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Informe trimestral de resultados – 2T 23 de julio de 2014
Informe trimestral de resultados 23 de julio de 2014
Cifras relevantes Var. trimestre 2014 vs. 2013 (T14/T13)
3,8% Demanda
-1,5% Aportes hidrológicos
106%
1%
Precios spot
Precios contratos Mc
1%
12%
Producción SIN
Producción Celsia
37%
28%
Ingresos consolidados
Costo de ventas
47% Ebitda
47% Utilidad neta
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Contenido
Celsia en cifras .............................................................................................. 4 Informe del mercado eléctrico ........................................................................ 5 Resultados operativos y financieros............................................................... 8 Resultados financieros individuales ............................................................. 12 Plan de Inversiones y Expansión ................................................................. 15 Estados Financieros .................................................................................... 16
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Informe trimestral de resultados 23 de julio de 2014
Celsia en cifras Resultados financieros consolidados Resultados financieros consolidados Unidades
Acum. año 2014
Acum. año 2013
2T2014
2T2013
Ingresos operacionales
COP mm
1.381.435
1.177.400
804.104
588.543
Utilidad operacional
COP mm
499.732
375.370
302.693
196.589
Ebitda
COP mm
567.135
439.199
336.400
228.493
%
41,05%
37,30%
41,84%
38,82%
COP mm
168.992
129.392
120.019
81.423
Margen Ebitda Utilidad neta
Negocio de generación: Celsia, Zona Franca Celsia, EPSA y CETSA
Generación Unidades
Acum. año 2014
Acum. año 2013
2T2014
2T2013
Energía producida
GWh
3432
3120
1693
1504
Hidráulica
GWh
2075
1740
971
887
Térmica
GWh
1357
1380
722
617
Energía vendida total
GWh
4303
3987
2107
1893
Ventas en contratos
GWh
2122
1896
1043
944
Transacciones en bolsa
GWh
2181
2091
1064
949
Negocio de distribución: EPSA y CETSA Distribución Unidades Pérdidas de energía
Acum. año 2014
Acum. año 2013
2T2014
2T2013
%
8,97%
8,97%
8,97%
8,97%
%
98,3%
99,5%
98,3%
99,5%
SAIDI - EPSA/CETSA
Horas
6,1
7,8
3
4,5
SAIFI - EPSA/CETSA
Veces
8,1
9,0
3,9
5,2
Recaudo
Comercialización minorista Unidades Ventas mercado regulado Ventas mercado no regulado Usuarios
Acum. año 2014
Acum. año 2013
2T2014
2T2013
GWh
532
530
270
262
GWh Número
409
357
210
180
551.828
534.647
551.828
534.647
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Informe del mercado eléctrico Demanda
+3,8% T
/T13
14
+4,3% AA
/AA13
14
La demanda de energía acumulada del Sistema Interconectado Nacional (SIN) durante el segundo trimestre de 2014 fue 15.798 GWh, correspondiente a un incremento del 3,8% con respecto al mismo período de 2013. Las regiones más representativas de mayor crecimiento fueron Costa Caribe con 6% y Oriente con 5% frente al año anterior. Por su parte, la demanda comercial regulada fue de 10.531 GWh, superior en 5%, mientras que la demanda comercial no regulada creció un 1,1% frente al 2013, para alcanzar 5.161 GWh. Los mejores desempeños de la demanda durante el año están asociados principalmente a la conexión de una carga especial en el campo Rubiales al sistema en febrero, por lo que la señal de crecimiento estará influenciada, durante estos meses, por esta condición.
15% 10% 5% 0% -5% -10% ene- feb- mar- abr- may- jun- jul- ago- sep- oct- nov- dic- ene- feb- mar- abr- may- jun13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 14 14 14 14 14 14 Antioquia
Caribe
Valle
Centro
Oriente
Comportamiento hidrológico -1,5% T
/T13
14
+5,6% AA
/AA13
14
La hidrología en el segundo trimestre de 2014 mostró un comportamiento deficitario, concentrado en abril y mayo, estando en un 88% del promedio histórico. Este comportamiento es similar a lo ocurrido en el mismo trimestre del año anterior, donde la hidrología estuvo al 90% del promedio histórico. Los aportes hidrológicos del SIN durante el segundo trimestre de 2014 fueron de 14.163 GWh, inferiores en un 1,5% a los presentados en el mismo período de 2013. La hidrología estuvo afectada, en parte, por las condiciones de calentamiento que se vienen presentando en el océano Pacífico, las cuales refuerzan las probabilidades de la ocurrencia de un evento El Niño en lo que resta del año. Los aportes hidrológicos de EPSA durante el segundo trimestre de 2014 fueron de 946 GWh, superiores en un 2,3% a los presentados en el mismo período de 2013 y representan un 98% del promedio 5 histórico
Informe trimestral de resultados
Aporte real
$/KWh
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
mar-13
sep-12
Promedio histórico
jun-13
400 300 200 100 0 dic-12
8000 6000 4000 2000 0 jun-12
GWh
23 de julio de 2014
Precio bolsa
Producción de energía del SIN +1,2% T
La energía total producida en el SIN en los meses de abril a junio de 2014 fue de 15.798 GWh, con un crecimiento del 1,2% respecto a igual periodo de 2013, la cual fue suministrada en un 65% por las plantas hidroeléctricas y en un 35% por las térmicas. Respecto al mismo período de 2013, la generación hídrica disminuyó un 10% y la térmica se incrementó un 31% debido a la hidrología deficitaria presentada en el trimestre. Del total de energía generada durante el segundo trimestre, el 19% corresponde a la generación por seguridad.
