Taller de Integración Energética Regional

Ing. Héctor Alfredo Poli – Director Comercial – Pluspetrol S.A.

“Integración Energética Regional” Gas Natural – manejo de la transición Ing. Ing. Alfredo Poli

WEC

- 17 de Marzo 2005 - Neuquén

La presentación que voy a hacer se va a referir a la integración energética regional desde un punto de vista práctico en cuanto a los elementos que hacen falta para que esa integración se dé.

CARBON

Fuentes de Energía

HIDROELECTRICIDAD

PETROLEO PRODUCTOS

GAS NATURAL

LPG

ALTERNATIVAS

NUCLEAR ELECTRICIDAD

Semifijas Combustibles Móviles Móviles

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Antes que nada, voy a establecer una definición de las energías por sus características de movilidad. A eso me refiero en cuanto a que la energía es como el agua, hace falta en un cierto lugar y en cierto momento, no en cualquier lugar y en cualquier momento. A tal efecto las primeras energías, como definió en este taller la exposición de Repsol, fueron la leña, luego el carbón, luego el petróleo, luego algunos destilados de petróleo como el LGP. Estas son energías que tienen la capacidad de transportarse en forma económica a grandes distancias y, por lo tanto, tienen la capacidad de arbitrar mercados. O sea, si hay un evento de mayor demanda, o un evento de tipo ambiental meteorológico, esas energías pueden viajar grandes distancias, en particular por mar, y acceder a los mercados que están necesitando su uso en determinado momento. Hay otras energías como la hidroelectricidad, o el gas natural, en donde uno depende en gran parte de la naturaleza, dónde está ubicado tanto el reservorio, y la presa hidroeléctrica, más líneas de transmisión, que uno va a poder construir de 1.000km. o 3.000km., y se las va construir en una cierta dirección y no se puede pretender abastecer en un rumbo distinto. Lo mismo con el gas natural y sus gasoductos. La energía nuclear es un caso muy particular de energía dado que necesita un bajo reemplazo de combustibles, tienden a construirse en países donde no hay disponibilidad de abastecimiento constante de combustibles. Con esta definición de energía voy a comenzar con la presentación de la competencia física entre estas energías. Vemos en el centro del gráfico la “E”, todas las energías son calorías, son btu, forman partes de procesos industriales, o procesos de generación eléctrica.

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Competencia Física del Gas • El mercado de energéticos es un mercado Global. • El Gas, aunque menos móvil que el petróleo, compite regionalmente en su aspecto físico. • El LNG va a Globalizar o Comoditizar al gas natural en la próxima década.

Tenemos el caso particular del gas. Hay una competencia física del gas en un mercado global de energéticos. Hasta el momento el gas se movía mayormente por gasoductos, y no tenía movilidad, o la característica de movilidad. El gas sí había logrado hasta el momento una competencia regional en distintos mercados, pero nunca había llegado al nivel de movilidad para ser un competidor de arbitraje global. Arbitraje global hacían el petróleo, el carbón, el LGP, o sea, el gas licuado de petróleo, propano, butano, cargado en buques, y alguna otra energía que me estoy olvidando. La tecnología del gas natural licuado (LNG), que es el mismo gas natural que circula por los gasoductos solo que se lo enfría a muy bajas temperaturas y se lo transporta en forma líquida, y a muy bajas presiones, consiguiendo un compromiso entre peso de transporte y energético que es interesante, va a revolucionar la próxima década.

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CARBON HIDROELECTRICIDAD

PETROLEO PRODUCTOS

GAS NATURAL

LPG GAS NATURAL

LNG

ALTERNATIVAS

NUCLEAR ELECTRICIDAD

Semifijas Combustibles Móviles Móviles

La vamos a ver pasar de ser una energía fija a empezar a jugar en forma de LNG como una energía móvil. Una energía que va a arbitrar mercados en forma significativa en la próxima década.

