DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA Fundado en 1905, Banco Galicia es uno de los principales bancos privados del sistema financiero argentino, líder en la provisión de servicios financieros en todo el país. Como banco universal, y a través de distintas compañías vinculadas y de variados canales de distribución, ofrece una amplia gama de servicios financieros a más de 7,9 millones de clientes, tanto individuos como empresas, y opera una de las más extensas y diversificadas redes de distribución del sector financiero privado argentino El titular del 100% de las acciones de Banco Galicia es Grupo Financiero Galicia S.A., una sociedad holding de servicios financieros.

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CONTENIDO Información Seleccionada Memoria o La Economía o El Sistema Financiero o Perspectivas o Composición del Directorio, Estructura de la Organización y Sistema de Control Interno o Evolución de las Operaciones o Análisis de la Evolución Patrimonial y de Resultados o Capital Regulatorio o Capital y Reservas y Proyecto de distribución de resultados o Principales Subsidiarias Informe sobre el Código de Gobierno Societario

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INFORMACIÓN SELECCIONADA PRINCIPALES INDICADORES - BALANCE CONSOLIDADO (*) Diciembre 31,

En millones de pesos, excepto indicación en contrario

Ejercicio Resultado Neto Activo

2014

2013

3.158

1.837

105.962

82.217

Préstamos Netos

66.593

55.279

Depósitos

64.708

51.410

Patrimonio Neto

9.899

6.741

Cantidad de Acciones en Circulación (en millones)(1)

562,3

562,3

37,89

32,08

Indicadores (%) Retorno sobre Patrimonio Neto Promedio(2) Retorno sobre Activo Promedio

(2)

3,64

2,85

Margen Financiero(3)

13,43

12,76

Ingresos por Servicios/Gastos de Administración

71,26

66,23

Gastos de Administración/Ingresos Operativos(4)

56,32

61,60

Depósitos del Sector Privado

8,79

9,20

Préstamos al Sector Privado

8,78

8,78

8,552

6,518

Participación de Mercado(5) (%)

Tipo de Cambio En pesos por dólar (*)

(1) (2) (3) (4) (5)

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Galicia Uruguay S.A. en liquidación, Galicia Cayman S.A. (hasta el 30 de septiembre de 2014, pues a partir del 1 de octubre se fusionó con el Banco), Tarjetas Regionales S.A. y sus subsidiarias, Tarjetas del Mar S.A., Galicia Valores S.A., Galicia Administradora de Fondos S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión (hasta el 31 de marzo de 2014, pues en abril se efectuó la venta de la misma a Grupo Financiero Galicia S.A.), Compañía Financiera Argentina S.A. y Cobranzas y Servicios S.A. Banco Galicia tiene una estructura simple de capital, por lo que no presenta resultados por acción diluidos por la existencia de algún otro tipo de título. Calculado sobre el resultado neto. Ingresos Financieros menos Egresos Financieros, dividido por los activos rentables promedio. Ingresos Operativos: Resultado Financiero Neto más Ingresos por Servicios Netos. La participación corresponde a los depósitos y préstamos en el país y se calcula sobre la base de la información diaria acerca de depósitos y préstamos del sistema financiero argentino, elaborada por el Banco Central de la República Argentina, utilizando saldos a fin de mes. Se incluyen los depósitos y préstamos de Compañía Financiera Argentina S.A.

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MEMORIA El Directorio somete a consideración de los Señores Accionistas la Memoria, los Estados Contables y el Informe de la Comisión Fiscalizadora de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (en adelante “Banco Galicia” o “Banco”), correspondientes al 110° ejercicio económico, cerrado el 31 de diciembre de 2014.

LA ECONOMÍA El año 2014 se caracterizó por la baja volatilidad en los mercados financieros internacionales. Sin embargo, el retiro gradual del estímulo monetario de la Reserva Federal de los Estados Unidos, junto con una marcada caída de los precios de las commodities y en particular del petróleo, repercutió negativamente sobre el valor de los activos de mayor riesgo. Mientras que las bolsas de los países desarrollados avanzaron en promedio un 2%, las de los mercados emergentes retrocedieron casi un 5%. Una vez finalizado el programa de compra de activos de la Reserva Federal, la consolidación de la recuperación de la economía estadounidense sentó las bases para que el mercado especule con una suba de la tasa de referencia. Estas expectativas hicieron caer los precios de las commodities en torno a un 18% y, especialmente, el del petróleo, que cayó un 46% en 2014. Las mejores perspectivas económicas en los países desarrollados, en general importadores de petróleo, junto a un mayor retorno esperado en los bonos de dichos países, generaron una reversión de los flujos de capitales en mercados emergentes, y una elevada presión sobre sus monedas. Como contracara de este movimiento de capitales se verificó una caída de unos 80 puntos básicos (pb) en la tasa de interés de los bonos a 10 años norteamericanos, que cerró el 2014 con un rendimiento en torno a 2,2%. En cuanto al nivel de actividad global, las economías desarrolladas se expandieron a una tasa estimada de 1,8% en 2014, destacándose Estados Unidos y el Reino Unido con un crecimiento de 2,2% y 3,2%, respectivamente. Europa habría finalizado 2014 con un crecimiento en su producto de 0,8%, retomando el sendero positivo luego de una caída en 2013 de 0,4%. Por su parte, las economías emergentes desaceleraron su ritmo de expansión, al crecer un 4,4% en 2014 frente al 4,7% en 2013. En síntesis, en 2014 el contexto internacional se caracterizó (sobre todo hacia la segunda parte del año) por un encarecimiento del dólar a nivel global, una moderada reversión del flujo de capitales en economías emergentes, y un deterioro de los términos de intercambio de la región. En relación a este último aspecto, los precios de los principales productos de exportación de la Argentina en promedio finalizaron un 10% por debajo de 2013, según el Índice de Precios de Materias Primas que elabora el Banco Central de la República Argentina (Banco Central). En el plano local, 2014 fue un año en el que la economía absorbió cierto deterioro del contexto internacional y un reacomodamiento parcial de precios relativos a nivel local. Ambos factores determinaron un débil desempeño de la actividad económica en general. Algunas estimaciones privadas reflejan una contracción en torno a un 2,5% en 2014, cifra que contrasta con la expansión de 3,2% de 2013. Si bien la caída en el nivel de actividad tuvo lugar durante todo el año, se vio profundizada durante el segundo semestre, lo que dejaría un arrastre negativo superior al 1% para 2015. Cabe destacar que las cifras de actividad económica elaboradas por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos serían compatibles con un crecimiento nulo del Producto Bruto Interno (PBI) en 2014, aunque aún no se dispone de información respecto al cuarto trimestre del año. La debilidad generalizada de la actividad económica comenzó a repercutir negativamente sobre la dinámica del empleo. La tasa de desempleo para el cuarto trimestre de 2014 ascendió al 6,9% de la población económicamente activa, desde el 6,4% observado en el mismo trimestre de 2013. En el plano monetario, los principales agregados mantuvieron una marcha moderada, ubicándose nuevamente por debajo del crecimiento nominal de la economía. La base monetaria finalizó el año con una expansión anual de 22,5%, 1,3 puntos porcentuales (pp) por debajo del crecimiento de 2013. En 4

