“La unidad es la variedad, y la variedad en la unidad es la ley suprema del universo”. Isaac Newton.

Memoria Anual 2007

1

1

DIVERSIDAD 1. Variedad, desemejanza, diferencia. 2. Abundancia, gran cantidad de varias cosas distintas.

CONTENIDO • La Empresa - Mensaje a los accionistas - Indicadores financieros y operacionales destacados - Historia - Identificación de la compañía - Misión y objetivos - Directorio - Administración

9 12 13 14 15 16 17

• Hitos del 2007 - Principales hitos de 2007 - Por el camino de la excelencia - Debut en el mercado de capitales - ISO 9001: certificación de Aguas Nuevas y cierre de un ciclo - Sello verde en la Araucanía

24 26 27 27 28

• Empresa comprometida - La Casa del Agua - Libro: “Iquique: Ecos del pasado” - Nuestro compromiso con la educación

32 33 34

• El Negocio - Empresas regionales y servicios corporativos - Un equipo de personas para personas - Mirada económica - Infraestructura sanitaria de Aguas Nuevas: Un Paso Adelante - Actividades financieras del año

42 45 48 50 52

• Información societaria - Filiales y coligadas - Remuneraciones del directorio y plana ejecutiva - Utilidad distribuible y política de dividendos - Resumen de transacciones del periodo - Hechos relevantes - Propiedad y control de la sociedad

56 62 62 63 63 64

• Estados Financieros - Estados Financieros Consolidados - Estados Financieros Individuales - Estados Financieros Resumidos Aguas del Altiplano - Estados Financieros Resumidos Aguas Araucanía - Estados Financieros Resumidos Aguas Magallanes

69 121 149 157 165

2

“La anatomía de Chile es fina y arbitraria. La cabeza fulge lejos de sus pies, calzados con propiedad de rey: en hielo, blancura y distancia. De su cabeza, o sea de su esencialísima zona, la nortina hablaremos, ahora. En imagen y realidad, el Norte es la cabeza de Chile. Cabeza de frente rotunda, por ella se desplaza el sol más brioso que hayamos admirado jamás; un sol dueño de sí y de los horizontes de la pampa: patria de las piedras que parecen lágrimas de Satanás y patria, también, del espejismo: la hermosa máscara de la muerte.” Andrés Sabella

3

Uma = Agua (Aymará)

4

“Del pecho polvoriento de mi patria me llevaron sin habla hasta la lluvia de la Araucanía. Las tablas de la casa olían a bosque, a selva pura. Desde entonces mi amor fue maderero y lo que toco se convierte en bosque.” Pablo Neruda

5

Co = Agua (Mapudungún)

6

“El mar anda en mi vida y en mis libros con una persistencia vital, lo mismo que los nombres, el paisaje y las bestias del austro, de la Patagonia y la Tierra del Fuego, a quien tanto debo.” Francisco Coloane

7

Le = Agua (Tehuelche)

8

LA EMPRESA

Piero Solari Donaggio Presidente Aguas Nuevas S.A.

“Somos sensibles a la diversidad geográfica y cultural de las distintas regiones en que operamos, por lo que nos ocupamos primordialmente de unificar el proyecto y la gestión, cuidando la diversidad que nos enriquece.”

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Mensaje a los accionistas

Señores accionistas: Es una gran satisfacción para mí dar a conocer a ustedes la presente memoria y balance de Aguas Nuevas S.A. y filiales, que corresponde al ejercicio 2007. Durante este año dimos inicio formal a nuestro proyecto de “Excelencia en el Servicio” que como compañía prestamos a nuestros clientes en las cuatro regiones en que operamos desde 2004. Esta decisión, que busca hacer realidad uno de los objetivos centrales de este proyecto desde el ingreso del Grupo Solari a la industria sanitaria, ha sido posible gracias a que ya hemos consolidado el funcionamiento y operación de nuestras filiales en lo que se refiere a infraestructura, servicios y recursos humanos. Hemos visto que durante el 2007 se logró una sustancial mejora en todos los indicadores de servicio que medimos en la encuesta anual de satisfacción de clientes, que realizamos año a año con una empresa experta líder del mercado, lo que nos enorgullece. De esta manera, durante el 2007 comenzamos a transitar exitosamente por el camino de la excelencia en el servicio. El balance de este ejercicio es muy positivo ya que, además de centrar nuestros esfuerzos en la satisfacción continua de nuestros clientes, nos hemos ocupado de afiatar y consolidar nuestros equipos de colaboradores, y de rentabilizar el negocio para nuestros accionistas. Los resultados financieros del ejercicio estuvieron levemente por encima de lo presupuestado, lo que fue todo un logro, teniendo en cuenta las condiciones menos favorables que afrontamos en el año. El resultado consolidado de Aguas Nuevas S.A. experimentó un avance de 2,6%, en comparación con 2006, totalizando $16.234 millones. Las utilidades del ejercicio están en línea con las obtenidas por la industria sanitaria local, que a diferencia de años anteriores experimentó fuertes alzas en el costo de la energía y un escenario de alta inflación, afectando los costos de insumos y mano de obra. Los ingresos totales de Aguas Nuevas experimentaron un significativo aumento del 9,3% con respecto al ejercicio anterior, alcanzando los $57.429 millones. Dicho aumento estuvo sustentado en buena parte por la incorporación de los servicios de tratamiento de aguas servidas en la casi totalidad de las localidades de la Novena Región, muchas de las cuales no contaban con este servicio hasta el año anterior. A su vez, y producto de un sistemático esfuerzo por reducir costos, los gastos operacionales totales crecieron en tan sólo un 3,4%, pese a que en este ejercicio tuvimos que absorber los costos operacionales de las nuevas instalaciones de tratamiento antes señaladas, así como hacernos cargo de los significativos aumentos en combustibles y energía eléctrica. La conjunción de ambos efectos nos llevó a que el EBITDA de la compañía alcanzara un sólido crecimiento del 15,2% respecto del año anterior, estableciéndose en el entorno del 53% de los ingresos. Cabe mencionar, por otra parte, que fruto de estos buenos resultados, durante el 2007 se procedió al reparto de utilidades a los accionistas en los meses de mayo, octubre y diciembre, por una cifra de $20.000 millones, aproximadamente.

9

10

LA EMPRESA

Entre los logros más destacables de este año, sin duda se encuentra el debut de Aguas Nuevas en el mercado de capitales local, con la exitosa colocación de dos líneas de bonos por un total de UF 3.750.000 y que tuvo como objetivo el refinanciamiento de pasivos y de una parte del plan de inversiones de la compañía para el lapso 2006-2007, que involucró cerca de US$ 100 millones. En esta primera presentación en el mercado de capitales, las líneas de bonos no sólo obtuvieron una muy sólida clasificación de riesgo (AA), sino que, en una de ellas, se obtuvo un spread de 56 puntos base, cifra récord en el mercado nacional en una emisión de estas características. Lo anterior, sin lugar a dudas confirma la confianza del mercado en la solidez de Aguas Nuevas como operador de servicios sanitarios. En 2007, realizamos inversiones por un monto de $17.000 millones, aproximadamente. Dentro de éstas, lo más relevante dice relación con el término de nuestro Plan de Saneamiento de las aguas servidas en la Novena Región, donde conseguimos casi el 100% de tratamiento de las aguas servidas de la Araucanía, tras la entrada en operaciones de la planta de Villarrica, que se suma a las otras 15 plantas depuradoras que hemos incorporado en la zona a través de nuestra filial Aguas Araucanía. Al finalizar este ambicioso plan, que iniciamos en el 2005 y que involucró una inversión total superior a los US$ 70 millones, hemos conseguido un gran logro ambiental; un “sello verde” para esta región, al tiempo que hemos contribuido, en parte, a nuestro propósito de otorgar una mejor calidad de vida a las comunidades en que prestamos nuestro servicio. Ello, mediante la limpieza de las aguas de sus ríos y lagos, disminuyendo enfermedades entéricas, y mejorando el estándar de una región esencialmente turística y exportadora que quiere integrarse a los mercados mundiales. Otro hito relevante de 2007 fue la inversión en la recuperación del edificio histórico de calle Aníbal Pinto 375, en la cuidad de Iquique, proyecto que iniciamos en el 2006 con el objetivo de hacer un aporte cultural a la región. Dicha iniciativa contempló la compra del inmueble –declarado Monumento Nacional en 1991–, y posterior restauración del mismo, cautelando conservar su aspecto original de fines del siglo XIX. Hoy, este edificio comienza a conocerse como la “Casa del Agua” y alberga las oficinas comercial y corporativa de nuestra filial Aguas del Altiplano en la ciudad. Con motivo de este proyecto, la compañía editó un libro que rescata el patrimonio arquitectónico de Iquique y que se encomendó a los historiadores chilenos Patricia y Roberto Arancibia Clavel. Con orgullo y satisfacción podemos decir que la comunidad ha sabido valorar nuestro esfuerzo, otorgándonos el reconocimiento del Consejo Asesor Provincial de Monumentos Nacionales y del municipio por el gran aporte al rescate del patrimonio histórico de Iquique. En el ámbito de las personas, en las filiales de Aguas Nuevas procedimos a comienzos de año a la internalización de 145 colaboradores, en nuestro proceso de adecuación a la nueva normativa de subcontratación. Asimismo, concretamos tres negociaciones colectivas con algunos de nuestros sindicatos, que fueron exitosas para ambas partes. Adicionalmente y como tenemos una especial preocupación por la seguridad de nuestros trabajadores, nuestra filial Aguas del Altiplano se certificó en el Programa de Empresa Competitiva (PEC) de la Mutual de Seguridad, en su grado de Excelente, lo que confirma

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

su cumplimiento de todas las exigencias en el área de Prevención de Riesgos. Durante el 2008 esperamos obtener esta misma certificación en nuestras otras dos filiales. En tanto, en el ámbito de la eficiencia operacional, desarrollamos durante el 2007 el proyecto “Aura”, destinado a identificar en detalle el valor que agrega cada una de las actividades que se realiza en la compañía. De esta manera, se revisaron los procedimientos, la calidad del servicio que entregamos, nuestras operaciones, la infraestructura y el desempeño de las personas que forman parte del grupo. El proyecto finalizó en noviembre pasado, oportunidad en que se determinaron las dotaciones óptimas y los procedimientos que deberán ser rediseñados al interior de la compañía para alcanzar el nivel de eficiencia que buscamos. Lo anterior, junto con el término del período de vulnerabilidad o protección de los trabajadores, nos permitirá iniciar el trabajo de construcción de un clima laboral óptimo entre la empresa y los trabajadores, elemento esencial para otorgar a nuestros clientes el servicio de excelencia que buscamos. Para el año 2008, Aguas Nuevas está planificando inversiones por casi $20.000 millones, 70% de cuyo presupuesto está orientado a obras de mejora en sistemas de producción, distribución, tratamiento y disposición de aguas servidas. Del monto señalado, poco más del 50% se destinará a Aguas del Altiplano, donde destaca el recambio de más de 70 kilómetros de redes del casco antiguo de la ciudad de Arica y un nuevo colector by pass para el barrio industrial de Iquique. En tanto, del presupuesto global, 44% tendrá como destino la filial Aguas Araucanía, donde se destaca el refuerzo de los sistemas de producción de agua potable para Temuco. Asimismo, en la Novena Región seguiremos trabajando en la reposición de redes de agua potable y alcantarillado obsoletas para seguir mejorando la calidad y continuidad del servicio que brindamos a nuestros clientes. A su vez, se ha presupuestado para nuestra filial Aguas Magallanes una inversión superior a los $1.100 millones, destacando obras como la reposición de redes de aguas servidas y reemplazo de medidores, entre otras. En Aguas Nuevas estamos optimistas y convencidos de que seguiremos avanzando decididamente durante el 2008 y al mismo tiempo muy conscientes de los desafíos que aún tenemos como empresa para alcanzar la excelencia que nos hemos propuesto como meta. Al finalizar, quiero agradecer muy sinceramente a todos quienes forman parte de esta compañía. Su compromiso y esfuerzo permanente nos ha permitido finalizar el 2007 de manera exitosa. Pero el desafío continúa y debemos poner toda nuestra energía en el cumplimiento de nuestro principal objetivo: entregar un servicio de excelencia y ser reconocidos en la industria sanitaria como líderes en materia de servicio. No tengo dudas que, con este gran equipo humano, lo conseguiremos.

PIERO SOLARI DONAGGIO Presidente - Aguas Nuevas S.A.

11

12

LA EMPRESA

Indicadores financieros y operacionales destacados

En la actualidad, Aguas Nuevas es el tercer grupo sanitario del país, con una participación de, aproximadamente, el 9% del mercado atendiendo 353 mil clientes en las cuatro regiones donde opera.

Resumen Financiero 2005

2006

2007

Ingresos AP

28.728

32.023

33.183

Ingresos AS

15.507

16.522

20.329

4.545

3.988

3.917

Gastos operacionales

24.053

26.213

27.104

EBITDA1

24.718

26.319

30.324

Resultado operacional

20.418

21.086

23.357

Resultado no operacional

(3.174)

(2.001)

(3.186)

Utilidad del ejercicio

14.234

15.825

16.234

Otros ingresos

Activos totales

166.783

194.482

197.649

Deuda financiera neta

50.517

81.108

89.080

Patrimonio

78.268

77.981

74.333

Antecedentes Operacionales 2005

2006

2007

Clientes AP

337.298

349.212

353.448

Clientes AS

318.103

329.823

334.810

66.634

68.321

68.841

61.337

62.602

64.181

52.824

64.080

98.052

701

776

679

Agua facturada (Hm3) Recolección de AS Tto AS (Hm3) Total empleados

(Hm3)

1 EBITDA: Resultado operacional + depreciación + amortización de intangibles

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Historia

Tras participar en una licitación internacional, el Grupo Solari se adjudicó en junio de 2004, el derecho de explotación de las concesiones sanitarias de ESSAT, ESSAR y ESMAG. A partir de agosto de 2004, el grupo de empresas Aguas Nuevas S.A. provee los servicios de tratamiento y suministro de agua potable y de recolección y depuración de aguas servidas en la Décimo Quinta y Primera regiones a través de su filial Aguas del Altiplano, en la Novena Región, a través de su filial Aguas Araucanía, y en la Décimo Segunda Región, a través de Aguas Magallanes. Con la adjudicación de estas concesiones, culminó el exitoso proceso de transferencia a privados de las principales operaciones sanitarias en el país, que había comenzado en 1995. En la actualidad, Aguas Nuevas es el tercer grupo sanitario del país, con una participación de aproximadamente el 9% del mercado atendiendo 353 mil clientes en las cuatro regiones donde opera. Aguas Nuevas tiene su casa matriz en Santiago y sus filiales en Arica, Iquique, Temuco, Punta Arenas y oficinas comerciales en la mayoría de las localidades donde opera. El 8 de junio de 2007, Aguas Nuevas S.A. se inscribió en el registro de sociedades anónimas de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), con el nº 977.

13

14

LA EMPRESA

Identificación de la compañía

Aguas Nuevas S.A.: Antecedentes Generales: Nombre

: Aguas Nuevas S.A.

Domicilio legal

: Isidora Goyenechea 3600, piso 4, Las Condes, Santiago

RUT

: 99.567.210-3

Tipo de sociedad

: Sociedad Anónima Abierta

Teléfono

: (56-2) 583 4600

Fax

: (56-2) 583 4601

Correo electrónico

: [email protected]

Giro

: Inversiones y prestación de servicios

Documentos Constitutivos La sociedad Aguas Nuevas S.A. se constituyó mediante escritura pública otorgada con fecha 11 de agosto de 2004, ante Margarita Moreno Zamorano, suplente del titular de la 27ª Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha. Un extracto de dicha escritura fue inscrito a fojas 26.249 N° 19.560 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, con fecha 23 de agosto de 2004. Igualmente, dicho extracto se publicó en el Diario Oficial N° 37.946 del día 26 de agosto de 2004. Una rectificación de dicho extracto se inscribió a fojas 27.763, N° 20.615 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago el día 2 de septiembre de 2004, y se publicó en el Diario Oficial N° 37.957 del día 8 de septiembre de 2004. Aguas Nuevas S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el Nº 977, con fecha 8 de junio de 2007. Principales Accionistas RUT

Accionista

Nº de acciones

Capital social

87.736.700-2 76.582.200-9

Sociedad de Inversiones y Rentas Liguria Limitada

1.362.908

21,0%

Inmobiliaria y Rentas Lucca Limitada

1.274.802

19,6%

99.536.400-K 78.591.370-1

Sociedad de Inversiones Q.S. S.A.

681.453

10,5%

Bethia S.A.

681.453

10,5%

77.320.010-6

Agrícola Cechi Limitada

681.453

10,5%

76.011.920-2

Rentas San Pedro Limitada

675.309

10,4%

76.729.930-3

Megeve Inversiones de Infraestructura Limitada

608.912

9,4%

99.563.320-5

Inversiones Lombardi S.A.

245.295

3,8%

76.442.810-2

Asesoría e Inversiones Eastgate Ltda.

122.729

1,9%

76.440.770-9

Asesoría e Inversiones Whistler Ltda.

76.273

1,2%

77.500.840-7

Inversiones Los Hayedos Ltda.

32.457

0,5%

78.293.310-8

Asesorías e Inversiones San Agustín Limitada

19.068

0,3%

77.517.550-8

Otros (3 accionistas)

29.210

0,4%

6.491.322

100%

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Misión y objetivos

VALORES CORPORATIVOS: Honestidad, Transparencia, Credibilidad, Eficiencia, Amabilidad, Esfuerzo, Compañerismo.

Entregamos servicios sanitarios -de agua potable, alcantarillado y de tratamiento y disposición de aguas servidas- en la Décimo Quinta, Primera, Novena y Décimo Segunda regiones de Chile. Aspiramos a entregar un servicio de excelencia a nuestros clientes, a trabajar por el desarrollo de las regiones de las que somos parte y a ocuparnos del bienestar de sus habitantes. Para ello, es imprescindible la participación decidida de nuestros trabajadores y es por ello que nos comprometemos con su desarrollo personal y profesional. Nos mueve la eficacia y la eficiencia, y nuestro foco está en garantizar a nuestros accionistas una rentabilidad atractiva dentro de la industria, así como en conducir una empresa que crezca sostenidamente en el tiempo. Somos sensibles a la diversidad geográfica y cultural de las distintas regiones en que operamos, por lo que nos ocupamos primordialmente de unificar el proyecto y la gestión, cuidando la diversidad que nos enriquece. Compartimos sólidos valores que reflejamos cada día y en cada acto de nuestra empresa. La honestidad, la transparencia, la credibilidad, la eficiencia, la amabilidad, el esfuerzo y compañerismo guían nuestro quehacer y constituyen el sello del trabajo de nuestro equipo.

Aspiramos a entregar un servicio de excelencia a nuestros clientes, a trabajar por el desarrollo de las regiones de las que somos parte y a ocuparnos del bienestar de sus habitantes.

15

16

LA EMPRESA

Directorio

PIERO SOLARI DONAGGIO 9.585.725-6 Presidente Ingeniero Civil Industrial

VICENTE DOMÍNGUEZ VIAL 4.976.147-3 Vicepresidente Abogado

SERGIO CARDONE SOLARI 5.082.229-K Director Ingeniero Comercial

PAOLA CÚNEO QUEIROLO 8.506.868-7 Directora Ingeniero Comercial

AXEL CHRISTENSEN DE LA CERDA 7.478.702-9 Director Ingeniero Civil

JULIO FERNÁNDEZ TALADRIZ 14.407.840-3 Director Ingeniero Comercial

ALEX HARASIC DURÁN 5.058.433-K Director Ingeniero Civil

ALBERTO MUCHNICK MLYNARZ 6.447.493-6 Director Ingeniero Comercial

GONZALO ROJAS VILDÓSOLA 6.179.689-4 Director Ingeniero Comercial

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Administración

SANTIAGO HERNANDO P. Gerente General Aguas Nuevas Químico

IVÁN PLENCOVICH CH. Gerente Regional Aguas Magallanes Ingeniero Civil

ALBERTO KRESSE Z. Gerente de Infraestructura y Desarrollo Ingeniero Civil

CARLOS BARBOZA Z. Gerente Regional Aguas del Altiplano Ingeniero Civil

JUAN IGNACIO PAROT B. Gerente de Administración y Finanzas Ingeniero Civil Industrial

JAVIER MORENO H. Gerente de Integración Ingeniero Civil Industrial

JOSÉ ANTONIO TORGA L. Gerente Regional Aguas Araucanía Ingeniero Civil

JORGE ARANCIBIA P. Gerente Legal Abogado

MARCELO CISTERNAS P. Gerente de Personas Ingeniero Comercial

17

Datos regionales: I Región y XV Región (*) Nº de habitantes según Censo 2002: 428.594 Superficie: 59.099,1 km2 Etnias originarias reconocidas en Censo 2002: Aymará y quechua Índice de pluviosidad promedio anual: Precipitaciones muy escasas, pero sobre los 3.500 m.s.n.m. puede llegar a los 400 mm. En el Salar de Pintados el registro es 0 mm. Arica: 0,5 mm - Iquique: 0,6 mm

Algunas actividades económicas destacadas (*): • Pesca: Harina y aceite de pescado, representando entre el 50 y 60% de la producción nacional. • Minería metálica: Cobre (Quebrada Blanca, Collahuasi, Cerro Colorado). • Minería no metálica: Bórax y ácido bórico, cal, yodo, cloruro de sodio. Salar Grande es la mina de sal a tajo abierto más grande del mundo. • Turismo: Destacan las playas, el ecoturismo y el turismo arqueológico. (*) Datos sumados de ambas regiones.

20

Datos regionales: IX Región Nº de habitantes según Censo 2002: 869.535 Superficie: 31.842 km2 Etnias originarias reconocidas en Censo 2002: Mapuche Índice de pluviosidad promedio anual: 2.000 mm Temuco: 1.157,4 mm

21

Algunas actividades económicas destacadas: • Forestal y productos derivados de maderas, principalmente celulosa, maderas aserradas y contrachapados. La Región posee unas 360 mil ha de plantaciones. • Agrícola: Primer productor nacional de manzanas. Destaca también la producción de avena, semillas, lupino, papas, trigo y cebada, entre otros. • Sector pecuario: Carne bovina y ovina. Y productos lácteos. • Turismo: Destacan el turismo aventura, el ecoturismo y los deportes de montaña.

22

Datos regionales: XII Región Nº de habitantes según Censo 2002: 150.826 Superficie: 1.382.033,5 km2 (incluye territorio antártico) Etnias originarias reconocidas en Censo 2002: Kawéshkar y yámana Índice de pluviosidad promedio anual: Sobre los 2.000 mm. En isla Guarello se han registrado hasta 9.000 mm Punta Arenas: 375.7 mm

23

Algunas actividades económicas destacadas: • Minería: Producción de hidrocarburos (petróleo, gas, metanol). • Forestal: Explotación renovable de árboles nativos (lenga, coigüe y ciprés). • Ganadería: Destaca la producción del ganado ovino, que genera al año unas 10 mil t de lana y unas 4 mil t de carne. • Pesca y acuicultura: Algunos productos destacados son congrio dorado, salmón, merluza, centolla, chorito y ostión. • Turismo: Destacan el turismo aventura y el ecoturismo en Parque Nacional Torres del Paine, canales australes, Patagonia o el Cabo de Hornos.

24

HITOS DEL 2007

Principales hitos de 2007

Enero

Con la reciente inauguración de las oficinas comerciales de Victoria, Loncoche, Pitrufquén, Nueva Imperial y Collipulli, finaliza la completa remodelación de casi 40 oficinas comerciales, plan que está orientado a mejorar la calidad de servicio a nuestros clientes.

Febrero

Aguas del Altiplano presenta las observaciones a las bases preliminares del proceso de fijación tarifaria de la empresa.

Marzo

Tras una expedita negociación, se llegó a acuerdo con el sindicato N° 3 de Iquique en Aguas del Altiplano. Luego de la votación en las asambleas respectivas, los trabajadores asociados a los sindicatos N° 1 y 2 de Aguas Magallanes llevaron a cabo una huelga legal que duró algunas horas y que, sin embargo, no afectó los servicios de la compañía. Se dio inicio a los proyectos Aura, Cronos e Ícaro que responden a nuestro compromiso con la excelencia.

Mayo

Aguas del Altiplano recibe una distinción de la Mutual de Seguridad por su rendimiento dentro del programa de Empresa Competitiva, calificando sus estándares como “Excelente” y “Muy Bueno” para Arica e Iquique, respectivamente. Inauguración de las oficinas comerciales de CholChol y Carahue de Aguas Araucanía.

Junio

Inauguración de la “Casa del Agua”, nuevo edificio que alberga las oficinas comerciales y administrativas de Aguas del Altiplano en Iquique.

Julio

Aguas Araucanía nombra como nuevo Gerente Regional al señor José Torga Leyton.

Agosto

Debut de Aguas Nuevas en el mercado de capitales, con primera emisión de deuda pública. Se inaugura la planta de tratamiento de aguas servidas de Nueva Imperial.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Septiembre Celebración del tercer aniversario de las empresas del grupo Aguas Nuevas. Octubre

Se efectuó el intercambio de estudios tarifarios con la SISS para el proceso de fijación tarifaria de Aguas del Altiplano.

Noviembre

Aguas del Altiplano presentó sus discrepancias al Estudio Tarifario de la SISS. Se llegó a acuerdo para suscribir un contrato colectivo con los sindicatos N° 1 y 2 de Aguas Araucanía respecto de un grupo de trabajadores recientemente internalizados a la empresa.

Diciembre

Se obtiene la certificación ISO 9001 en Aguas Nuevas. Finaliza el proceso de fijación tarifaria de Aguas del Altiplano, con un acuerdo con la SISS para la tarifa de los próximos cinco años. Se inauguran laboratorios de matemáticas y ciencias de las escuelas Villa Huequén de Angol y Santa Rosa de Temuco, aportados por Aguas Araucanía bajo su programa de RSE. Además se entregaron los premios de excelencia a los mejores alumnos de las Escuelas Padre Alberto Hurtado de Punta Arenas, Thilda Portillo Olivares de Iquique y Jorge Alessandri Rodríguez de Arica. Se pone en marcha la Planta de Tratamiento de Aguas Servidas de Villarrica.

25

26

HITOS DEL 2007

Por el camino de la excelencia

El año 2007 marcó un giro en la gestión de la compañía. Hasta entonces, el foco principal había estado dirigido hacia la consolidación de las operaciones, lo que se tradujo en la realización de significativas inversiones para dotar a las regiones de los servicios que no disponían y a mejorar las instalaciones de modo de garantizar la entrega de nuestro servicio. Asimismo, dotamos de nuevas herramientas, sistemas, procedimientos y elementos de control a nuestras filiales, y reorganizamos y adecuamos la estructura de las empresas, entre muchas otras actividades. Finalizada esta etapa, la empresa debía redirigir su enfoque para cumplir con sus objetivos estratégicos y comenzar a transitar por el camino de la excelencia. Para hacer posible la entrega de un servicio de excelencia en nuestras compañías y así ser reconocidos como un referente de la industria, se implementaron diversas iniciativas y proyectos para desarrollar en 2007 y 2008. El programa global se articula en torno a tres ejes básicos de trabajo que dieron lugar a tres proyectos: CRONOS, ÍCARO y AURA. El proyecto CRONOS está orientado a satisfacer de forma continua las necesidades de nuestros clientes. En esa línea, busca el robustecimiento continuo de nuestros procesos comerciales y de atención a clientes, con énfasis en la capacitación sobre el manejo de las herramientas y procedimientos de gestión de los clientes; establecimiento de metas y control de gestión de la calidad del servicio. Dentro de esta iniciativa, durante 2007 se implementaron diversos sistemas. Entre ellos, el SAR (sistema de atención de requerimientos), que permite controlar on line las solicitudes de nuestros clientes; el de lectura de medidores; un sistema de medición y control de los tiempos de espera en nuestras oficinas comerciales; mejoras en la página web y mayores facilidades para el pago de las boletas, entre otros. El proyecto ÍCARO está orientado al desarrollo de nuestros colaboradores. Busca entregarles herramientas para contribuir a un mejor desempeño y consolidar así un equipo de personas competentes y comprometidas con la excelencia en el servicio a nuestros clientes. Además, el proyecto busca lograr mayor integración y satisfacción personal y laboral a través de programas de capacitación por competencias e iniciativas de seguridad y salud laboral, entre otros. Por su parte, el proyecto AURA es una iniciativa focalizada en la eficiencia de las compañías y sus procesos internos. En esta línea, el proyecto analizó en detalle todos los procesos, estructuras y contratos relevantes de las empresas, definiendo iniciativas de mejora en todas las áreas. La eliminación de redundancias, la racionalización de los recursos, el alineamiento de objetivos con proveedores y el análisis de oportunidades de mejora, permitieron generar iniciativas de ahorro de gastos e inversiones recurrentes superiores a los $ 2.500 millones anuales.

