Tema: Programa de Comprador de Casa por Primera Vez

Estimado Solicitante, Por favor tome unos cuantos minutos para revizar las formas y procedimientos del programa de Comprador de Casa por Primera Vez que están incluidos en este paquete. Los fondos para este programa son limitados y la fecha límite de vencimiento para asignar los fondos no esta muy lejos. Le pedimos que collabore de cerca con el personal de la Agencia de Desarrollo de Greenfield, para agilizar el proceso de financiamiento principal y préstamo del Programa de Comprador de Casa por Primera Vez. Para cualquier pregunta o si requiere mas información, por favor llame al Tel. 674-5591 Sinceramente,

Maria A. Soto Office Specialist

Documentos Anexo: Paquete de Solicitante

Greenfield Redevelopment Agency First Time Home Buyers Program 45 El Camino Real, Greenfield, Ca. 93927 (831) 674-5591 / fax (831) 674-1128 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

LISTA DE REQUISITOS Estimado Prestatario, favor de entregar copias de los siguientes documentos:

‰

Aplicación

‰

Carta de aprobación de una Institución de prestamos (Banco), estimación de Buena Fe, 1008, 1003.

‰

Verificacion de Ingresos (ejemplos: 1 mes de talones de cheque, ó 2 meses si le pagan una vez al mes, carta de la oficina del Seguro Social indicando pagos mensuales, verificación de sostenimiento de hijos/esposa etc.)

‰

Copias de su reporte de impuestos y W2 de los ultimos dos años ó declaración diciendo que no mando impuestos.

‰

Estado de cuenta de banco de los ultimos 2 meses (cheques ó ahorros)

‰

Licencia de conducir del Estado de California, tarjeta de “registro de extranjero” (mica), pasaporte ó identificacion con foto para verificar la Identidad del aplicante

‰

Reporte de Credito: $25

Si tiene preguntas ó necesita ayuda para completar esta aplicacion, favor de llamar a Maria Soto al (831) 674-5591

GREENFIELD REDEVELOPMENT AGENCY PROGRAMA DE ASISTENCIA PARA COMPRADOR DE CASA POR PRIMERA VEZ PAQUETE DE SOLICITANTE El paquete contiene la siguiente informacion y formas: 1. Folleto del Programa 2. Guia y reglas del Programa de Comprador de Casa por Primera Vez 3. Resumen del proceso de prestamos del Programa de Comprador de Casa por Primera Vez 4. Aplicación (In-take Form) 5. Verificación de ingresos (Income Determination Form)

Yo,___________________________ he leido todas las reglas y regulaciones del Programa de Comprador de Casa por Primera Vez

Greenfield Redevelopment Housing Programs

Downpayment Assistance Program ____ Inclusionary Housing Program ____

IN-TAKE FORM Date: ___________________ PERSONAL INFORMATION: List each person who will be living in the household. Begin with head of household. Date ** Marital of LEGAL NAME Race Status Last First MI Birth

Sex

Social Security Number

Relationship To You

Gross Monthly Income

**1-White; 2-Black; 3-American Indian; 4-Asian/Pacific Islander; 5-Hispanic, 6-Other Total Monthly $___________ _

Do you have income from other sources? If yes list below:

… Yes

… No APPLICANT

TYPE OF INCOME

Monthly Amount

CO-APPLICANT Monthly Amount

Alimony/Child Support Rental Income Pension Income Public Assistance Self-employment Income Dependent SSI Income Disability Income Seasonal Employment If your child or a family member receives SSI, how many more years will the payments continue?________________ If you receive disability income, is it for a permanent disability? … Yes … No Can you document your child support/alimony income? … Yes … No If yes how long will it continue?________________ EMPLOYMENT: Applicant Present Employer:

Occupation:

Start Date:

Ph.#

Former Employer:

Occupation:

From

To

Co-Applicant Employer:

Occupation:

Start Date:

Ph.#

Former Employer:

Occupation:

From

To

(If at current employer less than 2 years)

(If at current employer less than 2 years)

CURRENT HOUSING ARRANGEMENT: … Rent … Homeowner with mortgage paid off … Homeowner with mortgage … Living with family member and not paying rent

… Homeless

Current Monthly Rent or Mortgage payment: $_____________

Cell Phone#__________________

Present Address:

Home Phone #______________

City/State/Zip:

Former Address:

City/State/Zip: (If at current address less than 2 years)

1

From

To

_______

EDUCATION: … Below High School Diploma … High School Diploma or Equivalent

… Two-Year College … Bachelors Degree

… Graduate Degree

ADDITIONAL INFORMATION: Are you a First time Homebuyer? Have you owned a home in the last three (3) years? Are you disabled? Are you a Veteran? Do you have loan approval? … Yes

… No

.Are you an active IDA client? … Yes REFERRED BY: … Friend

CO-APPLICANT … Yes … No … Yes … No … Yes … No … Yes … No

Do you have a contract/lease on a house at the time? … Yes

… No

… No

… Past Client

… Non-Profit Agency

CUSTOMER … Yes … No … Yes … No … Yes … No … Yes … No

… Walk-In

… TV

… Lender (Agency name)

… Radio … Realtor

(Company name)

… Other (Company name)

FINANCIAL INFORMATION: Please list the approximate value of the following :

Type of Account

APPLICANT

CO-APPLICANT

Checking Account Savings Account Cash CDs Securities (stocks, bonds, etc.) Retirement Account

Are you currently in Chapter 13 Bankruptcy? If yes, when did it begin?___________________ If yes, when will it be paid out?______________ If yes, how much is the payment?____________

Have you had a Chapter 7 Bankruptcy?