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particular, este agregado monetario se expandió en $85.368 millones, que se explican casi exclusivamente por el incremento en la financiación al Tesoro Nacional ($161.508 millones) y, en menor medida, por las compras de divisas ($48.334 millones), a diferencia de lo que ocurriera en 2013, en que el Banco Central fue vendedor neto de divisas. Por su parte, las operaciones de pases implicaron una contracción de $26.809 millones, al tiempo que las operaciones de Letras y Notas del Banco Central (Lebacs y Nobacs, respectivamente) fueron contractivas en $94.639 millones. Esta tendencia se reflejó también en el desempeño del M2 privado (circulante en poder del público, cajas de ahorro y cuenta corriente del sector privado) que se expandió un 25,6% respecto de 2013, que compara con un crecimiento de 24,6% en dicho año. El M2 total (que incluye los depósitos del sector público), por su parte, finalizó 2014 con una expansión de 29,5%, luego de crecer un 27,1% anual en 2013. En relación a la dinámica de las tasas de interés domésticas, las mismas evolucionaron al ritmo de las decisiones de política monetaria adoptadas durante los primeros meses del año. Si bien las tasas de interés de las captaciones a plazo finalizaron el año en niveles similares a los de diciembre de 2013, el incremento evidenciado durante el primer semestre fue el reflejo de la tensión cambiaria de fines de 2013 y comienzos de 2014, y del incremento de las tasas de referencia del Banco Central de los primeros meses de 2014. Durante el segundo semestre, la estabilidad cambiara y la recomposición de la liquidez de los bancos permitieron descomprimir la presión sobre las tasas de mercado. En particular, la tasa Badlar que alcanzó un máximo en el año de 26,3% en abril, promedió en diciembre un valor en torno al 20%. El tipo de cambio de referencia del Banco Central pasó de $6,518 a $8,552 por dólar, entre el 30 de diciembre de 2013 y el 30 de diciembre de 2014 (lo que equivale a una depreciación del 31,2%), mientras que el tipo de cambio promedio pasó de $6,319 a $8,550. La inflación en 2014 fue de 23,9%, según la edición del Índice de Precios al Consumidor Nacional Urbano (IPCNu) del Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC), superior al 10,9% que reportara el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del INDEC, el año previo. Por su parte, el Índice de Precios Internos Mayoristas (IPIM) registró un aumento de 28,3%. Cabe mencionar que también existen estimaciones privadas de inflación que determinan una tasa sensiblemente superior a la mencionada. En el plano fiscal, los recursos tributarios -incluyendo la seguridad social- acumularon en 2014 un fuerte crecimiento de 36,3% anual, frente a la expansión del 25,9% interanual (i.a.) registrada en 2013. Por su parte, el gasto primario se expandió un 43,4% anual en 2014 y de esta forma, el sector público nacional registró un déficit primario de $38.562 millones, equivalente a 0,9% del PBI, lo que implica un deterioro respecto del déficit primario de $22.479 millones en 2013 (0,7% del PBI). Luego del pago de intereses, por $71.158 millones, el déficit financiero ascendió a $108.720 millones, equivalente al 2,5% del PBI. Con relación al sector externo, durante 2014 la cuenta corriente del balance de pagos habría registrado un déficit de unos US$5.500 millones (el déficit acumulado al tercer trimestre del año ascendió a US$3.266 millones). En este sentido, el déficit estimado para el año representaría un leve deterioro en relación al registrado en 2013, que ascendió a US$4.786 millones. Medido en relación al PBI, el desbalance representaría 1 pp. Este deterioro en parte se debió a una disminución del superávit comercial del año, que registró un saldo positivo de US$6.687 millones, US$1.317 millones inferior al resultado alcanzado en 2013. Las exportaciones registraron una caída del 11,9% respecto del año previo, explicado por una merma en torno al 9,8% de las cantidades, reforzado por un retroceso del 2,5% en los precios. Esta caída de las cantidades exportadas marca un importante repliegue respecto del 3% de crecimiento observado en 2013. Por su parte, las importaciones también mostraron una fuerte contracción en relación al año anterior, al caer un 11,4% anual, luego de crecer un 8,3% en 2013. Esta contracción estuvo explicada por una caída en torno al 12% en las cantidades adquiridas, morigerada parcialmente por un incremento del 1% en los precios. Las compras de automóviles y de piezas fueron los dos rubros que más retrocedieron con un 49% y 21%, respectivamente. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.| Memoria 2014

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En este contexto, la cuenta capital del sector privado no financiero (según las estimaciones del Mercado Único y Libre de Cambios o MULC) registró un egreso neto de divisas de US$237 millones en 2014, cifra que compara con un ingreso neto de US$2.290 millones en 2013. Al 30 de diciembre de 2014, las reservas internacionales del Banco Central ascendían a US$31.443 millones, US$843 millones por encima de lo observado a fines de 2013.

EL SISTEMA FINANCIERO En este marco la intermediación financiera evolucionó a menor ritmo, aspecto reflejado por el ratio préstamos al sector privado en relación con el PBI, indicador de profundidad del sistema financiero, que bajó 1,0 pp en el año, ubicándose en 13,3%. Los préstamos totales del sistema financiero al sector privado crecieron un 20,0% respecto de fines de 2013, alcanzando $591.064 millones. El rubro de mayor expansión fue el de préstamos al consumo, conformado por préstamos otorgados a través de tarjetas de crédito y préstamos personales, con un incremento del 26,9%, finalizando el año en $239.892 millones. En cuanto a los préstamos comerciales de corto plazo, compuestos por adelantos en cuenta corriente y documentos a sola firma, el crecimiento fue del 18,9%, alcanzando los $164.091 millones. Los créditos prendarios subieron sólo un 2,9%, con un saldo final de $32.761 millones, mientras que los préstamos hipotecarios finalizaron en $48.688 millones, con un aumento del 8,7%. Por su parte, la exposición al sector público representaba el 8,3% del activo a noviembre de 2014 (última información disponible), reduciéndose interanualmente 0,5 pp. Los depósitos totales del sistema financiero crecieron un 30,0% durante el año, alcanzando los $967.753 millones. Los depósitos del sector privado no financiero aumentaron el 31,6%, ascendiendo a $711.747 millones, mientras que los depósitos del sector público alcanzaron los $253.753 millones, con un crecimiento del 25,4%. Dentro de los depósitos del sector privado, los depósitos transaccionales finalizaron en $370.328 millones, creciendo un 34,8%, y los depósitos a plazo fijo finalizaron en $316.448 millones, creciendo un 28,4%. En diciembre la tasa de interés promedio por depósitos a plazo en pesos de hasta 59 días de los bancos privados fue de 21,37%, registrando una suba i.a. de 186 pb, mientras que en cuanto a las tasas activas, la correspondiente a adelantos en cuenta corriente fue de 30,80% (+321 pb en el año) y la de créditos a sola firma fue de 24,20% (+182 pb en el año). En noviembre de 2014 las entidades financieras subieron los niveles de liquidez (con relación a los depósitos totales) respecto del año anterior, ratio que en promedio alcanzó el 26,4%. En términos de solvencia, el patrimonio del sistema financiero creció $47.695 millones, lo que implica un aumento de 40,8%. La rentabilidad del sistema fue equivalente al 4,2% del activo (+1,1 pp), mientras que el retorno sobre patrimonio neto fue del 33,6% (+6,1 pp). En los primeros 11 meses del año, los resultados por intereses y por servicios representaron el 5,8% y el 4,3% del activo, respectivamente. Por otro lado, los gastos de administración aumentaron del 7,1% al 7,4% del activo, mientras que los cargos por incobrabilidad se mantuvieron en el 1,0% del activo. La cartera irregular de financiaciones del sector privado no financiero alcanzó el 2,0% en noviembre de 2014, 0,3 pp superior respecto al mismo mes del año anterior. La cobertura con previsiones de las financiaciones del sector privado en situación irregular se mantuvo en 140%, nivel similar al del año anterior. En cuanto a la composición del sistema financiero, al 30 de noviembre de 2014, había 81 entidades financieras, entre entidades bancarias y no bancarias. De ese total, 65 eran bancos, 53 de los cuales eran privados. A su vez, de estos últimos, 33 eran bancos privados de capital nacional y 20 eran bancos extranjeros. Los bancos públicos eran 12 y las entidades financieras no bancarias 16.

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La concentración del sistema, medida por la participación de mercado en depósitos del sector privado de los diez primeros bancos, alcanzó el 75,9% al 30 de noviembre de 2014, similar porcentaje al registrado al mismo mes de 2013. Con datos a septiembre de 2014, (última información disponible), el sistema financiero empleaba 105.816 personas, lo que representaba un aumento del 0,7% en el año.

PERSPECTIVAS En 2015 se espera un escenario económico y financiero signado por la dinámica electoral. La evolución de las expectativas respecto de las acciones de política económica de la próxima administración tendrá un rol primordial a lo largo del año. El mercado de cambios podría continuar reflejando la necesidad de administrar la escasez de divisas, hecho que podría seguir afectando la evolución de la actividad económica y el empleo. La posibilidad de que durante el año la economía logre cierta penetración en el mercado internacional de capitales representa una oportunidad y permitiría, al mismo tiempo, estabilizar las expectativas en los meses más cercanos a la transición política del cuarto trimestre. El contexto internacional podría aportar cierta volatilidad en la medida en que se intensifique la presión sobre las monedas de la región y sobre los términos de intercambio. Si bien los precios de las exportaciones en promedio se encontrarían por debajo de lo observado en 2014, las expectativas de la cosecha son optimistas, superando incluso la producción del último año. Por otro lado, las modestas perspectivas de crecimiento de la economía brasileña -principal socio comercial de la Argentina- otorgarían menos impulso a las exportaciones y a la industria nacional (particularmente la automotriz). En el balance de riesgos locales se destacan la dificultad de retomar tasas de crecimiento positivas en un contexto de marcada restricción de divisas, y los efectos que sobre las expectativas económicas puede generar la dinámica cambiaria, particularmente en los meses previos a las elecciones presidenciales. El sistema financiero, por su parte, continuaría incrementando la intermediación con el sector privado, aunque con tasas de crecimiento nominales de préstamos y depósitos similares a las de 2014, aunque más moderadas que en los años anteriores. En materia de solvencia, los resultados netos contribuyen a mantener niveles de capitales mínimos acordes con las regulaciones del Comité de Basilea. La carta orgánica del Banco Central le da mayor poder a la autoridad monetaria en cuanto al direccionamiento del crédito, lo que podría generar un impacto negativo en el margen financiero. Las comisiones, generadoras de ingresos por servicios, que tienen un importante peso dentro de los ingresos operativos, continuarán sujetas, tanto por tipología como por precio, a la aprobación del Banco Central. Al mismo tiempo, con el objetivo de mejorar la eficiencia operativa, las entidades financieras continuarán trabajando sobre la contención de los gastos de administración. Los indicadores de calidad de cartera podrían sufrir marginalmente algún deterioro en 2015, aunque los niveles de cobertura de cartera irregular se mantendrán en niveles prudenciales. En síntesis, consideramos que en 2015 el sistema financiero, que goza de excelentes indicadores fundamentales, tendría un resultado económico positivo, aunque el contexto macroeconómico en el corto y mediano plazo será clave para su evolución futura.

