Informe diario de Mercados Locales e Internacionales Miércoles 21 de octubre de 2015 Macro Securities S.A. Juana Manso 555, 8° piso, C1107CBK Buenos Aires, República Argentina Teléfono: (54-11) 5222-6500 Fax: (54-11) 5222-7805/8969

www.macrosecurities.com.ar Agustín Devoto, Manager Macro Securities S.A. [email protected] (54-11) 5222-8936

ESCENARIO LOCAL YPF colocó ARS 2.000 M en ONs al 2023 a tasa Badlar con un margen de cero (no podía licitarse negativo). Su capital amortizará en tres cuotas a los 72, 84 y 96 meses, para un título será de 8 años, con una vida promedio de 7 años. Reiteramos que, faltando pocas ruedas antes de las elecciones, los mercados entraron en una zona de mayor volatilidad.

Research

Es lo que ocurrió ayer con bajas entre todos los bonos en dólares y en diversas acciones representativas.

Gustavo Neffa, Research

En la subasta de ayer de Lebacs del BCRA por ARS 1.000 M, se absorbieron ARS 198 M. El total de adjudicaciones fue de ARS 10.284 M para cubrir vencimientos de ARS 10.086 M.

[email protected] (54-11) 5222-6728

Sales Lucas Raimundez Head de Sales Institucionales [email protected] (54-11) 5222-8970/8978

Paz Sementuch (54-11) 5222-8902 [email protected]

Juan Ignacio Catalano

Las tasas no tuvieron cambios respecto a la semana anterior. El Merval cerró ayer neutro en los 11068,54 puntos con un volumen en acciones de ARS 207 M. Encuesta de Expectativas de Inflación difundida por la UTDT: la inflación esperada a 12 meses cae 5 puntos porcentuales a 25% de mediana. El promedio es de 27,5%. Hoy se publicará la Balanza Comercial de septiembre y mañana la Confianza del Consumidor de la UTDT de octubre.

(54-11) 5222-8929 [email protected]

ESCENARIO GLOBAL Operadores Walter Herrlein [email protected] (54-11) 5222-8970

Jorge Cesti (54-11) 5222-8967 [email protected]

Diego Campos Carranza (54-11) 5222-8971 [email protected]

Sebastian Carreras (54-11) 5222-8967 [email protected]

Ayer el S&P 500 cerró en baja (-0,14%). Se dieron pérdidas de los sectores de salud y biotecnología El Shanghai Composite de China cayó -3%, su peor rendimiento diario en 5 semanas. Las bolsas de EE.UU. operan con variaciones ligeramente positivas esta mañana. Buen balance de General Motors (entre otros resultados relevantes, ver reporte). Al cierre de los mercados reportarán eBay y American Express. Los inicios de construcciones de casas se incrementaron 6,5% en septiembre, a un ritmo desestacionalizado de 1,21 M de unidades, el sexto mes consecutivo en que los inicios se ubicaron encima del millón de unidades. Mañana se dará la reunión del Banco Central Europeo.

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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales Miércoles 21 de octubre de 2015

ESCENARIO LOCAL YPF colocó con margen nulo sobre Badlar YPF colocó ARS 2.000 M en Obligaciones Negociables a tasa Badlar con un margen de cero (no podía licitarse negativo). Pagará una tasa de interés variable Badlar y su capital amortizará en tres cuotas a los 72, 84 y 96 meses desde la fecha de emisión y liquidación de los títulos el 21 de octubre de 2015. El plazo del título será de 8 años, con una vida promedio de 7 años. Tendrá una fecha de vencimiento el 21 de octubre de 2023 y devengará intereses semestralmente. Reiteramos que, faltando pocas ruedas antes de las elecciones presidenciales, los mercados entraron en una zona de mayor volatilidad. Es lo que ocurrió ayer con bajas entre todos los bonos en dólares y en diversas acciones representativas. Licitación del BCRA: En la subasta de ayer de Lebacs por ARS 1.000 M, el BCRA absorbió ARS 198 M. El total de adjudicaciones fue de ARS 10.284 M para cubrir vencimientos de la semana por ARS 10.086 M. Las tasas no tuvieron cambios respecto a la semana anterior: en el plazo más largo (de 252 días) se licitó un monto de ARS 6.146 M y en los plazos de 147 y 203 días licitó montos de ARS 2.344 M y ARS 1.846 M, respectivamente. Las ofertas alcanzaron los ARS 11.869 M y se adjudicó el 100% de las mismas.

