Informes anuales auditados a 30 de septiembre de 2009 UniEuroRenta Corporates, UniFavorit: Renten, UniEuroAspirant, UniEuropaRenta, UniEuroRenta EmergingMarkets, UniEuroSTOXX 50, UniDynamicFonds: Global, UniAsiaPacific, UniValueFonds: Europa, UniValueFonds: Global, UniMid&SmallCaps: Europa, UniEM Global, UniEM Osteuropa, UniEM Fernost, UniMoneyMarket: Euro

Informes semestrales a 30 de septiembre de 2009 UniDollarBond, UniDividendenAss

Sociedad Gestora: Union Investment Luxembourg S.A.

Índice

Página Prefacio

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Los mercados de renta fija

5

Los mercados de acciones

7

Fondos de renta fija IS UniDollarBond

8

IA UniEuroAspirant

11

IA UniEuropaRenta

20

IA UniEuroRenta Corporates

29

IA UniEuroRenta EmergingMarkets

41

IA UniFavorit: Renten

48

Fondos de acciones IA UniAsiaPacific

57

IS UniDividendenAss

67

IA UniDynamicFonds: Global

73

IA UniEM Fernost

86

IA UniEM Global

93

IA UniEM Osteuropa

102

IA UniEuroSTOXX 50

109

IA UniMid&SmallCaps: Europa

115

IA UniValueFonds: Europa

125

IA UniValueFonds: Global

132

Fondos del mercado monetario IA UniMoneyMarket: Euro

141

Aclaraciones relativas a los informes

149

Anuncio oficial

150

Tipos de cambio

151

Contratos a plazo

152

Informe del Réviseur d´Entreprises

155

Panorámica de fondos en relación con la normativa de la UE sobre tributación de intereses

156

Sociedad Gestora, Consejo de Administración, Gerencia, Socio, Réviseur d´Entreprises, Depositarios, Agentes de Distribución y de Pago

158

IA = Informe anual IS = Informe semestral

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Apreciadas inversoras, apreciados inversores:

Tienen ante ustedes los informes anual y semestral de los fondos de inversión de capital variable de Union Investment Luxembourg S.A. Encontrarán los datos completos de cada fondo y, por supuesto, especialmente el balance del patrimonio al día de referencia 30 de septiembre de 2009, así como una descripción de la política de inversión de los seis o doce últimos meses. Condiciones cambiantes en el mercado de capitales Los últimos 12 meses se han visto marcados por el recrudecimiento de la crisis de los mercados financieros tras la insolvencia de Lehman y por el mayor hundimiento de la coyuntura global desde la Gran Depresión. Con el objetivo de evitar una espiral descendiente que se potenciara cada vez más, los bancos emisores y los gobiernos se han visto obligados a adoptar medidas extraordinarias. Cabe citar a modo de ejemplo las nacionalizaciones de bancos, las garantías estatales para obligaciones bancarias, la política de interés cero o los programas de compra de valores aplicados por parte de los bancos centrales. Estas decisiones han tenido éxito en el sentido de que ha sido posible contener la crisis. Desde mediados de 2009 se perciben indicios de un fin de la recesión. En los mercados de capitales el cambio de tendencia se produjo ya en marzo de 2009. En todas las clases de inversión de riesgo que hasta entonces estaban sometidas a una enorme presión se produjo una notable recuperación. Muchos inversores han podido así compensar al menos una parte de las pérdidas sufridas anteriormente. Fuerte recuperación de los mercados de acciones La evolución de los mercados de acciones se ha visto caracterizada en los últimos 12 meses por fuertes fluctuaciones. Así por ejemplo, el índice de acciones alemán (DAX 30) perdió entre septiembre de 2008 y principios de marzo de 2009 casi un 40% de su valor.

En el transcurso de la posterior recuperación, impulsada por la esperanza del final de la crisis financiera y de una reactivación de la coyuntura, las pérdidas pudieron compensarse casi por completo. Finalmente se contabilizó para todo el período considerado un retroceso de casi un 3%. Sobre la base del DJ Euro Stoxx 50, las pérdidas de las acciones de la zona del euro ascendieron al 5%. Las acciones de Estados Unidos (Dow Jones Industrial Average) y las acciones de Japón (índice Nikkei) sufrieron pérdidas de cotización en la moneda local de alrededor del 10%. Contra la tendencia general, muchos mercados de acciones de los países emergentes, con Asia a la cabeza, cerraron el período de 12 meses con ascensos de las cotizaciones, entre otros motivos también por la creciente importancia del mercado chino. Se refleja aquí el hecho de que esta región no se ha visto afectada por la crisis en igual medida que los países industrializados.

los valores de renta fija de riesgo, como las obligaciones corporativas, las obligaciones bancarias de segundo orden o los títulos de renta fija de los países emergentes, perdieron gran parte de su valor. Sólo con el regreso de la disposición al riesgo en primavera de 2009 los diferenciales de rentabilidad, en parte exorbitantes, volvieron a ceder de forma marcada. Dada la mejoría del entorno, las obligaciones estatales de la zona del euro siguieron registrando, sin embargo, una evolución positiva. Las evoluciones del mercado descritas se reflejan también en el rendimiento de nuestros fondos. El brusco cambio de tendencia en las obligaciones corporativas puede comprobarse tomando como ejemplo un fondo: en el caso del UniEuroRenta Corporates A, la revalorización del 23,9% en el último semestre se tradujo en un resultado para el conjunto de 12 meses del +7,4%.

Las tendencias del mercado se reflejan también en la evolución de nuestros fondos, habiendo sido posible limitar las pérdidas en muchos casos mediante una gestión activa. Así, por ejemplo, el UniEuro-Stoxx 50 A registró una pérdida del 2,5% y el UniDynamicFonds: Global A cedió un 5,7% de su valor. En el caso del UniEM Fernost, centrado en los mercados de acciones de los países emergentes asiáticos, se registró en los últimos 12 meses una revalorización del 22,6%. Mercados de renta fija: regresa la disposición al riesgo A doce meses vista las obligaciones estatales figuran entre los grandes ganadores en los mercados de capitales. Con el recrudecimiento de la crisis aumentó inicialmente la demanda de inversiones altamente líquidas y seguras, como obligaciones estatales alemanas o bonos del Tesoro estadounidenses, lo que provocó una fuerte caída de la rentabilidad y con ello un importante ascenso de las cotizaciones. Por el contrario, con frecuencia

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Es imprescindible un horizonte de inversión a largo plazo y una buena combinación La evolución inestable de los mercados de capitales en los últimos 12 meses pone de manifiesto una vez más de manera diáfana cuáles son los dos aspectos básicos relevantes para el ahorro con fondos de inversión: por un lado, los fondos han de entenderse como inversiones patrimoniales estratégicas. Con frecuencia, la relación sumamente ventajosa entre el rendimiento y el riesgo sólo es visible desde una perspectiva a largo plazo. Por otro lado, la cartera personal de inversiones en fondos debería componerse siempre de una combinación de fondos de renta variable, renta fija e inmobiliarios. De esta manera, la fortaleza de una clase de inversión puede compensar la debilidad de otra, lo que se ha podido observar de manera excelente precisamente en la crisis actual. Como resultado, el inversor obtiene una relación equilibrada entre oportunidades y riesgos.

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Sin embargo, no hay ninguna fórmula exacta que diga cómo se debe estructurar la cartera de un inversor particular, sin conocer, además, las circunstancias determinadas de cada cual. Se deben ponderar con exactitud los factores esenciales, como disposición al riesgo, horizonte y objetivo de inversión, así como la situación fiscal, y ajustar de forma individual los componentes de la cartera, incluida su respectiva ponderación. Los asesores de los bancos asociados cooperativos le responderán gustosamente estas y otras preguntas sobre los temas «fondos de inversión» y «formación estructurada del patrimonio». Aprovechamos la oportunidad para enviarle un cordial saludo, Union Investment Luxembourg S.A.

Indicación general sobre los datos de la evolución del valor liquidativo de la participación en los informes: Salvo indicación en contrario, la fuente de todos los valores indicados son los cálculos propios de Union Investment conforme al método de la Bundesverband Deutscher Investmentgesellschaften (Asociación Alemana de Sociedades de Inversión, BVI). Los gráficos contemplan el período del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009. Si se representan otros períodos, como los últimos seis meses, se indicará expresamente en el encabezamiento o en el texto. Por regla general es de validez lo siguiente: las cifras muestran la evolución del valor en el pasado. Los resultados futuros podrán ser mayores o menores.

Los mercados de renta fija

La evolución de los mercados de renta fija en el período objeto del informe estuvo dividida en dos partes. En el contexto del recrudecimiento de la crisis, inicialmente la rentabilidad de los títulos estatales estadounidenses se redujo de manera masiva. A finales de 2008, la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años apenas superaba el 2%. En un entorno caracterizado por una fuerte aversión al riesgo, los títulos estatales fueron demandados como forma de inversión segura. La política monetaria del banco emisor estadounidense supuso otro factor determinante de la evolución en el mercado. Además de los fuertes recortes de los tipos de interés, las compras directas de obligaciones por parte de la Reserva Federal sirvieron de soporte para el mercado de renta fija estadounidense. El cambio de tendencia se produjo entonces en el primer semestre de 2009. La superación de la crisis financiera, cada vez más evidente, y los indicios cada vez más generalizados de una reactivación de la coyuntura provocaron un notable aumento de la rentabilidad. La rentabilidad de las obligaciones estatales estadounidenses a 10 años volvía a alcanzar un máximo del 4,0%, aunque finalmente volvió a retroceder hasta el 3,3%. La pendiente de la curva de rendimiento estadounidense se acentuó claramente con respecto al inicio del período objeto del informe debido a la marcada reducción de la rentabilidad en el tramo corto. Desde el punto de vista de los inversores europeos, el ascenso de las cotizaciones en el mercado de renta fija estadounidense se vio mermado por las pérdidas en el mercado de divisas.

mente una clara evolución divergente de la rentabilidad de las obligaciones estatales dentro de la zona del euro. Debido a la creciente aversión al riesgo de los inversores los títulos estatales de Irlanda, Grecia o Italia acusaron temporalmente considerables diferenciales de intereses frente a la deuda pública alemana. En los países de Europa del Este esta tendencia fue aún más acentuada, y vino en parte acompañada de bruscas devaluaciones de las monedas. En general los titulares de obligaciones estatales denominadas en euros han superado bien la crisis. Con respecto al índice representativo iBoxx Euro Sovereign en los últimos 12 meses era posible lograr un rendimiento total de casi un 11%. Como todas las clases de inversiones de riesgo, al comienzo del período del informe los mercados de obligaciones de los países emergentes se vieron expuestos a las turbulencias provocadas por la crisis financiera y económica global. De estos países se retiraron ingentes sumas de capital. Como resultado se produjeron devaluaciones de monedas y pérdidas de cotización en los mercados de renta fija. Se vieron afectados por ello tanto los títulos en divisa fuerte como las obligaciones en moneda local. Con el inicio del año 2009 la situación comenzó a relajarse, y en el segundo semestre del perío-

do objeto del informe el ritmo de dinamismo de este proceso fue en aumento con la reactivación de la coyuntura. Las primas de riesgo frente a los títulos de renta fija de los países industrializados se han reducido en más de la mitad y a finales de septiembre de 2009 se situaban, con respecto al índice JP Morgan EMBI+, sólo ligeramente por encima de los 300 puntos básicos. Se trata de un nivel más bajo que en septiembre de 2008, momento en el que la crisis del mercado financiero se recrudeció debido al colapso de Lehman. La evolución favorable de las cotizaciones en los mercados de renta fija estuvo acompañada por una recuperación apreciable de las monedas de la región. Las obligaciones corporativas y bancarias fueron los protagonistas de la crisis financiera. Tras la crisis de confianza provocada por la insolvencia de Lehman en septiembre de 2008, el mercado interbancario casi llego a paralizarse por completo. Muchos bancos tuvieron que llevar a cabo amortizaciones por importe de miles de millones. A raíz de ello, algunos bancos entraron en serias dificultades y únicamente pudieron ser rescatados gracias a las intervenciones estatales y a las adquisiciones. Las primas de riesgo de obligaciones bancarias aumentaron de forma masiva. Muchos bancos ya sólo podían refinanciarse mediante títulos con

Evolución de los intereses en Alemania (01.10.2008 – 30.09.2009)



La crisis surgida en los Estados Unidos se extendió a Europa a partir de otoño de 2008. Los bancos emisores se vieron obligados a reducir los tipos de interés. Así, entre octubre de 2008 y mayo de 2009, el Banco Central Europeo (BCE) recortó los tipos de referencia al 1,0%. Ante ello, en los mercados de renta fija de la zona del euro el rendimiento de los títulos de vencimiento corto se redujo notablemente. Las fluctuaciones en los plazos más largos fueron más moderadas. La rentabilidad de la deuda pública alemana a 10 años alcanzó un mínimo del 3%, y con ello unos 100 puntos básicos menos que al inicio del período del informe. Hasta finales de septiembre de 2009 se incrementó hasta el 3,2%. En términos generales, las curvas de rendimiento han adquirido una pendiente bastante más acentuada. A causa de la crisis financiera se produjo temporal-









 



















 

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garantía estatal. En un principio los títulos industriales se mantuvieron relativamente estables, pero posteriormente también se vieron arrastrados por los efectos de la crisis. Incluso los títulos de elevada calificación crediticia registraron un fuerte aumento de las primas de riesgo y por falta de liquidez (spreads). Sobre la base del índice Merrill Lynch EMU Corporate los spreads marcaron un máximo de un 4,5%, alcanzando así un nivel dos veces más elevado que antes del estallido de la crisis. En los últimos meses, sin embargo, cabe constatar un cierto apaciguamiento. Hasta finales de septiembre de 2009, los spreads cayeron por debajo del 2%. Al mismo tiempo han aumentado fuertemente las actividades de nuevas emisiones de muchas empresas. Por otro lado, un gran número de inversores ha aprovechado este momento de bajos intereses para invertir en obligaciones corporativas y bancarias de mayor rendimiento.

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Los mercados de acciones

La crisis del mercado financiero y la recesión provocaron en los primeros meses del período objeto del informe considerables caídas de las cotizaciones en los mercados de acciones europeos. Hasta marzo de 2009 no se produjo un fuerte movimiento al alza, impulsado por los indicios cada vez más evidentes de una recuperación de la coyuntura. Las extensas medidas de apoyo de los gobiernos y el recorte de los tipos de referencia por parte del Banco Central Europeo empezaban a surtir efecto. Asimismo, aportaron impulsos positivos los resultados empresariales del segundo trimestre de 2009, que aunque ya habían sido revisados notablemente a la baja, empezaban a ser con frecuencia mejor de lo esperado. Aunque los índices europeos se recuperaron de manera clara de los mínimos marcados en marzo, para el conjunto de los últimos doce meses se han contabilizado pérdidas. Así, el DJ EuroStoxx 50 registró finalmente una caída de más del 5%, mientras que el índice de acciones alemán (DAX) perdió en el período objeto del informe casi un 3% de su valor cerrando con 5.675 puntos.

acciones japonés. Como en otras bolsas mundiales, la tendencia bajista no finalizó hasta marzo de 2009, cuando se abrieron las esperanzas de una reactivación de la coyuntura y las cotizaciones de las acciones experimentaron una fuerte subida. También en Japón, las medidas de apoyo estatales para la recuperación de la economía permitieron que la situación de crisis se fuera superando paulatinamente. Hacia el final del período objeto del informe, la evolución del mercado estuvo marcada por las elecciones al parlamento. Después de que el Partido Liberal Democrático (LDP) hubiera determinado la historia del país durante casi cinco décadas con apenas breves interrupciones, se produjo un cambio de poder a favor del opositor Partido Democrático (DPJ). Al cierre del período del informe el índice Nikkei se había recuperado de su mínimo de 7.055 puntos hasta los 10.133 puntos, aunque a 12 meses vista tuvo que contabilizar unas pérdidas del 10%. Sin embargo, la fortaleza del yen provocó, en términos de euros, una pequeña revalorización del 2,5%.

En los primeros meses del período objeto del informe, los mercados de acciones estadounidenses se vieron lastrados considerablemente por la crisis del mercado financiero y la recesión, así como por el colapso del banco de inversión Lehman Brothers. Hasta marzo de 2009 no se produjeron fuertes subidas en las cotizaciones, ante los indicios cada vez más evidentes de una recuperación económica. Los paquetes de ayuda elaborados por el gobierno estadounidense, las participaciones del Estado en las entidades financieras y las inyecciones de capital a favor de empresas industriales empezaban a dar los primeros resultados. También la política iniciada por el Banco emisor estadounidense FED a finales de 2008, que de hecho suponía tipos de interés cero, contribuyó a superar la crisis. Asimismo, aportaron impulsos positivos los resultados empresariales que paulatinamente comenzaban a estabilizarse. Sin embargo, en términos generales, la carrera alcista no consiguió compensar las pérdidas de cotización registradas anteriormente. El Dow Jones Industrial Average, que cerró el período del informe con 9.712 puntos, seguía registrando un retroceso del 10,5% a 12 meses vista.

En los últimos doce meses, los mercados emergentes se vieron inicialmente expuestos a una considerable presión vendedora. A la luz de la crisis del mercado financiero y de la recesión mundial, la aversión al riesgo aumentó claramente entre los inversores, de

Como consecuencia de la crisis del mercado financiero y de la recesión mundial, en el primer semestre del período del informe se produjeron claros retrocesos en el mercado de

modo que éstos retiraron sus fondos especialmente de los mercados emergentes. Los capitales no volvieron a reinvertirse en los citados mercados hasta que hubo indicios suficientes que apuntaban a una recuperación de la coyuntura global. Sobre todo las bolsas asiáticas registraron importantes revalorizaciones que, a fin de cuentas, compensaron con creces las pérdidas sufridas anteriormente. En especial el mercado chino presentó una tendencia sólida. Los paquetes de medidas de apoyo del gobierno para estimular la coyuntura ya habían surtido efecto en una fase relativamente precoz de modo que el país se convirtió en el faro de la esperanza para toda la región. En Europa del Este la Bolsa rusa no sólo se vio lastrada por la recesión mundial, sino también por la caída temporal del precio del crudo. Al fin y al cabo, el índice de referencia RTS contabilizó durante el período del informe un ligero ascenso de un 3,5%.

Evolución de las acciones de Alemania (01.10.2008 – 30.09.2009)

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UniDollarBond DollarBond Uni

Informe semestral 01.04.09 - 30.09.09

Código ident. valor 972122 Código ISIN LU0042360254

Política de inversión El UniDollarBond es un fondo de títulos de renta fija que invierte sus recursos en valores de renta fija denominados en dólares, siendo éstos fundamentalmente títulos estadounidenses. Por principio no se llevan a cabo operaciones de cobertura de los tipos de cambio. Las decisiones de inversión de los gestores del fondo se centraron el año objeto del informe, entre otras cosas, en medidas para un control activo de la estructura de vencimientos de la cartera. A este respecto, los plazos residuales de las obligaciones contenidas en la cartera se controlaron de forma flexible. El principio del período del informe estuvo marcado por un fuerte aumento de los rendimientos, que hacia mitad del año 2009 llegaron a su punto culminante con cerca de un 4%. Gracias a compras de bonos del Tesoro por parte del Banco emisor estadounidense se pudo frenar la subida de los rendimientos, situándose la rentabilidad de la deuda pública estadounidense al final del período del informe en un 3,3%. En este contexto, el principal factor que determinó la evolución de valor del fondo fue la incorporación de los llamados productos spread en la cartera, como por ejemplo obligaciones de emisores supranacionales, obligaciones corporativas y emisores de los mercados emergentes, que acusaron una revalorización notablemente superior a la de los bonos del Tesoro de EE.UU. Además de los bonos de EE.UU. se incluyeron en la cartera del fondo tanto obligaciones estatales europeas como emisores de los mercados emergentes, títulos de bajo riesgo del sector financiero (en parte cubiertos por garantías estatales) y obligaciones corporativas. A finales de septiembre de 2009, el vencimiento residual medio de las obligaciones contenidas en el fondo ascendía a 9 años y 2 meses, frente a los 11 años del comienzo del período objeto del informe. Además, para controlar al dedillo el riesgo de interés y generar ingresos adicionales en concepto de primas, el UniDollarBond estuvo activo en los mercados a plazo. En un entorno de aumento de la rentabilidad en EE.UU. y ante la debilidad de la moneda estadounidense, el UniDollarBond registró en el período del informe un resultado de inversión del -7,5% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)).

Distribución geográfica de la cartera (según emisores) Estados Unidos de América Alemania Qatar Francia Italia Emiratos Árabes Unidos Suecia Luxemburgo Cartera de valores Contratos a plazo Cuentas bancarias Otros activos

51,49 % 20,03 % 6,93 % 6,44 % 6,36 % 4,76 % 3,20 % 1,61 % 100,82 % 0,07 % 0,13 % -1,02 % 100,00 %

Distribución sectorial de la cartera Bonos del Estado Entidades bancarias Servicios financieros diversificados Energía Servicios de utilidad pública Cartera de valores Contratos a plazo Cuentas bancarias Otros activos

58,42 % 23,02 % 8,26 % 6,36 % 4,76 % 100,82 % 0,07 % 0,13 % -1,02 % 100,00 %

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009 Cartera de valores

EUR 10.847.507,76

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 12.095.709,01)

Cuentas bancarias Plusvalías no realizadas sobre contratos a plazo Deudores por intereses Deudores por suscripción de participaciones

13.534,90 7.056,11 122.008,21 491.492,82 11.481.599,80

Acreedores por reembolsos Pérdidas no realizadas sobre operaciones de divisas a plazo Acreedores por operaciones en valores Otro pasivo Patrimonio del fondo Participaciones en circulación Valor de la participación

8

-13.456,71 -10.744,10 -683.373,06 -14.930,70 -722.504,57 10.759.095,23 12.022 894,95 EUR

UniDollarBond

Inventario de la cartera Valores

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009 Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Obligaciones Títulos admitidos a cotización USD 4.750 % ABU DHABI NATIONAL ENERGY CO. PJSC V.09(2014) 4.875 % DEXIA MUNICIPAL AGENCY V.07(2010) 9.750 % KATAR V.00(2030) 4.875 % LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG -GZ- V.06(2012) 4.125 % LANDESKREDITBANK BADEN-WÜRTTEMBERG - FÖRDERBANK V.08(2011) 4.750 % NRW BANK IS S.33 V.05(2010) 1.599 % PEMEX PROJECT FUNDING MASTER TRUST FRN V.04(2010) 2.125 % REPUBLIC OF ITALY V.09(2012) 3.250 % SWEDISH EXPORT CREDIT EMTN V.09(2014) 4.375 % VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA V.08(2038) 1.875 % VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA V.09(2014) 2.625 % VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA V.09(2016) 8.125 % VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA V.89(2019) 6.250 % VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA V.93(2023) 5.500 % VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA V.98(2028)

750.000 0 0 0 0 0 0 1.000.000 500.000 0 2.000.000 1.000.000 0 0 0

0 0 0 500.000 0 0 0 0 0 0 500.000 0 0 0 500.000

750.000 1.000.000 750.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 500.000 750.000 1.500.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000

99,7427 101,1902 145,3500 106,9562 104,5249 103,4664 99,9984 99,9497 100,5610 105,2188 98,8672 98,7031 139,3750 125,4063 119,2344

511.850,98 692.372,22 745.894,63 731.824,80 715.189,19 707.946,63 684.217,92 683.884,23 344.033,51 539.952,54 1.014.716,25 675.354,94 953.643,52 858.065,34 815.835,61 10.674.782,31

4,76 6,44 6,93 6,80 6,65 6,58 6,36 6,36 3,20 5,02 9,42 6,28 8,85 7,98 7,58 99,21

Títulos admitidos a cotización

10.674.782,31

99,21

Obligaciones

10.674.782,31

99,21

Credit Linked Notes USD 8.000 % MEGAFON S.A./OJSC MEGAFON CLN/LPN V.04(2009)

0

0

250.000

100,9753

Credit Linked Notes

172.725,45

1,61

172.725,45

1,61

172.725,45

1,61

10.847.507,76

100,82

7.056,11 7.056,11

0,07 0,07

Posiciones largas

7.056,11

0,07

Contratos a plazo

7.056,11

0,07

Cartera de valores

Contratos a plazo Posiciones largas USD CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE DEZEMBER 2009

40

20

20

Saldo en cuenta corriente bancaria Otros activos Patrimonio del fondo en EUR

13.534,90

0,13

-109.003,54

-1,02

10.759.095,23

100,00

Operaciones de divisas a plazo A 30.09.2009 estaban pendientes las siguientes operaciones de divisas a plazo: Moneda USD USD

Importe Compra de divisas Venta de divisas

2.000.000,00 2.000.000,00

Valor de mercado % del patrimonio del fondo 1.368.809,22 1.368.809,84

12,72 12,72

9

UniDollarBond

Aumentos y salidas entre el 01.04.2009 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Obligaciones Títulos admitidos a cotización USD 5.000 % FEDERAL HOME LOAN BANKS V.07(2017) 5.150 % KATAR V.09(2014) 5.750 % KOREA DEVELOPMENT BANK V.03(2013) 6.375 % POLEN V.09(2019) 4.500 % TEMASEK FINANCIAL I LTD. V.05(2015) 6.125 % TNK-BP FINANCE S.A. V.07(2012) 1.625 % VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA ILB V.05(2015) 0.637 % VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA V.08(2013) 2.250 % VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA V.09(2014)

0 500.000 0 220.000 0 500.000 0 0 250.000

500.000 500.000 750.000 220.000 1.000.000 500.000 500.000 500.000 250.000

250.000

250.000

100.000 0

100.000 500.000

0

15

20 40 30 20 20 55 60 0 50 105

20 40 30 20 20 55 60 45 50 105

Títulos no cotizados USD 6.750 % RAS LAFFAN LIQUEFIED NATURAL GAS CO. LTD. III V.09(2019)

Credit Linked Notes USD 8.125 % GAZ CAPITAL S.A.144A V.09(2014) 9.125 % VIP FINANCE IRELAND LTD FOR OJSC VIMPEL COMMUNICATIONS V.08(2018)

Opciones USD CALL ON CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE APRIL 2009/126,00

Contratos a plazo USD 20YR TREASURY 6% FUTURE JUNI 2009 20YR TREASURY 6% FUTURE SEPTEMBER 2009 20YR TREASURY 6% FUTURE SEPTEMBER 2009 5YR TREASURY 6% FUTURE JUNI 2009 5YR TREASURY 6% FUTURE SEPTEMBER 2009 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE DEZEMBER 2009 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE JUNI 2009 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE JUNI 2009 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE SEPTEMBER 2009 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE SEPTEMBER 2009

10

UniEuroAspirant EuroAspirant Uni

Clase A Código ident. valor 989805 Código ISIN LU0097169550

Clase C *) Código ident. valor 933823 Código ISIN LU0111444385

Política de inversión UniEuroAspirant es un fondo de renta fija cuyo objetivo principal de inversión lo constituyen los candidatos a ingresar en la Unión Monetaria Europea (UME). Entre ellos se encuentran por ejemplo países como el Reino Unido, Dinamarca y Suecia, que ya son miembros desde hace años de la Unión Europea (UE). Alrededor del 17% del patrimonio del fondo estaba invertido en obligaciones de estos estados. En este contexto se redujeron claramente las posiciones en Gran Bretaña tras la fuerte caída de la rentabilidad provocada por la política monetaria extremadamente expansiva del Bank of England. Los gestores del fondo redujeron asimismo las posiciones en la corona sueca recogiendo los beneficios correspondientes. En cambio, las inversiones en deuda pública danesa fueron ampliadas. Debido a la aversión al riesgo generalizada en los mercados se aumentaron notablemente las inversiones en euros, que entretanto suponen casi una cuarta parte del patrimonio del fondo (incluida la liquidez). En la primera mitad del período del informe los gestores del fondo UniEuroAspirant aumentaron además notablemente la duración de las obligaciones incluidas en la cartera. En los últimos seis meses, la duración volvió a reducirse ligeramente. Más de dos tercios del patrimonio del fondo seguían invertidos en obligaciones estatales, en vista del entorno marcado por la inseguridad. En cambio, se siguieron reduciendo los productos de crédito estructurados. A lo largo del año 2009 los gestores del fondo participaron asimismo en determinadas nuevas emisiones de obligaciones corporativas que ofrecían, por norma general, un atractivo diferencial de rentabilidad en comparación con los títulos en circulación. Sin embargo, la mayoría de las posiciones se deshicieron al poco tiempo. Las posiciones en Europa del Este, convulsionada por la crisis, suponían al final del período de referencia, tal como corresponde a la orientación general del fondo, bastante más de la mitad del patrimonio del fondo. Desde entonces, las inversiones en Turquía y en Polonia se han ido reforzando a la luz de unas mejores previsiones de inflación y de las esperadas bajadas de tipos de interés. Por otro lado, los gestores del fondo redujeron la ponderación de Rusia en la cartera.

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

Distribución geográfica de la cartera (según emisores) Polonia Hungría Gran Bretaña Alemania República Checa Turquía Italia Francia Estados Unidos de América Suecia Dinamarca Noruega Bélgica Rumanía Instituciones supranacionales Eslovaquia Luxemburgo Irlanda Eslovenia Países Bajos Grecia España Croacia Australia Islandia Lituania Suiza Cartera de valores Opciones Contratos a plazo Otros instrumentos financieros Cuentas bancarias Otros activos

19,76 % 19,73 % 8,89 % 8,44 % 8,33 % 7,36 % 5,08 % 4,29 % 2,48 % 2,33 % 2,13 % 2,02 % 1,50 % 1,34 % 1,25 % 1,23 % 1,05 % 0,96 % 0,79 % 0,53 % 0,48 % 0,44 % 0,43 % 0,40 % 0,15 % 0,13 % 0,04 % 101,56 % 0,00 % 0,01 % 0,15 % 1,03 % -2,75 % 100,00 %

Distribución sectorial de la cartera La crisis de los mercados financieros dejó una profunda huella durante el período de referencia en los mercados de renta fija y de divisas de Europa del Este. El UniEuroAspirant no pudo sustraerse a este entorno negativo. No obstante, tras marcar un mínimo en marzo de 2009 registró una recuperación notable. Sin embargo, en el conjunto del período del informe el UniEuroAspirant A tuvo que asumir una pérdida de valor del -3,5% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniEuroAspirant C *) registró en el período del informe una pérdida de valor del -3,6% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). *) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase C que no incorporan derecho de reparto alguno.

Servicios empresariales y públicos * Entidades bancarias Servicios financieros diversificados Otros Alimentos, bebidas y tabaco Servicios comerciales y agentes de servicio Energía Cartera de valores Opciones Contratos a plazo Otros instrumentos financieros Cuentas bancarias Otros activos *

85,80 % 9,09 % 5,35 % 0,53 % 0,35 % 0,23 % 0,21 % 101,56 % 0,00 % 0,01 % 0,15 % 1,03 % -2,75 % 100,00 %

incl. Bonos del Estado

11

UniEuroAspirant

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009

Evolución en los tres últimos ejercicios Clase A Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

Cartera de valores

EUR 1.109.406.336,83

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 1.121.677.103,97)

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

2.069,88 1.575,10 1.080,98

39.084 30.265 22.805

-293,71 -448,67 -337,88

52,96 52,04 47,40

Clase C Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

88,12 32,36 11,37

Participaciones en circulación en miles

2.249 804 293

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-34,21 -56,75 -18,90

39,17 40,24 38,78

Atribución de beneficios Clase A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 0,36) Saldo a cuenta nueva

EUR 257.607,70 41.312.089,04 41.569.696,74 8.209.973,16 33.359.723,58

Cuentas bancarias Plusvalías no realizadas sobre opciones Plusvalías no realizadas sobre contratos a plazo Plusvalías no realizadas sobre swaps de tipos de interés Deudores por intereses Deudores por suscripción de participaciones Otros activos Acreedores por reembolsos Pérdidas no realizadas sobre operaciones de divisas a plazo Acreedores por operaciones con pacto de recompra Otro pasivo Patrimonio del fondo

11.234.345,63 32.500,00 84.444,51 1.594.906,59 23.905.233,06 50.584,81 399.265,57 1.146.707.617,00 -5.377.566,88 -1.533.467,82 -42.077.920,83 -5.374.839,00 -54.363.794,53 1.092.343.822,47

Imputación a las clases de participación Clase A Patrimonio del fondo prorrateado 1.080.978.498,47 EUR Participaciones en circulación 22.805.481 Valor de la participación 47,40 EUR Clase C Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

12

11.365.324,00 EUR 293.080 38,78 EUR

UniEuroAspirant

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas Reparto

Total EUR 1.607.457.846,10 41.736.769,47 3.249.239,06 128.604.362,08 -485.388.934,84 96.851.316,32 -263.039.012,05 35.324.402,33 -72.452.166,00

Clase A EUR 1.575.097.582,55 41.312.089,04 3.108.119,84 126.032.922,65 -463.915.935,85 95.506.816,55 -259.571.362,24 35.860.431,93 -72.452.166,00

Clase C EUR 32.360.263,55 424.680,43 141.119,22 2.571.439,43 -21.472.998,99 1.344.499,77 -3.467.649,81 -536.029,60 0,00

Patrimonio del fondo al cierre del período del informe

1.092.343.822,47

1.080.978.498,47

11.365.324,00

Intereses sobre obligaciones 1) Intereses bancarios Compensación de beneficios

Total EUR 56.573.766,58 704.355,69 -4.313.066,58

Clase A EUR 55.841.334,08 692.779,85 -4.117.526,08

Clase C EUR 732.432,50 11.575,84 -195.540,50

Total ingresos

52.965.055,69

52.416.587,85

548.467,84

Comisiones de gestión Derechos de custodia Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos

-10.255.687,16 -588.582,50 -19.685,49 -49.841,83 -541.654,48 -836.662,28 1.063.827,52

-10.104.593,72 -580.778,32 -19.455,46 -49.160,37 -534.491,70 -825.425,48 1.009.406,24

-151.093,44 -7.804,18 -230,03 -681,46 -7.162,78 -11.236,80 54.421,28

Total gastos

-11.228.286,22

-11.104.498,81

-123.787,41

Rendimiento neto ordinario

41.736.769,47

41.312.089,04

424.680,43

1,08

1,18

Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Cuota de Costes Totales en % 1) 1)

Véanse las aclaraciones relativas a los informes.

Evolución del número de participaciones en circulación

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

Clase A Unidades 30.264.557 2.756.345 -10.215.421

Clase C Unidades 804.272 67.908 -579.100

22.805.481

293.080

13

UniEuroAspirant

Inventario de la cartera Valores

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009 Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Obligaciones Títulos admitidos a cotización CZK 1.940 % DNB NORBANK ASA EMTN FRN V.06(2011) 0.000 % EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK V.98(2013) 4.000 % HSH NORDBANK AG EMTN V.04(2010) 0.000 % NORDDTE. LANDESBANK -GZ- EMTN V.02(2012) 4.000 % TSCHECHIEN S.51 V.07(2017) 4.600 % TSCHECHIEN S.41 V.03(2018) 3.800 % TSCHECHIEN S.44 V.05(2015) 3.750 % TSCHECHIEN S.46 V.05(2020) 4.200 % TSCHECHIEN S.49 V.06(2036)

14

0 0 0 0 300.000.000 100.000.000 350.000.000 1.500.000.000 200.000.000

40.000.000 0 0 0 300.000.000 250.000.000 350.000.000 1.700.000.000 400.000.000

560.000.000 40.000.000 100.000.000 111.700.000 300.000.000 100.000.000 350.000.000 1.500.000.000 200.000.000

99,7250 89,0800 99,9300 90,1900 96,4708 99,0433 100,0881 88,0525 80,7710

22.076.135,51 1.408.546,47 3.950.270,78 3.982.378,54 11.440.585,44 3.915.217,22 13.847.821,88 52.211.230,58 6.385.816,50 119.218.002,92

2,02 0,13 0,36 0,36 1,05 0,36 1,27 4,78 0,58 10,91

DKK 4.000 % DÄNEMARK, KÖNIGREICH V.08(2012) 4.000 % NYKREDIT AS PFE. V.02(2010) 4.000 % NYKREDIT AS PFE. V.05(2038) 4.000 % REALKREDIT DANMARK AS PFE. V.98(2010)

88.500.000 0 0 40.000.000

0 0 37.888.646 0

88.500.000 40.000.000 150.824 40.000.000

105,1134 100,6500 94,4337 100,5420

12.495.850,49 5.408.019,34 19.132,02 5.402.216,40 23.325.218,25

1,14 0,50 0,00 0,49 2,13

EUR 6.375 % BANQUE PSA FINANCE S.A. V.09(2010) 4.250 % BELGIEN S.43 V.04(2014) 5.000 % BELGIEN S.44 V.04(2035) 4.750 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND S.03 V.03(2034) 4.000 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND S.05 V.05(2037) 4.000 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND V.07(2018) *) 5.500 % CASINO, GUICHARD-PERRACHON S.A. V.09(2015) 4.125 % CITY OF BUCHAREST/ROMANIA V.05(2015) 7.375 % CRH FINANCE PLC V.09(2014) 9.000 % FIAT FINANCE AND TRADE LTD. S.A. V.09(2012) 4.750 % FRANKREICH OAT V.03(2035) 4.000 % FRANKREICH OAT V.04(2014) 3.750 % FRANKREICH OAT V.05(2021) *) 6.000 % FRANKREICH OAT V.93(2025) 3.250 % FRANKREICH V.06(2016) 4.000 % GRIECHENLAND V.08(2013) 0.888 % HOLLAND EURO-DENOMINATED S.12 -A- MBS V.06(2038) 5.000 % IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC. EMTN V.09(2012) 4.000 % IRLAND, REPUBLIK V.09(2014) 4.250 % ITALIEN V.04(2014) 4.500 % ITALIEN V.04(2020) 3.750 % ITALIEN V.06(2016) *) 3.750 % ITALIEN V.06(2021) 5.250 % ITALIEN V.98(2029) 3.500 % ITALIEN, REPUBLIK V.09(2014) *) 6.500 % KROATIEN V.09(2015) 4.500 % LITAUEN V.03(2013) 5.750 % ORSZÁGOS TAKARÉKPÉNZTÁR ÉS KERESKEDELMI BANK RT. EMTN V.08(2011) 3.625 % POLEN EMTN V.06(2016) 5.875 % POLEN, REPUBLIK V.09(2014) 4.500 % SABMILLER PLC. V.09(2015) 4.900 % SLOWAKEI S.202 V.04(2014) 4.500 % SLOWAKEI S.206 V.06(2026) 4.000 % SLOWENIEN V.05(2016) 4.600 % SPANIEN, KÖNIGREICH V.09(2019) 4.500 % TSCHECHIEN, REPUBLIK EMTN V.09(2014) 9.500 % TUERKEI V.03(2011) 6.750 % UNGARN V.09(2014)

3.750.000 0 0 0 0 10.000.000 2.400.000 0 3.200.000 4.000.000 0 4.000.000 0 0 10.000.000 5.000.000 0 1.800.000 5.000.000 13.000.000 0 10.000.000 5.000.000 5.000.000 10.000.000 4.500.000 1.500.000 4.000.000 0 25.100.000 1.900.000 4.979.100 8.464.470 0 4.500.000 7.000.000 0 3.100.000

0 0 0 0 0 0 0 5.250.000 0 0 10.000.000 0 0 0 0 0 433.823 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9.500.000 13.100.000 0 0 0 0 0 4.000.000 3.000.000 0

3.750.000 5.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 20.000.000 2.400.000 5.000.000 3.200.000 4.000.000 8.000.000 4.000.000 11.000.000 5.000.000 10.000.000 5.000.000 6.053.445 1.800.000 5.000.000 13.000.000 10.500.000 10.000.000 5.000.000 5.000.000 10.000.000 4.500.000 1.500.000 4.000.000 3.500.000 12.000.000 1.900.000 4.979.100 8.464.470 8.346.000 4.500.000 3.000.000 2.000.000 3.100.000

103,6322 107,3091 110,2500 111,1880 100,4882 106,6136 104,1131 87,7135 111,3471 107,5953 110,1580 106,6655 100,5508 123,8886 101,8423 103,9570 94,8291 104,0471 103,2980 106,4100 103,9657 102,9920 96,5426 107,6300 102,7000 104,5472 98,1244 98,0000 97,2020 107,8222 102,1460 104,7680 97,2710 103,4844 106,6410 104,1482 108,9386 107,7358

3.886.207,05 5.365.455,00 11.025.000,00 11.118.800,00 10.048.820,00 21.322.720,00 2.498.713,68 4.385.673,00 3.563.106,91 4.303.811,32 8.812.640,00 4.266.620,00 11.060.588,00 6.194.430,00 10.184.230,00 5.197.850,00 5.740.429,78 1.872.847,55 5.164.900,00 13.833.300,00 10.916.398,50 10.299.200,00 4.827.128,00 5.381.500,00 10.270.000,00 4.704.622,74 1.471.865,82 3.920.000,00 3.402.070,00 12.938.664,00 1.940.773,64 5.216.503,49 8.233.474,61 8.636.806,27 4.798.845,00 3.124.445,61 2.178.772,58 3.339.810,73 255.447.023,28

0,36 0,49 1,01 1,02 0,92 1,95 0,23 0,40 0,33 0,39 0,81 0,39 1,00 0,57 0,93 0,48 0,53 0,17 0,47 1,27 1,00 0,94 0,44 0,49 0,94 0,43 0,13 0,36 0,31 1,18 0,18 0,48 0,75 0,79 0,44 0,29 0,20 0,31 23,38

GBP 0.730 % COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA EMTN FRN V.05(2010) 5.375 % EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK V.98(2021) 4.500 % GROSSBRITANNIEN LS-TREASURY STOCK V.08(2019) 2.250 % GROSSBRITANNIEN LS-TREASURY STOCK V.09(2014) 4.000 % GROSSBRITANNIEN LS-TREASURY STOCK V.09(2022) 5.000 % GROSSBRITANNIEN V.01(2025) 4.875 % HBOS TREASURY SERVICES PLC. EMTN PFE. V.05(2010) 5.550 % KREDITANSTALT F. WIEDERAUFBAU INTERNATIONAL FINANCE INC. V.01(2021) 5.500 % KREDITANSTALT F. WIEDERAUFBAU V.00(2015) 4.875 % NETWORK RAIL INFRASTRUCTURE FINANCE PLC. EMTN V.04(2015) 5.625 % POLEN V.02(2010)

0 0 19.000.000 16.600.000 20.000.000 0 0 0 5.000.000 0 0

0 14.000.000 0 0 0 0 0 15.000.000 0 11.000.000 0

4.000.000 10.000.000 19.000.000 16.600.000 20.000.000 9.000.000 4.000.000 8.000.000 5.000.000 10.000.000 9.500.000

99,5142 111,4523 107,2064 98,6072 101,5824 111,9680 100,8500 113,0559 111,4312 107,8170 103,0897

4.356.537,68 12.197.909,60 22.293.111,52 17.914.846,45 22.235.394,55 11.028.915,40 4.415.015,87 9.898.732,63 6.097.800,15 11.800.043,78 10.718.530,70 132.956.838,33

0,40 1,12 2,04 1,64 2,04 1,01 0,40 0,91 0,56 1,08 0,98 12,18

UniEuroAspirant

Valores

HUF 6.750 % UNGARN V.02(2013) 8.000 % UNGARN V.04(2015) 7.500 % UNGARN V.04(2020) 5.500 % UNGARN V.05(2016) 7.250 % UNGARN V.06(2012) 6.750 % UNGARN V.06(2017) 6.750 % UNGARN V.07(2010) 6.000 % UNGARN V.07(2012) 6.000 % UNGARN V.07(2023)

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

0 2.000.000.000 0 0 5.000.000.000 23.250.000.000 0 2.050.000.000 0

3.000.000.000 0 3.000.000.000 0 0 2.300.000.000 6.954.390.000 0 7.600.000.000

5.300.000.000 12.725.000.000 3.146.150.000 6.500.000.000 5.000.000.000 20.950.000.000 464.450.000 2.050.000.000 2.150.000.000

98,6365 102,2814 98,4563 89,7806 99,9760 94,2540 99,6400 96,6508 85,5505

19.361.973,74 48.204.845,00 11.472.530,36 21.613.838,52 18.514.075,93 73.134.122,22 1.713.992,52 7.338.299,20 6.812.357,81 208.166.035,30

1,77 4,41 1,05 1,98 1,69 6,71 0,16 0,67 0,62 19,06

0 0 0 0 130.000.000 63.500.000 347.500.000 171.000.000 163.000.000

3.500.000 0 0 0 150.000.000 0 267.500.000 115.000.000 0

23.500.000 50.000.000 40.000.000 30.000.000 130.000.000 63.500.000 267.500.000 171.000.000 163.000.000

91,4700 99,8498 99,2474 83,3570 99,1283 94,9242 95,6200 99,1826 100,0625

5.075.067,88 11.787.248,85 9.372.911,44 5.904.167,16 30.425.405,00 14.231.346,24 60.390.390,71 40.043.028,18 38.508.293,00 215.737.858,46

0,46 1,08 0,86 0,54 2,79 1,30 5,53 3,67 3,53 19,76

0

33.400.000

46.600.000

92,9060

10.265.369,53 10.265.369,53

0,94 0,94

50.000.000 100.000.000 100.000.000

0 0 0

50.000.000 100.000.000 100.000.000

108,2428 99,3803 107,3624

5.296.050,57 9.724.864,96 10.505.949,59 25.526.865,12

0,48 0,89 0,96 2,33

SIT 5.400 % HSH NORDBANK AG EMTN V.04(2011)

0

0

1.000.000.000

105,5020

4.402.520,45 4.402.520,45

0,40 0,40

SKK 8.250 % LANDESBANK BADEN-WÜRTTEMBERG -GZ- EMTN V.01(2011) 0.000 % LANDSBANKI ISLANDS EMTN V.05(2010)

0 0

0 0

100.000.000 200.000.000

111,1917 5,0000

3.690.888,27 331.939,19 4.022.827,46

0,34 0,03 0,37

43.800.000 29.200.000 25.000.000 13.000.000 13.000.000 16.000.000 12.000.000 0 0

10.800.000 0 0 0 0 0 0 0 0

33.000.000 29.200.000 25.000.000 13.000.000 13.000.000 16.000.000 12.000.000 10.000.000 21.000.000

104,3058 114,4180 89,7442 89,7442 89,7442 89,7442 87,4036 110,9786 96,1749

15.849.029,65 15.383.578,73 10.330.630,12 5.371.927,66 5.371.927,66 6.611.603,28 4.829.372,82 5.109.981,21 9.299.532,07 78.157.583,20

1,45 1,41 0,95 0,49 0,49 0,61 0,44 0,47 0,85 7,16

6.710.000

0

6.710.000

111,8433

5.134.919,90 5.134.919,90

0,47 0,47

1.082.361.062,20

99,09

1.313.341,36 1.313.341,36

0,12 0,12

PLN 0.000 % DTE. BANK AG V.01(2011) 5.000 % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORPORATION EMTN V.05(2010) 4.870 % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORPORATION V.06(2011) 5.360 % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORPORATION V.07(2017) 4.250 % POLEN S.0511 V.05(2011) 5.250 % POLEN S.1017 V.06(2017) 5.750 % POLEN S.922 V.02(2022) 4.750 % POLEN V.07(2012) 5.750 % POLEN V.08(2014) RON 6.500 % RUMAENIEN V.07(2012) SEK 4.500 % SCHWEDEN S.1049 V.04(2015) 3.000 % SCHWEDEN V.05(2016) 4.250 % SWEDEN GOVERNMENT BOND S.1052 V.07(2019)

TRY 14.000 % TUERKEI V.06(2011) 16.000 % TUERKEI V.07(2012) 0.000 % TÜRKEI, REPUBLIK TN-ZERO BONDS V.09(2011) 0.000 % TÜRKEI, REPUBLIK TN-ZERO BONDS V.09(2011) 0.000 % TÜRKEI, REPUBLIK TN-ZERO BONDS V.09(2011) 0.000 % TÜRKEI, REPUBLIK TN-ZERO BONDS V.09(2011) 0.000 % TÜRKEI, REPUBLIK TN-ZERO BONDS V.09(2011) 14.000 % TÜRKEI, REPUBLIK V.07(2012) 0.000 % TÜRKEI, REPUBLIK ZERO V.08(2010) USD 6.375 % POLEN, REPUBLIK V.09(2019) Títulos admitidos a cotización Títulos no cotizados GBP 0.000 % GLITNIR BANKI HF EMTN FRN V.04(2009)

6.000.000

0

6.000.000

20,0000

Títulos no cotizados Obligaciones

1.313.341,36

0,12

1.083.674.403,56

99,21

Credit Linked Notes EUR 5.064 % COMMERZBANK AG/STADT MOSKAU CLN/LPN V.06(2016)

RUB 7.250 % GPB EUROBOND FINANCE PLC./GAZPROMBANK CLN/LPN V.07(2010)

USD 0.000 % DRESDNER BANK AG CLN/LPN S.1263 V.06(2010) 0.000 % DRESDNER BANK AG/LUKOIL HOLDING CLN/LPN V.06(2011) 8.125 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM CLN/LPN V.09(2014) 7.125 % RSHB CAPITAL S.A. CLN/LPN V.08(2014)

0

0

0 0 3.200.000 7.000.000

3.000.000

360.000.000

0 6.000.000 0 0

2.000.000

240.000.000

10.000.000 12.000.000 3.200.000 7.000.000

96,5950

97,9400

54,4800 80,1400 107,0057 102,9746

1.931.900,00

0,18

1.931.900,00

0,18

5.352.595,05

0,49

5.352.595,05

0,49

3.727.677,04 6.580.088,95 2.342.923,67 4.932.071,16

0,34 0,60 0,21 0,45

15

UniEuroAspirant

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado EUR

11.000 % UBS AG JERSEY BRANCH/CLOSED JOINT STOCK COMPANY COMMERCIAL BANK (PRIVATBANK) EMTN CLN/LPN V.07(2010)

0

0

5.000.000

%

441.327,40

0,04

18.024.088,22

1,64

25.308.583,27

2,31

756.990,00 -62.500,00 694.490,00

0,07 -0,01 0,06

694.490,00

0,06

-271.140,00 -271.140,00

-0,02 -0,02

Posiciones cortas

-271.140,00

-0,02

Opciones

423.350,00

0,04

1.109.406.336,83

101,56

32.500,00 32.500,00

0,00 0,00

Posiciones cortas

32.500,00

0,00

Opciones

32.500,00

0,00

Credit Linked Notes

12,9000

Patrimonio del fondo

Opciones Posiciones largas EUR PUT ON EUR/PLN JULI 2010/4,15 PUT ON EURO-SCHATZ 2 YEAR FUTURE OKTOBER 2009/107,60

30.000.000 500

0 0

30.000.000 500

Posiciones largas Posiciones cortas EUR CALL ON EUR/PLN JULI 2010/5,14

0

30.000.000

-30.000.000

Cartera de valores

Opciones Posiciones cortas EUR CALL ON EURO-SCHATZ 2 YEAR FUTURE OKTOBER 2009/108,50

0

500

-500

Contratos a plazo Posiciones largas EUR EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2009

150

0

150

88.500,00 88.500,00

0,01 0,01

50

0

50

10.944,51 10.944,51

0,00 0,00

99.444,51

0,01

-15.000,00 -15.000,00

0,00 0,00

Posiciones cortas

-15.000,00

0,00

Contratos a plazo

84.444,51

0,01

GBP GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE DEZEMBER 2009 Posiciones largas Posiciones cortas EUR 2YR EURO-SCHATZ 6% FUTURE DEZEMBER 2009

0

100

-100

Otros instrumentos financieros EUR SWAP EONIA EUR/4,099% 16.02.11 SWAP EONIA EUR/4,099% 16.02.11

0 0

0 0

-30.000.000 30.000.000

-358.055,40 1.680.760,50 1.322.705,10

-0,03 0,15 0,12

HUF SWAP 6M BUBOR HUF/6,735% 30.11.17 SWAP 6M BUBOR HUF/6,735% 30.11.17

0 0

0 0

-4.000.000.000 4.000.000.000

-6.062.838,81 6.335.040,30 272.201,49

-0,55 0,58 0,03

Otros instrumentos financieros Saldo en cuenta corriente bancaria Otros activos Patrimonio del fondo en EUR *)

16

El valor identificado es objeto de una operación con pacto de recompra.

1.594.906,59

0,15

11.234.345,63

1,03

-30.008.711,09

-2,75

1.092.343.822,47

100,00

UniEuroAspirant

Operaciones de divisas a plazo A 30.09.2009 estaban pendientes las siguientes operaciones de divisas a plazo: Moneda CZK GBP HUF NOK SEK USD CHF HUF RON USD

Importe Compra de divisas Compra de divisas Compra de divisas Compra de divisas Compra de divisas Compra de divisas Venta de divisas Venta de divisas Venta de divisas Venta de divisas

500.000.000,00 56.850.000,00 2.000.000.000,00 196.000.000,00 124.000.000,00 10.900.000,00 55.000.000,00 12.500.000.000,00 35.630.000,00 32.450.000,00

Valor de mercado % del patrimonio del fondo 19.752.793,00 62.214.099,68 7.366.752,26 23.094.339,90 12.134.465,14 7.458.943,31 36.275.965,93 46.040.647,89 8.402.631,60 22.205.808,84

1,81 5,70 0,67 2,11 1,11 0,68 3,32 4,21 0,77 2,03

Operaciones de divisas a plazo bilaterales A 30.09.2009 estaban pendientes las siguientes operaciones de divisas a plazo bilaterales: Moneda USD/GBP

Importe en moneda de compra Operaciones de divisas bilaterales

9.650.000,00

Importe en moneda de venta 5.971.054,31

Valor de mercado en EUR % del patrimonio del fondo 6.604.140,30

0,60

Operaciones con pacto de recompra Venta de títulos con pacto de recompra Denominación BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND V.07(2018) FRANKREICH OAT V.05(2021) ITALIEN V.06(2016) ITALIEN, REPUBLIK V.09(2014)

Nominal

Vencimiento

10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000

07.10.2009 07.10.2009 23.10.2009 23.10.2009

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Obligaciones Títulos admitidos a cotización CZK 1.980 % SNS BANK NEDERLAND NV EMTN FRN V.06(2011)

0

500.000.000

DKK 4.000 % REALKREDIT DANMARK AS PFE. V.98(2010)

0

40.000.000

10.000.000 5.600.000 6.000.000 4.100.000 4.650.000 0 1.500.000 0 5.300.000 2.350.000 3.000.000 5.000.000 2.000.000 9.700.000 2.800.000 2.250.000 7.600.000 3.000.000 0 2.500.000 0 3.800.000 0 0 3.200.000 1.100.000 8.600.000 4.979.100 0

10.000.000 5.600.000 6.000.000 4.100.000 4.650.000 25.000.000 1.500.000 5.000.000 5.300.000 2.350.000 3.000.000 5.000.000 2.000.000 9.700.000 2.800.000 2.250.000 7.600.000 3.000.000 1.500.000 2.500.000 18.000.000 3.800.000 6.000.000 9.000.000 3.200.000 1.100.000 8.600.000 4.979.100 3.338.400

EUR 8.625 % ANHEUSER-BUSH INBEV S.A. V.09(2017) 7.750 % BACARDI LTD. V.09(2014) 3.875 % BANCO SANTANDER S.A. V.09(2014) 8.500 % BANQUE PSA FINANCE S.A. EO-MEDIUM-TERM NOTES 2009(12) 4.750 % BHP BILLITON FINANCE LTD. V.09(2012) 2.500 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND BUNDESOBL. S.147 V.05(2010) 5.125 % CATERPILLAR INTERNATIONAL FINANCE LTD. EMTN V.09(2012) 4.750 % CEMEX FINANCE EUROPE BV V.07(2014) 7.875 % DAIMLER INTERNATIONAL FINANCE B.V. V.09(2014) 4.875 % DONG ENERGY A/S V.09(2014) 6.750 % DTE. LUFTHANSA AG V.09(2014) 4.875 % E.ON INTERNATIONAL FINANCE B.V. EMTN V.09(2014) 5.500 % E.ON INTERNATIONAL FINANCE B.V. EMTN V.09(2016) 5.125 % ELECTRICITÉ DE FRANCE (E.D.F.) V.09(2015) 6.375 % GDF SUEZ S.A. EMTN V.09(2021) 4.875 % IBERDROLA FINANZAS S.A.U. EMTN V.09(2014) 8.375 % IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC EMTN V.09(2016) 7.500 % JOHN DEERE CAPITAL CORPORATION EMTN V.09(2014) 6.250 % KROATIEN V.02(2009) 5.500 % NOKIA CORPORATION V.09(2014) 3.900 % OESTERREICH V.04(2020) 3.625 % PFIZER INC. V.09(2013) 4.200 % POLEN EMTN V.05(2020) 4.668 % PROSECURE FUNDING L.P. EO-SECURITIES V.06(2016) 8.125 % RCI BANQUE EMTN V.09(2012) 3.750 % ROBERT BOSCH GMBH V.09(2013) 4.625 % ROCHE HOLDINGS INC. V.09(2013) 4.900 % SLOWAKEI S.189 V.03(2010) 4.875 % SLOWENIEN V.04(2009)

17

UniEuroAspirant

Valores 3.500 % SLOWENIEN V.05(2010) 4.250 % SLOWENIEN, REPUBLIK V.09(2012) 4.875 % SUEZ ENVIRONNMENT S.A. EMTN V.09(2014) 4.750 % TUERKEI V.05(2012) 5.000 % TUERKEI V.06(2016) 5.625 % UBS AG (LONDON BRANCH) EMTN V.09(2014) 4.950 % UKRAINE, REPUBLIK V.05(2015) 4.250 % VATTENFALL TREASURY AB V.09(2014) 6.875 % VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES AG V.09(2014) 5.250 % VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE N.V. EMTN V.09(2011) 5.625 % VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE N.V. V.09(2012)

Aumentos

Salidas

0 2.100.000 1.750.000 0 0 5.800.000 0 1.300.000 6.700.000 4.700.000 3.900.000

6.259.500 2.100.000 1.750.000 11.000.000 5.000.000 5.800.000 15.000.000 1.300.000 6.700.000 4.700.000 3.900.000

0 0 0 0 0 0 10.000.000 0 10.000.000 7.000.000 20.000.000 0 0 0

8.000.000 15.500.000 500.000 6.000.000 35.000.000 14.500.000 12.000.000 31.250.000 11.000.000 7.000.000 20.000.000 10.000.000 5.000.000 2.000.000

0 0 0 0 2.000.000.000

298.750.000 6.200.000.000 19.500.000.000 1.200.000.000 3.000.000.000

PLN 10.000 % BAYER. LANDESBANK -GZ- EMTN IS V.00(2010) 4.750 % LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG EMTN V.07(2011) 11.000 % LANDESBANK HESSEN-THUERINGEN -GZ- IS V.01(2016) 5.500 % LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ -GZ- EMTN V.02(2012) 5.750 % NORDDTE. LANDESBANK -GZ- EMTN IS V.03(2013) 6.000 % NORDRHEIN-WESTFALEN, LAND IS V.04(2009) 5.750 % POLEN S.310 V.05(2010)

0 0 0 0 0 0 0

44.000.000 20.000.000 21.000.000 52.000.000 15.000.000 100.000.000 80.000.000

RON 7.000 % ERSTE GROUP BANK AG V.07(2012)

0

23.500.000

SEK 3.000 % DTE. BANK AG EMTN V.05(2010) 3.250 % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORPORATION EMTN V.05(2010) 2.875 % HSBC FINANCE CORPORATION EMTN V.05(2010) 5.250 % SCHWEDEN S.1045 V.00(2011) 4.000 % SCHWEDEN V.03(2009) 4.250 % SEB BOLAN AB V.04(2010) 6.000 % STADSHYPOTEK AB V.03(2009) 6.000 % STADSHYPOTEK AB V.04(2010)

0 0 0 0 0 0 0 0

30.000.000 100.000.000 100.000.000 109.000.000 20.000.000 125.000.000 40.000.000 75.000.000

SIT 5.350 % SACHSEN LB EUROPE PLC. EMTN V.04(2009)

0

1.000.000.000

SKK 4.750 % EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK EMTN V.03(2023) 4.900 % SLOWAKEI S.189 V.03(2010) 4.900 % SLOWAKEI S.202 V.04(2014) 4.500 % SLOWAKEI S.206 V.06(2026)

0 0 0 0

100.000.000 150.000.000 300.000.000 255.000.000

TRY 12.750 % DEPFA BANK PLC. EMTN V.05(2009) 15.000 % INTERNATIONAL BANK FOR RECONSTRUCTION AND DEVELOPEMENT V.05(2010) 14.000 % TUERKEI V.06(2011) 0.000 % TUERKEI V.07(2008) 16.000 % TÜRKEI V.07(2012) 0.000 % TÜRKEI, REPUBLIK ZERO V.08(2010)

0 0 0 0 0 0

12.000.000 5.000.000 33.800.000 5.000.000 9.200.000 12.300.000

3.500.000 6.000.000 6.700.000 6.000.000 5.600.000 6.500.000 8.500.000

3.500.000 6.000.000 6.700.000 6.000.000 5.600.000 6.500.000 8.500.000

0

8.000.000

GBP 2.142 % BANCA INTESA S.P.A. EMTN FRN V.05(2010) 4.500 % EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK EMTN V.03(2013) 6.250 % EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK V.99(2014) 0.000 % GLITNIR BANKI HF EMTN FRN V.04(2009) 4.250 % GROSSBRITANIEN TREASURY STOCK V.06(2046) 4.250 % GROSSBRITANNIEN V.00(2032) 4.750 % GROSSBRITANNIEN V.03(2015) 4.250 % GROSSBRITANNIEN V.03(2036) 4.750 % GROSSBRITANNIEN V.05(2020) 4.000 % GROSSBRITANNIEN V.06(2016) 5.000 % GROSSBRITANNIEN V.07(2018) 4.750 % KREDITANSTALT F. WIEDERAUFBAU EMTN V.02(2010) 5.500 % KREDITANSTALT F. WIEDERAUFBAU V.00(2015) 6.625 % LLOYDS TSB BANK PLC. V.00(2015) HUF 7.500 % FHB MORTGAGE BANK CO. PLC. PFE. V.03(2008) 6.500 % UNGARN V.06(2009) 6.750 % UNGARN V.06(2017) 6.250 % UNGARN V.07(2010) 6.500 % UNGARN V.08(2019)

USD 9.250 % ALTRIA GROUP INC. V.09(2019) 5.375 % ANHEUSER-BUSH INBEV S.A. V.09(2014) 7.200 % ANHEUSER-BUSH INBEV S.A. V.09(2014) 10.375 % INDONESIEN V.09(2014) 6.200 % PFIZER INC. V.09(2019) 4.500 % ROCHE HOLDINGS INC. V.09(2012) 8.125 % THE EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA V.09(2014)

Credit Linked Notes EUR 4.560 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM CLN/LPN V.05(2012)

18

UniEuroAspirant

Valores

Aumentos

Salidas

5.875 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM CLN/LPN V.05(2015)

0

4.500.000

RUB 0.000 % CREDIT SUISSE (NASSAU BRANCH) CLN/LPN V.07(2008) 0.000 % CREDIT SUISSE (NASSAU BRANCH) CLN/LPN V.07(2009) 0.000 % CREDIT SUISSE (NASSAU BRANCH)/OAO ENERGETIKI CLN/LPN V.07(2009) 7.250 % DALI CAPITAL PLC./BANK OF MOSCOW CLN/LPN V.06(2009)

0 0 0 0

561.324.000 317.140.000 551.894.000 430.000.000

AUD CALL ON AUD/JPY SEPTEMBER 2009/72,00 PUT ON AUD/JPY SEPTEMBER 2009/55,50

20.000.000 20.000.000

20.000.000 20.000.000

EUR CALL ON 3MO LIBOR CURRENCY FUTURE MÄRZ 2009/95,25 CALL ON 3MO LIBOR CURRENCY FUTURE MÄRZ 2009/95,75 CALL ON EUR/USD AUGUST 2009/1,3600 CALL ON EUR/USD AUGUST 2009/1,4600 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE APRIL 2009/124,50 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MAI 2009/124,50 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MÄRZ 2009/124,00 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MÄRZ 2009/124,00 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MÄRZ 2009/124,50 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MÄRZ 2009/125,00 PUT ON BOBL FUTURE FEBRUAR 2009/115,00 PUT ON EUR/NOK AUGUST 2009/8,25 PUT ON EUR/NOK AUGUST 2009/8,50 PUT ON EUR/SEK MAI 2009/10,50 PUT ON EUR/SEK MAI 2009/10,50 PUT ON EUR/SEK MAI 2009/11,05 PUT ON EUR/SEK MAI 2009/11,05 PUT ON EUR/USD AUGUST 2009/1,2500 PUT ON EUR/USD AUGUST 2009/1,3000 PUT ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MAI 2009/121,00

0 960 8.000.000 8.000.000 100 200 250 150 100 250 450 10.000.000 10.000.000 18.000.000 18.000.000 18.000.000 18.000.000 20.000.000 20.000.000 200

960 0 8.000.000 8.000.000 100 200 250 150 100 250 450 10.000.000 10.000.000 18.000.000 18.000.000 18.000.000 18.000.000 20.000.000 20.000.000 200

USD CALL ON USD/JPY AUGUST 2009/101,00

13.000.000

13.000.000

1.000 500 200 200 100 2.000 822 1.572 338 388

1.000 500 200 200 100 2.970 822 1.572 338 388

960 960 321 250 820 670 100 50

960 960 420 250 820 670 100 50

Opciones

Contratos a plazo EUR 2YR EURO-SCHATZ 6% FUTURE MÄRZ 2009 3MO EURIBOR FUTURE JUNI 2010 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE JUNI 2009 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE MÄRZ 2009 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE SEPTEMBER 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2008 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE JUNI 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE MÄRZ 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE MÄRZ 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE SEPTEMBER 2009 GBP 3MO STERLING CURRENCY FUTURE MÄRZ 2009 3MO STERLING CURRENCY FUTURE MÄRZ 2009 GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE DEZEMBER 2008 GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE JUNI 2009 GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE JUNI 2009 GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE MÄRZ 2009 GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE SEPTEMBER 2009 GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE SEPTEMBER 2009

19

UniEuropaRenta EuropaRenta Uni

Clase A Código ident. valor 971132 Código ISIN LU0003562807

Clase C *) Código ident. valor 792617 Código ISIN LU0136786851

Clase I Código ident. valor A0MZHM Código ISIN LU0359330429

Política de inversión El UniEuropaRenta invierte exclusivamente en obligaciones que estén denominadas en monedas europeas. La base del patrimonio del fondo la seguían formando en el período objeto del informe los valores de renta fija en euros (incluida la caja), pues suponían cerca del 80%. Se trataba, sobre todo, aparte de bonos corporativos seleccionados, de obligaciones estatales de los países miembros de la UME. La segunda mayor posición del UniEuropaRenta la siguieron constituyendo las inversiones en libras esterlinas, con cerca del 14% al final de período. Al inicio del período del informe esta cuota aún rondaba el 15%. Las posiciones denominadas en libras esterlinas se aseguraron temporalmente contra las fluctuaciones en los tipos de cambio. La ampliación de las posiciones en la zona del euro se vio acompañada por la reducción temporal de la ponderación de Europa del Este. Esta región se vio especialmente afectada en el primer trimestre de 2009 por la crisis financiera, lo que se reflejó sobre todo en la evolución de los tipos de cambio. Tras el apaciguamiento de la situación en los mercados de capitales y la recuperación de la disposición al riesgo por parte de los inversores, se volvió a aumentar la cuota de Europa del Este. Los gestores del fondo intentaron beneficiarse del incremento generalizado de la disposición al riesgo mediante la suscripción de nuevas emisiones atractivas. Asimismo se reforzaron las posiciones en Noruega, especialmente debido al potencial de apreciación de la corona noruega. A finales de marzo de 2009 el plazo medio residual de los valores en cartera ascendía a aproximadamente 10 años y 6 meses, y la rentabilidad media, a alrededor de un 3,5%. El UniEuropaRenta A registró en el período de referencia, ante el panorama de un entorno de mercado mayoritariamente favorable para las obligaciones estatales, una satisfactoria evolución del valor del +8,3% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). En el período objeto del informe el UniEuropaRenta C *) logró una evolución del valor del +8,3% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniEuropaRenta I contabilizó en el período del informe una evolución del valor del +7,0% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). *) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase C que no incorporan derecho de reparto alguno.

20

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

Distribución geográfica de la cartera (según emisores) Italia Gran Bretaña Alemania Países Bajos Grecia Polonia España Irlanda Estados Unidos de América Bélgica Austria Suecia Francia Hungría Turquía Croacia República Checa Luxemburgo Eslovaquia Instituciones supranacionales Eslovenia Rumanía Noruega Suiza México Dinamarca China Cartera de valores Contratos a plazo Depósitos a plazo fijo Cuentas bancarias Otros activos

18,16 % 15,90 % 11,45 % 7,73 % 5,48 % 5,17 % 4,43 % 4,13 % 3,16 % 2,63 % 2,25 % 2,25 % 2,15 % 1,95 % 1,76 % 1,60 % 1,02 % 0,90 % 0,82 % 0,59 % 0,42 % 0,39 % 0,28 % 0,14 % 0,11 % 0,11 % 0,10 % 95,08 % 0,06 % 9,03 % 5,40 % -9,57 % 100,00 %

Distribución sectorial de la cartera Bonos del Estado Entidades bancarias Servicios financieros diversificados Otros Automóviles y componentes Servicios de utilidad pública Energía Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida Servicios de telecomunicaciones Participaciones en fondos de inversión Servicios al consumidor Comercio mayorista y minorista Cartera de valores Contratos a plazo Depósitos a plazo fijo Cuentas bancarias Otros activos

70,41 % 9,56 % 6,73 % 4,49 % 0,98 % 0,82 % 0,66 % 0,49 % 0,48 % 0,23 % 0,12 % 0,11 % 95,08 % 0,06 % 9,03 % 5,40 % -9,57 % 100,00 %

UniEuropaRenta

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009

Evolución en los tres últimos ejercicios Clase A Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

Cartera de valores

EUR 483.138.814,11

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 485.754.967,82)

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

919,88 612,55 502,65

21.586 14.776 11.642

-246,60 -281,61 -130,68

42,61 41,45 43,18

Clase C Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

4,08 0,85 0,18

Participaciones en circulación en miles

141 29 6

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-135,25 -3,27 -0,70

28,90 29,16 31,59

Evolución desde el lanzamiento Clase I Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

02.06.2008 Lanzamiento 30.09.2008 0,00 30.09.2009 5,31

Participaciones en circulación en miles

Depósitos a plazo fijo Cuentas bancarias Plusvalías no realizadas sobre contratos a plazo Deudores por intereses Deudores por suscripción de participaciones Deudores por operaciones en valores Acreedores por reembolsos Pérdidas no realizadas sobre operaciones de divisas a plazo Acreedores por operaciones en valores Acreedores por operaciones con pacto de recompra Otro pasivo

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-

-

28,53

0 171

0,00 4,94

28,99 31,03

Atribución de beneficios Clase A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 1,20) Saldo a cuenta nueva

EUR 28.463,49 14.058.132,25 14.086.595,74 13.970.524,80 116.070,94

Patrimonio del fondo

45.900.000,00 27.415.133,09 322.450,00 6.354.081,23 21.410,76 10.120.429,46 573.272.318,65 -8.307.331,68 -141.897,54 -6.470.977,00 -45.928.520,20 -4.282.245,31 -65.130.971,73 508.141.346,92

Imputación a las clases de participación Clase A Patrimonio del fondo prorrateado 502.652.765,27 EUR Participaciones en circulación 11.642.104 Valor de la participación 43,18 EUR Clase C Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

175.072,60 EUR 5.542 31,59 EUR

Clase I Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

5.313.509,05 EUR 171.232 31,03 EUR

21

UniEuropaRenta

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009 Total EUR 613.397.800,94 14.187.008,28 1.462.234,23 100.734.078,64 -227.176.495,72 38.983.449,42 -36.073.064,15 24.544.804,87

Clase A EUR 612.546.377,85 14.058.132,25 1.425.130,80 81.094.343,72 -211.776.122,48 38.775.730,67 -35.750.786,53 24.198.428,58

Clase C EUR 851.394,10 4.906,59 4.848,75 609.905,74 -1.309.931,25 90.918,06 -93.167,08 16.197,69

Clase I EUR 28,99 123.969,44 32.254,68 19.029.829,18 -14.090.441,99 116.800,69 -229.110,54 330.178,60

-21.918.469,59

-21.918.469,59

0,00

0,00

508.141.346,92

502.652.765,27

175.072,60

5.313.509,05

Ingresos por participaciones en fondos de inversión Intereses sobre obligaciones 1) Intereses bancarios Compensación de beneficios

Total EUR 82.636,32 22.116.673,73 333.035,31 -2.029.433,33

Clase A EUR 82.574,38 21.922.202,98 331.145,11 -1.986.090,12

Clase C EUR 61,94 13.948,62 240,95 -7.198,78

Clase I EUR 0,00 180.522,13 1.649,25 -36.144,43

Total ingresos

20.502.912,03

20.349.832,35

7.052,73

146.026,95

Comisiones de gestión Comisión de gestión en función de los resultados Derechos de custodia Cobro de cupones Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos

-4.827.261,21 -1.086.476,95 -301.029,53 -109.362,84 -71.376,60 -33.832,57 -263.771,97 -189.991,18 567.199,10

-4.807.836,72 -1.085.683,85 -298.345,17 -107.623,41 -69.577,90 -33.611,34 -261.434,92 -188.546,11 560.959,32

-3.111,98 -793,10 -192,65 -58,90 -27,14 -22,75 -169,00 -120,65 2.350,03

-16.312,51 0,00 -2.491,71 -1.680,53 -1.771,56 -198,48 -2.168,05 -1.324,42 3.889,75

Total gastos

-6.315.903,75

-6.291.700,10

-2.146,14

-22.057,51

Rendimiento neto ordinario

14.187.008,28

14.058.132,25

4.906,59

123.969,44

Cuota de Costes Totales en % 1) 2) 3)

1,08

1,07

0,56

Comisión de gestión en función de los resultados en tanto por ciento

0,20

0,23

0,00

Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas Reparto Patrimonio del fondo al cierre del período del informe

Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

1) 2) 3)

22

Véanse las aclaraciones relativas a los informes. Para el fondo UniEuropaRenta / clase de participaciones I no se cobró ninguna comisión de emisión durante el período del informe. Los costes de venta fueron deducidos de la comisión de gestión. Según las normas internacionales, esta ratio sólo incluye los costes correspondientes al fondo de inversión (sin gastos de operaciones). Como el fondo de inversión mantuvo participaciones de otros fondos de inversión («fondos objetivo») durante el período del informe, puede haberse incurrido en gastos, derechos y compensaciones adicionales a nivel del fondo objetivo.

