Global news Diciembre GTE

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En esta edición 2

Navegando el BEPS: ¿Qué necesita saber hoy el área de impuestos para el mañana? Navigating BEPS: what the tax function of today needs to know for tomorrow

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BEPS: Ecuador y la Región BEPS: Ecuador and the region

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Grant Thornton Ecuador: Felices Fiestas! Happy Holidays!

Global News Diciembre 2015

Navegando el BEPS: ¿Qué necesita saber hoy el área de impuestos para el mañana? Navigating BEPS: what the tax function of today needs to know for tomorrow La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) ha descrito su recién estrenado Plan de Acción denominado Erosión de la Base Imponible y Traslado de Beneficios (BEPS por sus siglas en inglés) como un “cambio de paradigma1”. Unos pocos grandes grupos globales por su parte, consideran que una descripción más adecuada sería decir que se trata de un campo minado para los incautos. Los responsables de la gestión tributaria se enfrentan a algunos dolores de cabeza: las divergencias en la legislación nacional, los mecanismos arcaicos de resolución de conflictos de las autoridades fiscales, y el afán de las autoridades fiscales de todo el mundo de asegurarse de recibir su “parte justa” de los impuestos. La claridad sobre las obligaciones fiscales es una parte vital de la capacidad de una empresa para planificar para el futuro e invertir en crecimiento. Sin embargo, en un momento en que el impuesto es más escudriñado, politizado y emotivo que nunca, se está volviendo cada vez más difícil para las empresas saber que están en el camino correcto. Los dilemas se acentúan por 1 The Ecomomist (El Economista), octubre 10 de 2015 2

The Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD) has described its newly unveiled Base Erosion and Profit Shifting (BEPS) Action Plan as a “change of paradigm1”. A few very large global groups aside, a more apt description may be a minefield for the unwary. Heads of tax are facing headaches: divergences in domestic legislation, archaic tax authority dispute resolution mechanisms and an eagerness from tax authorities around the globe to ensure they collect their ‘fair share’ of tax. Clarity over tax liabilities is a vital part of a business’s ability to plan for the future and invest in growth. Yet at a time when tax is more scrutinised, politicised and emotive than ever, it’s becoming increasingly difficult for businesses to know they’re on the right track. The dilemmas are heightened by the fact that the question is no longer just whether a business is acting within the law, but whether it ought to pay more. The finalised Action Plan does set some minimum standards in areas where a lack of application could create an uneven playing field. These include country-by-country (CbC) reporting and measures to combat 1 The Economist, 10 October 2015.

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el hecho de que la cuestión ya no es sólo si una empresa está actuando dentro de la ley, si no si debería pagar más. El Plan de Acción finalizado sí establece algunas normas mínimas en áreas donde la falta de aplicación podría crear un campo de juego desigual. Estos incluyen informes país por país (CbC por sus siglas en inglés) y medidas para luchar contra las prácticas fiscales perjudiciales, prevenir el abuso de convenios y mejorar la resolución de disputas. Además, siendo las legislaturas nacionales en lugar de la OCDE la que promulgan las leyes y los tratados fiscales, el espacio para las variaciones en la interpretación y aplicación local es considerable. Todo el G20, incluyendo países fuera de la OCDE como la India y China, se ha comprometido a presentar informes CbC para grupos grandes. También habrá un requisito para los grupos de preparar un archivo maestro central, así como los informes de precios de transferencia locales. De los países no pertenecientes a la OCDE G20, China en particular ha sido un colaborador activo del Plan de Acción BEPS y se encuentra codificando la mayoría de los conceptos del BEPS en su nueva legislación2 interna de precios de transferencia. Pero con respecto a otras medidas, los Estados no miembros de la OCDE son propensos a escoger y elegir en lugar de promulgar el Plan de Acción en su totalidad.

harmful tax practices, prevent treaty shopping and improve dispute resolution. And as it is national legislatures rather than the OECD that enact laws and tax treaties, the room for variations in local interpretation and application is considerable. The proposed limitations on interest deductions are a case in point. The entire G20, including countries outside the OECD such as India and China, has agreed to bring in CbC reporting for large groups. There will also be a requirement for groups to prepare a central master file as well as local transfer pricing reports. Of the non OECD G20 countries, China in particular has been an active contributor to the BEPS Action plan and is codifying a majority of BEPS concepts in its new domestic transfer pricing legislation2. But regarding other measures, the non-OECD states are likely to pick and choose rather than enacting the Action Plan in its entirety.

