Descripción del Portafolio • Alternativa de inversión a la vista con perfil de riesgo conservador que se encuentra calificada por BRC Standard & Poor´s con AAA/2 por su alta calidad crediticia y su baja sensibilidad ante la volatilidad del mercado.

Composición del Portafolio Rentabilidad Neta E.A por Tipo de Participación Sumar Inv Sumar Inv Sumar Inv Sumar Inv

III IV V Prof

Sumar Adm II Sumar Adm III Valor Fondo (millones)

Mensual 7.35% 7.68% 9.36% 8.52%

Trimestral 6.89% 7.21% 8.48% 8.07%

7.66% 7.20% 8.19% 7.74% $ 2,962,789.88

Semestral 6.09% 6.41% 7.55% 7.26%

Año Corrido 6.09% 6.41% 7.55% 7.26%

6.40% 6.40% 6.93% 6.93% Duración días

Anual 4.40% 4.71% 5.76% 5.54% 4.71% 5.22% 211

• La mayor parte de su portafolio se encuentra invertido en títulos de renta fija con vencimientos de corto a mediano plazo.

Gestión del Portafolio

• La mayoría de las inversiones se realizan indexadas al IPC, IBR y DTF para darle estabilidad a la TIR del portafolio. •Posiciones en TES se mantienen en plazos no mayores a dos años.

•La mayoría de las inversiones tienen vencimiento entre 180 días y dos años.

*Otros: Fondos de Inversión Colectiva, Cuentas bancarias en Dólares y Titularizaciones Fuente: Inversiones FIDUBOGOTÁ. Datos junio 30 de 2016

Benchmark

Fuente: Inversiones FIDUBOGOTÁ. Datos julio 5 de 2016

Evolución Rendimientos

Fuente: Inversiones FIDUBOGOTÁ. Datos junio 30 de 2016

Comportamiento rentabilidad mensual comparada con la competencia

Fuente: Inversiones FIDUBOGOTÁ. Datos junio 30 de 2016

Relación Riesgos Retorno Rentabilidad mensual Tipo de Participación Sumar Inversionista Profesional e Inversionista II Fuente: Inversiones FIDUBOGOTÁ. Datos junio 30 de 2016

Evolución composición Fuente: Inversiones FIDUBOGOTÁ. Datos a junio 30 de 2016

Evolución de la TIR del portafolio

Fuente: Inversiones FIDUBOGOTÁ. Datos a junio 30 de 2016

Conclusiones • La rentabilidad del fondo Sumar para el mes de junio se ubicó entre 6.82%EA y 9.36%EA según cada tipo de participación, mostrando un incremento en los rendimientos frente a los meses anteriores y cerrando el semestre con el mejor desempeño para lo corrido del año.

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La consistencia en el comportamiento de los rendimientos de Sumar se evidencia también en las rentabilidades mensuales frente al benchmark para los últimos seis meses, dado que el Tipo de Participación Inversionista Profesional ha arrojado mayores rentabilidades que el promedio del benchmark.

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En la medición de la relación riesgo-retorno mensual frente a la de sus pares, se destaca que el Tipo de Participación Inversionista Profesional de Sumar tuvo una mayor rentabilidad que el promedio de la competencia, asumiendo una volatilidad similar a la de sus pares.

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En la evolución de la composición del portafolio, donde se evidencia la estrategia de inversión del fondo, se destaca un incremento en la proporción de los títulos en tasa fija y en IPC, dado los buenos niveles de estas inversiones, propiciado por los incrementos en la tasas de interés del Banco de la República y los altos niveles de inflación.

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Por último, la TIR del portafolio nuevamente presentó un incremento para el cierre de junio al llegar a 8.54%, como consecuencia del aumento en 25 básicos de la tasa del Banco de la República. Lo anterior continuará contribuyendo a generar una mayor rentabilidad en el fondo durante el mes de julio.

• El Tipo de Participación Inversionista Profesional de Sumar arranca el mes de julio con la segunda mejor rentabilidad frente a sus pares con 8.83%EA, frente a un promedio de la competencia de 7.82%EA. Las rentabilidades semestrales y anuales son las más altas frente a toda la competencia. • Por su parte la rentabilidad mensual para el Tipo de Participación Inversionista II de Sumar (7.45%EA) muestra un desempeño que favorece los rendimientos de las personas naturales que tienen recursos invertidos en el fondo y que incluso renta por encima de algunos fondos de la competencia. • Los rendimientos para el Tipo de Participación Inversionista Profesional de Sumar muestran de manera consistente un mejor desempeño que el promedio de la competencia. Una inversión de $100 realizada a principio de año tendría un saldo de $103.56 en Sumar, mientras que invertido en el promedio de la competencia tendría un saldo de $103.10.