Inmobiliaria
MEMORIA ANUAL 2011
Índice
Inmobiliaria Razón Social
Walmart Chile Inmobiliaria S.A.
Domicilio Legal
Avenida El Rodeo 12.850 Lo Barnechea, Santiago, Chile.
Tipo de Entidad
Sociedad Anónima cerrada sujeta a las normas de las Socie- da des Anónimas Abiertas. Inscripción en el Registro de Valo- res N° 0414.
RUT
96.519.000-7
Sitio Web
www.walmartchileinmobiliaria.cl
Correo Electrónico
[email protected]
Teléfono Fax
+56 (2) 484-8200 +56 (2) 484-8247
04
CARTA DEL PRESIDENTE
06
NUESTRA HISTORIA
08
DIRECTORIO, ADMINISTRACIÓN Y PROPIEDAD DE LA COMPAÑÍA
12
ÁREAS DE NEGOCIO
12 12 13 14 18 19
Planificación y Finanzas Desarrollo Proyectos Administración Colaboradores Constitución y Objetivos
23
DECLARACIÓN Y RESPONSABILIDAD
25
ESTADOS FINANCIEROS
26 27
Estados Financieros de Walmart Chile Inmobiliaria S.A.
y Afiliada
27 29 29 30 31 32 67 67 77
Informe de los Auditores Independientes
Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado Estado de Resultados por Función Consolidado Estado de Resultados Integrales Consolidado Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados Estado de Flujos de Efectivo Indirecto Consolidados Notas a los estados Financieros Consolidados Estados Financieros de Empresas Subsidiarias Sermob S.A. Análisis Razonado de los Estados Financieros
Consolidados
79
Hechos Relevantes Per fi l d e la compañía
3
Carta del Presidente ESTIMADOS ACCIONISTAS:
nación Distribución y Servicio D&S S.A., es cambiada por Walmart Chile, constituyéndose así la nueva marca corpo-
En nombre del Directorio de Walmart Chile Inmobiliaria
rativa de la firma, controlada desde comienzos de 2009
S.A. con mucho agrado ponemos a su disposición la Me-
por Walmart Stores Inc., con un 75% de su patrimonio.
moria Anual correspondiente al ejercicio del año 2011.
Esta alianza ha permitido potenciar el desarrollo y crecimiento de Chile, por medio de la ejecución de las mejores
Walmart Chile Inmobiliaria, División Inmobiliaria de Wal-
prácticas, experiencias y altos estándares de calidad con
mart Chile, es el principal desarrollador de supermercados
que Walmart trabaja en el mundo, generando e integrando
en el país y el más importante gestor de centros comercia-
cambios en los procesos laborales, economías de escala y
les vecinales.
aplicación de acciones sustentables con el medio ambiente.
La compañía tiene cuatro divisiones de negocio: Planifi-
De la misma manera, me gustaría destacar que el año
cación y Finanzas, Desarrollo, Proyectos y Comercial. Con
2011 la empresa modificó su nombre, dejando de ser SAI-
esta estructura, cumple su función de búsqueda de ubica-
TEC S.A. para dar paso a Walmart Chile Inmobiliaria S.A.,
ciones estratégicas para la construcción y administración
teniendo como principal desafío la búsqueda de eficiencias
de supermercados y centros comerciales a lo largo de Chi-
para generar economías con el fin de ahorrarle dinero a la
le, y el arriendo de locales comerciales y la administración
gente para que pueda vivir mejor.
de éstos. Como muchos saben, 2011 fue un año de grandes movi-
4
Su estrategia le ha permitido consolidarse como uno de
mientos sociales, tragedias aéreas y desastres naturales,
los principales operadores para el desarrollo del retail en
no obstante, la economía del país tuvo un crecimiento de
el país, trabajando fuerte y eficazmente para elaborar una
un 6%, según informó el Banco Central. La compañía no
propuesta sólida y atractiva que satisfaga e incluso supere
sólo logró alcanzar las metas propuestas sino que exceder
las expectativas de los clientes finales. Es por ello, que la
las expectativas que tenía del año 2011. Esto se debe al es-
empresa actualmente administra 314 supermercados, 12
fuerzo, capacidad y trabajo diario de todo el equipo huma-
centros comerciales y 1.736 locales distribuidos a lo largo
no que pertenece a Walmart Chile Inmobiliaria S.A., lo que
de Chile. En total, posee y administra una superficie arren-
permite visualizar en forma positiva los futuros proyectos y
dable de 1.361.773 m².
resultados de la empresa.
Asimismo, hay un hecho fundamental que ha contribuido
Resultados & Dividendos
al progreso tanto de la compañía como del país. Durante el
Durante el ejercicio 2011, los ingresos registrados por la
año 2009, D&S, que desde 1985 operaba bajo la denomi-
compañía alcanzaron a US$ 224 millones, superior en un
17,6% a los US$190 millones del año 2010. Este consi-
clientes, y buscando la mejor rentabilidad para nuestros
derable aumento en los ingresos significó que la empresa
accionistas. Los logros alcanzados son producto del esfuer-
obtuviera una utilidad de US$100,8 millones para el perío-
zo que día a día realizan colaboradores y socios comercia-
do 2011. Este crecimiento forma parte esencial del logro
les, a quienes agradezco su relevante labor. Los invito a
de los objetivos trazados para la compañía y es un soporte
seguir consolidando estos vínculos y a avanzar diariamente
indispensable en el desarrollo de la estrategia multiformato
en la entrega de un servicio de calidad y excelencia.
de Walmart Chile. Mis sinceros agradecimientos, Cabe resaltar que durante 2011 se abrió 1 Centro Comercial, 1 nuevo Hipermercado que opera bajo la marca LÍDER, 4 Supermercados Express de LÍDER, 13 SuperBodega Acuenta y 23 Ekono. También, en los últimos años se han desarrollado proyectos inmobiliarios de gran magnitud en el país, que han aumentado las necesidades y demandas de la población. Por esta razón, y visualizando una enorme oportunidad de negocio para nuestros operadores, el año 2011 se inauguró el segundo Centro Comercial en la ciudad de Viña del Mar, gracias a la unión estratégica con Kimco Realty Corporation, propietario y operador del
Enrique Ostalé Cambiaso Presidente Ad-hoc del Directorio
mayor portafolio de Centros Comerciales Vecinales de Estados Unidos.
Equipo Walmart Chile Inmobiliaria Quisiera aprovechar esta ocasión en nombre del Directorio para agradecer a los ejecutivos y colaboradores de Walmart Chile Inmobiliaria S.A. por el gran trabajo y compromiso demostrado a lo largo de este año, un período, donde se enfrentaron los nuevos desafíos con entusiasmo y perseverancia. Finalmente, deseo manifestar que continuaremos trabajando firmemente para satisfacer las necesidades de nuestros
Car ta d el Pres i d ente
5
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
Nuestra Historia
MEMO R I A ANUAL | 2 011
“
Walmart Chile Inmobiliaria S.A. posee y administra en total una superficie arrendable de 1.361.773 m², lo que la convierte en uno de los principales operadores inmobiliarios para el desarrollo del retail en Chile. Actualmente, es propietaria de 314 Supermercados, administra 12 Centros Comerciales y 1.736 locales distribuidos a lo largo del país”
D&S CREA SAITEC S.A.
ANTOFAGASTA Y VIÑA SHOPPING
SAITEC CRECE
1986: D&S funda SAITEC S.A., división
1998: SAITEC desarrolla dos centros
2005: D&S transfiere a SAITEC para
encargada de ejecutar y concentrar las actividades inmobiliarias de la compañía.
comerciales en regiones: Antofagasta Shopping y Viña Shopping. Al mismo tiempo, se hace cargo de la reubicación y transformación a formato LÍDER de dos locales Ekono ubicados en la Región Metropolitana, incorporando un multicine y un patio de comidas. De esta manera, surgen dos nuevos Centros Comerciales: Puente Alto Shopping y Gran Avenida Shopping.
su administración un monto superior a los US$800 millones en activos inmobiliarios de la matriz. Gracias a ello, SAITEC revoluciona el mercado al diseñar un nuevo concepto de Centro Comercial Vecinal: Espacio Urbano, que busca solucionar los requerimientos de los clientes de manera fácil, rápida y cómoda. Del mismo modo, asume el desarrollo de los supermercados, la selección estratégica y posterior adquisición y arriendo de terrenos.
El objetivo central de esta nueva sociedad es el desarrollo y administración de centros comerciales, arriendo de espacios y locales comerciales.
6
SAITEC INICIA LA CONSTRUCCIÓN DEL PRIMER CENTRO COMERCIAL D&S
D&S SE REESTRUCTURA
SAITEC CONSTRUYE MÁS SUPERMERCADOS
1992: SAITEC comienza la construc-
2004: D&S se reestructura y define
2006: Alineada a la estrategia de cre-
ción del primer centro comercial D&S, Shopping La Dehesa, con el objeto de entregar servicios adicionales a ese sector de la Región Metropolitana que presentaba un fuerte desarrollo inmobiliario. Asimismo, a fines de este año se inaugura el segundo centro comercial, Las Palmas Shopping, ubicado en la comuna de Maipú.
tres divisiones principales: Retail, Servicios Financieros e Inmobiliaria. SAITEC pasa a ser esta última división, profundizando la especialización de su administración, permitiéndole medir el desempeño de cada uno de los negocios con el resto de sus industrias.
cimiento de D&S, SAITEC abre 17 supermercados -propios y arrendados- en todo el país e inaugura tres nuevos centros comerciales: Linares, Los Andes y Las Rejas. Adicionalmente, este año SAITEC se hace cargo de la construcción de nuevos supermercados -en todos los formatos-.
DESDE
1986 ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO
2007:
SAITEC edifica 13 nuevos supermercados, 11 de ellos, bajo la marca LÍDER, y dos, bajo el nuevo formato SuperBodega Acuenta. De la misma forma, inicia la ampliación del más antiguo de sus Centros Comerciales, incorporando al Shopping La Dehesa, estacionamientos subterráneos y una nueva zona gastronómica de primer nivel. Además, SAITEC inaugura el Centro Comercial más austral del mundo y el primero de la ciudad de Punta Arenas: Espacio Urbano Pionero.
ALIANZA ESTRATÉGICA
2008:
SAITEC construye 13 nuevos supermercados, y también amplía, remodela y/o transforma 16 supermercados y un Centro Comercial. Paralelamente, firma una importante alianza estratégica con Kimco Realty Corporation, propietario y operador del mayor portafolio de Centros Comerciales Vecinales en Estados Unidos, estableciendo un fondo de inversión inmobiliario de US$60 millones destinado a levantar un nuevo Centro Comercial en la ciudad de Viña del Mar.
RECONSTRUCCIÓN Y CRECIMIENTO
ALIANZA WALMART-D&S
2009:
Se efectúa la unión WalmartD&S, lo que genera profundos cambios en los procesos de trabajo, los que SAITEC cumple en forma integral. Igualmente, los altos estándares de calidad de Walmart se suman a los ya establecidos por SAITEC. Durante el transcurso de este año la compañía construye un total de 86.948 m², incluyendo un Centro Comercial y los distintos formatos de supermercado. Se inauguran Espacio Urbano La Reina, con más de 44.000 m² construidos, y el primer Supermercado ecológico Express de LÍDER en el sector Los Domínicos, que pone énfasis en la sustentabilidad, tanto en su construcción como en los productos que ofrece y la tecnología que utiliza, con una sala de ventas de 2.020 m² y 617 m² de locales comerciales. Asimismo, este año SAITEC se reestructura incorporando nuevas áreas que estaban externalizadas o en otras divisiones de D&S: Mantención, Diseño y Arquitectura, Store Planning, Desarrollo y Construcción de Ekono y el área de Adquisiciones de Equipamiento.
2010:
Fue un año sumamente difícil para el país. El terremoto del 27 de febrero y el posterior tsunami que azotó las costas del país, impulsaron a que SAITEC redefiniera sus prioridades y adquiriera un enorme compromiso con la reconstrucción, levantando supermercados y abasteciendo en tiempo récord a la sociedad. Además, la empresa continuó su rol de liderazgo en el desarrollo inmobiliario construyendo 27 supermercados en el año.
CONSOLIDACIÓN Y PROGRESO
2011:
Gracias a todas las medidas adoptadas y a la labor realizada en años anteriores, Walmart Chile Inmobiliaria consolida su equipo de trabajo y los procesos de integración logrando alcanzar niveles de crecimiento mayores a los años anteriores. Este progreso se vio reflejado en la construcción de 41 supermercados y un Centro Comercial.
N ues tra Hi s toria
7
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A. MEMO R I A ANUAL | 2 011
Directorio, administración y propiedad de la compañía Walmart Chile Inmobiliaria posee un Directorio cuya misión
El Directorio de Walmart Chile Inmobiliaria se encuentra
se centra en la permanente creación de valor para sus accio-
conformado por cinco miembros elegidos por una Junta Or-
nistas. Teniendo presente este fin establece políticas de go-
dinaria de Accionistas. Entre sus funciones, resalta la desig-
bierno corporativo enfocadas en la eficiencia y rentabilidad.
nación del Gerente General, quien tiene facultades y obliga-
A la vez, Walmart Chile Inmobiliaria se encuentra liderada
ciones propias del sector en el cual se desempeña, aquellas
por un equipo de ejecutivos de alta calificación profesional.
que le confiere el Directorio y otras que contempla la Ley.
SEBASTIÁN ROZAS HEUSSER Gerente General PABLO ARAYA MAGNA Gerente de Planificación y Finanzas
GONZALO MUÑOZ DELAUNOY Gerente de Proyecto de Distribución Logística
ADMINISTRACIÓN 2011
JUAN PABLO RESTINI VILLASANTE Gerente de División Comercial
HUMBERTO CASACUBERTA GÓMEZ Gerente de Construcción y Arquitectura
MATÍAS PRICE GONZÁLEZ Gerente Desarrollo Express y Super Bodega Acuenta
8
WILLIAM TAPIA ABUSLEME Gerente de Desarrollo Hiper y Sitios Eriazos
REMUNERACIONES DEL DIREC TORIO
( TOTA L A Ñ O 2 0 1 1 EN M $)
EL DETALLE DE LOS MONTOS PAGADOS POR EL EJERCICIO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 A LOS DIRECTORES ES EL SIGUIENTE:
31-12-2011 DIRECTORIO
CARGO
31-12-2010
DIETA DE DIETA DE COMITÉ DE PARTICIPACIÓN DIRECTORIO DIRECTORES UTILIDADES
DIETA DE DIRECTORIO
DIETA DE COMITÉ DE DIRECTORES
PARTICIPACIÓN UTILIDADES
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Julio Gomes
Presidente
-
-
-
-
-
-
Ricardo Marotta
Director
-
-
-
-
-
-
Enrique Ostalé
Director
-
-
-
-
-
-
Alberto Eguiguren
Director
12.145
-
-
12.347
-
-
Jorge Gutiérrez
Director
13.129
-
-
11.422
-
-
TOTAL
25.274
23.769
Directorio 2011
JULIO GOMES Presidente*
ALBERTO EGUIGUREN CORREA Director
JORGE GUTIÉRREZ PUBILL Director
RICARDO MAROTTA Director
ENRIQUE OSTALÉ CAMBIASO Director
* Dejó de ser Presidente el 9 de Enero de 2012.
WALMART CHILE INMOBILIARIA Posee en propiedad, planta y equipo
$
El resultado operacional de WALMART CHILE INMOBILIARIA durante el 2011, alcanzó utilidades por
$
La compañía registró un EBITDA durante el ejercicio de
$
US$ 1.432 Millones
US$ 126,9 Millones
US$ 168,6 Millones
D i rec tori o. a dmini s tra ci ón y p rop ieda Per fidl d e la compañia compañía
9
Capítulo
01
ÁREAS DE NEGOCIO
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
Áreas de negocio
MEMO R I A ANUAL | 2 011
“
Para responder a las necesidades de compra diaria de sus clientes, Walmart Chile Inmobiliaria S.A. cuenta con 1.789.659 m² construidos en ubicaciones estratégicas”
Walmart Chile Inmobiliaria S.A., la División Inmobiliaria de
PLANIFICACIÓN Y FINANZAS
la principal cadena supermercadista del país Walmart Chile, posee más de 25 años de experiencia en el desarrollo y ges-
El área de Planificación y Finanzas tiene como misión de-
tión de supermercados y centros comerciales.
finir la ruta estratégica de la compañía a través del entendimiento del mercado, evaluación de potenciales zonas de
Actualmente, Walmart Chile Inmobiliaria S.A. es la filial que
expansión, planificación de las nuevas ubicaciones y aná-
concentra la mayor parte de los activos de Walmart Chile,
lisis de las variables del sector que impactan en el desem-
acumulando US$1.432 millones en propiedad, planta y
peño del crecimiento a nivel nacional junto con administrar
equipo, contemplando terrenos, proyectos y obras de in-
y controlar los planes de inversión.
fraestructura. Los diferentes procesos realizados por el área son ejecutaDurante 2011, Walmart Chile Inmobiliaria S.A. tuvo ganan-
dos en forma conjunta con las divisiones de Centros Comer-
cias antes de impuesto por US$126,9 millones. En tanto, el
ciales, Líder, Express de Líder, SuperBodega aCuenta y Eko-
EBITDA logró un total de US$168,6 millones.
no, para lograr definir las decisiones de crecimiento acordes con cada uno de los mercados objetivos de la empresa.
Para el cumplimiento de sus metas, Walmart Chile Inmobiliaria S.A. divide su operación en cuatro divisiones de
Para alcanzar este objetivo se llevan a cabo una serie de
negocios: Planificación y Finanzas, Desarrollo, Proyectos
análisis y estudios periódicos que permiten una mejor com-
y Comercial. De esta forma, se preocupa de la búsqueda
prensión demográfica del país, distribución del gasto, com-
de oportunidades de inversión inmobiliaria para la apertura
portamiento del consumidor y evolución del sector retail.
de nuevos supermercados y centros comerciales, la construcción de los proyectos y la administración de locales
DESARROLLO
comerciales, con el objeto de satisfacer las necesidades y requerimientos de los clientes finales. Gracias a esta es-
Una vez definidas las zonas potenciales de crecimiento
trategia, Walmart Chile Inmobiliaria S.A. se ha posicionado
de la compañía, el área de Desarrollo es la responsable
como uno de los principales operadores de ubicaciones
de levantar ubicaciones de acuerdo a las condiciones
para el retail en el país.
de mercado que requiere cada uno de los formatos de la empresa y de realizar la gestión de negociación para consolidar el crecimiento esperado por Walmart en Chile.
Walmart Chile Inmobiliaria S.A. es uno de los principales desarrolladores de proyectos de retail en el país con más de
12
Más de
1.300.000 m² arrendables.
Este proceso considera un análisis detallado de cada uno
y define la materialidad. Y finalmente, la tercera, materializa
de los sitios considerando el entendimiento de factores
el proyecto, remodelando y/o construyendo nuevos super-
como la accesibilidad peatonal, visibilidad potencial de
mercados y centros comerciales.
la tienda, el entorno habitacional, seguridad de la zona y emplazamiento comercial. Siendo todos estos factores
Durante el 2011, Walmart Chile Inmobiliaria abrió 41 su-
ponderados acordes al conocimiento propio de Walmart
permercados, 5 Presto, 1 Centro de Distribución y 1 Cen-
Chile, respecto de su operación y propuesta de valor en
tro Comercial. Estos nuevos locales aportaron 202.491
sus diversos formatos comerciales.
m2, de los cuales 68.096 m2 corresponden a las salas de venta.También realizó 518 remodelaciones en locales de
PROYECTOS
todos los formatos (LIDER, Express, Espacio Urbano, Ekono, aCuenta, Presto, Pio y Revive), las cuales incluyen 14
Una vez definidas las ubicaciones y el tipo de formato, el
remodelaciones full en LIDER. A esto hay que sumar los
área de Proyectos divide su acción en tres etapas: Arquitec-
comienzos de 1 ampliación que actualmente se realiza en
tura y Layout, Ingeniería y Construcción. La primera, se ocu-
Espacio Urbano Plaza Maipú. Todas estas obras ejecutadas
pa del emplazamiento y el diseño tanto del interior como del
el año 2011 alcanzan una inversión total que supera los
exterior del formato elegido. La segunda, diseña los planos
US$ 279 millones.
202.491 m
2
2011
Los Centros Comerciales registraron
fueron construidos por Walmart Chile Inmobiliaria durante 2011, considerando los Centros Comerciales y los distintos formatos de la división Retail
Ventas por más de
US$990 millones La base fundamental del modelo SuperBodega aCuenta es hacer más eficiente el manejo de los costos.
A reas d e N egoc io
13
“ COMERCIAL
Espacio Urbano es la marca principal de Centro Comerciales de Walmart Chile Inmobiliaria S.A. Su propuesta de valor es entregar una experiencia de compra fácil, rápida y cómoda a los clientes”
Ekono y SuperBodega aCuenta Los formatos Ekono y SuperBodega Acuenta son pilares
Arrendar y administrar los locales comerciales es la función
fundamentales del futuro crecimiento de la empresa, sien-
principal del área Comercial de Walmart Chile Inmobiliaria
do parte de la estrategia de multiformato de Walmart Chile.
S.A.. Así, una vez completado el desarrollo y la construc-
Por esta razón, Walmart Chile Inmobiliaria S.A. conformó un
ción de los inmuebles, efectúa la colocación y administra-
equipo de trabajo especialmente dedicado a la búsqueda
ción de los locales y espacios disponibles para el arriendo.
de potenciales arrendatarios que coincidan con la propuesta de valor de estos nuevos formatos; orientados a segmen-
Al término del periodo 2011, Walmart Chile Inmobiliaria
tos socio-económicos de menores ingresos, los cuales, sin
S.A. administraba 1.736 locales distribuidos de Arica a
disminuir la calidad permiten que las personas encuentren
Punta Arenas y 1.376.462 m arrendables en 1.789.659
niveles de precio más económico.
2
m² construidos, tomando en consideración centros comerciales y cajas de supermercados. Este gran alcance del
Centros Comerciales
área Comercial de Walmart Chile Inmobiliaria S.A. sitúa a
Actualmente, Walmart Chile Inmobiliaria S.A. se ubica
la compañía como uno de los principales operadores de
como uno de los principales operadores de la industria,
ubicaciones para el retail en el país.
con 12 Centros Comerciales distribuidos de Antofagasta a Punta Arenas y más de 540 locales destinados al arriendo
De acuerdo a los objetivos de potenciar las sinergias en-
en 620.490 m² construidos.
tre los equipos de trabajo, ser consistente con la estrategia de multiformato de Walmart Chile y generar una propuesta
Desde que Walmart Chile Inmobiliaria S.A. comienza en
atractiva que satisfaga las expectativas de nuestros clien-
1992 como una empresa pionera en el negocio de los Cen-
tes, el arriendo de locales y espacios de Walmart Chile In-
tros Comerciales en Chile, al inaugurar su primer Centro
mobiliaria S.A. se divide en tres formatos:
Comercial en la Región Metropolitana, el Shopping La Dehesa, en la comuna de Lo Barnechea, ha tenido un exitoso
LIDER y Express de LIDER
crecimiento. Luego se construyeron: Las Palmas Shopping,
En el presente, la oferta de locales comerciales en la zona
Antofagasta Shopping, Viña Shopping, Puente Alto Shop-
Tras Caja es un factor diferenciador que cumple con el
ping, Espacio Urbano Gran Avenida, Espacio Urbano Lina-
propósito de ser una solución real a las necesidades de
res, Espacio Urbano Los Andes, Centro Urbano Las Rejas,
los clientes finales de Walmart Chile. Por eso, en esta pro-
Espacio Urbano Pionero y Espacio Urbano La Reina. Y por
puesta de valor de LÍDER, Walmart Chile Inmobiliaria S.A.
último, Espacio Urbano Viña Centro, inaugurado a fines del
desarrolla tiendas de servicios y productos de acuerdo a la
año 2011.
realidad de cada supermercado, buscando un mezcla de operadores en función de la ubicación geográfica específi-
La diversidad de ubicaciones, los distintos segmentos a los
ca, los metros cuadrados disponibles, el flujo estimado, los
que se enfoca y la amplia cartera de socios comerciales
ingresos per cápita de la zona y los requerimientos de los
de Walmart Chile Inmobiliaria S.A., permiten entregar una
clientes, entre otras variables.
propuesta flexible y acorde con los requerimientos de cada Centro Comercial.
