VENTAS Y RESULTADOS 1er Semestre 2016 28 de Julio de 2016

Ventas y Resultados 6 meses 2016

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Madrid, 28 de julio 2016 

Excelente crecimiento de ingresos en el segundo trimestre de +6,7%, con una contribución al crecimiento al RevPar vía precios del 91%, a pesar del efecto de tipo de cambio (+9,4% a tipo constante) apoyado por el buen comportamiento de España (+13,8%) y Europa Central (+11,4%).



Acumulado en el primer semestre los ingresos del año crecen un +7,5%, con una contribución de los precios al crecimiento del RevPar del 80%.



El EBITDA del 2T 2016 alcanza €77,8M, implicando una mejora de +21,3% (+€13,7M) absorbiendo el efecto negativo de la divisa (-€1,7M), la menor contribución de los hoteles en Bélgica (-€0,8M) y el coste de oportunidad por obras de reposicionamiento en Benelux (-€2,1M). El ratio de conversión a EBITDA alcanza un 52% en 2T.



En los primeros 6 meses de 2016 el EBITDA recurrente alcanza los €73M implicando una mejora de +27,4% (+€15,7M). Con todo ello el EBITDA recurrente de los últimos 12 meses alcanzaría €165M.



El Beneficio Neto recurrente de 2T se incrementa en +€16,5M (+105%) alcanzado los €32,2M y en el semestre mejora en +€7,0M (+57%).



El Beneficio Neto del primer semestre, apoyado por el buen comportamiento del negocio y ventas de activos no estratégicos, permite alcanzar €9,7M, frente a la pérdida de -€17,4M del mismo periodo de 2015.



Mejora de la posición financiera neta (€801M de deuda financiera neta , reducción de -€37M) que permite alcanzar un ratio de apalancamiento de 4,8x (últimos 12 meses) vs 5,6x a 31 de diciembre 2015.

Principales Magnitudes del segundo trimestre de 2016 

Crecimiento del RevPar de +6,7%, 91% a través de crecimiento de los precios (+8,3% a tipo de cambio constante). Destaca el incremento de doble dígito de España (+13,7%) y Europa Central (+12,7%) impulsados también por el incremento de ocupación (+2,4% y +2,9% respectivamente). 

En comparación con 1T (periodo de menor actividad en el año), el 2T confirma la estrategia de crecimiento del RevPar vía ADR para el año y permite durante el trimestre continuar creciendo los precios frente a los competidores directos (+3,0% en el 2T).



Los ingresos totales alcanzan los €413,3M, lo que supone un crecimiento de +6,7% (+€26,1M). De este +6,7% de crecimiento, el perímetro comparable aporta +6,4 b.p. (a pesar de la menor contribución por la Expo de Milán en 2T del 2015 (-€3,2M), los hoteles reformados en 2015 y 2016 aportaron +1,7 p.b. (+€6,8M, en el 2T la aportación de los hoteles reformados en el 2015 es mayor que el lucro cesante de los hoteles reformados en el 2016), los cambios de perímetro por aperturas y cierres +1,2 p.b. (+€4,7M) y la evolución negativa de la divisa (Peso Argentino -38%; Colombiano -18% y Mexicano -17%) resta -2,7 p.b (-€10,3M).



Destaca el crecimiento de los ingresos Like for Like más Reformas (“LFL&R” de aquí en adelante) de España de +14,0%, y de Europa Central que registró un crecimiento de +11,4%. Destacar que en Benelux (+1,2%) se ha concentrado el mayor número de hoteles reformados durante el trimestre (-€2,9M de pérdida de ingresos) y el crecimiento LFL excluyendo las reformas fue del +4,1%, a pesar del comportamiento débil de Bélgica LFL (-€1,6M; -16%) que se compensó por un mejor comportamiento de Holanda LFL (+€3,4M; +8%). En Italia las reformas del 2015 así como el buen comportamiento de las ciudades secundarias compensan en su totalidad la contribución de la Expo de Milán en 2T del 2015 (+€3,2M) reportando un

2

Ventas y Resultados 6 meses 2016

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Madrid, 28 de julio 2016 crecimiento de LFL&R de +0,0%. Adicionalmente incluyendo nuevas aperturas, el incremento es de +4,8% en Italia. 

Los gastos de personal se incrementan un +3,0% explicado por el mayor nivel de actividad en España y Europa Central y por las indemnizaciones (+€0,7M) ordinarias del negocio.



Los otros gastos directos crecen un +4,5% por las mayores comisiones debido al crecimiento de ingresos y evolución de canales de venta.



Crecimiento del +12,1% a nivel de GOP (+€16,8M) alcanzando los €155,4M, incrementándose el margen al 37,6% (35,8% en 2T 2015) alcanzando un ratio de conversión del +64%.



El EBITDA antes de onerosos del segundo trimestre (€77,8M) mejora en un +21,3% (+€13,7M) absorbiendo el efecto negativo de la divisa (-€1,7M), la menor contribución de los hoteles en Bélgica (-€0,8M), el coste de oportunidad por obras de reposicionamiento en Benelux (-€2,1M) y el impacto contable de la linealización de las rentas (+€1,5M). Con todo ello se reporta una conversión de ingresos a EBITDA del 52%, en línea con el plan para alcanzar el objetivo de EBITDA del año.



El Beneficio Neto recurrente del 2T se incrementa en +€16,5M (+105%) que junto a la aportación positiva de la actividad no recurrente se reporta un Beneficio Neto positivo de €49,3M.

Principales Magnitudes del primer semestre de 2016 

Acumulado en el primer semestre los ingresos del año crecen un +7,5% alcanzando los €715,1M. El EBITDA de €73M implica una mejora de +27,4% (+€15,7M), representando una conversión del 32% y un proforma de 43% ajustado por las indemnizaciones (€1,8M) y linealización de alquileres (€3,9M).



El Resultado Neto recurrente del Grupo mejora en +€7,0M (+56%) que junto a la aportación positiva de la actividad no recurrente, lleva a alcanzar un Beneficio Neto Positivo de €9,7M, frente a la pérdida de -€17,4M del mismo periodo de 2015.

Evolución Deuda Financiera 

Del objetivo de desinversión de €140M marcado para el año, a 30 de junio de 2016 se han materializado ventas de activos con entrada de caja a dicha fecha por €76M. Si incluimos las transacciones firmadas el mes de julio, se habría ejecutado el 73% del objetivo del año de €140M (excluyendo Nueva York, operación que está en proceso).



La deuda financiera neta alcanza los €801M a 30 de junio de 2016, una reducción de €37M respecto a Diciembre 2015, por la satisfactoria generación de caja operativa en el periodo, ya que el Capex invertido en el semestre se financia casi en su totalidad con la venta de activos no estratégicos. Con todo ello se alcanza un ratio de Deuda Financiera Neta EBITDA de 4,8x en el los últimos 12 meses a junio 2016 vs 5,6x a 31 de diciembre 2015.