UniEuropaRenta

Evolución del número de participaciones en circulación

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

Clase A Unidades 14.776.467

Clase C Unidades 29.199

Clase I Unidades 1

1.942.059 -5.076.422

20.237 -43.894

628.056 -456.825

11.642.104

5.542

171.232

23

UniEuropaRenta

Inventario de la cartera Valores

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009 Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Obligaciones Títulos admitidos a cotización DKK 4.000 % NYKREDIT AS PFE. V.05(2038) 4.000 % NYKREDIT PFE. V.03(2025) EUR 3.750 % ABN AMRO BANK N.V. EMTN PFE. V.09(2014) 3.875 % AMERICAN HONDA FINANCE CORPORATION EMTN V.09(2014) 3.125 % BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV EMTN V.06(2011) 4.625 % BANK OF IRELAND V.09(2013) 4.000 % BARCLAYS BANK PLC. EMTN V.09(2019) 5.000 % BELGIEN S.44 V.04(2035) 4.000 % BELGIEN V.06(2022) 3.500 % BELGIEN, KÖNIGREICH V.09(2015) 4.000 % BMW FINANCE NV V.09(2014) 6.375 % BMW US CAPITAL LLC EMTN V.09(2012) 3.875 % BRADFORD & BINGLEY PLC. V.06(2011) 4.750 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND S.03 V.03(2034) 4.750 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND S.98 V.98(2028) 4.250 % CHINA V.04(2014) 4.125 % CITY OF BUCHAREST/ROMANIA V.05(2015) 4.625 % DAIMLER AG V.09(2014) 4.375 % DAIMLER NORTH AMERICA CORPORATION EMTN V.07(2010) 4.125 % DAIMLER NORTH AMERICA CORPORATION V.06(2009) 4.875 % DONG ENERGY A/S V.09(2014) 3.125 % DTE. POSTBANK AG V.09(2014) 4.625 % ELECTRICITÉ DE FRANCE (E.D.F.) EMTN V.09(2024) 4.375 % ENAGAS S.A. EMTN V.09(2015) 4.125 % ENBW INTERNATIONAL FINANCE B.V. EMTN V.09(2015) 6.125 % ENBW INTERNATIONAL FINANCE B.V. EMTN V.09(2039) 4.250 % ERSTE GROUP BANK AG PFDBR. V.09(2016) 4.375 % EUROHYPO AG V.09(2019) 5.250 % EWE AG V.09(2021) 5.000 % FRANCE TÉLÉCOM EMTN V.09(2014) 4.750 % FRANKREICH OAT V.03(2035) 2.750 % GERMAN POSTAL PENSIONS SECURITISATION ABS V.05(2011) 3.875 % GLAXOSMITHKLINE CAPITAL INC. V.09(2015) 0.551 % GRANITE MASTER ISSUER PLC. S.2005-4 -A5- MBS V.05(2054) 0.552 % GRANITE MASTER ISSUER PLC. S.2007-2 -3A2- MBS V.07(2054) 4.600 % GRIECHENLAND V.08(2018) 4.500 % GRIECHENLAND V.04(2014) 6.500 % GRIECHENLAND V.99(2019) 6.000 % GRIECHENLAND, REPUBLIK V.09(2019) 1.039 % HERMES BV S.8 -A- MBS V.04(2038) 5.000 % INTESA SANPAOLO S.P.A. V.09(2019) 4.500 % IRLAND V.04(2020) 4.400 % IRLAND, REPUBLIK V.08(2019) 3.900 % IRLAND, REPUBLIK V.09(2012) 4.000 % IRLAND, REPUBLIK V.09(2014) 4.250 % ITALIEN V.03(2013) 4.250 % ITALIEN V.03(2019) *) 5.000 % ITALIEN V.03(2034) 4.250 % ITALIEN V.04(2014) *) 4.500 % ITALIEN V.04(2020) 4.000 % ITALIEN V.05(2037) 3.750 % ITALIEN V.06(2021) 5.000 % ITALIEN V.07(2039) 5.000 % ITALIEN, REPUBLIK V.09(2025) 4.500 % ITALIEN, REPUBLIK V.08(2019) 6.500 % KROATIEN V. 09(2015) 6.750 % KROATIEN V.01(2011) 4.625 % KROATIEN V.03(2010) 5.125 % N.V. NEDERLANDSE GASUNIE V.09(2017) 3.875 % NATIONAL BANK OF GREECE S.A. V.09(2016) 4.000 % NIEDERLANDE V.05(2037) *) 4.000 % NIEDERLANDE V.06(2016) 4.250 % NOVARTIS FINANCE S.A. EMTN V.09(2016) 3.875 % NRW BANK IS S.034 V.06(2011) 4.000 % OESTERREICH EMTN V.05(2016) 3.900 % OESTERREICH V.04(2020) 0.898 % PERMANENT FINANCING PLC. S.3 -4A1- MBS V.06(2033) 5.750 % PFIZER INC. V.09(2021) 3.625 % POLEN EMTN V.06(2016) 5.500 % POLEN V.02(2012)

24

0 0

123.178.727 19.116.625

449.552 261.137

94,4337 99,1000

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1.547.538,86 700.184,72 5.134.353,10 1.297.969,08 1.094.082,00 6.615.000,00 2.014.474,00 4.138.092,00 860.832,78 539.702,84 8.564.839,79 8.895.040,00 22.022.400,00 526.589,59 1.973.552,85 2.059.385,28 10.109.145,20 2.005.835,36 471.714,19 406.184,00 695.167,36 522.130,74 309.834,00 275.046,25 1.192.225,19 2.099.640,00 619.086,00 533.005,00 8.812.640,00 5.079.620,50 713.563,31 1.950.057,68 1.733.210,15 2.566.260,00 18.438.000,00 632.621,82 4.449.520,00 4.341.925,29 2.309.657,61 6.881.000,00 1.977.829,40 3.128.100,00 2.582.450,00 15.952.605,00 20.709.780,00 8.253.016,00 15.961.500,00 10.396.570,00 2.667.720,00 9.654.256,00 2.074.246,00 2.115.430,00 2.097.750,00 2.404.584,96 5.220.686,35 505.635,07 436.125,35 1.692.749,16 8.940.747,60 2.643.882,50 884.904,98 8.326.698,64 5.254.720,00 5.036.000,00 10.519.971,11 559.107,36 1.458.030,00 5.345.255,00

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UniEuropaRenta

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

9.490.000 850.000 0 350.000 3.300.000 500.000 4.000.000 2.000.000 400.000 4.000.000 2.500.000 3.500.000 2.500.000 7.000.000 700.000 0 2.400.000 300.000 2.350.000 2.500.000 5.000.000 700.000 1.300.000 1.000.000 550.000

0 0 0 0 2.000.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 145.907 0 0 1.100.000 1.000.000 0 0 0 0 0

9.490.000 850.000 7.000.000 350.000 1.300.000 500.000 4.000.000 2.000.000 400.000 4.000.000 2.500.000 3.500.000 2.500.000 7.000.000 700.000 5.854.093 2.400.000 300.000 1.250.000 1.500.000 5.000.000 700.000 1.300.000 1.000.000 550.000

107,8222 106,4623 100,1394 102,5624 103,6761 104,3802 104,0042 105,8859 103,5298 106,9010 109,4686 106,6410 106,3990 103,5490 113,4064 96,7674 99,5349 103,5317 108,2521 105,7720 104,1482 103,7995 107,7358 104,0247 99,3836

10.232.326,78 904.929,92 7.009.759,05 358.968,49 1.347.789,87 521.901,06 4.160.169,32 2.117.718,62 414.119,20 4.276.040,00 2.736.715,00 3.732.435,00 2.659.975,00 7.248.430,00 793.844,92 5.664.856,11 2.388.837,91 310.595,00 1.353.151,21 1.586.580,00 5.207.409,35 726.596,54 1.400.565,79 1.040.247,16 546.609,65 370.672.047,97

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1.000.000 0 1.500.000 0 12.500.000 3.000.000 0 5.000.000 5.000.000 0 500.000

500.000 0 1.000.000 2.000.000 0 0 0 0 2.000.000 8.000.000 0

500.000 10.000.000 500.000 11.500.000 12.500.000 3.000.000 11.400.000 5.000.000 3.000.000 2.000.000 500.000

107,7106 100,0182 102,3173 103,4300 98,6072 110,1954 111,9680 110,9040 111,6100 109,2079 103,9324

589.419,94 10.946.503,23 559.906,42 13.017.894,28 13.490.095,22 3.618.104,41 13.969.959,51 6.068.950,42 3.664.550,73 2.390.454,20 568.744,66 68.884.583,02

0,12 2,15 0,11 2,56 2,66 0,71 2,75 1,19 0,72 0,47 0,11 13,55

0 1.500.000.000 500.000.000

0 1.000.000.000 0

1.500.000.000 500.000.000 500.000.000

89,7806 94,2540 96,6508

4.987.808,89 1.745.444,44 1.789.829,07 8.523.082,40

0,98 0,34 0,35 1,67

0 5.000.000

0 0

25.000.000 5.000.000

101,3780 102,4792

2.989.020,19 604.297,58 3.593.317,77

0,59 0,12 0,71

PLN 4.750 % POLEN V.06(2012) 5.750 % POLEN V.08(2014)

9.300.000 30.000.000

0 0

9.300.000 30.000.000

99,1826 100,0625

2.177.778,73 7.087.415,89 9.265.194,62

0,43 1,39 1,82

SEK 5.500 % SCHWEDEN S.1046 V.01(2012) 4.250 % SWEDEN GOVERNMENT BOND S.1052 V.07(2019)

60.000.000 15.000.000

0 0

60.000.000 15.000.000

109,8988 107,3624

6.452.489,43 1.575.892,44 8.028.381,87

1,27 0,31 1,58

TRY 0.000 % TÜRKEI, REPUBLIK TN-ZERO BONDS V.09(2011) 0.000 % TÜRKEI, REPUBLIK TN-ZERO BONDS V.09(2011)

7.000.000 15.000.000

0 0

7.000.000 15.000.000

89,7443 87,2779

2.892.576,43 6.028.036,63 8.920.613,06

0,57 1,19 1,76

Títulos admitidos a cotización

477.979.008,66

94,06

Obligaciones

477.979.008,66

94,06

1.448.925,00 990.840,00 1.567.481,25

0,29 0,19 0,31

4.007.246,25

0,79

4.007.246,25

0,79

EUR 5.875 % POLEN, REPUBLIK V.09(2014) (FUNGED ISSUE) 5.125 % ROBERT BOSCH GMBH V.09(2017) 3.650 % SAECURE BV S.2003-II -A2- MBS V.03(2034) 3.500 % SANOFI-AVENTIS S.A. EMTN V.09(2013) 4.375 % SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV V.09(2018) 4.125 % SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ N.V. V.09(2013) 4.375 % SLOWAKEI, REPUBLIK V.09(2015) 4.375 % SLOWENIEN, REPUBLIK V.09(2014) 4.000 % SOCIETE GENERALE EFFEKTEN GMBH V.09(2016) 4.250 % SPANIEN V.08(2014) 4.750 % SPANIEN V.99(2014) 4.600 % SPANIEN, KÖNIGREICH V. 09(2019) 4.900 % SPANIEN, KÖNIGREICH V.07(2040) 4.100 % SPANIEN, KÖNIGREICH V.08(2018) 6.625 % STATKRAFT AS EMTN V.09(2019) 1.054 % STORM BV S.2006 -1- MBS V.06(2048) 3.625 % SWEDBANK AB V.09(2016) 4.000 % SYNGENTA FINANCE NV EMTN V.09(2014) 5.496 % TELEFONICA EMISIONES S.A.U. V.09(2016) (FUNGED ISSUE) 5.250 % TOYOTA MOTOR CREDIT CORPORATION V.09(2012) 4.500 % TSCHECHIEN, REPUBLIK EMTN V.09(2014) 4.625 % UBS AG (LONDON BRANCH) EMTN V.09(2012) 6.750 % UNGARN V.09(2014) 4.250 % VATTENFALL TREASURY AB V.09(2014) 4.875 % WAL-MART STORES INC. V.09(2029) GBP 6.500 % ANHEUSER-BUSH INBEV S.A. EMTN V.09(2017) 0.680 % DTE. HYPOTHEKENBANK AG FRN PFE. S.351 V.00(2010) 5.000 % FRANCE TÉLÉCOM EMTN V.09(2016) 4.250 % GROSSBRITANIEN TREASURY STOCK V.06(2046) 2.250 % GROSSBRITANNIEN LS-TREASURY STOCK V.09(2014) 4.750 % GROSSBRITANNIEN UND NORD-IRLAND, VEREINIGTES KÖNIGREICH V.07(2030) 5.000 % GROSSBRITANNIEN V.01(2025) 5.000 % GROSSBRITANNIEN V.02(2014) 4.750 % GROSSBRITANNIEN V.04(2038) 4.750 % GROSSBRITANNIEN V.05(2020) 8.250 % PETRÓLEOS MEXICANOS EMTN V.09(2022) HUF 5.500 % UNGARN V.05(2016) 6.750 % UNGARN V.06(2017) 6.000 % UNGARN V.07(2012) NOK 4.625 % NORDISKA INVESTERINGSBANKEN EMTN V.07(2010) 4.500 % NORWEGEN, KÖNIGREICH V.08(2019)

Patrimonio del fondo %

Credit Linked Notes EUR 5.064 % COMMERZBANK AG/STADT MOSKAU CLN/LPN V.06(2016) 5.030 % GAZ CAPITAL S.A. (GAZPROM) CLN/LPN V.06(2014) 8.250 % VTB CAPITAL S.A. EMTN CLN/LPN V.08(2011)

Credit Linked Notes

0 0 0

2.500.000,00 1.000.000,00 0

1.500.000 1.000.000 1.500.000

96,5950 99,0840 104,4988

25

UniEuropaRenta

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Participaciones en fondos de inversión 1) Luxemburgo UNIMONEYMARKET: EURO-CORPORATES

EUR

0

0

33.456

34,4500

Participaciones en fondos de inversión

1.152.559,20

0,23

1.152.559,20

0,23

1.152.559,20

0,23

483.138.814,11

95,08

184.500,00 280.250,00 464.750,00

0,04 0,05 0,09

464.750,00

0,09

-142.300,00 -142.300,00

-0,03 -0,03

Posiciones cortas

-142.300,00

-0,03

Contratos a plazo

322.450,00

0,06

Depósitos a plazo fijo

45.900.000,00

9,03

Saldo en cuenta corriente bancaria

27.415.133,09

5,40

Otros activos

-48.635.050,28

-9,57

Patrimonio del fondo en EUR

508.141.346,92

100,00

Cartera de valores

Contratos a plazo Posiciones largas EUR 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE DEZEMBER 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2009

450 425

0 0

450 425

Posiciones largas Posiciones cortas EUR 2YR EURO-SCHATZ 6% FUTURE DEZEMBER 2009

1)

*)

0

490

-490

Los datos sobre las comisiones de emisión y reembolso, así como la cuantía máxima de la comisión de gestión correspondiente a participaciones del fondo objetivo se podrán obtener gratuitamente, si lo solicitan, en el domicilio social de la sociedad gestora, en el banco depositario o en los agentes de pagos. No se cargará comisión de gestión o se cargará una comisión de gestión reducida por las participaciones de un fondo objetivo gestionado directamente o debido a un traspaso por la misma sociedad gestora o por una sociedad con la que la sociedad gestora esté vinculada mediante una comunidad de gestión o de control o por una importante participación directa o indirecta. El valor identificado es objeto de una operación con pacto de recompra.

Operaciones de divisas a plazo A 30.09.2009 estaban pendientes las siguientes operaciones de divisas a plazo: Moneda GBP CHF HUF SEK

Importe Compra de divisas Venta de divisas Venta de divisas Venta de divisas

5.000.000,00 8.000.000,00 1.800.000.000,00 22.000.000,00

Valor de mercado % del patrimonio del fondo 5.471.776,58 5.276.506,86 6.629.853,30 2.152.890,00

1,08 1,04 1,30 0,42

Operaciones con pacto de recompra Venta de títulos con pacto de recompra Denominación ITALIEN V.03(2019) ITALIEN V.04(2014) NIEDERLANDE V.05(2037)

26

Nominal 20.000.000 15.000.000 9.000.000

Vencimiento 01.12.2009 01.12.2009 04.12.2009

UniEuropaRenta

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Obligaciones Títulos admitidos a cotización EUR 4.000 % AAREAL BANK AG S.14 V.07(2010) 4.375 % ABU DHABI NATIONAL ENERGY CO. V.06(2013) 8.625 % ANHEUSER-BUSH INBEV S.A. V.09(2017) 5.250 % ARENA BV S.2002-I -A2- MBS V.02(2054) 4.750 % BAYER. HYPOTHEKEN- U. VEREINSBANK AG EMTN V.98(2008) 4.250 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND S.07 V.07(2039) 4.000 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND V.06(2016) 4.250 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND V.07(2017) 3.375 % DEKABANK DTE. GIROZENTRALE PFE. EMTN V.06(2009) 3.375 % DEKABANK DTE. GIROZENTRALE PFE. EMTN V.06(2009) 5.520 % DELPHINUS BV S.2002-I -A2- MBS V.02(2092) 5.000 % E.ON INTERNATIONAL FINANCE B.V. V.08(2011) 4.000 % EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK V.05(2037) 5.125 % ELECTRICITÉ DE FRANCE (E.D.F.) V.09(2015) 5.500 % EUROHYPO AG PFE. S.1586 V.00(2010) 3.000 % FRANCE OAT ILB V.98(2009) 4.000 % FRANKREICH OAT V.04(2014) 4.500 % FRANKREICH V.06(2012) 5.625 % GDF SUEZ S.A. EMTN V.09(2016) 3.750 % GERMAN POSTAL PENSIONS SECURITISATION MBS V.06(2010) 4.625 % HENKEL AG & CO. KGAA EMTN V.09(2014) 4.000 % HESSEN LANDESSCHAZANW. S.0401 V.04(2014) 6.375 % IBERDROLA FINANZAS S.A.U. EMTN V.08(2011) 3.875 % KREDITANSTALT F. WIEDERAUFBAU S.8 V.03(2013) 4.625 % MACEDONIA REPUBLIK V.05(2015) 5.500 % NOKIA CORPORATION V.09(2014) 5.875 % POLEN, REPUBLIK V.09(2014) (FUNGED ISSUE) 4.500 % PUBLIC POWER CORPORATION V.99(2009) 6.500 % ROCHE HOLDINGS INC. V.09(2021) 2.500 % SAMPO BANK PLC. EMTN PFE. V.05(2010) 5.125 % SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ N.V. V.09(2017) 4.000 % STADSHYPOTHEK AB V.07(2010) 5.496 % TELEFONICA EMISIONES S.A.U. V.09(2016) (FUNGED ISSUE) 1.777 % UNICREDITO S.P.A. EMTN FRN V.04(2014) 1.385 % UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.C.P.A. EMTN FRN V.04(2009) 6.250 % VATTENFALL AB EMTN V.09(2021) 5.625 % VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE N.V. V.09(2012)

0 0 1.500.000 0 0 0 0 0 15.000.000 0 0 0 0 1.400.000 0 0 5.000.000 0 700.000 0 1.000.000 0 500.000 0 0 1.000.000 4.490.000 0 2.000.000 0 3.500.000 0 1.250.000 0 2.000.000 700.000 1.500.000

10.000.000 1.500.000 1.500.000 15.000.000 5.782.250 7.500.000 4.000.000 20.000.000 15.000.000 15.000.000 14.500.000 1.800.000 9.000.000 1.400.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 700.000 14.500.000 1.000.000 7.500.000 500.000 5.000.000 1.000.000 1.000.000 4.490.000 10.000.000 2.000.000 28.000.000 3.500.000 20.000.000 1.250.000 5.000.000 2.000.000 700.000 1.500.000

GBP 2.142 % BANCA INTESA S.P.A. EMTN FRN V.05(2010) 4.250 % GROSSBRITANNIEN V.05(2011) 4.500 % INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL V.05(2011) 5.550 % KREDITANSTALT F. WIEDERAUFBAU INTERNATIONAL FINANCE INC. V.01(2021)

0 0 0 0

4.000.000 14.000.000 3.000.000 4.000.000

HUF 6.750 % UNGARN V.06(2017)

0

1.500.000.000

NOK 3.000 % KREDITANSTALT F. WIEDERAUFBAU EMTN V.09(2012)

5.000.000

5.000.000

PLN 4.750 % LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG EMTN V.07(2011)

0

30.000.000

SEK 4.000 % EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK V.03(2009) 2.875 % HSBC FINANCE CORPORATION EMTN V.05(2010) 4.250 % SEB BOLAN AB V.04(2010)

0 0 0

40.000.000 45.000.000 45.000.000

TRY 0.000 % TÜRKEI, REPUBLIK ZERO V.08(2010)

0

13.000.000

100 150 150 100 100 200 100 250 100

100 150 150 100 100 200 100 250 100

Opciones EUR CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE FEBRUAR 2009/128,00 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE FEBRUAR 2009/128,00 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MÄRZ 2009/124,50 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MÄRZ 2009/125,00 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MÄRZ 2009/126,00 PUT ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MÄRZ 2009/121,00 PUT ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MÄRZ 2009/121,00 PUT ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MÄRZ 2009/121,50 PUT ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MÄRZ 2009/122,00

27

UniEuropaRenta

Valores

Aumentos

Salidas

Contratos a plazo EUR 2YR EURO-SCHATZ 6% FUTURE DEZEMBER 2008 2YR EURO-SCHATZ 6% FUTURE JUNI 2009 2YR EURO-SCHATZ 6% FUTURE JUNI 2009 2YR EURO-SCHATZ 6% FUTURE SEPTEMBER 2009 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE DEZEMBER 2008 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE JUNI 2009 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE MÄRZ 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2008 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE JUNI 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE JUNI 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE MÄRZ 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE SEPTEMBER 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE SEPTEMBER 2009 EUREX 5YR EURO BOBL FUTURE SEPTEMBER 2009 GBP GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE DEZEMBER 2008 GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE JUNI 2009 GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE MÄRZ 2009 GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE SEPTEMBER 2009 GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE SEPTEMBER 2009

28

100 200 200 626 600 1.125 950 425 125 2.175 1.675 247 1.246 950

300 200 200 626 1.250 1.125 950 1.215 125 2.175 1.675 247 1.246 950

250 775 630 300 25

425 775 630 300 25

UniEuroRenta Corporates EuroRenta Corporates Uni

Clase T Código ident. valor 972307 Código ISIN LU0045581039

Clase A Código ident. valor 940637 Código ISIN LU0117072461

Clase M Código ident. valor 940638 Código ISIN LU0117073196

Política de inversión El UniEuroRenta Corporates es un fondo de títulos de renta fija que invierte esencialmente en obligaciones de empresas de buena calificación crediticia. La menor solvencia de estos emisores con respecto a los deudores estatales suele ser compensada mediante una rentabilidad mayor. A la hora de seleccionar los títulos, se toman en consideración sobre todo obligaciones de entidades financieras. Casi todos los títulos en cartera están denominados en euros. En la primera mitad del período del informe la crisis de los mercados financieros dejó una profunda huella en el mercado de obligaciones corporativas. Las transacciones del fondo se dificultaron considerablemente debido a la enorme reducción de la liquidez. Sólo a partir del 2° trimestre de 2009 se produjo un apaciguamiento apreciable en los mercados de crédito, que fue de la mano de una mejora de la situación de liquidez. En este entorno, los gestores del fondo reforzaron en un primer momento la estructura defensiva de la cartera. En el sector financiero se redujeron las posiciones en títulos bancarios de segundo orden en la medida en que lo permitía la tensa situación de liquidez del mercado. Inversiones nuevas se llevaron a cabo casi exclusivamente en obligaciones de los sectores industrial y de suministradores. A este respecto, se aprovechó principalmente la reactivación del negocio de nuevas emisiones. Con el inicio de la recuperación del mercado, el fondo en su conjunto volvió a configurarse de manera más ofensiva. Las obligaciones bancarias incluidas en el fondo se mantuvieron y se ampliaron de manera selectiva. En contrapartida se incrementó la ponderación de los suministradores. Los últimos meses estuvieron caracterizados por fuertes revalorizaciones de las obligaciones corporativas. El plazo medio residual de las obligaciones incluidas en el fondo ascendía al cierre del ejercicio a aproximadamente 4 años y 11 meses, y la rentabilidad media, a alrededor de un 5,8%.

Clase C *) Código ident. valor 792615 Código ISIN LU0136786182

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

Distribución geográfica de la cartera (según emisores) Países Bajos Francia Alemania Gran Bretaña Estados Unidos de América Italia Luxemburgo Irlanda España Suecia Bélgica Jersey Australia Suiza Noruega México Portugal Islas Bermudas Islas Caimán Austria Dinamarca Hungría Canadá Japón Cartera de valores Contratos a plazo Credit Default Swaps Cuentas bancarias Otros activos

19,53 % 13,59 % 11,12 % 10,84 % 8,33 % 5,87 % 4,64 % 4,63 % 3,94 % 2,78 % 2,21 % 1,89 % 1,89 % 1,35 % 1,15 % 0,99 % 0,75 % 0,67 % 0,67 % 0,61 % 0,56 % 0,29 % 0,28 % 0,20 % 98,78 % -0,05 % -0,48 % 1,72 % 0,03 % 100,00 %

En el período del informe el UniEuroRenta Corporates A obtuvo, pese a un entorno de mercado parcialmente difícil, una evolución del valor del +7,4% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniEuroRenta Corporates T, acumulativo, registró en los últimos 12 meses una evolución del valor del +7,4% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniEuroRenta Corporates M registró en los últimos 12 meses una evolución del valor del +7,6% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniEuroRenta Corporates C *) registró en los últimos 12 meses una evolución del valor del +7,1% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). *) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase C que no incorporan derecho de reparto alguno.

29

UniEuroRenta Corporates

Distribución sectorial de la cartera Entidades bancarias Servicios financieros diversificados Servicios de utilidad pública Servicios de telecomunicaciones Seguros Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de equipo Materias primas y otros aprovisionamientos Energía Automóviles y componentes Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida Servicios al consumidor Comercio mayorista y minorista Bienes inmobiliarios Bonos del Estado Otros Servicios comerciales y agentes de servicio Transportes Cartera de valores Contratos a plazo Credit Default Swaps Cuentas bancarias Otros activos

Evolución en los tres últimos ejercicios Clase T 28,47 % 21,17 % 13,62 % 6,78 % 4,90 % 4,25 % 3,44 % 2,91 % 2,65 % 2,58 % 2,30 % 1,44 % 1,41 % 0,98 % 0,66 % 0,59 % 0,35 % 0,28 % 98,78 % -0,05 % -0,48 % 1,72 % 0,03 % 100,00 %

Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

151,35 90,72 67,30

Participaciones en circulación en miles

1.972 1.285 888

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-120,27 -51,12 -25,85

76,75 70,58 75,77

Clase A Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

311,61 226,40 205,53

Participaciones en circulación en miles

6.641 5.474 4.884

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-114,84 -51,62 -21,64

46,92 41,36 42,08

Clase M Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

116,50 92,56 65,61

Participaciones en circulación en miles

11 10 7

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-12,45 -10,40 -23,49

10.772,68 9.496,36 9.658,24

Clase C Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

3,18 2,79 0,88

Participaciones en circulación en miles

107 102 30

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-4,42 -0,10 -1,85

29,76 27,31 29,26

Atribución de beneficios Clase A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 1,91) Saldo a cuenta nueva

EUR 17.012,91 9.357.051,50 9.374.064,41 9.328.050,36 46.014,05

Atribución de beneficios Clase M Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 459,66) Saldo a cuenta nueva

30

EUR 45,40 3.122.442,16 3.122.487,56 3.122.470,38 17,18

UniEuroRenta Corporates

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009 Cartera de valores

EUR 335.166.677,55

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 354.278.896,85)

Cuentas bancarias Plusvalías no realizadas sobre operaciones de divisas a plazo Deudores por intereses Deudores por suscripción de participaciones

5.827.110,69 90.451,11 6.982.653,64 67.233,68 348.134.126,67

Acreedores por reembolsos Pérdidas no realizadas sobre contratos a plazo Pérdidas no realizadas sobre Credit Default Swaps Acreedores por operaciones en valores Otro pasivo Patrimonio del fondo

-329.397,41 -186.000,00 -1.637.497,37 -6.436.287,22 -226.791,69 -8.815.973,69 339.318.152,98

Imputación a las clases de participación Clase T Patrimonio del fondo prorrateado 67.300.052,11 EUR Participaciones en circulación 888.250 Valor de la participación 75,77 EUR Clase A Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

205.525.854,77 EUR 4.883.796 42,08 EUR

Clase M Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

65.608.398,14 EUR 6.793 9.658,24 EUR

Clase C Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

883.847,96 EUR 30.210 29,26 EUR

31

UniEuroRenta Corporates

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas Reparto Patrimonio del fondo al cierre del período del informe

Total EUR 412.476.168,05

Clase T EUR 90.720.181,03

Clase A EUR 226.403.852,71

Clase M EUR 92.561.056,65

Clase C EUR 2.791.077,66

15.560.021,89 862.879,12 51.942.511,07

3.042.158,06 267.483,49 4.202.272,62

9.357.051,50 312.942,93 20.399.891,48

3.122.442,16 262.297,53 25.704.896,82

38.370,17 20.155,17 1.635.450,15

-124.772.637,03

-30.047.315,43

-42.044.534,06

-49.193.233,05

-3.487.554,49

25.808.181,40 -63.801.424,07 36.610.747,98

5.220.673,34 -12.930.524,16 6.825.123,16

15.408.556,11 -37.532.913,85 23.839.691,43

5.086.813,61 -13.115.891,66 5.929.628,03

92.138,34 -222.094,40 16.305,36

-15.368.295,43

0,00

-10.618.683,48

-4.749.611,95

0,00

339.318.152,98

67.300.052,11

205.525.854,77

65.608.398,14

883.847,96

Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Intereses sobre obligaciones 1) Intereses bancarios Otros ingresos Compensación de beneficios

Total EUR 18.355.822,99 179.900,87 170.888,45 -969.007,34

Clase T EUR 3.731.447,72 38.313,70 33.840,03 -304.947,13

Clase A EUR 10.915.854,53 101.312,14 99.449,04 -355.749,85

Clase M EUR 3.640.370,00 39.476,97 36.757,80 -284.513,89

Clase C EUR 68.150,74 798,06 841,58 -23.796,47

Total ingresos

17.737.604,97

3.498.654,32

10.760.865,86

3.432.090,88

45.993,91

Gastos de intereses Comisiones de gestión Derechos de custodia Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos

-2.121,62 -1.755.082,37 -196.225,45 -17.936,97

-497,47 -381.454,75 -39.863,86 -3.630,63

-1.127,24 -1.117.458,15 -116.986,51 -10.915,71

-479,47 -246.976,86 -38.657,25 -3.346,53

-17,44 -9.192,61 -717,83 -44,10

-35.759,03 -129.661,08 -146.924,78 106.128,22

-7.241,53 -31.284,19 -29.987,47 37.463,64

-21.087,22 -92.009,10 -87.037,35 42.806,92

-7.285,87 -5.805,88 -29.313,22 22.216,36

-144,41 -561,91 -586,74 3.641,30

Total gastos

-2.177.583,08

-456.496,26

-1.403.814,36

-309.648,72

-7.623,74

Rendimiento neto ordinario

15.560.021,89

3.042.158,06

9.357.051,50

3.122.442,16

38.370,17

0,77

0,77

0,54

1,00

Cuota de Costes Totales en % 1) 2)

1) 2)

32

Véanse las aclaraciones relativas a los informes. Para el fondo UniEuroRenta Corporates / clase de participaciones M no se cobró ninguna comisión de emisión durante el período del informe. Los costes de venta fueron deducidos de la comisión de gestión.

UniEuroRenta Corporates

Evolución del número de participaciones en circulación

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

Clase T Unidades 1.285.409

Clase A Unidades 5.473.562

Clase M Unidades 9.747

Clase C Unidades 102.201

62.677 -459.836

557.485 -1.147.251

2.855 -5.809

63.904 -135.895

888.250

4.883.796

6.793

30.210

33

UniEuroRenta Corporates

Inventario de la cartera Valores

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009 Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Obligaciones Títulos admitidos a cotización EUR 4.000 % ALLIANDER FINANCE BV EMTN V.09(2012) 5.500 % ALLIANDER FINANCE BV V.09(2016) 4.750 % ALLIANZ FINANCE II BV V.09(2019) 12.500 % ALLIED IRISH BANKS PLC. EMTN V.09(2019) 4.000 % ALSTOM S.A. V.09(2014) 6.250 % ANGLIAN WATER SERVICES FINANCING PLC EMTN V.08(2016) 4.250 % ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC EMTN V.09(2013) 1.066 % ANGLO IRISH BANK CORPORATION PLC. EMTN FRN V.06(2016) 1.016 % ANGLO IRISH BANK CORPORATION PLC. FRN V.07(2017) 7.375 % ANHEUSER-BUSH INBEV S.A. V.09(2013) 8.625 % ANHEUSER-BUSH INBEV S.A. V.09(2017) 0.000 % ANTHRACITE EURO CRE CDO PLC. 1X -C- MBS V.06(2042) 8.250 % ARCELORMITTAL S.A. V.09(2013) 9.375 % ARCELORMITTAL S.A. V.09(2016) 10.000 % ASR NEDERLAND NV PERP. 5.125 % ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A. V.09(2024) 4.625 % ASSURANCES GENERALES DE FRANCE FRN PERP. 5.625 % ATLANTIA SPA. EMTN V.09(2016) 4.575 % AVOCA CLO S. VI-X -E- MBS V.06(2023) 5.777 % AXA S.A. FRN EMTN PERP. 4.600 % BAA FUNDING LTD. MBS V.08(2020) 7.750 % BACARDI LTD. V.09(2014) 5.625 % BANCO ESPÍRITO SANTO S.A. EMTN V.09(2014) 3.750 % BANCO POPOLARE SOCIETÀ COOPERATIVA EMTN V.09(2012) 4.750 % BANK OF AMERICA CORPORATION EMTN FRN V.07(2017) 4.625 % BANK OF IRELAND V.09(2014) 4.625 % BANK OF IRELAND V.09(2013) 3.625 % BANQUE PSA FINANCE S.A. V.09(2011) 8.765 % BAWAG CAPITAL FINANCE JERSEY LTD. FRN PERP. 4.500 % BAYERISCHE LANDESBANK FRN V.07(2019) 4.799 % BBVA BANCOMER S.A. FRN V.07(2017) 4.000 % BMW FINANCE NV V.09(2014) 12.500 % BPCE S.A. FRN PERP. 4.625 % BRISTOL-MYERS SQUIBB CO. V.06(2021) 4.750 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND S.03 V.03(2034) 4.250 % CA VALENCIA V.06(2013) 6.117 % CAISSE NATIONALE DES CAISSES D'EPARGNE ET DE PRÉVOYANCE EMTN FRN PERP. 4.875 % CARGILL INC. V.07(2017) 6.375 % CASINO GUICHARD-PERRACHON S.A. EMTN V.08(2013) 5.125 % CATERPILLAR INTERNATIONAL FINANCE LTD. EMTN V.09(2012) 7.047 % CL CAPITAL TRUST FRN PERP. 4.125 % COMMERZBANK AG EMTN FRN V.06(2016) 5.625 % COMMERZBANK AG EMTN V.07(2017) 5.500 % COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA V.09(2019) 6.000 % COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN S.A. EMTN V.09(2013) 4.375 % COÖPERATIEVE CENTRALE RAIFFEISEN-BOERENLEENBANK B.A. V.09(2014) 4.604 % CREDIT LOGEMENT S.A. FRN PERP. 4.625 % DAIMLER AG V.09(2014) 4.350 % DANICA PENSION FRN PERP. 0.000 % DEPFA FUNDING IV L.P. FRN 4.375 % DEUTSCHE BAHN FINANCE BV V.09(2021) 1.193 % DEUTSCHE POSTBANK AG FRN IS V.05(2015) 5.375 % DEXIA CRÉDIT LOCAL EMTN V.09(2014) 5.500 % DONG ENERGY AS V.05(3005) 4.375 % DTE. TELEKOM INTERNATIONAL FINANCE BV V.09(2014) 7.125 % DTE. TELEKOM INTERNATIONAL FINANCE BV V.01(2011) 4.875 % E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN V.09(2014) 5.500 % E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN V.09(2016) 4.625 % EADS FINANCE BV EMTN V.09(2016) 4.250 % EDP FINANCE V.06(2012) 4.375 % EFG HELLAS PLC. EMTN V.09(2013) 4.625 % ELECTRICITÉ DE FRANCE (E.D.F.) EMTN V.09(2024) 6.250 % ELECTRICITÉ DE FRANCE (E.D.F.) EMTN V.09(2021) 5.125 % ELECTRICITÉ DE FRANCE (E.D.F.) V.09(2015) 4.500 % ELIA SYSTEM OPERATOR S.A. V.09(2013) 5.625 % ELIA SYSTEM OPERATOR S.A. V.09(2016) 4.375 % ENAGAS S.A. EMTN V.09(2015) 3.250 % ENAGAS S.A. V.09(2012) 6.875 % ENBW INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN V.08(2018) 4.125 % ENBW INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN V.09(2015) 6.125 % ENBW INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN V.09(2039) 4.000 % ENEL FINANCE INTERNATIONAL S.A. EMTN V.09(2016)

34

1.740.000 1.830.000 3.000.000 1.000.000 1.000.000 0 500.000 2.800.000 2.000.000 2.700.000 1.500.000 8.015 2.200.000 3.400.000 3.000.000 3.500.000 1.500.000 1.100.000 0 0 0 2.000.000 2.400.000 3.250.000 0 2.000.000 2.000.000 2.300.000 0 0 0 1.700.000 2.195.000 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 1.000.000 0 0 0 0 1.000.000 0 0 0 0 0 1.750.000 0 0 0 0 0 0 0 0 500.000 0 2.000.000 0 0 0 2.200.000 4.500.000 1.500.000

1.740.000 1.830.000 3.000.000 1.000.000 1.000.000 2.000.000 500.000 5.800.000 5.000.000 2.700.000 1.500.000 708.015 2.200.000 2.400.000 3.000.000 3.500.000 4.000.000 1.100.000 500.000 3.250.000 1.300.000 2.000.000 2.400.000 3.250.000 3.000.000 2.000.000 2.000.000 2.300.000 4.100.000 3.000.000 4.000.000 1.700.000 2.195.000 1.000.000 2.000.000 1.500.000 3.500.000

103,1760 108,5040 103,2544 113,0787 100,8310 111,6126 101,1646 42,2500 40,0000 112,2362 124,1414 1,0000 110,2400 116,6587 105,8958 101,4326 77,8000 108,3022 7,4262 84,1975 80,2791 113,2094 106,4110 101,1955 89,0000 101,7574 99,8438 99,8749 56,5000 83,2725 84,0000 101,2744 113,3333 102,6050 111,1880 82,0065 72,3003

1.795.262,40 1.985.623,20 3.097.633,02 1.130.787,17 1.008.310,00 2.232.252,14 505.822,89 2.450.500,00 2.000.000,00 3.030.377,40 1.862.120,67 7.080,15 2.425.280,00 2.799.808,39 3.176.874,99 3.550.139,78 3.112.000,13 1.191.324,59 37.130,90 2.736.418,75 1.043.628,08 2.264.188,70 2.553.864,14 3.288.854,86 2.670.000,00 2.035.148,90 1.996.875,50 2.297.122,31 2.316.500,00 2.498.174,76 3.360.000,00 1.721.665,57 2.487.666,31 1.026.050,00 2.223.760,00 1.230.097,50 2.530.510,50

0,53 0,59 0,91 0,33 0,30 0,66 0,15 0,72 0,59 0,89 0,55 0,00 0,71 0,83 0,94 1,05 0,92 0,35 0,01 0,81 0,31 0,67 0,75 0,97 0,79 0,60 0,59 0,68 0,68 0,74 0,99 0,51 0,73 0,30 0,66 0,36 0,75

0 3.000.000 750.000 0 2.000.000 0 1.200.000 1.000.000 3.000.000 0 3.500.000 0 0 900.000 0 5.000.000 200.000 1.050.000 0 2.800.000 1.400.000 1.600.000 0 2.800.000 1.000.000 3.850.000 5.200.000 1.500.000 1.000.000 800.000 700.000 1.500.000 1.550.000 1.200.000 1.000.000

0 2.000.000 0 0 0 2.000.000 0 0 0 2.250.000 0 0 0 0 2.000.000 2.000.000 0 0 1.000.000 1.000.000 0 0 0 0 0 1.850.000 3.200.000 0 0 0 0 0 0 0 0

1.000.000 2.000.000 750.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 1.200.000 1.000.000 3.000.000 3.750.000 3.500.000 2.000.000 5.500.000 900.000 4.000.000 3.000.000 200.000 1.050.000 3.000.000 1.800.000 1.400.000 1.600.000 3.450.000 2.800.000 1.000.000 2.000.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 800.000 700.000 1.500.000 1.550.000 1.200.000 1.000.000

101,3655 107,7600 105,8735 96,7523 92,0000 95,0000 104,0648 107,1930 105,2265 80,8940 102,9693 84,1060 17,0000 101,9131 84,7647 105,1122 95,1222 103,1340 107,9503 106,4217 109,3253 101,0310 104,4096 99,9374 99,3096 116,5326 107,8757 103,0275 105,0890 104,4261 102,1715 118,3520 103,2780 110,0185 101,1335

1.013.655,21 2.155.200,00 794.051,00 1.935.047,00 1.840.000,00 1.900.000,00 1.248.777,00 1.071.930,06 3.156.795,78 3.033.525,00 3.603.924,24 1.682.120,00 935.000,00 917.217,63 3.390.589,60 3.153.367,26 190.244,33 1.082.906,71 3.238.508,31 1.915.589,81 1.530.554,23 1.616.496,00 3.602.130,96 2.798.247,23 993.096,23 2.330.651,76 2.157.513,70 1.545.412,50 1.050.890,00 835.409,18 715.200,25 1.775.280,00 1.600.809,00 1.320.222,00 1.011.334,80

0,30 0,64 0,23 0,57 0,54 0,56 0,37 0,32 0,93 0,89 1,06 0,50 0,28 0,27 1,00 0,93 0,06 0,32 0,95 0,56 0,45 0,48 1,06 0,82 0,29 0,69 0,64 0,46 0,31 0,25 0,21 0,52 0,47 0,39 0,30

UniEuroRenta Corporates

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.000.000 0 0 0 0 0 0 1.000.000 500.000 0 3.550.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.000.000 0 0 0 1.750.000 1.700.000 600.000 1.000.000 1.100.000 0 5.900.000 2.000.000 0 0 0 0 2.000.000 2.200.000 0 4.000.000 1.300.000 2.000.000 1.000.000 0 0 0 0 0 4.000.000 2.500.000 0 0 0 0 0 500.000 0 0 0 0 600.000 2.000.000 0 2.000.000 0 0 0

2.200.000 2.000.000 900.000 1.100.000 4.000.000 1.700.000 1.200.000 5.000.000 2.600.000 3.750.000 3.000.000 1.000.000 2.500.000 3.000.000 750.000 250.000 1.500.000 9.000.000 1.100.000 2.300.000 1.000.000 1.300.000 2.500.000 1.500.000 2.900.000 2.000.000 5.000.000 2.520.000 700.000 3.000.000 2.000.000 1.250.000 1.550.000 1.000.000 2.000.000 5.000.000 500.000 4.000.000 1.300.000 1.000.000 1.100.000 1.000.000 2.000.000 3.000.000 6.000.000 4.000.000 1.000.000 514.090 1.500.000 500.000 2.000.000 3.000.000 700.000 2.000.000 2.300.000 2.000.000 3.050.000 1.800.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.500.000 400.000 2.000.000 2.000.000 4.000.000 1.450.000 2.150.000 1.600.000 2.850.000 1.100.000 600.000 3.400.000 1.500.000 4.500.000 2.000.000 1.000.000 1.900.000 1.100.000

Cotización Valor de mercado EUR

4.125 % ENI S.P.A. V.09(2019) 1.369 % ERSTE GROUP BANK AG FRN V.06(2017) 7.375 % EUREKO BV V.09(2014) 1.805 % EUROCREDIT CDO VI -C- PLC. FRN V.06(2022) 6.445 % EUROHYPO CAPITAL FUNDING TRUST I FRN PERP. 5.250 % EWE AG V.09(2021) 7.625 % FIAT FINANCE & TRADE LTD. V.09(2014) 4.750 % FRIESLAND BANK NV V.03(2018) 5.250 % GAS NATURAL FINANCE BV EMTN V.09(2014) 5.375 % GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING EMTN V.09(2020) 5.500 % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORPORATION FRN V.07(2067) 7.125 % GLENCORE FINANCE EUROPE S.A. EMTN V.08(2015) 6.375 % GOLDMAN SACHS GROUP INC. EMTN V.08(2018) 6.125 % GRENKELEASING AG EMTN V.09(2012) 2.129 % GSC EUROPEAN CDO S.A. S.2006-3X -C- MBS V.06(2022) 5.309 % HARBOURMASTER CLO LTD. S.PR1X -B2- MBS V.06(2021) 1.818 % HARVEST CLO S.A. S.IV -C- MBS V.06(2021) 4.375 % HSH NORDBANK AG S.238 FRN V.07(2017) 4.125 % HUTCHISON WHAMPOA FINANCE LTD. V.05(2015) 7.055 % HVB FUNDING TRUST VIII FRN PERP. 8.375 % IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC. EMTN V.09(2016) 4.375 % IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC. EMTN V.06(2013) 6.250 % ING VERZEKERINGEN NV FRN V.01(2021) 3.029 % INTERMEDIATE FINANCE PLC. S.2X -D- MBS V.07(2024) 5.000 % INTESA SANPAOLO S.P.A. V.09(2019) 1.489 % JAZZ III CDO PLC. V.06(2014) 4.500 % KBC IFIMA NV V.09(2014) 6.250 % KONINKLIJKE KPN NV V.09(2014) 5.625 % KONINKLIJKE KPN NV V.09(2024) 5.500 % LANXESS FINANCE BV V.09(2016) 7.250 % MAN SE MTN V.09(2016) 2.469 % MERCATOR CLO II PLC. FRN V.07(2024) 5.125 % NV NEDERLANDSE GASUNIE V.09(2017) 5.125 % NATIONAL GRID GAS PLC EMTN V.08(2013) 1.177 % NATIXIS S.A. FRN V.06(2017) 6.125 % NGG FINANCE PLC. V.01(2011) 1.743 % OAK HILL EUROPEAN CREDIT PARTNERS PLC. S.2006-1X -C- MBS V.06(2022) 4.500 % OLD MUTUAL PLC. FRN V.07(2017) 5.270 % ORSZÁGOS TAKARÉKPÉNZTÁR ÉS KERESKEDELMI BANK V.06(2016) 6.000 % OTE PLC. EMTN V.08(2015) 4.750 % PFIZER INC. V.09(2016) 5.750 % PFIZER INC. V.09(2021) 6.000 % PORTUGAL TELECOM INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN V.09(2013) 8.625 % PPR S.A. EMTN V.09(2014) 4.630 % PROCREDIT HOLDING AG IS V.06(2011) 4.668 % PROSECURE FUNDING V.06(2016) 1.775 % PULS CDO PLC. -B- ABS V.06(2014) 0.000 % PULS CDO PLC. S.2006-1 MBS V.06(2014) 1.933 % PULS CDO PLC. S.2007-1 -C- MBS V.07(2016) 5.770 % RAIFFEISEN ZENTRALBANK ÖSTERREICH AG EMTN FRN V.07(2015) 5.875 % RCI BANQUE V.09(2010) 4.750 % REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV V.07(2017) 3.750 % RESONA BANK LTD. FRN V.05(2015) 5.125 % ROBERT BOSCH GMBH V.09(2017) 4.625 % ROCHE HOLDINGS INC. V.09(2013) 4.875 % RESEAU DE TRANSPORT S.A. EMTN V.08(2015) 4.500 % SABMILLER PLC. V.09(2015) 8.126 % SANPAOLO IMI CAPITAL TRUST I FRN PERP. 3.750 % SANPAOLO IMI S.P.A. EMTN FRN V.03(2015) 5.000 % SCHERING-PLOUGH CORPORATION V.07(2010) 4.875 % SES S.A. V.09(2014) 5.250 % SEVERN TRENT UTILITIES FINANCE EMTN V.08(2016) 5.125 % SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV V.09(2017) 0.000 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 5.500 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN EMTN V.09(2014) 3.625 % STANDARD CHARTERED BANK EMTN V.05(2017) 5.750 % STANDARD CHARTERED PLC EMTN V.09(2014) 6.625 % STATKRAFT AS EMTN V.09(2019) 4.375 % STATOILHYDRO ASA V.09(2015) 5.500 % SUEZ ENVIRONNEMENT EMTN V.09(2024) 3.000 % SVENSKA HANDELSBANKEN AB EMTN V.09(2012) 7.000 % SWISS RE TREASURY [US] CORPORATION EMTN V.09(2014) 4.000 % SYNGENTA FINANCE NV EMTN V.09(2014) 7.500 % TELECOM ITALIA FINANCE S.A. EMTN V.01(2011) 6.250 % TELECOM ITALIA S.P.A. EMTN V.02(2012) 5.431 % TELEFONICA EMISIONES S.A.U. EMTN V.09(2014) 5.875 % TESCO PLC. EMTN V.08(2016) 5.125 % TESCO PLC. EMTN V.09(2015) 4.375 % THALES S.A. EMTN V.09(2013) 6.125 % THAMES WATER UTILITIES CAYMAN FINANCE LTD. V.09(2013)

2.200.000 2.000.000 900.000 0 0 1.700.000 1.200.000 0 2.600.000 3.750.000 0 1.000.000 0 3.000.000 0 0 0 0 0 2.300.000 4.550.000 0 0 0 2.900.000 0 5.000.000 2.520.000 700.000 3.000.000 2.000.000 0 1.550.000 0 2.000.000 0 0 2.000.000 0 0 2.100.000 2.100.000 2.000.000 8.900.000 0 4.000.000 0 28.415 0 0 4.200.000 3.000.000 0 3.300.000 4.300.000 0 3.050.000 0 0 0 2.000.000 1.000.000 5.000.000 400.000 2.000.000 2.000.000 4.000.000 1.450.000 2.650.000 1.600.000 2.850.000 1.100.000 600.000 0 0 4.500.000 0 1.000.000 1.900.000 1.100.000

101,0050 81,1346 110,9245 22,1972 48,0000 103,1810 103,2500 99,7129 105,4840 101,6075 73,9200 102,6801 110,4790 103,1313 19,0067 9,3456 12,7549 69,2849 98,4973 80,5043 117,1188 100,6888 86,7463 13,3469 100,4199 24,0303 100,2110 109,8393 102,1030 102,2320 112,7395 6,4648 109,0313 106,4042 86,8531 106,8188 18,3906 83,4688 75,0450 108,5399 105,4404 111,8215 107,8620 116,2200 101,0500 76,0000 31,0806 7,1141 18,6661 89,0417 102,7682 101,2340 98,7300 106,4623 105,7988 107,1817 102,1460 95,0994 100,5701 103,2022 104,3228 104,8700 107,2380 101,8241 106,1018 96,6304 107,9700 113,4064 105,1926 105,5043 100,7517 111,8901 103,5317 107,5140 106,7800 107,3469 111,2935 107,0344 104,3049 107,3240

2.222.110,00 1.622.691,98 998.320,37 244.168,86 1.920.000,00 1.754.077,00 1.239.000,00 4.985.645,00 2.742.584,00 3.810.279,56 2.217.600,00 1.026.801,12 2.761.973,95 3.093.940,05 142.550,09 23.364,08 191.323,80 6.235.644,69 1.083.470,81 1.851.597,80 1.171.187,54 1.308.953,88 2.168.657,15 200.202,83 2.912.176,98 480.605,16 5.010.551,65 2.767.950,33 714.720,71 3.066.960,00 2.254.789,58 80.810,11 1.689.985,72 1.064.042,47 1.737.062,52 5.340.938,75 91.953,08 3.338.750,00 975.585,00 1.085.399,21 1.159.844,41 1.118.214,72 2.157.240,00 3.486.600,00 6.063.000,00 3.040.000,00 310.806,36 36.572,91 279.991,56 445.208,34 2.055.363,18 3.037.020,00 691.110,00 2.129.246,88 2.433.373,21 2.143.633,64 3.115.452,42 1.711.789,78 2.011.402,50 2.064.043,48 2.086.455,74 2.097.400,00 2.680.949,25 407.296,40 2.122.035,10 1.932.608,00 4.318.800,00 1.644.393,05 2.261.640,77 1.688.068,45 2.871.423,45 1.230.791,02 621.190,00 3.655.476,75 1.601.700,00 4.830.611,45 2.225.869,52 1.070.344,28 1.981.792,57 1.180.564,00

Patrimonio del fondo % 0,65 0,48 0,29 0,07 0,57 0,52 0,37 1,46 0,81 1,12 0,65 0,30 0,81 0,91 0,04 0,01 0,06 1,83 0,32 0,55 0,35 0,39 0,64 0,06 0,86 0,14 1,47 0,82 0,21 0,90 0,66 0,02 0,50 0,31 0,51 1,56 0,03 0,98 0,29 0,32 0,34 0,33 0,64 1,03 1,78 0,90 0,09 0,01 0,08 0,13 0,61 0,90 0,20 0,63 0,72 0,63 0,92 0,50 0,59 0,61 0,62 0,62 0,79 0,12 0,63 0,57 1,27 0,48 0,67 0,50 0,85 0,36 0,18 1,08 0,47 1,41 0,66 0,32 0,58 0,35

35

UniEuroRenta Corporates

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

4.200.000 4.000.000 2.300.000 0 3.000.000 850.000 1.300.000 0 650.000 1.500.000 1.700.000 0 3.000.000 1.300.000 0 4.150.000 1.000.000

1.200.000 2.500.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.500.000 0 0 0 0

3.000.000 1.500.000 2.300.000 2.000.000 3.000.000 850.000 1.300.000 750.000 650.000 1.500.000 1.700.000 1.000.000 1.500.000 1.300.000 1.000.000 4.150.000 1.000.000

106,8100 92,0530 101,4320 92,6995 104,9579 104,0682 104,0247 104,4474 115,7459 101,2894 111,6258 78,6640 116,6329 99,3836 96,8140 100,3838 96,5687

3.204.300,00 1.380.795,00 2.332.936,00 1.853.989,90 3.148.738,05 884.580,12 1.352.321,31 783.355,16 752.348,21 1.519.341,59 1.897.638,01 786.640,00 1.749.492,86 1.291.986,45 968.140,00 4.165.928,86 965.687,16 329.486.518,18

0,94 0,41 0,69 0,55 0,93 0,26 0,40 0,23 0,22 0,45 0,56 0,23 0,52 0,38 0,29 1,23 0,28 97,12

0

0

6.000.000

107,6600

4.419.842,83 4.419.842,83

1,29 1,29

Títulos admitidos a cotización

333.906.361,01

98,41

Obligaciones

333.906.361,01

98,41

1.260.316,54

0,37

1.260.316,54

0,37

EUR 5.625 % UBS AG (LONDON BRANCH) EMTN V.09(2014) 1.023 % UBS AG [JERSEY BRANCH] FRN V.05(2015) 4.625 % UNIBAIL-RODAMCO SE EMTN V.09(2016) 8.048 % UNICREDITO ITALIANO CAPITAL TRUST FRN PERP. 4.939 % UNIONE DI BANCHE ITALIANE SCPA EMTN V.09(2014) 4.125 % VATTENFALL AB EMTN V.09(2013) 4.250 % VATTENFALL TREASURY AB V.09(2014) 6.125 % VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A. EMTN V.03(2033) 6.750 % VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A. EMTN V.09(2019) 4.750 % VERBUND-INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN V.09(2019) 6.250 % VODAFONE GROUP PLC. V.09(2016) 1.116 % VOLKSWAGEN BANK GMBH EMTN FRN V.05(2015) 9.875 % VOLVO TREASURY AB V.09(2014) 4.875 % WAL-MART STORES INC. V.09(2029) 3.625 % WESTFIELD FINANCE V.05(2012) 4.250 % WESTPAC BANKING CORPORATION EMTN V.09(2016) 5.250 % XSTRATA FINANCE CANADA LTD. EMTN V.07(2017) USD 5.800 % E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV V.08(2018)

Patrimonio del fondo %

Credit Linked Notes EUR 8.125 % GAZ CAPITAL S.A. CLN/LPN V.09(2015)

1.150.000

0

1.150.000

Credit Linked Notes

109,5927

1.260.316,54

0,37

335.166.677,55

98,78

-186.000,00 -186.000,00

-0,05 -0,05

Posiciones cortas

-186.000,00

-0,05

Contratos a plazo

-186.000,00

-0,05

Cartera de valores

Contratos a plazo Posiciones cortas EUR EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2009

0

150

-150

Credit Default Swaps Compra EUR CREDIT SUISSE INTERNATIONAL, LONDON/RWE FINANCE. CDS V.08(2013) CREDIT SUISSE, LONDON/CASINO GUICHARD PERRACHON S.A. CDS V.08(2013) DEUTSCHE BANK, FRANKFURT AM MAIN/PORTUGAL TELECOM INTERNATIONAL FINANCE B.V. CDS V.08(2013) DEUTSCHE BANK, FRANKFURT AM MAIN/TELEFONICA EMISIONES S.A. CDS V.08(2013) DTE. BANK AG/WESTFIELD FINANCE CDS V.08(2012) DTE. BANK, LONDON/AKZO NOBEL NV CDS V.09(2014) DTE. BANK, LONDON/KONINKLIJKE DSM NV CDS V.09(2014) HSBC, LONDON//FORTUM OYJ CDS V.08(2013) JP MORGAN CHASE, FFM/RWE FINANCE BV CDS V.08(2013) JP MORGAN CHASE, FFM/VATTENFALL TREASURY CDS V.07(2012) SOCIETE GEN, PARIS/CARREFOUR S.A. CDS V.09(2014) SOCIETE GEN, PARIS/ITRAXX EUROPE CDSI S11 5 YR INDEX CDS V.09(2014) SOCIETE GENERALE, PARIS/ROLLS-ROYCE GROUP PLC. CDS V.08(2013) SOCIETE GENERALE, PARIS/VALEO S.A. CDS V.09(2014) SOCIETE GENERALE/BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC. CDS V.08(2013) UBS LTD., LONDON/SANOFI-AVENTIS S.A. CDS V.09(2014)

0 0 5.000.000

0 0 0

2.000.000 3.000.000 5.000.000

-23.035,58 -30.422,91 -253.021,65

-0,01 -0,01 -0,07

3.000.000 0 3.000.000 3.000.000 0 0 0 3.000.000 10.000.000 3.000.000 3.000.000 0 3.000.000

0 0 0 0 0 0 0 0 5.000.000 0 0 0 0

3.000.000 1.000.000 3.000.000 3.000.000 4.000.000 5.000.000 5.000.000 3.000.000 5.000.000 3.000.000 3.000.000 5.000.000 3.000.000

-175.613,79 8.944,60 -38.047,29 -32.245,83 -34.637,04 -20.608,30 19.401,55 -19.614,21 -210.936,30 -32.235,99 -268.841,73 20.239,95 -66.533,01 -1.157.207,53

-0,05 0,00 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 0,01 -0,01 -0,06 -0,01 -0,08 0,01 -0,02 -0,34

-1.157.207,53

-0,34

-287.280,28 -60.742,55 -26.829,60 5.245,60 -66.597,04 -10.076,79 -87.902,01 25.808,25 -29.628,51

-0,08 -0,02 -0,01 0,00 -0,02 0,00 -0,03 0,01 -0,01

Compra Venta EUR BNP PARIBAS LONDON/CAJA DE AHORROS VALENCIA CDS V.07(2012) BNP PARIBAS LONDON/IBERDROLA INT. CDS V.07(2012) CREDIT SUISSE INTERNATIONAL/BANK OF IRELAND CDS V.08(2009) CREDIT SUISSE INTERNATIONAL/DEXIA CRÉDIT LOCAL S.A. CDS V.08(2013) DTE. BANK, LONDON/SNS BANK NEDERLAND NV CDS V.08(2013) DTE. BANK AG/MITTAL STEEL CO. NV CDS V.07(2010) DZ BANK AG/ENEL S.P.A. CDS V.07(2012) SOCIETE GEN, LONDON/ITRAXX EUROPE CDSI S10 5 YR INDEX CDS V.09(2013) SOCIÉTÉ GÉNÉRALE/GAS NATURAL FINANCE BV CDS V.09(2014)

36

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 5.000.000 0 0 0 0 3.000.000 3.000.000

-2.500.000 -5.000.000 -5.000.000 -5.000.000 -4.000.000 -3.000.000 -7.000.000 -3.000.000 -3.000.000

UniEuroRenta Corporates

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

3.000.000 0

-3.000.000 -4.000.000

Cotización Valor de mercado EUR

UBS LTD, LONDON/ROCHE HOLDINGS INC. CDS V.09(2014) UBS LTD. LONDON/UNICREDITO ITALIANO CDS V.07(2012)

0 0

93.542,85 -35.829,76 -480.289,84

Venta Credit Default Swaps Saldo en cuenta corriente bancaria

% 0,03 -0,01 -0,14

-480.289,84

-0,14

-1.637.497,37

-0,48

5.827.110,69

1,72

147.862,11

0,03

339.318.152,98

100,00

Otros activos Patrimonio del fondo en EUR

Patrimonio del fondo

Operaciones de divisas a plazo A 30.09.2009 estaban pendientes las siguientes operaciones de divisas a plazo: Moneda USD

Importe Venta de divisas

6.500.000,00

Valor de mercado % del patrimonio del fondo 4.448.004,06

1,31

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Obligaciones Títulos admitidos a cotización EUR 7.500 % ACCOR S.A. V.09(2014) 7.000 % AEGON NV V.09(2012) 7.750 % AKZO NOBEL SWEDEN FINANCE AB V.08(2014) 1.699 % ANGLO IRISH BANK CORPORATION PLC. EMTN FRN V.04(2014) 3.875 % AREVA V.09(2016) 4.125 % AUTOBAHNEN- UND SCHNELLSTRASSEN-FINANZIERUNGS-AG EMTN V.08(2014) 4.500 % AXA S.A. EMTN V.09(2015) 4.500 % BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA S.P.A. EMTN FRN V.03(2015) 6.000 % BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA S.P.A. EMTN V.08(2011) 7.000 % BANK OF AMERICA CORPORATION V.09(2016) 5.125 % BANK OF SCOTLAND PLC. EMTN V.01(2013) 3.500 % BANK OF TOKYO-MITSUBISHI UFJ FRN V.05(2015) 8.500 % BANQUE PSA FINANCE S.A. EMTN V.09(2012) 6.375 % BANQUE PSA FINANCE S.A. V.09(2012) 6.000 % BASF FINANCE EUROPE NV V.08(2013) 5.125 % BASF FINANCE EUROPE NV V.09(2015) 4.625 % BASF SE EMTN V.09(2017) 5.125 % BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC. EMTN V.03(2013) 4.625 % BAYER CAPITAL CORPORATION BV EMTN V.09(2014) 4.750 % BAYER. HYPOTHEKEN- U. VEREINSBANK AG EMTN V.98(2008) 3.625 % BBVA SENIOR FIN. S.A.U. EMTN V.09(2012) 4.750 % BCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA EMTN V.09(2014) 7.875 % BERTELSMANN AG EMTN V.09(2014) 7.875 % BERTELSMANN AG EMTN V.09(2014) (FUNGED ISSUE) 6.625 % BES FINANCE LTD. EMTN FRN PERP. 4.750 % BHP BILLITON FINANCE LTD. V.09(2012) 8.875 % BMW FINANCE NV EMTN V.08(2013) 5.250 % BMW FINANCE NV V.09(2011) 6.125 % BMW FINANCE NV V.09(2012) 5.000 % BMW US CAPITAL LLC EMTN V.08(2015) 6.375 % BMW US CAPITAL LLC EMTN V.09(2012) 5.000 % BNP PARIBAS S.A. V.08(2013) 3.998 % BOMBARDIER INC. FRN V.06(2013) 6.125 % BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC. EMTN V.09(2014) 3.250 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND V.05(2015) 4.000 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND V.06(2016) 6.277 % C10 CAPITAL SPV LTD. FRN PERP. 3.250 % CAIXA ECONOMICA MONTEPIO GERAL PFE. V.09(2012) 6.000 % CARLSBERG AS EMTN V.09(2014) 4.250 % CARNIVAL V.06(2013) 7.875 % CASINO GUICHARD-PERRACHON S.A. EMTN V.09(2012) 6.375 % CASINO GUICHARD-PERRACHON S.A. EMTN V.09(2013) (FUNGED ISSUE) 4.875 % CASINO GUICHARD-PERRACHON S.A. V.07(2014) 5.250 % CATERPILLAR INTERNATIONAL FINANCE LTD. EMTN V.08(2011) 0.000 % CELF EUROPE CREDIT PARTNERS PLC. S.2006-1X -B1- MBS V.06(2013) 4.750 % CEMEX FINANCE EUROPE BV V.07(2014)

1.500.000 1.400.000 4.000.000 0 1.000.000 3.000.000 1.700.000 0 0 2.000.000 3.000.000 0 1.300.000 2.700.000 2.000.000 4.000.000 2.500.000 0 2.600.000 0 2.400.000 3.500.000 1.100.000 1.200.000 0 2.350.000 2.300.000 3.000.000 4.250.000 0 2.100.000 2.400.000 0 2.500.000 0 0 0 2.300.000 1.550.000 0 350.000 3.000.000 0 0 0 0

1.500.000 1.400.000 4.000.000 9.500.000 1.000.000 3.000.000 1.700.000 2.500.000 3.500.000 2.000.000 3.000.000 5.450.000 1.300.000 2.700.000 2.000.000 4.000.000 2.500.000 1.000.000 2.600.000 1.022.580 2.400.000 3.500.000 1.100.000 1.200.000 4.000.000 2.350.000 2.300.000 3.000.000 4.250.000 5.000.000 2.100.000 2.400.000 1.000.000 2.500.000 5.000.000 5.000.000 2.000.000 2.300.000 1.550.000 3.000.000 350.000 3.000.000 3.000.000 2.800.000 1.500.000 4.500.000

37

UniEuroRenta Corporates

Valores 7.125 % CENTRICA PLC. V.08(2013) 4.125 % CEZ AS V.06(2013) 7.375 % CITIGROUP INC. EMTN V.09(2019) 7.500 % CLOVERIE PLC. V.09(2039) 4.750 % COMMERZBANK AG EMTN V.09(2015) 8.250 % COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN S.A. EMTN V.09(2014) 4.750 % COÖPERATIEVE CENTRALE RAIFFEISEN-BOERENLEENBANK BA V.09(2018) 4.750 % COÖPERATIEVE CENTRALE RAIFFEISEN-BOERENLEENBANK BA V.08(2018) (FUNGED ISSUE) 5.375 % CRÉDIT MUTUEL ARKÉA EMTN V.09(2014) 6.125 % CREDIT SUISSE [LONDON BRANCH] EMTN V.08(2013) 5.125 % CREDIT SUISSE [LONDON BRANCH] EMTN V.09(2012) 4.750 % CREDIT SUISSE [LONDON BRANCH] EMTN V.09(2019) 3.625 % CREDIT SUISSE GROUP FINANCE (GUERNSEY) FRN V.06(2018) 7.375 % CRH FINANCE PLC. V.09(2014) 8.000 % DAIMLER INTERNATIONAL FINANCE BV V.08(2010) 9.000 % DAIMLER INTERNATIONAL FINANCE BV V.08(2012) 7.875 % DAIMLER INTERNATIONAL FINANCE BV V.09(2014) 4.375 % DAIMLER NORTH AMERICA CORPORATION EMTN V.07(2010) 5.750 % DAIMLER NORTH AMERICA CORPORATION EMTN V.08(2010) 6.375 % DANONE FINANCE EMTN V.08(2014) 5.520 % DELPHINUS BV S.2002-I -A2- MBS V.02(2092) 5.375 % DEXIA CRÉDIT LOCAL S.A. V.09(2014) (FUNGED ISSUE) 6.625 % DIAGEO FINANCE PLC. V08(2014) 4.875 % DONG ENERGY A/S V.09(2014) 6.500 % DONG ENERGY A/S V.09(2019) 6.500 % DTE. LUFTHANSA AG EMTN V.09(2016) 6.750 % DTE. LUFTHANSA AG V.09(2014) 3.750 % DTE. PFANDBRIEFBANK AG PFE. S.539 V.04(2011) 4.750 % DUBAI HOLDING COMMERCIAL OPERATIONS GROUP LLC V.07(2014) 0.000 % DUKE FUNDING LTD. S.2006-11X -A2E- MBS V.06(2046) 5.125 % E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN V.08(2013) 5.750 % E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN V.08(2020) 2.500 % E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV V.09(2011) 5.500 % EDP FINANCE BV EMTN V.09(2014) 4.625 % EDP FINANCE V.06(2016) 5.625 % ELECTRICITÉ DE FRANCE (E.D.F.) EMTN V.08(2013) 6.500 % ELM BV V.09(2013) 6.000 % ENBW INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN V.08(2013) 5.875 % ENBW INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN V.02(2012) 5.875 % ENI S.P.A. EMTN V.08(2014) 9.000 % FIAT FINANCE AND TRADE LTD. S.A. V.09(2012) 5.625 % FIAT FINANCE NORTH AMERICA INC. V.07(2017) 4.625 % FORTUM OYJ EMTN V.09(2014) 5.250 % FRANCE TÉLÉCOM EMTN V.08(2014) 5.000 % FRANCE TÉLÉCOM EMTN V.09(2014) 8.750 % FRESENIUS U.S. FINANCE II INC. REGS V.09(2015) 4.375 % GDF SUEZ S.A. EMTN V.09(2012) 4.125 % GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING EMTN V.06(2016) 4.750 % GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING EMTN V.09(2014) 6.000 % GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING V.08(2019) 4.875 % GECINA S.A. V.03(2010) 3.875 % GLAXOSMITHKLINE CAPITAL INC. V.09(2015) 4.000 % GRENKE FINANCE PLC. V.06(2009) 4.750 % GROUPE AUCHAN S.A. EMTN V.09(2015) 6.000 % GROUPE AUCHAN S.A. EMTN V.09(2019) 4.625 % HENKEL AG & CO. KGAA EMTN V.09(2014) 9.000 % HOLCIM FINANCE [LUXEMBOURG] S.A. EMTN V.09(2014) 1.535 % HSBC HOLDING PLC EMTN FRN V.04(2014) 4.500 % HSBC HOLDINGS PLC EMTN V.09(2014) 1.179 % HSH NORDBANK AG EMTN FRN IS V.07(2017) 5.875 % HUTCHISON WHAMPOA FINANCE LTD. V.03(2013) 4.625 % HUTCHISON WHAMPOA FINANCE LTD. V.06(2016) 6.375 % IBERDROLA FINANZAS S.A.U. EMTN V.08(2011) 5.125 % IBERDROLA FINANZAS S.A.U. EMTN V.08(2013) 4.875 % IBERDROLA FINANZAS S.A.U. EMTN V.09(2014) 5.375 % IFIL INVESTMENTS S.P.A. V.07(2017) 4.500 % IKB DTE. INDUSTRIEBANK AG EMTN IS S.332 V.03(2013) 7.250 % IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC. EMTN V.08(2014) 5.000 % IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC. EMTN V.09(2012) 6.125 % ING BANK NV EMTN FRN V.08(2023) 4.750 % ING GROEP NV EMTN V.07(2017) 6.625 % INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORPORATION EMTN V.08(2014) 5.375 % INTESA SANPAOLO S.P.A. EMTN V.08(2013) 6.000 % JOHN DEERE BANK S.A. EMTN V.08(2011) 7.500 % JOHN DEERE CAPITAL CORPORATION EMTN V.09(2014) 5.000 % K+S AG EMTN V.09(2014) 4.500 % KÄRNTNER ELEKTRIZITÄTS-AG V.02(2009) 5.750 % KONINKLIJKE DSM NV EMTN V.09(2014) 5.000 % KONINKLIJKE KPN NV EMTN V.07(2012) 6.250 % KONINKLIJKE KPN NV V.08(2013) 5.750 % KRAFT FOODS INC. V.08(2012) 4.250 % KRANKENANSTALTEN IMMOBILIENGESELLSCHAFT MBH V.09(2014)