Competencia Económica del Gas • • • • • •

Geología y Prospectividad Costos de Producción ( Dólar + Pesificado) Pesificado) Términos Contractuales, Regalías e Impuestos Seguridad Jurídica Libre Disponibilidad de los Hidrocarburos El riesgo técnico hace que las compañías armen un portfolio Regional o Global con asociaciones JV • La estructura Global hace que compitamos por acero, equipos, tecnología y servicios en un contexto Global.

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Así como tenemos una competencia física, tenemos una competencia económica. En el plano económico, estos elementos ustedes los conocen. Un país tiene una geología y prospectividad de distinta naturaleza, una cosa es explorar en Venezuela y otra cosa es explorar en Argentina. Seguridad jurídica en términos contractuales, disponibilidad... Debido al elevado riesgo técnico las compañías de la industria tienden a armar portfolios de inversiones de distinta naturaleza, muchas veces en la forma de Joint Venture. Esta es una industria que en algo se parece a la industria de los seguros. Uno nunca tiene el 100% de una póliza, conceptualmente como esquema de industria, pensemos en las torres gemelas... si alguien hubiese tenido una parte importante de esa póliza en su portfolio hubiera causado un problema importante en esa compañía. Entonces, es importante ver esta competencia económica del gas como energético. Desde el punto de vista de un país que tiene gas, como es el caso de Argentina que es un país gasífero más que petrolero, el país compite en la industria global y una industria de empresas que forman joint ventures de distinta naturaleza, que en general están con sus pies en varios países y compitiendo simultáneamente, o sea están viendo la película en cada país. Compiten, entonces, dentro de la misma empresa por inversiones genuinas en distintos mercados, cuidando las condiciones, atrayendo talento humano, comprando equipamiento en el mercado, comprando acero... Entonces uno compite por acero físico, tubos de acero, en el mercado internacional de acero, comprando tuberías, pipe casing, equipos de procesamiento dentro del mercado.

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Un País Compite por… • • • •

Talento Humano Inversiones genuinas Equipamiento, Insumos , Acero Servicios

• Esto es :

Argentina Vs Resto del Mundo

Acá tenemos que tener bien claro que este es un partido que juega Argentina con sus condiciones contractuales, condiciones de seguridad jurídica, protectivismo... es Argentina vs. Resto del Mundo. Cuando uno altera las condiciones en una dirección u otra, en cuestión de pocos años, dos o tres años, realmente, la industria responde en una dirección... o en otra...

Teníamos un Marco Creíble y Creimos !! • • • • •

Ley y Marco Regulatorio Enargas Reservas para explorar y desarrollar Infraestructura de procesamiento y transporte El sector Energía se privatizó bien, se invirtió mucho en los años ´90, mas allá de los compromisos.

• Faltó “pulir” el tema Expansiones del Sistema • Teníamos TIEMPO !!!!

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Nosotros, en Argentina, en los años ´90 tuvimos un marco creíble. Ese marco se generó producto del susto que nos llevamos en 1985 cuando el presidente Raúl Alfonsín descubrió que teníamos 7 años de reservas. Entonces, se tomaron decisiones más por susto que por vocación. Surgieron un marco regulatorio, un Enargas que se comportó técnicamente con alto nivel, se explotaron y desarrollaron reservas, se creo infraestructura de procesamiento y transporte. Es un sector en donde las privatizaciones se hicieron bien, yo diría sin disputas, se invirtió mucho dinero, varios miles de millones de dólares, en los años 90, bastante más allá de los compromisos mínimos de inversión que se tomaban con cada privatización o bloque de exploración. Faltó pulir algunos aspectos de expansiones del sistema, el caso de transporte y distribución de gas, el transporte eléctrico, el Ing. Carlos Pierro presentó algunos de estos aspectos en este taller. Y, en ese entonces, teníamos tiempo todavía.

