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Legg Mason Global Funds Plc Un Fondo General con Responsabilidad Segregada entre Subfondos
Informe Semestral (No Auditado) del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
I´ndice Informacio´n General
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Carta a los Accionistas
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Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera
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Western Asset U.S. Money Market Fund Western Asset U.S. Core Bond Fund Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Western Asset Global Multi Strategy Fund Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Western Asset Emerging Markets Bond Fund Western Asset Global High Yield Bond Fund Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Western Asset Inflation Management Fund Western Asset Asian Opportunities Fund Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## Brandywine Global Opportunities Bond Fund Legg Mason Value Fund Legg Mason Growth Fund LMCM Opportunity Fund ## ClearBridge U.S. Appreciation Fund ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Royce Smaller Companies Fund PCM U.S. Equity Fund GC Global Equity Fund Batterymarch European Equity Fund Batterymarch Pacific Equity Fund Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Batterymarch International Large Cap Fund Batterymarch Emerging Markets Equity Fund LMIE Japan Equity Fund
9 11 17 24 28 37 51 59 63 72 74 77 79 83 86 89 90 91 92 94 96 97 99 104 106 108 110 112 115 121 124 128
Balance General – Legg Mason Global Funds Plc Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias – Legg Mason Global Funds Plc Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – Legg Mason Global Funds Plc
130 178 190
Notas a los Estados Financieros – Legg Mason Global Funds Plc Informacio´n Financiera – Coeficiente de Gastos Totales (TER) – Legg Mason Global Funds Plc Informacio´n Financiera – I´ndice de Rotacio´n de Cartera (PTR) – Legg Mason Global Funds Plc
283 352 358
Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado Estado
359 359 359 360 361 361 361 362 363 363 363 364 364 365 365 366 366 367 368 368 369 369 370 370 371 371 372 373 373 373 374 374
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Western Asset U.S. Money Market Fund Western Asset U.S. Core Bond Fund Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Western Asset Global Multi Strategy Fund Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Western Asset Emerging Markets Bond Fund Western Asset Global High Yield Bond Fund Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Western Asset Inflation Management Fund Western Asset Asian Opportunities Fund Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## Brandywine Global Opportunities Bond Fund Legg Mason Value Fund Legg Mason Growth Fund LMCM Opportunity Fund ## ClearBridge U.S. Appreciation Fund ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Royce Smaller Companies Fund PCM U.S. Equity Fund GC Global Equity Fund Batterymarch European Equity Fund Batterymarch Pacific Equity Fund Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Batterymarch International Large Cap Fund Batterymarch Emerging Markets Equity Fund LMIE Japan Equity Fund
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Informacio´n General Consejo de Administracio´n*
Distribuidores y Agentes de Servicios a los Accionistas
John Alldis (Luxemburgo) Brian Collins (nombrado el 2 de septiembre de 2009) Joseph Keane Joseph LaRocque (EE. UU.)
Legg Mason Investor Services, LLC 100 Light Street Baltimore, Maryland 21202 Estados Unidos de Ame´rica
* Frank Ennis dimitio´ como Consejero el 25 de agosto de 2009 y fue sustituido por Brian Collins el 2 de septiembre de 2009.
Legg Mason Investments (Europe) Limited 75 King William Street Londres EC4N 7BE Reino Unido
Domicilio social Riverside Two Sir John Rogerson’s Quay Grand Canal Dock Dublı´n 2, Irlanda
Legg Mason Asset Management Hong Kong Limited 12/F, York House The Landmark 15 Queen’s Road Central Hong Kong
Secretarı´a Bradwell Limited Arthur Cox Building Earlsfort Terrace Dublı´n 2, Irlanda
Legg Mason International Equities (Singapore) Pte. Limited 1 George Street, #23-02 Singapur 049145 Legg Mason Investments (Taiwan) Limited 55 Floor — 1, Taipei 101 Tower Xin Yi Road Section 5, Taipei, 110 Taiwa´n
Estado de Distribuidor (relevante so´lo para los Accionistas del Reino Unido) Se preve´ que Legg Mason Global Funds Plc (la ‘‘Sociedad’’) siga una polı´tica de distribucio´n tal que su certificacio´n como fondo de distribucio´n se obtenga para cada clase de acciones lanzada de cada uno de los fondos de la Sociedad (los ‘‘Fondos’’) respecto del periodo de 12 meses que finalizara´ el 28 de febrero de 2009 y periodos subsiguientes. Aun ası´, no existe garantı´a alguna que se obtenga la certificacio´n, o que una vez obtenida, la certificacio´n seguira´ estando disponible o se obtenga para ejercicios futuros. Los Accionistas residentes en el Reino Unido deben tener en cuenta que la autoridad fiscal brita´nica (HM Revenue & Customs) esta´ actualmente en proceso de consulta sobre el futuro de las normas relativas a los Fondos Offshore (extraterritoriales) del Reino Unido, siendo probable que en 2009 se promulgue una nueva legislacio´n que cambiara´ fundamentalmente el re´gimen existente. Una vez que se anuncie cualquier nuevo re´gimen, la Sociedad procurara´ cumplir sus requisitos a fin de asegurar una situacio´n impositiva comparable para los Accionistas de los Fondos y las Clases de Acciones residentes en el Reino Unido que actualmente se benefician de la certificacio´n como fondo de distribucio´n. Para el ejercicio transcurrido entre el 1 de marzo de 2008 y el 29 de febrero de 2009 se obtuvo la certificacio´n para las Clases de Acciones siguientes: Fondo Western Western Western Western
Clase de Acciones Asset Asset Asset Asset
U.S. Money Market Fund U.S. Core Bond Fund U.S. Core Plus Bond Fund Euro Core Plus Bond Fund
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Western Asset Global Multi Strategy Fund
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Western Asset Emerging Markets Bond Fund Western Asset Global High Yield Bond Fund Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund
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Clase A US$ Distributivas (D), Clase B US$ Distributivas (D), Clase C US$ Distributivas (D) Clase A US$ Distributivas (D), Clase B US$ Distributivas (D), Clase C US$ Distributivas (D) Clase A US$ Distributivas (D), Clase B US$ Distributivas (D), Clase C US$ Distributivas (D) Clase A US$ Distributivas (D), Clase A Euro Distributivas (D), Clase B US$ Distributivas (D), Clase C US$ Distributivas (D) Clase A US$ Distributivas (D), Clase A US$ Distributivas (M), Clase B US$ Distributivas (D), Clase C US$ Distributivas (D) Clase A US$ Distributivas (D), Clase A US$ Distributivas (M), Clase A GBP Distributivas (M) (con cobertura), Clase A EUR Distributivas (M) (con cobertura), Clase B US$ Distributivas (D), Clase C US$ Distributivas (D), Clase Premier US$ Distributivas (D), Clase Premier US$ Distributivas (M) y Clase Premier GBP Distributivas (M) (con cobertura) Clase A US$ Distributivas (D), Clase B US$ Distributivas (D), Class C US$ Distributivas (D), Clase LM US$ Distributivas (M) Clase A US$ Distributivas (D), Clase A US$ Distributivas (M), Clase B US$ Distributivas (D), Clase C US$ Distributivas (D) Clase A US$ Distributivas (D), Clase A US$ Distributivas (M), Clase B US$ Distributivas (D), Clase C US$ Distributivas (D) Clase A US$ Distributivas (D), Clase B US$ Distributivas (D), Clase C US$ Distributivas (D)
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Informacio´n General – (continuacio´n) Fondo
Clase de Acciones
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Western Asset Inflation Management Fund Western Asset Asian Opportunities Fund Brandywine Global Opportunities Bond Fund
Clase A US$ Distributivas (D), Clase B US$ Distributivas (D), Clase C US$ Distributivas (D)
Legg Mason Value Fund Legg Mason Growth Fund LMCM Opportunity Fund ## Batterymarch Emerging Markets Equity Fund ClearBridge U.S. Appreciation Fund ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Royce Smaller Companies Fund PCM U.S. Equity Fund GC Global Equity Fund Batterymarch European Equity Fund Batterymarch Pacific Equity Fund Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Batterymarch International Large Cap Fund
Clase A US$ Distributivas (D), Clase B US$ Distributivas (D), Clase C US$ Distributivas (D) Clase A US$ Distributivas (D), Clase Premier US$ Distributivas (D) Clase A US$ Distributivas (S), Clase A GBP Distributivas (S), Clase B US$ Distributivas (S), Clase C US$ Distributivas (S) Clase A US$ Distributivas (A), Clase B US$ Distributivas (A), Clase C US$ Distributivas (A), Clase Galleon Clase A US$ Distributivas (A), Clase B US$ Distributivas (A), Clase C US$ Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (A) Clase A GBP Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (A), Clase B US$ Distributivas (A), Clase C US$ Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (A), Clase B US$ Distributivas (A), Clase C US$ Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (A), Clase B US$ Distributivas (A), Clase C US$ Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (A), Clase B US$ Distributivas (A), Clase C US$ Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (A), Clase B US$ Distributivas (A), Clase C US$ Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (A), Clase B US$ Distributivas (A), Clase C US$ Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (A), Clase A Euro Distributivas (A), Clase B US$ Distributivas (A), Clase C US$ Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (A), Clase B US$ Distributivas (A), Clase C US$ Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (A), Clase A Euro Distributivas (A), Clase B US$ Distributivas (A), Clase C US$ Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (A), Clase B US$ Distributivas (A), Clase C US$ Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (A), Clase Premier US$ Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (A), Clase B US$ Distributivas (A), Clase C US$ Distributivas (A)
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Informacio´n General – (continuacio´n) Representante y Agente de Pagos Suizo BGG, Banque Genevoise de Gestion Rue Rodolphe-Toepffer 15 1200 Ginebra Suiza
Gestor de Inversiones
BGG, Banque Genevoise de Gestion, actu´a como representante y agente de pagos suizo de la Compan˜ı´a para las acciones distribuidas en Suiza o desde Suiza. El Folleto Informativo, el Folleto Informativo Simplificado, el Acta Constitutiva y el Estatuto de la Compan˜ı´a, ası´ como los informes anuales y semestrales y el desglose de las transacciones de compra y venta de los Fondos, se pueden obtener gratuitamente en la oficina del representante Suizo. Asesor Legal Irlande´s Arthur Cox Earlsfort Centre Earlsfort Terrace Dublı´n 2, Irlanda Depositario PNC International Bank Limited Riverside Two Sir John Rogerson’s Quay Grand Canal Dock Dublı´n 2, Irlanda Auditores Independientes PricewaterhouseCoopers One Spencer Dock North Wall Quay Dublı´n 1, Irlanda Administrador PNC Global Investment Servicing (Europe) Limited Riverside Two Sir John Rogerson’s Quay Grand Canal Dock Dublı´n 2, Irlanda Corredor de Bolsa Patrocinador Davy Stockbrokers Limited Davy House 49 Dawson Street Dublı´n 2, Irlanda Gestor de Inversiones
Legg Mason Value Fund
Legg Mason Capital Management, Inc. 100 Light Street Baltimore, Maryland 21202 EE.UU.
Legg Mason Investments (Europe) Limited 75 King William Street Londres EC4N 7BE Reino Unido
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Western Asset U.S. Money Market Fund Western Asset U.S. Core Bond Fund Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Western Asset Euro Absolute Return Bond Fund † Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Western Asset Global Multi Strategy Fund Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Western Asset Emerging Markets Bond Fund Western Asset Global High Yield Bond Fund Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Western Asset Inflation Management Fund Western Asset Asian Bond Fund † Western Asset Asian Opportunities Fund Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ‡ ## Brandywine Global Opportunities Bond Fund Legg Mason Growth Fund LMCM Opportunity Fund ## ClearBridge U.S. Appreciation Fund ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Royce Smaller Companies Fund LM Strategic European Equity Fund † ## PCM U.S. Equity Fund GC Global Equity Fund GC Global SRI Equity Fund † Batterymarch European Equity Fund Batterymarch Pacific Equity Fund Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Batterymarch International Large Cap Fund Batterymarch Emerging Markets Equity Fund Batterymarch U.S. Large Cap Fund † LMIE China Fund † LMIE Japan Equity Fund Legg Mason Congruix Pacific Rim Fund? † ## Legg Mason Congruix Asia Pacific Fund? † ## Legg Mason Permal Global Absolute Fund † ## Legg Mason Royce European Smaller Companies Fund † ## Legg Mason Royce Global Smaller Companies Fund † ##
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Informacio´n General – (continuacio´n) Subgestor de Inversiones Western Asset U.S. Money Market Fund Western Asset U.S. Core Bond Fund Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Western Asset Euro Absolute Return Bond Fund † Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Western Asset Global Multi Strategy Fund Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Western Asset Emerging Markets Bond Fund Western Asset Global High Yield Bond Fund Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Western Asset Inflation Management Fund Western Asset Asian Bond Fund † Western Asset Asian Opportunities Fund Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ‡ ## Western Asset Management Company Limited 10 Exchange Square Primrose Street Londres EC2A 2EN Reino Unido Western Asset Management Company 385 East Colorado Boulevard Pasadena, California 91101 EE.UU. Subgestor de Inversiones Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ‡ ## Western Asset Management Company Limited Shin-Marunouchi Building, 5-1 Marunouchi, 1-Chome, Chiyoda-ku Tokio 100-6536 Japo´n Subgestor de Inversiones Western Asset Asian Bond Fund † Western Asset Asian Opportunities Fund Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ‡ ##
Subgestor de Inversiones Brandywine Global Opportunities Bond Fund Brandywine Global Investment Management, LLC 2929 Arch Street Suite 800 Philadelphia, Pennsylvania 19104 EE.UU. Subgestor de Inversiones GC Global Equity Fund GC Global SRI Equity Fund † Global Currents Investment Management, LLC G Delaware Corporate Centre II 2 Righter Parkway Wilmington, Delaware 19803 EE.UU. Subgestor de Inversiones Legg Mason Growth Fund LMCM Opportunity Fund ## Legg Mason Capital Management, Inc. 100 Light Street Baltimore, Maryland 21202 EE.UU. Subgestor de Inversiones ClearBridge U.S. Appreciation Fund ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund ClearBridge Advisors, LLC 620 8th Ave., 48th Floor Nueva York, New York 10018 EE.UU. Subgestor de Inversiones Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Royce Smaller Companies Fund Legg Mason Royce European Smaller Companies Fund † ## Legg Mason Royce Global Smaller Companies Fund † ## Royce & Associates LLC 1414 Avenue of the Americas Nueva York, New York 10019 EE.UU. Subgestor de Inversiones PCM U.S. Equity Fund Private Capital Management, L.P. 8889 Pelican Bay Boulevard Suite 500 Naples, Florida 34108 EE.UU.
Western Asset Management Company Pte. Limited 1 George Street, 23-02 Singapur 049145
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Informacio´n General – (continuacio´n) Subgestor de Inversiones Batterymarch Fund Batterymarch Batterymarch Fund Batterymarch Cap Fund Batterymarch Equity Fund Batterymarch Fund †
European Equity Pacific Equity Fund 130/30 Global Equity International Large Emerging Markets U.S. Large Cap
Batterymarch Financial Management, Inc. 200 Clarendon Street Boston, Massachusetts 02116 EE.UU. Subgestor de Inversiones LMIE China Fund † Legg Mason International Equities Limited 9th Floor, 10 Exchange Square Primrose Street Londres EC2A 2EN Reino Unido Legg Mason Asset Management Hong Kong Limited 12/F, York House The Landmark 15 Queen’s Road Central Hong Kong Subgestor de Inversiones Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ‡ ## LMIE Japan Equity Fund Legg Mason Congruix Pacific Rim Fund? † ## Legg Mason Congruix Asia Pacific Fund? † ## Legg Mason International Equities (Singapore) Pte. Limited (que opera con el nombre de "Congruix Investment Management") 1 George Street 23-02 Singapur 04145 Subasesor de Inversiones Legg Mason Permal Global Absolute Fund † ## Legg Mason Global Asset Allocation, LLC 620 Eight Avenue Nueva York, New York 10018 EE.UU. Permal Investment Management Services Company 12 St. James’s Square Londres SW1Y 4LB Reino Unido
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Informacio´n General – (continuacio´n) Fechas de lanzamiento de los Fondos Western Asset U.S. Money Market Fund: 27 de febrero de 2004 Western Asset U.S. Core Bond Fund: 31 de agosto de 2002 Western U.S. Core Plus Bond Fund: 20 de abril de 2007 Western Asset Euro Core Plus Bond Fund: 1 de octubre de 2003 Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund: 24 de febrero de 2004 Western Asset Global Multi Strategy Fund: 29 de agosto de 2002 Western Asset U.S. High Yield Bond Fund: 27 de febrero de 2004 Western Asset Emerging Market Bond Fund: 24 de febrero de 2004 Western Asset Global High Yield Bond Fund: 20 de abril de 2007 Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund: 20 de abril de 2007 Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund: 20 de abril de 2007 Western Asset Inflation Management Fund: 20 de abril de 2007 Western Asset Asian Opportunities Fund: 12 de junio de 2008 Western Asset Global Blue Chip Bond Fund: 3 de junio de 2009 ‡ ## Brandywine Global Opportunities Bond Fund: 1 de octubre de 2003 Legg Mason Value Fund: 20 de marzo de 1998 Legg Mason Growth Fund: 25 de febrero de 2004 LMCM Opportunity Fund: 25 de febrero de 2009 ## ClearBridge U.S. Appreciation Fund: 20 de abril de 2007 ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund: 20 de abril de 2007 ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund: 20 de abril de 2007 ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund: 20 de abril de 2007 Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund: 8 de noviembre de 2002 Royce Smaller Companies Fund: 1 de marzo de 2004 PCM U.S. Equity Fund: 2 de enero de 2008 GC Global Equity Fund: 1 de septiembre de 2006 Batterymarch European Equity Fund: 31 de agosto de 2002 Batterymarch Pacific Equity Fund: 25 de febrero de 2004 Batterymarch 130/30 Global Equity Fund: 27 de junio de 2008 Batterymarch International Large Cap Fund: 20 de abril de 2007 Batterymarch Emerging Markets Equity Fund: 28 de abril de 2008 LMIE Japan Equity Fund: 2 de octubre de 2008
†
A 31 de agosto de 2009, estos Fondos no habı´an empezado a negociar.
‡
Empezo´ a operar durante el periodo.
? Congruix Asia Quant Fund y Congruix Global Emerging Market Quant Fund cambiaron sus nombres para Legg Mason Congruix Pacific Rim Fund y Legg Mason Congruix Asia Pacific Fund, respectivamente, el 16 de Julio de 2009.
Si desea ma´s informacio´n Para obtener ma´s informacio´n sobre la gama de subfondos (los ‘‘Fondos’’) de Legg Mason Global Funds Plc, po´ngase en contacto con: Para inversionistas profesionales en Reino Unido y Europa
Para intermediarios autorizados en Ame´rica
Legg Mason Investments (Europe) Limited 75 King William Street Londres EC4N 7BE Reino Unido Tel: + 44 (0) 207 070 7444
Legg Mason Investments 1395 Brickell Avenue Suite 1550 Miami, Florida 33131, EE.UU. Tel: + 305 529 4400
www.leggmason.co.uk
www.leggmasonamericas.com
Visite el sitio Web pertinente para obtener informacio´n sobre: . Cotizaciones diarias . Documentacio´n, incluidas hojas de datos con la informacio´n ma´s reciente sobre cada Fondo . Ma´s informacio´n acerca de las sociedades afiliadas a Legg Mason a cargo de la administracio´n de los Fondos
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31 de agosto de 2009
Carta a los Accionistas Estimado Accionista: Nos complace presentarle el informe semestral de Legg Mason Global Funds plc (la ‘‘Sociedad’’) para el semestre finalizado el 31 de agosto de 2009. En este informe, ponemos de relieve los impulsores clave del rendimiento de los mercados de renta variable y bonos durante el periodo.
Mercados de renta fija Los indicadores econo´micos a futuro comenzaron a mostrar leves indicios de mejora durante el periodo analizado. Asimismo, han disminuido las preocupaciones por las necesidades de recapitalizacio´n de las instituciones financieras entre los inversores, particularmente despue´s de las pruebas de estre´s llevadas a cabo por las autoridades reguladoras estadounidenses, que revelaron que las necesidades de aumento de capital de los grandes bancos estadounidenses eran menores que las esperadas. Generalmente, el estı´mulo de los inversores provenı´a de la dimensio´n y la escala de las polı´ticas de los gobiernos y los bancos centrales del mundo, por lo que volvieron a evaluar sus perspectivas pesimistas acerca de la falta de solvencia de las instituciones y la economı´a en general. A finales de agosto de 2009, los bancos centrales y los gobiernos ma´s importantes continuaban con su polı´tica de respaldo a los mercados financieros y la economı´a general. Con los tipos en niveles cercanos a cero en Estados Unidos, la Reserva Federa opto´ por centrarse en otras medidas ma´s innovadoras. En particular, estas medidas incluyeron la compra continua de activos hipotecarios de agencias y tı´tulos del Tesoro a fin de inyectar efectivo en el sistema financiero (flexibilidad cuantitativa). El Banco de Inglaterra redujo su tipo ba´sico a un mı´nimo histo´rico de 0,5% a principios del periodo e inicio´ un programa propio de flexibilizacio´n cuantitativa. Durante el periodo, el Banco Central Europeo recorto´ los tipos de intere´s en 100 pb, situa´ndolos en un 1,0%, y anuncio´ tambie´n un programa de flexibilizacio´n cuantitativa. El aumento de la preferencia del riesgo por parte de los inversores y su reevaluacio´n de las perspectivas econo´micas cambio´ la suerte de varios sectores de renta fija en comparacio´n con la situacio´n vivida en 2008 y principios de 2009. El an˜o 2008 se caracterizo´ por una debilidad sin precedentes en todos los sectores no gubernamentales de renta fija y el fortalecimiento de los mercados de bonos gubernamentales. No obstante, los mercados de bonos gubernamentales se debilitaron en general durante el periodo analizado debido a que los inversores asignaron fondos en clases de activos ma´s riesgosos y surgieron preocupaciones acerca de la creciente emisio´n de deuda pu´blica para financiar las medidas de estı´mulo fiscal. Entretanto, los sectores de bonos no gubernamentales registraron ganancias significativas gracias al rendimiento excepcional de los bonos empresariales de grado de inversio´n y alto rendimiento, particularmente en los meses de abril y mayo.
Renta variable Despue´s de mostrar leves signos de recuperacio´n a fines de diciembre, los mercados mundiales de renta variable volvieron a recaer en febrero debido a la continuacio´n del deterioro en las perspectivas econo´micas y empresariales. Los tı´tulos de renta variable de alta y baja capitalizacio´n corrieron con la misma suerte debido a la fragilidad de los mercados, que se mantuvo como resultado de la crisis econo´mica mundial ma´s crı´tica desde la Segunda Guerra Mundial.
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Si bien el an˜o no comenzo´ de la mejor manera debido al pesimismo por la recesio´n mundial, a mediados de marzo se alcanzo´ un punto bajo, y los mercados experimentaron un repunte significativo durante el resto del mes. Uno de los impulsores fundamentales fue la percepcio´n de que los estı´mulos fiscales coordinados organizados por los bancos centrales comenzaban a surtir efecto. Asimismo, los informes comenzaron a sugerir una estabilizacio´n en el descenso drama´tico de las actividades comerciales. La renta variable mundial continuo´ repuntando en abril debido a la disminucio´n de la reticencia al riesgo a pesar de las noticias econo´micas poco prometedoras. La acciones adicionales tomadas por los bancos centrales y los gobiernos, ası´ como las sen˜ales positivas en la economı´a China, tambie´n contribuyeron a la mejora de los mercados, haciendo que los inversores volvieran a centrarse en clases de activos ma´s riesgosos. Esta mejora de los mercados de renta variable fue general en todo el mundo, aunque algunos mercados emergentes, en particular Asia, superaron el rendimiento de otras regiones. En mayo, la situacio´n continuo´ mejorando gracias a las tı´midas sen˜ales de estabilizacio´n en los indicadores econo´micos de varios paı´ses desarrollados. En Estados Unidos, los resultados de las pruebas de estre´s realizadas por las autoridades reguladoras en el sector financiero mostraron que las necesidades de aumento de capital de los bancos ma´s importantes del paı´s eran menores que las esperadas. Esto ayudo´ a mantener el optimismo de los inversores, impulsando ganancias adicionales en los mercados de renta variable. Con la regio´n asia´tica ocupando nuevamente una posicio´n de liderazgo, los mercados emergentes superaron el rendimiento de las dema´s regiones gracias a la solidez que mostraron sus fundamentos durante toda la crisis econo´mica mundial. En junio, los inversores dejaron atra´s las acciones de baja calidad ma´s riesgosas y pasaron a invertir en activos ma´s defensivos de calidad superior. Los rendimientos en junio fueron mediocres en general, si bien algunos mercados registraron los mejores rendimientos trimestrales de los u´ltimos diez an˜os. La renta variable mundial volvio´ a situarse al laza en los u´ltimos dos meses del periodo analizado. Aunque los factores perjudiciales, como el aumento del desempleo, continuaron siendo una preocupacio´n clave, las buenas noticias indicaban que las economı´as alemana, francesa y japonesa habı´an comenzado a salir de la recesio´n. Los mercados se debilitaron un poco a fines de agosto, en parte debido a las preocupaciones de que las expectativas de crecimiento en China pudieran llegar a ser demasiado optimistas. Le agradecemos su continuo apoyo y esperamos ayudarle a que continu´e alcanzando sus objetivos financieros. Atentamente,
Legg Mason Investments Europe Limited Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. La informacio´n no pretende ser un prono´stico de futuros acontecimientos, una garantı´a de futuros resultados ni un consejo de inversio´n.
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31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Money Market Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor LiquiFecha de VenciValor (miles) dativo Neto miento $
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — 1,79% 56.050 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau, Government Guaranteed* 0,554 1/21/2010 17.500 Westpac Banking Corp., 144A, Senior Unsecured* 0,454 8/13/2010
56.050
1,36
17.498
0,43
Total de Bonos y Obligaciones Denominados en USD (Coste $73.548)
73.548
1,79
Letras Descontadas de Agencias Gubernamentales de EE.UU. — 8,36% 10.000 Federal Farm Credit, Discount Notes 0,401 5/3/2010 9.973 40.000 FHLMC, Discount Notes 0,170 9/9/2009 39.998 25.000 FHLMC, Discount Notes 0,703 9/21/2009 24.990 15.000 FHLMC, Discount Notes 0,703 9/21/2009 14.994 25.000 FHLMC, Discount Notes 0,240 10/5/2009 24.994 50.000 FHLMC, Discount Notes 0,250 11/16/2009 49.974 30.000 FHLMC, Discount Notes 0,250 11/16/2009 29.984 30.000 FHLMC, Discount Notes 0,250 11/23/2009 29.983 25.000 FHLMC, Discount Notes 1,010 2/5/2010 24.891 25.000 FHLMC, Discount Notes* 0,580 9/24/2010 24.992 10.000 FNMA, Discount Notes 0,351 12/28/2009 9.989 40.000 FNMA, Discount Notes 0,200 12/31/2009 39.973 20.000 Inter-American Development Bank, Discount Notes 0,451 9/17/2009 19.996
0,24 0,97 0,61 0,36 0,61 1,21 0,73 0,73 0,60 0,61 0,24 0,97 0,48
Total de Letras Descontadas de Agencias Gubernamentales de EE.UU. (Coste $344.731)
344.731
8,36
Obligaciones 20.000 25.000 175.000 23.000 50.000 100.000 25.000
19.998 24.996 174.960 22.967 49.895 101.256 24.937
0,49 0,61 4,24 0,56 1,21 2,45 0,60
419.009
10,16
20.000 25.000 45.000 25.000 30.000 70.000 40.000 50.000 10.000 25.000 20.000 25.000 25.000 15.000 65.000 10.000 30.000 25.000
0,49 0,61 1,09 0,61 0,73 1,70 0,97 1,21 0,24 0,61 0,49 0,61 0,61 0,36 1,58 0,24 0,73 0,60
del Tesoro de EE.UU. — 10,16% U.S. Treasury Bill 0,185 9/24/2009 U.S. Treasury Bill 0,180 10/1/2009 U.S. Treasury Bill 0,185 10/15/2009 U.S. Treasury Bill 0,648 11/19/2009 U.S. Treasury Bill 0,709 12/17/2009 U.S. Treasury Bill 3,625 1/15/2010 U.S. Treasury Bill 0,563 2/11/2010
Total Obligaciones del Tesoro de EE.UU. (Coste $419.009) Certificados de Depo´sito — 34,75% 20.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentina S.A. 25.000 Bank of America 45.000 Bank of America 25.000 Bank of America 30.000 Bank of Montreal 70.000 Bank of Montreal 40.000 Bank of Nova Scotia 50.000 Bank of Nova Scotia 10.000 Bank of Nova Scotia 25.000 Bank of Tokyo Mitsubishi 20.000 Barclays Bank PLC 25.000 Barclays Bank PLC 25.000 BNP Paribas 15.000 BNP Paribas 65.000 Canadian Imperial Bank 10.000 Canadian Imperial Bank 30.000 Canadian Imperial Bank 25.000 Credit Agricole S.A.
0,700 12/2/2009 0,450 9/10/2009 0,480 10/15/2009 0,980 11/10/2009 0,350 9/16/2009 0,220 9/30/2009 0,690 11/12/2009 0,490 12/16/2009 0,900 6/4/2010 0,500 2/18/2010 0,720 2/5/2010 0,710 2/5/2010 1,100 10/19/2009 0,420 2/16/2010 0,250 9/3/2009 0,300 11/6/2009 0,370 2/25/2010 0,500 10/5/2009
Valor Nominal (miles) 10.000 15.000 15.000 25.000 20.000 50.000 40.000 25.000 50.000 20.000 15.000 20.000 27.500 50.000 50.000 25.000 25.000 50.000 25.000 40.000 25.000 40.000 25.000 10.000 25.000 50.000 35.000 60.000 10.000
Intere´s Nominal % Credit Agricole S.A. Credit Agricole S.A. Credit Agricole S.A. Credit Suisse Group Credit Suisse Group* Deutsche Bank AG Deutsche Bank AG HSBC Bank PLC ING Bank Intesa Sanpaolo S.p.A.* Nordea Bank Finland PLC Nordea Bank Finland PLC Rabobank Nederland Rabobank Nederland Rabobank Nederland* Royal Bank of Canada Royal Bank of Canada Societe Generale Societe Generale Svenska Handelsbanken AB Svenska Handelsbanken AB Toronto Dominion Bank Toronto Dominion Bank Toronto Dominion Bank UBS AG Stamford UBS AG Stamford Unicredito Italiano Bank Westpac Banking Corp. Westpac Banking Corp.*
% del Valor LiquiFecha de VenciValor (miles) dativo Neto miento $
0,550 1/11/2010 0,500 1/22/2010 0,850 3/12/2010 1,925 4/23/2010 0,491 7/29/2010 0,310 11/2/2009 0,500 1/4/2010 0,985 11/5/2009 0,730 11/12/2009 0,599 8/20/2010 1,430 4/28/2010 1,070 5/21/2010 0,600 11/16/2009 0,550 12/1/2009 0,646 6/4/2010 1,000 9/9/2009 0,410 1/11/2010 0,420 12/8/2009 0,500 2/1/2010 0,350 9/4/2009 0,855 11/4/2009 1,750 10/15/2009 1,350 11/25/2009 0,500 12/3/2009 0,755 11/24/2009 1,350 12/4/2009 0,700 10/26/2009 1,030 9/10/2009 0,628 7/6/2010
10.000 15.000 15.000 25.000 20.000 50.000 40.000 25.000 50.001 20.000 15.038 20.000 27.500 50.004 50.021 25.000 25.000 50.000 25.000 40.000 25.001 40.000 25.044 10.000 25.000 50.000 35.000 60.000 10.006
0,24 0,36 0,36 0,61 0,49 1,21 0,97 0,60 1,21 0,49 0,36 0,49 0,67 1,21 1,21 0,61 0,61 1,21 0,61 0,97 0,60 0,97 0,61 0,24 0,61 1,21 0,85 1,45 0,24
1.432.615
34,75
0,421 2/22/2010 0,180 9/1/2009 0,200 9/1/2009 0,220 9/28/2009 0,853 9/17/2009 0,401 2/8/2010 0,421 3/1/2010 0,501 12/10/2009 0,340 9/4/2009 0,300 10/14/2009
34.929 100.000 25.000 2.550 15.494 34.938 39.915 39.944 74.998 14.995
0,85 2,43 0,61 0,06 0,38 0,85 0,97 0,97 1,82 0,36
0,601 9/10/2009
49.992
1,21
0,430 11/20/2009 0,160 9/1/2009 0,150 9/8/2009 0,250 9/11/2009 0,240 9/14/2009 0,240 9/28/2009 0,130 9/1/2009
34.967 60.000 74.998 13.199 39.996 44.992 30.000
0,85 1,45 1,82 0,32 0,97 1,09 0,73
0,270 9/8/2009 0,481 12/7/2009 0,501 10/19/2009 0,260 11/23/2009 0,330 12/7/2009
39.998 49.935 74.950 24.985 24.978
0,97 1,21 1,82 0,61 0,61
Total de Certificados de Depo´sito (Coste $1.432.615) Instrumentos 35.000 100.000 25.000 2.550 15.500 35.000 40.000 40.000 75.000 15.000 50.000 35.000 60.000 75.000 13.200 40.000 45.000 30.000 40.000 50.000 75.000 25.000 25.000
Negociables — 33,10% ANZ International Ltd. Automatic Data Processing Bank of America Corp. Bank of America Corp. BNZ International Funding BNZ International Funding BNZ International Funding Caisse d’Amortissement CBA Finance CBA Finance Commerzbank U.S. Finance, Inc. Commerzbank U.S. Finance, Inc. ConocoPhillips ConocoPhillips Danske Corp. Danske Corp. Danske Corp. Deutsche Bank AG General Electric Capital Corp. ING (U.S.) Funding LLC JPMorgan Chase & Co. JPMorgan Chase & Co. Pfizer, Inc.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
9
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Money Market Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles) Instrumentos 15.000 25.000 60.000 35.000 25.000 51.000 23.000 50.000 135.000
Intere´s Nominal %
% del Valor LiquiFecha de VenciValor (miles) dativo Neto miento $
Negociables — (continuacio´n) Santander Central Hispano 0,501 11/18/2009 Societe Generale 0,803 11/12/2009 State Street Corp. 0,200 9/17/2009 State Street Corp. 0,200 9/25/2009 Swedish Export Credit 0,541 12/17/2009 UBS Finance Delaware Corp. 0,190 9/1/2009 Unicredit Delaware, Inc. 0,621 12/21/2009 United Technologies Corp. 0,150 9/1/2009 Wells Fargo & Co. 0,150 9/1/2009
Total de Instrumentos Negociables (Coste $1.364.603) Depo´sitos a Plazo Fijo — 11,82% 100.000 Barclays Bank PLC 85.000 BNP Paribas 62.363 Calyon Grand Cayman 125.000 CitiBank N.A. 40.000 Commerzbank AG Grand Cayman 75.000 Royal Bank of Canada
0,36 0,60 1,45 0,85 0,60 1,24 0,56 1,21 3,27
1.364.603
33,10
0,180 0,170 0,190 0,210
9/1/2009 9/1/2009 9/1/2009 9/1/2009
100.000 85.000 62.363 125.000
2,43 2,06 1,51 3,03
0,190 0,170
9/1/2009 9/1/2009
40.000 75.000
0,97 1,82
487.363
11,82
4.121.869
99,98
757
0,02
Total de Depo´sitos a Plazo Fijo (Coste $487.363) Total de Inversiones (Coste $4.121.869)
14.984 24.960 59.995 34.995 24.960 51.000 22.956 50.000 135.000
Otros Activos menos Pasivos Total de Activos Netos
$4.122.626 100,00
144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban $17.498.092 o 0,42% de los activos netos. * Tı´tulo de tipo variable. El tipo de intere´s muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2009. ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA DE VALORES OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO, A ´ N DE LOS DEPO ´ SITOS A PLAZO FIJO, QUE SON DEPO ´ SITOS EN EXCEPCIO INSTITUCIONES DE CRE´DITO.
Ana´lisis del Total de Activos
% del Total de Activos
Tı´tulos transferibles e instrumentos del mercado monetario admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado
88,10
Depo´sitos en instituciones de cre´dito
11,81
Otros Activos Total de Activos
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
10
0,09 100,00
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Core Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Tı´tulos Respaldados por Activos — 0,97% 36 Countrywide Home Equity Loan Trust, Series 2002-F, Class A* 162 Countrywide Home Equity Loan Trust, Series 2006-RES, Class 4F1B, 144A* 114 RAAC Series, Series 2006-RP1, Class A3, 144A* 16 Residential Asset Securities Corp., Series 2001-KS2I, Class AII* 108 Terwin Mortgage Trust, Series 2006-10SL, Class A3*
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
0,638 11/15/2028
23
0,14
0,548
5/15/2034
32
0,20
0,566 10/25/2045
81
0,50
9
0,05
13
0,08
158
0,97
0,726
6/25/2031
4,270 10/25/2037
Total de Tı´tulos Respaldados por Activos (Coste $434) Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas — 11,36% 211 American Home Mortgage Assets, Series 2006-3, Class 3A12* 0,456 10/25/2046 35 American Home Mortgage Investment Trust, Series 2004-1, Class 1A* 0,616 4/25/2044 127 Bear Stearns Alt-A Trust, Series 2004-11, Class 2A2* 4,821 11/25/2034 157 Bear Stearns Alt-A Trust, Series 2004-11, Class 2A6A* 5,135 11/25/2034 160 Countrywide Alternative Loan Trust, Series 2005-17, Class 1A1* 0,545 7/25/2035 255 Countrywide Alternative Loan Trust, Series 2005-38, Class A3* 0,635 9/25/2035 120 Countrywide Alternative Loan Trust, Series OA2* 0,499 5/20/2046 156 Countrywide Home Loan Mortgages Pass Through Trust, Series 2005-3, Class 1A2* 0,556 4/25/2035 98 Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through Trust, Series 2005-11, Class 6A1* 0,585 3/25/2035 200 Credit Suisse Mortgage Capital Certificates, Series 2006-C2, Class A3* 5,658 3/15/2039 150 Credit Suisse Mortgage Capital Certificates, Series 2007-C4, Class A3* 6,004 9/15/2039 130 Credit Suisse Mortgage Capital Certificates , Series 2007-C4, Class A4* 6,004 9/15/2039 60 Credit Suisse Mortgage Capital Certificates, Series 2007-C5, Class A3 5,694 9/15/2014
105
0,65
28
0,17
85
0,52
135
0,83
83
0,51
129
0,79
60
0,37
84
0,52
48
0,29
176
1,08
127
0,78
95
0,58
54
0,33
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
113 Greenpoint Mortgage Funding Trust, Series 2005-AR1, Class A2A* 142 Harborview Mortgage Loan Trust, Series 2005-2, Class 2A1A* 683 Harborview Mortgage Loan Trust, Series 2006-14, Class 2A1B* 40 JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., Series 2005-CB13, Class A4* 1.522 LB-UBS Commercial Mortgage Trust, Series 2001-C3, Class X, 144A† 120 Morgan Stanley Capital I, Series 2005-HQ6, Class A4A 220 Morgan Stanley Mortgage Loan Trust, Series 2007-11AR, Class 2A3* 13 Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust, Series 2004-10, Class 1A1* 187 Voyager CNTYW Delaware Trust, Series 2009-1*†
0,486
6/25/2045
56
0,34
0,499
5/19/2035
75
0,46
0,479
1/25/2047
149
0,92
5,457
1/12/2043
39
0,24
zero coupon
6/15/2036
21
0,13
4,989
8/13/2042
115
0,71
6,393
6/25/2037
123
0,76
3,498
8/25/2034
11
0,07
0,523
3/15/2030
50
0,31
1.848
11,36
2/15/2020
20
0,12
6,821
8/10/2022
77
0,47
7,575
3/1/2019
30
0,19
107
0,66
11/1/2018
51
0,31
5,650 12/15/2013
21
0,13
7,375 11/15/2031
11
0,07
6,375
22
0,13
54
0,33
Total de Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas (Coste $3.258) Bonos y Obligaciones Empresariales — 25,34% Industria Aeroespacial/Defensa — 0,12% 20 The Boeing Co., Senior Unsecured 4,875 Lı´neas Ae´reas — 0,66% 88 Delta Air Lines, Inc., Pass Through Certificates 36 Northwest Airlines, Inc., Pass Through Certificates
Consumo, no cı´clicos — 0,31% 40 PepsiCo, Inc., Senior Unsecured Sector Ele´ctrico — 0,33% 20 The Cleveland Electric Illuminating Co., Senior Unsecured 10 FirstEnergy Corp., Senior Unsecured 20 Oncor Electric Delivery Co., Senior Secured
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
7,900
1/15/2015
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Core Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Bonos y Obligaciones Empresariales — (continuacio´n) Energı´a — 2,21% 60 Anadarko Petroleum Corp., Senior Unsecured 8,700 3/15/2019 40 Anadarko Petroleum Corp., Senior Unsecured 6,450 9/15/2036 20 Apache Corp., Senior Unsecured 6,250 4/15/2012 90 ConocoPhillips Holding Co., Senior Unsecured 6,950 4/15/2029 60 Occidental Petroleum Corp., Senior Unsecured 7,000 11/1/2013 60 Pemex Project Funding Master Trust, Company Guaranteed 6,625 6/15/2035
Sector Financiero – Bancos — 1,99% 40 The Goldman Sachs Group, Inc., Subordinated 130 SunTrust Capital VIII, Bank Guaranteed* 50 Wachovia Capital Trust III, Company Guaranteed* 80 Wachovia Corp., Subordinated 5 Wells Fargo & Co., Subordinated 100 Wells Fargo Capital X, Company Guaranteed
5,625
71
0,44
39
0,24
22
0,13
104
0,64
69
0,42
55
0,34
360
2,21
40
0,24
6,100 12/15/2036
86
0,53
5,800
3/15/2042
32
0,20
5,625 10/15/2016
80
0,49
5,000 11/15/2014
5
0,03
5,950 12/15/2036
82
0,50
325
1,99
–
–
–
–
7
0,04
–
–
7
0,04
8,125
5/20/2019
56
0,34
6,800
9/1/2066
59
0,36
6,375
8/12/2014
10
0,06
5,875
5/29/2037
16
0,10
6,875 6,125 8,500
3/5/2038 8/25/2036 5/22/2019
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
12
Valor Nominal (miles)
1/15/2017
Sector Financiero – Mercados de Capital — 0,04% 140 Lehman Brothers Holdings Capital Trust VII, Company Guaranteed*e 5,857 Perpetual 280 Lehman Brothers Holdings, Inc., Junior Subordinated*e 6,500 7/19/2017 40 Lehman Brothers Holdings, Inc., Senior Unsecured*e 6,200 9/26/2014 270 Lehman Brothers Holdings, Inc., Subordinated*e 6,750 12/28/2017
Sector Financiero – Diversificado — 9,79% 50 American Express Co., Senior Unsecured 75 American Express Co., Subordinated* 10 Citigroup, Inc., Senior Unsecured 20 Citigroup, Inc., Senior Unsecured 90 Citigroup, Inc., Senior Unsecured 10 Citigroup, Inc., Subordinated 50 Citigroup, Inc., Unsecured
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
81 8 55
0,50 0,05 0,34
Intere´s Nominal % 180 Countrywide Financial Corp., Senior Subordinated 250 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured 80 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured 30 General Electric Capital Corp., Senior Unsecured 220 General Electric Capital Corp., Subordinated* 25 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 87 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 52 GMAC LLC, Subordinated, 144A 80 Goldman Sachs Capital II, Company Guaranteed* 120 JP Morgan & Co., Inc., Subordinated* 60 JP Morgan Chase & Co., Subordinated 60 Morgan Stanley, Senior Unsecured 30 Morgan Stanley, Senior Unsecured* 30 Morgan Stanley, Subordinated 110 Motors Liquidation Co., Senior Unsecured e 60 SLM Corp., Senior Unsecured 80 SLM Corp., Senior Unsecured
Alimentos — 0,14% 10 The Kroger Co., Company Guaranteed 10 The Kroger Co., Company Guaranteed
Asistencia Sanitaria – Servicios — 0,29% 20 Roche Holdings, Inc., Company Guaranteed, 144A 16 Tenet Healthcare Corp., Senior Unsecured 10 WellPoint, Inc., Senior Unsecured
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
6,250
5/15/2016
175
1,08
7,875
6/15/2010
249
1,53
7,375
2/1/2011
77
0,47
5,900
5/13/2014
32
0,20
6,375 11/15/2067
178
1,10
3/2/2011
23
0,14
7,500 12/31/2013
71
0,44
8,000 12/31/2018
38
0,23
5,793
Perpetual
58
0,36
1,714
2/15/2012
117
0,72
6,125
6/27/2017
63
0,39
5,625
1/9/2012
63
0,39
0,960 10/18/2016
27
0,17
4,750
4/1/2014
30
0,18
8,375 5,000 5,625
7/15/2033 10/1/2013 8/1/2033
17 44 44
0,10 0,27 0,27
1.591
9,79
7,250
6,400
8/15/2017
11
0,07
6,150
1/15/2020
11
0,07
22
0,14
6,000
3/1/2019
22
0,14
7,375
2/1/2013
15
0,09
5,875
6/15/2017
10
0,06
47
0,29
Sector industrial — 0,15% 30 Eastman Kodak Co., Senior Unsecured
7,250 11/15/2013
24
0,15
Seguros — 1,34% 130 American International Group, Inc., Junior Subordinated
6,250
53
0,33
3/15/2037
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Core Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales — (continuacio´n) Seguros — (continuacio´n) 145 MetLife, Inc., Junior Subordinated 60 The Travelers Cos., Inc., Junior Subordinated*
Medios de Comunicacio´n — 1,87% 180 Comcast Corp., Company Guaranteed 20 Liberty Media LLC, Senior Unsecured 10 News America, Inc., Company Guaranteed 10 Time Warner Cable, Inc., Company Guaranteed 60 Time Warner Cable, Inc., Company Guaranteed
6,400 12/15/2036 6,250
3/15/2037
114
0,70
51
0,31
218
1,34
Comercio Minorista — 0,91% 9 CVS Pass-Through Trust 144 CVS Pass-Through Trust, Pass Through Certificates, 144A 10 Wal-Mart Stores, Inc., Senior Unsecured
Telecomunicaciones — 1,88% 20 American International Group, Inc., Senior Unsecured 100 AT&T, Inc., Senior Unsecured 10 Cellco Partnership / Verizon Wireless Capital LLC, Senior Unsecured, 144A 100 Sprint Capital Corp., Company Guaranteed 40 Verizon Communications, Inc., Senior Unsecured 40 Verizon Global Funding Corp., Senior Unsecured
Servicios Pu´blicos — 2,72% 60 Kinder Morgan Energy Partners LP, Senior Unsecured
Intere´s Nominal % 20 Kinder Morgan Energy Partners LP, Senior Unsecured 50 Pacific Gas & Electric Co., Senior Unsecured 300 Sonat, Inc., Senior Unsecured
6,500
1/15/2015
200
1,23
3,750
2/15/2030
9
0,06
6,650 11/15/2037
10
0,06
8,750
2/14/2019
12
0,08
8,250
4/1/2019
72
0,44
5,850 12/15/2017 5,950 4/1/2037
6,950
1/15/2038
21
0,13
6,050 7,625
3/1/2034 7/15/2011
55 304
0,34 1,87
63 33
0,39 0,20
96
0,59
1/10/2028
8
0,05
5,789
1/10/2026
129
0,79
6,200
4/15/2038
11
0,07
148
0,91
1/16/2018 2/15/2019
13 107
0,08 0,66
8,500 11/15/2018
13
0,08
6,900
5/1/2019
84
0,51
6,100
4/15/2018
44
0,27
7,375
6,000
9/1/2012
2/1/2017
45
0,28
306
1,88
62
Alemania — 0,06% 10 Hypothekenbank in Essen AG, Pfandbriefe, 144A Islandia — 0,43% 100 Glitnir Banki HF, Notes, 144A*e† 100 Glitnir Banki HF, Subordinated Notes, 144A*e† 260 Kaupthing Bank HF, Senior Notes, 144A*e† 140 Kaupthing Bank HF, Subordinated, 144A*e†
Japo´n — 0,63% 200 Aiful Corp., Senior Unsecured, 144A Islas del Canal de Jersey — 0,27% 30 HBOS Capital Funding LP, Bank Guaranteed, 144A* 40 HSBC Capital Funding LP, Bank Guaranteed, 144A*
442
2,72
4.121
25,34
— 4,70%
7,191
Perpetual
67
0,41
6,418
Perpetual
59
0,36
6,078
Perpetual
1,87
5,880
5,850 5,800
Bonos y Obligaciones Denominados en USD Islas Caima´n — 1,30% 85 Resona Preferred Global Securities Cayman Ltd., Junior Subordinated, 144A* 120 Shinsei Finance Cayman Ltd., Junior Subordinated, 144A* 100 SMFG Preferred Capital USD 1 Ltd., Subordinated, 144A*
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Total de Bonos y Obligaciones Empresariales (Coste $5.082)
303 Compan˜ı´as Farmace´uticas — 0,59% 60 Cardinal Health, Inc., Senior Unsecured 30 Wyeth, Senior Unsecured
Valor Nominal (miles)
87
0,53
213
1,30
5,000
1/20/2012
10
0,06
6,375
9/25/2012
20
0,12
6,693
6/15/2016
–
–
7,625
2/28/2015
50
0,31
7,125
5/19/2016
–
–
70
0,43
5,000
8/10/2010
102
0,63
6,071
Perpetual
13
0,08
4,610
Perpetual
30
0,19
43
0,27
Kirguista´n — 0,18% 30 Vale Overseas Ltd., Company Guaranteed
6,875 11/21/2036
30
0,18
Me´xico — 0,06% 10 America Movil SAB de CV, Company Guaranteed
5,625 11/15/2017
10
0,06
0,38
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
13
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Core Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Bonos y Obligaciones Denominados en USD Paı´ses Bajos — 1,05% 5 Deutsche Telekom International Finance BV, Company Guaranteed 75 Deutsche Telekom International Finance BV, Company Guaranteed 80 Koninklijke KPN NV, Senior Unsecured
Corea del Sur — 0,22% 35 Export-Import Bank of Korea, Notes, 144A Reino Unido — 0,50% 70 Diageo Capital PLC, Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
— (continuacio´n)
5,250
7/22/2013
5
0,03
5,750
3/23/2016
80
0,49
8,000
10/1/2010
85
0,53
170
1,05
5,250
2/10/2014
35
7,375
1/15/2014
Obligaciones de Deuda Denominadas en USD – 0,57% (Coste $95) Rusia — 0,57% 91 Russian Government International Bond, Unsubordinated* 7,500 3/31/2030
81
0,50
Government National Mortgage Association (GNMA) — 9,01% 4 GNMA, Pool #464051 7,000 7/15/2028 144 GNMA, Pool #557522 7,000 7/15/2031 53 GNMA, Pool #565347 7,000 8/15/2031 115 GNMA, Pool #584344 7,000 4/15/2032 62 GNMA, Pool #615217 5,000 8/15/2033 21 GNMA, Pool #633717 7,000 9/15/2034 55 GNMA, 30 Year January TBA, Pool #510403± 5,000 1/15/2039 465 GNMA, 30 Year January TBA, Pool #637412± 5,000 1/15/2035 485 GNMA, 30 Year April TBA, Pool #781908± 5,000 4/15/2039
764
4,70
93
0,57
5,000
9/18/2009
Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) — 10,16% 100 FHLMC Corp.K 5,300 5/12/2020 90 FHLMC Corp.K 5,625 11/23/2035 1.400 FHLMC Gold , 15 Year September TBA± 5,000 9/15/2024
Federal National Mortgage Association (FNMA) — 16,93% – FNMA, Pool #8242 9,500 12/1/2009 110 FNMA 5,250 8/1/2012 70 FNMA zero coupon 10/9/2019 1.400 FNMA, 15 Year September TBA± 5,500 9/15/2024 241 FNMA, Pool #735580 5,000 6/1/2035 75 FNMA, Pool #888795 5,500 11/1/2036 75 FNMA, Pool #950385* 5,842 8/1/2037 700 FNMA, 30 Year September TBA± 5,000 9/15/2039
10
0,06
101 92
0,62 0,57
Obligaciones del Tesoro de EE.UU. — 16,09% 1.100 U.S. Treasury Bill zero coupon 10 U.S. Treasury Bond 3,500 466 U.S. Treasury Bond 4,250 100 U.S. Treasury Bond 4,500 540 U.S. Treasury Inflationary Index Bond § I 2,500 30 U.S. Treasury Note 1,500 20 U.S. Treasury Note 3,250 230 U.S. Treasury Note 3,000 86 U.S. Treasury Note 3,125
5 156 58 124 63 23
0,03 0,96 0,36 0,76 0,39 0,14
57
0,35
480
2,95
500
3,07
1.466
9,01
5.943
36,55
1/14/2010 2/15/2039 5/15/2039 8/15/2039
1.100 9 471 105
6,76 0,06 2,90 0,65
1/15/2029 7/15/2012 7/31/2016 8/31/2016 5/15/2019
568 30 20 230 84
3,49 0,18 0,12 1,41 0,52
2.617
16,09
Total Obligaciones del Tesoro de EE.UU. (Coste $2.571)
Acciones/ Participaciones (miles) Acciones Preferentes — 0,60% 7 FHLMC Corp. 5 FNMA – FNMA, New Money – Home Ownership Funding Corp., New Money, 144A?† – Home Ownership Funding Corp. II, New Money, 144A?† 6 Motors Liquidation Co., New Money – Preferred Blocker, Inc., 144A
1.458
8,97
1.651
10,16
– 117
– 0,72
39
0,24
Total de Acciones Preferentes (Coste $708)
1.473 248 78 79
9,06 1,52 0,48 0,49
Total de Inversiones Excluyendo Opciones (Coste $19.401)
719
4,42
2.753
16,93
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
0,22
Tı´tulos con Garantı´a Hipotecaria de Agencias Gubernamentales de EE.UU. — 36,55% Federal Agricultural Mortgage Corp. — 0,39% 60 Federal Agricultural Mortgage Corp. 3,875 8/19/2011 63 0,39
14
Intere´s Nominal %
Total de Tı´tulos con Garantı´a Hipotecaria de Agencias Gubernamentales de EE.UU. (Coste $5.803)
Total de Bonos y Obligaciones Denominados en USD (Coste $1.450)
Federal Home Loan Bank (FHLB) — 0,06% 10 FHLB
Valor Nominal (miles)
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
15 10 1
0,09 0,06 0,01
10
0,06
29 19 13
0,18 0,12 0,08
97
0,60
15.641
96,18
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Core Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) Contratos (miles) Opciones — 0,62% Opciones compradas — 0,62% 1 IBM Corp., November 2097, Call 99,90 Total de Inversiones (Coste $19.415)
100
0,62
15.741
96,80
521
3,20
Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
$16.262 100,00
–
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones. 144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban $955.659 o 5,88% de los activos netos. * † e K ± § I ?
Tı´tulo de tipo variable. El tipo de intere´s muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2009. Poca liquidez El tı´tulo esta´ en mora a 31 de agosto de 2009. El tı´tulo se mantiene (en su totalidad o en parte) como garantı´a para la negociacio´n de futuros a 31 de agosto de 2009. Tı´tulos comprados siguiendo la polı´tica ‘‘Se Anunciara´’’ (Nota 1). TIPS El tipo de intere´s sobre esta clase de tı´tulo esta´ vinculado al I´ndice de Precios de Consumo (CPI). El tipo de intere´s nominal es tipo al 31 de agosto de 2009. El Gestor de Inversiones valora el tı´tulo de buena fe y a un valor razonable o esta valoracio´n se realiza a su discrecio´n.
SIGLAS: TBA – Se Anunciara´ TIPS – Tı´tulo del Tesoro Protegido de la Inflacio´n Perpetual – Un bono sin fecha de vencimiento. Los bonos perpetuos no son rescatables, sino que pagan una corriente constante de intereses. ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO, SALVO LOS FUTUROS, OPCIONES Y SWAPS, QUE SON INSTRUMENTOS DERIVADOS NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Instrumentos Financieros Derivados Otros Activos Total de Activos
% del Total de Activos 78,40 0,56 21,04 100,00
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
15
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Core Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) Listado de Contratos de Futuros
Valor Nominal
Coste Teo´rico (miles) $
Valor Teo´rico (miles) $
Ganancias no Realizadas (miles) $
Pe´rdidas no Realizadas (miles) $
Ganancia/ Pe´rdida Neta no Realizada (miles) $
90 Day Euro$ June 2010 90 Day Euro$ March 2010 90 Day Euro$ September 2010 U.S. 10 Year Note December 2009 U.S. 2 Year Note (CBT) December 2009 U.S. 5 Year Note (CBT) December 2009 U.S. Long Bond December 2009
10 4 2 (6) 1 2 2
2.467 989 492 696 215 229 235
2.473 993 493 703 216 231 239
6 4 1 – 1 2 4
– – – (7) – – –
6 4 1 (7) 1 2 4
Valor Total de Mercado de Contratos de Futuros
15
$5.323
$5.348
$18
$(7)
$11
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
16
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Tı´tulos Respaldados por Activos — 4,26% USD 86 Bear Stearns Second Lien Trust, 144A* 205 CDCMC, Series 2003-HE1 M1* 95 Countrywide Asset-Backed Certificates* 244 Countrywide Asset-Backed Certificates 340 GSAA Trust* 170 GSAA Trust* 350 GSAA Trust* 171 Morgan Stanley ABS Capital I* 70 Nelnet Student Loan Trust* 330 Nomura Asset Acceptance Corp. 89 Residential Asset Securities Corp. 135 Residential Asset Securities Corp., Series 2004-KS3, Class AI4
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
0,486 12/25/2036
58
0,22
1,616 8/25/2033
122
0,46
0,936 7/25/2034
12
0,05
4/25/2035 3/25/2037 5/25/2037 4/25/2047
104 146 73 112
0,39 0,55 0,28 0,42
1,286 10/25/2033 1,984 4/25/2024
119 71
0,45 0,27
6,431 8/25/2036
135
0,51
6,349 3/25/2032
54
0,20
3,770 1/25/2032
121
0,46
1.127
4,26
116
0,44
72
0,27
5,071 0,566 0,566 0,586
Total de Tı´tulos Respaldados por Activos (Coste $1.706) Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas — 10,41% USD 227 Bear Stearns Alt-A Trust 5,956 5/25/2036 154 Countrywide Alternative Loan Trust, Series 2005-J12, Class 2A1* 0,536 8/25/2035 178 Countrywide Alternative Loan Trust, Series 2006-OA10, Class 4A1* 0,456 8/25/2046 49 Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through Trust* 0,556 2/25/2035 94 Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through Trust* 0,576 3/25/2035 48 Deutsche Alt-A Securities, Inc. Alternate Loan Trust* 0,766 2/25/2035 130 Deutsche Mortgage Securities, Inc., 144A* 5,131 6/26/2035 239 Finance America Mortgage Loan Trust* 1,316 9/25/2033 66 First Horizon Alternative Mortgage Securities* 0,636 2/25/2037 140 GMAC Mortgage Corp. Loan Trust, Series 2006-HE1 , Class A* 0,476 11/25/2036 138 Greenpoint Mortgage Funding Trust* 0,666 9/25/2034 262 Greenpoint Mortgage Funding Trust, Series 2007-AR1, Class 1A1A* 0,346 2/25/2047 118 Harborview Mortgage Loan Trust* 1,266 11/25/2047
87
0,33
27
0,10
48
0,18
27
0,10
85
0,32
153
0,58
32
0,12
47
0,18
73
0,28
146
0,55
55
0,21
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
96 Homestar Mortgage Acceptance Corp.* 78 Impac Secured Assets CMN Owner Trust* 216 MASTR Adjustable Rate Mortgages Trust, 144A* 309 MASTR Adjustable Rate Mortgages Trust, Series 2007-3, Class 12A1* 208 MASTR Reperforming Loan Trust, 144A* 200 Merrill Lynch Mortgage Trust* 126 Ownit Mortgage Loan Asset Backed Certificates* 119 RBSGC Mortgage Pass Through Certificates* 245 Residential Accredit Loans, Inc.* 150 Residential Asset Securitization Trust 150 Residential Asset Securitization Trust 208 Structured Asset Mortgage Investments, Inc.* 250 Washington Mutual Mortgage Pass Through Certificates* 229 Washington Mutual Mortgage Pass Through Certificates* 223 Washington Mutual Mortgage Pass Through Certificates, Series 2005-AR8, Class 1A1A* 145 Washington Mutual MSC Mortgage Pass Through Certificates
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
0,716 7/25/2034
61
0,23
0,466 5/25/2036
38
0,14
5,635 11/25/2035
119
0,45
0,466 5/25/2047
141
0,53
0,616 5/25/2035
143
0,54
5,405 11/12/2037
194
0,73
0,716 3/25/2036
111
0,42
0,716 1/25/2037
75
0,28
0,626 1/25/2037
120
0,45
6,000 7/25/2037
57
0,22
6,250 9/25/2037
75
0,28
0,496 2/25/2036
101
0,38
5,748 11/25/2036
144
0,55
0,586 8/25/2045
144
0,55
0,536 7/25/2045
131
0,50
7,000 7/25/2033
133
0,50
2.755
10,41
40
0,15
4/1/2017
146
0,55
Ordenadores — 0,15% USD 40 Sungard Data Systems, Inc., Company Guaranteed
10,250 8/15/2015
40
0,15
Energı´a — 3,32% USD 50 Anadarko Petroleum Corp., Senior Unsecured
6,450 9/15/2036
50
0,19
Total de Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas (Coste $4.075) Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — 33,27% Industria Aeroespacial/Defensa — 0,15% USD 40 The Boeing Co., Senior Unsecured 4,875 2/15/2020 Materiales Ba´sicos — 0,55% USD 140 Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc., Senior Unsecured
8,375
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
17
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Valor Nominal (miles)
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) Energı´a — (continuacio´n) 30 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 45 Dynegy Holdings, Inc., Senior Unsecured 420 El Paso Corp., Notes 180 Kerr-McGee Corp., Company Guaranteed 45 Pemex Project Funding Master Trust, Company Guaranteed 20 SandRidge Energy, Inc., Senior Unsecured, 144A 40 SemGroup LP, Senior Notes, 144A e† 130 XTO Energy, Inc., Senior Unsecured
Sector Financiero – Bancos — 2,20% USD 90 The Goldman Sachs Group, Inc., Senior Unsecured 130 SunTrust Capital VIII, Bank Guaranteed* 160 Wachovia Capital Trust III, Company Guaranteed* 100 Wachovia Corp., Subordinated 110 Wachovia Corp., Senior Unsecured 100 Wells Fargo Capital X, Company Guaranteed
7,250 12/15/2018
27
0,10
6/1/2019 8/1/2031
32 375
0,12 1,42
7,875 9/15/2031
198
0,75
7,750 7,800
6,625 6/15/2035
41
0,15
9,875 5/15/2016
20
0,07
8,750 11/15/2015
2
0,01
5,500 6/15/2018
134
0,51
879
3,32
5,450 11/1/2012
96
0,36
6,100 12/15/2036
86
0,33
5,800 3/15/2042
103
0,39
5,625 10/15/2016
100
0,38
5,750
2/1/2018
115
0,43
5,950 12/15/2036
82
0,31
582
2,20
Sector Financiero – Mercados de Capital — 0,00% USD 170 Lehman Brothers Holdings, Inc., Junior Subordinated*e 6,500 7/19/2017 160 Lehman Brothers Holdings, Inc., Subordinated*e 6,000 5/3/2032
Sector Financiero – Diversificado — 12,90% USD 70 American Express Co., Subordinated* 90 American Express Credit Corp., Senior Unsecured 120 The Bear Stearns Cos. LLC, Senior Unsecured 420 Capital One Capital IV, Company Guaranteed* 10 Citigroup, Inc., Senior Unsecured 170 Citigroup, Inc., Senior Unsecured 10 Citigroup, Inc., Unsecured 100 Citigroup, Inc., Senior Unsecured
6,800
–
–
–
–
–
9/1/2066
55
0,21
5,125 8/25/2014
91
0,34
6,400 10/2/2017
130
0,49
6,745 2/17/2037
302
1,14
6,375 8/12/2014
10
0,04
6,125 11/21/2017 8,500 5/22/2019
160 11
0,61 0,04
90
0,34
6,875
3/5/2038
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
18
–
Intere´s Nominal %
230 Countrywide Financial Corp., Company Guaranteed 770 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured 90 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured 130 General Electric Capital Corp., FDIC Guaranteed 90 General Electric Capital Corp., Senior Unsecured 210 General Electric Capital Corp., Subordinated* 31 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 37 GMAC LLC, Subordinated, 144A 441 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 230 JP Morgan Chase Capital XVIII, Company Guaranteed 120 McGuire Air Force Base/Fort Dix Privatized Military Housing Project, Bonds, 144A 130 Merrill Lynch & Co., Inc., Senior Unsecured 110 Morgan Stanley, Senior Unsecured 70 SLM Corp., Senior Unsecured 160 SLM Corp., Senior Unsecured
Alimentos — 0,37% USD 90 Safeway, Inc., Senior Unsecured Asistencia Sanitaria – Servicios — 1,44% USD 40 DaVita, Inc., Company Guaranteed 153 HCA, Inc., Secured* 30 Roche Holdings, Inc., Company Guaranteed, 144A 20 Tenet Healthcare Corp., Senior Secured, 144A 70 UnitedHealth Group, Inc., Senior Unsecured 60 WellPoint, Inc., Senior Unsecured
5,800
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
6/7/2012
239
0,90
7,375 10/28/2009
770
2,91
8/1/2012
83
0,31
2,125 12/21/2012
131
0,50
8/7/2019
91
0,34
6,375 11/15/2067
169
0,64
7,500 12/31/2013
25
0,09
8,000 12/31/2018
27
0,10
8,000 11/1/2031
341
1,29
6,950 8/17/2036
211
0,80
5,611 9/15/2051
86
0,33
2/5/2013
132
0,50
6,625 4/1/2018 5,000 10/1/2013 5,625 8/1/2033
118 51 89
0,45 0,19 0,34
3.412
12,90
5,800 8/15/2012
98
0,37
6,625 3/15/2013 9,625 11/15/2016
39 154
0,15 0,58
7,500
6,000
5,450
6,000
3/1/2019
33
0,13
9,000
5/1/2015
21
0,08
4,875 2/15/2013
72
0,27
5,875 6/15/2017
62
0,23
381
1,44
Sector Industrial — 0,12% USD 30 RailAmerica, Inc., Senior Secured, 144A
9,250
7/1/2017
31
0,12
Seguros — 1,40% USD 90 Liberty Mutual Group, Inc., Company Guaranteed, 144A*
7,800 3/15/2037
63
0,24
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
120 The Williams Cos., Inc., Senior Unsecured
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) Seguros — (continuacio´n) 120 MetLife, Inc., Junior Subordinated 70 The Travelers Cos., Inc., Junior Subordinated* 100 Willis North America, Inc., Company Guaranteed 60 Willis North America, Inc., Company Guaranteed
Ocio y Alojamiento — 0,23% USD 50 Caesars Entertainment, Inc., Company Guaranteed 5 MGM Mirage, Senior Secured, 144A 10 MGM Mirage, Senior Secured, 144A
Medios de Comunicacio´n — 2,08% USD 280 Comcast Corp., Company Guaranteed 10 CSC Holdings, Inc., Senior Unsecured, 144A 10 DirecTV Holdings LLC / DirecTV Financing Co., Inc., Company Guaranteed 30 DISH DBS Corp., Company Guaranteed 80 Time Warner Cable, Inc., Company Guaranteed 50 Time Warner Cable, Inc., Company Guaranteed 20 Time Warner Cable, Inc., Company Guaranteed 20 Time Warner, Inc., Company Guaranteed
Compan˜ı´as Farmace´uticas — 1,34% USD 60 Cardinal Health, Inc., Senior Unsecured 130 GlaxoSmithKline Capital, Inc., Company Guaranteed 80 Hospira, Inc., Senior Unsecured 60 Wyeth, Senior Unsecured
Conductos — 0,98% USD 10 DCP Midstream LLC, Senior Unsecured, 144A 100 Energy Transfer Partners LP, Senior Unsecured
6,400 12/15/2036
94
0,35
6,250 3/15/2037
60
0,23
5,125 7/15/2010
100
0,38
5,625 7/15/2015
54
0,20
371
1,40
8,125 5/15/2011
46
0,17
10,375 5/15/2014
5
0,02
11,125 11/15/2017
11
0,04
62
0,23
6,500 1/15/2017 8,625 2/15/2019
307 10
1,16
10
0,04
7,750 5/31/2015
30
0,12
6,750
7/1/2018
88
0,33
8,250
4/1/2019
60
0,23
6,750 6/15/2039
22
0,08
7,700
22
0,08
549
2,08
5,850 12/15/2017
63
0,24
5,650 5/15/2018
142
0,54
5,550 3/30/2012 5,950 4/1/2037
85 65
0,32 0,24
355
1,34
6,750 9/15/2037 7,500
7/1/2038
8,750 3/15/2032
135
0,51
260
0,98
5/1/2012
21
0,08
6,943 1/10/2030
76
0,29
5,850 1/16/2018 5,500 2/1/2018 6,300 1/15/2038
40 147 116
0,15 0,56 0,44
7,750 5/15/2016
19
0,07
8,750 3/15/2032
170
0,64
6,400 2/15/2038
173
0,65
665
2,51
Administracio´n y Desarrollo Inmobiliario — 0,08% USD 20 Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp., Company Guaranteed 9,000 Comercio Minorista — 0,29% USD 77 CVS Pass-Through Trust, Pass Through Certificates Telecomunicaciones — 2,51% USD 60 American International Group, Inc., Senior Unsecured 140 AT&T, Inc., Senior Unsecured 110 AT&T, Inc., Senior Unsecured 20 Cricket Communications, Inc., Senior Secured, 144A 205 Sprint Capital Corp., Company Guaranteed 160 Verizon Communications, Inc., Senior Unsecured
9
0,03
116
0,44
Servicios Pu´blicos — 3,16% USD 260 The AES Corp., Senior Unsecured 25 Calpine Construction Finance Co. LP and CCFC Finance Corp., Senior Secured, 144A 60 Edison Mission Energy, Senior Unsecured 95 Energy Future Holdings Corp., Company Guaranteed* 470 Energy Future Holdings Corp., Senior Unsecured 55 FirstEnergy Corp., Senior Unsecured 70 Kinder Morgan Energy Partners LP, Senior Unsecured 30 Kinder Morgan Energy Partners LP, Senior Unsecured 80 Pacific Gas & Electric Co., Senior Unsecured
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
0,04
8,375 3/15/2013
5/1/2032
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
8,000
6/1/2020
243
0,92
8,000
6/1/2016
25
0,09
7,200 5/15/2019
44
0,17
11,250 11/1/2017
58
0,22
6,550 11/15/2034
212
0,80
7,375 11/15/2031
61
0,23
5,950 2/15/2018
73
0,28
6,950 1/15/2038
33
0,12
6,050
87
0,33
836
3,16
8.804
33,27
3/1/2034
Total de Bonos y Obligaciones Empresariales de EE.UU. (Coste $9.819)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
19
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — 5,82% Bermudas — 0,08% 20 Intelsat Jackson Holdings Ltd., Company Guaranteed 9,500 6/15/2016 Canada´ — 0,42% 60 Rogers Communications, Inc., Company Guaranteed 30 Rogers Communications, Inc., Company Guaranteed 5 Teck Resources Ltd., Senior Secured 5 Teck Resources Ltd., Senior Secured
Islas Caima´n — 0,70% 110 Shinsei Finance Cayman Ltd., Junior Subordinated, 144A* 150 SMFG Preferred Capital USD 1 Ltd., Subordinated, 144A*
Francia — 0,16% 45 Cie Generale de Geophysique-Veritas, Company Guaranteed Islandia — 0,17% 110 Glitnir Banki HF, Notes, 144A*e† 200 Glitnir Banki HF, Subordinated Notes, 144A*e† 130 Glitnir Banki HF, Unsecured, 144A*e† 100 Kaupthing Bank HF, Senior Notes, 144A*e† 130 Kaupthing Bank HF, Subordinated, 144A*e† 100 Landsbanki Islands HF, Senior Unsecured, 144A*e† 170 Landsbanki Islands HF, Junior Subordinated, 144A*e†
India — 0,30% 100 ICICI Bank Ltd., Subordinated, 144A* Japo´n — 0,35% 100 Aiful Corp., Senior Unsecured, 144A 100 Aiful Corp., Senior Unsecured, 144A
Valor Nominal (miles)
0,08
6,250 6/15/2013
66
0,25
6,800 8/15/2018
34
0,13
9,750 5/15/2014
5
0,02
10,750 5/15/2019
6
0,02
111
0,42
6,418
Perpetual
54
0,21
6,078
Perpetual
130
0,49
184
0,70
43
0,16
7,500 5/15/2015
6,375 9/25/2012
22
0,08
6,693 6/15/2016
–
–
7,451
–
–
Perpetual
5,750 10/4/2011
19
0,07
7,125 5/19/2016
–
–
6,100 8/25/2011
5
0,02
7,431
–
–
46
0,17
Perpetual
6,375 4/30/2022
Intere´s Nominal %
Kirguista´n — 0,15% 40 Vale Overseas Ltd., Company Guaranteed 21
79
Luxemburgo — 0,89% 70 Telecom Italia Capital S.A., Company Guaranteed 150 Tyco International Ltd. / Tyco International Finance S.A., Company Guaranteed
Me´xico — 0,22% 20 America Movil SAB de CV, Company Guaranteed 20 America Movil SAB de CV, Company Guaranteed 20 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, Senior Unsecured
Paı´ses Bajos — 0,59% 50 Deutsche Telekom International Finance BV, Company Guaranteed 70 Koninklijke KPN NV, Senior Unsecured
Espan˜a — 0,67% 80 Telefonica Emisiones SAU, Company Guaranteed 75 Telefonica Emisiones SAU, Company Guaranteed
Reino Unido — 1,12% 160 Barclays Bank PLC, Junior Subordinated* 80 British Telecommunications PLC, Senior Unsecured 60 Diageo Capital PLC, Company Guaranteed 20 Royal Bank of Scotland Group PLC, Subordinated
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
6,875 11/21/2036
40
0,15
5,250 10/1/2015
73
0,28
6,875 1/15/2029
162
0,61
235
0,89
3/1/2035
20
0,07
6,125 11/15/2037
20
0,07
9,375
20
0,08
60
0,22
8,750 6/15/2030
66
0,25
8,375 10/1/2030
89
0,34
155
0,59
87
0,33
6,375
5,855
5/1/2012
2/4/2013
7,045 6/20/2036
89
0,34
176
0,67
Perpetual
112
0,42
9,625 12/15/2030
101
0,38
5,750 10/23/2017
65
0,25
5,000 11/12/2013
18
0,07
296
1,12
1.539
5,82
50
0,19
6,278
0,30 Total de Bonos y Obligaciones Denominados en USD (Coste $2.670)
5,000 8/10/2010
51
0,19
6,000 12/12/2011
42
0,16
93
0,35
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
20
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Obligaciones de Deuda Denominadas en USD – 0,19% (Coste $53) Me´xico — 0,19% 48 Mexico Government International Bond, Medium Term Notes 6,750 9/27/2034
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Letras Descontadas de Agencias Gubernamentales de EE.UU. — 10,58% Federal Home Loan Bank (FHLB) — 5,29% USD 1.400 FHLB Discount Note zero coupon 1/6/2010 1.399
50 Financing Corp. 20 Financing Corp., Series 15P 5,29 10 Financing Corp.
Federal National Mortgage Association (FNMA) — 5,29% USD 1.400 FNMA Discount Note 10/30/2009
1.400
5,29
Total de Letras Descontadas de Agencias Gubernamentales de EE.UU. (Coste $2.797)
2.799
10,58
Tı´tulos con Garantı´a Hipotecaria de Agencias Gubernamentales de EE.UU. — 33,59% Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) — 5,49% USD 467 FHLMC Corp. 5,500 4/1/2038 487 1,84 921 FHLMC Corp. Non Gold Pool* 5,601 12/1/2037 967 3,65
Federal National Mortgage Association (FNMA) — 26,16% USD 40 FNMA 5,250 8/1/2012 400 FNMA, 15 Year September TBA± 5,000 9/1/2024 400 FNMA, 15 Year September TBA± 5,500 9/15/2024 842 FNMA, Pool #735580 5,000 6/1/2035 593 FNMA 6,000 7/1/2038 1.600 FNMA, 30 Year September TBA± 5,000 9/15/2039 400 FNMA, Series 6 9/07, 30 Year September TBA± 6,000 9/15/2039 1.000 FNMA, 30 Year September TBA± 6,500 9/15/2039 1.400 FNMA, 30 Year September TBA± 5,500 9/15/2039
1.454
5,49
43
0,16
417
1,58
421 869 624
1,59 3,29 2,36
1.642
6,2
421
1,59
1.069
4,04
1.457
5,51
6.963
26,32
514
1,94
8.931
33,75
Obligaciones de Agencias Gubernamentales de EE.UU. — 4,50% Federal Home Loan Bank (FHLB) — 3,42% USD 900 FHLB 4,500 10/9/2009 Financing Corporation — 0,92% USD 20 Financing Corp. 50 Financing Corp. 40 Financing Corp. 30 Financing Corp. 60 Financing Corp.
zero coupon zero coupon zero coupon zero coupon zero coupon
60 Financing Corp. Strip Principal – 1 20 Financing Corp. Strip Principal – 8
zero coupon 11/2/2018 zero coupon 3/7/2019 zero coupon 6/6/2019 zero coupon 5/11/2018 zero coupon 8/3/2018
33
0,12
13
0,05
6
0,02
41
0,16
14
0,05
243
0,92
1148
4,34
3,500 2/15/2039 4,250 5/15/2039 4,500 8/15/2039
141 460 179
0,53 1,74 0,67
1,750 1/15/2028
576
2,18
3,625 2,625 3,250 3,000
322 10 142 369
1,22 0,04 0,54 1,39
2.199
8,31
Total de Obligaciones de Agencias Gubernamentales de EE.UU. (Coste $1.145) Obligaciones del Tesoro de EE.UU. — 8,31% USD 160 U.S. Treasury Bond 455 U.S. Treasury Bond 170 U.S. Treasury Bond 600 U.S. Treasury Inflationary Index Bond § I 200 U.S. Treasury Inflationary Index Bond § I 10 U.S. Treasury Note 140 U.S. Treasury Note 370 U.S. Treasury Note
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
4/15/2028 7/31/2014 7/31/2016 8/31/2016
Total Obligaciones del Tesoro de EE.UU. (Coste $2.178)
Government National Mortgage Association (GNMA) — 1,94% USD 500 GNMA, 30 Year September TBA± 5,000 9/15/2039 Total de Tı´tulos con Garantı´a Hipotecaria de Agencias Gubernamentales de EE.UU. (Coste $8.743)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Acciones/ Participaciones (miles)
2.199
8,31 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones Preferentes — 0,29% 2 FHLMC Corp. 4 FNMA – Preferred Blocker, Inc., 144A
4 8 66
0,01 0,03 0,25
Total de Acciones Preferentes (Coste $194)
78
0,29
Total de Inversiones Excluyendo Opciones (Coste $33.380)
29.430 111,22
Contratos (miles) 904
3,42
2/8/2018
14
0,05
4/6/2018
34
0,13
8/3/2018
27
0,10
8/3/2018
20
0,08
8/3/2018
41
0,16
Opciones — (0,05%) Opciones suscritas — (0,05%) – Euro Dollar Call 99,00 March 2010 – Euro Dollar Call 99,25 September 2009 – Euro Dollar Put 98,50 March 2010 – Euro Dollar Put 98,75 March 2010 – Euro Dollar Put 98,87 March 2010 – Euro Dollar Put 99,00 September 2009 – Euro Dollar Put 99,12 September 2009 – U.S. 10 Year Note, October 2009, Call 118,00 – U.S. 10 Year Note, October 2009, Put 110,00
(2) (2) (2) – – – – (7) –
(0,01) (0,01) (0,01) – – – – (0,02) –
(13)
(0,05)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
21
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) Contratos (miles) Opciones — (continuacio´n) Opciones compradas — 0,00% – Euro Dollar Put 99,37 September 2009 Total de Opciones (Coste $(17))
–
–
(13)
(0,05)
Total de Inversiones (Coste $33.363)
29.417 111,17
Pasivos que Exceden a Otros Activos
(2.955) (11,17)
Total de Activos Netos
$26.462 100,00
–
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones. 144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban $1.601.358 o 6,05% de los activos netos. * Tı´tulo de tipo variable. El tipo de intere´s muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2009. † Poca liquidez e El tı´tulo esta´ en mora a 31 de agosto de 2009. ± § I
Tı´tulos comprados siguiendo la polı´tica ‘‘Se Anunciara´’’ (Nota 1). TIPS El tipo de intere´s sobre esta clase de tı´tulo esta´ vinculado al I´ndice de Precios de Consumo (CPI). El tipo de intere´s nominal es tipo al 31 de agosto de 2009.
SIGLAS: TBA – Se Anunciara´ TIPS – Tı´tulo del Tesoro Protegido de la Inflacio´n Perpetual – Un bono sin fecha de vencimiento. Los bonos perpetuos no son rescatables, sino que pagan una corriente constante de intereses. TODOS LOS TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO´N EN UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO, SALVO LAS OPCIONES Y LOS FUTUROS , QUE SON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO. % del Total de Activos
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado
90,52
Instrumentos Financieros Derivados
0,01
Otros Activos
9,47
Total de Activos
100,00
Listado de Contratos de Futuros
Valor Nominal
Coste Teo´rico (miles) $
Valor Teo´rico (miles) $
Ganancias no Realizadas (miles) $
Pe´rdidas no Realizadas (miles) $
Ganancia/ Pe´rdida Neta no Realizada (miles) $
90 Day Euro September 2010 90 Day Euro$ June 2010 90 Day Euro$ March 2010 U.S. 10yr Note December 2009 U.S. 2yr Note (CBT) December 2009 U.S. 5yr Note (CBT) December 2009 U.S. Long Bond December 2009
4 17 14 (21) 2 6 3
982 4.195 3.462 2.446 432 688 356
985 4.203 3.475 2.462 433 691 359
3 8 13 – 1 3 3
– – – (16) – – –
3 8 13 (16) 1 3 3
Valor Total de Mercado de Contratos de Futuros
25
$12.561
$12.608
$31
$(16)
$15
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) Listado de Acuerdos de Swap de Incumplimiento de Cre´dito
Contraparte
Entidad de Referencia
Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs JPMorgan Chase JPMorgan Chase JPMorgan Chase Bank
ITRAXX SUBFIN, 3,75%, due 6/20/14 ITRAXX SUBFIN, 3,75%, due 6/20/14 ITRAXX XO, 9,75%, due 6/20/14 ITRAXX SUBFIN, 3,75%, due 6/20/14 ITRAXX SUBFIN, 3,75%, due 6/20/14 ITRAXX EUROPE, 1,85%, due 6/20/14 ITRAXX XO, 9,75%, due 6/20/14 ITRAXX XO, 9,75%, due 6/20/14 ITRAXX EUROPE, 1,85%, due 6/20/14 ITRAXX EUROPE, 1,85%, due 6/20/14 ITRAXX EUROPE, 1,85%, due 6/20/14 Rep. of Ireland, 1,00%, due 7/15/10
Proteccio´n de Compra/ Venta
Pagar/Recibir
Compra Compra Venta Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra
3,75% 3,75% 9,75% 3,75% 3,75% 1,85% 9,75% 9,75% 1,85% 1,85% 1,85% 1,00%
Fecha de Vencimiento 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 9/20/14
Importe Teo´rico (miles) 107 147 (237) 10 119 103 77 77 169 97 43 365
Valor (miles) $(10) (14) (33) (1) (11) (4) (11) (11) (7) (4) (2) 7 $(101)
Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total activos financieros a valor razonable de mercado Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total pasivos financieros a valor razonable de mercado Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total activos y pasivos financieros a valor razonable de mercado
7 (108) $(101)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
23
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Bonos y Obligaciones Empresariales — 39,67% Zona euro — 39,67% EUR 86 ABN Amro Bank NV, Subordinated* 4,310 280 Anglian Water Services Financing PLC, Senior Secured 4,625 98 AstraZeneca PLC, Senior Unsecured 5,125 50 Aviva PLC, Subordinated* 6,875 80 AXA S.A., Junior Subordinated* 6,211 50 Banca Italease S.p.A., Senior Unsecured* 1,101 50 Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Senior Subordinated 4,875 54 Banque Federative du Credit Mutuel, Subordinated* 4,471 100 Barclays Bank PLC, Government Liquidity Guaranteed 4,250 50 Barclays Bank PLC, Senior Unsecured 5,250 50 BAT International Finance PLC, Company Guaranteed 5,375 50 Bayerische Landesbank, Subordinated 5,750 82 BES Finance Ltd., Bank Guaranteed* 4,500 50 BPCE S.A., European Medium Term Notes, Junior Subordinated* 6,117 60 British Telecommunications PLC, Senior Unsecured 5,250 50 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 6,250 70 Citigroup, Inc., Senior Unsecured 7,375 50 Clondalkin Acquisition BV, Senior Secured* 3,277 200 Commerzbank Capital Funding Trust I, Bank Guaranteed* 5,012 50 Deutsche Postbank Funding Trust IV, Subordinated* 5,983 30 Deutsche Telekom International Finance BV, Company Guaranteed 7,125 100 Dexia Credit Local, Junior Subordinated* 4,300 40 E.ON International Finance BV, Company Guaranteed 5,125 19 Eco-Bat Finance PLC, Company Guaranteed 10,125 23 Eurohypo Capital Funding Trust 1, Subordinated* 6,445
Perpetual
43
0,51
10/7/2013
288
3,43
1/15/2015 5/22/2038
105 44
1,25 0,52
Perpetual
63
0,75
11/23/2010
47
0,56
5/31/2016
49
0,58
Perpetual
33
0,39
10/27/2011
105
1,25
5/27/2014
53
0,63
6/29/2017
53
0,63
10/23/2017
47
0,56
Perpetual
62
0,74
Perpetual
31
0,37
1/22/2013
63
0,75
1/15/2017
45
0,54
9/4/2019
72
0,86
12/15/2013
40
0,48
Perpetual
60
0,72
6/29/2049
26
0,31
7/11/2011
32
0,38
Perpetual
47
0,56
5/7/2013
43
0,51
1/31/2013
20
0,24
Perpetual
6
0,07
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
24
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento E
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
50 Fortis Bank S.A./NV, Junior Subordinated* 136 Fortis Hybrid Financing S.A., Company Guaranteed* 40 GE Capital European Funding 100 Generali Finance BV Multi Line Insurance, Company Guaranteed* 96 GlaxoSmithKline Capital PLC, Company Guaranteed 64 The Goldman Sachs Group, Inc., Senior Unsecured 118 The Goldman Sachs Group, Inc., Subordinated 100 Groupama S.A., Subordinated* 100 HSBC Capital Funding LP, Company Guaranteed* 155 HSH Nordbank AG, Subordinated* 50 Hypo Real Estate International Trust I, Junior Subordinated* e 60 Imperial Tobacco Finance PLC 50 Intesa Sanpaolo S.p.A., Subordinated* 50 Investor AB, Senior Unsecured 4 ISS Global A/S, Senior Unsecured 50 Koninklijke KPN NV, Senior Unsecured 50 Lecta S.A., Senior Secured* 150 Lehman Brothers Holdings, Inc., Subordinated* e 68 Lloyds TSB Bank PLC, Senior Unsecured 142 Lloyds TSB Bank PLC, Subordinated* 50 Merrill Lynch & Co., Inc., Senior Unsecured 50 Millipore Corp., Senior Unsecured 50 Muenchener Rueckversicherungs AG, Subordinated* 150 MUFG Capital Finance 2 Ltd., Bank Guaranteed* 50 National Capital Instruments LLC, Bank Guaranteed* 50 Nordic Telephone Co. Holdings ApS, Senior Secured 150 Pemex Project Funding Master Trust, Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento E
4,625
Perpetual
31
0,37
5,125
Perpetual
72
0,86
4,750 7/30/2014
41
0,49
5,317
Perpetual
80
0,95
4,000 6/16/2025
89
1,06
6,375
5/2/2018
70
0,83
4,750 10/12/2021
103
1,23
6,298
Perpetual
62
0,74
5,369
Perpetual
77
0,92
1,179 2/14/2017
89
1,06
Perpetual
7
0,08
8,375 2/17/2016
70
0,83
5,750 5/28/2018
52
0,62
4,000 3/14/2016
49
0,59
4,750 9/18/2010
4
0,05
4,500 3/18/2013 3,498 2/15/2014
52 41
0,62 0,49
4,625 3/14/2019
–
–
6,250 4/15/2014
73
0,87
4,385
Perpetual
64
0,76
6,750 5/21/2013
53
0,63
5,875 6/30/2016
46
0,55
5,767
Perpetual
42
0,50
4,850
Perpetual
121
1,44
2,095
Perpetual
34
0,41
8,250
5/1/2016
52
0,62
5,500 2/24/2025
126
1,50
5,864
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento E
NOK
Bonos y Obligaciones Empresariales — (continuacio´n) Zona euro — (continuacio´n) 50 SNS Reaal, Junior Subordinated* 150 Standard Chartered Bank, Subordinated Notes 30 Total Capital S.A. 72 Unicredito Italiano Capital Trust III, Company Guaranteed*
PLN 6,258
Perpetual
26
0,31
5,875 9/26/2017 3,500 2/27/2014
152 31
1,81 0,37
44
0,52
3.330
39,67
118
1,41
65
0,77
19
0,23
4,028
Perpetual
Total de Bonos y Obligaciones Empresariales (Coste E4.212) Bonos y Obligaciones Empresariales Extranjeros — 4,66% GBP 100 Alliance & Leicester PLC, Senior Unsecured 6,250 9/27/2010 60 Annington Finance No. 4, Class C1, Secured 8,070 1/10/2023 15 Dignity Finance PLC, Class B, Secured 8,151 12/31/2030 41 RSA Insurance Group PLC, Company Guaranteed* 8,500 Perpetual 50 Standard Life Funding BV, Bank Guaranteed* 6,140 Perpetual 26 Standard Life PLC, Company Guaranteed* 6,750 Perpetual 18 TCNZ Finance Ltd., Company Guaranteed 5,625 5/14/2018 50 Telecom Italia S.p.A., Senior Unsecured 5,875 5/19/2023 5 United Kingdom Gilt, Bonds 4,750 3/7/2020 Total de Bonos y Obligaciones Extranjeros (Coste E544) Tı´tulos del Estado — 48,39% EUR 261 Belgium Government Bond, Series 44 72 Bundesobligation 40 Bundesobligation 144 Bundesrepublik Deutschland 60 Bundesrepublik Deutschland 160 Bundesrepublik Deutschland 40 Bundesrepublik Deutschland 240 Bundesrepublik Deutschland 50 Bundesrepublik Deutschland 130 Bundesrepublik Deutschland, Series 03 410 Bundesrepublik Deutschland, Series 05 260 France Government Bond OAT 270 France Government Bond OAT 20 France Government Bond OAT 60 France Government Bond OAT 460 Netherlands Government Bond 460 Spain Government Bond
Valor Nominal (miles)
45
0,54
38
0,45
24
0,28
21
0,25
55 6
0,66 0,07
391
4,66
5,000 3/28/2035 3,500 4/12/2013 2,250 4/11/2014 3,500 1/4/2016 3,750 1/4/2017 4,000 1/4/2018 3,750 1/4/2019 4,250 7/4/2039 4,750 7/4/2040
286 76 40 150 63 170 42 251 57
3,41 0,90 0,48 1,79 0,75 2,02 0,50 2,99 0,68
4,750
7/4/2034
143
1,70
4,000
1/4/2037
409
4,87
4,250 4/25/2019
276
3,29
5,750 10/25/2032
334
3,98
4,750 4/25/2035
22
0,26
4,000 4/25/2055
59
0,70
4,250 7/15/2013 4,200 7/30/2013
492 490
5,86 5,84
Intere´s Nominal %
750 Norway Government Bond 4.510 Norway Government Bond 314 Poland Government Bond, Series 1015
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento E
5,000 5/15/2015 4,250 5/19/2017
92 531
1,10 6,33
6,250 10/24/2015
79
0,94
Total de Tı´tulos del Gobierno (Coste E3.978)
4.062
48,39
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — 5,53% Canada´ — 0,06% 10 OPTI Canada, Inc., Senior Secured 8,250 12/15/2014
5
0,06
Francia — 0,09% 10 Cie Generale de Geophysique-Veritas, Company Guaranteed
7,500 5/15/2015
7
0,09
Islandia — 0,25% 160 Kaupthing Bank HF, Senior Notes, 144A*e†
7,625 2/28/2015
21
0,25
Me´xico — 0,05% 5 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, Senior Unsecured, 144A Estados Unidos — 5,08% 5 Calpine Construction Finance Co. LP and CCFC Finance Corp., Senior Secured, 144A 5 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 10 Community Health Systems, Inc., Company Guaranteed 10 Complete Production Services, Inc., Company Guaranteed 70 Countrywide Financial Corp., Senior Subordinated 5 Cricket Communications, Inc., Senior Secured, 144A 5 CSC Holdings, Inc., Senior Unsecured, 144A 5 DaVita, Inc., Company Guaranteed 5 DirecTV Holdings LLC / DirecTV Financing Co., Inc., Company Guaranteed 10 DISH DBS Corp., Company Guaranteed 10 Dynegy Holdings, Inc., Senior Unsecured 10 Edison Mission Energy, Senior Unsecured 170 Energy Future Holdings Corp., Company Guaranteed* 10 Energy Future Holdings Corp., Senior Unsecured
12,500
4/1/2016
4
0,05
8,000
6/1/2016
4
0,05
6,375 6/15/2015
3
0,04
8,875 7/15/2015
7
0,08
8,000 12/15/2016
6
0,07
6,250 5/15/2016
47
0,56
7,750 5/15/2016
3
0,03
8,625 2/15/2019
3
0,04
7,250 3/15/2015
3
0,04
8,375 3/15/2013
4
0,05
7,000 10/1/2013
7
0,08
7,750
6/1/2019
5
0,06
7,200 5/15/2019
5
0,06
11,250 11/1/2017
74
0,88
6,500 11/15/2024
3
0,04
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
25
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Acciones/ Participaciones (miles)
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento E
Acciones Preferentes – 0,14% (Coste E8) – Preferred Blocker, Inc., 144A
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — (continuacio´n) Estados Unidos — (continuacio´n) 65 Energy Future Holdings Corp., Senior Unsecured 20 Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc., Senior Unsecured 5 Frontier Communications Corp., Senior Unsecured 150 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 5 HCA, Inc., Senior Unsecured 11 HCA, Inc., Secured* 5 The Hertz Corp., Company Guaranteed 10 MGM Mirage, Company Guaranteed 5 NRG Energy, Inc., Company Guaranteed 5 NRG Energy, Inc., Company Guaranteed 10 Qwest Corp., Senior Unsecured 10 Reynolds American, Inc., Company Guaranteed 5 SandRidge Energy, Inc., Senior Unsecured, 144A 10 SemGroup LP, Senior Notes, 144A*e† 5 Service Corp. International, Senior Unsecured 20 SLM Corp., Senior Unsecured 65 SLM Corp., Senior Unsecured 20 SLM Corp., Senior Unsecured 5 Station Casinos, Inc., Senior Unsecured*e† 5 Steel Dynamics, Inc., Company Guaranteed 5 Steel Dynamics, Inc., Company Guaranteed 10 Sungard Data Systems, Inc., Company Guaranteed 10 Tenet Healthcare Corp., Senior Unsecured 10 Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp., Company Guaranteed 10 Windstream Corp., Company Guaranteed
6,550 11/15/2034
8,375
21
Contratos (miles)
0,17
7,125 3/15/2019
3
0,04
8,000 11/1/2031 6,300 10/1/2012 9,625 11/15/2016
82 3 8
0,98 0,04 0,10
Total de Inversiones (Coste E9.392)
3
0,03
Total de Activos Netos
1/1/2014
7,625 1/15/2017
5
0,06
7,250
2/1/2014
3
0,04
7,375 1/15/2017
3
0,03
6,875 9/15/2033
6
0,07
6,750 6/15/2017
7
0,08
9,875 5/15/2016
3
0,03
8,750 11/15/2015
–
–
7,500 4/1/2027 5,000 10/1/2013 5,375 5/15/2014 5,050 11/14/2014
3 10 33 10
0,04 0,12 0,39 0,12
7,750 8/15/2016
1
0,01
7,375 11/1/2012
4
0,05
6,750
4/1/2015
3
0,03
10,250 8/15/2015
7
0,08
7
0,08
7,375
2/1/2013
6,750
4/1/2017
8,625
8/1/2016
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
0,14 98,39 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) E
14
8,875
12 8.259
0,25
4/1/2017
Total de Bonos y Obligaciones Denominados en USD (Coste E650)
26
Total de Inversiones Excluyendo Opciones (Coste E9.392)
7
0,08
7
0,08
427
5,08
464
5,53
Opciones — (0,03%) Opciones compradas — (0,03%) – Euro-Bobl, Nov 2009, Call 114,00
Otros Activos que Exceden a los Pasivos
(2)
(0,03)
8.257
98,36
138
1,64
E8.395 100,00
–
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a E0 o son inferiores a E1.000 o a menos de 1.000 acciones. 144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban E133.038 o 1,58% de los activos netos. * Tı´tulo de tipo variable. El tipo de intere´s muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2009. † e G
Poca liquidez El tı´tulo esta´ en mora a 31 de agosto de 2009. REITS – Fideicomisos de Inversio´n en Sector Inmobiliario
EUR GBP NOK PLN USD Perpetual
SIGLAS: – Euro – Libra Brita´nica – Corona Noruega – Zloty Polaco – Do´lar Estadounidense – Un bono sin fecha de vencimiento. Los bonos perpetuos no son rescatables, sino que pagan una corriente constante de intereses.
´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO, SALVO LAS OPCIONES Y LOS FUTUROS, QUE SON INSTRUMENTOS DERIVADOS NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos
% del Total de Activos
Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado
94,10
Instrumentos Financieros Derivados
(1,19)
Otros Activos Total de Activos
7,09 100,00
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) Listado de Contratos de Futuros
Valor Nominal
Coste Teo´rico (miles) E
Valor Teo´rico (miles) E
Ganancias no Realizadas (miles) E
Pe´rdidas no Realizadas (miles) E
Ganancia/ Pe´rdida Neta no Realizada (miles) E
Euro-Bobl September 2009 Euro-Bund September 2009 Euro-Schatz September 2009 Long Gilt December 2009
(3) (2) 4 (2)
349 247 431 271
347 245 433 270
– – 2 –
(2) (2) – (1)
(2) (2) 2 (1)
Valor Total de Mercado de Contratos de Futuros
(3)
E 1.298
E 1.295
E2
E (5)
E (3)
Listado de Acuerdos de Swap de Incumplimiento de Cre´dito
Contraparte
Entidad de Referencia
Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs JPMorgan Chase JPMorgan Chase JPMorgan Chase Bank
ITRAXX SUBFIN, 3,75%, due 6/20/14 ITRAXX SUBFIN, 3,75%, due 6/20/14 ITRAXX XO, 9,75%, due 6/20/14 ITRAXX SUBFIN, 3,75%, due 6/20/14 ITRAXX SUBFIN, 3,75%, due 6/20/14 ITRAXX EUROPE, 1,85%, due 6/20/14 ITRAXX XO, 9,75%, due 6/20/14 ITRAXX XO, 9,75%, due 6/20/14 ITRAXX EUROPE, 1,85%, due 6/20/14 ITRAXX EUROPE, 1,85%, due 6/20/14 ITRAXX EUROPE, 1,85%, due 6/20/14 Rep. of Ireland, 1,00%, due 7/15/10
Proteccio´n de Compra/ Venta
Pagar/Recibir
Compra Compra Venta Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra Compra
3,75% 3,75% 9,75% 3,75% 3,75% 1,85% 9,75% 9,75% 1,85% 1,85% 1,85% 1,00%
Fecha de Vencimiento 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 6/20/14 9/20/14
Importe Teo´rico (miles) 107 147 (237) 10 119 103 77 77 169 97 43 365
Valor (miles) E
(10) (14) (33) (1) (11) (4) (11) (11) (7) (4) (2) 7
E
(101)
Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total activos financieros a valor razonable de mercado Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total pasivos financieros a valor razonable de mercado Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total activos y pasivos financieros a valor razonable de mercado
7 (108) E
(101)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
27
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Tı´tulos Respaldados por Activos — 0,81% 297 ACE Securities Corp., Series 2006-SL3, Class A1* 34 Amortizing Residential Collateral Trust, Series 2002-BC1M, Class A* 40 Bear Stearns Asset Backed Securities Trust, Series 2001-3, Class A1* 10 Countrywide Asset-Backed Certificates, Series 2003-1, Class 3A* 30 Countrywide Home Equity Loan Trust, Series 2002-F, Class A* 181 Fleet Home Equity Loan Trust, Series 2003-1, Class A1* 217 Morgan Stanley Mortgage Loan Trust, Series 2006-4SL, Class A1* 258 RAAC Series, Series 2006-RP2, Class A, 144A* 12 Residential Asset Mortgage Products, Inc., Series 2003-RS2, Class AII* 91 Residential Funding Securities Corp., Series RP2, Class A1, 144A* 255 SACO I, Inc., Series 2006-5, Class 1A* 268 SACO I, Inc., Series 2006-6, Class A* 470 SACO I, Inc., Series 2006-5, Class 2A3* 8 Sail Net Interest Margin Notes, Series 2003-3, Class A, 144A† 29 Wachovia Asset Securitization, Inc., Series 2002-HE2, Class A*
0,366 6/25/2036
0,546
1/1/2032
0,716 10/27/2032
0,946 6/25/2033
36
14
27
7
Valor Nominal (miles)
0,06
0,02
0,04
0,01
0,638 11/15/2028
18
0,03
0,523 1/20/2033
114
0,18
0,416 3/25/2036
0,516 2/25/2037
0,946 3/25/2033
36
142
6
0,06
0,22
0,01
0,716 6/25/2033
48
0,07
0,416 4/25/2036
31
0,05
0,396 6/25/2036
20
0,03
0,446 6/25/2036
4
–
7,750 4/27/2033
–
–
0,696 12/25/2032
Total de Tı´tulos Respaldados por Activos (Coste $2.160) Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas — 3,88% 600 Bank of America Commercial Mortgage, Inc., Series 2006-1, Class A4* 5,372 9/10/2045 40 Bank of America Mortgage Securities, Inc., Series 2005-C, Class 2A1* 4,702 4/25/2035 257 Commercial Mortgage Pass Through Certificates, Series 2001-J2A, Class A1, 144A 5,447 7/16/2034
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
28
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
17
0,03
520
0,81
540
0,84
36
0,06
Intere´s Nominal %
48 Countrywide Home Loan Mortgage Trust, Series 2006-HYB3, Class 2A1A* 66 Drexel Burnham Lambert CMO Trust, Series X, Class 3† 44 GMAC Mortgage Corp. Loan Trust, Series 2005-AR5, Class 3A1* 186 Heller Financial Commercial Mortgage Asset, Series 2000-PH1, Class A2 620 JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., Series 2006-CB15, Class A4* 91 JP Morgan Mortgage Trust, Series 2005-A6, Class 7A1* 49 Mastr Adjustable Rate Mortgages Trust, Series 2006-2, Class 3A1* 33 Merrill Lynch Mortgage Investors, Inc., Series 2005-A1, Class 2A1* 250 Merrill Lynch Mortgage Trust, Series 2006-C1, Class A4* 23 Morgan Stanley Mortgage Loan Trust, Series 2004-8AR, Class 4A1* 215 Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust, Series 2004-20, Class 2A1* 87 Washingtion Mutual Mortgage Pass Through Certificates, Series 2005-AR7, Class A4* 37 Washingtion Mutual Mortgage Pass Through Certificates, Series 2005-AR12, Class 1A1* 97 Washingtion Mutual Mortgage Pass Through Certificates, Series 2005-AR14, Class 1A4* 34 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, Series 2006-AR8, Class 2A3*
5,680 5/20/2036
32
0,05
zero coupon 12/1/2018
67
0,10
5,054 9/19/2035
35
0,05
7,750 11/15/2009
186
0,29
5,814 6/12/2043
568
0,88
4,956 8/25/2035
73
0,11
4,856 1/25/2036
40
0,06
3,932 12/25/2034
31
0,05
5,840 5/12/2039
235
0,37
3,865 10/25/2034
17
0,03
5,141 1/25/2035
169
0,26
4,912 8/25/2035
75
0,12
4,823 10/25/2035
30
0,05
5,042 12/25/2035
74
0,11
5,240 4/25/2036
27
0,04
2.501
3,88
473
0,73
Total de Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas (Coste $2.801) 266
0,41
Bonos y Obligaciones Extranjeros — 14,97% Bonos en Libras Esterlinas — 3,18% GBP 280 Alliance & Leicester PLC, Senior Unsecured
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
6,250 9/27/2010
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Valor Nominal (miles)
Bonos y Obligaciones Extranjeros — (continuacio´n) Bonos en Libras Esterlinas — (continuacio´n) 310 Danske Bank A/S, Junior Subordinated* 177 Greene King Finance PLC, Series B2* 240 HSBC Capital Funding LP, Bank Guaranteed* 71 Marstons Issuer PLC, Secured* 350 SMFG Preferred Capital GBP 1 Ltd., Junior Subordinated* 310 Swedbank AB, Subordinated*
5,684
Perpetual
318
0,49
2,082 3/15/2036
110
0,17
8,208
Perpetual
385
0,60
5,641 7/15/2035
81
0,13
6,164
Perpetual
420
0,65
5,750
Perpetual
262
0,41
Intere´s Nominal %
50 The New Reclamation Group Pty Ltd., Senior Secured 133 PE Paper Escrow GmbH 199 Sensata Technologies BV, Company Guaranteed 50 UPC Holding BV, Senior Unsecured 125 UPC Holding BV, Senior Notes
Bonos en zlotys polacos — 0,99% PLN 1.900 Poland Government Bond
8,125 11,750
2/1/2013 8/1/2014
48 191
0,07 0,30
9,000
5/1/2016
188
0,29
8,000 11/1/2016
66
0,10
9,750 4/15/2018
5,750 9/23/2022
Total de Bonos y Obligaciones Extranjeros (Coste $12.807) 2.049 Bonos en Euros — 10,80% EUR 70 ABN Amro Bank NV, Subordinated* 400 Banco Bradesco S.A., Junior Subordinated 650 Banco Popolare SC, Junior Subordinated* 1.010 Bundesrepublik Deutschland 231 Carlson Wagonlit BV, Senior Secured* 384 Edcon Holdings Proprietary Ltd., Senior Secured* 550 ELM BV for Swiss Life Insurance & Pension Group, Company Guaranteed* 140 Europcar Groupe S.A., Senior Secured* 133 Fiat Finance & Trade Ltd. S.A. 60 FMG Finance Pty Ltd., Senior Secured 890 France Government Bond OAT 150 Generali Finance BV Multi Line Insurance, Company Guaranteed* 222 Hellas Telecommunications Finance, Company Guaranteed* 271 Hollandwide Parent BV, Subordinated 52 HSH Nordbank AG, Subordinated* 600 HSH Nordbank AG, Subordinated e 112 ISS Financing PLC 99 Korreden S.A., Senior Subordinated* 460 Lloyds TSB Bank PLC, Subordinated* 700 MUFG Capital Finance 2 Ltd., Bank Guaranteed*
4,310
50
0,08
8,000 4/15/2014
657
1,02
6,156 3,750
Perpetual 1/4/2019
550 1.509
0,85 2,34
6,649
5/1/2015
162
0,25
6,777 6/15/2015
306
0,48
Perpetual
445
0,69
4,373 5/15/2013 9,000 7/30/2012
164 201
0,25 0,31
9,750 9/1/2013 zero coupon 10/25/2032
90
0,14
473
0,74
Perpetual
170
0,26
8,996 7/15/2015 zero coupon 8/1/2014
11
0,02
2
–
1,179 2/14/2017
43
0,07
7,408 Perpetual 11,000 6/15/2014
142 165
0,22 0,26
5,317
177
0,28
6.959
10,80
640
0,99
9.648
14,97
62
0,10
422
0,66
104
0,16
372
0,58
20
0,03
253
0,39
9
0,02
114
0,18
66
0,10
36
0,06
5 142
0,01 0,22
31
0,05
183
0,28
41
0,06
90
0,14
21
0,03
18
0,03
61
0,10
96
0,15
3,18
Perpetual
5,849
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
11,000
8/1/2014
42
0,06
4,385
Perpetual
297
0,46
4,850
Perpetual
810
1,26
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — 24,69% 60 The AES Corp., Senior Unsecured 9,375 9/15/2010 410 The AES Corp., Senior Unsecured 8,875 2/15/2011 105 Affinion Group, Inc., Company Guaranteed 10,125 10/15/2013 380 AIG SunAmerica Global Financing VI, Senior Secured, 144A 6,300 5/10/2011 20 Alliance One International, Inc., Senior Unsecured, 144A 10,000 7/15/2016 250 American Express Credit Corp., Senior Unsecured 5,125 8/25/2014 10 American Greetings Corp., Senior Unsecured 7,375 6/1/2016 110 Anadarko Petroleum Corp., Senior Unsecured 5,950 9/15/2016 145 Appleton Papers, Inc., Company Guaranteed† 9,750 6/15/2014 41 Ashtead Capital, Inc., Secured, 144A 9,000 8/15/2016 13 Ashton Woods USA LLC/ Ashton Woods Finance Co., Company Guaranteed, 144A?† 15,890 6/30/2015 130 AT&T, Inc., Senior Unsecured 6,550 2/15/2039 30 Bank of America Corp., Senior Unsecured 5,375 8/15/2011 200 Bank of America Corp., Subordinated 5,420 3/15/2017 40 Baxter International, Inc., Senior Unsecured 4,500 8/15/2019 100 Belden & Blake Corp., Secured 8,750 7/15/2012 20 Berry Petroleum Co., Senior Notes 10,250 6/1/2014 35 Blockbuster, Inc., Company Guaranteed 9,000 9/1/2012 60 The Boeing Co., Senior Unsecured 4,875 2/15/2020 110 Boyd Gaming Corp., Senior Subordinated 6,750 4/15/2014
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Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) 35 Buffets Restaurant Holding, zero Inc.?e† coupon 11/1/2014 – 40 Caesars Entertainment, Inc., Company Guaranteed 8,125 5/15/2011 37 282 CCH I LLC / CCH I Capital Corp., Senior Secured?e† 11,000 10/1/2015 39 26 CCH II LLC / CCH II Capital Corp., Company Guaranteed*e† 10,250 10/1/2013 29 55 CCM Merger, Inc., Notes, 144A 8,000 8/1/2013 45 30 Ceridian Corp., Company Guaranteed* 12,250 11/15/2015 24 20 Charter Communications Holdings LLC / Charter Communications Holdings Capital, Senior Unsecured*e† 11,750 5/15/2011 – 10 Charter Communications Holdings LLC / Charter Communications Holdings Capital, Senior Unsecurede† 12,125 1/15/2012 – 95 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 6,250 1/15/2018 83 20 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 7,250 12/15/2018 18 330 Citigroup, Inc., Senior Unsecured 6,375 8/12/2014 334 110 The Cleveland Electric Illuminating Co., Senior Unsecured 5,650 12/15/2013 116 340 Comcast Cable Communications LLC, Senior Unsecured 6,750 1/30/2011 362 300 Comcast Corp., Company Guaranteed 6,500 1/15/2015 332 140 Comcast Corp., Company Guaranteed 6,500 1/15/2017 153 EUR 700 Commerzbank Capital Funding Trust I, Bank Guaranteed* 5,012 Perpetual 321 45 Complete Production Services, Inc., Company Guaranteed 8,000 12/15/2016 39 100 ConocoPhillips Holding Co., Senior Unsecured 6,950 4/15/2029 115 GBP 75 Constellation Brands, Inc., Company Guaranteed 8,500 11/15/2009 123 8 Continental Airlines, Inc., Pass Through Certificates 8,312 4/2/2011 7 35 Cricket Communications, Inc., Senior Secured, 144A 7,750 5/15/2016 34 100 CSC Holdings, Inc., Senior Unsecured 6,750 4/15/2012 101 190 Daimler Finance North America LLC, Company Guaranteed 5,875 3/15/2011 198
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
30
% del Valor Liquidativo Neto
Valor Nominal (miles)
– 0,06 0,06
0,04 0,07 0,04
–
– 0,13 0,03 0,52
0,18
0,56 0,52 0,24
0,50
0,06 0,18 0,19 0,01 0,05 0,16
0,31
EUR
Intere´s Nominal %
40 DaVita, Inc., Company Guaranteed 70 Devon Energy Corp., Senior Unsecured 40 DI Finance/DynCorp International, Senior Subordinated Notes 110 DISH DBS Corp., Company Guaranteed 20 DISH DBS Corp., Senior Notes, 144A 150 Dole Food Co., Inc., Company Guaranteed 5 Dollar General Corp., Company Guaranteed 90 Dynegy Holdings, Inc., Senior Unsecured 90 Edison Mission Energy, Senior Unsecured 45 Education Management LLC / Education Management Finance Corp., Company Guaranteed 75 El Paso Corp., Senior Unsecured 495 El Paso Corp., Notes 250 El Paso Performance-Linked Trust, Senior Unsecured, 144A 30 El Pollo Loco, Inc., Company Guaranteed 70 Energy Future Holdings Corp., Senior Unsecured 901 Energy Future Holdings Corp., Company Guaranteed* 30 Energy Future Holdings Corp., Senior Unsecured 50 Enterprise Products Operating LLC, Company Guaranteed* 13 Eurohypo Capital Funding Trust 1, Subordinated* 175 EXCO Resources, Inc., Company Guaranteed 150 Exelon Corp., Senior Unsecured 335 FirstEnergy Corp., Senior Unsecured 95 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured 20 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured* 30 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured 30 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
7,250 3/15/2015
38
0,06
7,950 4/15/2032
87
0,13
9,500 2/15/2013
40
0,06
7,750 5/31/2015
108
0,17
9/1/2019
20
0,03
8,750 7/15/2013
147
0,23
10,625 7/15/2015
6
0,01
8,750 2/15/2012
90
0,14
7,750 6/15/2016
73
0,11
6/1/2016
47
0,07
7,375 12/15/2012 7,750 1/15/2032
76 441
0,12 0,68
7,750 7/15/2011
255
0,39
11,750 11/15/2013
26
0,04
5,550 11/15/2014
45
0,07
11,250 11/1/2017
550
0,85
6,500 11/15/2024
14
0,02
8,375
8/1/2066
43
0,07
6,445
Perpetual
5
0,01
7,250 1/15/2011
171
0,26
5,625 6/15/2035
137
0,21
7,375 11/15/2031
370
0,57
9,875 8/10/2011
94
0,15
3,260 1/13/2012
17
0,03
7,000 10/1/2013
27
0,04
8,000 12/15/2016
26
0,04
7,875
10,250
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) 150 Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc., Senior Unsecured 8,375 4/1/2017 156 10 Freescale Semiconductor, Inc., Company Guaranteed 10,125 12/15/2016 6 EUR 40 Fresenius US Finance II, Inc., Senior Notes 8,750 7/15/2015 63 10 Frontier Communications Corp., Senior Unsecured 7,125 3/15/2019 9 EUR 434 General Electric Capital Corp., Subordinated* 5,500 9/15/2067 411 31 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 6,875 8/28/2012 27 514 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 8,000 11/1/2031 397 245 GMAC, Inc., Company Guaranteed, 144A 6,750 12/1/2014 201 30 H&E Equipment Services, Inc., Company Guaranteed 8,375 7/15/2016 26 40 Harrah’s Operating Escrow LLC/Harrah’s Escrow Corp., Senior Secured, 144A 11,250 6/1/2017 41 30 Hawaiian Telcom Communications, Inc., Company Guaranteede† 12,500 5/1/2015 – 10 Hawker Beechcraft Acquisition Co. LLC / Hawker Beechcraft Notes Co., Company Guaranteed* 8,875 4/1/2015 6 GBP 140 HCA, Inc., Senior Unsecured 8,750 11/1/2010 226 10 HCA, Inc., Senior Unsecured 6,300 10/1/2012 9 246 HCA, Inc., Secured* 9,625 11/15/2016 249 190 Hess Corp., Senior Unsecured 6,650 8/15/2011 204 90 Hess Corp., Senior Unsecured 7,300 8/15/2031 99 75 Inn of the Mountain Gods Resort & Casino, Company Guaranteed*e† 12,000 11/15/2010 33 60 Intelsat Corp., Senior Unsecured 9,250 8/15/2014 61 35 International Coal Group, Inc., Company Guaranteed 10,250 7/15/2014 29 250 JPMorgan Chase & Co., Subordinated 5,125 9/15/2014 261 30 JPMorgan Chase & Co., Subordinated 5,150 10/1/2015 31 230 Kerr-McGee Corp., Company Guaranteed 6,950 7/1/2024 238 45 Keystone Automotive Operations, Inc., Company Guaranteed 9,750 11/1/2013 12 110 L-3 Communications Corp., Company Guaranteed 7,625 6/15/2012 111 70 Leiner Health Products, Inc., Company Guaranteede† 11,000 6/1/2012 –
% del Valor Liquidativo Neto
Valor Nominal (miles)
0,24 0,01 0,10 0,01 0,64 0,04 EUR 0,62 0,31 0,04 EUR 0,06
–
0,01 0,35 0,01 0,39 0,32 0,15
0,05 0,10 0,05 0,40 0,05 0,37
0,02 0,17 –
Intere´s Nominal %
10 Level 3 Financing, Inc., Company Guaranteed 25 Mandalay Resort Group, Company Guaranteed 55 Mariner Energy, Inc., Company Guaranteed 75 Metals USA, Inc., Senior Secured 50 MGM Mirage, Company Guaranteed 50 MGM Mirage, Company Guaranteed 20 Michaels Stores, Inc., Company Guaranteed 139 Millipore Corp., Senior Unsecured 160 Mirant North America LLC, Company Guaranteed 75 Motors Liquidation Co., Senior Unsecured e 370 Motors Liquidation Co., Senior Unsecured e 100 Motors Liquidation Co., Senior Unsecured e 73 The Neiman Marcus Group, Inc., Company Guaranteed* 30 The Neiman Marcus Group, Inc., Senior Secured 105 NewPage Corp., Senior Secured* 85 Norcraft Cos. LP/Norcraft Finance Corp., Company Guaranteed 25 Norcraft Holdings LP/ Norcraft Capital Corp., Senior Discount Notes* 70 Northrop Grumman Corp., Senior Unsecured 255 NRG Energy, Inc., Company Guaranteed 115 NTK Holdings, Inc., Senior Discount Notes*† 100 Ocwen Capital Trust 1, Company Guaranteed 115 Orion Power Holdings, Inc., Senior Unsecured 30 Oxford Industries, Inc., Senior Secured 80 Penhall International Corp., Senior Secured, 144A† 20 Plains Exploration & Production Co., Company Guaranteed 25 Pride International, Inc., Senior Unsecured 25 Quicksilver Resources, Inc., Senior Notes
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
9,250 11/1/2014
8
0,01
7,625 7/15/2013
15
0,02
7,500 4/15/2013
52
0,08
11,125 12/1/2015
69
0,10
8,375
2/1/2011
42
0,07
6,750
9/1/2012
40
0,06
10,000 11/1/2014
19
0,03
5,875 6/30/2016
187
0,29
7,375 12/31/2013
154
0,24
8,250 7/15/2023
11
0,02
8,375
7/5/2033
74
0,11
8,375 7/15/2033
15
0,02
9,000 10/15/2015
55
0,08
7,125
6/1/2028
23
0,04
6,733
5/1/2012
45
0,07
9,000 11/1/2011
86
0,13
9,750
9/1/2012
24
0,04
5,050
8/1/2019
72
0,11
7,375
2/1/2016
244
0,38
10,570
3/1/2014
5
0,01
10,875
8/1/2027
81
0,13
12,000
5/1/2010
119
0,19
11,375 7/15/2015
31
0,05
12,000
8/1/2014
32
0,05
10,000
3/1/2016
21
0,03
7,375 7/15/2014
25
0,04
27
0,04
11,750
1/1/2016
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
31
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) 320 Qwest Communications International, Inc., Company Guaranteed 7,500 2/15/2014 309 75 Radnor Holdings Corp., Senior Notes?e† 11,000 3/15/2010 – 30 RailAmerica, Inc., Senior Secured, 144A 9,250 7/1/2017 31 50 Realogy Corp., Company Guaranteed 12,375 4/15/2015 20 180 Reynolds American, Inc., Company Guaranteed 7,250 6/1/2012 192 75 RH Donnelley Corp., Senior Unsecured* e 8,875 1/15/2016 4 10 The River Rock Entertainment Authority, Senior Secured 9,750 11/1/2011 9 80 Roche Holdings, Inc., Company Guaranteed, 144A 6,000 3/1/2019 88 50 RSC Equipment Rental, Inc., Company Guaranteed 9,500 12/1/2014 45 10 RSC Equipment Rental, Inc., Senior Secured, 144A 10,000 7/15/2017 10 5 Sbarro, Inc., Company Guaranteed 10,375 2/1/2015 3 105 SemGroup LP, Senior Notes, 144Ae† 8,750 11/15/2015 6 – Sequa Corp., Company Guaranteed, 144A* 13,500 12/1/2015 – EUR 130 SLM Corp., Senior Unsecured 4,750 3/17/2014 125 160 SLM Corp., Senior Unsecured 5,050 11/14/2014 111 60 SLM Corp., Senior Unsecured 5,625 8/1/2033 33 15 Snoqualmie Entertainment Authority, Senior Secured, 144A* 4,680 2/1/2014 7 180 Sonat, Inc., Senior Unsecured 7,625 7/15/2011 182 445 Sprint Capital Corp., Company Guaranteed 8,375 3/15/2012 446 55 Stone Energy Corp., Senior Subordinated 8,250 12/15/2011 49 105 Suburban Propane Partners LP/Suburban Energy Finance Corp., Senior Unsecured 6,875 12/15/2013 102 70 Sungard Data Systems, Inc., Company Guaranteed 10,250 8/15/2015 69 150 Tenet Healthcare Corp., Senior Unsecured 7,375 2/1/2013 138 50 Tenet Healthcare Corp., Senior Unsecured 6,875 11/15/2031 33 20 Terex Corp., Senior Unsecured 10,875 6/1/2016 21 80 Time Warner, Inc., Company Guaranteed 6,875 5/1/2012 87 175 Turning Stone Resort Casino Enterprise, Senior Unsecured, 144A 9,125 12/15/2010 170 70 U.S. Investigations Services, Inc. 10,500 11/1/2015 58
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
32
% del Valor Liquidativo Neto
Valor Nominal (miles)
0,48 – 0,05 0,03 0,30 0,01
0,01 0,14 0,07 0,01 – 0,01 – 0,19 0,17 0,05
0,01 0,28 0,69 0,08
0,16 0,11
Intere´s Nominal %
35 U.S. Oncology Holdings, Inc., Senior Unsecured* 40 U.S. Oncology, Inc., Senior Secured, 144A 40 United Air Lines, Inc., Series 011C, Pass Through Certificates e 19 United Air Lines, Inc., Series 001B, Pass Through Certificates e 55 Univision Communications, Inc., Senior Secured, 144A 70 Vanguard Health Holding Co. II LLC, Company Guaranteed 25 Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp., Company Guaranteed G 50 Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp., Company Guaranteed G 240 Wachovia Corp., Subordinated 60 WellPoint, Inc., Senior Unsecured 20 Westlake Chemical Corp., Company Guaranteed 130 Weyerhaeuser Co., Senior Unsecured 25 Whiting Petroleum Corp., Company Guaranteed 100 Williams Cos., Inc., Senior Unsecured 425 The Williams Cos., Inc., Senior Unsecured 50 Windstream Corp., Company Guaranteed 10 WMG Acquisition Corp., Senior Secured, 144A
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
6,904 3/15/2012
30
0,05
9,125 8/15/2017
42
0,06
6,831
3/1/2010
48
0,08
8,030
7/1/2011
20
0,03
12,000
7/1/2014
58
0,09
9,000 10/1/2014
69
0,11
6,500
6/1/2016
23
0,04
6,750
4/1/2017
47
0,07
5,250
8/1/2014
244
0,38
7,000 2/15/2019
66
0,10
6,625 1/15/2016
19
0,03
6,750 3/15/2012
134
0,21
2/1/2014
25
0,04
7,625 7/15/2019
109
0,17
8,750 3/15/2032
478
0,74
8/1/2016
50
0,08
9,500 6/15/2016
10
0,02
15.911
24,69
5
0,01
4/1/2011
85
0,13
6,350 10/15/2011
318
0,49
6,875 9/30/2011
436
0,68
8,750 8/15/2012
5
0,01
7,250 2/15/2015
20
0,03
7,000
8,625
Total de Bonos y Obligaciones Empresariales de EE.UU. (Coste $18.331) Bonos y Obligaciones Denominados en USD — 5,82% Bermudas — 0,01% 5 Intelsat Jackson Holdings Ltd., Company Guaranteed 9,500 6/15/2016
0,21 0,05 0,03 0,13
0,26 0,09
Canada´ — 1,55% 90 Abitibi-Consolidated Co. of Canada, Senior Secured, 144A* e 290 Conoco Funding Co., Company Guaranteed 400 Devon Financing Corp. ULC, Company Guaranteed 5 Methanex Corp., Senior Unsecured 25 Novelis, Inc., Company Guaranteed*
13,750
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Valor Nominal (miles)
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — (continuacio´n) Canada´ — (continuacio´n) 30 OPTI Canada, Inc., Senior Secured 40 Rogers Communications, Inc., Senior Subordinated Notes 30 Sun Media Corp., Company Guaranteed 15 Teck Resources Ltd., Senior Secured 10 Teck Resources Ltd., Senior Secured 25 Teck Resources Ltd., Senior Secured
Islas Caima´n — 0,44% 100 Resona Preferred Global Securities Cayman Ltd., Junior Subordinated, 144A* 210 Systems 2001 AT LLC, Secured, 144A
8,250 12/15/2014
20
0,03
8,000 12/15/2012
42
0,07
7,625 2/15/2013
20
0,03
9,750 5/15/2014
16
0,02
10,250 5/15/2016
11
0,02
10,750 5/15/2019
29
0,04
1.002
1,55
Perpetual
79
0,12
6,664 9/15/2013
207
0,32
7,191
286
8,875
5/1/2016
20
0,03
Francia — 0,04% 30 Cie Generale de Geophysique-Veritas, Company Guaranteed
7,500 5/15/2015
28
0,04
6,330 7/28/2011
28
0,04
6,693 6/15/2016
–
–
7,625 2/28/2015
72
0,11
6,100 8/25/2011
Luxemburgo — 1,21% 417 Kuznetski Capital for Bank of Moscow, Senior Secured* 150 TNK-BP Finance S.A., Company Guaranteed, 144A 190 Tyco International Finance S.A., Company Guaranteed 23 Tyco International Ltd. / Tyco International Finance S.A., Company Guaranteed 52 Tyco International Ltd. / Tyco International Finance S.A., Company Guaranteed
Me´xico — 0,12% 10 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, Senior Unsecured 65 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, Senior Unsecured, 144A
13
0,02
113
0,17
India — 0,17% 140 ICICI Bank Ltd., Subordinated*
6,375 4/30/2022
110
0,17
Japo´n — 0,09% 110 Aiful Corp., Senior Unsecured, 144A
5,000 8/10/2010
56
0,09
Kirguista´n — 0,79% 506 Vale Overseas Ltd., Company Guaranteed
6,875 11/21/2036
507
0,79
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
6,807 5/10/2017
346
0,54
7,500 7/18/2016
141
0,22
6,000 11/15/2013
204
0,32
7,000 6/15/2028
25
0,04
6,875 1/15/2029
56
0,09
772
1,21
9
0,01
69
0,11
78
0,12
7,625 12/1/2013
12,500
4/1/2016
0,44
Dinamarca — 0,03% 20 Nordic Telephone Co. Holdings ApS, Senior Secured, 144A
Islandia — 0,17% 140 Glitnir Banki HF, Notes, 144A*e† 420 Glitnir Banki HF, Subordinated Notes, 144A*e† 380 Kaupthing Bank HF, Senior Notes, 144A*e† 280 Landsbanki Islands HF, Senior Unsecured, 144A*e†
Intere´s Nominal %
Paı´ses Bajos — 0,05% 40 Sensata Technologies BV, Company Guaranteed
8,000
5/1/2014
34
0,05
Rusia — 1,04% 720 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Senior Subordinated*
6,970 9/21/2016
670
1,04
Reino Unido — 0,11% 70 Virgin Media Finance PLC, Company Guaranteed
9,500 8/15/2016
72
0,11
3.753
5,82
Total de Bonos y Obligaciones Denominados en USD (Coste $5.037)
Letras Descontadas de Agencias Gubernamentales de EE.UU. – 2,33% (Coste $1.498) Federal National Mortgage Association (FNMA) — 2,33% USD 1.500 FNMA Discount Note 1/15/2010 1.499 2,33 Tı´tulos con Garantı´a Hipotecaria de Agencias Gubernamentales de EE.UU. — 14,75% Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) — 1,33% USD 1 FHLMC Corp., Pool #E00870 7,000 8/1/2015 1 FHLMC Corp., Pool #E82313 7,000 1/1/2016 9 FHLMC Corp., Pool #E00968 7,000 3/1/2016 3 FHLMC Corp., Pool #C59558 6,500 10/1/2031 4 FHLMC Corp., Pool #C62049 6,500 11/1/2031 398 FHLMC Corp., Pool #C61643 6,500 12/1/2031 385 FHLMC Corp., Pool #A51601 5,000 8/1/2036 61 FHLMC Corp. Strips, Class B† zero coupon 9/1/2021
2 1 10 3 4 428 396
– – 0,02 0,01 0,01 0,66 0,61
10
0,02
854
1,33
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
33
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Tı´tulos con Garantı´a Hipotecaria de Agencias Gubernamentales de EE.UU. — (continuacio´n) Federal National Mortgage Association (FNMA) — 11,76% USD 4 FNMA, Pool #580137 6,500 5/1/2016 64 FNMA, Pool #589481 5,500 7/1/2016 22 FNMA, Pool #599789 6,500 8/1/2016 5 FNMA, Pool #597049 6,500 9/1/2016 31 FNMA, Pool #615013 6,500 12/1/2016 34 FNMA, Pool #254142 6,500 1/1/2017 636 FNMA, Pool #811499 5,000 9/1/2020 18 FNMA, Pool #850294 5,000 12/1/2020 27 FNMA, Pool #850779 5,000 1/1/2021 15 FNMA, Pool #256105 5,500 2/1/2021 22 FNMA, Pool #896644 5,000 3/1/2021 39 FNMA, Pool #847844 5,000 4/1/2021 9 FNMA, Pool #896085 5,000 5/1/2021 28 FNMA, Pool #870032 5,000 5/1/2021 125 FNMA, Pool #871335 5,500 5/1/2021 502 FNMA, Pool #366094 6,000 9/1/2025 1 FNMA, Pool #443272 6,500 9/1/2028 16 FNMA, Pool #527250 7,000 11/1/2029 4 FNMA, Pool #535159 7,000 2/1/2030 1 FNMA, Pool #568866 7,500 1/1/2031 37 FNMA, Pool #585629 6,000 5/1/2031 26 FNMA, Pool #576864 6,500 5/1/2031 65 FNMA, Pool #584517 6,000 6/1/2031 23 FNMA, Pool #592273 6,000 6/1/2031 2 FNMA, Pool #582665 7,500 6/1/2031 72 FNMA, Pool #581864 6,500 7/1/2031 8 FNMA, Pool #581961 7,000 7/1/2031 3 FNMA, Pool #605525 7,000 7/1/2031 35 FNMA, Pool #587907 7,500 7/1/2031 14 FNMA, Pool #592826 6,500 8/1/2031 32 FNMA, Pool #595444 6,500 9/1/2031 1 FNMA, Pool #605858 6,500 9/1/2031 18 FNMA, Pool #598230 7,000 9/1/2031 27 FNMA, Pool #601140 7,000 9/1/2031 10 FNMA, Pool #610437 6,500 10/1/2031 5 FNMA, Pool #254008 7,000 10/1/2031 14 FNMA, Pool #607769 6,500 11/1/2031 42 FNMA, Pool #621634 6,500 1/1/2032 69 FNMA, Pool #621665 6,500 2/1/2032 10 FNMA, Pool #632553 6,500 2/1/2032 4.261 FNMA, Pool #745563 5,500 8/1/2034 849 FNMA, Pool #893365 5,000 7/1/2035 23 FNMA, Pool #817685 6,000 11/1/2035
4 69 24 5 34 36 664 18 28 16 23 41 9 30 132 530 1 17 4 2 39 28 69 24 2 78 9 3 39 16 35 1 20 30 10 5 16 45 75 11 4.442 872 25
0,01 0,11 0,04 0,01 0,05 0,06 1,03 0,03 0,04 0,02 0,04 0,06 0,01 0,05 0,20 0,82 – 0,03 0,01 – 0,06 0,04 0,11 0,04 – 0,12 0,01 – 0,06 0,02 0,05 – 0,03 0,05 0,02 0,01 0,03 0,07 0,12 0,02 6,89 1,35 0,04
7.581
11,76
Government National Mortgage Association (GNMA) — 1,66% USD 2 GNMA, Pool #111849 8,500 8/20/2024 7 GNMA, Pool #486470 6,500 8/15/2028 11 GNMA, Pool #486516 6,500 9/15/2028 2 GNMA, Pool #489977 6,500 10/15/2028 14 GNMA, Pool #781001 7,500 3/15/2029 26 GNMA, Pool #488246 6,500 6/15/2029 37 GNMA, Pool #483396 6,500 7/15/2029 2 GNMA, Pool #505760 6,500 7/15/2029 – GNMA, Pool #513003 6,500 7/15/2029
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
34
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Intere´s Nominal %
Valor Nominal (miles) 26 568 201 124 8
GNMA, GNMA, GNMA, GNMA, GNMA,
Pool Pool Pool Pool Pool
#583599 #613030 #652545 #655340 #620298
– 0,01 0,02 – 0,03 0,04 0,06 – –
5/15/2032 8/15/2033 5/15/2036 5/15/2036 7/15/2036
Total de Tı´tulos con Garantı´a Hipotecaria de Agencias Gubernamentales de EE.UU. (Coste $8.942) Obligaciones del Tesoro de EE.UU. — 9,05% USD 50 U.S. Treasury Bond 3.030 U.S. Treasury Inflationary Index Bond § I 1.180 U.S. Treasury Note 30 U.S. Treasury Note 1.650 U.S. Treasury Note 90 U.S. Treasury Note
29 586 211 129 8
0,05 0,91 0,33 0,20 0,01
1.073
1,66
9.508
14,75
55
0,09
2.934 1.160 30 1.562 88
4,55 1,80 0,05 2,42 0,14
4,750 2/15/2037 1,375 1,875 2,625 2,750 3,125
7/15/2018 4/30/2014 7/31/2014 2/15/2019 5/15/2019
Total Obligaciones del Tesoro de EE.UU. (Coste $5.723)
Acciones/ Participaciones (miles)
5.829
9,05 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Accio´n Ordinaria — 0,00% – Ashton Woods ? – Georgia Gulf Corp. – ION Media Networks, Inc., Series B ?