38

Aumentos 2.500.000 0 750.000 650.000 3.000.000 2.500.000 3.000.000 3.000.000 1.800.000 0 3.000.000 3.200.000 2.000.000 2.000.000 3.250.000 4.200.000 2.650.000 0 0 750.000 0 3.000.000 3.000.000 700.000 750.000 1.050.000 2.600.000 1.500.000 0 0 0 0 700.000 800.000 0 3.600.000 1.600.000 1.400.000 0 2.200.000 1.200.000 0 2.850.000 0 1.850.000 600.000 4.000.000 0 2.400.000 0 0 2.700.000 0 1.900.000 1.000.000 2.500.000 1.500.000 0 1.200.000 0 0 0 1.400.000 0 1.350.000 0 3.000.000 0 1.500.000 0 0 1.400.000 3.500.000 0 2.000.000 400.000 1.600.000 1.000.000 0 0 0 3.000.000

Salidas 2.500.000 1.800.000 750.000 650.000 3.000.000 2.500.000 3.000.000 3.000.000 1.800.000 4.000.000 3.000.000 3.200.000 2.000.000 2.000.000 3.250.000 4.200.000 2.650.000 2.000.000 3.000.000 750.000 4.000.000 3.000.000 3.000.000 700.000 750.000 1.050.000 2.600.000 1.500.000 2.500.000 2.200.000 5.000.000 3.000.000 700.000 800.000 2.000.000 3.600.000 1.600.000 1.400.000 2.500.000 2.200.000 1.200.000 4.500.000 2.850.000 5.400.000 1.850.000 600.000 4.000.000 1.000.000 2.400.000 3.000.000 3.000.000 2.700.000 3.000.000 1.900.000 1.000.000 2.500.000 1.500.000 5.000.000 1.200.000 2.000.000 2.000.000 1.500.000 1.400.000 3.500.000 1.350.000 4.500.000 3.000.000 2.200.000 1.500.000 3.300.000 3.000.000 1.400.000 3.500.000 3.000.000 2.000.000 400.000 1.600.000 1.000.000 500.000 2.600.000 3.000.000 3.000.000

UniEuroRenta Corporates

Valores 5.750 % LAFARGE S.A. EMTN V.08(2011) 6.125 % LAFARGE S.A. EMTN V.08(2015) 7.625 % LAFARGE S.A. EMTN V.09(2014) 7.625 % LAFARGE S.A. EMTN V.09(2016) 4.500 % LEASEPLAN CORPORATION NV EMTN FRN V.06(2016) 0.000 % LEHMAN BROTHERS HOLDINGS INC. V.07(2012) 6.750 % LINDE FINANCE BV EMTN V.08(2015) 4.375 % LVMH MOËT HENNESSY LOUIS VUITTON S.A. V.09(2014) 5.375 % MAN SE MTN V.09(2013) 4.875 % MERCK FINANCIAL SERVICES GMBH EMTN V.09(2013) 6.750 % MERRILL LYNCH & CO. INC. EMTN V.08(2013) 3.625 % METRO AG EMTN V.09(2011) 7.625 % METRO AG EMTN V.09(2015) 9.375 % METRO FINANCE BV EMTN V.08(2013) 8.625 % MICHELIN LUXEMBOURG SCS V.09(2014) 4.750 % MIZUHO FINANCE GROUP CAYMAN LTD. FRN V.04(2014) 6.625 % NATIONAL GRID ELECTRICITY TRANSMISSION PLC. EMTN V.08(2014) 6.307 % NATIXIS S.A. FRN PERP. 5.500 % NOKIA CORPORATION V.09(2014) 6.750 % NOKIA CORPORATION V.09(2019) 3.000 % NORDEA BANK AB EMTN V.09(2012) 4.500 % NORDEA BANK AB EMTN V.09(2014) 6.250 % NORDEA BANK AB V.08(2018) 4.250 % NOVARTIS FINANCE S.A. EMTN V.09(2016) 6.250 % OBRASCON HUARTE LAIN S.A. V.07(2012) 6.250 % OMV AG V.09(2014) 6.250 % PEMEX PROJECT FUNDING MASTER TRUST V.03(2013) 7.000 % PERNOD-RICARD S.A. EMTN V.09(2015) 8.375 % PEUGEOT S.A. V.09(2014) 3.625 % PFIZER INC. V.09(2013) 5.875 % PHILIP MORRIS V.08(2015) 4.250 % PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. V.09(2012) 4.500 % PIRAEUS GROUP FINANCE PLC. EMTN V.09(2011) 3.750 % PORTUGAL TELECOM INTERNATIONAL FINANCE BV V.05(2012) 3.750 % PORTUGAL TELECOM INTERNATIONAL FINANCE BV V.08(2012) 8.625 % PPR S.A. EMTN V.09(2014) (FUNGED ISSUE) 4.500 % PUBLIC POWER CORPORATION V.99(2009) 5.875 % RCI BANQUE V.09(2010) (FUNGED ISSUE) 8.125 % RCI BANQUE EMTN V.09(2012) 4.750 % REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV V.09(2017) (FUNGED ISSUE) 6.690 % RMF FOUR SEASONS CFO LTD. S.2006- -M3- MBS V.06(2013) 5.290 % RMF FOUR SEASONS CFO LTD. S.2006-1 -M1- MBS V.06(2013) 3.750 % ROBERT BOSCH GMBH V.09(2013) 5.625 % ROCHE HOLDINGS INC. V.09(2016) 4.125 % RTE EDF TRANSPORT S.A. EMTN V.06(2016) 5.750 % RWE FINANCE BV EMTN V.08(2013) 5.000 % RWE FINANCE BV V.09(2015) 6.500 % RWE FINANCE BV V.09(2021) 3.500 % SANOFI-AVENTIS S.A. EMTN V.09(2013) 4.500 % SANOFI-AVENTIS S.A. EMTN V.09(2016) 3.750 % SANPAOLO IMI S.P.A. EMTN FRN V.05(2020) 5.625 % SANTANDER INTERNATIONAL DEBT S.A.U. EMTN V.08(2012) 4.500 % SCHLUMBERGER FINANCE BV EMTN V.09(2014) 6.750 % SCHNEIDER ELECTRIC S.A. V.09(2013) 3.375 % SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV V.09(2012) 3.000 % SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV EMTN V.09(2013) 5.625 % SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV EMTN V.08(2018) 5.625 % SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV V.08(2018) (FUNGED ISSUE) 4.125 % SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV V.09(2013) 0.000 % SKELLIG ROCK BV S.2006-1X -D- MBS V.06(2022) 7.500 % SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE V.09(2015) 6.125 % SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. EMTN V.08(2018) 9.375 % SOCIETE GENERALE S.A. FIX-TO-FLOAT PERP. 7.756 % SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. FRN PERP. 3.750 % SOCIETE GENERALE S.A. V.09(2014) 6.250 % SODEXO S.A. V.09(2015) 5.375 % STANDARD CHARTERED BANK EMTN V.99(2009) 8.160 % STANDARD CHARTERED CAPITAL TRUST FRN PERP. 5.500 % STATKRAFT AS EMTN V.09(2015) 5.625 % STATOILHYDRO ASA V.09(2021) 4.875 % SUEZ ENVIRONNMENT S.A. EMTN V.09(2014) 5.375 % SVENSKA HANDELSBANKEN AB EMTN V.08(2011) 6.000 % SWISS RE TREASURY [US] CORPORATION EMTN V.09(2012) 3.750 % TELEFONICA EMISIONES S.A. V.06(2011) 5.580 % TELEFONICA EMISIONES S.A.U. EMTN V.08(2013) 4.674 % TELEFONICA EMISIONES S.A.U. V.07(2014) 5.496 % TELEFONICA EMISIONES S.A.U. V.09(2016) 6.375 % TELEKOM FINANZMANAGEMENT GMBH EMTN V.09(2016) 5.750 % THE ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC. V.09(2014) 5.375 % THE ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC. V.09(2019) 6.750 % THYSSENKRUPP FINANCE NEDERLAND BV V.09(2013) 8.500 % THYSSENKRUPP FINANCE NEDERLAND BV V.09(2016)

Aumentos 0 0 1.500.000 1.000.000 0 0 4.000.000 1.500.000 1.550.000 1.500.000 0 2.900.000 1.850.000 2.500.000 950.000 0 1.300.000 0 1.850.000 2.050.000 3.000.000 3.900.000 0 2.150.000 0 3.650.000 0 1.300.000 2.250.000 2.500.000 0 2.950.000 2.500.000 4.000.000 4.000.000 3.000.000 0 2.000.000 1.850.000 3.000.000 0 0 1.100.000 3.000.000 0 3.300.000 1.250.000 1.200.000 500.000 1.300.000 0 0 1.000.000 1.300.000 2.650.000 3.100.000 6.000.000 0 2.000.000 0 500.000 0 1.400.000 0 3.200.000 1.300.000 0 0 1.050.000 1.850.000 1.000.000 0 900.000 0 0 0 1.500.000 1.600.000 2.300.000 2.000.000 4.500.000 1.150.000

Salidas 3.000.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 6.700.000 4.500.000 4.000.000 1.500.000 1.550.000 1.500.000 3.750.000 2.900.000 1.850.000 2.500.000 950.000 5.500.000 1.300.000 2.200.000 1.850.000 2.050.000 3.000.000 3.900.000 1.300.000 2.150.000 2.000.000 3.650.000 2.000.000 1.300.000 2.250.000 2.500.000 4.000.000 2.950.000 2.500.000 4.000.000 4.000.000 3.000.000 3.000.000 2.000.000 1.850.000 3.000.000 1.000.000 1.000.000 1.100.000 3.000.000 2.500.000 3.300.000 1.250.000 1.200.000 500.000 1.300.000 4.000.000 4.000.000 1.000.000 1.300.000 2.650.000 3.100.000 6.000.000 6.000.000 2.000.000 500.000 500.000 2.500.000 1.400.000 4.000.000 3.200.000 1.300.000 2.000.000 3.500.000 1.050.000 1.850.000 1.000.000 4.000.000 900.000 3.500.000 4.500.000 1.000.000 1.500.000 1.600.000 2.300.000 2.000.000 4.500.000 1.150.000

39

UniEuroRenta Corporates

Valores

Aumentos

Salidas

5.250 % TOYOTA MOTOR CREDIT CORPORATION V.09(2012) 6.625 % TOYOTA MOTOR CREDIT CORPORATION V.09(2016) 4.125 % UNICREDIT S.P.A. EMTN V.09(2012) 5.250 % UNICREDITO S.P.A. EMTN V.09(2014) 6.000 % VATTENFALL TREASURY AB EMTN V.02(2009) 4.875 % VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A. EMTN V.03(2013) 5.250 % VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A. V.09(2014) 4.750 % VERBUND-INTERNATIONAL FINANCE BV V.09(2015) 7.625 % VERIZON WIRELESS CAPITAL LLC V.08(2011) 8.750 % VERIZON WIRELESS CAPITAL LLC V.08(2015) 7.750 % VIVENDI S.A. V.09(2014) 3.625 % VODAFONE GROUP PLC. EMTN V.05(2012) 5.375 % VODAFONE GROUP PLC. EMTN V.07(2022) 6.875 % VODAFONE GROUP PLC. EMTN V.08(2013) 6.875 % VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES AG V.09(2014) 5.625 % VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV V.09(2012) 7.000 % VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV V.09(2016) 3.750 % VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV V.09(2010) 5.375 % VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV V.09(2013) 4.875 % VOLKSWAGEN LEASING GMBH EMTN V.07(2012) 4.375 % WENDEL S.A. V.05(2017) 6.500 % WESTPAC BANKING CORPORATION V.08(2013) 4.875 % ZURICH FINANCE (USA) INC. EMTN V.09(2012) 6.500 % ZURICH FINANCE (USA) INC. V.09(2015) 5.750 % ZURICH FINANCE USA INC. EMTN FRN V.03(2023)

5.000.000 5.250.000 4.100.000 3.000.000 0 0 1.050.000 2.600.000 1.800.000 1.800.000 3.000.000 0 0 1.150.000 2.300.000 2.300.000 2.100.000 1.250.000 1.500.000 0 0 0 2.300.000 450.000 0

5.000.000 5.250.000 4.100.000 3.000.000 1.800.000 3.500.000 1.050.000 2.600.000 1.800.000 1.800.000 3.000.000 2.500.000 1.500.000 1.150.000 2.300.000 2.300.000 2.100.000 1.250.000 1.500.000 4.000.000 700.000 3.000.000 2.300.000 450.000 2.600.000

USD 7.300 % DAIMLER FINANCE NORTH AMERICA LLC V.02(2012)

5.000.000

5.000.000

0

3.000.000

41 45 53 56 44 1.200 374 929 100 47

15 45 53 56 44 1.517 374 929 100 47

Credit Linked Notes EUR 7.800 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM CLN/LPN V.03(2010)

Contratos a plazo EUR 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE DEZEMBER 2008 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE DEZEMBER 2008 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE JUNI 2009 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE MÄRZ 2009 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE MÄRZ 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2008 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE JUNI 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE MÄRZ 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE SEPTEMBER 2009 EUREX 5YR EURO BOBL FUTURE SEPTEMBER 2009

40

UniEuroRenta EmergingMarkets EuroRenta EmergingMarkets Uni

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

Código ident. valor 622392 Código ISIN LU0149266669

Política de inversión El UniRenta EmergingMarkets se creó el 15 de agosto de 2002 y se renombró como UniEuroRenta EmergingMarkets con efecto de 1 de abril de 2006. Invierte casi exclusivamente en obligaciones de los países emergentes (emerging markets), siendo los títulos estatales el eje prioritario de las inversiones. Las obligaciones emitidas en moneda local, que al cierre del ejercicio supusieron alrededor del 17% del patrimonio del fondo, han cobrado cada vez más importancia. Durante el período objeto del informe, América Latina siguió siendo la región de inversión más importante de la cartera, seguida por Europa del Este, Asia y África. Al cierre del ejercicio se mantenían posiciones importantes en obligaciones de mercados locales, entre otros, en el forint húngaro, la lira turca, el real brasileño y el zloty polaco. La mayor ponderación de títulos individuales la ostentaron un valor de Turquía y otro de Rusia; las respectivas posiciones suponían alrededor de un 3% del patrimonio del fondo. Al final del período objeto del informe, la duración media del fondo ascendía a 6 años y 5 meses. El rendimiento medio, teniendo en cuenta las operaciones de cobertura de divisas, ascendía al 6,5%. Desde marzo de 2009 se han podido recuperar las obligaciones de los países emergentes. La aversión al riesgo de los inversores disminuyó cada vez más a lo largo del año, lo que se tradujo en una clara reducción de las primas de riesgo. En un entorno de mercado marcado temporalmente por fuertes turbulencias, el UniEuroRenta EmergingMarkets registró en los últimos doce meses un aumento del valor del 11,7% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)).

Distribución geográfica de la cartera (según emisores) México Turquía Brasil Países Bajos Colombia Venezuela Indonesia Malasia Panamá Uruguay Hungría Alemania Rusia Filipinas El Salvador Argentina Corea del Sur Polonia Sudáfrica Qatar Líbano Luxemburgo Emiratos Árabes Unidos Kazajstán Islas Caimán Instituciones supranacionales Islas Bermudas Antillas Holandesas Irlanda Vietnam Pakistán Gabón Suiza Cartera de valores Contratos a plazo Cuentas bancarias Otros activos

9,99 % 7,26 % 5,93 % 5,62 % 5,55 % 4,83 % 4,82 % 4,39 % 3,85 % 3,84 % 3,58 % 3,21 % 3,08 % 2,73 % 2,52 % 2,48 % 2,29 % 2,27 % 2,15 % 1,94 % 1,84 % 1,57 % 1,51 % 1,15 % 1,03 % 0,99 % 0,63 % 0,55 % 0,54 % 0,48 % 0,47 % 0,46 % 0,27 % 93,82 % 0,22 % 4,43 % 1,53 % 100,00 %

Distribución sectorial de la cartera Bonos del Estado Entidades bancarias Energía Servicios de utilidad pública Servicios financieros diversificados Otros Servicios de telecomunicaciones Materias primas y otros aprovisionamientos Bienes de equipo Cartera de valores Contratos a plazo Cuentas bancarias Otros activos

71,03 % 6,78 % 5,92 % 3,59 % 3,31 % 1,61 % 0,63 % 0,55 % 0,40 % 93,82 % 0,22 % 4,43 % 1,53 % 100,00 %

41

UniEuroRenta EmergingMarkets

Evolución en los tres últimos ejercicios Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

110,84 81,71 62,35

Participaciones en circulación en miles

2.036 1.625 1.196

Evolución del número de participaciones en circulación

Entrada de reValor de la parcursos mill. EUR ticipación en EUR

20,42 -22,38 -18,29

54,45 50,29 52,13

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009 Cartera de valores

EUR 58.498.676,50

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

2.760.670,94 136.845,71 867.225,78 1.018.413,87 109.792,32 255.208,49 708.298,90 64.355.132,51

Acreedores por reembolsos Acreedores por operaciones en valores Acreedores por operaciones de tipo de cambio en divisas Otro pasivo

-2.339,55 -1.031.546,15 -711.490,57

Patrimonio del fondo

62.351.141,45

-258.614,79 -2.003.991,06

Participaciones en circulación

1.195.970

Valor de la participación

52,13 EUR

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009 Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas Reparto Patrimonio del fondo al cierre del período del informe

42

EUR 81.712.648,08 3.464.946,43 465.608,57 9.651.102,84 -27.944.806,82 17.342.303,93 -25.300.055,30 7.565.827,72 -4.606.434,00 62.351.141,45

215.415 -644.238 1.195.970

Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 63.262.587,88)

Cuentas bancarias Plusvalías no realizadas sobre contratos a plazo Plusvalías no realizadas sobre operaciones de divisas a plazo Deudores por intereses Deudores por suscripción de participaciones Deudores por operaciones en valores Deudores por operaciones de tipo de cambio en divisas

Unidades 1.624.793

Intereses sobre obligaciones 1) Intereses bancarios Otros ingresos Compensación de beneficios Total ingresos Gastos de intereses Comisiones de gestión Derechos de custodia Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos Total gastos Rendimiento neto ordinario Cuota de Costes Totales en % 1) 2) 1) 2)

EUR 4.626.937,64 39.138,18 1.738,04 -548.475,93 4.119.337,93 -944,73 -538.690,59 -74.697,52 -6.639,10 -17.180,47 -29.683,91 -69.422,54 82.867,36 -654.391,50 3.464.946,43 1,23

Véanse las aclaraciones relativas a los informes. Según las normas internacionales, esta ratio sólo incluye los costes correspondientes al fondo de inversión (sin gastos de operaciones). Como el fondo de inversión mantuvo participaciones de otros fondos de inversión («fondos objetivo») durante el período del informe, puede haberse incurrido en gastos, derechos y compensaciones adicionales a nivel del fondo objetivo.

Atribución de beneficios Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 2,90) Saldo a cuenta nueva

EUR 7.167,89 3.464.946,43 3.472.114,32 3.468.313,00 3.801,32

UniEuroRenta EmergingMarkets

Inventario de la cartera Valores

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009 Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Obligaciones Títulos admitidos a cotización AED 4.250 % DUBAI V.08(2013) 4.169 % JAFZ SUKUK LTD. FRN 07(2012)

0 1.500.000

0 0

3.500.000 1.500.000

91,5000 88,5000

596.613,14 247.308,02 843.921,16

0,96 0,40 1,36

BRL 10.000 % KREDITANSTALT FÜR WIEDERAUFBAU V.09(2012)

4.000.000

0

4.000.000

101,4600

1.559.004,30 1.559.004,30

2,49 2,49

CRC 7.400 % INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK V.07(2012)

0

0

590.000.000

89,4059

619.627,75 619.627,75

0,99 0,99

3.000.000

0

3.000.000

28,7100

861.300,00 861.300,00

1,38 1,38

0

0

1.000.000

94,5230

447.276,77 447.276,77

0,72 0,72

HUF 8.000 % UNGARN V.04(2015) 6.750 % UNGARN V.08(2011)

300.000.000 300.000.000

0 0

300.000.000 300.000.000

102,2814 99,1760

1.136.460,00 1.101.955,56 2.238.415,56

1,81 1,77 3,58

MXN 10.000 % MEXICO V.04(2024)

15.000.000

20.000.000

15.000.000

115,3415

876.610,59 876.610,59

1,41 1,41

PLN 6.000 % POLEN S.1110 V.00(2010) 5.500 % POLEN S.1019 V.08(2019)

0 4.000.000

0 0

1.500.000 4.000.000

101,5936 94,9953

359.793,18 897.134,51 1.256.927,69

0,58 1,44 2,02

TRY 0.000 % TUERKEI TN-ZERO BONDS V.09(2011) 0.000 % TUERKEI TN-ZERO BONDS V.09(2011)

2.500.000 2.500.000

0 0

2.500.000 2.500.000

89,7442 89,7442

1.033.063,01 1.033.063,01 2.066.126,02

1,66 1,66 3,32

USD 2.500 % ARGENTINIEN V.05(2038) 10.000 % BRASILIEN V.03(2011) 10.250 % BRASILIEN V.03(2013) 8.250 % BRASILIEN V.04(2034) 8.750 % BRASILIEN V.05(2025) 7.125 % BRASILIEN V.06(2037) 5.875 % BRASILIEN V.09(2019) 6.000 % DEVELOPMENT BANK OF KAZAKHSTAN V.06(2026) 7.375 % DEVELOPMENT BANK OF KAZAKHSTAN EMTN V.03(2013) 8.500 % EL SALVADOR V.01(2011) 7.650 % EL SALVADOR V.05(2035) 8.200 % GABUNISCHE REPUBLIK V.07(2017) 7.250 % INDONESIEN V.05(2015) 7.500 % INDONESIEN V.05(2016) 8.500 % INDONESIEN V.05(2035) 6.875 % INDONESIEN V.06(2017) 6.875 % INDONESIEN V.08(2018) 10.375 % INDONESIEN V.09(2014) 9.750 % KATAR V.00(2030) 5.150 % KATAR V.09(2014) 6.500 % KAZAKHSTAN TEMIR ZHOLY FINANCE BV V.06(2011) 8.375 % KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB BV V.08(2013) 11.750 % KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB BV V.09(2015) 11.750 % KOLUMBIEN V.00(2020) 10.000 % KOLUMBIEN V.01(2012) 10.750 % KOLUMBIEN V.02(2013) 8.250 % KOLUMBIEN V.04(2014) 7.375 % KOLUMBIEN V.06(2017) 7.375 % KOLUMBIEN V.09(2019) 8.375 % KOLUMBIEN V.97(2027) 6.000 % KOREA GAS CORPORATION V.09(2014) 5.375 % KOREA NATIONAL OIL CORPORATION V.09(2014) 11.625 % LIBANON V.01(2016) 7.875 % LIBANON V.04(2011) 7.750 % MAJAPAHIT HOLDING BV V.06(2016) 7.500 % MALAYSIA V.01(2011) 7.625 % MDC - GMTN BV V.09(2019) REG.S

3.000.000 0 0 0 0 0 1.000.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 500.000 0 500.000 250.000 300.000 1.750.000 0 0 0 0 0 1.000.000 0 1.300.000 1.000.000 0 1.000.000 0 0 500.000

0 0 0 0 0 1.250.000 0 0 0 0 0 350.000 0 750.000 800.000 0 800.000 0 0 0 0 0 750.000 0 0 0 0 0 0 0 300.000 0 0 0 0 0 0

3.000.000 250.000 700.000 1.000.000 500.000 1.000.000 1.000.000 500.000 350.000 400.000 1.650.000 400.000 500.000 1.000.000 450.000 750.000 700.000 500.000 850.000 500.000 250.000 300.000 1.000.000 200.000 250.000 100.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 750.000 1.000.000 1.000.000 500.000 1.000.000 500.000 450.000 500.000

33,4318 115,2200 123,2521 131,9113 131,8524 119,1332 107,1834 77,0000 100,4470 106,0404 102,1250 103,8200 110,3571 111,0357 121,4047 108,2750 107,9294 122,3017 145,3500 105,4223 99,4139 104,7874 116,5721 144,9374 117,3678 123,7005 119,5227 113,7500 114,4375 115,0100 105,5079 102,7419 123,6250 105,7200 105,4822 109,5947 113,1952

686.250,36 197.092,03 590.328,22 902.574,75 451.085,87 815.143,35 733.379,40 263.427,98 240.550,46 290.223,37 1.152.967,84 284.146,42 377.547,53 759.738,04 373.808,57 555.636,33 516.938,51 418.411,45 845.347,25 360.664,56 170.054,62 215.095,55 797.619,74 198.340,61 200.765,99 84.639,41 817.808,42 778.309,96 783.014,03 590.198,43 721.914,90 702.989,36 422.938,76 723.366,40 360.869,77 337.445,25 387.257,10

1,10 0,32 0,95 1,45 0,72 1,31 1,18 0,42 0,39 0,47 1,84 0,46 0,61 1,22 0,60 0,89 0,83 0,67 1,36 0,58 0,27 0,34 1,28 0,32 0,32 0,14 1,31 1,25 1,26 0,95 1,16 1,13 0,68 1,16 0,58 0,54 0,62

EUR 2.260 % ARGENTINIEN V.05(2038) GHS 12.000 % KREDITANSTALT FÜR WIEDERAUFBAU EMTN V.08(2010)

43

UniEuroRenta EmergingMarkets

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.500.000 0 0 1.000.000 0 450.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.000.000 0 500.000 0 1.000.000 0 3.000.000 21.739 0 0

1.500.000 250.000 450.000 800.000 400.000 1.000.000 1.000.000 500.000 500.000 250.000 500.000 500.000 300.000 200.000 700.000 150.000 1.500.000 150.000 500.000 500.000 250.000 1.500.000 1.700.000 500.000 500.000 1.000.000 200.000 500.000 2.000.000 1.750.000 500.000 1.000.000 500.000 750.000 500.000 1.005.000 750.000 500.000 1.000.000 1.000.000 500.000 500.000 500.000 1.000.000 500.000 2.000.000 141.303 450.000 500.000

Cotización Valor de mercado EUR

5.950 % MEXIKO EMTN V.08(2019) 9.875 % MEXIKO V.00(2010) 8.375 % MEXIKO V.01(2011) 8.125 % MEXIKO V.01(2019) 7.500 % MEXIKO V.03(2033) 6.750 % MEXIKO V.04(2034) 5.625 % MEXIKO V.06(2017) 6.050 % MEXIKO V.08(2040) 5.875 % MEXIKO V.09(2014) 11.500 % MEXIKO V.96(2026) 4.500 % NATIONAL BANK OF ABU DHABI V.09(2014) 6.875 % PAKISTAN V.07(2017) 9.375 % PANAMA V.02(2012) 9.375 % PANAMA V.02(2023) 7.250 % PANAMA V.04(2015) 8.125 % PANAMA V.04(2034) 7.125 % PANAMA V.05(2026) 8.875 % PANAMA V.97(2027) 7.875 % PETROBRAS INTERNATIONAL FINANCE CO. LTD. V.09(2019) 4.875 % PETRÓLEOS MEXICANOS V.09(2015) 7.750 % PETROLIAM NASIONAL BERHAD V.95(2015) 5.250 % PETRONAS CAPITAL LTD. V.09(2019) 4.250 % PETRONAS GLOBAL SUKUK LTD V.09(2014) 8.000 % PHILIPPINEN V.05(2016) 8.375 % PHILIPPINEN V.09(2019) 9.875 % PHILIPPINEN V.99(2019) 6.375 % POLEN V.09(2019) 7.875 % QTEL INTERNATIONAL FINANCE LTD. V.09(2019) 11.000 % RUSSLAND FRN V.98(2018) 6.875 % SUEDAFRIKA V.09(2019) 11.000 % TUERKEI V.03(2013) 9.000 % TUERKEI V.04(2011) 7.250 % TUERKEI V.04(2015) 7.000 % TUERKEI V.05(2020) 7.500 % TUERKEI V.09(2017) 7.875 % URUGUAY V.03(2033) 8.000 % URUGUAY V.05(2022) 7.625 % URUGUAY V.06(2036) 6.875 % URUGUAY V.09(2025) 7.000 % VENEZUELA V.03(2018) 10.750 % VENEZUELA V.04(2013) 9.375 % VENEZUELA V.04(2034) 7.650 % VENEZUELA V.05(2025) 8.500 % VENEZUELA, BOLIV. REPUBLIK DL-BONDS V.04(2014) 5.750 % VENEZUELA, BOLIV. REPUBLIK DL-BONDS V.05(2016) REG.S 7.000 % VENEZUELA, BOLIV. REPUBLIK V.07(2038) REG.S 1.495 % VIETNAM FRN V.98(2016) 4.000 % VIETNAM V.98(2028) 6.625 % VOTO-VOTORANTIM OVERSEAS TRADING OPERATIONS NV V.09(2019)

1.500.000 0 0 0 0 0 0 0 500.000 0 500.000 500.000 0 0 350.000 0 0 0 500.000 500.000 0 3.000.000 1.700.000 500.000 1.500.000 0 650.000 500.000 0 1.750.000 0 0 0 0 500.000 0 0 0 1.000.000 0 0 0 0 0 0 5.000.000 0 0 500.000

105,6995 103,0000 108,7595 122,2613 119,0000 108,4570 104,2100 100,8382 107,2160 153,0000 99,9255 85,5000 117,5767 131,0179 114,1714 121,6500 114,3932 132,0925 115,0770 98,6009 118,5845 101,5688 99,7656 115,5283 122,0863 129,9162 111,8433 114,1679 140,6500 112,2893 119,8400 109,7782 109,0000 106,2404 110,2813 108,9075 112,5079 106,1308 103,1528 71,0429 99,2194 77,0320 66,9615 89,5950 74,3054 60,6400 85,0000 71,0000 99,5798

Títulos admitidos a cotización

Patrimonio del fondo %

1.084.839,21 176.188,85 334.873,59 669.237,36 325.692,78 742.093,74 713.034,55 344.981,87 366.801,23 261.717,41 341.859,48 292.507,70 241.348,00 179.292,37 546.835,30 124.854,60 1.174.066,37 135.572,19 393.694,94 337.327,74 202.847,20 1.042.443,63 1.160.462,35 395.238,92 417.674,48 888.924,05 153.052,75 390.584,55 1.924.734,86 1.344.551,81 409.989,74 751.133,90 372.904,55 545.195,53 377.287,95 748.902,07 577.358,36 363.088,61 705.800,89 486.096,13 339.443,86 263.537,50 229.084,98 613.034,55 254.209,24 829.832,36 82.180,87 218.611,02 340.676,56 44.323.593,14

1,74 0,28 0,54 1,07 0,52 1,19 1,14 0,55 0,59 0,42 0,55 0,47 0,39 0,29 0,88 0,20 1,87 0,22 0,63 0,54 0,33 1,67 1,85 0,63 0,67 1,43 0,25 0,63 3,08 2,15 0,66 1,20 0,60 0,87 0,61 1,20 0,93 0,58 1,13 0,78 0,54 0,42 0,37 0,98 0,41 1,33 0,13 0,35 0,55 71,09

55.092.802,98

88,36

129.281,77 129.281,77

0,21 0,21

Títulos no cotizados USD 7.750 % EL SALVADOR V.02(2023)

0

0

175.000

107,9688

Títulos no cotizados Obligaciones

129.281,77

0,21

55.222.084,75

88,57

Credit Linked Notes RUB 7.250 % DALI CAPITAL PLC./BANK OF MOSCOW CLN/LPN V.06(2009)

USD 0.000 % NIBC BANK NV/VIETNAM SHIPPING INDUSTRY GROUP CLN/LPN EMTN V.07(2017) 0.000 % NIBC BANK NV/ELECTRICITY VIETNAM CLN/LPN V.06(2016) 6.299 % RSHB CAPITAL S.A. CLN/LPN V.07(2017) 11.000 % UBS AG JERSEY BRANCH/CLOSED JOINT STOCK COMPANY COMMERCIAL BANK (PRIVATBANK) EMTN CLN/LPN V.07(2010) 9.125 % UBS AG JERSEY BRANCH/KSC STATE EXPORT-IMPORT BANK OF UKRAINE CLN/LPN V.07(2010) 10.500 % WHITE NIGHTS FINANCE BV CLN/LPN V.09(2014)

44

0

0

15.000.000

98,5000

336.450,00

0,54

336.450,00

0,54

0 0 1.500.000 0

0 0 0 0

500.000 500.000 1.500.000 500.000

43,2790 72,5610 95,2678 12,9000

148.063,63 248.241,53 977.774,33 44.132,74

0,24 0,40 1,57 0,07

0

0

500.000

36,2600

124.050,63

0,20

1.800.000

0

1.800.000

113,5000

1.397.878,89

2,23

2.940.141,75

4,71

Credit Linked Notes

3.276.591,75

5,25

Cartera de valores

58.498.676,50

93,82

UniEuroRenta EmergingMarkets

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Contratos a plazo Posiciones largas USD CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE DEZEMBER 2009

100

0

100

136.845,71 136.845,71

0,22 0,22

Posiciones largas

136.845,71

0,22

Contratos a plazo

136.845,71

0,22

Saldo en cuenta corriente bancaria

2.760.670,94

4,43

954.948,30

1,53

62.351.141,45

100,00

Otros activos Patrimonio del fondo en EUR

Operaciones de divisas a plazo A 30.09.2009 estaban pendientes las siguientes operaciones de divisas a plazo: Moneda USD

Importe Venta de divisas

80.550.000,00

Valor de mercado % del patrimonio del fondo 55.129.014,08

88,42

Operaciones de divisas a plazo bilaterales con liquidación en efectivo A 30.09.2009 estaban pendientes las siguientes operaciones de divisas a plazo bilaterales con liquidación en efectivo: Moneda PHP/USD USD/PHP

Importe en moneda de compra Operaciones de divisas bilaterales Operaciones de divisas bilaterales

25.605.000,00 502.452,90

Importe en moneda de venta 500.000,00 25.605.000,00

Valor de mercado en EUR % del patrimonio del fondo 340.018,91 373.951,92

0,55 0,60

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Obligaciones Títulos admitidos a cotización CZK 4.000 % TSCHECHIEN S.51 V.07(2017) 4.600 % TSCHECHIEN S.41 V.03(2018)

0 0

12.000.000 12.000.000

2.000.000 0 4.000.000 0 0 0 0

2.000.000 2.000.000 4.000.000 2.000.000 750.000 700.000 500.000

0 0 200.000.000 350.000.000

165.000.000 165.000.000 200.000.000 350.000.000

NGN 8.500 % KREDITANSTALT FÜR WIEDERAUFBAU EMTN V.08(2011)

0

50.000.000

PEN 6.900 % PERU V.07(2037)

0

3.000.000

PLN 5.000 % POLEN S.1013 V.02(2013) 6.250 % POLEN S.1015 V.04(2015) 6.000 % POLEN S.509 V.99(2009) 4.750 % POLEN V.07(2012)

0 0 0 0

1.600.000 1.600.000 1.000.000 1.100.000

EUR 0.000 % ARGENTINIEN V.03(2033) 8.500 % BRASILIEN V.04(2012) 4.000 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND V.07(2018) 7.500 % PERU V.04(2014) 6.250 % PHILIPPINEN V.06(2016) 9.250 % TUERKEI V.00(2010) 5.875 % TUERKEI V.07(2019) HUF 5.500 % UNGARN V.03(2014) 5.500 % UNGARN V.05(2016) 6.000 % UNGARN V.07(2012) 6.500 % UNGARN V.08(2019)

45

UniEuroRenta EmergingMarkets

Valores TRY 0.000 % TUERKEI V.07(2009) USD 6.250 % ABU DHABI NATIONAL ENERGY CO. PJSC V.09(2019) 0.000 % ARGENTINIEN FRN V.02(2012) 7.000 % ARGENTINIEN V.06(2011) 8.250 % BANQUE CENTRALE DE TUNISIE V.97(2027) 11.000 % BRASILIEN V.00(2040) 8.000 % BRASILIEN V.05(2018) 9.375 % BUENOS AIRES V.06(2018) 8.250 % BULGARIEN V.02(2015) 5.500 % CHILE V.03(2013) 7.500 % CODELCO INC. V.09(2019) 6.150 % CORPORACION NACIONAL DEL COBRE V.06(2036) 9.335 % COSTA RICA V.99(2009) 7.375 % EURASIAN DEVELOPMENT BANK V.09(2014) 6.500 % HANA BANK EMTN REG.S V.09(2012) 6.250 % HKCG FINANCE LTD. V.08(2018) 0.000 % INDEPENDENCIA INTERNATIONAL LTD. V.08(2015) 6.750 % INDONESIEN V.04(2014) 7.750 % INDONESIEN V.08(2038) 7.125 % INDUSTRIAL BANK OF KOREA V.09(2014) 8.750 % INTERPIPE LTD. V.07(2010) 9.375 % ISRAEL ELECTRIC CORP. LTD. V.09(2020) 5.125 % ISRAEL V.09(2019) 8.750 % MALAYSIA V.99(2009) 5.875 % MEXIKO V.03(2014) 6.625 % MEXIKO V.03(2015) 6.875 % NATIONAL POWER CORPORATION V.06(2016) 9.625 % PANAMA V.01(2011) 8.750 % PERU V.03(2033) 8.375 % PERU V.04(2016) 5.375 % PETRÓLEOS DE VENEZUELA S.A. EMTN V.07(2027) 0.000 % PETROLEUM EXPORT LTD. V.05(2011) 10.625 % PHILIPPINEN V.00(2025) 8.375 % PHILIPPINEN V.02(2009) 9.500 % PHILIPPINEN V.05(2030) 7.750 % PHILIPPINEN V.06(2031) 6.375 % PHILIPPINEN V.07(2032) 6.500 % PHILIPPINEN V.09(2020) 6.250 % POLEN V.02(2012) 7.250 % POWER SECTOR ASSETS & LIABILITIES MANAGEMENT CORP.-PSALM V.09(2019) 9.000 % RSHB CAPITAL S.A. V.09(2014) 5.000 % RUSSLAND V.00(2030) 5.500 % SARAWAK CORPORATION SUKUK INC. V.05(2015) 3.750 % SERBIEN V.05(2024) 9.750 % STEEL CAPITAL S.A. V.08(2013) 7.875 % TELEKOM MALAYSIA BERHAD V.95(2025) 8.125 % THE EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA V.09(2014) 7.500 % TNK-BP FINANCE S.A. EMTN V.06(2016) 11.875 % TUERKEI V.00(2030) 7.375 % TUERKEI V.05(2025) 7.000 % TUERKEI V.08(2019) 12.375 % TUERKEI V.99(2009) 7.500 % URUGUAY V.03(2015) 8.750 % VEDANTA RESOURCES PLC V.08(2014) 6.750 % VEREINIGTE ARABISCHE EMIRATE (ABU DHABI) V.09(2019)

Aumentos

Salidas

0

2.000.000

150.000 0 0 0 0 0 0 0 0 400.000 0 0 300.000 3.000.000 0 0 0 0 1.000.000 0 1.000.000 750.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.250.000 0 1.000.000 1.500.000 1.920.000 0 0 0 0 1.000.000 0 0 0 0 0 0 750.000 1.000.000

150.000 2.000.000 1.000.000 300.000 500.000 2.000.000 500.000 1.000.000 1.000.000 400.000 1.000.000 500.000 300.000 3.000.000 500.000 500.000 600.000 1.000.000 1.000.000 500.000 1.000.000 750.000 500.000 2.000.000 1.000.000 500.000 75.000 1.000.000 2.000.000 1.500.000 65.189 1.000.000 500.000 400.000 1.000.000 500.000 1.250.000 1.000.000 1.000.000 1.500.000 4.272.000 200.000 750.000 300.000 250.000 1.000.000 700.000 1.000.000 2.500.000 1.000.000 300.000 1.000.000 750.000 1.000.000

0

1.500.000

2.000.000 400.000 1.000.000 2.000.000 0

2.000.000 400.000 1.000.000 2.000.000 1.000.000

0

15.000.000

0 0 0 1.800.000 0

1.000.000 750.000 500.000 1.800.000 700.000

Títulos no cotizados AED 4.063 % DEWA FUNDING LTD FRN V.08(2013) USD 0.000 % ARGENTINIEN, REPUBLIK ZERO V.09(2009) 7.625 % ECOPETROL SA V.09(2019) 6.250 % EMPRESA NACIONAL DE PETROLEA V.09(2019) 5.750 % MUBADALA DEVELOPMENT CO. V.09(2014) 0.000 % STANDARD BANK PLC. V.08(2009)

Credit Linked Notes RUB 0.000 % CREDIT SUISSE (NASSAU BRANCH)/OAO ENERGETIKI CLN/LPN V.07(2009) USD 0.000 % AB SVENSK EXPORTKREDIT CLN/LPN V.08(2011) 7.700 % EDEL CAPITAL S.A./SINEK CAPITAL S.A. CLN/LPN V.05(2015) 7.875 % EUROCHEM FINANCE PLC. CLN/LPN V.07(2012) 8.125 % GAZ CAPITAL S.A. CLN/LPN V.09(2014) 7.500 % RASPADSKAYA SECURITIES LTD. CLN/LPN V.07(2012)

46

UniEuroRenta EmergingMarkets

Valores

Aumentos

Salidas

Participaciones en fondos de inversión 1) Luxemburgo LOCAL-EM-INVEST FCP

0

30.000

EUR CALL ON EUR/PLN MAI 2009/5,10 CALL ON EUR/USD DEZEMBER 2008/1,46 CALL ON EUR/USD DEZEMBER 2008/1,60 CALL ON EUR/USD MAI 2009/1,35 PUT ON EUR/PLN MAI 2009/4,60 PUT ON EUR/USD MAI 2009/1,20

1.500.000 0 6.700.000 3.000.000 1.500.000 3.000.000

1.500.000 3.500.000 0 3.000.000 1.500.000 3.000.000

USD CALL ON USD/BRL JULI 2009/2,40 CALL ON USD/TRY SEPTEMBER 2009/1,65 PUT ON USD/BRL JULI 2009/2,15 PUT ON USD/TRY SEPTEMBER 2009/1,50

2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000

2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000

50 50

50 50

0 100 100 150

150 100 100 150

Opciones

Contratos a plazo EUR EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE JUNI 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE SEPTEMBER 2009 USD CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE DEZEMBER 2008 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE JUNI 2009 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE MAERZ 2009 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE SEPTEMBER 2009 1)

Los datos sobre las comisiones de emisión y reembolso, así como la cuantía máxima de la comisión de gestión correspondiente a participaciones del fondo objetivo se podrán obtener gratuitamente, si lo solicitan, en el domicilio social de la sociedad gestora, en el banco depositario o en los agentes de pagos. No se cargará comisión de gestión o se cargará una comisión de gestión reducida por las participaciones de un fondo objetivo gestionado directamente o debido a un traspaso por la misma sociedad gestora o por una sociedad con la que la sociedad gestora esté vinculada mediante una comunidad de gestión o de control o por una importante participación directa o indirecta.

47

UniFavorit: Renten Favorit: Renten Uni

Clase A *) Código ident. valor 970882 Código ISIN LU0006041197

Clase I Código ident. valor A0MZX8 Código ISIN LU0359330346

Política de inversión El UniEuroRenta Selected Ideas, redenominado a UniFavorit: Renten con efecto de 1 de diciembre de 2008, persigue un enfoque «total return». Los gestores del fondo disponen dentro del marco de este enfoque (con un riesgo global controlado) de un grado de libertad relativamente elevado en la selección y ponderación de los distintos segmentos de inversión. En el período del informe la duración se gestionó en función de las condiciones del mercado. A finales de septiembre de 2009 era de 1 año y 10 meses para el fondo en su conjunto. La principal moneda de inversión del fondo es el euro. Además, los gestores del fondo compraron, entre otras divisas, coronas noruegas y dólares estadounidenses. Se actuó con mucho más prudencia en relación con el forint húngaro, la lira turca y el peso mexicano. Las citadas monedas se vieron lastradas por la disminución generalizada de la disposición al riesgo entre los inversores en el marco de la crisis financiera. A causa del aumento de las primas de riesgo crediticio a mediados del período del informe, el fondo ha seguido abriendo posiciones de forma selectiva y anticíclica. Así, los gestores del fondo participaron en nuevas emisiones del sector de obligaciones de empresas y de bonos de países emergentes (emerging markets). Ambas cuotas fueron incrementadas de manera progresiva. El UniFavorit: Renten A *) obtuvo en el período objeto del informe una evolución del valor del +3,4% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniFavorit: Renten I obtuvo en el período objeto del informe una evolución del valor del +2,5% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). *) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase A.

48

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

Distribución geográfica de la cartera (según emisores) Estados Unidos de América España Países Bajos Polonia Francia Luxemburgo Alemania Croacia Turquía Gran Bretaña Hungría Bélgica Grecia Italia Eslovenia Canadá Austria Australia Perú Brasil Malasia Irlanda Eslovaquia Noruega México Islas Caimán Túnez Colombia Rusia Instituciones supranacionales Qatar Suiza Suecia Corea del Sur Kazajstán Emiratos Árabes Unidos Cartera de valores Opciones Contratos a plazo Cuentas bancarias Otros activos

8,93 % 8,61 % 6,99 % 6,77 % 5,46 % 4,83 % 4,25 % 4,20 % 3,71 % 3,58 % 3,18 % 2,81 % 2,60 % 2,16 % 2,13 % 2,02 % 2,00 % 1,85 % 1,79 % 1,48 % 1,40 % 1,30 % 1,05 % 1,04 % 0,88 % 0,84 % 0,77 % 0,77 % 0,70 % 0,60 % 0,38 % 0,37 % 0,21 % 0,21 % 0,11 % 0,10 % 90,08 % 0,00 % -0,28 % 10,60 % -0,40 % 100,00 %

UniFavorit: Renten

Distribución sectorial de la cartera

Atribución de beneficios Clase A

Bonos del Estado Entidades bancarias Servicios financieros diversificados Automóviles y componentes Energía Servicios de utilidad pública Servicios de telecomunicaciones Otros Participaciones en fondos de inversión Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida Alimentos, bebidas y tabaco Transportes Bienes de equipo Servicios comerciales y agentes de servicio Comercio mayorista y minorista Materias primas y otros aprovisionamientos Cartera de valores Opciones Contratos a plazo Cuentas bancarias Otros activos

37,82 % 17,44 % 10,70 % 6,90 % 4,33 % 3,10 % 2,69 % 1,72 % 1,51 % 1,39 % 1,35 % 0,32 % 0,30 % 0,21 % 0,20 % 0,10 % 90,08 % 0,00 % -0,28 % 10,60 % -0,40 % 100,00 %

Evolución en los tres últimos ejercicios Clase A Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

174,81 116,11 99,50

Participaciones en circulación en miles

5.591 3.905 3.396

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-60,91 -49,89 -14,66

31,27 29,73 29,30

Evolución desde el lanzamiento Clase I Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

02.06.2008 Lanzamiento 30.09.2008 0,00 30.09.2009 0,00

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-

-

29,49

0 0

0,00 0,00

29,31 30,03

Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 0,17) Saldo a cuenta nueva

EUR 33.373,19 3.465.735,91 3.499.109,10 577.348,63 2.921.760,47

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009 Cartera de valores

EUR 89.634.491,38

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 89.700.524,91)

Cuentas bancarias Plusvalías no realizadas sobre operaciones de divisas a plazo Deudores por intereses Deudores por suscripción de participaciones Deudores por operaciones en valores Acreedores por reembolsos Pérdidas no realizadas sobre opciones Pérdidas no realizadas sobre contratos a plazo Acreedores por operaciones en valores Otro pasivo Patrimonio del fondo

10.552.259,33 202.794,64 1.892.883,94 12.013,00 13.684,57 102.308.126,86 -24.164,25 -2.040,57 -275.696,99 -1.095.026,00 -1.407.717,00 -2.804.644,81 99.503.482,05

Imputación a las clases de participación Clase A Patrimonio del fondo prorrateado 99.503.452,02 EUR Participaciones en circulación 3.396.168,4 Valor de la participación 29,30 EUR Clase I Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

30,03 EUR 1 30,03 EUR

49

UniFavorit: Renten

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009 Total EUR 116.111.505,24 3.465.736,55 -103.950,19 18.500.340,05 -33.160.879,30 17.732.069,74 -20.863.561,24 2.621.845,19 -4.799.623,99

Clase A EUR 116.111.475,93 3.465.735,91 -103.950,19 18.500.340,05 -33.160.879,30 17.732.064,03 -20.863.554,55 2.621.844,13 -4.799.623,99

Clase I EUR 29,31 0,64 0,00 0,00 0,00 5,71 -6,69 1,06 0,00

99.503.482,05

99.503.452,02

30,03

Intereses sobre obligaciones 1) Intereses bancarios Compensación de beneficios

Total EUR 4.306.619,96 137.881,67 159.723,08

Clase A EUR 4.306.619,29 137.881,67 159.723,08

Clase I EUR 0,67 0,00 0,00

Total ingresos

4.604.224,71

4.604.224,04

0,67

-2.360,16 -835.888,49 -66.297,27 -23.969,73 -5.101,74 -41.833,76 -46.583,90 -60.680,22 -55.772,89

-2.360,16 -835.888,48 -66.297,27 -23.969,73 -5.101,74 -41.833,75 -46.583,89 -60.680,22 -55.772,89

0,00 -0,01 0,00 0,00 0,00 -0,01 -0,01 0,00 0,00

Total gastos

-1.138.488,16

-1.138.488,13

-0,03

Rendimiento neto ordinario

3.465.736,55

3.465.735,91

0,64

1,16

0,10

Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas Reparto Patrimonio del fondo al cierre del período del informe Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Gastos de intereses Comisiones de gestión Derechos de custodia Cobro de cupones Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos

Cuota de Costes Totales en % 1) 2) 3) 1) 2) 3)

Véanse las aclaraciones relativas a los informes. Para el fondo UniFavorit: Renten / clase de participaciones I no se cobró ninguna comisión de emisión durante el período del informe. Los costes de venta fueron deducidos de la comisión de gestión. Según las normas internacionales, esta ratio sólo incluye los costes correspondientes al fondo de inversión (sin gastos de operaciones). Como el fondo de inversión mantuvo participaciones de otros fondos de inversión («fondos objetivo») durante el período del informe, puede haberse incurrido en gastos, derechos y compensaciones adicionales a nivel del fondo objetivo.

Evolución del número de participaciones en circulación

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

50

Clase A Unidades 3.905.150,400 641.733,000 -1.150.715,000

Clase I Unidades 1 0 0

3.396.168,400

1

UniFavorit: Renten

Inventario de la cartera Valores

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009 Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Obligaciones Títulos admitidos a cotización AUD 6.000 % QUEENSLAND TREASURY CORPORATION V.03(2015) EUR 3.750 % ABN AMRO BANK N.V. EMTN PFE. V.09(2014) 2.184 % ACA EURO CLO 2007-1 PLC EMTN V.07(2024) 4.970 % AIR FRANCE-KLM CV V.09(2015) 3.875 % AMERICAN HONDA FINANCE CORPORATION EMTN V.09(2014) 3.625 % ANGLO IRISH BANK CORPORATION LTD. EMTN V.08(2010) 2.500 % BANCO SANTANDER S.A. PFE. V.05(2011) 7.000 % BANK OF AMERICA CORPORATION V.09(2016) 4.625 % BANK OF IRELAND V.09(2013) 1.634 % BANK OF MONTREAL FRN V.08(2010) 1.537 % BANK OF NOVA SCOTIA, THE EMTN FRN V.08(2010) 4.750 % BANQUE CENTRALE DE TUNISIE V.04(2011) 8.500 % BANQUE PSA FINANCE S.A. EMTN V.09(2012) 3.500 % BELGIEN V.08(2011) 3.375 % BG ENERGY CAPITAL PLC. V.09(2013) 4.750 % BHP BILLITON FINANCE LTD. V.09(2012) 6.375 % BMW US CAPITAL LLC EMTN V.09(2012) 11.000 % BRASILIEN V.00(2010) 9.500 % BRASILIEN V.01(2011) 6.125 % BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC. EMTN V.09(2014) 3.500 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND S.152 V.08(2013) 1.399 % CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID FRN V.08(2010) 5.500 % CASINO, GUICHARD-PERRACHON S.A. V.09(2015) 5.250 % CM-CIC COVERED BONDS EMTN V.08(2010) 0.973 % CREDIT LOGMENT S.A. FRN V.07(2017) 7.375 % CRH FINANCE PLC V.09(2014) 4.625 % DAIMLER AG V.09(2014) 4.375 % DAIMLER NORTH AMERICA CORPORATION EMTN V.07(2010) 4.125 % DAIMLER NORTH AMERICA CORPORATION V.06(2009) 5.207 % DELPHINUS BV S.2001-II -A2- MBS V.01(2031) 7.125 % DTE. TELEKOM INTERNATIONAL FINANCE BV V.01(2011) 4.625 % EADS FINANCE BV EMTN V.09(2016) 4.625 % ELECTRICITÉ DE FRANCE (E.D.F.) EMTN V.09(2024) 5.125 % ELECTRICITÉ DE FRANCE (E.D.F.) V.09(2015) 4.375 % ENAGAS S.A. EMTN V.09(2015) 6.125 % ENBW INTERNATIONAL FINANCE B.V. EMTN V.09(2039) 5.250 % EWE AG V.09(2021) 7.625 % FIAT FINANCE & TRADE LTD. V.09(2014) 9.000 % FIAT FINANCE AND TRADE LTD. S.A. V.09(2012) 5.000 % FRANCE TÉLÉCOM EMTN V.09(2014) 3.875 % GLAXOSMITHKLINE CAPITAL INC. V.09(2015) 0.552 % GRANITE MASTER ISSUER PLC. S.2007-2 -3A2- MBS V.07(2054) 5.500 % GRIECHENLAND, REPUBLIK V.09(2014) 1.818 % HARVEST CLO S.A. S.IV -C- MBS V.06(2021) 5.000 % IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC. EMTN V.09(2012) 3.000 % ING BANK N.V. EO-COV.MED.TERM NOTES 2009(14) 5.000 % INTESA SANPAOLO S.P.A. V.09(2019) 6.000 % JOHN DEERE BANK S.A. EMTN V.08(2011) 5.000 % K+S AG EMTN V.09(2014) 11.500 % KOLUMBIEN EMTN V.01(2011) 3.250 % KREDITANSTALT FÜR WIEDERAUFBAU/DTE. TELEKOM CV V.08(2013) 6.750 % KROATIEN V.01(2011) 7.500 % MEXIKO V.00(2010) 5.500 % MEXIKO V.04(2020) 5.125 % N.V. NEDERLANDSE GASUNIE V.09(2017) 3.875 % NATIONAL BANK OF GREECE S.A. V.09(2016) 1.571 % NATIXIS S.A. FRN V.08(2010) 4.250 % NOVARTIS FINANCE S.A. EMTN V.09(2016) 1.284 % OESTERREICHISCHE VOLKSBANKEN AG EMTN FRN V.08(2010) 5.375 % OTE PLC. V.08(2011) 6.625 % PEMEX PROJECT FUNDING MASTER TRUST V.03(2010) 7.500 % PERU V.04(2014) 5.750 % PFIZER INC. V.09(2021) 4.500 % POLEN EMTN V.03(2013) 5.500 % POLEN V.02(2012) 5.875 % POLEN, REPUBLIK V.09(2014) 5.875 % RCI BANQUE V.09(2012) 5.125 % ROBERT BOSCH GMBH V.09(2017) 5.000 % RWE FINANCE B.V. V.09(2015) 4.500 % SABMILLER PLC. V.09(2015)

0

0

2.000.000

99,7090

1.204.578,68 1.204.578,68

1,21 1,21

400.000 470.000 20.000 250.000 500.000 0 400.000 700.000 0 0 0 450.000 4.000.000 200.000 600.000 200.000 0 0 250.000 1.000.000 0 200.000 0 0 300.000 1.000.000 0 0 0 0 300.000 200.000 500.000 200.000 250.000 200.000 300.000 500.000 250.000 350.000 0 2.000.000 0 300.000 750.000 1.150.000 500.000 100.000 0 300.000 4.000.000 0 450.000 200.000 400.000 0 450.000 0 0 0 500.000 500.000 1.000.000 1.000.000 3.000.000 500.000 450.000 850.000 300.000

0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.000.000 0 250.000 2.000.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.750.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 541.076 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 250.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 350.000 0

400.000 470.000 20.000 250.000 500.000 1.000.000 400.000 700.000 1.000.000 1.000.000 750.000 200.000 2.000.000 200.000 600.000 200.000 500.000 500.000 250.000 1.000.000 1.500.000 200.000 1.000.000 750.000 300.000 1.000.000 1.000.000 2.000.000 1.500.000 500.000 300.000 200.000 500.000 200.000 250.000 200.000 300.000 500.000 250.000 350.000 1.458.924 2.000.000 250.000 300.000 750.000 1.150.000 500.000 100.000 500.000 300.000 4.000.000 500.000 200.000 200.000 400.000 1.000.000 450.000 2.000.000 600.000 500.000 1.250.000 500.000 1.000.000 1.000.000 3.000.000 500.000 450.000 500.000 300.000

103,1693 19,7638 134,2691 100,0264 101,3062 101,2770 111,2156 99,8438 100,3720 100,3386 102,6123 110,1901 103,5210 101,5982 105,4784 107,9406 103,1500 109,2052 106,0734 105,0390 99,5429 104,1131 102,8518 91,2500 111,3471 102,9693 101,0915 100,2918 104,0732 107,9503 101,0310 99,3096 107,8757 104,4261 110,0185 103,1810 103,2500 107,5953 106,6010 101,9376 79,2004 109,3737 12,7549 104,0471 99,9523 100,4199 106,0898 102,8321 114,4644 104,8795 104,4137 102,2900 101,1407 109,0313 99,5735 100,2040 104,1065 99,7312 103,9903 101,9827 110,9050 111,8215 104,1000 106,9051 107,8222 102,7682 106,4623 107,5734 102,1460

412.677,03 92.890,07 316.875,06 250.065,97 506.530,86 1.012.770,00 444.862,48 698.906,43 1.003.720,00 1.003.385,93 769.592,25 220.380,20 2.070.420,00 203.196,34 632.870,63 215.881,14 515.750,00 546.026,00 265.183,57 1.050.390,00 1.493.143,77 208.226,14 1.028.517,86 684.375,00 334.041,27 1.029.692,64 1.010.914,52 2.005.835,36 1.561.097,87 539.751,39 303.093,00 198.619,25 539.378,43 208.852,29 275.046,25 206.362,00 309.750,00 537.976,42 266.502,50 356.781,65 1.155.473,44 2.187.474,00 31.887,30 312.141,26 749.642,03 1.154.828,80 530.449,25 102.832,06 572.321,88 314.638,50 4.176.549,08 511.450,00 202.281,43 218.062,67 398.293,92 1.002.040,00 468.479,11 1.994.624,30 623.941,95 509.913,58 1.386.312,50 559.107,36 1.041.000,00 1.069.051,00 3.234.666,00 513.840,80 479.080,55 537.867,03 306.437,94

0,41 0,09 0,32 0,25 0,51 1,02 0,45 0,70 1,01 1,01 0,77 0,22 2,08 0,20 0,64 0,22 0,52 0,55 0,27 1,06 1,50 0,21 1,03 0,69 0,34 1,03 1,02 2,02 1,57 0,54 0,30 0,20 0,54 0,21 0,28 0,21 0,31 0,54 0,27 0,36 1,16 2,20 0,03 0,31 0,75 1,16 0,53 0,10 0,58 0,32 4,20 0,51 0,20 0,22 0,40 1,01 0,47 2,00 0,63 0,51 1,39 0,56 1,05 1,07 3,25 0,52 0,48 0,54 0,31

51

UniFavorit: Renten

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

0 150.000 650.000 500.000 1.000.000 2.000.000 400.000 1.000.000 3.000.000 700.000 150.000 1.500.000 600.000 0 0 350.000 500.000 450.000 0 200.000 1.000.000 0 200.000

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 600.000 0 0 0 0 0 0 3.000.000 0 0 0 0

500.000 150.000 650.000 500.000 1.000.000 2.000.000 400.000 1.000.000 3.000.000 700.000 150.000 900.000 600.000 750.000 500.000 350.000 500.000 450.000 1.000.000 200.000 1.000.000 3.000.000 200.000

104,4913 104,3228 103,6761 104,3802 104,0042 105,8859 111,7110 106,9010 109,4686 113,4064 103,5317 108,2521 105,7720 102,4200 108,9386 103,7995 101,1100 107,7358 99,3710 104,0247 101,6984 101,3404 99,3836

522.456,62 156.484,18 673.894,94 521.901,06 1.040.042,33 2.117.718,62 446.844,18 1.069.010,00 3.284.058,00 793.844,92 155.297,50 974.268,87 634.632,00 768.150,00 544.693,15 363.298,27 505.550,00 484.811,24 993.710,00 208.049,43 1.016.984,03 3.040.212,48 198.767,15 72.189.698,28

0,53 0,16 0,68 0,52 1,05 2,13 0,45 1,07 3,30 0,80 0,16 0,98 0,64 0,77 0,55 0,37 0,51 0,49 1,00 0,21 1,02 3,06 0,20 72,58

0

0

600.000.000

97,7391

2.171.980,67 2.171.980,67

2,18 2,18

NOK 4.625 % NORDISKA INVESTERINGSBANKEN EMTN V.07(2010) 4.500 % NORWEGEN, KÖNIGREICH V.08(2019)

0 2.000.000

0 0

5.000.000 2.000.000

101,3780 102,4792

597.804,04 241.719,03 839.523,07

0,60 0,24 0,84

PLN 5.750 % POLEN V.08(2014)

3.000.000

0

3.000.000

100,0625

708.741,59 708.741,59

0,71 0,71

TRY 0.000 % TÜRKEI TN-ZERO BONDS V.09(2011) 0.000 % TÜRKEI TN-ZERO BONDS V.09(2011)

3.000.000 2.400.000

0 0

3.000.000 2.400.000

89,7442 87,4036

1.239.675,61 965.874,56 2.205.550,17

1,25 0,97 2,22

USD 6.250 % ABU DHABI NATIONAL ENERGY CO. PJSC V.09(2019) 5.375 % ANHEUSER-BUSH INBEV S.A. V.09(2014) 7.125 % BRASILIEN V.06(2037) 7.375 % EURASIAN DEVELOPMENT BANK V.09(2014) 2.099 % FRASER SULLIVAN CLO I LTD. S.2006-1X -D1- MBS V.06(2020) 6.050 % MEXIKO V.08(2040) 5.000 % NATIONAL AGRICULTURAL COOPERATIVE FEDERATION V.09(2014) 7.350 % PERU V.05(2025) 7.875 % PETROBRAS INTERNATIONAL FINANCE CO. LTD. V.09(2019) 5.250 % PETRONAS CAPITAL LTD. V.09(2019) 6.375 % POLEN, REPUBLIK V.09(2019) 9.000 % RSHB CAPITAL S.A. V.09(2014) 7.500 % RUSSLAND V.00(2030) 1.168 % TABERNA PREFERRED FUNDING I LTD. MBS V.07(2037) 6.875 % TUERKEI V.06(2036) 1.992 % WESTBROOK CLO LTD. S.2006-1X -D- MBS V.06(2020)

150.000 1.000.000 500.000 150.000 0 250.000 300.000 500.000 500.000 4.000.000 900.000 350.000 1.940.000 0 1.250.000 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.000.000 0 0 1.000.000 0 1.000.000 0

150.000 1.000.000 500.000 150.000 500.000 250.000 300.000 500.000 500.000 2.000.000 900.000 350.000 940.000 2.250.000 250.000 500.000

100,7486 106,8710 119,1332 102,3042 21,4088 100,8382 100,5650 116,6319 115,0770 101,5688 111,8433 110,0877 108,9818 19,9000 100,3911 17,6167

103.402,58 731.241,87 407.571,67 104.999,14 73.242,46 172.490,93 206.428,33 399.014,37 393.694,94 1.389.924,84 688.737,39 263.638,01 700.943,63 306.363,33 171.726,22 60.269,08 6.173.688,79

0,10 0,73 0,41 0,11 0,07 0,17 0,21 0,40 0,40 1,40 0,69 0,26 0,70 0,31 0,17 0,06 6,19

85.493.761,25

85,93

192.439,27 378.138,79 570.578,06

0,19 0,38 0,57

EUR 5.125 % SANTANDER INTERNATIONAL DEBT S.A.U. EMTN V.08(2011) 4.875 % SES S.A. FRN V.09(2014) 4.375 % SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV V.09(2018) 4.125 % SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV V.09(2013) 4.375 % SLOWAKEI, REPUBLIK V.09(2015) 4.375 % SLOWENIEN, REPUBLIK V.09(2014) 7.500 % SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE V.09(2015) 4.250 % SPANIEN V.08(2014) 4.750 % SPANIEN V.99(2014) 6.625 % STATKRAFT AS EMTN V.09(2019) 4.000 % SYNGENTA FINANCE NV EMTN V.09(2014) 5.496 % TELEFONICA EMISIONES S.A.U. V.09(2016) 5.250 % TOYOTA MOTOR CREDIT CORPORATION V.09(2012) 9.250 % TUERKEI V.00(2010) 9.500 % TUERKEI V.03(2011) 4.625 % UBS AG (LONDON BRANCH) EMTN V.09(2012) 4.000 % UNGARN V.03(2010) 6.750 % UNGARN V.09(2014) 1.197 % UNICREDIT S.P.A. EMTN FRN V.04(2011) 4.250 % VATTENFALL TREASURY AB V.09(2014) 3.750 % VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV V.09(2010) 5.500 % VW CREDIT INC. EMTN V.08(2010) 4.875 % WAL-MART STORES INC. V.09(2029) HUF 6.000 % UNGARN S.11 V.06(2011)

Títulos admitidos a cotización

Patrimonio del fondo %

Títulos no cotizados USD 7.375 % KOLUMBIEN V.06(2037) 6.750 % RAS LAFFAN LIQUEFIED NATURAL GAS CO. LTD. III V.09(2019)

250.000 500.000

0 0

250.000 500.000

112,5000 110,5300

Títulos no cotizados Obligaciones

570.578,06

0,57

86.064.339,31

86,50

1.045.000,00 501.935,91 261.246,88

1,05 0,50 0,26

1.808.182,79

1,81

Credit Linked Notes EUR 6.450 % DRESDNER BANK AG/MOSKAU STADT CLN/LPN V.04(2011) 4.560 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM CLN/LPN V.05(2012) 8.250 % VTB CAPITAL S.A. EMTN CLN/LPN V.08(2011)

52

0 0 0

0 0 0

1.000.000 500.000 250.000

104,5000 100,3872 104,4988

UniFavorit: Renten

Valores

Aumentos

USD 8.125 % GAZ CAPITAL S.A.144A V.09(2014)

Salidas

350.000

0

Cartera

350.000

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

107,0057

Credit Linked Notes

256.257,28

0,26

256.257,28

0,26

2.064.440,07

2,07

1.505.712,00

1,51

1.505.712,00

1,51

Participaciones en fondos de inversión 1) Luxemburgo GLOBAL-HIGHYIELD-INVEST

EUR

38.100

0

38.100

Participaciones en fondos de inversión Cartera de valores

39,5200

1.505.712,00

1,51

89.634.491,38

90,08

Opciones Posiciones largas EUR PUT ON 3MO EURIBOR FUTURE JUNI 2010/98,25

83

0

83

0,00 0,00

0,00 0,00

129

0

129

-2.040,57 -2.040,57

0,00 0,00

Posiciones largas

-2.040,57

0,00

Opciones

-2.040,57

0,00

31.602,00 12.500,00 44.102,00

0,03 0,01 0,04

44.102,00

0,04

GBP PUT ON 3MO LIBOR CURRENCY FUTURE JUNI 2010/97,75

Contratos a plazo Posiciones largas EUR 3MO EURIBOR FUTURE SEPTEMBER 2010 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2009

46 100

0 50

46 50

Posiciones largas Posiciones cortas EUR 2YR EURO-SCHATZ 6% FUTURE DEZEMBER 2009

0

119

-119

-13.965,00 -13.965,00

-0,01 -0,01

0 25 0

150 175 64

-150 -150 -64

-74.965,79 -203.504,53 -27.363,67 -305.833,99

-0,08 -0,20 -0,03 -0,31

Posiciones cortas

-319.798,99

-0,32

Contratos a plazo

-275.696,99

-0,28

10.552.259,33

10,60

USD 2YR TREASURY 6% FUTURE DEZEMBER 2009 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE DEZEMBER 2009 CME 3MO EURO-DOLLAR FUTURE SEPTEMBER 2010

Saldo en cuenta corriente bancaria Otros activos Patrimonio del fondo en EUR 1)

-405.531,10

-0,40

99.503.482,05

100,00

Los datos sobre las comisiones de emisión y reembolso, así como la cuantía máxima de la comisión de gestión correspondiente a participaciones del fondo objetivo se podrán obtener gratuitamente, si lo solicitan, en el domicilio social de la sociedad gestora, en el banco depositario o en los agentes de pagos. No se cargará comisión de gestión o se cargará una comisión de gestión reducida por las participaciones de un fondo objetivo gestionado directamente o debido a un traspaso por la misma sociedad gestora o por una sociedad con la que la sociedad gestora esté vinculada mediante una comunidad de gestión o de control o por una importante participación directa o indirecta.

