FEMSA Presenta su Información 2011 bajo NIIF

Monterrey, México, 30 de Marzo 2012 — Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. ("FEMSA" o “la Compañía”) el día de hoy presenta su información financiera trimestral y anual para el 2011 bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). El propósito de este ejercicio es proporcionar a los inversionistas y otros participantes del mercado una base trimestral y anual de información en Normas de Información Financiera Internacional. La información presentada en este documento no es auditada, sin embargo está basada en los resultados reportados auditados para el año terminado el 31 de diciembre de 2011 bajo Normas de Información Financieras Mexicanas y que ha sido convertida a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Para mayor detalle referirse a las notas a los estados financieros de 2011 contenidos en el reporte anual de FEMSA. La fecha de transición de la Compañía de NIF a NIIF es el 1 de enero de 2011 y la Compañía aplicó las disposiciones de NIIF 1 “Adopción por primera vez” en la presentación de su información financiera. La fecha de adopción es el 1 de enero de 2012.

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FEMSA es una empresa líder que participa en la industria de refrescos, a través de Coca-Cola FEMSA, el embotellador independiente más grande de productos Coca-Cola en el mundo; en comercio al detalle, operando OXXO, la cadena de tiendas de conveniencia más grande y de mayor crecimiento en América Latina; y en cerveza, siendo el segundo accionista más importante de Heineken, una de las cerveceras líderes en el mundo con presencia en más de 70 países.

Como anexos presentamos seis páginas de tablas

FEMSA Estado de Resultados Consolidado Millones de Pesos Por los doce meses de:

Ingresos Totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de administración Gastos de venta Otros gastos (productos) operativos, neto (2) Utilidad de operación (1) Otros gastos (productos) no operativos Gasto financiero Producto financiero Gasto financiero, neto Fluctuación cambiaria Ganancia / (Pérdida) por posición monetaria Ganancia / (Pérdida) en instrumentos financieros derivados Resultado integral de financiamiento Utilidad neta antes de impuesto a la utilidad ISR Participación en los resultados de Heineken Utilidad neta consolidada Participación controladora Participación no controladora

2011 MX GAAP 203,044 118,009 85,035 8,249 49,882 26,904 2,830 (2,934) 999 (1,935) 1,165 146 (159) (783) 23,291 7,687 5,080 20,684 15,133 5,551

% Integral AJUSTES

100.0 58.1 41.9 4.1 24.5 13.3

2011 IFRS

(1,504) (773) (731) (99) 724 654 (2,010) (2,021) 687 (24) 663 (190) (92) 48 429 440 (134) (199) 375 291 84

201,540 117,236 84,304 8,150 50,606 654 24,894 809 (2,247) 975 (1,272) 975 54 (111) (354) 23,731 7,553 4,881 21,059 15,424 5,635

(1)

Utilidad de operación = Utilidad bruta - Gastos de administración y venta - Otros gastos (Productos) operativos, neto

(2)

Otros gastos (productos) operativos, neto = Otros gastos (Productos) operativos +(-) Metodos de participación operativos

% Integral

100.0 58.2 41.8 4.0 25.1 0.3 12.4

(A) (A) (B) (C) (D) (A) (A) (C) (E) (A) (B) (C) (F) (G) (H) (I) (A) (B) (C) (D) (E) (F) (G) (H) (I) (C) (G) (H) (F) (F) (I) (A) (J) (A) (F) (I) (J) (A) (B) (D) (E) (J) (A) (K) (L) (L) (A) (B) (D) (E) (J) (K) (A) (A)

(A) Cancelación de los efectos de inflación reconocidos en países que bajo IFRS no se consideran hiperinflacionarios. (Argentina, Costa Rica, y Nicaragua). (B) Disminución de depreciación y amortización por una menor base de activos debido a la eliminación de la revaluación. (C) Reclasificación de PTU de “Otros gastos” a “Costo de ventas” y a “Gastos de administración y venta”. (D) Cancelación de provisiones de terminación laboral, de pasivos de transición, de ganancias y pérdidas actuariales y servicios pasados. (E) Modificación a la reserva de bono ejecutivo. (F) Reclasificación de las comisiones por traslado de valores del “Gasto financiero” a “Gasto de venta”. (G) Reclasificación de los métodos de participación operativos que eran presentados en “Otros gastos (productos)” a "Otros gastos (productos) operativos, neto" (H) Los gastos relacionados con indemnizaciones por reestructura, contingencias, ganancias (perdidas) por ventas de activo fijo y bajas de activo fijos que eran presentados en “Otros gastos (productos)” fueron reclasificados a “Otros gastos (productos) operativos, neto”. (I) Reclasificación de Fluctuación cambiaria operativa de “Resultado integral de financiamiento” a “Otros gastos (productos) operativos”. (J) Cancelación de Derivados implícitos. (K) Modificación de la provisión de Impuesto diferido. (L) La participación en los resultados de Heineken se presenta neta de impuestos.