Moody’s ha asignado a NHH un Rating corporativo B2 con perspectiva estable (27 julio 2016)

Perspectivas 2016  Se mantiene el objetivo marcado para el año 2016 a nivel de EBITDA recurrente (€190M) y la reducción del endeudamiento relativo del grupo a ratios de 4,0x (DFN / EBITDA recurrente) a cierre de ejercicio.

3

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Ventas y Resultados 6 meses 2016 Madrid, 28 de julio 2016 Status Plan Estratégico 2014 – 2018 

Plan de Reposicionamiento: Reposicionamiento Junio 2016 (# hoteles) 8 2014 2015

34

2016 10

6

7

Completados

En ejecución

A iniciar en 2016

Desde el inicio del plan hasta junio del 2016 se ha completado la reforma global de 52 hoteles. La tasa de crecimiento anual compuesto del RevPar de aquellos hoteles con 6 meses de operación post reforma en los primeros seis meses de 2016 comparado con el mismo periodo anterior a la reforma es del +11,7%. Los hoteles recogidos en dicha muestra son: NH Collection Eurobuilding, NH Collection Abascal, NH Alonso Martínez, NH Collection Aránzazu, NH Pamplona Iruña, NH Collection Gran Hotel Zaragoza, NH Firenze, NH Madrid Atocha, NH Madrid Nacional, NH Madrid Ventas, NH Collection Hamburgo City, NH Collection Bruselas Centre, NH Utrecht, NH Milano Congress Centre y NH Génova Centro. A finales de 2015, los hoteles en “perfecto estado” representan el 59% de las habitaciones y el 64% del EBITDA. Una vez que se haya completado el plan de posicionamiento, el 74% de las habitaciones y el 81% del EBITDA del Grupo estarán en “perfecto estado” (clara ventaja competitiva frente a los competidores).

 Marca: NH cuenta con 382 hoteles y 58.318 habitaciones de los cuales 63 hoteles y 9.770 habitaciones son NH Collection a junio de 2016 y continúa mostrando su potencial tanto en precios como en calidad (con mejoras también en hoteles no reformados). A nivel Grupo el 35% del portfolio está posicionado en el top 10 de la ciudad (42% para los NH Collection) y el 52% en el top 30 (58% en NH Collection), lo que demuestra los mayores niveles de calidad percibidos por los clientes. % hoteles

Dic ‘13

Dic ‘14

Dic ‘15

Jun ‘16

En top 10

19%

24%

27%

35%

En top 30

41%

47%

49%

52%

Fuente: Trip Advisor  Pricing & Revenue Management: La evolución del ADR en las top ciudades del Grupo sigue siendo favorable en el segundo trimestre de 2016 frente a los competidores directos. El crecimiento de ADR relativo en un trimestre de alta demanda ha sido de +3,0 p.b vs. competidores. En Italia la estrategia en la ciudad de Milán en 2016 está siendo mantener el alto RGI absoluto a través del volumen, por haber crecido los precios en el 2015 por encima de los competidores (+5,2 p.p.). El crecimiento a nivel de RGI es de +1,0 p.b en el 2T en Italia. Destaca el comportamiento en Benelux con un incremento de +11,5% vs. el set de competidores que crece un +5,0%. En Bruselas el crecimiento de RGI de +5,8 p.b en el 2T proviene por un crecimiento de ARI de +6,8 p.b.

4

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Ventas y Resultados 6 meses 2016 Madrid, 28 de julio 2016

Excelente comportamiento de España con un incremento de +11,8% vs. el set de competidores que crece un +6,3%. ADR % var ADR "Relativo" NH Compset ARI % var +5,6% +2,7% +3,0p.b

Total NHH +11,8% +6,3% +5,5p.b España -11,6% -9,2% -2,4p.b Italia +11,5% +5,0% +6,5p.b Benelux +6,4% +6,6p.b Europa Central +13,0% Fuente: STR/MKG/Fairmas Competitive Set Average Growth

La estrategia hacia tarifas más rentables crea una segmentación más eficiente con especial impacto en meses de alta actividad. Como consecuencia se produce una optimización de los canales de venta aumentando el peso de las OTAs en el periodo respecto a canales más económicos, alcanzando un mayor ADR neto y el acceso a mercados de larga distancia. Las ventas a través de la página web registran un incremento en el primer semestre de 2016 de +21%. 



Optimización del portfolio: 

Del objetivo de desinversión de €140M marcado para el año, a 30 de junio de 2016 se han materializado ventas de activos con entrada de caja a dicha fecha por €76M. Si incluimos las transacciones firmadas el mes de julio, se habría ejecutado el 73% del objetivo del año de €140M (excluyendo Nueva York, operación que está en proceso).



Por otro lado, durante los primeros 6 meses se firmaron 9 hoteles con 1.283 habitaciones. Todas las firmas han sido bajo fórmulas de alquiler y gestión y una gran parte de ellos en el segmento superior de marca y en ciudades principales (Venecia, Amberes, Monterrey, México DF y Eindhoven).

JV China: lanzamiento de la JV con el grupo HNA a finales de marzo y firma de 3 hoteles en gestión a 30 de Junio. Apertura prevista de dos hoteles en la segunda mitad de 2016 en Sanya y Haikou. Durante 1T 2016 se ha contribuido con €4,1M de aportación de capital, la totalidad de la cifra estimada para 2016.

5

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Ventas y Resultados 6 meses 2016 Madrid, 28 de julio 2016 Evolución RevPar del Primer Trimestre

Nota: El criterio “Like for Like más Reformas” (LFL&R) incluye los hoteles reformados en 2015 y 2016, con el objetivo de que la muestra de hoteles “LFL” no se vea reducida por el elevado número de hoteles afectados por las reformas