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COMPOSICIÓN DEL DIRECTORIO, ESTRUCTURA DE LA ORGANIZACIÓN Y SISTEMA DE CONTROL INTERNO Composición y Funciones del Directorio de Banco Galicia La Asamblea General Ordinaria, realizada el 29 de abril de 2014, fijó en siete el número de Directores Titulares y en cinco el número de Directores Suplentes y designó al Licenciado Pablo Gutierrez, al Doctor Luis María Ribaya y al Licenciado Raúl Héctor Seoane, como Directores Titulares. A continuación se detalla la composición del Directorio. Nombre Sergio Grinenco Pablo Gutierrez Guillermo J. Pando Luis M. Ribaya Raúl H. Seoane (1) Pablo M. Garat (1) Ignacio A. González (2) Enrique García Pinto C. Enrique Martin (2) Juan C. Fossatti (2) Augusto R. Zapiola Macnab Oscar J. Falleroni

Cargo Presidente Vicepresidente Director Secretario Director Titular Director Titular Director Titular Director Titular Director Suplente Director Suplente Director Suplente Director Suplente Director Suplente

Expiración del Mandato 31/12/2014 31/12/2016 31/12/2014 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2015

(1) De acuerdo con las normas de la CNV, y conforme a los criterios adoptados por el mismo organismo, los Señores Pablo M. Garat e Ignacio A. González son Directores Independientes. (2) De acuerdo con las normas de la CNV, y conforme a los criterios adoptados por el mismo organismo, los Señores Enrique García Pinto, Augusto R. Zapiola Macnab y Juan Carlos Fossatti son Directores Suplentes Independientes. Reemplazarán a los Directores Independientes en caso de vacancia.

El Directorio de Banco Galicia se reúne formalmente al menos dos veces por semana e informalmente todos los días y es responsable de la administración general de Banco Galicia, adoptando todas las decisiones necesarias para ese fin. Los miembros del Directorio de Banco Galicia, además, integran las siguientes comisiones o comités: COMISIÓN DE ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO: está constituida por cinco Directores Titulares, el Gerente General, los Gerentes de Área de Gestión del Riesgo y Planeamiento y el Gerente de Auditoría Interna. Tiene a su cargo la aprobación de las estrategias, políticas, procesos y procedimientos de administración de riesgos, con sus planes de contingencias; el establecimiento de los límites específicos por exposición de cada riesgo y la aprobación, cuando sea pertinente, de los excesos temporarios de los límites así como tomar conocimiento de las posiciones de cada riesgo y el cumplimiento de las políticas. Se reúne al menos una vez por bimestre. Sus resoluciones se resumen por escrito en actas. COMISIÓN DE CRÉDITO: está constituida por siete Directores Titulares, el Gerente General, los Gerentes de Área de Créditos y de Gestión del Riesgo. Los Gerentes de las Áreas de Banca Mayorista, Banca Minorista y Finanzas estarán presentes en la medida en que la cuenta bajo aprobación de dicha comisión corresponda a alguna de las mencionadas gerencias. Su función es aprobar y suscribir las calificaciones y otorgamientos de operaciones de clientes/grupos, cuyo nivel de riesgo supere el 2,5% de la responsabilidad patrimonial computable individual del Banco al mes de diciembre próximo pasado con actualización anual. Se reúne al menos una vez por semana. Las operaciones aprobadas quedan consignadas en actas fechadas y firmadas.

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COMISIÓN DE GESTIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS (Asset and Liability Committee o ALCO): El Comité está integrado por cinco Directores Titulares, el Gerente General, los Gerentes de las Áreas de Banca Minorista, Banca Mayorista, Finanzas, Gestión del Riesgo y Planeamiento. Tiene a su cargo analizar la marcha de los negocios de Banco Galicia, desde el punto de vista financiero, en cuanto a la captación de recursos y su colocación en diferentes activos. Asimismo, es responsable del seguimiento y el control de los descalces de liquidez, tasas de interés y monedas. También tiene a su cargo analizar junto a las áreas de negocios, medidas relativas a la gestión de los descalces de tasas de interés, moneda y plazo, a fin de maximizar los resultados financieros y cambiarios dentro de las políticas de riesgo y de utilización del capital, y proponer al Directorio de Banco Galicia modificaciones de dichas políticas si resultare necesario. El Comité se reúne al menos una vez por mes. Sus resoluciones se confeccionan por escrito en actas. COMITÉ DE SISTEMAS: está constituido por tres Directores Titulares, el Gerente General, el Gerente de Área de Servicios Corporativos Integrados y el Gerente de Sistemas. Tiene a su cargo supervisar y aprobar los planes de desarrollo de sistemas nuevos y sus presupuestos, supervisar el control presupuestario de los desarrollos; aprobar los diseños generales de la estructura de sistemas, de los procesos principales y de los sistemas, que se implementen y supervisar la calidad de las prestaciones, dentro de las políticas establecidas por el Directorio de Banco Galicia. Se reúne al menos una vez por trimestre, pudiendo existir reuniones extraordinarias cuando existan temas que requieran su urgente tratamiento. Sus resoluciones se resumen por escrito en actas. COMITÉ DE AUDITORÍA: De acuerdo a la normativa del Banco Central de la República Argentina, el Banco conformó un Comité de Auditoría compuesto por dos Directores y el Gerente de Auditoría Interna. El Comité tiene a su cargo supervisar la suficiencia y adecuación y el eficaz funcionamiento de los sistemas de control interno, de forma de asegurar de manera razonable la efectividad y eficiencia de las operaciones, la confiabilidad de la información contable y financiera, el cumplimiento de las leyes y normas aplicables y el cumplimiento de los objetivos y de la estrategia fijados por el Directorio. El Comité se reúne como mínimo una vez por mes. Sus resoluciones quedan asentadas en actas que se transcriben en libros rubricados. COMITÉ DE CONTROL Y PREVENCIÓN DEL LAVADO DE DINERO Y DEL FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO: está integrado por dos Directores Titulares, el Gerente General, el Gerente de la Unidad Antilavado (UAL), el Gerente de Auditoría Interna, los Gerentes de Área de Gestión del Riesgo, de Créditos, de Finanzas, de Banca Mayorista, de Banca Minorista y de Servicios Corporativos Integrados. Los Señores Síndicos podrán ser invitados a concurrir a cualquiera de las reuniones convocadas por este Comité. En cumplimiento de las normas del Banco Central, se han designado a los Directores Titulares Sr. Guillermo J. Pando y Lic. Raúl H. Seoane, como funcionarios responsables titular y suplente, respectivamente, del control y prevención del lavado de dinero y del financiamiento del terrorismo. Asimismo, el Gerente de Área de Finanzas, es el funcionario con competencia en operaciones de intermediación financiera. El Comité es responsable de planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas que en la materia establezca y haya aprobado el Directorio de Banco Galicia. El Comité tiene un régimen de reuniones de, al menos, una por bimestre y sus decisiones deben ser documentadas en un libro de actas. COMITÉ PARA LA INTEGRIDAD DE LA INFORMACIÓN: se encuentra integrado por cinco Directores Titulares (dos de ellos revisten el carácter de independientes), el Gerente General, los Gerentes de Área de Planeamiento y de Gestión del Riesgo, el Gerente de Auditoría Interna y los Gerentes de Departamento de Contaduría, de Gestión de Activos y Pasivos, de Relaciones Institucionales y de Asesoría Legal y el Responsable Titular de Relaciones con el Mercado. Los Señores Síndicos podrán ser invitados a concurrir a cualquiera de las reuniones convocadas por este Comité. También está presente, en las reuniones que celebra, un integrante del Comité creado al mismo efecto por Grupo Financiero Galicia. Asimismo, cuando se considere necesario, el Comité podrá convocar a funcionarios de distintas áreas de Banco Galicia. Este Comité está constituido a fin de dar cumplimiento a lo dispuesto por la Ley Sarbanes-Oxley de los EE.UU. El Comité se reunirá trimestralmente o en la medida que existan temas que requieran su tratamiento. Sus resoluciones se resumen por escrito en actas.