14
Espacio Urbano
tos subterráneos y uno exterior, ofrece una amplia variedad
Durante el año 2006, Walmart Chile Inmobiliaria S.A. lanzó
de tiendas y servicios. También, cuenta con una zona de
una nueva marca de Centros Comerciales denominada Es-
restaurantes y una moderna ambientación, que perfila a
pacio Urbano, concepto que busca satisfacer las necesida-
este Centro Comercial Vecinal como un lugar de encuentro
des de los clientes de una manera fácil, rápida y cómoda.
de los habitantes de dicho sector. De igual modo, duran-
En la actualidad, 11 de nuestros shopping están bajo esta
te el transcurso del año 2010, Walmart Chile Inmobiliaria
marca en las ciudades de Viña del Mar, Linares, Los Andes,
S.A. amplió el Espacio Urbano de Los Andes, incorporando
Punta Arenas y Santiago.
la tienda ancla Ripley, 20 locales menores y un gimnasio Sportlife de 1.000 m².
Los dos primeros Espacio Urbano inaugurados en 2006 y situados en Linares y Los Andes, han logrado consolidar
El año 2010 se sumó a esta exitosa marca Espacio Urbano
su posición de nuevo polo comercial en ambas ciudades.
15 Norte -ex Viña Shopping-, Espacio Urbano Las Rejas -ex
Estos dos establecimientos se ubican en puntos estratégi-
Centro Urbano Las Rejas- y Espacio Urbano Puente Alto
cos y cuentan con una selección de tiendas acorde con los
-ex Puente Alto Shopping-, cuyas remodelaciones de pasi-
requerimientos de quienes viven en cada una de las zonas,
llos, patios de comida y fachadas le entregaron caracterís-
tales como Líder, Multitienda La Polar, tiendas menores y
ticas únicas y exclusivas.
de servicios. Finalmente, el 2011 se inauguró Espacio Urbano Viña CenEn tanto, en Punta Arenas se ubica Espacio Urbano Pione-
tro en una de las principales arterias de la ciudad jardín
ro, el Centro Comercial más austral del mundo, inaugurado
–calle Álvarez-. Sus destacadas instalaciones le entregaron
a fines del 2007. Por su moderna arquitectura, su ambien-
el concepto y nivel que le da la marca a sus Centros Co-
tación basada en la historia de las culturas originarias de
merciales. Espacio Urbano Viña Centro cuenta con más de
esas latitudes y la adecuada selección del mix comercial
71.023 m² construidos, 22.800 m² arrendables, más de
que consideró las necesidades de los clientes, es actual-
55 locales menores, 17.000 m² de superficie de terreno,
mente un espacio de reunión de sus visitantes. Espacio
1.300 m² área total del patio de comida, 7.000 m² de Líder,
Urbano Pionero incluye un moderno patio de comidas y
11.900 m² de Homecenter y Patio Constructor, edificio de
50 tiendas menores y de servicios. Asimismo, incorpora
7 niveles y 1.300 estacionamientos, convirtiéndose en un
importantes marcas como Falabella, La Polar y Ripley, ade-
Centro Comercial de primer nivel.
más de un LÍDER que supera los 10.000 m². La propuesta de valor de Espacio Urbano, marca principal En el 2009 se inauguró Espacio Urbano La Reina, empla-
de Centros Comerciales de Walmart Chile Inmobiliaria S.A.,
zado en una excelente ubicación dentro de la comuna, en
es entregar una experiencia de compra fácil, rápida y có-
las calles Príncipe de Gales con Padre Hurtado. Con más
moda a sus clientes.
de 44.000 m² construidos, dos niveles de estacionamien-
Centros Comerciales a lo largo del país con más de
1.789.659 M² construidos
A reas d e N egoc io
15
Espacio Urbano Plaza Maipú
con la más amplia y variada oferta de servicios tales como
Para el segundo semestre del 2012 está considerada la
telefonía móvil, televisión por cable, servicios de Internet,
reapertura de Espacio Urbano Plaza Maipú. Este Centro
seguros de salud, seguros automotrices, cementerios, con-
Comercial posee un plan de remodelación que le permitirá
fites, joyerías, regalos, decoración, bancos, entre otros.
alcanzar los más altos estándares de calidad y responder a las perspectivas de crecimiento de la población de ese
Sustentabilidad
sector que, según informaciones del Instituto Nacional de
Walmart enfoca su trabajo en función de cuatro pilares:
Estadísticas (INE), se convertirá en el 2020 en la comuna
Personas, Productos, Desperdicios y Energía. Walmart Chi-
con mayor población del Gran Santiago.
le Inmobiliaria S.A. se comprometió con estos conceptos, y los ha ido integrando gradualmente en su desarrollo. Bajo
Espacio Urbano Plaza Maipú tendrá más de 50 locales me-
esta línea, se construyó el Supermercado Express de LÍ-
nores, 91 estacionamientos, 2.300 m² de Express de Líder,
DER en Los Domínicos, el cual resalta por su bajo consu-
12.499 m² totales construidos, 3.584 m² de superficie de terre-
mo de energía, zonas de reciclaje y sectores con productos
no y 7.082 m² de superficies arrendables, logrando así cumplir
orgánicos.
con las grandes expectativas que se tienen de este proyecto.
Clientes Finales Asimismo, este Centro Comercial, ubicado en Avenida Pa-
Las cuatro áreas de Walmart Chile Inmobiliaria S.A.: Desa-
jaritos N° 1790, muy cercano a la estación de metro Plaza
rrollo, Planificación y Finanzas, Proyectos y Comercial se
de Maipú, será un punto de encuentro que facilitará la vida
enfocan en una constante búsqueda por satisfacer los re-
de las personas de dicha comuna, debido a que se remo-
querimientos y las necesidades de sus clientes finales. Por
delarán los locales existentes; se incorporará un segundo
ello, es pertinente destacar que Walmart Chile Inmobiliaria
nivel con 16 tiendas nuevas; se construirá un tercer piso
S.A. registra más de 66 millones de visitas anuales en sus
de patio de comidas con 10 locales; y, se incorporará un
Centros Comerciales, principalmente en Espacio Urbano
centro médico: Integramédica.
15 Norte, que supera los 18 millones de visitas al año.
Socios Comerciales
El desarrollo de Centros Comerciales Vecinales ha sido
Walmart Chile Inmobiliaria S.A. ha establecido alianzas
un foco esencial en el crecimiento y progreso de Walmart
a largo plazo con diversos socios comerciales en todo el
Chile Inmobiliaria S.A., tratando siempre de insertarse de
país, a través de sus multiformatos que ofrecen una amplia
manera amigable dentro de las comunas, ofreciendo un
gama de locales para todos los segmentos socio-económi-
servicio fácil, rápido y cómodo. Logrando de esta forma en-
cos. Por su compromiso con la industria del retail, Walmart
tregar el máximo beneficio en el menor tiempo posible para
Chile Inmobiliaria se ha transformado en una vía para el
satisfacer las necesidades de sus clientes. Para este fin,
desarrollo de nuevos negocios.
Walmart Chile Inmobiliaria S.A. desarrolla todos los meses una medición para saber el grado de satisfacción de sus
16
Las oportunidades de arriendo incluyen no sólo locales co-
clientes. Por medio de este instrumento la empresa eva-
merciales sino también módulos -puntos de venta dentro
lúa y gestiona los puntos más relevantes para los usuarios,
de los pasillos de circulación de los centros comerciales-,
y de esta manera elabora un plan de mejoramiento para
“
Para desarrollar sus negocios, 1.736 operadores instalados a lo largo del país, han confiado en Walmart Chile Inmobiliaria S.A.”
aquellos aspectos que especifican como importantes. Esta medición permite obtener resultados claves para entregar un servicio de calidad y excelencia. Algunos de nuestros principales operadores:
A reas d e N egoc io
17
COLABORADORES
Paralelamente, Walmart Chile Inmobiliaria S.A. pone a disposición programas de capacitación diseñados para las
El equipo humano es una de las principales fortalezas de
respectivas áreas, trabajo que es organizado por el Depar-
la empresa. Por ello, en Walmart Chile Inmobiliaria S.A. la
tamento de Recursos Humanos de la empresa. El propósito
gestión de recursos humanos es un factor clave para el
de estos cursos es ampliar el rango de especialización de
éxito del negocio, integrando esta área a sus lineamientos
los trabajadores a través de nuevos conocimientos. Duran-
estratégicos. En ese sentido, el esfuerzo permanente de la
te el 2011 participaron alrededor de 200 colaboradores, lo
compañía se centra en captar, retener, capacitar y poten-
que significa el 40% aproximadamente del total de ellos.
ciar los talentos y habilidades de sus colaboradores, con el fin de asegurar su formación y desarrollo profesional. El proceso de unión con Walmart ha tenido una enorme recepción y compromiso por parte de nuestros colaboradores. Por este motivo, se realizaron exitosamente diversos proyectos que han movilizado e integrado a cada uno de
734
ellos, entre los que destacan, los proyectos de sustentabilidad implementados en cada uno de nuestros centros comerciales; reciclaje; incorporación de colaboradores con discapacidad y de tercera edad, y el apadrinamiento de hogares y escuelas por parte de cada centro comercial. A diciembre de 2011, Walmart Chile Inmobiliaria S.A. con-
Colaboradores que trabajan en Centros Comerciales y labores de soporte.
taba con 734 colaboradores, 519 internos y 215 externos. De los colaboradores internos, 363 son de centros comer-
COLABORADORES
ciales y 156 trabajan en el área de soporte de la empresa.
Desarrollo y Formación
519
Walmart Chile Inmobiliaria S.A. ofrece instrucción continua en todas las áreas, entregando herramientas específicas de
215
EXTERNOS
INTERNOS
acuerdo a las necesidades de cada uno de sus colaboradores, con la finalidad de desarrollar las capacidades del equipo de trabajo. En la selección de los colaboradores que acceden a cursar dichos estudios, se utiliza un sistema abierto e informado que considera la evaluación del desempeño y las referencias de la jefatura como variables claves.
18
363
CENTROS COMERCIALES
156
ÁREA DE SOPORTE
“
El 40% de nuestros colaboradores participaron en cursos de capacitación durante el 2011”
Cabe mencionar también que las capacitaciones no sólo
Valores Walmart
consideran los cursos de perfeccionamiento y de especia-
Durante este año hemos potenciado nuestros tres princi-
lización, sino también las actividades que persiguen capa-
pios básicos:
citar en temas relativos a la calidad de vida de los colaboradores, como el taller de finanzas personales que se
* El
respeto por las personas: Para nuestra empresa la
impartió el 2011 para los centros comerciales y los trabajos
dignidad humana es la máxima prioridad. Valoramos a
en equipo para fortalecer las relaciones laborales.
cada persona y entendemos que, independiente de su cargo, cada individuo es único, valioso y realiza signifi-
Política de Beneficios
cativos aportes.
Con la finalidad de apoyar a sus colaboradores en el desarrollo de su vida personal y familiar, Walmart Chile Inmobi-
* El servicio al cliente: Valoramos y premiamos el servicio a
liaria S.A. otorga un amplio programa de beneficios, entre
nuestros clientes, tanto externos como internos, porque son
los que destacan:
considerados como base para el éxito de nuestro negocio.
* Seguro complementario de salud y vida: Cubre un por-
* La búsqueda de la excelencia: El espíritu de sana com-
centaje de los gastos médicos que no incluye la Isapre
petencia nos ha llevado a buscar la excelencia, y con el
o Fonasa.
fin de lograrla, creemos que se debe superar el temor al fracaso y estar dispuestos a correr riesgos.
* Fiesta de Navidad para hijos menores de 12 años: Se les entrega a los colaboradores un regalo para cada hijo o hija menor de 12 años.
* Becas de estudio para colaboradores y sus hijos. * Beneficios
para los colaboradores: Descuento de 5%
para compras en supermercados LÍDER, por un tope de compras de $100.000, y 6% de descuento en Farmacias Ahumada.
* Bonos
Walmart Chile Inmobiliaria: Bono por matrimo-
nio, por nacimiento de un hijo, fallecimiento de cónyuge, hijos y/o padres.
* Días recreativos para hijos de colaboradores. Walmart Chile Inmobiliaria dispone de un programa de beneficios que se entrega a cada uno de sus colaboradores.
A reas d e N egoc io
19
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
CONSTITUCIÓN Y OBJETIVO
cados, bodegas, oficinas, estacionamientos y viviendas para renta y/o para venderlos por pisos o locales o en
El origen de Walmart Chile Inmobiliaria S.A., antes SAITEC,
un solo cuerpo.
se remonta a la sociedad Supermercados Almac S.A., la que en julio de 1986 se dividió con el objetivo de realizar y concentrar las actividades inmobiliarias en una nueva enti-
* La
administración inmobiliaria, incluyendo Centros Co-
merciales, Supermercados, bodegas u otros inmuebles.
MEMO R I A ANUAL | 2 011
dad. Dicho acuerdo se tomó en la Junta Extraordinaria de Accionistas, el 3 de julio de 1986, cuya acta se redujo posteriormente a una escritura pública con fecha 30 de julio
* El estudio y ejecución de obras de ingeniería por cuenta propia o ajena.
de 1986, en la Notaría de don Gonzalo Hurtado Morales, en Santiago.
* La constitución o participación en sociedades que tengan objetos análogos a los indicados.
La división se hizo efectiva conforme al balance de referencia de Supermercados Almac Sociedad Anónima, al 31 de
Composición del Grupo Consolidado
mayo de 1986. El extracto de la escritura fue inscrito en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de
El grupo consolidado de 2011 pertenece en su totalidad a
Santiago, fojas 13.491 Nº 7.780, con fecha 28 de julio de
Walmart Chile Inmobiliairia S.A.
1986 y se publicó en el Diario Oficial el 30 de julio de 1986. Desde ese momento, SAITEC se transformó en el vehículo
IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD
legal de inversión de D&S para sus proyectos inmobiliarios, entre los cuales, se encuentran Centros Comerciales y Supermercados. Los principales quehaceres u objetos de la compañía son:
* Realizar
inversiones inmobiliarias; celebrar respecto de
ellas toda clase de actos y contratos, y efectuar en los bienes que adquiera, construcciones y transformaciones y todas las operaciones inmobiliarias que se estime pertinente.
* Ejecutar
por cuenta propia o ajena, negocios de loteo,
urbanización y construcción inmobiliaria, la compra de terrenos con el ánimo de venderlos a terceros en un solo cuerpo o en lotes, urbanizados o no; la compra y construcción de edificios, Centros Comerciales, Supermer-
Razón Social
Walmart Chile Inmobiliaria S.A.
Nombre de fantasía
Walmart Chile Inmobiliaria
Tipo de Sociedad
Sociedad Anónima cerrada sujeta a las normas de las Sociedades Anónimas Abiertas.
Inscripción en el Registro de Valores N° 0414. Dirección
Avenida El Rodeo 12.850, Lo Barnechea – Santiago, Chile.
Teléfono
(02) 484-8200
Fax
(02) 484-8247
Rut
96.519.000-7
Inscripción en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros N° 0414 del 30 de junio de 1992. Auditores Externos KPMG Ltda. Auditores Externos
Ernest & Young Ltda.
Clasificadores de Riesgo
Fitch Clasificadora de Riesgo, Feller-Rate Clasificadora de Riesgo.
La sociedad afiliada directa incluida en la consolidación, es la siguiente:
PORCENTA JE DE PARTICIPACIÓN 31-12-2011
20
RUT
NOMBRE SOCIEDAD
96.562.520-8
Sermob S.A.
31-12-2010
DIRECTO
INDIRECTO
TOTAL
TOTAL
99,9375
-
99,9375
99,9375
“
25 AÑOS
Walmart Chile Inmobiliaria posee más de 25 años de experiencia y un equipo multidisciplinario de profesionales que vela por el éxito del negocio”
Espacio Urbano Pionero Inaugurado en Punta Arenas el
2007
en la industria de Centros Comerciales
Es el Centro Comercial más austral del mundo.
18
TIENDAS ANCLAS
Cuenta Walmart Chile Inmobiliaria en sus locales, distribuidos a lo largo del país.
100 TIENDAS
Destinadas a restaurantes, food court y cafeterías desde Arica a Punta Arenas son parte de Walmart Chile Inmobiliaria.
A reas d e N egoc io
21
Capítulo Inmobiliaria
02
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD De acuerdo a la normativa vigente, los abajo firmantes declaran bajo juramento que se hacen responsables de la veracidad de toda la información incorporada en esta memoria anual de Walmart Chile Inmobiliaria para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011.
ENRIQUE OSTALÉ CAMBIASO Presidente Ad-hoc RUT: 8.681.278-9
RICARDO MAROTTA Director ID: 21.002366
ALBERTO EGUIGUREN CORREA Director Rut: 9.979.068-7
JORGE GUTIÉRREZ PUBILL Director Rut: 5.907.040-1
GASTÓN WAINSTEIN Director DNI 24.043.412
SEBASTIÁN ROZAS HEUSSER Gerente General RUT: 10.601.201-6
23
Capítulo
03
ESTADOS FINANCIEROS
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Señores Accionistas y Directores Walmart Chile Inmobiliaria S.A. y filial Hemos efectuado una auditoría al estado de situación financiera consolidado de Walmart Chile Inmobiliaria S.A. y filial al 31 de diciembre de 2011 y a los correspondientes estados consolidados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la administración de Walmart Chile Inmobiliaria S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en la auditoría que efectuamos. Los estados financieros consolidados de Walmart Chile Inmobiliaria S.A. y filial por el año terminado al 31 de diciembre de 2010 fueron auditados por otros quienes emitieron una opinión sin salvedades sobre los mismos en su informe de fecha 30 de marzo de 2011. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, en base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de estimaciones significativas hechas por la Administración de la Compañía, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoría constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Walmart Chile Inmobiliaria S.A. y filial al 31 de diciembre de 2011 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.
Albert Oppenländer L. Santiago, 26 de marzo de 2012
26
ERNST & YOUNG LTDA.
ESTADOS FINANCIEROS DE WALMART CHILE INMOBILIARIA S.A. Y AFILIADA
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADOS CONSOLIDADOS A L 31 D E D IC IE MB RE DE 2 0 11 Y 2 0 10. E X P RESA DOS E N MILES D E PESO S - M $
ACTIVOS
NOTA
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalentes al efectivo
7
801.884
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes
9
3.001.056
2.288.518
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes
10
165.915.987
99.648.263
Otros activos no financieros, corrientes
16
1.826.423
1.285.181
171.545.350
108.905.992
6.158.823
-
177.704.173
108.905.992
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta
31
ACTIVOS CORRIENTES TOTALES
5.684.030
ACTIVOS NO CORRIENTES Propiedades, planta y equipo
14
743.529.146
710.565.762
Propiedad de inversión
13
111.758.941
117.855.450
Activos por impuestos diferidos
17
6.051.019
259.842
9
421.277
211.069
Activos Intangibles distintos de la Plusvalía
12
260.000
-
Otros activos no financieros, no corrientes
16
13.563.730
13.712.220
875.584.113
842.604.343
1.053.288.286
951.510.335
Derechos por cobrar, no corrientes
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL DE ACTIVOS
LAS NOTAS ADJUNTAS DE LA N° 1 A LA 32 FORMAN PARTE INTEGRAL DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Per fi l d e la compañía
27
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADOS CONSOLIDADOS A L 31 D E D IC IE MB RE DE 2 0 11 Y 2 0 10. E X P RESA DOS E N MILES D E PESO S - M $
PASIVOS
NOTA
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
MEMO R I A ANUAL | 2 011
PASIVOS CORRIENTES Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes
19
18.289.954
16.624.253
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes
10
157.412.359
83.923.400
Otras provisiones, corrientes
20
4.511.065
3.786.417
Otros pasivos financieros, corrientes
18
5.691.063
4.982.744
5.741.576
1.552.424
1.903.543
1.425.976
Pasivos por Impuestos, corrientes Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes
20
Otros pasivos no financieros, corrientes PASIVOS CORRIENTES TOTALES
4.086
16.952.553
193.553.646
129.247.767
PASIVOS NO CORRIENTES Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corrientes
10
64.099.092
7.060.792
Pasivos por impuestos diferidos
17
24.769.688
27.821.203
Otros pasivos financieros, no corrientes
18
101.657.485
100.575.946
Otros pasivos no financieros, no corrientes
2.500.904
3.046.129
TOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTES
193.027.169
138.504.070
TOTAL DE PASIVOS
386.580.815
267.751.837
PATRIMONIO Capital emitido
21
432.778.108
432.778.108
Otras reservas
21
42.179.827
42.179.827
Ganancias (pérdidas) acumuladas
21
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras PATRIMONIO TOTAL TOTAL DE PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
191.750.316
208.800.513
666.708.251
683.758.448
21
(780)
50
666.707.471
683.758.498
1.053.288.286
951.510.335
LAS NOTAS ADJUNTAS DE LA N° 1 A LA 32 FORMAN PARTE INTEGRAL DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
28
ESTADOS DE RESULTADOS POR FUNCIÓN CONSOLIDADOS P OR LOS E J E R C IC IO S TE RMINA DOS A L 31 DE DICIE MB RE 2011 Y 2010. EXPRESAD O S EN M ILES D E PESO S - M $
ESTADOS DE RESULTADOS POR FUNCION Ingresos de actividades ordinarias
NOTA 22
01/01/2011 - 31/12/2011
01/01/2010 - 31/12/2010
M$
M$
116.285.238
98.888.138
Costo de ventas
-
-
Ganancia bruta
116.285.238
98.888.138
Otros Ingresos por función Gasto de administración
23
Ingresos financieros
23
Otros gastos, por función
-
-
(42.794.364)
(28.332.721)
5.319.903
2.434.690
(8.025.951)
(4.276.805)
Otras ganancias (pérdidas) Costos financieros
23
(20.098)
-
(4.589.833)
(4.921.878)
(270.163)
(1.417.082)
Resultado por unidades de reajuste Diferencias de cambio Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias
24
Ganancia (pérdida)
(606)
9
65.904.126
62.374.351
(13.574.234)
(5.869.030)
52.329.892
56.505.321
52.330.722
56.505.633
Ganancia (pérdida) atribuibles a: Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Ganancia (pérdida)
(830)
(312)
52.329.892
56.505.321
Ganancias (pérdidas) básicas y diluidas por acción Ganancias (pérdidas) básicas por acción de operaciones discontinuas Ganancias (pérdidas) básicas por acción de operaciones continuadas
25
Ganancia (pérdida) diluida por acción ($ por acción)
-
-
217.081,37
234.399,99
217.081,37
234.399,99
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS P OR LOS E J E R C IC IO S TE RMINA DOS A L 31 DE DICIE MB RE 2011 Y 2010. EXPRESAD O S EN M ILES D E PESO S - M $
POR EL EJERCICIO ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
NOTA
01/01/2011 - 31/12/2011
01/01/2010 - 31/12/2010
M$
M$
52.329.892
56.505.321
Diferencias de cambio por conversión
-
-
Activos financieros disponibles para la venta
-
-
Coberturas del flujo de efectivo
-
-
Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral
-
-
Otro resultado integral
-
-
52.329.892
56.505.321
52.330.722
56.505.633
(830)
(312)
52.329.892
56.505.321
Ganancia (pérdida) Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos
RESULTADO INTEGRAL TOTAL Resultado integral atribuible a Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladora RESULTADO INTEGRAL TOTAL
LAS NOTAS ADJUNTAS DE LA N° 1 A LA 32 FORMAN PARTE INTEGRAL DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Per fi l d e la compañía
29
P OR LOS E J E R C IC IO S TE RMINA DOS A L 31 DE DICIE MB RE 2011 Y 2010. EXPRESAD O S EN M ILES D E PESO S M $
PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
MEMO R I A ANUAL | 2 011
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS
CAPITAL EMITIDO
SUPERÁVIT DE REVALUACIÓN
Saldo inicial periodo actual 01/01/2011
432.778.108
-
Saldo inicial re-expresado
OTRAS RESERVAS VARIAS
SUB TOTAL RESERVAS
42.179.827 42.179.827
PATRIMONIO GANANCIAS ATRIBUIBLE A LOS PARTICIPACIONES NO PATRIMONIO (PÉRDIDAS) PROPIETARIOS DE CONTROLADORAS TOTAL ACUMULADAS LA CONTROLADORA
208.800.513
683.758.448
42.179.827 42.179.827 208.800.513
50
683.758.498
432.778.108
-
683.758.448
50
683.758.498
Ganancia (pérdida)
-
-
-
-
52.330.722
52.330.722
(830)
52.329.892
Otro resultado integral
-
-
-
-
-
-
-
-
Resultado integral
-
-
-
-
-
52.330.722
(830)
52.329.892
Dividendos
-
-
-
(69.380.919)
(69.380.919)
Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios
-
-
-
-
-
-
-
-
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios
-
-
-
-
-
-
-
-
- (17.050.197)
(17.050.197)
(830)
(17.051.027)
42.179.827 42.179.827 191.750.316
666.708.251
(780)
666.707.471
Total de cambios en patrimonio SALDO FINAL PERÍODO ACTUAL 31/12/2011
-
-
-
432.778.108
-
(69.380.919)
PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
CAPITAL EMITIDO
SUPERÁVIT DE REVALUACIÓN
Saldo inicial periodo actual 01/01/2010
432.778.108
-
Saldo inicial re-expresado
OTRAS RESERVAS VARIAS
SUB TOTAL RESERVAS
42.618.208 42.618.208
PATRIMONIO GANANCIAS ATRIBUIBLE A LOS PARTICIPACIONES NO PATRIMONIO (PÉRDIDAS) PROPIETARIOS DE CONTROLADORAS TOTAL ACUMULADAS LA CONTROLADORA
185.687.202
661.083.518
52.939
661.136.457
42.618.208 42.618.208 185.687.202
432.778.108
-
661.083.518
52.939
661.136.457
Ganancia (pérdida)
-
-
-
-
56.505.633
56.505.633
(312)
56.505.321
Otro resultado integral
-
-
-
-
-
-
-
-
Resultado integral
-
-
-
-
-
56.505.633
(312)
56.505.321
Dividendos
-
-
-
-
(33.392.322)
(33.392.322)
-
(33.392.322)
Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios
-
-
-
-
-
-
-
-
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios
-
-
(438.381)
(438.381)
-
(438.381)
(52.577)
(490.958)
-
-
(438.381)
(438.381)
23.113.311
22.674.930
(52.889)
22.622.041
432.778.108
-
42.179.827 42.179.827 208.800.513
683.758.448
50
683.758.498
Total de cambios en patrimonio SALDO FINAL PERÍODO ACTUAL 31/12/2010
LAS NOTAS ADJUNTAS DE LA N° 1 A LA 32 FORMAN PARTE INTEGRAL DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
30
ESTADOS DE FLUJOS DE EFEC TIVO INDIREC TO CONSOLIDADOS P OR LOS E J E R C IC IO S TE RMINA DOS A L 31 DE DICIE MB RE 2011 Y 2010. EXPRESAD O S EN M ILES D E PESO S - M $
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
31/12/11 M$
31/12/10 M$
52.329.892
56.505.321
13.574.234
5.869.030
(922.746)
3.359.946
(19.333.063)
(7.084.770)
(2.047.216)
13.438.080
(17.493.693)
3.271.810
18.842.419
17.665.371
NOTA
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Ganancia del ejercicio
AJUSTES PARA CONCILIAR CON LA PÉRDIDA DE LAS OPERACIONES Ajustes por gasto por impuestos a las ganancias
24
Ajustes por disminuciones (incrementos) en cuentas por cobrar de origen comercial Ajustes por disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación Ajustes por incrementos (disminuciones) en cuentas por pagar de origen comercial Ajustes por incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación Ajustes por gastos de depreciación y amortización
23
Ajustes por provisiones
4.915.132
148.650
(831)
(52.889)
22.926.983
(3.362.273)
4.777.561
6.088.214
77.568.672
95.846.490
Ajustes por participaciones no controladoras Otros ajustes por partidas distintas al efectivo Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiación Flujo neto originado por actividades de la operación
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo
284.586
-
(70.640.865)
(39.480.830)
Compras de activos intangibles
(260.000)
-
-
(456.715)
(70.616.279)
(39.937.545)
Otras entradas (salidas) de efectivo Flujo neto originado por actividades de inversión
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Préstamos de entidades relacionadas
61.146.341
10.652.782
(66.267.724)
(57.083.465)
Pagos de préstamos
(2.443.302)
(2.342.295)
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros
(1.037.420)
(361.770)
Intereses pagados
(3.232.434)
(4.555.726)
(11.834.539)
(53.690.474)
(4.882.146)
2.218.471
5.684.030
3.465.559
Pagos préstamos de entidades relacionadas
Flujo neto originado por actividades de financiamiento Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (Decremento) Neto en Efectivo y Equivalentes al Efectivo Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo, estado de flujos de efectivo, saldo inicial
7
Efectivo y equivalentes al efectivo, estado de flujos de efectivo, saldo final
7
VARIACION EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL EJERCICIO
801.884
5.684.030
(4.882.146)
2.218.471
LAS NOTAS ADJUNTAS DE LA N° 1 A LA 32 FORMAN PARTE INTEGRAL DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Per fi l d e la compañía
31
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A. MEMO R I A ANUAL | 2 011
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS COR R E S P ON D IE N T ES A LOS E JE RCICIOS T E RMINA DOS A L 3 1 D E D IC IEM BRE D E 2011 Y 2010.
