1

PROSPECTO DE OFERTA PUBLICA DE EMISIÓN DE OBLIGACIONES DE LARGO PLAZO

BANCO PICHINCHA C A

US $ 150'000.000,00 CALIFICACIÓN D E RIESGO: " A A A " Calificadora de Riesgos

Calificadora de Riesgos Bank Watch Ratings S.A.

BanrWatchRatingsS.A. CALIFICADORA DE RIESGOS

Estructurador Financiero y Legal

Picaval Casa de Valores S.A.

SffñPlCAAl

Casa de Valores Colocadora

Picaval Casa de Valores S.A.

SffñPICAAL

Representante de Obligacionistas Agente Pagador

Bondholder Representative S.A. Banco Pichincha C.A.

l i l i l í CASA DE VALORES SA. l i l i l í CASA DE VALORES SA Bondholder Representative S.A. ( ^ ) BANCO PICHINCHA C.A.

Mediante Resolución N° SBS-DTL-2012-503 expedida por la Superintendencia de Bancos y Seguros el 05 de julio de 2012, fue aprobada la presente Emisión de Obligaciones de Largo Plazo. Mediante Resolución N°..Q.f[íMy..*..?.P.1..?.r...., expedida por la Superintendencia de Compañías el...1.9.. de.nQVÍemb.rede20..1,2e aprobó el contenido del presente Prospecto, se autorizó la Oferta Pública de la Emisión de Obligaciones de Largo Plazo y se dispuso su inscripción en el Registro del Mercado de Valores.

Exclusión de responsabilidad de la Superintendencia de Compañías

La aprobación del Prospecto de Oferta Pública de Obligaciones de Largo Plazo no implica de parte de la Superintendencia de Compañías ni de los miembros del Consejo Nacional de Valores, recomendación alguna para la suscripción o adquisición de las Obligaciones de Largo Plazo emitidas por BANCO PICHINCHA C.A.. ni pronunciamiento en sentido alguno MbDfBTBBtt la so|vgncia~de~"ta~ entidad emisora, elriesgoo la rentabilidad de la emisión. 5 ri ENDENC1A

DE C O M »AÑÍAS

DIRECCIÓN 9 E AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito.

1 9 NOV. 2012

2

ÍNDICE

Página

CARÁTULA

1

ÍNDICE

2

GLOSARIO

3

PORTADA

4

INFORMACIÓN GENERAL DEL EMISOR

6

CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN

13

DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO DEL EMISOR

31

INFORMACIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA

48

DECLARACIÓN JURAMENTADA DEL REPRESENTANTE LEGAL

56

ANEXOS 1. INFORMES DE AUDITORÍA EXTERNA

58

2. INFORME CALIFICACION DE RIESGOS

235

Ote Rgl

¡§UPI RIN 11 NI >EN1 l \

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito,

1 9 NOV. 2012

3

GLOSARIO Para los efectos de la interpretación del presente Prospecto de Oferta Pública de Emisión de Obligaciones de Largo Plazo, los siguientes términos tendrán el significado y alcance que se les asigna a continuación. Los términos en singular comprenderán el plural cuando fuese aplicable. Agente pagador: significará (Banco Pichincha C.A.) Emisor: significará (Banco Pichincha C.A.) Obligaciones de Largo Plazo: significará los valores de deuda de largo plazo emitidos conforme a la Escritura Pública de Emisión. Prospecto: Es el presente documento que deberá ser autorizado por la Superintendencia de Compañías y Superintendencia de Bancos y Seguros. Contrato de Emisión: significará la escritura

Pública de Emisión de Obligaciones de

Largo Plazo con sus anexos, cualquier anexo modificatorio y/o complementario del mismo. Codificación CNV: significará la Codificación de Resoluciones del Consejo Nacional de Valores (Resolución No. CNV-008-2006). Documentos de la emisión: significará la escritura Pública de Emisión de Obligaciones de Largo Plazo, el Prospecto de Oferta Pública y los antecedentes adicionales que se hayan presentado a la Superintendencia de Compañías y Superintendencia de Bancos con ocasión del proceso de inscripción de la oferta pública y autorización de la emisión de las Obligaciones de Largo Plazo. Emisión: significará la emisión de Obligaciones de Largo Plazo del EMISOR conforme al Contrato de Emisión. Ley de Mercado de Valores: significará la L M V (Codificación 2006-001). Obligacionistas: significará cualquier inversionista que haya adquirido y mantenga inversión en las Obligaciones de Largo Plazo emitidos conforme al contrato de emisión. Registro de Mercado de Valores: significará el registro de valores que lleva la Superintendencia de Compañías de conformidad a la Ley de Mercado de Valores y a su normativa complementaria. Representante de los obligacionistas: significará (BONDHOLDER REPRESENTATIVE S.A.), en su calidad de Representante de los Obligacionistas. SIC: significará la Superintendencia de Compañías. SBS: significará la Superintendencia de Bancos y Seguros.

SUPERINTENDENCIA DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DÉ AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Q"¡to,

Firma: Jr_

J 9 NOV. 2012

/ y / j / T T ^ é ^

J

4

1.

PORTADA

1.1

'TROSPECTO DE OFERTA PUBLICA DE E M I S I O N DE OBLIGACIONES DE L A R G O P L A Z O "

1.2

Razón social o nombre comercial del emisor, del estructurador, del colocador y de los promotores. EMISOR: BANCO PICHINCHA C.A. ESTRUCTURADOR PICAVAL CASA DE VALORES S.A. FINANCIERO Y L E G A L : CASA DE VALORES PICAVAL CASA DE VALORES S.A. COLOCADORA:

1.3

Características de la Emisión.

Monto:

US$ 150'000.000,00 (Ciento cincuenta millones de dólares de los Estados Unidos de América 00/100)

Garantía:

General

Cálculo intereses:

Clase A: 366 días Clase B: 367 días Clase C: 368 días Serie 1 US$ 1.000,00 Serie 2 US$ 5.000,00 Serie 3 US$ 10.000,00 Serie 4 US$ 20.000,00 Serie 5 us$ 50.000,00 Serie 6 u s $ 100.000,00 Serie 7 u s $ 200.000,00 Serie 8 us$ 500.000,00 Serie 9 us$ rooo.000,00 Clase A: Cuatro cupones (5) Clase B: Cuatro cupones (5) Clase C: Cuatro cupones (5) Clase A: 6% anual Clase B: 6% anual Clase C: 6% anual Base 30/360

Pago intereses:

Cada 90 días

Pago de capital:

Al vencimiento

Agente pagador:

BANCO PICHINCHA C.A.

Plazo:

Valor nominal cada obligación:

de

Cupones de intereses: Tasa de nominal:

interés

Of

^ Quito, Nombre Tir ma:

i )H

C O M PA Ñ ÍA ^

í 9 Noy

2012

5

1.4

Razón social de la calificadora de riesgo y la categoría de la calificación de la emisión.

Categoría de calificación de riesgos

Razón social Calificadora de Riesgos Bank Watch Ratings S.A.

1.5

"AAA"

Número y fecha de la resolución expedida por la Superintendencia de Compañías que aprueba la emisión y el contenido del prospecto, autoriza la oferta pública y dispone su inscripción en el Registro del Mercado de Valores; y, n ú m e r o y fecha de la resolución expedida por la Superintendencia de Bancos y Seguros que apruebe la emisión de obligaciones de largo plazo.

Mediante Resolución N° SBS-DTL-2012-503 expedida por la Superintendencia de Bancos y Seguros el 05 de julio de 2012, fue aprobada la presente Emisión de Obligaciones de Largo Plazo. 6042 Mediante Resolución N°Q.-..Í.MV,.2 01 2. , expedida por la Superintendencia de Compañías el 1.9 deao.vi.eitibre.de2.0.12, fue aprobado el contenido del Prospecto, autorizada la Emisión de Obligaciones de Largo Plazo y dispuesta su inscripción en el Registro del Mercado de Valores. t

1.6

Cláusula de exclusión, según lo establece el artículo 15 de la Ley de Mercado de Valores. La aprobación del Prospecto de Oferta Pública de Obligaciones de Largo Plazo no implica de parte de la Superintendencia de Compañías ni de los miembros del Consejo Nacional de Valores, recomendación alguna para la suscripción o adquisición de las Obligaciones de Largo Plazo emitidas por BANCO PICHINCHA C.A., ni pronunciamiento en sentido alguno sobre su precio, la solvencia de la entidad emisora, el riesgo o la rentabilidad de la emisión.

Qt

2.

2.1

I N F O R M A C I O N GENERAL SOBRE EL EMISOR

Razón social, y en caso de existir el nombre comercial del emisor. Banco Pichincha C.A.

2.2

N ú m e r o del RUC. 1790010937001

2.3

Domicilio, dirección, n ú m e r o de teléfono, n ú m e r o de fax y dirección de correo electrónico del emisor y de sus oficinas principales.

Matriz Emisor:

Domicilio principal:

Quito-Ecuador

Dirección:

Av. Amazonas 4560 y Pereira

Teléfono:

2980-980

Fax:

2981-143

Dirección de correo electrónico:

[email protected] [email protected]

Página web:

www.pichincha.com

Oficinas Principales:

Domicilio principal

Dirección

Teléfono

Fax

Babahoyo

Gral. Barona y Flores Esq.

5 2733-666

5 2731-216

Lago Agrio

Av. Quito y 12 de Febrero Esq.

6 2831-603

6 2831-602

SUPERI NTEN DENCIA DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN V REGISTRO Q"it

0í

Nombre: IFfrrngK

] S NOV. 2012 . ^ ΠS w f t

4

1

"

7

Cuenca

Av. Solano y Av. 12 de Abril Esq.

7 2848-800

7 2831-544

Esmeraldas

Bolívar y 9 de Octubre Esq.

6 2728-752

6 2728-741

Ibarra

Av. Jaime Rivadeneira 6-45 y Pedro Moncayo

6 2959-492

6 2611-202

Latacunga

Calle Quito y Padre Salcedo

3 2811-000

3 2811-003

Máchala

Rocafuerte y Guayas Esq.

7 2930-358

7 2935-686

Manta

Av. 2 entre calle 11 y 12

5 2626-844

5 2626-845

Otavalo

Bolívar 614 García Moreno

6 2920-214

6 2920-959

Quevedo

Calle 7 de Octubre

5 2750-370

5 2750-670

Riobamba

García Moreno y Primera Constituyente Esq.

3 2945-064

3 2945-064

Santo Domingo

Av. Tsachila y Padres Dominicos esq. 4to piso

2 2752-117

2 2754-883

Tulcán

Bolívar 49-079 y Pichincha (esquina)

6 2961-875

6 2961-867

3 2422-062

3 2422-034

4 2692-082

4 2692-083

Ambato Guayaquil

Calle Lalama N320 entre Av. Cevallos y Sucre Av. Francisco de Orellana y Justino Cornejo Esq.

Porto viejo

Calle Olmedo y Bolívar Esq.

5 2638-900

5 2635-690

Azogues

Rivera 903 y Tenemaza

7 2241-254

7 2243-255

La Libertad

Calle 23 y Cuarta Esquina

4 2782-292

5 2782-297

Guaranda

Azuay entre 7 de Mayo y Convención

3 2982-804

3 2982-805

Loja

Rocafuerte y Bolívar esq.

7 2571-699

7 1576 895

El Coca

9 de Octubre y Bolívar

6 2811-103

6 2811-135

Macas

Calle Suasti y 10 de Agosto

7 2700-703

7 2700-663

Puyo

Calle 10 de Agosto entre Atahualpa y Francisco de Orellana

3 2886-792

3 2886-795

Sucúa

Calle Edmundo Carvajal y Kiruba

7 2740-988

7 2740-809

7 2608 386

7 2608 438

6 2887-600

6 2887-601

Zamora Tena

Pío Jaramillo Alvarado y García Moreno Av. Amazonas 102 y Juan León Mera Esquina.

K j j •SUPERINTENDENCIA | E¿? DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

1 9 NOV. 2012

APiJOBADO

Nombre: Rrma:,

tyflW

SfaÉ ——

j

8 2.4

Fechas de otorgamiento de la escritura pública de constitución e inscripción en el Registro Mercantil. BANCO PICHINCHA C.A., fue constituido mediante escritura pública otorgada el once de abril de mil novecientos seis, ante el escribano Fernando Aviles Flores, cuyo registro se halla a cargo del doctor Jaime Aillón, Notario Cuarto del cantón Quito, debidamente inscrita en el Registro Mercantil de Quito, el cinco de mayo de mil novecientos seis, con domicilio principal en la ciudad y cantón Quito, provincia de Pichincha.

2.5

Plazo de duración de la compañía. Hasta el 31 de diciembre del 2041.

2.6

Objeto Social. BANCO PICHINCHA C.A., tiene como objeto la realización de todas las operaciones, negocios y demás actividades que le permiten la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero.

2.7

Capital suscrito, pagado y autorizado.

Capital suscrito y pagado: Capital autorizado:

2.8

US$ 500'000.000,00

N ú m e r o de acciones, valor nominal de cada una, clase y series.

N ú m e r o de Acciones: Valor Nominal de cada acción: Clase:

2.9

US$ 483'050.0()0,0()

US S 483'05().000,00 US $1,00 Ordinarias y nominativas

Nombres y Apellidos de los principales accionistas propietarios de más del diez por ciento de las acciones representativas del capital suscrito de la compañía, con indicación del porcentaje de su respectiva participación. ACCIONISTA

PARTICIPACIÓN

Dr. Fidel Egas Grijalva

61.40%

SUPERINTENDENCIA DH C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGIST Quito, Nombre Finna: _

1 9 NOV. 2012

lilS

9

2.10

Cargo o función, nombre y apellidos del representante legal, de los administradores y de los directores, si los hubiere. REPRESENTANTE L E G A L Fernando Pozo DIRECTORIO Dr. Fidel Egas Grijalva

Presidente

Rodrigo Sánchez Zambrano Antonio Acosta Espinosa Simón Acosta Espinosa Juan Fernando Moscoso Simón Acosta Espinosa Jaime Mancheno Víctor Ojeda José Antonio Flores Borj a

Contralor del Directorio Presidente Adjunto Vicepresidente Asesor Presidencia Adjunta Secretario del Directorio Oficial de Cumplimiento Auditor Interno Comité de Administración Integral de Riesgos

DIRECTORES PRINCIPALES Fidel Esteban Egas Sosa Carlos Suárez Bucheli Andrés Pérez Espinosa Adolfo Callejas Ribadeneira Juan Pablo Egas ADMINISTRADORES Gerente General Fernando Pozo

2.11

Vicepresidencia Segmento Personas Rolando Ochoa

Vicepresidencia de Riesgos y Recuperación Guido Cordero

Vicepresidencia de Recursos Humanos Luciano Guerrero

Vicepresidencia Segmento Empresas Juan Carlos Berrú

Vicepresidencia Legal Gonzalo Orellana

Vicepresidencia de Control FinancieroAdministrativo Jorge Chiriboga

Vicepresidencia de Marketing Francisco Miño

Vicepresidencia de Tesorería Santiago Bayas

Vicepresidencia Tecnología Informática Clara Inés Denyer

N ú m e r o de Empleados, trabajadores y directivos de la Empresa. Total Empleados:

6.400 ¡SUPER1N il NDENCIA

DE C O M P A Ñ Í A S AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

DIRECCIÓN DE Quito,

Nombre: Firma:

1 S NOV. 2012

2.12

Organigrama de la Empresa. ORGANIGRAMA BANCO l ' K IIINí I I \ CIA. Vicepresidencia

Recursos

Fecha de Actualización: 02'2012

B A N C O PICHINCHA C A .

Humanos

Cor-1» a» Ci-mplm ' «-lo

Presice-Kia 3*1 Direc-Ci'O

Conn te de A jd loria

Centratori* ce 0 'ecto'o

Convte d« Acmi-iistraci

Integral d* Riesgo

n

Ccmplim et=

Antoría

F'es bere 3 Ad j-ta

| '/iceorasioe

Asesa- ^residencia AdjLTa

.jeren a L-s-e-a Vic*p«-«sid6nc¡a Segr Fersoras

vTcepe' sidenoa Segmente Empresas

Vicec-eside-iei» Ma'ketng p

SI o-

to 3 r-o O r-o

C3

i»

__

00

e r\ —* _

'n^d'^isn'icsòìorr Act vos de Pepoo

MpMfidanc a R«sgo y Fecjpe-a: ar

Vieeoreside^cia BRHH

Vicepi-es-de'ic a Legai

Vicep-es denoa Conirol Fira-.c*-o-Ad~ n sfativo

Viceoresiceicia "esoreila

Vicepresidencia ~ecro caia informàtica

11

2.13

Referencia de empresas vinculadas, de conformidad con lo dispuesto en la Ley de Mercado de Valores, en esta codificación, así como en la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y en sus normas complementarias, de ser el caso.

EMPRESA Almacenera del Ecuador S.A. Almesa Pichincha Sistemas C.A. ACOVI Amerafín S.A. Institución de Servicios Auxiliares Consorcio del Pichincha S.A. CONDELPI CREDI FE Desarrollo Microempresarial S.A. Banco Pichincha Panamá S.A. Banco Financiero del Perú S.A. Filancard S.A. Banco Pichincha España S.A. Banco Pichincha S.A. (Colombia)

2.14

ACTIVIDAD Almacén de Depósito Servicios de Recuperación de Cartera Institución de Servicios Auxiliares Financiamiento Vehículos Gestión de Crédito Microempresarial Entidad Financiera Entidad Financiera Manejo Operativo de Tarjetas de Crédito Entidad Financiera Entidad Financiera

Participación en el capital de otras sociedades.

Banco Pichincha C.A. registra participación de capital en las siguientes empresas:

NOMBRE Almacenera del Ecuador S.A. Almesa Pichincha Sistemas C.A. ACOVI Amerafín S.A. Institución de Servicios Auxiliares Consorcio del Pichincha S.A. CONDELPI CREDI FE Desarrollo Microempresarial S.A. Banco Pichincha Panamá S.A.

ACTIVIDAD

PARTICIPACIÓN

Almacén de Depósito

95,84%

Servicios de Recuperación de Cartera

99,99%

Institución de Servicios Auxiliares

96,32%

Financiamiento Vehículos

99,99%

Gestión de Crédito Micro-empresarial

98,99%

Entidad Financiera

100,00%

C^i ;i»|-;uiNTl-:Nni-:NCI.\ "i

yi DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

1 9 NOV. 2012

12

2.15

Banco Financiero del Perú S.A.

Entidad Financiera

68,17%

Filancard S.A.

Manejo Operativo de Tarjetas de Crédito

100,00%

Banco Pichincha España S.A.

Entidad Financiera

84,00%

Banco Pichincha S.A. (Colombia)

Entidad Financiera

54,92%

1

Detalle de los costos de la emisión

Costos de la misión: US$

Detalle:

150.000.000.00

Monto de la emisión

% de la emisión

us$

Costos:

20.000.00

Estructuración del proceso de Emisión Colocación de Valores con gestión comercial de PICAVAL Colocación de Valores sin gestión comercial de PICAVAL

121

0,01%

-

0,10%

-

0,05%

135.000,00 35.000.00

0,09% 0,02%

Representante de Obligacionistas Elaboración de Prospectos

5.100,00 3.000.00

0,00%

Publicaciones Inscripción en Registro de Mercado de Valores

1.000,00 2.500,00

Comisión de Bolsa de Valores Calificadora de Riesgo

131

Inscripción en Bolsa de Valores Gastos Notariales Impuestos Total Costos

0,00% 0,00% 0,00%

6.860,00 7.572,00

0,00%

216.032,00

0,14%

0,00% 0,01%

NOTAS: (1) : Si la colocación de valores se realiza con gestión comercial de PICAVAL (2) : Si la colocación de valores se realiza sin gestión comercial de PICAVAL (3) : El emisor actualmente tiene cancelado el valor de mantenimiento del año 2012 en la Bolsa de Valores.

SUPERINTENDENCIA ni-; C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito, Nombre: Firma:

1 9 NOV. 2012 „

3.

DESCRIPCION D E L NEGOCIO EMISOR

Descripción del entorno económico en que desarrolla sus actividades y el desempeño de la empresa, en el sector al que pertenece.

3.1.1

Situación macroeconómica

internacional

En 2011 la evolución económica mundial se ha vuelto aún más bipolar, con un crecimiento anémico en las economías que experimentaban grandes desequilibrios antes de la crisis de 2009 y una actividad robusta, principalmente en las economías emergentes. En efecto, la expansión desequilibrada refleja una transición inadecuada de la demanda pública a la demanda privada en las economías avanzadas, y el crecimiento impulsado por la demanda externa e interna en las principales economías emergentes y en desarrollo. Aún se mantienen latentes los riesgos para la estabilidad económica y financiera mundial, derivados de las fisuras que se evidenciaron con la crisis económica internacional.

Producto interno bruto Tasas de variación anuales en porcentajes Mundo Economías avanzadas EUU Zona euro Japón Economías emergentes y en desarrollo China India America Latina

2009 2010 2011 2012* -0J 5,2 3,8 3,3 -3,7 3,2 1,6 1,2 -3,5 3,0 16 18 •4,3 19 16 -0.5 -6.3 4,4 •0,9 1.7 2,7 9.2 6,8 -17

7,3 10.4 9,9 6.1

De acuerdo con las últimas proyecciones realizadas en Sep./l 1 por el F M I , el crecimiento mundial se desacelera en 2011, mientras en 2012 se espera una recuperación paulatina de las economías desarrolladas al recuperar un nivel del 2%.

6,2 9.2 7.4 4,6

5,4 8.2 7,0 Por su parte, la actividad de las 3,6 economías emergentes y en desarrollo se desaceleraría en •PROYECCIONES. 2012, debido a las limitaciones FUENTE: WE0, FMI. CEPAL. de la capacidad y a la adopción de políticas restrictivas, y se asentaría en torno a una tasa que aun así es importante, de alrededor de 5,4%. La expectativa es que el crecimiento se mantenga elevado en las economías emergentes de Asia, sobre todo en China e India, seguidas de África subsahariana y América Latina.

S U ' K R I M ENDENCIA

O?

%M DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

1 9 NOV. 2012

APRO

Nombre: Ju j^jí Firme'.':

14

Crecimiento PIB mundial En porcenta/es

FUENTE HCO, FUI ir PAL

La reducción de las proyecciones económicas mundiales en 2011 se relacionan también con la pérdida de ímpetu en el comercio internacional y la producción industrial, en especial durante el I I trimestre, en parte debido a que el terremoto y tsunami en Japón trastornaron las cadenas de suministro mundiales y a que los elevados precios del petróleo enfriaron el consumo de las economías avanzadas. En consecuencia, el crecimiento mundial se debilitó más de lo esperado, principalmente en las economías avanzadas. A l observar el crecimiento económico por países, este aún proyecta los bajos resultados en el crecimiento del PIB que alcanzarían economías de la Unión Europea en 2012, con modestos resultados para España (sin embargo, mejoraría respecto a 2011); mientras que Portugal, Grecia e Italia registran los mayores problemas de reactivación económica de la Unión Europea, afectados por problemas de deuda externa y alto déficit fiscal, donde se requieren profundos ajustes para lograr una consolidación de las cuentas fiscales, problema que también registran Estados Unidos y Japón, este último agravado por el terremoto, pero cuya producción industrial da señales de recuperación a niveles de un crecimiento tendencial (PIB 2012: 1,7%). Pero no solo el sector público de las economías desarrolladas registra problemas fiscales y elevado endeudamiento, también el sector privado, al parecer, ha vivido épocas felices con dinero prestado. Efectivamente, los niveles de deuda respecto al ingreso de los hogares llegó en la época de crisis a niveles que superaban el 100% del ingreso, y en el caso de las empresas, con un menor apalancamiento que los hogares, pero con niveles elevados de alrededor del 70% la relación deuda como proporción de activos financieros, en especial, en economías de la zona euro.

,, , SUPER'NTENDENCIA » DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito, .Ä

F»

Firma: _

t 9 NOV. 2012 RO

Ä

DO

15

Saldo fiscal

Deuda pública

En porcentajes

En porcentajes

wehte-m

Si bien la acumulación de deuda por parte de los hogares se ha desacelerado, en especial, en Estados Unidos y Japón, ahora hay indicios de que está tocando fondo, pues su ritmo se está estabilizando o aminorando. De acuerdo con las proyecciones, las tasas de ahorro de los hogares se moverán lateralmente, lo cual implica que el crecimiento del ingreso disponible se traducirá por completo en un crecimiento del consumo. Aunque la recuperación de los mercados financieros desde 2009 ha incrementado la riqueza de los hogares, los precios de la vivienda continúan bajando en las economías golpeadas por la crisis. Por su parte, la inflación ha estado en alza, como consecuencia de una fuerte recuperación de los precios de las materias primas y de limitaciones de capacidad incipientes; sin embargo, ahora se observan signos de que se está moderando. Es probable que, en las economías de mercados emergentes, la presión de la inflación se mantenga en un nivel relativamente elevado, debido al vigor de la actividad, al nivel relativamente bajo de desempleo, a las presiones de la demanda avivadas por políticas laxas, al fuerte crecimiento del crédito y la afluencia de capitales. En forma paralela, los aumentos de las tasas de política monetaria desde la crisis han sido limitados hasta el momento, excepto en América Latina, donde la utilización de la capacidad plena instalada de varios países parece ser más restrictiva que en el resto del mundo. Sin embargo, por lo general, las tasas de interés a corto plazo se mantienen bajas en términos reales, sustancial mente por debajo de los niveles previos a la crisis, con excepción de Japón, debido a la SlTKI-MNTfíNDENCIA

DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACION Y REGISTRO Quito,

Nombre: Firma:

1 9 NOV. 2012

16

deflación. La expectativa para 2012 es que las tasas de política monetaria se mantengan mayormente estables en las economías avanzadas. En cuanto a variables del sector externo, se observa que los tipos de cambio efectivos reales de las grandes economías y regiones no han fluctuado mucho en los últimos meses de 2011, pero se mantiene la tendencia hacia la apreciación del dólar estadounidense ocasionado por la debilidad de la zona euro, por el incremento de precios internos de economías emergentes, así como por los desequilibrios mundiales en cuenta corriente que parecen estar agudizándose nuevamente, pues continúa el ritmo acelerado de acumulación de reservas internacionales, en especial en Asia, donde China es su principal receptor, y en la actualidad, ocupa el primer lugar en las exportaciones mundiales, desplazando a Estados Unidos, Alemania y Japón. En el caso de América Latina, hacia 2012 seguirá fortalecida por la exportación de materias primas (en especial desde China), así como por los fuertes flujos de capital y elevada demanda interna (consumo privado e inversión privada), pero el ritmo de la actividad se moderará en algunas economías que han endurecido las políticas con más firmeza como el caso de Brasil que, según el FMI, crecerá al 3,6% en 2012. En efecto, de acuerdo a proyecciones del F M I , América Latina registrará un importante crecimiento tanto en 2011 (4,6%) como en 2012 (3,6%) destacándose en especial el buen comportamiento económico de Panamá (7,2%) Perú (5,6%), Paraguay (5%), Chile (4,7%), Argentina (4,6%) y Colombia (4,5%). Ecuador registraría en 2012 una tasa alrededor del promedio de la región con el 3,8%; sin embargo, la Cepal ubica esta tasa en 6%.

Hogares: relación deuda/ingreso En porcentajes

Hogares: tasa de crecimiento del saldo deuda Tasa anual, porcentajes

180%-

¡O IO '\ ¡O Ol Q ~rC\jC\|C\|C\jC\4?\|C\jt\:\| 52

FUENTE: FMI.

FUENTE: FMI.

J

O *

ISO SUPERINTENDENCIA te^ DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

1 9 NOV. 2012

17

Tasa de ahorros de los hogares

Tipo de cambio efectivo nominal

En porcentajes

Puntos año base=2000

9%-

150 - • 'Zona euro

140

»Japon

Estados Unióos

12% Japón ¡eieizqj • Estaoos Unióos (eie izq.i> Peino Unido íeteizqj 10%

1

0%

i

fìMEW

l

i

i o

\ o

c\

CM

m

Empresas no financieras

70l l Ss ^ S> Q C csj

'öl 3 O c\i

i l i l i I I BS S CO C-, Ci -- r¿ 5 o cc> ci jf 8 Cj O C5 S G 3 C: r\i csj r\j c\i CÑ¡ c\j c\j c\

Tipo de cambio efectivo real

Deuóa como proporción de activos financierosPuntos año base=2000 100-

Reino Unido— 140Zona euro .— Estados Unidos Zona euro— Ciéis 130- Japón 1

120110-

50Estados Unióos

40. §

S

g

Os

3

fi

§

S

C\j C\j C\j C\j

5¡L

C: S v\j

l i l i

Q Q 2 £E oÑj C S\j Co\ C 8

ce

a

rt?.

I

i

i i K O eO »- oc* s 8 d8 C ; C3 3 í C O s s C ^ C V | C \ | C \ J C \ C \ J C \ J C \ J C \ J ?\j C \ j s § B S S 8 r : .i o Ci-^

gg mrern

BSP

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quita

1 S NOV. 2012

18

El análisis de variables macro financieras Inflación en América Latina y Estados Unidos clave indican que, debido a que las brechas del producto —diferencia entre la oferta y • 27.60% la demanda— se han cerrado en gran parte Anjenim M de la región, están apareciendo los g¡ tuso» primeros indicios de sobrecalentamiento: la Uruguay | 1 ftíW% inflación está en alza, los déficits en cuenta corriente aumentan, el crédito y los precios ! 6.50% de los activos crecen con rapidez; el alza 6.20% de los precios mundiales de los 5.60% combustibles y los alimentos complica el reto de contener la inflación y proteger a los pobres.

En porcentajes

Paraggi ¡ |

Dentro de esta evolución económica internacional, se puede concluir que, aunque persisten los riesgos a la baja para 2012, los riesgos para las perspectivas de Mediana-5.51 América Latina a corto plazo se encuentran algo más equilibrados que en las demás regiones.

474* 440» 3.62% l 3.73% \2.96*i

FUENTE NLC £ ttSIUUTOS 0E f CAUSTICAS OL LOS «USES

Tasas áe crecimiento del PIB América Latina

Tasas de crecimiento del PIB América Latina

2M1

2012

I

8%-

7.5 6.5

6.4

6.2 6,0

sa

5.0

5.5

72

...M4.9

4.5 3.8

4.1

5.6

5 5 5%46, J 4 51 4.S4.5 4.0 2..L 3.6 SS 3.6

4.2

40 3.6

.38

3.5

3.3 2,8

te

I l i

II

8 ' l ¥ § l £ f ì l ì l ¥ S í £3 H * 8 { « " l i j i J ^ l l t J l ^ H S I e ,S a * m 1 | f J « i a | p » co

23

• • • • • • • • • • • • • • • •

BANCA PERSONAS Cuenta Corriente Personal Cuenta de Ahorro Futuro Cuenta de Ahorro Cuenta Electrónica Cuenta Joven Cuenta E-KIDS Cuenta E-TEENS Cuenta Microcrédito Cuenta Bienes Productivos Certificados depósitos a plaza Cuentas de ahorro e inversiones en euros Crédito preciso y dinámico para necesidades de consumo Crédito Habitar, auto seguro, maestrías, sobregiros, sistema automático de pagos Pagos seguros y asistencias, Tarjetas de Crédito Asistencia Hogar, Dental, Exequial Seguros de Desempleo y Desgravamen

•

BANCA EMPRESAS Crédito Distribuidor y proveedor Cuenta corriente empresas y cooperativas, cuenta de ahorro, certificados de depósito a plazo Cuentas en Euros, créditos empresas, hipotecario, financiamiento, Factoring y Leasing. Comercio Exterior, Cash Management, Transferencias interbancarias, garantías bancarias, banca electrónica. Sobregiros, recaudaciones, pagos, proveedores, nómina, terceros.

•

OTROS SERVICIOS Banca Electrónica, efectos a domicilio (chequera, cheques devueltos)

• • • •

• • • •

Pago Impuestos, Casilleros de Seguridad, Transporte de Valores, Transferencias por Internet. E-Key, giros y transferencias al y del exterior. Recepción de Remesas. Tarjetas de Débito.

Oís £•3

S¡|'I-:RIN n : \ n i MÍA

&5?

DE C O M P A Ñ Í A S

Quito,

19 NOV. 2012

DIRECCIÓN DF AUTORIZACIÓN Y REGISTRO A Brmá:

$=*8=*

O

B

A

D

O

'y

24

Segmento Corporativo y Empresarial > > > > > > > > > y > > y r y y >

Crédito Comercial Corporativo Crédito Hipotecario Corporativo Crédito Empresas Crédito Hipotecario Empresarial Crédito Construir Empresarial Certificados de Depósitos Fondos de Inversión Servicio Cheque Seguro Cuenta de Pagos Virtual Cuenta Corriente Cuenta Ganadólar Servicio Envío Movimientos a través de SWIFT Entrega de Chequeras a domicilio Manual Apertura de cuentas con tarjeta anclada EUROAHORRO Cash Management Comercio Exterior Justicia Financiera Empresas

Segmento Personas y Pymes y > > y > y > y > > > 'y y > > 'y y y y

Tarjetas de Crédito Cash Management Certificados de Depósito a Plaza Fondos de Inversión Cuenta Corriente Cuenta de Ahorro Joven Cuenta de Ahorro Tradicional Cuenta Ganadólar Entrega de Chequeras a domicilio EUROAHORRO Cuenta Ahorro de Consumo Cuenta Ahorro Futuro Cuenta Electrónica Cuenta Fácil (Combo Credifácil) Presentación Preevaluación Preciso-Habitar Crédito Preciso Préstamo Preferencial Di neis (PPD) Autoseguro Créito Habitar Crédito Habitar para Construir y Crédito Línea Abierta > Crédito Terrenos

& DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

13 NOV. 2012

APROSADO o m b r e

" Firma:

-^MèMmà

25

Servicio Cheques del Exterior r-

Servicio de Cobranza de cheques del exterior Servicio de Compra de cheques del exterior Servicio Prohibiciones de cheques Requisitos de apertura de Cuentas > Pichincha Celular Instructivo Pichincha Celular Sobregiro Contratado > Crédito Habitar Compatriota > Línea de Crédito Contratada E-Key Justicia Financiera Personas > Solicitudes y Contratos 'y Tarjetas de débito Divisas Efectivo

r

3.3

Descripción de las políticas de inversiones y de financiamiento, de los últimos tres años o desde su constitución. Administración de Liquidez Para el manejo de su liquidez, el Banco Pichincha C A considera tres niveles: estructural, táctico y de manejo de día a día. Desarrolla diversos escenarios que permitan visualizar diferentes evoluciones del activo y pasivo y así ajustar su estructura de fondeo y liquidez de sus activos. Finalmente prepara planes de contingencia para escenarios de stress. A nivel estructural, busca una matriz de fondeo que privilegie la participación de "core deposits" basado en las relaciones que se generan por su amplia red, servicios que ofrece y necesidades transaccionales de los clientes. Como parte de este componente estructural, se busca que en ningún momento, pasivos volátiles financien activos ilíquidos como cartera. A nivel táctico, se ha determinado que el portafolio de inversiones se vincule totalmente con el plan de contingencia en situaciones de stress, de tal manera que las inversiones son altamente líquidas y seguras, con un riesgo de mercado bajo. Como complemento, el banco busca que su posición neta de corto plazo sea positiva y permita cumplir con los vencimientos de sus pasivos en los siguientes tres meses sin que se interrumpa el funcionamiento de sus negocios y tenga que recurrir a financiamiento adicional.

f

Quito,

1 9 NOV. 2012

26

3.4

Factores de Riesgo asociados con la compañía, con el negocio y con la oferta pública que incluyan: desarrollo de la competencia, pérdidas operativas, tendencia de la industrias, regulaciones gubernamentales y procedimientos legales.

Existen varios factores de riesgo con respecto al negocio bancario, algunos de los cuales se observan bastante estables como el comportamiento de tasas de interés y otros que si han evidenciado cambios e implicaciones en mayor medida como son las nuevas Leyes y Regulaciones:

Tasas de interés y margen financiero Respecto de la evolución de las tasas, éstas se mantienen sin cambios por los últimos diez meses, la tasa activa referencial se ubica en niveles de 8,17% (considerando el segmento corporativo), y la pasiva referencial en 4,53%, la diferencia entre las dos se ubica en 3,64%. Las tasas internacionales si bien han estado a la baja, no han influido en el mercado doméstico y difícilmente lo harán en los próximos años dados los requerimientos de liquidez de los sectores externo y fiscal.

s

Competencia Durante los últimos dos años la banca ha observado un gran incremento en la competencia, especialmente con las Cooperativas tanto reguladas como las no reguladas. Esta competencia sobre todo se evidencia en los incrementos de los volúmenes de depósitos a plazo que dichas entidades han logrado captar, a su vez las tasas que se han pagado en éstas instituciones son elevadas comparadas con las tasas pasivas que pagan los bancos.

Nuevas Regulaciones En el último período gubernamental, el sector oficial ha tomado medidas que afectan la rentabilidad del sector financiero; la rentabilidad medida respecto del patrimonio se ha contraído de niveles cercanos al 20% en 2007 al 15% proyectado para 2012. En el 2012 los mayores efectos sobre la rentabilidad se han dado luego del cumplimiento de la Ley de Regulación y Control del Poder de Mercado que obligó a muchos grupos a vender sus empresas relacionadas al negocio de seguros, de valores y administradoras de fondos, también se afectaron a través de otras regulaciones los ingresos de los negocios de tarjeta de crédito. La banca operativa sin embargo mantiene sus niveles de solvencia y liquidez adecuados y estables, y la constitución de provisión que le permite atender

1

O ^

ERTNTENOENCIA DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN V REGISTRO Quito,

1 9 NOV. 2012 BADO

Nombre Firmo: _

$A¡j$ii

27 normalmente los ciclos económicos y vaivenes ocurridos en el entorno y que afectan el comportamiento de las carteras de crédito. La nueva ley que regula el crédito automotriz y de vivienda ha generado reacciones en el sistema financiero, los bancos ahora se encuentran siendo más selectivos en la concesión de crédito y en algunos casos los créditos al comprador de autos y viviendas cambian sus condiciones (garantías, entrada y plazos) respecto de la situación previa a la Ley. En el último mes, el Directorio del Banco Central del Ecuador también dispuso medidas que afectan el normal desempeño de sistema financiero: •

Incrementar el total de recursos que mantiene el sistema en liquidez del 45% al 60%.

•

Elevar los aportes de los bancos privados al Fondo de Liquidez de 3% a 5% hasta septiembre, y 1% adicional cada año hasta llegar al 10%.

•

A partir del 30 de noviembre todas las transferencias de dinero que ingresen al país deben pasar por el BCE.

Of/

k £ DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Q ¡to, U

1 9 NOV. 2012

28 3.5

Se proporcionará una descripción sucinta de la estrategia de desarrollo del emisor en los últimos tres años, incluyendo actividades de investigación y desarrollo de los productos nuevos o mejoramiento de los ya existentes.

3.5.1

M

Estrategia de Desarrollo

A

C

O

I E S T M A T I E ( G I ( C O 2 ( 0 ) 1 2 •=

2 ( 0 ) 1 4 RENTABILIDAD

G e n e r a c i ó n de Valor Económico In cremental para accionistas y el país

ADMINISTRACION DE RIESGOS

J

PARTICIPACION DE MERCADO

Estrategias Identificación, entendimiento, fidelización y maximización de valor de LOS CLIENTES DEL MERCADO OBJETIVO, durante su ciclo de vida.

G e n e r a c i ó n de ventaja competitiva en CALIDAD, PRODUCTIVIDAD E INNOVACION, entregando productos y servicios, m á s rápido y mejor que la competencia. r

—

—

—

—

Obtención de RESULTADOS FINANCIEROS sostenidos y superiores PRESERVANDO LA SOLVENCIA INSTITUCIONAL y sustentada en la adecuada ADMINISTRACION DE RIESGOS.

\

Integrar en la Organización el MODELO DE GESTION de RESPONSABILIDAD Y COMPROMISO con la sociedad, sus colaboradores y el medio ambiente. O í

SUPERINTENDENCIA DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Pg

Quito,

A P Nombre: Firma:

1 9 NOV. 2012

29

Banco Pichincha y sus filiales continúan destacándose en el ámbito financiero local e internacional; así, en el primer trimestre, la calificadora Bank-Watch Ratings incrementó la calificación del Banco a AAA-, lo cual es resultado de su sobresaliente trayectoria y sólida situación financiera. Adicionalmente, a nivel nacional, culminó en 2011 la adquisición del negocio y financiamiento de GMAC y constituyó BPAC, en que se ratifica el apoyo al sector automotriz del país. A nivel global, cabe destacar que Inversora Pichincha S. A. obtuvo en 2011 la autorización para operar como institución bancada, lo que dio inicio a Banco Pichincha Colombia. De esta manera, sigue fortaleciendo la presencia internacional del Grupo Pichincha, y continua empeñado en el establecimiento de una Oficina de Representación en Shanghai, que se espera concretar en el año 2012, y convertirse así en la primera entidad bancaria ecuatoriana en Asia. Continúan enfrentando nuevos retos y avanzando para servir de mejor manera a la comunidad, tiene proyectos importantes como la implementación del nuevo canal de corresponsales no bancarios que ayudará a estar junto a los clientes más remotos, paralelamente implementará canales como el de banca móvil y oficinas multisegmento para atender los niveles más bajos en ingresos de la población nacional, aportando así con una mayor bancarización y una profundización en la cultura financiera dentro de los sectores más desprotegidos. Los éxitos de 2011 y las metas establecidas para el año 2012 se pueden lograr contando con el alto grado de compromiso de todos los colaboradores, quienes aportan decididamente con su entrega y trabajo diario, y gracias a los claros y honestos lincamientos de la alta dirección; factores que confirman la clave para ubicar y mantener al banco como la primera entidad financiera y un referente de servicio al país.