53

UniFavorit: Renten

Operaciones de divisas a plazo A 30.09.2009 estaban pendientes las siguientes operaciones de divisas a plazo: Moneda CZK JPY NZD PLN AUD CHF HUF JPY NZD USD

Importe Compra de divisas Compra de divisas Compra de divisas Compra de divisas Venta de divisas Venta de divisas Venta de divisas Venta de divisas Venta de divisas Venta de divisas

25.000.000,00 510.000.000,00 4.000.000,00 7.000.000,00 2.000.000,00 5.000.000,00 300.000.000,00 250.000.000,00 4.000.000,00 15.300.000,00

Valor de mercado % del patrimonio del fondo 987.639,65 3.898.746,05 1.976.873,54 1.648.864,43 1.205.501,69 3.297.815,95 1.104.975,55 1.911.149,66 1.976.916,45 10.469.913,23

0,99 3,92 1,99 1,66 1,21 3,31 1,11 1,92 1,99 10,52

Operaciones de divisas a plazo bilaterales A 30.09.2009 estaban pendientes las siguientes operaciones de divisas a plazo bilaterales: Moneda USD/ZAR

Importe en moneda de compra Operaciones de divisas bilaterales

982.968,89

Importe en moneda de venta 7.745.500,00

Valor de mercado en EUR % del patrimonio del fondo 676.055,88

0,68

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Obligaciones Títulos admitidos a cotización EUR 5.000 % ALLIANZ FINANCE II BV EMTN V.08(2013) 3.625 % ANGLO IRISH BANK CORP. LTD. EMTN V.08(2010) (FUNGED ISSUE) 1.699 % ANGLO IRISH BANK CORPORATION PLC. EMTN FRN V.04(2014) 8.625 % ANHEUSER-BUSH INBEV S.A. V.09(2017) 4.250 % BP CAPITAL MARKETS PLC. EMTN V.08(2011) 4.250 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND S.07 V.07(2039) 4.125 % COMMERZBANK AG EMTN FRN V.06(2016) 5.351 % DAIMLER COORDINATION CENTER S.C.S. EMTN FRN V.05(2008) 5.520 % DELPHINUS BV S.2002-I -A2- MBS V.02(2092) 1.171 % DEUTSCHE BANK AG FRN V.08(2010) 1.193 % DEUTSCHE POSTBANK AG FRN IS V.05(2015) 0.000 % DUKE FUNDING LTD. S.2006-11X -A2E- MBS V.06(2046) 5.500 % E.ON INTERNATIONAL FINANCE B.V. EMTN V.09(2016) 5.000 % E.ON INTERNATIONAL FINANCE B.V. V.08(2011) 1.027 % ERSTE GROUP BANK AG EMTN FRN V.07(2012) 3.000 % FRANCE OAT ILB V.98(2009) 5.625 % GDF SUEZ S.A. EMTN V.09(2016) 4.625 % HENKEL AG & CO. KGAA EMTN V.09(2014) 4.375 % HSH NORDBANK AG S.238 FRN V.07(2017) 6.375 % IBERDROLA FINANZAS S.A.U. EMTN V.08(2011) 1.277 % KBC IFIMA NV EMTN FRN V.07(2012) 6.250 % KROATIEN V.02(2009) 0.958 % MEDIOBANCA S.P.A. EMTN FRN V.07(2009) 1.570 % MERRILL LYNCH & CO. INC. EMTN FRN V.07(2014) 4.000 % NIEDERLANDE, KÖNIGREICH DER V.08(2011) 5.500 % NOKIA CORPORATION V.09(2014) 1.238 % NORDEA BANK AB FRN V.08(2010) 5.875 % POLEN, REPUBLIK V.09(2014) (FUNGED ISSUE) 8.125 % RCI BANQUE EMTN V.09(2012) 6.500 % ROCHE HOLDINGS INC. V.09(2021) 3.375 % SHELL INTERNATIONAL FINANCE B.V. V.09(2012) 1.619 % SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. FRN V.08(2011) 1.304 % SVENSKA HANDELSBANKEN AB EMTN FRN V.08(2010) 4.991 % SWEDBANK AB FRN V.07(2008) 5.496 % TELEFONICA EMISIONES S.A.U. V.09(2016) (FUNGED ISSUE) 5.500 % TUERKEI V.04(2009) 1.385 % UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.C.P.A. EMTN FRN V.04(2009) 6.250 % VATTENFALL AB EMTN V.09(2021) 5.625 % VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE N.V. V.09(2012) MXN 8.000 % MEXICAN BONOS V.04(2013) 7.250 % MEXIKO V.06(2016)

54

0 500.000 0 500.000 1.000.000 3.000.000 0 0 0 0 0 0 800.000 0 0 0 500.000 500.000 0 200.000 0 0 0 0 5.000.000 500.000 0 2.000.000 350.000 1.000.000 450.000 0 0 0 900.000 0 0 250.000 300.000

500.000 500.000 500.000 500.000 1.000.000 3.000.000 250.000 3.100.000 2.000.000 3.000.000 4.000.000 250.000 800.000 500.000 4.000.000 2.000.000 500.000 500.000 750.000 200.000 2.000.000 2.000.000 6.000.000 250.000 5.000.000 500.000 2.000.000 2.000.000 350.000 1.000.000 450.000 1.000.000 2.000.000 3.000.000 900.000 1.000.000 8.000.000 250.000 300.000

0 0

10.000.000 20.000.000

UniFavorit: Renten

Valores NOK 3.000 % KREDITANSTALT F. WIEDERAUFBAU EMTN V.09(2012)

Aumentos

Salidas

2.000.000

2.000.000

0 0

1.100.000 2.000.000

0 0 0 0 1.000.000 0 500.000 0 800.000 1.000.000 0 600.000

250.000 500.000 500.000 750.000 1.000.000 500.000 500.000 2.000.000 800.000 1.000.000 750.000 600.000

0

3.750.000

0

3.000.000

EUR CALL ON 3MO LIBOR CURRENCY FUTURE DEZEMBER 2008/94,50 CALL ON 3MO LIBOR CURRENCY FUTURE DEZEMBER 2008/94,75 CALL ON 3MO LIBOR CURRENCY FUTURE MÄRZ 2009/95,25 CALL ON 3MO LIBOR CURRENCY FUTURE MÄRZ 2009/95,75 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE DEZEMBER 2008/125,50 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE FEBRUAR 2009/127,00 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE FEBRUAR 2009/127,50 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE FEBRUAR 2009/130,00 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE JANUAR 2009/127,00 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE JANUAR 2009/127,50 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MÄRZ 2009/124,50 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MÄRZ 2009/125,00 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MÄRZ 2009/126,00 CALL ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE NOVEMBER 2008/121,00 CALL ON LIFFE 3MO EURIBOR FUTURE MAERZ 2009/96,125 CALL ON LIFFE 3MO EURIBOR FUTURE MAERZ 2009/96,375 CALL ON LIFFE 3MO EURIBOR FUTURE MAERZ 2009/96,625 CALL ON LIFFE 3MO EURIBOR FUTURE MAERZ 2009/96,875 PUT ON BOBL FUTURE DEZEMBER 2008/114,25 PUT ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE JANUAR 2009/124,00 PUT ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE JUNI 2009/118,00 PUT ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE JUNI 2009/119,50 PUT ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MAERZ 2009/121,00 PUT ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MAERZ 2009/121,00 PUT ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MAERZ 2009/121,50 PUT ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MAERZ 2009/122,00 PUT ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MAI 2009/120,50 PUT ON EURO BUND 10 YEAR FUTURE MAI 2009/120,50

0 63 0 80 50 25 50 25 50 50 50 25 25 50 0 575 575 0 50 50 50 50 25 75 50 50 20 30

63 0 80 0 50 25 50 25 50 50 50 25 25 50 575 0 0 575 50 50 50 50 25 75 50 50 20 30

USD CALL ON CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE APRIL 2009/125,50 CALL ON CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE MÄRZ 2008/124,00

40 40

40 40

50 68 35 90

50 68 35 90

0 50 10 25 300 50 25 100

50 50 10 25 350 50 25 100

TRY 16.000 % TÜRKEI V.07(2012) 0.000 % TÜRKEI V.08(2010) USD 3.999 % ARES VIR CLO LTD. S.2006-1X -D- MBS V.06(2018) 0.000 % BABSON CLO LTD. S.2006-2X -C- ABS V.06(2020) 0.000 % COLUMBUS NOVA CLO LTD. S.2006-1X -B- MBS V.06(2018) 5.826 % CRATOS CLO I LTD. MBS V.07(2021) 10.375 % INDONESIEN V.09(2014) 0.000 % JAZZ CBO BV S.III-X CB V.06(2014) 5.875 % MEXIKO V.09(2014) 7.125 % NORILSKY NICKEL FINANCE LUXEMBURG V.04(2009) 4.600 % PROCTER & GAMBLE CO. V.08(2014) 7.500 % TÜRKEI V.09(2019) 1.625 % VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA ILB V.05(2015) 0.637 % VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA V.08(2013)

Credit Linked Notes EUR 7.800 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM CLN/LPN V.03(2010)

Instrumentos del mercado monetario Títulos no cotizados EUR 0.000 % BCP FINANCE CO. CP 11.11.08

Opciones

Contratos a plazo AUD 10YR AUSTRALIEN 6% FUTURE DEZEMBER 2008 10YR AUSTRALIEN 6% FUTURE JUNI 2009 10YR AUSTRALIEN 6% FUTURE MAERZ 2009 3YR AUSTRALIEN 6% FUTURE MÄRZ 2009 EUR 2YR EURO-SCHATZ 6% FUTURE DEZEMBER 2008 2YR EURO-SCHATZ 6% FUTURE SEPTEMBER 2009 30YR BUNDESANLEIHE 4% FUTURE JUNI 2009 30YR BUNDESANLEIHE 4% FUTURE MÄRZ 2009 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE DEZEMBER 2008 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE DEZEMBER 2009 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE JUNI 2009 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE MÄRZ 2009

55

UniFavorit: Renten

Valores 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE MÄRZ 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2008 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2008 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE JUNI 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE JUNI 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE MÄRZ 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE MÄRZ 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE SEPTEMBER 2009 EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE SEPTEMBER 2009 EUREX 5YR EURO BOBL FUTURE SEPTEMBER 2009 GBP GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE DEZEMBER 2008 GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE JUNI 2009 GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE MÄRZ 2009 GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE MÄRZ 2009 GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE SEPTEMBER 2009 JPY 10YR JAPAN 6% FUTURE DEZEMBER 2008 10YR JAPAN 6% FUTURE DEZEMBER 2008 10YR JAPAN 6% FUTURE MÄRZ 2009 USD 20YR TREASURY 6% FUTURE JUNI 2009 20YR TREASURY 6% FUTURE MÄRZ 2009 2YR TREASURY 6% FUTURE DEZEMBER 2008 2YR TREASURY 6% FUTURE MÄRZ 2009 2YR TREASURY 6% FUTURE SEPTEMBER 2009 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE DEZEMBER 2008 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE JUNI 2009 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE JUNI 2009 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE SEPTEMBER 2009

56

Aumentos

Salidas

125 450 160 150 450 500 35 321 1.650 125

125 640 160 150 450 500 35 321 1.650 125

100 75 10 160 50

135 75 10 160 50

10 10 10

10 10 10

10 40 200 200 100 290 50 30 400

10 40 200 200 100 50 50 30 400

UniAsiaPacific AsiaPacific Uni

Clase A *) Código ident. valor 921589 Código ISIN LU0100937670

Clase -net- A Código ident. valor 921590 Código ISIN LU0100938306

Clase I Código ident. valor A0MZY6 Código ISIN LU0359330858

Política de inversión El UniAsiaPacific, emitido en tres clases de participaciones (A, -net- A e I), invierte sus recursos en la región de Asia-Pacífico (sin Japón) haciendo hincapié en Australia, Hong Kong/China y Corea del Sur. En sus títulos objetos de inversión, los gestores del fondo dan preferencia a una combinación de empresas pequeñas, medianas y también grandes con actividad a escala mundial. Las sociedades seleccionadas deberían ser líderes de mercado o de tecnología, su política comercial debe orientarse a competencias básicas y deben presentar un potencial de rendimiento por encima de la media, además de una valoración favorable. En general, lo más importante es la selección individual de los títulos. En los últimos doce meses los mercados emergentes se vieron inicialmente expuestos a una considerable presión vendedora. A la luz de la crisis del mercado financiero y la recesión mundial, la aversión al riesgo aumentó claramente entre los inversores, de modo que éstos retiraron sus fondos especialmente de los países emergentes. Los capitales no volvieron a reinvertirse en los citados mercados hasta que hubo indicios suficientes que apuntaban a una recuperación de la coyuntura global. Sobre todo las bolsas asiáticas registraron importantes revalorizaciones que, a fin de cuentas, compensaron con creces las pérdidas anteriormente sufridas. En especial el mercado chino presentó una tendencia sólida. Los paquetes de medidas de apoyo del gobierno para estimular la coyuntura ya habían surtido efecto en una fase relativamente precoz, de modo que el país se convirtió en el faro de la esperanza para toda la región. En Europa del Este la bolsa rusa no sólo se vio lastrada por la recesión mundial, sino también por la caída temporal del precio del crudo. Al fin y al cabo, el índice de referencia RTS contabilizó durante el período del informe un ligero ascenso de un 3,5%. Durante el ejercicio objeto del informe los gestores del fondo realizaron adquisiciones en el sector bancario, a la vez que redujeron las posiciones en fondos de inversión inmobiliaria. Las materias primas siguieron representando el eje de las inversiones. Cabe destacar, además, que Australia constituía la mayor posición del fondo, con una cuota del patrimonio del fondo de un 21,6% al cierre del ejercicio, seguida del segmento China/Hong Kong, con algo más del 16%. En este contexto se produjeron recogidas de beneficios en el ámbito de las empresas de desarrollo inmobiliario. El tercer lugar en el ránking lo ocupó Corea del Sur, segmento que al final del ejercicio objeto del informe copaba el 12,5% de los recursos del fondo. Asimismo, numerosas inversiones menores completaron la estructura de países: por ejemplo, Singapur con una cuota de algo más del 6% al cierre del ejercicio. En este segmento se ampliaron las posiciones en fondos de inversión inmobiliaria, mientras que por otro lado se redujeron los valores chinos cotizados en Singapur, los llamados red chips. En Tailandia se abrieron posiciones en valores de consumo e inmobiliarios, y en Indonesia los gestores del fondo ampliaron ligeramente la ponderación de los títulos de materias primas. Finalmente, en la India se redujeron las inversiones en empresas de pequeña y mediana capitalización, las small y mid caps. Debido a esta decisión al cierre del período del informe disminuyó la proporción de la India en el volumen del fondo a aproximadamente un 8%.

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

del valor en los últimos doce meses del 16,0% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniAsiaPacific -net- A obtuvo en los últimos doce meses un aumento del valor del 15,6% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniAsiaPacific I obtuvo en los últimos doce meses un aumento del valor del 16,7% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). *) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase A.

Distribución geográfica de la cartera Australia Corea del Sur China Hong Kong India Tailandia Singapur Indonesia Islas Bermudas Islas Caimán Malasia Papúa Nueva Guinea Canadá Pakistán Cartera de valores Contratos a plazo Cuentas bancarias Otros activos

21,56 % 12,53 % 8,11 % 8,01 % 7,92 % 7,85 % 6,15 % 4,92 % 4,86 % 3,88 % 3,01 % 1,16 % 0,53 % 0,05 % 90,54 % 0,10 % 8,35 % 1,01 % 100,00 %

Mientras que el inicialmente difícil entorno del mercado debido a la crisis financiera y la recesión mermó el rendimiento del fondo, el UniAsiaPacific A *) se pudo beneficiar en gran medida de la posterior recuperación de las cotizaciones y registró un satisfactorio aumento

57

UniAsiaPacific

Distribución sectorial de la cartera

Evolución desde el lanzamiento Clase I

Entidades bancarias Bienes de equipo Materias primas y otros aprovisionamientos Energía Servicios financieros diversificados Bienes inmobiliarios Comercio mayorista y minorista Seguros Servicios de utilidad pública Alimentos, bebidas y tabaco Servicios de telecomunicaciones Semiconductores y equipo relacionado Bienes de consumo duradero y confección Transportes Comercio minorista de alimentos y productos de primera necesidad Servicios al consumidor Servicios comerciales y agentes de servicio Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida Productos domésticos y de cuidado personal Medios de comunicación Cartera de valores Contratos a plazo Cuentas bancarias Otros activos

12,57 % 11,25 % 10,18 % 9,86 % 6,43 % 6,42 % 5,62 % 4,76 % 4,53 % 3,54 % 3,00 % 2,62 % 2,10 % 1,62 % 1,53 % 1,36 % 1,24 % 0,79 % 0,73 % 0,39 % 90,54 % 0,10 % 8,35 % 1,01 % 100,00 %

Evolución en los tres últimos ejercicios Clase A Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

409,81 213,57 200,09

Participaciones en circulación en miles

3.931 3.384 2.800

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

19,39 -33,75 -33,29

104,24 63,12 71,45

Clase -net- A Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

58

Patrimonio del fondo en mill. EUR

247,41 138,25 163,60

Participaciones en circulación en miles

2.316 2.139 2.229

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-51,29 -13,45 5,28

106,84 64,64 73,38

Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

02.06.2008 Lanzamiento 30.09.2008 0,00 30.09.2009 71,40

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-

-

87,38

0 982

0,00 50,56

62,33 72,74

Atribución de beneficios Clase A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 0,92) Saldo a cuenta nueva

EUR 25.622,03 2.553.083,99 2.578.706,02 2.576.448,96 2.257,06

Atribución de beneficios Clase -net- A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 0,74) Saldo a cuenta nueva

EUR 1.701,63 1.665.260,87 1.666.962,50 1.649.728,62 17.233,88

UniAsiaPacific

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009 Cartera de valores

EUR 393.941.048,57

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 348.040.951,00)

Cuentas bancarias Plusvalías no realizadas sobre contratos a plazo Deudores por intereses Deudores por dividendos Deudores por suscripción de participaciones Deudores por operaciones en valores Acreedores por reembolsos Acreedores por operaciones en valores Otro pasivo Patrimonio del fondo

36.317.767,81 437.906,26 17.131,07 873.100,46 136.403,00 6.187.005,34 437.910.362,51 -86.413,13 -2.176.713,57 -564.764,30 -2.827.891,00 435.082.471,51

Imputación a las clases de participación Clase A Patrimonio del fondo prorrateado 200.089.390,97 EUR Participaciones en circulación 2.800.488 Valor de la participación 71,45 EUR Clase -net- A Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

163.597.125,70 EUR 2.229.363 73,38 EUR

Clase I Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

71.395.954,84 EUR 981.501 72,74 EUR

59

UniAsiaPacific

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009 Total EUR 351.824.022,01 5.482.746,49 -440.667,76 131.867.679,83 -109.321.127,09 50.720.450,38 -79.085.958,05 89.179.543,78

Clase A EUR 213.569.389,45 2.553.083,99 213.410,83 58.001.731,22 -91.291.327,40 26.237.262,57 -43.740.478,32 37.916.369,61

Clase -net- A EUR 138.254.570,23 1.665.260,87 -61.893,28 16.540.428,20 -11.262.567,90 19.307.213,61 -31.863.806,81 32.792.087,88

Clase I EUR 62,33 1.264.401,63 -592.185,31 57.325.520,41 -6.767.231,79 5.175.974,20 -3.481.672,92 18.471.086,29

-5.144.218,08

-3.370.050,98

-1.774.167,10

0,00

435.082.471,51

200.089.390,97

163.597.125,70

71.395.954,84

Dividendos Intereses bancarios Compensación de beneficios

Total EUR 10.033.062,29 53.888,48 576.553,07

Clase A EUR 5.235.975,87 26.908,66 -370.139,24

Clase -net- A EUR 3.835.958,65 19.605,96 147.604,64

Clase I EUR 961.127,77 7.373,86 799.087,67

Total ingresos

10.663.503,84

4.892.745,29

4.003.169,25

1.767.589,30

Gastos de intereses Comisiones de gestión Derechos de custodia Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos

-86.934,17 -3.932.571,34 -320.340,37 -12.825,81 -58.301,70 -159.416,94 -474.481,71 -135.885,31

-50.980,14 -1.904.238,19 -168.147,95 -6.841,65 -30.437,99 -82.779,11 -252.964,68 156.728,41

-35.406,90 -1.818.263,09 -124.345,58 -5.043,83 -22.567,35 -61.377,42 -185.192,85 -85.711,36

-547,13 -210.070,06 -27.846,84 -940,33 -5.296,36 -15.260,41 -36.324,18 -206.902,36

Total gastos

-5.180.757,35

-2.339.661,30

-2.337.908,38

-503.187,67

Rendimiento neto ordinario

5.482.746,49

2.553.083,99

1.665.260,87

1.264.401,63

1,54

1,88

1,04

Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas Reparto Patrimonio del fondo al cierre del período del informe

Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Cuota de Costes Totales en % 1) 2) 1) 2)

Véanse las aclaraciones relativas a los informes. Para el fondo UniAsiaPacific / clases de participaciones -net- A e I no se cobró ninguna comisión de emisión durante el período del informe. Los costes de venta fueron deducidos de la comisión de gestión.

Evolución del número de participaciones en circulación

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

60

Clase A Unidades 3.383.633

Clase -net- A Unidades 2.138.856

Clase I Unidades 1

1.095.612 -1.678.757

301.937 -211.430

1.087.974 -106.474

2.800.488

2.229.363

981.501

UniAsiaPacific

Inventario de la cartera

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Australia AINSWORTH GAME TECHNOLOGY LTD. ARROW ENERGY LTD. ASX LTD. AURORA OIL & GAS LTD. AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP LTD. AUSTRALIAN WLDWIDE EXPLORATION LTD. BILLABONG INTERNATIONAL LTD. BROKEN HILL PROPRIETARY CO. LTD. CARPENTARIA EXPLORATION LTD. CENTENNIAL COAL CO. LTD. CSL LTD. FERRAUS LTD. GIRALIA RESOURCES NL JB HI-FI LTD. MACMAHON HOLDINGS LTD. MACQUARIE GROUP LTD. MIRABELA NICKEL LTD. *) MONTO MINERALS LTD. ORICA LTD. ORIGIN ENERGY LTD. PACMAG METALS LTD. PAN AUSTRALIAN RESOURCES LTD. PENINSULA MINERALS LTD. PLATINUM AUSTRALIA LTD. QBE INSURANCE GROUP LTD. RIO TINTO LTD. SAM`S SEAFOOD HOLDING LTD. SANTOS LTD. STOCKLAND TRUST GROUP STRAITS RESOURCES LTD. SUNCORP-METWAY LTD. SYLVANIA RESOURCES LTD. TERRITORY RESOURCES LTD. TRANSFIELD SERVICES LTD. U308 LTD. UNITED GROUP LTD. WESFARMERS LTD. WESTFIELD GROUP WESTPAC BANKING CORPORATION ZINC. CO. AUSTRALIA LTD.

Islas Bermudas CHINA GAS HOLDING LTD. CHINA YURUN FOOD GROUP LTD. CN POWER NEW ENERGY DEV.CO.LTD COSCO PACIFIC LTD. HUABAO INTL HOLDINGS LTD. LI & FUNG LTD. NOBLE GROUP LTD. SHANGRI-LA ASIA LTD. SKYWORTH DIGITAL HOLDING LTD.

Islas Caimán AJISEN CHINA HOLDINGS LTD. CHINA AUTOMATION GROUP LTD. CIMC ENRIC HOLDINGS INC. JSM INDOCHINA LTD. LI NING CO. LTD. NEW WORLD DEPARTMENT STORE CHINA LTD. WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD. WIN HANVERKY HOLDINGS LTD. XINAO GAS HOLDING LTD.

China CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION -HCHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORPORATION -HCHINA SHENHUA ENERGY CO. LTD. -HDATANG INTERNATIONAL POWER GENERATION CO. LTD. -HDONGFANG ELECTRIC CO. LTD. -HFIRST TRACTOR CO. -H-

AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD

HKD HKD HKD HKD HKD HKD SGD HKD HKD

HKD HKD HKD USD HKD HKD HKD HKD HKD

HKD HKD HKD HKD HKD HKD

0 500.000 0 0 200.000 0 460.300 80.000 0 500.000 40.000 0 0 240.000 1.460.021 90.000 0 0 250.000 90.000 0 6.272.474 677.820 1.000.000 200.000 100.000 0 300.000 612.000 1.304.571 300.000 453.700 0 470.000 0 0 180.000 0 0 0

0 0 16.000.000 1.000.000 0 1.150.000 3.200.000 0 8.000.000

700.000 1.000.000 0 0 0 850.000 3.800.000 0 0

4.000.000 6.000.000 250.000 0 0 7.000.000

0 0 0 0 0 0 0 220.000 0 0 110.000 0 3.050.000 0 0 50.000 0 9.019.000 100.000 340.000 0 1.072.474 0 0 0 40.000 0 340.000 200.000 0 0 0 0 0 0 100.000 0 100.000 230.000 0

0 1.360.000 0 0 2.000.000 0 1.200.000 0 2.000.000

0 732.000 0 0 100.000 0 0 0 1.500.000

3.200.000 0 250.000 0 600.000 0

3.425.000 500.000 165.000 2.000.000 600.000 900 460.300 460.000 1.556.413 1.500.000 170.000 1.000.000 2.000.000 240.000 4.000.000 160.000 500.000 311.000 150.000 350.000 3.120.000 11.000.000 4.744.740 2.000.000 200.000 60.000 890.095 300.000 1.512.000 2.000.000 850.000 453.700 2.000.000 940.000 900.386 400.000 180.000 350.000 320.000 1.617.391

11.000.000 1.600.000 35.000.000 4.000.000 2.500.000 1.150.000 2.000.000 1.500.000 6.000.000

4.000.000 5.268.000 3.742.000 2.000.000 1.000.000 4.000.000 3.800.000 10.000.000 3.000.000

9.000.000 6.000.000 1.000.000 6.000.000 700.000 7.000.000

0,1300 4,2800 35,2000 0,1700 24,3900 2,7200 12,0000 37,7300 0,1650 3,2200 33,4600 0,6600 1,0650 19,8600 0,6850 58,7900 2,7800 1,8000 23,5000 16,3200 0,2000 0,4900 0,0600 0,8850 24,0600 59,2400 0,0140 15,2000 4,0800 1,6450 8,8800 1,3100 0,2250 4,2500 0,1300 14,8200 26,4900 13,9000 26,2500 0,0420

2,4700 16,7000 0,4100 11,1200 8,3100 31,2500 2,4500 14,6000 3,5900

6,9000 4,0000 2,9300 0,6350 23,8500 6,2400 4,5600 0,9500 15,4000

6,1900 6,5900 33,8500 4,0500 39,1000 2,9900

268.951,98 1.292.660,83 3.508.305,65 205.376,02 8.839.625,49 1.478,71 3.336.514,65 10.483.720,90 155.124,22 2.917.547,57 3.435.940,80 398.671,10 1.286.620,36 2.879.130,17 1.655.089,10 5.681.908,79 839.625,49 338.145,58 2.129.266,08 3.450.317,12 376.925,40 3.255.813,96 171.962,79 1.069.163,40 2.906.674,72 2.147.025,07 7.527,23 2.754.454,85 3.726.342,50 1.987.315,01 4.559.347,63 359.013,59 271.821,20 2.413.168,22 70.703,82 3.580.791,30 2.880.217,46 2.938.689,22 5.073.995,77 41.033,17

0,06 0,30 0,81 0,05 2,03 0,00 0,77 2,41 0,04 0,67 0,79 0,09 0,30 0,66 0,38 1,31 0,19 0,08 0,49 0,79 0,09 0,75 0,04 0,25 0,67 0,49 0,00 0,63 0,86 0,46 1,05 0,08 0,06 0,55 0,02 0,82 0,66 0,68 1,17 0,01

93.696.006,92

21,56

2.398.841,63 2.359.111,10 1.266.962,73 3.927.143,03 1.834.226,53 3.172.924,96 2.380.027,20 1.933.552,88 1.901.768,45

0,55 0,54 0,29 0,90 0,42 0,73 0,55 0,44 0,44

21.174.558,51

4,86

2.436.806,37 1.860.448,69 968.017,80 868.970,24 2.105.718,55 2.203.720,55 1.529.890,61 838.755,82 4.079.001,97

0,56 0,43 0,22 0,20 0,48 0,51 0,35 0,19 0,94

16.891.330,60

3,88

4.918.640,69 3.490.990,00 2.988.619,41 2.145.449,09 2.416.499,65 1.847.911,50

1,13 0,80 0,69 0,49 0,56 0,42

61

UniAsiaPacific

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado EUR

INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA, THE -HLIANHUA SUPERMKT HDGS CO. LTD. -HPETROCHINA CO. LTD. -HPING AN INSURANCE [GROUP] CO. OF CHINA LTD. -HSHANDONG MOLONG PETROLEUM MACHINERY CO. LTD. -HSHANGHAI ZHENHUA HEAVY INDUSTRY CO. LTD. -B-

Hong Kong CHINA AGRI-INDUSTRIES HOLDING CHINA EVERBRIGHT LTD. CHINA MOBILE LTD. CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD. CHINA RESOURCES ENTERPRISE LTD. CHINA TAIPING INSURANCE HOLDINGS CO. LTD. CNOOC LTD. ESPRIT HOLDINGS LTD. HANG LUNG PROPERTIES LTD. HENDERSON LAND DEVELOPMENT CO. LTD. HONG KONG EXCHANGES + CLEARING LTD. TIAN AN CHINA INVESTMENTS CO. LTD.

India APAR INDUSTRIES LTD. ASIAN ELECTRONICS LTD. BHARAT HEAVY ELECTRICALS LTD. BINANI INDUSTRIES LTD. CUMMINS INDIA LTD. DEWAN HOUSING DEVELOPMENT ELECON ENGINEERING CO. LTD. GITANJALI GEMS LTD. GUJARAT STATE PETRONET LTD. HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION LTD. ICICI BANK LTD. ADR ITC LTD. JYOTI STRUCTURES LTD. KALINDEE RAIL NIRMAN KARNATAKA BANK LTD. KEC INTERNATIONAL LTD. LARSEN & TOUBRO LTD. MUKAND LTD. NESTLE INDIA LTD. NTPC LTD. REI SIX TEN RETAIL LTD. TEXMACO LTD.

Indonesia PT ANEKA TAMBANG TBK PT BANK DANAMON INDONESIA TBK PT DARMA HENWA TBK PT INTERNATIONAL NICKEL INDONESIA TBK PT PERUSAHAAN GAS NEGARA TBK PT SUMALINDO LESTARI JAYA TBK PT SUMMARECON AGUNG TBK PT SURYAINTI PERMATA TBK PT TELEKOMUNIKASI INDONESIA TBK PT UNILEVER INDONESIA TBK PT UNITED TRACTORS TBK

Canadá EQUINOX MINERALS LTD. ADR

Malasia ALLIANCE FINANCIAL GROUP BERHAD BURSA MALAYSIA BERHAD GUINNESS ANCHOR BERHAD KNM GROUP BERHAD LAFARGE MALAYAN CEMENT BERHAD PELIKAN INTERNATIONAL CORPRATION BERHAD PUBLIC BANK BERHAD PUBLIC BANK BERHAD -F-

62

HKD HKD HKD HKD HKD USD

HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD

INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR USD INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR

IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR

AUD

MYR MYR MYR MYR MYR MYR MYR MYR

3.700.000 1.400.000 1.800.000 0 0 750.000

3.000.000 0 0 92.000 900.000 500.000 0 420.000 1.000.000 330.000 0 1.100.000

0 0 0 0 0 200.000 200.000 103.000 0 30.000 120.000 0 250.000 0 0 0 145.000 0 0 0 94.455 540.000

16.000.000 6.038.921 30.000.000 0 0 0 28.000.000 0 2.200.000 0 3.200.000

75.000

0 0 0 7.025.000 589.900 0 28.571 0

0 0 0 300.000 0 499.951

0 1.000.000 240.000 692.000 250.000 750.000 3.800.000 0 0 250.000 210.000 0

0 0 15.000 0 0 0 0 0 0 20.000 30.000 50.000 0 0 0 0 70.000 0 23.000 100.000 71.995 0

8.000.000 2.448.921 0 3.000.000 11.500.000 0 16.000.000 0 0 1.300.000 1.400.000

0

1.500.000 0 0 200.000 0 0 0 0

8.700.000 1.400.000 6.000.000 600.000 17.112.000 3.250.000

3.000.000 1.000.000 560.000 1.700.000 2.150.000 1.750.000 4.000.000 420.000 1.000.000 850.000 340.000 3.500.000

212.245 339.000 75.000 266.500 299.600 700.000 800.000 103.000 1.500.000 110.000 90.000 850.000 900.000 331.481 650.000 177.777 130.000 800.000 80.000 700.000 22.460 600.000

8.000.000 9.000.000 30.000.000 5.000.000 12.500.000 7.000.000 54.000.000 100.000.000 5.200.000 4.200.000 1.800.000

1.075.000

5.000.000 1.065.000 1.200.000 13.800.000 1.999.930 1.930.000 28.571 1.000.000

5,8400 17,2600 8,7600 61,5000 0,8100 0,7850

7,2400 17,6200 75,6000 16,7600 22,5500 20,7500 10,4200 52,0000 28,5500 51,0000 140,5000 4,7000

190,3000 47,9500 2.325,1500 84,9500 349,3000 144,9500 91,0500 121,6500 83,7500 2.776,8000 38,5600 231,9000 155,7000 169,3500 139,0500 562,2000 1.683,2000 57,2500 2.269,8000 213,7000 782,4000 137,5000

2.450,0000 4.950,0000 210,0000 4.150,0000 3.650,0000 540,0000 580,0000 125,0000 8.650,0000 10.700,0000 15.600,0000

3,5300

2,5400 8,1700 6,9000 0,7450 6,2700 1,5600 10,2000 10,2200

Patrimonio del fondo %

4.485.842,69 2.133.441,64 4.640.526,92 3.257.904,17 1.223.764,16 1.745.638,04

1,03 0,49 1,07 0,75 0,28 0,40

35.295.227,96

8,11

1.917.660,67 1.555.671,31 3.737.849,08 2.515.561,13 4.280.524,09 3.206.033,74 3.679.930,78 1.928.255,48 2.520.681,95 3.827.375,23 4.217.617,40 1.452.371,91

0,44 0,36 0,86 0,58 0,98 0,74 0,85 0,44 0,58 0,88 0,97 0,33

34.839.532,77

8,01

574.555,59 231.229,96 2.480.664,51 322.044,87 1.488.662,30 1.443.351,32 1.036.157,40 178.239,98 1.787.030,11 4.345.033,01 2.374.546,70 2.803.983,60 1.993.365,40 798.545,44 1.285.701,48 1.421.746,64 3.112.682,83 651.510,28 2.583.053,34 2.127.935,00 249.973,74 1.173.572,01

0,13 0,05 0,57 0,07 0,34 0,33 0,24 0,04 0,41 1,00 0,55 0,64 0,46 0,18 0,30 0,33 0,72 0,15 0,59 0,49 0,06 0,27

34.463.585,51

7,92

1.388.289,78 3.155.526,00 446.236,00 1.469.745,55 3.231.669,44 267.741,60 2.218.430,39 885.388,89 3.185.983,37 3.183.150,13 1.988.937,60

0,32 0,73 0,10 0,34 0,74 0,06 0,51 0,20 0,73 0,73 0,46

21.421.098,75

4,92

2.292.207,79

0,53

2.292.207,79

0,53

2.512.214,90 1.721.173,82 1.637.884,99 2.033.707,20 2.480.478,13 595.572,96 57.647,26 2.021.640,65

0,58 0,40 0,38 0,47 0,57 0,14 0,01 0,46

13.060.319,91

3,01

UniAsiaPacific

Valores

Pakistán KARACHI ELECTRIC SUPPLY CORPORATION LTD. KARACHI ELECTRIC SUPPLY CORPORATION LTD BZR 04.09.2009

Papúa Nueva Guinea OIL SEARCH LTD.

Singapur ACENDAS REAL ESTATE INVESTMENT TRUST ASIA ENVIRONMENT HOLDINGS LTD. ASL MARINE HOLDINGS LTD. CHINA XLX FERTILISER LTD. DBS GROUP HOLDING LTD. INDOFOOD AGRI RESOURCES LTD. KEPPEL CORPORATION LTD. SINGAPORE EXCHANGE LTD. SMRT CORPORATION LTD. SUNTEC REAL ESTATE INVESTMENT TRUST YANGZIJIANG SHIPBUILDING HOLDINGS LTD.

Corea del Sur DAE DONG INDUSTRIAL CO. LTD. DAEGU BANK DAEWOO SHIPBUILDING & MARINE ENGINEERING CO. LTD. HYUNJIN MATERIALS CO. LTD. ORION CORPORATION POSCO SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD. -VZSAMSUNG FIRE & MARINE INSURANCE CO. LTD. SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES CO. LTD. SHINHAN FINANCIAL GROUP CO. LTD. SHINSEGAE CO. LTD. SK GAS COMPANY LTD. SK TELECOM LTD. TONG YANG LIFE INSURANCE

Tailandia ASIAN PROPERTY DEVELOPMENT PLC. CO. LTD. NVDR BANGKOK EXPRESSWAY PUBLIC COMPANY LTD. -FBIG C SUPERCENTER LTD. NVDR CPN RETAIL GROWTH LEASEHOLD PROPERTY FUND HOME PRODUCT CENTER PUBLIC COMPANY LTD. -FHOME PRODUCT CENTER PUBLIC COMPANY LTD. NVDR KRUNGTHAI CARD PLC. CO. LTD -FMAJOR CINEPLEX GROUP NVDR MCOT PUBLIC COMPANY LTD. NVDR MINOR INTERNATIONAL PUBLIC COMPANY LTD. NVDR OISHI GROUP PUBLIC COMPANY LTD. NVDR PRECIOUS SHIPPING PLC. CO. LTD. NVDR PTT EXPLORATION & PRODUCTION PLC. CO. LTD. -FPTT PUBLIC COMPANY LTD. -FSIAM COMMERCIAL BANK PUBLIC COMPANY LTD. -FTHAI OIL PUBLIC COMPANY LTD. -FTOTAL ACCESS COMMUNICATION PCL NVDR TPI POLENE PLC. CO. LTD. NVDR

Aumentos

PKR PKR

AUD

SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD

KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW

THB THB THB THB THB THB THB THB THB THB THB THB THB THB THB THB THB THB

0 3.100.000

0

2.500.000 0 0 0 720.000 700.000 0 0 1.000.000 2.200.000 1.000.000

0 200.000 80.000 17.526 14.000 2.000 13.000 4.000 110.000 200.000 11.000 0 4.000 114.000

13.000.000 8.253.900 0 4.341.300 0 0 0 7.000.000 0 10.000.000 0 3.000.000 0 50.000 0 1.000.000 900.000 0

Salidas

0 0

0

500.000 0 0 0 320.000 900.000 120.000 1.000.000 1.600.000 0 0

0 120.000 0 22.526 0 3.000 0 18.000 0 0 0 20.000 4.000 0

12.000.000 3.253.900 0 0 0 0 0 0 500.000 0 0 0 200.000 450.000 700.000 0 0 8.000.000

Cartera

10.000.000 3.100.000

1.300.000

4.500.000 6.529.000 4.600.000 3.200.000 400.000 3.100.000 600.000 1.000.000 2.500.000 7.000.000 3.000.000

157.500 500.000 200.000 115.000 29.000 17.000 40.000 40.000 200.000 200.000 11.000 45.390 34.000 114.000

8.000.000 5.000.000 2.650.000 10.000.000 6.000.000 16.000.000 4.000.000 7.000.000 3.480.200 10.000.000 1.500.000 3.000.000 600.000 800.000 1.500.000 2.000.000 2.900.000 7.000.000

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

2,8600 0,0000

6,4500

1,9300 0,3100 1,0400 0,4900 13,2800 1,6000 8,1000 8,4200 1,6800 1,0600 0,9650

22.250,0000 16.900,0000 17.200,0000 22.500,0000 225.000,0000 487.000,0000 493.000,0000 241.000,0000 25.600,0000 47.000,0000 595.000,0000 54.300,0000 182.500,0000 17.000,0000

6,5000 18,5000 43,7500 9,1000 7,7500 7,7500 12,9000 8,4000 24,0000 12,4000 41,0000 17,9000 144,5000 262,0000 85,0000 45,2500 42,7500 10,6000

235.345,04 0,00

0,05 0,00

235.345,04

0,05

5.064.935,06

1,16

5.064.935,06

1,16

4.218.476,78 983.092,09 2.323.683,70 761.608,70 2.580.143,77 2.409.170,39 2.360.598,41 4.089.761,03 2.040.023,32 3.604.041,19 1.406.158,93

0,97 0,23 0,53 0,18 0,59 0,55 0,54 0,94 0,47 0,83 0,32

26.776.758,31

6,15

2.035.650,98 4.908.507,45 1.998.256,29 1.503.048,88 3.790.297,18 4.809.175,53 11.455.120,32 5.599.764,72 2.974.148,89 5.460.351,49 3.801.914,95 1.431.702,42 3.604.412,87 1.125.761,83

0,47 1,13 0,46 0,35 0,87 1,11 2,62 1,29 0,68 1,26 0,87 0,33 0,83 0,26

54.498.113,80

12,53

1.065.903,59 1.896.078,50 2.376.503,80 1.865.331,28 953.163,79 2.541.770,10 1.057.704,33 1.205.290,98 1.712.103,54 2.541.770,10 1.260.635,98 1.100.750,44 1.777.189,25 4.296.411,39 2.613.513,61 1.855.082,20 2.541.257,65 1.520.962,43

0,24 0,44 0,55 0,43 0,22 0,58 0,24 0,28 0,39 0,58 0,29 0,25 0,41 0,99 0,60 0,43 0,58 0,35

34.181.422,96

7,85

Títulos admitidos a cotización

393.890.443,89

90,54

Acciones, derechos y bonos de disfrute

393.890.443,89

90,54

Certificados de participación Títulos admitidos a cotización Australia MONTO MINERALS LTD./MONTO MINERALS LTD. WTS V.07(2009) PENINSULA MINERALS LTD./PENINSULA MINERALS LTD. WTS V.07(2010) PENINSULA MINERALS LTD./PENINSULA MINERALS LTD. WTS V.09(2012) China TIAN AN CHINA INVESTMENTS CO. LTD./TIAN AN CHINA INVESTMENTS CO. LTD. WTS V.07(2009)

GBP AUD AUD

0 0 169.455

0 0 0

1.777.143 369.720 169.455

0,0075 0,0170 0,0270

14.587,47 3.796,58 2.763,69 21.147,74

0,00 0,00 0,00 0,00

HKD

0

0

392.000

0,0100

346,10

0,00

346,10

0,00

63

UniAsiaPacific

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Hong Kong HONGKONG CHINESE LTD./HONGKONG CHINESE LTD. WTS V.08(2011)

HKD

0

0

1.218.900

0,0770

8.286,49 8.286,49

0,00 0,00

Indonesia PT SUMMARECON AGUNG TBK/PT SUMMARECON AGUNG TBK WTS V.08(2010)

IDR

0

0

3.000.000

98,0000

20.824,35 20.824,35

0,00 0,00

Títulos admitidos a cotización

50.604,68

0,00

Certificados de participación

50.604,68

0,00

393.941.048,57

90,54

437.906,26 437.906,26

0,10 0,10

Posiciones largas

437.906,26

0,10

Contratos a plazo

437.906,26

0,10

36.317.767,81

8,35

Cartera de valores

Contratos a plazo Posiciones largas USD MSCI -TAIWAN INDEX FUTURE OKTOBER 2009

800

Saldo en cuenta corriente bancaria Otros activos Patrimonio del fondo en EUR *)

0

800

4.385.748,87

1,01

435.082.471,51

100,00

Los valores identificados se han prestado parcial o totalmente. El contravalor de los valores prestados se eleva a EUR 839.625,49.

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Australia AUSTRALAND PROPERTY GROUP AXA ASIA PACIFIC HOLDING LTD. BILLABONG INTERNATIONAL LTD. BZR 11.06.2009 BROCKMAN RESOURCES LTD. KAGARA ZINC LTD. LYNAS CO. LTD. MACQUARIE AIRPORTS MACQUARIE COMMUNICATIONS INFRASTRUCTURE GROUP MACQUARIE COUNTRYWIDE TRUST MACQUARIE OFFICE TRUST NIDO PETROLEUM LTD. OZ MINERALS LTD. PAN PALLADIUM LTD. PANORAMIC RESOURCES LTD. PERSEUS MINING LTD. RETAIL PROPERTY TRUST RIO TINTO LTD. BZR 23.06.2009 SA METALS LTD. STOCKLAND TRUST GROUP BZR 11.06.2009 SUNCORP-METWAY LTD. -DEF SHARES-

0 0 72.727 0 0 0 0 0 1.800.000 7.200.000 0 0 0 0 2.000.000 0 31.500 4.537.000 432.000 160.000

3.100.000 1.500.000 72.727 72.568 700.000 5.100.000 1.500.000 14.002 5.300.000 13.200.000 3.000.000 1.000.000 4.537.000 1.200.000 2.000.000 3.650.000 31.500 4.537.000 432.000 160.000

0 0 0 0 0

5.500.000 10.970.100 3.500.000 4.000.000 7.500.000

Islas Caimán CHINA HUIYUAN JUICE GROUP LTD. CHINA MENGNIU DAIRY CO. LTD. SILVER BASE GROUP HOLDINGS LTD.

0 0 4.000.000

2.000.000 1.100.000 4.000.000

China CHINA OILFIELD SERVICES LTD. -HCHINA SHIPPING DEVELOPMENT CO. LTD. -HJES INTERNATIONAL HOLDINGS LTD. SINOPEC SHANGHAI PETROCHEMICAL XINJIANG TIANYE WATER SAVING IRRIGATION SYSTEM CO. LTD.

0 2.000.000 0 0 0

3.000.000 2.000.000 3.200.000 6.000.000 5.060.000

Islas Bermudas CHINA HONGXING SPORTS LTD. HONGKONG CHINESE LTD. SINOFERT HOLDINGS LTD. SYNEAR FOOD HOLDINGS LTD. TAI FOOK SECURITIES GROUP LTD.

64

UniAsiaPacific

Valores Gran Bretaña VEDANTA RESOURCES LTD.

Aumentos

Salidas

200.000

200.000

92.000 0 0 2.100.000 0 7.000.000

92.000 12.000.000 3.200.000 4.200.000 2.000.000 7.000.000

30.000 0 0 0 0 0 200.000 0 0 0 0

45.000 202.193 349.234 103.000 250.000 209.900 200.000 110.000 399.625 170.000 1.300.000

4.538.922 0 0 0 0

4.538.922 9.000.000 25.000.000 12.908.500 5.394.000

Malasia KURNIA ASIA BERHAD

0

7.500.000

Pakistán KOT ADDU POWER CO. LTD.

0

2.700.000

Singapur OLAM INTERNATIONAL LTD. SEMBCORP MARINE LTD. SINGAPORE TECHNOLOGIES ENGINEERING LTD.

0 0 0

2.530.000 1.800.000 2.497.000

Corea del Sur DOOSAN HEAVY INDUSTRIES AND CONSTRUCTIONS CO. LTD. HANJIN HEAVY INDUSTRIES & HOLDINGS CO. LTD. HANJIN SHIPPING CO. LTD. HYUNDAI ENGINEERING AND CONSTRUCTION CO. LTD. MERITZ FIRE & MARINE INSURANCE STX SHIPBUILDING CO. LTD.

0 0 0 0 0 0

45.000 150.000 90.000 50.000 400.000 100.000

Tailandia SIAM STEEL INTERNATIONAL PLC. CO. LTD. -FTHAI TAP WATER SUPPLY PCL. ADR

0 0

7.202.700 6.000.000

507.996 3.600.000 3.600.000 2.066.667 4.537.000 677.820 100.000 254.313 110.000 160.000 470.000 225.097

507.996 3.600.000 3.600.000 2.066.667 4.537.000 677.820 100.000 254.313 110.000 160.000 470.000 225.097

134.000

134.000

Australia U308 LTD./U308 LTD. WTS V.06(2009)

0

450.193

India MERRILL LYNCH/ALLAHABAD BANK LTD. WTS V.04(2009)

0

1.200.000

Taiwán BNP PARIBAS S.A./SHINKONG INSURANCE CO. LTD. WTS V.06(2009) UBS AG LONDON/SAN SHING FASTECH CORPORATION WTS V.07(2010)

0 0

1.953.000 995.000

Hong Kong CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD. BZR 21.01.2009 FINET GROUP LTD. KOWLOON DEVELOPMENT CO. LTD. LONKING HOLDINGS LTD. MELCO INTERNATIONAL DEVELOPMENT LTD. SHENZHEN INVESTMENT LTD. India ABAN OFFSHORE LTD. ALLAHABAD BANK LTD. DEEP INDUSTRIES LTD. GITANJALI GEMS LTD. GDR LOK HOUSING & CONSTRUCTION REI AGRO LTD. RELIANCE CAPITAL LTD. RELIANCE INFRASTRUCTURE LTD. RUCHI SOYA INDUSTRIES LTD. SUBHASH PROJECTS & MKTG LTD. SYNDICATE BANK Indonesia PT BANK DANAMON INDONESIA TBK BZR 15.04.2009 PT BUMI RESOURCES TBK PT CENTRAL KORPORINDO INTERNATIONAL TBK PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING TBK PT INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA TBK

Títulos no cotizados Australia MACMAHON HOLDINGS LTD. BZR 09.06.2009 MACQUARIE OFFICE TRUST PLACEMENT BZR 22.12.2008 MACQUARIE OFFICE TRUST PLACEMENT PAN AUSTRALIAN RESOURCES LTD. BZR 22.06.2009 PAN PALLADIUM LTD. BZR 22.01.2009 PENINSULA MINERALS LTD. BZR 26.06.2009 PERSEUS MINING LTD. BZR 15.06.2009 SAM`S SEAFOOD HOLDING LTD. BZR 07.07.2009 SUNCORP-METWAY LTD. BZR 13.03.2009 SUNCORP-METWAY LTD. -PLACEMENT SHARESTRANSFIELD SERVICES LTD. BZR 22.12.2008 U308 LTD. BZR 16.06.2009 Singapur ACENDAS REAL ESTATE INVESTMENT TRUST BZR 05.02.2009

Certificados de participación Títulos admitidos a cotización

65

UniAsiaPacific

Valores

Aumentos

Salidas

Contratos a plazo USD MSCI -TAIWAN INDEX FUTURE APRIL 2009 MSCI -TAIWAN INDEX FUTURE AUGUST 2009 MSCI -TAIWAN INDEX FUTURE DEZEMBER 2008 MSCI -TAIWAN INDEX FUTURE FEBRUAR 2009 MSCI -TAIWAN INDEX FUTURE JANUAR 2009 MSCI -TAIWAN INDEX FUTURE JULI 2009 MSCI -TAIWAN INDEX FUTURE JUNI 2009 MSCI -TAIWAN INDEX FUTURE MAI 2009 MSCI -TAIWAN INDEX FUTURE MÄRZ 2009 MSCI -TAIWAN INDEX FUTURE NOVEMBER 2008 MSCI -TAIWAN INDEX FUTURE OKTOBER 2008 MSCI -TAIWAN INDEX FUTURE SEPTEMBER 2009

66

1.600 1.100 900 900 900 1.100 1.250 1.500 1.600 900 0 1.000

1.600 1.100 900 900 900 1.100 1.250 1.500 1.600 900 900 1.000

UniDividendenAss DividendenAss Uni

Clase A *) Código ident. valor A0B822 Código ISIN LU0186860408

Clase -net- A Código ident. valor A0B821 Código ISIN LU0186860663

Política de inversión El UniDividendenAss es un fondo de acciones de orientación principalmente europea en el que también pueden combinarse, hasta un cierto alcance, títulos con dividendos no europeos. Para la selección de los títulos individuales que realizan los gestores del fondo son decisivos, sobre todo, un alto rendimiento de dividendos, así como la estabilidad de los beneficios de una empresa. El período del informe estuvo marcado por una normalización de los mercados de crédito y una mejora de los indicadores coyunturales. Por tanto, los gestores del fondo comenzaron a aumentar la ponderación de los títulos de sectores sensibles a la coyuntura y de los valores financieros de los que, pese a la reciente reducción de los beneficios, cabe esperar un atractivo nivel de dividendos. Entre los valores financieros se aumentaron sobre todo las posiciones de las aseguradoras y de las inmobiliarias. También en el sector bancario se abrieron o ampliaron posiciones sobre una base selectiva, haciendo especial hincapié en un modelo de negocios intacto y un buen posicionamiento en el mercado. Asimismo los gestores del fondo aumentaron la ponderación de los sectores cíclicos, puesto que deberían beneficiarse especialmente de la recuperación coyuntural inminente. En contrapartida, se redujeron las posiciones en títulos defensivos, como, por ejemplo, las telecomunicaciones, si bien se vendieron igualmente títulos del sector de suministradores y de tabaco. Alrededor del 85% del patrimonio del fondo estaba invertido en Europa en la fecha de referencia. En este fondo los títulos británicos tienen por tradición el mayor peso, ya que pagan dividendos muy atractivos tanto con respecto a Europa como al resto del mundo. El segundo país individual más importante en el fondo fue Francia. Los gestores del fondo han aumentado considerablemente la ponderación de este país mediante ampliaciones en los sectores de valores financieros y en los títulos cíclicos. La inversión en la región de AsíaPacífico se redujo considerablemente, entre otros motivos, como consecuencia de la venta de los bancos australianos. A la fecha de referencia el rendimiento de dividendos del UniDividendenAss era de un 4,5%, tomando como base los últimos dividendos repartidos. En el período objeto del informe, el UniDividendenAss A *) registró un aumento del valor del 33,2% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). La variante sin comisión de emisión, UniDividendenAss -net- A, contabilizó un aumento del valor del 33,0% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). *) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase A.

Informe semestral 01.04.09 - 30.09.09

Distribución geográfica de la cartera Gran Bretaña Francia Alemania Estados Unidos de América Países Bajos Suiza Italia España Australia Finlandia Suecia Bélgica Noruega Grecia Luxemburgo Jersey Canadá Austria Cartera de valores Cuentas bancarias Otros activos

21,07 % 17,34 % 11,86 % 10,19 % 7,07 % 6,30 % 5,43 % 5,38 % 2,89 % 2,24 % 1,87 % 1,64 % 1,28 % 1,12 % 1,02 % 0,83 % 0,76 % 0,65 % 98,94 % 0,77 % 0,29 % 100,00 %

Distribución sectorial de la cartera Seguros Servicios de telecomunicaciones Energía Servicios de utilidad pública Entidades bancarias Bienes de equipo Alimentos, bebidas y tabaco Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida Medios de comunicación Materias primas y otros aprovisionamientos Servicios financieros diversificados Transportes Bienes inmobiliarios Bienes de consumo duradero y confección Servicios al consumidor Comercio mayorista y minorista Automóviles y componentes Productos domésticos y de cuidado personal Hardware y equipamiento Participaciones en fondos de inversión Comercio minorista de alimentos y productos de primera necesidad Cartera de valores Cuentas bancarias Otros activos

9,65 % 9,46 % 9,41 % 9,28 % 9,00 % 8,67 % 6,76 % 4,75 % 4,62 % 4,62 % 4,39 % 4,21 % 3,44 % 2,84 % 2,63 % 2,06 % 1,07 % 0,71 % 0,60 % 0,39 % 0,38 % 98,94 % 0,77 % 0,29 % 100,00 %

67

UniDividendenAss

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009 Cartera de valores

EUR 1.206.894.514,18

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 1.186.088.171,08)

Cuentas bancarias Deudores por intereses Deudores por dividendos Deudores por suscripción de participaciones Deudores por operaciones en valores Acreedores por reembolsos Pérdidas no realizadas sobre operaciones de divisas a plazo Otro pasivo Patrimonio del fondo

9.373.504,04 9.449,08 1.697.797,68 2.304.285,64 2.495.992,53 1.222.775.543,15 -428.726,69 -908.407,70 -1.594.708,80 -2.931.843,19 1.219.843.699,96

Imputación a las clases de participación Clase A Patrimonio del fondo prorrateado 738.018.112,94 EUR Participaciones en circulación 17.497.655 Valor de la participación 42,18 EUR Clase -net- A Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

68

481.825.587,02 EUR 11.176.312 43,11 EUR

UniDividendenAss

Inventario de la cartera

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Australia BILLABONG INTERNATIONAL LTD. OCTAVIAR LTD. QANTAS AIRWAYS LTD. TELSTRA CORPORATION LTD.

Bélgica MOBISTAR S.A. SOLVAY S.A.

Alemania ALLIANZ SE BASF SE BAYER AG DAIMLER AG DTE. BANK AG DTE. BOERSE AG DTE. TELEKOM AG E.ON AG HOCHTIEF AG HUGO BOSS AG -VZMUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT AG RWE AG

Finlandia FORTUM OYJ KESKO OYJ -BSAMPO OYJ -A-

Francia AXA S.A. BNP PARIBAS S.A. BNP PARIBAS S.A. BZR 13.10.09 BOUYGUES S.A. CREDIT AGRICOLE S.A. FRANCE TELECOM S.A. GDF SUEZ S.A. LAGARDÈRE S.C.A. MERCIALYS NEOPOST S.A. PPR S.A. SCHNEIDER ELECTRIC S.A. SCOR SE SOCIETE GENERALE S.A. TOTAL S.A. UNIBAIL-RODAMCO SIIC VALLOUREC *) VINCI S.A.

Grecia NATIONAL BANK OF GREECE S.A. *)

Gran Bretaña ARRIVA PLC. ASTRAZENECA PLC. BAE SYSTEMS PLC. BHP BILLITON PLC. BP PLC. BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC. COMPASS GROUP PLC. GLAXOSMITHKLINE PLC. HSBC HOLDINGS PLC. IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC. INTERNATIONAL POWER PLC. LAND SECURITIES GROUP PLC. MAN GROUP PLC. NATIONAL GRID PLC. PEARSON PLC.

AUD AUD AUD AUD

EUR EUR

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR EUR EUR

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

301.300 0 6.500.000 0

80.000 171.194

15.000 0 20.000 415.000 220.000 0 1.300.000 0 395.000 384.000 0 0

50.000 30.000 90.000

350.000 40.000 230.000 70.000 1.100.000 210.000 30.000 490.000 12.211 0 10.000 210.000 80.000 25.000 72.000 5.000 120.000 75.000

560.000

0 415.000 1.100.000 130.000 250.000 80.000 640.000 60.000 350.000 400.000 3.300.000 1.280.000 960.000 0 0

801.300 0 0 620.151

50.000 36.194

13.000 180.000 15.000 165.000 0 85.000 1.050.000 79.000 160.000 0 10.000 0

160.000 173.000 140.000

250.000 145.000 0 80.000 200.000 60.000 0 80.000 0 60.000 63.000 30.000 40.000 145.000 35.000 15.000 5.000 60.000

0

170.000 25.000 200.000 110.000 350.000 50.000 790.000 40.000 780.000 310.000 0 0 1.660.000 0 290.000

2.000.000 2.704.900 6.500.000 4.879.849

220.000 135.000

167.000 260.000 245.000 380.000 220.000 165.000 1.300.000 437.000 235.000 384.000 105.000 190.000

560.000 200.000 750.000

750.000 230.000 230.000 380.000 900.000 750.000 440.000 410.000 250.000 120.000 160.000 180.000 680.000 230.000 320.000 90.000 115.000 350.000

560.000

1.830.000 390.000 3.100.000 710.000 2.000.000 550.000 2.750.000 870.000 1.770.000 610.000 3.300.000 1.280.000 3.800.000 1.400.000 1.150.000

12,0000 0,0100 2,8600 3,2700

47,2900 70,9500

85,3700 36,2100 47,3500 34,4050 52,4450 55,8500 9,3300 28,9800 52,0600 26,6100 109,0300 63,4700

17,5200 22,9000 17,2100

18,5000 54,6000 1,4800 34,7500 14,2800 18,2050 30,3450 31,8300 27,1500 61,3300 87,5900 69,2600 18,6800 55,0000 40,6050 141,9500 115,8000 38,6600

24,5000

5,0050 28,0400 3,4920 17,0800 5,5300 19,6300 3,8230 12,2950 7,1600 18,0800 2,8900 6,2500 3,3120 6,0400 7,7100

14.497.130,77 16.338,87 11.229.235,88 9.638.844,00

1,18 0,00 0,92 0,79

35.381.549,52

2,89

10.403.800,00 9.578.250,00

0,85 0,79

19.982.050,00

1,64

14.256.790,00 9.414.600,00 11.600.750,00 13.073.900,00 11.537.900,00 9.215.250,00 12.129.000,00 12.664.260,00 12.234.100,00 10.218.240,00 11.448.150,00 12.059.300,00

1,17 0,77 0,95 1,07 0,95 0,76 0,99 1,04 1,00 0,84 0,94 0,99

139.852.240,00

11,47

9.811.200,00 4.580.000,00 12.907.500,00

0,80 0,38 1,06

27.298.700,00

2,24

13.875.000,00 12.558.000,00 340.400,00 13.205.000,00 12.852.000,00 13.653.750,00 13.351.800,01 13.050.300,00 6.787.500,00 7.359.600,00 14.014.400,00 12.466.800,00 12.702.400,00 12.650.000,00 12.993.600,00 12.775.500,00 13.317.000,00 13.531.000,00

1,14 1,03 0,03 1,08 1,05 1,12 1,09 1,07 0,56 0,60 1,15 1,02 1,04 1,04 1,07 1,05 1,09 1,11

211.484.050,01

17,34

13.720.000,00

1,12

13.720.000,00

1,12

10.024.242,09 11.968.479,81 11.847.652,40 13.272.190,00 12.104.629,53 11.816.241,66 11.506.238,38 11.706.960,70 13.870.198,09 12.070.482,65 10.437.780,45 8.755.609,06 13.774.324,18 9.254.678,78 9.703.950,97

0,82 0,98 0,97 1,09 0,99 0,97 0,94 0,96 1,14 0,99 0,86 0,72 1,13 0,76 0,80

69

UniDividendenAss

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado EUR

PRUDENTIAL PLC. ROYAL DUTCH SHELL -ASCOTTISH & SOUTHERN ENERGY PLC. THE BRITISH LAND CO. PLC. THOMAS COOK GROUP PLC. UNILEVER PLC. VODAFONE GROUP PLC.

Italia ATLANTIA S.P.A. ENEL S.P.A. ENI S.P.A. FINMECCANICA S.P.A. SNAM RETE GAS S.P.A. UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.C.P.A.

Jersey UNITED BUSINESS MEDIA LTD.

Canadá ROGERS COMMUNICATIONS INC. -B-

Luxemburgo ARCELORMITTAL S.A.

Países Bajos FUGRO NV IMTECH NV KONINKLIJKE KPN NV KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS NV REED ELSEVIER NV TNT NV WERELDHAVE NV WOLTERS KLUWER NV

Noruega PROSAFE SE STATOILHYDRO ASA

Austria OESTERREICHISCHE POST AG

Suecia HENNES & MAURITZ AB -BTELE2 AB

Suiza ACE LTD. CREDIT SUISSE GROUP NESTLÉ S.A. NOVARTIS AG SWISS RE ZURICH FINANCIAL SERVICES AG

España BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. BANCO SANTANDER S.A. RED ELECTRICA DE ESPANA REPSOL S.A. TELEFONICA S.A.

Estados Unidos de América AT & T INC. BRISTOL-MYERS SQUIBB CO. CHEVRON CORPORATION CLOROX CO. FORTUNE BRANDS INC. KELLOGG CO. LORILLARD INC.

70

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

GBP

CAD

EUR

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

NOK NOK

EUR

SEK SEK

USD CHF CHF CHF CHF CHF

EUR EUR EUR EUR EUR

USD USD USD USD USD USD USD

2.500.000 170.000 0 2.500.000 3.794.500 50.000 811.673

811.404 1.200.000 150.000 0 2.200.000 0

1.970.000

0

100.000

439.132 630.000 80.000 200.000 1.330.000 635.000 0 210.000

890.000 150.000

40.000

0 1.450.000

30.000 30.000 430.000 385.000 440.000 15.000

1.570.001 1.780.000 0 64.000 130.000

0 120.000 32.000 20.000 400.000 150.000 0

300.000 70.000 100.000 500.000 0 30.000 0

170.775 500.000 123.951 100.000 1.430.000 0

0

20.000

185.000

139.132 0 0 429.418 0 0 0 160.000

0 90.000

50.000

65.000 150.000

20.000 165.000 0 0 30.000 19.000

490.001 570.000 0 150.000 130.000

65.109 95.000 20.000 64.000 60.000 50.000 0

2.200.000 700.000 750.000 2.000.000 3.794.500 690.000 8.900.000

640.629 3.100.000 780.000 1.000.000 3.300.000 560.000

1.970.000

480.000

485.000

300.000 630.000 1.080.000 370.582 1.330.000 635.000 149.000 900.000

890.000 810.000

420.000

290.000 1.300.000

310.000 345.000 430.000 385.000 410.000 86.000

1.080.000 1.210.000 330.000 764.000 720.000

500.000 700.000 220.000 216.000 340.000 400.000 180.000

6,0150 17,8350 11,7300 4,7520 2,3230 17,7800 1,4020

16,5700 4,3375 17,0800 12,0800 3,3250 10,4900

4,6770

30,2300

25,5500

39,4650 17,4250 11,3350 16,6400 7,7100 18,3400 67,3000 14,5950

29,7600 129,9000

18,9000

391,5000 92,5000

53,4600 57,5000 44,1600 51,8500 46,7800 246,5000

12,1300 11,0000 34,9700 18,5900 18,8550

27,0100 22,5200 70,4300 58,8200 42,9800 49,2300 74,3000

Patrimonio del fondo %

14.482.871,84 13.663.675,16 9.628.433,84 10.401.663,57 9.647.174,67 13.426.945,39 13.656.342,35

1,18 1,12 0,79 0,85 0,79 1,10 1,12

257.020.765,57

21,07

10.615.222,53 13.446.250,00 13.322.400,00 12.080.000,00 10.972.500,00 5.874.400,00

0,87 1,10 1,09 0,99 0,90 0,48

66.310.772,53

5,43

10.083.933,46

0,83

10.083.933,46

0,83

9.252.901,42

0,76

9.252.901,42

0,76

12.391.750,00

1,02

12.391.750,00

1,02

11.839.500,00 10.977.750,00 12.241.800,00 6.166.484,48 10.254.300,00 11.645.900,00 10.027.700,00 13.135.500,00

0,97 0,90 1,00 0,51 0,84 0,95 0,82 1,08

86.288.934,48

7,07

3.123.690,91 12.409.071,60

0,26 1,02

15.532.762,51

1,28

7.938.000,00

0,65

7.938.000,00

0,65

11.109.969,47 11.767.065,92

0,91 0,96

22.877.035,39

1,87

11.339.445,77 13.081.107,81 12.521.463,90 13.163.369,60 12.647.411,80 13.978.898,78

0,93 1,07 1,03 1,08 1,04 1,15

76.731.697,66

6,30

13.100.400,00 13.310.000,00 11.540.100,00 14.202.760,00 13.575.600,00

1,07 1,09 0,95 1,16 1,11

65.728.860,00

5,38

9.240.506,33 10.786.178,59 10.601.847,42 8.693.205,61 9.998.768,39 13.473.828,26 9.150.872,39

0,76 0,88 0,87 0,71 0,82 1,10 0,75

UniDividendenAss

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado EUR

MCDONALD'S CORPORATION MORGAN STANLEY OCCIDENTAL PETROLEUM CORPORATION PFIZER INC. PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC.

USD USD USD USD USD

120.000 555.000 0 126.107 0

65.000 55.000 50.000 0 68.000

280.000 500.000 195.000 911.107 300.000

57,0700 30,8800 78,4000 16,5500 48,7400

Patrimonio del fondo %

10.933.698,26 10.564.488,54 10.460.485,80 10.317.359,44 10.004.789,60

0,90 0,87 0,86 0,85 0,82

124.226.028,63

10,19

Títulos admitidos a cotización

1.202.102.031,18

98,55

Acciones, derechos y bonos de disfrute

1.202.102.031,18

98,55

0,00

0,00

Warrants Títulos admitidos a cotización Italia UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.C.P.A./UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.C.P.A. WTS V.09(2011)

EUR

560.000

0

560.000

0,0000

0,00

0,00

Títulos admitidos a cotización

0,00

0,00

Warrants

0,00

0,00

4.792.483,00

0,39

4.792.483,00

0,39

Participaciones en fondos de

inversión 1)

Alemania REIT-INVEST

EUR

0

0

67.700

70,7900

Participaciones en fondos de inversión

4.792.483,00

0,39

1.206.894.514,18

98,94

Saldo en cuenta corriente bancaria

9.373.504,04

0,77

Otros activos

3.575.681,74

0,29

1.219.843.699,96

100,00

Cartera de valores

Patrimonio del fondo en EUR 1)

*)

Los datos sobre las comisiones de emisión y reembolso, así como la cuantía máxima de la comisión de gestión correspondiente a participaciones del fondo objetivo se podrán obtener gratuitamente, si lo solicitan, en el domicilio social de la sociedad gestora, en el banco depositario o en los agentes de pagos. No se cargará comisión de gestión o se cargará una comisión de gestión reducida por las participaciones de un fondo objetivo gestionado directamente o debido a un traspaso por la misma sociedad gestora o por una sociedad con la que la sociedad gestora esté vinculada mediante una comunidad de gestión o de control o por una importante participación directa o indirecta. Los valores identificados se han prestado parcial o totalmente. El contravalor de los valores prestados se eleva a EUR 26.458.000,00.

Operaciones de divisas a plazo A 30.09.2009 estaban pendientes las siguientes operaciones de divisas a plazo: Moneda CAD CHF GBP JPY SEK USD AUD NOK

Importe Compra de divisas Compra de divisas Compra de divisas Compra de divisas Compra de divisas Compra de divisas Venta de divisas Venta de divisas

11.000.000,00 71.000.000,00 34.000.000,00 4.300.000.000,00 122.000.000,00 43.600.000,00 15.500.000,00 75.000.000,00

Valor de mercado % del patrimonio del fondo 7.017.248,40 46.861.036,57 37.220.707,85 32.889.698,22 11.942.417,58 29.856.306,25 9.309.453,93 8.825.807,31

0,58 3,84 3,05 2,70 0,98 2,45 0,76 0,72

71

UniDividendenAss

Aumentos y salidas entre el 01.04.2009 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Australia BILLABONG INTERNATIONAL LTD. -PLACEMENT SHARESBILLABONG INTERNATIONAL LTD. BZR 11.06.09 MACQUARIE AIRPORTS

301.300 363.636 0

301.300 363.636 7.159.119

Bélgica BELGACOM S.A.

0

400.000

Islas Bermudas FRONTLINE LTD.

0

450.000

350.000 175.000 0

350.000 175.000 245.000

0 75.000

800.000 575.000

0 0 0

1.600.000 1.027.360 480.000

0 0 45.000 0

833.333 1.000.000 1.105.000 2.313.198

2.100.000 2.200.000 2.400.000 0 560.000

2.100.000 2.200.000 2.400.000 3.500.000 560.000

Islas Marshall SEASPAN CORPORATION

0

567.100

Nueva Zelanda AUCKLAND INTERNATIONAL AIRPORT LTD.

0

11.340.301

1.160.000 120.000 0 0

1.160.000 1.520.000 20.900.000 960.000

Singapur SINGAPORE TECHNOLOGIES ENGINEERING LTD.

0

8.000.000

Tailandia ADVANCED INFO SERVICE PUBLIC COMPANY LTD. -FBANGKOK EXPRESSWAY PUBLIC COMPANY LTD. -F-

0 0

5.400.000 8.253.900

Estados Unidos de América ALTRIA GROUP INC. MERCK & CO. INC. WYETH

0 0 0

650.000 490.000 320.000

Alemania NATIONAL BANK OF GREECE S.A. BZR 22.07.09 SALZGITTER AG SIEMENS AG Finlandia ELISA COMMUNICATIONS OYJ -AWARTSILA CORPORATION Grecia INTRALOT S.A. INTEGRATED LOTTERY SYSTEMS & SERVICES MOTOR OIL (HELLAS) CORINTH REFENERIES S.A. OPAP S.A. Gran Bretaña HSBC HOLDINGS PLC BZR 03.04.09 PROVIDENT FINANCIAL PLC. STANDARD CHARTERED PLC. TATE & LYLE PLC. Italia ENEL S.P.A. BZR 19.06.09 SNAM RETE GAS -NEUSNAM RETE GAS BZR 15.05.09 TERNA S.P.A. UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.C.P.A. BZR 10.07.09

Suecia ASSA-ABLOY AB NORDEA BANK AB NORDEA BANK AB BZR 03.04.09 SVENSKA HANDELSBANKEN AB

72

UniDynamicFonds: Global DynamicFonds: Global Uni

Clase A Código ident. valor 988255 Código ISIN LU0089558679

Clase -net- A Código ident. valor 989808 Código ISIN LU0096426845

Clase C *) Código ident. valor 933813 Código ISIN LU0111446752

Política de inversión El fondo UniDynamicFonds: Global, emitido en cuatro clases de participaciones, es un fondo de acciones de configuración internacional, cuyo foco de inversión se centra en los valores de crecimiento. La política de inversión se basa en una selección enfocada de títulos individuales («stock picking»). Las sociedades seleccionadas deberán ser líderes de mercado o de tecnología, su política comercial se debe orientar a competencias básicas y deben presentar un potencial de rendimiento por encima de la media. Además, será importante que tengan una sólida estructura de balance. Los gestores del fondo UniDynamicFonds: Global han tenido en cuenta las difíciles condiciones del mercado a la hora de configurar la ponderación de los distintos sectores del fondo. En la primera mitad, la panorámica del fondo se vio dominada más bien por títulos defensivos. A partir de marzo, se volvieron a ampliar las compras de sectores cíclicos. Entre nuestros valores preferidos figuraban las materias primas y la automoción, sectores que se beneficiaron especialmente de distintos paquetes de estímulo económico. Posteriormente se incrementó asimismo la ponderación de las acciones bancarias. Sobre todo los bancos de inversión pudieron mejorar notablemente su situación de beneficios gracias a la gran actividad de emisión de obligaciones corporativas. Con la continuada recuperación en los mercados de renta variable se volvió a invertir casi por completo la cuota de liquidez que había sido ampliada en el ínterin. Desde una perspectiva regional, siguen dominando los títulos de los EE.UU. con una cuota de cerca de un 40%, si bien se ha visto reducida durante el período del informe. A una notable distancia le siguen las inversiones en Gran Bretaña (cerca de un 13%) y en Alemania y Suiza, con aproximadamente un 10% en cada caso.

Clase I Código ident. valor A0M0ZP Código ISIN LU0359330775

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

Distribución geográfica de la cartera Estados Unidos de América Gran Bretaña Alemania Suiza Japón Francia Canadá Países Bajos Finlandia Jersey Corea del Sur Suecia Islas Caimán Bélgica Australia Portugal Noruega Italia España Israel Hong Kong Dinamarca Irlanda Grecia Cartera de valores Contratos a plazo Cuentas bancarias Otros activos

39,81 % 12,64 % 10,37 % 9,92 % 6,72 % 4,47 % 2,51 % 2,36 % 1,37 % 1,16 % 1,15 % 0,91 % 0,88 % 0,70 % 0,60 % 0,57 % 0,55 % 0,53 % 0,53 % 0,41 % 0,32 % 0,29 % 0,24 % 0,22 % 99,23 % -0,07 % 1,12 % -0,28 % 100,00 %

A pesar de la reciente evolución satisfactoria del valor no fue posible compensar íntegramente las pérdidas contabilizadas al inicio del período del informe. Por tanto, en un difícil entorno de mercado, el UniDynamicFonds: Global A registró una pérdida de valor del 5,7% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniDynamicFonds: Global -net- A sufrió en el período considerado un retroceso del valor del 6,0% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniDynamicFonds: Global C *) contabilizó en el período considerado un retroceso del valor del 6,1% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniDynamicFonds: Global I contabilizó en el período considerado un retroceso del valor del 16,1% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). *) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase C que no incorporan derecho de reparto alguno.

