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"Determinantes del crecimiento y la crisis económica en España” Francisco Pérez García Ivie y Universitat de València
Asociación de economistas neolatinos Universidade de Coimbra 21 de octubre de 2011
[1]
España en 2011: situación y perspectivas • Graves dificultades de la economía para recuperarse: importancia de los factores externos e internos • Rasgos del patrón crecimiento que agudizan la crisis española: • Pérdida de competitividad internacional • Retroceso de la productividad de los factores (PTF) • Ritmo de endeudamiento privado insostenible • Elevada fluctuación del empleo a lo largo del ciclo y alta tasa de paro estructural • Reformas aplazadas –en la expansión y en la crisis- necesarias para recuperar la competitividad por: • Predominio de las visiones de corto plazo • Resistencias al cambio [•2 ]Resultado: crisis grave, recuperación lenta, perspectiva incierta
Esquema de la presentación • El patrón de crecimiento español y la mejora la productividad • El escenario internacional: fuentes del crecimiento y competitividad • Productividad y competitividad: causas y consecuencias de los problemas españoles • Perspectivas [3]
El patrón de crecimiento español, de 1995 a 2010 • Dos fases del ciclo -expansión y crisis- y tres problemas permanentes: desempleo, productividad y competitividad • 1995-2007: un patrón de crecimiento caracterizado por: • Fuerte acumulación de capital, no solo inmobiliario • Intensa creación de empleo, en buena medida cualificado • Fuerte crecimiento de la población activa • Débil avance de la productividad del trabajo • Retroceso de la PTF • Fuerte déficit exterior [4]
Patrón de crecimiento: trabajo… y mucho capital Capital, horas trabajadas y PIB. España. 1995-2009. 1995 = 100 220
200
180
160
140
120
100 1995
1997
1999
2001
C apital productiv o
Fuente: Fundación BBVA-Ivie e INE.
[5]
2003 Horas trabajadas
2005
2007 P IB
2009
El ciclo inversor más intenso de nuestra historia Esfuerzo inversor (FBCF/PIB). 1900-2009¹ (Porcentajes)
¹ El dato de 2009 es previsión del Ministerio de Economía y Hacienda Fuente: INE, Ministerio de Economía y Hacienda, Prados de la Escosura (2003) y elaboración propia.
35 30 25 20 15 10 5 1900
[6]
1910
1920
1930
1940
1950
1960
1970
1980
1990
2000
2009
El ciclo inversor más intenso de nuestra historia Esfuerzo inversor (Inversión /PIB). Comparación internacional. 1995-2008 Porcentajes 35
30,35 30
24,18
25
20
25,14
26,10
22,40 18,02
18,53
18,88
20,02
20,16
15
10
5
0
l l a e te Sur nta nta o rt rian l e e i Nor N a e d r l l i h d o c e e a c y o pa ad ad al ubs u ro fric ntr opa éric aS E r e Á c i u m C r E A a Áf éric Am
[7]
Fuente: Banco Mundial (2009), CEPII (2010), Comisión Europea (2010), Heston, Summers y Aten (2010) y elaboración propia
a al aní ent e d c i O cc ao Asi
a añ Esp
a Asi
n orie
tal
Acumulación de capital y burbuja inmobiliaria Esfuerzo inversor (FBCF/PIB) por componentes. España. 1995-2009. Porcentaje
Peso de los activos de la construcción en el total de la FBCF. Comparación internacional. 1995-2008. Porcentaje 70
1995 1996
60
1997 1998 1999 2000
50
2001 2002 2003 2004
40
2005 2006
20
30
2007 2008
Fuente: EU KLEMS (2009), AMECO (2010), Fundación BBVA-Ivie e INE.
[8]
España
Francia
Austria
Países Bajos
Finlandia
Corea del Sur
Equipos de transporte Maquinaria, mat. equipo y otros prod.
Alemania
35
Eslovenia
30
Australia
25
República Checa
20
Reino Unido
Viviendas Otras construcciones
15
Portugal
10
Japón
5
Italia
0
EE.UU.
0
Dinamarca
2009
Suecia
10
Acumulación de capital y burbuja inmobiliaria Evolución de los precios. Tasa de variación anual. España. 1990-2009 Porcentaje 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Vivienda libre
Fuente: Fundación BBVA-Ivie e INE.