2011 MX GAAP FLUJO BRUTO OPERACIÓN y CAPEX Utilidad de operación Depreciación Amortización y otras partidas virtuales Flujo Bruto de Operación Inversión en activo fijo

26,904 4,604 2,450 33,958 12,515

% Integral AJUSTES

13.3 2.3 1.1 16.7

2

(2,010) 1,012 (1,244) (2,242) -

2011 IFRS

24,894 5,616 1,206 31,716 12,515

% Integral

12.4 2.8 0.5 15.7

(A) (B) (C) (D) (E) (F) (G) (H) (I) (B) (B) (D) (G) (H) (I) (A) (C) (E) (F) (H)

30 de Marzo de 2012

FEMSA Balance General Consolidado Millones de pesos Al 31 de Diciembre del:

ACTIVOS Efectivo y valores de realización inmediata Cuentas por cobrar Inventarios Otros activos circulantes Total activo circulante Inversión en Acciones Propiedad, planta y equipo, neto Activos intangibles Otros activos TOTAL ACTIVOS PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE Préstamos bancarios C.P. Vencimientos del pasivo L.P. a C.P. Intereses por pagar Pasivo de operación Total pasivo circulante Préstamos Bancarios Obligaciones laborales Otros pasivos Total pasivos Total capital contable PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

2010 MX GAAP 27,163 7,702 11,314 5,281 51,460 68,793 41,911 52,340 9,074 223,578

1,578 1,725 165 27,048 30,516 21,510 1,883 16,656 70,565 153,013 223,578

AJUSTES (392) (1) 346 (47) 44 (8,087) (2,034) (10,124)

(1) (254) (255) (55) 455 (10,410) (10,265) 141 (10,124)

2010 IFRS 26,771 7,701 11,314 5,627 51,413 68,793 41,955 44,253 7,040 213,454

2011 IFRS 27,170 10,498 14,360 6,913 58,941 78,643 54,413 62,987 8,846 263,830

1,578 1,724 165 26,794 30,261 21,455 2,338 6,246 60,300 153,154 213,454

638 4,935 216 32,526 38,315 23,138 2,584 7,690 71,727 192,103 263,830

(A)

(A)

(B) (C) (C) (B) (C)

(D) (E)

(F) (G) (C) (E) (F) (G)

(A) Reclasificación del Efectivo Restringido de la cuenta efectivo y valores de realización inmediata a la cuenta otros activos circulantes. (B) Reclasificación de las mejoras en propiedad arrendada de otros activos a propiedad, planta y equipo. (C) Cancelación de los efectos de Inflación de Propiedad Planta y Equipo, Activos Intangibles y Otros Activos reconocidos en periodos no hiperinflacionarios. (D) Cancelación de Derivados Implícitos (E) Aplicación de Norma IFRS 2 "Pago Basado en Acciones" (F) Cancelación de ganancias actuariales y servicios pasados pendientes de amortizar. (G) Recálculo del Impuesto diferido y eliminación del pasivo diferido reconocido en transacción FEMSA-Heineken.

3

30 de Marzo de 2012

FEMSA Estado de Resultados Consolidado Millions of Pesos Por el tercer trimestre de:

Ingresos Totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de administración Gastos de venta Otros gastos (productos) operativos, neto Utilidad de operación Otros gastos (productos) no operativos Gasto financiero Producto financiero Gasto financiero, neto Fluctuación cambiaria Ganancia / (Pérdida) por posición monetaria Ganancia / (Pérdida) en instrumentos financieros derivados Resultado integral de financiamiento Utilidad neta antes de impuesto a la utilidad ISR Participación en los resultados de Heineken Utilidad neta consolidada Participación controladora Participación no controladora

FLUJO BRUTO OPERACIÓN y CAPEX Utilidad de operación Depreciación Amortización y otras partidas virtuales Flujo Bruto de Operación Inversión en activo fijo

1Q 2011 42,920 25,552 17,368 1,824 10,983 7 4,554 52 (481) 202 (279) (180) 1 74 (384) 4,118 1,305 557 3,370 2,228 1,142

2Q 2011 48,465 28,414 20,051 2,016 12,053 64 5,918 66 (535) 256 (279) (107) 21 (13) (378) 5,474 1,838 541 4,177 2,827 1,350

3Q 2011 50,543 29,440 21,103 1,988 12,976 35 6,104 184 (629) 317 (312) 1,028 (3) (266) 447 6,367 2,083 1,682 5,966 4,654 1,312

4Q 2011 56,744 32,318 24,426 2,224 13,631 551 8,020 498 (598) 193 (405) 234 33 94 (44) 7,478 2,236 2,101 7,343 5,512 1,831

1Q 2011

2Q 2011

3Q 2011

4Q 2011

4,554 1,274 142 5,970 1,266

4

5,918 1,308 184 7,410 2,960

6,104 1,354 180 7,638 2,928

8,020 1,593 657 10,270 5,239

30 de Marzo de 2012

Coca-Cola FEMSA Resultados de Operación Millones de pesos Por los doce meses de:

Ingresos Totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de administración Gastos de venta Otros gastos (productos) operativos, neto Utilidad de operación Depreciación Amortización y otras partidas virtuales Flujo Bruto de Operación Inversión en activo fijo

2011 MX GAAP 124,715 67,488 57,227 5,185 31,890 20,152 3,269 1,577 24,998 7,826

% Integral AJUSTES

100.0 54.1 45.9 4.2 25.5 16.2 2.6 1.2 20.0

(1,491) (803) (688) (67) 125 667 (1,413) 486 (671) (1,598) -

2011 IFRS

123,224 66,685 56,539 5,118 32,015 667 18,739 3,755 906 23,400 7,826

% Integral

100.0 54.1 45.9 4.2 26.0 0.5 15.2 3.0 0.8 19.0

(A) (A) (B) (C) (D) (A) (A) (B) (C) (D) (A) (B) (C) (D) (E) (F) (G) (A) (B) (C) (D) (E) (F) (G) (B) (B) (D) (E) (F) (G) (A) (C) (F)

(A) Cancelación de los efectos de Inflación reconocidos en países que bajo IFRS no se consideran Hiperinflacionarios. (Argentina, Costa Rica, y Nicaragua). (B) Disminución de depreciación y amortización por una menor base de activos debido a la eliminación de la revaluación. (C) Reclasificación de PTU de "Otros gastos (productos)" a "Costo de ventas" y "Gastos de administración y venta" (D) Cancelación de provisiones de terminación laboral, de pasivos de transición, de ganancias y pérdidas actuariales y servicios pasados. (E) Reclasificación de los métodos de participación operativos que eran presentados en “Otros gastos (productos)” a "Otros gastos (productos) operativos, neto" (H) Los gastos relacionados con indemnizaciones por reestructura, contingencias, ganancias (perdidas) por ventas de activo fijo y bajas de activo fijos que eran presentados en “Otros gastos (productos)” fueron reclasificados a “Otros gastos (productos) operativos, neto”. (G) Reclasificación de Fluctuación cambiaria operativa de “Resultado integral de financiamiento” a “Otros gastos (productos) operativos”.

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30 de Marzo de 2012

FEMSA Comercio Resultados de Operación Millones de pesos Por los doce meses de:

Ingresos Totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de administración Gastos de venta Otros gastos (productos) operativos, neto Utilidad de operación Depreciación Amortización y otras partidas virtuales Flujo Bruto de Operación Inversión en activo fijo

2011 MX GAAP 74,112 48,636 25,476 1,438 17,762 6,276 1,175 707 8,158 4,096

% Integral AJUSTES

100.0 65.6 34.4 1.9 24.0

(6) 593 112 (699) 518 (452) (633) -

8.5 1.6 0.9 11.0

2011 IFRS 74,112 48,636 25,476 1,432 18,355 112 5,577 1,693 255 7,525 4,096

% Integral

100.0 65.6 34.4 1.9 24.8 0.2 7.5 2.3 0.4 10.2

(A) (B) (C) (D) (A) (B) (E) (F) (G) (A) (B) (C) (D) (E) (F) (G) (B) (B) (C) (F) (G) (B) (D) (E) (F)

(A) Disminución de depreciación y amortización por una menor base de activos debido a la eliminación de la revaluación. (B) Reclasificación de PTU de “Otros gastos” a “Costo de venta” y “Gastos de administración y venta”. (C) Cancelación de provisiones de terminación laboral, de pasivos de transición, de ganancias y pérdidas actuariales y servicios pasados. (D) Modificación a la reserva de bono ejecutivo. (E) Reclasificación de las comisiones por traslado de valores de “Gasto financiero” a “Gasto de venta”. (H) Los gastos relacionados con indemnizaciones por reestructura, contingencias, ganancias (perdidas) por ventas de activo fijo y bajas de activo fijos que eran presentados en “Otros gastos (productos)” fueron reclasificados a “Otros gastos (productos) operativos, neto”. (G) Reclasificación de Fluctuación cambiaria operativa de “Resultado integral de financiamiento” a “Otros gastos (productos) operativos”.

6

30 de Marzo de 2012

Coca-Cola FEMSA Resultados de Operación Millones de pesos 0

Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos administración Gastos venta Otros Gastos (Productos) Operativos, neto Utilidad de operación Depreciación Amortización y otras partidas virtuales Flujo Bruto de Operación Inversión en activo fijo

1Q 2011 25,853 14,070 11,783 1,149 6,815 4 3,815 845 74 4,734 613

2Q 2011 28,388 15,346 13,042 1,275 7,335 27 4,405 875 116 5,396 1,849

3Q 2011 30,077 16,158 13,919 1,271 8,106 28 4,514 885 156 5,555 1,795

4Q 2011 36,090 19,646 16,444 1,327 8,796 608 5,713 1,067 551 7,331 3,446

3Q 2011 19,410 12,767 6,643 368 4,820 41 1,414 438 78 1,930 1,112

4Q 2011 19,619 12,281 7,338 379 4,796 67 2,096 454 98 2,648 1,376

FEMSA Comercio Resultados de Operación Millones de Pesos

Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de administración Gastos de venta Otros gastos (productos) operativos, neto Utilidad de operación Depreciación Amortización y otras partidas virtuales Flujo Bruto de Operación Inversión en activo fijo