73

UniDynamicFonds: Global

Distribución sectorial de la cartera Materias primas y otros aprovisionamientos Hardware y equipamiento Software y servicios Alimentos, bebidas y tabaco Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida Bienes de equipo Energía Servicios financieros diversificados Comercio minorista de alimentos y productos de primera necesidad Productos domésticos y de cuidado personal Sanidad: equipo y servicios médicos Comercio mayorista y minorista Servicios al consumidor Servicios de telecomunicaciones Entidades bancarias Semiconductores y equipo relacionado Transportes Automóviles y componentes Bienes de consumo duradero y confección Medios de comunicación Servicios de utilidad pública Seguros Servicios comerciales y agentes de servicio Bienes inmobiliarios Otros Cartera de valores Contratos a plazo Cuentas bancarias Otros activos

Evolución en los tres últimos ejercicios Clase A 13,37 % 9,73 % 8,30 % 8,21 % 7,92 % 6,95 % 6,92 % 3,82 % 3,81 % 3,27 % 3,16 % 3,09 % 3,01 % 2,40 % 2,23 % 2,14 % 1,91 % 1,84 % 1,78 % 1,64 % 1,08 % 1,07 % 0,86 % 0,55 % 0,17 % 99,23 % -0,07 % 1,12 % -0,28 % 100,00 %

Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

215,56 151,32 134,27

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

6.578 6.136 5.783

-65,16 -13,50 -8,60

32,77 24,66 23,22

Clase -net- A Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

84,26 71,81 63,54

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

3.909 4.439 4.183

-52,36 11,13 -3,46

21,56 16,18 15,19

Clase C Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

6,03 0,27 0,26

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

1.056 62 64

-39,51 -1,30 0,01

5,71 4,36 4,09

Evolución desde el lanzamiento Clase I Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

Participaciones en circulación en miles

02.06.2008 Lanzamiento 30.09.2008 0,00 30.09.2009 0,00

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-

-

5,10

0 0

0,00 0,00

4,30 3,61

Atribución de beneficios Clase A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 0,15) Saldo a cuenta nueva

EUR 0,00 921.516,81 921.516,81 867.521,83 53.994,98

Atribución de beneficios Clase -net- A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 0,05) Saldo a cuenta nueva

74

EUR 0,00 228.774,41 228.774,41 209.170,03 19.604,38

UniDynamicFonds: Global

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009 Cartera de valores

EUR 196.546.259,55

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 198.922.253,91)

Cuentas bancarias Plusvalías no realizadas sobre operaciones de divisas a plazo Deudores por dividendos Deudores por suscripción de participaciones Deudores por operaciones en valores Otros activos Acreedores por reembolsos Pérdidas no realizadas sobre contratos a plazo Acreedores por intereses Otro pasivo Patrimonio del fondo

2.219.740,99 35.184,04 193.400,16 8.274,92 423.567,61 212.149,47 199.638.576,74 -49.661,92 -146.232,39 -6.781,46 -1.364.123,80 -1.566.799,57 198.071.777,17

Imputación a las clases de participación Clase A Patrimonio del fondo prorrateado 134.270.699,15 EUR Participaciones en circulación 5.783.478,89 Valor de la participación 23,22 EUR Clase -net- A Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

63.538.501,14 EUR 4.183.400,543 15,19 EUR

Clase C Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

262.573,27 EUR 64.133 4,09 EUR

Clase I Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

3,61 EUR 1 3,61 EUR

75

UniDynamicFonds: Global

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas Reparto Patrimonio del fondo al cierre del período del informe

Total EUR 223.395.983,53

Clase A EUR 151.317.677,44

Clase -net- A EUR 71.807.713,18

Clase C EUR 270.588,61

Clase I EUR 4,30

1.151.021,88 46.293,67 26.095.099,31

921.516,81 48.172,68 24.421.694,03

228.774,41 -1.903,09 1.643.946,73

730,68 24,08 29.458,55

-0,02 0,00 0,00

-38.148.792,22

-33.024.741,79

-5.101.031,19

-23.019,24

0,00

43.255.447,48 -86.928.144,38 29.432.809,14

29.708.080,46 -59.736.829,94 20.799.571,37

13.466.724,81 -27.057.780,59 8.595.556,21

80.641,55 -133.532,26 37.681,30

0,66 -1,59 0,26

-227.941,24

-184.441,91

-43.499,33

0,00

0,00

198.071.777,17

134.270.699,15

63.538.501,14

262.573,27

3,61

Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009 Total EUR 3.461.127,63 124.492,72 184.215,68

Clase A EUR 2.386.950,52 85.507,29 127.435,78

Clase -net- A EUR 1.069.934,42 38.836,27 56.551,53

Clase C EUR 4.242,69 149,16 228,37

Clase I EUR 0,00 0,00 0,00

346.430,01 -226.368,52

239.170,23 -203.514,92

106.859,64 -22.998,65

400,13 145,05

0,01 0,00

3.889.897,52

2.635.548,90

1.249.183,21

5.165,40

0,01

Gastos de intereses Comisiones de gestión Derechos de custodia Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos

-8.643,87 -2.443.340,70 -130.485,69 -30.871,47

-5.888,07 -1.542.111,35 -89.833,53 -21.213,29

-2.744,59 -897.547,91 -40.491,77 -9.620,31

-11,21 -3.681,41 -160,39 -37,87

0,00 -0,03 0,00 0,00

-28.041,10 -92.592,07 -184.975,59 180.074,85

-19.313,83 -63.776,74 -127.237,52 155.342,24

-8.692,65 -28.701,71 -57.511,60 24.901,74

-34,62 -113,62 -226,47 -169,13

0,00 0,00 0,00 0,00

Total gastos

-2.738.875,64

-1.714.032,09

-1.020.408,80

-4.434,72

-0,03

Rendimiento neto ordinario

1.151.021,88

921.516,81

228.774,41

730,68

-0,02

1,45

1,80

1,86

0,87

Dividendos Intereses bancarios Ingresos por operaciones de préstamos de valores Otros ingresos Compensación de beneficios Total ingresos

Cuota de Costes Totales en % 1) 2)

1) 2)

76

Véanse las aclaraciones relativas a los informes. Para el fondo UniDynamicFonds: Global / clases de participaciones -net- A e I no se cobró ninguna comisión de emisión durante el período del informe. Los costes de venta fueron deducidos de la comisión de gestión.

UniDynamicFonds: Global

Evolución del número de participaciones en circulación

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

Clase A Unidades 6.136.388,676

Clase -net- A Unidades 4.439.193,302

Clase C Unidades 62.052

Clase I Unidades 1

1.220.182,000 -1.573.091,786

121.980,000 -377.772,759

8.279 -6.198

0 0

5.783.478,890

4.183.400,543

64.133

1

77

UniDynamicFonds: Global

Inventario de la cartera

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Australia BROKEN HILL PROPRIETARY CO. LTD.

Bélgica ANHEUSER-BUSCH INBEV S.A.

Islas Caimán SHANDA INTERACTIVE ENTERTAINMENT LTD. ADR

Dinamarca VESTAS WIND SYSTEMS AS

Alemania ADIDAS AG ALLIANZ SE BAYER AG BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG BEIERSDORF AG DAIMLER AG DTE. BANK AG DTE. BOERSE AG DTE. POST AG E.ON AG FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO. KGAA FRESENIUS SE -VZHEIDELBERGCEMENT AG HENKEL AG & CO KGAA LINDE AG MAN SE PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE RWE AG SYMRISE AG

Finlandia NOKIA OYJ

Francia ACCOR S.A. ALSTOM S.A. ERAMET S.A. L'OREAL S.A. LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON S.A. PERNOD-RICARD S.A. PUBLICIS GROUPE S.A. TOTAL S.A. VINCI S.A.

Grecia COCA COLA HELLENIC BOTTLING CO

Gran Bretaña AMEC PLC. BAE SYSTEMS PLC. BG GROUP PLC. BHP BILLITON PLC. BP PLC. BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC. CABLE & WIRELESS PLC. CAPITA GROUP PLC. COBHAM PLC. GLAXOSMITHKLINE PLC. IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC. LADBROKES PLC. RECKITT BENCKISER GROUP PLC. REED ELSEVIER PLC. RIO TINTO PLC.

78

AUD

EUR

USD

DKK

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

0

44.400

49.900

48.900

20.000 59.100 49.000 39.800 17.800 85.400 43.500 0 48.400 0 31.300 0 37.400 25.800 14.500 30.249 11.700 0 0

262.600

26.700 13.300 2.600 14.000 0 13.882 45.200 38.700 27.800

47.200

213.500 270.200 47.600 119.300 617.000 113.886 1.119.400 73.900 387.800 147.200 43.900 466.100 17.000 176.100 83.200

0

23.800

0

37.200

0 58.900 0 0 27.000 60.400 38.400 8.200 0 74.700 26.100 0 0 0 0 16.500 7.500 5.600 26.600

109.900

0 0 0 0 0 0 0 9.200 0

23.000

143.300 207.400 43.200 98.000 484.000 77.686 507.000 87.101 0 0 0 0 24.200 0 41.400

51.800

44.400

49.900

11.700

20.000 7.300 75.100 39.800 17.800 25.000 29.000 6.900 48.400 19.900 47.000 13.800 37.400 25.800 14.500 30.249 11.700 9.400 60.500

269.800

26.700 20.000 2.600 14.000 15.000 13.882 45.200 29.500 27.800

24.200

70.200 270.200 187.100 121.300 133.000 36.200 1.000.000 73.900 387.800 147.200 43.900 466.100 29.000 176.100 83.200

37,7300

31,2050

51,2000

367,7500

36,1700 85,3700 47,3500 32,9500 40,1300 34,4050 52,4450 55,8500 12,8000 28,9800 34,0300 39,9900 44,2400 24,8300 74,0800 56,4000 53,7500 63,4700 13,0300

10,0500

38,0400 49,8700 237,1500 67,9500 68,7300 54,2700 27,4100 40,6050 38,6600

18,1900

7,5500 3,4920 10,8700 17,0800 5,5300 19,6300 1,4350 7,2250 2,1890 12,2950 18,0800 1,8740 30,5800 4,6830 26,6850

1.180.558,14

0,60

1.180.558,14

0,60

1.385.502,00

0,70

1.385.502,00

0,70

1.748.121,79

0,88

1.748.121,79

0,88

577.966,96

0,29

577.966,96

0,29

723.400,00 623.201,00 3.555.985,00 1.311.410,00 714.314,00 860.125,00 1.520.905,00 385.365,00 619.520,00 576.702,00 1.599.410,00 551.862,00 1.654.576,00 640.614,00 1.074.160,00 1.706.043,60 628.875,00 596.618,00 788.315,00

0,37 0,31 1,80 0,66 0,36 0,43 0,77 0,19 0,31 0,29 0,81 0,28 0,84 0,32 0,54 0,86 0,32 0,30 0,40

20.131.400,60

10,16

2.711.490,00

1,37

2.711.490,00

1,37

1.015.668,00 997.400,00 616.590,00 951.300,00 1.030.950,00 753.376,14 1.238.932,00 1.197.847,50 1.074.748,00

0,51 0,50 0,31 0,48 0,52 0,38 0,63 0,60 0,54

8.876.811,64

4,47

440.198,00

0,22

440.198,00

0,22

580.070,04 1.032.656,67 2.225.869,54 2.267.488,23 804.957,86 777.723,54 1.570.537,38 584.357,56 929.073,22 1.980.763,93 868.679,00 955.971,76 970.581,16 902.567,91 2.429.891,64

0,29 0,52 1,12 1,14 0,41 0,39 0,79 0,29 0,47 1,00 0,44 0,48 0,49 0,46 1,23

UniDynamicFonds: Global

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado EUR

STANDARD CHARTERED PLC. TESCO PLC. THE BRITISH LAND CO. PLC. THE UKRAINE OPPORTUNITY TRUST PLC. THOMAS COOK GROUP PLC. WILLIAM HILL PLC. XSTRATA PLC.

Hong Kong HONG KONG EXCHANGES + CLEARING LTD.

Irlanda ACCENTURE PLC.

Israel CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES LTD.

Italia LOTTOMATICA S.P.A.

Japón CANON INC. EAST JAPAN RAILWAY CO. FANUC LTD. HONDA MOTOR CO. LTD. HOYA CORPORATION KOMATSU LTD. MITSUBISHI ELECTRIC CORPORATION MITSUBISHI ESTATE CO. LTD. NINTENDO CO. LTD. SHIN-ETSU CHEMICAL CO. LTD. SONY CORPORATION SUMITOMO ELECTRIC INDUSTRIES LTD. SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC. TERUMO CORPORATION TOKIO MARINE HOLDINGS INC.

Jersey EXPERIAN GROUP PLC. RANDGOLD RESOURCES LTD. SHIRE PLC.

Canadá BARRICK GOLD CORPORATION CAMECO CORPORATION GOLDCORP INC. POTASH CORPORATION OF SASKATCHEWAN INC. SINO-FOREST CORPORATION TALISMAN ENERGY INC.

Países Bajos ASML HOLDING NV KONINKLIJKE KPN NV QIAGEN NV UNILEVER NV

Noruega AKER ASA -A-

Portugal GALP ENERGIA SGPS S.A.

Suecia HENNES & MAURITZ AB -BTELE2 AB

GBP GBP GBP USD GBP GBP GBP

HKD

USD

USD

EUR

JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

GBP GBP GBP

CAD CAD CAD CAD CAD CAD

EUR EUR EUR EUR

NOK

EUR

SEK SEK

112.600 456.000 398.800 0 264.300 417.900 223.800

0

18.800

56.900

68.900

0 19.800 0 40.000 0 0 150.000 50.000 0 0 30.000 0 34.900 20.000 30.000

181.700 15.200 76.400

0 0 0 11.700 0 48.400

41.500 94.800 41.300 52.200

62.900

95.700

8.800 145.000

49.600 215.900 293.800 68.381 94.600 0 130.000

79.500

0

15.100

0

20.000 0 9.500 0 15.000 29.900 0 0 0 0 40.000 80.000 100 0 0

68.400 0 0

0 0 0 15.200 0 0

0 0 0 0

0

65.700

32.800 55.200

63.000 456.000 105.000 161.619 169.700 417.900 108.100

50.500

18.800

41.800

68.900

40.000 20.000 20.500 40.000 65.000 79.100 150.000 50.000 6.000 27.500 30.000 80.000 35.000 20.000 30.000

113.300 15.200 76.400

27.000 52.000 30.000 9.100 63.700 102.000

41.500 94.800 41.300 110.500

62.900

95.700

26.000 89.800

15,4200 3,9960 4,7520 1,9500 2,3230 1,7630 9,2250

140,5000

37,2700

28,3500

15,3100

3.630,0000 6.460,0000 8.050,0000 2.765,0000 2.120,0000 1.682,0000 680,0000 1.412,0000 23.000,0000 5.520,0000 2.655,0000 1.174,0000 3.130,0000 4.940,0000 2.600,0000

5,2650 43,7600 10,8400

40,5400 29,7100 42,9800 97,1200 16,9100 18,6300

20,1000 11,3350 14,5000 19,6950

147,0000

11,8200

391,5000 92,5000

Patrimonio del fondo %

1.063.215,50 1.994.282,59 546.087,34 215.639,45 431.446,97 806.345,30 1.091.411,29

0,54 1,01 0,28 0,11 0,22 0,41 0,55

25.029.617,88

12,64

626.440,23

0,32

626.440,23

0,32

479.422,51

0,24

479.422,51

0,24

810.831,34

0,41

810.831,34

0,41

1.054.859,00

0,53

1.054.859,00

0,53

1.109.807,50 987.514,67 1.261.335,97 845.349,24 1.053.247,07 1.016.912,34 779.616,84 539.617,15 1.054.775,73 1.160.253,30 608.789,03 717.858,96 837.323,77 755.158,27 596.177,58

0,56 0,50 0,64 0,43 0,53 0,51 0,39 0,27 0,53 0,59 0,31 0,36 0,42 0,38 0,30

13.323.737,42

6,72

652.866,91 727.976,36 906.398,16

0,33 0,37 0,46

2.287.241,43

1,16

697.984,95 985.154,95 822.216,55 563.570,97 686.881,14 1.211.745,95

0,35 0,50 0,42 0,28 0,35 0,61

4.967.554,51

2,51

834.150,00 1.074.558,00 598.850,00 2.176.297,50

0,42 0,54 0,30 1,10

4.683.855,50

2,36

1.090.468,44

0,55

1.090.468,44

0,55

1.131.174,00

0,57

1.131.174,00

0,57

996.066,23 812.832,71

0,50 0,41

1.808.898,94

0,91

79

UniDynamicFonds: Global

Valores

Suiza ABB LTD. ALCON INC. CREDIT SUISSE GROUP HOLCIM LTD. JULIUS BAER HOLDING AG KUEHNE & NAGEL INTERNAT. AG LONZA GROUP AG NESTLÉ S.A. NOVARTIS AG ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEINE SYNGENTA AG TRANSOCEAN LTD. UBS AG WEATHERFORD INTERNATIONAL LTD.

España CINTRA CONCESIONES DE INFRASTRUCTURAS DE TRANSPORTE S.A.

Corea del Sur SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD.

Estados Unidos de América ABBOTT LABORATORIES ADOBE SYSTEMS INC. AMAZON.COM INC. AMGEN INC. APOLLO GROUP INC. -AAPPLE INC. BANK OF AMERICA CORPORATION BAXTER INTERNATIONAL INC. BERKSHIRE HATHAWAY INC. -BBURGER KING CORPORATION CEPHALON INC. CIGNA CORPORATION CISCO SYSTEMS INC. CLOROX CO. CME GROUP INC. COCA-COLA CO. COLGATE-PALMOLIVE CO. CORNING INC. CVS/CAREMARK CORPORATION DEVON ENERGY CORPORATION DIRECTV GROUP INC. DOLLAR TREE INC. DUN & BRADSTREET EXELON CORPORATION FAMILY DOLLAR STORES INC. FEDEX CORPORATION FREEPORT-MCMORAN COPPER & GOLD INC. -BGILEAD SCIENCES INC. GOOGLE INC. -AHALLIBURTON CO. HESS CORPORATION HEWLETT-PACKARD CO. HOUSTON WIRE & CABLE CO. IBM CORPORATION INTEL CORPORATION LOCKHEED MARTIN CORPORATION LOWE'S COMPANIES INC. MASTERCARD INC. MCDONALD'S CORPORATION METROPCS COMMUNICATIONS INC. MICROSOFT CORPORATION MONSANTO CO. NIKE INC. -BOCCIDENTAL PETROLEUM CORPORATION ORACLE CORPORATION PEPSICO INC. PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. PRAXAIR INC. PROCTER & GAMBLE CO. QUALCOMM INC. SHERWIN-WILLIAMS CO. SOUTHWESTERN ENERGY COMPANY STAPLES INC. SYMANTEC CORPORATION

80

Aumentos

CHF USD CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF USD CHF USD

EUR

KRW

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

122.100 0 93.900 12.600 12.400 12.000 0 58.300 0 9.200 6.300 19.114 126.300 71.900

130.900

4.800

120.000 26.800 23.200 46.800 8.500 52.100 217.900 0 100 65.000 46.400 39.500 0 0 3.300 0 20.400 0 0 0 47.200 11.200 9.100 20.200 18.500 25.800 0 0 0 26.800 0 45.200 0 0 0 0 100.700 3.200 13.100 203.600 124.700 40.300 26.100 0 0 15.300 55.100 0 8.200 0 14.000 0 41.100 84.700

Salidas

124.300 5.600 63.600 9.300 0 3.600 0 0 0 7.600 0 0 46.700 0

0

0

77.300 0 7.400 0 0 55.700 134.800 5.500 0 131.800 21.400 0 91.400 15.900 1.700 0 0 43.100 0 6.300 24.500 0 0 13.800 0 13.400 0 0 4.200 0 0 61.000 0 6.600 114.200 16.500 61.400 0 18.200 0 136.700 18.500 0 0 16.500 15.300 0 0 7.900 9.600 0 0 0 0

Cartera

66.600 9.400 30.300 12.600 24.400 8.400 9.900 146.700 68.300 20.700 6.300 19.114 162.800 71.900

130.900

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

20,8000 138,6700 57,5000 71,1000 51,7500 90,0500 113,0000 44,1600 51,8500 167,5000 238,1000 85,5300 18,9700 20,7300

7,9550

4.800 815.000,0000

42.700 26.800 15.800 46.800 8.500 27.100 83.100 15.800 400 78.600 25.000 39.500 181.900 18.300 1.600 24.700 20.400 46.000 38.900 15.000 22.700 11.200 9.100 28.800 18.500 12.400 12.600 35.400 6.100 69.000 16.900 80.800 96.400 42.000 83.800 19.100 39.300 3.200 32.300 203.600 253.400 54.100 26.100 21.400 106.600 70.700 55.100 20.900 35.400 48.400 14.000 24.900 41.100 84.700

49,4700 33,0400 93,3600 60,2300 73,6700 185,3700 16,9200 57,0100 3.323,0000 17,5900 58,2400 28,0900 23,5400 58,8200 308,1900 53,7000 76,2800 15,3100 35,7400 67,3300 27,5800 48,6800 75,3200 49,6200 26,4000 75,2200 68,6100 46,5800 495,8500 27,1200 53,4600 47,2100 11,0500 119,6100 19,5700 78,0800 20,9400 202,1500 57,0700 9,3600 25,8900 77,4000 64,7000 78,4000 20,8400 58,6600 48,7400 81,6900 57,9200 44,9800 60,1600 42,6800 23,2200 16,4700

913.471,81 891.890,52 1.148.862,51 590.741,84 832.640,95 498.793,28 737.685,46 4.271.857,55 2.335.215,96 2.286.350,15 989.139,47 1.118.590,78 2.036.476,09 1.019.833,73

0,46 0,45 0,58 0,30 0,42 0,25 0,37 2,16 1,18 1,15 0,50 0,56 1,03 0,51

19.671.550,10

9,92

1.041.309,50

0,53

1.041.309,50

0,53

2.272.435,64

1,15

2.272.435,64

1,15

1.445.343,14 605.865,21 1.009.297,30 1.928.678,75 428.460,49 3.437.240,51 962.060,90 616.324,32 909.476,57 945.996,58 996.236,74 759.189,19 2.929.815,94 736.507,70 337.395,83 907.553,88 1.064.736,23 481.874,79 951.273,35 691.036,61 428.372,22 373.052,34 468.978,45 977.800,89 334.177,22 638.199,11 591.505,99 1.128.246,32 2.069.575,78 1.280.383,17 618.182,69 2.610.036,26 728.853,92 3.437.304,14 1.122.111,53 1.020.409,17 563.080,40 442.613,75 1.261.280,19 1.303.931,58 4.488.899,07 2.865.097,50 1.155.436,20 1.147.971,26 1.520.043,79 2.837.674,99 1.837.546,36 1.168.197,74 1.402.920,29 1.489.587,41 576.284,64 727.151,56 652.988,03 954.504,96

0,73 0,31 0,51 0,97 0,22 1,74 0,49 0,31 0,46 0,48 0,50 0,38 1,48 0,37 0,17 0,46 0,54 0,24 0,48 0,35 0,22 0,19 0,24 0,49 0,17 0,32 0,30 0,57 1,04 0,65 0,31 1,32 0,37 1,74 0,57 0,52 0,28 0,22 0,64 0,66 2,26 1,45 0,58 0,58 0,77 1,43 0,93 0,59 0,71 0,75 0,29 0,37 0,33 0,48

UniDynamicFonds: Global

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado EUR

TARGET CORPORATION THE MOSAIC CO. TIME WARNER CABLE INC. UNITEDHEALTH GROUP INC. VERISIGN INC. VISA INC. WAL-MART STORES INC. WALGREEN CO. WATERS CORPORATION WELLS FARGO & CO. YAHOO! INC.

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

21.000 27.600 21.900 20.400 67.300 13.500 30.100 59.700 0 261.900 22.400

0 6.900 0 0 0 0 76.100 54.600 0 210.500 25.100

21.000 27.600 21.900 63.400 67.300 13.500 68.800 88.600 35.600 51.400 41.300

46,6800 48,0700 43,0900 25,0400 23,6900 69,1100 49,0900 37,4700 55,8600 28,1800 17,8100

Títulos admitidos a cotización

Patrimonio del fondo %

670.735,55 907.787,89 645.686,62 1.086.237,43 1.090.890,87 638.374,96 2.310.907,97 2.271.530,62 1.360.667,81 991.072,19 503.286,35

0,34 0,46 0,33 0,55 0,55 0,32 1,17 1,15 0,69 0,50 0,25

78.843.941,21

39,84

196.175.386,78

99,05

6.992,71

0,00

6.992,71

0,00

Títulos no cotizados Gran Bretaña ROLLS ROYCE GROUP PLC. -C- SHARES

GBP

12.778.480

6.389.240

6.389.240

0,0010

Títulos no cotizados

6.992,71

0,00

196.182.379,49

99,05

7.081,77 7.081,77

0,00 0,00

Títulos admitidos a cotización

7.081,77

0,00

Warrants

7.081,77

0,00

73.800,00 103.500,00 814.500,00 991.800,00

0,04 0,05 0,41 0,50

991.800,00

0,50

Acciones, derechos y bonos de disfrute

Warrants Títulos admitidos a cotización Gran Bretaña UKRAINE OPPORTUNITY TRUST PLC. WTS V.05(2012)

USD

0

0

46.000

0,2250

Opciones Posiciones largas EUR CALL ON SAP AG MÄRZ 2010/36,00 PUT ON DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX DEZEMBER 2009/2.200,00 PUT ON DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX DEZEMBER 2009/2.800,00

1.200 750 750

0 0 0

1.200 750 750

Posiciones largas Posiciones cortas EUR PUT ON DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX DEZEMBER 2009/2.500,00

0

1.500

-1.500

-570.000,00 -570.000,00

-0,29 -0,29

USD PUT ON SUNPOWER CORPORATION DEZEMBER 2009/26,00

0

500

-500

-65.001,71 -65.001,71

-0,03 -0,03

Posiciones cortas

-635.001,71

-0,32

Opciones

356.798,29

0,18

196.546.259,55

99,23

-168.599,90 -168.599,90

-0,08 -0,08

-168.599,90

-0,08

22.367,51 22.367,51

0,01 0,01

Cartera de valores

Contratos a plazo Posiciones largas EUR EUREX DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE DEZEMBER 2009

700

0

700

Posiciones largas Posiciones cortas EUR INFINEON TECHNOLOGIES AG FUTURE DEZEMBER 2009

0

5.000

-5.000

Posiciones cortas

22.367,51

0,01

Contratos a plazo

-146.232,39

-0,07

Saldo en cuenta corriente bancaria Otros activos Patrimonio del fondo en EUR

2.219.740,99

1,12

-547.990,98

-0,28

198.071.777,17

100,00

81

UniDynamicFonds: Global

Operaciones de divisas a plazo A 30.09.2009 estaban pendientes las siguientes operaciones de divisas a plazo: Moneda USD USD

Importe Compra de divisas Venta de divisas

14.000.000,00 14.000.000,00

Valor de mercado % del patrimonio del fondo 9.586.887,32 9.586.886,42

4,84 4,84

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Australia GIRALIA RESOURCES NL MACQUARIE COMMUNICATIONS INFRASTRUCTURE GROUP UNITED GROUP LTD.

0 0 0

523.900 393.100 121.000

23.800

23.800

0 569.500

69.900 569.500

0

9.514

0 30.000 200.000 19.000 22.300 223.700 46.400 0 0 22.900 12.100 50.000 0 0 0 0 33.300 0 113.100 2.500 21.700 0

50.000 30.000 200.000 19.000 22.300 223.700 46.400 114.200 24.400 22.900 12.100 50.000 6.400 26.300 26.600 15.700 33.300 26.900 113.100 6.000 21.700 195.875

Finlandia KONE CORPORATION UPM-KYMMENE CORPORATION

52.100 52.000

52.100 52.000

Francia AXA S.A. BUREAU VERITAS S.A. COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN S.A. COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN S.A. BZR 06.03.2009 DANONE S.A. ELECTRICITE DE FRANCE GDF SUEZ S.A. LAFARGE S.A. LAFARGE S.A. BZR 15.04.2009 PERNOD-RICARD S.A. BZR 29.04.2009 SCHNEIDER ELECTRIC S.A. SCOR SE SUEZ ENVIRONNEMENT VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A.

0 0 0 18.200 8.100 39.900 0 8.000 12.800 11.800 0 69.200 0 0

32.900 19.700 18.200 18.200 24.500 39.900 18.417 12.800 12.800 11.800 6.800 69.200 4.825 13.500

177.171 137.800 0 63.800 116.933 289.500 43.100

177.171 137.800 45.300 63.800 116.933 289.500 43.100

Bélgica ANHEUSER-BUSH INBEV S.A. BZR 09.12.2008 Islas Bermudas ACCENTURE LTD. KERRY PROPERTIES LTD. Islas Caimán TRANSOCEAN INC. Alemania AIXTRON AG CENTROTHERM PHOTOVOLTAICS AG DTE. LUFTHANSA AG HAMBURGER HAFEN U. LOGISTIK AG HOCHTIEF AG IVG IMMOBILIEN AG K+S AKTIENGESELLSCHAFT KONTRON AG MERCK KGAA METRO AG MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT AG ROTH & RAU AG SALZGITTER AG SAP AG SIEMENS AG SMA SOLAR TECHNOLOGY AG SOFTWARE AG SOLARWORLD AG THYSSENKRUPP AG VOLKSWAGEN AG WACKER CHEMIE AG WIRECARD AG

Gran Bretaña 3I GROUP PLC. BZR 11.06.2009 3I GROUP PLC. ANGLO AMERICAN PLC. BRITISH ENERGY PLC. BRITISH LAND CO. PLC., THE BZR 16.03.2009 BRITISH SKY BROADCASTING GROUP PLC. CAIRN ENERGY PLC.

82

UniDynamicFonds: Global

Valores

Aumentos

Salidas

CENTRICA PLC. COMPASS GROUP PLC. DIAGEO PLC. INTERNATIONAL POWER PLC. KAZAKHYMS PLC. MAN GROUP PLC. NATIONAL GRID PLC. PRUDENTIAL PLC. RIO TINTO PLC BZR 01.07.2009 ROLLS-ROYCE GROUP PLC. ROYAL DUTCH SHELL -ASCOTTISH & SOUTHERN ENERGY PLC. SERCO GROUP PLC. TULLOW OIL PLC. XSTRATA PLC. BZR 17.03.2009

307.100 234.600 51.600 0 0 7.300 124.900 0 23.835 111.700 113.500 66.700 277.800 118.100 95.000

307.100 234.600 51.600 239.100 76.400 7.300 124.900 66.800 23.835 111.700 113.500 66.700 277.800 118.100 95.000

Irlanda COVIDIEN LTD. RYANAIR HOLDINGS PLC.

0 185.000

31.000 185.000

58.600 0

58.600 38.000

Japón ALL NIPPON AIRWAYS CO. LTD. HORIBA LTD. JAPAN TOBACCO INC. KAO CORPORATION KDDI CORPORATION MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC. MITSUI O.S.K. LINES LTD. MIZUHO FINANCIAL GROUP INC. NIPPON CHEMIPHAR CO. LTD. SEVEN AND I HOLDING CO. LTD.

170.000 0 0 30.000 80 327.200 0 149.850 0 0

170.000 50.000 280 30.000 80 327.200 90.000 150.150 190.000 40.000

Luxemburgo ARCELORMITTAL S.A. REINET INVESTMENTS S.C.A.

109.900 1.766

119.000 1.766

0 39.200 41.430

32.700 39.200 41.430

Antillas Holandesas SCHLUMBERGER LTD.

0

38.700

Noruega AKER KVAERNER ASA

0

80.000

Austria VOEST-ALPINE AG

0

16.100

Rusia AO VIMPELCOM ADR MOBILE TELESYSTEMS ADR OAO OPEN INVESTMENTS

0 0 0

64.300 26.500 2.299

25.900 323.400 254.400

25.900 323.400 254.400

14.100 16.400 0 0 0 0

14.100 16.400 5.700 12.900 44.300 25.100

0

300.000

0 40.100 137.000 10.700 0 0 31.800

36.600 88.600 255.500 10.700 42.600 192.500 31.800

12.700 26.200 20.200 15.500

12.700 26.200 20.200 15.500

Italia FINMECCANICA S.P.A. SAIPEM S.P.A.

Países Bajos ADVANCED METALLURGICAL GROUP NV KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS NV TNT NV

Suecia HOLMEN AB SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN SWEDBANK AB Suiza ACE LTD. ACTELION LTD. BUCHER INDUSTRIES AG COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT AG NOBLE CORPORATION SWATCH GROUP AG Singapur SINGAPORE EXCHANGE LTD. España GRIFOLS S.A. GRUPO FERROVIAL S.A. IBERDROLA S.A. INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL S.A. REPSOL S.A. TELEFONICA S.A. UNIÓN FENOSA S.A. Estados Unidos de América 3M CO. AFLAC INC. ANHEUSER-BUSCH COS. INC. AON CORPORATION

83

UniDynamicFonds: Global

Valores BECTON DICKINSON & CO. BOEING CORPORATION BRISTOL-MYERS SQUIBB CO. BURLINGTON NORTHERN SANTA FE CORPORATION C.H. ROBINSON WORLDWIDE INC. CATERPILLAR INC. COGNIZANT TECHNOLOGY SOLUTION CORPORATION -ACOMCAST CORPORATION -ACONCHO RESOURCES INC. CONSTELLATION ENERGY GROUP CSX CORPORATION DELL INC. DR. PEPPER SNAPPLE GROUP INC. EBAY INC. ENTERGY CORPORATION FUEL TECHNOLOGIES INC. GENENTECH INC. GOLDMAN SACHS GROUP INC. INGERSOLL RAND CO. LTD. -AINTERCONTINENTALEXCHANGE INC. KRAFT FOODS INC. -ALORILLARD INC. MEDTRONIC INC. NEWS CORPORATION INC. -BNORFOLK SOUTHERN CORPORATION OSI PHARMACEUTICALS INC. PRUDENTIAL FINANCIAL INC. QUEST DIAGNOSTICS INC. RANGE RESOURCES CORPORATION RAYTHEON CO. REYNOLDS AMERICAN INC. ROCKWOOD HOLDINGS INC. ROHM & HAAS CO. SARA LEE CORPORATION SUNPOWER CORPORATION TERRA INDUSTRIES INC. TIME WARNER CABLE INC. TYSON FOODS INC. UNITED THERAPEUTICS CORPORATION YUM! BRANDS INC.

Aumentos

Salidas

0 19.600 0 0 15.800 0 0 0 0 51.000 0 0 0 0 17.300 0 17.900 0 0 9.400 0 0 0 0 18.800 36.700 0 0 0 0 0 101.300 17.800 0 58.800 44.400 0 0 20.000 17.500

32.400 19.600 87.600 17.400 15.800 19.000 36.300 120.200 52.900 51.000 23.900 62.300 165.000 33.100 17.300 88.800 54.400 14.700 46.100 9.400 39.300 28.800 26.600 88.019 18.800 36.700 20.900 47.000 12.700 40.800 40.000 101.300 17.800 91.200 58.800 44.400 42.900 133.700 20.000 17.500

6.389.240

6.389.240

22.900 22.900

45.800 22.900

1.766

1.766

0

377.900

350 400 1.000 1.000 1.000 300 200 850

350 400 1.000 1.000 1.000 300 200 850

250 250

250 250

290 400 500 350

290 400 500 350

Títulos no cotizados Gran Bretaña ROLLS ROYCE GROUP PLC. -C- ANRECHTE

Warrants Títulos admitidos a cotización India UBS AG LONDON/LARSEN & TOUBRO LTD. WTS V.05(2008) UBS AG LONDON/LARSEN & TOUBRO LTD. WTS V.08(2011) Luxemburgo REINET INVESTMENTS S.C.A./REINET INVESTMENTS S.C.A. WTS V.08(2008)

Certificados Títulos no cotizados India UBS AG (LONDON BRANCH)/NTPC LTD. ZERT. V.06(2009)

Opciones EUR CALL ON BAYER. MOTORENWERKE AG MAI 2009/29,00 CALL ON BAYER. MOTORENWERKE AG APRIL 2009/28,00 PUT ON DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX SEPTEMBER 2009/2.350,00 PUT ON DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX SEPTEMBER 2009/2.550,00 PUT ON DTE. BANK AG FEBRUAR 2009/16,00 PUT ON K+S AG JUNI 2009/38,00 PUT ON SIEMENS AG FEBRUAR 2009/41,00 PUT ON SOLARWORLD AG MÄRZ 2009/12,50 USD CALL ON APPLE INC. MÄRZ 2009/100,00 PUT ON APPLE INC. MÄRZ 2009/100,00

Contratos a plazo EUR DOW JONES EUROPE STOXX 600 RETAIL INDEX FUTURE MÄRZ 2009 DOW JONES EUROPE STOXX 600 TRAVEL & LEISURE INDEX FUTURE MÄRZ 2009 DOW JONES STOXX 600 BANKS INDEX FUTURE MÄRZ 2009 DOW JONES STOXX 600 TECHNOLOGY INDEX FUTURE MÄRZ 2009

84

UniDynamicFonds: Global

Valores EUREX BASF AG FUTURE DEZEMBER 2008 EUREX DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE DEZEMBER 2008 EUREX DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE DEZEMBER 2008 EUREX DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE DEZEMBER 2009 EUREX DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE JUNI 2009 EUREX DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE JUNI 2009 EUREX DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE MÄRZ 2009 EUREX DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE MÄRZ 2009 EUREX DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE SEPTEMBER 2009 EUREX DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE SEPTEMBER 2009 EUREX DOW JONES EURO STOXX AUTOMOBILE INDEX FUTURE MÄRZ 2009 EUREX DOW JONES EURO STOXX CONTRUCTION & MATERIALS INDEX FUTURE MÄRZ 2009 EUREX DOW JONES EUROPE STOXX INDUSTRIAL G&S INDEX FUTURE MÄRZ 2009 INFINEON TECHNOLOGIES AG FUTURE SEPTEMBER 2009 GBP FTSE 100 INDEX FUTURE DEZEMBER 2008 XSTRATA PLC. FUTURE JUNI 2009 USD CME E-MINI S&P 500 INDEX FUTURE DEZEMBER 2008 CME E-MINI S&P 500 INDEX FUTURE JUNI 2009 CME E-MINI S&P 500 INDEX FUTURE MÄRZ 2009

Aumentos

Salidas

1.000 250 6.430 350 3.400 1.150 6.430 900 1.700 220 300 250 400 12.000

1.000 250 6.430 350 3.400 1.150 6.430 900 1.700 220 300 250 400 12.000

100 300

100 300

2.180 1.050 250

2.380 1.050 250

85

UniEM Fernost EM Fernost Uni

Clase A *) Código ident. valor 973820 Código ISIN LU0054735278

Clase I Código ident. valor A0MVN9 Código ISIN LU0359331401

Política de inversión El UniEM Fernost invierte en acciones con buenas perspectivas de países emergentes (emerging markets) de Extremo Oriente, como por ejemplo Taiwán y China. Una dinámica de beneficios superior a la media, una elevada fortaleza de rendimientos y una gama de productos competitivos de las empresas constituyen criterios importantes a la hora de elegir los distintos títulos de forma selectiva («stock picking»). En los últimos doce meses los mercados emergentes se vieron inicialmente expuestos a una considerable presión vendedora. A la luz de la crisis del mercado financiero y la recesión mundial, la aversión al riesgo aumentó claramente entre los inversores, de modo que éstos retiraron sus fondos especialmente de los países emergentes. Los capitales no volvieron a reinvertirse en los citados mercados hasta que hubo indicios suficientes que apuntaban a una recuperación de la coyuntura global. Sobre todo las bolsas asiáticas registraron importantes revalorizaciones que, a fin de cuentas, compensaron con creces las pérdidas anteriormente sufridas. En especial el mercado chino presentó una tendencia sólida. Los paquetes de medidas de apoyo del gobierno para estimular la coyuntura ya habían surtido efecto en una fase relativamente precoz, de modo que el país se convirtió en el faro de la esperanza para toda la región. En Europa del Este la Bolsa rusa no sólo se vio lastrada por la recesión mundial, sino también por la caída temporal del precio del crudo. Al fin y al cabo, el índice de referencia RTS contabilizó durante el período del informe un ligero ascenso de un 3,5%. Durante los últimos doce meses, las inversiones del UniEM Fernost se centraron en los valores de primera fila (blue chips). Al inicio del período de referencia los gestores del fondo prefirieron, ante el panorama de la crisis de los mercados financieros y de la recesión global, mantener un alto nivel de liquidez que posteriormente volvió a reducirse a lo largo del período. Entre las decisiones inversoras figura una notable ampliación de las posiciones en China, el motor de crecimiento de la región de Extremo Oriente. En esta región el paquete de estímulo económico del gobierno había dado origen ya en una fase precoz a tendencias de recuperación coyuntural. También en Taiwán se efectuaron ampliaciones de las posiciones, centrándose las inversiones sobre todo en valores tecnológicos y de la construcción, que anteriormente se habían visto expuestos a una considerable presión vendedora. En cuanto a la distribución por países, las inversiones se realizaron mayoritariamente en Corea del Sur y en el segmento de China/Hong Kong, donde al cierre del ejercicio se habían invertido alrededor de un 24% de los recursos del fondo en cada caso. Le seguían Taiwán y, a gran distancia, la India. Numerosas inversiones menores completaron la estructura de países. En un entorno de mercado inicialmente difícil, aunque posteriormente caracterizado por un alza de las cotizaciones, el UniEM Fernost A *) obtuvo en los últimos doce meses un aumento del valor del 22,6% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)).

86

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

El UniEM Fernost I obtuvo en los últimos doce meses un aumento del valor del 23,8% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). *) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase A.

Distribución geográfica de la cartera Corea del Sur Taiwán China India Hong Kong Indonesia Malasia Tailandia Islas Caimán Islas Bermudas Cartera de valores Cuentas bancarias Otros activos

24,24 % 18,00 % 17,64 % 13,74 % 6,37 % 5,23 % 4,60 % 4,11 % 3,30 % 1,80 % 99,03 % 1,09 % -0,12 % 100,00 %

Distribución sectorial de la cartera Entidades bancarias Materias primas y otros aprovisionamientos Energía Semiconductores y equipo relacionado Hardware y equipamiento Bienes de equipo Seguros Servicios de telecomunicaciones Bienes inmobiliarios Automóviles y componentes Servicios financieros diversificados Software y servicios Alimentos, bebidas y tabaco Servicios de utilidad pública Comercio mayorista y minorista Bienes de consumo duradero y confección Transportes Servicios al consumidor Comercio minorista de alimentos y productos de primera necesidad Productos domésticos y de cuidado personal Cartera de valores Cuentas bancarias Otros activos

16,23 % 11,14 % 10,56 % 10,27 % 7,94 % 7,78 % 5,66 % 5,43 % 4,75 % 3,90 % 3,31 % 3,23 % 2,43 % 1,83 % 1,45 % 1,28 % 0,65 % 0,54 % 0,33 % 0,32 % 99,03 % 1,09 % -0,12 % 100,00 %

UniEM Fernost

Evolución en los tres últimos ejercicios Clase A Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

Participaciones en circulación en miles

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

Cartera de valores

EUR 103.602.455,11

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 89.556.762,22)

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

330,84 142,17 104,35

247 191 115

-55,07 -50,92 -48,19

1.337,84 743,18 910,96

Evolución desde el lanzamiento Clase I Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

Participaciones en circulación en miles

02.06.2008 Lanzamiento 30.09.2008 0,00 30.09.2009 0,27

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-

-

1.013,17

0 0

0,00 0,21

736,67 912,04

EUR 0,00 178.016,03 213.053,70 213.053,70 0,00

1.142.790,25 95.892,37 16.091,82 1.484.400,38 87.736,33 106.429.366,26

Acreedores por reembolsos Acreedores por intereses Acreedores por operaciones en valores Acreedores por operaciones de tipo de cambio en divisas Otro pasivo Patrimonio del fondo

Atribución de beneficios Clase A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 1,86) Saldo a cuenta nueva

Cuentas bancarias Deudores por dividendos Deudores por suscripción de participaciones Deudores por operaciones en valores Deudores por operaciones de tipo de cambio en divisas

-58.349,09 -758,92 -1.373.408,72 -87.703,80 -288.955,17 -1.809.175,70 104.620.190,56

Imputación a las clases de participación Clase A Patrimonio del fondo prorrateado 104.345.666,71 EUR Participaciones en circulación 114.545 Valor de la participación 910,96 EUR Clase I Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

274.523,85 EUR 301 912,04 EUR

87

UniEM Fernost

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas

Total EUR 142.172.569,49 179.952,08 -89.117,11 27.908.457,95 -75.884.054,28 13.929.701,64 -49.286.889,11 45.689.569,90

Clase A EUR 142.171.832,82 178.016,03 -88.656,13 26.845.660,95 -75.031.917,13 13.913.559,21 -49.272.937,44 45.630.108,40

Clase I EUR 736,67 1.936,05 -460,98 1.062.797,00 -852.137,15 16.142,43 -13.951,67 59.461,50

Patrimonio del fondo al cierre del período del informe

104.620.190,56

104.345.666,71

274.523,85

Dividendos Intereses bancarios Compensación de beneficios

Total EUR 2.060.243,79 13.545,26 -267.601,47

Clase A EUR 2.056.350,64 13.545,20 -268.416,70

Clase I EUR 3.893,15 0,06 815,23

Total ingresos

1.806.187,58

1.801.479,14

4.708,44

Gastos de intereses Comisiones de gestión Derechos de custodia Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos

-2.428,30 -1.548.255,50 -123.454,39 -20.224,37 -19.875,25 -46.452,87 -222.263,40 356.718,58

-2.423,67 -1.546.513,80 -123.242,68 -20.104,19 -19.860,69 -46.365,51 -222.025,40 357.072,83

-4,63 -1.741,70 -211,71 -120,18 -14,56 -87,36 -238,00 -354,25

Total gastos

-1.626.235,50

-1.623.463,11

-2.772,39

179.952,08

178.016,03

1.936,05

2,01

1,37

Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Rendimiento neto ordinario Cuota de Costes Totales en % 1) 2) 1) 2)

Véanse las aclaraciones relativas a los informes. Para el fondo UniEM Fernost / clase de participaciones I no se cobró ninguna comisión de emisión durante el período del informe. Los costes de venta fueron deducidos de la comisión de gestión.

Evolución del número de participaciones en circulación

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

88

Clase A Unidades 191.303 39.457 -116.215

Clase I Unidades 1 1.287 -987

114.545

301

UniEM Fernost

Inventario de la cartera

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Islas Bermudas CHINA YURUN FOOD GROUP LTD. DRAGON HILL WULING AUTOMOBILE HOLDINGS LTD. GOME ELECTRICAL APPLIANCES HOLDINGS LTD. KERRY PROPERTIES LTD.

Islas Caimán CHINA DONGXIANG GROUP CO. CHINA MENGNIU DAIRY CO. LTD. CHINA RESOURCES BEIJING LAND LTD. HIDILI INDUSTRY INTERNATIONAL DEVELOPMENT LTD. SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD. TENCENT HOLDINGS LTD. TUNGDA INNOVATIVE LIGHTNING HOLDING LTD.

China ANGANG STEEL CO. LTD. -HANHUI CONCH CEMENT CO. LTD. BANK OF CHINA LTD. BANK OF COMMUNICATIONS CO. LTD. CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION CHINA LIFE INSURANCE CO. LTD. -HCHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORPORATION -HCHINA SHENHUA ENERGY CO. LTD. -HCHINA TELECOM CORPORATION LTD. DONGFANG ELECTRIC CO. LTD. -HINDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA, THE -HPETROCHINA CO. LTD. -HPING AN INSURANCE [GROUP] CO. OF CHINA LTD. -HSHANDONG CHENM.PAPER HOLDINGS LTD.

Hong Kong BEIJING ENTERPRISES HOLDING LTD. CHINA MERCHANTS HOLDING INTERNATIONAL CO. LTD. CHINA MOBILE LTD. CHINA UNICOM (HONG KONG) LTD. CNOOC LTD.

India BHARAT HEAVY ELECTRICALS LTD. BHARAT PETROLEUM CORP. LTD. FEDERAL BANK LTD. GAMMON INDIA LTD. GRASIM INDUSTRIES LTD. HDFC BANK LTD. HERO HONDA MOTORS LTD. HINDUSTAN UNILEVER LTD. HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION LTD ICICI BANK LTD. INDIABULLS REAL ESTATE LTD. INFOSYS TECHNOLOGIES LTD. INFRASTRUCTURE DEVELOPEMENT FINANCE CO. LTD. IRB INFRASTRUCTURE DEVELOPMENT LTD. ITC LTD. LARSEN & TOUBRO LTD. NTPC LTD. OIL & NATURAL GAS CORPORATION LTD. RELIANCE INDUSTRIES LTD. SESA GOA LTD.

Indonesia PERUSAHAAN GAS NEGARA PT AKR CORPORATIONORINDO TBK PT ASTRA INTERNATIONAL TBK PT BANK DANAMON INDONESIA TBK PT BANK RAKYAT INDONESIA PT BUMI RESOURCES TBK PT INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA TBK PT INTERNATIONAL NICKEL INDONESIA TBK

HKD HKD HKD HKD

HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD

HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD

HKD HKD HKD HKD HKD

INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR

IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR

625.000 0 1.500.000 200.000

2.200.000 350.000 400.000 2.780.000 400.000 124.000 0

896.000 386.000 8.380.000 1.000.000 6.081.000 400.000 1.630.000 200.000 500.000 100.000 5.200.000 1.300.000 62.000 1.300.000

150.000 300.000 100.000 1.850.000 700.000

5.800 60.000 225.000 130.000 10.586 0 25.000 70.000 38.000 110.000 170.000 42.600 0 200.000 40.000 30.100 100.000 16.400 35.400 204.850

1.800.000 0 300.000 1.500.000 0 4.500.000 650.000 2.000.000

225.000 2.760.000 0 0

1.200.000 120.000 0 2.080.000 0 184.000 0

846.000 396.000 2.880.000 0 4.881.000 358.000 2.630.000 175.000 320.000 333.200 4.500.000 2.420.000 32.000 0

0 300.000 650.000 1.300.000 1.300.000

15.800 0 70.000 0 20.000 15.900 0 80.000 13.000 152.800 0 55.600 136.000 0 180.000 20.000 250.000 16.400 65.400 34.850

3.770.000 3.256.000 0 0 560.000 5.500.000 1.200.000 1.000.000

400.000 4.000.000 1.500.000 200.000

1.000.000 230.000 400.000 700.000 400.000 90.000 11.330.000

550.000 90.000 5.500.000 1.000.000 4.200.000 942.000 2.000.000 425.000 1.680.000 166.800 4.700.000 2.080.000 230.000 1.300.000

150.000 300.000 500.000 550.000 1.700.000

20.000 60.000 155.000 130.000 10.000 24.100 25.000 90.000 25.000 57.200 170.000 47.000 264.000 200.000 160.000 30.100 250.000 50.000 60.000 170.000

2.030.000 4.744.000 300.000 1.500.000 440.000 2.000.000 450.000 1.000.000

16,7000 0,8200 2,0700 41,4500

5,1700 19,8400 16,9800 7,2500 13,1400 125,3000 0,0885

14,5600 51,6500 4,0800 9,4400 6,1900 33,7500 6,5900 33,8500 3,6600 39,1000 5,8400 8,7600 61,5000 5,0900

41,0500 25,7000 75,6000 10,9800 10,4200

2.325,1500 573,8000 251,7500 189,3000 2.768,3500 1.642,2500 1.669,6500 262,8500 2.776,8000 904,8000 271,8000 2.308,4000 146,0500 210,6500 231,9000 1.683,2000 213,7000 1.171,3000 2.201,2000 265,2000

3.650,0000 1.050,0000 33.350,0000 4.950,0000 7.500,0000 3.225,0000 10.600,0000 4.150,0000

589.777,77 289.591,48 274.140,72 731.924,81

0,56 0,28 0,26 0,70

1.885.434,78

1,80

456.459,74 402.885,32 599.666,26 448.072,19 464.052,69 995.647,30 88.528,91

0,44 0,39 0,57 0,43 0,44 0,95 0,08

3.455.312,41

3,30

707.027,01 410.416,46 1.981.229,53 833.458,41 2.295.365,65 2.806.962,56 1.163.663,34 1.270.163,25 542.878,08 575.817,35 2.423.386,28 1.608.716,00 1.248.863,27 584.215,50

0,68 0,39 1,89 0,80 2,19 2,69 1,11 1,21 0,52 0,55 2,32 1,54 1,19 0,56

18.452.162,69

17,64

543.646,20 680.716,56 3.337.365,25 533.183,83 1.563.970,58

0,52 0,65 3,20 0,51 1,49

6.658.882,42

6,37

661.510,54 489.742,27 555.081,78 350.065,86 393.800,97 563.004,81 593.774,09 336.516,44 987.507,50 736.214,58 657.285,68 1.543.351,04 548.480,62 599.304,11 527.808,68 720.705,79 759.976,78 833.093,88 1.878.739,38 641.325,10

0,63 0,47 0,53 0,33 0,38 0,54 0,57 0,32 0,94 0,70 0,63 1,48 0,52 0,57 0,50 0,69 0,73 0,80 1,80 0,61

14.377.289,90

13,74

524.823,12 352.823,93 708.665,27 525.921,00 233.742,67 456.860,67 337.864,40 293.949,11

0,50 0,34 0,68 0,50 0,22 0,44 0,32 0,28

89

UniEM Fernost

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

0 42.950.500 8.647.500 1.572.000 300.000

5.000.000 17.049.500 8.352.500 928.000 400.000

Cotización Valor de mercado EUR

PT JAYA REAL PROPERTY PT KAWASAN INDUSTRY JABABEKA TBK PT MATAHARI PUTRA PRIMA TBK PT TELEKOMUNIKASI INDONESIA TBK PT UNITED TRACTORS TBK

Malasia A&M REALITY BERHAD GAMUDA BERHAD GENTING BERHAD IOI CORPORATION BERHAD KUMPULAN SIME DARBY BHD MAH SING GROUP BERHAD MALAYAN BANKING (MAYBANK) BERHAD TELEKOM MALAYSIA BERHAD UEM LAND HOLDINGS BHD

Corea del Sur DAEWOO SECURITIES CO. LTD. GS ENGINEERING & CONSTRUCTION CORPORATION LTD. HANKOOK TIRE CO. LTD. HYUNDAI ENGINEERING AND CONSTRUCTION CO. LTD. HYUNDAI MOBIS HYUNDAI MOTOR CO. LTD. KB FINANCIAL GROUP INC. KOREA ELECTRIC POWER CORPORATION KOREA EXCHANGE BANK KT&G CORPORATION LG CHEMICAL LTD. LG ELECTRONICS INVESTMENTS CO. LTD. NHN CORPORATION POSCO SAMSUNG ELECTRO MECHANICS CO. LTD. SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD. SAMSUNG FIRE & MARINE INSURANCE CO. LTD. SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES CO. LTD. SAMSUNG SECURITIES CO. LTD. SHINHAN FINANCIAL GROUP CO. LTD. SHINSEGAE CO. LTD. SK ENERGY CO. LTD. SK TELECOM LTD.

Taiwán ASIA CEMENT CORPORATION AU OPTRONICS CORPORATION CATHAY FINANCIAL HOLDING CO. LTD. CATHAY REAL ESTATE DEVELOPMENT CO. LTD. CHINA STEEL CHEMICAL CORPORATION CHINA STEEL CORPORATION CHINATRUST FINANCIAL HOLDING CO. LTD. CHUNG HWA PULP CORPORATION DELTA ELECTRONICS INC. FIRST FINANCIAL HOLDING CO. LTD. FORMOSA CHEMICALS & FIBRE CORPORATION FUBON FINANCIAL HOLDING CO. LTD. GOLDSUN DEVELOPMENT & CONSTRUCTION CO. LTD. HON HAI PRECISION INDUSTRY CO. LTD. HTC CORPORATION KGI SECURITIES CO. LTD. LARGAN PRECISION CO. LTD. MEDIATEK INC. RADIANT OPTO-ELECTRONICS CORPORATION TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO. LTD. WISTRON CORPORATION YOUNG FAST OPTOELECTRO.CO.LTD. YUANTA FINANCIAL HLDG CO. LTD.

Tailandia HOME PRODUCT CENTER PUBLIC COMPANY LTD. -FKASIKORNBANK PUBLIC COMPANY LTD. -FLAND AND HOUSES PUBLIC COMPANY LTD. -FPTT PUBLIC COMPANY LTD. -FSIAM CEMENT PUBLIC COMPANY LTD. -F-

90

IDR IDR IDR IDR IDR

MYR MYR MYR MYR MYR MYR MYR MYR MYR

KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW

TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD

THB THB THB THB THB

0 0 0 700.000 700.000

0 500.000 200.000 0 0 0 400.000 0 2.000.000

40.000 0 50.000 0 2.000 10.000 22.166 10.000 60.000 8.000 331 5.000 0 5.200 12.000 10.940 0 70.000 5.000 14.680 0 0 0

515.000 1.124.000 0 0 0 564.844 1.825.419 1.000.000 157.000 820.000 909.000 600.000 540.000 96.398 74.500 0 96.600 70.292 412.000 710.499 858.968 122.000 460.000

0 200.000 4.000.000 80.000 24.000

0 1.000.000 580.000 112.000 80.000 1.000.000 0 600.000 1.000.000

0 4.600 0 1.600 17.000 17.000 22.115 40.000 0 21.000 27.000 15.000 5.700 6.100 12.000 17.940 9.450 40.000 20.000 27.680 3.000 8.900 10.800

0 0 658.000 1.640.000 700.000 552.000 1.000.000 480.000 916.000 0 600.000 800.000 1.335.000 511.001 160.000 2.414.000 0 104.000 0 1.313.108 200.001 0 361.000

6.000.000 306.000 0 80.000 174.000

7.050.200 500.000 420.000 588.000 420.000 1.500.000 400.000 400.000 1.000.000

40.000 8.400 50.000 8.400 10.000 13.000 40.051 30.000 60.000 10.000 8.331 12.000 8.300 9.100 30.000 13.000 7.550 70.000 10.000 47.000 1.000 11.100 4.200

515.000 1.124.000 707.000 2.360.000 140.000 1.572.844 825.419 2.520.000 357.000 820.000 309.000 1.100.000 2.040.000 679.047 4.500 1.676.000 96.600 146.292 412.000 2.110.499 658.967 122.000 1.099.000

4.000.000 494.000 4.000.000 180.000 150.000

780,0000 133,0000 1.030,0000 8.650,0000 15.600,0000

0,7100 3,1700 6,8600 5,2000 8,5000 1,8600 6,6500 3,0700 1,5600

21.550,0000 92.200,0000 23.450,0000 64.000,0000 165.500,0000 111.500,0000 60.500,0000 35.800,0000 13.850,0000 71.400,0000 219.000,0000 125.500,0000 173.500,0000 487.000,0000 101.500,0000 815.000,0000 241.000,0000 25.600,0000 68.700,0000 47.000,0000 595.000,0000 126.000,0000 182.500,0000

36,0000 31,2500 53,4000 13,3500 85,6000 29,9000 20,8500 13,5000 91,5000 20,0500 61,8000 36,3000 16,6500 129,0000 353,0000 17,3000 422,0000 536,0000 38,1000 64,5000 59,8000 445,0000 23,8000

7,7500 88,0000 6,9500 262,0000 223,0000

Patrimonio del fondo %

276.241,33 160.615,46 609.365,36 568.575,49 441.986,13

0,26 0,15 0,58 0,54 0,42

5.491.433,94

5,23

990.177,04 313.532,33 569.936,50 604.830,57 706.189,54 551.896,03 526.180,44 242.913,38 308.587,03

0,95 0,30 0,54 0,58 0,68 0,53 0,50 0,23 0,29

4.814.242,86

4,60

500.725,85 449.886,49 681.091,71 312.285,63 961.370,40 841.997,81 1.407.542,40 623.874,20 482.718,31 414.754,36 1.059.824,59 874.818,02 836.508,42 2.574.323,37 1.768.805,35 6.154.513,14 1.056.955,59 1.040.952,11 399.070,36 1.283.182,60 345.628,63 812.430,59 445.251,00

0,48 0,43 0,65 0,30 0,92 0,80 1,35 0,60 0,46 0,40 1,01 0,84 0,80 2,47 1,69 5,89 1,01 0,99 0,38 1,23 0,33 0,78 0,43

25.328.510,93

24,24

394.845,29 748.055,06 804.040,46 670.981,43 255.222,54 1.001.553,31 366.520,06 724.521,94 695.675,23 350.143,01 406.690,65 850.386,86 723.371,90 1.865.549,49 33.830,19 617.500,55 868.174,06 1.669.946,65 334.302,34 2.899.092,60 839.232,09 1.156.210,93 557.047,05

0,38 0,72 0,77 0,64 0,24 0,96 0,35 0,69 0,66 0,33 0,39 0,81 0,69 1,78 0,03 0,59 0,83 1,60 0,32 2,78 0,80 1,11 0,53

18.832.893,69

18,00

635.442,52 891.095,40 569.848,46 966.692,56 685.662,98

0,61 0,85 0,54 0,92 0,66

UniEM Fernost

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado EUR

SIAM COMMERCIAL BANK PCL NVDR

THB

355.000

35.000

320.000

85,0000

557.549,57

Patrimonio del fondo % 0,53

4.306.291,49

4,11

Títulos admitidos a cotización

103.602.455,11

99,03

Acciones, derechos y bonos de disfrute

103.602.455,11

99,03

Cartera de valores

103.602.455,11

99,03

Saldo en cuenta corriente bancaria

1.142.790,25

1,09

-125.054,80

-0,12

104.620.190,56

100,00

Otros activos Patrimonio del fondo en EUR

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Islas Bermudas C C LAND HOLDINGS LTD. CITIC RESOURCES HOLDING LTD. GENESIS ENERGY HOLDINGS LTD. HUABAO INTERNATIONAL HOLDINGS LTD. PACIFIC BASIN SHIPPING LTD. SINOFERT HOLDINGS LTD.

1.000.000 2.000.000 0 500.000 1.000.000 500.000

1.000.000 2.000.000 36.000.000 500.000 1.000.000 2.500.000

Islas Caimán BELLE INTERNATIONAL HOLDINGS LTD. CHINA STATE CONSTRUCTION INTERNATIONAL HOLDINGS INSPUR INTERNATIONAL LTD. LI NING CO. LTD. LUMENA RESOURCES CORPORATION NEW WORLD DEPARTMENT STORE CHINA LTD.

0 1.000.000 1.500.000 400.000 1.400.000 500.000

1.500.000 1.000.000 1.500.000 400.000 1.400.000 500.000

China CHINA COAL ENERGY CO. LTD. -HCHINA COMMUNICATION CONSTRUCTION CO. LTD. CHINA COSCO HOLDINGS CO. LTD. -HCHINA OILFIELD SERVICES LTD. -HCHINA RAILWAY CONSTRUCTION CORPORATION LTD. -HCHINA VANKE CO. LTD. FIRST TRACTOR CO. HUANENG POWER INTERNATIONAL INC. -HSICHUAN EXPRESSWAY CO. LTD. WEIQIAO TEXTILE CO. LTD. ZTE CORPORATION

0 0 1.100.000 0 400.000 500.000 2.000.000 0 2.000.000 1.040.000 22.800

500.000 700.000 1.100.000 1.750.000 400.000 500.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 1.040.000 322.800

Hong Kong BANK OF EAST ASIA LTD. CHINA COMMUNICATIONS SERVICES CORPORATION LTD. CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD. CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD. BZR 21.01.09 CHINA RESOURCES POWER HOLDINGS CO. BZR 10.07.09 CHINA RESOURCES POWER HOLDING COMPANY LTD. CITIC PACIFIC LTD. HONG KONG EXCHANGES + CLEARING LTD. INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD. NEW WORLD DEVELOPMENT CO. LTD. PCCW LTD. SHOUGANG CONCORD INTERNATIONAL ENTERPRISES CO. LTD.

650.000 0 609.840 33.840 15.000 115.000 0 20.000 0 0 800.000 2.500.000

650.000 2.000.000 1.309.840 33.840 15.000 615.000 1.000.000 100.000 800.000 500.000 800.000 2.500.000

0 30.000 120.000 150.000 0 0 126.000 18.000 10.000 0 15.000 0 100.000

40.000 30.000 120.000 150.000 200.000 500.000 166.000 18.000 10.000 100.000 15.000 80.000 100.000

India ABAN OFFSHORE LTD. ADITYA BIRLA NUVO LTD. AXIS BANK LTD. DLF UNIVERSAL LTD. JAIPRAKASH ASSOCIATES LTD. MAHANAGAR TELEPHONE NIGAM LTD. REI AGRO LTD. REI SIX TEN RETAIL LTD. RELIANCE CAPITAL LTD. RELIANCE COMMUNICATION LTD. STATE BANK OF INDIA STERLITE INDUSTRIES(INDIA)LTD. TATA MOTORS LTD.

91

UniEM Fernost

Valores TATA STEEL LTD. USHA MARTIN LTD.

Aumentos

Salidas

80.000 300.250

160.000 600.000

0 0

3.000.000 19.977.600

0 1.000.000 300.000 5.714 0

500.000 1.000.000 300.000 5.714 200.000

0 0 0

4.000.000 800.000 1.400.000

600.000 500.000

600.000 500.000

15.000 35.000 0 0 0 5.000 20.000 2.166 1.669 11.400 0 0

15.000 60.000 106.390 20.000 7.000 5.000 20.000 2.166 1.669 51.400 20.000 40.000

Taiwán CAPITAL SECURITIES CORPORATION CHUNGHWA TELECOM CO. LTD. FAR EASTERN TEXTILE LTD. FORMOSA PLASTICS CORPORATION TAIWAN CEMENT CORPORATION TAIWAN FERTILIZER CO. LTD. TUNG HO STEEL ENTERPRISE CORPORATION

0 274.713 0 300.000 0 0 0

2.200.000 2.274.713 1.030.000 300.000 1.800.000 400.000 1.300.000

Tailandia ADVANCED INFO SERVICE PUBLIC COMPANY LTD. -FBANGKOK BANK PUBLIC COMPANY LTD. -FCP ALL PCL CP ALL PCL -FPTT EXPLORATION & PRODUCTION PLC. CO. LTD. -FSIAM COMMERCIAL BANK PUBLIC COMPANY LTD. -F-

300.000 0 500.000 500.000 0 0

300.000 100.000 500.000 500.000 300.000 600.000

5.100 6.490

5.100 6.490

Indonesia PT BANK MANDIRI PT GREAT RIVER INTERNATIONAL TBK Malasia BURSA MALAYSIA BERHAD IGB CORPORATION BERHAD IJM CORPORATION BERHAD PUBLIC BANK BERHAD PUBLIC BANK BERHAD -FFilipinas DMCI HOLDING INC. INTERNATIONAL CONTAINER TERMINAL SEMIRARA MINING CORPORATION Singapur CAPITAMALL TRUST UNITS YANLORD LAND GROUP LTD. Corea del Sur DONGBU INSURANCE CO. LTD. HANJIN SHIPPING CO. LTD. HS R&A CO. LTD. HYUNDAI DEVELOPMENT COMPANY HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES CO. LTD. HYUNDAI MIPO DOCKYARD CO.LTD. HYUNDAI MOTOR CO. LTD. -VZKB FINANCIAL GROUP INC. BZR 27.08.09 LG HAUSYS LTD. LG PHILIPS LCD CO. LTD. S-OIL CORPORATION SFA ENGENEERING CORPORATION

Títulos no cotizados Corea del Sur HITE BREWERY CO. LTD. SHINHAN FINANCIAL GROUP CO.LTD BZR 19.03.09

92

UniEM Global EM Global Uni

Clase A *) Código ident. valor 502347 Código ISIN LU0115904467

Clase I Código ident. valor A0MVN6 Código ISIN LU0359331237

Política de inversión El UniEM Global es un fondo de acciones de orientación internacional que invierte sus recursos en las bolsas jóvenes y florecientes de los países emergentes («Emerging Markets»). En los últimos doce meses los mercados emergentes se vieron inicialmente expuestos a una considerable presión vendedora. A la luz de la crisis del mercado financiero y la recesión mundial, la aversión al riesgo aumentó claramente entre los inversores, de modo que éstos retiraron sus fondos especialmente de los países emergentes. Los capitales no volvieron a reinvertirse en los citados mercados hasta que hubo indicios suficientes que apuntaban a una recuperación de la coyuntura global. Sobre todo las bolsas asiáticas registraron importantes revalorizaciones que, a fin de cuentas, compensaron con creces las pérdidas anteriormente sufridas. En especial el mercado chino presentó una tendencia sólida. Los paquetes de medidas de apoyo del gobierno para estimular la coyuntura ya habían surtido efecto en una fase relativamente precoz, de modo que el país se convirtió en el faro de la esperanza para toda la región. En Europa del Este la Bolsa rusa no sólo se vio lastrada por la recesión mundial, sino también por la caída temporal del precio del crudo. Al fin y al cabo, el índice de referencia RTS contabilizó durante el período del informe un ligero ascenso de un 3,5%. En el período del informe los gestores del fondo de UniEM Global prefirieron dar a la cartera inicialmente una estructura equilibrada, ante un entorno de mercado extremadamente difícil en los primeros meses. No obstante, en el transcurso del período se observó una lenta mejoría en la relación oportunidad-riesgo en distintos sectores sensibles a la coyuntura. Los indicios cada vez más generalizados de una recuperación económica propiciaron una configuración procíclica del fondo, ampliándose en el segundo semestre del período de referencia las posiciones en el sector de materias primas. En este contexto, en los últimos meses se aumentaron las inversiones en Brasil y Rusia, países conocidos por su riqueza de materias primas. Asimismo se ampliaron las posiciones en los valores tecnológicos, que también se beneficiarán especialmente de la mejora de la situación macroeconómica. Con la superación de la recesión mundial mejoraron asimismo las condiciones en el mercado financiero, hecho que dio lugar a una ampliación de posiciones en el sector bancario. Al final del período del informe la cartera estaba orientada hacia una recuperación de la coyuntura.

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

El UniEM Global I obtuvo en los últimos doce meses un aumento del valor del 10,9% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). *) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase A.

Distribución geográfica de la cartera Brasil Corea del Sur China Taiwán Rusia India Sudáfrica México Tailandia Malasia Indonesia Turquía Islas Caimán Estados Unidos de América Arabia Saudí Hong Kong Islas Bermudas Perú Israel Omán Singapur Emiratos Árabes Unidos Gran Bretaña Egipto Cartera de valores Cuentas bancarias Otros activos

16,23 % 12,94 % 12,17 % 11,51 % 9,37 % 8,63 % 5,62 % 5,38 % 3,61 % 2,40 % 2,06 % 1,94 % 1,25 % 1,13 % 0,97 % 0,82 % 0,81 % 0,62 % 0,51 % 0,47 % 0,47 % 0,45 % 0,44 % 0,36 % 100,16 % 0,56 % -0,72 % 100,00 %

Respecto a la distribución por países, Brasil constituyó el centro de inversión, con una cuota en el patrimonio del fondo de algo más de un 16% al cierre del ejercicio, seguido de los segmentos de inversión China/Hong Kong y Corea del Sur, en los que se colocaron alrededor de un 13% de los recursos del fondo. El cuarto lugar lo ostentó Taiwán, con una ponderación de cerca de un 12%. Numerosas inversiones menores completaron la estructura de países. Mientras que el inicialmente difícil entorno del mercado debido a la crisis financiera y la recesión mermó el rendimiento del fondo, el UniEM Global A *) se pudo beneficiar de la posterior recuperación de las cotizaciones y registró un aumento del valor en los últimos doce meses del 9,7% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)).