/T13
14
+2,5% AA
/AA13
14
Generación por tecnologías - SIN 18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0
35% 27%
30% 27%
27%
28%
29%
22% 16%
40% 35% 30% 25% 20%
15%
15% 10% 5% 0% 1T2012 2T2012 3T2012 4T2012 1T2013 2T2013 3T2013 4T2013 1T2014 2T2014 Generación hidráulica SIN (GWh)
Generación térmica SIN (GWh)
Generación Cogeneradores SIN (GWh)
Generación térmica SIN %
Precio de la energía
+106% T
/T13
14
Precios spot
+1% AA
/AA13
14
Precios contratos Mc
Las condiciones hidrológicas inferiores a los promedios históricos contribuyeron a que el precio de bolsa alcanzara entre abril y junio de 2014 los 363 $/kWh, lo que significa un incremento del 106% respecto al precio promedio del mismo período de 2013, el cual fue de 176 $/kWh. Por su parte, el precio promedio de contratos con destino al mercado regulado, denominado Mc, se ubicó en 145,3$/kWh, un 1% superior al presentado durante el mismo período de 2013.
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Resultados operativos y financieros Producción y comercialización de energía
+12% T
/T13
14
+10% AA
/AA13
14
Trim. (2Q2014)
Trim. (2Q2013)
Indicador
Unidad
Celsia consolidado Participación %(GWh) SIN
GWh
1.693
1.505
%
10,8%
9,7%
Celsia individual (GWh) ZF Celsia (GWh)
GWh
198
138
GWh
602
565
EPSA (GWh)
GWh
893
803
La producción de energía de Zona Franca Celsia durante el segundo trimestre de 2014 fue de 602 GWh, superior en 37 GWh a los producidos en el mismo período de 2013, debido a mayores requerimientos de generación térmica dados los menores aportes hidrológicos y las alertas de ocurrencia de un evento El Niño durante el año. Durante el segundo trimestre de 2014, del total de generación de seguridad del área Caribe, el 15% fue cubierta con generación de las unidades Flores I y Flores IV. La generación de Meriléctrica presentó un incremento durante el segundo trimestre de 2014, alcanzando 120 GWh, comparado con 52 GWh obtenidos en el mismo periodo del año anterior, explicado principalmente por condiciones de precios y la gestión de combustibles. De esta forma, las plantas térmicas de Celsia y Zona Franca Celsia generaron durante el segundo trimestre de 2014, 722 GWh, lo que corresponde a un incremento del 17% frente al mismo trimestre del año anterior.
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Ingresos Ingresos Operacionales Consolidados
Trimestre 2013
2014
∆%
Ventas de energía eléctrica en Bolsa Cargo por Confiabilidad Comercialización mercado mayorista Generación y comercialización mayorista de energía eléctrica Comercialización de eléctricidad mercado regulado Comercialización de eléctricidad mercado no regulado Comercialización minorista de energía eléctrica Uso y conexión de redes Comercialización de gas natural y capacidad de transporte Otros servicios operacionales Otros servicios
433.959 45.239 73.878 553.076 103.799 52.870 156.670 51.704 24.635 18.018 94.358
249.823 56.156 61.184 367.163 102.358 44.491 146.849 50.350 13.889 10.292 74.530
74% -19,4% 21% 51% 1% 19% 7% 3% 77,4% 75% 27%
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
804.104
588.543
37%
+37% T
+17% AA
/T13
14
/AA13
14
Los ingresos consolidados de Celsia en el segundo trimestre de 2014 alcanzan $804.104 millones, 37% superior a lo alcanzado en el mismo período de 2013, debido principalmente a mayores ventas por generación por mérito, mayores volúmenes de generación, mayores volúmenes de ventas de energía en contratos de largo plazo y mayores cantidades y tarifa de venta en las ventas de comercialización minorista al Mercado No Regulado. Los ingresos del cargo por confiabilidad fueron inferiores, en un 19%, a los presentados en el mismo período del año anterior, debido a una menor prorrata que se tiene en la asignación de 2014 y a la disminución de la TRM durante el trimestre.
