Este año Fiduciaria Bancolombia, obrando como Administradora del Fondo Rentapensión, acordó con la Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Protección S.A., aliado estratégico del Grupo Bancolombia, ceder dicho Fondo. Ponemos a su disposición este documento de preguntas y respuestas para que resuelva las dudas que pudieran presentarse frente a este proceso.

Este documento tiene por objetivo explicar mediante la metodología de preguntas y respuestas los aspectos más relevantes del proceso de cesión.

Contenido 1. ¿Cuáles son los motivos de la cesión del Fondo Voluntario de Pensiones de Jubilación e Invalidez Rentapensión? ................................................................................................................. 3 2.

Por qué Protección S.A. es la alternativa para continuar administrando su ahorro? ............. 3

3.

¿En qué consiste un proceso de cesión de fondos de pensiones? ......................................... 4

4.

¿Cuáles son los pasos para llevar a cabo el proceso de cesión? ............................................. 4

5.

¿Tienen que hacer algún trámite especial los clientes durante la cesión y el traslado? ........ 5

6.

¿Tras la cesión, cambiarán las condiciones para los partícipes de Rentapensión? ................ 5

7.

¿Cuáles son los beneficios que se mantienen al trasladar estos recursos hacia Protección? 5

8.

¿Cuáles son los beneficios que se obtienen al trasladar estos recursos hacia Protección? ... 6

9. ¿Habría alguna razón por la que el ahorro en el Fondo Rentapensión corriera algún tipo de riesgo? ............................................................................................................................................. 7 10.

¿Se afectará la rentabilidad del ahorro con la cesión a Protección S.A.? ........................... 7

11.

¿Afecta este proceso los rendimientos de los aportes de los clientes? ............................. 7

12. ¿Qué sucederá con el beneficio tributario de los aportes realizados a Rentapensión con la cesión a Protección? .................................................................................................................... 8 13.

¿Qué ocurre si un partícipe no está de acuerdo con la cesión? ......................................... 8

14.

¿Qué ocurre en el momento de la cesión para los partícipes de Rentapensión? .............. 8

15.

¿Existe la posibilidad de que se pierda información en el proceso? .................................. 9

16. ¿Podrán los partícipes de Rentapensión seguir realizando transacciones en las Sucursales de Bancolombia? ............................................................................................................................. 9 17. ¿Qué respuesta se le puede dar a un cliente que manifieste preocupación sobre el proceso de cesión y que, por lo tanto, esté pensando en retirar sus recursos del fondo? .......... 10 18. ¿Dónde se puede obtener mayor información sobre la atención a los clientes de Rentapensión del Grupo Bancolombia después de la cesión? ..................................................... 10

1. ¿Cuáles son los motivos de la cesión del Fondo Voluntario de Pensiones de Jubilación e Invalidez Rentapensión? Respondiendo a un trabajo de sinergias que busca un mayor enfoque y eficiencia; y velando porque se conserven los mayores beneficios para usted que es nuestro cliente, este año, Fiduciaria del Grupo Bancolombia S.A., obrando como administradora del Fondo Rentapensión y cumpliendo en su totalidad con lo establecido para el efecto en el Reglamento del mencionado Fondo, cedió su posición de administrador del mismo a la Administradora de Pensiones y Cesantías Protección, aliado estratégico del Grupo Bancolombia. Esta cesión contó con la aprobación tanto de las Juntas Directivas, como de las Comisiones de Control de ambas compañías y con el pronunciamiento de no objeción por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia. Esta decisión obedece al análisis de la naturaleza del ahorro que usted ha construido en Rentapensión, y que por su vocación pensional, debería continuar siendo administrado por un experto en la gestión de fondos de pensiones como Protección, una organización que por más de 20 años ha administrado los ahorros en pensiones y cesantías de los colombianos, que hoy administra cerca de 55.5 billones de pesos de más de 4.8 millones de afiliados.* *Cifras: Superintendencia Financiera de Colombia a diciembre de 2013