93

UniEM Global

Distribución sectorial de la cartera

Atribución de beneficios Clase A

Entidades bancarias Materias primas y otros aprovisionamientos Energía Servicios de telecomunicaciones Bienes de equipo Semiconductores y equipo relacionado Servicios financieros diversificados Hardware y equipamiento Alimentos, bebidas y tabaco Seguros Bienes de consumo duradero y confección Bienes inmobiliarios Software y servicios Automóviles y componentes Servicios al consumidor Transportes Servicios de utilidad pública Servicios comerciales y agentes de servicio Comercio minorista de alimentos y productos de primera necesidad Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida Medios de comunicación Cartera de valores Cuentas bancarias Otros activos

17,52 % 16,41 % 13,81 % 7,82 % 7,80 % 6,20 % 4,76 % 3,56 % 2,96 % 2,96 % 2,76 % 2,39 % 2,20 % 1,75 % 1,47 % 1,15 % 1,09 % 0,97 % 0,92 %

0,80 % 100,16 % 0,56 % -0,72 % 100,00 %

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

283,67 231,50 244,16

Participaciones en circulación en miles

3.076 4.109 3.986

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

12,21 104,01 -7,32

92,23 56,34 61,26

Evolución desde el lanzamiento Clase I Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

02.06.2008 Lanzamiento 30.09.2008 0,00 30.09.2009 1,14

94

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-

-

81,69

0 18

0,00 0,91

56,28 62,39

EUR 15.953,42 973.720,70 989.674,12 956.544,96 33.129,16

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009 Cartera de valores

EUR 245.694.446,88

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 218.406.683,21)

Cuentas bancarias Deudores por intereses Deudores por dividendos Deudores por suscripción de participaciones

1.369.325,02 72,37 235.811,67 111.575,15 247.411.231,09

Acreedores por reembolsos Otro pasivo

0,86 %

Evolución en los tres últimos ejercicios Clase A Fecha

Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 0,24) Saldo a cuenta nueva

Patrimonio del fondo

-3.640,44 -2.111.029,55 -2.114.669,99 245.296.561,10

Imputación a las clases de participación Clase A Patrimonio del fondo prorrateado 244.156.502,81 EUR Participaciones en circulación 3.985.604 Valor de la participación 61,26 EUR Clase I Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

1.140.058,29 EUR 18.274 62,39 EUR

UniEM Global

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas Reparto

Total EUR 231.501.831,25 985.983,65 9.110,41 60.247.758,90 -66.656.037,98 24.180.982,81 -92.276.617,95 88.576.164,64 -1.272.614,63

Clase A EUR 231.501.774,97 973.720,70 17.470,86 59.179.807,89 -66.497.739,84 24.142.087,76 -92.216.878,49 88.328.873,59 -1.272.614,63

Clase I EUR 56,28 12.262,95 -8.360,45 1.067.951,01 -158.298,14 38.895,05 -59.739,46 247.291,05 0,00

Patrimonio del fondo al cierre del período del informe

245.296.561,10

244.156.502,81

1.140.058,29

Dividendos Ingresos por participaciones en fondos de inversión Intereses bancarios Ingresos por operaciones de préstamos de valores Compensación de beneficios

Total EUR 4.444.971,09 26.546,14 31.478,38 34,03 114.445,92

Clase A EUR 4.437.724,44 26.543,35 31.461,61 33,97 100.738,08

Clase I EUR 7.246,65 2,79 16,77 0,06 13.707,84

Total ingresos

4.617.475,56

4.596.501,45

20.974,11

Comisiones de gestión Derechos de custodia Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos

-2.812.717,51 -218.648,89 -12.071,79 -37.665,72 -93.984,55 -332.847,12 -123.556,33

-2.810.508,99 -218.289,01 -12.056,82 -37.603,43 -93.817,69 -332.295,87 -118.208,94

-2.208,52 -359,88 -14,97 -62,29 -166,86 -551,25 -5.347,39

Total gastos

-3.631.491,91

-3.622.780,75

-8.711,16

985.983,65

973.720,70

12.262,95

1,93

1,09

Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Rendimiento neto ordinario Cuota de Costes Totales en % 1) 2) 3) 1) 2) 3)

Véanse las aclaraciones relativas a los informes. Para el fondo UniEM Global / clase de participaciones I no se cobró ninguna comisión de emisión durante el período del informe. Los costes de venta fueron deducidos de la comisión de gestión. Según las normas internacionales, esta ratio sólo incluye los costes correspondientes al fondo de inversión (sin gastos de operaciones). Como el fondo de inversión mantuvo participaciones de otros fondos de inversión («fondos objetivo») durante el período del informe, puede haberse incurrido en gastos, derechos y compensaciones adicionales a nivel del fondo objetivo.

Evolución del número de participaciones en circulación

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

Clase A Unidades 4.108.842 1.291.411 -1.414.649

Clase I Unidades 1 21.311 -3.038

3.985.604

18.274

95

UniEM Global

Inventario de la cartera

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Egipto ORASCOM CONSTRUCTION INDUSTRIE GRD

Islas Bermudas CHINA YURUN FOOD GROUP LTD.

Brasil BANCO BRADESCO S.A. BCO DO ESTADO DO R.G.DO SUL S.A. -VZBM&F BOVESPA BOLSA DE VAL.M.+F BRASIL FOODS S.A. CIA BRASILEIRA DE MEIOS DE PAGAMENTOS S.A. (VISANET) COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMERICAS COMPANHIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS-CEMIG S.A. -VZCOMPANHIA SIDERURGICA NACIONAL S.A. COMPANHIA VALE DO RIO DOCE -AGVT HOLDINGS S.A. ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. ADR LOCALIZA RENT A CAR S.A. PETROLEO BRASILEIRO S.A. -VZPETROLEO BRASILEIRO S.A. ADR TIVIT TERCEIR.DE TECNOL.E SER. USIMINAS S.A. -A- -VZVALE S.A. ADR

Islas Caimán CHINA DONGXIANG GROUP CO. CHINA RESOURCES BEIJING LAND LTD.

China ANGANG STEEL CO. LTD. -HCHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION -HCHINA LIFE INSURANCE CO. LTD. -HCHINA NATIONAL MATER. CO. LTD. -HCHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORPORATION -HCHINA SHENHUA ENERGY CO. LTD. -HCHINA SHIPPING DEVELOPMENT CO. LTD. -HCHINA VANKE CO. LTD. -BINDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA, THE -HPETROCHINA CO. LTD. -HSHANDONG CHENM.PAPER HLDGS LTD. -HSHANGHAI ZHENHUA HEAVY INDUSTRY CO. LTD. -BWEICHAI POWER CO. LTD. -H-

Hong Kong CHINA MOBILE LTD.

India ABAN OFFSHORE LTD. BHARAT HEAVY ELECTRICALS LTD. DLF UNIVERSAL LTD AT INDIA GRASIM INDUSTRIES LTD. HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION LTD. ICICI BANK LTD. INFOSYS TECHNOLOGIES LTD. ITC LTD. LARSEN & TOUBRO LTD. MAHINDRA & MAHINDRA LTD. PETRONET LNG LTD. RELIANCE CAPITAL LTD.

Indonesia PT BUMI RESOURCES TBK PT INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA TBK PT PERUSAHAAN GAS NEGARA TBK

96

USD

HKD

BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL USD BRL BRL USD BRL BRL USD

HKD HKD

HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD USD HKD

HKD

INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR

IDR IDR IDR

15.500

1.350.000

99.000 370.000 740.000 0 46.100 143 86.250 142.000 30.000 50.000 283.527 120.000 170.000 36.000 244.800 156.000 60.000

3.750.000 1.500.000

1.600.000 7.650.000 500.000 4.800.000 3.000.000 550.000 1.920.000 2.849.788 5.121.000 800.000 3.200.000 1.960.000 480.000

0

69.000 35.000 225.800 86.000 18.481 0 0 0 61.908 100.000 1.100.000 220.000

7.000.000 1.800.000 1.800.000

0

0

138.049 0 110.000 49.000 0 56.000 69.000 70.000 145.000 130.000 1 140.000 203.000 14.000 0 105.000 0

0 600.000

0 2.330.000 575.000 1.400.000 1.500.000 250.000 0 1.380.000 3.500.000 2.768.000 0 1.030.000 150.000

526.000

50.000 0 0 38.000 32.000 178.654 16.000 570.000 70.000 0 0 64.000

6.600.000 0 6.200.000

31.000

1.350.000

200.450 370.000 630.000 126.000 46.100 143 17.250 72.000 235.000 91.000 283.526 350.000 350.000 154.000 244.800 126.250 258.000

3.750.000 900.000

1.600.000 8.420.000 1.234.000 3.400.000 4.100.000 1.000.000 1.920.000 1.469.788 7.600.000 1.332.000 3.200.000 2.990.000 330.000

301.000

69.000 35.000 225.800 48.000 62.481 202.346 87.000 430.000 53.816 100.000 1.100.000 156.000

5.400.000 1.800.000 4.940.000

42,0000

16,7000

35,2500 10,9000 13,0600 47,2000 17,5800 126,5000 27,0000 54,3800 36,6000 40,5500 20,1500 17,7100 35,0000 45,9000 13,0000 46,7100 23,1300

5,1700 16,9800

14,5600 6,1900 33,7500 6,6400 6,5900 33,8500 9,8000 9,7400 5,8400 8,7600 5,0900 0,7850 40,8500

75,6000

1.594,1000 2.325,1500 438,0000 2.768,3500 2.776,8000 904,8000 2.308,4000 231,9000 1.683,2000 881,2000 79,0000 917,0500

3.225,0000 10.600,0000 3.650,0000

890.865,55

0,36

890.865,55

0,36

1.990.499,99

0,81

1.990.499,99

0,81

2.714.298,75 1.549.247,08 3.160.648,43 2.284.572,83 311.323,76 6.948,95 178.914,41 1.504.056,55 3.304.010,45 1.417.505,38 3.909.031,07 2.381.107,87 4.705.746,78 4.836.537,70 1.222.495,39 2.265.341,70 4.083.161,14

1,11 0,63 1,29 0,93 0,13 0,00 0,07 0,61 1,35 0,58 1,59 0,97 1,92 1,97 0,50 0,92 1,66

39.834.948,24

16,23

1.711.724,04 1.349.249,09

0,70 0,55

3.060.973,13

1,25

2.056.805,84 4.601.661,62 3.677.061,35 1.993.236,98 2.385.509,83 2.988.619,41 1.661.266,26 1.263.937,48 3.918.667,17 1.030.196,97 1.438.068,92 1.605.987,00 1.190.194,50

0,84 1,88 1,50 0,81 0,97 1,22 0,68 0,52 1,60 0,42 0,59 0,65 0,49

29.811.213,33

12,17

2.009.093,88

0,82

2.009.093,88

0,82

1.564.661,68 1.157.643,44 1.406.869,59 1.890.244,70 2.468.018,25 2.604.371,96 2.856.841,28 1.418.485,82 1.288.554,92 1.253.517,16 1.236.162,52 2.035.042,15

0,64 0,47 0,57 0,77 1,01 1,06 1,16 0,58 0,53 0,51 0,50 0,83

21.180.413,47

8,63

1.233.523,80 1.351.457,60 1.277.155,76

0,50 0,55 0,52

UniEM Global

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado EUR

PT TELEKOMUNIKASI INDONESIA TBK

Israel TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD. ADR

Malasia BUMIPUTRA-COMMERCE ASSETS HOLDING BERHAD GAMUDA BERHAD GENTING BERHAD KNM GROUP BERHAD

México AMERICA MOVIL S.A. DE C.V. -LDESARROLLADORA HOMEX SA DE C.V. FOMENTO ECONOMICO MEXICANO S.A.B. DE C.V. GRUPO FINANCIERO BANCRECER S.A. INDUSTRIAS PENOLES WAL-MART DE MEXICO S.A. DE C.V. -V-

Perú COMPANHIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A. ADR

Rusia AO VIMPELCOM ADR GAZPROM ADR LUKOIL ADR MECHEL STEEL GROUP OAO ADR MINING AND METALLURGICAL COMPANY NORILSK NICKEL ADR MOBILE TELESYSTEMS ADR NOVOROSSIYSK COMMERCIAL SEA PORT GDR OJSC OIL CO. ROSNEFT GDR PHARMSTANDARD GDR 144A POLYUS GOLD ADR SARATOVENEGRO SBERBANK RF URALKALIY GDR VTB BANK GDR

Singapur YANLORD LAND GROUP LTD. *)

Sudáfrica ANGLOGOLD ASHANTI LTD. FIRSTRAND LTD. IMPALA PLATINUM HOLDINGS LTD. MERAFE RESOURCES LTD. MTN GROUP LTD. MURRAY AND ROBERTS HOLDINGS LTD. NASPERS LTD. SASOL LTD. TELKOM SOUTH AFRICA LTD.

Corea del Sur HYUNDAI ENGINEERING AND CONSTRUCTION CO. LTD. HYUNDAI MOTOR CO. LTD. HYUNDAI STEEL CO. KB FINANCIAL GROUP INC. LG CHEMICAL LTD. LG ELECTRONICS INVESTMENT CO. LTD. NHN CORPORATION POSCO SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD. SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES CO. LTD. SAMSUNG SECURITIES CO. LTD. SHINHAN FINANCIAL GROUP CO. LTD. SHINSEGAE CO. LTD. STX PAN OCEAN CO. LTD.

Taiwán ASIA CEMENT CORPORATION CATHAY FINANCIAL HOLDING CO. LTD.

IDR

USD

MYR MYR MYR MYR

MXN MXN MXN MXN MXN MXN

USD

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

SGD

ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR

KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW

TWD TWD

1.950.000

86.000

600.000 1.900.000 970.000 15.000.000

1.000.000 990.000 600.000 1.120.000 80.000 0

63.000

140.000 37.000 57.000 156.000 220.000 31.357 37.000 120.000 70.200 70.000 0 2.500.000 38.000 580.000

1.500.000

51.000 1.110.000 25.000 10.500.000 200.000 260.000 105.000 42.000 200.000

43.000 29.000 28.000 76.107 12.000 10.000 10.000 8.900 4.300 43.000 15.000 88.000 3.400 140.000

1.742.000 880.000

0

50.000

0 0 850.000 8.000.000

0 324.000 0 200.000 0 200.000

0

201.726 0 44.000 90.000 114.408 45.000 0 75.000 44.000 0 0 1.050.000 0 0

450.000

0 0 50.000 9.300.000 350.000 220.000 100.000 65.400 0

17.100 30.000 0 0 21.000 0 0 7.000 7.600 0 65.000 55.246 0 0

300.000 0

1.950.000

36.000

600.000 1.900.000 1.726.200 7.000.000

3.120.000 666.000 600.000 920.000 80.000 450.000

63.000

138.274 337.000 68.000 156.000 170.592 31.357 37.000 295.000 70.200 70.000 5.850.000 1.950.000 83.000 580.000

1.050.000

51.000 1.110.000 75.000 8.000.000 200.000 260.000 85.000 79.000 200.000

65.900 47.000 28.000 76.107 12.000 30.000 10.000 6.900 15.300 123.000 26.814 126.754 3.400 140.000

1.442.000 2.080.000

8.650,0000

50,5600

11,1000 3,1700 6,8600 0,7450

29,5500 85,0800 51,3800 45,1900 226,0800 46,9400

35,2100

18,7000 23,2500 54,2000 17,9800 12,4000 48,2700 11,0000 7,5200 18,0200 22,8100 0,0004 1,9900 18,8900 3,7000

2,2800

301,5000 16,5100 175,0000 1,6200 122,1500 59,3500 256,6700 282,4000 43,2200

64.000,0000 111.500,0000 76.200,0000 60.500,0000 219.000,0000 125.500,0000 173.500,0000 487.000,0000 815.000,0000 25.600,0000 68.700,0000 47.000,0000 595.000,0000 10.850,0000

36,0000 53,4000

Patrimonio del fondo %

1.194.743,76

0,49

5.056.880,92

2,06

1.245.405,40

0,51

1.245.405,40

0,51

1.317.429,23 1.191.422,86 2.342.439,03 1.031.590,61

0,54 0,49 0,95 0,42

5.882.881,73

2,40

4.671.344,97 2.870.989,28 1.561.979,07 2.106.493,05 916.393,48 1.070.250,55

1,90 1,17 0,64 0,86 0,37 0,44

13.197.450,40

5,38

1.517.776,26

0,62

1.517.776,26

0,62

1.769.226,00 5.361.101,00 2.521.792,68 1.919.178,93 1.447.376,53 1.035.649,94 278.481,01 1.517.892,58 865.551,83 1.092.507,70 1.601,09 2.655.148,82 1.072.781,39 1.468.354,43

0,72 2,18 1,03 0,78 0,59 0,42 0,11 0,62 0,35 0,45 0,00 1,08 0,44 0,60

23.006.643,93

9,37

1.162.813,29

0,47

1.162.813,29

0,47

1.389.375,82 1.655.893,09 1.185.936,82 1.171.027,90 2.207.423,74 1.394.300,27 1.971.316,14 2.015.830,56 781.046,70

0,57 0,68 0,48 0,48 0,90 0,57 0,80 0,82 0,32

13.772.151,04

5,62

2.449.955,15 3.044.145,95 1.239.383,61 2.674.685,50 1.526.574,86 2.187.045,03 1.007.841,47 1.951.959,48 7.243.388,00 1.829.101,57 1.070.067,28 3.460.606,96 1.175.137,35 882.369,56

1,00 1,24 0,51 1,09 0,62 0,89 0,41 0,80 2,94 0,75 0,44 1,41 0,48 0,36

31.742.261,77

12,94

1.105.566,81 2.365.493,85

0,45 0,96

97

UniEM Global

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

0 2.000.000 1.868.001 1.150.000 0 157.000 1.000.000 50.000 3.700.000 0 1.350.005 0 0

3.000.000 3.215.000 291.608 2.957.850 1.359.530 7.850 1.040.000 225.250 6.012.777 500.000 2.166.829 1.576.314 197.000

Cotización Valor de mercado EUR

CHI MEI OPTOELECTRONICS CORPORATION CHINA STEEL CORPORATION CHUNGHWA TELECOM CO. LTD. FAR EASTERN TEXTILE LTD. HON HAI PRECISION INDUSTRY CO. LTD. HTC CORP. KING'S TOWN CONSTRUCTION CO. MEDIATEK INC. PRESIDENT SECURITIES CORPORATION SILICONWARE PRESISION INDUSTRIES CO. ADR TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO. LTD. WISTRON CORPORATION YOUNG FAST OPTOELECTRO CO. LTD.

Tailandia ASIAN PROPERTY DEVELOPMENT PLC. CO. LTD. BANGKOK BANK PUBLIC COMPANY LTD. -FMINOR INTERNATIONAL PUBLIC COMPANY LTD. NVDR PTT PUBLIC COMPANY LTD. NVDR TOTAL ACCESS COMMUNICATION PCL NVDR

Turquía AKSIGORTA AS TUPRAS-TURKIYE PETROL RAFINERILERI AS TURKCELL ILETISIM HIZMET AS

Estados Unidos de América NOVOLIPETSK STEEL GDR SOUTHERN COPPER CORPORATION

TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD USD TWD TWD TWD

THB THB THB THB THB

TRY TRY TRY

USD USD

3.000.000 5.215.000 189.609 907.997 177.330 164.850 2.040.000 275.250 3.600.000 500.000 2.110.784 1.576.314 197.000

13.000.000 720.000 5.000.000 0 1.850.000

500.000 125.000 645.000

78.000 133.000

0 698.200 0 390.000 0

0 0 215.000

0 65.000

13.000.000 1.171.800 5.000.000 235.700 1.850.000

500.000 125.000 430.000

78.000 68.000

16,9000 29,9000 57,9000 37,7000 129,0000 353,0000 31,3500 536,0000 20,1000 7,1800 64,5000 59,8000 445,0000

6,5000 123,0000 12,4000 262,0000 42,7500

5,3000 24,6000 10,6000

25,4500 30,6900

Patrimonio del fondo %

1.079.754,91 2.047.243,00 359.579,76 2.374.842,08 3.735.044,12 59.014,89 694.365,47 2.571.264,89 2.573.880,53 2.456.380,43 2.976.470,51 2.007.525,85 1.866.996,34

0,44 0,83 0,15 0,97 1,52 0,02 0,28 1,05 1,05 1,00 1,21 0,82 0,76

28.273.423,44

11,51

1.732.093,33 2.954.426,47 1.270.885,05 1.265.830,21 1.621.147,12

0,71 1,20 0,52 0,52 0,66

8.844.382,18

3,61

1.220.186,02 1.415.876,23 2.098.719,96

0,50 0,58 0,86

4.734.782,21

1,94

1.358.262,06 1.427.930,21

0,55 0,58

2.786.192,27

1,13

Títulos admitidos a cotización

240.001.052,43

97,83

Acciones, derechos y bonos de disfrute

240.001.052,43

97,83

1.153.005,82 1.153.005,82

0,47 0,47

Títulos admitidos a cotización

1.153.005,82

0,47

Certificados de participación

1.153.005,82

0,47

Certificados de participación Títulos admitidos a cotización Omán MERRILL LYNCH INTL. & CO./BANK MUSCAT SAOG WTS V.07(2010)

USD

690.000

0

690.000

2,4422

Certificados Títulos admitidos a cotización Arabia Saudí CREDIT SUISSE/SAUDI AMERICAN BANK ZERT. V.09(2011)

USD

240.000

0

240.000

14,4671

2.375.712,62 2.375.712,62

0,97 0,97

Emiratos Árabes Unidos HSBC BANK PLC./ABU DHABI COMMERCIAL BANK ZERT. 09(2012)

USD

2.400.000

0

2.400.000

0,6656

1.093.096,13 1.093.096,13

0,45 0,45

3.468.808,75

1,42

1.071.579,88 1.071.579,88

0,44 0,44

Títulos no cotizados

1.071.579,88

0,44

Certificados

4.540.388,63

1,86

245.694.446,88

100,16

Títulos admitidos a cotización Títulos no cotizados Gran Bretaña CREDIT SUISSE/SAUDI CABLE CO. ZERT. V.09(2011)

USD

165.000

Cartera de valores Saldo en cuenta corriente bancaria Otros activos Patrimonio del fondo en EUR *)

98

El valor identificado se han prestado parcial o totalmente. El contravalor de los valores prestados se eleva a EUR 553.720,61.

0

165.000

9,4916

1.369.325,02

0,56

-1.767.210,80

-0,72

245.296.561,10

100,00

UniEM Global

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Islas Bermudas PACIFIC BASIN SHIPPING LTD. PORTS DESIGN LTD. SINOFERT HOLDINGS LTD.

0 850.000 2.000.000

2.000.000 850.000 5.750.000

143 143 0 0 0 0

143 143 430.000 67.000 148.000 27.000

0 68.000 1.200.000 500.000

3.320.000 68.000 1.988.500 500.000

25.000 90.000

25.000 155.000

1.000.000 860.000 680.000 0 0 630.000 542.000

1.000.000 860.000 3.648.000 632.211 4.400.000 630.000 1.122.000

0

30.000

290.000

290.000

1.800.000 50.000 0 200.000

1.800.000 50.000 2.000.000 200.000

0 42.000 270.000 0

215.100 129.379 270.000 150.000

10.000.000 1.500.000 8.000.000 1.200.000

10.000.000 6.201.000 8.000.000 4.536.666

30.000 70.000 350.000

30.000 248.000 350.000

0 0 0

18.000 80 93.000

Malasia IOI CORPORATION BERHAD PUBLIC BANK BERHAD

0 17.143

3.400.000 817.143

México CEMEX S.A. ADR GRUPO TELEVISA S.A. GDR

85.000 120.000

85.000 120.000

Filipinas PHILIPPINE LONG DISTANCE TELEPHONE CO.

25.000

25.000

Polonia ASSECO POLAND S.A. KGHM POLSKA MIEDZ S.A.

40.000 0

90.000 55.000

Brasil AMBEV-COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMERICAS PREF. AMBEV-COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMERICAS RCT BANCO DO BRASIL S.A. COMPANHIA SIDERURGICA NACIONAL S.A. ADR GERDAU S.A. ADR UNIBANCO - UNIAO DE BANCOS BRASILEIROS S.A. GDR Islas Caimán BELLE INTERNATIONAL HOLDINGS LTD. CHINA MEDICAL TECHNOLOGIES LTD. ADR LI NING CO. LTD. UNITED LABORATORIES LTD. Chile CERVECERIA ADR ENERSIS S.A. ADR China CHINA COMMUNICATION CONSTRUCTION CO. LTD. -HCHINA MERCHANTS BANK CO. LTD. -HCHINA OILFIELD SERVICES LTD. -HDONGFANG ELECTRIC CO. LTD. -HHUANENG POWER INTERNATIONAL INC. -HWUMART STORES INC. -HZTE CORPORATION -HEstonia MERKO EHITUS (ASUTAM.) AKTSIA Gran Bretaña TANJONG PLC. Hong Kong CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD. CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD. BZR 21.01.09 CNOOC LTD. HONG KONG EXCHANGES + CLEARING LTD. India RELIANCE COMMUNICATION LTD. RELIANCE INDUSTRIES LTD. TATA MOTORS LTD. TATA STEEL LTD. Indonesia PT ANEKA TAMBANG TBK PT BANK DANAMON INDONESIA TBK PT CIPUTRA DEVELOPMENT TBK PT UNITED TRACTORS TBK Israel CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES LTD. ICL-ISRAEL CHEMICALS LTD. MAKHTESHIM-AGAN INDUSTRIES LTD. Luxemburgo MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR S.A. ORCO PROPERTY GROUP TENARIS S.A. ADR

99

UniEM Global

Valores

Aumentos

Salidas

Rusia MOSCOW OIL REFINERY OAO OPEN INVESTMENTS PHARMSTANDARD SEVERSTAL SEVERSTAL GDR SINERGIYA, MOSCOW SURGUTNEFTEGAZ ADR VEROPHARM

0 0 0 0 330.000 0 0 0

4.200 2.445 34.000 150.000 350.000 19.500 250.000 20.000

Singapur DBS GROUP HOLDING LTD.

200.000

200.000

Sudáfrica AVENG LTD. HARMONY GOLD MINING CORPORATION LTD. MASSMART HOLDINGS LTD. VODACOM GROUP PTY LTD.

350.000 125.000 90.000 200.000

525.400 125.000 90.000 200.000

Corea del Sur DONGKUK STEEL MILL CO. LTD. GS ENGINEERING & CONSTRUCTION CORPORATION LTD. HANMI PHARMACEUTICAL INDUSTRIAL CO. LTD. KB FINANCIAL GROUP INC. BZR 27.08.09 KT&G CORPORATION MERITZ FIRE & MARINE INSURANCE MODETOUR NETWORK INC. SAMSUNG FIRE & MARINE INSURANCE CO. LTD. SK TELECOM LTD.

0 0 0 3.107 0 0 0 0 7.000

60.000 21.000 15.674 3.107 46.500 255.000 60.000 16.000 7.000

Taiwán CHINA STEEL CHEMICAL CORPORATION DELTA ELECTRONICS INC. HUNG POO REAL ESTATE DEVELOPEMENT CORPORATION POLARIS SECURITIES CO. LTD. SILICONWARE PRECISION INDUSTRIES CO.

0 500.000 0 0 1.000.000

1.050.000 1.198.700 1.262.500 6.618.886 1.000.000

220.000 280.000 220.000

1.170.000 1.200.000 2.420.000

Tailandia ADVANCED INFO SERVICE PUBLIC COMPANY LTD. -FKASIKORNBANK PUBLIC COMPANY LTD. -FTHORESEN THAI ANGENCIES PUBLIC COMPANY LTD. NVDR República Checa CESKE ENERGETICKE ZAVODI AS

60.000

60.000

Turquía HACI OMER SABANCI HOLDING AS TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASA AS TURKIY VAKIFLAR BANKASI T.A.O TURKIYE GARANTI BANKASI AS

601.666 1.200.000 1.500.000 420.000

601.666 1.200.000 1.500.000 420.000

Hungría MOL HUNGARIAN OIL AND GAS NYRT. RICHTER GEDEON NYRT.

25.000 8.400

25.000 8.400

0

2.000.000

Emiratos Árabes Unidos DEPA LTD. Títulos no cotizados Brasil AMBEV-COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMERICAS BZR 29.04.09

143

143

Rusia MOSKOV NEFTEPER. ZAVOD OAO OPEN INVESTMENTS GDR

0 0

2.060 87.468

Sudáfrica ARCELORMITTAL SOUTH AFRICA LTD.

0

100.000

5.629

5.629

0

350.000

0

265.000

Corea del Sur SHINHAN FINANCIAL GROUP CO. LTD. BZR 19.03.2009

Certificados de participación Títulos admitidos a cotización Emiratos Árabes Unidos MERRILL LYNCH INTERNATIONAL & CO./FIRST GULF BANK WTS V.07(2010)

Participaciones en fondos de Estados Unidos de América ISHARES MSCI MEXICO INDEX FUND

100

inversión 1)

UniEM Global

Valores

Aumentos

Salidas

Certificados Títulos no cotizados Emiratos Árabes Unidos HSBC BANK PLC./ABU DHABI COMMERCIAL BANK ZERT. V.08(2009) HSBC BANK PLC./ARAB TECHNICAL CONSTRUCTION CO. ZERT. V.07(2008) HSBC BANK PLC/ARAB TECHNICAL CONSTRUCTION CO. ZERT. V.08(2008)

0 0 0

85.860 504.900 318.000

35

35

Contratos a plazo KRW KOREA STOCK PRICE 200 INDEX FUTURE JUNI 2009 1)

Los datos sobre las comisiones de emisión y reembolso, así como la cuantía máxima de la comisión de gestión correspondiente a participaciones del fondo objetivo se podrán obtener gratuitamente, si lo solicitan, en el domicilio social de la sociedad gestora, en el banco depositario o en los agentes de pagos. No se cargará comisión de gestión o se cargará una comisión de gestión reducida por las participaciones de un fondo objetivo gestionado directamente o debido a un traspaso por la misma sociedad gestora o por una sociedad con la que la sociedad gestora esté vinculada mediante una comunidad de gestión o de control o por una importante participación directa o indirecta.

101

UniEM Osteuropa EM Osteuropa Uni

Clase A *) Código ident. valor 973821 Código ISIN LU0054734388

Clase I Código ident. valor A0MVN8 Código ISIN LU0359331310

Política de inversión El UniEM Osteuropa es un fondo de acciones internacional que invierte en las bolsas jóvenes y emergentes de Europa del Este. En las ponderaciones de los distintos países de inversión confluyeron, en el período objeto del informe, tanto aspectos de liquidez del mercado como criterios políticos y coyunturales. En los últimos doce meses los mercados emergentes se vieron inicialmente expuestos a una considerable presión vendedora. A la luz de la crisis del mercado financiero y la recesión mundial, la aversión al riesgo aumentó claramente entre los inversores, de modo que éstos retiraron sus fondos especialmente de los países emergentes. Los capitales no volvieron a reinvertirse en los citados mercados hasta que hubo indicios suficientes que apuntaban a una recuperación de la coyuntura global. Sobre todo las bolsas asiáticas registraron importantes revalorizaciones que, a fin de cuentas, compensaron con creces las pérdidas sufridas anteriormente. En especial el mercado chino presentó una tendencia sólida. Los paquetes de medidas de apoyo del gobierno para estimular la coyuntura ya habían surtido efecto en una fase relativamente precoz, de modo que el país se convirtió en el faro de la esperanza para toda la región. En Europa del Este la Bolsa rusa no sólo se vio lastrada por la recesión mundial, sino también por la caída temporal del precio del crudo. Al fin y al cabo, el índice de referencia RTS contabilizó durante el período del informe un ligero ascenso de un 3,5%. En cuanto a los distintos mercados de acciones de la región, la lista de ganadores fue encabezada por la Bolsa húngara (índice BUX), que registró una revalorización de algo más del 7%. Le seguía Rusia y, con un modesto incremento de menos del 1%, Polonia. En cambio, el mercado checo sufrió pérdidas de aproximadamente un 4% (todos los datos en moneda local). Con respecto a la distribución por países, Rusia estuvo fuertemente ponderada con una representación en la cartera del UniEM Osteuropa de casi el 70% al cierre del ejercicio. A una notable distancia le siguen las inversiones en Polonia —con cerca de un 11%— y en Hungría y la República Checa, con aproximadamente un 5% cada país. Numerosas inversiones menores completaron la estructura de países. Durante el período del informe los gestores del fondo abrieron además posiciones en Oriente Medio y en Turquía. En cuanto a la distribución sectorial, en el primer trimestre de 2009 se ampliaron notablemente las posiciones en los sectores rusos del acero y la minería. En el segundo trimestre se acumularon posiciones en empresas petrolíferas rusas. Asimismo el fondo realizó inversiones en empresas de mediana capitalización (mid caps) caracterizadas por un sólido modelo de negocios. A lo largo de todo el período de referencia los gestores del fondo se deshicieron de posiciones en numerosos valores de liquidez inferior y capitalización muy reducida. En el contexto de un entorno de mercado difícil durante gran parte del período de referencia, el UniEM Osteuropa A *) tuvo que asumir una pérdida de valor del 10,0% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)).

102

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

El UniEM Osteuropa I sufrió en los últimos doce meses una pérdida de valor del 6,2% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). *) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase A.

Distribución geográfica de la cartera Rusia Polonia Hungría República Checa Gran Bretaña Estados Unidos de América Emiratos Árabes Unidos Letonia Turquía Arabia Saudí Omán Lituania Eslovaquia Estonia Islas Vírgenes (GB) Cartera de valores Cuentas bancarias Otros activos

69,67 % 10,59 % 4,99 % 4,91 % 2,07 % 1,43 % 0,91 % 0,87 % 0,84 % 0,72 % 0,44 % 0,40 % 0,24 % 0,21 % 0,12 % 98,41 % 1,85 % -0,26 % 100,00 %

Distribución sectorial de la cartera Energía Entidades bancarias Materias primas y otros aprovisionamientos Servicios de telecomunicaciones Servicios de utilidad pública Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida Bienes de equipo Servicios financieros diversificados Software y servicios Alimentos, bebidas y tabaco Medios de comunicación Seguros Servicios comerciales y agentes de servicio Transportes Cartera de valores Cuentas bancarias Otros activos

33,99 % 16,14 % 16,11 % 13,13 % 7,10 % 3,05 % 2,71 % 1,87 % 1,56 % 0,98 % 0,54 % 0,51 % 0,37 % 0,35 % 98,41 % 1,85 % -0,26 % 100,00 %

UniEM Osteuropa

Evolución en los tres últimos ejercicios Clase A Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

Participaciones en circulación en miles

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

Cartera de valores

EUR 196.721.207,77

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 243.910.347,92)

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

478,04 277,48 199,89

142 135 108

-179,73 -21,37 -36,86

3.368,62 2.053,22 1.848,51

Evolución desde el lanzamiento Clase I Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

Participaciones en circulación en miles

02.06.2008 Lanzamiento 30.09.2008 0,00 30.09.2009 0,00

Cuentas bancarias Deudores por intereses Deudores por dividendos Deudores por suscripción de participaciones Deudores por operaciones en valores Deudores por operaciones de tipo de cambio en divisas

-

3.385,30

0 0

0,01 -0,07

2.054,84 1.927,56

332.023,76 437.005,22 201.527.220,29

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-

3.689.748,26 3.083,56 302.998,34 41.153,38

Acreedores por reembolsos Acreedores por operaciones en valores Acreedores por operaciones de tipo de cambio en divisas Otro pasivo Patrimonio del fondo

-83.585,31 -795.046,58 -437.784,04 -316.904,80 -1.633.320,73 199.893.899,56

Atribución de beneficios Clase A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 9,45) Saldo a cuenta nueva

EUR 0,00 1.022.215,00 1.022.215,00 1.021.894,65 320,35

Imputación a las clases de participación Clase A Patrimonio del fondo prorrateado 199.891.972,00 EUR Participaciones en circulación 108.137 Valor de la participación 1.848,51 EUR Clase I Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

1.927,56 EUR 1 1.927,56 EUR

103

UniEM Osteuropa

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009 Total EUR 277.488.185,82 1.022.298,59 -77.676,74 38.698.973,13 -75.635.885,32 25.796.703,96 -139.892.954,48 72.494.254,60

Clase A EUR 277.484.076,14 1.022.215,00 -79.406,96 38.155.855,55 -75.018.728,38 25.791.142,33 -139.867.174,38 72.403.992,70

Clase I EUR 4.109,68 83,59 1.730,22 543.117,58 -617.156,94 5.561,63 -25.780,10 90.261,90

199.893.899,56

199.891.972,00

1.927,56

Dividendos Ingresos por participaciones en fondos de inversión Intereses bancarios Ingresos por operaciones de préstamos de valores Compensación de beneficios

Total EUR 3.448.249,95 105,44 204.387,41 99.876,84 134.176,79

Clase A EUR 3.445.595,36 105,44 204.380,10 99.824,08 136.855,27

Clase I EUR 2.654,59 0,00 7,31 52,76 -2.678,48

Total ingresos

3.886.796,43

3.886.760,25

36,18

Gastos de intereses Comisiones de gestión Derechos de custodia Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos

-68,15 -2.305.364,90 -178.829,68 -11.009,04 -20.375,44 -72.787,52 -219.563,06 -56.500,05

-68,11 -2.304.757,87 -178.753,71 -11.008,16 -20.371,70 -72.753,41 -219.383,98 -57.448,31

-0,04 -607,03 -75,97 -0,88 -3,74 -34,11 -179,08 948,26

Total gastos

-2.864.497,84

-2.864.545,25

47,41

Rendimiento neto ordinario

1.022.298,59

1.022.215,00

83,59

1,93

1,42

Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas Patrimonio del fondo al cierre del período del informe Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Cuota de Costes Totales en % 1) 2) 1) 2)

Véanse las aclaraciones relativas a los informes. Para el fondo UniEM Osteuropa / clase de participaciones I no se cobró ninguna comisión de emisión durante el período del informe. Los costes de venta fueron deducidos de la comisión de gestión.

Evolución del número de participaciones en circulación

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

104

Clase A Unidades 135.146 26.915 -53.924

Clase I Unidades 2 365 -366

108.137

1

UniEM Osteuropa

Inventario de la cartera

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Estonia AS EKSPRESS GRUPP

Gran Bretaña EURASIAN NATURAL RESOURCES KAZAKHYMS PLC.

Islas Vírgenes (GB) SOIL BIOGENICS LTD.

Letonia GRINDEKS

Lituania CITY SERVICE AB ROKISKIO SURIS

Polonia ASSECO POLAND S.A. BANK PEKAO S.A. HYDROBUDOWA POLSKA S.A. KGHM POLSKA MIEDZ S.A. PBG S.A. POLISH ENERGY PARTNERS S.A. POLISH OIL & GAS POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN S.A. POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI BANK POLSKI S.A. TELEKOMUNIKACJA POLSKA S.A.

Rusia AFK SISTEMA GDR AO VIMPELCOM ADR ARMADA BANK VOZROZHDENIYE BELON COMSTAR UNITED TELESYSTEMS GDR FEDERAL GRID CO UNIFIED CLS -USDFEDERAL'NAYA GIDROGENERIRUYUSCHAYA KOMPANIYA GAZPROM ADR GRUPPA RAZGULIAY INTEGRA GROUP HOLDINGS JSC SILVINIT -VZKHOLDINGOVAYA KOMPANIYA SIBIRSKIY TSEMENT KUZBASSKAYA TOPLIVNAYA KOMPANIYA LUKOIL ADR MAGNITOGORSK IRON & STEEL WORKS GDR REG. SHARES MECHEL STEEL GROUP OAO ADR MINING AND METALLURGICAL COMPANY NORILSK NICKEL ADR MOBILE TELESYSTEMS ADR NOVATEK GDR NOVOROSSIYSK COMMERCIAL SEA PORT GDR OJSC OIL CO. ROSNEFT GDR PHARMSTANDARD PHARMSTANDARD GDR POLYUS GOLD ADR PROGRESS KAPITAL USD RASPADSKAYA REVDINSKIY ZAVOD PO OBRABOTKE TSVETNYKH METALLOV ROSSIYSKAYA TORG. SIS.,FOND.B. SBERBANK RF SEVERSTAL GDR SILVINIT SURGUTNEFTEGAZ ADR SURGUTNEFTEGAZ ADR -VZTATNEFT TATNEFT' IMENI V.D.SHASHINA TMK GDR URALKALIY GDR

EUR

GBP GBP

USD

LVL

LTL LTL

PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

0

0 270.000

0

0

0 0

0 90.000 0 60.000 0 0 800.000 130.000 295.000 920.000

134.751 55.000 0 0 3.069.000 280.000 330.000.000 166.568.541 470.500 0 250.000 0 105.000 2.000 35.000 0 140.000 495.000 45.000 80.000 92.050 0 0 45.000 240.150 18.100 0 0 1.401 3.700.000 393.618 0 150.000 595.000 0 700.000 90.000 0

0

100.000 200.000

0

0

0 102.523

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.000 1.395.000 0 30.000 808.100 0 0 100.000.000 417.000 0 0 0 0 0 173.000 50.000 450.000 69.085 496.000 10.000 0 830.000 34.550 0 0 0 480.000 0 0 1.600.000 603.000 0 460.000 0 0 0 0 165.897

298.237

150.000 70.000

1.000.000

257.730

185.214 312.527

166.500 90.000 1.295.400 140.000 62.554 108.293 800.000 130.000 295.000 920.000

104.751 700.000 70.000 44.402 2.291.900 280.000 330.000.000 91.568.541 1.101.000 616.004 250.000 1.070 105.000 2.000 387.000 250.000 290.000 1.075.915 274.000 70.000 92.050 1.890.000 15.450 130.240 240.150 18.100 600.000 60.000 1.401 12.100.000 263.618 1.588 1.140.000 1.195.000 950.000 700.000 95.000 250.000

1,4300

8,7650 10,7400

0,3500

4,7500

9,5000 3,2100

61,8000 152,0000 4,2500 86,4000 210,0000 33,7900 3,6000 29,7500 33,5500 15,8000

14,6000 18,7000 4,2500 40,0000 0,6950 5,2500 0,0117 0,0350 23,2500 1,7500 3,2100 330,0000 17,5000 320,0000 54,2000 9,3000 17,9800 12,4000 48,2700 49,3000 11,0000 7,5200 48,7500 18,0200 22,8100 8,0000 3,8700 3,0000 225,0000 1,9900 7,7100 600,0000 8,5600 3,6500 4,2300 1,4700 15,6200 18,8900

426.478,91

0,21

426.478,91

0,21

1.438.929,63 822.808,36

0,72 0,41

2.261.737,99

1,13

239.479,99

0,12

239.479,99

0,12

1.730.098,22

0,87

1.730.098,22

0,87

509.595,98 290.550,18

0,25 0,15

800.146,16

0,40

2.429.394,40 3.229.842,99 1.299.834,73 2.855.861,17 3.101.485,07 863.940,61 679.966,95 913.115,34 2.336.737,10 3.431.944,28

1,22 1,62 0,65 1,43 1,55 0,43 0,34 0,46 1,17 1,72

21.142.122,64

10,59

1.046.434,90 8.956.551,49 203.557,99 1.215.244,61 1.089.887,44 1.005.815,94 2.641.806,36 2.192.883,30 17.515.052,98 737.603,15 549.093,40 241.601,09 1.257.269,93 437.906,26 14.351.967,16 1.590.831,34 3.567.704,41 9.128.529,59 9.049.592,89 2.361.272,67 692.815,60 9.724.803,28 515.352,38 1.605.832,91 3.748.081,77 99.076,29 1.588.778,65 123.161,14 215.685,94 16.475.538,83 1.390.690,92 651.932,95 6.676.975,71 2.984.433,80 2.749.572,36 704.071,16 1.015.326,72 3.231.269,24

0,52 4,48 0,10 0,61 0,55 0,50 1,32 1,10 8,75 0,37 0,27 0,12 0,63 0,22 7,17 0,80 1,78 4,57 4,53 1,18 0,35 4,85 0,26 0,80 1,88 0,05 0,79 0,06 0,11 8,23 0,70 0,33 3,34 1,49 1,38 0,35 0,51 1,62

105

UniEM Osteuropa

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado EUR

VERKHNAYA SALDA METALLURGICAL PRODUCTION ASSOCIATION VEROPHARM VTB BANK GDR VTORAYA GENERIRUY.KO.OP.RY.EL. WIMM-BILL-DANN FOODS OJSC ADR

Eslovaquia ASSECO SLOVAKIA AS STRATEGIA INVEST IF AS

República Checa CESKE ENERGETICKE ZAVODI AS KOMERCNI BANKA AS TELEFÓNICA O2 CZECH REPUBLIC AS

Turquía AKSIGORTA AS HURRIYET GAZETECILIK VE MATBAACILIK AS

Hungría MAGYAR TELEKOM TELECOMMUNICATION CO. LTD. MOL HUNGARIAN OIL AND GAS NYRT. *) OTP BANK NYRT. RICHTER GEDEON NYRT.

Estados Unidos de América CENTRAL EUROPEAN DISTRIBUTION CORPORATION EURASIA GOLD FIELDS INC. NOVOLIPETSK STEEL GDR

USD USD USD USD USD

PLN SKK

CZK CZK CZK

TRY TRY

HUF HUF HUF HUF

USD USD USD

23.000 0 1.200.000 30.000.000 34.000

0 0

224.000 2.000 170.000

415.217 1.440.000

60.000 20.000 0 23.000

21.000 0 70.000

3.000 33.626 0 0 22.000

0 0

54.000 1.000 70.000

0 360.000

0 5.000 0 6.025

0 0 145.000

20.000 18.374 1.200.000 30.000.000 22.000

75.680 5.000

220.000 1.000 100.000

415.217 1.080.000

360.000 80.000 100.000 16.975

21.000 423.000 135.000

74,0000 28,0000 3,7000 0,0240 71,5100

26,5000 0,0100

920,0000 3.440,0000 427,0000

5,3000 1,3400

805,0000 15.370,0000 5.252,0000 38.100,0000

32,7600 0,1000 25,4500

Patrimonio del fondo %

1.012.658,23 352.016,42 3.037.974,68 492.644,54 1.076.442,01

0,51 0,18 1,52 0,25 0,54

139.305.742,43

69,67

473.502,54 1,66

0,24 0,00

473.504,20

0,24

8.000.948,72 135.984,50 1.687.947,19

4,00 0,07 0,84

9.824.880,41

4,91

1.013.283,96 666.359,70

0,51 0,33

1.679.643,66

0,84

1.073.333,33 4.554.074,08 1.945.185,19 2.395.361,11

0,54 2,28 0,97 1,20

9.967.953,71

4,99

470.721,86 28.942,87 2.350.838,18

0,24 0,01 1,18

2.850.502,91

1,43

Títulos admitidos a cotización

190.702.291,23

95,40

Acciones, derechos y bonos de disfrute

190.702.291,23

95,40

Warrants Títulos admitidos a cotización Gran Bretaña UKRAINE OPPORTUNITY TRUST PLC. WTS V.05(2012)

USD

0

0

100.000

0,2250

15.395,14 15.395,14

0,01 0,01

Omán MERRILL LYNCH INTL. & CO./BANK MUSCAT SAOG WTS V.07(2010)

USD

530.000

0

530.000

2,4422

885.642,15 885.642,15

0,44 0,44

Títulos admitidos a cotización

901.037,29

0,45

Warrants

901.037,29

0,45

Certificados Títulos admitidos a cotización Arabia Saudí CREDIT SUISSE/SAUDI AMERICAN BANK ZERT. V.09(2011)

USD

145.000

0

145.000

14,4671

1.435.326,38 1.435.326,38

0,72 0,72

Emiratos Árabes Unidos HSBC BANK PLC./ABU DHABI COMMERCIAL BANK ZERT. 09(2012) HSBC BANK PLC./EMIRATES NBD ZERT. V.09(2012)

USD USD

1.600.000 1.350.000

0 0

1.600.000 1.350.000

0,6656 1,1911

728.730,76 1.100.229,22 1.828.959,98

0,36 0,55 0,91

3.264.286,36

1,63

Títulos admitidos a cotización

106

UniEM Osteuropa

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Títulos no cotizados Gran Bretaña CREDIT SUISSE/SAUDI CABLE CO. ZERT. V.09(2011) HSBC BANK PLC/GALFAR ENGINEERING & CONTRACTING SAOG ZERT. V.08(2011)

USD USD

135.000 850.000

876.747,18 976.845,71 1.853.592,89

0,44 0,49 0,93

Títulos no cotizados

1.853.592,89

0,93

Certificados

5.117.879,25

2,56

196.721.207,77

98,41

Cartera de valores Saldo en cuenta corriente bancaria

0 0

135.000 850.000

9,4916 1,6796

3.689.748,26

1,85

-517.056,47

-0,26

199.893.899,56

100,00

Otros activos Patrimonio del fondo en EUR *)

Los valores identificados se han prestado parcial o totalmente. El contravalor de los valores prestados se eleva a EUR 4.554.074,08.

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Estonia MERKO EHITUS (ASUTAM.) AKTSIA

0

13.782

Georgia BANK OF GEORGIA GDR

0

19.666

Gran Bretaña THE UKRAINE OPPORTUNITY TRUST PLC.

0

464.000

41.000

41.000

170.000

170.000

21.250

233.750

100.000

100.000

0

193.623

0 0 0 0 0 0 0 800.000 800.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0

292.000 28.000 2.000.000 232.625 79.820 23.180 115.000 800.000 800.000 27.200.000 24.200.000 43.000 2.500 3.440.000 48.000.000 421.300 440.000 8.695

0

4.500.000

50.000

50.000

Israel TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD. ADR Kazajstán KAZMUNAIGAS EXPLORATION GDR Luxemburgo EVRAZ GROUP S.A GDR Países Bajos NEW WORLD RESOURCES BV Polonia TETA S.A. Rusia BASHKIRSKI-MEDNO-SERNY EKATERINBURGSKIY ZAVOD FAR EAST SHIPPING COMPANY KORPORATSIYA TRANSSTROY OAO OPEN INVESTMENTS OAO OPEN INVESTMENTS GDR PIK GROUP GDR REG. SHARES RUSHYDRO OAO ADR RUSHYDRO OAO GDR RUSPOLIMET SIBIRTELECOM SINERGIYA, MOSCOW TRANSNEFT -VZTSENTRALNAYA TELEKOMMUNIKCATSIONNAYA KOMPANIYA URALSVYAZINFORM URSA BANK -VZVOLGA TELEKOM VOLGOGRAD KHIMPROM Sudáfrica MERAFE RESOURCES LTD. República Checa UNIPETROL AS

107

UniEM Osteuropa

Valores Turquía EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIK TAS HACI OMER SABANCI HOLDING AS HURRIYET GAZETECILIK VE MATBAACILIK AS BZR 19.08.09 TUPRAS-TURKIYE PETROL RAFINERILERI AS TURKCELL ILETISIM HIZMET AS

Aumentos

Salidas

345.000 415.000 1.200.000 100.000 200.000

345.000 415.000 1.200.000 100.000 200.000

0

1.261.200

Certificados Títulos admitidos a cotización Emiratos Árabes Unidos HSBC BANK PLC./UNION NATIONAL BANK ZERT. V.07(2008)

108

UniEuroSTOXX 50 EuroSTOXX 50 Uni

Clase A Código ident. valor 988475 Código ISIN LU0090707612

Clase -net- A Código ident. valor 989797 Código ISIN LU0096427496

Clase C *) Código ident. valor 632961 Código ISIN LU0125236025

Política de inversión El UniEuroSTOXX 50 es un fondo de acciones emitido en tres clases de participaciones que se centra en los títulos del índice Dow Jones Euro Stoxx 50. Este índice comprende los 50 valores de renta variable más grandes de los países de la Unión Monetaria Europea. Para optimizar las oportunidades de rendimiento, los gestores del fondo tienen la posibilidad de desviarse del índice a la hora de ponderar distintos títulos. A escala sectorial, los gestores del fondo redujeron la ponderación de los proveedores de bienes de consumo discrecional y de los valores industriales. Desde una perspectiva geográfica, los focos principales de inversión fueron Francia y Alemania. Les siguieron los compromisos en España, Italia, Luxemburgo y los Países Bajos. Otras posiciones menores completaron la estructura de países. En cuanto a títulos individuales, los gestores del fondo participaron con éxito en las ampliaciones de capital de Danone y Enel.

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

Distribución geográfica de la cartera Francia Alemania España Italia Luxemburgo Países Bajos Finlandia Bélgica Irlanda Cartera de valores Cuentas bancarias Otros activos

33,90 % 26,35 % 14,72 % 10,88 % 5,38 % 5,15 % 2,54 % 0,29 % 0,19 % 99,40 % 0,83 % -0,23 % 100,00 %

Distribución sectorial de la cartera Además, se mantiene una posición de caja en forma de un fondo del mercado monetario institucional optimizado en términos fiscales, para poder actuar de manera adecuada ante posibles hundimientos de las cotizaciones o retiradas de fondos. Asimismo, en septiembre se llevó a cabo una recomposición del índice, en el marco de la cual Renault y Fortis abandonaron el Dow Jones Euro Stoxx 50 y fueron sustituidas por Anheuser Busch y CRH. En el contexto de la difícil situación en el mercado financiero, el UniEuroSTOXX 50 A sufrió en los últimos doce meses una pérdida de valor del 2,5% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniEuroSTOXX 50 -net- A registró en el período objeto del informe una pérdida de valor del 2,7% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniEuroSTOXX 50 C *) registró en el período objeto del informe una pérdida de valor del 2,8% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). *) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase C que no incorporan derecho de reparto alguno.

Entidades bancarias Servicios de utilidad pública Servicios de telecomunicaciones Energía Bienes de equipo Seguros Materias primas y otros aprovisionamientos Participaciones en fondos de inversión Alimentos, bebidas y tabaco Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida Hardware y equipamiento Automóviles y componentes Servicios financieros diversificados Software y servicios Medios de comunicación Comercio minorista de alimentos y productos de primera necesidad Bienes de consumo duradero y confección Productos domésticos y de cuidado personal Cartera de valores Cuentas bancarias Otros activos

18,77 % 11,44 % 10,16 % 9,69 % 8,61 % 7,63 % 7,49 % 4,11 % 3,90 % 3,43 % 2,54 % 2,41 % 2,11 % 1,98 % 1,68 % 1,23 % 1,16 % 1,06 % 99,40 % 0,83 % -0,23 % 100,00 %

109

UniEuroSTOXX 50

Evolución en los tres últimos ejercicios Clase A Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

Participaciones en circulación en miles

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

Cartera de valores

EUR 2.002.835.523,15

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 2.522.059.019,75)

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

2.406,88 1.477,52 1.483,03

39.798 34.469 36.316

-818,90 -263,85 66,79

60,48 42,87 40,84

Cuentas bancarias Deudores por intereses Deudores por dividendos Deudores por suscripción de participaciones

Clase -net- A Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

16.783.999,31 15.776,89 11.865,90 332.313,94 2.019.979.479,19

Patrimonio del fondo en mill. EUR

707,60 437,54 527,42

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

13.830 12.052 15.303

-254,44 -81,85 92,21

51,16 36,31 34,47

Acreedores por reembolsos Acreedores por operaciones en valores Otro pasivo Patrimonio del fondo

-730.871,99 -2.161.281,13 -2.201.212,34 -5.093.365,46 2.014.886.113,73

Clase C Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

4,83 2,92 4,43

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

176 149 233

-0,61 -0,54 1,50

27,44 19,58 19,03

Atribución de beneficios Clase A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 1,01) Saldo a cuenta nueva

EUR 0,00 40.091.277,29 40.091.277,29 36.679.436,74 3.411.840,55

Atribución de beneficios Clase -net- A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 0,28) Saldo a cuenta nueva

110

EUR 0,00 13.071.696,04 13.071.696,04 4.284.754,60 8.786.941,44

Imputación a las clases de participación Clase A Patrimonio del fondo prorrateado 1.483.034.631,90 EUR Participaciones en circulación 36.316.274 Valor de la participación 40,84 EUR Clase -net- A Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

527.420.881,78 EUR 15.302.695 34,47 EUR

Clase C Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

4.430.600,05 EUR 232.805 19,03 EUR

UniEuroSTOXX 50

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009 Total EUR 1.917.979.062,27 53.269.939,31 -2.207.535,09 377.204.970,57 -216.711.479,18 19.608.664,99 -84.134.762,37 -14.543.053,97

Clase A EUR 1.477.516.546,39 40.091.277,29 -1.870.669,37 263.731.536,12 -196.941.595,79 14.930.921,99 -63.064.807,22 -24.548.803,91

Clase -net- A EUR 437.542.187,34 13.071.696,04 -296.480,59 111.576.733,70 -19.368.595,13 4.648.631,57 -20.927.998,43 9.944.626,48

Clase C EUR 2.920.328,54 106.965,98 -40.385,13 1.896.700,75 -401.288,26 29.111,43 -141.956,72 61.123,46

-35.579.692,80

-26.809.773,60

-8.769.919,20

0,00

2.014.886.113,73

1.483.034.631,90

527.420.881,78

4.430.600,05

Dividendos Ingresos por participaciones en fondos de inversión Intereses bancarios Ingresos por operaciones de préstamos de valores Otros ingresos Compensación de beneficios

Total EUR 57.707.585,90 1.066.698,38 298.695,14 10.806.267,95 110.096,59 3.025.281,54

Clase A EUR 42.301.797,83 790.606,27 220.915,54 7.898.184,86 13.663,76 2.410.616,07

Clase -net- A EUR 15.321.253,53 274.541,30 77.345,74 2.892.383,43 96.405,42 556.655,96

Clase C EUR 84.534,54 1.550,81 433,86 15.699,66 27,41 58.009,51

Total ingresos

73.014.625,50

53.635.784,33

19.218.585,38

160.255,79

Gastos de intereses Comisiones de gestión Derechos de custodia Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos

-35,04 -15.768.181,20 -819.188,16 -25.810,41 -37.570,13 -801.151,34 -1.475.003,46 -817.746,45

-34,57 -10.676.934,78 -603.544,54 -19.005,03 -27.594,92 -590.004,95 -1.087.441,55 -539.946,70

0,00 -5.060.417,05 -214.388,70 -6.762,46 -9.921,14 -209.914,32 -385.310,30 -260.175,37

-0,47 -30.829,37 -1.254,92 -42,92 -54,07 -1.232,07 -2.251,61 -17.624,38

Total gastos

-19.744.686,19

-13.544.507,04

-6.146.889,34

-53.289,81

Rendimiento neto ordinario

53.269.939,31

40.091.277,29

13.071.696,04

106.965,98

1,09

1,39

1,43

Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas Reparto Patrimonio del fondo al cierre del período del informe

Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Cuota de Costes Totales en % 1) 2) 3) 1) 2) 3)

Véanse las aclaraciones relativas a los informes. Para el fondo UniEuroSTOXX 50 / clase de participaciones -net- A no se cobró ninguna comisión de emisión durante el período del informe. Los costes de venta fueron deducidos de la comisión de gestión. Según las normas internacionales, esta ratio sólo incluye los costes correspondientes al fondo de inversión (sin gastos de operaciones). Como el fondo de inversión mantuvo participaciones de otros fondos de inversión («fondos objetivo») durante el período del informe, puede haberse incurrido en gastos, derechos y compensaciones adicionales a nivel del fondo objetivo.

111

UniEuroSTOXX 50

Evolución del número de participaciones en circulación

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

112

Clase A Unidades 34.468.626

Clase -net- A Unidades 12.051.628

Clase C Unidades 149.160

7.646.750 -5.799.102

3.902.246 -651.179

108.207 -24.562

36.316.274

15.302.695

232.805

UniEuroSTOXX 50

Inventario de la cartera

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Bélgica ANHEUSER-BUSCH INBEV S.A. FORTIS STRIP VVPR

Alemania ALLIANZ SE BASF SE BAYER AG DAIMLER AG DTE. BANK AG DTE. BOERSE AG DTE. TELEKOM AG E.ON AG MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT AG RWE AG SAP AG SIEMENS AG VOLKSWAGEN AG *)

Finlandia NOKIA OYJ

Francia AIR LIQUIDE S.A. ALSTOM S.A. AXA S.A. BNP PARIBAS S.A. BNP PARIBAS S.A. BZR 13.10.2009 CARREFOUR S.A. COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN S.A. CREDIT AGRICOLE S.A. DANONE S.A. FRANCE TELECOM S.A. GDF SUEZ S.A. L'OREAL S.A. LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON S.A. SANOFI-AVENTIS S.A. SCHNEIDER ELECTRIC S.A. SOCIETE GENERALE S.A. TOTAL S.A. VINCI S.A. VIVENDI S.A.

Irlanda CRH PLC.

Italia ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A. ENEL S.P.A. ENI S.P.A. INTESA SANPAOLO S.P.A. TELECOM ITALIA S.P.A. UNICREDITO S.P.A.

Luxemburgo ARCELORMITTAL S.A.

Países Bajos AEGON NV ING GROEP NV KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS NV UNILEVER NV

España BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. BANCO SANTANDER S.A.

EUR EUR

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR

EUR EUR EUR EUR

EUR EUR

190.000 0

100.000 81.000 156.000 140.000 70.000 30.000 653.000 230.000 30.000 57.000 200.000 112.000 0

618.000

20.000 230.000 0 60.000 1.080.000 107.000 186.857 290.000 215.880 300.000 390.966 58.200 70.000 230.000 45.000 90.000 0 93.000 240.000

200.000

153.880 3.702.000 183.000 1.900.000 1.000.000 3.508.937

154.000

0 220.000 0 220.000

437.000 440.000

0 0

34.000 57.000 79.000 35.000 33.000 0 116.000 93.000 0 20.000 66.000 70.000 48.000

302.000

31.000 0 200.000 0 0 0 64.001 0 33.000 66.000 0 39.000 26.000 70.000 0 57.000 80.000 0 143.000

0

72.446 0 139.000 547.000 1.153.000 733.000

0

215.000 0 0 98.000

141.000 300.000

190.000 1.213.332

627.000 1.260.000 1.064.000 1.200.000 650.000 177.000 4.202.000 2.576.000 267.000 560.000 1.197.000 1.115.000 65.000

5.100.000

328.240 250.000 2.050.000 1.080.000 1.080.000 801.000 525.856 1.303.000 765.880 2.580.000 1.755.000 315.000 338.700 1.378.000 336.000 680.000 2.915.000 669.000 1.599.000

200.000

1.387.434 8.056.000 3.324.000 11.763.000 13.175.000 18.857.937

999.000

1.249.780 2.670.000 1.373.000 2.091.000

4.583.000 7.825.000

31,2050 0,0020

85,3700 36,2100 47,3500 34,4050 52,4450 55,8500 9,3300 28,9800 109,0300 63,4700 33,2800 63,2800 112,3300

10,0500

77,7500 49,8700 18,5000 54,6000 1,4800 31,0000 35,4500 14,2800 41,1800 18,2050 30,3450 67,9500 68,7300 50,1500 69,2600 55,0000 40,6050 38,6600 21,1450

18,9050

18,7300 4,3375 17,0800 3,0225 1,1990 2,6700

25,5500

5,8010 12,2000 16,6400 19,6950

12,1300 11,0000

5.928.950,00 2.426,66

0,29 0,00

5.931.376,66

0,29

53.526.990,00 45.624.600,00 50.380.400,00 41.286.000,00 34.089.250,00 9.885.450,00 39.204.660,00 74.652.480,00 29.111.010,00 35.543.200,00 39.836.160,00 70.557.200,00 7.301.450,00

2,66 2,26 2,50 2,05 1,69 0,49 1,95 3,71 1,44 1,76 1,98 3,50 0,36

530.998.850,00

26,35

51.255.000,00

2,54

51.255.000,00

2,54

25.520.660,00 12.467.500,00 37.925.000,00 58.968.000,00 1.598.400,00 24.831.000,00 18.641.595,20 18.606.840,00 31.538.938,40 46.968.900,00 53.255.475,00 21.404.250,00 23.278.851,00 69.106.700,00 23.271.360,00 37.400.000,00 118.363.575,00 25.863.540,00 33.810.855,00

1,27 0,62 1,88 2,93 0,08 1,23 0,93 0,92 1,57 2,33 2,64 1,06 1,16 3,43 1,15 1,86 5,88 1,28 1,68

682.821.439,60

33,90

3.781.000,00

0,19

3.781.000,00

0,19

25.986.638,82 34.942.900,00 56.773.920,00 35.553.667,50 15.796.825,00 50.350.691,79

1,29 1,73 2,82 1,76 0,78 2,50

219.404.643,11

10,88

25.524.450,00

1,27

25.524.450,00

1,27

7.249.973,78 32.574.000,00 22.846.720,00 41.182.245,00

0,36 1,62 1,13 2,04

103.852.938,78

5,15

55.591.790,00 86.075.000,00

2,76 4,27

113

UniEuroSTOXX 50

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado EUR

IBERDROLA S.A. REPSOL S.A. TELEFONICA S.A.

EUR EUR EUR

420.000 226.619 520.000

540.000 120.000 223.000

4.801.000 1.076.000 5.438.000

6,7050 18,5900 18,8550

Patrimonio del fondo %

32.190.705,00 20.002.840,00 102.533.490,00

1,60 0,99 5,10

296.393.825,00

14,72

Títulos admitidos a cotización

1.919.963.523,15

95,29

Acciones, derechos y bonos de disfrute

1.919.963.523,15

95,29

Participaciones en fondos de

inversión 1)

Luxemburgo INSTITUTIONAL OPTI-CASH I

Participaciones en fondos de inversión Cartera de valores

EUR

1.500.000

700.000

800.000

103,5900

82.872.000,00

4,11

82.872.000,00

4,11

82.872.000,00

4,11

2.002.835.523,15

99,40

Saldo en cuenta corriente bancaria

16.783.999,31

0,83

Otros activos

-4.733.408,73

-0,23

2.014.886.113,73

100,00

Patrimonio del fondo en EUR 1)

*)

Los datos sobre las comisiones de emisión y reembolso, así como la cuantía máxima de la comisión de gestión correspondiente a participaciones del fondo objetivo se podrán obtener gratuitamente, si lo solicitan, en el domicilio social de la sociedad gestora, en el banco depositario o en los agentes de pagos. No se cargará comisión de gestión o se cargará una comisión de gestión reducida por las participaciones de un fondo objetivo gestionado directamente o debido a un traspaso por la misma sociedad gestora o por una sociedad con la que la sociedad gestora esté vinculada mediante una comunidad de gestión o de control o por una importante participación directa o indirecta. El valor identificado se ha prestado parcial o totalmente. El contravalor del valor prestado se eleva a EUR 7.301.450,00.

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Bélgica FORTIS Francia COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN S.A. BZR 27.11.2008 DANONE S.A. BZR 12.06.2009 RENAULT S.A. SUEZ ENVIRONNEMENT SUEZ S.A. BZR 22.10.2008 Italia ENEL S.P.A. BZR 19.06.2009 UNICREDITO S.P.A. BZR 23.01.2009 España BANCO SANTANDER S.A. BZR 27.11.2008

0

2.590.000

409.000 620.000 0 357.250 0

409.000 620.000 249.000 357.250 1.429.000

5.300.000 15.349.000

5.300.000 15.349.000

7.385.000

7.385.000

0

0

2.756.000

2.756.000

Títulos no cotizados Francia CRÉDIT AGRICOLE S.A. BZR 11.06.2009 Italia ENEL S.P.A. NEU

114

UniMid&SmallCaps: Europa Mid&SmallCaps: Europa Uni

Clase A *) Código ident. valor 988567 Código ISIN LU0090772608

Clase I Código ident. valor A0MZA5 Código ISIN LU0359333019

Política de inversión El UniMid&SmallCaps: Europa, constituido en dos clases de participaciones, es un fondo de acciones europeo que invierte su patrimonio en pequeñas y medianas empresas con unas posibilidades de éxito superiores a la media. La inversión se centra en un amplio espectro de valores secundarios europeos con una capitalización de mercado de propiedad dispersa de hasta 3.000 millones de euros. La base de la estrategia de inversión es la selección de títulos individuales atractivos («stock picking»), que deben cumplir una serie de requisitos claramente definidos. Las empresas deberían haber configurado su gestión en torno a las competencias básicas y presentar un potencial de rendimiento superior a la media. Desde el mínimo marcado por el mercado de renta variable en marzo de este año, las acciones del segmento de pequeña y mediana capitalización se han recuperado por encima de la media, hecho que repercutió también positivamente en la evolución del valor del UniMid&SmallCaps: Europa durante los últimos meses. Desde el verano se ha venido aumentando la ponderación de los segmentos cíclicos como el acero, la industria de bienes de consumo, la química y los proveedores de la industria automovilística. En cambio, por regla general se redujeron los sectores defensivos, como las telecomunicaciones y la salud. Durante los últimos doce meses Gran Bretaña constituyó el centro de inversión regional del fondo, seguida de Alemania y Francia. No obstante, la distribución por países desempeñó un papel secundario en la configuración de la cartera, dado que de cara al proceso de selección de títulos primaron aspectos sectoriales y relacionados con los títulos individuales.

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

Distribución geográfica de la cartera Gran Bretaña Alemania Francia Países Bajos España Suiza Italia Austria Finlandia Grecia Noruega Bélgica Irlanda Dinamarca Suecia Jersey Portugal Chipre Islas Bermudas Luxemburgo Cartera de valores Cuentas bancarias Otros activos

19,63 % 14,62 % 10,81 % 5,95 % 5,83 % 5,66 % 5,31 % 4,98 % 3,82 % 3,30 % 3,25 % 3,15 % 2,84 % 2,67 % 2,22 % 1,55 % 1,10 % 0,80 % 0,69 % 0,60 % 98,78 % 1,43 % -0,21 % 100,00 %

En el período objeto del informe, el UniMid&SmallCaps: Europa A *) logró un aumento del valor del 2,3% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). En el período objeto del informe, el UniMid&SmallCaps: Europa I registró un aumento del valor del 2,9% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). *) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase A.

115

UniMid&SmallCaps: Europa

Distribución sectorial de la cartera

Atribución de beneficios Clase A

Bienes de equipo Materias primas y otros aprovisionamientos Entidades bancarias Energía Transportes Servicios financieros diversificados Bienes de consumo duradero y confección Software y servicios Medios de comunicación Seguros Servicios comerciales y agentes de servicio Automóviles y componentes Servicios al consumidor Alimentos, bebidas y tabaco Hardware y equipamiento Servicios de utilidad pública Semiconductores y equipo relacionado Servicios de telecomunicaciones Comercio mayorista y minorista Sanidad: equipo y servicios médicos Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida Comercio minorista de alimentos y productos de primera necesidad Productos domésticos y de cuidado personal Bienes inmobiliarios Cartera de valores Cuentas bancarias Otros activos

22,60 % 12,22 % 10,10 % 6,66 % 6,02 % 5,58 % 5,33 % 4,11 % 4,00 % 3,46 % 2,84 % 2,66 % 2,17 % 1,79 % 1,68 % 1,56 % 1,18 % 0,93 % 0,85 % 0,82 % 0,69 % 0,65 % 0,64 % 0,24 % 98,78 % 1,43 % -0,21 % 100,00 %

Evolución en los tres últimos ejercicios Clase A Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

392,65 173,05 206,13

Participaciones en circulación en miles

10.061 7.610 8.865

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

44,57 -115,14 24,96

39,03 22,74 23,25

Evolución desde el lanzamiento Clase I Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

02.06.2008 Lanzamiento 30.09.2008 0,00 30.09.2009 1,01

116

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-

-

31,46

0 44

0,00 0,84

22,54 23,18

Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 0,15) Saldo a cuenta nueva

EUR 0,00 1.411.859,92 1.411.859,92 1.329.756,68 82.103,24

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009 Cartera de valores

EUR 204.618.013,86

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 173.034.370,92)

Cuentas bancarias Deudores por dividendos Deudores por suscripción de participaciones Deudores por operaciones en valores Acreedores por reembolsos Acreedores por operaciones en valores Otro pasivo Patrimonio del fondo

2.952.174,72 137.402,31 86.322,83 3.020.593,59 210.814.507,31 -106.377,05 -3.251.878,32 -312.777,17 -3.671.032,54 207.143.474,77

Imputación a las clases de participación Clase A Patrimonio del fondo prorrateado 206.132.998,82 EUR Participaciones en circulación 8.865.044,534 Valor de la participación 23,25 EUR Clase I Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

1.010.475,95 EUR 43.587 23,18 EUR

UniMid&SmallCaps: Europa

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas

Total EUR 173.047.865,80 1.425.027,00 -191.962,93 47.463.465,51 -21.664.390,56 16.764.798,70 -95.511.818,40 85.810.489,65

Clase A EUR 173.047.843,26 1.411.859,92 -178.265,74 46.620.336,31 -21.657.124,80 16.731.864,08 -95.462.675,56 85.619.161,35

Clase I EUR 22,54 13.167,08 -13.697,19 843.129,20 -7.265,76 32.934,62 -49.142,84 191.328,30

Patrimonio del fondo al cierre del período del informe

207.143.474,77

206.132.998,82

1.010.475,95

Dividendos Intereses bancarios Ingresos por operaciones de préstamos de valores Compensación de beneficios

Total EUR 3.534.757,93 103.588,39 130.251,32 527.660,26

Clase A EUR 3.533.655,38 103.586,08 130.208,10 511.521,84

Clase I EUR 1.102,55 2,31 43,22 16.138,42

Total ingresos

4.296.257,90

4.278.971,40

17.286,50

Gastos de intereses Comisiones de gestión Derechos de custodia Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos

-8,12 -2.206.762,38 -101.807,43 -17.885,12 -20.792,85 -74.781,61 -113.496,06 -335.697,33

-8,03 -2.205.454,94 -101.671,98 -17.878,33 -20.781,43 -74.669,53 -113.391,14 -333.256,10

-0,09 -1.307,44 -135,45 -6,79 -11,42 -112,08 -104,92 -2.441,23

Total gastos

-2.871.230,90

-2.867.111,48

-4.119,42

Rendimiento neto ordinario

1.425.027,00

1.411.859,92

13.167,08

1,77

0,85

Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Cuota de Costes Totales en % 1) 2) 1) 2)

Véanse las aclaraciones relativas a los informes. Para el fondo UniMid&SmallCaps: Europa / clase de participaciones I no se cobró ninguna comisión de emisión durante el período del informe. Los costes de venta fueron deducidos de la comisión de gestión.

