CONTENIDO 02
Consejo de Administración
04
Mensaje del Presidente del Consejo de Administración
06
Gerencia General
10 Gerentes 12
Gerentes y Encargados
14
Gerencia Financiera
16
Gerencia de Inversiones
18
Gerencia Administrativa
20
Gerencia de Operaciones
22
Gerencia de Tecnología
24
Gerencia de Comercialización
27
Informe del Consejo de Administración
39
Informe Comisario de Cuentas
ESTADOS FINANCIEROS 41
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas S.A.
83
Fondo de Pensiones T-1
113
Fondo de Pensiones T-4
141
Fondo de Pensiones T-5
Memoria Anual 2013 | 1
Sr. Juan Selim Dauhajre Antor
VOCAL Miembro Independiente Consejo de Administración
Lic. Josefina Pérez Gaviño SECRETARIA Consejo de Administración
Lic. Luís Eduardo Rojas de Peña VOCAL Tenedora BanReservas, S. A.
Lic. Alfonso Montás GERENTE GENERAL AFP Reservas
Lic. Enrique A. Ramírez Paniagua
PRESIDENTE Banco de Reservas de la República Dominicana
Lic. Rienzi M. Pared Pérez VOCAL Consejo de Administración
Lic. Guarynes Méndez
VICEPRESIDENTE Corporación de Empresas Eléctricas Estatales
Lic. Rafael Moreno Reyna
VOCAL Banco Agrícola de la República Dominicana 2 | Memoria Anual 2013
MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
3
MENSAJE DEL PRESIDENTE CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN AFP RESERVAS, S. A.
Me es grato presentar a su consideración la Memoria Anual de AFP Reservas, S. A. correspondiente al ejercicio social del año 2013 la cual contiene las informaciones más relevantes de ese período, destacándose las acciones enmarcadas en el proceso de transformación que llevamos a cabo y que han contribuido a una mayor satisfacción de nuestros clientes y a la justa valoración de nuestro prestigio institucional.
Enrique A. Ramírez Paniagua
Los objetivos, metas y resultados proyectan una extraordinaria capacidad de adaptación, incremento de la competitividad, mejoría de la satisfacción de los clientes y un mayor compromiso de nuestros Recursos Humanos. La gestión de AFP Reservas ha estado comprometida con los valores y principios que identifican la nueva cultura que esta administración promueve; integridad, prudencia, honestidad, confianza y orientación al servicio, han sido el eje central de nuestra visión. La eficiencia en la ejecución ha tenido también resultados satisfactorios contribuyendo a un mayor rendimiento de los aportes.
Como una de las principales empresas del Sistema Dominicano de Seguridad Social tenemos el compromiso de contribuir con una mejor calidad de vida de los dominicanos y dominicanas y responder eficientemente a sus aspiraciones de un retiro más digno y más confiado. Los resultados alcanzados demuestran que el trabajo digno, honesto y motivado tiene siempre una consecuencia favorable. Tengo la firme convicción de que el equipo humano de nuestra entidad cuenta con las capacidades y la motivación para enfrentar con éxito los desafíos del porvenir, así como la voluntad para continuar demostrando el nivel de compromiso que nos distingue.
Es oportuno agradecer al Señor Presidente de la República, Lic. Danilo Medina Sánchez, por el respaldo a nuestra organización durante el 2013; a los distinguidos miembros del Consejo de Directores por su receptividad a las iniciativas de cambio y a los funcionarios, empleados y colaboradores por el esfuerzo demostrado. Finalmente, reiterar nuestro más alto sentido de gratitud a nuestros clientes y afiliados a lo largo de toda la geografía nacional por su lealtad, confianza y apoyo incondicional a la visión que hoy tengo el honor de impulsar motivado en la fe, la esperanza y la firme convicción de un mejor futuro para nuestra nación. Enrique A. Ramírez Paniagua Presidente Consejo de Administración
5
GERENCIA GENERAL
AFP Reservas es una administradora de fondos de pensiones que se dedica a gestionar, dirigir y sostener las diferentes operaciones y actividades que conllevan la buena administración de planes y fondos de pensiones para los trabajadores dominicanos.
Alfonso Montás
La empresa se dedica a la administración de tres Fondos de Pensiones, compuestos por el Fondo T-1 (Fondo de Capitalización Individual del Régimen Contributivo en RD$), el Fondo T-4 (Fondo de Reparto del Banco de Reservas) y el Fondo T-5 (Fondo de Solidaridad Social), este último de manejo exclusivo de la AFP pública, según lo establece la Ley 87-01. Es preciso destacar que el Fondo T-1 cerró el año 2013 con una rentabilidad nominal de los últimos 12 meses de 13.74%, el Fondo T-4, con 11.89%, y el Fondo T-5 con 13.41%. Estos valores tienen gran significación debido a que el nivel de inflación promedio en el año 2013 fue de 3.88%. Cuando establecemos la diferencia entre la tasa de inflación y la tasa nominal, nos arroja como resultado que la rentabilidad real de los aportes de nuestros afiliados experimentó un rendimiento real positivo, lo que va en beneficio de la cuenta de retiro de cada uno de ellos.
Una de las áreas en donde AFP Reservas ha tenido un desempeño sobresaliente, ha sido el manejo de la cartera de inversiones. Esta ha tenido un crecimiento significativo en los últimos 5 años, gracias a los rendimientos devengados, los aportes de afiliados a sus cuentas individuales y al ingreso de nuevos cotizantes. A diciembre del año 2009 ésta representó el equivalente a RD$19,228,576,339, mientras que a diciembre del 2013, la cartera de inversiones de los tres (3) Fondos de Pensiones administrados antes descritos, totalizó RD$51,349,982,654, para un crecimiento en cinco años de un 167%, siendo la 2da AFP en el Sistema Dominicano de Pensiones que mayor volumen de recursos administra. Otro de los indicadores que muestran el buen posicionamiento que AFP Reservas ha alcanzado en los últimos años, es el de la cantidad de afiliados y de cotizantes. Nuestra empresa ha logrado posicionarse en el mercado de las AFPs en un lugar privilegiado, esto se manifiesta en los datos de cantidad de afiliados y cantidad de cotizantes. A diciembre 2009 logramos 266,995 afiliados, de estos 143,708 eran cotizantes. A diciembre 2013 contamos con 351,783 afiliados, y de estos 184,240 son cotizantes, para un crecimiento de 31.8% y 28.2% respectivamente. AFP Reservas ha logrado que muchos afiliados de otras AFPs deseen formar parte de nuestra gran familia y esto lo podemos compro-
bar con el nivel de traspasos, tanto en cantidad de personas como lo que implica en términos de dinero. Cuando un afiliado se traspasa de una AFP a otra, traspasa consigo todo el saldo de su cuenta. En tal sentido, podemos resaltar que a diciembre 2009, el nivel de traspaso ascendió a RD$51,953,386.23, en el año 2010 fue de RD$110,480,369.37, para el 2011 fue de RD$132,483,822.13, en el 2012 de RD$175,291,742.53 y en el año 2013 fue de RD$323,407,286.58. Esta cantidad de dinero traspasada en el 2013 de otras AFPs hacia la nuestra, es el nivel más alto en todo el tiempo que llevamos operando en el mercado previsional dominicano, lo que indica que los trabajadores de nuestro país entienden que su retiro está mejor garantizado con nosotros y que su calidad de vida al final de su vida productiva no se va a deteriorar. Cumpliendo con nuestro deber como administradora de Fondos de Pensiones, estamos en la obligación de ofrecerles los servicios que nuestros afiliados requieran y estos están asociados al pago de las pensiones por vejez, por discapacidad y por sobrevivencia. Para un afiliado acceder a una Pensión por Vejez debe reunir los requisitos que la Ley 8701 exige, y estos son: • Tener la edad de sesenta (60) años y haber cotizado un mínimo de trescientos sesenta (360) meses, o
7
• Haber cumplido cincuenta y cinco (55) años y haber acumulado un fondo que le permita disfrutar de una jubilación igual o superior al 150% de la pensión mínima del Régimen Contributivo.
Es preciso destacar que AFP Reservas ha otorgado en los últimos 5 años 478 pensiones por discapacidad, 460 pensiones por sobrevivencia y 7,266 devoluciones de fondos por ingreso tardío al Sistema de Pensiones.
Las Pensiones por Discapacidad son otorgadas cuando un afiliado sufre una enfermedad o lesión que reduce su capacidad productiva, y que no tiene su origen en un accidente de índole laboral o enfermedad profesional. El monto de la pensión a pagar dependerá de la calificación otorgada por la Comisión Médica Nacional y Regionales (CMNR), institución responsable de evaluar y determinar el grado de discapacidad. Cuando el grado otorgado es parcial (50%-66.66%), se paga un 30% del salario cotizable indexado reportado a la Tesorería de la Seguridad Social (TSS) de los últimos 3 años, contados a partir de la fecha de concreción de la discapacidad, y si es total (66.67-100%) se paga un 60% de dicho salario.
Nuestra empresa ha experimentado en los últimos 5 años un robusto crecimiento en su patrimonio, que es lo que garantiza la solvencia de nuestra entidad. Este patrimonio cerró a diciembre del año 2009, con un monto de RD$693,476,988, y a diciembre del 2013 cerró con un total de RD$1,654,737,353, para un crecimiento de 139%.
La pensión de sobrevivencia se otorga cuando se produce el fallecimiento de un afiliado activo. Sus sobrevivientes tienen derecho a recibir una pensión siempre que la causa del fallecimiento no se produzca como consecuencia de un accidente o enfermedad de índole laboral.
Esta rendición de cuentas muestra las razones del por qué nos hemos ganado la confianza de los trabajadores dominicanos. Si pudiéramos sintetizar los motivos por los cuales nuestros afiliados nos prefieren, les diría que esto se debe a que AFP Reservas les garantiza un nivel muy atractivo de rentabilidad a sus aportes, también les garantizamos transparencia, confianza, honestidad y responsabilidad.
Alfonso Montás Gerente General
GERENCIA GENERAL Ana Luisa Martínez
Dulce Castillo
David E. Ravelo
Jael David Vangrieken
Enc. Auditoria Interna
Enc. Riesgo Operativo
Miledys Vasquez
Asistente Gerente General
Asistente Gerente General Enc. Control Interno
Madeline Rodríguez
Abogado
Alfonso Montás
Gerente General
9
GERENTES Ana Mercedes Soto
Elvin O. Cabral
Gerente de Comercialización
Gerente de Ventas Zona Norte
Lucia Celaida Luciano
Grace J. Pérez
Gerente Administrativa 10 | Memoria Anual 2013
Gerente Financiero
Alfonso Montás
José Luis Tavárez
Beatriz Alvarez
Tanzania Reynoso
Gerente General
Gerente de Operaciones
Gerente de Tecnología
Gerente de Inversiones Memoria Anual 2013 | 11
GERENTES Y ENCARGADOS Grace J. Pérez
Tomás Henríquez
David E. Ravelo
Rosario Reyes
Madeline Rodríguez
Joel Gonzalez
Elvin O. Cabral
Ana Romero
Miledys Vasquez
José Luis Tavárez
Jael David Vangrieken
Ana Yokasta Santos
Ana Luisa Martínez
Jose Mercedes Feliz
Gerente Financiero Enc. Riesgo Operativo Abogado
Gerente de Ventas Zona Norte Asistente Gerente General Enc. Control Interno
Enc. Auditoria Interna 12 | Memoria Anual 2013
Enc. Inversiones
Enc. Contabilidad de Fondos Supervisor Administrativo Enc. Recursos Humanos Gerente de Tecnología Enc. Administrativa Región Norte Enc. Comunicaciones y Relaciones Públicas
Beatriz Alvarez
Ana Mercedes Soto
Dulce Castillo
Carlos M. Pérez
Tanzania Reynoso
Massiel De Jesús
Alfonso Montás
Joan Cruz
Lucia Celaida Luciano
Tania María Mejía
Damaris A. Mejía
Luisa Marcela Guzmán
Gerente de Operaciones Asistente Gerente General Gerente de Inversiones Gerente General
Gerente Administrativa
Enc. Contabilidad Administrativa
Gerente de Comercialización Enc. de Infraestructura TI Enc. de Mercadeo
Enc. de Beneficios Enc. Servicio al Cliente Enc. Desarrollo, Aplicaciones y Proyectos
Memoria Anual 2013 | 13
GERENCIA FINANCIERA
Rosario Reyes
Enc. Contabilidad de Fondos
Grace J. Pérez
Gerente Financiero
Damaris A. Mejía
Enc. Contabilidad Administrativa 14 | Memoria Anual 2013
En el 2013, AFP Reservas continúa mostrando un excelente desempeño en términos financieros, nuestro patrimonio exhibe un incremento significativo, facilitado por el adecuado manejo de los recursos y la transparencia en las transacciones realizadas, siempre orientadas en respaldar el bienestar a nuestros afiliados. Destacamos que hemos trabajado en apego a las metas trazadas en el presupuesto del período, de tal manera que la ejecución presupuestaria se mantenga dentro de los niveles de egresos planificados; en gran medida esta acción está basada en la comunicación efectiva y oportuna de las estrategias a todos los empleados que se involucran con la gestión. Entendemos que nuestra empresa está cumpliendo con el rol asignado de administrar en forma adecuada los recursos de sus afiliados, logrando en base a la aplicación de estrategias exitosas una rentabilidad que les permita incrementar sus cuentas personales y poder disfrutar de un retiro digno.
Grace Pérez Gerente Financiero
15
GERENCIA DE INVERSIONES Tanzania Reynoso
Gerente de Inversiones
Tomás Henríquez Enc. Inversiones
16 | Memoria Anual 2013
La Gerencia de Inversiones de AFP Reservas, se llena de orgullo una vez más, al poder entregar excelentes cifras al cierre del año 2013. Nuestros colaboradores han demostrado que el trabajo diario realizado con ahínco, dinamismo, empeño y eficiencia, tiene como corolario logros formidables para nuestra institución. Aprovechamos este apartado, para participar a nuestros afiliados y accionistas, los principales factores que permitieron el excepcional desempeño del año 2013: • Firme apoyo en una eficiente política de manejo de portafolio • Mantenimiento de una cartera de inversiones con una adecuada diversificación por sector económico y por tipos de instrumentos autorizados y disponibles en el mercado local • Sano equilibrio entre las variables de rentabilidad y riesgos asociados • Apego a altos principios de integridad, ética y responsabilidad • Fiel cumplimiento a la normativa vigente y a las mejores prácticas En esta Memoria Anual 2013, les presentaremos los distintos indicadores en los que AFP Reservas se ha destacado. En ese sentido, resaltamos el hecho de que el Fondo de Pensiones T-1 AFP Reservas se coronó en el primer lugar de rentabilidad nominal anualizada de los fondos de capitalización individual, al alcanzar un 13.74% al 31 de Diciembre del año 2013, reafirmando nuestra posición de liderazgo en la industria previsional local y contribuyendo significativamente con el acceso a mejores pensiones y de calidad. Tanzania Reynoso Gerente de Inversiones
17
GERENCIA ADMINISTRATIVA
Joel González
Supervisor Administrativo
Lucia Celaida Luciano Gerente Administrativa
Ana Romero
Enc. Recursos Humanos
18 | Memoria Anual 2013
Para Afp Reservas reviste de mucha importancia en su rol de entidad participante en el Sistema Dominicano de Seguridad Social mantener una adecuada y continua plataforma de servicios a nuestros afiliados y al público en general que permita en todo momento dar el soporte necesario en la orientación y prestación de los beneficios que ofrece el Sistema Previsional. Es por ello que en el año 2013 esta gerencia se enfocó en la implementación de un sistema de gestión de Continuidad de Negocios orientado a dar respuesta rápida y oportuna para que la operatividad de la institución no se vea afectada ante interrupciones por la ocurrencia de eventos no deseados. El desarrollo de este plan se encuentra alineado con la política de administración de riesgo operacional fijada por el Consejo de Administración cuyo objetivo es mitigar cualquier situación que pudiera afectar el desenvolvimiento de las actividades del negocio. Esta administración se siente altamente comprometida en mantener una plataforma de servicios permanentemente disponible para brindar la debida atención que demandan nuestros afiliados y la sociedad en general.
Lucia Celaida Luciano Gerente Administrativa
19
GERENCIA DE OPERACIONES
Joan Cruz
Enc. de Beneficios
Beatriz Álvarez
Gerente de Operaciones
20 | Memoria Anual 2013
Nuestra Gerencia de Operaciones ratifica el compromiso de mantener la alta calidad de los procesos que se llevan a cabo en las Áreas de Beneficios, Afiliación, Traspasos y Recaudos, mediante el establecimiento de nuevos controles en su sistema electrónico de gestión. El objetivo principal de la meta establecida por esta Gerencia, es que el esfuerzo continuo, arduo e íntegro del equipo de trabajo se traduzca indefectiblemente en la agilización y optimización de los trámites, y por consecuencia en una respuesta inmediata a cada uno de los requerimientos que nos son realizados. Dentro de los desafíos que se presentaron en el año 2013, estuvieron las diferentes modificaciones dictadas por la Superintendencia de Pensiones (SIPEN), a las normativas que rigen los procedimientos internos y externos del Área de Beneficios, con miras a brindar una mayor eficiencia a los servicios ofrecidos a los afiliados del Sistema Dominicano de Seguridad Social (SDSS), en el ámbito de pensiones. Dichas adecuaciones, fueron aplicadas de manera exitosa apegándonos así, a las estandarizaciones y exigencias del Sistema Dominicano de Pensiones. Desde la óptica de Recaudos, comparativamente con el año 2012, las recaudaciones han experimentado un incremento considerable, lo cual es el resultado del aumento en el número de afiliaciones y traspasos entrantes a nuestra entidad.
Beatriz Álvarez Gerente de Operaciones
21
GERENCIA DE TECNOLOGÍA
José Luis Tavárez
Gerente de Tecnología
Luisa Marcela Guzmán
Enc. Desarrollo, Aplicaciones y Proyectos
Carlos M. Pérez
Enc. de Infraestructura TI 22 | Memoria Anual 2013
Para AFP Reservas el 2013 fue un año de mucha importancia en materia tecnológica ya que nos vimos involucrado en trabajos de alta envergadura como lo fue el Proyecto de Continuidad de Negocios de la empresa. En este sentido actualizamos y elaboramos los diferentes planes de Continuidad de TI como son los Planes de Contingencia, Manejo de Incidentes y el Plan de Recuperación de Desastre. Esta actividad produjo como resultado las diferentes estrategias que debíamos implementar en el año 2014 para garantizar a la empresa la continuidad del negocio y la recuperación a niveles satisfactorios en el menor tiempo posible. En materia de infraestructura continuamos fortaleciendo e incorporando nuevos elementos que nos ayuden a mejorar los procesos operativos y eficientizar las labores de cada una de las áreas de la institución. También hemos introducido mejoras en nuestros sistemas que nos permiten ser más ágiles y productivos en nuestras labores, además de brindar un mejor servicio a nuestros clientes y relacionados. Apoyado en el Plan Estratégico, AFP Reservas y el área de Tecnología está comprometida a garantizar un mejor desenvolvimiento de sus operaciones cada día, el cual nos permita ser un ejemplo a seguir ante el Sistema de Seguridad Social de nuestro país. José Luis Tavarez Gerente de Tecnología
23
GERENCIA DE COMERCIALIZACIÓN
Patricia Massiel Pérez
Ana Mercedes Soto
Tania María Mejía
Maria Antonieta Rijo Supervisora de Ventas
Supervisora de Ventas
Elvin O. Cabral
Francisco J. Escolástico
Diomary Espejo
Annis Teresa Jimenez
Ana Yokasta Santos
Coordinadora de Ventas Enc. Servicio al Cliente
Gerente de Ventas Zona Norte Supervisora de Ventas
Massiel De Jesús Enc. de Mercadeo
24 | Memoria Anual 2013
Gerente de Comercialización
Supervisor de Ventas
Enc. Administrativa Región Norte
Reyes Medina
Supervisor de Ventas
Sugeris Rojas
Supervisora de Ventas
Wilma Montes de Oca
Supervisora de Ventas
El 2013 representa un año de grandes logros y crecimiento en el ámbito comercial. La confianza de los afiliados en nuestra institución permitieron un crecimiento sostenido en nuestra cartera de afiliados durante todo el año. En AFP Reservas perseguimos ser un modelo en el país en materia de pensiones, ofreciendo la mejor orientación y servicio personalizado a los afiliados. De esta forma creamos una mayor conciencia en la población, y empoderamos a nuestros afiliados para dar seguimiento cercano a su Cuenta de Capitalización Individual y velar por el crecimiento de esta, de manos de nuestra asesoría experta en cuanto a materia de pensiones se refiere. A futuro esto se verá reflejado en la tranquilidad que representa haber optado por la AFP que mejor administra sus fondos y en el acceso a una mejor pensión. La relación con el afiliado es parte neurálgica de la misión del área comercial, por lo que todas nuestras actividades, comerciales y de marketing, están orientadas a mejorarla cada vez más. El crecimiento de afiliados denota la confianza que ofrece la institución en la administración de los fondos y en el servicio que ofrecemos.
Ana Mercedes Soto Gerente de Comercialización
25
26 | Memoria Anual 2013
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Informe del Consejo de Administración a la Asamblea General Ordinaria Anual
I.
INFORMACIONES GENERALES
La Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S. A. es una institución que forma parte del Grupo Reservas, constituida el 19 de julio del año 2001, con un capital autorizado ascendente a RD$1,000,000,000 (Mil millones) suscrito y pagado de RD$673,474,000 (Seiscientos setenta y tres mil cuatrocientos setenta y cuatro millones) respectivamente, y presenta una composición accionaria como se indica a continuación:
Accionistas
Tenedora Banreservas, S.A.
Cantidad de Acciones
Capital Suscrito y Pagado
663,357
663,357,000
98.4978%
%
3
3,000
0.0004%
10,102
10,102,000
1.5000%
Corporación de Acueducto y Alcantarillado de Santo Domingo (CAASD)
3
3,000
0.0004%
Banco Agrícola
3
3,000
0.0004%
Centro de Desarrollo y Competitividad Industrial (PROINDUSTRIA)
3
3,000
0.0004%
Instituto Nacional de Recursos Hidráulicos (INDRHI)
3
3,000
0.0004%
673,474
673,474,000
100.0000%
Corporación Dominicana de Empresas Eléctricas Estatales-CDEEEComisión aeroportuaria
TOTALES
AFP Reservas es una empresa constituida desde hace doce (12) años operando en el mercado de pensiones local, los cuales se han caracterizado por el fortalecimiento de nuestra importante participación y una mejoría sostenida en los indicadores de eficiencia, rentabilidad y productividad, cuyos resultados nos han permitido gozar de atractivos rendimientos del portafolio de inversiones, volumen de fondos en administración, posiciones preponderantes en cuanto a cartera de afiliados y por consiguiente crecimiento en el mercado de las AFPs.
Memoria Anual 2013 | 27
II.
RESULTADOS DE GESTIÓN
AFP RESERVAS ENTREGA LA RENTABILIDAD MÁS ALTA DEL MERCADO AFP Reservas ha sido consistente en el tiempo en entregar a sus afiliados, una rentabilidad nominal superior al mercado, fruto de sus acertadas estrategias de inversiones. Al cierre del año 2013, el Fondo de Pensiones T-1 AFP Reservas se coronó en el primer lugar de rentabilidad nominal anualizada, reafirmando su posición de liderazgo en la industria previsional de nuestro país. La aseveración anterior se puede ilustrar con datos contundentes, conforme a cifras publicadas en el Boletín Trimestral Núm. 42, al 31 de diciembre de 2013, emitido por la Superintendencia de Pensiones. Veamos: •
La Rentabilidad Nominal de los últimos doce (12) meses devengada por el Fondo de Pensiones T-1 AFP Reservas al 31 de Diciembre de 2013, ascendió a 13.74%, siendo la más alta de los fondos de cuenta de capitalización individual (CCI) y superando en cincuenta y un (51) puntos básicos, la rentabilidad promedio de los fondos de dicha categoría.
•
La Rentabilidad Real Histórica Anualizada al cierre de Diciembre 2013, del Fondo de Pensiones T-1 AFP Reservas, se colocó en 4.58%, la mayor de los fondos CCI. La rentabilidad real ya tiene descontada el efecto de la inflación. Lo cual apunta, a que el referido Fondo ha reportado la mayor rentabilidad real en el tiempo, permitiendo que nuestros afiliados disfruten de un retorno sostenible y competitivo, que favorece su futura pensión por vejez.
•
El Valor Cuota del Fondo de Pensiones T-1 AFP Reservas, que consiste en la unidad de medida en la cual se expresa el patrimonio de todos los trabajadores afiliados al referido fondo, se encuentra a Diciembre 2013 en 413.58142481, el nivel más alto de todos los fondos de pensiones del sistema previsional dominicano. Es oportuno indicar, que todos los fondos de pensiones iniciaron con un Valor Cuota base de 100, al 1 de Julio de 2003, de manera que el Valor Cuota del Fondo de Pensiones T-1 AFP Reservas, es el que mayor crecimiento ha experimentado en estos diez (10) años de gestión. Esta favorable evolución, va de la mano con el objetivo del Sistema Dominicano de Pensiones, de otorgar un mejor nivel de pensión para los trabajadores.
En adición a los datos presentados, es interesante comparar la Rentabilidad Nominal de los últimos doce (12) meses obtenida por el Fondo de Pensiones T-1 AFP Reservas al 31 de Diciembre de 2013, con la tasa de referencia que se utiliza para medir el desempeño de los Fondos de Pensiones, que corresponde a la Tasa de Interés Pasiva Promedio Ponderado (TIPP) de los Bancos Múltiples que calcula el Banco Central, la cual para el mes de diciembre de 2013 se situó en 6.86%, con esto se verifica que el rendimiento logrado por el Fondo indicado, supera en un 100% el interés ofrecido por la banca nacional en ese periodo. Toda la evidencia antes mostrada, nos permite afirmar que los fondos de pensiones representan la alternativa de inversión más rentable para el ahorro de los trabajadores dominicanos. En ese tenor, AFP Reservas ha tenido un desempeño histórico muy favorable y competitivo, contribuyendo significativamente con el acceso a mejores pensiones y de mayor calidad.