– 2 –
– – –
Total de Acciones Ordinarias (Coste $2)
2
–
Plan de Inversio´n Colectiva — 12,00% 3 Legg Mason Institutional Funds PLC – Western Asset Euro High Yield Bond Fund, LM EUR Distribution Class 23 Legg Mason U.S.$ High Yield Bond Fund, Class M
4.565 3.166
7,09 4,91
Total Plan de Inversio´n Colectiva (Coste $7.602)
7.731
12,00
Acciones Preferentes — 0,21% 2 Georgia Gulf Corp. – Preferred Blocker, Inc., 144A
48 90
0,07 0,14
Total de Acciones Preferentes (Coste $105)
138
0,21
–
–
57.040
88,51
7.407
11,49
Garantı´as – 0,00% (Coste $0) – Buffets Restaurants Holdings, Inc. ? Total de Inversiones (Coste $65.008) Otros Activos que Exceden a los Pasivos
2 7 12 2 16 28 40 2 1
8,000 5,000 5,500 5,500 6,500
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Total de Activos Netos
$64.447 100,00
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones. 144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban $3.222.292 o 5,00% de los activos netos. * Tı´tulo de tipo variable. El tipo de intere´s muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2009. † e ? G § I
Poca liquidez El tı´tulo esta´ en mora a 31 de agosto de 2009. El Gestor de Inversiones valora el tı´tulo de buena fe y a un valor razonable o esta valoracio´n se realiza a su discrecio´n. REITS – Fideicomisos de Inversio´n en Sector Inmobiliario TIPS El tipo de intere´s sobre esta clase de tı´tulo esta´ vinculado al I´ndice de Precios de Consumo (CPI). El tipo de intere´s nominal es tipo al 31 de agosto de 2009.
EUR GBP TIPS Perpetual
SIGLAS: – Euro – Libra Brita´nica – Tı´tulo del Tesoro Protegido de la Inflacio´n – Un bono sin fecha de vencimiento. Los bonos perpetuos no son rescatables, sino que pagan una corriente constante de intereses.
´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA DE VALORES OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO, A ´ N DE LOS FUTUROS Y LOS SWAPS, QUE SON INSTRUMENTOS EXCEPCIO FINANCIEROS DERIVADOS QUE SE NEGOCIAN EN UN MERCADO REGULADO. % del Total de Activos
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado
75,14
Instrumentos Financieros Derivados
(0,12)
Plan de Inversio´n Colectiva
11,78
Otros Activos
13,20
Total de Activos
100,00
Listado de Contratos de Futuros
Euro-Bobl September 2009 Euro-Bund September 2009 U.S. 10yr Note December 2009 U.S. 2yr Note (CBT) December 2009 U.S. 5yr Note (CBT) December 2009 U.S. Long Bond December 2009 Valor Total de Mercado de Contratos de Futuros
Valor Nominal
Coste Teo´rico (miles) $
Valor Teo´rico (miles) $
Ganancias no Realizadas (miles) $
Pe´rdidas no Realizadas (miles) $
Ganancia/ Pe´rdida Neta no Realizada (miles) $
16 (1) (61) 9 102 3
2.623 179 7.196 1.942 11.670 357
2.667 176 7.150 1.947 11.756 359
44 – – 5 86 2
– (3) (46) – – –
44 (3) (46) 5 86 2
68
$23.967
$24.055
$137
$(49)
$88
Listado de Acuerdos de Swap de Incumplimiento de Cre´dito
Contraparte
Entidad de Referencia
Barclays Capital Barclays Capital
ITRX SUBFINS.11, 3,75%, due 6/20/14 ITRX SUBFINS.11, 3,75%, due 6/20/14
Proteccio´n de Compra/ Venta
Pagar/Recibir
Venta Venta
3,75% 3,75%
Fecha de Vencimiento 6/20/14 6/20/14
Importe Teo´rico (miles) (3) (633)
Valor (miles) – $(85) $(85)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
35
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Contraparte
Entidad de Referencia
Proteccio´n de Compra/ Venta
Pagar/Recibir
Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total activos financieros a valor razonable de mercado Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total pasivos financieros a valor razonable de mercado Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total activos y pasivos financieros a valor razonable de mercado
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
36
Fecha de Vencimiento
Importe Teo´rico (miles)
Valor (miles) $ – (85) $(85)
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Multi Strategy Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Tı´tulos Respaldados por Activos — 0,11% 481 Bayview Financial Acquisition Trust, Series 2007-A, Class 1A1*
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
61 United Kingdom Gilt 333 Virgin Media Finance PLC, Company Guaranteed 6,129 5/28/2037
Total de Tı´tulos Respaldados por Activos (Coste $459) Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas — 0,02% 57 BlackRock Capital Finance LP, Series 1996-R1, Class B3* 9,580 9/25/2026 67 MLCC Mortgage Investors, Inc., Series 2004-C, Class A3* 3,359 7/25/2029 Total de Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas (Coste $100) Bonos y Obligaciones Extranjeros — 20,77% Emisiones del Gobierno Brasilen˜o — 0,89% BRL 3.000 Brazil Notas do Tesouro Nacional, Series F 9,710 4.000 Brazil Notas do Tesouro Nacional, Series F* 9,762
Bonos en Libras Esterlinas — 4,20% GBP 1.200 Alliance & Leicester PLC, Senior Unsecured K 240 Annington Finance No. 4, Class C1, Secured 1.450 BNP Paribas, Subordinated* 98 BUPA Finance PLC, Company Guaranteed* 310 Castle HoldCo. 4 Ltd., Senior Secured 900 Credit Agricole S.A., Junior Subordinated Debentures* 1.350 Danske Bank A/S, Junior Subordinated* 20 Dignity Finance PLC, Class B, Secured 664 Greene King Finance PLC, Series B2* 800 HSBC Capital Funding LP, Bank Guaranteed* 1.430 ING Groep NV, Subordinated* 704 Marstons Issuer PLC, Secured* 1.000 Resona Bank Ltd., Subordinated Notes* 218 RSA Insurance Group PLC, Company Guaranteed* 1.230 SMFG Preferred Capital GBP 1 Ltd., Junior Subordinated* 1.310 Swedbank AB, Subordinated* 1.370 Unicredito Italiano Capital Trust IV, Bank Guaranteed* 93 United Kingdom Gilt
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
462
0,11
462
0,11
14
–
62
0,02
76
0,02
7/1/2010
1.602
0,39
1/1/2012
2.071
0,50
3.673
0,89
6,250 9/27/2010
2.030
0,49
8,070 1/10/2023 5,954 Perpetual
371 1.818
0,09 0,44
6,125
Perpetual
108
0,03
10,000
5/8/2018
452
0,11
5,136
Perpetual
989
0,24
5,684
Perpetual
1.384
0,34
8,151 12/31/2030
37
0,01
2,082 3/15/2036
411
0,10
8,208
Perpetual
1.282
0,31
5,140
Perpetual
1.117
0,27
5,641 7/15/2035
808
0,20
5,986
Perpetual
1.351
0,33
8,500
Perpetual
340
0,08
6,164
Perpetual
1.477
0,36
5,750
Perpetual
1.108
0,27
5,396 5,000
Perpetual 9/7/2014
1.359 168
0,33 0,04
Bonos en Euros — 13,02% EUR 1.650 ABN Amro Bank NV, Subordinated* 106 Ardagh Glass Finance PLC, Company Guaranteed 69 Ardagh Glass Group PLC, Senior Unsecured* 921 AXA S.A., Junior Subordinated* 300 Banca Italease S.p.A., Senior Unsecured* 250 Banco Bradesco S.A., Junior Subordinated 600 Banco Popolare SC, Junior Subordinated* 519 Banque Federative du Credit Mutuel, Subordinated* 1.700 Bayerische Landesbank, Subordinated 155 Bombardier, Inc., Senior Unsecured 40 Bundesrepublik Deutschland, Series 99, Bonds 7 Bundesrepublik Deutschland, Series 02, Bonds 10 Bundesrepublik Deutschland 9.230 Bundesrepublik Deutschland 121 Bundesrepublik Deutschland, Bonds 52 Cirsa Capital Luxembourg S.A., Company Guaranteed 514 Clondalkin Industries BV, Senior Secured 873 Corral Petroleum Holdings AB, Secured* 1.600 Credit Agricole S.A., Subordinated Notes* 1.600 Dexia Credit Local, Junior Subordinated* 1.125 Edcon Holdings Proprietary Ltd., Senior Secured* 1.300 ELM BV for Swiss Life Insurance & Pension Group, Company Guaranteed* 950 ELM BV for Swiss Reinsurance Co., Subordinated* 68 Europcar Groupe S.A., Senior Secured* 50 Europcar Groupe S.A., Senior Subordinated
4,750
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $ 9/7/2015
111
0,03
9,750 4/15/2014
556
0,13
17.277
4,20
Perpetual
1.183
0,29
7,125 6/15/2017
134
0,03
4,310
10,750
3/1/2015
71
0,02
6,211
Perpetual
1.031
0,25
1,527 3/14/2012
392
0,09
8,000 4/15/2014
410
0,10
6,156
Perpetual
507
0,12
4,471
Perpetual
454
0,11
5,750 10/23/2017
2.285
0,55
7,250 11/15/2016
212
0,05
5,375
1/4/2010
58
0,01
5,000 4,000 3,750
1/4/2012 7/4/2016 1/4/2019
11 15 13.790
– – 3,34
5,500
1/4/2031
208
0,05
7,875 7/15/2012
67
0,01
8,000 3/15/2014
601
0,15
2,496 4/15/2010
983
0,24
4,130
Perpetual
1.583
0,38
4,300
Perpetual
1.078
0,26
6,777 6/15/2015
895
0,22
5,849
Perpetual
1.053
0,26
5,252
Perpetual
887
0,21
4,373 5/15/2013
79
0,02
8,125 5/15/2014
57
0,01
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
37
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Multi Strategy Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Valor Nominal (miles)
Bonos y Obligaciones Extranjeros — (continuacio´n) Bonos en Euros — (continuacio´n) 1.224 FCE Bank PLC, Senior Unsecured* 787 Fiat Finance & Trade Ltd. S.A. 310 FMG Finance Pty Ltd., Senior Secured 6.020 France Government Bond OAT 1.210 France Government Bond OAT 100 Generali Finance BV Multi Line Insurance, Company Guaranteed* 494 Hellas Telecommunications Finance, Company Guaranteed* 730 Hollandwide Parent BV, Subordinated 1.440 HSBC Capital Funding LP, Company Guaranteed* 95 HSH Nordbank AG, Subordinated* 1.450 HSH Nordbank AG, Subordinated e 1.384 HT1 Funding GmbH, Subordinated* 510 Impress Holdings BV, Senior Subordinated 409 ISS Financing PLC 38 ISS Global A/S, Senior Unsecured 274 Kabel Deutschland GmbH, Secured 446 Koninklijke KPN NV, Senior Unsecured 355 Koninklijke KPN NV, Senior Unsecured 265 Korreden S.A., Senior Subordinated* 1.033 Lecta S.A., Senior Secured* 1.610 Lloyds TSB Bank PLC, Subordinated* 290 LyondellBasell Industries AF SCA, Senior Secured*e† 210 M-Real Oyj, Senior Unsecured* 1.806 MUFG Capital Finance 2 Ltd., Bank Guaranteed* 450 National Capital Instruments LLC, Bank Guaranteed* 184 The New Reclamation Group Pty Ltd., Senior Secured 242 Nordic Telephone Co. Holdings ApS, Senior Secured*
2,120 9/30/2009 9,000 7/30/2012
1.739 1.188
0,42 0,29
9,750 9/1/2013 zero coupon 10/25/2032
467
0,11
3.201
0,78
4,000 4/25/2055
1.700
0,41
113
0,03
5,317
Perpetual
8,996 7/15/2015 zero coupon 8/1/2014 5,369
–
5
–
Perpetual
1.590
0,39
1,179 2/14/2017
78
0,02
7,408
Perpetual
343
0,08
5,351
Perpetual
944
0,23
9,250 9/15/2014 11,000 6/15/2014
738 602
0,18 0,15
4,750 9/18/2010
54
0,01
7/1/2014
412
0,10
4,500 3/18/2013
663
0,16
4,750 1/17/2017
521
0,13
11,000 8/1/2014 3,498 2/15/2014
114 1.211
0,03 0,29
Perpetual
1.039
0,25
8,375 8/15/2015
58
0,01
6,152 12/15/2010
262
0,07
320 Nordic Telephone Co. Holdings ApS, Senior Secured 791 PE Paper Escrow GmbH 75 Rhodia S.A., Senior Unsecured* 1.650 Royal Bank of Scotland Group PLC, Junior Subordinated* 683 Sensata Technologies BV, Company Guaranteed 890 SNS Reaal, Junior Subordinated* 445 UPC Holding BV, Senior Notes 559 Wind Acquisition Finance S.A., Senior Secured 211 Xstrata Finance Canada Ltd., Company Guaranteed
Bonos en Yen Japone´s — 1,25% JPY 150.000 European Investment Bank, Senior Unsecured 354.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau, Government Guaranteed
Emisiones del Gobierno Polaco — 1,41% PLN 17.250 Poland Government Bond
8,250 11,750
4,385
4,850
Perpetual
2.091
0,51
2,095
Perpetual
439
0,11
8,125
2/1/2013
177
0,04
6,399
5/1/2016
336
0,08
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
5/1/2016 8/1/2014
479 1.134
0,12 0,27
3,746 10/15/2013
92
0,02
7,092
Perpetual
899
0,22
9,000
5/1/2016
646
0,16
6,258
Perpetual
663
0,16
9,750 4/15/2018
632
0,15
9,750 12/1/2015
817
0,20
5,250 6/13/2017
289
0,07
53.805
13,02
1,900 1/26/2026
1.553
0,38
2,600 6/20/2037
3.606
0,87
5.159
1,25
5.807
1,41
85.721
20,77
609
0,15
36
0,01
285
0,07
58
0,01
660
0,16
757
0,18
9
–
492
0,12
224
0,05
398
0,10
420
0,10
5,750 9/23/2022
Total de Bonos y Obligaciones Extranjeros (Coste $105.693) 10,750
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
38
25
Intere´s Nominal %
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — 26,46% 700 AAC Group Holding Corp., Senior Discount Notes, 144A* 10,250 10/1/2012 35 The AES Corp., Senior Unsecured 9,375 9/15/2010 GBP 190 The AES Corp., Senior Unsecured 8,375 3/1/2011 57 The AES Corp., Senior Secured, 144A 8,750 5/15/2013 635 The AES Corp., Senior Unsecured, 144A 9,750 4/15/2016 790 The AES Corp., Senior Unsecured 8,000 10/15/2017 10 The AES Corp., Senior Unsecured 8,000 6/1/2020 495 Affinion Group, Inc., Company Guaranteed 10,125 10/15/2013 225 Affinion Group, Inc., Senior Notes, 144A 10,125 10/15/2013 415 Affinion Group, Inc., Company Guaranteed 11,500 10/15/2015 430 AIG SunAmerica Global Financing VI, Senior Secured, 144A 6,300 5/10/2011
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Multi Strategy Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) 220 Alliance One International, Inc., Senior Unsecured, 144A 10,000 7/15/2016 217 85 Allison Transmission, Inc., Company Guaranteed, 144A* 11,250 11/1/2015 71 60 ALLTEL Communications LLC, Company Guaranteed, 144A* 10,375 12/1/2017 73 1.670 American Express Credit Corp., Senior Unsecured 5,125 8/25/2014 1.690 45 American Greetings Corp., Senior Unsecured 7,375 6/1/2016 39 70 American Railcar Industries, Inc., Senior Unsecured 7,500 3/1/2014 65 525 AMH Holdings, Inc., Senior Discount Notes* 11,250 3/1/2014 283 30 Anheuser-Busch Cos., Inc., Senior Unsecured 6,500 5/1/2042 30 27 ANR Pipeline Co., Senior Unsecured 9,625 11/1/2021 37 30 Appleton Papers, Inc., Company Guaranteed† 8,125 6/15/2011 23 620 Appleton Papers, Inc., Company Guaranteed† 9,750 6/15/2014 280 187 Ashtead Capital, Inc., Secured, 144A 9,000 8/15/2016 164 73 Ashton Woods USA LLC/ Ashton Woods Finance Co., Company Guaranteed, 144A?† 15,890 6/30/2015 27 200 Associated Materials, Inc., Company Guaranteed 9,750 4/15/2012 179 820 AT&T, Inc., Senior Unsecured 6,550 2/15/2039 895 85 Atlas Pipeline Partners LP, Company Guaranteed 8,750 6/15/2018 69 EUR 860 Banca Popolare di Lodi Investors Trust III, Bank Guaranteed* 6,742 Perpetual 875 270 Baxter International, Inc., Senior Unsecured 4,500 8/15/2019 274 1.210 Belden & Blake Corp., Secured 8,750 7/15/2012 1.083 270 Berry Petroleum Co., Senior Notes 10,250 6/1/2014 282 135 Biomet, Inc., Company Guaranteed* 10,375 10/15/2017 141 470 Blockbuster, Inc., Company Guaranteed 9,000 9/1/2012 246 430 The Boeing Co., Senior Unsecured 4,875 2/15/2020 435 75 Boyd Gaming Corp., Senior Subordinated 6,750 4/15/2014 65 25 Boyd Gaming Corp., Senior Subordinated 7,125 2/1/2016 21 410 Buffets Restaurant Holding, zero Inc.?e† coupon 11/1/2014 –
% del Valor Liquidativo Neto
Valor Nominal (miles)
0,05
0,02
0,02 0,41 0,01 0,02 0,07 0,01 0,01 0,01 0,07 0,04
0,01 0,04 0,22 0,02
0,21 0,07 0,26 0,07 0,03 0,06 0,10 0,02 0,01 –
Intere´s Nominal %
35 BWAY Corp., Senior Subordinated Notes, 144A 525 Caesars Entertainment, Inc., Company Guaranteed 35 CCH I LLC / CCH I Capital Corp., Senior Securede† 1.535 CCH I LLC / CCH I Capital Corp., Senior Secured*e† 510 CCH II LLC / CCH II Capital Corp., Company Guaranteed*e† 275 CCM Merger, Inc., Notes, 144A 70 Cellco Partnership / Verizon Wireless Capital LLC, Senior Unsecured, 144A 340 Cengage Learning Acquisitions, Inc., Senior Notes, 144A 85 Cengage Learning Acquisitions, Inc., Senior Discount Notes, 144A* 25 Ceridian Corp., Senior Unsecured 265 Ceridian Corp., Company Guaranteed* 170 Charter Communications Holdings LLC / Charter Communications Holdings Capital, Senior Unsecured*e† 85 Charter Communications Holdings LLC / Charter Communications Holdings Capital, Senior Unsecurede† 545 Charter Communications Operating LLC / Charter Communications Operating Capital, Secured, 144A*† 315 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 80 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 265 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 935 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 610 CII Carbon LLC, Company Guaranteed 236 Cincinnati Bell Telephone Co. LLC, Company Guaranteed 2.000 Citigroup, Inc., Senior Unsecured 19 CMP Susquehanna Notes?† 200 Colorado Interstate Gas Co., Senior Unsecured
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
10,000 4/15/2014
36
0,01
8,125 5/15/2011
483
0,12
11,000 10/1/2015
5
–
11,000 10/1/2015
215
0,05
10,250 10/1/2013
567
0,14
8/1/2013
223
0,05
8,500 11/15/2018
88
0,02
10,500 1/15/2015
309
0,08
13,250 7/15/2015
72
0,02
11,250 11/15/2015
21
–
12,250 11/15/2015
209
0,05
11,750 5/15/2011
–
–
12,125 1/15/2012
1
–
12,875 9/15/2014
591
0,14
6,375 6/15/2015
287
0,07
6,625 1/15/2016
73
0,02
6,250 1/15/2018
231
0,06
7,250 12/15/2018
856
0,21
11,125 11/15/2015
557
0,13
6,300 12/1/2028
170
0,04
6,375 8/12/2014 10,000 5/15/2014
2.022 8
0,49 –
6,800 11/15/2015
220
0,05
8,000
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
39
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Multi Strategy Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) 530 Comcast Cable Communications LLC, Senior Unsecured 6,750 1/30/2011 564 55 Comcast Corp., Company Guaranteed 6,500 1/15/2015 61 40 Comcast Corp., Company Guaranteed 6,500 1/15/2017 44 EUR 2.500 Commerzbank Capital Funding Trust I, Bank Guaranteed* 5,012 Perpetual 1.147 360 Community Health Systems, Inc., Company Guaranteed 8,875 7/15/2015 361 325 Complete Production Services, Inc., Company Guaranteed 8,000 12/15/2016 279 10 ConocoPhillips, Company Guaranteed 4,750 10/15/2012 11 490 ConocoPhillips, Company Guaranteed 6,000 1/15/2020 546 410 ConocoPhillips, Company Guaranteed 6,500 2/1/2039 474 40 Continental Airlines, Inc., Pass Through Certificates 7,339 4/19/2014 31 195 CRC Health Corp., Company Guaranteed 10,750 2/1/2016 132 485 Cricket Communications, Inc., Senior Secured, 144A 7,750 5/15/2016 470 220 CSC Holdings, Inc., Senior Unsecured 7,625 4/1/2011 223 349 CSC Holdings, Inc., Senior Unsecured 6,750 4/15/2012 351 85 CSC Holdings, Inc., Senior Unsecured, 144A 8,500 6/15/2015 86 970 DAE Aviation Holdings, Inc., Company Guaranteed, 144A 11,250 8/1/2015 679 50 DaVita, Inc., Company Guaranteed 6,625 3/15/2013 49 430 DaVita, Inc., Company Guaranteed 7,250 3/15/2015 415 317 Delhaize America, Inc., Company Guaranteed 9,000 4/15/2031 409 48 Delta Air Lines, Inc., Pass Through Certificates 8,954 8/10/2014 34 260 Denny’s Holdings, Inc., Company Guaranteed 10,000 10/1/2012 261 EUR 1.000 Deutsche Postbank Funding Trust IV, Subordinated* 5,983 6/29/2049 746 10 Devon Energy Corp., Senior Unsecured 7,950 4/15/2032 12 30 Dex Media West LLC/Dex Media West Finance Co., Series B, Senior Unsecured e 8,500 8/15/2010 25 630 DI Finance/DynCorp International, Senior Subordinated Notes 9,500 2/15/2013 639
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
40
% del Valor Liquidativo Neto
Valor Nominal (miles)
0,14 0,02 0,01
0,28 0,09
0,07 – 0,13 0,12 0,01 0,03 0,11 0,05 0,09 0,02 0,17 0,01 0,10 0,10 0,01 0,06 0,18 –
0,01
0,15
Intere´s Nominal %
20 DirecTV Holdings LLC / DirecTV Financing Co., Inc., Company Guaranteed 10 DirecTV Holdings LLC / DirecTV Financing Co., Inc., Company Guaranteed 565 DISH DBS Corp., Company Guaranteed 50 DISH DBS Corp., Company Guaranteed 560 DISH DBS Corp., Company Guaranteed 730 DISH DBS Corp., Senior Notes, 144A 355 Dole Food Co., Inc., Company Guaranteed 100 Dollar General Corp., Company Guaranteed 1.110 Dominion Resources, Inc., Senior Notes 35 Downstream Development Authority of the Quapaw Tribe of Oklahoma, Senior Secured, 144A 825 Dynegy Holdings, Inc., Senior Unsecured 60 Edison Mission Energy, Senior Unsecured 345 Edison Mission Energy, Senior Unsecured 1.505 Edison Mission Energy, Senior Unsecured 255 Edison Mission Energy, Senior Unsecured 675 Education Management LLC / Education Management Finance Corp., Company Guaranteed 106 El Paso Corp., Senior Unsecured 15 El Paso Corp., Senior Unsecured 550 El Paso Corp., Notes 1.050 El Paso Corp., Notes 245 El Paso Corp. , Senior Unsecured 200 El Paso Natural Gas Co., Senior Unsecured 394 El Pollo Loco, Inc., Company Guaranteed 30 Energy Future Holdings Corp., Senior Unsecured 3.846 Energy Future Holdings Corp., Company Guaranteed* 130 Energy Future Holdings Corp., Senior Unsecured
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
8,375 3/15/2013
20
0,01
7,625 5/15/2016
11
–
7,000 10/1/2013
554
0,13
6,625 10/1/2014
47
0,01
7,750 5/31/2015
549
0,13
7,875
9/1/2019
720
0,17
7,250 6/15/2010
353
0,09
10,625 7/15/2015
111
0,03
8,875 1/15/2019
1.395
0,34
12,000 10/15/2015
22
0,01
6/1/2019
586
0,14
7,500 6/15/2013
53
0,01
7,750 6/15/2016
281
0,07
7,200 5/15/2019
1.091
0,26
7,625 5/15/2027
171
0,04
6/1/2016
706
0,17
7,750 6/15/2010
107
0,03
8,250 2/15/2016 8,050 10/15/2030 7,800 8/1/2031
15 492 936
– 0,12 0,23
7,875 6/15/2012
251
0,06
8,375 6/15/2032
239
0,06
11,750 11/15/2013
337
0,08
5,550 11/15/2014
19
0,01
11,250 11/1/2017
2.346
0,57
6,500 11/15/2024
62
0,02
7,750
10,250
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Multi Strategy Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) 1.390 Energy Future Holdings Corp., Senior Unsecured 6,550 11/15/2034 628 390 Energy Transfer Partners LP, Senior Unsecured 9,000 4/15/2019 470 1.120 Enterprise Products Operating LLC, Company Guaranteed 9,750 1/31/2014 1.348 360 Enterprise Products Operating LLC, Company Guaranteed* 8,375 8/1/2066 312 25 Enterprise Products Operating LLC, Company Guaranteed* 7,034 1/15/2068 21 EUR 81 Eurohypo Capital Funding Trust 1, Subordinated* 6,445 Perpetual 31 595 EXCO Resources, Inc., Company Guaranteed 7,250 1/15/2011 583 105 Eye Care Centers of America, Company Guaranteed 10,750 2/15/2015 108 75 First Data Corp., Company Guaranteed 9,875 9/24/2015 64 50 Fontainebleau Las Vegas Holdings LLC/Fontainebleau Las Vegas Capital Corp., Second Mortgage, 144A* e 10,250 6/15/2015 2 85 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured* 2,079 1/15/2010 84 10 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured 8,625 11/1/2010 10 100 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured* 5,879 6/15/2011 92 575 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured 9,875 8/10/2011 569 343 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured* 3,260 1/13/2012 285 610 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured 12,000 5/15/2015 635 5 Forest City Enterprises, Inc., Senior Unsecured 7,625 6/1/2015 3 270 Forest City Enterprises, Inc., Senior Unsecured 6,500 2/1/2017 143 65 Forest Oil Corp., Senior Notes, 144A 8,500 2/15/2014 65 1.735 Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc., Senior Unsecured 8,375 4/1/2017 1.809 80 Freescale Semiconductor, Inc., Company Guaranteed 8,875 12/15/2014 54 37 Freescale Semiconductor, Inc., Company Guaranteed* 9,125 12/15/2014 21 75 Freescale Semiconductor, Inc., Company Guaranteed 10,125 12/15/2016 42 55 Fresenius Medical Care Capital Trust IV, Company Guaranteed 7,875 6/15/2011 56 EUR 118 Fresenius US Finance II, Inc., Senior Notes 8,750 7/15/2015 187
% del Valor Liquidativo Neto
Valor Nominal (miles)
0,15
EUR
0,11
EUR
0,33
0,08
0,01 0,01 0,14 0,03 0,02
– 0,02 – 0,02 0,14 0,07 0,15 – 0,03 0,02
0,44 0,01 0,01 0,01
0,01
GBP
Intere´s Nominal %
40 General Electric Capital Corp., Senior Unsecured* 606 General Electric Capital Corp., Subordinated* 680 General Electric Capital Corp., Subordinated 692 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 610 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 208 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 275 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 280 GMAC LLC, Subordinated, 144A 1.733 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 20 The Goldman Sachs Group, Inc., Senior Unsecured 25 Graham Packaging Co. LP/ GPC Capital Corp. I, Company Guaranteed 420 H&E Equipment Services, Inc., Company Guaranteed 520 Harrah’s Operating Escrow LLC/Harrah’s Escrow Corp., Senior Secured, 144A 220 Hawaiian Telcom Communications, Inc., Company Guaranteede† 995 Hawker Beechcraft Acquisition Co. LLC / Hawker Beechcraft Notes Co., Company Guaranteed* 980 HCA, Inc., Senior Unsecured 30 HCA, Inc., Senior Unsecured 270 HCA, Inc., Secured 1.562 HCA, Inc., Secured* 310 Hess Corp., Senior Unsecured 740 Hess Corp., Senior Unsecured 300 Hess Corp., Senior Unsecured 85 Horizon Lines, Inc., Senior Unsecured 20 Host Hotels & Resorts LP, Company Guaranteed 75 IASIS Healthcare LLC / IASIS Capital Corp., Company Guaranteed 740 Idearc, Inc., Company Guaranteed* e 125 Indianapolis Downs LLC & Capital Corp., Senior Secured, 144A
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
6,750 3/15/2032
40
0,01
4,625 9/15/2066
569
0,14
5,500 9/15/2067
643
0,16
4,750 9/14/2009
689
0,17
5,750 5/21/2010
586
0,14
6,875 8/28/2012
181
0,04
7,500 12/31/2013
226
0,05
8,000 12/31/2018
204
0,05
8,000 11/1/2031
1.339
0,32
6,875 1/15/2011
21
0,01
8,500 10/15/2012
25
–
8,375 7/15/2016
361
0,09
11,250
6/1/2017
529
0,13
12,500
5/1/2015
–
–
8,875 4/1/2015 8,750 11/1/2010 9,000 12/15/2014 9,250 11/15/2016 9,625 11/15/2016
567 1.579 28 273 1.578
0,14 0,38 0,01 0,07 0,38
6,650 8/15/2011
333
0,08
8,125 2/15/2019
876
0,21
7,875 10/1/2029
356
0,09
4,250 8/15/2012
62
0,02
6,375 3/15/2015
19
0,01
8,750 6/15/2014
73
0,02
8,000 11/15/2016
56
0,01
11,000 11/1/2012
89
0,02
0,05
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
41
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Multi Strategy Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) 20 Inergy LP/Inergy Finance Corp., Company Guaranteed 8,250 3/1/2016 20 880 Inn of the Mountain Gods Resort & Casino, Company Guaranteed*e† 12,000 11/15/2010 387 440 International Coal Group, Inc., Company Guaranteed 10,250 7/15/2014 372 35 iPCS, Inc., Senior Secured* 2,608 5/1/2013 29 1.050 John Deere Capital Corp., Senior Unsecured 4,500 4/3/2013 1.109 20 JPMorgan Chase & Co., Subordinated 5,750 1/2/2013 21 95 JPMorgan Chase & Co., Junior Subordinated* 7,900 Perpetual 91 90 K Hovnanian Enterprises, Inc., Senior Secured 11,500 5/1/2013 87 15 Kansas City Southern Railway, Company Guaranteed 13,000 12/15/2013 17 40 Kellogg Co., Senior Unsecured 7,450 4/1/2031 52 85 Key Energy Services, Inc., Company Guaranteed 8,375 12/1/2014 77 240 Keystone Automotive Operations, Inc., Company Guaranteed 9,750 11/1/2013 63 200 Kraft Foods, Inc., Senior Unsecured 4,125 11/12/2009 202 620 L-3 Communications Corp., Company Guaranteed 6,375 10/15/2015 584 695 Leiner Health Products, Inc., Company Guaranteede† 11,000 6/1/2012 2 310 Leucadia National Corp., Senior Unsecured 8,125 9/15/2015 304 30 Leucadia National Corp., Senior Unsecured 7,125 3/15/2017 28 100 Level 3 Financing, Inc., Company Guaranteed 12,250 3/15/2013 98 535 Level 3 Financing, Inc., Company Guaranteed 9,250 11/1/2014 441 155 Mariner Energy, Inc., Company Guaranteed 7,500 4/15/2013 146 60 Mariner Energy, Inc., Company Guaranteed 8,000 5/15/2017 53 25 MarkWest Energy Partners LP / MarkWest Energy Finance Corp., Company Guaranteed 8,750 4/15/2018 24 1.300 McDonald’s Corp., Senior Unsecured 5,350 3/1/2018 1.396 600 Metals USA, Inc., Senior Secured 11,125 12/1/2015 549 5 MGM Mirage, Company Guaranteed 8,500 9/15/2010 5 315 MGM Mirage, Company Guaranteed 8,375 2/1/2011 267
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
42
% del Valor Liquidativo Neto
Valor Nominal (miles)
–
0,09 0,09 0,01 0,27
EUR
0,01 0,02 0,02
– 0,01 EUR 0,02
0,02 0,05 0,14 – 0,07 0,01 0,02 0,11 0,04 0,01
0,01 0,34 0,13 – 0,07
Intere´s Nominal %
10 MGM Mirage, Company Guaranteed 100 MGM Mirage, Senior Secured, 144A 395 MGM Mirage, Company Guaranteed 235 MGM Mirage, Senior Secured, 144A 315 Michaels Stores, Inc., Company Guaranteed 425 Millipore Corp., Senior Unsecured 132 Mirant Mid Atlantic Trust, Pass Through Certificates 510 Mirant North America LLC, Company Guaranteed 250 Morgan Stanley, Subordinated 1.850 Morgan Stanley, Senior Unsecured 230 Motors Liquidation Co., Senior Unsecured e 684 Motors Liquidation Co., Senior Unsecured e 840 Motors Liquidation Co., Senior Unsecured e 819 The Neiman Marcus Group, Inc., Company Guaranteed* 275 The Neiman Marcus Group, Inc., Senior Secured 820 NewPage Corp., Senior Secured* 30 NewPage Corp., Senior Secured 200 Newpage Holding Corp., Senior Unsecured* 466 Noranda Aluminium Acquisition Corp., Company Guaranteed* 370 Norcraft Cos. LP/Norcraft Finance Corp., Company Guaranteed 1.325 Norcraft Holdings LP/ Norcraft Capital Corp., Senior Discount Notes* 70 Nortek, Inc., Senior Subordinated Notes† 430 Northrop Grumman Corp., Senior Unsecured 85 NRG Energy, Inc., Company Guaranteed 1.065 NRG Energy, Inc., Company Guaranteed 15 NRG Energy, Inc., Company Guaranteed 870 NTK Holdings, Inc., Senior Discount Notes*†
6,750
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
9/1/2012
8
–
10,375 5/15/2014
105
0,03
7,625 1/15/2017
283
0,07
11,125 11/15/2017
254
0,06
10,000 11/1/2014
301
0,07
5,875 6/30/2016
573
0,14
10,060 12/30/2028
132
0,03
7,375 12/31/2013
490
0,12
4,750
4/1/2014
248
0,06
6,625
4/1/2018
1.977
0,48
7,200 1/15/2011
34
0,01
7/5/2033
137
0,03
8,375 7/15/2033
129
0,03
9,000 10/15/2015
610
0,15
7,125
6/1/2028
209
0,05
6,733
5/1/2012
350
0,08
10,000
5/1/2012
16
–
8,579 11/1/2013
46
0,01
5,413 5/15/2015
284
0,07
9,000 11/1/2011
374
0,09
8,375
9,750
9/1/2012
1.265
0,31
8,500
9/1/2014
33
0,01
5,050
8/1/2019
444
0,11
7,250
2/1/2014
83
0,02
7,375
2/1/2016
1.019
0,25
7,375 1/15/2017
14
–
39
0,01
10,570
3/1/2014
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Multi Strategy Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) 320 NV Energy, Inc., Senior Unsecured 6,750 8/15/2017 304 580 Odebrecht Finance Ltd., Company Guaranteed 7,500 10/18/2017 583 220 Orion Power Holdings, Inc., Senior Unsecured 12,000 5/1/2010 227 440 Oxford Industries, Inc., Senior Secured 11,375 7/15/2015 458 65 Parallel Petroleum Corp., Senior Unsecured 10,250 8/1/2014 45 350 Parker Drilling Co., Company Guaranteed 9,625 10/1/2013 343 3.876 Pemex Project Funding Master Trust, Company Guaranteed 6,625 6/15/2035 3.530 805 Penhall International Corp., Senior Secured, 144A† 12,000 8/1/2014 322 285 PetroHawk Energy Corp., Company Guaranteed 9,125 7/15/2013 289 290 Plains Exploration & Production Co., Company Guaranteed 10,000 3/1/2016 307 240 Pride International, Inc., Senior Unsecured 7,375 7/15/2014 242 60 Quicksilver Resources, Inc., Company Guaranteed 8,250 8/1/2015 56 260 Quicksilver Resources, Inc., Senior Notes 11,750 1/1/2016 276 280 Qwest Communications International, Inc., Company Guaranteed 7,250 2/15/2011 278 569 Qwest Communications International, Inc., Company Guaranteed 7,500 2/15/2014 549 240 Qwest Corp., Senior Unsecured 7,875 9/1/2011 245 200 Qwest Corp., Senior Unsecured 7,500 10/1/2014 198 110 Radnor Holdings Corp., Senior Notes?e† 11,000 3/15/2010 – 450 RailAmerica, Inc., Senior Secured, 144A 9,250 7/1/2017 465 105 Realogy Corp., Company Guaranteed 10,500 4/15/2014 62 10 Realogy Corp., Company Guaranteed* 11,000 4/15/2014 5 735 Realogy Corp., Company Guaranteed 12,375 4/15/2015 298 160 Reynolds American, Inc., Company Guaranteed 6,500 7/15/2010 165 320 RH Donnelley Corp., Senior Discount Notes* e 6,875 1/15/2013 19 580 RH Donnelley Corp., Senior Discount Notes* e 6,875 1/15/2013 34 245 RH Donnelley Corp., Senior Unsecured* e 8,875 10/15/2017 14
% del Valor Liquidativo Neto
Valor Nominal (miles)
0,07 0,14 0,06 0,11 0,01 0,08
0,86 0,08 0,07
0,07 0,06 0,01 0,07
0,07
0,13 0,06 0,05 – 0,11 0,02 – 0,07 0,04 0,01 0,01 –
EUR
Intere´s Nominal %
350 The River Rock Entertainment Authority, Senior Secured 630 Roche Holdings, Inc., Company Guaranteed, 144A 30 Rock-Tenn Co., Company Guaranteed 545 RSC Equipment Rental, Inc., Company Guaranteed 265 RSC Equipment Rental, Inc., Senior Secured, 144A 645 Ryerson, Inc., Senior Secured* 1.170 Safeway, Inc., Senior Unsecured 100 SandRidge Energy, Inc., Company Guaranteed* 385 SandRidge Energy, Inc., Senior Unsecured, 144A 110 SandRidge Energy, Inc., Company Guaranteed, 144A 205 Sbarro, Inc., Company Guaranteed 680 SemGroup LP, Senior Notes, 144Ae† – Sequa Corp., Company Guaranteed, 144A* 35 Service Corp. International, Senior Unsecured 55 Service Corp. International, Senior Unsecured 170 SLM Corp., Senior Unsecured* 370 SLM Corp., Senior Unsecured 280 SLM Corp., Senior Unsecured 1.030 SLM Corp., Senior Unsecured 330 SLM Corp., Senior Unsecured 110 SLM Corp., Senior Unsecured 305 Snoqualmie Entertainment Authority, Senior Secured, 144A* 25 Solo Cup Co., Senior Secured, 144A 285 Southern Natural Gas Co., Senior Unsecured 50 Southwestern Energy Co., Senior Notes, 144A 140 Sprint Capital Corp., Company Guaranteed 135 Sprint Capital Corp., Company Guaranteed 30 Sprint Capital Corp., Company Guaranteed 315 Sprint Capital Corp., Company Guaranteed 55 Station Casinos, Inc., Senior Unsecured*e†
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
9,750 11/1/2011
308
0,07
6,000
3/1/2019
697
0,17
9,250 3/15/2016
32
0,01
9,500 12/1/2014
488
0,12
10,000 7/15/2017
277
0,07
12,000 11/1/2015
593
0,14
6,350 8/15/2017
1.286
0,31
4/1/2015
94
0,02
9,875 5/15/2016
385
0,09
8,000
6/1/2018
100
0,02
10,375
2/1/2015
145
0,03
8,750 11/15/2015
41
0,01
13,500 12/1/2015
–
–
7,625 10/1/2018
34
0,01
7,500
4/1/2027
46
0,01
0,664 7/26/2010 5,000 10/1/2013 4,750 3/17/2014 5,375 5/15/2014 5,050 11/14/2014 5,625 8/1/2033
156 271 269 729 229 61
0,04 0,07 0,06 0,18 0,06 0,01
4,680
2/1/2014
149
0,04
10,500 11/1/2013
26
0,01
8,625
8,000
3/1/2032
330
0,08
7,500
2/1/2018
50
0,01
7,625 1/30/2011
140
0,03
8,375 3/15/2012
135
0,03
6,875 11/15/2028
22
0,01
8,750 3/15/2032
262
0,06
17
–
6,000
4/1/2012
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
43
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Multi Strategy Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) 435 Station Casinos, Inc., Senior Unsecured*e† 7,750 8/15/2016 136 150 Station Casinos, Inc., Senior Subordinated Notes*e† 6,625 3/15/2018 5 120 Steel Dynamics, Inc., Company Guaranteed 7,375 11/1/2012 118 210 Stone Energy Corp., Senior Subordinated 8,250 12/15/2011 189 145 Stone Energy Corp., Senior Subordinated 6,750 12/15/2014 100 625 Suburban Propane Partners LP/Suburban Energy Finance Corp., Senior Unsecured 6,875 12/15/2013 606 850 Sungard Data Systems, Inc., Company Guaranteed 10,250 8/15/2015 842 95 Swift Transportation Co., Inc., Senior Secured, 144A* 8,190 5/15/2015 49 315 Swift Transportation Co., Inc., Senior Secured, 144A 12,500 5/15/2017 173 15 Targa Resources Partners LP 8,250 7/1/2016 14 270 Tenet Healthcare Corp., Senior Unsecured 7,375 2/1/2013 248 475 Tenet Healthcare Corp., Senior Secured, 144A 9,000 5/1/2015 487 95 Tenet Healthcare Corp., Senior Secured, 144A 10,000 5/1/2018 102 1.201 Tenet Healthcare Corp., Senior Secured, 144A 8,875 7/1/2019 1.231 15 Tennessee Gas Pipeline Co., Senior Notes 8,000 2/1/2016 17 245 Terex Corp., Senior Unsecured 10,875 6/1/2016 257 20 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, Company Guaranteed* 10,250 11/1/2015 13 180 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, Company Guaranteed* 10,500 11/1/2016 105 1.130 Time Warner Cable, Inc., Company Guaranteed 8,750 2/14/2019 1.391 150 Time Warner Cable, Inc., Company Guaranteed 8,250 4/1/2019 180 320 Time Warner Cable, Inc., Company Guaranteed 6,750 6/15/2039 342 120 Time Warner, Inc., Company Guaranteed 6,875 5/1/2012 131 65 Turning Stone Resort Casino Enterprise, Senior Unsecured, 144A 9,125 9/15/2014 60 410 U.S. Investigations Services, Inc. 10,500 11/1/2015 339 110 U.S. Investigations Services, Inc. 11,750 5/1/2016 84 1.550 U.S. Oncology Holdings, Inc., Senior Unsecured* 6,904 3/15/2012 1.318
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
44
% del Valor Liquidativo Neto
Valor Nominal (miles)
0,03 – 0,03 0,05 0,02
0,15 0,20 0,01 0,04 0,01 0,06 0,12 0,02 0,30 – 0,06
–
0,03 0,34 0,04 0,08 0,03
0,01 0,08 0,02 0,32
Intere´s Nominal %
45 United Air Lines, Inc., Series 002A, Pass Through Certificates 258 United Air Lines, Inc., Series 00A2, Pass Through Certificates 93 United Air Lines, Inc., Series 001B, Pass Through Certificates e 1.060 UnitedHealth Group, Inc., Senior Unsecured 105 Universal Hospital Services, Inc., Senior Secured* 160 Universal Hospital Services, Inc., Senior Secured* 570 Univision Communications, Inc., Senior Secured, 144A 185 Vanguard Health Holding Co. I LLC, Company Guaranteed* 725 Vanguard Health Holding Co. II LLC, Company Guaranteed 95 Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp., Company Guaranteed G 30 Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp., Company Guaranteed G 235 Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp., Company Guaranteed 10 Ventas, Inc., Senior Unsecured, 144A 85 VeraSun Energy Corp., Company Guaranteed* e 900 Verizon Communications, Inc., Senior Unsecured 460 Verizon Communications, Inc., Bonds 40 Verizon Global Funding Corp., Senior Unsecured 5 Verizon Global Funding Corp., Senior Unsecured 15 Verizon New York, Inc., Series B, Senior Unsecured 255 Visant Holding Corp., Senior Notes 84 Visteon Corp., Senior Unsecured* e 295 Visteon Corp., Senior Unsecured, 144A* e 235 W&T Offshore, Inc., Company Guaranteed, 144A 290 Waste Management, Inc., Senior Unsecured 270 Waste Management, Inc., Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
7,032 10/1/2010
45
0,01
7,186
4/1/2011
251
0,06
8,030
7/1/2011
99
0,02
6,000 2/15/2018
1.078
0,26
4,635
6/1/2015
85
0,02
8,500
6/1/2015
154
0,04
12,000
7/1/2014
598
0,15
– 10/1/2015
186
0,04
9,000 10/1/2014
712
0,17
9,000
5/1/2012
99
0,02
6,500
6/1/2016
28
0,01
6,750
4/1/2017
221
0,05
3,875 11/15/2011
10
–
9,375
6/1/2017
12
–
6,100 4/15/2018
978
0,24
6,900 4/15/2038
526
0,13
6,875 6/15/2012
45
0,01
7,750 12/1/2030
6
–
4/1/2032
16
–
8,750 12/1/2013
257
0,06
8/1/2010
5
–
12,250 12/31/2016
20
–
8,250 6/15/2014
207
0,05
7,375
8/1/2010
305
0,08
7,375 5/15/2029
301
0,07
7,375
8,250
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Multi Strategy Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) 1.230 WEA Finance LLC , Company Guaranteed, 144A 6,750 9/2/2019 1.212 290 WellPoint, Inc., Senior Unsecured 7,000 2/15/2019 321 30 Wells Fargo Capital XIII, Company Guaranteed* 7,700 Perpetual 26 90 Wells Fargo Capital XV, Company Guaranteed* 9,750 9/26/2044 91 112 Westlake Chemical Corp., Company Guaranteed 6,625 1/15/2016 106 540 Whiting Petroleum Corp., Company Guaranteed 7,000 2/1/2014 529 30 The Williams Cos., Inc., Senior Unsecured 8,750 1/15/2020 34 60 The Williams Cos., Inc., Senior Unsecured 7,500 1/15/2031 60 1.265 The Williams Cos., Inc., Senior Unsecured 8,750 3/15/2032 1.423 690 Windstream Corp., Company Guaranteed 8,625 8/1/2016 693 100 WMG Acquisition Corp., Senior Secured, 144A 9,500 6/15/2016 104 40 XTO Energy, Inc., Senior Unsecured 7,500 4/15/2012 44 Total de Bonos y Obligaciones Empresariales de EE.UU. (Coste $119.542)
109.194
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — 13,06% Argentina — 0,12% 470 Telefonica de Argentina S.A., Senior Unsecured 9,125 11/7/2010 Australia — 0,47% 150 FMG Finance Pty Ltd., Senior Secured, 144A 1.490 Rio Tinto Finance PLC, Company Guaranteed
490
Brasil — 0,25% 960 Centrais Eletricas Brasileiras S.A., Senior Unsecured
0,08 0,01
0,03 0,13 0,01 0,01 0,34 0,17 0,02 0,01
26,46
0,12
9/1/2016
161
0,04
9,000
5/1/2019
1.785
0,43
zero coupon
44
0,01
9,500 6/15/2016
298
0,07
11,250 6/15/2016
683
0,17
11,500 6/15/2016
178
0,04
5/1/2017
6,875 7/30/2019
184
0,04
1.387
0,33
1.013
6,218 12/15/2010
737
0,18
7,250 10/20/2017
833
0,20
7,250 10/20/2017
687
0,16
2.257
0,54
Canada´ — 0,87% 980 Abitibi-Consolidated Co. of Canada, Senior Secured, 144A* e 390 Conoco Funding Co., Company Guaranteed 10 Devon Financing Corp. ULC, Company Guaranteed 80 Methanex Corp., Senior Unsecured 645 Novelis, Inc., Company Guaranteed* 350 OPTI Canada, Inc., Senior Secured 340 OPTI Canada, Inc., Senior Secured 20 Rogers Communications, Inc., Senior Subordinated Notes 590 Sun Media Corp., Company Guaranteed 180 Teck Resources Ltd., Senior Secured 150 Teck Resources Ltd., Senior Secured 310 Teck Resources Ltd., Senior Secured
4/1/2011
931
0,23
6,350 10/15/2011
427
0,10
6,875 9/30/2011
11
–
8,750 8/15/2012
79
0,02
7,250 2/15/2015
523
0,13
7,875 12/15/2014
224
0,06
8,250 12/15/2014
221
0,05
8,000 12/15/2012
21
0,01
7,625 2/15/2013
400
0,10
9,750 5/15/2014
194
0,05
10,250 5/15/2016
166
0,04
13,750
10,750 5/15/2019
353
0,08
3.550
0,87
8,750 10/31/2014
298
0,07
7,500 10/18/2017
251
0,06
6,664 9/15/2013
56
0,01
9,500 10/3/2017
765
0,19
1.370
0,33
0,47
2/1/2015
7,000
Islas Vı´rgenes Brita´nicas — 0,54% 760 Galaxy Entertainment Finance Co. Ltd., Company Guaranteed* 776 GTL Trade Finance, Inc., Company Guaranteed, 144A 640 GTL Trade Finance, Inc., Company Guaranteed
Islas Caima´n — 0,33% 280 EEB International Ltd., Company Guaranteed 250 Odebrecht Finance Ltd., Company Guaranteed, 144A 57 Systems 2001 AT LLC, Secured, 144A 720 TGI International Ltd., Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
0,02
10,625
1.946 Bermudas — 0,33% 45 Intelsat Intermediate Holding Co. Ltd., Company Guaranteed* 290 Intelsat Jackson Holdings Ltd., Company Guaranteed 655 Intelsat Jackson Holdings Ltd., Company Guaranteed 175 Intelsat Jackson Holdings Ltd., Company Guaranteed 210 Petroplus Finance Ltd., Company Guaranteed, 144A
0,29
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Chile — 0,24% 940 Celulosa Arauco y Constitucion S.A., Senior Unsecured, 144A
7,250 7/29/2019
1.011
0,24
Colombia — 0,60% 1.400 Ecopetrol S.A., Notes, 144A
7,625 7/23/2019
1.493
0,36
0,25
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
45
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Multi Strategy Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Valor Nominal (miles)
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — (continuacio´n) Colombia — (continuacio´n) 920 Empresas Public Medellin
Dinamarca — 0,08% 305 Nordic Telephone Co. Holdings ApS, Senior Secured, 144A Francia — 0,06% 280 Cie Generale de Geophysique-Veritas, Company Guaranteed Alemania — 0,13% 510 Morgan Stanley Bank AG for OAO Gazprom, Secured, 144A Islandia — 0,01% 600 Glitnir Banki HF, Subordinated Notes, 144A*e† 500 Kaupthing Bank HF, Subordinated, 144A*e† 710 Landsbanki Islands HF, Senior Unsecured, 144A*e†
India — 0,11% 200 ICICI Bank Ltd., Subordinated* 388 ICICI Bank Ltd., Subordinated, 144A*
Irlanda — 0,15% 50 Smurfit Kappa Treasury Funding Ltd., Company Guaranteed 290 VIP Finance Ireland Ltd. for OJSC Vimpel Communications, Secured, 144A 300 VIP Finance Ireland Ltd. for OJSC Vimpel Communications , Secured
Kazajista´n — 0,26% 190 KazMunaiGaz Finance Sub BV, Company Guaranteed 890 KazMunaiGaz Finance Sub BV, Company Guaranteed, 144A
7,625 7/29/2019
8,875
5/1/2016
7,500 5/15/2015
9,625
0,24
2.468
0,60
310
266
0,08
0,06
3/1/2013
553
0,13
6,693 6/15/2016
–
–
7,125 5/19/2016
–
–
6,100 8/25/2011
32
0,01
32
0,01
6,375 4/30/2022
158
0,04
6,375 4/30/2022
308
0,07
466
0,11
7,500 11/20/2025
39
0,01
8,375 4/30/2013
289
0,07
8,375 4/30/2013
299
0,07
627
0,15
8,375
8,375
7/2/2013
7/2/2013
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
46
975
185
0,05
868
0,21
1.053
0,26
Intere´s Nominal %
Kirguista´n — 0,75% 343 Vale Overseas Ltd., Company Guaranteed 2.681 Vale Overseas Ltd., Company Guaranteed
Luxemburgo — 1,94% 260 Evraz Group S.A., Senior Unsecured, 144A 540 Evraz Group S.A., Senior Unsecured 100 Evraz Group S.A., Senior Unsecured, 144A 390 Gaz Capital S.A., Senior Secured, 144A 163 Gazstream S.A. For Gazprom OAO, Company Guaranteed, 144A 440 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Senior Notes 1.690 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Senior Notes, 144A 2.670 TNK-BP Finance S.A., Company Guaranteed, 144A 522 Tyco International Finance S.A., Company Guaranteed 870 UBS Luxembourg S.A. for OJSC Vimpel Communications, Secured 470 Wind Acquisition Finance S.A., Senior Secured, 144A
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
8,250 1/17/2034
398
0,10
6,875 11/21/2036
2.684
0,65
3.082
0,75
8,875 4/24/2013
237
0,06
8,875 4/24/2013
493
0,12
9,500 4/24/2018
89
0,02
3/7/2022
319
0,08
5,625 7/22/2013
163
0,04
9,000 6/11/2014
471
0,11
9,000 6/11/2014
1.795
0,44
7,875 3/13/2018
2.510
0,61
6,375 10/15/2011
558
0,14
8,250 5/23/2016
835
0,20
6,510
10,750 12/1/2015
505
0,12
7.975
1,94
Malasia — 0,60% 2.510 Petronas Capital Ltd.
5,250 8/12/2019
2.484
0,60
Mali — 0,07% 276 Teekay Corp., Senior Notes
8,875 7/15/2011
275
0,07
11,000 12/15/2013
594
0,14
Me´xico — 0,60% 577 Axtel SAB de CV, Company Guaranteed 80 Axtel SAB de CV, Company Guaranteed 1.050 Axtel SAB de CV, Senior Unsecured, 144A 170 Banco Mercantil del Norte S.A., Subordinated, 144A* 41 Desarrolladora Homex SAB de CV, Company Guaranteed 220 Grupo Televisa S.A., Senior Unsecured
7,625
2/1/2017
72
0,02
7,625
2/1/2017
948
0,23
6,135 10/13/2016
157
0,04
7,500 9/28/2015
40
0,01
6,625 3/18/2025
220
0,05
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Multi Strategy Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Valor Nominal (miles) Suiza — 0,26% 1.080 Credit Suisse, Senior Unsecured
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — (continuacio´n) Me´xico — (continuacio´n) 160 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, Senior Unsecured 310 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, Senior Unsecured, 144A
Paı´ses Bajos — 0,21% 380 Arpeni Pratama Ocean Line Investment BV, Secured 10 Sensata Technologies BV, Company Guaranteed 510 Shell International Finance BV, Company Guaranteed
Qatar — 0,23% 930 Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co. Ltd. III Rusia — 2,08% 770 Lukoil International Finance BV, Company Guaranteed 850 Lukoil International Finance BV, Company Guaranteed 1.160 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Senior Secured 141 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Secured, 144A 540 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Secured, 144A 440 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Secured 230 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Senior Subordinated* 1.222 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Senior Secured, 144A 200 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Senior Secured 3.232 Russian Government International Bond, Unsubordinated*
7,625 12/1/2013
12,500
4/1/2016
145
0,03
327
0,08
2.503
0,60
8,750
5/3/2013
258
0,06
8,000
5/1/2014
9
–
6,375 12/15/2038
603
0,15
870
0,21
963
0,23
5,500 9/30/2014
6,356
6/7/2017
724
0,18
6,656
6/7/2022
769
0,19
7,175 5/16/2013
1.155
0,28
7,175 5/16/2013
141
0,03
7,125 1/14/2014
537
0,13
7,125 1/14/2014
438
0,11
6,970 9/21/2016
214
0,05
6,299 5/15/2017
1.097
0,27
6,299 5/15/2017
178
0,04
7,500 3/31/2030
3.313
0,80
8.566 Suecia — 0,02% 101 Corral Petroleum Holdings AB, Secured, 144A*
Tailandia — 0,37% 1.630 True Move Co. Ltd., Company Guaranteed, 144A
77
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
5,300 8/13/2019
1.093
0,26
10,750 12/16/2013
1.528
0,37
Trinidad y Tobago — 0,27% 1.010 Petro Co.
9,750 8/14/2019
1.097
0,27
Turquı´a — 0,55% 2.090 Republic of Turkey
7,500 7/14/2017
2.268
0,55
8,750 1/15/2014
400
0,10
8,750 1/15/2014
880
0,21
9,125 8/15/2016
471
0,11
8,000 9/15/2014
569
0,14
2.320
0,56
53.900
13,06
720
0,17
7,125 1/20/2037
220
0,05
11,000 8/17/2040
5.266
1,28
5.486
1,33
Reino Unido — 0,56% 410 Vedanta Resources Plc, Senior Unsecured 900 Vedanta Resources PLC, Senior Unsecured, 144A 465 Virgin Media Finance PLC, Company Guaranteed 520 WPP Finance UK, Company Guaranteed
Total de Bonos y Obligaciones Denominados en USD (Coste $54.385) Obligaciones de Deuda Denominadas en USD — 5,17% Argentina — 0,17% 1.051 Argentina Bonos, Series VII 7,000 9/12/2013 Brasil — 1,33% 199 Brazilian Government International Bond 4.006 Brazilian Government International Bond, Unsubordinated Bonds
Canada´ — 0,05% 120 Canadian Government Bond §
4,000 12/1/2031
193
0,05
Colombia — 0,37% 1.473 Colombia Government International Bond
7,375 9/18/2037
1.539
0,37
704
0,17
Me´xico — 0,31% 715 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, Senior Unsecured 624 Mexico Government International Bond
9,375
5/1/2012
6,050 1/11/2040
585
0,14
1.289
0,31
167
0,04
2,08 Panama´ — 0,31% 151 Panama Government International Bond
2,009 4/15/2010
Intere´s Nominal %
7,250 3/15/2015
0,02
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
47
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Multi Strategy Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Valor Nominal (miles)
Obligaciones de Deuda Denominadas en USD — (continuacio´n) Panama´ — (continuacio´n) 274 Panama Government International Bond, Senior Unsecured 743 Panama Government International Bond, Senior Unsecured
Peru´ — 0,13% 380 Peruvian Government International Bond 1 Peruvian Government International Bond 97 Peruvian Government International Bond
Turquı´a — 1,23% 59 Turkey Government International Bond 371 Turkey Government International Bond 4.786 Turkey Government International Bond
Venezuela — 1,27% 197 Venezuela Government International Bond, 144A 443 Venezuela Government International Bond, Senior Unsecured 5.810 Venezuela Government International Bond 340 Venezuela Government International Bond 702 Venezuela Government International Bond, Senior Unsecured
9,375
4/1/2029
6,700 1/26/2036
351
0,09
756
0,18
1.274
0,31
5/3/2016
445
0,11
8,750 11/21/2033
1
–
8,375
6,550 3/14/2037
7,000 7,375
6/5/2020
97
0,02
543
0,13
61
0,02
2/5/2025
391
0,10
6,875 3/17/2036
4.589
1,11
5.041
1,23
10,750 9/19/2013
188
0,05
8,500 10/8/2014
372
0,09
5,750 2/26/2016
3.980
0,96
7,000 12/1/2018
218
0,05
9,375 1/13/2034
477
0,12
5.235
1,27
21.320
5,17
Total de Obligaciones de Deuda Denominadas en USD (Coste $22.654)
Tı´tulos con Garantı´a Hipotecaria de Agencias Gubernamentales de EE.UU. — 7,55% Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) — 0,65% USD 538 FHLMC Corp., Pool #A51601 5,000 8/1/2036 555 0,14 2.042 FHLMC Corp., Pool #G03982 5,000 3/1/2038 2.100 0,51
Federal National Mortgage Association (FNMA) — 6,23% USD 29 FNMA, Pool #489454 5,000 1/1/2014 56 FNMA, Pool #255806 5,000 8/1/2020 392 FNMA, Pool #829094 5,500 10/1/2020 15 FNMA, Pool #784278 5,500 11/1/2020
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
48
Intere´s Nominal %
2.655
0,65
30 59 413 16
0,01 0,02 0,10 –
14 21 281 15 48 48 469 58 2.490 6.069 8.566 1.415 708 89 221 122 39 434 425 66 2.685
FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA,
Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool Pool
#850811 #850915 #845151 #745191 #868609 #880435 #851262 #885383 #731291 #745563 #893365 #832747 #797693 #842754 #797668 #745000 #848501 #878457 #885277 #887278 #257042
5,500 5,500 5,500 5,500 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,500 5,000 5,000 4,500 4,500 5,000 6,000 4,500 6,000 6,000 6,500 6,500
Fecha de Valor Venci(miles) miento $ 12/1/2020 12/1/2020 1/1/2021 1/1/2021 4/1/2021 5/1/2021 5/1/2021 6/1/2021 8/1/2033 8/1/2034 7/1/2035 9/1/2035 10/1/2035 10/1/2035 10/1/2035 10/1/2035 12/1/2035 12/1/2035 6/1/2036 7/1/2036 1/1/2038
Government National Mortgage Association (GNMA) — 0,67% USD 599 GNMA, Pool #616832 5,000 1/15/2035 601 GNMA, Pool #636109 5,000 1/15/2035 60 GNMA, Pool #520485 5,500 12/15/2035 146 GNMA, Pool #653630 5,500 7/15/2036 24 GNMA, Pool #620298 6,500 7/15/2036 114 GNMA, Pool #648137 6,000 8/15/2036 1.044 GNMA, Pool #656466 6,000 8/15/2036 60 GNMA, Pool #657632 6,000 8/15/2036
Total de Tı´tulos con Garantı´a Hipotecaria de Agencias Gubernamentales de EE.UU. (Coste $29.207)
% del Valor Liquidativo Neto
15 22 296 16 50 50 490 60 2.559 6.327 8.804 1.454 713 90 227 128 39 457 448 71 2.877
– 0,01 0,07 – 0,01 0,01 0,12 0,02 0,62 1,53 2,13 0,35 0,17 0,02 0,06 0,03 0,01 0,11 0,11 0,02 0,70
25.711
6,23
618 620 63 153 25 120 1.103 63
0,15 0,15 0,01 0,04 0,01 0,03 0,27 0,01
2.765
0,67
31.131
7,55
7.199
1,75
140 4.127
0,03 1,00
3.604
0,87
Obligaciones del Tesoro de EE.UU. — 15,23% USD 7.200 U.S. Treasury Bill zero coupon 10/29/2009 140 U.S. Treasury Bill zero coupon 11/19/2009 4.360 U.S. Treasury Bond 2,750 2/15/2019 3.260 U.S. Treasury Inflationary Index Bond § 2,000 1/15/2016 7.830 U.S. Treasury Inflationary Index Bond § I 1,375 7/15/2018 4.800 U.S. Treasury Inflationary Index Bond § I 3,875 4/15/2029 100 U.S. Treasury Note 4,500 4/30/2012 9.540 U.S. Treasury Note 1,750 1/31/2014 17.570 U.S. Treasury Note 1,875 4/30/2014 190 U.S. Treasury Note 2,625 7/31/2014 30 U.S. Treasury Note 4,250 8/15/2014 367 U.S. Treasury Note 5,125 5/15/2016 5.010 U.S. Treasury Note 3,125 5/15/2019
7.583
1,84
7.892 108 9.375 17.264 192 33 416 4.891
1,91 0,03 2,27 4,18 0,05 0,01 0,10 1,19
Total Obligaciones del Tesoro de EE.UU. (Coste $62.278)
62.824
15,23
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Multi Strategy Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Acciones/ Participaciones (miles)
Valor (miles) $
Accio´n Ordinaria — 0,01% – Ashton Woods ? 5 CMP Susquehanna ? 1 Georgia Gulf Corp.
– – 25
Total de Acciones Ordinarias (Coste $22) Plan de Inversio´n Colectiva – 3,21% (Coste $10.892) 7 Legg Mason Institutional Funds PLC – Western Asset Euro High Yield Bond Fund, LM EUR Distribution Class
´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA DE VALORES OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO, A ´ N DE LOS FUTUROS Y LOS SWAPS, QUE SON INSTRUMENTOS EXCEPCIO FINANCIEROS DERIVADOS QUE SE NEGOCIAN EN UN MERCADO REGULADO.
% del Valor Liquidativo Neto
25
– – 0,01 0,01
3,21
112
0,03
2 521 332
– 0,12 0,08
Total de Acciones Preferentes (Coste $783)
967
0,23
–
–
378.985
91,85
33.646
8,15
Garantı´as – 0,00% (Coste $0) – Buffets Restaurants Holdings, Inc. ?
Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
–
Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado
87,36
Instrumentos Financieros Derivados
(0,01)
Plan de Inversio´n Colectiva
3,16
Otros Activos
9,49
Total de Activos 13.237
Acciones Preferentes — 0,23% – Bank of America Corp. 4 CMP Susquehanna Radio Holdings Corp., New Money, 144A* ? 19 Georgia Gulf Corp. 1 Preferred Blocker, Inc., 144A
Total de Inversiones (Coste $406.144)
Ana´lisis del Total de Activos
% del Total de Activos
100,00
$412.631 100,00
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones.
144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban $36.095.412 o 8,75% de los activos netos. * Tı´tulo de tipo variable. El tipo de intere´s muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2009. † Poca liquidez e El tı´tulo esta´ en mora a 31 de agosto de 2009. ? El Gestor de Inversiones valora el tı´tulo de buena fe y a un valor razonable o esta valoracio´n se realiza a su discrecio´n. G REITS – Fideicomisos de Inversio´n en Sector Inmobiliario § I K
TIPS El tipo de intere´s sobre esta clase de tı´tulo esta´ vinculado al I´ndice de Precios de Consumo (CPI). El tipo de intere´s nominal es tipo al 31 de agosto de 2009. El tı´tulo se ha presentado (en su totalidad o en parte) como garantı´a para la negociacio´n de futuros a 31 de agosto de 2009.
BRL EUR GBP JPY PLN USD TIPS Perpetual
SIGLAS: – Real Brasilen˜o – Euro – Libra Brita´nica – Yen Japone´s – Zloty Polaco – Do´lar Estadounidense – Tı´tulo del Tesoro Protegido de la Inflacio´n – Un bono sin fecha de vencimiento. Los bonos perpetuos no son rescatables, sino que pagan una corriente constante de intereses.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
49
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Multi Strategy Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) Listado de Contratos de Futuros
Valor Nominal
Coste Teo´rico (miles) $
Valor Teo´rico (miles) $
Ganancias no Realizadas (miles) $
Pe´rdidas no Realizadas (miles) $
Ganancia/ Pe´rdida Neta no Realizada (miles) $
Euro-Bund September 2009 U.S. 10yr Note December 2009 U.S. 2yr Note (CBT) December 2009 U.S. 5yr Note (CBT) December 2009 U.S. Long Bond December 2009
69 21 19 271 (3)
11.783 2.477 4.102 31.089 359
12.130 2.462 4.111 31.233 359
347 15 9 144 –
– – – – –
347 15 9 144 –
Valor Total de Mercado de Contratos de Futuros
377
$49.810
$50.295
$515
–
$515
Listado de Acuerdos de Swap de Incumplimiento de Cre´dito
Contraparte
Entidad de Referencia
Goldman Sachs Goldman Sachs London JPMorgan Chase Bank
ITRX.SUBFINS.11, 3,75%, due 6/20/14 Ford Motor Credit Company LLC, 7,00%, due 10/1/13 ITRX.SUBFINS.11, 3,75%, due 6/20/14
Proteccio´n de Compra/ Venta
Pagar/Recibir
Venta Venta Venta
3,75% 3,50% 3,75%
Fecha de Vencimiento 6/20/14 6/20/12 6/20/14
Importe Teo´rico (miles) (3.380) (2.000) (210)
Valor (miles) $(451) (145) (28) $(624)
Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total activos financieros a valor razonable de mercado Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total pasivos financieros a valor razonable de mercado Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total activos y pasivos financieros a valor razonable de mercado
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
50
– (624) $(624)
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas — 0,26% 33 BlackRock Capital Finance LP, Series 1997-R1, Class B3, 144A 7,750 3/25/2037 200 Smithfield Foods, Inc., Senior Secured, 144A 10,000 7/15/2014 Total de Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas (Coste $226)
Agricultura — 0,28% 230 Alliance One International, Inc., Senior Unsecured, 144A Lı´neas Ae´reas — 2,46% 385 American Airlines Trust, Series 2001-02, Pass Through Certificates 195 Continental Airlines, Inc., Pass Through Certificates 385 DAE Aviation Holdings, Inc., Company Guaranteed, 144A 125 Delta Air Lines, Inc., Pass Through Certificates 191 Delta Air Lines, Inc., Pass Through Certificates 321 United Air Lines, Inc., Series 001B, Pass Through Certificates e 400 United Air Lines, Inc., Series 011C, Pass Through Certificates e 95 United Air Lines, Inc., Series 2001-1, Pass Through Certificates*
5,875
5
0,01
204
0,25
209
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — 80,62% Publicidad — 1,40% 250 Affinion Group, Inc., Company Guaranteed 10,125 10/15/2013 635 Affinion Group, Inc., Company Guaranteed 11,500 10/15/2015 275 Affinion Group, Inc., Senior Notes, 144A 10,125 10/15/2013
Industria Aeroespacial/Defensa — 1,10% 750 L-3 Communications Corp., Company Guaranteed 200 L-3 Communications Corp., Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
248
0,31
610
0,75
273
0,34
1.131
1,40
1/15/2015
701
0,87
6,375 10/15/2015
188
0,23
889
1,10
10,000
7/15/2016
227
0,28
7,858
10/1/2011
368
0,45
7,339
4/19/2014
152
0,19
11,250
8/1/2015
269
0,33
7,711
9/18/2011
110
0,14
8,954
8/10/2014
137
0,17
8,030
7/1/2011
340
0,42
6,831
6,932
3/1/2010
485
9/1/2011
128 1.989
Prendas de Vestir — 0,75% 585 Oxford Industries, Inc., Senior Secured
0,26
11,375
7/15/2015
608
0,60
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Fabricantes de Automo´viles — 0,25% 295 Motors Liquidation Co., Senior Unsecured e 1.020 Motors Liquidation Co., Senior Unsecured e
7,200
1/15/2011
43
0,05
8,375
7/15/2033
157
0,20
200
0,25
72
0,09
353
0,44
21
0,03
2
–
Partes y Equipamiento del Automo´vil — 0,58% 70 Affinia Group, Inc., Senior Secured, 144A 10,750 8/15/2016 420 Allison Transmission, Inc., Company Guaranteed, 144A* 11,250 11/1/2015 81 Keystone Automotive Operations, Inc., Company Guaranteed 9,750 11/1/2013 26 Visteon Corp., Senior Unsecured* e 8,250 8/1/2010 278 Visteon Corp., Senior Unsecured, 144A* e 12,250 12/31/2016
Materiales Ba´sicos — 4,07% 250 Appleton Papers, Inc., Company Guaranteed† 514 Appleton Papers, Inc., Company Guaranteed† 315 Ashland, Inc., Company Guaranteed, 144A 75 Clearwater Paper Corp., Senior Unsecured, 144A 285 Metals USA, Inc., Senior Secured 555 NewPage Corp., Senior Secured* 135 NewPage Corp., Senior Secured 437 Newpage Holding Corp., Senior Unsecured* 927 Noranda Aluminium Acquisition Corp., Company Guaranteed* 565 Ryerson, Inc., Senior Secured* 490 Steel Dynamics, Inc., Company Guaranteed 260 Verso Paper Holdings LLC / Verso Paper, Inc., Senior Secured, 144A
2,46
0,75
19
0,02
467
0,58
8,125
6/15/2011
188
0,23
9,750
6/15/2014
232
0,29
9,125
6/1/2017
331
0,41
10,625
6/15/2016
80
0,10
11,125
12/1/2015
261
0,32
6,733
5/1/2012
237
0,29
10,000
5/1/2012
73
0,09
8,579
11/1/2013
101
0,12
5,413
5/15/2015
565
0,70
12,000
11/1/2015
520
0,64
6,750
4/1/2015
457
0,56
11,500
7/1/2014
255
0,32
3.300
4,07
8/15/2016
176
0,22
12,250 11/15/2015
186
0,23
11,250 11/15/2015
89
0,11
0,16 Servicios Comerciales — 4,06% 200 Ashtead Capital, Inc., Secured, 144A 235 Ceridian Corp., Company Guaranteed* 105 Ceridian Corp., Senior Unsecured
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
9,000
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
51
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) Servicios Comerciales — (continuacio´n) 796 DI Finance/DynCorp International, Senior Subordinated Notes 520 Education Management LLC / Education Management Finance Corp., Company Guaranteed 405 H&E Equipment Services, Inc., Company Guaranteed 900 RSC Equipment Rental, Inc., Company Guaranteed 10 Service Corp. International, Senior Unsecured 30 U.S. Investigations Services, Inc. 395 U.S. Investigations Services, Inc.
Diversificados — 0,68% 405 AMH Holdings, Inc., Senior Discount Notes* 40 Kansas City Southern Railway, Company Guaranteed 220 Leucadia National Corp., Senior Unsecured 80 Leucadia National Corp., Senior Unsecured
Energı´a — 13,64% 230 Arch Coal, Inc., Senior Notes, 144A 280 Atlas Pipeline Partners LP, Company Guaranteed 260 Basic Energy Services, Inc., Senior Secured, 144A 880 Belden & Blake Corp., Secured 220 Berry Petroleum Co., Senior Notes 460 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 220 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 270 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 210 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 360 Complete Production Services, Inc., Company Guaranteed 1.095 Dynegy Holdings, Inc., Senior Unsecured
9,500
2/15/2013
807
10,250
6/1/2016
544
0,67
8,375
7/15/2016
348
0,43
9,500
12/1/2014
805
0,99
7,625
10/1/2018
10
0,01
10,500
11/1/2015
25
0,03
11,750
5/1/2016
301
0,37
3.291
4,06
3/1/2014
219
0,27
13,000 12/15/2013
45
0,05
11,250
8,125
9/15/2015
216
0,27
7,125
3/15/2017
73
0,09
553
0,68
8,750
8/1/2016
230
0,28
8,750
6/15/2018
228
0,28
11,625
8/1/2014
265
0,33
8,750
7/15/2012
788
0,97
10,250
6/1/2014
230
0,28
6,375
6/15/2015
419
0,52
6,875
1/15/2016
202
0,25
6,250
1/15/2018
235
0,29
7,250 12/15/2018
192
0,24
8,000 12/15/2016
309
0,38
7,750
777
0,96
6/1/2019
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
52
1,00
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal % 16 El Paso Corp., Senior Unsecured 55 Encore Acquisition Co., Senior Subordinated 310 Enterprise Products Operating LLC, Company Guaranteed* 170 Enterprise Products Operating LLC, Company Guaranteed* 510 EXCO Resources, Inc., Company Guaranteed 200 Forest Oil Corp., Senior Notes, 144A 150 Forest Oil Corp., 144A 545 International Coal Group, Inc., Company Guaranteed 260 Key Energy Services, Inc., Company Guaranteed 320 Mariner Energy, Inc., Company Guaranteed 30 Mariner Energy, Inc., Company Guaranteed 180 MarkWest Energy Partners LP / MarkWest Energy Finance Corp., Company Guaranteed 140 Parallel Petroleum Corp., Senior Unsecured 500 Parker Drilling Co., Company Guaranteed 185 PetroHawk Energy Corp., Company Guaranteed 60 PetroHawk Energy Corp., Company Guaranteed 215 Plains Exploration & Production Co., Company Guaranteed 500 Pride International, Inc., Senior Unsecured 190 Quicksilver Resources, Inc., Company Guaranteed 100 Quicksilver Resources, Inc., Company Guaranteed 285 Quicksilver Resources, Inc., Senior Notes 315 SandRidge Energy, Inc., Company Guaranteed* 380 SandRidge Energy, Inc., Company Guaranteed, 144A 20 SandRidge Energy, Inc., Senior Unsecured, 144A 740 SemGroup LP, Senior Notes, 144Ae† 515 Southern Natural Gas Co., Senior Unsecured 105 Stone Energy Corp., Senior Subordinated
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
7,750
6/15/2010
16
0,02
9,500
5/1/2016
56
0,07
8,375
8/1/2066
269
0,33
7,034
1/15/2068
139
0,17
7,250
1/15/2011
500
0,62
8,500 7,750
2/15/2014 5/1/2014
201 147
0,25 0,18
10,250
7/15/2014
461
0,57
8,375
12/1/2014
235
0,29
7,500
4/15/2013
302
0,37
8,000
5/15/2017
26
0,03
8,750
4/15/2018
171
0,21
10,250
8/1/2014
96
0,12
9,625
10/1/2013
490
0,61
9,125
7/15/2013
188
0,23
7,875
6/1/2015
58
0,07
10,000
3/1/2016
228
0,28
8,500
6/15/2019
525
0,65
8,250
8/1/2015
179
0,22
7,125
4/1/2016
83
0,10
11,750
1/1/2016
302
0,37
8,625
4/1/2015
296
0,37
8,000
6/1/2018
344
0,43
9,875
5/15/2016
20
0,03
8,750 11/15/2015
44
0,06
3/1/2032
597
0,74
8,250 12/15/2011
94
0,12
8,000
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) Energı´a — (continuacio´n) 85 Stone Energy Corp., Senior Subordinated 60 Targa Resources Partners LP 45 Tennessee Gas Pipeline Co., Senior Notes 80 Tennessee Gas Pipeline Co., Senior Unsecured 310 VeraSun Energy Corp., Company Guaranteed* e 315 W&T Offshore, Inc., Company Guaranteed, 144A 530 Whiting Petroleum Corp., Company Guaranteed
Entretenimiento — 1,06% 200 Downstream Development Authority of the Quapaw Tribe of Oklahoma, Senior Secured, 144A 250 Indianapolis Downs LLC & Capital Corp., Senior Secured, 144A 80 Penn National Gaming, Inc., Senior Subordinated, 144A 300 Pinnacle Entertainment, Inc., Senior Notes, 144A 215 Snoqualmie Entertainment Authority, Senior Secured, 144A* 75 WMG Acquisition Corp., Senior Secured, 144A
Sector Financiero – Bancos — 3,20% 270 BAC Capital Trust VI, Bank Guaranteed 45 Bank of America Corp., Junior Subordinated* 50 Bank of America Corp., Junior Subordinated* 1.295 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 39 GMAC LLC, Subordinated, 144A 285 JPMorgan Chase & Co., Junior Subordinated* 845 Ocwen Capital Trust 1, Company Guaranteed 280 Wells Fargo Capital XIII, Company Guaranteed* 90 Wells Fargo Capital XV, Company Guaranteed*
6,750 12/15/2014 8,250 7/1/2016
59 54
0,07 0,07
8,000
2/1/2016
51
0,06
8,375
6/15/2032
96
0,12
9,375
6/1/2017
43
0,05
8,250
6/15/2014
277
0,34
7,000
2/1/2014
519
0,64
11.041
13,64
12,000 10/15/2015
127
0,16
11,000
11/1/2012
178
0,22
8,750
8/15/2019
79
0,10
8,625
8/1/2017
295
0,36
4,680
2/1/2014
105
0,13
9,500
6/15/2016
78
0,09
862
1,06
5,625
3/8/2035
185
0,23
8,000
Perpetual
39
0,05
8,125 12/31/2049
44
0,05
8,000
11/1/2031
1.000
1,24
8,000 12/31/2018
28
0,03
7,900
Perpetual
272
0,34
10,875
8/1/2027
685
0,85
7,700
Perpetual
244
0,30
9,750
9/26/2044
91
0,11
2.588
3,20
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Sector Financiero – Diversificado — 6,12% 395 AAC Group Holding Corp., Senior Discount Notes, 144A* 210 Capital One Capital V, Company Guaranteed 440 CCM Merger, Inc., Notes, 144A 80 CIT Group, Inc., Senior Unsecured 300 CIT Group, Inc., Senior Unsecured* 343 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured* 360 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured 10 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured* 2.325 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured 1.154 Hawker Beechcraft Acquisition Co. LLC / Hawker Beechcraft Notes Co., Company Guaranteed* 235 Lehman Brothers Holdings, Inc., Senior Unsecured* e
Sector Financiero – Bienes Inmuebles — 0,54% 127 Ashton Woods USA LLC/ Ashton Woods Finance Co., Company Guaranteed, 144A?† 20 Forest City Enterprises, Inc., Senior Unsecured 380 Realogy Corp., Company Guaranteed 27 Realogy Corp., Company Guaranteed* 340 Realogy Corp., Company Guaranteed
Alimentos — 0,31% 345 Buffets Restaurant Holding, Inc.?e† 240 Dole Food Co., Inc., Company Guaranteed 10 Dole Food Co., Inc., Senior Unsecured, 144A
Productos de Asistencia Sanitaria — 0,77% 335 Biomet, Inc., Company Guaranteed* 50 Fresenius Medical Care Capital Trust IV, Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
10,250
10/1/2012
344
0,43
10,250
8/15/2039
214
0,27
8,000
8/1/2013
356
0,44
4,125
11/3/2009
52
0,06
0,759
3/12/2010
188
0,23
5,879
6/15/2011
316
0,39
9,875
8/10/2011
356
0,44
3,260
1/13/2012
8
0,01
12,000
5/15/2015
2.420
2,99
8,875
4/1/2015
658
0,81
2/6/2012
41
0,05
4.953
6,12
15,890
6/30/2015
48
0,06
7,625
6/1/2015
12
0,01
10,500
4/15/2014
226
0,28
11,000
4/15/2014
13
0,02
12,375
4/15/2015
138
0,17
437
0,54
zero coupon
11/1/2014
–
–
7,250
6/15/2010
239
0,30
13,875
3/15/2014
10,375 10/15/2017
7,875
6/15/2011
11
0,01
250
0,31
349
0,43
51
0,06
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
53
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) Productos de Asistencia Sanitaria — (continuacio´n) 130 Universal Hospital Services, Inc., Senior Secured* 120 Universal Hospital Services, Inc., Senior Secured*
Asistencia Sanitaria – Servicios — 7,45% 540 Community Health Systems, Inc., Company Guaranteed 665 CRC Health Corp., Company Guaranteed 100 DaVita, Inc., Company Guaranteed 665 DaVita, Inc., Company Guaranteed 1.259 HCA, Inc., Secured* 335 HCA, Inc., Senior Secured, 144A 250 IASIS Healthcare LLC / IASIS Capital Corp., Company Guaranteed 232 Tenet Healthcare Corp., Senior Secured, 144A 232 Tenet Healthcare Corp., Senior Secured, 144A 535 Tenet Healthcare Corp., Senior Unsecured 945 U.S. Oncology Holdings, Inc., Senior Unsecured* 60 U.S. Oncology, Inc., Senior Secured, 144A 620 Vanguard Health Holding Co. II LLC, Company Guaranteed
Constructores de Viviendas — 0,30% 250 K Hovnanian Enterprises, Inc., Senior Secured
4,635
6/1/2015
105
0,13
8,500
6/1/2015
116
0,15
621
0,77
8,875
7/15/2015
542
0,67
10,750
2/1/2016
449
0,56
6,625
3/15/2013
97
0,12
7,250 3/15/2015 9,625 11/15/2016
642 1.272
0,79 1,57
7,875
2/15/2020
327
0,40
8,750
6/15/2014
244
0,30
9,000
5/1/2015
238
0,30
10,000
5/1/2018
250
0,31
7,375
2/1/2013
492
0,61
6,904
3/15/2012
803
0,99
9,125
8/15/2017
62
0,08
9,000
11,500
Decoracio´n del Hogar y Electrodome´sticos — 1,08% 675 Norcraft Cos. LP/Norcraft Finance Corp., Company Guaranteed 9,000 205 Norcraft Holdings LP/ Norcraft Capital Corp., Senior Discount Notes* 9,750
Productos del Hogar — 0,28% 150 American Greetings Corp., Senior Unsecured 100 Visant Holding Corp., Senior Notes
10/1/2014
609
0,75
6.027
7,45
242
0,30
5/1/2013
11/1/2011
682
0,84
9/1/2012
196
0,24
878
1,08
7,375
6/1/2016
128
0,16
8,750
12/1/2013
101
0,12
229
0,28
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
54
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Sector Industrial — 3,97% 170 American Railcar Industries, Inc., Senior Unsecured 345 Associated Materials, Inc., Company Guaranteed 110 BWAY Corp., Senior Subordinated Notes, 144A 130 Graham Packaging Co. LP/ GPC Capital Corp. I, Company Guaranteed 105 Graham Packaging Co. LP/ GPC Capital Corp. I, Company Guaranteed 455 Gulfmark Offshore, Inc., Senior Unsecured 300 Horizon Lines, Inc., Senior Unsecured 180 Nortek, Inc., Senior Secured† 455 NTK Holdings, Inc., Senior Discount Notes*† 680 Penhall International Corp., Senior Secured, 144A† 375 Radnor Holdings Corp., Senior Notes?e† 565 RailAmerica, Inc., Senior Secured, 144A 430 Solo Cup Co., Senior Secured, 144A 90 Swift Transportation Co., Inc., Senior Secured, 144A* 290 Swift Transportation Co., Inc., Senior Secured, 144A 40 Terex Corp., Senior Unsecured
Seguros — 0,84% 175 American International Group, Inc., Junior Subordinated Debentures* 310 American International Group, Inc., Senior Unsecured 390 American International Group, Inc., Senior Unsecured 90 Metlife Capital Trust IV, Junior Subordinated, 144A
Ocio y Alojamiento — 4,47% 555 Ameristar Casinos, Inc., Senior Unsecured, 144A 110 Boyd Gaming Corp., Senior Subordinated 985 Caesars Entertainment, Inc., Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
7,500
3/1/2014
158
0,20
9,750
4/15/2012
309
0,38
10,000
4/15/2014
114
0,14
8,500 10/15/2012
130
0,16
9,875 10/15/2014
104
0,13
7,750
7/15/2014
432
0,53
4,250 10,000
8/15/2012 12/1/2013
218 167
0,27 0,21
10,570
3/1/2014
21
0,02
12,000
8/1/2014
272
0,34
11,000
3/15/2010
–
–
9,250
7/1/2017
584
0,72
10,500
11/1/2013
452
0,56
8,190
5/15/2015
46
0,06
12,500
5/15/2017
160
0,20
10,875
6/1/2016
42
0,05
3.209
3,97
8,175
5/15/2058
82
0,10
5,450
5/18/2017
208
0,26
8,250
8/15/2018
312
0,38
7,875 12/15/2037
79
0,10
681
0,84
9,250
6/1/2014
567
0,70
7,125
2/1/2016
92
0,12
8,125
5/15/2011
906
1,12
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Valor Nominal (miles)
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) Ocio y Alojamiento — (continuacio´n) 155 Harrah’s Operating Co., Inc., Company Guaranteed 335 Harrah’s Operating Escrow LLC/Harrah’s Escrow Corp., Senior Secured, 144A 907 Inn of the Mountain Gods Resort & Casino, Company Guaranteed*e† 185 Mandalay Resort Group, Company Guaranteed 15 MGM Mirage, Company Guaranteed 355 MGM Mirage, Company Guaranteed 30 MGM Mirage, Senior Secured, 144A 260 MGM Mirage, Senior Secured, 144A 20 Station Casinos, Inc., Senior Subordinated Notes*e† 185 Station Casinos, Inc., Senior Unsecured*e† 390 Station Casinos, Inc., Senior Unsecured*e† 300 Turning Stone Resort Casino Enterprise, Senior Unsecured, 144A
Medios de Comunicacio´n — 2,79% 1.257 CCH I LLC / CCH I Capital Corp., Senior Secured*e† 185 CCH II LLC / CCH II Capital Corp., Company Guaranteed*e† 125 Charter Communications Holdings LLC / Charter Communications Holdings Capital, Senior Unsecured*e† 120 Charter Communications Holdings LLC / Charter Communications Holdings Capital, Senior Unsecured† 310 Charter Communications Operating LLC / Charter Communications Operating Capital, Secured, 144A*† 295 CSC Holdings, Inc., Senior Unsecured, 144A 965 DirecTV Holdings LLC / DirecTV Financing Co., Inc., Company Guaranteed 40 DISH DBS Corp., Company Guaranteed
10,750
2/1/2016
100
0,12
11,250
6/1/2017
341
0,42
12,000 11/15/2010
399
0,49
7,625
7/15/2013
114
0,14
8,500
9/15/2010
15
0,02
8,375
2/1/2011
301
0,37
10,375
5/15/2014
32
0,04
11,125 11/15/2017
281
0,35
1
–
6,625
3/15/2018
6,000
4/1/2012
58
0,07
7,750
8/15/2016
121
0,15
9,125 12/15/2010
291
0,36
3.619
4,47
11,000
10,250
11,750
12,125
10/1/2015
10/1/2013
5/15/2011
1/15/2012
176
206
–
1
0,22
0,25
–
–
12,875
9/15/2014
336
0,42
8,500
6/15/2015
298
0,37
8,375
3/15/2013
989
1,22
7,000
10/1/2013
39
0,05
Intere´s Nominal % 80 DISH DBS Corp., Company Guaranteed 65 DISH DBS Corp., Company Guaranteed 610 Idearc, Inc., Company Guaranteed* e 455 RH Donnelley Corp., Senior Discount Notes* e
6,625
10/1/2014
76
0,09
7,750
5/31/2015
64
0,08
8,000 11/15/2016
47
0,06
6,875
Administracio´n y Desarrollo Inmobiliario — 0,58% 60 Host Hotels & Resorts LP, Company Guaranteed 6,375 88 Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp., Company Guaranteed 9,000 145 Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp., Company Guaranteed 6,500 200 Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp., Company Guaranteed 6,750
Comercio Minorista — 3,61% 325 Blockbuster, Inc., Company Guaranteed 110 Denny’s Holdings, Inc., Company Guaranteed 45 Dollar General Corp., Company Guaranteed 539 El Pollo Loco, Inc., Company Guaranteed 110 El Pollo Loco, Inc., Senior Secured, 144A 75 Inergy LP/Inergy Finance Corp., Company Guaranteed 25 Limited Brands, Inc., Senior Notes, 144A 200 Macy’s Retail Holdings, Inc., Company Guaranteed 370 Michaels Stores, Inc., Company Guaranteed 653 The Neiman Marcus Group, Inc., Company Guaranteed* 145 The Neiman Marcus Group, Inc., Senior Secured 465 Sbarro, Inc., Company Guaranteed 474 Suburban Propane Partners LP/Suburban Energy Finance Corp., Senior Unsecured
Tecnologı´a — 0,72% 410 First Data Corp., Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
1/15/2013
27
0,03
2.259
2,79
3/15/2015
56
0,07
5/1/2012
92
0,11
6/1/2016
135
0,17
4/1/2017
188
0,23
471
0,58
9,000
9/1/2012
170
0,21
10,000
10/1/2012
110
0,14
10,625
7/15/2015
50
0,06
11,750 11/15/2013
461
0,57
11,750
12/1/2012
115
0,14
8,250
3/1/2016
74
0,09
8,500
6/15/2019
25
0,03
9,500
4/15/2021
172
0,21
10,000
11/1/2014
354
0,44
9,000 10/15/2015
487
0,60
7,125
6/1/2028
110
0,14
10,375
2/1/2015
330
0,41
6,875 12/15/2013
9,875
9/24/2015
460
0,57
2.918
3,61
351
0,44
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
55
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Valor Nominal (miles)
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) Tecnologı´a — (continuacio´n) 145 Freescale Semiconductor, Inc., Company Guaranteed 73 Freescale Semiconductor, Inc., Company Guaranteed* 160 Freescale Semiconductor, Inc., Company Guaranteed
Telecomunicaciones — 5,98% 250 ALLTEL Communications LLC, Company Guaranteed, 144A* 130 American International Group, Inc., Senior Unsecured 130 CC Holdings GS V LLC/ Crown Castle GS III Corp., Senior Secured, 144A 50 Cincinnati Bell Telephone Co. LLC, Company Guaranteed 225 Cricket Communications, Inc., Senior Secured, 144A 160 Hawaiian Telcom Communications, Inc., Company Guaranteede† 290 Intelsat Corp., Senior Unsecured 460 Level 3 Financing, Inc., Company Guaranteed 370 Level 3 Financing, Inc., Company Guaranteed 20 MetroPCS Wireless, Inc., Senior Unsecured 128 Qwest Communications International, Inc., Company Guaranteed 20 Qwest Corp., Senior Unsecured, 144A 25 SBA Telecommunications, Inc., Company Guaranteed, 144A 280 Sprint Capital Corp., Company Guaranteed 630 Sprint Capital Corp., Company Guaranteed 95 Sprint Capital Corp., Company Guaranteed 1.485 Sprint Capital Corp., Company Guaranteed 105 Virgin Media, Inc., Senior Unsecured, 144A 510 Windstream Corp., Company Guaranteed
8,875 12/15/2014
98
0,12
9,125 12/15/2014
42
0,05
10,125 12/15/2016
89
0,11
580
0,72
10,375
12/1/2017
304
0,38
5,850
1/16/2018
87
0,11
7,750
5/1/2017
131
0,16
6,300
12/1/2028
36
0,04
7,750
5/15/2016
218
0,27
12,500
5/1/2015
–
–
9,250
8/15/2014
294
0,36
12,250
3/15/2013
449
0,56
9,250
11/1/2014
305
0,38
9,250
11/1/2014
20
0,02
7,250
2/15/2011
127
0,16
8,375
5/1/2016
20
0,02
8,250
8/15/2019
25
0,03
7,625
1/30/2011
281
0,35
8,375
3/15/2012
631
0,78
6,875 11/15/2028
69
0,09
3/15/2032
1.233
1,52
6,500 11/15/2016
95
0,12
512
0,63
4.837
5,98
8,750
8,625
8/1/2016
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
56
Intere´s Nominal %
Servicios Pu´blicos — 7,28% 400 The AES Corp., Senior Unsecured 460 The AES Corp., Senior Unsecured 515 The AES Corp., Senior Unsecured, 144A 100 Edison Mission Energy, Senior Unsecured 410 Edison Mission Energy, Senior Unsecured 40 Edison Mission Energy, Senior Unsecured 370 Edison Mission Energy, Senior Unsecured 2.458 Energy Future Holdings Corp., Company Guaranteed* 75 Energy Future Holdings Corp., Senior Unsecured 390 Energy Future Holdings Corp., Senior Unsecured 68 Mirant Mid Atlantic Trust, Pass Through Certificates 98 Mirant Mid Atlantic Trust, Series B, Pass Through Certificates 240 Mirant North America LLC, Company Guaranteed 250 NRG Energy, Inc., Company Guaranteed 40 NRG Energy, Inc., Company Guaranteed 280 NV Energy, Inc., Senior Unsecured 450 Reliant Energy, Inc. 510 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, Company Guaranteed* 750 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, Company Guaranteed*
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
8,000 10/15/2017
383
0,47
8,000
6/1/2020
430
0,53
9,750
4/15/2016
536
0,66
7,500
6/15/2013
89
0,11
7,750
6/15/2016
334
0,41
7,200
5/15/2019
29
0,04
7,625
5/15/2027
248
0,31
11,250
11/1/2017
1.499
1,85
5,550 11/15/2014
48
0,06
6,550 11/15/2034
176
0,22
10,060 12/30/2028
69
0,09
6/30/2017
99
0,12
7,375 12/31/2013
230
0,28
7,250
2/1/2014
243
0,30
7,375
2/1/2016
38
0,05
6,750 7,875
8/15/2017 6/15/2017
266 399
0,33 0,49
10,250
11/1/2015
338
0,42
10,500
11/1/2016
9,125
Total de Bonos y Obligaciones Empresariales de EE.UU. (Coste $73.164) Bonos y Obligaciones Denominados en USD — 10,08% Australia — 0,58% 235 FMG Finance Pty Ltd., Senior Secured, 144A 10,625 9/1/2016 180 Rio Tinto Finance PLC, Company Guaranteed 9,000 5/1/2019
439
0,54
5.893
7,28
65.250
80,62
253
0,31
215
0,27
468
0,58
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Dinamarca — 0,63% 500 Nordic Telephone Co. Holdings ApS, Senior Secured, 144A Francia — 0,40% 340 Cie Generale de Geophysique-Veritas, Company Guaranteed Irlanda — 0,19% 200 Smurfit Kappa Treasury Funding Ltd., Company Guaranteed Luxemburgo — 0,61% 190 Wind Acquisition Finance S.A., Senior Notes, 144A
13,750
463
Intere´s Nominal %
719
0,89
42
0,05
183
0,23
175
0,22
1.582
1,96
679
0,84
4/1/2011 8/15/2012
20
0,03
7,250
2/15/2015
559
0,69
7,875 12/15/2014
122
0,15
8,250 12/15/2014
97
0,12
7,625
2/15/2013
99
0,12
9,750
5/15/2014
119
0,15
10,250
5/15/2016
99
0,12
10,750
5/15/2019
34
0,04
1.828
2,26
5/1/2016
508
10,750
Mali — 0,12% 100 Teekay Corp., Senior Notes Me´xico — 2,04% 545 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, Senior Unsecured 540 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, Senior Unsecured 590 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, Senior Unsecured, 144A
12/1/2015
5/15/2015
323
11,750
7/15/2017
156
206
502
0,61
100
0,12
9,375
5/1/2012
537
0,66
7,625
12/1/2013
489
0,61
12,500
4/1/2016
622
0,77
1.648
2,04
8,000
5/1/2014
51
0,06
9,875
4/15/2018
111
0,14
162
0,20
8/1/2015
162
0,20
10,357 11/15/2012
228
0,28
5,000 11/12/2013
113
0,14
8,625
5,050
1/8/2015
44
0,05
9,125
8/15/2016
121
0,15
9,500
8/15/2016
216
0,27
884
1,09
0,63
8.161
0,19
0,25
10,08 % del Valor Liquidativo Neto
0,40 Acciones/ Participaciones (miles)
7,500 11/20/2025
0,36
7/15/2011
Total de Bonos y Obligaciones Denominados en USD (Coste $8.060) 7,500
296
8,875
Paı´ses Bajos — 0,20% 60 Sensata Technologies BV, Company Guaranteed 110 UPC Holding BV, Senior Unsecured, 144A
Reino Unido — 1,09% 185 Ashtead Holdings PLC, Secured, 144A 220 Inmarsat Finance II PLC, Senior Secured* 125 Royal Bank of Scotland Group PLC, Subordinated 50 Royal Bank of Scotland Group PLC, Subordinated 120 Virgin Media Finance PLC, Company Guaranteed 210 Virgin Media Finance PLC, Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
0,57
8,750
8,875
Valor Nominal (miles)
275 Wind Acquisition Finance S.A., Senior Secured, 144A
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — (continuacio´n) Bermudas — 1,96% 475 Intelsat Intermediate Holding Co. Ltd., Company zero Guaranteed coupon 2/1/2015 700 Intelsat Jackson Holdings Ltd., Company Guaranteed 9,500 6/15/2016 40 Intelsat Jackson Holdings Ltd., Company Guaranteed 11,250 6/15/2016 180 Intelsat Jackson Holdings Ltd., Company Guaranteed 11,500 6/15/2016 200 Petroplus Finance Ltd., Company Guaranteed, 144A 7,000 5/1/2017
Canada´ — 2,26% 715 Abitibi-Consolidated Co. of Canada, Senior Secured, 144A* e 20 Methanex Corp., Senior Unsecured 690 Novelis, Inc., Company Guaranteed* 190 OPTI Canada, Inc., Senior Secured 150 OPTI Canada, Inc., Senior Secured 145 Sun Media Corp., Company Guaranteed 110 Teck Resources Ltd., Senior Secured 90 Teck Resources Ltd., Senior Secured 30 Teck Resources Ltd., Senior Secured
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Valor (miles) $
Accio´n Ordinaria — 0,02% – Ashton Woods ? – Crown Castle International Corp. – Georgia Gulf Corp.
– – 14
– – 0,02
Total de Acciones Ordinarias (Coste $17)
14
0,02
432
0,53
Acciones Preferentes — 1,00% 1 Bank of America Corp.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
57
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31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Acciones/ Participaciones (miles)
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones Preferentes — (continuacio´n) 11 Georgia Gulf Corp. – ION Media Networks, Inc., Series B ? – Preferred Blocker, Inc., 144A
293 – 89
0,36 – 0,11
Total de Acciones Preferentes (Coste $950)
814
1,00
–
–
74.586
92,15
6.350
7,85
Garantı´as – 0,00% (Coste $0) – Buffets Restaurants Holdings, Inc. ? Total de Inversiones (Coste $82.556) Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
$80.936 100,00
–
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones. 144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban $15.881.260 o 19,62% de los activos netos. e El tı´tulo esta´ en mora a 31 de agosto de 2009. * † ? G
Tı´tulo de tipo variable. El tipo de intere´s muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2009. Poca liquidez El Gestor de Inversiones valora el tı´tulo de buena fe y a un valor razonable o esta valoracio´n se realiza a su discrecio´n. REITS – Fideicomisos de Inversio´n en Sector Inmobiliario
SIGLAS: Perpetual – Un bono sin fecha de vencimiento. Los bonos perpetuos no son rescatables, sino que pagan una corriente constante de intereses. ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA DE VALORES OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Otros Activos Total de Activos
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
58
% del Total de Activos 91,74 8,26 100,00
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Emerging Markets Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Bonos y Obligaciones Extranjeros — 6,71% Emisiones del Gobierno Argentino — 0,22% EUR 861 Argentina Government International Bond, Unsubordinated Bonds Emisiones del Gobierno Brasilen˜o — 4,45% BRL 1.533 Brazil Notas do Tesouro Nacional, Series F 6.301 Brazil Notas do Tesouro Nacional, Series F*
Emisiones del Gobierno de Indonesia — 2,04% IDR 2.978.000 Indonesia Treasury Bond, Series FR43, Bonds 1.229.000 Indonesia Treasury Bond, Series FR20, Bonds 7.799.000 Indonesia Treasury Bond, Series FR42, Bonds 9.317.000 Indonesia Treasury Bond, Series FR45, Bonds
zero coupon
7/1/2049
204
0,22
9,710
7/1/2010
818
0,89
9,762
1/1/2012
3.262
3,56
4.080
4,45
10,250 7/15/2022
282
0,31
11,000 9/15/2025
119
0,13
10,250 7/15/2027
699
0,76
9,750 5/15/2037
766
0,84
1.866
2,04
6.150
6,71
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — 6,21% Materiales Ba´sicos — 0,09% USD 77 Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc., Senior Unsecured 8,375 4/1/2017
Minerı´a — 0,26% USD 260 CII Carbon LLC, Company Guaranteed, 144A
6,625 6/15/2035
80
5.369
11,125 11/15/2015
Total de Bonos y Obligaciones Empresariales de EE.UU. (Coste $6.451)
240
5.689
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — 40,69% Brasil — 1,32% 440 Centrais Eletricas Brasileiras S.A., Senior Unsecured 6,875 7/30/2019 727 Globo Comunicacao e Participacoes S.A., Bonds, 144A 7,250 4/26/2022
Islas Vı´rgenes Brita´nicas — 0,99% 310 Galaxy Entertainment Finance Co. Ltd., Company Guaranteed* 393 GTL Trade Finance, Inc., Company Guaranteed, 144A
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
170 GTL Trade Finance, Inc., Company Guaranteed
Total de Bonos y Obligaciones Extranjeros (Coste $6.317)
Energı´a — 5,86% USD 5.895 Pemex Project Funding Master Trust, Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
0,09
5,86
0,26
6,21
464
0,51
745
0,81
1.209
1,32
6,218 12/15/2010
300
0,33
7,250 10/20/2017
422
0,46
Islas Caima´n — 1,52% 184 CSN Islands IX Corp., Company Guaranteed, 144A 300 EEB International Ltd., Company Guaranteed, 144A 540 Odebrecht Finance Ltd., Company Guaranteed, 144A 290 TGI International Ltd., Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
7,250 10/20/2017
182
0,20
904
0,99
10,500 1/15/2015
220
0,24
8,750 10/31/2014
320
0,35
7,500 10/18/2017
543
0,59
9,500 10/3/2017
308
0,34
1.391
1,52
Chile — 0,26% 220 Celulosa Arauco y Constitucion S.A., Senior Unsecured, 144A
7,250 7/29/2019
237
0,26
Colombia — 1,92% 343 Colombia Government International Bond 860 Ecopetrol S.A., Notes, 144A 440 Empresas Public Medellin
7,375 3/18/2019 7,625 7/23/2019 7,625 7/29/2019
375 917 466
0,41 1,00 0,51
1.758
1,92
India — 0,28% 330 ICICI Bank Ltd., Subordinated*
6,375 4/30/2022
260
0,28
Irlanda — 1,18% 1.087 VIP Finance Ireland Ltd. for OJSC Vimpel Communications , Secured
8,375 4/30/2013
1.084
1,18
Kazajista´n — 1,54% 1.450 KazMunaiGaz Finance Sub BV, Company Guaranteed
8,375
7/2/2013
1.416
1,54
8,250 1/17/2034
747
0,82
6,875 11/21/2036
4.333
4,73
5.080
5,55
8,875 4/24/2013 7,500 7/18/2016
1.169 989
1,27 1,08
6,625 3/20/2017
314
0,34
7,875 3/13/2018 7,500 3/13/2013
254 306
0,28 0,34
Kirguista´n — 5,55% 643 Vale Overseas Ltd., Company Guaranteed 4.328 Vale Overseas Ltd., Company Guaranteed
Luxemburgo — 3,85% 1.280 Evraz Group S.A., Senior Unsecured, 144A 1.046 TNK-BP Finance S.A. 353 TNK-BP Finance S.A., Company Guaranteed 270 TNK-BP Finance S.A., Company Guaranteed, 144A 307 TNK-BP Finance S.A., Notes
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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31 de agosto de 2009
Western Asset Emerging Markets Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
838 True Move Co. Ltd., Company Guaranteed
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — (continuacio´n) Luxemburgo — (continuacio´n) 519 UBS Luxembourg S.A. for OJSC Vimpel Communications, Secured
Malasia — 3,23% 2.990 Petronas Capital Ltd. Me´xico — 2,94% 174 Axtel SAB de CV, Company Guaranteed 436 Axtel SAB de CV, Senior Unsecured, 144A 359 Axtel SAB de CV, Company Guaranteed 372 Desarrolladora Homex SAB de CV, Company Guaranteed 470 Grupo Televisa S.A., Senior Unsecured 250 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, Senior Unsecured 633 Petroleos Mexicanos, Notes
Qatar — 0,72% 640 Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co. Ltd. III Rusia — 9,14% 310 Lukoil International Finance BV, Company Guaranteed 1.492 Lukoil International Finance BV, Company Guaranteed 1.237 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Senior Secured 1.724 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Secured 1.771 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Secured, 144A 753 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Senior Subordinated* 1.480 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Senior Secured
Tailandia — 2,42% 1.549 True Move Co. Ltd., Company Guaranteed
8,250 5/23/2016
5,250 8/12/2019
498
0,54
3.530
3,85
2.959
11,000 12/15/2013
3,23
179
0,20
7,625
2/1/2017
394
0,43
7,625
2/1/2017
324
0,36
10,375
7,500 9/28/2015
361
0,39
6,625 3/18/2025
471
0,51
9,375 8,000
246 712
0,27 0,78
2.687
2,94
662
0,72
5/1/2012 5/3/2019
5,500 9/30/2014
6,356 6,656
6/7/2017 6/7/2022
292 1.350
0,32
8/1/2014
1.232
1,35
7,125 1/14/2014
1.715
1,87
7,125 1/14/2014
1.763
1,93
6,970 9/21/2016
700
0,76
6,299 5/15/2017
10,750 12/16/2013
1.321
1,44
8.373
9,14
1.452
1,59
763
0,83
2.215
2,42
Trinidad y Tobago — 0,55% 460 Petro Co.