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COMITÉ DE RECURSOS HUMANOS: está integrado por dos Directores Titulares, el Gerente General y el Gerente de Área de Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos. Tiene a su cargo los nombramientos y designaciones, las transferencias, rotaciones, el desarrollo, las dotaciones y las retribuciones del personal comprendido en los niveles salariales equivalentes a Hay 9 y superiores. También tiene a su cargo la evaluación y aprobación de las políticas que fije el Directorio de Banco Galicia en materia de incentivos, respetando las definiciones establecidas por el Comité de Gestión del Riesgo, para garantizar una prudente toma de riesgos por parte de los evaluados. Asimismo, aprobará el pago de estos incentivos con la participación de los Gerentes de Área de Gestión del Riesgo y de Planeamiento. El Comité se reúne semestralmente o en la medida que existan temas que requieran su tratamiento. Sus resoluciones se resumen por escrito en actas. COMITÉ DE PLANEAMIENTO Y CONTROL DE GESTIÓN: está integrado por cinco Directores Titulares, el Gerente General y los Gerentes de Área de Gestión del Riesgo y Planeamiento y el Gerente de Auditoría Interna. Los Señores Síndicos podrán ser invitados a concurrir a cualquiera de las reuniones convocadas por este Comité. Tiene a su cargo el análisis, definición y seguimiento del balance y de los resultados consolidados y el seguimiento presupuestario trimestral por Área. Asimismo, tiene a su cargo la aprobación, con la participación del Gerente de Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos, de los índices de cumplimiento que serán utilizados en el proceso de evaluación del personal y del monto presupuestado para el pago de incentivos anuales. Se reunirá al menos una vez por mes. Sus resoluciones se resumirán por escrito en actas. COMITÉ DE GESTION DE SEGMENTOS Y NEGOCIOS: está integrado por tres Directores Titulares, el Gerente General y los Gerentes de Área, Gerentes Departamentales y demás funcionarios cuya participación se considere conveniente en relación a los temas a tratar y sean especialmente convocados. Tiene a su cargo el análisis, definición y seguimiento de negocios y segmentos. Se reunirá al menos una vez por trimestre. Sus resoluciones se resumirán por escrito en actas. COMITÉ DE CRISIS: está integrado por cinco Directores Titulares y por el Gerente General. Asimismo, el Comité podrá convocar a aquellos funcionarios cuya participación se considere conveniente en relación a los temas a tratar. Tiene a su cargo la evaluación de la situación ante una crisis de liquidez y decidir las acciones a implementar tendientes a su resolución. Se reunirá cuando el Directorio de Banco Galicia lo convoque y sesionará en forma permanente hasta la finalización de la situación de crisis de liquidez. Sus resoluciones se resumirán por escrito en actas. COMITÉ FINANCIERO - BANCA DE CONSUMO: está integrado por dos Directores Titulares, el Gerente General, los Gerentes de Área de Finanzas y de Gestión del Riesgo y los Gerentes de Operaciones Financieras y de Mercado de Capitales. Asimismo, el Comité está integrado por el Gerente General y el Gerente Financiero de Tarjetas Regionales S.A. y por el Gerente Financiero de Compañía Financiera Argentina S.A. Los integrantes del Comité podrán solicitar la presencia de funcionarios de otras Áreas o de las Compañías por temas que así lo ameriten. Tiene a su cargo realizar un análisis de la evolución financiera y las necesidades de fondeo de las empresas de financiación al consumo, así como analizar la evolución de la cartera y la evolución de la liquidez y sus políticas y evaluar alternativas de fondeo. Se reunirá como mínimo bimestralmente. Sus resoluciones se resumirán por escrito en actas. Mensualmente, el Directorio de Banco Galicia toma conocimiento de las decisiones de las comisiones y de los comités, lo que se registra en actas.

Estructura de la Organización El 31 de agosto de 2009 el Directorio de Banco Galicia designó al Contador Daniel Llambías como Gerente General de Banco Galicia, quien tiene el rol de implementar los objetivos estratégicos establecidos por el Directorio del Banco y de coordinar el equipo de Gerentes de Área, reportando al Directorio de Banco Galicia. Al cierre del Ejercicio, las siguientes gerencias reportan al Gerente General de Banco Galicia:

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GERENCIA DE ÁREA DE BANCA MINORISTA: tiene como misión diseñar, planificar e implementar la visión, estrategias y objetivos para los negocios de la Banca Minorista y para cada uno de los segmentos de clientes y de los canales de distribución, así como definir y controlar objetivos comerciales. De esta Gerencia, a su vez, dependen: Banca Privada, Segmentos, Productos y Publicidad, Sucursales, Supervisión Operativa de Sucursales y Planeamiento, y Planeamiento Minorista. GERENCIA DE ÁREA DE BANCA MAYORISTA: tiene como misión diseñar, planificar e implementar la visión, estrategias y objetivos para los negocios de la Banca Mayorista y para cada uno de los segmentos de clientes (empresas corporativas, medianas, agropecuarias y del Sector Público), y de los productos, así como definir y controlar objetivos comerciales. De esta Gerencia, a su vez, dependen: Corporativas, Segmento Empresas, Segmento Agronegocios, Sector Público, Productos y Marketing Mayorista, Mercado de Capitales y Banca de Inversión y Comercial Centros Banca Empresas. GERENCIA DE ÁREA DE FINANZAS: tiene como misión planificar y administrar la correcta utilización de los recursos financieros y demás objetivos de la Tesorería proveyendo la adecuada financiación para el desarrollo de los negocios de Banco Galicia, estableciendo y gestionando las políticas de captación y fondeo dentro de los parámetros establecidos por las políticas de riesgo de Banco Galicia. Asimismo, administra los recursos de corto plazo y la cartera de inversiones, asegurando la correcta instrumentación de las operaciones. De esta Gerencia, a su vez, dependen: Gestión de Activos y Pasivos, Operaciones Financieras, Relaciones Bancarias y Soporte y Gestión de la Información. GERENCIA DE ÁREA DE GESTIÓN DEL RIESGO: tiene como misión analizar los riesgos en todas sus dimensiones: financiero, operacional, crediticio, reputacional y estratégico asegurando el cumplimiento de las políticas internas y normas vigentes; que el Directorio de Banco Galicia conozca los riesgos a los que está expuesto, proponiendo las coberturas de los mismos diseñando y proponiendo políticas y procedimientos para su control y mitigación; administrando el proceso que se utilizará para evaluar la relación entre los recursos propios disponibles y los recursos necesarios para mantener un adecuado perfil de riesgo. De esta gerencia a su vez dependen: Riesgo Mayorista, Riesgo Minorista, Riesgo Consumo, Riesgo Financiero, Riesgo Operacional y Desarrollo y Administración de Modelos. GERENCIA DE ÁREA DE CRÉDITOS: tiene como misión desarrollar y proponer las estrategias de políticas de crédito y de otorgamiento, así como dirigir y controlar las actividades de origen del crédito, su seguimiento, control y recupero de la cartera morosa, con el propósito de asegurar la calidad de la cartera, la eficiencia en costos y tiempos y la optimización del recupero, minimizando las pérdidas por riesgo de incobrabilidad y optimizando la eficiencia en el proceso y la obtención de los negocios. De esta Gerencia, a su vez, dependen: Análisis Crediticio, Otorgamiento Empresas, Créditos Individuos, Recupero Crediticio de Clientes, Recupero de Cartera y Estrategia y Planeamiento de Créditos. GERENCIA DE ÁREA DE SERVICIOS CORPORATIVOS INTEGRADOS: tiene como misión diseñar, planificar e implementar las estrategias para las Áreas de Sistemas, Organización, Operaciones, Compra de Bienes y Servicios, Infraestructura y su mantenimiento, así como la seguridad física y de la información de Banco Galicia, con el propósito de garantizar y mantener el soporte logístico para el funcionamiento y la operatoria del mismo. De esta Gerencia, a su vez, dependen: Operaciones, Sistemas, Organización, Ingeniería y Mantenimiento, Seguridad de la Información y Administración y Seguridad. GERENCIA DE ÁREA DE DESARROLLO ORGANIZACIONAL Y RECURSOS HUMANOS: tiene como misión diseñar, planificar e implementar estrategias de Recursos Humanos, así como definir y controlar metas de administración de los recursos humanos de Banco Galicia con el propósito de garantizar prácticas homogéneas, la disponibilidad de personal competente y motivado y un adecuado clima laboral. De esta Gerencia, a su vez, dependen: Administración de Recursos Humanos, Asesoría de Recursos Humanos, Comunicación Interna y Cultura, Gestión del Talento, Compensaciones, Calidad y Sustentabilidad. GERENCIA DE ÁREA DE PLANEAMIENTO: tiene como misión planificar, coordinar y controlar el desarrollo y mantenimiento de las actividades de presupuesto, planeamiento y control de gestión, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.| Memoria 2014

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contabilidad e impuestos. De esta Gerencia, a su vez, dependen: Contaduría, Asesoría Impositiva, Control de Gestión, Control de Eficiencia, Research, y Consolidación y Análisis. GERENCIA DEPARTAMENTAL DE ASESORÍA LEGAL: tiene como misión asesorar y determinar la conducta a seguir para la realización de negocios de Banco Galicia dentro de las normas vigentes, a fin de asegurar su legalidad y evitar pérdida de derechos, indemnizaciones y/o sanciones. GERENCIA DEPARTAMENTAL DE RELACIONES INSTITUCIONALES: tiene como misión elaborar y proponer estrategias de comunicación institucional y dirigir y controlar las actividades de prensa, así como el desarrollo de la imagen institucional, asesorando a las distintas áreas. Asimismo, es responsable de planificar, elaborar, coordinar, controlar y proveer información financiera a los inversores institucionales, analistas locales e internacionales y calificadoras de riesgo, conjuntamente con la evaluación del material publicado por los analistas realizando el seguimiento de sus opiniones al igual que las de los accionistas e inversores en general.

Las siguientes gerencias departamentales reportan al Directorio de Banco Galicia: GERENCIA DEPARTAMENTAL DE AUDITORÍA INTERNA: tiene como misión evaluar y monitorear la eficiencia, la adecuación y la efectividad de los sistemas de control interno con el fin de asegurar el cumplimiento de las leyes y normas aplicables. GERENCIA DEPARTAMENTAL DE UNIDAD ANTILAVADO: tiene como misión coordinar y supervisar el cumplimiento de las políticas establecidas por el Directorio de Banco Galicia en materia de Control y Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo para minimizar riesgos reputacionales, asegurando el cumplimiento de normas vigentes y estándares internacionales. GERENCIA DE COMPLIANCE: tiene como misión asegurar el cumplimiento de las leyes aplicables, las regulaciones y políticas internas del Banco, coordinando las tareas correspondientes para evitar sanciones por incumplimientos legales o regulatorios, sufrir pérdidas financieras o pérdidas de reputación.

