EKONOMIAREN GARAPEN ETA LEHIAKORTASUN SAILA

CONTESTACIÓN

DEPARTAMENTO DE DESARROLLO ECONÓMICO Y COMPETITIVIDAD

A LA SOLICITUD DE INFORMACIÓN DOCUMENTADA FORMULADA POR

DÑA. IDOIA MENDIA CUEVA, PARLAMENTARIA DEL GRUPO SOCIALISTAS VASCOS, A LA CONSEJERA

DE

DESARROLLO ECONÓMICO

Y

COMPETITIVIDAD,

SOBRE ESTUDIO DE

INTEGRACIÓN DE MEDIOS PRODUCTIVOS EN EL SECTOR DE PIENSOS DE LA

CAV.

(10/10/07/02/1979) En respuesta a su solicitud de información documentada, adjunto se remite la documentación requerida.

Vitoria-Gasteiz, 19 de mayo de 2014

Arantza Tapia Otaegi CONSEJERA DE DESARROLLO ECONÓMICO Y COMPETITIVIDAD

Donostia - San Sebastián, 1 – 01010 VITORIA-GASTEIZ tef. 945 018 202 – Fax 945 019 703 – e-mail: des-eco@ej-gv

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi Resumen Ejecutivo

Bilbao, 16 de abril de 2014

A. Resumen ejecutivo B. Caracterización del sector de piensos en Euskadi C. Modelo de integración del sector

D. Cuadro comparativo de evaluación de alternativas

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

2

A. Resumen ejecutivo

En diciembre del pasado año 2013 se lanzó un proyecto de “Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi” (1/2) En este proyecto se ha realizado entre los meses de diciembre y marzo de 2014 con la siguiente metodología

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

3

A. Resumen ejecutivo

En diciembre del pasado año 2013 se lanzó un proyecto de “Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi” (2/2) Este proyecto ha contado con la participación de cinco empresas del sector MIBA

PIENSOS DEL NORTE

GUVAC

INEKO

ARBEL

Forma societaria

Cooperativa

Sociedad Anónima

Cooperativa

Cooperativa

100% Laboral Kutxa

Accionistas

Pertenece a la rama de «distribución y alimentación» del grupo Mondragón

Ganaderos de la zona

300 ganaderos, los cuales suponen el 40% de su clientela

Cooperativa

Markina

Mungia

Karrantza

Itziar

• Producción de pienso en harina

• Producción y distribución de piensos para ganadería

• Producción de pienso (harina + granulado)

• Pienso en harina y/o • Pienso en harina de granulado (más de 40 maíz, cebada, soja, referencias) avena y girasol

• Distribución de pienso • Producción de para animales mezcla seca y domésticos húmeda

• Forrajes (consistente • Tienda de utillaje y en mezclas secas) utensilios, repuestos, etc para ganadería • Venta directa de

Aramaio

Ubicación

• Producción de forraje seco

Líneas de negocio

• Tiendas de Igorre y Markina (ferretería, fitosanitarios, semillas, etc) • Desde agosto 2012 fabrica los piensos de Ineko

• Instalación y mantenimiento de máquinas de leche

maíz

• Tienda de utillaje y utensilios, repuestos, • Servicio veterinario etc para ganadería • Tienda (ferretería y • Recogida de leche supermercado) • Servicio de veterinario

Tipos de pienso

n.d.

Vacuno de leche o carne, avicultura, cunicultura, ovino, porcino y caballar

Vacuno de leche, algo de vacuno de carne y gallinas camperas

Ternero, vaca, aves, Engorde, vacuno de oveja, conejo, caballo, leche, ovejas y cerdo caballos

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

4

A. Resumen ejecutivo

A partir de los escenarios presentados, y tras análisis y debate por cada una de las empresas, deciden analizar un posible proceso de fusión societario Con objeto de analizar la viabilidad de dicha fusión, se lanzará un nuevo proceso de estudio de esta integración

Ilustrativo

Cliente 1

Cliente 2

Cliente 3

Cliente 4

Cliente 5

Cliente 6

Cliente n

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

5

A. Resumen ejecutivo B. Caracterización del sector de piensos en Euskadi C. Modelo de integración del sector

D. Cuadro comparativo de evaluación de alternativas

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

6

B. Caracterización del sector de piensos en Euskadi

En los últimos años los volúmenes de ganado en Euskadi han descendido en su totalidad, habiendo experimentado la mayor bajada el tipo de ganado bovino En el último trimestre de 2013 las exportaciones han superado en un 21% el nivel de importaciones de pienso