Distribución de los ingresos
3%
2% 26% 34% 42%
54%
9% 6% 2%
2Q14
10% 2%
10%
2Q13
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Costos y gastos operacionales En el segundo trimestre de 2014 los costos de ventas fueron $466.597 millones, un 28% superiores a los del mismo periodo de 2013, cuando registraron $363.648 millones. Este aumento se explica principalmente por mayores costos en las compras de energía realizadas, mayores consumos de combustible y transporte de gas, mayores costos por CERE, contribuciones e impuestos asociados a la mayor generación y mayores costos por el mantenimiento realizado en el trimestre a Flores IV. Los gastos operacionales del trimestre fueron $34.813 millones comparados con $28.307 millones, un 23% superior al mismo periodo del año anterior, explicado principalmente por aumento en comisiones y honorarios, por los estudios realizados para la evaluación de alternativas de inversión y proyectos de expansión.
Utilidad operacional y ebitda Durante el segundo trimestre de 2014, la utilidad operacional consolidada fue $302.693 millones, un 54% superior a la presentada en el segundo trimestre del año anterior. Este incremento se explica principalmente por la contribución positiva del margen de generación dado los mayores ingresos netos por ventas en Bolsa y una mayor generación de las plantas. La gráfica presentada a continuación muestra la evolución del ebitda y su margen.
El ebitda consolidado de la compañía para el segundo trimestre alcanzó $336.400 millones, equivalente a un aumento del 47% frente al segundo trimestre de 2013, cuando este rubro fue $228.493 millones. El margen ebitda alcanzó un 42% comparado con el 39% obtenido en el mismo trimestre del año anterior. Estos indicadores fueron superiores a los presentados durante los diferentes trimestres de 2013, debido a las condiciones de la bolsa de energía, al mayor despacho de las centrales de la organización gracias a la disponibilidad de los activos y de combustible y a eficiencias en costos operacionales.
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Utilidad no operacional El valor total neto de otros ingresos y gastos del segundo trimestre de 2014 fue -$21.347 millones, en comparación con -$24.833 millones del mismo periodo del año anterior. A continuación se destacan los principales rubros:
Los otros ingresos no operacionales del 2014 son inferiores a los presentados el año anterior porque en el segundo trimestre de 2013 se recibieron $18.022 millones de la indemnización del seguro por el siniestro de Flores I de 2011.
La disminución del 8% en los gastos financieros del segundo trimestre del año se debe principalmente al proceso de emisión de bonos y recomposición de la deuda en Celsia y al menor valor de la deuda dada la amortización de la deuda en Zona Franca Celsia.
La diferencia en cambio neta contribuyó positivamente a los resultados no operacionales en $4.669 millones, ante el comportamiento de revaluación del peso en el segundo trimestre de este año, comparado con un valor negativo de $7.605 millones presentado en el mismo periodo del año anterior.
Utilidad neta Finalmente para el cierre del segundo trimestre del año la utilidad neta alcanzada fue de $120.019 millones incrementándose un 47% frente al segundo trimestre de 2013, cuando había sido $81.423 millones.
Balance General En el balance general consolidado se destaca, el incremento del 25% de los activos corrientes frente al mismo periodo del año anterior, asociado principalmente a las mayores ventas de energía y a los dividendos decretados por las compañías en las que se tiene participación. Por su parte, en el pasivo no corriente las cuentas por pagar presentaron un incremento del 31% debido, en su mayoría, a los dividendos decretados en 2014 sumado, a las compras de combustible, costos variables de generación y el mantenimiento de las plantas. También del pasivo no corriente, se destaca la disminución del 15% en las obligaciones financieras frente al mismo período del año anterior, debido al abono a capital realizado en mayo a la deuda de Zona Franca Celsia.
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Resultados financieros individuales Celsia Ingresos operacionales Acumulado
Trimestre
Ingresos Operacionales Celsia
2014
2013
Ventas de energía eléctrica en Bolsa Cargo por Confiabilidad Comercialización mercado mayorista Generación y comercialización mayorista de energía eléctrica
44.548 17.465 108.954 170.967
42.944 18.949 73.844 135.736
4% -8% 48% 26%
18.344 8.264 53.024 79.631
26.722 9.729 35.365 71.816
-31% -15,1% 50% 11%
Comercialización de gas natural y capacidad de transporte
23.850
46.374
-49%
15.196
19.246
-21%
Otros servicios
13.229
10.015
32%
7.605
5.046
51%
208.046
192.125
8%
102.432
96.108
6,6%
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
Variación
2014
2013
Variación
En el segundo trimestre del año, los ingresos operacionales alcanzaron $102.432 millones, 7% superiores a los ingresos recibidos en 2013. Por concepto de ventas de energía en bolsa y comercialización mayorista, los ingresos a junio fueron 15% superiores a los del segundo trimestre del año anterior, alcanzando $71.368 millones en 2014. Esto se explica principalmente, por la mayor generación de Meriléctrica, así como mayores cantidades de energía vendida en contratos. Los ingresos de Cargo por Confiabilidad durante el trimestre, fueron $8.264 millones, 15% inferiores a los ingresos del año pasado, debido a la prorrata aplicada a las plantas existentes y al efecto de la disminución en la TRM del período. En la comercialización de gas y transporte, los ingresos fueron 21% inferiores a los del mismo trimestre del año anterior, debido principalmente a mayores requerimientos de generación.
