FECU (Ficha Estadística Codificada Uniforme)

FECU (Ficha Estadística Codificada Uniforme)

1. IDENTIFICACION

1.01.05.00

Razón Social

GRUPO SECURITY S.A.

1.01.04.00

1.00.01.10

RUT Sociedad

Fecha de inicio

1.00.01.20

Fecha de cierre

1.00.01.30

Tipo de Moneda

1.00.01.40

Tipo de Estados Financieros

96604380 - 6

día

mes

1

1

día

mes

31

3

año

2008

año

2008

Pesos

Consolidado

Rut Período Expresado en Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN:

2.00

ESTADOS FINANCIEROS

2.01

BALANCE GENERAL

1.00.01.30 1.00.01.40

Tipo de Moneda Tipo de Balance

1.01.04.00 R.U.T.

Pesos Consolidado

96604380 - 6 día mes año al

NÚMERO NOTA

ACTIVOS 5.11.00.00

ANTERIOR 187.776.856

6.347.228

3.629.481

5.11.10.20 Depósitos a plazo

5.079.276

8.736.019

5.11.10.30 Valores negociables (neto)

4

10.493.801

6.270.083

5.11.10.40 Deudores por venta (neto)

5

140.679.684

123.510.004

5.11.10.50 Documentos por cobrar (neto)

5

6.487.280

1.902.676

5.11.10.60 Deudores varios (neto)

5

1.731.408

987.922

5.11.10.70 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas

6

238.166

398.586

5.11.10.80 Existencias (neto)

7

2.783.262

32.216.357

5.11.10.90 Impuestos por recuperar

8

637.812

1.204.430

5.11.20.20 Impuestos diferidos

8

5.11.20.30 Otros activos circulantes

9-10

279.371

352.719

1.842.309

2.183.566

26.537.095

6.385.013

5.11.20.40 Contratos de leasing (neto)

0

0

5.11.20.50 Activos para leasing (neto)

0

0

4.704.396

4.257.666

TOTAL ACTIVOS FIJOS

0

0

5.12.20.00 Construcción y obras de infraestructura

2.148.297

1.685.531

5.12.30.00 Maquinarias y equipos

3.367.052

3.674.155

5.12.40.00 Otros activos fijos

4.510.304

3.410.256

5.12.50.00 Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 5.12.60.00 Depreciación (menos) TOTAL OTROS ACTIVOS 5.13.10.10 Inversiones en empresas relacionadas

11

5.13.10.20 Inversiones en otras sociedades

0

0

(5.321.257)

(4.512.276)

283.436.756

295.832.695

223.761.671

234.035.057

4.631.337

4.004.043

5.13.10.30 Menor valor de inversiones

12

42.427.015

45.093.408

5.13.10.40 Mayor valor de inversiones (menos)

12

0

(15.997)

5.13.10.50 Deudores a largo plazo

5

0

0

5.13.10.60 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo

6

222.498

225.738

5.13.10.65 Impuestos diferidos a largo plazo

8

480.414

335.765

5.13.10.70 Intangibles

10.031.966

9.655.716

5.13.10.80 Amortización (menos)

(9.194.412)

(7.242.521)

11.076.267

9.741.486

5.13.10.90 Otros 5.13.20.10 Contratos de leasing largo plazo (neto) 5.10.00.00

ACTUAL

31 03 2007

203.136.692

5.12.10.00 Terrenos

5.13.00.00

31 03 2008 al

día mes año

5.11.10.10 Disponible

TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES

5.11.20.10 Gastos pagados por anticipado

5.12.00.00

24-04-2008

ACTIVOS

Consolidado

TOTAL ACTIVOS

13

0

0

491.277.844

487.867.217

Rut Período Expresado en Tipo de Balance

1.00.01.30 1.00.01.40

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN:

Tipo de Moneda Tipo de Balance

1.01.04.00 R.U.T.

Pesos Consolidado

96604380 - 6 día mes año al

NÚMERO NOTA

PASIVOS 5.21.00.00

ACTUAL

31 03 2007

ANTERIOR

157.856.429

174.092.614

133.539.410

122.818.603

5.21.10.20 Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo - porción corto plazo14

1.060.168

1.091.466

5.21.10.30 Obligaciones con el público (pagarés) 5.21.10.40 Obligaciones con el público - porción corto plazo (bonos)

16

5.21.10.50 Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año 5.21.10.60 Dividendos por pagar 5.21.10.70 Cuentas por pagar 5.21.10.80 Documentos por pagar 5.21.10.90 Acreedores varios 5.21.20.10 Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas

6

5.21.20.20 Provisiones

18

5.21.20.30 Retenciones 5.21.20.40 Impuesto a la renta 5.21.20.50 Ingresos percibidos por adelantado 5.21.20.60 Impuestos diferidos 5.21.20.70 Otros pasivos circulantes

15

0

0

4.351.135

6.050.032

0

0

75.569

88.724

9.663.827

9.260.633

738.529

3.070.012

1.928.499

369.811

768.809

982.847

3.767.280

6.582.954

629.461

613.973

0

0

192.291

87.571

0

0

1.141.451

23.075.988

84.180.515

75.338.741

5.22.10.00 Obligaciones con bancos e instituciones financieras

16

5.701.568

12.237.734

5.22.20.00 Obligaciones con el público largo plazo (bonos)

17

77.699.101

61.470.354

779.846

1.630.653

5.22.40.00 Acreedores varios largo plazo

0

0

5.22.50.00 Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo

0

0

5.22.60.00 Provisiones largo plazo

0

0

0

0

TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO

5.22.30.00 Documentos por pagar largo plazo

5.22.70.00 Impuestos Diferidos a largo plazo

8

5.22.80.00 Otros pasivos a largo plazo 5.23.00.00

INTERES MINORITARIO

19

5.24.00.00

TOTAL PATRIMONIO

20

5.24.10.00 Capital pagado 5.24.20.00 Reserva revalorización capital 5.24.30.00 Sobreprecio en venta de acciones propias 5.24.40.00 Otras reservas 5.24.50.00 Utilidades retenidas (sumas códigos 5.24.51.00 al 5.24.56.00) 5.24.51.00 Reservas futuros dividendos 5.24.52.00 Utilidades acumuladas 5.24.53.00 Pérdidas acumuladas (menos) 5.24.54.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 5.24.55.00 Dividendos provisorios (menos) 5.24.56.00 Déficit acumulado periodo de desarrollo 5.20.00.00

31 03 2008 al

día mes año

14

TOTAL PASIVOS CIRCULANTES 5.21.10.10 Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo

5.22.00.00

24-04-2008

PASIVOS

Consolidado

TOTAL PASIVOS

0

0

4.279.353

3.781.084

244.961.547

234.654.778

113.858.274

114.600.366

910.866

229.202

34.332.072

34.350.149

(690.149)

(926.119)

96.550.484

86.401.180

0

0

96.921.832

79.467.007

0

0

3.441.774

9.308.676

(3.813.122)

(2.374.503)

0 491.277.844

487.867.217

Rut Período Expresado en Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN:

24-04-2008

ESTADO DE RESULTADOS

Consolidado

2.02

ESTADO DE RESULTADOS

1.00.01.30 1.00.01.40

Tipo de Moneda Tipo de Balance

1.01.04.00 R.U.T.

Pesos Consolidado

96604380 - 6 día mes año desde hasta

NÚMERO NOTA

ESTADO DE RESULTADOS

ACTUAL

01 01 2007 31 03 2007

ANTERIOR

821.462

5.31.11.00 RESULTADO DE EXPLOTACION

día mes año

01 01 2008 desde 31 03 2008 hasta

(1.735.652)

5.31.11.10 MARGEN DE EXPLOTACION

9.292.022

7.666.295

5.31.11.11 Ingresos de explotación

10.679.794

10.577.200

5.31.11.12 Costos de explotación (menos)

(1.387.772)

(2.910.905)

5.31.11.20 Gastos de administración y ventas (menos)

(8.470.560)

(9.401.947)

5.31.12.00 RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION

3.968.461

11.271.318

5.31.12.10 Ingresos financieros

323.582

400.042

2.130.506

13.454.544 321.995

5.31.12.20 Utilidad inversiones empresas relacionadas

11

5.31.12.30 Otros ingresos fuera de la explotación

21

7.075.748

5.31.12.40 Pérdida inversión empresas relacionadas (menos)

11

(3.548.972)

0

5.31.12.50 Amortización menor valor de inversiones (menos)

12

(657.258)

(657.936)

(1.251.500)

(1.407.269)

5.31.12.60 Gastos financieros(menos)

(48.370)

(774.866)

5.31.12.80 Corrección monetaria

22

(139.432)

(80.261)

5.31.12.90 Diferencias de cambio

23

84.157

15.069

4.789.923

9.535.666

(1.349.836)

(212.893)

5.31.12.70 Otros egresos fuera de la explotación (menos)

5.31.10.00 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA E ITEMES EXTRAORDINARIOS 8 5.31.20.00 IMPUESTO A LA RENTA 5.31.30.00 ITEMES EXTRAORDINARIOS 5.31.40.00 UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE INTERÉS MINORITARIO 5.31.50.00 INTERES MINORITARIO

19

5.31.00.00 UTILIDAD (PÉRDIDA) LÍQUIDA 5.32.00.00 Amortización mayor valor de inversiones 5.30.00.00 UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO

12

0

0

3.440.087

9.322.773

1.687

(15.430)

3.441.774

9.307.343

0

1.333

3.441.774

9.308.676

Rut Período Expresado en Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 2

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN:

24-04-2008

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INDIRECTO

Consolidado

2.03

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

1.00.01.30 1.00.01.40 5.03.01.00

Tipo de Moneda Tipo de Balance

1.01.04.00 R.U.T.

Pesos Consolidado

Método del estado de flujo de efectivo

96604380 - 6 día mes año

I

desde hasta

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - INDIRECTO

NÚMERO NOTA

día mes año

01 01 2008 desde 31 03 2008 hasta

ACTUAL

01 01 2007 31 03 2007

ANTERIOR

(2.469.314)

9.117.463

3.441.774

9.308.676

0

0

5.50.20.10 (Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos

0

0

5.50.20.20 Utilidad en venta de inversiones (menos)

0

0

5.50.20.30 Pérdida en venta de inversiones

0

0

5.50.20.40 (Utilidad) Pérdida en venta de otros activos

0

0

3.579.485

(11.259.744)

5.50.00.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION 5.50.10.00 Utilidad (Pérdida) del ejercicio 5.50.20.00 Resultado en venta de activos

5.50.30.00 Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo 5.50.30.05 Depreciación del ejercicio 5.50.30.10 Amortización de intangibles

253.845

310.264

51.502

125.587

1.434.757

950.543

5.50.30.20 Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos)

11

(2.130.506)

(13.454.544)

5.50.30.25 Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas

11

3.548.972

0

5.50.30.30 Amortización menor valor de inversiones

12

657.258

657.936

0

(1.333)

5.50.30.40 Corrección monetaria neta

22

139.432

80.261

5.50.30.45 Diferencia de cambio neto

23

(84.157)

(15.069)

5.50.30.15 Castigos y provisiones

5.50.30.35 Amortización mayor valor de inversiones (menos)

5.50.30.50 Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) 5.50.30.55 Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 5.50.40.00 Variación de Activos que afectan al flujo de efectivo (aumen.) disminuc 5.50.40.10 Deudores por ventas

(387.917)

3.963

96.299

82.648

1.287.662

3.016.607

(1.920.869)

4.641.475

5.50.40.20 Existencias

(193.711)

(515.751)

5.50.40.30 Otros activos

3.402.242

(1.109.117)

5.50.50.00 Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumen. (disminuc)

(10.776.540)

8.036.494

5.50.50.10 Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación

(1.728.540)

7.810.053

5.50.50.20 Intereses por pagar 5.50.50.30 Impuesto a la Renta por pagar (neto)

0

0

18.712

0

5.50.50.40 Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación

(4.597.586)

57.186

5.50.50.50 I.V.A. y otros similares por pagar (neto)

(4.469.126)

169.255

5.50.60.00 Utilidad (Pérdida) del interés minoritario 5.41.12.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 5.41.12.05 Colocación de acciones de pago

(1.695)

15.430

(2.397.830)

(12.568.287)

0

0

3.143.769

6.660.965

5.41.12.15 Obligaciones con el público

0

0

5.41.12.20 Préstamos documentados de empresas relacionadas

0

0

5.41.12.25 Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas

0

0

5.41.12.30 Otras fuentes de financiamiento

0

3.718.111

5.41.12.35 Pago de dividendos (menos)

0

(10.836)

5.41.12.40 Repartos de capital (menos)

0

0

5.41.12.45 Pago de préstamos (menos)

(4.464.197)

(19.579.471)

5.41.12.50 Pago de obligaciones con el público (menos)

(1.025.020)

(3.357.056)

(52.382)

0

5.41.12.60 Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos)

0

0

5.41.12.65 Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos)

0

0

5.41.12.70 Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el publico (menos)

0

0

5.41.12.10 Obtención de préstamos

5.41.12.55 Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos)

0

0

22.505.319

19.742.537

5.41.13.05 Ventas de Activo Fijo

0

0

5.41.13.10 Ventas de inversiones permanentes

0

0

5.41.13.15 Ventas de otras inversiones

0

0

5.41.13.20 Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas

0

0

5.41.13.25 Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas

0

0

23.617.410

22.145.433

(504.414)

(607.853)

5.41.12.75 Otros desembolsos por financiamiento (menos) 5.41.13.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

5.41.13.30 Otros ingresos de inversión 5.41.13.35 Incorporación de activos fijos (menos) 5.41.13.40 Pago de intereses capitalizados (menos)

0

0

5.41.13.45 Inversiones permanentes (menos)

0

(203.175)

Rut Período Expresado en Tipo de Balance

: : : :

Página 2 de 2

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN:

2.03

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

1.00.01.30 1.00.01.40 5.03.01.00

Tipo de Moneda Tipo de Balance Método del estado de flujo de efectivo

24-04-2008

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INDIRECTO

Consolidado

1.01.04.00 R.U.T.

Pesos Consolidado

96604380 - 6 día mes año

I

desde hasta

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - INDIRECTO

NÚMERO NOTA

5.41.13.50 Inversiones en instrumentos financieros (menos) 5.41.13.55 Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) 5.41.13.60 Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) 5.41.13.65 Otros desembolsos de inversión (menos) 5.41.10.00 FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO 5.41.20.00 EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.41.00.00 VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.42.00.00 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.40.00.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

24

día mes año

01 01 2008 desde 31 03 2008 hasta

ACTUAL

01 01 2007 31 03 2007

ANTERIOR

(625.073)

(208.148)

17.397

0

0

0

(1)

(1.383.720)

17.638.175

16.291.713

(195.382)

(184.504)

17.442.793

16.107.209

26.496.877

7.890.868

43.939.670

23.998.077

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

01. Inscripción en el Registro de Valores

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

Grupo Security S.A., sociedad anónima abierta, se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el número 0499 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. Su objeto social es efectuar inversiones y asesorías de cualquier tipo en el país. Se ha consolidado la filial directa Securitizadora Security GMAC-RFC S.A.registrada en la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el número de registro 640.