Aguas Nuevas implementó en 2007 los proyectos Cronos, Ícaro y Aura como parte de un plan global y estratégico de excelencia.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Debut en el mercado de capitales

Aguas Nuevas colocó en el mercado chileno dos series de bonos con clasificación de riesgo de AA por un total de UF 3.750.000.

El ejercicio 2007 marcó también el debut de Aguas Nuevas en el mercado de capitales local. Tras su inscripción en el registro de sociedades anónimas de la Superintendencia de Valores y Seguros realizada en junio, Aguas Nuevas colocó en el mercado chileno dos series de bonos por un total de UF 3.750.000. La colocación se realizó el 9 de agosto; la Serie A fue por un monto de UF 2.500.000 a 21 años plazo, con 10 años de gracia. La demanda por esta emisión dobló la oferta, alcanzando un spread de 73 puntos base. La Serie B, en tanto, fue por un monto de UF 1.250.000 a 5 años (bullet) y se colocó a un spread de 56 puntos base con una sobre demanda de un 56%. Éste corresponde al menor spread de colocación a este plazo registrado en el mercado de capitales local por un emisor corporativo con la misma clasificación de riesgo. La emisión de las Series A y B obtuvo una clasificación de riesgo de AA, asignada por Humphreys y Feller Rate.

ISO 9001: certificación de Aguas Nuevas y el cierre de un ciclo

Aguas Nuevas tiene una vocación de servicio de excelencia y apunta a entregar un similar estándar de servicio a sus clientes. En 2006, la empresa decidió involucrar a sus tres filiales en un proyecto de certificación de procesos bajo la norma ISO 9001, que culminó con las tres compañías certificadas por AENOR Chile. Este estándar ofrece una herramienta adecuada para abordar un proceso de mejora continua, cuyo propósito es encaminar a la compañía hacia la excelencia de servicio. La certificación supone un gran cambio cultural al interior de Aguas Nuevas, al pasar de un modelo de gestión basado en la tradición oral a otro en que la descripción, comunicación, implementación y auditoría de los procedimientos es el elemento esencial para asegurar la calidad. Durante 2007 se lanzó oficialmente el proyecto de certificación de Aguas Nuevas, entidad que concentra todos los servicios compartidos de abastecimiento y logística, contabilidad, tesorería y finanzas, legal y administración de recursos humanos. Tras completar el proceso Aguas Nuevas ha sido certificada por AENOR Chile, nuevamente un éxito conseguido por el compromiso y profesionalismo de nuestra gente.

27

HITOS DEL 2007

Sello verde en la Araucanía

En 2007 se concretó un Plan de Saneamiento en la Novena Región, que implicó la construcción de 16 plantas depuradoras de aguas servidas con una inversión de US$ 70 millones.

Otro hito del 2007 es el término del plan de saneamiento de las aguas servidas de la Novena Región. Desde el inicio de sus operaciones, la filial Aguas Araucanía se fijó como propósito elevar el estándar medioambiental de dicha región, mediante la construcción de plantas de tratamiento de aguas servidas en las localidades en que presta su servicio. A septiembre de 2004, la Araucanía era la región más atrasada del país en materia de depuración de aguas servidas, con un poco más del 10% de tratamiento. Desde entonces, la compañía comenzó la elaboración de un proyecto de inversiones que contemplaba la construcción de 17 plantas depuradoras de aguas servidas, sellando en un breve plazo un compromiso con la comunidad y las autoridades.

00

01

02

03

04

FUENTE: AGUAS NUEVAS

EVOLUCIÓN COBERTURA TRATAMIENTO DE AGUAS SERVIDAS (PERIODO 2000 - 2007) AGUAS DEL ALTIPLANO

AGUAS MAGALLANES

AGUAS ARAUCANÍA

PROMEDIO INDUSTRIA SANITARIA NACIONAL (2007)

05

06

07

73%

100%

99,10% 93,30%

73%

100,00%

90,00%

98,70%

73%

89,10%

97,70% 11,00%

73%

91,60%

11,50%

98,10%

73%

10,60%

12,90%

96,10%

73%

10,60%

12,50%

96,40%

73%

10,60%

9,00%

96,30%

73%

11,70%

4,70%

A diciembre del año 2007 la situación de la región mostraba un cambio radical: sobre el 90% de las aguas servidas es tratada, situándose por encima del promedio nacional; lo anterior, gracias a la construcción y operación de 16 plantas de tratamiento en toda la región por parte de Aguas Araucanía. Este año se culminó la construcción de las plantas de las localidades de Nueva Imperial y Villarrica. El Plan de Saneamiento de la Novena Región consideró una inversión de US$ 70 millones.

87,90%

28

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

29

Casa del Agua Dentro del compromiso de Aguas Nuevas de trabajar por el desarrollo de las localidades donde opera, la Compañía concretó durante el 2007, el proyecto de recuperación de un edificio histórico de la ciudad de Iquique, que data de finales del siglo XIX. Actualmente, la remozada construcción alberga las oficinas comercial y corporativa de Aguas del Altiplano, recinto ahora más conocido como la Casa del Agua.

32

EMPRESA COMPROMETIDA

La Casa del Agua

Por más de seis meses se extendieron los trabajos de restauración del edificio de Aníbal Pinto 375, proyecto impulsado por el grupo de empresas Aguas Nuevas y su filial Aguas del Altiplano, y que se inauguró en julio con la presencia de la Ministra de Cultura, Paulina Urrutia, y las principales autoridades de Iquique. La compañía recuperó para la ciudad esta casona, como una manera de hacer una contribución a la cultura de Iquique. En 2006, la empresa adquirió el edificio, que fue construido poco después de finalizada la guerra civil de 1891 y que es monumento nacional desde 1991. En el lugar operan desde el segundo semestre de 2007 las oficinas corporativa y comercial de Aguas del Altiplano en la ciudad. El espíritu del proyecto de recuperación del edificio fue que conservara los aires del tiempo en que fue construido y que diera algún lugar a la modernidad en su interior, donde se ubicarían las oficinas corporativas y una amplia y moderna sala de atención al público. En la restauración trabajó un equipo de 80 personas que desarrolló, en poco tiempo, un trabajo de gran precisión. En el proyecto la compañía invirtió cerca de $ 850 millones. Ficha Técnica Arquitecto del proyecto

Luis Alberto Darraïdou D.

Empresa constructora

Lennox

Metros cuadrados

1.155

Metros cuadrados recuperados o restaurados

1.155 + 60 de terraza interior + 850 de fachadas.

Inversión (en millones de pesos)

850

Detalle trabajo

Recuperación y adquisición de maderas de pino oregón americano del siglo XIX para la fabricación de la totalidad de puertas y ventanas. Placas de yeso cartón. Aluminios en tabiques interiores. Porcelanatos en pisos primer nivel. Reemplazo de los cielos de madera. Cristales templados. Reforzamiento de fundaciones y estructura con acero.

Equipos de trabajo

Carpintería, color, barniz, climatización, red contra incendios, seguridad y alarmas.

Duración de los trabajos

6 meses

Horas hombre

75.000

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Libro: “Iquique: Ecos del pasado”

Aguas Nuevas está comprometida con la comunidad y la cultura, es por ello que invierte en proyectos que identifiquen dicho valor, como la publicación de un libro con matices históricos y la restauración de un monumento nacional en Iquique.

Iquique: Ecos del Pasado es el título del libro que Aguas Nuevas y su filial Aguas del Altiplano editaron con motivo del proyecto de restauración del edificio histórico que hoy es la sede de la compañía en esa ciudad. La obra, una investigación encomendada a los historiadores chilenos Roberto y Patricia Arancibia Clavel, rememora la valiosa arquitectura y costumbres de la capital regional durante el siglo XIX y es un aporte de la empresa a la cultura local. El trabajo se realizó desde fines de 2006 y concluyó en la edición de 1.000 ejemplares de un libro de 170 páginas a todo color, que combina la descripción de las vivencias de un viajero ficticio que llega a la ciudad en 1910, con testimonios gráficos de los principales edificios de la ciudad. De esta manera, Aguas del Altiplano y su matriz Aguas Nuevas, quisieron reflejar la identificación y el compromiso de largo plazo que el grupo tiene con los iquiqueños, con un proyecto que servirá para que las distintas generaciones puedan conocer el patrimonio arquitectónico de la ciudad así como su historia y esplendor. El viajero inglés La base del libro Iquique: Ecos del Pasado es un amplio registro de imágenes tanto de los edificios de Iquique en el período de la post Guerra del Pacífico como de la actualidad, recopiladas por los hermanos Roberto y Patricia Arancibia. Con el fin de dar vida a las fotografías, los autores de esta obra recurrieron a la ficción, dejando el relato, en primera persona, de un viajero inglés que desembarca en el puerto y que durante 1910 trabaja en la compañía de agua potable de la ciudad, The Tarapaca Water Works Co. Cada pasaje del texto se basa en la libreta de anotaciones del protagonista, cuyas descripciones tienen una sólida base histórica, recogida desde abundantes fuentes, tanto de archivos regionales como de bibliografía especializada. La obra se dio a conocer en una ceremonia en el Palacio Astoreca de Iquique en junio de 2007, a la que asistieron representantes del mundo de la cultura de Iquique y autoridades de la ciudad.

33

34

EMPRESA COMPROMETIDA

Nuestro compromiso con la educación

Escuelas apadrinadas Durante 2007 continuaron las actividades de apoyo a las cinco escuelas que apadrina Aguas Nuevas desde 2006 en las regiones en que opera a través de sus filiales. Aguas del Altiplano contribuyó con mejoras a la infraestructura de las escuelas Thilda Portillo de Iquique y Jorge Alessandri Rodríguez de Arica e hizo entrega de una completa banda de guerra para cada uno de los establecimientos, cumpliendo así con uno de los grandes anhelos de dichas instituciones. Por otro lado Aguas Araucanía concentró su apoyo de este ejercicio en la implementación de laboratorios de ciencias y matemáticas para las escuelas Villa Huequén de Angol y Santa Rosa de Temuco, que beneficia directamente a cerca de 600 alumnos. En tanto, la misma filial implementó junto a Araucanía Aprende (de Corparaucanía) un ambicioso proyecto de apoyo pedagógico y de nivelación de estudios a los niños de ambas escuelas. Asimismo, se impulsó un programa de charlas sobre el ciclo del agua en colegios de la región, beneficiando a 6.000 alumnos, algunos de los cuales visitaron las instalaciones de la compañía. Finalmente, Aguas Magallanes, volcó su esfuerzo este año en la renovación de las instalaciones sanitarias de la Escuela Padre Alberto Hurtado, en Punta Arenas. Asimismo, a fin de año se premió a alumnos y profesores destacados, y se reconoció a los docentes que se acogieron a retiro. En tanto, con la activa participación de voluntarios de Aguas Magallanes, la compañía renovó completamente una plaza en la comuna de Punta Arenas. Teatro infantil Este año se estrenó la tercera obra de teatro infantil original de Aguas Nuevas. Buscando conseguir similar éxito al obtenido en la primavera de 2006, cuando montó su representación anterior –“Tomy y la pandilla ecológica”–, la compañía impulsó en 2007 la nueva versión llamada “Fangoso vuelve a la carga”, protagonizada por los personajes característicos de la empresa, Tomy, Pili, Drop y el Señor Fangoso. Este nuevo montaje contempló la utilización de muñecos manipulados por actores, que encarnaron a los cuatro personajes. De esta manera, se abordó en esta nueva historia la importancia de devolver tratada el agua, que las personas utilizan en sus hogares, a los ríos y el mar. La nueva apuesta cultural se caracterizó por la sencillez de su montaje y la flexibilidad que le permite instalarse en espacios públicos de manera que las personas la puedan observar “al paso”. La obra se presentó básicamente en centros comerciales, escuelas, juntas de vecinos y plazas de una decena de localidades en las cuatro regiones donde opera Aguas Nuevas.

Apoyo pedagógico, reconocimiento a docentes y alumnos, y mejoras en infraestructura son parte de las actividades de impulso a la educación que Aguas Nuevas realiza en cada una de las regiones donde opera.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

35

En uno de los desiertos más áridos del mundo, conseguir agua para abastecer a la población no es tarea sencilla. En Iquique, los aproximadamente 1.000 litros por segundo (l/s) que se consumen provienen de pozos profundos (entre 100 y 200 metros) ubicados a unos 100 km de la ciudad, en la Pampa del Tamarugal. Estas aguas subterráneas se originan en la cordillera, como consecuencia del invierno altiplánico. Por su parte, Arica se abastece, en parte, del fértil valle de Azapa, de donde emanan unos 400 l/s de los pozos de la zona, completándose con 200 l/s del valle de Lluta. Esta agua debe ser previamente desalada en una planta de ósmosis inversa.

38

39

La gran diversidad geográfica en la Novena Región tiene su paralelo en el abastecimiento de la zona. La capacidad de producción en la Región es de 2.360 l/s que provienen tanto de captaciones superficiales (ríos y esteros) como subterráneas (pozos, drenes y vertientes). En total, en la Región existen 78 pozos y 26 plantas de tratamiento, que potabilizan el agua de las captaciones superficiales existentes. El abastecimiento de Temuco requiere de 30 pozos que proporcionan 1.040 l/s.

40

41

En Magallanes, todas las aguas para el abastecimiento de la población tienen origen superficial y cuentan con plantas para su potabilización. Las cuencas aportantes de dichas fuentes son, en general, reducidas, por lo que en algunas localidades es necesario contar con capacidad de embalse. En Punta Arenas, por ejemplo, de las cuatro captaciones disponibles, una es el Embalse Laguna Lynch, que tiene un capacidad de almacenamiento de 1,5 millones de metros cúbicos, contándose, además, con la Laguna Parrillar que se utiliza como sistema de abastecimiento de emergencia, ya que puede acumular hasta 45 millones de metros cúbicos.

42

EL NEGOCIO

Empresas regionales y servicios corporativos

Aguas Nuevas es el tercer grupo operador sanitario del país con una participación de mercado del 9%. Suministramos un servicio básico para nuestros clientes en cuatro regiones muy lejanas entre sí y con características geográficas, culturales y climáticas muy distintas. Actualmente existen 53 empresas sanitarias a lo largo de Chile, de las cuales sólo 20 cubren el 99,2% del total de clientes. Datos Industria Sanitaria Chilena - Diciembre 2006 Número de empresas

53

Número de clientes

4.035.908

Población abastecida

13.428.544

Facturación (miles m3)

958.287

Ingresos (miles $)

554.787.963

Cobertura agua potable

99,8%

Cobertura de alcantarillado

95,2%

Cobertura tratamiento aguas servidas

81,9%

La compañía presta los servicios sanitarios a través de sus tres filiales, las que se responsabilizan de la gestión operativa del negocio, la relación directa con sus clientes y autoridades, así como de la producción y distribución de agua potable, la recolección y el tratamiento de las aguas servidas y la realización de las principales inversiones operativas. El principal responsable en cada una de estas operaciones es el gerente regional. 3,20%

3% 3% 2%

3% 4% 3%

2,40% 0,90%

4,10% 4%

38,40%

5,80% 12%

36%

8,70%

PARTICIPACIÓN DE MERCADO POR EMPRESA FUENTE: SISS

16%

4%

1%

4%

5%

PARTICIPACIÓN DE MERCADO POR GRUPO ECONÓMICO FUENTE: SISS

36,40%

AGUAS DEL ALTIPLANO

AGUAS ARAUCANÍA

AGBAR-SUEZ

IBERDROLA

AGUAS ANTOFAGASTA

AGUAS DÉCIMA

OTPP

GRUPO LUKSIC

AGUAS CHAÑAR

ESSAL

GRUPO SOLARI

HIDROSAN-ICAFAL-VECTA

AGUAS DEL VALLE

AGUAS ANDINAS

OTROS

MARUBENI

ESVAL

AGUAS CORDILLERA

ESSBIO

SMAPA

AGUAS NUEVO SUR, MAULE

OTROS

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Principales Datos Operacionales Antecedentes Operacionales Clientes AP

353.448

Clientes AS

334.810

Cobertura de tratamiento

96,5%

Producción de agua (Hm3)

118

Longitud redes AP (km)

3.561

Longitud redes AP (km)

2.990

Plantas tratamiento AP en operación

32

Pozos en operación

140

Plantas de tratamiento AS en operación*

40

Trabajadores

679

Localidades atendidas

48

* Incluye cinco emisarios submarinos.

Por su parte, Aguas Nuevas establece la estrategia, políticas y objetivos de todo el grupo, gestionando directamente todos aquellos servicios compartidos que permiten aprovechar las sinergias y economías de escala. Es así como las unidades de tesorería, finanzas, administración, contabilidad, abastecimiento, sistemas, recursos humanos, desarrollo, tarifas y proyectos de inversión especiales están centralizados en la casa matriz en Santiago. En efecto, gran parte de los trabajadores de la capital tiene como misión satisfacer las necesidades de insumos e información de los colaboradores regionales de manera de ser un apoyo para la entrega de un servicio de excelencia a los clientes de las cuatro regiones donde opera Aguas Nuevas. 400.000

80.000

300.000

60.000

200.000

40.000

100.000

20.000

0

0

00

01

02

03

04

05

06

00

01

EVOLUCIÓN NÚMERO CLIENTES

M3 FACTURADOS

(EN MILES DE CLIENTES)

(EN MILES DE M3)

AGUAS DEL ALTIPLANO

AGUAS DEL ALTIPLANO

AGUAS ARAUCANÍA

AGUAS ARAUCANÍA

AGUAS MAGALLANES

AGUAS MAGALLANES

02

03

04

05

06

43

44

EL NEGOCIO

XV Región Arica y Parinacota I Región Tarapacá: Aguas del Altiplano Arica Iquique Pozo Almonte

Huara La Huayca La Tirana

Matilla Pica Pisagua

XIII Región Metropolitana: Aguas Nuevas

IX Región Araucanía: Aguas Araucanía Temuco Lautaro Cajón Vilcún Cherquenco Padre Las Casas Angol Lumaco Purén Collipulli Renaico Mininco

Los Sauces Capitán Pastene Victoria Traiguén Curacautín Lonquimay Ercilla Nueva Imperial Carahue Puerto Saavedra Chol Chol Galvarino

Pitrufquén Gorbea Freire Nueva Toltén Lastarria Quitratúe Cunco Villarrica Loncoche Pucón Lican Ray

XII Región Magallanes: Aguas Magallanes Puerto Natales Punta Arenas

Porvenir Puerto Williams

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Un equipo de personas para personas

Los hitos, logros y objetivos conseguidos en 2007 son el resultado del trabajo, el esfuerzo y el compromiso de todas y cada una de las personas que integran Aguas Nuevas.

De igual modo que el agua es vital para la vida, las personas son fundamentales para el funcionamiento y desarrollo de nuestras empresas. Los hitos, logros y objetivos conseguidos durante el año son el resultado del trabajo, esfuerzo y compromiso de todas y cada una de las personas que integran el Consorcio Aguas Nuevas en todo el país. Al 31 de diciembre de 2007 contábamos con 679 colaboradores, distribuidos en Aguas del Altiplano con 174 personas, en Aguas Araucanía 369, en Aguas Magallanes 97 y en Aguas Nuevas 39. En Aguas Nuevas estamos muy conscientes de la importancia que tienen los colaboradores en la entrega de un servicio de calidad a nuestros clientes. Es por ello que el desarrollo personal de los trabajadores de la compañía es uno de nuestros objetivos estratégicos. Este aspecto queda de manifiesto, asimismo, en que uno de los proyectos más relevantes de lo que denominamos el Camino de la Excelencia esté orientado a los trabajadores: el Proyecto ÍCARO. Otros hitos relevantes que dan cuenta de nuestra preocupación por los trabajadores durante el año 2007 fueron los siguientes: Internalización

En conformidad con la política de integración de Aguas Nuevas, se internalizó a cerca de 150 trabajadores en todo el grupo de empresas.

De acuerdo a nuestra política de integración, que busca evitar distintas categorías de colaboradores –y conforme a la nueva ley de subcontratación–, se internalizó a cerca de 150 trabajadores en todo el grupo de empresas. La filial Aguas Araucanía lideró este proceso con cerca de 125 personas. El traspaso se realizó durante el primer trimestre del año, en coordinación con las autoridades laborales y regionales, y los sindicatos, cuestión que simplificó el proceso. Negociaciones colectivas Durante el 2007 se realizaron tres procesos de negociación colectiva con cinco sindicatos de nuestras tres empresas filiales. En estas negociaciones primó un clima de respeto, de colaboración y compromiso para llegar a acuerdos compatibles con la realidad de la empresa y las aspiraciones de los trabajadores. Muestra de ello es que tanto en la negociación de Aguas del Altiplano como en la de Aguas Araucanía se consiguieron acuerdos antes de finalizar los plazos legales. Una situación distinta ocurrió en Aguas Magallanes, donde no hubo acuerdo en el tiempo contemplado por la ley para este tipo de procesos, lo que originó una huelga legal por unas horas, la que, en todo caso, no puso en riesgo la continuidad operacional. Seguridad y salud laboral

Aguas Nuevas participa del programa de Empresa Competitiva de la Mutual de Seguridad, que es una herramienta que mide la gestión de la empresa respecto de la seguridad e higiene laboral.

La seguridad y la salud laboral son preocupaciones fundamentales en Aguas Nuevas. Es por esto que participamos del Programa de Empresa Competitiva (PEC) de la Mutual de Seguridad, que nos entrega esta herramienta para medir la gestión de nuestras empresas respecto de la seguridad e higiene laboral. Al obtener esta certificación, se garantiza el cumplimiento de la ley en términos de prevención de riesgos y da cuenta de que se están implementando acciones concretas en la reducción sistemática de los accidentes del trabajo y enfermedades profesionales. Durante el 2007, Aguas del Altiplano logró esta certificación, tanto en Arica como en Iquique. En Aguas Magallanes y en Aguas Araucanía se inició el proceso de certificación PEC, estimando su culminación para fines de 2008.

45

46

EL NEGOCIO

Capacitación Durante el 2007 continuamos con nuestro compromiso de desarrollar a nuestro personal, por lo que realizamos más de 28.000 de horas hombre de capacitación en todo el consorcio. La distribución fue la siguiente: Inversiones (MM$) Empresa

Total horas capacitación de acumuladas año 2007

Aguas del Altiplano Aguas Araucanía Aguas Magallanes Aguas Nuevas Total consorcio

8.901 11.625 5.832 1.651 28.009

Dotación a diciembre de 2007

174 369 97 39 679

Promedio HH

51,2 31,5 60,1 42,2 41,3

Aguas Nuevas está en constante preocupación por el desarrollo personal y profesional de sus colaboradores, es por eso que durante 2007 se capacitó al 93% del personal.

En términos de cobertura, se capacitó al 93% del personal, apuntando a que este esfuerzo en la formación de nuestros colaboradores se traduzca en el desarrollo personal y profesional de cada uno de ellos. Comunicación interna Por segunda vez se organizaron los Juegos Inter-Aguas, esta vez en Iquique. En la ocasión participaron los empleados de todas las empresas, lo que fortaleció la identidad, pertenencia y compromiso del personal, aspectos fundamentales para otorgar un mejor servicio a nuestros clientes. Asimismo, durante 2007 se lanzó INFO EXPRESS, una novedosa herramienta de comunicación interna que busca mantener informado a todos los colaboradores del quehacer de la compañía. En el entendido que los trabajadores de Aguas Nuevas son muchas veces la “cara visible” de la empresa hacia la comunidad, se consideró relevante mantener una comunicación permanente y fluida con el público interno respecto de decisiones clave al interior, contingencias o medidas que Aguas Nuevas o alguna de sus filiales considere, de modo de transmitir hacia el exterior una señal informada. En tanto, Aguas Nuevas continuó en 2007 con la impresión de su revista trimestral interna “Aguas Nuevas”, orientada a todos quienes forman parte de la organización, completando ya 10 ediciones. Dotación de personal La dotación de personal del grupo de empresas Aguas Nuevas al 31 de diciembre de 2007, es de 679 colaboradores, distribuidos en Aguas del Altiplano con 174 personas, en Aguas Araucanía 369 en Aguas Magallanes 97 y en Aguas Nuevas 39. En la tabla siguiente se detalla la dotación de personal por empresa y categoría. Empresa

Aguas del Altiplano Aguas Araucanía Aguas Magallanes Aguas Nuevas Total consorcio

Ejecutivos

Profesionales

Trabajadores

4 4 3 11 22

29 36 13 4 82

141 329 81 24 575

Total

174 369 97 39 679

INFO EXPRESS es una nueva herramienta de comunicación interna, que permite mantener informado a nuestros colaboradores del quehacer de la empresa.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

47

48

EL NEGOCIO

Mirada económica

En 2007 la compañía totalizó utilidades de $ 16.233,7 millones, lo que representa un crecimiento de 2,6% respecto de 2006. Estos resultados cumplieron satisfactoriamente con las proyecciones realizadas al inicio del ejercicio, a pesar de haber enfrentado un año complejo por el alza de los precios de la energía eléctrica –uno de los principales insumos en la cadena productiva– y la elevada inflación del período que también tuvo un efecto en la estructura de costos. Evolución de ingresos Los resultados obtenidos se explican en parte por el crecimiento en ventas de un 9,3% y un incremento de los costos de tan sólo un 3,4%; esto, a pesar del importante alza de los precios de la energía. El aumento relevante de las ventas tiene su origen en la prestación de los servicios de tratamiento de aguas servidas en Aguas Araucanía, donde, durante el año, se comenzó con la operación de 16 nuevas plantas, entre ellas la de la ciudad de Temuco, activándose las correspondientes tarifas de tratamiento. De esta manera, el EBITDA de la compañía alcanzó $ 30.324 millones, lo que representa un crecimiento de 15,2% respecto de 2006.

24.707 48.760 2005 26.319 52.533 2006 30.324

50,67% 2005 50,10% 2006

57.429

52,80%

2007

2007

EVOLUCIÓN INGRESOS Y EBITDA AGUAS NUEVAS

EVOLUCIÓN MARGEN DE EBITDA AGUAS NUEVAS

(EN MILLONES DE PESOS)

(%)

EBITDA INGRESOS

En 2007 Aguas Nuevas obtuvo más de 16 mil millones de pesos en utilidades, lo que significa un crecimiento de 2,6% respecto del año anterior.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

La evolución de las utilidades ha ido en considerable aumento desde 2005. En 2007 el margen fue de 15,2% superior al del año anterior.

Evolución Ingresos y EBITDA En sus tres años de historia, Aguas Nuevas ha logrado consistentemente incrementar la eficiencia de sus operaciones, alcanzando al final de este período un margen de EBITDA consolidado de 52,8%. Evolución margen de EBITDA En este entorno Aguas del Altiplano obtuvo utilidades por $ 8.020 millones, en tanto que las utilidades de Aguas Araucanía llegaron a $ 4.780 millones. Aguas Magallanes, por su parte, totalizó $3.792 millones.

20.409 -3.172 2005 21.086 -2.001 2006 23.356

14.227 2005 15.824 2006

-3.185

16.233

2007

2007

EVOLUCIÓN RESULTADO OPERACIONAL Y NO OPERACIONAL AGUAS NUEVAS (EN MILLONES DE PESOS) RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO NO OPERACIONAL

EVOLUCIÓN UTILIDADES AGUAS NUEVAS (EN MILLONES DE PESOS)

49

50

EL NEGOCIO

Infraestructura sanitaria de Aguas Nuevas: Un Paso Adelante El grupo Aguas Nuevas ha ejecutado, desde sus inicios, un agresivo programa de inversiones en infraestructura sanitaria, que ha permitido a sus empresas igualar, e incluso superar, los estándares de cobertura y servicios de la industria sanitaria en Chile. Durante el 2007 se invirtieron un total de MM$ 17.000 concentrados fuertemente en el plan de saneamiento de la Araucanía y en la mejora de las instalaciones existentes en las distintas regiones. Se revisa a continuación los principales hitos de las inversiones ejecutadas durante el año 2007. Aguas del Altiplano Durante el año 2007 las inversiones en infraestructura sanitaria de Aguas del Altiplano se centraron en el mejoramiento de los sistemas de producción de Arica y en el reemplazo de redes en Arica, Iquique y Alto Hospicio, con el objetivo de asegurar el cumplimiento de la nueva norma de calidad de agua potable y mejorar la calidad y continuidad del servicio a nuestros clientes. En el caso de Arica, las inversiones de mejoramiento de los sistemas de producción de Lluta y Azapa superaron los MM$ 300, destinándose principalmente a la ejecución de conducciones, nudos y sistemas de control, que permitirán operar las distintas fuentes de manera de dar cumplimiento cabal a los requerimientos de la nueva norma de agua potable en el parámetro de Sólidos Disueltos Totales (SDT), en todos los sectores de la ciudad. La entrada en operación del sistema se prevé para abril de 2008. En los sistemas de distribución y recolección, en tanto, la empresa invirtió más de MM$ 1.800 en el reemplazo y habilitación de conducciones de agua potable, colectores, válvulas y medidores, entre otros elementos de las redes de los sistemas atendidos.