28 | Memoria Anual 2013
En otro orden de ideas, pasamos a referirnos al tema de la valoración a mercado de las inversiones, el cual, durante el año 2013, concitó la atención de múltiples sectores. A modo de situar al lector, es propicio indicar que el proceso de valoración de mercado (en inglés llamado mark to market) de las inversiones de oferta pública, está establecido en la normativa vigente y consiste en registrar a precios de mercado los instrumentos de un portafolio. Para establecer los citados precios, la regulación actual establece que el precio de un instrumento de oferta pública, depende de las transacciones de compra o venta por valor igual o superior a RD$20.0 MM ó US$500 mil, que se transen en la Bolsa de Valores de la Rep. Dom. La Superintendencia de Pensiones determina e informa diariamente a las AFP, los precios de mercado a los que se deben valorar los instrumentos financieros que componen la cartera de inversiones. Por su parte, la comisión complementaria, que corresponde a una de las partidas de Ingresos Operacionales de la AFP, se devenga, siempre y cuando el portafolio retorne un rendimiento por encima de la tasa de referencia que reporta la Superintendencia de Pensiones (Tasa de Interés Pasiva Promedio de la Banca Múltiple que publica el Banco Central –TIPP-). De manera, que cuando los precios de mercado de los bonos aumentan, con respecto a su nivel anterior, en coyuntura de bajas en las tasas de interés, se generan ganancias de capital en los fondos de pensiones y a su vez incide en el nivel de comisión complementaria que percibe la AFP. En definitiva, cuando las tasas caen se genera una ganancia de capital que ocasiona que el fondo de pensiones tenga un rendimiento muy por encima de la tasa de referencia. Esto se debe a que por definición, el precio de un bono tiene una relación inversa con respecto a su tasa de interés, por lo que cuando las tasas de interés bajan, los precios de los bonos aumentan, incrementado su valor de mercado. Entendido este marco teórico, es preciso indicar que las condiciones macroeconómicas del periodo 2013, junto con la aplicación de una política monetaria expansiva por parte del Banco Central, fueron factores que contribuyeron en una significativa apreciación de los instrumentos de oferta pública que mantenemos en el portafolio de inversiones, básicamente de los títulos emitidos por Banco Central y el Ministerio de Hacienda. Lo anterior, debido a que el año 2013 se caracterizó por un primer semestre con un ciclo de mínimos históricos en las tasas de interés, producto de la reducción de tasa de política monetaria del Banco Central, efectuada en el mes de mayo 2013. Ésta marcada disminución en las tasas pasivas, provocó que los instrumentos financieros que se habían adquirido anteriormente a tasas altas y precios bajos, se valoraran a precios de mercado más altos, debido a la baja en las tasas, con lo cual su valor de mercado aumentó y se generaron ganancias extraordinarias en los fondos de pensiones y a su vez, en los ingresos operacionales de AFP Reservas. La importante apreciación de los portafolios administrados y la rentabilidad registrada por dicho concepto, impactaron positivamente el patrimonio de los fondos gestionados, aumentando de manera proporcional los saldos en las cuentas de capitalización individual de nuestros afiliados. De manera, que los trabajadores afiliados al Sistema Dominicano de Seguridad Social, fueron los grandes beneficiarios de la coyuntura económica antes descrita. Memoria Anual 2013 | 29
AFP Reservas ha asumido con un evidente compromiso la gestión de inversiones, ejecutando este importante rol dentro de un marco de pulcritud, integridad y ética profesional. Es por esto, que para robustecer estas funciones, en el año 2013 fue implementado el “Manual de Normas Prevención de Fraudes y Malas Prácticas”, con el objetivo de establecer las normas para la prevención, detección, respuesta al fraude y a malas prácticas que se pudieran presentar en la empresa. De igual manera, fortalecer la cultura ética, basada en el principio de la transparencia y de cero tolerancia al fraude, a fin de minimizar los riesgos operativos. En el transcurso del año 2013, la Comisión Clasificadora de Riesgos y Límites de Inversión, aprobó distintas emisiones de oferta pública que contribuyen directamente con la necesaria diversificación por instrumento de los fondos de pensiones. Dentro de las emisiones autorizadas como elegibles para los fondos de pensiones durante el 2013, podemos citar: •
Bonos Corporativos de Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos
•
Bonos Corporativos de Banco Ademi
Otro hecho importante, en materia de inversiones, que se debe resaltar, es que la Comisión Clasificadora de Riesgos y Límites de Inversión, en su Resolución Núm. 78, incrementó el límite máximo permitido en Instrumentos financieros emitidos y/o garantizados por el Estado Dominicano, en moneda local y/o extranjera, pasando de un quince por ciento (15%) a un veinte por ciento (20%) máximo del total del fondo de pensiones. Estos instrumentos son emitidos por el Ministerio de Hacienda, a través de la Dirección de Crédito Público. Con esta aprobación, los fondos administrados pueden acceder a un mayor volumen de instrumentos públicos de largo plazo, con atractivos rendimientos y bajo riesgo, en base al límite de inversión autorizado. Tomando en consideración los planteamientos arriba señalados y producto de los altos retornos obtenidos, durante el transcurso del año 2013, se verificó un incremento relativo de 27% en la cartera de fondos administrados, ya que de un total de RD$40,343,366,009 al 31 de diciembre de 2012, pasamos a administrar un monto de RD$51,349,982,654 al cierre del 31 de diciembre de 2013.
30 | Memoria Anual 2013
En los siguientes pasteles se presenta la conformación del total de fondos administrados al 31 de diciembre de 2013, según el sector de la economía en el que se encuentran colocados los recursos previsionales de nuestros afiliados: Empresas Privadas 1.49%
Organismos multilaterales 0.14%
Gobierno Central de la Rep. Dom. 19.41%
Instituciones Financieras-Bancos Múltiples 24.79% Instituciones Financieras-Asociaciones de Ahorros y Préstamos 3.87% Instituciones Financieras-Bancos de Ahorro y Crédito0.90% Instituciones Financieras-Banco Nacional de la Vivienda 2.23%
Banco Central de la Rep. Dom. 47.20%
En atención al tipo de instrumento, la cartera de inversiones de la suma de Fondos de Pensiones administrados, al cierre del 31 de diciembre de 2013, registra la siguiente composición:
Tit. Deuda Largo Plazo emitidos por el Gobierno Central 19.41%
Bonos emitidos por Organismos Multilaterales 0.14%
Bonos emitidos por empresas privadas 1.49%
Otros Títulos de Deuda emitidos por el Banco Central de la Rep. Dom. 46.36%
Depósitos a plazos y Certificados Financieros emitidos por las Instituciones Financieras 25.08% Bonos emitidos por las Instituciones Financieras 6.44% Letras Hipotecarias emitidas por el BNV 0.23% Notas de Renta Fija y Certificados de Inversión de Largo Plazo emitidos por el Banco Central de la Rep. Dom. 0.84%
Memoria Anual 2013 | 31
AFP Reservas, en apego a los límites permitidos y en procura de ofrecer a sus afiliados un portafolio diversificado y balanceado, mantiene una adecuada distribución por tipo de moneda en las inversiones realizadas al 31 de Diciembre de 2013, según se verifica en el siguiente gráfico: Inversiones en Moneda Extranjera 10.52% Inversiones en Moneda Nacional 89.48%
Visto el desempeño de las inversiones durante el año 2013, podemos concluir que nuevamente se puso de manifiesto, la ejecución impecable de la gestión de inversiones, en un ambiente económico favorecedor. Sin ser limitativos, a continuación citamos los principales factores claves que permitieron los extraordinarios resultados que exhibimos hoy: •
Proceso de toma de decisiones oportunas y atinadas
•
Firme apoyo en una eficiente política de manejo de portafolio
•
Mantenimiento de una cartera de inversiones con una adecuada diversificación por sector económico y por tipos de instrumentos autorizados y disponibles en el mercado local
•
Sano equilibrio entre las variables de rentabilidad y riesgos asociados
•
Fiel cumplimiento a la normativa vigente y a las mejores prácticas profesionales
32 | Memoria Anual 2013
a) Patrimonio Fondos Administrados Al 31 de diciembre del 2013, el patrimonio de los tres (3) fondos de pensiones administrados por AFP Reservas logró un total de RD$51,210.7MM, mostrando un incremento absoluto de RD$11,110.3MM lo que representa un 27.71% con relación al período 2012. Dentro de los factores que determinan este resultado se encuentran el incremento de las recaudaciones en las Cuentas de Capitalización Individual y de las contribuciones de los empleadores de todo el sistema de pensiones al Fondo de Solidaridad Social, aumento en la cantidad de afiliados y cotizantes en el régimen contributivo, al rendimiento obtenido en las inversiones realizadas por los fondos de pensiones. Al 31 de diciembre del 2013, el Sistema de Pensiones tiene acumulado un patrimonio de RD$248,541.6MM, de los cuales AFP Reservas posee una participación de 20.61% del total, en los tres Fondos de Pensiones que administra, en la siguiente gráfica mostramos esta participación: T-1 12.53%
T-4 2.89% T-5 5.19%
Total Sistema 79.40%
Fuente: Resumen Estadístico Previsional, Superintendencia de Pensiones. Diciembre 2013
La composición de los fondos administrados por AFP Reservas a diciembre 2013, es como se muestra a continuación:
Participación por tipo Fondos Administrados al 31 Diciembre 2013 Tipo Fondo
Valores Absolutos
Valores relativos
T-1
31,144,212,755
60.82%
T-4
7,177,896,521
14.01%
T-5
12,888,670,655
25.17%
Total de Fondos
51,210,779,931
100.00%
Memoria Anual 2013 | 33
b) Afiliación La Gerencia de Comercialización y la Gerencia de Ventas de la Región Norte lograron mantener un buen desempeño en las operaciones realizadas en el año 2013, generando un crecimiento significativo en los resultados de la empresa. A Diciembre del 2013, nuestra cartera de afiliados ascendió a 351,783, para un crecimiento de 7.17%en relación a Diciembre 2012.De este total, 184,240 cotizaron en Diciembre 2013, lo cual representó un incremento de 7.41% con respecto al nivel de cotizantes de Diciembre 2012 Nuestra participación de mercado para afiliados y cotizantes, es como se muestra a continuación:
Distribución de Afiliados por AFP al 31 de diciembre 2013 AFP Siembra 20.7%
Scotia AFP 33.6%
AFP Romana 0.8%
Distribución de Cotizantes por AFP al 31 de diciembre 2013
AFP Reservas 13.1%
AFP Siembra 20.0%
AFP Popular 31.8%
AFP Romana 0.8%
AFP Reservas 14.7%
Scotia AFP 31.6%
AFP Popular 32.8%
Fuente: Resumen Estadístico Previsional, Superintendencia de Pensiones. Diciembre 2013
AFP Reservas mantiene la mejor Densidad de Cotizantes entre los principales competidores del mercado, logrando una densidad de 52.37% al 31 de Diciembre de 2013. c) Traspasos En el año 2013 logramos un excelente desempeño en la captación de clientes a través de la gestión de traspasos. Por esta vía obtuvimos un resultado neto de 4,515 nuevas CCI.
34 | Memoria Anual 2013
d) Beneficios Fueron procesadas 3,223 solicitudes de los diferentes tipos de beneficios, de las cuales 2,678 fueron devolución de saldos por Ingreso Tardío, así como 201 por discapacidad, 297 por sobrevivencia y 47 solicitudes del fondo de pensionados del Banco de Reservas, para un total de 498 solicitudes tramitadas a Seguros BanReservas, de conformidad al contrato de discapacidad y sobrevivencia. f) Recaudo Durante el año 2013, los aportes recibidos por concepto de Cuenta Personal en el Fondo T-1 fueron de RD$3,123.8 MM, en el Fondo T-4 ascendieron a RD$622,074.2 MM, en el caso del Fondo T-5 (Fondo de Solidaridad Social) los aportes recibidos fueron de RD$1,156.1 MM. En comparación con el año 2012, se verifica un aumento de un 10% en los aportes recibidos en el Fondo T-1 por concepto de Cuenta Personal. En tanto el Fondo T-5 percibió un aumento de un 10%. La composición de los aportes recibidos en el 2013, se desglosa en tres conceptos básicos, a saber: Cuenta personal, Seguro de vida y Comisión AFP. La comisión administrativa es el importe que cobra la AFP por administrar las cuentas de los afiliados, la cual representa el 0.5% del salario cotizable y es uno de los ingresos principales que genera la AFP. En tal sentido, en el año 2013 se recibieron por este concepto, RD$190.8 MM en el Fondo T-1 y RD$7.7 MM en el Fondo T-4, representando un incremento de un 9.3%. El monto total en el 2013 de las primas pagadas a Seguros BanReservas, según Contrato de Póliza suscrito entre ambas empresas del Grupo Financiero Reservas, se colocaron de la siguiente manera: RD$350.1 MM por cuenta del Fondo T-1 y RD$15.8 MM por el Fondo T-4, para un total de RD$365.9 MM. Estos datos representan un incremento en las primas pagadas de RD$34.6 MM con relación al año 2012.
III- RESULTADOS FINANCIEROS AFP RESERVAS Los ingresos totales generados por la Administradora ascendieron a RD$1,588.9MM, mientras que en el 2012 el monto alcanzado fue de RD$1,255.6MM, lo que representa un incremento absoluto de RD$ 333.3MM y relativo de 26.55%, con relación al período anterior. Acorde a lo establecido en la Ley 87-01 los ingresos de la Administradora que provienen por la administración de los recursos de los afiliados solo podrán ser producto de los siguientes conceptos:
Memoria Anual 2013 | 35
•
Comisión anual complementaria
•
Comisión mensual administrativa
•
Cobros por servicios opcionales
•
Intereses por retrasos
La comisión anual complementaria corresponde al 30% hasta el 13 de noviembre y un 25% a partir del 14 de noviembre, de la rentabilidad obtenida por encima de la tasa promedio de los bancos comerciales, para los Fondos de Pensiones Contributivo (T-1) y Reparto (T-4), y de un 15% para el Fondo de Solidaridad Social (T-5); la comisión mensual administrativa es el 0.5% del salario mensual cotizable. En ese sentido, el desempeño de la comisión anual complementaria en el 2013 es de RD$1,168.3MM mostrando una variación absoluta y relativa de RD$275.2 MM y 30.83%, con relación al período 2012; la comisión mensual administrativa registra un incremento de RD$16.8MM, estos resultados han sido debido a la aplicación de estrategias que nos garanticen mantener los niveles de rentabilidad y una cartera de afiliados adecuada. En la siguiente gráfica mostramos el desempeño del total de los ingresos generados en el 2013:
Rendimiento Garantía de Rentabilidad 3.78% Intereses sobre Inversiones 8.60%
Otros ingresos Financieros 1.59%
Ingresos extraordinarios 00.1% Comisión Mensual Administrativa 12.48%
Ingresos por retrasos 0.00%
Comisión Anual Complementaria 73.53%
36 | Memoria Anual 2013
Por otra parte, en el período 2013 el total de los gastos antes de impuesto sobre la renta asciende a RD$ 299.4MM, mientras que el gasto de Impuesto Sobre la Renta es de RD$375.5 MM, el resultado neto del ejercicio es de RD$913.9MM, mientras que en el 2012 de RD$1,006.7MM.
En la siguiente gráfica podemos apreciar el comportamiento de los gastos en el 2013: 375.5
220.8
62.1 16.5
Gastos operacionales• Gastos generales • Gastos financieros • Gasto ISR
Conforme a la excelente situación financiera que evidencian los Estados Financieros Auditados de la Administradora de Fondos de Pensiones Reservas y los Fondos de Pensiones Administrados por ésta al 31 de Diciembre de 2013, solicitamos e invitamos formalmente a nuestros accionistas presentes en esta Asamblea General Ordinaria Anual a proceder con la aprobación y el descargo a la gestión ejecutada por la Alta Gerencia de AFP Reservas y su Consejo de Administración, como lo estipula el Literal A del artículo 42.1 de los Estatutos Sociales de AFP Reservas. Lic. Enrique Ramírez Paniagua Presidente Consejo de Administración
Memoria Anual 2013 | 37
Memoria Anual 2013 | 39
40 | Memoria Anual 2013
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros sobre Base Regulada 31 de diciembre 2013
Afp La AFP de los Dominicanos, que les garantiza su retiro.
Afp La AFP de los Dominicanos, que les garantiza su retiro. Memoria Anual 2013 | 41
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A.
31 de diciembre de 2013 (Con el Informe de los Auditores Independientes) 43
Informe de los Auditores Independientes Estados Financieros sobre Base Regulada
45
Balances Generales
47
Estados de Resultados
48
Estados de Cambios en el Patrimonio
49
Estados de Flujos de Efectivo
50
Notas a los Estados Financieros
42 | Memoria Anual 2013
Memoria Anual 2013 | 43
44 | Memoria Anual 2013
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
CODIGO
2013 RD$
DESCRIPCION
1
ACTIVO
1.1 1.1.1 1.1.2
ACTIVO DISPONIBLE (notas 4.1.1 y 11) Efectivo Cuentas Corrientes Instituciones Financieras
1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3
CUENTAS POR COBRAR (notas 4.1.2, 9 y 11) Cuentas por Cobrar - Fondos de Pensiones Cuentas por Cobrar - Tesorería de la Seguridad Social Otras Cuentas por Cobrar
1.3 1.3.1 1.3.2 1.3.3 1.3.9
INVERSIONES (notas 4.1.3, 9 y 11) Inversiones - Sector Público Inversiones - Instituciones Financieras Inversiones - Empresas Otras Inversiones
1.4
GARANTÍA DE RENTABILIDAD (notas 4.1.4, 8, 10 y 11)
50,000 7,604,302 128,918,315
568,275,081 252,257,637 260,511,535 151,925
Garantía de Rentabilidad
500,899,954
1.5 1.5.1 1.5.2 1.5.3 1.5.4 1.5.5 1.5.6 1.5.7
ACTIVOS FIJOS (nota 4.1.5) Terrenos Edificaciones Mobiliario y Equipos Construcciones y Adquisiciones en Proceso Mejoras en Propiedades Arrendadas Otros Activos Fijos (Depreciación Acumulada de Activos Fijos)
60,299,278 16,061,771 31,061,280 10,890,628 (30,850,412)
1.6 1.6.1 1.6.2 1.6.3 1.6.4
OTROS ACTIVOS (notas 4.1.6 y 7) Pagos Anticipados Impuesto sobre la Renta Diferido Gastos Diferidos Bienes Diversos
38,826,943 2,814,573 3,031,039 710,227
TOTAL ACTIVO CUENTAS DE ORDEN (DEBE)
6.1.1
Activos de los Fondos Administrados (nota 11)
7,654,302
133,559,081
2,763,122 1,877,644
1.4.1
6
2012 RD$
51,210,779,931
50,000 6,314,605 237,405,261
6,364,605
247,802,734
2,605,559 7,791,914 1,081,196,178
500,899,954 87,462,545
45,382,782
347,605,697 311,389,254 254,132,892 145,249
398,813,205 60,299,278 16,061,771 26,843,144 9,485,789 (26,776,632) 108,874,590 1,993,547 4,450,299 571,855
913,273,092
398,813,205 85,913,350
115,890,291
1,856,154,842
1,768,057,277
51,210,779,931
40,100,381,440 40,100,381,440
Las notas en las páginas 1 a la 27 son parte integral de estos estados financieros - base regulada.
Memoria Anual 2013 | 45
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
CODIGO
2013 RD$
DESCRIPCION
2
PASIVO
2.1
PASIVO CORRIENTE (notas 4.2.1, 4.2.2, 4.2.3, 4.2.4, 7 y 11) Cuentas por Pagar - Fondos de Pensiones Cuentas por Pagar - Tesorería de la Seguridad Social Cuentas por Pagar - Compañías de Seguros Cuentas por Pagar - Empresas Relacionadas Financiamiento Obtenido Cotizaciones al Sistema Dominicano de Seguridad Social por Pagar Acreedores Diversos Impuesto Sobre la Renta Diferido Provisiones
2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.1.5 2.1.6 2.1.7 2.1.8 2.1.9 2.2 2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.2.4
PASIVO A LARGO PLAZO
Documentos por Pagar - Empresas Relacionadas Financiamiento Obtenido Otros Documentos por Pagar - Largo Plazo Provisiones
2,456,113 -
PATRIMONIO
3.1 3.1.1 3.1.2
Capital en Circulación (nota 5)
3.2
APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS
3.2.1 3.2.2
1,025,849 5,482,053 35,475,151
-
-
3.4
RESULTADOS ACUMULADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
3.4.1 3.4.2 3.4.3 3.5 3.5.1 3.5.2
673,474,000 -
Primas sobre Acciones Aportes para Incremento de Capital
RESERVAS PATRIMONIALES (nota 6)
2,185,800 -
201,417,489
Capital (Acciones en Tesorería)
3.3 3.3.1 3.3.2
201,417,489
1,409,642 4,655,339 192,896,395
TOTAL PASIVO
3
2012 RD$
673,474,000
-
-
Reservas Obligatorias Reservas Voluntarias
67,347,400 -
Utilidades no Distribuibles Utilidades por Aplicar (Pérdidas por Absorber)
67,347,400
-
-
RESULTADOS DEL EJERCICIO
Utilidad del Ejercicio (Pérdida del Ejercicio)
913,915,953 -
913,915,953
44,168,853
44,168,853
673,474,000 -
673,474,000
-
67,347,400 -
67,347,400
-
983,067,024 -
983,067,024
TOTAL PATRIMONIO (nota 9)
1,654,737,353
1,723,888,424
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
1,856,154,842
1,768,057,277
51,210,779,931
40,100,381,440
7
CUENTAS DE ORDEN (HABER)
7.1.1
Contracuenta de los Activos de los Fondos Administrados (nota 10) Lic. Enrique Ramírez Paniagua Presidente del Consejo de Administración
46 | Memoria Anual 2013
51,210,779,931 Lic. Alfonso T. Montás Gerente General
Lic. Grace Pérez Gerente Financiero
40,100,381,440 Lic. Damaris A. Mejía Encargada de Contabilidad Administrativa
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Estados de Resultados - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
CODIGO 4
INGRESOS
4.1 4.1.1.01 4.1.1.02 4.1.1.03 4.1.1.04 4.1.1.99
INGRESOS OPERACIONALES
4.2 4.2.1 4.2.2 4.2.3 4.2.4
INGRESOS FINANCIEROS
4.3 4.3.1
2013 RD$
DESCRIPCION
Comisión Mensual Administrativa Comisión Anual Complementaria Cobros por Servicios Operacionales Intereses por Retrasos Otros Ingresos Operacionales
198,353,300 1,168,328,939 66,714 -
Ingresos Financieros Dividendos Ganados Rendimiento Garantía de Rentabilidad Otros Ingresos Financieros (nota 4.2.5)
136,715,848 60,054,691 25,260,571
INGRESOS EXTRAORDINARIOS
Ingresos Extraordinarios
166,020
GASTOS
5.1 5.1.1 5.1.2 5.1.3
GASTOS OPERACIONALES
5.2 5.2.1 5.2.2 5.2.3
GASTOS GENERALES (nota 10)
5.3 5.3.1 5.3.2 5.3.3
GASTOS FINANCIEROS
5.5 5.5.1
GASTOS EXTRAORDINARIOS
Gastos del Personal de Ventas Gastos del Personal Administrativo Gastos por Servicios Externos
76,922,211 92,054,781 51,845,446
Gastos de Traslados y Comunicaciones Gastos de Infraestructura Gastos Diversos (nota 4.2.6)
6,749,113 20,959,176 34,392,702
Intereses por Financiamiento Pérdida Garantía de Rentabilidad Otros Gastos Financieros (nota 4.2.7)
3,767,943 12,760,250
Gastos Extraordinarios
-
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA IMPUESTO SOBRE LA RENTA (nota 7)
Impuesto sobre la Renta
222,031,110
166,020
181,552,574 893,040,178 86,088 117,041,379 49,713,030 13,738,074 453,663
220,822,438
62,100,991
16,528,193
-
1,289,494,461 375,578,508
180,492,483
453,663
60,817,806 68,965,039 45,807,099 4,318,703 14,656,000 28,443,975 1,749,936 14,575,537
175,589,944
47,418,678
16,325,473
-
-
239,334,095 1,016,290,891
375,578,508 913,915,953
RESULTADO DEL EJERCICIO
1,074,678,840
1,255,624,986
299,451,622
TOTAL GASTOS
5.4 5.4.1
1,366,748,953
1,588,946,083
TOTAL INGRESOS
5
2012 RD$
9,512,972
9,512,972 1,006,777,919
Las notas en las páginas 1 a la 27 son parte integral de estos estados financieros - base regulada. Lic. Enrique Ramírez Paniagua Presidente del Consejo de Administración
Lic. Alfonso T. Montás Gerente General
Lic. Grace Pérez Gerente Financiero
Lic. Damaris A. Mejía Encargada de Contabilidad Administrativa
Memoria Anual 2013 | 47
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012
Capital en Circulación RD$ Saldo al Final del Año 2011
Aportes Patrimoniales no Capitalizados RD$
Reservas Patrimoniales RD$
Resultados Acumulados de Ejercicios Anteriores RD$
Resultados del Ejercicio RD$
Total RD$
673,474,000
-
43,636,505
515,017,886
449,093,598
Capitalización Resultados del Año Anterior
-
-
-
449,093,598
(449,093,598)
-
Dividendos (nota 5)
-
-
-
(964,111,484)
-
(964,111,484)
-
-
-
-
-
Incremento (Disminución) del Capital Social
1,681,221,989
Variación en Aportes para Incremento de Capital
-
-
-
-
-
-
Incremento de la Reserva Legal (nota 6)
-
-
23,710,895
-
(23,710,895)
-
Incremento Otras Reservas
-
-
-
-
-
-
Resultado del Ejercicio
-
-
-
-
1,006,777,919
1,006,777,919 1,723,888,424
Saldos al Final del Año 2012
673,474,000
-
67,347,400
-
983,067,024
Capitalización Resultados del Año Anterior
-
-
-
983,067,024
(983,067,024)
Dividendos (nota 5)
-
-
-
(983,067,024)
Incremento (Disminución) del Capital Social
-
-
-
-
-
-
Variación en Aportes para Incremento de Capital
-
-
-
-
-
-
Incremento de la Reserva Legal (nota 6)
-
-
Incremento Otras Reservas
-
-
-
-
-
-
Resultado del Ejercicio
-
-
-
-
913,915,953
913,915,953
673,474,000
-
67,347,400
-
913,915,953
1,654,737,353
Saldos al Final del Año 2013
(983,067,024)
-
-
Las notas en las páginas 1 a la 27 son parte integral de estos estados financieros - base regulada.
Lic. Enrique Ramírez Paniagua Presidente del Consejo de Administración
48 | Memoria Anual 2013
Lic. Alfonso T. Montás Gerente General
Lic. Grace Pérez Gerente Financiero
Lic. Damaris A. Mejía Encargada de Contabilidad Administrativa
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Estados de Flujos de Efectivo - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 Descripción
2013 RD$
EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: Resultado Neto del Ejercicio Abonos (Cargos) a Resultados que no Generan Flujos de Efectivo: Intereses devengados no cobrados
2012 RD$
913,915,953
Provisiones y Previsiones Depreciación del Activo Fijo Amortización de Gastos Diferidos Impuesto sobre la Renta Diferido Ganancia en Venta de Activos Fijos (Neto)
-
-
17,660,424 4,328,511 1,419,260 (821,026) -
(5,832,118) 4,208,670 1,425,353 79,161 (11,116)
TOTAL EFECTIVO POR RESULTADO DEL EJERCICIO CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS (Incremento) Disminución en Cuentas por Cobrar (Incremento) Disminución en la Garantía de Rentabilidad (Incremento) Disminución en Pagos Anticipados (Incremento) Disminución en Gastos Diferidos (Incremento) Disminución en Otros Activos Corrientes Incremento (Disminución) en Cuentas Comerciales por Pagar Incremento (Disminución) en Deudas Fiscales y Sociales Incremento (Disminución) en Otros Pasivos
936,503,122
1,006,647,869
114,243,653
(153,188,606)
(102,086,749) 70,047,647 (138,372)
(88,863,094) (107,892,118) (90,275) 453,201
(172,608) 139,760,820 -
2,142,963 (28,480,454) -
TOTAL EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Compra de Activos Fijos Compra de Programas de Computadoras Producto de la Disposición de Propiedad, Planta y Equipos Colocación en Inversiones Temporarias y Permanentes Cancelación de Inversiones
1,006,777,919
221,654,391
(375,918,383)
1,158,157,513
630,729,486
(6,012,331) -
(1,311,711) -
134,625 (752,609,713) 584,686,627
14,358 (1,778,364,334) 2,112,705,191
TOTAL EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
(173,800,792)
333,043,504
FLUJOS DE EFECTIVO ORIGINADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Aportes de Capital Dividendos Pagados Incremento (Disminución) Deudas a Corto Plazo, (Neto Pagos) Incremento de Deudas a Largo Plazo Pago Deudas a Largo Plazo TOTAL EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
(983,067,024)
(964,111,484)
-
(983,067,024)
(964,111,484)
DISMINUCIÓN (AUMENTO) NETO EN EL EFECTIVO
1,289,697
(338,495)
DISPONIBILIDADES AL INICIO DEL EJERCICIO
6,364,604
6,703,099
DISPONIBILIDADES AL CIERRE DEL EJERCICIO
7,654,301
6,364,604
Las notas en las páginas 1 a la 27 son parte integral de estos estados financieros - base regulada. Lic. Enrique Ramírez Paniagua
Lic. Alfonso T. Montás
Lic. Grace Pérez
Lic. Damaris A. Mejía
Presidente del Consejo de Administración
Gerente General
Gerente Financiero
Encargada de Contabilidad Administrativa
Memoria Anual 2013 | 49
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
1
Constitución y objeto de la sociedad La Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S. A. (AFP Reservas o la Administradora), es una subsidiaria de Tenedora Banreservas, S. A. y fue constituida el 19 de julio de 2001 bajo las leyes de la República Dominicana. La misma tiene por objeto administrar fondos de pensiones y se rige por lo establecido en la Ley 87-01 que crea el Sistema Dominicano de Seguridad Social y las Normas Complementarias a dicha ley. En la actualidad, AFP Reservas administra el Fondo de Pensiones T-1 AFP Reservas (Contributivo), el Fondo de Pensiones T-4 AFP Reservas (Reparto) y el Fondo de Pensiones T-5 AFP Reservas (Solidaridad Social), según establece la Ley 87-01. La Administradora es regulada por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana. La Administradora está domiciliada en la Av. Gustavo Mejía Ricart No. 124-A, Santo Domingo, República Dominicana.
2
Actividad de la sociedad La Administradora recibió su habilitación definitiva para operar bajo la Ley 87-01 en fecha 13 de enero de 2003, mediante la Resolución No. 30-03 de la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana. Las actividades formales de la administración de fondos bajo el amparo de la Ley 87-01 se iniciaron a partir del 1ro. de febrero de 2003, fecha de entrada en vigencia de dicha ley.