CUSTOMER … Yes … No

… Yes

… No

Are you about to receive additional funds (i.e., tax refunds, property sales, etc.)? If yes, how much?________________

2

CO-APPLICANT … Yes … No

… Yes

CUSTOMER … Yes … No

… No CO-APPLICANT … Yes …No

INDIVIDUAL INTERVIEW SHEET ∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗∗ FOR STAFF USE ONLY:

COUNSELOR:

DATE:

Credit Summary …Excellent

Time Summary … 0-6 months

Program Recommendation … Action Plan Monitoring

Reason for Poor Credit …Student Loan …Utility Bills

…Good

… 6-12 months

… Homebuyer Seminar

…Child Support

…Credit Cards

…Fair

… 12-24 months

… Lease/Purchase

…Judgments

…Collections

…Poor

… 24-36 months

… Homebuyer Club

…Unemployment

…Medical Bills

…Other Annual Income: $____________ (Monthly Income x 12)

Affordability $ (See Affordability Sheet)

NOTES:

3

Debt Ratio (Monthly Expenses/Monthly Income)

INCOME DETERMINATION Name

Address

1.ASSETS Household Member

Assets Description

Current Cash Value Assets Assets

Net Cash Value of Assets 3. Total Actual Income from Assets If line 3 is greater than $5,000, multiply line by 2% (Passbook Rate) and enter results here: otherwise leave blank 2. ANTICIPATED ANNUAL INCOME Household a. Wages / b. Benefits / Members Salaries Pensions

c. Public Assistance

6. Totals a. b. c. 7. Enter total of items from 6a through 6e. This is Annual Income

Actual Income From Assets

4. 5.

d. Other Income

d.

e. Asset Income Enter the greater of lines 4 or 5 from above in e. e. 7.

3. SOURCE DOCUMENTATION Assets:

Income:

Signature

Date

GREENFIELD REDEVELOPMENT AGENCY

Downpayment Assistance Program Information Release Authorization

To Whom It May Concern; I / We the undersigned applicants are requesting a First Time Homebuyer Downpayment Assistance Loan from the Greenfield Redevelopment Agency. You are hereby authorized to release to the Greenfield Redevelopment Agency, or its agents, any information necessary for the purpose of processing my / our application. Such information includes but is not limited to: Loan application:

Entire loan package including application forms, credit reports, disclosures and related information.

Income:

history, dates, title, income, hours, etc. from Employment and Non-Employment sources

Mortgage Loans:

loan balances, dates of loans, proposed financing, underwriting analysis, payment amount and payment history, etc.

Other:

any related matters such as, property appraisal, and title reports

Borrower(s) Privacy Act Notice: any information is to be used by the Greenfield Redevelopment Agency, to determine whether you qualify for the First Time Homebuyer Downpayment Assistance Loan. It will not be disclosed to any one except as required and permitted by law. You do not have to provide us with the information, but if you do not, your application for approval may be delayed or denied.

IMPORTANT A scanned, carbon, emailed file / attachment, or facsimile copy of this authorization (bearing a valid copy of the signature/s of the undersigned) may be deemed to be the equivalent of and used as a duplicate original.

_____________________________________ Applicant – Print and Sign

________-______-__________

Date

_____________________________________ Co-Applicant – Print and Sign

____/____/____

____/____/____

Social Security Number

________-______-__________

Date

Return this form to Greenfield Redevelopment Agency 45 El Camino Real Greenfield, CA. 93927

Social Security Number

GREENFIELD REDEVELOPMENT AGENCY DOWNPAYMENT ASSISTANCE PROGRAM FINANCIAL PRIVACY INFORMATION

NOTICE TO APPLICANTS

This is notice to you as required by the Right to Financial Privacy Act of 1978 that the Greenfield Redevelopment Agency has a right of access to financial records held by any financial institution in connection with the consideration or administration of the First Time Homebuyer Downpayment Assistance Program for which you have applied. Financial records involving your transaction will be available to the Greenfield Redevelopment Agency without further notice or authorization, but will not be disclosed or released to another government agency or department without your consent, except as required or permitted by law.

___________________________________ Signature

___________________________________ Signature

____________________ Date

_____________________ Date

GREENFIELD REDEVELOPMENT AGENCY PROGRAMA DE ASISTENCIA PARA COMPRADORES DE CASA POR PRIMERA VEZ Resumen del Proceso de Prestamos

Información del Solicitante: 1. Solicitante completa paquete de aplicación y lo regresa a la Ciudad 2. La Ciudad inicia proceso de elegibilidad 3. Solicitante contacta a prestamistas. El prestamista explica los diferentes prestamos (incluyendo CalHFA) y requisitos de eligibilidad para el Programa de Asistencia para Compradores de Casa por Primera Vez. Llamar al Greenfield Redevelopment Agency si otros fondos aparte de CalHFA son sugeridos. 4. El prestamista revisa la informacion y determina eligibilidad. 5. Si el solicitante aparece satisfacer todos los requisitos, el prestamista ayudara al solicitante a llenar la aplicación estandar de prestamos y solicita un reporte de credito. El solicitante es responsible por pagar el costo por el reporte de credito requerido. 6. El prestamista envia copias de la aplicación del prestamo a Greenfield Redevelopment Agency

Proceso del Prestamo: 1. Solicitante completa acuerdo de compra y envia aplicación completa y la documentación necesaria. 2. Prestamista hace una reservación para un prestamo con CalFHA. Prestamos de otras fuentes con reglas y requisitos similares de eligibilidad seran considerados individualmente. 3. El prestamista sigue el estandar del procedimiento, proceso y verificación de CalFHA 4. En cuanto se completa el financiamiento del prestamo, la lista del paquete de prestamo todas las formas y documentos requeridos son enviados a la Ciudad para ser revisados

Aprobación del Prestamo: 1. El prestamo es aprobado por CalFHA. Prestamos de otras fuentes con reglas y elegibilidad similares pueden ser considerados individualmente. 2. El personal de Redevelopment Agency revisa las recomendaciones del prestamo del Programa de Asistencia para Compradores de Casa por Primera Vez.