El importante programa de inversión de Aguas Nuevas ha permitido superar el promedio estándar de cobertura y servicios sanitarios en Chile.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Aguas Araucanía durante 2007 logró un 99% de cobertura en el tratamiento de aguas en la Novena Región.

Aguas Araucanía Durante el año 2007, Aguas Araucanía logró dar cumplimiento al “Plan de Saneamiento de la Araucanía”, con la construcción y puesta en marcha de las plantas de tratamiento de aguas servidas de Nueva Imperial y Villarrica, quedando pendiente sólo la planta de Lonquimay. Con estas plantas, que significaron una inversión global de más de MM$ 8.000, Aguas Araucanía alcanzó una cobertura de tratamiento de un 99% de las aguas servidas de los sistemas atendidos en la región. Junto con estas inversiones, la compañía destinó importantes recursos a la mejora de instalaciones de otras etapas de servicio y sistemas de la empresa. Así, durante 2007, se ejecutaron inversiones de reposición de redes de agua potable por más de MM$ 860 (con un total reemplazado de más de 16 km de tuberías) y de redes de aguas servidas por más de MM$ 460 (más de 7.000 metros de tuberías) y se destinó más de MM$ 800 para el reemplazo y mejoramiento de los sistemas de medición de las distintas localidades atendidas. En el lado tecnológico, desde Temuco y Santiago se avanzó en la habilitación del Sistema de Información Geográfico, tanto para Aguas Araucanía como para el resto de las empresas del grupo, y se habilitaron sistemas de telemetría que permitirán controlar todas las fuentes de producción de la región desde Temuco. Las inversiones totales contempladas para estos sistemas superan los MM$ 270. Aguas Magallanes

Un total de más de $ 350 millones se invirtieron en la Décimo Segunda Región, para mejorar redes de alcantarillado y agua potable.

En el año 2007, nuevamente fue la ciudad de Porvenir, la que concentró las principales obras de infraestructura sanitaria de la región. Al sistema de disposición de aguas servidas ejecutado en 2006, se agregó la construcción de un nuevo estanque de regulación y de una estación presurizadora, por un monto de MM$ 150, que permitirá satisfacer el crecimiento proyectado para la demanda de esta localidad. La empresa destinó también importantes recursos para mejorar la infraestructura de las redes de alcantarillado y agua potable, y los sistemas de micromedición, especialmente en la ciudad de Punta Arenas. En total, por este concepto, se invirtieron más de $ 350 millones durante 2007. En este contexto, es interesante mencionar que Aguas Magallanes ejecutó directamente un porcentaje importante de las instalaciones de redes realizadas durante el año, eficientando las inversiones y optimizando el uso de sus recursos.

51

52

EL NEGOCIO

Actividades financieras del año

Durante el ejercicio 2007, Aguas Nuevas consolidó su gestión financiera, al concluir exitosamente su primer proceso de colocación de deuda pública en el mercado chileno. Esto se realizó como parte del proceso de refinanciamiento de los pasivos del grupo e implicó el refinanciamiento del 77% de su deuda financiera, mejorando sustancialmente el perfil de vencimientos para los próximos años y optimizando sus gastos financieros. La emisión se realizó en dos series por un monto de UF 3.750.000. La Serie A fue por UF 2.500.000 a 21 años plazo con 10 de gracia, mientras que la Serie B fue por un monto de UF 1.250.000 a 5 años bullet. La colocación fue todo un éxito si se considera que la demanda por la Serie A dobló la oferta y se colocó con un spread de 73 puntos base. Por otro lado, la Serie B se colocó con un spread de 56 puntos base con una sobre demanda de un 56%, lo que corresponde al menor spread de colocación a este plazo registrado en el mercado de capitales local por un emisor corporativo con la misma clasificación de riesgo. La emisión obtuvo una clasificación de riesgo de AA asignada por Humphreys y Feller Rate. Asimismo, en el transcurso del ejercicio Aguas Nuevas obtuvo financiamiento a través de aportes financieros reembolsables por $ 39 millones, emitidos en UF a tasa fija, con vencimientos entre 10 y 15 años. Por otro lado, este año Aguas Nuevas repartió a sus accionistas UF 1,01 millones, que representan el 100% de las utilidades retenidas de la empresa. El término del Plan de Saneamiento y la optimización de fuentes de financiamiento permitió a la compañía soportar sus operaciones, plan de inversiones y repartir el 100% de las utilidades retenidas del grupo. Finalmente, la deuda financiera de Aguas Nuevas ascendió a $95.512 millones y su endeudamiento neto sobre el patrimonio a 1,21 veces.

El término del Plan de Saneamiento y la optimización de fuentes de financiamiento permitió a la compañía repartir el 100% de las utilidades.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

53

54

55

Información Societaria

56

INFORMACIÓN SOCIETARIA

Filiales y coligadas Aguas Nuevas tiene tres filiales Aguas del Altiplano, Aguas Araucanía y Aguas Magallanes. Los antecedentes de información de cada una de estas tres sociedades se presentan a continuación:

99,99%

99,99%

99,99%

Aguas del Altiplano S.A.: Antecedentes Generales: Nombre

: Aguas del Altiplano S.A.

Domicilio legal

: Isidora Goyenechea 3.600, piso 4. Las Condes

RUT

: 99.561.010-8

Tipo de sociedad

: Sociedad Anónima Abierta

Teléfono

: (56-2) 583 4600

Fax

: (56-2) 583 4602

Correo electrónico

: [email protected]

Giro

: Servicios sanitarios

Capital suscrito y pagado : M$ 23.859.115 Objeto social: El establecimiento, construcción y explotación de los servicios públicos de producción y distribución de agua potable, y de recolección y disposición de aguas servidas, a través de la explotación de las concesiones sanitarias de “Empresa de Servicios Sanitarios de Tarapacá” y demás prestaciones relacionadas. Tiene carácter de único y exclusivo.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Documentos Constitutivos e Inscripción en la SVS: La sociedad Aguas del Altiplano S.A. se constituyó mediante escritura pública otorgada con fecha 21 de junio de 2004, en la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha. Un extracto de dicha escritura fue inscrito a fojas 18.531 N° 13.957 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, del año 2004. Igualmente, dicho extracto se publicó en el Diario Oficial del día 26 de junio de 2004. Aguas del Altiplano S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el Nº 840, con fecha 9 de agosto de 2004. Directorio Los Directores y Gerente General de la sociedad ostentan los mismos cargos en la matriz. Son los siguientes: Nombre

Cargo

Profesión

9.585.725-6

Presidente

Ingeniero Civil Industrial

Vicente Domínguez Vial

4.976.147-3

Vicepresidente

Abogado

Sergio Cardone Solari

5.082.229-K

Director

Ingeniero Comercial

Paola Cúneo Queirolo

8.506.868-7

Directora

Ingeniera Comercial

Axel Christensen de la Cerda

7.478.702-9

Director

Ingeniero Civil

Piero Solari Donaggio

Julio Fernández Taladriz

RUT

14.407.840-3

Director

Ingeniero Comercial

Alex Harasic Durán

5.058.433-K

Director

Ingeniero Civil

Alberto Muchnick Mlynarz

6.447.493-6

Director

Ingeniero Comercial

Gonzalo Rojas Vildósola

6.179.689-4

Director

Ingeniero Comercial

Gerente General

Químico

Santiago Hernando Pérez

14.629.483-9

Participación y Proporción que Representa en el Activo de la Matriz El porcentaje de participación de Aguas Nuevas S.A. en esta filial es de 99,99996%. Esta inversión representa un 21,7% en el activo de Aguas Nuevas. Relación Comercial con la Matriz Durante el ejercicio comercial finalizado a 31 de diciembre de 2007, la sociedad mantuvo un contrato de prestación de servicios de asesoría gerencial, así como una cuenta corriente mercantil con la matriz.

57

58

INFORMACIÓN SOCIETARIA

Aguas Araucanía S.A.: Antecedentes Generales: Nombre

: Aguas Araucanía S.A.

Domicilio legal

: Isidora Goyenechea 3.600, piso 4. Las Condes

RUT

: 99.561.030-2

Tipo de sociedad

: Sociedad Anónima Abierta

Teléfono

: (56-2) 583 4600

Fax

: (56-2) 583 4602

Correo electrónico

: [email protected]

Giro

: Servicios sanitarios

Capital suscrito y pagado : M$ 20.744.418 Objeto social: El establecimiento, construcción y explotación de los servicios públicos de producción y distribución de agua potable, y de recolección y disposición de aguas servidas, a través de la explotación de las concesiones sanitarias de “Empresa de Servicios Sanitarios de la Araucanía” y demás prestaciones relacionadas. Tiene carácter de único y exclusivo. Documentos Constitutivos e Inscripción en la SVS: La sociedad Aguas Araucanía S.A. se constituyó mediante escritura pública otorgada con fecha 21 de junio de 2004, en la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha. Un extracto de dicha escritura fue inscrito a fojas 18.566 N° 13.994 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2004. Igualmente, dicho extracto se publicó en el Diario Oficial del día 26 de junio de 2004. Aguas Araucanía S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el Nº 839, con fecha 6 de agosto de 2004.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Directorio Los Directores y Gerente General de la sociedad ostentan los mismos cargos en la matriz. Son los siguientes: Nombre

Cargo

Profesión

9.585.725-6

Presidente

Ingeniero Civil Industrial

Vicente Domínguez Vial

4.976.147-3

Vicepresidente

Abogado

Sergio Cardone Solari

5.082.229-K

Director

Ingeniero Comercial

Paola Cúneo Queirolo

8.506.868-7

Directora

Ingeniera Comercial

Axel Christensen de la Cerda

7.478.702-9

Director

Ingeniero Civil

Piero Solari Donaggio

Julio Fernández Taladriz

RUT

14.407.840-3

Director

Ingeniero Comercial

Alex Harasic Durán

5.058.433-K

Director

Ingeniero Civil

Alberto Muchnick Mlynarz

6.447.493-6

Director

Ingeniero Comercial

6.179.689-4

Director

Ingeniero Comercial

Gerente General

Químico

Gonzalo Rojas Vildósola Santiago Hernando Pérez

14.629.483-9

Participación y Proporción que Representa en el Activo de la Matriz El porcentaje de participación de Aguas Nuevas S.A. en esta filial es de 99,99995%. Esta inversión representa un 25,1% en el activo de Aguas Nuevas. Relación Comercial con la Matriz Durante el ejercicio comercial finalizado a 31 de diciembre de 2007, la sociedad mantuvo un contrato de prestación de servicios de asesoría gerencial, así como una cuenta corriente mercantil con la matriz.

59

60

INFORMACIÓN SOCIETARIA

Aguas Magallanes S.A.: Antecedentes Generales: Nombre

: Aguas Magallanes S.A.

Domicilio legal

: Isidora Goyenechea 3.600, piso 4. Las Condes

RUT

: 99.561.040-K

Tipo de sociedad

: Sociedad Anónima Abierta

Teléfono

: (56-2) 583 4600

Fax

: (56-2) 583 4602

Correo electrónico

: [email protected]

Giro

: Servicios sanitarios

Capital suscrito y pagado : M$ 11.186.046 Objeto social: El establecimiento, construcción y explotación de los servicios públicos de producción y distribución de agua potable, y de recolección y disposición de aguas servidas, a través de la explotación de las concesiones sanitarias de “Empresa de Servicios Sanitarios de Magallanes S.A.” y demás prestaciones relacionadas. Tiene carácter de único y exclusivo. Documentos Constitutivos e Inscripción en la SVS: La sociedad Aguas Magallanes S.A. se constituyó mediante escritura pública otorgada con fecha 21 de junio de 2004, en la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha. Un extracto de dicha escritura fue inscrito a fojas 18.567 N° 13.995 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2004. Igualmente, dicho extracto se publicó en el Diario Oficial del día 26 de junio de 2004. Aguas Magallanes S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el Nº 842, con fecha 12 de agosto de 2004.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Directorio Los Directores y Gerente General de la sociedad ostentan los mismos cargos en la matriz. Son los siguientes: Nombre

Cargo

Profesión

9.585.725-6

Presidente

Ingeniero Civil Industrial

Vicente Domínguez Vial

4.976.147-3

Vicepresidente

Abogado

Sergio Cardone Solari

5.082.229-K

Director

Ingeniero Comercial

Paola Cúneo Queirolo

8.506.868-7

Directora

Ingeniera Comercial

Axel Christensen de la Cerda

7.478.702-9

Director

Ingeniero Civil

Piero Solari Donaggio

Julio Fernández Taladriz

RUT

14.407.840-3

Director

Ingeniero Comercial

Alex Harasic Durán

5.058.433-K

Director

Ingeniero Civil

Alberto Muchnick Mlynarz

6.447.493-6

Director

Ingeniero Comercial

6.179.689-4

Director

Ingeniero Comercial

Gerente General

Químico

Gonzalo Rojas Vildósola Santiago Hernando Pérez

14.629.483-9

Participación y Proporción que Representa en el Activo de la Matriz El porcentaje de participación de Aguas Nuevas S.A. en esta filial es de 99,99990%. Esta inversión representa un 10,3% en el activo de Aguas Nuevas. Relación Comercial con la Matriz Durante el ejercicio comercial finalizado a 31 de diciembre de 2007, la sociedad mantuvo un contrato de prestación de servicios de asesoría gerencial, así como una cuenta corriente mercantil con la matriz.

61

62

INFORMACIÓN SOCIETARIA

Remuneraciones del directorio y plana ejecutiva Nombre

Total

Piero Solari Donaggio

16.327.959

Vicente Domínguez Vial

12.245.877

Alberto Muchnick Mlynarz

10.197.911

Alex Harasic Durán

10.202.661

Axel Christensen de la Cerda

7.406.487

Gonzalo Rojas Vildósola

10.199.529

Julio Fernández Taladriz

9.709.555

Paola Cúneo Queirolo

7.912.555

Sergio Cardone Solari

7.905.006

Total

92.107.600

Las remuneraciones pagadas durante el año a los Gerentes y Ejecutivos principales de la compañía ascendieron a MM$ 1,477.2

Utilidad Distribuible y Política de Dividendos M$

Utilidad líquida del ejercicio 2007 Utilidades acumuladas Dividendos provisorios a cuenta de la utilidad de 2007 Utilidad distribuible remanente

16.233.708 280.747 1.966.455 14.548.000

La política de dividendos de Aguas Nuevas S.A. es repartir como mínimo el 30% de las utilidades del ejercicio, ya sea en una sola vez o por parcialidades. Con todo, se acordó en Junta Ordinaria de fecha 27 de abril de 2007 que, en atención a la evaluación de los proyectos de la compañía, pudiera repartirse la totalidad de las utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2006, lo cual efectivamente así fue acordado en el mes de octubre de 2007. Asimismo, con fecha 19 de octubre de 2007 se acordó repartir con cargo a las utilidades del año 2007 $ 299,64 por acción por concepto de dividendo provisorio.

2 Se deja constancia que estas remuneraciones no incluyen los compromisos de adquisición de acciones de los ejecutivos, algunos directores en ejercicio y otras personas que los controladores de la compañía les otorgaron en el año 2004 con motivo de la adjudicación del derecho de explotación de las concesiones sanitarias de la Primera, Novena y Décimo Segunda Región y que motivaron la constitución de Aguas Nuevas S.A. En todo caso, dichos compromisos en el caso particular de los señores Santiago Hernando Pérez, Juan Ignacio Parot Becker, Jorge Arancibia Pascal y Javier Moreno se ejercen a través de las sociedades que ellos participen en cuatro parcialidades que vencen el año 2009 y se devengan de la misma forma, sujeto a que durante ese periodo sean indistintamente ejecutivos, directores o asesores de Aguas Nuevas S.A.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Resumen de Transacciones del Periodo Las acciones de Aguas Nuevas S.A. no se transan en el mercado bursátil. Durante ese periodo sólo hubo transacciones en el mes de enero de 2007 entre los controladores como vendedores y como compradores las sociedades (i) Inversiones Los Hayedos Limitada, relacionada con el Gerente General de la compañía Santiago Hernando Pérez, que de esta forma adquirió el 0,5% del capital social; (ii) Inversiones y Asesorías San Agustín Limitada, relacionada con el señor Juan José Mac Auliffe Granello, que de esta forma adquirió el 0,29% del capital social; (iii) Asesorías e Inversiones Rosslare Limitada, relacionada con el Gerente de Administración y Finanzas Juan Ignacio Parot Becker, que de esta forma adquirió el 0,25% del capital social; (iv) Asesorías e Inversiones Hipa Limitada, relacionada con el Gerente Legal Jorge Arancibia Pascal, que de esta forma adquirió el 0,13% del capital social; y (v) Servicios Adpro Limitada, relacionada con el Gerente de Integración Javier Moreno. Dichas transacciones se derivan de compromisos tomados por los controladores durante el año 2004 con una serie de personas con motivo de la adjudicación del derecho de explotación de las concesiones sanitarias de la Primera, Novena y Décimo Segunda Región y que motivaron la constitución de Aguas Nuevas S.A., las cuales además se reflejaron en el Pacto de Accionistas de la compañía. Dichas transacciones sólo tienen el carácter de inversión financiera.

Hechos Relevantes • Con fecha 10 de agosto de 2007, se informó a la SVS la colocación con cargo a dos series de líneas de bonos “A” y “B”, por un total de UF 3.750.000. Respecto de la serie “A”, a 21 años, se colocaron 2.500.000 UF, con una tasa final de 4,24%. De la línea serie “B” a 10 años se colocaron 1.250.000 UF, con una tasa final de 3,56%. Los recursos obtenidos en la colocación se destinarán principalmente al prepago de pasivos de las filiales del emisor. • Con fecha 24 de septiembre de 2007 se informó que el Directorio de Aguas Nuevas S.A., en sesión celebrada con fecha 21 de septiembre de 2007, acordó citar a Junta General Extraordinaria de Accionistas de dicha compañía, para el día 12 de octubre de 2007, a celebrarse en sus oficinas ubicadas en Avenida Isidora Goyenechea Nº 3600 piso 4º, Las Condes, Santiago, a las 9:00 horas. El objeto de la convocatoria es la aprobación del reparto de un Dividendo Definitivo Eventual con cargo a las utilidades retenidas de la sociedad, de acuerdo a balance del ejercicio 2006, aprobado en Junta Ordinaria de Accionistas con fecha 27 de abril de 2007, por la suma de $ 13.054.970.280, lo que equivale a $ 2.011,14 por acción, que, se pagaría el 25 de octubre de 2007, en el lugar y hora que determine la sociedad.

63

64

INFORMACIÓN SOCIETARIA

• Con fecha 16 de octubre de 2007, se comunicó que en la cuarta Junta General Extraordinaria de Accionistas de Aguas Nuevas S.A. celebrada con fecha 12 de octubre de 2007, se acordó por unanimidad de los accionistas de la compañía, la distribución de un Dividendo Definitivo Eventual de $13.054.970.280, que representa $ 2.011,14 por acción de la sociedad, con cargo a las utilidades retenidas en la compañía, correspondiente al ejercicio comercial 2006 y anteriores a esa fecha, no repartidos a la fecha como dividendo a los accionistas. La fecha de pago será a partir del día 25 de octubre de 2007 en las oficinas de la compañía ubicadas en Avda. Isidora Goyenechea Nº 3600, piso 4º, Las Condes, mediante cheque cruzado y nominativo a cada accionista o mediante depósito en su cuenta corriente bancaria, si lo han solicitado previamente. Tendrán derecho a este dividendo los accionistas inscritos en el registro respectivo al día 19 de octubre de 2007. • Con fecha 22 de octubre de 2007, se informó que el directorio de Aguas Nuevas S.A., en sesión celebrada con fecha 19 de octubre de 2007 acordó repartir un dividendo provisorio (N°1), el que se pagará a contar del 6 de diciembre de 2007. El monto del Dividendo Provisorio a repartir entre los accionistas de la compañía será la suma de $ 1.945.059.724, con cargo a las utilidades del ejercicio 2007, lo que representa $ 299,64 por acción. Su pago se efectuará mediante cheque cruzado y nominativo a cada accionista, pudiendo retirarlo de las oficinas de la compañía ubicadas en Avenida Isidora Goyenechea Nº 3600, piso 4º, Las Condes, Santiago, a partir del día antes señalado de 9:30 hrs. a 14:00 hrs., o mediante depósito en su cuenta corriente, si así lo han solicitado previamente.

Propiedad y Control de la Sociedad Los siguientes accionistas ejercen el control de la compañía indirectamente, mediante un pacto de accionistas suscrito el 29 de diciembre de 2005: %

Sociedad de Inversiones y Rentas Liguria Limitada

20,996

Inmobiliaria y Rentas Lucca Limitada

19,639

Sociedad de Inversiones Q.S. S.A.

10,498

Bethia S.A.

10,498

Agrícola Cechi Limitada

10,498

Rentas San Pedro Limitada

10,403

Megeve Inversiones de Infraestructura Limitada

9,380

Inversiones Lombardi S.A.

3,778

Asesorías e Inversiones Eastgate Limitada

1,891

Asesorías e Inversiones Whistler Limitada

1,175

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Son controladores finales de Aguas Nuevas S.A., las siguientes personas: Apellido y Nombre

RUT

Solari Magnasco, Reinaldo

1.720.069-0

Solari Donaggio, Piero

9.585.725-6

Solari Donaggio Sandro

9.585.729-9

Solari Donaggio Carlo

9.585.749-3

Cúneo Solari, Juan

3.066.418-3

Cúneo Queirolo, Paola

8.506.868-7

Cúneo Queirolo, Giorgianna

9.667.948-3

Solari Falabella, Teresa

4.661.725-8

Cortés Solari, Juan Carlos

7.017.522-3

Cortés Solari, Francisca

7.017-5231

Solari Falabella, Liliana

4.284.210-9

Heller Solari, Carlos

8.717.000-4

Heller Solari, Andrea

8.717.078-0

Solari Falabella, María Luisa

4.284.209-5

Karlezi Solari, Cecilia

7.005.097-9

Cardone Solari, Sergio

5.082.229-K

Lombardi Solari, Juan

3.996.311-6

Lombardi Solari, Enrique

4.874.903-8

Lombardi Solari, Silvana

6.818.121-6

1) Los señores Piero, Sandro y Carlo Solari tienen un 21,6% cada uno en Megeve Inversiones de Infraestructura Limitada y a través de otras tres sociedades socias en Megeve Inversiones de Infraestructura Limitada, controlan el 35,2% restante; a su turno, Megeve Inversiones de Infraestructura Limitada tiene el 9,380% del capital social de Aguas Nuevas S.A.; Piero, Sandro y Carlo Solari tienen un 18,817% cada uno en Inversiones Lucca Dos Limitada. Don Reinaldo Solari Magnasco tiene un 0,3360% en esa sociedad que a su vez tiene un 99,999% de Inmobiliaria y Rentas Lucca Limitada que tiene un 19,639% de Aguas Nuevas S.A. a su turno, don Piero Solari Donaggio tiene un 50% en Asesorías e Inversiones Eastgate Limitada que tiene un 1,891% en Aguas Nuevas S.A. y don Carlo Solari Donaggio que tiene un 50% en Asesorías e Inversiones Whistler Limitada que tiene un 1,175% en Aguas Nuevas S.A. Ello hace un total de un 32,085% del capital accionario de Aguas Nuevas S.A.; 2) Don Juan, Paola y Giorganna Cúneo tiene un 34,53%, 30,16% y 30,16% de Sociedad de Inversiones y Rentas Liguria Limitada que tiene a su vez un 20,996% de Aguas Nuevas S.A.; 3) Doña Teresa Solari tiene un 10,91%, Juan Carlos Cortés un 13,271% directamente e indirectamente a través de una sociedad un 31,288% y Francisca Cortés con similar porcentaje en Sociedad de Inversiones Q.S. S.A., controlándola en su integridad, la que tiene un 10,498% de Aguas Nuevas S.A.;

65

66

INFORMACIÓN SOCIETARIA

4) Doña Liliana Solari, Carlos Heller y Andrea Heller tienen un 62%, 19% y 19% de Bethia S.A., la que a su vez tiene un 10,498% de Aguas Nuevas S.A.; 5) Doña María Luisa Solari y doña Cecilia Karlezi tienen un 99% y 1% respectivamente en Agrícola Cechi Limitada que tiene un 10,498% de Aguas Nuevas S.A.; 6) Don Sergio Cardone Solari tiene el 99,85775% de Rentas San Pedro Limitada, la que posee el 10,403% de Aguas Nuevas S.A.; y 7) Doña Silvana Lombardi, don Juan Lombardi y don Enrique Lombardi controlan a través de diversas sociedades cada uno a “Inversiones Lombardi S.A.”, la que a su vez posee un 3,778% de Aguas Nuevas S.A.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Declaración de Responsabilidad

Los señores directores de Aguas Nuevas S.A., previamente individualizados, se declaran responsables respecto de la veracidad de toda la información incorporada en la presente Memoria Anual, y que los mismos suscriben.

Piero Solari Donaggio Presidente Rut: 9.585.725-6

Vicente Domínguez Vial Vicepresidente Rut: 4.976.147-3

Sergio Cardone Solari Director Rut: 5.082.229-K

Paola Cuneo Queirolo Directora Rut: 8.506.868-7

Axel Christensen De la Cerda Director Rut: 7.478.702-9

Julio Fernández Taladriz Director Rut: 14.407.840-3

Alex Harasic Durán Director Rut: 5.058.433-K

Alberto Muchnick Mlynarz Director Rut: 6.447.493-6

Gonzalo Rojas Vildósola Director Rut: 6.179.689-4

Santiago Hernando Pérez Gerente General Rut: 14.629.483-9

67

68

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2007 y 2006

• Informe de los Auditores Independientes

71

• Balances Generales Consolidados

72

• Estado de Resultados Consolidados

74

• Estado de Flujos de Efectivo Consolidados

75

• Estado de Flujos de Efectivo - Conciliación Consolidados

76

• Notas a los Estados Financieros Consolidados

77

• Hechos Relevantes

113

• Análisis Razonado

118

69

70

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Informe de los Auditores Independientes

Señores Accionistas de Aguas Nuevas S.A. y Filiales: Hemos efectuado una auditoría a los balances generales consolidados de Aguas Nuevas S.A. y Filiales al 31 de diciembre de 2007 y 2006 y a los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros consolidados (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Aguas Nuevas S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Aguas Nuevas S.A. y Filiales al 31 de diciembre de 2007 y 2006 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.

Fernando Zavala C.

