Estados Financieros Anuales 2004 SOCIEDAD MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A.

Esta publicación contiene los Estados Financieros Anuales a diciembre de 2004 enviados a la SBIF por SOCIEDAD MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. cumpliendo lo establecido en el Capítulo 18-1 de la Recopilación Actualizada de Normas de esta Superintendencia. La información contenida en este documento podrá obtenerse, además, en el propio banco o en su sitio web. Estados Financieros Anuales 2004 es una publicación digital del sitio web de SBIF (www.sbif.cl) en que agrupa información similar para todas las instituciones supervisadas por este Organismo. Santiago, 10 de marzo de 2005

SOCIEDAD MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. ____________

INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2004 y 2003

SOCIEDAD MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. ___________

CONTENIDO

Informe de los Auditores Independientes Balances Generales Estados de Resultados Estados de Flujo de Efectivo Notas a los Estados Financieros

____________

M$ UF

: :

Miles de pesos Unidades de fomento

Informe de los Auditores Independientes Señores Accionistas de Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A.: 1. Hemos efectuado una auditoría a los balances generales de la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. al 31 de diciembre de 2004 y 2003, y a los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la administración de la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A.. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. 2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. 3. Los presentes estados financieros han sido preparados para reflejar la situación financiera individual de la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A., a base de los criterios descritos en Nota N° 2 (a), antes de proceder a la consolidación, línea a línea, de los estados financieros de las filiales detalladas en Nota Nº 6. En consecuencia, para su adecuada interpretación, estos estados financieros individuales deben ser leídos y analizados en conjunto con los estados financieros consolidados de la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. y sus Filiales, los que son requeridos por los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile. Este informe se presenta solamente para la información y uso del directorio y gerencia de la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. y la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

1

4. La Sociedad tiene como giro exclusivo la inversión en acciones del Banco de Chile y su duración será hasta que se haya extinguido íntegramente la Obligación Subordinada que mantiene su Filial Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A., con el Banco Central de Chile. 5. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera individual de la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. al 31 de diciembre de 2004 y 2003, y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con los criterios descritos en Nota 2 (a). 6. Las sucursales de Nueva York y Miami de la Filial Banco Chile se encuentran bajo un proceso de revisión por los reguladores Norteamericanos. Los estados financieros auditados de estas sucursales por el año terminado al 31 de diciembre de 2004, se encuentran pendientes de su emisión definitiva hasta el término de esta revisión. A la fecha de emisión de estos estados financieros, y de acuerdo a los antecedentes analizados por la filial, no es posible determinar si existirán eventuales acciones regulatorias adicionales a las ya acordadas con el regulador Norteamericano, ni estimar su correspondiente impacto sobre los estados financieros, razón por la cual, no se han constituido provisiones asociadas a la resolución de esta contingencia.

Juan Francisco Martínez A.

Ernst & Young Ltda.

Santiago, 31 de enero de 2005

2

SOCIEDAD MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. BALANCES GENERALES por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de ________________

ACTIVOS

2004 M$

2003 M$

ACTIVO CIRCULANTE Disponible Depósitos a plazo Utilidades devengadas por inversiones Impuesto por recuperar Total activo circulante

41.693 751.661 28.930.922 — 29.724.276

6.671 707.141 24.731.109 17.272 25.462.193

ACTIVO FIJO Muebles y equipos Total activo fijo

— —

116 116

OTROS ACTIVOS Inversiones en empresas relacionadas Total otros activos Total activos

323.944.886 323.944.886 353.669.162

Las notas adjuntas números 1 al 14 forman parte integral de estos estados financieros 3

350.535.634 350.535.634 375.997.943

SOCIEDAD MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. BALANCES GENERALES Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de

PASIVOS Y PATRIMONIO

2004 M$

2003 M$

PASIVO CIRCULANTE Dividendos por pagar Impuestos retenidos Provisión compromiso con SAOS S.A Provisión impuesto a la renta Otras provisiones Total pasivo circulante Total pasivos

575.441 903 1.305.388 5.604 5.933 1.893.269 1.893.269

443.450 926 1.115.889 — — 1.560.265 1.560.265

233.553.266 89.788.473 887.875 27.546.279 351.775.893 353.669.162

233.553.266 114.896.196 2.404.006 23.584.210 374.437.678 375.997.943

PATRIMONIO Capital pagado Reservas Otras cuentas patrimoniales Utilidad del ejercicio Total patrimonio Total pasivo y patrimonio