1. ENTIDAD QUE REPORTA
2.1. Estados financieros consolidados
Walmart Chile Inmobiliaria S.A. Ex-Sociedad Anónima Inmobiliaria Te-
Los presentes estados financieros consolidados de Walmart Chile In-
rrenos y Establecimientos Comerciales (en adelante, “Walmart Chile
mobiliaria S.A. y filiales por el ejercicio terminado al 31 de diciembre
Inmobiliaria” o la “Sociedad”, constituida en Chile y domiciliada en
de 2011 han sido preparados de acuerdo a las Normas Internaciona-
la ciudad de Santiago de Chile, Avenida el Rodeo 12.850, Lo Barne-
les de Información Financiera (en adelante “NIIF”) y sus interpreta-
chea. Su Rol Único Tributario es el N° 96.519.000-7. Walmart Chile
ciones vigentes al 31 de diciembre de 2011 y normas impartidas por
Inmobiliaria es una sociedad anónima cerrada y se encuentra inscrita
la Superintendencia de Valores y Seguros, SVS.
en la Superintendencia de Valores y Seguros (en adelante, “SVS”) bajo el número 0414.
2.2. Bases de medición
Walmart Chile Inmobiliaria es la división inmobiliaria de Walmart Chi-
Los estados financieros consolidados se han preparado de acuerdo
le S.A. Actualmente se encuentra dividida en tres áreas: desarrollo,
con el principio del costo histórico, excepto por la valoración de cier-
proyectos y administración. De esta manera se encarga de la búsque-
tos instrumentos financieros que son valorizados al valor razonable,
da de ubicaciones para la construcción de supermercados y centros
ver nota de instrumentos financieros.
comerciales a lo largo del país y la administración de estos últimos. La preparación de los estados financieros consolidados conforme a Con fecha 1 de julio de 2011, la Sociedad cambió su razón social a
las NIIF, requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas.
Walmart Chile Inmobiliaria S.A., cambio que fue acordado en junta
También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso
extraordinaria de directores celebrada con fecha 27 de abril de 2011.
de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. En la nota de Estimaciones y juicios o criterios de la Administración, se revelan
2. BASES DE PREPARACIÓN
las áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas para los
A continuación se describen las principales políticas contables adop-
estados financieros consolidados.
tadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. Las políticas han sido diseñadas en función de las Normas Internacio-
Los estados financieros consolidados son presentados usando los esta-
nales de Información Financiera (en adelante NIIF) vigentes al 31 de
dos de resultados por función y el estado de flujo de efectivo indirecto.
diciembre de 2011 y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (en adelante SVS) aplicadas de manera uniforme
2.3. Moneda funcional y de presentación
a todos los períodos que se presentan en estos estados financieros. Los estados financieros consolidados son presentados en pesos chileLa información contenida en estos estados financieros consolidados
nos, que es la moneda funcional y de presentación de la sociedad. La
es responsabilidad del directorio del grupo, que manifiesta expresa-
sociedad y su afiliada han determinado que su moneda funcional es
mente que ha tomado conocimiento de la información contenida en
el peso chileno y las partidas incluidas en los estados financieros de
estos estados financieros consolidados y se declara responsable res-
cada entidad son medidas usando esa moneda. Toda la información
pecto de la información incorporada en los mismos y de la aplicación
es presentada en miles de pesos y ha sido redondeada a la unidad
de los principios y criterios incluidos en las NIIF y normas impartidas
más cercana, a menos que se exponga lo contrario.
por la SVS, siendo estos estados financieros aprobados por el directorio para su emisión con fecha 26 de marzo de 2012.
32
2.4. Nuevas normas e interpretaciones emitidas y no vigentes A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, se han publicado enmiendas, mejoras e interpretaciones a las normas existentes que han entrado en vigencia durante el ejercicio 2011, y que la Sociedad ha adoptado. Estas fueron de aplicación obligatoria a partir de las fechas indicadas a continuación:
NORMAS Y ENMIENDAS
APLICACIÓN OBLIGATORIA PARA EJERCICIOS INICIADOS EN:
NIC 32
Instrumentos Financieros: Presentación
1 de febrero de 2010
IFRS 1
Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera
1 de julio de 2010
NIC 24 (revisada)
Revelación de partes relacionadas
1 de enero de 2011
Enmienda a IFRS 1
Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera
1 de julio de 2011
Enmienda a IFRS 3 (revisada)
Combinación de Negocios
1 de julio de 2010
Enmienda a IFRS 7
Instrumentos Financieros: Revelaciones
1 de julio de 2010
Enmienda a NIC 1
Presentación de estados financieros
1 de enero de 2011
Enmienda a NIC 27
Estados financieros consolidados y separados
1 de julio de 2010
Enmienda a NIC 34
Información Intermedia
1 de enero de 2011
INTERPRETACIONES
APLICACIÓN OBLIGATORIA PARA EJERCICIOS INICIADOS EN:
CINIIF 14
El Límite de un Activo por Beneficios Definidos, Obligación de Mantener un Nivel Mínimo de Financiación y su Interacción
1 de enero de 2011
CINIIF 19
Cancelación de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio
1 de julio de 2010
Asimismo, a la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, se han publicado enmiendas, mejoras e interpretaciones a las normas existentes que no han entrado en vigencia y que la Compañía no ha adoptado con anticipación. Estas son de aplicación obligatoria a partir de las fechas indicadas a continuación:
NUEVA NORMA, MEJORAS Y ENMIENDAS
APLICACIÓN OBLIGATORIA PARA EJERCICIOS INICIADOS EN:
NIIF 7
Instrumentos financieros: información a revelar
1 de enero de 2013
NIIF 9
Instrumentos financieros: Clasificación y medición
1 de enero de 2012
NIIF 10
Estados Financieros Consolidados
1 de enero de 2013
NIIF 11
Acuerdos Conjuntos
1 de enero de 2013
NIIF 12
Revelaciones de participaciones en otras entidades
1 de enero de 2013
NIIF 13
Medición del valor razonable
1 de enero de 2013
NIC 1
Presentación de Estados Financieros
1 de julio de 2012
NIC 12
Impuesto a las Ganancias
1 de enero de 2012
NIC 19
Beneficios a los empleados
1 de enero de 2013
NIC 28
Inversiones en asociadas y joint ventures
1 de enero de 2013
NIC 32
Instrumentos Financieros: Presentación
1 de enero de 2014
INTERPRETACIONES
APLICACIÓN OBLIGATORIA PARA EJERCICIOS INICIADOS EN:
““Stripping Costs” en la fase de producción de minas a cielo abierto”
1 de enero de 2013
CINIIF 20
La administración de la Sociedad estima que ninguna de estas normas tendrá efecto significativo en los estados financieros consolidados al momento de su aplicación.
Per fi l d e la compañía
33
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
3. POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
el patrimonio. Las ganancias y pérdidas por bajas a favor del interés minoritario, mientras se mantenga el control, también se reconocen
Las políticas contables establecidas más adelante han sido aplicadas
en el patrimonio.
consistentemente a dichos estados financieros consolidados y han sido aplicadas consistentemente a todas las empresas del grupo.
3.1.3. Entidades afiliadas
MEMO R I A ANUAL | 2 011
La sociedad afiliada directa incluida en la consolidación, es la siguiente:
3.1. Bases de consolidación 3.1.1. Afiliadas
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN %
Afiliadas son todas las entidades sobre las que el Grupo Walmart Chile Inmobiliaria tiene control. A la hora de evaluar si la Sociedad
31/12/2011 RUT
NOMBRE SOCIEDAD
DIRECTO INDIRECTO
96.562.520-8
Sermob S.A.
99,9375
controla otra entidad, se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejercibles o con-
-
TOTAL 99,9375
31/12/2010 TOTAL 99,9375
vertibles. Las afiliadas se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control y se excluyen de la consolidación en la fecha en
Con fecha 29 de enero de 2010, la Sociedad Matriz Walmart Chile In-
que cesa el mismo.
mobiliaria adquirió la participación minoritaria de las sociedades Rentas e Inversiones Maipú S.A., Rentas e Inversiones La Dehesa S.A.,
Para contabilizar la compra de afiliadas se utiliza el método de ad-
Rentas e Inversiones Puente Alto Ltda., Rentas e Inversiones Viña del
quisición. El costo de adquisición es el valor razonable de los activos
Mar Ltda., Rentas e Inversiones Antofagasta Ltda., Rentas e Inversio-
entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pa-
nes Gran Avenida Ltda., Rentas e Inversiones Quillota Ltda., Rentas
sivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los activos
e Inversiones Linares Ltda., Rentas e Inversiones Los Andes Ltda.,
identificables adquiridos, los pasivos y contingencias identificables
Rentas e Inversiones Las Rejas Ltda. y Rentas e Inversiones La Reina
asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente
Ltda., produciéndose de esta manera la consecuente absorción por
por su valor razonable a la fecha de adquisición, con independen-
parte de Walmart Chile Inmobiliaria de las mencionadas sociedades.
cia del alcance de los intereses minoritarios. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Socie-
Con fecha 26 de febrero de 2010, la Sociedad adquirió el 100% de la
dad en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como
participación en la Sociedad Rentas e Inversiones Punta Arenas Ltda.
plusvalía comprada. Si el costo de adquisición es menor que el valor
a través de la compra del 99% de los derechos sobre el capital social
razonable de los activos netos de la afiliada adquirida, la diferencia se
a la sociedad Desarrollos de la Patagonia S.A. y del 1% restante a la
reconoce directamente en el estado de resultados.
sociedad Inversiones Walmart Chile Ltda. ex-Inversiones D&S Chile Ltda., produciéndose de esta manera la absorción de Rentas e Inver-
En consolidación se eliminan los saldos de las transacciones inter-
siones Punta Arenas Ltda. por parte de Walmart Chile Inmobiliaria.
compañías y gastos e ingresos no realizados por transacciones entre entidades consolidadas. Las pérdidas originadas en una transacción
3.2. Unidades de reajustes
entre entidades consolidadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del
Para la valorización de los activos y pasivos pactadas en unidades de
activo transferido. Cuando es necesario, para asegurar su uniformi-
fomento, se presentan a continuación los valores de cierre usados:
dad con las políticas adoptadas por el Grupo Walmart Chile Inmobiliaria, se modifican las políticas contables de las afiliadas.
3.1.2. Transacciones y participación no controladora
FECHA
$CL / U.F.
31/12/2010
21.455,55
31/12/2011
22.294,03
El Grupo Walmart Chile Inmobiliaria aplica la política de tratar las transacciones con la participación no controladora como si fueran
3.3. Propiedades, planta y equipo
transacciones con accionistas del Grupo. En el caso de adquisiciones de participación no controladora, la diferencia entre cualquier
Las propiedades, planta y equipos se registran al costo y se presentan
retribución pagada y la correspondiente participación en el valor en
netos de su depreciación acumulada y deterioro acumulado de valor,
libros de los activos netos adquiridos de la afiliada se reconoce en
excepto por los terrenos los cuales no están sujetos a depreciación.
34
El costo incluye el precio de adquisición y todos los costos directa-
Cuando partes de una partida de propiedad, planta y equipo poseen
mente relacionados con la ubicación del activo en el lugar y en las
vidas útiles distintas, son registradas como partidas separadas (com-
condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista
ponentes importantes) de propiedad, planta y equipo.
por la Administración, además de la estimación inicial de los costos de desmantelamiento, retiro o remoción parcial o total del activo, así
Las vidas útiles estimadas para los períodos actuales y comparativos
como la rehabilitación del lugar en que se encuentra, que constituyan
son las siguientes:
la obligación para la Sociedad. Edificios
50 años
Terminaciones
15 años
Instalaciones
15 a 20 años
Equipos
15 a 20 años
Obras exteriores
20 años
rectamente atribuibles a las construcciones. Los gastos financieros
Vehículos
4 años
activados se obtienen aplicando el costo promedio ponderado de
Maquinarias frío - calor
4 a 5 años
Las construcciones u obras en curso incluyen, entre otros, los siguientes conceptos incurridos durante el período de construcción:
* Gastos financieros relativos al financiamiento externo que sean di-
financiación de largo plazo a la inversión promedio acumulada susceptible de activación no financiada específicamente. Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son
* Gastos de personal y otros de naturaleza operativa, relacionados en forma directa con la construcción.
revisados en cada ejercicio y se ajustan si es necesario en forma prospectiva. Las estimaciones en relación con ciertas partidas de propiedad, planta y equipo, son revisadas periódicamente.
Los costos de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia y por ende
Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable
una extensión de la vida útil de los bienes se capitalizan. Los gastos
estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe
periódicos de mantenimiento, conservación y reparación, se recono-
recuperable, mediante la aplicación de pruebas de deterioro.
cen en resultados, en el ejercicio en que se incurren. Un elemento de propiedades, planta y equipo es dado de baja en el momento de su
Las pérdidas y ganancias por la venta de propiedad, planta y equipo,
disposición o cuando no se esperan futuros beneficios económicos
se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros
de su uso o disposición. Cualquier utilidad o pérdida que surge de
y se incluyen en el estado de resultados por función.
la baja del activo (calculada como la diferencia entre el valor neto de disposición y el valor libro del activo) es incluida en el estado de resul-
Walmart Chile Inmobiliaria S.A. es parte del grupo Walmart Chile,
tados por función en el ejercicio en el cual el activo es dado de baja.
compañía de retail chilena cuyo negocio principal son los supermercados. Los bienes inmobilizados relacionados con el negocio inmo-
La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corres-
biliario, a traves de arriendos a las sociedades del grupo, han sido
ponde al costo de un activo, u otro monto que se substituye por el
clasificados en el rubro Propiedades, Plantas y Equipos.
costo, menos su valor residual.
3.4. Propiedades de inversión La depreciación es reconocida en resultados en forma lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de una partida de propiedad,
Propiedades de inversión son aquellos bienes inmuebles (terrenos y
planta y equipo, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el
edificios) mantenidos para obtener beneficios económicos derivados
patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros
de su arriendo u obtener apreciación de capital por el hecho de man-
relacionados con el activo. Los activos arrendados son depreciados
tenerlos. Las propiedades de inversión y las propiedades de inversión
en el período más corto entre el arrendamiento y sus vidas útiles,
en etapa de construcción se registran al costo y se presentan netos de
a menos que sea razonablemente seguro que el Grupo obtendrá la
su depreciación acumulada y deterioro acumulado de valor, excepto
propiedad al final del período de arrendamiento.
por los terrenos los cuales no están sujetos a depreciación. El costo de adquisición y todos los otros costos asociados a las propiedades de inversión, así como los efectos de la depreciación y el
Per fi l d e la compañía
35
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
tratamiento de las bajas de activos, se registran de la misma forma
3.6. Costos de financiamiento
que la propiedades, planta y equipo, descrita en la nota 3.3. Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier Las vidas útiles económicas estimadas para los principales elementos
activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es
de las propiedades de inversión son:
necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pre-
MEMO R I A ANUAL | 2 011
tende, de acuerdo a NIC 23R. Otros costos por intereses se registran en resultados (gastos). Edificios
50 años
Terminaciones
15 años
Instalaciones
15 a 20 años
3.7. Deterioro de activos no financieros Los activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a
Los valores residuales de los activos, las vidas útiles y los métodos
amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por
de depreciación son revisados a cada fecha de estado de situación
deterioro del valor. Los activos sujetos a depreciación o amortización
financiera, y ajustados si corresponde como un cambio en estimacio-
se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún
nes en forma prospectiva.
suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable.
Se realizan transferencias a propiedades de inversión solamente cuando existe un cambio de uso evidenciado por el fin de la ocupa-
El importe recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo
ción por parte de los propietarios, el comienzo de un arrendamiento
es el valor mayor entre su valor en uso y su valor razonable, menos
operacional a otra parte o el término de la construcción o el desa-
los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan
rrollo. Las transferencias desde propiedades de inversión se realizan
los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando
cuando y sólo cuando existe un cambio de uso evidenciado por el
una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evalua-
comienzo de ocupación del propietario o el comienzo de desarrollo
ciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los
con expectativas de venta y el valor razonable a la fecha de la recla-
riesgos específicos que puede tener en el activo. Para propósitos de
sificación se convierte en su costo para su posterior contabilización.
evaluación del deterioro, los activos que no pueden ser probados individualmente son agrupados en el grupo más pequeño de activos que
Cuando partes de una partida de propiedad de inversión poseen vi-
generan entradas de flujos de efectivo provenientes del uso continuo,
das útiles distintas, son registradas como partidas separadas (compo-
los que son independientes de los flujos de entrada de efectivo de
nentes importantes) de propiedad de inversión.
otros activos o grupos de activos (la “unidad generadora de efectivo”). Sujeto a la fecha de una prueba de valor de segmento de operación,
3.5. Activos intangibles
para propósitos de la prueba de deterioro de plusvalía, las unidades generadoras de efectivo a las que se les ha asignado plusvalía son
3.5.1.Programas computacionales
sumadas de manera que el nivel al que se prueba el deterioro refleje
Las licencias para programas computacionales adquiridos, se ca-
el nivel más bajo en el que se monitorea la plusvalía para propósitos
pitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para
de informes internos.
adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico menos su amortización y pérdidas por deterioro acumuladas. La amortización
Los activos corporativos del Grupo no generan entradas de flujo de
se calcula sobre base lineal y su efecto en resultado es presentado en
efectivo separadas. Si existe un indicio de que un activo corporativo
el rubro Gasto de administración.
pueda estar deteriorado, el importe recuperable se determina para la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo corporativo.
Las vidas útiles estimadas para los períodos actuales y comparativos son de 4 a 5 años.
Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede su importe recu-
Los gastos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de progra-
perable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados.
mas computacionales se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las unidades generadoras de efectivo son asignadas primero, para reducir el valor
36
en libros de cualquier plusvalía asignada en las unidades y para lue-
cen en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que el Grupo Wal-
go reducir el valor en libros de otros activos en la unidad (grupos de
mart Chile Inmobiliaria se compromete a adquirir o vender el activo.
unidades) sobre una base de prorrateo. Los activos financieros se reconocen inicialmente por el valor razoCuando el valor de un activo no financiero es superior a su importe
nable más los costos de la transacción para todos los activos finan-
recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta
cieros no llevados a valor razonable con cambios en resultados. Los
su importe recuperable, mediante reconocimiento de pérdidas por
costos de transacción incluyen honorarios y comisiones pagadas a los
deterioro, al 31 de diciembre de 2011 se reconocieron M$1.150.780
agentes (incluyendo empleados que actúen como agentes de venta),
por concepto de Propiedades, Plantas y Equipos.
asesores e intermediarios, tasas establecidas por las agencias reguladoras y Bolsas de Valores, así como impuestos y otros derechos que
3.8. Categorías de instrumentos financieros no derivados
recaigan sobre la transacción. Los costos de transacción no incluyen primas o descuentos sobre la deuda, costos financieros, costos de
El Grupo Walmart Chile Inmobiliaria clasifica sus activos financieros
mantenimiento ni costos internos de administración.
en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, y disponibles para la venta.
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los
se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la
activos financieros. La Administración determina la clasificación de
transacción se llevan a resultados.
sus activos financieros en el momento de reconocimiento inicial. Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los dere-
3.8.1. Activos financieros a valor razonable con cambios en
chos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se han
resultados
transferido y el Grupo Walmart Chile Inmobiliaria ha traspasado sus-
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
tancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad.
son activos financieros mantenidos para negociar o son designados como activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros disponibles para la venta y los activos finan-
en el reconocimiento inicial.
cieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable (con contrapartida en otros
Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere prin-
resultados integrales y resultados, respectivamente).
cipalmente con el propósito de venderse en el corto plazo. Los préstamos y cuentas por cobrar se registran por su costo amortiLos activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes.
zado de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva.
3.8.2. Préstamos y cuentas por cobrar
El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del
Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no de-
costo amortizado de un activo o un pasivo financieros (o de un grupo
rivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mer-
de activos o pasivos financieros) y de imputación del ingreso o gasto
cado activo.
financiero a lo largo del período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efecti-
Los activos de esta categoría se clasifican como corrientes, excepto
vo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada
para vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha de los es-
del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un período
tados de situación financiera, los cuales se clasifican como activos
más corto) con el importe neto en libros del activo financiero o pasivo
no corrientes.
financiero. Para calcular la tasa de interés efectiva, una entidad estimará los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones
Los préstamos y cuentas por cobrar incluyen los deudores comercia-
contractuales del instrumento financiero.
les y otras cuentas por cobrar. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razona-
3.8.3. Reconocimiento y medición de activos financieros
ble de activos financieros a valor razonable con cambios en resulta-
Las adquisiciones y enajenaciones de activos financieros se recono-
dos se incluyen en el estado de resultados por función, en el ejercicio en el que se producen los referidos cambios en el valor razonable.