1Q 2011 16,110 11,050 5,060 334 4,096 2 628 397 39 1,064 704

7

2Q 2011 18,973 12,538 6,435 351 4,643 2 1,439 404 40 1,883 903

30 de Marzo de 2012

Información de la Acción Bolsa Mexicana de Valores Clave de Cotización: KOFL

NYSE (ADR) Clave de Cotización: KOF

Razón de KOF L a KOF = 10:1

Coca-Cola FEMSA presenta Información Financiera del 2011 bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS) Ciudad de México, México – 29 de marzo, 2012 – Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. (BMV: KOFL; NYSE: KOF) (“Coca-Cola FEMSA” o la “Compañía”), el embotellador público más grande de productos Coca-Cola en el mundo, presenta sus resultados trimestrales y anuales de 2011 no auditados bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS). Antecedentes A partir de 2012 las emisoras mexicanas con valores inscritos en el Registro Nacional de Valores de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), son requeridas a preparar sus estados financieros bajo Normas Internacionales de Información Financiera, también conocidas como IFRS, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). La información presentada en este documento está basada en los resultados reportados auditados para el año terminado el 31 de diciembre de 2011 bajo Normas de Información Financieras Mexicanas (NIFM) y que han sido convertidos a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Para efectos de comparabilidad de la información, la Compañía ha adoptado como fecha de transición el 1 de enero de 2011 y la Compañía aplicó las disposiciones de IFRS 1 en la presentación de sus resultados financieros. Para mayor detalle referirse a las notas a los estados financieros de 2011 contenidos en el reporte anual de Coca-Cola FEMSA.

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Para mayor información: Relaciones con Inversionistas José Castro [email protected] (5255) 5081-5120 / 5121

Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. produce y distribuye Coca-Cola, Fanta, Sprite, Del Valle y otros productos de las marcas de The Coca-Cola Company en México (una parte importante del centro de México, incluyendo la ciudad de México y el Sureste y Noreste de México), Guatemala (la ciudad de Guatemala y sus alrededores), Nicaragua (todo el país), Costa Rica (todo el país), Panamá (todo el país), Colombia (la mayoría del país), Venezuela (todo el país), Brasil (São Paulo, Campiñas, Santos el estado de Mato Grosso do Sul, parte del estado de Goias y parte del estado de Minas Gerais) y Argentina (Buenos Aires y sus alrededores), además de agua embotellada, jugos, tés, isotónicos, cerveza y otras bebidas en algunos de estos territorios. La Compañía cuenta con 35 plantas embotelladoras en Latinoamérica y atiende a más de 1,700,000 detallistas en la región.

Roland Karig [email protected] (5255) 5081-5186 Carlos Uribe [email protected] (5255) 5081-5148

Website: www.coca-colafemsa.com

29 de marzo de 2012

Página 8

Principales Impactos Contables Activos fijos (Propiedades, planta y equipo (PPE) – Valuación La Compañía valuó sus activos fijos a costo histórico en todos los países con excepción de Venezuela, en dónde se consideró el costo histórico a la fecha de adquisición, actualizado con índices de inflación, al considerarse una economía hiperinflacionaria. Activos intangibles – Valuación La Compañía valuó sus activos intangibles a costo histórico. Para propósitos del IAS (International Accounting Standard o Norma Internacional de Contabilidad) 38 “Activos Intangibles”, la Compañía identificó ciertos activos intangibles que no cumplen con los requisitos para ser reconocidos como tales bajo NIIF, principalmente costos de lanzamiento de nuevos productos. Por lo anterior, los costos se reconocen en resultados al momento de realizarse. Impuesto a la utilidad diferido – Cálculo Los ajustes bajo NIIF reconocidos por la Compañía tuvieron un impacto en el cálculo del impuesto a la utilidad diferido de acuerdo con los requisitos establecidos por el IAS 12, “Impuestos a la utilidad”. Presentación de Estados Financieros – Cambio en la presentación del estado de resultados De conformidad con el IAS 1 “Presentación de Estados Financieros” no es requerida la presentación de la línea de Utilidad de operación, sin embargo, continuaremos proporcionando esta línea, como una medida no contable, para comodidad del lector. Otros Gastos y Otros Productos - Reconocimiento como gastos de operación Ciertas partidas, que anteriormente eran presentadas fuera de los resultados de operación, se reclasificarán como parte de los resultados de operación bajo NIIF. Estas partidas incluirán la Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU), Gastos por reestructura, Ventas/bajas de activo fijo y reconocimiento del Método de participación en compañías asociadas operativas. Terminación Laboral – Cancelación del pasivo por terminación laboral Para fines de NIIF, los costos relacionados con la terminación laboral se reconocen en los resultados en el momento en que se ha demostrado un compromiso para terminar la relación con el empleado. En consecuencia, en la fecha de transición, la Compañía canceló su pasivo por terminación laboral. Inflación – Determinación de economías hiperinflacionarias Para fines de la NIF B-10 “Reconocimiento de la inflación”, los efectos de inflación en la información financiera deben ser reconocidos cuando el entorno económico de la entidad se califica como inflacionario, que es cuando la inflación acumulada de los tres años precedentes es igual o mayor al 26%. Bajo NIIF, de acuerdo al IAS 29 ”Información financiera en economías hiperinflacionarias” considera que el parámetro más objetivo para calificar una economía como hiperinflacionaria es cuando su inflación acumulada en los últimos tres años se aproxima o excede el 100%, entre otros indicadores. La Compañía ha eliminado los efectos inflacionarios previamente registrados en México por el periodo de 1998 hasta 2007. Para subsidiarias extranjeras, la inflación acumulada a partir de la fecha de adquisición fue eliminada (excepto en el caso de Venezuela, la cual fue calificada como una economía hiperinflacionaria) a partir de la fecha en que la Compañía comenzó a consolidarlas. Presentación de información bajo principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (U.S. GAAP) Como consecuencia del proceso de adopción de NIIF ya no será requerida la presentación de información financiera anual bajo principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (U.S. GAAP). 