9,750 8/14/2019
500
0,55
Turquı´a — 0,57% 480 Republic of Turkey
7,500 7/14/2017
521
0,57
3,125 8/22/2011
1.197
1,31
8,750 1/15/2014
1.285
1,40
2.482
2,71
37.268
40,69
942 624 33
1,03 0,68 0,04
1.599
1,75
356
0,39
1.269
1,39
Reino Unido — 2,71% 1.218 HSBC Bank PLC, Senior Unsecured* 1.318 Vedanta Resources PLC, Senior Unsecured
Obligaciones de Deuda Denominadas en USD — 39,55% Argentina — 1,75% 1.377 Argentina Bonos, Series VII 7,000 9/12/2013 1.075 Republic of Argentina, Notes 8,280 12/31/2033 620 Republic of Argentina* 13,660 12/15/2035
Brasil — 2,42% 313 Brazilian Government International Bond, Unsubordinated 1.012 Brazilian Government International Bond 530 Brazilian Government International Bond
8,000 1/15/2018 8,750
2/4/2025
7,125 1/20/2037
1,47
7,175 5/16/2013
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Total de Bonos y Obligaciones Denominados en USD (Coste $36.541)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
60
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
586
0,64
2.211
2,42
Colombia — 2,82% 2.475 Colombia Government International Bond
7,375 9/18/2037
2.586
2,82
Repu´blica Gabo´nesa — 0,65% 613 Gabonese Republic, 144A
8,200 12/12/2017
600
0,65
8,125 12/30/2019
902
0,98
6,050 1/11/2040
1.211
1,32
2.113
2,30
7,250 3/15/2015
384
0,42
9,375
289
0,32
Me´xico — 2,30% 757 Mexico Government International Bond 1.292 Mexico Government International Bond
Panama´ — 2,64% 346 Panama Government International Bond 226 Panama Government International Bond, Senior Unsecured
4/1/2029
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Emerging Markets Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Obligaciones del Tesoro de EE.UU. — 0,02% USD 15 U.S. Treasury Note
Obligaciones de Deuda Denominadas en USD — (continuacio´n) Panama´ — (continuacio´n) 1.715 Panama Government International Bond, Senior Unsecured
Peru´ — 2,22% 205 Peruvian Government International Bond 1.050 Peruvian Government International Bond, Unsubordinated Bonds 655 Peruvian Government International Bond
Valor Nominal (miles)
6,700 1/26/2036
1.745
1,90
Total de Inversiones (Coste $88.522)
2.418
2,64
Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
8,375
5/3/2016
240
0,26
7,350 7/21/2025
1.144
1,25
6,550 3/14/2037
652
0,71
2.036
2,22
Turquı´a — 8,95% 791 Turkey Government International Bond, Notes 2.903 Turkey Government International Bond 4.466 Turkey Government International Bond
Venezuela — 7,02% 2.558 Venezuela Government International Bond, Senior Unsecured 4.199 Venezuela Government International Bond 154 Venezuela Government International Bond 1.915 Venezuela Government International Bond, Senior Unsecured
8.038
8,78
7,250 3/15/2015
857
0,94
2/5/2025
3.059
3,34
6,875 3/17/2036
4.282
4,67
8.198
8,95
7,375
8,500 10/8/2014
2.149
2,35
5,750 2/26/2016
2.876
3,14
7,000 12/1/2018
99
0,11
9,375 1/13/2034
1.302
1,42
6.426
7,02
36.225
39,55
Letras Descontadas de Agencias Gubernamentales de EE.UU. — 0,31% Federal National Mortgage Association (FNMA) — 0,31% USD 282 FNMA Discount Note K zero coupon 1/25/2010 282
0,31
Total de Letras Descontadas de Agencias Gubernamentales de EE.UU. (Coste $282)
0,31
282
0,02
18
0,02
85.632
93,49
5.958
6,51
$91.590 100,00
BRL EUR IDR USD
Tı´tulo de tipo variable. El tipo de intere´s muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2009. El tı´tulo se mantiene (en su totalidad o en parte) como garantı´a para la negociacio´n de futuros a 31 de agosto de 2009. SIGLAS: – Real Brasilen˜o – Euro – Rupia Indonesia – Do´lar Estadounidense
´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA DE VALORES OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO, A ´ N DE LOS FUTUROS Y LOS SWAPS, QUE SON INSTRUMENTOS EXCEPCIO FINANCIEROS DERIVADOS QUE SE NEGOCIAN EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado
% del Total de Activos 92,65
Instrumentos Financieros Derivados
0,09
Otros Activos
7,26
Total de Activos
Total de Obligaciones de Deuda Denominadas en USD (Coste $38.916)
18
144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban $7.822.588 o 8,54% de los activos netos. *
7,500 3/31/2030
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
5,125 5/15/2016
Total Obligaciones del Tesoro de EE.UU. (Coste $15)
K Rusia — 8,78% 7.842 Russian Government International Bond, Unsubordinated*
Intere´s Nominal %
100,00
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
61
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Emerging Markets Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) Listado de Contratos de Futuros
Valor Nominal
Coste Teo´rico (miles) $
Valor Teo´rico (miles) $
Ganancias no Realizadas (miles) $
Pe´rdidas no Realizadas (miles) $
Ganancia/ Pe´rdida Neta no Realizada (miles) $
U.S. 10 Year Note December 2009 U.S. 5 Year Note (CBT) December 2009
60 33
7.106 3.776
7.033 3.803
73 27
– –
73 27
Valor Total de Mercado de Contratos de Futuros
93
$10.882
$10.836
$100
$–
$100
Listado de Acuerdos de Swap de Tipo de Intere´s
Contraparte
I´ndice de Tasa Flotante
Credit Credit Credit Credit
Fixed (BRL) BRL- BBA Libor 3 Month Fixed (BRL) BRL – CDI
Suisse Suisse Suisse Suisse
Pagar/Recibir Recibir Pagar Recibir Pagar
Tipo Fijo 10,56% 9,64% 10,51% 8,62%
Fecha de Vencimiento 1/2/12 1/2/12 1/2/12 1/2/12
Importe Teo´rico (miles) 1.767 (1.767) 2.520 (2.520)
Valor (miles) $56 (62) 71 (82) ($17)
Swap de Tipo de Intere´s – Total activos financieros a valor razonable de mercado Swap de Tipo de Intere´s – Total pasivos financieros a valor razonable de mercado
127 (144)
Swap de Tipo de Intere´s – Total activos y pasivos financieros a valor razonable de mercado
($17)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
62
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Bonos y Obligaciones Extranjeros — 1,81% Emisiones del Gobierno Argentino — 0,02% ARS 2.352 Argentina Government International Bond * Emisiones del Gobierno Brasilen˜o — 1,02% BRL 1.580 Brazil Notas do Tesouro Nacional, Series F 1.743 Brazil Notas do Tesouro Nacional, Series F*
Bonos en Euros — 0,38% EUR 480 GMAC International Finance BV, Company Guaranteed
2,458 12/15/2035
30
7/1/2010
844
0,49
9,762
1/1/2012
902
0,53
1.746
1,02
5,750 5/21/2010
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — 55,53% Publicidad — 1,26% USD 965 Affinion Group, Inc., Company Guaranteed 10,125 10/15/2013 45 Affinion Group, Inc., Senior Notes, 144A 10,125 10/15/2013 1.200 Affinion Group, Inc., Company Guaranteed 11,500 10/15/2015
661
8,954 8/10/2014
287
0,17
2.758
1,61
11,375 7/15/2015
562
0,33
Fabricantes de Automo´viles — 0,17% USD 265 Motors Liquidation Co., Senior Unsecured e 1.590 Motors Liquidation Co., Senior Unsecured e
7,200 1/15/2011
39
0,03
8,375 7/15/2033
244
0,14
283
0,17
227
0,13
857
0,50
34
0,02
12
0,01
42
0,03
1.172
0,69
8,125 6/15/2011
196
0,12
9,750 6/15/2014
311
0,18
9,125
6/1/2017
320
0,19
8,250
5/1/2016
535
0,31
7,847
7/1/2012
–
–
11,125 12/1/2015
352
0,21
0,38
240
0,14
126
0,08
143
0,08
158
0,09
667
0,39
3.104
1,81
959
0,56
45
0,03
1.152
0,67
2.156
1,26
10,000 7/15/2016
178
0,10
10,000 7/15/2016
355
0,21
533
0,31
7,858 10/1/2011
778
0,45
7,339 4/19/2014
265
0,15
8/1/2015
900
0,53
7,711 9/18/2011
528
0,31
11,250
Prendas de Vestir — 0,33% USD 540 Oxford Industries, Inc., Senior Secured
Partes y Equipamiento del Automo´vil — 0,69% USD 220 Affinia Group, Inc., Senior Secured, 144A 10,750 8/15/2016 1.020 Allison Transmission, Inc., Company Guaranteed, 144A* 11,250 11/1/2015 130 Keystone Automotive Operations, Inc., Company Guaranteed 9,750 11/1/2013 191 Visteon Corp., Senior Unsecurede 8,250 8/1/2010 624 Visteon Corp., Senior Unsecured, 144A* e 12,250 12/31/2016
Materiales Ba´sicos — 2,41% USD 260 Appleton Papers, Inc., Company Guaranteed† 690 Appleton Papers, Inc., Company Guaranteed† 305 Ashland, Inc., Company Guaranteed, 144A 530 Georgia-Pacific LLC, Company Guaranteed, 144A – Metals USA Holdings Corp., Senior Unsecured* 385 Metals USA, Inc., Senior Secured 850 NewPage Corp., Senior Secured* 170 NewPage Corp., Senior Secured 706 Newpage Holding Corp., Senior Unsecured* 1.383 Noranda Aluminium Acquisition Corp., Company Guaranteed* 690 Ryerson, Inc., Senior Secured*
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
0,02
9,710
Total de Bonos y Obligaciones Extranjeros (Coste $3.155)
Lı´neas Ae´reas — 1,61% USD 815 American Airlines Trust, Series 2001-02, Pass Through Certificates 340 Continental Airlines, Inc., Pass Through Certificates 1.285 DAE Aviation Holdings, Inc., Company Guaranteed, 144A 600 Delta Air Lines, Inc., Pass Through Certificates
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
398 Delta Air Lines, Inc., Pass Through Certificates
Emisiones del Gobierno de Indonesia — 0,39% IDR 2.541.000 Indonesia Treasury Bond, Series FR43, Bonds 10,250 7/15/2022 1.303.000 Indonesia Treasury Bond, Series FR20, Bonds 11,000 9/15/2025 1.591.000 Indonesia Treasury Bond, Series FR42, Bonds 10,250 7/15/2027 1.922.000 Indonesia Treasury Bond, Series FR45, Bonds 9,750 5/15/2037
Agricultura — 0,31% USD 180 Alliance One International, Inc., Senior Unsecured, 144A 360 Alliance One International, Inc., Senior Unsecured, 144A
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
6,733
5/1/2012
364
0,21
10,000
5/1/2012
92
0,05
8,579 11/1/2013
162
0,10
5,413 5/15/2015
844
0,49
12,000 11/1/2015
635
0,37
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
63
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) Materiales Ba´sicos — (continuacio´n) 315 Verso Paper Holdings LLC / Verso Paper, Inc., Senior Secured, 144A
Servicios Comerciales — 2,21% USD 240 Ashtead Capital, Inc., Secured, 144A 580 Ceridian Corp., Company Guaranteed* 990 Education Management LLC / Education Management Finance Corp., Company Guaranteed 1.015 H&E Equipment Services, Inc., Company Guaranteed 1.000 Penhall International Corp., Senior Secured, 144A† 685 RSC Equipment Rental, Inc., Company Guaranteed 165 RSC Equipment Rental, Inc., Senior Secured, 144A
Diversificados — 0,77% USD 280 AMH Holdings, Inc., Senior Discount Notes* 25 Kansas City Southern Railway, Company Guaranteed 600 Leucadia National Corp., Senior Unsecured 600 Leucadia National Corp., Senior Unsecured
11,500
7/1/2014
309
0,18
4.120
2,41
9,000 8/15/2016
211
0,12
12,250 11/15/2015
458
0,27
10,250
6/1/2016
1.036
0,61
8,375 7/15/2016
873
0,51
8/1/2014
400
0,24
9,500 12/1/2014
613
0,36
10,000 7/15/2017
172
0,10
3.763
2,21
12,000
11,250
3/1/2014
151
13,000 12/15/2013
28
0,02
8,125 9/15/2015
588
0,34
7,125 3/15/2017
551
0,32
1.318 Energı´a — 6,30% USD 290 Arch Coal, Inc., Senior Notes, 144A 640 Atlas Pipeline Partners LP, Company Guaranteed 330 Basic Energy Services, Inc., Senior Secured, 144A 1.020 Belden & Blake Corp., Secured 260 Berry Petroleum Co., Senior Notes 190 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 1.885 Chesapeake Energy Corp., Company Guaranteed 225 Complete Production Services, Inc., Company Guaranteed 540 Dynegy Holdings, Inc., Senior Unsecured
8,750
290
0,17
8,750 6/15/2018
522
0,31
8/1/2014
336
0,20
8,750 7/15/2012
913
0,53
6/1/2014
271
0,16
6,500 8/15/2017
168
0,10
7,250 12/15/2018
1.725
1,01
11,625
10,250
8,000 12/15/2016
193
0,11
7,750
383
0,22
6/1/2019
140 El Paso Corp., Senior Unsecured 85 Encore Acquisition Co., Senior Subordinated 515 EXCO Resources, Inc., Company Guaranteed 1.015 International Coal Group, Inc., Company Guaranteed 370 Key Energy Services, Inc., Company Guaranteed 420 MarkWest Energy Partners LP / MarkWest Energy Finance Corp., Company Guaranteed 300 Parallel Petroleum Corp., Senior Unsecured 505 PetroHawk Energy Corp., Company Guaranteed 280 Plains Exploration & Production Co., Company Guaranteed 440 Quicksilver Resources, Inc., Company Guaranteed 250 Quicksilver Resources, Inc., Senior Notes 765 SandRidge Energy, Inc., Company Guaranteed* 660 SandRidge Energy, Inc., Company Guaranteed, 144A 90 Stone Energy Corp., Senior Subordinated 130 Targa Resources Partners LP 805 VeraSun Energy Corp., Company Guaranteed* e 370 Whiting Petroleum Corp., Company Guaranteed
Entretenimiento — 0,70% USD 500 Downstream Development Authority of the Quapaw Tribe of Oklahoma, Senior Secured, 144A 435 Indianapolis Downs LLC & Capital Corp., Senior Secured, 144A 100 Penn National Gaming, Inc., Senior Subordinated, 144A 370 Pinnacle Entertainment, Inc., Senior Notes, 144A 105 WMG Acquisition Corp., Senior Secured, 144A
Sector Financiero – Bancos — 0,78% USD 610 JPMorgan Chase & Co., Junior Subordinated*
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
8,250 2/15/2016
141
0,08
5/1/2016
86
0,05
7,250 1/15/2011
505
0,30
10,250 7/15/2014
858
0,50
8,375 12/1/2014
335
0,19
8,750 4/15/2018
399
0,23
8/1/2014
205
0,12
9,125 7/15/2013
512
0,30
9,500
10,250
10,000
3/1/2016
297
0,17
8,250
8/1/2015
414
0,24
11,750
1/1/2016
265
0,15
8,625
4/1/2015
719
0,42
8,000
6/1/2018
597
0,35
6,750 12/15/2014 8,250 7/1/2016
62 116
0,04 0,07
9,375
6/1/2017
113
0,07
7,000
2/1/2014
363
0,21
10.788
6,30
12,000 10/15/2015
316
0,19
11,000 11/1/2012
309
0,18
8,750 8/15/2019
99
0,06
8/1/2017
364
0,21
9,500 6/15/2016
109
0,06
1.197
0,70
581
0,34
0,77
8/1/2016
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
64
0,09
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
8,625
7,900
Perpetual
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
45 Forest City Enterprises, Inc., Senior Unsecured
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) Sector Financiero – Bancos — (continuacio´n) 90 Ocwen Capital Trust 1, Company Guaranteed 420 Wells Fargo Capital XIII, Company Guaranteed* 310 Wells Fargo Capital XV, Company Guaranteed*
Sector Financiero – Diversificado — 7,44% USD 50 AAC Group Holding Corp., Senior Discount Notes, 144A* 260 Capital One Capital V, Company Guaranteed 910 CCM Merger, Inc., Notes, 144A 130 CIT Group, Inc., Senior Unsecured 410 CIT Group, Inc., Senior Unsecured* 1.750 Citigroup, Inc., Unsecured* 380 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured 220 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured* 125 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured 4.195 Ford Motor Credit Co. LLC, Senior Unsecured 384 General Electric Capital Corp., Subordinated* 230 General Electric Capital Corp., Subordinated* 1.997 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 1.586 Hawker Beechcraft Acquisition Co. LLC / Hawker Beechcraft Notes Co., Company Guaranteed* 730 L-3 Communications Corp., Company Guaranteed 335 Lehman Brothers Holdings, Inc., Senior Unsecured* e 345 Snoqualmie Entertainment Authority, Senior Secured, 144A* 445 Vanguard Health Holding Co. I LLC, Company Guaranteed*
10,875
8/1/2027
73
0,04
7,700
Perpetual
365
0,21
9,750 9/26/2044
315
0,19
1.334
0,78
10,250 10/1/2012
43
0,03
10,250 8/15/2039
264
0,15
737
0,43
8,000
8/1/2013
4,125 11/3/2009
85
0,05
0,759 3/12/2010 8,500 5/22/2019
256 1.913
0,15 1,12
9,875 8/10/2011
376
0,22
3,260 1/13/2012
183
0,11
7,500
8/1/2012
115
0,07
12,000 5/15/2015
4.367
2,55
4,625 9/15/2066
361
0,21
5,500 9/15/2067
218
0,13
8,000 11/1/2031
1.543
0,90
4/1/2015
904
0,53
6,375 10/15/2015
688
0,40
2/6/2012
59
0,03
2/1/2014
169
0,10
8,875
4,680
2,380 10/1/2015
447
0,26
12.728
7,44
Sector Financiero – Bienes Inmuebles — 0,08% USD 296 Ashton Woods USA LLC/ Ashton Woods Finance Co., Company Guaranteed, 144A?† 15,890 6/30/2015
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
111
Alimentos — 0,26% USD 925 Buffets Restaurant Holding, Inc.?e† 452 Dole Food Co., Inc., Company Guaranteed
Productos de Asistencia Sanitaria — 0,85% USD 985 Biomet, Inc., Company Guaranteed* 220 Universal Hospital Services, Inc., Senior Secured* 260 Universal Hospital Services, Inc., Senior Secured*
Asistencia Sanitaria – Servicios — 4,25% USD 950 CRC Health Corp., Company Guaranteed 150 DaVita, Inc., Company Guaranteed 625 DaVita, Inc., Company Guaranteed 1.854 HCA, Inc., Secured* 690 HCA, Inc., Secured, 144A 100 HCA, Inc., Senior Secured, 144A 557 Tenet Healthcare Corp., Senior Secured, 144A 842 Tenet Healthcare Corp., Senior Secured, 144A 1.380 U.S. Oncology Holdings, Inc., Senior Unsecured* 120 U.S. Oncology, Inc., Senior Secured, 144A 425 Vanguard Health Holding Co. II LLC, Company Guaranteed
7,625
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
6/1/2015
28
0,02
139
0,08
zero coupon 11/1/2014
–
–
8,875 3/15/2011
451
0,26
451
0,26
1.027
0,60
178
0,10
10,375 10/15/2017 4,635
6/1/2015
8,500
6/1/2015
251
0,15
1.456
0,85
2/1/2016
641
0,38
6,625 3/15/2013
146
0,09
7,250 3/15/2015 9,625 11/15/2016 9,875 2/15/2017
603 1.872 711
0,35 1,09 0,42
7,875 2/15/2020
97
0,06
10,750
9,000
5/1/2015
571
0,33
10,000
5/1/2018
907
0,53
6,904 3/15/2012
1.173
0,69
9,125 8/15/2017
125
0,07
9,000 10/1/2014
418
0,24
7.264
4,25
5/1/2013
397
0,23
Decoracio´n del Hogar y Electrodome´sticos — 0,97% USD 1.600 Norcraft Cos. LP/Norcraft Finance Corp., Company Guaranteed 9,000 11/1/2011 50 Norcraft Holdings LP/ Norcraft Capital Corp., Senior Discount Notes* 9,750 9/1/2012
1.616
0,94
48
0,03
1.664
0,97
Constructores de Viviendas — 0,23% USD 410 K Hovnanian Enterprises, Inc., Senior Secured
11,500
0,06
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
65
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) Productos del Hogar — 0,52% USD 160 American Achievement Corp., Company Guaranteed, 144A 8,250 4/1/2012 157 115 American Greetings Corp., Senior Unsecured 7,375 6/1/2016 98 635 Visant Holding Corp., Senior Notes 8,750 12/1/2013 641
Sector Industrial — 3,89% USD 330 American Railcar Industries, Inc., Senior Unsecured 1.350 Associated Materials, Inc., Company Guaranteed 175 BWAY Corp., Senior Subordinated Notes, 144A 260 Dynegy Holdings, Inc., Company Guaranteed 200 Dynegy Roseton/ Danskammer Trust, Series B, Pass Through Certificates 300 El Paso Corp., Notes 630 Enterprise Products Operating LLC, Company Guaranteed* 35 Enterprise Products Operating LLC, Company Guaranteed* 105 Graham Packaging Co. LP/ GPC Capital Corp. I, Company Guaranteed 190 Graham Packaging Co. LP/ GPC Capital Corp. I, Company Guaranteed 140 Nortek, Inc., Senior Secured 1.365 NTK Holdings, Inc., Senior Discount Notes*† 775 Radnor Holdings Corp., Senior Notes?e† 1.300 RailAmerica, Inc., Senior Secured, 144A 225 Rock-Tenn Co., Company Guaranteed 1.520 SemGroup LP, Senior Notes, 144Ae† 845 Solo Cup Co., Senior Secured, 144A 70 Southern Natural Gas Co., Senior Unsecured 195 Swift Transportation Co., Inc., Senior Secured, 144A 295 Swift Transportation Co., Inc., Senior Secured, 144A* 315 Terex Corp., Senior Unsecured
55 USG Corp., Company Guaranteed, 144A
0,09 0,06 0,37
896
0,52
3/1/2014
306
0,18
9,750 4/15/2012
1.208
0,71
10,000 4/15/2014
182
0,10
7,500
7,625 10/15/2026
161
0,09
7,670 11/8/2016 7,800 8/1/2031
179 267
0,11 0,16
8,375
8/1/2066
547
0,32
7,034 1/15/2068
29
0,02
8,500 10/15/2012
105
0,06
9,875 10/15/2014 10,000 12/1/2013
189 130
0,11 0,08
3/1/2014
61
0,03
11,000 3/15/2010
–
–
7/1/2017
1.344
0,79
9,250 3/15/2016
237
0,14
8,750 11/15/2015
91
0,05
10,500 11/1/2013
887
0,52
3/1/2032
81
0,05
8,190 5/15/2015
100
0,06
12,500 5/15/2017
162
0,09
10,875
330
0,19
10,570
9,250
8,000
6/1/2016
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
66
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Seguros — 0,88% USD 1.390 American International Group, Inc., Senior Unsecured 430 American International Group, Inc., Senior Unsecured 210 American International Group, Inc., Junior Subordinated Debentures* 140 Metlife Capital Trust IV, Junior Subordinated, 144A
Ocio y Alojamiento — 2,62% USD 325 Ameristar Casinos, Inc., Senior Unsecured, 144A 70 Boyd Gaming Corp., Senior Subordinated 170 Boyd Gaming Corp., Senior Subordinated 1.185 Caesars Entertainment, Inc., Company Guaranteed 980 Harrah’s Operating Co., Inc., Company Guaranteed 450 Harrah’s Operating Escrow LLC/Harrah’s Escrow Corp., Senior Secured, 144A 1.620 Inn of the Mountain Gods Resort & Casino, Company Guaranteed* e† 20 MGM Mirage, Company Guaranteed 730 MGM Mirage, Company Guaranteed 40 MGM Mirage, Senior Secured, 144A 95 MGM Mirage, Senior Secured, 144A 355 Station Casinos, Inc., Senior Unsecured* e† 500 Station Casinos, Inc., Senior Subordinated Notes* e† 455 Station Casinos, Inc., Senior Unsecured* e† 190 Station Casinos, Inc., Senior Subordinated Notes* e†
Medios de Comunicacio´n — 3,98% USD 410 CCH I LLC / CCH I Capital Corp., Senior Secured e† 3.082 CCH I LLC / CCH I Capital Corp., Senior Secured* e†
9,750
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
57
0,03
6.653
3,89
5,450 5/18/2017
931
0,55
8,250 8/15/2018
344
0,20
8,175 5/15/2058
99
0,06
7,875 12/15/2037
123
0,07
1.497
0,88
6/1/2014
332
0,19
6,750 4/15/2014
61
0,04
2/1/2016
141
0,08
8,125 5/15/2011
1.090
0,64
9,250
7,125
8/1/2014
10,750
2/1/2016
635
0,37
11,250
6/1/2017
458
0,27
12,000 11/15/2010
713
0,42
8,500 9/15/2010
19
0,01
2/1/2011
619
0,36
10,375 5/15/2014
42
0,02
11,125 11/15/2017
103
0,06
8,375
6,000
4/1/2012
112
0,07
6,500
2/1/2014
17
0,01
7,750 8/15/2016
142
0,08
6,625 3/15/2018
7
–
4.491
2,62
11,000 10/1/2015
53
0,03
11,000 10/1/2015
432
0,25
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Valor Nominal (miles)
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) Medios de Comunicacio´n — (continuacio´n) 435 CCH II LLC / CCH II Capital Corp., Company Guaranteed* e† 250 Charter Communications Holdings LLC / Charter Communications Holdings Capital, Senior Unsecured* e† 340 Charter Communications Holdings LLC / Charter Communications Holdings Capital, Senior Unsecured e† 1.955 Charter Communications Operating LLC / Charter Communications Operating Capital, Secured, 144A*† 440 CSC Holdings, Inc., Senior Unsecured, 144A 750 DirecTV Holdings LLC / DirecTV Financing Co., Inc., Company Guaranteed 100 DirecTV Holdings LLC / DirecTV Financing Co., Inc., Company Guaranteed 1.650 DISH DBS Corp., Senior Notes, 144A 1.060 Idearc, Inc., Company Guaranteed* e 695 RH Donnelley Corp., Senior Unsecured* e 610 Univision Communications, Inc., Senior Secured, 144A
Compan˜ı´as Farmace´uticas — 0,00% USD 2.160 Leiner Health Products, Inc., Company Guaranteed e† Bienes Inmuebles — 0,49% USD 760 Realogy Corp., Company Guaranteed 69 Realogy Corp., Company Guaranteed* 865 Realogy Corp., Company Guaranteed
10,250 10/1/2013
11,750 5/15/2011
12,125 1/15/2012
–
4
0,28
–
–
12,875 9/15/2014
2.121
1,24
8,500 6/15/2015
444
0,26
8,375 3/15/2013
7,625 5/15/2016
769
0,06
9/1/2019
1.627
0,95
8,000 11/15/2016
81
0,05
8,875 1/15/2016
41
0,03
641
0,38
6.801
3,98
7,875
12,000
11,000
7/1/2014
6/1/2012
6
–
10,500 4/15/2014
452
0,26
11,000 4/15/2014
34
0,02
12,375 4/15/2015
351
0,21
837
0,49
9,000
6/1/2016
334
70 Dollar General Corp., Company Guaranteed 170 El Pollo Loco, Inc., Senior Secured, 144A 800 El Pollo Loco, Inc., Company Guaranteed 300 Eye Care Centers of America, Company Guaranteed 35 Limited Brands, Inc., Senior Notes, 144A 460 Michaels Stores, Inc., Company Guaranteed 681 The Neiman Marcus Group, Inc., Company Guaranteed* 500 The Neiman Marcus Group, Inc., Senior Secured 1.290 Sbarro, Inc., Company Guaranteed 195 Suburban Propane Partners LP/Suburban Energy Finance Corp., Senior Unsecured
0,20
9/1/2012
368
0,21
10,000 10/1/2012
295
0,17
Tecnologı´a — 0,62% USD 560 First Data Corp., Company Guaranteed 285 Freescale Semiconductor, Inc., Company Guaranteed 126 Freescale Semiconductor, Inc., Company Guaranteed* 205 Freescale Semiconductor, Inc., Company Guaranteed 210 Sungard Data Systems, Inc., Company Guaranteed
Telecomunicaciones — 4,56% USD 640 ALLTEL Communications LLC, Company Guaranteed, 144A* 600 American International Group, Inc., Senior Unsecured 210 CC Holdings GS V LLC/ Crown Castle GS III Corp., Senior Secured, 144A 195 Cincinnati Bell Telephone Co. LLC, Company Guaranteed 270 Cricket Communications, Inc., Senior Secured, 144A 530 Hawaiian Telcom Communications, Inc., Company Guaranteed e† 1.250 Intelsat Corp., Senior Unsecured 660 Level 3 Financing, Inc., Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
10,625 7/15/2015
78
0,05
11,750 12/1/2012
178
0,10
11,750 11/15/2013
684
0,40
10,750 2/15/2015
309
0,18
8,500 6/15/2019
36
0,02
10,000 11/1/2014
439
0,26
9,000 10/15/2015
507
0,30
7,125
6/1/2028
380
0,22
10,375
2/1/2015
916
0,54
6,875 12/15/2013
189
0,11
4.379
2,56
9,875 9/24/2015
479
0,28
8,875 12/15/2014
192
0,11
9,125 12/15/2014
73
0,04
10,125 12/15/2016
114
0,07
10,250 8/15/2015
208
0,12
1.066
0,62
10,375 12/1/2017
778
0,46
5,850 1/16/2018
400
0,23
7,750
5/1/2017
212
0,12
6,300 12/1/2028
140
0,08
7,750 5/15/2016
262
0,15
5/1/2015
1
–
9,250 8/15/2014
1.269
0,74
12,250 3/15/2013
643
0,38
0,45
105
Administracio´n y Desarrollo Inmobiliario — 0,20% USD 360 Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp., Company Guaranteed G 6,500 Comercio Minorista — 2,56% USD 705 Blockbuster, Inc., Company Guaranteed 294 Denny’s Holdings, Inc., Company Guaranteed
483
Intere´s Nominal %
12,500
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
67
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
400 Leighton Finance International, Company Guaranteed
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) Telecomunicaciones — (continuacio´n) 760 Level 3 Financing, Inc., Company Guaranteed 25 MetroPCS Wireless, Inc., Senior Unsecured 175 Sprint Capital Corp., Company Guaranteed 2.945 Sprint Capital Corp., Company Guaranteed 490 Virgin Media, Inc., Senior Unsecured, 144A 440 Windstream Corp., Company Guaranteed
Servicios Pu´blicos — 3,59% USD 245 The AES Corp., Senior Unsecured 375 The AES Corp., Senior Unsecured, 144A 155 The AES Corp., Senior Unsecured 950 Edison Mission Energy, Senior Unsecured 800 Energy Future Holdings Corp., Senior Unsecured 3.032 Energy Future Holdings Corp., Company Guaranteed* 170 Mirant Mid Atlantic Trust, Series B, Pass Through Certificates 380 Mirant North America LLC, Company Guaranteed 215 Reliant Energy, Inc. 1.185 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, Company Guaranteed* 120 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, Company Guaranteed 1.077 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, Company Guaranteed*
9,250 11/1/2014
627
0,37
9,250 11/1/2014
25
0,01
6,875 11/15/2028
127
0,07
8,750 3/15/2032
2.444
1,43
6,500 11/15/2016
444
0,26
8,625
442
0,26
7.814
4,56
8/1/2016
9,375 9/15/2010
252
0,15
9,750 4/15/2016
390
0,23
8,000
6/1/2020
145
0,08
7,750 6/15/2016
774
0,45
5,550 11/15/2014
514
0,30
11,250 11/1/2017
1.850
1,08
9,125 6/30/2017
171
0,10
7,375 12/31/2013 7,875 6/15/2017
365 191
0,21 0,11
10,250 11/1/2015
785
0,46
10,250 11/1/2015
80
0,05
10,500 11/1/2016
630
0,37
6.147
3,59
95.004
55,53
Total de Bonos y Obligaciones Empresariales de EE.UU. (Coste $114.038) Bonos y Obligaciones Denominados en USD — 17,37% Australia — 0,73% 820 FMG Finance Pty Ltd., Senior Secured, 144A 10,625 9/1/2016
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
68
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
881
0,51
Austria — 0,08% 130 PE Paper Escrow GmbH, Senior Secured, 144A Bermudas — 0,93% 1.180 Intelsat Jackson Holdings Ltd., Company Guaranteed 105 Intelsat Jackson Holdings Ltd., Company Guaranteed 275 Intelsat Jackson Holdings Ltd., Company Guaranteed
Brasil — 0,20% 330 Globo Comunicacao e Participacoes S.A., Senior Unsecured Islas Vı´rgenes Brita´nicas — 0,85% 600 Galaxy Entertainment Finance Co. Ltd., Company Guaranteed* 808 GTL Trade Finance, Inc., Company Guaranteed
Canada´ — 1,63% 1.400 Abitibi-Consolidated Co. of Canada, Senior Secured, 144A* e 25 Methanex Corp., Senior Unsecured 775 Novelis, Inc., Company Guaranteed* 45 Novelis, Inc., Senior Unsecured, 144A 215 OPTI Canada, Inc., Senior Secured 315 OPTI Canada, Inc., Senior Secured 160 Teck Resources Ltd., Senior Secured 130 Teck Resources Ltd., Senior Secured 80 Teck Resources Ltd., Senior Secured
Islas Caima´n — 1,43% 300 Agile Property Holdings Ltd., Company Guaranteed 690 EEB International Ltd., Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
7,875 5/16/2011
385
0,22
1.266
0,73
8/1/2014
133
0,08
9,500 6/15/2016
1.212
0,71
11,250 6/15/2016
110
0,06
11,500 6/15/2016
280
0,16
1.602
0,93
7,250 4/26/2022
338
0,20
6,218 12/15/2010
582
0,34
12,000
7,250 10/20/2017
867
0,51
1.449
0,85
4/1/2011
1.330
0,78
8,750 8/15/2012
25
0,02
7,250 2/15/2015
628
0,37
11,500 2/15/2015
43
0,03
7,875 12/15/2014
137
0,08
8,250 12/15/2014
205
0,12
9,750 5/15/2014
173
0,10
10,250 5/15/2016
144
0,08
13,750
10,750 5/15/2019
91
0,05
2.776
1,63
9,000 9/22/2013
297
0,17
8,750 10/31/2014
735
0,43
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — (continuacio´n) Islas Caima´n — (continuacio´n) 320 Odebrecht Finance Ltd., Company Guaranteed 500 Parkson Retail Group Ltd., Company Guaranteed 580 TGI International Ltd., Company Guaranteed
Colombia — 0,74% 140 Colombia Government International Bond 570 Ecopetrol S.A., Notes, 144A 200 Ecopetrol SA, Notes 270 Empresas Publicas de Medellin ESP, Senior Unsecured, 144A
Dinamarca — 0,44% 740 Nordic Telephone Co. Holdings ApS, Senior Secured, 144A Francia — 0,19% 305 Cie Generale de Geophysique-Veritas, Company Guaranteed 30 Cie Generale de Geophysique-Veritas, Senior Notes, 144A
India — 0,33% 714 ICICI Bank Ltd., Subordinated* Irlanda — 0,33% 410 Smurfit Kappa Treasury Funding Ltd., Company Guaranteed 250 VIP Finance Ireland Ltd. for OJSC Vimpel Communications, Secured, 144A
Kazajista´n — 0,33% 580 KazMunaiGaz Finance Sub BV, Company Guaranteed
7,500 10/18/2017
322
0,19
7,125 5/30/2012
488
0,28
9,500 10/3/2017
616
0,36
2.458
1,43
7,375 3/18/2019 7,625 7/23/2019 7,625 7/23/2019
153 608 213
0,09 0,36 0,12
7,625 7/29/2019
286
0,17
1.260
0,74
8,875
5/1/2016
751
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
100 Gaz Capital S.A., Senior Secured, 144A 170 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Senior Notes 100 TNK-BP Finance S.A. 230 TNK-BP Finance S.A., Company Guaranteed, 144A 104 TNK-BP Finance S.A., Company Guaranteed 770 TNK-BP Finance S.A., Company Guaranteed, 144A 30 TNK-BP Finance SA, Company Guaranteed, 144A 828 UBS Luxembourg S.A. for OJSC Vimpel Communications, Secured 375 Wind Acquisition Finance S.A., Senior Secured, 144A 250 Wind Acquisition Finance S.A., Senior Notes, 144A
7,500 5/15/2015
290
0,17
9,500 5/15/2016
31
0,02
321
0,19
563
0,33
7,500 11/20/2025
8,375 4/30/2013
8,375
7/2/2013
319
82
0,05
9,000 6/11/2014 7,500 7/18/2016
182 94
0,11 0,05
7,500 7/18/2016
216
0,13
6,625 3/20/2017
92
0,05
7,875 3/13/2018
724
0,42
6,625 3/20/2017
27
0,02
8,250 5/23/2016
795
0,46
10,750 12/1/2015
403
0,24
11,750 7/15/2017
271
0,16
4.017
2,35
8,875 7/15/2011
348
0,20
Me´xico — 1,96% 1.010 Axtel SAB de CV, Company Guaranteed 1.054 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, Senior Unsecured 260 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, Senior Unsecured 1.110 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, Senior Unsecured, 144A
7,625
2/1/2017
912
0,53
9,375
5/1/2012
1.038
0,61
7,625 12/1/2013
236
0,14
1.171
0,68
3.357
1,96
6/1/2012
285
0,16
10,750 9/12/2011
116
0,07
103
0,06
504
0,29
6/7/2022
343
0,20
7,175 5/16/2013
189
0,11
12,500
4/1/2016
0,18
249
0,15
568
0,33
566
3/7/2022
0,44 Mali — 0,20% 350 Teekay Corp., Senior Notes
6,375 4/30/2022
6,510
Paı´ses Bajos — 0,29% 300 Indo Integrated Energy BV, Company Guaranteed 127 Media Nusantara Citra BV, Senior Secured 120 Sensata Technologies BV, Company Guaranteed
8,500
8,000
5/1/2014
0,33
Kirguista´n — 0,17% 253 Vale Overseas Ltd., Company Guaranteed
8,250 1/17/2034
294
0,17
Luxemburgo — 2,35% 1.240 Evraz Group S.A., Senior Unsecured
8,875 4/24/2013
1.131
0,66
Rusia — 1,29% 379 Lukoil International Finance BV, Company Guaranteed 189 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Secured, 144A
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
6,656
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
69
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Colombia — 0,10% 150 Colombia Government International Bond, Unsubordinated
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — (continuacio´n) Rusia — (continuacio´n) 550 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Secured 630 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Secured, 144A 270 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Senior Subordinated* 277 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, Senior Secured, 144A
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
7,125 1/14/2014
547
0,32
7,125 1/14/2014
627
0,37
6,970 9/21/2016
251
0,15
6,299 5/15/2017
248
0,14
2.205
1,29
Panama´ — 0,22% 62 Panama Government International Bond 307 Panama Government International Bond, Senior Unsecured
5,750 2/26/2016
2.713
1,59
62
0,04
2.775
1,63
0,92
Trinidad y Tobago — 0,20% 310 Petro Co.
9,750 8/14/2019
337
0,20
Turquı´a — 0,58% 630 Republic of Turkey 300 Republic of Turkey
7,500 7/14/2017 7,000 3/11/2019
684 313
0,40 0,18
Venezuela — 1,63% 3.960 Venezuela Government International Bond 3 Venezuela Government International Bond, OilLinked payment obligation*
997
0,58
71
0,04
8,750 1/15/2014
712
0,42
9,125 8/15/2016
167
Total de Bonos y Obligaciones Denominados en USD (Coste $29.302)
4/15/2020
Total de Obligaciones de Deuda Denominadas en USD (Coste $6.291)
Acciones/ Participaciones (miles)
5.569
3,25 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
0,10
Accio´n Ordinaria — 0,02% – American Tower Corp., Class A – Ashton Woods ? 1 Georgia Gulf Corp. – ION Media Networks, Inc., Series B ?
– – 30 –
– – 0,02 –
1.288
0,76
Total de Acciones Ordinarias (Coste $38)
30
0,02
29.722
17,37
11.867
6,94
314 454
0,18 0,26
768
0,44
1.139 627
0,66 0,37
Obligaciones de Deuda Denominadas en USD — 3,25% Argentina — 0,44% 458 Argentina Bonos, Series VII 7,000 9/12/2013 783 Republic of Argentina, Notes 8,280 12/31/2033
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
70
0,22
–
1.566
1/8/2015
381
2
10,750 12/16/2013
5,050
0,18
7,875 1/15/2033
Uruguay — 0,00% 2 Uruguay Government International Bond, Bonds
0,10
312
0,85
0,27
163
6,700 1/26/2036
1.456
462
5,000 11/12/2013
0,04
7,500 3/31/2030
2,009 4/15/2010
0,10
69
Rusia — 0,85% 1.421 Russian Government International Bond, Unsubordinated*
Suecia — 0,27% 603 Corral Petroleum Holdings AB, Secured, 144A*
175
7,250 3/15/2015
0,01
0,17
8/1/2015
0,10
13
296
8,625
174
7,350 7/21/2025
6,875 11/30/2009
Reino Unido — 0,76% 200 Ashtead Holdings PLC, Secured, 144A 180 Royal Bank of Scotland Group PLC, Subordinated 80 Royal Bank of Scotland Group PLC, Subordinated 730 Vedanta Resources PLC, Senior Unsecured 165 Virgin Media Finance PLC, Company Guaranteed
8,250 12/22/2014
Peru´ — 0,01% 12 Peruvian Government International Bond, Unsubordinated Bonds
Sri Lanka — 0,17% 300 Sri Lanka Telecom PLC, Notes
Tailandia — 0,92% 1.670 True Move Co. Ltd., Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Plan de Inversio´n Colectiva – 6,94% (Coste $9.920) 7 Legg Mason Institutional Funds Plc – Western Asset Euro High Yield Bond Fund, LM USD Hedged Distribution Class Acciones Preferentes — 1,13% 1 Bank of America Corp. 23 Georgia Gulf Corp.
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global High Yield Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Acciones/ Participaciones (miles) Acciones Preferentes — (continuacio´n) – Preferred Blocker, Inc., 144A Total de Acciones Preferentes (Coste $2.288) Garantı´as – 0,00% (Coste $0) 1 Buffets Restaurants Holdings, Inc. ? Total de Inversiones (Coste $165.032) Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
170
0,10
1.936
1,13
–
–
147.232
86,05
23.864
13,95
$171.096 100,00
–
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones. 144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban $32.235.971 o 18,84% de los activos netos. * Tı´tulo de tipo variable. El tipo de intere´s muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2009. † Poca liquidez e El tı´tulo esta´ en mora a 31 de agosto de 2009. ? El Gestor de Inversiones valora el tı´tulo de buena fe y a un valor razonable o esta valoracio´n se realiza a su discrecio´n. G REITS – Fideicomisos de Inversio´n en Sector Inmobiliario SIGLAS: Perpetual – Un bono sin fecha de vencimiento. Los bonos perpetuos no son rescatables, sino que pagan una corriente constante de intereses. ARS – Peso Argentino BRL – Real Brasilen˜o EUR – Euro IDR – Rupia Indonesia USD – Do´lar Estadounidense ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA DE VALORES OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Fondos de Inversio´n Colectiva Otros Activos Total de Activos
% del Total de Activos 75,00 6,58 18,42 100,00
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
71
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Tı´tulos Respaldados por Activos — 0,18% 90 Nelnet Student Loan Trust*
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
1,984 4/25/2024
Total de Tı´tulos Respaldados por Activos (Coste $90)
91
0,18
91
0,18
Letras Descontadas de Agencias Gubernamentales de EE.UU. – 15,29% (Coste $7.795) Federal National Mortgage Association (FNMA) — 15,29% USD 7.800 FNMA Discount Note 10/30/2009 7.799 15,29 Tı´tulos con Garantı´a Hipotecaria de Agencias Gubernamentales de EE.UU. — 45,25% Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) — 13,66% USD 39 FHLMC Corp., Pool #G11169 7,500 10/1/2014 40 0,08 59 FHLMC Corp., Pool #O20122 7,500 9/1/2023 64 0,12 347 FHLMC Corp., Pool #G80176 8,000 12/17/2023 393 0,77 616 FHLMC Corp., Pool #G00767 7,500 8/1/2027 689 1,35 257 FHLMC Corp., Pool #G80210 8,000 8/20/2027 290 0,57 487 FHLMC Corp., Pool #G80204 8,500 10/20/2027 559 1,10 240 FHLMC Corp., Pool #G00921 7,500 4/1/2028 268 0,52 332 FHLMC Corp., Pool #C14619 7,500 9/1/2028 371 0,73 70 FHLMC Corp., Pool #N30699 7,000 8/1/2030 76 0,15 885 FHLMC Non Gold, Pool #555537 9,500 1/1/2021 982 1,93 846 FHLMC Non Gold, Pool #789586* 5,704 7/1/2032 862 1,69 2.297 FHLMC Non Gold, Pool #1B2288* 4,640 7/1/2035 2.373 4,65
Federal National Mortgage Association (FNMA) — 30,03% USD 20 FNMA, Series 1 4,750 11/19/2012 150 FNMA, Pool #545048 7,000 10/1/2015 349 FNMA, Pool #545816 8,000 3/1/2017 206 FNMA, Pool #545854 8,500 3/1/2017 196 FNMA, Pool #555210 6,500 10/1/2017 69 FNMA, Pool #698486 7,000 1/1/2018 336 FNMA, Pool #705794 7,000 1/1/2018 125 FNMA, Pool #633510 8,000 6/1/2018 471 FNMA, Pool #516216 8,000 8/1/2019 181 FNMA, Pool #516217 8,500 8/1/2019 179 FNMA, Pool #545383 9,000 3/1/2020 1.190 FNMA, Pool #555319 7,500 3/1/2021 668 FNMA, Pool #545746 8,000 10/1/2021 1.961 FNMA, Pool #254305 6,500 5/1/2022 160 FNMA, Pool #125308 7,500 5/1/2024 108 FNMA, Pool #612040 9,500 10/1/2024 655 FNMA, Pool #303278 7,000 1/1/2025 232 FNMA, Pool #547542 8,500 10/1/2026 139 FNMA, Pool #721749 9,000 10/1/2026 548 FNMA, Pool #713213 9,000 12/1/2026 186 FNMA, Pool #689978 8,500 3/1/2027 293 FNMA, Pool #595463 8,500 4/1/2027 198 FNMA, Pool #721748 9,000 5/1/2027 10 FNMA, Pool #648571 8,500 9/1/2030 1.533 FNMA, Pool #545376 8,500 10/1/2030 302 FNMA, Pool #581418 7,000 6/1/2031 376 FNMA, Pool #609621 7,000 11/1/2031 207 FNMA, Pool #613142 7,000 11/1/2031
6.967
13,66
22 156 379 224 206 72 354 142 511 199 181 1.329 734 2.136 177 120 720 265 159 625 213 334 225 11 1.695 332 413 228
0,04 0,31 0,74 0,44 0,40 0,14 0,69 0,28 1,00 0,39 0,35 2,61 1,44 4,19 0,35 0,24 1,41 0,52 0,31 1,23 0,42 0,66 0,44 0,02 3,32 0,65 0,81 0,45
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
72
Intere´s Nominal %
Valor Nominal (miles) 514 515 211 1.031 739
FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA,
Pool Pool Pool Pool Pool
#621672* #555318 #555194 #708340* #801516*
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
5,972 7,000 8,000 3,223 2,956
1/1/2032 4/1/2032 5/1/2032 4/1/2033 8/1/2034
Government National Mortgage Association (GNMA) — 1,56% USD 46 GNMA, Pool #780210 8,000 7/15/2010 65 GNMA, Pool #385981 9,000 11/15/2024 535 GNMA, Pool #780162 8,500 6/15/2025 55 GNMA, Pool #405539 8,500 12/15/2025
Total de Tı´tulos con Garantı´a Hipotecaria de Agencias Gubernamentales de EE.UU. (Coste $22.122)
546 569 237 1.051 747
1,07 1,12 0,46 2,06 1,47
15.312
30,03
47 74 612 63
0,09 0,15 1,20 0,12
796
1,56
23.075
45,25
Obligaciones de Agencias Gubernamentales de EE.UU. — 8,27% Federal Home Loan Bank (FHLB) — 8,27% USD 2.200 FHLB 4,500 10/9/2009 2.000 FHLB 1,050 2/23/2010
2.210 2.006
4,34 3,93
Total de Obligaciones de Agencias Gubernamentales de EE.UU. (Coste $4.207)
4.216
8,27
4,250 5/15/2039
81
0,16
0,875 4/15/2010
2.783
5,46
2,375 1/15/2027
515
1,01
2,500 1/15/2029 2,375 3/31/2016 8,875 8/15/2017
137 1.623 431
0,27 3,18 0,84
Obligaciones del Tesoro de EE.UU. — 10,92% USD 80 U.S. Treasury Bond 2.450 U.S. Treasury Inflationary Index Bond§I 470 U.S. Treasury Inflationary Index Bond§IK 130 U.S. Treasury Inflationary Index Bond§I 1.680 U.S. Treasury Note 310 U.S. Treasury Note
Total Obligaciones del Tesoro de EE.UU. (Coste $5.596) Total de Inversiones (Coste $39.810) Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos * § I K
5.570
10,92
40.751
79,91
10.247
20,09
$50.998 100,00
Tı´tulo de tipo variable. El tipo de intere´s muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2009. TIPS El tipo de intere´s sobre esta clase de tı´tulo esta´ vinculado al I´ndice de Precios de Consumo (CPI). El tipo de intere´s nominal es tipo al 31 de agosto de 2009. El tı´tulo se mantiene (en su totalidad o en parte) como garantı´a para la negociacio´n de futuros a 31 de agosto de 2009.
TIPS USD
SIGLAS: – Tı´tulo del Tesoro Protegido de la Inflacio´n – Do´lar Estadounidense
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) TODOS LOS TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO´N EN UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO, SALVO LOS FUTUROS, QUE SON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO. % del Total de Activos
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Instrumentos Financieros Derivados
74,77 0,33
Otros Activos
24,90
Total de Activos
100,00
Listado de Contratos de Futuros Pe´rdidas no Realizadas (miles) $
Ganancia/ Pe´rdida Neta no Realizada (miles) $
Valor Nominal
Coste Teo´rico (miles) $
Valor Teo´rico (miles) $
Ganancias no Realizadas (miles) $
90 Day Euro September 2010 90 Day Euro$ June 2010 90 day Euro$ March 2011 90 day Euro$ September 2009 U.S. 10yr Note December 2009 U.S. 2yr Note (CBT) December 2009 U.S. 5yr Note (CBT) December 2009
18 2 4 18 34 7 (1)
4.403 491 978 4.380 3.948 1.510 114
4.432 495 977 4.485 3.986 1.514 115
29 4 – 105 38 4 –
– – (1) – – – (1)
29 4 (1) 105 38 4 (1)
Valor Total de Mercado de Contratos de Futuros
82
$15.824
$16.004
$180
$(2)
$178
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
73
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Tı´tulos Respaldados por Activos — 17,70% USD 75 Ameriquest Mortgage Securities, Inc., Series 2003-8, Class AV2* 133 Argent Securities, Inc., Series 2004-W10, Class A2* 631 Bear Stearns Asset Backed Securities Trust, Series 2003-1, Class A1* 241 Bear Stearns Asset Backed Securities Trust, Series 2003-SD1, Class A* 1.034 Bear Stearns Asset Backed Securities Trust, Series 2004-B01, Class 2A2* 233 Business Loan Express, Series 2002-AA, Class A, 144A* 694 Business Loan Express, Series 2003-2A, Class A, 144A* 388 Countrywide Asset-Backed Certificates, Series 2004-6, Class 2A4* 110 Option One Mortgage Loan Trust, Series 2002-3, Class A1* 208 Option One Mortgage Loan Trust, Series 2002-3, Class A2* 625 RAAC Series, Series 2006-RP3, Class A, 144A* 920 Renaissance Home Equity Loan Trust, Series 2003-2, Class A* 1.920 Renaissance Home Equity Loan Trust, Series 2003-3, Class A* 376 SACO I, Inc., Series 2005-10, Class 1A* 380 SACO I, Inc., Series 2005-8, Class 1A* 465 SACO I, Inc., Series 2006-5, Class 1A* 8 Saxon Asset Securities Trust, Series 2002-1, Class AV1* 123 Specialty Underwriting & Residential Finance, Series 2003-BC1, Class A*
0,696 10/25/2033
67
0,25
0,656 10/25/2034
78
0,29
0,766 11/25/2042
416
1,57
0,716 12/25/2033
190
0,72
0,666 9/25/2034
784
2,96
0,916 6/25/2028
24
0,09
1,066 1/25/2032
294
1,11
0,716 11/25/2034
296
1,11
0,766 8/25/2032
72
0,27
0,806 8/25/2032
139
0,52
0,536 5/25/2036
214
0,81
0,706 8/25/2033
537
2,03
0,766 12/25/2033
1.237
4,66
0,526 6/25/2036
63
0,24
0,546 11/25/2020
154
0,58
0,416 4/25/2036
57
0,21
0,766 3/25/2032
5
0,02
0,946 1/25/2034
Total de Tı´tulos Respaldados por Activos (Coste $8.567)
69
0,26
4.696
17,70
Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas — 68,25% USD 90 Banc of America Mortgage Securities, Inc., Series 2004-A, Class 1A1* 5,408 2/25/2034 653 Bear Stearns Alt-A Trust, Series 2004-10, Class 1A1* 0,946 9/25/2034
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
74
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
84
0,32
393
1,48
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
317 Bear Stearns Alt-A Trust, Series 2004-11, Class 1A2* 360 Bear Stearns Alt-A Trust, Series 2005-2, Class 1A1* 1.694 Bear Stearns Asset Backed Securities Trust, Series 2003-SD3, Class A* 260 Chase Issuance Trust* 967 Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc., Series 2007-AR4, Class 2A1A* 822 Countrywide Alternative Loan Trust, Series 2006-OA17, Class 1A1A* 934 Countrywide Home Loan Mortgages Pass Through Trust, Series 2003-26, Class 2A4* 777 Countrywide Home Loan Mortgages Pass Through Trust, Series 2003-37, Class 2A1* 159 Countrywide Home Loan Mortgages Pass Through Trust, Series 2003-HYB1, Class 1A1* 416 Countrywide Home Loan Mortgages Pass Through Trust, Series 2005-3, Class 1A2* 628 Countrywide Home Loan Mortgages Pass Through Trust, Series 2006-3, Class 2A1* 484 First Horizon Alternative Mortgage Securities, Series 2005-AA12, Class 1A1* 248 First Horizon Asset Securities, Inc., Series 2005-AR2, Class 1A1* 419 GMAC Mortgage Corp. Loan Trust, Series 2006-HE1 , Class A* 717 GSAMP Trust, Series 2006-SEA1, Class A, 144A* 188 GSR Mortgage Loan Trust, Series 2004-11, Class 1A1* 1.241 Harborview Mortgage Loan Trust, Series 2006-7, Class 2A1A* 252 Impac CMB Trust, Series 2003-8, Class 1A2* 296 Impac Secured Assets CMN Owner Trust, Series 2004-3, Class 1A4*
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
1,106 11/25/2034
52
0,20
0,766 3/25/2035
212
0,80
0,746 10/25/2033 0,293 11/15/2013
1.590 256
5,99 0,96
5,239 3/25/2037
638
2,41
0,468 12/20/2046
375
1,41
0,666 8/25/2033
876
3,30
3,758 9/25/2033
616
2,32
5,044 5/19/2033
144
0,54
0,556 4/25/2035
223
0,84
0,516 3/25/2036
306
1,15
3,685 2/25/2036
284
1,07
3,168 5/25/2035
167
0,63
0,476 11/25/2036
141
0,53
0,566 5/25/2036
394
1,49
3,837 9/25/2034
168
0,63
0,479 9/19/2046
605
2,28
1,266 10/25/2033
215
0,81
1,066 11/25/2034
148
0,56
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas — (continuacio´n) 434 Impac Secured Assets CMN Owner Trust, Series 2005-1, Class 5A1* 0,536 7/25/2035 213 151 Mastr Adjustable Rate Mortgages Trust, Series 2003-6, Class 5A1* 4,513 12/25/2033 107 397 New York Mortgage Trust, Inc., Series 2005-2, Class A* 0,596 8/25/2035 293 172 Residential Asset Securitization Trust, Series 2003-A5, Class A5* 0,766 6/25/2033 146 1.409 Residential Asset Securitization Trust, Series 2004-A2, Class 1A3* 0,666 5/25/2034 1.148 611 Residential Funding Mortgage Securities I, Series 2003-S10, Class A2* 0,666 6/25/2033 601 197 SLC Student Loan Trust* 1,029 9/15/2014 197 140 SLM Student Loan Trust* 0,594 10/25/2016 140 130 Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust, Series 2004-1, Class 2A* 0,576 2/25/2034 106 370 Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust, Series 2004-17, Class A1* 2,512 11/25/2034 281 588 Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust, Series 2004-7, Class A1* 0,671 6/25/2034 424 682 Structured Asset Investment Loan Trust, Series 2003-BC1, Class A2* 0,946 1/25/2033 448 483 Structured Asset Mortgage Investment, Inc., Series 2003-CL1, Class 1F2* 0,866 7/25/2032 401 301 Structured Asset Mortgage Investments, Inc., Series 2003-AR2, Class A1* 0,649 12/19/2033 247 252 Structured Asset Mortgage Investments, Inc., Series 2005-AR3, Class 2A1* 4,468 8/25/2035 141 1.356 Structured Asset Mortgage Investments, Inc., Series 2006-AR6, Class 1A3* 0,456 7/25/2046 610 1.324 Structured Asset Securities Corp., Series 1998-8, Class M1* 1,206 8/25/2028 879 287 Structured Asset Securities Corp., Series 2002-16A, Class 1A1* 4,532 8/25/2032 286 386 Structured Asset Securities Corp., Series 2002-8A, Class 7A1* 3,743 5/25/2032 349 632 Structured Asset Securities Corp., Series 2003-8, Class 2A9* 1,266 3/25/2028 547
% del Valor Liquidativo Neto
0,80
0,40 1,11
0,55
4,33
2,27 0,74 0,53
0,40
1,06
1,60
1,69
1,51
0,93
0,53
2,30
3,31
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
303 Structured Asset Securities Corp., Series 2003-8, Class 2A9* 865 Structured Asset Securities Corp., Series 2004-NP1, Class A, 144A*† 284 Thornburg Mortgage Securities Trust, Series 2004-1, Class I2A* 453 Washington Mutual Alternative Mortgage PassThrough Certificates, Series 2006-AR3, Class A1A* 558 Washington Mutual Alternative Mortgage PassThrough Certificates, Series 2006-AR6, Class 2A* 200 Washington Mutual Mortgage Pass Through Certificates, Series 2003-S4, Class 2A9* 531 Washington Mutual Mortgage Pass Through Certificates, Series 2006-AR10, Class 1A1* 443 Washington Mutual MSC Mortgage Pass Through Certificates, Series 2002-AR1, Class 1A1*
0,766 4/25/2033
270
1,02
0,666 9/25/2033
709
2,67
0,716 3/25/2044
260
0,98
2,021 5/25/2046
221
0,83
2,011
8/1/2046
268
1,01
1,416 6/25/2033
174
0,66
5,924 9/25/2036
374
1,41
4,190 11/25/2030
380
1,43
18.107
68,25
3,255 1/18/2012
59
0,22
5,750 10/4/2011
76
0,29
2,600 1/20/2012
275
1,04
1,159 5/11/2012
302
1,14
3,250 12/16/2011
279
1,05
991
3,74
Total de Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas (Coste $25.857) Bonos y Obligaciones Empresariales — 3,74% Sector Financiero – Bancos — 3,74% USD 300 Glitnir Banki HF, Senior Unsecured, 144A*e† 400 Kaupthing Bank HF, Senior Notes, 144A*e† 270 Macquarie Bank Ltd., Government Liquidity Guaranteed, 144A 300 Royal Bank of Scotland PLC, Government liquidity guaranteed, 144A* 270 Westpac Banking Corp., Government liquidity guaranteed, 144A
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
1,08
Total de Bonos y Obligaciones Empresariales (Coste $1.563)
1,32
Tı´tulos con Garantı´a Hipotecaria de Agencias Gubernamentales de EE.UU. — 0,37% Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) — 0,37% USD 86 FHLMC Non Gold , Pool #555464 10,500 12/1/2020 97 0,37
2,06
Total de Tı´tulos con Garantı´a Hipotecaria de Agencias Gubernamentales de EE.UU. (Coste $94)
97
0,37
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
75
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Obligaciones del Tesoro de EE.UU. — 0,79% USD 210 U.S. Treasury Note
1,000 7/31/2011
210
0,79
210
0,79
24.101
90,85
2.428
9,15
Total Obligaciones del Tesoro de EE.UU. (Coste $210) Total de Inversiones (Coste $36.291) Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
$26.529 100,00
144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban $2.626.804 o 9,90% de los activos netos * † e
Tı´tulo de tipo variable. El tipo de intere´s muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2009. Poca liquidez El tı´tulo esta´ en mora a 31 de agosto de 2009.
SIGLAS: USD – Do´lar Estadounidense % del Total de Activos
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Instrumentos Financieros Derivados
88,80 0,25
Otros Activos
10,95
Total de Activos
100,00
Listado de Contratos de Futuros
Valor Nominal
Coste Teo´rico (miles) $
Valor Teo´rico (miles) $
Ganancias no Realizadas (miles) $
Pe´rdidas no Realizadas (miles) $
Ganancia/ Pe´rdida Neta no Realizada (miles) $
90 Day Euro September 2010 90 Day Euro$ March 2010 U.S. 10yr Note December 2009 U.S. 2yr Note (CBT) December 2009 U.S. 5yr Note (CBT) December 2009
10 13 11 7 39
2.454 3.217 1.276 1.511 4.463
2.462 3.227 1.289 1.515 4.495
8 10 13 4 32
– – – – –
8 10 13 4 32
Valor Total de Mercado de Contratos de Futuros
80
$12.921
$12.988
$67
–
$67
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
76
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Inflation Management Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Tı´tulos Respaldados por Activos — 1,02% USD 134 GSAMP Trust, Series 2004-OPT , Class M3* 102 Renaissance Home Equity Loan Trust, Series 2003-4 , Class M3* 3 SACO I, Inc., Series 2005-2 , Class A, 144A*
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
1,416 11/25/2034
2,166 3/25/2034 0,466 4/25/2035
Total de Tı´tulos Respaldados por Activos (Coste $241)
9
Valor Nominal (miles)
0,78
1
0,03
43
1,02
Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas — 0,90% USD 44 Structured Asset Securities Corp., Series 2003-8, Class 2A9* 1,266 3/25/2028
38
0,90
Total de Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas (Coste $44)
38
0,90
Bonos y Obligaciones Extranjeros — 0,61% Emisiones del Gobierno Australiano — 0,61% AUD 20 Australia Government Bond*
5,623 8/20/2020
Total de Bonos y Obligaciones Extranjeros (Coste $25) Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — 2,06% Sector Financiero – Bancos — 0,78% USD 35 JPMorgan Chase & Co., Junior Subordinated* 7,900 Perpetual Sector Financiero – Diversificado — 1,28% USD 5 GMAC LLC, Company Guaranteed, 144A 6 GMAC LLC, Subordinated, 144A 40 SLM Corp., Senior Unsecured 20 SLM Corp., Senior Unsecured
26
0,61
26
0,61
33
250 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 210 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 205 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 200 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 110 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 160 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 375 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 300 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 700 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 62 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 120 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 100 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 25 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 140 U.S. Treasury Note
0,21
33
Intere´s Nominal %
0,78
1,875 7/15/2013
298
7,04
2,000 1/15/2014
250
5,91
1,625 1/15/2015
231
5,46
1,875 7/15/2015
224
5,29
2,000 1/15/2016
122
2,88
1,625 1/15/2018
163
3,85
1,375 7/15/2018
363
8,58
2,375 1/15/2025
351
8,29
2,000 1/15/2026
739
17,46
1,750 1/15/2028
59
1,39
3,625 4/15/2028
193
4,56
2,500 1/15/2029
105
2,48
3,875 4/15/2029 2,625 7/31/2014
41 142
0,97 3,36
Total Obligaciones del Tesoro de EE.UU. (Coste $3.705) 7,500 12/31/2013
4
0,09
8,000 12/31/2018 5,375 1/15/2013 5,375 5/15/2014
5 31 14
0,12 0,74 0,33
54
1,28
Acciones Preferentes — 0,33% 4 FHLMC Corp. 3 FNMA
87
2,06
Total de Acciones Preferentes (Coste $164)
Total de Bonos y Obligaciones Empresariales de EE.UU. (Coste $98)
Acciones/ Participaciones (miles)
Total de Inversiones (Coste $4.486)
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
3.821
90,28 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
8 6
0,19 0,14
14
0,33
4.029
95,20
203
4,80
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — 0,00% Islandia — 0,00% 100 Glitnir Banki HF, Subordinated Notes, 144A*e† 6,693 6/15/2016 100 Kaupthing Bank HF, Subordinated, 144A*e† 7,125 5/19/2016
–
–
–
–
Total de Bonos y Obligaciones Denominados en USD (Coste $209)
–
–
0,875 4/15/2010
108
2,55
3,500 1/15/2011
103
2,43
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones. 144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban $9.679 o 0,23% de los activos netos. * Tı´tulo de tipo variable. El tipo de intere´s muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2009. † Poca liquidez e El tı´tulo esta´ en mora a 31 de agosto de 2009.
3,375 1/15/2012
115
2,72
§ ‡
3,000 7/15/2012
214
5,06
I
Obligaciones del Tesoro de EE.UU. — 90,28% USD 95 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §‡I 80 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 90 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I 170 U.S. Treasury Inflationary Index Bond §I
Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
$4.232 100,00
–
TIPS El tı´tulo se mantiene como garantı´a para la negociacio´n de futuros a 31 de agosto de 2009. El tipo de intere´s sobre esta clase de tı´tulo esta´ vinculado al I´ndice de Precios de Consumo (CPI). El tipo de intere´s nominal es tipo al 31 de agosto de 2009.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
77
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Inflation Management Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) SIGLAS: TIPS – Tı´tulo del Tesoro Protegido de la Inflacio´n Perpetual – Un bono sin fecha de vencimiento. Los bonos perpetuos no son rescatables, sino que pagan una corriente constante de intereses. AUD – Do´lar Australiano USD – Do´lar Estadounidense TODOS LOS TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO´N EN UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO, SALVO LOS FUTUROS, QUE SON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO. % del Total de Activos
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado
94,70
Instrumentos Financieros Derivados
(0,02)
Otros Activos
5,32
Total de Activos
100,00
Listado de Contratos de Futuros
90 Day Euro September 2010 U.S. Long Bond December 2009 Valor Total de Mercado de Contratos de Futuros
Ganancia/ Pe´rdida Neta no Realizada (miles) $
Valor Nominal
Coste Teo´rico (miles) $
Valor Teo´rico (miles) $
1 (1)
244 118
246 120
2 –
– (2)
2 (2)
–
$362
$366
$2
$(2)
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
78
Pe´rdidas no Realizadas (miles) $
Ganancias no Realizadas (miles) $
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Asian Opportunities Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Bonos y Obligaciones Extranjeros — 49,42% Emisiones del Gobierno de Indonesia — 4,58% IDR 18.000.000 Indonesia Treasury Bond 10,750 5/15/2016 7.000.000 Indonesia Treasury Bond 9,500 7/15/2023
Emisiones del Gobierno Coreano — 13,60% KRW 3.200.000 Korea Monetary Stabilization Bond 5.800.000 Korea Treasury Bond
Emisiones del Gobierno Malasio — 9,80% MYR 1.000 Bank Negara Malaysia Monetary Notes 11.000 Malaysia Government Bond 1.200 Malaysia Government Bond 5.000 National Agricultural Cooperative Federation, Unsecured
Emisiones del Gobierno de Singapur — 7,13% SGD 250 CCT MTN Pte Ltd., Company Guaranteed 1.000 OCBC Capital Corp., Bank Guaranteed* 1.100 Singapore Government Bond 2.100 Singapore Government Bond 850 Singapore Treasury Bill
Emisiones del Gobierno de Taiwa´n — 10,33% TWD 25.000 Taiwan Government Bond 150.000 Taiwan Government Bond
Emisiones del Gobierno Tailande´s — 3,98% THB 35.600 Thailand Government Bond 32.000 Thailand Government Bond
zero coupon 10/20/2009 5,750 9/10/2018
zero coupon 10/8/2009 3,700 5/15/2013 5,248 9/15/2028
1.847 617
3,43 1,15
2.464
4,58
2.554 4.758
4,75 8,85
7.312
13,60
283 3.180 368
0,53 5,92 0,69
1.433
2,66
5.264
9,80
3,850 8/20/2010
175
0,33
5,100 8/28/2049 4,000 9/1/2018 3,500 3/1/2027 zero coupon 11/26/2009
689 864 1.510
1,28 1,61 2,81
590
1,10
3.828
7,13
784 4.769
1,46 8,87
5,700
7/1/2013
2,000 7/20/2011 2,000 7/20/2013
4,250 3/13/2013 5,125 3/13/2018
Total de Bonos y Obligaciones Extranjeros (Coste $26.497) Swap de Rentabilidad Total — 4,52% Emisiones del Gobierno de Indonesia — 4,52% IDR 17.000.000 Indonesia Treasury Bond, Contraparte HSBC 10.000.000 Indonesia Treasury Bond, Contraparte USB AG
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
9,000 9/15/2018
5.553
10,33
1.103 1.039 2.142
2,05 1,93 3,98
26.563
49,42
1.545
2,88
9,500 7/19/2023
Total Swap de Rentabilidad Total (Coste $2.321)
882
1,64
2.427
4,52
2.427
4,52
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — 24,18% Australia — 0,36% 200 Leighton Finance International, Company Guaranteed 7,875 5/16/2011 Bermudas — 0,45% 150 Asia Aluminum Holdings Ltd., Senior Secured e† 100 Qtel International Finance Ltd., Company Guaranteed 100 Qtel International Finance Ltd., Company Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
193
0,36
8,000 12/23/2011
21
0,04
6,500 6/10/2014
108
0,20
7,875 6/10/2019
111
0,21
240
0,45
Islas Vı´rgenes Brita´nicas — 0,54% 300 Galaxy Entertainment Finance Co. Ltd., Company Guaranteed*
6,218 12/15/2010
291
0,54
Canada´ — 0,29% 150 Sino-Forest Corp., Company Guaranteed
10,250 7/28/2014
156
0,29
9,000 9/22/2013
99
0,18
8,375 9/15/2010
152
0,28
7,125 5/30/2012
341
0,64
Islas Caima´n — 2,04% 100 Agile Property Holdings Ltd., Company Guaranteed 150 MGTI Finance Co. Ltd., Company Guaranteed 350 Parkson Retail Group Ltd., Company Guaranteed 500 Swire Pacific MTN Financing Ltd., Company Guaranteed
Hong Kong — 0,41% 200 HKCG Finance Ltd. Repu´blica de Corea — 8,47% 900 Export-Import Bank of Korea 650 Industrial Bank of Korea, Senior Unsecured 600 Kookmin Bank 170 Kookmin Bank, Senior Unsecured 700 Korea Development Bank 230 Korea Hydro & Nuclear Power Co. Ltd. 320 Korea National Oil Corp., Senior Unsecured 250 Republic of Korea 300 Shinsegae Co. Ltd. 150 Woori Bank, Notes
Malasia — 3,98% 1.000 Malaysia Government International Bond, Bonds
5,500 8/19/2019
504
0,94
1.096
2,04
8/7/2018
220
0,41
5,875 1/14/2015
936
1,74
7,125 4/23/2014 7,250 5/14/2014
702 651
1,31 1,21
5,875 6/11/2012 8,000 1/23/2014
178 778
0,33 1,45
6,250 6/17/2014
243
0,45
5,375 7/30/2014 5,750 4/16/2014 6,125 6/27/2011 7,000 2/2/2015
326 266 311 158
0,61 0,50 0,58 0,29
4.549
8,47
1.099
2,04
6,250
7,500 7/15/2011
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
79
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Asian Opportunities Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — (continuacio´n) Malasia — (continuacio´n) 1.050 Petronas Capital Ltd.
5,250 8/12/2019
1.039
1,94
2.138
3,98
Acciones/ Participaciones (miles) Plan de Inversio´n Colectiva – 9,31% (Coste $5.006) 5.006 Western Asset Liquidity Funds PLC – WA US Dollar Liquidity Fund, Class WA Total de Inversiones (Coste $46.408)
Paı´ses Bajos — 0,76% 200 Indo Integrated Energy BV, Company Guaranteed 140 Majapahit Holding BV, Company Guaranteed 85 Media Nusantara Citra BV, Senior Secured
Otros Activos que Exceden a los Pasivos 8,500
6/1/2012
190
0,35
8,000
8/7/2019
142
0,26
* † e
10,750 9/12/2011
77
0,15
409
0,76
Nueva Zelanda — 2,79% 1.500 ANZ Banking Group Ltd.
0,150
9/2/2009
1.500
2,79
Filipinas — 0,98% 520 Asian Development Bank
2,125 3/15/2012
528
0,98
Qatar — 0,49% 250 Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co. Ltd. III, Senior Secured
6,750 9/30/2019
261
0,49
Singapur — 0,38% 100 Ciliandra Perkasa Finance Co. Pte Ltd., Senior Secured 100 STATS ChipPAC Ltd., Company Guaranteed
10,750 12/8/2011
102
0,19
7,500 7/19/2010
101
0,19
203
0,38
Total de Activos Netos
5.006
9,31
46.990
87,43
6.753
12,57
$53.743 100,00
Tı´tulo de tipo variable. El tipo de intere´s muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2009. Poca liquidez El tı´tulo esta´ en mora a 31 de agosto de 2009.
MTN IDR KRW MYR SGD THB TWD USD PCL
SIGLAS: – Pagare´ a medio plazo – Rupia Indonesia – Won surcoreano – Ringgit Malasio – Do´lar de Singapur – Baht Tailande´s – Do´lar Taiwa´ne´s – Do´lar Estadounidense – Sociedad Ano´nima
´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO, SALVO LOS FUTUROS Y LOS SWAPS, QUE SON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO, Y LOS PLANES DE INVERSIO´N COLECTIVA.
Ana´lisis del Total de Activos Sri Lanka — 0,44% 240 Sri Lanka Telecom PLC, Notes
6,875 11/30/2009
237
0,44
Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Instrumentos Financieros Derivados
Suiza — 1,30% 700 UBS Ltd.
0,150
9/4/2009
700
1,30
Tailandia — 0,25% 150 True Move Co. Ltd., Company Guaranteed
10,375
8/1/2014
136
0,25
Estados Unidos — 0,25% 150 CII Carbon LLC, Company Guaranteed
11,125 11/15/2015
137
0,25
12.994
24,18
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
80
Plan de Inversio´n Colectiva Otros Activos Total de Activos
Total de Bonos y Obligaciones Denominados en USD (Coste $12.584)
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
% del Total de Activos 72,36 5,26 9,16 13,22 100,00
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Asian Opportunities Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) Listado de Contratos de Futuros
KRW 3yr Bond September 2009 U.S. 5yr Note (CBT) December 2009 Valor Total de Mercado de Contratos de Futuros
Valor Nominal
Coste Teo´rico (miles) $
Valor Teo´rico (miles) $
Ganancias no Realizadas (miles) $
Pe´rdidas no Realizadas (miles) $
Ganancia/ Pe´rdida Neta no Realizada (miles) $
66 (65)
5.775 7.459
5.781 7.491
5 –
– (32)
5 (32)
1
$13.234
$13.272
$5
$(32)
$(27)
Listado de Acuerdos de Swap de Incumplimiento de Cre´dito
Contraparte
Entidad de Referencia
UBS Ltd. UBS Ltd.
Rep. of Korea, 4,25%, due 6/1/13 Rep. of Korea, 4,25%, due 6/1/13
Proteccio´n de Compra/ Venta
Pagar/Recibir
Compra Compra
1,45% 1,49%
Fecha de Vencimiento 9/20/14 9/20/14
Importe Teo´rico (miles)
Valor (miles)
2.500 2.500
$(13) (17) $(30)
Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total activos financieros a valor razonable de mercado Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total pasivos financieros a valor razonable de mercado
– (30)
Swap de Incumplimiento de Cre´dito – Total activos y pasivos financieros a valor razonable de mercado
$(30)
Listado de Acuerdos de Swap de Tipo de Intere´s
Contraparte
Tipo
HSBC Securities (USA) Inc. HSBC Securities (USA) Inc. JP Morgan Securities, Inc. JP Morgan Securities, Inc. UBS Ltd. UBS Ltd. Citigroup Global Markets Citigroup Global Markets HSBC Securities (USA), Inc. HSBC Securities (USA), Inc. HSBC Securities (USA), Inc. HSBC Securities (USA), Inc. UBS Ltd. UBS Ltd. Barclays Bank PLC Barclays Bank PLC Deutsche Bank Securities, Inc. Deutsche Bank Securities, Inc. UBS Ltd. UBS Ltd. UBS Ltd. UBS Ltd. UBS Ltd. UBS Ltd. UBS Ltd. UBS Ltd. UBS Ltd. UBS Ltd. UBS Ltd. UBS Ltd. Barclays Bank PLC Barclays Bank PLC
Fixed (PHP) 6 Month USD – LIBOR Fixed (KRW) 3 Month HKD – HIBOR Fixed (CNY) 6 Month USD – LIBOR Fixed (INR) O/N INR MIBOR Fixed (CNY) 6 Month USD – LIBOR 3 Month MYR – KLIBOR Fixed (MYR) Fixed (KRW) 3 Month HKD – HIBOR 3 Month KRW – CD Fixed (KRW) Fixed (PHP) 6 Month USD – LIBOR Fixed (CNY) CNY – CNRR007 Fixed (CNY) CNY – CNRR007 Fixed (HKD) 3 Month HKD – HIBOR Fixed (INR) O/N INR Mibor Fixed (HKD) 3 Month HKD – HIBOR Fixed (CNY) 3 Month KRW – HIBOR Fixed (INR) O/N INR MIBOR
Pagar/Recibir Recibir Pagar Recibir Pagar Recibir Pagar Recibir Pagar Recibir Pagar Recibir Pagar Recibir Pagar Recibir Pagar Recibir Pagar Recibir Pagar Recibir Pagar Recibir Pagar Recibir Pagar Recibir Pagar Recibir Pagar Recibir Pagar
Tipo % 8,00% 0,93% 4,20% 0,22% 3,25% 1,85% 8,29% 3,29% 3,02% 1,16% 2,13% 4,11% 2,35% 0,22% 2,41% 3,99% 5,05% 1,28% 3,01% 1,22% 2,47% 1,48% 1,40% 0,23% 6,00% 3,29% 1,30% 0,22% 1,85% 0,81% 5,18% 3,29%
Fecha de Vencimiento 7/31/13 7/31/13 7/31/13 7/31/13 9/10/13 9/10/13 6/13/13 6/13/13 6/17/13 6/17/13 7/30/13 7/30/13 2/4/19 2/4/19 6/5/19 6/5/19 6/9/14 6/9/14 7/9/14 7/9/14 8/13/11 8/13/11 8/13/11 8/13/11 3/20/19 3/20/19 8/19/11 8/19/11 8/25/14 8/25/14 8/24/11 8/24/11
Importe Teo´rico (miles) 66.195 (1.500) 23.000 (23.000) 18.475 (2.700) 130.000 (130.000) 13.811 (2.022) 11.000 (11.000) 10.000 (10.000) 2.500.000 (2.500.000) 14.199 (300) 13.000 (13.000) 20.000 (20.000) 20.000 (20.000) 62.120 (62.120) 20.000 (20.000) 14.000 (2.049) 100.000 (100.000)
Valor (miles)
’
($12) (4) 236 (21) 190 (1) 93 102 121 (1) (59) (26) (87) (1) 2 91 (13) (1) (18) – 11 (2) 9 (1) (57) (40) 3 (1) 1 (4) (12) 9
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
81
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Asian Opportunities Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Contraparte
Tipo
Pagar/Recibir
Tipo %
Fecha de Vencimiento
Importe Teo´rico (miles)
Valor (miles) $507
Swap de Tipo de Intere´s – Total activos financieros a valor razonable de mercado Swap de Tipo de Intere´s – Total pasivos financieros a valor razonable de mercado
868 (361)
Swap de Tipo de Intere´s – Total activos y pasivos financieros a valor razonable de mercado
$507
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31 de agosto de 2009
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Bonos y Obligaciones Extranjeros — 31,24% Bonos en Libras Esterlinas — 4,17% GBP 750 BP Capital Markets PLC 720 Centrica PLC, Senior Unsecured 700 Scottish & Southern Energy PLC, Senior Unsecured 290 Unilever PLC, Company Guaranteed
Bonos en Euros — 27,07% EUR 200 Air Liquide Finance 50 Air Liquide S.A. 50 AstraZeneca PLC, Senior Unsecured 250 Barclays Bank PLC, Senior Unsecured 750 BASF Finance Europe NV 650 BG Energy Capital PLC 850 BHP Billiton Finance Ltd. 800 CEZ A/S, Senior Unsecured 400 Credit Suisse 705 E.ON International Finance BV 1.150 EDF S.A., Senior Unsecured 800 EDP Finance BV 650 ENI S.p.A. 750 France Telecom S.A., Senior Unsecured 1.121 GDF Suez 500 GlaxoSmithKline Capital PLC 350 ING Groep NV 160 Lloyds TSB Bank PLC, Notes 700 National Grid Electricity Transmission PLC, Senior Unsecured 250 The Royal Bank of Scotland PLC 650 RWE Finance BV 920 Sanofi-Aventis S.A., Unsubordinated 1.221 Shell International Finance BV 618 Siemens Financieringsmaatschappij NV 250 Standard Chartered PLC 700 Tesco PLC, Senior Unsecured 691 Total Capital S.A. 254 UBS AG 350 Unicredit S.p.A. 250 Vattenfall AB 500 Vattenfall Treasury AB
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
4,000 12/29/2014
1.253
1,25
5,125 12/10/2014
1.215
1,22
5,750
1.209
1,21
2/5/2014
4,750 6/16/2017
493
0,49
4.170
4,17
6,125 11/28/2012 5,000 3/22/2013
314 76
0,31 0,08
5,125 1/15/2015
77
0,08
5,250 5/27/2014 5,125 6/9/2015 3,375 7/15/2013 6,375 4/4/2016 5,750 5/26/2015 4,750 8/5/2019
380 1.147 938 1.383 1.237 572
0,38 1,15 0,94 1,38 1,24 0,57
5,500 10/2/2017 5,000 2/5/2018 4,750 9/26/2016 4,750 11/14/2017
1.105 1.746 1.186 975
1,11 1,74 1,19 0,97
4,750 2/21/2017 5,625 1/18/2016 5,625 12/13/2017 4,750 5/31/2017 6,375 6/17/2016
1.132 1.776 793 506 249
1,13 1,78 0,79 0,51 0,25
6,625 1/28/2014
1.119
1,12
5,750 5/21/2014 6,625 1/31/2019
377 1.095
0,38 1,10
4,500 5/18/2016
1.394
1,39
4,375 5/14/2018
1.810
1,81
5,625 5,750 5,875 4,875 5,625 4,375 6,250 6,750
976 385 1.115 1.061 384 497 407 841
0,98 0,38 1,12 1,06 0,38 0,50 0,41 0,84
27.053
27,07
31.223
31,24
6/11/2018 4/30/2014 9/12/2016 1/28/2019 5/19/2014 1/29/2020 3/17/2021 1/31/2019
Total de Bonos y Obligaciones Extranjeros (Coste $30.370)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — 44,64% 1.104 Abbott Laboratories, Senior Unsecured 5,125 4/1/2019 480 American Express Credit Corp., Senior Unsecured 5,125 8/25/2014 1.205 Apache Corp. 6,900 9/15/2018 1.354 AT&T, Inc., Senior Unsecured 5,800 2/15/2019 1.170 Baker Hughes, Inc. 7,500 11/15/2018 855 Bank of America Corp. 7,625 6/1/2019 720 Baxter International, Inc., Senior Unsecured 4,500 8/15/2019 400 BB&T Corp. 6,850 4/30/2019 1.285 Boeing Co. 6,000 3/15/2019 1.090 Bristol-Myers Squibb Co. 5,450 5/1/2018 1.110 Carolina Power & Light Co., First Mortgage 5,300 1/15/2019 630 Cellco Partnership / Verizon Wireless Capital LLC, Senior Unsecured, 144A 8,500 11/15/2018 750 Cisco Systems, Inc. 4,950 2/15/2019 EUR 270 Citigroup, Inc. 7,375 6/16/2014 210 Citigroup, Inc., Senior Unsecured 6,375 8/12/2014 EUR 300 Citigroup, Inc., Senior Unsecured 7,375 9/4/2019 1.100 The Coca-Cola Co., Senior Unsecured 4,875 3/15/2019 660 Coca-Cola Enterprises, Inc. 7,375 3/3/2014 400 Coca-Cola Enterprises, Inc. 4,500 8/15/2019 1.078 ConocoPhillips 5,750 2/1/2019 844 Costco Wholesale Corp. 5,500 3/15/2017 1.070 EI Du Pont de Nemours & Co., Senior Unsecured 6,000 7/15/2018 938 Eli Lilly & Co. 5,200 3/15/2017 940 EOG Resources, Inc., Senior Unsecured 5,625 6/1/2019 539 General Electric Capital Corp., Senior Unsecured 5,625 5/1/2018 840 GlaxoSmithKline Capital, Inc., Company Guaranteed 5,650 5/15/2018 418 The Goldman Sachs Group, Inc. 7,500 2/15/2019 1.300 Hewlett-Packard Co. 5,500 3/1/2018 EUR 300 HSBC Finance Corp. 4,500 6/14/2016 950 International Business Machines Corp., Senior Unsecured 7,625 10/15/2018 1.110 Johnson & Johnson 5,150 7/15/2018 358 JPMorgan Chase & Co. 6,300 4/23/2019 650 Kimberly-Clark Corp. 7,500 11/1/2018 1.090 McDonald’s Corp., Senior Unsecured 5,350 3/1/2018 360 MetLife, Inc. 6,750 6/1/2016 400 Morgan Stanley 7,300 5/13/2019 1.360 PepsiCo., Inc. 5,000 6/1/2018 1.252 Pfizer, Inc., Senior Unsecured 6,200 3/15/2019 1.100 Philip Morris International, Inc. 5,650 5/16/2018
1.169
1,17
486 1.423 1.454 1.403 941
0,48 1,42 1,46 1,40 0,94
732 435 1.417 1.188
0,73 0,44 1,42 1,19
1.186
1,19
794 783 413
0,79 0,78 0,41
212
0,21
443
0,44
1.153 773 408 1.180 917
1,15 0,77 0,41 1,18 0,92
1.186 1.006
1,19 1,01
1.030
1,03
537
0,54
916
0,91
481 1.411 431
0,48 1,41 0,43
1.166 1.204 393 807
1,17 1,21 0,39 0,81
1.171 394 445 1.430 1.416
1,17 0,39 0,45 1,43 1,42
1.170
1,17
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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31 de agosto de 2009
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
% del Valor Liquidativo Neto
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) EUR 750 Procter & Gamble Co. 5,125 10/24/2017 1.160 EUR 207 Roche Holdings, Inc. 5,625 3/4/2016 328 EUR 605 Roche Holdings, Inc. 6,500 3/4/2021 1.031 750 Unilever Capital Corp., Company Guaranteed 4,800 2/15/2019 785 1.050 United Technologies Corp. 6,125 2/1/2019 1.178 634 Verizon Communications, Inc., Senior Unsecured 8,750 11/1/2018 800 375 Wachovia Corp., Senior Unsecured 5,750 2/1/2018 394 1.120 Walgreen Co., Senior Unsecured 5,250 1/15/2019 1.201 940 Wal-Mart Stores, Inc., Senior Unsecured 5,800 2/15/2018 1.050 1.102 Wyeth Corp. 5,450 4/1/2017 1.191 Total de Bonos y Obligaciones Empresariales de EE.UU. (Coste $43.231) Bonos y Obligaciones Denominados en USD — 4,34% Bermudas — 1,00% 944 Novartis Securities Investment Ltd., Company Guaranteed 5,125 2/10/2019 Reino Unido — 3,34% 1.195 AstraZeneca PLC 100 BP Capital Markets PLC 1.310 Diageo Capital PLC, Company Guaranteed 480 The Royal Bank of Scotland PLC
0,80
1,20 1,05 1,19
44,64
1.328 103
1,33 0,10
5,750 10/23/2017
1.428
1,43
4,875 8/25/2014
481
0,48
3.340
3,34
4.341
4,34
820 61
0,82 0,06
881
0,88
1.801 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800
1,80 1,80 1,80 1,80 1,80 1,80
0,220 0,150 0,170 0,130 0,150 0,150
9/1/2009 9/1/2009 9/1/2009 9/1/2009 9/1/2009 9/1/2009
10.801
10,80
Total de Depo´sitos a Plazo Fijo (Coste $10.801)
10.801
10,80
Total de Inversiones (Coste $89.450)
91.868
91,90
8.101
8,10
Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
$99.969 100,00
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
84
SIGLAS: – Sociedad Ano´nima – Euro – Libra Brita´nica – Do´lar Estadounidense
´ N EN UNA BOLSA TODOS LOS TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO, SALVO LOS FUTUROS, QUE SON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS NEGOCIADOS EN UN MERCADO ´ SITOS A PLAZO FIJO, QUE SON DEPO ´ SITOS EN REGULADO, Y LOS DEPO INSTITUCIONES DE CRE´DITO.
Ana´lisis del Total de Activos
% del Total de Activos
Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado
80,19
Instrumentos Financieros Derivados
(0,61)
Depo´sitos en instituciones de cre´dito
10,68
Otros Activos Total de Activos
5,900 9/15/2017 3,875 3/10/2015
3,125 5/15/2019 2,625 6/30/2014
PCL EUR GBP USD
0,40
1,00
Total Obligaciones del Tesoro de EE.UU. (Coste $866) Depo´sitos a Plazo Fijo — 10,80% USD 1.800 Dexia London 1.800 Dresdner Bank 1.800 ING Bank NV 1.800 Rabobank 1.800 Royal Bank of Scotland 1.800 UBS London
0,79 1,18
1.001
Total de Bonos y Obligaciones Denominados en USD (Coste $4.182) Obligaciones del Tesoro de EE.UU. — 0,88% USD 840 U.S. Treasury Note USD 60 U.S. Treasury Note
44.622
1,16 0,33 1,03
144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban $739.552 o 0,79% de los activos netos.
9,74 100,00
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) Listado de Contratos de Futuros
Euro-Bobl September 2009 Euro-Bund September 2009 Long Gilt December 2009 U.S. 10yr Note December 2009 U.S. 5yr Note (CBT) December 2009 Valor Total de Mercado de Contratos de Futuros
Valor Nominal
Coste Teo´rico (miles) $
Valor Teo´rico (miles) $
Ganancias no Realizadas (miles) $
Pe´rdidas no Realizadas (miles) $
Ganancia/ Pe´rdida Neta no Realizada (miles) $
(2) (125) (13) 118 (2)
341 22.481 2.516 13.977 229
333 21.976 2.507 13.832 231
– – – 145 –
(8) (505) (9) – (1)
(8) (505) (9) 145 (1)
(24)
$39.544
$38.879
$145
$(523)
$(378)
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
85
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Brandywine Global Opportunities Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas — 16,12% USD 2.442 Countrywide Alternative Loan Trust 5,750 8/25/2037 2.734 Countrywide Alternative Loan Trust 6,000 8/25/2037 6.383 Countrywide Alternative Loan Trust, Series 22 6,500 9/25/2037 4.775 Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through Trust 5,750 7/25/2037 4.110 Deutsche Mortgage Securities, Inc., Series RS1, 144A* 5,650 8/28/2036 4.192 Deutsche Mortgage Securities, Inc., Series RS8* 5,650 9/28/2036 10.209 GS Mortgage Securities Corp., 144A* 5,703 8/27/2037 6.305 GSAA Trust 5,995 3/25/2046 5.311 JPMorgan Alternative Loan Trust, 144A 6,000 11/25/2036 8.415 JPMorgan Alternative Loan Trust, 144A 6,000 12/27/2036 3.788 Master Resecuritization Trust, 144A 6,000 6/27/2036 5.085 RBSGC Mortgage Pass Through Certificates, 144A 5,500 11/25/2035 8.290 RBSGC Mortgage Pass Through Certificates, 144A 6,000 6/25/2037 5.099 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 6,000 8/25/2037 13.850 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, Series 2007-11, Class A36 6,000 8/1/2037 Total de Obligaciones con Garantı´a Hipotecaria Garantizadas (Coste $80.896) Bonos y Obligaciones Extranjeros — 39,38% Emisiones del Gobierno Australiano — 10,46% AUD 24.450 New South Wales Treasury Corp., Series 17RG, Local Government Guaranteed 8.131 New South Wales Treasury Corp. 15.230 Queensland Treasury Corp., Series 15G, Local Government Guaranteed
% del Valor Liquidativo Neto
1.593
0,42
1.783
0,47
3.954
1,04
3.365
0,88
2.377
0,62
Emisiones del Gobierno Mejicano — 2,16% MXN 112.520 Mexican Bonos
7,750 12/14/2017
8.252
2,16
Emisiones del Gobierno Polaco — 3,92% PLN 44.840 Poland Government Bond, Series 1017
5,250 10/25/2017
14.943
3,92
Emisiones del Gobierno Sudafricano — 1,33% ZAR 34.381 South Africa Government Bond
10,500 12/21/2026
5.086
1,33
Emisiones del Gobierno Sueco — 4,24% SEK 7.660 Svensk Exportkredit AB 69.665 Sweden Government Bond
7,625 6/30/2014 5,500 10/8/2012
5.407 10.747
1,42 2,82
16.154
4,24
5.480 16.064
1,44 4,21
21.544
5,65
150.175
39,38
6.262
1,64
3.517
0,92
6.279
1,65
2.696
0,71
3.717
0,97
6.221
1,63
4.372
1,14
10.174
2,67
61.467
16,12
Ordenadores — 0,50% USD 1.900 Dell, Inc., Senior Unsecured Sector Financiero – Bancos — 1,94% USD 4.575 Fifth Third Bancorp., Subordinated 3.338 The Goldman Sachs Group, Inc., Subordinated
Emisiones del Gobierno del Reino Unido — 5,65% GBP 3.160 United Kingdom Gilt 4,000 9.672 United Kingdom Gilt 4,250
9/7/2016 3/7/2036
Total de Bonos y Obligaciones Extranjeros (Coste $151.659)
5,26
6,000
4/1/2019
6.825
1,79
12.980
3,41
39.878
10,46
6,000
6/1/2011
12.265
3,22
Emisiones del Gobierno de Francia — 5,16% EUR 13.965 France Government Bond OAT
4,000 10/25/2038
19.685
5,16
1/4/2037
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
86
2,58
1,37 0,98
20.073
4,000
9.848
5.222 3.728
3/1/2017
2.520
0,66
% del Valor Liquidativo Neto
3,718 6/15/2012
0,65
Emisiones del Gobierno Canadiense — 3,22% CAD 12.380 Canadian Government Bond
Emisiones del Gobierno Alema´n — 0,66% EUR 1.759 Bundesrepublik Deutschland, Series 05
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Emisiones del Gobierno Malasio — 2,58% MYR 33.870 Malaysia Government Bond, Series 5/06
2.469
5,500
6,000 10/14/2015
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — 27,19% Biotecnologı´a — 2,80% USD 5.200 Amgen, Inc., Senior Unsecured 6,900 6/1/2038 4.045 Biogen Idec, Inc., Senior Unsecured 6,875 3/1/2018
Sector Financiero – Diversificado — 5,75% USD 8.760 American Express Credit Corp., Senior Unsecured 4.075 Citigroup, Inc., Senior Unsecured 12.810 General Electric Capital Corp., Senior Unsecured
Alimentos — 1,48% USD 4.895 Kraft Foods, Inc., Senior Unsecured
4.418
1,16
10.680
2,80
6,500 4/15/2038
1.910
0,50
8,250
3/1/2038
4.064
1,06
6,750 10/1/2037
3.342
0,88
7.406
1,94
5,125 8/25/2014
8.866
2,33
6,375 8/12/2014
4.121
1,08
7,625 12/10/2014
8.935
2,34
21.922
5,75
5.665
1,48
7,000 8/11/2037
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Brandywine Global Opportunities Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — (continuacio´n) Asistencia Sanitaria – Servicios — 1,72% USD 5.633 UnitedHealth Group, Inc., Senior Unsecured 6,625 11/15/2037 5.701 840 UnitedHealth Group, Inc., Senior Unsecured 6,875 2/15/2038 872 6.573 Seguros — 0,72% USD 2.565 Berkshire Hathaway Finance Corp., Company Guaranteed Medios de Comunicacio´n — 4,41% USD 1.095 Comcast Corp., Company Guaranteed 3.785 Comcast Corp., Company Guaranteed 1.285 Comcast Corp., Company Guaranteed 6.395 Time Warner Cable, Inc., Company Guaranteed 2.595 Viacom, Inc., Senior Unsecured
Petro´leo y Gas — 0,62% USD 2.040 ConocoPhillips, Company Guaranteed Compan˜ı´as Farmace´uticas — 2,00% USD 3.115 Bristol-Myers Squibb Co., Senior Unsecured 3.500 GlaxoSmithKline Capital, Inc., Company Guaranteed
Comercio Minorista — 0,69% USD 1.405 Target Corp., Senior Unsecured 995 Wal-Mart Stores, Inc., Senior Unsecured
5,400 5/15/2018
2.740
% del Valor Liquidativo Neto
1,49 0,23 1,72
0,72
6,450 3/15/2037
1.168
0,31
6,950 8/15/2037
4.284
1,12
6,550
7/1/2039
1.391
0,36
7,300
7/1/2038
7.236
1,90
6,875 4/30/2036
2.740
0,72
16.819
4,41
6,500
2/1/2039
2.359
0,62
6,125
5/1/2038
3.526
6,375 5/15/2038
0,93
4.092
1,07
7.618
2,00
6,500 10/15/2037
1.528
0,40
6,200 4/15/2038
1.110
0,29
2.638
0,69
6,500 4/15/2038
4.298
1,13
Telecomunicaciones — 2,77% USD 5.760 AT&T, Inc., Senior Unsecured 4.155 Cisco Systems, Inc., Notes
6,400 5/15/2038 5,900 2/15/2039
6.127 4.440
1,61 1,16
10.567
2,77
6,593 10/15/2037
2.518
0,66
Total de Bonos y Obligaciones Empresariales de EE.UU. (Coste $97.286)
103.713
27,19
Fecha de Valor Venci(miles) miento $
% del Valor Liquidativo Neto
Bonos y Obligaciones Denominados en USD — 4,99% Bermudas — 0,95% 3.405 Novartis Securities Investment Ltd., Company Guaranteed 5,125 2/10/2019
3.610
0,95
Repu´blica de Corea — 0,78% 2.685 Korea Development Bank
8,000 1/23/2014
2.984
0,78
6,550 10/15/2037
2.076
0,54
6,550 10/1/2017
3.157
0,83
7,125 10/1/2037
3.085
0,81
8.318
2,18
4.124
1,08
Total de Bonos y Obligaciones Denominados en USD (Coste $17.727)
19.036
4,99
Obligaciones del Tesoro de EE.UU. — 5,67% USD 20.525 U.S. Treasury Bond
21.615
5,67
Luxemburgo — 2,18% 1.795 Covidien International Finance S.A., Company Guaranteed 3.177 Tyco Electronics Group S.A., Company Guaranteed 3.085 Tyco Electronics Group S.A., Company Guaranteed
Paı´ses Bajos — 1,08% 3.490 Shell International Finance BV, Company Guaranteed
6,375 12/15/2038
4,500 5/15/2038
Total Obligaciones del Tesoro de EE.UU. (Coste $23.527) Total de Inversiones (Coste $371.095)
Software — 1,13% USD 3.713 Oracle Corp., Senior Unsecured
Agua — 0,66% USD 2.482 American Water Capital Corp., Senior Unsecured
Valor Nominal (miles)
Intere´s Nominal %
Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
21.615
5,67
356.006
93,35
25.360
6,65
$381.366 100,00
144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban $30.028.061 o 7,87% de los activos netos. * Tı´tulo de tipo variable. El tipo de intere´s muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2009.
AUD CAD EUR GBP MXN MYR PLN SEK USD ZAR
SIGLAS: – Do´lar Australiano – Do´lar Canadiense – Euro – Libra Brita´nica – Peso Mexicano – Ringgit Malasio – Zloty Polaco – Corona Sueca – Do´lar Estadounidense – Rand Sudafricano
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
87
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Brandywine Global Opportunities Bond Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos
% del Total de Activos
Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado
92,24
Instrumentos Financieros Derivados
(0,15)
Otros Activos Total de Activos
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
88
7,91 100,00
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Legg Mason Value Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 98,73% Materiales Ba´sicos — 1,06% 89 Nucor Corp. Comunicaciones — 19,89% 126 Amazon.Com, Inc. 107 AT&T, Inc. 562 Cisco Systems, Inc. 777 eBay, Inc. 15 Google, Inc., Class A 93 Time Warner Cable, Inc. 373 Time Warner, Inc. 748 Yahoo!, Inc.
Consumo, cı´clicos — 5,22% 240 JC Penney Co., Inc. 194 Sears Holdings Corp.
Consumo, no cı´clicos — 13,46% 539 Aetna, Inc. 161 Amgen, Inc. 119 Avon Products, Inc. 83 Medtronic, Inc. 64 Merck & Co., Inc. 32 PepsiCo, Inc. 517 UnitedHealth Group, Inc.
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) 209 General Electric Co.
3.964
1,06
10.239 2.798 12.132 17.213 7.133 3.452 10.413 10.925
2,74 0,75 3,25 4,61 1,91 0,92 2,79 2,92
74.305
19,89
7.210 12.300
1,93 3,29
19.510
5,22
15.358 9.588 3.793 3.175 2.069 1.819 14.478
4,11 2,57 1,02 0,85 0,55 0,49 3,87
50.280
13,46
2.900
0,78
17.631
4,72
12.984 4.989 3.822 12.551
3,47 1,34 1,02 3,36
11.097 3.138 10.765
2,97 0,84 2,88
59.346
15,88
35.079 720
9,39 0,19
35.799
9,58
Total de Acciones Ordinarias (Coste $406.910)
368.891
98,73
Total de Inversiones (Coste $406.910)
368.891
98,73
Tecnologı´a — 15,88% 583 274 240 280 94
CA, Inc. Electronic Arts, Inc. EMC Corp. Hewlett-Packard Co. International Business Machines Corp. 127 Microsoft Corp. 438 Texas Instruments, Inc.
Servicios Pu´blicos — 9,58% 2.566 The AES Corp. 14 Exelon Corp.
Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
4.759
1,27
$373.650
100,00
´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos
Energı´a — 1,39% 88 Chesapeake Energy Corp. 71 ConocoPhillips
Sector Financiero — 27,53% 339 Aflac, Inc. 162 The Allstate Corp. 141 American Express Co. 517 Bank of America Corp. 325 Capital One Financial Corp. 12 CME Group, Inc. 58 The Goldman Sachs Group, Inc. 215 JPMorgan Chase & Co. 294 NYSE Euronext 114 Prudential Financial, Inc. 252 State Street Corp. 309 Wells Fargo & Co.
Sector Industrial — 4,72% 36 3M Co. 44 The Boeing Co. 47 Deere & Co. 1.488 Eastman Kodak Co.
1.999 3.206
0,53 0,86
5.205
1,39
13.783 4.755 4.751 9.091 12.114 3.580
3,69 1,27 1,27 2,43 3,24 0,96
9.646 9.322 8.332 5.756 13.215 8.506
2,58 2,50 2,23 1,54 3,54 2,28
102.851
27,53
2.588 2.166 2.062 7.915
0,69 0,58 0,55 2,12
% del Valor Liquidativo Neto
Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Otros Activos Total de Activos
% del Total de Activos 98,36 1,64 100,00
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
89
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Legg Mason Growth Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 98,30% Materiales Ba´sicos — 2,23% 12 Monsanto Co. Comunicaciones — 21,72% 16 Amazon.Com, Inc. 98 Cisco Systems, Inc. 3 Google, Inc., Class A 93 Nokia Oyj, ADR 35 Qualcomm, Inc. 56 Rackspace Hosting, Inc. 95 Yahoo!, Inc.
Consumo, cı´clicos — 10,60% 17 Costco Wholesale Corp. 50 CVS Caremark Corp. 18 NIKE, Inc., Class B 30 Yum! Brands, Inc.
Consumo, no cı´clicos — 19,24% 42 Aetna, Inc. 30 Allergan, Inc. 31 Medtronic, Inc. 37 Paychex, Inc. 25 PepsiCo, Inc. 48 Quanta Services, Inc. 25 Stryker Corp.
2,23
1.258 2.125 1.316 1.302 1.606 721 1.392
2,81 4,75 2,94 2,91 3,59 1,61 3,11
9.720
21,72
851 1.880 992 1.024
1,90 4,20 2,21 2,29
4.747
10,60
1.203 1.666 1.184 1.053 1.422 1.055 1.028
2,69 3,72 2,64 2,35 3,18 2,36 2,30
8.611
19,24
1.444 1.358 1.150
3,23 3,03 2,57
3.952
8,83
1.332 1.985 1.313
2,98 4,43 2,93
4.630
10,34
608 855
1,36 1,91
1.181 665
2,64 1,48
3.309
7,39
1.606 1.047 2.321 2.426
3,59 2,34 5,19 5,42
Energı´a — 8,83% 61 Halliburton Co. 18 Transocean Ltd. 30 XTO Energy, Inc.
Sector Financiero — 10,34% 33 Aflac, Inc. 59 American Express Co. 48 Wells Fargo & Co.
Sector Industrial — 7,39% 19 Expeditors International of Washington, Inc. 16 Goodrich Corp. 22 United Parcel Service, Inc., Class B 11 United Technologies Corp.
Tecnologı´a — 17,95% 10 45 146 98
Apple, Inc. Autodesk, Inc. EMC Corp. Microsoft Corp.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
90
Acciones (miles) 38 Perot Systems Corp., Class A
998
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $ 633
1,41
8.033
17,95
Total de Acciones Ordinarias (Coste $41.457)
44.000
98,30
Total de Inversiones (Coste $41.457)
44.000
98,30
Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
761
1,70
$44.761
100,00
SIGLAS: ADR – Recibo de Depo´sito de Acciones Estadounidense ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Otros Activos Total de Activos
% del Total de Activos 97,36 2,64 100,00
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
LMCM Opportunity Fund ## Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 96,54% Lı´neas Ae´reas — 4,62% 13 Delta Air Lines, Inc. 15 UAL Corp.
2,28 2,34
184
4,62
21
0,53
102
2,56
104 16 17
2,61 0,40 0,43
26 103 71
0,65 2,59 1,79
337
8,47
262 262
6,58 6,59
524
13,17
Biotecnologı´a — 0,53% 1 Human Genome Sciences, Inc. Servicios Comerciales — 2,56% 6 Monster Worldwide, Inc. Servicios Financieros – Diversificados — 8,47% 3 Aflac, Inc. 2 Apollo Investment Corp. 2 Ares Capital Corp. 1 Pennymac Mortgage Investment Trust 2 Prudential Financial, Inc. 8 SLM Corp.
Sector Financiero – Bancos — 13,17% 15 Bank of America Corp. 52 Citigroup, Inc.
Asistencia Sanitaria – Servicios — 3,67% 2 CIGNA Corp. 5 Health Net, Inc.
Constructores de Viviendas — 5,78% 6 Lennar Corp., Class A 6 Pulte Homes, Inc. 3 Ryland Group, Inc.
Acciones (miles) 11 XL Capital Ltd., Class A
91 93
65 81
1,63 2,04
146
3,67
86 76 68
2,16 1,91 1,71
197
4,95
751
18,88
68 76 187 2 103 53
1,71 1,91 4,70 0,05 2,59 1,33
489
12,29
115
2,89
32 21
0,80 0,53
53
1,33
138 117 111
3,47 2,94 2,79
366
9,20
202
5,08
Total de Acciones Ordinarias (Coste $3.740)
3.841
96,54
Acciones Preferentes — 3,34% Sector Financiero – Bancos — 3,34% 1 Fifth Third Bancorp.
133
3,34
Software y Servicios de Internet — 12,29% 1 Amazon.Com, Inc. 3 CA, Inc. 8 Expedia, Inc. 1 Market Leader, Inc. 4 Red Hat, Inc. 4 Yahoo!, Inc.
Compan˜ı´as Farmace´uticas — 2,89% 15 MannKind Corp. Administracio´n y Desarrollo Inmobiliario — 1,33% 1 Hatteras Financial Corp. 1 Starwood Property Trust, Inc.
Telecomunicaciones — 9,20% 115 Level 3 Communications, Inc. 5 NII Holdings, Inc. 30 Sprint Nextel Corp.
Servicios Pu´blicos — 5,08% 15 The AES Corp.
Total de Acciones Preferentes (Coste $122)
133
3,34
3.974
99,88
Ajuste desde precios de compra del mercado a valor razonable de mercado
–
–
Otros Activos que Exceden a los Pasivos
5
0,13
$3.979
100,00
Total de Inversiones (Coste $3.862) Hoteles, Restaurantes y Ocio — 3,67% 4 Boyd Gaming Corp. 2 International Game Technology 6 MGM Mirage
Conglomerados Sector Industrial — 4,40% 28 Eastman Kodak Co. 3 L-1 Identity Solutions, Inc.
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
230
5,78
44 49 53
1,11 1,23 1,33
146
3,67
150 25
3,77 0,63
´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
175
4,40
% del Total de Activos
250
6,28
Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado
52,29
106
2,67
Otros Activos
47,71
198
4,98
Total de Activos
Total de Activos Netos
– Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones.
Ana´lisis del Total de Activos
Seguros — 18,88% 13 Assured Guaranty Ltd. 10 Genworth Financial, Inc., Class A 8 Hartford Financial Services Group, Inc.
100,00
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
91
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
ClearBridge U.S. Appreciation Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 87,89% Industria Aeroespacial y Defensa — 3,94% 11 Honeywell International, Inc. 18 Raytheon Co. 21 United Technologies Corp.
Transporte y Logı´stica Ae´reos — 1,18% 14 United Parcel Service, Inc., Class B
416 839 1.254
0,65 1,32 1,97
2.509
3,94
748
1,18
515
0,81
586 168 16
0,92 0,26 0,03
Bebidas — 0,81% 9 PepsiCo, Inc. Biotecnologı´a — 1,21% 10 Amgen, Inc. 3 Biogen Idec, Inc. – Genzyme Corp.
Productos Quı´micos — 4,59% 25 Celanese Corp., Series A 8 Ecolab, Inc. 19 EI Du Pont de Nemours & Co. 7 Monsanto Co. 14 PPG Industries, Inc.
Suministros y Servicios Comerciales — 1,53% 9 Pitney Bowes, Inc. 16 Quanta Services, Inc. 6 Visa, Inc., Class A
Fondo de Productos Ba´sicos — 0,89% 6 SPDR Gold Trust Equipamiento de Comunicaciones — 2,69% 57 Cisco Systems, Inc. 10 Qualcomm, Inc.
Ordenadores y Perife´ricos — 2,60% 2 Apple, Inc. 30 EMC Corp. 7 International Business Machines Corp.
770
1,21
637 322 612 568 784
1,00 0,51 0,96 0,89 1,23
2.923
4,59
206 349 424
0,32 0,55 0,66
979
1,53
569
0,89
1.238 474
1,95 0,74
1.712
2,69
342 484
0,54 0,76
826
1,30
1.652
2,60
Servicios de Telecomunicaciones Diversificados — 0,73% 15 Verizon Communications, Inc.
467
0,73
Servicios Ele´ctricos — 1,14% 27 NRG Energy, Inc.
729
1,14
Energı´a – Fuentes Alternativas — 0,46% 16 Covanta Holding Corp.
292
0,46
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
92
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Servicios y Equipamiento de Energı´a — 0,56% 7 Nabors Industries Ltd. 4 Schlumberger Ltd.
132 221
0,21 0,35
353
0,56
1.246
1,96
802
1,26
530 156
0,83 0,25
1.488
2,34
Sector Financiero – Diversificado — 1,94% 28 JPMorgan Chase & Co.
1.235
1,94
Comercio Minorista de Productos Ba´sicos — 3,15% 6 Burger King Holdings, Inc. 37 Wal-Mart Stores, Inc.
106 1.897
0,17 2,98
2.003
3,15
384 634 482 923
0,60 1,00 0,76 1,45
2.423
3,81
Servicios y Proveedores de Asistencia Sanitaria — 0,69% 16 UnitedHealth Group, Inc.
440
0,69
Hoteles, Restaurantes y Ocio — 1,28% 18 Marcus Corp. 11 McDonald’s Corp.
222 593
0,35 0,93
815
1,28
908 1.189
1,43 1,87
2.097
3,30
735 640 486 446
1,15 1,01 0,76 0,70
2.307
3,62
1.009 21 2.253
1,59 0,03 3,54
3.283
5,16
Control Medioambiental — 1,96% 42 Waste Management, Inc. Sector Financiero – Bancos — 2,34% 46 Bank of America Corp. 18 The Bank of New York Mellon Corp. 6 Wells Fargo & Co.
Productos Alimenticios — 3,81% 10 Cadbury PLC, ADR 11 General Mills, Inc. 13 HJ Heinz Co. 33 Kraft Foods, Inc., Class A
Productos del Hogar — 3,30% 15 Kimberly-Clark Corp. 22 Procter & Gamble Co.
Conglomerados Sector Industrial — 3,62% 10 3M Co. 46 General Electric Co. 20 McDermott International, Inc. 14 Tyco International Ltd.
Seguros — 5,16% – Berkshire Hathaway, Inc., Class A – Chubb Corp. 45 The Travelers Cos., Inc.
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
ClearBridge U.S. Appreciation Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Software y Servicios de Internet — 2,32% 2 Amazon.Com, Inc. 2 Google, Inc., Class A 23 VeriSign, Inc.
Medios de Comunicacio´n — 3,18% 15 Cablevision Systems Corp., Class A 43 Comcast Corp., Class A 40 The Walt Disney Co.
Petro´leo, Gas y Combustibles Consumibles — 11,12% 13 BP PLC, ADR 11 Devon Energy Corp. 111 El Paso Corp. 5 EnCana Corp. 22 Exxon Mobil Corp. 32 Newfield Exploration Co. 27 PetroHawk Energy Corp. 4 Petroleo Brasileiro S.A., ADR 32 Spectra Energy Corp. 19 Weatherford International Ltd.
Productos de Papel y Forestales — 0,49% 8 Weyerhaeuser Co. Compan˜ı´as Farmace´uticas 18 15 33 12 28
— 6,54% Abbott Laboratories Bristol-Myers Squibb Co. Johnson & Johnson Novartis AG, ADR Pfizer, Inc.
Administracio´n y Desarrollo Inmobiliario — 3,46% 66 Annaly Capital Management, Inc. 167 Chimera Investment Corp. 46 Forest City Enterprises, Inc., Class A
Semiconductores y Equipamiento de Semiconductores — 2,23% 40 Intel Corp. 47 LSI Corp. 4 Microchip Technology, Inc. 18 NVIDIA Corp.
163 823 490
Acciones (miles) 11 Hewlett-Packard Co. 53 Microsoft Corp. 32 Oracle Corp.
0,26 1,29 0,77
1.476
2,32
335 656 1.031
0,53 1,03 1,62
2.022
3,18
686 674 1.022 245 1.498 1.240 571 176 593 376
1,08 1,06 1,61 0,38 2,35 1,95 0,90 0,27 0,93 0,59
7.081
11,12
310
0,49
807 343 1.999 555 461
1,27 0,54 3,14 0,87 0,72
4.165
6,54
1.146 634
1,80 1,00
424
0,66
2.204
3,46
822 242 99 256
1,29 0,38 0,16 0,40
1.419
2,23
695 160
1,09 0,25
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Comercio Minorista Especializado — 1,32% 18 Home Depot, Inc. 16 Staples, Inc.
Telecomunicaciones — 2,39% 5 American Tower Corp., Class A 52 AT&T, Inc.
506 1.296 692
0,79 2,04 1,09
3.349
5,26
490 352
0,77 0,55
842
1,32
162 1.359
0,25 2,14
1.521
2,39
Total de Acciones Ordinarias (Coste $54.462)
55.944
87,89
Total de Inversiones (Coste $54.462)
55.944
87,89
7.708
12,11
$63.652
100,00
Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
– Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones.
SIGLAS: ADR – Recibo de Depo´sito de Acciones Estadounidense ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos
% del Total de Activos
Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado
86,42
Otros Activos
13,58
Total de Activos
100,00
Software — 5,26% 18 Automatic Data Processing, Inc. 4 Citrix Systems, Inc.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
93
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 96,91% Industria Aeroespacial y Defensa — 4,66% 27 The Boeing Co. 48 Honeywell International, Inc. 42 Northrop Grumman Corp.
Transporte y Logı´stica Ae´reos — 1,94% 40 United Parcel Service, Inc., Class B Productos de Construccio´n — 0,32% 14 Simpson Manufacturing Co., Inc. Mercados de Capital — 5,45% 31 Franklin Resources, Inc. 3 GAMCO Investors, Inc., Class A 57 State Street Corp.
Bancos Comerciales — 1,23% 43 Comerica, Inc. 23 East West Bancorp, Inc.
Equipamiento de Comunicaciones — 4,59% 63 AT&T, Inc. 132 Cisco Systems, Inc. 61 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, ADR
Servicios Financieros Diversificados — 8,23% 227 Bank of America Corp. 91 JPMorgan Chase & Co. 169 KeyCorp.
Servicios y Equipamiento de Energı´a — 7,65% 40 Baker Hughes, Inc. 70 Halliburton Co. 35 Schlumberger Ltd. 67 Weatherford International Ltd. 54 XTO Energy, Inc.
Ingenierı´a y Construccio´n — 3,83% 20 Fluor Corp. 10 Jacobs Engineering Group, Inc. 23 Parker Hannifin Corp. 47 Toll Brothers, Inc. 28 Tutor Perini Corp.
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Sector Financiero – Diversificado — 0,00% – Teton Advisors, Inc.†?
–
–
1,23 1,59 1,84
Comercio Minorista de Productos Ba´sicos — 2,50% 145 Safeway, Inc.
2.755
2,50
5.139
4,66
Productos Alimenticios — 1,53% 62 Unilever PLC, ADR
1.694
1,53
2.146
1,94
Conglomerados Sector Industrial — 2,48% 115 McDermott International, Inc.
2.734
2,48
1.069 2.539
0,97 2,30
3.608
3,27
1.956
1,77
982
0,89
309
0,28
1.291
1,17
536
0,49
1.082 850
0,98 0,77
1.932
1,75
2.697
2,45
272 473
0,25 0,43
745
0,68
1.861 41 1.116 2.112 1.938 266
1,69 0,04 1,01 1,91 1,76 0,24
1.350 1.756 2.033
Seguros — 3,27% 357
0,32
2.901
2,63
124 2.988
0,11 2,71
6.013
5,45
1.142 211
1,04 0,19
1.353
1,23
1.634 2.845
1,48 2,58
587
0,53
5.066
4,59
3.990 3.960 1.127
3,62 3,59 1,02
9.077
8,23
23 Allied World Assurance Co. Holdings Ltd. 51 Chubb Corp.
Software y Servicios de Internet — 1,77% 88 eBay, Inc. Ocio y Alojamiento — 1,17% 34 Carnival Corp. 13 Marriott International, Inc., Class A
Ciencias y Herramientas Biolo´gicas — 0,49% 105 Enzo Biochem, Inc. Maquinaria — 1,75% 31 Dover Corp. 24 PACCAR, Inc.
Medios de Comunicacio´n — 2,45% 104 The Walt Disney Co.
1.367 1.664 1.973 1.335 2.096
1,24 1,51 1,79 1,21 1,90
8.435
7,65
1.061 431 1.106 1.073 551
0,96 0,39 1,01 0,97 0,50
4.222
3,83
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
94
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Metales y Minerı´a — 0,68% 4 BHP Billiton Ltd., ADR 11 Nucor Corp.
Petro´leo, Gas y Combustibles Consumibles — 6,65% 35 Anadarko Petroleum Corp. 1.275 Berkley Resources, Inc. 25 ConocoPhillips 34 Devon Energy Corp. 38 Hess Corp. 5 Murphy Oil Corp.
7.334
6,65
Productos de Papel y Forestales — 0,97% 29 Weyerhaeuser Co.
1.071
0,97
Compan˜ı´as Farmace´uticas — 7,21% 40 Johnson & Johnson 90 Merck & Co., Inc.
2.439 2.913
2,21 2,64
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Compan˜ı´as Farmace´uticas — (continuacio´n) 56 Novartis AG, ADR
Servicios Profesionales — 0,29% 12 Robert Half International, Inc. Administracio´n y Desarrollo Inmobiliario — 2,88% 19 Host Hotels & Resorts, Inc. 29 Jones Lang LaSalle, Inc. 26 LaSalle Hotel Properties 19 Simon Property Group, Inc.
Semiconductores y Equipamiento de Semiconductores — 12,64% 226 Applied Materials, Inc. 78 Novellus Systems, Inc. 12 Samsung Electronics Co. Ltd., GDR, 144A 210 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR 129 Texas Instruments, Inc. 9 Varian Semiconductor Equipment Associates, Inc. 13 Verigy Ltd.
–
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones. 144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban $3.642.325 o 3,30% de los activos netos. † Poca liquidez
2.600
2,36
7.952
7,21
319
0,29
188 1.376 436 1.179
0,17 1,25 0,39 1,07
3.179
2,88
Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado
2.979 1.496
2,70 1,36
Otros Activos
3.642
3,30
2.245 3.173
2,04 2,88
264 137
0,24 0,12
13.936
12,64
741 633 2.687
0,67 0,57 2,44
4.061
3,68
1.435 2.882 628
1,30 2,62 0,57
4.945
4,49
?
ADR GDR
El Gestor de Inversiones valora el tı´tulo de buena fe y a un valor razonable o esta valoracio´n se realiza a su discrecio´n. SIGLAS: – Recibo de Depo´sito de Acciones Estadounidense – Recibo de Depo´sito de Acciones Globales
´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos
Total de Activos
% del Total de Activos 96,17 3,83 100,00
Software — 3,68% 21 Citrix Systems, Inc. 103 Lawson Software, Inc. 109 Microsoft Corp.
Comercio Minorista Especializado — 4,49% 73 The Gap, Inc. 106 Home Depot, Inc. 33 Williams-Sonoma, Inc.
Servicios de Telecomunicaciones Inala´mbricas — 2,11% 107 Vodafone Group PLC, ADR
2.325
2,11
Total de Acciones Ordinarias (Coste $121.556)
106.878
96,91
Total de Inversiones (Coste $121.556)
106.878
96,91
Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
3.412
3,09
$110.290
100,00
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
95
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 98,77% Bebidas — 7,20% 27 The Coca-Cola Co. 18 PepsiCo, Inc.
Biotecnologı´a — 12,22% 20 17 20 25
Amgen, Inc. Biogen Idec, Inc. Celgene Corp. Vertex Pharmaceuticals, Inc.
Equipamiento de Comunicaciones — 9,78% 46 Cisco Systems, Inc. 36 Juniper Networks, Inc. 29 Qualcomm, Inc.
Servicios Financieros Diversificados — 8,86% 6 BlackRock, Inc. 45 The Charles Schwab Corp. 41 The Nasdaq OMX Group
4,06 3,14
2.357
7,20
1.165 866 1.042 926
3,56 2,65 3,18 2,83
3.999
12,22
1.004 839 1.358 3.201
36 Electronic Arts, Inc. 28 Microsoft Corp. 57 Red Hat, Inc.
1.951
5,96
3,07 2,56 4,15
Total de Acciones Ordinarias (Coste $33.786)
32.327
98,77
Total de Inversiones (Coste $33.786)
32.327
98,77
9,78
Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
547
1,67
Productos del Hogar — 2,60% 16 Procter & Gamble Co.
851
2,60
Conglomerados Sector Industrial — 1,91% 45 General Electric Co.
625
1,91
1,23
$32.730
100,00
– Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones.
´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Otros Activos Total de Activos
Semiconductores y Equipamiento de Semiconductores — 6,25% 53 Intel Corp.
403
Ana´lisis del Total de Activos
Seguros — 4,62%
— 10,54% CVS Caremark Corp. Edwards Lifesciences Corp. Johnson & Johnson Roche Holding Ltd.
2,01 2,15 4,00
3,25 2,71
Energı´a – Fuentes Alternativas — 1,67% 5 First Solar, Inc.
Compan˜ı´as Farmace´uticas 24 6 20 6
658 702 1.309
Software — 8,16%
1.064 887
8,86
Medios de Comunicacio´n — 2,75% 34 The Walt Disney Co.
6,25
8,16
2.899
Software y Servicios de Internet — 16,25% 58 Akamai Technologies, Inc. 22 Amazon.Com, Inc. 39 eBay, Inc. 3 Google, Inc., Class A 27 Yahoo!, Inc.
2,99
2.669
3,66 2,48 2,72
– Berkshire Hathaway, Inc., Class A
980 2.047
Comercio Minorista Especializado — 5,96% 39 Home Depot, Inc. 14 Sears Holdings Corp.
1.197 813 889
1.513
4,62
1.024 1.827 863 1.210 395
3,13 5,58 2,63 3,70 1,21
5.319
16,25
898
2,75
913 344 1.207 987
2,79 1,05 3,69 3,01
3.451
10,54
1.067
3,26
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
96
Acciones (miles) 68 NVIDIA Corp.
1.328 1.029
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
% del Total de Activos 97,65 2,35 100,00
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 97,16% Industria Aeroespacial y Defensa — 2,98% 36 L-3 Communications Holdings, Inc.
2.706
2,98
Biotecnologı´a — 20,32% 35 75 122 92 57 39
314 4.503 6.124 5.153 925 1.469
0,34 4,95 6,73 5,66 1,02 1,62
Alkermes, Inc. Amgen, Inc. Biogen Idec, Inc. Genzyme Corp. Isis Pharmaceuticals, Inc. Vertex Pharmaceuticals, Inc.
Bancos Comerciales — 0,73% 38 Bank of America Corp. Equipamiento de Comunicaciones — 1,25% 81 Nokia Oyj, ADR Ordenadores y Perife´ricos — 2,71% 76 SanDisk Corp. 81 Seagate Technology
18.488
20,32
662
0,73
1.141
1,25
1.337 1.125
1,47 1,24
2.462
2,71
116 573
0,13 0,63
689
0,76
Equipamiento e Instrumentos Electro´nicos — 2,38% 95 Tyco Electronics Ltd.
2.162
2,38
Servicios y Equipamiento de Energı´a — 3,85% 38 Core Laboratories NV
3.505
3,85
166
0,18
Servicios Financieros Diversificados — 0,76% 11 Astoria Financial Corp. 29 Cohen & Steers, Inc.
Ingenierı´a y Construccio´n — 0,18% 3 Fluor Corp.
4.172
4,58
Conglomerados Sector Industrial — 2,57% 74 Tyco International Ltd.
2.342
2,57
Medios de Comunicacio´n — 13,90% 191 Cablevision Systems Corp., Class A 21 CBS Corp., Class B 6 Comcast Corp., Class A 273 Comcast Corp., Special Class A 16 Discovery Communications, Inc., Class A
16 Discovery Communications, Inc., Class C 17 Liberty Global, Inc., Series C 16 Liberty Global, Inc., Class A 14 Liberty Media Corp. – Capital, Series A 66 Liberty Media Corp. – Entertainment, Series A 17 Viacom, Inc., Class B 5 World Wrestling Entertainment, Inc., Class A
Petro´leo, Gas y Combustibles Consumibles — 18,25% 161 Anadarko Petroleum Corp. 38 National Oilwell Varco, Inc. 335 Weatherford International Ltd.
Compan˜ı´as Farmace´uticas 44 68 149 11
— 10,45% BioMimetic Therapeutics, Inc. Covidien Ltd. Forest Laboratories, Inc. Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR 52 Valeant Pharmaceuticals International
Semiconductores y Equipamiento de Semiconductores — 5,39% 100 Broadcom Corp., Class A 19 Cree, Inc. 62 Intel Corp. 4 Standard Microsystems Corp.
372 361 358
0,41 0,40 0,39
266
0,29
1.837 413
2,02 0,45
66
0,07
12.643
13,90
8.536 1.388 6.675
9,38 1,53 7,34
16.599
18,25
519 2.693 4.365
0,57 2,96 4,80
569
0,63
1.358
1,49
9.504
10,45
2.844 711 1.254 99
3,12 0,78 1,38 0,11
4.908
5,39
20 Advent Software, Inc.
774
0,85
Comercio Minorista Especializado — 0,34% 60 Charming Shoppes, Inc.
312
0,34
1.316
1,45
291
0,32
Tecnologı´a — 1,45% 56 Autodesk, Inc. 850
0,93
Telecomunicaciones — 0,32% 22 Arris Group, Inc.
1.828
2,01
Cajas de Ahorros y Financiacio´n de Hipotecas — 0,96% 82 New York Community Bancorp, Inc.
877
0,96
4.266 215 88 3.988
4,69 0,24 0,10 4,38
Total de Acciones Ordinarias (Coste $117.945)
88.397
97,16
Total de Inversiones (Coste $117.945)
88.397
97,16
413
0,46
Total de Activos Netos
Maquinaria — 2,01% 61 Pall Corp.
Acciones (miles)
Software — 0,85%
Servicios y Proveedores de Asistencia Sanitaria — 4,58% 149 UnitedHealth Group, Inc.
Venta por Cata´logo e Internet — 0,93% 89 Liberty Media Corp. – Interactive, Class A
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Otros Activos que Exceden a los Pasivos
2.587
2,84
$90.984
100,00
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
97
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) SIGLAS: ADR – Recibo de Depo´sito de Acciones Estadounidense ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Otros Activos Total de Activos
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
98
% del Total de Activos 96,95 3,05 100,00
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 94,38% Publicidad y Publicaciones — 0,22% 46 Harris Interactive, Inc. 14 MDC Partners, Inc., Class A
Industria Aeroespacial y Defensa — 1,35% 9 BE Aerospace, Inc. 20 GenCorp, Inc. 28 Hexcel Corp. 11 Kaman Corp.
Lı´neas Ae´reas — 0,39% 12 JetBlue Airways Corp. 16 Republic Airways Holdings, Inc.
Prendas de Vestir y Calzado — 2,92% 56 Chaus Bernard, Inc. 21 Hanesbrands, Inc. 25 Jones Apparel Group, Inc. 57 Liz Claiborne, Inc. 75 Quiksilver, Inc. 62 Unifi, Inc. 5 The Warnaco Group, Inc.
Partes y Equipamiento del Automo´vil — 1,01% 38 ArvinMeritor, Inc. 20 Cooper Tire & Rubber Co.
Sistemas y Componentes de Construccio´n — 0,21% 14 NCI Building Systems, Inc. 29 PGT, Inc.
Productos Quı´micos — 0,41% 5 Minerals Technologies, Inc.
Acciones (miles) Carbo´n — 0,49% 5 Walter Industries, Inc.
40 84
0,07 0,15
124
0,22
145 88 301 218
0,26 0,16 0,54 0,39
752
1,35
71 143
0,13 0,26
214
0,39
8 432 388 241 212 143 198
0,01 0,78 0,70 0,43 0,38 0,26 0,36
1.622
2,92
275 283
0,50 0,51
558
1,01
Banca — 2,45% 4 Berkshire Hills Bancorp, Inc. 37 Boston Private Financial Holdings, Inc. 21 Cascade Financial Corp. 31 First Bancorp. 10 Guaranty Bancorp. 21 Marshall & Ilsley Corp. 8 Middleburg Financial Corp. 14 Sterling Bancorp. 3 SVB Financial Group 7 Texas Capital Bancshares, Inc. 14 Umpqua Holdings Corp. 13 Washington Federal, Inc.
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
82
0,15
186 35 97 17 152 107 105 119 116 145 193
0,34 0,06 0,18 0,03 0,27 0,19 0,19 0,22 0,21 0,26 0,35
1.354
2,45
38 76
0,07 0,14
114
0,21
227
0,41
Servicios Comerciales — 2,28% 16 Albany Molecular Research, Inc. 18 Great Lakes Dredge & Dock Corp. 9 Kendle International, Inc. 7 Parexel International Corp. 14 Perceptron, Inc. 14 Rent-A-Center, Inc. 35 United Rentals, Inc. 14 Volt Information Sciences, Inc.
Componentes y Sistemas — 4,24% 17 Benchmark Electronics, Inc. 19 Concurrent Computer Corp. 22 Cray, Inc. 90 Dot Hill Systems Corp. 33 Furmanite Corp. 59 Hypercom Corp. 15 Interphase Corp. 74 Kemet Corp. 36 Mentor Graphics Corp. 30 Mercury Computer Systems, Inc. 60 Merix Corp. 33 Planar Systems, Inc. 25 SCM Microsystems, Inc. 51 Vishay Intertechnology, Inc.
Materiales de Construccio´n — 0,68% 20 Trex Co., Inc. Cuidados Personales/Cosme´ticos — 0,02% 1 Elizabeth Arden, Inc.
270
0,49
131
0,23
120 121 93 59 276 322 142
0,22 0,22 0,17 0,11 0,50 0,58 0,25
1.264
2,28
279 83 159 122 121 160 63 95 314
0,50 0,15 0,29 0,22 0,22 0,29 0,11 0,17 0,57
284 119 94 52 412
0,51 0,21 0,17 0,09 0,74
2.357
4,24
380
0,68
10
0,02
78 294 119
0,14 0,53 0,21
Distribucio´n — 0,88% 40 Bell Microproducts, Inc. 18 Ingram Micro, Inc., Class A 8 Rentrak Corp.
491
0,88
Fa´rmacos y Biotecnologı´a — 0,52% 53 Cambrex Corp.
291
0,52
Componentes y Equipos Ele´ctricos — 1,02% 24 Advanced Energy Industries, Inc. 6 Greatbatch, Inc. 35 Magnetek, Inc. 6 SunPower Corp., Class B
246 129 54 133
0,45 0,23 0,10 0,24
562
1,02
27
0,05
Electro´nica — 0,74% 10 Ballantyne Strong, Inc.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
99
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles)
Acciones (miles) 20 Zygo Corp.
Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Electro´nica — (continuacio´n) 9 Methode Electronics, Inc., Class A 20 Sanmina-SCI Corp. 17 TTM Technologies, Inc.
Servicios Energe´ticos — 0,87% 35 Allis-Chalmers Energy, Inc. 62 Newpark Resources, Inc. 10 Rowan Cos., Inc.
Ingenierı´a y Construccio´n — 2,15% 8 Comstock Homebuilding Cos., Inc., Class A 43 Hovnanian Enterprises, Inc., Class A 20 Matrix Service Co. 9 MDC Holdings, Inc. 25 Standard Pacific Corp. 14 Toll Brothers, Inc.
76 128 175
0,14 0,23 0,32
406
0,74
115 166 197
0,21 0,30 0,36
478
0,87
6
0,01
228 220 329 91 314
0,41 0,40 0,59 0,17 0,57
1.188
2,15
223
0,40
134
0,24
180
0,33
314
0,57
109
0,20
Productos de Papel y Forestales — 1,07% 79 Louisiana-Pacific Corp.
595
1,07
Productos de Asistencia Sanitaria — 0,37% 16 Angiodynamics, Inc.
205
0,37
306
0,55
219 211
0,39 0,38
736
1,32
8 124
0,02 0,23
190
0,34
384 157
0,69 0,28
Control Medioambiental — 0,40% 60 TRC Cos., Inc. Fondo de Renta Variable — 0,57% 10 iShares Dow Jones US Home Construction Index Fund 9 SPDR KBW Regional Banking ETF
Componentes Sector Industrial — 1,84% 37 CTS Corp. 49 Gerber Scientific, Inc. 20 GrafTech International Ltd. 29 Newport Corp.
Asistencia Sanitaria – Servicios — 1,32% 19 Brookdale Senior Living, Inc. 10 Endo Pharmaceuticals Holdings, Inc. 15 Kindred Healthcare, Inc.
Decoracio´n del Hogar y Electrodome´sticos — 1,81% 6 American Technology Corp. 6 American Woodmark Corp. 34 Furniture Brands International, Inc. 13 Harman International Industries, Inc. 19 La-Z-Boy, Inc.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
100
136
0,25
999
1,81
323 210 282 206
0,58 0,38 0,51 0,37
1.021
1,84
230 86 84
0,41 0,16 0,15
175
0,32
575
1,04
32 80 120 308 203 93 74 117
0,06 0,14 0,22 0,56 0,37 0,17 0,13 0,21
23 188 23 262
0,04 0,34 0,04 0,47
1.523
2,75
211 92
0,38 0,17
303
0,55
224 263 316 254 107 109 127 338 172
0,40 0,47 0,57 0,46 0,19 0,20 0,23 0,61 0,31
97 128
0,18 0,23
2.135
3,85
Seguros — 1,04% 15 Fidelity National Financial, Inc., Class A 7 Hilltop Holdings, Inc. 13 MBIA, Inc. 22 Meadowbrook Insurance Group, Inc.
Software y Servicios de Internet — 2,75% 33 Access Integrated Technologies, Inc., Class A 12 Alloy, Inc. 6 Blue Coat Systems, Inc. 37 Earthlink, Inc. 25 Infospace, Inc. 35 Lionbridge Technologies, Inc. 60 Network Engines, Inc. 50 Support.Com, Inc. 3 TeleCommunication Systems, Inc., Class A 18 Valueclick, Inc. 35 WebMediaBrands, Inc. 17 Websense, Inc.
Alimentos — 0,20% 17 Smart Balance, Inc.
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Ocio y Entretenimiento — 0,55% 21 Cinemark Holdings, Inc. 8 Steinway Musical Instruments
Maquinaria — 3,85% 13 Albany International Corp., Class A 10 Astec Industries, Inc. 11 Baldor Electric Co. 12 EnPro Industries, Inc. 50 Flow International Corp. 18 Hardinge, Inc. 8 Hurco Cos., Inc. 24 Intermec, Inc. 15 Intevac, Inc. 21 Mueller Water Products, Inc., Class A 26 Thermadyne Holdings Corp.
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Medios de Comunicacio´n y Difusio´n — 0,21% 16 Martha Stewart Living Omnimedia, Class A Productos y Dispositivos Me´dicos — 0,40% 35 Digirad Corp. 25 Home Diagnostics, Inc.
Fabricacio´n y Distribucio´n Metalu´rgicas — 3,44% 15 Carpenter Technology Corp. 13 Commercial Metals Co. 13 Haynes International, Inc. 22 Insteel Industries, Inc. 17 Ladish Co., Inc. 26 NN, Inc. 4 Northwest Pipe Co. 15 Timken Co.
Fabricacio´n – Varios — 1,87% 18 Barnes Group, Inc. 14 Crane Co. 40 Flanders Corp. 23 Griffon Corp.
Mobiliario de Oficina — 0,20% 17 Interface, Inc., Class A
71 150
0,13 0,27
221
0,40
320 227 339 251 250 88 116 317
0,58 0,41 0,61 0,45 0,45 0,16 0,21 0,57
1.908
3,44
439 173
0,79 0,31
612
1,10
267 329 200 243
0,48 0,59 0,36 0,44
1.039
1,87
109
0,20
308 227 224
0,55 0,41 0,40
342 323 245
0,62 0,58 0,44
1.669
3,00
Comercio Electro´nico — 0,28% 50 1-800-Flowers.Com, Inc., Class A
154
0,28
Otros Servicios Financieros — 0,52% 12 Evercore Partners, Inc., Class A
290
0,52
Otros Productos Sector Industrial — 1,83% 66 Ferro Corp. 25 Maxwell Technologies, Inc. 10 Trinity Industries, Inc.
516 338 158
0,93 0,61 0,29
1.012
1,83
Petro´leo y Gas — 3,00% 19 10 26 13
BJ Services Co. Goodrich Petroleum Corp. Pengrowth Energy Trust St. Mary Land & Exploration Co. 25 Stone Energy Corp. 12 Swift Energy Co.
83 387
0,15 0,70
470
0,85
259
0,47
Publicaciones — 0,59% 14 Scholastic Corp.
329
0,59
Bombas, Va´lvulas y Cojinetes — 0,69% 5 CIRCOR International, Inc. 8 Gardner Denver, Inc.
119 263
0,21 0,48
382
0,69
83
0,15
75
0,13
205
0,37
280
0,50
211 182 70 215 113
0,38 0,33 0,13 0,39 0,20
791
1,43
245 130 266 218 404 125 74 170 399
0,44 0,23 0,48 0,39 0,73 0,23 0,13 0,31 0,72
230 124 252 248 300 287 255 115 139
0,41 0,22 0,45 0,45 0,54 0,52 0,46 0,21 0,25
87 236 117 265 238
0,16 0,43 0,21 0,48 0,43
0,21
Minerı´a — 1,10% 43 Century Aluminum Co. 9 RTI International Metals, Inc.
Acciones (miles) Papel y Embalaje — 0,85% 39 Graphic Packaging Holding Co. 23 Temple-Inland, Inc.
115
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Impresio´n — 0,47% 37 Bowne & Co., Inc.
Administracio´n y Desarrollo Inmobiliario — 0,15% 29 RAIT Financial Trust REITS — 0,50% 7 Duke Realty Corp. 14 Walter Investment Management Corp.
Restaurantes y Alojamientos — 1,43% 15 California Pizza Kitchen, Inc. 10 The Cheesecake Factory, Inc. 65 Jamba, Inc. 70 Krispy Kreme Doughnuts, Inc. 19 Rubio’s Restaurants, Inc.
Establecimientos Minoristas — 10,01% 35 Allion Healthcare, Inc. 17 Bebe Stores, Inc. 36 Brown Shoe Co., Inc. 14 Cabela’s, Inc. 26 Collective Brands, Inc. 11 Conn’s, Inc. 38 Cost Plus, Inc. 68 dELiA*s, Inc. 35 Dillard’s, Inc., Class A 18 Einstein Noah Restaurant Group, Inc. 22 Gander Mountain Co. 12 Genesco, Inc. 9 Group 1 Automotive, Inc. 23 Lithia Motors, Inc., Class A 41 MarineMax, Inc. 55 New York & Co., Inc. 26 Pacific Sunwear of California 16 PEP Boys-Manny Moe & Jack 5 Red Robin Gourmet Burgers, Inc. 23 Rex Stores Corp. 16 Ruby Tuesday, Inc. 44 Saks, Inc. 40 Talbots, Inc.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
101
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Establecimientos Minoristas — (continuacio´n) 20 Tween Brands, Inc. 27 West Marine, Inc. 20 Zumiez, Inc.
