Informe Sectorial Bancos de Costa Rica Información a Diciembre de 2014 Victor M. Estrada Barascout

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Resumen Ejecutivo 

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Importante participación del sistema financiero en la economía. Al cierre anual 2014, los servicios financieros y de seguros conformaron la sexta industria más importante con el 6.31% del PIB nominal. El Sector Bancario tuvo un incremento anual en sus ingresos financieros (₡ 2,045MM 4T2013; ₡ 3,404MM 4T2014) mayor al cambio promedio a cinco años debido a las reducciones que presentaron estos ingresos en 2011 y 2012 y las posteriores recuperaciones en 2013 y 2014, aunque el Banco Central de Costa Rica proyecta colocaciones y captaciones menos robustas para los próximos dos años. El Sector Bancario se conforma por los Bancos Privados, los Bancos Comerciales del Estado y los Bancos Creados por Leyes Especiales. Concentración de activos y crecimiento de préstamos. El sector aún mantiene una concentración del Banco Nacional de Costa Rica y del Banco de Costa Rica sobre el 48% de los activos totales. Sin embargo, la colocación de préstamos del sector ha aumentado en 16.4%, con reducción en la morosidad (1.93% 4T2013; 1.68% 4T2014), una mayor cobertura (105.57% 4T2013; 123.92% 4T2014) y con una mayoría de los créditos en categoría de riesgo A1 (83%). El crecimiento promedio a cinco años de la cartera bruta es 14%, frente al de la cartera en mora de 9%. Estabilidad en la liquidez. Los calces de plazo ajustados por la volatilidad a uno y tres meses mejoran para los Bancos Privados y desmejora para los Bancos Públicos. Dado el mayor crecimiento de las obligaciones con el público y las entidades financieras, la liquidez inmediata se redujo ligeramente de manera anual al pasar de 16.86% a 16.05%, pero históricamente ha sido estable en los últimos cinco años. Adecuados niveles de solvencia. El compromiso patrimonial del Sector Bancario presenta una mejora, tanto para los Bancos Públicos (-0.88% a octubre 2014) como para los Bancos Privados (0.92% a octubre 2014). En relación a la suficiencia patrimonial, los Bancos Privados mostraron una reducción: 14.19% en diciembre 2013 a 13.35% en octubre 2014; los Bancos Públicos, evidenciaron un aumento: 12.57% en diciembre 2013 a 13.61% en octubre 2014. Mejor rentabilidad. Las mayores utilidades netas se vieron impulsadas por el incremento de los ingresos financieros en ₡ 1,359MM generados por los mayores activos productivos, aunque con un menor margen neto debido al peso de los gastos financieros sobre los ingresos financieros (74.24%), dados los mayores pasivos con costo del sector. El crecimiento relativo mayor de las ganancias del sector (+19.59%) frente al de los activos (+13.89%) y del patrimonio (10.82%) dio lugar a mejores indicadores de rentabilidad ROE (7.71% 4T2013; 8.18% 4T2014) y ROA (0.89% 4T2013; 0.92% 4T2014). Es decir que el sector comienza a recuperar su rentabilidad, luego de la caída en el cierre anual 2013 por los mayores gastos financieros.

1

Entorno Económico Según el Banco Central de Costa Rica (BCCR), a diciembre de 2014 la economía de Costa Rica presentó las siguientes condiciones: 