Evolución del número de participaciones en circulación

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

Clase A Unidades 7.610.451,534 2.371.913,000 -1.117.320,000

Clase I Unidades 1 43.919 -333

8.865.044,534

43.587

117

UniMid&SmallCaps: Europa

Inventario de la cartera

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Bélgica ACKERMANS & VAN HAAREN S.A. BEKAERT NV EVS BROADCAST EQUIPMENT S.A. KBC GROEP NV NYRSTAR

Islas Bermudas SEADRILL LTD.

Dinamarca DSV AS FLSMIDTH & CO. AS JYSKE BANK AS NOVOZYMES AS

Alemania AMADEUS FIRE AG COMMERZBANK AG CONTINENTAL AG *) DTE. POSTBANK AG ELRINGKLINGER AG FREENET AG FRESENIUS SE GERRESHEIMER AG GILDEMEISTER AG HEIDELBERGCEMENT AG HENKEL AG & CO KGAA -VZHOCHTIEF AG HUGO BOSS AG -VZKLÖCKNER & CO SE *) LANXESS AG PROSIEBENSAT.1 MEDIA AG -VZQ-CELLS SE *) RHEINMETALL AG SALZGITTER AG SGL CARBON SE WACKER CHEMIE AG

Finlandia KONE CORPORATION NOKIAN RENKAAT OYJ OUTOKUMPU OYJ POHJOLA BANK PLC. RAUTARUUKKI OYJ YIT-YHTYMA OYJ (YIT)

Francia ALTEN ARKEMA (S.D.A.) ATOS S.A. AUDIKA S.A. BOURSORAMA S.A. CNP ASSURANCES S.A. ERAMET S.A. GROUPE EUROTUNNEL S.A. INGENICO S.A. IPSOS S.A. KLEPIERRE S.A. LEGRAND PROMESSES NATIXIS NEXANS S.A. PUBLICIS GROUPE S.A. REXEL S.A. SA DES CIMENTS VICAT - VICAT SCOR SE TECHNIP S.A. TELEPERFORMANCE S.A.

118

EUR EUR EUR EUR EUR

NOK

DKK DKK DKK DKK

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

0 14.000 23.000 65.000 84.324

30.000

130.000 65.000 50.000 0

0 50.000 50.000 90.000 100.000 72.800 0 147.400 70.000 45.000 45.000 85.200 70.000 200.000 80.000 200.000 60.000 62.100 48.200 60.000 15.000

50.000 120.000 90.000 100.000 105.000 250.000

75.000 65.000 25.000 20.000 35.000 10.000 3.000 150.000 155.000 70.000 64.400 40.000 550.000 20.000 60.000 120.000 14.200 93.000 35.000 91.000

53.400 0 13.100 0 0

0

0 67.000 0 0

70.000 0 0 45.000 0 0 0 0 0 20.000 0 112.700 0 189.000 0 0 30.000 0 28.000 0 0

10.000 50.000 45.000 0 60.000 0

0 0 0 0 435.000 0 0 0 155.000 0 34.400 0 0 0 108.000 100.000 0 0 0 51.000

15.000 14.000 30.900 65.000 84.324

100.700

130.000 40.000 50.000 16.000

51.525 50.000 50.000 45.000 100.000 72.800 38.000 147.400 70.000 25.000 45.000 38.200 70.000 40.000 80.000 200.000 30.000 62.100 40.000 60.000 15.000

40.000 95.000 45.000 100.000 45.000 250.000

75.000 65.000 25.000 20.000 150.000 10.000 3.000 150.000 40.000 70.000 30.000 40.000 550.000 20.000 20.000 120.000 14.200 93.000 35.000 40.000

49,7600 90,4300 51,1300 34,3250 8,2800

120,6000

90,7000 277,0000 212,0000 478,7500

12,8500 8,6650 36,9200 24,1700 14,0300 9,3300 33,6100 21,5000 9,5300 44,2400 29,4200 52,0600 26,6100 15,7500 23,5500 7,3500 13,0900 40,4600 65,5000 27,9600 106,5900

25,1200 15,9300 12,8600 7,8000 16,4000 13,0100

18,3500 24,0800 34,5000 21,2000 8,0800 69,6300 237,1500 6,9910 19,0000 21,2050 27,1050 19,0100 4,1200 55,2300 27,4100 9,8400 52,3300 18,6800 43,6500 22,9350

746.400,00 1.266.020,00 1.579.917,00 2.231.125,00 698.202,72

0,36 0,61 0,76 1,08 0,34

6.521.664,72

3,15

1.432.260,12

0,69

1.432.260,12

0,69

1.583.853,85 1.488.347,10 1.423.869,97 1.028.947,55

0,76 0,72 0,69 0,50

5.525.018,47

2,67

662.096,25 433.250,00 1.846.000,00 1.087.650,00 1.403.000,00 679.224,00 1.277.180,00 3.169.100,00 667.100,00 1.106.000,00 1.323.900,00 1.988.692,00 1.862.700,00 630.000,00 1.884.000,00 1.470.000,00 392.700,00 2.512.566,00 2.620.000,00 1.677.600,00 1.598.850,00

0,32 0,21 0,89 0,53 0,68 0,33 0,62 1,53 0,32 0,53 0,64 0,96 0,90 0,30 0,91 0,71 0,19 1,21 1,26 0,81 0,77

30.291.608,25

14,62

1.004.800,00 1.513.350,00 578.700,00 780.000,00 738.000,00 3.252.500,00

0,49 0,73 0,28 0,38 0,36 1,58

7.867.350,00

3,82

1.376.250,00 1.565.200,00 862.500,00 424.000,00 1.212.000,00 696.300,00 711.450,00 1.048.650,00 760.000,00 1.484.350,00 813.150,00 760.400,00 2.266.000,00 1.104.600,00 548.200,00 1.180.800,00 743.086,00 1.737.240,00 1.527.750,00 917.400,00

0,66 0,76 0,42 0,20 0,59 0,34 0,34 0,51 0,37 0,72 0,39 0,37 1,09 0,53 0,26 0,57 0,36 0,84 0,74 0,44

UniMid&SmallCaps: Europa

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado EUR

VENTOQUINOL S.A.

Grecia ALPHA BANK A.E. COCA COLA HELLENIC BOTTLING CO EFG EUROBANK ERGASIAS S.A. FOURLIS S.A. PIRAEUS BANK S.A. PUBLIC POWER CORPORATION

Gran Bretaña ADMIRAL GROUP PLC. AMEC PLC. AMLIN PLC. -NEWANTOFAGASTA PLC. ARRIVA PLC. AUTONOMY CORPORATION PLC. AVEVA GROUP PLC. BARRATT DEVELOPMENTS PLC. BELLWAY PLC. BERKELEY GROUP HOLDINGS PLC. BRITVIC SOFT DRINKS LTD. CLOSE BROTHERS GROUP PLC. COOKSON GROUP PLC. CSR PLC. DANA PETROLEUM PLC. DEBENHAMS PLC. DIALOG SEMICONDUCTOR PLC. ENTERPRISE INNS PLC. GKN PLC. HOMESERVE PLC. ICAP PLC. IG GROUP HOLDINGS PLC. INCHCAPE PLC. INFORMA PLC. INTERSERVE PLC. INVENSYS PLC. INVESTEC PLC. JOHN WOOD GROUP PLC. LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC. LONMIN PLC. MEGGITT PLC. MITIE GROUP PLC. PERSIMMON PLC. PUNCH TAVERNS PLC. RENTOKIL INITIAL PLC. SCHRODERS PLC. SPECTRIS PLC. STAGECOACH GROUP PLC. TAYLOR WIMPEY PLC. THOMAS COOK GROUP PLC. TOMKINS PLC. TRAVIS PERKINS PLC. TRINITY MIRROR PLC.

Irlanda ALLIED IRISH BANKS PLC. C&C GROUP PLC. DCC PLC. IRISH LIFE & PERMANENT PLC. PADDY POWER PLC. SMURFIT KAPPA GROUP PLC.

Italia ANSALDO STS S.P.A. ATLANTIA S.P.A. AZIMUT HOLDING S.P.A. BANCA POPOLARE DI MILANO S.P.A. GEOX S.P.A. LANDI RENZO S.P.A. LOTTOMATICA S.P.A. MEDIOBANCA CREDIT FINANCE S.P.A. MEDIOBANCA CREDIT FINANCE S.P.A. BZR 31.10.09 PRYSMIAN S.P.A. TOD'S S.P.A.

EUR

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

0

80.000 50.000 120.000 40.200 141.277 50.000

55.000 175.000 0 125.000 30.000 30.000 50.000 400.000 130.000 70.000 370.000 50.000 1.100.000 200.000 80.000 1.100.000 400.000 1.000.000 600.000 40.000 151.556 345.000 1.000.000 300.000 430.000 600.000 220.000 160.000 92.000 100.000 500.000 0 150.000 650.000 1.100.000 100.000 100.000 250.000 1.750.000 98.400 800.000 40.000 300.000

400.000 200.000 65.000 250.000 50.000 200.000

23.600 107.400 200.000 175.000 70.000 0 76.500 183.750 175.000 60.000 12.000

0

0 0 100.285 49.178 1 0

0 0 697.471 85.000 90.000 0 145.000 0 0 0 0 0 1.145.000 0 40.000 0 0 300.000 0 95.000 256.556 195.000 600.000 0 55.000 0 0 0 0 0 0 775.000 0 350.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0

200.000 0 0 0 0 0

30.000 0 0 0 210.000 0 36.500 0 0 0 0

30.000

80.000 50.000 120.000 100.000 141.276 50.000

55.000 175.000 150.000 115.000 100.000 30.000 100.000 400.000 130.000 70.000 370.000 50.000 100.000 200.000 40.000 1.100.000 900.000 700.000 600.000 37.350 100.000 150.000 400.000 300.000 675.000 600.000 220.000 160.000 92.000 100.000 500.000 200.000 150.000 300.000 1.100.000 100.000 100.000 250.000 1.750.000 98.400 800.000 40.000 300.000

200.000 200.000 65.000 250.000 50.000 200.000

93.600 107.400 200.000 175.000 128.900 276.200 40.000 183.750 175.000 60.000 12.000

21,5300

12,6000 18,1900 10,7500 10,7400 12,6700 15,2100

11,5700 7,5500 3,8350 7,5950 5,0050 16,2900 9,1850 2,4540 8,3050 8,8600 3,5250 7,9600 4,1110 4,6910 14,0200 0,7595 4,6000 1,2450 1,1370 15,9200 4,2270 3,3320 0,2815 3,1500 2,3000 2,9110 4,5800 3,0410 8,5600 16,7400 2,3310 2,5230 4,5640 1,2040 1,1390 10,9300 7,0650 1,6280 0,4212 2,3230 1,8860 8,3300 1,7180

3,2070 2,8900 17,6440 5,6200 20,8030 5,4000

13,9900 16,5700 8,6350 5,2000 5,9150 3,1025 15,3100 9,3400 0,0000 12,8200 46,7000

Patrimonio del fondo %

645.900,00

0,31

22.385.226,00

10,81

1.008.000,00 909.500,00 1.290.000,00 1.074.000,00 1.789.966,92 760.500,00

0,49 0,44 0,62 0,52 0,86 0,37

6.831.966,92

3,30

696.453,98 1.446.043,56 629.583,01 955.920,98 547.772,79 534.858,27 1.005.253,36 1.074.313,23 1.181.624,17 678.778,59 1.427.437,89 435.591,55 449.928,86 1.026.814,05 613.768,20 914.359,20 4.140.000,00 953.814,16 746.634,56 650.773,78 462.624,49 547.006,68 123.235,20 1.034.256,32 1.699.135,38 1.911.568,35 1.102.768,96 532.516,14 861.902,16 1.832.111,20 1.275.582,80 552.260,04 749.261,25 395.315,75 1.371.237,82 1.196.235,09 773.229,73 445.441,61 806.719,93 250.173,14 1.651.307,87 364.671,12 564.080,11

0,34 0,70 0,30 0,46 0,26 0,26 0,49 0,52 0,57 0,33 0,69 0,21 0,22 0,50 0,30 0,44 2,01 0,46 0,36 0,31 0,22 0,26 0,06 0,50 0,82 0,92 0,53 0,26 0,42 0,88 0,62 0,27 0,36 0,19 0,66 0,58 0,37 0,22 0,39 0,12 0,80 0,18 0,27

40.612.365,33

19,63

641.400,00 578.000,00 1.146.860,00 1.405.000,00 1.040.150,00 1.080.000,00

0,31 0,28 0,55 0,68 0,50 0,52

5.891.410,00

2,84

1.309.464,00 1.779.618,00 1.727.000,00 910.000,00 762.443,50 856.910,50 612.400,00 1.716.225,00 0,00 769.200,00 560.400,00

0,63 0,86 0,83 0,44 0,37 0,41 0,30 0,83 0,00 0,37 0,27

11.003.661,00

5,31

119

UniMid&SmallCaps: Europa

Valores

Jersey CHARTER INTERNATIONAL PLC. RANDGOLD RESOURCES LTD. UNITED BUSINESS MEDIA LTD.

Luxemburgo MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR S.A.

Países Bajos AALBERTS INDUSTRIES NV ARCADIS NV FUGRO NV IMTECH NV KONINKLIJKE VOPAK NV SBM OFFSHORE NV STMICROELECTRONICS NV TKH GROUP NV TOMTOM NV WERELDHAVE NV

Noruega AKER KVAERNER ASA DNB NOR ASA RENEWABLE ENERGY CORPORATION ASA *) STOREBRAND ASA TANDBERG ASA TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO. ASA

Austria A-TEC INDUSTRIES AG ANDRITZ AG BETANDWIN.COM INTERAKTIV ENTERTAIMENT AG INTERCELL AG RAIFFEISEN INTERNATIONAL BANK RHI AG SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD EQUIPMENT AG VIENNA INSURANCE GROUP AG WIENERBERGER AG *)

Portugal GALP ENERGIA SGPS S.A. JERONIMO MARTINS

Suecia ASSA-ABLOY AB ELECTROLUX AB -BLUNDIN PETROLEUM AB SECURITAS AB -BSKANSKA AB SWEDBANK AB *) SWEDBANK AB BZR 06.10.09

Suiza ACINO HOLDING AG GATEGROUP HOLDING AG GEORG FISCHER AG KUEHNE & NAGEL INTERNAT. AG LONZA GROUP AG PARTNERS GROUP HOLDING AG SIKA AG TEMENOS GROUP AG VETROPACK HOLDING AG

España ACCIONA S.A. ACERINOX S.A. ANTENA 3 DE TELEVISION S.A. *) BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES CINTRA CONCESIONES DE INFRASTRUCTURAS DE TRANSPORTE S.A. CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FERROCARRILE S.A. EBRO PULEVA S.A. EDP RENOVÁVEIS S.A.

120

Aumentos

GBP GBP GBP

USD

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

NOK NOK NOK NOK NOK NOK

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR EUR

SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK

CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

340.000 20.000 150.000

33.000

215.000 68.300 50.000 77.500 19.300 50.000 220.000 43.400 233.750 7.500

340.000 250.000 260.000 150.000 70.000 110.000

90.000 30.000 40.000 25.000 16.000 30.000 78.900 10.000 130.000

0 80.400

130.000 40.000 90.000 100.000 60.000 395.000 100.000

0 53.100 7.500 46.000 9.640 13.000 1.300 100.000 1.000

25.000 34.500 125.000 19.600 420.000 2.400 60.000 151.500

Salidas

140.000 0 0

8.000

100.000 177.900 67.100 176.500 0 0 0 0 0 0

462.900 0 60.000 0 0 0

0 0 0 0 0 0 26.700 0 80.000

0 42.300

0 0 0 0 0 295.000 0

9.000 0 0 26.000 33.300 0 0 90.000 1.600

17.000 0 0 35.100 0 1.200 0 0

Cartera

200.000 20.000 150.000

25.000

115.000 68.300 50.000 100.000 19.300 50.000 220.000 43.400 233.750 7.500

90.000 250.000 200.000 150.000 70.000 110.000

90.000 30.000 40.000 25.000 16.000 30.000 70.000 35.000 100.000

78.200 225.500

130.000 40.000 90.000 100.000 60.000 100.000 100.000

10.000 53.100 7.500 20.000 10.700 13.000 1.300 170.000 1.000

8.000 34.500 125.000 32.000 420.000 1.200 60.000 151.500

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

6,8600 43,7600 4,6770

72,7400

9,1900 12,5350 39,4650 17,4250 44,3600 14,5300 6,4390 11,4000 11,7200 67,3000

65,0500 66,9000 50,7000 35,2500 138,3000 86,5000

10,8700 34,0800 31,0000 29,0000 44,5600 19,5400 32,7700 39,0000 14,1000

11,8200 5,9850

113,3000 159,5000 56,5000 67,3000 102,3000 66,5000 13,7500

191,0000 28,0000 271,7500 90,0500 113,0000 126,4000 1.399,0000 24,3000 1.766,0000

93,0000 14,6900 7,2300 26,6100 7,9550 348,0000 13,0000 7,5150

1.501.586,95 957.863,63 767.812,19

0,72 0,46 0,37

3.227.262,77

1,55

1.244.269,59

0,60

1.244.269,59

0,60

1.056.850,00 856.140,50 1.973.250,00 1.742.500,00 856.148,00 726.500,00 1.416.580,00 494.760,00 2.739.550,00 504.750,00

0,51 0,41 0,95 0,84 0,41 0,35 0,68 0,24 1,32 0,24

12.367.028,50

5,95

690.454,29 1.972.473,82 1.195.867,53 623.584,77 1.141.735,07 1.122.157,75

0,33 0,95 0,58 0,30 0,55 0,54

6.746.273,23

3,25

978.300,00 1.022.400,00 1.240.000,00 725.000,00 712.960,00 586.200,00 2.293.900,00 1.365.000,00 1.410.000,00

0,47 0,49 0,60 0,35 0,34 0,28 1,11 0,66 0,68

10.333.760,00

4,98

924.324,00 1.349.617,50

0,45 0,65

2.273.941,50

1,10

1.441.306,56 624.315,01 497.592,77 658.564,27 600.634,10 650.735,87 134.550,65

0,70 0,30 0,24 0,32 0,29 0,31 0,06

4.607.699,23

2,22

1.259.479,06 980.415,43 1.343.966,37 1.187.603,00 797.296,40 1.083.547,64 1.199.274,65 2.724.035,61 1.164.523,57

0,61 0,47 0,65 0,57 0,38 0,52 0,58 1,32 0,56

11.740.141,73

5,66

744.000,00 506.805,00 903.750,00 851.520,00 3.341.100,00 417.600,00 780.000,00 1.138.522,50

0,36 0,24 0,44 0,41 1,62 0,20 0,38 0,55

UniMid&SmallCaps: Europa

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado EUR

GESTEVISION TELECINCO S.A. GRUPO FERROVIAL S.A. IBERDROLA RENOVABLES TECNICAS REUNIDAS & WESTINGHOUSE S.A.

Chipre BANK OF CYPRUS LTD. *)

EUR EUR EUR EUR

EUR

70.000 41.300 371.700 29.800

0 20.000 200.000 57.300

320.000

0

70.000 21.300 171.700 40.000

320.000

8,6200 32,6900 3,3600 37,3600

5,1900

Patrimonio del fondo %

603.400,00 696.297,00 576.912,00 1.494.400,00

0,29 0,34 0,28 0,72

12.054.306,50

5,83

1.660.800,00

0,80

1.660.800,00

0,80

Títulos admitidos a cotización

204.618.013,86

98,78

Acciones, derechos y bonos de disfrute

204.618.013,86

98,78

Cartera de valores

204.618.013,86

98,78

Saldo en cuenta corriente bancaria

2.952.174,72

1,43

-426.713,81

-0,21

207.143.474,77

100,00

Otros activos Patrimonio del fondo en EUR *)

Los valores identificados se han prestado parcial o totalmente. El contravalor de los valores prestados se eleva a EUR 6.265.603,88.

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Bélgica ARSEUS NV BELGACOM S.A. COLRUYT NV EURONAV S.A. FORTIS MOBISTAR S.A. OMEGA PHARMA S.A. SOLVAY S.A.

43.800 22.000 0 0 200.000 11.000 13.000 18.400

210.000 22.000 5.100 60.000 200.000 11.000 36.300 18.400

Islas Bermudas CATLIN GROUP LTD. CATLIN GROUP LTD. BZR 25.03.09 FRONTLINE LTD. HISCOX LTD. LANCASHIRE HOLDINGS LTD.

320.000 72.000 0 300.000 180.000

320.000 72.000 26.000 300.000 180.000

Dinamarca CARLSBERG AS -BDAMPSKIBSSELSKABET NORDEN AS DAMPSKIBSSELSKABET TORM AS SYDBANK AS

15.000 45.000 0 25.000

15.000 45.000 58.400 25.000

40.000 52.207 51.100 42.100 15.000 10.000 27.600 50.000 150.000 18.000 0 51.000 50.000 0 20.000 0 25.000 40.000 70.000 21.000 20.000 30.000 40.000

40.000 174.507 71.000 61.000 15.000 38.100 27.600 50.000 150.000 18.000 73.000 51.000 50.000 31.000 43.300 40.000 25.000 40.000 115.000 21.000 152.000 30.000 40.000

Alemania ALSTRIA OFFICE REIT-AG BZR 24.06.09 ALSTRIA OFFICE REIT-AG AURUBIS AG BAUER AG BEIERSDORF AG BILFINGER BERGER AG CELESIO AG CENTROTEC SUSTAINABLE AG CONSTANTIN MEDIEN AG CONTINENTAL AG - NACHTRÄGLICH ZUM VERKAUF EINGEREICHT DEMAG CRANES AG DTE. EUROSHOP AG DTE. LUFTHANSA AG FIELMANN AG HAMBURGER HAFEN U. LOGISTIK AG HANNOVER RUECKVERSICHERUNGS AG HEIDELBERGERCEMENT AG - ANRECHT KLÖCKNER & CO SE BZR 21.09.09 MORPHOSYS AG PFEIFFER VACUUM TECHNOLOGY AG RHÖN-KLINIKUM AG RHÖN-KLINIKUM AG BZR 04.08.09 ROPAL EUROPE AG

121

UniMid&SmallCaps: Europa

Valores

Salidas

0 33.000 40.000 30.000 1.500 150.000 0 19.100 0 50.000

17.000 33.000 40.000 30.000 3.564 150.000 200 44.600 27.000 152.250

Finlandia TALVIVAARA MINING CO. PLC VACON WARTSILA CORPORATION

260.000 10.000 40.000

260.000 10.000 91.000

Francia APRIL GROUP BIOMERIEUX BUREAU VERITAS SA CAP GEMINI S.A. DASSAULT SYSTEMES S.A. NEOPOST S.A. NEXITY SEB S.A. SOCIETE TELEVISION FRANCAISE 1 SOCIETE VIRBAC S.A. SODEXHO S.A.

0 17.000 0 0 10.000 22.000 70.000 0 55.000 0 30.300

120.000 17.000 27.000 14.000 30.000 29.000 70.000 33.000 55.000 10.000 30.300

Grecia FRIGOGLASS S.A. HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANIZATION S.A. INTRALOT S.A. INTEGRATED LOTTERY SYSTEMS & SERVICES LAMDA DEVELOPMENT S.A. METKA S.A. MYTILINEOS HOLDING S.A. OPAP S.A. SARANTIS S.A. SIDENOR S.A. TERNA TOURIST TECHNICAL AND MARITIME S.A.

0 77.000 0 0 58.600 0 0 0 0 0

46.727 77.000 282.900 78.200 58.600 149.660 121.600 117.100 348.000 190.813

0 700.000 243.700 30.000 15.000 0 100.000 20.000 0 0 0 260.000 0 0 0 0 625.000 90.000 3.600.000 60.000 0 0 100.000 399.608 140.406 951.100 1.010.000 250.000 70.000 0 400.000 51.000 301.600

700.000 1.700.000 243.700 207.900 15.000 530.000 100.000 20.000 1.050.000 100.000 80.000 260.000 350.000 80.000 125.000 727.809 625.000 240.000 3.600.000 60.000 93.000 55.000 100.000 399.608 140.406 2.045.000 1.010.000 575.000 70.000 52.550 594.400 51.000 781.600

Irlanda GLANBIA PLC. RYANAIR HOLDINGS PLC.

120.000 71.400

320.000 451.400

Italia SNAM RETE GAS S.P.A. BZR 15.05.09 SNAM RETE GAS S.P.A. SOGEFI S.P.A. TERNA S.P.A.

210.500 210.500 0 367.000

210.500 210.500 386.412 367.000

Gran Bretaña AERO INVENTORY PLC. AFREN PLC. AIR BERLIN PLC. ATKINS (WS) PLC. CAIRN ENERGY PLC. CAPE PLC. CAPITA GROUP PLC. CARNIVAL PLC. CATTLES PLC. CHARTER PLC. CRODA INTERNATIONAL PLC. DE LA RUE PLC. -VZDE LA RUE PLC. EURASIAN NATURAL RESOURCES FERREXPO PLC. HAMPSON INDUSTRIES PLC. HMV GROUP PLC. IMPERIAL ENERGY CORPORPORATION PLC. INCHCAPE PLC. BZR 23.04.09 INFORMA PLC. BZR 26.05.09 INTERTEK GROUP PLC. KELLER GROUP PLC. MICHAEL PAGE INTERNATIONAL PLC. MONEYSUPERMARKET.COM GROUP PLC. PUNCH TAVERNS PLC. BZR 02.07.09 REGAL PETROLEUM PLC. ROYAL & SUN ALLIANCE INSURANCE GROUP PLC. SERCO GROUP PLC. SMITHS GROUP PLC. SPIRAX-SARCO ENGINEERING PLC. TUI TRAVEL PLC. WOLSELEY PLC. XCHANGING PLC.

122

Aumentos

SMA SOLAR TECHNOLOGY AG SOFTWARE AG SOLARWORLD AG STADA ARZNEIMITTEL AG TGE MARINE AG TOGNUM AG TUI AG VOSSLOH AG WINCOR NIXDORF AG WIRECARD AG

UniMid&SmallCaps: Europa

Valores Canadá OILEXCO INC.

Aumentos

Salidas

0

160.000

Islas Marshall DIANA SHIPPING INC.

56.500

56.500

Países Bajos ADVANCED METALLURGICAL GROUP NV NEW WORLD RESOURCES BV NUTRECO HOLDING NV SAMAS NV TOMTOM NV BZR 13.07.09

0 0 938 0 70.000

40.000 40.000 25.338 152.348 70.000

Noruega FLEX LNG LTD. GOLDEN OCEAN GROUP LTD. MARINE HARVEST ASA SEVAN MARINE ASA

0 0 0 700.000

212.300 675.400 3.512.400 700.000

Austria AUSTRIAN AIRLINES/OESTERREICHISCHE LUFTVERKEHRS AG ERSTE GROUP BANK AG OESTER. ELEKTRIZITAETSWIRTSCHAFTS AG OESTERREICHISCHE POST AG VOEST-ALPINE AG

412.500 30.000 23.000 39.100 16.000

412.500 30.000 23.000 82.300 35.300

0 0

268.400 995.500

Suecia ÅF AB ORIFLAME COSMETICS S.A. SDR SWEDISH MATCH AB TRIGON AGRI A.S.

18.000 40.000 80.000 0

18.000 54.400 80.000 543.500

Suiza ARYZTA AG BARRY CALLEBAUT AG BUCHER INDUSTRIES AG BURCKHARDT COMPRESSION HOLDING AG GEBERIT AG HELVETIA PATRIA HOLDING HIGHLIGHT COMMUNICATIONS AG KUONI REISEN HOLDING -BRIETER HOLDING AG STRAUMANN HOLDING AG SULZER AG SWISSQUOTE GROUP HOLDING S.A. THE SWATCH GROUP UNIQUE ZURICH AIRPORT

95.000 1.000 2.000 1.500 0 4.500 0 0 5.000 0 20.000 2.000 0 0

95.000 6.250 15.500 10.950 12.000 4.500 496.635 3.000 5.000 4.500 20.000 2.000 6.000 5.200

España DINAMIA CAPITAL PRIVADO. SOCIEDAD DE CAPITAL RIESGO S.A. GAMESA CORPORACION TECNOLOGICA S.A. GRUPO EMPRESARIAL ENCE SA INDRA SISTEMAS S.A. RED ELECTRICA DE ESPANA VISCOFAN S.A.

0 46.000 0 27.000 28.100 81.900

97.680 46.000 148.000 93.000 28.100 81.900

17.656

17.656

Portugal MOTA - ENGIL SGPS S.A. SONAE S.A.

Títulos no cotizados Alemania ALSTRIA OFFICE REIT-AG Z.TAUSCH ANGEMELD.DIV.ANSPR. Gran Bretaña SIBIR ENERGY PLC.

0

175.000

Austria AUSTRIAN AIRLINES ZUM RÜCKKAUF EINGEREICHTE STÜCKE WIENERBERGER AG BZR 29.09.09

412.500 130.000

412.500 130.000

Chipre BANK OF CYPRUS BZR 19.05.09

220.000

220.000

301

301

0 780 70 400

260 780 70 400

Warrants Títulos admitidos a cotización Suiza RIETER HOLDING AG/RIETER HOLDING AG WTS V.09(2009)

Contratos a plazo EUR DOW JONES STOXX 600 BANKS INDEX FUTURE DEZEMBER 2008 DOW JONES STOXX 600 BANKS INDEX FUTURE JUNI 2009 DOW JONES STOXX 600 BANKS INDEX FUTURE MÄRZ 2009 DOW JONES STOXX 600 BANKS INDEX FUTURE SEPTEMBER 2009

123

UniMid&SmallCaps: Europa

Valores

124

Aumentos

Salidas

DOW JONES STOXX 600 BASIC RESOURCES INDEX FUTURE JUNI 2009 DOW JONES STOXX 600 BASIC RESOURCES INDEX FUTURE SEPTEMBER 2009 MDAX PERFORMANCE-INDEX FUTURE DEZEMBER 2008

250 250 170

250 250 170

GBP FTSE 100 INDEX FUTURE DEZEMBER 2008 FTSE 100 INDEX FUTURE JUNI 2009 FTSE 100 INDEX FUTURE MÄRZ 2009

100 75 100

100 75 100

SEK OMX INDEX FUTURE APRIL 2009 OMX INDEX FUTURE JULI 2009 OMX INDEX FUTURE JUNI 2009 OMX INDEX FUTURE MAI 2009 OMX INDEX FUTURE MÄRZ 2009

370 370 370 370 250

370 370 370 370 250

UniValueFonds: Europa ValueFonds: Europa Uni

Clase A *) Código ident. valor 630948 Código ISIN LU0126314995

Clase -net- A Código ident. valor 630949 Código ISIN LU0126315372

Clase I Código ident. valor A0MKRM Código ISIN LU0359330932

Política de inversión El fondo UniValueFonds: Europa, constituido en tres clases de participaciones, es un fondo de acciones de ámbito europeo que invierte en títulos selectos con orientación a un valor sostenible (acciones valor). Las sociedades deben satisfacer una serie de requisitos claramente definidos. La valoración de la empresa y una tendencia a que las acciones presenten una volatilidad reducida constituyen criterios importantes a la hora de elegir los distintos títulos de forma selectiva («stock picking»). El fondo se gestiona activamente en lo que respecta a la elección de los países, los sectores y las empresas, así como por cuanto al momento y al grado de inversión se refiere. El ejercicio cerrado se vio ensombrecido por la quiebra de Lehman y el consecuente hundimiento de la coyuntural global. La reacción de los gestores del fondo a las condiciones cada vez más difíciles en los mercados de crédito consistió en hacer especial hincapié en el grado de endeudamiento y el perfil de liquidez de las empresas. Se redujeron los valores bancarios, dado que el impacto de la crisis financiera fue especialmente severo en este segmento, y se acumularon posiciones en títulos de menor exposición cíclica, por ejemplo del sector de defensa. Gracias a las inyecciones de liquidez por parte de los bancos emisores, así como los paquetes de ayuda para el sector bancario y los programas de reactivación económica diseñados por los gobiernos, en marzo de 2009 volvió a restablecerse la confianza en los mercados. Durante el posterior movimiento al alza se volvió a aumentar la ponderación de sectores sensibles a la coyuntura, sobre todo de los productos industriales y también de las empresas turísticas y de transporte. Asimismo acumulamos posiciones en los títulos de las aseguradoras, duramente castigados en el marco de la crisis financiera. En el sector bancario no aumentamos la ponderación y, ante los inminentes cambios estructurales, seguimos haciendo especial hincapié en un modelo de negocios intacto y un buen posicionamiento en el mercado. Desde una perspectiva regional, predominaron los títulos de Gran Bretaña, seguidos por acciones de Francia, Alemania, España e Italia. La ponderación de Alemania disminuyó temporalmente como consecuencia de la reducción de los valores químicos alemanes, mientras que la ponderación de los demás países citados se mantuvo más o menos estable. Numerosos compromisos pequeños en otros países europeos completaban la cartera. El UniValueFonds: Europa A *) registró en los últimos doce meses un aumento de valor del 0,4% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). En los últimos doce meses, el UniValueFonds: Europa -net- A registró una evolución del valor del +0,02% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). En los últimos doce meses, el UniValueFonds: Europa I registró un aumento de valor del 1,1% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)).

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

*) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase A.

Distribución geográfica de la cartera Gran Bretaña Francia Alemania España Italia Países Bajos Suiza Noruega Grecia Luxemburgo Finlandia Suecia Irlanda Jersey Bélgica Islas Bermudas Cartera de valores Acreedores bancarios Otros activos

28,09 % 19,29 % 17,26 % 7,20 % 6,47 % 5,69 % 4,21 % 2,54 % 2,45 % 1,80 % 1,76 % 1,22 % 0,72 % 0,55 % 0,43 % 0,40 % 100,08 % -4,50 % 4,42 % 100,00 %

Distribución sectorial de la cartera Entidades bancarias Energía Seguros Bienes de equipo Servicios de telecomunicaciones Servicios de utilidad pública Materias primas y otros aprovisionamientos Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida Servicios financieros diversificados Medios de comunicación Automóviles y componentes Bienes inmobiliarios Comercio mayorista y minorista Transportes Hardware y equipamiento Bienes de consumo duradero y confección Servicios al consumidor Alimentos, bebidas y tabaco Productos domésticos y de cuidado personal Sanidad: equipo y servicios médicos Cartera de valores Acreedores bancarios Otros activos

24,20 % 15,05 % 10,37 % 9,65 % 9,07 % 7,89 % 5,49 % 2,93 % 2,87 % 2,10 % 1,84 % 1,76 % 1,14 % 1,11 % 0,98 % 0,94 % 0,87 % 0,86 % 0,53 % 0,43 % 100,08 % -4,50 % 4,42 % 100,00 %

125

UniValueFonds: Europa

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009

Evolución en los tres últimos ejercicios Clase A Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

Cartera de valores

EUR 184.949.938,60

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 181.684.699,69)

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

228,56 95,65 112,64

3.841 2.450 2.970

72,46 -72,09 13,27

59,50 39,04 37,92

Deudores por dividendos Deudores por suscripción de participaciones Deudores por operaciones en valores

169.068,68 18.997,20 9.881.784,53 195.019.789,01

Clase -net- A Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

107,22 67,10 69,97

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

1.761 1.685 1.805

33,27 -3,75 3,44

60,89 39,81 38,76

Acreedores bancarios Acreedores por reembolsos Acreedores por intereses Otro pasivo

-8.314.785,56 -1.644.170,10 -996,48 -256.914,90 -10.216.867,04

Patrimonio del fondo

184.802.921,97

Clase I Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

02.06.2008 Lanzamiento 30.09.2008 0,00 30.09.2009 2,20

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-

-

49,66

0 56

0,00 1,87

39,05 39,48

Atribución de beneficios Clase A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 0,96) Saldo a cuenta nueva

EUR 12.622,36 2.852.710,48 2.865.332,84 2.851.536,96 13.795,88

Atribución de beneficios Clase -net- A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 0,87) Saldo a cuenta nueva

126

EUR 8.412,40 1.573.754,83 1.582.167,23 1.570.425,69 11.741,54

Imputación a las clases de participación Clase A Patrimonio del fondo prorrateado 112.635.866,31 EUR Participaciones en circulación 2.970.351 Valor de la participación 37,92 EUR Clase -net- A Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

69.968.131,06 EUR 1.805.087 38,76 EUR

Clase I Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

2.198.924,60 EUR 55.696 39,48 EUR

UniValueFonds: Europa

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009 Total EUR 162.747.232,94 4.494.512,39 -75.191,65 61.616.545,00 -43.031.305,25 9.992.921,05 -71.735.596,17 64.637.510,25

Clase A EUR 95.645.587,22 2.852.710,48 -4.211,17 51.273.324,57 -38.006.991,44 6.199.172,96 -43.630.958,21 40.779.864,81

Clase -net- A EUR 67.101.606,67 1.573.754,83 -17.158,57 8.432.807,92 -4.988.584,64 3.736.292,44 -27.996.467,85 23.496.953,94

Clase I EUR 39,05 68.047,08 -53.821,91 1.910.412,51 -35.729,17 57.455,65 -108.170,11 360.691,50

-3.843.706,59

-2.472.632,91

-1.371.073,68

0,00

184.802.921,97

112.635.866,31

69.968.131,06

2.198.924,60

Dividendos Intereses bancarios Ingresos por operaciones de préstamos de valores Compensación de beneficios

Total EUR 6.020.220,71 21.401,91 680.853,74 153.696,22

Clase A EUR 3.713.126,35 12.848,05 414.380,28 47.673,74

Clase -net- A EUR 2.290.923,60 8.551,37 263.660,03 41.492,72

Clase I EUR 16.170,76 2,49 2.813,43 64.529,76

Total ingresos

6.876.172,58

4.188.028,42

2.604.627,72

83.516,44

Gastos de intereses Comisiones de gestión Derechos de custodia Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos

-2.250,34 -1.934.787,66 -105.155,49 -18.280,03 -26.536,55 -74.211,15 -141.934,40 -78.504,57

-1.401,04 -1.066.961,59 -64.411,31 -11.343,76 -16.115,28 -45.535,33 -86.087,06 -43.462,57

-837,43 -864.214,77 -40.374,46 -6.837,76 -10.387,33 -28.409,10 -55.477,89 -24.334,15

-11,87 -3.611,30 -369,72 -98,51 -33,94 -266,72 -369,45 -10.707,85

Total gastos

-2.381.660,19

-1.335.317,94

-1.030.872,89

-15.469,36

Rendimiento neto ordinario

4.494.512,39

2.852.710,48

1.573.754,83

68.047,08

1,45

1,80

0,89

Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas Reparto Patrimonio del fondo al cierre del período del informe

Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Cuota de Costes Totales en % 1) 2) 1) 2)

Véanse las aclaraciones relativas a los informes. Para el fondo UniValueFonds: Europa / clases de participaciones -net- A e I no se cobró ninguna comisión de emisión durante el período del informe. Los costes de venta fueron deducidos de la comisión de gestión.

Evolución del número de participaciones en circulación

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

Clase A Unidades 2.449.771

Clase -net- A Unidades 1.685.421

Clase I Unidades 1

1.687.516 -1.166.936

273.076 -153.410

56.693 -998

2.970.351

1.805.087

55.696

127

UniValueFonds: Europa

Inventario de la cartera

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Bélgica OMEGA PHARMA S.A.

Islas Bermudas CATLIN GROUP LTD. HISCOX LTD.

Alemania ALLIANZ SE BASF SE DAIMLER AG DTE. BANK AG DTE. LUFTHANSA AG DTE. TELEKOM AG E.ON AG HEIDELBERGCEMENT AG HUGO BOSS AG -VZMAN SE MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT AG PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE RHEINMETALL AG RWE AG SALZGITTER AG SIEMENS AG TOGNUM AG

Finlandia NOKIA OYJ SAMPO OYJ -AYIT-YHTYMA OYJ (YIT)

Francia AXA S.A. BNP PARIBAS S.A. BNP PARIBAS S.A. BZR 13.10.09 BOUYGUES S.A. FRANCE TELECOM S.A. GDF SUEZ S.A. LAFARGE S.A. PPR S.A. SCHNEIDER ELECTRIC S.A. SCOR SE SOCIETE GENERALE S.A. THALES S.A. TOTAL S.A. UNIBAIL-RODAMCO SIIC VALLOUREC VINCI S.A.

Grecia ALPHA BANK A.E. NATIONAL BANK OF GREECE S.A. PIRAEUS BANK S.A. PUBLIC POWER CORPORATION

Gran Bretaña AMLIN PLC. -NEWASTRAZENECA PLC. BAE SYSTEMS PLC. BARCLAYS PLC. BHP BILLITON PLC. BP PLC. ENTERPRISE INNS PLC. GLAXOSMITHKLINE PLC. HSBC HOLDING PLC. IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC. MAN GROUP PLC. MITIE GROUP PLC.

128

EUR

GBP GBP

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR EUR EUR

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR EUR EUR EUR

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

0

190.000 210.000

23.500 15.000 74.000 73.000 150.000 280.000 103.000 20.000 65.000 28.950 35.050 15.000 26.000 20.000 20.500 6.000 0

210.000 48.800 35.000

0 67.500 85.000 87.000 75.000 90.733 18.000 38.000 38.000 70.000 68.500 27.000 0 20.000 12.000 63.600

86.000 50.000 110.000 55.000

180.000 78.000 520.000 2.710.000 34.000 366.000 200.000 0 2.100.000 80.000 394.000 300.000

0

92.000 110.000

17.000 85.000 83.000 35.000 64.000 250.000 0 0 0 17.500 15.500 0 0 10.000 8.500 4.000 25.000

30.000 134.800 55.000

17.000 58.000 0 32.000 25.000 0 0 14.000 6.500 30.000 79.500 0 95.618 2.000 0 26.600

0 0 133.000 0

55.000 33.000 230.000 1.470.000 27.000 307.000 0 25.000 850.000 0 280.000 0

26.500

98.000 100.000

62.000 25.000 75.000 38.000 86.000 230.000 140.000 20.000 65.000 21.000 24.000 15.000 26.000 30.000 25.000 22.000 55.000

180.000 34.000 65.000

175.000 85.000 85.000 55.000 220.000 127.000 18.000 24.000 31.500 40.000 40.000 27.000 80.000 18.000 12.000 37.000

86.000 50.000 110.000 55.000

125.000 95.000 290.000 1.240.000 50.000 1.200.000 200.000 75.000 1.250.000 80.000 420.000 300.000

30,1500

3,5140 3,4450

85,3700 36,2100 34,4050 52,4450 12,1100 9,3300 28,9800 44,2400 26,6100 56,4000 109,0300 53,7500 40,4600 63,4700 65,5000 63,2800 11,6800

10,0500 17,2100 13,0100

18,5000 54,6000 1,4800 34,7500 18,2050 30,3450 61,1500 87,5900 69,2600 18,6800 55,0000 33,9000 40,6050 141,9500 115,8000 38,6600

12,6000 24,5000 12,6700 15,2100

3,8350 28,0400 3,4920 3,7000 17,0800 5,5300 1,2450 12,2950 7,1600 18,0800 3,3120 2,5230

798.975,00

0,43

798.975,00

0,43

376.898,32 377.038,41

0,20 0,20

753.936,73

0,40

5.292.940,00 905.250,00 2.580.375,00 1.992.910,00 1.041.460,00 2.145.900,00 4.057.200,00 884.800,00 1.729.650,00 1.184.400,00 2.616.720,00 806.250,00 1.051.960,00 1.904.100,00 1.637.500,00 1.392.160,00 642.400,00

2,86 0,49 1,40 1,08 0,56 1,16 2,20 0,48 0,94 0,64 1,42 0,44 0,57 1,03 0,89 0,75 0,35

31.865.975,00

17,26

1.809.000,00 585.140,00 845.650,00

0,98 0,32 0,46

3.239.790,00

1,76

3.237.500,00 4.641.000,00 125.800,00 1.911.250,00 4.005.100,00 3.853.815,01 1.100.700,00 2.102.160,00 2.181.690,00 747.200,00 2.200.000,00 915.300,00 3.248.400,00 2.555.100,00 1.389.600,00 1.430.420,00

1,75 2,51 0,07 1,03 2,17 2,09 0,60 1,14 1,18 0,40 1,19 0,50 1,76 1,38 0,75 0,77

35.645.035,01

19,29

1.083.600,00 1.225.000,00 1.393.700,00 836.550,00

0,59 0,66 0,75 0,45

4.538.850,00

2,45

524.652,51 2.915.398,93 1.108.328,77 5.021.341,80 934.661,27 7.262.777,72 272.518,33 1.009.220,75 9.795.337,63 1.583.014,12 1.522.425,30 828.390,06

0,28 1,58 0,60 2,72 0,51 3,92 0,15 0,55 5,29 0,86 0,82 0,45

UniValueFonds: Europa

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado EUR

ROYAL DUTCH SHELL -AROYAL DUTCH SHELL PLC. -BSTANDARD CHARTERED PLC. THE BRITISH LAND CO. PLC. THOMAS COOK GROUP PLC. VODAFONE GROUP PLC.

Irlanda CRH PLC.

Italia ENEL S.P.A. ENI S.P.A. FINMECCANICA S.P.A. UNICREDITO S.P.A.

Jersey UNITED BUSINESS MEDIA LTD.

Luxemburgo ARCELORMITTAL S.A.

Países Bajos FUGRO NV IMTECH NV ING GROEP NV KONINKLIJKE KPN NV REED ELSEVIER NV TNT NV WOLTERS KLUWER NV

Noruega DNB NOR ASA STATOILHYDRO ASA

Suecia ORIFLAME COSMETICS S.A. SDR TELE2 AB

Suiza CREDIT SUISSE GROUP NOVARTIS AG SWISS RE ZURICH FINANCIAL SERVICES AG

España ACCIONA S.A. BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. BANCO SANTANDER S.A. REPSOL S.A. TELEFONICA S.A.

GBP GBP GBP GBP GBP GBP

EUR

EUR EUR EUR EUR

GBP

EUR

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

NOK NOK

SEK SEK

CHF CHF CHF CHF

EUR EUR EUR EUR EUR

123.000 113.000 100.000 395.000 869.500 830.000

71.000

780.000 90.000 161.600 834.528

200.000

81.000

17.000 110.000 285.000 15.000 220.000 55.000 175.000

1.000.000 45.000

42.000 180.000

35.000 35.000 73.000 8.000

14.000 400.000 570.000 50.000 100.000

117.000 87.876 99.354 260.000 593.000 0

81.000

320.000 65.000 151.600 766.424

0

15.000

0 0 160.000 20.000 0 0 95.000

895.000 20.000

14.000 40.000

152.000 37.000 10.000 6.500

4.000 265.000 370.000 90.000 100.000

286.000 243.000 646 135.000 526.500 4.500.000

70.000

690.000 255.000 85.000 1.338.104

200.000

130.000

17.000 110.000 240.000 100.000 220.000 55.000 80.000

400.000 100.000

28.000 140.000

23.000 43.000 63.000 21.500

10.000 300.000 625.000 30.000 70.000

17,8350 17,3600 15,4200 4,7520 2,3230 1,4020

18,9050

4,3375 17,0800 12,0800 2,6700

4,6770

25,5500

39,4650 17,4250 12,2000 11,3350 7,7100 18,3400 14,5950

66,9000 129,9000

357,0000 92,5000

57,5000 51,8500 46,7800 246,5000

93,0000 12,1300 11,0000 18,5900 18,8550

Patrimonio del fondo %

5.582.587,28 4.616.920,22 10.902,18 702.112,29 1.338.578,86 6.904.892,20

3,02 2,50 0,01 0,38 0,72 3,73

51.934.060,22

28,09

1.323.350,00

0,72

1.323.350,00

0,72

2.992.875,00 4.355.400,00 1.026.800,00 3.572.737,68

1,62 2,36 0,56 1,93

11.947.812,68

6,47

1.023.749,59

0,55

1.023.749,59

0,55

3.321.500,00

1,80

3.321.500,00

1,80

670.905,00 1.916.750,00 2.928.000,00 1.133.500,00 1.696.200,00 1.008.700,00 1.167.600,00

0,36 1,04 1,58 0,61 0,92 0,55 0,63

10.521.655,00

5,69

3.155.958,11 1.531.984,15

1,71 0,83

4.687.942,26

2,54

978.158,76 1.267.222,48

0,53 0,69

2.245.381,24

1,22

872.073,85 1.470.194,53 1.943.382,79 3.494.724,70

0,47 0,80 1,05 1,89

7.780.375,87

4,21

930.000,00 3.639.000,00 6.875.000,00 557.700,00 1.319.850,00

0,50 1,97 3,72 0,30 0,71

13.321.550,00

7,20

Títulos admitidos a cotización

184.949.938,60

100,08

Acciones, derechos y bonos de disfrute

184.949.938,60

100,08

Cartera de valores

184.949.938,60

100,08

-8.314.785,56

-4,50

Acreedores bancarios Otros activos Patrimonio del fondo en EUR

8.167.768,93

4,42

184.802.921,97

100,00

129

UniValueFonds: Europa

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Islas Bermudas CATLIN GROUP LTD. BZR 25.03.09

28.000

28.000

Dinamarca DANSKE BANK AS

100.000

175.000

Alemania BAYER AG CELESIO AG COMMERZBANK AG DEUTSCHE POST AG DTE. BOERSE AG DTE. EUROSHOP AG LINDE AG MPC MUENCHMEYER PETERSEN CAPITAL AG MTU AERO ENGINES HOLDING AG SAP AG

17.000 28.000 0 140.000 13.500 11.100 3.000 0 25.000 0

38.000 68.000 45.000 140.000 27.500 11.100 20.000 49.000 91.000 35.000

Francia ALSTOM S.A. COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN S.A. COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN S.A. BZR 06.03.09 CREDIT AGRICOLE S.A. DANONE S.A. MICHELIN -BPUBLICIS GROUPE S.A. RODRIGUEZ GROUP SAFRAN S.A. VIVENDI S.A.

24.000 25.000 40.000 335.000 0 30.000 21.500 0 75.000 30.000

24.000 75.000 40.000 335.000 26.000 30.000 82.500 80.000 75.000 165.000

0

130.000

0 31.920 553.560 308.333 136.000 0 242.000 0 1.703.077 115.000

425.000 1.251.920 553.560 308.333 136.000 820.000 242.000 1.870.000 1.703.077 115.000

30.000

30.000

30.000 180.000 60.000 500.000 470.000 1.500.000

130.000 180.000 60.000 500.000 1.145.000 1.500.000

120.000

120.000

0 0

80.000 115.000

125.000 220.000 1.595.000 110.000

125.000 220.000 1.595.000 110.000

30.000 0 80.000

95.000 13.000 240.000

210.000 0

210.000 113.000

Grecia EFG EUROBANK ERGASIAS S.A. Gran Bretaña AVIVA PLC. HBOS PLC. HBOS PLC. BZR 09.01.09 HSBC HOLDINGS PLC. BZR 03.04.09 IMPERIAL ENERGY CORPORPORATION PLC. KESA ELECTRICALS PLC. LLOYDS BANKING GROUP PLC. ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC. ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC. BZR 25.11.08 UNILEVER PLC. Irlanda CRH PLC. BZR 18.03.09 Italia BANCO POPOLARE SCARL ENEL S.P.A. BZR 19.06.09 FINMECCANICA S.P.A. BZR 17.10.08 INTESA SANPAOLO S.P.A. -VZINTESA SANPAOLO S.P.A. UNICREDITO S.P.A. BZR 23.01.09 Países Bajos KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS NV Noruega ODIM ASA TELENOR ASA Suecia ASSA-ABLOY AB NORDEA BANK AB NORDEA BANK AB BZR 03.04.09 SVENSKA HANDELSBANKEN AB Suiza NESTLÉ S.A. THE SWATCH GROUP UBS AG España BANCO SANTANDER S.A. BZR 27.11.08 IBERDROLA S.A.

130

UniValueFonds: Europa

Valores

Aumentos

Salidas

Títulos no cotizados Alemania MPC MÜNCHMEYER PETERSEN CAPITAL AG BZR 05.02.09

49.000

49.000

400 400 400

400 400 400

87

87

Opciones EUR CALL ON CELESIO AG JUNI 2009/19,00 PUT ON CELESIO AG JUNI 2009/16,50 PUT ON CELESIO AG JUNI 2009/18,50 GBP CALL ON STANDARD CHARTERED PLC. JUNI 2009/10,50

131

UniValueFonds: Global ValueFonds: Global Uni

Clase A Código ident. valor 631010 Código ISIN LU0126315885

Clase -net- A Código ident. valor 631011 Código ISIN LU0126316180

Clase C *) Código ident. valor 634555 Código ISIN LU0126316347

Política de inversión El fondo UniValueFonds: Global, que emite cuatro clases de participaciones, invierte en acciones internacionales seleccionadas con orientación a un valor sostenible (acciones valor). Para poder ser incluidas en la cartera, las empresas deben satisfacer una serie de requisitos claramente definidos. La valoración de la empresa, una rentabilidad sobre los fondos propios superior a la media, a ser posible un crecimiento continuado del volumen de negocio y de los beneficios, así como una tendencia a que las acciones presenten una volatilidad reducida, constituyen criterios importantes a la hora de elegir los distintos títulos de forma selectiva («stock picking»). El fondo se gestiona activamente en lo que respecta a la elección de los países, los sectores y las empresas, así como por cuanto al momento y al grado de inversión se refiere. Al principio del período del informe, el fondo se vio lastrado por las consecuencias de la crisis económico-financiera. A partir de mediados de marzo, el fondo se benefició de la recuperación generalizada de los mercados de capitales internacionales. Los gestores del fondo reaccionaron al difícil entorno de mercado con un ajuste de la distribución sectorial. Los títulos defensivos, que al principio del período de referencia ostentaban una ponderación de algo más del 10% en el patrimonio del fondo —por ejemplo aquéllos del sector sanitario—, se vieron reducidos al cierre del ejercicio a aproximadamente un 6%. Con el ascenso de las cotizaciones de las acciones volvieron a comprarse en mayor medida títulos cíclicos. Entre éstos cabe citar en especial los títulos financieros, que en última instancia predominaban en la estructura de la cartera. No obstante, se aplicó en todo momento la estrategia del fondo, centrada especialmente en acciones de calidad. A finales de septiembre los títulos estadounidenses (49%) constituían el mayor porcentaje en el patrimonio del fondo. Les seguían, a gran distancia, las inversiones en Gran Bretaña (8%) y Alemania (7%). En los últimos doce meses y en vista del difícil entorno general del mercado, el UniValue Fonds: Global A registró una pérdida de valor del 8,0% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniValueFonds: Global -net- A contabilizó en los últimos doce meses una pérdida de valor del 8,4% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniValueFonds: Global C *) contabilizó en los últimos doce meses una pérdida de valor del 8,3% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniValueFonds: Global I contabilizó en los últimos doce meses una pérdida de valor del 7,5% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). *) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase C que no incorporan derecho de reparto alguno.

132

Clase I Código ident. valor A0MZWR Código ISIN LU0359331070

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

Distribución geográfica de la cartera Estados Unidos de América Gran Bretaña Alemania Francia España Suiza Japón Italia Australia Finlandia Singapur Irlanda Canadá Luxemburgo Suecia Países Bajos Cartera de valores Contratos a plazo Cuentas bancarias Otros activos

49,20 % 7,94 % 7,19 % 5,35 % 4,04 % 3,46 % 3,22 % 2,28 % 2,14 % 1,05 % 0,92 % 0,88 % 0,85 % 0,55 % 0,49 % 0,48 % 90,04 % -0,13 % 8,97 % 1,12 % 100,00 %

Distribución sectorial de la cartera Energía Entidades bancarias Servicios financieros diversificados Bienes de equipo Seguros Servicios de utilidad pública Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida Materias primas y otros aprovisionamientos Alimentos, bebidas y tabaco Servicios de telecomunicaciones Automóviles y componentes Productos domésticos y de cuidado personal Software y servicios Hardware y equipamiento Comercio mayorista y minorista Transportes Bienes de consumo duradero y confección Servicios al consumidor Bienes inmobiliarios Sanidad: equipo y servicios médicos Comercio minorista de alimentos y productos de primera necesidad Medios de comunicación Cartera de valores Contratos a plazo Cuentas bancarias Otros activos

14,63 % 14,18 % 10,27 % 9,74 % 7,08 % 5,56 % 5,38 % 4,75 % 3,78 % 2,79 % 2,26 % 1,77 % 1,51 % 1,49 % 0,96 % 0,79 % 0,72 % 0,62 % 0,58 % 0,52 % 0,51 % 0,15 % 90,04 % -0,13 % 8,97 % 1,12 % 100,00 %

UniValueFonds: Global

Evolución en los tres últimos ejercicios Clase A Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

Participaciones en circulación en miles

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

Cartera de valores

EUR 484.834.355,59

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 516.693.982,83)

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

486,07 353,59 335,48

6.766 7.038 7.439

180,09 19,73 16,83

71,84 50,24 45,10

Clase -net- A Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

287,06 202,57 188,53

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

3.950 4.001 4.141

85,38 3,58 5,58

72,67 50,63 45,52

Cuentas bancarias Plusvalías no realizadas sobre operaciones de divisas a plazo Deudores por intereses Deudores por dividendos Deudores por suscripción de participaciones Deudores por operaciones en valores Acreedores por reembolsos Pérdidas no realizadas sobre contratos a plazo Otro pasivo

Clase C Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

108,99 12,76 10,62

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

2.760 463 420

69,49 -75,25 -0,98

39,49 27,55 25,26

Evolución desde el lanzamiento Clase I Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

02.06.2008 Lanzamiento 30.09.2008 12,50 30.09.2009 3,83

Participaciones en circulación en miles

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-

-

33,45

454 150

13,10 -6,81

27,51 25,45

Patrimonio del fondo

48.299.195,09 254.202,54 17.342,99 677.251,32 4.563.354,95 1.453.724,98 540.099.427,46 -238.741,15 -701.664,29 -696.084,62 -1.636.490,06 538.462.937,40

Imputación a las clases de participación Clase A Patrimonio del fondo prorrateado 335.482.445,54 EUR Participaciones en circulación 7.439.385 Valor de la participación 45,10 EUR Clase -net- A Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

188.534.979,01 EUR 4.141.394 45,52 EUR

Clase C Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

10.616.760,85 EUR 420.316 25,26 EUR

Clase I Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

3.828.752,00 EUR 150.467 25,45 EUR

Atribución de beneficios Clase A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 0,66) Saldo a cuenta nueva

EUR 33.869,68 4.916.141,25 4.950.010,93 4.909.994,10 40.016,83

Atribución de beneficios Clase -net- A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 0,52) Saldo a cuenta nueva

EUR 23.403,24 2.169.252,63 2.192.655,87 2.153.524,88 39.130,99

133

UniValueFonds: Global

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas Reparto Patrimonio del fondo al cierre del período del informe

Total EUR 581.423.931,50

Clase A EUR 353.590.510,83

Clase -net- A EUR 202.572.086,67

Clase C EUR 12.762.451,54

Clase I EUR 12.498.882,46

7.286.089,09 -18.033,31 93.787.660,37

4.916.141,25 -118.263,03 66.531.237,26

2.169.252,63 -22.861,90 19.106.385,76

125.505,28 6.686,45 3.243.396,10

75.189,93 116.405,17 4.906.641,25

-79.176.905,22

-49.704.469,34

-13.527.814,21

-4.228.290,19

-11.716.331,48

101.163.420,04 -201.957.697,72 46.389.152,48

61.664.894,44 -123.455.683,55 29.225.019,28

35.207.702,46 -70.191.528,39 16.489.494,22

2.252.379,01 -4.399.700,92 854.333,58

2.038.444,13 -3.910.784,86 -179.694,60

-10.434.679,83

-7.166.941,60

-3.267.738,23

0,00

0,00

538.462.937,40

335.482.445,54

188.534.979,01

10.616.760,85

3.828.752,00

Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009 Total EUR 13.439.805,90 493.372,55 514.134,16

Clase A EUR 8.232.521,44 301.202,42 315.680,05

Clase -net- A EUR 4.689.601,63 171.535,26 183.716,08

Clase C EUR 279.270,49 10.631,57 10.127,92

Clase I EUR 238.412,34 10.003,30 4.610,11

5.923,29 107.815,74

3.639,90 216.394,22

2.033,42 55.406,00

126,72 -13.716,61

123,25 -150.267,87

Total ingresos

14.561.051,64

9.069.438,03

5.102.292,39

286.440,09

102.881,13

Gastos de intereses Comisiones de gestión Derechos de custodia Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos

-1.279,41 -6.357.754,24 -269.359,60 -16.726,38

-778,94 -3.547.584,92 -165.234,08 -10.288,80

-446,65 -2.611.279,91 -94.155,58 -5.974,84

-27,70 -150.808,20 -5.580,31 -342,67

-26,12 -48.081,21 -4.389,63 -120,07

-28.604,41 -240.321,37 -271.134,71 -89.782,43

-17.564,18 -147.470,33 -166.244,34 -98.131,19

-9.899,47 -84.024,46 -94.714,75 -32.544,10

-599,77 -4.974,93 -5.631,39 7.030,16

-540,99 -3.851,65 -4.544,23 33.862,70

Total gastos

-7.274.962,55

-4.153.296,78

-2.933.039,76

-160.934,81

-27.691,20

Rendimiento neto ordinario

7.286.089,09

4.916.141,25

2.169.252,63

125.505,28

75.189,93

1,37

1,72

1,68

0,79

Dividendos Intereses bancarios Ingresos por operaciones de préstamos de valores Otros ingresos Compensación de beneficios

Cuota de Costes Totales en % 1) 2) 1) 2)

134

Véanse las aclaraciones relativas a los informes. Para el fondo UniValueFonds: Global / clases de participaciones -net- A e I no se cobró ninguna comisión de emisión durante el período del informe. Los costes de venta fueron deducidos de la comisión de gestión.

UniValueFonds: Global

Evolución del número de participaciones en circulación

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

Clase A Unidades 7.038.303

Clase -net- A Unidades 4.000.656

Clase C Unidades 463.238

Clase I Unidades 454.291

1.618.031 -1.216.949

462.836 -322.098

146.247 -189.169

211.455 -515.279

7.439.385

4.141.394

420.316

150.467

135

UniValueFonds: Global

Inventario de la cartera

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Australia BROKEN HILL PROPRIETARY CO. LTD. COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD.

Alemania ALLIANZ SE BASF SE DAIMLER AG DTE. BOERSE AG E.ON AG GERRESHEIMER AG HEIDELBERGCEMENT AG HUGO BOSS AG -VZMBB INDUSTRIES AG RWE AG SIEMENS AG

Finlandia KONE CORPORATION NOKIA OYJ WARTSILA CORPORATION

Francia AXA S.A. BNP PARIBAS S.A. BNP PARIBAS S.A. BZR 13.10.09 CNP ASSURANCES S.A. FRANCE TELECOM S.A. SOCIETE GENERALE S.A. TOTAL S.A.

Gran Bretaña BARCLAYS PLC. BP PLC. GLAXOSMITHKLINE PLC. HSBC HOLDING PLC. LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC. ROYAL DUTCH SHELL -ASTANDARD CHARTERED PLC.

Irlanda COVIDIEN PLC INGERSOLL-RAND PLC

Italia ENEL S.P.A. ENI S.P.A. UNICREDITO S.P.A.

Japón CANON INC. KOMATSU LTD. SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC. TOKYO ELECTRIC POWER CO. INC. TOYOTA MOTOR CORPORATION

Canadá MANULIFE FINANCIAL CORPORATION ROYAL BANK OF CANADA

Luxemburgo ARCELORMITTAL S.A.

136

AUD AUD AUD

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR EUR EUR

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

USD USD

EUR EUR EUR

JPY JPY JPY JPY JPY

CAD CAD

EUR

0 130.000 250.000

14.000 0 0 35.000 0 86.000 49.900 20.000 0 48.500 87.000

60.000 255.000 0

250.000 107.000 107.000 45.000 100.000 97.000 0

771.700 0 0 460.000 0 0 172.200

95.000 93.500

0 115.000 1.720.000

0 0 89.100 0 0

1.034 25.000

115.000

0 0 0

60.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 109.000

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 360.000 0 135.000 100.000

0 0

603.700 0 0

0 0 0 170.000 0

170.000 0

120.530

125.000 130.000 250.000

45.812 107.500 155.700 70.000 229.500 86.000 49.900 20.000 264.950 48.500 87.000

60.000 255.000 57.800

250.000 107.000 107.000 45.000 100.000 97.000 194.700

771.700 1.063.887 387.014 1.300.000 480.266 615.700 72.200

95.000 93.500

560.000 309.500 1.720.000

95.000 165.000 90.000 200.000 250.000

1.034 125.000

115.000

37,7300 51,7500 30,7600

85,3700 36,2100 34,4050 55,8500 28,9800 21,5000 44,2400 26,6100 7,0000 63,4700 63,2800

25,1200 10,0500 27,3800

18,5000 54,6000 1,4800 69,6300 18,2050 55,0000 40,6050

3,7000 5,5300 12,2950 7,1600 8,5600 17,8350 15,4200

43,2600 30,6700

4,3375 17,0800 2,6700

3.630,0000 1.682,0000 3.130,0000 2.355,0000 3.570,0000

22,5000 57,5500

25,5500

2.848.837,21 4.063.726,97 4.645.122,32

0,53 0,75 0,86

11.557.686,50

2,14

3.910.970,44 3.892.575,00 5.356.858,50 3.909.500,00 6.650.910,00 1.849.000,00 2.207.576,00 532.200,00 1.854.650,00 3.078.295,00 5.505.360,00

0,73 0,72 0,99 0,73 1,24 0,34 0,41 0,10 0,34 0,57 1,02

38.747.894,94

7,19

1.507.200,00 2.562.750,00 1.582.564,00

0,28 0,48 0,29

5.652.514,00

1,05

4.625.000,00 5.842.200,00 158.360,00 3.133.350,00 1.820.500,00 5.335.000,00 7.905.793,50

0,86 1,08 0,03 0,58 0,34 0,99 1,47

28.820.203,50

5,35

3.124.975,37 6.438.979,00 5.207.767,46 10.187.151,14 4.499.372,84 12.018.178,29 1.218.478,71

0,58 1,20 0,97 1,89 0,84 2,23 0,23

42.694.902,81

7,94

2.811.974,00 1.962.124,53

0,52 0,36

4.774.098,53

0,88

2.429.000,00 5.286.260,00 4.592.400,00

0,45 0,98 0,85

12.307.660,00

2,28

2.635.792,82 2.121.245,71 2.153.118,28 3.599.995,41 6.821.647,36

0,49 0,39 0,40 0,67 1,27

17.331.799,58

3,22

14.835,48 4.587.265,65

0,00 0,85

4.602.101,13

0,85

2.938.250,00

0,55

2.938.250,00

0,55

UniValueFonds: Global

Valores

Países Bajos REED ELSEVIER N.V. UNILEVER NV

Suecia HENNES & MAURITZ AB -B-

Suiza ACE LTD. NOVARTIS AG PANALPINA WELTTRANSPORT HOLDING AG THE SWATCH GROUP TYCO INTERNATIONAL LTD.

Singapur SINGAPORE EXCHANGE LTD.

España BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. BANCO SANTANDER S.A. BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES GRUPO FERROVIAL S.A.

Estados Unidos de América AFLAC INC. ALBERTO-CULVER CO. (NEW) ALCOA INC. AMERICAN ELECTRIC POWER CO. INC. AMERIPRISE FINANCIAL INC. ANADARKO PETROLEUM CORPORATION AON CORPORATION ARCH COAL INC. AT & T INC. AUTOMATIC DATA PROCESSING INC. BANK OF AMERICA CORPORATION CATERPILLAR INC. CHEVRON CORPORATION CHUBB CORPORATION CIENA CORPORATION CITIGROUP INC. CLOROX CO. CME GROUP INC. DANAHER CORPORATION DEVON ENERGY CORPORATION DR. PEPPER SNAPPLE GROUP INC. E.I. DU PONT DE NEMOURS & CO. EBAY INC. ECOLAB INC. EL PASO CORPORATION EMERSON ELECTRIC CO. ENERGIZER HOLDING INC. ENTERGY CORPORATION EXXON MOBIL CORPORATION FIDELITY NATIONAL TITLE GROUP INC. GENERAL ELECTRIC CO. HARMAN INTERNATIONAL INDUSTRIES INC. HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP HOME DEPOT INC. HONEYWELL INTERNATIONAL INC. ILLINOIS TOOL WORKS INC. JOHNSON & JOHNSON JPMORGAN CHASE & CO. KRAFT FOODS INC. -AMARSH & MCLENNAN COMPANIES INC. MCDONALD'S CORPORATION MERCK & CO. INC. METLIFE INC. MOLSON COORS BREWING CORPORATION MORGAN STANLEY NOBLE ENERGY INC. NUCOR CORPORATION NYSE EURONEXT NYSE EURONEXT OCCIDENTAL PETROLEUM CORPORATION PEPSICO INC.

Aumentos

EUR EUR

SEK

USD CHF CHF CHF USD

SGD

EUR EUR EUR EUR

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR USD USD USD

105.000 0

0

0 0 0 0 235.000

0

940.000 500.000 0 180.000

100.000 0 0 200.000 0 57.200 100.000 127.400 0 100.750 790.000 152.500 0 0 249.000 400.000 65.000 0 110.000 0 0 0 0 90.000 0 120.000 25.000 90.000 0 392.900 680.000 52.000 200.000 140.000 103.000 78.000 0 210.900 0 100.000 0 200.000 255.000 0 247.700 48.400 72.000 0 0 0 0

Salidas

0 243.000

125.000

98.000 80.000 0 7.500 0

0

350.000 0 298.000 60.000

0 0 0 0 135.000 0 50.000 0 0 0 0 49.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 77.500 10.900 250.000 0 0 0 0 0 0 198.000 0 245.000 0 0 0 0 0 100.000 0 0 0 0 0 0

Cartera

105.000 90.700

68.800

106.249 81.400 75.444 13.300 235.000

1.216.000

590.000 500.000 194.800 120.000

100.000 155.900 200.000 200.000 71.000 57.200 50.000 127.400 710.000 100.750 790.000 103.500 270.800 142.334 249.000 400.000 65.000 10.000 110.000 52.000 150.000 224.000 165.000 90.000 354.000 120.000 25.000 90.000 319.100 142.900 680.000 52.000 200.000 140.000 103.000 78.000 82.000 422.500 324.353 100.000 85.000 200.000 255.000 68.000 147.700 48.400 72.000 128.944 15.500 110.000 114.500

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

7,7100 19,6950

391,5000

53,4600 51,8500 85,6000 244,1000 34,4800

8,4200

12,1300 11,0000 26,6100 32,6900

42,7400 27,6800 13,1200 30,9900 36,3300 62,7300 40,6900 22,1300 27,0100 39,3000 16,9200 51,3300 70,4300 50,4100 16,2800 4,8400 58,8200 308,1900 67,3200 67,3300 28,7500 32,1400 23,6100 46,2300 10,3200 40,0800 66,3400 79,8600 68,6100 15,0800 16,4200 33,8800 26,5000 26,6400 37,1500 42,7100 60,8900 43,8200 26,2700 24,7300 57,0700 31,6300 38,0700 48,6800 30,8800 65,9600 47,0100 20,1000 28,8900 78,4000 58,6600

809.550,00 1.786.336,50

0,15 0,33

2.595.886,50

0,48

2.635.744,48

0,49

2.635.744,48

0,49

3.886.467,01 2.783.112,43 4.258.494,16 2.140.804,48 5.544.166,95

0,72 0,52 0,79 0,40 1,03

18.613.045,03

3,46

4.973.149,41

0,92

4.973.149,41

0,92

7.156.700,00 5.500.000,00 5.183.628,00 3.922.800,00

1,33 1,02 0,96 0,73

21.763.128,00

4,04

2.924.392,75 2.952.659,60 1.795.415,67 4.240.848,44 1.764.919,60 2.455.118,71 1.392.062,95 1.929.087,92 13.121.518,99 2.709.185,77 9.145.945,95 3.635.070,13 13.049.910,37 4.909.378,68 2.773.670,89 1.324.666,44 2.616.010,95 2.108.723,91 5.066.849,13 2.395.593,57 2.950.735,55 4.926.007,53 2.665.514,88 2.846.869,65 2.499.678,41 3.290.865,55 1.134.793,02 4.917.824,15 14.980.123,84 1.474.465,96 7.639.822,10 1.205.446,46 3.626.411,22 2.551.898,73 2.618.166,27 2.279.425,25 3.416.339,38 12.667.772,84 5.830.142,53 1.692.097,16 3.319.158,40 4.328.429,70 6.642.387,96 2.264.960,66 3.120.749,91 2.184.374,96 2.315.922,00 2.591.774,40 306.394,12 5.900.786,86 4.595.668,83

0,54 0,55 0,33 0,79 0,33 0,46 0,26 0,36 2,45 0,50 1,70 0,68 2,43 0,91 0,52 0,25 0,49 0,39 0,94 0,44 0,55 0,91 0,50 0,53 0,46 0,61 0,21 0,91 2,79 0,27 1,42 0,22 0,67 0,47 0,49 0,42 0,63 2,36 1,08 0,31 0,62 0,80 1,23 0,42 0,58 0,41 0,43 0,48 0,06 1,10 0,85

137

UniValueFonds: Global

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado EUR

PFIZER INC. PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. PLUM CREEK TIMBER CO. INC. PROCTER & GAMBLE CO. SOUTHERN CO. SOUTHWESTERN ENERGY COMPANY STATE STREET CORPORATION SYMANTEC CORPORATION U.S. BANCORP UNITED TECHNOLOGIES CORPORATION WAL-MART STORES INC. WELLS FARGO & CO. WYETH

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

0 0 150.000 0 230.000 56.000 100.000 0 398.900 95.000 0 771.600 0

710.000 153.500 0 76.000 257.000 0 0 0 120.000 0 0 333.800 0

330.000 89.300 150.000 70.000 230.000 56.000 100.000 246.000 278.900 95.000 82.000 708.600 287.500

16,5500 48,7400 30,6400 57,9200 31,6700 42,6800 52,6000 16,4700 21,8600 60,9300 49,0900 28,1800 48,5800

Patrimonio del fondo %

3.736.914,13 2.978.092,37 3.144.714,33 2.774.136,16 4.983.989,05 1.635.360,93 3.599.042,08 2.772.234,01 4.171.573,04 3.960.554,23 2.754.279,85 13.662.913,45 9.556.448,85

0,69 0,55 0,58 0,52 0,93 0,30 0,67 0,51 0,77 0,74 0,51 2,55 1,77

264.826.291,18

49,20

Títulos admitidos a cotización

484.834.355,59

90,04

Acciones, derechos y bonos de disfrute

484.834.355,59

90,04

Cartera de valores

484.834.355,59

90,04

Contratos a plazo Posiciones largas JPY TOKYO STOCK PRICE (TOPIX) INDEX FUTURE DEZEMBER 2009

400

0

400

-917.196,28 -917.196,28

-0,17 -0,17

USD CME E-MINI S&P 500 INDEX FUTURE DEZEMBER 2009

400

0

400

215.531,99 215.531,99

0,04 0,04

Posiciones largas

-701.664,29

-0,13

Contratos a plazo

-701.664,29

-0,13

48.299.195,09

8,97

Saldo en cuenta corriente bancaria Otros activos Patrimonio del fondo en EUR

6.031.051,01

1,12

538.462.937,40

100,00

Operaciones de divisas a plazo A 30.09.2009 estaban pendientes las siguientes operaciones de divisas a plazo: Moneda AUD CAD GBP JPY CHF USD

138

Importe Compra de divisas Compra de divisas Compra de divisas Compra de divisas Venta de divisas Venta de divisas

15.000.000,00 28.000.000,00 10.000.000,00 1.100.000.000,00 12.000.000,00 55.000.000,00

Valor de mercado % del patrimonio del fondo 9.007.688,96 17.862.086,83 10.947.267,01 8.413.643,73 7.920.175,76 37.662.832,75

1,67 3,32 2,03 1,56 1,47 6,99

UniValueFonds: Global

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Acciones, derechos y bonos de disfrute Títulos admitidos a cotización Islas Bermudas ASSURED GUARANTY LTD. PARTNERRE LTD.