Per fi l d e la compañía
37
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
Los ingresos por dividendos de activos financieros a valor razonable
3.11. Efectivo y equivalentes al efectivo
con cambios en resultados y disponibles para la venta, se reconocen en el estado de resultados por función en el rubro otros ingresos
El efectivo y equivalentes de efectivo incluye los saldos de caja y ban-
cuando se ha establecido el derecho del Grupo Walmart Chile Inmo-
cos y las inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija cuya
biliaria a percibir los pagos por los dividendos.
fecha de vencimiento es inferior a tres meses o menos. En el estado
MEMO R I A ANUAL | 2 011
de situación financiera, los sobregiros, de existir se clasifican como
3.9. Deterioro de activos financieros
préstamos en el pasivo corriente a costo amortizado.
Un activo financiero que no esté registrado al valor razonable con
3.12. Capital social
cambios en resultados es evaluado en cada fecha de balance para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo finan-
El capital social está representado por acciones ordinarias de una
ciero está deteriorado si existe evidencia objetiva que ha ocurrido un
sola clase.
evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que ese evento de pérdida haya tenido un efecto negativo en los flujos
Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de
de efectivo futuros del activo que puede estimarse de manera fiable.
nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos de las ganancias obtenidas por la emi-
Al evaluar el deterioro colectivo, el Grupo usa variables basadas en
sión de acciones.
mora, flujos de efectivo relacionados con los cobros realizados a los clientes, recuperaciones, segmentos de clientes, tipos de produc-
De acuerdo a los estatutos de la Sociedad, a lo menos un 30% de la
tos, el monto de la pérdida incurrida y comparaciones con prácticas
utilidad del año debe destinarse al reparto de dividendos en efectivo,
reconocidas en el mercado financiero, ajustados por los juicios de
salvo acuerdo diferente adoptado por la Junta de Accionistas por la
la Administración relacionados con si las condiciones económicas
unanimidad de las acciones emitidas.
y crediticias actuales hacen probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas.
3.13. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Una pérdida por deterioro relacionada con un activo financiero valorizado al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el valor
Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar se reco-
en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros
nocen a costo amortizado, el cual no difiere de su valor nominal, ya
estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Las pérdidas
que su plazo medio de pago es reducido.
se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de provisión contra las cuentas por cobrar (ver cuadro deterioro deudores comer-
3.14. Préstamos y otros pasivos financieros
ciales y otras cuentas por cobrar vencidos y no pagados con deterioro, en la nota deudores comerciales y otras cuentas por cobrar). El
Inicialmente, el Grupo reconoce los instrumentos de deuda emitidos
interés sobre el activo deteriorado continúa reconociéndose a través
y los pasivos financieros en la fecha en que se originan. Todos los
del reverso de la tasa efectiva. Cuando un hecho posterior causa que
otros pasivos financieros (incluidos los pasivos designados al valor
el monto de la pérdida por deterioro disminuya, esta disminución se
razonable con cambios en resultados), son reconocidos inicialmente
reversa en resultados.
en la fecha de la transacción en la que el Grupo se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento.
3.10. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar El Grupo da de baja un pasivo financiero cuando sus obligaciones Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se reconocen
contractuales se pagan o expiran.
inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva,
Los préstamos, obligaciones con el público y pasivos financieros de
menos cualquier disminución por deterioro de valor.
naturaleza similar se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos y el valor de reembolso, se reconoce en el
38
estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el
cias imponibles futuras estén disponibles contra las que pueden ser
método de la tasa de interés efectiva.
utilizadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la medida que no sea probable
3.15. Impuesto a la renta e impuestos diferidos
que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados.
El impuesto a la renta registrado en el estado de resultados por fun-
3.16. Beneficios a los empleados
ción del año comprende el impuesto a la renta corriente y diferido. Los beneficios a los empleados son reconocidos cuando existe la obliEl impuesto a la renta se reconoce directamente en el estado de re-
gación legal o constructiva actual de pagar el monto como resultado
sultados por función, excepto por el relacionado con aquellas partidas
de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación
que se reconocen directamente en patrimonio.
puede ser estimada con fiabilidad.
El impuesto a la renta corriente es el impuesto esperado por pagar
3.16.1. Vacaciones del personal
para el año, calculado usando las tasas vigentes a la fecha del ba-
La Sociedad reconoce un gasto por vacaciones del personal en la
lance y considera también cualquier ajuste al impuesto por pagar
medida que el servicio se provee. Corresponde a una obligación de
relacionado con años anteriores.
corto plazo que es medida sobre base no descontada.
El impuesto diferido es calculado considerando las diferencias entre
3.16.2. Incentivos
el valor libros de los activos y pasivos reportados para propósitos fi-
La Sociedad contempla para sus empleados un plan de incentivos
nancieros y los montos usados para propósitos tributarios.
anuales por cumplimiento de objetivos y aporte individual a los resultados.
Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporarias cuando son reversadas,
Los incentivos, que eventualmente se entregan, consisten en un
basándose en las leyes que han sido aprobadas o a punto de ser
determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se
aprobadas a la fecha del balance. Los activos y pasivos por impuestos
reconocen cuando son probables y se puede estimar con fiabilidad
diferidos son ajustados si existe un derecho legal exigible de ajustar
su monto.
los pasivos y activos por impuestos corrientes, y están relacionados con los impuestos a las ganancias aplicados por la misma autoridad
3.17. Provisiones
tributaria sobre la misma entidad tributable, o en distintas entidades tributarias, pero pretenden liquidar los pasivos y activos por impues-
Las provisiones son reconocidas cuando el Grupo tiene una obligación
tos corrientes en forma neta, o sus activos y pasivos tributarios serán
presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado,
realizados al mismo tiempo.
y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una
Un activo por impuesto diferido se reconoce en la medida que es
estimación confiable del monto de la obligación. Cuando el Grupo es-
probable que se dispondrá de utilidades imponibles futuras contra
pera que parte o toda la provisión será reembolsada, por ejemplo bajo
las cuales se podrá utilizar el activo. Los activos por impuesto diferido
un contrato de seguro, el reembolso es reconocido como un activo se-
se reducen en la medida que ya no es probable que se realice el
parado pero solamente cuando el reembolso es virtualmente cierto. El
beneficio relacionado.
gasto relacionado con cualquier provisión es presentado en el estado de resultados neto de cualquier reembolso. Si el efecto del valor en el
La Sociedad no registra impuestos diferidos sobre las diferencias tem-
tiempo del dinero es material, las provisiones son descontadas usando
porarias que surgen en inversiones en filiales y asociadas, ya que
una tasa que refleja, cuando corresponda, los riesgos específicos del
controla la fecha en que éstas se revertirán y es probable que no se
pasivo. Cuando se usa el descuento, el aumento en la provisión debido
van a revertir en un futuro previsible.
al paso del tiempo es reconocido como un costo financiero.
Un activo por impuestos diferidos es reconocido por las pérdidas tri-
Una provisión para contratos de carácter oneroso es reconocida
butarias no utilizadas, los créditos tributarios y las diferencias tempo-
cuando los beneficios económicos que el Grupo espera de este con-
rarias deducibles, en la medida en que sea probable que las ganan-
trato sean menores que los costos inevitables para cumplir con sus
Per fi l d e la compañía
39
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
obligaciones del contrato. La provisión es reconocida al valor presente
3.19.2. Grupo como arrendador
del menor entre los costos esperados para finalizar el contrato o el
Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento financiero, el
costo neto esperado de continuar con el contrato. Antes de establecer
valor actual de los pagos por arrendamiento se reconoce como una
una provisión, el Grupo reconoce cualquier pérdida por deterioro de
cuenta por cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el
los activos asociados con el contrato.
valor actual de dicho importe se reconoce como rendimiento finan-
MEMO R I A ANUAL | 2 011
ciero del capital.
3.18. Ingresos de actividades ordinarias Los ingresos por arrendamiento financiero se reconocen durante el Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contrapres-
período del arrendamiento de acuerdo con el método de la inversión
taciones recibidas o a recibir por la prestación de servicios en el curso
neta, que refleja una tasa de rendimiento periódico constante.
ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos de impuestos a las ventas, devoluciones, rebajas y
Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arrendamiento
descuentos.
operativo se incluyen dentro del rubro de propiedad, planta y equipos o propiedades de inversión según corresponda.
La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios eco-
Los ingresos derivados del arrendamiento operativo se reconocen de
nómicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condicio-
forma lineal durante el plazo del arrendamiento.
nes específicas para cada una de las actividades de la Sociedad. No se considera que sea posible valorar el importe de los ingresos con
3.20. Distribución de dividendos
fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con el servicio.
De acuerdo al artículo N° 79 de la Ley N° 18.046, las Sociedades Anónimas deberán distribuir anualmente como dividendo a sus ac-
Los ingresos por arriendo de propiedades de inversión son reconocidos en resultados a través del método lineal durante el período de
cionistas, a los menos el 30% de las utilidades. Los dividendos son reconocidos cuando la obligación de pago queda establecida.
arrendamiento. Los otros servicios, son reconocidos de acuerdo a las condiciones establecidas en los contratos y acuerdos comerciales.
Los dividendos a pagar a los accionistas de Walmart Chile Inmobiliaria S.A. se reconocen como un pasivo en los estados financieros en el
3.19. Arrendamientos
período en que son declarados y aprobados por los accionistas de la Sociedad o cuando se contrae la obligación correspondiente en
3.19.1. Grupo como arrendatario
función de las disposiciones legales vigentes o los acuerdos de distri-
Los arrendamientos financieros, que transfieren al Grupo sustancial-
bución establecidas por la Junta de Accionistas.
mente todos los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad de la partida arrendada, son capitalizados al comienzo del arrendamiento
Este pasivo se encuentra registrado en rubro otros pasivos no finan-
al valor razonable de la propiedad arrendada o si es menor, al va-
cieros corrientes y el movimiento del año se reconoce en el Estado
lor presente de los pagos mínimos de arrendamientos. Los pagos del
de Cambio en el Patrimonio neto consolidado en la línea Dividendos.
arrendamiento son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación de arrendamientos para obtener una tasa
3.21. Resultado por acción
constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son cargados en el estado de resultados por función.
La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas comunes de la Sociedad entre el promedio
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte
ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, exclu-
importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad del
yendo, de existir, las acciones comunes adquiridas por la Compañía y
bien se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos por
mantenidas como acciones de tesorería.
concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados por función sobre una base lineal durante el período de arrendamiento.
40
3.22. Información financiera por segmentos operativos
3.26. Activos y pasivos contingentes
Un segmento de operación es un componente del Grupo que parti-
Un activo contingente es un activo de naturaleza posible, surgido a
cipa en actividades de negocios en las que puede obtener ingresos e
raíz de eventos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo
incurrir en gastos, incluyendo los ingresos y los gastos que se relacio-
si llegan a ocurrir uno o más eventos inciertos en el futuro y que no
nan con transacciones con los otros componentes del Grupo.
están enteramente bajo el control de la Sociedad.
La información por segmentos se presenta de manera consistente
Un pasivo contingente es una obligación posible surgida de hechos
con los informes internos proporcionados a los responsables de to-
pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir
mar las decisiones operativas relevantes. Dichos ejecutivos son los
uno o más sucesos futuros inciertos y que no están completamente
responsables de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los
bajo el control de la Sociedad.
segmentos operativos, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Información financiera por segmentos”, el cual ha sido identificado como:
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Sociedad no tiene activos o
inmobiliario.
pasivos contingentes contabilizados.
3.23. Otros activos no financieros
4. CAMBIOS EN LA ESTIMACIÓN CONTABLE
Se registran arriendos pagados por anticipado, relacionados con las
Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011 no se
distintas operaciones de arriendos a largo plazo de locales. Los men-
presentan cambios contables.
cionados arriendos pagados por anticipados, se amortizan en el plazo de duración de los respectivos contratos.
5. POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS
3.24. Ingresos financieros y costos financieros
5.1. Factores de riesgo financiero
Los ingresos financieros están compuestos por ingresos por intereses
Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos
en fondos invertidos (incluidos activos financieros disponibles para
financieros:
la venta), ingresos por dividendos y ganancias por la venta de activos financieros disponibles para la venta. Los ingresos por intereses
a) Riesgo de Mercado
son reconocidos en resultados al costo amortizado, usando el método
b) Riesgo de Liquidez
de la tasa efectiva. Los ingresos por dividendos son reconocidos en
c) Riesgo de Crédito
resultados en la fecha en que se establece el derecho del Grupo a recibir pagos.
El programa de gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar
Los costos financieros están compuestos por gastos por intereses
los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera de
en préstamos o financiamientos, saneamiento de descuentos en las
la Sociedad. La Sociedad utiliza derivados para cubrir ciertos riesgos
provisiones y pérdidas por deterioro reconocidas en los activos finan-
anteriormente mencionados.
cieros, entre otros. Los costos por préstamos que no son directamente atribuibles a la adquisición, construcción o la producción de un
a) Riesgo de Mercado
activo que califica se reconocen en resultados usando el método de la tasa efectiva.
Considerando la naturaleza de sus operaciones, la Sociedad está expuesta a los siguientes riesgos de mercado.
3.25. Medio ambiente (i). Riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo. El riesgo de Los desembolsos asociados a la protección del medio ambiente se
tasa de interés de la Sociedad surge de la deuda que se mantiene con
imputan a resultado cuando se incurren.
terceros. La deuda a tasa variable expone a la Sociedad al riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo. La deuda a tasa de interés fija expone a la Sociedad al riesgo de tasa de interés de valor razonable.
Per fi l d e la compañía
41
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A. MEMO R I A ANUAL | 2 011
(b) Riesgo de liquidez
Con el fin de cubrirse de las fluctuaciones que pudiesen generar impactos no deseados, la Sociedad mantiene la totalidad de la deuda financiera, tanto en el corto plazo como en el largo plazo, pactada con
El riesgo de liquidez se define como la probabilidad de pérdida mo-
condiciones de tasa fija.
netaria de una sociedad, debido a la dificultad de cumplir con sus obligaciones de corto plazo y/o a la dificultad para obtener financia-
El financiamiento obtenido por bonos es a tasa fija y con un plazo
miento para continuar con su operación normal, lo que se traduce en
remanente que va de 3 a 17 años.
la incapacidad que puede enfrentar la empresa de cumplir en tiempo y forma con los compromisos contractuales asumidos con sus acree-
(ii). Riesgo de variación en la inflación. El riesgo de variación en la
dores, debido a la diferencia de tiempo que media entre los ingresos
inflación es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado
y egresos de caja.
por efecto de la inflación interna del país, afecten los ingresos del Grupo o el valor de los instrumentos financieros que mantiene. El
Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento
objetivo de la administración del riesgo de variación en la inflación es
de suficiente efectivo, la disponibilidad de financiamiento mediante
administrar y controlar las exposiciones ante cambios en el mercado
un importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y tener
por este concepto, en parámetros razonables y al mismo tiempo op-
capacidad para liquidar posiciones de mercado.
timizar la rentabilidad. La administración realiza un seguimiento diario de su posición de caja Al 31 de diciembre de 2011 la sociedad mantiene el 100% de su deu-
y continuamente realiza proyecciones de este, con el objeto de pagar,
da financiera expresada en Unidades de Fomento (UF), lo que gene-
pre-pagar, refinanciar y/o obtener nuevos créditos, de acuerdo con la
ra un efecto de valorización respecto del peso. Para dimensionar este
capacidad de generación de flujos de la Sociedad.
efecto en el resultado antes de impuestos, se realizó una sensibilización de esta unidad de reajuste de +/-10% al 31 de diciembre de 2011.
Complementando lo anterior, al 31 de diciembre de 2011 la Sociedad cuenta con líneas de crédito de corto plazo debidamente aprobadas,
Si la UF se hubiera incrementado en un 10%, los resultados antes de
lo cual, permite reducir ostensiblemente el riesgo de liquidez.
impuestos hubieran disminuidos en M$ 348,9 y lo contrario hubiera sucedido en el evento que la UF hubiera disminuido en un 10%.
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros agrupados por vencimientos de acuerdo con los plazos pendientes a
Cabe señalar que ninguno de estos dos efectos tiene impacto en el
la fecha de balance hasta la fecha de vencimiento.
patrimonio, producto de que la sociedad no tiene coberturas de flujo de caja.
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE 2011 FLUJOS NOMINALES CONTRACTUALES
PASIVOS
VALOR LIBRO M$
Bancos e instituciones Financieras
MÁS DE 1 AÑO Y HASTA 3 AÑOS
MÁS DE 3 AÑOS Y HASTA 5 AÑOS
MÁS DE 5 AÑOS Y HASTA 10 AÑOS
MÁS DE 10 AÑOS
M$
M$
M$
M$
M$
TOTAL M$
1.631.641
1.631.641
-
-
-
-
1.631.641
Bonos
91.522.020
2.642.809
5.365.477
5.156.770
14.910.365
65.210.038
93.285.459
Leasing
14.194.888
1.065.241
2.099.441
2.130.481
5.326.203
10.546.903
21.168.269
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
18.289.954
18.289.954
-
-
-
-
18.289.954
125.638.503
23.629.645
7.464.918
7.287.251
20.236.568
75.756.941
134.375.323
TOTAL
42
HASTA 1 AÑO
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE 2010 FLUJOS NOMINALES CONTRACTUALES
PASIVOS
VALOR LIBRO M$
Bancos e instituciones Financieras
HASTA 1 AÑO
MÁS DE 1 AÑO Y HASTA 3 AÑOS
MÁS DE 3 AÑOS Y HASTA 5 AÑOS
MÁS DE 5 AÑOS Y HASTA 10 AÑOS
MÁS DE 10 AÑOS
M$
M$
M$
M$
M$
TOTAL M$
1.160.821
1.160.821
-
-
-
-
1.160.821
Bonos
90.372.941
2.456.827
5.177.062
4.960.408
13.771.541
65.867.976
92.233.814
Leasing
14.024.928
1.783.572
2.039.892
2.039.892
15.139.390
1.049.869
22.052.615
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
16.624.253
16.624.253
-
-
-
-
16.624.253
122.182.943
22.025.473
7.216.954
7.000.300
28.910.931
66.917.845
132.071.503
TOTAL
(c) Riesgo de crédito
Para poder mantener o ajustar la estructura de capital, la Sociedad podría ajustar el importe de los dividendos a pagar a los accionistas,
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrentaría
reembolsar capital a los accionistas, emitir nuevas acciones, vender
el Grupo, si un cliente o contraparte en un instrumento financiero, no
activos para reducir la deuda o postergar nuevas inversiones.
cumple con sus obligaciones contractuales. Este incumplimiento o incobrabilidad se puede originar principalmente de las cuentas por
La política de la Sociedad es mantener una base de capital sólida de
cobrar a clientes.
manera de conservar la confianza de los inversionistas, los acreedores y el mercado, y sustentar el desarrollo futuro del negocio. El Di-
(i) Actividades financieras. Los excedentes de efectivo que quedan
rectorio monitorea el retorno de capital, que es definido por el Grupo
después del financiamiento de los activos necesarios para la opera-
como el ingreso de operación neto dividido por el patrimonio total,
ción, están invertidos de acuerdo a límites crediticios establecidos
excluidas las acciones preferenciales no rescatables y la participa-
en la política de inversión de recursos financieros de la sociedad, de
ción no controladora. El Directorio también monitorea el nivel de divi-
acuerdo a criterios de seguridad, liquidez, rentabilidad y cobertura,
dendos pagados a los accionistas ordinarios.
estas operaciones se realizan siempre a precios de mercados y sin ánimo especulativo, en Bancos o Instituciones Financieras autoriza-
La Sociedad hace seguimiento del capital de acuerdo con los índices
das y supervisadas por la Superintendencia de Bancos e Institucio-
de endeudamiento y Patrimonio. Estos índices se calculan sobre los
nes Financieras (SBIF) o la Superintendencia de Valores y Seguros
estados financieros consolidados, presentados en la forma y plazos
(SVS) con una clasificación de riesgo para sus títulos de deuda de
estipulados.
Largo Plazo de AA. (ii) Actividades operacionales (cuentas por cobrar a terceros). Este riesgo es muy reducido ya que la mayoría de los contratos de arriendo son de mediano y largo plazo con operadores de reconocida solvencia.
31/12/2011 Índice de endeudamiento (veces) Patrimonio (MM$) Patrimonio (Miles de UF)
31/12/2010
0,16
0,15
666.707
683.758
29.905
31.869
5.2. Gestión del riesgo del capital Los objetivos de la Sociedad en relación con la gestión del capital son:
6. ESTIMACIONES Y JUICIOS O CRITERIOS CRÍTICOS DE LA ADMINISTRACIÓN
* Salvaguardar la capacidad del mismo para continuar como empre-
La preparación de los estados financieros de acuerdo con NIIF requie-
sa en funcionamiento.
re la utilización de juicio por parte de la administración, de estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de políticas contables y los
* Procurar un retorno para los accionistas.
montos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos. Estas estimaciones y los supuestos asociados se basan en experiencia histórica
* Mantener una estructura óptima de capital reduciendo el costo del mismo.
y varios otros factores que se consideran razonables bajo las circunstancias. Los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones.
Per fi l d e la compañía
43
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A. MEMO R I A ANUAL | 2 011
Las estimaciones y los supuestos asociados son revisados sobre una
Sociedad es desfavorable se han constituido provisiones con cargo a
base continua. Las revisiones de las estimaciones contables son reco-
gastos en función de estimaciones de los montos probables a pagar.
nocidas en el período en el cual el estimado es revisado, si la revisión afecta sólo a ese período, en el período de la revisión y períodos futuros.
6.4. Valor justo de activos y pasivos.
Los valores libros de las siguientes estimaciones se revelan en sus
En ciertos casos las NIIF requieren que sus activos y pasivos sean
correspondientes notas en los estados financieros.
registrados a su valor justo. Valor justo es el monto al cual un activo puede ser comprado o vendido o el monto al cual un pasivo puede ser
6.1. Vida útil y valor residual de propiedades, plantas y
incurrido o liquidado en una transacción actual entre partes debida-
equipos, propiedades de inversión e intangibles
mente informadas en condiciones de independencia mutua, distinta de una liquidación forzosa. Las bases para la medición de activos y
La valorización de las inversiones en construcciones y obras de in-
pasivos a su valor justo con los precios vigentes en mercados acti-
fraestructura, instalaciones, maquinarias y equipos y otros activos,
vos. En su ausencia, la Compañía estima dichos valores basada en la
consideran la realización de estimaciones para determinar tanto los
mejor información disponible, incluyendo el uso de modelos u otras
valores residuales como las vidas útiles a utilizar para el cálculo de las
técnicas de valuación.
depreciaciones de cada activo. Estas estimaciones consideran factores de operación, tecnológicos y de usos alternativos de los activos.
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la
Walmart Chile Inmobiliaria S.A. revisa la vida útil estimada y el valor
mejor información disponible en la fecha de emisión de los presen-
residual de dichos activos fijos al final de cada período anual o cuan-
tes estados financieros consolidados, es posible que acontecimientos
do ocurre un evento que indica que dicha vida útil o valor residual es
que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o
diferente. Existen activos intangibles de vida útil no definida los cuales
a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva,
no presentan indicios de deterioro.
reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros.