Semiconductores y Equipamiento — 11,28% 24 Actel Corp. 35 Anadigics, Inc. 93 AXT, Inc. 31 Brooks Automation, Inc. 23 BTU International, Inc. 19 Cascade Microtech, Inc. 16 Cohu, Inc. 32 Entegris, Inc. 40 Fairchild Semiconductor International, Inc. 13 FEI Co. 23 GSI Group, Inc. 53 Ikanos Communications, Inc. 18 International Rectifier Corp. 52 Kulicke & Soffa Industries, Inc. 26 LeCroy Corp. 65 LTX-Credence Corp. 18 MEMC Electronic Materials, Inc. 15 Microsemi Corp. 60 Nanometrics, Inc. 16 Novellus Systems, Inc. 28 Pericom Semiconductor Corp. 52 PLX Technology, Inc. 8 Sigma Designs, Inc. 66 Silicon Storage Technology, Inc. 11 Standard Microsystems Corp. 32 Transwitch Corp. 37 TriQuint Semiconductor, Inc. 21 Ultra Clean Holdings 7 Varian Semiconductor Equipment Associates, Inc. 24 Veeco Instruments, Inc. 19 White Electronic Designs Corp. 8 Zoran Corp.
152 223 253
0,27 0,40 0,46
5.552
10,01
264 135 162 200 137 92 190 129
0,48 0,24 0,29 0,36 0,25 0,17 0,34 0,23
402 308 15 90 338 272 103 65
0,73 0,56 0,03 0,16 0,61 0,49 0,19 0,12
287 205 385 307 241 180 110
0,52 0,37 0,69 0,55 0,44 0,32 0,20
121 261 19 270 73
0,22 0,47 0,03 0,49 0,13
214 505 79 88
0,39 0,91 0,14 0,16
6.247
11,28
82 200 117 510 154 94
0,15 0,36 0,21 0,92 0,28 0,17
12
0,02
Software — 2,11% 23 20 9 42 9 15 43
AMICAS, Inc. Aspen Technology, Inc. Avid Technology, Inc. Bottomline Technologies, Inc. Eclipsys Corp. Epicor Software Corp. Evans & Sutherland Computer Co.
Acciones (miles) Productos y Materiales Quı´micos Especializados — 6,06% 7 Aceto Corp. 8 Calgon Carbon Corp. 12 Cytec Industries, Inc. 15 HB Fuller Co. 31 Lydall, Inc. 32 Material Sciences Corp. 9 OM Group, Inc. 13 Park Electrochemical Corp. 50 PolyOne Corp. 13 Quaker Chemical Corp. 22 Rockwood Holdings, Inc. 36 Solutia, Inc. 35 Spartech Corp.
Comercio Minorista Especializado — 0,78% 25 Penske Auto Group, Inc.
44 115 347 296 164 57 245 280 255 265 448 435 406
0,08 0,21 0,63 0,53 0,30 0,10 0,44 0,50 0,46 0,48 0,81 0,79 0,73
3.357
6,06
433
0,78
132
0,24
69
0,12
201
0,36
230
0,41
39
0,07
113 151 206
0,20 0,27 0,37
336
0,61
279 199
0,50 0,36
365 349 33 109 234 304
0,66 0,63 0,06 0,20 0,42 0,55
143 98 31
0,26 0,18 0,06
Tecnologı´a — 0,36% 12 Netscout Systems, Inc. 18 Smart Modular Technologies WWH, Inc.
Telecomunicaciones — 5,97% 27 ADC Telecommunications, Inc. 14 ClearOne Communications, Inc. 17 General Communication, Inc., Class A 20 Globecomm Systems, Inc. 31 Harmonic, Inc. 56 Harris Stratex Networks, Inc., Class A 13 Loral Space & Communications, Inc. 21 MasTec, Inc. 55 Network Equipment Technologies, Inc. 25 Oplink Communications, Inc. 10 Optical Cable Corp. 88 Powerwave Technologies, Inc. 45 Symmetricom, Inc. 20 Tekelec 26 Tollgrade Communications, Inc. 60 Utstarcom, Inc. 43 Veraz Networks, Inc. 82 Westell Technologies, Inc., Class A
91
0,16
3.310
5,97
92
0,16
195
0,35
Textiles — 0,16%
1.169
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
102
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
2,11
31 Dixie Group, Inc. Transporte y Logı´stica — 1,50% 36 Horizon Lines, Inc., Class A
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Transporte y Logı´stica — (continuacio´n) 9 Kansas City Southern Industries, Inc. 7 Overseas Shipholding Group, Inc. 33 StealthGas, Inc. – Velocity Express Corp.
Total de Acciones Ordinarias (Coste $55.044)
215
0,39
255 164 –
0,46 0,30 –
829
1,50
52.313
94,38
Bonos y Obligaciones Empresariales Estadounidenses — 0,40% Materiales de Construccio´n — 0,10% – Trex Co., Inc., Series
55
0,10
– Mentor Graphics Corp., Series
28
0,05
– Century Aluminum Co., Series
39
0,07
Telecomunicaciones — 0,18% – ADC Telecommunications, Inc., Series – Powerwave Technologies, Inc., Series
37
0,07
61
0,11
98
0,18
Ordenadores — 0,05%
Minerı´a — 0,07%
Total de Bonos y Obligaciones Empresariales de EE.UU. (Coste $165) Total de Inversiones (Coste $55.209) Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
220
0,40
52.533
94,78
2.895
5,22
$55.428
100,00
– Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones. SIGLAS: ETF – Fondo cotizado en bolsa ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Otros Activos Total de Activos
% del Total de Activos 93,89 6,11 100,00
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
103
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Royce Smaller Companies Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 91,72% Industria Aeroespacial y Defensa — 1,35% 14 Ceradyne, Inc. 17 HEICO Corp., Class A
Vestido, Calzado y Accesorios — 4,95% 15 Coach, Inc. 9 Columbia Sportswear Co. 22 Fossil, Inc. 4 Polo Ralph Lauren Corp. 28 Timberland Co., Class A 11 The Warnaco Group, Inc. 18 Wolverine World Wide, Inc.
Sistemas y Componentes de Construccio´n — 1,63% 21 Drew Industries, Inc. 19 Simpson Manufacturing Co., Inc.
Productos Quı´micos — 2,18% 5 CF Industries Holdings, Inc. 14 Terra Industries, Inc. 16 Westlake Chemical Corp.
Servicios Comerciales — 9,77% 20 Cintas Corp. 40 Corinthian Colleges, Inc. 18 CRA International, Inc. 7 FTI Consulting, Inc. 15 Heidrick & Struggles International, Inc. 34 Korn/Ferry International 10 MAXIMUS, Inc. 17 Robert Half International, Inc. 23 SRA International, Inc., Class A 26 Total System Services, Inc. 35 TrueBlue, Inc. 25 Universal Technical Institute, Inc.
Servicios Energe´ticos — 11,93% 54 Ensign Energy Services, Inc. 18 Helmerich & Payne, Inc. 37 Major Drilling Group International 38 Oil States International, Inc. 106 Pason Systems, Inc. 22 Shawcor Ltd. 47 Tesco Corp. 54 Trican Well Service Ltd.
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
0,44 0,91
769
1,35
412 369 554 279 359 399 451
0,72 0,65 0,97 0,49 0,63 0,70 0,79
2.823
4,95
442
0,77
489
0,86
931
1,63
433 432 379
0,76 0,76 0,66
1.244
2,18
552 768 513 283
0,97 1,35 0,90 0,50
309 470 418 439 447 392 472
0,54 0,82 0,73 0,77 0,79 0,69 0,83
503
0,88
5.566
9,77
798 617
1,40 1,08
769 1.133 1.008 515 362 497
1,35 1,99 1,77 0,90 0,64 0,87
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
104
Acciones (miles) 29 Unit Corp.
254 515
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Sector Financiero – Diversificado — 6,46% 37 Federated Investors, Inc., Class B 4 Greenhill & Co., Inc. 56 Knight Capital Group, Inc., Class A 3 Partners Group Holding AG 31 SEI Investments Co. 125 Sprott, Inc.
Procesadores de Tabaco y 14 15 29
Alimentos — 5,65% Cal-Maine Foods, Inc. Hormel Foods Corp. Industrias Bachoco SAB de CV, ADR 27 Intrepid Potash, Inc. 24 Sanderson Farms, Inc.
Asistencia Sanitaria – Servicios — 1,44% 22 Endo Pharmaceuticals Holdings, Inc. 15 ICON PLC, ADR
Componentes Industriales 10 23 27
— 2,21% Clarcor, Inc. Gentex Corp. Rofin-Sinar Technologies, Inc.
Distribucio´n Sector Industrial — 0,92% 13 MSC Industrial Direct Co., Class A
1.100
1,93
6.799
11,93
971 322
1,70 0,57
1.124 288 575 398
1,97 0,51 1,01 0,70
3.678
6,46
385 567
0,68 0,99
625 631 1.008
1,10 1,11 1,77
3.216
5,65
490 331
0,86 0,58
821
1,44
312 338 609
0,55 0,59 1,07
1.259
2,21
526
0,92
659 421 651 745 438
1,15 0,74 1,14 1,31 0,77
2.914
5,11
327 365 1.095 352 834 803 834
0,58 0,64 1,92 0,62 1,46 1,41 1,46
4.610
8,09
Seguros — 5,11% 33 1 32 29 17
Brown & Brown, Inc. Markel Corp. Max Capital Group Ltd. Validus Holdings Ltd. WR Berkley Corp.
Maquinaria — 8,09% 13 30 34 13 38 18 22
Astec Industries, Inc. Columbus McKinnon Corp. Gardner Denver, Inc. IDEX Corp. Kennametal, Inc. Lincoln Electric Holdings, Inc. Wabtec Corp.
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Royce Smaller Companies Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Medios de Comunicacio´n — 0,63% 11 Scripps Networks Interactive, Inc., Class A Fabricacio´n y Distribucio´n Metalu´rgicas — 7,72% 34 AM Castle & Co. 65 GrafTech International Ltd. 33 Reliance Steel & Aluminum Co. 16 Schnitzer Steel Industries, Inc., Class A 52 Sims Metal Management Ltd., ADR
Acciones (miles) Transporte y Logı´stica — 0,77% 14 Arkansas Best Corp.
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
439
0,77
Total de Acciones Ordinarias (Coste $49.540)
52.277
91,72
Total de Inversiones (Coste $49.540)
52.277
91,72
4.721
8,28
$56.998
100,00
359
0,63
376 919 1.232
0,66 1,61 2,16
Otros Activos que Exceden a los Pasivos
858
1,51
SIGLAS: ADR – Recibo de Depo´sito de Acciones Estadounidense
1.013
1,78
4.398
7,72
699 620 353 725 837 303 754 960 334
1,23 1,09 0,62 1,27 1,47 0,53 1,32 1,68 0,59
Total de Activos Netos
´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Minerı´a — 9,80% 12 61 52 37 14 29 27 53 91
Agnico-Eagle Mines Ltd. Fresnillo PLC Gammon Gold, Inc. Pan American Silver Corp. Randgold Resources Ltd., ADR Red Back Mining, Inc. Seabridge Gold, Inc. Silver Standard Resources, Inc. Silvercorp Metals, Inc.
5.585
9,80
Bienes Inmuebles — 0,73% 13 Pico Holdings, Inc.
419
0,73
Comercio Minorista — 1,69% 23 The Buckle, Inc. 14 The Men’s Wearhouse, Inc.
608 354
1,07 0,62
962
1,69
652 483 554
1,14 0,85 0,97
Semiconductores y Equipamiento — 4,26% 21 Lam Research Corp. 26 MKS Instruments, Inc. 39 Sigma Designs, Inc. 24 Varian Semiconductor Equipment Associates, Inc.
740
1,30
2.429
4,26
236 287
0,41 0,50
523
0,91
399
0,70
623
1,09
721 264
1,27 0,46
1.608
2,82
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Otros Activos Total de Activos
% del Total de Activos 90,21 9,79 100,00
Software — 0,91% 31 MSC.Software Corp. 11 Teradata Corp.
Deportes y Ocio — 0,70% 15 Thor Industries, Inc. Telecomunicaciones — 2,82% 27 Adtran, Inc. 21 Comtech Telecommunications Corp. 15 Netgear, Inc.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
105
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31 de agosto de 2009
PCM U.S. Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 90,43% Servicios Comerciales — 2,39% 1 Electro Rent Corp. – H&R Block, Inc.
% del Valor Liquidativo Neto
1,12 1,27
15
2,39
Equipamiento de Comunicaciones — 3,83% 3 Motorola, Inc.
24
3,83
Consumo, no cı´clicos — 1,60% – Zimmer Holdings, Inc.
10
1,60
1,28
12 9
1,91 1,43
7 14 4
1,12 2,23 0,64
46
7,33
17
2,71
16 16
2,55 2,55
49
7,81
Sector Financiero – Bienes Inmuebles — 1,12% – Pope Resources, Inc.
7
1,12
Entidades Financieras de Ahorro — 5,91% 1 First Defiance Financial Corp. 1 First Financial Holdings, Inc. 1 OceanFirst Financial Corp. 1 Provident New York Bancorp – WSFS Financial Corp.
8 9 8 6 6
1,28 1,43 1,28 0,96 0,96
37
5,91
— 7,33% Bank of Hawaii Corp. Berkshire Hills Bancorp, Inc. First Citizens BancShares, Inc., Class A 1 Suffolk Bancorp – Whitney Holding Corp.
Sector Financiero – Diversificado — 7,81% – Northern Trust Corp. 1 Oppenheimer Holdings, Inc., Class A 1 Raymond James Financial, Inc.
Asistencia Sanitaria – Servicios — 4,78% 3 Health Management Associates, Inc., Class A – Universal Health Services, Inc., Class B
Hoteles, Restaurantes y Ocio — 15,95% 1 Ameristar Casinos, Inc. 1 Boyd Gaming Corp. 2 Dover Downs Gaming & Entertainment, Inc. 2 International Game Technology 1 Marcus Corp. 1 MGM Mirage
18 12
1,91
30
4,78
13
2,07 15,95
11 4
1,75 0,64
15
2,39
16
2,55
9
1,44
13
2,07
9 3
1,43 0,48
12
1,91
3 15
0,48 2,39
18
2,87
11
1,75
6 31 27 11 7 26 11
0,96 4,94 4,31 1,75 1,12 4,15 1,75
130
20,73
19 9
3,03 1,44
28
4,47
Total de Acciones Ordinarias (Coste $766)
567
90,43
Total de Inversiones (Coste $766)
567
90,43
Conglomerados Sector Industrial — 2,39% 2 Eastman Kodak Co. – Triumph Group, Inc.
Medios de Comunicacio´n — 2,55% 1 John Wiley & Sons, Inc., Class A
Compan˜ı´as Farmace´uticas — 2,07% – Covidien Ltd. Comercio Minorista — 1,91% 1 AutoNation, Inc. – Wal-Mart Stores, Inc.
Semiconductores y Equipamiento de Semiconductores — 2,87% – Cymer, Inc. 1 Novellus Systems, Inc.
Software — 20,73% 1 Avid Technology, Inc. – Broadridge Financial Solutions, Inc. 1 CA, Inc. 1 Hewlett-Packard Co. 1 Mentor Graphics Corp. 6 Quantum Corp. 2 Symantec Corp. 1 TIBCO Software, Inc.
Telecomunicaciones — 4,47% 5 Sprint Nextel Corp. 1 Windstream Corp.
Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
10 14
1,60 2,23
10 31 11 11
1,60 4,94 1,76 1,75
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
106
2,87
% del Valor Liquidativo Neto
100
Petro´leo, Gas y Combustibles Consumibles — 1,44% – Ultra Petroleum Corp. 8
Sector Financiero – Bancos – – –
Acciones (miles) 1 Royal Caribbean Cruises Ltd.
7 8
Control Medioambiental — 1,28% – Mine Safety Appliances Co.
Valor (miles) $
60
9,57
$627
100,00
– Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones.
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
PCM U.S. Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA DE VALORES OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos
% del Total de Activos
Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado
88,23
Otros Activos
11,77
Total de Activos
100,00
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
107
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
GC Global Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 97,50% Australia — 3,09% 67 Foster’s Group Ltd. 113 Telstra Corp. Ltd. 8 Woodside Petroleum Ltd.
Acciones (miles) 11 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR
308 312 336
1,00 1,01 1,08
956
3,09
320
1,03
128 –
0,41 –
128
0,41
298 215 572 113
0,96 0,69 1,85 0,36
1.198
3,86
15 22 18 32 22 14
Brasil — 0,41% 15 Companhia Brasileira de Meios de Pagamento – Cosan Ltd., Class A
Canada´ — 3,86% 5 5 11 13
Agnico-Eagle Mines Ltd. Agrium, Inc. EnCana Corp. Viterra, Inc.
1,89
917
2,95
Capcom Co. Ltd. Denso Corp. Makita Corp. NSK Ltd. Ricoh Co. Ltd. Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.
297 633 492 208 321
0,96 2,04 1,59 0,67 1,04
604
1,95
2.555
8,25
498 452 311
1,61 1,46 1,00
1.261
4,07
7 Unilever NV
188
0,61
9 StatoilHydro ASA
187
0,60
238 528
0,77 1,70
766
2,47
317 320 634 404 420 442
1,02 1,03 2,05 1,30 1,36 1,42
2.537
8,18
554 471 484 460 509 635 254 391 299 309 639
1,79 1,52 1,56 1,48 1,64 2,05 0,82 1,26 0,97 1,00 2,06
640 594 551
2,06 1,91 1,78
118
0,38
Repu´blica de Corea — 4,07% 5 Hyundai Mobis 31 LG Display Co. Ltd., ADR 3 POSCO, ADR
Paı´ses Bajos — 0,61%
Noruega — 0,60%
China — 1,58% 4 Netease.com, ADR 715 Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class H
160
0,52
329
1,06
489
1,58
28 Nokia Oyj
394
1,27
9 BNP Paribas 10 Publicis Groupe 11 Total S.A.
711 358 641
2,29 1,16 2,07
1.710
5,52
325 437 154 341 304
1,05 1,41 0,50 1,10 0,98
1.561
5,04
291 622 924
0,94 2,01 2,98
1.837
5,93
16 Ryanair Holdings PLC, ADR
447
1,44
12 Check Point Software Technologies
329
1,06
Suiza — 2,47% 8 Nobel Biocare Holding AG 29 UBS AG
Finlandia — 1,27%
Francia — 5,52%
Reino Unido — 8,18% 10 52 76 80 38 205
Anglo American PLC Barclays PLC Experian PLC Home Retail Group PLC HSBC Holdings PLC Vodafone Group PLC
Alemania — 5,04% 7 10 2 4 18
Daimler AG MTU Aero Engines Holding AG Salzgitter AG Siemens AG Symrise AG
Hong Kong — 5,93% 45 ASM Pacific Technology Ltd. 52 Cheung Kong Holdings Ltd. 32 Jardine Matheson Holdings Ltd.
Irlanda — 1,44%
Israel — 2,95%
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
108
588
Japo´n — 8,25%
Be´lgica — 1,03% 7 Anheuser-Busch InBev NV
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Estados Unidos — 41,20% 46 Alcoa, Inc. 9 Anadarko Petroleum Corp. 28 Bank of America Corp. 7 Chevron Corp. 10 The Coca-Cola Co. 17 CVS Caremark Corp. 16 Dell, Inc. 16 DirecTV Group, Inc. 13 Halliburton Co. 12 HCC Insurance Holdings, Inc. 31 Intel Corp. 5 International Business Machines Corp. 10 Johnson & Johnson 13 JPMorgan Chase & Co. 7 MEMC Electronic Materials, Inc.
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
GC Global Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Estados Unidos — (continuacio´n) 17 12 15 6 22 13 26 11 9 5 9 7 15 6 11 8
MetLife, Inc. Microsoft Corp. Morgan Stanley The Mosaic Co. Mylan, Inc. NRG Energy, Inc. Oracle Corp. Rent-A-Center, Inc. The Stanley Works Thermo Fisher Scientific, Inc. TJX Cos., Inc. Transatlantic Holdings, Inc. UnitedHealth Group, Inc. Wal-Mart Stores, Inc. Wisconsin Energy Corp. Yum! Brands, Inc.
Total de Acciones Ordinarias (Coste $29.432) Acciones Preferentes — 0,29% Brasil — 0,29% 9 Fertilizantes Fosfatados S.A. Fideicomisos de Inversio´n en Sector Inmobiliario — 0,59% Japo´n — 0,59% – United Urban Investment Corp.
649 289 439 310 316 346 575 223 356 239 306 323 427 290 514 264
2,09 0,93 1,42 1,00 1,02 1,11 1,86 0,72 1,15 0,77 0,99 1,04 1,38 0,93 1,66 0,85
12.335
39,78
30.225
97,50
88
0,29
184
0,59
Garantı´as — 0,00% Be´lgica — 0,00% 14 Fortis† Total de Inversiones (Coste $29.638) Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos – †
–
–
30.497
98,38
503
1,62
$31.000
100,00
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones. Poca liquidez
SIGLAS: ADR – Recibo de Depo´sito de Acciones Estadounidense ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Otros Activos Total de Activos
% del Total de Activos 97,25 2,75 100,00
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
109
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch European Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) E
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 98,53% Austria — 0,80% 2 OMV AG 4 Voestalpine AG
59 80
0,34 0,46
139
0,80
94 66 62
0,54 0,38 0,36
222
1,28
101 89 126
0,58 0,51 0,72
316
1,81
98 272 56 132
0,56 1,56 0,32 0,76
76 128 70
0,44 0,73 0,40
118 44 180 59 50 108 256 86 154 81 83 297 48 75 148
0,68 0,25 1,03 0,34 0,29 0,62 1,47 0,49 0,88 0,47 0,48 1,70 0,27 0,43 0,85
2.619
15,02
60 138 50 129 194 71 252
0,35 0,79 0,29 0,74 1,11 0,41 1,44
Acciones (miles) 3 Hannover Rueckversicherung AG 3 MTU Aero Engines Holding AG 1 Muenchener Rueckversicherungs AG 3 RWE AG 1 Salzgitter AG 6 SAP AG 4 Siemens AG
Be´lgica — 1,28% 2 Delhaize Group S.A. 1 Solvay S.A. 2 UCB S.A.
9 Alpha Bank AE 3 Coca-Cola Hellenic Bottling Co. S.A. 3 National Bank of Greece S.A. 4 OPAP S.A. 12 Piraeus Bank S.A.
Francia — 15,02% 6 5 2 4 1 4 1 2
2 6 1 1 8 5 5 3 2 3 7 3 2 8
AXA S.A. BNP Paribas Cap Gemini S.A. Carrefour S.A. Casino Guichard Perrachon S.A. Cie de Saint-Gobain CNP Assurances Compagnie Generale des Etablissements Michelin, Class B France Telecom S.A. GDF Suez ICADE Lafarge S.A. Safran S.A. Sanofi-Aventis S.A. SCOR SE Societe Generale Technip S.A. Thales S.A. Total S.A. Valeo S.A. Vinci S.A. Vivendi S.A.
Alemania — 11,74% 1 4 1 4 4 8 8 3
Allianz SE BASF SE Bayer AG Bayerische Motoren Werke AG Deutsche Bank AG Deutsche Telekom AG E.ON AG Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 6 GEA Group AG
85 74
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
110
0,49 0,42
101 89
0,58 0,51
140 179 48 203 235
0,80 1,03 0,27 1,16 1,35
2.048
11,74
107
0,62
45 61 67 136
0,26 0,35 0,39 0,78
416
2,40
95
0,54
80 54 127 107 78 88 243
0,46 0,31 0,73 0,61 0,45 0,50 1,39
777
4,45
66 90 87
0,38 0,51 0,50
77 46 165 156 237 200 85
0,44 0,26 0,95 0,89 1,36 1,15 0,49
1.209
6,93
128
0,73
116 113
0,66 0,65
229
1,31
319
1,83
Grecia — 2,40%
Finlandia — 1,81% 7 Elisa Oyj 9 Nokia Oyj 7 Sampo Oyj, Class A
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) E
Irlanda — 0,54% 5 Kerry Group PLC, Class A Italia — 4,45% 5 13 8 9 17 7 94
Atlantia S.p.A. Enel S.p.A. ENI S.p.A. Finmeccanica S.p.A. Mediaset S.p.A. Prysmian S.p.A. UniCredito Italiano S.p.A.
Paı´ses Bajos — 6,93% 12 2 3 5 2 9 19 12 11 4
Aegon NV Akzo Nobel NV ArcelorMittal European Aeronautic Defence and Space Co. NV Gemalto NV Imtech NV Koninklijke Ahold NV Royal Dutch Shell PLC, Class A Royal Dutch Shell PLC, Class B Unilever NV
Noruega — 0,73% 8 StatoilHydro ASA Portugal — 1,31% 39 Energias de Portugal S.A. 16 Portugal Telecom SGPS S.A.
Espan˜a — 8,65% 25 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch European Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) E
Acciones (miles)
Acciones (miles) 21 13 5 3 9 8
Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Espan˜a — (continuacio´n) 38 3 39 2 7 2 18
Banco Santander S.A. Bolsas y Mercados Espanoles Criteria Caixacorp S.A. Financiera Alba Corp. Indra Sistemas S.A. Red Electrica Corp. S.A. Telefonica S.A.
417 71 134 70 121 52 323
2,39 0,41 0,77 0,40 0,70 0,30 1,85
1.507
8,65
137 132
0,79 0,76
11 9 29 192 33
Suecia — 1,55% 9 Electrolux AB, Class B 19 Securitas AB, Class B
Marks & Spencer Group PLC National Grid PLC Next PLC Reckitt Benckiser Group PLC Rio Tinto PLC Scottish & Southern Energy PLC Standard Chartered PLC Tate & Lyle PLC Tesco PLC Vodafone Group PLC William Hill PLC
Total de Acciones Ordinarias (Coste E17.834) 269
ABB Ltd. Aryzta AG Baloise Holding AG Credit Suisse Group AG Nestle S.A. Novartis AG Roche Holding Ltd. Schindler Holding AG SGS S.A. Swisscom AG Zurich Financial Services AG
33 145 131 172 454 361 351 109 86 70 93
0,19 0,83 0,75 0,99 2,60 2,07 2,01 0,62 0,49 0,40 0,54
2.005
11,49
86 87 169 228 106 278 232 171 450 212 100 66 88 34 65 125
0,49 0,50 0,97 1,31 0,61 1,60 1,33 0,98 2,58 1,21 0,57 0,38 0,51 0,20 0,37 0,72
20 25 68 21 17 67 9 20
0,45 0,49 0,53 0,51 1,40
106 173 43 123 290 70
0,61 0,99 0,25 0,71 1,66 0,40
5.203
29,83
17.182
98,53
52 273 90 522 103 69 59
0,30 1,56 0,52 2,99 0,59 0,40 0,34
81 60
0,46 0,34
Acciones Preferentes — 0,46% Alemania — 0,46% 1 Volkswagen AG Total de Inversiones (Coste E17.896) Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
81
0,46
17.263
98,99
176
1,01
E17.439
100,00
– Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a E0 o son inferiores a E1.000 o a menos de 1.000 acciones. ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos
Reino Unido — 29,83% 7 21 7 7 15 64 20 9 74 10 64 39 31 15 6 23 5
79 86 93 90 244
1,55
Suiza — 11,49% 2 6 2 5 16 11 3 2 – – 1
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) E
Admiral Group PLC Amlin PLC Anglo American PLC AstraZeneca PLC Atkins WS PLC Barclays PLC BG Group PLC BHP Billiton PLC BP PLC British American Tobacco PLC BT Group PLC Cable & Wireless PLC Centrica PLC Cobham PLC Diageo PLC Drax Group PLC Eurasian Natural Resources Corp., Series W/I GlaxoSmithKline PLC Home Retail Group PLC HSBC Holdings PLC ICAP PLC IG Group Holdings PLC Legal & General Group PLC London Stock Exchange Group PLC Man Group PLC
Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Otros Activos Total de Activos
% del Total de Activos 97,15 2,85 100,00
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
111
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch Pacific Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 95,50% China — 15,95% 706 Air China Ltd., Class H 5.405 Bank of China Ltd., Class H 1.244 Beijing Capital Land Ltd., Class H 923 China Citic Bank, Class H 3.926 China Construction Bank Corp., Class H 387 China High Speed Transmission Equipment Group Co. Ltd. 650 China Life Insurance Co. Ltd., Class H 254 China Merchants Bank Co. Ltd., Class H 1.619 China Shipping Container Lines Co. Ltd., Class H 466 China Shipping Development Co. Ltd., Class H 7 Ctrip.com International Ltd., ADR 654 Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H 278 Golden Eagle Retail Group Ltd. 288 Guangzhou R&F Properties Co. Ltd., Class H 2.563 Industrial & Commercial Bank of China, Class H 1.828 Intime Department Store Group Co. Ltd. 492 Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H 294 Parkson Retail Group Ltd. 2.058 PetroChina Co. Ltd., Class H 55 Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H 380 Tingyi Cayman Islands Holding Corp. 146 Weichai Power Co. Ltd., Class H 704 Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., Class H
Hong Kong — 21,59% 418 790 83 177 392 156 1.115 2.810 8.935
Ajisen China Holdings Ltd. BOC Hong Kong Holdings Ltd. Cheung Kong Holdings Ltd. Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. China Mobile Ltd. China Overseas Land & Investment Ltd. CNOOC Ltd. Denway Motors Ltd. Geely Automobile Holdings Ltd.
416 2.628
0,29 1,83
436 557
0,30 0,39
2.962
2,06
837
0,58
2.741
1,90
554
0,38
587
0,41
583
0,40
338
0,24
676 409
0,47 0,28
469
0,33
1.749
1,21
1.219
0,85
389 428 2.261
0,27 0,30 1,57
412
0,29
681
0,47
651
0,45
Acciones (miles) 272 Hang Lung Group Ltd. 169 Henderson Land Development Co. Ltd. 148 Hengan International Group Co. Ltd. 158 Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. 90 Hong Kong Land Holdings Ltd. 872 Hopson Development Holdings Ltd. 333 Kerry Properties Ltd. 210 Lee & Man Paper Manufacturing Ltd. 258 Li & Fung Ltd. 382 New World Development Ltd. 478 Noble Group Ltd. 86 Orient Overseas International Ltd. 460 Pacific Basin Shipping Ltd. 327 Shimao Property Holdings Ltd. 87 Sun Hung Kai Properties Ltd. 137 Swire Pacific Ltd., Class A 155 Tencent Holdings Ltd. 1.300 Tianjin Development Holdings Ltd.
1.252
0,87
993
0,69
819
0,57
2.752 366
1,91 0,25
1.282 1.579
0,89 1,10
339 852 770 702
0,24 0,59 0,53 0,49
401 306 488 1.177 1.429 2.299
0,28 0,21 0,34 0,82 0,99 1,60
760
0,53
31.066
21,59
546
0,38
373 634 251 366 140 377
0,26 0,44 0,17 0,25 0,10 0,26
1.129 1.102
0,78 0,77
646 1.340 293 949 671
0,45 0,93 0,20 0,66 0,46
26 1.066 782 548 636 1.544 752
0,02 0,74 0,54 0,38 0,44 1,07 0,52
14.171
9,82
341 1.791
0,23 1,24
India — 9,82%
989
0,68
22.972
15,95
285 1.587 987
0,20 1,10 0,69
644 3.815
0,45 2,65
319 1.458 1.250
0,22 1,01 0,87
2.155
1,50
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
112
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
24 BEML Ltd. 133 Dewan Housing Finance Corp. Ltd. 73 DLF Ltd. 8 HDFC Bank Ltd. 12 ICICI Bank Ltd., ADR 9 ICICI Bank Ltd. 135 India Infoline Ltd. 261 Indiabulls Financial Services Ltd. 26 Infosys Technologies Ltd., ADR 87 IVRCL Infrastructures & Projects Ltd. 21 Jindal Steel & Power Ltd. 20 Kotak Mahindra Bank Ltd. 54 Mahindra & Mahindra Ltd. 23 Maruti Suzuki India Ltd. 32 National Hydroelectric Power Corp. Ltd. 26 Reliance Industries Ltd. 57 Sterlite Industries India Ltd. 57 Thermax Ltd. 643 TVS Motor Co. Ltd. 476 Voltas Ltd. 219 Yes Bank Ltd.
Indonesia — 4,92% 159 Astra Agro Lestari Tbk PT 599 Astra International Tbk PT
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch Pacific Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles)
Acciones (miles) 1.986 Robinsons Land Corp.
Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Indonesia — (continuacio´n) 3.165 579 3.451 696
Bank Mandiri Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Bumi Resources Tbk PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT 1.138 United Tractors Tbk PT
Repu´blica de Corea — 20,13% 12 Daegu Bank 17 Dongbu Insurance Co. Ltd. 94 Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd. 16 Hyundai Mobis 81 Industrial Bank of Korea 24 KB Financial Group, Inc., ADR 11 KIWOOM Securities Co. Ltd. 11 Korea Zinc Co. Ltd. 33 LG Corp. 37 LG Dacom Corp. 66 LG Display Co. Ltd. 18 LG Electronics, Inc. 5 Nong Shim Co. Ltd. 21 Poongsan Corp. 6 POSCO 11 Samsung Electronics Co. Ltd. 9 Samsung Engineering Co. Ltd. 49 Samsung Heavy Industries Co. Ltd. 5 SK Energy Co. Ltd. 6 SK Holdings Co. Ltd. 7 SK Telecom Co. Ltd. 26 Woongjin Thinkbig Co. Ltd. 64 Woori Finance Holdings Co. Ltd.
1.297 436 1.007
0,90 0,30 0,70
693 1.535
0,48 1,07
7.100
4,92
141 514
0,10 0,36
1.634 1.654 873 995 465 1.205 1.996 550 1.938 2.088 1.006 328 2.035 6.734 584
1,13 1,15 0,61 0,69 0,32 0,84 1,38 0,38 1,35 1,45 0,70 0,23 1,41 4,68 0,41
1.152 376 523 1.034 418
0,80 0,26 0,37 0,72 0,29
715
0,50
28.958
20,13
291 373 698 370 490 336
0,20 0,26 0,49 0,26 0,34 0,23
2.558
1,78
320
0,22
834
0,58
1.154
0,80
Malasia — 1,78% 250 224 380 85 366 77
AMMB Holdings Bhd Genting Plantations Bhd Malayan Banking Bhd PPB Group Bhd RHB Capital Bhd Tanjong PLC
Pakista´n — 0,80% 274 Fauji Fertilizer Co. Ltd. 641 Oil & Gas Development Co. Ltd.
Filipinas — 0,64% 9 Philippine Long Distance Telephone Co.
485
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $ 445
0,31
930
0,64
994 421 604
0,69 0,29 0,42
934 359
0,65 0,25
557
0,39
1.058 799 662
0,73 0,56 0,46
6.388
4,44
620
0,43
701
0,49
1.321
0,92
177 458 561
0,12 0,32 0,39
1.308 619
0,91 0,43
1.951 1.669
1,35 1,16
234 663 2.271
0,16 0,46 1,58
1.031
0,72
853 141
0,59 0,10
1.949
1,35
1.109
0,77
827 2.801 389
0,58 1,94 0,27
Singapur — 4,44% 114 464 354 174 62 256 1.526 69 146
DBS Group Holdings Ltd. Ho Bee Investment Ltd. Olam International Ltd. Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. Singapore Exchange Ltd. Singapore Telecommunications Ltd. Suntec Real Estate Investment Trust United Overseas Bank Ltd. Wilmar International Ltd.
Sri Lanka — 0,92% 526 John Keells Holdings Plc 484 National Development Bank Ltd.†
Taiwa´n — 13,56% 250 Advanced Semiconductor Engineering, Inc. 381 Avermedia Technologies, Inc. 218 Catcher Technology Co. Ltd. 939 Cathay Financial Holding Co. Ltd. 1.065 China Life Insurance Co. Ltd. 584 HON HAI Precision Industry Co. Ltd. 115 MediaTek, Inc. 100 Novatek Microelectronics Corp. Ltd. 1.376 Polaris Securities Co. Ltd. 1.099 Quanta Computer, Inc. 814 Radiant Opto-Electronics Corp. 684 Siliconware Precision Industries Co. 139 Sunrex Technology Corp. 1.087 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 104 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR 254 United Microelectronics Corp., ADR 1.451 Wistron Corp. 303 WPG Holdings Co. Ltd. 844 Yuanta Financial Holding Co. Ltd.
519
0,36
19.530
13,56
0,33
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
113
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch Pacific Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n)
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Tailandia — 0,95% 14 Banpu PCL 19 Banpu PCL, NVDR 2.634 LPN Development PCL, NVDR 121 PTT Exploration & Production PCL
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
169 218 488
0,12 0,15 0,34
493
0,34
1.368
0,95
Total de Acciones Ordinarias (Coste $113.092)
137.516
95,50
Total de Inversiones (Coste $113.092)
137.516
95,50
6.476
4,50
$143.992
100,00
Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos †
Poca liquidez
SIGLAS: ADR – Recibo de Depo´sito de Acciones Estadounidense NVDR – Recibo de Depo´sito de Acciones sin Derecho a Voto ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Otros Activos Total de Activos
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
114
% del Total de Activos 95,09 4,91 100,00
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 96,16% Australia — 2,24% 8 BlueScope Steel Ltd. 1 Commonwealth Bank of Australia 2 National Australia Bank Ltd. 2 Westpac Banking Corp.
Acciones (miles) – Vinci S.A.
19
0,29
45 47 37
0,68 0,71 0,56
148
2,24
25 29
0,38 0,44
54
0,82
17 14
0,26 0,21
31
0,47
16
0,24
286
4,34
38 31
0,58 0,47
39 51 19 26 28
0,59 0,77 0,29 0,40 0,42
232
3,52
15 28
0,23 0,42
43
0,65
36
0,55
23 19 23 17 23
0,35 0,29 0,35 0,26 0,35
105
1,60
1 OTP Bank PLC
21
0,32
1 Kerry Group PLC, Class A
18
0,27
6 2 1 2 5
38 41 19 13 18
0,58 0,62 0,29 0,20 0,27
129
1,96
20
0,30
14 12
0,21 0,18
25 20 16 21 15 21
0,38 0,30 0,24 0,32 0,23 0,32
Alemania — 3,52% 1 BASF SE 1 E.ON AG – Muenchener Rueckversicherungs AG 1 RWE AG – Salzgitter AG – Siemens AG 1 ThyssenKrupp AG
Austria — 0,82% 1 OMV AG 2 Telekom Austria AG
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Grecia — 0,65%
Be´lgica — 0,47% – Delhaize Group S.A. – Solvay S.A.
1 Hellenic Telecommunications Organization S.A. 1 Public Power Corp. S.A.
Bermudas — 0,36% 2 Marvell Technology Group Ltd.
24
0,36
Isla de Guernsey — 0,55% 2 Amdocs Ltd.
– 1 1 – 2 1 1 1
19 38 37 12 18 24 16 22
0,29 0,58 0,56 0,18 0,27 0,36 0,24 0,33
Hong Kong — 1,60%
186
2,81
Canada´ — 2,81% Bank of Montreal Bank of Nova Scotia EnCana Corp. First Quantum Minerals Ltd. IAMGOLD Corp. Metro, Inc., Class A Nexen, Inc. Teck Resources Ltd., Class B
China — 0,41% 55 Bank of China Ltd., Class H
27
0,41
1 H Lundbeck A/S
24
0,36
1 Elisa Oyj 1 Sampo Oyj, Class A – Wartsila Oyj, Class B
22 21 17
0,33 0,32 0,26
60
0,91
Dinamarca — 0,36%
12 4 1 1 16
BOC Hong Kong Holdings Ltd. Hang Lung Group Ltd. Jardine Matheson Holdings Ltd. Jardine Strategic Holdings Ltd. Noble Group Ltd.
Hungrı´a — 0,32%
Irlanda — 0,27%
Italia — 1,96%
Finlandia — 0,91%
Enel S.p.A. ENI S.p.A. Finmeccanica S.p.A. Mediaset S.p.A. UniCredito Italiano S.p.A.
Japo´n — 9,72%
Francia — 4,34% – BNP Paribas – CNP Assurances – Compagnie Generale des Etablissements Michelin, Class B 1 GDF Suez 1 Publicis Groupe 1 Sanofi-Aventis S.A. – Schneider Electric S.A. 1 SCOR SE – Sodexo 1 Total S.A.
12 30
0,18 0,45
14 42 30 54 19 19 21 29
0,21 0,64 0,46 0,82 0,29 0,29 0,32 0,44
1 Astellas Pharma, Inc. – Daito Trust Construction Co. Ltd. – Fast Retailing Co. Ltd. 1 Hokkaido Electric Power Co., Inc. 8 Hokuhoku Financial Group, Inc. – INPEX Corp. 3 ITOCHU Corp. – Japan Tobacco, Inc. 1 JFE Holdings, Inc.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
115
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles)
Acciones (miles) 2 OAO Rosneft Oil Co., GDR
Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Japo´n — (continuacio´n) – Jupiter Telecommunications Co. Ltd. 5 Kajima Corp. – KDDI Corp. 1 Lawson, Inc. 8 Marubeni Corp. 2 Nippon Oil Corp. 1 Nippon Telegraph & Telephone Corp. 2 Nomura Holdings, Inc. – Rohm Co. Ltd. 3 Sekisui Chemical Co. Ltd. – Shimamura Co. Ltd. 11 Shinsei Bank Ltd. 10 Sojitz Corp. 1 Sony Corp. – Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. 1 The Kansai Electric Power Co., Inc. 1 The Tokyo Electric Power Co., Inc. 4 Tokyo Gas Co. Ltd. 4 Toppan Printing Co. Ltd. 1 Toyota Motor Corp.
21 14 23 43 42 11
0,32 0,21 0,35 0,65 0,63 0,17
40 19 13 19 18 19 20 18 12
0,61 0,29 0,20 0,29 0,27 0,29 0,30 0,27 0,18
28
0,42
23 16 40 39
0,35 0,24 0,61 0,59
642
9,72
19
0,29
1 Acergy S.A.
14
0,21
1 America Movil SAB de CV, Series L, ADR
45
0,68
13
0,20
39 88
0,59 1,33
140
2,12
18 30
0,27 0,45
48
0,72
23 19
0,35 0,29
42
0,64
15
0,23
Repu´blica de Corea — 0,29% 1 LG Display Co. Ltd.
14
0,21
29
0,44
18
0,27
20
0,30
51 96 21 50
0,77 1,46 0,32 0,76
238
3,61
30
0,46
20
0,30
50
0,76
21 35 30 25 26
0,32 0,53 0,46 0,38 0,39
137
2,08
23 31 17 30 42 30 15 23 22 16 17 15 54 21 13 22 32 29
0,35 0,47 0,26 0,45 0,64 0,46 0,23 0,35 0,33 0,24 0,26 0,23 0,82 0,32 0,20 0,33 0,49 0,44
452
6,87
18 43 17 38 23 16
0,27 0,65 0,26 0,58 0,35 0,24
Singapur — 0,27% 8 SembCorp Industries Ltd. Espan˜a — 3,61% – ACS Actividades de Construccion y Servicios S.A. 3 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 6 Banco Santander S.A. 1 Bolsas y Mercados Espanoles 2 Telefonica S.A.
Suecia — 0,76% 1 Electrolux AB, Class B 2 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B
Suiza — 2,08% – 1 – 1 1
Baloise Holding AG Noble Corp. Transocean Ltd. Tyco Electronics Ltd. Tyco International Ltd.
Reino Unido — 6,87%
Luxemburgo — 0,21%
Me´xico — 0,68%
Paı´ses Bajos — 2,12% 2 Aegon NV 2 European Aeronautic Defence and Space Co. NV 3 Royal Dutch Shell PLC, Class A
Noruega — 0,72% 1 StatoilHydro ASA 3 Telenor ASA
1 5 3 9 2 3 3 50 3 2 5 3 10 2 – 14 1 1
Anglo American PLC Aviva PLC BAE Systems PLC Cobham PLC GlaxoSmithKline PLC HSBC Holdings PLC IG Group Holdings PLC Inchcape PLC Inmarsat PLC Investec PLC Ladbrokes PLC Man Group PLC Marks & Spencer Group PLC National Grid PLC Next PLC Old Mutual PLC Rio Tinto PLC Standard Chartered PLC
Portugal — 0,64% 5 Energias de Portugal S.A. 2 Portugal Telecom SGPS S.A.
Rusia — 0,44% – Lukoil OAO, ADR
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
116
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Estados Unidos — 46,16% – Abbott Laboratories 1 Accenture Ltd., Class A – Advance Auto Parts, Inc. 1 Aeropostale, Inc. 1 Aetna, Inc. – Aflac, Inc.
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Estados Unidos — (continuacio´n) – 1 1 2 – 1 – 1 1 1 1 – 1 1 1 4 1 2 1 1 1 1 – 1 2 3 1 – 1 – 3 1 1 – – 1 – 1 1 2 1 1 1 2 1 1 1 2 1 2
Alliant Techsystems, Inc. AmerisourceBergen Corp. Amgen, Inc. Annaly Capital Management, Inc. Apache Corp. Apollo Group, Inc., Class A Apple, Inc. Archer-Daniels-Midland Co. Atmos Energy Corp. Avnet, Inc. Bank of America Corp. BMC Software, Inc. Broadcom Corp., Class A CA, Inc. Cablevision Systems Corp., Class A Cisco Systems, Inc. Coach, Inc. Comcast Corp., Class A Computer Sciences Corp. ConAgra Foods, Inc. Constellation Brands, Inc., Class A Coventry Health Care, Inc. DaVita, Inc. Dean Foods Co. Del Monte Foods Co. Dell, Inc. Discovery Communications, Inc., Class A Dollar Tree, Inc. Edison International Eli Lilly & Co. EMC Corp. Endo Pharmaceuticals Holdings, Inc. ENSCO International, Inc. Family Dollar Stores, Inc. Flowserve Corp. Forest Laboratories, Inc. FPL Group, Inc. H&R Block, Inc. Hewitt Associates, Inc., Class A Hewlett-Packard Co. Hospira, Inc. Ingram Micro, Inc., Class A International Business Machines Corp. International Paper Co. Jarden Corp. Johnson & Johnson JPMorgan Chase & Co. KBR, Inc. Kimberly-Clark Corp. Kraft Foods, Inc., Class A
8 26 30
0,12 0,39 0,46
31 17 32 51 20 22 19 14 11 23 22
0,47 0,26 0,49 0,77 0,30 0,33 0,29 0,21 0,17 0,35 0,33
20 95 28 35 24 25
0,30 1,44 0,43 0,53 0,37 0,38
15 24 20 11 19 52
0,23 0,37 0,30 0,17 0,29 0,79
28 5 20 13 43
0,43 0,08 0,30 0,20 0,65
29 26 12 17 35 17 14 32 83 20 15
0,44 0,39 0,18 0,26 0,53 0,26 0,21 0,48 1,26 0,30 0,23
103 34 22 60 30 34 36 45
1,56 0,52 0,33 0,91 0,46 0,52 0,55 0,68
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) – L-3 Communications Holdings, Inc. 1 Linn Energy LLC – Lockheed Martin Corp. – Lorillard, Inc. – Medco Health Solutions, Inc. 1 Merck & Co., Inc. – MetLife, Inc. 3 Microsoft Corp. – Murphy Oil Corp. 1 Mylan, Inc. – Navistar International Corp. 2 NCR Corp. – Northrop Grumman Corp. 1 Oil States International, Inc. 1 Omnicom Group, Inc. 2 Oracle Corp. 1 Owens-Illinois, Inc. 1 Pactiv Corp. 1 Peabody Energy Corp. 3 Pfizer, Inc. 1 PG&E Corp. 1 Polo Ralph Lauren Corp. 1 Procter & Gamble Co. 1 Prudential Financial, Inc. – Quest Diagnostics, Inc. 1 Rayonier, Inc. 1 Raytheon Co. – Reynolds American, Inc. 1 Ross Stores, Inc. 1 Rowan Cos., Inc. 2 SAIC, Inc. 1 Schering-Plough Corp. 1 Sepracor, Inc. 1 StanCorp Financial Group, Inc. 1 Sybase, Inc. 1 Symantec Corp. 1 Teradata Corp. – Terra Industries, Inc. 2 The AES Corp. 1 The McGraw-Hill Cos., Inc. 1 Time Warner, Inc. 1 TJX Cos., Inc. – Torchmark Corp. 1 Tyson Foods, Inc., Class A 1 UGI Corp. 1 UnitedHealth Group, Inc. 2 Unum Group 1 URS Corp. 1 Watson Pharmaceuticals, Inc. 1 Wells Fargo & Co. – WMS Industries, Inc. 1 Xcel Energy, Inc. 1 XTO Energy, Inc. 1 Zimmer Holdings, Inc.
Total de Acciones Ordinarias (Coste $5.922)
15 17 22 29 17 26 15 76 12 15 17 27 20 21 18 42 20 23 19 48 32 47 60 35 16 22 38 18 51 27 41 17 22 34 34 17 32 12 23 24 25 22 17 13 13 31 44 26 18 28 17 18 23 24
0,23 0,26 0,33 0,44 0,26 0,40 0,23 1,15 0,18 0,23 0,26 0,41 0,30 0,32 0,27 0,64 0,30 0,35 0,29 0,73 0,49 0,71 0,91 0,53 0,24 0,33 0,58 0,27 0,77 0,41 0,62 0,26 0,33 0,51 0,51 0,26 0,49 0,18 0,35 0,36 0,38 0,33 0,26 0,20 0,20 0,47 0,67 0,40 0,27 0,42 0,26 0,27 0,35 0,37
3.042
46,16
6.340
96,16
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
117
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Swaps de Acciones — 4,93% Austria — 0,04% (1) Wienerberger AG
Acciones (miles)
3
0,04
–
–
6 15 6
0,09 0,23 0,09
27
0,41
2
0,03
(1) Fortum Oyj
–
–
– Alstom S.A.
4
0,06
1 National Bank of Greece S.A.
4
0,06
4 Terna Rete Elettrica Nazionale S.p.A.
3
0,05
1 2 – 3 2 4 –
0,02 0,03 – 0,05 0,03 0,06 –
4 – 4
0,06 – 0,06
20
0,31
8 –
0,12 –
8
0,12
7 7 4 4
0,11 0,11 0,06 0,06
22
0,34
5 9 21
0,08 0,14 0,32
Be´lgica — 0,00% (1) Belgacom S.A. Canada´ — 0,41% – National Bank of Canada (1) PAN American Silver Corp. 1 Royal Bank of Canada
Islas Caima´n — 0,03% 1 Garmin Ltd. Finlandia — 0,00%
Francia — 0,06%
Grecia — 0,06%
Italia — 0,05%
Japo´n — 0,31% (2) – (2) 2 2 (1) 2 1
Citizen Holdings Co. Ltd. East Japan Railway Co. JTEKT Corp. Mitsui & Co. Ltd. Mitsui Fudosan Co. Ltd. Nikon Corp. Seven & I Holdings Co. Ltd. Sumitomo Realty & Development Co. Ltd. (1) Suzuki Motor Corp. 1 Yamato Holdings Co. Ltd.
Paı´ses Bajos — 0,12% 2 ING Groep NV (2) Reed Elsevier NV
Suiza — 0,34% 1 – – –
Nestle S.A. Roche Holding Ltd. Schindler Holding AG Swisscom AG
Reino Unido — 1,04% 1 AstraZeneca PLC 8 Barclays PLC (3) British Land Co. PLC
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
118
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $ 2 Eurasian Natural Resources Corp., Series W/I (2) Pennon Group PLC (1) Severn Trent PLC (2) United Utilities Group PLC 14 Vodafone Group PLC 2 Xstrata PLC
Estados Unidos — 2,47% 1 Affiliated Computer Services, Inc., Class A – AGL Resources, Inc. (1) AMETEK, Inc. (1) Applied Materials, Inc. (1) Aqua America, Inc. 2 AT&T, Inc. 2 Bristol-Myers Squibb Co. (2) CapitalSource, Inc. 1 Chevron Corp. – Clorox Co. 2 Coca-Cola Enterprises, Inc. 1 ConocoPhillips (1) Corn Products International, Inc. (1) Denbury Resources, Inc. 1 DPL, Inc. 2 DR Horton, Inc. 1 Dreamworks Animation SKG, Inc., Class A 1 Dresser-Rand Group, Inc. 1 eBay, Inc. (1) Exterran Holdings, Inc. – Fortune Brands, Inc. – General Dynamics Corp. (1) Helmerich & Payne, Inc. – Idexx Laboratories, Inc. – Illumina, Inc. – Itron, Inc. (1) KLA-Tencor Corp. 1 Liberty Property Trust 1 Marathon Oil Corp. 1 McKesson Corp. (1) MGM Mirage – Myriad Genetics, Inc. – Myriad Pharmaceuticals, Inc. 1 NRG Energy, Inc. (2) Nuance Communications, Inc. – OSI Pharmaceuticals, Inc. (1) PetroHawk Energy Corp. (1) Quanta Services, Inc. – Range Resources Corp. 4 Sara Lee Corp. – State Street Corp. 1 SYSCO Corp. 1 Texas Instruments, Inc. 1 The Dow Chemical Co. 1 Total System Services, Inc.
3 – 9 12 7 2
0,04 – 0,14 0,18 0,11 0,03
68
1,04
2 2 1 8 1 – 5 13 7 – 13 5
0,03 0,03 0,02 0,12 0,01 – 0,07 0,20 0,11 – 0,20 0,08
1 2 2 5
0,02 0,03 0,03 0,08
3 3 5 5 – 3 1 3 1 2 4 5 4 6 – 2 – 4 3 1 2 2 – 6 2 2 8 4 1
0,05 0,04 0,08 0,08 – 0,04 0,01 0,04 0,02 0,03 0,06 0,08 0,06 0,09 – 0,03 – 0,06 0,05 0,02 0,03 0,03 – 0,09 0,03 0,03 0,12 0,06 0,02
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles)
Acciones (miles) (1) The Chugoku Electric Power Co., Inc. (1) Toyota Industries Corp. – Unicharm Corp. (1) Yakult Honsha Co. Ltd.
Swaps de Acciones — (continuacio´n) Estados Unidos — (continuacio´n) – United Technologies Corp. 1 WellPoint, Inc. (1) Yahoo!, Inc.
Total Swaps de Acciones Acciones Preferentes — 0,29% Alemania — 0,29% – Fresenius SE Total de Acciones Preferentes (Coste $17) Total activos financieros a valor razonable de mercado
5 5 2
0,08 0,08 0,03
161
2,47
322
4,93
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
(1) – – (5)
(0,01) – – (0,08)
(55)
(0,85)
(6)
(0,09)
(3) Jeronimo Martins SGPS S.A.
(1)
(0,01)
(5) Iberdrola Renovables S.A.
(3)
(0,05)
(2) (13) (5) (7)
(0,03) (0,20) (0,08) (0,11)
(27)
(0,42)
(5) (1) (24)
(0,07) (0,02) (0,36)
(30)
(0,45)
(17) (23) (8) (5) – (5) – (2)
(0,26) (0,35) (0,12) (0,08) – (0,08) – (0,03)
(60)
(0,92)
(1) (2) (7) (3) (1) (3) (2) (5) (5) (9) (1) (1) (5) – (4) (4) (5) (4)
(0,02) (0,03) (0,11) (0,05) (0,01) (0,05) (0,03) (0,08) (0,08) (0,14) (0,02) (0,01) (0,08) – (0,06) (0,06) (0,08) (0,06)
Paı´ses Bajos — (0,09)% (1) SBM Offshore NV Portugal — (0,01)%
19
0,29
19
0,29
6.681
101,38
Espan˜a — (0,05)%
Suecia — (0,42)% Swaps de Acciones — (5,46%) Australia — (0,09)% (9) Alumina Ltd.
(6)
(0,09)
(2)
(0,03)
– (3) (2) (4)
Austria — (0,03)% – Verbund – Oesterreichische Elektrizitaetswirtschafts AG, Class A
(1) (2) (1) –
(0,02) (0,03) (0,01) –
(4)
(0,06)
(1)
(0,02)
(1) (2) (1)
(0,01) (0,03) (0,01)
(4)
(0,05)
(1)
(0,01)
(2) Saipem S.p.A.
(18)
(0,27)
(1) (1) – (6) (2) (1) – (2) – (1) (1)
(6) (10) (3) (3) (3) (1) (5) (3) – (1) (14)
(0,09) (0,15) (0,05) (0,05) (0,04) (0,02) (0,08) (0,05) – (0,02) (0,21)
Dinamarca — (0,02)% – Novozymes A/S, Class B Francia — (0,05)% (2) Air France-KLM – Dassault Systemes S.A. – Fonciere Des Regions
Alemania — (0,01)% – SGL Carbon SE Italia — (0,27)%
Japo´n — (0,85)% Advantest Corp. Daikin Industries Ltd. Fanuc Ltd. J Front Retailing Co. Ltd. Keio Corp. NGK Spark Plug Co. Ltd. Nidec Corp. Nisshin Seifun Group, Inc. NTT Data Corp. Shikoku Electric Power Co., Inc. Terumo Corp.
Suiza — (0,45)% (1) Logitech International S.A. 1 Novartis AG (1) Sonova Holding AG
Canada´ — (0,06)% (1) Shaw Communications, Inc., Class B – Shoppers Drug Mart Corp. – The Toronto-Dominion Bank 1 Thomson Reuters Corp.
Hennes & Mauritz AB, Class B Sandvik AB Scania AB, Class B TeliaSonera AB
Reino Unido — (0,92)% 6 3 12 1 26 (2) 3 –
Balfour Beatty PLC BHP Billiton PLC BP PLC British American Tobacco PLC ITV PLC Land Securities Group PLC Rolls-Royce Group PLC Segro PLC
Estados Unidos — (2,14)% (1) Alberto-Culver Co. – Allergan, Inc. 3 Altria Group, Inc. (1) AMB Property Corp. (1) Aptargroup, Inc. – Bank of Hawaii Corp. (1) Black & Decker Corp. – Boston Properties, Inc. (1) Cimarex Energy Co. (1) Citrix Systems, Inc. – Consolidated Edison, Inc. (1) Covanta Holding Corp. (1) DENTSPLY International, Inc. 1 DTE Energy Co. – EQT Corp. 1 Exxon Mobil Corp. – FMC Technologies, Inc. 2 General Electric Co.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
119
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Swaps de Acciones — (continuacio´n) Estados Unidos — (continuacio´n) (1) Harley-Davidson, Inc. (1) International Flavors & Fragrances, Inc. (2) Kimco Realty Corp. – Kinder Morgan Management LLC (1) Lam Research Corp. (1) Marriott International, Inc., Class A (1) Medarex, Inc. 1 Morgan Stanley – PACCAR, Inc. 1 Philip Morris International, Inc. – Roper Industries, Inc. – Salesforce.com, Inc. (1) Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc. 1 The Kroger Co. (1) Tiffany & Co. 1 Verizon Communications, Inc. (1) Vertex Pharmaceuticals, Inc. – Vornado Realty Trust 1 Wal-Mart Stores, Inc. (1) Weyerhaeuser Co. – Whirlpool Corp. 2 Williams Cos., Inc.
Total Swaps de Acciones Total pasivos financieros a valor razonable de mercado Total de Inversiones (Coste $5.939) Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
(3)
(0,05)
(2) (3)
(0,03) (0,05)
(3) (2)
(0,05) (0,03)
(12) – – (3) (1) (3) (4)
(0,18) – – (0,04) (0,01) (0,04) (0,06)
(7) (6) (6) (4) (3) (3) (5) (5) (1) (1)
(0,11) (0,09) (0,09) (0,06) (0,05) (0,04) (0,08) (0,08) (0,02) (0,01)
(139)
(2,14)
(357)
(5,46)
(357)
(5,46)
6.324
95,92
269
4,08
$6.593
100,00
– Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
120
ADR GDR PCL AUD CAD CHF DKK EUR GBP HKD HUF JPY KRW NOK SEK SGD USD
SIGLAS: – Recibo de Depo´sito de Acciones Estadounidense – Recibo de Depo´sito de Acciones Globales – Sociedad Ano´nima – Do´lar Australiano – Do´lar Canadiense – Franco suizo – Corona Danesa – Euro – Libra Brita´nica – Do´lar de Hong Kong – Florı´n Hu´ngaro – Yen Japone´s – Won surcoreano – Corona Noruega – Corona Sueca – Do´lar de Singapur – Do´lar Estadounidense
´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO, SALVO LOS SWAPS, QUE SON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Instrumentos Financieros Derivados Otros Activos Total de Activos
% del Total de Activos 88,00 0,20 11,80 100,00
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch International Large Cap Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 98,65% Australia — 6,22% 9 Australia & New Zealand Banking Group Ltd. 7 BHP Billiton Ltd. 16 BlueScope Steel Ltd. 4 Commonwealth Bank of Australia 9 Goodman Fielder Ltd. 31 Macquarie Airports 6 National Australia Bank Ltd. 22 OneSteel Ltd. 1 Rio Tinto Ltd. 10 Westpac Banking Corp.
159 226 38
0,87 1,23 0,21
155 12 68 145 61 68 207
0,85 0,07 0,37 0,79 0,33 0,37 1,13
1.139
6,22
142
0,77
89 75
0,49 0,41
164
0,90
Acciones (miles) 1 1 4 3 1 1 1 4 2 4
1 Allianz SE 2 BASF SE 2 Bayerische Motoren Werke AG 2 Bilfinger Berger AG 1 Deutsche Bank AG 3 E.ON AG 3 Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 1 Hannover Rueckversicherung AG 13 Infineon Technologies AG 1 Muenchener Rueckversicherungs AG 1 RWE AG 1 Salzgitter AG 2 SAP AG 2 Siemens AG
Be´lgica — 0,90% 1 Delhaize Group S.A. 1 Solvay S.A.
Brasil — 0,28% 2 Tim Participacoes S.A., ADR
51
0,28
Canada´ — 2,39% 3 Alimentation Couche Tard, Inc., Class B 1 Canadian Natural Resources Ltd. 7 CGI Group, Inc., Class A 1 Magna International, Inc., Class A 1 National Bank of Canada 3 Nexen, Inc. 6 Talisman Energy, Inc.
55
0,30
63 77
0,34 0,42
59 45 49 90
0,32 0,25 0,27 0,49
438
2,39
Dinamarca — 0,63% 6 H Lundbeck A/S
115
0,63
Finlandia — 1,16% 5 Nokia Oyj 6 Sampo Oyj, Class A
72 142
0,39 0,77
214
1,16
224 102 52 106 77 100
1,22 0,56 0,28 0,58 0,42 0,55
Francia — 9,90% 3 2 1 1 2 1 1
BNP Paribas Cap Gemini S.A. Carrefour S.A. Christian Dior S.A. Cie de Saint-Gobain CNP Assurances Compagnie Generale des Etablissements Michelin, Class B 3 GDF Suez
ICADE Lagardere SCA Safran S.A. Sanofi-Aventis S.A. Societe Generale Technip S.A. Thales S.A. Total S.A. Valeo S.A. Vivendi S.A.
61 39 68 199 63 61 46 211 63 117
0,33 0,21 0,37 1,08 0,34 0,33 0,25 1,15 0,34 0,64
1.818
9,90
149 101
0,81 0,55
112 105 78 138
0,61 0,57 0,43 0,75
124
0,68
60 71
0,33 0,39
119 135 64 97 185
0,65 0,74 0,35 0,53 1,01
1.538
8,40
58 53
0,32 0,29
111
0,61
94
0,51
133
0,73
116
0,63
75 53
0,41 0,29
471
2,57
123
0,67
74 68 133
0,41 0,37 0,73
Alemania — 8,40%
Austria — 0,77% 4 Voestalpine AG
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Grecia — 0,61% 2 National Bank of Greece S.A. 2 OPAP S.A.
Hong Kong — 2,57% 47 BOC Hong Kong Holdings Ltd. 8 Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. 4 Jardine Matheson Holdings Ltd. 37 New World Development Ltd. 36 Noble Group Ltd.
Irlanda — 0,67% 5 Kerry Group PLC, Class A Italia — 2,55%
83 146
0,45 0,80
3 ENI S.p.A. 10 Mediaset S.p.A. 7 Prysmian S.p.A.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
121
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch International Large Cap Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles)
Acciones (miles) 1 LG Electronics, Inc. 4 Samsung Heavy Industries Co. Ltd.
Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Italia — (continuacio´n) 53 UniCredito Italiano S.p.A.
191
1,04
466
2,55
Japo´n — 18,82% 9 4 1 3 4 2 10 11 4 – 11 – 2 7 – – 7 2 3 11 5 5 11 3 57 6 – 2 5 34 4 7 25 2 5 29 11 5 4
Aeon Co. Ltd. Aeon Mall Co. Ltd. Canon, Inc. Daito Trust Construction Co. Ltd. Dentsu, Inc. FUJIFILM Holdings Corp. Fujitsu Ltd. The Gunma Bank Ltd. Honda Motor Co. Ltd. INPEX Corp. ITOCHU Corp. Japan Tobacco, Inc. JFE Holdings, Inc. JS Group Corp. Jupiter Telecommunications Co. Ltd. KDDI Corp. Konica Minolta Holdings, Inc. Lawson, Inc. Mitsubishi Corp. Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. Mitsui & Co. Ltd. Mitsui Fudosan Co. Ltd. NEC Corp. Nippon Telegraph & Telephone Corp. The Nishi-Nippon City Bank Ltd. Nomura Holdings, Inc. NTT Data Corp. Rohm Co. Ltd. Sega Sammy Holdings, Inc. Sojitz Corp. Sony Corp. Sumitomo Corp. Sumitomo Metal Industries Ltd. Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. Tohoku Electric Power Co., Inc. Tokyo Gas Co. Ltd. Toppan Printing Co. Ltd. Toyota Motor Corp. Yamato Holdings Co. Ltd.
Repu´blica de Corea — 1,29% 1 Hyundai Mobis
91 96 34
0,49 0,53 0,19
123 83 66 67 62 110 65 77 64 69 125
0,67 0,45 0,36 0,36 0,34 0,60 0,36 0,42 0,35 0,38 0,68
76 125
0,42 0,68
61 73 56
0,33 0,40 0,31
70 70 94 39 147
Luxemburgo — 0,41% 7 Acergy S.A.
77
0,42
82
0,45
235
1,29
75
0,41
99
0,54
42 80 110 90
0,23 0,44 0,60 0,49
145
0,79
145 44
0,79 0,24
656
3,58
171 168
0,94 0,92
339
1,86
63
0,34
Me´xico — 0,54% 2 America Movil SAB de CV, Series L, ADR Paı´ses Bajos — 3,58% 1 3 9 2 5
ArcelorMittal Imtech NV Koninklijke Ahold NV Nutreco Holding NV Royal Dutch Shell PLC, Class A 5 Royal Dutch Shell PLC, Class B 2 Unilever NV
Portugal — 1,86% 40 Energias de Portugal S.A. 16 Portugal Telecom SGPS S.A.
Rusia — 0,62% 1 Lukoil OAO, ADR 1 Mobile Telesystems OJSC , ADR
52
0,28
115
0,62
55 60
0,30 0,33
115
0,63
247 330
1,35 1,80
82 123 75 244
0,45 0,67 0,41 1,33
1.101
6,01
90
0,49
126
0,69
216
1,18
0,80 Singapur — 0,63%
152 49 115 108 64 73 94 71
0,83 0,27 0,63 0,59 0,35 0,40 0,51 0,39
62
0,34
80
0,44
112 116 108 234 66
0,61 0,63 0,59 1,28 0,36
3.447
18,82
76
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
122
0,38 0,38 0,51 0,21
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
0,42
32 Olam International Ltd. 28 SembCorp Marine Ltd.
Espan˜a — 6,01% 14 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 21 Banco Santander S.A. 2 Bolsas y Mercados Espanoles 5 Indra Sistemas S.A. 2 Red Electrica Corp. S.A. 10 Telefonica S.A.
Suecia — 1,18% 9 Securitas AB, Class B 5 Svenska Handelsbanken AB, Class A
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch International Large Cap Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) $
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Suiza — 6,94% 2 Baloise Holding AG 4 Credit Suisse Group AG 7 Nestle S.A. 6 Novartis AG 1 Roche Holding Ltd. 1 Schindler Holding AG – SGS S.A.
145 185 308 292 216 65 62
0,79 1,01 1,68 1,59 1,18 0,35 0,34
– Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones.
SIGLAS: ADR – Recibo de Depo´sito de Acciones Estadounidense ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Otros Activos
1.273
% del Total de Activos 97,34 2,66
6,94 Total de Activos
100,00
Taiwa´n — 0,28% 8 Siliconware Precision Industries Co., ADR Reino Unido — 19,44% 25 3 4 5 38 7 5 36 5 32 33 9 8 10 31 33 12 12 4 19 2 47 1 5 8 10 87
Amlin PLC Anglo American PLC AstraZeneca PLC Atkins WS PLC Barclays PLC BG Group PLC BHP Billiton PLC BP PLC British American Tobacco PLC Cable & Wireless PLC Centrica PLC Drax Group PLC Eurasian Natural Resources Corp., Series W/I GlaxoSmithKline PLC Hays PLC HSBC Holdings PLC ICAP PLC IMI PLC London Stock Exchange Group PLC Marks & Spencer Group PLC Next PLC Old Mutual PLC Reckitt Benckiser Group PLC Rio Tinto PLC Standard Chartered PLC Tesco PLC Vodafone Group PLC
Total de Acciones Ordinarias (Coste $18.070) Acciones Preferentes — 0,51% Alemania — 0,51% 1 Volkswagen AG Total de Inversiones (Coste $18.143) Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
52
0,28
147 113 189 55 230 108 126 314
0,80 0,62 1,03 0,30 1,25 0,59 0,69 1,71
145 76 136 72
0,79 0,42 0,74 0,39
113 198 53 362 81 87
0,61 1,08 0,29 1,97 0,44 0,48
52 106 64 71 53 174 192 61 187
0,28 0,58 0,35 0,39 0,29 0,95 1,05 0,33 1,02
3.565
19,44
18.078
98,65
93
0,51
18.171
99,16
154
0,84
$18.325
100,00
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
123
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles)
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 91,05% Brasil — 9,20% 40 Banco Bradesco S.A., ADR 26 Banco Panamericano S.A. 14 BM&F Bovespa S.A. 15 Camargo Correa Desenvolvimento Imobiliario S.A. 9 Centrais Eletricas Brasileiras S.A. 8 Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo, ADR 8 Gafisa S.A., ADR 18 Gerdau S.A., ADR 4 Global Village Telecom Holding S.A. 24 Localiza Rent A Car 20 Metalfrio Solutions S.A. 5 Net Servicos de Comunicacao S.A., ADR 13 Petroleo Brasileiro S.A., ADR 67 Petroleo Brasileiro S.A., Sponsor ADR 8 Sul America S.A. 10 Tele Norte Leste Participacoes S.A. 10 Tim Participacoes S.A., ADR 12 Usinas Siderurgicas De Minas Gerais S.A. 18 Vale S.A., ADR 15 Vivo Participacoes S.A., ADR
655 92 87
0,94 0,13 0,12
46
0,07
130
0,19
286 220 205
0,41 0,32 0,30
66 211 62
0,10 0,31 0,09
53 531
0,08 0,77
2.211 156
3,19 0,22
177 219
0,26 0,32
274 348 332
0,40 0,50 0,48
6.361
9,20
164
0,24
96 China Shipping Development Co. Ltd., Class H 554 China Southern Airlines Co. Ltd., Class H 79 China Vanke Co. Ltd., Class B 193 China Yurun Food Group Ltd. 322 Chongqing Iron & Steel Co. Ltd., Class H 286 Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H 59 Golden Eagle Retail Group Ltd. 24 Guangzhou R&F Properties Co. Ltd., Class H 1.235 Industrial & Commercial Bank of China, Class H 36 Jiangxi Copper Co. Ltd., Class H 162 Maanshan Iron & Steel, Class H 512 PetroChina Co. Ltd., Class H 430 Shandong Chenming Paper Holdings Ltd., Class H 48 Weichai Power Co. Ltd., Class H 60 Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H
105 179 73 76 649
Anhui Expressway Co., Class H Bank of China Ltd., Class H China Citic Bank, Class H China Construction Bank Corp., Class H China High Speed Transmission Equipment Group Co. Ltd. China Life Insurance Co. Ltd., Class H China Merchants Bank Co. Ltd., Class H China National Building Material Co. Ltd., Class H China Shipping Container Lines Co. Ltd., Class H
247
0,17
174 92 333
0,25 0,13 0,48
119
0,17
296 87
0,43 0,13
38
0,06
843
1,22
75 100 563
0,11 0,14 0,81
292
0,42
214
0,31
57
0,08
6.957
10,03
3 BanColombia S.A., ADR
117
0,17
157 387
0,23 0,56
253
0,36
797
1,15
1.282
1,85
110 373 187
0,16 0,54 0,27
364
0,52
141 161
0,20 0,23
104 60 50 50 764
0,15 0,09 0,07 0,07 1,11
3.646
5,26
750
1,08
Egipto — 1,15% 16 Commercial International Bank 143 El Ezz Steel Co. 6 Orascom Construction Industries, GDR
0,35
143 173
0,21 0,25
727
1,05
58 827 146
0,08 1,19 0,21
988
1,43
226
0,32
755
1,09
159
0,23
160
0,23
Hong Kong — 5,26% 132 China Mobile Ltd. 54 China Overseas Land & Investment Ltd. 285 CNOOC Ltd. 420 Denway Motors Ltd. 1.510 Geely Automobile Holdings Ltd. 96 Hopson Development Holdings Ltd. 380 Lumena Resources Corp. 94 Nine Dragons Paper Holdings Ltd. 26 Ports Design Ltd. 90 Shui On Land Ltd. 56 Sino-Ocean Land Holdings Ltd. 51 Tencent Holdings Ltd.
Hungrı´a — 1,08% 235
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
124
120
Colombia — 0,17%
China — 10,03% 104 1.701 242 1.309
Valor (miles)
Acciones (miles)
Chile — 1,05% 3 Banco Santander Chile, ADR 8 Cia Cervecerias Unidas S.A., ADR 3 Empresa Nacional de Electricidad S.A., ADR 10 Enersis S.A., ADR
% del Valor Liquidativo Neto
0,34
29 OTP Bank PLC
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles)
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) India — 5,58% 6 BEML Ltd. 24 Dewan Housing Finance Corp. Ltd. 16 DLF Ltd. 3 HDFC Bank Ltd. 5 ICICI Bank Ltd., ADR 2 ICICI Bank Ltd. 41 India Infoline Ltd. 47 Indiabulls Financial Services Ltd. 20 Indian Hotels Co. Ltd. 8 Infosys Technologies Ltd. 20 IVRCL Infrastructures & Projects Ltd. 6 Jindal Steel & Power Ltd. 5 Kotak Mahindra Bank Ltd. 27 Mahindra & Mahindra Ltd. 5 Maruti Suzuki India Ltd. 8 National Hydroelectric Power Corp. Ltd. ? 1 Reliance Industries Ltd., GDR, 144A 8 Reliance Industries Ltd. 10 Sterlite Industries India Ltd. 12 Thermax Ltd. 118 TVS Motor Co. Ltd. 100 Voltas Ltd. 52 Yes Bank Ltd.
134
0,19
67 135 79 153 34 115
0,10 0,20 0,11 0,22 0,05 0,17
204 26 349
0,29 0,04 0,50
151 406 73 482 134
0,22 0,59 0,11 0,69 0,19
7
0,01
119 315 144 118 117 324 177
0,17 0,45 0,21 0,17 0,17 0,47 0,26
3.863
5,58
Astra Agro Lestari Tbk PT Astra International Tbk PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Bumi Resources Tbk PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT 203 United Tractors Tbk PT
140 409 323 218 243
0,20 0,59 0,47 0,31 0,35
92 274
0,13 0,40
1.699
2,45
245
0,35
603
0,87
848
1,22
67 133 298 189 167
0,10 0,19 0,43 0,27 0,24
312 732
0,45 1,06
Israel — 1,22% 22 Israel Chemicals Ltd. 12 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR
Repu´blica de Corea — 14,33% 6 Daegu Bank 2 Daelim Industrial Co. Ltd. 10 Dongbu Insurance Co. Ltd. 8 Huchems Fine Chemical Corp. 15 Humax Co. Ltd. 18 Hyundai Marine & Fire Insurance Co. Ltd. 7 Hyundai Mobis
Valor (miles)
Acciones (miles) 46 1 3 6 2 2 1 11 13 3 14 4 8 1 16 10 1 9 4 3 15 2 1 2 4 17
Industrial Bank of Korea KB Financial Group, Inc., ADR KB Financial Group, Inc. KIWOOM Securities Co. Ltd. Korea Zinc Co. Ltd. KT Corp. LG Chem Ltd. LG Corp. LG Dacom Corp. LG Display Co. Ltd., ADR LG Display Co. Ltd. LG Electronics, Inc. LIG Insurance Co. Ltd. Nong Shim Co. Ltd. People & Telecommunication, Inc. Poongsan Corp. POSCO S&T Dynamics Co. Ltd. Samsung Electronics Co. Ltd. Samsung Engineering Co. Ltd. Samsung Heavy Industries Co. Ltd. SK Energy Co. Ltd. SK Holdings Co. Ltd. SK Telecom Co. Ltd. Woongjin Thinkbig Co. Ltd. Woori Finance Holdings Co. Ltd.
500 24 131 228 260 68 149 684 188 45 422 483 131 152
0,72 0,03 0,19 0,33 0,37 0,10 0,22 0,99 0,27 0,06 0,61 0,70 0,19 0,22
173 151 496 108 2.338 214
0,25 0,22 0,72 0,15 3,37 0,31
352 120 112 252 63
0,51 0,17 0,16 0,36 0,09
196
0,28
9.938
14,33
62 31 66 124 78 173 58
0,09 0,04 0,10 0,18 0,11 0,25 0,08
592
0,85
1.580 292
2,28 0,42
174 328
0,25 0,47
178
0,26
207
0,30
285 281 204
0,41 0,40 0,30
Malasia — 0,85% 53 16 39 68 18 129 13
Indonesia — 2,45% 66 137 788 290 833 93
% del Valor Liquidativo Neto
AMMB Holdings Bhd Genting Bhd Genting Plantations Bhd Malayan Banking Bhd PPB Group Bhd RHB Capital Bhd Tanjong PLC
Me´xico — 5,29% 35 America Movil SAB de CV, Series L, ADR 22 Cemex SAB de CV, ADR 4 Coca-Cola Femsa SAB de CV, ADR 139 Corp. GEO SAB de CV, Series B 5 Desarrolladora Homex SAB de CV, ADR 6 Fomento Economico Mexicano SAB de CV, ADR 198 Grupo Mexico SAB de CV, Series B 16 Grupo Televisa S.A., ADR 157 Mexichem SAB de CV
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
125
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31 de agosto de 2009
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles)
Acciones (miles)
141
0,20
3.670
5,29
49 148 98 207 402 162
Pakista´n — 0,97% 252 Fauji Fertilizer Co. Ltd. 291 Oil & Gas Development Co. Ltd.
294
0,42
378
0,55
672
0,97
119
0,17
279 307 224 484
0,40 0,44 0,32 0,70
1.294
1,86
204 1.045 1.093 248 820 300 508 833 264 306 730
0,29 1,51 1,58 0,36 1,18 0,43 0,73 1,20 0,38 0,44 1,05
6.351
9,15
38 267 181 6 172
Filipinas — 0,17% 2 Philippine Long Distance Telephone Co.
129 129 34 68
Polonia — 1,86% 6 4 1 16
Bank Zachodni Wbk S.A. BRE Bank S.A. ING Bank Slaski S.A. KGHM Polska Miedz S.A.
225 371 304 154
Rusia — 9,15% 8 49 22 22 19 13 79 562 36 16 47
Evraz Group S.A., GDR Gazprom OAO, ADR Lukoil OAO, ADR MMC Norilsk Nickel, ADR Mobile Telesystems OJSC , ADR Novolipetsk Steel OJSC, GDR OAO Rosneft Oil Co., GDR Sberbank of Russian Federation Severstal, GDR Uralkali, GDR Vimpel-Communications , ADR
Suda´frica — 6,80% 29 22 51 23 38 20 13 26 37 63 36 20 6 27 32
ABSA Group Ltd. ArcelorMittal South Africa Ltd. Barloworld Ltd. Bidvest Group Ltd. Foschini Ltd. Gold Fields Ltd. Impala Platinum Holdings Ltd. Imperial Holdings Ltd. JD Group Ltd. Mr Price Group Ltd. MTN Group Ltd. Nedbank Group Ltd. Sasol Ltd. Shoprite Holdings Ltd. Standard Bank Group Ltd.
478 335 315 330 300 240 307 249 201 250 584 301 215 205 414
0,69 0,48 0,45 0,48 0,43 0,34 0,44 0,36 0,29 0,36 0,84 0,43 0,31 0,30 0,60
4.724
6,80
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
126
Valor (miles)
Acciones (miles) Taiwa´n — 9,46%
Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Me´xico — (continuacio´n) 8 Telefonos de Mexico SAB de CV, ADR
% del Valor Liquidativo Neto
89 226 50 37 404 261 105 238
Asustek Computer, Inc. Avermedia Technologies, Inc. Catcher Technology Co. Ltd. Cathay Financial Holding Co. Ltd. China Life Insurance Co. Ltd. Chinatrust Financial Holding Co. Ltd. Chunghwa Telecom Co. Ltd. Compal Electronics, Inc. CTCI Corp. Formosa Plastics Corp. HON HAI Precision Industry Co. Ltd. King Yuan Electronics Co. Ltd. Lite-On Technology Corp. MediaTek, Inc. Novatek Microelectronics Corp. Ltd. Polaris Securities Co. Ltd. Quanta Computer, Inc. Radiant Opto-Electronics Corp. Siliconware Precision Industries Co. Sunrex Technology Corp. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR U-Ming Marine Transport Corp. United Microelectronics Corp. Wistron Corp. WPG Holdings Co. Ltd. Yuanta Financial Holding Co. Ltd.
78 178 252
0,11 0,26 0,36
289 233
0,42 0,34
90 64 269 170 11
0,13 0,09 0,39 0,25 0,02
574 46 143 493
0,83 0,07 0,21 0,71
159 109 766 385
0,23 0,16 1,10 0,56
192 91
0,28 0,13
405
0,58
534
0,77
60 165 504 135
0,09 0,24 0,73 0,19
146
0,21
6.541
9,46
75 154
0,11 0,22
267 213
0,38 0,31
709
1,02
349 187 434 382 461 372
0,50 0,27 0,63 0,55 0,66 0,54
350
0,50
Tailandia — 1,02% 6 Banpu PCL 831 LPN Development PCL, NVDR 66 PTT Exploration & Production PCL 94 Siam Commercial Bank PCL
Turquı´a — 3,88% 188 153 226 103 85 94 157
Asya Katilim Bankasi A/S Turk Ekonomi Bankasi AS Turk Hava Yollari Tao Turkiye Garanti Bankasi A/S Turkiye Hlak Bankasi A/S Turkiye Is Bankasi, Class C Turkiye Vakiflar Bankasi Tao, Class D
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31 de agosto de 2009
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 – (continuacio´n) % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles)
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — (continuacio´n) Turquı´a — (continuacio´n) 76 Yapi Ve Kredi Bankasi A/S
160
0,23
2.695
3,88
54
0,08
63.124
91,05
291
0,42
46 123 635
0,07 0,18 0,91
878 271 300
1,27 0,39 0,43
273 1.552
0,39 2,24
4.369
6,30
Reino Unido — 0,08% 4 Eurasian Natural Resources Corp., Series W/I Total de Acciones Ordinarias (Coste $56.893) Acciones Preferentes — 6,30% Brasil — 6,30% 19 Bradespar S.A. 2 Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista 45 Confab Industrial S.A. 125 Investimentos Itau S.A. 52 Itau Unibanco Holding S.A., ADR 19 Metalurgica Gerdau S.A. 32 Suzano Papel e Celulose S.A. 12 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais S.A., Class A 90 Vale S.A., ADR
Total de Acciones Preferentes (Coste $5.551) Total de Inversiones (Coste $62.444) Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos –
4.369
6,30
67.493
97,35
1.834
2,65
$69.327
100,00
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0 o son inferiores a $1.000 o a menos de 1.000 acciones.
144A Tı´tulos exentos de suscripcio´n bajo la Norma 144A de la Ley de Tı´tulos (Securities Act) de 1933, segu´n modificaciones. Estos tı´tulos so´lo se podra´n revender, en transacciones exentas de suscripcio´n, a compradores institucionales cualificados. Al 31 de agosto de 2009, estos tı´tulos sumaban $119.000 o 0,17% de los activos netos. ? El Gestor de Inversiones valora el tı´tulo de buena fe y a un valor razonable o esta valoracio´n se realiza a su discrecio´n. SIGLAS: ADR – Recibo de Depo´sito de Acciones Estadounidense GDR – Recibo de Depo´sito de Acciones Globales NVDR – Recibo de Depo´sito de Acciones sin Derecho a Voto ´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Otros Activos Total de Activos
% del Total de Activos 96,41 3,59 100,00
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
127
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31 de agosto de 2009
LMIE Japan Equity Fund Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2009 % del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) ¥
Acciones (miles) Accio´n Ordinaria — 98,60% Fabricantes de Automo´viles — 10,54% 45 Isuzu Motors Ltd. 22 Mazda Motor Corp. 1 Toyota Motor Corp.
Partes y Equipamiento del Automo´vil — 5,38% 9 JTEKT Corp. Productos Quı´micos — 5,85% 7 Kanto Denka Kogyo Co. Ltd. 3 Nitto Denko Corp.
Componentes y Equipos Ele´ctricos — 4,33% 11 Furukawa Electric Co. Ltd. 5 GS Yuasa Corp.
9.642 5.631 5.555
4,88 2,85 2,81
20.828
10,54
10.617
5,38
4.261 7.290
2,16 3,69
11.551
5,85
4.506 4.039
2,28 2,05
8.545
4,33
4.345 3.840 8.556 3.726 4.010
2,20 1,94 4,33 1,89 2,03
24.477
12,39
4.528
2,29
Electro´nica — 12,39% 2 4 18 – 6
NGK Insulators Ltd. Nippon Electric Glass Co. Ltd. Toshiba Corp. Wacom Co. Ltd./Japan Yaskawa Electric Corp.
Sector Financiero – Bancos — 4,11% 33 Aozora Bank Ltd. 1 Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.
Sector Financiero – Diversificado — 5,12% 12 Nomura Holdings, Inc.
% del Valor Liquidativo Neto
Valor (miles) ¥
Acciones (miles) Maquinaria – Diversificados — 2,24% 11 Tsubakimoto Chain Co.
4.426
2,24
Productos meta´licos y maquinaria — 2,51% 11 Toho Zinc Co. Ltd.
4.964
2,51
4.965
2,52
9.593 4.276
4,86 2,16
13.869
7,02
4.610
2,33
5.237
2,65
3.549 4.911
1,80 2,49
13.697
6,94
4.318 4.380
2,18 2,22
8.698
4,40
Minerı´a — 2,52% 7 Nippon Denko Co. Ltd. Fabricacio´n – Varios — 7,02% 6 Nikon Corp. 2 Olympus Corp.
Mobiliario de Oficina — 2,33% 1 Canon, Inc. Bienes Inmuebles — 6,94% 3 Mitsui Fudosan Co. Ltd. 1 Sumitomo Real Estate Sales Co. Ltd. 9 Tokyo Tatemono Co. Ltd.
Comercio Minorista — 4,40% 2 ABC-Mart, Inc. 1 Point, Inc.
Transporte — 3,60%
3.589
1,82
8.117
4,11
7.116
3,60
Total de Acciones Ordinarias (Coste ¥173.020)
12 Mitsui OSK Lines Ltd.
194.742
98,60
Total de Inversiones (Coste ¥173.020)
194.742
98,60
–
–
Ajuste desde precios de compra del mercado a valor razonable de mercado 10.120
5,12
Constructores de Viviendas — 2,06% 39 Haseko Corp.
4.063
2,06
Sector Industrial — 4,84% 3 Mitsubishi Corp. 2 THK Co. Ltd.
5.383 4.166
2,73 2,11
9.549
4,84
4 T&D Holdings, Inc.
9.720
4,92
Hierro y Acero — 7,19% 7 Hitachi Metals Ltd. 21 Nippon Steel Corp.
6.591 7.617
3,34 3,85
14.208
7,19
602
0,31
Otros Activos que Exceden a los Pasivos Total de Activos Netos
2.774
1,40
¥197.516
100,00
– Los importes designados como "-" son o bien ¥0, menos de ¥1.000 o menos de 1.000 acciones.
´ N EN TODOS LOS TI´TULOS SON TI´TULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIO UNA BOLSA OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO.
Seguros — 4,92%
Maquinaria – Construccio´n y Minerı´a — 0,31% 1 Takeuchi Manufacturing Co. Ltd.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
128
Ana´lisis del Total de Activos Tı´tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en un mercado regulado Otros Activos Total de Activos
% del Total de Activos 96,91 3,09 100,00
[Esta pa´gina se ha dejado intencionadamente en blanco]
129
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31 de agosto de 2009
Balance General Western Asset U.S. Money Market Fund a 31.08.09 (en miles)
ACTIVOS CIRCULANTES: Efectivo (Nota 8) $ Garantı´a en efectivo (Nota 8) Importes por cobrar al agente de bolsa Activos financieros a valor de mercado mediante ganancias o pe´rdidas (Nota 1): Inversiones Contratos de swap a valor razonable de mercado Opciones a valor razonable de mercado Apreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino (Nota 15) Apreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Por cobrar sobre inversiones vendidas Inversiones pagadas por adelantado Por cobrar sobre Acciones del Fondo Rescatables vendidas Intereses por Cobrar Dividendo por Cobrar Otros Activos Total de Activos Circulantes
– – –
Western Asset U.S. Core Bond Fund a 31.08.09 (en miles)
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund a 31.08.09 (en miles)
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund a 31.08.09 (en miles)
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund a 31.08.09 (en miles)
Western Asset Global Multi Strategy Fund a 31.08.09 (en miles)
$
$
E
$
$
4.061 – 1
2.780 – –
16 99 –
6.495 367 –
27.173 448 106
4.121.869
15.641
29.430
8.259
57.040
378.985
– –
– 100
– –
7 –
– –
– –
–
–
–
49
696
2.724
– – –
18 1 –
31 – –
2 162 –
137 22 –
515 318 –
– 3.360 – 319
– 113 – 14
– 252 – 19
– 175 – 8
50 788 – 24
1.356 6.987 – 39
4.125.548
19.949
32.512
8.777
65.619
418.651
– – –
– 11 3.616
– 18 5.899
47 – 147
– – –
– 167 1.367
– –
– –
– 13
– 2
– –
– –
–
–
–
108
85
624
–
–
–
48
776
2.647
–
7
16
5
49
–
2
14
18
5
52
296
816
6
13
2
36
194
341
1
2
–
5
31
PASIVOS CIRCULANTES: Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Pasivos financieros a valor de mercado mediante ganancias o pe´rdidas (Nota 1): Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos de swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino (Nota 15) Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Distribuciones pagaderas a Tenedores de Acciones del Fondo con rescate Comisiones de Administracio´n de Inversiones por pagar (Nota 4) Comisiones de Administrador y Depositario por pagar (Nota 4) Comisiones de servicio a accionistas por pagar (Nota 4) Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por Acciones del Fondo Rescatables vendidas Gastos acumulados y otros pasivos
– 348
2 9
– 20
1 4
5 41
42 197
13 1.402
– 21
21 30
2 11
26 97
223 232
Pasivo (excluye los activos netos atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate)
2.922
3.687
6.050
382
1.172
6.020
Total de Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate a valor razonable $
4.122.626
$
16.262
$
26.462
E
8.395
$
Los importes designados como "-" son o bien $0/E0/¥0 o menos de $1.000/E1.000/¥1.000. Las cifras en Euros para el Western Asset Euro Core Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han convertido a Do´lares Estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31.08.09, utilizando el tipo de cambio de USD/EUR de 0,6992. Las cifras en yenes de LMIE Japan Equity Fund se han convertido en do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31 de agosto de 2009, con el tipo de cambio USD/JPY de 93,4579. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 3 de junio de 2009.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
130
64.447
$
412.631
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31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund a 31.08.09 (en miles)
Western Asset Emerging Markets Bond Fund a 31.08.09 (en miles)
Western Asset Global High Yield Bond Fund a 31.08.09 (en miles)
Western Asset U.S. Short Term Government Income Fund a 31.08.09 (en miles)
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund a 31.08.09 (en miles)
Western Asset Western Asset Western Asset Global Blue Chip Asian Inflation Bond Fund a Opportunities Management Fund a 31.08.09 (en Fund a 31.08.09 (en 31.08.09* (en miles) ## miles) miles)
$
$
$
$
$
$
$
3.960 – –
4.829 – 41
27.861 – –
13.287 – 22
2.435 246 34
179 – –
$
4.443 306 –
$
5.133 1.592 58
74.586
85.632
147.232
40.751
24.101
4.029
46.990
91.868
– –
127 –
– –
– –
– –
– –
868 –
– –
–
–
2
–
–
–
41
155
– 456 –
100 – –
– 502 –
180 – –
67 212 –
2 – –
5 – –
145 – –
245 2.038 – 18
40 1.639 – 19
1.202 3.642 – 30
– 247 – 16
– 31 – 16
– 14 – 30
1.331 657 2 27
609 1.527 – 6
81.303
92.427
180.471
54.503
27.142
4.254
54.670
101.093
– – 134
– 100 –
– – 9.106
– 178 3.155
– 68 484
– – –
– – 328
– 144 –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
144
–
–
–
–
391
–
–
–
6
–
–
–
135
393
–
–
–
2
–
2
32
523
113
72
43
22
–
–
2
–
34
63
85
23
12
–
3
28
6
7
12
4
2
–
3
8
4 37
3 44
4 63
– 36
– 17
– 3
1 3
1 2
– 39
328 76
– 56
47 38
– 30
– 17
– 28
10 15
367
837
9.375
3.505
613
22
926
1.124
80.936
$
91.590
$
171.096
$
50.998
$
26.529
$
4.232
$
53.744
$
99.969
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
131
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Brandywine Global Opportunities Legg Mason Value Legg Mason Growth Bond Fund a Fund a 31.08.09 Fund a 31.08.09 (en 31.08.09 (en miles) (en miles) miles)
ACTIVOS CIRCULANTES: Efectivo (Nota 8) $ Garantı´a en efectivo (Nota 8) Importes por cobrar al agente de bolsa Activos financieros a valor de mercado mediante ganancias o pe´rdidas (Nota 1): Inversiones Contratos de swap a valor razonable de mercado Opciones a valor razonable de mercado Apreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino (Nota 15) Apreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Por cobrar sobre inversiones vendidas Inversiones pagadas por adelantado Por cobrar sobre Acciones del Fondo Rescatables vendidas Intereses por Cobrar Dividendo por Cobrar Otros Activos Total de Activos Circulantes PASIVOS CIRCULANTES: Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Pasivos financieros a valor de mercado mediante ganancias o pe´rdidas (Nota 1): Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos de swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino (Nota 15) Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Distribuciones pagaderas a Tenedores de Acciones del Fondo con rescate Comisiones de Administracio´n de Inversiones por pagar (Nota 4) Comisiones de Administrador y Depositario por pagar (Nota 4) Comisiones de servicio a accionistas por pagar (Nota 4) Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por Acciones del Fondo Rescatables vendidas Gastos acumulados y otros pasivos Pasivo (excluye los activos netos atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate) Total de Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate a valor razonable $
20.257 – –
$
4.498 – –
$
1.134 – –
LMCM Opportunity Fund a 31.08.09 (en miles) ##
ClearBridge U.S. Appreciation Fund a 31.08.09 (en miles)
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund a 31.08.09 (en miles)
$
$
$
3.620 – –
358 – –
356.006
368.891
44.000
3.974
55.944
106.878
– –
– –
– –
– –
– –
– –
3.077
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– 3.755 –
45 6.525 – 36
1.345 1 278 33
2 – 36 21
– – – 6
336 – 91 24
– – 122 17
385.946
375.046
45.193
7.600
64.734
111.130
– – –
– – –
– – 362
– – 3.611
– – 957
– – 528
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
3.669
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
193
268
26
–
39
70
29
23
4
–
5
9
48 167
100 150
4 8
– –
6 32
5 66
178 296
465 390
– 28
– 10
19 24
110 52
4.580
1.396
432
3.621
1.082
840
381.366
$
373.650
$
44.761
$
3.979
$
Los importes designados como "-" son o bien $0/E0/¥0 o menos de $1.000/E1.000/¥1.000. Las cifras en Euros para el Western Asset Euro Core Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han convertido a Do´lares Estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31.08.09, utilizando el tipo de cambio de USD/EUR de 0,6992. Las cifras en yenes de LMIE Japan Equity Fund se han convertido en do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31 de agosto de 2009, con el tipo de cambio USD/JPY de 93,4579. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 3 de junio de 2009.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
132
8.339 – –
63.652
$
110.290
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund a 31.08.09 (en miles)
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Royce U.S. Small Cap Royce Smaller Fund a 31.08.09 (en Opportunity Fund a Companies Fund a miles) 31.08.09 (en miles) 31.08.09 (en miles)
PCM U.S. Equity Fund a 31.08.09 (en miles)
Batterymarch European Equity GC Global Equity Fund a 31.08.09 (en Fund a 31.08.09 (en miles) miles)
Batterymarch Pacific Equity Fund a 31.08.09 (en miles)
$
$
$
$
$
$
716 – –
2.732 – –
$
3.178 – –
$
5.169 – –
55 – –
752 – –
E
45 – –
6.249 – –
32.327
88.397
52.533
52.277
567
30.497
17.263
137.516
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– 127 –
– 97 –
– – –
– – –
– 320 –
– 468 72
25 – 21 16
– – 34 18
75 4 19 14
376 – 20 15
– – – 21
– – 48 61
– – 44 98
141 – 146 25
33.105
91.181
55.950
57.954
643
31.358
17.770
144.617
– – 147
– – –
– – 311
– – 763
– – –
6 – 259
– – 272
124 – 116
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
21
60
45
44
–
22
8
123
3
8
4
4
–
3
5
12
– 21
4 53
14 25
12 29
– –
3 13
1 7
40 72
160 23
29 43
63 60
76 28
– 16
– 52
14 24
– 138
375
197
522
956
16
358
331
625
32.730
$
90.984
$
55.428
$
56.998
$
627
$
31.000
E
17.439
$
143.992
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
133
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Batterymarch 130/ 30 Global Equity Fund a 31.08.09 (en miles)
ACTIVOS CIRCULANTES: Efectivo (Nota 8) $ Garantı´a en efectivo (Nota 8) Importes por cobrar al agente de bolsa Activos financieros a valor de mercado mediante ganancias o pe´rdidas (Nota 1): Inversiones Contratos de swap a valor razonable de mercado Opciones a valor razonable de mercado Apreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino (Nota 15) Apreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Por cobrar sobre inversiones vendidas Inversiones pagadas por adelantado Por cobrar sobre Acciones del Fondo Rescatables vendidas Intereses por Cobrar Dividendo por Cobrar Otros Activos Total de Activos Circulantes PASIVOS CIRCULANTES: Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Pasivos financieros a valor de mercado mediante ganancias o pe´rdidas (Nota 1): Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos de swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino (Nota 15) Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Distribuciones pagaderas a Tenedores de Acciones del Fondo con rescate Comisiones de Administracio´n de Inversiones por pagar (Nota 4) Comisiones de Administrador y Depositario por pagar (Nota 4) Comisiones de servicio a accionistas por pagar (Nota 4) Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por Acciones del Fondo Rescatables vendidas Gastos acumulados y otros pasivos Pasivo (excluye los activos netos atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate) Total de Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate a valor razonable $
209 – –
Batterymarch International Large Cap Fund a 31.08.09 (en miles)
Batterymarch Emerging Markets LMIE Japan Equity Legg Mason Equity Fund a Fund a 31.08.09 Global Funds Plc a 31.08.09 (en miles) (en miles) 31.08.09 (en miles)
$
$
223 – –
1.544 – –
¥
5.526 – –
161.815 3.101 262
6.681
18.171
67.493
194.742
6.578.889
– –
– –
– –
– –
1.142 100
–
–
–
–
6.765
– 254 –
– 171 –
– 298 19
– – –
1.066 7.370 91
– – 15 11
– – 41 62
487 – 131 34
– – 52 640
7.665 28.076 1.067 1.149
7.170
18.668
70.006
200.960
6.798.558
– – 188
– – 294
48 – 351
– – 1.578
245 686 32.592
357 –
– –
– –
– –
357 16
–
–
–
–
1.398
–
–
–
–
7.695
–
–
–
–
638
–
–
–
–
641
7
13
51
–
2.309
–
2
5
13
540
2 3
– 14
8 23
– –
311 1.512
– 20
– 20
138 55
– 1.853
1.929 3.406
577
343
679
3.444
54.275
6.593
$
18.325
$
69.327
¥
197.516
Los importes designados como "-" son o bien $0/E0/¥0 o menos de $1.000/E1.000/¥1.000. Las cifras en Euros para el Western Asset Euro Core Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han convertido a Do´lares Estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31.08.09, utilizando el tipo de cambio de USD/EUR de 0,6992. Las cifras en yenes de LMIE Japan Equity Fund se han convertido en do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31 de agosto de 2009, con el tipo de cambio USD/JPY de 93,4579. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 3 de junio de 2009.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
134
$
$
6.744.283
[Esta pa´gina se ha dejado intencionadamente en blanco]
135
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Western Asset U.S. Western Asset Euro Western Asset U.S. Western Asset U.S. Money Market Fund a 28.02.09 (en Core Bond Fund a Core Plus Bond Fund a Core Plus Bond Fund a 28.02.09 (en miles) 28.02.09 †† (en miles) 28.02.09 †† (en miles) miles)
ACTIVOS CIRCULANTES: Efectivo (Nota 8) $ Garantı´a en efectivo (Nota 8) Importes por cobrar al agente de bolsa Activos financieros a valor de mercado mediante ganancias o pe´rdidas: (Nota 1) Inversiones Acuerdo de Apoyo de Capital (Notas 1 y 16) Contratos de swap a valor razonable de mercado Opciones a valor razonable de mercado Apreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino (Nota 15) Apreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Por cobrar sobre inversiones vendidas Por cobrar sobre Acciones del Fondo Rescatables vendidas Intereses por Cobrar Dividendo por Cobrar Por cobrar al Gestor de Inversiones Otros Activos Total de Activos Circulantes PASIVOS CIRCULANTES: Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Pasivos financieros a valor de mercado mediante ganancias o pe´rdidas: (Nota 1) Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos de swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino (Nota 15) Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Distribuciones pagaderas a Tenedores de Acciones del Fondo con rescate Comisiones de Administracio´n de Inversiones por pagar (Nota 4) Comisiones de Administrador y Depositario por pagar (Nota 4) Comisiones de servicio a accionistas por pagar (Nota 4) Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por Acciones del Fondo Rescatables vendidas Gastos acumulados y otros pasivos Pasivo (excluye los activos netos atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate) Total Activos Netos atribuibles a titulares de acciones participativas rescatables a precios de compra de mercado
– – –
1.077 – 18
$
794 – 35
E
71 110 –
Western Asset Global Multi Strategy Fund a 28.02.09 (en miles)
$
$
1.455 1.037 125
26.782 – 612 49
30.160 – – –
6.892 – – 4
55.864 – – 314
299.946 – – 1.402
–
–
–
151
2.252
4.406
– –
93 3.103
172 4.519
12 92
219 22
162 119
167.534 6.055 – – 176
39 249 3 – 31
– 269 – – 50
– 240 – – 22
– 994 – – 10
379 5.864 – – 68
3.606.619
32.056
35.999
7.594
62.383
314.963
– – –
– 28 9.394
– 130 11.701
6 – 137
– – 166
– – 10.380
– – –
– 3 785
– 25 –
– 3 –
– – 233
– – 1.104
–
–
–
134
2.037
9.000
–
65
42
1
71
97
299
14
–
8
74
332
1.380
8
11
2
30
131
281
1
2
–
4
20
– 281
2 11
– 17
1 3
4 36
28 142
95.647 776
81 46
– 48
20 19
97 99
552 129
98.664
10.438
11.976
334
2.851
21.915
3.507.955
21.618
24.023
7.260
59.532
293.048
11.406
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Ajuste desde precios de compra del mercado a u´ltimos precios negociados en el mercado (Nota 1)
3.519.361
$
21.618
$
24.023
E
7.260
$
Los importes designados como "-" son o bien $0/E0/¥0 o menos de $1.000/E1.000/¥1.000. Las cifras en euros de Western Asset Euro Core Plus Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han convertido en do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 28 de febrero de 2009, con el tipo de cambio USD/EUR de 0,7888. Las cifras en yenes de LMIE Japan Equity Fund se han convertido a do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 28 de febrero de 2009, con el tipo de cambio USD/JPY FX de 97,5950. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund. I Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ? Fondo que inicio´ sus operaciones el 5 de febrero de 2009. V Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. G Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. ‡ Fondo que inicio´ sus operaciones el 2 de octubre de 2008.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
136
2.025 683 –
3.413.472 19.382 – –
Ajuste al valorar el acuerdo de apoyo de capital (Notas 1 y 16)
Total de Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate $
$
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund a 28.02.09 (en miles)
59.532
$
293.048
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund a 28.02.09 (en miles)
Western Asset Emerging Markets Bond Fund a 28.02.09 (en miles)
Western Asset Global High Yield Bond Fund a 28.02.09 (en miles)
Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund a 28.02.09 (en miles)
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund a 28.02.09 (en miles)
Western Asset Inflation Management Fund a 28.02.09 (en miles)
Western Asset Asian Opportunities Fund I a 28.02.09 (en miles)
Brandywine Global Opportunities Bond Fund a 28.02.09 (en miles)
$
$
$
$
$
$
$
$
$
754 – –
532 – 33
337 – –
2.638 – –
1.093 732 –
94 2 –
403 384 –
7.329 – –
41.508 – – –
81.319 – 715 –
101.223 – – –
58.229 – – –
30.673 – – –
4.042 – – –
31.478 – 21.994 –
336.685 – – –
–
–
–
–
–
–
595
3.074
– 966
– 441
– 1.820
74 1.021
104 3.670
– 23
3 –
– –
47 1.592 – – 54
– 2.105 – – 42
– 3.457 – – 84
– 284 – – 41
43 33 – – 43
– 15 – 7 64
– 462 1 – 41
295 5.770 – – 48
44.921
85.187
106.921
62.287
36.391
4.247
55.361
353.201
– – 557
– – 441
– – 820
– 69 5.023
– 72 8.557
– – –
– – –
460 – –
– – 422
– – 1.458
– – –
– 17 –
– – –
– – –
– – 21.477
– – –
–
–
–
–
–
–
214
6.245
–
25
–
11
26
–
7
–
134
68
90
18
1
–
–
–
22
50
64
22
12
–
1
164
3
6
9
4
2
–
2
25
2 25
2 36
3 50
– 38
– 17
– 3
– 1
40 141
69 59
67 85
817 65
369 53
31 51
31 45
– 378
208 202
1.293
2.238
1.918
5.624
8.769
79
22.080
7.485
43.628
82.949
105.003
56.663
27.622
4.168
33.281
345.716
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
43.628
$
82.949
$
105.003
$
56.663
$
27.622
$
4.168
$
33.281
$
345.716
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
137
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Legg Mason Value Legg Mason Fund a 28.02.09 (en Growth Fund a 28.02.09 (en miles) miles)
ACTIVOS CIRCULANTES: Efectivo (Nota 8) $ Garantı´a en efectivo (Nota 8) Importes por cobrar al agente de bolsa Activos financieros a valor de mercado mediante ganancias o pe´rdidas: (Nota 1) Inversiones Acuerdo de Apoyo de Capital (Notas 1 y 16) Contratos de swap a valor razonable de mercado Opciones a valor razonable de mercado Apreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino (Nota 15) Apreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Por cobrar sobre inversiones vendidas Por cobrar sobre Acciones del Fondo Rescatables vendidas Intereses por Cobrar Dividendo por Cobrar Por cobrar al Gestor de Inversiones Otros Activos Total de Activos Circulantes
17.169 – –
398 – –
ClearBridge U.S. Appreciation Fund a 28.02.09 (en miles)
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund a 28.02.09 (en miles)
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund a 28.02.09 (en miles)
$
$
$
$
23 – –
3.725 – –
161 – –
297 – –
211.458 – – –
25.654 – – –
170 – – –
24.229 – – –
83.442 – – –
25.849 – – –
–
–
–
–
–
–
– –
– 197
– 3
– –
– 237
– 286
42 – 328 – 50
3 – 23 – 44
– – – – 20
25 – 69 – 57
5 – 266 – 34
1 – 26 – 47
229.047
26.319
216
28.105
84.145
26.506
– – 5.191
– – 233
– – –
– – 1.715
– – 10
– – 214
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
PASIVOS CIRCULANTES: Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Pasivos financieros a valor de mercado mediante ganancias o pe´rdidas: (Nota 1) Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos de swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino (Nota 15) Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Distribuciones pagaderas a Tenedores de Acciones del Fondo con rescate Comisiones de Administracio´n de Inversiones por pagar (Nota 4) Comisiones de Administrador y Depositario por pagar (Nota 4) Comisiones de servicio a accionistas por pagar (Nota 4) Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por Acciones del Fondo Rescatables vendidas Gastos acumulados y otros pasivos Pasivo (excluye los activos netos atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate) Total Activos Netos atribuibles a titulares de acciones participativas rescatables a precios de compra de mercado
$
LMCM Opportunity Fund a 28.02.09 ? ## (en miles)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
171
15
–
14
53
15
12
2
–
5
7
2
67 102
4 8
– –
– 15
1 52
– 17
2.715 400
86 39
– 17
162 34
94 59
19 36
8.658
387
17
1.945
276
303
220.389
25.932
199
26.160
83.869
26.203
Ajuste al valorar el acuerdo de apoyo de capital (Notas 1 y 16)
–
–
–
–
–
–
Ajuste desde precios de compra del mercado a u´ltimos precios negociados en el mercado (Nota 1)
–
–
1
–
–
–
Total de Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate $
220.389
$
25.932
$
200
$
26.160
$
Los importes designados como "-" son o bien $0/E0/¥0 o menos de $1.000/E1.000/¥1.000. Las cifras en euros de Western Asset Euro Core Plus Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han convertido en do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 28 de febrero de 2009, con el tipo de cambio USD/EUR de 0,7888. Las cifras en yenes de LMIE Japan Equity Fund se han convertido a do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 28 de febrero de 2009, con el tipo de cambio USD/JPY FX de 97,5950. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund. I Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ? Fondo que inicio´ sus operaciones el 5 de febrero de 2009. V Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. G Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. ‡ Fondo que inicio´ sus operaciones el 2 de octubre de 2008.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
138
83.869
$
26.203
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund a 28.02.09 (en miles)
Royce U.S. Small Cap Royce Smaller Opportunity Fund a Companies Fund a 28.02.09 †† (en miles) 28.02.09 (en miles)
PCM U.S. Equity Fund a 28.02.09 (en miles)
Batterymarch European Equity GC Global Equity Fund a 28.02.09 †† (en Fund a 28.02.09 (en miles) miles)
Batterymarch Pacific Batterymarch 130/30 Global Equity Fund a Equity Fund a 28.02.09 V (en miles) 28.02.09 (en miles)
$
$
$
$
$
$
– – –
1.520 – –
$
1.950 – –
43 – –
1.026 – –
E
339 – –
5.799 – –
$
235 – –
82.356 – – –
26.401 – – –
29.384 – – –
347 – – –
30.399 – – –
15.835 – – –
153.368 – – –
5.464 – – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– 961
– 766
– –
– 519
– 205
– 15.742
– 499
25 – 31 – 36
49 – 24 – 7
111 – 15 – 38
– – – – 50
– – 90 – 36
– – 125 – 29
13 – 540 – 48
– – 22 – 33
82.448
28.962
32.264
440
32.070
16.533
175.510
6.253
361 – –
– – 184
– – 232
– – –
– – 117
– – 399
284 – 317
– – 506
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
667 – –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
55
25
24
–
23
7
143
5
7
2
2
–
3
5
14
–
2 49
8 14
6 17
– –
3 13
1 6
48 78
2 2
702 56
410 70
531 48
– 31
– 84
16 32
17.370 89
– 40
1.232
713
860
31
243
466
18.343
1.222
81.216
28.249
31.404
409
31.827
16.067
157.167
5.031
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
81.216
$
28.249
$
31.404
$
409
$
31.827
E
16.067
$
157.167
$
5.031
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
139
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) ACTIVOS CIRCULANTES: Efectivo (Nota 8) Garantı´a en efectivo (Nota 8) Importes por cobrar al agente de bolsa Activos financieros a valor de mercado mediante ganancias o pe´rdidas: (Nota 1) Inversiones Acuerdo de Apoyo de Capital (Notas 1 y 16) Contratos de swap a valor razonable de mercado Opciones a valor razonable de mercado Apreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino (Nota 15) Apreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Por cobrar sobre inversiones vendidas Por cobrar sobre Acciones del Fondo Rescatables vendidas Intereses por Cobrar Dividendo por Cobrar Por cobrar al Gestor de Inversiones Otros Activos
Batterymarch International Large Cap Fund a 28.02.09 (en miles)
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund a 28.02.09 G (en miles)
LMIE Japan Equity Fund a 28.02.09 ‡ (en miles)
Legg Mason Global Funds Plc a 28.02.09 (en miles)
$
$
¥
$
Total de Activos Circulantes
175 – –
6.739 – –
52.360 2.977 211
14.692 – – –
33.487 – – –
144.214 – – –
5.288.363 19.382 23.321 1.770
–
–
–
10.518
– 210
– 42
– 3.484
842 35.578
– – 82 – 41
19 – 92 – 46
– – 306 – 2.630
168.630 27.453 1.774 7 1.430
15.200
34.404
157.373
5.634.616
– – 293
115 – 409
– – 5.479
1.228 299 57.195
– – –
– – –
– – –
667 49 25.479
–
–
–
17.666
–
–
–
345
PASIVOS CIRCULANTES: Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Pasivos financieros a valor de mercado mediante ganancias o pe´rdidas: (Nota 1) Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos de swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino (Nota 15) Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Distribuciones pagaderas a Tenedores de Acciones del Fondo con rescate Comisiones de Administracio´n de Inversiones por pagar (Nota 4) Comisiones de Administrador y Depositario por pagar (Nota 4) Comisiones de servicio a accionistas por pagar (Nota 4) Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por Acciones del Fondo Rescatables vendidas Gastos acumulados y otros pasivos Pasivo (excluye los activos netos atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate) Total Activos Netos atribuibles a titulares de acciones participativas rescatables a precios de compra de mercado
718 – –
–
–
–
1.040
10
25
1
2.484
1
2
9
424
– 11
2 11
– –
227 1.198
25 34
11 35
– 3.144
120.140 3.205
374
610
8.633
231.646
14.826
33.794
148.740
5.402.970
Ajuste al valorar el acuerdo de apoyo de capital (Notas 1 y 16)
–
–
–
11.406
Ajuste desde precios de compra del mercado a u´ltimos precios negociados en el mercado (Nota 1)
–
–
776
9
Total de Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate
$
14.826
$
33.794
¥
149.516
$
5.414.385
Los importes designados como "-" son o bien $0/E0/¥0 o menos de $1.000/E1.000/¥1.000. Las cifras en euros de Western Asset Euro Core Plus Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han convertido en do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 28 de febrero de 2009, con el tipo de cambio USD/EUR de 0,7888. Las cifras en yenes de LMIE Japan Equity Fund se han convertido a do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 28 de febrero de 2009, con el tipo de cambio USD/JPY FX de 97,5950. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund. I Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ? Fondo que inicio´ sus operaciones el 5 de febrero de 2009. V Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. G Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. ‡ Fondo que inicio´ sus operaciones el 2 de octubre de 2008.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
140
[Esta pa´gina se ha dejado intencionadamente en blanco]
141
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Western Western Asset U.S. Money Asset U.S. Core Market Fund Bond Fund
Western Asset Diversified Western Asset U.S. Western Asset Euro Strategic Income Core Plus Bond Fund Core Plus Bond Fund Bond Fund
Western Asset Global Multi Strategy Fund
$
$
$
31 de agosto de 2009 Total del Valor Liquidativo: (en miles) Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) A USD Distributivas (S) A Euro Acumulativas A Euro Acumulativas (Cubiertas) A Euro Distributivas (A) A Euro Distributivas (D) A Euro Distributivas (M) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Acumulativas (Cubiertas) A GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) A SGD Acumulativas A SGD Acumulativas (Cubiertas) A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) B USD Distributivas (D) B USD Distributivas (M) B USD Distributivas (S) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) C USD Distributivas (D) C USD Distributivas (M) C USD Distributivas (S) A JPY Acumulativas A JPY Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (A) Premier USD Distributivas (D) Premier USD Distributivas (M) Premier USD Acumulativas Premier USD Acumulativas (Cubiertas) Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) Premier GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) LM USD Acumulativas LM USD Distributivas (A) LM USD Distributivas (M) LM JPY Acumulativas A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (A) A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (A) B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (A) L (G) USD Distributivas (D) Galleon
23.874 – 4.080.833 – – – – – – – – – – – – – – – 606 – 1.894 – – 278 – 4.246 – – – – – – – – – – – – – – – – – – 2.633 – 1.869 940 – 2.687 261 – 2.505 –
$
137 – 9.063 – – – – – – – – – – – – – – – 199 – 2.761 – – 74 – 4.028 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
258 – 1.584 – – – – – – – – – – – – – – – 392 – 124 – – 700 – 5.087 – – – – – – – – – – – – – – – – – – 1.303 – 2.656 2.862 – 4.964 1.579 – 4.953 –
E
– – 1.968 – – – – – 2.419 – – – – – – – – – – – 1.684 – – – – 2.324 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
142
$
805 – 15.485 198 – – 365 – – – 3 – – – – – – – 44 – 10.764 – – 767 – 8.716 – – – – – – – – – – – – – – – – – – 1.291 – 10.405 4.257 – 7.835 167 – 3.345 –
33.415 – 76.941 19.062 – – 16.617 – – – 9.068 – – 36.766 – – – 542 248 – 22.054 – – 3.627 – 120.878 – – – – 1.450 – 1.766 4.039 – – – – – 66.158 – – – – – – – – – – – – – –
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Western Asset High Yield Bond Emerging Markets Fund Bond Fund
Western Asset Global High Yield Bond Fund
Western Asset U.S. Short Term Western Asset U.S. Government Adjustable Rate Income Fund Income Fund
Western Asset Asian Western Asset Opportunities Inflation Management Fund Fund
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ##
$
$
$
$
$
1.934 – 22.132 – – – – – – – – – – – – – – – 57 – 4.061 – – 479 – 6.047 – – – – – – – – – – – – – – – – 17.769 – 4.886 – 7.337 1.382 – 4.926 231 – 9.695 –
$
10.633 – 8.457 2.506 – – – – – – – – – – – – – – 62 – 2.372 – – 1.048 – 11.233 – – – – 21.373 – – – – – – – – – – – – – 9.217 – 5.471 3.477 – 6.014 1.969 – 7.758 –
57.103 – 2.031 2.537 – – – – – – – – – – – – – – 34 – 1.386 – – 647 – 3.206 – – – – 45.780 – – – – – – – – – – – – – 24.224 – 13.035 4.118 – 9.284 1.140 – 6.571 –
3.028 – 7.476 – – – – – – – – – – – – – – – 274 – 538 – – 5.559 – 1.133 – – – – – – – – – – – – – – – – – – 997 – 7.346 3.255 – 17.023 417 – 3.952 –
$
7.879 – – – – – – – – – – – – – – – – – 1 – 1 – – 1 – 392 – – – – – – – – – – – – – – – – – – 2.174 – 2.446 2.347 – 6.368 548 – 4.371 –
173 307 – – – – – – – – – – – – – – – – 26 84 – – – 61 138 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 959 272 – 700 568 – 441 503 – –
$
4.301 – 112 – – 2 – – – 2 – – – – – – 285 – 1 – 304 – – 1.396 – 2.653 – – – – 1 – 1 – – – – – – – 44.685 – – – – – – – – – – – – –
2.213 – – 1.612 – – 637 – – – – 484 – – – – – – 85 – – 1 – 302 – – 1.923 – – – 9.210 – – 4.825 – 31.140 1.509 8.038 – 37.990 – – – – – – – – – – – – – –
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
143
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Brandywine Global Opportunities Bond Fund
Legg Mason Value Fund
Legg Mason Growth LMCM Opportunity Fund Fund ##
ClearBridge U.S. Appreciation Fund
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund
$
$
$
$
$
31 de agosto de 2009 Total del Valor Liquidativo: (en miles) Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) A USD Distributivas (S) A Euro Acumulativas A Euro Acumulativas (Cubiertas) A Euro Distributivas (A) A Euro Distributivas (D) A Euro Distributivas (M) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Acumulativas (Cubiertas) A GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) A SGD Acumulativas A SGD Acumulativas (Cubiertas) A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) B USD Distributivas (D) B USD Distributivas (M) B USD Distributivas (S) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) C USD Distributivas (D) C USD Distributivas (M) C USD Distributivas (S) A JPY Acumulativas A JPY Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (A) Premier USD Distributivas (D) Premier USD Distributivas (M) Premier USD Acumulativas Premier USD Acumulativas (Cubiertas) Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) Premier GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) LM USD Acumulativas LM USD Distributivas (A) LM USD Distributivas (M) LM JPY Acumulativas A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (A) A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (A) B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (A) L (G) USD Distributivas (D) Galleon
8.199 – – – 270.312 – 13.522 – – – – – – – 57.031 – 14.355 – 1.658 – – – 7.215 425 – – – 8.649 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
24.821 283.538 – – – 172 – – – – – – – – – 11.812 – – 157 4.320 – – – 49 12.378 – – – – – 36.362 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 41
1.905 10.105 – – – 162 – – – – – – – – – – – – 4 780 – – – 8 2.110 – – – – – 29.687 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
$
– 2 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 3.554 – 423 – – – – – – – – – – – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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12.046 23.482 – – – 3.252 – – – – – – – – – – – – 571 689 – – – 2.967 1.175 – – – – – 33 1.600 – – – – – – – – – – – – 8.434 – – 2.938 – – 6.465 – – –
20.710 555 – – – – – – – – – – – – – – – – 265 477 – – – 242 967 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 41.774 – – 26.009 – – 19.291 – – –
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ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Royce U.S. Small Cap Royce Smaller Fund Opportunity Fund Companies Fund
PCM U.S. Equity Fund
GC Global Equity Fund
Batterymarch European Equity Fund
Batterymarch Pacific Equity Fund
$
$
$
$
E
$
4.429 615 – – – 3 – – – – – – – – – – – – 305 543 – – – 120 699 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 10.669 – – 6.049 – – 9.298 – – –
11.377 2.861 – – – – – – – – – – – – – – – – 135 701 – – – 1.208 2.588 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 39.737 – – 15.489 – – 16.888 – – –
$
11.821 33.565 – – – 3.106 – – – – – – – – – – – – 169 1.701 – – – 227 4.839 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
$
7.800 30.797 – – – 53 – – – – – – – – – – – – 562 3.122 – – – 653 5.019 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 5.194 – – 1.653 – – 2.145 – – –
623 1 – – – 1 – 1 – – – – – – – – – – 1 1 – – – 1 1 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
30.504 45 – – – – – – – – – – – – – – – – 99 171 – – – 1 180 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
325 3.345 – – – – – 226 – – – – – – – – – – 44 1.552 – – – 44 2.851 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 5.697 – – 2.051 – – 1.304 – – –
40.779 76.586 – – – 915 – – – – – – – – – – – – 353 6.151 – – – 377 18.831 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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Balance General – (continuacio´n) Batterymarch 130/30 Global Equity Fund
Batterymarch International Large Cap Fund
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund
LMIE Japan Equity Fund
$
$
$
¥
31 de agosto de 2009 Total del Valor Liquidativo: (en miles) Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) A USD Distributivas (S) A Euro Acumulativas A Euro Acumulativas (Cubiertas) A Euro Distributivas (A) A Euro Distributivas (D) A Euro Distributivas (M) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Acumulativas (Cubiertas) A GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) A SGD Acumulativas A SGD Acumulativas (Cubiertas) A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) B USD Distributivas (D) B USD Distributivas (M) B USD Distributivas (S) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) C USD Distributivas (D) C USD Distributivas (M) C USD Distributivas (S) A JPY Acumulativas A JPY Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (A) Premier USD Distributivas (D) Premier USD Distributivas (M) Premier USD Acumulativas Premier USD Acumulativas (Cubiertas) Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) Premier GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) LM USD Acumulativas LM USD Distributivas (A) LM USD Distributivas (M) LM JPY Acumulativas A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (A) A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (A) B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (A) L (G) USD Distributivas (D) Galleon
66 5.933 – – – 66 – 66 – – – – – – – – – – 65 66 – – – 66 65 – – – – – 67 67 – – 66 – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
558 362 – – – – – – – – – – – – – – – – 124 885 – – – 47 886 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 2.986 – – 8.137 – – 4.340 – – –
6.891 125 – – – 23 – – – – – – 48.998 – – – – – 1 209 – – – 132 38 – – – – – 11.315 – – – 1 – – – – – – 1.594 – – – – – – – – – – – –
85 86 – – – 118 – 118 – – – – – – – – – – 85 85 – – – 85 85 – – – 81 81 – – – – – – – – – – – – – 196.607 – – – – – – – – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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Balance General – (continuacio´n) Western Western Asset U.S. Money Asset U.S. Core Market Fund Bond Fund
Western Asset Diversified Western Asset U.S. Western Asset Euro Strategic Income Core Plus Bond Fund Core Plus Bond Fund Bond Fund
Western Asset Global Multi Strategy Fund
31 de agosto de 2009 Nu´mero de Acciones del Fondo Rescatables en Emisio´n: (en miles) Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) A USD Distributivas (S) A Euro Acumulativas A Euro Acumulativas (Cubiertas) A Euro Distributivas (A) A Euro Distributivas (D) A Euro Distributivas (M) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Acumulativas (Cubiertas) A GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) A SGD Acumulativas A SGD Acumulativas (Cubiertas) A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) B USD Distributivas (D) B USD Distributivas (M) B USD Distributivas (S) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) C USD Distributivas (D) C USD Distributivas (M) C USD Distributivas (S) A JPY Acumulativas A JPY Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (A) Premier USD Distributivas (D) Premier USD Distributivas (M) Premier USD Acumulativas Premier USD Acumulativas (Cubiertas) Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) Premier GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) LM USD Acumulativas LM USD Distributivas (A) LM USD Distributivas (M) LM JPY Acumulativas A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (A) A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (A) B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (A) L (G) USD Distributivas (D) Galleon
226 – 4.080.405 – – – – – – – – – – – – – – – 6 – 1.894 – – 3 – 4.246 – – – – – – – – – – – – – – – – – – 25 – 1.863 9 – 2.682 3 – 2.502 –
2 – 108 – – – – – – – – – – – – – – – 2 – 33 – – 1 – 48 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
3 – 17 – – – – – – – – – – – – – – – 4 – 1 – – 7 – 55 – – – – – – – – – – – – – – – – – – 13 – 29 28 – 53 16 – 53 –
– – 24 – – – – – 29 – – – – – – – – – – – 20 – – – – 28 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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8 – 183 2 – – 3 – – – – – – – – – – – – – 127 – – 8 – 103 – – – – – – – – – – – – – – – – – – 13 – 120 44 – 91 2 – 39 –
310 – 680 199 – – 110 – – – 68 – – 226 – – – 718 2 – 195 – – 35 – 1.069 – – – – 13 – 19 34 – – – – – 419 – – – – – – – – – – – – – –
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset U.S. Western Asset High Yield Bond Emerging Markets Fund Bond Fund
21 – 305 – – – – – – – – – – – – – – – 1 – 56 – – 5 – 83 – – – – – – – – – – – – – – – – 222 – 54 – 102 15 – 68 3 – 134 –
98 – 81 27 – – – – – – – – – – – – – – 1 – 23 – – 10 – 108 – – – – 152 – – – – – – – – – – – – – 84 – 59 32 – 64 18 – 83 –
Western Asset Global High Yield Bond Fund
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Short Term Western Asset U.S. Government Adjustable Rate Income Fund Income Fund
605 – 27 30 – – – – – – – – – – – – – – – – 18 – – 7 – 43 – – – – 459 – – – – – – – – – – – – – 256 – 174 44 – 124 12 – 87 –
28 – 75 – – – – – – – – – – – – – – – 3 – 5 – – 53 – 11 – – – – – – – – – – – – – – – – – – 9 – 73 30 – 170 4 – 39 –
98 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 5 – – – – – – – – – – – – – – – – – – 27 – 33 30 – 85 7 – 58 –
Western Asset Asian Western Asset Opportunities Inflation Management Fund Fund
2 3 – – – – – – – – – – – – – – – – – 1 – – – 1 1 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 9 3 – 7 6 – 4 6 – –
40 – 1 – – – – – – – – – – – – – 400 – – – 3 – – 13 – 26 – – – – – – – – – – – – – – 416 – – – – – – – – – – – – –
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ##
21 – – 16 – – 4 – – – – 3 – – – – – – 1 – – – – 3 – – 19 – – – 89 – – 47 – 209 10 48 – 226 – – – – – – – – – – – – – –
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Brandywine Global Opportunities Bond Fund
Legg Mason Value Fund
Legg Mason Growth LMCM Opportunity Fund Fund ##
ClearBridge U.S. Appreciation Fund
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund
31 de agosto de 2009 Nu´mero de Acciones del Fondo Rescatables en Emisio´n: (en miles) Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) A USD Distributivas (S) A Euro Acumulativas A Euro Acumulativas (Cubiertas) A Euro Distributivas (A) A Euro Distributivas (D) A Euro Distributivas (M) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Acumulativas (Cubiertas) A GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) A SGD Acumulativas A SGD Acumulativas (Cubiertas) A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) B USD Distributivas (D) B USD Distributivas (M) B USD Distributivas (S) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) C USD Distributivas (D) C USD Distributivas (M) C USD Distributivas (S) A JPY Acumulativas A JPY Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (A) Premier USD Distributivas (D) Premier USD Distributivas (M) Premier USD Acumulativas Premier USD Acumulativas (Cubiertas) Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) Premier GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) LM USD Acumulativas LM USD Distributivas (A) LM USD Distributivas (M) LM JPY Acumulativas A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (A) A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (A) B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (A) L (G) USD Distributivas (D) Galleon
72 – – – 2.338 – 89 – – – – – – – 361 – 20.217 – 15 – – – 63 4 – – – 75 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
490 2.948 – – – 3 – – – – – – – – – 37.401 – – 3 46 – – – 1 133 – – – – – 453 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 1
39 167 – – – 2 – – – – – – – – – – – – – 13 – – – – 36 – – – – – 483 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
– – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 22 – 2 – – – – – – – – – – – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
150
150 293 – – – 27 – – – – – – – – – – – – 7 9 – – – 38 15 – – – – – – 14 – – – – – – – – – – – – 105 – – 37 – – 81 – – –
295 8 – – – – – – – – – – – – – – – – 4 7 – – – 3 14 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 592 – – 373 – – 277 – – –
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund
56 8 – – – – – – – – – – – – – – – – 4 7 – – – 2 9 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 134 – – 77 – – 118 – – –
31 de agosto de 2009
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Royce U.S. Small Cap Royce Smaller Fund Opportunity Fund Companies Fund
162 41 – – – – – – – – – – – – – – – – 2 10 – – – 17 37 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 564 – – 222 – – 242 – – –
181 169 – – – 36 – – – – – – – – – – – – 2 9 – – – 3 25 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
99 231 – – – – – – – – – – – – – – – – 7 24 – – – 8 39 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 64 – – 20 – – 27 – – –
PCM U.S. Equity Fund
10 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
GC Global Equity Fund
467 1 – – – – – – – – – – – – – – – – 2 2 – – – – 2 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Batterymarch European Equity Fund
7 33 – – – – – 2 – – – – – – – – – – 1 15 – – – 1 29 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 131 – – 48 – – 30 – – –
Batterymarch Pacific Equity Fund
482 467 – – – 11 – – – – – – – – – – – – 6 38 – – – 6 117 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Batterymarch 130/30 Global Equity Fund
Batterymarch International Large Cap Fund
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund
LMIE Japan Equity Fund
31 de agosto de 2009 Nu´mero de Acciones del Fondo Rescatables en Emisio´n: (en miles) Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) A USD Distributivas (S) A Euro Acumulativas A Euro Acumulativas (Cubiertas) A Euro Distributivas (A) A Euro Distributivas (D) A Euro Distributivas (M) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Acumulativas (Cubiertas) A GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) A SGD Acumulativas A SGD Acumulativas (Cubiertas) A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) B USD Distributivas (D) B USD Distributivas (M) B USD Distributivas (S) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) C USD Distributivas (D) C USD Distributivas (M) C USD Distributivas (S) A JPY Acumulativas A JPY Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (A) Premier USD Distributivas (D) Premier USD Distributivas (M) Premier USD Acumulativas Premier USD Acumulativas (Cubiertas) Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) Premier GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) LM USD Acumulativas LM USD Distributivas (A) LM USD Distributivas (M) LM JPY Acumulativas A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (A) A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (A) B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (A) L (G) USD Distributivas (D) Galleon
1 90 – – – 1 – 1 – – – – – – – – – – 1 1 – – – 1 1 – – – – – 1 1 – – 1 – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
9 6 – – – – – – – – – – – – – – – – 2 14 – – – 1 15 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 47 – – 130 – – 69 – – –
105 2 – – – – – – – – – – 381 – – – – – – 3 – – – 2 1 – – – – – 174 – – – – – – – – – – 25 – – – – – – – – – – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
152
– – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 24 – – – – – – – – – –
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31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Western Western Asset U.S. Money Asset U.S. Core Market Fund Bond Fund
Western Asset Diversified Western Asset U.S. Western Asset Euro Strategic Income Core Plus Bond Fund Core Plus Bond Fund Bond Fund
Western Asset Global Multi Strategy Fund
31 de agosto de 2009 Valor Liquidativo por Accio´n: Clase A USD Acumulativas (USD) Clase A USD Distributivas (A) (USD) Clase A USD Distributivas (D) (USD) Clase A USD Distributivas (M) (USD) Clase A USD Distributivas (S) (USD) Clase A Euro Acumulativas (EUR) Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) (EUR) Clase A Euro Distributivas (A) (EUR) Clase A Euro Distributivas (D) (EUR) Clase A Euro Distributivas (M) (EUR) Clase A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) (EUR) Clase A GBP Acumulativas (Cubiertas) (GBP) Clase A GBP Distributivas (A) (GBP) Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) (GBP) Clase A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) (GBP) Clase A SGD Acumulativas (Cubiertas) (SGD) Clase A SGD Acumulativas (SGD) Clase A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) (SGD) Clase B USD Acumulativas (USD) Clase B USD Distributivas (A) (USD) Clase B USD Distributivas (D) (USD) Clase B USD Distributivas (M) (USD) Clase B USD Distributivas (S) (USD) Clase C USD Acumulativas (USD) Clase C USD Distributivas (A) (USD) Clase C USD Distributivas (D) (USD) Clase C USD Distributivas (M) (USD) Clase C USD Distributivas (S) (USD) Clase A JPY Acumulativas (JPY) Clase A JPY Distributivas (A) (JPY) Clase Premier USD Acumulativas (USD) Clase Premier USD Distributivas (A) (USD) Clase Premier USD Distributivas (D) (USD) Clase Premier USD Distributivas (M) (USD) Clase Premier USD Acumulativas (EUR) Clase Premier USD Acumulativas (Cubiertas) (EUR) Clase Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) (EUR) Clase Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) (GBP) Clase Premier GBP Distributivas (A) (GBP) Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) (GBP) Clase LM USD Acumulativas (USD) Clase LM USD Distributivas (A) (USD) Clase LM USD Distributivas (M) (USD) Clase LM JPY Acumulativas (JPY) Clase A(G) USD Acumulativas (USD) Clase A (G) USD Distributivas (A) (USD) Clase A (G) USD Distributivas (D) (USD) Clase B (G) USD Acumulativas (USD) Clase B (G) USD Distributivas (A) (USD) Clase B (G) USD Distributivas (D) (USD) Clase L (G) USD Acumulativas (USD) Clase L (G) USD Distributivas (A) (USD) Clase L (G) USD Distributivas (D) (USD) Clase Galleon (USD)
105,60 – 1,00 – – – – – – – – – – – – – – – 102,47 – 1,00 – – 101,94 – 1,00 – – – – – – – – –
91,18 – 83,66 – – – – – – – – – – – – – – – 90,17 – 83,67 – – 89,94 – 83,69 – – – – – – – – –
102,90 – 92,32 – – – – – – – – – – – – – – – 99,98 – 92,19 – – 99,49 – 92,96 – – – – – – – – –
– – 119,68 – – – – – 84,19 – – – – – – – – – – – 118,58 – – – 118,31 – – – – – – – – –
98,99 – 84,84 89,67 – – 98,71 – – – 102,30 – – – – – – – 97,89 – 84,84 – – 97,73 – 84,83 – – – – – – – – –
107,67 – 113,07 95,91 – – 105,67 – – – 92,80 – – 99,92 – – – 1,09 103,93 – 113,08 – – 103,65 – 113,08 – – – – 108,56 – 95,22 117,20 –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– – – – – – – 105,82 – 1,00 105,81 – 1,00 100,44 – 1,00 –
– – – – – – – – – – – – – – – – –
– – – – – – – 102,94 – 93,05 101,73 – 93,03 101,72 – 93,03 –
– – – – – – – – – – – – – – – – –
– – – – – – – 98,82 – 86,36 97,71 – 86,46 97,72 – 86,40 –
– – 97,06 – – – – – – – – – – – – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
154
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset U.S. Western Asset High Yield Bond Emerging Markets Fund Bond Fund
Western Asset Global High Yield Bond Fund
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Short Term Western Asset U.S. Government Adjustable Rate Income Fund Income Fund
Western Asset Asian Western Asset Opportunities Inflation Management Fund Fund
90,15 – 72,66 – – – – – – – – – – – – – – – 92,00 – 72,68 – – 91,58 – 72,69 – – – – – – – – –
108,50 – 104,16 94,27 – – – – – – – – – – – – – – 105,86 – 104,14 – – 104,89 – 104,10 – – – – 140,23 – – – –
94,32 – 75,11 83,20 – – – – – – – – – – – – – – 95,55 – 74,99 – – 95,64 – 74,78 – – – – 99,84 – – – –
109,91 – 100,33 – – – – – – – – – – – – – – – 106,18 – 100,39 – – 105,54 – 100,32 – – – – – – – – –
80,08 – – – – – – – – – – – – – – – – – 79,43 – 75,02 – – 78,98 – 74,96 – – – – – – – – –
103,51 97,87 – – – – – – – – – – – – – – – – 98,07 101,45
–
–
–
–
–
–
–
– – – – – 80,22 – 90,72 – 72,10 89,65 – 72,10 89,64 – 72,10 –
– – – – – – – 109,28 – 93,36 108,00 – 93,36 107,99 – 93,35 –
– – – – – – – 94,52 – 75,12 93,39 – 75,11 93,41 – 75,11 –
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ##
– – 97,64 97,86 – – – – – – – – – –
107,14 – 102,05 – – 116,74 – – – 111,81 – – – – – 1,03 – – 106,75 – 102,01 – – 106,16 – 102,04 – – – – 107,72 – 102,01 – –
103,31 – – 103,06 – – 101,60 – – – – 100,88 – – – – – – 103,24 – – 102,91 – 103,18 – – 102,85 – – – 103,75 – – 103,07 –
–
–
–
103,74
–
–
–
–
103,02
– – – – – – – 109,95 – 100,37 108,65 – 100,37 108,64 – 100,36 –
– – – – – – – 79,99 – 74,95 79,07 – 74,89 79,08 – 74,91 –
– – – – – – – 104,81 94,17 – 103,59 92,98 – 103,38 89,74 – –
– – – 107,49 – – – – – – – – – – – – –
103,74 – 103,07 – – – – – – – – – – – – – –
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
155
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Brandywine Global Opportunities Bond Fund
Legg Mason Value Fund
Legg Mason Growth LMCM Opportunity Fund Fund ##
ClearBridge U.S. Appreciation Fund
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund
31 de agosto de 2009 Valor Liquidativo por Accio´n: Clase A USD Acumulativas (USD) Clase A USD Distributivas (A) (USD) Clase A USD Distributivas (D) (USD) Clase A USD Distributivas (M) (USD) Clase A USD Distributivas (S) (USD) Clase A Euro Acumulativas (EUR) Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) (EUR) Clase A Euro Distributivas (A) (EUR) Clase A Euro Distributivas (D) (EUR) Clase A Euro Distributivas (M) (EUR) Clase A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) (EUR) Clase A GBP Acumulativas (Cubiertas) (GBP) Clase A GBP Distributivas (A) (GBP) Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) (GBP) Clase A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) (GBP) Clase A SGD Acumulativas (Cubiertas) (SGD) Clase A SGD Acumulativas (SGD) Clase A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) (SGD) Clase B USD Acumulativas (USD) Clase B USD Distributivas (A) (USD) Clase B USD Distributivas (D) (USD) Clase B USD Distributivas (M) (USD) Clase B USD Distributivas (S) (USD) Clase C USD Acumulativas (USD) Clase C USD Distributivas (A) (USD) Clase C USD Distributivas (D) (USD) Clase C USD Distributivas (M) (USD) Clase C USD Distributivas (S) (USD) Clase A JPY Acumulativas (JPY) Clase A JPY Distributivas (A) (JPY) Clase Premier USD Acumulativas (USD) Clase Premier USD Distributivas (A) (USD) Clase Premier USD Distributivas (D) (USD) Clase Premier USD Distributivas (M) (USD) Clase Premier USD Acumulativas (EUR) Clase Premier USD Acumulativas (Cubiertas) (EUR) Clase Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) (EUR) Clase Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) (GBP) Clase Premier GBP Distributivas (A) (GBP) Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) (GBP) Clase LM USD Acumulativas (USD) Clase LM USD Distributivas (A) (USD) Clase LM USD Distributivas (M) (USD) Clase LM JPY Acumulativas (JPY) Clase A(G) USD Acumulativas (USD) Clase A (G) USD Distributivas (A) (USD) Clase A (G) USD Distributivas (D) (USD) Clase B (G) USD Acumulativas (USD) Clase B (G) USD Distributivas (A) (USD) Clase B (G) USD Distributivas (D) (USD) Clase L (G) USD Acumulativas (USD) Clase L (G) USD Distributivas (A) (USD) Clase L (G) USD Distributivas (D) (USD) Clase Galleon (USD)
114,26 – – – 115,60 – 105,52 – – – – – – – 97,05 1,02 – – 107,06 – – – 115,35 106,65 – – – 115,10 – – – – – – –
50,62 96,19 – – – 45,32 – – – – – – – – – – 0,46 – 54,53 93,60 – – – 54,54 92,87 – – – – – 80,33 – – – –
48,64 60,68 – – – 50,44 – – – – – – – – – – – – 47,39 58,99 – – – 42,33 58,51 – – – – – 61,42 – – – –
– 168,18 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
80,26 80,21 – – – 83,56 – – – – – – – – – – – – 77,44 79,32 – – – 77,46 79,31 – – – – – 133,88 115,54 – – –
70,12 69,91 – – – – – – – – – – – – – – – – 73,98 69,30 – – – 73,98 69,30 – – – – – – – – – –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– – – – – – – – – – – – – – – – –
– – – – – – – – – – – – – – – – 61,51
– – – – – – – – – – – – – – – – –
– 98,49 – 170,01 – – – – – – – – – – – – –
– – – – – – – 80,63 – – 79,69 – – 79,70 – – –
– – – – – – – 70,57 – – 69,74 – – 69,74 – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund
31 de agosto de 2009
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Royce U.S. Small Cap Royce Smaller Fund Opportunity Fund Companies Fund
PCM U.S. Equity Fund
GC Global Equity Fund
Batterymarch European Equity Fund
Batterymarch Pacific Equity Fund
79,14 79,17 – – – 88,66 – – – – – – – – – – – – 77,06 78,22 – – – 77,07 78,22 – – – – – – – – – –
70,05 70,07 – – – – – – – – – – – – – – – – 72,22 69,25 – – – 72,25 69,25 – – – – – – – – – –
65,33 198,61 – – – 60,06 – – – – – – – – – – – – 72,19 193,43 – – – 72,31 191,97 – – – – – – – – – –
78,71 133,60 – – – 90,91 – – – – – – – – – – – – 81,75 130,09 – – – 81,72 129,41 – – – – – – – – – –
62,70 62,56 – – – 63,91 – 63,88 – – – – – – – – – – 62,08 62,08 – – – 62,13 62,08 – – – – – – – – – –
65,32 73,93 – – – – – – – – – – – – – – – – 65,53 73,34 – – – 65,79 73,36 – – – – – – – – – –
62,15 143,60 – – – – – 102,21 – – – – – – – – – – 61,51 143,52 – – – 62,19 142,22 – – – – – – – – – –
84,62 164,05 – – – 60,32 – – – – – – – – – – – – 62,02 161,22 – – – 62,00 160,35 – – – – – – – – – –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– – – – – – – 79,49 – – 78,55 – – 78,55 – – –
– – – – – – – 70,51 – – 69,68 – – 69,68 – – –
– – – – – – – – – – – – – – – – –
– – – – – – – 81,65 – – 80,71 – – 80,65 – – –
– – – – – – – – – – – – – – – – –
– – – – – – – – – – – – – – – – –
– – – – – – – 61,98 – – 61,18 – – 61,38 – – –
– – – – – – – – – – – – – – – – –
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
157
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Batterymarch 130/30 Global Equity Fund
Batterymarch International Large Cap Fund
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund
LMIE Japan Equity Fund
31 de agosto de 2009 Valor Liquidativo por Accio´n: Clase A USD Acumulativas (USD) Clase A USD Distributivas (A) (USD) Clase A USD Distributivas (D) (USD) Clase A USD Distributivas (M) (USD) Clase A USD Distributivas (S) (USD) Clase A Euro Acumulativas (EUR) Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) (EUR) Clase A Euro Distributivas (A) (EUR) Clase A Euro Distributivas (D) (EUR) Clase A Euro Distributivas (M) (EUR) Clase A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) (EUR) Clase A GBP Acumulativas (Cubiertas) (GBP) Clase A GBP Distributivas (A) (GBP) Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) (GBP) Clase A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) (GBP) Clase A SGD Acumulativas (Cubiertas) (SGD) Clase A SGD Acumulativas (SGD) Clase A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) (SGD) Clase B USD Acumulativas (USD) Clase B USD Distributivas (A) (USD) Clase B USD Distributivas (D) (USD) Clase B USD Distributivas (M) (USD) Clase B USD Distributivas (S) (USD) Clase C USD Acumulativas (USD) Clase C USD Distributivas (A) (USD) Clase C USD Distributivas (D) (USD) Clase C USD Distributivas (M) (USD) Clase C USD Distributivas (S) (USD) Clase A JPY Acumulativas (JPY) Clase A JPY Distributivas (A) (JPY) Clase Premier USD Acumulativas (USD) Clase Premier USD Distributivas (A) (USD) Clase Premier USD Distributivas (D) (USD) Clase Premier USD Distributivas (M) (USD) Clase Premier USD Acumulativas (EUR) Clase Premier USD Acumulativas (Cubiertas) (EUR) Clase Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) (EUR) Clase Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) (GBP) Clase Premier GBP Distributivas (A) (GBP) Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) (GBP) Clase LM USD Acumulativas (USD) Clase LM USD Distributivas (A) (USD) Clase LM USD Distributivas (M) (USD) Clase LM JPY Acumulativas (JPY) Clase A(G) USD Acumulativas (USD) Clase A (G) USD Distributivas (A) (USD) Clase A (G) USD Distributivas (D) (USD) Clase B (G) USD Acumulativas (USD) Clase B (G) USD Distributivas (A) (USD) Clase B (G) USD Distributivas (D) (USD) Clase L (G) USD Acumulativas (USD) Clase L (G) USD Distributivas (A) (USD) Clase L (G) USD Distributivas (D) (USD) Clase Galleon (USD)
65,93 65,93 – – – 72,42 – 72,47 – – – – – – – – – – 65,55 65,55 – – – 65,55 65,31 – – – – – 66,87 66,65 – – 73,43 –
63,27 61,23 – – – – – – – – – – – – – – – 61,10 61,01 – – – 61,11 61,00 – – – – – – – – – – –
65,41 73,30 – – – 80,74 – – – – – – 78,98 – – – – – 73,46 73,21 – – – 73,51 73,16 – – – – – 65,09 – – – 80,29 –
91,70 91,70 – – – 88,69 – 88,69 – – – – – – – – – – 91,28 91,28 – – – 91,28 91,28 – – – 8.112,31 8.111,87 – – – – – –
– – – – – – – – – – – – – – – – – –
– – – – – – – – 63,42 – – 62,68 – – 62,68 – – –
– – – – – 64,90 – – – – – – – – – – – –
– – – – – – – 8.227,89 – – – – – – – – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
158
[Esta pa´gina se ha dejado intencionadamente en blanco]
159
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Western Asset U.S. Money Market Fund (en miles)
Western Asset U.S. Core Bond Fund (en miles)
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund †† (en miles)
$
$
$
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund †† (en miles)
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund (en miles)
Western Asset Global Multi Strategy Fund (en miles)
$
$
28 de febrero de 2009 Total del Valor Liquidativo: (en miles) Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) A USD Distributivas (S) A Euro Acumulativas A Euro Acumulativas (Cubiertas) A Euro Distributivas (A) A Euro Distributivas (D) A Euro Distributivas (M) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) A SGD Acumulativas A SGD Acumulativas (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) B USD Distributivas (D) B USD Distributivas (S) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) C USD Distributivas (D) C USD Distributivas (S) A JPY Acumulativas A JPY Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (A) Premier USD Distributivas (D) Premier USD Distributivas (M) Premier USD Acumulativas A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) LM USD Acumulativas LM USD Distributivas (A) LM USD Distributivas (M) LM JPY Acumulativas A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (A) A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (A) B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (A) L (G) USD Distributivas (D) Galleon
22.492 – 3.473.798 – – – – – – – – – – – – – 553 – 2.421 – 231 – 4.614 – – – – – – – – – – – – – 3.192 – 4.284 1.379 – 3.559 371 – 2.467 –
81 – 14.270 – – – – – – – – – – – – – 175 – 3.065 – 66 – 3.961 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
22 – 1.191 – – – – – – – – – – – – – 354 – 125 – 677 – 3.926 – – – – – – – – – – – – – 1.142 – 2.391 3.040 – 4.761 1.435 – 4.959 –
E
– – 1.707 – – – – – 1.702 – – – – – – – – – 1.582 – – – 2.269 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund. I Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ? Fondo que inicio´ sus operaciones el 5 de febrero de 2009. V Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. G Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. ‡ Fondo que inicio´ sus operaciones el 2 de octubre de 2008.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
160
397 – 13.084 207 – – 247 – – – 2 – – – – – 9 – 12.313 – 45 – 8.578 – – – – – – – – – – – – – 837 – 7.950 4.271 – 7.984 525 – 3.083 –
15.917 – 80.133 2.120 – – 8.099 – – – 3.634 – 13.027 – – – 291 – 20.065 – 2.470 – 100.760 – – – 1.281 – 1.704 1.282 – 42.265 – – – – – – – – – – – – – –
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund (en miles)
Western Asset Emerging Markets Bond Fund (en miles)
Western Asset Global High Yield Bond Fund (en miles)
Western Asset U.S. Western Asset U.S. Short-Term Adjustable Rate Government Income Fund Income Fund (en miles) (en miles)
Western Asset Inflation Management Fund (en miles)
Western Asset Asian Opportunities Fund I (en miles)
Brandywine Global Opportunities Bond Fund (en miles)
$
$
$
$
$
$
$
661 – 10.030 – – – – – – – – – – – – – 29 – 3.172 – 139 – 4.409 – – – – – – – – – – – 1.764 – 3.411 – 5.810 1.381 – 4.737 172 – 7.913 –
15.300 – 6.040 242 – – – – – – – – – – – – 66 – 1.990 – 1 – 7.975 – – – 15.799 – – – – – – – – – 14.195 – 5.156 3.102 – 5.347 1.566 – 6.170 –
57.564 – 579 160 – – – – – – – – – – – – 1 – 174 – 133 – 700 – – – – – – – – – – – – – 18.299 – 10.272 3.597 – 7.708 843 – 4.973 –
2.698 – 2.280 – – – – – – – – – – – – – 325 – 5.079 – 6.776 – 987 – – – – – – – – – – – – – 1.702 – 6.110 3.747 – 22.244 502 – 4.213 –
$
7.197 – – – – – – – – – – – – – – – 1 – 1 – 1 – 359 – – – – – – – – – – – – – 3.043 – 2.136 2.641 – 6.660 952 – 4.631 –
263 462 – – – – – – – – – – – – – – 86 48 – – 23 67 – – – – – – – – – – – – – – 839 234 – 684 618 – 387 457 – –
1 – 1 – – 1 – – – 1 – – – – – – 1 – 10 – 1.013 – 1 – – – 1 – 1 – – – 32.250 – – – – – – – – – – – – –
10.050 – – – 254.461 – 10.381 – – – – – – 42.165 – 11.573 1.481 – – 6.814 300 – – 8.491 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Legg Mason Value Fund (en miles)
Legg Mason Growth Fund (en miles)
$
$
LMCM Opportunity Fund ? ## (en miles)
ClearBridge U.S. Appreciation Fund (en miles)
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund (en miles)
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund (en miles)
$
$
$
28 de febrero de 2009 Total del Valor Liquidativo: (en miles) Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) A USD Distributivas (S) A Euro Acumulativas A Euro Acumulativas (Cubiertas) A Euro Distributivas (A) A Euro Distributivas (D) A Euro Distributivas (M) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) A SGD Acumulativas A SGD Acumulativas (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) B USD Distributivas (D) B USD Distributivas (S) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) C USD Distributivas (D) C USD Distributivas (S) A JPY Acumulativas A JPY Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (A) Premier USD Distributivas (D) Premier USD Distributivas (M) Premier USD Acumulativas A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) LM USD Acumulativas LM USD Distributivas (A) LM USD Distributivas (M) LM JPY Acumulativas A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (A) A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (A) B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (A) L (G) USD Distributivas (D) Galleon
10.010 183.354 – – – 72 – – – – – – – – 2.803 – 52 3.300 – – – 9.402 – – – – 11.367 – – – – – – – – – – – – – – – – – – 29
1.177 10.475 – – – 9 – – – – – – – – – – 3 686 – – – 2.519 – – – – 11.063 – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
$
– 1 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 199 – – – – – – – – – – – – –