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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales Miércoles 21 de octubre de 2015

El Merval cerró ayer neutro en los 11068,54 puntos con un volumen en acciones de ARS 207 M. MERVAL: evolución 12 meses

Fuente: Bloomberg

El valor de las exportaciones locales caerían 17% según la CEPAL, mayor a la esperada de 14% para Latinoamérica. Las importaciones caerían 9,9% mientras que las exportaciones intrarregionales retrocederían 21%. Encuesta de Expectativas de Inflación difundida por la UTDT: la inflación esperada para los próximos 12 meses caería 5 puntos porcentuales a 25%, mientras que en promedio en la encuesta de octubre el alza en los precios cae 3,2% con respecto a septiembre y se ubica en 27,5%. Hoy se publicará la Balanza Comercial de septiembre y mañana la Confianza del Consumidor de la UTDT de octubre.

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ESCENARIO INTERNACIONAL Buen balance de General Motors (entre otros resultados relevantes. Ayer el S&P 500 cerró en baja (-0,14%). Se dieron pérdidas de los sectores de salud y biotecnología El Shanghai Composite de China cayó -3%, su peor rendimiento diario en 5 semanas. Las bolsas de EE.UU. operan con variaciones ligeramente positivas esta mañana. Los inicios de construcciones de casas se incrementaron 6,5% en septiembre, a un ritmo desestacionalizado de 1,21 M de unidades, el sexto mes consecutivo en que los inicios se ubicaron encima del millón de unidades. General Motors reportó ganancias e ingresos mayores a lo estimado. El precio de su acción se revaloriza en el día de hoy. GENERAL MOTORS (GM US): 12 meses

Fuente: Bloomberg

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Las ventas de Coca-Cola fueron menores a lo esperado debido a un dólar poco competitivo. Chipotle Mexican Grill enfrenta una fuerte presión tras decepcionar en sus resultados. Boeing superó las estimaciones de ganancias y elevó sus perspectivas para este año; Biogen presentó un buen balance y Outlook. Realizará un recorte de 11% en su fuerza laboral. Yahoo! presentó resultados débiles. y advirtió a los inversores sobre una reducción de los ingresos en el período vacacional Al cierre de los mercados reportarán eBay y American Express. La Fed entró formalmente en su período de suspensión antes de la reunión del 27 y 28 de octubre, lo que significa que los responsables políticos no podrán realizar ningún comentario sobre las tasas de interés hasta después de la comitiva. Mañana se dará la reunión del Banco Central Europeo, que se celebrará en Malta en vez de Frankfurt. SE observará si el banco necesita ampliar su programa de compra de bonos para impulsar nuevamente la inflación y el crecimiento económico. El crecimiento anual de las exportaciones de Japón se desaceleró por tercer mes consecutivo en septiembre a 0,6% YoY desde el 3,1% previo. El índice dólar cae levemente: el euro se aprecia a EURUSD 1,1360. El HSBC aseguró que el yuan chino cumple con el total de los requisitos para formar parte de la lista de monedas utilizadas como reserva mundial del FMI. El petróleo WTI cae nuevamente, a USD 45,78: se daría un probable incremento en los inventarios de petróleo que mide la EIA (existencias de crudo habrían subido en 3.900.000 barriles semanales). El oro y la plata cotizan en baja. Yum! Brands escindirá de sus activos en China. Credit Agricole pagará USD 787 M a las autoridades de EE.UU. para conciliar acusaciones de que violó sanciones estadounidenses impuestas sobre Cuba, Irán, Myanmar y Sudán. Credit Suisse reportó una caída de 24% en sus ganancias netas del tercer trimestre, mayor a lo esperado por el mercado. La ganancia neta alcanzó CHF 779 M, en comparación con un consenso de CHF 921 M. Realizará dos ampliaciones de capital por CHF 6.050 M con el objetivo de reforzar su balance. Ferrari fijó el precio de su IPO en USD 52, comienza a cotizar hoy. Recaudó más de USD 894 M y valuando a la compañía en USD 9,8 Bn.