NH HOTEL GROUP REVPAR 2T 2016/2015 HAB. MEDIAS

OCUPACION %

ADR

REVPAR

2016

2015

2016

2015

% Var

2016

2015 % Var

2016

2015 % Var

11.118 11.393

11.032 11.510

75,9% 75,8%

73,9% 74,1%

2,7% 2,4%

87,8 88,2

79,6 79,4

10,3% 11,0%

66,7 66,9

58,9 58,8

13,2% 13,7%

Italia LFL & R B.U. Italia Consolidado

6.984 7.452

6.987 7.331

74,2% 73,6%

74,1% 72,6%

0,1% 1,4%

117,8 123,1 -4,3% 120,7 122,1 -1,2%

87,4 88,8

91,2 88,6

-4,2% 0,2%

Benelux LFL & R B.U. Benelux Consolidado

8.159 8.317

8.316 8.381

71,5% 71,3%

75,5% 75,6%

-5,3% -5,8%

103,5 103,8

96,7 96,9

7,1% 7,1%

74,0 74,0

73,0 73,3

1,4% 1,0%

Europa Central LFL & R Europa Central Consolidado

12.628 12.628

12.579 12.579

75,9% 75,9%

73,8% 73,8%

2,9% 2,9%

89,0 89,0

81,3 81,3

9,5% 9,5%

67,6 67,6

59,9 59,9

12,7% 12,7%

Total Europa LFL & R Total Europa Consolidado

38.889 39.789

38.914 39.801

74,7% 74,5%

74,3% 74,0%

0,6% 0,6%

96,7 97,6

91,6 91,5

5,5% 6,7%

72,2 72,7

68,0 67,7

6,2% 7,4%

3.044 5.230

3.044 5.230

66,2% 61,3%

64,9% 61,3%

1,9% 0,0%

69,0 74,0

73,5 74,4

-6,2% -0,5%

45,6 45,4

47,7 45,6

-4,4% -0,5%

41.933 45.020

41.958 45.031

74,1% 73,0%

73,6% 72,5%

0,7% 0,6%

94,9 95,3

90,5 89,8

4,9% 6,1%

70,3 69,5

66,6 65,1

5,6% 6,7%

España & Portugal LFL & R B.U. España Consolidado

Latinoamerica LFL & R Latinoamerica Consolidado NH Hoteles LFL & R Total NH Consolidado





La evolución del RevPar Consolidado en el 2T 2016 (+6,7%) muestra una tendencia muy positiva. En su composición, el incremento de precios (+6,1%), representan el 91% del crecimiento del RevPar. A tipo de cambio constante, el crecimiento es de +8,3% (93% por precios). 

La estrategia de precios ha permitido en el segundo trimestre de 2016 reemplazar las tarifas menos rentables por el cambio de segmentación iniciado en el 2015, incrementando los precios por encima de los competidores directos.



En cuanto al nivel de actividad del Grupo se ha reportado un incremento de ocupación de +0,6% en el segundo trimestre. Destaca el crecimiento en Europa Central del +2,9% y España del +2,4%. La BU de Benelux tuvo una menor actividad -5,8% por el impacto de los problemas de seguridad en los hoteles de Bélgica LFL (-21,4% ocupación y +3,4% en ADR) compensada por el buen comportamiento de Holanda LFL (-1,3% ocupación y +10,9% en ADR). El nivel de actividad en Italia se incrementa +1,4% a pesar del inicio de la Expo de Milán desde mayo de 2015. En Latinoamérica la ocupación se mantiene estable.

A nivel de LFL&R el RevPar en el segundo trimestre crece un +5,6%. Destaca la BU de España que mantiene un crecimiento de 13,2% con un incremento del +10,3% en el nivel de precios y la BU de Europa Central con un crecimiento de +12,7 (95% a través de precio). La BU de Latinoamérica se ha visto afectada por la volatilidad de las monedas locales, especialmente el peso argentino con una devaluación en el periodo del 38%.

6

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Ventas y Resultados 6 meses 2016 Madrid, 28 de julio 2016 

Sin incluir las reformas, el crecimiento del RevPar LFL en el 2T ha sido del +4,7%, con un crecimiento de precios del +3,7%, representando el 80% del crecimiento del RevPar.

Evolución RevPar 6 meses 

Acumulado a 6 meses, el RevPar Consolidado se incrementa +6,5%, con un mayor nivel de precios del +5,1% y un incremento de la ocupación de +1,3%. Sin incluir las reformas, el RevPar LFL crece un +5,5%, un 56 % explicado por la subida de precios del +3,1%. NH HOTEL GROUP REVPAR 6M 2016/2015 HAB. MEDIAS

OCUPACION %

ADR

2016

2015

2016

2015

% Var

España & Portugal LFL & R B.U. España Consolidado

11.018 11.281

10.877 11.393

69,5% 69,4%

65,6% 65,7%

Italia LFL & R B.U. Italia Consolidado

6.985 7.549

6.987 7.341

66,5% 65,4%

65,1% 63,7%

Benelux LFL & R B.U. Benelux Consolidado

8.024 8.135

8.343 8.387

63,9% 63,8%

Europa Central LFL & R Europa Central Consolidado

12.628 12.628

12.567 12.567

Total Europa LFL & R Total Europa Consolidado

38.655 39.593

Latinoamerica LFL & R Latinoamerica Consolidado NH Hoteles LFL & R Total NH Consolidado

REVPAR

2016 2015 % Var

2016

2015

% Var

5,9% 5,6%

83,0 83,3

8,9% 9,8%

57,7 57,8

50,0 49,8

15,3% 16,0%

2,1% 2,7%

107,7 111,3 -3,2% 109,3 110,4 -1,0%

71,6 71,4

72,5 70,3

-1,2% 1,7%

66,2% -3,4% 66,3% -3,7%

97,2 97,4

91,8 92,0

5,9% 5,9%

62,1 62,2

60,7 61,0

2,2% 2,0%

69,3% 69,3%

68,2% 68,2%

1,7% 1,7%

87,1 87,1

81,6 81,6

6,7% 6,7%

60,4 60,4

55,7 55,7

8,4% 8,4%

38.773 39.688

67,7% 67,5%

66,5% 66,2%

1,9% 1,9%

91,5 92,1

87,5 87,3

4,5% 5,5%

62,0 62,1

58,2 57,8

6,5% 7,4%

3.009 5.194

3.044 4.517

64,3% 60,6%

64,7% -0,7% 62,1% -2,4%

69,6 73,9

72,9 71,3

-4,5% 3,6%

44,8 44,8

47,2 44,3

-5,1% 1,1%

41.665 44.787

41.817 44.205

67,5% 66,7%

66,4% 65,8%

90,0 90,2

86,5 85,7

4,0% 5,1%

60,7 60,1

57,4 56,4

5,8% 6,5%

1,7% 1,3%

76,2 75,8

Evolución de Ratios Consolidados por trimestres: 2T '15

Ratios Consolidados % Var

España Italia Benelux Europa Central TOTAL EUROPA Latinoamérica tc real NH HOTEL GROUP

3T '15

4T '15

Ocupación 2T '15 3T '15 4T '15 6,1% 8,0% 7,9% 0,5% 7,4% 2,2% 0,9% 4,9% 0,0% -3,5% -6,8% -4,5% 0,8% 2,2% 1,1% -2,0% -7,5% -5,3% 0,7% 1,5% 0,5%

1T '16 11,3% 4,7% -1,3% 0,3% 3,8% -5,1% 2,9%

1T '16

2T '16

ADR 2T '16 2,4% 1,4% -5,8% 2,9% 0,6% 0,0% 0,6%

2T '15 3T '15 4T '15 1T '16 12,0% 6,3% 14,8% 8,6% 17,8% 19,0% 17,7% 0,5% 7,2% 9,7% 3,9% 4,6% 6,2% 5,8% 6,7% 3,6% 10,6% 10,2% 10,4% 4,3% 22,2% 16,4% 8,7% -2,5% 11,2% 10,7% 10,4% 3,4%