Santiago, 15 de febrero de 2008

71

72

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Balances Generales Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

Activo

Nota

Disponible

M$ 2007

2006

727.528

381.798

Depósitos a plazo

30

3.160.997

6.490.226

Valores negociables

4

3.466.042

1.182.192

Deudores por venta

5

9.056.781

9.976.112

Documentos por cobrar

5

146.259

430.192

Deudores varios

5

1.562.168

820.405

Existencias Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Impuestos diferidos Otros activos circulantes

7 8-9

Total activos circulantes

178.425

337.598

1.592.442

5.404.348

11.892

412.086

724.711

691.058

1.135.813

3.388.138

21.763.058

29.514.153

Terrenos

10

907.574

671.889

Construcción y obras de infraestructura

10

61.945.026

46.698.535

Maquinarias y equipos

10

15.788.049

14.001.538

Otros activos fijos

10

3.898.021

3.191.811

Depreciación acumulada

10

(5.882.945)

(2.585.594)

Total activos fijos

76.655.725

61.978.179

Deudores a largo plazo

5

644.130

442.938

Intangibles

11

104.747.395

104.638.560

Amortización

11

(11.779.778)

(8.229.011)

Otros

12

5.618.292

6.137.286

99.230.039

102.989.773

197.648.822

194.482.105

Total otros activos Total activos

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Pasivos

Nota

M$ 2007

2006

Obligaciones con bancos e instituciones financieras a largo plazo - porción corto plazo

13

790.325

8.525.262

Obligaciones con el público (bonos) con vencimiento dentro de un año

15

349.098

-

1.609.023

1.453.964

1.254

9.766

Cuentas por pagar Documentos por pagar Acreedores varios Provisiones

16

Retenciones Impuesto a la renta Ingresos percibidos por adelantado Otros pasivos circulantes Total pasivos circulantes

474.900

529.538

3.682.523

4.836.482

842.166

1.592.498

24.988

8.190

265

105.534

111.718

127.621

7.886.260

17.188.855

Obligaciones con bancos e instituciones financieras

14

22.789.266

84.025.051

Obligaciones con el público (bonos)

15

73.584.975

-

2.105.850

918.869

8.051

520.569

Documentos por pagar largo plazo Acreedores varios largo plazo Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo

6

56.663

-

Provisiones largo plazo

16

5.847.207

6.291.613

Impuestos diferidos a largo plazo

7

10.564.306

7.037.903

Otros pasivos largo plazo Total pasivo largo plazo

472.995

517.911

115.429.313

99.311.916

Interés minoritario

17

47

42

Capital pagado

18

59.785.202

59.785.202

Otras reservas

18

148.041

148.041

Utilidades acumuladas

18

132.706

2.223.137

16.233.708

15.824.912

(1.966.455)

-

74.333.202

77.981.292

197.648.822

194.482.105

Utilidad del ejercicio Dividendos provisorios Total patrimonio Total pasivos y patrimonio

18

73

74

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Estado de Resultados Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

Nota

M$ 2007

2006

Ingresos de explotación

57.429.013

52.533.008

Costos de explotación

(28.372.373)

(25.198.479)

Margen de explotación

29.056.640

27.334.529

Gastos de administración y ventas

(5.699.697)

(6.248.046)

Resultado operacional

23.356.943

21.086.483

1.597.122

1.791.270

Ingresos financieros Otros ingresos fuera de la explotación

19

Gastos financieros

671.184

254.018

(4.196.555)

(3.607.047)

Otros egresos fuera de la explotación

19

(328.791)

(202.488)

Corrección monetaria

20

(943.303)

(223.569)

Diferencia de cambio

21

14.726

(13.240)

Resultado no operacional Resultado antes de impuesto a la renta

(3.185.617)

(2.001.056)

20.171.326

19.085.427

Impuesto a la renta

7

(3.937.609)

(3.260.507)

Interés minoritario

17

(9)

(8)

16.233.708

15.824.912

Utilidad del ejercicio

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Estado de Flujos de Efectivo Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

Nota

Recaudación de deudores por ventas

M$ 2007

2006

68.371.084

60.507.622

Ingresos financieros percibidos

865.708

856.873

Otros ingresos percibidos

426.928

2.797.980

(31.857.591)

(27.270.611)

(3.974.738)

(3.041.443)

(37.932)

(4.914)

Otros gastos pagados

(2.898.105)

(7.245.055)

I.V.A. y otros similares pagados

2.929.892

2.408.925

33.825.246

29.009.377

-

23.251.379

72.071.477

-

1.402.052

830.126

Pago de dividendos

(19.833.886)

(16.079.339)

Pago de préstamos

(68.341.817)

(1.141.806)

(1.069.861)

-

(15.772.035)

6.860.360

Pago a proveedores y personal Intereses pagados Impuesto a la renta pagado

Flujo originado por actividades de la operación Obtención de préstamos Obligaciones con el público Otras fuentes de financiamiento

Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público Flujo originado por actividades de financiamiento Ventas de activo fijo

114.822

49.064

Ventas de otras inversiones

1.933.855

-

Otros ingresos de inversión

94.650

7.961

(20.075.779)

(43.199.392)

(811.142)

(2.076.960)

Incorporación de activos fijos Inversiones en instrumentos financieros Otros desembolsos de inversión

-

Flujo originado por actividades de inversión

(605.346)

(18.743.594)

(45.824.673)

Flujo neto total del ejercicio

(690.383)

(9.954.936)

Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente

(377.798)

(86.373)

(1.068.181)

(10.041.309)

8.389.523

19.051.612

7.321.342

9.010.303

Variación neta del efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial del efectivo y efectivo equivalente Saldo final del efectivo y efectivo equivalente

22

75

76

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Estado de Flujos de Efectivo - Conciliación Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

Nota

Utilidad del ejercicio

M$ 2007

2006

16.233.708

15.824.912

Utilidad en venta de activos fijos

19

(19.966)

(13.473)

Utilidad en venta de otros activos

19

(1.961)

(5.068)

(21.927)

(18.541)

Resultado en venta de activos Depreciación del ejercicio Amortización de intangibles

10

3.294.082

1.619.192

11 - 12

3.673.216

3.613.784

Castigos y provisiones

1.148.379

1.516.504

Corrección monetaria neta

20

943.303

223.569

Diferencia de cambio neta

21

(14.726)

13.240

Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo

(115.460)

(757.445)

Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo

17.570

-

8.946.364

6.228.844

10.895.017

8.139.220

Cargos (abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo Deudores por ventas Existencias

284.362

(56.411)

Otros activos

(3.279.683)

1.180.416

Variación de activos que afectan al flujo de efectivo (aumento) disminución

7.899.696

9.263.225

Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación

7.274.599

12.318.111

Intereses por pagar

2.470.812

1.012.710

Impuesto a la renta por pagar

4.987.765

5.964.165

Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación

(2.569.315)

(7.041.983)

(11.396.465)

(14.542.074)

767.396

(2.289.071)

I.V.A. y otros similares por pagar Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumentos (disminución) Utilidad del interés minoritario Flujo neto originado por actividades de la operación

17

9

8

33.825.246

29.009.377

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

NOTA 1 - INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO DE VALORES Aguas Nuevas S.A. es una Sociedad Anónima constituida por escritura pública de fecha 11 de agosto de 2004, otorgada en la notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha. El objeto social de la Sociedad es crear, formar y/o participar en Sociedades que se dediquen a la construcción, establecimiento y/o explotación de concesiones de servicios públicos de producción y distribución de agua potable y de recolección y disposición de aguas servidas y demás prestaciones relacionadas con esas actividades; prestar servicios de asesoría, de gestión en materias relacionadas con servicios sanitarios y de administración; adquirir concesiones sanitarias o su derecho de explotación; explotarlas y administrarlas directa o indirectamente y realizar las demás actividades y prestaciones relacionadas con éstas, en forma directa, como asimismo, efectuar y administrar inversiones en toda clase de bienes muebles, corporales o incorporales, acciones de sociedades anónimas y de sociedades en comandita por acción, derechos de otras sociedades, bonos, efectos de comercio y demás valores inmobiliarios. Inscripción en el Registro de Valores: a) La Sociedad matriz Aguas Nuevas S.A. se encuentra inscrita desde el 8 de junio de 2007 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nº 977, y está, en consecuencia, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia. b) La Sociedad filial Aguas del Altiplano S.A. se encuentra inscrita desde el 9 de agosto de 2004 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nº 840, y está, en consecuencia, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia. c) La Sociedad filial Aguas Araucanía S.A. se encuentra inscrita desde el 6 de agosto de 2004 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nº 839, y está, en consecuencia, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia. d) La Sociedad filial Aguas Magallanes S.A. se encuentra inscrita desde el 12 de agosto de 2004 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nº 842, y está, en consecuencia, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia.

NOTA 2. CRITERIOS CONTABLES a) Periodo contable Los presentes estados financieros cubren los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero hasta el 31 de diciembre de 2007 y el 1 de enero al 31 de diciembre de 2006. b) Bases de preparación Los estados financieros al 31 de diciembre de 2007 han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y con normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Se deja constancia expresa que de existir discrepancias, priman las normas impartidas por la S.V.S. sobre las del Colegio de Contadores de Chile A.G.

77

78

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

c) Bases de consolidación Los estados financieros incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad matriz y sus filiales, habiéndose eliminado tanto las transacciones entre dichas sociedades y sus efectos en resultados como los saldos entre compañías relacionadas; a su vez, se ha reconocido la participación de los inversionistas minoritarios, la que se presenta como interés minoritario en el balance general y en el estado de resultados. d) Bases de presentación Los estados financieros del año 2006 han sido actualizados mediante la aplicación del IPC en 7,4%, del mismo modo, se han efectuado reclasificaciones menores para permitir una adecuada comparación con los estados financieros terminados al 31 de diciembre de 2007. e) Corrección monetaria Los estados financieros han sido actualizados mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, con el objeto de reflejar la variación en el poder adquisitivo de la moneda. La variación antes referida, con desfase de un mes, ascendió a 7,4% a diciembre de 2007, (2,1% a diciembre de 2006). f) Bases de conversión Los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellos pactados en otras unidades equivalentes, han sido expresados en pesos chilenos al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a la siguiente tabla: $ 2007

2006

Unidad de fomento

19.622,66

18.336,38

Unidad tributaria mensual

34.222

32.206

Dólar estadounidense

496,89

532,39

g) Depósitos a plazo y valores negociables Los depósitos a plazo son presentados a sus respectivos valores de inversión, más intereses devengados al cierre de cada periodo. Los valores negociables corresponden a cuotas de fondos mutuos que se valorizan al valor cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. h) Existencias Los materiales e insumos se encuentran valorizados a su valor de compra y no excede su valor neto de reposición. i) Estimación deudores incobrables Los deudores por venta se presentan netos de la provisión por deudas incobrables, la cual se determina aplicando porcentajes por tramos respecto de la antigüedad de la deuda.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

j) Activo fijo Los bienes del activo fijo han sido valorizados al costo corregido. Los repuestos asociados a activos fijos se presentan en el rubro otros activos fijos. Los costos de financiamiento incurridos con el fin de ejecutar obras de infraestructura son contabilizados como parte del costo de dichos bienes en base a la tasa promedio de costo de financiamiento. k) Depreciación La depreciación de los bienes del activo fijo, se calcula linealmente de acuerdo con la vida útil estimada para cada bien. l) Intangibles y amortizaciones El activo intangible corresponde, principalmente, al valor pagado por los derechos de explotación de las concesiones sanitarias, los cuales, se presentan a sus valores de costos corregidos monetariamente. El plazo de amortización es de 30 años de acuerdo a la duración del contrato de transferencia del derecho de explotación, y los otros intangibles se amortizan en un plazo de 4 años. m) Operaciones con pacto de retrocompra y retroventa Estas inversiones se presentan al costo más reajustes e intereses devengados al cierre de cada ejercicio en el rubro de otros activos circulantes. n) Impuesto a la renta e impuestos diferidos El impuesto a la renta se determina de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes. De acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico N° 60 y boletines complementarios emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas indicadas en la Circular N° 1466 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad ha contabilizado los efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias, beneficios tributarios y otros eventos que crean diferencias entre el resultado contable y tributario. ñ) Obligaciones con el público La Empresa mantiene obligaciones con el público a través de la colocación de bonos series A y B, con una tasa de interés anual del 4,0% y 3,4% respectivamente. Estos bonos se encuentran valorizados en base a la UF de cierre de cada período contable. Las diferencias producidas entre el valor nominal y el valor de colocación, se amortizan en base a la duración de las respectivas obligaciones, de acuerdo a la normativa vigente. o) Indemnización por años de servicios La Sociedad no registra provisión por indemnización por años de servicio, por no encontrarse pactada a todo evento. No obstante ello, se reconoce una provisión por las indemnizaciones que la Sociedad deberá cancelar a los empleados activos al término del periodo de la concesión. Esta provisión se contabiliza a valor presente, determinado de acuerdo con el método del costo devengado del beneficio y una tasa de descuento de 7% anual.

79

80

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

p) Software computacional Los paquetes computacionales adquiridos por la Sociedad se amortizan en 4 años de acuerdo a su vida útil estimada y se presentan en el rubro "Otros activos fijos" y los desarrollados en forma interna son cargados a resultados en el ejercicio respectivo. q) Provisión de vacaciones En consideración a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, la Sociedad provisiona el costo de vacaciones sobre base devengada. r) Provisión de devolución capital de trabajo De acuerdo a lo señalado en los contratos de transferencia del derecho de explotación, el capital de trabajo (cuentas por cobrar, existencias y cuentas por pagar) y los bienes muebles deberán ser entregados a la Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Tarapacá S.A., Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de la Araucanía S.A. y Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Magallanes S.A.) al término del periodo de concesión. Por lo tanto, se constituyó una provisión a valor presente con cargo al derecho de explotación y abono a una cuenta de pasivo a largo plazo. s) Ingresos de explotación Los ingresos de explotación se registran en base al principio del devengado, por tanto, se incluyen en este rubro una estimación de los servicios reales prestados al 31 de diciembre y facturados en una fecha posterior a la de cierre del ejercicio. t) Estado de flujo de efectivo Se considera como efectivo equivalente, las inversiones de corto plazo, no superiores a 90 días. Se incluyen bajo el rubro actividades de operación, aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro de la Sociedad, y todos aquellos que no estén definidos como de inversión o financiamiento. u) Contratos de derivados Al 31 de diciembre de 2007 la Sociedad mantiene contratos de cobertura a futuro de moneda extranjera con instituciones financieras. Estos contratos fueron definidos como cobertura de transacciones esperadas y han sido designados como instrumentos de cobertura contra las variaciones del tipo de cambio, y se encuentran registrados de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico N° 57 del Colegio de Contadores de Chile A.G. v) Ingresos y gastos Los ingresos y gastos se registran de acuerdo al principio del devengado.

NOTA 3 - CAMBIOS CONTABLES Durante el presente ejercicio, no se han registrado cambios en la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, en relación con el ejercicio anterior.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

NOTA 4 - VALORES NEGOCIABLES Los valores negociables corresponden a inversiones en cuotas de fondos mutuos, según el siguiente detalle: M$ Entidad intermediadora

Inversión inicial 2007

Valor al cierre 2006

2007

2006

Banco Estado S.A. Adm. General de Fondos

1.213.000

60.144

1.214.819

60.339

Boston Administración General de Fondos

1.009.000

1.013.856

1.010.295

1.014.407

Santander Santiago S.A. Adm. General de Fondos

515.000

-

515.344

-

Corpbanca Administración General de Fondos S.A.

322.000

-

322.833

-

BBVA Administración de Fondos Mutuos

296.000

-

297.583

-

BCI Administración de Fondos Mutuos S.A.

100.509

-

105.168

-

Banchile Administración de Fondos Mutuos S.A. Totales

-

107.400

-

107.446

3.455.509

1.181.400

3.466.042

1.182.192

Valor Contable M$

Instrumentos 2007

Cuotas de fondos mutuos

2006

3.466.042

1.182.192

3.466.042

1.182.192

NOTA 5 - DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO Bajo este rubro se presentan los saldos de deudores por las operaciones comerciales de la Sociedad, por los servicios que presta. Los clientes de las sociedades se distribuyen en: Residenciales 93,19%, Comerciales 5,15%, Industriales 0,22% y Otros 1,44%. Los deudores por ventas, incluyen una estimación del consumo de agua potable y otros servicios ya suministrados y que serán facturados en el mes siguiente a la fecha de cierre de los estados financieros. El monto al 31 de diciembre de 2007 es de M$ 3.587.681, (M$ 3.794.842 a diciembre 2006). Los costos asociados a dichos servicios se encuentran registrados en el rubro costos de operación. M$ Circulantes

Rubro

Hasta 90 días 2007

Deudores por ventas

2007

12.446.606 12.927.832

Est. deud. incobrables

2006

497.371

699.796 12.943.977

-

60.035

379.997

86.224

50.194

1.452.345

719.197

109.823

101.209

Total deudores largo plazo

-

Subtotal 2007

-

Doctos. por cobrar Deudores varios

Más de 90 días hasta 1 año

2006

-

Total circulante (neto) 2007

Largo plazo

2006

2007

2006

9.056.781

9.976.112

644.130

442.938

-

-

-

-

146.259

146.259

430.192

-

-

1.562.168

1.562.168

820.405

-

-

644.130

442.938

(3.887.196)

81

82

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

NOTA 6 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS Las condiciones de cobro y pago de las transacciones con empresas relacionadas han sido pactados en forma similar a las de mercado. El efecto en el resultado es mostrado en el cuadro de saldos y transacciones con entidades relacionadas. En conformidad al DFL 382, la sociedades filiales pueden adquirir bienes y contratar servicios con personas relacionadas por un valor superior a 500 UF, sólo a través de licitación pública. Adicionalmente, periódicamente se forman comisiones de directores que revisan y fiscalizan en detalle diversas materias de interés social, entre las cuales, se examinan las transacciones con entidades relacionadas, informando al directorio respecto a ellas. El criterio de materialidad para revelar las transacciones con empresas relacionadas, es incluir todas las operaciones realizadas en el periodo que cubre los estados financieros informados. a) Saldo por pagar: M$ RUT

Sociedad

Corto plazo 2007

99.556.170-0 Sociedad de Rentas Falabella S.A. Totales

Largo plazo 2006

2007

2006

-

-

56.663

-

-

-

56.663

-

b) Transacciones: M$ 2007 Naturaleza de la relación

Sociedad

RUT

Falabella S.A.C.I.

90.749.000-9

Indirecta

Viajes Falabella Ltda. 78.997.060-2

Indirecta

Sodimac S.A.

Indirecta

Descripción de la transacción

Monto

Servicios recibidos

46.971

Pago servicios recibidos

Sociedad de Rentas Falabella S.A.

96.792.430-K

99.556.170-0

Indirecta

2006

Efectos en resultados (cargo/abono)

(46.971)

Efectos en resultados (cargo/abono)

Monto

29.235

(29.235)

46.971

-

29.235

-

Servicios recibidos

192.812

(192.812)

256.045

(256.045)

Pago servicios recibidos

192.812

-

256.045

-

Servicios recibidos

114.679

(114.679)

20.246

(20.246)

Pago servicios recibidos

114.679

-

20.246

-

51.391

-

-

-

Interés AFR

2.676

(2.676)

-

-

Reajuste AFR

2.596

(2.596)

-

-

Aporte financiero reembolsable

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

NOTA 7 - IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTOS A LA RENTA Las sociedades al 31 de diciembre de 2007 y 2006 presentan los siguientes resultados tributarios. M$ 2007

2006

Utilidad

Aguas Nuevas S.A.

Pérdida

Utilidad

Pérdida

22.232

-

43.799

-

Aguas del Altiplano S.A.

-

10.510.516

101.734

-

Aguas Araucanía S.A.

-

17.620.160

113.498

-

Aguas Magallanes S.A.

-

5.445.894

1.915.503

-

22.232

33.576.570

2.174.534

-

Totales

Impuestos diferidos: M$ Diferencias temporarias

2007 Impuesto diferido activo Corto plazo

Provisión cuentas incobrables Ingresos anticipados

Largo plazo

2006 Impuesto diferido pasivo

Corto plazo

Largo plazo

Impuesto diferido activo

Impuesto diferido pasivo

Corto plazo

Largo plazo

Corto plazo

Largo plazo

660.823

-

-

-

620.757

-

-

-

-

-

-

-

17.940

-

-

-

97.208

-

-

-

98.902

-

-

-

Activos en leasing

-

-

-

96

-

6.194

-

-

Depreciación activo fijo

-

-

-

934.098

-

-

-

17.265

Indemnización años de servicio

-

180.621

-

-

-

180.777

-

-

Otros eventos

-

-

-

66

-

-

-

-

Pérdida tributaria

-

5.708.017

-

-

-

-

-

-

Derecho de concesión

-

-

-

15.753.077

-

-

-

7.744.851

Provisión capital de trabajo

-

527.049

-

-

-

529.019

-

-

Provisión interés inversiones

-

-

4.496

-

-

-

607

-

Estudio tarifario

-

-

42.968

-

-

-

57.290

-

CM negativa activo fijo

-

-

-

-

-

8.248

-

-

Leasing

-

34

-

-

-

-

-

25

Forward

-

-

3.749

-

-

-

1.107

-

Impuesto timbres y estampillas

-

-

-

-

9.450

-

-

-

Gastos anticipados

-

-

25.435

-

-

-

34.615

-

43.328

-

-

-

37.628

-

-

-

Provisión de vacaciones

Provisión bonos Gastos por refinanciamiento deudas bancarias Totales

-

-

-

292.690

-

-

-

-

801.359

6.415.721

76.648

16.980.027

784.677

724.238

93.619

7.762.141

83

84

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

Impuestos a la renta: M$

Ítem

2007

2006

Gasto tributario corriente (provisión impuesto)

(3.779)

(369.671)

Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior)

3.225

(221.693)

(3.930.057)

(2.661.083)

(6.998)

(8.060)

(3.937.609)

(3.260.507)

Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio Otros cargos o abonos en la cuenta Totales

NOTA 8 - OTROS ACTIVOS CIRCULANTES Los otros activos circulantes están compuestos por: M$ 2007

2006

Operaciones de compra con compromiso de retroventa

777.919

3.033.090

Anticipos por expropiaciones y promesas de compraventa

322.586

236.944

35.308

118.104

1.135.813

3.388.138

Otros Totales

NOTA 9 - INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES DE COMPROMISO DE COMPRA, COMPROMISOS DE VENTA, VENTA CON COMPROMISO DE RECOMPRA Y COMPRA CON COMPROMISO DE RETROVENTA DE TÍTULOS O VALORES MOBILIARIOS El saldo contenido en otros activos circulantes, indicado en nota 8, corresponde a operaciones de compra con compromiso de retroventa, las cuales se detallan en cuadro adjunto:

Código

Inicio

Fechas Término

Contraparte

Moneda de origen

Valor suscripción

Tasa

Valor final

Identific. de instrumentos

Valor de mercado

CRV

14/8/07

29/1/08

Consorcio Corredores de Bolsa

Pesos

300.000

0,50%

308.400

Pacto

306.950

CRV

10/9/07

22/1/08

Banchile Corredores de Bolsa

Pesos

107.000

0,52%

109.485

Pacto

109.077

CRV

10/9/07

22/1/08

Banchile Corredores de Bolsa

Pesos

50.000

0,52%

51.161

Pacto

50.971

CRV

10/9/07

22/1/08

Banchile Corredores de Bolsa

Pesos

305.000

0,52%

312.084

Pacto

310.921

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

NOTA 10 - ACTIVOS FIJOS Los bienes del activo fijo se presentan valorizados de acuerdo a lo señalado en la nota 2 j). Composición de activos fijos: M$ 2007

2006

Terrenos

907.574

671.889

Total terrenos

907.574

671.889

Edificios e instalaciones

48.746.261

38.569.283

Obras en ejecución

13.198.765

8.129.252

Total construcciones y obras de infraestructura

61.945.026

46.698.535

15.070.623

13.307.672

717.426

693.866

15.788.049

14.001.538

599.693

491.104

Equipos computacionales

1.357.217

1.212.721

Materiales y repuestos de infraestructura

1.168.750

800.858

772.361

687.128

3.898.021

3.191.811

Depreciación acumulada construcción y obras de infraestructura

(2.408.138)

(737.851)

Depreciación acumulada maquinarias y equipos

(2.143.849)

(1.031.442)

Depreciación acumulada otros activos fijos

(1.330.958)

(816.301)

Total depreciación acumulada

(5.882.945)

(2.585.594)

Total activo fijo neto

76.655.725

61.978.179

Terrenos:

Construcciones y obras de infraestructura:

Maquinarias y equipos: Maquinarias y equipos de producción y mantención Vehículos Total maquinarias y equipos Otros activos fijos: Muebles y útiles de oficina

Otros activos fijos Total otros activos fijos Depreciación acumulada:

La depreciación del ejercicio ascendió a M$ 3.294.082 (M$ 1.619.192 en 2006).

85

86

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

NOTA 11 - INTANGIBLES Los intangibles están valorizados según se indica en la nota 2 l) y tienen la siguiente composición al cierre del periodo: M$ 2007

2006

Intangibles: Derecho de explotación

104.296.696

104.296.696

450.699

341.864

104.747.395

104.638.560

(11.631.539)

(8.154.590)

(148.239)

(74.421)

(11.779.778)

(8.229.011)

92.967.617

96.409.549

Otros Total intangibles Amortización acumulada: Derecho de explotación Otros Total amortización Saldo neto intangibles

La amortización del ejercicio ascendió a M$ 3.550.767 (M$ 3.532.496 en 2006). Derecho de explotación Con fecha 16 de agosto, 30 de agosto y 6 de septiembre de 2004 se firmaron Contratos de Transferencia del Derecho de Explotación de las Concesiones Sanitarias en las I, IX y XII regiones, adjudicados a las sociedades filiales mediante licitación pública efectuada por Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Tarapacá S.A., Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de la Araucanía S.A. y Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Magallanes S.A.), en coordinación con el comité SEP de CORFO. Las concesiones sanitarias cuyo derecho de explotación se transfirió, son los servicios públicos sanitarios de producción y distribución de agua potable y de recolección y disposición de aguas servidas, que Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Tarapacá S.A., Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de la Araucanía S.A. y Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Magallanes S.A.) prestaba en la Primera, Novena y Duodécima regiones. Los derechos de explotación tienen una duración de 30 años, contados desde la fecha de celebración de los contratos. El principal derecho, que emana del contrato para las sociedades, es la explotación de las concesiones sanitarias de Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Tarapacá S.A., ExEmpresa de Servicios Sanitarios de la Araucanía S.A. y Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Magallanes S.A.) en las I, IX y XII Regiones, cobrando para sí tarifas por los servicios sanitarios, de acuerdo al Derecho Tarifario que se apruebe en conformidad a la Ley de Tarifas Sanitarias. Por otro lado, la principal obligación es la explotación, desarrollo, conservación y mantención de la infraestructura afecta a las concesiones cuya explotación fue transferida, y el cumplimiento de los planes de desarrollo, sin perjuicio que las Sociedades podrán solicitar su modificación, de acuerdo a lo dispuesto en la Ley General de servicios Sanitarios.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

La Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Tarapacá S.A., Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de la Araucanía S.A. y Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Magallanes S.A.) en virtud de los Contratos de Transferencia, entregó en comodato a las sociedades filiales los bienes inmuebles, muebles, derechos de aprovechamiento de aguas y servidumbres, que se utilizan en la explotación de las concesiones sanitarias objeto del contrato. Además, se obliga a no enajenar, gravar, arrendar ni constituir derecho en favor de terceros sobre dichos bienes durante la vigencia del contrato, igual prohibición se establece para las sociedades. El precio de transferencia de los contratos fue la cantidad de 6.539.053 UF (I.V.A. incluido), el cual fue pagado al contado. El contrato incluye también un pago anual de 14.000 UF y de 28.000 UF los dos últimos años del contrato, ambos montos más I.V.A. Como parte del precio pagado se traspasaron cuentas por cobrar a los clientes, existencias, bienes muebles, obras en ejecución y otros cargos diferidos, las cuentas por pagar de corto plazo y las obligaciones con el personal. Los clientes se valorizaron de acuerdo a su valor de recuperación, las existencias y activo fijo al precio de venta establecido en el contrato, los cargos diferidos al valor libros de Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Tarapacá S.A., Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de la Araucanía S.A. y Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Magallanes S.A.) y las cuentas por pagar a su valor real. El saldo entre el precio pagado y los activos y pasivos recibidos se consideró como el valor del derecho de explotación. Al término del contrato, las sociedades filiales deberán devolver los bienes recibidos en comodato y transferir los bienes muebles, inmuebles, derechos de aprovechamiento de aguas y servidumbres, adquiridos o construidos por ellas y la Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. deberá pagar a la Empresa por la inversión no remunerada. De conformidad a la legislación vigente, mediante Decreto expedido por el Ministerio de Obras Públicas número 837 del 28 de septiembre de 2004 para Aguas Araucanía S.A., número 907 del 6 de octubre de 2004 para Aguas del Altiplano S.A. y número 912 del 15 de octubre de 2004 para Aguas Magallanes S.A., se formalizó la transferencia del derecho de explotación de las concesiones de producción y distribución de agua potable y recolección y disposición de aguas servidas, por el lapso de 30 años, autorizado por la Superintendencia de Servicios Sanitarios.

NOTA 12 - OTROS ACTIVOS El rubro está compuesto por los siguientes conceptos: a) Porción de largo plazo del impuesto al valor agregado por recuperar, generado por el pago de los derechos de explotación de las concesiones sanitarias de la Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Tarapacá S.A., Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de la Araucanía S.A. y Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Magallanes S.A.). El saldo al cierre de los estados financieros asciende a M$ 2.676.704 (M$ 5.622.893 en 2006). La porción de corto plazo se presenta en el rubro impuestos por recuperar, en el rubro activos circulantes de acuerdo a estimaciones de recuperabilidad en las operaciones habituales de las sociedades.