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Las exportaciones de América Latina y el Caribe caerán 14% este año por una caída de los precios de las materias primas y una menor demanda por los productos de la región según la CEPAL. Brasil: el índice de precios IPCA-15 de Brasil se aceleró a 0,66% en el mes hasta mediados de octubre Petrobras recibió una demanda de la administradora Pimco, que acusa a la petrolera brasileña de engañar a sus accionistas sobre la escala del escándalo de corrupción que la llevó a eliminar USD 17.000 M en valor contable. Petrobras ya ha recibido demandas de varias entidades, entre ellas el Fideicomiso de la Fundación Gates. La minera brasileña Vale registró una producción de 88,2 millones de toneladas de mineral de hierro en el tercer trimestre, un récord para la empresa y 2,9% más que en el mismo período del año pasado. En tanto, la producción de cobre y de carbón descendió 5,3% y 12% interanual, respectivamente. Uruguay colocó un bono global en dólares al 2027 con nuevo efectivo por USD 1.205 M con rendimiento de 4,475%. Ofreció recomprar bonos soberanos al 2017, 2022, 2024 y 2025, cuyo monto en circulación ronda los USD 2.800 M. Busca extender el perfil de vencimientos. El país tiene grado de inversión con calificaciones Baa2/BBB/BBB-. Bolivia acuerda con China una línea de crédito por USD 7.000 M que serán usados para proyectos de carreteras, electricidad e infraestructura, El BID le otorgó un préstamo a Colombia de USD 500 M para reformar el sistema financiero, es decir para apoyar reformas del sistema financiero de Colombia con el fin de fomentar el crecimiento económico. El Banco Central de Paraguay decidió mantener la tasa de interés de política monetaria en 5,75%, tras considerar que la variación de los precios es consistente con la meta anual de inflación. América Móvil reportó una pérdida neta en sus resultados del tercer trimestre a MXN 2.884 M, comparado con una ganancia de MXN 10.376 M correspondiente al mismo trimestre de 2014. Reportó un alza de 1,2% en sus ingresos del trimestre.

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Nombre (o emisor)

Vencimiento

Cupón (%)

Precio de referencia

TIR (ask)

Duration (ask)

Volatilidad (60 dias, %)

ISIN / CUSIP

BONOS SOBERANOS Legislacion Domestica USD Bonar X (AA17)

17/04/2017

7

97,61

8,68

1,42

11,0

P8055KWB7 Corp

Bonar 2024 (AY24)

07/05/2024

8,75

100,53

9,29

4,70

-

EK265287 Corp

Legislacion Extranjera USD Global 2017 (GJ17)

02/06/2017

8,75

106,03

3,84

1,55

7,9

EI258291 Corp

Discount en USD (DICY) Par en USD (PARY)

31/12/2033 31/12/2038

8,28 2,5

104,62 60,89

7,99 7,28

8,10 12,58

13,6 15,0

ED786086 Corp ED7860346 Corp

Cupon PBI (TVPY)

15/12/2035

-

8,19

8,4

XS0501197262 Corp

Legislacion Domestica ARS (expresado en USD) PR12 PR13

03/01/2016 15/03/2024

2 2

343,00 275,44

-

nd 3,69

1543,7 10,2

ED8236959 Corp

Bogar 2018 (NF18)

04/02/2018

2

127,06

-

1,11

17,4

EC7824427 Corp

BONOS PROVINCIALES Ciudad de Buenos Aires Provincia de Buenos Aires Provincia de Buenos Aires

01/03/2017 15/04/2017 17/08/2017

9,95 9,25 12,375

102,86 100,71 102,22

7,3 8,1 10,4

1,29 0,95 1,64

2,8 3,3 4,6

EF1719683 Corp

Provincia de Buenos Aires Provincia de Buenos Aires Provincia de Buenos Aires Provincia de Salta