Unidades ganaderas en Euskadi (1999-2009; miles uds.) Conejas madres

Aves

Caprinos

Ovinos

Porcinos

Bovinos

Exportaciones e importaciones de pienso1) (2009-2013; Tn) Exportaciones

Importaciones

Equinos

80.000

2 13

8

60.000

1

172

24 31

66.454

70.000

-2,02%

211

73.652

4

15

1 2

21 27

50.000

101

41.572

46.745

+21%

46.327

44.304

40.000 30.000 20.000

132

54.942 50.070

23.583 13.548

10.000 0

1999

2009

Notas: 1) Pienso para animales (excepto cereales sin moler) Fuente: Ine, Eustat

2009t1

2010t1

2011t1

2012t1

2013t1

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

7

B. Caracterización del sector de piensos en Euskadi

En el periodo 2006-2011, la producción de pienso en Euskadi ha disminuido en un 2% acumulativo anual, constituyendo las cinco empresas interesadas en el proyecto (Miba, Piensos del Norte, Guvac, Ineko y Arbel) el 44% del mercado

Evolución Producción de Piensos (2006-2011; Tn)

Producción1 por empresas (año 2011; Tn)

Aproximación

Equino Conejos

-2% 230.566 4%

1%

230.247

6% 8%

4% 7% 6%

17%

14%

Ovino y Caprino

Empresa 2

Porcino

1% 213.446

207.011

5% 7% 9%

1% 5% 9% 4%

15%

17%

21%

Aves Bovino

11% Empresa 1

Otros 56%

6% 65%

67%

64%

Empresa 3

63%

1%

6%

Empresa 4 Empresa 5

Subtotal: 91.000 Tn

2006

2008

2010

2011

Total: 207. 011 Tn

Notas: 1) Existen discrepancias en los datos de la producción total del sector de piensos de Euskadi según las cifras aportadas por los fabricantes y los informes publicados por Cesfac. Por lo tanto, el cálculo aproximado de la cuota de producción se ha realizado en base a las toneladas aportadas por fabricantes para el año 2012 o 2011 según el caso y el total de toneladas publicadas por Cesfac para el año 2011 Fuente: Cesfac, análisis Idom

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

8

B. Caracterización del sector de piensos en Euskadi

La tendencia al alza del precio de las materias primas en los últimos años se ha traducido en un aumento del precio de los piensos En el periodo 2010-2012 los precios medios de materias primas y piensos han incrementado aproximadamente un 75% en ambos casos

Precio medio materia prima (2008-2012; €/Tn)

Precio medio pienso (2008-2012; PRECIO€/Tn) MEDIO PIENSO

COSTE MEDIO M ATERIA PRIMA ESTÁNDAR POR TN

Precio medio materia prima

Precio medio pienso

310,00

370,00 350,00

290,00

330,00

270,00

310,00 250,00

€/TM

290,00

230,00

270,00

PRECIO MEDIO MP PIENSO

210,00

250,00 230,00 210,00

190,00

190,00

170,00

170,00

en e m -08 ay se -08 p en -0 8 e m -09 ay se -09 p en -0 9 e m -10 ay se -10 p en -1 0 e m -11 ay se -11 En p-1 e 1 M ro.1 ay 2 .S o.1 ep 2 t1 2

en e08 ab r-0 8 ju l-0 8 oc t-0 8 en e09 ab r-0 9 ju l-0 9 oc t-0 9 en e10 ab r-1 0 ju l-1 0 oc t-1 0 en e11 ab r-1 1 ju l-1 1 oc t-1 En 1 er o. 12 Ab ril. 12 .J uli o 12 .O ct 12

150,00

MESES Fuente: Gráficos aportados por MIBA

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

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B. Caracterización del sector de piensos en Euskadi

Los retos de las empresas productoras de piensos en Euskadi vienen tanto por presiones en el lado de los proveedores, como en el lado de los clientes

Tendencia de proveedores

• Incremento continuado y gran volatilidad en los precios de las diferentes materias primas • Difícil acceso a economías de escala en la compra de materias primas

Tendencia de clientes • Disminución de unidades ganaderas, debido a: • Escasa rentabilidad de algunos negocios ganaderos • Edad media avanzada de baserritarras Empresas fabricantes de piensos Euskadi

• Alta sensibilidad a los precios del pienso debido a: • Precios bajos de venta de la leche u otros productos derivados del ganado • La venta de piensos sin aplicación del I.V.A por parte de algunos competidores • Existencia de morosidad en las cuentas de los clientes

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

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A. Resumen ejecutivo B. Caracterización del sector de piensos en Euskadi C. Modelo de integración del sector