Este mosaico de diferentes normas locales es claramente un reto administrativo para usted y su equipo. La incertidumbre se complica por lo que eventualmente se convertirá en múltiples acuerdos de cumplimiento. Otros desafíos se centran en cómo se utilizarán las nuevas medidas por parte de las autoridades fiscales locales. En particular, muchos países creen que deben tener derecho a más ingresos fiscales. Las recomendaciones del BEPS, de aplicarse, verán los cambios en los pasivos hacia donde se crea valor (sustancia). El resultado es casi seguro que será un aumento en las disputas interestatales pues las autoridades compiten 2 Un proyecto de ley para consulta pública fue emitido en China el 16 de octubre de 2015 con una versión final que se espera se anuncie a finales de 2015 o principios de 2016. A pesar de que pueden presentarse cambios, todas las medidas fundamentales del BEPS reflejadas en el proyecto de consulta pública probablemente permanecerán intactas.

2 Draft legislation was released in China for public consultation on 16 October 2015 with a finalised version expected to be announced by the end of 2015 or early 2016. While changes are possible, all the fundamental BEPS measures as reflected in the public consultation draft will probably remain intact.

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sobre los derechos impositivos. Si los países no pueden ponerse de acuerdo, habrá un riesgo real de doble imposición. Muchos de los países dentro del G20 se han inscrito a las propuestas de la OCDE sobre el arbitraje obligatorio3, sin embargo aún está por verse si las mismas resultan eficaces en la práctica y cuánto pueden tardar en resolverse los largos conflictos. Los precios de transferencia que registran cambios no tienen un umbral específico y muchos países ni siquiera tienen exenciones para las pequeñas y medianas empresas. También vale la pena señalar que el alcance de los informes CbC en los próximos años probablemente se ampliará, el umbral de exención se reducirá, y estos informes pueden eventualmente llegar a ser públicos.

El cambio de enfoque del responsable de los impuestos Si bien el impacto de las recomendaciones del BEPS varía de empresa a empresa, la forma en que usted realiza la gestión tributaria y su papel dentro de la empresa va a cambiar de forma significativa. 1 / Demostrando sustancia

Para demostrar y justificar que el impuesto pagado refleja dónde usted ha creado valor, es necesario que haya suficientes personas, generación de propiedad intelectual y la capacidad de asumir riesgos en la ubicación impositiva. A grandes rasgos, esto cambiará la evaluación de las obligaciones fiscales, de riesgos/activos a personas/funciones, y de precios de transferencia en una transacción a un nivel de totalidad de la empresa. 2 / De tasa impositiva a riesgo fiscal

El enfoque en la sustancia le llevará al primer plano de la toma de decisiones estratégicas. Ya no será posible para los equipos de empresa planificar las adquisiciones, inversiones operacionales y nuevos proyectos empresariales y, después pedirle a usted y a su equipo que hagan funcionar las cosas desde un punto de vista tributario. Usted tendrá que tomar una 3 Siendo la China una notable excepción. 4

This patchwork of different local rules is clearly an administrative challenge for you and your team. The uncertainty is compounded by what will eventually be multiple compliance arrangements. Further challenges centre on how the new measures will be used by local tax authorities. In particular, a lot of countries believe that they should be entitled to more tax revenue. BEPS recommendations, if implemented, will see shifts in liabilities towards where value is created (substance). The result is almost certain to be an increase in inter-state disputes as authorities vie over the taxing rights. If countries can’t agree, there will be a real risk of double taxation. Many of the countries within the G20 have signed up to the OECDs proposals on binding arbitration3, though how effective these prove to be in practice and how long disputes may take to resolve, remains to be seen. The transfer pricing reporting changes do not have a specific threshold and many countries do not even have exemptions for small and medium-sized enterprises. It is also worth noting that the scope of CbC reporting in future years will probably be expanded, the exemption threshold reduced, and these reports may eventually become public.