RevPar 2T '16 11,0% -1,2% 7,1% 9,5% 6,7% -0,5% 6,1%

2T '15 18,8% 18,5% 8,2% 2,4% 11,5% 19,7% 12,0%

3T '15 14,9% 27,7% 15,0% -1,5% 12,6% 7,7% 12,3%

4T '15 23,9% 20,3% 3,9% 1,9% 11,5% 3,0% 11,0%

1T '16 20,8% 5,2% 3,3% 3,9% 8,3% -7,5% 6,5%

2T '16 13,7% 0,2% 1,0% 12,7% 7,4% -0,5% 6,7%

7

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Ventas y Resultados 6 meses 2016 Madrid, 28 de julio 2016 ACTIVIDAD HOTELERA RECURRENTE 2016 VS 2015 (€ millones)

2016 2T

2015 2T

DIF. 16/15

%DIF.

2016 6 meses

2015 6 meses

DIF. 16/15

%DIF.

ESPAÑA ITALIA BENELUX EUROPA CENTRAL AMERICA INGRESOS HOTELES RECURRENTES LFL&R APERTURAS, CIERRES Y OTROS

102.8 75.1 83.4 108.3 19.4 389.0 24.2

90.2 75.1 82.4 97.2 20.2 365.1 22.1

12.6 (0.0) 1.0 11.1 (0.8) 23.9 2.2

14.0% (0.0%) 1.2% 11.4% (3.8%) 6.5% 9.7%

176.3 125.7 140.4 193.1 36.5 672.0 43.0

151.3 122.1 141.0 180.2 38.8 633.5 31.8

25.0 3.6 (0.7) 13.0 (2.3) 38.6 11.2

16.5% 2.9% (0.5%) 7.2% (5.9%) 6.1% 35.2%

INGRESOS RECURRENTES

413.3

387.2

26.1

6.7%

715.1

665.3

49.8

7.5%

ESPAÑA ITALIA BENELUX EUROPA CENTRAL AMERICA GASTOS OPERATIVOS RECURRENTES LFL&R APERTURAS, CIERRES Y OTROS

64.0 44.5 52.3 68.5 14.0 243.2 14.7

58.0 44.0 52.8 62.6 14.6 232.0 16.6

5.9 0.5 (0.4) 5.9 (0.7) 11.2 (1.9)

10.2% 1.1% (0.8%) 9.4% (4.5%) 4.8% (11.7%)

120.8 83.7 96.9 132.1 26.9 460.5 28.1

107.2 79.9 97.7 123.8 29.0 437.5 24.6

13.7 3.8 (0.8) 8.3 (2.1) 22.9 3.5

12.8% 4.8% (0.8%) 6.7% (7.1%) 5.2% 14.2%

GASTOS OPERATIVOS RECURRENTES

257.9

248.6

9.3

3.7%

488.5

462.1

26.4

5.7%

ESPAÑA ITALIA BENELUX EUROPA CENTRAL AMERICA GOP RECURRENTES LFL&R APERTURAS, CIERRES Y OTROS

38.9 30.6 31.1 39.8 5.5 145.8 9.6

32.2 31.1 29.6 34.6 5.6 133.1 5.5

6.7 (0.5) 1.5 5.2 (0.1) 12.7 4.1

20.7% (1.7%) 4.9% 15.0% (1.9%) 9.5% 74.7%

55.4 42.0 43.5 61.0 9.6 211.6 15.0

44.1 42.2 43.3 56.4 9.8 195.9 7.3

11.3 (0.2) 0.2 4.6 (0.2) 15.6 7.7

25.7% (0.6%) 0.4% 8.2% (2.4%) 8.0% 106.3%

GOP RECURRENTE

155.4

138.6

16.8

12.1%

226.5

203.2

23.35

11.5%

ESPAÑA ITALIA BENELUX EUROPA CENTRAL AMERICA RENTAS E IMPUESTOS DE PROPIEDAD REC. LFL&R APERTURAS, CIERRES Y OTROS

21.2 11.3 12.3 26.5 1.3 72.6 4.9

19.3 11.2 12.1 26.5 1.4 70.5 3.9

1.9 0.1 0.2 0.0 (0.0) 2.1 1.0

9.6% 0.7% 1.4% 0.0% (3.4%) 2.9% 26.6%

41.7 22.4 24.2 53.3 2.7 144.2 9.3

37.9 22.0 23.7 53.1 2.8 139.5 6.4

3.8 0.4 0.5 0.2 (0.1) 4.7 2.9

10.0% 1.8% 2.0% 0.3% (4.0%) 3.4% 45.8%

RENTAS E IMPUESTOS DE PROPIEDAD REC.

77.5

74.4

3.1

4.2%

153.5

145.9

7.6

5.2%

ESPAÑA ITALIA BENELUX EUROPA CENTRAL AMERICA EBITDA RECURRENTE LFL&R APERTURAS, CIERRES Y OTROS

17.7 19.4 18.8 13.3 4.1 73.2 4.6

12.9 20.0 17.5 8.1 4.2 62.6 1.6

4.8 (0.6) 1.3 5.2 (0.1) 10.6 3.1

37.3% (3.0%) 7.4% 64.2% (1.4%) 17.0% 193.9%

13.8 19.7 19.3 7.8 6.9 67.4 5.6

6.2 20.3 19.6 3.3 7.0 56.5 0.8

7.6 (0.6) (0.3) 4.5 (0.1) 10.9 4.8

121.5% (3.1%) (1.6%) 134.5% (1.7%) 19.4% 564.0%

EBITDA RECURRENTE SIN ONEROSOS

77.8

64.2

13.7

21.3%

73.0

57.3

15.7

27.4%

8

Ventas y Resultados 6 meses 2016

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Madrid, 28 de julio 2016 Resultados Recurrentes por Área de Negocio 2T (criterio LFL&R) B.U. España: 

Crecimiento del RevPar del +13,2% en el 2T con un crecimiento de los precios del +10,3%. La ocupación se incrementa un +2,7%. Buen comportamiento de Madrid y excelente evolución en Barcelona y Valencia con incrementos de RevPar de +17,6% y +22,3% respectivamente.



Excelente evolución de los ingresos que crecen +14,0% (+€12,6M) en el segundo trimestre.



Los gastos operativos se incrementan +10,2% (+€5,9M), explicado por los hoteles que estaban en reforma en el 2015, el incremento de ocupación en el periodo (+2,7%) y las mayores comisiones (cambio de segmentación y periodificaciónes del 2015).



El GOP de €38,9M se incrementa un +20,7% (+€6,7M), mostrando una conversión del 53%.



