Informe Económico: Corea del Sur

Agosto de 2014

Departamento de Economía │Observatorio de Comercio Exterior

Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014

Contenido Resumen Ejecutivo .............................................................................................................................. 2 Executive Summary ............................................................................................................................. 3 Coyuntura económica: Corea del Sur.................................................................................................. 5 Nivel de actividad ............................................................................................................................ 5 Componentes de la demanda agregada ......................................................................................... 6 Estructura productiva...................................................................................................................... 7 Nivel de precios ............................................................................................................................... 8 Mercado laboral .............................................................................................................................. 8 Finanzas públicas ............................................................................................................................. 9 Política monetaria y cambiaria...................................................................................................... 10 Evolución del comercio exterior de Corea del Sur: Años 1990 – 2013 ............................................. 13 Composición del comercio exterior .............................................................................................. 14 Exportaciones ............................................................................................................................ 14 Importaciones ........................................................................................................................... 15 Evolución del comercio bilateral Argentina-Corea del Sur: período 1990 - 2013......................... 17 Origen provincial de las exportaciones ..................................................................................... 18 Principales productos exportados por Argentina hacia Corea del Sur ......................................... 19 Principales productos importados por Argentina desde Corea del Sur ........................................ 20 Fortalezas de la economía de Corea del Sur ..................................................................................... 21

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Resumen Ejecutivo  En el segundo trimestre de 2014 la economía coreana creció 3,6% interanualmente. De esta manera, se acumulan cuatro trimestres consecutivos a 3 por ciento.  La tasa promedio de expansión anual de la economía de Corea del Sur entre 1980 y 2013 fue de 6,5 por ciento.  En la estructura productiva del país se destaca el sector servicios, seguido por el sector Minas, canteras y manufacturas.  En el año 2013 la tasa de inflación interanual fue de 1,3 por ciento.  La tasa de desempleo para 2013 fue de 3,1 por ciento.  En 2013 el superávit fiscal fue de 1% del Producto.  Si bien la deuda pública se ha incrementado considerablemente desde el año 1998, en 2013 la deuda se ubicó en 36,7% del Producto.  Las exportaciones de Corea del Sur, que en 2013 sumaron 559.632 millones de dólares, se componen en su gran mayoría de bienes agrupados en la categoría Maquinaria y equipo de transporte, que aglutina al 54,6% del total.  Las importaciones del año 2013 fueron de 515.584 millones de dólares. La principal categoría fue Combustibles,

lubricantes minerales y productos conexos, con un 35 por ciento.  La República Popular China fue el principal destino de las ventas de este país: hacia allí se dirigieron el 26,1% de las exportaciones coreanas. El segundo lugar lo ocupó Estados Unidos, con un 11,1 por ciento.  El principal origen de las importaciones en 2013 fue la República Popular China, de donde provienen el 16,1% de las compras. Seguido por Japón con el 11,6 por ciento.  Entre 1990 y 2013 el intercambio bilateral entre Argentina y Corea del Sur, en dólares corrientes, aumentó un 1305% pasando de 161,5 millones de dólares a 2270,1 millones de dólares. Esta dinámica implicó una tasa de crecimiento promedio anual de 12,2 por ciento.  Las exportaciones de Argentina hacia Corea pasaron de representar el 53,4% del comercio bilateral total en el año 1990, al 52,7% en el 2013.  En 2013 las ventas de Alimentos y animales vivos acapararon el 73,4% del total, lo que la convierte en la principal categoría de exportaciones argentinas hacia Corea del Sur.  En 2013 Maquinarias y equipos de transporte, fueron los principales productos importados por nuestro país desde Corea, con una participación de 62,5 por ciento.

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Executive Summary  In Q2 2014 the annual growth rate was 3,6 percent. Thus, the Korean economy has experienced four consecutive quarters with annual growth rates higher than 3 percent.

 In 2013 People´s Republic of China was the main destination of Korean international sales: representing 26,1% of total exports. The second place was occupied by United States, with 11,1 percent.

 From 1980 the annual average growth rate of the economy of Korea was 6,5 percent.

 The main origin of Korean imports was also People's Republic of China, with 16,1% of the total. It was followed by Japan with 11,6 percent of total imports.

 ‘Services’ is the most important sector within the productive structure of the country followed by the Manufactures and Mining.  For 2013 the inflation rate was 1,3 percent.  The unemployment rate for 2013 was 3,1 percent of the total workforce.  Korea’s fiscal balance for 2013 showed a surplus of 1% of GDP.  Although public debt has increased since 1998, the Debt-to-GDP ratio for 2013 was 36,7 percent.  Korean exports, which in 2013 added up 559.632 million dollars, are composed mostly by products grouped in the category “Machinery and transport equipment”, which explains 54,6% of the total.

 Between 1990 and 2013 bilateral trade between Argentina and Korea, in current dollars, increased by 1305% from 161,5 million in 1990 to 2270,1 million dollars in 2013. Thus, the average growth rate of this bilateral trade was 12,2 percent per year.  The participation of Argentine exports to Korea in total trade decreased from 53,4% in 1990 to 52,7% in 2013.  In 2013 Food and live animals, were the main products exported by Argentina to Korea, with an incidence of 73,4 percent.  In 2013 Machinery and transport equipment, were the main products imported from Korea, with an incidence rate of 62,5 percent.

 Korean imports in 2013 amounted to 515.584 million dollars, and the main category was “Fuels, lubricants and related materials”–explaining 35 percent of the total.

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Coyuntura Económica Corea del Sur

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Coyuntura económica: Corea del Sur Nivel de actividad

Evolución trimestral del PBI (variación interanual)

4,5%

3,9% 3,6%

4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% III

IV

I II III IV I II III IV I II 2012 2013 2014 Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea

Producto Bruto Interno (variación interanual)

14% 12% 10% 8% 6% 4% 2%

-6%

2012

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

1992

1990

1988

1986

1984

1982

-4%

1980

0% -2%

2013: 2,9%

Siguiendo los datos preliminares publicados por el Servicio de Información Estadística de Corea (KOSIS por sus siglas en inglés), en el segundo trimestre de 2014 se registró un crecimiento interanual de 3,6%, levemente inferior a la tasa observada en el trimestre anterior (3,9%), pero considerablemente superior al 2,1% evidenciado en igual trimestre de 2013. De esta manera, se acumulan cuatro trimestres consecutivos con tasas de crecimiento superiores a 3 por ciento. De acuerdo a las estimaciones publicadas en abril del corriente año por el Fondo Monetario Internacional (FMI), se proyecta para 2014 un crecimiento interanual de 3,7%, mayor al evidenciado en 2013 que fue de 2,9 por ciento. De acuerdo al informe de pronósticos para 2014 publicado por el Banco Mundial, la economía mundial crecerá a una tasa de 3,2%, mientras que las tres principales economías desarrolladas (EE.UU., la Unión Europea y Japón) lo harán al 2,2 por ciento. Esto implica que el crecimiento de Corea del Sur se ubicará por encima tanto de las principales economías desarrolladas como de la economía mundial.