3.5.2

Productos y servicios innovadores desarrollados durante 2011

I.

Factoring Internacional.

El producto es una triangulación entre Banco Pichincha Panamá y Banco Pichincha Ecuador, para atender la compra de facturas de otros países. Atiende principalmente las necesidades de liquidez y minimiza su riesgo de crédito al depositarlo en un banco local. II.

Easy Cell.

Servicios de Cash Management a través de smartphones.

DIRECCION DE AUTORIZACION Y REGISTRO Quito.

1 S HOV. 2312

30

III.

Paquete Rol.

Inclusión de nuevos clientes (dependientes), a través de opciones en el portal web, exclusivas para empleados, de empresas clientes del Banco, a quienes se les acreditan los valores que les corresponde por rol de pago.

IV.

Preciso Preferencial.

Producto crediticio de ágil desembolso a través de un proceso diferenciado, dirigido a clientes con buena experiencia crediticia.

V.

Plan Viaje.

Oferta dirigida a clientes con la necesidad de viajar, que incluye un empaquetamiento a nivel de productos del activo, pasivo y servicios, siempre orientados en el objetivo final de viajar.

VI.

Crédito Household.

Oferta de un producto de crédito de consumo, basado en la calificación y capacidad de pago de los dos integrantes de la pareja del household, para robustecer la oferta crediticia y hacerla más atractiva.

31

4.

4.1

CARACTERISTICAS DE L A E M I S I O N

Fecha del Acta de Junta General de accionistas o de socios que haya resuelto la emisión.

La Junta General Extraordinaria de Accionistas en reunión efectuada el 17 de febrero del 2012, resolvió aprobar la emisión de Oferta Pública de Obligaciones de Largo Plazo por un monto de hasta US$ 150'000.000,00 (Ciento Cincuenta Millones de Dólares de los Estados Unidos de América 00/100). La Junta General Extraordinaria de Accionistas antes citada, resolvió delegar al Directorio la facultad de resolver los términos y características de la emisión. El Directorio en sesión celebrada el 14 de marzo de 2012, resolvió aprobar los demás términos y condiciones particulares de la emisión de Obligaciones Convertibles en Acciones.

4.2

Monto y plazo de la emisión.

Monto Plazo

4.3

Hasta US$ 150' 000.000,00 Clase A: 366 días Clase B: 367 días Clase C: 368 días

Unidad Monetaria en que se representa la emisión.

Dólar de los Estados Unidos de América.

SUPERINTENDENCIA

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCION DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito, J \

W*

19 NOV. 2012 O

B

A

D

Q

32

4.4

N ú m e r o y valor nominal de las obligaciones que comprenden cada serie.

Clase A Tasa interés 6% Plazo 366 Serie

Denominación

Valor Nominal

# Títulos

1

1.000,00

1.000

1.000.000,00

2

5.000,00

500

2.500.000,00

3

10.000,00

600

6.000.000,00

4

20.000,00

400

8.000.000,00

5

50.000,00

200

10.000.000,00

6

100.000,00

150

15.000.000,00

7

200.000,00

70

14.000.000,00

8

500.000,00

25

12.500.000,00

9

1.000.000,00

10

10.000.000,00

2.955

79.000.000,00

Clase B Tasa interés 6% Plazo 367 Serie 1

Denominación 1.000,00

Valor Nominal

# Títulos 500

500.000,00

2

5.000,00

280

1.400.000,00

3

10.000,00

300

3.000.000,00

4

20.000,00

200

4.000.000,00

5

50.000,00

100

5.000.000,00

6

100.000,00

76

7.600.000,00

7 8

200.000,00

30

6.000.000,00

500.000,00

8

4.000.000,00

9

1.000.000,00

4_

4.000.000,00

1.498

35.500.000,00

f fíS SUPERINTENDENCIA DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito, 1 9 NOV. 2012 A P R O B A D Nombro: A^tM^Suito^Jd Firma: / i

O

33

Clase C Tasa i n t e r é s 6% Plazo 368 # Títulos

1

1.000,00

500

500.000,00

2

5.000,00

280

1.400.000,00

3

10.000,00

300

3.000.000,00

4

20.000,00

200

4.000.000,00

5

50.000,00

100

5.000.000,00

6

100.000,00

76

7.600.000,00

7

200.000,00

30

6.000.000,00

8

500.000,00

8

4.000.000,00

9

1.000.000,00

4

4.000.000,00

1

1.498

4.5

Valor Nominal

Denominación

Serie

35.500.000,00

Obligaciones con la indicación respectiva de ser a la orden o al portador

Las Obligaciones de Largo Plazo serán a la orden y estarán autorizados con la firma del representante legal de BANCO PICHINCHA C.A., sus apoderados especiales o firmas autorizadas, indistintamente.

4.6

Tasa de interés o rendimiento y forma de reajuste, de ser el caso.

Tasa de Interés

4.7

Clase A: 6% anual Clase B: 6% anual Clase C: 6% anual

Forma de Cálculo. La tasa de interés se calculará sobre la base de años de 360 días, de doce meses con duración de 30 días cada mes.

(^V/

H DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACION Y REGISTRO Quito,

1 9 NOV. 2012

34

4.8

Fecha a partir de la cual el tenedor de las obligaciones comienza a ganar intereses. Las Obligaciones de Largo Plazo empezarán a generar intereses a partir de la fecha de emisión, entendiéndose como fecha de emisión la fecha de colocación primaria de la primera obligación de cada clase y serie. Para el cálculo de los intereses de las Obligaciones de Largo Plazo que se coloquen posteriormente a la fecha de emisión se descontarán los días transcurridos desde la fecha de emisión hasta la fecha de colocación.

4.9

Indicación de la presencia o no de cupones para el pago de intereses, en los valores. En caso de presencia de cupones, se deberá indicar su valor nominal o forma de determinarlo; los plazos, tanto para el pago de la obligación como para el de sus intereses. Las Obligaciones de Largo Plazo tienen cupones de interés con vencimiento trimestral. El interés que devenguen las Obligaciones de Largo Plazo se calculará en función del saldo de capital remanente sobre la tasa de interés nominal correspondiente a cada clase y serie. El pago de intereses, se realizará mediante la emisión de cupones a la orden, los mismos que contendrán la clase, serie y numeración de los títulos de obligación a los que correspondan y serán pagaderos previa la presentación de la Obligación de Largo Plazo y a su vencimiento. Ver Cuadro N" I, 2, 3.

4.10

Forma de amortización y plazos, tanto para el pago de la obligación como para el de sus intereses. La amortización del capital de las Obligaciones de Largo Plazo se realizará previa a la presentación de la Obligación y a su vencimiento.

Quito,

f 9 NOV. 2012

Cuadro N° 1 Clase

Serie

A

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Denominación

# Títulos

1.000,00 5.000,00 10.000,00 20.000,00 50.000,00 100.000,00 200.000,00 500.000,00 1.000.000,00

Total:

Pago de C a p i t a l :

A l vencimiento

Pago de I n t e r é s :

Cada 90 días

T a s a de I n t e r é s :

6% anual

M o d a l i d a d C á l c u l o Pago C a p i t a l e Interés:

Base año de 360 días

Plazo

Seriel

Serie2

Serie3

V a l o r Nomina]

1.000 500 600 400 200 150 70 25 10 2.955

1.000.000,00 2.500.000,00 6.000.000,00 8.000.000,00 10.000.000,00 15.000.000,00 14.000.000,00 12.500.000,00 10.000.000,00 79.000.000,00

Serie 4

Serie 5

Cupones de interés 5 5 5 5 5 5 5 5 5

Plazo 366 366 366 366 366 366 366 366 366

días días días días días días días días días

Serie6

Serie7

Serie?

Serie?

LA

Cuadro N° 2 Clase

Serie

Denominación

1 2 3

1.000,00 5.000,00 10.000,00 T O c\r\r\ r\r\ zU.OUU,UU 50.000,00 100.000,00 200.000,00 500.000,00 1.000.000,00

A

4 5 6 7 8 9

B

# Títulos 500 280 300

P a g o de C a p i t a l :

Al vencimiento

P a g o de I n t e r é s :

C a d a 90 días

T a s a de I n t e r é s :

6% anual Base año de 360 días

Serie 1 Capital remanente Amortizació Alos 90 días n i Paort rfp u j rdgu utA los 180 días ¡n[pr«pc' Alos 270 días

500.000.00

Alos 367 días

Capital remanente

¡500.000,00)

4.000.000,00 5.000.000,00 7.600.000,00 6.000.000,00 4.000.000,00 4.000.000,00

1.498

35.500.000,00

Serie 4 Interés

1.400.000.00 7300,00 7.500,00

Alos 360 días C3

Interés

Capital remanente

Interés

3.000.000.00

Capital remanente

Interes

4.000.000,«!

21.000.00

45.000,00 45.000,00

7300.00

21.000,00 21.000,00

7300,00

21.000,00

583,33 (1.400.000.00

A f~\f\r~\ r~\f\r~\ f~\f\

¿00 100 76 30 8 4

Serie 2

367 367 367 367 367 367 367 367 367

Serie S Capital remanente

5 5 5 5 5 5 5 5 5

días días días días días días días días días

Serie í

Interés

5.000.000,00

Capital remanente

Serie 7

Interés

7.600.000,00

60.000,00 60.000.00

75.000,00

45.000,00

60.000,00

45.000,0(1

60.000,00

75.000,00 75.000.00

1.633.33 (3.000.000,001 3.500,00 (4.000.000.00) 4.666,67 (5.000.000,00)

Cupones de interés

Plazo

500.000,00 1.400.000,00 3.000.000,00

•*> r~i/~\

Total:

Modalidad Cálculo Pago Capital e Interés:

Valor Nominal

75.000.00

5.83333 I7.600.000.00l

1140 .000 ,0 114.000,«) 1140 .000 ,0 114.000.00

Serie 8

Capital 1 , Interes remanente

Capital ^ remanente

6.000.000,00

4.000.000.00

w

Uta

Capital remanente

Interés

4.000.000,00

90.000,00

60.000,00

90.000,«)

60.000.00

60.000,00 60.000,00

90.000,00 90.000,00

60.000.00 60.000,00

60.000.00 60.000.00

8.866,67 (6.000.000,00) 7.000,00 (4.000.000,«)

4.666,67 (4.000.000,00) 4.666,67

Braeteoctaieot —i?

r-o

U3

Cuadro N° 3 Clase

Serie

Denominación

1

1.000,00 5.000,00 10.000,00 20.000,00 50.000,00 100.000,00 200.000,00 500.000,00 1.000.000,00

3

4 C

# Títulos

5 « 7 8

500 280 300 200 100 76 30 8 4 1.498

Total:

L

Cada 90 días

T a s a de I n t e r é s :

6% anual

M o d a l i d a d Cálculo Pago C a p i t a l e Interés:

Base año de 360 días

Sériel Capital remanente

Serie 2 Interés

500.000,00

Capital remanente

Serie 3

Interés

1.400.000,00

368 368 368 368 368 368 368 368 368

días días días días días días días días días

Capital remanente

Interés

3.1.000,00

Serie? Capital remanente

Interés

40.OOO . 0O0.O

Capital remanente

Serie 6 Interes

5.000.000,00

Capital remanente

, , Interes

7.600,000,00

Serie! Capital remanente

Serie» , , Interes

Cáfila' remanente

Interés

4.1.1.00

6.1.1.00

Capital remanente

Interés

4.1.1,00

7.500,00

21.000,00

45.000.00

60.000.00

75.000,00

114.000.00

90,1,00

60,1,00

60.1,00

Alos 180 días

7.500,00

21.000,00

45.000,00

60.000,00

75.000,00

114.000.00

90.1,00

60.1,00

60.1,«)

Alos 270 ¿'as

7.1,00

21.000,1»

45.000,00

60.000,00

75.000,00

114.000,00

90.000.Í

60.000,00

60.1.W

Alos 360 días

7.1,00

21.000,00

45.1,00

60.000,00

75.000,00

114.1,00

90.1,00

60.1,00

60.000,00

8.1,00 (4.1.1,00)

5.33333 (4.1.1,00) 5.333,33

Alos 368 días (1.100) 666,67 (1.1.000,00

9

500.000,00 1.400.000,00 3.000.000,00 4.000.000,00 5.000.000,00 7.600.000,00 6.000.000,00 4.000.000,00 4.000.000,00 35.500.000,00

Cupones de interés 5 5 S 5 5 5 5 5 5

Plazo

Al vencimiento

Pago de C a p i t a l : Pago de I n t e r é s :

Alos 90 días

V a l o r Nominal

1.866,67 (3,000.000,00) 4.000,00 (4.000.000,00 533333 (5.000.000.00 6.666,67 (7.600.1,00) 10.13333 (6.1.1,00

38

4.11 Razón Social del Agente Pagador, dirección en la que se realizará el pago e indicación de la modalidad de pago.

El Agente Pagador de las Obligaciones de Largo Plazo será el propio BANCO PICHINCHA C.A., a elección del obligacionista, los pagos se efectuarán mediante cheque girado a la orden de los obligacionistas o y/o transferencias a la cuenta que señale el obligacionista. El pago de las Obligaciones de Largo Plazo se efectuará en la oficina matriz del Banco, sucursales de las ciudades de Guayaquil y Cuenca y de las agencias establecidas para este efecto.

Domicilio: Dirección: Teléfono: Fax:

Domicilio: Dirección: Teléfono: Fax:

Domicilio: Dirección: Teléfono: Fax:

4.12

Quito Av. Amazonas 4560 y Pereira. Piso 5, Balcón de Servicios Corporativos. 2 980-980 2981-1 43

Guayaquil Av. Francisco de Orellana y Justino Cornejo Esq. 'Torres Pichincha", Piso 6, Balcón de Servicios Corporativos. 4 2692 -082 4 2692 •082 ext. 573953

Cuenca Av. Solano y 12 de Abril Esq. Piso 1, Balcón de Servicios Corporativos. 7 2848 -800 7 2831 -544

Descripción del tipo de garantía. La presente Emisión de Obligaciones de Largo Plazo tiene garantía general.

4.13

T r a t á n d o s e de emisiones convertibles en acciones, especificar los términos en que se realizará la conversión.

SUPERINTENDENCIA

No aplica.

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito, Nombre: Firma:. _

1 9 NOV. 2012

39

4.14

Denominación o Razón Social del Representante de Obligacionistas, dirección domiciliaria y casilla postal, número de teléfonos, n ú m e r o de fax, página web y dirección de correo electrónico si lo hubiere.

BONDHOLDER REPRESENTATIVE S.A.

4.15

Domicilio:

Quito

Dirección:

Av. 12 de Octubre N24-660 y Francisco Salazar, Edif. Concorde, Piso 11,

Teléfono:

(593-2) 2541 637

Fax:

(593-2) 2900 687

Casilla Postal:

17-11-4774

E-mail:

[email protected]

Página Web:

www.arizagalaw.com

Resumen del convenio de representación. BANCO DE PICHINCHA C.A. contrata a la compañía BONDHOLDER REPRESENTATIVE, a fin de que tome a su cargo la defensa de los derechos e intereses de los obligacionistas durante la vigencia de la emisión de obligaciones y hasta su pago total. EL REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS actuará por el bien y defensa de los derechos de los obligacionistas de conformidad con lo establecido en la Ley. La gestión de este encargo queda sujeta a las disposiciones de la Ley de Mercado de Valores, Codificación de las Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores, aprobada mediante Resolución No. CNV-008-2006 publicada en la Edición Especial No.l del Registro Oficial de fecha 8 de marzo del 2007 y demás normas reglamentarias pertinentes. OBLIGACIONES Y FACULTADES OBLIGACIONISTAS.

D E L REPRESENTANTE D E LOS

Sin perjuicio de las obligaciones estipuladas en la Ley, en los reglamentos vigentes y en este contrato, son obligaciones y facultades del REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS, las siguientes: a) Verificar el cumplimiento por parte del EMISOR, de las cláusulas, términos y demás obligaciones contraídas en el contrato de emisión de obligaciones.

( raj SUPERINTENDENCIA | ¿ | í)i; C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quilo,

1 9 NOV. 2012

40

b) Informar respecto del cumplimiento de cláusulas y obligaciones por parte del EMISOR a los obligacionistas y a la Superintendencia de Compañías, con la periodicidad que ésta señale. c) Verificar periódicamente el uso de los fondos declarados por el EMISOR, en la forma y conforme a lo establecido en el contrato de emisión. d) Velar por el pago equitativo u oportuno a todos los obligacionistas, de los correspondientes intereses, amortizaciones y reajustes de las obligaciones sorteadas o vencidas. e) Acordar con el EMISOR las reformas específicas al contrato de emisión que hubiera autorizado la asamblea de obligacionistas. f)

Elaborar el informe de gestión para ponerlo a consideración de la Asamblea de Obligacionistas.

g) Actuar por el bien y defensa de los obligacionistas. h) Solicitar la conformación de un Fondo de Amortización. i)

Demandar al EMISOR por incumplimiento de las condiciones acordadas para la emisión, en defensa de los intereses comunes a los obligacionistas.

j)

Convocar a la Asamblea de Obligacionistas.

k) Levantar o sustituir las garantías otorgadas, cumpliendo para ello con lo estipulado en el Art. 168 penúltimo inciso de la I.ey de Mercado de Valores; 1) Examinar la contabilidad de la compañía emisora, con el propósito de verificar el cumplimiento de todas las obligaciones adquiridas por ésta, en contrato de emisión. m) Otorgar a nombre de la comunidad de obligacionistas los documentos o contratos que deben celebrarse con el EMISOR en cumplimiento de las disposiciones de la Asamblea de los Obligacionistas. n) Ejercer las demás funciones y atribuciones que establezca el contrato de emisión de obligaciones.

SUPERINTENDENCIA DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO C3|i

Quito.

1 9 NOV. 2012

41

4.16

Declaración juramentada del Representante de Obligacionistas, de no estar incurso en las prohibiciones del artículo 165 de la Ley de Mercado de Valores.

DECLARACION

Doctor Juan Carlos Arízaga. en mi calidad de Gerente General y como tal. representante legal de la compañía BOliiDHOLDER R E P R E S E N T A T I V E S.A.. declaro bajo juramento que mi representada, no se encuentra incursa en las prohibiciones del articulo 165 de la Ley de Mercado de Valores.

Quito, 1(1 deahril de 2012.

p/. B O N D H O L D E R R E P R E S E N T A T I V E S.A.,

Dr. Juan Carlos Arízaga GERENTE CENERAI.

CV.'

SUPERINTENDENCIA DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN V REGISTRO Quito,

1 9 NQV. 2012

42

4.17

Descripción del sistema de colocación, con indicación del responsable y del asesor de la emisión. La colocación de las Obligaciones de Largo Plazo se realizará, discrecional e indistintamente, a través del mercado bursátil y/o extrabursátil. La Casa de Valores colocadora y asesora de la emisión es PICAVAL Casa de Valores S.A.

4.18

Resumen del contrato de underwriting, de existir. La presente Emisión de Obligaciones de Largo Plazo no contempla contrato de underwriting.

4.19

Procedimiento de Rescates Anticipados. La presente emisión de Obligaciones de Largo Plazo no contempla procedimiento de rescates anticipados.

4.20

Detalle del destino de los recursos a captar. Los recursos obtenidos de la presente emisión de Obligaciones de Largo Plazo serán destinados a fortalecer el crecimiento de los negocios del Banco.

DIRECCIÓN DE AUTORIZACION Y REGISTRO Quito,

1 3 NOV. 2012

AS>F*00

Nombro:

Mfe Slll'M

ADO

43 Extracto del Estudio de la calificación de riesgo actualizada.

| 3 F ¡ §1' PER INTENDENCIA 6$ DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN V REGISTRO Quito,

19 NOV. 2012

APROBADO

Nombré: ^ 8 f e M f l l l s l [ ¡ Firma:

—

44

B a n k a v a t h

i R a t i n g s S . A .

CALIFICADORA DE RIESGOS C E R T I F I C A Que luego de revisar los estados financieros interinos al 31 de j u l i o del 2012. > la información adicional presentada, el C o m i t é de C a l i f i c a c i ó n de B a n k w a i c h Ralings. d e c i d i ó mantener a la l¿misión de obligaciones ordinaria de B a n c o la

P i c h i n c h a c a l i f i c a c i ó n

C.A

d e :

\-\.\: "( orresponde a los valores cuyos emisores > garantes tienen excelente capacidad de pago del capital e intereses cu los términos > plazos pactados, la cual se estima no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor > su garante, ejn el sector al que pertenece > cu la economía en general/' Em i s o n Ordinaria U S 0 1 5 0 M i l l o n e s Moito Calificado

US0150 00C 000

Garantía

General Banco Pichincha Clase A: 79.000 M. hasta 366 « a s

Clases

Clase B: 35.500 M. hasta 367 « a s Clase C: 35.500 U, hasta 363 días Clase A Tasa 6 .4 e

Tasa de ínteres

Clase 8: Tasa 6'A Clase C: Tasa 6% La Clase A. B y C e s t a r á n divididas en nueve

Senes

senes, con denominaciones de 1 mi. 5 mil 10 mil. 20 mi. 50 mil. 100 mil. 200 mil. 500 mi y 1 millón de dolares.

Pago de intereses

al vencirmentc

Pago de capital

alvencimiertn

Fecha de aprobacior:

en proceso

Fecha de c o l o c a c i ó n :

en proceso

SUPERINTENDENCIA DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN OE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

19 HOV. 2012

Destino de los recursos Financiar el crecimiento de n e g o c i o » del Banco Agente Pagador

Obligacionistas

O

Banco Pichincha C.A.

Represent. Compañía BONDWXDER

Nombré: Firma: VJ2S

Representante Legal, Sebastián Baus (encargado)

Quito, 01 de octubre de 2.012

Nota esta calificación no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor, ni implica una garantía de pago del mismo, ni estabilidad en su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste. Las obligaciones calificadas no se encuentran garantizadas por la Corporación de Seguros de Depósitos (COSEDE)

I * u r l i I\;u

m u -

B A N K W A T C H R A T I N G S S. A . CALIFICADORA DE RIESGOS Ecuador

45

Instituciones Financieras B a n c o P i c h i n c h a C.A.

Emisiones de Obligaciones

RAZONAMIENTO DE LA CALIFICACION Calificación Global 2008

2009

2010

AA+

AA+

AAA-

F.l Comité de Calificación de BankWatch Ralings. luego de determinar la capacidad de pago de Banco Pichincha C.A. a través del análisis de los estados financieros y demás información del (irupo financiero Pichincha al mes de julio del 2012. decidió mantener las calificaciones délas emisiones convertibles en AAA- (Triple A menos) y las emisiones ordinarias y de papel comercial en AAA ( I ripie A), según se indica en los cuadros conjuntos.

2011

•

Calificación Emisiones

Emisión Ordinaria Monto (Mili.) Hasta 368 Oías

150MM

36MM

Plazo (Oías) Hasta 9 años

Ultimo Cambio

AAA

N/R

Abr.12

Ultimo cambio

Fecha C a l . Inic.

N/R

Abr-12

N/R

Emisión Monto (Mili.)

Calif. Actual

Calif. Actual

N/R

AAA-

I

Comercia

Calif. Calif. Ultimo Plazo (Días) Ant. Act. Camb. Hasta N/R AAA N/R Abr-12 400MM 359 Calificación Actual: Calificación otorgaba en el ultimo Comité de Calificación Calificación Anterior. Calificación del valor hasta ante* de que se diera el ultimo cambio de calificación Ultimo Cambio: Fecha del Comité de Calificación en el que se decidió el cambio de calificación (NR: No registra cambio de calificación. N/A No aplica) Monto (Mili.)

Ü B

Resumen Financiero En MM USD Total Activos Patrimonio Resultados R O E (%) ROA (%)

dlc-08 5 883 492 105 22.69% 1.91%

La categi>ria de calificación asignada, de acuerdo a la Codificación de las Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores, tiene la siguiente descripción:

Convertible

Calif. Anterior

Papel

Calif. Inic.

sus subsidiarias í ontnhuy I prou 4i. obtenida en U- rcumono. y conversaciones sostenidas con los ejecutivos de la institución. a.st como de otras rúenles que BankWalelí kjilun¡ Ratinas no auditu ni verifica la inlormacion pn>po rao nada l os calificaciones de riesgo pueden modificarse, o dejarse sin efecto, t situación de la enlutad u OIION motivos I J lalilicacion de riesgo no constituye una rccoinendacion para comprar, vender o matite constituyen un comeniaito r especio de la suficiencia del pieeio de mercado, la conveniencia pata un inversión isla en particular ManriMI de uai pattili O o c i t a mhuuru. u de imposiciones mbuiarus que afecten al inst rumeni o calificado La repnHluccion o distribución miai o parcial esta prohibida, salvo con pfrimvo I od» I.HI.. los dcfixhi» roervadus

jglgBjBlgSHDTiN CIA

¡ffiCOfCJBpAÑÍAS

SlWiaSBN MIÀUTM*ZA£ÌON Y REGISTRO

www oankwalchratirKis coni

Quito,

I S MOV. 2012

a f \ F » R Nombre:

Firma:

t-t. m t e h e S»ilfn:i transparencia, BankWatch Ratings

Asociados a: H^ltCll I

ll

III '"' o

47

4.22

Limites de Endeudamiento.

Siendo el "EMISOR" una institución financiera, los límites de endeudamiento se rigen por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros.

4.23

Resguardos

Los resguardos para la emisión de Obligaciones de Largo Plazo son: I.

Medidas para preservar el cumplimiento del objeto social del Banco y garantizar el pago de obligaciones a los inversionistas: a. Mantener las medidas de prudencia y solvencia financiera establecidas en la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. b. Respetar las buenas prácticas y usos financieros del mercado.

II.

No repartir dividendos mientras existan obligaciones en mora.

III.

Mantener la relación de los activos libres de gravamen sobre las obligaciones en circulación en conformidad a lo establecido en el artículo 13 del Capítulo I I I del Título I I I de la Codificación de Resoluciones del Consejo Nacional de Valores.

i¡0

DH C O M P A Ñ Í A S

Quito,

1 8 N O V . 2012

DIRECCIÓN CE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

A

P

R

O

B

A

D

G

48

5.

.1

INFORMACIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA

I n f o r m a c i ó n financiera comparativa de los ú l t i m o s tres ejercicio e c o n ó m i c o s y con una vigencia de un mes anterior a la fecha de p r e s e n t a c i ó n del t r á m i t e .

BANCO PICHINCHA C.A. ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS BALANCE GENERAL (Expresados en miles de dólares de los E.U.A.) Dic-09

Dic-IO

Dic-11

Ago-12

ACTIVOS 11

Fondos disponibles

12 13

Operaciones interbancarias Inversiones

14 Cartera de créditos, neta 15 Deudores por aceptaciones 16 Cuentas por cobrar ^ Bienes realizables, adjudicado por pago, de arrendamiento ,-. A mercantil y no utilizados por la •institución

1.042.514

1.118.553

1.131.538

122.545

81.939 680.424

187.967

292.896 956.833

1.113.967

444.133 2.653.003

3.259.910

918.483 3.644.889

5.026

660

397

4.216.615 522

49.249

46.197

79.050

196.018

17.543

21.920

30.571

29.990

18

Propiedad y equipo

117.329

96.318

105.573

111.831

19

Otros Activos

315.780

461.813

659.000

755.209

4.767.122

5.767.736

6.757.468

7.673.880

3.946.832

4.663.426

5.373.267

5.949.401

T O T A L ACTIVOS PASIVOS 21 Obligaciones con el público 22

Operaciones interbancarias

-

-

-

-

23 24

Obligaciones inmediatas Aceptaciones en circulación

29.321

28.614

79.889

5.026

49.455 660

25

Cuentas por pagar

89.338

138.770 '

26

Obligaciones financieras

27 28 29

Valores en circulación Obligaciones convertibles Otros pasivos T O T A L PASIVOS

102.318

(

397

522

168.224

251.899 130.634

74.899

131.360

-

145.192

198.814

37.237

47.308

77.990

213.078 75.937

48.573

84.491

109.837

205.957

4.258.645

5.204.201

6.088.502

6.907316

508.478

563.535

668.966

766.564

4.767.122

5.767.736

6.757.468

7.673.880

PATRIMONIO T O T A L PATRIMONIO T O T A L PASIVO Y PATRIMONIO

Información disponible en la pag web Superintendencia de Bancos y Seguros al 24 de septiembre de 2012

SüPERI NTENDENCIA

DE C O M P A Ñ Í A S REGISTRO

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y Quiio,

1 9 HQV. 2012

A S P > F £ C Nombt

Firma:

49

BANCO PICHINCHA C A ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS ESTADO DE RESULTADOS (Expresados en miles de dólares de los E.U.A. Dic-09 51 Intereses y descuentos ganados 41 Intereses causados MARGEN NETO DE INTERESES 52 53 54 42 43

Comisiones ganadas Utilidades financieras Ingresos por servicios Comisiones causadas Pérdidas financieras MARGEN BRUTO FINANCIERO

44 Provisiones MARGEN NETO FINANCIERO 45 Gastos de Operación MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 55 Otros ingresos operacionales 46 Otras pérdidas operacionales MARGEN OPERACIONAL 56 Otros Ingresos 47 Otros gastos y pérdidas 48 Impuestos y participación a en tipleados UTILIDAD

Mc-10

Ago-12

Dic-11 537.677 91.506

409.004

77.031

418.248 77.934

303.052

340313

446.171

326.129

43.795 37.469 92.636 4.002 42.077

42.334 49.042 88.803 3.184 48.318

51.241 68.273 107.047 3.485 67.617

39.015 25.655 63.854 2.103 18.981

430.873

468.991

601.631

433.569

107.797

90.220

151.016

140.427

323.076

378.771

450.615

293.142

288.398

327.766

400.134

279.437

34.678

51.005

50.481

13.705

31.060 13.329

53.101 18.404

85.170 35.952

71.554 24.484

52.409

85.702

99.698

60.775

38.602 12.202 16.547

32.172 14.568 24.211

31.381 14.618 19.940

33.522 14.637 16.030

62.262

79.095

96.521

63.630

380.084

82.875

Información disponible en la pag web Superintendencia de Bancos y Seguros al 24 de septiembre de 2012

5.1.1

Estados Financieros auditados con las notas

Ver Anexo # 1

Kgi

SUPERINTENDENCIA DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DF. AUTORIZACION Y REGISTRO Quito,

A

1 9 N0V.

8=t



13

2012

A

Nombr¡C.ttrrÍMrrf

E>

O ~~

50

5.1.2

A n á l i s i s Horizontal y Vertical de los estados financieros anteriormente y los indicadores que se hayan establecido.

señalados

A n á l i s i s Horizontal:

BANCO PICHINCHA CA. ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS BALANCE GENERAL (Expresados en miles de dólares de los E.U.A.) ACTIVOS 11 Fondos disponibles 12 Operaciones interbancarias 13 Inversiones 14 Cartera de créditos, neta 15 Deudores por aceptaciones 16 Cuernas por cobrar Bienes realizables, adjudicados oor Daso. de arrendamiento ' mercantil y no utilizados por la institución 18 Propiedad y equipo 19 Otros Activos TOTAL ACTIVOS PASIVOS 21 Obligaciones con el público 22 Operaciones interbancarias 23 Obligaciones inmediatas 24 Aceptaciones en circulación 25 Cuentas por pagar 26 Obligaciones financieras 27 Valores en circulación 28 Obligaciones convertibles 29 Otros pasivos TOTAL PASIVOS PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Ago-12

• 10-09

A 12-11

Dic-09

Dic-10

Dic-11

1.042.514 122.545 444.133 2.653.003 5.026 49.249

1.118.553 81.939 680.424 3.259.910 660 46.197

1.131.538 187.967 918.483 3.644.889 397 79.050

1.113.967 292.896 956.833 4.216.615 522 196.018

7,3% -33.1% 53,2% 22,9% -86,9% -6,2%

1,2% 129,4% 35,0% 11.8% -39,9% 71,1%

-1,6% 55,8% 4,2% 15,7% 31,5% 148,0%

17.543

21.920

30.571

29.990

25,0%

39,5%

-1,9%

117.329 315.780 4.767.122

96.318 461.813 5.767.736

105.573 659.000 6.757.468

111.831 755.209 7.673.880

-17,9% 46,2% 21,0%

9,6% 42,7% 17,2%

5,9% 14,6% 13,6%

3.946.832

4.663.426

5.373.267

5.949.401

18,2%

15,2%

10,7% 179.2% 31,5% 49,7% -0,6% 7,2% -2.6% 87,5% 13,4%

-

A 11-10

-

28.614 397 168.224 131.360 198.814 77.990 109.837 6.088.502

79.889 522 251.899 130.634 213.078 75.937 205.957 6.907.316

68,7% -86,9% 553% -26,8%

37.237 48.573 4.258.645

49.455 660 138.770 74.899 145.192 47.308 84.491 5.204.201

27,0% 73,9% 22,2%

42,1% -39,9% 21,2% 75,4% 36.9% 64.9% 30.0% 17,0%

508.478

563.535

668.966

766.564

10,8%

18,7%

14,6%

4.767.122

5.767.736

6.757.468

7.673.880

21,0%

17,2%

13,6%

29.321 5.026 89.338 102.318 -

en SUPERINTENDENCIA DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

N ombrìi: Firm.!:

19

N0V.

J—,

2012

51

BANCO PICHINCHA CA. ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS ESTADO DE RESULTADOS (Expresados en miles de dólares de los LUA.) Dic-09

Dic-10

Dic-11

A 10-09

Ago-12

A12-11

A 11-10

380.084

418.248

537.677

409.004

10.0%

28,6%

-23,9%

77.031

77.934

91.506

82.875

1.2%

17,4%

-9,4%

303.052

340313

446.171

326.129

123%

31,1%

-26,9%

52 Comisiones ganadas

43.795

42.334

51.241

39.015

-3.3%

21,0%

-23,9%

53 Utilidades financieras

37.469

49.042

68.273

25.655

30,9%

39,2%

-62,4%

107.047

63.854

4,1%

40.3%

51 Intereses y descuentos ganados 41 Intereses causados MARGEN NETO DE INTERESES

42 Comisiones causadas

4.002

3.184

3.485

2.103

-20,4%

20,5% 9,4%

43 Pérdidas financieras

42.077

48.318

67.617

18.981

14,8%

39,9%

-71,9%

430.873

468.991

601.631

433369

8,8%

283%

-27,9%

107.797

90.220

151.016

140.427

-16,3%

67,4%

-7,0%

323.076

378.771

450.615

293.142

17,2%

19,0%

•34,9%

288.398

327.766

400.134

279.437

13,7%

22,1%

-30,2%

34.678

51.005

50.481

13.705

47,1%

-1,0%

-72,9%

55 Otros ingresos operacionales

31.060

53.101

85.170

71.554

71,0%

60.4%

-16,0%

46 Otras pérdidas operacionales

13.329

18.404

35.952

24.484

38,1%

95,3%

-31,9%

52.409

85.702

99.698

60.775

63,5%

163%

-39,0%

56 Otros Ingresos 47 Otros gastos y pérdidas

38.602

32.172

31.381

33.522

-2,5%

6,8%

12.202

14.568

14.618

14.637

-16,7% 19,4%

0,3%

0,1%

48 Impuestos y participación a empleados

16.547

24.211

19.940

16.030

46,3%

-17,6%

-19,6%

62.262

79.095

96321

63.630

27,0%

22,0%

-34,1%

54 Ingresos por servicios

MARGEN BRUTO FINANCIERO 44 Provisiones MARGEN NETO FINANCIERO 45 Gastos de Operación MARGEN DE INTERMEDIACIÓN

MARGEN OPERACIONAL

UTILIDAD

92.636

88.803

-39,6%

iR INTENDENCIA

DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

19

N0V. 2012

>i, -09 C

SI F I C I E N C I A P A T R I M O N I A L i PATRIMONIO + R E S U L T A D O S >/ A C T I V O S I N M O V I L I Z A D O S ' PATRIMONIO TKCNICO CALIDAD DE ACTIVOS: ACTIVOS IMPRODUCTIVOS N I - T O S / T O T A L ACTIVOS A C T I V O S PRODUCTIVOS / TOTAL ACTIVOS A C T I V O S PRODUCT 1 VOS / PASIVOS CON COSTO I N D I C E S DI M O R O S I D A D MOROSIDAD Di: LA CAR T I R A D E C R E D I T O S C O M E R C I A L E S MOROSIDAD DI- LA CAR 11 RA D L C R K D I T O S DI C O N S U M O MOROSIDAD D E L A C A R T E R A DE CREDITOS D E VIVIENDA MOROSIDAD D E LA CAR 1 ER V DI CREDITOS PARA LA MICRI »1 MI'RI SA MOROSIDAD 1)1 LA C A R T E R A l o l Al C U B E R T U R A DE l'KOS ISH >NE.s PAKA C A R T E R A I M P R O D I ( 1 \ \ \ COBERTURA D E LA CARTERA COMERCIAL C O B E R I U R A Di: LA C A R U R A D E CONSUMO C O B E R T U R A D E LA C A R T E R A D E VIVIENDA C O B E R T U R A D E LA C A R T E R A D E MICROEMPRESA COBER 11 IRA D E L A CAR l ERA PROBLEMA l ICA EFICIENCI \ MICROECONOMICA CÍAS TOS D E OPERACION E S TIMADOS / TOI Al A C T I V O PROMEDIO " G A S T O S DI OP1 RACION / M A R G E N FINANCIERO GASTOS D E PERSONAL ESTIMADOS / A C T I V O PROMEDIO " REN LABILIDAD RESUI l ADOS D E L EJERCICIO/PATRIMONIOPROM1 DIO R E S U L T A D O S D E L E J E R C I C I O / A C T I V O PROMEDIO " INTERMEDIACION FINANCIERA C A R T E R A BRUTA / (DEPOSITOS A L A VISTA • DEPOSITOS A PLAZO) EFICIENCIA FINANCIERA MARCiE-N Di: INTERMEDIACION ESTIMADO / PA TRIMONIO PROME.DIO MARGEN D E INTERMEDIACION E S T I M A D O / A C T I V O PROMEDIO

Dic-11

Die-10

Acó-12

837,0% 12.2'»

•49636,1 % IÖ.59

-8454.8% 1 1.5*/,

566,19

8.2% 91.8% 158.4%

9,59 90,59 1619%

6.09 "4.(1% 1 62.4',

12.4% 87.6% 155.5%

3.1% 4.7% 1.4« 3.09 3.1%

2.0% 3.5% 1.5% 1.8% 2.3%

1.49 4.0% 2.3% 2.6% 2.6%

1.5% 59% 3.0% 3,99 3.6%

411.2% 206,69 431.4% 293.99 318,651

522.4% 265.6% 337.2% 451.(.'/. 385.7%

840,59 262.2'/, 372.3% 360.89 403.6%

1 160.1', 115,59 1559% 142.2'/, 294.99

6,5% 89.3%

6.3% 86.5%

6.4% 88.8%

5.7% 95.3%

1.6%

1.7%

1,69

1.5%

14.0% 1.3%

16.3% 1.4%

16.»% 1.4%

13.8% 1.3%

75.4%

78.6%

78.1%

81.8%

7.69 0,89

10.2% 1.0%

8,99 (1.8%

3.(1% 0.3%

10.3% 13.3% 10.3% 24.4% 10.6% 13.3%

10.09 12.69 10,09

1(1.1% 12."% 10,49 26.6% 13.1% 13,69

9.7% 13.4', 10.3% 27.7% 9.6% 13.7%

wm

1 , 1

R E N D I M I E N T O D E LA C A R ITS R A C A R T E R A D E C R E D I T O S C O M E R C I A L POR V E N C E R C A R T E R A D1-: C R E D I T O S DI CONSUMO POR V E N C E R C A R T E R A DI C R E D I T O S DI VIVIENDA POR VI NCER C A R I ERA DI C R E D I T O S PARA L A MICROI MPRESA POR V E N C E R CARTERAS D E CREDITOS REES I RUCTURADAS C A R T E R A c o k V E N C E R TOTA!