4

SOCIEDAD MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. ESTADOS DE RESULTADOS por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de _____________

2004 M$

2003 M$

RESULTADO OPERACIONAL Utilidades devengadas inversión empresas relacionadas Gasto por provisión compromiso con SAOS S.A. Resultado operacional

28.931.819 (1.305.388) 27.626.431

24.732.437 (1.115.889) 23.616.548

130.824 16.074 — (80.694) (4.733) (113) (83.230) (21.872)

60.565 22.382 6.460 (81.989) (3.185) (548) (36.023) (32.338)

27.604.559 (58.280) 27.546.279

23.584.210 — 23.584.210

RESULTADO NO OPERACIONAL Ingresos convenio de pago SAOS S.A. Ingresos financieros Otros ingresos Remuneraciones Corrección monetaria Depreciación del ejercicio Otros egresos Resultado no operacional

Utilidad antes de impuesto Impuesto a la renta Utilidad del ejercicio

Las notas adjuntas números 1 al 14 forman parte integral de estos estados financieros 5

SOCIEDAD MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. ESTADOS DE FLUJO EFECTIVO Por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de _____________ 2004 M$

2003 M$

27.546.279

23.584.210

113 1.305.388 (28.931.819) 4.733 58.280 (17.026)

548 1.115.889 (24.732.437) 3.185 1.686 (26.919)

24.127.344 113.979 24.241.323

9.970.365 (87.920) 9.882.445

(23.038.698) (1.088.646)

(9.679.353) (449.871)

(24.127.344)

(10.129.224)

96.953

(273.698)

Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente

(17.411)

(9.875)

Variación efectivo y efectivo equivalente durante el período

79.542

(283.573)

Saldo inicial del efectivo y efectivo equivalente

713.812

997.385

Saldo final del efectivo y efectivo equivalente

793.354

713.812

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN:

Utilidad del ejercicio Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo: Depreciación del ejercicio Provisión cuentas por pagar a SAOS S.A. Utilidad por inversión en sociedades Corrección monetaria Otros cargos que no significan movimiento de efectivo Total flujos negativos originados en actividades de operación

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

Dividendos recibidos de inversiones en sociedades Variación neta de otros activos y otros pasivos Total flujos positivos originados en actividades de inversión

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Dividendos pagados a Accionistas Recursos transferidos a SAOS S.A. Total flujos negativos originados en actividades de financiamiento Flujo neto total positivo (negativo) del ejercicio

Las notas adjuntas números 1 al 14 forman parte integral de estos estados financieros 6

SOCIEDAD MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 y 2003 _____________

1.

Antecedentes de la Sociedad Por acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de Accionistas el 18 de julio de 1996 reducido a escritura pública el 19 de julio de 1996 ante el Notario de Santiago don René Benavente Cash, la Sociedad antes denominada Banco de Chile se acogió a las disposiciones de los párrafos tercero y quinto de la Ley Nº 19.396, sobre modificación de las condiciones de pago de la Obligación Subordinada con el Banco Central de Chile. En virtud de ese acuerdo, la Sociedad se transformó, cambiando su razón social por Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A., o SM-Chile S.A., y modificando su objeto social que en adelante será ser propietaria de acciones del Banco de Chile y realizar las demás actividades que permite la Ley Nº 19.396. Igualmente, se acordó traspasar la totalidad del activo y el pasivo de la Sociedad, con la sola excepción de la Obligación Subordinada con el Banco Central de Chile, a una nueva Sociedad bancaria que se denominaría Banco de Chile, y se acordó crear una Sociedad Anónima cerrada, de razón social Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A., a la cual se traspasaría el referido compromiso con el Banco Central de Chile y una parte de las acciones de la nueva Sociedad bancaria Banco de Chile. De esta forma, con fecha 8 de noviembre de 1996, se produjo la transformación del Banco de Chile en Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. o SM-Chile S.A., y se procedió a traspasar todo el activo, el pasivo y las cuentas de orden, con excepción de la Obligación Subordinada, a la nueva empresa bancaria Banco de Chile. En esa misma fecha, la Sociedad suscribió y pagó un aumento de capital en la Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A., mediante el traspaso en dominio de 28.593.701.789 acciones del nuevo Banco de Chile constituidas en prenda especial en favor del Banco Central de Chile, acciones que representan un 43,08 % de la propiedad de dicho banco (42,00% en 2003) y en ese mismo acto le traspasó a esa Sociedad Anónima la responsabilidad de pagar la Obligación Subordinada, quedando así la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. liberada de esa obligación. La Sociedad mantiene el compromiso de traspasar a la Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. los dividendos y acciones libres de pago que correspondan a 567.712.826 acciones del Banco de Chile de su propiedad, mientras esta última Sociedad mantenga la Obligación Subordinada con el Banco Central de Chile. La Sociedad durará hasta que se haya extinguido la Obligación Subordinada que mantiene su filial Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. con el Banco Central de Chile y, al ocurrir este hecho, sus accionistas se adjudicarán las acciones que la Sociedad mantiene del Banco de Chile. Esta Sociedad se rige por la Ley Nº 19.396 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS, Continuación _____________