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El PIB real mostró un incremento alrededor del 3.5%, similar al del año previo, 3.4%; Por el lado de la oferta, dicho crecimiento fue liderado por las industrias de servicio. Desde el punto de vista del gasto, la mayor contribución al crecimiento del PIB tuvo su origen en la demanda interna durante el primer semestre y en la reducción de las importaciones en la segunda parte del 2014. En cuanto al empleo, la tasa neta de participación en el tercer trimestre de 2014 fue de 62.7%, superior a la del mismo período de 2013 (61.9%). Dado un aumento mayor de la oferta de trabajo que el de la tasa de ocupación, la tasa de desempleo se incrementó interanualmente en 1.0 p.p., siendo 10.0% a septiembre 2014. La inflación fue de 5.1%, encontrándose por arriba del rango meta del BCCR de 4% (±1p.p.); la inflación subyacente interanual fue 4.8%. Durante el año, la inflación fue determinada principalmente por el incremento en los precios de la electricidad y el combustible y la depreciación del colón costarricense durante el primer semestre, y por el deterioro de las expectativas de inflación a 12 meses. Sobre la balanza de pagos, los flujos de capital fueron menores para financiar la brecha deficitaria en la cuenta corriente (4.9% del PIB), provocando el uso de las Reservas Internacionales Netas. El déficit acumulado por el Gobierno Central representó el 5.7% del PIB (+0.3 p.p. anualmente), dado el mayor gasto y la desaceleración en la recaudación de impuestos. El saldo de la deuda bruta del Sector Público Global alcanzó los ₡ 15.7 billones (59% del PIB; +3.5p.p. anualmente). La tendencia al alza de la carga de la deuda del Gobierno, en ausencia de una reforma fiscal estructural, se ha identificado como una vulnerabilidad financiera a mediano plazo. Los agregados monetarios y crediticios, por su parte, reflejaron una trayectoria acorde al crecimiento del PIB y a la meta de inflación. Las tasas de interés aumentaron dado el incremento aplicado a la Tasa de Política Monetaria durante el primer semestre de 2014. Por otro lado, el tipo de cambio tuvo presiones alcistas durante el primer semestre del 2014 (+9.5%), lo que provocó que el BCCR interviniera para atenuar las fluctuaciones violentas; durante el segundo semestre, el tipo de cambio presentó presiones a la baja y menor volatilidad. A partir de octubre de 2014, inició el programa de acumulación de reservas internacionales, sumando a diciembre del mismo año un total de US$ 226.8 millones.

Participación del Sistema Financiero Según los datos del Departamento de Estadística Macroeconómica, Banco Central de Costa Rica, en la composición porcentual del PIB anual por industria a precios corrientes, los servicios financieros y seguros representaron el 6.31% de la producción, proyectando el 6.48% a 2015 y el 6.66% a 2016. Dicho sector se encuentra desde 2011 en la sexta posición entre las 12 industrias identificadas en Costa Rica. Al tercer trimestre de 2014, los servicios financieros y seguros contabilizaron ₡36,557 millones, como cifra preliminar.

Análisis Financiero a)

Análisis Cualitativo

El Sector Bancario Costarricense está conformado por 17 entidades: 12 privadas, 3 comerciales del Estado y 2 creadas por leyes especiales, todas ellas autorizadas por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) para captar fondos públicos. Del total de Activos del Sistema Financiero Nacional, el Sector Bancario representó al cierre de 2014 el 82.61% (82.92% a diciembre de 2013). La SUGEF es un órgano de máxima desconcentración1 adscrito al Banco Central de Costa Rica (BCCR) y en funcionamiento bajo la dirección superior del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF). Su objetivo es velar por la estabilidad, solidez y el funcionamiento eficiente del Sistema

“La desconcentración es una atribución conferida a la Administración Pública para ordenar y distribuir las funciones y competencias. Por este medio se transfieren los poderes de decisión del superior jerárquico al inferior dentro de una misma estructura administrativa, sin que por ello, se excluya su tutela jurídica y material ya que será el órgano superior quien resuelva los recursos de alzada, que agotan la vía administrativa”. (Valerín Rodriguez, 2006) 1

2

Financiero Nacional, apegado a la legislación relevante, conforme a los dictámenes de la misma institución, en salvaguarda del interés de la colectividad.