10,69 13.2%

1

OTROS INGRESOS OPERACION A L E S f COMISIONES GANADAS C A R T E R A D E CREDITOS / C A R T E R A POR V E N C E R INGRESOS POR S E R V I C I O S / C A R T E R A B R U J A PROMEDIO INGRESOS POR SERVICIOS / DEPOSITOS PROMEDIO (COMISIONES C A R T E R A E INGRESOS POR SERVICIOS > / C A R T E R A POR V I LIQUIDEZ PONDOS DISPONIBLES / T O T A L DEPOSITOS A C O R T O PLAZO C O B E R T U R A 25 M A Y O R E S DEPOSITANTES "" C O B E R T U R A IDO M A Y O R E S DEPOSITANTES

0.0% 3.2% 2.6% 3.4%

2.8% 2.1% :.')•.

29.1%

26.2%

23.4%

21.3%

351.2% 202.6%

378.4% 216.7%

42". 1% 224.4%

368.1% 21 y.5%

•39.99

•41.7%

-48.4%

-43.5%

9.99

.2% 9.2% 109.59 8.4%

9.4%

9.6%

106.0% 89%

112.4% 8.5%

171

VULNERABILIDAD D E L PATRIMONIO C A R T E R A IMPRODUCTIVA D E S C U B I E R T A / (PATRIMONIO + R E S U L T A D O S I K = (PATRIMONIO + R E S U L T A D O S - OTROS INGRESOS) / A C T I V O S T O T A L EK = (PATRIMONIO - INGRESOS EXTRAORDINARIOS» / A C T I V O S T O T A L E S ( D I O El = 1 + (ACTIVOS IMPRODUCTIVOS / ACTIVOS T O T A L E S ) INDK 1 DI CAPITALIZACION NETO: E K / Fl

1 08.2% 9.1%

Fuente: Estados de situación remitidos por las entidades / Sistema de Administración de BalanceslS.A.B.» Elaboración: Dirección Nacional de Estudios / Suhdirección de Estadísticas/ PLV Nota: Agrupación de entidades: metodología de percentiles; con dalos de participación del activo a diciembre 2007, los rangos porcentuales son: Mayores o iguales a 9.00'', grandes Menos de 9.00% y mayor o igual a 2.00% medianos Menor a 2% 2) El indicador de cobertura de provisiones para cartera improductiva se presenta positivo 3) De enero a noviembre los indicadores son estimados para un ejercicio económico. 4) Desde abril 2004. se incorpora en los activos productivos, inmovilizados e improductivos, las cuentas en fideicomiso mercantil. 5) El saldo que se utiliza para calcular los indicadores de cobertura de los 25 y 100 mayores depositantes está al: 31/01/12. 6) Si el indicador de cobertura patrimonial es negativo se debe a que el valor de las provisiones supera el monto de los activos inmovilizados. 7) Si el indicador de vulnerabilidad patrimonial es negativo se debe a que el valor de las provisiones supera el monto de la cartera improductiva. 8) Los valores publicados de enero a noviembre, corresponden a cifras preliminares que representan utilidades antes de impuestos y provisiones. 9) Para los indicadores de rentabilidad ajustados, los valores de la cuenta 5602 "Utilidades en venta de acciones y participaciones" no se estiman para un ejercicioeconómico: solamente se considera el saldo de esta cuenta, sin anualizar. , Información disponible en la pa|¡ web Superintendencia de Bancos J Sentiros al 24 de septiembre de

fTf&l

BUS

Q l T I R1N T E N D E N C I A

DE C O M P A Ñ Í A S

DlREttlÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito.

1 9 NOV. 2012

Non,!,,.

J J ^ i l É B B

Fiin'id: —

:

55 5.2

D e s c r i p c i ó n de los principales activos productivos e improductivos existentes a la fecha, con i n d i c a c i ó n de las inversiones, adquisiciones y enajenaciones de importancia. BANCO P I C H I N C H A C.A. ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS D E T A L L E DE ACTIVOS PRODUCTIVOS E IMPRODUCTIVOS

1103 12 13 1401 1402 1403 1404 1417 1418 1419 1420 15 1901 190286

ACTIVOS PRODUCTIVOS Bancos y otras instituciones financieras Operaciones Bancarias INVERSIONES Cartera de créditos comercial por vencer Cartera de créditos de consumo por vencer Cartera de créditos de vivienda por vencer Cartera de créditos para la microempresa por vencer Cartera de créditos comercial reestructurada por vencer Cartera de créditos de consumo reestructurada por vencer Cartera de créditos de vivienda reestructurada por vencer Cartera de créditos para la microempresa reestructurada po DEUDORES POR ACEPTACIONES Inversiones en acciones y participaciones Derechos fiduciarios Fondos de liquidez T O T A L ACTIVOS PRODUCTIVOS

ACTIVOS IMPRODUCTIVOS 1101 Caja 1102 Depósitos para encaje 1104 Efectos de cobro inmediato Cartera Que No Devenga Intereses Cartera Vencida 1499 (Provisión para créditos incobrables) 16 CUENTAS POR COBRAR BIENES REALIZABLES, ADJUDICADOS POR PAGO. 17 DE ARRENDAMIENTO MERCANTIL Y NO UTILIZADOS POR L A INSTITUCION 18 PROPIEDADES Y EQUIPO 1902 Derechos Fiduciarios 1904 Gastos pagados por anticipado 1905 Gastos Diferidos 1906 Materiales, mercaderías e insumos 1908 Transferencias internas 1910 Divisas 1990 Otros 1999 (Provisión para Otros Activos Irret upe rabies) T O T A L ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

Ago-12

Dic-09

Dic-10

678.369,94 122.544,69 444.133,49 1.105.986,80 731.618,47 619.641,02 383.431.39 14.340.25 28,19 793,17 23,68 5.026,14 155.393,31 112.857,87

571.892,52 81.939.45 680.424,50 1.361.911.94 920.580.80 709.481.27 483.951.70 18.146,96 8.70 732,55 6,74 659.53 250.328.95 142.144,86

717.923,36 187.967,21 918.482,79 1.522.901,70 1.415.728.14 478.692,26 519.976,56 24.318.21 2.480.41 4.011,82 644,15 396,66 308.604.15 175.651,52

300.262.70 292.895.95 956.833.41 1.807.225.47 1.658.188,15 502.129.50 544.792,63 28.446.62 4.188,63 4.538,57 736,97 521,55 319.944.03 207.514,93

4.374.188,41

5.222.210,48

6.277.778,93

6.628.219,12

189.716,42 159.850,12 14.577,70 50.194.83 42.620,51 (295.675,10) 49.248.80

Dic-11

229.679,13 239.830.17 77.151,44 40.887.97 41.345,91 (317.144.39) 46.196,91

241.287,29 151.536,58 20.790,54 60.842,42 45.845.89 (430.552.17) 79.050.38

260.871.33 242.999.39 309.833,41 97.333.42 73.883,14 (504.848.42) 196.018.48

17.542,72

21.920,41

30.571.32

29.989.72

117.328,69 18.723,02 21.508.37 7.642,54

96.318.41 37.499,63 21.656.11 9.148,72

105.573,03 157.817,68 14.803.86 7.314,34

111.831,24 184.436,52 47.381,06 5.266,30

1.251,62 (1.596.32) 392.933,90

-

-

2.644,80 (1.609,83) 545.525,41

3.971,19

-

6.260.25 (11.452.14) 479.689,27

5.693.29 (18.998.72) 1.045.66134

INVERSIONES, ADQUISICIONES Y ENAJENACIONES DE IMPORTANCIA En miles de dólares ACTIVOS Adquisición de la Operación de Gmac del Ecuador S.A.

131.244

TOTAL

131.244

Información del 1 de enero al 31 de diciembre del 2011. (

E Í 9

§ 1 'l'I.RIN'dNDr-lNC'IA

Quito,

1 9 NOV.

"i

E ¿ i DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO 2012

APROBADO t

Nombre: Firma:

Ec. fefffiiliiliQü'sliJ L\. ^

j

56

DECLARACIÓN JURAMENTADA D E L R E P R E S E N T A N T E L E G A L D E BANCO PICHINCHA C.A.

C E R T I F I C A D O

Femando Pozo Crespo, en mi calidad de Gerente General y Representante Legal de BANCO PICHINCHA C.A.. certifico la veracidad de la información que consta en el Prospecto de Oferta Pública de Obligaciones de Largo Plazo a emitirse por la suma de hasta US $150.000.000,00 (Ciento Cincuenta Millones de Dólares de los Estados Unidos de America), autorizada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de mi representado, en reunión de fecha diecisiete de febrero del año dos mil doce, es fidedigna, real y completa; y que seré penal y civilmente responsable por cualquier falsedad u omisión contenida en ella.

Quito. 10 de abril del 2012.

P. B A N C O P I C H I N C H A C . A .

cuito.

1 9 NOV. 2012

Nombro: . ^ P S »

-

-

57

ANEXOS

SUPERINTENDENCIA fetf DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACION Y REGISTRO Quito, 1 9 NOV. APRO Nombre: Firma:

-tefe,'

2012

/ V E > < 3

58

ANEXO 1 " I N F O R M E S A U D I T O R Í A

D E

E X T E R N A "

CM

SUPERINTENDENCIA DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Í3|J

Quito,

19

NOV.

2012

APROBADO Nombre. Firma:

Jk

«M^mUÍ

59

Banco Pichincha C. A. Estados Financieros 31 de diciembre del 2009 Con e! Informe de los Auditores Independientes

O / SUPERINTENDENCIA DI-COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

Firmj:

1 9 NOV. 2012

Banco Pichincha C. A. Estados Financieros 31 de diciembre de! 2009 Indice del Contenido

Informe de los Auditores Independientes Balance General Estado de Utilidades Estado de Evolución del Patrimonio Estado de Flujos de Efectivo Notas a ios Estados Financieros

139

SUPERINTENDENCIA DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

Nombre: firma:

1 9 NOV.

2012

fcjffifcSüítoasfa'

61 KPMG del Ecuador Cia. Ltda tw Ràpâbftca ite E ÌMmdO» No. "34 y Portugal 1

Ap Pou*

11 ' 5 0 0 3 8 B

Quito - Ecuador

Telephone- ¡593-2} 2450930 ¡593-2; 2450851 Fax 1593-2) 2450356

Informe de los Auditores Independientes

A los Miembros del Directorio y Accionistas Banco Pichincha C. A.: Informe sobre los Estados Financieros Individuales

Hemos auditado los estados financieros individuales que se acompañan de Banco Pichincha C. A. ("el Banco"), que incluyen el balance general al 31 de diciembre del 2009, y el estado de utilidades, el estado de evolución del patrimonio y el estado de flujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha y un resumen de las políticas importantes de contabilidad y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Administración

por los Estados Financieros

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Esta responsabilidad incluye: el diseño, la implementación y el mantenimiento de controles internos adecuados para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén libres de errores significativos, ya sean debido a fraude o error; la selección y aplicación de apropiadas políticas de contabilidad; y la elaboración de estimaciones contables que son razonables en las circunstancias. Como se indica en la nota 1(c), los estados financieros mencionados en el primer párrafo han sido preparados sobre la base de las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, las cuales difieren de las Normas Ecuatorianas de Contabilidad y Normas Internacionales de Información Financiera. Estos estados financieros fueron preparados para propósitos de cumplimiento con las disposiciones emitidas por ¡a Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y no deben ser usados para otros propósitos. Responsabilidad de los Auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren que cumplamos con los requerimientos óticos pertinentes y planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría incluye efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores materiales en los estados financieros, debido a fraude o error. Ai hacer esas evaluaciones de riesgo, consideramos los controles internos pertinentes a la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad en orden a diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de los principios de contabilidad utilizados y la razonabilidad de las estimaciones contables elaboradas por la Administración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proveer una base para nuestra opinión.

(Continúa) -1 K.PMGdoi

UMém

SUPERINTENDENCIA DE C O M P A Ñ Í A S

C i * Itila . b o c a x i w f U-aíwJMO. li-m» iv*mt>ii

Quito.

19

NOV. 2012

62 Opinión En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el primer párrafo presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Banco Pichincha C. A. al 31 de diciembre de! 2 0 0 9 , y los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio y sus flujos de efectivo por el a ñ o que terminó en esa fecha de conformidad con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

Informe sobre los Estados Financieros Consolidados S e g ú n se indica en la nota 1(a), de acuerdo con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, el Banco está requerido a presentar estados financieros individuales y estados financieros consolidados con sus subsidiarlas, los que se presentan por separado.

AE-7808

2 4 de febrero del 2 0 1 0

Cto4 5 ' IPERINTENDENCIA OE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO -2-

Quito,

1 9 NOV. 2012

Banco Pichincha C. A Balance General 31 de dictembro del 2009 En miles da dólares de tos Estados Unidos do America - USS. excepto por la información sobre el capital acciono») Pasivos v Patrimonio de ios Accionistas Electivo en ca|a y bancos (ñola 2)

USS

Operaciones interbancaria6 (nota 3)

122.545

Inversiones en títulos valores, neto (rteta 4)

444.133

Cartera de créditos (nota 5): Comercia! Consumo Vivienda Micrcerr.presa

Obligaciones con el público (nota 12): Depósitos a ta vista Deposites a plazo Depósitos de garantía Depósitos restringidos

1.042.514

Total obligacionos con el públco USS

M n H provisión para créditos incobrables (nota 6)

1 156 332 787.836 629.343 395.167

Oblaciones inmediatas (nota 13) Aceptacior.es en circulación (nota 7) Cuentas por pagar (nota 14) Obligaciones tinancieras (nota 15) Obtigacior.es convertibles en acciones y aportes pera futura capitaü/acion (nota 16) Otros pasivos (nota 17)

295.675 2.653.003

Cartera de créditos, neta

Cuentas por cobrar, r.alo (nota 8)

49.249

Bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no ufiizodos por la institución, neto (nota 9)

17.543

Propiedades, muobles y oauipos. neto (nota 10)

117.329

Otros activos, neto (nota 11)

315.700

37.237 48.573

U25&645

Total pasivos

5.026

Deudores por aceptaclonos (nota 7)

102.318

Patrimonio do tos accionistas: Capital acciones - acciones comunes y nominativas de USSl cada una; autorizadas 360.000.000 de acciones; suscritas y pagadas 275.000.000 de acciones Prima en colocación de acciones Reserva legal y especial (nota 18) Reserva por «valorización del patrimonio (ñola 18) Superávit por valuación (nota 18) Utilidades acumuladas (nota 18)

USS

275.000 1.699 83.269 30.886 39.331 78.292

Total patrimonio de los accionistas

Total activos

USS

4.767.122

Cuernas de orden (nota 22)

USS

7.907.057

Total pasivos y patrimonio de ios accionistas Pasivos contingentes (nota 21)

Fernando Pozo Gerente General Véanse las notas que acompañan a los estados f.nancieros.

•3

5C8.477

USS

4.767.122

USS

867.577

64 Banco Pichincha C . A. Estado de Utilidades A ñ o que t e r m i n ó el 31 de diciembre del 2009 (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

Ingresos financieros: Intereses ganados sobre: Cartera de créditos Operaciones interbancarias Depósitos en otros bancos Inversiones en valores Otros intereses

US$

Comisiones ganadas sobre (nota 23): Cartera de créditos Contingentes Otras

US$

366.976 136 1 -600 11 -239 133 380.084

69 12.263 31.463 43.795

Utilidades financieras: Ganancia en cambio En valuación de inversiones (nota 1 (e)) En venta de activos productivos Arrendamiento financiero

23.013 7.353 2.887 4.216 37.469

Ingresos por servicios (nota 23)

92.636 553.984

Total ingresos financieros Egresos financieros: Intereses pagados sobre: Obligaciones con el público Obligaciones financieras Valores en circulación y obligaciones convertibles

69.424 6.468 1.139 77.031

Comisiones pagadas sobre: Obligaciones financieras Operaciones contingentes Cobranzas Servicios fiduciarios Varias

10 35 609 31 3.317 4.002

Pérdidas financieras: Pérdida en cambio En valuación de inversiones (nota 1 (e)) En venta de activos productivos Primas en cartera comprada

21.007 13.501 34 7.535 42.077

Total egresos financieros

123.110

Margen bruto financiero, pasan

430.874

US$

(

-4-

,

S1'^INTENDENCIA

DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

1 9 N O V . 2012

o

65

Banco Pichincha C . A. Estado de Utilidades, C o n t i n u a c i ó n (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - USS)

USS

Vienen, Otros ingresos operacionales: Utilidades en acciones y participaciones (notas 1 (j) y 11) Otros

USS

430.874

31.007 53 31.060

Otras pérdidas operacionales: Pérdida en acciones y participaciones (notas 1 (j) y 11] Otras

9.202 4.127 13.329

Gastos de operación: Remuneraciones y otros gastos de personal Honorarios Gastos en locales, servicios de terceros y otros Impuestos, contribuciones y multas Otros

71.998 25.368 103.288 42.082 25.375 268.111

Margen operacional antes de provisiones, depreciaciones y amortizaciones

180.494 107.797

Provisiones para activos de riesgo (nota 6) Depreciaciones

15.599

Amortizaciones

4.689

Margen operacional, neto

52.409

Otros ingresos y gastos: Otros ingresos: Utilidad en venta de bienes Arrendamientos Recuperaciones de activos financieros Otros

19.459 1.226 14.908 3.009 38.602

Otros gastos y pérdidas: Intereses y comisiones devengados en ejercicios anteriores Otros

2.191 10.011 12.202

Utilidad antes de la participación de los empleados en las utilidades e impuesto a la renta, pasan

-5-

US$

78.809

| á J DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito ,

1 9 NOV. 2012

66 Banco Pichincha C . A. Estado de Utilidades, C o n t i n u a c i ó n (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$) Vienen,

USS

Participación de los empleados en las utilidades (nota 14)

78.809 10.057

Utilidad antes de impuesto a la renta

68.752

Impuesto a la renta, estimado (nota 20)

6.490

Utilidad neta

US$

62.262

V é a n s e las notas que a c o m p a ñ a n a los estados financieros.

Oí SUPERINTENDENCIA

DI: COMPAÑÍAS -6

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito,

1 9 NOV. 2012

APROBjADO Nombre. . Firma:

LMAwfesl(Í

oK

•a Banco Pichincha C . A.

5

i

Estado de Evolución de! Patrimonio

Capital 3gÇ'Q"es

Reserva legal y especia'

> Z

Superávit por valuación

¡ U Utilidades acumuladas

Total patrimonio de los accionistas

(he.

AC

I I

(En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

Prima en colocación eje acetones

K

o

A ñ o que t e r m i n ó el 31 de diciembre del 2009

Reserva por revalorización del patrimonio

S

N

ir. O t-

LU

oz O '3 L uU Ci

£3 Saldos al 1 de enero del 2009

US*

Utilidad neta del año Apropiación para reserva legal y especial Aumento de capital Pago de dividendos Superávit por valuación de inversiones en acciones (notas 1 (j) y 11) Superávit por valuación realizado (nota 1 I Transferencia a reserva especial Saldos al 31 de diciembre de! 2009

215.000

1.699

57.460

44.658

111.322

461.025

62.262 (88.708)

62.262

(11.280)

(17.280)

(2.226) (3.101)

4.696 3.101 (3.101)

2.470

39.331

78.292

508.477

88.708 (60.000) (6.000)

60.000

3.101 USS

275.000

1.699

Femando Pozo Gerente General

83.269

30.886

a§u8 neContadór General

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.

-7-

CVJ :

> se en o

*

Q

68

Banco Pichincha C . A. Estado de Flujos de Efectivo A ñ o que t e r m i n ó el 31 de diciembre del 2009 (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

Flujos de efectivo de las actividades de o p e r a c i ó n : Intereses y descuentos ganados Comisiones ganadas Intereses pagados Comisiones pagadas Pagos operativos y a empleados Dividendos ganados Utilidades financieras, neto Otros ingresos operacionales, neto Otros ingresos no operacionales, neto

US$

Efectivo neto proveniente de actividades de o p e r a c i ó n , antes de cambios en activos y pasivos operacionales

388.592 43.795 (77.376) (4.042) (327.995) 4.298 1.263 88.568 16.079

133.182

Cambios netos en activos y pasivos: Incremento en inversiones disponibles para la venta D i s m i n u c i ó n en cartera de créditos Incremento en operaciones interbancarias Incremento en obligaciones con el público Incremento en obligaciones inmediatas

(219.073) 109.699 (122.545) 311.941 5.567

Efectivo neto proveniente de las actividades de o p e r a c i ó n

218.771

Flujos de efectivo de las actividades de inversión: D i s m i n u c i ó n de bienes adjudicados por pago Incremento en inversiones en valores mantenidas hasta el vencimiento y de disponibilidad restringida Adquisición de propiedades, muebles y equipo, neto Incremento en derechos fiduciarios Incremento en gastos diferidos D i s m i n u c i ó n anticipo para adquisición de acciones Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión

19.112 (65.868) (21.198) (3.239) (1.753) 380 (72.566)

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento: D i s m i n u c i ó n en obligaciones financieras Dividendos pagados y anticipados Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento

(16.702) (16.000) (32.702)

Aumento neto en efectivo en caja y bancos

113.503

Efectivo en caja y bancos al inicio del a ñ o

929.011 US$

Efectivo en caja y bancos al final del a ñ o

1.042.514

(P £¡l I P E R I N T E N D E N C I A

DE C O M P A Ñ Í A S

-8-

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito. 1 9 H O Y . 2012

Nombre: ._ Firma: _

69 Banco Pichincha C . A. Estado de Flujos de Efectivo, C o n t i n u a c i ó n (En miles de d ó l a r e s de ios Estados Unidos de A m é r i c a - USS)

Conciliación de la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de actividades de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales: Utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de actividades de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales: Provisión para posibles pérdidas sobre activos de riesgo Depreciaciones y amortizaciones Reverso de provisiones Pérdida neta por valuación, y venta de inversiones en títulos valores Participación de los empleados en las utilidades Utilidad en venta propiedades, muebles y equipos, neta Utilidad en venta bienes adjudicados y recuperados, neta Ajuste a valor patrimonial proporcional de inversiones en acciones y diferencial cambiarlo Otros, neto

62.262

107.797 20.288 (12) 5.872 10.057 (459) (18.993) (17.507) 18.274

Cambios en activos y pasivos: Cuentas por cobrar Otros activos Cuentas por pagar Otros pasivos Obligaciones inmediatas

14.333 (3.953) (52.328) (13.371) 922

Efectivo neto proveniente de las actividades de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales

USS

133.182

FemSndo Pozo Gerente General

V é a n s e las notas que a c o m p a ñ a n a los estados financieros.

-9-

SUP

Quito,

•A § = » ¡ Nombre Firma:

^INTENDENCIA

J g Noy

2 0 I 2

Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre del 2009 (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

Operaciones. Hechos Relevantes v Resumen de Políticas Importantes de Contabilidad (a)

D e s c r i p c i ó n del Negocio El Banco Pichincha C . A. ' E l Banco" e s t á constituido en el Ecuador m e d í a n t e escritura pública emitida el 6 de enero de 1906. Las operaciones, actividades y negocios que realiza el Banco e s t á n regidas y amparadas por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y la Junta Bancaria. El Banco Pichincha C . A. lidera el Grupo Financiero Pichincha, conformado por las siguientes entidades: Banco Financiero del P e r ú S . A. Banco Pichincha P a n a m á S. A. Banco Pichincha C . A. (Agencia Miami) Seguros del Pichincha S . A. Almacenera del Ecuador S . A. - ALMESA Administradora de Fondos del Pichincha - FONDOSPICHINCHA S.A. Pichincha C a s a de Valores - PICA VAL S . A. Pichincha Sistemas ACOVI C . A. Consorcio del Pichincha - C O N D E L P I S. A. Amerafin S . A. Institución de Servicios Auxiliares C R E D I F E Desarrollo Microempresarial S . A. Filancard S. A. A d e m á s , el Banco mantiene convenios de A s o c i a c i ó n con Banco General R u m i ñ a h u i S . A., Banco de Loja S . A., Diners Club del Ecuador S. A. Sociedad Financiera y Banco Pichincha P a n a m á S . A. (nota 24). De conformidad con disposiciones de Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, el Banco obtuvo de dos calificadoras de riesgo las correspondientes calificaciones con información financiera al cierre del 30 de septiembre del 2009. P C R Pacific Credit Rating S. A. otorgó una calificación de "AAA-" que significa: "La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente trayectoria de rentabilidad, lo cual s e refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso a s u s mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad en a l g ú n aspecto de las actividades de la institución, é s t a se mitiga enteramente con las fortalezas de la o r g a n i z a c i ó n " . BankWatch Ratings S . A. otorgó una calificación "AA+" que significa: "La institución es muy sólida financieramente, tiene buenos antecedentes de ' d e s e m p e ñ o y no parece tener aspectos d é b i l e s que se destaquen. S u perfil general de riesgo, aunque bajo, no es tan favorable corno el de las instituciones que se encuentran en la c a t e g o r í a m á s alta de calificación". Los informes de las calificadoras correspondientes al cuarto trimestre del 2009, de acuerdo con las disposiciones vigentes, d e b e r á n ser recibidos hasta el 31 de marzo del 2010.

o r (Continúa) -10-

r

Qui.o,

1 9 N O V . 2012

71 Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

De conformidad con lo establecido en la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, el Banco es responsable por las p é r d i d a s patrimoniales de las instituciones del Grupo Financiero Pichincha, hasta por el monto de sus propios activos. Los estados financieros del Banco, de acuerdo con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros, deben presentarse en forma individual y consolidados con los de s u s subsidiarias, por lo tanto, los estados financieros consolidados s e presentan por separado. Estos estados financieros adjuntos deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados. El Ministerio de E c o n o m í a y Hacienda de E s p a ñ a con fecha 4 de diciembre del 2C09, autorizó la c r e a c i ó n del Banco Pichincha E s p a ñ a , S . A., con un capital social inicial de 21 millones de euros, de los cuales Banco Pichincha C . A. invertirá 18 millones de euros equivalentes al 85,72%. El Banco Pichincha E s p a ñ a , S . A. t e n d r á como domicilio social la ciudad de Madrid - E s p a ñ a , teniendo como objeto social realizar todas ias actividades propias y permitidas de una entidad de crédito, mismas que de acuerdo con el programa presentado, se limitan a la captación de d e p ó s i t o s , p r é s t a m o s y créditos, c o n c e s i ó n de avales, gestión de transferencia y c o m e r c i a l i z a c i ó n de seguros. La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador mediante Oficio No. SBS-INIF-DNIF1-SAIFQ1 -2008-0818 de fecha 12 de noviembre del 2008 autorizó provisionalmente para que el Banco pueda invertir hasta 30 millones de euros en el capital de la institución financiera a constituirse en España. Mediante Oficio No. INIF-DNIF1-SAIFQ1 -2009-01963 de fecha 22 de diciembre del 2009, la Superintendencia de Bancos y Seguros da respuesta a las comunicaciones remitidas por el Banco de fechas 10 de julio y 2 de diciembre del 2009, donde manifiesta que la Superintendencia c o n s i d e r a r í a otorgar la a u t o r i z a c i ó n de inversión por parte del Banco Pichincha C . A. en el 54,30% del capital accionario y el 75% de los bonos obligatoriamente convertibles en acciones de Inversora Pichincha S . A. C o m p a ñ í a de Financiamiento Comercial, equivalentes a US$30.000 aproximadamente. A la fecha de e m i s i ó n de los estados financieros, las negociaciones para la a d q u i s i c i ó n s e encuentran en proceso y s e estiman concretar durante el primer semestre del 2010. Inversora Pichincha S . A. C o m p a ñ í a de Financiamiento Comercial es una sociedad a n ó n i m a establecida en la R e p ú b l i c a de Colombia y se encuentra regulada por la Superintendencia Financiera de Colombia. E n el mes de diciembre del 2009, la Superintendencia de C o m p a ñ í a s a u t o r i z ó al Banco Pichincha C . A. la e m i s i ó n de Obligaciones Convertibles en Acciones por un monto de US$45.000 con factor de c o n v e r s i ó n de US$3 por US$1 de valor nominal de a c c i ó n ordinaria nominativa del Banco; y la e m i s i ó n de Obligaciones Ordinarias con g a r a n t í a general del Banco por un monto de US$70.000. De conformidad con los prospectos de oferta pública de e m i s i ó n de las obligaciones antes mencionadas, la calificación de riesgo es "AA-f-" otorgada por BankWatch Ratings del Ecuador S . A.; el pago de intereses s e r á cada 90 d í a s y el agente pagador s e r á Banco Pichincha C . A. en sus diferentes oficinas. Como representante de los obligacionistas se ha nombrado a Bondholder Representative S. A. y participa como colocador y estructurador Pichincha C a s a de Valores - PICAVAL S . A.. La e m i s i ó n de obligaciones con g a r a n t í a general de la Institución devenga tasas de interés entre el 7% y el 7,75% para la clase A, B, C y D; en tanto que la clase E , F, G y H devengan ¡a tasa pasiva reíerencial m á s 2,5%, 2,75%, 3% y 3,25%, respectivamente. L a s obligaciones convertibles en acciones de la clase A y C devengan una tasa de i n t e r é s Libor a 90 d í a s m á s 3,5% y 5,5%, respectivamente y las obligaciones convertibles en acciones de la clase B devengan una tasa de interés fija anual del 9%.

cu

72

Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

Adicionalmente, la Superintendencia de C o m p a ñ í a s t a m b i é n en el mes de diciembre del 2009 a u t o r i z ó al Banco Pichincha C . A., s e g ú n la circular de oferta pública, la e m i s i ó n de papel comercial por un monto de hasta US$300.000 dentro de un plazo de hasta 720 d í a s y con g a r a n t í a general de! Banco. L a calificación de riesgo es de "AAA" otorgada por BankWatch Ratings del Ecuador S . A.. L a c o l o c a c i ó n de las obligaciones se r e a l i z a r á , discrecional e indistintamente a t r a v é s del mercado bursátil o extra bursátil o mediante c o l o c a c i ó n directa; a c t u a r á como agente pagador e! Banco Pichincha C . A. y el pago s e r e a l i z a r á en la oficina matriz del Banco, y en las sucursales Guayaquil y Cuenca. Todas estas emisiones fueron previamente aprobadas por el Directorio del Banco y la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador mediante Oficio No. Í N 1 F 1 - S A I F Q 1 2009-01264 del 21 de Septiembre de! 2009. (b)

Entorno E c o n ó m i c o Los efectos adversos de la crisis e c o n ó m i c a global, iniciada en el último trimestre del 2008, comenzaron a reflejarse progresivamente en la e c o n o m í a ecuatoriana a t r a v é s de la significativa r e d u c c i ó n de las exportaciones, d i s m i n u c i ó n de las remesas de los migrantes, reducida inversión extranjera y restricciones al financiamiento extemo. Como resultado, el Ecuador registra un importante déficit de balanza comercial y de pagos, c a í d a del empleo neto, c o n t r a c c i ó n del medio circulante, r e d u c c i ó n de las operaciones crediticias y del nivel de rentabilidad de las instituciones financieras. Con el propósito de mitigar los efectos de los asuntos antes referidos, el gobierno ecuatoriano ha tomado ciertas medidas con las cuales busca dinamizar la e c o n o m í a y fomentar el empleo, a t r a v é s de mayor i n v e r s i ó n pública, el uso de reservas internacionales dirigidas a apoyar al sector real de la e c o n o m í a , b ú s q u e d a de financiamiento externo, a s í como impiementar nuevas reformas tributarias, que incluyen entre lo relevante, el establecer un impuesto a la renta m í n i m o , incrementar el impuesto a la salida de divisas al 2% y gravar nuevos productos y servicios con el 12% de impuesto al valor agregado. La inestabilidad política que el Ecuador ha experimentado en los últimos a ñ o s , la falta de un plan e c o n ó m i c o coherente y a largo plazo que aliente la productividad del sector privado, la alta dependencia de los ingresos petroleros, tanto para e! presupuesto general del estado como para ingresos de exportaciones, todo lo cual coloca a la e c o n o m í a ecuatoriana en una situación vulnerable a los efectos adversos de la crisis e c o n ó m i c a global. Los estados financieros adjuntos reflejan la e v a l u a c i ó n de la A d m i n i s t r a c i ó n de! Banco de los posibles impactos de la crisis e c o n ó m i c a a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Los resultados reales p o d r í a n diferir de la e v a l u a c i ó n realizada por la A d m i n i s t r a c i ó n .

(c)

Base de P r e s e n t a c i ó n Los estados financieros se presentan en d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a , moneda de m e d i c i ó n , de curso legal y de unidad de cuenta del Ecuador desde marzo del 2000.

(Continúa)

- 12-

C$H

§ U PERI N T E N D E N C Î À

6 y i DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

1 9 NQV.

2012

73

Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

Los estados financieros adjuntos no incluyen los activos, pasivos, ingresos, gastos y contingentes de la agencia internacional del Banco que opera en la ciudad de Miami Florida, cuyas operaciones son reguladas por las normas legales aplicables a la industria bancaria internacional de los Estados Unidos de A m é r i c a . Un resumen de los saldos no auditados al 31 de diciembre de 2009 es como sigue: Balance general: Activos: Efectivo en caja y bancos Inversiones en valores, neto Cartera de créditos, neta Deudores por aceptaciones Cuentas por cobrar Propiedades, muebles y enseres Otros activos

Pasivos: Obligaciones con el público Operaciones interbancarias Obligaciones inmediatas Aceptaciones en circulación Cuentas por pagar Obligaciones financieras Otros pasivos

US$

37.018 85.331 55.878 3.443 833 108 4.388

US$

186.999

US$

132.163 30.300 22 3.443 731 11.919 346 178.924

Patrimonio Contingentes

US$

8.075

US$

7.957

El Banco prepara sus estados financieros y lleva sus registros de contabilidad de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones financieras. De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 1, S e c c i ó n I , C a p í t u l o IV, T í t u l o XI, Libro 1 de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, las instituciones del sistema financiero se s o m e t e r á n y a p l i c a r á n las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y a p l i c a r á n las normas ecuatorianas de contabilidad (NEC), y las normas internacionales de i n f o r m a c i ó n financiera (NIIF) en lo no contemplado en las normas ecuatorianas de contabilidad (NEC), en tanto é s t a s no se opongan a las normas de contabilidad contenidas en el c a t á l o g o de cuentas emitido por el organismo de control. Las principales diferencias entre las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros de! Ecuador y las normas ecuatorianas de contabilidad (NEC) y normas internacionales de información financiera (NIIF) en aquello que aplica a! Banco, se describen a c o n t i n u a c i ó n :

SUPF.RINTKNDENCIA

-13-

DK C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

1 9 N O V . 2012

A D O Nombre: _XC,.fe Firma:

MÍ-

74

Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

Las instituciones financieras e s t á n requeridas a presentar estados financieros individuales y consolidados, y a registrar las inversiones en acciones de c o m p a ñ í a s subsidiarias en los estados financieros individuales al valor patrimonial proporcional. Las normas ecuatorianas de contabilidad y las normas internacionales de información financiera requieren que se presenten solo estados financieros consolidados. Adicionalmente las normas internacionales de información financiera establecen que cuando estados financieros individuales son presentados, las inversiones en subsidiarias se registren al costo o al valor razonable. Las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren que ias inversiones en títulos valores s e clasifiquen en: a) para negociar, b) disponibles para la venta, c) mantenidas hasta el vencimiento, y d) disponibilidad restringida; las que se valoran al valor de mercado, al costo amortizado y al costo menos provisiones por cualquier p é r d i d a diferente a temporal, v é a s e nota 1 (e), registrando en resultados las ganancias o pérdidas resultantes de tal valoración. Las normas ecuatorianas de contabilidad establecen que las inversiones se clasifiquen en corto y largo plazo y se registren al menor del costo y valor de mercado las de corto plazo y al costo las de largo plazo, menos provisiones por cualquier p é r d i d a diferente a temporal. Las normas internacionales de i n f o r m a c i ó n financiera requieren que, para propósitos de v a l o r a c i ó n , todos los activos financieros s e clasifiquen en i) activos financieros a valor razonable a t r a v é s de resultados, los que se registran al valor de mercado llevando las ganancias o pérdidas a resultados; ii) inversiones mantenidas hasta el vencimiento y cartera de créditos, que s e registran al costo amortizado menos p é r d i d a s por deterioro y, iii) activos financieros disponibles para la venta, los que se registran al valor razonable llevando la ganancia o p é r d i d a resultante a! patrimonio. Las normas internacionales de información financiera contienen disposiciones e s p e c í f i c a s con relación a los activos financieros que pueden clasificarse como mantenidos hasta el vencimiento; a d e m á s la definición y d e t e r m i n a c i ó n del valor razonable bajo tales normas es m á s detallado respecto a la definición y d e t e r m i n a c i ó n del valor razonable de acuerdo con las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren la constitución de provisiones para activos de riesgo s e g ú n los criterios que s e indican en la nota 1(g). Las normas internacionales de información financiera requieren que los activos financieros sean revisados por deterioro y que dichas p é r d i d a s sean reconocidas cuando el valor registrado de un activo exceda su valor recuperable, el que se calcula con base al valor presente de los flujos de caja futuros, descontados a la tasa efectiva de interés original. Las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requieren que la a c u m u l a c i ó n de intereses s e suspenda en la fecha de vencimiento del p r é s t a m o ; estableciendo a d e m á s la obligación de revertir los ingresos reconocidos sobre la cartera de c r é d i t o s luego de 5, 15, 30 y 60 d í a s de ser exigibles para créditos a microempresas, créditos de consumo, comercial y c r é d i t o s de vivienda e hipotecarios de a m o r t i z a c i ó n gradual, respectivamente y reclasificar a cartera que no devenga intereses los dividendos por vencer de los créditos en esta s i t u a c i ó n . Las normas internacionales de i n f o r m a c i ó n financiera requieren que los ingresos s e reconozcan cuando es probable que los beneficios e c o n ó m i c o s asociados fluyan a la entidad y el monto pueda ser medido confiablemente. (Continúa)

Cty

- 14-

BP

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito, 1 9 NOV. 2012

7>

Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

Las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren que los anticipos de dividendos se registren como una cuenta por cobrar, hasta cuando la Junta General de accionistas resuelva la distribución de utilidades, en cuyo momento los anticipos son reducidos del patrimonio. L a s normas ecuatorianas de contabilidad y las normas internacionales de i n f o r m a c i ó n financiera requieren que los anticipos de dividendos sean tratados como una reducción del patrimonio. La Superintendencia de Bancos y Seguros requiere que los bienes adjudicados por pago sean vendidos en el plazo de un a ñ o , vencido el cual, d e b e r á n constituirse provisiones a r a z ó n de un 36avo. mensual a partir del mes inmediato posterior de la fecha límite de tenencia. De acuerdo a las normas ecuatorianas de contabilidad y normas internacionales de i n f o r m a c i ó n financiera, los bienes adjudicados s e registran al menor entre el monto de las obligaciones canceladas y el valor neto estimado de realización. La Superintendencia de Bancos y Seguros no requiere que las comisiones sobre operaciones contingentes se lleven a ingresos en función del plazo de la o p e r a c i ó n como es requerido por las normas ecuatorianas de contabilidad y las normas internacionales de información financiera. L a Superintendencia de Bancos y Seguros no exige que se reconozca en resultados la totalidad de la provisión para jubilación patronal devengada determinada de acuerdo con un estudio actuarial independiente. Si bien las normas ecuatorianas de contabilidad no incluyen un pronunciamiento e s p e c í f i c o sobre este asunto, é s t a s determinan que los gastos deben llevarse a los resultados del ejercicio en que s e devengan. Las normas internacionales de información financiera establecen que las ganancias y pérdidas determinadas en ios estudios actuariales sean reconocidas totalmente en los resultados del ejercicio. La Superintendencia de Bancos y Seguros no requiere que se reconozca impuesto a la renta diferido por las diferencias entre los activos y pasivos reportados para propósitos financieros y los reportados para propósitos tributarios; o por las p é r d i d a s tributarias trasladables a p e r í o d o s futuros como lo requieren las normas internacionales de i n f o r m a c i ó n financiera. Las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros no permiten que los estados financieros sean reestructurados por el efecto en a ñ o s anteriores resultante de un cambio en políticas de contabilidad o ajustes en el saldo inicial de las utilidades disponibles, como es requerido por las normas ecuatorianas de contabilidad y normas internacionales de información financiera. Las normas internacionales de i n f o r m a c i ó n financiera sugieren formas de p r e s e n t a c i ó n de ciertas cuentas diferentes a las requeridas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador; a s í como revelaciones adicionales tales como: estados financieros comparativos, i n f o r m a c i ó n financiera por segmentos, el valor razonable de los activos y pasivos financieros, utilidad por a c c i ó n y ¡a e x p o s i c i ó n a riesgos que s e originan en instrumentos financieros y los m é t o d o s utilizados para medirlos. L a Superintendencia de Bancos y Seguros requiere que los bienes inmuebles se ajusten cada cinco a ñ o s a precios de mercado, las normas ecuatorianas de contabilidad y normas internacionales de información financiera mencionan que la frecuencia de las reevaluaciones d e p e n d e r á n de los movimientos y volatilidad en los valores justos de las partidas de propiedades que se r e v a l ú a n frente a los registros contables. (Continúa)

C(k

DIRECCIÓN DE AUTORIZACION Y REGISTRO

76

Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - USS)

(d)

Estacjo de Flujos de Efeptivo Para propósitos dei estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de efectivo incluye los saldos de efectivo en caja, depósitos para encaje - Banco Central del Ecuador, en bancos y otras instituciones financieras y partidas de efectivo en proceso de cobro. Al 31 de diciembre del 2009 e! saldo de efectivo en caja y bancos incluye aproximadamente US$77.685 correspondientes al requerimiento de encaje bancario m í n i m o y no disponible para las operaciones diarias del Banco.