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 4

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

02. Criterios Contables Aplicados

a. Período contable - Los presentes estados financieros consolidados corresponden a los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2008 y 2007, respectivamente. b. Bases de preparación - Los presentes estados financieros consolidados de Grupo Security S.A. y Filiales, han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile emitidos por el Colegio Contadores de Chile A.G. y con normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, las que priman por sobre las primeras en caso de existir discrepancias excepto por las inversiones en filiales directas e indirectas (ver Nota 2 d), las que por autorización expresa de la Superintendencia de Valores y Seguros, se presentan registradas en una sola línea del balance general a su valor patrimonial proporcional (VPP) y valor patrimonial (VP) según corresponda y, por lo tanto, no han sido consolidadas línea a línea. Este tratamiento no modifica el resultado neto del período ni el patrimonio. c. Bases de presentación - Los saldos correspondientes al ejercicio anterior, que se presentan para efectos comparativos, han sido actualizados extracontablemente en el porcentaje de variación del índice de precios al consumidor en un 8,1%. d. Bases de consolidación - Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y flujo de efectivo de la Sociedad Matriz y sus filiales. En los estados financieros consolidados, se eliminan los saldos y las transacciones significativas entre las sociedades consolidadas y se reconoce la participación del interés minoritario. Debido a la disimilitud de su giro, no se han consolidado los estados financieros de la filial directa Banco Security y Filiales y la indirecta Seguros Vida Security Previsión S.A..

filial

En consideración a lo relevante que resulta para Grupo Security S.A., la participación en estas sociedades, en Nota 11, se incluyen los estados financieros resumidos de éstas. Todas las sociedades consolidadas se encuentran en operación normal. e. Corrección monetaria - Con el propósito de presentar los efectos de la variación del poder adquisitivo de la moneda experimentada en el ejercicio, se han actualizado los activos y pasivos no monetarios, el patrimonio y las cuentas de resultados, de acuerdo a la variación del Indice de Precios al Consumidor que ascendió a 0,8% en 2008 (0,2% en 2007). f. Bases de conversión - Los activos y pasivos han sido convertidos a pesos utilizando el valor de cierre de cada ejercicio como sigue:

Unidad de Fomento (UF) Dólar observado (US$)

2008 $ 19.822,53 437,71

2007 $ 18.372,97 539,21

g. Depósitos a plazo - Estas inversiones se presentan al valor de la inversión, más los intereses y reajustes devengados al cierre de cada ejercicio. h. Valores negociables - Corresponden a cuotas de fondos mutuos (renta fija) que han sido valorizadas al valor de la cuota vigente al cierre de cada ejercicio y las acciones valorizadas al valor bursátil al cierre del ejercicio. i. Deudores por venta - Corresponde principalmente al devengamiento por comisiones de pólizas intermediadas a las distintas compañías de seguros de la filial indirecta Corredora de Seguros Security Ltda.. Las colocaciones por factoring se presentan al valor nominal deducido el importe de valor no anticipado y la diferencia de precio no devengada. j. Estimación deudores incobrables - La estimación deudores incobrables corresponde principalmente a la filial directa Factoring Security S.A.. Esta filial, ha constituido al cierre de cada ejercicio una provisión para cubrir los riesgos de pérdida de los activos de dudosa recuperabilidad, la que ha sido determinada en base a un análisis de riesgo efectuado por la Administración. k. Colocaciones por factoring - Las colocaciones por factoring se presentan al valor de adquisición de las facturas y documentos, el que corresponde al valor nominal de los mismos deducido el importe de valor no anticipado y la diferencia de precio no devengada, y se presentan dentro del rubro "Documentos por Cobrar".

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 2 de 4

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

02. Criterios Contables Aplicados

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

l. Reconocimiento de diferencia de precio - La diferencia de precio que se genera en la adquisición de las facturas y documentos en su filial directa Factoring Security S.A., se reconoce como ingreso en función de los vencimientos de los documentos adquiridos. m. Provisión de activos ejercicio una provisión dudosa recuperabilidad, riesgo efectuado por la

riesgosos - La Sociedad ha constituido al cierre de cada para cubrir los riesgos de pérdida de los activos de la que ha sido determinada en base a un análisis de Administración (Nota 5).

n. Existencias - Corresponden a departamentos, estacionamientos y bodegas de los edificios, de la filial directa Inmobiliaria Security S.A., los cuales, a la fecha se encuentran totalmente terminados y disponibles para la venta, valorizados a su costo de construcción corregido monetariamente. Los valores así determinados no exceden sus valores netos de realización. ñ. Compras con compromiso de retroventa - Las compras de instrumentos con compromisos de retroventa se valorizan al valor de compra más los intereses devengados, según la tasa de interés implícita determinada entre el valor de compra y el valor comprometido a vender a la fecha del compromiso, las cuales se presentan dentro del rubro "Otros activos circulantes". o. Activo fijo - Los bienes del activo fijo se presentan a su valor de adquisición corregido monetariamente. p. Depreciación activo fijo - Las depreciaciones del ejercicio han sido calculadas de acuerdo al método lineal teniendo en cuenta los años de vida útil remanente de los bienes. q. Activo fijo en leasing - Los contratos de arriendo de bienes muebles e inmuebles que reúnen las características de un leasing financiero, se contabilizan como compras de activo fijo reconociendo la obligación total y los intereses sobre base devengada. Dichos bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y sus filiales, por lo cual, mientras no se ejerza la opción de compra, no se puede disponer libremente de ellos. r. Otros activos - El menor valor en colocación de títulos de deuda (Bonos)se presenta corregido monetariamente y se amortiza linealmente en el plazo de vencimiento de cada una de las líneas de títulos de deuda emitido. El menor valor en colocación de títulos de deuda de securitización de un patrimonio separado se presenta corregido monetariamente y se amortiza linealmente en el plazo de vencimiento del título de deuda emitido. Los contratos de leasing de la filial directa Factoring Security S.A. se presentan al valor nominal de los contratos netos de intereses diferidos y provisiones sobre contratos. s. Inversiones en empresas relacionadas - Las inversiones en empresas relacionadas efectuadas con anterioridad al 1 de enero de 2004, son valorizadas de acuerdo a la metodología del valor patrimonial proporcional (VPP). Dicha metodología incluye el reconocimiento de la participación en resultados sobre base devengada. Las inversiones en empresas relacionadas efectuadas a contar del 1 de enero de 2004, son valorizadas según el método del valor patrimonial (VP), de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Número 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G., y en la Circular Número 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros. t. Menor valor de inversiones - Los saldos presentados en este rubro representan el exceso pagado por sobre el valor patrimonial proporcional (VPP) para inversiones efectuadas con anterioridad al 1 de enero de 2004 y el exceso pagado por sobre el valor patrimonial (VP) originado en las adquisiciones de acciones de empresas relacionadas efectuadas a contar del 1 de enero de 2004, de acuerdo con lo establecido en la normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros y en el Boletín Técnico Número 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. Estos menores valores están siendo amortizados en un plazo que considera el tiempo esperado de retorno de la inversión. u. Intangibles - Los derechos de marca de la filial indirecta Travel Security S.A., se presentan corregidos monetariamente, y se amortizan en un plazo máximo de 20 años; y los derechos adquiridos en la compra de cartera de clientes de diversos corredores de seguros por parte de la filial directa Inversiones Seguros Security Ltda., los cuales se encuentran amortizados en un 100% al 31 de marzo de 2008. V. Impuestos por recuperar - Se incluye bajo este rubro los pagos provisionales

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 3 de 4

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

02. Criterios Contables Aplicados

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

mensuales enterados en arcas fiscales mes a mes (PPM), créditos por capacitación y otros impuestos por recuperar, los que se corrigen monetariamente al cierre de cada ejercicio. Además, se incluye el remanente de IVA crédito fiscal que puede ser aprovechado en los ejercicios posteriores. w. Obligaciones con el público (bonos) - Estas obligaciones corresponden a bonos emitidos por la Sociedad matriz y se presentan en el pasivo a su valor par y aquel obtenido en la colocación de los Bonos, representa intereses diferidos que se amortizan de acuerdo a los vencimientos del instrumento y el interés efectivo de colocación. Este valor de colocación de Bonos se incluye en el rubro "Otros" del total Otros Activos. x. Cuentas por pagar - Corresponde principalmente a los pasivos contraídos por la filial indirecta Travel Security S.A., originados por las compras de pasajes aéreos. y. Impuesto a la renta e impuestos diferidos - La Sociedad y sus filiales determinan el impuesto a la renta en función de la renta líquida imponible determinada para fines tributarios. Los impuestos diferidos, asignables a aquellas partidas que tienen un tratamiento distinto para fines tributarios y contables, han sido registrados según lo establecido en el Boletín Técnico Número 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y sus complementos. z. Contratos de leasing - Las operaciones de leasing financiero de la filial directa Factoring Security S.A., consisten en contratos de arriendo con cláusulas que otorga al arrendatario una opción de compra del bien arrendado al término del mismo. La valorización de estas operaciones se ha efectuado de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Estas operaciones se presentan en el activo circulante y en activos a largo plazo, descontando de los valores por cobrar los intereses por devengar, el impuesto al valor agregado no devengado y las provisiones sobre contratos. aa. Operaciones de derivados - La filial directa Asesorías Security S.A. mantiene contratos de derivados, considerados como contratos de inversión. Las operaciones con instrumentos de derivados (forward) financiero de moneda, se encuentran valorizados a condiciones de mercado, de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico número 57 del Colegio de Contadores de Chile A.G., y se encuentran clasificados en "Otros pasivos circulantes". ab. Ingresos de la explotación - La Sociedad Matriz reconoce como ingresos de explotación de acuerdo a lo establecido en Boletín Técnico número 70 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. Los fondos de inversión privados que mantiene Inmobiliaria Security S.A., y que corresponden a sociedades coligadas, devengan el margen de sus ventas en forma proporcional, teniendo en consideración el porcentaje de margen de retorno esperado del proyecto, con tope del porcentaje de multa por desistimiento establecido en cada promesa de compraventa, el grado de avance de la obra y el valor cancelado por el cliente, dando como resultado que no es factible devengar un valor superior al monto de la multa establecido en cada promesa de compra venta con tope de lo cancelado por cada cliente. La filial directa Securitizadora Security GMAC RFC S.A. reconoce en resultados los ingresos generados por la transferencia de los activos securitizados a los correspondientes patrimonios, además de otros ingresos operacionales propios de la actividad de la empresa. La filial directa Factoring Security S.A. registra como activo el valor nominal de los documentos, adquiridos (cheques,letras, etc) y en cuenta complementaria el monto por diferencia de precio, el cual es reconocido como ingreso en función de la fecha de vencimiento del documento. Los ingresos correspondientes a diferencia de precio por mayor plazo, comisiones y otros ingresos de explotación se reconocen de acuerdo a lo percibido. Los ingresos de la filial indirecta Corredora de Seguros Security Limitada, corresponde a comisiones generadas por pólizas documentadas y pagadas a la Compañía y las otras filiales que consolidan. ac. Vacaciones del personal - El costo de las vacaciones del personal se reconoce sobre base devengada. ad. Software computacional - Los software computacionales se encuentran valorizados, según lo establece la Circular Número 1.819 de la Superintendencia de Valores y Seguros, siendo amortizados en un plazo de 4 años.

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 4 de 4

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

02. Criterios Contables Aplicados

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

ac. Efectivo equivalente - La Sociedad ha considerado como efectivo equivalente, todas aquellas inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija, depósitos a plazo y pactos de retroventa que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja, con vencimientos menores a 90 días de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico Número 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G. (Nota 23).

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN:

Consolidado

02. Criterios Contables Aplicados

24-04-2008

Sociedades Incluidas en la Consolidación

PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN RUT

NOMBRE SOCIEDAD

31/03/2008 DIRECTO

96655860-1 78769870-0 96803620-3 96786270-3 77461880-5 96847360-3

FACTORING SECURITY S.A. INVERSIONES SEGUROS SECURITY LIMITADA Y FI ASESORIAS SECURITY S.A. Y FILIALES INMOBILIARIA SECURITY S.A. Y FILIALES INVERSIONES INVEST SECURITY LIMITADA Y FILI SECURITIZADORA SECURITY S.A.

99,9980 99,9995 99,7818 99,9990 99,9000 50,9600

INDIRECTO

-

31/03/2007 TOTAL

TOTAL

99,9980

99,9980

99,9995

99,9995

99,7818

99,7800

99,9990

99,9999

99,9000

99,9000

50,9600

50,9600

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

03. Cambios Contables

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

Los principios y criterios contables descritos en Nota 2 han sido aplicados uniformemente durante los ejercicio terminados el 31 de marzo de 2008 y 2007.

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

04. Valores Negociables

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

Los valores negociables se encuentran registrados de acuerdo a lo descrito en Nota 2h, y su detalle es el siguiente:

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN:

04. Valores Negociables

Consolidado

24-04-2008

Composición del Saldo

VALOR CONTABLE

INSTRUMENTOS

31/03/2008 Acciones

619.893

Bonos

0

Cuotas de fondos mutuos

Letras hipotecarias Total Valores Negociables

0

-

9.873.908

Cuotas de fondos de inversión Pagares de oferta pública

31/03/2007

0

10.493.801

6.270.083

6.270.083

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

05. Deudores de Corto y Largo Plazo

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

El detalle de deudores a corto y largo plazo al 31 de marzo de 2008 y 2007 es el siguiente: Adicionalmente se incluye el detalle de los deudores por ventas , señalando el porcentaje que representa cada ítem de la segregación sobre el total de este concepto.