Volúmenes de Gas Exportados e Importados 7000

6.051 5.846

6000

6.232 5.407

EXPORTACION EXPORTACION

5000

4.340

Millones de m³

4000

3.172 3000

2.011 2000

693

1000 0

1995

1996

1997

1998

1000 -1000

1999

2000

2001

2002

2003

2000 -2000

2.051

2.054

1.602 1.595

2004

(*)

477

752 IMPORTACION IMPORTACION

3000 -3000

(*) Datos Estimados Enero a Septiembre

El resultado de este proceso de inversiones y desarrollos de los ´90 fue pasar de un país que importaba gas natural, a un país que se convirtió en un jugador regional exportando una parte significativa del gas natural.

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Empezaron los Incumplimientos en Gas • El ajuste por PPI no se materializa. - Año 2000 • Enargas altera los precios de passpass-through del gas con determinaciones propias. propias. • Se regula indirectamente al Upstream donde la ecuación riesgo-beneficio es muy diferente del sector de distribución con tarifas reguladas. reguladas. El Enargas/S.E. Enargas/S.E. se politiza y está regulando indirectamente al Upstream de gas al condicionar de hecho la voluntad de las distribuidoras.

Luego vinieron los primeros incumplimientos de lo que era el marco regulatorio. Quizás el primer evento fue cuando no se ajustó el PPI en el año 2000 para los precios del gas natural en el mercado. El Enargas empezó a jugar con los precios del gas, autorizando o no el pass-through de gas con determinaciones propias... Cuando según lo que estaba escrito en la regulación tenía que leer lo que ocurría en el mercado y plasmarlo en los precios de las distribuidoras, no tenía que ponerse a negociar en el proceso. El mercado era lo suficientemente competitivo, en cuanto a número de jugadores, como para que se formase precio. Se pasó a regular en forma indirecta el upstream, cuando es una industria que la razón de su desregulación en la mayoría de los países del mundo es porque el nivel de riesgo de la industria del upstream hace que se demanden rentabilidades de un negocio desregulado. En ese sentido el Enargas comenzó a jugar y, tocando el segmento regulado en las distribuidoras, comenzó a regular de hecho y de facto el sector desregulado, en particular el precio del gas natural, no ocurrió así en petróleo.

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Y después …”Corralito Energético” • • • • •

Ahorro forzoso de Cammesa – Resolución 406 Redireccionamiento de Gas por parte de S.E. Evolución de las Retenciones a las Exportaciones Restricción Física de Exportaciones Se hizo Firme cierta demanda Interrumpible que puede consumir otro combustible alternativo El Riesgo País es otro, debe adecuarse el marco para que las inversiones relevantes vuelvan.

Después, y créanme que quien les habla es un optimista, el corralito energético. Este es un término que yo he acuñado personalmente en una presentación en Octubre del SPE en Bs. As.. Comenzamos con algunos elementos como ahorro forzoso; con las regulaciones eléctricas de cobro de precio eléctrico, la resolución 406; evolución de la retención a las exportaciones, una restricción física a las exportaciones con excusas que iban más allá de lo contractual, o sea, no era apropiado, en el caso de nuestra empresa, Pluspetrol, que exporta gas a Chile por el gasoducto de Atacama nos encontramos con requisiciones de cortar exportaciones cuando desde lo contractual, desde lo prohibitivo, estábamos perfectamente armados de acuerdo a los compromisos. Se sostiene cierta demanda de gas que es interrumpible por razones políticas, por ejemplo, el consumo de GNC. En ciertos momentos de julio en vez de interrumpir el suministro a Chile se hubiese podido decidir que el GNC fuera cargado en forma interrumpible. No se hizo así, se tomó una decisión política donde se prefirió crear un tema con Chile en lugar de un tema con consumidores que ejercían un derecho que no tenían. Se establece el Redireccionamiento de gas, donde la Secretaría de Energía crea un mecanismo por el cual las transportadoras dejan de tener su deber fiduciario de recibir un activo en la cabecera del gasoducto, transportarlo y entregar el

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activo donde el cargador le ha solicitado, o sea, cárguelo en la cuenca neuquina y llévelo a la compañía de Gas Pampeana en tal salida. Hoy en día, carga gas y por este tema del redireccionamiento no saben a quién le están vendiendo, al fin del día le informan a quién terminó vendiendo. No da términos de crédito de por medio. Hay compañías que prefieren optar por decisiones... o no les vende o les pide una carta de crédito, pero se encuentran con que terminan vendiéndole al fin del día. Hoy día el país es otro con estos elementos y debemos adecuar parte del marco para volver a tener inversiones relevantes para el país. Hablo de inversiones relevantes porque hay inversiones, pero no son relevantes en términos de la industria, ni inversiones de miles de millones de dólares.