(e)

Inversiones en T í t u l o s Valores Registra las inversiones en títulos valores adquiridos por el Banco con la finalidad de mantener reservas secundarias de liquidez o cumplir con disposiciones legales. L a s inversiones en títulos valores se registran y clasifican de la siguiente manera: Las inversiones para negociar s e registran al valor de mercado y en ausencia de este ai valor razonable. El valor razonable se establece: a) para papeles emitidos por entidades del sector privado a partir del análisis completo de la situación financiera del emisor y b) para los emitidos o garantizados por el Estado o por otras entidades del sector público, el valor razonable es el valor presente de los flujos de efectivo futuros que g e n e r a r á la inversión, utilizando el promedio a r i t m é t i c o entre las tasas activas y pasivas referenciales publicadas por el Banco Central de! Ecuador, de la semana inmediata anterior a la v a l u a c i ó n . Las inversiones disponibles para la venta son aquellas que el Banco no clasifica en las c a t e g o r í a s para negociar o mantenidas hasta el vencimiento y se v a l ú a n al valor de mercado y en ausencia de é s t e a su valor razonable. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son aquellas en que el Banco tiene la capacidad e intención de mantenerlas hasta su vencimiento y e s t á n registradas al costo amortizado. La disminución en el valor de mercado que se considera diferente a una d i s m i n u c i ó n temporal, bajo el costo registrado de cualquier inversión mantenida hasta su vencimiento, resulta en la constitución de una provisión con cargo a resultadcs por el monto equivalente a la diferencia entre el valor registrado y el valor razonable. Las inversiones de disponibilidad restringida corresponden a las inversiones para cuya transferencia de dominio existen limitaciones o restricciones de c a r á c t e r legal o contractual y por consiguiente no pueden ser utilizadas inmediatamente. La v a l u a c i ó n de estas inversiones se e f e c t ú a a su valor de a d q u i s i c i ó n . Las variaciones en valor de mercado o en valor razonable de las inversiones para negociar y disponibles para la venta se llevan a resultados; los intereses sobre estas inversiones s e reconocen como ingreso por el m é t o d o del devengado.

(*)

Cartera de C r é d i t o s La cartera de créditos se registra a! valor nominal y/o desembolso de los p r é s t a m o s otorgados y se clasifica de acuerdo a la actividad a la cual se destinan los recursos, esto es comercial, consumo, vivienda y microempresa. T a m b i é n incluye operaciones contingentes pagadas por el Banco por incumplimiento de ios deudores y sobregiros en cuentas corrientes. La cartera comprada se registra al valor nominal de los documentos adquiridos neto del descuento o prima en compra de cartera. (Continúa)

-16-

Quito, \ 9 NOV. 2012

77

Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

Los intereses ganados sobre p r é s t a m o s se reconocen por el m é t o d o de a c u m u l a c i ó n sobre la base del principal pendiente de pago. Las comisiones se registran como ingreso al momento de su cobro. La a c u m u l a c i ó n de intereses se suspende en la fecha de vencimiento de! p r é s t a m o ; a d e m á s , el Banco revierte los ingresos reconocidos y no cobrados luego de 30 d í a s de vencido para !a cartera de créditos comerciales, incluyendo aquellos de a m o r t i z a c i ó n gradual con g a r a n t í a hipotecaria, 15 d í a s de vencido para c r é d i t o s de consumo, 60 d í a s de vencido para la cartera de créditos de vivienda incluyendo la cartera comercial con a m o r t i z a c i ó n gradual y g a r a n t í a hipotecaria y 5 d í a s de vencido para c r é d i t o s a microempresa; y, reclasifica el respectivo crédito por vencer a cartera que no devenga intereses. Los créditos calificados en ias c a t e g o r í a s de dudoso recaudo y p é r d i d a t a m b i é n deben reclasificarse a cartera que no devenga intereses. (g)

Provisión para Activos de Riesgo E! Banco establece reservas para cubrir posibles p é r d i d a s que pueden llegar a producirse en la r e c u p e r a c i ó n de los activos de riesgo mediante una e v a l u a c i ó n individual de los sujetos de crédito de la cartera de crédito comercia! y contingente y de los emisores de las inversiones mantenidas hasta el vencimiento o emisores del sector privado de inversiones clasificadas en las c a t e g o r í a s para negociar y disponibles para la venta para las que no exista un valor de mercado; y en base al periodo de morosidad para créditos comerciales hasta US$25, créditos de consumo, vivienda, microempresa, cuentas por cobrar y otros activos; y en base al p e r í o d o de tenencia para los bienes adjudicados por pago, de acuerdo con las normas establecidas en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria. Las disposiciones antes mencionadas requieren los siguientes porcentajes m í n i m o s y m á x i m o s de reserva, s e g ú n la c a t e g o r í a de calificación: Porcentaje de p r o v i s i ó n Mínima, Máxima Riesgo normal Riesgo potencial digno de m e n c i ó n Deficiente Dudoso recaudo Pérdida

4% 19% 49% 99% 100%

1% 5% 20% 50%

(A) (B) (C) (D) 0 Nombre:

—

107

Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

Utilidad antes de impuesto a la renta

US$

68.752

M á s gastos no deducibles y otros

18.811

Menos ingresos exentos, netos

47.081 205

Menos otras deducciones Base imponible Impuesto a la renta

US$

40.277

US$

10.069

Menos beneficio tributario por reinversión de utilidades Impuesto a la renta Impuesto a la renta pagado en el exterior Impuesto a la renta, estimado

3.667 6.402 88 US$

6.490

Ingresos exentos corresponde principalmente a la utilidad neta por a c t u a l i z a c i ó n del valor patrimonial proporcional de inversiones en acciones; dividendos recibidos de sus subsidiarias locales y del exterior, utilidad en la e n a j e n a c i ó n ocasional de inmuebles, acciones o participaciones; y, rendimientos financieros en títulos valores de renta fija emitidos con e x o n e r a c i ó n de impuesto a la renta L a s declaraciones de impuesto a la renta presentadas por el Banco por los a ñ o s 2006 al 2009 e s t á n abiertas a revisión por parte de la autoridad tributaria. El Banco se encuentra impugnando las Actas de D e t e r m i n a c i ó n Tributarias levantadas por el Servicio de Rentas Internas por los ejercicios impositivos del 2000 al 2005, mediante las cuales e s t a b l e c i ó diferencias de impuesto a la renta por pagar, así: acta de d e t e r m i n a c i ó n No. 170050100126 por US$871 del ejercicio impositivo del 2000 por la cual el Banco p r e s e n t ó el 11 de diciembre del 2008 el respectivo juicio de i m p u g n a c i ó n , que fue signado con el No. 175032008-26313; acta de d e t e r m i n a c i ó n No. 1720060100156 por US$3.834 del ejercicio impositivo del 2001; acta de d e t e r m i n a c i ó n No. 1720070100053 por US$5.990 del ejercicio impositivo del 2002; y acta de d e t e r m i n a c i ó n No. 172070100105 por US$6.739 del ejercicio impositivo de! 2003, por las cuales el Banco p r e s e n t ó el 8 de septiembre del 2009 el respectivo juicio de i m p u g n a c i ó n que fue signado con el No. 17501-2009-0061; acta de d e t e r m i n a c i ó n No. 1720090100093 por US$4.772 del ejercicio 2004 por la cual el Banco en septiembre 4 del 2009 interpuso el correspondiente recurso de revisión que fue signado con el No. 117012009063386; y acta de d e t e r m i n a c i ó n No. 1720090100414 del ejercicio impositivo del 2005 por US$6.887 por la cual el Banco en diciembre 1 del 2009 p r e s e n t ó reclamo administrativo ante el Servicio de Rentas Internas que fue signado con el No. 1170120090074749. El Banco, con base en el criterio de sus asesores legales y tributarios, considera que cuenta con los argumentos y evidencias necesarias para obtener resultados favorables de los reclamos en curso en instancia administrativa o judicial.

(Continúa) -47-

SUPERINTENDENCIA

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO cuito,

1 9 H 0 V . 2012

Nombre-. Firma: — _

íijá^taáí

108

Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

El Decreto Ejecutivo No. 2430 publicado en el Suplemento al Registro Oficial No. 494 del 31 de diciembre del 2004 incorporó a la legislación tributaria, con vigencia a partir del 2005, normas sobre la d e t e r m i n a c i ó n de resultados tributables originados en operaciones con partes relacionadas. Adicionalmente, durante el a ñ o 2008 la normativa fue modificada mediante R e s o l u c i ó n del Servicio de Rentas Internas (SRI) No. NAC-DGER2008-464 publicada el 25 de abril del 2008 en el Registro Oficial No. 324, en la que s e e s t a b l e c i ó que los requisitos para la p r e s e n t a c i ó n de i n f o r m a c i ó n con referencia a dicha normativa tiene relación ú n i c a m e n t e para las operaciones con partes relacionadas domiciliadas en el exterior cuyo monto, en el mismo p e r í o d o fiscal s e a superior a US$5.000. La A d m i n i s t r a c i ó n del Banco basada en los resultados del estudio de precios de transferencias del 2008, el que c o n c l u y ó que no existían ajustes a los montos de impuesto a la renta de e s e a ñ o ; y, en el d i a g n ó s t i c o preliminar realizado con el apoyo de sus asesores tributarios para las transacciones del 2009, ha concluido que no h a b r á impacto sobre la provisión de impuesto a la renta del a ñ o 2009. El estudio final e s t a r á disponible en las fechas que requieren las autoridades tributarias. El Banco ha revisado que la m e t o d o l o g í a aplicada para el estudio de precios de transferencia y d e t e r m i n a c i ó n de eventuales ajustes cumple con ia normativa vigente. (21)

Pasivos Contingentes Un resumen de los pasivos contingentes al 31 de diciembre del 2009 es el siguiente: Avales

24.144 174.578 108.797 553.104 6.954

Fianzas y garantías Cartas de crédito Créditos aprobados no desembolsados Operaciones con productos derivados US$

867.577

Los avales, fianzas, g a r a n t í a s y cartas de crédito son emitidos por el Banco para garantizar la e j e c u c i ó n de un cliente a una tercera parte. El riesgo de crédito de estos documentos es esencialmente el mismo que el involucrado en el otorgamiento de créditos a clientes ( v é a s e nota 5). Los créditos aprobados no desembolsados corresponden principalmente a los saldos no utilizados de los cupos m á x i m o s de crédito rotativo y diferido que el Banco otorga a los tarjetahabientes. Estos cupos e s t á n sujetos a c l á u s u l a s de t e r m i n a c i ó n por incumplimiento de pago; por consiguiente, el total de los montos comprometidos no necesariamente representan desembolsos futuros de efectivo. El saldo de operaciones con productos derivados incluyen: operaciones de ventas a futuro con vencimientos en el a ñ o 2010 por un total de US$2.886; y, operaciones de compras a futuro con vencimientos en el a ñ o 2010 por un total de US$4.068.

(Continúa)

-48-

rsg$

EÜ

Qu

PERINTEN P E N Ó A

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

109

Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a ~ US$)

(22)

Cuentas de Orden Un detalle de las cuentas de orden al 31 de diciembre del 2009 es e! siguiente: Valores y bienes propios en poder de terceros: En cobranza En custodia Bienes entregados en arrendamiento mercantil Activos propios en poder de terceros entregados en g a r a n t í a inversiones mantenidas hasta el vencimiento Activos castigados Operaciones activas con entidades del Grupo Financiero Cartera de créditos y otros activos en demanda judicial Intereses, comisiones e ingresos en suspenso Contratos de arrendamiento mercantil financiero Otras cuentas de orden deudoras Valores y bienes recibidos de terceros: En cobranza Documentos en g a r a n t í a Valores fiduciarios en g a r a n t í a Bienes inmuebles en g a r a n t í a Otros bienes en g a r a n t í a En custodia En administración Operaciones pasivas con empresas vinculadas, subsidiarias y afiliadas Origen de capital Pasivos adquiridos Provisiones constituidas Otras cuentas de orden acreedoras

US$

55 408.666 32.827 169.601 124.895 174.673 83.420 106.779 24.124 78.070 463.876 51.422 280.643 4.294.512 461.932 122.409 391.982 62.277 275.000 112.563 108.551 58.780

USS

7.887.057

C*Ú1

X

(Continúa)

-49-

l Ü

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,. Nombre.

1 9 HOV.

2012

110

Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - USS)

(23)

Comisiones e Ingresos por Servicios Un detalle de las comisiones e ingresos por servicios por el a ñ o que t e r m i n ó ei 31 de diciembre del 2009 es el siguiente: Comisiones ganadas sobre: Cartera de crédito comercial Operaciones contingentes: Avales Fianzas Cartas de crédito Otras: Establecimientos Visa Establecimientos Mastercard Giros, transferencias al exterior Cartera comprada a casas comerciales Varias

USS

69 3.357 3.677 5.229 19.027 5.761 3.286 2.090 1.299

US$ Ingresos por servicios: Afiliaciones y renovaciones US$ Otros servicios: Servicios cash management Chequeras clientes Entrega, copia y emisión estados de cuenta Servicios ATM's Avances efectivo Transaccionales Diners y BGR Mantenimiento de tarjetas de débito y crédito Protesto de cheques Mora operaciones de crédito E m i s i ó n , r e n o v a c i ó n y reposición de tarjetas de débito A d m i n i s t r a c i ó n de efectivo y cajas Transferidos recibidos SPI (público y privado) Manejo cuentas Recaudaciones Cartola y revocatoria cuentas de ahorro D e v o l u c i ó n cheques Otros

USS

43.795

10.277 13.630 10.897 10.559 10.521 5.746 4.336 3.572 2.763 2.605 2.295 1.883 1.648 1.558 1.194 1.099 1.085 6.967 82.359

02.636

Los servicios activos, pasivos o de cualquier otra naturaleza que presten las instituciones financieras d e b e r á n sujetarse a las tarifas m á x i m a s que s e r á n segmentadas por la naturaleza de cada institución financiera y determinadas trimestralmente por la Junta Bancada.

(Continúa)

111

Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

La Superintendencia de Bancos y Seguros a u t o r i z a r á previamente los servicios a ser libremente aceptados y recibidos por los clientes y usuarios y d e t e r m i n a r á las actividades propias del giro del negocio que no constituyen servicio. Las actividades bancadas propias del giro del negocio que implican transacciones b á s i c a s que realizan los clientes e información esencial respecto del manejo de sus cuentas, s e r á n gratuitas. A partir del 26 de julio del 2007 con la e x p e d i c i ó n de la Ley de R e g u l a c i ó n del Costo M á x i m o Efectivo del C r é d i t o se prohibió el cobro de cualquier tipo de c o m i s i ó n en las operaciones de crédito. Compromisos y Otras Contingencias A continuación se describen los principales compromisos y responsabilidades contingencias que a la fecha de los estados financieros mantiene el Banco:

y

otras

Convenio de Responsabilidad con las Subsidiarias De acuerdo a lo establecido en la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, el Banco por ser cabeza del Grupo Financiero Pichincha, mantiene suscritos convenios de responsabilidad con cada una de las subsidiarias detalladas en la nota 1, en los cuales se establece que el Banco r e s p o n d e r á por las p é r d i d a s patrimoniales de dichas entidades, si existieren. Convenio de A s o c i a c i ó n entre el Banco Pichincha C . A. y Banco General R u m i ñ a h u i S . A. (Afiliado del Banco Pichincha P a n a m á S . A.) En julio del 2000, la Junta Bancada del Ecuador autorizó la suscripción de un convenio de a s o c i a c i ó n entre el Banco Pichincha C . A. y el Banco General R u m i ñ a h u i S . A. para la p r e s t a c i ó n de servicios compartidos, al amparo de lo establecido en el Artículo 17 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. El plazo de este convenio de a s o c i a c i ó n , firmado entre las entidades en octubre de 1999, es por quince a ñ o s , renovable por un p e r í o d o de diez a ñ o s si cualquiera de las partes no ha notificado a la otra su intención de darlo por terminado con 90 d í a s de anticipación. Convenio de A s o c i a c i ó n entre Diners Club del Ecuador S . A. Sociedad Financiera v Banco Pichincha C . A. La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador autorizó la a s o c i a c i ó n entre Diners Club del Ecuador S . A. Sociedad Financiera y el Banco Pichincha C . A. para la a m p l i a c i ó n y a t e n c i ó n de servicios e s p e c í f i c o s conforme lo establece el literal a) del artículo 17 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. El plazo de este convenio de a s o c i a c i ó n es de diez a ñ o s renovables por un p e r í o d o igual. Convenio de A s o c i a c i ó n entre ei Banco Pichincha C . A. y el Banco de Loja S . A. (Afiliado del Banco Pichincha P a n a m á S. A.) El convenio entre Banco Pichincha C . A. y el Banco de Loja S . A. fue suscrito el 30 de mayo de! 2003. El Banco y Banco de Loja S . A. han confirmado a la Superintendencia de Bancos y Seguros que el convenio de a s o c i a c i ó n entre ellos se encuentra vigente. es-»/ (Continúa) -51 -

Quito,

1 9 N O V . 2012

112

Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

Convenio de A s o c i a c i ó n entre el Banco Pichincha C . A. y el Banco Pichincha P a n a m á S . A. El Banco Pichincha C . A. y el Banco Pichincha P a n a m á S . A., considerando que la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero del Ecuador permite celebrar convenios de a s o c i a c i ó n entre entidades financieras y dado que Banco Pichincha P a n a m á S . A. cuenta desde junio 2006 con Licencia General, mantienen sucrito un convenio de asociación desde agosto del 2006 cuyo plazo es indefinido. Contratos de Licencia y Emisión de Tarjetas de C r é d i t o Visa v Mastercard Habilitan al Banco para utilizar las marcas de propiedad de Visa y Mastercard en calidad de emisor, procesador y administrador de tarjetas de crédito. La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador autorizó al Banco para realizar las citadas operaciones. Recurso Administrativo El Banco, en lo administrativo, interpuso el d í a 27 de septiembre del 2004, un recurso de revisión, ante la Junta Bancada, de la decisión del S e ñ o r Superintendente de Bancos y Seguros, contenida en el Oficio No. SBS-INIF-2004-G615, de 17 de septiembre de 2004, de que el Banco no incluya, a partir de e s a fecha, en el c á l c u l o de s u patrimonio t é c n i c o , los US$25.000 de la e m i s i ó n de obligaciones convertibles en acciones (ver nota 16). E l recurso fue aceptado a trámite para conocimiento y resolución de la Junta Bancada. Con fecha 17 de enero del 2008 la Junta Bancada mediante R e s o l u c i ó n JB-2008-1052, resolvió rechazar el recurso de revisión interpuesto por el Banco y confirmar el acto administrativo del Oficio No. SBS-INIF-2004-0615. El Banco interpuso recurso de reposición ante la Junta Bancaria, para que deje sin efecto la R e s o l u c i ó n JB-2008-1052, mediante escrito que p r e s e n t ó el 8 de febrero del 2008. A la fecha de e m i s i ó n de los estados financieros la Junta Bancada a ú n no resuelve el caso, habiendo prorrogado el t é r m i n o para hacerlo durante varias oportunidades, la ú l t i m a de las cuales fue el 9 de febrero del 2010, en el que a m p l i ó en 15 d í a s adicionales dicho t é r m i n o . El Banco se encuentra d e f e n d i é n d o s e de otros reclamos y/o acciones legales que se originan de tiempo en tiempo en el curso normal de negocios; los cuales, en opinión de la A d m i n i s t r a c i ó n no t e n d r á n un efecto importante en los estados financieros del Banco.

(Continúa) -52-

PS

L

S '

P l

: R

1

N

T

E

N

1

«ENCIA

fei DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito.

1 9 N O V . 2012

113

Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

(25)

Saldos con C o m p a ñ í a s de Propiedad del Banco v Partes Relacionadas Los saldos m á s significativos por operaciones activas y pasivas con entidades de propiedad del Banco y personas naturales y jurídicas, catalogadas como relacionadas de conformidad con la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y las normas emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, al 31 de diciembre del 2009 comprenden: Entidades de propiedad Otros del Banco relacionados Balance general: Activos: Inversiones en valores Cartera de créditos Cuentas por cobrar - intereses por cobrar

Jotal

4.584 19.900

2.300 25

6.884 19.925

60

30

90

USS

24.544

2.355

26.899

Pasivos Obligaciones con el público Cuentas por pagar - intereses

US$

20.452 163 20.615

116.554 47 116.601

137.006 210 137.216

Ingresos

US$

4.552

577

5.129

Gastos

US$

14.535

6.721

21.256

US$

Cartera de créditos corresponde a operaciones otorgadas a instituciones financieras que de acuerdo con lo estipulado en el Título IX, en el C a p í t u l o III " D e t e r m i n a c i ó n de V i n c u l a c i ó n de las Personas Naturales y Jurídicas por Propiedad, Administración o P r e s u n c i ó n con las Instituciones del Sistema Financiero controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros" del Libro I de la Nueva C o d i f i c a c i ó n de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancada, las operaciones realizadas entre instituciones financieras o con las integrantes de un grupo financiero, no se consideran vinculadas.

(Continúa) Q U PER I NT E N D E N C I A

-53-

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN 0E AUTORIZACIÓN Y REGISTRO !

Quito,

1 9 Wa. 2012

I

L l i .........

! Nombre:

— —

\ ritma:

114

Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

(26)

Posición en Monedas Extranjeras La posición en monedas extranjeras al 31 de diciembre del 2009 se resume como sigue: En miles Soles Activos: Efectivo en caja y bancos Inversiones en valores Cartera de créditos Cuentas por cobrar Otros activos

Pasivos: Obligaciones con el público Obligaciones inmediatas Cuentas por pagar Obligaciones financieras

55.598 326.316 1.163 231.824 231.824

Contingentes

383.077

-

-

Posición en monedas extranjeras, neta

Yenes Japoneses

231.824 -

774 326.316 327.090

Euros

Francos Syizos

Libras Esterlina

279

201

279

201

4.708 6.146 4 156 11.014

-

-

5.533 40 34 5.657

-

55.987

5.357

279

691.856

1.302

1.908

201

-

Las cotizaciones del dólar estadounidense (en cifras completas) respecto a las d e m á s monedas al 31 de diciembre del 2009 fueron las siguientes:

Soles 2,89

Yenes Japoneses 93,11

Euros

Francos Suizos

Libras Esterlina

0,97

0,62

0,70

(Continúa)

Pl

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO i

cuito,

1 9 N O V . 2012

115

Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros (En miles de d ó l a r e s de los Estados Unidos de A m é r i c a -

US$)

Vencimientos de Activos v Pasivos Al 31 de diciembre del 2009 el siguiente es un a n á l i s i s de los vencimientos de las cuentas del activo y pasivo relevantes, basado en el p e r í o d o remanente hasta la fecha de cobro o pago contratado: Deia 30 dias Activo Efectivo en caja y bancos

us$

Inversiones en valores: Disponibles para la venía MamonkSas basta el vencimiento De disponibilidad restringidi Cartera da créditos por vencer Cartera comercial Cartera de consumo Cartera vivienda Cartera para la microempresa Comercial, consumo y vivíondf reestructurada por vencor Cuentas por cobrar Intereses por cobrar

1.042.514

De 91 a 180 días

De 181 a 280_dJ8§

De más de 361 d¡85

-

-

-

-

39.257

40.885

7.930

10.000 12.756

151.023 250.931 5.260 35.973

243.659 77.088 8.793 64.600

472

724

30.616 1.S63.976

Pasivo Obligaciones con el público: Deposito a la vista Depóshos a plazo Obligaciones inmediatas Intereses por pagar Obligaciones financieras Obligaciones convertibles Deuda subordinada Total Diferencia

De 31 a ansias

3.118.268 250.119 29.321 12.345 390

USS

38.066

-

1.042.514

20.640

203.950

342.798

2.653

42.996 40.705

56.002 61.391

256.028 86.164 13.077 70.320

177.891 113.493 25.210 108.748

277.336 203.943 567.301 103.790

1.105.987 731.619 619.641 383.431

BM

2.752

10.541

15.185

-

asa

458505

Tote i

464704

-

-

-

30.616

451.387

-

1.450.612

4.389.184

-15-824

-70.023

174.433

132.587 -

27.206

3.590

1.109

3.410.443

247.110

178.023

133.6S6

31.000 6537 123.034

3.118.268 792.867 29.321 12.345 102.318 31.000 6.237 4.092.356

(1.846.467)

211.395

286.681

317.691

1.327.528

296.828

219.904

-

-

-

El Banco presenta todo el saldo de obligaciones con el público - d e p ó s i t o s a la vista como "de libre disponibilidad" no obstante de que en la p r á c t i c a , bajo condiciones normales, una p o r c i ó n de estas captaciones permanece constante en el tiempo.

R H

JyJPERINI ENDENCIA

ü ¡

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

1 9

NOV.

2012

APROBADO

116

Banco Pichincha C. A. Estados Financieros 31 de diciembre del 2010 Con el Informe de los Auditores Independientes

GuPFJWNTENDENClA

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

Nombre: _ Fimia: _

1 9 N O V . 2012

117

Banco Pichincha C. A. Estados Financieros 31 de diciembre del 2010 Indice del Contenido

Informe de los Auditores Independientes Balance General Eslado de Utilidades Estado de Evolución del Palrimonio Estado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros

f

l £ 3

'PEKINTENDENCIA

Bal

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Qu-.ro.

A

F*

Nombra

1 9 NOV.

< 3 f t E*

2012

A

fc^fl^MoOT

O

O

118

Informe de los Auditores Independientes A ios Miembros del Directorio y Accionistas Banco Pichincha C. A.: Hemos auditado los estados financieros individuales que se acompañan de Banco Pichincha C. A. {"el Banco"), que incluyen el balance general al 31 de diciembre de! 2010, y el estado de utilidades, el estado de evolución del patrimonio y el estado de flujos de afectivo por el año que terminó en esa fecha y un resumen de las políticas importantes de contabilidad y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Administración por tos Estados Financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable ds estos estados financieros de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Esta responsabilidad incluye: el diseño, la ¡mplementación y el mantenimiento de controles internos adecuados para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén libres de errores significativos, ya sean debido a fraude o error; la selección y aplicación de apropiadas políticas de contabilidad; y la elaboración de estimaciones contables que son razonables en las circunstancias. Como se Indica en la nota 1(b), los estados financieros mencionados en el primer párrafo rían sido preparados sobre la base de las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, las cuales difieren de las Normas Internacionales de Información Financiera. Estos estados financieros fueron preparados para propósitos de cumplimiento con las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y no deben ser usados para otros propósitos.

Responsabilidad de los Auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren qua cumplamos con los requerimientos éticos pertinentes y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de sí los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría incluye efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores materiales en los estados financieres, debido a fraude o error. Al hacer esas evaluaciones de riesgo, considerarnos los controles internos pertinentes a la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad en orden a diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad. Una auditoria también incluye evaluar lo apropiado de los principios ds contabilidad utilizados y la razonabilidad de las estimaciones contables elaboradas por la Administración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros. Consideramos que la evidencia do auditoria que hamos obtenido es suficiente y apropiada para proveer una base para nuestra opinión.

(Continúa) 1

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

Firn interb3ncanas. neto (nota 3)

i 118.553 81.940 680.425

Inversiones en títulos valores, neto (nota 4)

Obligaciones con el público (rota 12) Depósitos a la vista Depósitos a piazo Depósitos de garantía Depósitos restringidos

USS

Total obligaciones con el público

Cartera de créditos (nota 5); Comercial Consumo Vivienda Microempresa

USS

1.408.854 953 827 721.377 492.996 3 577 054

Obligaciones inmediatas (nota 13) Aceptaciones en circulación (nota 7) Cuernas por pagar (nota 14) Obligaciones financieras (nota 15) Valores en circulación (nota 16) Obligaciones convertibles en acciones y aportes para futura capitalización (nota 17) Otros pasivos (nota 18)

Menos provisión para créditos incobrables (nota 6j

47 308 84.491

3.259 910

Cartera de créditos, neta

Total pasivos

5.204.201

660

Deudores por aceptaciones (nota 7] Cuentas por cobrar, neto (nota 8)

46 197

Bienes realizables. ad|udicados por pagc. de arrendamiento mercantil y no utilizados por la institución, neto (nota 9)

21.920

Propiedades, muebles y equpos. neto (nota 10;

96.318

Otros activos, neto (nota 11)

Patnmonio de tos accionistas. Capital acciones - acciones comunes y nominativas de USS' cada una, autorizadas 500.000.000 de acciones; suscritas y pagadas 356.000.000 de acciones Reserva legal y especial (nota 19) Reserva por revatonzacion del patrimonio (ñola 19) Superávit por valuación (nota 19) Utilidades acumuladas (nota 19]

USS

358.000 55206 30.886 35 078 84 365

461.813 Total patrimonio de los accionistas

Total activos

USS

5 767 736

Cuentas de orden (neta 23)

USS

14.105.536

T ^ í - ^ e r n a n d o Pozo Gerente Generai Véanse las notas que acompañan a los estados financieros

Total pasivos y patrimonio de los accionistas Pasivos contingentes (nota 22)

Etísin Chisaguano " Contadc' General

563.535

USS

5.767.736

USS

1.096.155

121

Banco Pichincha C. A. Estado de Utilidades Ano que terminó el 31 de diciembre del 2010 (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Ingresos financieros: Intereses ganados sobre: Cartera de créditos Operaciones Inte rbanca rías Depósitos en otros bancos Inversiones en títulos valores Otros intereses

US$

Comisiones ganadas sobre (nota 24): Contingentes Otras

US$

399.381 751 1.148 16.775 193 418.248

14.942 27.392 42.334

Utilidades financieras: Ganancia en cambio En valuación de inversiones (nota 1 (tí)) En venta de activos productivos Rendimientos porfideicomisomercantil Arrendamiento financiero

23.581 23.620 256 87 1.498 49.042 88.803

Ingresos por servicios (nota 24)

598.427

Total ingresos financieros Egresos financieros: Intereses pagados sobre: Obligaciones con el público Obligaciones financieras Valores en circulación y obligaciones convertibles

68.044 4.599 5.291 77.934

Comisiones pagadas sobre: Obligaciones financieras Operaciones contingentes Cobranzas Servicios fiduciarios Varias

73 49 780 9 2.273 3.184

Pérdidas financieras: Pérdida en cambio En valuación de inversiones (nota 1 (d)) En venta de activos productivos Primas en cartera coinprada

231044 20.531 97 4.646 48.318 129.436

Total egresos financieros US$

Margen bruto financiero, pasan

468.991

-4SUPERINTENDENCIA

1

DE C O M P A Ñ Í A S j DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO i quito,

1 9 N O V . 2G12

APROBADO Nombre: _ ^ f c { Firma:

122 Banco Pichincha C. A. Estado de Utilidades, Continuación (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - U5$) Vienen,

US$

Otros ingresos operacionales: Utilidades en acciones y participaciones (notas 1 (i) y 11) Otros

US$

468.991

46.747 6.354 53.101

Otras pérdidas operacionaJes: Pérdida en acciones y participaciones (notas 1 (i) y 11] Otras

14.187 4.217 18.404

Gastos de operación: Remuneraciones y otros gastos de personal Honorarios Gastos en locales, servicios de terceros y otros Impuestos, contribuciones y multas (nota 12) Otros

86.836 36.157 115.336 42.416 28.910 309.655

Margen operaclonal antes de provisiones, depreciaciones y amortizaciones

194.033

Provisiones para activos de riesgo (nota 6)

90.220

Depreciaciones

13.205

Amortizaciones

5.394 85.214

Margen operacional, neto Otros ingresos y gastos: Otros ingresos: Utilidad en venta de bienes Arrendamientos Recuperaciones de activos financieros Otros

3.155 1.207 19.002 8.808 32.172

Otros gastos y pérdidas: Intereses y comisiones devengados en ejercicios anteriores Otros

1.891 12.677 14.568

Utilidad antes de la participación de los empleados en las utilidades e impuesto a la renta, pasan

5-

US$

~~ra¡

ES

102.818

CuPERlNTENDENClA

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quita

1 9 K Q V . 2012

Nombre C J T - 1 , . Firma: /

123 Banco Pichincha C. A. Estado de Utilidades, Continuación (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$) Vienen,

USS

Participación de los empleados en las utilidades (nota 14)

102.818 12.354

Utilidad antes de impuesto a la renta

90.464

Impuesto a la renta, estimado (nota 21)

11.369

Utilidad neta

ijS$

79.095

V é a n s e las notas que acompañan a los estados financieros.

QUPERlNTliNDUNO A

-6-

ni: C O M P A Ñ I A S

[DIRECCIÓN Quilo,

DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO' 1 9 NOV. 2 0 «

124 Banco Pichincha C . A. Estado de Evolución del Patrimonio Ato que terminó el 31 de diciemb'9 del 2010 (En mies de dólares de los Estados Unidos de América - USS)

Capital accionas

Prima en colocación dojpxipnpg i axi

Stfdra al 1 co oimrv dd 2O10

Reserva logaly ascedal

Reservo por revaioriradonde! patrimonio

sn?ca

Superávit por valuación

UUHrjarJ«s acuri liadas

Total patrimonio dalos acciónistes

331

7fi ?.5?

B.477

79 085 (5? 262) {11.334) (10.000)

(23.000)

39

UflDdadntti 5? 26? (71.666) (13 000) 1 69B

Apropiación para reserva legal y especial Aumento de capital Parjo ds dividan** nedanlfi nación Supe'óvil («•.. i ..... . i (la i - • • >. en acciono* (notas 1 (I) y 11) Superávit por valuación roalizado (nota 1 (h)) I -Mu- - i - i...- a especial Saldos al 81 dn aiotembre del 2010

(1 MI)

US$

3&80QO

50.205

574 2.642 (2.642)

(1.037)

30,t

Véanse las notas que acompañan a los estados linancioros.

r~&*l

fcg

SUPERINTENDENCIA

O-

COMPAÑIAS

D I R E C C I Ó N DE A U T O R I Z A C I Ó N Y REGISTRO

Quito,

1 9 NGV. 2012

BiWd

-

125 Banco Pichincha C . A. Estado de Flujos de Efectivo Año que terminó el 31 de diciemb-e del 2010 (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Flujos de efectivo de las actividades de operación: Intereses y descuentos ganados Comisiones ganadas Intereses pagados Comisiones pagadas Pagos operativos y a empleados Dividendos ganados Utilidades financieras, neto Otros ingresos operacionales, neto Otros ingresos no operacionales, neto

US$

411.967 42.334 (77.221) (3.184) (283.627) 7.108 8.828 90.942 20.058

Efectivo neto proveniente de actividades de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales

217.205

Cambios netos en activos y pasivos: Incremento en inversiones disponibles para la venta Incremento de cartera de créditos Disminución de operaciones interbancarias Incremento en ohligaciones con el público Incremento en obligaciones inmediatas

(292.656) (659.902) 40.578 716.593 12.931

Efectivo neto proveniente de las actividades de operación

34.749

Flujos de efectivo de las actividades de Inversión: Disminución de bienes adjudicados por pago Disminución de inversiones an valores mantenidas hasla el vencimiento y de disponibilidad restringida Adquisición de propiedades, muebles y equipos, neto Incremento en derechos fiduciarios Incremento en gastos diferidos Incremento en inversiones en acciones y participaciones Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión

928

20.692 (9.639) (32.859) (1.313) (51.364) (73.555)

Flujos de efectivo de las actividades de f inanciamiento: Disminución en obligaciones financieras Dividendos pagados Incremento en valores en circulación Incremento en obligaciones convertibles en acciones Efectivo nelo proveniente de actividades de financiamiento

(27.419) (13.000) 145.192 10.072 114.845 76.039

Aumento neto en efectivo en caja y bancos

1.042.514

Efectivo en caja y bancos ai inicio del año USS

Efectivo en caja y bancos al final de año 1

1.118.553

SUPERINTENDENCIA

raj

&g3

pí-COMPAÑÍAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito, 1 9 N O V . 2012 M

I

Nombre: Firma:

—

126

Banco Pichincha C. A. Estado de Flujos de Efectivo, Continuación (En mllG9 de dólares de los Estados Unidos de América - US$) Conciliación de la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de actividades de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales: Utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de actividades de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales: Provisión para posibles pérdidas sobre activos de riesgo Depreciaciones y amortizaciones Reverso de provisiones Pérdida por valuación y venta de inversiones en títulos valores, neto Participación de los empleados en las utilidades Utilidad en venta de propiedades, muebles y equipos, neta Utilidad en venta de bienes adjudicados y recuperados, neta Ajuste a valor patrimonial proporcional de inversiones en acciones y diferencial cambiario Otros, neto

US$

90.220 18.021 (517) 8.103 12.354 (49) (3.104) (25.452) 21.606

Cambios en activos y pasivos: Cuentas por cobrar Otros activos Cuentas por pagar Otros pasivos Obligaciones inmediatas Efectivo neto proveniente de las actividades do operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales

V é a n s e las notas que acompañan a los estados financieros.

79.095

(9.124) (4.383) 19.481 3.751 7.203

USS

217.205

127 Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Kinancieros 31 de diciembre del 2010 (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) (1)

Operaciones. Hechos Relevantes v Resumen de Políticas Importantes de Contabilidad (a)

Descripción del Neuocio El Banco Pichincha C. A. "El Banco" está constituido en el Ecuador mediante escritura pública emitida el 6 de enero de 1906. Las operaciones, actividades y negocios que realiza el Banco están regidas y amparadas por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y la Junta Bancaria. El Banco Pichincha C. A. lidera el Grupo Financiero Pichincha, conformado por las siguientes entidades: Banco Financiero del Perú S. A. Banco Pichincha P a n a m á S. A. Banco Pichincha C. A. (Agencia Miami) Inversora Pichincha S. A. C o m p a ñ í a de Financiamiento Banco Pichincha España, S. A. Seguros del Pichincha S. A. Compañía de Seguros y Reaseguros Almacenera de! Ecuador S. A. ALMESA Administradora de Fondos del Pichincha, FONDOSPICHINCHA S.A. Pichincha Casa de Valores, PICAVAL S. A. Pichincha Sistemas ACOVI C. A. Consorcio del Pichincha. CONDELPI S. A. Amerafin S . A. Institución de Servicios Auxiliares CREDI F E Desarrollo Micraernpresaria! S. A. Filancard S. A. A d e m á s , el Banco mantiene convenios de Asociación con Banco General Rumiñahui S. A., Banco de Loja S. A. y Diners Club del Ecuador S. A. Sociedad Financiera (nota 25). De conformidad con disposiciones de Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, el Banco con información financiera al cierre del 30 de septiembre del 2010 obtuvo de dos calificadoras de riesgo las correspondientes calificaciones: PCR Pacific Credit Rating S. A. otorgó una calificación de "AAA-" que significa: "La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente Irayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades de la institución, ésta se mitiga enteramente con las fortalezas de la organización"; y Bank Watch Ratings S. A. otorgó una calificación "AA+" que significa: "La institución es muy sólida financieramente, tiene buenos antecedentes de d e s e m p e ñ o y no parece tener aspectos débiles que se destaquen. Su perfil general de riesgo, aunque bajo, no es tan favorable como el de las instituciones que se encuentran en la categoría m á s alta de calificación". Los informes de las calificadoras correspondientes al cuarto trimestre del 2010, de acuerdo con las disposiciones vigentes, deberán ser recibidos hasta el 31 de marzo del 2011.

