CONCESIONES VIALES EN CHILE, LOGROS Y AVANCES INSTITUCIONALES

Juan Carlos Latorre Diputado de la República de Chile Subsecretario de Obras Públicas 1999-2003 Septiembre 2011

¿Por qué Invertir en Chile? La economía chilena es reconocida por su trayectoria de crecimiento sostenido. Entre 2000 y 2009, el Producto Interno Bruto (PIB) del país se expandió a una tasa anual promedio de 3,7%, usando como base las cifras del FMI. El PIB estimado para el año 2010 alcanzó un 5,2%. Para el Año 2011 se proyecta un 6%. Según cifras del Banco Central de Chile, el PIB, medido en precios corrientes, alcanzó en 2009 a los US$ 163.670 millones, más del doble de los US$ 74.032 millones registrados el año 2000.

Chile, un país confiable Según los Ratings de Riesgo publicados por The Economist Intelligence Unit (EUI), en mayo de 2010, Chile está entre las naciones con riesgo país más bajo del mundo. Esta medición, aplicada a 120 economías, se basa en distintos indicadores, como estabilidad política, regulatoria, tributaria, laboral, macroeconómica y otras mediciones de calidad crediticia. Por su parte, las agencias clasificadoras de riesgo otorgan a Chile altos ratings en las tasas de crédito soberano, debido a sus bajos niveles de deuda pública, sus sólidas políticas macroeconómicas, la integridad de sus instituciones y su Sistema financiero saludable.

Buen Ambiente de Negocios

Un País Transparente

Contenido 1.

Por qué las concesiones

2.

Sistema de concesiones 1993-2010

3.

Cartera de Proyectos 2011-2014

4.

Desafíos Futuros

Sistema de concesiones Ventajas del Sistema de Concesiones Chileno

• Permite mejorar la gestión de la infraestructura y logra un mantenimiento mejor de las obras que el mecanismo de inversión pública tradicional.

• La Ley de Concesiones, los Contratos de Concesión y el cumplimiento de los compromisos del Estado, han generado una alta credibilidad de los financistas • El Sistema de Concesiones incorpora una serie de seguros que resguardan no sólo la responsabilidad civil sino también las catástrofes a las cuales se pueda ver expuesta parte de la infraestructura concesionada. Su efectividad quedó demostrada con el terremoto de febrero último. • Es una herramienta relevante para la Reconstrucción de Chile y el cumplimiento de los programas de gobierno.

Países Participantes en la Industria

Modelos de Financiamiento Historia •

16 años del Sistema de Concesiones.

•

Mejoramiento continuo del sistema en el tiempo (Colocación de Bonos de Infraestructura de Spread de 150 pbs a 46 pbs).

•

Emisión de Bonos en el Mercado local de US$ 4.000 millones.

•

Créditos Bancarios Sindicados, por US$ 1.400 millones.

•

Más de 20 entidades financieras locales e internacionales.

•

Los actores más relevantes en el financiamiento han sido: Bancos, Compañías de Seguros de Vida y AFP´s.

•

Un Mercado ya maduro, con una alta demanda y bajos spreads en bonos, y alta oferta de créditos y seguros.

Modelos de Financiamiento El Estado ha impulsado la dinámica financiera mediante: 1. La entrega de condiciones Macro (Garantías y resguardos).

2. Trabajo directo con Bancos e Instituciones Financieras, en el mejoramiento de los modelos. Ej: Cobertura Cambiaria, Mecanismo de Extinción por Incumplimiento Grave para las Cárceles, entre otros.

3. Solución de Modelos de Negocio, caso a caso, mediante las particularidades de los Proyectos.

El Resultado ha sido un menor costo de financiamiento, lo que ha implicado la presentación de Ofertas más competitivas para el Estado.

Modelos de Financiamiento Esquema General de Financiamiento Desde el punto de vista financiero, existen dos tipologías básicas de proyectos:



Proyectos con Garantía Estatal: Fundamentalmente, cuentan con IMG´s, Subsidio, o ambos, lo que sustenta su capacidad de financiamiento en dichas garantías, haciendo uso de la prenda de Concesión.



Proyectos sin Garantía Estatal: Sustentan su capacidad de financiamiento con Ingresos Esperados (Riesgo de Demanda).

Modelos de Financiamiento Esquema General de Financiamiento

Inicio Construcción

Inicio Operación IMG´s y/o Subsidios

Años

Construcción

Operación

Las Alternativas de Financiamiento 

Crédito Puente durante la Construcción + Bono de Infraestructura



Crédito Puente durante la Construcción + Crédito de Largo plazo durante la Operación



Crédito Sindicado de largo plazo



Bullet

Principales Participantes Institucionales

Multilaterals & Monoliners

Insurance Companies

Banks

Risk Classifiers

Financial Advisers

Bond Buyers

Contenido 1.

Por qué las concesiones

2.

Sistema de concesiones 1993-2010

3.

Cartera de Proyectos 2011-2014

4.

Desafíos Futuros

Variables de Licitación •

Plazo de Concesión.

•

Subsidio del Estado al Oferente.

•

Pagos Ofrecidos por el Oferente al Estado.

•

Estructura Tarifaria.

•

Ingresos Garantizados por el Estado.

•

Fórmula de Reajuste de las Tarifas y su Sistema de Revisión.

•

Puntaje Obtenido en la Calificación Técnica.