-8% Fuente: Departamento de Economía en base al Banco Mundial

Evolución del PBI per capita (en millones de habitantes) 60

Población (eje izquierdo) PBI per capita en U$S constantes

30000

50

25000

40

20000

30

15000

20

10000

10

5000 0 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

0

Fuente: Departamento de Economía en base al Banco Mundial y FMI

Al analizar la evolución del PBI coreano a precios constantes desde 1980 hasta 2013, puede observarse un crecimiento continuado, interrumpido sólo en 1998 por una caída de 5,7%, que acumula un alza de 801,7%, equivalente a una tasa de crecimiento promedio anual de 6,5 por ciento. La mayor alza se registró en el año 1987 (12,3%), mientras que la mayor baja corresponde al año 1998. Al extender el análisis entre 1960 y 2013, se observa una tasa de crecimiento promedio inusualmente alta de 7,4% anual, esto explica que en algo más de medio siglo su PBI a precios constantes sea 43 veces mayor. La fortaleza y notable estabilidad de esta economía permite comprender que en el año 2009, en el marco de la crisis económica internacional, Corea haya crecido al 0,8% y al año siguiente 6,5%, mientras que buena parte de los países del mundo mostraban una caída en su nivel de actividad. Página | 5

Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Composición de la Demanda agregada (2013; a precios corrientes) 150% 125%

Importaciones

53,9%

100% Exportaciones

29,7%

75%

14,9%

50% 25%

Inversión

51,0% Consumo público

0% -25%

Consumo privado

-48,9%

-50% Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea

Demanda agregada - aporte al crecimiento (en puntos pocentuales; PBI a precios constantes) 15

10

5

0 2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

-5

-10

Consumo privado

Consumo público

Inversión

Exportaciones

Importaciones

Evolución del PBI

Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea

En línea con lo mencionado previamente, dentro del período en cuestión se ha observado un significativo crecimiento del PBI per cápita en dólares constantes, que pasó de 3926 dólares en 1980 a 23.983 dólares en 2013; es decir creció un 608,6%, a razón promedio de 5,6% anual. A su vez debe considerarse que la población entre dichos años, pasó de 38 millones a 50 millones de habitantes.

Componentes de la demanda agregada La estructura de la Demanda agregada refleja la preponderancia del Consumo privado con una participación del 51%, seguido por Inversión con el 29,7 por ciento. Luego se encuentra Consumo público con el 14,9%, y finalmente Exportaciones netas de bienes y servicios con un aporte de 5% (Exportaciones por 53,9% e Importaciones por 48,9%). El comercio total (medido como la suma de las exportaciones e importaciones) del país en 2013 fue equivalente a 102,8% de su Producto, esta proporción se encuentra considerablemente por encima de la observada en Argentina (40% del PBI) y Brasil (28% del PBI). Al comparar dicha composición con la misma del año 2000 se puede notar que tanto el grado de apertura como el Consumo público crecieron en participación, en contraposición con lo ocurrido con Consumo privado e Inversión. Una vez diferenciados los componentes de la demanda agregada puede analizarse el aporte de cada uno a la tasa de crecimiento del país. Se observa que Exportaciones fue el componente que aportó mayor dinamismo, impulsando el crecimiento de la economía coreana. Consumo privado y público, a pesar del aporte moderado, han crecido ininterrumpidamente en la última década. El resto de los componentes acompañaron la tendencia alcista aunque tuvieron un efecto menor en términos de PBI. En 2013, cuando la tasa de crecimiento interanual fue de 2,9%, Exportaciones contribuyó con 2,4 puntos porcentuales, Consumo privado con 1 punto, Consumo público con 0,4 pp. e Inversiones no efectuó contribución. Por su parte, Importaciones tuvo un aporte negativo de 0,9 puntos.

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Estructura productiva Composición de la Oferta agregada (2013; a precios corrientes) 100%

Servicios

80%

Construcción

59,1% 60%

Electricidad, agua y gas

40%

5,0%

20%

31,3%

2,3%

Minas, canteras y manufacturas Agricultura, silvicultura y pesca

2,3%

0%

Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea

Demanda agregada - aporte al crecimiento (en puntos pocentuales; PBI a precios constantes) 7

5

3

1

-1

2007

2008

2009

2010

Agricultura, silvicultura y pesca Manufacturas Construcción Evolución del VA

2011

2012

2013

Minas y canteras Electricidad, agua y gas Servicios

Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea

Sector servicios - aporte al valor agregado (en puntos porcentuales de la variación interanual)

Servicios de negocios y empresariales Salud y trabajo social Administración pública y defensa

2013

Información y comunicación

2012 2011

Inmobiliarias y servicios de alquiler

En lo que respecta a contribución de los distintos componentes de la oferta al crecimiento del valor agregado, se evidencia una clara preponderancia de Servicios y Minas, canteras y manufacturas. En 2013, cuando el incremento en la generación de valor agregado fue de 2,7%, el primero explicó 1,5 puntos porcentuales, mientras que el segundo contribuyó con 0,9 puntos. Construcción (0,2 pp.) y Agricultura, silvicultura y pesca (0,1 pp.) aportaron el porcentaje restante. Esta situación se replica para los años precedentes y se fundamenta en la baja participación relativa de los restantes componentes sobre el producto de la economía de Corea del Sur. Esto implica que a pesar de que experimenten fuertes oscilaciones, difícilmente afecten significativamente al conjunto de la economía. Al desagregar el sector Servicios se observa que Comercio, restaurantes y hoteles contribuyó en 2013 con 0,4 puntos porcentuales al crecimiento del valor agregado de la economía, seguido por Servicios de negocios y empresariales con 0,3 pp. Luego se ubicaron Salud y trabajo social, Administración pública y defensa, y Servicios financieros y seguros, todos con 0,2 puntos porcentuales. Información y comunicación, e Inmobiliarias y servicios de alquiler, con 0,1 puntos cada una, aportaron el porcentaje restante.