Comisión Fiscalizadora El Estatuto de Banco Galicia prevé el funcionamiento de una Comisión Fiscalizadora compuesta por tres Síndicos Titulares y tres Síndicos Suplentes. El cuadro siguiente muestra la composición de la Comisión Fiscalizadora, elegida por la Asamblea General Ordinaria celebrada el 29 de abril de 2014. Nombre

Cargo

Expiración del Cargo

Enrique M. Garda Olaciregui

Síndico Titular

31/12/2014

Norberto D. Corizzo

Síndico Titular

31/12/2014

Luis A. Díaz

Síndico Titular

31/12/2014

Fernando Noetinger

Síndico Suplente

31/12/2014

Miguel N. Armando

Síndico Suplente

31/12/2014

Horacio Tedín

Síndico Suplente

31/12/2014

De acuerdo con la Ley de Sociedades Comerciales y las normas del Banco Central, las atribuciones y los deberes de los Síndicos integrantes de la Comisión Fiscalizadora, titulares y suplentes, incluyen el control de la legalidad de la administración de Banco Galicia. Los Síndicos Titulares y Suplentes no participan en la administración de los negocios y no tienen ni pueden tener funciones gerenciales. Son responsables, entre otras cosas, de la elaboración de un informe a los accionistas respecto de los estados contables de cada ejercicio. Los Síndicos Titulares y Suplentes son designados por la Asamblea 12

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Ordinaria Anual, por un período de un año, pudiendo ser reelectos. Los Síndicos Suplentes actúan como titulares en caso de ausencia temporaria o permanente de los Síndicos Titulares.

Remuneración del Directorio y Política de Remuneración de los Cuadros Gerenciales El Estatuto de Banco Galicia prevé que la Asamblea puede establecer que se pague al Directorio de Banco Galicia, en el caso en que corresponda, incentivos remuneratorios de acuerdo a la suma que apruebe la Asamblea, sin que este concepto pueda exceder el seis por ciento (6%) de las utilidades antes del Impuesto a las Ganancias o el que lo sustituya. El artículo 25 inciso 2° del Estatuto de Banco Galicia establece, entre las atribuciones y deberes del Directorio de Banco Galicia, resolver, cuando lo crea conveniente a los intereses sociales, que sus miembros desempeñen dentro de la sociedad funciones rentadas, técnicas o administrativas, con cargo de dar cuenta a la Asamblea. En estos casos la retribución que fijará la Asamblea deberá ser imputada a gastos generales. El Directorio de Banco Galicia fija la política de remuneraciones del personal del Banco. Los Gerentes reciben una remuneración fija y pueden recibir otra variable determinada en función de la calidad de su gestión. Cinco de los Directores Titulares están en relación de dependencia con respecto a Banco Galicia, quienes fijan las políticas institucionales y realizan funciones de supervisión de la ejecución de las mismas. En consecuencia, reciben una remuneración fija y pueden recibir otra variable en función de la calidad de su gestión, dentro de los rangos normales en el mercado financiero del país para instituciones similares, al igual que los Gerentes. El esquema contempla la posibilidad de acceder a un seguro de retiro. No existen planes de opciones. La remuneración del Directorio de Banco Galicia debe ser considerada por la Asamblea de accionistas una vez concluido el ejercicio. Durante el Ejercicio se han constituido provisiones para atender la remuneración variable del Directorio de Banco Galicia y de los cuadros gerenciales correspondiente al mismo.

EVOLUCIÓN DE LAS OPERACIONES Banco Galicia es uno de los bancos privados líderes del sistema financiero argentino. Al cierre del Ejercicio el Banco y sus subsidiarias cuentan con más de 11.700 colaboradores y poseen una de las redes de distribución más extensas y diversificadas del país, ofreciendo más de 425 puntos de contacto con sus clientes por intermedio de sucursales bancarias y centros de banca electrónica, otros 297 correspondientes a las compañías de tarjetas de crédito regionales y 95 a Compañía Financiera Argentina S.A. (“CFA”). Los clientes de Banco Galicia también cuentan con acceso a servicios de banca telefónica y a bancogalicia.com y Galicia Móvil, el primer portal financiero de Internet y el primer servicio de pagos mediante teléfono celular, respectivamente, establecidos por un banco en la Argentina. Adicionalmente, Banco Galicia es el banco argentino líder por relevancia en las redes sociales. Como banco universal, el Banco y sus compañías vinculadas a través de sus múltiples canales de distribución ofrecen una amplia gama de servicios financieros a más de 7,9 millones de clientes, tanto individuos como empresas. Al 31 de diciembre de 2014 contaba, en forma consolidada, con activos totales por $105.962 millones, una cartera de préstamos netos de $66.593 millones y un total de depósitos de $64.708 millones. Asimismo, la participación estimada del Banco era del 8,8%, tanto en préstamos al sector privado como en depósitos de dicho sector.

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La cartera irregular como porcentaje del total de préstamos al sector privado al cierre del Ejercicio era del 3,57%, mismo nivel que al cierre del ejercicio anterior, producto de una muy buena gestión de la cartera de créditos. A su vez, las previsiones como porcentaje de la cartera irregular alcanzaron el 105,78%, que compara con el ratio del 103,80% al 31 de diciembre de 2013. El resultado del Ejercicio fue una ganancia neta de $3.158 millones que compara con una ganancia neta de $1.837 millones del año anterior, lo que representó un retorno sobre los activos promedios del 3,64% y un retorno sobre el patrimonio neto promedio del 37,89%, mientras que en el ejercicio 2013 representó el 2,85% y 32,08%, respectivamente.

ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN PATRIMONIAL Y DE RESULTADOS Exposición de la Información Los datos contenidos en los cuadros y estados contables que se presentan a continuación corresponden a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. consolidado con las sociedades bajo su control, directo o indirecto, de acuerdo a lo expuesto en las Notas a los Estados Contables Consolidados. Excepto aclaración en contrario, las menciones a Banco Galicia se refieren al Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. consolidado. Los estados contables del Banco y las cifras contenidas en los distintos cuadros de este informe se han consolidado línea por línea con los estados contables de: Banco Galicia Uruguay S.A. en liquidación, Galicia Cayman S.A. (hasta el 30 de septiembre de 2014, pues a partir del 1 de octubre se fusionó con el Banco), Tarjetas Regionales S.A. y sus subsidiarias, Tarjetas del Mar S.A., Galicia Valores S.A., Galicia Administradora de Fondos S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión (hasta el 31 de marzo de 2014, pues en abril se efectuó la venta de la misma a Grupo Financiero Galicia S.A.), Compañía Financiera Argentina S.A. y Cobranzas y Servicios S.A. Mediante la Comunicación “A” 3671 del 25 de julio de 2002, el Banco Central dispuso que, para valuar los saldos en moneda extranjera, las entidades financieras debían utilizar el tipo de cambio de referencia publicado por ese organismo. Por lo tanto, los activos y pasivos denominados en moneda extranjera están valuados utilizando dicho tipo de cambio que, al cierre del ejercicio 2013 era de $6,518 por dólar y al cierre del ejercicio 2014 de $8,552 por dólar. El ejercicio de Banco Galicia cierra el 31 de diciembre de cada año, al igual que el de las sociedades controladas directa o indirectamente.

Evolución de Resultados Principales Rubros Ingresos Financieros Egresos Financieros Margen Bruto de Intermediación Cargos por Incobrabilidad Ingresos por Servicios Netos Gastos de Administración Resultado por Participación de Terceros Resultado por Participaciones Permanentes Otros Resultados Diversos Netos Impuesto a las Ganancias Resultado Neto