6.2. Recuperabilidad de impuestos diferidos 6.5. Arrendamientos financieros El Grupo Walmart Chile Inmobiliaria contabiliza los activos por impuestos diferidos en consideración a su posibilidad de recuperación,
En el proceso de aplicación de las políticas contables, la Administra-
basándose en la existencia de pasivos por impuestos diferidos con
ción ha debido utilizar juicios que podrían tener un efecto significativo
similares plazos de reverso y en la posibilidad de generación de sufi-
en los montos reconocidos en los estados financieros consolidados,
cientes utilidades tributarias futuras. Esto último con base en proyec-
en relación con la determinación de la existencia o no de arrenda-
ciones internas efectuadas por la Administración a partir de la infor-
mientos financieros u operativos en función de la transferencia de
mación actualizada de la cual dispone. Los resultados y flujos reales
riesgos y beneficios de los activos arrendados.
de impuestos pagados o recibidos podrían diferir de las estimaciones efectuadas por la Sociedad, producto de cambios legales futuros no
Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el
previstos en las estimaciones.
contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo de acuerdo con la
6.3. Provisiones por litigios y contingencias legales
Norma Internacional de Contabilidad N°17 “Arrendamientos”
El Grupo Walmart Chile Inmobiliaria mantiene causas legales de di-
7. INFORMACIÓN POR SEGMENTO
versa índole por las cuales no es posible determinar con exactitud los efectos económicos que ellas podrían tener sobre los estados fi-
La Sociedad reporta información por segmentos de acuerdo a lo esta-
nancieros. En aquellos casos en que la Administración y los asesores
blecido en la NIIF 8 “Segmentos operativos”. Dicha norma establece
legales de la Sociedad han opinado que se obtendrán resultados fa-
estándares para el reporte de información por segmentos en los esta-
vorables o que los resultados son inciertos y los juicios se encuentran
dos financieros así como también revelaciones sobre productos y ser-
en trámite, no se han constituido provisiones al respecto. En los casos
vicios, áreas geográficas y principales clientes. Un segmento operativo
que la opinión de la Administración y de los asesores legales de la
se define como un componente de una entidad sobre el cual se tiene información financiera separada que es evaluada regularmente por la
44
alta administración para la toma de decisiones respecto de la asignación de recursos y la evaluación de los resultados. La Sociedad consi-
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 ACTIVOS
dera que tiene un sólo segmento operativo: el arriendo de inmuebles. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
8. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 es la siguiente:
TOTAL
PASIVOS SALDO AL CLASES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
Efectivo en caja
6.430
5.856
795.454
2.122.588
Fondos mutuos
-
400.000
Depósitos a corto plazo
-
3.155.586
801.884
5.684.030
Saldos en bancos
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR
TOTAL
M$
M$
2.499.587
2.499.587
99.648.263
99.648.263
102.147.850
102.147.850
OTROS PASIVOS FINANCIEROS
TOTAL
M$
M$
105.558.690
105.558.690
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
16.624.253
16.624.253
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
90.984.192
90.984.192
213.167.135
213.167.135
Otros pasivos financieros
TOTAL
9.1. Estimación del valor razonable El efectivo y equivalentes a efectivo incluido en los estados consoli-
Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Sociedad
dados de situación financiera al 31 de diciembre de 2011 y 31 de
mantiene instrumentos financieros que son registrados a su valor ra-
diciembre de 2010 no difieren del presentado en los estados consoli-
zonable.
dados de flujos de efectivo. (i) Inversiones en fondos mutuos de corto plazo (efectivo equiva-
9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
lente). La Sociedad ha clasificado la medición de valor razonable utilizando una jerarquía que refleja el nivel de información utilizada
Las políticas contables relativas a instrumentos financieros se han
en la valoración.
aplicado a los capítulos que se detallan a continuación: El valor razonable de los instrumentos financieros que se transan en mercados activos, tales como las inversiones adquiridas para su
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 ACTIVOS
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas TOTAL
negociación, está basado en cotizaciones de mercado al cierre del PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR
TOTAL
M$
M$
3.422.333
3.422.333
165.915.987
165.915.987
169.338.320
169.338.320
período utilizando el precio corriente comprador. Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 no se presentan instrumentos a su valor razonable. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Sociedad tiene instrumentos financieros que no se registran
PASIVOS
Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas TOTAL
OTROS PASIVOS FINANCIEROS
TOTAL
M$
M$
107.348.548
107.348.548
18.289.954
18.289.954
221.511.451
221.511.451
347.149.953
347.149.953
a valor razonable. Con el propósito de cumplir con los requerimientos de revelación de valores razonables, la Sociedad ha valorizado estos instrumentos según se muestra en el siguiente cuadro:
Per fi l d e la compañía
45
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A. MEMO R I A ANUAL | 2 011
31/12/2011 DESCRIPCIÓN
VALOR LIBRO
VALOR RAZONABLE
VALOR LIBRO
VALOR RAZONABLE
M$
M$
M$
M$
Efectivo en caja Saldo en bancos Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
31/12/2010
6.430
6.430
5.856
5.856
795.454
795.454
2.122.588
2.122.588
3.422.333
3.422.333
2.499.587
2.499.587
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas
165.915.987
165.915.987
99.648.263
99.648.263
Otros pasivos financieros
107.348.549
113.167.638
105.558.690
117.923.306
18.289.954
18.289.954
16.624.253
16.624.253
221.511.451
221.511.451
90.984.192
90.984.192
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a empresas relacionadas
El importe en libros de las cuentas a cobrar y a pagar corrientes se
lares. En el caso de otros activos financieros la valoración se realizó
aproximan a sus valores razonables, debido a la naturaleza de corto
según cotización de mercado al cierre del ejercicio.
plazo de ellas. En el caso de efectivo en caja, saldo en bancos, dea su valor en libros.
10. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
El valor razonable de los pasivos financieros, se estima descontando
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciem-
los flujos contractuales futuros de caja a la tasa de interés corriente
bre de 2010 es la siguiente:
pósitos a plazo y pasivos financieros, el valor razonable se aproxima
del mercado que está disponible para instrumentos financieros simi-
SALDO CORRIENTE AL DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR NETO
SALDO NO CORRIENTE AL
31/12/2011
31/12/2010
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
M$
M$
Deudores Inmobiliarios
1.673.058
1.864.673
421.277
211.069
Otros Deudores
1.327.998
423.845
-
-
3.001.056
2.288.518
421.277
211.069
TOTAL
SALDO BRUTO CORRIENTE AL DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR BRUTO
SALDO BRUTO NO CORRIENTE AL
31/12/2011
31/12/2010
31/12/2011
M$
M$
M$
31/12/2010 M$
Deudores Inmobiliarios
2.615.108
2.601.786
421.277
211.069
Otros Deudores
1.327.997
423.845
-
-
3.943.105
3.025.631
421.277
211.069
TOTAL
Los plazos de vencimiento de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar no vencidos al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 son los siguientes: SALDO AL DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR POR VENCER
31/12/2010
M$
M$
1.815.772
1.245.226
Con vencimiento entre tres y seis meses
29.120
310.391
Con vencimiento entre seis y doce meses
12.730
49.524
421.277
211.069
2.278.899
1.816.210
Con vencimiento menor de tres meses
Con vencimiento mayor a doce meses TOTAL
46
31/12/2011
Los plazos de vencimiento de los deudores comerciales vencidos y no deteriorados al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 son los siguientes:
SALDO AL DEUDORES COMERCIALES VENCIDOS Y NO PAGADOS PERO NO DETERIORADOS
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
Con vencimiento menor de tres meses
795.791
164.056
Con vencimiento entre tres y seis meses
299.787
104.153
Con vencimiento entre seis y doce meses TOTAL
47.856
415.168
1.143.434
683.377
El detalle del deterioro de deudores comerciales al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:
SALDO AL DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR DETERIORADO
31/12/2011
M$
942.049
737.113
942.049
737.113
Deudores Inmobiliarios DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR NETO
31/12/2010
M$
SALDO AL PROVISIÓN DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR VENCIDOS Y NO PAGADOS CON DETERIORO
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
Saldo inicial
737.113
686.204
Baja de activos financieros deteriorados del ejercicio
(54.004)
(117.337)
Aumento o disminución del ejercicio
258.940
168.246
942.049
737.113
SALDO FINAL
El valor razonable de los deudores comerciales y otras cuentas por
Condiciones de los saldos y transacciones con empresas re-
cobrar no difiere significativamente del valor de libros presentado.
lacionadas:
Garantías
Los saldos por cobrar a Walmart Chile Comercial S.A., al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, están expresados en
Las cuentas por cobrar por las transacciones de arriendo de la So-
Unidades de Fomento y devengan una tasa de interés del 4,0% anual
ciedad no están amparadas por garantías para cubrir su deterioro.
y no tiene plazo de vencimiento establecido.
11. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
El saldo por pagar a Walmart Chile S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, está expresado en Unidades de Fomento, devenga una tasa de interés del 4,0% anual y no tiene plazo de ven-
11.1. Saldos y transacciones con entidades relacionadas
cimiento establecido.
Las transacciones entre la Sociedad y su afiliada, corresponden a
Los saldos por pagar a Inversiones Walmart Chile Ltda. están expre-
operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas
sados en pesos y no devengan intereses ni reajustes y no tienen plazo
transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y
de vencimiento establecido.
no se desglosan en esta nota.
Per fi l d e la compañía
47
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A. MEMO R I A ANUAL | 2 011
El saldo por pagar largo plazo a Walmart Chile S.A., al 31 de diciem-
Los otros saldos por cobrar y por pagar de corto plazo a empresas
bre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, está expresado en Unidades
relacionadas están expresados en pesos y no devengan intereses ni
de Fomento, devenga un interés de 4,0% anual.
reajustes y no tienen plazo de vencimiento establecido.
Los saldos por pagar largo plazo a Inversiones Walmart Chile Ltda.
11.1.1. Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
están expresados en pesos, vencen en 2014 y devengan intereses al
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de
final del período.
diciembre de 2010:
CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS
SALDOS CORRIENTE
RUT
NATURALEZA DE LA RELACIÓN
SOCIEDAD
MONEDA
PAÍS DE ORIGEN
NO CORRIENTE
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
31/12/2011 31/12/2010 M$
M$
76443580-k
Servicios de Marketing MDC Ltda.
Accionistas comunes
Pesos
Chile
37.423
37.423
-
-
96829710-4
Walmart Chile Comercial S.A.
Accionistas comunes
U.F.
Chile
165.878.564
99.610.840
-
-
165.915.987
99.648.263
-
-
TOTAL
11.1.2. Cuentas por pagar a entidades relacionadas
CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS
SALDOS AL CORRIENTE
SOCIEDAD
NATURALEZA DE LA RELACIÓN
96439000-2
Walmart Chile S.A.
Control común
U.F.
99585960-2
Maquinsa Equipamiento S.A.
Control común
95723000-8
Inversiones Hipermercados Ltda.
Control común
96539210-6
Inversiones Supermercados Ltda.
76001827-9
RUT
MONEDA
31/12/2011
NO CORRIENTE
31/12/2010
M$
31/12/2011
M$
M$
31/12/2010 M$
61.526.165
15.642.888
7.659.209
7.060.792
Pesos
2.492.935
2.492.934
-
-
Pesos
-
6.284
-
-
Control común
Pesos
5.347
5.155
-
-
Renta e Inversiones Punta Arena Ltda.
Control común
Pesos
-
3.070.371
-
-
76724050-3
Inversiones Walmart Chile Ltda.
Control común
Pesos
90.311.065
62.705.768
56.439.883
-
E-0
Inversiones Comerciales Uno Ltda.
Control común
Pesos
3.076.847
-
-
-
157.412.359
83.923.400
64.099.092
7.060.792
TOTAL
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de
Durante el año 2011 un proceso de reorganización de sociedades del
diciembre de 2010 es la siguiente:
Grupo Walmart, del segmento retail, fue implementado, proceso que implico la fusión de todas las sociedades que operaban bajo los for-
11.1.3. Transacciones con relacionadas y sus efectos en
matos de supermercados e hipermercados en dos nuevas entidades
resultados
legales que operan hoy bajo estos formatos. Producto de este cambio
Las transacciones con empresas relacionadas se han realizado en
las operaciones presentadas en el grupo de sociedades denominadas
condiciones de mercado para operaciones de similares característi-
Administradora de Supermercados son comparables conceptual-
cas, han sido aprobadas por el Directorio de la Sociedad y se revelan
mente con el grupo de sociedades denominadas Administradoras de
todas aquellas superiores a M$ 2.000.
Concesiones Comerciales.
48
31/12/2011
RUT
SOCIEDAD
PAÍS DE ORIGEN
MONEDA
NATURALEZA DE LA RELACIÓN
DESCRIPCIÓN DE LA RELACIÓN
Peso chileno
Accionistas comunes
Arriendos
Peso chileno
Accionistas comunes
Gasto común, fondo promoción
Peso chileno
Accionistas comunes
Servicio Administrativo Arriendos
31/12/2010
EFECTO EN RESULTADOS (CARGO) / ABONO
MONTO
M$
76134941-4 76134941-4 76134941-4
Adm. De Supermercados Hiper Ltda Adm. De Supermercados Hiper Ltda Adm. De Supermercados Hiper Ltda
Chile Chile Chile
EFECTO EN RESULTADOS (CARGO) / ABONO
MONTO
M$
57.940.604
48.689.583
-
-
3.930.396
3.302.853
-
-
8.465
7.114
-
-
17.120.759
14.387.192
-
-
967.254
812.819
-
-
76134946-5
Adm. De Supermercados Express Ltda Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
76134946-5
Adm. De Supermercados Express Ltda Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
Gasto común, fondo promoción
95723000-8
Administradora de Concesiones Comerciales de Hipermercados S.A
Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
Arriendos
-
-
38.304.526
38.304.526
95723000-8
Administradora de Concesiones Comerciales de Hipermercados S.A
Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
Gasto común, fondo promoción
-
-
3.037.012
3.037.012
95723000-8
Administradora de Concesiones Comerciales de Hipermercados S.A
Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
Servicio Administrativo
-
-
5.414
5.414
96539210-6
Administradora de Concesiones Comerciales de Supermercados S.A
Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
Arriendos
-
-
16.371.657
16.371.657
96539210-6
Administradora de Concesiones Comerciales de Supermercados S.A
Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
Gasto común, fondo promoción
-
-
861.190
861.190
76196870-K
Corredora de Seguros Presto Ltda.
Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
Arriendos
-
-
5.357
5.357
77910620-9
Administradores de Créditos Comerciales Presto Ltda.
Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
Arriendos
2.276.903
1.913.364
1.035.849
1.035.849
77910620-9
Administradores de Créditos Comerciales Presto Ltda.
Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
Gasto común, fondo promoción
183.837
154.485
144.206
144.206
Arriendos
84.833
71.288
30
30
38.809
32.612
18.531
18.531
76100580-4
Grupo restaurantes chile Ltda.
Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
76100580-4
Grupo restaurantes chile Ltda.
Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
Gasto común, fondo promoción
Peso chileno
Accionistas comunes
Arriendos
8.039.919
6.756.234
10.582.573
10.582.573
Peso chileno
Accionistas comunes
Arriendos
1.211.089
1.017.722
498.906
498.906
Peso chileno
Accionistas comunes
Servicio Administrativo
65.450
55.000
-
-
Peso chileno
Accionistas comunes
Intereses cobrados
263.050
263.050
836.825
836.825
Peso chileno
Accionistas comunes
Arriendos
118.561
99.631
-
-
Gasto común, fondo promoción
98.094
82.432
-
-
78954200-7 96829710-4 96829710-4 96829710-4 76002663-8
Logística transporte y servicio Ltda. Walmart Chile Comercial S.A Walmart Chile Comercial S.A Walmart Chile Comercial S.A Dist. Comerc. Emporium Ltda
Chile Chile Chile Chile Chile
76002663-8
Dist. Comerc. Emporium Ltda
Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
96439000-2
Walmart Chile S.A.
Chile
Peso chileno
Matriz
Intereses pagados
1.560.742
(1.560.742)
643.028
(643.028)
96439000-2
Walmart Chile S.A.
Chile
Peso chileno
Matriz
Reajustes
1.701.024
(1.701.024)
390.270
(390.270)
96439000-2
Walmart Chile S.A.
Chile
Peso chileno
Matriz
Arriendos
15.950
13.403
-
-
Peso chileno
Matriz
Servicio administrativo
6.907
5.804
-
-
Arriendos
6.172.991
5.187.388
3.052.368
3.052.368
96439000-2
Walmart Chile S.A.
Chile
76833720-9
Abarrotes Económicos S.A.
Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
76058159-3
Ekono Logistica Ltda
Chile
Peso chileno
Accionistas comunes
Arriendos
314.958
264.670
-
-
Peso chileno
Accionistas comunes
Arriendos
5.700.185
4.790.071
-
-
Peso chileno
Accionistas comunes
Arriendos
83.956
70.551
-
-
Peso chileno
Accionistas comunes
Venta activo fijo
79.634
Peso chileno
Accionistas comunes
Arriendos
48.679
76473580-3 76196870-K 99585960-2 99585960-2
Ekono S.A Corredora de Seguros Presto Ltda. Maquinsa Equipamiento S.A. Maquinsa Equipamiento S.A.
Chile Chile Chile Chile
40.907
1.987.778 -
Per fi l d e la compañía
-
49
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A. MEMO R I A ANUAL | 2 011
12. PERSONAL CLAVE 12.1. Remuneración del directorio El detalle de los montos pagados por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011 y 2010 a los Directores es el siguiente:
31/12/2011
31/12/2010
DIETA DE DIRECTORIO
DIETA DE COMITÉ DE DIRECTORES
PARTICIPACIÓN UTILIDADES
DIETA DE DIRECTORIO
M$
M$
M$
M$
DIETA DE COMITÉ DE DIRECTORES
PARTICIPACIÓN UTILIDADES
M$
M$
NOMBRE
CARGO
Julio Gomez
Presidente
-
-
-
-
-
-
Daniel Mallory(*)
Presidente
-
-
-
-
-
-
Ricardo Marotta
Director
-
-
-
-
-
-
Enrique Ostalé
Director
-
-
-
-
-
-
Gerardo Díaz (**)
Director
-
-
-
-
-
-
Alberto Eguiguren
Director
12.145
-
-
12.347
-
-
Jorge Gutiérrez
Director
13.129
-
-
11.422
-
-
25.274
-
-
23.769
-
-
TOTALES
(*) FUERON DIRECTORES DE LA SOCIEDAD HASTA EL MES DE JULIO DE 2010. (**) FUERON DIRECTORES DE LA SOCIEDAD HASTA EL MES DE DICIEMBRE DE 2010.
12.2. Remuneración del equipo gerencial
ACTIVOS INTANGIBLES BRUTOS
Al 31 de diciembre de 2011, el monto total de remuneraciones y otros pagos efectuados a miembros del cuerpo de gerentes y ejecutivos, alcanzó la suma total agregada de $ 1.193.563 (M$706.320 al 31 de
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
Software Derecho de Llave ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES BRUTO
-
48.956
260.000
-
260.000
48.956
31/12/2011
31/12/2010
diciembre de 2010). El Grupo Walmart Chile Inmobiliaria tiene establecido para sus ejecutivos un plan de incentivo por cumplimiento de objetivos de aportación a los resultados de las sociedades, estos incentivos están estructurados en un mínimo y máximo de remuneraciones brutas y son pagadas una vez al año.
AMORTIZACIÓN ACUMULADA Y DETERIORO DEL VALOR
M$
M$
Software
-
(48.956)
Derecho de Llave
-
-
AMORTIZACIÓN ACUMULADA Y DETERIORO DEL VALOR, ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES
-
(48.956)
13. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA El detalle de vidas útiles aplicadas en el rubro intangibles al 31 de Su detalle al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010
diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:
es el siguiente:
ACTIVOS INTANGIBLES NETO Software Derecho de Llave ACTIVOS INTANGIBLES NETO
50
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$ -
-
260.000
-
260.000
-
VIDAS ÚTILES ESTIMADAS O TASAS DE AMORTIZACIÓN UTILIZADAS
VIDA O TASA MÁXIMA
VIDA O TASA MÍNIMA
Software
5 años
4 años
Derecho de Llave
Indefinida
Indefinida
El movimiento de intangibles durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre 2011 y 20101 es el siguiente:
MOVIMIENTOS EN ACTIVOS INTANGIBLES
2011 DERECHO DE LLAVE
2011 SOFTWARE
TOTAL
M$
M$
M$
Saldo inicial al 01/01/2011
-
-
-
Amortización
-
-
-
Incrementos (disminuciones) por revaluación y por pérdidas por deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patrimonio neto
-
-
-
260.000
-
260.000
TOTAL CAMBIOS
260.000
-
260.000
SALDO FINAL ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES AL 31/12/2011
260.000
-
260.000
Otros incrementos (disminuciones)
MOVIMIENTOS EN ACTIVOS INTANGIBLES
2011 DERECHO DE LLAVE
2011 SOFTWARE
M$
M$
TOTAL M$
Saldo inicial al 01/01/2010
-
8.551
Amortización
-
(8.551)
Incrementos (disminuciones) por revaluación y por pérdidas por deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patrimonio neto
-
-
-
Otros incrementos (disminuciones)
-
-
-
TOTAL CAMBIOS
-
(8.551)
SALDO FINAL ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES AL 31/12/2010
-
-
El cargo a resultados por amortización de intangibles al 31 de diciembre de 2011 se detalla a continuación:
MOVIMIENTO
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
Gastos de administración y ventas
-
8.551
TOTAL
-
8.551
(8.551)
(8.551) -
SALDOS AL 31/12/2011
SALDOS AL 31/12/2010
M$
M$
(48.956)
(40.405)
(+) Amortización del ejercicio
-
(8.551)
(-) Amortizaciones por baja
-
-
(-) Perdida por deterioro
-
-
(48.956)
(48.956)
Amortización acumulada inicial LÍNEA DE PARTIDA EN EL ESTADO DE RESULTADOS QUE INCLUYE AMORTIZACIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES
8.551
(=) AMORTIZACIÓN ACUMULADA FINAL
13.1. Conciliación amortización de software
14. PROPIEDADES DE INVERSIÓN
A continuación se detalla el movimiento de la amortización durante
La composición y el movimiento de este rubro al 31 de diciembre de
el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre
2011 y 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:
de 2010.
Per fi l d e la compañía
51
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A. MEMO R I A ANUAL | 2 011
14.1. Composición y movimientos de las propiedades de inversión
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
117.855.450
119.212.472
-
-
Reclasificación PPE
(4.533.270)
-
Depreciación
(1.563.239)
(1.357.022)
111.758.941
117.855.450
Propiedades de inversión, modelo del costo saldo inicial
Cambios en propiedades de inversión, modelo del costo
SALDO AL 31/12/2011 M$
M$
Depreciación acumulada Inicial
(2.886.890)
(1.529.868)
(+) Depreciación del ejercicio
(1.563.239)
(1.357.022)
-
-
(4.450.129)
(2.886.890)
(-) Depreciaciones por baja y deterioro (=) DEPRECIACIÓN ACUMULADA FINAL
Cambios en propiedades de inversión, modelo del costo Adiciones
MOVIMIENTO
14.2. Valoración obtenida para las propiedades de inversión al modelo del valor razonable
15. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 15.1. La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:
CLASES DE PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS, NETO Construcciones en curso
23.032.253 352.948.985
Edificios
225.008.885
214.993.221
Instalaciones fijas y accesorios
activo al actual por M$ 18.153.761 al 31 de diciembre de 2011, a
Vehículos
continuación se presentan los valores razonables al 31 de diciembre
Bienes arrendados
de 2011 y 31 de diciembre de 2010:
Otras propiedades, plantas y equipos TOTALES
M$
Valoración obtenida para las propiedades de inversión, modelo del valor razonable
129.912.702
117.029.582
Valoración obtenida para las propiedades de inversión, modelo del valor razonable, total
129.912.702
117.029.582
CLASES DE PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS, BRUTO Construcciones en curso
Importe de ingresos por alquileres de propiedades de inversión Importe de gastos directos de operación de las propiedades de inversión generadoras de ingresos por alquileres
M$
38.025.243
(10.139.134)
111.824
743.529.146
710.565.762
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
241.990.222
225.259.024
268.595
268.935
121.387.859
123.850.737
2.202
2.207
15.062.049
15.245.149
409.381
111.824
790.961.678
740.719.114
DEPRECIACIÓN ACUMULADA PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
Edificios
(16.981.337)
TOTALES
36.916.046
(15.363.199)
14.4. Conciliación depreciación acumulada
Instalaciones fijas y accesorios Vehículos Bienes arrendados
A continuación se detalla el movimiento de la depreciación durante
Otras Propiedades, Planta y Equipo
el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre
TOTALES
52
409.381
Edificios
Maquinarias y equipos
de 2010.