Comercio, restaurantes y hoteles

Servicios financieros y seguros

Analizando la oferta agregada a precios corrientes para el año 2013, se observó la preponderancia de los Sectores productores de servicios, con una incidencia del 59,1%; seguido por Explotación de minas y canteras, y manufacturas, con el 31,3%; Construcción, con el 5%; Agricultura, silvicultura y pesca, con el 2,3%; y finalmente Agua, electricidad y gas, con el 2,3 por ciento. En relación al año 2000 la generación de valor agregado se concentró aún más en los dos principales componentes antes mencionados. Mientras que en el año 2000 explicaban el 86,8% del valor agregado de la economía, en 2013 contribuyeron con el 90,4 por ciento.

Servicios culturales y otros Educación Transporte y almacenamiento

0,0

0,2

0,4

0,6

Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea

Comercio, restaurantes y hoteles ha sido en los últimos años el componente con mayor aporte al crecimiento, desplazando a Información y comunicación que ocupara ese lugar a principios de siglo.

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Nivel de precios

Tasa de inflación (variación porcentual interanual del IPC)

35%

La tasa de inflación en Corea del Sur entre 1980 y 2013, es decir la variación interanual del Índice de Precios al Consumidor (IPC), se ha mantenido de manera constante en valores bajos, a excepción de los años 1980 y 1981 en que la misma fue moderada. La tasa de inflación promedio fue de 5,4%, con un máximo de 28,7% en 1980 y un mínimo de 0,8% en 1999. En 2013 la variación interanual del IPC fue de 1,3%, en tanto que el Índice de precios del productor registró una caída interanual de 1,6%, y la Inflación núcleo un aumento de 1,6 por ciento. Por su parte, el precio de las exportaciones experimentó una baja de 4,3%, y para las importaciones la caída ascendió a 7,3 por ciento.

30% 25% 2013: 1,3%

20% 15% 10% 5%

2012

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

1992

1990

1988

1986

1984

1982

1980

0%

Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Mundial

Inflación por categorías (variación interanual del primer semestre 2014) Ropa y calzado

4,37%

Vivienda, agua, electricidad y otros

Corea del Sur ha adoptado el esquema de metas de inflación, y para el período 2013-2015 estableció la inflación objetivo entre 2,5 y 3,5%, lo cual implica que en el último año el país no cumplió con la meta. Esto se traduce en un nivel de Producto menor al potencial calculado por las autoridades. Para 2014 el FMI pronostica una inflación de 2,5 por ciento.

3,25%

Bienes y servicios diversos

2,92%

Muebles, artículos y mantenimiento para el hogar

1,94%

Total

1,37%

Restaurantes y hoteles

1,35%

Educación

1,29%

Recreación y cultura

0,78%

Salud

0,52%

Bebicas con alcohól y tabaco

0%

Comunicación

-0,06%

Comida y bebidas sin alcohól

-0,23%

Transporte

-0,51%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

Para el primer semestre de 2014 se ha observado una inflación interanual de 1,37% –levemente por encima del 1,17% del primer semestre de 2013–. Las mayores subas se produjeron en Ropa y calzado (4,37%), seguido por Vivienda, agua, electricidad y otros (3,25%), y Bienes y servicios diversos (2,92%); en tanto que se produjeron bajas en Transporte (-0,51%), Comidas y bebidas sin alcohol (-0,23%), y Comunicación (-0,06%).

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a KOSIS

Mercado laboral Mercado de trabajo (millones de personas; porcentaje de la fuerza laboral) Cantidad de empleados Tasa de desemplo

6 5 4 3 2 1 0

2000 1/4 2000 4/4 2001 3/4 2002 2/4 2003 1/4 2003 4/4 2004 3/4 2005 2/4 2006 1/4 2006 4/4 2007 3/4 2008 2/4 2009 1/4 2009 4/4 2010 3/4 2011 2/4 2012 1/4 2012 4/4 2013 3/4 2014 2/4

30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10

En 2013 la tasa de desempleo de Corea del Sur se ubicó en 3,1%, la menor desde 1998, levemente por debajo del 3,2% observado en 2012. Esto equivale a un promedio de 25,1 millones de empleados en 2013 contra los 24,7 millones de 2012. La tasa de empleo (cantidad de empleados sobre la población económicamente activa) en 2013 fue de 59,5% –la menor en cinco años–, equiparando así la proporción observada en 2008, previo a la crisis económica internacional.

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a KOSIS

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Al extender el análisis entre 1980 y 2013 se evidencia una tasa de desempleo promedio de 3,5%, con un mínimo de 2,06% en 1996 y un máximo de 6,95% en 1998.

Índice de productividad laboral (base 2010=100) Minas y canteras, Manufacturas, y Electricidad, agua y gas Construcción Servicios

140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40

2014 1/4

2013 3/4

2013 1/4

2012 3/4

2012 1/4

2011 3/4

2011 1/4

2010 3/4

2010 1/4

2009 3/4

2009 1/4

2008 3/4

2008 1/4

Por otro lado, considerando los índices de productividad por grandes sectores desde 2008 hasta el primer trimestre de 2014, se observa que Construcción y Servicios han registrado caídas de 26% y 1,8%, respectivamente. Mientras que Minas y canteras, Manufacturas, y Electricidad, agua y gas experimentó una mejora de 17,8 por ciento.

Finanzas públicas

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a KOSIS

Deuda pública bruta 600.000

40

En miles de millones de wons En % del PBI (eje derecho)

35

500.000

30 400.000

25

300.000

20 15

200.000

10 100.000

5

2012

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

1992

0 1990

0

Fuente: Departamento de Economía CAC en base al FMI

70.000

Deuda externa (en millones de dólares)

60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

0

Para analizar las finanzas públicas de Corea del Sur, se toma en primer lugar la deuda pública como porcentaje del PIB, de la cual se puede notar que alcanzó, para el período 1990-2013, un máximo de 36,7 puntos del PBI en 2013 y un mínimo de 8,6 puntos en el año 1996. En el último año (2013) la deuda pública bruta ascendió a 490,6 billones de wons, equivalentes a 448,1 mil millones de dólares, un 10,2% por encima del monto de 2012. Desde 1996, cuando la deuda era de 49,3 mil millones de dólares, se ha evidenciado una tendencia alcista en la deuda bruta de Corea del Sur que acumula hasta el momento un incremento de 808,8% en dólares –equivalente a 28 puntos del producto–. Si se considera sólo la deuda con acreedores externos se evidencia que en 2013 la misma se ubicó en 62.978 millones de dólares, un 3,5% mayor al año previo y un 849% superior al año 1995. El mayor incremento se registró en la última década, teniendo en cuenta que en 2006 el monto adeudado era de 15.142 millones de dólares. Si se considera la evolución del resultado fiscal global (esto es, la diferencia entre los ingresos y las erogaciones totales del sector público), medido en términos del PBI, se observa que dentro del período 1995-2013 el fisco coreano ha sido persistentemente superavitario, alcanzando un superávit máximo de 4,4% en el año 2000 y un mínimo de 0,02% en 2009. En 2013 el resultado fiscal fue un superávit de 1% del PBI.

Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Asimismo, en cuanto al resultado primario (no toma en cuenta el pago de intereses) se observa comportamiento similar –siendo en su mayoría resultados superavitarios–. En 2013 el resultado fue positivo por 0,16% del PBI.

Finanzas públicas (porcentaje del PBI) 30 Ingresos

Gastos

Resultado fiscal

25 20 15 10 5

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

0

Puede verse que simultáneamente se producen superávits en las cuentas públicas y se incrementa la deuda bruta pública (continua siendo un monto bajo de acuerdo a los estándares internacionales). Esto se debe principalmente a la emisión de títulos del tesoro para financiar la implementación de políticas contracíclicas en el marco de la crisis económica internacional.

Fuente: Departamento de Economía CAC en base al FMI

Política monetaria y cambiaria Cotización del Won contra principales monedas (valor promedio mensual) Dólar EEUU

Yen

Euro

Libra

Yuan

3.000 2.500 2.000

Durante el año 2013 la moneda coreana se apreció 1,9% respecto del dólar estadounidense. Al finalizar 2012 la moneda cotizaba a 1076,97 wons por dólar y a fines de 2013 la misma cotizó a 1056,67 wons por dólar. Al mes de junio de 2014 la moneda coreana acumuló una apreciación de 3,5%, manteniendo así la tendencia antes descripta.

1.500 1.000 500

1995/01 1995/12 1996/11 1997/10 1998/09 1999/08 2000/07 2001/06 2002/05 2003/04 2004/03 2005/02 2006/01 2006/12 2007/11 2008/10 2009/09 2010/08 2011/07 2012/06 2013/05 2014/04

0

Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea

400.000

Reservas internacionales (en millnes de dólares)

350.000

Junio-14: U$S 366.546 millones

300.000 250.000

Al analizar la paridad del won con las principales monedas (yen, euro, libra y yuan) entre 1995 y 2013 se evidencia que la moneda coreano se ha depreciado respecto de todas las mencionadas. En relación al yuan un 86,3%, al euro un 50,8%, a la libra un 40,2%, al dólar un 33,4% y al yen un 29,1 por ciento. No obstante, luego de la devaluación de finales de 2008, la tendencia ha sido de apreciación. En lo que respecta a las reservas internacionales, desde finales de siglo las reservas de Corea del Sur han experimentado un cuantioso incremento, pasando de 20,4 mil millones de dólares a finales de 1997 a 366,5 mil millones en junio de 2014. De esta manera acumula un alza de 1597,9%, equivalente a una tasa de crecimiento promedio de 19,4% anual.

200.000 150.000 100.000 50.000

1990/01 1991/03 1992/05 1993/07 1994/09 1995/11 1997/01 1998/03 1999/05 2000/07 2001/09 2002/11 2004/01 2005/03 2006/05 2007/07 2008/09 2009/11 2011/01 2012/03 2013/05

0

Aquí también pueden verse los efectos de la crisis económica internacional, materializados en una fuerte salida de capitales que se produce en 2008 y supera los 60 mil millones de dólares en un lapso de ocho meses.

Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014

Mercado de valores Índice KOSPI 35000000 30000000

Volumen negociado (miles de shares)

50000

índice KOSPI

45000

Siguiendo los distintos informes que publicaran tanto el Banco Mundial como el Fondo Monetario Internacional, se espera que, en vista de los pronósticos favorables para la economía mundial, se reduzcan los flujos internacionales de capital hacia las economías emergentes y se concentren en las principales potencias. Esta situación puede contribuir a una aceleración en la acumulación de reservas.

40000

25000000

35000

20000000

30000 25000

15000000

20000

10000000

15000 10000

5000000

5000 sep-11

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a KRX índices

may-13

ene-10

sep-06

may-08

ene-05

sep-01

may-03

ene-00

sep-96

may-98

ene-95

sep-91

may-93

0 ene-90

0

Por último, para analizar el sistema financiero de Corea se considera el índice KOSPI (Korea Composite Stock Price Index) desde 1990 hasta la actualidad. El KOSPI es un índice de capitalización ponderada del mercado de capitales que comenzó a utilizarse el 1º de enero de 1983. A pesar de la volatilidad registrada por dicho índice, desde finales de siglo se ha observado una clara tendencia alcista. Entre junio de 1998 y junio de 2014 experimentó un alza de 404,2 por ciento. Pasando de 7518 a 37.906 puntos. El volumen negociado mostró un comportamiento similar, con máximos a mediados de 2002 y 2009. En el último semestre el volumen negociado ha sido relativamente bajo y el índice se ha movido lateralmente.

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014

Comercio Exterior Corea del Sur

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014

Evolución del comercio exterior de Corea del Sur: Años 1990 – 2013 Comercio exterior de Corea del Sur Exportaciones

Miles de millones de U$S

600

Importaciones

Saldo comercial 500 400 300 200 100

2012

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

-100

1992

1990

0

La proporción de las exportaciones en el comercio exterior se ha mantenido relativamente estable, en 1990 era de 48,2% y en 2013 dicha participación creció a 52 por ciento. Por este motivo los resultados de la balanza comercial de Corea, que inicialmente eran deficitarios, se han convertido mayoritariamente en superavitarios.

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a OMC

Corea del Sur en el comercio mundial Importaciones (eje izquierdo)

3,5%

Participación en el comercio mundial

3,0%

1.000

2,5%

800

2,0% 600 1,5% 400

1,0%

2012

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

0,0% 1996

0 1994

0,5%

1992

200

1990

Miles de millones de U$S

Exportaciones (eje izquierdo) 1.200

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a OMC

1980 (1) EEUU (2) Alemania (3) Japón (23) México (24) Corea del Sur (25) Taiwán

El comercio exterior de Corea del Sur (medido como la suma de las exportaciones y las importaciones en dólares corrientes) ha crecido a un ritmo promedio anual del 9,4% en el período analizado. Pasó de sumar 134.860 millones de dólares en 1990 a totalizar 1.075.216 millones de dólares en 2013, es decir que creció un 697,3 por ciento. En igual período el comercio mundial en su conjunto creció a una tasa promedio de 3,6% (acumulado de 438,2%). En relación a 2012 el comercio total de Corea se incremento un 0,7%, en tanto que el comercio mundial se incremento un 2,1 por ciento.