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En millones de pesos

Ej.2014

Ej.2013

19.721 (10.270) 9.451 (2.411) 6.335 (8.890) (185) 255 505 (1.902) 3.158

13.074 (6.158) 6.916 (1.776) 4.766 (7.197) (143) 150 299 (1.178) 1.837

El resultado del Ejercicio fue una ganancia neta de $3.158 millones que compara con una ganancia neta de $1.837 millones del año anterior. Esta variación fue consecuencia, fundamentalmente, de un incremento de $4.104 millones en los ingresos operativos netos, atenuado por aumentos de $1.693 millones en los gastos de administración, de $635 millones en los cargos por incobrabilidad y de $724 millones en el impuesto a las ganancias. Los ingresos operativos netos del Ejercicio alcanzaron $15.786 millones con un incremento del 35,1% respecto de los $11.682 millones del ejercicio anterior. Esta evolución positiva obedeció tanto a un incremento del resultado financiero neto, por $2.535 millones (36,7%), como a mayores ingresos por servicios netos, por $1.569 millones (32,9%). El incremento del resultado financiero neto fue consecuencia del crecimiento del volumen operado con el sector privado acompañado por la mejora del margen financiero en el Ejercicio. Los ingresos por servicios netos totalizaron $6.335 millones con un incremento del 32,9% con respecto al año anterior. Se destacaron los crecimientos de las comisiones vinculadas con tarjetas de crédito nacionales y regionales (32,4%) y con cuentas de depósitos (52,7%). Los cargos por incobrabilidad alcanzaron $2.411 millones, superiores en $635 millones a los constituidos en el ejercicio anterior, incremento correspondiente tanto a empresas como a individuos. Los gastos de administración totalizaron $8.890 millones con un incremento del 23,5% con respecto al ejercicio anterior. Los gastos en personal ascendieron a $5.067 millones, con un aumento del 20,7% debido fundamentalmente, al incremento salarial acordado con los sindicatos. Los restantes gastos de administración totalizaron $3.823 millones, con un incremento de $823 millones (27,4%), producto de la evolución de los costos relacionados con los diferentes servicios provistos al Banco. El resultado del Ejercicio por participaciones permanentes en otras sociedades alcanzó a $255 millones mientras que en el ejercicio 2013 el mismo fue de $150 millones. Esta variación fue producto de la utilidad generada por: i) la transferencia de nuestra participación accionaria en Banelco S.A. a favor de Visa S.A., en el marco del proyecto de integración de dichas sociedades, ii) la venta de nuestra inversión en Galicia Administradora de Fondos S.A. a Grupo Financiero Galicia S.A., iii) el cobro del dividendo de Visa S.A. y iv) los mayores resultados de Sudamericana Holding S.A. Los otros resultados diversos netos del Ejercicio reflejaron una utilidad de $505 millones superior en $206 millones respecto de los $299 millones del año anterior. Esta variación obedeció, principalmente, a mayores intereses punitorios por $97 millones y una menor constitución neta de otras previsiones por $56 millones. El cargo por impuesto a las ganancias del Ejercicio alcanzó $1.902 millones, superior en $724 millones al del ejercicio 2013.

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Evolución Patrimonial Principales Rubros Disponibilidades Títulos Públicos y Privados Préstamos Netos Otros Créditos por Intermediación Financiera Participaciones en Otras Sociedades Bienes de Uso, Diversos e Intangibles Otros Activos Total del Activo Depósitos Otras Obligaciones por Intermediación Financiera Obligaciones Negociables Subordinadas Otros Pasivos Participación de Terceros Total del Pasivo Patrimonio Neto Activos y Pasivos en Moneda Extranjera Activos Pasivos (1) Operaciones de Compra/(Venta) a Término de Moneda Extranjera

En millones de pesos

Ej.2014

Ej.2013

16.951 9.732 66.593 6.461 93 3.696 2.436 105.962

12.557 3.905 55.279 5.331 118 3.015 2.012 82.217

64.708 25.067 2.066 3.478 744 96.063 9.899

51.410 19.113 1.656 2.742 555 75.476 6.741

12.812 13.300 2.658

9.628 10.530 7.390

(1) Contabilizadas en cuentas de orden.

Nivel de Actividad En millones de pesos

Exposición al Sector Privado Préstamos Créditos por Arrendamientos Financieros Títulos Sector Privado (*) Otras Financiaciones Sub-total Activos Fideicomitidos Total Financiaciones

(**)

Ej.2014

Ej.2013

69.208 1.066 724 7.877 78.875

57.408 1.150 888 6.355 65.801

141 79.016

65.801

(*) Incluye algunos rubros de otros créditos por intermediación financiera, garantías otorgadas y saldos no utilizados de créditos acordados. (**) Fideicomiso Financiero CFA Trust I.

Al 31 de diciembre de 2014, la exposición total del Banco al sector privado alcanzó los $79.016 millones, con un crecimiento del 20,1% en el año. En el total de préstamos se incluyen $16.104 millones correspondientes a las compañías de tarjetas de crédito regionales y $3.016 millones correspondientes a CFA.

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En porcentajes (*)

Participación de Mercado Préstamos totales Préstamos Sector Privado

Ej.2014

Ej.2013

8,08 8,78

8,07 8,78

(*) Banco Galicia y CFA en el mercado argentino, en base a la información diaria sobre préstamos elaborada por el BCRA. Saldos al último día de cada mes. Los préstamos comprenden sólo capitales. No incluyen información relacionada con las compañías de tarjetas de crédito regionales.

La participación de Banco Galicia en el total de préstamos al sector privado, sin considerar los otorgados por las compañías de tarjetas de crédito regionales, alcanzó al 31 de diciembre de 2014 el 8,78%, en línea con la participación registrada un año atrás. En millones de pesos

Préstamos por Tipo de Prestatario

Ej.2014

Ej.2013

Grandes Empresas PyMES Banca Individuos Sector Financiero Préstamos Totales

8.590 20.514 39.649 455 69.208

6.508 18.064 31.988 848 57.408

Previsiones Préstamos Netos

2.615 66.593

2.129 55.279

En millones de pesos

Préstamos por Sector Económico

Ej.2014

Ej.2013

Sector Financiero Servicios Agricultura y Ganadería Consumo Comercio Construcción Industria Manufacturera Pesca, Forestación y Minería Préstamos Totales

455 3.468 8.178 39.747 5.936 709 9.256 1.459 69.208

848 3.373 7.160 31.720 5.401 707 7.721 478 57.408

Previsiones Préstamos Netos

2.615 66.593

2.129 55.279

En el año, los préstamos al sector privado observaron crecimientos, fundamentalmente, en grandes empresas (32,0%), individuos (23,9%) y PyMES (13,6%). Por sector económico, los mayores incrementos se verificaron en los préstamos otorgados al consumo (25,3%), a la industria manufacturera (19,9%) y a la agricultura y ganadería (14,2%).

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En millones de pesos (*)

Exposición Neta al Sector Público Títulos Públicos - Posición Neta Trading Lebac - Nobac Otros Bonar 2015 Otros Créditos por Intermediación Financiera Certificados de Participación y Títulos de Fideicomisos Otros Total

Ej.2014 10.101 10.101 7.563 2.538 867

Ej.2013 4.216 3.824 2.555 1.269 392 1.105

830 37 10.968

1.079 26 5.321

(*) No incluye los depósitos en el Banco Central, ya que constituyen uno de los ítems mediante los cuales Banco Galicia cumple con los requisitos de efectivo mínimo.

Al 31 de diciembre de 2014 la exposición al sector público del Banco alcanzó a $10.968 millones. Excluyendo los títulos de deuda emitidos por el Banco Central, la misma fue de $3.405 millones, equivalente al 3,2% del total del Activo, mientras que al 31 de diciembre de 2013 dicha exposición era de $2.766 millones, representando un 3,4% del total del Activo. El incremento en la exposición al sector público en los últimos doce meses se debió a la adquisición de títulos públicos, entre ellos, Bonos de la Nación Argentina Vto. 2016 y 2017 y Letras del Tesoro y Títulos de Deuda Provinciales. En millones de pesos (*)

Depósitos Pesos Cuentas Corrientes Cajas de Ahorro Plazo Fijo Otros Moneda Extranjera Total Depósitos

Ej.2014 60.091 15.985 14.090 29.081 935 4.841 64.932

Ej.2013 48.382 12.487 10.038 25.050 807 3.674 52.056

(*) Incluye CFA.

Los depósitos del Banco ascendieron a $64.932 millones al 31 de diciembre de 2014, con un incremento del 24,7% en los últimos doce meses. En porcentajes

Participación de Mercado

(*)

Depósitos totales Depósitos Sector Privado

Ej.2014

Ej.2013

6,64 8,79

6,92 9,20

(*) Banco Galicia y CFA en el mercado argentino, en base a la información diaria sobre depósitos elaborada por el BCRA. Saldos al último día de cada mes. Los depósitos comprenden sólo capitales. No incluyen información relacionada con las compañías de tarjetas de crédito regionales.

La participación estimada del Banco en los depósitos del sector privado al 31 de diciembre de 2014 alcanzaba el 8,79%, mientras que al 31 de diciembre de 2013 del 9,20%.

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En millones de pesos

Otros Pasivos Financieros Entidades Locales Bancos y Organismos Internacionales (*) Obligaciones Negociables Obligaciones por Operaciones Contado y a Término Obligaciones por Financiaciones de Compras Otros Total

Ej.2014

Ej.2013

1.100 807 9.532 388 10.893 4.413 27.133

1.443 753 7.160 448 8.019 2.946 20.769

(*) Incluye Obligaciones Negociables Subordinadas.

Los otros pasivos financieros ascendieron a $27.133 millones, superiores en $6.364 millones (30,6%) a los $20.769 millones registrados al 31 de diciembre de 2013. La variación obedeció, fundamentalmente, al incremento de las financiaciones de comercios vinculadas con la actividad de tarjetas de crédito, por $2.874 millones (35,8%), y de las obligaciones negociables, por $2.372 millones (33,1%). El crecimiento en las obligaciones negociables estuvo relacionado con las emisiones realizadas por Tarjeta Naranja S.A., Tarjetas Cuyanas S.A. y CFA S.A. y con la variación del dólar en el período. El total de cuentas de depósitos al 31 diciembre de 2014 ascendió a 3,0 millones, con un incremento de 238 mil cuentas con respecto a la misma fecha del año anterior. Asimismo, el total de tarjetas de crédito ascendió a 11,9 millones, con un aumento de 1,0 millón en el año. Calidad de Cartera En millones de pesos, excepto porcentajes

Calidad de Cartera de Préstamos (*) Cartera Irregular Con Garantías Preferidas Con Otras Garantías Sin Garantías Previsiones Cartera Irregular como % Préstamos Sector Privado Previsiones como % Préstamos Sector Privado Previsiones como % de la Cartera Irregular Cartera Irregular con Garantía como % de la misma

Ej.2014 2.472 50 59 2.363 2.615 3,57 3,78 105,78 4,41

Ej.2013 2.051 39 58 1.954 2.129 3,57 3,71 103,80 4,73

(*) La cartera irregular incluye préstamos con problemas y riesgo medio, con alto riesgo de insolvencia y riesgo alto, irrecuperables e irrecuperables por disposición técnica.