Diagnóstico • El paciente se encuentra “sobremedicado” • Debemos Retirar las Distorsiones del Corralito Energético Recordemos que las normas básicas de la industria no cambiaron en Argentina, ocurre que la autoridad administrativa creó decretos y resoluciones nuevas, y las implementó. Ej Redireccionamiento

• La Demanda está disparada porque el Gas está muy, muy barato.

Con esto dicho, no argumento que todo incremento de precio deba ir al productor. Pero la señal de precio debe moderar la demanda. (gas y electricidad)

• No es posible que una producción record histórica de gas no alcance. alcance.

El diagnóstico al que llego es que el paciente, con todos los elementos anteriores, se encuentra sobre medicado. Esto es como esos abuelitos que el médico los llena de todo tipo de remedios, viene un nuevo médico y le dice que lo primero que van a hacer es sacar todos los remedios, y a los cuatro días el abuelo empieza a sentirse mucho mejor, más animado, y todo eso. Acá estamos con todas estas regulaciones cocktail y las regulaciones que estamos teniendo, en una situación similar. Creo que tenemos que retirar las

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distorsiones del corralito energético. Recordemos que las normas de fondo básicas de la industria no han cambiado y siguen vigentes. Sin embargo, la autoridad administrativa, creó decretos y resoluciones nuevas que fue implementando, por ejemplo, este tema del redireccionamiento de gas donde la transportadora ya no cumple más el rol de cargar y transportar. No es posible que una producción record histórica, como se mencionó, no alcance en el país, no es un problema de producción sino de consumo desbocado. Esto es como que nosotros decidiéramos que el año pasado la producción de vino del país alcanzó, solo que este año el vino va a ser casi gratis, entonces va a haber una demanda acelerada, imagino, total no hay forma de alcanzar con producción salvo que se pongan señales de precio apropiadas que, realmente, generen autoconducta.

Para fomentar Inversiones Pensemos en … • Regulación para fomentar proyectos de inversión • Reconsideremos el nivel de calidad de los servicios privatizados. • Despenalicemos el fracaso de las inversiones a riesgo. • Cuando invertimos, minimicemos el capital de trabajo que va a impuestos. • Retiremos los impuestos recesivos que crecieron sigilosamente en los años 90 y mataron la inversión en los 2000´.

Para fomentar inversiones, y créanme, de nuevo, están hablando con un optimista, Pluspetrol este año está haciendo inversiones record en la provincia de Neuquen, estamos con un plan programado de inversiones de u$s 80 Millones como caso mínimo de base, que se puede extender hasta u$s 100 Millones si se dan ciertos éxitos en ese proceso... o sea, para fomentar inversiones como éstas que digo, relevantes a niveles de la industria, y de una