D. Cuadro comparativo de evaluación de alternativas

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

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c. Modelo de integración del sector

Se presentan dos alternativas societarias al modelo de integración: la creación de una Newco y la fusión de sociedades (1/2) Descripción alternativa A: Newco

Ventajas e inconvenientes alternativa A

• Se crea una nueva sociedad, Newco

Ventajas

• La nueva sociedad puede asumir diferentes alcances, siendo los dos extremos los siguientes:

• Permite una integración paulatina, pudiendo ir incorporando responsabilidades a la Newco a medida que los fabricantes se sienten más cómodos

- Alcance 1 (de mínimos):  Tareas de administración, gestoría - Alcance 2 (de máximos):  Recibe los pedidos de clientes y administra la fabricación y la entrega, con el objetivo de responder a las exigencias de los clientes y maximizar el beneficio del colectivo de fabricantes

• Los fabricantes mantienen su independencia financiera, no impactando la situación financiera de los unos a la de los otros

 El personal directo de fabricación se mantiene en las fábricas y los comerciales y administrativos se trasladan a la Newco • Los fabricantes realizan la producción y la entrega a clientes y participan en los beneficios generados, como socios de la Newco Ilustrativo

Inconvenientes • Encontrar el porcentaje de participación de cada fabricante en la Newco de tal manera que se equilibren los beneficios que quedan en cada uno de los fabricantes

• Esta estructura podría limitar los ahorros económicos (frente a una fusión) en casos de amplio alcance de las responsabilidades de la Newco • Cambio en las condiciones de la operación y forma de trabajo de los fusionantes • Pérdida de poder y control administrativo de los accionistas por ser en mayor cantidad y diversos pensamientos empresariales Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

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C. Modelo de integración del sector

Se presentan dos alternativas societarias al modelo de integración: la creación de una Newco y la fusión de sociedades (2/2) Descripción alternativa B: Fusión

Ventajas e inconvenientes alternativa B

• Se realiza una fusión, uniendo los patrimonios de los productores de pienso y formando una única sociedad donde desarrollarán su actividad

Ventajas • Permite realizar los ahorros económicos con mayor facilidad que con la Newco (no limitación derivada de la estructura societaria elegida)

• Todo el personal directo e indirecto de fabricación pasa a pertenecer a la nueva empresa fusionada • Se mantienen una o varias fábricas, en función de necesidades • Desaparece la identidad de las fábricas actuales, pasando a tener una participación en los beneficios generados por la nueva sociedad Ilustrativo

Inconvenientes • Dificultades y/o complicaciones de la fusión entre empresas cooperativas y Sociedades Anónimas • Resistencia por parte de algunas empresas con mejor situación patrimonial de partida • Encontrar el porcentaje de participación de equilibrio • Cambio en las condiciones de la operación y forma de trabajo de los fusionantes

Cliente 1 Cliente 2 Cliente 3 Cliente 4 Cliente 5 Cliente 6 Cliente n

• Pérdida de poder y control administrativo de los accionistas por ser en mayor cantidad y diversos pensamientos empresariales

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

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A. Resumen ejecutivo B. Modelo de integración del sector C. Modelo de integración del sector

D. Cuadro comparativo de evaluación de alternativas

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

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D. Cuadro comparativo de evaluación de alternativas

Del total de escenarios analizados, se ha puesto el foco en tres como base de cálculo de los potenciales impactos económicos y socioeconómicos de la integración, existiendo por supuesto otros escenarios posibles

Desestimados

Seleccionados

Escenarios – Foco de análisis

Breve descripción

Racional

E1

• •

Empresa 1 fabrica el 100% de la producción Basado en estimación promedio de disminución de personal proporcionada por fabricantes

•

Escenario analizado debido a su enfoque intermedio de resultados

E2

• •

Empresa 1 y Empresa 2 se reparten la producción al 50% Basado en estimación promedio de disminución de personal proporcionada por fabricantes

•

Escenario analizado debido a su enfoque intermedio de resultados

E3

• •

Empresa 1, Empresa 2 y Empresa 3 producen el total de toneladas Empresa 3 produce la parte correspondiente a mezcla seca (además de pienso en harina)

•

Escenario analizado con el objetivo de ampliar el abanico a más fabricantes

E4

• •

Empresa 1 fabrica el 100% de la producción Basado en estimación más agresiva de disminución de personal proporcionada por fabricantes

•

Escenario desestimado debido a su posible distorsión de resultados al alza

E5

• •

Empresa 1 fabrica el 100% de la producción Basado en estimación más conservadora de disminución de personal proporcionada por fabricantes