Hechos relevantes

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

El 8 de diciembre de 2014, mediante Artículo 12 del acta de la sesión 1141-2014, el CONASSIF acordó autorizar la constitución del “Banco CMB (Costa Rica) S.A.”. A la fecha se encuentran en proceso la inscripción del Banco y el inicio de actividades de intermediación financiera. El 30 de septiembre de 2014, se modifica el plan de cuentas para entidades, grupos y conglomerados financieros para revelar con mayor precisión la sustancia y esencia económica de la relación entre un banco y la operadora de pensiones de capital público (CNS-1128/05 y CNS-1129/13).



El 1 de septiembre de 2014, el CONASSIF elimina la práctica de la Superintendencia de calcular y poner a disposición de las entidades el detalle de la suficiencia patrimonial y de la calificación, siendo desde entonces responsabilidad de cada entidad supervisada llevar a cabo una gestión prospectiva y dinámica de su suficiencia patrimonial (artículo 12, acta 1123-2014). Esto para instar a las entidades a desarrollar y utilizar mejores técnicas de gestión de riesgos.

b)

Análisis Cuantitativo

Activos, Pasivos y Patrimonio Los activos totales del Sector Bancario a diciembre de 2014 se concentraron en los cinco bancos principales: BNCR (28%), BCR (20%), Popular (13%), BAC San José (11%) y Scotiabank (7%). Cuadro 1 Datos comparativos del Sistema Financiero Bancario de Costa Rica a diciembre 2014 (Cifras en millones de colones) Entidad

Activos

Cartera de Créditos

Patrimonio

Cobertura1/

Índice de Morosidad2/

ROE

ROA

BNCR

5,491,904

3,303,452

496,769

70.8%

2.2%

8.0%

0.7%

BCR

3,909,659

2,467,854

389,586

70.0%

2.0%

5.3%

0.5%

POPULAR

2,452,427

1,679,553

471,299

121.0%

2.5%

6.8%

1.3%

BACSANJOSE

2,230,420

1,679,248

264,860

258.0%

0.6%

18.1%

2.1%

SCOTIABANK

1,353,730

1,035,023

156,928

141.4%

0.9%

9.2%

1.0%

DAVIVIENDA

933,847

620,817

95,019

112.1%

1.3%

8.9%

0.8%

BANCREDITO

614,899

374,996

60,580

59.9%

2.5%

1.8%

0.2%

CITIBANK

494,052

282,381

65,785

203.3%

1.5%

2.5%

0.3%

PROMERICA

489,847

358,320

45,854

487.9%

0.3%

11.0%

1.0%

LAFISE

373,982

262,444

32,437

67.5%

2.0%

4.9%

0.4%

IMPROSA

290,544

206,095

27,496

156.7%

0.7%

8.3%

0.7%

BANGENCR

232,428

187,454

25,758

295.3%

0.3%

2.3%

0.3%

BCT

219,069

153,666

30,051

2675.2%

0.1%

11.0%

1.3%

CATHAY

139,585

93,293

13,977

90.9%

1.0%

1.7%

0.1%

BANSOL

123,119

87,376

14,594

129.1%

0.9%

2.8%

0.3%

BANHVI

99,624

87,385

68,923

0.0%

0.0%

7.6%

5.2%

1/ Estimaciones sobre cartera de crédito / Cartera con atraso mayor a 90 días y cobro judicial. 2/ Morosidad mayor a 90 días y cobro judicial / Cartera Directa Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

Al cierre de 2014, los activos del Sistema Bancario Costarricense han crecido de forma anual en 13.89%, llegando a la suma de ₡ 19,449 mil millones. Dicho comportamiento se vio influenciado por el crecimiento de la cartera de créditos neta, la cual se incrementó anualmente en ₡ 1,816 mil millones (+16.41%)