Página 1 de 1

: 96604380 - 6 Rut : 01-01-2008 al 31-03-2008 Período Tipo de moneda : Miles de Pesos : Consolidado Tipo de Balance

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

05. Deudores de Corto y Largo Plazo Deudores corto y largo plazo

CIRCULANTES LARGO PLAZO

Más de 90 hasta 1 año

Hasta 90 días

RUBRO

Total Circulante (neto) Subtotal

31/03/2008 Deudores por Ventas Estimación deudores incobrables

130.166.896

-

Documentos por cobrar Estimación deudores incobrables

-

-

11.600.338

1.905.106

1.693.576

-

31/03/2008

113.388.093

2.410.462

Deudores Varios Estimación deudores incobrables

31/03/2007

13.750.234

7.412.388

916.982

-

31/03/2007

-

-

-

123.510.004

6.487.280

-

1.731.408

-

31/03/2007

140.679.684

9.822.850 3.335.570

70.940

-

141.767.234 1.087.550

77.757

37.832

31/03/2008

1.902.676

1.731.408

-

31/03/2008

-

-

-

-

-

987.922

31/03/2007

0

-

-

-

-

Total deudores largo plazo

-

0

0

2008 $

2007 %

$

%

Travel Security S.A. Facturas por cobrar Tarjetas transbank por cobrar pesos Tarjetas transbank por cobrar dólares Tarjetas Visa por cobrar

10.195.694 254.141 100.059 2.005 10.551.899

7,25% 0,18% 0,07% 0,00%

10.969.739 208.018 53.735 397 11.231.889

8,88% 0,17% 0,04% 0,00%

129.011.666 129.011.666

91,71%

110.498.695 110.498.695

89,47%

33.221 927.087 115.718 1.076.026

0,02% 0,66% 0,08%

39.712 1.002.181 125.091 1.166.984

0,03% 0,81% 0,10%

Otras sociedades Consolidadas

40.093

0,03%

612.436

0,50%

TOTAL DEUDORES POR VENTA

140.679.684

Factoring S.A. Documentos para Factoring por cobrar

Corredora de Seguros Security Ltda. Facturas por cobrar Comisiones Devengadas Premios por metas

123.510.004

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

06. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

Los documentos y cuentas por cobrar y pagar a empresas relacionadas, están expresadas en miles de pesos y devengan intereses a tasas de mercado. No han sido incluidas las transacciones con entidades y personas relacionadas, cuyos montos son poco significativos y de baja frecuencia.

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

Consolidado

06. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas Documentos y Cuentas por Cobrar

RUT

SOCIEDAD

CORTO PLAZO

31/03/2008 99584690-K

INMOBILIARIA EL PEUMO

97053000-2

BANCO SECURITY

96786270-3

FIP EL VERGEL

96786270-3

LARGO PLAZO

31/03/2007

31/03/2008

31/03/2007

0

3.139

212.593

26.576

127.211

0

99

99

9.905

FIP ANTONIO DE PASTRANA

347

348

96786270-3

FIP RODRIGO DE QUIROGA

285

3.353

96786270-3

FIP QUIRIHUE

39.264

7.341

96786270-3

FIP SILVINA HURTADO

2.222

7.580

96786270-3

FIP GENERAL FLORES

7.394

8.168

96786270-3

FIP VITACURA IV

18.595

2.474

96786270-3

FIP PASTRANA II

1.038

3.302

96786270-3

FIP ÑUÑOA II

3.900

2.474

96515580-5

VALORES SECURITY CORREDORES DE BOLSA

0

88.034

99301000-6

SEGUROS SECURITY PREVISION VIDA S.A.

29.727

52.728

96847360-3

PATRIMONIO SEPARADO BSECS-1

12.558

2.544

96847360-3

PATRIMONIO SEPARADO BSECS-2

2.766

2.544

96847360-3

PATRIMONIO SEPARADO BSECS-3

2.766

2.544

96847360-3

PATRIMONIO SEPARADO BSECS-4

5.277

5.024

96847360-3

PATRIMONIO SEPARADO BSECS-5

3.779

3.806

96847360-3

PATRIMONIO SEPARADO BSECS-6

5.473

5.024

96847360-3

PATRIMONIO SEPARADO BSECS-7

5.309

5.024

96847360-3

PATRIMONIO SEPARADO BSECS-8

4.661

1.916

96847360-3

PATRIMONIO SEPARADO BSECS-9

4.162

0

96786270-3

FIP ALONSO SOTOMAYOR

3.413

3.420

96657360-0

SECURITY RENTAS SEGUROS VIDA S.A.

0

0

96786270-3

FIP REGINA PACIS

5.091

0

96786270-3

FIP SANTA MARTA

4.121

0

96786270-3

FIP HERMANOS CABOT

3.178

0

99551180-0

COOPER GAY CHILE S.A

96639280-0

ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS SECURITY S.A.

96847360-3

PATRIMONIO SEPARADO BSECS-10

99302000-1

COMPAÑIA DE SEGUROS GENERALES PENTA SECURITY S.A

96847360-3

SECURITYZADORA SECURITY

96657360-0

SECURITY RENTAS SEGUROS VIDA S.A.

96786270-3

INMOBILIARIA SIETE

96847360-3

PATRIMONIO SEPARADO BSECS-11

TOTALES

891

2.274

8.517

20.326

36.242

0 2.586

-

4.902

-

30.339 62 515

238.166

398.586

206.834

18.904

0

0

222.498

225.738

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

Consolidado

06. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas Documentos y Cuentas por Pagar

RUT

SOCIEDAD

CORTO PLAZO

31/03/2008 97053000-2 BANCO SECURITY 96889990-2 INMOBILIARIA VENTISQUERO OESTE S.A. 96639280-0 ADM. GRAL. DE FONDOS SECURITY S.A. 99301000-6 SEGUROS VIDA SECURITY PREVISIÓN S.A. 96515580-5 VALORES SECURITY CORREDORES DE BOLSA S.A.

TOTALES

LARGO PLAZO

31/03/2007

31/03/2008

0

181.380

19.319

19.260

161.022

477.334

707

0

587.761

304.873

768.809

982.847

31/03/2007

-

0

-

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 2

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

06. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas

Consolidado

Transacciones

31/03/2008 SOCIEDAD

BANCO SECURITY

RUT

NATURALEZA DE LA RELACIÓN

97053000-2 FILIAL DIRECTA

DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN

PRESTAMOS

FILIAL DIRECTA

DEPOSITO A PLAZO

FILIAL DIRECTA

VENTAS DIRECTAS (ASESORIAS)

ADM.GRAL.DE FONDOS SECURITY S.A.

96639280-0 FILIAL INDIRECTA

FONDOS MUTUOS

VALORES SECURITY S.A. CORREDORES DE BOLSA

96515580-5 FILIAL INDIRECTA

INVERSIONES FINANCIERAS

FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

31/03/2007

EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO/ABONO)

MONTO

EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO/ABONO)

MONTO

61.047

-61.047

291.870

-65.510

5.079.979

22.454

8.722.656

28.455

90.764

90.764

2.028.976

2.028.976

3.605.659

91.304

8.329.551

8.329.551

91.458.088

49.246

8.323.700

44.170

117.729

117.729

293.634

293.634

0

0

189.520

189.520

SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

99301000-6 FILIAL INDIRECTA

COMISIONES

SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

20.254

20.254

0

0

FIP ANTONIO PASTRANA

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

4.663

4.084

8.487

8.487

FIP RODRIGO DE QUIROGA

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

2.203

1.889

4.833

4.833

FIP QUIRIHUE

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

7.793

6.714

11.922

11.922

FIP SILVINA HURTADO

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

6.651

5.636

15.993

15.993

FIP GENERAL FLORES

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

23.109

19.585

12.337

12.337

FIP VITACURA IV

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

33.058

27.946

9.220

9.220

FIP ÑUÑOA II

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

16.070

12.069

6.403

6.403

FIP VERGEL

99584690-K FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

0

0

297

297

COOPER GAY CHILE S.A.

99551180-0 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

0

0

6.203

6.203

SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

SEGUROS

5.173

-5.173

0

0

FIP REGINA PACIS

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

13.225

7.807

0

0

FIP SANTA MARTA

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

12.334

5.784

0

0

FIP HERMANOS CABOT

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

9.510

4.598

0

0

INMOBILIARIA EL PEUMO S.A.

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

0

0

5.523

5.523

ADM. GRAL. DE FONDOS SECURITY S.A.

96639280-0 FILIAL INDIRECTA

VENTAS DIRECTAS (ASESORIAS)

45.624

45.624

389.462

INMOBILIARIA EL PEUMO S.A.

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

INTERESES GANADOS

FIP ALONSO SOTOMAYOR

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

99301000-6 FILIAL INDIRECTA

SEGUROS

FIP ANTONIO PASTRANA

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

COMISION VENTAS

389.462

-

6.630

6.280

0

10.453

7.021

0

0

0

5.804

5.804

9.717

8.331

1.572

1.572

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 2 de 2

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

06. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas

Consolidado

Transacciones

31/03/2008 SOCIEDAD

RUT

NATURALEZA DE LA RELACIÓN

DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN

BANCO SECURITY

97053000-2 FILIAL DIRECTA

GASTOS BANCARIOS

SECURITY RENTAS SEGUROS DE VIDA S.A.

96657360-0 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

FIP EL VERGEL

96786270-3 FILIAL INDIRECTA

ASESORIAS

31/03/2007

EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO/ABONO)

MONTO

-

297

297

EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO/ABONO)

MONTO

-

478

478

38.733

38.733

-

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

07. Existencias

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

El detalle de las existencias al 31 de marzo de 2008 y 2007, es el siguiente:

Cantidad Inmobiliaria Security S.A: Apoquindo 3161 Estacionamientos Bodega Terreno Huechuraba (1)

1 1

2008 M$

2007 M$

186.200 5.930 1.581 2.564.788 2.758.499

2.499.336 2.499.336

Inmobiliaria SH Uno Ltda.: Estacionamientos

7

15.355

30.860

Inmobiliaria Security Diez Ltda.: Estacionamientos

4

9.408

29.784

Contratos de leasing habitacional.: Contratos leasing Contratos leasing

973 1717

11.818.943 17.317.549

Inmobiliaria Security S.A.: Proyecto Hermanos Cabot

516.202

Travel ticket sin facturar Totales

3.683 2.783.262

32.216.357

(1) Al 31 de marzo de 2008 y 2007 se ha clasificado el terreno de Huechuraba por M$2.564.788 (M$2.499.336 en 2006), incorporando al rubro existencias toda vez que la Sociedad tiene la intención de efectuar un proyecto inmobiliario para su venta.

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

08. Impuestos diferidos e impuestos a la renta

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

A) Impuestos por recuperar: El detalle del impuesto por recuperar al 31 de marzo de 2008 es de M$637.812 (M$1.204.430 en 2007). B)Al 31 de marzo de 2008, la Sociedad no ha constituido provisión por impuesto a la renta debido a que presenta resultados tributarios negativos.

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

08. Impuestos diferidos e impuestos a la renta

Consolidado

Impuestos Diferidos

31/03/2008 CONCEPTOS

IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO CORTO PLAZO

31/03/2007 IMPUESTO DIFERIDO PASIVO

LARGO PLAZO

CORTO PLAZO

IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO

LARGO PLAZO

CORTO PLAZO

IMPUESTO DIFERIDO PASIVO

LARGO PLAZO

CORTO PLAZO

LARGO PLAZO

DIFERENCIAS TEMPORARIAS

Provisión cuentas incobrables Ingresos Anticipados Provisión de vacaciones

751.933

0

706.679

32.690

0

0

121.371

0

80.547

Amortización intangibles

0

18.688

Activos en leasing

0

1.105.188

Gastos de fabricación

0

0

0

Depreciación Activo Fijo

0

0

128.968

Indemnización años de servicio

0

0

0

Otros eventos

0

614.157

0

45.309

Pérdidas tributarias

0

764.585

0

Obligaciones por leasing

0

78.008

74.970

0

Otras provisiones Interés no devengado

253.700

Provisiones varias

126.715

Activo en leasing valor tributario

0

Gastos anticipados

0

Goodwill AF financiero

1.704

Castigos Financierosq

1.417

Provision servicio terrestre

90.656

Diferencia en colocación

0

Activo fijo neto

0

Provisión bonos

10.536

Provisión incentivo líneas aereas

1.701

-

0

16.813

0

7.541

20.618

1.082.306

0

119

0

0 0 106.392

326.446

0

109.659

244.488

0

0

287.632

0

0

918.909

0

0 0

0 0

0

0

-

0

-

0

0

239.241

1.486.055

29.340 558.926

890.135

0

0

0

-

0

4.619 0

-

0

0

60.345

0

0

1.159.609

-

116.625

0

-

0

0 0

0

0

32.086

-

84.550

-

116.166

DIFERENCIAS OTROS TEMPORARIAS

Cuentas complementarias-neto de amortiza Provisión de valuación Totales

0

2.081.550

0

1.966.469

2.347.959

1.611.848

1.850

7.398

164.393

1.276.083

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

08. Impuestos diferidos e impuestos a la renta

Consolidado

Impuestos a la renta

ITEM

Gasto tributario corriente (provisión impuesto)

31/03/2008

31/03/2007 -346.320

-266.405

-2.847

0

-1.017.680

61.698

17.011

22.406

Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos

0

2.818

Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de evaluación Otros cargos o abonos en la cuenta

0

0

Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio Beneficio tributario por perdidas tributarias

TOTALES

0

-33.410

-1.349.836

-212.893

2008 M$ Provisión a la renta de primera categoría Pagos provisionales mensuales Impuesto por recuperar por absorción de pérdidas tributarias Iva Credito fiscal Otros Créditos

Totales

2007 M$

(1.428.974) 1.531.237 193.086 163.860 178.603

(1.733.913) 2.207.721 145.592 399.422 185.608

637.812

1.204.430

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

09. Otros activos circulantes

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

El saldo al 31 de marzo de 2008 por M$26.537.095 (M$6.385.013 en 2007) se compone principalmente de los bonos por cobrar para el patrimonio separado 10, además de instrumentos con compromiso de retroventa por (nota 10), la composición del saldo se muestra en el siguiente detalle:

2008 M$ Pacto de retroventa

2007 M$

23.253.123

5.551.466

Bienes recibidos en pago

154.758

176.113

Derechos sobre contratos de leasing

221.769

124.376

2.057.856

247.445

704.475 145.114

0 285.613

26.537.095

6.385.013

Contratos por cobrar bonos de patrimonio Contratos de forward Otros

Totales

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

10. Información sobre operaciones de compromiso de compra, compromisos de venta, venta con compromiso de recompra y compra con compromiso de retroventa de títulos o valores mobiliarios

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

Operaciones de venta con compromiso de recompra (VRC) y de compra con compromiso de retroventa (CRV)

COD.