•

Escenario desestimado debido a su posible distorsión de resultados a la baja

E6

• •

Empresa 1 y Empresa 2 se reparten la producción al 50% Basado en estimación más agresiva de disminución de personal proporcionada por fabricantes

•

Escenarios desestimado debido a su posible distorsión de resultados al alza

E7

• •

Empresa 1 y Empresa 2 se reparten la producción al 50% Basado en estimación más conservadora de disminución de personal proporcionada por fabricantes

•

Escenario desestimado debido a su posible distorsión de resultados a la baja

•

Empresa 2 produce el 100% de la producción

•

Escenario desestimado debido a capacidad insuficiente de Empresa 2

E8

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

la

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D. Cuadro comparativo de evaluación de alternativas

Los tres escenarios presentan diferentes grados de integración y carácter complementario, permitiendo un avance progresivo en el tiempo Las empresas continúan en todos los casos con las líneas de negocio no relacionadas con la fabricación de pienso

Empresa 1

Escenario 3

Escenario 2

Escenario 1

Abandona

•

Producción de mezcla seca

•

Nada

•

Nada

Continua

•

Producción de pienso en harina, granulado Distribución pienso para animales domésticos

•

Producción de pienso en harina, granulado y mezcla seca Distribución pienso para animales domésticos

•

Producción de pienso en harina, granulado y mezcla seca Distribución pienso para animales domésticos

•

Empresa 2

Empresa 5

•

Abandona

•

Producción de mezcla seca

•

Nada

•

Producción de pienso en harina, granulado y mezcla seca

Continua

•

•

Producción de pienso en harina, granulado y mezcla seca Tiendas

•

Tiendas

•

Producción de pienso en harina, granulado Tiendas

Abandona

•

Nada

•

Producción de pienso en harina, granulado y mezcla seca

•

Producción de pienso en harina, granulado y mezcla seca

Continua

•

Producción de pienso en harina, granulado y mezcla seca Venta directa de maíz Tienda de utillaje y utensilios Recogida de leche Servicio Veterinario

• • • •

Venta directa de maíz Tienda de utillaje y utensilios Recogida de leche Servicio Veterinario

• • • •

Venta directa de maíz Tienda de utillaje y utensilios Recogida de leche Servicio Veterinario

Empresa 3

Empresa 4

•

• • • •

•

Abandona

•

Producción pienso en harina, granulado y mezcla seca

•

Producción pienso en harina, granulado y mezcla seca

•

Producción pienso en harina, granulado y mezcla seca

Continua

• •

• • • •

Producción de mezcla húmeda Instalación y mantenimiento de máquinas de leche Servicio veterinario Tienda (ferretería y supermercado)

• •

• •

Producción de mezcla húmeda Instalación y mantenimiento de máquinas de leche Servicio veterinario Tienda (ferretería y supermercado)

• •

Producción de mezcla húmeda Instalación y mantenimiento de máquinas de leche Servicio veterinario Tienda (ferretería y supermercado)

Abandona

•

Producción de pienso en harina

•

Producción de pienso en harina

•

Producción de pienso en harina

Continua

• • •

Comercialización de pienso Tienda Alquiler de maquinaria a socios cooperativistas

• • •

Comercialización de pienso Tienda Alquiler de maquinaria a socios cooperativistas

• • •

Comercialización de pienso Tienda Alquiler de maquinaria a socios cooperativistas

t0

Intensidad de integración Valor obtenido

tn

Nota: El texto rojo señala la existencia de duda en cuanto a la continuidad de las líneas de negocio

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

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D. Cuadro comparativo de evaluación de alternativas

La evaluación de alternativas en el plano económico se ha realizado en base al criterio de "Cash-Flow", considerando un horizonte temporal de diez años Ilustrativo Cash-Flow = (EBIT(1-t) + Amort. –

FM1) – CAPEX) x 10 años Costes integración: Inv. inicial + indemn. por despido + trámites formales Ahorro inversiones recurrentes: Gastos generados regularmente, necesarios para mantener cobertura actual de inversiones Ahorro inversiones no recurrentes: Importantes inversiones (caso Guvac) Ahorro costes logísticos: Coste derivado de transportar materia prima y producto terminado Ahorro costes personal: Sueldos y salarios brutos

CashFlow Total Actual

Costes Integr.

Ahorro Ahorro inv. inv. no recurrente recurr.

Ahorro costes logíst.

Ahorro Incremen. Cashcostes Impuestos Flow pers. Total Escen.