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provincia, tenemos que pensar en cierta regulación para fomentar proyectos de inversión distintos, para que se exploren áreas donde hoy no se está explorando. Otro tema a considerar es, en las compañías privatizadas de distribución agua, luz y gas, el nivel de calidad de los servicios. Cuando se privatizó se llegó a una conclusión, “deme el nivel de calidad de agua de la ciudad de París”, “quiero el nivel de calidad de servicio eléctrico de otra ciudad con excelente sistema eléctrico”, quizás tenemos que reconocer que había ciertas demandas de infraestructura para mantener ese nivel de calidad, que hoy debemos considerar que bajamos un poco nuestras expectativas. Para fomentar inversiones pensemos en despenalizar el fracaso, donde se pueda, quizás, usar mecanismos que se están usando hoy en el mundo, como por ejemplo, deducción de inversiones en exploración que son no exitosas. La industria energética en el mundo, y en distintos países como Canadá, Europa, Mar del Norte, ha diseñado mecanismos de promoción de la inversión apropiados un poco para cada caso, y seguramente hay casos que se deben parecer a los nuestros. Minimicemos el capital de trabajo en impuestos, entre ellos I.V.A y algunos otros impuestos. Recordemos que cuando uno hace una inversión de u$s 1.000 Millones, u$s 200 Millones van al I.V.A.. Entonces, mecanismos para que en caso de cierto tipo de inversiones esto se maneje de otra manera. Retiremos esos impuestos recesivos que fueron creciendo sigilosamente en los años ´90, y que llevaron a algunas empresas a demorar inversiones en lo posible.

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Pensemos en que … • Las inversiones hay que fomentarlas sin seguridad jurídica del Gobierno Nacional. • El rol de las provincias toma relevancia.

Una inseguridad jurídica es como cuando se perdió la confianza, no se gana de golpe. Aquí en Neuquen, mencionaba el Ing. Brillo en este taller, los intendentes municipales se conocían de los distintos lados de la frontera y generaba una confianza, un contacto, a nivel personal más allá de la industria.

Se nos acabó el tiempo !!!! Como manejar la transición • Pensemos en cómo abastecer al país en la transición de 5 a 8 años años hasta tener los resultados de cualquier plan de inversiones • Pensemos en elementos para negociar Gas con Bolivia • Pensemos en complementación con Chile • Pensemos en estas alternativas sin dejar de fomentar la inversión de base en desarrollo y exploración en Argentina

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Se nos acabó el tiempo, realmente, a los efectos de cómo abastecer al país en los próximos 3 a 5 años. No es, siquiera, un problema de reserva de por sí. Yo creo que hoy el problema en Argentina no es de reservas, las mismas reservas con las cuales la provincia de Neuquen pensó hacer un proyecto de exportación de LNG, hoy están, no se fueron. Sin embargo, estamos tarde en ciertas dinámicas de la industria, que nos permitan tener ciertos niveles de producción para abastecer este mercado con demanda desbocada. Creo que tenemos que pensar en dos estrategias paralelas. Una, manejar una transición; y otra, de largo plazo, de exploración, desarrollo y producción que nos va a llevar 5, 8 o 10 años como lleva en esta industria, en general, en el mundo cualquier proyecto significativo y relevante. Pensemos en elementos para negociar precios del gas con Bolivia, pensemos en complementación física con Chile. Pensemos en estas alternativas de transición pero sin dejar de vista ese proyecto base de exploración, desarrollo y producción que nos dará resultados positivos de aquí a 5, 8 o 10 años.

GAS NATURAL

Fuente : BP-Amoco

En este taller se ha mostrado un cuadro similar a este, en el cual se comienzan a ver las flechas azules, que es el rol del gas natural que se mueve por mar en forma de LNG. Sabemos que hay proyectos existentes en Trinidad y Tobago,

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que están moviendo gas, en Venezuela, un proyecto en Perú, que es la expansión de Camisea a la segunda etapa de LNG... En los próximos 10 años el mercado de LNG, realmente, va a crecer rápidamente.