FECHAS CONTRAPARTE

INICIO

TERMINO

VRC

28-03-2008

01-04-2008

VALORES SECURITY S.A. CORREDORES DE BOLSA PESO

VRC

31-03-2008

01-04-2008

VALORES SECURITY S.A. CORREDORES DE BOLSA PESO

MONEDA ORIGEN

VALOR SUSCRIPC. 5.886.117 0.47 15.311.299 0.5

TASA

VALOR FINAL

IDENTIFICACIÓN DE INSTRUMENTOS

VALOR MERCADO

5.887.117 LETRAS

5.886.117

15.313.902 LETRAS

15.311.299

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

11. Inversiones en empresas relacionadas

El detalle de las inversiones en empresas relacionadas al 31 de marzo de 2008 y 2007, registradas de acuerdo a lo descrito en Nota 2.s., es el siguiente: Adicionalmente se incluyen los balances de las Sociedades no consolidadas según lo descrito en Nota 2.d. a) En enero de 2007 Grupo Security S.A. en conjunto con Grupo Ultramar, efectuaron una combinación de negocios a través de sus filiales indirectas y directas respectivamente, Travel Security S.A. y Tajamar S.A., empresas dedicadas al giro de agencias de viajes. Dicha operación, de acuerdo al Boletín Técnico Número 72, implicó efectuar una determinación a valor justo de estas sociedades, la cual determinó el nuevo valor de los activos y pasivos de la sociedad combinada. Al 31 de diciembre de 2007, los valores de los activos y pasivos de la Sociedad combinada, son los valores libros El detalle de la conciliación a valores justos, de los activos y pasivos combinados en la transacción descrita en el párrafo anterior, es la siguiente: M$ Patrimonio a valor libro Ajuste a Valor Justo Valor patrimonial (VP)

5.416.645 5.416.645

Estos valores se encuentran formando parte de consolidados de Inversiones Seguros Security Ltda..

los

estados

financieros

b) Con fecha 30 de junio de 2007, las Sociedades Seguros Vida Security Previsión S.A. y Security Rentas Seguros de Vida S.A. se han fusionado absorbiendo Seguros Vida Security Previsión S.A. a Security Rentas Seguros de Vida S.A.. La operación descrita se realizó previa autorización de la Superintendencia de Valores y Seguros. c) Con fecha 10 de agosto de 2007, Grupo Security S.A. en conjunto con su filial directa Inversiones Seguros Security Ltda.. compraron la Sociedad Cigna Holdings S.A., en la cual su mayor activo es Compañia de Seguros Cigna Vida Chile S.A., la operación conjunta significó un desembolso aproximado de MM$13.544 La operación descrita anteriormente y de acuerdo al Boletín Técnico Número 72, implicó efectuar una determinación a valor justo de esta Sociedad, la cual determina el nuevo valor de los activos y pasivos de la sociedad adquirida. El detalle de la conciliación a valores justos, de los activos y pasivos adquirida en la transaccion descrita en el párrafo anterior, es la siguiente: M$ Patrimonio a valor libro Ajuste a Valor Justo Valor patrimonial (VP)

17.954.592 (7.171.687) 10.782.905

Estos valores se encuentran formando parte del patrimonio de Seguros de Vida Security Previsión S.A..

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN:

11. Inversiones en empresas relacionadas

Consolidado

24-04-2008

Detalle de las inversiones

RUT

SOCIEDADES

PAIS DE ORIGEN

MONEDA DE CONTROL DE LA INVERSIÓN

NÚMERO DE ACCIONES

PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN

31/03/2008

PATRIMONIO SOCIEDADES

31/03/2007

31/03/2008

31/03/2007

RESULTADO DEL EJERCICIO

31/03/2008

31/03/2007

PATRIMONIO SOCIEDADES A VALOR JUSTO

RESULTADO DEL EJERCICIO A VALOR JUSTO

RESULTADO DEVENGADO

31/03/2008

31/03/2008

31/03/2008

31/03/2007

97053000-2

BANCO SECURITY

CHILE

PESOS

135.674.025

99,94000

99,94000

157.268.695

148.283.840

1.961.339

5.806.844

0

0

99301000-6

SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. EUROP ASSISTANCE CHILE S.A. INV.COOPER GAY LTDA

CHILE

PESOS

18.841.938

97,37000

94,20969

62.404.322

10.261.318

-3.652.119

200.544

0

0

CHILE

PESOS

98

49,00000

49,00000

181.640

124.265

-3.540

10.735

CHILE

PESOS

49.999

49,99000

49,99000

513.528

458.902

154.582

106.337

COMPAÑIA DE SEGUROS GENERALES PENTA-SECURITY S.A. SECURITY RENTAS SEGUROS DE VIDA S.A. OTRAS INVERSIONES

CHILE

PESOS

2.287.427

29,16700

29,16700

18.626.759

19.851.102

121.468

1.040.513

CHILE

PESOS

0

0,00000

99,99580

0

70.048.267

0

6.949.378

CHILE

PESOS

0

-

99573400-1 99551180-0 96683120-0

96657360-0 96786270-3

TOTAL

-

-

-

0

-

31/03/2007 0 0 0

0

19.934.425

0 -

0

0 -

1.040.515

0 -

-

31/03/2007

VP/VPP

RESULTADOS NO REALIZADOS

31/03/2007

31/03/2008

31/03/2008

VALOR CONTABLE DE LA INVERSIÓN

31/03/2008

31/03/2007

5.803.360

157.174.333

148.194.871

0

-3.556.068

188.932

60.763.088

9.667.155

0

-1.735

5.260

89.003

60.891

0

-

89.003

60.891

77.288

53.168

256.759

229.447

0

-

256.759

229.447

35.429

303.488

5.432.867

5.814.274

0

-

5.432.867

5.814.274

0

6.949.086

0

70.045.325

0

70.045.325

0

0

45.621 223.761.671

23.094 234.035.057

0

-

31/03/2007

1.960.163

0

157.174.333

148.194.871

60.763.088

9.667.155

-

0

-

45.621

23.094

-

223.761.671

234.035.057

BANCO SECURITY Y FILIALES BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS AL 31 DE MARZO DE 2008 (En millones de pesos) Historico 2007

2008

2007

ACTIVOS Efectivo y depósitos en bancos Operaciones con liquidación en curso Instrumentos para negociación Contratos de retrocompra y préstamos de valores Contratos de derivados financieros Adeudado por bancos Créditos y cuentas por cobrar a clientes Instrumentos de inversión disponibles para la venta Instrumentos de inversión hasta el vencimiento Inversiones en sociedades Intangibles Activo Fijo Impuestos corrientes Impuestos diferidos Otros activos TOTAL ACTIVOS

58.635 212.774 366.860 20.440 81.343 61.900 1.673.584 197.634 700 34 25.285 3.529 28.894 36.178 2.767.790

34.875 137.919 299.743 6.375 5.498 20.508 1.641.862 46.065 623 36 25.152 4.675 22.572 17.957 2.263.860

32.262 127.585 277.283 5.897 5.086 18.971 1.518.837 42.613 576 33 23.267 4.325 20.881 16.611 2.094.226

PASIVOS Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores Depósitos y otras captaciones a plazo Contratos de derivados financieros Obligaciones con bancos Instrumentos de deuda emitidos Otras obligaciones financieras Impuestos corrientes Impuestos diferidos Provisiones Otros pasivos TOTAL PASIVOS

219.205 206.455 89.524 1.398.835 79.228 173.742 351.331 31.342 4.439 27.213 3.968 25.172 2.610.454

151.890 129.999 71.351 1.250.607 4.982 146.270 290.424 27.651 5.313 20.361 2.591 14.085 2.115.524

140.509 120.258 66.005 1.156.898 4.608 135.310 268.662 25.579 4.915 18.835 2.397 13.031 1.957.007

108.565 46.053 1.278

109.273 31.620 1.584

101.085 29.251 1.465

5.807 -

5.372

52 148.336 2.263.860

48 137.221 2.094.228

PATRIMONIO Atribuible a tenedores patrimoniales del banco Capital Reservas Cuentas de valoración Utilidades retenidas Utilidades retenidas de ejercicios anteriores Utilidad (pérdida) del ejercicio Menos: Provisión para dividendos mínimos Interés minoritario TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

1.961 (588) 67 157.336 2.767.790

BANCO SECURITY Y FILIALES ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS POR EL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2008 (En millones de pesos) 2008 Ingresos por intereses y reajustes Gastos por intereses y reajustes Ingresos neto por intereses y reajustes Ingresos por comisiones Gastos por comisiones Ingresos neto por comisiones Utilidad neta de operaciones financieras Utilidad (pérdida) de cambio neta Otros ingresos operacionales Total ingresos operacionales Provisiones por riesgo de crédito INGRESO OPERACIONAL NETO Remuneraciones y gastos del personal Gastos de administración Depreciaciones y amortizaciones Deterioros Otros gastos operacionales TOTAL GASTOS OPERACIONALES RESULTADO OPERACIONAL Resultado por inversiones en sociedades Corrección monetaria

Historico 2007

2007

40.809 (34.077) 6.732

29.471 (22.225) 7.246

27.263 (20.560) 6.703

5.299 (887) 4.412

5.205 (580) 4.626

4.815 (536) 4.279

3.881 (533) 3.125 17.617 (2.500) 15.117

6.093 942 1.178 20.085 (1.669) 18.416

5.636 871 1.090 18.579 (1.544) 17.035

(5.004) (5.599) (534) (579) (11.716)

(5.098) (4.540) (473) (1.105) (11.216)

(4.716) (4.200) (438) (1.021) (10.375)

3.401

7.200

6.660

34 (1.071)

120 (273)

111 (253)

Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta Resultado de operaciones continuas Resultado de operaciones descontinuadas

2.364 (405) 1.959 -

7.047 (1.240) 5.807 -

6.518 (1.147) 5.371 -

UTILIDAD (PERDIDA) CONSOLIDADA DEL EJERCICIO

1.959

5.807

5.371

Atribuible a: Tenedores patrimoniales del banco

1.961

5.807

5.371

-

-

14 -

43 -

40 -

135.753.250

135.753.250

135.753.250

Interes minoritario

(2)

Utilidad por acción atribuible a los tenedores patrimoniales del banco: Utilidad básica $ Utilidad diluida $ N° accciones

1,047 SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. Balances Generales al 31 de Marzo de 2008 y 2007 (expresados en millones de pesos) 2007 MM$

2006 MM$

Activos: Inversiones 728.145 Deudores por primas 3.782 Deudores por siniestros 3.111 Otros activos 9.111

81.401 2.921 1.249 3.652

Total activos

89.222 Total pasivos y patrimonio

744.149

Pasivos y patrimonio: Reservas de siniestros Otros pasivos Capital y reservas Resultado del período

1,047

2007 MM$

2006 MM$

667.225 7.348 73.228 (3.652)

72.999 5.962 10.061 201

744.149

89.222

1,047 SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A. Estados de Resultados Por los períodos terminados el 31 de Marzo de 2008 y 2007 (expresados en millones de pesos) 2007 MM$

2006 MM$

13.912 (17.344)

7.939 (9.143)

(3.431)

(1.204)

Ingresos productos de inversiones Gastos financieros Otros egresos

1.792 -

1.395 (41)

Resultado fuera de explotación

1.792

1.354

Ingresos operacionales Costos de intermediación, siniestros y administración Resultado explotación

Subtotal

(1.640)

150

Corrección monetaria Otros ingresos Impuesto a la renta

(1.920) 78 (170)

-

Resultado del período

(3.652)

201

53 (3)

SECURITY RENTAS SEGUROS DE VIDA S.A. Balance General al 31 de Marzo de 2007 (expresados en millones de pesos) 2007 MM$

2007 MM$

Activos: Inversiones 585.993 Deudores por primas Deudores por siniestros Otros activos 10.166

Pasivos y patrimonio: Reservas de siniestros Otros pasivos Capital y reservas Resultado del período

519.600 6.511 63.099 6.949

Total activos

Total pasivos y patrimonio

596.159

596.159

SECURITY RENTAS SEGUROS DE VIDA S.A. Estados de Resultados Por el período terminado el 31 de Marzo de 2007 (expresados en millones de pesos) 2007 MM$ Ingresos operacionales Costos de intermediación, siniestros y administración

(5.710)

Resultado explotación

(5.710)

Ingresos productos de inversiones Gastos financieros Otros egresos

12.973

Resultado fuera de explotación

12.973

Subtotal

7.263

Corrección monetaria Otros ingresos Impuesto a la renta

(103) 1 (212) 6.949

Resultado del período

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

12. Menor y Mayor valor de inversiones

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

El detalle del menor valor registrado de acuerdo a lo descrito en Nota 2t, al 31 de marzo de 2008 y 2007 es el siguiente:

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

12. Menor y Mayor valor de inversiones

Consolidado

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

Menor Valor

31/03/2008 RUT

SOCIEDAD

MONTO AMORTIZADO EN EL PERIODO

31/03/2007 SALDO MENOR VALOR

MONTO AMORTIZADO EN EL PERIODO

SALDO MENOR VALOR

97053000-2

BANCO SECURITY

5.142

130.289

5.149

150.936

96655860-1

FACTORING SECURITY S.A.

7.578

189.433

7.589

219.851

99302000-1

19.872

857.883

41.212

937.863

99301000-6

SEGUROS SECURITY PREVISION GENERALES S.A. SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

41.190

2.077.720

19.882

2.095.820

79740720-8

TRAVEL SECURITY S.A.

96657360-0

SECURITY RENTAS SEGUROS DE VIDA S.A.

96654738-3

ASESORIAS SECURITY S.A.

96849320-5

SERVICIOS SECURITY S.A.

78746120-4

INVERSIONES COPPER LTDA.

97005000-0 96619500-2

19.236

1.074.607

15.532

1.063.384

320.548

23.074.824

320.702

24.369.852

0

0

433

23.857

0

0

3.387

226.623

195.768

12.724.931

196.054

13.514.932

DRESDNER BANK LATEINAMERIKA S.A.