Shifting focus of the head of tax While the impact of the BEPS recommendations will vary from business to business, the way you manage tax and your role within the business will change quite significantly. 1/ Demonstrating substance

To demonstrate and justify that the tax being paid reflects where you’ve created value, there needs to be sufficient people, intellectual property generation and risk bearing capacity in the tax location. Broadly, this will shift the evaluation of tax liabilities from risks/assets to people/functions and from transfer pricing at a transaction to an enterprise-wide level. 2/ From tax rate to tax risk

The focus on substance will bring you to the forefront of strategic decision making. It will 3 One notable exception being China.

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parte activa en las discusiones estratégicas y decisiones desde el principio. 3 / Tomar la iniciativa en la reestructuración

La necesidad de demostrar sustancia real hará que sea más difícil de justificar la concentración de los ingresos debido al impuesto en las jurisdicciones con infraestructura, talento y capital intelectual limitados. Los ganadores serán probablemente los países que pueden sostener la sustancia, mientras ofrecen un entorno fiscal razonablemente favorable para que las empresas prosperen y crezcan. Los perdedores no sólo serán los países en los que es difícil justificar la sustancia, sino también aquellos que adoptan estrategias agresivas de recaudación de impuestos (por ejemplo, amplio uso de la retención de impuestos punitivos). 4 / Los nuevos objetivos e indicadores clave de rendimiento (KPIs por sus siglas en inglés)

Sus objetivos y KPIs irán más allá de la reducción de la tasa impositiva efectiva para incluir la eficacia de la evaluación de riesgos y control.

Nuevo régimen, nuevo rol El anuncio de la OCDE de su Plan de Acción BEPS finalizado es el comienzo y no el final del viaje. Dejando los reportes CbC de lado, podrían pasar al menos tres años antes de que veamos incluso una medida de certeza sobre cómo se aplicarán las diferentes acciones en territorios específicos. Sin embargo, la pregunta es cuánto cambio habrá, sobre todo en lo que espera la empresa de usted como responsable de los impuestos. Sus prioridades incluyen cómo gestionar los riesgos y asesorar a las juntas directivas sobre cómo el cambio en las reglas fiscales internacionales pueden afectar las decisiones estratégicas clave. Esto exigirá una colaboración más estrecha con los equipos de la empresa para entender dónde y cómo se crea valor, junto con nuevas destrezas y KPIs que sostengan esto. Esta es también una oportunidad para aumentar la influencia dentro de la empresa y labrar un rol más estratégico para usted y su equipo.

no longer be possible for business teams to plan acquisitions, operational investments and new business ventures, and then ask you and your team to make it work from a tax perspective. You will need to take an active part in these strategic discussions and decisions from the outset. 3/ Taking the lead in restructuring

The need to demonstrate real substance will make it harder to justify the concentration of income for tax in jurisdictions with limited infrastructure, talent and intellectual capital. The winners are likely to be countries that can support substance, while offering a reasonably favourable tax environment for businesses to thrive and grow. The losers won’t only be countries within which it is difficult to justify substance, but also those adopting aggressive tax collection strategies (eg wide use of punitive withholding taxes). 4/ New objectives and key performance indicators (KPIs)

Your objectives and KPIs will go beyond reducing the effective tax rate to include the effectiveness of risk evaluation and control.

New regime, new role The OECD’s announcement of its finalised BEPS Action Plan is the beginning rather than the end of the journey. CbC reporting aside, it could be at least three years before we see even a measure of certainty over how the different actions will be applied in particular territories. Nonetheless, the question is how much change there will be, not least in what the business expects from you as head of tax. Your priorities include how to manage the risks and advise boards on how the shift in international tax rules are likely to impact key strategic decisions. This will demand closer collaboration with business teams to understand where and how value is created, along with new skills and KPIs to support this. This is also an opportunity to increase influence within the business and carve out a more strategic role for you and your team.

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BEPS: Ecuador y la Región BEPS: Ecuador and the region

El plan de acción BEPS es un término relativamente nuevo en la Región, ya que ha sido introducido hace un par de años, a pesar de ello, países como México y Chile ya han venido trabajando en el análisis, discusión y alineamiento a nivel local de éste plan.

The BEPS action plan is a relatively new term in the region, as it has been introduced a couple of years ago; nevertheless, countries like Mexico and Chile have already been working locally on the analysis, discussion and alignment of this plan.