(A continuación 7 Págs. de tablas)

29 de marzo de 2012

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Estado de Situación Financiera Consolidado Expresado en millones de pesos mexicanos.

NIFM ACTIVO Activos circulantes Efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables Total cuentas por cobrar Inventarios Otros activos circulantes Total activos circulantes Propiedad, planta y equipo Propiedad, planta y equipo Depreciación acumulada Total propiedad, planta y equipo, neto Otros activos no circulantes TOTAL ACTIVO

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE Pasivo circulante Deuda a corto plazo y documentos Proveedores Otros pasivos corto plazo Pasivo circulante Préstamos bancarios y documentos por pagar a largo plazo Otros pasivos de largo plazo Total pasivo Capital Contable Participación no controladora Total participación controladora Total capital contable TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

Ajustes

31-dic-11 Ps.

Ps.

12,661 8,634 7,573 3,206 32,074

Ps.

NIFM

31-dic-11

01-ene-11

(488) Ps. (2) (24) 478 (36)

12,173 8,632 7,549 3,684 32,038

73,309 (8,664) (31,807) 5,104 41,502 (3,560) 78,032 (7,498) 151,608 (11,094) Ps.

64,645 (26,703) 37,942 70,534 140,514

31-dic-11 Ps.

NIIF

5,540 11,852 7,685 25,077 17,034 8,717 50,828

Ps.

Ps.

31-dic-11 Ps. 11 11 (56) (3,322) (3,367)

5,540 11,852 7,696 25,088 16,978 5,395 47,461

3,089 (13) 97,691 (7,714) 100,780 (7,727) 151,608 (11,094) Ps.

3,076 89,977 93,053 140,514

12,534 6,363 5,007 2,532 26,436

Ajustes

NIIF 01-ene-11

(392) Ps. (2) 356 (38)

57,104 (8,134) (25,230) 4,492 31,874 (3,642) 55,751 (6,881) 114,061 (10,561) Ps.

01-ene-11 Ps.

Ps.

1,840 8,988 6,818 17,646 15,511 7,023 40,180

12,142 (A) 6,361 5,007 2,888 (A) 26,398 48,970 (20,738) 28,232 (B)(C) 48,870 (C)(D) 103,500

01-ene-11 -

Ps.

1,840 8,988 6,825 17,653 15,455 5,207 (D) 38,315

7 7 (56) (1,816) (1,865)

2,602 (30) 71,279 (8,666) 73,881 (8,696) 114,061 (10,561) Ps.

2,572 62,613 (C)(D) 65,185 103,500

(A) Reclasificación de efectivo restringido y valores negociables a otros activos circulantes. (B) Reclasificación de mejoras en propiedades arrendadas de otros activos a propiedad, planta y equipo, neto. (C) Eliminación de efectos de inflación (valuación a costo histórico) en propiedad, planta y equipo, activos intangibles y otros activos relacionados con economias que bajo NIIF son consideradas como no hiperinflacionarias. (D) Recálculo del impuesto diferido.