(Continúa)

128 Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$. sxcepto por la información sobre el capital de acciones) De conformidad con lo establecido en la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, el Banco es responsable por las pérdidas patrimoniales de las instituciones del Grupo Financiero Pichincha, hasta por el monto de sus propios activos. Los estados financieros del Banco, de acuerdo con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros, deben presentarse en forma Individual y consolidados con los de sus subsidiarias, por lo tanto, los estados financieros consolidados se presentan por separado. Estos estados financieros deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados. Mediarte escritura pública del 5 de febrero del 2010, se constituyó la entidad de crédito denominada Banco Pichincha España, S. A. con domicilio en la ciudad de Madrid, E s p a ñ a con un capital social de 21 millones de euros divididos en 2.100.000 acciones de valor nominal de diez euros cada una y de la misma clase y serie. Banco Pichincha C. A., accionista fundador, invirtió 18 millones de euros equivalentes al 85,71% de participación accionaria. Banco Pichincha España, S. A. tiene como objeto social realizar todas las actividades propias y permitidas de una entidad de crédito y se limitan a la captación de depósitos, préstamos y créditos, concesión de avales, gestión de transferencia y comercialización de seguros. Inició sus operaciones el 16 de marzo del 2010 y está regulado por el Ministerio de Economía y Hacienda de España. La Superintendencia de Bancos y Seguros de la República del Ecuador mediante Resolución No. SBS-2010-107 del 12 de marzo del 2010 autorizó al Banco la inversión de US$29.889 en el capital pagado de Inversora Pichincha S. A. C o m p a ñ í a de Flnanciamicnto, con domicilio en la ciudad de Bogotá, República de Colombia. Producto de esta inversión, Banco Pichincha C. A. a la lecha es accionista de Inversora con una participación accionaria del 52,99% y es dueño del 100% de bonos obligatoriamente convertibles en acciones emitidos por dicha compañía. Por esta adquisición, Banco Pichincha C. A. registró una minusvalía mercantil {badw/ll) por US$19.156, que la Superintendencia de Bancos y Seguros de la República del Ecuador, mediante Oficio No. INIF-DNIF1-SAIFQ1-2010 03326 del 29 de noviembre del 2010 autorizó al Banco la amortice en un plazo de cinco años. Inversora Pichincha S. A. C o m p a ñ í a de Financian)iento realiza todas las operaciones propias de las C o m p a ñ í a s de Firanciamiento autorizadas por el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero de Colombia. A d e m á s , dentro de las líneas de crédito que maneja debe mencionarse la financiación de primas de seguros, la financiación de vehículos particulares y de servicio público destinados para el transporte de carga y pasajeros, la financiación de pre grados y post-grados en las principales instituciones educativas, la financiación a empleados de los sectores privado y oficial, el crédito para libre inversión y emite la tarjeta de crédito Credibanco Visa. Mediante Oficio No. SBS-INIF-DNIF1-SAIFQ1 -2010-684 del 21 de septiembre del 2010, la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador concede la autorización para que Lloyds TSB Bank PLC. (Sucursal Ecuador) transfiera sus activos y pasivos al Banco, registrando esta operación en octubre del 2010. Debido a esta transacción, el Banco incrementó los activos en USS117.389, los pasivos en US$92.524; y, pagó la suma de US$20.000, registrando minusvalía mercantil {badwiit) por US$4.865 que corresponde a la diferencia entre el valor de los activos y pasivos adquiridos y el pago realizado, valor que se llevará a los resultados en un plazo de cinco años. Mediante comunicación del 27 de octubre del 2010, el Banco soücitó a la Superintendencia de Bancos y Seguros ía autorización para amortizar la minusvalía mercantil en cinco años.

(Continúa) -11 -

Cfy/

129 Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capitel de acciones) En diciembre 16 del 2010, el Banco suscribió con el Banco Interamericano de Desarrollo BID una enmienda al Acuerdo de Préstamo que las partes suscribieron en julio 23 del 2008, por el cual el BID desembolsó al Banco un Préstamo A por un monto de US$50.000. Esta enmienda permite materializar la consecución de un préstamo sindicado con el sector privado en el cual el Banco Interamericano de Desarrollo actuó como institución líder de la sindicación. El nuevo Préstamo B por un valor de US$22.000 tiene el objeto de apoyar en el financiamierto de créditos para el sector micro-empresaria, pequeñas y medianas empresas y créditos de vivienda. (b)

Base de Presentación Los estados financieros se presentan en dólares de los Estados Unidos de América, moneda de medición, de curso legal y de unidad de cuenta del Ecuador desde marzo del 2000. Los estados financieros adjuntos no incluyen los activos, pasivos, ingresos, gastos y contingentes de la agencia internacional del Banco que opera en la ciudad de Mlami Ronda, cuyas operaciones son reguladas por las ncrmas legales aplicables a la industria bancaria internacional de los Estados Unidos de América. Un resumen de los saldos no auditados al 31 de diciembre de 2010 es como sigue: Balance general: Activos: Efectivo en caja y bancos Inversiones en títulos valores, neto Cartera de créditos, neta Deudores por aceptaciones Cuentas por cobrar Propiedades, muebles y enseres Otros activos

Pasivos: Obligaciones con el público Operaciones Interbancarias Obligaciones inmediatas Aceptaciones en circulación Cuentas por pagar Otros pasivos

US$

57.781 72.478 42.571 2.748 1.030 72 264

US$

176.944

US$

141.340 23.200 337 2.748 864 114 168.603

Patrimonio

US$

Contingentes

US$

8.341 176.944 4.100

El Banco prepara sus estados financieros y lleva sus registros de contabilidad de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones financieras. (Continúa) -12-

Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) De acuerdo a lo dispueslo en el artículo 1, Sección I, Capítulo IV, Título XI, Libro 1 de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, las instituciones del sistema financiero se someterán y aplicarán las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y aplicarán las normas internacionales de información financiera (NIIF), en tanto éstas no se opongan a las normas de contabilidad contenidas en el catálogo de cuentas emitido por el organismo de control. Las principales diferencias entre las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y normas internacionales de información financiera (NIIF) en aquello que aplica al Banco, se describen a continuación: Las instituciones financieras están requeridas a presentar estados financieros individuales y consolidados, y a registrar las inversiones en acciones de compañías subsidiarias en los estados financieros individuales al valor patrimonial proporcional. Las normas internacionales de Información financiera previenen que se presenten estados financieros consolidados. Adicionalmente, establecen que de presentarse estados financieros individuales, las inversiones en subsidiarias se registren al costo o al valor razonable. Las normas do contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren que las inversiones en títulos valores se clasifiquen en: a) para negociar, b) disponibles para la venta, c) mantenidas hasta el vencimiento, y d) disponibilidad restringida; las que se valoran al valor de mercado, al costo amortizado y al costo menos provisiones por cualquier pérdida diferente a temporal (véase ñola 1 (d)), registrando en resultados ¡as ganancias o pérdidas resultantes de tal valoración. Las normas internacionales de información financiera requieren que, para propósitos de valoración, todos los activos financieros se clasifiquen en i) activos financieros a valor razonable a través de resultados, los que se registran al valor de mercado llevando las ganancias o pérdidas a resultados; ¡i) inversiones mantenidas hasta el vencimiento y cartera de créditos, que se registran al costo amortizado menos pérdidas por deterioro y, iii) activos financieros disponibles para la venta, los que se registran al valor razonable llevando la ganancia o pérdida resultante al patrimonio. Las normas internacionales de información financiera contienen disposiciones específicas con relación a los activos financieros que pueden clasificarse como mantenidos hasta el vencimiento; a d e m á s la definición y determinación del valor razonable bajo tales normas es m á s detallado respecto a la definición y determinación del valor razonable de acuerdo con las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren la constitución de provisiones para activos de riesgo según los criterios que se indican en la nota 1(f). Las normas internacionales de información financiera requieren que los activos financieros sean revisados por deterioro y que dichas pérdidas sean reconocidas cuando el valor registrado de un activo exceda su valor recuperable, el que se calcula con base al valor presente de los flujos de caja futuros, descontados a la tasa efectiva de interés original.

-13

131 Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la Información sobre el capital de acciones) Las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requieren que la acumulación de intereses se suspenda en la fecha de vencimiento del préstamo; estableciendo a d e m á s la obligación de revertir los ingresos reconocidos sobre la cartera de créditos luego de 5, 15, 30 y 60 días de ser exigibles para créditos a microempresas, créd'tos de consumo, comercial y créditos de vivienda e hipotecarios de amortización gradual, respectivamente, y reclasificar a cartera que no devenga intereses los dividendos por vencer de los créditos en esta situación. Las normas internacionales de información financiera requieren que los ingresos se reconozcan cuando es probable que los beneficios económicos asociados fluyan a la entidad y al monto pueda ser medido confiablemente. Las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren que los anticipos de dividendos se registren como una cuenta por cobrar, hasta cuando la Junta General de Accionistas resuelva la distribución de utilidades, en cuyo momento los anticipos son reducidos del patrimonio. Las normas internacionales de información financiera requieren que los anticipos de dividendos sean tratados como una reducción del patrimonio. La Superintendencia de Bancos y Seguros requiere que los bienes adjudicados por pago sean vendidos en el plazo de un a ñ o , vencido el cual, deberán constituirse provisiones a razón de un 36avo. mensual a panir del mes inmediato posterior de la fecha límite de tenencia. De acuerdo a las normas internacionales de información financiera, los bienes adjudicados se registran al menor entre el monto de las obligaciones canceladas y el valor neto estimado de realización. La Superintendencia de Bancos y Seguros no requiere que las comisiones sobre operaciones contingentes se lleven a ingresos en función del plazo de la operación como es requerido por las normas internacionales de información financiera. La Superintendencia de Bancos y Seguros no exige que se reconozca en resultados la totalidad de la provisión para jubilación patronal devengada determinada de acuerdo con un estudio actuarial independiente. La Superintendencia de Bancos y Seguros no requiere que se reconozca impuesto a la renta diferido por las diferencias enfre los activos y pasivos reportados para propósitos financieros y los reportados para propósitos tributarios; o por las pérdidas tributarias trasladables a periodos futuros como lo requieren las normas internacionales de información financiera. Las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros no permiten que los eslados financieros sean reestructurados por el electo en años anteriores resultante do un cambio en políticas de contabilidad o de la corrección de un error material como es requerido por las normas internacionales de información financiera. Las normas internacionales de información financiera sugieren formas de presentación de ciertas cuentas diferentes a las requeridas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador; asi como revelaciones adicionales tales como: estados financieros comparativos, información financiera por segmentos, el valor razonable de los activos y pasivos financieros, utilidad por acción y la exposición a riesgos que se originan en instrumentos financieros y los métodos utilizados para medirlos.

(Continúa)

132 Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) (c)

Estado de Fiuios de Efectivo Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente ríe efectivo incluye los saldos de efectivo en caja, depósitos para encaje - Banco Central del Ecuador, en bancos y otras instituciones financieras y partidas de efectivo en proceso de cobro. Af 31 de diciembre del 2010 el saldo de efectivo en caja y bancos incluye aproximadamente US$92.918 correspondientes al requerimiento de encaje bancario mínimo y no disponible para las operaciones diarias del Banco.

(d)

Inversiones en Títulos Valores Registra las inversiones en títulos valores adquiridos por el Banco con la finalidad de mantener reservas secundarias de liquidez o cumplir con disposiciones legales. Las inversiones en títulos valores se registran y clasifican de la siguiente manera: Las inversiones para negociar se registran al valor de mercado y en ausencia de este al valor razonable. El valor razonable se establece: a) para papeles emitidos por entidades del sector privado a partir del análisis completo de la situación financiera def emisor y, b) para los emitidos o garantizados por el Estado o por otras entidades del sector público, el valor razonable es el valor presente de los flujos de efectivo fuluros que generará la Inversión, utilizando ei promedio aritmético entre las tasas activas y pasivas referenciales publicadas por el Banco Central del Ecuador, de la semana inmediata anterior a la valuación. Las inversiones disponibles para la venta son aquellas que el Banco no clasifica en las categorías para negociar o mantenidas hasta el vencimiento y se valúan al valor de mercado y en ausencia de éste a su valor razonable. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son aquellas en que el Banco tiene la capacidad e intención de mantenerlas hasta su vencimiento y están registradas al costo amortizado. La disminución en el valor de mercado que se considera diferente a una disminución temporal, bajo el costo registrado de cualquier inversión mantenida hasta su vencimiento, resulta en la constitución de una provisión con cargo a resultados por el monto equivalente a la diferencia entre el valor registrado y el valor razonable. Las inversiones de disponibilidad restringida corresponden a las inversiones para cuya transferencia de dominio existen limitaciones o restricciones de carácter legal o contractual y por consiguiente no pueden ser utilizadas inmediatamente. La valuación de estas inversiones se efectúa a su valor de adquisición. Las variaciones en valor de mercado o en valor razonable de las inversiones para negociar y disponibles para la venta se llevan a resultados; los intereses sobre estas inversiones se reconocen como ingreso por el método del devengado.

(e)

Cartera de Créditos La cartera de créditos se registra al valor nominal y/o desembolso de los préstamos otorgados y se clasifica de acuerdo a la actividad a la cual se destinan los recursos, esto es comercial, consumo, vivienda y microempresa. También incluye operaciones contingentes pagadas por el Banco por incumplimiento de los deudores y sobregiros en cuentas corrientes. La cartera comprada se registra al valor nominal de los documentos adquiridos neto del descuento o prima sn compra de cartera. (Continúa) -15-

Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobro el capital de acciones) Los intereses ganados sobre préstamos se reconocen por el método de acumulación sobre la base del principal pendiente de pago. Las comisiones se registran como ingreso al momento de su cobro. La acumulación de intereses se suspende en la fecha de vencimiento del préstamo; además, el Banco revierte los ingresos reconocidos y no cobrados luego de 30 días de vencido para la cartera de créditos comerciales, incluyendo aquellos de amortización gradual con garantía hipotecaria, 15 días de vencido para créditos de consumo, 60 días de vencido para la cartera de créditos de vivienda incluyendo la cartera comercial con amortización gradual y garantía hipotecaria y 5 días de vencido para créditos a microempresa; y, reclasifica el respectivo crédito por vencer a cartera de crédito que no devenga intereses. Los créditos calificados en las categorías de dudoso recaudo y pérdida también deben reclasificarse a cartera de crédito que no devenga intereses. Provisión para Aclivos de Riesgo El Banco establece reservas para cubrir posibles pérdidas que pueden llegar a producirse en la recuperación de los aclivos de riesgo mediante una evaluación individual de los sujetos de crédito de la cartera de crédito comercial y contingente y de los emisores de las inversiones mantenidas hasta el vencimiento o emisores del sector privado de inversiones clasificadas en las categorías para negociar y disponibles para la venta para las que no exista un valor ole mercado; y en base al periodo de morosidad para créditos comerciales hasta US$25, créditos de consumo, vivienda, microempresa, cuentas por cobrar y otros activos; y en base al período de tenencia para los bienes adjudicados por pago, de acuerdo con las normas establecidas en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria. Las disposiciones antes mencionadas requieren los siguientes porcentajes mínimos y máximos de reserva, según la categoría de calificación: Porcentaje de provisión Mínima Máxima Riesgo normal Riesgo potencial digno de mención Deficiente Dudoso recaudo Pérdida

1% 5% 20% 50%

4% 19% 49% 99% .100%

La reserva para posibles pérdidas se incrementa mediante provisiones con cargo a resultados y se disminuye por los castigos de préstamos, cuentas por cobrar y otros activos considerados irrecuperables o por su utilización en la venta de bienes adjudicados. Las recuperaciones de los créditos o cuentas castigadas se acreditan a resultados. El castigo de los préstamos es obligatorio para todo préstamo que estuviera en mora por un lapso de tres años; excepto por los créditos de consumo y microempresa concedidos bajo la modalidad de scoring que se castigan cuando una de sus cuotas este vencida por más de 180 días. Adicionalmente, todos aquellos créditos calificados como pérdida son materia de castigo antes de dicho plazo, previa autorización o notificación de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

(Continúa)

(yj¿

-16-

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

1 9 MOV.

2012

134

Banco Pichincha C. A. Notas a ios Estados Financieros {En miles de dólares de los Eslados Unidos de América - USS, excepto por la información sobre el capital de acciones) (g)

Bienes Realizables, Adjudicados por Pago, de Arrendamiento Mercantil v no Utilizados por la Institución Los bienes y valores recibidos por el Banco en cancelación de operaciones de crédito están registrados al valor de remate o cesión; el cual no excede el valor de avalúo determinado por un perito independiente. De acuerdo a lo establecido en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancada, las provisiones constituidas sobre créditos que se cancelan mediante bienes y valores cedidos o adjudicados en pago no deben ser revertidas sino quo se destinan a cubrir deficiencias de provisiones sobre activos de riesgo y de no existir deficiencias deberán mantenerse como provisión genérica; a d e m á s , el Banco está requerido a constituir provisiones sobre los bienes adjudicados a razón de un 36avo. mensual a partir del décimo tercer mes de tenencia. A d e m á s , para bienes adjudicados en pago de créditos castigados o de intereses de operaciones vencidas que superen los US$100, es política del Banco diferir el ingreso para llevarlo a resultados al momento de la venta del bien. Bienes no utilizados por ta institución incluye aquellos bienes inmuebles (terrenos y edificios) que fueron adquiridos como parte de las fusiones y compras de activos y pasivos de instituciones financieras o que han dejado de ser utilizadas. Están registrados al costo de adquisición, menos la depreciación acumulada. La depreciación se registra con cargo a los resultadas del ejercicio y se calcula en base al método de línea recta, utilizando tasas que se consideren adecuadas para extinguir el valor de los activos al fin de su vida útil estimada.

(h)

Propiedades. Muebles y Equipos Las propiedades (inmuebles) están registrados al valor de mercado de acuerdo a avalúos practicados por peritos independientes designados por el Directorio, y los muebles y equipos están registrados a! costo, y se presentan neto de la depreciación acumulada. Las propiedades, muebles y equipos se deprecian utilizando el método de linea recta en base a la vida útil estimada de los respectivos activos, según ios siguientes porcentajes anuales: Edificios Muebles, enseres y equipos de oficina y otros Unidades de transporte Equipos de computación

4% 10% 20% 20% y 33,33%

De acuerdo con la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancada, el Banco cada cinco aftas, deberá llevar a precios de mercado el valor neto en libros de los bienes inmuebles que mantenga, en base a avalúos efectuados por peritos calificados por esa entidad de conlrol y designados por el Directorio. El mayor valor del activo resultante de la valuación se registra en la cuenta de patrimonio superávit por valuación y la disminución del valor del activo se registra a resultados. El superávit por valuación se transfiere directamente a utilidades acumuladas en la medida de la depreciación de los montos reevaluados o al momento de la venta o retiro del respectivo activo. (Continúa) -17-

SUPERINTENDENCIA

DEAUTORIZACIÓN COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE Y REGISTRO Quito,

1 9 N O V . 2012

j f \ .ff »ROB(ADO 3

Nombre:

L M M l r i ^

—

135 Banco Pichincha C. A, Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) Los desembolsos por reparaciones y mantenimiento que se relacionan con las propiedades, muebles y equipos se cargan a resultados a medida en que se incurren, y las adiciones o mejoras que incrementan la vida útil del bien se llevan como mayor valor de los activos. (i)

Inversiones en Acciones De acuerdo al Catalogo Único de Cuentas de la Superintendencia de Bancos y Seguros, las inversiones en acciones se registran al valor patrimonial proporcional con base a los estados financieros no auditados al 30 de noviembre del 2010, el Banco considera a d e m á s la proyección de tos resultados a diciembre y los valores estimados de la participación de empleados en las utilidades e impuesto a la reñía, según aplique, de cada compañía subsidiaria. La ganancia o pérdida por valuación se registra en otros ingresos operacionales u otras pérdidas operacionales, respectivamente, excepto las variaciones patrimoniales de las subsidiarias que surgen por la reevaluación de activos fijos y los ajustes por efecto de la valoración a mercado de ciertas inversiones en los casos en que de acuerdo a las normas aplicables a la subsidiaria respectiva, los efectos deban registrarse en el patrimonio.

(j)

Derechos Fiduciarios Los derechos fiduciarios recibidos en dación en pago y aquellos bienes adjudicados que fueran entregados en fideicomiso, se registran en la cuenta bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no utilizados por la institución, y se provisionan a partir del segundo año de tenencia del bien a razón de un 36avo. mensual. Los derechos fiduciarios representativos de los activos del Banco entregados en fideicomiso mercantil, contratados de conformidad con lo establecido en ia Ley de Mercado de Valores, se registran en otros activos y se valúan de acuerdo al tipo de activo que representa ei patrimonio autónomo del fideicomiso, considerando los criterios establecidos por 1a Superintendencia de Barcos y Seguros, que incluye la reevaluación de inmuebles cada cinco años. Los rendimientos reportados por los fideicomisos se registran en resultados en la cuenta utilidades financieras y/o pérdidas financieras, según corresponda.

(k)

Gastos Diferidos Los gastos diferidos incluyen gastos de estudios, adecuación de locales y programas de computación, los que se amortizan aplicando el método de línea recta y sobre un período de entre 3 y 5 años.

(I)

Reserva para Pensiones de Jubilación Patronal e Indemnización por Desahucio El Código del Trabajo de la República del Ecuador establece la obligación por parte de los empleadores de conceder jubilación patronal a todos aquellos empleados que hayan cumplido un mínimo de 25 años de servicio en una misma institución. El Banco establece reservas para cubrir los pagos futuros de los empleados con 10 o m á s años de servicio y jubilados en baso a estudios aduanales efectuados por una empresa especializada. A d e m á s , el Código del Trabajo establece que cuando la relación laboral termine por desahucio, el empleador deberá pagar una indemn¡7ación equivalente al 25% de su último salario multiplicado por el número de años de servicio. Fl Banco a partir del a ñ o 2010 registra una previsión por este concepto. (Continúa) - 18f

IfM

IP

§ 1 I' U1N II N D I N i l \

DE COMPAÑÍAS

DIRECCIÓN DE

Quito,

AUTORIZACIÓN Y

1 9 N O V . 2012

REGISTRO

Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - USS, excepto por la información sobre el capital de acciones) (m)

Intereses Pagados El gasto por Interés se registra en resultados por el método del devengado.

(n)

Comisiones Ganadas v Cargos por Servicios Las comisiones y cargos por servicios bancarios se reconocen como ingreso cuando el correspondiente servicio es proporcionado.

(ri)

Transacciones en Monedas Extranjeras Las transacciones en monedas extranjeras (monedas diferentes al dólar de los Estados Unidos de América) se registran a la tasa de cambio de la fecha de la negociación. Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras se expresan en dólares a la tasa de cambio proporcionada por el Banco Central del Ecuador a la fecha del balance general. La utilidad o pérdida en cambio resultante del ajuste contable de los activos y pasivos en monedas extranjeras a tasas de cambio vigentes se registran en resultados en el periodo en el cual varían las tasas de cambio que las originan.

(o)

Operaciones con Productos Derivados Comprenden principalmente operaciones de futuros, se registran en cuentas contingentes y su valuación (diferencia entre el monto contratado y el valor de mercado) se lleva a resultados del ejercicio, a las cuentas utilidades o pérdidas financieras, con contrapartida a otros activos o pasivos, respectivamente, hasta su vencimiento.

(p)

Pasivos Estimados v Provisiones El Banco contabiliza provisiones para cubrir posibles contingencias, cuando exista una obligación contraída, siempre que el pago sea exigible o probable y que la provisión sea cuantificable, justificable y verrficable.

(q)

Cuentas Contingentes Registra las operaciones mediante las cuales el Banco adquiere un derecho o asume una obligación cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos.

(0

Cuentas de Orden Registra las operaciones realizadas con terceros que por su naturaleza no afectan la situación financiera del Banco. Así mismo, incluye aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos de control interno e información gerencial.

(Continúa)

-19-

G#-

f

Quito,

1 9 NOY. 2012

~137 Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de ¡os Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) (s)

Plusvalía Mercantil Negativa o Minusvalía Mercantil (BadwilPi Correspondo a la diferencia entre el costo de adquisición de las acciones y el valor patrimonial proporciona! de tales acciones, obtenido de los estados financieros de la receptora de la inversión correspondientes al mes inmediato anterior a la fecha de la negociación. De conformidad con las disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros, la plusvalía mercantil negativa o minusvalía mercantil (badwill) no deberá ser incluida en el valor en libros de la inversión, debiendo registrarse directamente en una cuenta de ingreso diferido en el pasivo. La minusvalía mercantil será llevada a resultados del ejercicio a través del método de línea recta, en un plazo que no podrá exceder de diez años, a partir del mes siguiente al de su reconocimiento inicial. El plazo de apropiación de la minusvalía mercantil será autorizada por la Superintendencia de Bancos y Seguros, previa solicitud motivada de las instituciones financieras.

(t)

Uso de Estimaciones La preparación de los estados financieros de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, requiere que la Administración del Banco realice estimaciones y supuestos que afectan los saldos reportados de activos y pasivos y revelación de contingentes a la fecha de los estados financieros. Los resultados finales podrían diferir de aquellas estimaciones.

(2)

Efectivo en Caja v Bancos El siguiente es un resumen del efectivo en caja y bancos al 31 de diciembre del 2010: Caja Depósitos para encaje: Banco Central del Ecuador Banco Nacional de Fomento Bancos y otras instituciones financieras: Bancos e instituciones financieras locales Bancos e instituciones financieras del exterior Efectos de cobro inmediato

US$

229.679 237.478 2.352 3.766 568.127 77.151

US$

1.118.553

El Banco está obligado a mantener en el Banco Central del Ecuador un encaje bancario mínimo del 2% sobre los depósitos y captaciones recibidas de clientes. En la semana del 29 de diciembre del 2010 el encaje bancario que ei Banco debía mantener ascendió a US$92.918 y el saldo promedio de la cuenta corriente en el Banco Central del Ecuador y en el Banco Nacional de Fomento ascendió a US$265.843. (3)

Operaciones Interbancarias Al 31 de diciembre del 2010 las operaciones interbancarias por US$81.940 (neto de provisión por US$27) corresponden principalmente a colocaciones (reverse repos) en el Barclays Bank PLC USA y en el Ciligroup Global Markets Inc., con vencimientos hasta el 28 de enero del 2011. (Continúa) 0 ¿ i

-20 -

KS SP

SUPERINTENDENCIA

DE COMPAÑÍAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

Nombre: _

1 9 N O V . 2012

v

138 Banco Pichincha C. A. Notas B los Estados Financieros (En miles de dólares do los Estados Unidas de Amérce - US$, excepto por la Información sobre el capital acción**)

Inversiones on Títulos Valores Un resumen de las inversiones en títulos valores al 31 Cetíiclemofe del 2010 es como sigue: 'esa da Irta res o

nrillrrtrrtff Disponibles para ía vanta ce entidades del soctoi piivado: Tituiuruación de cartera hipotecaria insiilutiic-nes financiaras niulaflzaclón de Huios de ca|a compartías comerciales Papel comercial compartías privados Certificados do depósito Insiüucionnf-. financieras Obligaciones da compartías privadas Ronos corporativos Fondos de Inversión i *-,lir,a,-¡ones conveniKas er acciones TltuHrlzaclóri de cenerà compari ios Minore ,»!•>:. Avales

5.33% al 9,91% 3.8?% el 8,50%

y„b,.

US$

0.21% al 8.36% 5.e0%fiia.7ó% 0.10% al fl.50%

37.735 33.32-1 23.CC9 »1.400 20.M2 \3.f49

NTA

6.984 5.277 4.306

7.78% 6,00% y B,8G%

7Cí>

Vr.n.-.imi;fVOS

Con vencimtontos Con vencimientos Con venciroentos Con vencimientos Con vencimientos Con vencimientos N/A Junio del 2015 Con vcncünip.ntos Con vencimientos

hasta afjosta del 2023 hasta noviembre dot 2015 hasta noviembre dd 2011 hasta diciembre del 2011 hasta noviembre del 2016 rusto cflctnrnhre del 201 a

insta agosto dei 2013 hasla abril del 2011

I6B./01 Disponibles paca la venta de entidades del Estado o de entidades del lector público: Bonos y obligaciones Agencias del Gobierno - USA Donoe Organismos Supranacionalts Ccrtjlic&dos de depósito Organismos Naoonalae Boms emitidos por Goberné* cel exterior Cerrjlcadcs da depósito Orearemos lnlerracione les M^ntar»das hasta el vencimiento de antidadcs del sector privado. Bonos corporativos Obligaciones convertibles en acoones Ccrlilioados

I

U

!

N

1

LM>I-:NCIA

&è&

ni •: COMPAÑÍAS

Quito,

1 9 N O V . 2012

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

142 Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) La distribución geográfica de la cartera de créditos por oficina regional da otorgamiento al 31 de diciembre del 2010 es así: Quito Guayaquil Cuenca Otras

USS

1.883.946 626.699 179.237 887.170

USS

3.577.054

La siguiente es la distribución de la cartera de créditos por sector económico al 31 de diciembre del 2010: Comercial: Comercio, restaurantes y hoteles Industria manufacturera Establecimientos financieros, seguros y de servicios Agricultura, pesca y silvicultura Construcción Transporte, almacenamiento y comunicaciones Otros Consumo Consumo - tarjetas de crédilo Vivienda Microempresa

USS

508.274 424.087 134.311 123.534 86.158 68.829 63.661 534.465 419.362 721.3//' 492.996

US$

3.577.054

Al 31 de diciembre del 2010 el Banco mantiene saldos por cartera comprada a las siguientes instituciones: Saldo de cartera

Vendedor

Asociación Mutualisla de Ahorro y Crédito para la Vivienda Pichincha QMAC dei Ecuador S A. Artefactos Ecuatorianos para el Hogar S. A. ARTEFACTA Originarsa S. A. Banco General Rumiñahui S. A. IWPOCOMJAHER Cía. Ltda. Corporación de Promoción Universitaria Importadora Tomebamba S. A. Otros

Provisión

3480 2.985 2.395 1.576 776 567

76.611 74.615 33.937 30.613 15.662 9.754 5.948 5.404 11.296

USS

23a 216 807

- .3.039

263.640

(Continúa) -25rS*8

Qri'FRINTUNlJF.NCIA

E$

DE COMPAÑÍAS

Quito,

1 9 N O V . 2012

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

AP Nombre: . Finna:

BADO

lieidM^—

143 Banco Pichincha C . A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) La cartera comprada sigue los criterios de registro y provisión aplicados a la cartera propia que se indican en las notas 5 y 6. Durante el año 2010 el Banco vendió cartera principalmente a Banco Pichincha P a n a m á S . A.; la calificación de esta cartera fue "A" Normal, y al 31 de diciembre del 2010 Banco Pichincha P a n a m á S. A. registra un saldo de dicha cartera comprada de US$181.580. También se vendió cartera a Credi Fe Desarrollo Microempresarial S. A. por US$5.409; la calificación del Banco de la cartera vendida a esta compañía fue E - Pérdida, y fue negociada para que su recuperación sea gestionada por dicha subsidiaria de conformidad con los acuerdos previstos. Adicionalmente, el Banco vendió cartera de vivienda a una institución del sector público por US$1 C.025, cuya calificación fue A - Normal. - .

(Continúa) -26E H

S i ) PERINTEN DENCIA

!¿i ni-. C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

1 9 N O V . 2C12

APROBADO

144 Banco Pichincha C. A. Notas a ios Estados Financieros (En mitos de dólares de bi> balados Unidos de América - USS, exceplo por la Información sobre el capital accione»)

(6)

Provisión para Activos de Riesgo Fi movimiento de las provisiones para nr.tivos da nesgo al y por el ato que terminó el 31 de diciembre del 2010 es como «Igue:

Operaciones ¡riiorbnricanas

Saldos al 1 da añero d« 2010

US$

Prav«iones con cargos a resultados del año Valores revertidos por recuperaciones Untadores por venia y cobros Caslirjos informados y autorizados por la Superintendencia de Cancos y Seguros y otras bajas RGCfasiticacionc5 y ajustes

27

Inversiones en títulos ValO'C'ü

Bienes realizables, adjudicados por pago y de Cuentas arrendamiento Cartera de crédito ConUngenlos por cobrar morcantll

16.058

29í> 675

23.102

54558 (138) 7

(129)

(32.028) (2.213) 1.283

12.50?

Otros activos

34.822

371 754

ai54 (1.890)

1.379

90.220 (2 028) (3.606)

(3.513)

v

vi:i

Total

11.100

(1.490) (2 049)

(33.518) (129) 1.2B3

Compre de activos y oash/os do Lloyds T9B Bank Saldos ai 31 de diciembre dd 2010

USS

317.144

14.715

424.076

(Continúa)

tf¡& wS*

SL,|,|,'KINTENDENCIA

DE COMPAÑÍAS

DIRECCIÓN D f AUTORIZACION Y REGISTRO Quito,

1 9 NOV.

2012

BADO Nombre: Firmo:

¿Maudi

145 Banco Pichincha C. A Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) La reserva constituida para posibles pérdidas sobre tos activos de riesgo corresponde a la cantidad necesaria para mantener las reservas en el nivel requerido de acuerdo a los porcentajes por categorías de calificación establecidos en el Libro I, Título IX, Capítulo II de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria. La calificación de los activos de riesgo se determina como sigue: -

Cartera de créditos comercial y contingente con riesgo consolidado mayor a US$25: mediante la revisión individual que efectúa el Comité de Calificación que el Directorio del Banco ha designado para este propósito; en la evaluación y calificación el Comité considera, entre otros factores, las condiciones económicas de los deudores, cobertura y valor de realización de las garantías, experiencia crediticia y la información proveniente de la central de riesgo. Esta evaluación requiere estimaciones que podrían ser susceptibles a revisiones como m á s información llegue a 3er disponible.

-

Cartera de créditos comercial y contingente con riesgo consolidado menor a US$25. cartera de consumo, vivienda y microempresas: de acuerdo al periodo de morosidad de los dividendos pendientes y la calificación resultante se extiende a la totalidad del monlo adeudado. Los siguientes son los periodos de morosidad para propósitos de calificación: .

Cartera de créditos comercial y contingente: riesgo normal hasta un mes de vencido; riesgo potencial entre uno y tres meses de vencido; riesgo deficiente entre tros y seis meses de vencido; de dudosos recaudo entre seis y nueve meses de vencido y pérdida cuando la morosidad es mayor a nueve meses.

.

Cartera de créditos de consumo: riesgo normal hasta 15 días de vencido; riesgo potencial entre 16 y 45 días de vencido; riesgo deficiente entre 46 y 90 días de vencido; de dudoso recaudo entre 91 y 120 días de vencido y pérdida a los 121 días de vencido.

.

Cartera de créditos de vivienda: riesgo normal hasta tres meses de vencido; riesgo potencial entre tres y nueve meses de vencido; riesgo deficiente entre 9 y 12 meses de vencido, de dudoso recaudo entre 12 y 24 meses de vencido y pérdida cuando la morosidad es mayor a 24 meses. Cartera de créditos para microempresa: riesgo normal hasta cinco días de vencido; riesgo polencial entre 6 y 30 días de vencido; riesgo deficiente entre 31 y 60 días de vencido; de dudoso recaudo entre 61 y 90 días de vencido y pérdida a los 91 días do vencido.

-

Cuentas por cobrar y otros activos: excepto por los intereses reestructurados que se provisionan al 100% al momento de la reestructuración, para la calificación y provisión de cuentas por cobrar y de otros activos se homologa primero la calificación vigente del cliente en la institución y en los casos donde el cliente no cuenta con calificación y provisión, se procede en base al período de morosidad o el tiempo de permanencia de las referidas cuentas como sigue: riesgo normal hasta un mes de vencido o permanencia; riesgo potencial entre uno y dos meses de vencido o permanencia; riesgo deficiente entre dos y cuatro meses de vencido o permanencia; de dudoso recaudo entre cuatro y seis meses de vencido o permanencia y pérdida cuando la morosidad o permanencia es mayor a seis meses.

(Continúa) -28-

DIRECCIÓN OE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito, 1 9 N O V . 2012

146 Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) La clasificación por categoría de riesgo de lá cartera de créditos, deudores por aceptaciones y contingentes (incluyendo pagos por cuenta de clientes e intereses reestructurados registrados en cuentas por cobrar) efectuada por la Comisión do Calificación nombrada por el Directorio de! Banco al 31 de diciembre del 2010 es la siguiente: Riesgo normal Riesgo potencial digno de mención Deficiente Dudoso recaudo Pérdidas

US$

3.807.588 48.948 41 348 1.9.410 34.649

US$

3.951.943

De conformidad con la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros, las instituciones financieras podrán constituir provisiones genéricas para la cartera comercial y de vivienda para cubrir pérdidas potenciales basadas en la experiencia del negocio; asi también, las instituciones financieras que operan con créditos a microempresas y de consumo deberán constituir y mantener una provisión genérica cuando su actividad crediticia presente factores de riesgo de cobrabilidad adicional a la morosidad, la cual solo podrá ser disminuida con autorización de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Para la determinación de la provisión genérica por riesgo adicional se debe considerar los siguientes factores: evaluación de las políticas, prácticas y procedimientos de concesión y administración de los créditos y de control de riesgo crediticio; determinación de la frecuencia de casos de incumplimiento de las políticas crediticias y políticas establecidas para el otorgamiento y administración de créditos a través de la revisión de una muestra representativa de deudores seleccionados bajo criterios estadísticos; y, estimación del efecto de riesgo de clientes que son morosos también en otras instituciones del sistema financiero. Al 31 de diciembre del 2010 el saldo de provisiones genéricas incluido en la reserva para posibles pérdidas sobre la cartera de créditos que el Banco ha informado a la Superintendencia de Bancos y Seguros asciende a US$102.938. Con la aprobación del Directorio y basado en la normativa y los formularios de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, el Banco constituye una provisión genérica para cubrir eventuales fluctuaciones adversas en los precios de mercado de los títulos y valores que conforman el portafolio de inversiones en títulos valores. La metodología que se utiliza se basa en un análisis de la volatilidad de las inversiones y sus correlaciones. Al 31 de diciembre del 2010 el saldo de la provisión genérica Incluido en la reserva para posibles pérdidas sobre inversiones en títulos valores que el Banco informó a la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador asciende a US$41.710. (7)

Deudores por Aceptaciones Al 31 de diciembre del 2010 el saldo de deudores por aceptaciones corresponde a aceptaciones bajo canas de crédito de exportación y domésticas por US$660.

(Continúa)

-29 ü l

DE COMPAÑÍAS

DIRECCION DE AUTORIZACIÓN Quito.

Nombre: Firma: _

V REGISTRO

1 9 NOV. 2012

ftjfcftfc

147

Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) (8)

Cuentas por Cobrar Un detalle de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre del 2010 es el siguiente: Intereses por cobrar de: Operaciones interbancarias Inversiones en títulos valores Cartera de créditos Otros Inversiones vencidas Pagos por cuenta de clientes Intereses reestructurados por cobrar Anticipos al personal Establecimientos afiliados Por ve nía de bienes y acciones Emisión y renovación rio tarjetas de crédito Otras

US$

Menos provisión para cuentas por cobrar (nota 6)

9 6.285 29.008 55 1.219 4.378 1.474 149 492 1.105 3.191 10.650 58.023 11.826

US$

46.197

(Continúa) -30-

SuPEKIN rENCJENCl4 DE COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

1 9 N O V . 2012 o

148

Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - USS, excepto por la información sobre el capital de acciones) (9)

Bienes Realizables,..Adjudicados por Paoo. de Arrendamiento Mercantil y no Utilizados por la Institución Un detalle y movimiento de los bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no utilizados por la institución al y por el año que terminó ei 31 de diciembre del 2010 es como sigue: Saldo al 1 dconoro nal PQ1C1

0 challe Elenas adjudicados por pa 9.26*

(4.007)

34.821

1.376

3,035

(3.512)

34.723

4.fi&? 3&.3S3

206_ 1.677"

; 2,03-5

; (3.61?)

4.R30 39.553

17.543

7.565

(B.eu?;

3 434

21.920

BB73 6 717

Menos dopiraa'ac: 6n de Manee arranciados y n o utUtenrto» nai la ¡ i:\ilinjiun

318 4.6S3 230 100 3.062 2X7 4

Bienes vendidos o CBdidOK en »1 aeriodû

l l

8W 3.408

Menos provisión paro bienes realizables, adjudicados por pagos y recuperados (note 6)

Bienes recibidor en el Pftrroto

-

-

(33) (70)

6.732 7.042 61.473

El saldo de bienes adjudicados - derechos fiduciarios corresponde a fideicomisos que tienen bienes muebles o inmuebles como único activo y sobre los cuales el Banco cuenta con avalúos y ha implantado controles adecuados para su custodia, administración, generación de ingresos, pagos y su disposición final. Un resumen de los bienes adjudicados - derechos fiduciarios al 31 de diciembre del 2010 es el siguiente:

-31 -

§ t PERINTENDENCI \ DK COMPAÑÍAS

y i

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

A

1 9 NOV. 2012

IF» F t C J > B

Nombre Firma: _

A E > 0

U49 Banco Pictiineha C A. Ñolas a los Estados Financíelos (En miles de dotar** detosEstados Unidos de America - USS. excepto por la intorrnación sobre ci capital acciones)

ridcJcomisos

Administración

FlrJry comiso Palmar del Río FlotewoínisoOleaginosas del Puerto FkJelcoiriiEO Hiories GM Pichincha Fideicomiso La Patria Fideicomiso San Antorto Pcbincha Fideioornéso Mercantil La Wna Fideicomiso CaUaniba'.o Fideicomiso Mercantil Ftosania Fideicomiso Mercantil Loor Fideicomiso Verdemela Hiioicomlio Nuevo Fideicomiso CHS Fideicomiso Pro estadio

FktKtlarta FONDOSPICHINCHA S. A. FidewaIS A. F «levais. A. FONDOSPK>IINCHA S. A. Fkteval S. A, Fidevat S. A. FONDOSPICHINCHA S A. FONDOSFICHINCHA S. A. Trust Fiduciaria S. A. Fiduciaria del Pacífico S A FONDOSPICHINCHA 3. A FONDOSPICHINCHA S. A. Flducln S. A.