5.702 2.506 – – – 620 – – – – – – – – – – 350 535 – – 985 488 – – – – – – – – – – – – – – 7.040 – – 2.877 – – 5.057 – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund. I Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ? Fondo que inicio´ sus operaciones el 5 de febrero de 2009. V Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. G Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. ‡ Fondo que inicio´ sus operaciones el 2 de octubre de 2008.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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15.131 104 – – – – – – – – – – – – – – 126 413 – – 163 590 – – – – – – – – – – – – – – 28.794 – – 24.071 – – 14.477 – – –
2.694 271 – – – 2 – 1 – – – – – – – – 103 274 – – 69 494 – – – – – – – – – – – – – – 8.770 – – 5.877 – – 7.648 – – –
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund (en miles)
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund (en miles)
Royce Smaller Companies Fund †† (en miles)
PCM U.S. Equity Fund (en miles)
GC Global Equity Fund †† (en miles)
Batterymarch European Equity Fund (en miles)
Batterymarch 130/ 30 Global Equity Batterymarch Pacific Equity Fund Fund V (en miles) (en miles)
$
$
$
$
$
E
$
7.865 12.108 – – – – – – – – – – – – – – 102 630 – – 248 1.731 – – – – – – – – – – – – – – 31.281 – – 14.257 – – 12.994 – – –
5.367 18.492 – – – 585 – – – – – – – – – – 52 1.011 – – 69 2.673 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
2.821 15.486 – – – 36 – – – – – – – – – – 416 2.284 – – 184 2.709 – – – – – – – – – – – – – – 4.373 – – 1.398 – – 1.697 – – –
406 1 – – – – – – – – – – – – – – 1 – – – 1 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
31.513 38 – – – – – – – – – – – – – – 23 92 – – – 161 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
267 3.535 – – – – – 178 – – – – – – – – 26 1.385 – – 34 2.528 – – – – – – – – – – – – – – 4.599 – – 2.455 – – 1.060 – – –
33.483 106.528 – – – 387 – – – – – – – – – – 138 3.918 – – 79 12.634 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
$
50 4.529 – – – 50 – 50 – – – – – – – – 50 50 – – 50 50 – – – – 51 51 – – 50 – – – – – – – – – – – – – – –
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Batterymarch International Large Cap Fund (en miles)
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund G (en miles)
LMIE Japan Equity Fund ‡ (en miles)
$
$
¥
28 de febrero de 2009 Total del Valor Liquidativo: (en miles) Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) A USD Distributivas (S) A Euro Acumulativas A Euro Acumulativas (Cubiertas) A Euro Distributivas (A) A Euro Distributivas (D) A Euro Distributivas (M) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) A SGD Acumulativas A SGD Acumulativas (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) B USD Distributivas (D) B USD Distributivas (S) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) C USD Distributivas (D) C USD Distributivas (S) A JPY Acumulativas A JPY Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (A) Premier USD Distributivas (D) Premier USD Distributivas (M) Premier USD Acumulativas A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) LM USD Acumulativas LM USD Distributivas (A) LM USD Distributivas (M) LM JPY Acumulativas A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (A) A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (A) B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (A) L (G) USD Distributivas (D) Galleon
390 338 – – – – – – – – – – – – – – 56 617 – – 24 627 – – – – – – – – – – – – – – 2.261 – – 7.110 – – 3.403 – – –
3.429 10 – – – 1 – – – – – 22.771 – – – – – – – – – 23 – – – – 6.540 – – – 1 – – 1.019 – – – – – – – – – – – –
65 65 – – – 90 – 90 – – – – – – – – 65 65 – – 65 65 – – 62 62 – – – – – – – – – 148.822 – – – – – – – – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund. I Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ? Fondo que inicio´ sus operaciones el 5 de febrero de 2009. V Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. G Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. ‡ Fondo que inicio´ sus operaciones el 2 de octubre de 2008.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Western Asset U.S. Money Market Fund (en miles)
Western Asset U.S. Core Bond Fund (en miles)
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund †† (en miles)
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund †† (en miles)
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund (en miles)
Western Asset Global Multi Strategy Fund (en miles)
28 de febrero de 2009 Nu´mero de Acciones del Fondo Rescatables en Emisio´n: (en miles) Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) A USD Distributivas (S) A Euro Acumulativas A Euro Acumulativas (Cubiertas) A Euro Distributivas (A) A Euro Distributivas (D) A Euro Distributivas (M) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) A SGD Acumulativas A SGD Acumulativas (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) B USD Distributivas (D) B USD Distributivas (S) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) C USD Distributivas (D) C USD Distributivas (S) A JPY Acumulativas A JPY Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (A) Premier USD Distributivas (D) Premier USD Distributivas (M) Premier USD Acumulativas A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) LM USD Acumulativas LM USD Distributivas (A) LM USD Distributivas (M) LM JPY Acumulativas A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (A) A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (A) B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (A) L (G) USD Distributivas (D) Galleon
213 – 3.472.069 – – – – – – – – – – – – – 5 – 2.411 – 2 – 4.603 – – – – – – – – – – – – – 30 – 4.269 13 – 3.558 4 – 2.459 –
1 – 190 – – – – – – – – – – – – – 2 – 41 – 1 – 53 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
– – 15 – – – – – – – – – – – – – 4 – 2 – 8 – 48 – – – – – – – – – – – – – 13 – 29 35 – 58 16 – 61 –
– – 24 – – – – – 24 – – – – – – – – – 23 – – – 32 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund. I Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ? Fondo que inicio´ sus operaciones el 5 de febrero de 2009. V Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. G Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. ‡ Fondo que inicio´ sus operaciones el 2 de octubre de 2008.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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5 – 182 3 – – 2 – – – – – – – – – – – 171 – 1 – 119 – – – – – – – – – – – – – 10 – 108 53 – 109 7 – 42 –
187 – 867 27 – – 76 – – – 38 – 111 – – – 4 – 217 – 30 – 1.090 – – – 15 – 22 13 – 371 – – – – – – – – – – – – – –
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund (en miles)
Western Asset Emerging Markets Bond Fund (en miles)
10 – 176 – – – – – – – – – – – – – – – 56 – 2 – 77 – – – – – – – – – – – 28 – 51 – 103 21 – 84 3 – 140 –
190 – 75 3 – – – – – – – – – – – – 1 – 25 – – – 99 – – – 152 – – – – – – – – – 175 – 72 39 – 74 20 – 86 –
Western Asset Global High Yield Bond Fund (en miles)
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Western Asset U.S. Short-Term Adjustable Rate Government Income Fund Income Fund (en miles) (en miles)
868 – 10 3 – – – – – – – – – – – – – – 3 – 2 – 18 – – – – – – – – – – – – – 277 – 184 55 – 138 13 – 89 –
25 – 23 – – – – – – – – – – – – – 3 – 51 – 66 – 10 – – – – – – – – – – – – – 16 – 62 35 – 225 5 – 43 –
98 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 5 – – – – – – – – – – – – – 42 – 31 36 – 97 13 – 67 –
Western Asset Inflation Management Fund (en miles)
3 5 – – – – – – – – – – – – – – 1 1 – – – 1 – – – – – – – – – – – – – – 9 2 – 8 7 – 4 5 – –
Western Asset Asian Opportunities Fund I (en miles)
– – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 11 – – – – – – – – – – – 348 – – – – – – – – – – – – –
Brandywine Global Opportunities Bond Fund (en miles)
109 – – – 2.658 – 89 – – – – – – 339 – 20.146 17 – – 71 3 – – 89 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Legg Mason Value Fund (en miles)
Legg Mason Growth Fund (en miles)
LMCM Opportunity Fund ? ## (en miles)
ClearBridge U.S. Appreciation Fund (en miles)
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund (en miles)
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund (en miles)
28 de febrero de 2009 Nu´mero de Acciones del Fondo Rescatables en Emisio´n: (en miles) Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) A USD Distributivas (S) A Euro Acumulativas A Euro Acumulativas (Cubiertas) A Euro Distributivas (A) A Euro Distributivas (D) A Euro Distributivas (M) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) A SGD Acumulativas A SGD Acumulativas (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) B USD Distributivas (D) B USD Distributivas (S) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) C USD Distributivas (D) C USD Distributivas (S) A JPY Acumulativas A JPY Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (A) Premier USD Distributivas (D) Premier USD Distributivas (M) Premier USD Acumulativas A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) LM USD Acumulativas LM USD Distributivas (A) LM USD Distributivas (M) LM JPY Acumulativas A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (A) A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (A) B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (A) L (G) USD Distributivas (D) Galleon
318 3.067 – – – 2 – – – – – – – – 14.254 – 2 57 – – – 162 – – – – 229 – – – – – – – – – – – – – – – – – – 1
34 244 – – – – – – – – – – – – – – – 16 – – – 61 – – – – 256 – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
– – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 2 – – – – – – – – – – – – –
92 41 – – – 7 – – – – – – – – – – 6 9 – – 16 8 – – – – – – – – – – – – – – 114 – – 47 – – 82 – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund. I Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ? Fondo que inicio´ sus operaciones el 5 de febrero de 2009. V Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. G Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. ‡ Fondo que inicio´ sus operaciones el 2 de octubre de 2008.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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315 2 – – – – – – – – – – – – – – 2 9 – – 3 12 – – – – – – – – – – – – – – 596 – – 503 – – 302 – – –
46 5 – – – – – – – – – – – – – – 2 5 – – 1 8 – – – – – – – – – – – – – – 149 – – 100 – – 131 – – –
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund (en miles)
158 244 – – – – – – – – – – – – – – 2 13 – – 5 35 – – – – – – – – – – – – – – 626 – – 288 – – 263 – – –
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund (en miles)
152 172 – – – 13 – – – – – – – – – – 1 10 – – 2 26 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Royce Smaller Companies Fund †† (en miles)
31 de agosto de 2009
PCM U.S. Equity Fund (en miles)
51 165 – – – – – – – – – – – – – – 7 25 – – 3 30 – – – – – – – – – – – – – – 77 – – 25 – – 30 – – –
10 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
GC Global Equity Fund †† (en miles)
661 1 – – – – – – – – – – – – – – – 2 – – – 3 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Batterymarch European Equity Fund (en miles)
8 44 – – – – – 2 – – – – – – – – 1 17 – – 1 32 – – – – – – – – – – – – – – 137 – – 74 – – 32 – – –
Batterymarch 130/ 30 Global Equity Batterymarch Pacific Equity Fund Fund V (en miles) (en miles)
646 1.042 – – – 7 – – – – – – – – – – 4 39 – – 2 127 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
1 90 – – – 1 – 1 – – – – – – – – 1 1 – – 1 1 – – – – 1 1 – – 1 – – – – – – – – – – – – – – –
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Batterymarch International Large Cap Fund (en miles)
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund G (en miles)
LMIE Japan Equity Fund ‡ (en miles)
28 de febrero de 2009 Nu´mero de Acciones del Fondo Rescatables en Emisio´n: (en miles) Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) A USD Distributivas (S) A Euro Acumulativas A Euro Acumulativas (Cubiertas) A Euro Distributivas (A) A Euro Distributivas (D) A Euro Distributivas (M) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (A) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) A SGD Acumulativas A SGD Acumulativas (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) B USD Distributivas (D) B USD Distributivas (S) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) C USD Distributivas (D) C USD Distributivas (S) A JPY Acumulativas A JPY Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (A) Premier USD Distributivas (D) Premier USD Distributivas (M) Premier USD Acumulativas A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) LM USD Acumulativas LM USD Distributivas (A) LM USD Distributivas (M) LM JPY Acumulativas A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (A) A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (A) B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (A) L (G) USD Distributivas (D) Galleon
9 8 – – – – – – – – – – – – – – 1 14 – – 1 14 – – – – – – – – – – – – – – 50 – – 160 – – 77 – – –
89 – – – – – – – – – – 299 – – – – – – – – – 1 – – – – 171 – – – – – – 26 – – – – – – – – – – – –
– – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 24 – – – – – – – – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund. I Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ? Fondo que inicio´ sus operaciones el 5 de febrero de 2009. V Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. G Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. ‡ Fondo que inicio´ sus operaciones el 2 de octubre de 2008.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Western Western Asset U.S. Money Asset U.S. Core Market Fund Bond Fund
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund ††
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund ††
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund
Western Asset Global Multi Strategy Fund
28 de febrero de 2009 Valor Liquidativo por Accio´n: Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas (USD) A USD Distributivas (A) (USD) A USD Distributivas (D) (USD) A USD Distributivas (M) (USD) A USD Distributivas (S) (USD) A Euro Acumulativas (EUR) A Euro Acumulativas (Cubiertas) (EUR) A Euro Distributivas (A) (EUR) A Euro Distributivas (D) (EUR) A Euro Distributivas (M) (EUR) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) (EUR) A GBP Distributivas (A) (GBP) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) (GBP) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) (GBP) A SGD Acumulativas (Cubiertas) (SGD) A SGD Acumulativas (SGD) B USD Acumulativas (USD) B USD Distributivas (A) (USD) B USD Distributivas (D) (USD) B USD Distributivas (S) (USD) C USD Acumulativas (USD) C USD Distributivas (A) (USD) C USD Distributivas (D) (USD) C USD Distributivas (S) (USD) A JPY Acumulativas (JPY) A JPY Distributivas (A) (JPY) Premier USD Acumulativas (USD) Premier USD Distributivas (A) (USD) Premier USD Distributivas (D) (USD) Premier USD Distributivas (M) (USD) Premier USD Acumulativas (EUR) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) (GBP) LM USD Acumulativas (USD) LM USD Distributivas (A) (USD) LM USD Distributivas (M) (USD) LM JPY Acumulativas (JPY) A(G) USD Acumulativas (USD) A (G) USD Distributivas (A) (USD) A (G) USD Distributivas (D) (USD) B (G) USD Acumulativas (USD) B (G) USD Distributivas (A) (USD) B (G) USD Distributivas (D) (USD) L (G) USD Acumulativas (USD) L (G) USD Distributivas (A) (USD) L (G) USD Distributivas (D) (USD) Galleon (USD)
105,58 – 1,00 – – – – – – – – – – – – – 102,53 – 1,00 – 102,05 – 1,00 – – – – – – – – – – – – – 105,80 – 1,00 105,80 – 1,00 100,43 – 1,00 –
80,36 – 75,05 – – – – – – – – – – – – – 79,58 – 75,06 – 79,47 – 75,08 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
88,73 – 81,30 – – – – – – – – – – – – – 86,32 – 81,19 – 86,01 – 81,87 – – – – – – – – – – – – – 88,88 – 81,94 88,06 – 81,93 88,06 – 81,93 –
– – 89,82 – – – – – 71,22 – – – – – – – – – 88,91 – – – 88,70 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund. I Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ? Fondo que inicio´ sus operaciones el 5 de febrero de 2009. V Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. G Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. ‡ Fondo que inicio´ sus operaciones el 2 de octubre de 2008.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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81,29 – 72,01 76,12 – – 81,20 – – – 98,00 – – – – – 80,49 – 72,00 – 80,45 – 71,99 – – – – – – – – – – – – – 81,19 – 73,30 80,49 – 73,38 80,51 – 73,33 –
85,02 – 92,44 78,40 – – 83,56 – – – 75,99 – 81,95 – – – 82,18 – 92,45 – 82,06 – 92,45 – – – 85,39 – 77,84 95,79 – 79,63 – – – – – – – – – – – – – –
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset U.S. Western Asset High Yield Bond Emerging Markets Fund Bond Fund
66,91 – 57,08 – – – – – – – – – – – – – 68,38 – 57,10 – 68,14 – 57,11 – – – – – – – – – – – 63,06 – 67,36 – 56,64 66,74 – 56,64 66,73 – 56,64 –
80,58 – 80,30 72,66 – – – – – – – – – – – – 78,72 – 80,29 – 78,06 – 80,26 – – – 103,65 – – – – – – – – – 81,07 – 71,97 80,32 – 71,97 80,31 – 71,97 –
Western Asset Global High Yield Bond Fund
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. Short-Term Western Asset U.S. Government Adjustable Rate Income Fund Income Fund
65,94 – 55,83 61,83 – – – – – – – – – – – – 66,96 – 55,75 – 67,03 – 55,59 – – – – – – – – – – – – – 66,08 – 55,84 65,45 – 55,83 65,46 – 55,83 –
106,90 – 98,96 – – – – – – – – – – – – – 103,41 – 98,99 – 102,91 – 98,95 – – – – – – – – – – – – – 106,98 – 99,00 105,98 – 99,00 105,97 – 98,99 –
73,07 – – – – – – – – – – – – – – – 72,51 – 68,74 – 72,29 – 68,69 – – – – – – – – – – – – – 73,09 – 68,67 72,42 – 68,64 72,43 – 68,66 –
Western Asset Asian Western Asset Opportunities Inflation Management Fund Fund I
90,79 87,01 – – – – – – – – – – – – – – 86,13 89,08 – – 85,85 86,71 – – – – – – – – – – – – – – 91,73 86,48 – 90,89 85,45 – 90,71 85,82 – –
92,82 – 90,51 – – 114,51 – – – 112,21 – – – – – – 92,60 – 90,50 – 92,29 – 90,53 – – – 93,14 – 90,50 – – – 92,63 – – – – – – – – – – – – –
Brandywine Global Opportunities Bond Fund
92,21 – – – 95,75 – 91,93 – – – – – – 86,94 0,89 – 86,51 – – 95,54 86,29 – – 95,33 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Legg Mason Value Fund
Legg Mason Growth Fund
LMCM Opportunity Fund ? ##
ClearBridge U.S. Appreciation Fund
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund
28 de febrero de 2009 Valor Liquidativo por Accio´n: Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas (USD) A USD Distributivas (A) (USD) A USD Distributivas (D) (USD) A USD Distributivas (M) (USD) A USD Distributivas (S) (USD) A Euro Acumulativas (EUR) A Euro Acumulativas (Cubiertas) (EUR) A Euro Distributivas (A) (EUR) A Euro Distributivas (D) (EUR) A Euro Distributivas (M) (EUR) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) (EUR) A GBP Distributivas (A) (GBP) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) (GBP) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) (GBP) A SGD Acumulativas (Cubiertas) (SGD) A SGD Acumulativas (SGD) B USD Acumulativas (USD) B USD Distributivas (A) (USD) B USD Distributivas (D) (USD) B USD Distributivas (S) (USD) C USD Acumulativas (USD) C USD Distributivas (A) (USD) C USD Distributivas (D) (USD) C USD Distributivas (S) (USD) A JPY Acumulativas (JPY) A JPY Distributivas (A) (JPY) Premier USD Acumulativas (USD) Premier USD Distributivas (A) (USD) Premier USD Distributivas (D) (USD) Premier USD Distributivas (M) (USD) Premier USD Acumulativas (EUR) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) (GBP) LM USD Acumulativas (USD) LM USD Distributivas (A) (USD) LM USD Distributivas (M) (USD) LM JPY Acumulativas (JPY) A(G) USD Acumulativas (USD) A (G) USD Distributivas (A) (USD) A (G) USD Distributivas (D) (USD) B (G) USD Acumulativas (USD) B (G) USD Distributivas (A) (USD) B (G) USD Distributivas (D) (USD) L (G) USD Acumulativas (USD) L (G) USD Distributivas (A) (USD) L (G) USD Distributivas (D) (USD) Galleon (USD)
31,46 59,78 – – – 31,87 – – – – – – – – – 0,30 33,96 58,31 – – 33,97 57,86 – – – – 49,71 – – – – – – – – – – – – – – – – – – 43,96
34,36 42,94 – – – 39,68 – – – – – – – – – – 33,57 41,84 – – 29,92 41,50 – – – – 43,27 – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
– 79,89 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 80,00 – – – – – – – – – – – – –
61,76 61,81 – – – 72,94 – – – – – – – – – – 59,74 61,19 – – 59,75 61,17 – – – – – – – – – – – – – – 62,01 – – 61,44 – – 61,45 – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund. I Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ? Fondo que inicio´ sus operaciones el 5 de febrero de 2009. V Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. G Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. ‡ Fondo que inicio´ sus operaciones el 2 de octubre de 2008.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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48,09 48,10 – – – – – – – – – – – – – – 50,86 47,65 – – 50,87 47,65 – – – – – – – – – – – – – – 48,35 – – 47,90 – – 47,90 – – –
58,78 58,80 – – – 74,92 – 94,99 – – – – – – – – 57,38 58,25 – – 57,39 58,25 – – – – – – – – – – – – – – 59,04 – – 58,50 – – 58,50 – – –
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
ClearBridge U.S. Royce U.S. Small Aggressive Growth Cap Opportunity Fund Fund
49,67 49,69 – – – – – – – – – – – – – – 51,33 49,23 – – 51,35 49,23 – – – – – – – – – – – – – – 49,94 – – 49,48 – – 49,48 – – –
35,32 107,46 – – – 36,78 – – – – – – – – – – 39,12 104,92 – – 39,19 104,13 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Royce Smaller Companies Fund ††
31 de agosto de 2009
PCM U.S. Equity Fund
55,06 93,58 – – – 72,00 – – – – – – – – – – 57,33 91,35 – – 57,31 90,87 – – – – – – – – – – – – – – 57,03 – – 56,51 – – 56,47 – – –
40,89 40,81 – – – 47,15 – 47,12 – – – – – – – – 40,60 40,60 – – 40,62 40,60 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
GC Global Equity Fund ††
47,68 54,32 – – – – – – – – – – – – – – 47,95 53,68 – – 48,06 53,70 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
Batterymarch European Equity Fund
42,68 101,65 – – – – – 81,51 – – – – – – – – 42,45 100,96 – – 42,79 100,02 – – – – – – – – – – – – – – 42,58 – – 42,13 – – 42,27 – – –
Batterymarch 130/ Batterymarch 30 Global Equity Pacific Equity Fund Fund V
51,82 102,20 – – – 41,88 – – – – – – – – – – 38,07 99,91 – – 38,06 99,38 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –
50,32 50,32 – – – 62,50 – 62,54 – – – – – – – – 50,15 50,15 – – 50,15 49,97 – – – – 50,73 50,73 – – 63,00 – – – – – – – – – – – – – – –
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Balance General – (continuacio´n) Batterymarch International Large Cap Fund
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund G
LMIE Japan Equity Fund ‡
28 de febrero de 2009 Valor Liquidativo por Accio´n: Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas (USD) A USD Distributivas (A) (USD) A USD Distributivas (D) (USD) A USD Distributivas (M) (USD) A USD Distributivas (S) (USD) A Euro Acumulativas (EUR) A Euro Acumulativas (Cubiertas) (EUR) A Euro Distributivas (A) (EUR) A Euro Distributivas (D) (EUR) A Euro Distributivas (M) (EUR) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) (EUR) A GBP Distributivas (A) (GBP) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) (GBP) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) (GBP) A SGD Acumulativas (Cubiertas) (SGD) A SGD Acumulativas (SGD) B USD Acumulativas (USD) B USD Distributivas (A) (USD) B USD Distributivas (D) (USD) B USD Distributivas (S) (USD) C USD Acumulativas (USD) C USD Distributivas (A) (USD) C USD Distributivas (D) (USD) C USD Distributivas (S) (USD) A JPY Acumulativas (JPY) A JPY Distributivas (A) (JPY) Premier USD Acumulativas (USD) Premier USD Distributivas (A) (USD) Premier USD Distributivas (D) (USD) Premier USD Distributivas (M) (USD) Premier USD Acumulativas (EUR) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) (GBP) LM USD Acumulativas (USD) LM USD Distributivas (A) (USD) LM USD Distributivas (M) (USD) LM JPY Acumulativas (JPY) A(G) USD Acumulativas (USD) A (G) USD Distributivas (A) (USD) A (G) USD Distributivas (D) (USD) B (G) USD Acumulativas (USD) B (G) USD Distributivas (A) (USD) B (G) USD Distributivas (D) (USD) L (G) USD Acumulativas (USD) L (G) USD Distributivas (A) (USD) L (G) USD Distributivas (D) (USD) Galleon (USD)
44,67 44,62 – – – – – – – – – – – – – – 43,25 44,20 – – 43,26 44,21 – – – – – – – – – – – – – – 44,83 – – 44,41 – – 44,41 – – –
38,51 43,41 – – – 53,49 – – – – – 53,12 – – – – 43,37 43,37 – – 43,37 43,30 – – – – 38,17 – – – 53,58 – – 39,07 – – – – – – – – – – – –
66,70 66,70 – – – 72,95 – 72,95 – – – – – – – – 66,56 66,56 – – 66,56 66,56 – – 6188,63 6188,55 – – – – – – – – – 6228,13 – – – – – – – – – –
Los montos que se indican con ‘‘-’’ equivalen a $0/E0/¥0 o son inferiores a $1.000/E1.000/¥1.000 o a menos de 1.000 acciones. La informacio´n de valor liquidativo por accio´n representa las acciones del fondo rescatables. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund. I Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ? Fondo que inicio´ sus operaciones el 5 de febrero de 2009. V Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. G Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. ‡ Fondo que inicio´ sus operaciones el 2 de octubre de 2008.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias Western Asset U.S. Money Market Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
INGRESOS POR INVERSIONES: Ingresos Brutos por Dividendos e Intere´s de Bonos (Nota 1) $ Intere´s (Nota 1) Compensacio´n (Nota 1) Otros ingresos Ganancia/(Pe´rdida) Neta en activos y pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante pe´rdidas y ganancias (Nota 12) Total de Ingresos por Inversiones
13.039 – – 44
Exenciones de gastos y reembolsos/deducciones (Nota 4) Total de Gastos Netos
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Global Multi Strategy Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
$
E
$
$
423 – – 15
716 – – –
228 – – –
2.003 1 – 467
13.172 2 6 1.154
85
1.912
3.271
1.356
10.095
78.370
13.168
2.350
3.987
1.584
12.566
92.704
9.852 2.002
41 59
82 113
20 29
200 232
979 1.025
1.958 – 100 16 775 – – 17 704
9 14 1 20 4 – – – 35
13 6 1 13 5 – – – 42
4 6 – 12 2 – 13 – 20
31 27 2 18 12 – 17 – 36
172 215 8 24 65 – 95 1 130
15.424
183
275
106
575
2.714
(2.088) 13.336
(1) 182
(16) 259
– 106
(1) 574
(9) 2.705
GASTOS: Comisiones por Administracio´n de Inversiones (Nota 4) Comisiones de Distribucio´n (Nota 4) Comisiones de Administrador y Depositario (Nota 4) Comisio´n por Servicios a los Accionistas (Nota 4) Comisiones legales Comisiones por Auditorı´a Comisiones por Impresio´n Gastos por dividendos Gastos por intereses Comisiones y gastos de directores (Nota 4) Otros gastos Total de Gastos
Western Asset U.S. Core Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Ganancia/(Pe´rdida) Neta antes de costes financieros
(168)
2.168
3.728
1.478
11.992
89.999
COSTES FINANCIEROS: Distribuciones de capital a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate
(1.287)
(250)
(331)
(120)
(1.686)
(10.312)
Pe´rdidas/(Ganancias) del periodo
(1.455)
1.918
3.397
1.358
10.307
79.687
–
(2)
(1)
(9)
(70)
Retenciones Impositivas sobre dividendos y otros impuestos Aumento/(Disminucio´n) en Activos Netos Atribuibles a Accionistas del Fondo con Rescate
–
$
(1.455)
$
1.918
$
3.395
E
1.357
$
Los importes designados como "-" son o bien $0/E0/¥0 o menos de $1.000/E1.000/¥1.000. Las pe´rdidas y ganancias so´lo se derivan de operaciones continuadas. No se produjeron pe´rdidas ni ganancias aparte de las relacionadas con la Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias. Las cifras en euros de Western Asset Euro Core Plus Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han converido a do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009, con el tipo de cambio USD/EUR de 0,7299. Las cifras en yenes de LMIE Japan Equity Fund se han converido a do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009, con el tipo de cambio USD/JPY de 96,1538. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 3 de junio de 2009.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
178
10.297
$
79.617
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Emerging Markets Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Global High Yield Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset U.S. Short Term Government Income Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Inflation Management Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Asian Opportunities Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 * (en miles) ##
$
$
$
$
$
$
$
$
$
3.755 – – 44
4.031 – – (1)
6.648 – – 1.100
1.140 – – –
280 – – –
139 – – –
1.520 – – 23
651 1 2 –
14.215
21.992
32.897
732
2.100
427
4.285
1.728
18.014
26.022
40.645
1.872
2.380
566
5.828
2.382
168 186
344 242
430 336
152 231
75 97
12 16
6 9
61 3
30 19 1 20 11 – – – 42
43 24 2 22 17 – 57 – 54
58 45 3 15 22 – 1 – 65
27 14 2 19 12 – – – 41
13 5 1 18 5 – – – 37
2 1 – 19 1 – – – 32
20 2 1 17 7 – 274 – 44
17 1 1 6 4 – – – 7
477
805
975
498
251
83
380
100
(9) 468
(12) 793
(40) 935
(20) 478
(15) 236
(54) 29
– 380
– 100
17.546
25.229
39.710
1.394
2.144
537
5.448
2.282
(2.959)
(1.353)
(1.728)
(476)
(14)
(83)
(8)
(243)
14.587
23.876
37.982
918
2.130
454
5.440
2.039
(7)
(20)
(25)
–
–
–
(12)
–
14.580
$
23.856
$
37.957
$
918
$
2.130
$
454
$
5.428
$
2.039
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
179
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias – (continuacio´n) Brandywine Global Opportunities Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Legg Mason Value Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Legg Mason Growth Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
LMCM Opportunity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles) ##
ClearBridge U.S. Appreciation Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
$
$
$
$
INGRESOS POR INVERSIONES: Ingresos Brutos por Dividendos e Intere´s de Bonos (Nota 1) $ Intere´s (Nota 1) Compensacio´n (Nota 1) Otros ingresos Ganancia/(Pe´rdida) Neta en activos y pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante pe´rdidas y ganancias (Nota 12)
69.281
135.294
11.426
152
11.772
37.002
Total de Ingresos por Inversiones
80.024
136.948
11.708
155
12.338
38.087
1.061 917
1.263 723
123 48
1 –
181 146
375 362
176 265 9 19 70 – 1 2 101
147 479 7 10 54 – – 1 72
17 28 1 11 6 – – – 43
– – – 10 – – – – 7
24 50 1 13 8 – – – 46
50 36 3 12 20 – – – 47
2.621
2.756
277
18
469
905
(11) 2.610
(1) 2.755
(2) 275
(17) 1
(30) 439
(12) 893
77.414
134.193
11.433
154
11.899
37.194
10.870 4 (131) –
GASTOS: Comisiones por Administracio´n de Inversiones (Nota 4) Comisiones de Distribucio´n (Nota 4) Comisiones de Administrador y Depositario (Nota 4) Comisio´n por Servicios a los Accionistas (Nota 4) Comisiones legales Comisiones por Auditorı´a Comisiones por Impresio´n Gastos por dividendos Gastos por intereses Comisiones y gastos de directores (Nota 4) Otros gastos Total de Gastos Exenciones de gastos y reembolsos/deducciones (Nota 4) Total de Gastos Netos Ganancia/(Pe´rdida) Neta antes de costes financieros
1.652 2 – –
282 – – –
3 – – –
567 1 (2) –
1.084 1 – –
COSTES FINANCIEROS: Distribuciones de capital a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate
(7.464)
(4)
–
–
(8)
–
Pe´rdidas/(Ganancias) del periodo
69.950
134.189
11.433
154
11.891
37.194
(69)
(496)
(84)
(1)
(162)
(275)
Retenciones Impositivas sobre dividendos y otros impuestos Aumento/(Disminucio´n) en Activos Netos Atribuibles a Accionistas del Fondo con Rescate
$
69.881
$
133.693
$
11.349
$
153
$
Los importes designados como "-" son o bien $0/E0/¥0 o menos de $1.000/E1.000/¥1.000. Las pe´rdidas y ganancias so´lo se derivan de operaciones continuadas. No se produjeron pe´rdidas ni ganancias aparte de las relacionadas con la Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias. Las cifras en euros de Western Asset Euro Core Plus Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han converido a do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009, con el tipo de cambio USD/EUR de 0,7299. Las cifras en yenes de LMIE Japan Equity Fund se han converido a do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009, con el tipo de cambio USD/JPY de 96,1538. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 3 de junio de 2009.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
180
11.729
$
36.919
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Royce Smaller Companies Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
PCM U.S. Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
GC Global Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Batterymarch European Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Batterymarch Pacific Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
$
$
$
$
$
E
$
$
159 – – –
428 – – –
169 1 (2) 1
222 1 – –
4 – – –
411 – – 13
557 1 (10) 19
3.103 1 (332) –
8.793
29.497
24.240
14.373
220
8.993
3.815
80.023
8.952
29.925
24.409
14.596
224
9.417
4.382
82.795
114 117
340 298
211 119
203 134
3 1
126 75
70 60
832 472
15 9 1 14 6 – – – 39
42 33 2 12 17 – – – 50
21 74 1 10 7 – – – 23
21 60 1 12 8 – – – 41
– 1 – 11 – – – – 20
15 52 1 9 6 – – – 34
8 14 1 8 3 – – – 27
83 291 5 11 37 – – 1 83
315
794
466
480
36
318
191
1.815
(9) 306
(13) 781
(8) 458
(7) 473
(31) 5
(42) 276
(1) 190
(21) 1.794
8.646
29.144
23.951
14.123
219
9.141
4.192
81.001
–
–
–
–
–
–
(178)
(2.010)
8.646
29.144
23.951
14.123
219
9.141
4.014
78.991
(48)
(98)
(43)
(46)
(1)
(55)
(93)
(307)
8.598
$
29.046
$
23.908
$
14.077
$
218
$
9.086
E
3.921
$
78.684
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
181
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias – (continuacio´n)
INGRESOS POR INVERSIONES: Ingresos Brutos por Dividendos e Intere´s de Bonos (Nota 1) Intere´s (Nota 1) Compensacio´n (Nota 1) Otros ingresos Ganancia/(Pe´rdida) Neta en activos y pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante pe´rdidas y ganancias (Nota 12)
Batterymarch 130/ 30 Global Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Batterymarch International Large Cap Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
LMIE Japan Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Legg Mason Global Funds Plc del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
$
$
¥
$
Total de Ingresos por Inversiones
GASTOS: Comisiones por Administracio´n de Inversiones (Nota 4) Comisiones de Distribucio´n (Nota 4) Comisiones de Administrador y Depositario (Nota 4) Comisio´n por Servicios a los Accionistas (Nota 4) Comisiones legales Comisiones por Auditorı´a Comisiones por Impresio´n Gastos por dividendos Gastos por intereses Comisiones y gastos de directores (Nota 4) Otros gastos Total de Gastos Exenciones de gastos y reembolsos/ deducciones (Nota 4) Total de Gastos Netos Ganancia/(Pe´rdida) Neta antes de costes financieros
132 – – 2
Retenciones Impositivas sobre dividendos y otros impuestos Aumento/(Disminucio´n) en Activos Netos Atribuibles a Accionistas del Fondo con Rescate
$
936 1 51 –
1.549 – – –
5.488
23.279
50.169
641.125
1.710
5.962
24.267
51.718
712.713
37 15
75 75
234 100
3 3
17.704 8.275
3
8
25
89
3.057
10 – 19 1 19 – – 30
4 1 12 3 – – – 31
69 1 15 9 – – – 55
2 4 1.068 35 – – – 2.405
1.862 158 466 1.200 19 463 22 2.079
134
209
508
3.609
35.305
– 134
(6) 203
(52) 456
– 3.609
(2.528) 32.777
1.576
5.759
23.811
48.109
679.936
–
(39)
(189)
–
(30.852)
1.576
5.720
23.622
48.109
649.084
(14)
(72)
(111)
(109)
(2.157)
1.562
$
5.648
$
23.511
¥
48.000
Los importes designados como "-" son o bien $0/E0/¥0 o menos de $1.000/E1.000/¥1.000. Las pe´rdidas y ganancias so´lo se derivan de operaciones continuadas. No se produjeron pe´rdidas ni ganancias aparte de las relacionadas con la Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias. Las cifras en euros de Western Asset Euro Core Plus Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han converido a do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009, con el tipo de cambio USD/EUR de 0,7299. Las cifras en yenes de LMIE Japan Equity Fund se han converido a do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009, con el tipo de cambio USD/JPY de 96,1538. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 3 de junio de 2009.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
182
69.090 17 (422) 2.903
1.576
COSTES FINANCIEROS: Distribuciones de capital a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate Pe´rdidas/(Ganancias) del periodo
459 – – 15
$
646.927
[Esta pa´gina se ha dejado intencionadamente en blanco]
183
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias – (continuacio´n) Western Asset U.S. Money Market Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
INGRESOS POR INVERSIONES: Ingresos Brutos por Dividendos e Intere´s de Bonos (Nota 1) $ Intere´s (Nota 1) Compensacio´n (Nota 1) Otros ingresos Ganancia/(Pe´rdida) Neta en activos y pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante pe´rdidas y ganancias (Nota 12) Total de Ingresos/(Pe´rdida) por Inversiones
GASTOS: Comisiones por Administracio´n de Inversiones (Nota 4) Comisiones de Distribucio´n (Nota 4) Comisiones de Administrador y Depositario (Nota 4) Comisio´n por Servicios a los Accionistas (Nota 4) Comisiones legales Comisiones por Auditorı´a Comisiones por Impresio´n Gastos por dividendos Gastos por intereses Comisiones y gastos de directores (Nota 4) Otros gastos Total de Gastos Exenciones de gastos y reembolsos/deducciones (Nota 4) Total de Gastos Netos
74.009 – – 5
Western Asset U.S. Core Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008†† (en miles)
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008†† (en miles)
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset Global Multi Strategy Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
$
$
E
$
$
1.479 3 – 15
1.085 7 – 21
355 9 – –
3.591 5 – 41
17.662 28 – 46
93
(5.560)
(2.813)
(673)
(5.398)
(33.100)
74.107
(4.063)
(1.700)
(309)
(1.761)
(15.364)
12.269 2.483
111 150
129 184
35 52
329 403
1.295 1.686
2.453 – 94 19 608 – – 14 905
25 37 1 16 7 – 82 – 30
20 8 1 22 5 – – – 14
7 11 – 9 2 – 7 – 7
51 46 2 26 14 – 27 1 123
222 306 8 24 55 – 125 3 116
18.845
459
383
130
1.022
3.840
(4) 18.841
– 459
(7) 376
– 130
(2) 1.020
(3) 3.837
Ganancia/(Pe´rdida) Neta antes de costes financieros
55.266
(4.522)
(2.076)
(439)
(2.781)
(19.201)
COSTES FINANCIEROS: Distribuciones de capital a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate
(54.603)
(1.026)
(507)
(231)
(2.309)
(13.077)
663
(5.548)
(2.583)
(670)
(5.090)
(32.278)
–
(6)
(2)
(3)
Pe´rdidas/(Ganancias) del periodo Retenciones Impositivas sobre dividendos y otros impuestos Aumento/(Disminucio´n) en Activos Netos Atribuibles a Accionistas del Fondo con Rescate
$
663
$
(5.554)
$
(2.585)
E
(673)
–
$
Los montos que se indican con ‘‘ – ’’ equivalen a $0/E0 o son inferiores a $1.000/E1.000. Las pe´rdidas y ganancias so´lo se derivan de operaciones continuadas. No se produjeron pe´rdidas ni ganancias aparte de las relacionadas con la Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias. Las cifras en euros de Western Asset Euro Core Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han converido a do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008, con el tipo de cambio USD/EUR de 0,6442. † Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ** Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
184
(5.090)
(76)
$
(32.354)
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset Emerging Markets Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset Global High Yield Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset Inflation Management Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset Asian Opportunities Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 * (en miles)
Brandywine Global Opportunities Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
$
$
$
$
$
$
$
$
$
3.844 3 – 77
4.936 4 – 1
9.874 5 – 246
1.530 6 – –
1.375 4 – –
332 1 35 –
391 52 – –
15.230 273 445 –
(3.526)
(4.034)
(8.002)
(1.007)
(6.806)
(468)
(192)
(26.250)
398
907
2.123
529
(5.427)
(100)
251
(10.302)
252 295
551 438
751 602
147 243
193 253
22 32
– 1
1.732 1.516
39 23 2 22 10 – 6 – 33
66 34 3 23 17 – 6 1 29
100 83 4 21 27 – – 1 45
27 1 1 22 7 – – – 20
32 8 1 23 9 – – – 19
4 – – 21 1 – – – 2
7 – – 10 2 – 223 – 2
288 433 11 19 71 – – 3 123
682
1.168
1.634
468
538
82
245
4.196
– 682
(6) 1.162
(26) 1.608
(1) 467
(6) 532
(31) 51
– 245
(8) 4.188
(284)
(255)
515
62
(5.959)
(151)
6
(14.490)
(2.797)
(1.518)
(1.973)
(862)
(418)
(231)
–
(10.447)
(3.081)
(1.773)
(1.458)
(800)
(6.377)
(382)
6
(24.937)
(9)
(32)
(31)
(2)
(1)
(164)
(3.090)
$
(1.805)
$
(1.489)
–
$
(800)
–
$
(6.377)
$
(384)
$
5
$
(25.101)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
185
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias – (continuacio´n) Legg Mason Value Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Legg Mason Growth Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
ClearBridge U.S. Appreciation Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
$
$
$
$
$
INGRESOS POR INVERSIONES: Ingresos Brutos por Dividendos e Intere´s de Bonos (Nota 1) $ Intere´s (Nota 1) Compensacio´n (Nota 1) Otros ingresos Ganancia/(Pe´rdida) Neta en activos y pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante pe´rdidas y ganancias (Nota 12)
(125.086)
(13.168)
(797)
(10.247)
(598)
(3.564)
Total de Ingresos/(Pe´rdida) por Inversiones
(119.782)
(12.622)
(459)
(7.879)
(327)
(2.788)
5.219 85 – –
538 8 – –
319 19 – –
2.341 27 – –
268 3 – –
771 5 – –
GASTOS: Comisiones por Administracio´n de Inversiones (Nota 4) Comisiones de Distribucio´n (Nota 4) Comisiones de Administrador y Depositario (Nota 4) Comisio´n por Servicios a los Accionistas (Nota 4) Comisiones legales Comisiones por Auditorı´a Comisiones por Impresio´n Gastos por dividendos Gastos por intereses Comisiones y gastos de directores (Nota 4) Otros gastos
2.972 1.799
300 236
130 132
699 709
213 219
774 661
349 1.194 16 22 104 – – 4 228
43 144 2 14 11 – – 1 22
17 9 1 15 4 – – – 10
93 53 4 15 25 – – 1 65
28 10 1 15 8 – – – 14
97 89 4 15 25 – – 1 61
Total de Gastos
6.688
773
318
1.664
508
1.727
(2) 6.686
(1) 772
(3) 315
(10) 1.654
(2) 506
(15) 1.712
(126.468)
(13.394)
(774)
(9.533)
(833)
(4.500)
Exenciones de gastos y reembolsos/deducciones (Nota 4) Total de Gastos Netos Ganancia/(Pe´rdida) Neta antes de costes financieros COSTES FINANCIEROS: Distribuciones de capital a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate
–
Pe´rdidas/(Ganancias) del periodo
$
–
–
–
(13.394)
(774)
(9.533)
(833)
(4.500)
(1.566)
(157)
(92)
(634)
(81)
(181)
(128.034)
$
(13.551)
$
(866)
$
(10.167)
$
Los montos que se indican con ‘‘ – ’’ equivalen a $0/E0 o son inferiores a $1.000/E1.000. Las pe´rdidas y ganancias so´lo se derivan de operaciones continuadas. No se produjeron pe´rdidas ni ganancias aparte de las relacionadas con la Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias. Las cifras en euros de Western Asset Euro Core Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han converido a do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008, con el tipo de cambio USD/EUR de 0,6442. † Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ** Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
186
–
(126.468)
Retenciones Impositivas sobre dividendos y otros impuestos Aumento/(Disminucio´n) en Activos Netos Atribuibles a Accionistas del Fondo con Rescate
–
(914)
$
(4.681)
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Royce Smaller Companies Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008†† (en miles)
PCM U.S. Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
GC Global Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008†† (en miles)
Batterymarch European Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Batterymarch Pacific Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 ** (en miles)
Batterymarch International Large Cap Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
$
$
$
$
E
$
$
$
$
424 55 – –
236 25 – –
7 1 – –
1.198 10 (4) 46
1.284 3 (36) 39
8.370 139 27 –
36 4 – –
1.096 3 (10) 23
3.317
2.384
(75)
(7.156)
(4.012)
(110.579)
(744)
(5.230)
3.796
2.645
(67)
(5.906)
(2.722)
(102.043)
(704)
(4.118)
423 237
263 183
5 2
302 179
195 178
2.215 1.232
21 8
185 190
42 148 2 14 12 – – 1 59
28 73 1 16 7 – – – 19
– 2 – 16 – – – – –
36 124 1 13 9 – 2 – 55
23 45 1 9 7 – 5 – 21
222 775 8 15 53 – – 3 73
2 6 – 8 – 9 – – 2
21 9 1 15 6 – – – 10
938
590
25
721
484
4.596
56
437
(8) 930
(2) 588
(16) 9
(61) 660
(1) 483
(11) 4.585
– 56
(3) 434
2.866
2.057
(76)
(6.566)
(3.205)
(106.628)
–
–
2.866
2.057
(76)
(6.566)
(3.458)
(106.628)
(760)
(4.558)
(76)
(57)
(2)
(219)
(206)
(799)
(3)
(145)
2.790
$
2.000
–
$
(78)
–
$
(6.785)
(253)
E
(3.664)
(760)
–
$
(107.427)
(4.552)
–
$
(763)
(6)
$
(4.703)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
187
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias – (continuacio´n)
INGRESOS POR INVERSIONES: Ingresos Brutos por Dividendos e Intere´s de Bonos (Nota 1) Intere´s (Nota 1) Compensacio´n (Nota 1) Otros ingresos Ganancia/(Pe´rdida) Neta en activos y pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante pe´rdidas y ganancias (Nota 12)
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 † (en miles)
Legg Mason Global Funds Plc del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
$
$
Total de Ingresos/(Pe´rdida) por Inversiones
GASTOS: Comisiones por Administracio´n de Inversiones (Nota 4) Comisiones de Distribucio´n (Nota 4) Comisiones de Administrador y Depositario (Nota 4) Comisio´n por Servicios a los Accionistas (Nota 4) Comisiones legales Comisiones por Auditorı´a Comisiones por Impresio´n Gastos por dividendos Gastos por intereses Comisiones y gastos de directores (Nota 4) Otros gastos Total de Gastos Exenciones de gastos y reembolsos/ deducciones (Nota 4) Total de Gastos Netos Ganancia/(Pe´rdida) Neta antes de costes financieros
534 14 5 –
(14.026)
(389.905)
(13.473)
(228.835)
187 80
26.826 14.510
20
4.378
56 1 10 4 – – – 3
3.759 172 499 1.114 9 491 36 2.122
361
53.916
– 361
(229) 53.687
(13.834)
COSTES FINANCIEROS: Distribuciones de capital a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate
Retenciones Impositivas sobre dividendos y otros impuestos Aumento/(Disminucio´n) en Activos Netos Atribuibles a Accionistas del Fondo con Rescate
(282.522)
–
Pe´rdidas/(Ganancias) del periodo
$
159.239 808 441 582
(90.527)
(13.834)
(373.049)
(57)
(4.711)
(13.891)
$
(377.760)
Los montos que se indican con ‘‘ – ’’ equivalen a $0/E0 o son inferiores a $1.000/E1.000. Las pe´rdidas y ganancias so´lo se derivan de operaciones continuadas. No se produjeron pe´rdidas ni ganancias aparte de las relacionadas con la Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias. Las cifras en euros de Western Asset Euro Core Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han converido a do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008, con el tipo de cambio USD/EUR de 0,6442. † Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ** Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
188
[Esta pa´gina se ha dejado intencionadamente en blanco]
189
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate Western Asset U.S. Money Market Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Aumento/(Disminucio´n) netos en activos netos atribuibles a los tenedores de acciones del fondo con rescate $ TRANSACCIONES CON ACCIONES DEL FONDO RESCATABLES Importe neto de la venta de acciones Ingresos netos de distribuciones reinvertidas Coste de las acciones readquiridas
(1.455)
Cierre del periodo
$
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Global Multi Strategy Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
$
E
$
$
1.918
3.395
1.357
79.617
788 117 (8.179)
1.814 204 (2.974)
900 95 (1.217)
5.417 967 (11.766)
99.693 3.214 (62.941)
604.720
(7.274)
(956)
(222)
(5.382)
39.966
603.265
(5.356)
2.439
1.135
4.915
119.583
3.519.361 –
21.618 –
24.023 –
7.260 –
59.532 –
293.048 –
4.122.626
$
16.262
$
26.462
E
8.395
$
Los importes designados como "-" son o bien $0/E0/¥0 o menos de $1.000/E1.000/¥1.000. Todas las cifras en Euros, excepto las de Activos Netos atribuibles a Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate al inicio del periodo para el Western Asset Euro Core Plus Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund, se han convertido a Do´lares Estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31 de agosto de 2009, utilizando el tipo de cambio de Cuenta de Ganancias y Pe´rdidas USD/EUR FX a 31 de agosto de 2009 de 0,7299. Todas las cifras en yenes de LMIE Japan Equity Fund se han convertido en do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31 de agosto de 2009, utilizando el tipo de cambio USD/JPY de la Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias a 31 de agosto de 2009, de 96,1538. La cifra de Activos Netos Atribuibles a los Accionistas del Fondo con Rescate al inicio del periodo para Western Asset Euro Core Plus Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han convertido a do´lares estadounidenses en la cifra total utilizando el tipo de cambio del Balance General USD/ EUR FX a 28 de febrero de 2009 de 0,7888. La cifra de Activos Netos Atribuibles a los Accionistas del Fondo con Rescate al inicio del periodo para LMIE Japan Equity Fund se han convertido a do´lares estadounidenses en la cifra total utilizando el tipo de cambio del Balance General USD/JPY FX a 28 de febrero de 2009 de 97,5950. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 3 de junio de 2009.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
190
10.297
9.549.072 1.532 (8.945.884)
Aumento/(Disminucio´n) en Activos Netos Atribuibles a Transacciones de Acciones del Fondo con Rescate Aumento/(Disminucio´n) netos en activos netos atribuibles a los tenedores de acciones del fondo con rescate ACTIVOS NETOS ATRIBUIBLES A ACCIONISTAS DEL FONDO CON RESCATE Comienzo del periodo Conversio´n de divisas
Western Asset U.S. Core Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
64.447
$
412.631
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Emerging Markets Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Global High Yield Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset U.S. Short Term Government Income Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Inflation Management Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Asian Opportunities Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 * (en miles) ##
$
$
$
$
$
$
$
$
$
14.580
23.856
37.957
918
2.130
454
5.428
2.039
27.260 1.089 (5.621)
11.986 607 (27.808)
61.159 529 (33.552)
12.174 304 (19.061)
946 13 (4.182)
262 72 (724)
15.137 5 (107)
98.184 13 (267)
22.728
(15.215)
28.136
(6.583)
(3.223)
(390)
15.035
97.930
37.308
8.641
66.093
(5.665)
(1.093)
64
20.463
99.969
43.628 –
82.949 –
105.003 –
56.663 –
27.622 –
4.168 –
33.281 –
– –
80.936
$
91.590
$
171.096
$
50.998
$
26.529
$
4.232
$
53.744
$
99.969
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
191
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) Brandywine Global Opportunities Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Aumento/(Disminucio´n) netos en activos netos atribuibles a los tenedores de acciones del fondo con rescate $ TRANSACCIONES CON ACCIONES DEL FONDO RESCATABLES Importe neto de la venta de acciones Ingresos netos de distribuciones reinvertidas Coste de las acciones readquiridas Aumento/(Disminucio´n) en Activos Netos Atribuibles a Transacciones de Acciones del Fondo con Rescate Aumento/(Disminucio´n) netos en activos netos atribuibles a los tenedores de acciones del fondo con rescate ACTIVOS NETOS ATRIBUIBLES A ACCIONISTAS DEL FONDO CON RESCATE Comienzo del periodo Conversio´n de divisas Cierre del periodo
$
69.881
Legg Mason Value Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Legg Mason Growth Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
LMCM Opportunity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles) ##
ClearBridge U.S. Appreciation Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
$
$
$
$
133.693
11.349
153
36.919
14.860 5.619 (54.710)
87.625 – (68.057)
15.489 – (8.009)
3.626 – –
34.888 7 (9.132)
8.009 – (18.507)
(34.231)
19.568
7.480
3.626
25.763
(10.498)
35.650
153.261
18.829
3.779
37.492
26.421
345.716 –
220.389 –
25.932 –
200 –
26.160 –
83.869 –
381.366
$
373.650
$
44.761
$
3.979
$
Los importes designados como "-" son o bien $0/E0/¥0 o menos de $1.000/E1.000/¥1.000. Todas las cifras en Euros, excepto las de Activos Netos atribuibles a Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate al inicio del periodo para el Western Asset Euro Core Plus Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund, se han convertido a Do´lares Estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31 de agosto de 2009, utilizando el tipo de cambio de Cuenta de Ganancias y Pe´rdidas USD/EUR FX a 31 de agosto de 2009 de 0,7299. Todas las cifras en yenes de LMIE Japan Equity Fund se han convertido en do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31 de agosto de 2009, utilizando el tipo de cambio USD/JPY de la Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias a 31 de agosto de 2009, de 96,1538. La cifra de Activos Netos Atribuibles a los Accionistas del Fondo con Rescate al inicio del periodo para Western Asset Euro Core Plus Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han convertido a do´lares estadounidenses en la cifra total utilizando el tipo de cambio del Balance General USD/ EUR FX a 28 de febrero de 2009 de 0,7888. La cifra de Activos Netos Atribuibles a los Accionistas del Fondo con Rescate al inicio del periodo para LMIE Japan Equity Fund se han convertido a do´lares estadounidenses en la cifra total utilizando el tipo de cambio del Balance General USD/JPY FX a 28 de febrero de 2009 de 97,5950. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 3 de junio de 2009.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
192
11.729
63.652
$
110.290
ue e
9
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Royce Smaller Companies Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
PCM U.S. Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
GC Global Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Batterymarch European Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Batterymarch Pacific Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
$
$
$
$
$
E
$
$
8.598
29.046
23.908
14.077
218
9.086
3.921
78.684
4.202 – (6.273)
7.371 – (26.649)
12.519 – (9.248)
22.180 – (10.663)
– – –
102 – (10.015)
775 137 (3.461)
17.686 1.413 (110.958)
(2.071)
(19.278)
3.271
11.517
–
(9.913)
(2.549)
(91.859)
6.527
9.768
27.179
25.594
218
(827)
1.372
(13.175)
26.203 –
81.216 –
28.249 –
31.404 –
409 –
31.827 –
16.067 –
157.167 –
32.730
$
90.984
$
55.428
$
56.998
$
627
$
31.000
E
17.439
$
143.992
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
193
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) Batterymarch 130/ 30 Global Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Aumento/(Disminucio´n) netos en activos netos atribuibles a los tenedores de acciones del fondo con rescate $ TRANSACCIONES CON ACCIONES DEL FONDO RESCATABLES Importe neto de la venta de acciones Ingresos netos de distribuciones reinvertidas Coste de las acciones readquiridas Aumento/(Disminucio´n) en Activos Netos Atribuibles a Transacciones de Acciones del Fondo con Rescate Aumento/(Disminucio´n) netos en activos netos atribuibles a los tenedores de acciones del fondo con rescate ACTIVOS NETOS ATRIBUIBLES A ACCIONISTAS DEL FONDO CON RESCATE Comienzo del periodo Conversio´n de divisas Cierre del periodo
$
1.562
Batterymarch International Large Cap Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
LMIE Japan Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
Legg Mason Global Funds Plc del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
$
¥
$
5.648
23.511
48.000
– – –
407 34 (2.590)
17.371 – (5.349)
96 – (96)
10.132.523 16.057 (9.469.636)
–
(2.149)
12.022
–
678.943
1.562
3.499
35.533
48.000
1.325.870
5.031 –
14.826 –
33.794 –
149.516 –
5.414.385 4.028
6.593
$
18.325
$
69.327
¥
197.516
Los importes designados como "-" son o bien $0/E0/¥0 o menos de $1.000/E1.000/¥1.000. Todas las cifras en Euros, excepto las de Activos Netos atribuibles a Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate al inicio del periodo para el Western Asset Euro Core Plus Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund, se han convertido a Do´lares Estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31 de agosto de 2009, utilizando el tipo de cambio de Cuenta de Ganancias y Pe´rdidas USD/EUR FX a 31 de agosto de 2009 de 0,7299. Todas las cifras en yenes de LMIE Japan Equity Fund se han convertido en do´lares estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31 de agosto de 2009, utilizando el tipo de cambio USD/JPY de la Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias a 31 de agosto de 2009, de 96,1538. La cifra de Activos Netos Atribuibles a los Accionistas del Fondo con Rescate al inicio del periodo para Western Asset Euro Core Plus Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han convertido a do´lares estadounidenses en la cifra total utilizando el tipo de cambio del Balance General USD/EUR FX a 28 de febrero de 2009 de 0,7888. La cifra de Activos Netos Atribuibles a los Accionistas del Fondo con Rescate al inicio del periodo para LMIE Japan Equity Fund se han convertido a do´lares estadounidenses en la cifra total utilizando el tipo de cambio del Balance General USD/JPY FX a 28 de febrero de 2009 de 97,5950. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 3 de junio de 2009.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
194
646.927
$
6.744.283
[Esta pa´gina se ha dejado intencionadamente en blanco]
195
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) Western Asset U.S. Money Market Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Aumento/(Disminucio´n) netos en activos netos atribuibles a los tenedores de acciones del fondo con rescate $ TRANSACCIONES CON ACCIONES DEL FONDO RESCATABLES Importe neto de la venta de acciones Ingresos netos de distribuciones reinvertidas Coste de las acciones readquiridas
663
Cierre del periodo
$
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008†† (en miles)
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008†† (en miles)
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset Global Multi Strategy Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
$
$
E
$
$
(5.554)
(2.585)
(673)
(32.354)
3.272 510 (23.351)
1.781 369 (9.334)
1.475 157 (3.954)
5.371 1.288 (27.709)
117.952 5.625 (65.487)
60.843
(19.569)
(7.184)
(2.322)
(21.050)
58.090
61.506
(25.123)
(9.769)
(2.995)
(26.140)
25.736
4.793.045 –
63.132 –
43.755 –
15.419 –
116.195 –
419.572 –
4.854.551
$
38.009
$
33.986
E
12.424
$
Los montos que se indican con ‘‘ – ’’ equivalen a $0/E0 o son inferiores a $1.000/E1.000. Todas las cifras en Euros, excepto las de Activos Netos atribuibles a Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate al inicio del periodo para el Western Asset Euro Core Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund, se han convertido a Do´lares Estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31 de agosto de 2008, utilizando el tipo de cambio de Cuenta de Ganancias y Pe´rdidas USD/EUR FX a 31 de agosto de 2008 de 0,6442. La cifra de Activos Netos Atribuibles a los Accionistas del Fondo con Rescate al inicio del periodo para Western Asset Euro Core Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han convertido a do´lares estadounidenses en la cifra total utilizando el tipo de cambio del Balance General USD/ EUR FX a 29 de febrero de 2008 de 0,6587. † Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ** Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
196
(5.090)
11.964.936 54.029 (11.958.122)
Aumento/(Disminucio´n) en Activos Netos Atribuibles a Transacciones de Acciones del Fondo con Rescate Aumento/(Disminucio´n) netos en activos netos atribuibles a los tenedores de acciones del fondo con rescate ACTIVOS NETOS ATRIBUIBLES A ACCIONISTAS DEL FONDO CON RESCATE Comienzo del periodo Conversio´n de divisas
Western Asset U.S. Core Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
90.055
$
445.308
n
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset Emerging Markets Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset Global High Yield Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset Inflation Management Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Western Asset Asian Opportunities Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008* (en miles)
Brandywine Global Opportunities Bond Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
$
$
$
$
$
$
$
$
$
(3.090)
(1.805)
(1.489)
(800)
(6.377)
(384)
5
(25.101)
6.553 1.187 (12.169)
3.615 619 (21.105)
10.767 605 (79.996)
1.699 547 (13.126)
833 310 (26.790)
1.825 180 (3.092)
36.343 – –
130.777 7.924 (153.795)
(4.429)
(16.871)
(68.624)
(10.880)
(25.647)
(1.087)
36.343
(15.094)
(7.519)
(18.676)
(70.113)
(11.680)
(32.024)
(1.471)
36.348
(40.195)
81.611 –
139.995 –
242.651 –
59.702 –
82.484 –
8.786 –
– –
603.447 –
74.092
$
121.319
$
172.538
$
48.022
$
50.460
$
7.315
$
36.348
$
563.252
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
197
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) Legg Mason Value Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Aumento/(Disminucio´n) netos en activos netos atribuibles a los tenedores de acciones del fondo con rescate $ TRANSACCIONES CON ACCIONES DEL FONDO RESCATABLES Importe neto de la venta de acciones Ingresos netos de distribuciones reinvertidas Coste de las acciones readquiridas Aumento/(Disminucio´n) en Activos Netos Atribuibles a Transacciones de Acciones del Fondo con Rescate Aumento/(Disminucio´n) netos en activos netos atribuibles a los tenedores de acciones del fondo con rescate ACTIVOS NETOS ATRIBUIBLES A ACCIONISTAS DEL FONDO CON RESCATE Comienzo del periodo Conversio´n de divisas Cierre del periodo
$
(128.034)
Legg Mason Growth Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
ClearBridge U.S. Appreciation Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
$
$
$
$
$
(13.551)
(866)
(10.167)
(4.681)
164.524 – (373.109)
17.184 – (43.463)
6.573 – (7.655)
6.134 – (45.477)
2.017 – (23.177)
8.424 – (34.510)
(208.585)
(26.279)
(1.082)
(39.343)
(21.160)
(26.086)
(336.619)
(39.830)
(1.948)
(49.510)
(22.074)
(30.767)
897.884 –
103.331 –
34.766 –
213.322 –
72.188 –
210.822 –
561.265
$
63.501
$
32.818
$
163.812
$
Los montos que se indican con ‘‘ – ’’ equivalen a $0/E0 o son inferiores a $1.000/E1.000. Todas las cifras en Euros, excepto las de Activos Netos atribuibles a Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate al inicio del periodo para el Western Asset Euro Core Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund, se han convertido a Do´lares Estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31 de agosto de 2008, utilizando el tipo de cambio de Cuenta de Ganancias y Pe´rdidas USD/EUR FX a 31 de agosto de 2008 de 0,6442. La cifra de Activos Netos Atribuibles a los Accionistas del Fondo con Rescate al inicio del periodo para Western Asset Euro Core Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han convertido a do´lares estadounidenses en la cifra total utilizando el tipo de cambio del Balance General USD/ EUR FX a 29 de febrero de 2008 de 0,6587. † Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ** Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
198
(914)
50.114
$
180.055
h e
8
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Royce Smaller Companies Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008†† (en miles)
PCM U.S. Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
$
$
$
$
2.790
2.000
(78)
31 de agosto de 2009
GC Global Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008†† (en miles)
Batterymarch European Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Batterymarch Pacific Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
Batterymarch 130/ 30 Global Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008** (en miles)
Batterymarch International Large Cap Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
$
E
$
$
$
(6.785)
(3.664)
(107.427)
(763)
(4.703)
26.291 – (45.849)
11.656 – (10.139)
– – –
184 – (2.201)
2.325 226 (13.392)
189.889 – (49.148)
10.000 – –
1.202 4 (9.001)
(19.558)
1.517
–
(2.017)
(10.841)
140.741
10.000
(7.795)
(16.768)
3.517
(78)
(8.802)
(14.505)
33.314
9.237
(12.498)
92.780 –
53.929 –
947 –
74.842 –
53.016 –
375.887 –
– –
45.858 –
76.012
$
57.446
$
869
$
66.040
E
38.511
$
409.201
$
9.237
$
33.360
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
199
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n)
Aumento/(Disminucio´n) netos en activos netos atribuibles a los tenedores de acciones del fondo con rescate
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008† (en miles)
Legg Mason Global Funds Plc del semestre que finalizo´ el 31 de agosto de 2008 (en miles)
$
$
(13.891)
TRANSACCIONES CON ACCIONES DEL FONDO RESCATABLES Importe neto de la venta de acciones Ingresos netos de distribuciones reinvertidas Coste de las acciones readquiridas Aumento/(Disminucio´n) en Activos Netos Atribuibles a Transacciones de Acciones del Fondo con Rescate Aumento/(Disminucio´n) netos en activos netos atribuibles a los tenedores de acciones del fondo con rescate ACTIVOS NETOS ATRIBUIBLES A ACCIONISTAS DEL FONDO CON RESCATE Comienzo del periodo Conversio´n de divisas Cierre del periodo
$
(377.760)
91.219 – (2.081)
12.826.913 73.790 (13.066.805)
89.138
(166.102)
75.247
(543.862)
– –
8.934.822 (2.002)
75.247
$
8.388.958
Los montos que se indican con ‘‘ – ’’ equivalen a $0/E0 o son inferiores a $1.000/E1.000. Todas las cifras en Euros, excepto las de Activos Netos atribuibles a Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate al inicio del periodo para el Western Asset Euro Core Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund, se han convertido a Do´lares Estadounidenses en la cifra total de Legg Mason Global Funds Plc a 31 de agosto de 2008, utilizando el tipo de cambio de Cuenta de Ganancias y Pe´rdidas USD/EUR FX a 31 de agosto de 2008 de 0,6442. La cifra de Activos Netos Atribuibles a los Accionistas del Fondo con Rescate al inicio del periodo para Western Asset Euro Core Bond Fund y Batterymarch European Equity Fund se han convertido a do´lares estadounidenses en la cifra total utilizando el tipo de cambio del Balance General USD/EUR FX a 29 de febrero de 2008 de 0,6587. † Fondo que inicio´ sus operaciones el 28 de abril de 2008. * Fondo que inicio´ sus operaciones el 12 de junio de 2008. ** Fondo que inicio´ sus operaciones el 27 de junio de 2008. †† Con efectos de 21 de abril de 2008, el Western Asset Euro Core Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset Euro Core Plus Bond Fund; el Western Asset Investment Grade Total Return Bond Fund cambio´ su nombre a Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund; el Brandywine Global Equity Fund cambio´ su nombre a GC Global Equity Fund y el Royce 100 Equity Fund cambio´ su nombre a Royce Smaller Companies Fund.
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
200
[Esta pa´gina se ha dejado intencionadamente en blanco]
201
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset U.S. Money Market Fund (en miles) Acciones
Western Asset U.S. Core Bond Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase A USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
388 (375)
41.015 (39.639)
1 –
40 –
3 –
200 –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
13
1.376
1
40
3
200
Clase A USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
9.506.636 1.339 (8.899.639)
9.506.636 1.504 (8.899.639)
8 1 (91)
623 61 (7.032)
3 – (1)
298 11 (111)
Clase A USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
608.336
608.501
(82)
(6.348)
2
198
Clase A USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
202
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad E
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Global Multi Strategy Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
– –
– –
4 (1)
370 (48)
185 (62)
17.921 (5.965)
14 (3)
1.274 (236)
–
–
3
322
123
11.956
11
1.038
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
2 – (2)
117 22 (195)
32 4 (35)
2.550 264 (2.750)
136 15 (338)
14.204 1.490 (32.537)
137 5 (13)
9.214 344 (867)
–
(56)
1
64
(187)
(16.843)
129
8.691
– – –
– – –
– – (1)
49 – (93)
222 – (50)
17.484 2 (4.395)
– – –
– – –
–
–
(1)
(44)
172
13.091
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
1 –
71 (36)
72 (38)
10.130 (4.672)
– –
– –
–
–
1
35
34
5.458
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
7 – (2)
524 30 (184)
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
5
370
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
1 – –
33 – (3)
4.017 2 (401)
– – –
– – –
–
–
–
1
30
3.618
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
203
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset U.S. Money Market Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Core Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase A GBP Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A SGD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A SGD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
1 –
61 (7)
– –
– –
– –
– (18)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
1
54
–
–
–
(18)
Clase B USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
116 3 (636)
98 3 (636)
– – (8)
2 20 (632)
– – (1)
– 3 (21)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(517)
(535)
(8)
(610)
–
(18)
Clase B USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase C USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
1 –
55 (8)
– –
– –
2 (3)
207 (299)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
1
47
–
–
(1)
(92)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
204
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad E
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Global Multi Strategy Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
123 – (8)
17.770 2 (1.107)
– – –
– – –
–
–
–
–
115
16.665
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
718 –
530 –
– –
– –
–
–
–
–
718
530
–
–
– –
– –
– –
26 –
– (2)
33 (126)
1 –
22 (5)
–
–
–
26
(2)
(93)
1
17
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
1 – (4)
23 17 (214)
2 2 (48)
138 181 (3.792)
8 3 (33)
837 343 (3.361)
7 – (7)
471 41 (459)
(3)
(174)
(44)
(3.473)
(22)
(2.181)
–
53
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
8 (1)
752 (80)
5 –
469 –
3 –
265 –
–
–
7
672
5
469
3
265
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
205
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset U.S. Money Market Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Core Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase C USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
825 3 (1.185)
815 3 (1.185)
2 – (7)
123 36 (515)
6 1 –
538 63 (34)
Clase C USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
(357)
(367)
(5)
(356)
7
567
Clase C USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase C USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A JPY Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A JPY Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
206
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad E
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Global Multi Strategy Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
3 1 (8)
236 26 (624)
2 2 (20)
127 136 (1.492)
51 12 (84)
5.376 1.246 (8.390)
16 3 (13)
1.073 164 (806)
(4)
(362)
(16)
(1.229)
(21)
(1.768)
6
431
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
1 (3)
142 (253)
– –
– –
–
–
–
–
(2)
(111)
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – (3)
25 1 (300)
– – –
– – –
–
–
–
–
(3)
(274)
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
207
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset U.S. Money Market Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Core Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase Premier USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier GBP Distributivas (A) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM USD Acumulativas Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (M) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM JPY Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A(G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– (5)
14 (573)
– –
– –
2 (2)
197 (211)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(5)
(559)
–
–
–
(14)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
208
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad E
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Global Multi Strategy Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
– – –
– – –
– – –
– – –
22 – (1)
2.378 8 (53)
– – –
– – –
–
–
–
–
21
2.333
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
57 1 (10)
8.383 120 (1.381)
– – –
– – –
–
–
–
–
48
7.122
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
194
13.778
–
–
–
–
–
–
194
13.778
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
4 (1)
373 (116)
– –
– –
5 (2)
400 (132)
–
–
3
257
–
–
3
268
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
209
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset U.S. Money Market Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Core Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase A (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
331 8 (2.745)
319 11 (2.745)
– – –
– – –
4 – (4)
238 28 (327)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(2.406)
(2.415)
–
–
–
(61)
Clase B (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– (4)
6 (433)
– –
– –
– (7)
– (603)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(4)
(427)
–
–
(7)
(603)
Clase B (G) USD Distributivas (A) Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
5 7 (888)
– 7 (891)
– – –
– – –
– 1 (6)
– 52 (471)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(876)
(884)
–
–
(5)
(419)
Clase L (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– (1)
20 (130)
– –
– –
– –
– (70)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(1)
(110)
–
–
–
(70)
Clase L (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase L (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
40 4 (1)
36 4 (1)
– – –
– – –
2 1 (11)
136 47 (809)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
43
39
–
–
(8)
(626)
Clase Galleon Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
210
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad E
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Global Multi Strategy Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
12 3 (3)
942 223 (226)
– – –
– – –
10 2 (13)
625 139 (793)
–
–
12
939
–
–
(1)
(29)
– –
– –
– (9)
18 (869)
– –
– –
– (6)
– (430)
–
–
(9)
(851)
–
–
(6)
(430)
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– 1 (19)
– 109 (1.521)
– – –
– – –
– 2 (18)
13 143 (1.170)
–
–
(18)
(1.412)
–
–
(16)
(1.014)
– –
– –
– (5)
– (416)
– –
– –
– –
– –
–
–
(5)
(416)
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– 1 (4)
– 54 (327)
– – –
– – –
1 4 (11)
125 258 (723)
–
–
(3)
(273)
–
–
(6)
(340)
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
211
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset Emerging Markets Bond Fund (en miles) Acciones
Western Asset Global High Yield Bond Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
Clase A USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
55 (147)
5.249 (13.665)
87 (350)
7.159 (27.404)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(92)
(8.416)
(263)
(20.245)
Clase A USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
16 1 (11)
1.612 121 (961)
29 – (12)
2.001 23 (884)
6
772
17
1.140
Clase A USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
32 – (8)
2.781 – (708)
28 – (1)
2.339 – (99)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
Clase A USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
24
2.073
27
2.240
Clase A USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
212
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset Emerging Markets Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Global High Yield Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase A GBP Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A SGD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A SGD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– (25)
– –
30 –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
(25)
–
30
Clase B USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
3 – (5)
326 15 (448)
15 – –
1.130 10 (8)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(2)
(107)
15
1.132
Clase B USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase C USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
10 –
927 (41)
5 –
403 (20)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
10
886
5
383
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
213
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset Emerging Markets Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Global High Yield Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase C USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase C USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
8 2 (1)
787 167 (136)
24 1 –
1.679 41 (8)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
9
818
25
1.712
Clase C USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase C USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A JPY Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A JPY Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
459 –
45.700 –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
459
45.700
Clase Premier USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
214
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31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset Emerging Markets Bond Fund (en miles) Acciones
Western Asset Global High Yield Bond Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
Clase Premier USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier USD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier GBP Distributivas (A) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase LM USD Acumulativas Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (M) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase LM JPY Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A(G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
1 (92)
74 (8.365)
5 (26)
482 (1.909)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(91)
(8.291)
(21)
(1.427)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
215
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31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset Emerging Markets Bond Fund (en miles) Acciones
Western Asset Global High Yield Bond Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
Clase A (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
2 1 (16)
175 52 (1.365)
2 2 (14)
138 98 (838)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(13)
(1.138)
(10)
(602)
Clase B (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– (7)
– (619)
– (11)
6 (881)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(7)
(619)
(11)
(875)
Clase B (G) USD Distributivas (A) Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– 1 (11)
36 107 (955)
1 3 (18)
92 197 (1.177)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(10)
(812)
(14)
(888)
Clase L (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– (2)
6 (118)
– (1)
– (49)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(2)
(112)
(1)
(49)
Clase L (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase L (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– 2 (5)
13 145 (402)
– 2 (4)
– 160 (275)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(3)
(244)
(2)
(115)
Clase Galleon Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
216
[Esta pa´gina se ha dejado intencionadamente en blanco]
217
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n)
PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset U.S. Short Term Government Income Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Inflation Management Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase A USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
11 (8)
1.145 (901)
12 (12)
830 (831)
– (1)
– (112)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
3
244
–
(1)
(1)
(112)
Clase A USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
1 – (3)
100 7 (304)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
(2)
(197)
Clase A USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
74 1 (23)
7.318 60 (2.234)
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
52
5.144
–
–
–
–
Clase A USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
218
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Asian Opportunities Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund (en miles) ## Acciones
Cantidad $
Brandywine Global Opportunities Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Legg Mason Value Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
40 –
4.305 –
21 –
2.194 (11)
1 (38)
68 (3.618)
198 (26)
8.797 (1.164)
40
4.305
21
2.183
(37)
(3.550)
172
7.633
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
691 – (810)
52.734 – (59.312)
–
–
–
–
–
–
(119)
(6.578)
1 – –
109 – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
1
109
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
17 – (1)
1.749 4 (164)
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
16
1.589
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
118 48 (486)
12.296 4.661 (48.357)
– – –
– – –
–
–
–
–
(320)
(31.400)
–
–
– –
– –
4 –
631 –
– –
43 –
– –
– –
–
–
4
631
–
43
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
1 –
49 (5)
–
–
–
–
–
–
1
44
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
219
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset U.S. Short Term Government Income Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Inflation Management Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase A GBP Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A SGD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A SGD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
2 (2)
92 (151)
– –
– –
– (1)
– (68)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
(59)
–
–
(1)
(68)
Clase B USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
27 – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
27
Clase B USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
6 – (52)
571 21 (5.173)
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(46)
(4.581)
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase C USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
6 (19)
593 (1.971)
– –
– –
2 (1)
58 (25)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(13)
(1.378)
–
–
1
33
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
220
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Asian Opportunities Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund (en miles) ## Acciones
Cantidad $
Brandywine Global Opportunities Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Legg Mason Value Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
–
–
3
489
–
–
–
–
–
–
3
489
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
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– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
16 6
2.154 712
– –
– –
–
–
–
–
22
2.866
–
–
400
274
–
–
71
47
–
–
400
274
–
–
71
47
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
32.322 (9.175)
9.546 (2.607)
–
–
–
–
–
–
23.147
6.939
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
1 –
84 –
– (2)
13 (156)
1 –
60 (4)
–
–
1
84
(2)
(143)
1
56
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
1 – (12)
83 – (879)
–
–
–
–
–
–
(11)
(796)
3 – –
280 3 –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
3
283
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
1 – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
1
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
2 2 (12)
203 133 (1.256)
– – –
– – –
–
–
–
–
(8)
(920)
–
–
3 (1)
343 (107)
3 –
300 –
1 –
53 –
1 –
49 (10)
2
236
3
300
1
53
1
39
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
221
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset U.S. Short Term Government Income Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Inflation Management Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase C USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
58 – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
58
Clase C USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
2 – (1)
230 3 (102)
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
1
131
–
–
–
–
Clase C USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase C USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A JPY Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A JPY Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
222
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Asian Opportunities Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund (en miles) ## Acciones
Cantidad $
Brandywine Global Opportunities Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Legg Mason Value Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
12 – (41)
888 – (3.189)
–
–
–
–
–
–
(29)
(2.301)
26 – –
2.656 2 –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
26
2.658
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
19 – –
1.900 1 –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
19
1.901
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
1 1 (16)
109 113 (1.580)
– – –
– – –
–
–
–
–
(14)
(1.358)
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
89 –
8.996 –
– –
– –
236 (12)
15.419 (887)
–
–
89
8.996
–
–
224
14.532
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
223
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset U.S. Short Term Government Income Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Inflation Management Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase Premier USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier GBP Distributivas (A) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM USD Acumulativas Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (M) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM JPY Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A(G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– (7)
9 (750)
– (15)
8 (1.008)
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(7)
(741)
(15)
(1.000)
–
–
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
224
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Asian Opportunities Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund (en miles) ## Acciones
Cantidad $
Brandywine Global Opportunities Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Legg Mason Value Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
– – –
– – –
47 – –
4.673 – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
47
4.673
–
–
–
–
–
–
209
29.982
–
–
–
–
–
–
209
29.982
–
–
–
–
– –
– –
10 –
1.459 3
– –
– –
– –
– –
–
–
10
1.462
–
–
–
–
– –
– –
48 –
7.987 (5)
– –
– –
– –
– –
–
–
48
7.982
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
227 – (1)
37.739 5 (85)
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
226
37.659
–
–
–
–
68
7.170
–
–
–
–
–
–
68
7.170
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
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– –
– –
– –
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– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
225
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Western Asset U.S. Short Term Government Income Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Inflation Management Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase A (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
5 11
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
16
Clase A (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
21 – (10)
2.069 42 (962)
2 – –
108 6 (5)
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
11
1.149
2
109
–
–
Clase B (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
1 (6)
44 (624)
– (6)
– (472)
– (1)
14 (84)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(5)
(580)
(6)
(472)
(1)
(70)
Clase B (G) USD Distributivas (A) Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– (2)
19 (119)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
(2)
(100)
Clase B (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– 2 (57)
44 151 (5.692)
– – (12)
– 4 (827)
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(55)
(5.497)
(12)
(823)
–
–
Clase L (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– (1)
– (97)
– (6)
– (426)
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(1)
(97)
(6)
(426)
–
–
Clase L (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
1 – –
– 35 (12)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
1
23
Clase L (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
1 – (5)
59 27 (404)
– – (9)
– 3 (613)
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(4)
(318)
(9)
(610)
–
–
Clase Galleon Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
226
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Asian Opportunities Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund (en miles) ## Acciones
Cantidad $
Brandywine Global Opportunities Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Legg Mason Value Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
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– – –
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– – –
– – –
– – –
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–
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– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
227
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Legg Mason Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
LMCM Opportunity Fund (en miles) ## Acciones
Cantidad $
Clase A USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
16 (11)
677 (461)
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
5
216
–
–
29 – (106)
1.508 – (6.025)
– – –
– – –
Clase A USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
(77)
(4.517)
–
–
Clase A USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas Vendidas Rescatadas
4 (2)
261 (139)
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
2
122
–
–
Clase A Euro Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
228
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Legg Mason Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
LMCM Opportunity Fund (en miles) ## Acciones
Cantidad $
Clase A GBP Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A SGD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A SGD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – (3)
9 – (178)
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(3)
(169)
–
–
Clase B USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase C USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
7 –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
7
–
–
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
229
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Legg Mason Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
LMCM Opportunity Fund (en miles) ## Acciones
Cantidad $
Clase C USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – (25)
10 – (1.206)
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(25)
(1.196)
–
–
Clase C USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase C USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase C USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A JPY Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A JPY Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
227 –
13.017 –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
227
13.017
–
–
Clase Premier USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
230
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Legg Mason Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
LMCM Opportunity Fund (en miles) ## Acciones
Cantidad $
Clase Premier USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier USD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier GBP Distributivas (A) Vendidas
–
–
22
3.626
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
22
3.626
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase LM USD Acumulativas Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (M) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase LM JPY Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A(G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
231
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Legg Mason Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
LMCM Opportunity Fund (en miles) ## Acciones
Cantidad $
Clase A (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B (G) USD Distributivas (A) Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase L (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase L (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase L (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Galleon Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong. Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
232
[Esta pa´gina se ha dejado intencionadamente en blanco]
233
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund (en miles)
ClearBridge U.S. Appreciation Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase A USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
70 (12)
5.164 (873)
39 (59)
1.959 (3.521)
31 (21)
2.180 (1.439)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
58
4.291
(20)
(1.562)
10
741
Clase A USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
269 – (17)
19.182 7 (1.260)
7 – (1)
389 – (54)
3 – –
232 – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
252
17.929
6
335
3
232
Clase A USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas Vendidas Rescatadas
23 (3)
2.574 (315)
– –
– –
– –
2 (2)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
20
2.259
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – (1)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
(1)
Clase A Euro Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
234
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund (en miles) Acciones
31 de agosto de 2009
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
Royce Smaller Companies Fund (en miles) Acciones
PCM U.S. Equity Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
48 (44)
2.943 (2.710)
51 (22)
2.618 (1.117)
54 (6)
3.653 (398)
– –
– –
4
233
29
1.501
48
3.255
–
–
9 – (212)
562 – (12.099)
40 – (43)
6.980 – (6.828)
134 – (68)
15.940 – (7.712)
– – –
– – –
(203)
(11.537)
(3)
152
66
8.228
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
35 (12)
2.464 (868)
– –
1 –
– –
– –
–
–
23
1.596
–
1
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
235
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund (en miles)
ClearBridge U.S. Appreciation Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase A GBP Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A SGD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A SGD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
2 (1)
182 (75)
2 –
66 –
2 –
161 (5)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
1
107
2
66
2
156
Clase B USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
1 – (1)
46 – (55)
– – (2)
– – (100)
4 – (2)
272 – (108)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
(9)
(2)
(100)
2
164
Clase B USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase C USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
22 –
1.558 (22)
– –
27 (23)
2 (1)
66 (35)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
22
1.536
–
4
1
31
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
236
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Royce Smaller Companies Fund (en miles) Acciones
PCM U.S. Equity Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
1 (1)
37 (42)
1 –
74 (4)
1 (1)
93 (99)
– –
– –
–
(5)
1
70
–
(6)
–
–
1 – (4)
64 – (214)
– – (1)
67 – (131)
2 – (3)
266 – (350)
– – –
– – –
(3)
(150)
(1)
(64)
(1)
(84)
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
13 (1)
894 (37)
1 –
100 –
5 –
355 (4)
– –
– –
12
857
1
100
5
351
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
237
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund (en miles)
ClearBridge U.S. Appreciation Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase C USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
7 – –
483 – (14)
2 – –
108 – –
1 – –
31 – (1)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
7
469
2
108
1
30
Clase C USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase C USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase C USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A JPY Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A JPY Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
38 (38)
3.865 (4.638)
– –
– –
– –
– –
Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
(773)
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
14 – –
1.424 – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
14
1.424
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
238
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Royce Smaller Companies Fund (en miles) Acciones
PCM U.S. Equity Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
4 – (2)
251 – (117)
1 – (2)
269 – (355)
13 – (4)
1.497 – (421)
– – –
– – –
2
134
(1)
(86)
9
1.076
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
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–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
239
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund (en miles)
ClearBridge U.S. Appreciation Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase Premier USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
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–
Clase Premier USD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
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–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
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–
–
–
–
Clase Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier GBP Distributivas (A) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM USD Acumulativas Vendidas
–
–
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–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
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– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
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–
–
Clase LM USD Distributivas (M) Vendidas
–
–
–
–
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–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
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–
–
–
Clase LM JPY Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
6 (15)
398 (1.103)
89 (93)
5.320 (5.535)
15 (30)
1.108 (1.995)
(9)
(705)
(4)
(215)
(15)
(887)
Clase A(G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
240
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Royce Smaller Companies Fund (en miles) Acciones
PCM U.S. Equity Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
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–
–
43 (105)
2.601 (6.263)
– –
– –
4 (17)
343 (1.097)
– –
– –
(62)
(3.662)
–
–
(13)
(754)
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
241
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
ClearBridge U.S. Appreciation Fund (en miles) Acciones
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
Clase A (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
Cantidad $
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
–
–
–
–
–
–
Clase B (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– (10)
– (676)
2 (132)
140 (7.761)
2 (25)
150 (1.820)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(10)
(676)
(130)
(7.621)
(23)
(1.670)
Clase B (G) USD Distributivas (A) Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase L (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– (1)
10 (101)
– (25)
– (1.513)
– (13)
– (867)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(1)
(91)
(25)
(1.513)
(13)
(867)
Clase L (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase L (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Galleon Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
242
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Royce Smaller Companies Fund (en miles) Acciones
PCM U.S. Equity Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
– –
– –
– –
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– – –
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–
–
–
–
–
– (66)
19 (3.962)
– –
– –
– (5)
32 (350)
– –
– –
(66)
(3.943)
–
–
(5)
(318)
–
–
– –
– –
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– – –
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–
–
–
–
– (21)
– (1.205)
– –
– –
– (3)
– (232)
– –
– –
(21)
(1.205)
–
–
(3)
(232)
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
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–
–
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
243
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
GC Global Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch European Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad E
Clase A USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– (194)
– (9.969)
– (1)
2 (17)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(194)
(9.969)
(1)
(15)
Clase A USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – (6)
3 1 (15)
252 83 (1.228)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
(6)
(11)
(893)
Clase A USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– 2 –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
2
Clase A Euro Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
244
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
GC Global Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch European Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad E
Clase A GBP Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A SGD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A SGD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
2 –
62 –
– –
11 (2)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
2
62
–
9
Clase B USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
40 – (1)
– – (2)
23 17 (204)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
39
(2)
(164)
Clase B USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase C USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
245
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
GC Global Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch European Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad E
Clase C USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – (1)
– – (39)
– 1 (4)
1 34 (325)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(1)
(39)
(3)
(290)
Clase C USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase C USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase C USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A JPY Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A JPY Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
246
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
GC Global Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch European Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad E
Clase Premier USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier USD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier GBP Distributivas (A) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase LM USD Acumulativas Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (M) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase LM JPY Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A(G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
13 (19)
491 (701)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
(6)
(210)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
247
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
GC Global Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch European Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad E
Clase A (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– (26)
– (950)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
(26)
(950)
Clase B (G) USD Distributivas (A) Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase L (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– (2)
– (48)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
(2)
(48)
Clase L (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase L (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Galleon Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
248
[Esta pa´gina se ha dejado intencionadamente en blanco]
249
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Batterymarch Pacific Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch International Large Cap Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase A USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
99 (263)
8.563 (17.667)
– –
– –
1 (1)
46 (39)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(164)
(9.104)
–
–
–
7
Clase A USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
47 12 (634)
6.961 1.304 (90.492)
– – –
– – –
– – (2)
– 9 (96)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(575)
(82.227)
–
–
(2)
(87)
Clase A USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas Vendidas Rescatadas
5 (1)
352 (78)
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
4
274
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
250
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
LMIE Japan Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad ¥
24 (8)
1.446 (461)
– –
8 (8)
16
985
–
–
2 – –
97 – –
– – –
8 – (8)
2
97
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
– –
31 (14)
– –
12 (12)
–
17
–
–
– – –
– – –
– – –
12 – (12)
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
251
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Batterymarch Pacific Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch International Large Cap Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase A GBP Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A SGD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A SGD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
2 –
99 –
– –
– –
1 –
49 (6)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
2
99
–
–
1
43
Clase B USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
5 – (6)
661 24 (774)
– – –
– – –
1 – (1)
71 12 (43)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(1)
(89)
–
–
–
40
Clase B USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase C USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
4 –
220 –
– –
– –
– –
12 –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
4
220
–
–
–
12
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
252
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
LMIE Japan Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad ¥
–
–
–
–
–
–
–
–
124 (42)
15.297 (4.627)
– –
– –
82
10.670
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
– –
– –
– –
8 (8)
–
–
–
–
3 – –
188 – –
– – –
8 – (8)
3
188
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
2 –
117 –
– –
8 (8)
2
117
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
253
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Batterymarch Pacific Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch International Large Cap Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase C USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
5 1 (16)
845 84 (2.293)
– – –
– – –
1 – –
5 13 (2)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(10)
(1.364)
–
–
1
16
Clase C USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase C USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase C USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A JPY Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A JPY Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
254
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
LMIE Japan Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad ¥
– – –
– – –
– – –
8 – (8)
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– –
– –
– –
8 (8)
–
–
–
–
– –
– –
– –
8 (8)
–
–
–
–
3 –
142 (15)
– –
– –
3
127
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
255
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Batterymarch Pacific Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch International Large Cap Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase Premier USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier GBP Distributivas (A) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM USD Acumulativas Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (M) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM JPY Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A(G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
4 (7)
212 (389)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
(3)
(177)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
256
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
LMIE Japan Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad ¥
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
2 (3)
122 (251)
– –
– –
(1)
(129)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
8 (8)
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
257
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2009:
Batterymarch Pacific Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch International Large Cap Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Clase A (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– (30)
12 (1.622)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
(30)
(1.610)
Clase B (G) USD Distributivas (A) Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase L (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– (8)
– (393)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
(8)
(393)
Clase L (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase L (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Galleon Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
258
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
LMIE Japan Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad ¥
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
259
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
Western Asset U.S. Money Market Fund (en miles)
Western Asset U.S. Core Bond Fund (en miles)
Acciones
Cantidad $
Clase A USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
528 (148)
54.980 (15.426)
– (13)
– (1.271)
– –
15 (4)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
380
39.554
(13)
(1.271)
–
11
11.897.841 53.820 (11.925.851)
11.898.019 53.820 (11.925.851)
32 4 (199)
3.044 316 (18.396)
2 – –
151 8 (44)
Clase A USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
Acciones
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
25.810
25.988
(163)
(15.036)
2
115
Clase A USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase B USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
5 –
589 (14)
1 –
129 (1)
2 –
196 (20)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
5
575
1
128
2
176
2.766 16 (2.944)
2.785 16 (2.944)
– 1 (24)
– 103 (2.251)
– – (1)
– 5 (19)
(162)
(143)
(23)
(2.148)
(1)
(14)
Clase C USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
4 –
376 –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
4
376
Clase B USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
260
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad E
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Global Multi Strategy Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
– –
– –
20 (2)
1.962 (198)
105 (60)
10.693 (6.102)
3 –
220 (1)
–
–
18
1.764
45
4.591
3
219
1 1 (12)
121 44 (1.090)
5 3 (39)
434 321 (3.495)
182 20 (300)
21.349 2.319 (35.366)
37 3 (26)
3.097 286 (2.255)
(10)
(925)
(31)
(2.740)
(98)
(11.698)
14
1.128
– – –
– – –
1 – (2)
123 – (252)
22 – (6)
2.122 – (555)
– – –
– – –
–
–
(1)
(129)
16
1.567
–
–
– –
– –
6 (1)
899 (176)
42 (8)
6.553 (1.163)
– –
– –
–
–
5
723
34
5.390
–
–
6 – (2)
493 34 (182)
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
4
345
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
2 – –
1 – –
79 – –
– – –
– – –
–
–
–
2
1
79
–
–
–
–
–
–
7
1.237
–
–
–
–
–
–
7
1.237
–
–
– –
– –
1 –
79 –
15 (9)
1.499 (850)
– –
45 (11)
–
–
1
79
6
649
–
34
8 – (23)
657 32 (2.004)
2 3 (115)
67 293 (10.360)
28 5 (39)
3.215 611 (4.500)
5 – (21)
445 60 (1.867)
(15)
(1.315)
(110)
(10.000)
(6)
(674)
(16)
(1.362)
– –
– –
– –
– –
52 (21)
5.161 (2.078)
1 –
50 –
–
–
–
–
31
3.083
1
50
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
261
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
Western Asset U.S. Money Market Fund (en miles) Acciones
Clase C USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
Cantidad $
Western Asset U.S. Core Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
602 25 (1.016)
613 25 (1.016)
1 1 (15)
99 91 (1.432)
4 1 (25)
441 145 (2.428)
(389)
(378)
(13)
(1.242)
(20)
(1.842)
Clase Premier USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (M) Vendidas
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A(G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
1 (7)
71 (716)
– –
– –
– (4)
– (338)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(6)
(645)
–
–
(4)
(338)
Clase A (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
373 44 (774)
389 44 (774)
– – –
– – –
3 – (3)
310 30 (333)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(357)
(341)
–
–
–
7
Clase B (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
24 (37)
2.421 (3.848)
– –
– –
1 (25)
142 (2.558)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(13)
(1.427)
–
–
(24)
(2.416)
Clase B (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
4.573 89 (7.248)
4.585 89 (7.248)
– – –
– – –
2 1 (21)
146 111 (2.075)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(2.586)
(2.574)
–
–
(18)
(1.818)
Clase L (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
32 –
– –
– –
– (9)
1 (796)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
32
–
–
(9)
(795)
Clase L (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
440 36 (285)
452 35 (285)
– – –
– – –
– 1 (8)
3 70 (719)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
191
202
–
–
(7)
(646)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
262
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad E
31 de agosto de 2009
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Global Multi Strategy Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
2 1 (8)
204 47 (678)
3 2 (28)
174 177 (2.505)
99 23 (124)
11.459 2.693 (14.383)
9 2 (4)
846 160 (372)
(5)
(427)
(23)
(2.154)
(2)
(231)
7
634
– –
– –
– –
– –
23 –
2.279 2
– –
– –
–
–
–
–
23
2.281
–
–
– –
– –
– –
– –
264 (3)
52.306 (490)
– –
– –
–
–
–
–
261
51.816
–
–
–
–
–
–
–
–
14
1.380
–
–
–
–
–
–
14
1.380
– –
– –
– (1)
– (83)
– –
– –
– (6)
42 (612)
–
–
(1)
(83)
–
–
(6)
(570)
– – –
– – –
17 2 (9)
1.556 197 (810)
– – –
– – –
4 1 (14)
381 97 (1.225)
–
–
10
943
–
–
(9)
(747)
– –
– –
– (37)
35 (3.628)
– –
– –
– (13)
1 (1.236)
–
–
(37)
(3.593)
–
–
(13)
(1.235)
– – –
– – –
– 3 (57)
38 225 (5.259)
– – –
– – –
1 3 (28)
43 248 (2.453)
–
–
(54)
(4.996)
–
–
(24)
(2.162)
– –
– –
– (1)
1 (117)
– –
– –
– –
– –
–
–
(1)
(116)
–
–
–
–
– – –
– – –
– 1 (10)
1 75 (826)
– – –
– – –
– 4 (24)
3 336 (2.137)
–
–
(9)
(750)
–
–
(20)
(1.798)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
263
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
Western Asset Emerging Markets Bond Fund (en miles) Acciones
Western Asset Global High Yield Bond Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
Clase A USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
20 (67)
2.191 (6.956)
84 (631)
8.108 (60.427)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(47)
(4.765)
(547)
(52.319)
Clase A USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
7 1 (9)
776 114 (979)
10 – (1)
863 14 (34)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(1)
(89)
9
843
Clase A USD Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
2 – (1)
207 – (133)
1 – –
107 – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
1
74
1
107
Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– – –
– – –
– – –
– – –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase B USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– (5)
8 (471)
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(5)
(463)
–
–
Clase B USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
1 – (4)
77 16 (375)
– – –
6 3 –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(3)
(282)
–
9
Clase C USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
15 –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
15
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
264
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
Western Asset Emerging Markets Bond Fund (en miles) Acciones
Clase C USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
Western Asset Global High Yield Bond Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
1 1 (10)
52 139 (1.030)
10 – (1)
762 33 (56)
(8)
(839)
9
739
Clase Premier USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase LM USD Distributivas (M) Vendidas
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase A(G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– (39)
75 (4.038)
1 (71)
24 (6.793)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(39)
(3.963)
(70)
(6.769)
Clase A (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
1 – (8)
96 30 (801)
8 – (35)
672 55 (3.093)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(7)
(675)
(27)
(2.366)
Clase B (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
1 (21)
121 (2.169)
1 (41)
95 (3.915)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(20)
(2.048)
(40)
(3.820)
Clase B (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– 2 (30)
10 166 (2.872)
2 4 (54)
113 321 (4.706)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(28)
(2.696)
(48)
(4.272)
Clase L (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
– –
– (11)
– –
1 (43)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
(11)
–
(42)
Clase L (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas
– 1 (13)
2 154 (1.270)
– 2 (11)
1 179 (929)
Aumento/(Disminucio´n) Netos
(12)
(1.114)
(9)
(749)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
265
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n)
PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund (en miles) Acciones
Clase A USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A Euro Acumulativas Vendidas Rescatadas
Cantidad $
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Inflation Management Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
2 –
144 (2)
8 (20)
741 (1.861)
– –
– (1)
2
142
(12)
(1.120)
–
(1)
– – –
– – –
– – –
– – –
13 – –
1.338 – (20)
–
–
–
–
13
1.318
2 – –
126 1 (1)
– – –
– – (1)
– – –
– – –
2
126
–
(1)
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase A Euro Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A SGD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A SGD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
266
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Asian Opportunities Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
Brandywine Global Opportunities Bond Fund (en miles) Acciones
Legg Mason Value Fund (en miles)
Cantidad $
Legg Mason Growth Fund (en miles)
Acciones
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
– –
1 –
46 (1)
4.469 (78)
130 (46)
9.461 (3.287)
9 (4)
767 (361)
–
1
45
4.391
84
6.174
5
406
– – –
– – –
– – –
– – –
1.065 – (2.584)
144.094 – (346.020)
27 – (354)
2.944 – (37.624)
–
–
–
–
(1.519)
(201.926)
(327)
(34.680)
– – –
1 – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
1
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
528 65 (1.154)
61.160 7.527 (133.900)
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
(561)
(65.213)
–
–
–
–
– –
– –
143 (64)
21.817 (9.782)
– –
– –
– –
– –
–
–
79
12.035
–
–
–
–
– –
2 –
– –
– –
6 (29)
563 (2.864)
– –
32 –
–
2
–
–
(23)
(2.301)
–
32
– –
2 –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
2
–
–
–
–
–
–
– –
– –
204 –
39.841 35
– –
– –
– –
– –
–
–
204
39.876
–
–
–
–
–
–
66
48
–
–
–
–
–
–
66
48
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
5.684 (1.726)
2.514 (758)
– –
– –
–
–
–
–
3.958
1.756
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
267
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund (en miles) Acciones
Clase B USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
Cantidad $
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Western Asset Inflation Management Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
3 (4)
286 (353)
– (1)
– (98)
1 –
40 (8)
(1)
(67)
(1)
(98)
1
32
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
1 – (1)
94 2 (122)
– – –
– – –
– – –
– – –
–
(26)
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
1 (2)
98 (193)
– –
– –
– –
27 –
(1)
(95)
–
–
–
27
– – –
– – –
– – –
– – –
1 – –
90 – –
–
–
–
–
1
90
3 – (1)
294 3 (97)
– – (2)
– 2 (176)
– – –
– – –
2
200
(2)
(174)
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase C USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase C USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase C USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase C USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
Clase LM USD Acumulativas Vendidas Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
268
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Asian Opportunities Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
Brandywine Global Opportunities Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Legg Mason Value Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Legg Mason Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
– –
1 –
12 (1)
1.266 (145)
1 –
106 (10)
– (1)
7 (41)
–
1
11
1.121
1
96
(1)
(34)
– – –
– – –
– – –
– – –
3 – (25)
373 – (3.244)
4 – (6)
463 – (619)
–
–
–
–
(22)
(2.871)
(2)
(156)
– – –
1 – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
1
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
13 1 (15)
1.501 149 (1.733)
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
(1)
(83)
–
–
–
–
13 –
1.332 –
– –
– –
– –
– –
12 (23)
939 (2.003)
13
1.332
–
–
–
–
(11)
(1.064)
– – –
– – –
– – –
– – –
13 – (42)
1.739 – (5.274)
6 – (7)
590 – (693)
–
–
–
–
(29)
(3.535)
(1)
(103)
– – –
1 – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
1
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
6 2 (70)
675 213 (8.157)
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
(62)
(7.269)
–
–
–
–
– –
1 –
– –
– –
57 (12)
5.674 (1.247)
115 (22)
11.442 (2.122)
–
1
–
–
45
4.427
93
9.320
– –
1 –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
1
–
–
–
–
–
–
348
35.000
–
–
–
–
–
–
348
35.000
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
269
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund (en miles) Acciones
Clase A(G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase L (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase L (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase L (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase Galleon Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
Acciones
Cantidad $
Western Asset Inflation Management Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
1 –
68 –
– (70)
37 (6.607)
– (11)
4 (1.202)
1
68
(70)
(6.570)
(11)
(1.198)
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
1 14 –
–
–
–
–
–
15
2 1 (8)
343 60 (816)
– 1 (15)
33 48 (1.355)
– – –
– – –
(5)
(413)
(14)
(1.274)
–
–
1 (21)
69 (2.184)
– (61)
2 (5.608)
3 (4)
314 (416)
(20)
(2.115)
(61)
(5.606)
(1)
(102)
– – –
– – –
– – –
– – –
– 1 (5)
5 70 (396)
–
–
–
–
(4)
(321)
– 4 (69)
60 407 (6.906)
– 1 (69)
3 137 (6.239)
– – –
– – –
(65)
(6.439)
(68)
(6.099)
–
–
1 (12)
96 (1.248)
– (6)
15 (563)
– –
1 –
(11)
(1.152)
(6)
(548)
–
1
– – –
– – –
– – –
– – –
– 1 (11)
5 96 (1.049)
–
–
–
–
(10)
(948)
– 1 (12)
21 74 (1.204)
– 1 (47)
2 123 (4.282)
– – –
– – –
(11)
(1.109)
(46)
(4.157)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
270
Cantidad $
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund (en miles)
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Western Asset Asian Opportunities Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
31 de agosto de 2009
Brandywine Global Opportunities Bond Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Legg Mason Value Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Legg Mason Growth Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
– –
– –
– –
– –
– –
– –
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– –
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–
–
–
–
–
–
(118)
(10.405)
–
–
–
–
–
–
(118)
(10.405)
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
271
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
Acciones Clase A USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A Euro Acumulativas Vendidas Rescatadas
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund (en miles)
ClearBridge U.S. Appreciation Fund (en miles) Cantidad $
Acciones
Cantidad $
21 (5)
2.141 (488)
25 (51)
2.210 (4.478)
16
1.653
(26)
(2.268)
5 – –
414 – (1)
3 – (1)
300 – (106)
5
413
2
194
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
12 (3)
1.860 (436)
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
9
1.424
–
–
Clase A Euro Distributivas (M) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
Clase A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A SGD Acumulativas (Cubiertas) Vendidas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A SGD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
272
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
ClearBridge U.S. Appreciation Fund (en miles) Acciones
Clase B USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase C USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase C USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase C USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase C USD Distributivas (S) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
Cantidad $
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
2 –
253 (14)
2 –
211 –
2
239
2
211
3 – –
292 – –
2 – –
215 – (23)
3
292
2
192
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
3 –
304 (1)
1 –
126 –
3
303
1
126
4 – (1)
386 – (63)
– – –
– – (36)
3
323
–
(36)
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
Clase LM USD Acumulativas Vendidas Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
273
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
Acciones Clase A(G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase L (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase L (G) USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase L (G) USD Distributivas (D) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase Galleon Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
4 (36)
374 (3.671)
34 (263)
2.981 (23.289)
(32)
(3.297)
(229)
(20.308)
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
4 (22)
442 (2.209)
1 (162)
88 (14.242)
(18)
(1.767)
(161)
(14.154)
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– (7)
107 (772)
– (38)
3 (3.303)
(7)
(665)
(38)
(3.300)
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
274
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund (en miles)
ClearBridge U.S. Appreciation Fund (en miles)
[Esta pa´gina se ha dejado intencionadamente en blanco]
275
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund (en miles) Acciones
Clase A USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A Euro Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A Euro Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase C USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase C USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
Acciones
Cantidad $
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
5 (14)
486 (1.344)
24 (17)
2.113 (1.460)
128 (19)
9.925 (1.473)
(9)
(858)
7
653
109
8.452
– – (3)
43 – (325)
28 – (63)
2.608 – (5.630)
64 – (173)
15.377 – (40.615)
(3)
(282)
(35)
(3.022)
(109)
(25.238)
– –
2 –
– –
– –
– (6)
68 (665)
–
2
–
–
(6)
(597)
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
–
–
–
–
–
–
– –
11 –
1 –
76 –
– –
23 (8)
–
11
1
76
–
15
1 – –
75 – –
2 – (1)
216 – (64)
1 – (1)
218 – (237)
1
75
1
152
–
(19)
– –
18 –
8 –
714 (1)
– –
– –
–
18
8
713
–
–
– – (1)
6 – (32)
8 – (2)
635 – (169)
3 – (12)
680 – (2.851)
(1)
(26)
6
466
(9)
(2.171)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
276
Cantidad $
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund (en miles)
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Royce Smaller Companies Fund (en miles) Acciones
31 de agosto de 2009
PCM U.S. Equity Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
GC Global Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch European Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad E
22 (2)
2.152 (199)
– –
– –
1 (11)
97 (1.008)
– (7)
11 (414)
20
1.953
–
–
(10)
(911)
(7)
(403)
41 – (37)
6.822 – (6.059)
– – –
– – –
– – (9)
8 – (996)
– 1 (14)
54 137 (1.897)
4
763
–
–
(9)
(988)
(13)
(1.706)
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– 24 (8)
–
–
–
–
–
–
–
16
– –
63 –
– –
– –
– –
19 –
– (1)
6 (11)
–
63
–
–
–
19
(1)
(5)
4 – (3)
586 – (492)
– – –
– – –
2 – (1)
60 – (52)
– – (11)
154 20 (1.583)
1
94
–
–
1
8
(11)
(1.409)
2 –
252 –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
2
252
–
–
–
–
–
–
7 – (15)
1.138 – (2.416)
– – –
– – –
– – (2)
– – (145)
– – (11)
28 45 (1.516)
(8)
(1.278)
–
–
(2)
(145)
(11)
(1.443)
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
277
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund (en miles) Acciones
Clase A(G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase L (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
Cantidad $
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund (en miles) Acciones
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
14 (172)
1.267 (15.617)
21 (174)
1.904 (15.442)
– –
– –
(158)
(14.350)
(153)
(13.538)
–
–
– (42)
108 (3.918)
– (97)
56 (8.630)
– –
– –
(42)
(3.810)
(97)
(8.574)
–
–
– (21)
1 (1.941)
1 (35)
102 (3.114)
– –
– –
(21)
(1.940)
(34)
(3.012)
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
– –
– –
– –
– –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
278
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
Royce Smaller Companies Fund (en miles) Acciones
31 de agosto de 2009
PCM U.S. Equity Fund (en miles)
Cantidad $
Acciones
Cantidad $
GC Global Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
Batterymarch European Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad E
3 (2)
324 (201)
– –
– –
– –
– –
34 (54)
1.971 (3.132)
1
123
–
–
–
–
(20)
(1.161)
3 (7)
194 (650)
– –
– –
– –
– –
1 (82)
31 (4.736)
(4)
(456)
–
–
–
–
(81)
(4.705)
1 (1)
125 (122)
– –
– –
– –
– –
2 (2)
70 (95)
–
3
–
–
–
–
–
(25)
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
–
–
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
279
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
Batterymarch Pacific Equity Fund (en miles) Acciones
Clase A USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A Euro Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A Euro Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase C USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase C USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
Acciones
Cantidad $
294 (122)
33.159 (13.004)
1 –
100 –
172
20.155
1
100
669 – (120)
152.250 – (25.784)
90 – –
9.000 – –
549
126.466
90
9.000
18 (2)
2.096 (262)
1 –
100 –
16
1.834
1
100
– – –
– – –
1 – –
100 – –
–
–
1
100
1 (2)
126 (169)
1 –
100 –
(1)
(43)
1
100
4 – (15)
874 – (3.150)
1 – –
100 – –
(11)
(2.276)
1
100
2 (1)
149 (59)
1 –
100 –
1
90
1
100
6 – (34)
1.235 – (6.720)
1 – –
100 – –
(28)
(5.485)
1
100
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
280
Cantidad $
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund (en miles)
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
Batterymarch Pacific Equity Fund (en miles) Acciones
Clase A(G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase L (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Rescatadas
Cantidad $
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund (en miles) Acciones
Cantidad $
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
– –
– –
– –
– –
–
–
–
–
– –
– –
1 –
100 –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
1
100
Clase Premier USD Distributivas (A) Vendidas Rescatadas
– –
– –
1 –
100 –
Aumento/(Disminucio´n) Netos
–
–
1
100
– –
– –
1 –
100 –
–
–
1
100
Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
281
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – (continuacio´n) PARA EL PERIODO FINALIZADO EL 31 DE AGOSTO DE 2008:
Batterymarch International Large Cap Fund (en miles) Acciones
Clase A USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A Euro Acumulativas Vendidas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A GBP Distributivas (A) Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase C USD Acumulativas Vendidas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase C USD Distributivas (A) Vendidas Reinversio´n de distribuciones Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase Premier USD Acumulativas Vendidas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase LM USD Distributivas Vendidas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase A(G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase B (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos Clase L (G) USD Acumulativas Vendidas Rescatadas Aumento/(Disminucio´n) Netos
Acciones
Cantidad $
1 (1)
60 (44)
165 (14)
15.133 (1.186)
–
16
151
13.947
– – (1)
– 1 (90)
– – –
1 – –
(1)
(89)
–
1
–
–
–
2
–
–
–
2
– –
– –
234 (5)
46.037 (895)
–
–
229
45.142
– –
19 (32)
– –
1 –
–
(13)
–
1
4 – (2)
298 1 (161)
– – –
1 – –
2
138
–
1
1
44
–
1
1
44
–
1
– – (10)
– 2 (852)
– – –
1 – –
(10)
(850)
–
1
–
–
320
28.643
–
–
320
28.643
–
–
–
2
–
–
–
2
–
–
15
1.397
–
–
15
1.397
5 (8)
523 (727)
– –
– –
(3)
(204)
–
–
4 (72)
256 (6.487)
– –
– –
(68)
(6.231)
–
–
– (7)
2 (608)
– –
– –
(7)
(606)
–
–
Las notas anexas forman parte integrante de los estados financieros.