2. ¿Por qué Protección S.A. es la alternativa para continuar administrando su ahorro? Protección es una organización que por más de 20 años ha administrado los ahorros en pensiones y cesantías de los colombianos, que hoy administra cerca de 55,5 billones de pesos de más de 4.8 millones de afiliados los cuales conforman patrimonios autónomos e independientes, constituidos por un conjunto de bienes cuya gestión, custodia y control permanecen separados del patrimonio de la sociedad que los administra. La calificación actual para Protección S.A. en riesgo crediticio es AAA para Cesantías, Pensiones Obligatorias y Pensiones Voluntarias. Máxima calificación que otorga la calificadora de riesgos Fitch Ratings por la calidad crediticia de los instrumentos que componen el portafolio. Protección S.A. ha recibido la calificación M1 otorgada por la Sociedad Calificadora de Valores Fitch Ratings como Administradores de Activos de Inversión. Lo que significa que las operaciones de administración de activos por parte de Protección S.A. presentan la menor vulnerabilidad ante fallas operativas o en la administración de inversiones.

Cuenta con calificación en la Gestión de la Calidad ISO 9001:2000 para todos sus procesos desde 2002. Sus accionistas - personas jurídicas con mayor participación son:

Nombre accionista

% participación

SURA ASSET MANAGEMENT S.A.

32,85%

CAJA COLOMBIANA DE SUBSIDIO FAMILIAR COLSUBSIDIO

16,18%

GRUPO SURA LATIN AMERICAN HOLDINGS. B.V.

14,25%

BANCOLOMBIA S.A.

10,68%

CORNERSTONE LP

7,53%

OTROS ACCIONISTAS MINORITARIOS

6,35%

SURA ASSET MANAGEMENT ESPAÑA S.L.

2,26%

3. ¿En qué consiste un proceso de cesión de fondos de pensiones? Significa el cambio de administrador de un Fondo, en este caso el Fondo Voluntario de Pensiones de Jubilación e Invalidez Rentapensión administrado por la Sociedad Fiduciaria Bancolombia, pasa a ser administrado por la Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantía Protección S.A., tanto sus recursos como sus partícipes conservando todos los beneficios que son propios de este tipo de fondos.

4. ¿Cuáles son los pasos para llevar a cabo el proceso de cesión? a. Aprobación del proyecto de cesión por parte de las Juntas Directivas de las Sociedades Administradoras. b. Realización de las Comisiones de Control: En estas se evalúa y decide sobre la propuesta aprobada por la Junta Directiva de ceder la administración del Fondo e Incorporarlo al Fondo de Pensiones Voluntarias de Protección. Estas se realizaron para el Fondo Rentapensión en octubre de 2013 y para el Fondo de Pensiones Voluntarias de Protección, en de septiembre del mismo año.

c. No Objeción de la Superintendencia Financiera de Colombia d. Acuerdo o compromiso de cesión: Es un documento aprobado por las juntas directivas de las sociedades administradoras que contiene toda la información relacionada con los procesos de cesión e incorporación, incluyendo, entre otros, los siguientes aspectos: mecanismo de cesión, cifras económicas de los fondos, características de los fondos, trámites y responsabilidades, así como la forma de determinación de la relación de intercambio. e. Comunicación a partícipes: comunicación dirigida a la última dirección o e-mail registrados en la Sociedad Fiduciaria informando la noticia y detalles del proceso.

5. ¿Tienen que hacer algún trámite especial los clientes durante la cesión y el traslado? No. La responsabilidad es de ambas compañías. Por esta razón, los afiliados y empleadores no tienen que realizar ningún trámite.

6. ¿Tras la cesión, cambiarán las condiciones para los partícipes de Rentapensión? El proceso es trasparente para los partícipes. El ahorro continúa siendo de tipo voluntario y con la cesión prevalecen todas las condiciones del Fondo Rentapensión y que son propias de los fondos de Pensiones Voluntarias. Todos los partícipes serán cobijados por el reglamento del Fondo de Pensión Voluntaria Protección y disfrutan los beneficios del mismo. Respecto a la comisión de administración del Fondo, pasará del 2.53% efectivo anual liquidado diariamente sobre el valor de fondo hoy en Rentapensión al 1.5% anual liquidada diariamente sobre el valor de Fondo en Protección, donde además cuenta con una comisión fija del 0.7% de un SMLMV únicamente para afiliados con saldo inferior a 14 SMLMV. Se exceptúa de este cobro todos aquellos afiliados cuyo saldo sea mayor a 14 SMLMV.