29 de marzo de 2012

Página 10

Estado de Resultados Consolidado Expresado en millones de pesos mexicanos.(1)

NIFM

Ajustes

NIIF

2011 % Ing Volumen (millones de cajas unidad) Precio promedio por caja unidad

(2)

(2)

Ventas netas

2,648.7

124,715

Costo de ventas

67,488

Utilidad bruta

57,227

Gastos de operación

37,075

Otros gastos operativos, neto (3)

Otros gastos, neto Gastos financieros Productos financieros Gastos financieros, neto Pérdida (utilidad) cambiaria Utilidad por posición monetaria en subsidiarias inflacionarias (Utilidad) Pérdida en Valuación de Instrumentos derivados de no cobertura Resultado integral de financiamiento Utilidad antes de impuestos Impuestos

20,152

Amortización y Otros cargos virtuales Flujo bruto operativo (1)

(4)

(A)

586

(A)

100% (1,491) 123,224 100% (A) (803) 66,685 54.1% (A)(B)(C)(D) 54.1% (688) 56,539 45.9% 45.9% 58 37,133 30.1% (A)(B)(C)(D) 29.7% 667 667 0.5% (E)(F)(G) 0.0% 16.2% (1,413) 18,739 15.2% 477

(63)

1,673

(C)(E)(F)

601

(24)

577

1,135

(39)

1,096

(62)

174

112

(G)

(155)

94

(61)

(A) (H)

140

(2)

138

1,058

227

1,285

16,768

209

16,977

5,599

4

5,603

11,169

Depreciación

(63)

(1,849)

10,615

(3)

(1,428) 122,638

1,736

Participación controladora Utilidad de operación

44.84

2,326

Utilidad neta consolidada Participación no controladora

2,648.7

(0.54)

649

Ingresos totales

Utilidad de operación

-

45.38 124,066

Otros ingresos de operación

2011 % Ing

8.5%

554 20,152 16.2% 3,269 1,577 24,998 20.0%

205

11,374

204

10,819

1

555

(1,413) 486

8.8%

18,739 15.2% 3,755 (B)

(671) (1,598)

(I)

906

(D)(E)(F)(G)

23,400 19.0%

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad.

(2)

Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de venta de cerveza.

(3)

La línea de Utilidad de operación se presenta como una medida no contable para comodidad del lector

(4)

Flujo bruto operativo = Utilidad de operación + Depreciación, amortización, otros cargos virtuales de operación y método de participación operativo A partir de octubre de 2011 se integró la operación de Grupo T ampico en los resultados de México. A partir de diciembre de 2011 se integró la operación de Grupo CIMSA en los resultados de México.

Ajustes NIIF: (A) Eliminación de los efectos de inflación reconocidos en economías no hiperinflacionarias bajo NIIF (Nicaragua, Costa Rica y Argentina). (B) Cambio en la depreciación y amortización con base en los nuevos saldos de activos. (C) Reclasificación de la Participación de los trabajadores en las utilidades de otros gastos no operativos al costo de ventas y gastos administrativos y de ventas. (D) Eliminación de la provisión por terminación laboral, costos laborales por servicios pasados y ganancias o pérdidas actuariales. (E) Reclasificación del reconocimiento del método de participación de inversiones en asociadas operativas. (F) Los gastos relacionados con indemnizaciones resultantes de programas de reestructura, venta, bajas y deterioro de activos de larga duración y venta de materiales fueron reclasificados de otros gastos no operativos a otros gastos operativos. (G) Reclasificación de la fluctuación cambiaria operativa del resultado integral de financiamiento a otros gastos operativos, neto. (F) Los gastos relacionados con indemnizaciones resultantes de programas de reestructura, venta, bajas y deterioro de activos de larga duración y venta de materiales fueron reclasificados de otros gastos no operativos a otros gastos operativos. (G) Reclasificación de la fluctuación cambiaria operativa del resultado integral de financiamiento a otros gastos operativos, neto. (H) Eliminación de instrumentos derivados implícitos. (I) Recálculo del impuesto diferido.

29 de marzo de 2012

Página 11

Estado de Resultados Consolidado Expresado en millones de pesos mexicanos.(1)

NIIF 1T 11

Volumen (millones de cajas unidad) Precio promedio por caja unidad

(2)

(2)

Ventas netas Otros ingresos de operación

44.89

47.38

25,725

28,267

29,936

35,897

128

121

141

7,964

Productos financieros Gastos financieros, neto

4T 11

41.19

11,783

Gastos financieros

% Ing

40.98

Utilidad bruta

Otros gastos, neto

3T 11

732.3

14,070

(3)

% Ing

645.9

Costo de ventas

Utilidad de operación

2T 11

NIIF

665.6

25,853

Otros gastos operativos, neto

% Ing

NIIF

604.8

Ingresos totales

Gastos de operación

NIIF

4 3,815

100% 54.4% 45.6% 30.8% 0.0% 14.8%

28,388 15,346 13,042 8,610 27 4,405

100% 54.1% 45.9% 30.3% 0.1% 15.5%

30,077 16,158 13,919 9,377 28 4,514

193

100% 53.7% 46.3% 31.2% 0.1% 15.0%

36,090

10,123 28.0% 608 1.7% 5,713 15.8% 272

44

59

99

342

401

460

94

146

201

129

248

255

259

339

468

Pérdida (utilidad) cambiaria

13

68

(57)