282
Cantidad $
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund (en miles)
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros 1. Polı´ticas contables significativas Las polı´ticas contables significativas y las te´cnicas de estimacio´n adoptadas por Legg Mason Global Funds, Plc (la ‘‘Sociedad’’) en la elaboracio´n de los estados financieros son las siguientes: (a) Base de preparacio´n Los estados financieros se elaboraron conforme a las normas contables generalmente aceptadas en Irlanda y a las leyes de Irlanda, que comprenden las Leyes de Sociedades de 1963 a 2005, las Partes 2 y 3 de la Ley de Fondos de Inversio´n, Sociedades y Disposiciones Varias de 2006 y la modificacio´n de la Ley de Sociedades de 2009 (las ‘‘Leyes de Sociedades’’ [Companies Act]), ası´ como todos los reglamentos que puedan interpretarse como una de dichas leyes, incluido el Reglamento de las Comunidades Europeas (organismos de inversio´n colectiva en valores mobiliarios) de 2003, y sus modificaciones (el ‘‘Reglamento sobre OICVM’’). Las normas contables generalmente aceptadas en Irlanda para formular estados financieros que expresen una imagen veraz y equitativa son las publicadas por el Instituto de Censores Jurados de Cuentas en Irlanda y sancionadas por la Junta de Normas Contables de Irlanda. Las principales normas contables aplicadas en la preparacio´n de estos estados financieros se exponen a continuacio´n. Estas polı´ticas se han aplicado de manera constante en todos los periodos de informes presentados, salvo indicacio´n contraria. Los presentes estados financieros han sido elaborados siguiendo la convencio´n de coste histo´rico, modificada con la reevaluacio´n de los activos y pasivos financieros expresados a valor razonable de mercado mediante pe´rdidas o ganancias. El formato y parte de la redaccio´n de los estados financieros se han adaptado a partir de los comprendidos en la Ley de Sociedades (modificacio´n) de 1986 (las ‘‘Leyes de Sociedades’’) y en la Norma de Informes Financieros 3: ‘‘Informe de rendimiento financiero’’ (FRS 3, por sus siglas en ingle´s) para que reflejaran con mayor exactitud, en opinio´n de los Consejeros de la Sociedad (los "Consejeros"), la naturaleza de las actividades de la Sociedad como fondo de inversio´n. La Sociedad aprovecho´ la exencio´n otorgada a los fondos de inversio´n con capital variable en virtud de la Norma de Informes Financieros 1: ‘‘Estados de flujos de efectivo’’ (FRS 1, por sus siglas en ingle´s) para no preparar un estado de flujo de efectivo. Todas las referencias a activos netos incluidas en este documento remiten a activos netos atribuibles a titulares de acciones participativas rescatables, a menos que se especifique lo contrario. Los activos y pasivos de la Sociedad se conservan con el fin de negociarlos o bien de realizar sus beneficios en el plazo de un an˜o. (b) Inversiones a valor razonable La Sociedad ha clasificado todos los instrumentos financieros, incluidas sus inversiones en tı´tulos de deuda y de renta variable, ası´ como los derivados relacionados con e´stas, como activos y pasivos financieros expresados a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias. Estos activos y pasivos se clasifican como destinados a negociacio´n a valor razonable de mediante ganancias o pe´rdidas. Los activos o pasivos financieros destinados a la negociacio´n se adquieren con el fin de venderlos o recomprarlos a corto plazo. Los derivados tambie´n se clasifican como mantenidos con fines de negociacio´n, puesto que la Sociedad no designa instrumentos derivados como coberturas, y por tanto no aplica la contabilidad de coberturas. Las compras y las ventas de inversiones por vı´a regular se contabilizan en la fecha de negociacio´n, que es la fecha en la que la Sociedad se compromete a efectuar la compra o la venta del activo. Las inversiones se contabilizan inicialmente a su valor razonable y los costes de operaciones de todos los activos asentados a su valor justo en la Cuenta de pe´rdidas y ganancias se introducen segu´n se incurran. Las inversiones se dejan de contabilizar cuando los derechos para recibir flujos de efectivo procedentes de las inversiones han expirado o bien cuando la Sociedad ha transferido pra´cticamente todos los riesgos y los beneficios de los derechos de propiedad. Los activos y pasivos financieros expresados a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias se contabilizan inicialmente a valor razonable. Los costes de operaciones se contabilizan como gastos en la Cuenta de pe´rdidas y ganancias. Posteriormente a la contabilizacio´n inicial, todos los activos y pasivos financieros expresados a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias se miden a valor razonable. Las pe´rdidas y ganancias procedentes de cambios en la categorı´a de activos financieros a valor razonable de mercado mediante pe´rdidas o ganancias se incluyen en la Cuenta de pe´rdidas y ganancias del periodo en el que se producen. El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos (como derivados negociados pu´blicamente y valores negociables) se basa en precios de cotizacio´n de mercado referidos en la fecha del balance general. El precio de cotizacio´n de mercado utilizado para los activos financieros en posesio´n de la Sociedad es el precio comprador. El precio de cotizacio´n utilizado para los activos financieros en posesio´n de la Sociedad es el precio vendedor actual. El valor razonable de los planes de inversio´n colectiva se basa en el valor liquidativo del Fondo correspondiente a la fecha de balance, tal como lo haya proporcionado el Administrador del Fondo. Cuando la Sociedad posee instrumentos derivados con riesgo de mercado compensatorio, emplea precios medios de mercado como base para establecer los valores razonables de las posiciones de riesgo compensatorias y aplicar el precio comprador o vendedor a la posicio´n abierta neta, segu´n corresponda. La Sociedad podra´ invertir ocasionalmente en instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo (por ejemplo, instrumentos derivados extrabursa´tiles). El valor razonable se determinara´ mediante te´cnicas de evaluacio´n. La Sociedad emplea diversos me´todos y aplica supuestos partiendo de las condiciones de mercado existentes en cada fecha del balance general. Las te´cnicas de evaluacio´n utilizadas incluyen el uso de transacciones imparciales comparables recientes, ana´lisis de flujos de efectivo descontados y otras te´cnicas de valoracio´n utilizadas habitualmente por los participantes en el mercado. Los valores adjudicados a estos instrumentos se basan en la mejor informacio´n disponible y, debido a la incertidumbre de la valoracio´n, estos valores pueden diferir considerablemente de los valores que se habrı´an realizado en el caso de que existiera un mercado adecuado para estos instrumentos, y las diferencias podrı´an ser sustanciales. La celebracio´n de estos acuerdos implica, en distintas medidas, elementos de un riesgo de cre´dito, legal, de mercado y de documentacio´n superior a las cantidades contabilizadas en la Cuenta de pe´rdidas y ganancias. Tales riesgos implican la posibilidad de que no exista ningu´n mercado lı´quido para estos acuerdos, que las contrapartes de los acuerdos puedan faltar a sus obligaciones de cumplimiento o bien discrepar en cuanto al sentido de los te´rminos contractuales de los acuerdos, o que se produzcan modificaciones desfavorables de los tipos de intere´s o el precio del ı´ndice o valor subyacente a estas transacciones. Los precios utilizados al cierre del periodo que se hayan obtenido de un u´nico agente de bolsa o en base a te´cnicas de valoracio´n son la mejor estimacio´n del valor razonable a la fecha de cierre del periodo. Sin embargo hay un grado de incertidumbre respecto de estos precios. No siempre puede ser posible liquidar las posiciones al valor de mercado establecido con una contraparte determinada. Los Consejeros esta´n informados de que los valores obtenidos son razonables y prudentes, si bien los resultados actuales pueden diferir de estas estimaciones y las diferencias podrı´an ser sustanciales. (c) Precio de un u´nico agente de bolsa Los precios utilizados al cierre del periodo que se hayan obtenido de un u´nico agente de bolsa son la mejor estimacio´n del valor razonable a la fecha de cierre del periodo. Sin embargo hay un grado de incertidumbre respecto de estos precios. No siempre puede ser posible liquidar las posiciones al valor de mercado establecido con una contraparte determinada. Los Consejeros creen que los valores obtenidos son razonables y prudentes, si bien los resultados actuales pueden diferir de estas estimaciones y las diferencias podrı´an ser sustanciales. (d) Precios de dos agentes de bolsa Los precios utilizados al cierre del periodo que se hayan obtenido de dos agentes de bolsa son la mejor estimacio´n del valor razonable a la fecha de cierre del ejercicio. Sin embargo hay un grado de incertidumbre respecto de estos precios. No siempre puede ser posible liquidar las posiciones al valor de mercado establecido con una contraparte determinada. Los Consejeros creen que los valores obtenidos son razonables y prudentes, si bien los resultados actuales pueden diferir de estas estimaciones y las diferencias podrı´an ser sustanciales.
283
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 1. Polı´ticas contables significativas – (continuacio´n) (e) Contratos de divisas a te´rmino Un contrato de divisas a te´rmino (‘‘contrato a te´rmino’’) es un compromiso para comprar o vender una divisa en una fecha futura, a un tipo negociado. Los contratos a te´rmino se utilizan para gestionar los riesgos cambiarios y modificar en forma ta´ctica el riesgo de las divisas de la cartera. Por lo general, los contratos a te´rmino se celebran como proteccio´n en el momento de la compra o venta de un tı´tulo denominado en una divisa. El Fondo realizara´ ganancias o pe´rdidas en el momento del cierre o liquidacio´n de la transaccio´n a te´rmino. En el Balance General, se indica la apreciacio´n o depreciacio´n no realizadas de contratos a te´rmino. Las ganancias y pe´rdidas realizadas se presentan con todas las dema´s ganancias y pe´rdidas cambiarias en la Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias. Los riesgos relacionados con los contratos a te´rmino incluyen la posible imposibilidad de la contraparte para cumplir con los te´rminos del contrato y los cambios imprevistos del valor de una divisa en relacio´n con la moneda base del fondo. A 31 de agosto de 2009, los contratos a te´rmino vigentes se recogen en la Nota 15 de los estados financieros. Los contratos de divisas a te´rmino los valora razonablemente una fuente de precios independiente con referencia al precio al cual se podrı´a celebrar un nuevo contrato a te´rmino del mismo monto y vencimiento. (f) Contratos de futuros Los depo´sitos de margen inicial se realizan al celebrar contratos de futuros y por lo general son en efectivo. Los contratos de futuros se valoran a precio de mercado sobre la base de los precios de liquidacio´n diarios cotizados. Los cambios en el valor de los contratos de futuros abiertos se contabilizan como ganancias o pe´rdidas no realizadas sobre los contratos de futuros hasta que se extingan los contratos, momento en el cual se contabilizara´n las ganancias y pe´rdidas realizadas. Las ganancias o pe´rdidas no realizadas sobre los contratos de futuros se muestran en el Balance General. A 31 de agosto de 2009, los contratos de futuros existentes se muestran en la Cartera de Inversiones. (g) Contratos de opciones La prima sobre las opciones de venta adquiridas y ya ejercidas se resta del producto de la venta del tı´tulo o la divisa subyacentes para determinar las ganancias o pe´rdidas realizadas. La prima sobre las opciones de compra adquiridas y ya ejercitadas se suma al coste de las divisas o tı´tulos adquiridos. Las primas pagadas por la adquisicio´n de opciones que venzan sin ser ejercidas se tratan como pe´rdidas realizadas. Las ganancias o pe´rdidas no realizadas sobre las posiciones de opciones abiertas se calculan y registran como el valor razonable de mercado de la opcio´n menos la prima pagada sobre dicha opcio´n. Las ganancias o pe´rdidas no realizadas sobre las posiciones de opciones abiertas se reflejan como activos o pasivos en el Balance General. La prima sobre las opciones de compra suscritas que se ejercieron se suma al producto de la venta del tı´tulo o la divisa subyacentes para determinar las ganancias o pe´rdidas realizadas. La prima sobre las opciones de venta suscritas que se ejercieron se resta del coste de los tı´tulos o divisas adquiridas. Las primas recibidas de las opciones suscritas que venzan sin ser ejercidas se tratan como ganancias realizadas. A 31 de agosto de 2009, los contratos de opciones en cartera se incluyen en la Cartera de Inversiones. (h) Instrumentos de swap de incumplimiento de cre´dito y swap de tipo de intere´s Los swap de incumplimiento de cre´dito y de tipo de intere´s se contabilizan a valor razonable de mercado en la fecha en que se suscribe un contrato de derivados y posteriormente se vuelven a calcular a su valor razonable de mercado. Los valores razonables de mercado se obtienen a partir de los precios de mercado cotizados en mercados activos, incluyendo las transacciones de mercado recientes, y te´cnicas de evaluacio´n, que abarcan los modelos de flujos de efectivo descontados y modelos de fijacio´n de precios de las opciones, segu´n corresponda. Todos los instrumentos derivados se contabilizan como activos cuando el valor razonable de mercado es positivo y como pasivos cuando es negativo. Todos los Fondos de Renta Fija (tal como se definen en la Nota 14), salvo Western Asset U.S. Money Market Fund, podra´n celebrar acuerdos de swap de incumplimiento de cre´dito, a condicio´n de que (i) el acuerdo de swap de incumplimiento de cre´dito debera´ estar sujeto a valoracio´n diaria por el Fondo y verificado de forma independiente con frecuencia al menos semanal, y (ii) los riesgos vinculados al swap de incumplimiento de cre´dito debera´n evaluarse de forma independiente sobre una base semestral y el informe debera´ ser sometido a los Administradores para su revisio´n. En una transaccio´n de swap de incumplimiento de cre´dito, un Fondo puede ser el comprador, o bien el vendedor. Al "comprador" en un contrato de incumplimiento de cre´dito se le obliga a pagar a la contraparte una corriente perio´dica de pagos a lo largo de la vigencia del contrato, a condicio´n de que no se haya producido ningu´n evento de incumplimiento de la obligacio´n de referencia subyacente. Si un Fondo es un comprador y no se produce ningu´n evento de incumplimiento, el Fondo perdera´ su inversio´n y no recuperara´ nada. Por otra parte, si el Fondo es un comprador y se produce un evento de incumplimiento, el Fondo (el comprador) recibira´ el valor teo´rico total de la obligacio´n de referencia, que puede tener poco o ningu´n valor. En cambio, si el Fondo es un vendedor y se produce un evento de incumplimiento, el Fondo (el vendedor) debera´ pagar a la contraparte el valor teo´rico total, o ‘‘valor nominal’’ de la obligacio´n de referencia a cambio de la obligacio´n de referencia. Como vendedor, un Fondo recibe ingresos a un tipo de rentabilidad fijo a lo largo de la vigencia del contrato, que habitualmente esta´ entre seis meses y tres an˜os, a condicio´n de que no se produzca ningu´n evento de incumplimiento. En caso de que se produzca un evento de incumplimiento, la contraparte (el Fondo) debera´ pagar a los Fondos todo el valor nominal de la obligacio´n de referencia. Los Fondos adquieren y venden contratos swap de incumplimiento de cre´dito para obtener cobertura frente al riesgo de una caı´da en el precio del capital, o incumplimiento, de los tı´tulos de deuda que mantienen en cartera. Esto conlleva el riesgo de que el swap venza sin valor y el riesgo de cre´dito de que el vendedor no cumpla sus obligaciones de pago con los Fondos en caso de incumplimiento. Los Fondos so´lo podra´n realizar estas transacciones con contrapartes que tengan la calificacio´n A- o superior. Un swap de tipo de intere´s o swap de tipo de intere´s con cruce de divisas supone el intercambio, entre un Fondo y otra parte, de sus compromisos respectivos para pagar o recibir flujos de efectivo, por ejemplo, un intercambio de pagos a tipo de intere´s flotante por pagos a tipo de intere´s fijo. La adquisicio´n de un swap con tipo de intere´s ma´ximo (‘‘cap’’) da derecho al comprador, en la medida en que el ı´ndice especificado supere un valor predeterminado, a recibir pagos sobre un importe teo´rico, de la parte vendedora. La compra de un swap con tipo de intere´s mı´nimo (‘‘floor’’) da derecho al comprador, en la medida de que el ı´ndice especificado cae por debajo de un valor predeterminado, a recibir pagos sobre un importe teo´rico, de la parte que vende el swap con tipo de intere´s mı´nimo. Un ‘‘collar’’ combina elementos de la compra de un ‘‘cap’’ y la venta de un ‘‘floor’’. Los diferenciales fijos (spread locks) son contratos que garantizan la capacidad de celebrar un swap de tipo de intere´s a un tipo predeterminado por encima de un tipo de referencia. A 31 de agosto de 2009, los swap de incumplimiento de cre´dito en cartera se incluyen en la Cartera de Inversiones. (i) Tı´tulos Negociados Siguiendo la Polı´tica ‘‘Se Anunciara´’’ Los Fondos pueden negociar tı´tulos siguiendo la polı´tica de ‘‘se anunciara´’’ (‘‘TBA’’, por su sigla en ingle´s). En una transaccio´n TBA, el Fondo se compromete a comprar o vender tı´tulos sobre los cuales no se posee informacio´n en el momento de la negociacio´n. Los tı´tulos adquiridos siguiendo la polı´tica TBA no se liquidan hasta que se trasladan a las Carteras, normalmente transcurridos 15 a 45 dı´as. Estas transacciones esta´n sujetas a fluctuaciones del mercado y su valor actual se determina del mismo modo que el resto de tı´tulos. (j) Obligaciones vinculadas a ı´ndices El Fondo puede invertir en valores indexados. Los valores indexados son valores cuyos precios esta´n indexados respecto de ı´ndices de valores, divisas, u otras estadı´sticas financieras. Habitualmente los valores indiciados son obligaciones o depo´sitos cuyo valor al vencimiento y/o tasa de cupo´n es determinado por referencia a un instrumento o estadı´stico especı´fico. El comportamiento de los valores indiciados fluctu´a (ya sea de forma directa o inversa, dependiendo del instrumento) con el comportamiento del ı´ndice, valor o monedas. Las inversiones se valoran diariamente a su valor razonable y las variaciones del valor razonable se registran por los Fondos como pe´rdidas y ganancias no realizadas. (k) Swaps de renta variable (equity swaps) Los equity swaps son acuerdos entre la Sociedad y terceros, que permiten a la Sociedad adquirir una exposicio´n al movimiento de precios de tı´tulos especı´ficos, sin adquirir efectivamente estos tı´tulos. Los cambios en el valor de los contratos se contabilizan como ganancias o pe´rdidas no realizadas hasta que se extingan los contratos, momento en el cual la Sociedad contabiliza las ganancias y pe´rdidas realizadas. Las ganancias o pe´rdidas no realizadas sobre equity swaps se contabilizan en la Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias.
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 1. Polı´ticas contables significativas – (continuacio´n) (l) Contabilizacio´n de Inversiones Las transacciones de tı´tulos se contabilizan en la fecha de negociacio´n. Las inversiones se contabilizan inicialmente a valor razonable de mercado y los costes de transaccio´n de todos los tı´tulos ‘‘con valor razonable de mercado mediante pe´rdidas y ganancias’’ se consideran gastos incurridos. Las ganancias o pe´rdidas sobre la venta de tı´tulos se calculan usando el me´todo de primero en entrar, primero en salir (FIFO, por sus siglas en ingle´s). (m) Ingresos de Inversiones Los ingresos y gastos de intereses se contabilizan en la cuenta de Pe´rdidas y Ganancias para todos los instrumentos de deuda utilizando el me´todo de intere´s efectivo. Los Gestores de Inversiones controlan los ingresos por intereses a cobrar por los importes de intereses devengados por mora. Las cuentas se han ajustado a los intereses a cobrar por mora, y a 31 de agosto de 2009 todos los importes se consideraban recuperables. Los dividendos se abonan a la cuenta de Pe´rdidas y Ganancias en las fechas en las que los tı´tulos relevantes se cotizan como ‘‘sin dividendos’’. Los ingresos por dividendos se muestran brutos, sin retenciones impositivas no recuperables, que se indican de forma independiente en la Cuenta de Pe´rdidas y Ganancias. (n) Pre´stamo de Tı´tulos Determinados Fondos podrı´an prestar tı´tulos a corredores o intermediarios de bolsa y a otras organizaciones financieras para conseguir ingresos adicionales. Cada pre´stamo de tı´tulos se garantiza con activos de garantı´a en una cantidad igual o superior al valor del mercado actual de los tı´tulos prestados. Existe un riesgo de demora en la recepcio´n de la garantı´a subsidiaria o en la recuperacio´n de los tı´tulos prestados, o incluso una pe´rdida de derechos en garantı´a, si el prestatario tuviese problemas financieros. Al 31 de agosto de 2009 y al 28 de febrero de 2009, estos Fondos no habı´an empezado a negociar. (o) Gastos Algunos gastos son especı´ficamente imputables a las clases de acciones y se cargan directamente a cada clase. Los gastos generales del fondo se asignan sobre la base del valor liquidativo relativo. (p) Conversio´n de divisas (a)
Moneda funcional y de presentacio´n: Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se calculan utilizando la moneda del entorno econo´mico principal en el que opera (la ‘‘moneda funcional’’). Se trata del do´lar estadounidense para todos los Fondos, excepto el Fondo Western Asset Euro Core Plus Bond y el Fondo Batterymarch European Equity, que esta´n denominados en euros, y el LMIE Japan Equity Fund, que esta´ denominado en yenes. La Sociedad ha adoptado la moneda funcional de cada Fondo como moneda de presentacio´n para estos estados financieros. Los estados financieros de la Sociedad se presentan en do´lares estadounidenses.
(b)
Las compras y ventas de tı´tulos, ası´ como los ingresos y gastos, se convierten utilizando el tipo de cambio cotizado en la fecha en la que se registraron dichas operaciones. Los activos y pasivos se convierten al tipo de cambio existente al cierre del periodo. Las diferencias entre importes de ingresos y gastos registrados que se hayan cobrado o pagado, respectivamente, se contabilizan como ganancias/pe´rdidas por tipo de cambio en la Cuenta de pe´rdidas y ganancias.
(q) Inversiones a Corto Plazo Los certificados de depo´sito, depo´sitos a plazo fijo y otras inversiones a corto plazo, que se mantienen en instituciones financieras, se evalu´an a valor de mercado en su valor nominal con intere´s acumulado, segu´n corresponda. (r) Acuerdos de recompra Los tı´tulos adquiridos en virtud de acuerdos para la reventa se valoran a su valor razonable en su valor nominal y se ajustan a los movimientos en los tipos de cambio de divisas. Los tipos de intere´s varı´an para cada acuerdo de recompra y se fijan al establecer el acuerdo. La Sociedad sigue la polı´tica de ser depositaria de los tı´tulos adquiridos en virtud de acuerdos de recompra y de evaluar diariamente los tı´tulos para proteger a la Sociedad en caso de que la contraparte no recompre los tı´tulos. La Sociedad obtendra´ generalmente garantı´a adicional si el valor de mercado de los tı´tulos subyacentes es inferior al valor nominal del acuerdo de recompra ma´s el intere´s acumulado. En caso de incumplimiento de pago de la obligacio´n para la recompra, la Sociedad tendra´ derecho a liquidar la garantı´a y aplicar los ingresos para satisfacer la obligacio´n. En caso de incumplimiento de pago o quiebra de la contraparte del contrato, la realizacio´n o la retencio´n de la garantı´a o los ingresos podrı´a estar sujeta a procedimientos judiciales. Se han utilizado acuerdos de recompra durante el periodo para la administracio´n eficaz de la cartera. A 31 de agosto de 2009, la Sociedad no habı´a celebrado ningu´n acuerdo de recompra. (s) Instrumentos financieros compensatorios Los activos y pasivos financieros se compensan y el importe neto se indica en el Balance General cuando hay un derecho exigible por ley de compensar los importes contabilizados y el propo´sito es realizar una liquidacio´n neta o realizar el activo y liquidar el pasivo simulta´neamente. No habı´a instrumentos financieros compensatorios a 31 de agosto de 2009 y 28 de febrero de 2009. (t) Compensacio´n Una cuenta de compensacio´n se puede mantener a fin de que la cantidad distribuida sea igual para todas las acciones del mismo tipo, independientemente de sus fechas de emisio´n. Una suma igual a la parte del precio de emisio´n de una accio´n que refleja el ingreso acumulado y no distribuido hasta la fecha de emisio´n se considerara´ pago de compensacio´n y se tratara´ como pagado de nuevo a los accionistas en el primer dividendo o acumulacio´n al que tenı´a derecho el accionista en el mismo periodo contable de emisio´n de las acciones. (u) Estimaciones y supuestos contables fundamentales La direccio´n realiza estimaciones y establece supuestos relativos al futuro. Por definicio´n, las estimaciones contables resultantes rara vez coincidira´n con los resultados reales correspondientes. A continuacio´n se detallan las estimaciones y los supuestos que conllevan un riesgo significativo de causar un ajuste material en los importes de los activos y pasivos que se trasladan al siguiente ejercicio. Valor razonable de los instrumentos financieros derivados La Sociedad podra´ invertir ocasionalmente en instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo, como los instrumentos derivados extrabursa´tiles. Los valores razonables de estos instrumentos se determinan utilizando las te´cnicas de valoracio´n descritas en la Nota 1(b). Cuando se utilizan te´cnicas de valoracio´n (por ejemplo, modelos) para determinar los valores razonables, e´stos se convalidan, revisa´ndolos y compara´ndolos perio´dicamente con el precio proporcionado por un proveedor independiente de servicios de fijacio´n de precios. Los modelos utilizan datos observables, en la medida de lo posible. No obstante, ciertas a´reas como el riesgo de cre´dito (tanto propio como de la contraparte), las volatilidades o las correlaciones requieren que los gestores realicen estimaciones. Las modificaciones de los supuestos relativos a estos factores podrı´an afectar al valor razonable de los instrumentos financieros.
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 1. Polı´ticas contables significativas – (continuacio´n) (u) Estimaciones y supuestos contables fundamentales – (continuacio´n) Los valores adjudicados a estos instrumentos se basan en la mejor informacio´n disponible y, debido a la incertidumbre de la valoracio´n, estos valores pueden diferir considerablemente de los valores que se habrı´an realizado en el caso de que existiera un mercado adecuado para estos instrumentos, y las diferencias podrı´an ser sustanciales. La celebracio´n de estos acuerdos implica, en distintas medidas, elementos de un riesgo de cre´dito, legal, de mercado y de documentacio´n superior a las cantidades contabilizadas en la Cuenta de pe´rdidas y ganancias. Tales riesgos implican la posibilidad de que no exista ningu´n mercado lı´quido para estos acuerdos, que las contrapartes de los acuerdos puedan faltar a sus obligaciones de cumplimiento o bien discrepar en cuanto al sentido de los te´rminos contractuales de los acuerdos, o que se produzcan modificaciones desfavorables de los tipos de intere´s o el precio del ı´ndice o valor subyacente a estas transacciones. (v) Acuerdos de apoyo de capital La contabilizacio´n de un acuerdo de apoyo de capital (‘‘CSA’’, por sus siglas en ingle´s) como un derivado, da lugar en la Cuenta de pe´rdidas y ganancias a una contabilizacio´n compensatoria de las pe´rdidas no realizadas, igual al valor del CSA. El valor razonable de un acuerdo de apoyo de capital representa el valor del apoyo de capital proporcionado por los Proveedores de Apoyo. E´sta es la parte de la pe´rdida no realizada que esta´ apoyada por un acuerdo CSA, la cual representa la diferencia al final del periodo entre el valor razonable del tı´tulo apoyado y el importe de coste amortizado al final del periodo, limitada a la magnitud de la desviacio´n permisible del valor liquidativo, tal como se analiza con mayor detalle en la Nota 16. Como medio para determinar de forma razonable el valor de rescate del fondo, las pe´rdidas no realizadas carentes de apoyo se incluyen como un ajuste para la valoracio´n del acuerdo de apoyo de capital. A 31 de agosto de 2009, la Sociedad no habı´a celebrado ningu´n acuerdo CSA. 2. Objetivos y polı´ticas de inversio´n Todos los Fondos activos, excepto el Western Asset Global Blue Chip Bond Fund y el LMCM Opportunity Fund, han sido autorizados por la Comisio´n de Valores y Futuros de Hong Kong. Dicho organismo no ha autorizado el Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ni el LMCM Opportunity Fund, por lo que no esta´n disponibles para que los residentes en Hong Kong inviertan en ellos. La autorizacio´n de la Comisio´n de Valores y Futuros de Hong Kong no constituye ninguna recomendacio´n para invertir en los Fondos. A continuacio´n se detallan el objetivo y las polı´ticas principales de inversio´n de cada Fondo en operacio´n durante el periodo cerrado el 31 de agosto de 2009. No puede garantizarse que un Fondo vaya a alcanzar su objetivo de inversio´n y no existe garantı´a de que una estrategia de inversio´n lograra´ alcanzar resultados o niveles de rentabilidad determinados (los te´rminos definidos corresponden a su definicio´n en el Folleto informativo). En el Folleto informativo se recoge una descripcio´n ma´s detallada de las polı´ticas de inversio´n de cada Fondo. Western Asset U.S. Money Market Fund Objetivo de Inversio´n: proporcionar un nivel razonable de ingresos corrientes al tiempo que se conserva el capital. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos dos terceras partes de su patrimonio total en instrumentos del mercado monetario a corto plazo y de calidad elevada, denominados en do´lares y emitidos por emisores estadounidenses. Al menos un 95% del patrimonio total del Fondo debera´ tener una calificacio´n mı´nima de A1/P1 otorgada por una organizacio´n de calificacio´n de solvencia reconocida nacionalmente (NRSRO, por sus siglas en ingle´s) o, en caso de carecer e calificacio´n, ser de calidad comparable a juicio de la Subgestora de Inversiones. Western Asset U.S. Core Bond Fund Objetivo de Inversio´n: maximizar la rentabilidad total por rendimientos y revalorizacio´n del capital. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos dos terceras partes de su patrimonio total en tı´tulos de deuda que (i) esta´n admitidos a cotizacio´n o se negocian en Mercados Regulados situados en paı´ses desarrollados y en Mercados Emergentes; (ii) denominados en do´lares estadounidenses y (iii) tienen una calificacio´n de al menos BBB otorgada por S&P o Baa otorgada por Moody’s o, en el caso de carecer de calificacio´n, son de calidad comparable a juicio de la Subgestora de Inversiones. Las inversiones incluira´n tı´tulos de deuda emitidos o garantizados por el gobierno estadounidense, sus agencias u organismos y subdivisiones polı´ticas; tı´tulos de deuda emitidos por empresas; valores con garantı´a hipotecaria o respaldados por activos; acciones preferentes y otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. El Fondo invertira´ en todos los casos al menos dos terceras partes de su patrimonio total en valores de emisores o empresas con domicilio social en Estados Unidos o que desarrollen una parte sustancial de su actividad en Estados Unidos. Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Objetivo de Inversio´n: maximizar la rentabilidad total, consistente en la revalorizacio´n del capital y en los rendimientos. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en tı´tulos de deuda de emisores estadounidenses que cotizan o se negocian en Mercados Regulados de Estados Unidos, tal como se recoge en el Anexo III del Folleto informativo, y tienen grado de inversio´n o, en caso de carecer de calificacio´n, son de calidad crediticia comparable a juicio de la Subgestora de Inversiones. Estos tı´tulos de deuda incluyen tı´tulos emitidos o garantizados por el gobierno de Estados Unidos, sus agencias u organismos y subdivisiones polı´ticas; tı´tulos de deuda emitidos por otros gobiernos nacionales, sus agencias, organismos y subdivisiones polı´ticas; tı´tulos de deuda de organizaciones supranacionales, como pagare´s libremente transferibles, obligaciones y bonos; tı´tulos de deuda emitidos por empresas, incluidos pagare´s libremente transferibles, obligaciones y bonos; pagare´s no convertibles; efectos comerciales, certificados de depo´sitos y aceptaciones bancarias emitidas por empresas industriales, de servicios pu´blicos, financieras, de banca comercial o sociedades de cartera bancaria; y valores con garantı´a hipotecaria o respaldados por activos estructurados como tı´tulos de deuda. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Asimismo, el Fondo podra´ invertir en conjunto hasta el 30% de su patrimonio neto en valores no negociados pu´blicamente, valores de la Regla 144A, valores de cupo´n cero, instrumentos del mercado monetario y tı´tulos de deuda de emisores no estadounidenses. La asignacio´n y reasignacio´n de los activos del Fondo sera´ llevada a cabo por la Subgestora de Inversiones, basa´ndose en su ana´lisis de la economı´a y la situacio´n del mercado, y en las oportunidades y riesgos relativos de distintas categorı´as de valores de renta fija. La duracio´n media de la cartera variara´ en funcio´n de la previsio´n de la Subgestora de Inversiones respecto de los tipos de intere´s. Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Objetivo de Inversio´n: maximizar la rentabilidad total a trave´s de la revalorizacio´n del capital y los rendimientos. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en tı´tulos de deuda denominados en euros que cotizan o se negocian en los Mercados Regulados situados en paı´ses desarrollados y Paı´ses de Mercados Emergentes, tal como se indica en el Anexo III del Folleto informativo. Las inversiones incluira´n tı´tulos de deuda emitidos o garantizados por gobiernos nacionales de paı´ses desarrollados y Paı´ses de Mercados Emergentes, sus agencias u organismos y subdivisiones polı´ticas; tı´tulos de deuda de organizaciones supranacionales, como pagare´s libremente transferibles, bonos y obligaciones; tı´tulos de deuda de empresa de emisores situados en Mercados Regulados de paı´ses desarrollados y Paı´ses de Mercados Emergentes, o que cotizan o se negocian en e´stos; valores con garantı´a hipotecaria o respaldados por activos, acciones preferentes y otros planes de inversio´n colectiva de tipo abierto, tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM.
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 2. Objetivos y polı´ticas de inversio´n – (continuacio´n) Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Objetivo de Inversio´n: proporcionar un nivel elevado de ingresos corrientes. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos dos terceras partes de su patrimonio total en tı´tulos de deuda que esta´n (i) denominados en do´lares estadounidenses y en las monedas de otros paı´ses desarrollados y (ii) que cotizan o se negocian en los Mercados Regulados, tal como se recoge en el Anexo III del Folleto informativo. Las inversiones incluira´n tı´tulos de deuda emitidos o garantizados por el gobierno de Estados Unidos, sus agencias u organismos y subdivisiones polı´ticas; tı´tulos de deuda emitidos o garantizados por gobiernos nacionales de otros paı´ses, sus agencias u organismos y subdivisiones polı´ticas; tı´tulos de deuda de organizaciones supranacionales, tı´tulos de deuda emitidos por empresas, bonos estructurados que son tı´tulos transferibles cuya exposicio´n subyacente puede ser a valores de renta fija; valores con garantı´a hipotecaria o respaldados por activos; acciones preferentes y otros planes de inversio´n colectiva de tipo abierto, tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Podra´ invertirse hasta un 20% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva de tipo abierto, tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. El Fondo puede comprar participaciones no titulizadas en hipotecas a tipo de intere´s variable, o asignaciones de e´stas, u otros pre´stamos comerciales que sean lı´quidos y tengan previstas revisiones de tipos de intere´s por lo menos cada 397 dı´as y que puedan ser garantizadas por bienes inmuebles u otros activos. Estas participaciones, combinadas con cualquier otra inversio´n sujeta a la Cla´usula 2.1 del Anexo II del Folleto informativo, no excedera´n en conjunto el 10% del valor liquidativo del Fondo. El Fondo puede invertir hasta el 35% de su patrimonio total en tı´tulos de deuda de alto rendimiento, entre los que estara´n valores clasificados por Moody’s con Ba o inferior, o bien por S&P con BB o inferior, o en tı´tulos carentes de calificacio´n que a juicio de la Subgestora de Inversiones sean de calidad comparable. Western Asset Global Multi Strategy Fund Objetivo de Inversio´n: maximizar la rentabilidad total por rendimientos y revalorizacio´n del capital. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte principalmente en tı´tulos de deuda denominados en do´lares estadounidenses, yenes japoneses, libras esterlinas, euros y otras divisas, que cotizan o se negocian en los Mercados Regulados que se recogen en el Anexo III del Folleto informativo. Las inversiones incluira´n tı´tulos de deuda emitidos o garantizados por gobiernos nacionales de paı´ses desarrollados y Paı´ses de Mercados Emergentes, sus agencias u organismos y subdivisiones polı´ticas; tı´tulos de deuda de organizaciones supranacionales, como pagare´s libremente transferibles, bonos y obligaciones; tı´tulos de deuda empresariales de emisores situados en Mercados Regulados de paı´ses desarrollados y Paı´ses de Mercados Emergentes, o que cotizan o se negocian en e´stos; valores con garantı´a hipotecaria o respaldados por activos, acciones preferentes y otros planes de inversio´n colectiva de tipo abierto, tal como se recoge en el Artı´culo 45 (e) del Reglamento sobre OICVM. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. El Fondo puede comprar participaciones no titulizadas en hipotecas a tipo de intere´s variable, o asignaciones de e´stas, u otros pre´stamos comerciales que sean lı´quidos y tengan previstas revisiones de tipos de intere´s por lo menos cada 397 dı´as y que puedan ser garantizadas por bienes inmuebles u otros activos. Estas participaciones, combinadas con cualquier otra inversio´n sujeta a la Cla´usula 2.1 del Anexo II del Folleto informativo, no excedera´n en conjunto el 10% del valor liquidativo del Fondo. Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Objetivo de Inversio´n: proporcionar un nivel elevado de ingresos corrientes. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en los siguientes tı´tulos de deuda de alto rendimiento de emisores estadounidenses, que esta´n denominados en do´lares estadounidenses y que cotizan o se negocian en los Mercados Regulados, tal como se recoge en el Anexo III del Folleto informativo: tı´tulos de deuda emitidos por empresas, bonos estructurados que son tı´tulos transferibles cuya exposicio´n subyacente puede ser a valores de renta fija; valores con garantı´a hipotecaria o respaldados por activos, estructurados como tı´tulos de deuda; siempre que en cualquier momento al menos dos terceras partes del patrimonio total del Fondo este´ invertido en tı´tulos de deuda no convertibles. El Fondo podra´ invertir en tı´tulos con calificacio´n tan baja como C otorgada por Moody’s o D otorgada por S&P, cuyas calificaciones indican que las obligaciones son muy especulativas y que puede producirse el impago o el peligro de impago, tanto de principal como de intereses. Los restantes activos del Fondo podra´n invertirse en tı´tulos de deuda cotizados o negociados en Mercados Regulados que tengan una calificacio´n superior a BB+ otorgada por S&P o a Ba1 otorgada por Moody’s o que, si no se encuentran calificados, tengan una calidad similar a juicio de la Subgestora de Inversiones; acciones preferentes y otros valores de renta variable que coticen o se negocien en Mercados Regulados cuando dichas inversiones sean compatibles con el Objetivo de inversio´n del Fondo, que consiste en obtener altos ingresos corrientes; ası´ como efectivo o instrumentos del mercado monetario a corto plazo con vencimientos residuales iguales o inferiores a 13 meses. El Fondo puede invertir hasta el 20% de su patrimonio total en tı´tulos de deuda de alto rendimiento de emisores no estadounidenses situados en paı´ses desarrollados y de Mercados Emergentes, siempre que estos tı´tulos de deuda este´n denominados en do´lares estadounidenses y que los emisores este´n domiciliados o realicen sus actividades principales en paı´ses miembros de la OCDE. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45 (e) del Reglamento sobre OICVM. Al menos el 95% del patrimonio total de Fondo estara´ denominado en USD. Western Asset Emerging Markets Bond Fund Objetivo de Inversio´n: maximizar la rentabilidad total, consistente en rendimientos y la revalorizacio´n del capital. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en tı´tulos de deuda de alto rendimiento de emisores situados en Paı´ses de Mercados Emergentes (en lo sucesivo, ‘‘Tı´tulos de Deuda de Mercados Emergentes’’) que cotizan o se negocian en los Mercados Regulados que se recogen en el Anexo III del Folleto informativo. Las inversiones incluira´n tı´tulos de deuda emitidos o garantizados por gobiernos nacionales situados en paı´ses desarrollados y Paı´ses de Mercados Emergentes, sus agencias u organismos y subdivisiones polı´ticas (entre ellos esta´n los tı´tulos vinculados a ı´ndices); tı´tulos de deuda empresariales de emisores situados en paı´ses desarrollados y emergentes, o que cotizan o se negocian en Mercados Regulados; valores respaldados por activos, participaciones titulizadas en pre´stamos que son tı´tulos transferibles, bonos estructurados que son tı´tulos libremente transferibles cuya exposicio´n subyacente puede ser a valores de renta fija; valores respaldados por activos; acciones preferentes y otros planes de inversio´n colectiva de tipo abierto, tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. El Fondo puede comprar participaciones no titulizadas en hipotecas a tipo de intere´s variable, o asignaciones de e´stas, u otros pre´stamos comerciales que sean lı´quidos y tengan previstas revisiones de tipos de intere´s por lo menos cada 397 dı´as y que puedan ser garantizadas por bienes inmuebles u otros activos. Estas participaciones, combinadas con cualquier otra inversio´n sujeta a la Cla´usula 2.1 del Anexo II del Folleto informativo, no excedera´n en conjunto el 10% del valor liquidativo del Fondo. En una situacio´n normal del mercado, un mı´nimo del 65% del patrimonio total del Fondo estara´ denominado en do´lares estadounidense, y un mı´nimo del 60% del patrimonio total del Fondo estara´ invertido en Tı´tulos de Deuda de Mercados Emergentes emitidos por gobiernos nacionales, estatales, o municipales, o por entidades afiliadas a estos gobiernos o patrocinadas por e´stos.
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 2. Objetivos y polı´ticas de inversio´n – (continuacio´n) Western Asset Global High Yield Bond Fund Objetivo de Inversio´n: generar rentabilidad total. La obtencio´n de ingresos corrientes elevados constituye un objetivo secundario. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en tı´tulos de deuda de alto rendimiento que cotizan o se negocian en los Mercados Regulados que se recogen en el Anexo III del Folleto informativo. Los rendimientos superiores suelen obtenerse de los valores con calificacio´n BB+ o inferior otorgada por S&P, o bien Ba1 o inferior otorgada por Moody’s, o de valores sin calificacio´n, pero de calidad equivalente. Estas agencias consideran que los tı´tulos de deuda con calificacio´n inferior a la de grado de inversio´n son predominantemente especulativos con respecto a la capacidad del emisor de pagar los intereses y reembolsar al principal, y pueden implicar un riesgo considerable de exposicio´n a condiciones adversas. El Fondo podra´ invertir en tı´tulos con calificacio´n tan baja como C otorgada por Moody’s o D otorgada por S&P, cuyas calificaciones indican que las obligaciones son muy especulativas y que puede producirse el impago o el peligro de impago, tanto de principal como de intereses. No se espera que el Fondo invierta ma´s del 45% de su patrimonio total en tı´tulos de alto rendimiento emitidos por Paı´ses de Mercados Emergentes, Paı´ses Europeos Emergentes y/o Paı´ses de Asia/Pacı´fico Emergentes. Se preve´ que el Fondo invertira´ al menos en 10 paı´ses diferentes. Ahora bien, el Fondo tiene vocacio´n mundial, y no esta´ limitado a la inversio´n en cualquier regio´n o paı´s especı´ficos. El Fondo puede comprar participaciones no titulizadas en hipotecas a tipo de intere´s variable, o asignaciones de e´stas, u otros pre´stamos comerciales que sean lı´quidos y tengan previstas revisiones de tipos de intere´s por lo menos cada 397 dı´as y que puedan ser garantizadas por bienes inmuebles u otros activos. Estas participaciones, combinadas con cualquier otra inversio´n sujeta a la Cla´usula 2.1 del Anexo II del Folleto informativo, no excedera´n en conjunto el 10% del valor liquidativo del Fondo. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Objetivo de Inversio´n: generar ingresos corrientes preservando el valor de la inversio´n de los Accionistas. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en tı´tulos de deuda emitidos o garantizados por el gobierno estadounidense, sus agencias u organismos y subdivisiones polı´ticas, que cotizan o se negocian en los Mercados Regulados de Estados Unidos, tal como se recoge en el Anexo III del Folleto informativo. Los tı´tulos gubernamentales estadounidenses en los que el Fondo invierte pueden comprender tanto obligaciones directas del Tesoro estadounidense como obligaciones emitidas o garantizadas por agencias del gobierno estadounidense, incluidos los valores con garantı´a hipotecaria o respaldados por activos, que cuentan con el respaldo de la plena confianza en el gobierno estadounidense, y la solvencia de e´ste, en lo que se refiere al pago puntual de principal e intereses. Podra´ invertirse hasta el 80% del patrimonio total del Fondo en certificados de participacio´n directa (passthrough certificates) garantizados por las instituciones federales de garantı´a hipotecaria GNMA, FNMA o FHLMC. Hasta el 10% del patrimonio total de Fondo podra´ invertirse en obligaciones con garantı´a hipotecaria garantizadas. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Se preve´ que el Fondo mantendra´ en la cartera una duracio´n media ponderada de entre seis meses y tres an˜os. El Fondo puede invertir en valores individuales de cualquier duracio´n. Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Objetivo de Inversio´n: proporcionar un nivel elevado de ingresos corrientes y limitar el grado de fluctuacio´n de su patrimonio total como resultado de movimientos en los tipos de intere´s. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo trata de alcanzar su objetivo de inversio´n invirtiendo al menos el 80% de su patrimonio total en tı´tulos de deuda a tipo de intere´s ajustable emitidos por emisores estadounidenses (incluidos los tı´tulos a tipo de intere´s variable o flotante y los valores con garantı´a hipotecaria y valores respaldados por activos estructurados como tı´tulos de deuda) y que cotizan o se negocian en los Mercados Regulados, tal como se recoge en el Anexo III del Folleto informativo. Los tı´tulos de deuda pueden incluir: tı´tulos de deuda emitidos o garantizados por el gobierno estadounidense, sus agencias u organismos y subdivisiones polı´ticas; tı´tulos de deuda emitidos por otros gobiernos nacionales, sus agencias u organismos y subdivisiones polı´ticas; tı´tulos de deuda de organizaciones supranacionales, como pagare´s libremente transferibles, bonos y obligaciones; tı´tulos de deuda de empresa incluidos los pagare´s libremente transferibles, obligaciones, bonos, bonos no convertibles, efectos comerciales, certificados de depo´sito y aceptaciones bancarias emitidas por empresas industriales, de servicios pu´blicos, financieras, de banca comercial o sociedades de cartera bancaria; ası´ como valores con garantı´a hipotecaria y valores respaldados por activos estructurados como tı´tulos de deuda. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. El Fondo invierte en tı´tulos gubernamentales estadounidenses y valores que, al momento de la compra, esta´n calificados por una organizacio´n de calificacio´n de solvencia reconocida nacionalmente (NRSRO, por sus siglas en ingle´s) como integrantes de las dos categorı´as de posicio´n a largo plazo ma´s altas. El Fondo puede invertir hasta el 20% de su patrimonio total en tı´tulos de deuda sin calificacio´n, pero que a juicio de la Subgestora de Inversiones sean de calidad equivalente a la de estas dos categorı´as ma´s altas. Se preve´ que el Fondo mantendra´ en la cartera una duracio´n media de entre seis meses y tres an˜os. No obstante, el Fondo puede invertir en valores individuales de cualquier duracio´n. La Subgestora de Inversiones se esfuerza por lograr una baja volatilidad del valor liquidativo, diversificando los activos del Fondo entre inversiones que, a su juicio, sera´n capaces de resistir en conjunto a fluctuaciones sustanciales del valor de mercado. Western Asset Inflation Management Fund Objetivo de Inversio´n: el principal objetivo de inversio´n es generar rentabilidad total. La obtencio´n de ingresos corrientes elevados constituye un objetivo secundario. Polı´ticas de inversio´n: el Fondo trata de alcanzar su objetivo de inversio´n invirtiendo al menos el 80% de su patrimonio total en tı´tulos protegidos frente a la inflacio´n, o en otros valores que a juicio de la Subgestora de Inversiones proporcionen proteccio´n frente a la inflacio´n, emitidos por gobiernos nacionales de paı´ses miembros de la OCDE, sus agencias u organismos y subdivisiones polı´ticas, tı´tulos de deuda de organizaciones supranacionales, como pagare´s libremente transferibles, bonos y obligaciones, y emisiones de empresa, como los pagare´s libremente transferibles, bonos y obligaciones, que cotizan o se negocian en Mercados Regulados como se muestra en el Anexo III del Folleto informativo. El Fondo puede invertir hasta el 20% de su patrimonio total en otros tipos de tı´tulos de deuda que cotizan o se negocian en los Mercados Regulados que se recogen en el Anexo III del Folleto informativo, que pueden estar o no indexados frente a la inflacio´n, incluyendo tı´tulos de deuda emitidos o garantizados por gobiernos nacionales, sus agencias u organismos y subdivisiones polı´ticas (incluyendo los valores ‘‘strip’’); tı´tulos de deuda de empresa; valores con garantı´a hipotecaria y valores respaldados por activos estructurados como tı´tulos de deuda; acuerdos de recompra cuyos instrumentos subyacentes son tı´tulos de deuda; bonos estructurados que son tı´tulos libremente transferibles cuya exposicio´n subyacente puede ser a valores de renta fija; participaciones titulizadas en pre´stamos que son tı´tulos transferibles; instrumentos del mercado monetario; valores respaldados por activos; otros planes de inversio´n colectiva de tipo abierto, tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM; y (sujeto a un lı´mite del 10% del patrimonio total del Fondo) acciones preferentes y otros valores de renta variable y relacionados con e´sta. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. El Fondo no invertira´ en tı´tulos de calificacio´n inferior al grado de inversio´n o en valores que coticen o se negocien en Mercados Regulados de cualquier Paı´s de Mercado Emergente, Paı´s Europeo Emergente y/o Paı´s de Asia/Pacı´fico Emergente. Se preve´ que el Fondo mantendra´ en la cartera una calidad crediticia media entre A y AAA (S&P) / A2 y Aaa (Moody’s). Se preve´ que el Fondo mantendra´ en la cartera una duracio´n media de entre uno y ocho an˜os. No obstante, el Fondo puede invertir en valores individuales de cualquier duracio´n.
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 2. Objetivos y polı´ticas de inversio´n – (continuacio´n) Western Asset Asian Opportunities Fund Objetivo de Inversio´n: maximizar la rentabilidad total por rendimientos y revalorizacio´n del capital. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en tı´tulos de deuda de emisores asia´ticos y en derivados sobre tipos de intere´s y divisas de Asia, que cotizan y se negocian en los Mercados Regulados que se recogen en el Anexo III del Folleto informativo. El Fondo invierte principalmente en (i) tı´tulos de deuda emitidos o garantizados por gobiernos nacionales situados en paı´ses asia´ticos desarrollados y Paı´ses de Asia/Pacı´fico (incluidos, pero sin limitarse a Bangladesh, China, Hong Kong, India, Indonesia, Kazajsta´n, Laos, Macao, Malasia, Pakista´n, Filipinas, Singapur, Corea del Sur, Sri Lanka, Taiwa´n, Tailandia, Turquı´a y Vietnam), sus agencias u organismos o subdivisiones polı´ticas; (ii) tı´tulos de deuda de empresa emitidos por empresas asia´ticas; (iii) participaciones titulizadas en pre´stamos que son tı´tulos libremente transferibles; (iv) bonos estructurados que son tı´tulos libremente transferibles cuya exposicio´n subyacente puede ser a valores de renta fija; (v) valores con garantı´a hipotecaria y valores respaldados por activos que esta´n estructurados como tı´tulos de deuda; (vi) derivados sobre tipos de intere´s de Asia y sobre bonos asia´ticos contratados con entidades de cre´dito asia´ticas o mundiales de elevada calificacio´n crediticia; (vii) divisas asia´ticas y derivados sobre esas divisas. El Fondo podra´ invertir tambie´n hasta el 10% de su valor liquidativo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva de tipo abierto, tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. El Fondo invierte en tı´tulos de deuda con calificacio´n de grado de inversio´n, tı´tulos de deuda con grado de inversio´n con calificacio´n inferior al grado de inversio´n, y tı´tulos de deuda sin calificacio´n. Una inversio´n en el Fondo no deberı´a constituir una proporcio´n sustancial de una cartera de inversiones y puede no ser apropiada para todos los inversores. Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## Objetivo de Inversio´n: lograr rentabilidad total por rendimientos y revalorizacio´n del capital. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte en tı´tulos de deuda (i) que cuentan con calificacio´n A- o superior otorgada por S&P o una calificacio´n equivalente otorgada por otra organizacio´n de calificacio´n de solvencia reconocida nacionalmente (NRSRO) o, en caso de no tener calificacio´n, son de calidad comparable; (ii) (a) emitidos por emisores empresariales domiciliados en cualquier jurisdiccio´n diferente de un Paı´s de Mercado Emergente que, a juicio de la Subgestora de Inversiones, son al momento de la compra empresas de primera fila, esto es, cuentan con una calificacio´n de deuda a largo plazo de A- o superior otorgada por S&P o una calificacio´n equivalente otorgada por otra NRSRO o, en caso de no tener calificacio´n, se consideran de calidad similar y/o (b) emitidos por organizaciones supranacionales que tienen una calificacio´n de deuda a largo plazo de A- o superior otorgada por S&P o una calificacio´n equivalente otorgada por otra NRSRO o, en caso de no tener calificacio´n, se consideran de calidad similar; y (iii) cotizan o se negocian en Mercados Regulados, tal como se recoge en el Anexo II del Folleto informativo. El Fondo invertira´ u´nicamente en tı´tulos de deuda emitidos por empresas que, a juicio de la Subgestora de Inversiones correspondiente, este´n calificados al menos como tı´tulos de deuda principal no garantizada del emisor pertinente. Asimismo, el Fondo podra´ invertir en tı´tulos emitidos o garantizados por gobiernos nacionales (incluidos tı´tulos segregados o strips y tı´tulos vinculados a ı´ndices), sus agencias u organismos y subdivisiones polı´ticas; tı´tulos de organizaciones supranacionales, tales como pagare´s libremente transferibles, bonos y obligaciones; acuerdos de recompra con tı´tulos de deuda como instrumentos subyacentes (so´lo a efectos de una gestio´n eficiente de la cartera y sujeto a los requisitos del Regulador Financiero); y en otros planes de inversio´n colectiva de tipo abierto, tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamentos sobre OICVM. El Fondo podra´ invertir tambie´n hasta el 10% de su valor liquidativo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva de tipo abierto, tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Brandywine Global Opportunities Bond Fund Objetivo de Inversio´n: maximizar la rentabilidad total, consistente en rendimientos y la revalorizacio´n del capital. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos dos terceras partes de su patrimonio total en tı´tulos de deuda que (i) esta´n calificados con el grado de inversio´n en el momento de la compra; (ii) cotizan o se negocian en los Mercados Regulados principalmente de los siguientes paı´ses desarrollados; y (iii) denominados en divisas principalmente de los paı´ses desarrollados siguientes, o cuyos inversores este´n situados en estos paı´ses: Estados Unidos, Canada´, Australia, Japo´n, Austria, Be´lgica, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia, los Paı´ses Bajos, Portugal, Espan˜a, Dinamarca, Suecia, Suiza, el Reino Unido, Nueva Zelanda, Noruega, Hungrı´a, Polonia y la Repu´blica Checa. El Fondo podra´ invertir tambie´n en tı´tulos de deuda que coticen o se negocien en Mercados Regulados situados en otros paı´ses desarrollados, tal y como se establece en el Anexo III del Folleto informativo, siempre que dichos tı´tulos tengan una calificacio´n de grado de inversio´n en el momento de la compra. Ve´ase el Anexo IV del Folleto informativo para obtener informacio´n adicional acerca de las calificaciones de las distintas NRSRO. El Fondo no invertira´ ma´s del 10% de su valor liquidativo en tı´tulos de deudas de emisores ubicados en Paı´ses de Mercados Emergentes que no este´n especificados en el Folleto informativo. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. El Fondo mantendra´ normalmente una cartera de tı´tulos de deuda de emisores localizados en un ma´ximo de seis paı´ses. La duracio´n media ponderada del Fondo varı´a generalmente entre 2 y 10 an˜os, aunque para mercados individuales puede ser mayor o menor en funcio´n de las perspectivas de tipos de intere´s ma´s bajos y del potencial de ganancias de capital. Legg Mason Value Fund Objetivo de Inversio´n: lograr la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte principalmente en valores de emisores estadounidenses, que a juicio del Gestor de Inversiones este´n infravalorados. El Fondo tambie´n puede invertir hasta el 25% en conjunto del valor de su patrimonio total en valores de emisores no estadounidenses. Al menos el 50% del patrimonio total del Fondo se invertira´ en valores de renta variable. El Fondo podra´ invertir tambie´n hasta un 5% de su valor liquidativo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva de tipo abierto, tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Legg Mason Growth Fund Objetivo de Inversio´n: maximizar la revalorizacio´n del capital con un riesgo mı´nimo para el capital, todo ello a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos dos terceras partes de su patrimonio total en valores de renta variable que cotizan o se negocian en los Mercados Regulados que se recogen en el Anexo III del Folleto informativo. El Fondo podra´ invertir en acciones ordinarias, acciones preferentes, warrants y valores convertibles en acciones ordinarias, o canjeables por e´stas, como bonos y obligaciones convertibles, si bien invierte al menos dos terceras partes de su patrimonio total en valores de renta variable. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. La seleccio´n de acciones ordinarias se hara´ aplicando una estrategia de inversio´n que se denomina ‘‘inversio´n enfocada,’’ mediante la cual las empresas se identifican y seleccionan como inversiones elegibles examinando todos sus aspectos cuantitativos y cualitativos fundamentales, su direccio´n y su posicio´n financiera comparada con el precio de sus acciones. Se trata de un me´todo del ana´lisis ‘‘de abajo arriba’’ (bottom up) en contraposicio´n al ana´lisis te´cnico, que esta´ basado en el estudio de volu´menes y precios de contratacio´n.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 2. Objetivos y polı´ticas de inversio´n – (continuacio´n) LMCM Opportunity Fund ## Objetivo de Inversio´n: el objetivo de inversio´n del Fondo es lograr la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de inversio´n: el Fondo podra´ invertir en valores de renta variable, tı´tulos de deuda, derivados y otros instrumentos financieros. La Subgestora de Inversiones ejecuta una estrategia flexible en la seleccio´n de inversiones, no limitada por estilo de inversio´n o clase de activos. El Fondo puede invertir en acciones ordinarias y otros valores, entre ellos: valores convertibles; valores emitidos por planes de inversio´n colectiva, incluidos fondos de inversio´n de tipo abierto, fondos de inversio´n de tipo cerrado y sociedades privadas de inversio´n (incluidos fondos de cobertura y fondos de capital riesgo; valores emitidos por fondos negociados en bolsa; sociedades de inversio´n inmobiliaria y otros inversores que invierten, negocian o realizan de alguna otra forma operaciones de propiedad inmobiliaria; valores indexados; valores de deuda, incluidos valores con garantı´a hipotecaria y valores respaldados por activos; y divisas y contratos de divisas a plazo. Los emisores de acciones ordinarias y otros valores en los que el Fondo invierta podra´n estar ubicadas en cualquier paı´s del mundo, incluidos Paı´ses de Mercados Emergentes. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. ClearBridge U.S. Appreciation Fund Objetivo de Inversio´n: generar la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en tı´tulos de deuda de empresas estadounidenses que cotizan o se negocian en Mercados Regulados de Estados Unidos, tal como se recoge en el Anexo III del Folleto informativo. Entre las inversiones del Fondo estara´n las acciones ordinarias, las acciones preferentes y los valores relacionados con la renta variable. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. El Fondo tambie´n puede invertir en ciertos tipos de derivados, pero so´lo con fines de gestio´n eficiente de la cartera. La Subgestora de Inversiones podra´ incrementar la asignacio´n del Fondo a instrumentos del mercado monetario y activos lı´quidos mantenidos con cara´cter accesorio cuando, a su juicio, los niveles de valoracio´n del mercado se hayan hecho excesivamente elevados. ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund Objetivo de Inversio´n: generar la revalorizacio´n del capital a largo plazo. La obtencio´n de ingresos corrientes elevados constituye un objetivo secundario. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en una cartera diversificada compuesta de acciones o valores relacionados con la renta variable de empresas estadounidenses y tı´tulos de deuda de emisores estadounidenses, que se negocian en Mercados Regulados de Estados Unidos, tal como se recoge en el Anexo III del Folleto informativo, teniendo en cuenta que el Fondo debe invertir al menos el 50% de su patrimonio total en valores de renta variable de empresas estadounidenses. La Subgestora de Inversiones pone e´nfasis en valore que a su juicio esta´n infravalorados en el mercado y que tienen, en consecuencia, un potencial de crecimiento del capital por encima de la media. El Fondo tambie´n puede invertir en conjunto hasta el 30% del valor de su patrimonio total en instrumentos del mercado monetario, valores de renta fija y de renta variables de emisores no estadounidenses (incluidos los de Paı´ses de Mercados Emergentes, Paı´ses Europeos Emergentes y Paı´ses de Asia/Pacı´fico Emergentes), certificados de depo´sito estadounidenses (American Depository Receipts), certificados de depo´sito mundiales (Global Depository Receipts) y valores con garantı´a hipotecaria o valores respaldados por activos, teniendo en cuenta, no obstante, que el Fondo no invertira´ ma´s del 20% de su patrimonio total en valores de emisores de Paı´ses de Mercados Emergentes, Paı´ses Europeos Emergentes y/o Paı´ses de Asia/Pacı´fico Emergentes. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund Objetivo de Inversio´n: generar la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en tı´tulos de renta variable de empresas estadounidenses de elevada capitalizacio´n bursa´til que cotizan o se negocian en Mercados Regulados de Estados Unidos, tal como se recoge en el Anexo III del Folleto informativo. Las posiciones ba´sicas de la cartera del Fondo consistira´n en empresas estadounidenses de elevada capitalizacio´n bursa´til que tengan una posicio´n de dominio en sus sectores respectivos, una proyeccio´n mundial y un historial de rentabilidad a largo plazo. Las inversiones del Fondo estara´n compuestas por acciones ordinarias y en menor medida, por acciones preferentes y valores relacionados con la renta variable emitidos por empresas estadounidenses de elevada capitalizacio´n bursa´til o relacionados con e´stas, respecto a las que se considera que ofrecen oportunidades atractivas para el crecimiento de la inversio´n. El Fondo no invertira´ en valores que coticen o se negocien en Mercados Regulados de cualquier Paı´s de Mercado Emergente, Paı´s Europeo Emergente y/o Paı´s de Asia/Pacı´fico Emergente. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund Objetivo de Inversio´n: generar la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en acciones ordinarias de empresas estadounidenses que cotizan o se negocian en Mercados Regulados de Estados Unidos, tal como se recoge en el Anexo III del Folleto informativo, y que, a juicio de la Subgestora de Inversiones, experimentan o muestran una capacidad de experimentar un crecimiento de sus ganancias y/o de su flujo de efectivo por encima de la media de ganancias y/o del flujo de efectivo de las empresas cuyas acciones esta´n en el I´ndice Standard & Poor’s de Precios Diarios de 500 Acciones Ordinarias (el ‘‘I´ndice S&P 500’’). La Subgestora de Inversiones preve´ que el Fondo invertira´ principalmente en valores de empresas pequen˜as o medianas y, en menor media, en los valores de empresas grandes y bien conocidas. La Subgestora de Inversiones enfoca su seleccio´n de valores de renta variable para el Fondo en el grupo diversificado de empresas emergentes en crecimiento que han pasado su fase de ‘‘arranque’’ y que exhiben ganancias positivas y perspectivas de lograr incrementos sustanciales de sus beneficios en los dos o tres an˜os siguientes a la adquisicio´n de sus valores por parte del Fondo. Hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo podra´ invertirse en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Objetivo de Inversio´n: lograr la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en una cartera diversificada de tı´tulos de renta variable de empresas estadounidenses de pequen˜a capitalizacio´n bursa´til (por ejemplo, empresas estadounidenses con capitalizaciones inferiores a los 2.500 millones de USD) que cotizan o se negocian en Mercados Regulados de Estados Unidos. La Subgestora de Inversiones invierte el patrimonio del Fondo en estas empresas, en un intento de aprovechar lo que, a su juicio, son situaciones oportunistas respecto a tı´tulos infravalorados. Estas situaciones oportunistas pueden incluir cambios de tendencia, empresas emergentes en crecimiento con secuencias de crecimiento interrumpidas, empresas con valor patrimonial no reconocido y empresas en crecimiento infravaloradas. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. La Subgestora de Inversiones utiliza un me´todo de valor para gestionar el patrimonio del Fondo.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 2. Objetivos y polı´ticas de inversio´n – (continuacio´n) Royce Smaller Companies Fund Objetivo de Inversio´n: lograr la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos dos terceras partes de su patrimonio total en valores de renta variable emitidos por empresas de capitalizacio´n bursa´til inferior a 5.000 millones de USD que cotizan o se negocian en Mercados Regulados, tal como se recoge en el Anexo III del Folleto informativo. El Fondo tambie´n puede invertir hasta una tercera parte del valor de su patrimonio total en (i) valores de renta variable (incluidas acciones ordinarias, acciones preferentes y valores convertibles) de empresas con capitalizacio´n bursa´til superior a 5.000 millones de USD que cotizan o se negocian en Mercados Regulados (ii) tı´tulos de deuda emitidos o garantizados por gobiernos nacionales, sus agencias u organismos y subdivisiones polı´ticas, (iii) tı´tulos de deuda empresariales de emisores situados en Mercados Regulados, o que cotizan o se negocian en e´stos y (iv) acuerdos de recompra o efectivo con fines de gestio´n eficiente de la cartera. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. PCM U.S. Equity Fund Objetivo de Inversio´n: lograr la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte principalmente en los valores de renta variable que, a juicio de la Subgestora de Inversiones basa´ndose en su propio ana´lisis de inversio´n, esta´n infravaloradas por el mercado oficial. El Fondo invierte principalmente en emisores que cotizan o se negocian en Mercados Regulados de Norteame´rica. El Fondo invertira´ al menos el 70% de su patrimonio total en valores de renta variable de empresas estadounidenses que cotizan o se negocian en Mercados Regulados. El Fondo no invertira´ ma´s del 5% de su valor liquidativo en warrants. El Fondo tambie´n podra´ invertir en tı´tulos de deuda de emisores gubernamentales y tı´tulos de deuda empresariales (como pagare´s libremente transferibles, bonos u obligaciones) siempre que estos tı´tulos de deuda tengan grado de inversio´n en el momento de la compra, este´n denominados en do´lares estadounidenses y coticen o se negocien en Mercados Regulados de Norteame´rica. Hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo podra´ invertirse en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. El Fondo tambie´n puede invertir en derivados, pero so´lo con fines de gestio´n eficiente de la cartera. GC Global Equity Fund Objetivo de Inversio´n: proporcionar la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos dos terceras partes de su patrimonio total en valores de renta variable (incluidas acciones ordinarias y acciones preferentes) que cotizan o se negocian en los Mercados Regulados, tal como se recoge en el Anexo III del Folleto informativo. Hasta el 15% del patrimonio total de Fondo podra´ invertirse en valores de renta variable de emisores situados en Paı´ses de Mercados Emergentes. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Para gestionar los flujos de capital, el Fondo puede mantener efectivo o invertir en instrumentos deuda a corto plazo que sean equivalentes al efectivo. La Subgestora de Inversiones utiliza una estrategia orientada al valor que busca identificar los tı´tulos que se negocian por debajo de su valoracio´n y expectativas normales. La Subgestora de Inversiones considera que las ponderaciones de cada uno de los valores oscilara´n normalmente entre el 1% y el 3% del valor del patrimonio total del Fondo. Los activos del Fondo podra´n estar denominados en divisas distintas de la Moneda Base del Fondo. Por consiguiente, el Fondo puede estar expuesto al riesgo cambiario derivado de las fluctuaciones del tipo de cambio entre esas otras monedas y el do´lar estadounidense. La Subgestora de Inversiones puede tratar de mitigar la totalidad o parte de ese riesgo utilizando distintas estrategias de cobertura mediante la utilizacio´n de instrumentos financieros derivados, pero no esta´ obligada a hacerlo. Batterymarch European Equity Fund Objetivo de Inversio´n: proporcionar la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos dos terceras partes de su patrimonio total en valores de renta variable de empresas que cotizan o se negocian en Mercados Regulados y que esta´n domiciliadas o desarrollan su actividad principal en paı´ses de Europa, incluidos, a tı´tulo meramente enunciativo, Austria, Be´lgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Hungrı´a, Irlanda, Italia, los Paı´ses Bajos, Noruega, Polonia, Portugal, Espan˜a, Suecia, Suiza y el Reino Unido, sujeto a las limitaciones que resulten aplicables a las inversiones extranjeras. El Fondo procura conseguir su objetivo de inversio´n invirtiendo principalmente en valores de empresas que se consideran capaces de ofrecer oportunidades atractivas de revalorizacio´n del capital a largo plazo. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Batterymarch Pacific Equity Fund Objetivo de Inversio´n: proporcionar la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos dos terceras partes de su patrimonio total en valores de renta variable de empresas que cotizan o se negocian en Mercados Regulados y esta´n domiciliadas o desarrollan su actividad principal en uno o ma´s de los siguientes paı´ses emergentes de Asia, sujeto a las limitaciones que resulten aplicables a las inversiones extranjeras: China, Hong Kong, Indonesia, Malasia, Filipinas, Singapur, Corea del Sur, Taiwa´n, India y Tailandia. Adema´s, el Fondo tambie´n podra´ invertir, oportunamente, en valores de renta variable de empresas domiciliadas en Japo´n, Australia, Nueva Zelanda, Pakista´n y Sri Lanka. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo podra´ invertirse en bonos vinculados al mercado de renta variable o bonos estructurados que sean tı´tulos transferibles cuya exposicio´n subyacente podra´ ser a valores de renta variable. Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Objetivo de Inversio´n: proporcionar la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos dos terceras partes de su patrimonio total, directa o indirectamente a trave´s de instrumentos derivados, en valores de renta variable (incluidas acciones ordinarias y acciones preferentes) que cotizan o se negocian en Mercados Regulados, tal como se recoge en el Anexo III del Folleto informativo. El Fondo mantendra´ generalmente, directa o indirectamente a trave´s de instrumentos financieros derivados, posiciones largas iguales en valor a aproximadamente el 130% de su valor liquidativo y posiciones cortas iguales en valor a aproximadamente el 30% de su valor liquidativo. No obstante, el Fondo podra´ mantener, en valores de renta variable que se recogen en el Anexo III del Folleto informativo, posiciones largas cuyo valor puede variar entre el 110% y el 150% del valor liquidativo del Fondo, y posiciones cortas en estos mismos valores de renta variable, cuyo valor puede variar entre el 10% y el 50% del valor liquidativo del Fondo, en funcio´n del comportamiento relativo de los valores del Fondo y la disponibilidad de oportunidades de inversio´n atractivas. Los instrumentos derivados financieros usados por el Fondo pueden incluir, a modo de ejemplo, swaps de rentabilidad total, opciones y contratos de divisas a plazo. Los instrumentos financieros derivados se podra´n utilizar con fines de gestio´n eficiente de la cartera. El Fondo no asumira´ posiciones cortas directamente sobre los valores, sino que las mantendra´ exclusivamente a trave´s de instrumentos financieros derivados. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM.
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 2. Objetivos y polı´ticas de inversio´n – (continuacio´n) Batterymarch International Large Cap Fund Objetivo de Inversio´n: generar la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en valores de renta variables de empresas no estadounidenses que tengan, cada una de ellas, una capitalizacio´n de 750 millones de USD o superior, cuyas acciones cotizan y se negocian en los Mercados Regulados que se recogen en el Anexo III del Folleto informativo. Generalmente, el Fondo invierte en varios paı´ses diferentes y se preve´ que el Fondo invertira´ al menos el 70% de su patrimonio total en valores de renta variable de empresas con capitalizaciones bursa´tiles elevadas en al menos tres mercados no estadounidenses. La Subgestora de Inversiones busca empresas bien establecidas que parecen estar razonablemente valoradas en comparacio´n con su potencial de ganancias a largo plazo. Estas empresas estara´n organizadas, constituidas o domiciliadas en una variedad de mercados fuera de Estados Unidos, proporcionando exposicio´n a una variedad de economı´as no estadounidenses. El Fondo podra´ invertir en acciones preferentes y en valores relacionados con la renta variable y tambie´n podra´, con cara´cter restringido, invertir en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva, tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM (sujeto a un ma´ximo del 10% del valor liquidativo del Fondo), que invierten en valores no estadounidenses y cotizan o se negocian en los Mercados Regulados de todo el mundo. Batterymarch Emerging Markets Equity Fund Objetivo de Inversio´n: proporcionar la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en valores de renta variable (incluidas acciones ordinarias y preferentes) de empresas cuya sede, domicilio social o actividad principal se situ´a en Paı´ses de Mercados Emergentes y cotizan o se negocian en Mercados Regulados, sujeto a las limitaciones que resulten aplicables a las inversiones extranjeras. El Fondo puede invertir hasta el 30% de su patrimonio total en valores de renta variable de empresas domiciliadas o que desarrollan su actividad principal en paı´ses desarrollados; tı´tulos de deuda emitidos o garantizados por gobiernos nacionales, sus agencias, sus organismos o sus subdivisiones polı´ticas, que tengan una calificacio´n de grado de inversio´n en el momento de la compra y coticen o se negocien en Mercados Regulados; tı´tulos de deuda emitidos por empresas que tengan una calificacio´n de grado de inversio´n en el momento de la compra y coticen o se negocien en Mercados Regulados; warrants; y otros planes de inversio´n colectiva de tipo abierto, tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo podra´ invertirse en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo podra´ invertirse en bonos vinculados al mercado de renta variable o bonos estructurados que sean tı´tulos transferibles cuya exposicio´n subyacente podra´ ser a valores de renta variable. LMIE Japan Equity Fund Objetivo de Inversio´n: lograr la revalorizacio´n del capital a largo plazo. Polı´ticas de Inversio´n: el Fondo invierte al menos el 70% de su patrimonio total en valores de renta variable de empresas que cotizan o se negocian en Mercados Regulados y que esta´n domiciliadas o desarrollan su actividad principal en Japo´n (‘‘empresas japonesas‘‘) y que, a juicio de las Subgestora de Inversiones, tienen perspectivas de crecimiento favorables. El Fondo puede invertir hasta el 30% de su patrimonio total en valores de renta variable de empresas no japonesas; tı´tulos de deuda emitidos o garantizados por gobiernos nacionales, sus agencias, sus organismos o sus subdivisiones polı´ticas, que tengan una calificacio´n de grado de inversio´n en el momento de la compra; tı´tulos de deuda emitidos por empresas (incluidos los valores convertibles y no convertibles) que tengan una calificacio´n de grado de inversio´n en el momento de la compra, como pagare´s libremente transferibles, obligaciones, efectos comerciales, aceptaciones bancarias emitidas por organizaciones industriales, de servicios pu´blicos, de banca comercial o sociedades de cartera bancaria; tı´tulos con garantı´a hipotecaria y respaldados por activos; y warrants. Podra´ invertirse hasta un 10% del valor liquidativo del Fondo en participaciones o acciones de otros planes de inversio´n colectiva tal como se recoge en el Artı´culo 45(e) del Reglamento sobre OICVM. Por lo tanto, el Fondo puede estar expuesto al riesgo cambiario debido a fluctuaciones en el tipo de cambio entre estas otras divisas y el yen. La Subgestora de Inversones podra´ tratar o no de mitigar este riesgo mediante diferentes estrategias de cobertura a trave´s del uso de instrumentos financieros derivados. 3. Gestio´n Eficiente de la Cartera Los Gestores de Inversiones podra´n emplear, para determinados Fondos, te´cnicas e instrumentos de inversio´n, tales como la negociacio´n de futuros, opciones y otros instrumentos derivados, a efecto de lograr una gestio´n eficiente de la cartera, de acuerdo con las condiciones y dentro de los lı´mites que estipule perio´dicamente la autoridad irlandesa de reglamentacio´n de servicios financieros, la IFSRA o Irish Financial Services Regulatory Authority (‘‘Entidad Reguladora Financiera’’). Asimismo, es posible que se desarrollen te´cnicas e instrumentos nuevos, que puedan resultar adecuados para ser utilizados por un Fondo en el futuro, y un Fondo podrı´a emplear dichas te´cnicas e instrumentos, previa aprobacio´n y sujeto a las restricciones que imponga la Entidad Reguladora Financiera. 4. Gastos de Explotacio´n y Otras Transacciones con Partes Relacionadas De conformidad con los diferentes Contratos de Gestio´n de Inversiones celebrados entre la Sociedad y Legg Mason Capital Management, Inc. y Legg Investments (Europe) Limited, cada Gestor de Inversiones tendra´ derecho a recibir una comisio´n de gestio´n de inversiones con cargo a los activos del Fondo correspondiente por los servicios prestados como Gestor de Inversiones, que se devengara´ en cada Dı´a de Negociacio´n y que sera´ pagadero a meses vencidos. Las comisiones ma´ximas de administracio´n de inversiones aplicables a cada Clase emitida a 31 de agosto de 2009 (expresadas como un porcentaje del valor liquidativo neto del Fondo correspondiente que es atribuible a dicha Clase) son las siguientes:
Nombre del Fondo Western Western Western Western Western
292
Asset Asset Asset Asset Asset
U.S. Money Market Fund U.S. Core Bond Fund U.S. Core Plus Bond Fund Euro Core Plus Bond Fund Diversified Strategic Income Bond Fund
Clase A US$ Acumulativas Clase A US$ Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (D) Clase A US$ Distributivas (M) Clase A US$ Distributivas (S) Clase A Euro Acumulativas Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) Clase A Euro Distributivas (A) Clase A Euro Distributivas (A) (Cubiertas) Clase A Euro Distributivas (D) Clase A Euro Distributivas (M) Clase A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Clase A Euro Distributivas (S) (Cubiertas)
Clase A CHF Acumulativas (Cubiertas) Clase A CHF Distributivas (M) (Cubiertas) Clase A GBP Acumulativas (Cubiertas) Clase A GBP Distributivas (A) Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Clase A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) Clase A JPY Acumulativas Clase A JPY Distributivas (A) Clase A SGD Acumulativas Clase A SGD Acumulativas (Cubiertas) Clase A SGD Distributivas (M) (Cubiertas) Clase A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) Clase A SGD Distributivas (S) (Cubiertas)
Clase B US$ Acumulativas Clase B US$ Distributivas (A) Clase B US$ Distributivas (D) Clase B US$ Distributivas (M) Clase B US$ Distributivas (S)
Clase C US$ Acumulativas Clase C US$ Distributivas (A) Clase C US$ Distributivas (D) Clase C US$ Distributivas (M) Clase C US$ Distributivas (S)
0,80% 0,95% 1,15% 1,00% 1,10%
n/d n/d n/d n/d 1,10%
1,05% 1,20% 1,40% 1,25% 1,35%
1,30% 1,45% 1,65% 1,50% 1,60%
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 4. Gastos de Explotacio´n y Otras Transacciones con Partes Relacionadas – (continuacio´n)
Nombre del Fondo Western Asset Global Multi Strategy Fund Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Western Asset Emerging Markets Bond Fund Western Asset Global High Yield Bond Fund Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Western Asset Inflation Management Fund Western Asset Asian Opportunities Fund Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## Brandywine Global Opportunities Bond Fund Legg Mason Value Fund Legg Mason Growth Fund LMCM Opportunity Fund ## ClearBridge U.S. Appreciation Fund ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Royce Smaller Companies Fund PCM U.S. Equity Fund GC Global Equity Fund Batterymarch European Equity Fund Batterymarch Pacific Equity Fund Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Batterymarch International Large Cap Fund Batterymarch Emerging Markets Equity Fund LMIE Japan Equity Fund
Nombre del Fondo Western Asset U.S. Money Market Fund Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Western Asset Emerging Markets Bond Fund Western Asset Global High Yield Bond Fund Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Western Asset Inflation Management Fund ClearBridge U.S. Appreciation Fund ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund Royce Smaller Companies Fund Batterymarch European Equity Fund Batterymarch International Large Cap Fund
Clase A US$ Acumulativas Clase A US$ Distributivas (A) Clase A US$ Distributivas (D) Clase A US$ Distributivas (M) Clase A US$ Distributivas (S) Clase A Euro Acumulativas Clase A Euro Acumulativas (Cubiertas) Clase A Euro Distributivas (A) Clase A Euro Distributivas (A) (Cubiertas) Clase A Euro Distributivas (D) Clase A Euro Distributivas (M) Clase A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Clase A Euro Distributivas (S) (Cubiertas)
Clase A CHF Acumulativas (Cubiertas) Clase A CHF Distributivas (M) (Cubiertas) Clase A GBP Acumulativas (Cubiertas) Clase A GBP Distributivas (A) Clase A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Clase A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) Clase A JPY Acumulativas Clase A JPY Distributivas (A) Clase A SGD Acumulativas Clase A SGD Acumulativas (Cubiertas) Clase A SGD Distributivas (M) (Cubiertas) Clase A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) Clase A SGD Distributivas (S) (Cubiertas)
Clase B US$ Acumulativas Clase B US$ Distributivas (A) Clase B US$ Distributivas (D) Clase B US$ Distributivas (M) Clase B US$ Distributivas (S)
Clase C US$ Acumulativas Clase C US$ Distributivas (A) Clase C US$ Distributivas (D) Clase C US$ Distributivas (M) Clase C US$ Distributivas (S)
1,10% 1,15% 1,50% 1,25%
1,10% n/d n/d n/d
1,35% 1,40% 1,75% 1,50%
1,60% 1,65% 2,00% 1,75%
1,05% 1,10% 1,10% 1,10% 0,85% 1,10% 1,35% 1,20% 1,35% 1,25% 1,25% 1,25% 1,30% 1,50% 1,50% 1,50% 1,35% 1,35% 1,50% 1,75% 1,40% 1,45% 1,20%
n/d n/d n/d 0,011 0,85% 1,10% 1,35% 1,20% n/d 1,25% 1,25% 1,25% 1,30% 1,50% 1,50% 1,50% 1,35% 1,35% 1,50% 1,75% 1,40% 0,0145 1,20%
1,30% 1,35% 1,35% 1,35% 1,10% 1,35% 1,85% 1,70% 1,85% 1,75% 1,75% 1,75% 1,80% 2,00% 2,00% 2,00% 1,85% 1,85% 2,00% 2,25% 1,90% 1,95% 1,70%
1,55% 1,60% 1,60% 1,60% 1,35% 1,60% 1,85% 1,70% 1,85% 1,75% 1,75% 1,75% 1,80% 2,00% 2,00% 2,00% 1,85% 1,85% 2,00% 2,25% 1,90% 1,95% 1,70%
Clase A (G) US$ Acumulativas Clase A (G) US$ Distributivas (A) Clase A (G) US$ Distributivas (D)
Clase B (G) US$ Acumulativas Clase B (G) US$ Distributivas (A) Clase B (G) US$ Distributivas (D)
Clase L (G) US$ Acumulativas Clase L (G) US$ Distributivas (A) Clase L (G) US$ Distributivas (D)
0,80% 1,15% 1,20% 1,15% 1,25% 1,25% 1,05% 1,10% 1,10% 1,25% 1,25% 1,25% 1,30% 1,25% 1,35% 1,40%
0,80% 1,65% 1,70% 1,65% 1,75% 1,75% 1,55% 1,60% 1,60% 1,75% 1,75% 1,75% 1,80% 1,75% 1,85% 1,90%
0,80% 1,65% 1,70% 1,65% 1,75% 1,75% 1,55% 1,60% 1,60% 1,75% 1,75% 1,75% 1,80% 1,75% 1,85% 1,90%
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 4. Gastos de Explotacio´n y Otras Transacciones con Partes Relacionadas – (continuacio´n)
Nombre del Fondo Western Asset U.S. Core Bond Fund Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Western Asset Global Multi Strategy Fund Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Western Asset Emerging Markets Bond Fund Western Asset Global High Yield Bond Fund Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Western Asset Inflation Management Fund Western Asset Asian Opportunities Fund Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## Brandywine Global Opportunities Bond Fund Legg Mason Value Fund Legg Mason Growth Fund LMCM Opportunity Fund ## ClearBridge U.S. Appreciation Fund ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Royce Smaller Companies Fund PCM U.S. Equity Fund GC Global Equity Fund Batterymarch European Equity Fund Batterymarch Pacific Equity Fund Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Batterymarch International Large Cap Fund Batterymarch Emerging Markets Equity Fund LMIE Japan Equity Fund
Clase Premier AUD Acumulativas (Cubiertas) Clase Premier AUD Distributivas (M) (Cubiertas) Clase Premier CHF Acumulativas (Cubiertas) Clase Premier CHF Distributivas (M) (Cubiertas) Clase Premier US$ Acumulativas Clase Premier US$ Distributivas (A) Clase Premier US$ Distributivas (D) Clase Premier US$ Distributivas (M) Clase Premier US$ Distributivas (S) Clase Premier Euro Distributivas (A) (Cubiertas) Clase Premier Euro Acumulativas Clase Premier Euro Acumulativas (Cubiertas) Clase Premier Euro Distributivas (A) Clase Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Clase Premier Euro Distributivas (S) (Cubiertas) Clase Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) Clase Premier GBP Distributivas (A) Clase Premier GBP Distributivas (A) (Cubiertas) Clase Premier GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Clase Premier GBP Distributivas (S) (Cubiertas) Clase Premier JPY Acumulativas Clase Premier JPY Distributivas (A) Clase Premier SGD Acumulativas Clase Premier SGD Acumulativas (Cubiertas) Clase Premier SGD Distributivas (M) (Cubiertas) Clase Premier SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) Clase Premier SGD Distributivas (S) (Cubiertas)
Clase LM AUD Acumulativas (Cubiertas) Clase LM AUD Distributivas (M) (Cubiertas) Clase LM CHF Acumulativas (Cubiertas) Clase LM CHF Distributivas (M) (Cubiertas) Clase LM GBP Acumulativas (Cubiertas) Clase LM GBP Distributivas (M) (Cubiertas) Clase LM GBP Acumulativas (Cubiertas) Clase LM SGD Distributivas (M) (Cubiertas) Clase LM SGD Acumulativas (Cubiertas) Clase LM Euro Acumulativas (Cubiertas) Clase LM US$ Acumulativas Clase LM US$ Distributivas (A) Clase LM US$ Distributivas (M) Clase LM US$ Distributivas (S) Clase LM Euro Distributivas (A) (Cubiertas) Clase LM Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Clase LM JPY Acumulativas Clase LM JPY Distributivas (A)
Clase Galleon
0,30% 0,30% 0,30% 0,60% 0,40% 0,45% 0,55% 0,45% 0,55% 0,60% 0,60% 0,60% 0,35% 0,60% 0,85% 0,70% 0,85% 0,75% 0,75% 0,75% 0,80% 1,00% 1,00% 1,00% 0,85% 0,85% 1,00% 0,90% 0,90% 0,95% 0,70%
n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d
n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d 0,85% n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d n/d
En las tablas anteriores, los lı´mites de gastos sen˜alados a cada Fondo se aplican a cualquiera de las Clases de Acciones incluidas en la columna correspondiente y ofrecidas por el Fondo. No todas las Clases de Acciones se ofrecen por cada uno de los Fondos, y no todas ellas estaban activas a 31 de agosto de 2009. El Folleto informativo, con sus modificaciones y suplementos perio´dicos, indica cua´les son las Clases de Acciones ofrecidas por cada Fondo. El Gestor de Inversiones de algunos Fondos ha acordado voluntariamente renunciar a una parte de sus comisiones y/o reembolsar a cada Fondo ciertos gastos, a fin de que los gastos totales no superen ciertas limitaciones de gasto voluntarias establecidas para cada Fondo correspondiente. El Gestor de Inversiones, a su propio criterio, podra´ revisar o interrumpir las renuncias voluntarias y/o los reembolsos de gastos en algu´n momento. Para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009, las comisiones del Gestor de Inversiones renunciadas fueron las siguientes:
Nombre del Fondo
Comisio´n de gestio´n Comisio´n de gestio´n renunciada renunciada 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008 (miles de USD) (miles de USD)
Western Asset U.S. Money Market Fund Western Asset U.S. Core Bond Fund Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Western Asset Emerging Markets Bond Fund Western Asset Global High Yield Bond Fund Western Asset U.S. Short Term Government Income Fund Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Western Asset Inflation Management Fund Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## LMCM Opportunity Fund ## PCM U.S. Equity Fund Batterymarch International Large Cap Fund Batterymarch Emerging Markets Equity Fund
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
294
2.069 1 10 – 2 1 6 10 12 – 1 3 2 9
4 – 1 1 – – – – 22 – – 4 – –
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31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 4. Gastos de Explotacio´n y Otras Transacciones con Partes Relacionadas – (continuacio´n) Cada Gestor de Inversiones sera´ responsable de abonar las comisiones y gastos menores de las Subgestoras de Inversiones de su propia comisio´n de gestio´n de inversiones. Legg Mason Capital Management, Inc. ha celebrado Acuerdos de Distribucio´n independientes con Legg Mason Investor Services, LLC, Legg Mason Investments (Europe) Limited, Legg Mason Asset Management (Hong Kong) Limited, Legg Mason International Equities (Singapore) Pte Limited y Legg Mason Investments (Taiwan) Limited (denominados de forma colectiva, los ‘‘Distribuidores’’), en virtud de los cuales Legg Mason Capital Management, Inc. ha delegado ciertas responsabilidades relacionadas con el marketing y la distribucio´n de Legg Mason Value Fund en los Distribuidores. Para los Fondos en los que Legg Mason Investments (Europe) Limited actu´a como Gestor de Inversiones, ha celebrado varios acuerdos de distribucio´n con Legg Mason Investor Services, LLC, Legg Mason Asset Management Hong Kong Limited, Legg Mason International Equities (Singapore) Pte Limited y Legg Mason Investments (Taiwan) Limited, en virtud de los cuales Legg Mason Investments (Europe) Limited ha delegado a estos Distribuidores determinadas responsabilidades asociadas con el marketing y distribucio´n de cada uno de los Fondos para los que ejerce de Gestor de Inversiones. El acuerdo de distribucio´n con Legg Mason Investments (Taiwan) Limited es un acuerdo tripartito del cual tambie´n es parte integrante Legg Mason Capital Management, Inc. De acuerdo con la ley de Taiwa´n, este acuerdo es un Acuerdo de Agente Principal, segu´n el cual Legg Mason Investments (Taiwan) Limited actu´a como Agente Principal de los Fondos en Taiwa´n. Estas funciones delegadas en los acuerdos de agente principal y de distribucio´n no incluyen los servicios de gestio´n de inversiones que los Gestores de Inversiones prestan a los Fondos, sino que esta´n limitadas a los servicios de distribucio´n y marketing proporcionados a los Fondos y la Sociedad. De conformidad con los acuerdos mencionados, cada Gestor de Inversiones debera´ pagar a cada Distribuidor una parte de su comisio´n de gestio´n de inversiones, segu´n lo establecido en dichos acuerdos de distribucio´n. La Sociedad tambie´n sera´ responsable de pagar o reembolsar oportunamente al Gestor de Inversiones todas las comisiones, comisio´n por transferencia, comisio´n por registro, impuestos y responsabilidades similares, costes y gastos menores que deba pagar o en los que hubiese incurrido el Gestor de Inversiones. A 31 de agosto de 2009, el Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund, el Western Asset Global Multi Strategy Fund, el Western Asset Global High Yield Bond Fund y el Western Asset Asian Opportunities Fund mantenı´an inversiones en planes de inversio´n colectiva que han designado al mismo Gestor de Inversiones, Subgestora de Inversiones u otra entidad relacionada para que proporcione servicios de gestio´n de inversiones al Gestor de Inversiones o la Subgestora de Inversiones del Fondo. La tabla siguiente muestra el porcentaje de participacio´n de los Fondos Legg Mason Global Funds PLC a 31 de agosto 2009 en el plan de inversio´n colectiva subyacente: 31 de agosto de 2009 Fondo Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Western Asset Global Multi Strategy Fund Western Asset Global Multi Strategy Fund Western Asset Global High Yield Bond Fund Western Asset Asian Opportunities Fund
Plan de inversio´n colectiva subyacente Legg Mason U.S.$ High Yield Bond Fund, Clase M Legg Mason Institutional Funds Plc – Western Asset Euro High Yield Bond Fund, Clase LM EUR Distributivas Legg Mason U.S.$ High Yield Bond Fund, Clase M Legg Mason Institutional Funds Plc – Western Asset Euro High Yield Bond Fund, Clase LM EUR Distributivas Legg Mason Institutional Funds Plc – Western Asset Euro High Yield Bond Fund, Clase LM USD Hedged Distributiva Western Asset Liquidity Fund Plc – USD Liquidity Fund, Clase WA
28 de febrero de 2009
% 12,39%
Valor razonable $3.166.660
% 6,32%
Valor razonable $3.748.317
8,00% –
4.564.840 –
7,81% 25,23%
2.934.259 14.970.730
23,19%
13.237.073
18,63%
7.000.385
20,79% 0,12%
11.866.905 5.006.417
19,64% 0,01%
7.383.173 527.391
Comisio´n por servicios a los Accionistas En virtud de los Acuerdos de Servicio a los Accionistas entre Legg Mason Investor Services, LLC, Legg Mason Investments (Europe) Limited, Legg Mason Asset Management Hong Kong Limited, Legg Mason International Equities (Singapore) Pte Limited y Legg Mason Investments (Taiwan) Limited (los ‘‘Agentes de Servicios a los Accionistas’’) y la Sociedad, cada Agente de Servicio a los Accionistas tendra´ derecho a recibir una comisio´n de servicios al Accionista por sus servicios en calidad de Agente de Servicios al Accionista. La cantidad total de comisiones de servicios al Accionista abonadas por la Sociedad sera´ igual a: (i)
el 0,15% anual del valor liquidativo de los Fondos Western Asset U.S. Core Bond Fund, Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund, Western Asset Euro Core Plus Bond Fund, Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund, Western Asset Global Multi Strategy Fund, Western Asset U.S. High Yield Bond Fund, Western Asset Emerging Markets Bond Fund, Western Asset Global High Yield Bond Fund, Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund, Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund, Western Asset Inflation Management Fund, Western Asset Asian Opportunities Fund, Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ##, Brandywine Global Opportunities Bond Fund, y
(ii)
el 0,35% anual del valor liquidativo de los Fondos Legg Mason Value Fund, Legg Mason Growth Fund, LMCM Opportunity Fund ##, ClearBridge U.S. Appreciation Fund, ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund, ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund, ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund, Batterymarch European Equity Fund, Batterymarch Pacific Equity Fund, Batterymarch 130/30 Global Equity Fund, Batterymarch International Large Cap Fund, Batterymarch Emerging Markets Equity Fund, Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund, Royce Smaller Companies Fund, PCM U.S. Equity Fund, GC Global Equity Fund y LMIE Japan Equity Fund.
Las comisiones por servicios a los Accionistas se pagara´n sobre todas las Clases excepto las Clases de Acciones LM, las Clases de Acciones Premier, las Clases de Acciones Grandfathered (cada una segu´n lo definido en el Folleto informativo), y todas las clases ofrecidas por el Fondo Western Asset U.S. Money Market. Para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009, las comisiones por servicios a los Accionistas renunciadas fueron las siguientes:
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 4. Gastos de Explotacio´n y Otras Transacciones con Partes Relacionadas – (continuacio´n) Comisio´n de servicios Comisio´n de servicios a los Accionistas a los Accionistas renunciada renunciada 31 de agosto 31 de agosto de 2008 de 2009 (miles de USD) (miles de USD)
Nombre del Fondo Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Western Asset Global Multi Strategy Fund Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Western Asset Emerging Markets Bond Fund Western Asset Global High Yield Bond Fund Western Asset U.S. Short Term Government Income Fund Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Western Asset Inflation Management Fund Brandywine Global Opportunities Bond Fund Legg Mason Value Fund Legg Mason Growth Fund ClearBridge U.S. Appreciation Fund ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Royce Smaller Companies Fund PCM U.S. Equity Fund GC Global Equity Fund Batterymarch European Equity Fund Batterymarch Pacific Equity Fund Batterymarch International Large Cap Fund Batterymarch Emerging Markets Equity Fund
$6 1 9 1 10 39 14 5 1 11 1 2 30 12 9 13 8 7 1 42 1 21 4 43
$6 1 3 – 6 26 1 6 – 8 2 1 3 10 2 15 8 2 2 61 1 11 3 –
La comisio´n por la prestacio´n de servicios a los Accionistas se pagara´ a mese vencido y se devengara´ en cada Dı´a de Negociacio´n. Comisiones de Administrador y de Depositario PNC International Bank Limited actu´a como Depositario, y PNC Global Investment Servicing (Europe) Limited (‘‘PNC’’), actu´a como Administrador de todos los Fondos de la Sociedad. Con efecto desde el 23 de abril de 2007, por los servicios de administracio´n, contabilidad, servicios a Accionistas, fideicomisario y depositario, reciben colectivamente del Fondo una comisio´n unitaria mensual ma´xima del 0,10% del valor liquidativo diario promedio del Fondo. Todas las renuncias existentes pueden revocarse en cualquier momento. Remuneracio´n de los Consejeros Los honorarios de los Consejeros acumulados durante los periodos que finalizaron el 31 de agosto de 2009 y el 31 de agosto de 2008 ascendieron a $22.000 y $36.000, respectivamente. 5. Distribuciones de Capital a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate Clases de Acciones Distributivas La letra entre pare´ntesis al final del nombre de cada Clase de Acciones Distributivas indica una frecuencia particular de declaraciones de dividendo y pagos de dividendo, como se detalla en la tabla siguiente. Designacio´n de Clase de Acciones Distributivas
Frecuencia de declaraciones de dividendo Frecuencia de pagos de dividendo
(D) (M) (Q) (S) (A)
Diaria Mensual Trimestral Semestralmente Anual
Mensual Mensual Trimestral (Marzo, Junio, Septiembre, Diciembre) Semestralmente (Marzo, Septiembre) Anualmente (Marzo)
Para cada Clase de Acciones Distributivas de cada Fondo de Renta Fija (tal como se definen en la Nota 14), en el momento de cada declaracio´n de dividendo: (1) los ingresos de inversio´n netos, caso de existir, se declarara´n como dividendo; y (2) todas, o alguna parte, de las ganancias de capital netas realizadas y no realizadas, ası´ como las pe´rdidas de capital realizadas y no realizadas, pueden ser declaradas como dividendo, pero no esta´n obligadas a serlo. Para cada Clase de Acciones Distributivas de cada Fondo de Renta Variable (tal como se definen en la Nota 14), en el momento de cada declaracio´n de dividendo: los ingresos de inversio´n netos, caso de existir, se declarara´n como dividendo. Para cada Accionista de cada Clase de Acciones Distributivas, las distribuciones se realizara´n en la divisa en que el Accionista suscribio´ las Acciones, a menos que el Accionista solicite otra cosa. Los pagos se realizara´n mediante transferencia bancaria a una cuenta del Accionista. Los accionistas pueden elegir en el formulario de inscripcio´n si invierten o no tales distribuciones en acciones adicionales. Clases de Acciones Acumulativas En lo referente a las Clases de Acciones Acumulativas, la intencio´n es que en el curso normal de las operaciones no se declaren distribuciones y que todo ingreso por inversio´n neto en cada Clase de Accio´n Acumulativa se acumule en el valor liquidativo neto respectivo por accio´n de cada clase de accio´n. 6. Capital Accionario y Acciones del Fondo Rescatables Capital Accionario La Sociedad se constituyo´ con un capital en acciones inicial de 39.000 Euros representado por 39.000 Acciones de suscriptores sin valor nominal. Todas las Acciones de Suscriptores, excepto siete, han sido recompradas por la Sociedad. Los accionistas de estas siete Acciones de Suscriptores esta´n facultados para asistir y votar en todas las asambleas de la Sociedad, sin que faculten a los tenedores a participar en los dividendos o activos netos de ningu´n Fondo o de la Sociedad.
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 6. Capital Accionario y Acciones del Fondo Rescatables – (continuacio´n) Acciones del Fondo Rescatables El capital accionario de la Sociedad debera´ ser, en todo momento, igual al Valor Liquidativo. Se faculta al Consejo de Administracio´n para emitir hasta 500.000 millones de Acciones sin valor nominal de la Sociedad al valor liquidativo neto por accio´n, con las condiciones que consideren ma´s adecuadas. No existen derechos de preferencia sobre la emisio´n de Acciones de la Sociedad. Cada una de las Acciones faculta al Accionista a participar en forma equitativa y proporcional en los dividendos y activos netos del Fondo respecto del cual se emitieron las acciones, salvo en el caso de los dividendos declarados antes de convertirse en Accionista. El producto de la emisio´n de Acciones se aplicara´ al Fondo correspondiente en los libros de la Sociedad y se usara´ para la adquisicio´n, en representacio´n del Fondo correspondiente, de activos en los cuales el Fondo pueda invertir. Los registros y estados contables de cada Fondo se mantendra´n por separado. Cada Fondo ofrece distintas Clases de Acciones, tal como se indica en el Folleto informativo de la Sociedad. Estas clases de acciones diferentes se diferencian principalmente por sus cargos de ventas, comisiones, escalas de gastos, polı´tica de distribucio´n y denominacio´n de moneda. Los inversores pudieron, por tanto, escoger una clase de accio´n que se adaptara mejor a sus necesidades de inversio´n, teniendo en cuenta el importe de inversio´n y el periodo de tenencia anticipado. Cada Clase de Acciones se denomina o bien Clase de Acciones Distributivas, o bien Clase de Acciones Acumulativas. Las Clases de Acciones Acumulativas no distribuyen ingresos netos ni ganancias de capital realizadas o no realizadas netas, mientras que las Clases de Acciones Distributivas realizara´n distribuciones en ciertos intervalos, que variara´n en funcio´n de la letra entre pare´ntesis que figura al final del nombre de la Clase de Acciones Distributivas, como se explica en la anterior Nota 5 de Distribuciones. Adema´s, la Compan˜ı´a tiene en circulacio´n Acciones de Suscriptores. Las acciones de Suscriptores no facultan a sus tenedores a participar en los activos de ningu´n Fondo. Cada Fondo podra´ ofrecer Clases de Acciones denominadas en divisas distintas de la Moneda Base del Fondo. Para cada tal Clase de Acciones, salvo que ello se indique por ‘‘Hedged’’ (Cubiertas) en el nombre de la Clase de Acciones, el Gestor de Inversiones o Subgestor de Inversiones no empleara´ ninguna te´cnica para cubrir la exposicio´n de la clase de acciones a variaciones de los tipos de cambio entre la moneda Base del Fondo y la moneda de la clase de Acciones. Cada uno de los Fondos ofrece Clases de Acciones LM, y algunos de los Fondos ofrecen Clases de Acciones que se benefician de una cla´usula que les permite mantener los derechos adquiridos (‘‘Grandfathered’’). Las Clases de Acciones LM so´lo esta´n disponibles en funcio´n del Distribuidor correspondiente. Las Clases de Acciones con derechos adquiridos (‘‘Grandfathered’’) u´nicamente esta´n disponibles para los tenedores de unidades de los fondos gestionados por afiliadas de los Gestores de Inversiones (‘‘Fondos Afiliados’’) salvo las Clases de Acciones ‘‘Grandfathered’’ del Fondo GC Global Equity, que so´lo esta´n disponibles en funcio´n del Distribuidor correspondiente. Una vez completada la suscripcio´n inicial de las Acciones de las Clases "Grandfathered" por los tenedores de unidades de los Fondos Afiliados (o bien, en el caso del Fondo GC Global Equity, por inversores permitidos en el Fondo segu´n el criterio del Distribuidor correspondiente), las Clases de Acciones "Grandfathered" quedara´n cerradas a cualquier suscripcio´n posterior, si bien las Acciones se podra´n seguir adquiriendo mediante (1) reinversiones de dividendos; (2) conversiones automa´ticas desde una Clase de Acciones B (G) de un Fondo a una Clase A (G) del mismo Fondo; y (3) canjes de Acciones de la Clase equivalente "Grandfathered" de otro Fondo. Asimismo, las Acciones de Clase Galleon de Legg Mason Value Fund, que difieren de otras clases de acciones en cuanto al nivel de suscripcio´n mı´nimo, cargos de venta y otros gastos, ya no se ofrecen para suscripcio´n. Las Acciones de Clase Galleon existentes se mantendra´n de acuerdo con los te´rminos y condiciones aplicables en el momento de la compra. 7. Fiscalidad La Sociedad no estara´ generalmente sujeta al pago de impuestos sobre sus ingresos y ganancias, salvo que se produzca un evento gravable. En general, se produce un evento gravable con ocasio´n de cualquier pago de distribucio´n a los Accionistas, rescate, recompra, cancelacio´n transferencia de acciones, transferencia de acciones o al finalizar un "Periodo Relevante", siendo un "Periodo Relevante" un periodo de ocho an˜os que comienza con la adquisicio´n de las Acciones por parte de los Accionistas y cada periodo subsiguiente de ocho an˜os que comienza inmediatamente despue´s del Periodo Relevante precedente. No constituye un evento gravable: (i)
cualquier operacio´n relacionada con acciones que se mantengan en un sistema de compensacio´n reconocido segu´n lo ordenado por la autoridad fiscal irlandesa (Revenue Commissioners of Ireland);
(ii)
un canje realizado por un Accionista, efectuado mediante una negociacio´n entre partes no interrelacionadas, en el que no se efectu´a por parte del titular de acciones de un Fondo ningu´n pago por tras Acciones de un Fondo;
(iii)
un canje de Acciones que surja a raı´z de una fusio´n o reconstruccio´n (de las que dan derecho a exencio´n impositiva) del Fondo con otro Fondo; o
(iv)
ciertos intercambios de acciones entre co´nyuges y ex co´nyuges con ocasio´n de una separacio´n judicial y/o divorcio.
No se producira´ un evento gravable respecto de Accionistas que no sea residentes irlandeses ni residentes habituales en Irlanda y que hayan proporcionado al Fondo una declaracio´n pertinente a estos efectos. A falta de una declaracio´n pertinente, el Fondo debera´ abonar el impuesto irlande´s cuando se produzca un evento gravable. No se produjeron eventos imponibles durante el periodo examinado. Las plusvalı´as, los dividendos y los intereses percibidos pueden estar sujetos al impuesto de retencio´n que aplique el paı´s de origen, y dichos impuestos podrı´an no ser recuperables para el Fondo ni para sus Accionistas. 8. Efectivo y garantı´as en efectivo Los saldos en efectivo de todos los Fondos se mantienen en PNC International Bank Limited y en cualquiera de los subdepositarios. En los saldos en efectivo se incluyen los importes que se mantienen como garantı´as de contratos de futuros con agentes de bolsa respecto a Fondos siguientes:
Western Western Western Western Western Western Western
Asset Asset Asset Asset Asset Asset Asset
Euro Core Plus Bond Fund Diversified Strategic Bond Fund Global Multi Strategy Fund U.S. Adjustable Rate Income Fund Inflation Management Fund Asian Opportunities Fund Global Blue Chip Bond Fund ##
A 31 de agosto de 2009 (miles)
A 28 de febrero de 2009 (miles)
99 367 448 246 – 306 1.592
110 683 1.067 732 2 384 –
EUR USD USD USD USD USD USD
9. Compromisos y Responsabilidades Condicionales No se registraron compromisos ni responsabilidades condicionales significativas a la fecha del Balance General. ## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 10. Acuerdos de comisiones blandas Durante el periodo que finalizo´ el 31 de agosto de 2009, Brandywine Global Investment Management, LLC (‘‘Brandywine’’, Subgestora de Inversiones de los Fondos Brandywine Global Opportunities Bond Fund y GC Global Equity Fund hasta el 30 de junio de 2008), Global Currents Investment Management, LLC (‘‘Global Currents’’, Subgestora de Inversiones del Fondo GC Global Equity Fund desde 1 de julio de 2008), Legg Mason Capital Management, Inc. (‘‘LMCM’’, Gestor de Inversiones del Fondo Legg Mason Value Fund y Subgestora de Inversiones del Fondo Legg Mason Growth Fund y del LMCM Opportunity Fund##), ClearBridge Advisors, LLC (‘‘ClearBridge’’, Subgestora de Inversiones de los Fondos ClearBridge U.S. Appreciation Fund, ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund, ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund y ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund) y Royce & Associates, LLC (‘‘Royce’’, Subgestora de Inversiones de los Fondos Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund y Royce Smaller Companies Fund) establecieron acuerdos de comisiones blandas con agentes de bolsa, en relacio´n con los cuales se recibieron determinados bienes y servicios utilizados en el proceso de decisio´n de inversio´n. Brandywine, Global Currents, LMCM, ClearBridge, Royce y las personas relacionadas correspondientes no realizan pagos directos por estos servicios ni realizan negocios con los agentes de bolsa en nombre de los Fondos para los cuales Brandywine, LMCM, ClearBridge y Royce ejercen como Gestores de Inversiones o Subgestoras de Inversiones, y se pagan comisiones sobre estas operaciones. Estos servicios ayudan a que Brandywine, Global Currents, LMCM, ClearBridge y Royce cumplan con sus responsabilidades de toma de decisiones en relacio´n con los Fondos pertinentes. Western Asset Management Company, Western Asset Management Company Pte, Limited y Western Asset Management Company Limited (‘‘Western Asset’’, Subgestoras de Inversiones de Western Asset U.S. Money Market Fund, Western Asset U.S. Core Bond Fund, Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund, Western Asset Euro Core Plus Bond Fund, Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund, Western Asset Global Multi-Strategy Fund, Western Asset U.S. High Yield Bond Fund, Western Asset Emerging Markets Bond Fund, Western Asset Global High Yield Bond Fund, Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund, Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund, Western Asset Inflation Management Fund, Western Asset Asian Opportunities Bond Fund y Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ##), Batterymarch Financial Management, Inc. (‘‘Batterymarch’’, Subgestora de Inversiones de Batterymarch European Equity Fund, Batterymarch Pacific Equity Fund, Batterymarch 130/30 Global Equity Fund, Batterymarch International Large Cap Fund y Batterymarch Emerging Markets Equity Fund), Private Capital Management, L.P. (‘‘PCM’’, Subgestora de Inversiones de PCM U.S. Equity Fund) y Legg Mason International Equities (Singapore) Pte. Limited (‘‘LMIES’’, Subgestora de Inversiones de LMIE Japan Equity Fund) no participaron en ningu´n acuerdo de comisiones blandas durante el periodo. 11. Tipos de cambio Se utilizaron los siguientes tipos de cambio en estos estados financieros para obtener los importes equivalentes en USD, Euros y Yenes para los Fondos correspondientes con divisas basadas en el USD, el EUR y el Yen, respectivamente: Fondos basados en USD
Paı´s Argentina Australia Brasil Canada´ China Repu´blica checa Dinamarca Egipto Euro Hong Kong Hungrı´a India Indonesia Israel Japo´n Malasia Me´xico Nueva Zelanda Noruega Pakista´n Filipinas Polonia Rusia Singapur Suda´frica Corea del Sur Sri Lanka Suecia Suiza Taiwa´n Tailandia Turquı´a Reino Unido
Tipos de cambio a 31 de agosto de 2009 3,8505 1,1832 1,8847 1,0948 6,8306 n/d 5,1921 5,5270 0,6975 7,7504 189,9414 48,8250 10.080,0000 3,7975 93,0500 3,5215 13,3543 1,4571 6,0176 82,9500 48,7950 2,8582 n/d 1,4410 7,7795 1.248,9000 114,8000 7,1185 1,0589 32,9165 34,0100 1,5001 0,6143
Tipos de cambio a 28 de febrero de 2009 3,5630 1,5638 2,3914 1,2722 6,8398 22,1810 5,8768 5,6000 0,7888 7,7552 236,0521 51,1400 11.980,0000 n/d 97,5950 3,7075 15,2300 1,9966 7,0282 79,9750 48,7900 3,6511 35,9150 1,5478 10,1050 1.533,4500 n/d 9,0069 1,1698 34,9315 36,1750 1,7001 0,6985
Fondos basados en EUR
Paı´s Australia Noruega Polonia Suecia Suiza Turquı´a Reino Unido Estados Unidos
Tipos de cambio a 31 de agosto de 2009 1,6993 8,6267 4,0917 10,1617 1,6156 2,1452 0,8787 1,4301
Tipos de cambio a 28 de febrero de 2009 n/d 8,9100 4,6337 11,4185 1,4831 n/d 0,8855 1,2677
Fondos basados en JPY
Paı´s Estados Unidos
Tipos de cambio a 31 de agosto de 2009 0,0107
Tipos de cambio a 28 de febrero de 2009 0,0102
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 12. Ganancia/(pe´rdida) neta en activos y pasivos financieros a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias La ganancia/(pe´rdida) neta en activos y pasivos financieros a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 fue la siguiente:
Ganancia/(pe´rdida) neta realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n Ganancia neta no realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n
Ganancia/(pe´rdida) neta realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n Ganancia neta no realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n
Ganancia/(pe´rdida) neta realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n Ganancia neta no realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n
Ganancia/(pe´rdida) neta realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n Ganancia neta no realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de E)
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset U.S. Money Market Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset U.S. Core Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
85
(3.622)
(266)
(651)
(2.438)
–
5.534
3.537
2.007
12.533
85
1.912
3.271
1.356
10.095
Western Asset Global Multi Strategy Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset Emerging Markets Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset Global High Yield Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset U.S. Short Term Government Income Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
(5.817)
(3.470)
(5.434)
(13.944)
477
84.187
17.685
27.426
46.841
255
78.370
14.215
21.992
32.897
732
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset Inflation Management Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset Asian Opportunities Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $) ##
Brandywine Global Opportunities Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
(1.533)
4
1.712
(86)
8.765
3.633
423
2.573
1.814
60.516
2.100
427
4.285
1.728
69.281
Legg Mason Value Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Legg Mason Growth Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
LMCM Opportunity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $) ##
ClearBridge U.S. Appreciation Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
(12.104)
(4.153)
(9)
(1.627)
(12.329)
147.398
15.579
161
13.399
49.331
135.294
11.426
152
11.772
37.002
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 12. Ganancia/(pe´rdida) neta en activos y pasivos financieros a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias – (continuacio´n) ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Royce Smaller Companies Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
PCM U.S. Equity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
(794)
(14.792)
(7.056)
(4.091)
(112)
9.587
44.289
31.296
18.464
332
8.793
29.497
24.240
14.373
220
GC Global Equity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Batterymarch European Equity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de E)
Batterymarch Pacific Equity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Batterymarch 130/ 30 Global Equity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Batterymarch International Large Cap Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
(9.938)
(2.977)
(12.034)
(757)
(2.570)
18.931
6.792
92.057
2.333
8.058
8.993
3.815
80.023
1.576
5.488
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
LMIE Japan Equity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de ¥)
(5.289)
(2.897)
28.568
53.066
23.279
50.169
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2009 (en miles de $) Ganancia/(pe´rdida) neta realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n Ganancia neta no realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n
Ganancia/(pe´rdida) neta realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n Ganancia neta no realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n
Ganancia/(pe´rdida) neta realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n Ganancia neta no realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n
La ganancia/(pe´rdida) neta en activos y pasivos financieros a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 fue la siguiente:
Ganancia/(pe´rdida) neta realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n Ganancia/(pe´rdida) neta no realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n
300
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de E)
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
(412)
(223)
(3.513)
(4.398)
(2.401)
(450)
(1.885)
(5.560)
(2.813)
(673)
(5.398)
Western Asset U.S. Money Market Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
Western Asset U.S. Core Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
93
(1.162)
– 93
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 12. Ganancia/(pe´rdida) neta en activos y pasivos financieros a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias – (continuacio´n)
Ganancia/(pe´rdida) neta realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n Ganancia/(pe´rdida) neta no realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n
Ganancia/(pe´rdida) neta realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n Ganancia/(pe´rdida) neta no realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n
Ganancia/(pe´rdida) neta realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n Ganancia/(pe´rdida) neta no realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n
Ganancia/(pe´rdida) neta realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n Ganancia/(pe´rdida) neta no realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n
Ganancia/(pe´rdida) neta realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n Ganancia/(pe´rdida) neta no realizada sobre instrumentos financieros mantenidos a efectos de negociacio´n
Western Asset Emerging Markets Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
Western Asset Global High Yield Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
Western Asset U.S. ShortTerm Government Income Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
Western Asset Global Multi Strategy Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
(10.305)
(3.237)
(117)
(22.795)
(289)
(3.917)
260
(248)
(33.100)
(3.526)
(4.034)
(8.002)
(1.007)
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
Western Asset Inflation Management Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
Western Asset Asian Opportunities Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
Brandywine Global Opportunities Bond Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
Legg Mason Value Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
(592)
110
330
11.834
(122.638)
(6.214)
(578)
(522)
(38.084)
(2.447)
(6.806)
(468)
(192)
(26.250)
(125.085)
Legg Mason Growth Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
ClearBridge U.S. Appreciation Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
(7.092)
(496)
(15.346)
(1.280)
1.743
(8.262)
(759)
(6.076)
(301)
5.099
682
(5.307)
(13.168)
(797)
(10.247)
(598)
(3.564)
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
Royce Smaller Companies Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
PCM U.S. Equity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
(2.255)
1.081
5.572 3.317 Batterymarch Pacific Equity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
GC Global Equity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
Batterymarch European Equity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de E)
(7)
(2.401)
(4.645)
1.303
(68)
(4.755)
633
2.384
(75)
(7.156)
(4.012)
Batterymarch 130/ 30 Global Equity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
Batterymarch International Large Cap Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2008 (en miles de $)
(37.212)
(177)
(2.960)
(2.080)
(73.367)
(567)
(2.270)
(11.946)
(110.579)
(744)
(5.230)
(14.026)
301
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 13. Activos y Pasivos financieros a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias Los activos y pasivos financieros mantenidos por los Fondos a 31 de agosto de 2009 fueron los siguientes: Western Asset Euro Core Plus Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de E)
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
29.430 – 31 (29) 29.432
8.259 – 58 (163) 8.154
57.040 – 833 (910) 56.963
15.691 30
29.461 –
8.261 56
57.041 827
– 4.121.869
38 15.759
– 29.461
– 8.317
5 57.873
– –
7 –
29 –
7 156
49 861
– –
– 7
– 29
– 163
– 910
4.121.869
15.752
29.432
8.154
56.963
Western Asset Global Multi Strategy Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset Emerging Markets Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset Global High Yield Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset U.S. Short Term Government Income Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
378.985 – 3.239 (3.271) 378.953
74.586 – – – 74.586
85.632 – 227 (144) 85.715
147.232 – 2 (6) 147.228
40.751 – 180 (2) 40.929
Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
379.038 3.149
74.533 5
85.732 127
147.121 2
40.931 –
37 382.224
48 74.586
– 85.859
111 147.234
– 40.931
Pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
– 3.271
– –
– 144
– 6
2 –
– 3.271
– –
– 144
– 6
– 2
378.953
74.586
85.715
147.228
40.929
Western Asset U.S. Money Market Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset U.S. Core Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
4.121.869 – – – 4.121.869
15.641 – 118 (7) 15.752
Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
4.121.869 –
Pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – activos financieros Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – pasivos financieros Activos derivados mantenidos para negociacio´n Pasivos derivados mantenidos para negociacio´n
Activos financieros netos a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas
Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – activos financieros Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – pasivos financieros Activos derivados mantenidos para negociacio´n Pasivos derivados mantenidos para negociacio´n
Activos financieros netos a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas
302
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 13. Activos y Pasivos financieros a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias – (continuacio´n) Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $) Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – activos financieros Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – pasivos financieros Activos derivados mantenidos para negociacio´n Pasivos derivados mantenidos para negociacio´n
Western Asset Inflation Management Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset Asian Opportunities Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $) ##
Brandywine Global Opportunities Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
24.101 – 67 – 24.168
4.029 – 2 (2) 4.029
46.990 – 914 (558) 47.346
91.868 – 300 (916) –
356.006 – 3.077 (3.669) 355.414
Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
24.001 167
4.031 –
46.995 909
92.013 155
356.006 3.077
– 24.168
– 4.031
– 47.904
– –
– 359.083
Pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
– –
2 –
32 526
523 393
– 3.669
– –
– 2
– 558
– –
– 3.669
24.168
4.029
47.346
–
355.414
Legg Mason Value Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Legg Mason Growth Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
LMCM Opportunity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $) ##
368.891 – – – 368.891
44.000 – – – 44.000
3.974 – – – 3.974
55.944 – – – 55.944
106.878 – – – 106.878
Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
368.891 –
44.000 –
– 3.974
55.944 –
106.878 –
– 368.891
– 44.000
– 3.974
– 55.944
– 106.878
Pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
368.891
44.000
3.974
55.944
106.878
Activos financieros netos a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas
Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – activos financieros Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – pasivos financieros Activos derivados mantenidos para negociacio´n Pasivos derivados mantenidos para negociacio´n
Activos financieros netos a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas
ClearBridge U.S. Appreciation Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
303
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 13. Activos y Pasivos financieros a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias – (continuacio´n) Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Royce Smaller Companies Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
32.327 – – – 32.327
88.397 – – – 88.397
52.533 – – – 52.533
52.277 – – – 52.277
567 – – – 567
Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
32.327 –
88.397 –
– 52.533
52.277 –
567 –
– 32.327
– 88.397
– 52.533
– 52.277
– 567
Pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
32.327
88.397
52.533
52.277
567
Batterymarch 130/ 30 Global Equity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Batterymarch International Large Cap Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – activos financieros Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – pasivos financieros Activos derivados mantenidos para negociacio´n Pasivos derivados mantenidos para negociacio´n
Activos financieros netos a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas
GC Global Equity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $) Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – activos financieros Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – pasivos financieros Activos derivados mantenidos para negociacio´n Pasivos derivados mantenidos para negociacio´n
Batterymarch European Equity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de E)
Batterymarch Pacific Equity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
PCM U.S. Equity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
30.497 – – – 30.497
17.263 – – – 17.263
137.516 – – – 137.516
6.681 (357) – – 6.324
18.171 – – – 18.171
Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
– 30.497
– 17.263
(26) 137.516
– 6.681
– 18.171
– 30.497
– 17.263
26 137.516
– 6.681
– 18.171
Pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
– –
– –
– –
357 –
– –
– –
– –
– –
– 357
– –
30.497
17.263
137.516
6.324
18.171
Activos financieros netos a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas
304
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 13. Activos y Pasivos financieros a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias – (continuacio´n) Legg Mason Global Funds Plc Total a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de $)
LMIE Japan Equity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles de ¥)
67.493 – – – 67.493
194.742 – – – 194.742
6.578.889 (357) 9.073 (9.747) 6.577.858
Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
(7) 67.493
– 194.742
6.235.527 352.163
7 67.493
– 194.742
272 6.587.962
Pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
– –
– –
1.011 9.093
– –
– –
– 10.104
67.493
194.742
6.577.858
Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – activos financieros Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – pasivos financieros Activos derivados mantenidos para negociacio´n Pasivos derivados mantenidos para negociacio´n
Activos financieros netos a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas
Los activos y pasivos financieros mantenidos por los Fondos a 28 de febrero de 2009 fueron los siguientes: Western Asset U.S. Money Market Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 3.432.854 – – – 3.432.854
Western Asset U.S. Core Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 26.782 – 754 (853) 26.683
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 30.160 – 172 (67) 30.265
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de E) 6.892 – 167 (138) 6.921
Western Asset Diversified Strategic Income Bond a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 55.864 – 2.785 (2.341) 56.308
Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
3.402.745 30.109
25.925 1.556
30.148 184
6.900 151
55.868 2.676
– 3.432.854
55 27.536
– 30.332
8 7.059
105 58.649
Pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
– –
68 785
67 –
4 134
71 2.270
– –
– 853
– 67
– 138
– 2.341
3.432.854
26.683
30.265
6.921
56.308
Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – activos financieros Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – pasivos financieros Activos derivados mantenidos para negociacio´n Pasivos derivados mantenidos para negociacio´n
Activos financieros netos a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas
305
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 13. Activos y Pasivos financieros a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias – (continuacio´n) Western Asset Global Multi Strategy Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 299.946 – 5.970 (10.201) 295.715
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 41.508 – – (422) 41.086
Western Asset Emerging Markets Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 81.319 – 715 (1.483) 80.551
Western Asset Global High Yield Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 101.223 – – – 101.223
Western Asset U.S. ShortTerm Government Income Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 58.229 – 74 (28) 58.275
Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
298.924 6.965
39.764 827
81.319 715
99.690 1.393
58.303 –
27 305.916
917 41.508
– 82.034
140 101.223
– 58.303
Pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
97 10.104
– 422
25 1.458
– –
28 –
– 10.201
– 422
– 1.483
– –
– 28
295.715
41.086
80.551
101.223
58.275
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 30.673 – 104 (26) 30.751
Western Asset Inflation Management Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 4.042 – – – 4.042
Western Asset Asian Opportunities Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 31.478 – 22.592 (21.698) 32.372
Brandywine Global Opportunities Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 336.685 – 3.074 (6.245) 333.514
Legg Mason Value Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 211.458 – – – 211.458
Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
29.337 1.440
4.042 –
31.481 22.589
336.685 3.074
211.458 –
– 30.777
– 4.042
– 54.070
– 339.759
– 211.458
Pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
26 –
– –
7 21.691
– 6.245
– –
– 26
– –
– 21.698
– 6.245
– –
30.751
4.042
32.372
333.514
211.458
Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – activos financieros Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – pasivos financieros Activos derivados mantenidos para negociacio´n Pasivos derivados mantenidos para negociacio´n
Activos financieros netos a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas
Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – activos financieros Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – pasivos financieros Activos derivados mantenidos para negociacio´n Pasivos derivados mantenidos para negociacio´n
Activos financieros netos a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas
306
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 13. Activos y Pasivos financieros a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias – (continuacio´n) Legg Mason Growth Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 25.654 – – – 25.654
LMCM Opportunity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) ## 170 – – – 170
ClearBridge U.S. Appreciation Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 24.229 – – – 24.229
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 83.442 – – – 83.442
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 25.849 – – – 25.849
Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
25.654 –
170 –
24.229 –
83.442 –
25.849 –
– 25.654
– 170
– 24.229
– 83.442
– 25.849
Pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
25.654
170
24.229
83.442
25.849
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 82.356 – – – 82.356
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 26.401 – – – 26.401
Royce Smaller Companies Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 29.384 – – – 29.384
PCM U.S. Equity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 347 – – – 347
GC Global Equity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 30.399 – – – 30.399
Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
82.356 –
26.401 –
29.384 –
347 –
– 30.399
– 82.356
– 26.401
– 29.384
– 347
– 30.399
Pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
– –
82.356
26.401
29.384
347
30.399
Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – activos financieros Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – pasivos financieros Activos derivados mantenidos para negociacio´n Pasivos derivados mantenidos para negociacio´n
Activos financieros netos a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas
Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – activos financieros Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – pasivos financieros Activos derivados mantenidos para negociacio´n Pasivos derivados mantenidos para negociacio´n
Activos financieros netos a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 13. Activos y Pasivos financieros a valor razonable mediante pe´rdidas o ganancias – (continuacio´n) Batterymarch European Equity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de E) 15.835 – – – 15.835
Batterymarch Pacific Equity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 153.368 – – – 153.368
Batterymarch 130/ 30 Global Equity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 5.464 (667) – – 4.797
Batterymarch International Large Cap Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 14.692 – – – 14.692
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 33.487 – – – 33.487
Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
– 15.835
– 152.464
– 5.464
– 14.692
– 33.271
– 15.835
904 153.368
– 5.464
– 14.692
216 33.487
Pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
– –
– –
667 –
– –
– –
– –
– –
– 667
– –
– –
15.835
153.368
4.797
14.692
33.487
Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – activos financieros Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – pasivos financieros Activos derivados mantenidos para negociacio´n Pasivos derivados mantenidos para negociacio´n
Activos financieros netos a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas
Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – activos financieros Tı´tulos mantenidos para negociacio´n – pasivos financieros Activos derivados mantenidos para negociacio´n Pasivos derivados mantenidos para negociacio´n
LMIE Japan Equity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 144.214 – – – 144.214
Legg Mason Global Funds plc Total a 28 de febrero de 2009 (en miles de $) 5.307.745 (667) 36.451 (43.539) 5.299.990
Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
– 144.214
5.012.268 329.554
– 144.214
2.374 5.344.196
Pasivos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas Precios de mercado cotizados Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas de mercado observables Te´cnicas de evaluacio´n que utilizan entradas observables no procedentes del mercado
– –
1.061 43.145
– –
– 44.206
144.214
5.299.990
Activos financieros netos a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas
14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo Legg Mason, Inc. (‘‘Legg Mason’’) reu´ne una seleccio´n de actividades de gestio´n de inversiones, cada una de las cuales se concentra en su propia a´rea de capacidad profesional. Entre estos Gestores de Inversiones especializados esta´n Western Asset Management Company, Western Asset Management Company Limited, Western Asset Management Company Pte. Limited, Brandywine Global Investment Management, LLC, Global Currents Investment Management, LLC, Legg Mason Capital Management, Inc., ClearBridge Advisors, LLC, Private Capital Management, L.P., Batterymarch Financial Management, Inc., Royce & Associates, LLC y Legg Mason International Equities (Singapore) Pte. Limited, todas ellas filiales participadas al 100% de Legg Mason. Legg Mason Investments (Europe) Limited (‘‘LMIE’’), una filial participada al 100% de Legg Mason, es el promotor y principal distribuidor de fondos de inversio´n fuera de Norteame´rica.