3

alcanzando a la fecha en análisis un monto de ₡ 12,879 mil millones (el 66.22% del total de los activos del sector). Asimismo, las inversiones en instrumentos financieros han presentado una alza de ₡ 292 mil millones (+10.54%), totalizando a la fecha de análisis ₡ 3,063 mil millones y las disponibilidades aumentaron en ₡ 209 mil millones (+8.52%), siendo a diciembre de 2014₡ 2,658 mil millones. Gráfico 1 Participación de Bancos por total de Activos A diciembre 2014

BNCR BCR

POPULAR BACSANJOSE SCOTIABANK DAVIVIENDA

3% 3%

BANCREDITO

28%

CITIBANK

5%

PROMERICA

7%

LAFISE IMPROSA BANGENCR

11%

BCT

20%

CATHAY

13%

BANSOL BANHVI

Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

Los pasivos del sector muestran una tendencia al alza, reflejando a diciembre de 2014 un crecimiento anual de₡ 2,152 mil millones (+14.31%), obteniendo un total de pasivos de ₡ 17,189 mil millones. Esta evolución anual es provocada por el cambio positivo de las obligaciones con el público (+₡1,542 mil millones; +13.44%) y de las obligaciones con entidades (+₡ 529 mil millones; +17.52%); mientras que las obligaciones con el Banco Central de Costa Rica se redujeron (-₡ 38 mil millones; -95.33%). Esto se debe a los esfuerzos sostenidos del sector por captar mayores depósitos de sus clientes. Por último, el patrimonio mostró un incremento anual del 10.82%, pasando de ₡ 2,039 mil millones en diciembre de 2013 a ₡ 2,259 mil millones en diciembre de 2014. Este comportamiento es debido al incremento del capital social por ₡ 151 mil millones (+16.80%), los aportes patrimoniales no capitalizados por₡ 52 mil millones (+55.44%) y las reservas patrimoniales en ₡ 38 mil millones (+8.79%). Los mayores aumentos al 2014 en el capital social se observaron en Banco Popular, BAC San José, BCR y Promerica, quienes utilizaron tanto sus utilidades acumuladas como nuevos aportes de capital.

Gráfico 2 Activos, Pasivos y Patrimonio del Sector Cifras en millones de colones 25,000,000

20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 dic-10

dic-11 ACTIVO

dic-12 PASIVO

dic-13

dic-14

PATRIMONIO

Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

Resultados financieros El alza anual de los ingresos financieros por ₡1,359 mil millones (+66.44%) ha sido mayor en términos absolutos que aquel de los gastos financieros por ₡1,242 mil millones (+96.61%); dando lugar a un margen financiero neto sobre ingresos financieros de 23.25%, menor al mostrado en el año anterior (33.34%) debido al mayor peso de los gastos financieros sobre los ingresos financieros (62.84% en

4

diciembre de 2013; 74.24% en diciembre de 2014). Los mayores gastos financieros responden al amplio crecimiento de los pasivos con costo del sector (obligaciones con el público y entidades). Los ingresos financieros habían presentado reducciones en los cierres anuales de 2011 y 2012, con posteriores recuperaciones a 2013 y 2014. Cabe mencionar que se observa un cambio en la estructura de los ingresos financieros, dada la reducción anual de las ganancias por diferencial cambiario y unidades de desarrollo acumuladas semestralmente por ₡ 99 mil millones (-21.58%) en comparación al alza de los productos provenientes de la cartera crediticia vigente acumulados semestralmente por ₡ 78 millones (+15.12%). En los gastos financieros acumulados semestralmente, se presentó una reducción anual de las pérdidas por diferencial cambiario y unidades de desarrollo por ₡ 93 mil millones (-20.43%). Por el contrario, se incrementaron las cuentas acumuladas semestralmente de otros gastos financieros por ₡ 15 mil millones (+275.01%), de gastos financieros por obligaciones con entidades financieras por ₡ 13 mil millones (+31.29%) y de gastos financieros por obligaciones con el público de ₡ 9 mil millones (+4.17%). Por otra parte, los gastos administrativos acumulados semestralmente del Sector Bancario continúan concentrándose en gastos de personal (61.79% en diciembre de 2013; 62.29% en diciembre de 2014), los cuales se incrementaron en ₡ 10 mil millones (+4.77%).Los gastos administrativos acumulados anualmente se alzaron en ₡ 43 mil millones (+6.64%) y dado este incremento relativo menor que el de los ingresos financieros, la relación de gastos administrativos sobre ingresos financieros ha pasado de 31.82% a 20.38%, a los cierres de 2013 y 2014, respectivamente. En cuanto a su variación anual, la utilidad del Sector a diciembre de 2014 tuvo un incremento de ₡ 31 mil millones (+19.59%) con respecto a diciembre de 2013. La utilidad neta a la fecha de análisis fue de ₡ 188 mil millones y sobre los ingresos financieros representó el 5.52% (7.68% a diciembre de 2013). A la fecha de análisis, se observa una concentración en las utilidades netas del sector del 84% en los cinco bancos más rentables: BAC San José, BNCR, Popular, BCR y Scotiabank.