5 15.030.263
23.032.253
Otras propiedades, plantas y equipos
M$
14.561.844
352.948.985
Bienes arrendados
31/12/2010
104.430.454
47.688.627
Vehículos
31/12/2011
18.757
91.707.664
364.152.743
Instalaciones fijas y accesorios
INGRESOS Y GASTOS DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN
2
Terrenos
Maquinarias y equipos
14.3. Ingresos y gastos de propiedades de inversión
M$
47.688.627
el modelo del valor razonable debería registrar en sus libros un mayor
31/12/2010
31/12/2010
M$
364.152.743
Maquinarias y equipos
M$
31/12/2011
Terrenos
Si la sociedad decidiera controlar sus propiedades de inversión con
31/12/2011
SALDO AL 31/12/2010
(10.265.803)
(268.593)
(250.178)
(29.680.195)
(19.420.283)
(2.202)
(2.202)
(500.205)
(214.886)
-
-
(47.432.532)
(30.153.352)
15.2. El siguiente cuadro muestra las vidas útiles económicas para los bienes
MÉTODO UTILIZADO PARA LA DEPRECIACIÓN DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (VIDA)
VIDA MÍNIMA
VIDA MÍNIMA
CONSTRUCCIONES Y OBRAS DE INFRAESTRUCTURA: Obra gruesa – edificios
50
50
Terminaciones
15
15
Terminaciones propiedades arrendadas
15
15
Instalaciones
15
20
Instalaciones propiedades arrendadas
15
20
Equipos
15
20
Equipos propiedades arrendadas
15
20
Obras exteriores
20
20
Obras exteriores propiedades arrendadas
20
20
Maquinaria calor
4
4
Maquinaria frío
5
5
Maquinaria pesaje
4
4
Maquinaria energía
4
4
Otras maquinarias
4
4
Muebles góndolas
4
4
Muebles escritorios
3
3
Otros muebles
4
4
Livianos
4
4
Pesados
4
4
Carga
4
4
Otros vehículos
4
4
MAQUINARIAS Y EQUIPOS:
MUEBLES Y ÚTILES:
VEHÍCULOS:
Per fi l d e la compañía
53
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A. MEMO R I A ANUAL | 2 011
15.3. El siguiente cuadro muestra el detalle de reconciliación de cambios en propiedades plantas y equipos, por clases durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
MOVIMIENTO AÑO 2011
Saldo Inicial al 1 de enero de 2011 Cambios
OBRAS EN CURSO
M$
TERRENOS
EDIFICIOS, NETO
MAQUINARIAS Y EQUIPOS, NETO
M$
M$
M$
23.032.253
352.948.985
214.993.221
INSTALACIONES OTRAS PROPIEDADES, FIJAS Y VEHÍCULOS, BIENES PROPIEDADES, PLANTA Y ACCESORIOS, NETO ARRENDADOS PLANTA Y EQUIPO, NETO NETO EQUIPO, NETO
M$
18.757
M$
104.430.454
5
M$
M$
M$
15.030.263
111.824
710.565.762
50.598.514
17.362.581
6.841.425
-
74.058
-
-
297.557
75.174.135
Retiros
(15.311.457)
-
-
(340)
(2.127.066)
(5)
(183.100)
-
(17.621.968)
Transferencias
Adiciones
(10.630.683)
-
9.889.773
-
740.910
-
-
-
-
Activos disponibles para la venta
-
(6.158.823)
-
-
-
-
-
-
(6.158.823)
Deterioro (*)
-
-
-
-
(1.150.780)
-
-
-
(1.150.780)
Gasto por depreciación
-
-
(6.715.534)
(18.415)
(10.259.912)
-
(285.319)
-
(17.279.180)
24.656.374
11.203.758
10.015.664
(18.755)
(12.722.790)
(5)
(468.419)
297.557
32.963.384
47.688.627
364.152.743
225.008.885
2
91.707.664
-
14.561.844
409.381
743.529.146
Total cambios SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(*) DE ACUERDO A LO DESCRITO EN NUESTRA NOTA DE CRITERIOS, DE LA APLICACIÓN DE LAS PRUEBAS DE DETERIOROS, ESTAS PRESENTAN UNA PERDIDA POR M$1.150.780, EL CUAL FUE PRESENTADO EN RESULTADOS EN LA LÍNEA OTROS GASTOS POR FUNCIÓN.
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
MOVIMIENTO AÑO 2011
Saldo Inicial al 1 de enero de 2010 Cambios
Adiciones Retiros Transferencias Gasto por depreciación Total cambios
SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
54
OBRAS EN CURSO
M$ 4.249.985
TERRENOS
EDIFICIOS, NETO
MAQUINARIAS Y EQUIPOS, NETO
M$
M$
M$
339.645.835
217.289.688
26.164.849
14.338.116
1.416.109
(66.777)
(1.297.590)
-
(7.315.804)
262.624
2.858.444
-
-
18.782.268 23.032.253
INSTALACIONES OTRAS PROPIEDADES, FIJAS Y VEHÍCULOS, BIENES PROPIEDADES, PLANTA Y ACCESORIOS, NETO ARRENDADOS PLANTA Y EQUIPO, NETO NETO EQUIPO, NETO
M$
18.913
M$
M$
M$
M$ 684.976.727
108.473.588
32
15.177.936
120.750
-
2.774.208
-
4.969
(8.926)
44.689.325
-
(1.436.126)
-
-
-
(2.800.493)
-
4.194.736
-
-
-
-
(6.571.020)
(156)
(9.575.952)
(27)
(152.642)
-
(16.299.797)
13.303.150
(2.296.467)
(156)
(4.043.134)
(27)
(147.673)
(8.926)
25.589.035
352.948.985
214.993.221
18.757
104.430.454
5
15.030.263
111.824
710.565.762
15.4. Política de inversiones en propiedades, plantas y
15.8. EFECTOS DEL TERREMOTO
equipos Con fecha 27 de febrero de 2010, ocurrió un terremoto y posterior El Grupo Walmart Chile Inmobiliaria mantiene una política de llevar
maremoto en Chile, que afectó de manera significativa diferentes zo-
a cabo todas las obras necesarias para satisfacer los incrementos en
nas del país, con los consecuentes daños en determinadas maquina-
la demanda proyectada del mercado, conservar en buen estado las
rias, equipos, instalaciones e inventarios de la Sociedad.
construcciones e instalaciones y adaptar el sistema a los avances tecnológicos, con el objeto de cumplir normas de calidad y continuidad
Debido a que la Sociedad mantiene pólizas de seguro de todo riesgo
de sus operaciones.
contra terremotos y sus efectos para la totalidad de los activos afectados, incluido los daños por perjuicio por paralización, ésta efectuó
15.5. Información adicional sobre propiedades, plantas y
una evaluación exhaustiva de los bienes dañados que involucró a
equipos
personal técnico y expertos para determinar, cuantificar y estimar los desembolsos necesarios para la reposición y reparación relacionados con los potenciales efectos del sismo sobre los bienes de la Socie-
INFORMACIONES ADICIONALES A REVELAR SOBRE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
31/12/2011
31/12/2010
dad. Dichas evaluaciones identificaron daños y deterioro de sus ma-
M$
M$
quinarias, equipos, instalaciones e inventarios por un valor en libros
Propiedad, planta y equipo completamente depreciados todavía en uso Desembolsos sobre cuentas de propiedades, plantas y equipos en proceso de construcción
2
3
50.598.514
37.667.010
de M$17.609.474 y M$8.787.557 respectivamente (equivalentes a MMUS$33,2 y MMUS$16,6 respectivamente) que fueron reconocidos en el rubro otros gastos por función en el estado de resultado por función del año terminado el 31 de diciembre de 2010.
15.6. Costo por intereses
Por otra parte la Sociedad inició un proceso de reclamo a las compañías de seguro por concepto de pérdidas de propiedades, plantas y equipos e inventarios por un monto total de M$26.397.031 (equi31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
Importe de los costos por intereses capitalizados, propiedades, plantas y equipos
1.816.275
456.715
Tasa de capitalización de costos por intereses capitalizados, propiedades, plantas y equipos
4,97%
4,57%
DETALLE
valentes a US$49,8 millones). De este monto la Sociedad reconoció un ingreso en el rubro Otros Egresos por función en el estado de resultado por función del año terminado el 31 de diciembre de 2010, por un monto de M$ 19.132.333 (equivalentes a US$36,1 millones), ya que la Sociedad tiene un contrato de seguro bajo el cual realizó un reclamo por la compensación; el evento de pérdida que crea un derecho para la entidad de efectuar el reclamo ocurrió a la fecha
15.7. Conciliación depreciación acumulada
en que se informa y el reclamo, al 31 de diciembre de 2010 no fue objetado por el asegurador.
A continuación se detalla el movimiento de la depreciación durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre
Al 31 de diciembre de 2011 no se presentan saldos por cobrar a la
de 2010.
compañía de seguros por concepto de terremoto.
MOVIMIENTO
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
Depreciación acumulada inicial
(30.153.352)
(25.440.817)
(+) Depreciación del ejercicio
(17.279.180)
(16.299.797)
-
11.587.262
(47.432.532)
(30.153.352)
(-) Depreciaciones por baja y deterioro (=) DEPRECIACIÓN ACUMULADA FINAL
Per fi l d e la compañía
55
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
16. ARRENDAMIENTOS 16.1. Activos sujetos a arrendamientos financieros
31/12/2011
MEMO R I A ANUAL | 2 011
PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO NETO
31/12/2010
M$
M$
Terreno bajo arrendamientos financieros
8.000.250
8.006.454
Edificio en arrendamiento financiero
4.769.988
5.052.028
Resultado retrocompra
1.791.606
1.971.781
14.561.844
15.030.263
TOTAL PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO NETO
RECONCILIACIÓN DE LOS PAGOS MÍNIMOS DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO, ARRENDATARIO
31/12/2011 VALOR PRESENTE
INTERÉS
31/12/2010 BRUTO
VALOR PRESENTE
M$
M$
1.065.241
662.406
1.727.647
1.130.394
653.178
1.783.572
Entre uno y cinco años
4.229.922
2.261.814
6.491.736
1.639.131
2.440.654
4.079.785
TOTAL
M$
BRUTO
Menor a un año
Más de cinco años
M$
INTERÉS M$
M$
15.873.106
4.357.797
20.230.903
11.255.403
4.933.856
16.189.259
21.168.269
7.282.017
28.450.286
14.024.928
8.027.688
22.052.616
16.2. Informaciones a revelar sobre arrendamientos operativos como arrendatario
PAGOS FUTUROS MÍNIMOS DEL ARRENDAMIENTO NO CANCELABLES, ARRENDATARIOS
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
Menor a un año
1.936.135
9.038.319
Entre un año y cinco años
8.624.600
40.261.603
31.682.204
147.899.767
42.242.939
197.199.689
Más de cinco años TOTAL
16.3. Informaciones a revelar sobre arrendamientos operativos como arrendador
PAGOS FUTUROS MÍNIMOS DEL ARRENDAMIENTO NO CANCELABLES, ARRENDADORES
31/12/2011 M$
31/12/2010 M$
Menor a un año
105.791.152
140.560.805
Entre un año y cinco años
471.251.496
626.134.494
1.731.127.943
2.300.085.897
2.308.170.591
3.066.781.196
Más de cinco años TOTAL
56
17. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 es la siguiente:
SALDO CORRIENTE
SALDO NO CORRIENTE
OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS 31/12/2011 M$ Arriendos anticipados (neto) Garantías de arriendos Boleta de garantía Otros TOTAL
31/12/2010
31/12/2011
M$ -
26.024
31/12/2010
M$
M$
13.534.989
13.672.203
-
-
28.741
40.017
1.631.641
1.157.221
-
-
194.782
101.936
-
-
1.826.423
1.285.181
13.563.730
13.712.220
18. IMPUESTOS DIFERIDOS El origen de los impuestos diferidos registrados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:
18.1. Activos por impuestos diferidos
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS Activos por impuestos diferido relativos a provisiones
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
378.638
316.530
Activos por impuestos diferido relativos a cargos diferidos
3.547.587
-
Activos por impuestos diferido relativos a arrendamientos
2.294.138
2.300.520
6.220.363
2.617.050
31/12/2011
31/12/2010
TOTAL ACTIVO POR IMPUESTO DIFERIDO
18.2. Pasivos por impuestos diferidos
PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS Pasivos por impuestos diferido relativos a depreciaciones
M$
M$
882.252
5.941.293
18.740.831
18.740.831
Pasivos por impuestos diferido relativos a cargos diferidos
2.709.557
2.944.117
Pasivos por impuestos diferido relativos a arrendamientos
2.167.875
2.129.068
438.517
423.102
24.939.032
30.178.411
Pasivos por impuestos diferido relativos a revaluaciones de propiedades, plantas y equipos
Pasivos por impuestos diferido relativos a otros TOTAL PASIVO POR IMPUESTO DIFERIDO
Per fi l d e la compañía
57
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A. MEMO R I A ANUAL | 2 011
18.3. Los movimientos de impuesto diferido del estado de situación financiera son los siguientes:
31/12/2011
MOVIMIENTOS EN ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
31/12/2010
M$
M$
Activos por impuestos diferidos, saldo inicial
2.617.050
2.493.041
Incremento (decremento) en activos por impuestos diferidos
3.603.313
124.009
-
-
Otros incrementos (decrementos), activos por impuestos diferidos Cambios en activos por impuestos diferidos, total ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS, SALDO FINAL
MOVIMIENTOS EN PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
3.603.313
124.009
6.220.363
2.617.050
31/12/11
31/12/10
M$
M$
Pasivos por impuestos diferidos, saldo inicial
30.178.411
32.706.357
Incremento (decremento) en pasivos por impuestos diferidos
(5.239.379)
(2.527.946)
Cambios en pasivos por impuestos diferidos, total
(5.239.379)
(2.527.946)
24.939.032
30.178.411
PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS, SALDO FINAL
18.4. Modificación a las tasas de impuesto a la primera
18.5. Compensación de partidas
categoría. Los impuestos diferidos activos y pasivos se compensan cuando Con fecha 31 de julio de 2010 el Congreso Nacional aprobó la ley
existe derecho legalmente ejecutable de compensar los activos tri-
N°20.455 en la cual se incorporan modificaciones transitorias a la
butarios corrientes contra los pasivos tributarios corrientes y cuando
tasa de impuesto de primera categoría.
los impuesto a la renta diferidos activos y pasivos están relacionados con el impuesto a la renta que grava la misma autoridad tributaria a
Esta nueva normativa consiste en aumentar la tasa de impuestos de
la misma entidad grabada o a diferentes entidades gravadas por las
primera categoría aplicada a las rentas obtenidas durante los años
que existe la intención de liquidarlos saldos sobre bases netas. Los
comerciales 2011 y 2012, quedando en un 20% y 18,5% respecti-
montos compensados son los siguientes:
vamente para posteriormente volver a aplicar la tasa de un 17% para los años 2013 en adelante.
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
ACTIVOS / PASIVOS BRUTOS
VALORES COMPENSADOS
SALDOS NETOS AL CIERRE
M$
M$
M$
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Activos por impuestos diferidos
6.220.363
(169.344)
6.051.019
Pasivos por impuestos diferidos
(24.939.032)
169.344
(24.769.688)
(18.718.669)
-
(18.718.669)
Activos por impuestos diferidos
2.617.050
(2.357.208)
259.842
Pasivos por impuestos diferidos
(30.178.411)
2.357.208
(27.821.203)
(27.561.361)
-
(27.561.361)
TOTAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
TOTAL
58
19. OTROS PASIVOS FINANCIEROS 19.1. Clases de préstamos que acumulan (devengan) intereses La composición y el movimiento de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:
SALDO CORRIENTE AL PRÉSTAMOS QUE DEVENGAN INTERESES Y OTROS PASIVOS FINANCIEROS
31/12/2011
SALDO NO CORRIENTE AL
31/12/2010
M$
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
M$
Préstamos no garantizados
1.631.641
1.160.821
-
-
Obligaciones con el público (bonos)
3.658.917
3.462.641
87.863.103
86.910.300
400.505
359.282
13.794.383
13.665.646
5.691.063
4.982.744
101.657.486
100.575.946
Obligaciones por arrendamiento financiero TOTAL
19.1.1. Préstamos bancarios al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010. El detalle de los préstamos bancarios es el siguiente:
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 CORRIENTE
NO CORRIENTE
VENCIMIENTO
NOMBRE R.U.T. ACREEDOR
PAÍS
MONEDA
TIPO DE TASA TASA TIPO DE GARANTÍA AMORTIZACIÓN EFECTIVA NOMINAL OBLIGACIÓN
VENCIMIENTO TOTAL TOTAL NO CORRIENTE AL 5 o CORRIENTE AL NO HASTA 1 A 3 3 A 12 1A3 3A5 31/12/2011 31/12/2011 MÁS DETERMINADO 1 MES MESES MESES AÑOS AÑOS AÑOS M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Banco Santander
97.015.000-5 Chile
UF
Mensual
1,00%
1,00%
Boletas de garantía
Sin Garantía
1.631.641
-
-
-
1.631.641
-
-
-
-
Banco Santander
97.015.000-5 Chile
CL$
Mensual
1,00%
1,00%
Boletas de garantía
Sin Garantía
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.631.641
-
-
-
1.631.641
-
-
-
-
TOTAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 CORRIENTE
NO CORRIENTE
VENCIMIENTO
NOMBRE R.U.T. ACREEDOR
PAÍS
MONEDA
TIPO DE TASA TASA TIPO DE GARANTÍA AMORTIZACIÓN EFECTIVA NOMINAL OBLIGACIÓN
VENCIMIENTO TOTAL TOTAL NO CORRIENTE AL 5 o CORRIENTE AL NO HASTA 1 A 3 3 A 12 1A3 3A5 31/12/2010 31/12/2010 MÁS DETERMINADO 1 MES MESES MESES AÑOS AÑOS AÑOS M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Banco Santander
97.015.000-5 Chile
UF
Mensual
1,00%
1,00%
Boletas de garantía
Sin garantía
1.145.021
-
-
-
1.145.021
-
-
-
-
Banco Santander
97.015.000-5 Chile
CL$
Mensual
1,00%
1,00%
Boletas de garantía
Sin garantía
15.800
-
-
-
15.800
-
-
-
-
1.160.821
-
-
-
1.160.821
-
-
-
-
TOTAL
Per fi l d e la compañía
59
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
Tasa efectiva préstamos bancarios:
Los intereses devengados por pagar al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 se presentan en obligaciones con el público
* Créditos
tasa fija: Para este tipo de créditos se utiliza el método
de la tasa efectiva, el cual, corresponde a aquella tasa que iguala
obligación.
los flujos de efectivo por pagar con el importe neto de los libros, descontando los costos de inicio de la operación.
MEMO R I A ANUAL | 2 011
(bonos) en el pasivo corriente, junto con la porción corriente de la
Las restricciones asociadas a esta obligación se presentan en la nota Contingencias, juicios y otras restricciones.
* Boletas de garantía y sobregiros bancarios: Este tipo de instrumento al no presentar costos de originación su tasa efectiva no cambia con respecto a la tasa nominal.
b. Con fecha 18 de abril de 2006, la Sociedad Walmart Chile Inmobiliaria S.A. inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nro.463, una emisión de Bonos al
19.1.2. Obligaciones con el público (bonos) corriente y no
portador serie B. El 13 de septiembre de 2006 se colocaron bonos
corriente
por un total de UF 4.500.000.
Corresponde a bonos emitidos por la sociedad matriz y la sociedad afiliada indirecta Walmart Chile Inmobiliaria S.A.
Las principales características de esta emisión son:
a. Con fecha 9 de noviembre de 1992, la Sociedad Walmart Chile In-
* Vencimientos semestrales * Pago de intereses a partir de abril de 2006 y capital a partir de abril
mobiliaria S.A. inscribió en el registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nro. 162, una emisión de bonos al portador Serie A. El 16 de diciembre de 1993 se colocaron bonos por un monto total de UF 240.000 y el 8 de noviembre de 1994 se
de 2008
* Tasa de Interés de un 4,2% anual * No tiene garantías especiales
colocaron bonos por un monto de UF 110.000, completando así el monto máximo de la emisión.
Las restricciones asociadas a esta obligación se presentan en la nota Contingencias, juicios y otras restricciones.
Las principales características de esta emisión son: El detalle de los bonos es el siguiente:
* Vencimientos semestrales * Tasa de interés de un 6,5% anual * No tiene garantías especiales
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 NO CORRIENTE PERIODICIDAD N° DE MONTO UNIDAD INSCRIPCIÓN O TASA DE NOMINAL DE TASA DE IDENTIFICACIÓN SERIE INTERÉS COLOCADO REAJUSTE INTERÉS DEL EFECTIVA VIGENTE DEL BONO INSTRUMENTO
TOTAL CORRIENTE 31/12/2011
PLAZO FINAL
1 HASTA 2 AÑOS
PAGO DE PAGO DE INTERESES AMORTIZACIÓN M$
162
A
46.053
UF
6,50%
7,45%
01/04/14
Semestral
Semestral
463
B
4.138.272
UF
4,20%
4,55%
01/04/28
Semestral
Semestral
TOTAL
60
TOTAL NO COLOCACIÓN CORRIENTE EN CHILE AL O EN EL 31/12/2011 EXTRANJERO
VENCIMIENTO
M$
MÁS DE 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS
MAS DE 3 AÑOS HASTA 5 AÑOS
M$
M$
MÁS DE 5 AÑOS HASTA 10 AÑOS
10 o MÁS AÑOS
M$
M$
M$
410.680
192.171
-
-
-
602.851
Chile
3.229.915 2.325.892
2.423.566
5.156.770
14.910.365
62.443.659
87.260.252
Chile
429.002
3.658.917 2.736.572 2.615.737 5.156.770 14.910.365 62.443.659 87.863.103
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 NO CORRIENTE PERIODICIDAD N° DE MONTO UNIDAD INSCRIPCIÓN O TASA DE NOMINAL DE TASA DE IDENTIFICACIÓN SERIE INTERÉS COLOCADO REAJUSTE INTERÉS DEL EFECTIVA VIGENTE DEL BONO INSTRUMENTO
TOTAL CORRIENTE 31/12/2010
PLAZO FINAL
1 HASTA 2 AÑOS
PAGO DE PAGO DE INTERESES AMORTIZACIÓN M$
M$
162
A
64.474
UF
6,50%
7,45%
01/04/14 Semestral
Semestral
419.826
459.705
463
B
4.234.359
UF
4,20%
4,55%
01/04/28 Semestral
Semestral
3.042.815
6.010.295
MÁS DE 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS
MAS DE 3 AÑOS HASTA 5 AÑOS
M$
M$
505.405
MÁS DE 5 AÑOS HASTA 10 AÑOS
20. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
M$
M$
-
-
965.110
Chile
6.000.664 12.002.731 30.019.593
31.911.907
85.945.190
Chile
21.1. Provisiones
SALDO CORRIENTE AL CLASE DE PROVISIONES
2011 y 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:
31/12/11
31/12/10
M$
M$
Provisión de reclamaciones legales
Proveedores nacionales
SALDO CORRIENTE AL 31/12/2010
M$
M$
991.277
761.861
Proveedores de servicios
4.103.914
1.227.035
Retenciones
1.342.919
1.960.875
10.778.325
10.941.260
1.073.519
1.733.222
18.289.954
16.624.253
Facturas por recibir Otros acreedores varios TOTAL
M$
-
La composición y el movimiento de este rubro al 31 de diciembre de
31/12/2011
10 o MÁS AÑOS
3.462.641 6.470.000 6.506.069 12.002.731 30.019.593 31.911.907 86.910.300
TOTAL
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
TOTAL NO COLOCACIÓN CORRIENTE EN CHILE AL O EN EL 31/12/2010 EXTRANJERO
VENCIMIENTO
111.192
25.539
4.399.873
3.760.878
4.511.065
3.786.417
1.576.515
1.171.632
Otras provisiones Total otras provisiones a corto plazo Participación en utilidades y bonos Provisión de vacaciones
327.028
254.344
Total provisiones corrientes por beneficios a los empleados
1.903.543
1.425.976
TOTAL PROVISIONES
6.414.608
5.212.393
i. Provisiones de reclamaciones legales Los montos de las provisiones por reclamaciones legales corresponLa exposición al riesgo de moneda y liquidez relacionado con cuentas
den a la provisión para ciertas demandas legales realizadas a Walmart
comerciales y otras cuentas por pagar se analiza en nota de política
Chile Inmobiliaria y afiliada por proveedores o particulares afectados
de gestión de riesgos.
con términos de contrato o servicios prestados. Los plazos para utilizar los saldos de las provisiones están acotados a los plazos normales
21. PROVISIONES
de los procesos judiciales (Detalle de juicios en nota 26 de “contingencias, juicios y otras restricciones”).
El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:
ii. Participación en utilidades y bonos Corresponde principalmente a la provisión por la participación de los empleados en las utilidades de la Compañía y de los bonos de desempeño que se pagan dentro del primer trimestre del año siguiente. iii. Provisión de vacaciones Corresponde a la provisión por las vacaciones devengadas de los empleados.
Per fi l d e la compañía
61
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
iv. Otras provisiones Corresponde a provisión de gastos de administración del período que deberán ser canceladas durante el siguiente ejercicio. La Sociedad ha provisionado posibles pérdidas asociadas a ciertas reclamaciones. Dado el eventual impacto para la sociedad se ha omitido una
MEMO R I A ANUAL | 2 011
revelación detallada de esta materia en los presentes estados financieros.
21.2. Movimiento de las provisiones
POR RECLAMACIONES LEGALES
OTRAS PROVISIONES
M$
M$
SALDO 01/01/2010 Incremento de Provisión
POR PARTICIPACIÓN EN UTILIDADES Y BONOS M$
73.500
-
146.205
VACACIONES M$ 376.661
TOTAL M$ 596.366
50.097
3.760.878
2.214.352
1.193.185
7.218.512
Provisión utilizada
(98.058)
-
(1.188.925)
(1.315.502)
(2.602.485)
Cambios en provisiones total
(47.961)
3.760.878
1.025.427
(122.317)
4.616.027
25.539
3.760.878
1.171.632
254.344
5.212.393
SALDO 01/01/2011 Incremento de provisión
120.397
4.400.292
1.994.122
3.288.462
9.803.273
Provisión utilizada
(34.744)
(3.761.297)
(1.589.239)
(3.215.778)
(8.601.058)
Cambios en provisiones total SALDO 31/12/2011
85.653
638.995
404.883
72.684
1.202.215
111.192
4.399.873
1.576.515
327.028
6.414.608
22. PATRIMONIO NETO
Con fecha 27 de abril de 2011, la Junta Ordinaria de Accionistas aprobó distribuir un dividendo definitivo de $68.200 por acción, cuyo total as-
22.1. Capital suscrito y pagado
ciende a M$16.440.633 y fue pagado con fecha 17 de mayo de 2011.