Cierre del Prestamo: 1. El prestamista y Greenfield Redevelopment Agency preparan las instrucciones del cierre del prestamo. 2. La compania de Titulos prepara la cita para firmar los documentos del prestamo con el Prestatario. 3. El Prestatario prepara la cita para firmar documentos con Greenfield Redevelopment Agency. 4. El Prestatario, Prestamista y Greenfield Redevelopment Agency preparan las instrucciones para el cierre del prestamo. 5. Documentos son certificados.

Greenfield Redevelopment Agency Downpayment Assistance Program Request for Verification of Employment PART I - REQUEST To: (Name and Address of Employer)

FROM: (Name and Addressof Lender) City/County of__________________ c/o Greenfield Redevelopment Agency 45 El Camino Real Greenfield, CA 93927

I certify that this verification has been sent directly to the employer and has not passed through the hands of the applicant or any other interested party

DATE:

I have applied for a mortgage loan and stated that I am /was employed by you. My signature in the block below (Signature of Lender's Agent)

authorizes verification of my employment information.

NAME AND ADDRESS OF APPLICANT

SIGNATURE OF APPLICANT/SSN

PART II - VERIFICATION OF PRESENT EMPLOYMENT APPLICANTS DATE OF EMPLOYMENT

BASE PAY

$_________________ ANNUAL

PRESENT POSITION

MONTHLY SEASONAL

HOURLY # Hours/weeks_______ WEEKLY

OTHER (Specify ) PROBABILITY CONTINUED EMPLOYMENT

Type BASE PAY

EARNINGS Year to Date

IF OVERTIME IS APPLICABLE, IS ITS CONTINUANCE LIKELY? OVERTIME

YES

NO

BONUS

YES

NO

PUBLIC ASSISTANCE Past Year

Type

Year to Date

SSI

OVERTIME

SSA

COMMISSIONS BONUS

AFDC OTHER

REMARKS: PART III - CERTIFICATION SIGNATURE

TITLE OF EMPLOYER

DATE

Past Year

Greenfield Redevelopment Agency Programa de Asistencia para Comprador de Casa por Primera Vez First Time Home Buyer (FTHB) Guia de Reglas A. DEFINICION DE COMPRADOR DE CASA POR PRIMERA VEZ (FTHB) Un individuo ó individuos ó un individuo y su esposo(a) que no han sido dueños de casa en el periodo de tres (3) años antes de la compra de casa con asistencia del Programa, excepto los siguientes individuos ó individuos no deben ser excluidos de ser considerados del Programa de Asistencia para Comprador de Casa por Primera Vez bajo esta definicion, 1. Ama de Casa que, siendo Ama de Casa fue dueño(a) de casa con su pareja ó vivio en un hogar en donde su pareja fue el dueño(a). Ama de Casa es un adulto que en los ultimos dos (2) años no a tenido trabajo de tiempo completo como miembro de la fuerza laboral por un periodo de doce (12) meses consecutivos y que siendo desempleado(a) ó empleado(a) medio tiempo teniendo dificultades en obtener ó mejorar su empleo trabajando principalmente en el hogar cuidando de su familia sin sueldo. 2. Padre ó madre soltero(a) que mientras que estuvo casado(a) fue dueño(a) de su casa con su pareja ó vivio en el hogar en que fue dueño(a) su pareja. Padre ó madre soltero(a) es un individuo que esta casado(a) ó legalmente separado(a) de su pareja y tiene uno ó dos hijos menores de edad y el individuo tiene la custodia completa ó los dos tienen custodia parte del tiempo ó esta embarazada y; 3. Un individuo ó individuos que son dueños ó fueron dueños de un residencia durante el periodo de tres(3) años antes de la compra de un hogar con la asistencia de la ciudad, una vivienda que su estructura: a) No esta puesta permanentemente sobre una fundación de acuerdo con las regulaciones locales y estatales; ó b) No esta de acuerdo con los codigos de construcción del estado ó local y no se puede poner en conformidad con dichos codigos por menos del costo de constriur una estructura permanente.

B. Requisitos de Ingresos Aplicantes elegibles deben tener un ingreso familiar que no exceda los limites, ajustado al tamaño familiar, mostrado en la tabla debajo. Los limites de Ingreso para (FTHB) se actualiza anualmente, basado en los limites actualizados y publicados por 1

California Department of Housing and Community Development. Limites de Ingresos actualizados seran automaticamente incluidas en estas guías. (Por favor vea “Attachment 1, Calculaciones de Ingresos/Limites” para detalles sobre el ingreso que debe incluirse, y excluirse, de los ingresos calculados) Se requiere que el aplicante provee documentación de ingresos.

FTHB Limites de Ingresos – 2009 Basado en 80% del Ingreso Medio del Area 1 2 Persona Personas $37,700 $43,100

3 4 5 6 7 8 Personas Personas Personas Personas Personas Personas $48,450 $53,850 $58,150 $62,450 $66,750 $71,100

FTHB Limites de Ingresos – 2009 Basado en 120% del Ingreso Medio del Area 1 2 Persona Personas $56,550 $64,600

3 4 5 6 7 8 Personas Personas Personas Personas Personas Personas $72,700 $80,750 $87,200 $93,650 $100,150 $106,600

Nota: Para familias que tenga mas de ocho miembros de familia, limites más altos de ingresos aplican.