Costó US$

Provisión consiituda

21 519 2.823 ?00 1.420 1.126 966 968 562 133 IS8 82 1

18 723 2.823 200 1.420 1.128 966 958 Í9H 562 VJ3 128 B2 1

30 (M

27.702

•M

US$

Saldo EBlP 2.796

Valor Valor del patiimoniai último [iropccloi al avaluó 17.372 2.358 192 1.937 1.128 966 382 48S 689 390 284 62 60

24521 4.254 176 3.078 1.712 1.227 989 246 153 23/1 (03 101

26.165

37.193

Fecha dal Porcemate Úl linio de 4y.Xll.lD, nailjcipaçipn 19/12/2003 19/1272008 31/08/2009 30/11/2001) 16V08/2009 20/11/2006 19/07/2010 31/03/2007 I3/I2/201Q 21/12/2009 07/09/2007 07/01/2010

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

13.5%

En ei año 2010 el Banco contabilizó con cargo «I Fideicomiso Palmar del Rio US$3 092 provenientes de entregas efectuadas para mantener la productividad de la Hacienda Palmar dol Rio, en ta cual principalmente se cultiva patmo africana y toca y se marrtiana una planta extractor» da acalle El valor patrimonial proporcional as datermmado en base a e-stndos financieros no audrisdos corlados al 31 de diciembre del 2010. I a (wHlioa rte| Barco es actualizar avalúos caria 1res años.

(Continúa) -32-

§UPÍ-RÍNTENDENC1 \ DE COMPAÑÍAS DIRECCION DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito, 1 9 NOV.

2012

APRC3¡BAOO Nombre:

Ec.MtfeSlfll

150

Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) (10)

Propiedades, Muebles y Equipos El detalle y movimiento de propiedades, muebles y equipos al y por el a ñ o que terminó el 31 de diciembre del 2010 es como sigue: Saldo ai 1 de enero iM 20111 Terrenos Edificios Muehles, enseres y equipos de otiona Equipos de computación UniderJesde transporto Construcciones y leinodctocioncs en curso Otros

US$

Menos depreciación acumulada US$

Incrementos. adonis i-lo oes

25.734 133.640 16.835 10.238 472

44 2.422 6.644 316

2.486 BD0 201.211

8aas2

Baiaí/ venias/

Transferencias v Liüstes

Saldo al 31 de diciembre •JO 2010

(67) (29) (25)

(6.393) (35.168) (657) (3.152) 67

21.342 98.524 20.S33 21.599 029

077 62 0.364

(11) (132)

(2.503) (122) (45 927)

MO 729 164.610

12.353

(64)

(27.953)

-

(17.974)

(2.989)

(Continúa)

(

^

SlUM-.KINTI-NDlíNCIA

g p

DE COMPAÑÍAS

DIRECCION DE A U T O R I Z A C I O N Y REGISTRO Quito,

1 9 N O V . 2012

Nombre: ^ H & M í d d

)

151

Banco Pichincha C. A. Notas a los Estados Financieros (En mües de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) (11)

Otros Activos Un detalle de otros activos al 31 de diciembre del 2010 es como sigue: Inversiones en acciones y participaciones: Subsidiarias y afiliadas Otras inversiones con participación menor al 20%: Otras instituciones financieras C o m p a ñ í a s de servicios auxiliares del sistema financiero Otras compañías

US$

244.618 4.758 719 234 250.329

Derechos fiduciarios: Bienes adjudicados por pago Bienes recuperados Propiedades y equipo Otros activos Fondo de liquidez

111 348 32.244 4.796 142.145 179.Ü44

Gastos pagados por anticipado: Anticipos a terceros Otros

10.034 14.893 24.927 (3.271) 21.656

Amortización acumulada de gastos anticipados Gastos diferidos: Estudios Programas de computación Gastos de adecuación Otros

5.694 2.492 7.088 3.860 19.134 (9.985) 9.149

Amortización acumulada de gastos diferidos

2.645 463.423

Otras cuentas del activo

1.610

Menos provisión para otros activos irrecuperables (nota 6) US$

461.813

(Continúa)

C -34-

SJUPEI* 1NTEN DENCIA DE COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito,

1 9 NOV. 2012

F» RO Nombre: _ Firma:

1E&J^

DO

152 Banco Peinera C. A. Notas a los Estados Fnanoieroe (En miles de dolaras da lo* Estados Unidos de America • US$. excepto por la información sohre el capital acciones)

El saldo do inversiones sn acciones y particiMraonoe ttn subsidtanas y aliadas al 31 de dotembre del 2010 se reeu Valor an Valoran libros

Nmnljr» BUblMllM y oliliudo-. Banco FinancierorialPerú S. A. Banco Pichincha Panamá S. A. Banco Pichincha España, S. A. Inversora Pichlnch» 3 A Compañía rio Financia miento Almaccnt-ra del Ecuador S A ALMESA Consorcio del Pichincha C0N0FIP1 S. A. Srpuros Pichincha S. A. Comporta de Segure v Rciasejjuiot CREDI FE i>- :.«• ••.. !.'.•--.-•'-.•-> i. S. A Aiirairir.ir,idoia de Fondos del Pichincha. FONDOSPtOHINCUA S A. Pichincha Cana da Valoras. PlCAVAL S. A. Picriinete Sistemas ACOVl C. A. Amorata S. A. InslifcKiOo de Sarvtóos Au»l«c*t FtancardS- A.

USS

USS

Porcemaje

31 Je rjpicn:-: C O M Í ' \ N Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACION Y REGISTRO Quito. 1 9 NOV. 2012 BADO

180 Banco Pichincha C . A. Estado de Utilidades, Continuación (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$) Vienen,

US$

116.461

Participación de los empleados en las utilidades (nota 14)

11.976

Utilidad antes de impuesto a la renta

104.485

Impuesto a la renta, estimado (nota 21)

7.964

Utilidad neta

US$

96.521

V é a n s e las notas que a c o m p a ñ a n a los estados financieros.

-6tSm

§p

gUPERINTENDI -NO A

DE COMPAÑÍAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

Nombre: Firma:

1 9 N O V . 2012

gP5

Banco Pichincha C. A. Estado de Evolución del Patrimonio Año que terminó el 31 de diciembre del 2011 (En miles de dólares de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$)

US$

Saldos al 1 de enero del 2011 Utilidad neta Apropiación para reserva legal y especial Aumento de capital Pago de dividendos Superávit por valuación de inversiones en acciones (notas 1 (i) y 11) Superávit por valuación realizado (notas 1 (h) y 19) Valuación de bienes inmuebles (notas 1 (h) y 10) Transferencia a reserva especial Otros Saldos al 31 de diciembre del 2011

Fernando Pozo Gerente General

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.

Capital acciones

Reserva legal y especial

Reserva por revalorización del patrimonio

Superávit por valuación

358.000

55.206

30.886

35.078

63.500

79.872 (63.500) (9.139)

-

2.679

421.500

65.118

-

30.886

Ea\y]o.Gtii£ ïonradôTi

Utilidades acumuladas 84.365

Total patrimonio de los accionistas 563.535

96.521 (79.872)

96.521

m

(3.861)

(13.000)

7.463 (2.679) 12.864

2.679

7.463 12.864

18

(2.679) 1.565

1.583

52.744

98.718

668.966

182

Banco Pichincha C. A. Estado de Flujos de Efectivo Año que terminó el 31 de diciembre del 2011 (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Flujos de efectivo de las actividades de operación: Intereses y descuentos ganados Comisiones ganadas Intereses pagados Comisiones pagadas Pagos operativos y a empleados Dividendos ganados Utilidades financieras, neto Otros ingresos operacionales, neto Otros ingresos no operacionales, neto Efectivo neto proveniente de las actividades de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales

US$

527.816 51.241 (85.630) (3.485) (402.976) 12.106 6.492 107.860 18.005

231.429

Cambios netos en activos y pasivos: Incremento en inversiones disponibles para la venta Incremento de cartera de créditos Incremento de operaciones interbancarias Incremento en obligaciones con el público Disminución en obligaciones inmediatas Efectivo neto proveniente de las actividades de operación

(267.935) (563.776) (107.030) 709.841 (16.491) (13.962)

Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Disminución de bienes adjudicados por pago Disminución de inversiones en valores mantenidas hasta el vencimiento y de disponibilidad restringida Adquisición de propiedades, muebles y equipos, neto Incremento en derechos fiduciarios Incremento en gastos diferidos Incremento en inversiones en acciones y participaciones Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión

3.416 17.515 (22.424) (83.278) (2.812) (21.234) (108.817)

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento: Incremento en obligaciones financieras Dividendos pagados Incremento en valores en circulación Incremento en obligaciones convertibles en acciones Efectivo neto proveniente de las actividades de

56.461 (5.000) 53.622 30.681

financiamiento

135.764

Aumento neto en efectivo en caja y bancos

12.985

Efectivo en caja y bancos al inicio del a ñ o

1.118.553

Efectivo en caja y bancos al final del año

US$

1.131.538

o / -8-

£)UI'I-:RI\ITENDENCIA

DI COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito.

A "

P

ü m b r e :

n 1J:

JÍ'- _ -

1 9 NOV. 2Ci2 R

O

B

A

D

O

j

W t ó t e f c

t

)

183 Banco Pichincha C. A. Estado de Flujos de Efectivo, Continuación (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Conciliación de la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de actividades de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales: Utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de actividades de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales: Provisión para activos de riesgo Depreciaciones y amortizaciones Depreciación de fideicomisos Amortización de minusvalía mercantil Pérdida por valuación y venta de inversiones en títulos valores, neto Participación de los empleados en las utilidades Utilidad en venta propiedades, muebles y equipos, bienes adjudicados y recuperados, neta Ajuste a valor patrimonial proporcional de inversiones en acciones y diferencial cambiario Otros, neto

US$

96,521

151,017 18,689 3,526 (7,831) 5,835 11,976 (1,967) (36,666) 22,885

Cambios en activos y pasivos: Cuentas por cobrar Otros activos Cuentas por pagar Otros pasivos Obligaciones inmediatas Efectivo neto proveniente de las actividades de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales

(22,164) 3,237 (9,039) (240) (4,350) US$

231,429

V é a n s e las notas que a c o m p a ñ a n a los estados financieros.

o/ -9%#¡ñ

J\l IM-UINTENnENCIA

£¿9

DE COMPAÑÍAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito, Nombre: l

Firma;

1 9 NOV.

2012

^fe|$rflífc

Banco Pichincha C. A.

184

Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre del 2011 (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones)

(1)

Operaciones. Hechos Relevantes v Resumen de Políticas Importantes de Contabilidad (a)

Descripción del Neoocio Banco Pichincha C . A. "El Banco" fue constituido en el Ecuador mediante escritura pública emitida el 6 de enero de 1906. Las operaciones, actividades y negocios que realiza el Banco están regidos y amparados por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y la Junta Bancada. El Banco Pichincha C . A. lidera el Grupo Financiero Pichincha, conformado por las siguientes entidades: Banco Financiero del Perú S. A. Banco Pichincha P a n a m á S. A. Banco Pichincha C. A. (Agencia Miami) Banco Pichincha S. A. (Colombia) Banco Pichincha E s p a ñ a , S. A. Seguros del Pichincha S. A. C o m p a ñ í a de Seguros y Reaseguros Almacenera del Ecuador S. A. ALMESA Administradora de Fondos del Pichincha, FONDOSPICHINCHA S. A. Pichincha Casa de Valores, PICA VAL S. A. Pichincha Sistemas ACOVI C. A. Consorcio del Pichincha, CONDELPI S. A. Amerafin S. A. Institución de Servicios Auxiliares CREDI F E Desarrollo Microempresarial S. A. Filancard S . A. A d e m á s , el Banco mantiene convenios de asociación con Banco General R u m i ñ a h u i S . A., Banco de Loja S. A., Diners Club del Ecuador S. A. Sociedad Financiera y Banco Pichincha P a n a m á S. A. (nota 25). El 26 de diciembre del 2011 el Banco Pichincha P a n a m á S. A., como subsidiaria y en virtud de la decisión administrativa de su accionista, el Banco, en el marco del Convenio de Asociación celebrado entre éste y Banco de Loja S. A., vendió al Banco la participación del 48,99% de las acciones que poseía en dicha institución, con todos sus derechos inherentes, por un monto de US$13.935. De conformidad con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, el Banco, con información financiera al cierre del 30 de septiembre del 2011, obtuvo de dos calificadoras de riesgo las correspondientes calificaciones: P C R Pacific Credit Rating S . A. y Bank Watch Ratings S. A. otorgaron una calificación de "AAA-" que significa: "La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades de la institución, é s t a se mitiga enteramente con las fortalezas de la organización". Los informes de las calificadoras correspondientes al cuarto trimestre del 2011, de acuerdo con las disposiciones vigentes, d e b e r á n ser recibidos hasta el 31 de marzo del 2012. (Continúa) -10-

§ U PERINTENDENCt A

m

COMPAÑÍAS

DIRECCION DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, Nombre: Firma:

\ S NOV. 2012

Banco Pichincha C . A.

185

Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones)

De conformidad con lo establecido en la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, el Banco es responsable por las pérdidas patrimoniales de fas instituciones del Grupo Financiero Pichincha, hasta por el monto de sus propios activos. Los estados financieros del Banco, de acuerdo con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros, deben presentarse en forma individual y consolidados con los de sus subsidiarias, por lo tanto, los estados financieros consolidados se presentan por separado. Estos estados financieros deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados. La Disposición vigésima segunda de la Sección de Reformas y Derogatorias contempladas en la Ley O r g á n i c a de Regulación y Control del Poder de Mercado publicada en el Registro Oficial del 13 de octubre del 2011, reformó el artículo 1 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero estableciendo que formarán parte de un grupo financiero ú n i c a m e n t e las instituciones financieras privadas, incluyendo las subsidiarias o afiliadas del exterior, las de servicios financieros y de servicios auxiliares del sistema financiero que regula esta Ley, adicionalmente la Disposición Transitoria Primera de la Ley O r g á n i c a de Regulación y Control del Poder de Mercado establece que las instituciones del sistema financiero d e b e r á n enajenar sus acciones o participaciones en empresas reguladas por la Ley de Mercado de Valores y la Ley General de Seguros hasta el 13 de julio del 2012. El valor registrado en libros de las acciones que de acuerdo a la disposición antes indicada el Banco d e b e r á vender asciende a un total de US$20.157 al 31 de diciembre del 2011. La administración del Banco estima que cualquiera que sea el resultado final de esta disposición no tendrá un efecto importante en la situación financiera del Banco. Con fecha 1 de febrero del 2011, Banco Pichincha C . A. registró la adquisición de los activos y pasivos de la c o m p a ñ í a GMAC del Ecuador S. A. en el marco del contrato celebrado entre las partes el 27 de agosto del 2010; empresa multinacional que vendió a Banco Pichincha C . A. sus activos y pasivos y la operación en Ecuador, la misma que fue asumida a través de la subsidiaria Amerafin S. A. Institución de Servicios Auxiliares, con el fin de continuar la administración y operación del antiguo negocio de GMAC del Ecuador S . A.. Debido a esta transacción el Banco incrementó sus activos en US$131.244, los pasivos en US$55.592 y p a g ó la suma de US$38.311 como precio de la o p e r a c i ó n , registrando en calidad de minusvalía mercantil (badwill) US$20.977 que corresponde a la diferencia entre el valor de los activos y pasivos adquiridos y el pago realizado, considerando US$16.364 como la suma necesaria por la valuación de los activos y pasivos adquiridos. Mediante Oficio No. IN1F-DNIF1-SAFQ1-2011-01904 del 30 de junio del 2011 la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador autorizó al Banco para que lleve a resultados el valor de la minusvalía mercantil en un plazo de cinco a ñ o s utilizando el m é t o d o de línea recta. En diciembre 20 del 2011, el Banco suscribió con el Banco Interamericano de Desarrollo BID un Contrato de Préstamo Subordinado, por el cual el BID realizó un primer d e s e m b o l s ó por US$21.000. El propósito del mismo es fomentar la concesión de p r é s t a m o s para microempresarios, mediana y p e q u e ñ a empresas en la República del Ecuador. De conformidad con la Sección 7.1, numeral 7.1.9 del Contrato de P r é s t a m o , el Banco debe mantener en todo momento condiciones financieras relacionadas con cobertura de cartera, nivel de patrimonio técnico, nivel de liquidez, etc.. En diciembre 29 del 2011, el Banco suscribió con el Deutsche Bank AG un Acuerdo de P r é s t a m o Subordinado por el cual el Deutsche Bank desembolsó al Banco US$15.000. El propósito del mismo es fomentar la concesión de préstamos a clientes elegibles del

(Continúa)

-H -

e DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Banco Pichincha C . A.

186

Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) Banco, de acuerdo con lo indicado en el Acuerdo de Préstamo. S e g ú n la sección 19.2 del Acuerdo de P r é s t a m o , el Banco se obliga a mantener en todo momento ciertas condiciones financieras relacionadas principalmente con niveles de patrimonio técnico, posición en moneda extranjera, etc.. Conforme la normativa de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, estos préstamos forman parte del patrimonio técnico secundario del Banco. (b)

Base de Presentación Los estados financieros se presentan en dólares de los Estados Unidos de A m é r i c a , moneda de medición, de curso legal y de unidad de cuenta del Ecuador desde marzo del 2000. Los estados financieros adjuntos no incluyen los activos, pasivos, ingresos, gastos y contingentes de la agencia internacional del Banco que opera en la ciudad de Miami Florida, cuyas operaciones son reguladas por las normas legales aplicables a la industria bancada internacional de los Estados Unidos de A m é r i c a . Un resumen de los saldos no auditados al 31 de diciembre de 2011 es como sigue: Balance general: Activos: Efectivo en caja y bancos Inversiones en títulos valores, neto Cartera de créditos, neta Deudores por aceptaciones Cuentas por cobrar Propiedades, muebles y enseres Otros activos

Pasivos: Obligaciones con el público Operaciones interbancarias Obligaciones inmediatas Aceptaciones en circulación Cuentas por pagar Otros pasivos

US$

33.714 102.766 80.860 7.773 1.835 36 282

US$

227.266

US$

157.419 51.850 60 7.773 1.009 179 218.290

Patrimonio

8.976 US$

227.266

Ingresos

US$

6.656

Egresos

US$

5.785

Utilidad neta

US$

871

Contingentes

US$

7.509

(Contjnjja)___ " — "Uipi RINTENDENCIA -12

D

mKü0H0VAüT¿WZACldMYREG»STR0 Quito. 1 9 HOW. 2012

Nombre.

Banco Pichincha C . A.

187

Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) El Banco prepara sus estados financieros y lleva sus registros de contabilidad de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones financieras. De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 1, Sección I, Capítulo IV, Título XI, Libro 1 de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancada, las instituciones del sistema financiero se s o m e t e r á n y aplicarán las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y aplicarán las normas internacionales de información financiera (NIIF), en tanto éstas no se opongan a las normas de contabilidad contenidas en el catálogo de cuentas emitido por el organismo de control. Las principales diferencias entre las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y normas internacionales de información financiera (NIIF) en aquello que aplica al Banco, se describen a continuación: Las instituciones financieras están requeridas a presentar estados financieros individuales y consolidados, y a registrar las inversiones en acciones de c o m p a ñ í a s subsidiarias en los estados financieros individuales al valor patrimonial proporcional. Las normas internacionales de información financiera requieren la presentación de estados financieros consolidados. Adicionalmente, para entidades que hayan adoptado por presentar estados financieros individuales de acuerdo a lo permitido en las NIIF o esté obligado a ello por regulaciones locales, las NIIF requieren que las inversiones en subsidiarias se registren al costo o al valor razonable en los estados financieros individuales. Las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren que las inversiones en títulos valores se clasifiquen en: a) para negociar, b) disponibles para la venta, c) mantenidas hasta el vencimiento, y d) disponibilidad restringida; las que se valoran al valor de mercado, al costo amortizado y al costo menos provisiones por cualquier pérdida diferente a temporal ( v é a s e nota 1 (d), registrando en resultados las ganancias o pérdidas resultantes de tal valoración. Las normas internacionales de información financiera requieren que, para propósitos de valoración, todos los activos financieros se clasifiquen en i) activos financieros a valor razonable a través de resultados, los que se registran al valor de mercado llevando las ganancias o pérdidas a resultados; ii) inversiones mantenidas hasta el vencimiento y cartera de créditos, que se registran al costo amortizado menos pérdidas por deterioro y, iii) activos financieros disponibles para la venta, los que se registran al valor razonable llevando la ganancia o pérdida resultante al patrimonio. Las normas internacionales de información financiera contienen disposiciones específicas con relación a los activos financieros que pueden clasificarse como mantenidos hasta el vencimiento; a d e m á s la definición y determinación del valor razonable bajo tales normas es m á s detallado respecto a la definición y determinación del valor razonable de acuerdo con las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros.

(Continúa)

-13-

¡&¡ñ

Sai

P ER

INTENDENCIA DF: C O M P A Ñ Í A S

S'U

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 1 9 NOV. 2012

Banco Pichincha C. A.

188

Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de A m é r i c a - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) Las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren la constitución de provisiones para activos de riesgo s e g ú n los criterios que se indican en la nota 1(f). Las normas internacionales de información financiera requieren que los activos financieros sean revisados por deterioro y que dichas pérdidas sean reconocidas cuando el valor registrado de un activo exceda su valor recuperable, el que se calcula con base al valor presente de los flujos de caja futuros, descontados a la tasa efectiva de interés original. Las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren que la acumulación de intereses se suspenda en la fecha de vencimiento del préstamo; estableciendo a d e m á s la obligación de revertir los ingresos reconocidos sobre la cartera de créditos luego de 5,15, 30 y 60 d í a s de ser exigióles para créditos a microempresas, créditos de consumo, comercial y créditos de vivienda e hipotecarios de amortización gradual, respectivamente, y reclasificar a cartera que no devenga intereses los dividendos por vencer de los créditos en esta situación. Las normas internacionales de información financiera requieren que los ingresos se reconozcan cuando es probable que los beneficios económicos asociados fluyan a la entidad y el monto pueda ser medido confiablemente. Las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren que los anticipos de dividendos se registren como una cuenta por cobrar, hasta cuando la Junta General de Accionistas resuelva la distribución de utilidades, en cuyo momento los anticipos son reducidos del patrimonio. Las normas internacionales de información financiera requieren que los anticipos de dividendos sean tratados como una reducción del patrimonio. La Superintendencia de Bancos y Seguros requiere que los bienes adjudicados por pago sean vendidos en el plazo de un a ñ o , vencido el cual, d e b e r á n constituirse provisiones a razón de un 36avo. mensual a partir del mes inmediato posterior de la fecha límite de tenencia. De acuerdo a las normas internacionales de información financiera, los bienes adjudicados se registran al menor entre el monto de las obligaciones canceladas y el valor neto estimado de realización. La Superintendencia de Bancos y Seguros no requiere que las comisiones sobre operaciones contingentes se lleven a ingresos en función del plazo de la operación como es requerido por las normas internacionales de información financiera. La Superintendencia de Bancos y Seguros no exige que se reconozca en resultados la totalidad de la provisión para jubilación patronal devengada determinada de acuerdo con un estudio actuarial independiente. La Superintendencia de Bancos y Seguros no requiere que se reconozca impuesto a la renta diferido por las diferencias entre los activos y pasivos reportados para propósitos financieros y los reportados para propósitos tributarios; o por las pérdidas tributarias trasladables a períodos futuros como lo requieren las normas internacionales de información financiera. Las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros no permiten que los estados financieros sean reestructurados por el efecto en a ñ o s anteriores resultante de un cambio en políticas de contabilidad o de la corrección de un error material como es requerido por las normas internacionales de información financiera. (Continúa)

-14-

Quito.

1 9 NOV.

2012

Banco Pichincha C . A.

189

Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones)

Las normas internacionales de información financiera sugieren formas de presentación de ciertas cuentas diferentes a las requeridas por la Superintendencia de Bancos y Seguros; así como revelaciones adicionales tales como: estados financieros comparativos, información financiera por segmentos, el valor razonable de los activos y pasivos financieros, utilidad por acción y la exposición a riesgos que se originan en instrumentos financieros y los métodos utilizados para medirlos. La Superintendencia de Bancos y Seguros requiere que los bienes inmuebles se ajusten cada cinco a ñ o s a precios de mercado; las normas internacionales de información financiera mencionan que la frecuencia de las revaluaciones d e p e n d e r á de los movimientos y volatilidad en los valores justos de las partidas de propiedades que se revalúan frente a los registros contables. De conformidad con las disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros, la plusvalía mercantil negativa o minusvalía mercantil se registra en una cuenta de ingreso diferido y se amortiza en un plazo que no debe exceder a diez a ñ o s . Las normas internacionales de información financiera s e ñ a l a n que, de ratificarse la existencia de la minusvalía mercantil, el efecto se registra directamente en resultados. (c)

Estado de Flujos de Efectivo Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de efectivo incluye los saldos de efectivo en caja, depósitos para encaje - Banco Central del Ecuador, en bancos y otras instituciones financieras y partidas de efectivo en proceso de cobro. Al 31 de diciembre del 2011 el saldo de efectivo en caja y bancos incluye aproximadamente US$107.815 correspondientes al requerimiento de encaje bancario m í n i m o y no disponible para las operaciones diarias del Banco.

(d)

Inversiones en Títulos Valores Registra las inversiones en títulos valores adquiridos por el Banco con la finalidad de mantener reservas secundarias de liquidez o cumplir con disposiciones legales. Las inversiones en títulos valores se registran y clasifican de la siguiente manera: Las inversiones para negociar se registran al valor de mercado y en ausencia de este al valor razonable. El valor razonable se establece: a) para papeles emitidos por entidades del sector privado a partir del análisis completo de la situación financiera del emisor y, b) para los emitidos o garantizados por el Estado o por otras entidades del sector público, el valor razonable es el valor presente de los flujos de efectivo futuros que generará la inversión, utilizando el promedio aritmético entre las tasas activas y pasivas referenciales publicadas por el Banco Central del Ecuador, de la semana inmediata anterior a la valuación. Las inversiones disponibles para la venta son aquellas que el Banco no clasifica en las categorías para negociar o mantenidas hasta el vencimiento y se v a l ú a n al valor de mercado y en ausencia de éste a su valor razonable.

(Continúa) -15-

Quito,

13

NOV.

2012

Banco Pichincha C . A.

190

Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son aquellas en que el Banco tiene la capacidad e intención de mantenerlas hasta su vencimiento y e s t á n registradas al costo amortizado. La disminución en el valor de mercado que se considera diferente a una disminución temporal, bajo el costo registrado de cualquier inversión mantenida hasta su vencimiento, resulta en la constitución de una provisión con cargo a resultados por el monto equivalente a la diferencia entre el valor registrado y el valor razonable. Las inversiones de disponibilidad restringida corresponden a las inversiones para cuya transferencia de dominio existen limitaciones o restricciones de carácter legal o contractual y por consiguiente no pueden ser utilizadas inmediatamente. La valuación de estas inversiones se efectúa a su valor de adquisición. Las variaciones en valor de mercado o en valor razonable de las inversiones para negociar y disponibles para la venta se llevan a resultados; los intereses sobre estas inversiones se reconocen como ingreso por el método del devengado. (e)

Cartera de Créditos La cartera de créditos se registra al valor nominal y/o desembolso de los p r é s t a m o s otorgados y se clasifica de acuerdo a la actividad a la cual se destinan los recursos, esto es comercial, consumo, vivienda y microempresa. T a m b i é n incluye operaciones contingentes pagadas por el Banco por incumplimiento de los deudores y sobregiros en cuentas corrientes. La cartera comprada se registra al valor de adquisición. Los intereses ganados sobre préstamos se reconocen por el método de a c u m u l a c i ó n sobre la base del principal pendiente de pago. Las comisiones se registran como ingreso al momento de su cobro. El ingreso sobre contratos de arrendamiento mercantil (arrendamientos de financiación directa) se lleva a resultados, al rubro utilidades financieras, durante el plazo de los contratos por el m é t o d o del interés. El valor de la opción de compra, neto de los descuentos que concede el Banco por el pago oportuno de los c á n o n e s mensuales, se lleva a resultados - utilidades financieras - en el período en el que el arrendatario ejercita la opción de compra. La a c u m u l a c i ó n de intereses se suspende en la fecha de vencimiento del préstamo; a d e m á s , el Banco revierte los ingresos reconocidos y no cobrados luego de 30 d í a s de vencido para la cartera de créditos comerciales, incluyendo aquellos de amortización gradual con garantía hipotecaria, 15 d í a s de vencido para créditos de consumo, 60 d í a s de vencido para la cartera de créditos de vivienda incluyendo la cartera comercial con amortización gradual y garantía hipotecaria y 5 días de vencido para créditos a microempresa; y, reclasifica el respectivo crédito por vencer a cartera de crédito que no devenga intereses. Los créditos calificados en las categorías de dudoso recaudo y pérdida t a m b i é n deben reclasif icarse a cartera de crédito que no devenga intereses.

(Continúa) -16-

O r

($fl

IP

4

¡§U,Sfe"R1 N T E N D E N C I A

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, 19 NOV. 2012

Banco Pichincha C . A.

191

Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de ios Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones)

(f)

Provisión para Activos de Riesgo El Banco establece reservas para cubrir posibles pérdidas que pueden llegar a producirse en la recuperación de los activos de riesgo mediante una evaluación individual de los sujetos de crédito de la cartera de crédito comercial y contingente y de los emisores de las inversiones mantenidas hasta el vencimiento o emisores del sector privado de inversiones clasificadas en las categorías para negociar y disponibles para la venta para las que no exista un valor de mercado; y en base al periodo de morosidad para créditos comerciales hasta US$25, créditos de consumo, vivienda, microempresa, cuentas por cobrar y otros activos; y en base al período de tenencia para los bienes adjudicados por pago, de acuerdo con las normas establecidas en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria. Las disposiciones antes mencionadas requieren los siguientes porcentajes m í n i m o s y m á x i m o s de reserva, según la categoría de calificación: Porcentaje de provisión Mínima Máxima Riesgo normal Riesgo potencial digno de mención Deficiente Dudoso recaudo Pérdida

(A) (B) (C) (D) (E)

1% 5% 20% 50%

4% 19% 49% 99% 100%

La reserva para posibles pérdidas se incrementa mediante provisiones con cargo a resultados y se disminuye por los castigos de préstamos, cuentas por cobrar y otros activos considerados irrecuperables o por su utilización en la venta de bienes adjudicados. Las recuperaciones de los créditos o cuentas castigadas se acreditan a resultados. El castigo de los préstamos es obligatorio para todo préstamo que estuviera en mora por un lapso de tres años; excepto por los créditos de consumo y microempresa concedidos bajo la modalidad de scoríng que se castigan cuando una de sus cuotas este vencida por m á s de 180 días. Adicionalmente, todos aquellos créditos calificados como pérdida son materia de castigo antes de dicho plazo, previa autorización o notificación de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. (g)

Bienes Realizables, Adjudicados por Pago, de Arrendamiento Mercantil y no Utilizados por la Institución Los bienes y valores recibidos por el Banco en cancelación de operaciones de crédito e s t á n registrados al valor de remate o cesión; el cual no excede el valor de avalúo determinado por un perito independiente. De acuerdo a lo establecido en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, las provisiones constituidas sobre créditos que se cancelan mediante bienes y valores cedidos o adjudicados en pago no deben ser revertidas sino que se destinan a cubrir deficiencias de provisiones sobre activos de riesgo y de no existir deficiencias d e b e r á n mantenerse como provisión genérica; a d e m á s , el Banco e s t á requerido a constituir provisiones sobre los bienes adjudicados a r a z ó n de un 36avo. mensual a partir del décimo tercer mes de tenencia.

(Continúa)

« y f

QUPERIN rENoi NCIA DE C O M P A Ñ Í A S

nm

i l

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

A

P

1 9 KOV.

R

O

B

2212

A

Nombre: - { e r N f i ^ r m l Firma: ^

D

O

Banco Pichincha C. A.

192

Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones)

A d e m á s , para bienes adjudicados en pago de créditos castigados o de intereses de operaciones vencidas que superen los US$100, es política del Banco diferir el ingreso para llevarlo a resultados al momento de la venta del bien. Bienes no utilizados por la institución incluye aquellos bienes inmuebles (terrenos y edificios) que fueron adquiridos como parle de las fusiones y compras de activos y pasivos de instituciones financieras o que han dejado de ser utilizados. E s t á n registrados al costo de adquisición, menos la depreciación acumulada. La depreciación se registra con cargo a los resultados del ejercicio y se calcula en base al m é t o d o de línea recta, utilizando tasas que se consideren adecuadas para extinguir el valor de los activos al fin de su vida útil estimada. (h)

Propiedades. Muebles v Equipos Las propiedades (inmuebles) están registradas al valor de mercado de acuerdo a a v a l ú o s practicados por peritos independientes designados por el Directorio, y los muebles y equipos e s t á n registrados al costo, y se presentan neto de la depreciación acumulada. Las propiedades, muebles y equipos se deprecian utilizando el m é t o d o de línea recta en base a la vida útil estimada de los respectivos activos, s e g ú n los siguientes porcentajes anuales: Edificios Muebles, enseres y equipos de oficina y otros Unidades de transporte Equipos de computación

4% 10% 20% 20% y 3.3,3.3%

De acuerdo con la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancada, el Banco cada cinco años, d e b e r á llevar a precios de mercado el valor neto en libros de los bienes inmuebles que mantenga, en base a a v a l ú o s efectuados por peritos calificados por esa entidad de control y designados por el Directorio. El mayor valor del activo resultante de la valuación se registra en la cuenta de patrimonio superávit por valuación y la disminución del valor del activo se registra a resultados. E l superávit por valuación se transfiere directamente a utilidades acumuladas en la medida de la depreciación de los montos reevaluados o al momento de la venta o retiro del respectivo activo. Los desembolsos por reparaciones y mantenimiento que se relacionan con las propiedades, muebles y equipos se cargan a resultados a medida en que se incurren, y las adiciones o mejoras que incrementan la vida útil del bien se llevan como mayor valor de los activos. (i)

Inversiones en Acciones De acuerdo al Catalogo Único de Cuentas de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, las inversiones en acciones se registran al valor patrimonial proporcional con base a los estados financieros no auditados al 30 de noviembre del 2011, el Banco considera a d e m á s la proyección de los resultados a diciembre y los valores estimados de la participación de empleados en las utilidades e impuesto a la renta, s e g ú n aplique, de cada c o m p a ñ í a subsidiaria. La ganancia o pérdida por valuación se registra en otros

(Continúa)

-18-

Quito, 1 9 H9V.

2012

Banco Pichincha C. A.

193

Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones) ingresos operacionales u otras pérdidas operacionales, respectivamente, excepto las variaciones patrimoniales de las subsidiarias que surgen por la reevaluación de activos fijos y los ajustes por efecto de la valoración a mercado de ciertas inversiones en los casos en que de acuerdo a las normas aplicables a la subsidiaria respectiva, los efectos deban registrarse en el patrimonio. 0)

Derechos Fiduciarios Los derechos fiduciarios recibidos en dación en pago y aquellos bienes adjudicados que fueran entregados en fideicomiso, se registran en la cuenta bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no utilizados por la institución, y se provisíonan a partir del segundo a ñ o de tenencia del bien a razón de un 36avo. mensual. Los derechos fiduciarios representativos de los activos del Banco entregados en fideicomiso mercantil, contratados de conformidad con lo establecido en la Ley de Mercado de Valores, se registran en otros activos y se valúan de acuerdo al tipo de activo que representa el patrimonio a u t ó n o m o del fideicomiso, considerando los criterios establecidos por la Superintendencia de Bancos y Seguros, que incluye la reevaluación de inmuebles cada cinco años. Los rendimientos reportados por los fideicomisos se registran en resultados en la cuenta utilidades financieras y/o pérdidas financieras, según corresponda.

(k)

Gastos Diferidos Los gastos diferidos incluyen gastos de estudios, adecuación de locales y programas de computación, los que se amortizan aplicando el método de línea recta y sobre un p e r í o d o de entre 3 y 5 años.

(i)

Reserva para Pensiones de Jubilación Patronal e Indemnización por Desahucio El Código del Trabajo de la República del Ecuador establece la obligación por parte de los empleadores de conceder jubilación patronal a todos aquellos empleados que hayan cumplido un mínimo de 25 a ñ o s de servicio en una misma institución. El Banco establece reservas para cubrir los pagos futuros de los empleados con 10 o m á s años de servicio y jubilados en base a estudios actuariales efectuados por una empresa especializada. A d e m á s , el Código del Trabajo establece que cuando la relación laboral termine por desahucio, el empleador d e b e r á pagar una indemnización equivalente al 25% de su último salario multiplicado por el n ú m e r o de a ñ o s de servicio. El Banco constituye esta provisión con cargo a resultados del ejercicio, la que equivale a la porción de la provisión estimada que es deducible para efectos de impuesto a la renta y para todos los empleados que prestaron sus servicios hasta el cierre del año, con base en un estudio actuaría! preparado por una empresa especializada.

(m)

Intereses Pagados El gasto por interés se registra en resultados por el método del devengado.

(Continúa)

- 19-

fci

Su PER1N PENDENCIA DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACION Y REGISTRO

ouito, 1 9 MOV. 2012

194 Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones)

(n)

Comisiones Ganadas y Cargos por Servicios Las comisiones y cargos por servicios bancarios se reconocen como ingreso cuando el correspondiente servicio es proporcionado y cobrado.

(ñ)

Transacciones en Monedas Extranjeras Las transacciones en monedas extranjeras (monedas diferentes al dólar de los Estados Unidos de América) se registran a la tasa de cambio de la fecha de la negociación. Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras se expresan en dólares a la tasa de cambio proporcionada por el Banco Central del Ecuador a la fecha del balance general. La utilidad o pérdida en cambio resultante del ajuste contable de los activos y pasivos en monedas extranjeras a tasas de cambio vigentes se registran en resultados en el periodo en el cual varían las tasas de cambio que las originan.

(o)

Operaciones con Productos Derivados Comprenden principalmente operaciones de futuros, se registran en cuentas contingentes y su valuación (diferencia entre el monto contratado y el valor de mercado) se lleva a resultados del ejercicio, a las cuentas utilidades o pérdidas financieras, con contrapartida a otros activos o pasivos, respectivamente, hasta su vencimiento.

(p)

Cuentas Contingentes Registra las operaciones mediante las cuales el Banco adquiere un derecho o asume una obligación cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos.

(q)

Cuentas de Orden Registra las operaciones realizadas con terceros que por su naturaleza no afectan la situación financiera del Banco. A s í mismo, incluye aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos de control interno e información gerencial.

(r)

Plusvalía Mercantil Negativa o Minusvalía Mercantil (BadwilD Corresponde a la diferencia entre el costo de adquisición de las acciones y el valor patrimonial proporcional de tales acciones, obtenido de los estados financieros de la receptora de la inversión correspondientes al mes inmediato anterior a la fecha de la negociación. El Banco lleva a resultados la plusvalía mercantil negativa o minusvalía mercantil en base al m é t o d o de línea recta en un plazo de cinco a ñ o s .

(s)

Otras Provisiones y Contingencias El Banco contabiliza provisiones por el importe estimado para hacer frente a obligaciones actuales como consecuencia de sucesos pasados que están claramente especificados en cuanto a su naturaleza, pero resultan indeterminados en cuanto a su importe o momento de cancelación y para cuyo efecto es probable que tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos.

(Continúa) -20-

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito.

1 9 NOV.

2012

Banco Pichincha C. A.

195

Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones)

(t)

Uso de Estimaciones La preparación de los estados financieros de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, requiere que la Administración del Banco realice estimaciones y supuestos que afectan los saldos reportados de activos y pasivos y revelación de contingentes a la fecha de los estados financieros. Los resultados finales podrían diferir de aquellas estimaciones.