87

88

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

b) Estudios tarifarios por asesorías que sirvieron como apoyo al proceso de determinación de las tarifas actualmente vigentes en las sociedades Aguas Araucanía S.A. y Aguas Magallanes S.A. El periodo de amortización es de 5 años de acuerdo a la vigencia de las tarifas. M$ 2007

2006

Estudio tarifario

606.105

595.681

Amortización

(203.737)

(81.288)

Saldo neto

402.368

514.393

La amortización a diciembre 2007 por este concepto asciende a M$ 122.449 (M$ 81.288 para el 2006). c) La Sociedad matriz el 9 de agosto de 2007 realizó la emisión y colocación de dos líneas de bonos en el mercado nacional y se procedió a activar el menor valor en la colocación. El detalle es el siguiente: M$ Serie

Menor valor activado

Amortización acumulada

Total menor valor activado

Periodo de amortización

BANUE-A/B

833.823

(16.309)

817.514

21 años

Totales

833.823

(16.309)

817.514

d) Al 31 de diciembre de 2007, existen costos asociados a la obtención de créditos de largo plazo, los cuales se amortizan en el periodo de vigencia de los créditos contraídos. El saldo al 31 de diciembre de 2007 asciende a M$ 1.721.706.

NOTA 13 - OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO Corresponde a los préstamos sindicados con los bancos Corpbanca y Banco de Crédito e Inversiones, y los intereses devengados de largo plazo detallado en nota 14.

RUT

Banco o institución financiera

97.032.000-8

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile

97.023.000-9 97.006.000-6

UF 2007

Totales 2006

2007

2006

-

2.820.805

-

2.820.805

Banco Corpbanca

395.163

2.852.229

395.163

2.852.229

Banco de Crédito e Inversiones

395.162

2.852.228

395.162

2.852.228

Totales

790.325

8.525.262

790.325

8.525.262

Monto capital adeudado

435.623

7.652.554

435.623

7.652.554

4,34%

4,32%

Tasa interés promedio anual Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) Porcentaje obligaciones moneda nacional (%)

100

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

NOTA 14 - OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 1) Con fecha 28 de julio de 2004, las sociedades Aguas del Altiplano S.A., Aguas Araucanía S.A. y Aguas Magallanes S.A., suscribieron un contrato de crédito sindicado con los Bancos de Crédito e Inversiones, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria y Banco Corpbanca. Dicho crédito tiene por objeto el financiamiento del pago del derecho de explotación de las concesiones sanitarias de Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Tarapacá S.A., Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de la Araucanía S.A. y Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Magallanes S.A.) y para el financiamiento del Programa de Desarrollo que deben cumplir las sociedades. Con fecha 10 de agosto de 2007, la Sociedad Matriz prepagó a cada uno de los bancos acreedores, el monto insoluto adeudado. El monto total del crédito prepagado asciende a 3.328.660,4 unidades de fomento. 2) Con fecha 22 de agosto de 2006, las sociedades Aguas del Altiplano S.A., Aguas Araucanía S.A. y Aguas Magallanes S.A., suscribieron un contrato de crédito sindicado con los Bancos de Crédito e Inversiones y Banco Corpbanca. El monto total del crédito alcanza a 1.183.575 unidades de fomento. Con fecha 10 de agosto de 2007, la Sociedad Matriz prepagó a cada unos de los bancos acreedores, parte del monto insoluto adeudado. El monto total del crédito prepagado asciende a 116.425 unidades de fomento. El crédito mencionado no contempla garantías reales y/o personales, y contiene covenants financieros cuyos cumplimientos se deben verificar individualmente en cada una de las sociedades. Al cierre de los estados financieros estos covenants se cumplen en cada una de las filiales. Moneda índice de reajuste

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile

UF

-

-

-

-

97.023.000-9

Banco Corpbanca

UF

363.019

363.019

2.122.927

8.545.668

- 11.394.633

4,34%

32.275.226

97.006.000-6

Banco de Crédito e Inversiones

UF

363.019

363.019

2.122.927

8.545.668

- 11.394.633

4,34%

32.275.226

726.038

726.038

4.245.854 17.091.336

- 22.789.266

100

Más de 10 años

Total largo plazo al 31/12/06

97.032.000-8

Totales

Más de 2 Más de 3 Más de 5 hasta 3 años hasta 5 años hasta 10 años

Tasa de interés anual promedio

Banco o institución financiera

Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) Porcentaje obligaciones moneda nacional (%)

Más de 1 hasta 2 años

Total largo plazo al 31/12/07

RUT

-

-

19.474.599

84.025.051

89

90

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

NOTA 15 - OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 1) Con fecha 26 de junio de 2007, la Sociedad inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el N° 502, una emisión de bonos al portador desmaterializados, la cual se efectuó con fecha 9 de agosto de 2007. Los valores emitidos fueron 5.000 bonos al portador reajustables en unidades de fomento de la serie “BANUE-A”, por un monto total de UF 2.500.000. El plazo de amortización es de 21 años (con 10 años de gracia y 11 años para amortizar el capital, en 22 cuotas semestrales, a partir del 15 de noviembre de 2017). Por su parte el pago de los intereses será en cuotas semestrales, a partir del 15 de noviembre de 2007, devengando desde el 15 de mayo de 2007, una tasa de interés del 4,0% efectiva, anual, vencida. El menor valor en la colocación de bonos neto de amortización ascienden a M$ 817.514 y se presentan en otros activos del largo plazo. 2) Con fecha 26 de junio de 2007, la Sociedad inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el N° 503, una emisión de bonos al portador desmaterializados, la cual se efectuó con fecha 9 de agosto de 2007. Los valores emitidos fueron 2.500 bonos al portador reajustables en unidades de fomento de la serie “BANUE-B”, por un monto total de UF 1.250.000. El plazo de amortización es de 5 años (con amortización total del capital al vencimiento de la obligación, es decir, 15 de mayo de 2012). Por su parte el pago de los intereses será en cuotas semestrales, a partir del 15 de noviembre de 2007, devengando desde el 15 de mayo de 2007, una tasa de interés del 3,4% efectiva, anual, vencida. Límites en relación de endeudamiento: Mientras no se haya pagado a los tenedores el total del capital e intereses de los bonos emitidos con cargos a las líneas anteriormente mencionadas, la Sociedad deberá mantener, en sus estados financieros trimestrales a contar del 31 de marzo de 2007 el siguiente indicador: a) Nivel de endeudamiento no superior a 1,5 veces. La Sociedad a la fecha de los presentes estados financieros presenta un nivel de endeudamiento de 1,21 veces. b) Cobertura de gastos financieros no inferior a 2,5 veces. La Sociedad en el periodo de doce meses anteriores a la fecha de los presentes estados financieros presenta una cobertura de gastos financieros de 11,67 veces.

N° de inscripción

Serie

Monto nominal colocado vigente

Unidad de reajuste Tasa de del bono interés

Plazo final

Periodicidad Pago de Pago de Valor par intereses amortizaciones 31/12/2007 31/12/2006

Colocación en Chile o en el extranjero

Bonos largo plazo - porción corto plazo 502

BANUE-A

2.500.000

UF

4,0%

15/05/2028

Semestre

Semestre

503

BANUE-B

1.250.000

UF

3,4%

15/05/2012

Semestre

Al venc.

Total porción corto plazo

244.875

-

Nacional Nacional

104.223

-

349.098

-

49.056.650

-

Nacional

24.528.325

-

Nacional

73.584.975

-

Bonos largo plazo 502

BANUE-A

2.500.000

UF

4,0%

15/05/2028

Semestre

Semestre

503

BANUE-B

1.250.000

UF

3,4%

15/05/2012

Semestre

Al venc.

Total largo plazo

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

NOTA 16 - PROVISIONES Y CASTIGOS El detalle de las provisiones al cierre de los estados financieros es el siguiente: M$ Corto plazo Provisiones

Provisión servicios recibidos

2007

Largo plazo 2006

2007

2006

2.203.066

3.334.396

-

-

Provisión vacaciones

571.811

581.781

-

-

Provisión bonos

866.481

893.127

-

-

Otras provisiones

41.165

27.178

-

-

Provisión indemnización especial (1)

-

-

1.687.489

2.116.344

Provisión indemnización años de servicio (2)

-

-

1.059.433

1.063.394

Provisión capital de trabajo (3)

-

-

3.100.285

3.111.875

3.682.523

4.836.482

5.847.207

6.291.613

Totales

(1) Conforme a los convenios colectivos complementarios y a los contratos de transferencia de los derechos de explotación de las concesiones sanitarias, los trabajadores transferidos a las Sociedades con contrato vigente al 31 de diciembre de 2000, tienen derecho a una indemnización especial, cuyo valor corresponde a una cuenta por pagar en unidades de fomento, indemnización que será cancelada al trabajador al momento de su retiro de la Sociedad, cualquiera sea la causa. (2) De acuerdo a los contratos de transferencia de los derechos de explotación, las Sociedades al término de estos deberán transferir los trabajadores con sus indemnizaciones por años de servicios canceladas, por lo cual, se efectuó una provisión a valor presente de dichas indemnizaciones con cargo al derecho de explotación y con abono a una cuenta de pasivo de largo plazo. (3) De acuerdo a los contratos de transferencia de los derechos de explotación, la Sociedad al término de estos deberán transferir a Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Tarapacá S.A., Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de la Araucanía S.A. y Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Magallanes S.A.), el capital de trabajo y bienes muebles, por lo tanto, se efectuó una provisión a valor presente con cargo al derecho de explotación y con abono a una cuenta de pasivo de largo plazo.

NOTA 17 - INTERÉS MINORITARIO Al 31 de diciembre de 2007 la porción del patrimonio de las filiales pertenecientes a terceras personas se compone como sigue: % Sociedad

M$

Participación minoritaria

Patrimonio de la sociedad

Aguas del Altiplano S.A.

0,000045

32.360.916

14

4

Aguas Araucanía S.A.

0,000051

37.385.176

19

3

Aguas Magallanes S.A.

0,000095

15.306.738

14

2

47

9

Totales

Interés minoritario patrimonio

Interés minoritario resultado

91

92

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

NOTA 18 - CAMBIOS EN EL PATRIMONIO a) Con fecha 21 de abril de 2006 se celebró la Segunda Junta General Ordinaria de Accionistas de Aguas Nuevas S.A. en donde se acordó no distribuir las utilidades correspondientes al ejercicio 2005. b) Con fecha 2 de noviembre de 2006 en Junta Extraordinaria de Accionistas se acordó repartir como dividendo definitivo la suma de M$ 15.001.445, lo que corresponde a $ 2.311 por cada acción de la Sociedad, correspondientes a los ejercicios comerciales de 2004 y 2005. c) Con fecha 27 de abril de 2007 la Tercera Junta Ordinaria de Accionistas de Aguas Nuevas S.A. acordó repartir como Dividendo Definitivo (Nº 2) a favor de los accionistas, la cantidad de M$ 4.420.590, con cargo a las utilidades del ejercicio comercial del año 2006. d) Con fecha 12 de octubre de 2007 la Cuarta Junta General Extraordinaria de Accionistas de Aguas Nuevas S.A. acordó repartir como Dividendo Definitivo Eventual a favor de los accionistas, la cantidad de M$ 13.054.970, con cargo a las utilidades del ejercicio comercial del año 2006 y anteriores a esa fecha, no repartidos a la fecha como dividendos a los accionistas. e) Con fecha 19 de octubre de 2007 el directorio de Aguas Nuevas S.A. acordó repartir como Dividendo Provisorio (Nº 1) a favor de los accionistas, la cantidad de M$ 1.945.060, con cargo a las utilidades del ejercicio comercial del año 2007. Cuadro patrimonio al 31/12/2007

Rubro

Saldo inicial

Capital pagado

Otras reservas

M$ Resultados acumulados

Dividendos provisorios

Resultado del ejercicio

55.665.923

137.841

2.069.961

-

14.734.555

Distribución resultado ejercicio anterior

-

-

14.734.555

-

(14.734.555)

Dividendo definitivo ejercicio anterior

-

-

(4.420.590)

-

-

Pago dividendo definitivo

-

-

(13.054.970)

-

-

Revalorización capital propio

4.119.279

10.200

803.750

(21.395)

-

Dividendos provisorios

-

-

-

(1.945.060)

-

Resultado del ejercicio

-

-

-

-

16.233.708

59.785.202

148.041

132.706

(1.966.455)

16.233.708

Capital pagado

Otras reservas

M$ Resultados acumulados

Dividendos provisorios

Resultado del ejercicio

Saldo final al 31/12/07

Cuadro patrimonio al 31/12/2006

Rubro

Saldo inicial

54.520.983

135.005

3.715.914

Distribución resultado ejercicio anterior

-

-

12.974.981

-

(12.974.981)

Dividendo definitivo ejercicio anterior

-

-

(15.001.445)

-

-

1.144.940

2.836

380.511

-

-

-

-

-

-

14.734.555

Saldo final al 31/12/06

55.665.923

137.841

2.069.961

-

14.734.555

Saldos actualizados

59.785.202

148.041

2.223.137

-

15.824.912

Revalorización capital propio Resultado del ejercicio

12.974.981

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Número de acciones:

Serie

Número de acciones suscritas

Número de acciones pagadas

Número de acciones con derecho a voto

Única

6.491.322

6.491.322

6.491.322

Capital: M$ Serie

Capital suscrito

Capital pagado

Única

59.785.202

59.785.202

NOTA 19 - OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACIÓN Los otros ingresos y egresos fuera de explotación se detallan a continuación: Otros ingresos fuera de explotación: M$ 2007

Indemnizaciones por seguros

2006

438.261

2.210

Bonificación mano de obra

97.255

99.433

Multas a contratistas

35.763

52.698

Crédito 4% activo fijo

44.916

47.480

Ingresos por ventas de activo fijo

19.966

13.473

Ingresos por ventas de materiales

1.961

5.068

Ingresos varios Totales

33.062

33.656

671.184

254.018

Otros egresos fuera de explotación: M$ 2007

2006

Multas

189.003

92.523

Impuesto de timbres y estampillas

110.883

72.423

Indemnizaciones a terceros

17.328

3.484

Gastos varios

11.577

34.058

328.791

202.488

Totales

93

94

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

NOTA 20 - CORRECCIÓN MONETARIA Índice de reajustabilidad

M$ 2007

2006

Activos (cargos)/abonos Activo fijo

IPC

Impuesto por recuperar

UTM

Intangibles

4.823.840

833.933

375.276

286.229

IPC

6.641.835

2.052.475

Otros activos no monetarios

IPC

217.749

86.758

Cuentas de gastos y costos

IPC

Totales

944.014

260.501

13.002.714

3.519.896

(1.641.381)

Pasivos (cargos)/abonos Patrimonio

IPC

(4.911.834)

Obligaciones con el público

UF

(2.989.163)

-

Obligaciones con bancos

UF

(3.235.682)

(810.823)

Pasivos no monetarios

UF

(319.797)

(763.000)

Cuentas de ingresos

IPC

(2.489.541)

(528.261)

(13.946.017)

(3.743.465)

(943.303)

(223.569)

Totales (Pérdida) utilidad por corrección monetaria

NOTA 21 - DIFERENCIAS DE CAMBIO Rubro

Monto M$

Moneda 2007

Obligaciones por leasing

US$

(Pérdida) utilidad por diferencia de cambio

2006

14.726

(13.240)

14.726

(13.240)

NOTA 22 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO La composición del saldo de efectivo y efectivo equivalente es el siguiente: M$ 2007

2006

727.528

381.798

Valores negociables

3.466.042

1.182.192

Depósitos a plazo

2.349.853

4.929.767

777.919

2.516.546

7.321.342

9.010.303

Disponible

Operaciones de compra con compromiso de retroventa Total efectivo y efectivo equivalente

a) Las compras de instrumentos financieros con compromiso de retroventa y valores negociables, han sido consideradas como efectivo equivalente por ser inversiones de corto plazo, con vencimiento inferior a 90 días y ser parte de la administración habitual de los excedentes de caja, cumpliendo los requisitos copulativos mencionados en el Boletín Técnico N° 50, emitido por el Colegio de Contadores de Chile A.G. b) La Sociedad tiene previsto inversiones en infraestructura para los próximos doce meses por un monto aproximado de M$ 18.000.000.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

NOTA 23 - CONTRATOS DE DERIVADOS La Sociedad mantiene a la fecha de cierre acuerdos de compraventa a futuro de dólares estadounidenses por un monto total de US$ 1.600.000. Los contratos de compraventa a futuro de moneda extranjera se cumplirán mediante la compensación por diferencias producidas entre el precio unitario pactado y el valor unitario del tipo de cambio dólar observado a la fecha de la liquidación, multiplicado por la cantidad de dólares estadounidenses pactados a entregar. Las diferencias deberán pagarse al contado en moneda nacional a la fecha de la liquidación. Descripción de los contratos Tipo de Tipo de derivado contrato

Valor del contrato

Plazo de vencimiento o expiración

Ítem específico

Posición compra/venta

Cuentas contables que afecta Partida o transacción protegida Nombre Monto

Valor de la partida protegida

Activo/Pasivo Nombre Monto

Efecto en resultado Realizado No realizado

FW

Cta. Cte.

21.287

I 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

19.876

-

-

-

(1.411)

FW

Cta. Cte.

21.284

I 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

19.876

-

-

-

(1.408)

FW

Cta. Cte.

21.281

I 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

19.876

-

-

-

(1.405)

FW

Cta. Cte.

21.282

II 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

19.876

-

-

-

(1.406)

FW

Cta. Cte.

21.282

II 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

19.876

-

-

-

(1.406)

FW

Cta. Cte.

20.998

I 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

19.876

-

-

-

(1.122)

FW

Cta. Cte.

21.002

I 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

19.876

-

-

-

(1.126)

FW

Cta. Cte.

21.003

I 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

19.876

-

-

-

(1.127)

FW

Cta. Cte.

21.007

II 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

19.876

-

-

-

(1.131)

FW

Cta. Cte.

30.985

I 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

29.813

-

-

-

(1.172)

FW

Cta. Cte.

31.001

I 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

29.813

-

-

-

(1.188)

FW

Cta. Cte.

31.013

I 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

29.813

-

-

-

(1.200)

FW

Cta. Cte.

31.034

II 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

29.813

-

-

-

(1.221)

FW

Cta. Cte.

31.052

II 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

29.813

-

-

-

(1.239)

FW

Cta. Cte.

31.095

III 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

29.813

-

-

-

(1.282)

FW

Cta. Cte.

31.121

III 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

29.813

-

-

-

(1.308)

FW

Cta. Cte.

17.441

I 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

17.391

-

-

-

(50)

FW

Cta. Cte.

17.449

I 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

17.391

-

-

-

(58)

FW

Cta. Cte.

17.460

I 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

17.391

-

-

-

(69)

FW

Cta. Cte.

17.482

II 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

17.391

-

-

-

(91)

FW

Cta. Cte.

34.985

II 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

34.782

-

-

-

(203)

FW

Cta. Cte.

35.025

II 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

34.782

-

-

-

(243)

FW

Cta. Cte.

35.040

III 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

34.782

-

-

-

(258)

FW

Cta. Cte.

35.073

III 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

34.782

-

-

-

(291)

FW

Cta. Cte.

35.097

III 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

34.782

-

-

-

(315)

FW

Cta. Cte.

35.102

IV 2008

Tipo de cambio

C

Energía eléctrica

-

34.782

-

-

-

(320)

FW

Cta. Cte. 134.579

II 2008

Tipo de cambio

C

Obligaciones leasing

-

129.191

-

-

-

(5.388)

95

96

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

NOTA 24 - CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES AGUAS NUEVAS S.A.: a) Juicios Causa Rol N° 2195-2006, 8º Juzgado del Trabajo de Santiago. “Ferrada Torres con Aguas Nuevas S.A.” Demanda Ordinaria de declaración de mera certeza. Cuantía: indeterminada. Se discute la forma en la cual Aguas Nuevas S.A. habría instruido a su filial Aguas Araucanía S.A., para efectuar el cálculo de indemnizaciones por años de servicio. Estado: Terminada. Tribunal acogió excepción dilatoria de corrección de procedimiento presentada por Aguas Nuevas S.A., ordenando se notifique a Aguas Araucanía S.A., enderezándose el juicio en contra de esta última. b) Restricciones No existen restricciones legales que afecten a Aguas Nuevas S.A. c) Otras contingencias No existen otras contingencias que afecten a Aguas Nuevas S.A.

AGUAS DEL ALTIPLANO S.A.: a) Juicios Existen los siguientes juicios iniciados en contra de la Empresa, básicamente por supuestos perjuicios causados por roturas de redes de agua potable y alcantarillado de la Empresa. Algunos de los más relevantes en cuanto a cuantía se refieren a hechos ocurridos con anterioridad a la existencia legal de la Compañía, por lo que se ha invocado la falta de legitimidad pasiva de nuestra Compañía respecto de los mismos. A su vez, en los casos de responsabilidad civil, se ha hecho presente la existencia de defectos constructivos no imputables a Aguas del Altiplano S.A. Con todo, como todo juicio, sus resultados no son posibles de prever. El listado de los juicios y procedimientos es el siguiente: 1. Juicios Ordinarios: • Causa Rol Nº 3011-2006, 1er Juzgado de Letras de Iquique, “Bustamante Luzmira y otros con Aguas del Altiplano.” Juicio ordinario de indemnización de perjuicios. Cuantía: $ 239.250.000. En primera instancia. Acumulado a juicio “Acuña con Aguas del Altiplano S.A.” Se encuentra en la etapa probatoria. • “Acuña Leticia y otras con Aguas del Altiplano S.A.” Acumulado al anterior. Juicio ordinario por indemnización de perjuicios. Cuantía: $ 201.580.000. En primera instancia. Se ordenó su acumulación a la causa “Bustamante y otros con Aguas del Altiplano S.A.” acumulada a la anterior. • Causa Rol Nº 2127-2007, 1er Juzgado de Letras de Iquique, “Herrera y otros con Aguas del Altiplano.” Juicio ordinario de indemnización de perjuicios. Cuantía: $ 1.813.858.000. En primera instancia, se encuentra en término probatorio.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

• Causa Rol Nº 1177-2007, 1er Juzgado de Letras de Iquique, “Luis Torres Carvajal y Cía. con Aguas del Altiplano S.A.” Juicio ordinario de indemnización de perjuicios. Cuantía: $ 61.713.950. En primera instancia. Se dictan los autos de prueba. Pendiente: Notificación auto de prueba. • Causa Rol Nº 1664-2006, 1er Juzgado de Letras Iquique. “Díaz con Aguas del Altiplano S.A.” Juicio ordinario indemnización de supuestos perjuicios por derrame de agua potable. Cuantía: $ 1.364.000. Primera instancia. Se dio a lugar abandono de Procedimiento. Causa terminada. • Causa Rol Nº 4633-2007, 1er Juzgado de Letras de Iquique “Cortés con Aguas del Altiplano S.A.” Medida prejudicial. En primera instancia, pendiente la notificación de nuevo día y hora para efectuar inspección del tribunal y exhibición de documentos. • Causa Rol Nº 2742-2007, 1er Juzgado de Letras de Iquique “Cortez con Aguas del Altiplano S.A.”Juicio ordinario de indemnización de perjuicios: Cuantía $ 40.000.000 Se presentó la demanda en contra de Aguas del Altiplano, presentadas las excepciones dilatorias fueron rechazadas. Contestada la demanda. • Causa Rol Nº 3806-2006, 3er Juzgado de Letras de Iquique, “Bustamante con Aguas del Altiplano S.A.” Juicio ordinario de indemnización de perjuicios por escurrimiento de aguas servidas. Cuantía $ 23.950.000. En primera instancia. Estado: Pendiente notificación del auto de prueba. • Causa Rol Nº 397-2007, 3er Juzgado de Letras de Iquique, “Valdivia con Aguas del Altiplano S.A.” Juicio ordinario de indemnización de perjuicios por escurrimiento de aguas servidas. Cuantía $ 39.500.000. En primera instancia. Estado: Se cita a las partes a oír sentencia. • 1er Juzgado de Letras de Arica, causa Rol Nº 983-2004. “Roncone con Aguas del Altiplano S.A.” Juicio ordinario por indemnización de supuestos perjuicios sufridos por un inmueble con motivo de una inundación, producidos antes de toma de control por Aguas del Altiplano S.A. Cuantía: $ 36.500.000. En primera instancia, con término probatorio concluido a la espera que se cite a las partes a oír sentencia (elevado al 2º Juzgado de Letras de Arica). • 1er Juzgado de Letras de Arica, causa Rol Nº 1063-2007. “Inmobiliaria Sfeir y Hno. Ltda. con Aguas del Altiplano S.A.” Juicio ordinario por indemnización de perjuicios como consecuencia de supuesto retraso de ejecución de obras. Cuantía: $ 74.822.378. Estado: Para notificar fijar puntos de prueba. • 2º Juzgado de Letras de Arica, causa Rol Nº 692-2006. “Mancilla con Aguas del Altiplano S.A.” Juicio ordinario por indemnización de supuestos perjuicios sufridos por un inmueble con motivo de una inundación. Cuantía: $ 43.000.000. Corte de Apelaciones de Arica acogió recurso de apelación de Aguas del Altiplano S.A. y dejó sin efecto sentencia condenatoria por $ 17.000.000. Estado: En Corte Suprema para ver admisibilidad de recurso de casación. • Corte de Apelaciones de Iquique, causa Rol Nº 219-2006. “Contreras con Aguas del Altiplano S.A.” Cuantía: $ 3.228.570. Juicio ordinario de indemnización de perjuicios, de menor cuantía. En segunda instancia. Estado: Se confirma la sentencia que rechaza la demanda, no se deduce recurso de casación. • Corte de Apelaciones de Iquique, causa Rol Nº 165-2007, “Rojas con Aguas del Altiplano S.A.” Juicio ordinario por indemnización de supuestos perjuicios como consecuencia de rotura de instalaciones sanitarias de Aguas del Altiplano S.A. con posterioridad al terremoto de 13 de junio de 2005. Cuantía: $ 428.000.000. Sentencia de primera instancia condenó al pago de $ 20.000.000 por concepto de daño emergente y $ 5.000.000 por daño moral. Se dedujo recurso de casación en la forma y apelación en subsidio. Actualmente la causa se encuentra en acuerdo.