3
Principios contables
3.1
Base de presentación Los estados financieros – base regulada de Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S. A., han sido preparados de conformidad con las prácticas contables prescritas por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana, y en los aspectos no previstos por dichas disposiciones, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Las prácticas contables prescritas por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana son similares a las Normas Internacionales de Información Financiera, excepto por las siguientes diferencias: a) La Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana permite que las erogaciones incurridas en la etapa pre-operacional, tales como gastos de promotores de pensiones, publicidad,
50 | Memoria Anual 2013
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012
papelería de la gestión comercial y gastos relacionados con estudios de factibilidad, asesoría y alquiler de oficinas sean capitalizados y amortizados en un período de cinco (5) años a partir del 31 de mayo de 2003. De acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, estas partidas deben ser registradas como gastos al momento en que se incurren. b) La Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana, requiere que las inversiones en papeles comerciales y certificados de depósitos sean clasificados como inversiones, independientemente del vencimiento de éstas. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que las inversiones en estos tipos de instrumentos sean clasificadas como equivalentes de efectivo, cuando sean instrumentos de alta liquidez y su vencimiento sea de 90 días o menos. c) La Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana requiere que las administradoras registren sus saldos en moneda extranjera a la tasa promedio de compra en efectivo de la banca comercial, publicada por el Banco Central de la República Dominicana. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que los saldos en moneda extranjera sean traducidos a la última tasa de acceso que tuvo la Administradora. d) La Superintendencia de Pensiones requiere que la Administradora revele sus inversiones en valores por sector y por tipo de instrumento. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren divulgaciones adicionales que permitan a los usuarios de los estados financieros evaluar: a) la importancia de los instrumentos financieros en relación a la posición financiera y resultados de la entidad y b) la naturaleza y el alcance de los riesgos resultantes de los instrumentos financieros, a los cuales la entidad está expuesta durante el ejercicio y la fecha de reporte y como la entidad maneja esos riesgos. e) Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que si una entidad mantiene instrumentos financieros derivados, éstos sean separados de su contrato principal y registrado de forma separada si las características y riesgos del contrato principal y el derivado no se encuentra estrechamente relacionados. La Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana no contempla la base de registro y manejo de los instrumentos financieros derivados. f) Existen diferencias entre la presentación y ciertas revelaciones de los estados financieros según las Normas Internacionales de Información Financiera y las requeridas por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana.
Memoria Anual 2013 | 51
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
La emisión de los estados financieros - base regulada fue autorizada por la administración en fecha 25 de marzo de 2014. La aprobación final de dichos estados financieros debe ser efectuada por la Asamblea de Accionistas. Las políticas contables establecidas más adelante, han sido aplicadas consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros base regulada. 3.2
Base de medición Los estados financieros - base regulada han sido preparados en base al costo histórico.
3.3
Moneda funcional y de presentación Los estados financieros - base regulada están presentados en pesos dominicanos (RD$), la cual es la moneda funcional de la Administradora.
3.4
Uso de juicios y estimaciones La preparación de los estados financieros de conformidad con las prácticas contables prescritas o permitidas por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana, requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisadas regularmente, las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas prospectivamente.
3.5
Supuestos e incertidumbres en las estimaciones La información sobre supuestos e incertidumbre de estimación que tienen el efecto más importante en los estados financieros - base regulada, se describen en las siguientes notas: Nota 4.1.4 Nota 4.1.5 Nota 7.2.4 Nota 7 Nota 11
52 | Memoria Anual 2013
Garantía de rentabilidad Activos fijos Provisiones Impuesto sobre la renta Instrumentos financieros
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 Medición de los valores razonables Algunas de las políticas y revelaciones contables de la Administradora requieren la determinación del valor razonable de los activos y pasivos financieros. 3.6
Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional de la Administradora en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a la fecha del reporte son convertidos a pesos dominicanos (RD$) a la tasa de cambio vigente en el mercado a la fecha de los estados financieros - base regulada. Los ingresos o gastos se traducen a pesos dominicanos (RD$) usando la tasa vigente a la fecha de la transacción. Las diferencias resultantes de la conversión de los activos y pasivos en moneda extranjera se incluyen dentro de los ingresos financieros cuando es ganancia y dentro del renglón de gastos financieros cuando es pérdida, en los estados de resultados - base regulada que se acompañan. La tasa de cambio del peso dominicano (RD$) con relación al dólar de los Estados Unidos de América (US$) era de RD$ 42.67 y RD$ 40.26, respectivamente, por cada US$1.00 al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente.
3.7
Instrumentos financieros La Administradora clasifica los activos financieros en las siguientes categorías: cuentas y partidas por cobrar y disponibles para la venta. La Administradora mantiene los siguientes activos financieros: efectivo en banco, cuentas por cobrar, inversiones y garantía de rentabilidad. La Administradora clasifica los pasivos financieros en la categoría de otros pasivos financieros. La Administradora mantiene como a los acreedores diversos. Medición de los valores razonables Algunas de las políticas y revelaciones contables de la Administradora requieren la determinación del valor razonable de los activos y pasivos financieros. ♦ El valor razonable del efectivo, cuentas por cobrar, garantía de rentabilidad y acreedores diversos, fueron determinados sobre la base del aproximado de sus valores en libros, debido al corto tiempo de vencimiento de esos instrumentos. ♦
El valor razonable de las inversiones (excepto por las inversiones emitidas o garantizadas por el Estado Dominicano), se evalúa sobre la base de la calificación determinada por empresas
Memoria Anual 2013 | 53
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
calificadoras de riesgo de reconocida experiencia en esta área. En el caso de entidades no calificadas, la Administradora realiza la evaluación de sus inversiones en base a la condición financiera del emisor. La pérdida derivada por la diferencia entre el valor de recuperación de la inversión y su valor en libros se reconoce en el año en que se origina. Durante los años de 2013 y 2012, la Administradora no ha incurrido en pérdida alguna por este concepto. ♦ El valor razonable de las inversiones emitidas o garantizadas por el Estado Dominicano, no ha sido determinado y estas se mantienen registradas a su costo amortizado. 3.7.1
Activos y pasivos financieros - reconocimiento y baja en cuentas La Administradora reconoce inicialmente las cuentas y partidas por cobrar y los instrumentos de deuda emitidos en la fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente en la fecha de contratación. La Administradora da de baja en cuentas a un activo financiero, cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales en una transacción en que la se transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas de la propiedad del activo financiero, o no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas relacionados con la propiedad y no retiene control sobre los activos transferidos. Cualquier participación en estos activos financieros dados de baja en cuentas que sea creada o retenida por la Administradora es reconocida como un activo o pasivo separado. La Administradora da de baja en cuentas un pasivo financiero, cuando sus obligaciones contractuales son pagadas o canceladas, o bien hayan expirado. Un activo y un pasivo financiero serán objeto de compensación, de manera que se presente en los balances generales - base regulada su importe neto, cuando y solo cuando la Administradora tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos y tenga la intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.
3.7.2 Activos financieros - medición Cuentas y partidas por cobrar Estos activos inicialmente se reconocen al valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los préstamos y partidas por cobrar se valorizan al costo amortizado usando el método de interés efectivo. 54 | Memoria Anual 2013
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 3.7.3
Pasivos financieros - medición Los pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable menos los costos de transacción directamente atribuibles. Posterior al reconocimiento inicial, estos pasivos son medidos al costo amortizado usando el método de interés efectivo.
3.7.4
Acciones comunes Las acciones comunes son clasificadas dentro del patrimonio. Los costos incrementales atribuibles directamente a la emisión de acciones comunes, son reconocidos como una deducción del patrimonio, netos de cualquier efecto tributario.
3.8
Activos fijos y depreciación
3.8.1
Reconocimiento y medición Las partidas de activos fijos son valorizadas al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El costo de activos construidos por la propia Administradora incluye lo siguiente: ♦ El costo de los materiales y la mano de obra directa; ♦ Cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto; ♦ Cuando la Administradora tiene una obligación de retirar el activo o rehabilitar el lugar, los costos de los activos también incluyen una estimación de los costos de desmantelar y remover las partidas y de restaurar el lugar donde estén ubicados. Los programas de computación adquiridos, los cuales están integrados al funcionamiento de los equipos relacionados, son capitalizados como parte de esos equipos. Cualquier ganancia o pérdida de la venta de un elemento de activo fijo (calculada como la diferencia entre el valor obtenido de la disposición y el valor en libros del elemento) se reconoce en resultados.
Memoria Anual 2013 | 55
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 3.8.2
Desembolsos posteriores Los desembolsos posteriores se capitalizan solo cuando es probable que los beneficios económicos futuros relacionados con el desembolso fluyan a la Administradora. Las reparaciones y mantenimientos continuos se registran como gastos en resultados cuando se incurren.
3.8.3 Depreciación La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo u otro monto que se sustituye por el costo, menos su valor residual. La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de cada partida de los activos fijos, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo. Los elementos de activos fijos se deprecian desde la fecha en que están instalados y aptos para su uso o en el caso de activos construidos internamente, desde que el activo este completado y en condiciones de ser usado. El estimado de años de vida útil de los activos se distribuye de la siguiente forma: Años Tipos de Activos Vida Útil Edificio Mejoras en propiedades Equipos de cómputos Mobiliario y equipo de oficina Equipos de transporte Otros muebles y equipos 3.9
20 4 6 6 5 6
Otros activos - programas de computadora Los programas de computadora adquiridos para el manejo de los fondos administrados son contabilizados en una cuenta de otros activos y amortizados por el método de línea recta, es decir, la distribución uniforme del costo de los activos sobre el estimado de años de su vida útil, la cual se estima es de cinco (5) años.
56 | Memoria Anual 2013
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 3.10 Deterioro 3.10.1 Activos financieros Los activos financieros no clasificados al valor razonable con cambios en resultados, son evaluados en cada fecha del balance general - base regulada para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro del valor. La evidencia objetiva de que los activos financieros están deteriorados incluye; mora o incumplimiento por parte de un deudor; reestructuración de un monto adeudado a la Administradora en términos que la Administradora no consideraría en otras circunstancias; indicios de que un deudor o emisor se declarará en banca rota; cambios adversos en el estado de pago de prestatarios o emisores; desaparición de un mercado activo para un instrumento; y datos observables que indican que existe un descenso medible en los flujos de efectivo esperados de un grupo de activos financieros. Para una inversión en un instrumento de patrimonio, la evidencia objetiva del deterioro incluirá un descenso significativo o prolongado en su valor razonable por debajo de su costo. La Administradora considera que un descenso del 20% es significativo y que un período de nueve (9) meses es prolongado. Activos financieros medidos al costo amortizado La Administradora considera la evidencia de deterioro de los activos financieros medidos a costo tanto a nivel específico como colectivo. Todos los activos individualmente significativos son evaluados individualmente por deterioro. Los que no se encuentran deteriorados son evaluados por deterioro colectivo que ha sido incurrido pero no identificado aún. Los activos que no son individualmente significativos son evaluados por deterioro colectivo agrupando los activos con características de riesgo similares. Al evaluar el deterioro colectivo, la Administradora usa información histórica acerca de la oportunidad de las recuperaciones y el importe de la pérdida incurrida, y hace un ajuste si las condiciones económicas y crediticias actuales hacen probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas. Una pérdida por deterioro se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados con la tasa de interés efectiva original del activo financiero. Las pérdidas se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de provisión. Cuando la Administradora considera que no existen posibilidades realistas de recuperar el activo, los importes involucrados son castigados. Si posteriormente el importe de la pérdida por deterioro disminuye y el descenso puede ser relacionado objetivamente con un hecho ocurrido después de que se reconoció el deterioro, la pérdida por deterioro previamente reconocida se reversa en resultados.
Memoria Anual 2013 | 57
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada Activos financieros disponibles para la venta Las pérdidas por deterioro en activos financieros disponibles para la venta se reconocen reclasificando las pérdidas acumuladas en la reserva de valor razonable a resultados. El importe reclasificado será la diferencia entre el costo de adquisición (neto de cualquier reembolso del principal o amortización del mismo) y el valor razonable actual, menos cualquier pérdida por deterioro del valor de ese activo financiero previamente reconocida en el resultado del período. Si en un período posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta se incrementase, y este incremento pudiese ser objetivamente relacionado con un suceso ocurrido después de que la pérdida por deterioro de valor fuese reconocida en el resultado del período, tal pérdida se reversará en resultados del período. 3.10.2 Activos no financieros La Administradora evalúa el deterioro de sus activos no financieros, a excepción del impuesto sobre la renta diferido, a las fechas de los balances generales - base regulada, para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen indicios de deterioro se estima su valor recuperable. El valor recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor en uso y el valor razonable, menos los costos de venta. El valor de uso es determinado en base a los flujos de caja descontados al valor presente, utilizando una tasa de descuento similar a la de los mercados en que se negocian estos activos. Para evaluar el deterioro, son segregados los activos cuyo uso genera flujos de efectivo continuo de aquellos otros activos que no generan flujos de efectivo continuo. Si el valor recuperable es menor que el valor en libros, se reconoce una pérdida por deterioro, la cual es cargada a los resultados del período. 3.11
Provisiones Una provisión es reconocida si, como resultado de un suceso pasado o presente, la Administradora tiene una obligación legal o implícita que puede ser estimada, y es probable que se necesite utilizar recursos económicos para negociar y cerrar la obligación.
3.12
Prestaciones laborales El Código de Trabajo de la República Dominicana establece el pago de un auxilio de preaviso y cesantía a aquellos empleados cuyos contratos de trabajo sean terminados sin causa justificada. La Administradora considera que no es necesario registrar pasivo alguno para cubrir el concepto de prestaciones laborales bajo circunstancias normales de operación y los pagos correspondientes se cargan a los resultados del año en que se efectúan.
58 | Memoria Anual 2013
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 3.13
Reconocimiento de ingresos y gastos
3.13.1 Ingresos por comisiones, servicios y otros La Administradora reconoce sus ingresos por comisión administrativa y complementaria, así como sus ingresos por servicios y otros en base al método de lo devengado, es decir: ♦ El ingreso por comisión por administración que se recibe del Fondo T-1 (Contributivo) y Fondo T-4 (Reparto) se reconoce cuando se realiza la dispersión de los recursos en las cuentas de la Administradora, en base al 0.5% del salario cotizable. ♦ El ingreso por comisión complementaria corresponde al 30%, hasta el 13 de noviembre de 2013 y un 25% a partir del 14 de noviembre del mismo año, del rendimiento obtenido en la administración de las inversiones del Fondo T-1 (Contributivo) y Fondo T-4 (Reparto) y 15% del Fondo T-5 (Solidaridad Social), por encima de la tasa promedio de los bancos comerciales, publicada diariamente por el Banco Central de la República Dominicana. 3.13.2 Gastos La Administradora reconoce los gastos en el momento en que se incurren. 3.13.3 Gastos financieros Los gastos financieros comprenden los intereses por financiamiento, pérdida por garantía de rentabilidad, deterioro en el valor de los activos financieros, pérdidas por fluctuación de moneda y cargos bancarios. 3.14
Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta está compuesto por el impuesto del año corriente, el impuesto sobre la renta diferido, impuesto sobre la renta años anteriores y el crédito fiscal. El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto esperado por pagar o por cobrar producto de la renta imponible del ejercicio, usando tasas impositivas aprobadas o a punto de ser aprobadas, a la fecha de los balances generales - base regulada. Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en libros de los activos y pasivos según las prácticas contables de la Superintendencia de Pensiones y los montos usados para propósitos tributarios, siempre y cuando éstas sean realizables.
Memoria Anual 2013 | 59
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporarias cuando son reversados, basándose en las leyes que han sido aprobadas o a punto de aprobar a la fecha de los balances generales - base regulada. El impuesto sobre la renta diferido es reconocido solo si es probable que las partidas que lo originan puedan ser aprovechadas fiscalmente al momento de revertirse. El crédito fiscal se originaba por la retención del impuesto sobre dividendos pagados a accionistas. El impuesto de años anteriores corresponde a la diferencia entre el monto provisionado de impuesto sobre la renta y el monto liquidado al momento de efectuar la Declaración Jurada de Sociedades.
4
Composición de los grupos de los estados financieros Un detalle de los principales rubros que componen los estados financieros - base regulada de la Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S. A., al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es como sigue:
4.1.1
Efectivo en caja y cuentas corrientes en instituciones financieras Un detalle de esta cuenta al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es como sigue:
2013
2012
Efectivo en caja Efectivo en bancos comerciales (a)
RD$
50,000 7,604,302
50,000 6,314,605
RD$
7,654,302
6,364,605
60 | Memoria Anual 2013
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
(a) Corresponde a efectivo en cuenta corriente con las siguientes instituciones financieras: 2013 Banco de Reservas de la República Dominicana, Banco de Servicios Múltiples - seguro de vida RD$ 660,903 Banco de Reservas de la República Dominicana, Banco de Servicios Múltiples - pago de beneficios 2,991 Banco de Reservas de la República Dominicana, Banco de Servicios Múltiples - operativa 6,236,358 Banco de Reservas de la República Dominicana, Banco de Servicios Múltiples - ahorro en dólares (i) 704,050 (i) 4.1.2
RD$
7,604,302
2012 497,985 48,253 5,764,075
4,292 6,314,605
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 incluye US$16,499 y US$107, respectivamente.
Cuentas por cobrar Un detalle de esta cuenta al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es como sigue:
2013
2012
Fondo de pensiones que administra (a) Tesorería de la Seguridad Social Relacionadas Funcionarios y empleados Intereses por cobrar Otras cuentas por cobrar
RD$
128,918,315 2,763,122 62,649 289,320 1,398,356 127,319
237,405,261 2,605,559 34,460 201,129 7,491,781 64,544
RD$ 133,559,081
247,802,734
Memoria Anual 2013 | 61
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
(a) Corresponde a la parte pendiente de cobro de la Comisión Anual Complementaria devengada por la Administradora, de conformidad con la normativa vigente. Dicha Comisión Anual Complementaria corresponde al 30% del Fondo T-1 (Contributivo) y Fondo T-4 (Reparto) hasta el 13 de noviembre del 2013 y del 25% a partir del 14 de noviembre de ese mismo año y 15% Fondo T-5 (Solidaridad Social) de los rendimientos obtenidos por los fondos, por encima de la tasa promedio de los bancos comerciales publicada diariamente por el Banco Central de la República Dominicana. 4.1.3 Inversiones Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Administradora mantiene inversiones en instituciones financieras y del gobierno, así como inversiones en acciones y otros valores, según el siguiente detalle:
Certificados de depósitos en instituciones sector público: Banco Central de la República Dominicana Ministerio de Hacienda Certificados de depósitos en instituciones financieras: Banco de Reservas de la República Dominicana, Banco de Servicios Múltiples Banco Múltiple Promérica de la República Dominicana, S. A. Banco Múltiple León, S. A. Banco Múltiple Caribe Internacional, S. A.
2013 Tasa Vencimiento Interés (Días)
Monto (RD$)
13.25-17% 5.75-14.06%
2,256-2,468 3,439-3,805
403,219,620 165,055,461
2.00-9.00%
120-423
157,595,010
1,339 360
13,718,849 74,131,353
365
6,812,425
- 10-12.25% 7%
- 535-913 1,460
6,444,500 125,700,356 21,435,584
6-7%
1,095-1,826
106,931,095
5.05%-5.5%
-
151,925
1,081,196,178
Inversiones en empresas: Unipago, S. A. (a) Parallax Valores, S. A. Industrias Nacionales, S. A. Empresa Generadora de Electricidad Haina (EGEHAINA), S. A. Otras inversiones (b)
62 | Memoria Anual 2013
10.12% 9.60% 3.75%
.
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
Certificados de depósitos en instituciones sector público: Banco Central de la República Dominicana Certificados de depósitos en instituciones financieras: Banco de Reservas de la República Dominicana, Banco de Servicios Múltiples Banco de Ahorro y Crédito Ademi, S. A. Banco Múltiple Promérica de la República Dominicana, S. A. Banco Múltiple Caribe Internacional, S. A. Inversiones en empresas: Unipago, S. A. (a) Parallax Valores, S. A. Industrias Nacionales, S. A. Empresa Generadora de Electricidad Haina (EGEHAINA), S. A.
2012 Tasa Vencimiento Interés (Días)
Monto (RD$)
.
13.25-17%
2,201-2,494
347,605,697
2.40-5.15%
90-360
216,860,024
6%
360
11,703,772
6.75-9.50%
855-974
55,272,853
4%
548
27,552,605
- 10.5-12.25% 7%
- 535-1,095 1,826
6,444,500 126,535,309 20,211,021
6-7%
1,095-1,826
100,942,062
3-5.5%
-
145,249
913,273,092
Otras inversiones (b)
a) Corresponde a inversión en acciones realizadas en Unipago, S. A., empresa cuyo propósito es administrar la base de datos de los afiliados al Sistema Dominicano de Seguridad Social. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, esta inversión es de 64,445 acciones con valor nominal de RD$100. b) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, este monto está invertido en el Banco de Reservas de la República Dominicana, Banco de Servicios Múltiples, generando una rentabilidad anual que oscila entre 5.05% y 5.5% para el año 2013 y entre 3% y 5.5% para el año 2012.
Memoria Anual 2013 | 63
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 4.1.4 Garantía de rentabilidad La garantía de rentabilidad corresponde a la inversión que mantiene la Administradora en cuotas del fondo de pensiones Tipo 1, Tipo 4 y Tipo 5 que administra, según lo dispone el Artículo 104 de la Ley 87-01. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, esta cuenta se compone de:
2013
2012
Aportes Rendimiento
RD$
283,842,463 217,057,491
238,042,463 160,770,742
RD$
500,899,954
398,813,205
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Administradora está cumpliendo con este requerimiento.
4.1.5 Activos fijos Las mejoras, mobiliario y equipos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se componen de la siguiente manera: 2013 Mejoras en Propiedades Equipos de Arrendadas Transporte
Terreno y Edificios Costos de adquisición: Saldos al 1ro. RD$ 76,361,049 de enero Transferencias Adiciones Retiros Saldos al 31 de diciembre 76,361,049
9,485,789 - 1,404,839 10,890,628
1,186,587 - 749,500 -
Mobiliario y Otros Equipos de Muebles Oficina y Equipos
21,442,554 4,214,003 300,498 (300,498) 3,857,992 (389,356) -
1,936,087 25,211,688
3,913,505
Total
112,689,982 6,012,331 (389,356) 118,312,957
(Continúa)
64 | Memoria Anual 2013
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
Depreciación acumulada: Saldos al 1ro. de enero Gastos del año Retiros
(869,829) (7,566,620) (734,822) (13,947,383) (3,657,978) (26,776,632) (769,810) (1,045,900) (204,082) (2,199,865) (108,854) (4,328,511) - - - 254,731 - 254,731
Saldos al 31 de diciembre Propiedad, planta y equipos, neto
RD$
(1,639,639)
(8,612,520)
(938,904)
(15,892,517)
(3,766,832)
(30,850,412)
74,721,410
2,278,108
997,183
9,319,171
146,673
87,462,545
Terreno y Edificios
Costos de adquisición: Saldos al 1ro. de enero RD$ 76,361,049 - Adiciones Retiros - Saldos al 31 de diciembre 76,361,049 Depreciación acumulada: Saldos al 1ro. de enero Gastos del año Retiros Saldos al 31 de diciembre Propiedad, planta y equipos, neto
Mejoras en Propiedades Equipos de Arrendadas Transporte
2012 Mobiliario y Otros Equipos de Muebles Oficina y Equipos
Total
9,475,117 10,672 -
1,186,587 - -
20,146,701 1,301,039 (5,186)
4,376,845 - (162,842)
111,546,299 1,311,711 (168,028)
9,485,789
1,186,587
21,442,554
4,214,003
112,689,982
(34,793) (6,644,843) (575,505) (11,771,532) (3,706,075) (22,732,748) (835,036) (921,777) (159,317) (2,177,795) (114,745) (4,208,670) - - - 1,944 162,842 164,786
RD$
(869,829)
(7,566,620)
(734,822)
(13,947,383)
(3,657,978)
(26,776,632)
75,491,220
1,919,169
451,765
7,495,171
556,025
85,913,350
Memoria Anual 2013 | 65
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 4.1.6 Otros activos Un detalle de los otros activos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es como sigue: Saldo a favor de impuesto sobre la renta (nota 7) Depósitos de alquiler Seguros y fianzas Impuesto sobre la renta diferido (nota 7) Programa de computadora, neto Materiales de oficina Anticipo a proveedores
2013
2012
RD$
35,451,963 970,060 988,805 2,814,573 3,031,039 710,227 1,416,115
106,438,651 439,896 1,102,948 1,993,547 4,450,299 571,855 893,095
RD$
45,382,782
115,890,291
4.2.1 Cuentas por pagar - Compañía de seguro La Administradora mantiene un contrato de seguro de discapacidad y sobrevivencia que se paga por cada afiliado con una compañía de seguros relacionada, acorde a lo establecido por el Consejo Nacional de la Seguridad Social.
4.2.2 Cotizaciones al Sistema Dominicano de Seguridad Social por pagar Corresponde a las obligaciones de la Administradora de cotizar al Sistema Previsional.
4.2.3 Acreedores diversos Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, corresponde a los saldos por pagar a diferentes acreedores de bienes y servicios utilizados por la Administradora. Suplidores de bienes Impuesto retenidos por pagar Otros
66 | Memoria Anual 2013
2013 RD$ RD$
3,156,526 1,156,088 342,725 4,655,339
2012 4,412,972 706,946 362,135 5,482,053
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 4.2.4 Provisiones Un detalle de este renglón al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es como sigue: 2013 2012 Regalía pascual Bonificación funcionarios y empleados Honorarios por pagar Anticipo por pagar Impuestos por pagar (nota 7) Impresión y distribución estados cuentas de afiliados Otras
RD$
RD$
-
271,050
46,525,146 1,159,018 15,072,579 125,169,059
31,933,385 921,100 -
4,400,254 570,339
2,164,147 185,469
192,896,395
35,475,151
4.2.5 Otros ingresos financieros Un detalle de los otros ingresos financieros, durante los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, es como sigue:
2013 2012
Ganancias en ventas de inversiones Ganancias por variación en la tasa de cambio de monedas extranjeras Otros
RD$
RD$
6,494,478
1,405,403
18,670,166 95,927
12,118,991 213,680
25,260,571
13,738,074
Memoria Anual 2013 | 67
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 4.2.6 Gastos diversos Un detalle de los gastos diversos, durante los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, es como sigue:
2013 2012
Publicidad y promoción Papelería, útiles y otros materiales Suscripciones y membrecías Atenciones a relacionados Combustible Donaciones Amortización de programa de computadora Actividades y festejos Materiales de limpieza y cocina Cargos de SIPEN Impuestos asumidos y tasas Gastos legales Otros
RD$
RD$
13,509,813 1,356,467 11,532,984 56,018 1,761,310 1,070,250
14,185,870 1,805,949 2,946,949 718,951 1,470,189 811,559
1,419,260 157,698 771,332 379,150 580,776 77,635 1,720,009
1,425,353 417,961 607,209 2,820,909 24,146 1,208,930
34,392,702
28,443,975
4.2.7 Otros gastos financieros Un detalle de los otros gastos financieros, durante los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, es como sigue: Pérdidas por variación en la tasa de cambio de moneda extranjera Pérdidas en ventas de inversiones Otros
RD$
RD$
68 | Memoria Anual 2013
2013 8,625,965 4,134,285
2012
12,760,250
6,243,735 4,612,857 3,718,945 14,575,537
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
5
Capital social Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del capital social de la Administradora, es como sigue: Acciones comunes al 31 de diciembre de 2013 y 2012
Acciones Comunes Emitidas y en Circulación Autorizadas Monto (RD$) Cantidad Monto (RD$) Cantidad 1,000,000
1,000,000,000
673,474
673,474,000
Estas acciones tienen un valor nominal de RD$1,000 cada acción. En la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 08 de abril de 2013, se aprobó distribuir dividendos en efectivo por RD$983,067,024. En la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 11 de abril de 2012, se aprobó distribuir dividendos en efectivo por RD$964,111,484.
6
Reserva legal El Artículo 47 de la Ley General de las Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de la República Dominicana requiere que las sociedades anónimas de responsabilidad limitada transfieran anualmente, por lo menos, el 5% de su beneficio neto a una reserva legal hasta que tal reserva sea igual al 10% del capital social. Esta reserva no está disponible para ser distribuida como dividendos a los accionistas, excepto en caso de disolución de la Compañía.