Gráfico 3 Utilidad Neta del Sector Cifras en millones de colones 250,000

12.00%

200,000

10.00%

150,000

5.52%

100,000

8.00% 6.00% 4.00%

50,000

2.00%

0

0.00% dic-10

dic-11 Utilidad Neta

dic-12

dic-13

dic-14

Utilidad Neta a Ingresos Financieros

Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

Cartera de Créditos La cartera crediticia muestra un crecimiento histórico sostenido, así como una participación importante en el activo del Sector Bancario. En cuanto a la composición de la cartera bruta, a la fecha de análisis el 91.99% fue de créditos vigentes (91.04% a diciembre de 2013). Los créditos vencidos, en cobro judicial, restringidos y las cuentas y productos por cobrar asociados a la cartera de créditos presentaron poca participación del total de la cartera bruta con un 8.01% (8.96%). El crecimiento histórico promedio a los últimos cinco cierres anuales fue de 14.3% para la cartera bruta total; para la cartera vigente fue de 14.4% y para la cartera en mora (vencida a más de 90 días y en cobro judicial) fue de 9%.

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Gráfico 4 Cartera de Créditos Neta del Sector Cifras en millones de colones

14,000,000

13,000,000 12,000,000 11,000,000 10,000,000 9,000,000 8,000,000 7,000,000 6,000,000 dic-10

dic-11

dic-12

dic-13

dic-14

Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

Al analizar el destino de los préstamos, se encuentra que a diciembre de 2014 las colocaciones se hicieron principalmente en la construcción, compra y reparación de inmuebles (29%). Le siguieron las colocaciones en el sector de consumo (22%) y los servicios (17%). El resto de actividades económicas, desde el comercio hasta las actividades de entidades y órganos extraterritoriales solo han conformado el 32% de las colocaciones.

Gráfico 5 Colocaciones del Sector por Actividad Económica A diciembre 2014 4%

3%

2%

1%

Construcción, compra y reparación de inmuebles Consumo (el deudor consume el bien o servicio) Servicios (El deudor ofrece este servicio)

3%

Comercio Industria Manufacturera

4% 29%

5%

Actividad financiera y bursátil Agricultura, ganadería, caza y actividades de servicios conexas Electricidad, telecomunicaciones, gas y agua

10%

Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 17%

22%

Otras actividades del sector privado no financiero Otras actividades económicas

Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

Por clasificación de riesgo, el 83% de los créditos se encontraron en la categoría de riesgo A1, a diciembre de 2014. El 8% se clasificaron en categoría B1, y el resto de clasificaciones abarcaron el 9%. Además, puesto que los préstamos calificados en categoría E conforman solamente el 4% del total de la cartera, se considera que se tiene un adecuado manejo del riesgo en cartera en el Sector Bancario.