Costos y gastos operacionales Durante el segundo trimestre, el costo total de ventas fue $120.877 millones, 93% superior a los costos de 2013. En los costos variables, se destacan el costo de combustible asociado a la mayor generación de Meriléctrica y mayores costos de compras de energía por los precios elevados. Por su parte en los costos fijos se registraron mayores costos de transporte de gas. Los gastos de administración del trimestre fueron $18.441 millones, 53% superior a los del año anterior, explicado principalmente por mayores costos de comisiones y honorarios, por los estudios realizados para la evaluación de alternativas de inversión y proyectos de expansión.
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Utilidad operacional y ebitda La utilidad operacional en el segundo trimestre fue -$36.886 millones, comparada frente a $21.460 del mismo período de 2013. La disminución presentada se explica, principalmente, por el mayor valor de compras de energía debido al alza significativa de precios spot en el mercado. Por su parte, el ebitda del trimestre fue -$31.851 millones, frente a $25.876 del año anterior; y el margen ebitda fue -31% inferior al 27% obtenido en el mismo periodo de 2013.
Utilidad no operacional La suma total de ingresos y gastos no operacionales del trimestre fue $157.277 millones, superior a los $60.206 millones de 2013, explicado principalmente por el incremento en los ingresos de método de participación dados los positivos resultados en Zona Franca Celsia y en EPSA.
Utilidad neta Finalmente, la utilidad neta del trimestre alcanzó $120.019 millones, 47% superior a la del mismo periodo del año anterior.
Zona Franca Celsia Ingresos operacionales Acumulado Ingresos Operacionales Zona Franca Celsia
2014
Ventas de energía eléctrica en Bolsa 349.521 Cargo por Confiabilidad 60.865 Comercialización mercado mayorista Generación y comercialización mayorista de energía eléctrica 410.386 Comercialización de gas natural y capacidad de transporte Otros servicios TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
2013
Trimestre Variación
2014
2013
Variación
329.536 63.973 555 394.064
6% -5% -100% 4%
233.959 27.294 261.253
153.671 33.227 186.898
52% -18%
21.455
7.965
169%
16.719
4.929
239%
4.131
4.279
-3%
1.957
2.100
-7%
435.972
406.308
7,3%
279.930
193.926
40%
44,3%
Durante el trimestre los ingresos operacionales de Zona Franca sumaron $279.930 millones, superiores a los $193.926 millones del mismo periodo del año anterior. Los ingresos recibidos por ventas en bolsa estuvieron 52% por encima de los del año anterior debido principalmente a la mayor energía generada, así como a una mayor proporción de energía vendida en el mérito frente a las ventas de seguridad de períodos anteriores. Por Cargo por Confiabilidad, los ingresos del trimestre fueron 18% inferiores, debido principalmente a una menor cantidad de OEF así como a la disminución de la TRM durante el trimestre.
Costos y gastos operacionales Los costos del trimestre fueron $162.830, 7% por encima de los del mismo trimestre del año anterior, cuando fueron $152.485, debido a la mayor generación registrada en esta planta. Este incremento fue, por debajo del incremento que se presentó de los ingresos.
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Utilidad operacional y ebitda Los resultados operacionales presentados por esta central en el período, le permiten alcanzar una utilidad operacional en el trimestre de $115.881 millones, 183% superior a la presentada en el mismo periodo de 2013. El ebitda alcanzó $122.568 millones, 157% superior al del mismo trimestre del año anterior y el margen ebitda fue de 44%, superior al 25% presentado en el mismo periodo de 2013. Zona Franca Celsia contribuye significativamente al resultado operacional de los últimos tres meses, debido principalmente al mayor nivel de actividad y a las condiciones del mercado eléctrico a causa de la situación de aportes hidrológicos experimentada en el periodo, las cuales ocasionaron mayores precios en bolsa.
Utilidad no operacional Durante el trimestre, el total de ingresos y gastos no operacionales fue 36% inferior a la del trimestre del año anterior, explicado por el ingreso no operacional presentado en 2013 producto de la indemnización de seguros por el siniestro de Flores I de 2011.
Utilidad neta En el segundo trimestre, la utilidad neta de Zona Franca fue $101.117 millones, 165% superior a los $38.184 millones de 2013.