[9]
Suelo
IPC
Intensa acumulación de capital, no solo inmobiliario Capital neto por activos. España. 1995-2009. 1995 = 100 400
350
300
250
200
150
100 1995
1996
1997
1998
1999
2000
Capital neto total Viviendas Otras construcciones
Fuente: Fundación BBVA-Ivie e INE.
[ 10 ]
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Maquinaria, mat. de equipo y otros prod. Equipo de transporte TIC
2008
2009
El desempleo, un problema permanente A) Tasa de paro. Sexo y nacionalidad. Porcentaje
B) Tasa de paro. Grupos de edad. Porcentaje
40
40
35
35
30
30
25
25
20
20
15
15
10
10
5 1990
1992
1994
1996
1998
Total Hombres
Fuente: INE
[ 11 ]
2000
2002
2004
2006
Mujeres Inmigrantes
2008
2010
5 1990
1992
1994
1996
1998
2000
Total De 16 a 29 años
2002
2004
2006
2008
De 30 a 49 años 50 o más años
2010
Aumento de la población activa y empleada
A) Población activa. 1995=100
B) Población ocupada. 1995=100
260
260
240
240
220
220
200
200
180
180
160
160
140
140
120
120
100 1995
1998
2000
2002
2004
2006
2008
Total Fuente: INE
[ 12 ]
2010
100 1995
Universitarios
1998
2000
Mujeres
2002
2004
2006
2008
2010
Creación de empleo: ¿de qué tipo? Crecimiento del empleo. España. 1994-2007. Estructura porcentual a) Por sectores productivos Construcción 19,4% Resto 40,8%
b) Por tipo de contrato. Asalariados Temporal 29,2%
Comercio 12,5%
Ind. manufacturera 8,1%
c) Por nivel de estudios Licenciados 21,6%
Indefinido 70,8%
Serv. personales 10,4% Hostelería 8,7%
Hasta obligatorios 12,0%
c) Por nacionalidad
Extranjeros 33,1%
Bachillerato 23,6%
Diplomados 13,7%
Nacionales 66,9% CFGS 15,2%
Fuente: INE.
[ 13 ]
CFGM 13,8%
Costes laborales y productividad del trabajo Productividad, salarios y costes laborales unitarios. Tasa de variación anual. España, 1995-2010 (porcentaje) 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Productividad
2003
2004 Salarios
2005
2006
2007
2008
CLU
Fuente: Banco de España (2011c), EUKLEMS (2010), INE (2011a), TCB (2011) y elaboración propia
[ 14 ]
2009
2010
En productividad, España es diferente Tasa de variación de la productividad del trabajo. UE-25. 1995-2009 (porcentaje) 7 6,34
6 4,94
5
4,64 3,85 3,78
4 3
3,43 3,03
3,01 2,46 2,10
2
1,80 1,74
1,54 1,43 1,37 1,30 1,28
1,70 1,62 1,09
1
0,84 0,75 0,30 0,24 0,10
UE-15
[ 15 ]
UE-10
Malta
Chipre
Rep. Checa
Hungria
Eslovenia
Polonia
Eslovaquia
Lituania
Letonia
Estonia
Italia
Luxemburgo
Dinamarca
Bélgica
España
Países Bajos
Austria
Alemania
Portugal
Francia
Reino Unido
Finlandia
Suecia
Grecia
Irlanda
0
Productividad y especialización Contribución de los sectores al crecimiento de la productividad. Economía de mercado. 1995-2007 (porcentaje) 5
Agricultura, ganadería y pesca
4
Energía 3 Manufacturas 2
Construcción Comercio, transporte y comunicaciones
1
Interm. financiera y serv. empres. 0
Servicios personales y sociales
-1 España
[ 16 ]
UE-15
UE-10¹
EE. UU.
Japón¹
¿Un patrón de crecimiento con retrocesos de PTF? Contabilidad del crecimiento. Valor añadido bruto (VAB) Productividad total de los factores (PTF). 1980-2009 Porcentaje 6
4
2
0
-2 Fuente: EU KLEMS (2009), FBBVA-Ivie, INE y elaboración propia.