Gráfico 6 Colocaciones del Sector por Categoría de Riesgo

A diciembre 2014 A1

2% 4%

B1

8%

E C1 D A2 B2 83%

C2

Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

6

Morosidad y Cobertura de la Cartera Crediticia En cuanto al indicador de morosidad, este mostró una reducción histórica al comparar los cierres anuales desde 2010 hasta 2014. La morosidad2 del Sector Bancario costarricense ha pasado de 1.93% en diciembre de 2013 a 1.68% a la fecha de análisis. Para la Banca Privada, la morosidad ha disminuido anualmente en 0.21 p.p., alcanzando 0.86% a diciembre de 2014. La Banca Comercial del Estado presentó un cambio en su índice de morosidad de 2.36% en diciembre de 2013 a 2.14% a diciembre de 2014 (-0.22 p.p.) y la Banca Creada por Leyes Especiales concluyó a la fecha de análisis en 2.35% (-0.31 p.p.). Esto se ha debido al crecimiento mayor de la cartera directa, en comparación al incremento de la cartera con atraso mayor a 90 días y en cobro judicial. La cartera que presentó a diciembre de 2014 la mayor morosidad fue la dirigida a los sectores de las actividades de entidades y órganos extraterritoriales (22.6%) y la explotación de minas y canteras (8.9%). Sin embargo, del total de la cartera en mora, las mayores participaciones fueron las de los sectores de consumo (35%) y de construcción, compra y reparación de inmuebles (34%).

Gráfico 7 Índice de Morosidad del Sector 2.1% 2.0% 1.9%

1.8% 1.68%

1.7% 1.6%

dic-10

dic-11

dic-12

dic-13

dic-14

Morosidad mayor a 90 días y cobro judicial / Cartera Directa

Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

Al analizar la cobertura crediticia3 que tiene el Sector Bancario es posible ver que la misma cubre en más del 100% su cartera con atraso mayor a 90 días y en cobro judicial. La cobertura del Sector Bancario ha tenido un aumento anual de 18.36 p.p., indicando a diciembre de 2014 una razón del 123.92%. La Banca Privada mostró un alza anual, al pasar de 137.98% a 179.79%. La Banca Comercial del Estado reflejó una mejora de 5.79 p.p. anualmente, siendo 69.70% a la fecha en análisis. La Banca Creada por Leyes Especiales aumentó 7.47 p.p. interanualmente a 122.28%. Dichos resultados son consecuencia de un incremento mayor en las estimaciones sobre cartera de créditos, frente a un crecimiento menor de la cartera con atraso mayor a 90 días y en cobro judicial.

2

Se calcula como la proporción que representan los préstamos vencidos a más de 90 días más los que se encuentran en cobro judicial sobre la cartera directa (no incluye cuentas y productos por cobrar asociados a cartera de créditos). La SUGEF considera como “normal” si dicho indicador es menor al 3%. 3 La cobertura es calculada por la SUGEF como las estimaciones sobre cartera de créditos en relación a la cartera con atraso mayor a 90 días y en cobro judicial. Se ha obtenido el indicador del Sector Bancario como el promedio de las coberturas de la Banca Comercial del Estado, la Banca Creada por Leyes Especiales y la Banca Privada y Cooperativa.

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Gráfico 8 Índice de Cobertura Promedio del Sector

130%

123.92%

125%

120% 115% 110% 105% 100% 95% dic-10

dic-11

dic-12

dic-13

dic-14

Estimaciones sobre cartera de créditos / Cartera con atraso mayor a 90 días y cobro judicial

Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

Liquidez y Solvencia Se observa que los indicadores de liquidez del Sector han mantenido leves variaciones desde diciembre del 2010 hasta octubre de 20144. Los indicadores de calce de plazos ajustados por la volatilidad5 mostraron un comportamiento de mejora para los Bancos Privados y de desmejora para los Bancos Públicos. A octubre de 2014, el indicador de calce a un mes6 de los Bancos Públicos fue de 1.56 veces (1.61 veces a diciembre de 2013) y el de los Bancos Privados ha sido 1.98 veces (1.91 veces a diciembre de 2013). El indicador de calce a tres meses7 a octubre de 2014 para los Bancos Públicos fue de 1.04 veces (1.07 veces a diciembre de 2013), y para los Bancos Privados, 1.55 veces (1.49 veces a diciembre de 2013). Gráfico 9 Indicadores de Liquidez

1.98

2.1 1.9

1.56

1.7 1.5

1.55

1.3 1.1 0.9

1.04

0.7

dic-10

dic-11

dic-12

dic-13

oct-14

Calce 1 mes Bancos Públicos

Calce 1 mes Bancos Privados

Calce 3 meses Bancos Públicos

Calce 3 meses Bancos Privados

Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

La liquidez inmediata del Sector Bancario presenta una fluctuación histórica, dentro de una relativa estabilidad del ratio. Al cierre del 2014, esta presentó una desmejora anual de 0.81 p.p. al pasar de 16.86% a 16.05%, debido al crecimiento menor de las disponibilidades frente al de las obligaciones con el público (mayores captaciones del sector), el BCCR y las entidades financieras.

4

Última fecha con información disponible de los indicadores CAMEL en la página web de la SUGEF. La SUGEF los calcula con el propósito de relacionar el acumulado en la recuperación de activos a la vista y hasta un mes (o tres meses) más inversiones con vencimiento de pasivos hasta un mes (o tres meses), ajustado por la volatilidad de cuentas corrientes y ahorros con el público a la vista. 6 La SUGEF lo considera como “normal” cuando dicho indicador es mayor o igual a 1.00 veces. 7 La SUGEF lo considera como “normal” cuando el indicador a tres meses es mayor o igual a 0.85 veces . 5

8

Gráfico 10 Índice de Liquidez Inmediata del Sector

18.0% 17.5% 17.0% 16.5%

16.05%

16.0% 15.5% 15.0% dic-10

dic-11

dic-12

dic-13

dic-14

Disponibilidades / Obligaciones con el Público, el BCCR y las Entidades

Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

El compromiso patrimonial8 presentó una mejora al comparar el cierre de 2013 con octubre de 2014, tanto para los Bancos Públicos como para los Bancos Privados. Dado que se desea que las estimaciones para activos cubran las pérdidas esperadas, un indicador de compromiso patrimonial negativo es lo recomendable. Al analizar los periodos de diciembre desde 2010hasta 2013, dicho indicador se ha mantenido en niveles normales. Para los Bancos Públicos, el indicador de compromiso patrimonial ha pasado de -0.37% en diciembre de 2013 a -0.88% a octubre de 2014. Para los Bancos Privados, ha cambiado de -0.60% a -0.92%, en los mismos períodos.

Gráfico 11 Indicador de Compromiso Patrimonial 0.0% -0.2%

dic-10

dic-11

dic-12

dic-13

oct-14

-0.4% -0.6% -0.8%

-0.92%

-1.0%

-0.88%

Compromiso Patirmonial Bancos Públicos

Compromiso Patrimonial Bancos Privados

Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

Gráfico 12 Indicador de Suficiencia Patrimonial

16%

15% 13.61%

14% 13%

13.35%

12% 11%

dic-10

dic-11

Suficiencia Patrimonial Bancos Públicos

dic-12

dic-13

oct-14

Suficiencia Patrimonial Bancos Privados

Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

8

Este indicador determina el porcentaje del patrimonio no redimible que se encuentra comprometido por la existencia de pérdidas no protegidas por las estimaciones contables. La SUGEF lo considera “normal” cuando el resultado del indicador es menor o igual que 0%.