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) La Sociedad ha nombrado a LMIE para que actue´ como Gestor de Inversiones de cada uno de los Fondos de Legg Mason Global Funds PLC (con excepcio´n del Fondo Legg Mason Value Fund) y a Legg Mason Capital Management, Inc. como Gestor de Inversiones del Fondo Legg Mason Value Fund (conjuntamente los ‘‘Gestores de Inversiones’’). LMIE, como Gestor de Inversiones, ha tomado la decisio´n de delegar en Subgestoras de Inversiones todas las actividades de gestio´n de inversiones (a 31 de agosto 2009, las Subgestoras de Inversiones son Batterymarch Financial Management, Inc., Brandywine Global Investment Management, LLC, ClearBridge Advisors, LLC, Global Currents Investment Management, LLC, Legg Mason Asset Management Hong Kong Limited, Legg Mason Capital Management, Inc., Legg Mason International Equities Limited, Legg Mason International Equities (Singapore) Pte. Limited, Private Capital Management, L.P., Royce & Associates LLC, Western Asset Management Company, Western Asset Management Company Limited y Western Asset Management Company Pte. Limited) sin perjuicio de que LMIE sigue siendo responsable ante los Fondos por el cumplimiento de las obligaciones que se han acordado. La responsabilidad de LMIE como Gestor de Inversiones consiste en gestionar los activos de los Fondos con arreglo a los objetivos, las polı´ticas y los lı´mites de inversio´n establecidos para cada uno de ellos. La gestio´n diaria del riesgo de los instrumentos financieros mantenidos por Legg Mason Value Fund esta´ a cargo de Legg Mason Capital Management, Inc. Para cada uno de los otros Fondos, la gestio´n diaria del riesgo de los instrumentos financieros (incluidos los instrumentos financieros derivados) mantenidos por cada uno de los Fondos esta´ a cargo de la correspondiente Subgestora de Inversiones. La Sociedad, junto con los Gestores de Inversiones, ha decidido que sus riesgos de alguna importancia son el riesgo de mercado, el riesgo de cre´dito y el riesgo de liquidez. Respecto del uso de instrumentos financieros derivados, los riesgos son el riesgo de contraparte, el riesgo de cre´dito, unas mayores demandas de provisio´n de fondos (‘‘margin call’’) y el riesgo ilimitado de pe´rdidas. Ma´s abajo, ası´ como en el Folleto informativo, se recogen mayores detalles de estos y otros riesgos, bajo el epı´grafe ‘‘Factores de Riesgo’’. Los Fondos que invierten principalmente en bonos y valores que devengan intereses son Western Asset U.S. Money Market Fund, Western Asset U.S. Core Bond Fund, Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund, Western Asset Euro Core Plus Bond Fund, Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund, Western Asset Global Multi Strategy Fund, Western Asset U.S. High Yield Bond Fund, Western Asset Emerging Markets Bond Fund, Western Asset Global High Yield Bond Fund, Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund, Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund, Western Asset Inflation Management Fund, Western Asset Asian Opportunities Fund, Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## y Brandywine Global Opportunities Bond Fund (conjuntamente los ‘‘Fondos de Renta Fija’’). Los Fondos que invierten principalmente en valores de renta variable son Legg Mason Value Fund, Legg Mason Growth Fund, LMCM Opportunity Fund ##, ClearBridge U.S. Appreciation Fund, ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund, ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund, ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund, Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund, Royce Smaller Companies Fund, PCM U.S. Equity Fund, GC Global Equity Fund, Batterymarch European Equity Fund, Batterymarch Pacific Equity Fund, Batterymarch 130/30 Global Equity Fund, Batterymarch International Large Cap Fund, Batterymarch Emerging Markets Equity Fund y LMIE Japan Equity Fund (conjuntamente los ‘‘Fondos de Renta Variable’’). El riesgo de mercado incluye el riesgo de precios de mercado, el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tipo de intere´s y otros riesgos de precios. El riesgo de precios de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los futuros flujos de efectivo de un instrumento financiero fluctu´e debido a cambios en los precios de mercado. El riesgo de precios ma´ximo que conlleva la propiedad de instrumentos financieros viene determinado por el valor razonable de los instrumentos financieros. Las Subgestoras de Inversiones pueden tener en cuenta la asignacio´n de activos de las carteras con el fin de minimizar el riesgo asociado con paı´ses, sectores econo´micos o valores determinados, al tiempo que continu´an procurando los objetivos de inversio´n de cada Fondo, tal como se describe en la Nota 2 de estos estados financieros. El riesgo se gestiona por cada Subgestora de Inversiones mediante una seleccio´n cuidadosa de los valores y otros instrumentos financieros, dentro de unos lı´mites y mandatos de inversio´n especificados. Los detalles de la polı´tica inversora de cada Fondo se recogen en la Nota 2 de estos estados financieros. Los detalles de los activos y pasivos financieros de cada Fondo se recogen en el balance. El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor de los futuros flujos de efectivo de un instrumento financiero fluctu´e debido a variaciones del tipo de cambio entre la divisa en que esta´n denominados los activos o pasivos financieros, y la moneda funcional de los Fondos. El valor de las inversiones de un Fondo denominado en otra divisa distinta de la moneda funcional puede aumentar y disminuir debido a las fluctuaciones del tipo de cambio en relacio´n con las divisas correspondientes. Existe un riesgo de que unas grandes fluctuaciones de tipo de cambio puedan tener un impacto significativo sobre el comportamiento de los Fondos. Cuando un Fondo mantiene inversiones en una divisa distinta de la moneda funcional del Fondo, la Subgestora de Inversiones puede gestionar el riesgo de tipo de cambio, bien mediante la cobertura de la divisa extranjera respecto de la moneda funcional del Fondo, o bien diversificando las inversiones a trave´s de divisas mu´ltiples utilizando una red multibancaria de operaciones con divisas. El riesgo de tipo de intere´s es el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctu´e debido a variaciones en el tipo de intere´s de mercado. Los Fondos que mantienen tı´tulos de deuda con tipos de intere´s fijos y posiciones de descubierto bancario, esta´n expuestos al riesgo de tipo de intere´s, debido a que el valor de estos tı´tulos o pre´stamos puede fluctuar a consecuencia de variaciones en los tipos de intere´s. Las tenencias de valores con tipos de intere´s flotante y variable pueden tambie´n estar sujetas al riesgo de tipo de intere´s, si bien en menor medida. Los activos en efectivo mantenidos en el Banco Depositario pueden proporcionar rendimientos por intereses, cuyo nivel fluctuara´ en funcio´n del nivel vigente de tipos de intere´s. Los Fondos de Renta variable no suelen invertir en tı´tulos que devengan intereses, distintos de los saldos de efectivo mantenidos en el Banco Depositario. Los activos en efectivo pueden proporcionar rendimientos por intereses, cuyo nivel fluctuara´ en funcio´n del nivel vigente de tipos de intere´s. Por consiguiente, los Fondos de Renta Variable no esta´n sujetos a niveles significativos de riesgo, que sean debidos a fluctuaciones en los niveles vigentes de los tipos de intere´s relativos a sus activos y pasivos financieros. Los Fondos de Renta Fija invierten en activos y pasivos financieros que devengan intereses, lo que les expone a riesgos asociados a los efectos de fluctuaciones en los niveles vigentes de los tipos de intere´s del mercado relativos a sus posiciones financieras y flujos de efectivo. El valor de las inversiones en tı´tulos con tipos de intere´s fijo podrı´a estar sujeto a la volatilidad de precios debido a los cambios en los tipos de intere´s. Las fluctuaciones de los tipos de intere´s de mercado afectara´n al nivel de los intereses percibidos por un Fondo. Un aumento en los tipos de intere´s reducira´, normalmente, el valor de los tı´tulos de deuda que esta´n emitidos y en circulacio´n, mientras que una reduccio´n de los tipos de intere´s aumentara´ el valor de los tı´tulos de deuda emitidos y en circulacio´n. El alcance de estas fluctuaciones de precios sera´ mayor cuando el plazo de vencimiento de los tı´tulos en circulacio´n sea ma´s largo. Los cambios que se producen en el valor de los tı´tulos mantenidos por un Fondo cuando varı´an los tipos de intere´s, implican que el valor liquidativo por accio´n de un Fondo puede aumentar o disminuir en funcio´n del efecto sobre los tı´tulos de deuda de la cartera del Fondo. La Subgestora de Inversiones de cada Fondo de Renta Fija vigila el entorno de tipos de intere´s y evalu´a los riesgos de las principales estrategias. El riesgo de tipo de intere´s se controla vigilando los vencimientos y la duracio´n con respecto a los ı´ndices de referencia de los Fondos. Para evaluar las exposiciones de la curva de las carteras, se utilizan te´cnicas como el ana´lisis de factores y la medicio´n de la duracio´n para los tipos de intere´s clave. Los detalles de rentabilidad media ponderada de cada uno de los Fondos de Renta Fija, la media de an˜os hasta el vencimiento y el ana´lisis de valores a tipo de intere´s fijo y sin intereses se muestran ma´s abajo en las Notas 14(b) y 14(c). Los riesgos que conlleva invertir en Fondos de Renta Variable incluyen las modificaciones de las condiciones econo´micas, sectoriales y de las empresas, ası´ como los de seleccio´n de valores. Los Fondos de Renta Fija tambie´n esta´n sujetos a los riesgos de tipo de intere´s, de cre´dito, de vencimientos y de mercado. Los valores internacionales esta´n sujetos a las variaciones de los tipos de cambio, a mercados menos lı´quidos y a la inestabilidad polı´tica y econo´mica, segu´n el paı´s. Los mercados en desarrollo tambie´n esta´n expuestos a estos mismos riesgos, si bien en mayor medida. Con fines de gestio´n eficiente de la cartera, el Fondo podra´ adquirir derivados negociados en bolsa o extrabursa´tiles (‘‘OTC’’), incluidos, a tı´tulo enunciativo, futuros, swaps, contratos a plazo, opciones y warrants, y podra´ celebrar acuerdos de pre´stamo de valores.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) LMIE ha constituido un Comite´ (el ‘‘Comite´’’) para supervisar la delegacio´n de responsabilidades de gestio´n de inversiones de todos los Fondos. El Comite´ esta´ compuesto de miembros que, como grupo, tienen experiencia y conocimientos especializados en a´reas como gestio´n de inversiones (renta variable, renta fija y derivados), ana´lisis de inversiones y elaboracio´n de informes, y cumplimiento de normas. El Comite´ es responsable, por cuenta de los Gestores de Inversiones, de asegurar que los Fondos se gestionan con arreglo a las pautas de inversio´n y los lı´mites establecidos en el Folleto informativo y el Reglamento, ası´ como las propias pautas de inversio´n y lı´mites internos de las Subgestoras de Inversiones. El Comite´ se reu´ne generalmente una vez al mes a fin de garantizar una correcta gestio´n de los Fondos con arreglo a estos lı´mites y exigencias de regulacio´n. Las Subgestoras de Inversiones informan al Comite´ de los asuntos que surgen respecto al seguimiento de ciertos riesgos importantes debidos a las inversiones de un Fondo en instrumentos financieros. 14.1 Riesgo de mercado El valor en riesgo ("VaR", por sus siglas en ingle´s) es uno de los muchos componentes utilizados por las Subgestoras de Inversiones de los Fondos de Renta Fija para medir el riesgo de mercado. El VaR puede utilizarse para cumplir la exigencia de ana´lisis de sensibilidad establecida por la FRS 29. El VaR relativo se refiere al riesgo comparado con el ı´ndice de referencia. Las Subgestoras de Inversiones calculan el VaR relativo de los Fondos de Renta Fija con respecto a un ı´ndice de referencia. El "tracking error" (error de seguimiento) es la volatilidad de la diferencia entre las rentabilidades de los Fondos de Renta Fija y de los ı´ndices de referencia. El "tracking error" puede calcularse ex post (despue´s del hecho) mediante la simple observacio´n de las rentabilidades de la cartera y del ı´ndice de referencia; o bien ex ante (antes del hecho) mediante un modelo de riesgo que intenta predecir el "tracking error" en funcio´n de las tenencias de los Fondos de Renta Fija y los ı´ndices de referencia. Las Subgestoras de Inversiones tienen a su disposicio´n no so´lo una variedad de sistemas de proveedores externos, sino tambie´n me´todos internos, todos los cuales pueden utilizar para estimar el "tracking error". Para calcular un VaR relativo con un horizonte temporal de 1 dı´a y un nivel de confianza del 95%, las Subgestoras de Inversiones toman el "tracking error" diario utilizando datos histo´ricos y lo multiplican por 1,65, que es la desviacio´n estadı´stica para un nivel de confianza del 95%. El "tracking error" y el ana´lisis de VaR pretenden reflejar las interdependencias entre los factores de riesgo, habitualmente a trave´s de una matriz de correlacio´n o covarianza, aunque en otros casos puede hacerse con me´todos diferentes, como la simulacio´n Monte Carlo. Los sistemas utilizados por las Subgestoras de Inversiones para calcular el "tracking error" y el VaR toman en cuenta factores sistema´ticos de los mercados de capitales, como las exposiciones de la curva de rentabilidades (nivel, pendiente y forma), el sector, la calidad crediticia y las divisas. Asimismo, en caso de que sea necesario un ana´lisis ma´s exhaustivo, las Subgestoras de Inversiones pueden calcular el VaR segu´n el me´todo histo´rico o la simulacio´n Monte Carlo. El VaR tiene limitaciones intrı´nsecas. Como sucede con cualquier ca´lculo de futuro, los me´todos que calculan ex ante el "tracking error" y el VaR esta´n sujetos a errores. Pronosticar comportamientos futuros supone extraer patrones de datos pasados y aplicar criterios y modelos para proyectar hacia el futuro. No se puede garantizar que alguna combinacio´n determinada de datos pasados y de aplicacio´n de modelos y criterios suministrara´ prono´sticos certeros, especialmente en situaciones turbulentas de los mercados. Western Asset Management Company calcula un VaR con un nivel de confianza del 95% para un horizonte temporal de 1 dı´a, utilizando datos histo´ricos de 18 meses. Brandywine Global Investment Management, LLC calcula un VaR con un nivel de confianza del 95% para un horizonte temporal de 1 dı´a, utilizando datos histo´ricos de 2 an˜os. La tabla siguiente indica el VaR relativo con un nivel de confianza del 95% para un horizonte temporal de 1 dı´a de los Fondos de Renta Fija respecto de sus ı´ndices de referencia. Fondo
A 31 de agosto de 2009
A 28 de febrero de 2009
Western Asset U.S. Money Market Fund Western Asset U.S. Core Bond Fund Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Western Asset Global Multi Strategy Fund Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Western Asset Emerging Markets Bond Fund Western Asset Global High Yield Bond Fund Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Western Asset Inflation Management Fund Western Asset Asian Opportunities Fund Brandywine Global Opportunities Bond Fund
0,01% 0,19% 0,36% 0,23% 0,49% 0,22% 0,15% 0,35% 0,18% 0,19% 0,42% 0,04% 0,22% 0,92%
0,01% 0,17% 0,18% 0,15% 0,35% 0,19% 0,21% 0,39% 0,11% 0,20% 0,37% 0,03% 0,24% 0,89%
(a) Riesgo del precio del mercado El precio de mercado de cada Fondo es objeto de seguimiento respecto de un ı´ndice, pero no se gestiona. Los ı´ndices a 31 de agosto de 2009 y 28 de febrero de 2009 se detallan a continuacio´n. La tabla siguiente muestra un ı´ndice para cada Fondo de Renta Variable y cuantifica el impacto probable sobre el valor liquidativo neto para cada Fondo basado por el movimiento positivo y negativo del ı´ndice, incluyendo la beta de un an˜o para cada Fondo. Beta es una medida de la volatilidad de las posiciones de la cartera del Fondo respecto del mercado o el ı´ndice. Si bien la beta proporciona una medida clara y cuantificable, no incorpora nueva informacio´n, y los movimientos de precios pasados no constituyen prono´sticos certeros del futuro.
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (a) Riesgo del precio del mercado – (continuacio´n) A 31 de agosto de 2009: Impacto sobre el valor liquidativo debido a movimiento en el I´ndice Fondo
I´ndice
Moneda
Legg Mason Value Fund Legg Mason Growth Fund LMCM Opportunity Fund ** ## ClearBridge U.S. Appreciation Fund ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Royce Smaller Companies Fund PCM U.S. Equity Fund GC Global Equity Fund Batterymarch European Equity Fund Batterymarch Pacific Equity Fund Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Batterymarch International Large Cap Fund Batterymarch Emerging Markets Equity Fund LMIE Japan Equity Fund **
S&P 500 Index Russell 1000 Growth Index S&P 500 Index S&P 500 Index Russell 3000 Index Russell 1000 Growth Index Russell 3000 Growth Index Russell 2000 Index Russell 2000 Index Russell 3000 Index MSCI World Net Dividends Index MSCI Europe Net Dividends Index MSCI AC Asia ex Japan Gross Dividends Index MSCI World Net Dividends Index MSCI EAFE Net Dividends Index MSCI Emerging Markets Net Dividends Index MSCI Japan Net Dividends Index
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR USD USD USD USD JPY
Positivo 5%* 25.184.189 3.044.360 n/d 2.247.550 5.397.873 1.541.351 4.926.807 3.577.235 2.576.733 37.856 1.431.834 768.462 6.679.840 286.762 863.486 3.533.596 n/d
Negativo 5%* (25.184.189) (3.044.360) n/d (2.247.550) (5.397.873) (1.541.351) (4.926.807) (3.577.235) (2.576.733) (37.856) (1.431.834) (768.462) (6.679.840) (286.762) (863.486) (3.533.596) n/d
* El resultado ma´s probable se basa en mejor rendimiento relativo de +5% o un peor rendimiento relativo de -5% frente al rendimiento anual actual del ı´ndice de referencia. ** La historia de beta de un an˜o no esta´ disponible para el Fondo. A 28 de febrero de 2009: Impacto sobre el valor liquidativo debido a movimiento en el I´ndice Fondo
I´ndice
Moneda
Legg Mason Value Fund Legg Mason Growth Fund LMCM Opportunity Fund ** ## ClearBridge U.S. Appreciation Fund ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Royce Smaller Companies Fund PCM U.S. Equity Fund GC Global Equity Fund Batterymarch European Equity Fund Batterymarch Pacific Equity Fund Batterymarch 130/30 Global Equity Fund ** Batterymarch International Large Cap Fund Batterymarch Emerging Markets Equity Fund ** LMIE Japan Equity Fund **
S&P 500 Index Russell 1000 Growth Index S&P 500 Index S&P 500 Index Russell 3000 Index Russell 1000 Growth Index Russell 3000 Growth Index Russell 2000 Index Russell 2000 Index Russell 3000 Index MSCI World Net Dividends Index MSCI Europe Net Dividends Index MSCI AC Asia ex Japan Gross Dividends Index MSCI World Net Dividends Index MSCI EAFE Net Dividends Index MSCI Emerging Markets Net Dividends Index MSCI Japan Net Dividends Index
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR USD USD USD USD JPY
Positivo 5%* 13.565.031 1.705.478 n/d 982.123 3.870.457 1.231.576 4.805.884 1.541.422 1.439.228 22.080 1.463.104 793.571 7.137.747 n/d 732.323 n/d n/d
Negativo 5%* (13.565.031) (1.705.478) n/d (982.123) (3.870.457) (1.231.576) (4.805.884) (1.541.422) (1.439.228) (22.080) (1.463.104) (793.571) (7.137.747) n/d (732.323) n/d n/d
* El resultado ma´s probable se basa en mejor rendimiento relativo de +5% o un peor rendimiento relativo de -5% frente al rendimiento anual actual del ı´ndice de referencia. ** La historia de beta de un an˜o no esta´ disponible para el Fondo. El ana´lisis de sensibilidad descrito anteriormente no debe utilizarse como una indicacio´n de rentabilidad futura. El riesgo del precio del mercado, en el caso de los Fondos de Renta Fija, se ha incorporado en el ca´lculo del VaR (Note 14.1 anterior), por lo que no es necesario presentar un ana´lisis de sensibilidad. (b) Riesgo de tipo de cambio Una parte de los activos financieros de los Fondos esta´ denominada en divisas distintas del do´lar estadounidense, el euro y el yen japone´s (las "monedas funcionales" de los Fondos), lo que produce el efecto de que el balance y la rentabilidad total puedan verse considerablemente afectados por los movimientos de las divisas. Western Asset Management Company Limited y Western Asset Management Company (conjuntamente ‘‘Western’’) se inclinan fuertemente por cubrir todas las divisas respecto de la moneda funcional de la cartera del Fondo. Habitualmente, Western dejara´ sin cubrir so´lo una pequen˜a parte de la cartera, y ello u´nicamente cuando las perspectivas justifiquen ampliamente que el riesgo de tipo de cambio es atractivo. En otras carteras, se instrumentan coberturas siempre que una divisa parezca estar en riesgo de presentar una depreciacio´n superior al coste de la operacio´n de cobertura. Western podra´ realizar coberturas cruzadas en monedas no funcionales cuando ası´ lo permitan las directrices de inversio´n (habitualmente menos del 5% de la cartera), y tratando de reflejar una exposicio´n respecto del ı´ndice. Las tablas siguientes muestran la exposicio´n total de los Fondos a divisas extranjeras junto con el valor que se recibira´ por contratos de divisas a plazo, ası´ como los importes netos resultantes no cubiertos invertidos en activos denominados en divisas extranjeras a 31 de agosto y 28 de febrero de 2009. ## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (b) Riesgo de tipo de cambio – (continuacio´n) Los importes representados a continuacio´n son principalmente activos y pasivos monetarios, salvo las inversiones en valores sin intereses, incluidos los de renta variable, que no son activos monetarios. A 31 de agosto de 2009: Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Fijo (en miles)
Divisa
Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Variable (en miles)
Inversiones en Tı´tulos sin Intere´s (en miles)
Contratos de Divisa a Te´rmino Netos (en miles)
Otros Derivados (en miles)
Neto Total Valor de Activo (en miles)
Otros Activos/ (Pasivos) Netos (en miles)
Western Asset U.S. Money Market Fund Do´lar Estadounidense
$
3.923.302 $
198.567
–
–
– $
757 $
4.122.626
Total
$
3.923.302 $
198.567
–
–
– $
757 $
4.122.626
Western Asset U.S. Core Bond Fund Do´lar Estadounidense
$
12.615 $
2.929 $
97
– $
111 $
510 $
16.262
Total
$
12.615 $
2.929 $
97
– $
111 $
510 $
16.262
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Do´lar Estadounidense
$
23.827 $
5.525 $
78
– $
2 $
(2.970) $
26.462
Total
$
23.827 $
5.525 $
78
– $
2 $
(2.970) $
26.462
– 284 E – 5.346 623 79 – – 360
– 107 – 1.344 – – – – 104 E
– E – – – – – – – 12
(5) 8 E – – (2) – – – –
– (1) E – (112) – – – – 7
– 32 – 160 8 3 – – 38
E
(5) 430 – 6.738 629 82 – – 521
6.692
1.555 E
12 E
1 E
(106) E
241 E
8.395
– 822 $ – – 4.358 – – – – – – 640 – 32.901
– 1.576 – – 3.787 $ – – – – – – – – 5.085
– $ – – – 4.565 – – – – – – – – 3.306
(9) 86 91 (74) (81) $ 9 – (52) (1) – (49) – – –
– $ – – – (44) – – – – – – – – 47
26 $ 118 – – 1.228 – – – – 6 – 29 – 6.077
17 2.602 91 (74) 13.813 9 – (52) (1) 6 (49) 669 – 47.416
38.721 $
10.448 $
7.871 $
(80) $
3 $
7.484 $
64.447
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Do´lar Australiano Libra Esterlina Corona Danesa Euro Corona Noruega Zloty Polaco Rand Sudafricano Lira Turca Do´lar Estadounidense Total
E
E
E
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Do´lar Australiano Libra Esterlina Do´lar Canadiense Corona Danesa Euro Florı´n Hu´ngaro Shekel Israelı´ Yen Japone´s Peso Mexicano Do´lar Neozelande´s Corona Noruega Zloty Polaco Rand Sudafricano Do´lar Estadounidense Total
312
$
$
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (b) Riesgo de tipo de cambio – (continuacio´n) A 31 de agosto de 2009: Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Fijo (en miles) Divisa
Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Variable (en miles)
Inversiones en Tı´tulos sin Intere´s (en miles)
Contratos de Divisa a Te´rmino Netos (en miles)
Otros Derivados (en miles)
Otros Activos/ (Pasivos) Netos (en miles)
Neto Total Valor de Activo (en miles)
Western Asset Global Multi Strategy Fund Peso Argentino Do´lar Australiano Real Brasilen˜o Libra Esterlina Do´lar Canadiense Corona Danesa Euro Florı´n Hu´ngaro Shekel Israelı´ Yen Japone´s Peso Mexicano Do´lar Neozelande´s Zloty Polaco Do´lar de Singapur Rand Sudafricano Won Surcoreano Lira Turca Do´lar Estadounidense Total
$
$
– – 1.602 $ 5.589 – – 33.082 – – 5.159 – – 5.807 – – – – 250.427
– – 2.071 13.552 – – 25.900 $ – – – – – – – – – – 21.567
– – $ – – – – 13.237 – – – – – – – – – – 992
– 12 – (555) (21) – (112) $ – – 760 – – (1) – – (4) (2) –
– $ – – – – – (132) – – – – – – – – – – 23
23 $ 24 61 1.764 22 – 2.317 – – 89 – 6 260 51 – – – 29.061
23 36 3.734 20.350 1 – 74.292 – – 6.008 – 6 6.066 51 – (4) (2) 302.070
301.666 $
63.090 $
14.229 $
77 $
(109) $
33.678 $
412.631
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Do´lar Estadounidense
$
58.985 $
14.773 $
828
–
– $
6.350 $
80.936
Total
$
58.985 $
14.773 $
828
–
– $
6.350 $
80.936
Western Asset Emerging Markets Bond Fund Real Brasilen˜o Euro Rupia Indonesia Ringgit Malayo Peso Mexicano Lira Turca Do´lar Estadounidense
$
818 $ 204 1.866 – – – 68.954
3.262 – – – – – 10.528
– – – – – – –
– $ – – – – – –
(17) $ – – – – – 100
75 $ 2 308 44 1 12 5.433
4.138 206 2.174 44 1 12 85.015
Total
$
71.842 $
13.790
–
– $
83 $
5.875 $
91.590
Western Asset Global High Yield Bond Fund Peso Argentino Real Brasilen˜o Euro Rupia Indonesia Lira Turca Do´lar Estadounidense Total
$
$
– $ 844 661 667 – 102.524
30 902 579 – – 27.192 $
– – – $ – – 13.833
– – (4) – – –
– $ – – – – –
14 $ 29 49 38 23 23.715
44 1.775 1.285 705 23 167.264
104.696 $
28.703 $
13.833 $
(4)
– $
23.868 $
171.096
Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Do´lar Estadounidense
$
35.081 $
5.670
–
– $
178 $
10.069 $
50.998
Total
$
35.081 $
5.670
–
– $
178 $
10.069 $
50.998
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Do´lar Estadounidense
$
861 $
23.240
–
– $
67 $
2.361 $
26.529
Total
$
861 $
23.240
–
– $
67 $
2.361 $
26.529
313
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (b) Riesgo de tipo de cambio – (continuacio´n) A 31 de agosto de 2009: Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Fijo (en miles) Divisa
Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Variable (en miles)
Inversiones en Tı´tulos sin Intere´s (en miles)
Contratos de Divisa a Te´rmino Netos (en miles)
Otros Derivados (en miles)
Otros Activos/ (Pasivos) Netos (en miles)
Neto Total Valor de Activo (en miles)
Western Asset Inflation Management Fund Do´lar Australiano Libra Esterlina Do´lar Estadounidense Total
$
– $ – 3.875
26 – 114 $
– – 14
– – –
– – $ –
– $ 3 200
26 3 4.203
$
3.875
$
140 $
14
–
– $
203 $
4.232
– – – – 4.891 5.264 – 3.139 $ 7.312 – 5.553 2.142 12.703
– – – – – – – 689 – – – – 291 $
– $ – – – – – – – – – – – 5.006
(2) $ (12) (5) (51) (1) (28) – (2) – (3) 8 2 –
303 $ – 137 95 – (85) (25) – 98 – – – (73)
62 $ – 95 43 147 147 13 72 280 – 149 43 5.346
363 (12) 227 87 5.037 5.298 (12) 3.898 7.690 (3) 5.710 2.187 23.273
41.004 $
980 $
5.006 $
(94) $
450 $
6.397 $
53.743
Western Asset Asian Opportunities Fund Renminbi Chino Euro Do´lar de Hong Kong Rupia India Rupia Indonesia Ringgit Malayo Peso Filipino Do´lar de Singapur Won Surcoreano Franco Suizo Do´lar Taiwane´s Baht Tailande´s Do´lar Estadounidense Total
$
$
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## Libra Esterlina Euro Do´lar Estadounidense
$
4.170 30.859 56.839
– – –
– $ – –
(333) $ 95 –
(9) $ (513) 144
879 $ 1.752 6.086
4.707 32.193 63.069
Total
$
91.868
–
– $
(238) $
(378) $
8.717 $
99.969
Brandywine Global Opportunities Bond Fund Do´lar Australiano Libra Esterlina Do´lar Canadiense Corona Danesa Euro Yen Japone´s Ringgit Malayo Peso Mexicano Do´lar Neozelande´s Corona Noruega Zloty Polaco Do´lar de Singapur Rand Sudafricano Won Surcoreano Corona Sueca Do´lar Estadounidense
$
39.878 21.544 12.265 – 22.205 – 9.848 8.252 5.407 – 14.943 – 5.086 – 10.747 195.763 $
– – – – – – – – – – – – – – – 10.068
– $ – – – – – – – – – – – – – – –
(165) 1.375 (248) (21) (1.263) (1.072) – – (105) 421 (93) 86 – 98 395 –
– $ – – – – – – – – – – – – – – –
1.029 $ 421 170 – 744 – 76 123 220 – 583 – 91 – 483 22.012
40.742 23.340 12.187 (21) 21.686 (1.072) 9.924 8.375 5.522 421 15.433 86 5.177 98 11.625 227.843
Total
$
345.938 $
10.068
– $
(592)
– $
25.952 $
381.366
Legg Mason Value Fund Do´lar de Singapur Do´lar Estadounidense
– –
– – $
– 368.891
– –
– $ –
772 $ 3.987
772 372.878
Total
–
– $
368.891
–
– $
4.759 $
373.650
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
314
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (b) Riesgo de tipo de cambio – (continuacio´n) A 31 de agosto de 2009: Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Fijo (en miles) Divisa
Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Variable (en miles)
Inversiones en Tı´tulos sin Intere´s (en miles)
Contratos de Divisa a Te´rmino Netos (en miles)
Otros Derivados (en miles)
Neto Total Valor de Activo (en miles)
Otros Activos/ (Pasivos) Netos (en miles)
Legg Mason Growth Fund Do´lar Estadounidense
–
– $
44.000
–
– $
761 $
44.761
Total
–
– $
44.000
–
– $
761 $
44.761
Do´lar Estadounidense
–
– $
3.974
–
– $
5 $
3.979
Total
–
– $
3.974
–
– $
5 $
3.979
Do´lar Estadounidense
–
– $
55.944
–
– $
7.708 $
63.652
Total
–
– $
55.944
–
– $
7.708 $
63.652
Do´lar Canadiense Do´lar Estadounidense
– –
– $ –
41 106.837
– –
– – $
– $ 3.412
41 110.249
Total
–
– $
106.878
–
– $
3.412 $
110.290
Euro Franco Suizo Do´lar Estadounidense
– – –
– – $ –
– 987 31.340
– – –
– – $ –
– (148) $ 551
– 839 31.891
Total
–
– $
32.327
–
– $
403 $
32.730
Do´lar Estadounidense
–
– $
88.397
–
– $
2.587 $
90.984
Total
–
– $
88.397
–
– $
2.587 $
90.984
LMCM Opportunity Fund ##
ClearBridge U.S. Appreciation Fund
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Euro Do´lar Estadounidense
$
– 220
– – $
– 52.313
– –
– $ –
14 $ 2.881
14 55.414
Total
$
220
– $
52.313
–
– $
2.895 $
55.428
Libra Esterlina Franco Suizo Do´lar Estadounidense
– – –
– $ – –
620 288 51.369
– – –
– $ – –
3 $ – 4.718
623 288 56.087
Total
–
– $
52.277
–
– $
4.721 $
56.998
Do´lar Estadounidense
–
– $
567
–
– $
60
$
627
Total
–
– $
567
–
– $
60
$
627
Royce Smaller Companies Fund
PCM U.S. Equity Fund
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
315
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (b) Riesgo de tipo de cambio – (continuacio´n) A 31 de agosto de 2009: Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Fijo (en miles) Divisa
Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Variable (en miles)
Inversiones en Tı´tulos sin Intere´s (en miles)
Contratos de Divisa a Te´rmino Netos (en miles)
Otros Activos/ (Pasivos) Netos (en miles)
Otros Derivados (en miles)
Neto Total Valor de Activo (en miles)
GC Global Equity Fund Do´lar Australiano Real Brasilen˜o Libra Esterlina Do´lar Canadiense Euro Do´lar de Hong Kong Yen Japone´s Corona Noruega Won Surcoreano Franco Suizo Do´lar Estadounidense
– – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – –
956 216 2.537 113 3.848 1.242 2.739 187 498 766 17.395
– – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – –
18 $ 2 3 – 38 12 – – – – 430
974 218 2.540 113 3.886 1.254 2.739 187 498 766 17.825
Total
–
– $
30.497
–
– $
503 $
31.000
Libra Esterlina Euro Corona Noruega Corona Sueca Franco Suizo Do´lar Estadounidense
– – – – – –
– E – – – – –
5.203 9.803 128 269 1.860 –
– – – – – –
– – – – – –
E
6 E 111 – – 42 17
5.209 9.914 128 269 1.902 17
Total
–
–
E
17.263
–
–
E
176 E
17.439
Euro Do´lar de Hong Kong Rupia India Rupia Indonesia Ringgit Malayo Rupia Pakistanı´ Peso Filipino Do´lar de Singapur Won Surcoreano Rupia Esrilanquesa Do´lar Taiwane´s Baht Tailande´s Do´lar Estadounidense
– – – – – – – – – – – – –
– – $ – – – – – – – – – – –
– 52.632 12.703 7.100 2.558 1.154 930 7.090 27.963 1.321 17.594 1.368 5.103
– – – – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – – – –
21 $ (27) (21) 72 4 – 10 67 (145) – 212 484 5.799
21 52.605 12.682 7.172 2.562 1.154 940 7.157 27.818 1.321 17.806 1.852 10.902
Total
–
– $
137.516
–
– $
6.476 $
143.992
Batterymarch European Equity Fund
Batterymarch Pacific Equity Fund
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Do´lar Australiano Libra Esterlina Do´lar Canadiense Corona Danesa Euro Do´lar de Hong Kong Florı´n Hu´ngaro Yen Japone´s Corona Noruega Do´lar de Singapur Won Surcoreano Corona Sueca Franco Suizo Do´lar Estadounidense
$
(6) 5 15 – 3 – – (10) – – – – – 5
– $ – – – – – – – – – – – – –
142 460 209 23 1.279 69 21 607 62 41 19 23 13 3.356
– – – – – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – – – – –
(14) $ 18 (16) – 30 – – 92 – – – – – 159
128 478 193 23 1.309 69 21 699 62 41 19 23 13 3.515
Total
$
12
– $
6.324
–
– $
269 $
6.593
316
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31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (b) Riesgo de tipo de cambio – (continuacio´n) A 31 de agosto de 2009: Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Fijo (en miles) Divisa
Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Variable (en miles)
Inversiones en Tı´tulos sin Intere´s (en miles)
Contratos de Divisa a Te´rmino Netos (en miles)
Otros Derivados (en miles)
Otros Activos/ (Pasivos) Netos (en miles)
Neto Total Valor de Activo (en miles)
Batterymarch International Large Cap Fund Do´lar Australiano Real Brasilen˜o Libra Esterlina Do´lar Canadiense Corona Danesa Euro Do´lar de Hong Kong Yen Japone´s Do´lar Neozelande´s Corona Noruega Do´lar de Singapur Won Surcoreano Corona Sueca Franco Suizo Do´lar Estadounidense
– – – – – – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – – – – – –
1.139 – 3.565 438 115 6.765 302 3.447 – 75 168 235 216 1.273 433
– – – – – – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – – – – – –
(117) $ – 165 – – 49 2 (138) 2 – 1 – – – 190
1.022 – 3.730 438 115 6.814 304 3.309 2 75 169 235 216 1.273 623
Total
–
– $
18.171
–
– $
154 $
18.325
Real Brasilen˜o Libra Esterlina Libra Egipcia Do´lar de Hong Kong Florı´n Hu´ngaro Rupia India Rupia Indonesia Shekel Israelı´ Ringgit Malayo Peso Mexicano Rupia Pakistanı´ Peso Filipino Zloty Polaco Rand Sudafricano Won Surcoreano Do´lar Taiwane´s Baht Tailande´s Lira Turca Do´lar Estadounidense
– – – – – – – – – – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – – – – – – – – – –
3.240 54 544 10.603 750 3.591 1.699 245 592 817 672 119 1.294 4.724 9.869 6.007 709 2.695 19.269
– – – – – – – – – – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – – – – – – – – – –
7 $ 349 – – – 77 – – 1 – – 3 – (98) (69) 87 76 – 1.401
3.247 403 544 10.603 750 3.668 1.699 245 593 817 672 122 1.294 4.626 9.800 6.094 785 2.695 20.670
Total
–
– $
67.493
–
– $
1.834 $
69.327
Yen Japone´s
–
– ¥
194.742
–
– ¥
2.774 ¥
197.516
Total
–
– ¥
194.742
–
– ¥
2.774 ¥
197.516
Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Variable (en miles)
Inversiones en Tı´tulos sin Intere´s (en miles)
Contratos de Divisa a Te´rmino Netos (en miles)
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund
LMIE Japan Equity Fund
A 28 de febrero de 2009: Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Fijo (en miles)
Divisa
Otros Derivados (en miles)
Otros Activos/ (Pasivos) Netos (en miles)
Neto Total Valor de Activo (en miles)
Western Asset U.S. Money Market Fund Do´lar Estadounidense
$
3.219.741 $
183.004
–
–
– $
116.616 $
3.519.361
Total
$
3.219.741 $
183.004
–
–
– $
116.616 $
3.519.361
317
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31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (b) Riesgo de tipo de cambio – (continuacio´n) A 28 de febrero de 2009: Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Fijo (en miles) Divisa
Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Variable (en miles)
Inversiones en Tı´tulos sin Intere´s (en miles)
Contratos de Divisa a Te´rmino Netos (en miles)
Otros Derivados (en miles)
Neto Total Valor de Activo (en miles)
Otros Activos/ (Pasivos) Netos (en miles)
Western Asset U.S. Core Bond Fund Do´lar Estadounidense
$
20.043 $
6.673 $
66
– $
(99) $
(5.065) $
21.618
Total
$
20.043 $
6.673 $
66
– $
(99) $
(5.065) $
21.618
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Do´lar Estadounidense
$
25.601 $
4.530 $
29
– $
105 $
(6.242) $
24.023
Total
$
25.601 $
4.530 $
29
– $
105 $
(6.242) $
24.023
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Libra Esterlina Euro Florı´n Hu´ngaro Corona Noruega Zloty Polaco Lira Turca Do´lar Estadounidense
E
300 E 4.566 – 91 69 – 457
82 1.288 – – – – 34 E
– E – – – – – 5
(14) E – 1 (2) 2 (1) 31
4 E 8 – – – – –
Total
E
5.483
1.404 E
5 E
17 E
– 706 $ – – 2.227 – – – – – 40.145
– 913 – – 1.711 $ – – – – – 3.445
– $ – – – 2.934 – – – – – 3.783
43.078 $
6.069 $
– – 5.920 5.158 $ – 12.763 – – 4.942 – – 668 – 2.612 213.046 245.109 $
E
39 202 – 75 1 – 22
E
411 6.064 1 164 72 (1) 549
12 E
339 E
7.260
(25) (5) $ 50 79 76 132 (79) (9) – (4) –
– $ 314 – – (202) – – – – – 117
20 $ 251 – – 638 – – – 4 – 2.311
(5) 2.179 50 79 7.384 132 (79) (9) 4 (4) 49.801
6.717 $
215 $
229 $
3.224 $
59.532
– – – 8.087 – 11.692 $ – – – – – – – – 12.977
– – $ – – – 7.000 – – – – – – – – 15.081
– (42) – (1.385) $ (94) (919) 350 – (2.380) – (35) – (177) 88 –
– $ – – 1.402 – (56) – – – – – – – – (983)
29 $ 15 98 1.069 16 (7.881) – 1 36 3 – 5 – 181 3.761
29 (27) 6.018 14.331 (78) 22.599 350 1 2.598 3 (35) 673 (177) 2.881 243.882
32.756 $
22.081 $
(4.594) $
363 $
(2.667) $
293.048
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Do´lar Australiano Libra Esterlina Do´lar Canadiense Corona Danesa Euro Florı´n Hu´ngaro Yen Japone´s Peso Mexicano Do´lar Neozelande´s Corona Noruega Do´lar Estadounidense Total
$
$
Western Asset Global Multi Strategy Fund Peso Argentino Do´lar Australiano Real Brasilen˜o Libra Esterlina Do´lar Canadiense Euro Florı´n Hu´ngaro Shekel Israelı´ Yen Japone´s Do´lar Neozelande´s Zloty Polaco Rublo Ruso Won Surcoreano Lira Turca Do´lar Estadounidense Total
318
$
$
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (b) Riesgo de tipo de cambio – (continuacio´n) A 28 de febrero de 2009: Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Fijo (en miles) Divisa
Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Variable (en miles)
Inversiones en Tı´tulos sin Intere´s (en miles)
Contratos de Divisa a Te´rmino Netos (en miles)
Otros Derivados (en miles)
Otros Activos/ (Pasivos) Netos (en miles)
Neto Total Valor de Activo (en miles)
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Do´lar Estadounidense
$
37.957 $
3.257 $
294
– $
(422) $
2.542 $
43.628
Total
$
37.957 $
3.257 $
294
– $
(422) $
2.542 $
43.628
Western Asset Emerging Markets Bond Fund Real Brasilen˜o Euro Rupia Indonesia Ringgit Malayo Peso Mexicano Rublo Ruso Lira Turca Do´lar Estadounidense
$
7.329 140 1.343 – – – – 66.679 $
– – – – – – – 5.828
– – – – – – – –
– – – – – – $ – –
– $ – – – – 715 – (1.483)
121 $ 2 32 40 1 38 10 2.154
7.450 142 1.375 40 1 753 10 73.178
Total
$
75.491 $
5.828
–
– $
(768) $
2.398 $
82.949
Western Asset Global High Yield Bond Fund Peso Argentino Real Brasilen˜o Rupia Indonesia Rublo Ruso Lira Turca Do´lar Estadounidense
$
25 1.354 435 31 – 80.567 $
– – – – – 10.722 $
– – – – – 8.089
– – – – – –
– $ – – – – –
18 $ 23 11 – 20 3.708
43 1.377 446 31 20 103.086
Total
$
82.412 $
10.722 $
8.089
–
– $
3.780 $
105.003
Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Do´lar Estadounidense
$
55.478 $
2.751
–
– $
46 $
(1.612) $
56.663
Total
$
55.478 $
2.751
–
– $
46 $
(1.612) $
56.663
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Euro Do´lar Estadounidense
$
– 4.665 $
– 26.008
– –
– – $
– $ 78
242 $ (3.371)
242 27.380
Total
$
4.665
26.008
–
– $
78 $
(3.129) $
27.622
$
Western Asset Inflation Management Fund Libra Esterlina Do´lar Estadounidense
$
– 3.897 $
– 141 $
– 4
– –
– $ –
3 $ 123
3 4.165
Total
$
3.897
141 $
4
–
– $
126 $
4.168
$
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (b) Riesgo de tipo de cambio – (continuacio´n) A 28 de febrero de 2009: Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Fijo (en miles) Divisa
Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Variable (en miles)
Inversiones en Tı´tulos sin Intere´s (en miles)
Contratos de Divisa a Te´rmino Netos (en miles)
Otros Derivados (en miles)
Neto Total Valor de Activo (en miles)
Otros Activos/ (Pasivos) Netos (en miles)
Western Asset Asian Opportunities Fund Libra Esterlina Renminbi Chino Euro Do´lar de Hong Kong Rupia India Rupia Indonesia Ringgit Malayo Peso Filipino Do´lar de Singapur Won Surcoreano Do´lar Taiwane´s Baht Tailande´s Do´lar Estadounidense
$
731 – – – – 1.621 4.995 – 2.544 $ 4.327 4.466 4.127 7.175
– – – – – – – – 601 – – – 364 $
– $ – – – – – – – – – – – 527
210 – $ 16 (5) (84) 48 125 – (39) (40) 54 96 –
– $ 4.432 – 212 342 – (147) 1.407 – 502 – – (6.235)
45 $ 54 – 30 18 62 49 9 57 120 92 81 292
986 4.486 16 237 276 1.731 5.022 1.416 3.163 4.909 4.612 4.304 2.123
Total
$
29.986 $
965 $
527 $
381 $
513 $
909 $
33.281
Brandywine Global Opportunities Bond Fund Do´lar Australiano Libra Esterlina Do´lar Canadiense Corona Danesa Euro Yen Japone´s Ringgit Malayo Peso Mexicano Do´lar Neozelande´s Corona Noruega Zloty Polaco Do´lar de Singapur Rand Sudafricano Corona Sueca Do´lar Estadounidense
$
34.143 20.552 12.459 – 22.508 – 10.046 7.676 10.980 – 12.669 – 7.460 9.300 172.759 $
– – – – – – – – – – – – – – 16.133
– $ – – – – – – – – – – – – – –
(329) (2.070) (396) 17 (1.242) 1.483 – – (439) (11) 80 (313) – 49 –
– $ – – – – – – – – – – – – – –
859 $ 408 169 – 300 – 76 114 166 – 176 (448) 458 89 9.835
34.673 18.890 12.232 17 21.566 1.483 10.122 7.790 10.707 (11) 12.925 (761) 7.918 9.438 198.727
Total
$
320.552 $
16.133
– $
(3.171)
– $
12.202 $
345.716
Legg Mason Value Fund Do´lar de Singapur Do´lar Estadounidense
– –
– – $
– 211.458
– –
– $ –
(2) $ 8.933
(2) 220.391
Total
–
– $
211.458
–
– $
8.931 $
220.389
Euro Do´lar Estadounidense
– –
– – $
– 25.654
– –
– $ –
2 $ 276
2 25.930
Total
–
– $
25.654
–
– $
278 $
25.932
Do´lar Estadounidense
–
– $
170
–
– $
30
$
200
Total
–
– $
170
–
– $
30
$
200
Euro Do´lar Estadounidense
– –
– – $
– 24.229
– –
– $ –
1.940 $ (9)
1.940 24.220
Total
–
– $
24.229
–
– $
1.931 $
26.160
Legg Mason Growth Fund
LMCM Opportunity Fund ##
ClearBridge U.S. Appreciation Fund
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
320
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (b) Riesgo de tipo de cambio – (continuacio´n) A 28 de febrero de 2009: Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Fijo (en miles) Divisa
Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Variable (en miles)
Inversiones en Tı´tulos sin Intere´s (en miles)
Contratos de Divisa a Te´rmino Netos (en miles)
Neto Total Valor de Activo (en miles)
Otros Activos/ (Pasivos) Netos (en miles)
Otros Derivados (en miles)
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund Do´lar Canadiense Corona Noruega Do´lar Estadounidense
– – –
– $ – –
55 – 83.387
– – –
– – $ –
– $ 230 197
55 230 83.584
Total
–
– $
83.442
–
– $
427 $
83.869
Franco Suizo Do´lar Estadounidense
– –
– $ –
232 25.617
– –
– – $
– $ 354
232 25.971
Total
–
– $
25.849
–
– $
354 $
26.203
Do´lar Estadounidense
–
– $
82.356
–
– $
(1.140) $
81.216
Total
–
– $
82.356
–
– $
(1.140) $
81.216
Euro Do´lar Estadounidense
– –
– – $
– 26.401
– –
– $ –
21 $ 1.827
21 28.228
Total
–
– $
26.401
–
– $
1.848 $
28.249
Do´lar Estadounidense
–
– $
29.384
–
– $
2.020 $
31.404
Total
–
– $
29.384
–
– $
2.020 $
31.404
Do´lar Estadounidense
–
– $
347
–
– $
62
$
409
Total
–
– $
347
–
– $
62
$
409
Do´lar Australiano Libra Esterlina Do´lar Canadiense Euro Do´lar de Hong Kong Yen Japone´s Corona Noruega Franco Suizo Baht Tailande´s Do´lar Estadounidense
– – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – –
1.016 2.024 – 3.732 1.929 2.866 84 1.318 211 17.219
– – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – –
8 $ – 115 2 7 215 – 16 – 1.065
1.024 2.024 115 3.734 1.936 3.081 84 1.334 211 18.284
Total
–
– $
30.399
–
– $
1.428 $
31.827
Libra Esterlina Euro Corona Noruega Corona Sueca Franco Suizo Do´lar Estadounidense
– – – – – –
– E – – – – –
4.915 8.286 179 425 2.030 –
– – – – – –
– – – – – –
E
21 E 306 – (95) (18) 18
4.936 8.592 179 330 2.012 18
Total
–
–
15.835
–
–
E
232 E
16.067
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund
Royce Smaller Companies Fund
PCM U.S. Equity Fund
GC Global Equity Fund
Batterymarch European Equity Fund
E
321
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Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (b) Riesgo de tipo de cambio – (continuacio´n) A 28 de febrero de 2009: Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Fijo (en miles) Divisa
Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Variable (en miles)
Inversiones en Tı´tulos sin Intere´s (en miles)
Contratos de Divisa a Te´rmino Netos (en miles)
Otros Derivados (en miles)
Otros Activos/ (Pasivos) Netos (en miles)
Neto Total Valor de Activo (en miles)
Batterymarch Pacific Equity Fund Do´lar de Hong Kong Rupia India Rupia Indonesia Ringgit Malayo Rupia Pakistanı´ Peso Filipino Do´lar de Singapur Won Surcoreano Do´lar Taiwane´s Baht Tailande´s Do´lar Estadounidense
– – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – –
66.502 11.361 1.832 4.868 798 2.108 8.504 28.491 20.098 2.262 6.544
– – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – –
6.840 $ 1.937 697 432 26 1.048 740 1.931 2.560 208 (12.620)
73.342 13.298 2.529 5.300 824 3.156 9.244 30.422 22.658 2.470 (6.076)
Total
–
– $
153.368
–
– $
3.799 $
157.167
Do´lar Australiano Real Brasilen˜o Libra Esterlina Do´lar Canadiense Corona Danesa Euro Do´lar de Hong Kong Yen Japone´s Do´lar de Singapur Rand Sudafricano Won Surcoreano Corona Sueca Franco Suizo Baht Tailande´s Do´lar Estadounidense
– – – – – – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – – – – – –
216 10 247 62 25 1.018 27 652 77 32 27 32 9 16 2.347
– – – – – – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – – – – – –
1 $ – 50 (32) – 87 – – – 11 – – 22 – 95
217 10 297 30 25 1.105 27 652 77 43 27 32 31 16 2.442
Total
–
– $
4.797
–
– $
234 $
5.031
Do´lar Australiano Libra Esterlina Do´lar Canadiense Corona Danesa Euro Do´lar de Hong Kong Yen Japone´s Do´lar Neozelande´s Corona Noruega Do´lar de Singapur Won Surcoreano Corona Sueca Franco Suizo Do´lar Estadounidense
– – – – – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – – – – –
527 2.897 316 122 5.777 46 3.228 – 55 38 128 182 1.118 258
– – – – – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – – – – –
(32) $ 23 – – (63) – 26 1 – – 4 13 7 155
495 2.920 316 122 5.714 46 3.254 1 55 38 132 195 1.125 413
Total
–
– $
14.692
–
– $
134 $
14.826
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund
Batterymarch International Large Cap Fund
322
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31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (b) Riesgo de tipo de cambio – (continuacio´n) A 28 de febrero de 2009: Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Fijo (en miles) Divisa
Inversiones en Tı´tulos de Intere´s Variable (en miles)
Inversiones en Tı´tulos sin Intere´s (en miles)
Contratos de Divisa a Te´rmino Netos (en miles)
Otros Derivados (en miles)
Otros Activos/ (Pasivos) Netos (en miles)
Neto Total Valor de Activo (en miles)
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund Real Brasilen˜o Libra Esterlina Corona checa Libra Egipcia Do´lar de Hong Kong Florı´n Hu´ngaro Rupia India Rupia Indonesia Ringgit Malayo Peso Mexicano Rupia Pakistanı´ Peso Filipino Zloty Polaco Rand Sudafricano Won Surcoreano Do´lar Taiwane´s Baht Tailande´s Lira Turca Do´lar Estadounidense
– – – – – – – – – – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – – – – – – – – – –
1.689 – 250 261 7.047 145 1.596 417 292 378 209 111 76 2.910 4.151 2.669 537 930 9.819
– – – – – – – – – – – – – – – – – – –
– $ – – – – – – – – – – – – – – – – – –
15 $ (3) (105) – – – 36 15 6 – – – – – (97) 217 (150) – 373
1.704 (3) 145 261 7.047 145 1.632 432 298 378 209 111 76 2.910 4.054 2.886 387 930 10.192
Total
–
– $
33.487
–
– $
307 $
33.794
Yen Japone´s
–
– ¥
144.214
–
– ¥
5.302 ¥
149.516
Total
–
– ¥
144.214
–
– ¥
5.302 ¥
149.516
LMIE Japan Equity Fund
El valor anteriormente indicado para los contratos a plazo netos representa las ganancias/(pe´rdidas) no realizadas al final del periodo. Ciertos Fondos tienen Clases de Acciones denominadas en divisas extranjeras. Cuando la Subgestora de Inversiones haya suscrito contratos de divisas a plazo con fines de cobertura de la Clase de Acciones denominada en divisa extranjera, la exposicio´n neta que se indica anteriormente debe compensarse con los activos netos de la Clase de Acciones denominada en la divisa extranjera. Las tablas siguientes muestran un ana´lisis de sensibilidad con relacio´n al riesgo cambiario y su efecto en el valor liquidativo neto de los Fondos de Renta Variable en los que el riesgo de tipo de cambio se considera significativo. Se ha tomado una instanta´nea de las posiciones subyacentes para todos los Fondos a 31 de agosto y 28 de febrero de 2009. Los tipos de cambio se apreciaron/depreciaron en un +/- 5% (dada la naturaleza de los mercados en los que los Fondos esta´n invertidos se ha aplicado un aumento/disminucio´n del 5%); el impacto correspondiente se ha estimado para todas los valores de renta variable, posiciones de efectivo en divisas y posiciones de liquidacio´n en divisas. Otros activos / (pasivos) netos no son significativos y se supone que no han variado. Todos los dema´s para´metros de mercado se supone que no han variado.
323
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (b) Riesgo de tipo de cambio – (continuacio´n) Impacto sobre el valor liquidativo neto debido a movimientos en los tipos de cambio* (Importe en la divisa base del Fondo) Fondo GC Global Equity Fund
Moneda Euro
Batterymarch European Equity Fund
Libra esterlina Franco suizo
Batterymarch Pacific Equity Fund
Do´lar de Hong Kong Won surcoreano Do´lar taiwane´s
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund
Euro
Batterymarch International Large Cap Fund
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund
31 de agosto de 2009 Positivo 5% Negativo 5% 202.526 (183.238)
28 de febrero de 2009 Positivo 5% Negativo 5% 196.421 (177.714)
273.842 97.895
(247.762) (88.571)
258.684 106.842
(234.048) (96.667)
2.770.105 1.471.737 926.000
(2.506.286) (1.331.571) (837.810)
3.500.105 1.499.526 1.057.789
(3.166.762) (1.356.714) (957.048)
67.316
(60.905)
53.579
(48.476)
Libra esterlina Euro Yen japone´s
187.632 356.053 181.421
(169.762) (322.143) (164.143)
152.474 304.053 169.895
(137.952) (275.095) (153.714)
Do´lar de Hong Kong Won surcoreano
558.053 519.421
(504.905) (469.952)
370.895 218.474
(335.571) (197.667)
*El ana´lisis se muestra para los casos en los que el Fondo mantiene una exposicio´n a divisas significativa. Se considera significativa cualquier exposicio´n superior al 10% del patrimonio neto. Los movimientos en todos los tipos de cambio de las divisas tendra´n un impacto directo en el valor liquidativo. Los tipos de cambio de las divisas a 31 de agosto y 28 de febrero de 2009 se detallan en la Nota 11 anterior. Este ana´lisis de sensibilidad no debe utilizarse como una prediccio´n de rentabilidad futura. El riesgo de la exposicio´n a divisas extranjeras, en el caso de los Fondos de Renta Fija, se ha incorporado en el ca´lculo del VaR (Nota 14.1 anterior), por lo que no es necesario presentar un ana´lisis de sensibilidad. (c) Riesgo del tipo de intere´s No se ha preparado un ana´lisis de sensibilidad debido a que la mayor parte de los activos de los Fondos de Renta Variable son valores que no devengan intereses, por lo que el riesgo tiene escasa importancia. A 31 de agosto y 28 de febrero de 2009, todo el efectivo de los Fondos estaba depositado en el Banco Depositario y generaba ingresos por intereses, que fluctuara´n en funcio´n de los tipos de cambio vigentes en el mercado. El ana´lisis de los valores a intere´s fijo, intere´s variable y sin intereses se recoge en la Nota 14.1(b) anterior. El rendimiento medio ponderado y la media ponderada de an˜os hasta el vencimiento de cada Fondo en sus instrumentos a tipo de intere´s fijo por moneda, a 31 de agosto de 2009, fueron los siguientes: A 31 de agosto de 2009: Divisa
Rendimiento Medio Ponderado
Media Ponderada An˜os hasta el Vencimiento
Western Asset U.S. Money Market Fund Do´lar Estadounidense
0,47%
0,16
Western Asset U.S. Core Bond Fund Do´lar Estadounidense
7,03%
15,24
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Do´lar Estadounidense
5,32%
17,01
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Libra Esterlina Euro Corona Noruega Zloty Polaco Do´lar Estadounidense
6,60% 4,56% 4,26% 6,10% 9,04%
8,46 12,41 7,42 6,15 11,32
7,15% 16,87% 5,98% 5,75%
0,97 8,77 13,07 12,04
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Libra Esterlina Euro Zloty Polaco Do´lar Estadounidense
324
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31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (c) Riesgo del tipo de intere´s – (continuacio´n) A 31 de agosto de 2009: Divisa
Rendimiento Medio Ponderado
Media Ponderada An˜os hasta el Vencimiento
Western Asset Global Multi Strategy Fund Real Brasilen˜o Libra Esterlina Euro Yen Japone´s Zloty Polaco Do´lar Estadounidense
9,65% 7,83% 10,00% 2,51% 5,98% 6,33%
0,83 3,26 11,12 24,39 13,07 11,49
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Do´lar Estadounidense
10,20%
6,81
Western Asset Emerging Markets Bond Fund Real Brasilen˜o Euro Rupia Indonesia Do´lar Estadounidense
9,65% 27,39% 11,42% 7,70%
0,83 39,86 21,05 14,30
Western Asset Global High Yield Bond Fund Real Brasilen˜o Euro Rupia Indonesia Do´lar Estadounidense
9,65% 5,99% 11,22% 10,69%
0,83 0,72 18,07 7,01
Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Do´lar Estadounidense
4,17%
8,51
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Do´lar Estadounidense
3,12%
3,25
Western Asset Inflation Management Fund Do´lar Estadounidense
1,95%
9,61
10,30% 4,19% 2,87% 4,44% 1,91% 4,33% 5,46%
9,65 4,62 11,00 5,93 3,60 5,96 4,12
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## Libra Esterlina Euro Do´lar Estadounidense
4,72% 5,00% 4,34%
5,35 7,47 7,14
Brandywine Global Opportunities Bond Fund Do´lar Australiano Libra Esterlina Do´lar Canadiense Euro Ringgit Malayo Peso Mexicano Do´lar Neozelande´s Zloty Polaco Rand Sudafricano Corona Sueca Do´lar Estadounidense
5,82% 4,06% 5,53% 4,06% 3,63% 7,91% 7,41% 5,51% 9,12% 5,01% 6,58%
7,41 21,57 1,75 28,96 2,79 8,29 4,83 8,16 17,32 3,11 23,70
Western Asset Asian Opportunities Fund Rupia Indonesia Ringgit Malayo Do´lar de Singapur Won Surcoreano Do´lar Taiwane´s Baht Tailande´s Do´lar Estadounidense
El rendimiento medio ponderado y la media ponderada de an˜os hasta el vencimiento de cada Fondo en sus instrumentos a tipo de intere´s fijo y por cada divisa, a 28 de febrero de 2009, fueron los siguientes: A 28 de febrero de 2009: Divisa
Rendimiento Medio Ponderado
Media Ponderada An˜os hasta el Vencimiento
Western Asset U.S. Money Market Fund Do´lar Estadounidense
1,24%
0,15
Western Asset U.S. Core Bond Fund Do´lar Estadounidense
5,76%
14,93
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
325
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31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (c) Riesgo del tipo de intere´s – (continuacio´n) A 28 de febrero de 2009: Divisa
Rendimiento Medio Ponderado
Media Ponderada An˜os hasta el Vencimiento
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Do´lar Estadounidense
5,62%
16,82
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Libra Esterlina Euro Corona Noruega Zloty Polaco Do´lar Estadounidense
6,98% 5,03% 4,61% 6,13% 13,98%
11,72 11,25 6,19 6,64 9,36
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Libra Esterlina Euro Do´lar Estadounidense
7,33% 13,82% 7,41%
1,47 9,45 16,11
Western Asset Global Multi Strategy Fund Real Brasilen˜o Libra Esterlina Euro Yen Japone´s Rublo Ruso Lira Turca Do´lar Estadounidense
10,02% 9,36% 10,09% 2,50% 13,90% 14,44% 7,54%
1,74 2,71 15,04 25,07 1,95 1,89 14,22
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Do´lar Estadounidense
15,47%
6,61
Western Asset Emerging Markets Bond Fund Real Brasilen˜o Rupia Indonesia Do´lar Estadounidense
10,01% 14,66% 10,43%
1,85 20,72 13,75
Western Asset Global High Yield Bond Fund Peso Argentino Real Brasilen˜o Rupia Indonesia Rublo Ruso Do´lar Estadounidense
36,89% 10,07% 14,47% 13,90% 15,64%
26,74 2,11 18,51 1,95 6,56
Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Do´lar Estadounidense
4,36%
12,64
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Do´lar Estadounidense
5,26%
29,25
2,41%
9,58
10,53% 12,77% 4,19% 3,41% 2,00% 1,92% 4,19% 7,40%
0,42 11,22 5,14 11,38 0,49 4,38 5,77 4,12
5,63% 4,16% 5,43% 4,08% 3,63% 8,12% 7,44% 5,52% 11,97% 3,90% 7,31%
7,86 20,32 2,25 29,41 3,29 8,77 5,63 8,64 1,50 0,75 26,91
Western Asset Inflation Management Fund Do´lar Estadounidense Western Asset Asian Opportunities Fund Libra Esterlina Rupia Indonesia Ringgit Malayo Do´lar de Singapur Won Surcoreano Do´lar Taiwane´s Baht Tailande´s Do´lar Estadounidense Brandywine Global Opportunities Bond Fund Do´lar Australiano Libra Esterlina Do´lar Canadiense Euro Ringgit Malayo Peso Mexicano Do´lar Neozelande´s Zloty Polaco Rand Sudafricano Corona Sueca Do´lar Estadounidense
326
.
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31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (c) Riesgo del tipo de intere´s – (continuacio´n) Western Asset U.S. Money Market Fund invierte en valores a corto plazo y el perfil de vencimientos de este Fondo se muestra en la tabla siguiente: A 31 de agosto de 2009: Tı´tulos de Tipo Fijo Intere´s Variable (en miles) $
Menos de 1 mes (en miles) $
1-3 meses (en miles) $
3 meses-1 an˜o (en miles) $
198.567
1.824.547
1.020.245
–
–
–
198.567
1.824.547
Gastos acumulados y otros pasivos
–
Total de Pasivos
–
Sin Intere´s (en miles) $
Total (en miles) $
1.078.510
–
4.121.869
–
3.679
3.679
1.020.245
1.078.510
3.679
4.125.548
–
–
–
(2.922)
(2.922)
–
–
–
(2.922)
198.567
1.824.547
1.020.245
1.078.510
757
4.122.626
Intere´s Variable (en miles) $
Menos de 1 mes (en miles) $
1-3 meses (en miles) $
3 meses-1 an˜o (en miles) $
Sin Intere´s (en miles) $
Total (en miles) $
224.519
1.780.872
832.330
606.539
–
3.444.260
–
–
–
–
78.309
78.309
224.519
1.780.872
832.330
606.539
78.309
3.522.569
Gastos acumulados y otros pasivos
–
–
–
–
(3.208)
(3.208)
Total de Pasivos
–
–
–
–
(3.208)
(3.208)
224.519
1.780.872
832.330
606.539
75.101
3.519.361
Activos Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas: Otros efectos por cobrar y activos Total de Activos Pasivos
Total diferencial sensibilidad a tipos de intere´s
(2.922)
A 28 de febrero de 2009: Tı´tulos de Tipo Fijo
Activos Activos financieros a valor razonable de mercado mediante ganancias o pe´rdidas: Otros efectos por cobrar y activos Total de Activos Pasivos
Total diferencial sensibilidad a tipos de intere´s (d) Otro riesgo del precio – Valor razonable de los activos y pasivos financieros
Adema´s del Comite´, LMIE ha establecido un comite´ de valoracio´n (el "Comite´ de Valoracio´n") para supervisar la aplicacio´n de las polı´ticas y los procedimientos de evaluacio´n adoptados por el Consejo de Administracio´n (el ‘‘Consejo’’). El Comite´ de Valoracio´n, incluida su Presidencia, se compone de no menos de cuatro y no ma´s de diez miembros designados por LMIE. El Comite´ de Valoracio´n estara´ atendido por representantes del Departamento jurı´dico y de cumplimento de normas de Legg Mason, en calidad de asesores. El Comite´ de Valoracio´n se reu´ne una vez al mes para examinar todos los valores cuyos precios se fijan manualmente, a trave´s de corredores o matriz de precios, o a valor razonable, o que son ilı´quidos o esta´n obsoletos. No obstante, puede convocarse una reunio´n del Comite´ de Valoracio´n en cualquier momento para considerar cualquier pregunta o cuestio´n que entre en sus competencias. La asistencia a las reuniones del Comite´ de Valoracio´n puede ser en persona, por correo electro´nico o de otra forma escrita. Algunos Fondos celebraron contratos de derivados durante el ejercicio. El valor de los instrumentos derivados esta´ basado en ciertos valores subyacentes, como acciones o bonos, tipos de intere´s, divisas o ı´ndices, e incluyen futuros, opciones, opciones sobre futuros y acuerdos de swap. Los derivados pueden ser difı´ciles de vender a un precio o en un momento ventajoso, y son sensibles a las variaciones en el tı´tulo, el tipo de intere´s, la divisa o el ı´ndice subyacente. En consecuencia, los derivados son muy vola´tiles y pueden conllevar una pe´rdida para el Fondo. Ve´ase la Nota 15 para conocer en detalle los contratos de divisas a plazo abiertos a 31 de agosto y 28 de febrero de 2009. Ve´ase la Cartera de Inversiones de los Fondos correspondientes para conocer en detalle otras posiciones en derivados abiertas a 31 de agosto de 2009. Estimacio´n del valor razonable El valor razonable de mercado de los instrumentos financieros negociados en mercados activos (como derivados negociados pu´blicamente y valores negociables) se basa en precios de cotizacio´n de mercado referidos en la fecha del balance general. El precio de cotizacio´n de mercado utilizado para los activos financieros en posesio´n de la Sociedad es el precio comprador actual. El precio de cotizacio´n utilizado para los pasivos financieros mantenidos por la Sociedad es el precio vendedor actual. En el caso de que no exista una ‘‘cotizacio´n de mercado inmediatamente disponible’’, la Sociedad utiliza metodologı´as de ‘‘valor razonable’’ para fijar el precio de los tı´tulos. Como principio general, el valor razonable es el precio que el Fondo espera percibir razonablemente por una venta actual. El proceso de valoracio´n razonable exige que el Comite´ de Valoracio´n fije el valor de un determinado tı´tulo o grupo de tı´tulos con criterio de buena fe, atendiendo a los hechos y circunstancias concretos que le afecten. Las circunstancias en las que no esta´ disponible inmediatamente una cotizacio´n de mercado pueden incluir suspensiones de la contratacio´n antes del cierre del mercado correspondiente; acontecimientos que cierren de improviso mercados enteros, como cata´strofes, apagones de luz, o acontecimientos similares de importancia; dı´as festivos en el mercado; o volumen de contratacio´n de un tı´tulo. Al determinar el valor razonable de un tı´tulo, el Comite´ de Valoracio´n puede considerar todos los me´todos pertinentes, incluidos, a modo de ejemplo, alguno o todos los me´todos de fijacio´n de precios siguientes: (i)
un mu´ltiplo de las ganancias
(ii)
un descuento respecto del mercado de un tı´tulo similar que se negocie libremente
(iii)
un ana´lisis de flujo de efectivo descontado
(iv)
el valor contable o un mu´ltiplo de e´ste
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31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (d) Otro riesgo del precio – Valor razonable de los activos y pasivos financieros – (continuacio´n) (v) un ana´lisis de la prima/rendimiento (vi)
rentabilidad hasta el vencimiento o
(vii)
ana´lisis de inversio´n fundamental.
El Comite´ de Valoracio´n examina mensualmente la adecuacio´n y la precisio´n de los me´todos utilizados para obtener el valor razonable, incluidos una comparacio´n de los valores razonables respecto del u´ltimo precio de mercado y el siguiente precio de mercado disponible, como el precio de apertura de la jornada siguiente. Los tı´tulos cuyo valor razonable ha determinado la Subgestora de Inversiones a 31 de agosto de 2009 se indican en la Cartera de Inversiones. En el caso de no sea posible obtener un precio de un Servicio de Fijacio´n de Precios, el Administrador o la Subgestora de Inversiones puede obtener una o ma´s cotizaciones indicativas de agentes de bolsa autorizados. La fijacio´n matricial de precios se utiliza para los Fondos cuando el Administrador o las Subgestoras de Inversiones no son capaces de obtener cotizaciones de uno o ma´s agentes de bolsa para un tı´tulo del que no hay precio disponible de un Servicio de Fijacio´n de Precios. La fijacio´n matricial de precios estima el valor actual de mercado de un tı´tulo denominado en do´lares estadounidenses, utilizando la u´ltima cotizacio´n recibida de un agente de bolsa y ajustando el precio con la variacio´n de rentabilidad del tı´tulo del Tesoro estadounidense que tenga la duracio´n ma´s similar a la del tı´tulo que se esta´ valorando. Las tablas siguientes muestran el valor de los tı´tulos de cada uno de los Fondos, cuyo precio ha sido fijado por el Comite´ de Valoracio´n utilizando el me´todo de un solo agente de bolsa, dos agentes de bolsa y valor razonable, junto con los tı´tulos que han sido objeto de fijacio´n matricial de precios a 31 de agosto y 28 de febrero de 2009: Precio dos agentes de bolsa
Precio un agente de bolsa
Valor razonable por Comite´ de Valoracio´n
Fijacio´n matricial de precio
Moneda
(miles)
(miles)
(miles)
(miles)
Western Asset U.S. Core Bond Fund
USD
–
114
38
30
Western Western Western Western Western Western Western
USD USD USD USD USD USD USD
– – – – – – –
282 221 1.770 1.268 2.027 1.631 1.351
– 5 37 48 – 111 –
– 131 425 5 – – 167
USD USD USD USD
– – – –
9 1.717 – –
– – 26 7
– – – –
Precio un agente de bolsa (miles)
Valor razonable por Comite´ de Valoracio´n (miles)
Fijacio´n matricial de precio (miles)
A 31 de agosto de 2009 Asset Asset Asset Asset Asset Asset Asset
U.S. Core Plus Bond Fund Diversified Strategic Income Bond Fund Global Multi Strategy Fund U.S. High Yield Bond Fund Emerging Market Bond Fund Global High Yield Bond Fund U.S. Adjustable Rate Income Fund
Western Asset Inflation Management Fund Western Asset Asian Opportunities Bond Fund Batterymarch Pacific Equity Fund Batterymarch Emerging Markets Equity Fund
Moneda
Precio dos agentes de bolsa (miles)
Western Western Western Western
Asset Asset Asset Asset
U.S. Money Market Fund U.S. Core Bond Fund U.S. Core Plus Bond Fund Euro Core Plus Bond Fund
USD USD USD EUR
– 912 56 –
– 33 179 –
30.109 55 – 8
– 944 184 –
Western Western Western Western Western Western
Asset Asset Asset Asset Asset Asset
Diversified Strategic Income Bond Fund Global Multi Strategy Fund U.S. High Yield Bond Fund Emerging Market Bond Fund Global High Yield Fund U.S. Adjustable Rate Income Fund
USD USD USD USD USD USD
355 1.618 820 – 1.362 1.440
6.751 25.984 8 – 7.456 86
105 27 917 – 140 –
424 2.559 827 1.169 1.393 1.440
USD USD USD USD
– – – –
– 2.370 – –
– – 904 216
25 781 – –
A 28 de febrero de 2009
Western Asset Inflation Management Fund Western Asset Asian Opportunities Fund Batterymarch Pacific Equity Fund Batterymarch Emerging Markets Equity Fund La Nota 2 de los presentes estados financieros incluye detalles sobre los me´todos de fijacio´n de precios.
En determinadas circunstancias la Sociedad emplea la fijacio´n de precios por factor ITG para la valoracio´n de los tı´tulos. El desencadenante para aplicar la fijacio´n de precios por factor ITG a los Fondos que invierten en renta variable internacional esta´ determinado por movimientos significativos en el ı´ndice Russell 1000. ITG calcula un factor que se debe aplicar al precio de cierre para determinar un precio de valor razonable. Cuando se aplica la fijacio´n de precios por factor ITG, el Administrador hace un seguimiento de la variacio´n respecto del precio de apertura del mercado en la jornada siguiente. A 31 de agosto de 2009, la fijacio´n de precios por factor ITG se aplicaba a todos los tı´tulos internacionales de los fondos LMCM Opportunity Fund ##, GC Global Equity Fund, Batterymarch European Equity Fund, Batterymarch Pacific Equity Fund, Batterymarch 130/30 Global Equity Fund, Batterymarch International Large Cap Fund, Batterymarch Emerging Markets Equity Fund y LMIE Japan Equity Fund.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.1 Riesgo de mercado – (continuacio´n) (d) Otro riesgo del precio – Valor razonable de los activos y pasivos financieros – (continuacio´n) A 28 de febrero de 2009, la fijacio´n de precios por factor ITG se aplicaba a todos los tı´tulos internacionales de los fondos GC Global Equity Fund, Batterymarch European Equity Fund, Batterymarch Pacific Equity Fund, Batterymarch 130/30 Global Equity Fund, Batterymarch International Large Cap Fund, Batterymarch Emerging Markets Equity Fund y LMIE Japan Equity Fund. 14.2 Riesgo de cre´dito El riesgo de cre´dito es el riesgo de que una contraparte o el emisor de un instrumento financiero deje de cumplir una obligacio´n o compromiso que haya suscrito con cualquier Fondo. La Sociedad se expone al riesgo de cre´dito de las partes con las que negocia y adema´s asume el riesgo de incumplimiento en la liquidacio´n. La Subgestora de Inversiones reduce al mı´nimo las concentraciones de riesgo de contraparte mediante la realizacio´n de operaciones con un nu´mero considerable de agentes y contrapartes en bolsas de valores reconocidas y de prestigio. Todas las operaciones en tı´tulos cotizados en bolsa se liquidan/pagan a la entrega, utilizando agentes de bolsa autorizados. El riesgo de impago se considera mı´nimo, debido a que la entrega de los tı´tulos vendidos so´lo se hace una vez que el agente de bolsa ha recibido el pago. El pago de una compra se hace una vez que los valores han sido recibidos por el agente de bolsa. La operacio´n fallara´ si alguna de las partes deja de cumplir su obligacio´n. Cada Fondo estara´ expuesto al riesgo de cre´dito respecto de las contrapartes con las que opera en relacio´n con opciones, contratos a te´rmino y otros instrumentos financieros derivados que no se negocian en una bolsa reconocida. Estos instrumentos no gozan de las mismas protecciones que pueden aplicarse a participantes que operan con futuros u opciones en bolsas organizadas, como la garantı´a de cumplimiento de una ca´mara de compensacio´n. Los Fondos esta´n sujetos a la posibilidad de insolvencia, quiebra o incumplimiento de una contraparte con la que estos Fondos negocian tales instrumentos, lo que podrı´a causar pe´rdidas sustanciales a los Fondos. La Sociedad se expone al riesgo de cre´dito de las partes extrabursa´tiles (OTC) con las que negocia. Todas las contrapartes OTC deben cumplir los siguientes criterios establecidos por los reglamentos: (i)
ser una entidad de cre´dito conforme a los subapartados 1.4 (i), (ii) o (iii) de la Notificacio´n OICVM 9, o una sociedad de inversio´n autorizada con arreglo a la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros en un Estado Miembro del EEE, o ser una entidad sujeta a regulacio´n como entidad consolidada supervisada por la Comisio´n de vigilancia y control del mercado de valores (Securities and Exchange Commission), o bien
(ii)
tener una calificacio´n crediticia de A2 o equivalente, o bien, a juicio de la Gestora de Inversiones, una calificacio´n crediticia implı´cita mı´nima de A2 o equivalente.
Las exposiciones a contrapartes individuales esta´n limitadas al 10% del valor liquidativo en el caso (i) anterior y al 5% del valor liquidativo en el caso (ii) anterior. Las operaciones que implican instrumentos financieros derivados suelen tener contrapartes con las que la Sociedad ha suscrito acuerdos marco de compensacio´n (‘‘master netting’’). Estos acuerdos de compensacio´n preve´n la liquidacio´n del saldo neto con la misma contraparte en caso de impago. El riesgo de cre´dito asociado con activos financieros derivados sujetos a un acuerdo marco de compensacio´n so´lo queda eliminado en la medida en que los pasivos financieros debidos a la misma contraparte se liquiden una vez que se hayan realizado los activos. Las operaciones que conllevan cuantiosas ganancias no realizadas para un Fondo pueden requerir que dicho Fondo mantenga garantı´as recibidas de un agente de bolsa. En estos casos el riesgo de cre´dito para el Fondo se reduce en el valor que tenga la garantı´a mantenida. Si bien la normativa puede variar segu´n las jurisdicciones, en Estados Unidos cuando un agente de bolsa se declara en quiebra, la garantı´a depositada en relacio´n con ciertos instrumentos financieros derivados queda exonerada de la suspensio´n automa´tica que se implementa al inicio de un proceso concursal. Esta exencio´n de los instrumentos financieros derivados permite a cualquier Fondo ejecutar inmediatamente la garantı´a depositada por la parte insolvente a fin de satisfacer las reclamaciones contra dicha parte insolvente. La Sociedad realiza un seguimiento del riesgo mediante controles perio´dicos tanto de la calidad crediticia como de las posiciones financieras de las contrapartes utilizadas por los Fondos. Los Fondos so´lo podra´n operar con contrapartes aprobadas. El valor de los tı´tulos subyacentes recibidos como garantı´a en relacio´n con la negociacio´n de derivados mantenidos por los Fondos siguientes a 31 de agosto y 28 de febrero de 2009 era como se indica a continuacio´n:
Fondo Western Asset Asian Opportunities Fund
$
A 31 de agosto de 2009 Valor de mercado de la garantı´a (miles) 302
$
A 28 de febrero de 2009 Valor de mercado de la garantı´a (miles) 301
Agente de bolsa JPMorgan Chase
Existen dos listas de contrapartes aprobadas: una para operaciones en las que el riesgo se considera mı´nimo y otra para aquellas operaciones en las que se supera la exposicio´n mı´nima al riesgo crediticio de contraparte, tal como en el caso de operaciones que involucran opciones, contratos a plazo y otros instrumentos financieros derivados. Cada trimestre se evalu´a cualquier integrante nuevo de estas listas, y una vez por an˜o se vuelve a realizar una evaluacio´n exhaustiva de todas las contrapartes. Esta revisio´n incluye el ana´lisis de la adecuacio´n de capital, la rentabilidad, la liquidez y otros factores de la contraparte segu´n sea necesario. Para fines de gestio´n eficiente de la cartera, cada Fondo podra´ celebrar acuerdos de recompra, de recompra inversa y de pre´stamo de valores con arreglo a las condiciones y los lı´mites establecidos en las Notificaciones del Regulador Financiero. Hasta el vencimiento de los acuerdos de recompra, de recompra inversa y de pre´stamo de valores, las garantı´as obtenidas en el marco de estos contratos u operaciones: (i)
deben ser objeto de un ajuste diario al mercado
(ii)
en todo momento deben ser iguales en valor, o superar el del importe invertido o de los valores prestados
(iii)
deben estar transferidas al fiduciario, o a su agente y
(iv)
deben estar inmediatamente disponibles para el plan, sin posibilidad de recurso para la contraparte, en caso de un incumplimiento por esa entidad.
La Sociedad realiza un seguimiento del riesgo mediante controles perio´dicos tanto de la calidad crediticia como de las posiciones financieras de las contrapartes utilizadas por los Fondos. Los Fondos so´lo podra´n operar con contrapartes aprobadas. Cualquier garantı´a no consistente en efectivo que reciba la Sociedad no podra´ venderse in volverse a comprometer, debe mantenerse para hacer frente al riesgo de cre´dito de la contraparte y debe haber sido emitida por una entidad independiente de la contraparte. El riesgo de cre´dito se controla mediante el uso diversificado de contrapartes y emisores, y a trave´s de calificaciones de solvencia mı´nimas de los valores y promedios de las carteras. Las Subgestoras de Inversiones pueden fijar lı´mites a la cartera e invertir basa´ndose en para´metros internos con lı´mites mutuamente acordados en el inicio de un Fondo, incluidos lı´mites a la emisio´n y al emisor, mı´nimos de cre´dito y calidad de cre´dito media, y la cuenta se vigila permanentemente para asegurar que sigue cumpliendo estos para´metros. Tambie´n puede llevarse a cabo un ana´lisis independiente riguroso de todos los tı´tulos de cre´dito antes de su compra, lo que incluye utilizacio´n de modelos financieros, ana´lisis de escenarios y seguimiento de las modificaciones del perfil de riesgo. Generalmente no podra´ invertirse ma´s del 5% de la cartera en una u´nica empresa emisora en el momento de la compra.
329
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.2 Riesgo de cre´dito – (continuacio´n) Cada Subgestora de Inversiones analiza las tenencias del Fondo en funcio´n de las calificaciones crediticias mı´nimas permitidas (segu´n corresponda) e informa de las excepciones al Comite´ y al Consejo de Administracio´n. El Comite´ de Valoracio´n se reu´ne al menos mensualmente y siempre que las circunstancias lo requieran para examinar y deliberar sobre temas de valoracio´n, incluidos los de solvencia. Las Subgestoras de Inversiones proporcionan ana´lisis de riesgo al Consejo de Administracio´n y al Comite´ cada seis meses. Pra´cticamente todo el efectivo y los valores de los Fondos se mantienen en el Banco Depositario. La quiebra o insolvencia del Banco Depositario puede hacer que los derechos de los Fondos con respecto al efectivo mantenido sufran retrasos o limitaciones. El Banco Depositario tiene una calificacio´n de solvencia elevada otorgada por las agencias de calificacio´n ma´s prestigiosas. Si la calidad crediticia o la posicio´n financiera del Banco Depositario se deteriora considerablemente, las Subgestoras de Inversiones transferira´n las tenencias en efectivo a otro banco. Todos los valores utilizados como garantı´as se muestran en las Carteras de Inversiones. El efectivo y los equivalentes al efectivo depositados en el Banco Depositario y los importes mantenidos por agentes de bolsa como garantı´a se detallan en la Nota 8. Si el Fondo ha depositado una garantı´a en una contraparte, el Fondo tendra´ derecho a reclamar la garantı´a depositada en caso de insolvencia de dicha contraparte. No obstante, en la pra´ctica, el Fondo podra´ intentar disminuir cualquier importe debido a la contraparte a fin de liquidar cualquier operacio´n abierta mediante la compensacio´n de estos importes debidos contra la garantı´a depositada. Si el Fondo au´n tiene sumas a favor en virtud de la garantı´a tras haber realizado la compensacio´n contra los importes debidos (p. ej., la posicio´n del Fondo estaba sobregarantizada), el Fondo sera´ acreedor de un cre´dito no garantizado en el procedimiento concursal, que equivaldra´ al importe excedentario debido por la contraparte. A 31 de agosto y 28 de febrero de 2009, los saldos a cobrar de agentes de bolsa y otras cuentas a cobrar estaban expuestos al riesgo de cre´dito. El importe total de los activos financieros expuestos al riesgo de cre´dito se acerca a su valor contabilizado en el Balance (sin incluir la renta variable). Adema´s de la exposicio´n al riesgo de cre´dito en las inversiones, ciertos Fondos tambie´n han colocado valores con agentes de bolsa como garantı´a de las operaciones con derivados. En consecuencia, estos Fondos esta´n expuestos a riesgo de cre´dito respecto de las garantı´as colocadas con agentes de bolsa. Los agentes de bolsa tienen el derecho a vender la garantı´a a terceros o a volver a comprometerla. La tabla siguiente representa el valor de mercado de los tı´tulos que se han colocado como garantı´a en agentes de bolsa en relacio´n con la negociacio´n de derivados a 31 de agosto y 28 de febrero de 2009:
Fondo Western Western Western Western Western Western
330
Asset Asset Asset Asset Asset Asset
U.S. Core Bond Fund U.S. Core Plus Bond Global Multi Strategy Fund Emerging Markets Bond Fund U.S. Short-Term Government Income Fund Inflation Management Fund
$ $ $ $ $ $
A 31 de agosto de 2009 Valor de mercado de la garantı´a (miles) 170 389 499 254 308 27
$ $ $ $ $ $
A 28 de febrero de 2009 Valor de mercado de la garantı´a (miles) 209 288 997 94 270 27
Agente de bolsa Goldman Sachs & Co. Morgan Stanley & Co. Goldman Sachs & Co. Goldman Sachs & Co. J.P. Morgan Futures, Inc. J.P. Morgan Futures, Inc.
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.2 Riesgo de cre´dito – (continuacio´n) Las tablas siguientes muestran un resumen de la exposicio´n al cre´dito basada en las calificaciones de solvencia de los tı´tulos de deuda mantenidos por los Fondos de Renta Fija: Western Asset U.S. Money Market Fund Calificacio´n Ago-09 Feb-09 AAA 57,70% 76,67% AA 6,42% 2,05% A 35,88% 21,28%
100,00%
100,00%
Feb-09 60,70% 2,47% 12,52% 17,97% 2,06% 0,43% 3,85%
100,00%
100,00%
100,00%
Fund Feb-09 9,53% 18,77% 54,24% 5,44% 9,30% 1,77% 0,28% 0,67%
100,00%
100,00%
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Calificacio´n Ago-09 Feb-09 AAA 51,83% 53,24% AA 3,84% 10,32% A 10,36% 9,73% BBB 13,06% 13,89% BB 7,52% 5,74% B 2,77% 2,00% CCC e inferior 10,62% 5,08% 100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Western Asset Emerging Markets Bond Fund Calificacio´n Ago-09 Feb-09 AAA 0,02% 0,03% AA 0,00% (0,85%) A 4,17% – BBB 53,49% 60,46% BB 36,57% 35,88% B 5,14% 3,97% CCC e inferior 0,61% 0,51%
100,00%
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Calificacio´n Ago-09 Feb-09 AAA 72,98% 86,35% AA 8,59% 8,17% A 3,94% 0,73% BBB 0,00% 2,23% BB 0,00% 1,15% B 5,18% 0,78% CCC e inferior 9,31% 0,59%
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## Calificacio´n Ago-09 AAA 4,30% AA 19,81% A 75,31% BBB 0,58%
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Calificacio´n Ago-09 Feb-09 AAA 38,75% 32,45% AA 15,34% 16,96% A 16,95% 21,73% BBB 19,33% 17,86% BB 3,10% 5,42% B 3,56% 4,20% CCC e inferior 2,97% 1,38%
100,00%
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Calificacio´n Ago-09 Feb-09 A 1,82% 1,02% BBB 4,06% 3,78% BB 27,84% 25,95% B 31,30% 38,33% CCC e inferior 34,98% 30,92%
100,00%
Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund Calificacio´n Ago-09 Feb-09 AAA 99,72% 100,00% A 0,28% –
100,00%
Western Asset Asian Opportunities Calificacio´n Ago-09 AAA 6,01% AA 18,34% A 49,56% BBB 0,00% BB 23,35% B 1,29% CCC 0,28% No calificado 1,17%
Ago-09 59,01% 0,89% 14,67% 12,86% 4,80% 0,99% 6,78%
Western Asset Global Multi Strategy Fund Calificacio´n Ago-09 Feb-09 AAA 29,76% 36,18% AA 0,91% 1,47% A 10,26% 8,08% BBB 19,58% 17,59% BB 19,61% 16,71% B 10,50% 14,13% CCC e inferior 9,38% 5,84%
100,00%
Western Asset Global High Yield Bond Fund Calificacio´n Ago-09 Feb-09 A 3,80% 1,23% BBB 7,23% 10,50% BB 37,89% 34,20% B 22,84% 32,09% CCC e inferior 28,24% 21,98%
100,00%
Calificacio´n AAA AA A BBB BB B CCC e inferior
100,00%
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Calificacio´n Ago-09 Feb-09 AAA 34,87% 45,58% AA 1,23% 2,04% A 8,16% 5,19% BBB 15,98% 12,81% BB 18,80% 14,49% B 13,70% 13,92% CCC e inferior 7,26% 5,97% 100,00%
Western Asset U.S. Core Bond Fund
100,00%
100,00%
Western Asset Inflation Management Fund Calificacio´n Ago-09 Feb-09 AAA 95,52% 94,74% AA 0,94% 1,02% A 1,03% 1,46% BBB e inferior 2,51% 2,78%
100,00%
100,00%
100,00%
Brandywine Global Opportunities Bond Fund Calificacio´n AAA AA A BBB BB No calificado
100,00%
Ago-09 39,98% 10,15% 24,10% 13,62% 1,58% 10,57%
Feb-09 49,82% 8,60% 21,14% 10,22% – 10,22%
100,00%
100,00%
14.3 Riesgo de liquidez El Folleto informativo de la Sociedad preve´ la creacio´n y cancelacio´n diaria de Acciones, por lo que e´sta se encuentra expuesta al riesgo de liquidez en lo que refiere al cumplimiento de reembolsos a los Accionistas en cualquier momento. El Administrador realiza un seguimiento diario de los volu´menes de suscripciones y reembolsos, y pone en conocimiento de la Subgestoras de Inversiones todos los movimientos significativos y tendencias inusuales, segu´n corresponda. La Sociedad puede limitar los reembolsos, si las solicitudes de reembolso en cualquier Dı´a de Negociacio´n (tal como los define el Folleto informativo) superan el 10% de las Acciones en circulacio´n de cualquier Fondo. La Sociedad puede aplazar a Dı´as de Negociacio´n posteriores las solicitudes de reembolso excesivas y reembolsara´ estas Acciones por el sistema de prorrateo. La Sociedad tiene la facultad de tomar pre´stamos a corto plazo para garantizar la liquidacio´n. Con arreglo al Reglamento, un Fondo no podra´ tomar dinero en pre´stamo, salvo en los casos siguientes: (a)
un Fondo podra´ adquirir divisas extranjeras a trave´s de un pre´stamo ‘‘back-to-back’’ (con depo´sito del deudor por el mismo importe); y
(b)
un Fondo podra´ tomar en pre´stamo: (i)
hasta el 10% de su valor liquidativo a condicio´n de que tal pre´stamo tenga cara´cter temporal; y
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
331
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.3 Riesgo de liquidez – (continuacio´n) (ii) hasta el 10% de valor liquidativo a condicio´n de que tal pre´stamo tenga por objeto la adquisicio´n de bienes inmuebles para los fines de su negocio; siempre que la toma en pre´stamo indicada en los subapartados b (i) y b (ii) no supere en total el 15% de los activos del prestatario. Una de las responsabilidades del Comite´ de Valoracio´n consiste en revisar y las cuestiones de valoracio´n, y deliberar sobre e´stas, incluidas las referidas a los valores sin liquidez. La Sociedad podra´ invertir oportunamente en contratos de instrumentos derivados negociados de forma extrabursa´til (OTC), que no se negocien en un mercado organizado y que podrı´an tener poca liquidez. Como resultado, la Sociedad podrı´a no liquidar sus inversiones en estos instrumentos con rapidez y a un importe cercano al valor razonable para cumplir sus requisitos de liquidez o para responder a sucesos especı´ficos, como el deterioro de la solvencia de un emisor especı´fico. Las salidas de efectivo siguientes se presentan como importes brutos no descontados cuando los importes se liquidan por su valor bruto, y como importes netos no descontados cuando los importes se liquidan por su valor neto. Los contratos de divisas a plazo incluidos en las tablas siguientes se liquidan segu´n su valor bruto. Ve´ase la Nota 15 para obtener informacio´n sobre los importes brutos de liquidacio´n de estos contratos. Los detalles de los plazos de vencimiento residual contractuales de los pasivos financieros de cada Fondo se recogen a continuacio´n:
Western Asset U.S. Money Market Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles) Pasivos Menos de 1 mes Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Distribuciones pagaderas a tenedores de acciones del Fondo con rescate Comisiones de gestio´n de inversio´n por pagar Comisiones de Administrador y Depositario por pagar Comisiones de servicio al accionista a por pagar Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por acciones del Fondo rescatables vendidas Acciones del Fondo rescatables 1-3 meses Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros 3 meses-1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Gastos acumulados y otros pasivos > 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Total de Pasivos Financieros
332
– – – – – – – – $
$
Western Asset U.S. Core Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
– 11 3.616 – – – – –
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
– 18 5.899 – 9 – – –
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
E
47 – 147 – – 108 – –
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
– – – – – 85 – 3
2 816 341 – 348 13 4.122.626
14 6 1 2 9 – 16.262
18 13 2 – 20 21 26.462
5 2 – 1 4 2 8.395
52 36 5 5 41 26 64.447
– – –
– – –
– – –
2 48 4
– 776 –
– – – 1.402
– – 7 21
4 – 16 30
– – 1 11
– – 46 97
– –
– –
– –
– –
– –
4.125.548
$
19.949
$
32.512
E
8.777
$
65.619
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.3 Riesgo de liquidez – (continuacio´n)
Western Asset Global Multi Strategy Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles) Pasivos Menos de 1 mes Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Distribuciones pagaderas a tenedores de acciones del Fondo con rescate Comisiones de gestio´n de inversio´n por pagar Comisiones de Administrador y Depositario por pagar Comisiones de servicio al accionista a por pagar Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por acciones del Fondo rescatables vendidas Acciones del Fondo rescatables 1-3 meses Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros 3 meses-1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Gastos acumulados y otros pasivos > 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Total de Pasivos Financieros
$
$
– 167 1.367 – – 624 828 –
Total de Pasivos Financieros
$
$
$
– – 134 – – – – –
$
– 100 – – – 144 – –
Western Asset Global High Yield Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
– – 9.106 – – – – –
Western Asset U.S. ShortTerm Government Income Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
– 178 3.155 – – – – –
296 194 31 42 197 223 412.631
113 34 6 4 37 – 80.936
72 63 7 3 44 328 91.590
43 85 12 4 63 – 171.096
22 23 4 – 36 47 50.998
– 1.819 –
– – –
– – –
– 6 –
– – –
– – – 232
– – – 39
– – – 76
– – – 56
– – 1 38
– –
– –
– –
– –
– 1
418.651
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles) Pasivos Menos de 1 mes Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Distribuciones pagaderas a tenedores de acciones del Fondo con rescate Comisiones de gestio´n de inversio´n por pagar Comisiones de Administrador y Depositario por pagar Comisiones de servicio al accionista a por pagar Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por acciones del Fondo rescatables vendidas Acciones del Fondo rescatables 1-3 meses Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros 3 meses-1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Gastos acumulados y otros pasivos > 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros
Western Asset Western Emerging Markets Asset U.S. High Yield Bond Fund a Bond Fund a 31 de agosto de 2009 31 de agosto de (en miles) 2009 (en miles)
$
81.303
Western Asset Inflation Management Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
92.427
Western Asset Asian Opportunities Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
180.471
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles) ##
54.503
Brandywine Global Opportunities Bond Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
– – – – – – – –
– 12 2 – 17 – 26.529
– – – – 3 – 4.232
2 3 3 1 3 – 53.744
– 28 8 1 2 10 99.969
– 193 29 48 167 178 381.366
– – –
– – –
– 60 –
– 12 –
– 656 –
– – – 30
– – 2 17
– 2 32 28
– – 523 15
– 13 – 296
– –
– –
– –
– –
– –
27.142
$
$
4.254
$
54.670
$
$
– 144 – – – – 381 –
$
– 68 484 – – – – –
$
– – 328 – – 391 73 –
$
101.093
$
$
– – – – – – 3.000 –
385.946
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
333
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.3 Riesgo de liquidez – (continuacio´n)
Legg Mason Value Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles) Pasivos Menos de 1 mes Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Distribuciones pagaderas a tenedores de acciones del Fondo con rescate Comisiones de gestio´n de inversio´n por pagar Comisiones de Administrador y Depositario por pagar Comisiones de servicio al accionista a por pagar Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por acciones del Fondo rescatables vendidas Acciones del Fondo rescatables 1-3 meses Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros 3 meses-1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Gastos acumulados y otros pasivos > 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Total de Pasivos Financieros
– – – – – – – – $
$
Total de Pasivos Financieros
$
$
– – 957 – – – – –
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
– – 528 – – – – –
– – – – – – 3.979
– 39 5 6 32 19 63.652
– 70 9 5 66 110 110.290
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – – 390
– – – 28
– – – 10
– – – 24
– – – 52
– –
– –
– –
– –
– –
375.046
$
45.193
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
– – 147 – – – – –
– – – – – – – –
$
7.600
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
– – 311 – – – – –
$
64.734
$
111.130
PCM U.S. Equity Royce Smaller Companies Fund a Fund a 31 de agosto de 2009 31 de agosto de (en miles) 2009 (en miles)
$
– – 763 – – – – –
– – – – – – – – – – – – – – 627
– 60 8 4 53 29 90.984
– 45 4 14 25 63 55.428
– 44 4 12 29 76 56.998
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – – 23
– – – 43
– – – 60
– – – 28
– – – 16
– –
– –
– –
– –
– –
33.105
$
$
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
334
$
– – 3.611 – – – – –
ClearBridge U.S. Appreciation Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
– 26 4 4 8 – 44.761
– 21 3 – 21 160 32.730
$
$
– – 362 – – – – –
LMCM Opportunity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles) ##
– 268 23 100 150 465 373.650
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles) Pasivos Menos de 1 mes Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Distribuciones pagaderas a tenedores de acciones del Fondo con rescate Comisiones de gestio´n de inversio´n por pagar Comisiones de Administrador y Depositario por pagar Comisiones de servicio al accionista a por pagar Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por acciones del Fondo rescatables vendidas Acciones del Fondo rescatables 1-3 meses Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros 3 meses-1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Gastos acumulados y otros pasivos > 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros
Legg Mason Growth Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
91.181
$
55.950
$
57.954
$
$
643
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.3 Riesgo de liquidez – (continuacio´n)
GC Global Equity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles) Pasivos Menos de 1 mes Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Distribuciones pagaderas a tenedores de acciones del Fondo con rescate Comisiones de gestio´n de inversio´n por pagar Comisiones de Administrador y Depositario por pagar Comisiones de servicio al accionista a por pagar Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por acciones del Fondo rescatables vendidas Acciones del Fondo rescatables 1-3 meses Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros 3 meses-1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Gastos acumulados y otros pasivos > 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Total de Pasivos Financieros
$
$
6 – 259 – – – – –
Total de Pasivos Financieros
$
$
E
– – 272 – – – – –
Batterymarch Pacific Equity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
124 – 116 – – – – –
Batterymarch 130/ 30 Global Equity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
– – 188 357 – – – –
Batterymarch International Large Cap Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
$
– – 294 – – – – –
– 22 3 3 13 – 31.000
– 8 5 1 7 14 17.439
– 123 12 40 72 – 143.992
– 7 – 2 3 – 6.593
– 13 2 – 14 – 18.325
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – – 52
– – – 24
– – – 138
– – – 20
– – – 20
– –
– –
– –
– –
– –
31.358
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles) Pasivos Menos de 1 mes Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Distribuciones pagaderas a tenedores de acciones del Fondo con rescate Comisiones de gestio´n de inversio´n por pagar Comisiones de Administrador y Depositario por pagar Comisiones de servicio al accionista a por pagar Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por acciones del Fondo rescatables vendidas Acciones del Fondo rescatables 1-3 meses Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros 3 meses-1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Gastos acumulados y otros pasivos > 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros
Batterymarch European Equity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
48 – 351 – – – – –
E
17.770
LMIE Japan Equity Fund a 31 de agosto de 2009 (en miles)
¥
– – 1.578 – – – – –
$
144.617
$
641 2.309 540 311 1.512 1.929 6.744.283
– – –
– – –
3 3.398 6
– – – 55
– – – 1.853
4 15 628 3.406
– –
– –
– 1
200.960
$
18.668
245 686 32.592 357 9 1.398 4.282 3
– – 13 – – – 197.516
¥
7.170
Legg Mason Global Funds Plc Total a 31 de agosto de 2009 (en miles)
– 51 5 8 23 138 69.327
70.006
$
$
6.798.558
335
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.3 Riesgo de liquidez – (continuacio´n)
Western Asset U.S. Money Market Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles) Pasivos Menos de 1 mes Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Distribuciones pagaderas a tenedores de acciones del Fondo con rescate Comisiones de gestio´n de inversio´n por pagar Comisiones de Administrador y Depositario por pagar Comisiones de servicio al accionista a por pagar Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por acciones del Fondo rescatables vendidas Acciones del Fondo rescatables 1 – 3 meses Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros 3 meses – 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Gastos acumulados y otros pasivos > 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Total de Pasivos Financieros
– – – – – – – $
$
Total de Pasivos Financieros
336
$
$
$
– 28 9.394 – 3 785 –
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
$
– 130 11.701 – 17 – –
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
E
6 – 137 – – – –
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
$
– – 166 – – 233 3
299 1.380 281 – 281 95.647 3.519.361
14 8 1 2 11 81 21.618
– 11 2 – 17 – 24.023
8 2 – 1 3 20 7.260
74 30 4 4 36 97 59.532
– – –
– – –
– – –
3 134 –
– 2.034 –
– – – 776
– – 65 46
8 – 42 48
– – 1 19
– – 71 99
– –
– –
– –
– –
– –
3.618.025
Western Asset Global Multi Strategy Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles) Pasivos Menos de 1 mes Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Distribuciones pagaderas a tenedores de acciones del Fondo con rescate Comisiones de gestio´n de inversio´n por pagar Comisiones de Administrador y Depositario por pagar Comisiones de servicio al accionista a por pagar Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por acciones del Fondo rescatables vendidas Acciones del Fondo rescatables 1 – 3 meses Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros 3 meses – 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Gastos acumulados y otros pasivos > 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros
Western Asset U.S. Core Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
– – 10.380 – – 1.104 1.235
$
32.056
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
$
– – 557 – – 422 –
$
35.999
Western Asset Emerging Markets Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
$
– – 441 – – 1.458 –
E
7.594
Western Asset Global High Yield Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
$
– – 820 – – – –
$
62.383
Western Asset U.S. ShortTerm Government Income Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
$
– 69 5.023 – 17 – –
332 131 20 28 142 552 293.048
134 22 3 2 25 69 43.628
68 50 6 2 36 67 82.949
90 64 9 3 50 817 105.003
18 22 4 – 38 369 56.663
– 7.765 –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – 97 129
– – – 59
– – 25 85
– – – 65
– – 8 53
– –
– –
– –
– –
– 3
314.963
$
44.921
$
85.187
$
106.921
$
62.287
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.3 Riesgo de liquidez – (continuacio´n) Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles) Pasivos Menos de 1 mes Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Distribuciones pagaderas a tenedores de acciones del Fondo con rescate Comisiones de gestio´n de inversio´n por pagar Comisiones de Administrador y Depositario por pagar Comisiones de servicio al accionista a por pagar Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por acciones del Fondo rescatables vendidas Acciones del Fondo rescatables 1 – 3 meses Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros 3 meses – 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Gastos acumulados y otros pasivos > 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Total de Pasivos Financieros
$
$
Total de Pasivos Financieros
$
$
Western Asset Asian Opportunities Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
1 12 2 – 17 31 27.622
– – – – 3 31 4.168
– 1 2 – 1 – 33.281
– 164 25 40 141 208 345.716
– 171 12 67 102 2.715 220.389
– – –
– – –
– 96 –
– 545 –
– – –
– – 22 51
– – – 45
– 4 7 378
– – – 202
– – – 400
– 4
– –
– –
– –
– –
36.391
$
$
4.247
LMCM Opportunity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles) ##
$
55.361
ClearBridge U.S. Appreciation Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
$
460 – – – – – 5.700
353.201
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
$
229.047
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
– – – – – – –
– 15 2 4 8 86 25.932
– – – – – – 200
– 14 5 – 15 162 26.160
– 53 7 1 52 94 83.869
– 15 2 – 17 19 26.203
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – – 39
– – – 17
– – – 34
– – – 59
– – – 36
– –
– –
– –
– –
– –
26.319
$
$
217
$
28.105
$
$
– – 10 – – – –
$
– – 5.191 – – – –
– – 233 – – – –
$
– – 1.715 – – – –
$
Legg Mason Value Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
– – – – – – –
$
– – – – – 21.477 114
Brandywine Global Opportunities Bond Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
– 72 8.557 – – – –
Legg Mason Growth Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles) Pasivos Menos de 1 mes Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Distribuciones pagaderas a tenedores de acciones del Fondo con rescate Comisiones de gestio´n de inversio´n por pagar Comisiones de Administrador y Depositario por pagar Comisiones de servicio al accionista a por pagar Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por acciones del Fondo rescatables vendidas Acciones del Fondo rescatables 1 – 3 meses Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros 3 meses – 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Gastos acumulados y otros pasivos > 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros
Western Asset Inflation Management Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
84.145
$
$
– – 214 – – – –
26.506
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
337
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.3 Riesgo de liquidez – (continuacio´n) ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles) Pasivos Menos de 1 mes Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Distribuciones pagaderas a tenedores de acciones del Fondo con rescate Comisiones de gestio´n de inversio´n por pagar Comisiones de Administrador y Depositario por pagar Comisiones de servicio al accionista a por pagar Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por acciones del Fondo rescatables vendidas Acciones del Fondo rescatables 1 – 3 meses Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros 3 meses – 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Gastos acumulados y otros pasivos > 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Total de Pasivos Financieros
$
$
361 – – – – – –
Total de Pasivos Financieros
338
E
E
$
– – 184 – – – –
Royce Smaller Companies Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
$
PCM U.S. Equity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
GC Global Equity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
– – 232 – – – –
– – – – – – – – – – – – – 409
– 23 3 3 13 – 31.827
$
– – 117 – – – –
– 55 7 2 49 702 81.216
– 25 2 8 14 410 28.249
– 24 2 6 17 531 31.404
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – – 56
– – – 70
– – – 48
– – – 31
– – – 84
– –
– –
– –
– –
– –
82.448
Batterymarch European Equity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles) Pasivos Menos de 1 mes Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Distribuciones pagaderas a tenedores de acciones del Fondo con rescate Comisiones de gestio´n de inversio´n por pagar Comisiones de Administrador y Depositario por pagar Comisiones de servicio al accionista a por pagar Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por acciones del Fondo rescatables vendidas Acciones del Fondo rescatables 1 – 3 meses Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros 3 meses – 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Gastos acumulados y otros pasivos > 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
– – 399 – – – –
$
28.962
Batterymarch Pacific Equity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
$
284 – 317 – – – –
$
32.264
Batterymarch 130/ 30 Global Equity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
$
– – 506 667 – – –
$
$
440
$
Batterymarch International Large Cap Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
$
– – 293 – – – –
32.070
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles)
$
115 – 409 – – – –
– 7 5 1 6 16 16.067
– 143 14 48 78 17.370 157.167
– 5 – 2 2 – 5.031
– 10 1 – 11 25 14.826
– 25 2 2 11 11 33.794
– – –
– – –
– – –
– – –
– – –
– – – 32
– – – 89
– – – 40
– – – 34
– – – 35
– –
– –
– –
– –
– –
16.533
$
175.510
$
6.253
$
15.200
$
34.404
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 14. Exposicio´n a riesgos y gestio´n del riesgo – (continuacio´n) 14.3 Riesgo de liquidez – (continuacio´n) LMIE Japan Equity Fund a 28 de febrero de 2009 (en miles) Pasivos Menos de 1 mes Descubierto de efectivo Importes por pagar al agente de bolsa A pagar por inversiones adquiridas Inversiones Opciones a valor razonable de mercado Contratos swap a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Distribuciones pagaderas a tenedores de acciones del Fondo con rescate Comisiones de gestio´n de inversio´n por pagar Comisiones de Administrador y Depositario por pagar Comisiones de servicio al accionista a por pagar Comisiones de distribucio´n por pagar A pagar por acciones del Fondo rescatables vendidas Acciones del Fondo rescatables 1 – 3 meses Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros 3 meses – 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada de contratos de divisas a te´rmino Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Gastos acumulados y otros pasivos > 1 an˜o Opciones a valor razonable de mercado Depreciacio´n no realizada sobre contratos de futuros Total de Pasivos Financieros
¥
¥
– – 5.479 – – – –
Legg Mason Global Funds Plc a 28 de febrero de 2009 (en miles)
$
1.228 299 57.195 667 37 25.479 7.052
– 1 9 – – – 149.516
1.040 2.484 424 227 1.198 120.140 5.414.385
– – –
4 10.610 –
– – – 3.144
8 4 338 3.205
– –
– 7
158.149
$
5.646.031
15. Contratos a te´rmino (en miles) Los contratos a te´rmino en circulacio´n al 31 de agosto de 2009 y 28 de febrero de 2009 son los siguientes: Abreviaturas: AUD – Do´lar Australiano CAD – Do´lar Canadiense CHF – Franco Suizo CNY – Yuan Chino DKK – Corona Danesa EUR – Euro GBP – Libra Esterlina HKD – Do´lar de Hong Kong HUF – Florı´n Hu´ngaro IDR – Rupia Indonesia INR – Rupia India JPY – Yen Japone´s
KRW – Won Surcoreano MXN – Peso Mexicano MYR – Ringgit Malayo NOK – Corona Noruega PLN – Zloty Polaco SEK – Corona Sueca SGD – Do´lar de Singapur THB – Baht Tailande´s TRY – Lira Turca TWD – Do´lar Taiwane´s USD – Do´lar Estadounidense
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund (a 31 de agosto de 2009) Contratos a recibir Fecha de Vencimiento 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009
Contraparte Citi London Credit Suisse Goldman Sachs UBS Citi London Citi London Citi London Credit Suisse Goldman Sachs JPMorgan Chase JPMorgan Chase
Divisa local AUD AUD AUD AUD GBP GBP NOK USD USD USD USD
Valor en EUR 34 322 357 1.065 462 60 1.867 1.138 1.109 71 25
E
20 161 238 639 539 120 220 1.138 739 50 17
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de EUR Contratos E
20 160 236 642 560 122 218 1.137 737 50 17
E
– 1 2 (3) (21) (2) 2 1 2 – –
339
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 15. Contratos a te´rmino (en miles) – (continuacio´n) Western Asset Euro Core Plus Bond Fund (a 31 de agosto de 2009) – (continuacio´n) Contratos a recibir Fecha de Vencimiento 19/11/2009 19/11/2009
Contraparte Morgan Stanley UBS
Divisa local USD USD
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de EUR Contratos
Valor en EUR 1.068 71
739 71
748 72
(9) (1) E
Contratos a entregar Fecha de Vencimiento 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009
Contraparte JPMorgan Chase Credit Suisse JPMorgan Chase JPMorgan Chase UBS Citi London Citi London Citi London Deutsche Bank JPMorgan Chase JPMorgan Chase JPMorgan Chase UBS
Divisa local AUD GBP GBP GBP GBP NOK NOK PLN USD USD USD USD USD
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de EUR Contratos
Valor en EUR (1.776) (312) (100) (39) (443) (2.648) (4.569) (196) (569) (70) (727) (1.776) (1.105)
E
(987) (338) (100) (39) (523) (353) (529) (48) (396) (49) (727) (1.184) (737)
(28)
E
(982) (351) (104) (40) (536) (349) (529) (48) (396) (49) (726) (1.182) (747)
E
E Apreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino E
Apreciacio´n no Realizada Neta de Contratos de Divisas a Te´rmino
(5) 13 4 1 13 (4) – – – – (1) (2) 10 29 49 (48) 1
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund (a 31 de agosto de 2009) Contratos a recibir Fecha de Vencimiento 30/09/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009
Contraparte Citi London Credit Suisse JPMorgan Chase Morgan Stanley Citi London JPMorgan Chase UBS Deutsche Bank Citi London Credit Suisse Goldman Sachs Credit Suisse Goldman Sachs JPMorgan Chase UBS Morgan Stanley Citi London Deutsche Bank JPMorgan Chase JPMorgan Chase Deutsche Bank
Divisa local EUR AUD AUD AUD CAD CAD CAD DKK EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP HUF JPY JPY JPY MXN NOK
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 253 (268) 1.017 1.149 (3.208) (6.537) 8.000 45.449 (3.834) (6.662) 3.480 802 (731) 254 482 67.841 225.887 1.030.580 (1.255.800) 8.436 14.932
$
363 (268) 762 957 (2.975) (6.002) 7.158 8.808 (5.638) (9.326) 4.834 1.312 (1.193) 416 771 595 2.446 11.078 (13.498) 622 2.512
$
Contratos a entregar Fecha de Vencimiento 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009
340
Contraparte Citi London UBS Credit Suisse
Divisa local AUD AUD CAD
$
800 (2.233) 2.280
$
– (2) 3 5 51 101 (17) (50) 25 35 (25) (54) 49 (18) (8) (1) 50 185 (287) (9) 18
$
51
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 800 (2.729) 2.467
363 (266) 759 952 (3.026) (6.103) 7.175 8.858 (5.663) (9.361) 4.859 1.366 (1.242) 434 779 596 2.396 10.893 (13.211) 631 2.494
$
797 (2.215) 2.341
$
3 (18) (61)
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 15. Contratos a te´rmino (en miles) – (continuacio´n) Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund (a 31 de agosto de 2009) – (continuacio´n) Contratos a entregar Fecha de Vencimiento 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009
Contraparte Deutsche Bank Credit Suisse JPMorgan Chase Morgan Stanley UBS Deutsche Bank JPMorgan Chase Morgan Stanley UBS UBS Citi London Deutsche Bank Morgan Stanley JPMorgan Chase Goldman Sachs UBS
Divisa local CAD DKK DKK DKK DKK EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP HUF MXN NOK
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD (700) (10.220) (15.593) (4.286) (15.203) (93) 3.921 (150) (320) (6.007) (312) (879) (1.056) (79.307) (6.780) (15.027)
(626) (1.883) (3.119) (836) (2.900) (134) 5.446 (300) (641) (8.676) (490) (1.417) (1.699) (431) (522) (2.480)
(643) (1.890) (3.129) (828) (2.867) (134) 5.471 (298) (643) (8.585) (512) (1.475) (1.736) (441) (530) (2.413) $
Apreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino $
Depreciacio´n no Realizada Neta de Contratos de Divisas a Te´rmino
17 7 10 (8) (33) – (25) (2) 2 (91) 22 58 37 10 8 (67) (131) 696 (776) (80)
Western Asset Global Multi Strategy Fund (a 31 de agosto de 2009) Contratos a recibir Fecha de Vencimiento 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009
Contraparte Citi London Citi London Citi London Citi London Citi London Citi London Citi London Deutsche Bank Deutsche Bank Goldman Sachs UBS UBS Citi London Citi London Citi London Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Citi London Citi London Citi London Goldman Sachs UBS Citi London Morgan Stanley Citi London Citi London Credit Suisse Goldman Sachs UBS UBS Credit Suisse Deutsche Bank JPMorgan Chase Credit Suisse Deutsche Bank
Divisa local EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP SGD SGD SGD AUD AUD CAD CAD EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP JPY JPY
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 51 20 3.814 22 360 6.775 45 716 1.367 1.439 2.440 350 514 137 11.556 108 40.164 (155) 18 12 662 27 762 1.800 8.240 800 17.668 22 4.612 488 85 73 944 790 6.371 1.011.269 2.652.875
$
73 29 5.721 32 360 9.315 65 716 2.051 2.159 4.067 502 1.028 137 18.762 176 65.449 (253) 29 12 459 19 609 1.543 7.528 727 25.272 31 6.511 732 85 73 1.526 1.284 10.360 10.881 28.504
$
73 29 5.715 32 361 9.304 65 715 2.048 2.156 4.062 501 1.024 138 18.913 176 65.990 (254) 29 12 459 19 605 1.531 7.655 737 25.385 31 6.535 735 84 72 1.589 1.336 10.799 10.689 28.028
$
– – 6 – (1) 11 – 1 3 3 5 1 4 (1) (151) – (541) 1 – – – – 4 12 (127) (10) (113) – (24) (3) 1 1 (63) (52) (439) 192 476
341
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 15. Contratos a te´rmino (en miles) – (continuacio´n) Western Asset Global Multi Strategy Fund (a 31 de agosto de 2009) – (continuacio´n) Contratos a recibir Fecha de Vencimiento 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 25/11/2009
Contraparte Goldman Sachs Morgan Stanley UBS Citi London JPMorgan Chase Deutsche Bank
Divisa local JPY JPY JPY PLN TRY KRW
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 935.189 1.097.793 499.073 1.411 2.772 2.470.450
10.031 11.809 5.368 470 1.819 2.103
9.871 11.315 5.162 471 1.861 2.107
160 494 206 (1) (42) (4) $
Contratos a entregar Fecha de Vencimiento 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009
Contraparte Citi London Goldman Sachs Goldman Sachs Citi London Credit Suisse Deutsche Bank Deutsche Bank JPMorgan Chase JPMorgan Chase Morgan Stanley UBS UBS Citi London Goldman Sachs JPMorgan Chase Morgan Stanley UBS Citi London JPMorgan Chase Credit Suisse
Divisa local GBP GBP GBP AUD CAD CAD EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP JPY JPY TRY
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD (92) 420 9.983 (1.128) (470) (4.200) (1.211) (4.160) (1.550) (20.910) (372) (10.175) (5.249) (5.775) (3.755) (417) (2.115) (1.689.175) (1.734.715) (2.779)
$
(150) 700 16.118 (1.128) (434) (3.832) (1.817) (6.009) (2.325) (30.128) (558) (14.644) (8.526) (9.381) (6.008) (695) (3.462) (18.152) (18.671) (1.822)
9
$
(150) 695 16.252 (1.124) (446) (3.936) (1.823) (6.035) (2.319) (30.262) (549) (14.490) (8.898) (9.766) (6.016) (710) (3.498) (17.781) (18.274) (1.862)
$
$ Apreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino
– 5 (134) (4) 12 104 6 26 (6) 134 (9) (154) 372 385 8 15 36 (371) (397) 40 68 2.724 (2.647)
$
Apreciacio´n no Realizada Neta de Contratos de Divisas a Te´rmino
77
Western Asset Global High Yield Bond Fund (a 31 de agosto de 2009) Contratos a entregar Fecha de Vencimiento 19/11/2009 19/11/2009
Contraparte Deutsche Bank Deutsche Bank
Divisa local EUR EUR
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD (416) (250)
$
(832) (375)
$
(834) (369)
$ $
2 (6) (4) 2 (6)
$
(4)
Apreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada Neta de Contratos de Divisas a Te´rmino Western Asset Inflation Management Fund (a 31 de agosto de 2009) Contratos a entregar Fecha de Vencimiento 19/11/2009 19/11/2009
Contraparte Credit Suisse Credit Suisse
Divisa local AUD AUD
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD (15) (15)
$
(13) (13)
$
(13) (13)
$ $
– – – – –
$
–
Apreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada Neta de Contratos de Divisas a Te´rmino
342
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 15. Contratos a te´rmino (en miles) – (continuacio´n) Western Asset Asian Opportunities Fund (a 31 de agosto de 2009) Contratos a recibir Contraparte
Fecha de Vencimiento 08/09/2009 08/09/2009 08/09/2009 08/09/2009 08/09/2009 14/09/2009 23/09/2009 28/09/2009 29/09/2009 29/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 08/10/2009 19/10/2009 19/10/2009 20/10/2009 23/10/2009 26/10/2009 27/10/2009 16/11/2009 16/11/2009 17/11/2009 18/11/2009 19/11/2009 30/07/2010
Barclays Bank PLC UBS AG Bank of New York UBS AG UBS AG Bank of New York State Street Trust UBS AG HSBC Bank HSBC Bank UBS AG State Street Trust JPMorgan Chase Bank of New York Bank of New York Bank of New York State Street Trust Westpac Banking Corp. Bank of New York Bank of New York UBS AG Northern Trust Corp. Bank of New York Bank of New York UBS AG
Divisa local INR INR MYR SGD THB INR INR KRW HKD HKD MYR SGD THB HKD SGD INR SGD SGD IDR KRW KRW SGD KRW IDR CNY
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 35.000 38.000 2.168 1.568 23.000 23.000 80.000 478.000 13.935 19.363 1.300 400 10.000 10.300 2.000 19.000 1.270 640 3.913.000 824.000 595.000 672 486.000 6.300.000 3.000
$
721 751 542 1.568 639 507 1.564 383 2.144 2.151 260 300 294 1.330 1.000 380 635 444 395 689 643 672 402 608 333
$
Contratos a entregar Contraparte
Fecha de Vencimiento 08/09/2009 09/09/2009 11/09/2009 18/09/2009 25/09/2009 28/09/2009 29/09/2009 08/10/2009 09/10/2009 03/11/2009 16/11/2009 16/11/2009 20/11/2009 30/07/2010
Northern Trust Corp. UBS AG Bank of New York Citibank N.A. Bank of New York UBS AG Bank of New York Citibank N.A. UBS AG UBS AG Bank of New York UBS AG Bank of New York UBS AG
Divisa local SGD KRW TWD THB CHF SGD HKD THB MYR IDR EUR EUR TWD CNY
$
(263) (338) (1.438) (427) (639) (440) (5.550) (277) (2.511) (647) (780) (471) (985) (600)
$
(21) (13) (4) (1) 4 (6) (12) 7 (2) (1) 1 3 – – 1 1 1 – (1) (7) 1 1 (4) (7) (1)
$
(60)
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD (350) (346.640) (46.000) (15.800) (639) (550) (33.297) (13.000) (9.040) (7.000.000) (468) (336) (31.855) (3.000)
742 764 546 1.569 635 513 1.576 376 2.146 2.152 259 297 294 1.330 999 379 634 444 396 696 642 671 406 615 334
$
(260) (341) (1.449) (426) (636) (436) (5.548) (276) (2.486) (654) (775) (464) (982) (599)
$
$ Apreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino $
Depreciacio´n no Realizada Neta de Contratos de Divisas a Te´rmino
(3) 3 11 (1) (3) (4) (2) (1) (25) 7 (5) (7) (3) (1) (34) 41 (135) (94)
Western Asset Global Blue Chip Fund ## (a 31 de agosto de 2009) Contratos a recibir Contraparte
Fecha de Vencimiento 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009
Citi Citi Citi Citi Citi Citi Citi
London London London London London London London
Divisa local EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 21.441 97 110 441 1.038 307 220
$
30.018 140 110 441 2.076 307 367
$
29.983 140 109 440 2.074 308 372
$
35 – 1 1 2 (1) (5)
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
343
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 15. Contratos a te´rmino (en miles) – (continuacio´n) Western Asset Global Blue Chip Fund ## (a 31 de agosto de 2009) – (continuacio´n) Contratos a recibir Contraparte
Fecha de Vencimiento 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009
Citi Citi Citi Citi
London London London London
Divisa local GBP GBP GBP GBP
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 22.704 78 4.950 295
37.051 127 8.044 295
37.348 127 8.109 296
(297) – (65) (1) $
Contratos a entregar Fecha de Vencimiento 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 30/09/2009 19/11/2009 19/11/2009 19/11/2009
Contraparte Citi London Credit Suisse Citi London Citi London Citi London Citi London Credit Suisse UBS
Divisa local EUR EUR GBP GBP GBP EUR EUR EUR
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD (5.480) (2.750) (142) (50) (2.700) (12.236) (450) (1.150)
$
(8.220) (4.125) (231) (82) (4.295) (17.353) (900) (1.533)
(330)
$
(8.211) (4.122) (232) (82) (4.330) (17.431) (902) (1.521)
$
$ Apreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino $
Depreciacio´n no Realizada Neta de Contratos de Divisas a Te´rmino
(9) (3) 1 – 35 78 2 (12) 92 155 (393) (238)
Brandywine Global Opportunities Bond Fund (a 31 de agosto de 2009) Contratos a recibir Fecha de Vencimiento 04/09/2009 04/09/2009 08/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 16/10/2009 16/10/2009 19/10/2009 19/10/2009 19/10/2009 19/10/2009 19/10/2009 19/10/2009 19/10/2009 19/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009
344
Contraparte Barclays Capital HSBC Securities Services (USA), Inc. Citigroup Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital Citigroup Citigroup HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc.