33.036

2.158.374

33.085

2.291.694

CORREDORA DRESDNER LATEINAMERIKA CORREDORA DE BOLSA S.A. TOTAL

14.888

138.954

14.911

198.596

657.258

42.427.015

657.936

45.093.408

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

12. Menor y Mayor valor de inversiones

Consolidado

Mayor Valor

31/03/2008 RUT

SOCIEDAD

96683120-0 COMPAÑIA DE SEGUROS GENERALES PENTA SECURITY S.A. TOTAL

MONTO AMORTIZADO EN EL PERIODO

31/03/2007 SALDO MAYOR VALOR

MONTO AMORTIZADO EN EL PERIODO

SALDO MAYOR VALOR

0

0

1.333

15.997

0

0

1.333

15.997

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

13. Otros (Activos)

EL detalle de Otros activos es el siguiente:

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

2008 M$

2007 M$

Descuento en colocación de bonos

3.200.376

2.552.914

Derechos sobre contratos de leasing

7.053.205

6.349.980

118.616 704.070

838.592

Bono patrimonio separado 9 Otros

Totales

11.076.267

9.741.486

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

14. Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

El detalle de las Obligaciones con bancos e instituciones financieras al 31 de marzo de 2008 y 2007, es el siguiente:

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

14. Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo

Consolidado

Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo.

TIPOS DE MONEDAS E ÍNDICE DE REAJUSTE RUT

BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA

DOLARES

31/03/2008

EUROS

31/03/2007

31/03/2008

OTRAS MONEDAS EXTRANJERAS

YENES

31/03/2007

31/03/2008

31/03/2007

31/03/2008

31/03/2007

$ NO REAJUSTABLES

UF

31/03/2008

31/03/2007

31/03/2008

TOTALES

31/03/2007

31/03/2008

31/03/2007

Corto Plazo (código 5.21.10.10)

97004000-5

BANCO CHILE

0

24.019.170

22.162.585

24.019.170

97023000-9

CORPBANCA

0

2.783.011

15.011.946

2.582.123

15.011.946

5.365.134

97006000-6

0

1.327.828

23.219.687

19.659.291

23.219.687

20.987.119

22.459.327

25.041.155

22.459.327

25.041.155

3.730.298

5.111.444

6.712.258

5.111.444

5.388.331

6.656.117

5.388.331

6.656.117

97030000-7

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BANCO ESTADO

97018000-1

SCOTIABANK

97015000-5

BANCO SANTANDER

97008000-7

CITIBANK

97053000-2

BANCO SECURITY

97041000-7

BANCO BOSTON

0

0

2.981.960 0

0 0 31.285

0

0

2.272.231

97919000-K ABN AMRO BANK 97037000-5

BANK OF AMERICA

97051000-1

BANCO DESARROLLO

458915828-3 97032000-8

0

WACHOVIA BANK

0

2.003.200

7.032.004

2.003.200

7.032.004

3.958.000

5.631.134

3.989.285

5.631.134

0

0

0

2.272.231

0

15.381.258

0

15.381.258

0

0

4.080.202

10.013.303

3.098.220

10.013.303

3.098.220

0

0

0

0

11.209.263

0

4.080.202

0

BANCO BBVA

11.209.263

76645030-K ITAU

7.423.927

97080000-K BANCO BICE Otros

22.162.585

0

0

7.423.927

1.878.278

0

1.878.278

0

211.435

0

211.435

0

TOTALES

10.405.887

6.352.433

31.285

4.110.839

123.102.238

112.355.331

133.539.410

122.818.603

Monto capital adeudado

10.350.841

6.329.141

31.221

4.001.862

123.057.230

110.895.937

133.439.292

121.226.940

839.354

858.692

839.354

858.692

0

1.565

0

1.565

220.814

231.209

220.814

231.209

Tasa int prom anual Largo Plazo - Corto Plazo (código 5.21.10.20)

97004000-5

BANCO DE CHILE

97023000-9

CORPBANCA

97006000-6

BANCO DE CREDITO E INVERS Otros TOTALES Monto capital adeudado Tasa int prom anual

Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) Porcentaje obligaciones moneda nacional (%)

5.75%

9,4000 90,6000

0

0

0

0

1.060.168

1.091.466

1.060.168

1.091.466

0

908.218

0

908.218

8%

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

15. Otros Pasivos Circulantes

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

El detalle de los pasivos circulantes al 31 de marzo de 2008 y 2007, es el siguiente:

otropascirc.200803c.96604380 2008 M$ Compra de contratos Leasing (BSECS-9) (1) Compra de contratos Leasing (BSECS-10) (2) Compra de contratos Leasing (BSECS-11) (3) Otros pasivos circulantes Totales

982.381 159.070 1.141.451

2007 M$ 5.758.439 17.317.549 -

23.075.988

(1) Al 31 de marzo de 2007, el saldo corresponde a una obligación con la empresa Concreces Leasing S.A. para la operación de securitización para la formación del patrimonio separado BSECS-9. (2) Al 31 de marzo 2007, el saldo corresponde a una obligación con la empresa Inmobiliaria Mapsa S.A., para la formación del patrimonio separado BSECS-10. (3) Al 31 de marzo de 2008, el saldo corresponde a una obligación con la empresa Concreces Leasing S.A. para la operación de securitización para la formación del patrimonio separado BSECS-11.

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

16. Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

El detalle de las obligaciones con bancos e instituciones financieras de largo plazo al 31 de marzo de 2008 y 2007, es el siguiente:

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN:

16. Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo

Consolidado

24-04-2008

Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo

AÑOS DE VENCIMIENTO RUT

FECHA CIERRE PERÍODO ACTUAL

BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA

MÁS DE 10 AÑOS MONEDA ÍNDICE DE REAJUSTE

97004000-5 BANCO DE CHILE

Dólares

MÁS DE 1 HASTA 2

-

Euros Yenes UF Otras monedas Dólares Euros Yenes

-

UF Otras monedas Dólares Euros Yenes

-

UF Otras monedas 97023000-9 CORPBANCA

Dólares Euros Yenes UF $ no reajustables Otras monedas

TOTALES Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) Porcentaje obligaciones moneda nacional (%)

1.622.091

2.204.873

0,0000 100,0000

0

1.165.565

-

0

$ no reajustables

-

0

MÁS DE 3 HASTA 5

2.331.130

194.261

$ no reajustables 97053000-2 BANCO SECURITY S.A.

388.521

$ no reajustables 97006000-6 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES

MÁS DE 2 HASTA 3

0

0

-

0

3.496.695

0

MÁS DE 5 HASTA 10

MONTO

-

-

-

-

PLAZO

TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

TASA DE INTERÉS ANUAL PROMEDIO

-

FECHA CIERRE PERÍODO ANTERIOR TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

2.719.651

-

3.511.457

1.359.826

4.266.495

0

0

-

0

0

1.622.091 8.04%

-

1.750.403

2.709.379

5.701.568

12.237.734

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

17. Obligaciones con el público corto y largo plazo (pagarés y bonos)

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

El 13 de agosto de 2003, la Superintendencia de Valores y Seguros certificó que Grupo Security S.A., inscribió en el Registro de Valores con el número 340 la emisión de bonos serie B desmaterializado por un monto de UF 1.000.000 , este devenga una tasa del 4,75% anual. El 16 de julio de 2004, la Superintendencia de Valores y Seguros certificó que Grupo Security S.A., inscribió en el Registro de Valores con el número 376 la emisión de bonos serie C desmaterializado por un monto de UF 750.000, este devenga una tasa del 2,4695% semestral. El 12 enero de 2006, la Superintendencia de Valores y Seguros certificó que Grupo Security S.A., modificó la línea C2 inscrita con fecha 16 de julio de 2004. El 15 de febrero de 2006, la Superintendencia de Valores y Seguros certificó que Grupo Security S.A., inscribió en el Registro de Valores con el número 454 la emisión de bonos serie D desmaterializado por un monto de UF 1.500.000, este devenga una tasa del 4,2% anual. El 9 de julio de 2007, La Superintendencia de Valores y Seguros, Certificó la Inscripción del Bono Serie B 2, con cargo a la línea B, señalada en el primer párrafo. El 30 de julio de 2007, la Superintendencia de Valores y Seguros certificó que Grupo Security S.A., inscribió en el Registro de Valores con el número 570 la emisión de bonos serie E desmaterializado por un monto de UF 500.000, este devenga una tasa del 3,8% anual. Con fecha 15 de agosto de 2007, Grupo Security S.A. efectuó el prepago del 100% de los saldos que mantenía con los tenedores de bonos de la Serie B.

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

17. Obligaciones con el público corto y largo plazo (pagarés y bonos)

Consolidado

Bonos

Nº DE INSCRIPCIÓN O IDENTIFICACIÓN DEL INSTRUMENTO

SERIE

MONTO NOMINAL COLOCADO VIGENTE

UNIDAD DE REAJUSTE DEL BONO

TASA DE INTERÉS

PLAZO FINAL

PERIODICIDAD PAGO DE INTERESES

PAGO DE AMORTIZACIÓN

COLOCACIÓN EN CHILE O EN EL EXTRANJERO

VALOR PAR

31/03/2008

31/03/2007

Bonos largo plazo - porción corto plazo 340-13-08-03

BSECU-B

0 UF

4.75%

15-07-2010

SEMESTRA

SEMESTRA

0

4.107.466

CHILE

376-16-07-04

BSECU-C

70.000 UF

5.00%

15-07-2016

SEMESTRA

SEMESTRA

1.452.468

1.461.727

CHILE

376-16-07-04

BSECU-C2

13.158 UF

4.20%

15-12-2026

SEMESTRA

SEMESTRA

642.091

120.211

CHILE

454-15-02-06

BSECU-D

39.474 UF

4.20%

15-12-2026

SEMESTRA

SEMESTRA

1.926.273

360.628

CHILE

340-13-08-03

BSECU-B2

UF

3.8%

15-06-2028

SEMESTRA

SEMESTRA

220.202

0

CHILE

507-30-07-07

BSECU-E

UF

3.8%

15-06-2028

SEMESTRA

SEMESTRA

110.101

0

CHILE

4.351.135

6.050.032

-

Total porción corto plazo Bonos largo plazo 340-13-08-03

BSECU-B

0 UF

4.75%

15-07-2010

SEMESTRA

SEMESTRA

0

9.930.590

CHILE

376-16-07-04

BSECU-C

525.000 UF

5.00%

15-07-2016

SEMESTRA

SEMESTRA

10.406.828

11.817.402

CHILE

376-16-07-04

BSECU-C2

486.842 UF

4.20%

15-12-2026

SEMESTRA

SEMESTRA

9.389.619

9.930.590

CHILE

454-15-02-06

BSECU-D

1.460.526 UF

4.20%

15-12-2026

SEMESTRA

SEMESTRA

28.168.859

29.791.772

CHILE

340-13-08-03

BSECU-B2

1.000.000 UF

3.8%

15-06-2028

SEMESTRA

SEMESTRA

19.822.530

507-30-07-07

BSECU-E

500.000 UF

3.8%

15-06-2028

SEMESTRA

SEMESTRA

9.911.265

Total largo plazo

77.699.101

61.470.354

CHILE CHILE

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

18. Provisiones y Castigos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

Al 31 de marzo de 2008 y 2007, el detalle de provisiones, es el siguiente:

2008 M$ Provisión de vacaciones Provisión premios Provisión Profit Provisión bonos Provisiones de gastos y varias Otras provisiones Totales

816.243 124.573 115.718 253.909 1.273.764 1.183.073 3.767.280

2007 M$ 537.835 138.990 66.680 5.026.028 813.421 6.582.954

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

19. Interés minoritario

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

El detalle del interés minoritario al 31 de marzo de 2008 y 2007, es el siguiente:

Filial

Factoring Security S.A Inmobiliaria Security S.A. Inversiones Seguros Security Limitada Inversiones Invest Security Limitada Virtual Security S.A Representaciones Security Limitada Travel Security S.A. Mandatos Security ltda. Global Gestión y Servicios ltda. Securitizadora Security S.A. Asesorías Security S.A. Servicios Security S.A. Corredora de Seguros Security Limitada Inmobiliaria Security Once Limitada Global Asset Advisors Limited Inmobiliaria Security Siete Limitada Cigna Asistencia Administrativa Ltda. Inmobiliaria SH Uno Ltda. Totales

Participación

0,002% 0,001% 0,001% 0,070% 0,100% 1,000% 45,000% 0,230% 0,230% 49,040% 0,218% 0,002% 0,002% 1,000% 1,000% 0,001% 0,100% 0,001%

Participación 2008 2007 M$ M$

Resultado 2008 M$

2007 M$

457 37 26 2.630 167 1.216 2.885.780 63 (239) 1.381.591 2.419 1 27 11 4.689 30 445 3

398 29 605 2.559 158 829 2.622.268 39 (251) 1.151.490 2.311 1 44 17 557 25 4

(24) (2) (65) (2) 133 (35.682) (6) (2) 39.269 (101) 3

4.279.353

3.781.083

1.687

(1.823) (11)

(22) (42) (68) (3) (245) (60.088) 5 45.080 (62) 4 10 1 -

(15.430)

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

20. Cambios en el patrimonio

Consolidado

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

El capital suscrito y pagado al 31 de marzo de 2008 y 2007 es de M$114.769.140, (M$114.829.568 en 2007) representado por 2.201.000.000 acciones sin valor nominal. Otras reservas - Corresponde principalmente al porcentaje de participación de la Sociedad, sobre la reserva de calce de la filial indirecta Seguros Vida Security Previsión S.A., la fluctuación de la coligada indirecta Compañía de Seguros Generales Penta Security S.A. y la reserva de fluctuación de inversiones y el ajuste contable de la filial directa Banco Security. El detalle del movimiento durante el año 2008 y 2007 es el siguiente: M$ Inversiones Seguros Banco Security Totales