9

Los Bancos Privados mantenían los niveles más altos de suficiencia patrimonial9, pero dicho indicador ha mostrado una reducción histórica, y ha pasado de 14.19% en diciembre de 2013 a 13.35% en octubre de 2014. Dicho índice para los Bancos Públicos presentó un incremento: 12.57% en diciembre de 2013 y 13.61% en octubre de 2014. Históricamente, el indicador presentó un comportamiento hacia la baja desde diciembre de 2010, recuperándose a la última fecha observada. El índice de suficiencia patrimonial requerido en Costa Rica es del 10%. Rentabilidad El rendimiento sobre activos (ROA) y el rendimiento sobre patrimonio (ROE) del Sector Bancario han presentado un aumento anual. El ROE ha crecido en 0.47 p.p., siendo a diciembre de 2014 un 8.18%, mientras que el ROA subió0.03 p.p. a 0.92%en la misma fecha.

Gráfico 13

Gráfico 14

ROE del Sector

ROA del Sector

11%

1.3%

10%

1.2%

9%

8.18%

1.1%

8%

1.0%

7%

0.9%

6%

0.8%

5%

0.92%

0.7% dic-10

dic-11

dic-12

dic-13

dic-14

Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

dic-10

dic-11

dic-12

dic-13

dic-14

Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

Los indicadores de rentabilidad se han visto afectados por un mayor crecimiento relativo interanual de las utilidades (+19.59%) frente al de los activos (+13.89%) y el patrimonio (+10.82%) a la fecha en análisis, indicando una mayor generación de los activos productivos, pese al aumento de los pasivos con costo y los incrementos del capital social. La caída de ambos indicadores en diciembre 2013 se debió a una menor utilidad neta por mayores gastos financieros que presionaron el margen financiero neto.

Conclusiones/ Perspectivas Según el Programa Macroeconómico 2015-2016 del BCCR, se prevé que el PIB real crezca 3.4% en 2015 y 4.1% en 2016. Los servicios de intermediación financiera mostrarían el mayor dinamismo de la economía (+6.7% a 2015 y +6.9% a 2016), aunque menor al mostrado en 2014 (+7.2%) dada una perspectiva de colocación y captación menos robusta. En relación al Sector Bancario, se concluye que los Banco Comerciales del Estado aún mantienen la mayor participación de los activos totales (48%). El aumento de la cartera crediticia impulsa el crecimiento de los activos, el de las obligaciones con el público al pasivo y el del capital social al patrimonio. La utilidad neta del sector mejora, aunque con un menor margen neto debido al peso de los gastos financieros sobre los ingresos financieros. Las razones de rentabilidad mejoran, dado el crecimiento relativo mayor de la utilidad neta frente al de los activos y el patrimonio. Por su parte, la cartera crediticia mantiene un crecimiento saludable, con buena categorización por riesgo, menor morosidad y mayor cobertura. En cuanto a la liquidez, los calces de plazos ajustados por la volatilidad mejoraron para los Bancos Privados, pero desmejoraron para los Bancos Públicos. La liquidez inmediata se redujo ligeramente por el mayor crecimiento de las obligaciones pasivas. El Sector evidencia un menor compromiso patrimonial y el cumplimiento del mínimo de suficiencia patrimonial requerido legalmente. 9

Es el requerimiento mínimo de capital, calculado como el capital base sobre los activos y pasivos ponderados por riesgo, que permite hacer frente a los riesgos por el desarrollo de las operaciones bancarias. La SUGEF lo considera “normal” cuando el indicador es mayor o igual que 10%.

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Fuentes 

Banco Central de Costa Rica (BCCR)

http://www.bccr.fi.cr/ 

Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), Costa Rica

http://www.sugef.fi.cr/ 

Valerín Rodriguez, G. (7 de Noviembre de 2006). Recuperado el 28 de Abril de 2015, de Asamblea Legislativa de la República de Costa Rica.

http://www.asamblea.go.cr/Centro_de_informacion/servicios_tecnicos/Documents/Consultas%202006/C087-2006.pdf

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