C. Proceso y Selección de Solicitante: A cada solicitante se le pide que acomplete una aplicación y formas de ingreso determinado, cual pide suficiente información sobre ingreso, empleo, y historia de crédito para establecer elegibilidad preliminaria para la participacion del programa. Aplicaciones completas son estampadas con la fecha y hora, por lo tanto, asistencia es proveida en la orden recibidas. Se dara una carta de elegibilidad ó no elegibilidad al solicitante. Aplicaciones se consideradan ser completas, si toda la información es proveida, incluyendo la carta de aprobacion del banco. Aplicaciones incompletas seran regresadas al solicitante y sin estampa de fecha y hora recibida hasta que este completa. 1. Una vez que la elegibilidad sea verificada, seran invitados a que asistan a una sesion informativa/entrevista inicial en respecto a la participacion en el programa. En la entrevista inicial se repasa la aplicación, determinación de ingresos y reporte de crédito. 2. Compradores de Casa por Primera Vez acompleten la clase de educación requerida y proporcionen el certificado al prestamista primordial.

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3. Se da 90 dias al comprador potencial para que encuentren una casa calificada y empiezen a asegurar un préstamo para la casa. Si durante el periodo de 90 dias, el comprador potencial no puede comprar una casa, se le dara una extensión. Sin embargo, si aparece que el comprador potencial no puede participar en el programa, la reservación de fondos se expira y la siguiente persona en la lista de espera se dara la oportunidad para participar en el programa. 4. El comprador ubica la unidad de vivienda que desea comprar. La Agencia verifica que la casa cumple con los requisitos acordados en la “Secion II” de estas guías. 5. El comprador avisa al prestamista primordial cuando la oferta para la compra de la casa es aceptada. 6. El prestamista presenta un paquete de solicitud para una préstamo a la Agencia de la Ciudad para ser repasada; el personal de la Ciudad prepara un resumen de los prestatarios y petición de compromiso de préstamo al Comité de Prestamos de la Agencia para ser considerada. 7. La Agencia proveera notificacion por escrito de aprobación ó negación de la aplicación para un préstamo de (FTHB) al solicitante. Personal de la Ciudad prepara todos los documentos de préstamo necesarios. Todo documento es firmado y los fondos depositados en una cuenta en la Casa de Titulos con las instrucciones requeridas para el cierre del prestamo.

D. Requisitos para Compradores de Casa por Primera Vez (FTHB) Solicitantes deben ser actual residentes ó trabajar en la Ciudad de Greenfield, ó las dos cosas. (se require un minimo de 6 meses para establecer residencia en la Ciudad de Greenfield) Solicitante(s) y sus conyuges deben ser elegible con su ingreso bajo la “Seccion B” Solicitante debe necesitar la asistencia del programa (FTHB) para ser propietario de su vivienda. La necesidad sera determinada y indicada aqui, y sera basada con los procedimientos del Programa, requisitos del prestamista, y la abilidad de la familia en poder cumplir con los requisitos.

E. Vivienda Principal: El prestatario debe ocupar la propiedad comprador con el préstamo del programa (FTHB) como su vivienda principal. El prestamista debe obtener una carta del prestatario indicando que el prestatario usara la residencia como vivienda principal. El prestatario debe notificar a la Agencia si la vivienda deja de ser su vivienda principal.

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En ningun caso se permitira “rentar” la vivienda que se compré con la asistencia del préstamo del programa (FTHB). Si el prestatario convierte la propiedad en una unidad de alquiler, ó uso commercial ó no-residencial, el préstamo se tendra que pagar de inmediato. 1. Se le requiere al prestatario presentar los siguientes documentos a la Agencia dentro del 1ero y 15 de Enero de cada año por el plazo del préstamo. a) Comprobante de ocupación en forma de un recibo/factura de servicio publico(agua, basura ó teléfono) b) Declaración que la unidad sigue como vivienda principal del prestatario No cumplir con este requisito constituye una falta bajo los terminos del préstamo. 2. En caso que el prestatario venda ó traspasa el titulo de la propiedad comprada por cualquier motivo, el préstamo se tendra que pagar de inmediato.

SECCION II: PROPIEDAD ELEGIBLE A. Localidad y tipo de propiedad Vivienda unifamiliar, incluyendo “townhomes” viviendas con paredes en comun, y condominios localizados dentro del proyecto (area de reurbanizacion de Greenfield) son elegibles. B. La compra de vivienda no pueda desplazar a un arrendatario La vivienda elegible para comprar bajo el programa (FTHB) debe estar vacante ó ocupado por el dueño al tiempo del la venta, a menos que el prestatario sea el arrendatario deseando comprar su lugar de residencia. Un arrendatario permanente puede comprar la casa que esta alquilado siempre que la propiedad cumpla con los otros requisitos para ser elegible in esta Sección. El vendedor de la unidad alquilada debe certificar por escrito a esto antes del cierre del prestamo. Si la propiedad es ocupado por un arrendatario permanente al tiempo de la venta de la vivienda y la venta de la vivienda causaria el desplazamiento de este arrendatario, esa propiedad no es elegible para comprar con fondos del programa (FTHB). Por lo general casas ocupadas con arrendatarios no son elegibles para fondos del programa (FTHB). Una vivienda que previamente fue alquilada debe estar vacante por los menos un mes antes de su compra para ser elegible. C. Viviendas elegibles deben cumplir con los codigos estandar local y estatal Viviendas compradas con la asistencia del programa (FTHB) deben cumplir con los codigos locales y estatales de construcción, salud y seguridad. Si la propiedad no se

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puede poner en cumplimiento de normas antes del cierre del prestamo, no se comprará con fondos del programa (FTHB). Construcción Nueva: Un certificado de la Ciudad de finalización/habitabilidad es requerida para casas nuevas antes del cierre del préstamo. Por favor llamé a Greenfield Redevelopment Agency para más información. Viviendas existentes: El Inspector Oficial de la Ciudad de Greenfield (ó su agente designado) hara una inspección de la vivienda existente.