88

(3)

(18)

2

(35)

(61)

13

281

(96)

197

318

485

296

(Utilidad) Pérdida en Valuación de Instrumentos derivados de no cobertura Utilidad antes de impuestos

3,574

4,028

3,930

5,145

Impuestos

1,231

1,244

1,429

1,603

Utilidad neta consolidada

2,343

Participación controladora

2,235

Participación no controladora Utilidad de operación

(3)

Depreciación Amortización y Otros cargos virtuales Flujo bruto operativo

(4)

2,784

8.6%

108 3,815 14.8% 845 74 4,734 18.3%

2,676

2,501

9.4%

108 4,405 15.5% 875 116 5,396 19.0%

2,302

3,542

7.7%

199 4,514 15.0% 885 156 5,555 18.5%

(1)

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad.

(2)

Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de venta de cerveza.

(3)

La línea de Utilidad de operación se presenta como una medida no contable para comodidad del lector

(4)

Flujo bruto operativo = Utilidad de operación + Depreciación, amortización, otros cargos virtuales de operación y método de participación operativo

100%

19,646 54.4% 16,444 45.6%

Utilidad por posición monetaria en subsidiarias inflacionarias Resultado integral de financiamiento

% Ing

3,404

9.4%

138 5,713 15.8% 1,067 551 7,331 20.3%

A partir de octubre de 2011 se integró la operación de Grupo T ampico en los resultados de México. A partir de diciembre de 2011 se integró la operación de Grupo CIMSA en los resultados de México.

29 de marzo de 2012

Página 12

División México y Centroamérica Expresado en millones de pesos mexicanos.(1)

Volumen (millones de cajas unidad) Precio promedio por caja unidad

NIFM 2011 % Ing 1,510.8

Ajustes

-

NIIF 2011 % Ing 1,510.8

34.39

(0.34)

34.06

Ventas netas

51,960

(507)

51,453

Otros ingresos de operación Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de operación Otros gastos operativos, neto

236 52,196 100.0% 27,421 52.5% 24,775 47.5% 15,869 30.4% 0.0%

(29) (536) (338) (198) 5 21

207 (A) 51,660 100.0% (A) 27,083 52.4% (A)(B)(C)(D) 24,577 47.6% 15,874 30.7% (A)(B)(C)(D) 21 0.0% (E)(F)(G)

(2)

Utilidad de operación Depreciación, amortización y otros cargos virtuales Flujo bruto operativo

(3)

8,906 2,278

17.1% 4.4%

(224) (279)

8,682 1,999

11,184

21.4%

(503)

10,681

(1)

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad.

(2)

La línea de Utilidad de operación se presenta como una medida no contable para comodidad del lector

(3)

(A)

16.8% 3.9% (B)(D)(E)(F)(G) 20.7%

Flujo bruto operativo = Utilidad de operación + Depreciación, amortización, otros cargos virtuales de operación y método de participación operativo. A partir de octubre de 2011 se integró la operación de Grupo T ampico en los resultados de México. A partir de diciembre de 2011 se integró la operación de Grupo CIMSA en los resultados de México.

Ajustes NIIF: (A) Eliminación de los efectos de inflación reconocidos en economías no hiperinflacionarias bajo NIIF (Nicaragua, Costa Rica). (B) Cambio en la depreciación y amortización con base en los nuevos saldos de activos. (C) Reclasificación de la Participación de los trabajadores en las utilidades de otros gastos no operativos al costo de ventas y gastos administrativos y de ventas. (D) Eliminación de la provisión por terminación laboral, costos laborales por servicios pasados y ganancias o pérdidas actuariales. (E) Reclasificación del reconocimiento del método de participación de inversiones en asociadas operativas. (F) Los gastos relacionados con indemnizaciones resultantes de programas de reestructura, venta, bajas y deterioro de activos de larga duración y venta de materiales fueron reclasificados de otros gastos no operativos a otros gastos operativos. (G) Reclasificación de la fluctuación cambiaria operativa del resultado integral de financiamiento a otros gastos operativos, neto.

29 de marzo de 2012

Página 13

División México y Centroamérica Expresado en millones de pesos mexicanos.(1)

Volumen (millones de cajas unidad) Precio promedio por caja unidad

NIIF 1T 11 % Ing 331.7

NIIF 2T 11 % Ing 402.2

NIIF 3T 11 % Ing 366.7

NIIF 4T 11 % Ing 410.3

33.45

33.55

34.05

35.04

Ventas netas

11,096

13,494

12,486

14,377

Otros ingresos de operación Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de operación Otros gastos operativos, neto

22 11,118 5,797 5,321 3,656 (8)

100.0% 52.1% 47.9% 32.9% -0.1%

38 13,532 100.0% 6,865 50.7% 6,667 49.3% 4,103 30.3% 23 0.2%

46 12,532 6,533 5,999 4,002 (6)

100.0% 52.1% 47.9% 31.9% 0.0%

1,673 441

15.0% 4.0%

2,541 506

18.8% 3.7%

2,003 517

16.0% 4.1%

2,465 535

17.0% 3.7%

2,114

19.0%

3,047

22.5%

2,520

20.1%

3,000

20.7%

(2)

Utilidad de operación Depreciación, amortización y otros cargos virtuales Flujo bruto operativo

(3)

(1)

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad.