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Plan de Inversiones y Expansión La organización realizó, en el primer semestre de 2014, una inversión total de $125.954 millones en el desarrollo de su plan de inversiones y expansión. En el negocio de generación, se alcanza para Cucuana un avance del 88% y para el Bajo Tuluá 86%. Se proyecta que las dos centrales inicien operación comercial a finales del segundo semestre. En el proyecto Cucuana, de 55 MW, se avanzó en el desvío de los ríos Cucuana y San Marcos, se inició la etapa de montaje de los equipos en casa de máquinas y se finaliza la construcción de la línea de transmisión de 115KV que lleva energía de la central Hidroeléctrica a la subestación de interconexión Mirolindo en Ibagué con una longitud de 64 Km. En el proyecto Bajo Tuluá, de 20 MW, se finalizó la construcción de casa de máquinas, se realizó el proceso de montaje de generadores y válvulas y las turbinas se encuentran en puerto colombiano a la espera del proceso de nacionalización, próximamente se transportarán a la casa de máquinas para integrarse a la etapa de montaje. En cuanto al proyecto de combustible líquido, durante el segundo trimestre del 2014, se ejecutaron las obras civiles y el montaje electromecánico de equipos y tuberías en el interior de Zona Franca Celsia. A la fecha, se están realizando la limpieza de tuberías, las conexiones finales y las pruebas de funcionamiento para contar con la disponibilidad de la operación para agosto de este año. Para los proyectos Porvenir II y San Andrés se continúa a la espera de la respuesta de las autoridades ambientales correspondientes para el inicio de construcción. En el negocio de Distribución, en el cual participamos a través de EPSA y Cetsa, al segundo trimestre del 2014, se continuó con la ejecución del proyecto de ampliación de la capacidad de transformación en la subestación Cartago; las inversiones en activos de reposición en redes, transformadores y elementos de protección y telecontrol; avances en el plan de pérdidas elaborado por la compañía, y se realizaron inversiones en proyectos de provisión de servicio de energía eléctrica para nuevos usuarios. El proyecto de ampliación de la subestación Cartago presenta un avance del 31% y se espera la entrada en servicio hacia el cuarto trimestre de este año.
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Estados Financieros Estados financieros consolidados Celsia Cifras en Millones de pesos
2014
Acumulado 2013
∆%
2014
Trimestre 2013
∆%
Generación y comercialización mayorista de916.787 energía eléctrica 743.464 Comercialización minorista de energía eléctrica 303.137 285.435 Uso y conexión de redes 104.230 100.374 Comercialización de gas natural y capacidad 30.478 de transporte 29.778 Otros servicios operacionales 26.803 18.349 TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 1.381.435 1.177.400
23% 6% 4% 2% 46% 17%
553.076 156.670 51.704 24.635 18.018 804.104
367.163 146.849 50.350 13.889 10.292 588.543
51% 7% 3% 77% 75% 37%
Costo de ventas Depreciación y amortizaciones COSTO DE VENTAS
(763.946) (54.976) (818.922)
(697.043) (50.782) (747.825)
10% 8% 10%
(439.100) (27.498) (466.597)
(338.264) (25.384) (363.648)
29,8% 8% 28%
Administración Depreciación y amortizaciones GASTOS OPERACIONALES
(50.355) (12.427) (62.782)
(41.158) (13.047) (54.205)
22% -5% 16%
(28.604) (6.209) (34.813)
(21.787) (6.520) (28.307)
31% -5% 23,0%
499.732 567.135 41%
375.370 439.199 37%
33% 29%
302.693 336.400 41,8%
196.589 228.493 38,8%
54% 47,2%
Ingresos financieros 20.152 16.480 Ingreso método de participación Otros Ingresos no operacionales 13.615 33.157 Gastos financieros (68.853) (74.956) Otros gastos no operacionales (43.760) (39.385) Diferencia en cambio neta 1.091 (13.698) TOTAL INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES, (77.756) NETO(78.401)
22%
4.754 20.609 (38.518) (4.073) (7.605) (24.833)
123%
-59% -8% 11% -108% -1%
10.613 3.429 (35.363) (4.695) 4.669 (21.347)
-83% -8,2% 15% -161% -14%
UTILIDAD NETA ANTES DE PROVISIÓN PARA 421.976 IMPUESTO SOBRE 296.969LA RENTA 42%
281.346
171.756
64%
Provisión para impuesto sobre la renta Participación de intereses minoritarios UTILIDAD NETA
