallada del proceso de una estructuración, incluyendo los participantes & tiempos y costos aproximados.

3. Explicación documentaria y regulatoria

• Se busca que el cliente adquiera conocimiento general sobre el marco regulatorio y documentario de una estructuración.

4. Pre-Análisis de la Empresa

• Se realiza un rápido análisis de la empresa y su situación actual, y se discuten alternativas. Intervención informal de clasificadoras de riesgo.

5. Propuesta de Trabajo

• Se remite una propuesta a la empresa del proceso de estructuración, incluyendo cronogramas, honorarios y otros costos. Si acepta, se firma una Carta Mandato.

6. Determinación de Estrategias

• Se busca analizar y diseñar la mejor estrategia para que la empresa pueda lograr un ingreso exitoso.

7. Inicio de Estructuración

• Se realiza el “Kick off Meeting” responsabilidades, tareas y “deadlines”.

asignando

* Dependiendo del tiempo que tome la empresa en aceptar la propuesta o en reuniones adicionales

Mercado Alternativo de Valores

9

Metodología de trabajo 

Kallpa SAB apoya a la empresa en todas las actividades involucradas dentro del proceso de estructuración…

Clasificaciones de Riesgo

Entidades Reguladoras

Mecanismo de Negociación

…. Asimismo, al contar con un servicio integral, acompañamos a la empresa durante todo el proceso de promoción, marketing, colocación y posterior seguimiento….

Mercado Alternativo de Valores

10

Ventajas Competitivas 

Kallpa SAB es una boutique financiera independiente, sin conflictos de interés y que busca sostenidamente el desarrollo del mercado.



Cuenta con un equipo señio y con amplia trayectoria.



Participa conjuntamente con la Bolsa de Valores de Lima en la búsqueda de potenciales emisores .



Cuenta con todas las aristas necesarias para desarrollar un proceso de estructuración:  Análisis  Estructuración  Colocación



Amplio conocimiento del Mercado de Valores:



 Relaciones con Entidades Reguladoras  Relaciones con principales inversionistas del mercado Kallpa SAB es la octava SAB por volúmenes negociados por lo que cuenta con una red de inversionistas de elevados patrimonios y el 98% de inversionistas institucionales peruanos.

Equipo Senior

Experiencia y conocimiento

Integración de procesos

Asesoramiento Integral

Educación de los clientes

Conocimiento del mercado e inversionistas

Mercado Alternativo de Valores

11

Costos y Tarifas para el MAV– Aproximadamente US$ 50,000 Asesoría Legal

• US$ 10,000.00 – US$ 15,000.00

Clasificación de Riesgo

• US$ 7,000.00 – US$ 10,000.00

Estructuración

• US$ 15,000.00 – US$ 20,000.00

Inscripción SMV

• S/. 1,918.00

Inscripción BVL

• S/. 262.50

Publicación de Resolución SMV en El Peruano Colocación Otros

• S/. 1,400.00

• 0.50% – 1.00% del monto colocado

• S/. 5,000.00

Mercado Alternativo de Valores

12

TRADING

–

FINANZAS CORPORATIVAS

–

RESEARCH

–

ASSET MANAGEMENT

El contenido del presente material es únicamente informativo y referencial