Incremento Impuestos: Tasa del 28% aplicada al EBIT

Nota: 1) No se ha considerado la variación de Fondo de Maniobra para el cálculo del Cash-Flow, debido a su impacto poco significativo

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

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D. Cuadro comparativo de evaluación de alternativas

Se muestran las principales hipótesis asumidas en los escenarios analizados, como consecuencia de la falta de información detallada sobre algunos aspectos (1/2) Descripción

Hipótesis

Cash- Flow Total

Costes integración

Inversiones recurrentes

Inversiones no recurrentes

Situación actual

• Suma de conceptos correspondientes al negocio de pienso en harina y/o granulado y mezcla seca de las cinco empresas

Ajustes para calc. escenarios

• Se mantienen constantes conceptos que se asume no se alteran por la integración (coste de materia prima, ventas) • Varían en cada escenario los costes de integración, las inversiones recurrentes y de fábrica, las amortizaciones, los costes logísticos y de personal y los impuestos

Situación actual

• No aplica

Ajustes para calc. escenarios

• Inversión inicial: importe derivado de la ampliación de instalaciones para pienso (150 mil. €) y/o mezcla seca (67 mil € aprox.), según el escenario • Indemnización: se calcula a partir de los salarios medios por puesto aportados por las empresas, en base a la antigüedad media de los empleados (17 años) • Trámites formales: los costes asumidos ascienden a 2 mil. €

Situación actual

• Se estima una inversión recurrente equivalente a la amortización anual del activo, asumiendo una vida útil media de 25 años para el mismo

Ajustes para calc. escenarios

• Se le aplica una corrección al alza (entre el 50% y 25%) al cálculo de la inversión recurrente de las fábricas abiertas

Situación actual

• Se estima para el horizonte temporal de 10 años, una inversión necesaria de aprox. 400 mil. € para la reposición de Empr. 4. Dicha inversión se produce en un solo año.

Ajustes para calc. escenarios

• Como consecuencia de la integración, no se estiman importantes inversiones en fábrica en los 10 años considerados

Estudio de integración de los medios productivos en el sector de piensos en Euskadi

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D. Cuadro comparativo de evaluación de alternativas

Se muestran las principales hipótesis asumidas en los escenarios analizados, como consecuencia de la falta de información detallada sobre algunos aspectos (2/2) Descripción

Hipótesis

Amortizaciones

Costes logísticos

Costes personal

Impuesto Sociedades

Situación actual

• Suma de la partida de amortizaciones de las cinco empresas

Ajustes para calc. escenarios

• Se le aplica una corrección al alza (entre el 50% y 25%) al importe de amortización de las fábricas abiertas en cada escenario

Situación actual

• Compra MP: el 3,6% del importe de aprovisionamientos, en caso desconocido • Reparto PT: suma de costes de transporte y distribución1) de las cuentas de PyG

Ajustes para calc. escenarios

• Se han definido zonas geográficas de compra de materia prima y clientes, habiendo ecualizado las tarifas2) de transporte aportadas por los fabricantes en base a las distancias y duraciones de los trayectos

Situación actual

• Suma del importe de costes de personal de las cuentas de PyG, más M.O.D., más ajustes estimados por fabricantes

Ajustes para calc. escenarios

• Se han considerado los costes medios de personal por puesto y el número medio de trabajadores estimados por los fabricantes para cada escenario

Situación actual Ajustes para calc. escenarios

• Tipo general de Bizkaia 2013: 28%, aplicado directamente a la base imponible3) sin tener en cuenta posibles escudos fiscales aplicables

Nota: 1) Para el caso de empresas con transporte propio, parte del coste de transporte de reparto está dentro de su coste de personal 2) Se han considerado las tarifas de transportistas externos 3) Se aplica al EBIT, por no tener impacto, frente a hacerlo sobre el EBT

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D. Cuadro comparativo de evaluación de alternativas

El análisis DAFO muestra mejoras en resultados y poder de negociación, frente a una posible pérdida de algunos clientes y la amenaza de competidores

Fortalezas

Debilidades

• Mejora en resultados por la disminución de costes e inversiones, como consecuencia de la centralización de actividades en uno/dos centros de producción • Mayor poder de negociación frente a: - Proveedores de materia prima

• Necesidad de realizar importantes inversiones para la puesta en marcha de la integración • Posible pérdida de algunos clientes como consecuencia de su mala relación con alguna de las empresas integradas

- Transportistas externos

Análisis DAFO • Mayor peso en la creación de alianzas con otros actores de la cadena de valor: - Compradores de leche - Ganaderos

• Importante cuota de mercado de competidores: 56% aprox.

• Incertidumbre en cuanto a la evolución de la demanda de pienso a medio y largo plazo

- Proveedores de materia prima - Otros Oportunidades

Amenazas

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