D. Certificación de pintura de plomo De acuerdo con las regulaciones federales y la poliza de la Agencia con respecto a la identificación y disminución de peligro de pintura de plomo en la vivienda asistida con fondos publicos, cada propiedad comprada con fondos del programa (FTHB) construida ó prefabricada antes del 1978 debe ser inspeccionada de riesgos de pintura con plomo. Si se encuentra areas con plomo, el vendedor debe remediar el problema antes del cierre del préstamo.

E. Tamaño de Vivienda El tamaño de vivienda sera suficiente para satifacer la necesidad de la familia sin que vivan de más personas en una vivienda. Generalmente, esto significa que no debe haber más de dos personas por dormitorio ó sala para vivir.

F. Precio de Compra El precio de la compra no debe pasar el limite de FHA 203(b) del Condado de Monterey en cuanto se ponga al corriente por la Agencia de HUD que es $569,050 ó 95% del precio de compra de la area media establecido por ventas comparables ó información proveida por California Real Estate Association.

SECCION II: REQUISITOS FINANCIEROS A. Requisitos de prestamos hipotecario primordial 1. Un préstamo del programa (FTHB) nada más se puede dar en conjunto con un préstamo hipotecario nuevo. El prestamista primordial debe producir documentos a la Agencia, que afectuan que el primer préstamo hipotecario es una nueva hipoteca, y no es una hipoteca que va sustituir una hipoteca existente. 2. Prestamos primordiales deben ser de tipo interés fijo, por un termino no menos de 30 años, la compra de puntos de interés y interés tipo variable no se permite.

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3. Tipos de interés, puntos y honorarios de prestamista deben ser razonables dentro del mercado, determinado por la Agencia de la Ciudad. 4. Prestamos primordiales pueden ser pagados a cualquier tiempo sin penalidades.

B. Aprobacion de Prestamo 1. Todos los prestamos en conección con el programa (FTHB) deben ser aprobadas por el prestamista. Si el solicitante no califica para el prestamo primordial, no es elegible para ser participante del programa (FTHB). 2. El prestamista mandará los documentos requeridos a la Agencia para revisión y presentación al Comité de Prestamos de la Agencia de Greenfield. 3. Para obtener financiamiento del programa (FTHB), solicitantes deben cumplir con las guías de propiedad y elegibilidad que esten en efecto al tiempo de la aprobación del prestamo 4. Todas las aplicaciones del programa (FTHB), cuando completas, se presentan al Comité de Prestamos de la Agencia de Greenfield para revisión y aprobación ó negación. A los solicitantes se les provee una notificación por escrito de aprobación ó negación. 5. A todo préstamo del programa (FTHB) se debe hacer una Nota de Pagaré, contrato de prestamo, y escritura de garantia aviable y debe ser asegurado por escritura de titulo registrado de la propiedad comprada, con el “Lender request for Notice of Default”, subordinado nada a la Escritura del Titulo asegurando el préstamo primordial.

C. Cantidad del Prestamo FTHB La cantidad máxima del préstamo es de $25,000 por comprador. Los prestamistas deben usar las guías cuando esten estructurando las cantidades del primer préstamo hipotecario, el enganché y préstamo del programa (FTHB). 1. El prestatario debe contribuir un minimo del tres porciento (3%) del precio de la casa a una cuenta en la Casa de Titulos como su porcion de pago inicial. En caso de necesidad financiera, su contribución puede ser reducida a un porciento (1%) a) Con la excepción de el requisito mencionado arriba, el prestatario puede no incluir ahorros de hasta 20% de sus ingresos anuales para la

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compra de la casa. El balance de los fondos del prestatario deben ser disponibles para usarse de la siguiente manera. b) Al alcance posible, después de satifacer (1 ) y (1a) arriba. Los fondos del prestatario deben usarse para los honorarios del préstamo, reducir puntos, honorarios de valoración de casa, reporte de crédito; costos de cierre, porción de honorarios en Casa de Titulos, seguro de titulo, y establecer una cuenta por lo cual se paga el seguro de casa y los impuestos de la propiedad. c) Despues de que se satiface (1a) y (1b), arriba, el balance de fondos del prestatario deben ser aplicados al pago inicial. d) Si articulos de (1b) no se pueden satisfacer con los fondos del prestatario, la Agencia puede proveer un subsidio de hasta un porciento (1%) del precio de la casa que se compra para cubrir el balance que se salda de el articulo (1b). e) En relación préstamo a valor de la casa, cuando combinada con toda la deuda, debe estar asegurada por la propiedad y. no debe pasar del 100 porciento del precio de venta más un máximo de hasta un 5 porciento del precio de venta para cubrir los costos del cierre actual. 2. Prestamos primordiales asegurados por CalHFA ó FHA, USDA Rural Development, Fannie Mae, y Freddie Mac, son aceptables para establecer capacidad de crédito, abilidad de pago a plazo, y rendimiento de ingresos. Lo máximo permitido de proporcion de deuda debe cumplir con los estandares de prestamos convencionales y no exceder cincuenta porciento (50%). El gasto minimo de vivienda en relación al ingreso es de treinta porciento (30%). Se pueden otorgar excepciones por la Agencia de Greenfield Redevelopment para viviendas construidas por el comprador, solicitantes con necesidades especiales, y en otras circumstancias limitadas permitidas por regulaciones federales, estatales y locales.