14/09/2018 01/05/2020 26/04/2021 16/03/2022

9,375 3 7,875 9,5

99,05 79,03 98,58

9,5 9,0 8,0

2,57 3,01 2,54

4,5 8,9 4,7 2,8

EF796262 Corp

Transener CLISA Tarjeta Naranja (GGAL) Banco Macro IRSA TGS

15/12/2016 15/12/2016 28/01/2017 01/02/2017 02/02/2017 14/05/2017

8,875 9,5 9 8,5 8,5 7,875

97,56 95,63 100,59 99,31 99,06 97,98

9,9 12,4 8,4 8,8 8,9 8,9

0,60 0,60 0,73 1,20 1,21 0,98

nd nd nd 6,4 2,0 4,3

EG053728 Corp

Petrobras Energía Edenor Arcor

15/05/2017 09/10/2017 09/11/2017

5,875 10,5 7,25

95,56 88,75 102,25

8,4 15,7 6,1

1,47 1,80 0,07

11,2 4,6 5,9

EG424392 Corp

Capex

10/03/2018

10

92,88

12,8

2,14

20,1

EI600492 Corp

Banco Galicia Banco Galicia Aeropuertos Argentina 2000

04/05/2018 01/01/2019 01/12/2020

8,75 16 10,75

102,13 106,13 101,68

7,7 13,7 9,8

1,43 0,09 2,19

5,1 28,1 nd

ED484192 Corp

Pan American Energy Transener

07/05/2021 15/08/2021

7,875 9,75

98,94 84,13

8,1 13,5

3,73 4,35

10,8 13,7

EI241818 Corp

Banco Macro

18/12/2036

9,75

98,63

7,9

1,08

5,3

05963GAB4 Corp

YPF

30/04/2017

1,29

91,38

6,6

1,51

3,6

YPF YPF YPF

19/12/2018 04/04/2024 28/07/2025

8,875 8,75 8,5

102,25 95,81 93,00

7,9 9,5 9,6

2,74 5,69 6,43

7,5 16,3 16,3

EK159523 Corp

YPF

02/11/2028

10

100,88

9,7

7,26

27,3

EC064306 Corp

EC9145540 Corp

EJ041107 Corp EI349098 Corp EF171748 Corp EI648915 Corp EJ061730 Corp

BONOS CORPORATIVOS EI470081 Corp EI552289 Corp US05963GAF54 Corp EG142844 Corp EG442571 Corp EH760896 Corp EI460512 Corp EI660716 Corp EI515884 Corp EI765979 Corp

EJ657417 Corp EJ993124 Corp EK880383 Corp

Indices de bonos del IAMC

Variaciones porcentuales

Volatilidad

5 Dias

1m

3m

6m

2015

1 Año

1 año

Medidos en pesos (ARS) subindice largo pesos subindice corto pesos subindice largo dólares subindice corto dólares

5.051,88 6.228,83 4.320,19 5.199,14 2.353,21

1,8 3,1 0,5 2,3 0,3

1,3 7,0 1,1 -1,1 -0,9

7,9 18,6 6,3 4,5 4,5

17,1 10,7 11,7 13,9 20,0

30,3 39,7 21,3 27,6 25,8

26,8 55,0 24,9 20,8 18,3

14,3 13,5 5,3 20,8 17,1

Medidos en dólares (USD) subindice largo pesos subindice corto pesos subindice largo dólares subindice corto dólares

532,83 1.408,56 1.360,87 548,77 266,65

1,5 2,7 0,1 2,0 0,0

0,0 5,6 -0,3 -2,4 -2,3

3,9 14,3 2,4 0,6 0,7

9,3 3,4 4,2 6,3 12,0

17,2 25,7 9,1 14,8 13,2

13,3 38,4 11,5 7,9 5,6

12,7 13,6 4,8 19,3 13,9

Fondos Comunes de Inversion PIONERO Money Market PIONERO Pesos

Valor (dia previo)

Variaciones porcentuales

Volatilidad

5 Dias

1m

3m

6m

2015

1 Año

1 año

2.364,35

0,3

1,3

3,7

7,6

11,8

14,6

0,6%

Renta Fija Conservadora PIONERO Renta Ahorro

3.770,34

0,4

2,0

6,2

12,4

20,8

25,8

0,8%

Renta Fija Fideicomisos PIONERO Fideicomisos Financ.

