IV TRIMESTRE 2015 La economía arequipeña presenta indicios de recuperación Según el Indicador Compuesto de Actividad Económica, elaborado por el Instituto Peruano de Economía (IPE), desde el segundo trimestre 2015 la economía arequipeña inició su reactivación, pues ésta decreció en solo 0.1% (en relación a caídas superiores al 1.5% los tres trimestres anteriores). Durante el tercer trimestre del 2015, la economía de nuestra región creció en 3.3%, explicado por la importante aceleración del sector agropecuario (de 1.0% a 6.4%) y la recuperación de la producción minera (-15.5% a -0.7%).

Índice Compuesto de Actividad Económica Variación Trimestral (%) 3.3

-0.1

-2.3

-1.8 -3.3

3-T 2014

4-T 2014

1-T 2015

2-T 2015

3-T 2015

Fuente: Instituto Peruano de Economía - IPE Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos

La clase media y media emergente siguen consolidándose Los niveles socioeconómicos A y B dentro de los estratos urbano y rural de Arequipa han presentado un ligero crecimiento del 2014 al 2015. Así también la clases media y media emergente se consolidaron; sin embargo no se incrementaron, puesto que la economía arequipeña no ha mostrado el dinamismo de años anteriores. El nivel socioeconómico E ha disminuido muy levemente, situación positiva tomando en cuenta la difícil coyuntura nacional e internacional.

Niveles Socioeconómicos por Hogares Arequipa (Urbano y Rural) En porcentaje 10.7

10.7

NSE A

27.7

NSE B

2014 36.4

NSE C

21.6

17.0

NSE A

17.8

27.7

NSE B

29.4

2015 36.4

NSE C

30.2

NSE D

33.0

21.6

NSE D

32.2

NSE E

20.6

NSE E

19.8

46.4%

48.0%

Fuente: Asociación Peruana de Investigación de Mercados – APEIM Elaboración: CCIA – Dpto. de Estudios Económicos

Arequipa permanece como una de las regiones mineras más importantes del país Entre enero y noviembre 2015, la inversión minera en Perú alcanzó los US$ 6 777 millones lo que significó una caída del 14% con respecto al mismo período del año anterior. Arequipa se mantiene como líder en recepción de inversión minera alcanzando un monto de US$ 1 696 millones, lo que significó una reducción de 7.5% con respecto al mismo período del año anterior, representando el 25% de la inversión que ejecutó este sector.

Participación de la Inversión Minera por Región Período: Enero - Noviembre 2015 (%)

INVERSIÓN NACIONAL US$ 6 777 Millones

INVERSIÓN EN AREQUIPA US$ 1 696 Millones

14.3 4.3

25.0

4.5

Arequipa Apurímac Cuzco Junín

5.3

La Libertad Áncash

6.8 21.3

6.8 11.7 Fuente: Ministerio de Energía y Minas – MINEM Elaboración: CCIA – Dpto. de Estudios Económicos

Moquegua Cajamarca Demás regiones

El empleo minero en Arequipa se redujo A noviembre 2015, el número de empleos mineros generados por esta actividad alcanzaron los 187 541, lo que representó una caída de 5.7% frente al mismo mes del año anterior. Ello se debe a la reducción de los puestos de trabajo en la mayoría de regiones del país, debido a la caída de la inversión minera. En Arequipa, después de mucho tiempo también se produjo una caída de los puestos de trabajo mineros alcanzando los 28 312, lo que significó una reducción de 12.8% frente al mismo mes del año 2014. Ésta se explica por la finalización del período de inversión de la Ampliación de Cerro Verde.

31,724 27,425 7,342 8,140

9,387 8,267

A Noviembre 2014

8,268 9,320

9,520 11,847

14,559 12,341

13,399 14,390

15,433 14,830

15,399 15,309

23,093 18,490

18,325 18,870

32,471 28,312

Empleo Minero a Nivel Nacional

A Noviembre 2015

Fuente: Ministerio de Energía y Minas – MINEM Elaboración: CCIA – Dpto. de Estudios Económicos

El gasto público no se recupera en Arequipa La ejecución del gasto corriente en Arequipa se mantiene en niveles similares con respecto al año pasado, con ratios superiores al 75%. Ello confirma que los gobiernos subnacionales de nuestra región siguen gastando en remuneraciones, leyes sociales, bienes y servicios; lo cual no necesariamente se refleja en mayor eficiencia, pues el presupuesto asignado para infraestructura no ha sido utilizado de la forma esperada.

