La eólica española un caso de éxito. El modelo de subastas. Un ejemplo a no seguir Juan Diego Díaz Presidente AEE Febrero 2016

Índice 1. 2. 3. 4.

La eólica en España: una historia de éxito La llegada de las subastas El resultado de la primera subasta eólica Las buenas prácticas en Europa

2

1) La eólica en España: una historia de éxito

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AEE es la voz del sector eólico en España • Con unas 200 empresas asociadas, tiene presencia en toda la cadena de valor y representa al 90% del sector • Defiende los intereses de la eólica ante el Gobierno central • Contribuye a generar el clima adecuado para el desarrollo del sector eólico • Coopera con las administraciones, agencias e instituciones sectoriales • Coordina la investigación en las áreas que rodean la energía eólica (O&M, I+D, eólica marina…) 4

23.000 MW eólicos en una isla eléctrica 25.000 Potencia eólica instalada (MW) Total Anual (MW)

20.000

19.139

20.626

21.674

22.784 22.959

120%

100%

Tasa de variación % 16.684 15.071

15.000 11.569

80%

60%

9.991

10.000

8.440 5.000

5.000 713

1.433

2.339

6.160

3.495

0

40%

20%

0%

Fuente: REE

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

5

La eólica cumple los objetivos de forma ordenada, a pesar de las dificultades RD-L 1/2012

MW

RD 1614/2010

RD-L2/2013 Ley 15/2012

RD 1565/2010 24.000

RD-L 6/2009

22.000 20.000

Ley 17/2007

ANUAL

18.000 16.000

RD-L 7/2006

14.000

RD 436/2004

12.000 10.000

RD-L 6/2000

8.000

RD 2818/1998

6.000 4.000

RD 661/2007

ACUMULADA

RD 2366/1994

Ley 54/1997

2.000 0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: AEE

Con excesivos cambios normativos que hacen difícil AÑOS invertir y mas difícil financiar a largo plazo… 6

Los cambios normativos paralizan el mercado doméstico: 0 MW en 2015

7

La primera fuente de generación en 2013, la segunda en 2014, la tercera en 2015

Generación (GWh)

-2,5%

266.518 GWh

8

259.664 GWh

Con niveles de cobertura de casi el 70% y limitada capacidad de exportación Record

Valor

Fecha

Potencia instantanea:

17.553 MW 45,9% cobertura de la demanda 76% de potencia instalada

29/01/2015 19:27h

Producción diaria

357.741 MWh 46,4% cobertura de la demanda

30/01/2015

Producción Mensual

6.537 GWh 29,6% cobertura de la demanda

01/2014

Cobertura Instántanea de demanda

68,5% 13.255 MW

25/12/2013 02:56h

Cobertura de demanda diaria

46,9% 352.087 MWh

25/03/2014

Cobertura de demanda mensual

30,1% 6.228 GWh

11/2013 Fuente: REE

9

El ahorro en el precio del mercado supera los costes de los incentivos 80

€/MWh

70

Promedio de Producción eólica (MWh) Promedio de Precio horario MD (€/MWh)

16000 14000

60

12000

50

10000

40

8000

30

6000

20

4000

10

2000

0

0

El efecto depresor de la eólica sobre el precio del pool en 2013 fue de 16,1 €/MWh y en 2014 fue de 19 €/MWh Reduce el recibo de la luz para los consumidores domésticos en 2,5 Eur/mes (para un consumo anual de 3500 KWh/año y para los consumidores industriales unos 1075 Eur/mes de media en 2014) Este ahorro supera, en más del doble, el coste de los incentivos que recibió la eólica en 2013 y casi 4 veces el coste de los incentivos de 2014 Fuente: Elaboración propia (datos: REE, OMIE, CNE,)

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Sistema coordinado y jerarquizado de control de la operación

HUB

CECRE

Point by Point

Control Center

VSAT

Remote control

WIND FARM

ADSL WIND FARM

Dedicated line WIND FARM

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...

...

...

Apuesta decidida del sector por la I+D y la colaboración público-privada El 64% procede de financiación privada

Las subvenciones representan el 19%

España es el tercer país de la UE en patentes eólicas…

Equivale al 6% de su contribución al PIB

El sector invierte unos 100 millones al año

…y el séptimo a nivel mundial Seguimos a la vanguardia tecnológica mundial…

La I+D+i

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Un ejemplo de retorno a la sociedad de los incentivos recibidos

La eólica es una importante fuente de riqueza para la economía española

Por cada MWh eólico se generan 56 € de PIB

15,3 empleos por cada millón de ingresos

Por cada € de incentivo, se ahorran 3 en importaciones fósiles (ahorra 2.500 M€/año en importación de combustibles fósiles)

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Por cada € invertido, se recaudan 33,4c€ de impuestos

Y la industria tiene una situación envidiable en el mundo Liderazgo mundial: España es el tercer exportador de aerogeneradores Exportaciones: Superan los 2.000 millones de euros anuales

Efecto tractor: 195 fábricas en 12 CCAA y 1.077 parques en 800 municipios: 20.000 empleos cualificados

Empleo: 20.000 puestos de trabajo, de los que el 70% son cualificados

Pymes: El 90% de cada aerogenerador que se exporta se fabrica en España El 85% de los componentes instalados en el país se ha fabricado en España

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Una historia de éxito reconocida en todo el mundo

GENERA EMPLEO Y ACTIVIDAD ECONÓMICA.