7. ¿Cuáles son los beneficios que se mantienen al trasladar estos recursos hacia Protección? 

Alcanzar la meta pensional: ahorrar en pensiones voluntarias para tener una reserva como complemento de pensión.

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Beneficio tributario:  Disminuir hasta en un 30% la base gravable sobre la que se calcula el impuesto de renta y la retención en la fuente. (sin superar el tope de los 3.800 UVT), este

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beneficio se aplicará para los aportes realizados desde el momento en que se realice el traslado a Protección.  Hacer retiros sin asumir el 4x1.000  Después de 10 años de permanencia de cada aporte en el Fondo, no tendrá cobro del 7% de la retención en la fuente sobre los rendimientos financieros ni sobre el aporte retirado por considerarse como una renta exenta.  Si se retira para adquirir vivienda, tampoco se cobrará retención en la fuente sobre los rendimientos y sobre el aporte retirado, por considerarse en un 100% como renta exenta.  Si se retira aportes realizados desde el 1° de enero de 2013 y la persona es pensionada o cumple con los requisitos de pensión, tampoco se cobrará retención en la fuente sobre los rendimientos y sobre el aporte retirado, por considerarse en un 100% como renta exenta. Portafolio de perfil de riesgo conservador, que busca ante todo un equilibrio entre los factores de seguridad y rentabilidad Sin restricciones de permanencia mínima por aporte Inembargabilidad de saldos establecida por ley Fondo en unidades que cambian su valor determinando así la rentabilidad de los aportes Cuentas separadas a nombre del afiliado

8. ¿Cuáles son los beneficios que se obtienen al trasladar estos recursos hacia Protección?    

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El camino hacia los grandes sueños: construir un ahorro para viajar, pagar estudios personales o familiares, tener un negocio propio, comprar vivienda o vehículo, entre otros. Asesoría: pensional, tributaria y financiera con una gestión profesional de las inversiones, que le acercarán cada vez más a sus metas personales y familiares. Garantía para crédito: el saldo de pensiones voluntarias puede ser pignorado y servirle de garantía para tomar un crédito, así obtiene liquidez conservando el beneficio tributario. Transacciones web para la administración y gestión de su ahorro e inversión: La página web www.proteccion.com cuenta con servicios transaccionales que le facilitan la interacción y el seguimiento a su cuenta, realizar retiros, entre otros, desde cualquier lugar donde se encuentre. Los aportes pueden hacerse por deducción de nómina, débito automático, transferencia electrónica desde Bancolombia y su Sucursal Virtual, consignación directa en Bancolombia o consignación en cheque en las Oficinas de Servicio de Protección o en cualquiera de las oficinas o página web de nuestra amplia red Bancaria: BANCOLOMBIA y DAVIVIENDA.

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Acompañamiento permanente a través de los canales de servicio Protección, sitio web www.proteccion.com, línea de servicio Protección, chat virtual y red de oficinas en todo el país. Privilegios Protección: programa de descuentos en Educación, Bienestar y Hogar y Vivienda. Protección Contigo: programa de educación financiera. Boletines y comunicaciones permanentes Posibilidad de elegir el día de cobro del débito automático: de Bancolombia y bancos de la Red ACH (excepto BBVA, Banco Agrario, Pichincha, Confiar, Falabella). Podrá disponer de retiros parciales el mismo día o máximo al día siguiente. Retiros por internet con transferencia a la cuenta matriculada de la red ACH para que pueda retirar en cualquier cajero electrónico Podrá realizar múltiples consultas y transacciones sin desplazarse utilizando nuestro sitio web www.proteccion.com

9. ¿Habría alguna razón por la que el ahorro en el Fondo Rentapensión corriera algún tipo de riesgo? No. El proceso de traspaso de los recursos del Fondo Rentapensión al Fondo de Pensiones Voluntarias Protección ha sido diseñado para que el saldo en pesos de las cuentas de todos los partícipes se mantenga en los mismos valores monetarios.