Ranking del Comercio Mundial 1990 2000 2010 (1) EEUU (1) EEUU (1) EEUU (2) Alemania (2) Alemania (2) China (3) Japón (3) Japón (3) Alemania (12) España (12) México (8) Italia (13) Corea del (13) Corea del (9) Corea del Sur Sur Sur (14) Suiza (14) Taiwán (10) Hong Kong

Durante la mayor parte de la década de los 90 el saldo de la balanza comercial de Corea del Sur era deficitario por montos que oscilaban entre 1500 y 20.000 millones de dólares. Posteriormente, a partir del año 1998 y con excepción del año 2008, los resultados han sido sistemáticamente superavitarios. En 2013 se registró un superávit máximo de 44 mil millones de dólares, un 55,7% superior al valor del año previo. Respecto del comercio mundial, Corea del Sur pasó de representar el 1,93% en 1990 al 2,86% en 2013. Este último dato puede descomponerse en una participación del 2,98% de las exportaciones y 2,74% de las importaciones. La mayor ganancia de incidencia se observó en las exportaciones, las mismas representaban el 1,86% del total mundial en 1990. Corea del Sur ocupa en la actualidad el puesto número 9 en el ranking de comercio mundial tomando la suma de las exportaciones e importaciones durante el año 2013 según datos de la Organización Mundial de Comercio (OMC o WTO por sus siglas en inglés).

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 Si se considera la evolución en dicho ranking tomando los datos de 1980, 1990, 2000 y 2010, se puede notar que Corea del Sur ha experimentado un significativo crecimiento en comparación con el resto de los países. Luego de la década del 80 en que el país escalara 11 posiciones, las variaciones han sido menores. En cuanto a los primeros lugares, sólo se destaca la incorporación de China y el desplazamiento de Japón de los primeros puestos durante la última década. Resulta interesante destacar que los países que en 1980 se encontraban por encima y por debajo de Corea de Sur –México y Taiwán, respectivamente–, en 2013 se ubicaron en las posiciones 16 y 19.

Composición de las exportaciones de Corea del Sur (2013) Maquinaria y equipo de transporte Manufacturas clasificadas según material

54,6% 12,8%

Productos químicos y conexos

Para la elaboración del presente informe se utilizan los datos suministrados por la Naciones Unidas, a través de su Base de datos de estadísticas de comercio (Comtrade). Se usa la clasificación de bienes SITC (Standard International Trade Classification), en su revisión tercera.

11,8%

Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos

9,7%

Manufacturas diversas

8,5%

Materiales crudos no comestibles, excepto combustibles

1,2%

Alimentos y animales vivos

0,9%

Mercancías y operaciones no clasificadas en otra parte

0,3%

Bebidas y tabaco

0,2%

Aceites animales y vegetales, grasas y ceras

Exportaciones

0,01% 0%

20%

40%

60%

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade

Principales destinos de las exportaciones coreanas 2013 China

Var. 13/12 Participación

145.869.498.273

8,6%

26,1%

Estados Unidos

62.326.903.271

6,0%

11,1%

Japón

34.662.219.483

-10,7%

6,2%

China, Hong Kong SAR

27.756.045.520

-14,9%

5,0%

Singapur

22.289.025.482

-2,6%

4,0%

Viet Nam

21.087.581.630

32,2%

3,8%

Indonesia

11.568.177.875

-17,1%

2,1%

India

11.375.792.024

-4,6%

2,0%

Rusia

11.149.103.326

0,5%

2,0%

9.727.376.995

7,6%

1,7%

México

Composición del comercio exterior

En el año 2013 las exportaciones alcanzaron los 559.632 millones de dólares, por encima de los 547.869 millones sumados el año anterior, lo cual implica una suba interanual de 2,1 por ciento. En relación al año 1990 el crecimiento acumulado es de 760,8%, equivalente a una tasa promedio de 9,8% anual. Los rubros de mayor relevancia fueron Maquinaria y equipo de transporte, con un 54,6%; Manufacturas clasificadas según material, con un 12,8%; y Productos químicos y conexos, con un 11,8 por ciento. Comparando los valores del año 2013 con los mismos obtenidos en el año 2000, se observa que los rubros que más crecieron fueron Bebidas y tabaco, con un 492,9%; Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos, con un 477,2%; y Productos químicos y conexos, con un 380 por ciento. Por su parte, la principal categoría en importancia se incrementó un 204,8 por ciento.

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014

Ranking de Exportadores 1990 2000 (1) Alemania (1) EEUU (2) EEUU (2) Alemania (3) Japón (3) Japón (12) Taiwán (11) Bélgica (13) Corea del (12) Corea del Sur Sur (14) Suiza (13) México

1980 (1) EEUU (2) Alemania (3) Japón (31) México (32) Corea del Sur (33) Austria

2010 (1) China (2) EEUU (3) Alemania (6) Francia (7) Corea del Sur (8) Italia

Composición de las importaciones de Corea del Sur (2013) Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos Maquinaria y equipo de transporte Manufacturas clasificadas según material

35% 26,1% 10,7%

Productos químicos y conexos

9,1%

Manufacturas diversas

7,5%

Materiales crudos no comestibles, excepto combustibles

6,7%

Alimentos y animales vivos

En el año 2013 las importaciones alcanzaron los 515.584 millones de dólares, por debajo de los 519.584 millones sumados el año anterior, lo cual se traduce en una caída interanual de 0,8 por ciento. En relación al año 1990 el crecimiento acumulado es de 638,2%, equivalente a una tasa promedio de 9,1% anual.

0,3% 0,3%

Bebidas y tabaco

0,2% 0%

20%

40%

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade

Principales orígenes de las importaciones coreanas 2013

En año 2013 Corea del Sur ocupó la posición 7 del ranking de exportadores mundiales, debajo de Francia y sobre Reino Unido, es decir que subió 5 posiciones desde el año 2000 y 25 respecto del año 1980. Cabe destacar que los países que en 1980 se encontraban por encima y por debajo de Corea del Sur –México y Austria–, actualmente ocupan las posiciones 15 y 28, respectivamente. Importaciones

4,2%

Mercancías y operaciones no clasificadas en otra parte Aceites animales y vegetales, grasas y ceras

En 2013 los principales destinos de las exportaciones coreanas fueron China con un 26,1%, Estados Unidos con un 11,1%, y Japón con un 6,2 por ciento. En relación a 2012, las ventas a dichos destinos crecieron 8,6% y 6%, y cayeron 10,7%, respectivamente. Cabe destacar que, en relación al año 2000, las ventas a Rusia son 13 veces mayores, las dirigidas a Viet Nam son 11 veces superiores y las destinadas a China son cerca de 7 veces mayores.