(2)

Efectivo en Caja v Bancos El siguiente es un resumen del efectivo en caja y bancos al 31 de diciembre del 2011: Caja Depósitos para encaje: Banco Central del Ecuador Banco Nacional de Fomento Bancos y otras instituciones financieras: Bancos e instituciones financieras locales Bancos e instituciones financieras del exterior Efectos de cobro inmediato

US$

241.287 150.398 1.139 4.756 713.167 20.791

US$

1.131.538

El Banco está obligado a mantener en el Banco Central del Ecuador un encaje bancario m í n i m o del 2% sobre los depósitos y captaciones recibidas de clientes. En la semana del 28 de diciembre del 2011 el encaje bancario que el Banco d e b í a mantener ascendió a US$107.815 y el saldo promedio de la cuenta corriente en el Banco Central del Ecuador y en el Banco Nacional de Fomento ascendió a US$227.897. (3)

Operaciones Interbancarias Al 31 de diciembre del 2011 las operaciones interbancarias por US$187.968 (neto de provisión por US$1.029) corresponden principalmente a colocaciones (reverse repos) en el Barclays Bank P L C - USA y en el Citigroup Global Markets Inc., con vencimientos hasta el 20 de enero del 2012.

(Continúa)

-21 -

C4 ¡W*l|

SUPERINTENDENCIA

p i COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Uuito.

S NOV. 2012 fÇ>

-

•

Saldo al 1 de enero del 2011

Objeto Administración

USS

142.145

Garantía Titularización Garantía

29.440

-

2.770

-

348 111 1

Aportaciones/ recuperaciones

-

(12.530)

-

1 1 1

-

1 -

1

34 179.644

12.530

-

-

-

157.402

-

-

-

-

-

-

-

US$

(a)

-

Reclasificaciones

Bajas/ ventas/ depreciaciones

Descripción Fideicomiso Fondo de Liquidez Fideicomiso Mercantil de Garantía Banco Pichincha C. A. CFN Fideicomiso Tercera Titularización Cartera Automotriz - GMAC Ecuador Fideicomiso Banco del Pichincha C. A. 001 - BCE Fideicomiso Primera Titularización Cartera Automotriz - GMAC Ecuador Fideicomiso Matriz Dos Fideicomiso Segunda Titularización Cartera Automotriz - GMAC Ecuador Fideicomiso Tarjetas 2 - Banco Territorial Fideicomiso N3441A Fideicomiso Mercantil Activos Proinco Fideicomiso Tarjetas 2 - Casa Tosi Fideicomiso Rancho San Francisco Fideicomiso Mercantil Inmuebles Duran Fideicomiso FIMEPCH 1 Fideicomiso FIMEPCH 2 Fideicomiso FIMEPCH 3 Fideicomiso FIMEPCH 4 Fideicomiso Automotores Pichincha Fideicomiso Garantía Automotriz Banco Pichincha Fideicomiso Nuevo

Saldo al 31 de diciembre del 2011

Valor patrimoniaJ proporcional según estados financieros no auditados 31/12/2011

-

-

-

(209)

-

-

-

-

-

-

(34)

(3.577)

-

-

333.469

Fideicomiso Mercantil en proceso de liquidación. (Continúa) -37-

212 Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones)

Fideicomiso Fondo de Liquidez por US$175.652 al 31 de diciembre del 2011 corresponde a los aportes al fideicomiso mercantil de inversión "Fondo de Liquidez del Sistema Financiero" que actuará en calidad de prestamista de última instancia y otorgará préstamos de liquidez a las instituciones financieras privadas y es administrado por el Banco Central del Ecuador. Conforme la Ley de Creación de la Red de Seguridad Financiera, las instituciones financieras d e b e r á n mantener en el fideicomiso el equivalente no menor al 3% de los depósitos sujetos a encaje y aportar anualmente el 2,5 por mil de sus depósitos sujetos a encaje. Con fecha 10 de septiembre del 2010 se suscribió la escritura de constitución del "Fideicomiso Mercantil de G a r a n t í a Banco Pichincha C. A. - CFN", donde el Banco a c t ú a como constituyente; la Corporación Financiera Nacional como fiduciaria y el Fideicomiso Fondo de Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano (Banco Central del Ecuador) como beneficiario acreedor. Por este instrumento el Banco transfirió al fideicomiso de garantía cartera de créditos, en el porcentaje señalado por la Junta Bancada, el valor de US$74.123 al 31 de diciembre del 2011. Adicionalmente, transferirá los activos adicionales hasta completar un portafolio no inferior a! 140% del monto total del crédito al que pueda acceder el Banco al momento del desembolso de un crédito de liquidez extraordinario. La finalidad del fideicomiso es servir ú n i c a m e n t e de g a r a n t í a y segunda fuente de pago de las obligaciones que adquiriera por el Constituyente con el Fondo de Liquidez. El fideicomiso mercantil denominado Fideicomiso Banco del Pichincha C . A. 001 - B C E dotado de personería jurídica, tiene por finalidad la constitución de un patrimonio a u t ó n o m o que sirva como garantía y segunda fuente de pago frente al Banco Central de Ecuador por los créditos que le otorgue o le haya otorgado al constituyente. E s beneficiario del fideicomiso el Banco Central del Ecuador hasta por el monto de los créditos, inclusive los intereses y otros costos y cargos propios de cada operación, en el evento que el constituyente no cumpliere con la obligación principal que se respalda con la constitución del fideicomiso o con obligaciones que contratare en el futuro con el Banco Central del Ecuador. Para este efecto el constituyente transfiere y se obliga a transferir a título de fideicomiso mercantil al patrimonio a u t ó n o m o varios bienes que incluye terrenos y edificaciones de su propiedad. El Fideicomiso Matriz Dos comprende la cesión del 100% de los derechos fiduciarios, realizada a favor del Banco por el Banco del Pichincha Limited (Nassau), mediante escritura celebrada el 28 de octubre del 2005. El patrimonio del fideicomiso e s t á conformado por inmuebles que son utilizados por el Banco. Fideicomiso Tarjetas 2 - Banco Territorial por US$7.821 al 31 de diciembre del 2011 corresponde a contrato de cesión y compraventa de derechos fiduciarios suscrito el 23 de diciembre del 2010, por intermedio del cual el Banco Territorial S . A. cede incondicional e irrevocablemente a favor de Banco Pichincha C . A., la totalidad de los derechos fiduciarios que en calidad de beneficiario principal mantiene en dicho fideicomiso. Fideicomiso Automotores Pichincha fue constituido por el Banco mediante escritura del 25 de noviembre del 2009 con el siguiente objeto: a) que los bienes que lo integren sirvan como garantía y eventual fuente de pago a favor del beneficiario por las obligaciones contraídas por personas naturales y jurídicas en calidad de deudores a favor del beneficiario (Banco Pichincha C. A.), b) que la fiduciaria registre como constituyente adherente a cada uno de los compradores de vehículos, c) que los constituyentes adherentes se incorporen como parte integrante de! contrato de fideicomiso aportando al patrimonio del mismo, el vehículo adquirido con financiamiento, para que en el evento de producirse incumplimiento de las obligaciones contraídas por estos a favor del beneficiario, este último pueda solicitar su ejecución y venta del bien dado en garantía por medio de cada contrato de adhesión. (Continúa)

-38-

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,

19

NOV.

2012

Banco Pichincha C. A.

213

Notas a los Estados Financieros (En miles de dólares de los Estados Unidos de América - US$, excepto por la información sobre el capital de acciones)

i

Con fecha 8 de diciembre del 2005 se suscribió la escritura de constitución del fideicomiso mercantil irrevocable denominado "Fideicomiso Mercantil Titularización del Banco del Pichincha 1, FIMEPCH 1", con la finalidad de que dicho fideicomiso desarrolle un proceso de titularización mediante la adquisición al Banco de créditos de vivienda con calificación "A" respaldados con garantía hipotecaria. Las obligaciones y responsabilidades del Banco como Originador del referido proceso incluyen: i) realizar todas las gestiones requeridas para obtener la designación del FIMEPCH 1 como beneficiario de las pólizas de seguro que amparan los bienes que garantizan los créditos hipotecarios de vivienda que adquiera el Fideicomiso; ii) suministrar al FIMEPCH 1 información exacta y veraz sobre los créditos de vivienda con garantía hipotecaria incluyendo, pero sin limitarse, a las condiciones de los mismos, las garantías hipotecarias, los seguros y toda la información financiera y crediticia requerida por el Fideicomiso; iii) recomprar al FIMEPCH 1 créditos transferidos que presenten fallas formales o de fondo en la d o c u m e n t a c i ó n del título de crédito o de la garantía; y, iv) no responder, en ningún caso, por la solvencia de los deudores de los créditos de vivienda hipotecarios objeto de la cesión. El beneficiario tendrá los derechos que le confiere la Ley de Mercado de Valores. Mediante escritura pública otorgada el 10 de noviembre del 2010 ante el Notario Tercero del cantón Quito, se constituyó el "Fideicomiso Mercantil Titularización Hipotecaria de Banco Pichincha 2, FIMEPCH 2", donde el Banco a c t ú a como Originador, con el objeto de desarrollar un proceso de titularización de cartera hipotecaria, mediante la adquisición al Banco de créditos respaldados con garantía hipotecaria y calificados como riesgo normal hasta por US$91.556. La Corporación de Desarrollo de Mercado Secundario de Hipotecas CTH S . A. a c t ú a como estructurados agente de manejo y agente pagador; y, Pichincha Casa de Valores, PICAVAL S . A. actúa como colocador de los títulos a emitirse. Los títulos valores de contenido crediticio por US$91.556 emitidos se denominan "PCH-TH 2" y están inscritos en el Registro de Mercado de Valores y tienen el criterio positivo de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador con Resolución No. INIF-DN1F1-SAIFQ1-2011-680 del 4 de marzo del 2011. Un detalle de la emisión de los títulos valores de contenido crediticio producto de! proceso de titularización es el siguiente:

Valor nominal hasta US$

Clase Ai A2 A3 A4 A5

Porcentaje

US$

56.765 20.142 7.324 7.324 1

62,000% 22,000% 7,999% 7,999% 0,001%

USS

91.556

100,00%

Tasa de interés SI 8%=

mm-

O

B A N K WATCHRATINGS S.A. Banco

CALIFICADORA DE RIESGOS

Pichincha

C A R A C T E R I S T I C A S DE LAS EMISIONES Emisión Ordinaria USD 70 Millones: 8 Clases Monto Calificado:

USD 70 MM

Monto Colocado:

USD25.130 M

Monto en Circulación:

USD 9.020 M

Garantia

General

Plazo

Entre 720 y 1B00 días de i cuerdo con la Clase corresp

j

Tercera Emisión de Obligaciones Convertibles en Acciones Monto Calificado:

USD 45 MM

Monto Colocado:

USD 11.596.900

Monto en Circulación

USD 11,596,900 Clase A 10 MM, 1800 dias

Tasa Fija: Clase A 720 días 7% fijo.

Ciase B 5 MM 1800 dias

Clases:

Ciase C 30 MM 2520 días Clase A Tasa anual equivalente a la Libor • 3 5% Tasa de interés:

Clase B Tasa fi,a 9%

Series:

L.i Clase B yC. oslará dividida en siete senes con denominaciones de 5 mil. 10 mil. veinte mil. cincuenta mil. cien mil.doscientos mil. yquimenlos mil La Sene Atiene únicamente las senes cuatro cinco, seis y siete

Pago de intereses:

Trimestral

Plazo para la conversión: Fecha de aprobación:

La conversión podrá solicitarse a partir del segundo ano. u-,M--oy

Clase C Tasa anual equivalente a la LiOor» 5.5%

Clase B 1080 días 7.25%(ijo Clase C 1440 días 7.50%lijo Clase D 1800 dias 7.75%fijo Rendimiento:

Tasa Anual Equivalente: Clase E 720 días TPR (Tasa Pasiva Refer.) • 2.50% Clase F1080 días TPR • 2.75% Clase G1440 dias TPR + 3% Clase H 1800 días TPR + 3.25%

Series:

Cada clase se divide en 6 series cuyos montos de capital son de cinco mil, cliez mil. veinte mil, cincuenta mil, cien mil, y loscientos mil, cada una.

Fecha de aprobación:

14-dic-09

Fecha de colocación:

15-ene-10 19-ago-15

Pago de interés:

Trimestral

Amortización:

Vencimiento

19-may-16 Por cada tres dólares de valor nominal de la obligación convertible el obligacionista podrá obtener un dólar de los Estados Unidos de América de valor r-o'iiin,il oe acción

Factor de Conversion:

Destino de los recursos: Crecimiento de los negocios del Banco

Emisión Ordinaria USC 150 Millones: Garantia

UbU 1bU.UUU.UUU General Banco Pichincha

Clases:

Clase B: 35 500 M. hasta 367 días

Clase A: 79.000 M, hasta 366 dias Clase C: 35.500 M, hasta 368 dias Clase A. Tasa 6%

Tasa de interés:

15-ene-10

Fecha de Vencimiento:

Los accionistas benen un derecho de preferencia de Derecho de Preferencia: 30 días para adquirir las obligaciones convertibles En concordancia de lo que dispone la ley

Fecha de Vencimiento:

Monto Calificado

Facha de colocación:

Clase B: Tasa 6%

Agente Pagador:

Banco Pichincha C A

Represent. Obligacionistas Garantia

Compartía BONDHOLDER General Banco Pichincha

f Cuarta Emis Monto Calificado:

USD 36.000 000.00 Clase A 25 500 M. H anos

Clasos:

Clase B 10 500 M. 9 artos i uso A rasa VA

Tasa do interés:

Cl.lsoH r.ls.l dei papel General Crecimiento de negocios K-dic-09 15-eno-10 Dic/2012

Pago do intereses: Focha de aprobación. Fecha de colocación:

Trimestral en proceso orí proceso Banco Pichincha C A Compartía BONDHOLDER r-....... -., ti ....... u..-1. .

1 Papel Comercial 4d< . Emisión Monto: Monto en circulación: Plazo del Total dal Programa: Pl.i/o Hevolvcntp dol Papel : Amortización: Garantía: Objohvo: f-ocha oír aprobación Fecha de colocación Focha do voncimionto final dol programa:

2.011

USO 300 MM uso B5.3B0.Ma 720 días 1 a 359 dias do acuerdo con correspondiente Al v«ncirnientu según oí pina» del papel , „•••.,• .i Crocimienio do negocios . • set.

Ciaso

i,i

Cl.i-.i-

11 -oci-11 Sop-13

Papel Comercial Sta. Emisión Monto: Plazo del Total del Programa: Plazo Revorvento dol Papel : Amortización: Garantia:

la

2.012

USO 400 MM 720 dias 1 «i 359 días d«r acutndo con corros pondienlc AJ vwncimionlo según ni plam dol papel General

Objetivo: „, Uxtw* '•'•!*• | i : ; • Fecha de apf ota cton f. ^ c o s o j y :i h.-í i u di- véneta lenta 1 final del pfogr.n .1 1 1

K ! \

li

\|)|-.NCI

COMPAÑÍA

(•—ni.DIRECCION D ¿ A U T O R I Z A C I Ó N Y REGISTRO

INSTITUCIONES FINANCIERAS

< onozca su riesgo ... exija integridad \ transparencia.

Quito,

1 S

KOV. fr~fà

rtaft\ después de provisiones del GFP muestra un decrecimiento anual de - 5 9 % . Fn alguna medida el fuerte impacto del gasto de provisión se cubre con resultados no operativos positivos que se incrementaron en 1.7 veces sobre todo por el registro de un ingreso extraordinario de un bien en dación en pago y por la recuperación de activos financieros. Los resultados netos decrecieron en -27.6% anual a junio 2012 La rentabilidad operativa (ROA operativo) del GFP a mar-12 fue 0.84% mientras que a jun-12 ésta baja a 0.45%. Fl ROA total también se contrae en este período en relación a lo observado en el 2011. pero en menor medida por un mayor aporte de los resultados no operativos. ROA

ROA O P T A T I V O

Banco Pichincha Ecuador 0,89% 0,89% Banco Pichincha P a n a m á Banco Pichincha Miami 2,05% 1,41% 2,47% -2,61% Banco Pichincha Colombia Banco Financiero del Perú 0,46% 1.03% -0,87% -14.91% Banco Pichincha E s p a ñ a 'Indices calculados de los estados financieros de cada institución sin considerar la eliminación de operaciones ínter compañías, a junio 20! 2. La utilidad neta del GFP tuvo una contracción anual de 27% a jun-12. con un cumplimiento de 82% del resultado presupuestado. las nuevas regulaciones y los requerimientos de provisiones, además de un mayor costo de fondeo comienzan a presionar los indicadores de rentabilidad. Si bien la institución ha realizado esfuerzos por compensar los ingresos que dejan de percibir, la perspectiva seria de decrecimiento de los resultados netos en el 2012. a pesar de que los activos productivos crecen a tasas del 20%.

-

ADMINISTRACION DE R I E S G O S

GFP mantiene un adecuado control de riesgo de crédito, financiero v operativo. Utiliza métodos técnicos avanzados y mantienen evaluaciones frecuentes para optimizar la gestión de riesgos, dentro de estándares de prudencia financiera que sean coherentes con las metas de gestión de riesgos y de rentabilidad. Las evaluaciones le han permitido mejorar sus controles y han demostrado un manejo adecuado en escenarios de estrés. Se considera que el GFP es uno de los grupos financieros que mayor avance ha alcanzado en cuanto a la administración de riesgos en el mercado ecuatoriano y una de las mejores prácticas entre los participantes de su segmento. La política del Banco en general se orienta a mantener un riesgo controlado en sus diferentes negocios, estableciendo IfanitM tatBCtOS SQbtftUU» y OjjligajfllfiS que le permiten cred:r y KiiMner ld^^lifladi^aKjdpfil^dyi: S sus activos.

N (

| \

fe? DE C O M P A Ñ Í A S

Para ello ha organi -- ;«>-ti*c-Ín\m\¿. -te aTÜRid Jrj | vj • 11V

B A N K WATCHRATINGS S.A.

245

CALIFICADORA DE RIESGOS

Banco Pichincha

incremente en alguna medida la cobertura de los activos de riesgo.

expuesta a pérdidas en el margen financiero. La sensibilidad del margen financiero a jun-12 representa el 4.77% del Patrimonio Técnico.

Una fortaleza de GFP históricamente ha sido la diversificación de la cartera por deudor. A l mes de junio 2012 el índice de los 25 mayores deudores sobre cartera más contingentes subió a 10.20% (mar-12 7.42%). Fl incremento responde a una reclasificación contable de las operaciones de garantías mandatarias como contingentes, de esta forma uno de los mayores deudores se convierte una institución financiera del exterior que opera como banco corresponsal. Fstas operaciones de garantía son temporales y funcionan con proyectos grandes de infraestructura del Gobierno. Fl banco corresponsal tiene una calificación del exterior en grado de inversión. El GFP tiene previsto que no crecerá en este tipo de operaciones.

I n cuanto a la sensibilidad del Valor Patrimonial históricamente BP ha mostrado una sensibilidad negativa debido a que un incremento en la lasa de interés reduce el Valor Patrimonial de largo plazo. Fn relación a los indicadores de Jun-ll y Dic-11 la sensibilidad frente al Patrimonio Técnico se incrementa en monto absoluto, sin embargo la relación frente al patrimonio es ligeramente menor a la de Dic-11 (6.04% jun-12; 6.24% dic-11). Según la metodología empleada, el Banco permanece en una zona segura, ya que el margen financiero está expuesto a una baja de tasa y el valor patrimonial a una subida de tasas. La baja de tasas de interés activas disminuye el margen financiero del Banco pero incrementa el Valor Patrimonial. Sin embargo, el riesgo de que las lasas activas bajen es mayor para los bancos pequeños que para bancos como BP que mantienen tasas activas por debajo del promedio del sistema y un bajo costo de fondeo por la composición del pasivo.

Contingentes y Titularizaeiones Los contingentes responden principalmente a créditos aprobados no desembolsados y a productos que están relacionados con comercio exterior. Fstas operaciones tienen las mismas políticas de la cartera de créditos, y a jun-12 ascendieron a USD 2.347 M M con un crecimiento anual de 45%. Como se mencionó en el párrafo anterior este fuerte crecimiento responde a la reclasificación contable de las operaciones con garantías mandatarias.

Riesgo de Liquidez y Fondeo La principal fuente de fondeo del GFP son las obligaciones con el público siendo el 82% del pasivo total. Fn general el fondeo es de bajo costo pues proviene principalmente de los depósitos monetarios y de ahorros. En los últimos dos años los depósitos a plazo han ganado participación en el balance, tendencia que se profundizó en los dos últimos trimestres influenciado con la absorción de una parte del negocio de la administradora de fondos:

Fn cuanto a las titularizaeiones. Banco Pichincha realizó una litularización de cartera de vivienda en el año 2006 por USD 85 M M . a Dic-11 el saldo de esta litularización es de USD 30.38 M M . Fl riesgo de la cartera tilularizada está totalmente aislado del originado!-. Fn el año 2011. BP realizó tres nuevos procesos de litularización de cartera de vivienda por USD 277.5MM en total, que temporalmente están en su mayor parle todavía dentro del balance del Banco como parte de su portafolio de inversiones y que están siendo colocadas en el mercado paulatinamente. Su riesgo aún está dentro del Banco pero la cartera tilularizada tiene buena calidad y son títulos que en su mayor parte (92%) tienen calificaciones de A A A local.

Las obligaciones con el público a jun-12 están compuestas de la siguiente forma: el 59.2% corresponde a obligaciones a la vista, el 37.8% son depósitos a plazo y el 2.9% restante son depósitos en garantía y restringidos. A l observar el comportamiento anual, los depósitos totales crecen en 18",, de j u n - l l a jun-12, de éstos el mayor crecimiento lo registran los depósitos a plazo 28.9%, mientras que los depósitos monetarios crecieron a un ritmo de I 1% anual.

Riesgo de Mercado

Otras fuentes de fondeo son las obligaciones financieras que a jun-12 representaron el 6.9% del pasivo del GFP. Fn el caso de BP. estas obligaciones son de largo plazo principalmente con la CFN y con organismos multilaterales. Además, Banco Pichincha accede con facilidad al financiamiento a través de mercado de valores, a junio 2012 los valores en circulación principalmente obligaciones de corto plazo, representan el 2.4% del pasivo.

El balance del Banco muestra una sensibilidad positiva del margen ante subidas de la tasa de mleiés debido a que en el horizonte de un año existen más activos sensibles que pasivos sensibles, además porque la duración y el plazo de reajuste de tasas en el horizonte de un año de los activos es menor que la de los pasivos, por lo que los activos se reajustan más rápido e incrementan el margen financiero.

Fl GFP y BP han mantenido políticas de cobertura de liquidez conservadoras considerando el riesgo sistémico de la economía ecuatoriana qui .AL.cslai dolurizud tiene un prestamista de i Ititn ncia^iSeyùKIN&TENI >EN< T A indicadores de liquidez estuctu s e n , a ^ s a f a ^ en la última semana de junic 201>; êï índice de liquidez dé ' segunda linea fue de 30 Y REGISTRO requerimiento minimo el cu il subió a 10.03% (5.98% jun11 ). Sin embargo, al mes d juli§i!¡te)atil$a31 d(4giyuyc2QÍ2 y el indicador minimo vuelvl

Al mes de junio 2012. la sensibilidad del margen financiero respecto del Patrimonio Técnico se ha mantenido estable, con un impacto positivo en el patrimonio frente a un incremento de 1% en la tasa de interés.

1

p

:

j

J

Según el análisis del Banco en un escenario de baja de lasas \ con un activo que tiene una duración menor a la de los pasivos, además con un valor total de activos sensibles mayor a los pasivos sensibles, la institución estaría menos

1

INSTITUCIONES FINANCIERAS '0 Conozca su riesgo . . . evija integridad v transparencia. KankYVatch Ratings

K*|

Ictl I

i l 11 i

1

' "i

p

A

Ñ

Í

A

S

BANKWATCHRATINGSS.A.

246

CALIFICADORA DE RIESGOS

Banco Pichincha

Fl índice de liquide/ de segunda linea calculado para el GFP es 3 puntos porcentuales, menor al del BP a jun-12. Los requerimientos legales de liquidez son para el Banco local, cada 111 ¡al extranjera maneja sus propias normativas de liquide/ en mercados diferentes al ecuatoriano. BP analiza de forma permanente sus requerimientos de liquide/ en escenarios de crisis, con información histórica en la que ha tenido varias coyunturas de salida de depósitos relacionadas con diferentes eventos de la situación nacional, frente a lo cual mantiene activos líquidos suficientes que superan las situaciones de estrés modeladas.

99.9% de confianza Pérdidas Esperadas), los mismos que se constituyen en indicadores cuantillcables de riesgo operativo que utiliza la Institución.

Además, la liquide/ se controla para que cumpla con los requerimientos legales que incluye no solo el cumplimiento de indicadores mínimos, también existe una exigencia de ley de mantener reservas de liquide/ doméstica con porcentajes de inversión en títulos públicos. Fsta norma se modificó recientemente e incrementó el porcentaje de recursos que deben estar invertidos localmente, el efecto se evidenciará en el segundo semestre del año. Fl BP debe cumplir también con el aporte de recursos al fondo de liquidez, creado a modo de un prestamista de última instancia. Sin embargo, se estima que el fondo seria limitado frente al tamaño del Banco y a la disponibilidad que podría tener en caso de una crisis.

Fn relación al riesgo de continuidad del negocio, el GFP contará con un site alterno ubicado en un país diferente al Ecuador, el cual replicará la información y podría entrar en funcionamiento en el caso de un evento de riesgo local. La institución espera que esté completamente puesto en marcha hasta inicios del próximo año.

De acuerdo al análisis patrimonial que realiza el Banco para determinar la cobertura del patrimonio incorporando el requerimiento para cubrir pérdidas no esperadas asociadas a eventos de riesgo operativo, se observa que el PT constituido más las provisiones genéricas, es suficiente para cubrir los requerimientos de patrimonio técnico ajustados al riesgo operativo, y que el excedente se ha ido incrementando paulatinamente.

Según la planificación estratégica, el GFP espera realizar importantes inversiones para adecuar la plataforma tecnológica al ritmo de crecimiento del negocio y a los requerimientos del mercado. A jun-12. la nueva plataforma está ya en funcionamiento y se espera que se estabilice con todos los correctivos implementados hasta finales del año. La plataforma le podría generar a la institución una ventaja competitiva con la posibilidad de realizar innovaciones en los servicios tecnológicos.

La Administración maneja indicadores internos estresados y sin considerar los recursos líquidos que no están bajo manejo del Banco, los cuales cubren al menos el 30" de los pasivos de corto plazo.

El riesgo Legal es parte del manejo de riesgo operativo, se han identificado los principales riesgos legales en las diferentes áreas y se encuentran gestionados de acuerdo con las políticas y procedimientos establecidos, y supen tsado pot las diferentes instancias de control.

Fn relación a la concentración, históricamente el GFP ha manejado indicadores bajos por la alta diversilicación desús depositantes. Fl promedio de concentración de los 25 mayores depósitos frente al lotal de depósitos en el total del sistema es superior al 15%. en tanto que en BP es 4.1% a jun-12. mitigando el nesgo en escenarios de estrés.

-

SUFICIENCIA DE CAPITAL

Fl GFP ha mantenido históricamente una estructura patrimonial con capitalizaciones parciales de sus resultados Fn Banco Pichincha C A el índice de Patrimonio Técnico a Activos ponderados por Riesgo disminuye frente a lo mostrado en los últimos 3 trimestres sin embargo es superior al índice de jun-11. Fl cambio contable tic las garantías mandatarias representó también un incremento en los activos ponderados por riesgo en operaciones contingentes que ponderan con el 40%. Estas operaciones hacen que los activos de este tipo crezcan en 1.6 veces en el trimestre, impactando en el indicador de patrimonio.

Fn cuanto al descalce de plazos, a partir de los supuestos de permanencia de los depósitos utilizados para establecer los montos en cada banda de tiempo, en un escenario contractual se puede observar que el BP no tiene brechas acumuladas negativas en ninguno de los escenarios, por ende tampoco presenta posiciones de liquidez en riesgo. A partir de esta información, la institución no presentaría riesgos de liquidez por descalce de plazos.

Riesgo Operativo GFP cuenta con un Modelo de Gestión de Riesgo Operativo (Cualitativo y Cuantitativo), acorde con las recomendaciones emitidas por el Convenio de Basilea I I . que incluye la identificación, clasificación y valoración de eventos de riesgo operativo, la determinación de acciones de mitigación y el monitoreo o seguimiento de su comportamiento.

Indicadores de Capital Ubre 12* U N ION

10.04X ».«*

,

9.39%

W

X

9.49»

3I'IM KIN"''Í NI>I:NCIA :

;

3)K C O M P A Ñ Í A S

Fn cuanto al modelo cuantitativo, el Banco en la actualidad está en la posibilidad de realizar las mediciones a través de un modelo estadístico, basado en la metodología A M A (Advance Measurement Approach Basilea II), que permite determinar a nivel consolidado y a nivel de detalle (empresa, segmento, línea de negocio, producto, proceso, factor, etc.), el valor estimado dePérdidas Esperadas y NO Esperadas (Valor en Riesgo al

6.02%

M

>N DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

^ S.99%

Quito , T

9

NOV. 2012 Ä

•GFP Cap Librr/Activ Product • F Disp •Sill BCD O p Lib / ActivPrud • F. Drip

Nombre: - ,

INSTITUCIONES FINANCIERAS 1

( onozca su riesgo ... exija integridad > transparencia, BankWatch Ratings

tO

jK' « 4 / > ^ ^ ? r t {

Firma:

i

¡ !

Asociados a:

Fitch Ratings

C 3

B A N K WATCHRATINGS S.A. CALIFICADORA DE

247

Rrescos

Banco Pichincha Tiene la misma situación la emisión general de USD 70 M M que en la reforma a la escritura de emisión establece una declaración similar.

De acuerdo a la Administración la decisión fue evidenciar en el balance y en el patrimonio el riesgo de estas operaciones de forma que se evalúe y mida el potencial impacto. Fl riesgo de contraparte es bajo por el tipo de institución corresponsal, sin embargo con el cambio contable se transparenta el peso de este tipo de operaciones en el balance de BP.

Las emisiones en circulación de Banco Pichincha se describen en el siguiente cuadro y representan el 8.63% de los activos susceptibles de constituirse en garantía general, lo que significa que la garantía general cubre los requerimientos legales. Considerando las emisiones aprobadas no emitidas, los valores en circulación representarían el 25.40% de los activos en garantía.

Fn relación al capital social, la Junta (ieneral de Accionistas reunida en el mes de marzo 2012, decidió capitalizar USD 61.5 M M con lo que el capital del GFP ascendería a USD 483.050 M (15% de incremento). Este monto representa el 65.6% de las utilidades generadas por el CiFP. el porcentaje restante fue repartido en dividendos.

BANCO DEL PICHINCHA

El indicador de capital libre de BP ha sido históricamente superior al promedio del sistema bancario. y a junio 2012 muestra una cobertura a activos productivos y fondos disponibles de 9.49%, con un ligero incremento en relación al porcentaje del mismo período en los dos años anteriores. Sin embargo, al analizar el índice del (¡FP éste es más bajo (4.98%) y con una clara tendencia decreciente. La brecha entre los dos índices se va ampliando en los últimos años, debido a que el crecimiento en las filiales ha sido más acelerado que el incremento del patrimonio. Se esperaría que a medida que las filiales principalmente de Perú, Colombia y España, generen mayores resultados y crezcan con adecuada calidad de activos.

/.

Fondo* i i...... r . Improductivo* 733.382 733.382 1 76.277 176 2 7 7 Cariara en Rtoago 113400 Activo FI|o (Fld Garantía BCE por op 1 1 3 . 4 0 0 340295 340 2 9 5 Otro* Activo* Improductivo* « 0 8 488 -6 0 H 4 8 B Total ¡V ... .-.i.. •. Total Activo* Improductivo* 1 363 354 332 534 1.030.821 Total Activo* ! 60C 315 399 721 7200.594 Emisión Ordinaria 20« Emisión Convenible 2009 Papal Comercial 2010 Papal Comercial 2011 Total an Circulación: Emi*ion Ordinaria 2012 Emisión Convenible 2012 Papal Comercial 2012 Total por emitir: Monto Total Emiaiono* ;

Fn el caso del GFP. como la mayor parte del sistema financien) ecuatoriano, la principal fuente para fortalecer el patrimonio es la generación de utilidades del negocio. De acuerdo a las perspectivas analizadas, se eslima que el año 2012 será de menor generación de manera que se espera que los indicadores de patrimonio se mantengan o incluso disminuvan frente a los actuales.

-

atondo»

:

419599 419599 Depósitos anlfl a 1 055 822 1 055822 Inversiones Bruta* 4 4 8 0 051 4480051 Cariara Productiva Bruta B 8 9 977 Otro» Act. Prod Bruto* (Fondo i .., 8 8 9 977 Total Activo* Productivo» 6 845 449 67 187 6778261

V a l o r a s on Circulación/ Activo

419 599 1 055 822

4.480.051

889.977

6 845 449 733.382 176277 113.400 5.524

334.771 •608 4 8 8

749342 7 195 070

9 020 11597 300.000 300.000 620.617 150.000

36 000 400.000 586.000

1.827234 Garantía Ge neral

25.40%

Cabe mencionar que las emisiones tienen el cuarti grado de prelación en caso de liquidación del Banco, según el Art. I67 de la Ley General de Instituciones Financieras

ANALISIS DE LA GARANTIA Y •

RESGUARDOS La emisión convertible (2009) vigente de Banco Pichincha nene Garantía General y no tiene resguardos adicionales a los previstos en la ley.

POSICIONAMIENTO DEL VALOR EN E L MERCADO, P R E S E N C I A B U R S A T I L , LIQUIDEZ DE L O S V A L O R E S

Banco Pichincha ha colocado en el mercado de valores varias emisiones de obligaciones ordinarias, convertibles y de papel comercial de corto plazo, algunas de las cuales ya se han cancelado en tiempo y forma.

La emisión de papel comercial 2010 y 201 I tienen Garantía General, y no contempla resguardos adicionales a los previstos en la ley en el artículo 3 del capitulo IV. del Título III de la Codificación de Resoluciones Expedidas por e l C N V .

Las colocaciones se han realizado de acuerdo con la planificación del Banco y ha tenido muy buena aceptación en el mercado. La última emisión convertible y la emisión ordinaria no fueron colocadas en su totalidad, su plazo de colocación venció el 15 de Junio del 20I I , por lo que en esie análisis se considera únicamente el valor vigente a la fecha.

Iguales condiciones tienen las tres emisiones de 2012: la emisión ordinaria de USD I50MM, la convertible de USD 36 M M y el Papel Comercial de USD 400 M M .

SUPERINTENDENCIA

En el contrato de emisión, en la cláusula décima cuarta, se incluye declaraciones suplementarias que en nuestra opinión no constituyen un resguardo adicional pues se enmarcan dentro de la normativa legal vigente, lo cual constituye un elemento inherente al cumplimiento del objeto social del Banco y a su presen ación como negocio en marcha.

Fl mercado ecuator y»?§|) ha ^ypri^cic^ l^Mrjijiíiili:^! ( y \ ^ que amerite un anal sis esTrecTfLco del posiclkyi REGISTRO valor en el mercada ^ U Ï f e ^ Ç ^ ^ ^ caso, es la califica ;ión de riesgo la que inlluye a.'aJa liquidez del papel er| el y n ) flc^Wv-20l¿

rrçœtfj)

INSTITUCIONES FINANCIERAS 12 Conozca su riesgo ... exija integridad > transparencia. BankWutch Ratinas

Asociados a: |~^||(*l) | { * | |

| M '*" n

BANKWATCHRATINGSS.A. CALIFICADORA DE RIESGOS

248

Banco Pichincha

GRUPO PICHINCHA (SMILES) Depósitos en Instituciones Financieras Inversiones Brutas Cartera Productiva Bruta Otros Activos Productivos Brutos Total Activos Productivos

345 965 685 348 2 643 686 51.950 3.726.948

669075 573.093 3 347 886 62 118 4.652.111

235

844 214

693.397 3 799.515 34.924 5.188.443

828 963 3.817 271 282.606 5.960.806

1.276.858 5.210.078 276.575 7.669.685

1 608.661 1805 779 6.777 370 6 247140 680.077 454.259 9.516.961 10.137.461

1 792 016 6.933 047 666.125 10.235.402

Fondos Disponibles Improductivos Cartera en Riesgo Activo Fijo Otros Activos Improductivos Total Provisiones Total Activos Improductivos Total Activos

271.216 80.785 152.543 264.938 -273.603 769.482 4 222 826

317.951 77 223 145.677 276.912 -309.567 817.763 5 ItoO 307

552.164 85.686 134.298 279.229 -356.706 1 051.376 5.883.114

397.997 111.517 146.277 254.874 -408.599 910.665 6.462.873

595.547 124.025 136.286 316.431 -495.318 1.172.288 8.346.655

491.919 165.398 181.975 443.684 -640.664 1.282.976

822.013 250 265 189.003 534.418 -723.657 1 795.699 11.307.444

Obligaciones con ol Público Depósitos a la vista Operaciones de Reporto Depósitos a Plazo Depósitos en Garantía Depósitos RestnngKtos

3 218

Operaciones Interbancanas Obligaciones Inmediatas Aceptaciones en Circulación Obligaciones Financieras Valores en Circulación Oblig. Conven, y Aportes Futuras Capítakz Cuentas por Pagar y Otros Pasivos Provisiones para Contingentes

265

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO CONTINGENTES RESULTADOS Intereses Ganados Intereses Pagados Intereses Netos Otros íxjresos Financieros Netos Margen Bruto Financiero (IO) Ingresos por Servicios (O) Otros Ingresos Operacionales (O) Gastos de Operación (Goperac) Otras Perdidas Operacionales Margen Operacional antes de Provisiones Provisiones (Goperac) Margen Operacional Neto Otros Ingresos Otros Gastos y Perdidas Impuestos y Participación de Empleados RESULTADOS DEL EJERCICIO

966

906.174

698

874

716.491 246420 193.447 576122 -704.289 1.732.479 11.165.651

10.159.273

S.466 119 5.019.223

8 621

230.945 35.818 50.202 8.169 672.480 263 744

3.200.190 1.361 245.346 47.242 117.529 2 797 706 053 251.682

3.250.326 1 239 274 986 24.968 122.241 1.734 722.760 254 886

47.308 354 803 18.619

77 990 461 581 23.723

75.900 587 160 41 *UI1 •* I . J O I

75.919 573 772 Al IRA

7.695.310

9.385426

10.295865

10 439 623

1.093.261 173 49.216

1.476.950 190 40.714

1.605.097 185 51.307

216 86.510

332 177.116

3.650 39.257 1.710 293.580 65 118

13.184 40.246 5.266 374 876

5.600 29.827 3.132 292.140 650

13.313 34.384 8469 250.609 1.067

5.000 60.772 3408 360 395 149 353

42.262

42 862 207 324 11.277

37 237 258912 18.907

37.237 222 073 17.947

4.723.734

5.391.587

5.914.917

169 087

1.206.901

7.791

2510844

3.840.825

TOTAL PATRIMONIO

1.031

2.075 615

7 895

TOTAL PASIVO

4 028

660.607

720

4.701.061 2.858.953 760

757

5 095.206

** l . O O O

382.002

436.573

491.527

547.956

651.345

773.847

869.786

867.821

4.222.826

5.160.307

5.883.114

6.462.873

8.346.655

10.159.273

11.165.651

11.307.444

_96íl_241

I 028.290

1.401.006

1.121.242

1.533.943

1.649.219

2.347.076

2.398.599

379 335 95.265 224.070 81 116 305 186 88.108 54.909 257 508 43.727

435 337 134.637 300 694 82.436 383 130 95.419 68 455 319.777 49636

509.860 150.880 358.980 67 915 426.895 105.777 69 929 375.197 45.771

854 539 193.367 661.172 63.892 725.064

487 265

572 345

140.957 368.300 63.211 431.511 109.761 86.441 380 966 64.053

653.670 158.336 495.334 60.566 555.900 111.712 104 015 -'•on 006

146.968 102.885 44.083 41.133 3 482 24 263

177.591 105 010 72.581 42.322 18.613 36 067

181.632

182.694

232.228

313.446

178.242

?nK ITO

142.613

133.347

172 957

233.092

154.503

179 290

39.019

49.347

59.271

80.354

122.072 13.533 42.285

50.475 13.078 25 647

23.738

27.039

78.317 17.225 42 121

77.014 17.629 46.110

65.796 13.384 27 630

71.969 15.565 29 166

57.471

60.223

105.274

61 097

78.242

93.629

48 520

54.277

509.257

71.332

137.340 135.936 SQfi 1AA 88.707

1 11 07R

IJI.i'O 349.987 48 619 398.605 66.152 78 871 Ufi one o

IO.ZUD

49.181

1 í>J.t40 417.100 50.785 467 885 77.748 21 943 354.151 7096

CvjPERlNTENDENClA

DE C O M P A Ñ Í A S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO quito.