Avance de Ejecución del Gasto Corriente En porcentaje 85.5

86.1 85.0 76.7

87.5

80.9

79.0

75.2

91.6 82.2

93.5 94.9 87.4 80.1

84.2 81.4 75.7

67.9

Año 2014*

Año 2015**

Fuente: Consulta Amigable - Ministerio de Economía y Finanzas Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos *Información extraída de Indicadores Económicos IV Trimestre 2014 ** Consulta al 4 de enero de 2016

La ejecución del gasto en infraestructura en el 2015 no ha sido la esperada, pues los ratios se encuentran por debajo de lo logrado el año 2014, a excepción de la provincia de Caravelí. Esta situación refleja la falta de eficiencia para el cumplimiento de sus funciones, resumidas en proveer mejores y mayores servicios a la población. El Banco Central ha estimado un déficit fiscal para el 2015 de 2.1% del PBI, lo cual es preocupante, puesto que el gasto corriente a nivel nacional se ha incrementado en 4.7% en términos reales; mientras el gasto en infraestructura se ha reducido en 15.1% en términos reales, es decir a pesar que no ha ejecutado el presupuesto de capital según lo esperado, los ingresos del Gobierno Central no han alcanzado para financiar el total de gastos, ello debido a un crecimiento del gasto corriente, que como tal no es un dinamizador de la economía, como si lo es la inversión en infraestructura.

Avance de Ejecución del Gasto de Capital En porcentaje 90.9 83.0 74.1

83.3

66.1 52.6

81.7 75.4

74.7

70.6 69.8

74.1

80.5

72.9 64.7

Año 2014*

49.9 36.0

Año 2015** 26.1

Arequipa

Camaná

Caravelí

Castilla

Caylloma Condesuyos

Fuente: Consulta Amigable - Ministerio de Economía y Finanzas Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos *Información extraída de Indicadores Económicos IV Trimestre 2014 ** Consulta al 4 de enero de 2016

Islay

La Unión

GR de Arequipa

La inflación en Arequipa se aceleró con respecto al 2014 Durante el 2015, Arequipa presentó la décimo quinta inflación más alta a nivel nacional alcanzando el 3.69%, superando en casi 0.5 puntos porcentuales a la inflación obtenida en 2014. Ello se debería en gran medida al incremento del tipo de cambio, lo cual ha influenciado en el crecimiento de los precios de muchos bienes y servicios en nuestra ciudad. Sin embargo, a pesar de esta coyuntura la inflación en nuestra ciudad es menor a la presentada en Lima Metropolitana, y a la ponderada a nivel nacional; y la tercera con respecto a las ciudades que conforman la Macro Región Sur, por debajo de Puno y Cusco.

Inflación Anual En porcentaje (%) 4.30

4.07 3.69 3.36

3.39

4.40

4.13

3.65

3.21

3.09

2.94 2.57

2.50

3.33

3.22

3.20

Año 2014

2.38

Año 2015

0.35

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos

El incremento de la inflación en Arequipa se debió principalmente al incremento de los precios de los artículos para el cuidado y conservación de la salud, los servicios médicos, la suba en los precios de los bienes y servicios relacionados al transporte y comunicaciones, y a los artículos de vestido y calzado.

Inflación Anual por Grupo de Productos. Arequipa En porcentaje Otros bienes y servicios

2.28

Esparcimiento, diversión, servicios de cultura y enseñanza Transportes y Comunicaciones -1.42 Cuidado y conservación de la salud y servicios médicos

3.92

1.73 2.32

Muebles, enseres y mantenimiento de vivienda

6.14 3.95

Alimentos y Bebidas INFLACIÓN GLOBAL

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos

5.26

4.72 4.44

Alquiler de vivienda, combustible y electricidad Vestido y Calzado -1.44

5.32

4.12

2.07

4.59 4.09

3.21 3.69

Año 2014 Año 2015

El crédito en nuestra región se viene recuperando Las colocaciones vienen presentando una ligera recuperación desde julio de 2015, explicado principalmente por el buen desenvolvimiento del crédito destinado a personas, es decir por el crédito de consumo y en menor medida el crédito hipotecario, el cual se desaceleró de forma regular, debido a la desaceleración del sector construcción. Por otro lado, el crédito destinado a empresas está presentado una muy tímida recuperación, puesto que el crédito para la pequeña empresa (el de mayor participación) no muestra una buena performance desde hace meses atrás, y a su vez el crédito para la microempresa viene cayendo desde finales del año pasado, y al parecer no se produciría un cambio de tendencia para los próximos meses. En el caso de la mediana empresa, su desenvolvimiento está muy por debajo del promedio de crecimiento que oscilaba el 15%.