7
Impuesto sobre la renta Una conciliación de los resultados antes de impuesto sobre la renta y los resultados para fines fiscales, durante los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, es como sigue:
Memoria Anual 2013 | 69
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
Resultado antes de impuesto sobre la renta Más (menos) diferencias permanentes: Impuestos no deducibles Ingresos exentos Otros partidas no deducibles Total diferencias permanentes Más (menos) diferencias temporales: Mejora en propiedad arrendada Diferencia en la base contable y fiscal de los activos fijos Diferencia entre la base contable y fiscal de los otros activos Ganancia en venta de activos de Categorías II y III Variación neta en provisiones no admitidas Efecto de la diferencia entre la tasa de cambio final y contable año actual Efecto de la diferencia entre la tasa de cambio fiscal y contable del año anterior Total diferencias de tiempo Renta neta imponible
2013 RD$ 1,289,494,461
2012 1,016,290,891
1,021,918 (2,370,399) 8,431,826
505,088 (33,766,944) 8,424,663
7,083,345
(24,837,193)
(36,290)
150,481
(943,516)
(854,256)
(153,822)
(102,497)
2,474,025
(11,116) (504,858)
542,761
531,535
(531,535)
(362,632)
1,351,623
(1,153,343)
RD$ 1,297,929,429
990,300,355
El Código Tributario de la República Dominicana, según enmendado establece que el impuesto sobre la renta a pagar por las operaciones será el que resulte mayor del impuesto sobre la base del 29% de la renta neta imponible o el 1% de los activos sujetos a impuestos. En tal sentido al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Administradora califica para pagar sobre la base de la renta neta imponible
70 | Memoria Anual 2013
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
Un detalle del impuesto sobre la renta determinado al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es como sigue:
2013
Renta neta imponible Tasa impositiva Impuesto sobre la renta determinado
RD$
Crédito fiscal por dividendos pagados (i) Retenciones realizadas por entidades del estado Anticipos compensados Impuesto a pagar (Saldo a favor)
2012
1,297,929,429 29% 376,399,534
990,300,355 29% 287,187,103
-
RD$
(279,592,330)
(97,091) (251,133,384)
(114,033,424)
125,169,059
(106,438,651)
Al 31 de diciembre de 2013, el impuesto sobre la renta por pagar se incluye dentro del renglón de provisiones en el balance general - base regulada que se acompaña. Al 31 de diciembre de 2012, el saldo a favor se incluye dentro del renglón de pagos anticipados en el balance general - base regulada que se acompaña. Al 31 de diciembre de 2013, la compañía incluye dentro del renglón de pagos anticipados, un saldo a favor por un monto de RD$35,451,963, que será utilizado como anticipos pagados en la declaración de impuesto sobre la renta del período 2014. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el gasto de impuesto sobre la renta está compuesto de la siguiente manera:
2013
Corriente Años anteriores Crédito fiscal por retención de dividendos (i) Diferido
RD$
RD$
376,399,534 (821,026) 375,578,508
2012
287,187,103 1,997,360
(279,592,330) (79,161) 9,512,972
Memoria Anual 2013 | 71
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
(i) Antes de la publicación de la Ley 253-12, el Artículo 308 del Código Tributario de la República Dominicana disponía que se efectuara una retención de impuestos equivalentes al 29%, sobre el monto de los dividendos declarados y pagados por las empresas a sus accionistas. Este artículo también establecía que las empresas que efectuaron estas retenciones podían utilizar el monto retenido y pagado sobre los dividendos, como crédito al impuesto sobre la renta. Durante el año 2012, la Administradora declaró y pago dividendos en efectivo por RD$964,111,484. Estos dividendos generaron un crédito fiscal por RD$279,592,330, el cual se presenta como una reducción del impuesto sobre la renta. El movimiento del impuesto sobre la renta diferido durante los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, se presenta como sigue: 2013 . Saldo al Movimiento Saldo al Inicio Final del Año Diferencia entre la base contable y fiscal de los activos fijos RD$ 1,065,271 154,711 1,219,982 Diferencia entre tasa de cambio de moneda extranjera fiscal y contable 154,145 (2,172) 151,973 Diferencia entre base contable y fiscal de otros cargos diferidos (120,590) 6,612 (113,978) 894,721 661,875 1,556,596 Otras provisiones no admitidas
RD$
1,993,547
821,026
2,814,573
2012 Saldo al Movimiento Saldo al Inicio Final del Año Diferencia entre la base contable y fiscal de los activos fijos RD$ 908,291 156,980 1,065,271 Diferencia entre tasa de cambio de moneda extranjera fiscal y contable 105,163 48,982 154,145
.
(Continúa) 72 | Memoria Anual 2013
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada Diferencia entre base contable y fiscal de otros cargos diferidos Otras provisiones no admitidas
RD$
18,124 1,041,130
(138,714) (146,409)
2,072,708
(79,161)
(120,590) 894,721 1,993,547
En fecha 9 de noviembre de 2012, fue aprobada la Ley No. 253-12 para el fortalecimiento de la capacidad recaudatoria del Estado Dominicano, para la sostenibilidad fiscal y para el desarrollo sostenible de la República Dominicana. Producto de esta Ley, han sido modificados y ampliadas las bases de varios impuestos vigentes en la República Dominicana. Los impuestos modificados que afectan de forma más directa las operaciones de la Administradora, son los siguientes: ♦ La tasa del impuesto sobre la renta a las personas jurídicas será de un 29% para el 2012 y 2013, 28% para el 2014 y 27% a partir del 2015. ♦ Se gravan los dividendos con una tasa de 10% como pago único. Las retenciones pagadas por concepto de distribución de dividendos no constituyen un crédito fiscal. Con la entrada en vigencia de dicha Ley, se amplía el alcance de las normativas vigentes sobre precios de transferencias, para someter a estudios de precios de transferencias todas las transacciones con empresas relacionadas, aun cuando dichas transacciones hayan sido realizadas con empresas relacionadas en el mercado local. La administradora se encuentra en proceso de preparar el estudio de precio de transferencia correspondiente al año terminado el 31 de diciembre de 2013. No se espera que el resultado de este tenga efecto relevante sobre el gasto de impuesto.
8
Bienes de disponibilidad restringida Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Administradora tiene restricta la disponibilidad de las inversiones en depósitos en el Fondo de Pensiones como garantía de rentabilidad, según es requerido por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana. Este fondo será destinado para garantizar la rentabilidad mínima de las inversiones de los aportes realizados por los afiliados, cuando la rentabilidad real alcanzada por la Administradora, sea menor a la rentabilidad exigida por la Ley 8701 y sus Normas Complementarias.
Memoria Anual 2013 | 73
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Administradora está cumpliendo con el requerimiento de la garantía de rentabilidad mínima.
9
Capital mínimo De acuerdo con el Artículo 82 de la Ley No. 87-01 y la Resolución 22-02 emitida por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana, las administradoras de fondos de pensiones deben mantener un capital mínimo en efectivo de RD$10,000,000, totalmente suscrito y pagado y el mismo deberá incrementarse en un 10% por cada 5,000 afiliados en exceso de 10,000. Para calcular el capital mínimo exigido, las AFP’s deberán utilizar su patrimonio neto. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la determinación del patrimonio neto de la Administradora, es la siguiente:
2013
Total patrimonio contable
RD$
Operaciones a corto plazo con empresas vinculadas a la Administradora Operaciones a largo plazo con empresas vinculadas a la Administradora Inversiones en empresas vinculadas a la Administradora Patrimonio neto Capital mínimo exigido (Circular 83-13) Superávit de capital mínimo Número total de afiliados a la AFP
74 | Memoria Anual 2013
RD$
2012
1,654,737,353
1,723,888,424
(62,649)
(34,460)
-
-
(157,746,935)
(217,005,273)
1,496,927,769
1,506,848,691
164,273,625
150,087,550
1,332,654,144
1,356,761,141
351,445
330,040
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
10
Compromisos y contingencia (a) Bajo contratos suscritos con los afiliados, la Administradora recibe de la Tesorería de la Seguridad Social los aportes obligatorios y se hace responsable de colocar los recursos a nombre del fondo de pensiones.
El rendimiento a ser acreditado a cada afiliado es distribuido a su Cuenta de Capitalización Individual (CCI) en función de la unidad de participación, la cual consiste en el índice que refleja la valorización de los recursos de los fondos atendiendo a su rentabilidad.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Administradora mantiene en su patrimonio fondos por RD$51,210,779,931 y RD$40,100,381,440, respectivamente, los cuales son contabilizados de manera separada, según lo requiere la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana.
(b) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Administradora mantiene un compromiso de rentabilidad mínima anual, garantizada por ley, la que será igual al promedio ponderado de la rentabilidad de los fondos de pensiones de capitalización individual menos 1.9 y 1.8 puntos porcentuales respectivamente, según establece el Artículo 103 de la Ley 87-01. De conformidad con la Resolución 71/03 de la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana de fecha 25 de abril de 2003, este porcentaje se incrementará anualmente hasta llegar a un 2% en el año 2014. Si la Administradora quedara por debajo del promedio ponderado calculado por la Superintendencia de Pensiones, tendría un compromiso de pago con el fondo. (c) La Administradora mantiene varios contratos de alquiler de locales donde se alojan la Oficina Principal y sucursales, por valores mensuales de RD$909,038 y RD$393,978, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Administradora realizó pagos por este concepto por valor de RD$9,897,727 y RD$4,727,736, respectivamente, los cuales se incluyen en gasto de infraestructura, como parte del renglón de gastos generales en los estados de resultados - base regulada que se acompañan. El compromiso de la Compañía para el año 2014, bajo los términos de estos contratos es de aproximadamente RD$11,102,000.
Memoria Anual 2013 | 75
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
11
Instrumentos financieros
11.1
Administración del riesgo financiero La Administradora está expuesta a los siguientes riesgos relacionados con el uso de instrumentos financieros: ♦ Riesgo de crédito ♦ Riesgo de liquidez ♦ Riesgo de mercado Esta nota presenta información sobre la exposición de la Compañía a cada uno de los riesgos mencionados, los objetivos de la Compañía, políticas y procesos para medir y gestionar los riesgos y la administración del capital por parte de la Compañía. Más revelaciones cuantitativas que están incluidas en todos estos estados financieros.
11.1.1 Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera de la Administradora si un cliente, o una contraparte de un instrumento financiero, no cumple con sus obligaciones contractuales, y surge principalmente de los activos disponibles, cuentas por cobrar, inversiones y la garantía de rentabilidad. Inversiones La Administradora se cubre de exponerse al riesgo crediticio al invertir, principalmente, en valores líquidos en entidades financieras y del gobierno debidamente autorizado y aceptado por la Superintendencia de Pensiones. La Administradora evalúa el deterioro del valor de estas inversiones, considerando su mejor estimado de pérdidas incurridas, por los cambios sufridos en el valor en los mercados donde se cotizan.
Exposición al riesgo de crédito Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los valores en libros de los activos financieros con mayor exposición al riesgo crediticio, son los siguientes:
76 | Memoria Anual 2013
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
2013
2012
Activo disponible Cuentas por cobrar Inversiones Garantía de rentabilidad
RD$
7,604,302 6,314,605 133,559,081 247,802,734 1,081,196,178 913,273,092 500,899,954 398,813,205
RD$
1,723,259,515
1,566,203,636
11.1.2 Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Administradora no cumpla con sus obligaciones financieras conforme su vencimiento. La política de la Administradora para la administración del riesgo de liquidez es, en la medida de lo posible, tener siempre suficiente liquidez para cumplir con todos los pasivos que tenga a la fecha de sus vencimientos, tanto bajo condiciones normales, como de crisis económica, sin tener que incurrir en pérdidas inaceptables o correr el riesgo de perjudicar la reputación de la Administradora. La Administradora monitorea los requerimientos de flujos de efectivo para optimizar el retorno del efectivo en las inversiones. Generalmente, la Administradora garantiza que tiene suficientes fondos para cumplir con los gastos operacionales esperados por período de 60 días, excluyendo el impacto potencial de circunstancias extremas que no pueden ser predecibles razonablemente, tales como desastres naturales. A continuación los vencimientos contractuales de los pasivos financieros en el 2013 y 2012, los cuales excluyen el impacto de los acuerdos de compensación de pago: 2013 . Flujos de Seis (6) Valor en Efectivo Meses o Libros Contractual Menos Acreedores diversos
RD$
4,655,339
4,655,339
4,655,339
Memoria Anual 2013 | 77
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
2012 . Flujos de Seis (6) Valor en Efectivo Meses o Libros Contractual Menos Acreedores diversos
RD$ 5,482,053
5,482,053
5,482,053
11.1.3 Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de cambios en los precios en el mercado, tales como, tasas de cambio de moneda extranjera y tasas de interés que pueden afectar los ingresos de la Administradora o el valor de los instrumentos financieros que esta posea. El objetivo de administrar el riesgo de mercado es manejar y controlar las exposiciones al riesgo del mercado dentro de parámetros aceptables, mientras se optimiza el retorno del riesgo. Exposición al riesgo cambiario La Administradora está expuesta al riesgo cambiario por mantener activos y pasivos financieros en esa moneda, principalmente el dólar estadounidense, sin contar con algún instrumento financiero derivado que la cubra del riesgo cambiario. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el riesgo al cual está expuesta la Administradora en el tipo de cambio de moneda extranjera, es como sigue: Activos: Activo disponible Inversiones Pasivos - provisiones
US$
16,499 4,601,387 4,617,886 (6,793)
107 3,825,809 3,825,916 (1,922)
Exposición neta en moneda extranjera
US$
4,611,093
3,823,994
78 | Memoria Anual 2013
2013
2012
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las tasas de cambio de moneda extranjera utilizadas por la Administradora, fueron las siguientes: Tasa Promedio Tasa al Cierre 2013 2012 2013 2012
US$ 41.79
39.23
US$ 42.67
40.26
Análisis de sensibilidad Basados en la posición activa en moneda extranjera que mantiene la Administradora al 31 de diciembre de 2013 una variación de un 5% del dólar estadounidense frente al peso dominicano originaría un efecto en sus resultados y patrimonio de aproximadamente RD$9,800,000. Este análisis se basa en una variación en la tasa de cambio de moneda extranjera que la Administradora considera como razonablemente posible, al término del período sobre el que se debe informar. Este análisis supone que todas las otras variables, particularmente las tasas de interés, se mantienen constantes. Exposición al riesgo de tasa de interés A la fecha del informe el perfil de la tasa de interés de los instrumentos financieros de la Administradora que devengan intereses es, como sigue:
Valor en Libros
2013 Instrumentos de tasa fija activos financieros RD$ 1,575,651,632
11.2
. 2012
1,305,641,797
Administración de capital La política de la Administradora es mantener una base de capital sólida como una manera de conservar la confianza de los inversionistas, los acreedores y el mercado, y sustentar el desarrollo futuro del negocio. El capital se compone del capital pagado, reserva legal y resultados acumulados. La Administradora también monitorea el retorno de capital y el nivel de dividendos pagados a los accionistas ordinarios.
Memoria Anual 2013 | 79
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 11.3
Instrumentos financieros Clasificaciones contables y valores razonables Los valores razonables de los activos y pasivos financieros junto con los valores en libros en los balances generales- base regulada, son como sigue:
Al 31 de diciembre de 2013 Cuentas y Partidas por Cobrar
Efectivo en bancos RD$ 7,654,302 Cuentas por cobrar 133,559,081 Inversiones- sector Publico - Inversiones instituciones - financieras Inversiones empresas - Otras inversiones - Garantía de rentabilidad 500,899,954 Activos financieros
Disponible para la Otros Valor en venta Pasivos Libros
Total Valor Razonable
- -
- -
7,654,302 133,559,081
7,654,302 133,559,081
568,275,081
-
568,275,081
N/D
252,257,637
-
252,257,637
252,257,637
260,511,535 151,925
- -
260,511,535 151,925
260,511,535 151,925
-
-
500,899,954
500,899,954
- 1,723,309,515
1,155,034,434
RD$ 642,113,337 1,081,196,178
Acreedores diversos RD$
-
- (4,655,339)
(4,655,339)
(4,655,339)
Pasivos financieros RD$
-
- (4,655,339)
(4,655,339)
(4,655,339)
N/D = No disponible.
80 | Memoria Anual 2013
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
Efectivo en bancos RD$ Cuentas por cobrar Inversiones- sector Publico Inversionesinstituciones financieras
Cuentas y Partidas por Cobrar 6,364,605 247,802,734
Disponible para la Otros Valor en venta Pasivos Libros - -
Total Valor Razonable
- -
6,364,605 247,802,734
6,364,605 247,802,734
-
347,605,697
-
347,605,697
N/D
-
311,389,254
-
311,389,254
311,389,254
-
254,132,892 145,249
-
254,132,892 254,132,892 145,249 145,249 398,813,205
Inversionesempresas Otras inversiones Garantía de rentabilidad
398,813,205
-
-
Activos financieros RD$
652,980,544
913,273,092
-
-
(5,482,053)
(5,482,053)
(5,482,053)
-
(5,482,053)
(5,482,053)
(5,482,053)
Acreedores diversos RD$ Pasivos financieros RD$
Al 31 de diciembre de 2012
-
398,813,205
1,566,253,636 1,218,647,939
N/D = No disponible.
Memoria Anual 2013 | 81
Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
12
Cumplimiento con otras regulaciones Los directores de la Administradora han informado a los auditores externos mediante representación escrita, que no han ocupado simultáneamente algún cargo ejecutivo en bancos comerciales, en bolsas de valores, fondos de inversión, fondos mutuos o intermediarios de valores durante el ejercicio auditado, según lo establecido en el Artículo 87 de la Ley 87-01. La gerencia ha representado a los auditores externos que los directores de la Administradora, igualmente han cumplido con las obligaciones que les impone el Artículo 88 de la Ley 87-01. Adicionalmente, la gerencia ha representado a los auditores externos que los directores, gerentes, administradores y en general cualquier persona que en razón de su cargo o función tomen decisiones o tenga acceso a información sobre las inversiones de la Administradora, no han realizado actividades prohibidas durante el ejercicio auditado, de conformidad a lo establecido en el Artículo 89 de la Ley 8701 y en resoluciones complementarias.
13
Notas a los estados financieros La Resolución No. 27-03 de la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana establece las notas de los estados financieros de los fondos - base regulada de la Administración de pensiones. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 las siguientes notas no se incluyen porque las mismas no aplican: ♦
Hechos posteriores al cierre.
♦
Resultados extraordinarios y de ejercicio anteriores.
♦
Otras revelaciones importantes.
82 | Memoria Anual 2013
Fondos de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre 2013 (Con el Informe de los Auditores Independientes)
Afp La AFP de los Dominicanos, que les garantiza su retiro.
Afp La AFP de los Dominicanos, que les garantiza su retiro. Memoria Anual 2013 | 83
Fondos de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. 31 de diciembre de 2013 85
Informe de los Auditores Independientes Estados Financieros sobre Base Regulada
87
Balances Generales
90
Estados de Cambios en el Patrimonio
91
Estados de Flujos de Efectivo
92
Notas a los Estados Financieros
84 | Memoria Anual 2013
Memoria Anual 2013 | 85
86 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 CODIGO
DESCRIPCION
1
ACTIVOS
1.1.1 1.1.1.01 1.1.1.02 1.1.1.03 1.1.1.04
BANCOS (nota 4) Banco de Recaudación Banco de Inversiones Banco de Pago de Beneficios Banco de Desembolsos
1.1.2 1.1.2.01
VALORES POR DEPOSITAR Valores por Depósitos
1.2.1 1.2.1.01 1.2.1.02
INVERSIONES - SECTOR PÚBLICO (notas 3, 4 y 5) Gobierno Central Sector Descentralizado y Autónomo
1.2.2
INVERSIONES - ENTIDADES DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERAS (notas 3, 4 y 5) Bancos Múltiples Bancos de Ahorro y Crédito Corporaciones de Crédito Asociaciones de Ahorros y Préstamos Cooperativas de Ahorro y Crédito Instituto Nacional de la Vivienda Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción
1.2.2.01 1.2.2.02 1.2.2.03 1.2.2.04 1.2.2.05 1.2.2.06 1.2.2.07
2013
RD$
Cuotas
2012
RD$
4,267 4,267 -
138,987 138,987 -
-
-
21,026,974,538 6,188,717,162 14,838,257,376
15,478,480,193 3,608,354,234 11,870,125,959
9,634,271,503 7,359,992,283 274,918,243 1,313,958,409 -
8,178,894,245 5,192,296,723 459,312,641 739,382,846 -
685,402,568
1,787,902,035
561,464,504 561,464,504
831,698,445 831,698,445
42,371,558 42,371,558 -
42,371,619 42,371,619 -
OTRAS INVERSIONES Otras inversiones
-
-
-
-
1.2.9.03 1.2.9.04 1.2.9.08
EXCESOS DE INVERSIÓN Excesos de Inversión - Sector Público Excesos de Inversión - Entidades de Intermediación Financiera Excesos de Inversión - Empresas Excesos de Inversión - Organismos Multilaterales Excesos de Inversión - Otras Inversiones
-
-
1.3.1 1.3.1.01
CUENTAS POR COBRAR - AFP Cargos Bancarios por Cobrar - AFP
-
-
1.3.2
CUENTAS POR COBRAR - TESORERÍA DE LA SEGURIDAD SOCIAL Recaudación en Defecto por Cobrar - Tesorería de la Seguridad Social
-
-
-
-
-
-
1.2.3 1.2.3.01 1.2.3.02
INVERSIONES - EMPRESAS (notas 3, 4 y 5) Empresas Públicas Empresas Privadas
1.2.4 1.2.4.01 1.2.4.02 1.2.4.03 1.2.4.04 1.2.4.05 1.2.4.06 1.2.4.07 1.2.4.08 1.2.4.09
INVERSIONES-ORGANISMOS MULTILATERALES (notas 3 y 4) Organismo Multilateral - Banco Mundial Organismo Multilateral - Banco Interamericano de Desarrollo Organismo Multilateral - International Financial Corporatión Organismo Multilateral - Fondo Monetario Internacional Organismo Multilateral - Banco Centroamericano de Integración Económica Organismo Multilateral - Corporación Andina de Fomento Organismo Multilateral - Banco Asiático de Desarrollo Organismo Multilateral - Banco Caribeño de Desarrollo Organismo Multilateral - Banco Europeo de la Inversión
1.2.8 1.2.8.01 1.2.9 1.2.9.01 1.2.9.02
1.3.2.01 1.3.3 1.3.3.01
CUENTAS POR COBRAR - PROCESO DE TRASPASO Cuentas por Cobrar - Proceso de Traspaso TOTAL ACTIVO
-
-
31,265,086,370
24,531,583,489
Cuotas
(Continúa)
Memoria Anual 2013 | 87
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 2013 CÓDIGO
DESCRIPCIÓN
2
PASIVO
2.1.1 2.1.1.01 2.1.1.02
CUENTAS POR PAGAR - AFP (nota 6) Cargos Bancarios por Pagar - AFP Comisión Anual Complementaria por Pagar - AFP
2.1.2
CUENTAS POR PAGAR - TESORERÍA DE LA SEGURIDAD SOCIAL Recaudación en Exceso por Pagar - Tesorería de la Seguridad Social
2.1.2.01
RD$
2012 Cuotas
RD$
Cuotas
112,802,474 3,850 112,798,624
163,895,804 3,850 163,891,954
507
507
507
507
2,096,308 2,096,308 -
260,665 260,665 -
2.2.1 2.2.1.01 2.2.1.02
TRASPASOS ENTRE AFP (nota 7) Traspasos Hacia Otras AFP Traspasos Desde Otras AFP
2.2.2
TRASPASOS ENTRE TIPOS DE FONDOS DE PENSIONES DE LA AFP Traspasos Hacia Otros Tipos de Fondos de Pensiones de la AFP Traspasos Desde Otros Tipos de Fondos de Pensiones de la AFP
-
-
2.3.1 2.3.1.01 2.3.1.02 2.3.1.03
BENEFICIOS POR PAGAR Beneficios por pagar Montos Constitutivos por Pagar - Compañías de Seguros Beneficios por Pagar - Afiliados Ingresos Tardíos
-
-
2.4.1 2.4.1.01 2.4.1.02
PASIVOS TRANSITORIOS (notas 8) Recaudación del Día Provisión
5,974,326 5,974,326
4,416,802 4,416,802
120,873,615
168,573,778
3
PATRIMONIO (nota 9)
3.1.1 3.1.1.01
RECAUDACIÓN EN PROCESO DE ACREDITACIÓN EN CCI Recaudación en Proceso de Acreditación en CCI
3.2.1 3.2.1.01
CUENTAS DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL CCI Régimen Contributivo
3.3.1 3.3.1.01
TRASPASOS EN PROCESO ENTRE AFP Traspaso en Proceso Hacia Otras AFP
3.3.2
TRASPASOS EN PROCESO ENTRE TIPOS DE FONDOS PENSIONES DE LA AFP Traspasos en Procesos Hacia Otros Tipos de Fondos de Pensiones de la AFP
2.2.2.01 2.2.2.02
TOTAL PASIVO
3.3.2.01 3.4.1 3.4.1.01
GARANTÍA DE RENTABILIDAD Garantía de Rentabilidad
3.5.1 3.5.1.01
RESERVA DE FLUCTUACIÓN DE RENTABILIDAD Reserva de Fluctuación de Rentabilidad
-
-
-
-
-
-
-
-
30,812,144,954 30,812,144,954
74,500,795.02223010 74,500,795.02223010
24,099,622,485 24,099,622,485
66,279,054.48345470 66,279,054.48345470
23,511 23,511
56.84565003 56.84565003
1,296,855 1,296,855
3,566.62440789 3,566.62440789
-
-
-
-
-
-
308,539,936 308,539,936
746,019.81156364 746,019.81156364
241,426,046 241,426,046
663,972.64438751 663,972.64438751
23,504,354 23,504,354
56,831.26140082 56,831.26140082
20,664,325 20,664,325
56,831.26140082 56,831.26140082
TOTAL PATRIMONIO
31,144,212,755
75,303,702.94084460
24,363,009,711
67,003,425.01365090
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
31,265,086,370
88 | Memoria Anual 2013
24,531,583,489
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
CODIGO
RD$
DESCRIPCION
2013
Cuotas
RD$
2012
6
CUENTAS DE ORDEN (DEBE)
31,377,880,725
24,695,336,455
6.1.1.01 6.2.1.01 6.3.1.01
Títulos Inversiones en Custodia (nota 5) Bonos de Reconocimiento En Custodia Registro de Control de la Comisión Anual Complementaria
31,265,082,101 112,798,624
24,531,444,501 163,891,954
7
CUENTAS DE ORDEN (HABER)
31,377,880,725
24,695,336,455
7.1.1.01 7.2.1.01 7.3.1.01
Responsabilidad Títulos Inversiones en Custodia Responsabilidad por Bonos de Reconocimiento en Custodia Responsabilidad por el Registro de Control de la Comisión Anual Complementaria
31,265,082,101 -
24,531,444,501 -
112,798,624
163,891,954
Cuotas
Las notas en las páginas 1 a la 15 son parte integral de estos estados financieros - base regulada.