97

98

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

• Corte de Apelaciones de Iquique, causa Rol Nº 774-2007, “Congregación con Aguas del Altiplano S.A.” Juicio ordinario de indemnización de perjuicios. Cuantía $ 7.374.422. En segunda instancia. Estado: En primera instancia se resolvió, rechazar la demanda del actor, y condenar en costas a Aguas del Altiplano S.A. por haber formulado tachas, ambas partes apelaron en lo que les resultó en perjuicio. Pendiente ambos recursos de apelación. • Corte de Apelaciones de Iquique, causa Rol Nº 543-2007, “American Center con Aguas del Altiplano S.A.” Juicio ordinario indemnización de supuestos perjuicios por obras ejecutadas por ESSAT S.A. que habrían impedido a la demandante emplear el inmueble de su propiedad, todo ello antes de toma de control por Aguas del Altiplano S.A. Cuantía: $ 314.972.164. En segunda instancia. Demanda rechazada con costas. Pendiente recurso de apelación deducido por actor. • Corte de Apelaciones de Iquique, causa Rol Nº 632-2007, “Aguas del Altiplano S.A. y otra con Cosayach.” Juicio de amparo de derechos de aguas deducido por extracciones ilegales de aguas subterráneas en Pampa del Tamarugal. Estado: Se confirmó sentencia de primera instancia que no dio lugar a la acción. En Corte Suprema, por recurso de casación deducido por Aguas del Altiplano. • Juzgado de Letras de Pozo Almonte, causa Rol Nº 3501-2005. “Ojane con ESSAT y otra.” Juicio ordinario de reivindicación de inmueble dirigido contra ESSAT S.A., y subsidiariamente, en contra de Aguas del Altiplano S.A. Demandante pretende reclamar posesión sobre camino de acceso a recinto de Producción “Chintaguay”, de la comuna de Pica. Estado: Falta notificar demandada principal, ESSAT S.A. Causa archivada. 2. Juicios Laborales: • Juzgado de Letras del Trabajo de Iquique, causa Rol Nº 32.683. “Aguirre y otros con Shield y otras.” Juicio ordinario de trabajo, por un monto global de $ 80.000.000, en el cual un grupo de trabajadores reclama la responsabilidad subsidiaria de Aguas del Altiplano S.A., entre otras, por prestaciones laborales impagas por la demandada principal. En primera instancia. Estado: Con demanda contestada, antecedentes pasaron al Tribunal que sustancia la quiebra del demandado principal. Acumulada en el 3er Juzgado de Letras de Iquique. • Juzgado de Letras del Trabajo de Iquique, causa Rol Nº 32.672-2005. “Araneda con Shield y otra.” Juicio ordinario de trabajo, por un monto de $ 3.500.000 en el cual se reclama la responsabilidad subsidiaria de Aguas del Altiplano S.A. por prestaciones laborales impagas por la demandada principal. En primera instancia. Estado: Efectuadas audiencias de prueba, antecedentes pasaron al tribunal que sustancia la quiebra del demandado principal. Acumulada en el 3er Juzgado de Letras de Iquique. • Corte Suprema, causa Rol Nº 3634-2006. “Ardiles y otros con Rocha y otra.” Demanda laboral, cuantía: $ 44.679.744, en el cual se reclamó responsabilidad subsidiaria de Aguas del Altiplano S.A. por prestaciones laborales impagas por la demandada principal. Estado: Terminada. Corte Suprema dictó sentencia de reemplazo, y declaró la ausencia de responsabilidad subsidiaria de Aguas del Altiplano S.A. respecto del pago de indemnizaciones derivadas del despido. Causa terminada. • Corte Suprema, causa Rol Nº 3319-2006. Demanda laboral, “Ledesma y otro con Iturriaga.” Cuantía: $ 4.051.328. Se reclamó la responsabilidad subsidiaria de Aguas del Altiplano S.A. por prestaciones laborales impagas por el demandado principal. Demanda se rechazó en primera y segunda instancia por prescripción de la acción. Terminada. Se rechazó recurso de casación en el fondo deducido por demandante. Causa terminada.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

• Juzgado de Letras del Trabajo de Iquique, causa Rol Nº 34.240-2006. “Pavez y otro con Servicios Generales y otras.” Juicio ordinario de trabajo. Responsabilidad subsidiaria indirecta por nulidad del despido, y/o prestaciones laborales e indemnizaciones por término de contrato de trabajo, impagas por una subcontratista de servicios de lectura. Cuantía $ 15.000.000. Causa terminada. Corte de Apelaciones confirmó resolución del tribunal laboral que se declaró incompetente para conocer de estos autos, por no existir contienda laboral. Terminada. b) Restricciones En conformidad al DFL 382, la Sociedad puede adquirir bienes y contratar servicios, con personas relacionadas por un valor superior a 500 UF y con terceros no relacionados por un valor superior a 5.000 UF, sólo a través de licitación pública. En contrato de crédito celebrado con bancos, a la Sociedad se le exige mantener una serie de covenants, los cuales se deben cumplir individualmente. c) Otras contingencias La Sociedad por su giro, se encuentra obligada a cumplir con las disposiciones de la Ley General de Servicios Sanitarios y a la fiscalización por parte de la SISS.

AGUAS ARAUCANÍA S.A.: a) Juicios Existen tres juicios, cedidos por Empresa de Servicios Sanitarios de la Araucanía S.A. en conformidad al contrato de transferencia, por procesos de constitución de servidumbres, en los cuales se debe resolver por el respectivo tribunal el monto definitivo a indemnizar, lo que podría alcanzar aproximadamente a M$ 50.000, cifra que no afectaría los resultados de la Sociedad sino que tendría un efecto en sus flujos. Existen además dos juicios, interpuestos por Empresa de Servicios Sanitarios de la Araucanía S.A. cedidos a favor de la Sociedad en conformidad al contrato de transferencia, cuyo monto asciende a la suma aproximada de M$ 82.000. Por otra parte, existen los siguientes recursos de protección deducidos por comunidades indígenas y otros particulares, con el objeto de suspender la ejecución de obras de construcción de plantas de tratamiento de aguas servidas: a. Causa Rol Nº 1559-2006, Corte de Apelaciones de Temuco. Recurso deducido contra Aguas Araucanía S.A. por las comunidades Manuel Antilef y Felipe Nitrihual para suspender la ejecución de las obras de la planta de tratamiento de aguas servidas de la ciudad de Loncoche. Recurso rechazado por la Corte de Apelacines de Temuco, ratificado por la Corte Suprema. Juicio terminado. b. Causa Rol Nº 250-2007, Corte de Apelaciones de Temuco. Recurso deducido por Alcalde y Juntas de Vecinos de Pitrufquén contra Aguas Araucanía S.A. para suspender el cobro del tratamiento de aguas servidas de la ciudad de Pitrufquén. Acogido a tramitación. Informe evacuado por Aguas Araucanía S.A. para vista de la causa. c. Causa Rol Nº 5115-2007, Corte Suprema. Recurso deducido contra Aguas Araucanía S.A. por comunidad Pedro Ancalef para suspender la ejecución de plantas de tratamiento de aguas servidas de Villarrica. Rechazado por la Corte de Apelaciones de Temuco. Recurso rechazado por la Corte de Apelaciones de Temuco, ratificado por la Corte Suprema. Juicio Terminado.

99

100

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

Reclamaciones multas Superintendencia de Servicios Sanitarios: • Corte de Apelaciones de Santiago, causa Rol Nº 71-2007. Cuantía multa 70 UTA. Segunda instancia. Estado: Rechazada reclamación en primera instancia. Se dedujo recurso de casación en la forma y apelación, el cual se encuentra en conocimiento de la Corte. Estado: Acogido a tramitación. Para tabla. • Corte de Apelaciones de Santiago, causa Rol Nº 788-2007. Cuantía multa 70 UTA. Segunda instancia. Estado: Rechazada reclamación en primera instancia. Se dedujo recurso de casación en la forma y apelación, el cual fue acogido a tramitación. Para tabla. • 26º Juzgado Civil de Santiago, causa Rol Nº 20213-2006. Cuantía multa 5 UTA. Primera instancia. Se rechazó la reclamación deducida por Aguas Araucanía S.A. En proceso de ejecución. Estado: Para liquidación de crédito. • 30º Juzgado Civil de Santiago, causa Rol Nº 6230-2006. Cuantía multa 5 UTA. Primera instancia. Se rechazó la reclamación deducida por Aguas Araucanía S.A. En proceso de ejecución. Estado: Para liquidación de crédito. Otros procedimientos: • 21er Juzgado Civil de Santiago, causa Rol Nº 10.700-2006 “Pérez con Aguas Araucanía S.A.” Demanda civil de indemnización de perjuicios deducida por constructor Luis Pérez Castro, por supuestos incumplimientos de Aguas Araucanía S.A. Cuantía: 57.582,34 unidades de fomento. Estado: Terminado el período de discusión, tanto de la demanda principal como de la demanda reconvencional. Se celebró audiencia de conciliación. Pendiente resolución respecto de recursos de reposición contra interlocutoria que fijó puntos de prueba. • 2º Juzgado de Letras de Temuco, causa Rol Nº 3685-2006. Cuantía Indeterminada. Demanda colectiva de acuerdo a Ley Nº 19.496, deducida por don Fuad Chaín, en representación de CONADECUS contra Aguas Araucanía S.A., donde se cuestiona el ítem de cobro “Tratamiento de Aguas Servidas.” Estado: Aguas Araucanía S.A. presentó incidente de inadmisibilidad de la acción colectiva. Se rindió prueba de dicho incidente, quedando a la espera del pronunciamiento del tribunal. • 8º Juzgado de Letras del Trabajo de Santiago, causa Rol Nº 2145-2006. Cuantía: indeterminada. Demanda declaración de mera certeza respecto de interpretación instrumentos colectivos de trabajo. “Ferrada con Aguas Araucanía S.A.” Estado: Fijada continuación de audiencia de prueba, para 4 de marzo de 2008. • 2º Juzgado de Letras del Trabajo de Temuco, causa Rol Nº 3041-2006. Cuantía: $ 6.200.000. Demanda por cobro de prestaciones laborales impagas. “Vallejos con Aguas Araucanía S.A.” Estado: Citadas las partes a oír sentencia. • Juzgado de Letras de Carahue, causa Rol Nº 12.751. Cuantía: $ 5.000.000. Querella posesoria por supuesta ocupación sin título de terrenos de un particular. Estado: Se resuelve nulidad de todo lo obrado, quedando el juicio en condiciones de notificar válidamente la querella. • Juzgado de Letras de Pucón, causa Rol Nº 6.867. Cuantía: $ 5.000.000. Demanda por indemnización de perjuicios. Estado: Demanda contestada por Aguas Araucanía S.A. • 1er Juzgado de Letras de Temuco, causa Rol Nº 2462-2007. Cuantía: $ 3.800.000. Demanda laboral por nulidad del despido y despido injustificado. Aguas Araucanía S.A. es demandada subsidiaria. Estado: Se notificó celebración audiencia de prueba. • 3er Juzgado de Letras de Temuco, causa Rol Nº 4887-2007. Cuantía: $ 25.000.000. Demanda por precario e indemnización de perjuicios. Estado: Para notificar demanda a representantes de I. Municipalidad de Vilcún.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

b) Restricciones En conformidad al DFL 382, la Sociedad puede adquirir bienes y contratar servicios, con personas relacionadas por un valor superior a 500 UF y con terceros no relacionados por un valor superior a 5.000 UF, sólo a través de licitación pública. En contrato de crédito celebrado con bancos, a la Sociedad se le exige mantener una serie de covenants, los cuales se deben cumplir individualmente. c) Otras contingencias La Sociedad por su giro, se encuentra obligada a cumplir con las disposiciones de la Ley General de Servicios Sanitarios y a la fiscalización por parte de la SISS.

AGUAS MAGALLANES S.A.: a) Juicios: • Causa Rol Nº 179-2005 Corte Apelaciones de Punta Arenas. Recurso de ilegalidad Ley Orgánica Constitucional de Municipalidades. Se discute procedencia de aumentos de tasas por uso vertedero municipal, alza efectuada en forma extemporánea además de manifiestamente desproporcionada e injusta. Estado: En relación. • Causa Rol Nº 5533-2007 Corte Suprema. Recurso de Protección. Aguas Magallanes S.A. apeló en contra de sentencia que acogió acción de protección, cuyo objeto era obtener la reposición de servicio de agua potable suspendido por no pago. Estado: Corte Suprema revocó sentencia y declaró sin lugar el recurso. Juicio terminado. Reclamaciones multas Superintendencia de Servicios Sanitarios (SISS): • Causa Rol Nº 17551-2006, 17º Juzgado Civil de Santiago. “Aguas Magallanes S.A. con SISS.” Cuantía: 30 UTA. Estado: Con término probatorio extraordinario para rendir prueba fuera del domicilio del tribunal. Causa suspendida. • Causa Rol Nº 5533-2007, Corte de Apelaciones de Santiago. “Aguas Magallanes S.A. con SISS.” Cuantía: 60 UTA. Estado: Aguas Magallanes S.A. dedujo recursos de casación en la forma y de apelación en contra de la sentencia del 23er Juzgado Civil de Santiago que rechazó reclamación. Se encuentra en relación. b) Restricciones En conformidad al DFL 382, la Sociedad puede adquirir bienes y contratar servicios, con personas relacionadas por un valor superior a 500 UF y con terceros no relacionados por un valor superior a 5.000 UF, sólo a través de licitación pública. En contrato de crédito celebrado con bancos, a la Sociedad se le exige mantener una serie de covenants, los cuales se deben cumplir individualmente. c) Otras contingencias La Sociedad por su giro, se encuentra obligada a cumplir con las disposiciones de la Ley General de Servicios Sanitarios y a la fiscalización por parte de la SISS.

101

102

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

d) Garantías directas:

Acreedor de la garantía

Tipo de garantía

Saldos pendientes de pago a la fecha de cierre de los estados financieros M$ 2007

2006

Liberación de garantías M$ 2008

2009

Essan S.A.

Boleta

5.391.188

5.410.588

5.391.188

Essan S.A.

Boleta

883.020

886.197

Municipalidad de Punta Arenas

Boleta

20.000

5.370

Servicio de Vivienda y Urbanismo

Boleta

12.676

SISS

Boleta

4.768.033

Municipalidad de Cabo de Hornos

Boleta

-

Comando de Infraestructura del Ejército

Boleta

1.740

Director Regional de Vialidad, Magallanes y Antártica

Boleta

5.479

Director General del Territorio Marítimo

Boleta

Director Nacional de Obras Hidráulicas Serviu I Región Empresa de Ferrocarriles del Estado Desalari

2010

-

-

883.020

-

-

8.000

12.000

-

2.433

-

12.676

-

4.566.053

4.768.033

-

-

537

-

-

-

1.787

1.740

-

-

1.477

5.479

-

-

13.178

-

13.178

-

-

Boleta

81.839

70.445

50.237

24.010

7.592

Boleta

104.113

3.866

99.708

4.405

-

Boleta

-

11.142

-

-

-

Boleta

196.227

-

196.227

-

-

Gobierno Regional de la Araucanía

Boleta

6.544

112.905

2.677

-

3.867

Director General Marina Mercante

Boleta

577

-

577

-

-

NOTA 25 - CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS Para garantizar el cumplimiento de los contratos de obras y de servicios, se han recibido de empresas constructoras y contratistas boletas de garantías por M$ 318.930 más 166.388,62 unidades de fomento, (M$ 347.816 más 74.397,63 unidades de fomento en 2006).

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

NOTA 26. MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA Activos

Rubro

Monto M$

Moneda 2007

2006

Activos circulantes Disponible

$ No reajustable

727.528

381.798

Depósitos a plazo

$ No reajustable

2.784.246

3.124.458

Depósitos a plazo

UF

376.751

3.365.768

Valores negociables

$ Reajustable

3.466.042

1.182.192

Deudores por venta

$ No reajustable

9.056.781

9.976.112

Documentos por cobrar

$ No reajustable

146.259

430.192

Deudores varios

$ Reajustable

87.441

72.707

Deudores varios

$ No reajustable

1.474.727

747.698

Existencias

$ No reajustable

Impuestos por recuperar

$ Reajustable

Gastos pagados por anticipado

178.425

337.598

1.592.442

5.404.348

$ No reajustable

11.892

412.086

Impuestos diferidos

$ No reajustable

724.711

691.058

Otros activos circulantes

$ No reajustable

1.135.813

3.388.138

Activo fijo Terrenos

$ Reajustable

907.574

671.889

Construcciones y obras de infraestructuras

$ Reajustable

61.945.026

46.698.535

Maquinarias y equipos

$ Reajustable

15.788.049

14.001.538

Otros activos fijos

$ Reajustable

3.898.021

3.191.811

Depreciación

$ Reajustable

(5.882.945)

(2.585.594)

644.130

442.938

Otros activos Deudores a largo plazo

$ No reajustable

Intangibles

$ Reajustable

104.747.395

104.638.560

Amortización intangibles

$ Reajustable

(11.779.778)

(8.229.011)

Otros

$ Reajustable

5.618.292

6.137.286

Total activos

$ No reajustable

16.884.512

19.932.076

376.751

3.365.768

180.387.559

171.184.261

UF $ Reajustable

103

104

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

Pasivos circulantes Hasta 90 días

90 días a 1 año

2007 Rubro

Moneda

2006

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

2007

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

2006

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

Obligaciones con bancos e instituciones financieras l/p Porción corto plazo

UF

-

-

790.325

4,47

8.525.262

Obligaciones con el público Porción corto plazo

UF

-

-

349.098

3,80

-

Cuentas por pagar

$ No reajustable

1.609.023

1.453.964

-

-

Acreedores varios

Dólares

457.563

452.483

-

-

Acreedores varios

UF

2.404

10.188

10.775

58.766

Acreedores varios

$ No reajustable

4.158

8.101

-

-

Provisiones

$ No reajustable

3.034.362

3.913.634

648.161

922.848

Retenciones

$ No reajustable

236.623

222.273

605.543

1.370.225

Impuesto a la renta

$ No reajustable

-

-

24.988

8.190

Ingr. perc. por adelantado

$ No reajustable

265

105.534

-

-

Otros pasivos circulantes

$ No reajustable

111.718

127.621

-

-

Documentos por pagar

$ No reajustable

1.254

9.766

-

-

Totales

UF

2.404

10.188

1.150.198

8.584.028

Dólares $ No reajustable

457.563

452.483

-

-

4.997.403

5.840.893

1.278.692

2.301.263

4,42

Pasivos largo plazo 2007 1 a 3 años Rubro

Moneda Monto M$

Obligaciones con bancos e instituciones financieras

UF

1.452.076

Obligaciones con el público

UF

-

Documentos por pagar l/p

UF

2.105.850

Acreedores varios l/p

$ No reajustable

Documentos y cuentas por pagar emp. relac. l/p

UF

Provisión l/p

3 a 5 años

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

4,47

4.245.854 -

4,25

5 a 10 años

Tasa int. prom. anual %

4,47

Más de 10 años

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

17.091.336 -

4,47

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

73.584.975

-

-

-

8.051

-

-

-

56.663

-

-

-

$ Reajustable

368.905

341.539

898.045

4.238.718

Impuestos diferidos l/p

$ No reajustable

763.210

703.822

1.851.329

7.245.945

Otros pasivos l/p

$ Reajustable

472.995

-

-

-

Totales

UF

3.614.589

4.245.854

17.091.336

73.584.975

$ Reajustable

841.900

341.539

898.045

4.238.718

$ No reajustable

771.261

703.822

1.851.329

7.245.945

3,80

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Pasivos largo plazo - 2006 1 a 3 años Rubro

Moneda Monto M$

Obligaciones con bancos e instituciones financieras l/p

UF

23.433.356

Documentos por pagar l/p

UF

918.869

Acreedores varios l/p

UF

5.417

Acreedores varios l/p

$ No reajustable

Acreedores varios l/p

Dólares

Provisión l/p

$ Reajustable

400.048

Impuestos diferidos a l/p

$ No reajustable

529.951

Otros pasivos a l/p

$ Reajustable

Totales

UF

3 a 5 años

Tasa int. prom. anual %

4,37

5 a 10 años

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

34.521.627

4,37

Más de 10 años

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

21.717.852

4,37

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

4.352.216

-

-

-

-

-

-

31.760

-

-

-

483.392

-

-

-

371.177

927.495

4.592.893

480.313

1.198.836

4.828.803

517.911

-

-

-

4,70

24.357.642

34.521.627

21.717.852

4.352.216

Dólares

483.392

-

-

-

$ Reajustable

917.959

371.177

927.495

4.592.893

$ No reajustable

561.711

480.313

1.198.836

4.828.803

4,37

NOTA 27 - SANCIONES AGUAS DEL ALTIPLANO S.A.: 1) Superintendencia de Valores y Seguros Al 31 de diciembre de 2007, la SVS no aplicó sanciones a la Sociedad ni a sus directores y ejecutivos. 2) De otras autoridades administrativas 2.1.- Inspección del Trabajo. Por resolución Nº 251 de fecha 10 de diciembre de 2007 hemos sido infraccionados con una multa de 8 UTM por incumplimiento a contrato colectivo de fecha 30 de junio de 2006. Se presenta reconsideración de multa administrativa, a la espera de comparendo. Por resolución de fecha 5 de diciembre de 2007 se notifica multa por 7 UTM por no cumplimiento de la escrituración de la función del trabajador despedido Hernán Cortés Colina y la falta de entrega de finiquito. Se presentó reconsideración administrativa. 2.2.- Secretaría Regional Ministerial de Salud. Con fecha 31 de agosto de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de Tarapacá, aplicó multa de 150 UTM a la Empresa por una supuesta falta de mantención en un sistema de alcantarillado. Toda vez que las referidas instalaciones son de responsabilidad de clientes y no de Aguas del Altiplano S.A.

105

106

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

Con fecha 30 de julio de 2007, notificada a nuestra representada con fecha 13 de agosto de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de Tarapacá, aplicó multa de 100 UTM a Aguas del Altiplano S.A., por las consecuencias de una rotura de un colector de aguas servidas. Se presentaron recursos administrativos de reposición y jerárquicos, los cuales se acogieron rebajándose la multa a 10 UTM Con fecha 31 de agosto de 2007 por resolución 1998 la Secretaría Regional Ministerial de Salud resolvió sancionar con 150 UTM a Aguas del Altiplano S.A. por mal estado de cámara de alcantarillado. Recurso de revisión extraordinario presentado. Con fecha 8 de enero de 2008 por resolución 0035 la Secretaría Regional Ministerial de Salud resolvió sancionar con 1000 UTM a Aguas del Altiplano S.A. por inundación sector Parque Temático de Iquique. Se presentó recurso de reconsideración y jerárquico. No tenemos conocimiento de otras multas aplicadas a la Sociedad ni a sus directores y ejecutivos.

AGUAS ARAUCANÍA S.A.: a) Superintendencia de Valores y Seguros Al 31 de diciembre de 2007, la SVS no aplicó sanciones a la Sociedad ni a sus directores y ejecutivos. b) De otras autoridades administrativas Secretaría Regional Ministerial de Salud: a) Con fecha 22 de noviembre de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 8 UTM a la Empresa por supuestos incumplimientos en planta de agua potable de Los Sauces. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual se encuentra en trámite. b) Con fecha 10 de octubre de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 100 UTM a la Empresa por supuestas descargas de aguas servidas en Río Cautín, en Lautaro. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual se encuentra en trámite. c) Con fecha 4 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por supuestos escurrimientos de aguas servidas en Padre Las Casas. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual se encuentra en trámite. d) Con fecha 4 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por supuestos reflujos desde colector aguas servidas en Temuco. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual se encuentra en trámite. e) Con fecha 22 de octubre de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 100 UTM a la Empresa por supuestos afloramientos de aguas servidas en Traiguén. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual se encuentra en trámite.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

f) Con fecha 20 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por supuestas afloramientos de aguas servidas en Villarrica. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual se encuentra en trámite. g) Con fecha 22 de octubre de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 100 UTM a la Empresa por supuestas descargas de aguas servidas en río Toltén, en Villarrica. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual se encuentra en trámite. Comisión Regional del Medio Ambiente: a) Con fecha 14 de diciembre de 2007, la Comisión Regional del Medio Ambiente de la Región de la Araucanía, notificó sanción de 100 UTM a la Empresa por supuestos incumplimientos a la resolución de calificación ambiental favorable correspondiente al proyecto “Sistema de Tratamiento de las Aguas Servidas de Freire-Pitrufquén.” Aguas Araucanía S.A. dedujo recursos administrativos de reposición y jerárquico. b) Con fecha 14 de diciembre de 2007, la Comisión Regional del Medio Ambiente de la Región de la Araucanía, notificó sanción de 50 UTM a la Empresa por supuestos incumplimientos a la resolución de calificación ambiental favorable correspondiente al proyecto “Sistema de Tratamiento de las Aguas Servidas de Pucón.” Aguas Araucanía S.A. dedujo recursos administrativos de reposición y jerárquico. Hacemos presente que existen actualmente recursos administrativos pendientes de resolución respecto de las siguientes sanciones, aplicadas entre los años 2005 y 2007: Superintendencia de Servicios Sanitarios: • Multa impuesta en contra de Aguas Araucanía S.A. por supuesta infracción del artículo 11 letra c) de la Ley Nº 18.902, por 70 UTA, imputando incumplimiento de las órdenes e instrucciones escritas impartidas por la Superintendencia en materia de información periódica que debe entregarse a la SISS. Actualmente reclamada judicialmente. • Multa impuesta en contra de Aguas Araucanía S.A. por supuestas infracciones del artículo 11 letras a) y c) de la Ley Nº 18.902, por 70 UTA, imputándose incumplimiento de las órdenes e instrucciones escritas impartidas por la Superintendencia en materia de sistemas comerciales. Actualmente reclamada judicialmente. Dirección del Trabajo: • La Inspección del Trabajo cursó multas a Aguas Araucanía S.A., por 28 y 60 UTM, con motivo de una supuesta separación ilegal y no pago de remuneraciones, de una ex trabajadora con contrato de plazo fijo que gozaría de fuero maternal. Dicha multa por 60 UTM fue reclamada administrativamente y se encuentra pendiente de resolución. • La Inspección del Trabajo de Temuco cursó multas por 260 UTM, relacionadas con supuestas infracciones del empleador a diversas normas laborales. Dicha multa fue objeto de recurso de reconsideración administrativa ante la Inspección del Trabajo de Temuco, recurso pendiente de ser resuelto. Comisión Regional del Medio Ambiente: • Multa por 50 UTM a la Empresa por incumplimientos a la resolución de calificación ambiental favorable Nº 120 de 2005, correspondiente al proyecto “Sistema de Tratamiento de las Aguas Servidas de Angol.” Aguas Araucanía S.A. dedujo recursos de reposición y jerárquico.

107

108

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

• Multa por 250 UTM a la Empresa por supuestos incumplimientos a la resolución de calificación ambiental favorable correspondiente al proyecto “Sistema de Tratamiento de las Aguas Servidas de Traiguén.” Aguas Araucanía S.A. dedujo recursos administrativos de reposición y jerárquico. • Multa por 500 UTM a la Empresa por supuestos incumplimientos a la resolución de calificación ambiental favorable correspondiente al proyecto “Sistema de Tratamiento de las Aguas Servidas de Temuco.” Aguas Araucanía S.A. dedujo recursos administrativos de reposición y jerárquico. Secretaría Regional Ministerial de Salud: a) Con fecha 20 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por una supuesto colapso de una cámara de alcantarillado en Victoria. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual rebajó dicha multa a 35 UTM. Con fecha 4 de diciembre de 2007, se procedió a efectuar el pago de la multa, con reserva de derechos por cuanto se estima que en atención a la naturaleza de los hechos la Autoridad Sanitaria carece de facultades sancionatorias. b) Con fecha 20 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por una supuesta intervención de un colector en Victoria. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual en definitiva mantuvo la multa. Con fecha 4 de diciembre de 2007, se procedió a efectuar el pago de la multa, con reserva de derechos por cuanto se estima que en atención a la naturaleza de los hechos la Autoridad Sanitaria carece de facultades sancionatorias. c) Con fecha 20 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por un supuesto escurrimiento de aguas servidas en Victoria. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual rebajó dicha multa a 25 UTM. Con fecha 4 de diciembre de 2007, se procedió a efectuar el pago de la multa, con reserva de derechos por cuanto se estima que en atención a la naturaleza de los hechos la Autoridad Sanitaria carece de facultades sancionatorias. d) Con fecha 20 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por un supuesto escurrimiento de aguas servidas en Victoria. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual rebajó dicha multa a 35 UTM. Con fecha 4 de diciembre de 2007, se procedió a efectuar el pago de la multa, con reserva de derechos por cuanto se estima que en atención a la naturaleza de los hechos la Autoridad Sanitaria carece de facultades sancionatorias. e) Con fecha 20 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 30 UTM a la Empresa por un supuesto escurrimiento de aguas servidas en la ciudad de Traiguén. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual rebajó dicha multa a 20 UTM. Con fecha 30 de noviembre de 2007, se procedió a efectuar el pago de la multa, con reserva de derechos por cuanto se estima que en atención a la naturaleza de los hechos la Autoridad Sanitaria carece de facultades sancionatorias. f) Con fecha 20 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 100 UTM a la Empresa por un supuesto escurrimiento de aguas servidas desde una planta elevadora en Traiguén. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual confirmó su monto. Con fecha 30 de noviembre de 2007, se procedió a efectuar el pago de la multa, con reserva de derechos por cuanto se estima que en atención a la naturaleza de los hechos la Autoridad Sanitaria carece de facultades sancionatorias.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

g) Con fecha 4 de julio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por un supuesto colapso de un colector de aguas servidas en Collipulli. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual rebajó dicha multa a 35 UTM. Con fecha 30 de noviembre de 2007, se procedió a efectuar el pago de la multa, con reserva de derechos por cuanto se estima que en atención a la naturaleza de los hechos la Autoridad Sanitaria carece de facultades sancionatorias. h) Con fecha 4 de julio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por un supuesto afloramiento de aguas servidas en la ciudad de Collipulli. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual rebajó dicha multa a 35 UTM. Con fecha 30 de noviembre de 2007, se procedió a efectuar el pago de la multa, con reserva de derechos por cuanto se estima que en atención a la naturaleza de los hechos la Autoridad Sanitaria carece de facultades sancionatorias. i) Con fecha 4 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por una supuesta descarga de aguas servidas en Villarrica. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, la cual fue confirmada. Con fecha 17 de diciembre de 2007, se procedió a efectuar el pago de la multa, con reserva de derechos por cuanto se estima que en atención a la naturaleza de los hechos la Autoridad Sanitaria carece de facultades sancionatorias. j) Con fecha 4 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por un supuesto reflujo de aguas servidas en Temuco. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual se encuentra en trámite. k) Con fecha 4 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 10 UTM a la Empresa por un supuesto derrame de aguas servidas en Pucón. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual se encuentra en trámite. l) Con fecha 24 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por un supuesto desmoronamiento de cámara de alcantarillado en Purén. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual se encuentra en trámite. m) Con fecha 4 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por un supuesto derrame de aguas servidas en Nueva Toltén. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual rebajó dicha multa a 30 UTM. Con fecha 30 de noviembre de 2007, se procedió a efectuar el pago de la multa, con reserva de derechos por cuanto se estima que en atención a la naturaleza de los hechos la Autoridad Sanitaria carece de facultades sancionatorias. n) Con fecha 4 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por un supuesto derrame de aguas servidas en Padre Las Casas. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual se encuentra en trámite. ñ) Con fecha 4 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 20 UTM a la Empresa por una supuesta descarga de aguas servidas desde planta elevadora en Cunco. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual se encuentra en trámite. o) Con fecha 20 de junio de 2007, la Secretaría Regional Ministerial de Salud, de la Región de la Araucanía, aplicó multa de 50 UTM a la Empresa por supuestas deficiencias en el sistema de aguas servidas en Ercilla. Aguas Araucanía S.A. dedujo recurso administrativo de reposición de dicha multa, el cual confirmó dicha multa. Con fecha 4 de diciembre de 2007, se procedió a efectuar el pago de la multa, con reserva de derechos por cuanto se estima que en atención a la naturaleza de los hechos la Autoridad Sanitaria carece de facultades sancionatorias.