10. ¿Se afectará la rentabilidad del ahorro con la cesión a Protección S.A.? El perfil de riesgo del portafolio de Protección al que se trasladan los recursos es muy similar al de Rentapensión y en ese sentido, los partícipes pueden esperar que la administración del Fondo continúe realizándose bajo los más altos estándares, por lo cual la rentabilidad de los productos continuará en línea con la estrategia de inversión de Rentapensión.

11. ¿Afecta este proceso los rendimientos de los aportes de los clientes? No. La estrategia de inversión y los rendimientos que generan los fondos son prioridad para el equipo de inversiones de ambas Compañías y la administración del fondo Rentapensión continuará ejecutándose siguiendo lo establecido por la normatividad vigente. Los depósitos de valores que conforman las inversiones de Rentapensión siguen siendo los mismos, solo varía quien tiene su custodia, pasando ésta a Protección. Es necesario aclarar que los cambios en la valoración de los activos que hacen parte de cada Fondo están asociados a las condiciones de mercado y no al proceso de traslado.

12. ¿Qué sucederá con el beneficio tributario de los aportes realizados a Rentapensión con la cesión a Protección? El beneficio tributario de los aportes realizados a Rentapensión se conservará en Protección. Cuando se efectúe el traslado el afiliado verá reflejado en su extracto el traslado de entrada al Fondo de Pensión Voluntaria Protección. Este movimiento conserva la historia de los aportes que componen el saldo trasladado y la retención contingente que se haya reportado sobre los aportes a Rentapensión por lo que los clientes pueden estar tranquilos ya que no se generará ningún impacto tributario negativo y por el contrario continuará manteniéndose los beneficios tributarios que aplican por ley a los Fondos de Pensiones Voluntarias:  Exención del 4x1.000 sobre los retiros  Exención del 7% sobre rendimientos para aportes con permanencia mayor a 10 años para aportes realizados al fondo a partir del 2013 y 5 años para aquellos que se efectuaron con anterioridad al 2012.  Exención por adquisición de vivienda.  Exención para personas pensionadas o que hayan cumplido requisitos de pensión.  Otros beneficios asociados a la retención en la fuente e impuesto de renta

13. ¿Qué ocurre si un partícipe no está de acuerdo con la cesión? Puede ejercer el derecho que le permite a cualquier partícipe cancelar y retirar su inversión de forma previa y posterior al traslado a Protección sin ningún tipo de penalidad. La forma de ejercer este derecho es igual a como se realizaría una cancelación habitual.

14. ¿Qué ocurre en el momento de la cesión para los partícipes de Rentapensión? Una vez efectuada la cesión, operativamente y días después (fecha que será informada) realizará un movimiento de traslado entre fondos de pensiones voluntarias. El traslado será proceso masivo de salida desde el fondo Rentapensión y un traslado de entrada al Fondo Pensiones Voluntarias de Protección. Los afiliados verán reflejado en su extracto el traslado entrada al Fondo de Pensiones Voluntarias Protección.

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Al efectuar este proceso, se realizan todas las transacciones propias del traslado entre fondos, aclarando que no tiene ningún costo para el afiliado y se mantiene la antigüedad de los aportes que componen el saldo para efectos de mantener el beneficio tributario. Un ejemplo de este proceso es el siguiente: Un afiliado tiene un saldo de 337 unidades en Rentapensión al 22 de marzo de 2014, día en que opera el traslado. Este saldo se convertirá en pesos al valor de unidad que tenga el Fondo Rentapensión al 22 de marzo. Para el ejemplo se tomó un valor de unidad de $2.967 para obtener un saldo en pesos de $1.000.000

Éste saldo en pesos se traslada al Fondo de Pensiones Voluntarias Protección y representará un saldo en unidades al valor de unidad que tenga este Fondo al momento en el que termina el traslado. Para el ejemplo se tomó un valor de unidad de $ 10,592 para obtener así un saldo en unidades de 94 unidades. El hecho de recibir un menor número de unidades en el fondo destino no supondrá ningún impacto económico para los clientes provenientes de Rentapensión, ya que los saldos en pesos de sus cuentas de inversión no se verán afectados. El valor del saldo en pesos no cambia y el traslado no genera cobros o impactos tributarios negativos para el afiliado.