El incremento de rentas en el trimestre +€1,9M (+9,6%) se debe al componente variable. El EBITDA mejora un +37,3% (+€4,8M) con respecto al segundo trimestre del año anterior.

B.U. Italia: 

Bajada del RevPar del -4,2% en el 2T por la comparativa desfavorable por el impacto de la Expo de Milán del 2015 que empezó en el mes de mayo. Los ingresos se mantienen planos gracias a las reformas del 2015 así como el buen comportamiento de las ciudades secundarias compensando en su totalidad la contribución que se tuvo de la Expo en ingresos en el 2T del 2015 (+€3,2M).



Los gastos operativos crecen +1,1% (+€0,5M), principalmente por los hoteles en reformas de 2015.



El GOP se reduce en un -1,7% (-€0,5M) y el EBITDA alcanza los €19,4M (-€0,6M), ligeramente por debajo del segundo trimestre de 2015, compensando casi en su totalidad la contribución de la Expo de Milán del 2015, que aportó cerca de €2,4M de EBITDA en el 2T.

B.U. Benelux: 

Crecimiento del RevPar del +1,4% en el 2T compensado en precio la bajada en ocupación de Bélgica. Los ingresos se incrementan un +1,2% (+€1,0M) a pesar del impacto negativo de los hoteles reformados en 2016 (-€2,9M) y la menor contribución de Bélgica LFL en el trimestre (-€1,6m; -16%). Ambos efectos han sido compensados por un mejor comportamiento en Holanda LFL (+€3,4m; +8%). El crecimiento LFL de los ingresos de la BU excluyendo las reformas ha sido del +4,1%.



Reducción de los gastos operativos en -0,8% (-€0,4M) mostrando un incremento del GOP de +4,9% (+€1,5M) y una mejora del EBITDA de +€1,3M, superior al incremento de los ingresos.

B.U. Europa Central: 

Incremento del RevPar del +12,7% en 2T con un incrementos de precios del +9,5% y un aumento de ocupación de +2,9%. Los ingresos se incrementan un +11,4% (+€11,1M), por el buen calendario de ferias, el impacto positivo de la Semana Santa en comparación con el 2015 y a pesar de mayores días festivos en el mes de mayo.



Los gastos operativos se incrementan un +9,4% (+€5,9M) por el mayor nivel de actividad y el incremento de las comisiones (cambio de segmentación con más peso en Alemania).



El GOP mejora un +15,0% (+€5,2M), mostrando una conversión del 47%.



Las rentas se mantienen permitiendo un incremento del EBITDA de +€5,2M (+64,2%).

9

Ventas y Resultados 6 meses 2016

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Madrid, 28 de julio 2016 B.U. Las Américas: 

En el 2T los ingresos a tipo de cambio constante crecen un +31,0% (+€6,3M), alcanzando los +€26,5M frente los €20,2M del año anterior. A tipo de cambio real se reducen un -3,8% (-€0,8M).



Dicho descenso a nivel de ingresos (-€0,8M), ligado a la devaluación de la divisa (Peso Argentino -38%; Peso Colombiano -18% y Peso Mexicano -17%), queda totalmente absorbido a nivel de EBITDA (-€0,1M) gracias al plan de contención de costes y la contribución positiva del hotel más grande de México reformado a finales de 2015.



El RevPar del trimestre a tipo de cambio real decrecen un -4,4%, con una reducción de precios del -6,2%, y un incremento en ocupación del +1,9%. o

Por regiones, México muestra en el trimestre un crecimiento del RevPar del +22,7% en moneda local, con una subida de precios de +16,6%. El incremento de los ingresos de +20,1% (+€1,7M) junto a una conversión a nivel de GOP del 44% produce un crecimiento del EBITDA de +28,3% (+€0,6M) a tipo de cambio constante, beneficiándose de la reforma del NH Collection Mexico City Reforma que terminó en 1T.

o

En Mercosur, principalmente Argentina, el RevPar crece +36,0% en moneda local, con incrementos de precios medios del +36,9% (dolarización de 75% de las tarifas). Todo ello hace que los ingresos crezcan un +36% (+€3,9M), el GOP un +30% (+€0,6M) y el EBITDA un +22% (+€0,4M) a tipo de cambio constante.

o

Hoteles Royal (incluido en Aperturas y Cierres): Chile tiene un comportamiento más débil por una mayor competitividad en precios por la alta dependencia del cliente argentino. Colombia tiene un crecimiento de ingresos de +7%, a tipo de cambio constante, a pesar del peor comportamiento de los otros ingresos por el cambio de segmentación hacia tarifas más rentables, el crecimiento de la oferta en el país y el menor número de eventos generados por empresas del sector petrolero. Con todo ello, los ingresos de Hoteles Royal a tipo de cambio constante se mantienen planos en €15,6M (€13,0M a tipo de cambio real). La implementación de las sinergias de coste durante 2015 y primera parte de 2016 explican el incremento del EBITDA en Hoteles Royal que alcanza €2,6M (+€1,2M frente al 2T del 2015 y +€1,8M a tipo de cambio constante).

10

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Ventas y Resultados 6 meses 2016 Madrid, 28 de julio 2016 Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada NH HOTEL GROUP CUENTA DE PYG 2T 2016

2T 2015

M Eur.

M. Eur

M. Eur

%

M Eur.

M. Eur

M. Eur

%

413,3

387,2

26,1

6,7%

715,1

665,3

49,8

7,5%

(132,9) (125,0)

(129,0) (119,6)

(3,9) (5,4)

3,0% 4,5%

(254,4) (234,1)

(244,1) (218,0)

(10,4) (16,1)

4,2% 7,4%

BENEFICIO DE GESTIÓN

155,4

138,6

16,8

12,1%

226,5

203,2

23,4

11,5%

Arrendamientos y Contribución Urb. EBITDA ANTES DE ONEROSOS

(77,5) 77,8

(74,4) 64,2

(3,1) 13,7

4,2% 21,3%

(153,5) 73,0

(145,9) 57,3

(7,6) 15,7

5,2% 27,4%

1,7 79,5

2,6 66,8

(0,9) 12,8

(34,9%) 19,1%

3,0 76,0

5,2 62,6

(2,3) 13,4

(43,6%) 21,5%

(25,5)

(23,8)

(1,7)

7,1%

(49,6)

(45,9)

(3,7)

8,0%

54,1

43,0

11,1

25,8%

26,4

16,6

9,7

58,6%

(12,3) 0,2

(14,5) (0,1)

2,1 0,3

(14,8%) (599,9%)

(24,0) 0,1

(22,3) (0,1)

(1,8) 0,2

7,9% (314,3%)

EBT

42,0

28,5

13,5

47,5%

2,5

(5,7)

8,2

143,2%

Impuesto sobre Sociedades

(8,4)

(12,0)

3,5

(29,4%)

(6,1)

(5,6)

(0,5)

9,5%

Resultado antes de Minoritarios

33,5

16,5

17,0

103,3%

(3,6)

(11,3)

7,7

68,0%

Intereses Minoritarios

(1,3)

(0,8)

(0,5)

68,1%

(1,9)

(1,2)

(0,7)

56,6%

RESULTADO NETO recurrente

32,2

15,7

16,5

105,0%

(5,5)

(12,5)

7,0

56,0%

EBITDA no recurrente Otros elementos no recurrentes

32,7 (15,6)

(6,1) 2,1

38,9 (17,8)

n.a. n.a.