(91.584) (69.743) 120.019
(49.547) (40.785) 81.423
85% 71% 47,4%
UTILIDAD OPERACIONAL EBITDA MARGEN EBITDA
(146.140) (106.844) 168.992
(98.545) (69.032) 129.392
48% 55% 31%
16
Informe trimestral de resultados 23 de julio de 2014
BALANCE GENERAL
Trimestre 2 2014 diciembre-13
∆%
Disponible Inversiones temporales Deudores, neto Inventarios Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVO CORRIENTE
173.265 647.481 537.696 46.413 50.118 1.454.973
200.684 697.076 305.748 10.603 6.068 1.220.179
-14% -7% 76% 338% 726% 19%
Deudores, neto Inventario Inversiones permanentes, neto Propiedades, planta y equipo, neto Cargos diferidos, neto Bienes adquiridos en leasing financiero, neto Intangibles, neto Otros activos Valorizaciones y desvalorizaciones, neto TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
10.958 53.898 97.339 3.362.446 30.134 202.451 259.372 810 2.201.401 6.218.807
12.390 46.605 101.060 3.342.856 31.177 163.309 268.128 810 2.140.033 6.106.366
-12% 16% -4% 1% -3% 24% -3% 0% 3% 2%
TOTAL ACTIVO
7.673.781
7.326.545
5%
32.998 12.186 303.270 28.091 11.505 186.569 0 12.567 587.187
33.845 11.607 205.776 93.270 13.656 35.329 0 13.711 407.194
Obligaciones financieras Bonos y papeles comerciales Impuestos, gravámenes y tasas Pasivos estimados y provisiones Pensiones de jubilación Otros pasivos TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
355.990 1.400.000 0 154.951 81.305 35.732 2.027.977
340.707 1.400.000 0 151.258 80.864 36.040 2.008.870
TOTAL PASIVO
2.615.164
2.416.064
8%
INTERES DE LA MINORIA
1.621.025
1.622.157
0%
PATRIMONIO
3.437.592
3.288.325
5%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
7.673.781
7.326.545
5%
Obligaciones financieras Bonos y papeles comerciales Cuentas por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales y de seguridad social integral Pasivos estimados y provisiones Pensiones de jubilación Otros pasivos TOTAL PASIVO CORRIENTE
-3% 5% 47% -70% -16% 428% -8% 44% 4% 0% 2% 1% -1% 1%
17
Informe trimestral de resultados 23 de julio de 2014
Estados financieros individuales Celsia Cifras en Millones de pesos Acumulado 2013
ESTADO DE RESULTADOS
2014
Generación y comercialización mayorista de energía eléctrica Comercialización minorista de energía eléctrica Uso y conexión de redes Comercialización de gas natural y capacidad de transporte Otros servicios operacionales TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
170.967 23.850 13.229 208.046
135.736 46.374 10.015 192.125
Costo de ventas Depreciación y amortizaciones COSTO DE VENTAS
(193.188) (7.610) (200.798)
Administración Depreciación y amortizaciones GASTOS OPERACIONALES
Trimestre 2013
∆%
2014
26%
-49% 32% 8%
79.631 15.196 7.605 102.432
71.816 19.246 5.046 96.108
-21% 51% 7%
(131.856) (6.481) (138.337)
47% 17% 45%
(117.072) (3.806) (120.877)
(59.391) (3.241) (62.631)
97% 17% 93,0%
(28.202) (2.453) (30.654)
(20.528) (2.339) (22.867)
37% 5% 34%
(17.211) (1.230) (18.441)
(10.841) (1.175) (12.016)
59% 5% 53%
UTILIDAD OPERACIONAL EBITDA MARGEN EBITDA
(23.406) (13.344) -6%
30.921 39.741 21%
-176% -134%
(36.886) (31.851) -31,1%
21.460 25.876 27%
-272% -223%
Ingresos financieros Ingreso método de participación Otros Ingresos no operacionales Gastos financieros Otros gastos no operacionales Diferencia en cambio neta TOTAL INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES, NETO
12.082 213.387 6.187 (30.374) (6.514) (1.449) 193.319
8.670 121.713 5.482 (35.844) (3.495) 2.811 99.337
39% 75% 13% -15% 86% -152% 95%
7.414 167.043 1.152 (15.746) (222) (2.363) 157.277
2.024 266% 72.725 130% 1.130 2% (17.409) -10% (365) -39% 2.101 -212% 60.206 161,2%
UTILIDAD NETA ANTES DE PROVISIÓN PARA IMPUESTO SOBRE LA 169.913 RENTA
130.258
30%
120.391
81.666
47,4%
Provisión para impuesto sobre la renta UTILIDAD NETA
(866) 129.392
6% 31%
(372) 120.019
(243) 81.423
53% 47,4%
(921) 168.992
∆% 11%
Cifras en Millones de pesos
18
Informe trimestral de resultados 23 de julio de 2014
BALANCE GENERAL Disponible Inversiones temporales Deudores, neto Inventarios Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVO CORRIENTE
Trimestre 2 2014
diciembre-13
∆%