Var. 13/12 Participación

China

83.051.449.607

2,8%

16,1%

Japón

60.029.172.942

-6,7%

11,6%

Estados Unidos

41.762.164.040

-4,3%

8,1%

Arabia Saudita

37.665.213.747

-5,1%

7,3%

Qatar

25.873.843.034

1,4%

5,0%

Australia

20.783.741.513

-9,6%

4,0%

Alemania

19.335.287.526

9,6%

3,8%

Kuwait

18.725.096.882

2,3%

3,6%

Emiratos Arabes

18.122.896.940

19,9%

3,5%

Indonesia

13.189.998.391

-15,9%

2,6%

Al desagregar las categorías se encuentra que el 35% son Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos, el 26,1% Maquinaria y equipo de transporte, y el 10,7% Manufacturas clasificadas según material. Al comparar la variación de las distintas categorías entre 2000 y 2013, se destaca el crecimiento de las importaciones del rubro Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos, con un 373,9%; seguido por el rubro Aceites animales y vegetales, grasas y ceras, con un 354,1%; y Materiales crudos no comestibles, excepto combustibles, con un 248,3 por ciento. Respecto del origen de las importaciones, se evidenció la preponderancia de las compras a China por un monto total de 83.051 millones de dólares, equivalente a un 16,1%; seguido por Japón, con 60.029 millones (11,6%); y como tercer mayor

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 proveedor se situó Estados Unidos con 41.762 millones –el 8,1% del total de las compras de coreanas–. 1980 (1) EEUU (2) Alemania (3) Japón (19) Australia (20) Corea del Sur (21) México

Ranking de Importadores 1990 2000 (1) EEUU (1) EEUU (2) Alemania (2) Alemania (3) Japón (3) Japón (12) Hong Kong (12) Bélgica (13) Corea del (13) Corea del Sur Sur (14) Suiza (14) España

2010 (1) EEUU (2) China (3) Alemania (9) Hong Kong (10) Corea del Sur (11) Canadá

En relación a 2012, las compras a China se incrementaron un 2,8%, mientras que aquellas de Japón y Estados Unidos decrecieron un 6,7% y 4,3%, respectivamente. De acuerdo a los últimos datos publicados, Corea del Sur ocupa el lugar número 9 en el ranking mundial de importadores, debajo de Países Bajos y por encima de Italia, es decir que mejoró su importancia relativa a nivel global en relación a principios de siglo (puesto 13) y respecto de 2010 (puesto 10). Por otro lado, a modo comparativo, se puede observar que los países que en 1980 se encontraban a un puesto de distancia de Corea del Sur –Australia (19) y México (21)–, en 2013 se ubicaron en la posiciones 23 y 14, respectivamente.

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014

Evolución del comercio bilateral ArgentinaCorea del Sur: período 1990 - 2013

3,0 Miles de millones de U$S

Entre 1990 y 2013 el intercambio bilateral entre Argentina y Corea del Sur, en dólares corrientes, aumentó un 1305% pasando de 161,5 millones de dólares en el año 1990 a 2270,1 millones de dólares en 2013. Esta dinámica implicó una tasa de crecimiento promedio anual de 12,2 por ciento.

Comercio bilateral total Corea del Sur - Argentina Exportaciones de Corea

2,5

Importaciones de Corea

2,0 1,5 1,0 0,5

2012

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

1992

1990

0,0

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade

Comercio bilateral Corea del Sur - Argentina

Miles de millones de U$S

2,0

Exportaciones de Corea Importaciones de Corea Saldo de Corea

1,5 1,0 0,5

-1,0 Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade

2012

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

1992

-0,5

1990

0,0

Las exportaciones de Argentina hacia Corea del Sur significaban un 53,4% del comercio total bilateral en el año 1990 y un 52,7% en el 2013. Pasaron de sumar 86,2 millones de dólares a 1195,5 millones de dólares a valores corrientes en 2013 –un 16,3% menos que en 2012–. Durante este período, comparando los extremos, las exportaciones argentinas a dicho país crecieron un 1285%, a razón de 12,1% promedio anual. No obstante, al estudiar la dinámica dentro del período se observa que durante la década del 90 las ventas argentinas tuvieron un crecimiento de moderado a bajo. Entre 1990 y el año 2000 sólo crecieron un 121,7%, en tanto que desde dicho momento hasta la actualidad acumulan un incremento de 524,9 por ciento. El máximo valor de exportaciones alcanzado por nuestro país corresponde al año 2012 y fue de 1427 millones de dólares. Las importaciones argentinas provenientes de Corea del Sur pasaron de representar el 46,6% del comercio total entre estos países en el año 1990, al 47,3% en el año 2013, con un máximo de 88,9% en 1993. Si se toma en valores corrientes, en el año 1990 Corea del Sur exportaba cerca de 75,2 millones de dólares hacia nuestro país, mientras que en el 2013 exportó aproximadamente 1074 millones de dólares –un 10,5% más que en 2012–. Esto representa un crecimiento de 1327,8% en el período estudiado, lo cual implica una tasa de crecimiento promedio anual de 12,3 por ciento. El máximo valor de compras a este socio comercial se registró en 2013. La balanza comercial fue superavitaria para Corea del Sur durante la década de los 90 y favorable a nuestro país desde principios del nuevo siglo. En 2013 el saldo fue de 120,8 millones de dólares para la Argentina, un 73,4% menor al saldo del año anterior.

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 La composición de las compras coreanas a nuestro país, siguiendo la clasificación SITC-3 para el año 2013 (última información disponible), muestra que la categoría Alimentos y animales vivos representó el 73,4% de las importaciones, con un total 877,3 millones de dólares –un 1425% mayor al año 2000–; seguida por Aceites animales y vegetales, grasas y ceras con un 18,2%, equivalente a 217,8 millones de dólares –un 1407% mayor al año 2000–. Luego se ubicaron Materiales crudos no comestibles, excepto combustibles con el 5,8%, y Manufacturas clasificadas según material con el 1,1 por ciento.

Importaciones de Corea del Sur desde Argentina (2013) Alimentos y animales vivos

73,4%

Aceites animales y vegetales, grasas y ceras Materiales crudos no comestibles, excepto combustibles Manufacturas clasificadas según material

18,2% 5,8% 1,1%

Bebidas y tabaco

0,8%

Productos químicos y conexos

0,5%

Maquinaria y equipo de transporte

0,1%

Manufacturas diversas

0,1%

Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos Mercancías y operaciones no clasificadas en otra parte

0,0% 0,0% 0%

20%

40%

60%

80%

Entre los principales productos argentinos exportados se encuentran el maíz en grano, aceite de soja y minerales de plata y sus concentrados.