3.159,51

0,4

2,0

5,6

11,2

18,2

22,8

0,9%

Renta Fija Agresiva PIONERO Renta

8.494,06

0,7

0,9

5,5

11,0

24,3

25,1

8,8%

Renta Variable Domestica PIONERO Crecimiento

8.339,60

3,5

-1,0

-13,0

-11,9

14,2

-10,7

40,0%

21/10/2015

21/10/2015

último

5 Dias

1m

INDICES BURSATILES S&P 500 Dow Jones NASDAQ (Comp. Index)

Valor 2.037,55 17.267,7 4.902,91

0,30 0,28 0,49

2,14 2,01 2,55

3,55 4,57 1,57

Nikkei 225 (Japón) Hang Seng (Hong Kong) S&P ASX 200 (Australia)

18.554,3 22.989,2 5.248,3

1,91 -0,37 0,24

3,71 1,72 0,98

Bloomberg European 500 S&P Euro Index FTSE 100 (Reino Unido) CAC 40 (Francia) DAX (Alemania) IBEX 35 (España) MIB30 (Italia) OMX (Suecia) SMI (Suiza)

245,7 1.446,3 6.364,5 4.703,2 10.254,9 10.162,5 22.340,1 1.455,7 8.647,9

0,21 -0,50 0,31 0,61 1,04 0,61 0,30 -0,74 -0,06

Shangai Composite (China) Sensex 30 (India) RTS (Rusia) ISE 100 (Turquía) FTSE/JSE TOP40 (Sudáfrica)

3.320,7 27.287,7 854,7 79.558,5 47.975,0

IBOVESPA (Brasil) MEXBOL (México) IPSA (Chile) IGBVL (Perú) IGBC (Colombia) Merval Argentina Merval

47.074,8 44.653,9 3.826,4 9.472,5 10.466 11.069

6m

2015

12m

-2,88 -3,82 -2,18

-1,07 -3,13 3,56

4,92 3,91 10,98

19,5 18,8 21,3

2,68 5,66 3,59

-6,81 -17,46 -10,63

6,32 -2,61 -3,01

25,33 -0,43 -1,44

28,7 27,7 21,5

2,18 1,84 1,52 2,03 3,40 1,24 2,28 0,91 0,83

1,61 2,08 4,19 2,55 3,06 3,09 2,67 -0,46 -1,57

-11,61 -11,69 -9,89 -9,44 -14,13 -11,04 -3,89 -14,09 -7,04

5,09 5,85 -3,07 10,06 4,56 -1,15 17,49 -0,59 -3,77

11,27 12,30 -0,12 15,22 15,37 0,10 17,20 8,80 2,85

25,5 27,7 22,3 28,6 27,9 26,7 32,2 24,6 22,0

-3,06 -0,07 -2,34 -1,12 1,11

1,79 1,90 -0,96 0,27 0,68

5,20 4,18 5,72 4,92 5,64

-22,66 -1,40 -15,15 -5,56 0,23

2,66 -0,77 8,14 -7,15 9,02

41,93 2,68 -19,63 2,51 10,49

52,5 18,5 32,4 21,3 22,5

0,01 0,29 0,10 0,00 0,18 0,01

0,79 1,34 0,85 -1,69 3,53 2,84

1,05 2,38 0,85 -0,09 5,51 7,70

-12,43 -1,42 -5,21 -7,31 -0,82 -2,02

-5,85 3,50 -0,65 -18,58 33,66 29,02

-10,21 2,35 0,83 -29,12 11,03 1,81

24,2 14,0 14,3 19,1 39,4 41,6

último

5 Dias

(variaciones porcentuales)

Volatilidad (90d, %)

Fuente: Bloomberg

21/10/2015

RENTA VARIABLE: ETFs en USD

Acciones Preferidas (PFF) Acciones S&P 500 altos div. (SDY) Acciones Globales altos div. (SDIV) Nasdaq 100 (QQQ) Small Caps -Russel 2000- (IWM) Acciones Emergentes (EEM)

Valor 39,05 76,44 20,88 108,69 115,90 35,62

último

21/10/2015

RENTA FIJA: ETFs en USD

IG de Corto Plazo 1-3 años (CSJ) IG Corporativos de EE.UU. (CORP) HY de EE.UU. 1-5 años (SJNK) HY de EE.UU. >5 años (HYG) Bonos Soberanos Emergentes (EMB)

REITs de los EE.UU. (REM)