D. Terminos del Prestamo El préstamo del programa (FTHB) es al (3%) interés/30 años, préstamo defirido, significa que el prestatario no paga principal ni interés durante el periodo de los 30 años mientras que sea dueño(a) de la vivienda. El préstamo es proveido en conección con un préstamo primordial de un prestamista y asegurado por una segunda hipoteca. Ademas dependiendo en la disponibilidad de fondos, familias que cumplan con los requisitos pueden aplicar para un subsidio de hasta un porciento (1%) del precio de la compra de la casa para pagar todo ó parte del costo de cierre del préstamo. Si la propiedad es vendida, refinanciada, el préstamo del programa (FTHB) traspasada, se tiene que pagar de inmediato ó si hay falta de pago al préstamo ó cuando el prestatario no ocupe la casa como su residencia principal.

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1. El préstamo del programa (FTHB) tendra que ser pagado de inmediato si uno de los siguientes eventos ocura: a) Al momento que se venda ó trapase la propiedad. Para el proposito de esta sección, una venta ó traspase, es definida como cualquier venta, asignacion, ó traspase, voluntario ó involuntario de cualquier interés en la propiedad, incluyendo pero no limitado a: honorario de interés simple, interés de copropietario, un patrimonio de vida, interés de arrendamiento, una creación de fidecomiso ó evidencia por contrato de propiedad por cual la posesión de propiedad es transferida y el prestatario sigue en titulo, excepto que el traspase sea un regalo, donación ó herencia a un cónyuge sobreviviente copropietario. Ó a un cónyuge como parte de acción legal en una disolución, ó en conección con un matrimonio, ó por regalo ó herencia a hijos, ó en coneccioón a la creación de un fideicomiso familiar revocable, siempre que el benificario del traspase este de acuerdo en asumir las obligaciones de la persona hacienda el traspase. b) Si el prestatario convierte la propiedad en una vivienda para alquilar, ó cualquier uso commercial ó no-residencial. c) Al momento que no se hagan los pagos acordados bajo la Nota de Pagaré, contrato de préstamo, y/ó escritura de fideicomiso, ó convenio de precio acesible. d) Al momento que el prestatario refinancié el primer préstamo de hipoteca superior al escritura fideicomiso asegurado a el préstamo del programa (FTHB) para otros propositos que no sean para bajar el tipo de interes en los pagos del préstamo del prestatario.

E. El prestamo de FTHB puede ser sujeto a aceleración Si el prestatario no cumple con los requisitos de la Nota de Pagaré, el contrato de préstamo, escritura de fideicomiso, convenio de precio acesible de estas Guias, la Agencia tiene la opción de pedir que el préstamo se pagué de inmediato. F. Refinanciar y Subordinado 1. La Agencia puede aprobar una petición para subordinar el préstamo del programa (FTHB) para que el prestatario pueda refinanciar el préstamo de la propiedad bajo estas condiciones: a) La posición del préstamo de la Agencia deber manternerse en el mismo lugar ó ser avanzada.

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b) El nuevo préstamo provee refinanciamiento para el balance existente solamente (sin integración de deudas ó sacar dinero en efectivo) c) El proposito del nuevo préstamo primordial es para reducir el tipo de interés pagado y/ó reducir el pago para el prestatario. 2. Una peticion para subordinar el préstamo que no cumpla con el criterio arriba, no sera considerada

G. Incumplimiento de Pagos y Ejecucion Hipotecario Si el prestatario no cumple con los pagos determinados del prestamo y procedimientos de ejecucion hipotecarios son entablados, se llevaran acabo de acuerdo con la Poliza de Ejecucion Hipotecaria adoptada por la Agencia (vea “Attachment 2”)

SECCION IV: OTROS REQUISITOS DEL PROGRAMA A. Programa Educativa para Compradores de Casa Se requiere que los solicitantes asistan a una clase de Educación para Compradores de Casa para poder participar en el programa (FTHB). Con frequencia la Agencia programa seminarios para solicitantes interesados en un préstamo del programa (FTHB).

B. Conflicto de Interés No se dará un préstamo del programa (FTHB) a un familiar cercano de una persona en posición de hacer decisiones en el programa (FTHB), que incluye, pero no es limitado a, el personal, el Concilio de la Ciudad, Administración de la Agencia de Redevelopment de Greenfield.