La cartera irregular de préstamos ascendió al 31 de diciembre de 2014 a $2.472 millones, representando el 3,57% del total de préstamos, igual porcentaje que al cierre del ejercicio anterior. Las previsiones como porcentaje de la cartera irregular alcanzaron el 105,78% al 31 de diciembre de 2014, mientras que a igual fecha del año anterior el ratio fue del 103,80%. Considerando las financiaciones al sector privado (que incluye ciertos rubros de otros créditos por intermediación financiera, garantías otorgadas y saldos no utilizados de créditos acordados) el ratio de cartera irregular fue del 3,18% y la cobertura del 106,79%, mientras que al 31 de diciembre de 2013, los mismos ascendían al 3,17% y al 104,17%, respectivamente. La cartera irregular de préstamos de Banco Galicia sin consolidar ascendió al 31 de diciembre de 2014 a $910 millones, representando el 1,81% del total de préstamos al sector privado, mientras que a igual fecha del ejercicio anterior este ratio ascendió al 1,93%.

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Las previsiones como porcentaje de la cartera irregular de Banco Galicia sin consolidar, alcanzaron el 146,06% al 31 de diciembre de 2014, mientras que a igual fecha del año anterior el ratio fue del 124,66%. En millones de pesos

Previsiones y Cargos por Riesgo de Incobrabilidad - Préstamos Previsión por Riesgo de Incobrabilidad Saldo al Inicio del Período Cambios en la Previsión Previsiones Efectuadas en el Período Desafectación de Previsiones Aplicaciones Saldo al Cierre del Período Cargos al Estado de Resultados Previsiones Efectuadas en el Período Cargos Directos Créditos Recuperados (*) Previsiones Desafectadas Cargo Neto al Estado de Resultados

Ej.2014

Ej.2013

2.129

1.732

2.327 (1) (1.840) 2.615

1.701 (1.304) 2.129

(2.339) (47) 228 1 (2.157)

(1.701) (58) 245 (1.514)

(*) Contabilizadas en Otros Resultados Diversos Netos.

Durante el Ejercicio se efectuaron aplicaciones de previsiones por $1.840 millones y cargos directos al cuadro de resultados por $47 millones. Liquidez En porcentajes

Liquidez (sin consolidar) (*)

Activos Líquidos como % de Depósitos Transaccionales (*) Activos Líquidos como % de Depósitos Totales

Ej.2014

Ej.2013

75,32 38,60

64,75 30,78

(*) Activos líquidos incluye disponibilidades, Lebac y Nobac, call money neto, colocaciones de corto plazo en bancos corresponsales, BCRA - cuentas especiales de garantías y pases con el mercado local.

Al 31 de diciembre de 2014 los activos líquidos del Banco representaban el 75,32% de los depósitos transaccionales y el 38,60% del total de los depósitos, mientras que al 31 de diciembre de 2013 estos ratios ascendían al 64,75% y al 30,78%, respectivamente.

PRINCIPALES SUBSIDIARIAS Por intermedio de sus compañías de tarjetas de crédito regionales (Tarjeta Naranja S.A. y Tarjetas Cuyanas S.A.) y de Compañía Financiera Argentina S.A. (“CFA”), Banco Galicia ofrece financiación para el consumo de los segmentos de ingresos medios y bajos.

Tarjetas Regionales Las compañías emisoras de tarjetas de crédito regionales, Tarjeta Naranja S.A. y Tarjetas Cuyanas S.A, (las “tarjetas regionales”) son subsidiarias del Banco a través de Tarjetas Regionales S.A. El promedio mensual de los resúmenes emitidos fue de 2,9 millones, un 3,3% superior al promedio del año anterior. La cartera de créditos administrada llegó al fin del Ejercicio a $19.919 millones, con un incremento del 33,2% en el año y los consumos de nuestros clientes aumentaron un 51,4%, hasta los $55.663 millones, producto de 160 millones de transacciones de compra, superior en un 17,8% a las transacciones de 2013. 20

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A pesar de la desaceleración del PBI y del consumo interno del país, se registró un moderado crecimiento en resúmenes y un significativo incremento en facturación y en transacciones. Debe tenerse en cuenta que en 2014 se mantuvo la política restrictiva en cuanto a la expansión del negocio, la selectividad en el otorgamiento crediticio y en la ampliación de la base de clientes debido al aumento en el costo de fondeo. Considerando la última información disponible del Banco Central a septiembre 2014 sobre entidades financieras y no financieras, las tarjetas regionales tuvieron una participación de mercado del 18,5 % en tarjetas habilitadas y del 15,8 % en consumos, mejorando ambos indicadores un 0,2% con respecto al mismo mes del año anterior. En la red de sucursales, no hubo variaciones significativas en la cantidad de centros de atención, aunque sí reformas de mejoras y modernización. En el caso de Tarjeta Naranja, se estima que en abril 2015 se inaugurará el edificio corporativo en la ciudad de Córdoba, la “Casa Naranja”, con casi 20 mil metros cuadrados. En Tarjetas Cuyanas se abrieron 2 nuevas sucursales, una en la ciudad de Tucumán y la otra en Lavalle (Mendoza). En total las compañías cuentan con 261 centros de atención en todo el país. Por su parte, la dotación de colaboradores de Tarjeta Naranja más Tarjetas Cuyanas al cierre del Ejercicio era de 4.968 personas, una baja del 6 % respecto al ejercicio anterior. Desde el punto de vista del fondeo de las operaciones se priorizó la emisión de obligaciones negociables, que implicó ahorro en el costo de financiación frente a préstamos bancarios, obteniéndose además plazos más largos, lo que permitió ofrecer a los clientes planes con plazos de financiación más largos. En lo comercial, los pilares del éxito de las Tarjetas Regionales, siguen siendo la cercanía al cliente y al comercio, y la calidad en la atención y en los servicios. Desde un punto de vista publicitario se destacó la presencia de Tarjeta Naranja como Sponsor Oficial de la Selección Argentina de Fútbol en el Mundial de Brasil 2014 (cuarto año) con mucha repercusión, incluso desde el punto de vista social y solidario, con el programa “Un gol, un potrero”. En el Ejercicio continuó el crecimiento en la demanda de las revistas emitidas junto a los resúmenes de cuenta. Así, “Convivimos” y “Cima” llegaron al millón de suscriptores, con una alta y creciente penetración en el total de resúmenes. Asimismo vale la pena destacar el lanzamiento de “Naranja On Line”, que reforma profundamente el sitio www.tarjetanaranja.com.ar, con cambio de tecnología, nuevas funcionalidades y diseños y la consolidación de los sitios de comercio electrónico con ventas crecientes, en cantidad de operaciones y monto, de www.tiendanaranja.com y www.preciosbajos.com. Tarjeta Naranja continuó destacándose como líder del sector financiero nacional con más de 1.250.000 amigos en Facebook, mientras que Tarjeta Nevada tiene más de 200.000, siendo un canal fundamental para brindar servicios de atención, conversar con la comunidad, compartir noticias, beneficios y campañas promocionales. Tarjeta Naranja obtuvo el segundo lugar de Great Place to Work entre las mejores empresas con el mejor clima laboral del país y Tarjetas Cuyanas obtuvo la posición 16° con reconocimiento por parte de los organizadores. Durante el Ejercicio las tarjetas regionales mantuvieron similares ratios de morosidad pese al deterioro de la economía mostrando una gestión exitosa en el manejo del riesgo crediticio y del recupero. Se continuó durante el año con la metodología LEAN, con el objetivo de mejorar la eficiencia en el gasto, focalizado en la mejora continua de los procesos, para también mejorar la experiencia del cliente asegurando la calidad de los productos y servicios. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.| Memoria 2014

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El resultado neto de Tarjetas Regionales S.A. fue de $762 millones -de acuerdo con las normas contables del Banco Central-, con un crecimiento de 26%, manteniéndose elevados los ratios de niveles de retorno sobre el patrimonio neto y sobre los activos (del 29,2% y del 5,3% respectivamente).