Lic. Enrique A. Ramírez Paniagua Presidente del Consejo de Administración
Lic. Alfonso T. Montás Gerente General
Lcda. Grace Pérez Gerente Financiero
Licda. Rosario Reyes Encargada de Contabilidad de Fondos
Memoria Anual 2013 | 89
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
CÓDIGO
DESCRIPCIÓN
2013
RD$
11
TOTAL AUMENTOS
3,747,063,493
9,633,745.25416783
3,104,151,911
9,184,975.42087775
11.01 11.01.01 11.01.02 11.01.03 11.01.04 11.01.05
3,715,113,493 3,051,696,202 19,144,057
9,551,698.08699170 7,863,653.47332460 49,391.60954479
3,075,451,911 2,761,058,447 17,274,505
9,100,142.42825167 8,175,777.88780731 51,136.20802151
567,596,761
1,441,824.24070389
242,557,683
711,910.07655309
25,950,760
66,098.35161619
8,397,444
24,754.51351696
11.01.9 11.01.99
RECAUDACIÓN EN PROCESO Aportes Obligatorios Aportes Voluntarios Ordinarios Aportes Voluntarios Extraordinarios Traspasos Desde Otras AFP Traspasos Desde Otros Tipos de Fondos de Pensiones de la AFP Aportes Regularizadores AFP al Fondo Bonos de Reconocimiento Aportes a CCI desde el Fondo de Solidaridad Social Incentivos por Permanencia Otra Recaudación a CCI
50,725,713
130,730.41180223
46,163,832
136,563.74235280
11.02
Aportes AFP Garantía de Rentabilidad
31,950,000
82,047.16717613
28,700,000
84,832.99262608
11.99
Otros Aumentos
12
TOTAL DISMINUCIONES
519,238,130
1,333,467.32697410
220,720,517
645,425.60297224
12.01 12.02
Traspaso en Proceso Hacia Otras AFP (nota 7) Traspasos en Proceso Hacia Otros Tipos de Fondos de Pensiones de la AFP Beneficios por pagar Retiros programados Herencias Beneficios por Pagar - Afiliados Ingresos Tardío Pagos de Montos Constitutivos - Compañías de Seguros Pensiones por Sobrevivencia Pensiones por Vejez - Rentas Vitalicias Pagos por Recaudación en Exceso a la Tesorería de la Seguridad Social Rescate de Aportes AFP Garantía de Rentabilidad Otras Disminuciones
284,301,310
730,444.45690541
78,239,792
229,456.26864550
218,769,132 17,145,346 201,623,786
561,287.04217045
124,922,449 18,222,804 106,699,645
364,964.89164175
16,167,688 16,167,688 -
41,735.82789824 41,735.82789824
14,026,608 14,026,608 -
41,258.35767721 41,258.35767721
3,531,668
9,746.08500778
12.04.01 12.04.02 12.05 12.06 12.99
43,873.62385111 517,413.41831934
18,564,454,468
Cuotas
PATRIMONIO INICIAL DEL FONDO
12.03 12.03.01 12.03.02 12.03.03 12.04
67,003,425.01365090
2012
RD$
10
11.01.06 11.01.07 11.01.08
24,363,009,711
Cuotas
-
-
13
RESULTADO NETO DEL FONDO
3,553,377,681
2,915,123,849
13.01 13.02 13.03 13.04 13.99
Resultado Cartera de Inversiones Intereses sobre Saldos Cuentas Corrientes Resultado Variación Tipo de Cambio Comisión Anual Complementaria (nota 6) Otros Resultados del Fondo
4,308,744,289 18,440 117,554,902 (872,939,950) -
3,492,776,793 75,930 28,468,267 (606,197,141) -
14
PATRIMONIO FINAL DEL FONDO
15
31,144,212,755
VALOR CUOTA AL CIERRE DE OPERACIONES (nota 10)
75,303,702.94084460
413.58142481
24,363,009,711 363.60842309
Las notas en las páginas 1 a la 15 son parte integral de estos estados financieros - base regulada.
Lic. Enrique A. Ramírez Paniagua Presidente del Consejo de Administración
90 | Memoria Anual 2013
Lic. Alfonso T. Montás Gerente General
Lcda. Grace Pérez Gerente Financiero
Lcda. Rosario Reyes Encargada de Contabilidad de Fondos
58,463,875.19574540
53,934.74913304 311,030.14250871
67,003,425.01365090
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Estados de Flujos de Efectivo 31 de diciembre de 2013 y 2012 CODIGO 20
SALDO AL INICIO DEL PERÍODO
21 21.01 21.02 21.03
INGRESOS Recaudaciones del Período Traspasos Netos Desde Otras AFP Traspasos Netos Desde Otros Tipos de Fondos de Pensiones de la AFP Reintegro de Cargo Bancarios Ventas o Rescates de Inversiones Cortes de Cupón Dividendos Intereses Percibidos sobre Saldos Cuentas Corrientes Otros Ingresos
21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.99 22 22.01 22.02 22.03 22.04 22.05 22.06 22.07 22.08 22.99
2013 RD$
DESCRIPCION
EGRESOS Comisión Anual Complementaria - AFP Traspasos Netos Hacia Otras AFP Traspasos Netos Hacia Otros Tipos de Fondos de Pensiones de la AFP Inversiones Realizadas Devolución Recaudación en Exceso Cargos Bancarios Beneficios Pagados Montos Constitutivos Pagados - Compañías de Seguros Otros Egresos SALDO AL FINAL DEL PERÍODO
2012 RD$
138,987
3,866
42,761,726,535 3,123,123,497 412,348,104
22,636,863,777 2,818,978,522 164,317,895
25,950,760
8,397,444
36,284,022,733 2,879,007,196
17,217,083,156 2,399,245,043
18,440 37,255,805
75,930 28,765,787
42,761,861,255 924,033,281 127,217,013
22,636,728,656 502,967,122
41,469,950,176
21,985,460,788 3,531,161
218,769,130 16,167,688 5,723,967
124,922,450 14,026,608 5,820,527
4,267
138,987
Las notas en las páginas 1 a la 15 son parte integral de estos estados financieros - base regulada.
Lic. Enrique Ramírez Paniagua Presidente del Consejo de Administración
Lic. Alfonso T. Montás Gerente General
Lcda. Grace Pérez Gerente Financiero
Lcda. Rosario Reyes Encargada de Contabilidad de Fondos
Memoria Anual 2013 | 91
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
1
Aspectos legales del Fondo Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S. A. La Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S. A. (la Administradora), es una compañía constituida el 19 de julio de 2001, bajo las leyes de la República Dominicana, con el objeto de administrar fondos de pensiones según se establece en la Ley No. 87-01 del Sistema de Seguridad Social. La Administradora es regulada por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana a partir del año 2003. Su registro mercantil es el No. 12118SD. La Administradora recibió su habilitación definitiva el 13 de enero de 2003, mediante Resolución No. 30-03 de la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana. La Administradora está domiciliada en la Av. Gustavo Mejia Ricart No. 124, Santo Domingo, República Dominicana. Fondo de Pensiones T-1 AFP Reservas, S. A. El Fondo de Pensiones, es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora de Fondo de Pensiones Reservas, S. A., el cual está constituido por: los aportes recaudados destinados a las Cuentas de Capitalización Individual por concepto de Aportes Obligatorios y Aportes Voluntarios sobre remuneraciones de los afiliados al Fondo de Pensiones; además de las rentabilidades de las inversiones realizadas con dichos recursos. De los valores indicados se deducen: la comisión anual
complementaria fijada por la Ley de Seguridad Social y las pensiones y otros beneficios que hubieren sido otorgados a los afiliados, de conformidad con la ley y sus normas complementarias. El objetivo del Fondo de Pensiones T-1 (el Fondo), es administrar los recursos de los afiliados a través de su gestión en cuentas de capitalización individual para proporcionar una adecuada rentabilidad.
2
Principios contables
2.1 Generales Los estados financieros - base regulada del Fondo T-1 AFP Reservas, S. A., al 31 de diciembre de 2013 y 2012, han sido preparados de conformidad con las resoluciones emitidas por la Superintendencia de
92 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 Pensiones de la República Dominicana y en los aspectos no previstos por dichas disposiciones, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. Las prácticas contables prescritas por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana son similares a las Normas Internacionales de Información Financiera, excepto por lo siguiente: a) La Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana, requiere que las inversiones a corto plazo, de alta liquidez y que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo sean clasificados como inversiones, independientemente del vencimiento de éstas. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que las inversiones en estos tipos de instrumentos sean clasificadas como equivalentes de efectivo, cuando sean instrumentos de alta liquidez y su vencimiento sea de 90 días o menos. b) La Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana requiere que los Fondos registren sus saldos en moneda extranjera a la tasa promedio de compra en efectivo de la banca comercial, publicada por el Banco Central de la República Dominicana. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que los saldos en moneda extranjera sean traducidos a la última tasa de acceso que tuvo el Fondo. c) La Superintendencia de Pensiones requiere que el Fondo revele sus inversiones en valores por sector y por tipo de instrumento. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren divulgaciones adicionales que permitan a los usuarios de los estados financieros evaluar: a) la importancia de los instrumentos financieros en relación a la posición financiera y resultados de la entidad y b) la naturaleza y el alcance de los riesgos resultantes de los instrumentos financieros, a los cuales, la entidad está expuesta durante el ejercicio y la fecha de reporte y como la entidad maneja esos riesgos. d) De conformidad con las practicas regulatorias de la Superintendencia de pensiones se establecen límites para la colocación de inversiones por entidad, instrumento y sector y se requiere la divulgación de los excesos en dichos limites, de aplicar; sin embargo no se requiere revelar otros aspectos cuantitativos y cualitativos de los riesgos a los cuales está expuesto el Fondo de Pensiones T-1 derivado de sus instrumentos financieros, principalmente su cartera de inversiones. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren divulgaciones adicionales que permiten a los usuarios de los estados financieros evaluar: a) la importancia de los instrumentos financieros en relación a la posición financiera y resultados de la entidad y b) la naturaleza y el alcance de los riesgos resultantes de los instrumentos financieros a los cuales la entidad está expuesta durante el ejercicio y la fecha de reporte y como la entidad maneja esos riesgos.
Memoria Anual 2013 | 93
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 e) Existen diferencias entre la presentación y ciertas revelaciones de los estados financieros según las Normas Internacionales de Información Financiera y los requeridos por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana. La emisión de los estados financieros - base regulada que se acompañan fue autorizada por la Administración en fecha 25 de marzo de 2014. La aprobación final de dichos estados financieros - base regulada debe ser efectuada por la Asamblea de Accionistas. 2.2
Período cubierto por los estados financieros Los estados financieros - base regulada que se presentan cubren los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012.
2.3
Estados financieros comparativos Los estados financieros - base regulada presentados incluyen además de las cifras al 31 de diciembre de 2013, aquellas correspondientes al 31 de diciembre de 2012.
2.4
Moneda funcional y de presentación Los estados financieros están presentados en pesos dominicanos (RD$), la cual es la moneda funcional del Fondo. Asimismo, los registros auxiliares patrimoniales siguen las especificaciones definidas por dicha Superintendencia. Las transacciones en moneda extranjera se traducen a las tasas prevalecientes al momento de estas efectuarse. Los saldos en moneda extranjera se reconocen al tipo de cambio promedio para compra de divisas, publicado por el Banco Central de la República Dominicana. Las diferencias entre las tasas de cambio a las fechas en que las transacciones se originan y se liquidan, se incluyen en los resultados corrientes.
2.5
Valorización de las inversiones del Fondo de Pensiones La valoración de las inversiones mantenidas por el Fondo de Pensiones T-1 se realiza diariamente en moneda nacional a los precios de mercado, de acuerdo a las transacciones observadas en los distintos mercados autorizados. El precio del mercado y el rendimiento es determinado por la Superintendencia de Pensiones en base a un vector diario a aplicar a cada tipo de inversión. La valorización y diversificación de las inversiones se realiza siguiendo los lineamientos de los reglamentos y resoluciones dispuestos en la Ley No. 87-01.
94 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 2.6
Instrumentos financieros y mercados financieros elegibles De acuerdo a las Leyes No. 87-01, 188-07 y sus Normas Complementarias, los recursos del Fondo de Pensiones deberán ser invertidos exclusivamente, en instrumentos financieros elegibles y transados en los mercados autorizados. Al 31 de diciembre de 2013 los tipos de instrumentos financieros elegibles, establecidos por las Leyes No. 87-01, 188-07 y la Resolución No. 81 emitida por la Comisión Clasificadora de Riesgos y Límites de Inversión, para invertir los recursos de los Fondos de Pensiones son los siguientes: ♦ Depósitos a plazo y otros títulos de deuda, emitidos por las instituciones bancarias reguladas y acreditadas. ♦ Letras o cédulas hipotecarias emitidas por las instituciones bancarias reguladas y acreditadas. ♦ Títulos de deudas de empresas. ♦ Acciones de oferta pública. ♦ Títulos y valores emitidos por el Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV), para el desarrollo de un mercado secundario de hipotecas. ♦ Fondos para el desarrollo del sector vivienda. ♦ Títulos emitidos por el Banco Central de la República Dominicana. ♦ Títulos de deudas emitidos por los Organismos Multilaterales siguientes: Banco Mundial (BM), Banco Interamericano de Desarrollo (BID), International Financial Corporation (IFC), Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE), Corporación Andina de Fomento (CAF), Banco Asiático de Desarrollo (BASD), Banco Caribeño de Desarrollo (CDB) y Banco Europeo de la Inversión (BEI); de los cuales la República Dominicana sea miembro y sean transados en el mercado de valores local para financiar proyectos exclusivamente en la República Dominicana. ♦ Instrumentos financieros emitidos y/o garantizados por el Estado Dominicano, en moneda local y extranjera. ♦ Instrumentos financieros emitidos y/o garantizados por el Estado Dominicano, en moneda local y extranjera, cuyo uso de fondos sea para financiar el desarrollo de proyectos de infra estructura.
Memoria Anual 2013 | 95
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 Las inversiones con los recursos del Fondo en los valores antes indicados cumplen los límites máximos de inversión para cada tipo de instrumento financiero y por emisor establecidos por la Comisión Clasificadora de Riesgos y Límites de Inversión.
2.7
Patrimonio del Fondo de Pensiones Los valores destinados a las Cuentas de Capitalización Individual son individualizados en éstas, expresándolos en cuotas de igual valor. Las cuentas de capitalización individual incluyen los saldos a favor de cada afiliado (una cuenta por afiliado) en el Fondo, y cuentan con número de seguridad social y otros criterios de la Superintendencia de Pensiones. Los recursos transferidos por la Tesorería de la Seguridad Social durante el ejercicio, por conceptos de aportes obligatorios y voluntarios se corresponden con los montos ingresados al patrimonio del Fondo.
2.8
Valor razonable de los instrumentos financieros El valor en libros de los instrumentos financieros a corto plazo que posee el Fondo, tanto activos como pasivos, es similar al valor en el mercado debido al período relativamente corto de tiempo entre el origen de los instrumentos y su realización.
3
Saldos en moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los activos en moneda extranjera están conformados por: Activos - inversiones
96 | Memoria Anual 2013
31 de diciembre de 2013 US$ RD$ 79,484,520
31 de diciembre de 2012 US$ RD$
3,391,604,507 46,302,607
1,864,142,972
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
4
Diversificación de la cartera de inversiones Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la cartera de inversiones del Fondo de Pensiones se compone como sigue: 2013 Emisor Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples
Tipos de Instrumentos
Banco - Recaudación
Montos en RD$
% del Total del Fondo
-
-
4,267
-
Banco - Beneficios
-
-
Banco - Desembolsos
-
-
4,267
-
21,026,974,538
67.25
6,188,717,162
19.79
14,546,106,951
46.53
292,150,425
0.93
Banco - Inversiones
Total bancos Inversiones Sector público Gobierno Central - Ministerio de Hacienda de la República Dominicana Bonos Sector Descentralizado y Autónomo: Banco Central de la República Dominicana Otros título de deuda Banco Central de la República Dominicana Notas de Renta Fija
Inversiones en entidades de intermediación financiera 9,634,271,503 30.81
Memoria Anual 2013 | 97
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
Emisor
Tipos de Instrumentos
Bancos Múltiples: Banco Popular Dominicano, S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito Banco Popular Dominicano, S. A. - Banco Múltiple Bonos Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Certificado de depósito Banco Múltiple Santa Cruz, S. A. Certificado de depósito Banco BHD, S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito Banco Dominicano del Progreso S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito Banco Múltiple Ademi, S. A. Bono Banco Múltiple Ademi, S. A. Certificado de depósito Banco Caribe, S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito Banco Múltiple León, S. A. Certificado de depósito Banco Múltiple BDI, S. A. Certificado de depósito Banco Múltiple Promérica de la República Dominicana, S. A. Certificados de depósito The Bank of Nova Scotia (Sucursal de la República Dominicana) Certificado de depósito Citibank, N.A. (Sucursal de la República Dominicana) Certificado de depósito Bancos de Ahorro y Crédito: Banco de Ahorro y Crédito ADOPEM, S. A. Bonos Motor Crédito, S. A., Banco de Ahorro y Crédito Certificado de depósito
Montos en RD$
% del Total del Fondo
1,645,755,253
5.26
1,651,364,139
5.28
1,547,668,912 426,430,337 495,623,118
4.95 1.36 1.59
557,171,175 102,358,999 135,092,555 28,820,144 240,898,379 55,517,466
1.78 0.33 0.43 0.09 0.77 0.18
135,195,605
0.43
18,680,333
0.06
319,415,868 7,359,992,283
1.02 23.54
154,579,140
0.49
120,339,103
0.38
274,918,243
0.88
(Continúa)
98 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
Tipos de Instrumentos
Emisor
Asociación de Ahorros y Préstamos: Asociación la Vega Real de Ahorros y Préstamos Asociación Popular de Ahorros y Préstamos Asociación Popular de Ahorros y Préstamos Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos
Montos en RD$
% del Total del Fondo
Bonos
133,438,955
0.43
Certificado de depósito
656,915,342
2.10
51,700,762
0.17
381,416,884
1.22
90,486,466
0.29
1,313,958,409
4.20
463,339,840
1.48
102,057,969
0.33
120,004,759
0.38
685,402,568
2.19
Inversiones en empresas:
561,464,504
1.80
Bonos
214,881,524
0.69
Bonos
346,582,980
1.11
42,371,558
0.14
42,371,558
0.14
31,265,082,103
100
Bonos Certificado de depósito Bonos
Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Certificado de depósito Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Bonos Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Letras hipotecarias
Empresas privadas: Industrias Nacionales, S. A. Consorcio Energético Punta Cana Macao (CEPEM)
Inversiones en organismos multilaterales: Corporación Financiera Internacional
Bonos
Total de inversiones
Memoria Anual 2013 | 99
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 2012 Emisor Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples
Tipos de Instrumentos
Banco - Recaudación
Montos en RD$
% del Total del Fondo
-
-
138,987
-
Banco - Beneficios
-
-
Banco - Desembolsos
-
-
138,987
-
Banco - Inversiones
Total bancos
Inversiones sector público 15,478,480,193 63.10 Gobierno Central Ministerio de Hacienda de la República Dominicana
100 | Memoria Anual 2013
Bonos
3,608,354,234
14.71
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
Emisor
Sector Descentralizado y Autónomo: Banco Central de la República Dominicana Banco Central de la República Dominicana
Tipos de Instrumentos
Otros título de deuda Notas de renta fija
Inversiones en entidades de intermediación financiera Bancos Múltiples: Banco Popular Dominicano, S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito Banco Popular Dominicano, S. A. - Banco Múltiple Bonos Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Certificado de depósito Banco Múltiple Santa Cruz, S. A. Certificado de depósito Banco BHD, S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito Banco Múltiple Vimenca, S. A. Certificado de depósito Banco Múltiple Caribe Internacional, S. A. Certificado de depósito Banco Dominicano del Progreso, S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito Banco Múltiple León, S. A. Certificado de depósito Banco Múltiple BDI, S. A. Certificado de depósito Banco Múltiple Promérica de la República Dominicana, S. A. Certificados de depósito The Bank of Nova Scotia (Sucursal de la República Dominicana) Certificado de depósito Citibank, N.A. (Sucursal de la República Dominicana) Certificado de depósito
Montos en RD$
% del Total del Fondo
11,407,229,505
46.50
462,896,454
1.89
11,870,125,959
48.39
8,178,894,245
33.34
1,055,740,309
4.30
1,151,390,840
4.69
1,217,950,213 577,646,644 463,904,787 18,920,567
4.96 2.35 1.89 0.08
19,935,451
0.08
215,014,665 259,355,763 48,740,855
0.88 1.06 0.20
20,172,763
0.08
13,551,626
0.06
129,972,240
0.54
5,192,296,723
21.17
Memoria Anual 2013 | 101
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
Emisor
Tipos de Instrumentos
Montos en RD$
Bancos de Ahorro y Crédito: Banco de Ahorro y Crédito Ademi, S. A. Certificado de depósito 143,691,227 Banco de Ahorro y Crédito Ademi, S. A. Bonos 108,425,301 Banco de Ahorro y Crédito ADOPEM, S. A. Certificado de depósito 70,988,813 Banco de Ahorro y Crédito ADOPEM, S. A. Bonos 54,437,173 Motor Crédito, S. A., Banco de Ahorro y Crédito Certificado de depósito 81,770,127
% del Total del Fondo
0.59 0.44 0.29 0.22 0.33
459,312,641 1.87 Asociación de Ahorros y Préstamos: Asociación la Vega Real de Ahorros y Préstamos Asociación Popular de Ahorros y Préstamos Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos Asociación Cibao de Ahorros y Préstamos
Bonos
133,421,099
0.54
Certificado de depósito
75,029,694
0.31
Certificado de depósito
282,531,006
1.15
Certificado de depósito
248,401,047
1.01
739,382,846 3.01 Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción
Certificado de depósito
1,566,122,496
6.38
Bonos
101,775,349
0.42
Letras hipotecarias
120,004,190
0.49
1,787,902,035
7.29
831,698,445
3.39
Inversiones en empresas:
102 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
Emisor
Empresas privadas: Industrias Nacionales, S. A. Cervecería Nacional Dominicana, S. A. Multiquímica Dominicana, S. A. Consorcio Energético Macao (CEPEM)
Tipos de Instrumentos
Montos en RD$
% del Total del Fondo
Bonos
211,124,589
0.86
Bonos Bonos
229,839,339 62,712,342
0.94 0.25
Bonos
328,022,175
1.34
42,371,619
0.17
Bonos
42,371,619
0.17
Total de inversiones
24,531,444,502
100.00
Inversiones en organismos multilaterales - Corporación Financiera Internacional
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la cartera de inversiones genera rendimientos anuales entre 1.95% y 18.02% para el año 2013 y entre 3.25% y 17.21% para el año 2012, con vencimientos entre 1 y 3,499 días y entre 26 y 3,889 días para el 2013 y 2012, respectivamente.
5
Custodia de la cartera de inversiones De acuerdo a lo establecido en el Artículo 101 de la Ley 87-01, la AFP mantiene en el Banco Central de la República Dominicana los instrumentos financieros equivalentes a por lo menos el 95% del valor invertido del Fondo de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los montos en custodia ascienden a RD$28,230,737,646 y RD$22,809,821,168, respectivamente. Dando cumplimiento al citado requerimiento al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Fondo T-1 mantenía en custodia los siguientes valores:
Memoria Anual 2013 | 103
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 2013
Emisor
Tipos de Instrumentos
Banco Central de la República Dominicana Otros títulos de deuda Banco Central de la República Dominicana Notas Banco Popular Dominicano S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito Banco Popular Dominicano S. A. - Banco Múltiple Bonos Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Certificado de depósito Banco Múltiple Santa Cruz, S. A. Certificado de depósito Banco BHD, S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito Banco Dominicano del Progreso, S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito The Bank of Nova Scotia (Sucursal de la República Dominicana) Certificado de depósito Asociación la Vega Real de Ahorros y Préstamos Bonos Asociación Popular de Ahorros y Préstamos Bonos Asociación Popular de Ahorros y Préstamos Certificado de depósito Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos Certificado de depósito Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos Bonos Banco Multiple Ademi, S. A. Certificado de depósito Banco Multiple Ademi, S. A. Bonos Motor Crédito, S. A. - Banco de Ahorro y Crédito Certificado de depósito
104 | Memoria Anual 2013
Montos en RD$
% del Total del Fondo
13,023,801,225
45.29
260,000,000 0.90 1,616,494,376
5.62
1,650,000,000
5.74
1,534,146,761 414,490,566 492,412,827
5.34 1.44 1.71
550,595,499
1.91
18,318,618
0.06
133,300,000
0.46
50,000,000
0.17
383,901,170
1.34
375,098,442
1.30
90,000,000 133,270,136 101,930,000
0.31 0.46 0.35
118,406,299
0.41
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
Emisor
Tipos de Instrumentos
Montos en RD$
Banco Múltiple Promérica de la República Dominicana, S. A. Certificado de depósito 133,467,823 Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Certificado de depósito 448,860,791 Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Bonos 100,000,000 Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Letras Hipotecarias 120,000,000 Banco Múltiple BDI, S.A. Certificado de depósito 54,362,217 Banco Múltiple Caribe Internacional, S. A. Certificado de depósito 28,114,348 Banco Múltiple León, S. A. Certificado de depósito 236,146,268 Banco de Ahorro y Crédito ADOPEM, S. A. Certificado de depósito 151,375,737 Industrias Nacionales, C. por A. Bonos 214,005,000 Corporación Financiera Internacional Bonos 42,000,000 CITIBANK , N. A. (Sucursal de la República Dominicana) Certificado de depósito 74,154,230 Consorcio Energético Punta Cana Macao (CEPEM) Bonos 339,367,312 Ministerio de Hacienda Republica Dominicana Bonos 5,342,718,000 Totales
28,230,737,646
% del Total del Fondo 0.46 1.56 0.35 0.42 0.19 0.10 0.82 0.53 0.74 0.15 0.26 1.18 18.58 98.18
Memoria Anual 2013 | 105
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 2012
Emisor
Tipos de Instrumentos
Banco Central de la República Dominicana Otros títulos de deuda Banco Central de la República Dominicana Notas Banco Popular Dominicano S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito Banco Popular Dominicano S. A. - Banco Múltiple Bonos Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Certificado de depósito Banco Múltiple Santa Cruz, S. A. Certificado de depósito Banco BHD, S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito Banco Dominicano del Progreso, S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito The Bank of Nova Scotia (Sucursal en la República Dominicana) Certificado de depósito Asociación la Vega Real de Ahorros Bonos y Préstamos Asociación Cibao de Ahorros Certificado de depósito y Préstamos Asociación Popular de Ahorros Certificado de depósito y Préstamos
106 | Memoria Anual 2013
Montos en RD$ 10,558,813,428
% del Total del Fondo 45.53
443,800,000 1.91 842,108,483
3.63
1,150,000,000
4.96
1,127,965,021 566,647,732 412,971,230
4.86 2.44 1.78
210,136,513
0.91
13,529,540
0.06
133,300,000
0.58
241,561,982
1.04
74,540,519
0.32
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
Tipos de Instrumentos
Emisor
Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos Banco de Ahorro y Crédito Ademi, S. A. Banco de Ahorro y Crédito Ademi, S. A. Motor Crédito, S. A. - Banco de Ahorro y Crédito Banco Multiple Promerica de la República Dominicana, S. A. Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Banco Múltiple BDI, S.A. Banco Múltiple Caribe Internacional, S. A. Banco Múltiple León, S. A. Banco de Ahorro y Crédito ADOPEM, S. A. Banco de Ahorro y Crédito ADOPEM, S. A. Industrias Nacionales, C. por A. Corporación Financiera Internacional Cervecería Nacional Dominicana, S. A. Multiquímica Dominicana, S. A. Consorcio Energético Punta Cana Macao (CEPEM) Ministerio de Hacienda de la República Dominicana Banco Múltiple Vimenca, S. A.
Montos en RD$
% del Total del Fondo
Certificado de depósito Certificado de depósito Bonos
259,709,182 142,065,606 108,300,000
1.12 0.61 0.47
Certificado de depósito
79,889,432
0.34
Certificado de depósito
12,287,821
0.05
Certificado de depósito
1,494,060,799
6.44
Bonos
100,000,000
0.43
Letras Hipotecarias Certificado de depósito
120,000,000 47,554,281
0.52 0.21
Certificado de depósito Certificado de depósito
19,757,025 251,627,749
0.09 1.08
Certificado de depósito
69,199,196
0.30
Bonos Bonos Bonos Bonos Bonos
54,000,000 210,390,000 42,000,000 225,000,000 100,008,000
0.23 0.91 0.18 0.97 0.43
Bonos
320,199,858
1.38
Bonos Certificado de depósito
Totales
3,360,250,220 14.49 18,147,551 0.08 22,809,821,168
98.35
Memoria Anual 2013 | 107
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
6
Comisión anual complementaria por pagar - AFP Corresponde a la Comisión Anual Complementaria devengada en favor de la AFP, de conformidad con la normativa vigente, que al cierre del ejercicio permanecen pendientes de cobro. Esta Comisión Anual Complementaria corresponde al 30% hasta el 13 de noviembre del 2013, y a partir del 14 noviembre un 25% de los rendimientos obtenidos por encima de la tasa promedio de los bancos comerciales publicada diariamente por el Banco Central de la República Dominicana. Durante los años 2013 y 2012, la tasa de referencia promedio fue de 5.50% y 7.09%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Comisión Anual Complementaria registrada por pagar a la Administradora fue por un monto de RD$112,798,624 y RD$163,891,954, respectivamente.
7
Traspaso entre AFP Corresponde al monto por pagar a otros fondos de otras AFP por concepto de traspasos de cuentas de capitalización individual, aceptados en forma definitiva.
8
Pasivos Transitorios Corresponde a los aportes recibidos de los afiliados, pendientes de ser individualizados a la cuenta de recaudación en proceso de acreditación en cuenta de capitalización individual.