34,5 (19,3)

(7,0) 2,0

41,5 (21,4)

n.a. n.a.

49,3

11,7

37,6

321,4%

9,7

(17,4)

27,1

155,9%

(millones de €)

TOTAL INGRESOS Coste de Personal Gastos Directos de Gestión

Reversion Provisión C. Onerosos EBITDA CON ONEROSOS Amortizaciones EBIT Gastos Financieros Netos Resultados Puesta en Equivalencia

RESULTADO NETO incluyendo no-rec.

Var.

6M 2016 6M 2015*

Var.

* Incluye Hoteles Royal desde el 4 de marzo de 2015

Comentarios del segundo trimestre de 2016: 

Los ingresos totales alcanzan los €413,3M, lo que supone un crecimiento de +6,7% (+€26,1M). De este +6,7% de crecimiento, el perímetro comparable aporta +6,4 b.p. (a pesar de la menor contribución por la Expo de Milán en 2T del 2015 (-€3,2M), los hoteles reformados en 2015 y 2016 aportaron +1,7 p.b. (+€6,8M, en el 2T la aportación de los hoteles reformados en el 2015 es mayor que el lucro cesante de los hoteles reformados en el 2016), los cambios de perímetro por aperturas y cierres +1,2 p.b. (+€4,7M) y la evolución negativa de la divisa (Peso Argentino -38%; Colombiano -18% y Mexicano -17%) resta -2,7 p.b (-€10,3M). Excluyendo el efecto del tipo de cambio el crecimiento hubiese sido del +9,4%.



A nivel LFL excluyendo las reformas el crecimiento de ingresos fue de +5,7% (+8,1% a tipo de cambio constante), impulsados por España y Europa Central . La contribución de los hoteles reformados en el 2015 compensa el efecto negativo de los hoteles reformados en el segundo trimestre de 2016.

11

Ventas y Resultados 6 meses 2016

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Madrid, 28 de julio 2016 

Evolución de gastos: 

Los gastos de personal se incrementan un +3,0% explicado por el mayor nivel de actividad en España y Europa Central y por las indemnizaciones (+€0,7M) ordinarias del negocio.



Los otros gastos directos crecen un +4,5% por las mayores comisiones debido al crecimiento de ingresos y evolución de canales de venta.



Crecimiento del +12,1% a nivel de GOP (+€16,8M) alcanzando los €155,4M, incrementándose el margen al 37,6% (35,8% en 2T 2015) por un excelente grado de conversión del +64%.



El EBITDA antes de onerosos del segundo trimestre (€77,8M) mejora en un +21,3% (+€13,7M) a pesar del incremento de los alquileres por nuevas aperturas (+€1,1M) y el impacto contable de la linealización de los alquileres (+€1,5M). Con todo ello se reporta una conversión de ingresos a EBITDA del 52%, en línea con el plan para alcanzar el objetivo de EBITDA del año.



Gastos Financieros: reducción de gastos financieros por impacto positivo de la refinanciación llevada a cabo en la segunda parte de 2015.



Impuesto de Sociedades: Menor gasto de impuesto de sociedades (+€3,5M) por incentivos y pérdidas fiscales activadas.



El Beneficio Neto recurrente del 2T se incrementa en +€16,5M (+105%) que junto a la aportación positiva de la actividad no recurrente se reporta un Beneficio Neto positivo de €49,3M

Actividad no recurrente 

La variación de elementos no recurrentes se debe principalmente a las plusvalías registradas por la venta de activos en el trimestre netas del registro de provisiones y amortizaciones aceleradas por reformas en el periodo.

Comentarios del primer semestre de 2016: 

Acumulado en el primer semestre los ingresos crecen un +7,5% registrando €715,1M. El EBITDA alcanza €73M implicando una mejora de +27,4% (+€15,7M), representando una conversión del 32% y un proforma de 43% ajustado por las indemnizaciones y linealizaciones de alquileres.



El Resultado Neto recurrente del Grupo mejora en +€7,0M (+56%) que junto a la aportación positiva de la actividad no recurrente, lleva a alcanzar un Beneficio Neto Positivo de €9,7M, frente a la pérdida de -€17,4M del mismo periodo de 2015.

12

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Ventas y Resultados 6 meses 2016 Madrid, 28 de julio 2016 Deuda Financiera y Liquidez Deuda Financiera, A 30/06/2016 Cifras en millones de Euros Deuda Senior Préstamo Sindicado a Largo Plazo Crédito Sindicado a Largo Plazo Bonos Senior con Garantía (Vencimiento 2019) Total deuda garantizada por el Colateral Otra deuda con Garantía* Total deuda con garantía Bonos Convertibles sin garantía (Vencimiento 2018) Préstamos y créditos sin garantía ** Préstamos subordinados Total deuda sin garantía Total Deuda Bruta

Límite

Disponible

Dispuesto

2016

2017

2018

2019

2020

Rest

104,8 66,7 250,0 421,5 118,6 540,1

23,7 23,7 10,0 33,7

104,8 43,0 250,0 397,8 108,7 506,5

9,5 9,5 16,1 25,6

9,5 9,5 40,7 50,2

85,8 43,0 128,8 34,4 163,2

250,0 250,0 2,6 252,6

0,0 2,1 2,1

0,0 12,7 12,7

250,0 82,3 75,0 407,3 947,5

27,2 27,2 60,8

250,0 55,2 75,0 380,2 886,7

31,8 31,8 57,4

19,0 19,0 69,2

250,0 2,2 252,2 415,5

1,8 1,8 254,4

0,3 0,3 2,4

75,0 75,0 87,7

Tesorería y otros activos líquidos equivalentes *** (Caja)

(86,1)

Deuda financiera neta

800,5

Porción equity del bono convertible Gastos de formalización Intereses devengados no pagados

(14,1) (14,4) 5,0

Total deuda financiera neta ajustada

777,0

* Otra deuda con garantía incluye sindicados refinanciación deuda Italia y Alemania, préstamos hipotecarios y línea de crédito con garantía hipotecaria ** Incluye pólizas de crédito a renovar en el año y otras con calendario de amortización *** No incluye el valor de mercado de nueve millones de acciones de autocartera prestadas a los bancos organizadores del bono convertible (9M acc. a €3,78 precio de 30 de junio 2016, €34,0MM)



La deuda financiera neta alcanza los €801M a 30 de junio de 2016, una reducción de €37M respecto al 31 de Diciembre 2015, por la satisfactoria generación de caja operativa en el periodo, ya que el Capex invertido en el semestre se financia casi en su totalidad con la venta de activos no estratégicos.