-4 1981
[ 17 ]
1985
1990
1995
2000
2005
2009
Patrón de crecimiento: el enigma de la productividad Contabilidad del crecimiento. VAB. PTF. 1980-2009
Fuente: EU KLEMS (2009), FBBVA-Ivie, INE y elaboración propia.
[ 18 ]
El patrón de crecimiento mundial • Un periodo de intensificación en el uso del capital • Capitales más productivos, gracias a las TIC • Los avanzados conservan ventajas de productividad basadas en las dotaciones de capital • Mejora de la calidad del trabajo • Aumento de la relación capital/trabajo • Mejoras de la productividad del trabajo y de la PTF • Progreso técnico total: incorporado a los factores y también exógeno (PTF) [ 19 ]
El patrón de crecimiento mundial • Intensificación del capital, cada vez más productivo Tasa de variación real de los servicios del capital y el PIB. 1995-2007 (porcentaje) 14
Descomposición de la tasa de variación de los servicios del capital. 1995-2007 (porcentaje)
CHI
12 ESN
10
COR IND MLS POR TUR ESP LUX IRA DINFRA ALE ITA POL EGI JAPAUT HUN
8 6
Servicios del capital
IRL
4 2 0
RUS -2 -4 -6 -8 -10 -10 -8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10 12 14
PIB
Fuente: APO (2010), Comisión Europea (2010), EU KLEMS (2009), Jorgenson y Vu (2010) y elaboración propia
[ 20 ]
Fuente: APO (2010), Comisión Europea (2010), EU KLEMS (2009), Jorgenson y Vu (2010), OCDE (2010) y elaboración propia
El patrón de crecimiento mundial • Mejora de la calidad del trabajo (capital humano) • Aumento de la relación capital/trabajo Descomposición de la tasa de variación de los servicios del trabajo. 1995-2007 (porcentaje)
Tasa de variación de los servicios del capital y del trabajo. 1995-2007 (porcentaje) 14 CHI
12
Servicios del capital
10 ESN 8
IRL COR IND
POR IDN TUR MLS
6
LUX ESP IRA PAK
RCH POL ALE
4 2
JAP BRAEGI HUN
0 -2
RUS
-4 -4
-2
0
2
4
6
8
10
12
Servicios del trabajo EU KLEMS (2009), Jorgenson y Vu (2010) y elaboración [ 21 ] Fuente: propia
Fuente: APO (2010), EU KLEMS (2009), Jorgenson y Vu (2010) y elaboración propia
14
El patrón de crecimiento mundial • El PIB crece más que los factores: mejoras de la PTF Tasas de variación real del PIB y contribución de los inputs a su crecimiento. 1995-2007 (porcentaje) 12 10
CHI
8 IND
IRL
PIB
6 RUS
4
POL
TUR
MLS
IRA LUX
ESP AUT POR FRA BEL DIN ALE JAPITA
2 0 -2 -2
0
2
4
6
8
10
12
Contribución de los factores al crecimiento del PIB
[ 22 ]
Fuente: APO (2010), EU KLEMS (2009), Jorgenson y Vu (2010), OCDE (2010) y elaboración propia
El patrón de crecimiento mundial • Progreso técnico total (PTT) no solo es exógeno (PTF) PTF y PTT. 1995-2007
PTF y mejoras de calidad de los factores. 1995-2007 (porcentaje)
(porcentaje) 10
12 11
CHI
10
8
9 8 6
7
4
IRL LUX AUS IDN ESP JAP POR BEL DIN ITA
2
0
6 PTF
PTT
IND TUR COR FIL ARG FIN
5 3 2 1 0 -1
-2
ARGTUR IND FIN AUT FIL COR RCH ALE MEX IRL LUX DIN IDN ESP ITAPOR
-2 -2
0
2
4
6
8
PTF Fuente: APO (2010), Comisión Europea (2010), EU KLEMS (2009), Jorgenson y Vu (2010), OCDE (2010) y elaboración propia
[ 23 ]
CHI
4
10
-2 -1 0
1 2
3
4 5 6
7
8 9 10 11 12
Mejoras de calidad de los factores Fuente: APO (2010), Comisión Europea (2010), EU KLEMS (2009), Jorgenson y Vu (2010), OCDE (2010) y elaboración propia
Los cambios en el escenario internacional
Economía española
Economías emergentes
[ 24 ]
Integración europea y globalización
Nuevas tecnologías
Los cambios en el escenario internacional PIB. Tasas de variación. Comparaciones internacionales. Porcentaje a) 1995-2007
b) 2007-2010
10
10
8
8
6
6
4
4
2
2
0
0
-2
-2
a ia l ia a o U. n lia ia sil ia ia pó Ita an anc Bra Unid . U pañ nd Rus Ind Chin a J em Fr EE Es l mu o Al in e ta R To
Fuente: Banco Mundial (2010), FMI (2010) y elaboración propia.