9 Patrimonio Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el patrimonio del Fondo de Pensiones se encuentra conformado por cuentas y sub-cuentas, presentando el desglose siguiente:
108 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 2013
Grupo y Cuentas
321.01 CCI régimen contributivo 331.01 Traspasos en proceso hacia otras AFP 341.01 Garantía de rentabilidad 351.01 Reserva de fluctuación de rentabilidad Total general
Cuotas
RD$
%
74,500,795.02223010
30,812,144,954
98.93
56.84565003 746,019.81156364
23,511 308,539,936
00.00 0.99
56,831.26140082
23,504,354
0.08
31,144,212,755
100
75,303,702.94084460
2012 Grupo y Cuentas 321.01 CCI régimen contributivo 331.01 Traspasos en proceso hacia otras AFP 341.01 Garantía de rentabilidad 351.01 Reserva de fluctuación de rentabilidad Total general
Cuotas
RD$
%
66,279,054.48345470
24,099,622,485
98.92
3,566.62440789 663,972.64438751
1,296,855 241,426,046
0.01 0.99
56,831.26140082
20,664,325
0.08
67,003,425.01365090
24,363,009,711
100
Los saldos de las citadas cuentas y sub-cuentas corresponden a los conceptos siguientes:
CCI Régimen contributivo Representa el saldo de todas las Cuentas de Capitalización Individual propiedad de los afiliados, expresados en cuotas y moneda nacional equivalentes. Estas CCI incluyen aportes y rentabilidad ganada por las inversiones realizadas.
Memoria Anual 2013 | 109
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 El número total de las Cuentas de Capitalización Individual determinadas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 asciende a 349,003 y 327,518, respectivamente. Estas cuentas están conformadas por las subcuentas siguientes:
Aportes obligatorios Corresponden a los aportes del 9.97% al 31 de diciembre de 2013 y 2012, del salario cotizable realizado por los afiliados hasta un tope de 20 salarios mínimos.
Aportes voluntarios ordinarios Corresponde a los montos del salario cotizable que los afiliados pagan periódicamente y en forma voluntaria a través de su empleador, con destino a su Cuenta de Capitalización Individual, en forma adicional a su aporte obligatorio.
Traspasos desde otro tipos de Fondos de la AFP Corresponde al monto total en Moneda Nacional recibido desde otros tipos de Fondos de Pensiones administrados por la misma AFP, por traspasos de saldos de Cuentas de Capitalización Individual de afiliados que optaron por traspasarse de Fondo.
Otra recaudación CCI Corresponde a otros aportes en Cuentas de Capitalización Individual realizados de conformidad con la normativa vigente en cada período.
Garantía de rentabilidad Corresponde a los recursos mantenidos por la AFP para financiar eventuales rentabilidades del Fondo de Pensiones por debajo de la rentabilidad mínima establecida por la Ley, que no sean financiadas por la reserva de fluctuación de rentabilidad. Representa el 1% del valor del Fondo.
Traspasos desde otras AFP Corresponde al monto total en Moneda Nacional recibido desde otras AFP, por traspasos de saldos de Cuentas de Capitalización Individual de afiliados que optaron por traspasarse de AFP.
110 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 Traspasos en proceso hacia otras AFP Corresponde al monto por pagar a otros Fondos de Pensiones de otras AFP por concepto de traspasos de Cuentas de Capitalización Individual, aceptados en forma definitiva.
Reserva de fluctuación de rentabilidad Representa los recursos mantenidos como excedentes de rentabilidad, formada por los excesos de ésta sobre la rentabilidad máximo establecidad por Ley, de conformodidad con la normativa vigente.
Resultado neto del fondo Registra las distintas partidas de resultados que afectan al Fondo de Pensiones T-1 y su posterior distribución en todas las demás cuentas patrimoniales, según el saldo en cuotas que registre y no registra saldo, ya que diariamente deben distribuirse los resultados obtenidos entre todas las cuentas del patrimonio.
10
Valor cuota Corresponde al valor del patrimonio neto dividido entre el número de cuotas emitidas. El valor cuota al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es 413.58142481 y 363.60842309, respectivamente.
11
Notas requeridas por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana La Resolución No. 28-03 de la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana, establece las notas de los estados financieros - base regulada de los fondos de pensiones. Al 31 de diciembre del 2013 y 2012 las siguientes notas no se incluyen porque las mismas no aplican: ♦ Cambios contables ♦ Excesos de inversión ♦ Recaudación en defecto por cobrar - Tesorería de la Seguridad Social
Memoria Anual 2013 | 111
Fondo de Pensiones T-1 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 ♦ Beneficios por pagar ♦ Montos constitutivos por pagar - compañías de seguros ♦ Recaudación en defecto por pagar - Tesorería de la Seguridad Social ♦ Hechos posteriores ♦ Hechos relevantes
112 | Memoria Anual 2013
Fondos de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre 2013 (Con el Informe de los Auditores Independientes)
Afp La AFP de los Dominicanos, que les garantiza su retiro.
Afp La AFP de los Dominicanos, que les garantiza su retiro. Memoria Anual 2013 | 113
Fondos de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. 31 de diciembre de 2013 115
Informe de los Auditores Independientes Estados Financieros sobre Base Regulada
117
Balances Generales
120
Estados de Cambios en el Patrimonio
121
Estados de Flujos de Efectivo
122
Notas a los Estados Financieros
114 | Memoria Anual 2013
Memoria Anual 2013 | 115
116 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
2013 CODIGO
DESCRIPCION
RD$
2012 Cuotas
RD$
Cuotas
1
ACTIVOS
1.1.1 1.1.1.01 1.1.1.02 1.1.1.03 1.1.1.04
BANCOS (nota
4) Banco Recaudación Banco Inversiones Banco Pago de Beneficios Banco de Desembolsos
7,461 7,461 -
4,098 4,098 -
1.1.2 1.1.2.01
VALORES POR DEPOSITAR
-
-
1.2.1 1.2.1.01 1.2.1.02
INVERSIONES - SECTOR PÚBLICO (notas
4,339,990,185 1,234,340,704 3,105,649,481
3,494,784,372 775,080,643 2,719,703,729
1.2.2
INVERSIONES - ENTIDADES DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERAS (notas 4 y 5)
2,776,555,697 2,291,688,364 26,806,531 126,981,708 -
1,754,101,573 1,306,175,121 33,155,912 112,129,296 -
1.2.2.01 1.2.2.02 1.2.2.03 1.2.2.04 1.2.2.05 1.2.2.06 1.2.2.07
Valores por Depositar
Gobierno Central Sector Descentralizado y Autónomo
3, 4 y 5)
Bancos Múltiples Bancos de Ahorro y Crédito Corporaciones de Crédito Asociaciones de Ahorros y Préstamos Cooperativas de Ahorros y Créditos Instituto Nacional de la Vivienda Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción
331,079,094
302,641,244
64,881,932 64,881,932
239,365,242 239,365,242
10,088,466 10,088,466 -
10,088,481 10,088,481 -
OTRAS INVERSIONES
-
-
EXCESOS DE INVERSIÓN
-
-
-
-
1.2.3 1.2.3.01 1.2.3.02
INVERSIONES - EMPRESAS (notas
1.2.4 1.2.4.01 1.2.4.02 1.2.4.03 1.2.4.04 1.2.4.05 1.2.4.06 1.2.4.07 1.2.4.08 1.2.4.09
INVERSIONES-ORGANISMOS MULTILATERALES (notas 3, 4 y 5)
1.2.8 1.2.8.01 1.2.9 1.2.9.01 1.2.9.02 1.2.9.03 1.2.9.04 1.2.9.08
Empresas Públicas Empresas Privadas
3, 4 y 5)
Organismo Multilateral - Banco Mundial Organismo Multilateral - Banco Interamericano de Desarrollo Organismo Multilateral - International Financial Corporation Organismo Multilateral - Fondo Monetario Internacional Organismo Multilateral - Banco Centroamericano de Integración Económica Organismo Multilateral - Corporación Andina de Fomento Organismo Multilateral - Banco Asiático de Desarrollo Organismo Multilateral - Banco Caribeño de Desarrollo Organismo Multilateral - Banco Europeo de la Inversión Otras inversiones
Excesos de Inversión - Sector Público Excesos de Inversión - Entidades de Intermediación Financiera Excesos de Inversión - Empresas Excesos de Inversión - Organismos Multilaterales Excesos de Inversión - Otras Inversiones
-
1.3.1 1.3.1.01
CUENTAS POR COBRAR - AFP
Cargos Bancarios por Cobrar - AFP
-
-
1.3.2
CUENTAS POR COBRAR - TESORERÍA DE LA SEGURIDAD SOCIAL
-
-
-
-
7,191,523,741
5,498,343,766
1.3.2.01
Recaudación en Defecto por Cobrar - Tesorería de la Seguridad Social
TOTAL ACTIVO
(Continúa)
Memoria Anual 2013 | 117
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 2013 CÓDIGO
DESCRIPCIÓN
2
PASIVO
2.1.1 2.1.1.01 2.1.1.02
CUENTAS POR PAGAR - AFP (nota 6) Cargos Bancarios por Pagar - AFP Comisión Anual Complementaria por Pagar - AFP
2.1.2
CUENTAS POR PAGAR - TESORERÍA DE LA SEGURIDAD SOCIAL
2.1.2.01
Recaudación en Exceso por Pagar - Tesorería de la Seguridad Social
2.2.1 2.2.1.01
TRASPASOS ENTRE AFP
2.2.2 2.2.2.01
Traspasos Hacia Otras AFP TRASPASOS ENTRE TIPOS DE FONDOS DE PENSIONES DE LA AFP
Traspasos Hacia Otros Tipos de Fondos de Pensiones de la AFP
2.3.1 2.3.1.01 2.3.1.02
Beneficios por pagar Montos Constitutivos por Pagar - Compañías de Seguros
2.4.1 2.4.1.01 2.4.1.02
Recaudación del Día Provisión
3
PATRIMONIO (nota 7)
BENEFICIOS POR PAGAR
PASIVOS TRANSITORIOS (notas
9)
TOTAL PASIVO
3.1.1 3.1.1.01
3.2.1 3.2.1.01
RECAUDACIÓN EN PROCESO DE ACREDITACIÓN EN CUENTA
Recaudación en Proceso de Acreditación en Cuenta del Fondo de Pensiones de Reparto del Banco de Reservas de la República Dominicana (BRRD)
Cuotas
13,624,026 3,850 13,620,176
35,325,708 3,850 35,321,858
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3,194 3,194 -
-
13,627,220
35,325,708
-
-
-
-
-
-
1,823,474,879 1,823,474,879
5,097,290.63245718 5,097,290.63245718
4,977,465,001 4,977,465,001
12,435,137.54776140 12,435,137.54776140
3,548,959,739 3,548,959,739
9,920,662.70706764 9,920,662.70706764
MONTOS CONSTITUTIVOS PARA EL PAGO DE BENEFICIOS DEFINIDOS
-
-
-
-
Montos Constitutivo para el pago de los Beneficios Definidos del Fondo de Pensiones de Reparto del Banco de Reservas de la República Dominicana (BRRD)
-
-
-
-
-
-
-
-
Cuentas Personales del Fondo de Pensiones de Reparto del Banco de Reservas de la República Dominicana (BRRD)
3.2.2.01
Cuenta del Empleador del Fondo de Pensiones de Reparto del BRRD
DE REPARTO BBRD
3.3.2
RD$
5,238,147.38094996 5,238,147.38094996
CUENTAS DE LOS EMPLEADORES DE LOS FONDOS DE PENSIONES
3.3.1 3.3.1.01
2012 Cuotas
2,096,695,365 2,096,695,365
CUENTAS PERSONALES
3.2.2
3.2.3 3.2.3.01
RD$
TRASPASOS EN PROCESO ENTRE AFP
Traspaso en proceso Hacia Otras AFP TRASPASOS EN PROCESO ENTRE TIPOS DE FONDOS PENSIONES DE LA AFP
-
-
-
-
-
-
-
-
-
GARANTÍA DE RENTABILIDAD
64,475,034 64,475,034
161,077.15713516 161,077.15713516
55,494,887 55,494,887
155,128.85367821 155,128.85367821
RESERVA DE FLUCTUACIÓN DE RENTABILIDAD
39,261,121 39,261,121
98,085.55973600 98,085.55973600
35,088,553 35,088,553
98,085.55973600 98,085.55973600
7,177,896,521 7,191,523,741
17,932,447.64558250
5,463,018,058 5,498,343,766
15,271,167.75293900
3.3.2.01
Traspasos en Procesos Hacia Otros Tipos de Fondo de Pensiones de la AFP
3.4.1 3.4.1.01
Garantía de Rentabilidad
3.5.1 3.5.1.01
Reserva de Fluctuación de Rentabilidad TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
(Continúa)
118 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 2013 CÓDIGO
DESCRIPCIÓN
2012
RD$
Cuotas
RD$
6
CUENTAS DE ORDEN (DEBE)
7,205,136,455
5,533,661,526
6.1.1.01 6.2.1.01 6.3.1.01
Títulos Inversiones en Custodia (nota 5) Bonos de Reconocimiento en Custodia Registro de Control de la Comisión Anual Complementaria
7,191,516,279 13,620,176
5,498,339,668 35,321,858
7
CUENTAS DE ORDEN (HABER)
7,205,136,455
5,533,661,526
7.1.1.01 7.2.1.01 7.3.1.01
Responsabilidad Títulos Inversiones en Custodia Responsabilidad por Bonos de Reconocimiento en Custodia Responsabilidad por el Registro de Control de la Comisión Anual Complementaria
7,191,516,279 -
5,498,339,668 -
13,620,176
35,321,858
Cuotas
Las notas en las páginas 1 a la 15 son parte integral de estos estados financieros - base regulada.
Lic. Enrique A. Ramírez Paniagua Presidente del Consejo de Administración
Lic. Alfonso T. Montás Gerente General
Lcda. Grace Pérez Gerente Financiero
Lcda. Rosario Reyes Encargada de Contabilidad de Fondos
Memoria Anual 2013 | 119
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 2013 CODIGO
DESCRIPCION
RD$
2012 Cuotas
10
PATRIMONIO INICIAL DEL FONDO
5,463,018,058
11
TOTAL AUMENTOS
11.01 11.01.01 11.01.02
RECAUDACIÓN EN PROCESO
RD$
Cuotas
15,271,167.75293900
4,603,365,384
14,655,354.77849400
1,537,156,276
3,975,894.58311628
603,359,504
1,831,186.91344836
1,535,006,276 123,140,426
3,969,946.27965933 325,599.80420799
601,509,504 115,405,088
1,825,536.40815716 347,197.87986589
34,499,258
91,191.62267991
32,246,481
97,044.09963362
1,377,062,515 304,077
3,552,355.21806736
1,380,710.13021691
799.63470407
453,663,318 194,617
2,150,000
5,948.30345695
1,850,000
5,650.50529120
11.01.03 11.01.04 11.01.05 11.01.06 11.01.07 11.01.09 11.01.99
Aportes Obligatorios Aportes Voluntarios por Reglamento Interno de los Fondos de Pensiones de Reparto del Banco de Reservas Aportes Voluntarios Ordinarios Aportes Voluntarios Extraordinarios Aportes Regularizadores de los Empleadores de los Fondos Aportes Regularizadores AFP al Fondo Bonos de Reconocimiento Incentivos por Permanencia Otra Recaudación a Cuentas
11.02
Aportes AFP Garantía de Rentabilidad
11.99
Otros Aumentos
12
TOTAL DISMINUCIONES
500,996,002
1,314,614.69047279
407,108,605
1,215,373.93900331
12.01 12.02
Traspaso en Proceso Hacia Otras AFP Traspasos en Proceso hacia Otros Tipos de Fondos de Pensiones de la AFP Beneficios por pagar Retiros programados Herencias Otros Beneficios por pagar
25,950,760 473,781,867 473,781,867 -
67,866.85930150 1,243,520.50146211 1,243,520.50146211
7,695,318 398,893,736 398,893,736 -
23,164.58689408 1,190,555.30115519 1,190,555.30115519
1,263,375 1,263,375
3,227.32970918 3,227.32970918
519,551 519,551
1,654.05095404 1,654.05095404
12.03 12.03.01 12.03.02 12.03.03 12.04 12.04.01 12.05
Pagos de Montos Constitutivos - Compañías de Seguros Pensiones por Sobrevivencia Pagos por Recaudación en Exceso a la Tesorería de la Seguridad Social Rescate de Aportes AFP Garantía de Rentabilidad Otras Disminuciones
12.06 12.99
-
-
-
-
678,718,189
663,401,775 789,120,760 16,881 6,163,459 (131,899,325) -
13
RESULTADO NETO DEL FONDO
13.01 13.02 13.03 13.04 13 99
Resultado Cartera de Inversiones Intereses sobre Saldos Cuentas Corrientes Resultado Variación Tipo de Cambio Comisión Anual Complementaria (nota 6) Otros Resultados del Fondo
811,959,404 21,057 16,984,371 (150,246,643) -
14
PATRIMONIO FINAL DEL FONDO
7,177,896,521
15
VALOR CUOTA AL CIERRE DE OPERACIONES
400.27422147
(nota 8)
17,932,447.64558250
5,463,018,058
584.29844074
15,271,167.75293900
357.73413968
Las notas en las páginas 1 a la 15 son parte integral de estos estados financieros - base regulada.
Lic. Enrique A. Ramírez Paniagua Presidente del Consejo de Administración
120 | Memoria Anual 2013
Lic. Alfonso T. Montás Gerente General
Lcda. Grace Pérez Gerente Financiero
Lcda. Rosario Reyes Encargada de Contabilidad de Fondos
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Estados de Flujos de Efectivo - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 CODIGO
2013 RD$
DESCRIPCION
4,098
16,799
INGRESOS
13,006,652,122 1,535,009,466 10,850,665,915 617,296,767 21,058 3,658,916
6,430,987,856 601,496,572 5,320,667,756 506,941,746 16,881 1,864,901
EGRESOS
13,006,648,759 171,948,324 25,950,760 12,333,041,769 473,781,868 1,263,374 662,664
6,431,000,557 107,710,986 7,695,318 5,915,430,464 398,893,736 1,270,053
7,461
4,098
20
SALDO AL INICIO DEL PERIODO
21 21.01 21.04 21.05 21.06 21.07 21.08 21.99 22 22.01 22.02 22.03
Recaudaciones del Período Reintegro de Cargos Bancarios Ventas o Rescates de Inversiones Cortes de cupón Dividendos Intereses Percibidos sobre Saldos Cuentas Corrientes Otros Ingresos Comisión Anual Complementaria - AFP Traspasos Hacia Otras AFP Traspasos Hacia Otros Tipos de Fondos de Pensiones de la AFP Inversiones Realizadas Devolución Recaudación en Exceso Cargos Bancarios Beneficios Pagados Montos Constitutivos Pagados - Compañías de Seguros Otros Egresos
22.04 22.05 22.06 22.07 22.08 22.99
2012 RD$
SALDO AL FINAL DEL PERÍODO
Las notas en las páginas 1 a la 15 son parte integral de estos estados financieros - base regulada.
Lic. Enrique A. Ramírez Paniagua Presidente del Consejo de Administración
Lic. Alfonso T. Montás Gerente General
Lcda. Grace Pérez Gerente Financiero
Lcda. Rosario Reyes Encargada de Contabilidad de Fondos
Memoria Anual 2013 | 121
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
1
Aspectos legales del Fondo Administradora de Fondo de Pensiones Reservas, S. A. La Administradora de Fondo de Pensiones Reservas, S. A. (la Administradora), es una Compañía constituida el 19 de julio de 2001, bajo las leyes de la República Dominicana, con el objeto de administrar fondos de pensiones según se establece en la Ley 87-01 del Sistema de Seguridad Social. La Administradora es regulada por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana a partir del año 2003. Su registro mercantil es el No. 12118SD. La Administradora recibió su habilitación definitiva el 13 de enero de 2003, mediante Resolución No. 30-03 de la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana. La Administradora está domiciliada en la Av. Gustavo Mejía Ricart No. 124, Santo Domingo, República Dominicana. Fondo de Pensiones T-4 AFP Reservas, S. A. El objetivo del Fondo de Pensiones T-4 (el Fondo), es administrar los recursos establecidos en el Reglamento Interno del Plan de Retiro y Pensiones de los Funcionarios y Empleados del Banco de Reservas de la República Dominicana, S. A. - Banco de Servicios Múltiples, cumpliendo con lo dispuesto por la Ley No. 87-01, y las normas y resoluciones vigentes emitidas por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana.
2
Principios contables
2.1 Generales Los estados financieros del Fondo T-4 AFP Reservas, S. A., al 31 de diciembre de 2013 y 2012, han sido preparados de conformidad con las resoluciones emitidas por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana y en los aspectos no previstos por dichas disposiciones, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Las prácticas contables prescritas por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana son similares a las Normas Internacionales de Información Financiera. Algunas de las diferencias más importantes son las siguientes:
122 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 a) La Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana, requiere que las inversiones a corto plazo, de alta liquidez y que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo sean clasificados como inversiones, independientemente del vencimiento de éstas. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que las inversiones en estos tipos de instrumentos sean clasificadas como equivalentes de efectivo, cuando sean instrumentos de alta liquidez y su vencimiento sea de 90 días o menos. b) La Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana requiere que los Fondos registren sus saldos en moneda extranjera a la tasa promedio de compra en efectivo de la banca comercial, publicada por el Banco Central de la República Dominicana. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que los saldos en moneda extranjera sean traducidos a la última tasa de acceso que tuvo el Fondo. c) La Superintendencia de Pensiones requiere que el Fondo revele sus inversiones en valores por sector y por tipo de instrumento. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren divulgaciones adicionales que permitan a los usuarios de los estados financieros evaluar: a) la importancia de los instrumentos financieros en relación a la posición financiera y resultados de la entidad y b) la naturaleza y el alcance de los riesgos resultantes de los instrumentos financieros a los cuales, la entidad está expuesta durante el ejercicio y la fecha de reporte y como la entidad maneja esos riesgos. d) De conformidad con las prácticas regulatorias de la Superintendencia de Pensiones se establecen límites para la colocación de inversiones por entidad, instrumento y sector y se requiere la divulgación de los excesos en dichos limites, de aplicar; sin embargo, no se requiere revelar otros aspectos cuantitativos y cualitativos de los riesgos a los cuales está expuesto el Fondo de Pensiones T-4 derivado de sus instrumentos financieros, principalmente su cartera de inversiones. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren divulgaciones adicionales que permiten a los usuarios de los estados financieros evaluar: a) la importancia de los instrumentos financieros en relación a la posición financiera y resultados de la entidad y b) la naturaleza y el alcance de los riesgos resultantes de los instrumentos financieros a los cuales la entidad está expuesta durante el ejercicio y la fecha de reporte y como la entidad maneja esos riesgos. e) Existen diferencias entre la presentación y ciertas revelaciones de los estados financieros según las Normas Internacionales de Información Financiera y los requeridos por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana.
Memoria Anual 2013 | 123
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 La emisión de los estados financieros - base regulada fue autorizada por la Administración en fecha 25 de marzo de 2014. La aprobación final de dichos estados financieros - base regulada debe ser efectuada por la Asamblea de Accionistas.
2.2
Período cubierto por los estados financieros Los estados financieros - base regulada que se presentan cubren los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012.
2.3
Estados financieros comparativos Los estados financieros - base regulada presentados incluyen además de las cifras al 31 de diciembre de 2013, aquellas correspondientes al 31 de diciembre de 2012.
2.4
Moneda funcional y de presentación Los estados financieros están presentados en pesos dominicanos (RD$), la cual es la moneda funcional del Fondo. Asimismo, los registros auxiliares patrimoniales siguen las especificaciones definidas por dicha Superintendencia. Las transacciones en moneda extranjera se traducen a las tasas prevalecientes al momento de estas efectuarse. Los saldos en moneda extranjera se reconocen al tipo de cambio promedio para compra de divisas, publicado por el Banco Central de la República Dominicana. Las diferencias entre las tasas de cambio a las fechas en que las transacciones se originan y se liquidan, se incluyen en los resultados corrientes.
2.5
Valorización de las inversiones del Fondo de Pensiones La valoración de las inversiones mantenidas por el Fondo de Pensiones T-4 se realiza diariamente en moneda nacional a los precios de mercado, de acuerdo a las transacciones observadas en los distintos mercados autorizados. El precio del mercado y el rendimiento es determinado por la Superintendencia de Pensiones en base a un vector diario para aplicar a cada tipo de inversión. La valorización y diversificación de las inversiones se realiza siguiendo los lineamientos de los reglamentos y resoluciones dispuestos en la Ley No. 87-01.
2.6
Instrumentos financieros y mercados financieros elegibles De acuerdo a las Leyes 87-01 y 188-07 y sus Normas Complementarias, los recursos del Fondo de Pensiones deberán ser invertidos exclusivamente, en instrumentos financieros elegibles y transados en los mercados autorizados. Al 31 de diciembre de 2013 los tipos de instrumentos financieros elegibles,
124 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 establecidos por las Leyes 87-01, 188-07 y la Resolución No. 81 emitida por la Comisión Clasificadora de Riesgos y Límites de Inversión, para invertir los recursos de los Fondos de Pensiones son los siguientes: ♦ Depósitos a plazo y otros títulos de deuda, emitidos por las instituciones bancarias reguladas y acreditadas. ♦ Letras o cédulas hipotecarias emitidas por las instituciones bancarias reguladas y acreditadas. ♦ Títulos de deudas de empresas. ♦ Acciones de oferta pública. ♦ Títulos y valores emitidos por el Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV), para el desarrollo de un mercado secundario de hipotecas. ♦ Fondos para el desarrollo del sector vivienda. ♦ Títulos emitidos por el Banco Central de la República Dominicana. ♦ Títulos de deudas emitidos por los Organismos Multilaterales siguientes: Banco Mundial (BM), Banco Interamericano de Desarrollo (BID), International Financial Corporation (IFC), Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE), Corporación Andina de Fomento (CAF), Banco Asiático de Desarrollo (BASD), Banco Caribeño de Desarrollo (CDB) y Banco Europeo de la Inversión (BEI); de los cuales la República Dominicana sea miembro y sean transados en el mercado de valores local para financiar proyectos exclusivamente en la República Dominicana. ♦ Instrumentos financieros emitidos y/o garantizados por el Estado Dominicano, en moneda local y extranjera. ♦ Instrumentos financieros emitidos y/o garantizados por el Estado Dominicano, en moneda local y extranjera, cuyo uso de fondos sea para financiar el desarrollo de proyectos de infra estructura. Las inversiones con los recursos del Fondo en los valores antes indicados cumplen los límites máximos de inversión para cada tipo de instrumento financiero y por emisor establecidos por la Comisión Clasificadora de Riesgos y Límites de Inversión.
2.7
Patrimonio del Fondo de Pensiones El Fondo de Pensiones T-4 de la Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S. A, es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora de Fondo de Pensiones Reservas, S. A., el cual está constituido por: los aportes recaudados destinados a las Cuentas Personales y la Cuenta del Empleador del Fondo de Pensiones de Reparto por concepto de Aportes Obligatorios y Aportes Voluntarios, sobre remuneraciones de los afiliados al Fondo de Pensiones; además de las rentabilidades
Memoria Anual 2013 | 125
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 de las inversiones realizadas con dichos recursos. De los valores indicados se deducen: la comisión anual complementaria fijada por la Ley de Seguridad Social y las pensiones y otros beneficios que hubieren sido otorgados a los afiliados, de conformidad con la Ley y sus normas complementarias. Los valores destinados a las cuentas personales y las cuentas de los empleadores del Fondo de Pensiones de Plan Reparto son acreditados en éstas, expresándolos en cuotas de igual valor. Las cuentas personales incluyen los saldos a favor de cada afiliado (una cuenta por afiliado) en la Administradora, y cuentan con número de seguridad social y otros criterios de la Superintendencia de Pensiones.
2.8
Valor razonable de los instrumentos financieros El valor en libros de los instrumentos financieros a corto plazo que posee el Fondo, tanto activos como pasivos, es similar al valor en el mercado debido al período relativamente corto de tiempo entre el origen de los instrumentos y su realización.
3
Saldos en moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los activos en moneda extranjera están conformados por: Activos - inversiones
4
31 de diciembre de 2013 US$ 10,687,960
RD$ 456,055,321
31 de diciembre de 2012 US$ 6,720,968
RD$ 270,586,166
Diversificación de la cartera de inversiones Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la cartera de inversiones del Fondo de Pensiones se compone como sigue:
126 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 2013
Tipos de Instrumentos
Emisor
Banco de Reservas de la República Dominicana. - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana. - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana. - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana. - Banco de Servicios Múltiples
Banco - Recaudación
% del Total del Fondo
-
-
7,461
-
Banco - Beneficios
-
-
Banco - Desembolsos
- -
Banco - Inversiones
Total bancos Inversiones sector público Gobierno Central Ministerio de Hacienda de la República Dominicana Bonos Sector Descentralizado y Autónomo: Banco Central de la República Dominicana Banco Central de la República Dominicana
Montos en RD$
Otros título de deuda Notas de Renta Fija
7,461
-
4,339,990,185
60.35
1,234,340,704
17.16
3,071,939,817
42.72
33,709,664
0.47
3,105,649,481 43.19 Inversiones en entidades de intermediación financiera 2,776,555,697 38.61
Memoria Anual 2013 | 127
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
Emisor
Bancos Múltiples: Banco Popular Dominicano, S. A. - Banco Múltiple Banco Popular Dominicano, S. A. - Banco Múltiple Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco Múltiple BDI, S. A. Banco BHD, S. A. - Banco Múltiple Banco Múltiple Santa Cruz, S. A. CITIBANK, N. A. (Sucursal en la República Dominicana) Banco Dominicano del Progreso, S. A. Banco Múltiple Banco Múltiple León, S. A. Banco Múltiple Ademi, S. A. The Bank of Nova Scotia (Sucursal en la República Dominicana). Banco Múltiple Promérica de la República Dominicana, S. A.