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade

Las exportaciones de Corea del Sur hacia Argentina para el año 2013, muestran que el 62,5% de las mismas correspondió a Maquinaria y equipo de transporte, con un monto de 671,9 millones de dólares –un 130% superior al año 2000–. El segundo lugar lo ocupó Productos químicos y conexos, con el 13,8%, equivalente a 148,5 millones de dólares –un 304,5% mayor al año 2000–. Seguidamente se encontraron Manufacturas diversas, con 127 millones; y Manufacturas clasificadas según material, con 109 millones.

Exportaciones de Corea del Sur hacia Argentina (2013) Maquinaria y equipo de transporte

62,5%

Productos químicos y conexos

13,8%

Manufacturas diversas Manufacturas clasificadas según material Materiales crudos no comestibles, excepto combustibles Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos Alimentos y animales vivos Bebidas y tabaco Mercancías y operaciones no clasificadas en otra parte Aceites animales y vegetales, grasas y ceras

11,8% 10,2% 1,4% 0,1% 0,1%

Los principales productos comprados por nuestro país fueron: vehículos, circuitos impresos y aparatos eléctricos.

0,02% 0,0%

Origen provincial de las exportaciones

0,0%

0% 20% 40% 60% Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade

Provincia Buenos Ai res Sa nta Fe Córdoba Sa nta Cruz Sa ntia go del Es tero Entre Ríos Sa l ta Jujuy Sa n Lui s La Pa mpa

Dólares FOB 260.090.643 226.035.564 215.103.772 63.765.921 46.832.376 34.658.900 27.635.847 16.278.685 14.543.158 13.493.171

Peso Neto (Kg) 845.117.319 544.761.627 591.216.122 9.169.132 168.238.820 124.698.478 84.958.105 11.448.951 52.194.645 48.769.251

80%

Incidencia 26,15% 22,73% 21,63% 6,41% 4,71% 3,49% 2,78% 1,64% 1,46% 1,36%

De acuerdo a los datos publicados por Infojust para el período comprendido entre enero y diciembre de 2013, el 26,2% de las exportaciones argentinas con destino a Corea del Sur tuvieron origen en la provincia de Buenos Aires, con un valor total de 260,1 millones de dólares. En segundo lugar, con el 22,7%, se encuentra Santa Fe con una suma de 226 millones de dólares. Luego se ubicó Córdoba con un monto de 215,1 millones de dólares, equivalentes al 21,6% de las exportaciones totales; y Entre Ríos, con 63,8 millones de dólares, acaparó el 6,4% de las ventas totales del país a Corea del Sur .

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014

Principales productos exportados por Argentina hacia Corea del Sur Enero a diciembre de 2013 N.C.M./S.I.M. 1005.90.10.190Y 1507.10.00.100Q 2616.10.00.000C 2304.00.10.100B 2608.00.10.200A 0303.82.00.990Q

Descripción Maíz en grano - hasta 15% embolsado Aceite de soja Minerales de plata y sus concentrados Harina de tortas Sulfuros concentrados Rayas (Rajidae)

2401.20.30.000V

Tabaco en hojas secas en secadero de aire caliente

Cueros y pieles en estado seco, recurtidos y 4104.41.30.100U engrasados, blanqueados o coloreados en baño previo al secado 0303.82.00.910P Raya roja (Dipturus chilensis) 0306.17.10.290D Langostinos congelados enteros 0307.99.00.110T Calamar 1512.19.19.110H Aceite de girasol refinado 2008.11.00.390M Maníes (cacahuates, cacahuetes) tostado 2204.21.00.200F Vino varietal (vino fino) o vino calidad preferente. 0307.99.00.130Z Vinas de Calamar (Illex argentinus) 1507.90.19.100G Aceite de soja refinado 2836.91.00.000G Carbonatos de litio 2936.28.90.000L Vitamina E y sus derivados 7326.90.90.900X Manufacturas de hierro o acero 2009.69.00.910D Mosto concentrado de uva 0903.00.90.900B Yerba mate 3201.10.00.000X Extracto de quebracho Cueros y pieles de bovino, simplemente curtidos al 4104.19.40.911F cromo 0404.10.00.000P 2301.20.10.190D 1701.14.00.000K 2008.11.00.290G 5201.00.20.430B 0303.82.00.920T 4104.49.20.200K

Lacto suero, aunque esté modificado, incluso concentrado o con adición de azúcar u otro edulcorante Harina de pescado Azúcar en bruto sin adición de aromatizante ni colorante Manteca Algodón sin cardar ni peinar, tipo grado D 1/2 Raya pintada (Atlantoraja castelnaui) Cueros y pieles de bovino

Dólares Fob UM Peso neto Incidencia 626.180.525 kg 2.265.822.831 62,97% 205.246.190 kg 222.484.000 20,64% 58.552.424 kg 7.363.352 5,89% 25.747.556 kg 55.138.810 2,59% 10.907.900 kg 10.351.401 1,10% 7.416.647 kg 3.985.246 0,75% 7.415.340

kg

1.029.600

0,75%

5.856.695

kg

253

0,59%

5.269.486 4.978.718 3.248.887 3.194.840 3.178.266 2.722.019 2.256.832 1.866.000 1.789.710 1.586.179 1.236.304 1.109.511 980 862

kg kg kg kg kg Lit kg kg kg kg kg kg kg kg

2.860.880 708 2.425.291 1.984.410 1.611.500 557 995 2.000.000 405 23 889 482 282 557

0,53% 0,50% 0,33% 0,32% 0,32% 0,27% 0,23% 0,19% 0,18% 0,16% 0,12% 0,11% 0,10% 0,09%

844

kg

398

0,08%

729

kg

684

0,07%

668

kg

576

0,07%

564

kg

500

0,06%

523 518 471 450

kg kg kg kg

294 362 317 24

0,05% 0,05% 0,05% 0,05%

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Infojust.