A 30 de junio de 2016 la Compañía tenía €86,1M de tesorería y líneas de crédito disponibles por €60,8M de las que €23,7M vencen en octubre de 2018.



Del objetivo de desinversión de €140M marcado para el año, a 30 de junio de 2016 se han materializado ventas de activos con entrada de caja a dicha fecha por €76M. Si incluimos las transacciones firmadas el mes de julio, se habría ejecutado el 73% del objetivo del año de €140M (excluyendo Nueva York, operación que está en proceso).



Con todo ello se alcanza un ratio de Deuda Financiera Neta EBITDA recurrente de 4,8x en el los últimos 12 meses a 30 de junio 2016 vs 5,6x a 31 de diciembre 2015.



Dado el nivel alcanzado de venta de activos no estratégicos, se confirma el objetivo de reducción del endeudamiento a niveles de 4,0x (DFN / EBITDA 2016) para final de año.



Moody’s ha asignado a NHH un Rating corporativo B2 con perspectiva estable (27 julio 2016).

13

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Ventas y Resultados 6 meses 2016 Madrid, 28 de julio 2016 Evolución Deuda Financiera Neta en 2T 2016

(838)

Deuda Financiera Neta Var. €M (84)

74

Deuda F. Neta Flujo de Caja Dic. '15 (*) Operativo

(1)

(5)

Activo Circulante

Otros

72 (19)

Capex

(801)

Adquisiciones Financieros Deuda F. Neta y ventas Netos Jun. '16 (*)

(*) Deuda Financiera Neta excluyendo ajustes contables por la parte del bono convertible tratado como Equity, gastos de formalización e intereses devengados. Incluyendo dichos ajustes contables la deuda neta ajustada sería de €809M a 31 de diciembre 2015 y alcanzaría €777M a 30 de junio de 2016. Reducción de €37,2M en la Deuda Financiera Neta en el primer semestre del año por la favorable generación de caja del período y por un capex financiado por las ventas de activos no estratégicos. La reducción de deuda bruta en el período ha sido de -€29,6M. Generación de caja en el trimestre debido a:      

(+) Flujo de caja operativo +€74M incluyendo los -€7,0M de gasto financiero de tarjetas de crédito (-) Mejora del circulante: se confirma la recuperación del circulante iniciada en 2015 y por ello no se muestra inversión en circulante (-) Otros: Principalmente relativo a las devoluciones del IVA y periodificación de gastos por importe de -€6,0M (-) Inversiones en capex -€84M (+) Ventas de activos +€75,8M (incluye +€18,4M de otros activos no corrientes correspondiente a la devolución de un préstamo subordinado de un hotel en Rotterdam) y contribución a la JV de China (-€4,1 )

Del objetivo de desinversiones para el año 2016 de €140m se han cerrado a 30 de junio transacciones por importe de €75,8M, que junto a las transacciones del mes de julio, se alcanza el 73% del objetivo fijado para el año Nota aclaratoria (ver anexo 1 Cash Flow): Para una mejor compresión de los distintos epígrafes en la evolución de la Deuda Financiera Neta del gráfico, se definen a continuación las partidas correspondientes en el Estado de Flujos de Efectivo:   

  

Flujo de caja operativo: Resultado ajustado – gasto financiero tarjetas de crédito – impuestos pagados Variación de Activo Circulante: Var. Existencias + Var. Deudores comerciales + Var. Acreedores comerciales Periodificación gastos Otros: Var. Otros activos y pasivos corrientes (i.e. Administraciones Públicas, IVA, Indemnizaciones no recurrentes, y pagos por cancelación de rentas), arrendamientos financieros y otros pasivos, y diferencias netas de cambio + Periodificación gastos Capex: Activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias (incluye reposicionamiento, mantenimiento, básicos y experiencia, IT, y señalética) Adquisiciones y venta de activos: Inversiones financieras no corrientes + Desinversiones; cuando se trata de venta de activos, se incluye la caja neta) Financieros Netos: Intereses pagados por deudas (excluyendo gasto financiero tarjetas de crédito) + Ingreso financiero.

14

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Ventas y Resultados 6 meses 2016 Madrid, 28 de julio 2016 Anexo I: Cash Flow a 30 Junio 2016 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO RESUMIDO CONSOLIDADO GENERADOS EN LOS PERÍODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2016 Y EL 30 DE JUNIO 2015 (Miles de Euros)

30/06/2016

30/06/2015

1. ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Resultado consolidado antes de impuestos: Ajustes al resultado: Amortizaciones de activos materiales e inmateriales (+) Pérdidas por deterioro de activos (neto) (+/-) Dotaciones a provisiones (neto) (+/-) Ganancias/Pérdidas por venta de activo material e intangible (+/-) Ganancias/Pérdidas de inversiones valoradas por el método de la participación (+/-) Ingresos financieros (-) Gastos financieros y variación de valor razonable en instrumentos financieros (+) Variación de valor razonable en instrumentos financieros Gastos financieros Diferencias netas de cambio (Ingresos / (Gastos)) Resultado por enajenación de inversiones financieras Otras partidas no monetarias (+/-)

Resultado ajustado

27,129

(7,417)

54,486 314 (2,961) (41,468) (146) (1,928) 33,480 135 33,345 186 (3,643) 20,388

46,143 4,064 (11,064) (3,089) 70 (2,131) 32,353 (1,785) 34,138 (5,551) (4,711) 2,455

85,837

51,122

Variación neta en los activos / pasivos: (Aumento)/Disminución de existencias (Aumento)/Disminución de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (Aumento)/Disminución de otros activos corrientes Aumento/(Disminución) de acreedores comerciales Aumento/(Disminución) de otros pasivos corrientes Aumento/(Disminución) de provisiones para riesgos y gastos (Aumento)/Disminución Activos no corrientes Aumento/(Disminución) Pasivos no corrientes Impuestos sobre las ganancias pagados Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación (I) 2. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos financieros Inversiones (-): Empresas del grupo, negocios conjuntos y asociadas Activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias Inversiones financieras no corrientes Desinversiones (+): Empresas del grupo, negocios conjuntos y asociadas Activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias Inversiones financieras no corrientes

Total flujos de efectivo netos de las actividades de inversión (II) 3. ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Intereses pagados por deudas (-) Variaciones en (+/-): - Autocartera Instrumentos de pasivo: - Deudas con entidades de crédito (+) - Deudas con entidades de crédito (-) - Arrendamientos financieros - Otros pasivos financieros (+/-) Total flujos de efectivo netos de las actividades de financiación (III)