C. Seguro Seguro de Incendios El prestatario debe mantener un seguro de incendios en la propiedad durante la existencia del préstamo del programa (FTHB). Este seguro debe ser suficiente para cubrir todo el valor de la propiedad. La Compania de Seguros debe identificar la Agencia como beneficario del seguro por la cantidad del prestamo del programa (FTHB). Una copia de la Poliza de Seguro de incendios debe ser proveida a la Agencia como condición antes de que se distribuyan los fondos del préstamo. Seguro de Inundación En areas designados como propensas a inundaciones por la Federal Emergency Management (FEMA), se requiere mantener un seguro de inundación en la cantidad

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adecuada para asegurar el préstamo del programa (FTHB). Esta Poliza debe tambien nombrar a la Agencia como beneficario en caso de perdida. Se debe proveer una copia de la Poliza de Inundación a la Agencia como condición antes de que se distribuyan los fondos del préstamo. Condiciones Se requiére que el prestatario presente prueba que la propiedad este asegurada de la manera definido arriba anualmente. En caso que el prestatario no cumpla con hacer los pagos del seguro en una manera adecuada, la Agencia, tiene la opción, de hacer los pagos del seguro por un periodo que no exceda 60 dias. La Agencia puede, a su discrecion y considerando que se muestre la circumstancias especiales, se hara los pagos del seguro por mas tiempo. Si la Agencia hace pagos, puede, a su discreción, añadir estos pagos a la cantidad principal que el prestatario esta obligado a pagar a la Agencia bajo el programa (FTHB).

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Anexo 1 Attachment 1 Calculaciones/Limites de Ingreso A. Calculaciones de Ingresos Para propositos de financiar, ingreso bruto del deudor hipotecario (como definido por Revenue Ruling 86-124 publicado por Internal Revenue Service) es el ingreso annual del deudor hipotecario. Ingreso bruto annual es el ingreso mensual mutiplicado por doce (12). Ingreso mensual en bruto es la suma de paga en bruto, cualquier ingreso adicional de horas extras pagadas, empleo de medio tiempo, bonos, dividendos, interes, regalias, pensiones, compensación de Adminstración de Veteranos, ingresos de arrendamiento en neto, etc… y otros ingresos (como pension alimenticia del cónyuge, pensión para hijos menores, asistencia publica, pago por enfermedad, beneficios de seguro social, compensación de desempleo y ingresos recibidos de actividades de negocio) Ademas, el ingreso de otras personas que anticipan las dos siguientes: (1) vivir en la residencia financiada y (2) estar en segundo lugar responsible por el préstamo hipotecario tambien se toma en cuenta. Si el coprestatario ó co-firmante, ó co-habitor cumple con los dos requisitos en la oración arriba, su ingreso es incluido en la calculaciones de ingresos en bruto. Ingreso incluye el ingreso de los dos conyuges. El posible ingreso en bruto es calculado, para verificar el actual ingreso bruto mensual (al tiempo de aplicar) y multiplicando este ingreso por 12. Ingreso bruto incluye la cantidad bruta, antes deducciones de la nomina de paga, de sueldo, salarios, comisiones, honorarios, propinas, y bonos, dividendos y interés, incluyendo interes que son libre de impuestos, pension alimenticia del conyuge, asistencia publica, etc. Ademas incluye el ingreso bruto de todos los miembros de la familia con ingresos (aparte de menores) que haran dos cosas, vivir en la vivienda y ser responsible por el pago de la hipoteca. Si la co-habitor que no es co-hipotecario cumple con los dos requisitos en la oración arriba, su ingreso debe ser incluido en las calculaciones de ingreso bruto para el proposito de ser elegible en el programa (FTHB), pero no se considera para propositos de financiar. 1. Empleado por si mismo ó empleado temporal: Solicitantes, empleados por si mismo se requiere proveer dos (2) años de impuestos federales incluyendo los w-2 y 1099 junto con “Profit and Loss Statement” por un contador (verificación de terceras personas). La carta debe estar escrita en papel membretado y firmado por el contador. La Agencia reserva el derecho de pedir “Profit and Loss Statement” con auditoria por un contador certificado. A empleados temporales se le requiere proveer dos (2) años de impuestos federales. Cuando el solicitante entregue una aplicación durante el periodo del 1 de Enero y 15 de Abril y el solicitante no a hecho sus impuestos federales del año anterior con el IRS, el solicitante tendra que presentar el W-2 y 1099 para el año en cuestion.

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2. Ingreso de Co-Prestatario/Co-Hipotecario Para propositos de financiar, el ingreso bruto del hipotecario(s) (como definido por Revenue Ruling 86-124 publicado por el Internal Revenue Service) es el ingreso bruto annual del hipotecario. Si el co-hipotecario va estar en en titulo y el co-prestatario para la hipoteca primordial, sus ingresos deben ser incluidos para determinar elegibilidad para el programa (FTHB). La regulación de IRS dice que el ingreso que se cuenta para determinar “ingreso bruto” es el ingreso del hipotecario ( ó hipotecarios) y cualquier otra persona que espera vivir en la residencia financiada y ser responsible por la hipoteca. Por lo tanto si alguien es considerado un hipotecario (en el titulo y contrato de garantia) su ingreso debe ser incluido. Por segundo, la regulación especifica que el ingreso de cualquier otra persona que espera vivir en la residencia y ser responsible por el préstamo debe ser incluida en las calculaciones de ingreso bruto del programa (FTHB).

B. Limites de Ingreso Los limites de ingreso son ajustados segun el tamaño de familia como indicado en la tabla debajo.

FTHB Limites de Ingresos – 2009 Basado en 80% del Ingreso Medio del Area 1 2 Persona Personas $37,700 $43,100

3 4 5 6 7 8 Personas Personas Personas Personas Personas Personas $48,450 $53,850 $58,150 $62,450 $66,750 $71,100

FTHB Limites de Ingresos – 2009 Basado en 120% del Ingreso Medio del Area 1 2 Persona Personas $56,550 $64,600

3 4 5 6 7 8 Personas Personas Personas Personas Personas Personas $72,700 $80,750 $87,200 $93,650 $100,150 $106,600

Nota: Para familias que tenga mas de ocho miembros de familia, limites más altos de ingresos aplican.