109

110

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

AGUAS MAGALLANES S.A.: a) Superintendencia de Valores y Seguros Al 31 de diciembre de 2007, la SVS no aplicó sanciones a la Sociedad ni a sus directores y ejecutivos. b) De otras autoridades administrativas Al 31 de diciembre de 2007, la única sanción impuesta a la Sociedad o a sus directores y ejecutivos, corresponde a la siguiente: Con fecha 20 de julio de 2007, la SISS sancionó a Aguas Magallanes S.A., por una supuesta infracción a lo dispuesto en la letra a) del artículo 11 de la Ley Nº 18.902; consistente en un incumplimiento de calidad de Servicio, respecto del servicio de tratamiento de aguas servidas prestado en la localidad de Porvenir. La sanción quedó determinada en 5 UTA. Se efectuó pago de la misma.

NOTA 28 - HECHOS POSTERIORES Entre el 31 de diciembre de 2007 y el 15 de febrero de 2008, fecha de emisión de estos estados financieros, no han ocurrido eventos de tal importancia que pudieran afectar significativamente la posición financiera o las revelaciones de los presentes estados financieros.

NOTA 29 - MEDIO AMBIENTE Durante el periodo, se han efectuado desembolsos por la suma de M$ 4.960.710 asociados a estudios de ingeniería y construcciones de plantas de tratamiento de aguas servidas y colectores de alcantarillado. El plan de desembolsos, por estos mismos conceptos, para los próximos doce meses asciende aproximadamente a M$ 2.100.000.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

NOTA 30 - DEPÓSITOS A PLAZO El detalle de los depósitos a plazo, es el siguiente: Detalle al 31/12/07 Fecha de vencimiento

Moneda de origen

Inversión inicial

Valor al cierre

Banco Corpbanca

14-05-08

$

156.918

158.822

Banco de Crédito e Inversiones

13-03-08

$

200.000

200.440

Banco de Crédito e Inversiones

13-03-08

$

235.000

235.517

Banco de Crédito e Inversiones

28-02-08

$

95.000

97.305

Banco de Crédito e Inversiones

29-01-08

$

98.000

98.366

Banco de Crédito e Inversiones

29-01-08

$

86.000

86.305

Banco de Crédito e Inversiones

14-02-08

$

191.000

191.653

Banco Santander Santiago

14-04-08

$

2.000

2.002

Banco Santander Santiago

27-03-08

$

4.000

4.004

Banco Santander Santiago

27-03-08

$

2.000

2.003

Banco Santander Santiago

29-01-08

$

3.000

3.011

Banco Santander Santiago

14-02-08

UF

360.000

376.751

Banco Chile

29-04-08

$

300.000

300.180

Banco Chile

29-01-08

$

30.000

30.112

Banco Corpbanca

27-03-08

$

31.000

31.041

Banco Corpbanca

14-02-08

$

83.000

83.066

Banco Santander Santiago

28-02-08

$

46.000

47.095

Banco Santander Santiago

14-05-08

$

73.000

73.959

Banco Santander Santiago

29-01-08

$

74.000

74.271

Banco Santander Santiago

29-01-08

$

43.000

43.150

Banco Santander Santiago

27-03-08

$

29.000

29.041

Banco Santander Santiago

27-03-08

$

37.000

37.037

Banco Santander Santiago

14-04-08

$

57.000

57.046

Banco Chile

29-01-08

$

15.000

15.056

Banco Chile

29-01-08

$

16.000

16.057

Banco Chile

14-02-08

$

8.000

8.027

Banco de Crédito e Inversiones

27-03-08

$

8.000

8.011

Banco de Crédito e Inversiones

13-03-08

$

250.000

250.550

Banco de Crédito e Inversiones

29-01-08

$

15.000

15.056

Banco de Crédito e Inversiones

28-02-08

$

25.000

25.606

Banco de Crédito e Inversiones

29-01-08

$

16.000

16.060

Institución financiera

M$

111

112

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

Fecha de vencimiento

Moneda de origen

Banco de Crédito e Inversiones

27-03-08

$

20.000

20.027

Banco Corpbanca

14-05-08

$

192.580

194.918

Banco de Chile

29-01-08

$

11.000

11.041

Banco de Chile

29-01-08

$

10.000

10.035

Banco de Chile

14-02-08

$

8.000

8.027

Banco Santander Santiago

27/03/08

$

97.000

97.097

Banco Santander Santiago

14/04/08

$

8.000

8.006

Banco Santander Santiago

27/03/08

$

25.000

25.035

Banco Santander Santiago

29/01/08

$

21.000

21.074

Banco Santander Santiago

29/01/08

$

110.000

110.403

Banco Santander Santiago

14/05/08

$

16.000

16.211

Banco Santander Santiago

28/02/08

$

22.000

22.523

3.129.498

3.160.997

Institución financiera

Total

M$ Inversión inicial

Valor al cierre

Detalle al 31/12/06 Fecha de vencimiento

Moneda de origen

Inversión inicial

Valor al cierre

Banco Corpbanca

12/04/07

$

386.640

388.496

Banco Corpbanca

12/04/07

$

387.714

389.575

Banco Corpbanca

27/04/07

$

388.788

390.654

Banco Corpbanca

27/04/07

$

389.862

391.733

Banco de Crédito e Inversiones

12/01/07

$

386.640

390.242

Banco de Crédito e Inversiones

29/01/07

$

387.714

391.326

Banco de Crédito e Inversiones

14/02/07

$

388.788

392.411

Banco Santander Santiago

27/02/07

UF

3.329.400

3.365.768

Banco de Crédito e Inversiones

29/01/07

$

386.640

390.021

6.432.186

6.490.226

Institución financiera

Total

M$

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Hechos Relevantes

AGUAS NUEVAS S.A.: a) Con fecha 21 de abril de 2006 se celebró la Segunda Junta General Ordinaria de Accionistas de Aguas Nuevas S.A. en donde se acordó no distribuir las utilidades correspondientes al ejercicio 2005. b) Con fecha 2 de noviembre de 2006 en Junta Extraordinaria de Accionistas se acordó repartir como dividendo definitivo la suma de M$ 15.001.445, lo que corresponde a $ 2.311 por cada acción de la Sociedad, correspondientes a los ejercicios comerciales de 2004 y 2005. c) Con fecha 27 de abril de 2007 la Tercera Junta Ordinaria de Accionistas de Aguas Nuevas S.A. acordó repartir como Dividendo Definitivo (Nº 2) a favor de los accionistas, la cantidad de M$ 4.420.590, con cargo a las utilidades del ejercicio comercial del año 2006. d) El directorio de Aguas Nuevas S.A. en Sesión Extraordinaria efectuada el 20 de abril de 2007 acordó la emisión e inscripción en la Superintendencia de Valores y Seguros de dos líneas de bonos al portador, desmaterializados, no convertibles en acciones. El propósito de estas emisiones es el refinanciamiento y pago de pasivos de la Sociedad y/o filiales. La primera línea de bonos tendrá un monto máximo de hasta 1.500.000 unidades de fomento, a un plazo máximo de 10 años contados desde la fecha de la escritura pública que dé cuenta de la emisión de la línea. La segunda línea de bonos tendrá un monto máximo de hasta 3.750.000 unidades de fomento, a un plazo máximo de 21 años contados desde la fecha de la escritura pública que dé cuenta de la emisión de la línea. El directorio deja expresa constancia que no obstante el monto nominal total señalado precedentemente para cada primera emisión con cargo a la respectiva línea, Aguas Nuevas S.A. sólo podrá colocar bonos, considerando tanto aquellos correspondientes a la primera emisión con cargo a la primera línea como aquellos correspondientes a la primera emisión con cargo a la segunda línea, hasta por un valor nominal total que en conjunto no exceda de 3.750.000 unidades de fomento. El directorio acordó también designar como intermediario en la colocación y venta de los bonos y como agente colocador a IM Trust S.A. Corredores de Bolsa. e) El directorio de Aguas Nuevas S.A. en sesión de fecha 18 de mayo de 2007, se adoptaron los siguientes acuerdos: 1. Elegir como presidente de la Compañía a don Piero Solari Donaggio y a don Vicente Domínguez Vial como vicepresidente; 2. En los términos acordados en la Tercera Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, designar en definitiva como sus auditores externos para el presente ejercicio comercial, a la Empresa auditora Ernst & Young Limitada. f) Con fecha 12 de octubre de 2007 la Cuarta Junta General Extraordinaria de Accionistas de Aguas Nuevas S.A. acordó repartir como dividendo eventual a favor de los accionistas, la cantidad de M$ 13.054.970, con cargo a las utilidades retenidas de la Compañía, correspondiente al ejercicio comercial 2006. g) Con fecha 19 de octubre de 2007 el directorio de Aguas Nuevas S.A. acordó repartir como dividendo provisorio (N° 1) a favor de los accionistas, la cantidad de M$ 1.945.060, con cargo a las utilidades del ejercicio 2007.

113

114

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Hechos Relevantes

AGUAS DEL ALTIPLANO S.A.: a) El directorio de Aguas del Altiplano S.A. en sesión de fecha 16 de marzo de 2007, acordó citar a Junta General Ordinaria de Accionistas de dicha Compañía, para el día 27 de abril de 2007, a celebrarse en las oficinas de la Compañía ubicadas en Avenida Isidora Goyenechea Nº 3600 piso 4º, Las Condes, Santiago, a las 9:00 hrs. En la Junta Ordinaria se trataron las siguientes materias: 1. Examen de la situación de la Sociedad y de los informes de los auditores externos, correspondiente al ejercicio 2006. 2. Aprobación o rechazo de la memoria, del balance, de los estados de situación financiera presentados por los administradores, y del informe de los auditores externos correspondiente al año 2006. 3. Aprobación, distribución y reparto de dividendos con cargo a utilidad del ejercicio 2006. 4. Elección de los miembros del directorio, fijación de remuneraciones del directorio para el año 2007 y elección de los fiscalizadores de la Administración para el ejercicio 2007. 5. Cuenta de operaciones con entidades relacionadas, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 44 de la Ley Nº 18.046. 6. Fijación del diario donde se harán las publicaciones de citación a Juntas Ordinarias y Extraordinarias de Accionistas y de pago de dividendos y otros derechos sociales. 7. Cualquier otra materia de interés social que sea propio de la Junta Ordinaria. b) La Tercera Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 27 de abril de 2007 adoptó por unanimidad los siguientes acuerdos: 1. Se aprobó la memoria, el balance, los estados financieros de la Sociedad y el informe evacuado por los auditores externos Ernst & Young Limitada, correspondiente al ejercicio comercial 2006. 2. Los accionistas acordaron la distribución de un dividendo definitivo (N° 2) de M$ 4.353.850, que representa $ 1.945,73 por acción de la Sociedad, correspondiente a la distribución del saldo o diferencia de las utilidades no repartidas del ejercicio comercial 2006 de la Compañía, que ascendieron a M$ 7.195.437. El remanente de M$ 2.852.999 ya había sido repartido con anterioridad a través de un dividendo provisional de $ 1.275 por acción, ya pagado. De esta forma, se efectuó el reparto del 100% de las utilidades del ejercicio comercial 2006. 3. Se procedió a la elección de los directores de la Compañía, quienes durarán tres años en sus funciones, de acuerdo a los estatutos sociales de la Compañía, resultando elegidas las siguientes personas: Don Piero Solari Donaggio, don Vicente Domínguez Vial, don Sergio Cardone Solari, doña Paola Cúneo Queirolo, don Julio Fernández Taladriz, don Alberto Muchnick Mlynarz, don Alex Harasic Durán, don Gonzalo Rojas Vildósola y don Axel Christensen de la Cerda, acordándose que durante este ejercicio no serán remunerados. 4. Se eligió como auditores externos a las firmas Deloitte, Pricewaterhouse Coopers y Ernst & Young Limitada, correspondiendo su designación definitiva al directorio de la Compañía. 5. La junta determinó que las publicaciones de citación a Juntas Ordinarias y Extraordinarias y de pago de dividendos y otros derechos sociales, se efectuarán en el diario de Santiago denominado Diario Financiero. 6. Se aprobó la cuenta de operaciones relacionadas, de conformidad a lo dispuesto por el artículo 44 de la Ley Nº 18.046.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

c) El directorio de Aguas del Altiplano S.A. en sesión de fecha 18 de mayo de 2007, se adoptaron los siguientes acuerdos: 1. Elegir como presidente de la Compañía a don Piero Solari Donaggio y a don Vicente Domínguez Vial como vicepresidente; 2. En los términos acordados en la Tercera Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, designar en definitiva como sus auditores externos para el presente ejercicio comercial, a la Empresa auditora Ernst & Young Limitada. d) Con fecha 21 de diciembre de 2007, el directorio de la Sociedad acordó repartir un dividendo provisorio (Nº 3) de M$ 1.342.538 correspondiente a $ 600 por acción con cargo a las utilidades del ejercicio que cierra el 31 de diciembre de 2007.

AGUAS ARAUCANÍA S.A.: a) El directorio de Aguas Araucanía S.A. en sesión de fecha 16 de marzo de 2007, acordó citar a Junta General Ordinaria de Accionistas de dicha Compañía, para el día 27 de abril de 2007, a celebrarse en las oficinas de la Compañía ubicadas en Avenida Isidora Goyenechea Nº 3600 piso 4º, Las Condes, Santiago, a las 10:00 hrs. En la Junta Ordinaria se trataron las siguientes materias: 1. Examen de la situación de la Sociedad y de los informes de los auditores externos, correspondiente al ejercicio 2006. 2. Aprobación o rechazo de la memoria, del balance, de los estados de situación financieras presentados por los administradores, y del informe de los auditores externos correspondiente al año 2006. 3. Aprobación, distribución y reparto de dividendos con cargo a utilidad del ejercicio 2006. 4. Elección de los miembros del directorio, fijación de remuneraciones del directorio para el año 2007 y elección de los fiscalizadores de la administración para el ejercicio 2007. 5. Cuenta de operaciones con entidades relacionadas, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 44 de la Ley Nº 18.046. 6. Fijación del diario donde se harán las publicaciones de citación a Juntas Ordinarias y Extraordinarias de Accionistas y de pago de dividendos y otros derechos sociales. 7. Cualquier otra materia de interés social que sea propio de la Junta Ordinaria. b) La Tercera Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 27 de abril de 2007 adoptó por unanimidad los siguientes acuerdos: 1. Se aprobó la memoria, el balance, los estados financieros de la Sociedad y el informe efectuado por los auditores externos Ernst & Young Limitada, correspondiente al ejercicio comercial 2006. 2. Se acordó no distribuir la utilidades correspondientes al ejercicio 2006. 3. Se procedió a la elección de los directores de la Compañía, quienes durarán tres años en sus funciones, de acuerdo a los estatutos sociales de la Compañía, resultando elegidas las siguientes personas: Don Piero Solari Donaggio, don Vicente Domínguez Vial, don Sergio Cardone Solari, doña Paola Cúneo Queirolo, don Julio Fernández Taladriz, don Alberto Muchnick Mlynarz, don Alex Harasic Durán, don Gonzalo Rojas Vildósola y don Axel Christensen de la Cerda, acordándose que durante este ejercicio no serán remunerados.

115

116

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Hechos Relevantes

4. Se eligió como auditores externos a las firmas Deloitte, Pricewaterhouse Coopers y Ernst & Young Limitada, correspondiendo su designación definitiva al directorio de la Compañía. 5. La junta determinó que las publicaciones de citación a Juntas Ordinarias y Extraordinarias y de pago de dividendos y otros derechos sociales, se efectuarán en el diario de Santiago denominado “Diario Financiero.” 6. Se aprobó la cuenta de operaciones relacionadas, de conformidad a lo dispuesto por el artículo 44 de la Ley Nº 18.046. c) El directorio de Aguas Araucanía S.A. en sesión de fecha 18 de mayo de 2007, se adoptaron los siguientes acuerdos: 1. Elegir como presidente de la Compañía a don Piero Solari Donaggio y a don Vicente Domínguez Vial como vicepresidente; 2. En los términos acordados en la Tercera Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, designar en definitiva como sus auditores externos para el presente ejercicio comercial, a la Empresa auditora Ernst & Young Limitada. AGUAS MAGALLANES S.A.: a) El directorio de Aguas Magallanes S.A. en sesión de fecha 16 de marzo de 2007, acordó citar a Junta General Ordinaria de Accionistas de dicha Compañía, para el día 27 de abril de 2007, a celebrarse en las oficinas de la Compañía ubicadas en Avenida Isidora Goyenechea Nº 3600 piso 4º, Las Condes, Santiago, a las 11:00 hrs. En la Junta Ordinaria se trataron las siguientes materias: 1. Examen de la situación de la Sociedad y de los informes de los auditores externos, correspondiente al ejercicio 2006. 2. Aprobación o rechazo de la memoria, del balance, de los estados de situación financiera presentados por los administradores, y del informe de los auditores externos correspondiente al año 2006. 3. Aprobación, distribución y reparto de dividendos con cargo a utilidad del ejercicio 2006. 4. Elección de los miembros del directorio, fijación de remuneraciones del directorio para el año 2007 y elección de los fiscalizadores de la administración para el ejercicio 2007. 5. Cuenta de operaciones con entidades relacionadas, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 44 de la Ley Nº 18.046. 6. Fijación del diario donde se harán las publicaciones de citación a Juntas Ordinarias y Extraordinarias de Accionistas y de pago de dividendos y otros derechos sociales. 7. Cualquier otra materia de interés social que sea propio de la Junta Ordinaria. b) Con fecha 13 de marzo de 2007, los sindicatos N° 1 y 2 de la Sociedad, que representan la totalidad de los trabajadores sindicalizados de la Empresa, han hecho efectiva una huelga legal, en el marco de las negociaciones colectivas en curso. Atendido el carácter de Empresa que presta servicios de utilidad pública, se ha solicitado a la Comisión Negociadora de los citados Sindicatos que proporcionen los trabajadores necesarios para asegurar la continuidad de los servicios sanitarios que se prestan en la Duodécima Región, conforme a los dispuesto en la legislación laboral vigente.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Lo anterior es sin perjuicio de otras medidas que sean adoptadas por la Empresa para ese efecto y que no impliquen a la población un detrimento de los servicios básicos de agua potable y alcantarillado suministrados la Sociedad. c) Con fecha 16 de marzo de 2007, los sindicatos N° 1 y 2 de la Sociedad, que representan la totalidad de los trabajadores sindicalizados de la Empresa, han depuesto la huelga iniciada el día 13 de marzo de 2007, reincorporándose normalmente a sus labores y aceptando la última oferta presentada en su oportunidad por la Empresa. Durante el periodo que duró la huelga no fueron afectados en forma alguna los servicios básicos de agua potable y alcantarillados suministrados por la Sociedad a sus clientes de la Duodécima Región. d) La Tercera Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 27 de abril de 2007 adoptó por unanimidad los siguientes acuerdos: 1. Se aprobó la memoria, el balance, los estados financieros de la Sociedad y el informe evacuado por los auditores externos Ernst & Young Limitada, correspondiente al ejercicio comercial 2006. 2. Los accionistas acordaron la distribución de un dividendo definitivo (N° 2) de M$ 2.160.147, que representa $ 2.059,45 por acción de la Sociedad, correspondiente a la distribución del saldo o diferencia de las utilidades no repartidas del ejercicio comercial 2006 de la Compañía, que ascendieron a M$ 3.364.683. El remanente de M$ 1.209.376 ya había sido repartido con anterioridad a través de un dividendo provisional de $ 1.153 por acción, ya pagado. De esta forma, se efectuó el reparto del 100% de las utilidades del ejercicio comercial 2006. 3. Se procedió a la elección de los directores de la Compañía, quienes durarán tres años en sus funciones, de acuerdo a los estatutos sociales de la Compañía, resultando elegidas las siguientes personas: Don Piero Solari Donaggio, don Vicente Domínguez Vial, don Sergio Cardone Solari, doña Paola Cúneo Queirolo, don Julio Fernández Taladriz, don Alberto Muchnick Mlynarz, don Alex Harasic Durán, don Gonzalo Rojas Vildósola y don Axel Christensen de la Cerda, acordándose que durante este ejercicio no serán remunerados. 4. Se eligió como auditores externos a las firmas Deloitte, Pricewaterhouse Coopers y Ernst & Young Limitada, correspondiendo su designación definitiva al directorio de la Compañía. 5. La junta determinó que las publicaciones de citación a Juntas Ordinarias y Extraordinarias y de pago de dividendos y otros derechos sociales, se efectuarán en el diario de Santiago denominado Diario Financiero. 6. Se aprobó la cuenta de operaciones relacionadas, de conformidad a lo dispuesto por el artículo 44 de la Ley Nº 18.046. e) El directorio de Aguas Magallanes S.A. en sesión de fecha 18 de mayo de 2007, se adoptaron los siguientes acuerdos: 1. Elegir como presidente de la Compañía a don Piero Solari Donaggio y a don Vicente Domínguez Vial como vicepresidente; 2. En los términos acordados en la Tercera Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, designar en definitiva como sus auditores externos para el presente ejercicio comercial, a la Empresa auditora Ernst & Young Limitada. f) Con fecha 21 de diciembre de 2007, el directorio de la Sociedad acordó repartir un dividendo provisorio (Nº 3) de M$ 524.448 correspondiente a $ 500 por acción con cargo a las utilidades del ejercicio que cierra el 31 de diciembre de 2007.

117

118

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Análisis Razonado

1. Índices Para el cálculo del índice de rendimiento de activos operacionales, se consideró como activos de operación, el total de activos deducidas las obras en ejecución y de algunos activos cuya contrapartida no fuera una cuenta de resultado operacional. 31-12-2007

31-12-2006

Liquidez corriente

2,8 veces

1,7 veces

Razón ácida

2,4 veces

1,3 veces

1,7 veces

1,5 veces

Proporción deuda corto plazo a deuda total

6,4%

14,8%

Proporción deuda largo plazo a deuda total

93,6%

85,2%

5,4 veces

5,8 veces

M$ 197.648.822

M$ 194.482.105

Ingreso por agua potable

M$ 33.182.631

M$ 32.023.116

Ingreso por aguas servidas

M$ 20.329.107

M$ 16.522.224

Otros ingresos de explotación

M$

M$

Costos de explotación

M$ 28.372.373

M$ 25.198.479

Utilidad operacional

M$ 23.356.943

M$ 21.086.483

Gastos financieros

M$

4.196.555

M$

3.607.047

Pérdida no operacional

M$

3.185.617

M$

2.001.056

R.A.I.I.D.A.I.E.

M$ 29.738.057

M$ 26.134.180

Utilidad después de impuestos

M$ 16.233.708

M$ 15.824.912

21,3%

20,3%

8,3%

8,1%

Liquidez:

Endeudamiento Razón de endeudamiento

Cobertura de gastos financieros Actividad Total activos Resultados

3.917.275

3.987.668

Rentabilidad Rentabilidad del patrimonio Rentabilidad del activo Rendimiento activos operacionales Utilidad por acción

12,6% $

2.500,8

11,4% $

2.437,9

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

2. Diferencias entre valor libros y valor económico de los principales activos Los activos fijos, existencias e intangibles, se han registrado a partir del pago efectivo realizado por Aguas del Altiplano S.A., Aguas Araucanía S.A. y Aguas Magallanes S.A. por el traspaso de los derechos de explotación, por lo cual, no existen variaciones significativas con los valores de mercado. 3. Análisis de variación de mercado La operación de la Sociedad está circunscrita, principalmente, a las áreas de concesión autorizadas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios, por lo tanto, no existen variaciones en los mercados en que participa, en la competencia que enfrenta, como en su participación en el mercado. 4. Principales componentes de los flujos originados El flujo operacional se origina principalmente en la recaudación de los deudores por ventas M$ 68.371.084 en 2007 (M$ 60.507.622 en 2006). También se aprecia que se han realizado pagos por M$ 31.857.591 a proveedores y trabajadores (M$ 27.270.611 en 2006). Se han realizado pago de intereses por obligaciones bancarias, el monto asciende a M$ 3.974.738 (M$ 3.041.443 en 2006). El flujo de financiamiento muestra dividendos pagados por M$ 19.833.886 (M$ 16.079.339). También se muestran aportes financieros reembolsables recibidos por proyectos a construir, el monto asciende a M$ 1.402.052 (M$ 830.126 en 2006). Se emitieron dos líneas de bonos por M$ 72.071.477 con lo que se pagaron obligaciones bancarias de las filiales por M$ 68.341.817. El flujo de inversión muestra las inversiones en activo fijo realizadas durante el periodo, éstas ascendieron a M$ 20.075.779 (M$ 43.199.392 en 2006). También se muestran rescates de inversiones en instrumentos financieros por M$ 1.933.855 e inversiones en instrumentos financieros por M$ 811.142 (M$ 2.076.960 en 2006). 5. Análisis de riesgo de mercado Por la composición de sus activos y pasivos, la Sociedad no enfrenta riesgos de mercado significativos. No obstante ello, la mayoría de sus pasivos exigibles se encuentran en unidades de fomento, por otro lado, las tarifas que aplica se reajustan por IPC, IPM productos nacionales e IPM productos importados.

119

68

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Estados Financieros Individuales al 31 de diciembre de 2007 y 2006

• Informe de los Auditores Independientes

123

• Balances Generales Individuales

124

• Estado de Resultados Individuales

126

• Estado de Flujos de Efectivo Individuales

127

• Estado de Flujos de Efectivo - Conciliación Individuales

128

• Notas a los Estados Financieros Individuales

129

• Hechos Relevantes

145

• Análisis Razonado

146

121

122

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Informe de los Auditores Independientes

Señores Accionistas de Aguas Nuevas S.A.: 1. Hemos efectuado una auditoría a los balances generales de Aguas Nuevas S.A. al 31 de diciembre de 2007 y 2006 y a los correspondientes estados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Aguas Nuevas S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. 2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. 3. Los mencionados estados financieros han sido preparados para reflejar la situación financiera individual de Aguas Nuevas S.A., a base de los criterios descritos en la Nota 2 b), antes de proceder a la consolidación, línea a línea, de los estados financieros de las filiales detalladas en Nota 9. En consecuencia, para una adecuada interpretación, estos estados financieros individuales deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados de Aguas Nuevas S.A. y Filiales, los que son requeridos por los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Este informe se presenta solamente para la información y uso del Directorio, Gerencia de Aguas Nuevas S.A. y Superintendencia de Valores y Seguros. 4. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Aguas Nuevas S.A. al 31 de diciembre 2007 y 2006 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con los principios descritos en Nota 2 b).

Fernando Zavala C.