4. AUMENTO/ DISMINUCIÓN BRUTA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (I+II+III) 5. Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo o equivalentes (IV) 6. Efecto de las variaciones al perimetro de consolidación (V) 7. AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (I+II+III-IV+VI) 8. Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 9. Efectivo o equivalentes al final del ejercicio (7+8)

(323) 1,491 5,840 (7,720) (2,444) (202) 15,807 139

(136) (40,067) (2,650) 23,694 (15,614) (4,575) -

(5,203)

(2,937)

93,222

8,837

1,437

2,181

(4,146) (83,764) (87,910)

(81,415) (78,685) (160,100)

50,938 6,565 57,503

19,623 3,764 23,387

(28,970)

(134,532)

(27,126)

(27,345)

-

(778)

9,490 (39,157) (637) 1,897

91,600 (91,156) (4,137)

(55,533)

(31,816)

8,719

(157,511)

(286)

5,340

8,433 77,699 86,132

8,430 (143,741) 200,103 56,362

15

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Ventas y Resultados 6 meses 2016 Madrid, 28 de julio 2016 Anexo II: Variación del portfolio en el año & portfolio actual

Firmas y Aperturas Hoteles Firmados desde el 1 de enero al 30 de Junio del 2016 Ciudad/País Monterrey / Mexico Venecia / Italia Bariloche / Argentina Toulouse / Francia Venecia / Italia Amberes / Bélgica Mexico DF / Mexico Puebla / Mexico Eindhoven/ Holanda

Contrato Renta Gestión Gestión Renta Renta Renta Gestión Gestión Renta

# Habitaciones 150 150 95 148 144 180 144 140 132 1.283

Apertura Q2 2017 Q1 2018 Q2 2016 Q3 2018 Q3 2017 2018 Q2 2018 Q2 2017 Q2 2017

Hoteles Abiertos desde el 1 de enero al 30 de Junio del 2016 Hoteles NH Suecia NH Collection Guadalajara Centro Hist. NH Collection Palazzo Cinquecento NH Edelweiss Total Nuevas Aperturas

Ciudad/País

Contrato

# Habitaciones

Madrid, España

Renta

127

Guadalajara, Mexico

Gstión

142

Roma, Italia

Renta

177

Bariloche, Argentina

Gstión

95 541

16

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Ventas y Resultados 6 meses 2016 Madrid, 28 de julio 2016

HOTELES ABIERTOS DE NH HOTEL GROUP POR PAÍSES A 30 DE JUNIO DE 2016 UNIDAD DE NEGOCIO B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U.

ESPAÑA ESPAÑA ESPAÑA ITALIA BENELUX BENELUX BENELUX BENELUX BENELUX BENELUX EUROPA CENTRAL EUROPA CENTRAL EUROPA CENTRAL EUROPA CENTRAL EUROPA CENTRAL EUROPA CENTRAL EUROPA CENTRAL EUROPA CENTRAL EUROPA CENTRAL LAS AMERICAS LAS AMERICAS LAS AMERICAS LAS AMERICAS LAS AMERICAS LAS AMERICAS LAS AMERICAS LAS AMERICAS LAS AMERICAS LAS AMERICAS

HOTELES ABIERTOS

PAÍS ESPAÑA PORTUGAL ANDORRA ITALIA HOLANDA BELGICA FRANCIA INGLATERRA SUDAFRICA LUXEMBURGO ALEMANIA AUSTRIA SUIZA REPUBLICA CHECA RUMANIA HUNGRIA ESLOVAQUIA POLONIA ESTADOS UNIDOS MEXICO ARGENTINA REPUBLICA DOMINICANA VENEZUELA URUGUAY COLOMBIA HAITÍ CUBA ECUADOR CHILE

TOTAL Hoteles

Habs.

138 3 1 53 35 11 2 1 1 1 59 6 4 2 2 1 1 1 1 12 15 5 4 1 15 1 1 1 4

17.100 278 60 8.114 6.709 1.619 397 121 198 148 10.438 1.183 522 577 161 160 117 93 242 2.012 2.144 2.001 1.186 136 1.700 72 220 112 498

382

58.318

ARRENDAMIENTO con Opcion Hoteles Habs. Compra 2 79 9.415 2 171 1 35 5.406 4 18 2.951 3 502 2 397 1 121 1 198 1 1 148 5 54 9.438 1 6 1.183 3 400 1 83 1 160 4 581 15 1.700 1 112 14

227

32.966

PROPIEDAD

GESTIÓN

FRANQUICIA

Hoteles

Habs.

Hoteles

Habs.

Hoteles

Habs.

11 14 16 8 5 1 1 4 12 1 4

1.817 2.079 3.290 1.117 1.000 122 242 685 1.524 136 498

41 1 1 4 1 2 1 1 4 3 5 4 1 1 -

5.277 107 60 629 468 577 78 117 746 620 2.001 1.186 72 220 -

7 1 -

591 93 -

77

12.510

70

12.158

8

684

17

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Ventas y Resultados 6 meses 2016 Madrid, 28 de julio 2016

PROYECTOS FIRMADOS DE NH HOTEL GROUP A 30 DE JUNIO 2016 Después de las últimas negociaciones y tras la cancelación de proyectos firmados, el número de hoteles y habitaciones pendientes de apertura quedaría como sigue a continuación: TOTAL UNIDAD DE NEGOCIO B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U. B.U.

ESPAÑA EUROPA CENTRAL EUROPA CENTRAL ITALIA BENELUX BENELUX BENELUX BENELUX LAS AMERICAS LAS AMERICAS LAS AMERICAS LAS AMERICAS LAS AMERICAS LAS AMERICAS

PROYECTOS FIRMADOS

PAÍS ESPAÑA ALEMANIA AUSTRIA ITALIA BELGICA FRANCIA HOLANDA UK PERU PANAMA BRASIL CHILE ARGENTINA MEXICO

Hoteles

Habs.

2 1 3 1 2 2 1 1 2 1 2 1 5

403 144 498 180 317 782 190 164 283 180 281 78 685

24

4.185

ARRENDAMIENTO con Opción Hoteles Habs. Compra

-

PROPIEDAD

GESTIÓN

Hoteles

Habs.

Hoteles

Habs.

2 1 2 1 2 2 1 1 1

403 144 348 180 317 782 83 180 150

1 -

200 -

1 1 1 2 1 4

150 190 164 281 78 535

13

2.587

1

200

10

1.398

Inversión comprometida correspondiente a los hoteles arriba detallados por año de ejecución:

Inversión esperada (€ millones)

2016 2,8

2017 13,9

2018 3,9

2019 4,5 18

Ventas y Resultados 6 meses 2016

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02

Madrid, 28 de julio 2016

19