1 9 M O V . 2012

Nombre; - I c J u t t l trma: :

INSTITUCIONES FINANCIERAS 13

C é n e s e * su riesgo ... exija integridad y transparencia. HankWalelí Ratings

—

- I

I*

'•

Asociados a:

FítCH RíltifllTíí

B A N K WATCHRATINGS S.A. CALIFICADORA DE RIESGOS

249

Banco Pichincha

G R U P O PICHINCHA

Act Productivos • F Disponibles Inversiones NMM Cartera Bruta lolal Cartera Vencida Cartera en Riesgo Cartera C*D*E Provisiones para Cartera Activos Productivos / T A (Brutos) Activos Productivos' / Pasivos con Costo Cartera Vencida / T Cariara (Bruta) Cartera en Riesgo/T Cartera (Bruta) Cartera C*D*E / T. Cartera (Bruta) Prov de Cartera* Con!./ Cart en Riesgo Prov de Cartera +Conlingenle8 /Cartera CDE Prov de Cartera / T. Cartera (Bruta) Prov con Conlsin mvors / Activo CDE 25 Mayores Deudores /Cart Brula y Conting Cart CDE* Castigos periodo •Venta y/o transferencia cart E /Cartera Br prom Recuperar: Ctgos periodo / clejos periodo ant 25 Mayores Deudores / Palnmorno Clgo total periodo / MON antes de provisiones Castigos Cañera (Anual)/ Cartera Brula Prom 1

PTC / APPR ' TERI/APPR PTC / Activos y Contingentes" Activos Fijos •Activos Fiios FWelcom/ PTC Capital libre (USD M)" Capital libre / Act.Product (incluye F Disp e Inv Netas) Capital Libre / Patrimonio • Provisiones TIER I / Patrimonio Técnico* Patrimonio/ Activo Noto Promedio (Apalancam) TIER I / Activo Neto Promedio RENTABILIDAD Comisiones de Cartera Ingresos Operativos Netos Resiit antes de impuesl y partop trab HfciuMMi Am Mwii M,,i.. wuuun os mulla raeiu ROE— ROE Operativo ROA— RCfñ C\ru»ra(tur» I\U/A upt^auvu Inter y Comis de Cart Nolos /Ingr O peral Net Promedio (NIM) MB F / Aclivos Productivos promedio Gasto provisiones / MON antes de provisiones Gastos de Oper • prov / trvgr Operativos Netos < — i _ -J_ finmr ir iAn / Lvir */*— . - - Kloli-tf c-»aslos de operación / mgr oper Netos Gastos de Oper • prov (Anual)/ Act Neto Prom LIQUIDEZ Fondos Disponibles Activos Liqudos (BWR) 25 Mayores Depositantes"" 100 Mayores Depositantes"** Indice Liquide; Estructural Ira Linea (SBS) hdice Liquidez Estructural 2nda Unea(SBS) Requerimiento de Liquide/ Segunda Linea Mayor brecha acum de liquide/ / Acl Líquidos Activos Liq (BWRyPasrvos corto plazo(BWR) Pruvi^c riier. / Pacunc PPíRWOt rrjnrjos i/np. i rasrvos ur|0»»"l 25 May Deposit ""/Obhg con el Publico 25 May Deposit ""/Activos Líquidos (BWR) •to ofcM Batanee Con»oW*cJo c r

jul-12

dic-11

jun-12

2,21% 2,76% 332,80% 266,06% 6,85% 212.87% 9.42%

O JOBBUJ 812 679 3 928 788 5.334 103 76025 61543 124 025 111 517 179 373 150.913 331 827 396 991 86,75% 86.74% 138 60% 138.49% 1.43% 1.56% 2,33% 2.84% 3.36% 3.84% 313.65% 335.10% 231,77% 231,70% 8.45% 7.44% 208.66% 20908% 8.92% 8 75%

1.558.012 6412 538 89.031 165 398 207 632 523 158 88.12% 136.84% 1.39% 2,58% 3.24% 330.64% 263.39% 8,16% 242.64% 7.78%

1.743.669 7 023 790 123.742 246420 243.311 588 976 85.40% 13637% 1.76% 3.51% 3.46% 255.81% 259.07% 8.39% 253.89% 10 29%

34.07% 71.80% 25.62%

1.11%

3.96% 4527% 84.14% 25 33% 1.03%

1.14%

5.57% 69 28% 80 58o 35 19% 1.70%

4,85% 41.45% 72.25% 25 25% 1.32%

11.58% 7.81% 7.31% 46.53% 151 210 3,8% 23,28% 67.50% 10.04% 6,74%

11.46% 8.33% 7.14% 37.80% 248 857 5.0% 33,24% 72.73% 9.31% 6,85%

11.81% 8,04% 6.88% 30,78% 358930 6,3% 41,83% 68,11% 8.90% 6,18%

12.75% 9.56% 7.39% 29.44% 445.549 7.0% 46,50% 74.96% 8.88% 6,80%

1200% 9.03% 7.20% 23.93% 544 4 71 6,6% 48,56% 75.31% 880% 7.23%

11.79% 8.44% 7.35% 24.80% 596 528 6,0% 42,99% 71.56% 8.36% 6.71%

35 653 404 477 81 734 70.17% 17.61% 13.51% 1.51% 1 16% 64.21% 7,73% 9.08% 70.00% 89 10%

20 785 497 368 96 290 69.07% 14.71% 17.73% 1.28% 1 55% 64.64% 7.67% 9.14% 59.13% 8541%

554 563.659 86 744 72.32% 11.76% 9.49% 099% 0.80% 65 44%

354 700 294 120 362 75.78% 13.05% 9.88% 1.06% (i 80".. 70.78% 7.27% 8.16% 74.48% 91.54%

9.05%

929 556.829 147 558 70.41% 22.69% 8.41% 1.91% 0.71% 64.64% 7.31% 8.68% 78.52% 92 99% fi7 1fl°/O/.oO/o 9.38%

986 966 1 166.287 300 143 380.897 35.18% 29.45% 644% 0.00% 35,18% 29.77% 7.45% 25.73%

1 212 771 1 376 263 426 489 509.250 34 37% 30.49% 6.88% 0.00% 34.23% 30.17% 8.99% 30.99%

die-07

(SMILES]

3998 163 4 970.062 671.324 564.344 2 724 471 3 425 109 53216 JO O Û I 4J.ODO 80 785 77 223 119 577 134 005 175 661 219863 82.89% 85.05% 135 94% 136.43% 1.95% 1.28% 2.97% 2.25% 4.39% 3 91% 227.22% 299.32% 153.50% 172.49% 6.45% 6.42% 145.33% 159.51% 8 66% 8.97% 5.51% 10961% 70.59% 10.96%

fil RR*L

b.i.oo/o 9,48%

617 180 749669 237 012 27.61% 25.64% 5 94% -28.31% 27.61% 22.73% 7.36% 31,62%

5.47%

111.94% 79.87% 20.23%

ir. fna¿_ D4.Z9 Mi

dic-08

dic-09

5 74U.6UY 684.400 3 885 200 ¿a «Qo 85 686 107 182 266 259 83,15% 139.65% 1.24%

5.01%

6,62% 7.74% 72,99% 91.25% or.jsr/» 8 33%

dic-10

;

DD.O** /O 866%

1 429 963 1 501 721 1 629284 1 675.473 328 957 334 058 530.104 37 07% 30.13% 31.99% 25.09% 748% 686% 0 00% 0.00% 30.06% 37.06% 26.94% 32.52% 6.17% 4 99% 20 19% 19.94%

909.633 139 739 77.37% 13.14% 11.28% 1.01% 0.87% 72 74% 7.70% 8.44% 74.36% 91,17% fie S 4 % 8,96%

1 U3r .*» 13 1 729.730 7 183 312 127.597 250 265

1

-606 114 85.07% 134.99% 1.78% 3.48% 0.00% 258,81% 8.44% 0,00%

20 17% 1.02%

0.41% 2347% 0.00% 13.45% 0,70%

11.34% 7.91% 7.24% 24,51% 537.357 5,0% 34.59% 69.76% 8.16% 6.41%

11.09% 7,75% 7,10% 24,19% 597 092 5,4% 38.01% 69,94% 8.09% 6.34%

196 494 447 76 149 72.72% 11.81% 5.78% 0.91% 0.45% 70.82% 7,13% 811% 86,68% 95.20% fi.1 QS% 8,83%

213 560 480 83 443 72.88% 11.34% 5.65% 0,87% 0.43% 74.46% 7.24% 8.12% 86.90% 95.18% 63 19% 8.52%

4.13%

20.21% 98.91%

1 698 820 1 590 725 1.974.788 2059 633 348558 402 063 589.298 na 31.41% 30.64% 28.62% 27.56% 8.58% 10.03% 0.00% 0.00% 31 33% 30.51% 26,95% 23.57% 5 16% 4,12% 20 36% 16 92%

m

1 666 227 2 166.066 403 789 724 727 32.06% 28.04% 7.64% 0.00% 31.92% 24.55% 4.68% 18,64%

" Pmtrorm • itovaena* - (Active* t-rfwoduclwo» * « tondo» Dap La utadad rJr mar so

y •

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Asociados a:

1 4

Cono/ca su riesgo ... exija integridad > transparencia. BankW alch Ratings

|-<

| | ( ' [ j | ^ J l | 11 | * ' r

BANKWATC:H RATINGS S. A . CALIFICADORA DE RIESGOS

250

Banco Pichincha

Hechos Relevantes y

ANEXO 1

Subsecuentes En Jun. 2012 se expide la Ley Orgánica para la

La Resolución JB-2011-1897 emitida el año pasado, con respecto a la calificación de

Regulación de los Créditos para Vivienda y

activos de riesgo, deberán ser aplicadas a

Vehículos.

partir de julio de 2012.

Para los créditos

reales ni medidas similares para hipotecas

comerciales deberá hacerse para cada sujeto

(créditos hasta $146 mil) o préstamos para

de crédito.

vehículos (créditos hasta $29.2mil), cuando

No podrá

requerirse

garantías

son el único del deudor y para uso familiar. En Dic 2011 la Junta Bancaria (JB-2011-2089) da a conocer las especificaciones técnicas para la

calificación

de créditos

En Jun. 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2194)

comerciales o

resuelve

créditos de desarrollo productivo.

que se deberá

consumidores aprobación

informar

financieros

de

a los

previo

créditos,

la

a

política

la de

cobranza extrajudicial. Se considerará práctica En Ene. 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2090)

no autorizada el cobro automático a deudores

dispone que hasta el 30 de junio del 2012, las

por incurrir en mora.

instituciones financieras deberán contratar un seguro contra fraudes electrónicos. En Jun. 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2208) exige que el precio para el pago con tarjeta de En Abr. 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2142)

crédito y al contado debe ser el mismo.

resolvió que se deberán constituir provisiones por la cartera hipotecaria y de consumo adquirida en el exterior, por el equivalente al

En Jun. 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2217)

100% del saldo insoluto, cuando se registre

resuelve modificar los niveles de provisiones a

una mora igual o superior a 30 días.

las

diferentes

Resuelve Anticíclica En May. 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2155) resuelve financiero

informar

sobre

clasificaciones de creación

para

la

de cartera

una de

crédito. Provisión créditos.

Además resuelve que los Créditos aprobados

que las instituciones del sector deberán

la

no desembolsados de la cartera de crédito de

la

consumo, deberán ser considerados para el

calificación de riesgo y las tasas de interés,

cálculo de patrimonio técnico.

tarifas y gastos que cobra, así como de las modalidades de operación de las tarjetas de crédito.

En Jun, 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2219) resuelve cambiar los días en los que una operación crediticia pasa a vencido o que no

En

de Acción

devenga intereses de acuerdo al segmento de

Financiera contra el Lavado de Dinero) incluye

Jun.2012

el Gafi

(Grupo

crédito que pertenezca. De esta manera, un

al Ecuador en la lista de "jurisdicciones con

crédito comercial pasa a vencido a los 30 días;

deficiencias estratégicas que no han realizado

un crédito de vivienda a los 60 días y los

el suficiente progreso para hacer frente a las

créditos de consunio_v^ictO€fédtto--a tOS ib

deficiencias o que no están comprometidos

días

-

con el plan de acción desarrollado con el Gafi".

O.S u ^ N T U N D b N Í IA

DECOMPAÑÍAS ,

r i R ^ î ô N O E AUTORIZACIÓN Y REGISTRO I En Jun, 2012|fá Junta Bancaria (JB-2012-222Q) determina reslizarJos cambióos GJec^^ijbs aZUl¿

ícJr

INSTITUCIONES FINANCIERAS 15 Conozca su riesgo ... exija Integridad > transparencia* BankWatch Ratings

\^\\

("h l ^ í l l I I I " ' ' ? " )

B A N K W A T C H R A T I N G s S. A . CALIFICADORA DE RIESGOS

v

Banco Pichincha

251

|

Mutualistas de Ahorro y Crédito para que

al 3% de los depósitos sujetos a encaje.

puedan establecer la figura de capital social.

Adicionalmente

mediante Reg.027-2012, se

incrementó el aporte del 3% al 5% de sus depósitos sujetos a encaje. A partir de enero •

En Jun, 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2221)

de 2013 el aporte en saldo se incrementará

determina los servicios con tarifas máximas y

en 1% cada a ñ o hasta alcanzar la meta del

las

10% de los depósitos sujetos a encaje.

transacciones

naturaleza

son

básicas,

que

gratuitas.

por

su

Dentro

de

transacciones básicas se incluye la afiliación y renovación de tarjetas de crédito.

•

En Jul. 2012 el Banco Central del Ecuador (Regulación porcentajes

•

028-2012) sobre

modifica

captaciones

los

sujetos a

En Jul. 2012, conforme lo estableció la Ley de

reservas mínimas de liquidez.

Control de Poder de Mercado, venció el plazo

en

para

en

instituciones financieras públicas se aumenta a

valores,

un mínimo de 3%. Los valores de renta fija del

administradoras de fondos y negocios no

sector no financiero de emisores nacionales

la

desinversión

aseguradoras,

de

la

casas

banca

de

financieros.

BCE, títulos

del

Los depósitos

BCE o

títulos

de

públicos, adquiridos en el mercado primario se aumentan a un mínimo de 2%. Se estipula que no formarán parte de las reservas mínimas de

•

En Jul. 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2225)

liquidez las inversiones mantenidas hasta el

determina que solamente las instituciones

vencimiento, las inversiones restringidas y los

financieras

valores

y

las compañías

emisoras o

originados

en

procesos

de

administradores de tarjetas de crédito pueden

titularización

actuar como emisor u operador de tarjetas de

cuales el adquirente sea el mismo originador o

del sistema financiero, en los

crédito. Se exceptúan las tarjetas de crédito

una institución que forme parte del grupo

de

financiero.

circulación

restringida

emitidas

por

El

Coeficiente

de

Liquidez

compañías que son originadoras de procesos

Domestica se aumenta a por lo menos el 60%

de titularización de cartera que, a la presente

de

fecha, mantengan valores en circulación en el

financieras.

la liquidez

total de

las instituciones

mercado. Las tarjetas restringidas deberán ser retiradas dentro de los 90 días posteriores a la reforma (JB-2012-2236).

•

En Jul. 2012 el Banco Central del Ecuador (Regulación

029-2012)

informó

que

las

transferencias de dinero provenientes del En Jul. 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2226)

exterior al país solicitadas a las instituciones

dispone que todas las entidades integrantes

financieras nacionales, deberán realizarse a

del

través del Banco Central a partir del 30 de

sistema financiero

contarán

con

un

público

defensor

y privado del

cliente

noviembre.

(principal y suplente). Este será elegido por el Consejo de Participación Ciudadana y Control Social.

En Jul. 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2237) dispone que las empresas de seguros, casas de valores,

administradores

fideicomisos

deben

de

fondos

desinvertir

y sus

QypERlKTbNDENCl

participaciones en instituciones financieras hasta el 13 de enero del 2013.

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REG! STRÚ Quito,

En Jul. 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2239)

1 9 NOV. 2012

dispone que los aportes que deberán realizar las instituciones financieras privadas al Fondo

Nombi Firma:.

de Liquidez será por un equivalente no menor

INSTITUCIONES

\

DE C O M P A Ñ Í A s

Z

FINANCIERAS

16 ( onozca su riesgo ... exija integridad > transparencia, BankW'aich Ratings

Asociados a: |-< | ^ * | " " | | ^ ' [ | 11 | * ' S

BANKWATCHRATINGSS.A. CALIFICADORA DE RIESGOS

252

Banco Pichincha

E n t o r n o Macroeconómico

ANEXO 2

INTRODUCCION Estos resultados han preocupado al Gobierno, que ha tomado medidas restringiendo importaciones para reducir las compras externas de bienes de consumo.

Durante el primer semestre del 2012. se han observado .simonías ile desaceleración en la economía, el crecimiento económico mantenido en periodos anteriores empieza a ser más lento, sin que esto signifique que sean situaciones que no puedan ser controladas al momento.

EXPORTACIONES Hasta mayo 2012 las exportaciones crecieron 12% llegando a L'SD 10.320 millones. Las exportaciones de Petróleo crecieron 20%, por volumen 7% y por precio 12%. en el caso de las exportaciones no petroleras llegan a USD 3.925 millones, incrementando apenas 1.6%, con una caída del banano, cacao y productos elaborados. Esle sector presenta un futuro poco promisorio, en vista de la falta de acuerdos comerciales con los principales países, (ATPDF.A y Unión Europea).

SECTOR RE A l . La tendencia del P1B en el primer semestre se muestra menor en aproximadamente 3% al crecimiento del 2011, la expectativa del Gobierno es una desaceleración real de la economía que llegaría a 4 % para fines del 2012. E| petróleo continúa siendo el principa] motor de la economía y sus ingresos tienen incidencia directa en el consumo. A lines de abril y principios de mayo, se presentó una caída del precio del petróleo ecuatoriano, terminando en USD 84,96 promedio (USD 99.75 a diciembre 2011). esto preocupó al Gobierno que tomó medidas que al final no se han justificado en vista de la recuperación del precio del petróleo.

IMPORTACIONES. Hasta mayo 2012 las importaciones sumaron USD 9.378 millones, registrando un incremento de 11%. se observa un menor crecimiento en bienes de consumo en cuanto al volumen respecto al año anterior no asi las materias primas y bienes de capital que tienen un incremento. A mediados de junio el Gobierno dictó medidas para restringir importaciones, lijando cupos alrededor de 100 productos.

La inflación a junio (0.14".,). tuvo un importante descenso a 5% anual, registrando una de las tasas más bajas del año, contrastando con la de mar/o que llego a 6%. F.n este comportamiento tuvo que ver los precios de los alimentos, contrariamente a los precios de educación y bebidas alcohólicas que fueron las de mayor crecimiento.

SECTOR P L B I . K O. El Presupuesto Cieneral del estado (PGE) a junio registró un superávit de USD 1.263 millones de dólares, influenciado por el alto precio del petróleo cuyas ventas totalizaron USD 3.377 millones, superando en USD 588 millones a las ventas de junio 2011.

El Mercado Laboral urbano muestran un leve deterioro durante el primer semestre, la lasa de desocupación fue de 5.2%, el subempleo fue de 42.9%. La ocupación total se redujo más en la industria manufacturera y el comercio tuvo un menor número de incorporaciones de nuevos trabajadores.

PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO ene-jun

El salario real mantuvo una posición estable, debido a los menores niveles de inflación que fuera afectado en el primer trimestre del año. Las lasas de interés referenciales no han registrado cambios en este semestre, conservándose estables y no se esperarían cambios hasta finales de año. l a tasa pasiva refereneial se mantienen en 4.53% y la tasa aclis a relereneial en 8.17%. Respecto a los segmentos crediticios tampoco registran variaciones en el último trimestre.

Bienes y Servicios transferencias Ctes Intereses Otros Gtos Corrtes. Gastos de Capital DEFICIT / SUPERAVIT

SECTOR EXTERNO La balanza Comercial hasta mayo 2012, presenta un superávit de USD 581 millones, debido a las exportaciones de petróleo va que de cada tres dólares exportados, dos son del petróleo. F.l sector no petrolero no corre la misma suerte ya que presento un déficit de USD 3.700 millones, superior al presentado en el 2011.

ene-jun

11,000

8,754 4,988 2,789 528 268 181 8,382 4,737 2,982 537 857 318 43

TOTAL INGRESOS Ingresos Tributarios Ingresos Petroleros Ingresos No Tributarios Transferencias Corrientes Otros Ingresos TOTAL GASTOS Gasto Comente Sueldos

6,276 3,377 551 440 356 9,737 5,443 3,302 682 910 486 63

2011- 2012 25.7% 25.8% 21.196 4.496 64.296 96.796 16.296 14.996 10.796 27.096

0»

6.296 52.8%

•ib.». I K I N W v i n i - M IA

'•eívW'AÑÍAS

Fuente: Ministerio de Finanzas

ü W W « S f

La recaudación de l i representan el 57% leí total de crecimiento anual del 2 5 . 8 % Q u Í t O ,

V

M

5

1

AD INSTITUCIONES FINANCIERAS 17

Nombr [ Firma:.

( onOZCa su riesgo ... exija integridad y transparencia. KankW ateh Ratings

S

T

M

ingsesix>r«iyn *Uft10 13 NÜV.

|-< 11 ^«| | | < J • jlj | | | ' el impuesto a las botellas plásticas genero USD 6.6 millones.

SECTOR MONETARIO N- FINANCIERO En el primer semestre del 2012. se registraron importantes niveles de liquidez, alimentados por un gasto público creciente que incentiva el consumo, sin embargo hay factores que han limitado este crecimiento, como la disminución de las remesas y menor crecimiento de las exportaciones. La oferta monetaria continúa creciendo hasta junio, pero en menor intensidad a la habitual. Los depósitos de la banca privada suman USD 18.566 millones, registrando un aumento de USD 283 millones en el último trimestre a un menor ritmo del alcanzado en el primer trimestre del 2012. Fste crecimiento ha estado respaldado por mayores captaciones de personas y hogares con USD 661 millones, contrariamente al de las empresas que disminuyeron en USD 361 millones, debido a las obligaciones tributarias y pago de utilidades y dividendos, que generan menor liquidez. El comportamiento de los depósitos también tuvo una variación, ya que los de cuenta corriente crecieron el primer trimestre y se redujeron para el segundo, teniendo comportamiento contrario los depósitos de ahorro y de plazos. C A R T E R A DE CREDITO lista creció en USD 721 millones en el segundo trimestre 2012 llegando a USD 14.425 millones, tanto en cartera corporativa como de personas.

Se esperará que la estrategia de crecimiento económico mediante gasto público soportado por el alto precio del petróleo y el crédito externo, se mantenga durante el 2012. Fl precio del petróleo tiene buenas perspectivas pero no tendrá un incremento importante frente al 2011. Existen fondos disponibles adicionales de China y Rusia para proyectos hidroeléctricos. La desaceleración del IMB al 4%. explica el BCE. por la paralización de la refinería de Esmeraldas durante la mitad del año. I I IMB petrolero según estas expectativas crecería en apenas 0.3% en el 2012. Fl PIB no petrolero se desacelerará de 6.7% en el 2011, a 5.1% en 2012. Analistas económicos independientes estiman que el IMB petrolero se contraerá más de lo que prevé el Gobierno y coinciden con las expectativas en cuanto al IMB no petrolero. El crecimiento del IMB no petrolero seguirá siendo empujado por el Consumo de hogares que se esperaría mantenga una lasa de crecimiento menor a la del 201 I . De todos modos, siendo el 2012 año de propaganda electoral (elecciones enero 2013). el Gobierno seguirá impulsando este consumo. Las actividades que se dirigen a los mercados externos tendrán que enfrentar los mayores riesgos, no solo por las perspectivas económicas de dichos mercados sino por el deterioro del entorno operativo interno para las exportaciones en torno a varios factores: crecimiento délos costos internos, una aparente tendencia al fortalecimiento del dólar, el nuevo impuesto del 5% a la salida de divisas y a los fondos que los exportadores mantienen en el exterior y la actitud de las autoridades frente a los principales mercados del Ecuador.

PERSPI < l l \ \ S 2013 - 2015 F.l estimado del Gobierno para el desempeño económico entre el 2013 y 2015 es de una persistente desaceleración a un limitado crecimiento del 3.3%. Estas expectativas se mantienen aun considerando que los dos principales proyectos de minería metálica en la provincia de Zamora, deberían estar produciendo y exportando en esos años.

La morosidad lia tenido variaciones increméntales pero mantiene niveles aun aceptables.

I I B( 1 estima que borirai petrolero en 2015. I I erjeimij mantendría entre el 3%

l a Junta Bancaria ha emitido varias regulaciones, con el fin de controlar la concesión de crédito, los mismos que han tenido impacto negativo en los resultados de las Instituciones Finaneieras.

Fl FMI concuerda con esperadas.

i contrizióni .dvl'PIB ¡el P I B ^ a ^ ^

Quito,

Ctíf ' ^ i AS 1

i

A

1 9 HOV. 2012

A D O likouskl

Nombre. INSTITUCIONES FINANCIERAS

ruma:.

Conozca su riesgo ... exija integridad > transparencia. KankXN alelí Ratings

Asociados

a:

Fitch Raiinirs

BANKWATCHRATINGSS.A. Banco Pichincha

CALIFICADORA DE RIESGOS

254

SECTOR PRIVADO Lamentablemente, el entorno para la inversión privada es cada ve/ más incierto y desfavorable (múltiples reformas tributarias, incrementos de sálanos más altos que los incrementos en la producción, propuestas de leyes antimonopolios sin participación del sector privado, implementación de cupos y aranceles a las importaciones) lo que impide aprovechar loealmente el incremento de la demanda y la disponibilidad de crédito. Las restricciones, incremento de costos laborales y deficiencias estructurales en los servicios limitan la capacidad de competir en los mercados internacionales impidiendo que se logre expandir los mercados.

2008 P6(USDM«2000) ni PBIMil 20001', PlB CORP,ENlEl Ui« USOi

26 928

1S12 28 22'

7.24

0,36

3,60

778

480

52022

57 978

67 tí!

73 232

•4,03%

' •

«.30%

8.61%

tx

-360

40

550

490

nfjcc-iA-i.j '.

e S3

*.31

3 33

545

5.09

0.0a locane Gcc«mo PBS

ÍJ U

8.67

2340

2\2"

20 3 5

14 53

14 06

De»oae«le'naO»IGoo«mc P8\

a,a

H.39

15

OeuU ne-iao» Goe«mo 'P8%

fS

528

8.8

668

6.Í

ngiwí SVIorPuí «c .PB %

4C K

35.33

39 98

47 76

345

Gaslo Comen» Goo«nc PBX.

!7X

29. t

33.88

19.28

0.4S

«90

620

:.. 4. •

84 96

nverwn dei Gcowno ; PB%

La ley como está diseñada va más allá de limitar prácticas monopólicas; propicia la creación de entes de control con amplios e indefinidos poderes sometidos a la diserecionalidad del ejecutivo.

2010 2011 24 983

5' 20«

nc PecORPJÉNIES

L'n hecho relevante que confirma el interés del Gobierno de controlar el mercado para las empresas privadas es Ley de "Control de Poder de Mercado" que ya está vigente.

2009

24 032

P'«i oePemw a t USD N I

•2.91

0.84

97.70

64.00

22

fuenle Análisis Semanal - 2007. 5C BCE devengado. 2012registro clicial y pro'oma PlB

Fuentes: Multienlacc. BC'I.. Análisis Semanal. Revista Cordcs, l l Comercio; Elaboración BWR.

Preocupa también la dirección que tomarán las decisiones de los juzgados en cuanto a las demandas por las prácticas de tercerización laboral, lo cual constituye otra amenaza para el sector real de la economía.

QUPKRlNTENDUNCiA

BDEE -C O M P A Ñ Í A S DIRICCIÒN Quita

M AUTOMACIÓN Y 1 9 H11V. 2012

Nombre: INSTITUCIONES

FINANCIERAS -9

Conozca su! riesgo ...exija integridad) transparencia, BankWatch Ratings

Asociados i^lti'll

l^'ll

a:

lfl*-'S

I

REGISTRO

B A N K W A T C H R A T I N G S S . A . CALIFICADORA DE RIESGOS

255

Anexo

Entorno Sistema Financiero

ANEXO 3

Privado

Resumen Financiero

Segmentación de Créditos

La creatividad de las instituciones financieras y la Obsesión de mayor control por parte de los entes reguladores han creado un círculo vicioso en donde los reguladores impulsan nuevas medidas y los bancos buscan estrategias para minimizar sus efectos. En los últimos meses se puede observar un sin número de cambios en la normativa por parte de la Junta Bancada y el Directorio del Banco Central. Para mayor detalle acerca de las nuevas regulaciones, favor referirse al Reporte adjunto: "'Sistema Financiero Hechos Relevantes y Subsecuentes".

Ingresos y Gastos Operacionales

Algunos de los cambios en la normativa fueron el resultado de un posible sobrendeudamiento en el segmento de consumo, advertido por el Presidente de la República. Las regulaciones tendrán un impacto negativo importante en la rentabilidad del sistema y una mayor limitación en la administración de liquide/. La mayor influencia de los reguladores en el negocio genera ineertidumbre en el sistema financiero; especialmente cuando dichas regulaciones en algunos casos, han generado limitaciones más que controlar el riesgo.

20.595.284

21.912.474

23.881.809

25.811.186

2.084,142

2.220,695

2,496,941

2,651.190

260,902

191,705

393,527

RESULTADOS DEL EJERCICIO ROE Oporaliv

15 0%

......

188.513

21 1%

17 4 %

17 8 %

2 1%

18%

1 8%

Fuente: SIBS Elaboración: BWR

• OeceCTlOS I ICJO-riOS • Muí -

• Consumo • t »11 (M, . 1 . •

Varios de los cambios en las regulaciones exigen una mayor posición en títulos del sector público ecuatoriano comprados en el mercado primario. A l momento la oferta de nuevas emisiones de títulos del Estado es limitada y no se conoce de un plan definido de emisiones para el futuro, lo que limita la capacidad de administración de tesorería del sistema para cumplir los requerimientos.

&H|OS de OIM-MCION

ingresos Oper.icion.nps Nel os i ingresos financieros Netos -ROA Operativo e|e derecha

Como parte de las nuevas regulaciones, los bancos tendrán que cambiar el procedimiento de calificación de sus activos de riesgo y el método para establecer provisiones. Además las instituciones deben fortalecer sus estructuras de seguridad a todo nivel. Los constantes cambios normativos en el sistema financiero generan un reto a las instituciones para poder cumplir con sus presupuestos de generación de activos productivos y resultados a finales del 2012. E l importante crecimiento de depósitos y cartera observado en el 2011, no se repetirá en este año debido a un ambiente de mayor regulación, desaceleración económica y mayor competencia.

Morosidad y Coberturas

Hit. Ob

01c 0 /

dn U8

clic 09

tin .10

dirli

l'">v di' ( ai lera. I. untingentc s / f a r i en Riesgo

mar l i

|un 12

eie . ¿ q u i e r d a (vec.

Caltela en Hiesgo/1 ( altera (Bruta) ( j é dei et ha

ESTRUCTURA DE BALANCE

Contacto:

Fn el 2T12. la cartera productiva bruta creció 20.6% anual, crecimiento mayor al observado en las obligaciones con el público de 17.7%. Fn los últimos años, la estruciuní pe de títjter^ \v\ ^ipstru,x|q | js¿• | ,.\ significativas vari crecimientos en la

Sebastián Hans (593 2)226 9767 sbaus(ii.:bwrat inns.com

Realizado: agosto 2012

DIRECCIÓN DE A U T O R I Z A C I Ó N Y REGISTRO Información

a: junio 2012.

De esta manera, er el 2006. la participación de cartera de consumo en e tota

INSTITUCIONES FINANCIERAS 20

ka:

Nombre:

Conozca su riesgo ... exija integridad j transparencia, BankWat tawm,

pitá

256

BANKWATCHRATINGSS.A.

Banco Pichincha

CALIFICADORA DE RIESGOS

226MM. Tomando en cuenta el efecto de otros ingresos/gastos e impuestos, el Resultado del Ejercicio muestra un decrecimiento cercano al -2% anual, alcanzando USD 189MM, en 2T12. Esto presionó la rentabilidad operativa sobre capital y activos hasta 17.6% y 1.8% respectivamente ( 2 T I I : ROE Op. 21.1% y ROA Op. 2.1%).

que en 2T12 alcanza 36%, siendo que los crecimientos más agresivos se registran en el 2011. Fn lo que va del año, se puede observar una estabilidad en la participación del segmento consumo y a futuro se espera una desaceleración, influenciada por las nuevas regulaciones que limitan los beneficios de emitir nuevas Lújelas de crédito, mayores requerimientos de provisión, limitaciones en la constitución de garantías, y consideración de créditos aprobados no desembolsados para el cálculo de patrimonio técnico.

A futuro se podría esperar una mayor presión del VION influenciados por nuevas regulaciones que exigen un mayor gasto en provisiones. La utilidad neta del sistema a finales del 2012, estará influenciada por la venta de aseguradoras, fondos de inversión y casas de valores pertenecientes a los bancos, conforme establece la Ley de Control y Poder de Mercado. Consideramos que los indicadores de rentabilidad para el próximo año serán menores a los actuales.

La mayor participación de la cartera de consumo en los últimos años, ha sido en desmedro de la cartera comercial e hipotecaria. El comportamiento de esta última en parte influenciada por la competencia que el BIF.SS ha generado y por litulari/aciones hipotecarias realizadas por las diferentes IFIs. Por su parte, los depósitos siguen siendo la principal fuente de fondeo de los bancos, representando el 89% del total de pasivos. Los depósitos a la vista representan el 62% del total de pasivos mientras que los depósitos a pla/o constituyen el 25%. Si bien se observa una mayor aceptación por depósitos con mayor vencimiento, es importante mencionar que los depósitos a plazo siguen mostrando una alta concentración en pla/.os menores a 9(1 días (63% del total de depósitos a plazo), presionando el descalce de pla/os entre activos y pasivos.

C A L I D A D DE C A R T E R A Si bien los niveles de morosidad de cartera en el Sistema Bancos Privados son adecuados, la Cartera en Riesgo está creciendo a niveles sustancialmente superiores a la cartera productiva y a las provisiones. I sto uenera que indicadores de morosidad aumenten y que las coberturas con provisiones se reduzcan. Fn el 2TI2 la morosidad fue de 2.95% frente a 2.53% del mismo periodo del año anterior. Dicha morosidad está influenciada por el segmento de consumo y microcrédito que es donde se evidencia mayor aporte a la morosidad total. A futuro, el indicador de morosidad estará presionado por el enfoque hacia sectores históricamente con mayor riesgo, un mayor endeudamiento en general, y un menor desempeño económico.

RENTABILIDAD Fl Sistema ha buscado optimizar su activo productivo enfocándose en segmentos de crédito con mayor rentabilidad. Esto le ha permitido un crecimiento anual del Margen Bruto Financiero del 20.4".. alcanzando USD 823MM al 2T12. La mayor generación de ingresos junto a un eficiente control de gastos de operación ha permitido mejorar la eficiencia del sistema. De esta manera los gastos operacionales sin provisiones, en el 2T12 representan el 61.3"» del ingreso operativo neto ( 2 T I I - 62.1%), mientras que en el 2010 alcanzaban el 67%. A futuro consideramos que dicho indicador estará presionado por regulaciones que limitan los ingresos por servicios y por mayores gastos en las plataformas tecnológicas y de seguridad. Por otra parte observamos que el costo de fondeo tiende aumentar, en un ambiente de mayor competencia con una economía menos liquida.

A la fecha, las provisiones promedio del sistema son apropiadas con coberturas sobre cartera en riesgo y cartera C,D,F, sobre 2.16 y 2.67 veces respectivamente. Sin embargo, la tendencia de este indicador es a contraerse a pesar de observarse una constitución de provisiones más agresiva. Si bien algunas regulaciones fomentan un mayor nivel de provisiones, otras regulaciones afectan la rentabilidad de las instituciones, limitando la capacidad de constituir nuevas provisiones, por lo que a futuro consideramos que en promedio se observarán niveles menos holgados de cuberturas.

CAPITALIZACION Fl hecho de profundizar en segmentos con mayor rentabilidad (más riesgosos), también generó un aumento en los requerimientos de provisiones. Fn 2T12 las provisiones absorben cerca del 46% del margen operativo neto (antes de provisiones), mientras que en 2T11 absorbía el 35%. Si bien el Margen Operacional Neto antes de provisiones aumenta en 20% anual, el fuerte requerimiento de gasto de provisiones (crecimiento de 57%) genera una disminución del Margen Operacional Neto (MON) de -0.4%. llegando a USD

A pesar de los altos crecimientos en cartera especialmente en el 2011. los indicadores de patrimonio técnico y capital libre se han mantenido relativamente estables. A futuro preocupa que menores niveles de utilidad se traduzcan a menores niveles de capitalización, siendo que la utilidad históricamente ha sido la QriacipaL4wnltf-de-creLÍillÍeiUo patrimonial de baneíjjj fjSt^irH^i}aOrtamc't[ue"-cn un entorno,diJUiiyo/rtVldeudamient*) DIRECCIÓN DE AUTORIZACION W S K f i »

Quito,

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Asociados a:

Í1 ( onozca su riesgo ... exija Integrida

1 9 HOV. 2012

transparent-

Nombre: _

Ejteh

Katings

B A N K " W A T C H R A T I N G S S. A . CALIFICAI>ORA DE RTESGOS

2 5 7

Banco Pichincha

existen 10 instituciones que tienen una cobertura con provisiones a cartera en riesgo menor a uno.

y una economía menos expansiva, se lómenle y se concrete la capitalización de utilidades para no desmejorar los indicadores de solvencia.

I i no tener un prestamista de última instancia formal, limita la capacidad de recuperarse de las entidades financieras en caso de necesitarlo. Si bien se ha creado el Fondo de Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano para solventar problemas temporales de liquidez, la eficacia de éste no ha sido probada aun. La corta historia del Fondo, no permite realizar un análisis sobre su capacidad de dar soporte al sistema en un escenario de crisis. Además, la baja participación de mercado de bancos extranjeros dentro del sistema, limita el soporte que podría recibirse de casa matriz en eventos de estrés.

LIQUIDEZ Nuestro análisis de liquidez está limitado por falta de acceso a la información detallada de la posición de cada una de las instituciones participantes, lo que determina que al revisar los datos en promedio pudieran generarse opiniones generales que no necesariamente aplican a las instituciones en particular. Sin embargo, algunos indicadores generales muestran que históricamente los índices de liquide/, del Sistema han sido conservadoramente altos como una manera de precaución por parte de las instituciones, al no existir un prestamista de última instancia. En 2T12. estos indicadores se presionan debido a que parte de los fondos líquidos fueron utilizados en cartera en busca de mayores retornos.

l a débil estructura institucional ha demostrado que la jurisdicción ecuatoriana no es lo suficientemente fuerte en casos de liquidación o quiebra, siendo normalmente procesos largos y complejos, limitando la capacidad de recupero de los clientes afectados.

Recordemos que los depósitos del público lío crecieron en la misma proporción que los activos. Por otra parle, a futuro se espera un cambio importante en la calidad y estructura de liquide/ del Sistema influenciado por varias regulaciones. Dichas regulaciones obligan al Sistema a mantener una mayor proporción de liquidez (ocalmente y en instituciones públicas. De esta manera, si observamos el crecimiento en la cuenta de encaje, inversiones en el estado o entidades públicas y el fondo de liquidez, vemos un crecimiento de USD 518MM de 1T11 a 2T12. A futuro, esta tendencia aumentará paulatinamente de acuerdo a la regulación. Consideramos que la calidad de liquide/ estaría limitada en un escenario de estrés, tomando en cuenta la baja penetración del mercado de valores ecuatoriano \ la débil calificación de riesgo soberano (Fitch: B-). RIESGO SISTEMICO

A partir de la crisis de 1999, el sistema financiero ecuatoriano se ha fortalecido como un todo, sin embargo, el hecho de estar formado por múltiples instituciones (25 bancos) hace que la desviación estándar de los indicadores individuales sea alta Esto quiere decir que las instituciones con mayores fortalezas difieren sustancialmente con las instituciones con mayores debilidades. Si bien varias de las regulaciones fueron impulsadas para un mejor control de riesgo, éstas tienen un impacto diferente en cada una de las instituciones. De esta manera en 2T12 se observa que 6 instituciones mantienen una rentabilidad operativa (ROA Operativo) negativa o menor al 0.5%. Por otra parte, los 6 mayores bancos (incluyendo Pacífico) representan cerca del 80% de la utilidad total del sistema. Si bien se mencionó una baja morosidad del promedio del sistema (2.95%), la desviación estándar entre todas las instituciones es de 4.1% con una morosidad máxima de 2 1 % . Por su parte

IgH

DE C O M P A Ñ Í A S

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGIS' 1 9

Quito,

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Nombre. . — - v 22

Cono/ca su riesgo ... exija integridad > transparencia. BankW aten Kalings

¿Asociados d: Firma:

:

/

p j ^ ( ' J | | \ ^ 11 ¡ | | < l

1

KOV. 2012

:l^ii1lo!ís5P