2.

Principales Criterios Contables Aplicados (a)

General: Los presentes estados financieros individuales han sido preparados de acuerdo con Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile y normas contables dispuestas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (las cuales priman sobre las primeras en caso de discrepancia), excepto por las inversiones en filiales, las que están registradas en el balance general a su Valor Patrimonial y, por lo tanto, no han sido consolidadas línea a línea. Este tratamiento no modifica el resultado neto del ejercicio ni el patrimonio. Estos estados financieros han sido emitidos para los efectos de hacer un análisis individual de Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. y, en consecuencia a ello, deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados, que son requeridos por los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile. Las cifras de los estados financieros al 31 de diciembre de 2003 y sus respectivas notas, han sido actualizadas extracontablemente por la variación que experimentó el Índice de Precios al Consumidor en 2,5%, con el objeto de facilitar la comparación con los estados financieros al 31 de diciembre de 2004.

(b)

Corrección monetaria: Con el propósito de reflejar en los estados financieros el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda producidas en el ejercicio, la Sociedad ha procedido a corregir el capital propio financiero y los activos y pasivos no monetarios de acuerdo con la variación del Índice de Precios al Consumidor (I.P.C) de 2,5% en 2004 (1,0% en 2003). Las cuentas de resultados no se presentan corregidas monetariamente.

(c)

Bases de conversión: Los activos y pasivos reajustables en Unidades de Fomento se han valorizado a $17.317,05 por U.F., valor al 31 de diciembre de 2004, ($ 16.920,00 por U.F., valor al 31 de diciembre de 2003).

8

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS, Continuación _____________

2.

Principales Criterios Contables Aplicados, continuación (d)

Inversiones en empresas relacionadas: En este rubro se presentan los derechos en sociedades que igualan o exceden al 10% del capital de la emisora y se valorizan de acuerdo al método del Valor Patrimonial (V.P.), dando reconocimiento sobre base devengada a las utilidades originadas por dichas inversiones (Nota 6).

(e)

Impuesto a la renta: La Sociedad determinó la base imponible para efectos de impuestos a la renta de acuerdo a las disposiciones vigentes, y en particular a la sostenida en la Circular Nº 41 del 24 de julio de 1996 y el Oficio N° 1.874 de 1996 del Servicio de Impuestos Internos. No existen partidas que den origen a impuestos diferidos.

(f)

Efectivo y efectivo equivalente: Se ha considerado como efectivo y efectivo equivalente el saldo del rubro disponible y las inversiones en depósitos a plazo con vencimiento menor a 90 días. El estado de flujo de efectivo se ha preparado según el método indirecto.

3.

Cambios Contables Durante el ejercicio 2004, no se han producido cambios contables que afecten significativamente la comparabilidad de los presentes estados financieros.

4.

Hechos Relevantes (a)

Con fecha 26 marzo de 2004, la filial Banco de Chile ofreció mediante una oferta pública de acciones, comprar 1.701.994.590 acciones emitidas por la Institución a $ 31 por acción, equivalentes a un 2,5% del total de las acciones emitidas, de conformidad al programa de recompra de acciones de propia emisión, acordado en Junta General Extraordinaria de Accionistas del Banco de Chile con fecha 20 de marzo de 2003. Con fecha 5 de junio de 2003, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras aprobó el programa de recompra. Con fecha 27 de abril de 2004 la oferta fue declarada exitosa, lo que significó una disminución patrimonial en la filial Banco de Chile de M$ 52.761.832.