Tipos de Instrumentos
Montos % del Total en RD$ del Fondo
Certificado de depósito
175,976,602
2.45
Bonos
390,349,400
5.43
Certificado de depósito Certificado de depósito Certificado de depósito Certificado de depósito
302,908,754 104,387,176 137,470,835 363,363,939
4.21 1.45 1.91 5.05
Certificado de depósito
502,908,518
6.99
Certificado de depósito Certificado de depósito Certificado de depósito
273,216,249 6,871,062 19,775,861
3.80 0.10 0.27
Certificado de depósito
1,993,595
0.03
Certificado de depósito
12,466,373
0.17
2,291,688,364 31.87 Bancos de Ahorros y Crédito: Motor Crédito, S. A., Banco de Ahorro y Crédito Certificado de depósito 26,806,531 0.37 Asociaciones de Ahorros y Préstamos: Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos
Certificado de depósito
33,161,365
0.46
Bonos
20,108,104
0.28
Certificado de depósito
73,712,239
1.02
126,981,708 128 | Memoria Anual 2013
1.77
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
Tipos de Instrumentos
Emisor Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción
Certificado de depósito Bonos
Montos en RD$
% del Total del Fondo
280,050,112
3.89
51,028,982
0.71
331,079,094 4.60 Inversiones en empresas Empresas Privadas: Industrias Nacionales, S. A. Bonos Consorcio Energético Punta Cana Macao (CEPM) Bonos
64,881,932
0.91
42,890,941
0.60
21,990,991
0.31
10,088,466
0.14
10,088,466
0.14
7,191,516,280
100
-
-
4,098
-
Banco - Beneficios
-
-
Banco - Desembolsos
-
-
4,098
-
Inversiones en organismos multilaterales Organismos Multilaterales: Corporación Financiera Internacional Bonos Total de inversiones 2012 Banco de Reservas de la República Dominicana. - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana. - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana. - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana. - Banco de Servicios Múltiples
Banco - Recaudación Banco - Inversiones
Total bancos
Memoria Anual 2013 | 129
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
Emisor
Tipos de Montos Instrumentos en RD$
Inversiones sector público Gobierno Central Ministerio de Hacienda de la República Dominicana Bonos
% del Total del Fondo
3,494,784,372
63.54
775,080,643
14.10
Otros título de deuda
2,134,687,932
38.82
Notas de Renta Fija
585,015,797
Sector Descentralizado y Autónomo: Banco Central de la República Dominicana Banco Central de la República Dominicana
10.64
2,719,703,729
49.44
Inversiones en entidades de intermediación financiera
31.90
Bancos Múltiples: Banco Popular Dominicano, S. A. - Banco Múltiple Banco Popular Dominicano, S. A. - Banco Múltiple Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco Múltiple Santa Cruz, S. A. Banco Múltiple Vimenca, S. A. Banco Dominicano del Progreso, S. A. Banco Múltiple Banco Múltiple León, S. A. The Bank of Nova Scotia (Sucursal en la República Dominicana) Banco Múltiple Promérica de la República Dominicana, S. A. 130 | Memoria Anual 2013
1,754,101,573
Certificado de depósito
202,336,572
3.68
Bonos
300,385,165
5.46
Certificado de depósito Certificado de depósito Certificado de depósito
255,715,986 100,993,195 144,321,752
4.65 1.84 2.62
Certificado de depósito Certificado de depósito
76,422,834 223,618,752
1.39 4.07
Certificado de depósito
1,848,479
0.03
Certificado de depósito
532,386
0.01
1,306,175,121
23.75
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
Tipos de Montos Instrumentos en RD$
Emisor Bancos de Ahorros y Crédito: Banco Múltiple Ademi, S. A. Motor Crédito, S. A., Banco de Ahorro y Crédito
Certificado de depósito
12,729,348
0.23
Certificado de depósito
20,426,564
0.37
33,155,912
0.60
Certificado de depósito
65,043,041
1.18
Certificado de depósito
47,086,255
0.86
Asociaciones de Ahorros y Préstamos: Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos Asociación Cibao de Ahorros y Préstamos
% del Total del Fondo
112,129,296 2.04 Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción
Certificado de depósito
251,753,569
4.58
50,887,675
0.92
302,641,244
5.51
Inversiones en empresas Empresas Privadas: Industrias Nacionales, S. A. Bonos Cervecería Nacional Dominicana Bonos Consorcio Energético Punta Cana Bonos Macao (CEPM) Inversiones en organismos multilaterales Corporación Financiera Internacional Bonos
239,365,242
4.38
40,468,470 178,032,247
0.74 3.24
20,864,525
0.38
10,088,481
0.18
Bonos
Total de inversiones
5,498,339,668
100
Memoria Anual 2013 | 131
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la cartera de inversiones, genera rendimientos anuales entre 1.95% y 17.80% para el año 2013 y entre 5.35% y 17.01% para el año 2012, con vencimientos entre cuatro (4) y 3,499 días y entre 30 y 3,878 días para los años 2013 y 2012, respectivamente.
5
Custodia de la cartera de inversiones De acuerdo con lo establecido en el Artículo 101 de la Ley 87-01, la AFP mantiene en custodia en el Banco Central de la República Dominicana los instrumentos financieros equivalentes a por lo menos el 95% del valor invertido del Fondo de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los montos en custodia ascienden a RD$6,688,024,237 y RD$5,107,920,441, respectivamente. Dando cumplimiento al citado requerimiento al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Fondo T-4 mantenía en custodia los siguientes valores:
Emisor
2013 Tipos de Instrumentos
Banco Central de la República Dominicana Otros títulos de deuda Banco Central de la República Dominicana Notas Banco Popular Dominicano S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito Banco Popular Dominicano S. A. - Banco Múltiple Bonos Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco Múltiple Certificado de depósito Banco Múltiple BDI, S. A. Certificado de depósito Banco BHD, S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito CITIBANK, N. A. (Sucursal en la República Dominicana) Certificado de depósito Banco Múltiple Santa Cruz, S.A. Certificado de depósito The Bank of Nova Scotia (Sucursal en la República Dominicana) Certificado de depósito
132 | Memoria Anual 2013
Montos en RD$
2,783,219,612 30,000,000
% del Total del Fondo 41.61 0.45
173,952,037
2.60
390,000,000
5.83
300,201,359 104,373,176 135,722,651
4.49 1.56 2.03
502,845,770 361,624,700
7.52 5.41
1,954,992
0.03
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
Tipos de Emisor Instrumentos
Banco del Progreso Dominicano, S. A.- Banco Múltiple Certificado de depósito Asociación Popular de Ahorros y Préstamos Certificado de depósito Asociación Popular de Ahorros y Préstamos Bonos Asociación Popular de Ahorros y Préstamos Certificado de depósito Banco Múltiple Ademi, S. A. Certificado de depósito Motor Crédito, S. A., Banco de Ahorro y Crédito Certificado de depósito Banco Múltiple Promérica de la República Dominicana, S. A. Certificado de depósito Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Certificado de depósito Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Bonos Banco Múltiple León, S. A. Certificado de depósito Industrias Nacionales, C. por A. Bonos Corporación Financiera Internacional Bonos Consorcio Energético Punta Cana Macao (CEPM) Bonos Ministerio de Hacienda de la República Dominicana Bonos Totales
Montos en RD$
% del Total del Fondo
270,287,309
4.04
73,549,057
1.10
20,000,000
0.30
32,766,888 19,556,264
0.49 0.29
26,550,023
0.40
12,256,064
0.18
50,000,000
0.75
264,876,540 6,757,044 42,670,000 10,000,000
3.96 0.10 0.64 0.15
21,335,000
0.32
1,053,525,751
15.75
6,688,024,237
100
2012
Emisor
Tipos de Instrumentos
Banco Central de la República Dominicana Otros títulos de deuda Banco Central de la República Dominicana Notas Banco Popular Dominicano S. A. - Banco Múltiple Certificado de depósito
Montos en RD$
% del Total del Fondo
557,000,000
10.84
1,951,039,612
37.98
192,473,339
3.75
Memoria Anual 2013 | 133
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 Emisor Banco Popular Dominicano S. A. - Banco Múltiple Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco Múltiple Santa Cruz, S. A. The Bank of Nova Scotia (Sucursal en la República Dominicana) Banco Dominicano del Progreso S. A.- Banco Múltiple Asociación Cibao de ahorros y préstamos Asociación La Nacional de ahorros y préstamos Banco de Ahorros y Crédito Ademi, S. A. Motor Crédito, S. A. - Banco de Ahorro y Crédito Banco Múltiple Promérica de la República Dominicana, S. A. Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Banco Múltiple León, S. A. Industrias Nacionales, C. por A. Corporación Financiera Internacional Cervecería Nacional Dominicana, S. A. Consorcio Energético Punta Cana Macao (CEPM) Ministerio de Hacienda de la República Dominicana Banco Múltiple Vimenca, S. A.
Tipos de Instrumentos
% del Total del Fondo
Bonos
300,000,000
5.84
Certificado de depósito Certificado de depósito
226,893,099 99,012,619
4.42 1.93
Certificado de depósito
1,845,466
0.04
Certificado de depósito Certificado de depósito
75,274,911 45,858,593
1.47 0.89
Certificado de depósito
56,556,904
1.10
Certificado de depósito
12,412,494
0.24
Certificado de depósito
20,128,391
0.39
Certificado de depósito
531,300
0.01
Certificado de depósito
221,820,552
4.32
Bonos Certificado de depósito Bonos Bonos Bonos
50,000,000 221,271,417 40,260,000 10,000,000 175,000,000
0.97 4.31 0.78 0.19 3.41
20,130,000
0.39
688,284,000 142,127,744
13.41 2.77
5,107,920,441
99.45
Bonos Bonos Certificado de depósito
Totales
134 | Memoria Anual 2013
Montos en RD$
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
6
Comisión anual complementaria por pagar - AFP Corresponde a la Comisión Anual Complementaria devengada en favor de la AFP, de conformidad con la normativa vigente, que al cierre del ejercicio permanecen pendientes de cobro. Esta Comisión Anual Complementaria corresponde al 30% hasta el 13 de noviembre de 2013 y a partir del 14 de noviembre del mismo año un 25% de los rendimientos obtenidos por encima de la tasa promedio de los bancos comerciales publicada diariamente por el Banco Central de la República Dominicana. Durante los años 2013 y 2012, la tasa promedio de referencia fue de 5.50% y 7.09%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Comisión Anual Complementaria por pagar a la Administradora fue por un monto de RD$13,620,176 y RD$35,321,858, respectivamente.
7
Patrimonio Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el patrimonio del Fondo de Pensiones se encuentra conformado por cuentas y sub-cuentas, presentando el desglose siguiente: 2013. Grupo y Cuentas 321.01 Cuentas personales 322.01 Cuenta del empleador 341.01 Garantía de rentabilidad 351.01 Reserva de fluctuación de rentabilidad Total general
Cuotas
RD$
%
5,238,147.38094996 12,435,137.54776140 161,077.15713516
2,096,695,365 4,977,465,001 64,475,034
29.21 69.34 0.89
98,085.55973600
39,261,121
0.55
17,932,447.64558250
7,177,896,521
100
Memoria Anual 2013 | 135
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 . Grupo y Cuentas 321.01 322.01 341.01 351.01
Cuentas personales Cuenta del empleador Garantía de rentabilidad Reserva de fluctuación de rentabilidad
Total general
2012
Cuotas
RD$
%
5,097,290.63245718 9,920,662.70706764 155,128.85367821
1,823,474,879 3,548,959,739 55,494,887
33 65 1
98,085.55973600
35,088,553
1
15,271,167.75293900
5,463,018,058
100
Los saldos de las citadas cuentas y sub-cuentas corresponden a los conceptos siguientes:
Cuentas Personales Representa el saldo de todas las Cuentas Personales propiedad de los afiliados al Fondo de Pensiones de Reparto administrado por la AFP, expresados en cuotas y moneda nacional equivalente. Estas Cuentas Personales incluyen los aportes obligatorios, los aportes voluntarios ordinarios y la rentabilidad obtenida por las inversiones realizadas. El número total de las Cuentas Personales al 31 de diciembre de 2013 y 2012 ascienden a 2,442 y 2,522, respectivamente.
Aportes obligatorios Corresponden a los aportes realizados a la cuenta personal del empleado, por su cuenta y la del empleador, del salario cotizable realizado por los afiliados de conformidad con la Ley y sus normas complementarias. Para el año vigente, se establecen aportes de 2.87% por cuenta del empleado y 7.10% por cuenta del empleador.
Aportes voluntarios ordinarios por Reglamento Interno del Fondo de Pensiones de Reparto (Plan de Retiro y Pensiones de Funcionarios y Empleados del Banco de Reservas) Corresponde a los montos del salario cotizable que los afiliados aportan periódicamente y en forma voluntaria a través de su empleador y de acuerdo con lo establecido en el Reglamento Interno del Fondo de Pensiones de Reparto al cual está afiliado, con destino a su Cuenta Personal, en forma adicional a su Aporte Obligatorio.
136 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 Aportes Voluntarios Ordinarios Corresponde a los montos del salario cotizable que los afiliados pagan periódicamente y en forma voluntaria a través de su empleador, con destino a su Cuenta Personal, en forma adicional a su Aporte Obligatorio.
Otras recaudaciones cuentas personales Corresponde a otros aportes en cuentas personales realizados de conformidad con la normativa vigente en cada período.
Cuentas de los Empleadores de los Fondos de Pensiones de Reparto Representa el saldo de todas las cuentas propiedad de los empleadores de los Fondos de Pensiones de Reparto administrados por la AFP, expresados en cuotas y moneda nacional equivalente. Estas cuentas de los empleadores incluyen aportes y rentabilidad ganada por las inversiones realizadas. Se registra un solo tipo de Fondo T-4, cuyo empleador es el Banco de Reservas de la República Dominicana, Banco de Servicios Múltiples. Por tanto, en vista de la operatividad de dicho empleador, esta cuenta está conformada por las siguientes sub-cuentas:
Aportes Voluntarios por Reglamento Interno del Fondo de Pensiones de Reparto (Plan de Retiro y Pensiones de Funcionarios y Empleados del Banco de Reservas) Corresponde a los montos de salario cotizable que los afiliados de los Fondos de Pensiones de Reparto aportan periódicamente y en forma voluntaria a través de su empleador de acuerdo con lo establecido en el reglamento interno del Fondo de Pensiones de Reparto al cual están afiliados sus empleados, en forma adicional a su aporte obligatorio. El Reglamento Interno del Plan establece un aporte de 5% del salario del empleado, mientras que la Ley le exige reservar el 2.87% de su salario. En consecuencia, el exceso, esto es 2.13%, se destina a la cuenta personal del empleado como aporte voluntario ordinario. El Reglamento Interno del Plan establece un aporte patronal de 12.5% del salario del empleado, mientras que la Ley señala un 7.10% de aporte patronal. El exceso, por tanto, alcanza el 5.40% del salario de los empleados, y se registra como aportes voluntarios en la cuenta del empleador del fondo de pensiones de reparto del Banco de Reservas de la República Dominicana.
Memoria Anual 2013 | 137
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 Aportes Regularizadores de los Empleadores de los Fondos de Pensiones de Reparto Corresponde al monto total en moneda nacional, por concepto aportes regularizadores de los empleadores de los Fondos de Pensiones de Reparto para fines de cubrir cualquier déficit financiero-actuarial que se presente en el Fondo de Pensiones de Reparto.
Garantía de rentabilidad Corresponde a los recursos mantenidos por la AFP para financiar eventuales rentabilidades del Fondo de Pensiones por debajo de la rentabilidad mínima establecida por la Ley, que no sean financiadas por la reserva de fluctuación de rentabilidad. Representa el 1% del valor del Fondo.
Reserva de Fluctuación de Rentabilidad Representa los recursos mantenidos como excedentes de rentabilidad, formada por los excesos de ésta sobre la rentabilidad máximo establecida por Ley, de conformidad con la normativa vigente.
Resultado neto del fondo Registra las distintas partidas de resultados que afectan al Fondo de Pensiones T-4 y su posterior distribución en todas las demás cuentas patrimoniales, según el saldo en cuotas que registre y no presenta balance al final del período, ya que diariamente deben distribuirse los resultados obtenidos entre todas las cuentas del patrimonio del Fondo.
8
Valor cuota Corresponde al valor del patrimonio neto dividido entre el número de cuotas emitidas. El valor cuota al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es 400.27422147 y 357.73413968, respectivamente.
9
Pasivos transitorios Al 31 de diciembre de 2013 corresponde a la recaudación de aportes, los cuales serán distribuidos en las cuentas personales al día hábil siguiente según lo establece la Resolución No. 282-08.
138 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-4 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012
10
Notas requeridas por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana La Resolución No. 28-03 de la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana, establece las notas de los estados financieros - base regulada de los fondos de pensiones. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 las siguientes notas no se incluyen porque las mismas no aplican: ♦ ♦ ♦ ♦ ♦ ♦ ♦ ♦
Cambios contables Excesos de inversión Recaudación en defecto por cobrar - Tesorería de la Seguridad Social Beneficios por pagar Montos constitutivos por pagar - compañías de seguros Recaudación en defecto por pagar - Tesorería de la Seguridad Social Hechos posteriores Hechos relevantes
Memoria Anual 2013 | 139
140 | Memoria Anual 2013
Fondos de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Estados Financieros - Base Regulada 31 de diciembre 2013 (Con el Informe de los Auditores Independientes)
Afp La AFP de los Dominicanos, que les garantiza su retiro.
Afp La AFP de los Dominicanos, que les garantiza su retiro. Memoria Anual 2013 | 141
Fondos de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. 31 de diciembre de 2013 143
Informe de los Auditores Independientes Estados Financieros sobre Base Regulada
145
Balances Generales
148
Estados de Cambios en el Patrimonio
149
Estados de Flujos de Efectivo
150
Notas a los Estados Financieros
142 | Memoria Anual 2013
Memoria Anual 2013 | 143
144 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 2013 CODIGO
DESCRIPCION
1
ACTIVOS
1.1.1 1.1.1.01 1.1.1.02 1.1.1.03 1.1.1.04
BANCOS (nota 4) Banco de Recaudación Banco de Inversiones Banco de Pago de Beneficios Banco de Desembolsos
1.1.2 1.1.2.01
Valores por Depositar
1.2.1 1.2.1.01 1.2.1.02 1.2.2
RD$
Cuotas
303,735 303,735 -
-
-
8,841,350,986 2,546,144,870 6,295,206,116
6,476,025,521 1,452,164,392 5,023,861,129
3,896,479,136 3,079,844,807 159,350,584 529,881,484 127,402,261
3,465,779,895 2,281,934,174 325,335,527 744,334,139 114,176,055
138,403,860 138,403,860
354,626,007 354,626,007
17,150,392 17,150,392 -
17,150,417 17,150,417 -
-
-
OTRAS INVERSIONES
-
-
EXCESOS DE INVERSIÓN
-
-
-
-
VALORES POR DEPOSITAR INVERSIONES - SECTOR PÚBLICO (notas
Gobierno Central Sector Descentralizado y Autónomo
3, 4 y 5)
INVERSIONES - ENTIDADES DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA (notas 3, 4 y 5)
Bancos Múltiples Bancos de Ahorro y Crédito Corporaciones de Crédito Asociaciones de Ahorros y Préstamos Cooperativas de Ahorro y Crédito Instituto Nacional de la Vivienda Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción
1.2.3 1.2.3.01 1.2.3.02
INVERSIONES - EMPRESAS (notas
Empresas Públicas Empresas Privadas
3, 4 y 5)
INVERSIONES - ORGANISMOS MULTILATERALES (notas 3 y 4)
1.2.4.06 1.2.4.07 1.2.4.08 1.2.4.09
Organismo Multilateral - Banco Mundial Organismo Multilateral - Banco Interamericano de Desarrollo Organismo Multilateral - International Financial Corporatión Organismo Multilateral - Fondo Monetario Internacional Organismo Multilateral - Banco Centroamericano de Integración Económica Organismo Multilateral - Corporación Andina de Fomento Organismo Multilateral - Banco Asiático de Desarrollo Organismo Multilateral - Banco Caribeño de Desarrollo Organismo Multilateral - Banco Europeo de la Inversión
1.2.8 1.2.8.01
Otras Inversiones
1.2.9 1.2.9.01 1.2.9.02
2012 Cuotas
4,267 4,267 -
1.2.2.01 1.2.2.02 1.2.2.03 1.2.2.04 1.2.2.05 1.2.2.06 1.2.2.07
1.2.4 1.2.4.01 1.2.4.02 1.2.4.03 1.2.4.04 1.2.4.05
RD$
1.2.9.03 1.2.9.04 1.2.9.08
Excesos de Inversión - Sector Público Excesos de Inversión - Entidades de Intermediación Financiera Excesos de Inversión - Empresas Excesos de Inversión - Organismos Multilaterales Excesos de Inversión - Otras Inversiones
1.3.1 1.3.1.01
Cargos Bancarios por Cobrar - AFP
-
-
CUENTAS POR COBRAR - TESORERÍA DE LA SEGURIDAD SOCIAL
-
-
-
-
12,893,388,641
10,313,885,575
1.3.2 1.3.2.01
CUENTAS POR COBRAR - AFP
Recaudación en Defecto por Cobrar - Tesorería de la Seguridad Social TOTAL ACTIVO
Memoria Anual 2013 | 145
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 2013 CODIGO
DESCRIPCION
RD$
2012 Cuotas
RD$
Cuotas
2
PASIVO
2.1.1 2.1.1.01 2.1.1.02
CUENTAS POR PAGAR - AFP (nota 6) Cargos Bancarios por Pagar - AFP Comisión Anual Complementaria por Pagar - AFP
2,489,934 3,850 2,486,084
2.1.2
CUENTAS POR PAGAR - TESORERÍA DE LA SEGURIDAD SOCIAL Recaudación en Exceso por Pagar - Tesorería de la Seguridad Social
-
-
-
-
2.3.1 2.3.1.01
BENEFICIOS POR PAGAR Montos Constitutivos para Completivo Pensión Mínima
-
-
2.4.1 2.4.1.01 2.4.1.02
PASIVOS TRANSITORIOS (nota 9) Recaudación del Día Provisión
2,228,052 2,228,052 -
1,348,684 1,348,684 -
TOTAL PASIVO
4,717,986
39,531,904
2.1.2.01
3
PATRIMONIO (nota 7)
3.1.1 3.1.1.01
RECAUDACIÓN EN PROCESO DE ACREDITACIÓN AL FSS Recaudación en Proceso de Acreditación al FSS
3.2.1 3.2.1.01
FONDO DE SOLIDARIDAD SOCIAL Fondo de Solidaridad Social
3.4.1 3.4.1.01
GARANTÍA DE RENTABILIDAD Garantía de Rentabilidad
3.5.1 3.5.1.01
RESERVA DE FLUCTUACIÓN DE RENTABILIDAD Reserva de Fluctuación de Rentabilidad
-
38,183,220 3,850 38,179,370
-
-
-
12,741,890,776 12,741,890,776
30,981,911.12647480 30,981,911.12647480
10,155,800,643 10,155,800,643
28,005,173.86817140 28,005,173.86817140
127,884,984 127,884,984
310,952.37545743 310,952.37545743
101,892,272 101,892,272
280,973.49553147 280,973.49553147
18,894,895 18,894,895
45,942.94344716 45,942.94344716
16,660,756 16,660,756
45,942.94344716 45,942.94344716
TOTAL PATRIMONIO
12,888,670,655
31,338,806.44537940
10,274,353,671
28,332,090.30715000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
12,893,388,641
146 | Memoria Anual 2013
10,313,885,575
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Estados de Resultados - Base Regulada 31 de diciembre de 2013 y 2012 CODIGO
DESCRIPCION
2013
RD$
Cuotas
RD$
6
CUENTAS DE ORDEN (DEBE)
12,895,870,458
10,351,761,210
6.1.1.01 6.3.1.01
Títulos Inversiones en Custodia (nota 5) Registro de Control de la Comisión Anual Complementaria
12,893,384,374 2,486,084
10,313,581,840 38,179,370
7
CUENTAS DE ORDEN (HABER)
12,895,870,458
10,351,761,210
7.1.1.01 7.3.1.01
Responsabilidad Títulos Inversiones en Custodia Responsabilidad por el Registro de Control de la Comisión Anual Complementaria
12,893,384,374
10,313,581,840
2,486,084
38,179,370
2012
Cuotas
Las notas en las páginas 1 a la 15 son parte integral de estos estados financieros - base regulada.
Lic. Enrique A. Ramírez Paniagua Presidente del Consejo de Administración
Lic. Alfonso T. Montás Gerente General
Lcda. Grace Pérez Gerente Financiero
Lcda. Rosario Reyes Encargada de Contabilidad de Fondos
Memoria Anual 2013 | 147
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 CÓDIGO
DESCRIPCIÓN
10
PATRIMONIO INICIAL DEL FONDO
11
2013
RD$
Cuotas
2012
RD$
Cuotas
10,274,353,671
28,332,090.30715000
7,967,772,636
25,208,446.10591120
TOTAL AUMENTOS
1,171,711,063
3,006,716.13822938
1,050,759,843
3,123,644.20123881
11.01 11.01.01 11.01.02 11.01.03 11.01.99 11.02
RECAUDACIÓN EN PROCESO Aportes al Fondo Solidaridad Social Multas Aportes Regularizadores AFP al Fondo Otra Recaudación al FSS Aportes AFP Garantía de Rentabilidad
1,160,011,063 1,156,902,033 3,109,030
2,976,737.25830341 2,968,738.93557980 7,998.32272361
1,040,409,843 1,040,409,843
3,092,925.38900460 3,092,925.38900460
11,700,000
29,978.87992597
10,350,000
30,718.81223421
11.99
Otros Aumentos
12
TOTAL DISMINUCIONES
-
-
-
-
12.01 12.01.01
Beneficios por Pagar Monto Constitutivo para Completivo Pensión Mínima
-
-
-
-
12.02
Pagos por Recaudación en Exceso a la Tesorería de la Seguridad Social
-
-
-
-
12.03 12.99
Rescate de Aportes AFP Garantía de Rentabilidad Otras Disminuciones
-
-
-
-
13
RESULTADO NETO DEL FONDO
13.01 13.02 13.03 13.04 13.05
Resultado Cartera de Inversiones Intereses sobre Saldos Cuentas Corrientes Resultado Variaciones Tipo de Cambio Comisión Anual Complementaria (nota 6) Otros Resultados del Fondo
14
PATRIMONIO FINAL DEL FONDO
15
VALOR CUOTA AL CIERRE DE OPERACIONES (nota 8)
1,442,605,921
1,255,821,193
1,528,632,267 1,971 59,114,029 (145,142,346) -
1,398,784,406 28,457 11,952,042 (154,943,712) -
12,888,670,655
31,338,806.44537940
411.28871494
10,274,353,672
28,332,090.30715000
362.64015679
Las notas en las páginas 1 a la 15 son parte integral de estos estados financieros - base regulada.
Lic. Enrique A. Ramírez Paniagua Presidente del Consejo de Administración
148 | Memoria Anual 2013
Lic. Alfonso T. Montás Gerente General
Lcda. Grace Pérez Gerente Financiero
Lcda. Rosario Reyes Encargada de Contabilidad de Fondos
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Estados de Flujos de Efectivo - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 CODIGO
2013 RD$
DESCRIPCION
20
SALDO AL INICIO DEL PERÍODO
21 21.01 21.02 21.03 21.04 21.05 21.06 21.99
Recaudaciones del Período Reintegro de Cargos Bancarios Ventas o Rescates de Inversiones Cortes de Cupón Dividendos Intereses Percibidos sobre Saldos Cuentas Corrientes Otros Ingresos
22 22.01 22.02 22.03 22.04 22.05 22.99
Comisión Anual Complementaria - AFP Inversiones Realizadas Devolución Recaudación en Exceso Cargos Bancarios Beneficios Pagados Otros Egresos
INGRESOS
EGRESOS
2012 RD$
303,735
3,866
17,946,671,081 1,160,890,430 15,664,814,949 1,107,744,422 1,971 13,219,309
12,255,435,264 1,039,855,530 10,356,179,922 849,009,967 28,457 10,361,388
17,946,970,549 180,835,632 17,763,910,728 2,224,189
12,255,135,395 134,763,272 12,116,994,778 3,377,345
4,267
303,735
SALDO AL FINAL DEL PERÍODO
Las notas en las páginas 1 a la 15 son parte integral de estos estados financieros - base regulada.