[ 25 ]
l l lia ón ido ña nia cia U. sia ia asi dia ina Ita Jap Un spa ma ran E. U Ru und Br In Ch E le F E o lm A in ta Re o T
Los cambios en el escenario internacional Ordenación de países según volumen de exportaciones. 1990-2009
1990 Alemania 1 Estados Unidos 2 Japón 3 Francia 4 Reino Unido 5 Italia 6 Países Bajos 7 Canada 8 Bélgica-Luxemburgo 9 Corea del Sur 10 Arabia Saudí 11 China 12 España 13 Australia 14 México 15 Brasil 16 Indonesia 17 Sudáfrica 18 India 19 Polonia 20 Turquia 21 Argentina 22 Colombia 23 Marruecos 24 Egipto 25
Fuente: CEPII (2010) y elaboración propia
[ 26 ]
2009 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
China Alemania Estados Unidos Japón Francia Países Bajos Italia Bélgica-Luxemburgo Corea del Sur Reino Unido Canada México España Arabia Saudí India Australia Brasil Indonesia Polonia Turquia Sudáfrica Argentina Colombia Egipto Marruecos
Productividad y competitividad en España • Lenta adaptación al nuevo escenario (Emergentes + TIC + UME) • Facilidad de endeudamiento: la trampa de la burbuja inmobiliaria • Limitado aprovechamiento del esfuerzo inversor y el capital humano: la productividad, un problema general • Competitividad perdida: lento cambio estructural, dualismo productivo • Mercado de trabajo: costes laborales desligados de la [ 27productividad ]
Pérdida de competitividad: déficit permanente Exportaciones e importaciones de bienes y servicios. España, 1995-2010 (porcentaje del PIB) 40
Saldo comercial de España, 1995-2010 (porcentaje del PIB)
2 1 0
35
-1 -2 30 -3 -4 25
-5 -6
20
-7
95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
Exportaciones Importaciones Fuente: Banco Mundial (2010), INE (2011a) y elaboración propia
[ 28 ]
19
95 996 997 998 999 000 001 002 003 004 005 006 007 008 009 010 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
Acumulación de capital…y de endeudamiento Nivel de endeudamiento y crédito a otros sectores residentes. España. 1995-2010 Porcentaje a) Nivel de endeudamiento respecto al PIB
b) Tasa de variación del crédito a otros sectores residentes
250
30 25
200 20 150
15 10
100
5 50 0 0
-5
95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
Sector público¹
95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
Sector privado²
1
Administración central, Comunidades autónomas, Corporaciones locales y Seguridad Social.
2
Sociedades no financieras, Hogares y ISFLSH.
Fuente: Banco de España y elaboración propia.
[ 29 ]
Productividad: ¿un problema generalizado? Productividad del trabajo por sectores. España. 1995-2009.
Porcentaje de variación
Productividad total de los factores (PTF) por sectores. España. 1995-2009. Porcentaje de variación
14
14
12
12
10
10
8
8
6
6
4
4
2
2
0
0
-2
-2
-4
-4
-6
Agric., ganadería y pesca
Energía
Manufacturas
1995-2007
Construcción
Servicios de mercado
2007-2009
Fuente: EU KLEMS (2009), FBBVA-Ivie, INE y elaboración propia.