9

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS, Continuación _____________

4.

Hechos Relevantes, continuación La Sociedad no participó en este proceso de recompra. Lo anterior implicó a SM Chile S.A. reconocer en forma proporcional la disminución patrimonial efectuada por SAOS S.A. y por el Banco de Chile producto de la recompra de acciones y un aumento proporcional de la participación accionaria sobre el patrimonio del Banco de Chile desde 18,48% a 18,96%, originando ambos efectos un cargo neto al rubro “Reservas” del patrimonio por un monto ascendente a M$ 24.034.291. b)

5.

En sesión SM-97 de fecha 25 de noviembre de 2004 presentó su renuncia al Directorio, el señor Manuel Sobral Fraile. En su reemplazo fue designado Director Titular el señor Thomas Fürst Freiwirth.

Corrección Monetaria La aplicación de este mecanismo de ajuste de acuerdo a lo señalado en Nota 2 (b), originó un cargo neto a resultados de M$ 4.733 (M$ 3.185 en 2003), el que se desglosa en los siguientes conceptos: 2004 (Cargo) Abono M$ Inversiones en empresas relacionadas Pagos provisionales mensuales Activo fijo Patrimonio Cargo neto a resultados

6.

7.845.695 521 — (7.850.949) (4.733)

2003 (Cargo) Abono M$ 3.446.019 (31) 6 (3.449.179) (3.185)

Inversiones en Empresas Relacionadas De acuerdo al criterio de valorización mencionado en Nota 2 (d), bajo este rubro se incluye las inversiones en acciones en el Banco de Chile y en Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A., valorizadas de acuerdo al Valor Patrimonial Proporcional, el que ha sido calculado sobre la base de sus estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2004 y 2003, respectivamente y de acuerdo al siguiente detalle:

10

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS, Continuación _____________

6.

Inversiones en Empresas Relacionadas, continuación

Razón Social

Banco de Chile SAOS S.A.

Nº de acciones en poder de la Sociedad 2004 2003

12.582.052.427 12.582.052.427 157.799.571

157.799.571

Participación 2004 2003 % %

Capital y reservas de la Sociedad emisora 2004 2003 M$ M$

Valor patrimonial proporcional 2004 2003 M$ M$

18,96

18,48

521.904.863

579.251.153

98.928.187

100,00

100,00

225.015.801

243.480.963

225.016.699

243.482.292

323.944.886

Totales

Resultado devengado en inversiones 2004 2003 M$ M$

107.053.342 28.930.922

24.731.109

(1)

897

1.328

(2)

350.535.634 28.931.819

24.732.437

(1)

El resultado devengado de inversiones en acciones del Banco de Chile ascendente a M$ 28.930.922 (M$ 24.731.109 en 2003), se muestra en el balance en el rubro utilidades devengadas por inversiones del activo circulante, en atención a que según la información disponible a la fecha de preparación de estos estados financieros, ésta constituye la mejor estimación sobre los dividendos que la Sociedad percibirá.

(2)

El resultado devengado de inversiones en acciones de SAOS S.A. ascendente a M$ 897 (M$ 1.328 en 2003), se muestra en el balance en el rubro inversiones en empresas relacionadas. Durante el ejercicio 2004, la sociedad recibió dividendos de su filial Banco de Chile por un monto de M$ 24.127.344, correspondientes a las utilidades del año 2003. (Dividendos recibidos de M$ 9.970.365 en 2003).

11

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS, Continuación _____________

7

Transacciones con Partes Relacionadas Las transacciones con partes relacionadas efectuadas en los ejercicios 2004 y 2003, se detallan a continuación: 2004

2003

Activo (Pasivo) M$ Banco de Chile - Filial Cuenta corriente Depósitos a plazo Subtotal SAOS S.A. - Filial Ingresos por convenio Dividendos a transferir Subtotal Total

8.