En Ecuador no han existido pronunciamientos oficiales dirigidos al BEPS, lo que da la lectura de que aún no existen etapas de análisis o de discusiones. Sin embargo en los últimos años han existido cambios importantes en la Ley; tendientes a regular las operaciones entre relacionadas, tales como envío de información detallada de accionistas; metodología de precios de transferencia, y la más reciente; estableciendo límite de deducibilidad para partes relacionadas en servicios técnicos, consultoría y regalías.

In Ecuador there have been no official statements on the BEPS, which reveals that there are no further steps on its analysis or discussion; however, in recent years there have been important changes in the law aimed at regulating related party transactions, such as sending detailed information of shareholders; transfer pricing methodology; and the latest, setting limits on deductibility to the related parties on technical services, consulting and royalties.

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En febrero de éste año, se llevó a cabo la Reunión Regional sobre el proyecto BEPS en América Latina y el Caribe ( LAC), en la que asistieron 89 participantes de 14 países, entre ellos Ecuador. En esta reunión se debatió los problemas del BEPS, y que son prioridades para las economías de los países participantes.

In February of this year the Regional Meeting on the BEPS project in Latin America and the Caribbean (LAC) was held; 89 participants from 14 countries, including Ecuador attended the meeting where the BEPS problems, which are priorities for the economies of the participating countries, were discussed.

Los principales puntos del debate giraron en torno a los siguientes puntos.

The discussion focused on the following main points:

• Deducibilidad de intereses ( Acción 4)

• Deductibility of interest (Action 4)

• Riesgos en materia de precios de transferencia y recalificación de las rentas (Acciones 8 a 10)

• Risks related to transfer pricing and income requalification (Actions 8-10)

• Economía digital(Acción 1) • Intercambio automático de información (IAI) • Documentación sobre precios de transferencia y elaboración de informes país por país(Acción 13) • Operaciones con materias primas • Incentivos fiscales y comparabilidad • Postura del sector empresarial y organizaciones no gubernamentales (ONG) AL finalizar la reunión se establecieron futuros pasos, pero que no caen en puntos concretos o de una definición clara de la implementación o acogimiento del plan BEPS en la región. El principal “cambio de paradigma”, como ha sido llamado al BEPS, apunta principalmente al enfoque desde la generación de valor o la realidad económica como tal, sin embargo al estar, la mayoría de los países de la región en el subdesarrollo, estos conceptos podrían parecer “extraños” o quizás distantes, por lo que principios de equidad y proporcionalidad quedarían en la mesa para una discusión importante. Lo que el empresario ecuatoriano, que en su mayoría son de mediana y pequeña empresa, debe tener claro es que el plan BEPS en un futuro cercano no afectará a su negocio o a su pago de impuestos actual, y que aún hay ciertos puntos que no están definidos ni claros; por lo que tendremos noticias del BEPS para rato.

• Digital Economy (Action 1) • Automatic exchange of information (IAI) • Transfer pricing documentation and report preparation for each country (Action 13) • Operations with raw materials • Tax incentives and comparability • Position of the business sector and nongovernmental organizations (NGOs) After finishing the meeting further steps were established, but these do not fall under specific points or under a clear definition of the implementation or fostering of the BEPS plan in the region. The major “paradigm shift” as the BEPS has been called, aims mainly at the approach of the generation of economic value or economic reality itself; however, considering most of the countries of the region are underdeveloped, these concepts might seem “strange” or perhaps distant, consequently the principles of equity and proportionality would be on the table for an important discussion. What the Ecuadorian entrepreneurs, which belong mostly to the small and medium businesses should understand is that the BEPS plan in the near future will not affect their business or their current tax payment, and that there are still certain points that are not clear or defined, so we will still have news on the BEPS for a while.

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Felices Fiestas! Happy Holidays! En esta época de amor y solidaridad, compartimos con ustedes nuestros mejores deseos navideños de amor, paz y amistad para construir un mañana mejor. Que la Navidad no sea un día más del año, sino una parte de nuestra alma que brille siempre en nuestro corazón.

In this time of love and solidarity , we share with you our best holiday wishes of love , peace and friendship to build a better tomorrow. We wish Christmas is not another day of the year , but a part of our soul that will always shine in our hearts.

les desea

wishes you

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