El capital pagado está dividido en 241.065 acciones sin valor nominal.
Con fecha 24 de enero de 2011, el directorio de la Sociedad aprobó distribuir un dividendo provisorio de $124.000 por acción, cuyo total
Con fecha 31 de enero de 2008, se celebró Junta Extraordinaria de
asciende a M$29.892.060 y fue pagado con fecha 02 de febrero de
Accionistas de Walmart Chile Inmobiliaria, en la cual se aprobó un
2011. Dividendo fue ratificado en Junta Ordinaria de Accionistas ce-
aumento de capital social de M$14.503.839 (históricos).
lebrada con fecha 27 de abril de 2011.
Este aumento de capital será pagado en un plazo de hasta 3 años, a
Con fecha 27 de abril de 2010, la Junta Ordinaria de Accionistas
través de la emisión de 7.877 acciones de pago, sin valor nominal.
aprobó distribuir un dividendo definitivo, con cargo a las utilidades del año 2009, de $ 68.200 por acción, cuyo total asciende a M$
Walmart Chile S.A. suscribió 7.876 acciones las que pagó mediante
16.440.633 y fue pagado con fecha 10 mayo de 2010.
el aporte en dominio de una serie de bienes raíces de su propiedad.
22.3. Dividendos mínimos 22.2. Dividendos Con fecha 27 de octubre de 2010 el directorio de Walmart Chile S.A., Con fecha 28 de Noviembre de 2011, el directorio de la Sociedad
matriz final de Walmart Chile Inmobiliaria en conformidad a la circu-
aprobó distribuir un dividendo provisorio de $165.930 por acción,
lar N° 1945 de 29 de septiembre de 2009 y N° 1983 de 30 de julio
cuyo total asciende a M$39.999.915 y fue pagado con fecha 27 de
de 2010, ha decidido no aplicar ajustes a las “ganancias (pérdidas),
diciembre de 2011.
atribuible a los propietarios de la controladora” para efectos de la determinación de la utilidad líquida a considerar para el cálculo del dividendo mínimo obligatorio y adicional.
62
22.4. Otras reservas
incorporada en el capital emitido de acuerdo a lo establecido en la ley N° 18.046 artículo 10 inciso segundo.
22.4.1. Otras reservas varias Corresponde a la desafectación de la revalorización del capital propio
El movimiento de otras reservas al 31 de diciembre de 2011 y 31 de
del ejercicio 2008 de acuerdo al Oficio Circular N° 456 de la Su-
diciembre 2010 es el siguiente:
perintendencia de Valores y Seguros de fecha 20 de junio de 2008
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
OTRAS RESERVAS VARIAS
CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS ATRIBUIBLE A LOS TENEDORES DE INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO NETO DE CONTROLADORA, TOTAL
M$ Saldo inicial período actual 01/01/2011
M$
42.179.827
42.179.827
Cambios
-
-
Resultado de ingresos y gastos integrales
-
-
Otro incremento (decremento) en patrimonio neto
-
-
Cambios en patrimonio
-
-
42.179.827
42.179.827
SALDO FINAL EJERCICIO ACTUAL 31/12/2011
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
OTRAS RESERVAS VARIAS
CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS ATRIBUIBLE A LOS TENEDORES DE INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO NETO DE CONTROLADORA, TOTAL
M$ Saldo inicial período actual 01/01/2010
M$
42.618.208
42.618.208
Cambios Resultado de ingresos y gastos integrales
-
-
Otro incremento (decremento) en patrimonio neto
(438.381)
(438.381)
Cambios en patrimonio
(438.381)
(438.381)
42.179.827
42.179.827
SALDO FINAL EJERCICIO ACTUAL 31/12/2010
23. INGRESOS
24. COMPOSICIÓN DE RESULTADOS RELEVANTES
23.1. Ingresos ordinarios
24.1. Gastos por naturaleza
El siguiente es el detalle de los ingresos ordinarios para los ejercicios
El siguiente es el detalle de los principales gastos de administración y
terminados al 31 de diciembre 2011 y 2010.
operación para los ejercicios terminados 31 de diciembre 2011 y 2010.
CLASES DE INGRESOS ORDINARIOS Ingresos por arriendos Ingresos por gastos comunes Otros ingresos TOTAL INGRESOS ORDINARIOS
01/01/2011 31/12/2011 M$ 112.710.096
01/01/2010 31/12/2010 M$ 108.000.567
559.847
536.449
3.015.295
1.336.732
116.285.238
GASTOS POR NATURALEZA
108.000.567
01/01/2011 31/12/2011 M$
Sueldos y salarios
01/01/2010 31/12/2010 M$
4.324.877
3.067.127
Depreciación y amortización
18.842.420
17.665.370
Gastos de servicios
18.823.147
7.317.795
Estimación deudores incobrables
257.879
148.650
Otros gastos administrativos
546.041
133.779
42.794.364
28.332.721
TOTAL GASTOS POR NATURALEZA
Per fi l d e la compañía
63
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A. MEMO R I A ANUAL | 2 011
GASTO (INGRESO) POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS POR PARTES CORRIENTE Y DIFERIDA (PRESENTACIÓN)
24.2. Depreciación y amortización
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
01/01/2011 31/12/2011 M$
01/01/2010 31/12/2010 M$
Depreciación
18.842.420
17.656.819
Amortización
-
8.551
18.842.420
17.665.370
TOTAL
24.3. Ingresos y gastos financieros reconocidos en resul-
Gasto por impuestos corrientes
SALDOS AL 31/12/2011
SALDOS AL 31/12/2010
M$
M$
15.308.205
8.579.490
Ajustes al impuesto corriente del período anterior
3.909.042
(1.648.338)
Otro gasto por impuesto corriente
(204.021)
-
19.013.226
6.931.152
(5.438.992)
(1.062.122)
GASTO POR IMPUESTOS CORRIENTES, NETO, TOTAL
tados
Gasto (Ingreso) diferido por impuestos relativos a la creación y reversión de diferencias temporarias
El siguiente es el detalle del resultado reconocidos por ingresos y gas-
GASTO POR IMPUESTOS DIFERIDOS, NETO, TOTAL
(5.438.992)
(1.062.122)
GASTO (INGRESO) POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS
13.574.234
5.869.030
tos financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
RESULTADO FINANCIERO
01/01/2011 31/12/2011
01/01/2010 31/12/2010
M$
M$
El siguiente cuadro muestra la conciliación entre el impuesto a las
GASTOS FINANCIEROS Intereses préstamos bancarios
(4.126.825)
(3.565.479)
Intereses empresas relacionadas
(1.560.742)
(643.028)
(718.541)
(713.371)
Intereses leasing Intereses activados TOTAL GASTOS FINANCIEROS
1.816.275
-
(4.589.833)
(4.921.878)
44.602
68.208
5.275.411
2.360.626
(110)
5.856
5.319.903
2.434.690
730.070
(2.487.188)
INGRESOS FINANCIEROS Intereses por Inversión fondos mutuos Intereses empresas relacionadas Otros intereses financieros TOTAL INTERESES FINANCIEROS TOTAL RESULTADO FINANCIERO
ganancias contabilizado y el que resultaría de aplicar la tasa efectiva para los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2011 y 2010
CONCILIACIÓN DEL GASTO POR IMPUESTOS UTILIZANDO LA TASA LEGAL CON EL GASTO POR IMPUESTOS UTILIZANDO LA TASA EFECTIVA
SALDOS AL 31/12/2011
SALDOS AL 31/12/2010
M$
M$
13.180.825
10.873.939
(5.908.178)
-
Efecto impositivo de gastos no deducibles impositivamente
6.410.271
(3.542.054)
Otro incremento (decremento) en cargo por impuestos legales
(108.684)
(1.462.855)
393.409
(5.004.909)
13.574.234
5.869.030
Gasto por impuestos utilizando la tasa legal Efecto impositivo de ingresos ordinarios no imponibles
25. RESULTADO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS
AJUSTES AL GASTO POR IMPUESTOS UTILIZANDO LA TASA LEGAL, TOTAL
El cargo a resultados por impuesto a las ganancias asciende a
GASTO POR IMPUESTOS UTILIZANDO LA TASA EFECTIVA
M$13.574.234 y M$ 5.869.030 en el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente.
26. RESULTADO POR ACCIÓN La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas comunes de la Compañía entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo, de existir, las acciones comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como acciones de tesorería.
64
GANANCIAS (PÉRDIDAS) BÁSICAS POR ACCIÓN Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora Ajustes para calcular ganancias disponibles para los accionistas comunes, básico
01/01/2011 31/12/2011
01/01/2010 31/12/2010
y estos se deben mantener dados en arrendamiento, ya sea en for-
M$
M$
ma directa o indirecta a través de su afiliada, a Walmart Chile S.A , o a cualquier sociedad relacionada a ésta, estos contratos deben
52.330.722
56.505.633
de 2011, la Sociedad cumple con esta restricción. 52.330.722
56.505.633
* Mantener
un patrimonio, a nivel consolidado, reflejado en cada
uno de los Estados Financieros Consolidados Trimestrales, superior
Otro incremento (decremento) en el cálculo de ganancia disponible para accionistas comunes
-
-
52.330.722
56.505.633
Promedio ponderado de número de acciones, básico
241.065
241.065
Ganancias (pérdidas) básicas por acción ($ por acción)
217.081
234.400
Resultado disponible para accionistas comunes, básico
tener vigencia hasta el 31 de octubre de 2025. Al 31 de diciembre
a UF 12.000.000, al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad cumple con este indicador. Al 31 de diciembre de 2011, los indicadores financieros y de gestión se cumplen satisfactoriamente.
27.3. Juicios: No existen efectos dilutivos que afecten este ratio.
Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad y su afiliada, tienen juicios pendientes en su contra, por demandas relacionadas con el giro
27. CONTIGENCIAS, JUICIOS Y OTRAS RESTRICCIONES
normal de sus operaciones, los que en su mayoría según asesores legales, no presentan riesgos de pérdidas significativas.
27.1. Compromisos indirectos Entre otras, las principales causas se detallan a continuación: Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 la Sociedad no presenta garantías.
* 13
juicios civiles en que la Compañía es demandada, con una
cuantía asociada de $835.265.539.
27.2. Restricciones a la gestión o límites a indicadores financieros:
* 4
juicios laborales en que la Compañía es demandada, con una
cuantía asociada de $28.821.759. De acuerdo con los contratos de emisión de bonos, la sociedad debe cumplir con los siguientes límites a indicadores financieros, determi-
* 25 Juicios por infracción a la ley del consumidor en que la Com-
nados en base a los estados financieros consolidados, presentados
pañía es querellada, denunciada y/o demandada, con una cuantía
trimestralmente a la Superintendencia de Valores y Seguros (S.V.S.)
asociada de $413.339.410.
* Leverage, entendido como el cuociente entre el total Pasivo y Patrimonio total, debe ser menor a 1,3. Al 31 de diciembre de 2011, la
* 7 otros juicios infracciónales de Policía Local en que la Compañía es parte denunciada, con una cuantía asociada de $16.544.904.
Sociedad cumple con este indicador.
* 56 * Activos Inmobiliarios por un monto mayor o igual a UF 12.000.000,
juicios civiles en que la Compañía es demandante, con una
cuantía asociada de $2.344.440.963.
entendido como activos inmobiliarios se define, según formato del Estado Financiero, como la suma de: i) Propiedades, Planta y Equipos, (Terrenos y Edificios e Instalaciones Fijas y Accesorios) del
* 1 Juicio de otra naturaleza en que la Compañía es parte activa, con cuantía indeterminada.
Estado de Situación Financiera Consolidado y ii) Las Propiedades de Inversiones del Estado de Situación Financiera Consolidado que corresponda a terrenos en donde, al momento del respectivo cál-
* 1 Juicio laboral donde la Compañía es demandante, con una cuantía asociada de $2.107.134.
culo, existan construcciones, obras, instalaciones o locales susceptibles de ser explotados comercialmente o entregados en arriendo,
Per fi l d e la compañía
65
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
28. DOTACIÓN DE PERSONAL La distribución de personal de la Sociedad es la siguiente para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010.
MEMO R I A ANUAL | 2 011
WALMART CHILE INMOBILIARIA DOTACIÓN
31/12/2011
31/12/2010
M$ Gerentes y ejecutivos
M$
TOTAL 31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
25
24
25
24
Profesionales y técnicos
149
135
149
135
Colaboradores
351
374
351
374
TOTAL
525
533
525
533
29. MEDIO AMBIENTE
Durante el año 2011 la sociedad ha decidido reclasificar a la categoría de activos mantenidos para la venta el terreno denominado “El
Las inversiones que realiza la Sociedad, aún cuando se orientan
molino”, el cual tiene una superficie de 113.474 m2 y está ubicado en
esencialmente a dar soporte a sus actividades comerciales, han in-
la comuna de Quilicura, Región Metropolitana.
ternalizado las mejores prácticas medioambientales en relación a eficiencia energética, reciclaje de residuos, transportes, disposición de
El valor del activo disponible para la venta corresponde al menor valor
áreas verdes y adopción de tecnologías.
resultante de la comparación entre el valor libro y el valor razonable menos los costos estimados de venta, el cual no ha generado efectos
30. HECHOS POSTERIORES
en resultado durante el ejercicio.
Entre el 01 de enero de 2012 y la fecha de emisión de estos estados
No existen efectos en resultados relacionados con deterioro de estos
financieros, no han ocurrido otros hechos posteriores significativos.
activos mantenidos para la venta.
31. ACTIVOS NO CORRIENTES O GRUPOS DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICIÓN CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA El saldo de los activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta al 31 de diciembre de 2011 y 2010 son:
DETALLE DE LOS ACTIVOS NO CORRIENTES O GRUPOS DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICIÓN CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA Terrenos TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES O GRUPOS DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICIÓN CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
66
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
6.158.823
-
6.158.823
-
ESTADOS FINANCIEROS DE EMPRESA SUBSIDIARIA SERMOB S.A.
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADOS A L 31 D E D IC IE MB RE DE 2 0 11 Y 2 0 10. E X P RESA DOS E N MILES D E PESO S - M $
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
1.168.536
413.114
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes
1.000.934
710.053
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, corrientes
9.838.216
15.126.042
ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES
Otros Activos No financieros, corriente
-
4.487
Activos por impuestos corrientes
1.288.577
752.041
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
13.296.263
17.005.737
ACTIVOS NO CORRIENTES Activos por Impuestos Diferidos TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL ACTIVOS
169.344
133.102
169.344
133.102
13.465.607
17.138.839
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADOS A L 31 D E D IC IE MB RE DE 2 0 11 Y 2 0 10. E X P RESA DOS E N MILES D E PESO S - M $
PASIVOS
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
PASIVOS CORRIENTES Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes
2.661.220
1.160.764
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, corrientes
8.114.039
11.996.968
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados, corrientes TOTAL PASIVOS CORRIENTES
1.903.543
1.425.976
12.678.802
14.583.708
PASIVOS NO CORRIENTES Otros pasivos no financieros, no corrientes
2.034.660
2.475.562
2.034.660
2.475.562
14.713.462
17.059.270
Capital Emitido
36.266
36.266
Otras Reservas
854
854
(1.284.975)
42.449
(1.247.855)
79.569
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Ganancias (pérdidas) acumuladas PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA Participaciones no controladoras
-
-
PATRIMONIO TOTAL
(1.247.855)
79.569
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
13.465.607
17.138.839
Per fi l d e la compañía
67
P OR LOS E J E R C IC IO S TE RMINA DOS A L 31 DE DICIE MB RE D E 2011 Y 2010. EXPRESAD O S EN M ILES D E PESO S - M $
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCION
MEMO R I A ANUAL | 2 011
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS POR FUNCIÓN
Ingresos de actividades ordinarias
01/01/2011 31/12/2011
01/01/2010 31/12/2010
M$
M$
25.280.186
21.864.534
-
-
GANANCIA BRUTA
Costo de ventas
25.280.186
21.864.534
Gasto de administración
(12.495.159)
(11.318.033)
Otros gastos, por función
(15.701.074)
(12.443.337)
680.412
421.476
Ingresos financieros Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste GANANCIA (PÉRDIDA), ANTES DE IMPUESTOS Gasto por impuestos a las ganancias GANANCIA (PÉRDIDA) PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
218
-
782.315
252.002
(1.453.102)
(1.223.358)
125.678
230.899
(1.327.424)
(992.459)
Ganancia (Pérdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto GANANCIA (PÉRDIDA)
-
-
(1.327.424)
(992.459)
(1.327.424)
(992.459)
GANANCIA (PÉRDIDA) ATRIBUIBLES A: Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras
-
-
GANANCIA (PÉRDIDA)
(1.327.424)
(992.459)
GANANCIAS (PÉRDIDAS) BÁSICAS Y DILUIDAS POR ACCIÓN (PESOS CHILENOS)
(829.640,2)
(620.286,6)
Ganancias (pérdidas) básicas por acción de operaciones discontinuas Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de Operaciones Continuadas
-
-
(829.640,2)
(620.286,6)
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES P OR LOS E J E R C IC IO S TE RMINA DOS A L 31 DE DICIE MB RE D E 2011 Y 2010. EXPRESAD O S EN M ILES D E PESO S - M $
POR EL EJERCICIO TERMINADO AL ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
(1.327.424)
(992.459)
Diferencias de cambio por conversión
-
-
Activos financieros disponibles para la venta
-
-
Coberturas del flujo de efectivo
-
-
Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral
-
-
Otro resultado integral
-
-
(1.327.424)
(992.459)
Ganancia (pérdida) COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL, ANTES DE IMPUESTOS
RESULTADO INTEGRAL TOTAL
RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladora RESULTADO INTEGRAL TOTAL
68
(1.327.424)
(992.459)
-
-
(1.327.424)
(992.459)
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO P OR LOS E J E R C IC IO S TE RMINA DOS A L 31 DE DICIE MB RE D E 2011 Y 2010. EXPRESAD O S EN M ILES D E PESO S - M $
PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
CAPITAL EMITIDO
SUPERÁVIT DE REVALUACIÓN
OTRAS RESERVAS VARIAS
SUB TOTAL RESERVAS
Saldo inicial periodo actual 01/01/2011
36.266
-
854
854
Saldo inicial re-expresado
PATRIMONIO GANANCIAS ATRIBUIBLE A LOS PARTICIPACIONES NO PATRIMONIO (PÉRDIDAS) PROPIETARIOS DE CONTROLADORAS TOTAL ACUMULADAS LA CONTROLADORA
42.449
79.569
-
79.569
36.266
-
854
854
42.449
79.569
-
79.569
Ganancia (pérdida)
-
-
-
-
(1.327.424)
(1.327.424)
-
(1.327.424)
Otro resultado integral
-
-
-
-
-
-
-
-
Resultado integral
-
-
-
-
-
(1.327.424)
-
(1.327.424)
Dividendos
-
-
-
-
-
-
-
-
Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios
-
-
-
-
-
-
-
-
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.327.424)
Total de cambios en patrimonio
-
-
-
-
-
(1.327.424)
(1.327.424)
36.266
-
854
854
(1.284.975)
(1.247.855)
CAPITAL EMITIDO
SUPERÁVIT DE REVALUACIÓN
OTRAS RESERVAS VARIAS
SUB TOTAL RESERVAS
Saldo inicial periodo actual 01/01/2010
36.266
-
854
854
1.034.908
1.072.028
-
1.072.028
Saldo inicial re-expresado
SALDO FINAL PERÍODO ACTUAL 31/12/2011
(1.247.855)
PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 PATRIMONIO GANANCIAS ATRIBUIBLE A LOS PARTICIPACIONES NO PATRIMONIO (PÉRDIDAS) PROPIETARIOS DE CONTROLADORAS TOTAL ACUMULADAS LA CONTROLADORA
36.266
-
854
854
1.034.908
1.072.028
-
1.072.028
Ganancia (pérdida)
-
-
-
-
(992.459)
(992.459)
-
(992.459)
Otro resultado integral
-
-
-
-
-
-
-
-
Resultado integral
-
-
-
-
-
(992.459)
-
(992.459)
Dividendos
-
-
-
-
-
-
-
-
Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios
-
-
-
-
-
-
-
-
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(992.459)
(992.459)
-
(992.459)
36.266
-
854
854
42.449
79.569
-
79.569
Total de cambios en patrimonio SALDO FINAL PERÍODO ACTUAL 31/12/2010
Per fi l d e la compañía
69
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A.
ESTADOS DE FLUJOS DE EFEC TIVO INDIREC TO P OR LOS E J E R C IC IO S TE RMINA DOS A L 31 DE DICIE MB RE 2011 Y 2010. EXPRESAD O S EN M ILES D E PESO S - M $
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
MEMO R I A ANUAL | 2 011
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Ganancia del ejercicio
(1.327.424)
(992.459)
Ajustes por gasto por impuestos a las ganancias
(125.678)
(230.899)
Ajustes por disminuciones (incrementos) en cuentas por cobrar de origen comercial
(290.881)
182.058
Ajustes por disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación
(442.613)
(19.011)
Ajustes por incrementos (disminuciones) en cuentas por pagar de origen comercial
1.500.456
532.994
36.665
3.294.063
AJUSTES PARA CONCILIAR CON LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES
Ajustes por incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación Otros ajustes por partidas distintas al efectivo FLUJO NETO POSITIVO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
-
(22.002)
(649.475)
2.744.744
(3.882.929)
(3.531.705)
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Prestamos a entidades relacionadas Cobros a entidades relacionadas Flujo neto positivo originado por actividades de Inversión Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio
5.287.826
926.748
1.404.897
(2.604.957)
755.422
139.787
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (Decremento) Neto en Efectivo y Equivalentes al Efectivo
-
-
755.422
139.787
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Final VARIACION EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL PERIODO
70
413.114
273.327
1.168.536
413.114
755.422
139.787
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS COR R E S P ON D IE N T ES A LOS E JE RCICIOS T E RMINA DOS A L 3 1 D E D IC IEM BRE D E 2011 Y 2010.
1. ENTIDAD QUE REPORTA
La preparación de los estados financieros conforme a las NIIF, requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También exige a
Sermob S.A. (en adelante, “Sermob” o “la Sociedad”), constituida
la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de
en Chile y domiciliada en la ciudad de Santiago de Chile, Avenida
las políticas contables de la Sociedad.
el Rodeo 12.850, Lo Barnechea. Su Rol Único Tributario es el N° 96.562.520-8, Sermob es una sociedad anónima cerrada.
Los estados financieros son presentados usando los estados de resultados por función y el estado de flujo de efectivo indirecto.
El objeto de la Sociedad es prestar servicios de asesorías en materia de administración y gestión inmobiliaria, personal, mantención y otros.
2.3. Moneda funcional y de presentación
2. BASES DE PREPARACIÓN
Los estados financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la sociedad. La sociedad
A continuación se describen las principales políticas contables adop-
tiene domicilio en Chile y ha determinado que su moneda funcional
tadas en la preparación de estos estados financieros. Las políticas
es el peso chileno y las partidas incluidas en los estados financieros
han sido diseñadas en función de las Normas Internacionales de In-
de la entidad son medidas usando esa moneda. Toda la información
formación Financiera (en adelante NIIF) vigentes al 31 de diciembre
es presentada en miles de pesos y ha sido redondeada a la unidad
de 2011 y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y
más cercana, a menos que se exponga lo contrario.
Seguros (en adelante SVS) aplicadas de manera uniforme a todos los períodos que se presentan en estos estados financieros.
2.4. Nuevas normas e interpretaciones emitidas y no vigentes
La información contenida en estos estados financieros es responsa-
A la fecha de emisión de estos estados financieros, se han publicado
bilidad del directorio del grupo, que manifiesta expresamente que ha
enmiendas, mejoras e interpretaciones a las normas existentes que
tomado conocimiento de la información contenida en estos estados
han entrado en vigencia durante el ejercicio 2011, y que la Sociedad
financieros y se declara responsable respecto de la información incor-
ha adoptado. Estas fueron de aplicación obligatoria a partir de las
porada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios
fechas indicadas a continuación:
incluidos en las NIIF y normas impartidas por la SVS, siendo estos estados financieros aprobados por el directorio de la matriz para su emisión con fecha 26 de marzo de 2012.
2.1. Estados financieros Los presentes estados financieros de Sermob S.A. por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011 han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”) y sus interpretaciones vigentes al 31 de diciembre de 2011 y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, SVS.
2.2. Bases de medición Los estados financieros se han preparado de acuerdo con el principio del costo histórico, excepto por la valoración de ciertos activos y pasivos financieros.