Ingresos (Gastos) M$

Activo (Pasivo) M$

Ingresos (Gastos) M$

41.693 751.661 793.354

— 16.074 16.074

6.671 707.141 713.812

— 22.382 22.382

— (1.305.388) (1.305.388)

130.824 (1.305.388) (1.174.564)

— (1.115.889) (1.115.889)

60.565 (1.115.889) (1.055.324)

(1.158.490)

(1.032.942)

Impuesto a la Renta La Sociedad ha constituido provisión para impuesto a la renta, de acuerdo a lo descrito en Nota 2 (e) y el detalle de los impuestos por pagar y por recuperar al 31 de diciembre de 2004 y 2003 respectivamente, es el siguiente:

Provisión impuesto a la renta Pagos provisionales mensuales Impuesto por recuperar (absorción de pérdida) Total impuestos por (pagar) recuperar

12

2004 M$

2003 M$

(58.280) 52.676 — (5.604)

— 10.813 6.459 17.272

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS, Continuación _____________

9.

Provisión por Compromiso con SAOS S.A. La provisión registrada bajo el rubro provisión por compromiso con SAOS S.A. corresponde a un compromiso entre la Sociedad y su filial, vinculado al contrato que rige la Obligación Subordinada que SAOS S.A. mantiene con el Banco Central de Chile. Este compromiso consiste en que la Sociedad debe traspasar a SAOS S.A., para que ésta lo destine al pago de la Obligación Subordinada, un monto igual a los dividendos que reciba de 567.712.826 acciones del Banco de Chile de su propiedad. Para este efecto se ha constituido una provisión que asciende a M$ 1.305.388 (M$ 1.115.889 en 2003), que corresponde a la mejor estimación del monto de esta obligación.

10.

Convenio con SAOS S.A. El día 29 de abril de 1997 la Sociedad traspasó a su filial SAOS S.A. la cantidad de M$ 5.899.581, equivalente a 435.389,58 Unidades de Fomento, con el objeto de que ella efectuara una amortización extraordinaria de la obligación que mantiene con el Banco Central de Chile. De esta forma se dio cumplimiento al contrato celebrado con el instituto emisor el 8 de noviembre de 1996, que obligaba a la Sociedad a pagarle el equivalente de 14,1 millones de dólares, teniendo la opción de cumplir con ese compromiso mediante la amortización de obligación de la filial SAOS S.A. Durante 1997 se firmó convenio entre ambas sociedades en el cual SAOS S.A. asumió el compromiso de restituir la cantidad recibida a SM-Chile S.A., en la medida en que disponga de excedentes líquidos, distintos de los que, de acuerdo al contrato que rige el compromiso que mantiene con el instituto emisor, debe destinar a ese propósito y sólo si ellos superan las necesidades de fondos para cubrir sus gastos. El compromiso de SAOS S.A., está denominado en Unidades de Fomento, considera una tasa de interés anual de 5,0% y se extinguirá si se paga completamente o si, por cualquier causa, se produce la disolución de la sociedad obligada. Dado el carácter contingente de este derecho, y por no contemplar plazos de vencimiento ni cuota fija alguna, se ha registrado como una cuenta de orden, registrándose como ingresos sólo los pagos recibidos o acordados entre las partes. Durante el ejercicio 2004 la sociedad ha recibido pagos, imputables a dicho período, por un monto de M$ 130.824 (M$ 60.565 en 2003), reconocido como ingreso en dicho ejercicio. En el estado de resultados este ingreso se presenta bajo el rubro Resultado No Operacional.

13

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS, Continuación _____________

11.

Patrimonio (a)

El movimiento experimentado por las cuentas de patrimonio durante el período fue el siguiente:

Capital M$

Reservas M$

Otras cuentas M$

Resultado del ejercicio M$

Saldos al 31.12.2002 Dividendos pagados (1) Utilidad retenida Revalorización de inversiones (2) Ajuste acumulado por diferencia de conversión (3) Fluctuación de valores inversiones financieras (4) Revalorización del capital propio Utilidad del ejercicio 2003 Saldos al 31.12.2003

225.600.837 — — — — — 2.256.008 — 227.856.845

110.819.958 — 4.071 160.776 — — 1.109.045 — 112.093.850

6.151.388 — — — (3.062.042) (743.974) — — 2.345.372

9.447.342 (9.443.271) (4.071) — — — — 23.008.985 23.008.985

352.019.525 (9.443.271) — 160.776 (3.062.042) (743.974) 3.365.053 23.008.985 365.305.052

Saldos actualizados para fines comparativos

233.553.266

114.896.196

2.404.006

23.584.210

374.437.678

Saldos al 31.12.2003 Dividendos pagados (5) Revalorización de inversiones (2) Ajuste acumulado por diferencia de conversión (3) Fluctuación de valores inversiones financieras (4) Recompra de acciones Banco de Chile (6) Revalorización del capital propio Utilidad del ejercicio 2004 Saldos al 31.12.2004