0 70.000

348.000 70.000

Islas Caimán SHANDA INTERACTIVE ENTERTAINMENT LTD. ADR

42.000

42.000

Alemania CELESIO AG GILDEMEISTER AG HANNOVER RUECKVERSICHERUNGS AG VOLKSWAGEN AG -VZ-

0 0 0 240.000

209.000 178.822 93.300 240.000

Gran Bretaña CADBURY PLC. HSBC HOLDINGS PLC BZR 03.04.09 GBP PARTNERS GROUP GLOBAL OPPORTUNITY LTD.

0 500.000 0

736.000 500.000 800.000

0 0

95.000 338.800

560.000

560.000

0 1.298.700

50.000 1.300.000

110.000

110.000

Irlanda COVIDIEN LTD. IRISH LIFE & PERMANENT PLC. Italia ENEL S.P.A. BZR 19.06.09 Japón FANUC LTD. MIZUHO FINANCIAL GROUP INC. Canadá BCE INC. Países Bajos ASML HOLDING NV

55.000

55.000

Rusia GAZPROMNEFT - YAROSLAVNEFT SLAVNEFT-YAROSLAVNEFT TNK YAROSLAVNEFT URALELEKTROMED

4.500.000 0 4.500.000 0

4.500.000 4.500.000 4.500.000 23.550

Suiza CREDIT SUISSE GROUP NESTLÉ S.A. UBS AG ZURICH FINANCIAL SERVICES AG

0 0 575.000 4.300

348.700 590.400 1.260.570 33.020

80.100

80.100

0 50.000 27.000 500.000 60.000 0 24.700 200.000 135.500 0 0 77.500 0 0 0 0 0 0 0 0 12.200 0 0 0 0 0

195.000 50.000 27.000 500.000 60.000 175.000 24.700 600.000 135.500 194.800 174.000 77.500 180.000 191.694 52.500 175.400 500.000 100.000 190.800 45.000 12.200 700.000 32.000 139.000 209.000 116.000

Singapur AVAGO TECHNOLOGIES LTD. Estados Unidos de América BANK OF NEW YORK MELLON CORPORATION BUCKLE INC. CAPITAL ONE FINANCIAL CORPORATION CENTERPOINT ENERGY INC. CENTURYTEL INC. DATAPATH INC DIGITALGLOBE INC. DUKE ENERGY CORPORATION (NEW) FOREST OIL CORPORATION INTERACTIVE BROKERS GROUP INC. INTUIT INC. J.B. HUNT TRANSPORT SERVICES INC. LIBERTY MEDIA CORPORATION LINCOLN NATIONAL CORPORATION LORILLARD INC. MARATHON OIL CORPORATION MERRILL LYNCH & CO. INC. MOODY'S CORPORATION MSCI INC-A AT UNITED STATES NORFOLK SOUTHERN CORPORATION NORTHERN TRUST CORPORATION PEOPLE'S UNITED FINANCIAL INC. PIONEER NATURAL RESOURCES CO. PRUDENTIAL FINANCIAL INC. UNITEDHEALTH GROUP INC. WISCONSIN ENERGY CORPORATION

139

UniValueFonds: Global

Valores

Aumentos

Salidas

Contratos a plazo EUR VOLKSWAGEN AG -VZ- FUTURE MÄRZ 2009

140

2.400

2.400

JPY TOKYO STOCK PRICE (TOPIX) INDEX FUTURE DEZEMBER 2008 TOKYO STOCK PRICE (TOPIX) INDEX FUTURE JUNI 2009 TOKYO STOCK PRICE (TOPIX) INDEX FUTURE MÄRZ 2009 TOKYO STOCK PRICE (TOPIX) INDEX FUTURE SEPTEMBER 2009

0 400 200 400

350 400 200 400

USD CME E-MINI S&P 500 INDEX FUTURE JUNI 2009 CME E-MINI S&P 500 INDEX FUTURE MÄRZ 2009 CME E-MINI S&P 500 INDEX FUTURE SEPTEMBER 2009

690 410 690

690 410 690

UniMoneyMarket: Euro MoneyMarket: Euro Uni

Clase A Código ident. valor 974033 Código ISIN LU0055734320

Clase M Código ident. valor A0DJ76 Código ISIN LU0201780276

Clase C *) Código ident. valor 632962 Código ISIN LU0125236454

Política de inversión El fondo del mercado monetario UniMoneyMarket: Euro invierte en un amplio abanico de valores de interés fijo y variable, así como en activos líquidos con un plazo inicial o residual de hasta 12 meses. También puede adquirir mayores plazos de vencimiento, cuyo rendimiento nominal se ajuste regularmente a las condiciones de mercado actuales («Floating Rate Notes»). Actualmente, la orientación de la política de inversión tiene en cuenta las condiciones de mercado volátiles. Esto se realiza mediante una diversificación de riesgos individuales lo más amplia posible, gracias a la cual el fondo pudo sustraerse durante los últimos meses a la evolución negativa del mercado. La recuperación del valor registrado ahora por las obligaciones en cartera repercutió positivamente en la evolución del valor del fondo en la segunda mitad del período del informe. El UniMoneyMarket: Euro invirtió durante el período considerado la mayor parte de sus recursos en Floating Rate Notes que devengan atractivos intereses. Por otro lado, no se realizaron inversiones nuevas en títulos respaldados por activos (Asset Backed Securities, ABS), sino que se redujeron estas posiciones. Sin embargo, las consecuencias de las fuertes turbulencias en los mercados no pudieron ser compensadas por completo por el enfoque conservador de los gestores del fondo. El período medio de intereses fijos de la cartera se ajustó de manera flexible en función de las condiciones del mercado y se situó a lo largo del período del informe entre 40 y 66 días. En el período objeto del informe, el UniMoneyMarket: Euro A registró, en el contexto de un entorno de mercado extremadamente difícil, una pérdida de valor del -3,1% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniMoneyMarket: Euro M obtuvo en el período objeto del informe una pérdida de valor del -3,0% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)). El UniMoneyMarket: Euro C *) registró en el período objeto del informe una pérdida de valor del -3,3% (según el método BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – Asociación Alemana de Sociedades de Inversión)).

Informe anual 01.10.08 - 30.09.09

Distribución geográfica de la cartera (según emisores) Países Bajos Gran Bretaña Italia Irlanda Australia Alemania Austria Francia Suecia España Estados Unidos de América Hungría Noruega Islas Caimán Estonia Portugal Bélgica Nueva Zelanda Sudáfrica Islandia Luxemburgo Cartera de valores Cuentas bancarias Otros activos

30,60 % 14,90 % 11,82 % 10,15 % 10,05 % 6,13 % 4,00 % 3,98 % 3,57 % 3,16 % 2,05 % 1,76 % 1,52 % 1,32 % 0,53 % 0,50 % 0,47 % 0,41 % 0,35 % 0,18 % 0,11 % 107,56 % 0,08 % -7,64 % 100,00 %

Distribución sectorial de la cartera Entidades bancarias Otros Servicios financieros diversificados Seguros Materias primas y otros aprovisionamientos Software y servicios Bienes de equipo Cartera de valores Cuentas bancarias Otros activos

55,13 % 35,64 % 13,71 % 1,03 % 0,83 % 0,66 % 0,56 % 107,56 % 0,08 % -7,64 % 100,00 %

*) Las participaciones que se comercializan en España son las participaciones de la clase C que no incorporan derecho de reparto alguno.

141

UniMoneyMarket: Euro

Evolución en los tres últimos ejercicios Clase A Fecha

Patrimonio del fondo en mill. EUR

Participaciones en circulación en miles

Balance del patrimonio del fondo a 30 de septiembre de 2009

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

Cartera de valores

EUR 2.028.235.457,15

(Cartera de valores, valor de coste: EUR 2.200.452.382,13)

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

4.043,69 3.126,30 1.792,08

7.685 5.991 3.718

-310,16 -882,95 -1.127,62

526,17 521,80 482,00

Clase M Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

503,09 450,14 93,10

Participaciones en circulación en miles

49 44 10

Cuentas bancarias Deudores por intereses Deudores por suscripción de participaciones Deudores por operaciones en valores Otros activos

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

-406,57 -46,86 -336,35

10.363,54 10.275,79 9.491,39

Acreedores por reembolsos Perdidas no realizadas sobre swaps de tipos de interés Acreedores por operaciones con pacto de recompra Otro pasivo

Clase C Fecha

30.09.2007 30.09.2008 30.09.2009

Patrimonio del fondo en mill. EUR

56,04 1,56 0,53

Participaciones en circulación en miles

479 13 5

Entrada de reValor de la particicursos mill. EUR pación en EUR

11,67 -55,07 -0,99

117,00 120,07 116,07

Atribución de beneficios Clase A Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 12,24) Saldo a cuenta nueva

EUR 25.710,41 50.793.925,43 50.819.635,84 45.508.613,76 5.311.022,08

Atribución de beneficios Clase M Remanente de ejercicios anteriores Resultado ordinario neto del ejercicio corriente Disponible para reparto Reparto previsto (EUR 252,33) Saldo a cuenta nueva

142

EUR 391,37 2.776.626,43 2.777.017,80 2.475.104,97 301.912,83

Patrimonio del fondo

1.561.259,56 3.246.716,11 251.090,78 3.310.254,96 10.016.843,33 2.046.621.621,89 -9.890.915,26 -542.671,84 -149.796.192,37 -676.307,05 -160.906.086,52 1.885.715.535,37

Imputación a las clases de participación Clase A Patrimonio del fondo prorrateado 1.792.081.512,27 EUR Participaciones en circulación 3.718.024 Valor de la participación 482,00 EUR Clase M Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

93.101.023,33 EUR 9.809 9.491,39 EUR

Clase C Patrimonio del fondo prorrateado Participaciones en circulación Valor de la participación

532.999,77 EUR 4.592 116,07 EUR

UniMoneyMarket: Euro

Estado de variación del patrimonio del fondo para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Patrimonio del fondo al inicio del período del informe Rendimiento neto ordinario Compensación de beneficios Flujo de entradas por suscripción de participaciones Flujo de salidas por reembolso de participaciones Plusvalías realizadas Pérdidas realizadas Variación neta de las plusvalías y pérdidas no realizadas Reparto

Total Clase A EUR EUR 3.578.002.222,84 3.126.297.963,45 53.584.229,36 50.793.925,43 14.252.619,96 12.185.486,02 965.373.653,08 933.442.010,01 -2.430.335.230,19 -2.061.061.602,86 7.481.960,77 6.725.669,78 -95.359.165,50 -90.096.331,49 -78.750.236,53 -67.733.804,95

Clase M EUR 450.141.403,01 2.776.626,43 2.063.876,65 31.864.894,70 -368.219.246,42 753.675,10 -5.236.169,44 -10.981.321,40

Clase C EUR 1.562.856,38 13.677,50 3.257,29 66.748,37 -1.054.380,91 2.615,89 -26.664,57 -35.110,18

-128.534.518,42

-118.471.803,12

-10.062.715,30

0,00

1.885.715.535,37

1.792.081.512,27

93.101.023,33

532.999,77

Total EUR 78.187.768,89 1.962.122,49 -16.305.323,75

Clase A EUR 72.935.365,18 1.766.556,53 -14.025.487,94

Clase M EUR 5.231.166,93 194.921,08 -2.275.848,42

Clase C EUR 21.236,78 644,88 -3.987,39

Total ingresos

63.844.567,63

60.676.433,77

3.150.239,59

17.894,27

Gastos de intereses Comisiones de gestión Derechos de custodia Impresión y envío de las cuentas anuales y semestrales Publicación y auditoría Taxe d'abonnement Otros gastos Compensación de gastos

-3.426.794,08 -7.427.106,82 -559.872,64 -13.037,84 -56.415,07 -203.880,60 -625.935,01 2.052.703,79

-3.191.846,79 -7.162.120,99 -525.397,39 -12.301,57 -52.449,08 -191.426,31 -586.968,13 1.840.001,92

-234.058,31 -261.332,59 -34.320,11 -732,80 -3.949,60 -12.397,46 -38.794,06 211.971,77

-888,98 -3.653,24 -155,14 -3,47 -16,39 -56,83 -172,82 730,10

Total gastos

-10.260.338,27

-9.882.508,34

-373.613,16

-4.216,77

Rendimiento neto ordinario

53.584.229,36

50.793.925,43

2.776.626,43

13.677,50

0,41

0,25

0,65

Patrimonio del fondo al cierre del período del informe

Cuenta de pérdidas y ganancias para el periodo del 1 de octubre de 2008 al 30 de septiembre de 2009

Intereses sobre obligaciones 1) Intereses bancarios Compensación de beneficios

Cuota de Costes Totales en % 1) 2) 1) 2)

Véanse las aclaraciones relativas a los informes. Para el fondo UniMoneyMarket: Euro / clases de participaciones A, M y C no se cobró ninguna comisión de emisión durante el período del informe. Los costes de venta fueron deducidos de la comisión de gestión.

Evolución del número de participaciones en circulación

Número de participaciones en circulación al inicio del período del informe Participaciones emitidas Participaciones reembolsadas Número de participaciones en circulación al cierre del período del informe

Clase A Unidades 5.991.335

Clase M Unidades 43.806

Clase C Unidades 13.016

1.865.778 -4.139.089

3.125 -37.122

574 -8.998

3.718.024

9.809

4.592

143

UniMoneyMarket: Euro

Inventario de la cartera Valores

Cotizaciones a 30 de septiembre de 2009 Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

Patrimonio del fondo

EUR

%

Obligaciones Títulos admitidos a cotización EUR 1.062 % AAREAL BANK AG EMTN FRN V.03(2010) 1.053 % ABN AMRO BANK NV EMTN FRN V.05(2015) 1.360 % ABSA BANK LTD. FRN V.07(2012) 0.993 % ACE FUNDING LTD. S.HBS -1- MBS V.02(2033) 0.841 % ALLIANCE & LEICESTER PLC. EMTN FRN V.05(2010) 1.003 % ANGLO IRISH BANK CORPORATION PLC. EMTN FRN V.06(2011) 1.066 % ANGLO IRISH BANK CORPORATION PLC. EMTN FRN V.06(2016) 1.052 % ANGLO IRISH BANK CORPORATION PLC. EMTN FRN V.07(2012) 0.963 % ARENA BV S.2005-I -A- MBS V.05(2063) 0.890 % ARENA BV S.2006-I -A- MBS V.06(2064) 0.983 % ARKLE MASTER ISSUER PLC. S.2006-CI 3A3 MBS V.06(2052) 0.861 % ARRAN RESIDENTIAL MORTGAGES FUNDING S.2007-3X -A3C- MBS V.07(2056) 0.933 % ASB FINANCE LTD. EMTN FRN V.07(2012) 1.031 % BANCA INTESA S.P.A. EMTN FRN V.05(2012) *) 1.133 % BANCA INTESA S.P.A. EMTN FRN V.06(2016) 0.879 % BANCAJA 9 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS 9 MBS V.06(2043) 0.866 % BANCO ESPIRITO SANTO S.A. FRN V.07(2012) 1.004 % BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO S.A. EMTN FRN V.05(2009) *) 1.385 % BANK OF IRELAND EMTN FRN V.05(2017) 1.608 % BANQUE FÉDÉRATIVE DU CRÉDIT MUTUEL - BFCM V.08(2010) *) 1.222 % BAYERISCHE LANDESBANK FRN V.07(2010) 0.999 % BCP FINANCE BANK LTD. FRN V.06(2011) 1.051 % BELUGA MASTER ISSUER BV S.2006-1 -A2- MBS V.06(2099) 1.401 % BELUGA MASTER ISSUER BV S.2006-1 -D- MBS V.06(2099) 0.983 % BES FINANCE LTD. EMTN FRN V.06(2009) 1.136 % BPM SECURITISATION SRL MBS V.06(2043) 1.051 % BRADFORD & BINGLEY PLC. EMTN FRN V.04(2009) 1.027 % CAISSE CENTRALE DU CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE EMTN FRN V.06(2011) *) 0.979 % CANDIDE FINANCING 2006 BV CL.A3 MBS V.06(2051) 0.893 % COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA EMTN FRN V.07(2009) 1.260 % CORDUSIO RMBS SRL MBS V.06(2035) 0.899 % CORDUSIO RMBS SRL MBS V.06(2042) 1.048 % CREDIT LOGEMENT S.A. FRN V.05(2015) 0.973 % CREDIT LOGEMENT S.A. FRN V.07(2017) 1.019 % DELPHINUS BV S.2001-1 -A1- MBS V.01(2066) 1.124 % DELPHINUS BV S.2001-II -A1- MBS V.01(2031) 0.888 % DNB NORBANK ASA EMTN FRN V.04(2009) *) 1.034 % DNB NORBANK ASA EMTN FRN V.06(2017) 1.269 % DNB NORBANK ASA FRN V.04(2016) 5.300 % DTE. APOTHEKER- UND ÄRZTEBANK EG EMTN V.02(2012) **) 1.027 % DTE. APOTHEKER- UND ÄRZTEBANK EG FRN V.05(2010) 0.962 % DTE. BANK AG EMTN FRN V.05(2015) 1.066 % DTE. BANK AG FRN V.04(2016) 0.959 % DTE. PFANDBRIEFBANK AG FRN IS V.05(2010) 1.193 % DTE. POSTBANK AG FRN V.05(2015) 1.379 % DUTCH MBS BV S.X -A- MBS V.03(2079) 1.799 % DUTCH MBS BV S.X -B- MBS V.03(2079) 1.219 % DUTCH MBS BV S.XII -A- MBS V.05(2037) 1.029 % DUTCH MBS BV S.XIV -A- MBS V.05(2037) 1.139 % DUTCH MORTGAGE LOANS BV S.XI -A1- ABS V.03(2035) 1.549 % DUTCH MORTGAGE LOANS BV S.XI -B- ABS V.03(2035) 0.903 % EBS BUILDING SOCIETY EMTN FRN V.05(2010) 1.117 % EPIC PLC. MBS V.07(2022) 1.041 % ERSTE GROUP BANK AG EMTN FRN V.05(2015) 1.109 % ERSTE GROUP BANK AG EMTN FRN V.05(2015) 0.901 % ERSTE GROUP BANK AG EMTN FRN V.06(2010) 1.369 % ERSTE GROUP BANK AG FRN V.06(2017) 0.908 % F.T.A. UCI 15 MBS V.06(2048) 0.923 % FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS UCI 12 V.05(2042) 1.032 % FORTIS BANK NEDERLAND NV EMTN FRN V.05(2015) 1.529 % FORTIS BANK NEDERLAND NV EMTN FRN V.08(2010) 1.069 % FOSSE MASTER ISSUER PLC. S.2006-1X -A3- MBS V.06(2054) 1.198 % GE CAPITAL FCC FRN V.08(2009) 1.209 % GERMAN RESIDENTIAL ASSET NOTE DISTRIBUTOR S.1 -A- MBS V.06(2016) 0.541 % GRANITE MASTER ISSUER PLC. S.2005-1 -A5- MBS V.05(2054) 0.551 % GRANITE MASTER ISSUER PLC. S.2005-4 -A5- MBS V.05(2054) 0.551 % GRANITE MASTER ISSUER PLC. S.2006-2 -A5- MBS V.06(2054) 0.561 % GRANITE MASTER ISSUER PLC. S.2006-3 -A5- MBS V.06(2054) 0.561 % GRANITE MASTER ISSUER PLC. S.2006-4 -A7- MBS V.06(2054) 0.551 % GRANITE MASTER ISSUER PLC. S.2007-1 -3A2- MBS V.07(2054) 0.882 % GRANITE MASTER ISSUER PLC. S.2007-2 -2C2- MBS V.07(2054) 0.552 % GRANITE MASTER ISSUER PLC. S.2007-2 -3A2- MBS V.07(2054) 1.869 % GRANITE MORTGAGES PLC. S.2003-3 -2B- MBS V.03(2044)

144

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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3.000.000 2.000.000 7.500.000 1.001.700 25.000.000 25.500.000 5.000.000 23.500.000 24.000.000 14.476.480 8.000.000 6.000.000 8.000.000 39.000.000 15.000.000 4.437.657 10.000.000 25.000.000 8.000.000 25.000.000 10.000.000 10.000.000 37.000.000 16.000.000 15.000.000 12.307.156 22.000.000 7.600.000 20.000.000 12.000.000 13.718.200 16.325.308 5.000.000 12.000.000 2.739.835 8.759.000 12.000.000 10.000.000 8.945.000 7.500.000 15.000.000 10.000.000 3.000.000 20.000.000 24.000.000 32.048.941 8.500.000 14.397.902 16.087.448 70.187 3.000.000 10.000.000 22.106.210 25.000.000 9.000.000 16.500.000 8.000.000 10.338.020 2.248.324 6.000.000 5.000.000 6.500.000 10.000.000 27.562.500 14.006.542 10.941.928 13.130.314 10.941.928 7.294.619 14.589.237 7.000.000 7.294.619 2.257.638

99,6867 85,5000 87,0718 99,1030 98,9600 94,5000 42,2500 90,0000 98,3047 97,2144 98,2178 96,6260 96,7487 99,1535 90,7397 94,7736 94,1265 99,9463 62,3991 100,3288 98,9140 99,0721 95,6724 68,4942 99,8144 95,7201 99,0362 98,5857 96,2147 99,9967 94,9636 90,8059 95,7500 91,2500 99,0401 97,7653 99,9947 89,2600 86,5064 91,7516 99,5923 93,3798 92,3365 94,3851 84,7647 99,8970 96,4397 95,5767 98,7102 98,8244 93,5568 91,9968 71,8996 77,9734 75,4957 99,3332 81,1346 75,1004 91,3942 91,9286 100,2089 97,7070 99,9970 81,8751 88,4031 89,1094 75,1278 81,3766 78,8661 84,4653 38,0000 79,2004 82,3920

2.990.601,84 1.710.000,00 6.530.384,85 992.714,75 24.740.000,00 24.097.500,00 2.112.500,00 21.150.000,00 23.593.116,24 14.073.223,46 7.857.423,04 5.797.562,40 7.739.899,60 38.669.880,99 13.610.956,20 4.205.727,83 9.412.647,60 24.986.585,75 4.991.926,16 25.082.210,75 9.891.397,30 9.907.213,80 35.398.770,98 10.959.074,40 14.972.154,00 11.780.422,91 21.787.968,84 7.492.512,14 19.242.939,60 11.999.605,32 13.027.290,43 14.824.345,63 4.787.500,00 10.950.000,00 2.713.534,26 8.563.264,90 11.999.361,00 8.926.000,00 7.737.993,81 6.881.370,98 14.938.850,10 9.337.981,70 2.770.093,53 18.877.015,60 20.343.537,60 32.015.931,77 8.197.373,57 13.761.042,66 15.879.948,81 69.361,59 2.806.705,11 9.199.676,80 15.894.268,89 19.493.355,25 6.794.612,28 16.389.982,79 6.490.767,92 7.763.892,42 2.054.836,47 5.515.714,26 5.010.446,65 6.350.955,20 9.999.700,00 22.566.824,99 12.382.215,48 9.750.288,40 9.864.511,98 8.904.169,79 5.752.982,66 12.322.837,30 2.660.000,00 5.777.367,18 1.860.112,31

0,16 0,09 0,35 0,05 1,31 1,28 0,11 1,12 1,25 0,75 0,42 0,31 0,41 2,06 0,72 0,22 0,50 1,33 0,26 1,33 0,52 0,53 1,88 0,58 0,79 0,62 1,16 0,40 1,02 0,64 0,69 0,79 0,25 0,58 0,14 0,45 0,64 0,47 0,41 0,36 0,79 0,50 0,15 1,00 1,08 1,70 0,43 0,73 0,84 0,00 0,15 0,49 0,84 1,03 0,36 0,87 0,34 0,41 0,11 0,29 0,27 0,34 0,53 1,20 0,66 0,52 0,52 0,47 0,31 0,65 0,14 0,31 0,10

UniMoneyMarket: Euro

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

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1.128.819 10.000.000 13.777.130 6.500.000 2.457.826 13.000.000 10.000.000 2.500.000 34.417.217 15.931.547 34.298.610 29.510.542 12.500.000 15.000.000 27.000.000 12.000.000 10.000.000 9.126.236 12.000.000 19.000.000 3.632.229 2.000.000 32.000.000 14.478.716 17.000.000 3.500.000 10.000.000 15.000.000 5.027.209 2.385.642 3.000.000 2.271.274 1.609.704 2.500.000 16.000.000 5.000.000 8.000.000 16.000.000 12.000.000 2.000.000 12.000.000 15.000.000 19.000.000 1.500.000 19.000.000 24.000.000 12.800.000 2.159.624 3.000.000 3.750.000 47.000.000 8.500.000 10.000.000 17.000.000 15.000.000 8.500.000 587.230 573.750 9.000.000 1.406.130 4.968.450 5.000.000 5.000.000 17.000.000 10.000.000 7.059.380 9.000.000 2.374.030 12.000.000 8.500.000 11.000.000 38.000.000 15.000.000 10.000.000 14.000.000 20.000.000 1.941.538 30.000.000 3.078.160 20.000.000

Cotización Valor de mercado EUR

2.369 % GRANITE MORTGAGES PLC. S.2003-3 -2M- MBS V.03(2044) 1.219 % HANSABANK FRN V.04(2009) 1.769 % HERMES BV S.2 -B- MBS V.00(2012) 2.419 % HERMES BV S.2 -C- MBS V.01(2012) 1.239 % HERMES BV S.5 -A- MBS V.02(2034) 1.619 % HERMES BV S.5 -B- MBS V.02(2034) 1.569 % HERMES BV S.6 -B- MBS V.03(2035) 1.519 % HERMES BV S.7 -B- MBS V.03(2037) 0.969 % HOLLAND EURO-DENOMINATED S.9 -A- MBS V.05(2039) 0.898 % HOLLAND EURO-DENOMINATED S.10 -A- MBS V.05(2039) 0.888 % HOLLAND EURO-DENOMINATED S.11 -A- MBS V.06(2040) 0.888 % HOLLAND EURO-DENOMINATED S.12 -A- MBS V.06(2038) 0.969 % HOLLAND EURO-DENOMINATED S.13 -A2- MBS V.07(2039) 1.096 % HOLMES MASTER ISSUER PLC. S.2006-1X -3A2- MBS V.06(2040) 1.086 % HOLMES MASTER ISSUER PLC. S.2007-2X -3A2- MBS V.07(2021) 4.000 % IBM CORPORATION V.06(2011) **) 3.000 % IKB DEUTSCHE INDUSTRIEBANK AG STEP-UP MTN S.128 V.05(2010) **) 1.066 % INFINITY S.2007-1 -A- MBS V.07(2019) 1.404 % ING BANK NV FRN V.08(2010) *) 4.750 % ING GROEP NV EMTN V.07(2017) **) 1.114 % INTESA S.2-BCI -A2- MBS V.03(2023) 1.344 % INTESA S.2-BCI -B- MBS V.03(2023) 1.169 % INTESABCI S.P.A. EMTN FRN V.02(2012) *) 1.039 % JUNO ECLIPSE PLC. S.2007-2 -A- ABS V.07(2022) 0.000 % KAUPTHING BANK HF EMTN FRN V.05(2010) 0.978 % KBC IFIMA NV EMTN FRN V.05(2015) 1.277 % KBC IFIMA NV EMTN FRN V.07(2012) 4.375 % LINDE FINANCE BV EMTN V.07(2012) **) 1.113 % LUSITANO MORTGAGES PLC. S.2 -A- MBS V.03(2036) 1.189 % MAGELLAN MORTGAGES PLC. S.2 -A- MBS V.03(2036) 1.519 % MAGELLAN MORTGAGES PLC. S.2 -B- MBS V.03(2036) 1.227 % MBS NV S.4 -A3- MBS V.98(2024) 1.677 % MBS NV S.4 -B- MBS V.98(2024) 1.112 % MERRILL LYNCH & CO. INC. EMTN FRN V.04(2011) 1.083 % MERRILL LYNCH & CO. INC. EMTN FRN V.05(2010) 0.855 % NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD. EMTN FRN V.05(2010) 0.843 % NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD. EMTN FRN V.06(2011) 1.012 % NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD. EMTN FRN V.07(2012) 1.177 % NATIXIS S.A. FRN V.06(2017) 1.238 % NORDEA BANK AB FRN V.08(2010) 1.003 % NORDEA BANK SWEDEN AB EMTN FRN V.06(2016) 0.878 % NORTHERN ROCK PLC. FRN V.07(2012) 1.099 % ÖSTERREICHISCHE VOLKSBANKEN AG FRN V.06(2011) 1.184 % ÖSTERREICHISCHE VOLKSBANKEN AG FRN V.06(2016) 1.189 % OPERA GERMANY [NO. 2] PLC. GER2 -A- MBS V.06(2014) 0.916 % OTP BANK RT EMTN FRN V.05(2010) 1.268 % OTP BANK RT EMTN FRN V.05(2010) 1.003 % PELICAN MORTGAGES S.2 -A- MBS V.03(2036) 1.373 % PELICAN MORTGAGES S.2 -B- MBS V.03(2036) 0.858 % PERMANENT FINANCING PLC. S.1 -3A- MBS V.05(2032) 0.898 % PERMANENT FINANCING PLC. S.3 -4A1- MBS V.06(2033) 0.938 % PERMANENT FINANCING PLC. S.4 -4A- MBS V.04(2034) 0.918 % PERMANENT FINANCING PLC. S.8 -4A- MBS V.05(2032) 1.106 % PERMANENT MASTER ISSUER PLC. S.2006-1 -4A2- MBS V.06(2033) 1.086 % PERMANENT MASTER ISSUER PLC. S.2007-1 -3A- MBS V.07(2033) 1.092 % RAIFFEISEN ZENTRALBANK ÖSTERREICH AG EMTN FRN V.06(2016) 1.171 % RESIDENTIAL MORTGAGE SECURITIES S.16X -A2C- MBS V.03(2036) 1.631 % RESIDENTIAL MORTGAGE SECURITIES S.16X -M1C- MBS V.03(2036) 1.349 % SAECURE BV S.2 -B- MBS V.03(2070) 1.099 % SAECURE BV S.2003-II -A1- MBS V.03(2034) 1.089 % SAECURE BV S.3 -A- MBS V.03(2051) 1.419 % SAECURE BV S.3 -B- MBS V.03(2070) 0.941 % SANTANDER INTERNATIONAL DEBT S.A. EMTN FRN V.07(2010) 1.008 % SANTANDER ISSUANCES S.A. FRN V.07(2017) 5.250 % SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV EMTN V.08(2011) **) 1.173 % SIENA MORTGAGES 02-3 S.R.L. S.2002-3 -A2- MBS V.02(2037) 1.423 % SIENA MORTGAGES S.P.A. S.2002-3 -B- MBS V.02(2037) 1.001 % SIENA MORTGAGES S.P.A. S.2003-4 -A2- MBS V.04(2038) 1.322 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN FRN V.04(2014) 0.993 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN FRN V.05(2017) 1.208 % SNS BANK NEDERLAND NV EMTN FRN V.04(2009) 1.272 % SNS BANK NEDERLAND NV EMTN FRN V.04(2011) 0.898 % SNS BANK NEDERLAND NV EMTN FRN V.05(2010) 1.013 % SNS BANK NEDERLAND NV EMTN FRN V.05(2010) 1.233 % SNS BANK NEDERLAND NV EMTN FRN V.05(2015) 1.014 % SNS BANK NEDERLAND NV EMTN FRN V.06(2011) 0.966 % SOCIETA DI CARTOLARIZZAZIONE ITALIANA CREDITI S.1 -A4- ABS V.03(2015) 0.896 % ST. GEORGE BANK LTD. EMTN FRN V.05(2010) 1.119 % STICHTING UIVER S.2002 -A- MBS V.02(2039) 0.961 % STORM 2006-II BV CL. -A2- MBS V.06(2048)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

79,9837 99,9107 95,5076 93,7507 98,6673 81,1422 73,9445 97,5705 96,5539 96,1737 95,5469 94,8291 96,7774 98,6851 95,0209 103,8434 94,0900 71,2606 100,2664 101,7487 99,8429 89,5103 99,5897 72,3790 20,0000 71,6235 89,1854 104,3761 88,1645 98,2562 90,2595 99,0971 95,9777 97,9394 99,4916 99,9005 99,6542 99,2505 86,8531 100,1737 93,3125 79,8362 96,1555 70,0000 82,4934 90,2161 90,0000 99,0393 88,2108 99,5903 95,6361 99,7724 97,5401 97,5621 97,1502 81,5833 99,2499 91,9611 90,3272 99,2456 98,8649 92,3219 99,8361 92,0160 106,5216 99,1849 98,1427 98,6394 99,9930 84,0827 100,0000 98,6260 98,0520 98,6240 73,9479 89,8819 97,4535 99,7073 98,9907 92,0363

902.870,73 9.991.067,60 13.158.201,68 6.093.794,79 2.425.070,65 10.548.485,09 7.394.453,90 2.439.262,00 33.231.160,81 15.321.961,66 32.771.272,64 27.984.595,18 12.097.171,13 14.802.771,30 25.655.655,96 12.461.213,16 9.409.000,00 6.503.408,07 12.031.970,28 19.332.249,01 3.626.524,56 1.790.205,92 31.868.696,64 10.479.555,27 3.400.000,00 2.506.823,13 8.918.541,70 15.656.415,15 4.432.214,13 2.344.040,29 2.707.785,90 2.250.766,62 1.544.957,41 2.448.483,95 15.918.654,72 4.995.022,80 7.972.332,96 15.880.081,60 10.422.375,12 2.003.473,90 11.197.500,00 11.975.433,30 18.269.545,00 1.050.000,00 15.673.747,33 21.651.854,88 11.520.000,00 2.138.877,19 2.646.324,48 3.734.637,15 44.948.967,47 8.480.654,68 9.754.014,30 16.585.564,31 14.572.536,90 6.934.583,31 582.825,13 527.627,09 8.129.447,01 1.395.521,69 4.912.052,93 4.616.096,55 4.991.804,75 15.642.720,00 10.652.156,90 7.001.841,96 8.832.843,99 2.341.728,26 11.999.160,00 7.147.030,78 11.000.000,00 37.477.880,00 14.707.800,00 9.862.400,00 10.352.701,10 17.976.375,60 1.892.097,56 29.912.191,50 3.047.090,93 18.407.257,40

Patrimonio del fondo % 0,05 0,53 0,70 0,32 0,13 0,56 0,39 0,13 1,77 0,81 1,74 1,48 0,64 0,78 1,36 0,66 0,50 0,34 0,64 1,03 0,19 0,09 1,69 0,56 0,18 0,13 0,47 0,83 0,24 0,12 0,14 0,12 0,08 0,13 0,84 0,26 0,42 0,84 0,55 0,11 0,59 0,64 0,97 0,06 0,83 1,15 0,61 0,11 0,14 0,20 2,39 0,45 0,52 0,88 0,77 0,37 0,03 0,03 0,43 0,07 0,26 0,24 0,26 0,83 0,56 0,37 0,47 0,12 0,64 0,38 0,58 2,00 0,78 0,52 0,55 0,95 0,10 1,59 0,16 0,98

145

UniMoneyMarket: Euro

Valores

Aumentos

Salidas

Cartera

Cotización Valor de mercado

0 47.500.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3.718.880 50.000.000 2.500.000 0 0 0 98.337 230.988 288.369 29.100 0 0 0 2.526.057 0 3.298.253 4.315.950 0 639.853

8.781.120 47.500.000 39.500.000 15.000.000 20.000.000 15.000.000 17.692.420 6.232.215 20.830.674 9.379.474 30.000.000 10.000.000 7.500.000 2.029.213 4.000.000 13.270.436 11.558.236 18.000.000 13.218.454

96,7674 99,9229 96,6628 94,2310 99,9077 98,9294 76,1211 78,4175 77,4642 70,7863 99,3710 93,3356 98,1527 99,0683 79,3097 96,1049 97,8409 99,5600 75,0499

8.497.265,03 47.463.377,88 38.181.800,47 14.134.650,00 19.981.543,40 14.839.410,00 13.467.667,74 4.887.144,01 16.136.307,97 6.639.384,56 29.811.300,00 9.333.564,00 7.361.449,28 2.010.306,61 3.172.387,16 12.753.539,27 11.308.685,02 17.920.800,00 9.920.438,37 2.008.071.442,43

0,45 2,52 2,03 0,75 1,06 0,79 0,71 0,26 0,86 0,35 1,58 0,49 0,39 0,11 0,17 0,68 0,60 0,95 0,53 106,49

0

0

32.000.000

92,0928

20.164.014,72 20.164.014,72

1,07 1,07

Títulos admitidos a cotización

2.028.235.457,15

107,56

Obligaciones

2.028.235.457,15

107,56

Cartera de valores

2.028.235.457,15

107,56

EUR 1.054 % STORM BV S.2006 -1- MBS V.06(2048) 1.071 % SUNCORP-METWAY LTD. EMTN FRN V.04(2009) 1.027 % SUNCORP-METWAY LTD. EMTN FRN V.05(2010) 1.027 % SUNCORP-METWAY LTD. EMTN FRN V.06(2011) 0.978 % SVENSKA HANDELSBANKEN AB EMTN FRN V.07(2009) *) 1.584 % SWEDBANK AB EMTN V.08(2010) 1.124 % TALISMAN FINANCE PLC. ABS V.07(2016) 1.196 % TALISMAN FINANCE PLC. S.7 -A- MBS V.07(2017) 1.107 % TITAN EUROPE PLC. S.2007-2X -A1- MBS V.07(2017) 1.157 % TITAN EUROPE PLC. S.2007-2X -A2- MBS V.04(2017) 1.197 % UNICREDIT S.P.A. EMTN FRN V.04(2011) 1.066 % UNICREDIT S.P.A. EMTN FRN V.06(2016) 0.966 % UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.C.P.A. EMTN FRN V.05(2012) 1.213 % VELA HOME S.R.L. S.1 -A1- MBS V.03(2027) 1.473 % VELA HOME S.R.L. S.1 -B- MBS V.03(2027) 1.038 % VELA HOME S.R.L. S.3 -A- MBS V.05(2040) 1.047 % VELA HOME S.R.L. S.4 -A1- MBS V.06(2042) 0.818 % WESTPAC BANKING CORPORATION EMTN FRN V.06(2011) 1.097 % WINDERMERE CMBS S.X -A- MBS V.07(2019) USD 0.514 % DTE. PFANDBRIEFBANK AG EMTN FRN V.05(2010) ***)

Saldo en cuenta corriente bancaria Otros activos Patrimonio del fondo en EUR

Patrimonio del fondo %

1.561.259,56

0,08

-144.081.181,34

-7,64

1.885.715.535,37

100,00

*) El valor identificado es objeto de una operación con pacto de recompra. **) El valor identificado es objeto de una operación con swaps de tipos de interés. ***) El valor identificado es objeto de una operación con swaps de tipos de interés y de swaps de divisas.

Operaciones con pacto de recompra Venta de títulos con pacto de recompra Denominación BANCA INTESA S.P.A. EMTN FRN V.05(2012) BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO S.A. EMTN FRN V.05(2009) BANQUE FÉDÉRATIVE DU CRÉDIT MUTUEL - BFCM V.08(2010) CAISSE CENTRALE DU CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE EMTN FRN V.06(2011) DNB NORBANK ASA EMTN FRN V.04(2009) ING BANK NV FRN V.08(2010) INTESABCI S.P.A. EMTN FRN V.02(2012) SVENSKA HANDELSBANKEN AB EMTN FRN V.07(2009)

146

Nominal 39.000.000 25.000.000 19.000.000 7.600.000 12.000.000 6.500.000 31.000.000 10.000.000

Vencimiento 06.10.2009 12.10.2009 06.10.2009 12.10.2009 09.10.2009 12.10.2009 05.10.2009 15.10.2009

UniMoneyMarket: Euro

Aumentos y salidas entre el 01.10.2008 y 30.09.2009 Compras y ventas de valores, pagarés y derivados efectuadas durante el período del informe, incluidas modificaciones sin movimiento monetario, siempre que no se especifiquen en el inventario de la cartera. Valores

Aumentos

Salidas

Obligaciones Títulos admitidos a cotización DEM 3.976 % AAREAL BANK AG FRN V.97(2009)

0

2.500.000

EUR 4.686 % AAREAL BANK AG FRN S.45 V.03(2009) 4.908 % AAREAL BANK AG FRN V.07(2008) 5.114 % AIG SUNAMERICA INSTITUTIONAL FUNDING III LTD. EMTN FRN V.03(2008) 5.112 % ALPHA CREDIT GROUP PLC. EMTN FRN V.06(2008) 5.189 % ANGLO IRISH BANK CORPORATION PLC. EMTN FRN V.03(2008) 1.699 % ANGLO IRISH BANK CORPORATION PLC. EMTN FRN V.04(2014) 1.545 % ANGLO IRISH BANK CORPORATION PLC. EMTN FRN V.06(2009) 2.365 % ARMS II S.E5 -A- MBS V.02(2033) 0.981 % BANCA INTESA S.P.A. EMTN FRN V.05(2010) 5.165 % BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA EMTN FRN V.06(2009) 1.008 % BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA S.P.A. EMTN FRN V.05(2010) 5.091 % BANCHE POPOLARI UNITE S.C.R.L. EMTN FRN V.06(2008) 1.197 % BANCHE POPOLARI UNITE S.C.R.L. EMTN FRN V.06(2009) 0.831 % BANCO ESPIRITO SANTO S.A. EMTN FRN V.07(2010) 1.679 % BANCO ESPÍRITO SANTO S.A. EMTN FRN V.08(2010) 5.043 % BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO S.A. EMTN FRN V.06(2009) 5.038 % BANCO SANTANDER TOTTA S.A. FRN V.06(2008) 5.002 % BANKINTER S.A. FRN V.05(2008) 2.570 % BANQUE PSA FINANCE S.A. V.07(2009) 2.370 % BAYER. HYPOTHEKEN- U. VEREINSBANK AG EMTN FRN V.99(2009) 4.556 % BES FINANCE LTD. EMTN FRN V.04(2009) 5.038 % BMW (UK) CAPITAL PLC. EMTN FRN V.05(2008) 5.191 % BMW FINANCE NV EMTN FRN V.08(2009) 5.043 % BNP PARIBAS S.A. EMTN FRN V.02(2014) 2.404 % BNP PARIBAS S.A. EMTN FRN V.08(2011) 3.750 % BOS INTERNATIONAL AUSTRALIEN LTD. EMTN V.03(2008) 1.052 % CAISSE CENTRALE DU CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE FRN V.04(2010) 1.573 % CAISSE CENTRALE DU CRÉDIT IMMOBILIER DE FRANCE FRN V.06(2009) 4.810 % CAISSE NATIONALE DES CAISSES D'EPARGNE ET DE PRÉVOYANCE V.05(2009) 5.043 % CAJA DE AHORROS DE VALENCIA CASTELLON Y ALICANTE EMTN FRN V.05(2008) 0.808 % CAJA DE AHORROS Y MONTE PIEDAD MADRID S.A. FRN V.05(2010) 1.638 % CAJA DE AHORROS Y MONTE PIEDAD MADRID S.A. FRN V.06(2009) 4.126 % CAJA DE AHORROS Y MONTE PIEDAD MADRID S.A. FRN V.06(2009) 1.948 % CAM GLOBAL FINANCE S.A. EMTN FRN V.06(2009) 5.271 % DAIMLER COORDINATION CENTER S.C.S. EMTN FRN V.06(2009) 4.125 % DAIMLER NORTH AMERICA CORPORATION EMTN V.04(2009) 5.315 % DAIMLER NORTH AMERICA CORPORATION FRN V.05(2008) 5.336 % DAIMLERCHRYSLER AUSTRALIA/PACIFIC PTY. LTD. FRN V.05(2008) 5.100 % DAIMLERCHRYSLER JAPAN HOLDING LTD. FRN V.07(2009) 1.338 % DANSKE BANK AS FRN V.08(2010) 2.504 % DELPHINUS BV S.2002-I -A1- MBS V.02(2092) 2.854 % DELPHINUS BV S.2002-I -B- MBS V.02(2092) 0.869 % DELPHINUS BV S.2006-I -A- MBS V.06(2096) 0.793 % DNB NORBANK ASA EMTN FRN V.05(2010) 5.140 % DNB NORBANK ASA EMTN FRN V.06(2009) 5.499 % DTE. APOTHEKER- UND ÄRZTEBANK EG FRN V.05(2009) 4.662 % DTE. APOTHEKER- UND ÄRZTEBANK EG FRN V.06(2009) 1.099 % DTE. BANK AG EMTN FRN V.08(2011) 3.300 % DTE. HYPOTHEKENBANK AG IS S.100 V.06(2008) 3.625 % EUROHYPO AG EMTN V.04(2008) 3.000 % EUROHYPO AG S.1995 V.04(2008) 1.018 % GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING EMTN FRN V.04(2011) 0.875 % GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING EMTN FRN V.06(2010) 1.287 % GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING EMTN FRN V.07(2009) 1.503 % GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING EMTN FRN V.08(2011) 1.209 % HERMES BV S.3 -A- MBS V.01(2033) 1.619 % HERMES BV S.3 -B- MBS V.01(2033) 1.670 % HERMES BV S.4 -A- MBS V.01(2033) 2.030 % HERMES BV S.4 -B- MBS V.01(2033) 2.054 % IKB DEUTSCHE INDUSTRIEBANK AG FRN V.06(2009) 0.000 % INTESA S.3 MBS V.07(2033) 1.244 % INTESA SANPAOLO S.P.A. FRN V.08(2010) 0.000 % ISLANDSBANKI HF EMTN FRN V.04(2009) 0.000 % KAUPTHING BANK HF EMTN FRN V.04(2009) 0.000 % LANDSBANKI ISLANDS EMTN FRN V.04(2009) 0.000 % LANDSBANKI ISLANDS FRN V.04(2009) 0.000 % LEHMAN BROTHERS HOLDING EMTN FRN V.05(2012) 2.398 % LOMBARDA MORTGAGE FINANCE S.1 -A- MBS V.01(2025) 2.618 % LOMBARDA MORTGAGE FINANCE S.1 -B- MBS V.01(2025) 2.570 % LOTHIAN MORTGAGES PLC. S.2X -B- ABS V.03(2038)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2.000.000 30.000.000 10.000.000 25.000.000 17.500.000 10.000.000 15.000.000 941.726 12.500.000 38.000.000 8.000.000 16.000.000 20.000.000 27.000.000 17.500.000 10.500.000 10.000.000 6.000.000 2.000.000 5.000.000 15.900.000 9.550.000 3.000.000 1.500.000 22.000.000 1.500.000 9.000.000 9.000.000 2.000.000 19.000.000 15.700.000 40.000.000 6.000.000 18.000.000 27.000.000 12.915.000 36.700.000 19.850.000 12.800.000 4.000.000 6.504.435 8.000.000 12.000.000 7.500.000 29.000.000 7.500.000 5.000.000 8.000.000 1.500.000 4.250.000 14.500.000 6.515.000 5.000.000 17.000.000 5.000.000 2.188.990 1.000.000 4.727.721 7.000.000 40.000.000 21.000.000 5.000.000 25.000.000 17.500.000 20.000.000 17.500.000 8.000.000 5.056.030 4.000.000 3.800.000

147

UniMoneyMarket: Euro

Valores 2.820 % LOTHIAN MORTGAGES PLC. S.2X -C1- ABS V.03(2038) 3.141 % MACQUARIE BANK LTD. EMTN FRN V.04(2009) 2.696 % MAGELLAN MORTGAGES PLC. S.1 -B- MBS V.01(2036) 2.133 % MERCEDES-BENZ AUSTRALIA/PACIFIC PTY. LTD. EMTN FRN V.06(2009) 5.119 % MONTE DEI PASCHI DI SIENA S.P.A. EMTN FRN V.03(2008) 5.093 % NATIONWIDE BUILDING SOCIETY EMTN FRN V.03(2008) 4.406 % NATIONWIDE BUILDING SOCIETY EMTN FRN V.08(2009) 5.008 % NATIXIS S.A. FRN V.05(2008) 0.993 % RAIFFEISEN ZENTRALBANK ÖSTERREICH AG EMTN FRN S.16 V.05(2010) 1.560 % RCI BANQUE S.A. EMTN FRN V.04(2009) 5.135 % RCI BANQUE S.A. EMTN FRN V.04(2009) 1.252 % RCI BANQUE S.A. EMTN FRN V.05(2010) 2.753 % SANTANDER INTERNATIONAL DEBT S.A. EMTN FRN V .06(2009) 1.002 % SANTANDER INTERNATIONAL DEBT S.A. EMTN FRN V.05(2010) 3.943 % SANTANDER INTERNATIONAL DEBT S.A. EMTN FRN V.06(2009) 1.671 % SANTANDER INTERNATIONAL DEBT S.A.U. FRN V.08(2010) 1.737 % SGA SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. EMTN FRN V.06(2009) 1.885 % SNS BANK NEDERLAND NV V.07(2009) 1.033 % SNS BANK NEDERLAND NV EMTN FRN V.05(2010) 1.198 % SNS BANK NEDERLAND NV EMTN FRN V.05(2010) 1.147 % SNS BANK NEDERLAND NV EMTN FRN V.06(2009) 1.619 % SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. FRN V.08(2011) 1.477 % ST. GEORGE BANK LTD. FRN V.04(2009) 0.964 % ST. GEORGE BANK LTD. FRN V.07(2010) 5.158 % SUNCORP-METWAY LTD. EMTN FRN V.03(2008) 1.304 % SVENSKA HANDELSBANKEN AB EMTN FRN V.08(2010) 4.991 % SWEDBANK AB FRN V.07(2008) 3.049 % THE BANK OF NOVA SCOTIA FRN V.07(2009) 1.571 % THE BANK OF NOVA SCOTIA FRN V.08(2010) 1.537 % THE BANK OF NOVA SCOTIA FRN V.08(2010) 5.316 % THE ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC. FRN V.03(2013) 1.588 % THE TORONTO-DOMINION BANK FRN V.08(2010) 5.035 % UNICREDITO ITALIANO S.P.A. EMTN FRN V.03(2008) 0.969 % UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.C.P.A. EMTN FRN V.05(2010) 5.041 % UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.C.P.A. EMTN FRN V.07(2009) 4.250 % UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.C.P.A. EMTN V.07(2009) 5.250 % WL-BANK WESTF. LANDSCHAFT BODENKREDITBANK AG PFE. S.144 V.01(2009) USD 3.331 % DAIMLER FINANCE NORTH AMERICA LLC MTNE FRN V.05(2008)

Aumentos

Salidas

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.500.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1.800.000 17.000.000 5.000.000 2.500.000 7.000.000 10.000.000 10.000.000 12.500.000 25.000.000 11.180.000 2.500.000 2.500.000 20.000.000 5.800.000 18.000.000 6.000.000 15.500.000 19.000.000 15.000.000 13.500.000 18.000.000 5.000.000 55.000.000 17.000.000 21.000.000 7.000.000 10.000.000 6.000.000 3.000.000 9.000.000 7.500.000 4.000.000 9.000.000 16.000.000 30.000.000 12.000.000 10.000.000

0

50.000.000

0 0 0 0 0 0 0

17.500.000 32.800.000 15.000.000 26.000.000 25.000.000 10.000.000 27.000.000

Instrumentos del mercado monetario Títulos no cotizados EUR 0.000 % BANCO DI BRESCIA S.P.A. (LUXEMBOURG BRANCH) CP 13.11.08 0.000 % NATIXIS S.A. CP 27.11.08 0.000 % NORDDEUTSCHE LANDESBANK LUXEMBURG S.A. CP 12.11.08 0.000 % ÖSTERREICHISCHE VOLKSBANKEN AG CP 11.11.08 0.000 % SANTANDER COMMERCIAL PAPER S.A. CP 03.11.08 0.000 % SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. CD 02.01.09 0.000 % ST. GEORGE BANK CP 15.10.08

148

Aclaraciones relativas a los informes a finales de septiembre de 2009

La contabilidad de los fondos se realiza en euros. El valor de cotización de los valores, opciones, futuros, operaciones de divisas a plazo y otros derivados se corresponde con el respectivo valor bursátil o de mercado a finales de septiembre de 2009. Los valores cuyas cotizaciones no sean conformes al mercado, al igual que todos los demás activos, se valoran basándose en su respectivo valor de mercado, que será determinado por la Sociedad Gestora de buena fe y en virtud de normas de valoración generalmente reconocidas y comprobables por los auditores de cuentas. Los activos y los acreedores denominados en monedas distintas de la moneda del fondo se convierten a la respectiva moneda del fondo tomando como base los últimos tipos medios de cambio disponibles y confirmados por el banco depositario. La regularización de los intereses contiene los intereses por cupón corrido a 30 de septiembre de 2009. Los depósitos a plazo fijo fueron valorados en parte tomando como base el tipo de rendimiento de mercado. Los demás depósitos a plazo y los saldos bancarios fueron contabilizados por su valor nominal. Los rendimientos y gastos de intereses de operaciones con pacto de recompra, de swap de intereses e innovaciones financieras se encuentran en la posición intereses sobre obligaciones. La remuneración de la Sociedad Gestora y los honorarios del Depositario de los diversos fondos se calculan cada día de forma prorrateada sobre el patrimonio neto del fondo del día de valoración y se liquidan mensual o anualmente. Los demás gastos incluyen los costes especificados en el folleto, tales como derechos de custodia, costes de administración del fondo y otros costes de la gestión. Los resultados ordinarios netos incluyen un cálculo de compensación de beneficios y un cálculo de compensación de gastos. Éstos comprenden los resultados netos percibidos durante el período objeto del informe que el comprador de la participación paga mediante el precio de emisión y que el vendedor de la participación percibe mediante el precio de reembolso. El patrimonio del fondo está sujeto en Luxemburgo a un impuesto anual de suscripción («taxe d’abonnement») de un

0,05%, pagadero trimestralmente sobre la base del patrimonio neto del fondo calculado al final de cada trimestre. El 1 de enero de 1998 entró en vigor un tipo del 0,01% anual para fondos del mercado monetario y fondos institucionales. Siempre que el patrimonio del fondo esté invertido en otros fondos de inversión de Luxemburgo que, a su vez, estén sujetos a la taxe d´abonnement, no se aplicará este impuesto. Los ingresos procedentes de la inversión del patrimonio del fondo no están sujetos a tributación en Luxemburgo, sin embargo pueden ser de aplicación impuestos de retención en origen o impuestos deducidos en los países en los que esté invertido el patrimonio del fondo. Ni la Sociedad Gestora ni el Depositario solicitarán recibos sobre estos impuestos para algunos o todos los partícipes. Las operaciones con valores sólo se llevarán a cabo por principio con contrapartes que estén recogidas en una lista de socios autorizados por los gestores del fondo y cuya composición se esté comprobando continuamente. Al confeccionar la lista serán fundamentales ciertos criterios, como la calidad de la ejecución de las operaciones, el importe de los costes de transacción, la calidad de investigación y el cuidado en la realización de las operaciones con valores. Además, se examinarán las memorias de las contrapartes. Menos del 50% del volumen de transacciones que se encargó en el período objeto del informe de todos los fondos de inversión de Union Investment Luxembourg S.A. lo llevaron a cabo empresas del grupo o que están vinculadas a Union Investment Luxembourg S.A. mediante una importante participación. Los fondos de inversión están invertidos parcialmente en productos para cuya valoración no existía un mercado líquido en la fecha de referencia debido a la crisis del mercado financiero. Debido a ello, la valoración se llevó a cabo sobre la base de cotizaciones indicativas de los agentes de bolsa o de modelos de valoración. A causa de la crisis de liquidez o bien de la falta de liquidez de este segmento no se puede descartar de manera concluyente que las transacciones de estos valores se hayan podido producir a un valor más alto o más bajo.

La evolución del valor de la participación del fondo se ha determinado sobre la base de los valores de la participación publicados en la fecha de referencia de conformidad con la fórmula BVI (sin comisión de emisión y con reinversión de beneficios). En determinados casos, este cálculo puede diferir ligeramente del valor liquidativo de la participación tal y como fue fijado en el informe del fondo. Para el cálculo de la Cuota de Costes Totales (CCT) se aplica el siguiente método de cálculo BVI: CCT = CCn / VF * 100 CCT: Cuota de costes totales en tanto por ciento CCn: Costes cargados realmente (todos los costes nominales sin costes de transacción) en la moneda del fondo VF: Volumen medio del fondo en el período objeto del informe y en la moneda del fondo La CCT indica el grado de costes que soporta el patrimonio del fondo. Se toman en consideración no sólo las comisiones de gestión y del Depositario y el «taxe d’abonnement», sino todos los demás costes, a excepción de los costes de transacción que recaigan sobre el fondo. Registra el importe total de estos costes como porcentaje del volumen medio del fondo en un ejercicio. Las posibles comisiones que dependan del rendimiento se registran por separado en relación directa con la CCT. Durante el período del informe fue posible realizar, en todo momento, el cálculo del valor liquidativo de las participaciones de conformidad con el reglamento de gestión del fondo. Advertencia sobre la Ley del 20 de diciembre de 2002 Los fondos se constituyeron conforme a la parte 1 de la ley luxemburguesa del 20 de diciembre de 2002 sobre organismos de inversión colectiva (Ley del 20 de diciembre de 2002) y cumplen los requisitos de la Directiva 85/611/CEE del Consejo de la Unión Europea, de 20 de diciembre de 1985, modificada por la Directiva 2001/108/CE.

.

149

Anuncio oficial Union Investment Luxembourg S.A. informa sobre las siguientes modificaciones: Modificaciones con efecto de 1 de octubre de 2009 A partir del 1 de octubre de 2009 en el fondo UniMoneyMarket, subfondo UniMoneyMarket: Euro, en la valoración se tendrán en cuenta los rendimientos de intereses devengados hasta el correspondiente día de contratación, inclusive, y no, como venía siendo habitual, hasta el tercer día de valoración posterior al correspondiente día de contratación, inclusive. Los folletos informativos actualizados, junto a los reglamentos especiales y de gestión, se podrán obtener en los Distribuidores y Agentes de pago, en el Depositario respectivo y en la Sociedad Gestora.

150

Tipos de cambio

Los activos denominados en moneda extranjera se han convertido a euros aplicando los siguientes tipos de cambio vigentes a 30.09.2009. Los activos denominados en las antiguas monedas nacionales incorporadas al euro se han convertido aplicando los tipos de conversión oficiales. Dólar estadounidense Dólar australiano Real brasileño Libra esterlina Colón costarricense Corona danesa Cedi ghanés Dólar de Hong Kong Rupia india Rupia indonesia Nuevo sheqel israelí Yen japonés Dólar canadiense Peso colombiano Lats letón Litas lituano Ringgit malayo Peso mexicano Dólar neozelandés Corona noruega Rupia pakistaní Sol peruano Peso filipino Zloty polaco Leu rumano Rublo ruso Corona sueca Franco suizo Dólar singapurense Corona eslovaca Tolar esloveno Rand sudafricano Won surcoreano Dólar taiwanés Baht tailandés Corona checa Lira turca Forint húngaro Dirham emiratounidense

USD AUD BRL GBP CRC DKK GHS HKD INR IDR ILS JPY CAD COP LVL LTL MYR MXN NZD NOK PKR PEN PHP PLN RON RUB SEK CHF SGD SKK SIT ZAR KRW TWD THB CZK TRY HUF AED

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1,4615 1,6555 2,6032 0,9137 851,3091 7,4445 2,1133 11,3263 70,2982 14.118,0900 5,5164 130,8335 1,5682 2.818,5028 0,7076 3,4528 5,0553 19,7365 2,0198 8,4792 121,5237 4,2223 69,2313 4,2355 4,2175 43,9144 10,2192 1,5165 2,0588 30,1260 239,6400 11,0672 1.721,5009 46,9551 48,7849 25,2970 2,1718 270,0000 5,3678

151

Contratos a plazo

UniDollarBond *)

Posiciones largas USD CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE DEZEMBER 2009

Cartera

20

Posiciones largas Contratos a plazo

UniEuroAspirant

Posiciones largas EUR EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2009 GBP GROSSBRITANNIEN LONG GILT SYNTH.ANLEIHE FUTURE DEZEMBER 2009 Posiciones largas Posiciones cortas EUR 2YR EURO-SCHATZ 6% FUTURE DEZEMBER 2009

Cartera

Posiciones largas EUR EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2009 5YR BUNDESANLEIHE 6% FUTURE DEZEMBER 2009 Posiciones largas Posiciones cortas EUR 2YR EURO-SCHATZ 6% FUTURE DEZEMBER 2009 Posiciones cortas Contratos a plazo

152

1.619.269,59 1.619.269,59 1.619.269,59 1.619.269,59

15,05 15,05 15,05 15,05

Compromisos % del patrimonio del fondo EUR

150

18.282.000,00 18.282.000,00

1,67 1,67

50

6.487.906,31 6.487.906,31 24.769.906,31

0,59 0,59 2,26

-100

-10.816.000,00 -10.816.000,00 -10.816.000,00 13.953.906,31

-0,99 -0,99 -0,99 1,27

Posiciones cortas Contratos a plazo

UniEuropaRenta

Compromisos % del patrimonio del fondo EUR

Cartera

Compromisos % del patrimonio del fondo EUR

425 450

51.799.000,00 51.997.500,00 103.796.500,00 103.796.500,00

10,20 10,23 20,43 20,43

-490

-52.998.400,00 -52.998.400,00 -52.998.400,00 50.798.100,00

-10,43 -10,43 -10,43 10,00

UniEuroRenta Corporates

Posiciones cortas EUR EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2009

Cartera

-150

Posiciones cortas Contratos a plazo

UniEuroRenta EmergingMarkets

Posiciones largas USD CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE DEZEMBER 2009

Cartera

100

Posiciones largas Contratos a plazo

UniFavorit: Renten

Posiciones largas EUR EUREX 10 YR EURO-BUND FUTURE DEZEMBER 2009 3MO EURIBOR FUTURE SEPTEMBER 2010

Cartera

Compromisos % del patrimonio del fondo EUR

-18.282.000,00 -18.282.000,00 -18.282.000,00 -18.282.000,00

-5,39 -5,39 -5,39 -5,39

Compromisos % del patrimonio del fondo EUR

8.096.347,93 8.096.347,93 8.096.347,93 8.096.347,93

12,99 12,99 12,99 12,99

Compromisos % del patrimonio del fondo EUR

50 46

Posiciones largas Posiciones cortas EUR 2YR EURO-SCHATZ 6% FUTURE DEZEMBER 2009

6.094.000,00 11.320.025,00 17.414.025,00 17.414.025,00

6,12 11,38 17,50 17,50

-119

-12.871.040,00 -12.871.040,00

-12,94 -12,94

USD 2YR TREASURY 6% FUTURE DEZEMBER 2009 CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE DEZEMBER 2009 CME 3MO EURO-DOLLAR FUTURE SEPTEMBER 2010

-150 -150 -64

-22.268.431,41 -12.144.521,90 -10.798.221,01 -45.211.174,32 -58.082.214,32 -40.668.189,32

-22,38 -12,20 -10,85 -45,43 -58,37 -40,87

Posiciones cortas Contratos a plazo

153

UniAsiaPacific

Posiciones largas USD MSCI -TAIWAN INDEX FUTURE OKTOBER 2009

Cartera

800

Posiciones largas Contratos a plazo

UniDynamicFonds: Global

Posiciones largas EUR EUREX DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX FUTURE DEZEMBER 2009 Posiciones largas Posiciones cortas EUR INFINEON TECHNOLOGIES AG FUTURE DEZEMBER 2009

Cartera

14.970.920,29 14.970.920,29 14.970.920,29 14.970.920,29

Compromisos % del patrimonio del fondo EUR

19.999.000,00 19.999.000,00 19.999.000,00

10,10 10,10 10,10

-5.000

-2.161.982,49 -2.161.982,49 -2.161.982,49 17.837.017,51

-1,09 -1,09 -1,09 9,01

Cartera

Compromisos % del patrimonio del fondo EUR

Posiciones largas JPY TOKYO STOCK PRICE (TOPIX) INDEX FUTURE DEZEMBER 2009

400

27.821.620,61 27.821.620,61

5,16 5,16

USD CME E-MINI S&P 500 INDEX FUTURE DEZEMBER 2009

400

14.409.852,89 14.409.852,89 42.231.473,50 42.231.473,50

2,68 2,68 7,84 7,84

Posiciones largas Contratos a plazo

*) En el caso de los fondos indicados, se ha elaborado el informe semestral por lo cual no están sujetos al examen de un auditor.

154

3,44 3,44 3,44 3,44

700

Posiciones cortas Contratos a plazo

UniValueFonds: Global

Compromisos % del patrimonio del fondo EUR

Informe del Réviseur d’Entreprises

Hemos auditado los balances anuales adjuntos de los fondos UniEuroAspirant, UniEuropaRenta, UniEuroRenta Corporates, UniEuroRenta EmergingMarkets, UniFavorit: Renten, UniAsiaPacific, UniDynamicFonds: Global, UniEM Fernost, UniEM Global, UniEM Osteuropa, UniEuroSTOXX 50, UniMid&SmallCaps: Europa, UniValueFonds: Europa, UniValueFonds: Global y UniMoneyMarket con su subfondo UniMoneyMarket: Euro, que contienen los balances del patrimonio, incluidos los inventarios de valores de la cartera y los demás activos del fondo a 30 de septiembre de 2009, las cuentas de pérdidas y ganancias, la evolución del patrimonio del fondo para el ejercicio concluido a dicha fecha, un resumen de los principios y criterios contables esenciales, y las demás explicaciones relativas a los balances del patrimonio. Responsabilidad del Consejo de administración de la Sociedad Gestora para los balances anuales La elaboración y la representación fiel de las relaciones reales de tales balances anuales conforme a las disposiciones y a las normas legales para la elaboración y representación vigentes en Luxemburgo, son responsabilidad del Consejo de administración de la Sociedad Gestora. Esta responsabilidad comprende el desarrollo, la aplicación y el mantenimiento del sistema interno de control con respecto a la elaboración y la representación fiel de las relaciones reales de los balances anuales, de manera que no contengan datos erróneos importantes, independientemente de si éstos resultan de incorrecciones o infracciones, así como la elección y la aplicación de principios y criterios contables razonables, y la determinación de estimaciones razonables importantes para la contabilidad.

Responsabilidad del Réviseur d’Entreprises

Dictamen

Nuestra responsabilidad consiste en emitir un dictamen sobre los balances anuales, basado en nuestra auditoría. Hemos efectuado nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría aplicadas por el Instituto del Réviseur d’Entreprises («International Standards on Auditing»). Estas normas exigen que cumplamos las obligaciones y las normas profesionales, y que planifiquemos y realicemos la auditoría de forma que se pueda reconocer con suficiente seguridad que los balances anuales no contienen datos erróneos importantes.

A nuestro parecer, los balances anuales adjuntos proporcionan, de conformidad con las disposiciones y normas legales concernientes a la elaboración y representación de los balances anuales vigentes en Luxemburgo, una imagen fiel a la situación económica y patrimonial real de los fondos UniEuroAspirant, UniEuropaRenta, UniEuroRenta Corporates, UniEuroRenta EmergingMarkets, UniFavorit: Renten, UniAsiaPacific, UniDynamicFonds: Global, UniEM Fernost, UniEM Global, UniEM Osteuropa, UniEuroSTOXX 50, UniMid&SmallCaps: Europa, UniValueFonds: Europa, UniValueFonds: Global y UniMoneyMarket con su subfondo UniMoneyMarket: Euro a 30 de septiembre de 2009, así como a la situación de rendimiento y a la evolución del patrimonio del fondo para el ejercicio concluido a dicha fecha.

Una auditoría comprende la realización de procedimientos de auditoría para obtener comprobantes de auditoría de las normas de valoración aplicadas y de la información contenida en los balances anuales. Incumben a la opinión del Réviseur d'Entreprises la elección de los procedimientos de auditoría y la valoración del riesgo de que los balances anuales contengan datos erróneos importantes debido a incorrecciones o infracciones. En el marco de esta estimación del riesgo, el Réviseur d’Entreprises tiene en cuenta el sistema interno de control diseñado para la elaboración y la representación fiel de las relaciones reales de los balances anuales, para determinar los procedimientos de auditoría adecuados a esas circunstancias, pero no para emitir un juicio sobre la efectividad del sistema interno de control. Una auditoría comprende asimismo la evaluación de la adecuación de los principios y criterios contables aplicados y de la adecuación de las estimaciones realizadas por el Consejo de administración de la Sociedad Gestora, así como el dictamen de la representación completa de los balances anuales. A nuestro parecer, los comprobantes de auditoría obtenidos son suficientes y adecuados como base para emitir nuestro dictamen.

Información adicional Hemos examinado asimismo la información complementaria contenida en los informes anuales en el marco de nuestro mandato, aunque no ha sido objeto de procedimientos específicos de auditoría de conformidad con las normas anteriormente descritas. En consecuencia, no emitimos ningún dictamen acerca de dicha información. No tenemos ninguna observación que hacer en relación con dicha información en el marco de los balances anuales considerados en su conjunto. Luxemburgo, 10 de noviembre de 2009 KPMG Audit S.à r.l. Réviseurs d’Entreprises Walter Koob

155

Panorámica de fondos en relación con la normativa de la UE sobre tributación de intereses ¿Le afectan al fondo las medidas en el marco de la normativa de la UE sobre tributación de intereses? Fondo

156

ISIN

porcentaje de intereses

en caso de repartos de dividendos

en caso de reembolso

UniEuroAspirant A

LU0097169550

>40%

SÍ

SÍ

UniEuroAspirant C

LU0111444385

>40%

SÍ

SÍ

UniEuropaRenta A

LU0003562807

>40%

SÍ

SÍ

UniEuropaRenta C

LU0136786851

>40%

SÍ

SÍ

UniEuropaRenta I

LU0359330429

>40%

SÍ

SÍ

UniEuroRenta Corporates T

LU0045581039

>40%

SÍ

SÍ

UniEuroRenta Corporates A

LU0117072461

>40%

SÍ

SÍ

UniEuroRenta Corporates M

LU0117073196

>40%

SÍ

SÍ

UniEuroRenta Corporates C

LU0136786182

>40%

SÍ

SÍ

UniEuroRenta EmergingMarkets

LU0149266669

>40%

SÍ

SÍ

UniFavorit: Renten A

LU0006041197

>40%

SÍ

SÍ

UniFavorit: Renten I

LU0359330346

>40%

SÍ

SÍ

UniAsiaPacific A

LU0100937670

=