[ 30 ]
-6
Agric., ganadería y pesca
Energía
Manufacturas
1995-2007
2007-2009
Construcción
Servicios de mercado
Productividad: ¿un problema generalizado? Tasa de variación de la productividad del trabajo. Diagrama de Harberger. España. Economía de mercado. 1995-2009 Porcentaje b) 2007-2009
3,0
Contribución a la productividad (puntos porcentuales)
Contribución a la productividad (puntos porcentuales)
a) 1995-2007
2,5
2,0
1,5
Construcción Hostelería Transporte
Interm. financiera Comunicaciones Energía
1,0 Manufacturas Comercio Serv. empresariales
0,5
0,0
3,0
2,5 Interm. financiera
2,0
1,5 Construcción
1,0
0,5
0,0 0
20
40
60
80
100
Peso en el VA (porcentajes)
Fuente: EU KLEMS (2009), FBBVA-Ivie, INE y elaboración propia.
[ 31 ]
0
20
40
60
Peso en el VA (porcentajes)
80
100
Productividad: ¿un problema generalizado? Tasa de variación de la PTF. Diagrama de Harberger. España. Economía de mercado. 1995-2009 Porcentaje b) 2007-2009
a) 1995-2007
2,5 Contribución a la PTF (puntos porcentuales)
Contribución a la PTF (puntos porcentuales)
2,5
2,0
1,5 Interm. financiera Comunicaciones Energía
1,0 Construcción Hostelería Transporte
0,5 Manufacturas Comercio Serv. empresariales
0,0
-0,5
1,5
1,0 Construcción Interm. financiera
0,5
0,0
-0,5 0
20
40
60
80
100
Peso en el VA (porcentajes)
Fuente: EU KLEMS (2009), FBBVA-Ivie, INE y elaboración propia.
[ 32 ]
2,0
0
20
40
60
Peso en el VA (porcentajes)
80
100
Productividad: ventajas y limitaciones de la industria • Peso y productividad de la industria: evolución
2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1982 1988 1987 1986 1985 1984 1983 1981 1980
Energía eléc., gas y agua
Intermed. financiera Comunicaciones Ind. extractivas; coquerías Industria química Metalurgia
Transporte Serv. empresariales Hostelería Otros servicios Alim., bebidas y tabaco Agric., ganad. y pesca Construcción Hog. emplean personal dom.
Manufacturas VAB del sector Resto de sectores
[ 33 ]
Comercio y reparación
Productividad y especialización • Niveles de productividad (2009): detalle por sectores Euros de 1995 por hora trabajada
[ 34 ]
Fuente: EU KLEMS (2009), INE y elaboración propia.
ECONOMÍA DE MERCADO Agric., ganad. y pesca Energía Ind. extractivas; coquerías Energía eléc., gas y agua Manufacturas Alim., bebidas y tabaco Textil y confección Madera y el corcho Papel; edición y artes gráf. Industria química Caucho y materias plásticas Otros prod. min. no metál. Metalurgia Maquinaria y eq. mecánico Equipo eléctrico, electr. y ópt. Material de transporte Ind. manufact. diversas Construcción Servicios de mercado Comercio y reparación Transporte Comunicaciones Intermed. financiera Serv. empresariales Hostelería Otros servicios Hog. emplean personal dom.
0
20
40
60
80
100
120
140
160
Más y mejor educación Tasa de graduación en educación secundaria postobligatoria. Países de la OCDE, 2008 (porcentaje)
España
Fuente: Eurostat y elaboración propia.
[ 35 ]
Aprovechamiento del capital humano Porcentaje de ocupados en ocupaciones altamente cualificadas*. 2009 Luxemburgo Países Bajos Islandia Suiza Suecia Dinamarca Finlandia Bélgica Noruega Reino Unido Alemania Estonia Irlanda Letonia Rep. Checa Francia Lituania Eslovenia UE-27 Italia Austria Malta Eslovaquia Hungría España Polonia Grecia Croacia Chipre Bulgaria Portugal Turquía Rumanía
220 200 180 160 140 120 100 1995
1998
2000
Altamente cualificados Administrativos
0
10
* Grupos 1 a 3 de la ISCO-88 Fuente: Eurostat
[ 36 ]
Ocupaciones* según tipo de cualificación. 1995-2010. España. (1995=100)
20
30
40
50
60
2002
2004
2006
Manuales No cualificados
2008
2010
Total
* Ocupados en ocupaciones Nota: cualificación basada en la CNO-94. Altamente cualificados: grupos 1-3; administrativos: grupo 4; manuales: grupos 5 a 8; no cualificados: grupo 9. Fuente: EPA, INE
Aprovechamiento del capital humano Universitarios ocupados y ocupaciones cualificadas. España, 1995-2010
Distribución de los trabajadores por grupos de ocupación. Países de la UE, 2010
(1995 = 100)
(porcentaje) 247,1
197,4
España
Fuente: INE.