227.856.845 — — — — — 5.696.421 — 233.553.266

112.093.850 (29.713) (395.901) — — (24.034.291) 2.154.528 — 89.788.473

2.345.372 — — (1.340.640) (116.857) — — — 887.875

23.008.985 (23.008.985) — — — — — 27.546.279 27.546.279

365.305.052 (23.038.698) (395.901) (1.340.640) (116.857) (24.034.291) 7.850.949 27.546.279 351.775.893

Totales M$

(1)

Con fecha 20 de marzo de 2003, la Junta General Ordinaria de Accionistas acordó repartir un dividendo por un monto total de M$ 9.443.271 (históricos).

(2)

Corresponde a la revalorización del capital propio relacionada con la permanencia de utilidades del ejercicio de 2002 y 2003, distribuidas por el Banco de Chile en 2003 y 2004, respectivamente.

(3)

Este saldo se origina por la valorización que realiza el Banco de Chile de las inversiones en Sucursales del Exterior, dado que reconoce los efectos de las diferencias de cambio por estas partidas en el patrimonio.

(4)

Corresponde a la proporción sobre la cuenta patrimonial del Banco de Chile, originada por la valorización de las inversiones financieras de carácter permanente, que reconocen las fluctuaciones de valor de mercado en el patrimonio, neta de impuestos diferidos con efecto en patrimonio.

(5)

Con fecha 18 de marzo de 2004, la Junta General Ordinaria de Accionistas acordó repartir un dividendo por un monto total de M$ 23.038.698 (históricos).

(6)

Corresponde a la disminución proporcional producto de la recompra de acciones de propia emisión efectuada por el Banco de Chile, según lo indicado en Nota 4 (a).

14

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS, Continuación _____________

11.

Patrimonio, continuación (b)

El capital de la sociedad está dividido en 12.582.052.427 acciones, sin valor nominal, desglosado en las siguientes series:

Acciones Serie A Acciones Serie B Acciones Serie D Acciones Serie E Total de acciones emitidas

2004

2003

567.712.826 11.000.000.000 429.418.369 584.921.232 12.582.052.427

567.712.826 11.000.000.000 429.418.369 584.921.232 12.582.052.427

Las acciones de la serie A no tienen derecho a recibir dividendos mientras no se extinga la Obligación Subordinada de la filial SAOS S.A.. Las acciones de las series A, B y D ejercen los derechos a voz y voto de las acciones del Banco de Chile que pertenecen a SAOS S.A. Las acciones de las series A, B, D y E ejercen los derechos a voz y voto de las acciones que pertenecen a la Sociedad. Los dividendos que reciben las acciones de la serie B gozan de exención de impuesto global complementario. Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, permanecen en poder de la Sociedad 12.582.052.427 acciones del Banco de Chile libres de prenda u otros gravámenes.

12.

Contingencias, Compromisos y Responsabilidades Al cierre del ejercicio 2004 no existen otras contingencias, compromisos y responsabilidades que revelar.

13.

Remuneraciones del Directorio La Sociedad ha pagado con cargo a los resultados de los ejercicios 2004 y 2003, los siguientes conceptos relacionados con estipendios a miembros del Directorio:

Nombre del Director Segismundo Schulin-Zeuthen Serrano Gonzalo Menéndez Duque Jorge Awad Mehech Manuel Sobral Fraile Totales

Remuneraciones 2004 2003 M$ M$ 61.362 — — — 61.362

62.354 — — — 62.354

15

Dietas por sesiones de Comité de Directores 2004 2003 M$ M$ — 2.031 1.015 1.015 4.061

— 2.065 1.032 1.032 4.129

Total 2004 M$

2003 M$

61.362 2.031 1.015 1.015 65.423

62.354 2.065 1.032 1.032 66.483

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS, Continuación _____________

14.

Hechos Posteriores A juicio de la Administración, no existen hechos posteriores significativos que afecten o puedan afectar los estados financieros de la Sociedad entre el 31 de diciembre de 2004 y la fecha de emisión de estos estados financieros.

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Héctor Hernández González Gerente Contador General

Arturo Tagle Quiroz Gerente General

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