REDUCE EL DÉFICIT DE Mantiene la actividad LA BALANZA DE PAGOS en la industria eólica Por la exportación de española. Recupera el aerogeneradores y por empleo industrial, y REDUCE EL DÉFICIT evitar importaciones de aumenta el de los PUBLICO. combustibles y derechos servicios auxiliares e indirectos. Mantiene y aumenta CO2. la recaudación de impuestos estatales, autonómicos y REDUCE EL PRECIO locales (IVA, IAE, etc) DE LA ELECTRICIDAD Las primas se equilibran por la reducción del precio del mercado eléctrico.

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CONTRIBUYE AL CRECIMIENTO DE LA ECONOMÍA ESPAÑOLA

3) La llegada de las subastas

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El Gobierno convoca la primera subasta de renovables: las características •

• • •

Subasta compleja, atípica y única: No se subasta el precio del kWh, sino un descuento sobre CAPEX que lleva a una Retribución a la Inversión (ingreso fijo anual) Posibilidad de elegir el tipo de proyecto (nuevo o repotenciación) y la CCAA donde instalarlo Subasta marginalista: el mayor descuento marca el incentivo a percibir Plazo de 4 años para poner en marcha los parques 17

Es un paso adelante, pero persisten las dificultades e incertidumbres •

Continúa la incertidumbre y la inseguridad jurídica:

o En el año 2019 la rentabilidad puede variar o Imposibilidad de cobrar el precio real del mercado por el efecto de los límites (revisión a finales de 2016)

• • • •

Dificultades para las repotenciaciones. Escaso interés por efecto de las tramitaciones medioambientales Incertidumbre sobre la retribución a percibir: ¿Con o sin incentivo? ¿Hay un suelo de rentabilidad? No hace falta track record previo ni experiencia: Posibilidad de adjudicatarios ajenos al sector eólico Soluciones de financiación novedosas para el desarrollo de la fase de construcción. ¿Cambios de titularidad antes de la fase de operación? 18

3) El resultado de la primera subasta eólica

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Se resolvió en 48 segundos: Los motivos 1. Efecto embudo: – Alta presión competitiva (>11.000 MW en proyectos en España, 2 años sin nuevas instalaciones) – Bajo volumen: 500 MW

2. Sin visibilidad de posteriores subastas a futuro 3. Escasos requerimientos para participar 20

Las reglas estaban claras, pero el procedimiento era atípico 1. 2.

3. 4. 5.

Los parámetros iniciales de la subasta eran competitivos: 1,2 M€ de CAPEX y 3.000 horas equivalentes anuales La Retribución a la inversión (Rinv) inicial para obtener una rentabilidad del 7,5% era de 63.293 €/MW (equivalentes a 21,1 €/MWh para parques de 3.000 horas) En el punto -53,71% de CAPEX, la Rinv se igualaba a 0 €/MW Con una oferta de CAPEX de 555 k€/MW, se alcanzaba la Rinv 0 €/MW En ese punto (Rinv=0), los adjudicatarios se habrían asegurado un “suelo” en el precio del mercado (aprox 38-42 €/MWh, dependiendo de las variaciones en las previsiones trienales del MINETUR) con posibilidad de recibir compensaciones en caso de producirse desviaciones sobre la senda de precios previsto 21

Descuento del 53,71% = Rinv 0, pero con suelo y más posibilidades de financiación Rinv (€/MW) por porcentaje de reducción del CAPEX para una rentabilidad del 7,5% 70,000 60,000 50,000

Rinv Resultante (€/MW)

40,000 30,000

Rinv 0 €/MW = -53,71%

20,000 10,000 0 -10,000 -20,000 -30,000 -40,000 -50,000 -60,000 -70,000 0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

Rinv (€/MW)

50

55

60

65

Rinv no permitidas por ley

22

70

75

80

85

90

95

100

Resultado: 100% de reducción de CAPEX y Rinv 0 €/MW (sin suelo): ¿Financiable?

Fuente: Resolución de 18 de enero de 2016, de la Dirección General de Política Energética y Minas,

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Los adjudicatarios principales fueron sólo tres

Fuente: Resolución de 18 de enero de 2016, de la Dirección General de Política Energética y Minas,

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¿Qué funcionó mal? 1. El diseño no fue óptimo:

– Tendría que haber tenido en cuenta la situación del sector (paralizado con amplia cartera de proyectos, existencia de proyectos en circunstancias particulares) – Única subasta (sin calendario para otras) con volumen subastado escaso – Escasas exigencias para cualificarse para la subasta – Falta de experiencia previa en España

2. En estas circunstancias, la utilización de una metodología marginalista para la adjudicación no era la más adecuada 3. Los errores de diseño llevaron a ofertas basadas en: – Asegurar resultar adjudicatario – Esperar que la oferta marginal diera cómo resultado una Rinv positiva o al menos un suelo 25

3) Buenas practicas de subastas en Europa

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Europa camina hacia un sistema de subastas, pero con reglas más lógicas 1. Calendario conocido de subastas para cumplimiento de objetivos a medio-largo plazo (2020-2030) 2. Volumen significativo en cada subasta respecto a potencial del mercado (no es lo mismo España que Eslovaquia) 3. Requerimientos para participar en subastas más exigentes (presión competitiva vs materialización proyectos) 4. Coordinación entre administraciones (nacionalesregionales-locales) para facilitar presentación proyectos a las subastas y su posterior materialización 27

Muchas gracias por su atención

Juan Diego Díaz Presidente AEE Febrero 2016