TRINIDAD Y TOBAGO

Gasoductos Regionales y LNG

VENEZUELA COLOMBIA Manaus

ECUADOR PERU

Porto Velho

Lima

BRASIL Cuzco

BOLIVIA Cuiaba Santa Cruz

Tocopilla

PARAGUAY

Mejillones

Santiago Concepción

San Pablo Porto Alegre Montevideo

URUGUAY Buenos Aires

Interconexión Fisica versus Integración Energética

CHILE

ARGENTINA

La novedad ? Punta Arenas

A los efectos de la transición, sabemos que Chile está, creo que apropiadamente, pensando en una terminal de regasificación en la ciudad de Santiago, o entre Santiago y Concepción. Yo sugiero, como novedad, pensar, a los efectos de la transición, en una terminal de regasificación a estar ubicada en algún lugar apropiado entre Bahía Blanca y Buenos Aires. Todavía estamos hablando con un optimista en el mediano y largo plazo. Yo creo que esta inversión del orden de u$s 500 Millones, que cuesta una terminal de esta naturaleza, en la ecuación energética anual de un país no es relevante ya que es lo que nos costaron los buques de fuel oil que trajimos de Venezuela el año pasado. O sea que es algo absolutamente factible y, nos va a permitir negociar con Bolivia, complementarnos con Chile, habrá LNG descargado en Chile y por este tiene entrada a Argentina, o viceversa, todo tipo de complementación del estilo de las que se hablaron en este taller.

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Consumo Mundial de Gas Natural Billion cubic feet per day

Percentage

104,9

42%

Total Medio Oriente

21,5

9%

Total Amércia del Sur/Central

10,6

4%

6,5

3%

33,4

13%

250,7

100%

Total Norte América Total Europa y Eurasia

Total Africa Total Asia del Pacífico Total

73,8

29% Hemisferio Norte

80%

Hemisferio Sur

20%

Una cosa muy interesante que ocurría con el petróleo en menor escala, porque también está el tema de la estacionalidad, es que nosotros tenemos estacionalidad contraria al 80% del consumo mundial de energía, y en particular de gas natural. Si ustedes miran una foto del planeta tomada de noche, y tratan de imaginar por dónde pasa el ecuador, ustedes van a entender perfectamente este cuadro. Este cuadro dice que el 80% del consumo mundial de gas se encuentra en el Hemisferio Norte y solo el 20% se encuentra en el Hemisferio Sur.

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Curvas de Estacionalidad de Gas Mercado Mundial Hemisferios Norte y Sur 120

100

80

60

Demanda Hemisferio Norte

40

20

Demanda Hemisferio Sur 0 Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Aquí vemos estacionalidad de la demanda del Hemisferio Sur con su invierno y pico en los meses de Mayo, Junio, Julio, Agosto. También vemos la contraestacionalidad del orden de magnitud del Hemisferio Norte, con su pico en Diciembre – Enero, digamos así.

Curva de Estacionalidad Compuesta Hemisferios Norte y Sur 100% 90%

Demanda Hemisferio Sur

80% 70%

Infraestructura Estacional

60% 50% 40% 30%

Demanda Hemisferio Norte

20% 10% 0% Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

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Esto hace que, a medida que se desarrolle la industria del LNG a nivel global, va a haber infraestructura que no va a ser usada en la contra-estación. Esto da estratégicamente al Cono Sur, en particular a Argentina y Chile, la oportunidad de tener una planta de LNG y poder comprar en el mercado spot LNG en la contra-estación cuando lo necesite para su invierno. Esto esta pensado en los términos de la complementación a los efectos de la transición. O sea, estamos hablando de un optimismo en el mediano plazo, en que esos proyectos de exploración y desarrollo van a tener sus resultados.

Situación Cono Sur • Bolivia con 50 tcf de gas • Bolivia Crisis Políticas recurrentes • Chile con problemas de abastecimiento • Chile puede complementar logística de gas natural y electricidad con Argentina.

Bolivia tiene mucho gas, pero tiene hoy una enorme crisis política, es difícil en este momento pensar cual será su futuro. Chile está en estos momentos con problemas de abastecimiento, en gran parte por culpa de Argentina. Creo que hay que pensar en complementación en logística, tanto en gas natural como electricidad, esto en parte ya se ha hablado en este taller.