0,1 0,3 (0,1) 0,5 0,3 (0,6)

Valor 105,31 101,48 27,37 85,74 108,71 10,31

0,0 0,2 0,0 0,2 (0,2) -

1m 6m 2015 (variaciones porcentuales)

0,5 2,1 0,9 2,6 2,6 0,8 5 Dias

0,5 4,6 2,3 2,8 0,3 5,5

(2,3) (2,6) (12,0) 0,6 (7,7) (16,9)

(1,0) (3,0) (9,5) 5,3 (3,2) (9,3)

1m 6m 2015 (variaciones porcentuales)

(0,0) 0,1 0,7 1,3 0,3 0,5

0,2 1,0 (0,6) 0,1 0,2 (4,6)

(0,2) (3,1) (6,6) (6,1) (4,0) (13,0)

0,1 (1,4) (5,3) (4,3) (0,9) (12,0)

12m

(1,2) 3,6 (12,2) 12,2 4,8 (13,1) 12m

(0,3) (2,3) (8,5) (8,0) (4,6) (16,1)

Volatilidad (90d, %)

4,9 13,9 14,8 17,5 16,7 20,8 Volatilidad (90d, %)

1,2 5,3 4,2 6,9 7,6 14,3

Hoy

21/10/2015

MONEDAS

5 Dias

2015

12m

Maximo

Minimo

Desde

Volatilidad

Valor

(o último)

Euro Yen Japonés Libra Esterlina Franco Suizo Corona Sueca Corona Noruega Dolar Canadiense

1,1351 120,01 1,5444 0,9571 8,3144 8,1705 1,3024

0,04 -0,13 0,00 -0,09 -0,82 -0,17 -0,33

-1,08 -0,98 -0,21 -0,77 -1,72 -0,49 -0,67

-6,18 -0,18 -0,85 3,89 -12,55 -8,52 -10,77

-10,74 -10,83 -4,15 -0,84 -15,95 -10,88 -13,84

1,28 125,9 1,62 1,02 8,88 8,60 1,35

1,05 106,8 1,46 0,74 7,22 6,56 1,11

-11% -5% -5% -7% -6% -5% -3%

10,8 9,2 7,3 10,6 10,7 5,5 8,1

Dólar de Hong Kong Dólar Australiano Rupia India Rembimbi Chino

7,75 0,72 65,13 6,35

0,00 -0,54 -0,11 -0,01

0,00 -1,08 -0,14 -0,01

0,06 0,08 -11,67 -17,75 -3,20 -5,84 -2,26 -3,56

7,77 0,89 66,89 6,45

7,75 0,69 61,16 6,11

0% -19% -3% -2%

0,3 11,2 5,7 3,8

Rublo Ruso Shekel Israelí Nueva Lira turca Rand Sudafricano

63,05 3,87 2,90 13,48

-1,45 -0,51 -0,14 -1,36

-0,63 -0,91 0,32 -1,83

-3,65 -35,10 0,65 -3,50 -19,61 -22,71 -14,17 -18,05

79,17 4,07 3,08 14,16

40,86 3,73 2,19 10,83

-20% -5% -6% -5%

23,0 8,4 11,3 13,9

Real Brasileño Peso Mexicano Peso Chileno Nuevo Sol Peruano Peso Colombiano Peso Argentino* Peso Uruguayo

3,95 16,66 693,35 3,26 2.968,18 9,47 29,37

-1,02 -0,61 -0,82 -0,17 -1,11 0,30 0,01

-3,37 -1,14 -1,72 -0,49 -1,43 0,04 0,04

-32,65 -11,47 -12,55 -8,52 -19,94 -10,65 -17,22

4,25 17,34 709,9 3,31 3.266,5 9,51 30,0

2,39 13,40 574,3 2,90 2.040,2 8,46 23,3

-7% -4% -2% -2% -9% 0% -2%

23,9 10,5 10,7 5,5 18,3 2,9 6,3

Maximo

Minimo

Desde

Fuente: Bloomberg

%

Ultimos 12 meses

-37,06 -18,75 -15,95 -10,88 -31,15 -10,40 -17,30

Máximo (90d, en %)

* Valor promedio bid/ask mayorista de contribuidores de Bloomberg, Nueva York)