Lic. Enrique A. Ramírez Paniagua Presidente del Consejo de Administración
Lic. Alfonso T. Montás Gerente General
Lcda. Grace Pérez Gerente Financiero
Lcda. Rosario Reyes Encargada de Contabilidad de Fondos
Memoria Anual 2013 | 149
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012
1
Aspectos legales del Fondo Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S. A. La Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S. A. (la Administradora), es una compañía constituida el 19 de julio de 2001, bajo las leyes de la República Dominicana, con el objeto de administrar fondos de pensiones según se establece en la Ley No. 87-01 del Sistema de Seguridad Social. La Administradora es regulada por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana a partir del año 2003. Su registro mercantil es el No. 12118SD. La Administradora recibió su habilitación definitiva el 13 de enero de 2003, mediante Resolución No. 30-03 de la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana. La Administradora está domiciliada en la Av. Gustavo Mejía Ricart No. 124, Santo Domingo, República Dominicana. Fondo de Pensiones T-5 AFP Reservas, S. A. El objetivo del Fondo de Pensiones T-5 (Solidaridad Social) (el Fondo), es garantizar a todos los afiliados el derecho a una pensión mínima. El mismo se conforma mediante el aporte solidario del 0.4% del total del salario cotizable de los trabajadores a cargo exclusivo del empleador. Sus beneficiarios son los afiliados de ingresos bajos, mayores de 65 años de edad, que hayan cotizado durante por lo menos 300 meses en cualquiera de los sistemas de pensión vigentes y cuya cuenta personal no acumule lo suficiente para cubrirla. En tales casos, dicho Fondo aportará la suma necesaria para completar la pensión mínima.
2
Principios contables
2.1 Generales Los estados financieros - base regulada del Fondo T-5 AFP Reservas, S. A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, han sido preparados de conformidad con las resoluciones emitidas por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana y en los aspectos no previstos por dichas disposiciones, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera.
150 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada Las prácticas contables prescritas por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana son similares a las Normas Internacionales de Información Financiera, excepto por lo siguiente: a) La Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana, requiere que las inversiones a corto plazo, de alta liquidez y que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo sean clasificados como inversiones, independientemente del vencimiento de éstas. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que las inversiones en estos tipos de instrumentos sean clasificadas como equivalentes de efectivo, cuando sean instrumentos de alta liquidez y su vencimiento sea de 90 días o menos. b) La Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana requiere que los Fondos registren sus saldos en moneda extranjera a la tasa promedio de compra en efectivo de la banca comercial, publicada por el Banco Central de la República Dominicana. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que los saldos en moneda extranjera sean traducidos a la última tasa de acceso que tuvo el Fondo. c) La Superintendencia de Pensiones requiere que el Fondo revele sus inversiones en valores por sector y por tipo de instrumento. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren divulgaciones adicionales que permitan a los usuarios de los estados financieros evaluar: a) la importancia de los instrumentos financieros en relación a la posición financiera y resultados de la entidad y b) la naturaleza y el alcance de los riesgos resultantes de los instrumentos financieros a los cuales, la entidad está expuesta durante el ejercicio y la fecha de reporte y como la entidad maneja esos riesgos. d) De conformidad con las practicas regulatorias de la Superintendencia de pensiones se establecen límites para la colocación de inversiones por entidad, instrumento y sector y se requiere la divulgación de los excesos en dichos limites, de aplicar; sin embargo, no se requiere revelar otros aspectos cuantitativos y cualitativos de los riesgos a los cuales está expuesto el Fondo de Pensiones T-5 derivado de sus instrumentos financieros, principalmente su cartera de inversiones. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren divulgaciones adicionales que permiten a los usuarios de los estados financieros evaluar: a) la importancia de los instrumentos financieros en relación a la posición financiera y resultados de la entidad y b) la naturaleza y el alcance de los riesgos resultantes de los instrumentos financieros a los cuales la entidad está expuesta durante el ejercicio y la fecha de reporte y como la entidad maneja esos riesgos.
Memoria Anual 2013 | 151
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada e) Existen diferencias entre la presentación y ciertas revelaciones de los estados financieros según las Normas Internacionales de Información Financiera y los requeridos por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana. La emisión de los estados financieros - base regulada fue autorizada por la Administración en fecha 25 de marzo de 2014. La aprobación final de dichos estados financieros - base regulada debe ser efectuada por la Asamblea de Accionistas.
2.2
Período cubierto por los estados financieros Los estados financieros - base regulada que se presentan cubren los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012.
2.3
Estados financieros comparativos Los estados financieros - base regulada presentados incluyen además de las cifras al 31 de diciembre de 2013, aquellas correspondientes al 31 de diciembre de 2012.
2.4
Moneda funcional y de presentación Los estados financieros están presentados en pesos dominicanos (RD$), la cual es la moneda funcional del Fondo. Asimismo, los registros auxiliares patrimoniales siguen las especificaciones definidas por dicha Superintendencia. Las transacciones en moneda extranjera se traducen a las tasas prevalecientes al momento de éstas efectuarse. Los saldos en moneda extranjera se reconocen al tipo de cambio promedio para compra de divisas, publicado por el Banco Central de la República Dominicana. Las diferencias entre las tasas de cambio a las fechas en que las transacciones se originan y se liquidan, se incluyen en los resultados corrientes.
2.5
Valorización de las inversiones del Fondo de Pensiones La valoración de las inversiones mantenidas por el Fondo de Pensiones T-5 se realiza diariamente en moneda nacional a los precios de mercado, de acuerdo a las transacciones observadas en los distintos mercados autorizados. El precio del mercado y el rendimiento es determinado por la Superintendencia de Pensiones en base a un vector diario a aplicar a cada tipo de inversión. La valorización y diversificación de las inversiones se realiza siguiendo los lineamientos de los reglamentos y resoluciones dispuestos en la Ley No. 87-01.
152 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 2.6
Instrumentos financieros y mercados financieros elegibles De acuerdo a las Leyes No. 87-01 y No. 188-07 y sus Normas Complementarias, los recursos del Fondo de Pensiones deberán ser invertidos exclusivamente, en instrumentos financieros elegibles y transados en los mercados autorizados. Al 31 de diciembre de 2013 los tipos de instrumentos financieros elegibles establecidos por las Leyes No. 87-01 y No. 188-07 y la Resolución No. 81 emitida por la Comisión Clasificadora de Riesgos y Límites de Inversión, para invertir los recursos de los Fondos de Pensiones son los siguientes: ♦♦ Depósitos a plazo y otros títulos de deuda, emitidos por las instituciones bancarias reguladas y acreditadas. ♦♦ Letras o cédulas hipotecarias emitidas por las instituciones bancarias reguladas y acreditadas. ♦♦ Títulos de deudas de empresas. ♦♦ Acciones de oferta pública. ♦♦ Títulos y valores emitidos por el Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV), para el desarrollo de un mercado secundario de hipotecas. ♦♦ Fondos para el desarrollo del sector vivienda. ♦♦ Títulos emitidos por el Banco Central de la República Dominicana. ♦♦ Títulos de deudas emitidos por los Organismos Multilaterales siguientes: Banco Mundial (BM), Banco Interamericano de Desarrollo (BID), International Financial Corporation (IFC), Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE), Corporación Andina de Fomento (CAF), Banco Asiático de Desarrollo (BASD), Banco Caribeño de Desarrollo (CDB) y Banco Europeo de la Inversión (BEI); de los cuales la República Dominicana sea miembro y sean transados en el mercado de valores local para financiar proyectos exclusivamente en la República Dominicana. ♦♦ Instrumentos financieros emitidos y/o garantizados por el Estado Dominicano, en moneda local y extranjera. ♦♦ Instrumentos financieros emitidos y/o garantizados por el Estado Dominicano, en moneda local y extranjera, cuyo uso de fondos sea para financiar el desarrollo de proyectos de infra estructura.
Memoria Anual 2013 | 153
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada Las inversiones con los recursos del Fondo en los valores antes indicados cumplen los límites máximos de inversión para cada tipo de instrumento financiero y por emisor establecidos por la Comisión Clasificadora de Riesgos y Límites de Inversión.
2.7
Patrimonio del Fondo de Pensiones El Fondo de Pensiones T-5 de la Administradora de Fondo de Pensiones Reservas, S. A. es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora de Fondo de Pensiones Reservas, S. A., el cual está constituido por: los aportes recaudados destinados al Fondo de Solidaridad Social, sobre remuneraciones de los afiliados al Sistema Dominicano de Seguridad Social; además de las rentabilidades de las inversiones realizadas con dichos recursos. De los valores indicados se deducen la comisión anual complementaria fijada por la Ley de Seguridad Social y los montos constitutivos para completivos de las pensiones mínimas de los afiliados, de conformidad con la Ley y sus normas complementarias. Los valores destinados al Fondo de Solidaridad Social son individualizados en éste, expresándolos en cuotas de igual valor.
2.8
Valor razonable de los instrumentos financieros El valor en libros de los instrumentos financieros a corto plazo que posee el Fondo, tanto activos como pasivos, es similar al valor en el mercado debido al período relativamente corto de tiempo entre el origen de los instrumentos y su realización.
3
Saldos en moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 los activos en moneda extranjera están conformados por:
31 de diciembre de 2013
31 de diciembre de 2012
US$
US$
Activos - inversiones
154 | Memoria Anual 2013
1,556,486,734
RD$ 36,477,307
23,239,392
RD$ 935,617,925
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
4
Diversificación de la cartera de inversiones Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la cartera de inversiones del Fondo de Pensiones se compone como sigue: 2013
Tipos de Emisor Instrumentos Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples
Banco - Recaudación Banco - Inversiones
Montos en RD$
-
% del Total del Fondo
4,267
-
Banco - Beneficios
-
Banco - Desembolsos
-
-
4,267
-
8,841,350,986
68.57
2,546,144,870
19.94
Total bancos Inversiones sector público Gobierno Central - Ministerio de Hacienda de la República Dominicana (a) Bonos
-
Sector Descentralizado y Autónomo Banco Central de la República Otros títulos de deuda 6,188,458,846 48.00 Dominicana Banco Central de la República Dominicana Notas de Renta Fija 106,747,270 0.83 6,295,206,116 48.83 Inversiones en entidades de intermediación financiera
3,896,479,136
29.23
Memoria Anual 2013 | 155
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
Emisor
Bancos Múltiples: Banco Popular Dominicano, S. A. - Banco Múltiple Banco Popular Dominicano, S. A. - Banco Múltiple Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco Múltiple Santa Cruz, S. A. The Bank of Nova Scotia (Sucursal en la República Dominicana) Banco Múltiple Vimenca, S. A. Banco Múltiple Caribe Internacional, S. A. Citibank, N. A. (Sucursal en la República Dominicana) Banco Múltiple Ademi, S. A. Banco BHD, S. A., Banco Múltiple Banco Dominicano del Progreso, S. A., Banco Múltiple Banco Múltiple León, S. A. Banco Múltiple BDI, S. A. Banco Múltiple Promérica de la República Dominicana, S. A.
Tipos de Instrumentos
Montos en RD$
% del Total del Fondo
Certificado de depósito
520,959,997
4.04
Bonos
570,438,603
4.42
Certificado de depósito Certificado de depósito
637,393,055 229,897,249
4.94 1.78
Certificado de depósito Certificado de depósito Certificado de depósito
7,755,599 155,118,616 44,508,729
0.06 1.20 0.35
Certificado de depósito Certificado de depósito Certificado de depósito
51,929,421 223,236,791 498,670,445
0.40 1.73 3.87
Certificado de depósito Certificado de depósito Certificado de depósito
7,291,208 91,592,099 16,259,024
0.06 0.71 0.13
Certificado de depósito
24,793,971
0.19
23.88 3,079,844,807
156 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
Emisor
Bancos de Ahorro y Crédito: Motor Crédito, S. A., Banco de Ahorro y Crédito
Tipos de Instrumentos
Certificado de depósito
Montos en RD$
7,809,111
ADOPEM, S. A. Certificado de depósito 151,541,473 159,350,584
% del Total del Fondo
0.06 1.18 1.24
Asociaciones de Ahorros y Préstamos: Asociación Popular de Ahorros Certificado de depósito 103,401,523 0.80 y Préstamos Asociación Popular de Ahorros Certificado de depósito 142,176,683 1.10 y Préstamos Asociación Popular de Ahorros Certificado de depósito 40,216,207 0.31 y Préstamos Asociación La Nacional de Ahorros Certificado de depósito 244,087,071 1.89 y Préstamos 529,881,484 4.10 Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Bonos 127,402,261 0.99 Inversiones - Empresas: 138,403,860 1.07 Empresas Privadas: Bonos 42,890,918 0.33 Industrias Nacionales, S. A. Consorcio Energético Punta Cana - Macao (CEPEM) Bonos 95,512,942 0.74 Inversiones en organismos multilaterales Corporación Financiera Internacional Bonos Total de inversiones
17,150,392
0.13
12,893,384,374
100
Memoria Anual 2013 | 157
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 2012
Tipos de Instrumentos
Emisor
Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples
Banco - Recaudación
Montos % del Total en RD$ del Fondo
-
-
303,735
-
Banco - Beneficios
-
-
Banco - Desembolsos
-
-
303,735
-
6,476,025,521
62.79
1,452,164,392
14.09
Banco - Inversiones
Total bancos Inversiones Sector Público Gobierno Central - Ministerio de Hacienda de la República Dominicana (a) Bonos
Sector Descentralizado y Autónomo Banco Central de la República Otros títulos de deuda 4,677,621,425 45.35 Dominicana Banco Central de la República Dominicana Notas de Renta Fija 346,239,704 3.36 5,023,861,129 48.71 Inversiones en Entidades de Intermediación Financiera 3,465,779,895 33.60
158 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
Emisor
Banco Múltiples: Banco Popular Dominicano, S. A. - Banco Múltiple Banco Popular Dominicano, S. A. - Banco Múltiple Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco Múltiple Santa Cruz, S. A. The Bank of Nova Scotia (Sucursal en la República Dominicana) Banco Múltiple Vimenca, S. A.
Tipos de Instrumentos
Montos en RD$
% del Total del Fondo
Certificado de depósito
505,908,424
4.91
Bonos
400,427,930
3.88
Certificado de depósito Certificado de depósito
491,936,074 241,667,200
4.77 2.34
Certificado de depósito Certificado de depósito
3,098,341 136,414,142
0.03 1.32
Banco Múltiple Caribe Internacional, S. A. Certificado de depósito 41,533,230 0.40 Citibank, N. A. (Sucursal en la Certificado de depósito 198,543,150 1.93 República Dominicana) Banco Dominicano del Progreso, S. A., Banco Múltiple Certificado de depósito 143,658,733 1.39 Banco Múltiple León, S. A. Certificado de depósito 70,464,019 0.68 Banco Múltiple BDI, S. A. Certificado de depósito 14,953,248 0.14 Banco Múltiple Promérica de la República Dominicana, S. A. Certificado de depósito 33,329,683 0.32 2,281,934,174 22.11 Bancos de Ahorro y Crédito: Banco de Ahorro y Crédito Ademi, S. A. Certificado de depósito 301,679,724 2.93 Banco de Ahorro y Crédito ADOPEM, S. A. Certificado de depósito 23,655,803 0.23 325,335,527 3.16
Memoria Anual 2013 | 159
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
Emisor
Tipos de Instrumentos
Montos en RD$
% del Total del Fondo
Asociaciones de Ahorro y Préstamos: Asociación Popular de Ahorros Certificado de depósito 25,164,764 0.24 y Préstamos Asociación La Nacional de Ahorros Certificado de depósito 494,938,321 4.80 y Préstamos Asociación Cibao de Ahorros y Certificado de depósito 224,231,054 2.17 Préstamos 744,334,139 7.21 Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Bonos 114,176,055 1.11 Inversiones - empresas: Empresas Privadas: Industrias Nacionales, S. A. Bonos Cervecería Nacional Dominicana, S. A. Bonos Consorcio Energético Punta Cana Bonos Macao (CEPEM) Inversiones en organismos multilaterales Corporación Financiera Internacional Bonos Total de inversiones
354,626,007
3.44
40,468,449 223,811,968
0.39 2.17
90,345,590
0.88
17,150,417
0.17
10,313,581,840
100
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la cartera de inversiones genera rendimientos anuales entre 1.95% y 18.00% para el año 2013 y entre 3.25% y 16.68% para el año 2012, con vencimientos entre 1 y 3,499 días y entre 26 y 3,878 días para el 2013 y 2012, respectivamente.
5
Custodia de la cartera de inversiones De acuerdo a lo establecido en el Artículo 101 de la Ley 87-01, la AFP mantiene en el Banco Central de la República Dominicana los instrumentos financieros equivalentes a por lo menos el 95% del valor invertido del Fondo de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los montos en custodia ascienden a RD$11,908,411,392 y RD$9,463,036,781, respectivamente.
160 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada Dando cumplimiento al citado requerimiento al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la AFP mantenía en custodia los siguientes valores: 2013
Emisor Banco Central de la República Dominicana Banco Central de la República Dominicana Banco Popular Dominicano S. A. - Banco Múltiple Banco Popular Dominicano S. A. - Banco Múltiple Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco Múltiple Santa Cruz, S. A. The Bank of Nova Scotia (Sucursal en la República Dominicana) Banco Dominicano del Progreso, S. A., Banco Múltiple Citibank, N. A. (Sucursal en la República Dominicana) Asociación Popular de Ahorros y Préstamos Asociación Popular de Ahorros y Préstamos Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos Banco Múltiple Promérica de la República Dominicana, S.A.
Tipos de Instrumentos
Montos en RD$
% del Total del Fondo
Otros títulos de deuda
5,591,619,224
46.95
Notas
95,000,000 0.80
Certificado de depósito
510,346,687
4.28
Bonos
570,000,000
4.79
Certificado de depósito Certificado de depósito
632,392,226 224,071,922
5.31 1.88
Certificado de depósito
7,605,424
0.06
Certificado de depósito
7,111,133
0.08
Certificado de depósito
50,782,554
0.43
Bonos
100,000,000
0.84
Certificado de depósito
141,895,905
1.19
Certificado de depósito
239,933,564
2.01
Bonos
40,000,000
0.34
Certificado de depósito
24,474,448
0.21
Memoria Anual 2013 | 161
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
Tipos de Emisor Instrumentos
Montos en RD$
Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Certificado de depósito 118,338,118 Banco Múltiple BDI, S. A. Certificado de depósito 15,921,150 Banco Múltiple BHD, S. A., Banco Múltiple Certificado de depósito 495,882,832 Banco Múltiple Caribe Internacional, S.A. Certificado de depósito 43,680,255 Banco Múltiple León, S. A. Certificado de depósito 89,774,519 Banco Múltiple Ademi, S. A. Certificado de depósito 219,293,454 Motor Crédito, S. A., Banco de Ahorro y Crédito Certificado de depósito 7,584,847 Banco ADOPEM, S. A. Certificado de depósito 150,305,247 Industrias Nacionales, S. A. Bonos 42,670,000 Consorcio Energético Punta Cana Macao (CEPEM) Bonos 93,874,000 Corporación Financiera Internacional Bonos 17,000,000 Ministerio de Hacienda de la República Dominicana Bonos 2,225,465,470 Banco Múltiple Vimenca, S. A. Certificado de depósito 153,388,412 Totales 11,908,411,391 2012
Emisor
Banco Central de la República Dominicana Banco Central de la República Dominicana Banco Popular Dominicano S. A. - Banco Múltiple
162 | Memoria Anual 2013
Tipos de Instrumentos
% del Total del Fondo 0.98 0.13 4.16 0.37 0.75 1.84 0.06 1.26 0.36 0.79 0.14 18.69 1.28 99.98
Montos en RD$
% del Total del Fondo
4,336,516,575
44.68
Notas
327,800,000
3.38
Certificado de depósito
493,540,858
5.08
Otros títulos de deuda
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada
Emisor
Banco Popular Dominicano S. A. - Banco Múltiple Banco de Reservas de la República Dominicana - Banco de Servicios Múltiples Banco Múltiple Santa Cruz, S. A. The Bank of Nova Scotia (Sucursal en la República Dominicana) Banco Dominicano del Progreso, S. A. Citibank, N. A. (Sucursal en la República Dominicana) Asociación Cibao de Ahorros y Préstamos Asociación Popular de Ahorros y Préstamos Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos Banco Múltiple Promérica de la República Dominicana, S. A. Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción Banco Múltiple BDI, S. A. Banco Múltiple Caribe Internacional, S. A. Banco Múltiple León, S. A. Banco de Ahorro y Crédito Ademi, S. A. Banco ADOPEM, S. A. Industrias Nacionales, S. A. Cervecería Nacional Dominicana, S. A. Consorcio Energético Punta Cana Macao (CEPEM)
Tipos de Instrumentos
Montos en RD
% del Total del Fondo
Bonos
400,000,000
4.12
Certificado de depósito Certificado de depósito
435,472,653 237,914,022
4.49 2.45
Certificado de depósito Certificado de depósito
3,093,291 141,499,767
0.03 1.46
Certificado de depósito
113,134,980
1.17
Certificado de depósito
217,808,636
2.24
Certificado de depósito
25,000,696
0.26
Certificado de depósito
435,765,572
4.49
Certificado de depósito
27,818,555
0.29
Certificado de depósito Certificado de depósito
101,996,845 14,734,090
1.05 0.15
Certificado de depósito Certificado de depósito Certificado de depósito Certificado de depósito Bonos Bonos
40,879,344 68,450,602 296,530,292 22,907,258 40,260,000 220,000,000
0.42 0.71 3.06 0.24 0.41 2.27
88,572,000
0.91
Bonos
Memoria Anual 2013 | 163
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada Corporación Financiera Internacional Bonos 17,000,000 0.18 Ministerio de Hacienda de la República Dominicana Bonos 1,323,575,960 13.65 Banco Múltiple Vimenca, S. A. Certificado de depósito 132,764,785 1.35 Totales 9,563,036,781 98.54
6
Comisión anual complementaria por pagar - AFP Corresponde a la Comisión Anual Complementaria devengada en favor de la AFP, de conformidad con la normativa vigente, que al cierre del ejercicio permanecen pendientes de cobro. Esta Comisión Anual Complementaria corresponde al 15% de los rendimientos obtenidos por encima de la tasa promedio de los bancos comerciales publicada diariamente por el Banco Central de la República Dominicana. Mediante la Resolución No. 318-11 se estableció el desmonte gradual de las Comisiones Complementarias cobradas por la Administradora al Fondo de Solidaridad Social, de un 30% hasta alcanzar un mínimo de 5% sobre la rentabilidad obtenida por encima de la tasa de interés promedio ponderada de los certificados de depósitos de la banca comercial. El desmonte gradual que se aplicará será un 5% anual hasta llegar a un 5% al 31 de diciembre de 2015. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la comisión anual complementaria registrada en la Administradora fue por un monto de RD$2,486,084 y RD$38,179,370, respectivamente.
7 Patrimonio Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el patrimonio del Fondo de Pensiones se encuentra conformado por cuentas y sub-cuentas, presentando el desglose siguiente:
164 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada 2013 Grupo y Cuentas 321.01 Fondo de Solidaridad Social 341.01 Garantía de Rentabilidad 351.01 Reserva Fluctuación de Rentabilidad Total general
Cuotas
RD$
%
30,981,911.12647480 310,952.37545743
12,741,890,776 127,884,984
98.86 0.99
45,942.94344716
18,894,895
0.14
31,338,806.44537940
12,888,670,655
100
2012 Grupo y Cuentas 321.01 Fondo de Solidaridad Social 341.01 Garantía de Rentabilidad 351.01 Reserva Fluctuación de Rentabilidad Total general
Cuotas
RD$
%
28,005,173.86817140 280,973.49553147
10,155,800,643 101,892,272
98 1
45,942.94344716
16,660,756
1
28,332,090.30715000
10,274,353,671
100
Los saldos de las citadas cuentas y sub-cuentas corresponden a los conceptos siguientes:
Fondo de Solidaridad Social Representa el saldo del Fondo de Solidaridad Social administrado por la AFP, expresados en cuotas y moneda nacional equivalentes. Esta cuenta incluye aportes y rentabilidad ganada por las inversiones realizadas. Esta cuenta está conformada por la siguiente sub-cuenta:
Aportes al Fondo de Solidaridad Social Corresponde a los aportes del 0.4 % del salario cotizable de los afiliados realizados por los empleadores, hasta un tope de 20 salarios mínimos.
Memoria Anual 2013 | 165
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada Garantía de rentabilidad Corresponde a los recursos mantenidos por la Administradora para financiar eventuales rentabilidades del Fondo de Solidaridad Social por debajo de la rentabilidad mínima establecida por Ley, que no sean financiadas por la Reserva de Fluctuación de Rentabilidad. Representa el 1% del valor del Fondo.
Reserva de fluctuación de rentabilidad Representa los recursos mantenidos como excedentes de rentabilidad, formada por los excesos de ésta sobre la rentabilidad máxima establecida por Ley, de conformidad con la normativa vigente.
Resultado neto del fondo Registra las distintas partidas de resultados que afectan al Fondo de Solidaridad y su posterior distribución en todas las demás cuentas patrimoniales, según el saldo en cuotas que registren y no registra saldo, ya que diariamente deben distribuirse los resultados obtenidos entre todas las cuentas del patrimonio del Fondo.
8
Valor cuota Corresponde al valor del patrimonio neto dividido entre el número de cuotas emitidas. El valor cuota al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es 411.28871494 y 362.64015679, respectivamente.
9
Pasivos transitorios Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, corresponden a la recaudación de los aportes, los cuales serán aplicados al día hábil siguiente según lo establece la Resolución No. 286-08.
10
Otras revelaciones importantes El Fondo, en su operativa, considera las disposiciones de la Resolución No. 15-02, incluyendo los siguientes aspectos al 31 de diciembre de 2013 y 2012:
166 | Memoria Anual 2013
Fondo de Pensiones T-5 Administradora de Fondos de Pensiones Reservas, S.A. Notas a los Estados Financieros - Base Regulada ♦♦ Conciliación de los recursos traspasados por la Tesorería de la Seguridad Social al Fondo de Pensiones durante el ejercicio auditado, por concepto de aportes, con los montos ingresados al patrimonio del Fondo. ♦♦ Aplicación de las políticas de inversión definidas por el Directorio de la AFP para el Fondo de Pensiones durante el ejercicio. ♦♦ La valorización y diversificación de las inversiones mantenidas por el Fondo de Pensiones, al cierre del ejercicio sigue lo dispuesto por la Ley, reglamentos y resoluciones de la Superintendencia de Pensiones. ♦♦ Aplicación de las disposiciones incluidas en el Manual de Cuentas para Fondos de Pensiones.
11
Notas requeridas por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana La Resolución No. 28-03 de la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana, establece las notas de los estados financieros - base regulada de los fondos de pensiones. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 las siguientes notas no se incluyen porque las mismas no aplican: • • • • • • • •
Cambios contables Excesos de inversión Recaudación en defecto por cobrar - Tesorería de la Seguridad Social Beneficios por pagar Montos constitutivos por pagar - compañías de seguros Recaudación en defecto por pagar - Tesorería de la Seguridad Social Hechos posteriores Hechos relevantes
Memoria Anual 2013 | 167
Oficinas: Santo Domingo: Av. Gustavo Mejía Ricart esq. Manuel de Jesús Troncoso, Ensanche Piantini. Teléfonos: 809-960-7000 / 1-809-200-7077 (desde el interior) Fax: 809-567-9632 Santiago: Calle Eusebio Manzueta # P-2, Los Jardines Metropolitanos. Teléfonos: 809-971-7575/76
www.afpreservas.com
AFP Reservas
afpreservasrd
Servicio al cliente Teléfono: 809-960-7006 Email:
[email protected] Diseño, diagramación e impresión: Yris Cuevas / Editora Corripio, SAS Fotos del personal: Rubén Román arte fotográfico Coordinación: Gerencia General AFP Reservas Departamento Mercadeo AFP Reservas Dirección General Mercadeo e Inteligencia de Negocios Banreservas
168 | Memoria Anual 2013