[ 37 ]
Fuente: Eurostat y elaboración propia.
Mejora (limitada) de la formación de los emprendedores • El nivel educativo de los directivos ha mejorado mucho, sobre todo en en empresas medias y grandes, pero es mayor en otros países Emprendedores. España. 1995-2010 a) Cualificación de los emprendedores. 1995 y 2010. Porcentajes
100
b) Emprendedores con estudios universitarios por tipos. 2010 Porcentajes 60
52,7 50
80
40
60 30
27,6
40
19,7 20
20
0
10
0
1995
2010 Universitarios Medios Hasta Primarios
Fuente: INE y elaboración propia
[ 38 ]
Empresarios con asalariados
Directivos
Autónomos
Tejido productivo: mucha microempresa, pocas grandes Distribución de los empleados según tamaño de empresa. Selección de países. 2007
Fuente: Eurostat y elaboración propia
[ 39 ]
La productividad de las empresas es muy heterogénea Dispersión de la Productividad del trabajo (RIE) 2007
[ 40 ]
Fuente: SABI y elaboración propia.
Dispersión de la PTF (RIE).2007
El patrón de crecimiento: balance • Crecimiento basado en la acumulación de capital y el empleo, impulsado por cinco grandes fuerzas: • Entrada en el euro y caída de tipos de interés • Boom inmobiliario • Mejoras educativas • Incorporación de la mujer al trabajo • Llegada masiva de inmigrantes • Productividad y competitividad: • Cambio estructural desfavorable: ganan peso la construcción y los servicios personales • Mejoras del capital y el trabajo: PT incorporado • Pérdida de posiciones competitivas • Insuficiente generación de valor añadido: retroceso de la PTF [ 41 ]
El impacto de la crisis • La crisis impacta en una economía con graves desequilibrios: • Exceso de capacidad instalada: baja productividad • Mucho empleo en sectores muy vulnerables al ciclo • Mercado de trabajo dual, que ajusta en cantidades • Elevado endeudamiento privado y fuerte dependencia financiera del exterior • Grave problema de competitividad exterior • Los impulsos a la demanda se agotan y los desequilibrios se agravan [ 42 ]
El impacto de la crisis Empleo. Tasas de variación. Comparaciones internacionales. Porcentaje a) 1995-2007
b) 2007-2010
4
4
3
3
2
2
1
1
0
0
-1
-1
-2
-2
-3
-3 -4
-4 n pó a Ja lem A
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il a cia U . lia ia l a o ia id in U Ita nd Ind ras pañ Ru Un Ch ran E. B u Es F E o m in al e t R To si a
Fuente: Banco Mundial (2010), TCB (2010) y elaboración propia.
[ 43 ]
. ia a al o n a ia ia ia sil ia añ apó . UU anc nid an Ital Bra Rus Chin ndi Ind p U J u Es EE Fr no Alem lm i a e t R To
El impacto de la crisis Déficit y deuda pública. España. 2005-2010. Porcentaje a) Ingresos, gastos y déficit público respecto al PIB (I-G)/PIB
b) Deuda pública respecto al PIB
I/PIB y G/PIB
4
50,0
70
2
47,5
60
0
45,0
-2
42,5
-4
40,0
-6
37,5
-8
35,0
-10
32,5
10
30,0
0
50 40 30
-12 2005
2006
2007
2008
2009
2010
(Ingresos-Gastos)/PIB Ingresos públicos/PIB Gastos públicos/PIB
Fuente: INE y Ministerio de Economía y Hacienda.