Commodities 21/10/2015

1 día

5 Dias

2015

1 Año

Gas Natural (USD/MMBtu)

Precio 44,91 48,19 2,41

-1,4 -1,1 -2,7

-3,7 -2,0 -4,3

-15,7 -16,0 -16,6

-45,8 -44,1 -35,1

87,9 4,5

42,2 2,4

-45% -47%

Oro (USD/OZ) Plata (USD/OZ) Platino (USD/OZ) Paladio (USD/OZ)

1.173,1 15,7 1.004,4 675,3

-0,2 -1,1 -1,5 -2,9

-0,9 -2,4 0,7 -3,8

-1,0 0,2 -16,8 -15,5

-6,0 -10,1 -21,5 -13,1

1.308,0 18,5 1.289,8 833,5

1.072,4 14,0 891,6 521,5

-10% -15% -22% -19%

Cobre (USD/Tn.) Aluminio (USD/Tn.)

5.205,3 1.662,5

-0,1 0,0

-1,6 -1,4

-18,3 -7,8

-21,2 -20,4

6.890 2.085

4.881,0 1.600,0

-24% -20%

899 377 492 14,17 12,28

0,3 0,0 0,2 0,8 0,9

-1,3 -0,6 -3,2 0,6 1,1

-11,8 -5,1 -16,6 -2,4 6,9

-6,8 5,8 -5,2 -13,8 -2,2

1.086,8 438,8 677,0 16,7 13,4

858,0 346,5 455,5 10,1 9,2

-17% -14% -27% -15% -9%

WTI (USD/Barril CL1) Brent (USD/Barril CO1)

Soja (USD/Bushel) Maiz (USD/Bushel) Trigo (USD/Bushel) Azucar (USD/Libra) Arroz

Ultimos 12 meses

Fuente: Bloomberg en base a NYMEX y Baker Hughes para petroleo y LME para metales.

Máximo

ACCIONES DOMESTICAS

Precio 20/10/2015

Ult. dia

YPF

8,23 4,66 63,00 22,30 81,70 8,00 1,75 8,30 15,50 9,15 8,61 2,18 80,00 29,10 22,15 9,15 6,85 11.068,54 10.466,23 3,40 37,20 9,91 35,40 6,84 25,90 6,09 3,09 2,40 40,60 177,00 184,00 5,17 12,30 242,00

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

20/10/2015 Precio 45,42 17,75 1,08 10,76 20,95 16,74 15,54 4,85 4,93 14,54 25,84 14,48 4,40 17,17

Ult. dia

ADRs (en dólares) Banco Macro BBVA Banco Francés Comercial del Plata Cresud Grupo Financiero Galicia IRSA Nortel Inversora Petrobras (Brasil) Petrobras Argentina Telecom Argentina Tenaris Ternium TGS YPF

BCBA (en pesos) Aluar Banco Hipotecario Euro Banco Patagonia Libra Esterlina Capex Carboclor Celulosa Cresud Dycasa Edenor Fiplasto Grupo Clarin Grupo Financiero Galicia IRSA Juan Minetti Ledesma MERVAL MERVAL ARGENTINA Metrogas Molinos Río de la Plata Pampa Holding Petrobras (Brasil) Petrobras Argentina

Rigolleau Siderar Soc. Comercial del Plata Solvay Indupa Telecom Argentina Telefonica SA Tenaris Transener Transportadora Gas del Sur

Fuente: Bloomberg

1,0 0,5 0,0 -0,6 0,8 1,1 0,0 -1,6 -1,2 -0,1 -1,0 -1,4 0,0 -0,5

Variación Porcentual en pesos (%) 5 Dias 1m 6m 2015

0,4 3,6 3,4 5,7 5,4 10,3 4,2 6,5 8,0 0,0 2,0 1,4 -1,2 4,7 0,7 1,7 0,7 2,8 3,5 7,9 1,9 6,6 1,9 -1,6 -0,2 3,4 4,4 0,0 -1,0 3,2 -5,5 5,3 2,5 -1,2

9,1 7,1 27,3 62,8 53,6 2,6 -22,9 23,9 24,0 43,0 58,0 27,6 68,8 57,3 26,6 69,4 4,6 29,0 33,7 9,0 3,3 124,7 -19,7 23,2 -0,4 1,0 67,9 -15,8 -11,7 11,9 1,1 53,9 57,7 -23,2