28.928 281.751 253.334 1.059 27.949 593.021
68.985 311.236 73.925 0 4.539 458.686
-58% -9% 243%
Deudores, neto Inventario Inversiones permanentes, neto Propiedades, planta y equipo, neto Cargos diferidos, neto Bienes adquiridos en leasing financiero, neto Intangibles, neto Otros activos Valorizaciones y desvalorizaciones, neto TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
80.510 25.280 2.881.513 339.480 1.254 0 48.661 810 433.512 3.811.020
79.717 18.285 2.829.571 338.316 2.574 0 50.285 810 373.130 3.692.687
1% 38% 2% 0% -51%
TOTAL ACTIVO
4.404.042
4.151.373
6%
Obligaciones financieras Bonos y papeles comerciales Cuentas por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales y de seguridad social integral Pasivos estimados y provisiones Pensiones de jubilación Otros pasivos TOTAL PASIVO CORRIENTE
708 3.091 143.593 4.414 1.089 13.376 0 178 166.450
790 2.656 48.934 7.202 1.018 2.271 0 178 63.047
Obligaciones financieras Bonos y papeles comerciales Impuestos, gravámenes y tasas Pasivos estimados y provisiones Pensiones de jubilación Otros pasivos TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
0 800.000 0 0 0 0 800.000
0 800.000 0 0 0 0 800.000
TOTAL PASIVO
966.450
863.047
12%
PATRIMONIO
3.437.592
3.288.325
5%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
4.404.042
4.151.373
6%
516% 29%
-3% 0% 16% 3%
-10% 16% 193% -39% 7% 489% 0% 164% 0%
0%
19
Informe trimestral de resultados 23 de julio de 2014
Estados financieros individuales Zona Franca Cifras en Millones de pesos Acumulado
Trimestre
ESTADO DE RESULTADOS
2014
2013
∆%
2014
2013
∆%
Generación y comercialización mayorista de energía eléctrica Comercialización minorista de energía eléctrica Uso y conexión de redes Comercialización de gas natural y capacidad de transporte Otros servicios operacionales TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
410.386 21.455 4.131 435.972
394.064 7.965 4.279 406.308
4%
186.898 4.929 2.100 193.926
40%
169% -3% 7%
261.253 16.719 1.957 279.930
239% -7% 44%
Costo de ventas Depreciación y amortizaciones COSTO DE VENTAS
(275.241) (13.367) (288.608)
(308.536) (13.394) (321.930)
-11% 0% -10%
(156.145) (6.685) (162.830)
(145.788) (6.697) (152.485)
7% 0% 7%
Administración Depreciación y amortizaciones GASTOS OPERACIONALES
(1.779) (5) (1.784)
(887) (6) (892)
101% -22% 100%
(1.217) (2) (1.219)
(516) (3) (519)
136% -22% 135%
UTILIDAD OPERACIONAL EBITDA MARGEN EBITDA
145.580 158.951 36%
83.486 96.886 24%
74% 64%
115.881 122.568 43,8%
40.922 47.623 25%
183% 157%
Ingresos financieros Ingreso método de participación Otros Ingresos no operacionales Gastos financieros Otros gastos no operacionales Diferencia en cambio neta TOTAL INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES, NETO
2.105 520 (10.101) (837) 2.165 (6.148)
1.534 21.570 (9.921) (101) (16.639) (3.557)
37%
264 62 (4.981) (6) 7.069 2.407
631 18.078 (5.009) (100) (9.862) 3.738
-58% -100% -1% -94% -172% -36%
-98% 2% 727% -113% 73%
UTILIDAD NETA ANTES DE PROVISIÓN PARA IMPUESTO SOBRE139.432 LA RENTA 79.929
74%
118.288
44.661
165%
Provisión para impuesto sobre la renta UTILIDAD NETA
79% 74%
(17.171) 101.117
(6.477) 38.184
165% 165%
(20.351) 119.082
(11.360) 68.570
20
Informe trimestral de resultados 23 de julio de 2014
Cifras en Millones de pesos BALANCE GENERAL Disponible Inversiones temporales Deudores, neto Inventarios Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVO CORRIENTE
Trimestre 2 2014 diciembre-13
∆%
23.222 68 197.471 34.679 8.855 264.295
30.170 2.113 86.352 0 253 118.888
Deudores, neto Inventario Inversiones permanentes, neto Propiedades, planta y equipo, neto Otros activos Valorizaciones y desvalorizaciones, neto TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
0 28.618 443 638.374 135.753 329.033 1.132.221
3 28.320 443 638.970 146.930 329.030 1.143.696
-94% 1% 0% 0% -8% 0% -1%
TOTAL ACTIVO
1.396.516
1.262.584
11%
Obligaciones financieras Bonos y papeles comerciales Cuentas por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales y de seguridad social Pasivos estimados y provisiones Pensiones de jubilación Otros pasivos TOTAL PASIVO CORRIENTE
31.959 0 143.768 4.027 420 22.176 0 0 202.350