M$ (1.124.458) (560.676) 829.971 (1.049.038) (294.487) (1.609.714

Déficit acumulado período de desarrollo - Corresponde al porcentaje de participación en el período de desarrollo de la filial directa Inmobiliaria Security S.A. y Servicios Security Ltda., este déficit fue absorbido con utilidades futuras, de acuerdo a la Circular N0 1.819. Dividendos - La política acordada por los accionistas es distribuir el 50% de la utilidad líquida en dinero efectivo que la Sociedad haya recibido de sus filiales directas en el ejercicio y dividir su pago en dos dividendos, uno provisorio y otro definitivo. Adicionalmente se ha facultado al Directorio para decidir la distribución de dividendos adicionales con cargo a utilidades retenidas siempre y cuando las condiciones financieras de la Compañía, a juicio del Directorio, así lo permitan. En abril de 2007, se acordó repartir un dividendo de $4,15 por acción, el cual, sumado al dividendo provisorio de $1 y al dividendo adicional de $1,15 ya pagados en octubre de 2006, determina un dividendo definitivo de $6,3 para el período 2006. En sesión de Directorio, realizada con fecha 4 de octubre de 2007, los señores Directores acordaron, de acuerdo a las facultades otorgadas por la Junta de Accionistas, efectuar un reparto de dividendo de $2,8 por acción, correspondiendo a $1,7 a dividendo provisorio y $1,1 a dividendo adicional con cargo a utilidades acumuladas. Aumento de capital - En Junta de Accionistas de Grupo Security S.A., celebrada el 2 de agosto de 2004, se resolvió dejar sin efecto la parte que no ha sido suscrita ni pagada del aumento de capital acordado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 19 de diciembre de 2003 (emisión registrada en la SVS con el Número 717, el 20 de mayo de 2004) el cual fue de 300.000.000 de acciones por un valor de M$30.000.000, adicionalmente, se acordó aumentar el capital en M$45.000.000 mediante la emisión de 450.000.000 de acciones de pago, ordinarias, nominativas y sin valor nominal. La Superintendencia de Valores y Seguros el 4 de octubre de 2004, inscribió en el Registro de Valores la emisión de 100.278.946 acciones de pago, ordinarias, nominativas y sin valor nominal por un monto total de M$10.027.895, con cargo al aumento de capital antes señalado, bajo el número de registro 725, el plazo de emisión, suscripción y pago de estas acciones es de tres años a contar del 2 de agosto de 2004. Durante marzo 2006, se efectuó la colocación de las acciones remanente de dicho aumento, a un precio preferencial de $120/acc. Con ello se contabilizó directo a capital MM$16.669.957 y con esta operación se obtuvo un mayor precio en colocación de acciones por un monto de MM$2.635.388.

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

20. Cambios en el patrimonio

Consolidado

Cambios en el patrimonio

31/03/2008 RUBROS

RESERVA REVALORIZ. CAPITAL

CAPITAL PAGADO

Saldo Inicial

113.858.274

Distribución resultado ejerc. anterior

-

Dividendo definitivo ejerc. anterior Aumento del capital con emisión de acciones de pago Capitalización reservas y/o utilidades Déficit acumulado período de desarrollo Ajuste reserva Fluctuacion filial Dividendo definitivo ejercicio

0

-

Revalorización capital propio

-

-

-

-

0

Dividendos provisorios

-

Saldo Final

113.858.274

Saldos Actualizados

-

Resultado del ejercicio

SOBREPRECIO EN VENTA DE ACCIONES

34.059.595

0

910.866

-

-471.645

-282.487

272.477

910.866

-

OTRAS RESERVAS

63.983

34.332.072

-

-690.149

-

RESERVAS FUTUROS DIVIDENDOS

-

31/03/2007 RESULTADOS ACUMULADOS

DIVIDENDOS PROVISORIOS

64.274.034

-3.782.859

32.017.836

-

0

-

0

-

0

0

-

629.962

96.921.832

-

DÉFICIT PERIODO DE DESARROLLO

0

-

-

0

0

-

-3.813.122

-

0

-30.263

32.017.836 -32.017.836

-

-

RESULTADO DEL EJERCICIO

-

3.441.774

-

SOBREPRECIO EN VENTA DE ACCIONES

-

31.712.845

-

-

0 3.441.774

-

106.013.290

0

-

0

-

RESERVA REVALORIZ. CAPITAL

CAPITAL PAGADO

0

212.027

-

OTRAS RESERVAS

749.065

-1.609.714

63.426

-

3.924

-

106.013.290

212.027

31.776.271

-856.725

114.600.366

229.202

34.350.149

-926.119

RESERVAS FUTUROS DIVIDENDOS

-

RESULTADOS DIVIDENDOS ACUMULADOS PROVISORIOS

46.727.273

-2.192.196

26.746.452

-

0

-

0

-

-107.741

0

-

146.510

DÉFICIT PERIODO DE DESARROLLO

0

-

26.746.452 -26.746.452

-

0

-4.384

RESULTADO DEL EJERCICIO

0

-

-

73.512.494

-2.196.580

0

8.611.171

79.467.007

-2.374.503

0

9.308.676

0

-

8.611.171

-

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

20. Cambios en el patrimonio

Consolidado

Número de Acciones

SERIE

UNICA

NRO.ACCIONES SUSCRITAS

2.201.000.000

NRO. ACCIONES PAGADAS

2.201.000.000

NRO. ACCIONES CON DERECHO A VOTO

2.201.000.000

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

Consolidado

20. Cambios en el patrimonio Capital (monto - M$)

SERIE

UNICA

CAPITAL SUSCRITO

113.858.274

CAPITAL PAGADO

113.858.274

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

21. Otros Ingresos y Egresos fuera de la explotación

FECHA IMPRESIÓN: 25-04-2008

Grupo Security, en su conversión hacia la nueva normativa IFRS, ha decidido adoptar nuevos modelos de provisión, lo cual ha generado un efecto positivo clasificado dentro de otros ingresos fuera de la explotación.

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

22. Corrección Monetaria

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

El detalle del cargo neto a resultados por corrección monetaria determinado de acuerdo a lo descrito en Nota 2.e., es el siguiente:

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

22. Corrección Monetaria

Consolidado

Corrección monetaria

ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS

EXISTENCIAS

ÍNDICE DE REAJUSTABILIDAD

IPC

31/03/2008 20.789

31/03/2007 10.273

ACTIVO FIJO

IPC

38.599

3.051

INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS

IPC

2.176.307

514.666

MENOR VALOR DE INVERSIONES.

IPC

343.559

82.481

OTROS ACTIVOS NO MONETARIOS.

IPC

663.561

189.806

OTROS ACTIVOS NO MONETARIOS

UF

912

147

CUENTAS DE GASTOS Y COSTOS

IPC

TOTAL (CARGOS) ABONOS

-

14.019

2.627

3.257.746

803.051

PASIVOS (CARGOS) / ABONOS

PATRIMONIO

IPC

-1.847.025

-455.645

PASIVOS NO MONETARIOS.

IPC

-1.534.537

-423.004

PASIVOS NO MONETARIOS

UF

-531

-61

CUENTAS DE INGRESOS

IPC

-15.085

-4.602

-3.397.178

-883.312

-139.432

-80.261

TOTAL (CARGOS) ABONOS (PERDIDA) UTILIDAD POR CORRECCION MONETARIA

-

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

23. Diferencias de Cambio

Consolidado

Diferencias de Cambio

MONTO RUBRO

MONEDA

31/03/2008

31/03/2007

ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS

DISPONIBLE

US$

-43.077

CUENTAS POR COBRAR

US$

0

0

INVERSIONES EN DOLARES

US$

9.074

330

-34.003

15.700

Total (Cargos) Abonos

15.370

PASIVOS (CARGOS) / ABONOS

CUENTAS POR PAGAR

US$

3.745

0

DEUDA BANCARIA

US$

0

-631

US$

114.415

COMPRA ACCIONES Total (Cargos) Abonos (Pérdida) Utilidad por diferencia de cambio

-

118.160

-631

84.157

15.069

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

24. Estado de Flujo de Efectivo

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

La Sociedad ha considerado como efectivo equivalente, todas aquellas inversiones se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja, con vencimientos menores a 90 días de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico Nro. 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Al 31 de marzo de 2008 y 2007, no existen actividades de financiamiento o de Inversión que comprometan flujos futuros no revelados en notas.

2008 M$ Disponible Depósitos a plazo Pacto de retroventa Cuotas de Fondos Mutuos (1)

2007 M$

6.347.227 5.079.276 22.639.259 9.873.908

3.629.481 8.736.019 5.550.812 6.081.765

43.939.670

23.998.077

(1) Estos saldos se presentan en el rubro Valores negociables. (nota 4)

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

25. Contingencias y Restricciones

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

Entre las sociedades que se han consolidado las siguientes tienen contingencios y/o restricciones al 31 de marzo de 2008 y 2007. Grupo Security S.A. Al 31 de marzo de 2008 y 2007 la Sociedad tiene como restricción emanada de la colocación de bonos los siguientes índices y restricciones: Endeudamiento: La Sociedad debe mantener en sus estados financieros trimestrales, un nivel de endeudamiento no superior a 0,4, medido sobre las cifras de su balance individual, definido dicho endeudamiento como la razón entre pasivo exigible y patrimonio para todas las series en 2008 y 2007. Propiedad: Mantener 51% de propiedad del Banco Security para la serie BSECU-C2 y BSECU-D en 2006 (2005 no hay) Factoring Security S.A. El 30 de agosto de 2005, el Servicio de Impuestos Internos efectuó una liquidación para los años 2001, 2002 y 2003 a la filial Factoring Security S.A. relacionado con los impuestos de primera categoría e impuesto único. El reclamo de estas liquidaciones se interpuso el 10 de noviembre de 2005, habiendo sido administrativamente resuelta con fecha 31 de mayo de 2007, no existiendo contingencias actuales con esta entidad fiscalizadora. Inmobiliaria Security S.A. La filial directa Inmobiliaria Security S.A. al 31 de marzo de 2008 y 2007, mantiene una garantía hipotecaria a favor de Banco Security por M$1.592.004, para respaldar el fiel cumplimiento de la compra del terreno asociado al Proyecto Huechuraba.

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

26. Moneda Nacional y Extranjera

Consolidado

Activos

RUBRO

MONEDA

MONTO 31/03/2008

31/03/2007

Activos Circulantes DISPONIBLE

$ NO REAJUSTABL

DEPOSITO A PLAZO

DÓLAR

6.139.481

3.629.481

0

8.722.657

DEPOSITO A PLAZO

EURO

VALORES NEGOCIABLES

$ NO REAJUSTABL

DEUDORES POR VENTA

$ REAJUSTABLES

119.900

28.991

DEUDORES POR VENTA

$ NO REAJUSTABL

140.559.784

123.481.013

DOCUMENTOS POR COBRAR

$ NO REAJUSTABL

6.487.280

1.902.676

DEUDORES VARIOS

$ NO REAJUSTABL

1.731.408

987.922

DOCUMENTO POR COBRAR EMPRESA RELACIONADA

$ REAJUSTABLES

238.166

398.586

0

32.216.357

637.812

1.204.430

11.970

13.362

10.493.801

6.170.810

EXISTENCIA

$ NO REAJUSTABL

IMPUESTO POR RECUPERAR

$ REAJUSTABLES

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

$ NO REAJUSTABL

IMPUESTOS DIFERIDOS

$ REAJUSTABLES

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES VALORES NEGOCIABLES DEPOSITO A PLAZO

$ NO REAJUSTABL

5.067.306

0

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

$ NO REAJUSTABL

279.371

0

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

$ REAJUSTABLES

26.537.095

0

DISPONIBLE

$ REAJUSTABLES

207.747

EXISTENCIAS

$ REAJUSTABLES

2.783.262

$ REAJUSTABLES

4.704.396

4.257.666

INVERSION EN EMPRESAS RELACIONADAS

$ REAJUSTABLES

223.780.922

234.035.057

MENOR VALOR DE INVERSIONES

$ REAJUSTABLES

42.427.015

45.093.408

MAYOR VALOR DE INVERSIONES

$ REAJUSTABLES

0

-15.997

DOCUMENTOS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS

$ REAJUSTABLES

222.498

0

IMPUESTOS DIFERIDOS LP

$ REAJUSTABLES

480.414

0

INTANGIBLES

$ REAJUSTABLES

221.358

2.413.195

0

352.719

1.842.309

2.183.566

$ NO REAJUSTABL

0

6.385.013

$ REAJUSTABLES

0

99.273

-

Activos Fijos ACTIVOS FIJOS NETOS Otros Activos

OTROS

$ REAJUSTABLES

0

561.503

INVERSION EN OTRAS SOCIEDADES

$ REAJUSTABLES

4.631.337

4.004.043

INTANGIBLES

$ NO REAJUSTABL

616.196

OTROS

$ NO REAJUSTABL

11.057.016

9.741.486

$ NO REAJUSTABL

182.431.643

184.867.477

0

8.722.657

-

Total Activos

-

DÓLAR EURO $ REAJUSTABLES

11.970

13.362

308.834.231

294.263.721

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

26. Moneda Nacional y Extranjera

Consolidado

Pasivos Circulantes

HASTA 90 DÍAS RUBRO

MONEDA MONTO 0

-

123.133.523

-

112.355.332

UF

1.855.376 4.35

CUENTAS POR PAGAR

$ NO REAJUSTABL

8.935.474

CUENTAS POR PAGAR

$ REAJUSTABLES

0

CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADA DOCUMENTOS POR PAGAR

$ REAJUSTABLES

563.605

$ NO REAJUSTABL

0

ACREEDORES VARIOS

$ REAJUSTABLES

0

DIVIDENDOS POR PAGAR

$ NO REAJUSTABL

OBLIGACIONES POR BANCO E INSTITUCIONES FINANCIERAS A LARGO P OTROS PASIVOS CIRCULANTES

UF

75.569

480.837

-

9.260.633

-

3.070.012

$ NO REAJUSTABL

1.141.451

$ NO REAJUSTABL

629.461

OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A LARGO ACREEDORES VARIOS

$ NO REAJUSTABL

0

$ NO REAJUSTABL

920.219

$ NO REAJUSTABL

0

-

10.405.887

$ NO REAJUSTABL

0

UF

DOLAR

INGRESOS POR ADELANTADOS

$ NO REAJUSTABL

23.075.988

0 0

$ REAJUSTABLES

DOCUMENTOS POR PAGAR

88.724

-

$ REAJUSTABLES

DOLAR

369.811 4.110.839

RETENCIONES

UF

OTROS PASIVOS CIRCULANTES

0 982.847

662.877 6.12

OBLIGACIONES CON BANCO E INSTITUCIONES FINANCIERAS CORTO INGRESO POR ADELANTADO

CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS PROVISIONES

31/03/2007

MONTO 6.352.433

DOLAR

TASA INT. PROM. ANUAL

OBLIGACIONES POR BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS OBLIGACIONES POR BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS OBLIGACIONES POR BONOS