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Situación Cono Sur • Brasil puede proveer electricidad a Argentina • Peru puede abastecer LNG a Chile (y a Argentina via Chile). • Argentina debe instalar una planta de regasificación de LNG para arbitrar mercados, y manejar la transición hasta desarrollar reservas de gas propias y poder transportarlas al mercado

Brasil puede proveer de energía y electricidad, pero bueno, el Dr. Daniel Montamat mencionó los mercados ampliados vs. los mercados oportunistas. Perú tendrá su proyecto de LNG en algún momento y podrá abastecer a Chile, y a Argentina vía Chile, en cierto momento que sea oportuno. Argentina, tengo la impresión que debe, a los efectos de poder negociar, invertir u$s 500 Millones en alguna planta de regasificación para poder arbitrar mercados y manejar la transición hasta desarrollar reservas en forma apropiada. Creo que asimismo, que cualquier expansión del Gasoducto San Martín que se está pensando hoy para traer gas del sur de Argentina a la zonas de consumo, digamos a Buenos Aires, son obras que yo no estoy seguro que lleguen en tiempos y con los volúmenes adecuados a asegurar la transición. Creo que sí van a ser un paliativo, creo que también hay que hacerlas, pero no pensemos que es la única solución. Habría que pensar, quizás, en un portfolio de herramientas o de elementos, siendo este uno de ellos.

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Cómo Recomponer • Reflejar la ecuación económica de toda la cadena de valor. • Rescatar el juego de mercado. • Dado que Argentina tiene alto riesgo exploratorio, crear un marco con incentivos a mayores riesgos. • Fomentar aplicación de nuevas tecnologías para desarrollo de reservas existentes. Incremento de factores de recuperación. • Dar señales de precio de energéticos para moderar el consumo desbocado.

A los efectos de recomponer la situación de largo plazo, o sea para que la industria internacional, donde es Argentina vs. el Resto del Mundo, vuelva a crear inversiones en forma sustancial y relevante, creo que tenemos que reflejar la ecuación económica de toda la cadena de valor de los energéticos, rescatar de alguna forma, aunque sea parcialmente el juego de mercado. Argentina tiene un alto riesgo exploratorio, o sea no es Venezuela, no es Libia, ni es Argelia, y creo que tenemos que tener un marco de incentivo para que la industria tome mayores riesgos. Curiosamente la industria que ha tenido varios años de su vida altos precios de petróleo internacional está con mucho dinero en el bolsillo, entonces, el tema es lograr poner términos competitivos a nivel global con otras inversiones, que podamos competir con otros países y atraer inversiones a Argentina. Creo que hay que fomentar, también, aplicación de nuevas tecnologías para desarrollo de reservas existentes, o exploración dentro de bloques existentes, o más profundas dentro de áreas conocidas con petróleo, a los efectos de implementar, entre otras cosas, factores de la recuperación. Por otro lado, fundamental, pero poco político, es dar señales de precios que controlen, realmente, consumos desbocados. Cualquiera que tenga valores de Europa sabe y conoce lo que cuesta la luz, el agua, el gas, cómo se cuidan de cuánto consumen. Yo creo que es importantísimo a los

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efectos declarados, todos los esfuerzos anteriores, tanto de transición como en el largo plazo, el generar señales de precio que detengan, en parte, el consumo excesivo, desbocado, de los energéticos. El famoso esquema del palo de hockey que cuando los precios realmente suben las demandas se frenan, la prueba está en planes que implementó Brasil ante su emergencia energética hace 3 años atrás, funcionó muy bien. Con esto yo no estoy argumentado que todo ese incremento de precio vaya al productor, parte del incremento de precios puede ir a impuestos para propósitos específicos, a desarrollar exploración o lo que fuese, pero lo cierto es que la señal de precios debe ser fuerte, muy fuerte, para volver a colocar el consumo en los niveles que tiene que estar. No es posible que una producción record de gas en Neuquén, que dijo hoy el Ing. Carbajo, o record de producción de gas en el país, no alcance... Algo no está funcionando apropiadamente. Con esto espero haberles dado una visión que es optimista acerca de la energía en el país, es optimista acerca del mercado, pero creo que la tenemos que atacar en varias dimensiones de lo energético, en varias dimensiones de integración y en varias dimensiones de tiempo. Pensando en conceptos de transición, pensando en conceptos de base de largo plazo. Muchas Gracias.

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