-2,3 31,3 31,3 46,2 59,6 -6,7 -25,5 20,3 4,0 38,6 7,6 -4,3 54,7 57,7 20,4 66,4 -17,5 1,8 11,0 -22,4 -16,4 74,5 -61,3 -20,9 -0,4 -12,9 65,2 -32,8 -28,3 -10,5 -31,1 11,2 42,2 -46,0

5 Dias 1m 6m 2015 Variación Porcentual en dólares (%)

1 Año

2,0 5,3 2,9 1,2 2,8 6,1 2,2 -3,4 -2,8 -2,2 -9,0 -4,0 2,3 -4,3

12,1 4,0 7,1 8,0 6,8 11,1 -2,8 7,8 11,5 4,0 -6,9 3,8 -2,4 10,2 10,8 -0,5 7,5 7,7 5,5 11,1 14,5 7,3 12,0 -10,0 3,6 10,7 10,4 0,8 -5,9 -0,6 2,2 3,2 -3,9 -6,2

10,5 9,4 -13,6 9,0 12,6 15,7 -3,8 12,0 -12,4 -5,0 0,7 8,4 0,2 -5,5

-6,8 -15,1 0,0 -8,8 6,2 -19,9 1,7 15,3 -1,0 14,4 2,5 9,0 -4,2 12,1 4,5 7,0 -17,5 -2,0 -0,8 -15,0 -7,0 31,3 -28,6 -17,1 -6,5 -10,4 -7,2 -29,4 -20,9 4,1 1,9 -5,7 6,0 -28,4

1 Año

-15,4 -8,4 -28,0 -18,6 -4,8 -8,0 -26,6 -43,4 -29,2 -33,7 -16,3 -24,8 -10,6 -40,7

3,9 28,7 -6,1 6,6 31,6 8,9 -26,0 -33,4 -0,2 -24,9 -14,5 -19,2 25,7 -35,1

27,7 58,9 42,1 -0,6 53,9 21,5 -30,7 -63,2 -21,2 -30,5 -33,1 -28,3 39,2 -47,8

Valor

VARIABLES MONETARIAS

Circulacion Monetaria (ARS M)

426.576

Base Monetaria Exp. (ARS M):

545.767

En manos del publico:

389.507

Reservas Internacionales (USD M):

27.383

Encajes:

38.509

Tipo de Cambio IMPLICITO BCRA:

19,93

TC IMPLICITO ACCIONES: Spread vs. Oficial:

Contratos de Futuros del ROFEX

14,04 48,2%

30,0% 28,2%

25,0%

USDARS Spot (NY) USDARS BCRA Fix (NY) USDARS BNA (NY) USDARS Siopel (NY)

9,4740

25,0%

9,5020

20,0%

22,6%

9,4540

20,0% 18,3%

15,0%

9,5030

15,1%

10,657

25,0%

11,480

28,2%

Non Delivery Fowards (Nueva York) 2 meses 3 meses 4 meses 5 meses 6 meses

0,0% 9 meses

20,0% 22,6%

6 meses

10,105 10,368

5,0%

5 meses

18,3%

4 meses

15,1%

9,907

3 meses

9,712

2 meses

Contratos de Futuros del ROFEX 2 meses 3 meses 4 meses 5 meses 6 meses 9 meses

10,0%

Non Delivery Fowards (Nueva York) 115,1%

140,0%

101,9% 100,4%

120,0%

99,4%

100,0% 115,1%

98,7%

9 meses

80,2%

101,9% 100,4% 99,4% 98,7%

80,0%

80,2%

60,0%

M1 (ARS M) M2 (ARS M) M3 (ARS M) M3+USD (ARS M)

680.796 906.988 1.434.149 1.539.475

40,0% 20,0%

Call 30 dias Baibar 2 meses

35,8 36,4 #N/A N/A 22,02

9 meses

6 meses

5 meses

4 meses

35,3

3 meses

35,5

2 meses

0,0%

Variacion M1 (YoY) Variacion M2 (YoY) Variacion M3 (YoY) Variacion M3+USD (YoY)

Informe diario de Mercados Locales e Internacionales

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