$ NO REAJUSTABL

90 DÍAS A 1 AÑO

31/03/2008

0

87.571

MONTO

0

-

-

397.291

-

0

-

5.569.194

0

-

1.091.466

-

-

2.495.759 4.35 728.353

205.204 289.846 0

-

-

-

0

-

-

-

-

1.008.280

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0

-

-

3.252.360

-

-

448.683

0

0

-

-

-

0 0

-

6.582.954

0

-

0 0

-

0

TASA INT. PROM. ANUAL

-

-

0

MONTO

0

-

613.973

31/03/2007

TASA INT. PROM. ANUAL

-

-

0

-

TASA INT. PROM. ANUAL

31/03/2008

514.920

192.291

0

Total Pasivos Circulantes

-

DOLAR $ NO REAJUSTABL UF $ REAJUSTABLES

448.683 138.088.057 2.518.253 10.969.492

-

6.352.433 155.047.616 4.591.676 1.440.229

-

0 3.130.981 2.495.759 205.204

-

0 0 6.660.660 0

-

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

26. Moneda Nacional y Extranjera

Consolidado

Pasivos largo plazo período actual 31/03/2008

RUBRO

MONEDA UF

1 A 3 AÑOS

3 A 5 AÑOS

MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 4.079.477 612

MONTO

5 A 10 AÑOS

TASA INT. PROM. ANUAL

MONTO

MÁS DE 10 AÑOS

TASA INT. PROM. ANUAL

MONTO

TASA INT. PROM. ANUAL

OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS OBLIGACIONES CON EL PUBLICO (BONOS) DOCUMENTOS POR PAGAR

UF

0

-

$ REAJUSTABLES

0

EMPRESAS RELACIONADAS

$ REAJUSTABLES

0

-

OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS OBLIGACIONES CON BANCOS E INSITUCIONES FINANCIERAS DOCUMENTOS POR PAGAR

$ NO REAJUSTABL

-

-

-

-

-

-

0

-

-

-

-

-

-

-

$ NO REAJUSTABL

331.163

-

DOCUMENTOS POR PAGAR

DOLAR

448.683 5

-

-

-

-

-

-

OBLIGACIONES POR BONOS

UF

UF

1.622.091 804

6.948.318 42

0

-

0

-

0

-

0

-

0

-

0

-

9.571.889 42

27.870.293 42

33.308.601 42

Total Pasivos a Largo Plazo

-

UF $ REAJUSTABLES $ NO REAJUSTABL DOLAR

11.027.795 0 1.953.254 448.683

-

9.571.889 0 0 0

-

27.870.293 0 0 0

-

33.308.601 0 0 0

-

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

26. Moneda Nacional y Extranjera

Consolidado

Pasivos largo plazo período anterior 31/03/2007

RUBRO OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIARAS OBLIGACIONES CON BONOS DOCUMENTOS POR PAGAR LARGO PLAZO ACREEDORES VARIOS IMPUESTO DIFERIDO

MONEDA UF $ NO REAJUSTABL UF $ NO REAJUSTABL

1 A 3 AÑOS MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 8.734.222 5.03 0

-

3 A 5 AÑOS MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 3.503.512 5.03

-

13.861.013 4.2

5 A 10 AÑOS MONTO 0

-

$ REAJUTABLES

0

$ REAJUSTABLES

0

-

0

-

MÁS DE 10 AÑOS MONTO

TASA INT. PROM. ANUAL

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

8.947.984 4.2

1.630.655

TASA INT. PROM. ANUAL

16.709.525 4.2

21.951.831 4.2

Total Pasivos a Largo Plazo

-

UF $ NO REAJUSTABL

22.595.235 1.630.655

$ REAJUTABLES

0

$ REAJUSTABLES

0

-

12.451.496 0 0 0

-

16.709.525 0 0 0

-

21.951.831 0 0 0

-

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

27. Sanciones

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

En los períodos cubiertos por estos estados financieros consolidados, la Sociedad Matriz, filiales, sus directores y administradores no han sido objeto de sanciones por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros ni de otras autoridades administrativas.

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

28. Hechos Posteriores

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

Con fecha 7 de abril de 2008, se llevó a cabo la sesión ordinaria de accionistas de GRUPO SECURITY, en donde se decidieron las siguientes situaciones: Se decidió efectuar un reparto de dividendo de $4,8/acc, con cargo a utilidades de 2007, y su pago fue programado para el día 17 de abril de 2008. Se realizó elecciones de directorio, en donde todos ellos fueron re-electos por un período de 4 años. En el período comprendido entre el 1 de marzo y la fecha de emisión de estos estados financieros, no existen otros hechos significativos que afecten a los mismos.

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

Página 1 de 1

96604380 - 6 01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

Consolidado

29. Medio Ambiente

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

La Sociedad Matriz y sus filiales por su naturaleza, no afecta la protección del medio ambiente.

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

Consolidado

ANÁLISIS RAZONADO

GRUPO SECURITY ANÁLISIS RAZONADO ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO 2008

BALANCE Y ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS DE GRUPO SECURITY S.A.

Debido a la disimilitud de su giro, no se han consolidado los estados financieros de las filiales directas Banco Security y filiales, la filial indirecta Seguros Vida Security Previsión S.A. En consecuencia, el proceso de consolidación de Grupo Security y Filiales incorpora a Factoring Security, Asesorías Security y filiales, Securitizadora Security GMAC-RFC, Inmobiliaria Security y Filiales, Inversiones Seguros Security y Filiales e Invest Security y Filiales.

Dado este proceso de consolidación, si bien los resultados finales son equivalentes a los presentados en los Estados Financieros Individuales, su composición cambia debido a la incorporación de las partidas de las filiales y al crecimiento de los negocios de las diferentes compañías que conforman el Grupo Security.

Tal como se puede observar en los Estados Financieros Consolidados, el Balance de Grupo Security muestra un total de activos por $ 491.278 millones, de los cuales, el activo circulante asciende a $ 203.137 millones (un 41,4% de los activos), dentro del cual se destacan principalmente deudores por venta y otros activos circulante, que son partidas habituales de los negocios de las filiales que consolidan con Grupo Security. Entre las partidas más importantes del activo está la inversión en empresas relacionadas con un monto de $223.762 millones, que representa el 45,6% del total de los activos.

En cuanto a los pasivos de corto y largo plazo $242.037 millones, el pasivo circulante alcanza los $157.856 millones (un 65,2% de estos pasivos) y el pasivo de largo plazo asciende a $ 84.18 millones (34,8% de estos pasivos). Se destacan la obligación con bancos e instituciones financieras de corto y largo plazo por $140.301 millones y el saldo de las emisiones de bonos realizada por Grupo Security por $ 82.050 millones.

El Patrimonio de Grupo Security asciende a $244.962 millones, y representa un 46,9% de los activos totales consolidados a marzo 2008.

ANALISIS RAZONADO Y PRINCIPALES INDICADORES DE GESTIÓN EEFF CONSOLIDADOS Indicadores Financieros Liquidez Liquidez corriente

Unidad

Mar-08

Mar-07

Dic-07

veces

1,29

1,08

1,14

veces

0,14

0,11

0,07

Unidad

Mar-08

Mar-07

Dic-07

Razón de Endeudamiento2 Deuda a corto plazo / deuda total Deuda a largo plazo / deuda total

veces veces veces

0,97 0,65 0,35

1,05 0,70 0,30

1,10 0,69 0,31

Cobertura de Gastos Financieros3

veces

4,8

7,8

6,4

Indicadores Financieros Actividad Total Activos Inversión en Empresa Relacionada Rotación de Inventario (promedio últimos 12 meses) Permancia de Inventario (promedio últimos 12 meses)

Unidad

Mar-08

Mar-07

Dic-07

MM$ MM$ Veces Veces

491.278 223.761 N/A N/A

487.867 234.035 N/A N/A

512.034 242.078 N/A N/A

Indicadores Financieros Resultados Ingresos de Explotación Costos de Explotación Margen de Explotación Gastos Administración y Ventas Resultado Operacional Gastos Financieros Resultado No Operacional Utilidad del Ejercicio

Unidad

Mar-08

Mar-07

Dic-07

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

10.680 -1.388 9.292 -8.471 821 -1.252 3.968 3.442

10.577 -2.911 7.666 -9.402 -1.736 -1.407 11.271 9.309

47.955 -11.210 36.746 -36.084 662 -6.081 32.172 32.018

MM$

6.953

11.911

42.869

Unidad

Mar-08

Mar-07

Dic-07

Rentabilidad del patrimonio5

%

5,9%

16,9%

15,8%

Rentabilidad de los activos6

%

2,8%

8,3%

6,4%

% $

1,1% 12,2

-2,4% 14,7

0,2% 14,5

Razón ácida

1

Indicadores Financieros Endeudamiento

R.A.I.I.D.A.I.E.4 (E.B.I.T.D.A) Indicadores Financieros Rentabilidad

7

Rentabilidad de los activos operacionales Utilidad por Acción (últimos 12 meses)

Retorno de Dividendo por acción (últimos 12 meses)8 % 3,9% 3,8% 1./ Razón ácida: (Activos Disponible + Depósitos a plazo + Valores Negociables)/ Pasivo Circulante 2./ Razón de endeudamiento: Total Pasivos Exigibles / (Patrimonio + Interés Minoritario) 3./ Cobertura de gastos financieros: Resultado antes de Imptos. Ítemes extraordinarios e intereses / gastos financieros 4./ R.A.I.I.D.A.I.E. (Resultado antes Imptos. e ítemes extraordinarios+Gtos. Financieros+Amort. menor valor+Dep. del Ejerc.) 5./ Rentabilidad anualizada patrimonio neto promedio 6./ Rentabilidad anualizada activos promedio 7./ Resultado Operacional del Ejercicio/ Activos operacionales promedio (Se consideran activo operacionales Otros Activos) 8./ Dividendo Pagados por Acción último año / Precio cierre del período Bolsa de Comercio de Santiago

3,6%

Diferencias que puedan existir entre los valores libro y valores económico y/o de mercados de los principales activos.

Grupo Security, participa a través de sus inversiones en empresas relacionadas en distintas áreas de negocios, principalmente en los sectores de Financiamiento, Inversiones, Seguros y Servicios Complementarios. En efecto, a la fecha de estos EEFF, una cifra cercana al 45,6% de sus activos consolidados (inversiones en empresas relacionadas) se encuentran asociados a estos sectores.

Dada la distinta naturaleza de las empresas que constituyen la inversión en empresas relacionadas, su valor de mercado normalmente representa un valor superior al Valor Libro, dependiendo este múltiplo, de la industria y las condiciones económicas que estas enfrentan.

2

La mayor parte del resto de los activos (aproximadamente un 8,4% de los activos totales) esta representado principalmente por el ítem Menor Valor, producto de la adquisición de sociedades que están contabilizadas de acuerdo a las normas contables vigentes y que normalmente no difieren sustancialmente de su valor comercial.

Mercados en que participa la sociedad

Grupo Security se encuentra estructurado en 4 áreas de negocio principales, agrupando en cada una de ellas de manera integrada las filiales y divisiones que comparten objetivos de negocios comunes. Estas áreas son financiamiento, inversiones y administración de activos, seguros, y servicios complementarios.

Grupo Security es la sociedad matriz de un conglomerado de empresas diversificado, presente en los principales sectores de la industria financiera nacional. Sus filiales Banco Security y Factoring Security prestan servicios de financiamiento a empresas y personas, la Compañía Seguros Vida Security Previsión y la Compañía de Seguros Generales Penta Security operan en la industria de seguros y rentas vitalicias. Valores Security, Administradora General de Fondos Security, Asesorías Security y Securitizadora Security GMAC-RFC, complementan la oferta de servicios financieros del Grupo, desarrollando y distribuyendo productos financieros especializados y entregando servicios personalizados en materia de inversiones y administración de activos.

Las líneas de negocios de Grupo Security en el sector servicios comprenden las actividades dedicadas al negocio inmobiliario con Inmobiliaria Security y a la agencia de viajes y turismo Travel Security, así como a otros servicios orientados particularmente a dar un apoyo complementario a las empresas de Grupo Security. De esta manera, “Invest Security” provee a partir del año 2001 una serie de servicios, tales como Contabilidad, Riesgos de Negocios y Contraloría, Cultura Corporativa y “Virtual Security” provee el desarrollo y apoyo tecnológico requerido por todas las empresas del Grupo Security

Industria Bancaria

La industria bancaria esta supervisada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile (SBIF). Este último organismo se encuentra elaborando nuevas normas contables, a fin de que los bancos preparen sus estados financieros siguiendo estándares internacionales. A partir de 31 de enero 2008 se inició la primera etapa en la implantación de estás nuevas normas, la cual consiste en la sustitución de los formatos para la información que se envía mensualmente a SBIF y de los estados financieros que los bancos publican.

Estos nuevos formatos de envío de información y de estados financieros difieren de los formatos antiguos exigidos por la SBIF y por lo tanto no son comparables.

A febrero de 2008, la industria bancaria en Chile estaba conformada por 24 instituciones financieras: 1 banco de propiedad estatal, 19 bancos controlados por accionistas locales y 4 bancos de propiedad de capitales extranjeros. A esa fecha, las colocaciones de la industria alcanzaban a $59.733 mil millones, su capital y reservas a $6.473 mil millones y su utilidad acumulada a febrero de $173 mil millones, con una rentabilidad sobre capital y reservas de 16,04%.

Los niveles de eficiencia de la banca alcanzaron un 50,63% medido como gastos de apoyo operacional sobre resultado operacional bruto y un 2,60% medido como gastos de apoyo operacional sobre activos totales. Por otro lado, los niveles de riesgo alcanzaron 1,56% medido como provisión colocaciones sobre colocaciones totales y 0,83 como colocaciones vencidas sobre colocaciones totales.

3

Al febrero 2008, las colocaciones (sin considerar las colocaciones contingentes) de Banco Security alcanzaron los $1.683 mil millones, que deja al Banco en el 9° lugar en colocaciones, con cerca de un 2,8% de participación de mercado.