[ 44 ]
20
2005
2006
2007
2008
2009
2010
¿Quién financia el deficit exterior? Déficit y endeudamiento exterior. España, 1995-2010 (porcentaje del PIB) Saldo comercial
Fuente: Banco de España, INE y elaboración propia.
[ 45 ]
Deuda externa
La salida de la crisis FORTALEZAS Dotaciones de capital privado e infraestructuras
Cualificación de los recursos humanos y presencia de universitarios en las empresas
Competitividad de las empresas exportadoras en los mercados mundiales
DEBILIDADES Lento avance de la productividad e importante déficit exterior Elevado peso de las microempresas y las actividades de bajo contenido tecnológico Insuficiente aprovechamiento del capital humano y baja intensidad innovadora Alto nivel de desempleo, concentrado en jóvenes y trabajadores de baja cualificación
Consolidación de multinacionales españolas, líderes mundiales en sus sectores
Elevado endeudamiento privado y lenta respuesta a las necesidades de capitalización de una parte del sistema bancario
Estado de bienestar moderno: niveles de servicios elevados e importante papel estabilizador, económico y social
Importante desequilibrio estructural en las cuentas públicas; ineficiencias en la asignación de los recursos y la gestión de los servicios públicos
[ 46 ]
El punto de partida: una economía desarrollada Avances de la economía española: 1995-2010 (1995 = 100)
1995
Fuente: INE, Ministerio de Industria, Turismo y Comercio y elaboración propia.
[ 47 ]
Un hoja de ruta para recuperar el crecimiento
Economía moderna, competitiva y sostenible
Empresas
Sector público
Clima social
[ 48 ]
Sector bancario
La salida de la crisis: perspectivas • Generar empleo requiere impulsar la producción y la productividad • Mejorar la capacidad de captar demanda (generar valor) requiere cambios en las empresas: • Mayor competitividad exterior • Más internacionalización de las empresas • Reorientar la producción hacia bienes y servicios de mayor valor añadido • Impulsar la presencia en mercados de fuerte crecimiento, tanto de productos como geográficos
• Flexibilizar la oferta y ganar eficiencia:
[ 49 ]
• Ligar los salarios a la productividad de cada empresa • Ajustar los costes mediante ahorros y mejoras de procesos •
Hacia un crecimiento más productivo La economía española (las empresas) necesita cambiar para basar más su crecimiento en la productividad, • hacia una especialización que refuerce el peso de las actividades de mayor contenido tecnológico, • desarrolladas por empresas de mayor tamaño que empleen más trabajadores cualificados y en ocupaciones más sofisticadas, • que los trabajadores cuenten con las competencias adecuadas o las adquieran en la empresa • y organizaciones dirigidas por profesionales, capaces de generar más valor añadido por trabajador [ 50 ]
•
Hacia un crecimiento más productivo • Más productividad exige utilizar más conocimiento: • Incorporado al capital de mayor contenido tecnológico • Incorporado al capital humano • Incorporado en las organizaciones •
¿Por qué añade valor el conocimiento? • El mercado paga por los bienes y servicios que incorporan conocimiento • Homo valens: El capital humano bien formado y entrenado facilita • La generación de productos apreciados por los mercados • El desarrollo de procesos eficientes • La gestión de situaciones confusas y cuestiones complejas • La toma de decisiones en situaciones de alta incertidumbre. • La vitalización de la organización, generando implicación.
[ 51 ]
[Dinámico, con aparición progresiva de los escenarios]
Perspectivas de crecimiento Evolución del PIB real. 1958-2010 1958 = 100
Tres escenarios de evolución del PIB real. 1995-2020. 1995 = 100 211,6
182,9 165,7 150,0
Fuente: INE y elaboración propia.
[ 52 ]
Francisco Pérez (dir.) Matilde Mas Joaquín Maudos Javier Quesada Lorenzo Serrano Pilar Chorén Vicent Cucarella Laura Hernández Juan Carlos Robledo Marta Solaz Ángel Soler
www.ivie.es [ 53 ]
"Determinantes del crecimiento y la crisis económica en España” Francisco Pérez García Ivie y Universitat de València
Asociación de economistas neolatinos Universidade de Coimbra 21 de octubre de 2011
[ 54 ]