31.986 0 53.060 29.218 401 4.023 0 0 118.688
0%
Obligaciones financieras Bonos y papeles comerciales Impuestos, gravámenes y tasas Pasivos estimados y provisiones Pensiones de jubilación Otros pasivos TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
228.130 0 0 0 0 0 228.130
246.945 0 0 0 0 0 246.945
-8%
TOTAL PASIVO
430.480
365.633
18%
PATRIMONIO
966.036
896.951
8%
1.396.516
1.262.584
11%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
-23% -97% 129% 3404% 122%
171% -86% 5% 451%
70%
-8%
21
Informe trimestral de resultados 23 de julio de 2014
Estados financieros individuales EPSA Cifras en Millones de pesos
Generación de energía eléctrica Comercialización minorista Comercialización de gas y de transporte Uso y conexión de redes
Acumulado a Junio Variación 2014 2013 339.830 217.133 57% 303.137 -
285.435 8.431
6%
2T14 216.572
Trimestre 2 2T13 107.694
Variación
156.670
146.849
7% -100%
101%
-100%
-
5.683
104.230
100.374
4%
51.704
50.350
3%
Otros servicios operacionales TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
22.562
12.410
82%
15.989
6.569
143%
769.759
623.783
23%
440.935
317.146
39%
Costos variables
(232.306)
(214.207)
8%
(135.023)
(109.003)
24%
Costos fijos
(95.552)
(87.260)
10%
(50.053)
(42.719)
17%
Depreciación y amortizaciones
(34.000)
(30.907)
10%
(17.007)
(15.446)
10%
(361.857)
(332.375)
9%
(202.083)
(167.168)
20,9%
COSTO DE VENTAS Administración
(19.641)
(19.245)
2%
(9.696)
(10.190)
-5%
Depreciación y amortizaciones
(3.582)
(4.315)
-17%
(1.783)
(2.148)
-17%
GASTOS OPERACIONALES
(23.223)
(23.560)
-1%
(11.479)
(12.338)
-7%
UTILIDAD OPERACIONAL
384.678
267.848
44%
227.373
137.640
65%
EBITDA
422.260
303.070
39%
246.164
155.234
59%
1
0
13%
8.278
8.372
-1%
MARGEN EBITDA Ingresos financieros
56% 3.961
49%
14%
3.126
27%
Ingreso método de participación
-
-
-
-
Otros Ingresos no operacionales
6.908
5.205
33%
2.216
Gastos financieros
(31.009)
(28.127)
10%
(15.901)
(15.133)
5%
Otros gastos no operacionales Diferencia en cambio neta
(31.556)
(30.085)
5%
(4.466)
(2.700)
65%
375 (47.005)
130 (44.504)
189% 6%
(36) (14.226)
156 (13.870)
-123% 3%
UTILIDAD NETA ANTES DE PROVISIÓN PARA IMPUESTO SOBRE 337.673 LA RENTA223.344
51%
213.147
123.769
Provisión para impuesto sobre la renta
TOTAL INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES, NETO
Participación de terceros UTILIDAD NETA
681
225%
72%
(124.725)
(86.071)
45%
(74.014)
(42.631)
74%
(928)
(966)
-4%
(453)
(529)
-14%
212.021
136.307
56%
138.681
80.609
72%
22
Informe trimestral de resultados 23 de julio de 2014
Cifras en Millones de pesos
Disponible Inversiones temporales Deudores, neto Inventarios Gastos pagados por anticipado Total activo corriente Deudores, neto Inversiones permanentes, neto Propiedades, planta y equipo, neto Cargos diferidos, neto Bienes adquiridos en leasing financiero, neto Intangibles, neto Valorizaciones y desvalorizaciones, neto Total activo no corriente Total activo Obligaciones financieras Bonos y papeles comerciales Proveedores Cuentas por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales y de seguridad social integral Pasivos estimados y provisiones Otros pasivos Total pasivo corriente Obligaciones financieras Bonos y papeles comerciales Pasivos estimados y provisiones Pensiones de jubilación Otros pasivos Total pasivo no corriente Total pasivo Interés minoritario Patrimonio Total pasivo y patrimonio
Jun-2014
Dic-2013
121.078 106.325 274.341 10.675 13.314 525.733 10.715 11.189 2.386.725 20.880 202.451 9.473 1.436.722 4.078.155 4.603.888 1.182 9.096 62.451 32.708 16.908 2.488 158.380 12.389 295.603 207.475 600.000 154.951 81.305 35.732 1.079.462 1.375.064 16.437 3.212.386 4.603.888
101.459 223.998 147.973 7.425 1.276 482.131 12.285 11.448 2.367.704 20.603 163.309 10.217 1.435.739 4.021.305 4.503.436 1.070 8.951 81.703 29.634 56.278 9.346 31.927 12.196 231.105 173.377 600.000 151.258 80.864 36.040 1.041.539 1.272.644 16.788 3.214.004 4.503.436
Variación 19,34% -52,53% 85,40% 43,77% 943,40% 9,04% -12,78% -2,27% 0,80% 1,34% 23,97% -7,28% 0,07% 1,41% 2,23% 10,50% 1,61% -23,56% 10,37% -69,96% -73,38% 396,07% 1,58% 27,91% 19,67% 0,00% 2,44% 0,54% -0,86% 3,64% 8,05% -2,09% -0,05% 2,23%
23