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014

Principales productos importados por Argentina desde Corea del Sur Enero a diciembre de 2013 N.C.M / S.I.M 8703.23.10.190E 8529.90.20.000G 8517.70.10.000L

Descripción Vehículos con motor de émbolo alternativo, de cilindrada superior a 1500 cm3 pero inferior o igual a 2000 cm3 Aparatos de las partidas 85.27 u 85.28 Circuitos impresos con componentes eléctricos o electrónicos montados

Dólares Fob UM

Peso Neto

Incidencia

186.911.700

un

18.953.361

16,06%

138.680.104

kg

5.291.764

11,92%

80.684.606

kg

243

6,93%

8402.11.00.000J

Calderas acuotubulares con una producción de vapor superior a 45 t por hora

57.331.494

kg

5.603.925

4,93%

8517.70.99.000H

Partes de teléfonos, y aparatos de emisión, transmisión o recepción de voz, imagen u otros datos

36.661.608

kg

103

3,15%

8407.34.90.000D

Motores de émbolo alternativo para la propulsión de vehículos del Capítulo 87 de cilindrada superior a 1000 cm3

26.134.003

un

2.038.098

2,25%

3906.90.44.000T

Poli (acrilato de sodio), con capacidad de absorción de una solución acuosa de cloruro de sodio al 0,9% en peso, superior o igual a 20 veces su propio peso

24.763.586

kg

12.397.230

2,13%

8703.23.90.290N

Vehículos con motor de émbolo alternativo, de cilindrada superior a 2000 cm3 pero inferior o igual a 2400 cm3

23.648.126

un

2.359.789

2,03%

20.208.910

kg

13.533.240

1,74%

17.617.760 15.090.567

kg un

16.162.000 2.903.011

1,51% 1,30%

13.204.628

un

1.626.985

1,13%

10.202.262

kg

4.166.389

0,88%

Vehículos para el transporte de personas con motor de 8703.32.10.900W embolo, diesel o semi-Diesel, de cilindrada superior a 1500 cm3 pero inferior o igual a 2500 cm3

9.569.568

un

911

0,82%

Hidróxido de sodio (sosa o soda cáustica); hidróxido de potasio (potasa cáustica); peróxidos de sodio o de potasio

7.543.093

kg

6.343.000

0,65%

7.402.467

kg

1.947.813

0,64%

7.350.291

un

208

0,63%

7.091.769

un

627

0,61%

6.946.358

kg

808

0,60%

6.819.442

kg

5.549.871

0,59%

Poli (tereftalato de etileno) de viscosidad intrínseca 3907.60.00.112M superior o igual a 0,70 dl/g pero inferior o igual a 0,86 dl/g 2917.36.00.000Q Ácido tereftálico y sus sales 8429.52.19.000B Excavadoras Vehículos con motor de émbolo alternativo, de 8703.22.10.900G cilindrada superior a 1000 cm3 pero inferior o igual a 1500 cm3 7312.10.10.000M

2815.20.00.900K 5902.20.00.000T 8507.60.00.190B 8703.32.90.900Z 8708.29.99.990J 2901.21.00.000K

Cables de alambre de acero revestido con bronce o latón

Napas tramadas para neumáticos con hilados de alta tenacidad de poliésteres Acumuladores eléctricos de ión de litio Vehículos con motor de embolo, diesel o semi-diesel, de cilindrada superior a 1500 cm3 pero inferior o igual a 2500 cm3 Partes para vehículos automóviles de las partidas 87.01 a 87.05 Hidrocarburos acíclicos no saturados, etileno

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014 8703.23.10.290K 8419.40.20.000J 7202.70.00.000K 3926.90.90.999A 2523.10.00.000L 9018.12.10.100A 7210.70.10.100J 3904.10.20.000T 8708.94.82.000G 8542.32.21.900P

Vehículos con motor de émbolo alternativo, de encendido por chispa, de cilindrada superior a 2000 cm3 pero inferior o igual a 2400 cm3 Aparatos de destilación o rectificación Ferromolibdeno Manufacturas de plástico y de las demás materias de las partidas 39.01 a 39.14 Cementos sin pulverizar o clinker Ecógrafos con análisis espectral Doppler Productos laminados planos de hierro o acero sin alear, pintados o barnizados, de espesor inferior a 0,47 mm Poli (cloruro de vinilo) sin mezclar con otras sustancias, obtenido por proceso de emulsión Partes de vehículos, columnas Memorias de los tipos RAM estáticas (SRAM) con tiempo de acceso inferior o igual a 25 ns, EPROM, EEPROM, PROM, ROM y FLASH

6.398.266

un

782

0,55%

5.974.517 5.699.120

un kg

518 310

0,51% 0,49%

5.413.831

kg

109

0,47%

5.389.546 5.339.959

kg 153.533.297 un 24

0,46% 0,46%

5.205.413

kg

3.354.530

0,45%

5.205.342

kg

3.512.635

0,45%

5.019.638

kg

484

0,43%

4.889.969

un

43

0,42%

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Infojust.

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014

Fortalezas de la economía de Corea del Sur La República de Corea, conocida como Corea del Sur, es un país de Asia Oriental, ubicado en la parte sur de la península de Corea. Limita al norte con la República Popular Democrática de Corea (Corea del Norte), con la cual formó un solo país hasta 1945; al este se encuentra el mar de Corea o el mar del Este, al sur el estrecho de Corea, que lo separa de Japón, y al oeste el mar Amarillo. Posee una superficie de 100.460 km2 y una población aproximada de 50 millones de habitantes. La República de Corea ofrece acceso a un amplio mercado. Por un lado se debe considerar que posee una de las poblaciones con mayor poder adquisitivo de la región, y por otro lado, al encontrarse en el centro de transporte aéreo y marítimo del noreste de Asia permite alcanzar un vasto mercado. Finalmente, debe destacarse que el país ha firmado 47 tratados de libre comercio con países que acumulan el 61% del producto mundial y albergan al 36,2% de la población mundial. Asimismo, el país es reconocido por su nivel educativo. Cada año se reciben 470 mil profesionales universitarios. En 2013 la tasa de ingreso a la universidad fue de 72,5%, la más alta entre los países de la OECD. Corea del Sur también es reconocida por su fuerte cultura del trabajo, con un promedio de 2090 horas trabajadas en 2012 se encuentra entre los mayores de la OECD y el mundo. Según Bloomberg (2014) Corea es el país más innovador del mundo, se encuentra entre los países con mayor inversión en I-D (inversión y desarrollo) y posee 6,1% del total de patentes registradas en el mundo. Entre otras condiciones, Corea del Sur es el 7mo en facilidad para hacer negocios según el Banco mundial. En cuanto a la industria, es el quinto mayor productor automotriz (Hyundai, Kia, Daewoo, Samsung), el mayor productor de barcos (Hyundai, Samsung, Daewoo, STX), el mayor productor de telefonía móvil (Samsung, LG), el principal productor de semiconductores (Samsung, Hinix) y TV display (Samsung, LG); y el quinto mayor productor de acero (Posco, Hyundai).

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Informe Económico: Corea del Sur Agosto 2014

Economista Jefe Lic. Gabriel Molteni [email protected] +5411-5300-9028 Analistas Lic. Gonzalo de León [email protected] +5411-5300-9077 Alejo Krasnopol Ceballos [email protected] Martín Mattiazzi [email protected] +5411-5300-9076

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