Per fi l d e la compañía
71
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A. MEMO R I A ANUAL | 2 011
NORMAS Y ENMIENDAS
APLICACIÓN OBLIGATORIA PARA EJERCICIOS INICIADOS EN:
NIC 32
Instrumentos Financieros: Presentación
1 de febrero de 2010
IFRS 1
Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera
1 de julio de 2010
NIC 24 (revisada)
Revelación de partes relacionadas
1 de enero de 2011
Enmienda a IFRS 1
Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera
1 de julio de 2011
Enmienda a IFRS 3 (revisada)
Combinación de Negocios
1 de julio de 2010
Enmienda a IFRS 7
Instrumentos Financieros: Revelaciones
1 de julio de 2010
Enmienda a NIC 1
Presentación de estados financieros
1 de enero de 2011
Enmienda a NIC 27
Estados financieros consolidados y separados
1 de julio de 2010
Enmienda a NIC 34
Información Intermedia
1 de enero de 2011
INTERPRETACIONES
APLICACIÓN OBLIGATORIA PARA EJERCICIOS INICIADOS EN:
CINIIF 14
El Límite de un Activo por Beneficios Definidos, Obligación de Mantener un Nivel Mínimo de Financiación y su Interacción
1 de enero de 2011
CINIIF 19
Cancelación de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio
1 de julio de 2010
Asimismo, a la fecha de emisión de estos estados financieros, se han publicado enmiendas, mejoras e interpretaciones a las normas existentes que no han entrado en vigencia y que la Sociedad no ha adoptado con anticipación. Estas son de aplicación obligatoria a partir de las fechas indicadas a continuación:
NORMAS Y ENMIENDAS
APLICACIÓN OBLIGATORIA PARA EJERCICIOS INICIADOS EN:
NIC 19
Beneficios a los empleados
1 de enero de 2013
NIC 27
Estados Financieros Separados
1 de enero de 2013
NIIF 9
Instrumentos financieros: Clasificación y medición
1 de enero de 2015
NIIF 10
Estados Financieros Consolidados
1 de enero de 2013
NIIF 11
Acuerdos Conjuntos
1 de enero de 2013
NIIF 12
Revelaciones de participaciones en otras entidades
1 de enero de 2013
NIIF 13
Medición del valor razonable
1 de enero de 2013
NIC 1
Presentación de Estados Financieros
1 de julio de 2012
NIC 12
Impuesto a las Ganancias
1 de enero de 2012
NIC 28
Inversiones en asociadas y joint ventures
1 de enero de 2013
INTERPRETACIONES
APLICACIÓN OBLIGATORIA PARA EJERCICIOS INICIADOS EN:
“Stripping Costs” en la fase de producción de minas a cielo abierto”
1 de enero de 2013
CINIIF 20
La administración de la Sociedad estima que ninguna de estas nor-
3.1. Unidades de reajustes
mas tendrá efecto significativo en los estados financieros al momento de su aplicación.
Los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellas pactadas en unidades de fomento, se presentan a los siguientes tipos de cambios
3. POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
y valores de cierre respectivamente:
Las políticas contables establecidas más adelante han sido aplicadas consistentemente a dichos estados financieros.
72
FECHA
$CL / US$
$CL / U.F.
31-12-2010
468,01
21.455,55
31-12-2011
519,20
22.294,03
3.2. Deterioro de activos no financieros
3.3. Categorías de instrumentos financieros no derivados
Los activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a
La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes catego-
amortización y se someten periódicamente a pruebas de pérdidas
rías: a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuen-
por deterioro del valor. Los activos sujetos a depreciación o amorti-
tas por cobrar, y disponibles para la venta. La clasificación depende
zación se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que
del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La
algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe
Administración determina la clasificación de sus activos financieros
en libros puede no ser recuperable.
en el momento de reconocimiento inicial.
Cuando el valor de un activo no financiero es superior a su importe
3.3.1. Activos financieros a valor razonable con cambios en
recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta
resultados
su importe recuperable, mediante un cargo por deterioro. Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados El importe recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo
son activos financieros mantenidos para negociar o son designados
es el valor mayor entre su valor en uso y su valor razonable, menos
como activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan
en el reconocimiento inicial.
los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evalua-
Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere prin-
ciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los
cipalmente con el propósito de venderse en el corto plazo.
riesgos específicos que puede tener en el activo. Para propósitos de evaluación del deterioro, los activos que no pueden ser probados indi-
Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes.
vidualmente son agrupados en el grupo más pequeño de activos que generan entradas de flujos de efectivo provenientes del uso continuo,
3.3.2. Préstamos y cuentas por cobrar
los que son independientes de los flujos de entrada de efectivo de otros activos o grupos de activos (la “unidad generadora de efectivo”).
Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no de-
Sujeto a la fecha de una prueba de valor de segmento de operación,
rivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mer-
para propósitos de la prueba de deterioro de plusvalía, las unidades
cado activo.
generadoras de efectivo a las que se les ha asignado plusvalía son sumadas de manera que el nivel al que se prueba el deterioro refleje
Los activos de esta categoría se clasifican como corrientes, excepto
el nivel más bajo en el que se monitorea la plusvalía para propósitos
para vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha de los es-
de informes internos.
tados de situación financiera, los cuales se clasifican como activos no corrientes.
Los activos de la Sociedad no generan entradas de flujo de efectivo separadas. Si existe un indicio de que un activo corporativo pueda
Los préstamos y cuentas por cobrar incluyen los deudores comercia-
estar deteriorado, el importe recuperable se determina para la unidad
les y otras cuentas por cobrar.
generadora de efectivo a la que pertenece el activo corporativo.
3.3.3. Reconocimiento y medición de activos financieros Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede su importe recu-
Las adquisiciones y enajenaciones de activos financieros se recono-
perable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados.
cen en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a adquirir o vender el activo.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las unidades generadoras de efectivo son asignadas primero, para reducir el valor
Los activos financieros se reconocen inicialmente por el valor razo-
en libros de cualquier plusvalía asignada en las unidades y para lue-
nable más los costos de la transacción para todos los activos finan-
go reducir el valor en libros de otros activos en la unidad (grupos de
cieros no llevados a valor razonable con cambios en resultados. Los
unidades) sobre una base de prorrateo.
costos de transacción incluyen honorarios y comisiones pagadas a los
Per fi l d e la compañía
73
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A. MEMO R I A ANUAL | 2 011
agentes (incluyendo empleados que actúen como agentes de venta),
3.4. Deterioro de activos financieros
asesores e intermediarios, tasas establecidas por las agencias reguladoras y Bolsas de Valores, así como impuestos y otros derechos que
Un activo financiero que no esté registrado al valor razonable con
recaigan sobre la transacción. Los costos de transacción no incluyen
cambios en resultados es evaluado en cada fecha de balance para
primas o descuentos sobre la deuda, costos financieros, costos de
determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo finan-
mantenimiento ni costos internos de administración.
ciero está deteriorado si existe evidencia objetiva que ha ocurrido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
que ese evento de pérdida haya tenido un efecto negativo en los flujos
se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la
de efectivo futuros del activo que puede estimarse de manera fiable.
transacción se llevan a resultados. Al evaluar el deterioro colectivo, la Sociedad usa variables basadas Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los de-
en mora, flujos de efectivo relacionados con los cobros realizados a
rechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se
los clientes, recuperaciones, segmentos de clientes, tipos de produc-
han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente todos
tos, el monto de la pérdida incurrida y comparaciones con prácticas
los riesgos y ventajas derivados de su titularidad.
reconocidas en el mercado financiero, ajustados por los juicios de la Administración relacionados con si las condiciones económicas
Los activos financieros disponibles para la venta y los activos finan-
y crediticias actuales hacen probable que las pérdidas reales sean
cieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan
mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas.
posteriormente por su valor razonable (con contrapartida en otros resultados integrales y resultados, respectivamente).
Una pérdida por deterioro relacionada con un activo financiero valorizado al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el valor
Los préstamos y cuentas por cobrar se registran por su costo amorti-
en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros
zado de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva.
estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Las pérdidas se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de provisión
El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del
contra las cuentas por cobrar (ver cuadro deterioro deudores comer-
costo amortizado de un activo o un pasivo financieros (o de un grupo
ciales y otras cuentas por cobrar vencidos y no pagados con deterio-
de activos o pasivos financieros) y de imputación del ingreso o gasto
ro, en la nota deudores comerciales y otras cuentas por cobrar). El
financiero a lo largo del periodo relevante. La tasa de interés efectiva
interés sobre el activo deteriorado continúa reconociéndose a través
es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efecti-
del reverso de la tasa efectiva. Cuando un hecho posterior causa que
vo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada
el monto de la pérdida por deterioro disminuya, esta disminución se
del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un periodo
reversa en resultados.
más corto) con el importe neto en libros del activo financiero o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectiva, una entidad esti-
3.5. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
mará los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero.
Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo
Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razona-
amortizado de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva,
ble de activos financieros a valor razonable con cambios en resulta-
menos cualquier disminución por deterioro de valor.
dos se incluyen en el estado de resultados por función, en el ejercicio en el que se producen los referidos cambios en el valor razonable.
3.6. Efectivo y equivalentes al efectivo
Los ingresos por dividendos de activos financieros a valor razonable
El efectivo y equivalentes del efectivo incluye los saldos de caja y ban-
con cambios en resultados y disponibles para la venta, se recono-
cos. En el estado de situación financiera, los sobregiros, de existir se
cen en el estado de resultados por función en el rubro otros ingresos
clasifican como préstamos en el pasivo corriente a costo amortizado.
cuando se ha establecido el derecho de la Sociedad a percibir los pagos por los dividendos.
74
3.7. Capital social
la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable, o en distintas entidades tributarias, pero pretenden liquidar los pasivos y
El capital social está representado por acciones ordinarias de una
activos por impuestos corrientes en forma neta, o sus activos y pasi-
sola clase.
vos tributarios serán realizados al mismo tiempo.
Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de
Un activo por impuesto diferido se reconoce en la medida que es
nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una de-
probable que se dispondrá de utilidades imponibles futuras contra
ducción, neta de impuestos de las ganancias obtenidas por la emi-
las cuales se podrá utilizar el activo. Los activos por impuesto diferido
sión de acciones.
se reducen en la medida que ya no es probable que se realice el beneficio relacionado.
De acuerdo a los estatutos de la Sociedad, a lo menos un 30% de la utilidad del año debe destinarse al reparto de dividendos en efectivo,
La Sociedad no registra impuestos diferidos sobre las diferencias tem-
salvo acuerdo diferente adoptado por la Junta de Accionistas por la
porarias que surgen en inversiones en filiales y asociadas, ya que
unanimidad de las acciones emitidas.
controla la fecha en que éstas se revertirán y es probable que no se van a revertir en un futuro previsible.
3.8. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Un activo por impuestos diferidos es reconocido por las pérdidas tributarias no utilizadas, los créditos tributarios y las diferencias tempo-
Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar se reco-
rarias deducibles, en la medida en que sea probable que las ganan-
nocen a costo amortizado, el cual no difiere de su valor nominal, ya
cias imponibles futuras estén disponibles contra las que pueden ser
que su plazo medio de pago es reducido.
utilizadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la medida que no sea probable
3.9. Impuesto a la renta e impuestos diferidos
que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados.
El impuesto a la renta registrado en el estado de resultados por fun-
3.10. Beneficios a los empleados
ción del año comprende el impuesto a la renta corriente y diferido. Los beneficios a los empleados son reconocidos cuando existe la obliEl impuesto a la renta se reconoce directamente en el estado de re-
gación legal o constructiva actual de pagar el monto como resultado
sultados por función, excepto por el relacionado con aquellas partidas
de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación
que se reconocen directamente en patrimonio.
puede ser estimada con fiabilidad.
El impuesto a la renta corriente es el impuesto esperado por pagar
3.10.1. Vacaciones del personal
para el año, calculado usando las tasas vigentes a la fecha del balance y considera también cualquier ajuste al impuesto por pagar
La Sociedad reconoce un gasto por vacaciones del personal en la
relacionado con años anteriores.
medida que el servicio se provee. Corresponde a una obligación de corto plazo que es medida sobre base no descontada.
El impuesto diferido es calculado considerando las diferencias entre el valor en libros de los activos y pasivos reportados para propósitos
3.10.2. Incentivos
financieros y los montos usados para propósitos tributarios. La Sociedad contempla para sus empleados un plan de incentivos Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se
anuales por cumplimiento de objetivos y aporte individual a los re-
espera aplicar a las diferencias temporarias cuando son reversadas,
sultados.
basándose en las leyes que han sido aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del balance. Los activos y pasivos por impuestos
Los incentivos, que eventualmente se entregan, consisten en un
diferidos son presentados en forma neta, si existe un derecho legal
determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se
exigible de ajustar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y
reconocen cuando son probables y se puede estimar con fiabilidad
están relacionados con los impuestos a las ganancias aplicados por
su monto.
Per fi l d e la compañía
75
Wal mar t Chil e I nm obil iaria S.A. MEMO R I A ANUAL | 2 011
3.11. Ingresos de actividades ordinarias
3.14. Información financiera por segmentos operativos
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contrapres-
Un segmento de operación es un componente de la Sociedad que
taciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el
participa en actividades de negocios en las que puede obtener ingre-
curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordi-
sos e incurrir en gastos, incluyendo los ingresos y los gastos que se re-
narios se presentan netos de impuestos a las ventas, devoluciones,
lacionan con transacciones con los otros componentes de la Sociedad.
rebajas y descuentos. La información por segmentos se presenta de manera consistente La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos
con los informes internos proporcionados a los responsables de to-
se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios econó-
mar las decisiones operativas relevantes. Dichos ejecutivos son los
micos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones
responsables de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los
específicas para cada una de las actividades de la Sociedad. No se
segmentos operativos, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Informa-
considera que sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabi-
ción financiera por segmentos”, el cual ha sido identificado como:
lidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relaciona-
inmobiliario.
das con la venta del bien o la prestación del servicio.
3.15. Ingresos financieros Los ingresos por arriendo de propiedades de inversión son reconocidos en resultados a través del método lineal durante el período de
Los ingresos financieros están compuestos por ingresos por intereses
arrendamiento. Los otros servicios, son reconocidos en base deven-
en fondos invertidos (incluidos activos financieros disponibles para la
gada de acuerdo a las condiciones establecidas en los contratos y
venta), ingresos por dividendos, ganancias por la venta de activos fi-
acuerdos comerciales.
nancieros disponibles para la venta, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
3.12. Distribución de dividendos
y ganancias en instrumentos de cobertura que son reconocidas en resultado. Los ingresos por intereses son reconocidos en resultados al
De acuerdo al artículo N° 79 de la Ley N° 18.046, las Sociedades
costo amortizado, usando el método de la tasa efectiva. Los ingresos
Anónimas deberán distribuir anualmente como dividendo a sus ac-
por dividendos son reconocidos en resultados en la fecha en que se
cionistas, a los menos el 30% de las utilidades. Los dividendos son
establece el derecho de la Sociedad a recibir pagos.
reconocidos cuando la obligación de pago queda establecida.
3.16. Activos y pasivos contingentes Los dividendos a pagar a los accionistas de Sermob S.A. se reconocen como un pasivo en los estados financieros en el período en
Activo contingente, es un activo de naturaleza posible, surgido a raíz
que son declarados y aprobados por los accionistas de la Sociedad
de eventos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si lle-
o cuando se contrae la obligación correspondiente en función de las
gan a ocurrir uno o más eventos inciertos en el futuro y que no están
disposiciones legales vigentes o las políticas de distribución estableci-
enteramente bajo el control de la Sociedad.
das por la Junta de Accionistas. Pasivo contingente, es una obligación posible surgida de hechos paEste pasivo se encuentra registrado en rubro otros pasivos no finan-
sados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno
cieros corrientes y el movimiento del año se reconoce en el Estado de
o más sucesos futuros inciertos y que no están completamente bajo
Cambio en el Patrimonio neto en la línea Dividendos.
el control de la Sociedad.
3.13. Ganancias por acción
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Sociedad no tiene activos o pasivos contingentes contabilizados.
La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas comunes de la Sociedad entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo, de existir, las acciones comunes adquiridas por la Sociedad y mantenidas como acciones de tesorería.
76
ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
1. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
ESTADOS DE RESULTADOS POR FUNCIÓN
31/12/2011
31/12/2010
VARIACIÓN
M$
M$
%
Ingresos de actividades ordinarias
116.285.238
98.888.138
17,6%
Ganancia bruta
116.285.238
98.888.138
17,6%
Gastos de Administración
(42.794.364)
(28.332.721)
51,0%
Ganancia (Pérdida) antes de impuesto
65.904.126
62.374.351
5,7%
Ganancia (Pérdida)
52.329.892
56.505.321
-7,4%
El resultado al 31 de diciembre 2011 presenta una utilidad líquida de
1.2. Gastos de administración
$52.330 millones frente a $56.505 millones de utilidad a igual ejercicio de 2010, lo que representa un disminución de un 7,4%.
Los gastos de administración para el ejercicio enero-diciembre 2011 fueron $42.794 millones, representando un aumento de 51,0% en
1.1. Ingresos ordinarios de la operación
comparación con los $28.333 millones, para el mismo ejercicio de 2010, producto principalmente por el gasto de remuneraciones, ma-
Al 31 de diciembre de 2011 los ingresos de actividades ordinarias
yor depreciación y nuevos contratos de arriendos inmobiliarios a ter-
fueron de $116.285 millones frente a los $98.888 millones al 31 de
ceros respecto al año anterior, producto del incremento de locales.
diciembre de 2010, lo que significó un aumento con respecto al año anterior de un 17,6%.
2. ANÁLISIS DEL BALANCE GENERAL
Este incremento surge por el mejoramiento de los ingresos de su ac-
Los principales indicadores financieros del balance general al 31 de
tividad y la incorporación de nuevos locales comerciales arrendados
diciembre de 2011 y 2010 son los siguientes:
tanto relacionados como de terceros.
VARIACIÓN % 31/12/2010 V/S 31/12/2011
31/12/2011
31/12/2010
M$
M$
Activos corrientes
177.704.173
108.905.992
63,2%
Activos no corrientes
875.584.113
842.604.343
3,9%
TOTAL DE ACTIVOS
1.053.288.286
951.510.335
10,7%
Pasivos corrientes
193.553.646
129.247.767
49,8%
Pasivos no corrientes
193.027.169
138.504.070
39,4%
PATRIMONIO TOTAL
666.707.471
683.758.498
-2,5%
1.053.288.286
951.510.335
10,7%
ESTADOS RESUMIDOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADOS
TOTAL DE PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
Per fi l d e la compañía
77
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PRINCIPALES INDICADORES
31/12/2011
31/12/2010
0,92
0,84
INDICES DE LIQUIDEZ Liquidez Corriente (Veces) (Activo Corrientes/Pasivo Corrientes) Razón ácida (Veces) (Fondos Disponible/Pasivo Corrientes)
0,004
0,044
Pasivo exigible / total de activos
0,37
0,28
Pasivo exigible / Patrimonio
0,58
0,39
Pasivo exigible corriente (%)
50,07
48,27
Pasivo exigible no corriente (%)
49,93
51,73
29,03
18,90
5,30
4,72
31/12/2011
31/12/2010
56,67
63,08
Rentabilidad del patrimonio (%) (Ganancia (perdida) sobre patrimonio)
7,85
8,26
Rentabilidad del activo (%) (Ganancia (perdida) sobre total de activos)
4,97
5,94
INDICES DE ENDEUDAMIENTO Razón de Endeudamiento (%) Pasivo Corriente/Patrimonio Proporción deuda corriente (%) (Deuda corriente/Deuda Total)
PRINCIPALES INDICADORES INDICES DE EFICIENCIA Y RENTABILIDAD Margen Operacional (%) (Resultado Operacional sobre Ingresos de actividades ordinarias)
Utilidad por acción (Ganancia (perdida)/ N° acciones pagadas)
M$
217,08
234,40
Ganancia ( Pérdida)
M$
52.329.892
56.505.321
Ingreso de actividades oridinarias
M$
116.285.238
98.888.138
Ganancia ( Pérdida) antes de impuestos
M$
65.904.126
62.374.351
2.1 . Activos
2.4. Endeudamiento
Al 31 de diciembre de 2011, el total de activos ascendieron a
El índice que mide el Pasivo Exigible sobre el Patrimonio Total es de
$1.053.288 millones frente a M$951.510 millones al 31 de diciem-
0,39 veces en 2010 y de 0,58 veces en el 2011, lo que representa un
bre 2010, lo que representó un aumento de 10,7%. Este aumento
aumento de un 48,72%, producto de mayor deuda.
se debe principalmente al incremento en las cuentas por cobrar a entidades relacionadas, al aumento de los deudores comerciales y
2.5. Liquidez
a la incorporación de activos fijos por la apertura de nuevos locales. El índice de liquidez corriente fue de 0,92 veces al 31 de diciem-
2.2. Pasivos
bre del 2011 frente a 0,84 veces al 31 de diciembre de 2010. Esta variación se explica por el incremento del activo corriente generado
El pasivo exigible al 31 de diciembre de 2011, fue de $386.581 mi-
principalmente por el aumento en las cuentas por cobrar a entidades
llones frente a $267.752 millones al 31 de diciembre de 2010, lo que
relacionas.
representó un aumento de un 44,4%. Esto se debe principalmente al aumento experimentado en las cuentas por pagar a entidades relacio-
2.6. Razón ácida
nadas y al aumento en las cuentas por pagar comerciales. El índice de razón ácida disminuyo de 0,044 veces al 31 de diciembre
2.3. RENTABILIDAD
de 2010 a 0,004 veces al 31 de diciembre de 2011.
La Rentabilidad medida como el porcentaje entre la Utilidad y el Patri-
3. VALOR LIBRO ECONÓMICO DE LOS ACTIVOS
monio Total asciende a 7,85% en el 2011 frente a un 8,26% en 2010. Esta variación se explica principalmente a la menor utilidad que se
Los activos se presentan valorizados de acuerdo a principios y Nor-
presenta en el ejercicio 2011 respecto al ejercicio de 2010.
mas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
78
Basada en estimaciones y proyecciones, hemos revisado el valor de
Las actividades de inversión generaron un flujo neto negativo de
las propiedades, planta y equipo, propiedades de inversión, activos
$70.616 millones el que se explica básicamente por el desembolso y
intangibles distintos de plusvalía y otros activos no financiero mante-
la incorporación de activos fijos y préstamos a entidades relacionadas.
nidos y utilizados a largo plazo, para determinar si ha habido una disminución permanente del valor de los mismos, cuando los hechos o circunstancias hayan indicado que el valor contable de estos activos
HECHOS RELEVANTES
puede ser irrecuperable. En todo caso, la política de la Sociedad es ajustar los deterioros para todos los activos antes mencionados que han sido descontinuados. Cuando el valor de un activo no financiero
Información complementaria a los Estados Financieros Consolidados al
es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce
31 de diciembre 2011 y 2010.
de forma inmediata hasta su importe recuperable, mediante reconocimiento de pérdidas por deterioro, al 31 de diciembre de 2011 se
1) Con fecha 9 de enero de 2012, la sociedad informó el siguiente
reconocieron M$1.151 por concepto de Propiedades, Plantas y Equi-
HECHO ESENCIAL: La renuncia a su cargo de director y presidente de
pos, al 31 de diciembre 2010 no existen bienes en estas condiciones.
Walmart Chile Inmobiliaria del señor Julio Gomes.
Asimismo, la Administración no tiene proyectos, planes o intenciones
2) Con fecha 8 de marzo de 2012, la sociedad informó el siguiente
que puedan afectar en forma significativa valorización o clasificación
HECHO ESENCIAL: El directorio de Walmart Inmobiliaria ha procedido
de los activos en los Estados Financieros.
a nombrar como director de la sociedad a don Gastón Wainstein, hasta la próxima junta ordinaria de accionistas
4. PRINCIPALES COMPONENTES DEL ESTADO DE FLUJO EFECTIVO
31/12/2011
31/12/2010
VARIACIÓN
M$
M$
%
77.568.672
95.846.490
-19,1%
Flujo neto originado actividades de inversión
(70.616.279)
(39.937.545)
-76,8%
Flujo neto originado actividades de financiamiento
(11.834.539)
(53.690.474)
78,0%
(4.882.146)
2.218.471
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Flujo neto originado actividades de operación
Incremento (decremento) neto de efectivo y equivalentes al efectivo
-320,1%
La Sociedad generó durante el período, un flujo neto negativo de $4.882 millones, el que se descompone de la siguiente manera: Las actividades de la operación generaron un flujo neto positivo de $77.569 millones, el que se explica por la utilidad del período de $52.331 millones, más los cargos netos de resultados que no representan flujo de efectivo por $65.035 millones, menos la variación de activos y pasivos que afectan al flujo de la operación por $39.797 millones. Las actividades de financiamiento originaron un flujo neto negativo de $11.835 millones, producido por el neto entre la obtención y pago de préstamos de entidades relacionadas y los pagos de obligaciones con el público y pagos de dividendos.
Per fi l d e la compañía
79
Inmobiliaria