Compañía Financiera Argentina - CFA La Compañía es una entidad financiera no bancaria, regulada por el Banco Central, líder en el mercado de financiamiento al consumo a través de préstamos personales a segmentos de ingresos medios y bajos, compitiendo con bancos estatales y privados. Al 31 de diciembre de 2014, los clientes alcanzaban los 440.000, la dotación estaba compuesta por 1.112 empleados, y contaba con 59 sucursales y 36 puntos de venta en todo el país. El resultado neto de CFA al cierre del Ejercicio fue una utilidad de $113 millones, $26 millones menor a la registrada en 2013. El ingreso operativo neto del Ejercicio ascendió a $1.173 millones, con un incremento de $153 millones comparado con el ejercicio 2013, principalmente debido al aumento de la cartera de tarjetas de crédito. El crecimiento ha sido parcialmente compensado por el mayor costo de fondeo debido al aumento de las tasas mayoristas. CFA tuvo un fuerte aumento del Cargo por Incobrabilidad del Ejercicio a $370 millones respecto a los $253 millones del ejercicio 2013. El menor resultado del Ejercicio también estuvo altamente influenciado por gastos extraordinarios debido a una reorganización administrativa. Al cierre del Ejercicio la cartera de préstamos, neta de previsiones por incobrabilidad, alcanzó los $2.726 millones, representando una disminución respecto del año anterior debido a los cambios en la oferta de productos implementada por la Compañía para adaptarse al impacto de la Comunicación “A” 5590 que fijó un tope máximo a la tasa activa para préstamos personales desde junio de 2014. El patrimonio neto al cierre del Ejercicio ascendió a $1.123 millones, respecto de los $1.010 millones del ejercicio 2013. La Compañía seguirá concentrando sus esfuerzos en sustentar la posición de liderazgo lograda en el mercado de préstamos de consumo, adaptando sus operaciones a las nuevas condiciones regulatorias, focalizando en incrementar los niveles de eficiencia en las operaciones mediante la reingeniería de procesos operativos, consolidando los productos “ancla” (Tarjeta de Crédito y Cuenta Beneficio) que permiten mantener la relación comercial con nuestros clientes más allá de la cancelación de la asistencia crediticia vigente y de esa forma reducir los costos de otorgamiento y captación y afianzando la estrategia de fondeo iniciada años atrás mediante la participación en el mercado de capitales.

CAPITAL REGULATORIO En materia de capital regulatorio, Banco Galicia debe cumplir con las disposiciones del Banco Central de la República Argentina. Este régimen, basado en la metodología del Comité de Basilea, establece el capital mínimo que una entidad financiera debe mantener para cubrir los distintos riesgos inherentes a su actividad que están incorporados en su activo, principalmente: el riesgo de crédito, generado tanto por la exposición al sector privado como por la exposición al sector público, el riesgo de mercado, generado por las posiciones en títulos valores y en moneda extranjera y CER, y el riesgo de tasa de interés, generado por los descalces entre activos y pasivos en materia de repactación de tasas. Originalmente, el requisito mínimo de capital establecido por la norma era del 8% de los activos ponderados por riesgo, tanto para la exposición al sector privado como para la del sector público, y pudiendo la exigencia ser menor en función de la existencia de ciertas garantías en el caso de activos del sector privado y para ciertos activos líquidos. A lo largo del tiempo, el Banco Central estableció modificaciones a la norma, las principales y más recientes son enumeradas a continuación.

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A partir del 1 de febrero de 2012, el Banco Central estableció un requerimiento de capital adicional para la cobertura del riesgo operacional equivalente al 15% del promedio anual de los ingresos financieros y servicios netos positivos de los últimos 36 meses anteriores a la fecha de cálculo, excluidos algunos conceptos extraordinarios o no vinculados estrechamente con este riesgo. Posteriormente, el Banco Central introdujo modificaciones a la determinación de la regulación de “Capitales mínimos de las entidades financieras”, con vigencia a partir del ejercicio 2013. Los principales cambios en la integración son los siguientes: La responsabilidad patrimonial computable se divide en Patrimonio Neto Básico (Capital de Nivel 1) y Patrimonio Neto Complementario (Capital de Nivel 2). Los Conceptos Deducibles pasan a ser fundamentalmente parte del Patrimonio Neto Básico. Los resultados generados en el período forman parte del Patrimonio Neto Básico (antes del Complementario). El Patrimonio Neto Complementario está compuesto por las obligaciones negociables subordinadas y por el 100% de la previsión sobre cartera normal (antes 50%). Independientemente de la reducción en su cómputo en 20% por año a partir de los cinco años anteriores a su vencimiento, a partir de esta nueva regulación las obligaciones negociables subordinadas se computarán al 90% de su valor reduciéndose cada 12 meses en 10 puntos porcentuales. Los principales cambios en la exigencia son los siguientes: Financiaciones en pesos al sector público no financiero: 0% (anterior: 8%). Bienes de uso y diversos: 8% (anterior: 10%). Modificación en ponderadores: Préstamos hipotecarios familiares: del 50% al 35% del 8%, si el monto no supera el 75% del valor del bien. (1) Cartera minorista : 75% del 8% (anterior: el 100% del 8%). Los requisitos mínimos de capital deben ser cumplidos tanto en forma individual, como consolidada con las subsidiarias significativas. En el cuadro a continuación, la información sobre capital regulatorio y cumplimiento de la normativa de capitales mínimos de Banco Galicia se encuentra consolidada con Tarjetas Regionales S.A. y sus subsidiarias, CFA y Banco Galicia Uruguay (en liquidación).

1

Se define cartera minorista como persona física con préstamos menores a $200.000 y MiPyMEs (MicroPyMEs) con préstamos hasta $6 millones en tanto que el monto del acuerdo no exceda el 30% de los ingresos. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.| Memoria 2014

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Capital Regulatorio

(*)

En millones de pesos, excepto ratios

2014

Diciembre 31, 2013

Patrimonio Neto

9.899

6.741

Exigencia de Capital Mínimo (a)

7.077

5.691

5.098

4.328

Financ., Act. Inmov., Sector Público y Otros Activos Valor Riesgo de Mercado Riesgo Operacional Integración de Capital (b)

200

58

1.779

1.305

10.133

7.513

Capital Ordinario Nivel Uno

8.041

5.478

Capital Ordinario Nivel Dos

2.020

1.805

Integración Adicional Var. Mercado Diferencia (b – a) Total Activos de Riesgo

72

230

3.056

1.822

63.690

52.605

Ratios (%) Patrimonio Neto como % del Activo Consolidado

9,34

8,20

Exceso sobre Capital Mínimo Requerido

43,18

32,02

Ratio de Capital Total

15,91

14,28

(*) De acuerdo con las normas del Banco Central aplicables a cada momento.

Al cierre del Ejercicio, el capital computable del Banco fue superior en $3.056 millones (43%) a la exigencia de capital mínimo de $7.077 millones. Este exceso era de $1.822 millones (32%) al cierre de 2013. La exigencia de capital se incrementó en $1.386 millones respecto del ejercicio 2013. La variación obedeció, fundamentalmente, al incremento de la exigencia relacionada con: i) las financiaciones al sector privado: $770 millones, por el crecimiento de los saldos de las mismas y ii) el riesgo operacional: $474 millones. La integración de capital aumentó $2.620 millones respecto del ejercicio 2013, debido principalmente, al: i) mayor capital ordinario nivel uno, por $2.563 millones dado, fundamentalmente, por el incremento de los resultados atenuado por mayores deducciones, consecuencia de los gastos de organización y desarrollo, y ii) aumento del capital ordinario nivel dos por $215 millones.

CAPITAL Y RESERVAS Y PROYECTO DE DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS Al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, el capital, los aportes no capitalizados, los ajustes al patrimonio, las reservas de utilidades y los resultados no asignados (sin considerar los resultados del Ejercicio) totalizaban la suma de $6.740.836.238,42, registrando un incremento del 37% con relación al cierre del ejercicio anterior. La utilidad del Ejercicio ascendió a $3.158.416.387,31. Considerando las disposiciones del Banco Central en materia de distribución de resultados, tal como se explica en la Nota 3 “Restricciones a la Distribución de Utilidades” de los Estados Contables individuales del Banco correspondientes al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2014, el Directorio propondrá a la Asamblea de Accionistas la siguiente distribución: En pesos

A Reserva Legal A Reserva Facultativa para futuras distribuciones de resultados

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631.683.277,46 2.526.733.109,85

De resultar aprobado el proyecto que antecede el patrimonio neto del Banco al 31.12.2014 quedaría integrado, de acuerdo a las normas vigentes, de la siguiente manera: En pesos

Capital social

562.326.651,00

Aportes No Capitalizados

372.293.311,45

Ajustes al Patrimonio Ajuste del Capital

605.306.191,95

Reservas de Utilidades Reserva Legal

1.863.719.008,98

Reserva Facultativa para futuras distribuciones de resultados

6.495.607.462,35

Total del Patrimonio Neto al 31 de Diciembre de 2014

9.899.252.625,73

Sergio Grinenco Presidente del Directorio Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de marzo de 2015 Esta Memoria contiene declaraciones sobre hechos futuros que a la fecha se estima que ocurrirán o proyecciones. Estas declaraciones o proyecciones reflejan las opiniones o las expectativas del Banco en cuanto a hechos futuros en general así como respecto a hechos particulares. Como resultado de factores no tenidos en cuenta, imprevisibles al momento de realizar esas declaraciones o que no se encuentran bajo el control del Banco, los hechos y sus consecuencias reales podrían apartarse significativamente de lo que hoy se estima que sucederá en el futuro. Se advierte a los Señores Accionistas u otros terceros que no deben basarse sin reservas en dichas declaraciones o proyecciones, ya que lo que en unas u otras se manifiesta, ha de tenerse por válido solamente a las respectivas fechas de formulación. El Banco no asume obligación alguna de actualizar o revisar públicamente cualesquiera declaraciones a futuro o proyecciones, ya sea como resultado de nueva información, de sucesos futuros o de otros hechos.

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