(2)

La línea de Utilidad de operación se presenta como una medida no contable para comodidad del lector

(3)

101 14,478 100.0% 7,888 54.5% 6,590 45.5% 4,113 28.4% 12 0.1%

Flujo bruto operativo = Utilidad de operación + Depreciación, amortización, otros cargos virtuales de operación y método de participación operativo. A partir de octubre de 2011 se integró la operación de Grupo T ampico en los resultados de México. A partir de diciembre de 2011 se integró la operación de Grupo CIMSA en los resultados de México.

29 de marzo de 2012

Página 14

División Sudamérica Expresado en millones de pesos mexicanos.(1)

Volumen (millones de cajas unidad) Precio promedio por caja unidad

(2)

(2)

NIFM

Ajustes

2011 % Ing 1,137.9

-

NIIF 2011 % Ing 1,137.9

59.97

(0.81)

59.16

Ventas netas

72,106

(921)

71,185

Otros ingresos de operación Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de operación Otros gastos operativos, neto

413 72,519 100.0% 40,067 55.3% 32,452 44.7% 21,206 29.2% 0.0%

(34) (955) (465) (490) 55 646

379 (A) 71,564 100.0% (A) 39,602 55.3% (A)(B)(C)(D) 31,962 44.7% 21,261 29.7% (A)(B)(C)(D) 646 0.9% (E)(F)(G)

(3)

Utilidad de operación Depreciación, amortización y otros cargos virtuales Flujo bruto operativo

(4)

(1)

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad.

(2)

Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de venta de cerveza.

(3) La

(A)

11,246 2,568

15.5% 3.5%

(1,191) 94

10,055 2,662

14.1% 3.7% (B)(D)(E)(F)(G)

13,814

19.0%

(1,097)

12,717

17.8%

línea de Utilidad de operación se presenta como una medida no contable para comodidad del lector

(4) Flujo

bruto operativo = Utilidad de operación + Depreciación, amortización, otros cargos virtuales de operación y método de participación operativo

Ajustes NIIF: (A) Eliminación de los efectos de inflación reconocidos en economías no hiperinflacionarias bajo NIIF (Argentina). (B) Cambio en la depreciación y amortización con base en los nuevos saldos de activos. (C) Reclasificación de la Participación de los trabajadores en las utilidades de otros gastos no operativos al costo de ventas y gastos administrativos y de ventas. (D) Eliminación de la provisión por terminación laboral, costos laborales por servicios pasados y ganancias o pérdidas actuariales. (E) Reclasificación del reconocimiento del método de participación de inversiones en asociadas operativas. (F) Los gastos relacionados con indemnizaciones resultantes de programas de reestructura, venta, bajas y deterioro de activos de larga duración y venta de materiales fueron reclasificados de otros gastos no operativos a otros gastos operativos. (G) Reclasificación de la fluctuación cambiaria operativa del resultado integral de financiamiento a otros gastos operativos, neto.

29 de marzo de 2012

Página 15

División Sudamérica Expresado en millones de pesos mexicanos.(1)

NIIF

NIIF

NIIF

NIIF

1T 11 % Ing 273.1

2T 11 % Ing 263.4

3T 11 % Ing 279.2

4T 11 % Ing 322.0

50.12

52.86

59.13

63.11

Ventas netas

14,629

14,773

17,450

21,520

Otros ingresos de operación Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de operación Otros gastos operativos, neto

106 14,735 100.0% 8,273 56.1% 6,462 43.9% 4,308 29.2% 12 0.1%

83 14,856 100.0% 8,481 57.1% 6,375 42.9% 4,507 30.3% 4 0.0%

95 17,545 100.0% 9,625 54.9% 7,920 45.1% 5,375 30.6% 34 0.2%

92 21,612 100.0% 11,758 54.4% 9,854 45.6% 6,010 27.8% 596 2.8%

Volumen (millones de cajas unidad) Precio promedio por caja unidad

(2)

(2)

(3)

Utilidad de operación Depreciación, amortización y otros cargos virtuales Flujo bruto operativo (1)

(4)

2,142 478

14.5% 3.2%

1,864 485

12.5% 3.3%

2,511 524

14.3% 3.0%

3,248 1,083

15.0% 5.0%

2,620

17.8%

2,349

15.8%

3,035

17.3%

4,331

20.0%

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad.

(2)

Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de venta de cerveza.

(3)

La línea de Utilidad de operación se presenta como una medida no contable para comodidad del lector

(4)

Flujo bruto operativo = Utilidad de operación + Depreciación, amortización, otros cargos virtuales de operación y método de participación operativo

29 de marzo de 2012

Página 16