Industria de Factoring

El factoring se ha posicionado como una importante fuente de financiamiento alternativo y complementario al crédito bancario para empresas medianas y pequeñas. La industria de factoring ha presentado un positivo desempeño en los últimos años, los montos colocados por las empresas asociadas a la ACHEF (asociación gremial de factoring) a diciembre 2007 alcanzaron los $ 2.011 mil millones. Por otra parte, el año 2007 la utilidad obtenida por los empresas de Factoring miembros de la ACHEF creció un 6,7% en términos nominales con respecto al año 2006, alcanzando los $ 20.307 millones, con una rentabilidad sobre patrimonio de 20,0%.

A marzo de 2008, las colocaciones totales de Factoring Security alcanzaron a $ 136.061 millones, lo que la ubica en el séptimo lugar de la ACHEF con un 7,7% de participación de mercado Industria de Fondos Mutuos

A marzo de 2008, la industria de Fondos Mutuos presentaba un patrimonio promedio y número de partícipes promedio de $12.324 mil millones y 1.115.776 participes respectivamente. Entre los hechos destacados del último tiempo está la consolidación en la participación de los Fondos Mutuos en el sistema de Ahorro Previsional Voluntario (APV) y la creación de la figura de inversionistas calificados, que permitirá crear fondos especialmente diseñados para este tipo de clientes.

A marzo de 2008 la Administradora General de Fondos Security alcanzó un patrimonio promedio de $514 mil millones con una participación de mercado de 4,2%, ocupando el 7° lugar entre las 21 administradoras que operan en el mercado.

Industria de Corretaje de Bolsa

Durante el año 2008, la actividad bursátil ha caído en un 9% real a igual fecha del año pasado. Valores Security, por su lado, cayó en un 6,9% real el monto transado en acciones, manteniendo el 9º lugar en el ranking entre los 38 corredores que operan en el mercado local. Su participación de mercado promedio aumentó de 2,07% en 2005 a 2,97% en 2006, a 3,32% a diciembre 2007. A marzo de 2008 el monto transado en acciones supera los $401 mil millones con lo cual alcanza una participación de mercado de 3,74%, considerando las transacciones realizadas en la Bolsa de Comercio de Santiago y la Bolsa Electrónica.

Industria Aseguradora

La industria aseguradora en Chile la conforman dos ramas principales, de vida y generales, las cuales se diferencian por la normativa que regula a sus actores y por el tipo de productos que éstos comercializan. A diciembre de 2007, existían 28 compañías de seguros de vida y 18 compañías de seguros generales (sin considerar las compañías de crédito). Durante los últimos años, el número de actores de la Industria de Seguros de Vida se ha incrementado de manera considerable, presentando al mismo tiempo un importante grado de concentración, esto no sólo en el segmento de Seguros de Vida sino también en el de Seguros Generales.

Los ingresos por prima directa de las Compañías de Seguros de Vida y de Seguros Generales alcanzaron los $ 2.040 mil millones y $ 996 mil millones a diciembre 2007 respectivamente. Las utilidades de las industrias

4

alcanzaron los $ 197.998 millones y $ 10.483 millones en la industria de Seguros de Vida y de Seguros Generales respectivamente a diciembre 2007.

5

Estado de Flujo de Efectivo Consolidado de Grupo Security S.A. Descripción y análisis de los principales componentes de los flujos netos: Por los ejercicios terminados al 31 de marzo 2008 y 2007 en miles de Pesos

Mar-08

Mar-07

Flujo Neto Originado por Actividades de la Operación Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento Flujo Neto Originado por Actividades de Inversión

-2.469.314 -2.397.830 22.505.319

9.117.463 -12.568.287 19.742.537

Flujo Neto Total del Periodo

17.638.175

16.291.713

Efecto de la Inflación Sobre el Efectivo y Efectivo Equivalente Variación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente Saldo Inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente

-195.382 17.442.793 26.496.877 43.939.670

-184.504 16.107.209 7.890.868 23.998.077

El flujo neto por actividades de la operación de M$ -2.469.314 al 31 de marzo de 2008 comparado con los M$ 9.117.463 al 31 de marzo de 2007, incluye principalmente las cuentas Variación de Activos que afectan el flujo de efectivo (aumentan) disminución.

El flujo neto por actividades de financiamiento de M$ -2.397.830 al 31 de marzo de 2008 comparado con los M$ -12.568.287 al 31 de marzo de 2007, se origina principalmente por Pago de Préstamos por M$ -4.464.197 y Pago de obligaciones con el público por M$ -1.025.020.

El flujo neto por actividades de inversión de M$ 22.505.319 al 31 de marzo de 2008 comparado con los M$ 19.742.537 al 31 de marzo de 2007, corresponde principalmente Otros ingresos de inversión por M$ 23.617.410 y que dicen relación con los dividendos recibidos por parte de Grupo Security proveniente de sus filiales.

6

Factores de Riesgo Dependencia de los dividendos de filiales

Grupo Security es la sociedad matriz de un conglomerado de empresas que percibe sus ingresos de los dividendos que reparten sus filiales. Por esta razón, los resultados que obtenga la Compañía dependen de manera importante del desempeño de sus filiales.

El activo más importante de Grupo Security es el Banco Security, que proporcionó un 90,5% de los dividendos que el Grupo recibió en el año 2007. La clasificación de solvencia del Banco Security es de AA-, otorgada tanto por Feller-Rate como por Fitch Ratings, con perspectivas estables.

El segundo mayor flujo de dividendos para Grupo Security durante 2007 provino de Factoring Security, que aunque no cuenta con una clasificación de riesgo oficial, se dirige con criterios de administración de riesgo y solvencia muy similares al Banco.

En cuanto a las compañías de seguros del Grupo, las que aún no son una fuente importante de dividendos, Vida Security está clasificada en AA- por Fitch Ratings y por Internacional Credit Ratings, al igual que Penta Security, clasificada en A+ por Fitch Ratings y AA- por International Credit Ratings

Por último, cabe destacar que Grupo Security controla sus principales filiales con una participación de más del 90% en la propiedad de cada una, lo que le otorga la flexibilidad de fijar sus políticas de dividendos de acuerdo a sus requerimientos. Este punto se ve fortalecido por la diversificación de ingresos que ha desarrollado la Compañía, contando con filiales que participan en diferentes sectores de la industria financiera.

Otros factores de riesgos Riesgos de desempeño general de la economía.

El desempeño de las filiales de Grupo Security, está correlacionada, con el desempeño de la economía y las condiciones financieras que a su vez dependen de la política monetaria, lo cual en condiciones restrictivas debieran verse reducida la tasa de crecimiento de ingresos y utilidades y en situaciones expansivas debiera ocurrir lo contrario. Competencia en todos los negocios en que participa el Grupo

Las industrias donde participa Grupo Security se caracterizan por ser altamente competitivas, en especial la industria bancaria y aseguradora, las que presentan una tendencia a la baja en sus márgenes. Prueba de ello son las fusiones y alianzas que se generan entre competidores. Si bien esto representa potenciales dificultades a las compañías, se estima que en el caso de Grupo Security los potenciales efectos negativos son contrarrestados por la fuerte imagen de marca que posee en su mercado objetivo, con lo que tiene altos niveles de lealtad entre sus clientes, gracias a la estrategia de nicho en que se orienta el desarrollo del Grupo. Esto le permite al Grupo Security generar una favorable posición en el mercado para enfrentar la competencia.

Cambios regulatorios

Las industrias bancaria y aseguradora, industrias en que participa la Compañía, están reguladas por entidades estatales que están sujetas a eventuales cambios regulatorios en el tiempo. Sin embargo, dado el nivel de

7

transparencia, el avanzado nivel de desarrollo y la excelente reputación de estas industrias a nivel mundial, se estima que este riesgo debiera ser bajo.

Riesgos asociados al negocio financiero Riesgo de crédito

El riesgo de crédito está condicionado por la política monetaria que eventualmente determina la capacidad de pago de los clientes Durante la segunda mitad de la década de los noventa, el sistema bancario experimentó un deterioro en la calidad crediticia de algunos segmentos, con el consiguiente impacto generalizado en su cartera de colocaciones. A pesar de lo anterior, a partir de los últimos años se aprecia una recuperación en la calidad de la cartera del sistema, lo que se refleja en los mejores índices de riesgo y de cartera vencida.

Al respecto, Banco Security se ha caracterizado por mantener consistentemente niveles de riesgo por debajo del sistema.

Riesgo de Mercado

Los principales riesgos de mercado que enfrenta el sistema bancario nacional son los efectos de la inflación y las variaciones de tasa de interés. Con este objeto, Grupo Security ha desarrollado políticas, procedimientos y límites de riesgos de mercado que le permiten administrar sus exposiciones en plazo y moneda de acuerdo a sus propios objetivos y límites que impone la regulación, en particular, el Banco y sus filiales y las Compañías de Seguros cuentan con un sistema especial para el control de riesgos de tasa de interés (VaR) que junto al monitoreo permanente de sus inversiones de mediano y largo plazo, permite un seguimiento activo de los portfolios de inversión.

Riesgos asociados a la volatilidad en los mercados financieros internacionales La economía chilena y sus mercados, en general, se encuentran insertos en los mercados internacionales y pueden ser afectados por shocks externos. La volatilidad de los mercados financieros mundiales y los cambios en las condiciones económicas globales pueden afectar negativamente el desempeño de los activos y locales y el premio por riesgo exigido por los inversionistas.

Riesgo de Tasas de Interés Al 31 de marzo de 2008, la sociedad presenta créditos a tasas razonables para las condiciones de mercado existentes. Riesgo Cambiario Como política del grupo security, las operaciones mantenidas con moneda extranjera con instituciones financieras, se encuentran debidamente calzadas con operaciones de venta en la misma moneda. Riesgo de Commodity Al 31 de marzo 2008 y 2007 Grupo Security no presenta activos ni pasivos en commodities. Riesgos asociados al negocio de seguros Riesgos Financieros Locales

8

La disminución de las tasas de interés de largo y mediano plazo podría afectar el rendimiento de los activos que respaldan rentas vitalicias y cuentas únicas de inversión a tasas garantizadas cuando corresponda tomar inversiones por los vencimientos de papeles más cortos, generando un déficit operacional a mediano plazo.

Tasas de Mortalidad y Morbilidad

El aumento en los niveles de morbilidad puede llevar a relacionados aumentos en la siniestralidad de pólizas catastróficas en el mediano plazo y aumentos de siniestralidad en las pólizas con coberturas de reembolsos de gastos médicos en el corto plazo. La disminución en las tasas de mortalidad adulta puede hacer disminuir los resultados esperados para el ramo de rentas vitalicias en la medida que las compañías no se ajusten a la nueva estructura de las curvas de mortalidad.

Estructura de la industria

La gran cantidad de participantes en la industria puede llevar a cierres y fusiones de empresas, de manera que puede cambiar la actual estructura de la industria, produciéndose ajustes en las estructuras de ventas y estructuras de márgenes operacionales.

Industria Reaseguradora

La actual tendencia de concentración de compañías reaseguradoras podría tener un efecto en la variedad de oferta de coberturas, dejando de reasegurar riesgos que actualmente se encuentren respaldados gracias a la fuerte competencia que existía hasta hace poco tiempo en este mercado.

Competencia Interna

Los márgenes técnicos de ramos con alta retención en seguros generales podrían seguir cayendo por la alta competencia a través de precios que se está dando en el mercado.

Finalmente, en cuanto a la clasificación de riesgo, tenemos: Marzo 2008 Bonos N° 340 Serie B-2 Clasificación Vigente

Acciones Ordinarias

Bonos N° 376 Serie C Bonos N° 454 Serie D

Perspectivas

Bonos N° 507 Serie E Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda.

Primera Clase, Nivel 3

A+

Estables

Feller & Rate Clasificadora de Riesgo

Primera Clase, Nivel 2

A+

Estables

Aprobado

A+

Comisión Clasificadora de Riesgo

9

Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance

: : : :

96604380 - 6

Página 1 de 1

01-01-2008 al 31-03-2008 Miles de Pesos

FECHA IMPRESIÓN: 24-04-2008

Consolidado

HECHOS RELEVANTES

Página: 1 de 2

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD 96604380 - 6

1.01.04.00 R.U.T. 1.01.05.00 Razón Social

GRUPO SECURITY S.A.

Los abajo firmantes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en el presente informe Trimestral, referido al 31 de marzo de 2008 , de acuerdo al siguiente detalle:

INDIVIDUAL

CONSOLIDADO

Ficha Estadística Codificada Uniforme (FECU).

.............................

.............................

Notas Explicativas a los estados financieros.

.............................

.............................

Análisis Razonado

.............................

.............................

Resumen de Hechos Relevantes del período.

.............................

.............................

Medio Magnético, debidamente identificado.

.............................

.............................

Nota:

X X X X

marcar con una "X" donde corresponde

Nombre

Cargo

Silva Silva Francisco

Presidente

4103061-5

Berndt Cramer Claudio

Director

4775620-0

Concha Rodriguez Andrés

Director

4773967-5

Correa Hogg Jaime

Director

5892161-0

Marin Correa Jorge

Director

7639707-4

Matsumoto Takahashi Naoshi

Director

3805153-9

Pavez Garcia Horacio

Director

3899021-7

Pavez Recart Juan Cristobal

Director

9901478-4

Fecha:

abril

24

de

R.U.T.

de

2008

Firma

Página: 2 de 2

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD 96604380 - 6

1.01.04.00 R.U.T. 1.01.05.00 Razón Social

GRUPO SECURITY S.A.

Los abajo firmantes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en el presente informe Trimestral, referido al 31 de marzo de 2008 , de acuerdo al siguiente detalle:

INDIVIDUAL

CONSOLIDADO

Ficha Estadística Codificada Uniforme (FECU).

.............................

.............................

Notas Explicativas a los estados financieros.

.............................

.............................

Análisis Razonado

.............................

.............................

Resumen de Hechos Relevantes del período.

.............................

.............................

Medio Magnético, debidamente identificado.

.............................

.............................

Nota:

X X X X

marcar con una "X" donde corresponde

Nombre

Cargo

Vial Gaete Alvaro

Director

5759348-2

Peñafiel Muñoz Renato

Gerente General

6350390-8

Fecha:

abril

24

de

R.U.T.

de

2008

Firma

FECU (Ficha Estadística Codificada Uniforme)

Recommend Stories

Story Transcript

Get in touch

Social