15. ¿Existe la posibilidad de que se pierda información en el proceso? No. El alto grado de tecnificación del proceso permite que el traslado sea lo más expedito y eficiente posible. Por esta razón la información permanecerá intacta. Durante los últimos días del mes de marzo se podrán presentar restricciones temporales* en algunas transacciones, pero será únicamente durante el traslado de la información. *Restricciones que serán comunicadas oportunamente.

16. ¿Podrán los partícipes de Rentapensión seguir realizando transacciones en las Sucursales de Bancolombia? Hasta la fecha del traslado, las consultas y transacciones de Rentapensión podrán realizarse en las sucursales de Fiduciaria Bancolombia y Bancolombia. A partir de la fecha del traslado deberán acercarse a cualquier Oficina de Servicio de Protección o a través de la página web www.proteccion.com y las Líneas de Servicio de Protección: Línea gratuita Nacional 01 8000 52 8000 , Bogotá 744 44 64, Medellín y Cali 510 90 99, Barranquilla 319 79 99 y Cartagena 642 49 99. Para efectos de cualquier información histórica (información con anterioridad a la fecha de traslado) que un afiliado de Rentapensión requiera consultar, deberá acercarse a cualquier sucursal de Fiduciaria Bancolombia u Oficinas de Bancolombia para hacer su solicitud de información histórica. Lo anterior se explica porque dicha información histórica continuará siendo de dominio de Bancolombia.

17. ¿Qué respuesta se le puede dar a un cliente que manifieste preocupación sobre el proceso de cesión y que, por lo tanto, esté pensando en retirar sus recursos del fondo? No hay razones por las cuales sus ahorros vayan a tener algún tipo de perjuicio económico o de riesgo por el hecho de que se efectúen estos procesos. En particular, es importante las siguientes consideraciones en relación con los procesos: La cesión y el traslado están siendo desarrolladas siguiendo lo previsto en las normas y los reglamentos de los diferentes fondos, y en tal sentido cumplen con todos los mecanismos de protección al partícipe y revelación de información contemplados en ellos. El saldo de las cuentas, no se va a ver afectado como consecuencia del traslado en la fecha de ejecución. No se generarán variaciones en los valores de unidad de los fondos como consecuencia del traslado en la fecha de ejecución. Dado que los fondos tienen características, objetivos y políticas de inversión similares, el potencial de rentabilidad futura, no se verá afectado luego de llevarse a cabo el proceso de cesión y traslado. El mayor volumen que tendrá el Fondo, por efectos de traslado, no supondrá una limitación para su gestión por parte de Protección S.A. Rentapensión continuará operando con el reglamento del Fondo de Pensiones Voluntarias Protección y por consiguiente, mantiene los beneficios propios de estos fondos determinados por ley.

18. ¿Dónde se puede obtener mayor información sobre la atención a los clientes de Rentapensión del Grupo Bancolombia después de la cesión? A partir del traslado, las consultas y transacciones del Fondo de Pensión Rentapensión podrán efectuarse en cualquiera de las Oficinas de Servicio Protección en todo el país, en la página web www.proteccion.com y Líneas de Servicio de Protección: Línea gratuita Nacional 01 8000 52 8000, Bogotá 744 44 64, Medellín y Cali 510 90 99, Barranquilla 319 79 99 y Cartagena 642 49 99. Para efectos de cualquier información requerida durante el proceso de cesión y traslado, así como consultas de información histórica (información con anterioridad a la fecha de traslado) que un afiliado de Rentapensión requiera consultar, deberá acercarse a cualquier sucursal de Fiduciaria Bancolombia u Oficinas de Bancolombia para hacer su solicitud.