•

Ingresos Totales de la Concesión

Inversión en Proyectos Concesionados Inversión (Millones de Pesos) Inversión MM$ en Concesiones

700.000

Millones $

560.000 420.000

280.000 140.000 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Fuente: MOP Fuente: MOP - Unidad de Financiamiento y Riego de Proyectos a partir de IVA Construcción

Inversión en Proyectos Concesionados vs Contribución al Producto Interno Bruto (PIB) 1,40%

250.000 1,27%

1,20% 200.000

1,17% 0,97%

1,00%

150.000

0,80%

0,68%

0,81% 0,68%

0,60%

0,63%

100.000 0,37%

0,40%

0,36% 0,33%

0,20% 0,05%

0,12%

0,17%

50.000

0,19% 0,12%

0,00%

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Fuente: MOP Fuente: Unidad de Financiamiento y Riego de Proyectos a partir de IVA Construcción

PIB Millones US$

% aporte %al PIB Contribución

0,85%

Sistema de concesiones Evolución del modelo

•1991

•2002

•2006

•2010

• Ruta 5 Centro Sur

• Programa Penitenciario

• Programa Hospitalario

• Programa Aeroportuario

• Edificación Pública

• Ruta 5 Norte

• Rutas Transversales

• Autopistas Urbanas

• Relicitaciones

• Mejoramiento de Estándar

Sistema de Concesiones Tipología de Contratos de Concesiones

69 Proyectos por más de US$ 11.500 millones

Concesiones Viales Interurbanas Camino Nogales- Puchuncaví MMUS$ 12

Acceso Norte a Concepción MMUS$ 197

Túnel El Melón MMUS$ 50

Variante Melipilla MMUS$ 22

Ruta 160, Tramo Coronel – Tres Pinos MMUS$ 320

Stgo-Los Andes MMUS$ 180 Autopistas de la Región de Antofagasta MMUS$ 295

Camino de la Madera MMUS$ 26

Red Vial Litoral Central MMUS$ 105 Ruta 66, Camino de la Fruta

MMUS$ 315 Ruta Interportuaria Talcahuano - Penco MMUS$ 28

Ruta 78 Stgo-San Antonio MMUS$ 198 Ruta 60 Ch MMUS$ 370

Ruta 68 Stgo-Valpo. MMUS$ 400 Conexión vial Melipilla – Camino de la Fruta

MMUS$ 35

RUTA 5 Ruta 5, Los Vilos-La Serena MMUS$ 270

Ruta 5, Santiago – Talca y Acceso Sur a Santiago MMUS$ 850

Ruta 5, Santiago-Los Vilos MMUS$ 300

Ruta 5, Collipulli-Temuco MMUS$ 320 Ruta 5, Talca-Chillán MMUS$ 190

Ruta 5 Norte, Tramo Vallenar Caldera MMUS$ 280

Ruta 5, Chillán-Collipulli MMUS$ 290

Ruta 5, Temuco-Rio Bueno MMUS$ 240 Ruta 5 Norte, Tramo Puerto Montt - Pargua MMUS$ 157

Ruta 5, Rio Bueno-Puerto Montt MMUS$ 300

Concesiones Viales Urbanas Autopista Central MMUS$ 560

Vespucio Sur MMUS$ 650

TúnelEl Salto Kennedy MMUS$ 70

Costanera Norte MMUS$ 525

Vespucio Nor-Poniente MMUS$ 320

Acceso Vial AMB ® MMUS$ 8,6

Acceso Nor Oriente a Santiago MMUS$ 220

Red Aeroportuaria Aeropuerto Chacalluta MMUS$ 10

Aeropuerto El Loa MMUS$ 54

Aeropuerto Diego Aracena ® MMUS$ 13

Aeropuerto Chamonate MMUS$ 30 Aeropuerto Cerro Moreno MMUS$ 12

Aeropuerto Carriel Sur MMUS$ 50

Aeropuerto La Florida MMUS$ 7

AMB MMUS$ 235

Nuevo Aeropuerto Región de la Araucanía

MMUS$ 280

Aeropuerto El Tepual ® MMUS$ 18

Aeropuerto Carlos Ibañez del Campo ® MMUS$ 13

Infraestructura Penitenciaria

Grupo Penitenciario I Iquique – La Serena - Rancagua MMUS$ 90

Grupo Penitenciario III Santiago I – Valdivia – Puerto Montt MMUS$ 90

Grupo Penitenciario Antofagasta y Concepción MMUS$ 15 Grupo Penitenciario II: Término anticipado Antofagasta - Concepción MMUS$ 50

Infraestructura Pública Plaza Ciudadanía MMUS$ 16

Centro Justicia MMUS$ 120

Centro Metropolitano de Vehículos Retirados de Circulación MMUS$ 18

Coliseo Parque O´Higgins MMUS$ 15

Puerto Terrestre Los Andes MMUS$ 20

Hospitales Maipú y La Florida MMUS$ 248

Infraestructura Para El Transantiago Estación de Intercambio Modal La Cisterna MMUS$ 25

Corredor Suiza – Las Rejas MMUS$ 22

Estaciones de Transbordo MMUS$ 22

Corredor Santa Rosa MMUS$ 63

Estación de Intercambio Modal Quinta Normal Término Anticipado MMUS$ 25

En etapa de explotación

En etapa de Construcción

Relicitación

Otros Embalse Convento Viejo MMUS$ 120

Embalse El Bato MMUS$ 37

Puente Bicentenario Chiloé MMUS$ 410

Resciliados

Principales Logros del Sistema •

69 proyectos licitados, al rededor de 12.000 millones de dólares invertidos.

•

Más de 120 compañías han participado en licitaciones.

•

Diversidad de proyectos adjudicados (desde MMUS$ 7 hasta MMUS$850)

•

Sistema Financiero Robusto.

•

Consorcios nacionales, extranjeros y mixtos.

•

Incorporación de nuevos actores (mandantes, inversionistas, compañías de seguros, clasificadoras de riesgos, bancos, constructores, operadores, entre otros).

•

Incorporación de proyectos innovadores.