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Anexo 2 (Attachment 2) Poliza de Ejecucion Hipotecaria Greenfield Redevelopment Agency como Acreedor Hipotecario Junior Es la poliza de la Agencia de preparar y registrar un “Request for Notice” en todas las Garantias Junior de Prestamos (cualquier garantia puesta despues de la primer posición) puesta en propiedades financiadas por un préstamo ó prestamos con fondos publicos del programa. Este documento requiere que cualquier acreedor hipotecario superior informé a la Agencia de el inicio (Registro de “Notice of Default”) de una Ejecucio Hipotecaria solamente. Esto es para alerter el acreedor hipotecario Junior que tiene que supervisar la Ejecucion Hipotecaria con el acreedor hipotecario superior. Cuando la Agencia esta en la tercera posicion y recibe una notificacion de Ejecucion de Hipoteca de un acreedor hipotecario superior solamente, la Agencia va comunicarse con los dos acreedores de hipoteca con respecto al estado de sus prestamos. El Acreedor Hipotecario Junior puede cancelar el tramite de Ejecucion de Hipoteca “reestableciendo” el acreedor hipotecario superior. Reestableciendo la cantidad debida se puede obtener llamando al acreedor hipotecario superior. Esta cantidad incluye todos los pagos atrasados, cargos por retrazo, adelantos de prestamo (pagos de seguro de incendio, impuestos de propiedad, costos para proteccion de propiedad, etc..) y costos de ejecucion de hipoteca (honorarios de consejo legal, registro de documentos, correo certificado etc..) Una vez que la Agencia tenga la información de la cantidad reestablecida del préstamo, personal de la ciudad debe determinar si es beneficioso a la Ciudad proteger la posicion de la Agencia en reestableciendo el acreedor hipotecario superior, al partir de ahi mantener los pagos mensuales al corriente, ejecución de hipoteca en contra de vandalismo, y pagando costos de marketing (preparando la casa para marketing, pagando para el mantenimiento del patio, pagando cuotas de comisión a agentes de bienes y raices) Si la Agencia decide reestablecer el préstamo, el acreedor hipotecario superior aceptara la cantidad que se reestablece al préstamo hasta cinco (5) dias antes del la fecha fijada de la venta de ejecución hipotecaria. La fecha de venta de ejecución de hipoteca usualmente ocurre como 4 a 6 meses de la fecha registrada de la carta de “Notice of Default”. En caso que la Agencia fallé en reestablecer el acreedor hipotecario superior antes de 5 dias previos a la fecha de venta de ejecución hipotecaria, el acreedor hipotecaria superior puede requerir el pago total del balance, mas costos, para cancelar la ejecución hipotecaria. Si la Agencia determina que el préstamo reestablecido y el mantenimiento de la propiedad no sea un costo beneficioso y permite que el acreedor hipotecario superior acomplete la ejecución hipotecaria, la agencia como acreedor hipotecaria junior puede ser eliminada por falta de ganancias insuficientes en la venta.

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La Agencia como Acreedor Hipotecaria Superior Cuando la Agencia esta en la primer posición, ó como acreedor hipotecaria superior, esfuerzos de colección activas se iniciaran en cualquier préstamo que este atrasado 31 dias ó más. Se haran intentos en asistir al dueño de casa en poner y mantener el ptrestamo al corriente. Estos intentos se haran con más urgencia hasta que los pagos del prestamo haigan llegado a 90 dias en retraso, momento en cual la Agencia puede considerar ejecucion hipotecaria. El personal de la Agencia va considerar los siquientes factores antes de iniciar la ejecución hipotecaria: •

¿Puede el prestamo ser remediado (pagos al corriente ó el balance pagado) por el propietario sin la ejecucion hipotecaria?

•

¿Puede el propietario refinanciar con un prestamista commercial y pagar todo el balance a la Agencia?

•

¿Puede el propietario vender la propiedad y pagarle el balance a la Agencia?

•

¿Puede el balance justificar la ejecución hipotecario? (si el balance es menos de $5,000, el costo de ejecución hipotecario tal vez no valga el gasto continuar)

•

¿El precio de venta de la casa “tal como esta” cubre el balance principal que se debe; anticipos necesarios (mantener seguro de incendios, mantener ó poner al corriente pagos de inpuestos de propiedad, mensualidades para mantener el patio, la propiedad inspecionada periodicamente para prevenir vandalismo, etc.) ejecucion hipotecaria, y costos de marketing?

Si el balance es considerable y todos los factores arriba han sido considerados, la Agencia puede decidir iniciar la ejecucion hipotecaria. El propietario debe recibir, por correo certificado, una carta 30 dias antes que le informé de el inicio de la ejecucion hipotecario. Esta carta de informé debe incluir la cantidad exacta de fondos necesarios para enviar a la Agencia, para prevenir ejecución hipotecaria (dichos fondos para poner el prestamo a plazo al corriente ó pagar el balance del prestamo deferido). Al final de 30 dias, la Agencia debe llamar a un servicio de ejecución hipotecario acreditado ó una casa de titulos local para preparar y registrar documentos de ejecución hipotecaria y hacer todos los informes necesarios para el acreedor hipotecaria junior. El servicio va asesorar a la Agencia de todos los documentos requeridos para iniciar ejecucion hipotecaria (normalmente los documentos son el pagaré y escritura de propiedad ) y los fondos requeridos del propietario para cancelar el tramite de ejecución hipotecaria. Cuando el proceso es acompletado y si la Agencia a adquirido titulo de la propiedad en la venta de ejecución hipotecaria, la Agencia puede entonces llamar a un agente de bienes y raices para poner la casa de venta en el mercado.

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