Divisa local GBP GBP EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP NOK NOK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 22.122 8.395 18.755 1.046 288 223 588 11.670 9.538 299 6.921 1.486 883 33.365 23.387 154 2.562 102 95 519 1.954 266 114 242 419 165 135 1.137 338 220 7.308 5.732 115 4.331
$
36.051 13.631 27.195 1.679 469 372 935 19.008 15.503 522 11.264 2.423 1.427 5.528 3.882 206 3.625 102 95 779 2.817 532 – 242 419 165 135 812 338 220 5.131 4.028 115 2.934
$
35.831 13.782 27.108 1.740 456 362 908 18.477 15.069 508 11.015 2.529 1.490 5.389 3.600 202 3.567 100 93 767 2.768 534 – 243 421 166 134 807 336 219 5.098 4.002 114 2.913
$
220 (151) 87 (61) 13 10 27 531 434 14 249 (106) (63) 139 282 4 58 2 2 12 49 (2) (1) (1) (2) (1) 1 5 2 1 33 26 1 21
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 15. Contratos a te´rmino (en miles) – (continuacio´n) Brandywine Global Opportunities Bond Fund (a 31 de agosto de 2009) – (continuacio´n) Contratos a recibir Fecha de Vencimiento 26/10/2009 26/10/2009 04/11/2009 07/01/2010 07/01/2010 07/01/2010
Contraparte Morgan Stanley Morgan Stanley HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc.
Divisa local SEK SEK CAD KRW KRW KRW
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 25.555 32.054 8.475 1.965.580 12.796.780 3.241.290
3.579 4.508 7.753 1.573 10.202 2.639
3.430 4.201 7.957 1.586 10.115 2.615
149 307 (204) (13) 87 24 $
Contratos a entregar Fecha de Vencimiento 04/09/2009 08/09/2009 08/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 10/09/2009 19/10/2009 19/10/2009 19/10/2009 19/10/2009 19/10/2009 19/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 20/10/2009 04/11/2009 09/11/2009 09/11/2009 09/11/2009 12/11/2009
Contraparte HSBC Securities Services (USA), Inc. Citigroup Citigroup Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. HSBC Securities Services (USA), Inc. Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital
Divisa local GBP EUR EUR CAD DKK EUR EUR JPY JPY PLN SEK CAD GBP JPY JPY PLN SEK CAD DKK EUR EUR GBP JPY JPY PLN SEK CAD AUD AUD AUD NZD
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD (11.248) (12.839) (20.665) (1.051) (2.470) (13.438) (1.742) (142.397) (1.496.553) (1.574) (2.793) (244) (445) (337.481) (36.543) (438) (1.044) (260) (800) (3.563) (117) (477) (369.216) (27.926) (244) (725) (4.051) (4.456) (4.456) (4.028) (5.595)
$
(18.269) (18.403) (29.613) (952) (469) (19.276) (2.567) (1.550) (16.084) (551) (396) (244) (801) (3.712) (395) (152) (146) (208) (133) (5.131) (117) (835) (3.993) (309) (92) (104) (3.472) (3.722) (3.690) (3.441) (3.815)
2.185
$
(18.511) (18.231) (29.153) (923) (450) (18.477) (2.595) (1.520) (15.092) (473) (356) (239) (810) (3.699) (385) (143) (134) (204) (131) (5.059) (118) (842) (3.974) (301) (86) (95) (3.466) (3.651) (3.637) (3.400) (3.710)
$
$ Apreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino $
Depreciacio´n no Realizada Neta de Contratos de Divisas a Te´rmino
242 (172) (460) (29) (19) (799) 28 (30) (992) (78) (40) (5) 9 (13) (10) (9) (12) (4) (2) (72) 1 7 (19) (8) (6) (9) (6) (71) (53) (41) (105) (2.777) 3.077 (3.669) (592)
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund (a 28 de febrero de 2009) Contratos a recibir (en miles) Fecha de Vencimiento 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009
Contraparte Citi London Credit Suisse Goldman Sachs UBS Citi London UBS JPMorgan Chase Citi London Citi London
Divisa local AUD AUD AUD AUD GBP GBP HUF NOK PLN
Valor en EUR 34 322 357 1.065 462 10 8.982 1.867 562
E
17 162 179 535 522 12 30 209 121
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de EUR Contratos E
17 163 181 539 502 11 31 203 129
E
– (1) (2) (4) 20 1 (1) 6 (8)
345
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 15. Contratos a te´rmino (en miles) – (continuacio´n) Western Asset Euro Core Plus Bond Fund (a 28 de febrero de 2009) – (continuacio´n) Contratos a recibir (en miles) Fecha de Vencimiento 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009
Contraparte Credit Suisse JPMorgan Chase JPMorgan Chase Citi London Citi London Credit Suisse Goldman Sachs Morgan Stanley
Divisa local TRY USD USD USD USD USD USD USD
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de EUR Contratos
Valor en EUR 69 25 20 90 20 1.138 1.109 1.068
31 20 16 71 16 898 875 843
31 20 16 70 16 862 837 813
– – – 1 – 36 38 30 E
Contratos a entregar (en miles) Fecha de Vencimiento 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009
Contraparte JPMorgan Chase JPMorgan Chase Credit Suisse UBS JPMorgan Chase Deutsche Bank Citi London Credit Suisse JPMorgan Chase Citi London Citi London Deutsche Bank Deutsche Bank UBS
Divisa local AUD GBP GBP GBP HUF NOK PLN TRY USD USD USD USD USD USD
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de EUR Contratos
Valor en EUR 1.776 100 312 453 8.982 2.648 757 69 709 60 1.900 50 431 1.130
E
892 113 352 512 30 297 163 32 560 47 1.499 39 340 892
116
E
899 110 345 488 31 288 174 31 539 47 1.470 39 333 875
E
E Apreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino E
Apreciacio´n no Realizada Neta de Contratos de Divisas a Te´rmino
7 (3) (7) (24) 1 (9) 11 (1) (21) – (29) – (7) (17) (99) 151 (134) 17
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund (a 28 de febrero de 2009) Contratos a recibir (en miles) Fecha de Vencimiento 31/03/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009
346
Contraparte Citi London JPMorgan Chase Citi London Morgan Stanley Credit Suisse UBS Deutsche Bank JPMorgan Chase JPMorgan Chase Goldman Sachs JPMorgan Chase Credit Suisse UBS JPMorgan Chase Morgan Stanley Citi London Deutsche Bank JPMorgan Chase Deutsche Bank
Divisa local EUR AUD AUD AUD CAD CAD DKK EUR EUR EUR GBP GBP GBP HUF HUF JPY JPY MXN NOK
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 202 1.017 800 1.149 2.467 8.000 45.449 6.338 483 3.480 260 802 482 159.944 286.776 225.887 1.030.580 8.436 14.932
$
257 647 509 731 1.940 6.290 7.717 8.032 612 4.411 372 1.148 690 667 1.197 2.318 10.577 545 2.120
$
260 678 526 765 1.979 6.324 7.875 8.346 620 4.611 378 1.172 670 698 1.210 2.495 11.406 594 2.097
$
(3) (31) (17) (34) (39) (34) (158) (314) (8) (200) (6) (24) 20 (31) (13) (177) (829) (49) 23
$
(1.924)
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 15. Contratos a te´rmino (en miles) – (continuacio´n) Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund (a 28 de febrero de 2009) – (continuacio´n) Contratos a entregar (en miles) Fecha de Vencimiento 31/03/2009 31/03/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009
Contraparte Citi London Citi London Credit Suisse UBS JPMorgan Chase Citi London Deutsche Bank JPMorgan Chase Credit Suisse Morgan Stanley UBS Citi London Credit Suisse Deutsche Bank Morgan Stanley UBS Citi London Deutsche Bank Goldman Sachs Morgan Stanley JPMorgan Chase Morgan Stanley JPMorgan Chase Goldman Sachs UBS
Divisa local EUR EUR AUD AUD CAD CAD CAD DKK DKK DKK DKK EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP HUF HUF JPY MXN NOK
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 2 5 268 2.729 6.537 3.208 700 15.593 10.220 4.286 15.203 3.714 6.642 93 150 5.807 612 879 731 1.056 239.251 218.936 1.144.825 6.780 15.027
$
2 6 171 1.737 5.140 2.523 550 2.647 1.735 728 2.581 4.707 8.418 118 190 7.359 876 1.259 1.046 1.512 998 913 11.749 438 2.132
$
2 6 180 1.785 5.223 2.556 556 2.736 1.806 754 2.632 4.801 8.771 120 197 7.504 859 1.231 1.072 1.535 1.088 999 12.676 478 2.107
$
$ Apreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino $
Apreciacio´n no Realizada Neta de Contratos de Divisas a Te´rmino
– – 9 48 83 33 6 89 71 26 51 94 353 2 7 145 (17) (28) 26 23 90 86 927 40 (25) 2.139,00 2.252 (2.037) 215
Western Asset Global Multi Strategy Fund (a 28 de febrero de 2009) Contratos a recibir (en miles) Fecha de Vencimiento 31/03/2009 31/03/2009 31/03/2009 31/03/2009 31/03/2009 31/03/2009 31/03/2009 31/03/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009
Contraparte Citi London Citi London Goldman Sachs Citi London Citi London Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs UBS JPMorgan Chase Morgan Stanley JPMorgan Chase JPMorgan Chase Citi London Credit Suisse Goldman Sachs JPMorgan Chase Citi London Credit Suisse Deutsche Bank JPMorgan Chase JPMorgan Chase Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs Morgan Stanley UBS
Divisa local EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP AUD AUD CAD CAD EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP HUF HUF JPY JPY JPY JPY JPY
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 1.968 2.972 4.835 391 6.513 1.629 28.766 665 762 1.800 10.109 800 25.588 2.359 120 4.812 488 5.395 1.834 944 790 768.706 614.921 1.011.269 2.652.875 935.189 1.097.793 499.073
$
2.495 3.767 6.128 559 9.323 2.332 41.176 952 485 1.145 7.949 629 32.431 2.990 153 6.099 619 7.723 2.625 1.352 1.131 3.207 2.565 10.379 27.226 9.598 11.267 5.122
$
2.526 3.814 6.197 569 9.525 2.374 41.989 970 512 1.177 8.078 638 33.696 3.030 159 6.355 647 7.835 2.723 1.380 1.106 3.352 2.590 11.195 29.360 10.344 12.176 5.539
$
(31) (47) (69) (10) (202) (42) (813) (18) (27) (32) (129) (9) (1.265) (40) (6) (256) (28) (112) (98) (28) 25 (145) (25) (816) (2.134) (746) (909) (417)
347
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 15. Contratos a te´rmino (en miles) – (continuacio´n) Western Asset Global Multi Strategy Fund (a 28 de febrero de 2009) – (continuacio´n) Contratos a recibir (en miles) Fecha de Vencimiento 12/05/2009 12/05/2009 19/05/2009
Contraparte Citi London JPMorgan Chase Deutsche Bank
Divisa local PLN TRY KRW
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 1.411 2.772 2.470.450
384 1.595 1.613
419 1.625 1.790
(35) (30) (177) $
Contratos a entregar (en miles) Fecha de Vencimiento 31/03/2009 31/03/2009 31/03/2009 31/03/2009 31/03/2009 31/03/2009 31/03/2009 31/03/2009 31/03/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009 12/05/2009
Contraparte Citi London Citi London Citi London Deutsche Bank Citi London Citi London Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Citi London Credit Suisse Deutsche Bank JPMorgan Chase Citi London Citi London Citi London Citi London Deutsche Bank UBS JPMorgan Chase JPMorgan Chase Citi London Goldman Sachs Goldman Sachs Morgan Stanley UBS JPMorgan Chase JPMorgan Chase Citi London Credit Suisse
Divisa local EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP AUD CAD CAD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP HUF JPY JPY TRY
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 80 17 25 277 116 47 380 51 100 1.128 470 4.200 400 20.910 13 60 25 1.211 9.775 235 400 6.549 5.775 320 417 2.115 1.383.627 1.636.788 1.689.175 10.854
$
101 21 32 351 166 67 544 73 143 718 370 3.302 507 26.502 16 76 32 1.535 12.389 336 573 9.374 8.267 458 597 3.028 5.772 16.798 17.336 6.247
(8.671)
$
101 21 32 355 164 67 548 72 144 741 377 3.338 517 27.031 17 76 32 1.567 12.632 323 553 9.192 8.470 458 606 2.942 6.292 18.122 18.654 6.364
$
$ Apreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino $
Depreciacio´n no Realizada Neta de Contratos de Divisas a Te´rmino
– – – 4 (2) – 4 (1) 1 23 7 36 10 529 1 – – 32 243 (13) (20) (182) 203 – 9 (86) 520 1.324 1.318 117 4.077 4.406 (9.000) (4.594)
Western Asset Asian Opportunities Fund (a 28 de febrero de 2009) Contratos a recibir (en miles) Fecha de Vencimiento 16/03/2009 23/03/2009 24/03/2009 30/03/2009 06/04/2009 07/04/2009 09/04/2009 18/05/2009 18/05/2009 18/05/2009
348
Contraparte Bank of New York Bank of New York Bank of New York Northern Trust JPMorgan Chase JPMorgan Chase Bank of New York Bank of New York Northern Trust Bank of New York
Divisa local KRW INR SGD MYR INR THB MYR HKD IDR SGD
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 483.000 80.000 1.286 1.300 38.000 10.000 2.060 10.300 6.300.000 2.000
$
315 1.561 830 350 741 274 555 1.329 510 1.292
$
355 1.616 841 358 770 284 578 1.329 462 1.326
$
(40) (55) (11) (8) (29) (10) (23) – 48 (34)
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 15. Contratos a te´rmino (en miles) – (continuacio´n) Western Asset Asian Opportunities Fund (a 28 de febrero de 2009) – (continuacio´n) Contratos a recibir (en miles) Contraparte
Fecha de Vencimiento 29/09/2009 29/09/2009
HSBC HSBC
Divisa local HKD HKD
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 13.935 19.363
1.799 2.500
1.800 2.500
(1) – $
Contratos a entregar (en miles) Contraparte
Fecha de Vencimiento 16/03/2009 24/03/2009 09/04/2009 10/04/2009 10/04/2009 20/04/2009 20/04/2009 27/04/2009 26/05/2009 31/07/2009 29/09/2009
JPMorgan Chase Bank of New York JPMorgan Chase Citibank N.A. JPMorgan Chase Citibank N.A. Citibank N.A. Citibank N.A. Northern Trust HSBC Bank of New York
Divisa local EUR THB MYR THB TWD THB THB THB SGD GBP HKD
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 263 30.000 11.100 13.000 46.000 33.900 20.900 6.800 720 523 33.297
$
334 825 2.991 356 1.313 928 572 186 465 748 4.299
(163)
$
350 840 3.146 372 1.366 971 597 194 471 958 4.296
$
$ Apreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino $
Apreciacio´n no Realizada Neta de Contratos de Divisas a Te´rmino
16 15 155 16 53 43 25 8 6 210 (3) 544 595 (214) 381
Brandywine Global Opportunities Bond Fund (a 28 de febrero de 2009) Contratos a recibir (en miles) Contraparte
Fecha de Vencimiento 06/03/2009 06/03/2009 09/03/2009 12/03/2009 12/03/2009 12/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 17/03/2009 20/04/2009 20/04/2009 20/04/2009 20/04/2009 20/04/2009 20/04/2009 20/04/2009 22/04/2009 22/04/2009 22/04/2009 22/04/2009 22/04/2009
Barclays Citigroup Barclays HSBC HSBC HSBC Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Citigroup HSBC HSBC HSBC HSBC HSBC HSBC Citigroup HSBC HSBC HSBC HSBC HSBC
Divisa local EUR EUR AUD CAD GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP NZD EUR EUR EUR EUR EUR EUR NOK SGD SGD SGD SGD SGD
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 13.231 16.934 5.012 12.455 4.709 4.709 113 189 115 90 3.575 3.666 2.368 6.205 4.092 143 6.815 300 181 211 6.063 1.763 126 456 2.602 97 104 23.387 303 185 154 5.973 956
$
16.773 21.467 3.203 9.790 6.741 6.741 161 271 165 128 5.117 5.248 3.389 8.883 5.858 204 9.756 429 259 301 3.033 2.234 160 578 3.298 123 131 3.321 196 119 99 3.858 617
$
17.562 23.098 3.531 10.225 7.053 7.336 164 275 168 130 5.195 5.327 3.470 9.102 6.070 213 10.185 449 272 320 3.472 2.340 164 592 3.374 125 133 3.332 201 121 102 3.964 634
$
(789) (1.631) (328) (435) (312) (595) (3) (4) (3) (2) (78) (79) (81) (219) (212) (9) (429) (20) (13) (19) (439) (106) (4) (14) (76) (2) (2) (11) (5) (2) (3) (106) (17)
349
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 15. Contratos a te´rmino (en miles) – (continuacio´n) Brandywine Global Opportunities Bond Fund (a 28 de febrero de 2009) – (continuacio´n) Contratos a recibir (en miles) Contraparte
Fecha de Vencimiento 22/04/2009 22/04/2009 22/04/2009
HSBC HSBC HSBC
Divisa local SGD SGD SGD
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 6.522 162 3.925
4.213 104 2.535
4.328 107 2.597
(115) (3) (62) $
Contratos a entregar (en miles) Contraparte
Fecha de Vencimiento 06/03/2009 06/03/2009 06/03/2009 12/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 16/03/2009 20/04/2009 20/04/2009 20/04/2009 20/04/2009 20/04/2009 22/04/2009 22/04/2009 22/04/2009 22/04/2009 22/04/2009 22/04/2009 22/04/2009
Barclays Citigroup Citigroup HSBC Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays Barclays HSBC HSBC HSBC HSBC HSBC HSBC HSBC HSBC HSBC HSBC HSBC HSBC
Divisa local EUR EUR EUR GBP CAD CAD DKK DKK EUR EUR JPY JPY PLN PLN SEK SEK CAD GBP JPY PLN SEK CAD DKK EUR GBP JPY PLN SEK
Apreciacio´n/ (Depreciacio´n) Cambio por no Realizadas de USD Contratos
Valor en USD 4.987 1.644 1.794 401 536 340 1.510 960 7.600 4.085 819.300 491.300 964 610 1.708 1.085 207 406 311.700 438 1.044 252 708 3.349 455 356.183 345 903
$
6.322 2.084 2.274 574 421 267 257 163 9.634 5.178 8.398 5.036 263 167 190 120 163 581 3.197 119 116 198 120 4.245 651 3.654 94 100
(6.228)
$
6.897 2.196 2.320 584 449 275 272 163 10.185 5.195 9.103 5.327 320 168 213 130 164 592 3.374 134 125 201 122 4.328 634 3.963 102 107
$
$ Apreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada de Contratos de Divisas a Te´rmino Depreciacio´n no Realizada Neta de Contratos de Divisas a Te´rmino
$
575 112 46 10 28 8 15 – 551 17 705 291 57 1 23 10 1 11 177 15 9 3 2 83 (17) 309 8 7 3.057 3.074 (6.245) (3.171)
16. Acontecimientos significativos El 27 de marzo de 2009, el Fondo Western Asset U.S. Money Market Fund vendio´ el tı´tulo Issuer Entity LLC a Legg Mason, Inc., a su valor de coste amortizado de 41.516.161 USD. El 27 de marzo de 2009 se sometio´ al Regulador Financiero un Folleto informativo modificado, que, entre otras cosas, incluı´a la creacio´n del Fondo Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ##. Este Folleto incluye las siguientes designaciones: . Legg Mason Investments (Europe) Limited fue designada para actuar como Gestor de Inversiones del Fondo Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ##. . Western Asset Management Company, Western Asset Management Company Limited (United Kingdom), Western Asset Management Company Ltd. (Japan) y Western Asset Management Company Pte. Limited fueron designadas Subgestores de Inversiones del Fondo Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ##. EL Folleto informativo de 27 de marzo de 2009 reemplazo´ al Folleto informativo de 4 de febrero de 2009. El Folleto de 21 de abril de 2008 sigue en vigor. Don Frank Ennis dimitio´ del cargo de Consejero de la Sociedad con efecto a partir del 25 de agosto de 2009. 17. Pasivo segregado La Sociedad ha adoptado responsabilidad segregada entre sus Fondos. En consecuencia, conforme a la legislacio´n irlandesa, los activos de un Fondo no estara´n expuestos a los pasivos de otros Fondos de la Sociedad. Con independencia de lo antes expuesto, no se puede asegurar que si se emprende una accio´n contra la Sociedad en un tribunal de otra jurisdiccio´n la naturaleza segregada de los Fondos se mantendrı´a necesariamente. 18. Modificaciones al Folleto informativo durante el periodo analizado Se presentaron actualizaciones del Folleto informativo respecto a los ‘‘Fondos de incubacio´n ##’’ (los Fondos de incubacio´n son Legg Mason Congruix Pacific Rim Fund, Legg Mason Congruix Asia Pacific Fund, LMCM Opportunity Fund y Western Asset Global Blue Chip Bond Fund) ante el Regulador Financiero el 27 de marzo de 2009, el 22 de mayo de 2009 de 2009 y el 16 de julio de 2009. Las principales modificaciones incluyeron: . creacio´n de un nuevo subfondo, el Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ##, ## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
350
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Notas a los Estados Financieros – (continuacio´n) 18. Modificaciones al Folleto informativo durante el periodo analizado – (continuacio´n) . designacio´n de Asset Management Company, Western Asset Management Company Limited, Western Asset Management Company Ltd y Western Asset Management Company Pte. Ltd como Subgestoras de Inversiones del nuevo subfondo; . actualizacio´n de la informacio´n sobre cobertura de divisas; . modificacio´n de las polı´ticas de inversio´n de Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## a fin de eliminar la cla´usula siguiente: ‘‘las Subgestoras de Inversiones procurara´n limitar las inversiones en valores de emisores que se dedican principalmente a actividades financieras, inmobiliarias o de seguros a un ma´ximo del 10% del valor liquidativo del Fondo"; . actualizacio´n de la informacio´n sobre restricciones de venta; . cambio de nombre de Congruix Asia Quant Fund ## para Legg Mason Congruix Pacific Rim Fund ## y modificaciones en sus objetivos y polı´ticas de inversio´n; . cambio de nombre de Congruix Global Emerging Market Quant Fund ## para Legg Mason Congruix Asia Pacific Fund [action/ y modificaciones en sus objetivos y polı´ticas de inversio´n; . designacio´n de Legg Mason International Equities (Singapore) Pte. Limited como Distribuidor y Agente de Servicio a los Accionistas con respecto a los Fondos de incubacio´n; . creacio´n de nuevas Clases de Acciones; . modificacio´n de las polı´ticas de inversio´n de Western Asset Global Blue Chip Bond Fund para aclarar la inversio´n propuesta en valores preferentes y actualizacio´n de la informacio´n acerca de estos tipos de valores; . ampliacio´n de la informacio´n en relacio´n con valores de otras sociedades de inversio´n y fondos cotizados en bolsa; . actualizacio´n de los activos gestionados del Gestor de Inversiones y . actualizacio´n de la informacio´n fiscal. 19. Acontecimientos posteriores Se designo´ a Don Brian Collins como Consejero de la Sociedad con efecto a partir del 2 de septiembre de 2009. Se presentaron actualizaciones del Folleto informativo respecto a los Fondos de incubacio´n ante el Regulador Financiero el 24 de septiembre de 2009. Las principales modificaciones incluyeron: . creacio´n de tres nuevos subfondos: Legg Mason Permal Global Absolute Fund ##, Legg Mason Royce European Smaller Companies Fund ## y Legg Mason Royce Global Smaller Companies Fund ##; . designacio´n de Legg Mason Investments (Europe) Limited como Gestor de Inversiones de Legg Mason Permal Global Absolute Fund ##, Legg Mason Royce European Smaller Companies Fund ## y Legg Mason Royce Global Smaller Companies Fund ##; . designacio´n de Royce & Associates, LLC como Subgestora de Inversiones de Legg Mason Royce European Smaller Companies Fund ## y Legg Mason Royce Global Smaller Companies Fund ##; designacio´n de Legg Mason Global Asset Allocation, LLC y Permal Investment Management Services Limited como Asesores de Inversiones de Legg Mason Permal Global Absolute Fund ##. Legg Mason Permal Global Absolute Fund ## comenzo´ a negociar el 24 de septiembre de 2009. 20. Comparaciones con el periodo anterior Las cifras comparativas con periodos anteriores indicadas en el balance corresponden al periodo finalizado el 28 de febrero de 2009, y las indicadas en la Cuenta de pe´rdidas y ganancias y en el Estado de variaciones del activo neto atribuible a titulares de acciones participativas rescatables corresponden al periodo finalizado el 31 de agosto de 2008. 21. Aprobacio´n del Informe El Consejo de Administracio´n aprobo´ el informe semestral y los estados financieros no auditados para su presentacio´n ante el Regulador Financiero y su circulacio´n entre los Accionistas el 20 de octubre de 2009.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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31 de agosto de 2009
Informacio´n Financiera – Coeficiente de Gastos Totales (TER) Relacio´n de Gastos de Explotacio´n Totales en CU(1) sobre activos netos diarios promedio del Fondo en CU(1)(2) para el para el an˜o que finalizo´ el 31 de agosto de 2009** Western Asset U.S. Money Market Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (D) B USD Acumulativas B USD Distributivas (D) C USD Acumulativas C USD Distributivas (D) A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (D)
0,64 0,68 0,79 1,12 0,87 0,97 0,65 0,79 0,66 0,78 0,66 0,78
Western Asset U.S. Core Bond Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (D) B USD Acumulativas B USD Distributivas (D) C USD Acumulativas C USD Distributivas (D)
1,25 1,83 1,50 2,09 1,75 2,35
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (D) B USD Acumulativas B USD Distributivas (D) C USD Acumulativas C USD Distributivas (D) A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (D)
1,45 1,45 1,70 1,70 1,95 1,95 1,71 1,71 2,21 2,21 2,21 2,21
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund
Clase Clase Clase Clase
A USD Distributivas (D) A Euro Distributivas (D) B USD Distributivas (D) C USD Distributivas (D)
2,08 2,08 2,33 2,58
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) A Euro Acumulativas (Cubiertas) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (D) C USD Acumulativas C USD Distributivas (D) A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (D)
1,40 1,55 1,40 1,56 1,40 1,65 1,80 1,90 2,05 1,51 1,50 2,00 2,00 1,98 2,00
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Informacio´n Financiera – Coeficiente de Gastos Totales (TER) – (continuacio´n) Relacio´n de Gastos de Explotacio´n Totales en CU(1) sobre activos netos diarios promedio del Fondo en CU(1)(2) para el para el an˜o que finalizo´ el 31 de agosto de 2009** Western Asset Global Multi Strategy Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) A Euro Acumulativas (Cubiertas) A Euro Distributivas (M) (Cubiertas) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas) A SGD Distributivas (Q) (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (D) C USD Acumulativas C USD Distributivas (D) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (D) Premier USD Distributivas (M) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas)
1,40 1,47 1,47 1,47 1,47 1,47 1,44 1,65 1,72 1,90 1,97 0,62 0,62 0,61 0,62
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (D) B USD Acumulativas B USD Distributivas (D) C USD Acumulativas C USD Distributivas (D) LM USD Distributivas (M) A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (D)
1,45 1,64 1,70 1,90 1,95 2,14 0,15 1,50 1,50 2,00 2,00 2,00 2,00
Western Asset Emerging Markets Bond Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) B USD Acumulativas B USD Distributivas (D) C USD Acumulativas C USD Distributivas (D) Premier USD Acumulativas A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (D)
1,80 1,97 1,80 2,05 2,22 2,30 2,47 0,87 1,57 1,57 2,07 2,07 2,07 2,07
Western Asset Global High Yield Bond Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (D) A USD Distributivas (M) B USD Acumulativas B USD Distributivas (D) C USD Acumulativas C USD Distributivas (D) Premier USD Acumulativas A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (D)
1,55 1,55 1,65 1,80 1,80 2,05 2,05 0,67 1,53 1,53 2,03 2,03 2,03 2,03
353
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Informacio´n Financiera – Coeficiente de Gastos Totales (TER) – (continuacio´n) Relacio´n de Gastos de Explotacio´n Totales en CU(1) sobre activos netos diarios promedio del Fondo en CU(1)(2) para el para el an˜o que finalizo´ el 31 de agosto de 2009** Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (D) B USD Acumulativas B USD Distributivas (D) C USD Acumulativas C USD Distributivas (D) A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (D)
1,35 1,35 1,60 1,60 1,85 1,85 1,41 1,41 1,91 1,91 1,91 1,91
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas B USD Acumulativas B USD Distributivas (D) C USD Acumulativas C USD Distributivas (D) A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (D) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (D) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (D)
1,40 1,65 1,65 1,90 1,90 1,68 1,68 2,18 2,18 2,18 2,18
Western Asset Inflation Management Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) A(G) USD Acumulativas A (G) USD Distributivas (A) B (G) USD Acumulativas B (G) USD Distributivas (A) L (G) USD Acumulativas L (G) USD Distributivas (A)
1,40 1,40 1,65 1,65 1,90 1,90 1,00 1,00 1,50 1,50 1,50 1,50
Western Asset Asian Opportunities Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (D) A Euro Acumulativas A Euro Distributivas (M) A SGD Acumulativas (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (D) C USD Acumulativas C USD Distributivas (D) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (D) LM USD Acumulativas
1,60 1,64 1,60 1,60 1,65 1,59 1,91 2,18 2,14 0,87 0,87 0,43
Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ##
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (M) A Euro Acumulativas (Cubiertas) A GBP Acumulativas (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (M) C USD Acumulativas C USD Distributivas (M) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (M) Premier USD Acumulativas (Cubiertas) Premier Euro Distributivas (M) (Cubiertas) Premier GBP Acumulativas (Cubiertas) A GBP Distributivas (M) (Cubiertas)
1,16 1,17 1,15 1,15 1,40 1,13 1,65 1,66 0,53 0,54 0,53 0,53 0,53 0,53
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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31 de agosto de 2009
Informacio´n Financiera – Coeficiente de Gastos Totales (TER) – (continuacio´n) Relacio´n de Gastos de Explotacio´n Totales en CU(1) sobre activos netos diarios promedio del Fondo en CU(1)(2) para el para el an˜o que finalizo´ el 31 de agosto de 2009** Brandywine Global Opportunities Bond Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (S) A Euro Acumulativas (Cubiertas) A GBP Distributivas (S) (Cubiertas) A SGD Acumulativas (Cubiertas) B USD Acumulativas B USD Distributivas (S) C USD Acumulativas C USD Distributivas (S)
1,40 1,46 1,40 1,46 1,40 1,65 1,71 1,90 1,96
Legg Mason Value Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A Euro Acumulativas A SGD Acumulativas B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Galleon
1,89 1,90 1,85 1,85 2,35 2,40 2,34 2,40 1,04 1,04
Legg Mason Growth Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A Euro Acumulativas B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) Premier USD Acumulativas
1,70 2,00 1,70 2,20 2,49 2,09 2,49 1,13
LMCM Opportunity Fund ##
Clase A USD Distributivas (A) Clase Premier GBP Distributivas (A) Clase LM USD Acumulativas
1,85 1,00 0,15
ClearBridge U.S. Appreciation Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A Euro Acumulativas B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (A) A(G) USD Acumulativas B (G) USD Acumulativas L (G) USD Acumulativas
1,75 1,75 1,97 2,25 2,25 2,25 2,25 1,16 1,12 1,64 2,14 2,14
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) A(G) USD Acumulativas B (G) USD Acumulativas L (G) USD Acumulativas
1,75 1,75 2,25 2,25 2,25 2,25 1,51 2,01 2,01
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Informacio´n Financiera – Coeficiente de Gastos Totales (TER) – (continuacio´n) Relacio´n de Gastos de Explotacio´n Totales en CU(1) sobre activos netos diarios promedio del Fondo en CU(1)(2) para el para el an˜o que finalizo´ el 31 de agosto de 2009** ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A Euro Acumulativas B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) A(G) USD Acumulativas B (G) USD Acumulativas L (G) USD Acumulativas
1,75 1,75 2,08 2,25 2,25 2,25 2,25 1,75 2,26 2,25
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) A(G) USD Acumulativas B (G) USD Acumulativas L (G) USD Acumulativas
1,80 1,80 2,30 2,30 2,30 2,30 1,59 2,09 2,09
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A Euro Acumulativas B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A)
2,00 2,14 2,00 2,50 2,65 2,50 2,64
Royce Smaller Companies Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A Euro Acumulativas B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) A(G) USD Acumulativas B (G) USD Acumulativas L (G) USD Acumulativas
2,00 2,24 2,24 2,50 2,74 2,50 2,74 1,64 2,14 2,14
PCM U.S. Equity Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A Euro Acumulativas A Euro Distributivas (A) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A)
2,00 2,00 2,00 2,00 2,50 2,50 2,50 2,50
GC Global Equity Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A)
1,85 1,90 2,35 2,40 2,35 2,40
Batterymarch European Equity Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A Euro Distributivas (A) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) A(G) USD Acumulativas B (G) USD Acumulativas L (G) USD Acumulativas
1,85 2,28 2,28 2,35 2,78 2,35 2,78 1,93 2,43 2,43
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Informacio´n Financiera – Coeficiente de Gastos Totales (TER) – (continuacio´n) Relacio´n de Gastos de Explotacio´n Totales en CU(1) sobre activos netos diarios promedio del Fondo en CU(1)(2) para el para el an˜o que finalizo´ el 31 de agosto de 2009** Batterymarch Pacific Equity Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A Euro Acumulativas B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A)
2,00 2,11 2,00 2,50 2,62 2,50 2,62
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A Euro Acumulativas A Euro Distributivas (A) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Distributivas (A) Premier USD Acumulativas
3,94 3,94 3,94 3,94 4,44 4,44 4,44 4,44 2,74 2,74 2,76
Batterymarch International Large Cap Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) A(G) USD Acumulativas B (G) USD Acumulativas L (G) USD Acumulativas
1,90 1,90 2,40 2,40 2,40 2,40 2,08 2,58 2,58
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A Euro Acumulativas A GBP Distributivas (A) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) Premier USD Acumulativas Premier USD Acumulativas LM USD Distributivas (A)
2,00 2,00 2,00 2,00 2,62 2,71 2,70 2,71 1,17 1,17 0,42
LMIE Japan Equity Fund
Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase Clase
A USD Acumulativas A USD Distributivas (A) A Euro Acumulativas A Euro Distributivas (A) A JPY Acumulativas A JPY Distributivas (A) B USD Acumulativas B USD Distributivas (A) C USD Acumulativas C USD Distributivas (A) LM JPY Acumulativas
5,56 5,56 5,56 5,56 5,56 5,57 6,06 6,06 6,06 6,06 4,01
(1) CU = Unidades de moneda en la moneda contable del Fondo. (2) El me´todo de ca´lculo del Coeficiente de Gastos Totales (TER) se describe en el sitio Web de la Asociacio´n de Fondos Suizos (SFA, SwissFund Association [www.sfa.ch]). ** Anualizado.
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Informacio´n Financiera – I´ndice de Rotacio´n de Cartera (PTR) Relacio´n de 1 (1) menos Total 2 (2) respecto del valor liquidativo promedio de los de los Fondos en CU (3) Del periodo finalizado el 31.08.09 Western Asset U.S. Money Market Fund Western Asset U.S. Core Bond Fund Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund Western Asset Euro Core Plus Bond Fund Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund Western Asset Global Multi Strategy Fund Western Asset U.S. High Yield Bond Fund Western Asset Emerging Markets Bond Fund Western Asset Global High Yield Bond Fund Western Asset U.S. Short Term Government Income Fund Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund Western Asset Inflation Management Fund Western Asset Asian Opportunities Fund Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## Brandywine Global Opportunities Bond Fund Legg Mason Value Fund Legg Mason Growth Fund LMCM Opportunity Fund ## ClearBridge U.S. Appreciation Fund ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund Royce Smaller Companies Fund PCM U.S. Equity Fund GC Global Equity Fund Batterymarch European Equity Fund Batterymarch Pacific Equity Fund Batterymarch 130/30 Global Equity Fund Batterymarch International Large Cap Fund Batterymarch Emerging Markets Equity Fund LMIE Japan Equity Fund
5345,77% 1663,89% 1012,58% 250,68% 166,27% 54,82% 71,52% 45,50% 65,41% 249,82% 563,34% 122,39% 522,98% (15,47)% 9,18% (8,23)% 105,30% 11,44% (25,85)% 60,70% 27,30% 3,61% 29,43% 13,92% 69,58% 172,89% 151,58% 217,21% 752,35% 215,09% 170,89% 372,59%
El me´todo de ca´lculo de la Tasa de Rotacio´n de la Cartera (TRC) se describe en el sitio Web de la Asociacio´n de Fondos Suizos (SFA, Swiss Fund Association [www.sfa.ch]) (1) Total 1 = Compra de tı´tulos + venta de tı´tulos. (2) Total 2 = Subscripcio´n de acciones + rescate de acciones (3) CU = Unidades de moneda en la moneda contable del Fondo.
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera De acuerdo con el Reglamento de las Comunidades Europeas de 2003 (Organismos de Inversio´n Colectiva en Valores Mobiliarios) y sus modificaciones, se presenta un estado con los cambios ma´s significativos en la composicio´n de la Cartera de Inversiones durante el periodo analizado para garantizar que los Accionistas puedan identificar los cambios en las inversiones de cada Fondo. Se definen como compras y ventas totales de una inversio´n (incluidos los vencimientos, pero no ası´ los acuerdos de recompra, notas con descuento interdı´a y depo´sitos a plazo fijo, que se emplean principalmente como un modo de garantizar la gestio´n eficiente de la cartera) que superan el 1,00% del valor total de las compras y las ventas efectuadas en el periodo. Se incluira´n como mı´nimo las 20 compras y ventas principales. Si un Fondo realizo´ menos de 20 adquisiciones o ventas durante el periodo analizado, se presentara´n todas las operaciones. Western Asset U.S. Money Market Fund PRINCIPALES COMPRAS U.S. Treasury Bill, 0,150% due 8/6/2009 Automatic Data Processing, Inc., 0,190% due 8/11/2009 U.S. Treasury Bill, 0,100% due 10/15/2009 Automatic Data Processing, Inc., 0,150% due 8/13/2009 Automatic Data Processing, Inc., 0,180% due 8/19/2009 Toyota Motor Credit Corp., zero coupon due 8/13/2009 Automatic Data Processing, Inc., zero coupon due 8/12/2009 Automatic Data Processing, Inc., zero coupon due 8/26/2009 Automatic Data Processing, Inc., zero coupon due 8/25/2009 Automatic Data Processing, Inc., 0,170% due 8/20/2009 Automatic Data Processing, Inc., zero coupon due 8/4/2009 Toyota Motor Credit Corp., zero coupon due 6/17/2009 Automatic Data Processing, Inc., 0,210% due 6/10/2009 Automatic Data Processing, Inc., zero coupon due 6/18/2009 Wells Fargo & Co., zero coupon due 6/23/2009 Toyota Motor Credit Corp., 1,000% due 6/23/2009 Automatic Data Processing, Inc., 0,200% due 5/28/2009 Automatic Data Processing, Inc., zero coupon due 6/8/2009 Toyota Motor Credit Corp., 0,180% due 5/12/2009 KBC Financial Products International Ltd., 1,000% due 5/12/2009
COSTE (en miles) 195.477 174.999 174.937 159.999 159.999 154.999 154.999 149.999 149.999 149.999 149.999 149.999 149.999 149.999 149.999 149.999 145.424 145.184 144.999 144.999
PRINCIPALES VENTAS U.S. Treasury Bill, 0,150% due 8/6/2009 Automatic Data Processing, Inc., 0,190% due 8/11/2009 Automatic Data Processing, Inc., 0,180% due 8/19/2009 Automatic Data Processing, Inc., 0,150% due 8/13/2009 Automatic Data Processing, Inc., zero coupon due 8/12/2009 Toyota Motor Credit Corp., zero coupon due 8/13/2009 Automatic Data Processing, Inc., 0,210% due 6/10/2009 Toyota Motor Credit Corp., 1,000% due 6/23/2009 Automatic Data Processing, Inc., 0,170% due 8/20/2009 Toyota Motor Credit Corp., zero coupon due 6/17/2009 Automatic Data Processing, Inc., zero coupon due 6/18/2009 Wells Fargo & Co., zero coupon due 6/23/2009 Automatic Data Processing, Inc., zero coupon due 8/4/2009 Automatic Data Processing, Inc., zero coupon due 8/25/2009 Automatic Data Processing, Inc., zero coupon due 8/26/2009 Automatic Data Processing, Inc., 0,200% due 5/28/2009 Automatic Data Processing, Inc., zero coupon due 6/8/2009 Toyota Motor Credit Corp., 0,180% due 5/12/2009 KBC Financial Products International Ltd., 1,000% due 5/12/2009 Toyota Motor Credit, 0,100% due 5/7/2009
INGRESOS (en miles) 195.500 175.000 160.000 160.000 155.000 155.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 145.425 145.187 145.000 145.000 145.000
Western Asset U.S. Core Bond Fund PRINCIPALES COMPRAS FNMA, 30 Year May TBA, 5,000% due 5/15/2039 FNMA, 30 Year April TBA, 5,000% due 4/15/2039 FNMA, 30 Year June TBA, 5,000% due 6/15/2039 FNMA, 15 Year June TBA, 5,500% due 6/15/2039 FNMA, 15 Year May TBA, 5,500% due 5/15/2039 FNMA, 30 Year August TBA, 5,000% due 8/15/2039 FNMA, 15 Year August TBA, 5,500% due 8/15/2024 FNMA, 15 Year September TBA, 5,500% due 9/15/2024 FNMA, 15 Year July TBA, 5,500% due 7/15/2024 FHLMC, 15 Year May TBA, 5,000% due 5/15/2024 FHLMC Corp., 15 Year August TBA, 5,000% due 8/15/2039 FHLMC Gold, 15 Year September TBA, 5,000% due 9/15/2024 FGLMC, 15 Year June TBA, 5,000% due 6/15/2024 FHLMC, 15 Year April TBA, 5,000% due 4/15/2024 FNMA, 15 Year July TBA, 5,000% due 7/15/2024 FNMA, 30 Year July TBA, 5,000% due 7/15/2039 U.S. Treasury Bill, zero coupon due 1/14/2010 U.S. Treasury Note, 1,875% due 4/30/2014 FNMA, 15 Year April TBA, 5,500% due 4/15/2024 FNMA, 30 Year September TBA, 5,000% due 9/15/2039 U.S. Treasury Bond, 4,250% due 5/15/2039 FNMA, 5,500% due 1/1/2022 FNMA, 5,000% due 3/1/2038
COSTE (en miles) 3.598 3.149 2.357 2.285 1.872 1.630 1.462 1.461 1.458 1.448 1.447 1.446 1.442 1.441 1.439 1.421 1.098 988 931 709 642 415 407
PRINCIPALES VENTAS FNMA, 30 Year May TBA, 5,000% due 5/15/2039 FNMA, 30 Year March TBA, 5,000% due 3/15/2039 FNMA, 30 Year April TBA, 5,000% due 4/15/2039 FNMA, 30 Year June TBA, 5,000% due 6/15/2039 FNMA, 15 Year June TBA, 5,500% due 6/15/2024 FNMA, 15 Year April TBA, 5,500% due 4/15/2024 FNMA, 15 Year May TBA, 5,500% due 5/15/2024 FNMA, 30 Year August TBA, 5,000% due 8/15/2039 FNMA, 15 Year July TBA, 5,500% due 7/15/2024 FNMA, 15 Year August TBA, 5,500% due 8/15/2024 FHLMC, 15 Year April TBA, 5,000% due 4/15/2024 FNMA, 15 Year July TBA, 5,000% due 7/15/2024 FHLMC Corp., 15 Year August TBA, 5,000% due 8/15/2024 FHLMC, 15 Year May TBA, 5,000% due 5/15/2024 FHLMC Corp., 15 Year March TBA, 5,000% due 3/15/2024 FGLMC, 15 Year June TBA, 5,000% due 6/15/2024 FNMA, 30 Year July TBA, 5,000% due 7/15/2039 U.S. Treasury Bill, zero coupon due 5/14/2009 U.S. Treasury Note, 1,875% due 4/30/2014 FHLB, 4,500% due 10/9/2009 FNMA, 15 Year March TBA, 5,500% due 3/15/2024 Countrywide Financial Corp., 6,250% due 5/15/2016
INGRESOS (en miles) 3.599 3.362 3.193 2.355 2.292 2.290 1.872 1.629 1.466 1.465 1.452 1.451 1.451 1.445 1.445 1.443 1.428 1.100 985 918 726 552
Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund PRINCIPALES COMPRAS FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA, FNMA,
30 30 30 30 30 30 30
Year Year Year Year Year Year Year
May TBA, 5,000% due 5/15/2039 June TBA, 5,000% due 6/15/2039 July TBA, 5,000% due 7/15/2039 August TBA, 5,000% due 8/15/2039 September TBA, 5,000% due 9/15/2039 June TBA, 5,500% due 6/15/2039 August TBA, 5,500% due 8/15/2039
COSTE (en miles) 2.672 2.663 2.630 1.629 1.620 1.447 1.444
PRINCIPALES VENTAS FNMA, 30 Year May TBA, 5,000% due 5/15/2039 FNMA, 30 Year June TBA, 5,000% due 6/15/2039 FNMA, 30 Year July TBA, 5,000% due 7/15/2039 FNMA, 30 Year April TBA, 5,000% due 4/15/2039 FNMA, 30 Year August TBA, 5,000% due 8/15/2039 U.S. Treasury Bill, zero coupon due 5/14/2009 FNMA, 30 Year July TBA, 5,500% due 7/15/2039
INGRESOS (en miles) 2.670 2.652 2.641 2.577 1.626 1.499 1.449
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) Western Asset U.S. Core Plus Bond Fund – (continuacio´n) PRINCIPALES COMPRAS FNMA, 30 Year July TBA, 5,500% due 7/15/2039 FNMA, 30 Year September TBA, 5,500% due 9/15/2039 FHLB Discount Note, zero coupon due 10/30/2009 FHLB Discount Note, zero coupon due 1/6/2010 FNMA, 30 Year April TBA, 6,500% due 4/15/2039 FNCL, 30 Year May TBA, 5,500% due 5/15/2039 FNMA 30 Year July TBA, 6,500% due 7/1/2035 FNMA, 30 Year September TBA, 6,500% due 9/15/2039 FNMA, zero coupon due 8/1/2035 FNMA, 6,500% due 6/1/2035 FNMA, 6,500% due 5/15/2037 FNMA, 30 Year June TBA, 6,000% due 6/15/2039 U.S. Treasury Bond, 4,250% due 5/15/2039 U.S. Treasury Note, 1,750% due 3/31/2014 FNMA, 30 Year May TBA, 6,000% due 5/15/2039 FNMA, 30 Year April TBA, 6,000% due 4/15/2039 FHLMC Corp., 30 Year March TBA, 5,000% due 3/15/2039 FNMA, 30 Year April TBA, 5,000% due 4/15/2039 FHLMC Corp., 6,000% due 9/1/2038 GNMA, zero coupon due 9/15/2039 GNMA, zero coupon due 8/15/2039 GNMA, zero coupon due 7/15/2039
COSTE (en miles) 1.442 1.439 1.397 1.396 1.250 1.243 1.064 1.064 1.063 1.056 1.049 1.044 767 751 730 722 621 609 584 511 508 500
PRINCIPALES VENTAS FNMA, 30 Year June TBA, 5,500% due 6/15/2039 FNMA, 30 Year August TBA, 5,500% due 8/15/2039 State of Illinois, 5,100% due 6/1/2033 FNMA Discount Note, zero coupon due 5/5/2009 FHLB Discount Note, zero coupon due 5/20/2009 FNMA, 30 Year April TBA, 6,500% due 4/15/2039 FNMA, 30 Year March TBA, 6,500% due 3/15/2039 FNCL, 30 Year May TBA, 5,500% due 5/15/2039 FNMA, zero coupon due 8/1/2035 FNMA, 6,500% due 6/1/2035 FNMA 30 Year July TBA, 6,500% due 7/1/2035 FNMA, 6,500% due 5/15/2037 FNMA, 30 Year June TBA, 6,000% due 6/15/2039 FNMA, 30 Year April TBA, 5,500% due 4/15/2039 FNMA, 30 Year March TBA, 5,000% due 3/15/2039 U.S. Treasury Bond, 1,875% due 2/28/2014 U.S. Treasury Note, 1,750% due 3/31/2014 FNMA, 30 Year May TBA, 6,000% due 5/15/2039 FNMA, 30 Year April TBA, 6,000% due 4/15/2039 FNMA, 30 Year March TBA, 6,000% due 3/15/2039 FHLMC Corp., 30 Year March TBA, 5,000% due 3/15/2039 FHLMC Corp., 6,000% due 9/1/2038 GNMA, zero coupon due 8/15/2039 GNMA, zero coupon due 7/15/2039
INGRESOS (en miles) 1.447 1.444 1.438 1.400 1.400 1.367 1.255 1.243 1.068 1.068 1.067 1.060 1.045 1.038 814 757 750 732 731 724 617 589 513 510
Western Asset Euro Core Plus Bond Fund PRINCIPALES COMPRAS Norway Government Bond, 4,250% due 5/19/2017 Bundesobligation, 2,250% due 4/11/2014 France Government Bond OAT, 4,250% due 4/25/2019 Bundesrepublik Deutschland, Series 05, 4,000% due 1/4/2037 Bundesrepublik Deutschland, 4,250% due 7/4/2039 Bundesschatzanweisungen, 4,000% due 12/11/2009 Bundesrepublik Deutschland, Series 03, 4,250% due 1/4/2014 Bundesrepublik Deutschland, 3,500% due 1/4/2016 Citigroup, Inc., 7,375% due 6/16/2014 Citigroup, Inc., 7,375% due 9/4/2019 Bundesobligation, 3,500% due 4/12/2013 Bundesrepublik Deutschland, Series 04, 3,750% due 1/4/2015 Lloyds TSB Bank PLC, 6,250% due 4/15/2014 Arcelormittal, 8,250% due 6/3/2013 Bundesrepublik Deutschland, 4,750% due 7/4/2040 Barclays Bank PLC, 5,250% due 5/27/2014 Bundesrepublik Deutschland, 3,750% due 1/4/2019 Veolia Environnement, 5,250% due 4/24/2014 GE Capital European Funding, 4,750% due 7/30/2014 Veolia Environnement, 6,750% due 4/24/2019
360
COSTE (en miles) 530 356 273 259 242 154 153 148 120 119 117 95 68 60 56 50 41 40 40 40
PRINCIPALES VENTAS Bundesobligation, 2,250% due 4/11/2014 Bundesrepublik Deutschland, Series 3, 4,750% due 7/4/2028 Bundesrepublik Deutschland, 4,000% due 1/4/2018 Bundesrepublik Deutschland, Series 03, 4,250% due 1/4/2014 Bundesschatzanweisungen, 4,000% due 12/11/2009 Citigroup, Inc., 7,375% due 6/16/2014 France Government Bond OAT, 5,000% due 10/25/2011 Zagrebacka Banka DD, 4,250% due 7/13/2009 Bundesrepublik Deutschland, Series 04, 3,750% due 1/4/2015 Netherlands Government Bond, 3,000% due 1/15/2010 BES Finance Ltd., 4,500% Perpetual Vedanta Resources PLC, 8,750% due 1/15/2014 HBOS PLC, 3,976% Perpetual Arcelormittal, 8,250% due 6/3/2013 France Government Bond OAT, 5,750% due 10/25/2032 Credit Agricole S.A., 4,130% Perpetual RBS Capital Trust C, 4,243% Perpetual ELM BV for Swiss Reinsurance Co., 5,252% Perpetual Citigroup, Inc., 7,375% due 9/4/2019 Banco Popolare SC, 6,156% Perpetual Intesa Sanpaolo S.p.A., 5,750% due 5/28/2018 United Kingdom Gilt, 4,750% due 12/7/2038 Deutsche Postbank Funding Trust IV, 5,983% due 6/29/2049 Gaz Capital S.A., 6,605% due 2/13/2018 HSBK Europe BV, 7,250% due 5/3/2017 Caisse Nationale des Caisses d’epargne et de Prevoyance, 6,117% Perpetual AXA S.A., 6,211% Perpetual Bundesobligation, 3,500% due 4/12/2013 Bayerische Landesbank, 5,750% due 10/23/2017 Veolia Environnement, 5,250% due 4/24/2014 Veolia Environnement, 6,750% due 4/24/2019 FCE Bank PLC, 3,991% due 9/30/2009 Muenchener Rueckversicherungs AG, 5,767% Perpetual Generali Finance BV, 5,317% Perpetual
INGRESOS (en miles) 320 254 174 174 156 129 115 99 97 93 77 70 69 66 64 61 59 57 52 52 51 50 49 46 44 43 42 41 41 40 40 39 38
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) Western Asset Euro Core Plus Bond Fund – (continuacio´n) PRINCIPALES VENTAS Mapfre S.A., 5,921% due 7/24/2037 Kuznetski Capital for Bank of Moscow, 6,807% due 5/10/2017 HSBC Capital Funding LP, 5,369% Perpetual Stora Enso Oyj, 5,125% due 6/23/2014
INGRESOS (en miles) 35 33 33 33
Western Asset Diversified Strategic Income Bond Fund PRINCIPALES COMPRAS U.S. Treasury Note, 2,750% due 2/15/2019 FNMA Discount Note, zero coupon due 1/15/2010 Bundesrepublik Deutschland, 3,750% due 1/4/2019 U.S. Treasury Note, 1,875% due 4/30/2014 Poland Government Bond, Series 0922, 5,750% due 9/23/2022 U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 1,375% due 7/15/2018 Legg Mason Institutional Funds PLC – Western Asset Euro High Yield Bond Fund Hollandwide Parent BV, zero coupon due 8/1/2014 Citigroup, Inc., 6,375% due 8/12/2014 American Express Credit Corp., 5,125% due 8/25/2014 UPC Holding BV, 9,750% due 4/15/2018 Fiat Finance & Trade Ltd. S.A., 9,000% due 7/30/2012 PE Paper Escrow GmbH, 11,750% due 8/1/2014 ISS Financing PLC, 11,000% due 6/15/2014 Korreden S.A., 11,000% due 8/1/2014 U.S. Treasury Note, 3,125% due 5/15/2019 Marstons Issuer PLC, 5,641% due 7/15/2035 Virgin Media Finance PLC, 9,500% due 8/15/2016 Northrop Grumman Corp., 5,050% due 8/1/2019 Bemis Co., Inc., 6,800% due 8/1/2019
COSTE (en miles) 1.591 1.497 1.446 1.169 644 632 442 348 328 280 272 188 180 161 118 86 83 78 70 70
PRINCIPALES VENTAS FNMA, Pool #893365, 5,000% due 7/1/2035 FNMA, Pool #745563, 5,500% due 8/1/2034 Legg Mason U.S. High Yield Fund, Class M GMAC LLC, 5,625% due 5/15/2009 Ford Motor Credit Co. LLC, 7,375% due 10/28/2009 Akerys Holdings S.A., 5,351% due 8/1/2014 HSBK Europe BV, 7,250% due 5/3/2017 SLM Corp., 5,375% due 5/15/2014 Wind Acquisition Finance S.A., 9,750% due 12/1/2015 UPC Holding BV, 7,750% due 1/15/2014 TNK-BP Finance S.A., 7,500% due 7/18/2016 SLM Corp., 5,000% due 10/1/2013 Zuni Mortgage Loan Trust, Series 2006-OA1, Class A1, 0,604% due 8/25/2036 Roche Holdings, Inc., 6,000% due 3/1/2019 Energy Future Holdings Corp., 6,550% due 11/15/2034 The Hertz Corp., 10,500% due 1/1/2016 Europcar Groupe S.A., 5,459% due 5/15/2013 Gaz Capital S.A., 6,510% due 3/7/2022 Impress Holdings BV, 9,250% due 9/15/2014 El Paso Corp., 7,750% due 1/15/2032
INGRESOS (en miles) 6.220 2.690 1.599 890 719 475 384 346 346 292 278 263 250 221 214 210 191 189 180 170
Western Asset Global Multi Strategy Fund PRINCIPALES COMPRAS U.S. Treasury Note, 1,875% due 4/30/2014 Bundesrepublik Deutschland, 3,750% due 1/4/2019 U.S. Treasury Bill, zero coupon due 10/29/2009 Poland Government Bond, Series 0922, 5,750% due 9/23/2022 U.S. Treasury Bond, 3,125% due 5/15/2019 U.S. Treasury Bond, 2,750% due 2/15/2019 U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 1,375% due 7/15/2018 Legg Mason Institutional Funds PLC – Western Asset Euro High Yield Bond Fund Petronas Capital Ltd., 5,250% due 8/12/2019 Republic of Turkey, 7,500% due 7/14/2017 Citigroup, Inc., 6,375% due 8/12/2014 American Express Credit Corp., 5,125% due 8/25/2014 RSHB Capital S.A. for OJSC Russian Agricultural Bank, 9,000% due 6/11/2014 Mubadala Development Co., 5,750% due 5/6/2014 Rio Tinto Finance PLC, 9,000% due 5/1/2019 Ecopetrol S.A., 7,625% due 7/23/2019 WEA Finance LLC, 6,750% due 9/2/2019 Tenet Healthcare Corp., 8,875% due 7/1/2019 Fiat Finance & Trade Ltd. S.A., 9,000% due 7/30/2012 Credit Suisse New York, 5,300% due 8/13/2019
COSTE (en miles) 17.069 13.125 7.189 5.849 4.923 4.185 3.578 3.331 2.496 2.198 1.986 1.868 1.705 1.475 1.457 1.395 1.214 1.144 1.113 1.079
PRINCIPALES VENTAS Legg Mason U.S. High Yield Fund, Class M FHLB Discount Note, zero coupon due 5/29/2009 FNMA, Pool #888030, 5,500% due 12/1/2036 FNMA, Pool #814887, 5,000% due 4/1/2035 Republic of Brazil (JP Morgan), 9,810% due 7/1/2010 Turkey Government International Bond, 10,000% due 2/15/2012 FHLMC Corp., Pool #G02648, 5,500% due 12/1/2036 Turkey Government Bond, 14,000% due 1/19/2011 FNMA, Pool #933800, 5,000% due 5/1/2038 FNMA, Pool #929363, 5,000% due 5/1/2038 Ford Motor Credit Co. LLC, 7,375% due 10/28/2009 FNMA, Pool #844085, 5,000% due 11/1/2035 FNMA, Pool #961610, 5,000% due 2/1/2038 Mubadala Development Co., 5,750% due 5/6/2014 FNMA, Pool #896585, 5,500% due 7/1/2021 ATF Capital BV, 9,250% due 2/21/2014 FNMA, Pool #745355, 5,000% due 3/1/2036 Akerys Holdings S.A., 5,351% due 8/1/2014 Tenet Healthcare Corp., 9,875% due 7/1/2014 The Hertz Corp., 10,500% due 1/1/2016 Telemar Norte Leste S.A., 9,500% due 4/23/2019 JPMorgan Chase Bank N.A., 9,500% due 2/11/2011
INGRESOS (en miles) 15.802 7.199 6.097 5.931 4.067 3428 3.373 2.982 2.806 2.776 2.208 1.902 1.520 1.492 1.477 1.395 1.362 1.283 1.249 1.100 1.046 1.024
Western Asset U.S. High Yield Bond Fund PRINCIPALES COMPRAS DirecTV Holdings LLC / DirecTV Financing Co., Inc., 8,375% due 3/15/2013 Sprint Capital Corp., 8,750% due 3/15/2032 Ford Motor Credit Co. LLC, 12,000% due 5/15/2015 L-3 Communications Corp., 5,875% due 1/15/2015
COSTE (en miles) 873 866 818 702
PRINCIPALES VENTAS The Hertz Corp., 10,500% due 1/1/2016 GMAC LLC, 6,500% due 10/15/2009 Methanex Corp., 8,750% due 8/15/2012 GMAC LLC, 2,788% due 6/30/2009
INGRESOS (en miles) 622 576 449 440
361
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) Western Asset U.S. High Yield Bond Fund – (continuacio´n) PRINCIPALES COMPRAS Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, 12,500% due 4/1/2016 Oxford Industries, Inc., 11,375% due 7/15/2015 Ameristar Casinos, Inc., 9,250% due 6/1/2014 Caesars Entertainment, Inc., 8,125% due 5/15/2011 RailAmerica, Inc., 9,250% due 7/1/2017 Pride International, Inc., 8,500% due 6/15/2019 GMAC LLC, 6,500% due 10/15/2009 The AES Corp., 9,750% due 4/15/2016 Parker Drilling Co., 9,625% due 10/1/2013 Community Health Systems, Inc., 8,875% due 7/15/2015 Solo Cup Co., 10,500% due 11/1/2013 Steel Dynamics, Inc., 6,750% due 4/1/2015 GMAC LLC, 8,000% due 11/1/2031 DaVita, Inc., 7,250% due 3/15/2015 RSC Equipment Rental, Inc., 9,500% due 12/1/2014 GMAC LLC, 2,788% due 6/30/2009 Reliant Energy, Inc., 7,875% due 6/15/2017 The AES Corp., 8,000% due 6/1/2020 Georgia Gulf Corp. zero coupon due 10/15/2016 Virgin Media Finance PLC, 9,500% due 8/15/2016 Harrahs Operating Escrow LLC/Harrahs Escrow Corp., 11,250% due 6/1/2017 CSC Holdings, Inc., 8,500% due 6/15/2015 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, 9,375% due 5/1/2012 American Airlines Pass Through Trust 2001-02, 7,858% due 10/1/2011 Verso Paper Holdings LLC / Verso Paper, Inc., 11,500% due 7/1/2014
COSTE (en miles) 592 577 561 549 545 534 519 496 480 474 444 434 434 413 404 404 399 398 391 388 380 375 368 363 359
PRINCIPALES VENTAS Virgin Media, Inc., 6,500% due 11/15/2016 Georgia Gulf Corp., zero coupon due 10/15/2016 SLM Corp., 1,319% due 7/26/2010 Energy Future Holdings Corp., 11,250% due 11/1/2017 Berry Plastics Corp., 8,875% due 9/15/2014 CSC Holdings, Inc., Series B, 8,125% due 7/15/2009 Ford Motor Credit Co. LLC, 7,246% due 6/15/2011 Mohegan Tribal Gaming Authority, 6,375% due 7/15/2009 Edison Mission Energy, 7,000% due 5/15/2017 CSC Holdings, Inc., 8,500% due 6/15/2015 Dole Food Co., Inc., 7,250% due 6/15/2010 Dollar General Corp., 10,625% due 7/15/2015 Tenet Healthcare Corp., 6,500% due 6/1/2012 Activant Solutions, Inc., 9,500% due 5/1/2016 Solo Cup Co., 8,500% due 2/15/2014 Alliance One International, Inc., 8,500% due 5/15/2012 El Paso Corp., 7,750% due 6/15/2010 Novelis, Inc., 7,250% due 2/15/2015 Ipalco Enterprises, Inc., 8,625% due 11/14/2011 Ocwen Capital Trust 1, 10,875% due 8/1/2027 Tenet Healthcare Corp., 6,375% due 12/1/2011 Smith International, Inc., 9,750% due 3/15/2019 Oxford Industries, Inc., 8,875% due 6/1/2011 Virgin Media Finance PLC, 9,500% due 8/15/2016 AMC Entertainment, Inc., 8,750% due 6/1/2019 Qwest Corp., 8,375% due 5/1/2016
INGRESOS (en miles) 421 408 406 362 347 336 332 330 301 295 284 283 264 245 239 235 234 226 220 218 208 205 194 192 192 186
Western Asset Emerging Markets Bond Fund PRINCIPALES COMPRAS Russian Government International Bond, 7,500% due 3/31/2030 Petronas Capital Ltd., 5,250% due 8/12/2019 Ecopetrol S.A., 7,625% due 7/23/2019 Peruvian Government International Bond, 7,350% due 7/21/2025 Colombia Government International Bond, 7,375% due 3/18/2019 Brazilian Government International Bond, 5,875% due 1/15/2019 Republic of Turkey, 7,500% due 11/7/2019 Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co. Ltd. III, 5,500% due 9/30/2014 Brazilian Government International Bond, 7,125% due 1/20/2037 Centrais Eletricas Brasileiras S.A., 6,875% due 7/30/2019 Republic of Turkey, 7,500% due 7/14/2017 Petro Co., 9,750% due 8/14/2019 Telemar Norte Leste S.A., 9,500% due 4/23/2019 Grupo Televisa S.A., 6,625% due 3/18/2025 Empresas Public Medellin, 7,625% due 7/29/2019 Venezuela Government International Bond, 5,750% due 2/26/2016 Mubadala Development Co, 5,750% due 5/6/2014 TGI International Ltd., 9,500% due 10/3/2017 Celulosa Arauco Y Constitucion S.A., 7,250% due 7/29/2019 Republic of Argentina, 13,660% due 12/15/2035
362
COSTE (en miles) 3.560 2.973 1.485 1.090 880 764 735 639 576 535 505 456 456 443 432 401 396 251 237 94
PRINCIPALES VENTAS Brazil Notas do Tesouro Nacional, Series F, 9,810% due 7/1/2010 ABN Amro Bank/Deutschland for OAO Gazprom, 9,625% due 3/1/2013 Pemex Project Funding Master Trust, 6,625% due 6/15/2035 Russian Government International Bond, 7,500% due 3/31/2030 Evraz Group S.A., 8,875% due 4/24/2013 ATF Capital BV, 9,250% due 2/21/2014 Brazilian Government International Bond, 5,875% due 1/15/2019 Republic of Turkey, 7,500% due 11/7/2019 Turkey Government International Bond, 6,875% due 3/17/2036 Republic of Argentina, 8,280% due 12/31/2033 Ecopetrol S.A., 7,625% due 7/23/2019 Vale Overseas Ltd., 6,875% due 11/21/2036 Colombia Government International Bond, 7,375% due 3/18/2019 Vedanta Resources PLC, 8,750% due 1/15/2014 VIP Finance Ireland Ltd. for OJSC Vimpel Communications, 8,375% due 4/30/2013 TNK-BP Finance S.A., 7,500% due 7/18/2016 TNK-BP Finance S.A., 7,500% due 7/18/2016 Turkey Government International Bond, 7,375% due 2/5/2025 Telemar Norte Leste S.A., 9,500% due 4/23/2019 KazMunaiGaz Finance Sub BV, 8,375% due 7/2/2013 UBS Luxembourg S.A. for OJSC Vimpel Communications, 8,250% due 5/23/2016 Colombia Government International Bond, 7,375% due 9/18/2037 Mubadala Development Co, 5,750% due 5/6/2014 TNK-BP Finance S.A., 7,875% due 3/13/2018 Gaz Capital S.A., 8,625% due 4/28/2034 Venezuela Government International Bond, 5,750% due 2/26/2016 GTL Trade Finance, Inc., 7,250% due 10/20/2017 Turkey Government International Bond, 7,250% due 3/15/2015
INGRESOS (en miles) 5.134 4.300 1.351 1.283 1.202 826 783 752 654 652 643 630 583 570 563 525 489 478 467 462 409 406 401 358 351 337 324 321
Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) Western Asset Global High Yield Bond Fund PRINCIPALES COMPRAS Legg Mason Institutional Funds PLC – Western Asset Euro High Yield Bond Fund Charter Communications Operating LLC / Charter Communications Operating Capital, 12,875% due 9/15/2014 Citigroup, Inc., 8,500% due 5/22/2019 Sprint Capital Corp., 8,750% due 3/15/2032 DISH DBS Corp., 7,875% due 9/1/2019 Ford Motor Credit Co. LLC, 12,000% due 5/15/2015 Teck Resources Ltd., 10,750% due 5/15/2019 DI Finance/DynCorp International, 9,500% due 2/15/2013 Chesapeake Energy Corp., 7,250% due 12/15/2018 RailAmerica, Inc., 9,250% due 7/1/2017 L-3 Communications Corp., 6,375% due 10/15/2015 Intelsat Corp., 9,250% due 8/15/2014 Kansas City Southern de Mexico S.A. de CV, 12,500% due 4/1/2016 Venezuela Government International Bond, 5,750% due 2/26/2016 DaVita, Inc., 7,250% due 3/15/2015 Nortek, Inc., 10,000% due 12/1/2013 Caesars Entertainment, Inc., 8,125% due 5/15/2011 American International Group, Inc., 5,450% due 5/18/2017 Solo Cup Co., 10,500% due 11/1/2013 Tenet Healthcare Corp., 10,000% due 5/1/2018 Affinion Group, Inc., 10,125% due 10/15/2013 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, 10,250% due 11/1/2015 American Airlines Pass Through Trust 2001-02, 7,858% due 10/1/2011 DirecTV Holdings LLC / DirecTV Financing Co., Inc., 8,375% due 3/15/2013 GMAC LLC, 6,500% due 10/15/2009
COSTE (en miles) 2.812 2.116 1.915 1.632 1.604 1.571 1.502 1.474 1.447 1.329 1.281 1.264 1.165 1.125 1.060 951 922 903 877 853 846 816 784 770 756
PRINCIPALES VENTAS True Move Co. Ltd., 10,750% due 12/16/2013 DI Finance/DynCorp International, 9,500% due 2/15/2013 Energy Future Holdings Corp., 11,250% due 11/1/2017 ATF Capital BV, 9,250% due 2/21/2014 The Hertz Corp., 10,500% due 1/1/2016 Tennessee Gas Pipeline Co, 8,000% due 2/1/2016 Novelis, Inc., 7,250% due 2/15/2015 Dole Food Co., Inc., 7,250% due 6/15/2010 Georgia Gulf Corp., zero coupon due 10/15/2016 Ford Motor Credit Co. LLC, 7,246% due 6/15/2011 Methanex Corp., 8,750% due 8/15/2012 EXCO Resources, Inc., 7,250% due 1/15/2011 GMAC LLC, 6,500% due 10/15/2009 Sprint Capital Corp., 7,625% due 1/30/2011 SLM Corp., 1,319% due 7/26/2010 Turning Stone Resort Casino Enterprise, 9,125% due 12/15/2010 Intelsat Jackson Holdings Ltd., 9,500% due 6/15/2016 CSC Holdings, Inc., 6,750% due 4/15/2012 Chesapeake Energy Corp., 9,500% due 2/15/2015 HCA, Inc., 9,250% due 11/15/2016 Dollar General Corp., 10,625% due 7/15/2015 Ford Motor Credit Co. LLC, 12,000% due 5/15/2015 Sprint Capital Corp., 8,375% due 3/15/2012 NRG Energy, Inc., 7,250% due 2/1/2014 HSBK Europe BV, 7,250% due 5/3/2017 HCA, Inc., 9,625% due 11/15/2016
INGRESOS (en miles) 1.467 1.426 1.383 1.281 1.120 941 932 908 893 879 872 844 840 802 763 761 736 717 714 670 659 648 644 643 618 584
Western Asset U.S. Short-Term Government Income Fund PRINCIPALES COMPRAS FNMA Discount Note, zero coupon due 10/30/2009 FNMA, 30 Year May TBA, 5,000% due 5/15/2039 FNCL, 4,500% due 7/1/2035 U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 0,875% due 4/15/2010 FNMA, 30 Year April TBA, 5,000% due 4/15/2039 FNMA 30 Year June TBA, 4,500% due 6/1/2039 FHLMC Corp. Non Gold Pool, 4,640% due 7/1/2035 U.S. Treasury Note, 2,375% due 3/31/2016 FNMA, 5,000% due 3/1/2038 FNMA, 4,500% due 8/1/2039 FNMA, 5,000% due 4/1/2039 FNMA, zero coupon due 5/15/2023 FNMA, 2,956% due 8/1/2034 FNMA, 5,000% due 5/1/2039 FNMA, 6,000% due 9/1/2023 FNMA, zero coupon due 4/15/2023 U.S. Treasury Note, 8,875% due 8/15/2017 FNMA, 15 Year May TBA, 5,500 due 5/15/2023 FNMA, 5,000% due 9/1/2035 U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 2,500% due 1/15/2029
COSTE (en miles) 7.785 6.747 4.118 3.967 3.386 2.789 2.399 1.679 1.376 1.355 1.028 858 748 514 428 427 426 417 401 395
PRINCIPALES VENTAS FNMA Discount Note, zero coupon due 5/5/2009 FNMA, 30 Year May TBA, 5,000% due 5/15/2039 FNCL, 4,500% due 7/1/2035 FHLMC Gold, Pool #G03696, 5,500% due 1/1/2038 FNMA, 30 Year March TBA, 5,000% due 3/15/2039 FNMA, 30 Year April TBA, 5,000% due 4/15/2039 FNMA 30 Year June TBA, 4,500% due 6/1/2039 U.S. Treasury Note, 4,000% due 8/31/2009 U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 0,875% due 4/15/2010 FHLMC Gold, Pool #G03695, 5,500% due 11/1/2037 FNMA, Pool #598559, 6,500% due 8/1/2031 U.S. Treasury Inflationary Indexed Bond, 2,500% due 7/15/2016 FNMA, 5,000% due 3/1/2038 FNMA, 4,500% due 8/1/2039 FHLMC Gold, Pool #G03698, 6,000% due 12/1/2037 FNMA, 5,000% due 4/1/2039 FNMA, zero coupon due 5/15/2023 FNMA, 5,000% due 5/1/2039 FHLMC Corp., 5,250% due 4/18/2016 FNMA, 6,000% due 9/1/2023
INGRESOS (en miles) 7.800 6.747 4.105 3.768 3.601 3.432 2.804 2.250 2.041 2.019 1.598 1.440 1.382 1.377 1.230 1.031 858 516 456 432
Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund PRINCIPALES COMPRAS FNMA, 30 Year July TBA, 5,500% due 7/15/2039 FNMA, 30 Year July TBA, 5,000% due 7/15/2039 FNCL, 30 Year May TBA, 5,500% due 5/15/2039 FNMA, 30 Year June TBA, 5,500% due 6/15/2039 FNMA, 5,500% due 1/1/2038 FNMA, 30 Year May TBA, 5,000% due 5/15/2039 FNMA, 30 Year June TBA, 5,000% due 6/15/2039 FNMA, 30 Year August TBA, 5,000% due 8/15/2039 FNMA, 30 Year April TBA, 5,000% due 4/15/2039 FNMA, 30 Year July TBA, 6,000% due 7/15/2039
COSTE (en miles) 4.835 2.735 2.587 2.583 2.058 1.337 1.333 814 812 627
PRINCIPALES VENTAS FNMA, 30 Year July TBA, 5,500% due 7/15/2039 FNMA, 30 Year July TBA, 5,000% due 7/15/2039 FNMA, 30 Year April TBA, 5,500% due 4/15/2039 FNCL, 30 Year May TBA, 5,500% due 5/15/2039 FNMA, 30 Year June TBA, 5,500% due 6/15/2039 FNMA, 5,500% due 1/1/2038 FNMA, 30 Year April TBA, 5,000% due 4/15/2039 FNMA, 30 Year May TBA, 5,000% due 5/15/2039 FNMA, 30 Year June TBA, 5,000% due 6/15/2039 FNMA, 30 Year March TBA, 5,000% due 3/15/2039
INGRESOS (en miles) 4.837 2.737 2.594 2.590 2.580 2.061 1.340 1.337 1.322 815
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Informe Semestral de Legg Mason Global Funds Plc
31 de agosto de 2009
Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) Western Asset U.S. Adjustable Rate Income Fund – (continuacio´n) PRINCIPALES COMPRAS FHLMC Gold 30 Year May TBA, 5,500% due 5/1/2039 FNMA, 30 Year August TBA, 5,500% due 8/15/2039 FHLMC Corp., 5,500% due 5/1/2039 FHLMC Corp., 5,500% due 6/1/2039 FHLMC Gold 30 Year April, 5,500% due 4/15/2039 FNMA, 5,000% due 2/1/2038 FNMA, 1,244% due 7/13/2010 FHLMC Corp., 1,354% due 3/9/2011 FHLMC Corp., 5,500% due 8/1/2039 FNMA, 5,000% due 4/1/2038 FNMA, 5,500% due 1/1/2039 FNMA, 30 Year March TBA, 5,500% due 3/15/2039 FNMA, 5,500% due 6/1/2038 Royal Bank of Scotland PLC, 1,159% due 5/11/2012
COSTE (en miles) 621 620 618 615 615 586 501 500 413 407 310 308 306 305
PRINCIPALES VENTAS FNMA, 30 Year August TBA, 5,000% due 8/15/2039 FHLMC Corp., 1,244% due 9/3/2010 FNMA, 30 Year July TBA, 6,000% due 7/15/2039 FHLMC Gold 30 Year April, 5,500% due 4/15/2039 FHLMC Gold 30 Year May TBA, 5,500% due 5/1/2039 FNMA, 30 Year August TBA, 5,500% due 8/15/2039 FHLMC Corp., 5,500% due 6/1/2039 FHLMC Corp., 5,500% due 5/1/2039 FHLMC Corp., 30 Year March TBA, 5,500% due 3/15/2039 FNMA, 5,000% due 2/1/2038 Countrywide Home Loan Mortgages Pass Through Trust, Series 2003-15, Class 1A1, 0,974% due 6/25/2018 FHLMC Corp., 1,354% due 3/9/2011 FNMA, 1,244% due 7/13/2010 FHLMC Corp., 5,500% due 8/1/2039 FNMA, 5,000% due 4/1/2038
INGRESOS (en miles) 814 700 627 622 620 620 618 617 617 586 535 502 501 413 408
Western Asset Inflation Management Fund PRINCIPALES COMPRAS U.S. Treasury Note, 2,625% due 7/31/2014 U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 2,500% due 1/15/2029 U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 1,750% due 1/15/2028 U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 3,875% due 4/15/2029 Bank of America Corp., .3200% due 16/10/2009 Australia Government Bond, 5,606% due 8/20/2020 U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 1,625% due 1/15/2018 U.S. Treasury Bond, 4,500% due 5/15/2038
COSTE (en miles) 141 101 56 39 34 25 20 5
PRINCIPALES VENTAS U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 2,000% due U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 1,625% due U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 2,375% due U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 2,000% due U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 0,875% due U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 3,500% due Bank of America Corp., 0,320% due 16/10/2009 Bank of America Corp., 8,000% Perpetual Vale Overseas Ltd., 6,875% due 11/21/2036 U.S. Treasury Inflationary Index Bond, 1,375% due U.S. Treasury Bond, 4,500% due 5/15/2038
1/15/2014 1/15/2015 1/15/2025 1/15/2026 4/15/2010 1/15/2011
7/15/2018
INGRESOS (en miles) 147 113 107 107 79 52 34 34 27 25 5
Western Asset Asian Opportunities Fund PRINCIPALES COMPRAS Western Asset Liquidity Funds PLC – USD Liquidity Fund, Class WA Korea Treasury Bond, 5,750% due 9/10/2018 Korea Monetary Stabilization Bond, zero coupon due 10/20/2009 Indonesia Treasury Bond, 10,750% due 5/15/2016 Petronas Capital Ltd., 5,250% due 8/12/2019 UBS Ltd., 0,260% due 5/26/2009 UBS Ltd., 0,100% due 5/25/2009 Export-Import Bank of Korea, 5,875% due 1/14/2015 Taiwan Government Bond, 2,000% due 7/20/2011 Singapore Government Bond, 3,500% due 3/1/2027 Industrial Bank of Korea, 7,125% due 4/23/2014 Hutchison Whampoa International 09 Ltd., 7,625% due 4/9/2019 Indonesia Treasury Bond, 9,500% due 7/15/2023 Kookmin Bank, 7,250% due 5/14/2014 Singapore Treasury Bill, zero coupon due 11/26/2009 Korea National Oil Corp., 5,375% due 7/30/2014 Hana Bank, 6,500% due 4/9/2012 Republic of Korea, 5,750% due 4/16/2014 Swire Pacific MTN Financing Ltd., 5,500% due 8/19/2019 Kowloon Canton Railway Corp., 5,125% due 5/20/2019 Hong Kong Mortgage Corp., 3,500% due 8/4/2014 Mubadala Development Co., 5,750% due 5/6/2014 Parkson Retail Group Ltd., 7,125% due 5/30/2012
364
COSTE (en miles) 6.719 4.890 2.555 1.585 1.043 934 927 895 798 751 670 628 615 606 590 566 548 547 498 448 397 396 340
PRINCIPALES VENTAS Korea Monetary Stabilization Bond, Series 8002, zero coupon due 8/27/2009 Western Asset Liquidity Funds PLC – USD Liquidity Fund, Class WA Thailand Government Bond, 4,250% due 3/13/2013 Temasek Financial I Ltd., 4,500% due 9/21/2015 UBS Ltd., 0,260% due 5/26/2009 UBS Ltd., 0,100% due 5/25/2009 Singapore Government Bond, 4,000% due 9/1/2018 Malaysia Government International Bond, 10,750% due 7/31/2009 Hutchison Whampoa International 09 Ltd., 7,625% due 4/9/2019 Hana Bank, 6,500% due 4/9/2012 FHLB, 3,375% due 10/20/2010 Thailand Government Bond, 5,125% due 3/13/2018 Kowloon Canton Railway Corp., 5,125% due 5/20/2019 Export-Import Bank of Korea, 8,125% due 1/21/2014 HKCG Finance Ltd., 6,250% due 8/7/2018 Hong Kong Mortgage Corp., 3,500% due 8/4/2014 Mubadala Development Co., 5,750% due 5/6/2014 City Telecom HK Ltd., 8,750% due 2/1/2015 Xinao Gas Holdings Ltd., 7,375% due 8/5/2012 Sino-Forest Corp., 9,125% due 8/17/2011 Republic of Korea, 5,750% due 4/16/2014 Bank Negara Malaysia Monetary Notes, Series 609, zero coupon due 5/ 7/2009 Bank Negara Malaysia Monetary NotesIslamic, zero coupon due 7/23/2009 Matahari International Finance BV, 10,750% due 8/7/2012 Korea National Oil Corp., 5,375% due 7/30/2014 Matahari Finance BV, 9,500% due 10/6/2009 Parkson Retail Group Ltd., 7,125% due 5/30/2012
INGRESOS (en miles) 5.394 2.240 1.723 1.021 934 927 873 869 638 559 496 489 473 453 439 399 399 340 339 324 311 283 281 253 252 243 241
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31 de agosto de 2009
Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) Western Asset Global Blue Chip Bond Fund ## PRINCIPALES COMPRAS AT&T, Inc., 5,800% due 2/15/2019 Pfizer, Inc., 6,200% due 3/15/2019 U.S. Treasury Bond, 3,125% due 5/15/2019 Shell International Finance BV, 4,375% due 5/14/2018 GDF Suez, 5,625% due 1/18/2016 EDF S.A., 5,000% due 2/5/2018 PepsiCo., Inc., 5,000% due 6/1/2018 Boeing Co., 6,000% due 3/15/2019 Apache Corp., 6,900% due 9/15/2018 Hewlett-Packard Co, 5,500% due 3/1/2018 Baker Hughes, Inc., 7,500% due 11/15/2018 Sanofi-Aventis S.A., 4,500% due 5/18/2016 Diageo Capital PLC, 5,750% due 10/23/2017 BHP Billiton Finance Ltd., 6,375% due 4/4/2016 BP Capital Markets PLC, 4,000% due 12/29/2014 AstraZeneca PLC, 5,900% due 9/15/2017 Centrica PLC, 5,125% due 12/10/2014 Scottish & Southern Energy PLC, 5,750% due 2/5/2014 EDP Finance BV, 4,750% due 9/26/2016 CEZ A/S, 5,750% due 5/26/2015 Johnson & Johnson, 5,150% due 7/15/2018 United Technologies Corp., 6,125% due 2/1/2019 Carolina Power & Light Co., 5,300% due 1/15/2019 Walgreen Co., 5,250% due 1/15/2019 Procter & Gamble Co., 5,125% due 10/24/2017 Bristol-Myers Squibb Co., 5,450% due 5/1/2018 EI Du Pont de Nemours & Co., 6,000% due 7/15/2018 McDonald’s Corp., 5,350% due 3/1/2018 International Business Machines Corp., 7,625% due 10/15/2018 Wyeth, 5,450% due 4/1/2017 Philip Morris International, Inc., 5,650% due 5/16/2018 ConocoPhillips, 5,750% due 2/1/2019 BASF Finance Europe NV, 5,125% due 6/9/2015 Abbott Laboratories, 5,125% due 4/1/2019 The Coca-Cola Co., 4,875% due 3/15/2019 National Grid Electricity Transmission PLC, 6,625% due 1/28/2014 France Telecom S.A., 4,750% due 2/21/2017 Tesco PLC, 5,875% due 9/12/2016 E.ON International Finance BV, 5,500% due 10/2/2017 RWE Finance BV, 6,625% due 1/31/2019 Wal-Mart Stores, Inc., 5,800% due 2/15/2018 Total Capital S.A., 4,875% due 1/28/2019 EOG Resources, Inc., 5,625% due 6/1/2019 Eli Lilly & Co., 5,200% due 3/15/2017 Roche Holdings, Inc., 6,500% due 3/4/2021 Novartis Securities Investment Ltd., 5,125% due 2/10/2019 ENI S.p.A., 4,750% due 11/14/2017 BG Energy Capital Plc, 3,375% due 7/15/2013 Siemens Financieringsmaatschappij NV, 5,625% due 6/11/2018 Bank of America Corp., 7,625% due 6/1/2019 GlaxoSmithKline Capital, Inc., 5,650% due 5/15/2018 Costco Wholesale Corp., 5,500% due 3/15/2017
COSTE (en miles) 2.530.816 2.326.110 1.787.959 1.741.480 1.741.346 1.698.426 1.407.534 1.407.227 1.398.525 1.386.076 1.384.444 1.371.411 1.368.235 1.336.449 1.288.233 1.282.119 1.263.569 1.250.920 1.184.178 1.179.251 1.174.575 1.167.520 1.163.211 1.162.105 1.152.967 1.152.048 1.150.052 1.149.670 1.148.248 1.147.830 1.139.287 1.138.581 1.126.537 1.126.390 1.118.913 1.079.001 1.078.033 1.063.911 1.059.320 1.034.822 1.024.440 1.003.390 973.702 970.108 961.289 952.902 939.251 934.611 928.724 896.989 894.892 888.212
PRINCIPALES VENTAS AT&T, Inc., 5,800% due 2/15/2019 U.S. Treasury Bond, 3,125% due 5/15/2019 Pfizer, Inc., 6,200% due 3/15/2019 Enel S.p.A., 5,250% due 6/20/2017 Citigroup, Inc., 6,375% due 8/12/2014
INGRESOS (en miles) 1.131.321 1.009.687 940.978 736.963 70.130
Brandywine Global Opportunities Bond Fund PRINCIPALES COMPRAS Sweden Government Bond, 5,500% due 10/8/2012 American Express Credit Corp., 5,125% due 8/25/2014 U.S. Treasury Bond, 4,500% due 5/15/2038 South Africa Government Bond, 10,500% due 12/21/2026 Citigroup, Inc., 6,375% due 8/12/2014 Comcast Corp., 6,550% due 7/1/2039
COSTE (en miles) 9.955 8.752 5.612 5.013 4.065 1.282
PRINCIPALES VENTAS Sweden Government Bond, Series 1048, 4,000% due 12/01/2009 South Africa Government Bond, Series R153, 13,000% due 8/31/2010 FNMA, 6,000% due 4/18/2036 FNMA, 5,000% due 9/1/2038 FHLMC Corp., 5,000% due 9/1/2038 France Government Bond OAT, 4,000% due 10/25/2038 AstraZeneca PLC, 6,450% due 9/15/2037 Wal-Mart Stores, Inc., 6,500% due 8/15/2037 United Kingdom Gilt, 4,000% due 9/7/2016
INGRESOS (en miles) 10.868 9.532 7.525 6.469 4.541 3.152 3.080 2.490 2.412
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) Brandywine Global Opportunities Bond Fund – (continuacio´n) PRINCIPALES VENTAS American Water Capital Corp., 6,593% due 10/15/2037 New South Wales Treasury Corp., Series 17RG, 5,500% due 3/1/2017 Canada Government Bond, 6,000% due 6/1/2011 Queensland Treasury Corp., Series 15G, 6,000% due 10/14/2015 Poland Government Bond, Series 1017, 5,250% due 10/25/2017 Duke Energy Corp., 6,300% due 2/1/2014 GS Mortgage Securities Corp., 5,834% due 8/27/2037 Comcast Corp., 6,950% due 8/15/2037 Mexican Bonos, 7,750% due 12/14/2017 Malaysia Government Bond, Series 5/06, 3,718% due 6/15/2012 Province of Ontario Canada, Series G, 6,250% due 6/16/2015
INGRESOS (en miles) 2.226 2.075 1.834 1.249 1.110 857 819 801 709 707 671
Legg Mason Value Fund PRINCIPALES COMPRAS Bank of America Corp. Aflac, Inc. Wells Fargo & Co. General Electric Co. The AES Corp. Time Warner, Inc. Cisco Systems, Inc. Texas Instruments, Inc. CA, Inc. Hewlett-Packard Co. Capital One Financial Corp. State Street Corp. Yahoo!, Inc. The Goldman Sachs Group, Inc. JPMorgan Chase & Co. JC Penney Co., Inc. Electronic Arts, Inc. Amazon.Com, Inc. PepsiCo, Inc. Prudential Financial, Inc. International Business Machines Corp. NYSE Euronext MetLife, Inc. Nucor Corp. Eastman Kodak Co. Medtronic, Inc. eBay, Inc. CME Group, Inc. The Allstate Corp. American Express Co. Time Warner Cable, Inc. EMC Corp. Microsoft Corp.
COSTE (en miles) 6.348 2.964 2.770 2.750 2.308 1.806 1.778 1.703 1.643 1.487 1.472 1.384 1.363 1.331 1.179 1.168 1.137 1.021 984 976 975 970 920 835 795 780 747 715 700 655 611 585 522
PRINCIPALES VENTAS Google, Inc., Class A International Business Machines Corp. Texas Instruments, Inc. Amazon.Com, Inc. UnitedHealth Group, Inc. MetLife, Inc. Aetna, Inc. Sears Holdings Corp. Yahoo!, Inc. Merck & Co., Inc. Cisco Systems, Inc. eBay, Inc. Amgen, Inc. JC Penney Co., Inc. CA, Inc. Electronic Arts, Inc. State Street Corp. Time Warner, Inc. The Goldman Sachs Group, Inc. HewlettPackard Co.
INGRESOS (en miles) 4.162 2.759 2.332 2.080 1.899 1.605 1.428 1.348 1.336 1.209 1.122 812 759 744 724 606 590 448 400 367
Legg Mason Growth Fund PRINCIPALES COMPRAS Stryker Corp. Microsoft Corp. Aflac, Inc. Wells Fargo & Co. Autodesk, Inc. Cisco Systems, Inc. EMC Corp. Goodrich Corp. Rackspace Hosting, Inc. United Technologies Corp. Expeditors International of Washington, Inc. Perot Systems Corp., Class A American Express Co.
366
COSTE (en miles) 1.100 999 992 971 822 797 774 772 737 665 597 568 524
PRINCIPALES VENTAS Caterpillar, Inc. NYSE Euronext Boeing Co. International Game Technology Zimmer Holdings, Inc. The Shaw Group, Inc. Foster Wheeler Ltd. Yahoo!, Inc. Amazon.Com, Inc. Transocean Ltd. Google, Inc., Class A EMC Corp. Qualcomm, Inc.
INGRESOS (en miles) 1.328 1.180 937 883 835 825 796 547 546 479 474 340 302
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Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) Legg Mason Growth Fund – (continuacio´n) PRINCIPALES COMPRAS Qualcomm, Inc. CVS Caremark Corp. Nokia Oyj, ADR Halliburton Co. Apple, Inc. Allergan, Inc. PepsiCo, Inc. Yahoo!, Inc. United Parcel Service, Inc., Class B Google, Inc., Class A Transocean Ltd. Paychex, Inc. Amazon.Com, Inc. XTO Energy, Inc. Aetna, Inc. Monsanto Co. Medtronic, Inc. Caterpillar, Inc. Quanta Services, Inc. Boeing Co. NYSE Euronext NIKE, Inc., Class B Costco Wholesale Corp. Yum! Brands, Inc. Foster Wheeler Ltd.
COSTE (en miles) 516 479 478 467 458 444 437 421 409 392 389 389 373 373 372 365 356 355 307 284 280 277 269 235 224
PRINCIPALES VENTAS PepsiCo, Inc. Cisco Systems, Inc. Microsoft Corp. XTO Energy, Inc. Aetna, Inc. Apple, Inc. American Express Co. eBay, Inc. Halliburton Co. Nokia Oyj, ADR NIKE, Inc., Class B
INGRESOS (en miles) 292 283 257 252 195 166 150 140 138 137 132
LMCM Opportunity Fund ## PRINCIPALES COMPRAS Bank of America Corp. Citigroup, Inc. Assured Guaranty Ltd. The AES Corp. Hartford Financial Services Group, Inc. XL Capital Ltd. Expedia, Inc. Eastman Kodak Co. Level 3 Communications, Inc. Fifth Third Bancorp Sprint Nextel Corp. MannKind Corp. NII Holdings, Inc. Aflac, Inc. Genworth Financial, Inc., Class A Monster Worldwide, Inc. Red Hat, Inc. Prudential Financial, Inc. UAL Corp. Delta Air Lines, Inc. Lennar Corp., Class A Health Net, Inc. Pulte Homes, Inc. CA, Inc. SLM Corp. Ryland Group, Inc. Amazon.Com, Inc. CIGNA Corp. MGM Mirage Yahoo!, Inc. Boyd Gaming Corp. International Game Technology
COSTE (en miles) 257.147 247.315 224.133 184.979 180.280 172.714 170.455 138.253 127.147 118.598 106.896 105.809 104.201 101.419 92.615 92.311 91.250 91.097 90.974 87.866 79.772 75.103 70.969 69.350 63.787 63.438 62.955 59.223 49.865 48.423 43.560 42.474
PRINCIPALES VENTAS Bank of America Corp. Citigroup, Inc. Morgan Stanley Prudential Financial, Inc. Amazon.Com, Inc. Level 3 Communications, Inc. CIT Group, Inc. Masco Corp. Ryland Group, Inc. MannKind Corp. Expedia, Inc. CA, Inc. Sprint Nextel Corp. OpenTable, Inc. Health Net, Inc. Bank of America Corp. Brunswick Corp. Pulte Homes, Inc.
INGRESOS (en miles) 14.978 6.543 5.169 3.373 1.965 1.762 1.607 1.503 1.183 922 904 697 594 394 279 265 113 2
## No esta´ autorizado en Hong Kong ni esta´ disponible para los residentes en Hong Kong.
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Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) ClearBridge U.S. Appreciation Fund PRINCIPALES COMPRAS Wal-Mart Stores, Inc. The Travelers Cos., Inc. Johnson & Johnson Bank of America Corp. Exxon Mobil Corp. AT&T, Inc. Microsoft Corp. United Technologies Corp. Waste Management, Inc. Procter & Gamble Co. Cisco Systems, Inc. JPMorgan Chase & Co. Newfield Exploration Co. Annaly Capital Management, Inc. Intel Corp. The Bank of New York Mellon Corp. Google, Inc., Class A Visa, Inc., Class A Amgen, Inc. Hewlett-Packard Co. El Paso Corp. Chimera Investment Corp. The Walt Disney Co. Abbott Laboratories Kraft Foods, Inc., Class A United Parcel Service, Inc., Class B Berkshire Hathaway, Inc., Class A Kimberly-Clark Corp. International Business Machines Corp. Raytheon Co. Automatic Data Processing, Inc. NRG Energy, Inc. Home Depot, Inc. Oracle Corp. General Mills, Inc. Genzyme Corp. Devon Energy Corp. Monsanto Co. 3M Co. PPG Industries, Inc. McDonald’s Corp. BP PLC, ADR
COSTE (en miles) 845 833 822 700 653 592 579 570 507 490 476 453 446 433 425 411 411 399 398 397 394 384 380 368 357 356 356 347 345 338 325 314 309 308 301 294 293 288 280 272 271 269
PRINCIPALES VENTAS United Technologies Corp. Google, Inc., Class A Nabors Industries Ltd. Pharmaceutical Product Development, Inc. Yahoo!, Inc. Genzyme Corp. Dover Corp. Wells Fargo & Co. Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc., Class B EMC Corp. Time Warner, Inc. Cadence Design Systems, Inc. Nucor Corp. United Parcel Service, Inc., Class B Tyco International Ltd. Apple, Inc. SandRidge Energy, Inc. BHP Billiton Ltd., ADR EnCana Corp. Chubb Corp. Citrix Systems, Inc. Devon Energy Corp. Air Products & Chemicals, Inc. General Electric Co. Oracle Corp. Duke Energy Corp. Alcoa, Inc. The Charles Schwab Corp. International Business Machines Corp. Newfield Exploration Co. Juniper Networks, Inc. 3M Co. Automatic Data Processing, Inc. Radian Group, Inc. VeriSign, Inc.
INGRESOS (en miles) 325 263 237 225 221 212 203 202 183 182 171 163 160 159 154 142 141 134 132 130 125 122 119 112 106 100 96 92 90 89 88 79 75 72 61
ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund PRINCIPALES COMPRAS Safeway, Inc. XTO Energy, Inc. Devon Energy Corp. Hess Corp. Simon Property Group, Inc., Northrop Grumman Corp. AT&T, Inc. Merck & Co., Inc. Jones Lang LaSalle, Inc. Parker Hannifin Corp. Toll Brothers, Inc. Keycorp Carnival Corp. ConocoPhillips Franklin Resources, Inc. Tutor Perini Corp. Marriott International, Inc., Class A BHP Billiton Ltd.
368
COSTE (en miles) 2.919 2.231 2.175 2.079 2.023 1.947 1.639 1.218 1.045 1.032 1.013 987 926 653 283 258 241 232
PRINCIPALES VENTAS Wyeth Corp. Wal-Mart Stores, Inc. Abbott Laboratories International Business Machines Corp. Raytheon Co. Barrick Gold Corp. Chevron Corp. Kraft Foods, Inc., Class A Time Warner, Inc. McKesson Corp. General Electric Co. Exxon Mobil Corp. Simon Property Group, Inc. Transocean Ltd. Chubb Corp. Penske Auto Group, Inc. JPMorgan Chase & Co. Time Warner Cable, Inc.
INGRESOS (en miles) 3.624 3.322 2.285 2.253 2.022 1.491 1.433 1.418 1.398 1.374 1.362 1.215 1.094 1.081 941 653 516 444
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Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) ClearBridge U.S. Fundamental Value Fund – (continuacio´n) PRINCIPALES COMPRAS State Street Corp. Host Hotels & Resorts, Inc.
COSTE (en miles) 207 140
PRINCIPALES VENTAS Texas Instruments, Inc. Applied Materials, Inc. Home Depot, Inc. Cisco Systems, Inc.
INGRESOS (en miles) 433 402 396 392
ClearBridge U.S. Large Cap Growth Fund PRINCIPALES COMPRAS Roche Holding Ltd. The Coca-Cola Co. Celgene Corp. BlackRock, Inc. Johnson & Johnson Yahoo!, Inc. PepsiCo, Inc. Edwards Lifesciences Corp. Berkshire Hathaway, Inc., Class A CVS Caremark Corp. Procter & Gamble Co. The Charles Schwab Corp. Qualcomm, Inc. Akamai Technologies, Inc. Amgen, Inc. Google, Inc., Class A Electronic Arts, Inc. Amazon.Com, Inc. First Solar, Inc. Sears Holdings Corp. The Walt Disney Co. Juniper Networks, Inc. NVIDIA Corp. General Electric Co.
COSTE (en miles) 583 382 348 256 232 205 200 191 177 164 138 107 88 83 83 72 70 63 56 54 53 50 49 43
PRINCIPALES VENTAS Genentech, Inc. Amazon.Com, Inc. Berkshire Hathaway, Inc., Class A Red Hat, Inc. First Solar, Inc. Sears Holdings Corp. Akamai Technologies, Inc. Qualcomm, Inc. Biogen Idec, Inc. Google, Inc., Class A The Nasdaq OMX Group Amgen, Inc. Home Depot, Inc. Intel Corp. Cisco Systems, Inc. BlackRock, Inc. NVIDIA Corp. Juniper Networks, Inc. Vertex Pharmaceuticals, Inc. The Walt Disney Co. The Charles Schwab Corp. eBay, Inc. Microsoft Corp. Electronic Arts, Inc. Johnson & Johnson The Coca-Cola Co. General Electric Co. PepsiCo, Inc. Celgene Corp.
INGRESOS (en miles) 1.663 561 279 258 247 243 224 214 198 150 147 145 137 136 124 123 111 108 107 107 106 94 83 81 80 79 77 71 64
ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund PRINCIPALES COMPRAS SanDisk Corp.
COSTE (en miles) 47
PRINCIPALES VENTAS Anadarko Petroleum Corp. The Walt Disney Co. L-3 Communications Holdings, Inc. Broadcom Corp., Class A Cablevision Systems Corp., Class A UnitedHealth Group, Inc. Core Laboratories N.V. Amgen, Inc. Forest Laboratories, Inc. Covidien Ltd. Liberty Media Corp. – Entertainment, Series A Pall Corp. National Oilwell Varco, Inc. Vertex Pharmaceuticals, Inc. Comcast Corp., Class A Tyco International Ltd. Tyco Electronics Ltd. Nokia Oyj, ADR Biogen Idec, Inc. Comcast Corp., Special Class A SanDisk Corp. Autodesk, Inc. Genzyme Corp. Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR
INGRESOS (en miles) 2.047 1.936 1.493 1.427 1.197 909 905 754 732 730 695 691 653 646 609 595 570 525 490 452 438 413 406 398
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Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) ClearBridge U.S. Aggressive Growth Fund – (continuacio´n) PRINCIPALES VENTAS Valeant Pharmaceuticals International Intel Corp. New York Community Bancorp, Inc. New York Community Bancorp, Inc. New York Community Bancorp, Inc. New York Community Bancorp, Inc.
INGRESOS (en miles) 395 328 328 284 272 257
Royce U.S. Small Cap Opportunity Fund PRINCIPALES COMPRAS Ingram Micro, Inc., Class A Websense, Inc. Overseas Shipholding Group, Inc. St. Mary Land & Exploration Co. BJ Services Co. Goodrich Petroleum Corp. Standard Microsystems Corp. Brookdale Senior Living, Inc. Minerals Technologies, Inc. Zumiez, Inc. Varian Semiconductor Equipment Associates, Inc. Endo Pharmaceuticals Holdings, Inc. MEMC Electronic Materials, Inc. Horizon Lines, Inc., Class A Washington Federal, Inc. SPDR KBW Regional Banking ETF Microsemi Corp. The Warnaco Group, Inc. Einstein Noah Restaurant Group, Inc. Kansas City Southern Industries, Inc. Walter Investment Management Corp. Conn’s, Inc. Avid Technology, Inc.
COSTE (en miles) 294 269 267 252 251 238 221 195 195 189 179 177 177 174 173 172 171 169 166 158 156 151 144
PRINCIPALES VENTAS Varian, Inc. BJ Services Co. PharMerica Corp. Regal Entertainment Group, Class A RehabCare Group, Inc. Hilltop Holdings, Inc. Masco Corp. Blue Coat Systems, Inc. Earthlink, Inc. Cray, Inc. Tekelec Scholastic Corp. Life Technologies Corp. Valueclick, Inc. Rent-A-Center, Inc. Walter Industries, Inc. Air Tran Holdings, Inc. Analogic Corp. MSC.Software Corp. Cooper Tire & Rubber Co.
INGRESOS (en miles) 416 315 284 218 210 199 192 185 172 169 169 161 160 159 145 144 141 138 138 126
Royce Smaller Companies Fund PRINCIPALES COMPRAS Seabridge Gold, Inc. Reliance Steel & Aluminum Co. The Buckle, Inc. Corinthian Colleges, Inc. Fresnillo PLC Federated Investors, Inc., Class B SRA International, Inc., Class A Knight Capital Group, Inc., Class A Cal-Maine Foods, Inc. Kennametal, Inc. Terra Industries, Inc. Silver Standard Resources, Inc. Sanderson Farms, Inc. PICO Holdings, Inc. Pason Systems, Inc. Wabtec Corp. The Warnaco Group, Inc. Comtech Telecommunications Corp. GrafTech International Ltd. Helmerich & Payne, Inc. Scripps Networks Interactive, Inc. Cintas Corp. FTI Consulting, Inc. Gardner Denver, Inc. Sims Metal Management Ltd., ADR Schnitzer Steel Industries, Inc., Class A Westlake Chemical Corp. Sigma Designs, Inc.
370
COSTE (en miles) 738 689 616 556 550 547 515 476 453 437 419 394 390 385 385 370 357 349 309 301 296 288 288 286 282 277 275 272
PRINCIPALES VENTAS Haynes International, Inc. Watson Wyatt Worldwide, Inc., Class A Calfrac Well Services Ltd. GrafTech International Ltd. Schnitzer Steel Industries, Inc., Class A Sims Metal Management Ltd., ADR Dolby Laboratories, Inc., Class A Red Back Mining, Inc. Teradata Corp. Allegheny Technologies, Inc. Aptargroup, Inc. Fronteer Development Group, Inc. Woodward Governor Co. Carpenter Technology Corp. Kennametal, Inc. Fossil, Inc. Gardner Denver, Inc. CF Industries Holdings, Inc. Oil States International, Inc. The St Joe Co. Drew Industries, Inc. Randgold Resources Ltd., ADR ICON PLC, ADR Agnico-Eagle Mines Ltd. Ceradyne, Inc. Regal-Beloit Corp. Corinthian Colleges, Inc. Industrias Bachoco SAB de CV, ADR
INGRESOS (en miles) 505 473 383 376 354 354 337 316 301 298 292 287 262 243 229 224 217 204 190 189 183 181 173 163 150 145 137 134
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31 de agosto de 2009
Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) Royce Smaller Companies Fund – (continuacio´n) PRINCIPALES COMPRAS Watson Wyatt Worldwide, Inc., Class A Partners Group Holding AG SEI Investments Co. Hormel Foods Corp. The Men’s Wearhouse, Inc. Intrepid Potash, Inc. Validus Holdings Ltd. Aptargroup, Inc. WR Berkley Corp. AM Castle & Co. Brown & Brown, Inc. Randgold Resources Ltd., ADR Oil States International, Inc.
COSTE (en miles) 261 257 251 246 243 236 222 222 211 207 202 199 196
PRINCIPALES VENTAS Fresnillo PLC Pan American Silver Corp. Rofin-Sinar Technologies, Inc. Sigma Designs, Inc. Netgear, Inc.
INGRESOS (en miles) 129 125 122 111 109
PCM U.S. Equity Fund PRINCIPALES COMPRAS Hewlett-Packard Co. Universal Health Services, Inc., Class B Symantec Corp. H&R Block, Inc. Zimmer Holdings, Inc. Ultra Petroleum Corp. Windstream Corp. CA, Inc. Covidien Ltd. Quantum Corp. Covidien Ltd. Broadridge Financial Solutions, Inc. Health Management Associates, Inc., Class A Avid Technology, Inc. Motorola, Inc. Wal-Mart Stores, Inc. Eastman Kodak Co.
COSTE (en miles) 20 10 10 9 9 8 8 8 6 6 5 5 5 4 3 2 2
PRINCIPALES VENTAS Royal Caribbean Cruises Ltd. International Game Technology Sotheby’s AutoNation, Inc. Electronics for Imaging, Inc. Raymond James Financial, Inc. First Citizens BancShares, Inc., Class A John Wiley & Sons, Inc., Class A MutualFirst Financial, Inc. Avatar Holdings, Inc. Capital City Bank Group, Inc. Seacoast Banking Corp. of Florida, Class A Ameristar Casinos, Inc.
INGRESOS (en miles) 20 20 13 12 9 7 7 7 6 4 4 2 2
GC Global Equity Fund PRINCIPALES COMPRAS EnCana Corp. MetLife, Inc. Wisconsin Energy Corp. Alcoa, Inc. Anadarko Petroleum Corp. Hyundai Mobis Foster’s Group Ltd. Nokia Oyj DirecTV Group, Inc. LG Display Co. Ltd., ADR Morgan Stanley Bank of America Corp. Home Retail Group PLC The Mosaic Co. Woodside Petroleum Ltd. Halliburton Co. Transatlantic Holdings, Inc. Agnico-Eagle Mines Ltd. Check Point Software Technologies POSCO, ADR Daimler AG Capcom Co. Ltd. Anheuser-Busch InBev NV Publicis Groupe Wal-Mart Stores, Inc. Rent-A-Center, Inc. Microsoft Corp.
COSTE (en miles) 596 515 495 475 440 438 435 423 414 405 390 369 352 345 320 310 304 303 303 300 297 295 293 293 287 287 283
PRINCIPALES VENTAS Wyeth Corp. Tyson Foods, Inc., Class A Mylan, Inc. France Telecom S.A. HJ Heinz Co. Cisco Systems, Inc. Life Technologies Corp. Henkel AG & Co. KGaA Dick’s Sporting Goods, Inc. Devon Energy Corp. Foster’s Group Ltd. Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H Novartis AG Gold Fields Ltd., ADR Amgen, Inc. British Sky Broadcasting Group PLC Maidenform Brands, Inc. US Bancorp Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H Amdocs Ltd. Magna International, Inc., Class A Symantec Corp. Sara Lee Corp. Denway Motors Ltd. The Walt Disney Co. News Corp., Class B Intel Corp.
INGRESOS (en miles) 756 736 706 693 626 597 596 576 571 569 560 559 540 531 504 467 463 459 458 443 437 435 427 405 401 394 392
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Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) GC Global Equity Fund – (continuacio´n) PRINCIPALES COMPRAS Yum! Brands, Inc. Netease.com ASM Pacific Technology Ltd. Dell, Inc. TJX Cos., Inc. International Business Machines Corp. CVS Caremark Corp. JPMorgan Chase & Co. Agrium, Inc. NSK Ltd. StatoilHydro ASA Denso Corp. BNP Paribas Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. Unilever NV UBS AG Intel Corp. Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR Salzgitter AG MEMC Electronic Materials, Inc.
COSTE (en miles) 275 267 262 259 254 251 245 206 203 196 188 181 180 179 177 169 159 157 155 154
PRINCIPALES VENTAS Telstra Corp. Ltd. TD Ameritrade Holding Corp. Mizuho Financial Group, Inc. Total S.A. Marsh & McLennan Cos., Inc. Johnson & Johnson Thermo Fisher Scientific, Inc. Pitney Bowes, Inc. Ryanair Holdings PLC, ADR Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA Medtronic, Inc. Nobel Biocare Holding AG HCC Insurance Holdings, Inc. Cheung Kong Holdings Ltd.
INGRESOS (en miles) 384 383 359 358 352 317 309 309 307 295 280 258 249 243
Batterymarch European Equity Fund PRINCIPALES COMPRAS Barclays PLC Societe Generale Deutsche Bank AG SAP AG UniCredito Italiano S.p.A. Bouygues S.A. HSBC Holdings PLC Rio Tinto PLC Credit Suisse Group AG Royal Dutch Shell PLC (Euro), Class A Banco Santander S.A. Roche Holding Ltd. ArcelorMittal British American Tobacco PLC Bayerische Motoren Werke AG Allianz SE Scottish & Southern Energy PLC Marks & Spencer Group PLC Zurich Financial Services AG ABB Ltd. Delhaize Group Finmeccanica S.p.A. Daimler AG BT Group PLC AXA S.A. Safran S.A. Icap PLC Diageo PLC Compagnie Generale des Etablissements Michelin, Class B Standard Chartered PLC Elisa OYJ Reckitt Benckiser Group PLC
372
COSTE (en miles) 245 197 187 184 178 175 160 154 151 147 146 142 130 129 129 114 109 105 104 102 101 101 100 99 99 97 96 96 96 94 92 92
PRINCIPALES VENTAS Royal Dutch Shell PLC, Class A Compass Group PLC Roche Holding Ltd. Nordea Bank AB Diageo PLC ENI S.p.A. Total S.A. Reckitt Benckiser Group PLC GlaxoSmithKline PLC Bouygues S.A. Nestle S.A. AstraZeneca PLC Akzo Nobel NV Unilever NV Enel S.p.A. CRH PLC Royal Dutch Shell PLC, Class B France Telecom S.A. BP PLC Cadbury PLC Svenska Handelsbanken AB, Class A Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B Allianz SE Lottomatica S.p.A. Intesa Sanpaolo S.p.A. Compagnie Financiere Richemont S.A., Class A Standard Life PLC SEB S.A. Neopost S.A. Credit Suisse Group AG Banco Santander S.A. Credit Agricole S.A. Koninklijke KPN NV Groupe Danone Merck KGaA
INGRESOS (en miles) 249 239 234 232 210 185 183 176 173 172 167 155 153 147 143 142 141 138 138 136 136 136 132 131 131 128 128 127 121 121 120 117 116 115 115
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Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) Batterymarch Pacific Equity Fund PRINCIPALES COMPRAS Wistron Corp. Astra International Tbk PT Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H Kerry Properties Ltd. Swire Pacific Ltd., Class A Denway Motors Ltd. Bharat Heavy Electricals Ltd. Indiabulls Financial Services Ltd. Shimao Property Holdings Ltd. Geely Automobile Holdings Ltd. BOC Hong Kong Holdings Ltd. Hopson Development Holdings Ltd. Voltas Ltd. MediaTek, Inc. Air China Ltd., Class H Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H Samsung Electronics Co. Ltd. Mahindra & Mahindra Ltd. Reliance Capital Ltd. Singapore Exchange Ltd. Jindal Steel & Power Ltd. Sinotruk Hong Kong Ltd. Olam International Ltd. Siliconware Precision Industries Co. SK Energy Co. Ltd. Astra Agro Lestari Tbk PT
COSTE (en miles) 2.323 2.198 2.131 1.967 1.871 1.707 1.617 1.527 1.460 1.443 1.424 1.376 1.355 1.345 1.340 1.340 1.328 1.326 1.314 1.311 1.292 1.278 1.245 1.243 1.239 1.224
PRINCIPALES VENTAS China Mobile Ltd. Samsung Electronics Co. Ltd. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. Industrial & Commercial Bank of China, Class H Tencent Holdings Ltd. Hyundai Mobis CLP Holdings Ltd. Singapore Exchange Ltd. Digi.Com Bhd HTC Corp. State Bank of India Ltd. Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd. China Railway Group Ltd., Class H Chunghwa Telecom Co. Ltd. China Construction Bank Corp., Class H Astra International Tbk PT Singapore Telecommunications Ltd. Hengan International Group Co. Ltd. KT&G Corp. China Life Insurance Co. Ltd., Class H Reliance Capital Ltd. Reliance Industries Ltd. Bharat Heavy Electricals Ltd. Hutchison Whampoa Ltd.
INGRESOS (en miles) 8.121 5.923 5.378 4.500 3.469 3.434 3.419 3.297 3.245 3.213 3.163 3.141 3.069 3.007 2.815 2.800 2.799 2.796 2.654 2.552 2.443 2.404 2.341 2.213
Batterymarch 130/30 Global Equity Fund PRINCIPALES COMPRAS Chevron Corp. Marks & Spencer Group PLC Kraft Foods, Inc., Class A Home Retail Group PLC Delhaize Group Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. ConocoPhillips Muenchener Rueckversicherungs AG Clorox Co. AT&T, Inc. Barclays PLC Rio Tinto PLC Bank of Nova Scotia Amdocs Ltd. Commonwealth Bank of Australia Seven & I Holdings Co. Ltd. Mitsui Fudosan Co. Ltd. BNP Paribas Dominion Resources, Inc. National Australia Bank Ltd.
COSTE (en miles) 70 50 46 45 44 43 40 39 39 39 37 37 37 37 36 36 35 35 35 34
PRINCIPALES VENTAS Dominion Resources, Inc. Chevron Corp. Edison International ConocoPhillips Telstra Corp. Ltd. Talisman Energy, Inc. Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. NIKE, Inc., Class B Home Retail Group PLC Altera Corp. Intercontinental Hotels Group PLC Gilead Sciences, Inc. Unilever NV Koninklijke KPN NV McDonald’s Corp. DirecTV Group, Inc. Wilmar International Ltd. France Telecom S.A. ACE Ltd. Compass Group PLC
INGRESOS (en miles) 75 70 62 57 53 52 51 49 48 47 46 46 44 43 43 42 39 38 37 37
Batterymarch International Large Cap Fund PRINCIPALES COMPRAS National Australia Bank Ltd. Westpac Banking Corp. Standard Chartered PLC Commonwealth Bank of Australia Deutsche Bank AG British American Tobacco PLC Canon, Inc. HSBC Holdings PLC Banco Santander S.A. Credit Suisse Group AG Allianz SE
COSTE (en miles) 232 231 193 192 161 150 148 145 142 141 140
PRINCIPALES VENTAS Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. Diageo PLC Allianz SE Reckitt Benckiser Group PLC France Telecom S.A. Compass Group PLC Unilever NV Westpac Banking Corp. Sankyo Co. Ltd. AstraZeneca PLC ENI S.p.A.
INGRESOS (en miles) 246 197 197 190 179 177 152 151 149 148 141
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Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) Batterymarch International Large Cap Fund – (continuacio´n) PRINCIPALES COMPRAS Barclays PLC Mitsui & Co. Ltd. Australia & New Zealand Banking Group Ltd. KDDI Corp. Centrica PLC Bayerische Motoren Werke AG UniCredito Italiano S.p.A. Tohoku Electric Power Co., Inc. Siemens AG
COSTE (en miles) 140 133 130 124 123 113 110 109 109
PRINCIPALES VENTAS GlaxoSmithKline PLC Canon, Inc. Mitsubishi Tanabe Pharma Corp. Nordea Bank AB Coca-Cola Amatil Ltd. British American Tobacco PLC Nestle S.A. Roche Holding Ltd. Enel S.p.A.
INGRESOS (en miles) 140 140 138 135 135 135 134 133 131
Batterymarch Emerging Markets Equity Fund PRINCIPALES COMPRAS Sberbank of Russian Federation Samsung Electronics Co. Ltd. OTP Bank Plc Lukoil International Finance BV, ADR China Construction Bank Corp., Class H Sasol Ltd. Gold Fields Ltd. Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR Industrial & Commercial Bank of China, Class H Petroleo Brasileiro S.A., ADR KGHM Polska Miedz S.A. Impala Platinum Holdings Ltd. Industrial Bank of Korea Bank of China Ltd., Class H OAO Rosneft Oil Co., GDR China Mobile Ltd. MediaTek, Inc. Severstal ArcelorMittal South Africa Ltd. Jindal Steel & Power Ltd.
COSTE (en miles) 779 668 624 560 544 533 530 526 525 503 502 502 460 453 443 440 422 414 396 394
PRINCIPALES VENTAS China Mobile Ltd. Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR Sasol Ltd. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd. Gazprom OAO, ADR State Bank of India Ltd. Reliance Industries Ltd., GDR Harmony Gold Mining Co. Ltd. Hyundai Securities Co. Aspen Pharmacare Holdings Ltd. KT&G Corp. China Railway Construction Corp. Ltd., Class H HTC Corp. NovaTek OAO, GDR MTN Group Ltd. Turkiye Garanti Bankasi A/S Mobile Telesystems OJSC, ADR Itau Unibanco Holding S.A., ADR China AgriIndustries Holdings Ltd. Bharat Heavy Electricals Ltd. Mechel, ADR
INGRESOS (en miles) 979 660 571 558 508 491 452 418 405 405 404 398 393 386 384 384 368 356 353 341 337 326
LMIE Japan Equity Fund PRINCIPALES COMPRAS Nikon Corp. T&D Holdings, Inc. Nomura Holdings, Inc. JTEKT Corp. Isuzu Motors Ltd. Point, Inc. Nitto Denko Corp. Toshiba Corp. The Tokyo Electric Power Co., Inc. Nippon Steel Corp. Nippon Sheet Glass Co. Ltd. Hitachi Metals Ltd. NGK Spark Plug Co. Ltd. Sumco Corp. Mazda Motor Corp. Mitsui & Co. Ltd. East Japan Railway Co. Amada Co. Ltd. Panasonic Corp. Seven Bank Ltd. Yaskawa Electric Corp. Toho Zinc Co. Ltd. Nippon Denko Co. Ltd. Tokyo Tatemono Co. Ltd. FamilyMart Co. Ltd. Nissan Motor Co. Ltd.
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COSTE (en miles) 10.642 10.557 10.351 10.199 8.826 8.088 7.676 7.591 6.708 6.484 6.296 6.067 6.065 5.987 5.724 5.444 5.325 5.092 5.003 4.812 4.801 4.735 4.723 4.653 4.640 4.600
PRINCIPALES VENTAS Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. Toyota Motor Corp. East Japan Railway Co. Sumitomo Metal Mining Co. Ltd. Shinko Electric Industries Co. Ltd. Sumitomo Metal Industries Ltd. Nippon Electric Glass Co. Ltd. Nissan Motor Co. Ltd. Sharp Corp. Tokyo Electron Ltd. Toyota Boshoku Corp. The Tokyo Electric Power Co., Inc. Kenedix, Inc. Amada Co. Ltd. Bridgestone Corp. Sumco Corp. Unicharm Corp. THK Co. Ltd. Nippon Sheet Glass Co. Ltd. Nintendo Co. Ltd. INPEX Corp. Panasonic Corp. Mitsui & Co. Ltd. Point, Inc. Unicharm Petcare Corp. Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.
INGRESOS (en miles) 10.018 9.974 9.792 8.475 8.231 7.851 7.642 7.355 7.200 7.077 6.951 6.714 6.681 6.087 6.061 5.955 5.947 5.871 5.768 5.727 5.613 5.258 5.245 5.202 5.094 5.047
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Informacio´n financiera: Estado de cambios importantes en la cartera – (continuacio´n) LMIE Japan Equity Fund – (continuacio´n) PRINCIPALES COMPRAS Taiheiyo Cement Corp. Canon, Inc. Aozora Bank Ltd. Mitsui OSK Lines Ltd. GS Yuasa Corp. Sankyo Co. Ltd. Yahoo! Japan Corp. Rengo Co. Ltd. Haseko Corp. Furukawa Electric Co. Ltd. Wacom Co. Ltd. The Shizuoka Bank Ltd. Kao Corp. Kenedix, Inc. Olympus Corp. Sumitomo Real Estate Sales Co. Ltd. Tsubakimoto Chain Co. NOK Corp. NGK Insulators Ltd. Kanto Denka Kogyo Co. Ltd. Toyota Motor Corp. ABCMart, Inc. Tokyo Electron Ltd. Nippon Electric Glass Co. Ltd. Sega Sammy Holdings, Inc. Hitachi Chemical Co. Ltd.
COSTE (en miles) 4.597 4.558 4.332 4.254 4.223 4.218 4.122 4.119 4.060 4.037 4.020 4.007 4.003 3.815 3.793 3.775 3.735 3.622 3.584 3.519 3.508 3.332 3.098 2.988 2.900 2.884
PRINCIPALES VENTAS NGK Spark Plug Co. Ltd. Toyo Tanso Co. Ltd. The Shizuoka Bank Ltd. NOK Corp. Taiheiyo Cement Corp. FamilyMart Co. Ltd. Yahoo! Japan Corp. Canon, Inc. Seven Bank Ltd. Sankyo Co. Ltd. Nippon Telegraph & Telephone Corp. Rengo Co. Ltd. HOYA Corp. Mitsubishi Corp. Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings, Inc. The Japan Steel Works Ltd. Kao Corp. Shinko Plantech Co. Ltd. Hitachi Chemical Co. Ltd. JTEKT Corp. Mitsui Fudosan Co. Ltd. Sega Sammy Holdings, Inc.
INGRESOS (en miles) 4.845 4.767 4.637 4.563 4.555 4.490 4.437 4.352 4.348 4.221 4.176 4.163 4.129 4.108 4.065 3.890 3.857 3.751 3.694 3.303 3.298 2.950
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