5.5

13.6 9.6

6.7

9.7

9.8 6.7

9.4 6.1

9.0

9.0 5.6

6.4

6.0

8.7

9.2

9.2

10.5

11.2

14.2

14.4

14.5

14.3

14.2

14.1

13.5

13.4

13.3 11.2 9.9

10.2 11.5 10.7

11.0 9.4 8.3

9.0

10.2

11.9

Tasa de Crecimiento Interanual del Crédito En porcentaje

Crédito a Empresas Crédito a Personas Crédito Total

oct-14

nov-14

dic-14

ene-15

feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15

jul-15

ago-15 sep-15

oct-15

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos

El índice de morosidad viene disminuyendo A octubre de 2015, el índice de morosidad en Arequipa fue de 3.59%, superior al promedio nacional, que alcanzó el 3.00%; sin embargo al apreciar la tendencia de esta variable, es evidente una disminución de la misma desde junio del año pasado, lo cual revela, como lo muestran algunos indicadores ya expuestos anteriormente, que la economía arequipeña se estaría reactivando, pero no a las tasas de años anteriores. A pesar de esta mejora, esta variable debe ser monitoreada siempre para analizar la capacidad de pago de las empresas y familias arequipeñas.

Índice de Morosidad En porcentaje 3.74

2.95

3.70

2.94

3.70

3.71

3.83

3.76

3.94

3.93

3.87

3.89

3.38

2.88

3.01

3.02

2.96

3.02

3.09

3.04

3.07

3.07

3.70

2.93

3.59

3.00

oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos

Arequipa

Perú

La capacidad de ahorro viene mejorando Los ahorros de las empresas y familias arequipeñas comenzaron a incrementarse a partir de julio 2015, mostrando tasas de crecimiento interanuales superiores al 8%. Es importante este cambio de tendencia pues reflejaría una mejora en la economía regional, que esperemos se consolide durante los próximos meses.

Tasa de Crecimiento Interanual de las Captaciones En porcentaje

8.2

9.9

0.8

-1.4

-2.6

-2.1

-0.6

12.2 8.9

0.4 -0.7

-2.4

-3.3

nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos

El turismo en Arequipa sigue creciendo El arribo de turistas al Valle del Colca (indicador de la actividad turística en nuestra región) se incrementó de forma importante alcanzando, entre enero y septiembre de 2015, un crecimiento de 13% con respecto al mismo período del año 2014, explicado por el mayor número de arribo de turistas nacionales.

Arribos de Turistas al Valle del Colca 155,192 137,311 94,744

42,567

Enero - Septiembre 2014

100,580

Enero - Septiembre 2015

54,612

Nacional

Extranjero

Fuente: Ministerio de Comercio Exterior y Turismo Elaboración: CCIA – Dpto. de estudios Económicos

Total

El empleo también ha presentado una reactivación A noviembre 2015, el empleo en las empresas de 10 a más trabajadores en Arequipa creció 3.3% con respecto al mismo mes de 2014. Ello representa la reactivación de la economía regional, pues el empleo estaba creciendo a tasas inferiores al 2.5%. Esta coyuntura positiva se debió en gran medida al dinamismo del empleo en el sector extractivo y también transportes, almacenamiento y comunicación. Bajo este escenario, el empleo en Arequipa ha mantenido un desenvolvimiento superior con respecto al promedio nacional, Lima Metropolitana y las principales ciudades del país, lo cual se explica en el dinamismo del sector minero, especialmente. Por otro lado, aún no se avizora una recuperación en la actividad manufacturera que viene cayendo hace ya cuatro meses. Esta situación refleja la recesión que viene sufriendo este sector a nivel nacional.

Crecimiento del Empleo*. Últimos doce meses. (%) A noviembre 2015 20.3

Arequipa 6.2 3.3 0.7 0.8 0.9

0.6

3.0

2.4

- 1.1 - 2.7

- 2.5

- 2.1

2.1

0.6

5.5

Lima Metropolitana

4.3

3.2 0.2

0.8 1.4

- 0.2

- 5.9

Fuente: Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo - MTPE Elaboración: CCIA - Dpto. de Estudios Económicos 1/ Incluye agricultura, pesca y minería 2/ Incluye servicios prestados a empresas, restaurantes, hoteles, establecimientos financieros, enseñanza, servicios sociales y comunales, electrcidad, gas y agua * Empresas de 10 a más trabajadores

2.9

Perú Urbano Principales Ciudades