Santiago, 15 de febrero de 2008

123

124

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Balances Generales Individuales Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

Activo

Nota

Disponible

M$ 2007

2006

-

-

Valores negociables

4

-

60.339

Deudores varios

5

103.265

3.060

Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas

6

11.226.801

304

19.827

12.677

6.495

7.043

51.588

45.049

5.809

5.367

11.413.785

133.839

Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Impuestos diferidos

7

Otros activos circulantes Total activos circulantes Terrenos

8

235.685

-

Construcción y obras de infraestructura

8

1.273.355

323.639

Otros activos fijos

8

126.435

118.490

Depreciación acumulada

8

Total activos fijos

(137.125)

(80.279)

1.498.350

361.850

Inversión en empresas relacionadas

9

85.052.783

77.275.644

Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas

6

50.066.299

14.159.082

Otros

10

817.514

-

Total otros activos

135.936.596

91.434.726

Total activos

148.848.731

91.930.415

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Pasivos

Obligaciones con el público (bonos) con vencimiento dentro de un año

Nota

11

Cuentas por pagar Documentos por pagar Provisiones

12

Retenciones Ingresos percibidos por adelantado Total pasivos circulantes

M$ 2007

2006

349.098

-

61.056

59.776

1.254

9.766

445.707

283.396

60.957

50.006

265

-

918.337

402.944

Obligaciones con el público (bonos)

11

73.584.975

-

Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo

6

-

13.528.914

Impuestos diferidos a largo plazo

7

Total pasivo largo plazo

12.217

17.265

73.597.192

13.546.179

Capital pagado

13

59.785.202

59.785.202

Otras reservas

13

148.041

148.041

Utilidades acumuladas

13

132.706

2.223.137

16.233.708

15.824.912

(1.966.455)

-

74.333.202

77.981.292

148.848.731

91.930.415

Utilidad del ejercicio Dividendos provisorios Total patrimonio Total pasivos y patrimonio

13

125

126

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Estado de Resultados Individuales Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

Nota

M$ 2007

2006

Ingresos de explotación

1.990.229

1.632.348

Costos de explotación

(1.781.915)

(1.550.215)

Margen de explotación

208.314

82.133

Gastos de administración y ventas

(475.485)

(373.635)

Resultado operacional

(267.171)

(291.502)

Ingresos financieros Utilidad inversiones empresas relacionadas

9

Otros ingresos fuera de la explotación Gastos financieros Otros egresos fuera de la explotación Corrección monetaria

14

Resultado no operacional Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad del ejercicio

7

1.736.081

519.339

16.594.609

15.683.203

165

-

(1.715.037)

(147.215)

(20)

(858)

(86.335)

49.613

16.529.463

16.104.082

16.262.292

15.812.580

(28.584)

12.332

16.233.708

15.824.912

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Estado de Flujos de Efectivo Individuales Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

Nota

Recaudación de deudores por ventas

M$ 2007

2006

2.390.508

Ingresos financieros percibidos

2.025.003

10.832

13.435

8.778.386

16.855.621

2.291

207.138

Pago a proveedores y personal

(2.027.691)

(1.936.381)

Intereses pagados

(1.384.902)

(7.819)

Dividendos y otros repartos percibidos Otros ingresos percibidos

Impuesto a la renta pagado

(28.447)

(930)

(443.846)

(531.109)

-

(141)

7.297.131

16.624.817

Obligaciones con el público

72.071.477

-

Préstamos documentados de empresas relacionadas

28.644.640

24.658.585

Pago de dividendos

(19.833.881)

(16.079.329)

Pago de préstamos

(68.341.817)

-

Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas

(16.098.918)

(11.226.572)

Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público

(1.069.861)

-

Flujo originado por actividades de financiamiento

(4.628.360)

(2.647.316)

4.491.259

8.678.835

Otros gastos pagados I.V.A. y otros similares pagados Flujo originado por actividades de la operación

Recaudación de préstamos documentados de empresas relacionadas Otros ingresos de inversión

157

-

Incorporación de activos fijos

(1.365.542)

(226.612)

Préstamos documentados a empresas relacionadas

(5.840.986)

(22.375.429)

Flujo originado por actividades de inversión

(2.715.112)

(13.923.206)

Flujo neto total del ejercicio Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente Variación neta del efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial del efectivo y efectivo equivalente Saldo final del efectivo y efectivo equivalente

15

(46.341)

54.295

(9.841)

6.044

(56.182)

60.339

56.182

-

-

60.339

127

128

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Estado de Flujos de Efectivo - Conciliación Individuales Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

Nota

Utilidad del ejercicio Depreciación del ejercicio

8

Amortización de intangibles Castigos y provisiones

M$ 2007

2006

16.233.708

15.824.912

56.753

50.273

-

395

298.306

232.488

Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas

9

(16.594.609)

(15.683.203)

Corrección monetaria neta

14

86.335

(49.613)

Cargos (abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo Deudores por ventas

(16.153.215)

(15.449.660)

37.087

85.146

Otros activos

7.013.686

16.557.272

Variación de activos que afectan al flujo de efectivo (aumento) disminución

7.050.773

16.642.418

Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación

286.767

(249.986)

Intereses por pagar

359.472

139.397

12.377

(13.262)

(443.828)

(530.668)

I.V.A. y otros similares por pagar

(48.923)

261.666

Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumentos (disminución)

165.865

(392.853)

Flujo neto originado por actividades de la operación

7.297.131

Impuesto a la renta por pagar Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación

16.624.817

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Notas a los Estados Financieros Individuales Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

NOTA 1 - INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO DE VALORES Aguas Nuevas S.A. es una Sociedad Anónima constituida por escritura pública de fecha 11 de agosto de 2004, otorgada en la notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha. El objeto social de la Sociedad es crear, formar y/o participar en Sociedades que se dediquen a la construcción, establecimiento y/o explotación de concesiones de servicios públicos de producción y distribución de agua potable y de recolección y disposición de aguas servidas y demás prestaciones relacionadas con esas actividades; prestar servicios de asesoría, de gestión en materias relacionadas con servicios sanitarios y de administración; adquirir concesiones sanitarias o su derecho de explotación; explotarlas y administrarlas directa o indirectamente y realizar las demás actividades y prestaciones relacionadas con éstas, en forma directa, como asimismo, efectuar y administrar inversiones en toda clase de bienes muebles, corporales o incorporales, acciones de sociedades anónimas y de sociedades en comandita por acción, derechos de otras sociedades, bonos, efectos de comercio y demás valores inmobiliarios. La Sociedad se encuentra inscrita desde el 8 de junio de 2007 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nº 977, y está, en consecuencia, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia.

NOTA 2 - CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a) Periodo contable Los presentes estados financieros cubren los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero hasta el 31 de diciembre de 2007 y el 1 de enero al 31 de diciembre de 2006. b) Bases de preparación Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., excepto por las inversiones en filiales, las que están registradas en una sola línea del balance general a su valor patrimonial y, por lo tanto, no han sido consolidadas línea a línea. Este tratamiento no modifica el resultado neto del ejercicio ni el patrimonio. Estos estados financieros han sido emitidos sólo para los efectos de hacer un análisis individual de la Sociedad y, en consecuencia a ello, deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados, que son requeridos por los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. c) Bases de presentación Los estados financieros del año 2006 han sido actualizados mediante la aplicación del IPC en 7,4%, del mismo modo, se han efectuado reclasificaciones menores para permitir una adecuada comparación con los estados financieros terminados al 31 de diciembre de 2007.

129

130

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Notas a los Estados Financieros Individuales Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

d) Corrección monetaria Los estados financieros han sido actualizados mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, con el objeto de reflejar la variación en el poder adquisitivo de la moneda. La variación antes referida, con desfase de un mes, ascendió a 7,4% a diciembre de 2007, (2,1% a diciembre de 2006). e) Bases de conversión Los activos y pasivos pactados en otras unidades equivalentes, han sido expresados en pesos chilenos al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a la siguiente tabla: $ 2007

Unidad de fomento

19.622,66

2006

18.336,38

f) Activo fijo Los bienes del activo fijo han sido valorizados al costo corregido. g) Depreciación La depreciación de los bienes del activo fijo, se calcula linealmente de acuerdo con la vida útil estimada para cada bien. h) Impuestos a la renta y diferidos El impuesto a la renta se determina de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes. De acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico N° 60 y boletines complementarios emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas indicadas en la Circular N° 1466 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad ha contabilizado los efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias, beneficios tributarios y otros eventos que crean diferencias entre el resultado contable y tributario. i) Software computacional Los paquetes computacionales adquiridos por la Sociedad, se amortizan en 4 años de acuerdo a su vida útil estimada y se presentan en el rubro otros activos fijos. j) Inversiones en empresas relacionadas Se incluyen en este rubro las inversiones en empresas relacionadas valorizadas de acuerdo al método del valor patrimonial, señalado en el Boletín Técnico N° 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Las inversiones en empresas relacionadas fueron adquiridas con fecha 30 de diciembre de 2004, a los accionistas de Aguas del Altiplano S.A., Aguas Araucanía S.A. y Aguas Magallanes S.A., quienes reorganizaron su participación

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

accionaria en las sociedades indicadas en nota N° 8 a través de la constitución de una Sociedad Holding, Aguas Nuevas S.A., y conforme a lo señalado y de acuerdo a lo indicado en Boletín Técnico N° 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G., se consideró que las inversiones en dichas sociedades filiales provienen desde las fechas en que los accionistas (hoy reorganizados en Aguas Nuevas S.A.) tomaron el control sobre cada una de ellas. k) Obligaciones con el público La Empresa mantiene obligaciones con el público a través de la colocación de bonos series A y B, con una tasa de interés anual efectiva del 4,0% y 3,4% respectivamente. Estos bonos se encuentran valorizados en base a la UF de cierre de cada período contable. Las diferencias producidas entre el valor nominal y el valor de colocación, se amortizan en base a la duración de las respectivas obligaciones, de acuerdo a la normativa vigente. l) Provisión de vacaciones En consideración a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, la Sociedad provisiona el costo de vacaciones sobre base devengada. m) Estado de flujo de efectivo Se considera como efectivo equivalente, las inversiones de corto plazo, no superiores a 90 días. Se incluyen bajo el rubro actividades de operación, aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro de la Sociedad, y todos aquellos que no estén definidos como de inversión o financiamiento. n) Ingresos y gastos Los ingresos y gastos se registran de acuerdo al principio del devengado.

NOTA 3 - CAMBIOS CONTABLES Durante el presente ejercicio, no se han registrado cambios en la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, en relación con el ejercicio anterior.

NOTA 4 - VALORES NEGOCIABLES Los valores negociables corresponden a inversiones en cuotas de fondos mutuos, según el siguiente detalle: M$ Entidad intermediadora

Inversión inicial 2007

Valor al cierre 2006

2007

2006

Banco Estado S.A. Administ. General de Fondos

-

60.144

-

60.339

Totales

-

60.144

-

60.339

131

132

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Notas a los Estados Financieros Individuales Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

Valor Contable M$

Instrumentos 2007

Cuotas de fondos mutuos

2006

-

60.339

-

60.339

NOTA 5 - DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO M$ Circulantes

Rubro

Hasta 90 días 2007

Deudores varios

103.265

2006

3.060

Más de 90 días hasta 1 año 2007

2006

-

-

Subtotal

Total circulante (neto)

2007

2007

103.265

103.265

Total deudores largo plazo

2006

3.060

Largo plazo 2007

2006

-

-

-

-

NOTA 6 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS Los documentos y cuentas por cobrar y pagar a empresas relacionadas, corresponde a cuenta corriente mercantil con sus filiales, cuyos montos son nominados en UF y devengan un interés de 4% anual. El contrato de cuenta corriente mercantil suscrito por Aguas Nuevas S.A. y sus filiales, estableció una vigencia de dos años a contar del 1 de octubre de 2004, el cual fue prorrogado por otros dos años a contar del 1 de octubre de 2006, sin perjuicio que las partes puedan de común acuerdo modificar dicho plazo. Finalizado el plazo de dos años, los saldos por cobrar o pagar que se encuentren pendientes de pago en la cuenta corriente mercantil, deberán ser cancelados por las partes. Con fecha 10 de agosto de 2007, la Sociedad novó los contratos de crédito sindicado al Banco de Crédito e Inversiones, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria y Corpbanca que mantenían sus filiales. El monto insoluto adeudado a esa fecha por Aguas del Altiplano S.A., Aguas Araucanía S.A. y Aguas Magallanes S.A. fue pagado por Aguas Nuevas S.A., lo que generó una cuenta por cobrar a empresas relacionadas, la cual mantiene el mismo calendario de pago y tasa de interés que los créditos sindicados originales. Los costos incurridos en la obtención de créditos de largo plazo por la matriz Aguas Nuevas S.A., fueron transferidos a las sociedades filiales en virtud de mandato otorgado por ésta con el fin de reestructurar los pasivos bancarios y son amortizados en función de la obligación obtenida con su matriz. Los servicios prestados por la matriz Aguas Nuevas S.A. a sus filiales corresponde a un contrato de Asesoría Técnica, Suministro y Prestación de Servicios, en el cual mediante dicho instrumento privado las sociedades Aguas del Altiplano S.A., Aguas Araucanía S.A. y Aguas Magallanes S.A. encargaron a su matriz la prestación de servicios de consultoría y asesoría general; de administración, tesorería y finanzas, de recursos humanos, asesoría técnica tarifaria, infraestructura, programas de desarrollo y territorio operacional. Adicionalmente, periódicamente se forman comisiones de directores que revisan y fiscalizan en detalle diversas materias de interés social, entre las cuales, se examinan las transacciones con entidades relacionadas, informando al directorio respecto a ellas.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Las condiciones de cobro y pago de las transacciones con empresas relacionadas han sido pactados en forma similar a las de mercado. El efecto en resultado es mostrado en el cuadro de saldos y transacciones con entidades relacionadas. El criterio de materialidad para revelar las transacciones con empresas relacionadas, es incluir todas las operaciones realizadas en el periodo que cubre los estados financieros informados. a) Saldo por pagar M$ RUT

Sociedad

Corto plazo 2007

Largo plazo 2006

2007

2006

99.561.010-8 Aguas del Altiplano S.A.

5.214.899

-

8.327.122

-

99.561.030-2 Aguas Araucanía S.A.

3.506.356

304

39.553.446

14.159.082

99.561.040-K Aguas Magallanes S.A.

2.505.546

-

2.185.731

-

Totales

11.226.801

304

50.066.299

14.159.082

b) Saldo por pagar M$ RUT

Sociedad

Corto plazo 2007

Largo plazo 2006

2007

2006

99.561.010-8 Aguas del Altiplano S.A.

-

-

-

7.338.293

99.561.040-K Aguas Magallanes S.A.

-

-

-

6.190.621

Totales

-

-

-

13.528.914

133

134

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Notas a los Estados Financieros Individuales Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

c) Transacciones: M$ 2007 Sociedad

RUT

Aguas del Altiplano S.A.

99.561.010-8

Naturaleza de la relación

Filial

Descripción de la transacción

832.355

832.355

576.738

576.738

832.355

-

576.738

-

Traspaso de fondos cuenta corriente

17.627.261

-

16.480.760

-

Pago cuenta corriente mercantil

12.248.156

-

9.304.657

-

324.974

(324.974)

101.146

(101.146)

Novación crédito sindicado Pago novación crédito sindicado Interés novación crédito sindicado Reajuste novación crédito sindicado Arriendo inmueble Pago arriendo inmueble Costos por obtención crédito largo plazo Reajuste costos crédito largo plazo Filial

Prestación de servicios Recaudación servicios

Indirecta

-

1.054.628

1.054.628

-

-

31.344

31.344

5.263

5.263

31.344

-

5.263

-

750.180

-

-

-

8.925

8.925

-

-

742.406

742.406

826.980

826.980

-

-

8.618.290

-

656.633

656.633

505.867

505.867

1.171.078

1.171.078

328.214

328.214

24.808.965

-

-

-

3.022.507

-

-

-

Interés novación crédito sindicado

413.298

413.298

-

-

Reajuste novación crédito sindicado

942.951

942.951

-

-

Costos por obtención crédito largo plazo

665.958

-

-

-

7.923

7.923

-

-

303.765

303.765

207.282

207.282

Prestación de servicios

303.765

-

207.282

-

Traspaso de fondos cuenta corriente

5.059.000

-

8.048.556

-

Pago cuenta corriente mercantil

3.379.000

-

1.890.118

-

243.802

(243.802)

43.390

(43.390)

398.857

(398.857)

11.207

11.207

13.446.568

-

-

-

1.714.941

-

-

-

Interés novación crédito sindicado

212.803

212.803

-

-

Reajuste novación crédito sindicado

468.597

468.597

-

-

Costos por obtención crédito largo plazo

360.947

-

-

-

4.291

4.291

-

-

Servicios recibidos

155.766

(155.766)

156.697

(156.697)

Pago servicios recibidos

Reajuste costos crédito largo plazo

96.792.430-K

-

1.387.000

Pago novación crédito sindicado

Sodimac S.A.

442.823

Pago cuenta corriente mercantil

Novación crédito sindicado

Indirecta

-

442.823

-

Reajuste cuenta corriente mercantil

78.997.060-2

-

826.980

Interés cuenta corriente mercantil

Falabella S.A.C.I.

-

21.943.291

Recaudación servicios

Indirecta

-

3.567.123

-

Reajuste costos crédito largo plazo

90.749.000-9

(61.044)

-

-

Pago novación crédito sindicado

Viajes Falabella Ltda.

61.044

-

742.406

Novación crédito sindicado

Filial

(499.746)

5.619.000

Reajuste cuenta corriente mercantil

99.561.040-K

499.746 27.889.100

Traspaso de fondos cuenta corriente

Intereses cuenta corriente mercantil

Aguas Magallanes S.A.

Efectos en resultados (cargo/abono)

Monto

Recaudación servicios

Reajuste cuenta corriente mercantil

99.561.030-2

2006 Efectos en resultados (cargo/abono)

Prestación de servicios

Intereses cuenta corriente mercantil

Aguas Araucanía S.A.

Monto

155.766

-

156.697

-

Servicios recibidos

372

(372)

437

(437)

Pago servicios recibidos

372

-

437

-

Servicios recibidos

119

(119)

19

(19)

Pago servicios recibidos

119

-

19

-

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

NOTA 7 - IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTOS A LA RENTA La Sociedad al 31 de diciembre de 2007 presenta una renta líquida imponible que asciende a M$ 22.232 (M$ 43.799 en 2006), por lo que se constituyó provisión de impuesto a la renta. Impuestos diferidos: M$ Diferencias temporarias

2007 Impuesto diferido activo Corto plazo

Provisión de vacaciones

Largo plazo

2006 Impuesto diferido pasivo

Corto plazo

Largo plazo

8.260

-

-

-

Depreciación activo fijo

Impuesto diferido activo

Impuesto diferido pasivo

Corto plazo

Largo plazo

Corto plazo

Largo plazo

7.421

-

-

-

-

-

-

12.217

-

-

-

17.265

Provisión bonos

43.328

-

-

-

37.628

-

-

-

Totales

51.588

-

-

12.217

45.049

-

-

17.265

Impuestos a la renta: Ítem

M$ 2007

2006

(3.779)

(7.446)

Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior)

(45.175)

21.722

Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio

13.500

(1.944)

6.870

-

Gasto tributario corriente (provisión impuesto)

Otros cargos o abonos en la cuenta Totales

(28.584)

12.332

135

136

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Notas a los Estados Financieros Individuales Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

NOTA 8 - ACTIVOS FIJOS Los bienes del activo fijo se presentan valorizados de acuerdo a lo señalado en la nota 2 f). Composición de activos fijos: M$ 2007

2006

Terrenos: Terrenos

235.685

-

Total terrenos

235.685

-

Construcciones y obras de infraestructura: Edificios e instalaciones

1.273.355

-

-

323.639

1.273.355

323.639

61.715

59.961

Obras en ejecución Total construcciones y obras de infraestructura Otros activos fijos: Muebles y útiles de oficina Equipos computacionales

64.720

58.529

Total otros activos fijos

126.435

118.490

Depreciación acumulada construcción y obras de infraestructura

(58.562)

(31.971)

Depreciación acumulada maquinarias y equipos

(78.563)

(48.308)

Depreciación acumulada:

Total depreciación acumulada

(137.125)

Total activo fijo neto

(80.279)

1.498.350

361.850

La depreciación del ejercicio ascendió a M$ 56.753 (M$ 50.273 en 2006).

NOTA 9 - INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS Las inversiones en empresas relacionadas fueron adquiridas con fecha 30 de diciembre de 2004, a los accionistas de Aguas del Altiplano S.A., Aguas Araucanía S.A. y Aguas Magallanes S.A., que se reorganizaron en Aguas Nuevas S.A. Por lo anterior y de acuerdo a lo indicado en Boletín Técnico N° 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G., se consideró que las inversiones provienen desde las fechas en que los accionistas (hoy en Aguas Nuevas S.A.) tomaron el control de cada una de estas filiales. Detalle de las inversiones: Moneda de País de control de N° de origen la inversión acciones

Porcentaje de participación

Patrimonio sociedades

Resultado del ejercicio

Resultado devengado

Valor contable de la inversión

RUT

Sociedad

31/12/2007

31/12/2006

31/12/2006

31/12/2007

31/12/2006

31/12/2007

31/12/2006

99.561.010-8

Aguas del Altiplano S.A.

Chile

Pesos

2.237.645

99,99995

99,99995 32.360.916 30.328.157

8.020.910

7.727.899

8.020.906

7.727.896 32.360.901 30.328.141

99.561.030-2

Aguas Araucanía S.A.

Chile

Pesos

1.944.712

99,99995

99,99995 37.385.176 32.604.305

4.780.871

4.341.641

4.780.869

4.341.639 37.385.157 32.604.290

99.561.040-K

Aguas Magallanes S.A.

Chile

Pesos

1.048.894

99,99991

99,99991 15.306.738 14.343.225

3.792.837

3.613.671

3.792.834

3.613.668 15.306.725 14.343.213

TOTALES

31/12/2007

31/12/2007

31/12/2006

85.052.783 77.275.644

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

NOTA 10 - OTROS ACTIVOS La Sociedad el 9 de agosto de 2007 realizó la emisión y colocación de dos líneas de bonos en el mercado nacional y se procedió a activar el menor valor en la colocación. El detalle es el siguiente: Menor valor activado

M$ Amortización acumulada

Total menor valor activado

Periodo de amortización

BANUE-A/B

833.823

(16.309)

817.514

21 años

Totales

833.823

(16.309)

817.514

Serie

NOTA 11 - OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 1) Con fecha 26 de junio de 2007, la Sociedad inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el N° 502, una emisión de bonos al portador desmaterializados, la cual se efectuó con fecha 9 de agosto de 2007. Los valores emitidos fueron 5.000 bonos al portador reajustables en unidades de fomento de la serie “BANUE-A”, por un monto total de UF 2.500.000. El plazo de amortización es de 21 años (con 10 años de gracia y 11 años para amortizar el capital, en 22 cuotas semestrales, a partir del 15 de noviembre de 2017). Por su parte el pago de los intereses será en cuotas semestrales, a partir del 15 de noviembre de 2007, devengando desde el 15 de mayo de 2007, una tasa de interés del 4,0% efectiva, anual, vencida. El menor valor en la colocación de bonos neto de amortización ascienden a M$ 817.514 y se presentan en otros activos del largo plazo. 2) Con fecha 26 de junio de 2007, la Sociedad inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el N° 503, una emisión de bonos al portador desmaterializados, la cual se efectuó con fecha 9 de agosto de 2007. Los valores emitidos fueron 2.500 bonos al portador reajustables en unidades de fomento de la serie “BANUE-B”, por un monto total de UF 1.250.000. El plazo de amortización es de 5 años (con amortización total del capital al vencimiento de la obligación, es decir, 15 de mayo de 2012). Por su parte el pago de los intereses será en cuotas semestrales, a partir del 15 de noviembre de 2007, devengando desde el 15 de mayo de 2007, una tasa de interés del 3,4% efectiva, anual, vencida. Límites en relación de endeudamiento: Mientras no se haya pagado a los tenedores el total del capital e intereses de los bonos emitidos con cargos a las líneas anteriormente mencionadas, la Sociedad deberá mantener, en sus estados financieros trimestrales a contar del 31 de marzo de 2007 el siguiente indicador:

137

138

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Notas a los Estados Financieros Individuales Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

a) Nivel de endeudamiento no superior a 1,5 veces. La Sociedad a la fecha de los presentes estados financieros presenta un nivel de endeudamiento de 0,99 veces. N° de inscripción

Serie

Monto nominal colocado vigente

Unidad de reajuste Tasa de del bono interés

Plazo final

Periodicidad Pago de Pago de Valor par intereses amortizaciones 31/12/2007 31/12/2006

Colocación en Chile o en el extranjero

Bonos largo plazo - porción corto plazo 502

BANUE-A

2.500.000

UF

4,0%

15/05/2028

Semestre

Semestre

244.875

-

Nacional

503

BANUE-B

1.250.000

UF

3,4%

15/05/2012

Semestre

Al venc.

104.223

-

Nacional

349.098

-

Total porción corto plazo Bonos largo plazo 502

BANUE-A

2.500.000

UF

4,0%

15/05/2028

Semestre

Semestre

49.056.650

-

Nacional

503

BANUE-B

1.250.000

UF

3,4%

15/05/2012

Semestre

Al venc.

24.528.325

-

Nacional

73.584.975

-

Total largo plazo

NOTA 12 - PROVISIONES Y CASTIGOS El detalle de las provisiones de corto plazo al cierre de los estados financieros es el siguiente: Provisiones

M$ 2007

2006

142.248

18.403

48.591

43.657

Provisión bonos al personal

254.868

221.336

Totales

445.707

283.396

Provisión servicios recibidos Provisión vacaciones

NOTA 13 - CAMBIOS EN EL PATRIMONIO a) Con fecha 21 de abril de 2006 se celebró la Segunda Junta General Ordinaria de Accionistas de Aguas Nuevas S.A. en donde se acordó no distribuir las utilidades correspondientes al ejercicio 2005. b) Con fecha 2 de noviembre de 2006 en Junta Extraordinaria de Accionistas se acordó repartir como dividendo definitivo la suma de M$ 15.001.445, lo que corresponde a $ 2.311 por cada acción de la Sociedad, correspondientes a los ejercicios comerciales de 2004 y 2005. c) Con fecha 27 de abril de 2007 la Tercera Junta Ordinaria de Accionistas de Aguas Nuevas S.A. acordó repartir como dividendo definitivo (Nº 2) a favor de los accionistas, la cantidad de M$ 4.420.590, con cargo a las utilidades del ejercicio comercial del año 2006. d) Con fecha 12 de octubre de 2007 la Cuarta Junta General Extraordinaria de Accionistas de Aguas Nuevas S.A. acordó repartir como dividendo definitivo eventual a favor de los accionistas, la cantidad de M$ 13.054.970, con cargo a las utilidades del ejercicio comercial del año 2006 y anteriores a esa fecha, no repartidos a la fecha como dividendos a los accionistas. e) Con fecha 19 de octubre de 2007 el directorio de Aguas Nuevas S.A. acordó repartir como dividendo provisorio (Nº 1) a favor de los accionistas, la cantidad de M$ 1.945.060, con cargo a las utilidades del ejercicio comercial del año 2007.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Cuadro patrimonio al 31/12/2007 M$ Rubro

Capital pagado

Otras reservas

Resultados acumulados

Dividendos provisorios

Resultado del ejercicio

55.665.923

137.841

2.069.961

-

14.734.555

Distribución resultado ejercicio anterior

-

-

14.734.555

-

(14.734.555)

Dividendo definitivo ejercicio anterior

-

-

(4.420.590)

-

-

Pago dividendo definitivo

-

-

(13.054.970)

-

-

4.119.279

10.200

803.750

(21.395)

-

-

-

-

(1.945.060)

-

-

16.233.708

Saldo inicial

Revalorización capital propio Dividendos provisorios Resultado del ejercicio

-

-

-

59.785.202

148.041

132.706

Capital pagado

Otras reservas

Resultados acumulados

54.520.983

135.005

3.715.914

Distribución resultado ejercicio anterior

-

-

12.974.981

-

(12.974.981)

Dividendo definitivo ejercicio anterior

-

-

(15.001.445)

-

-

1.144.940

2.836

380.511

-

-

-

-

-

-

14.734.555

Saldo final al 31/12/06

55.665.923

137.841

2.069.961

-

14.734.555

Saldos actualizados

59.785.202

148.041

2.223.137

-

15.824.912

Saldo final al 31/12/07

(1.966.455)

16.233.708

Dividendos provisorios

Resultado del ejercicio

Cuadro patrimonio al 31/12/2006 M$ Rubro

Saldo inicial

Revalorización capital propio Resultado del ejercicio

12.974.981

Número de acciones:

Serie

Número de acciones suscritas

Número de acciones pagadas

Número de acciones con derecho a voto

Única

6.491.322

6.491.322

6.491.322

Capital: M$ Serie

Capital suscrito

Capital pagado

Única

59.785.202

59.785.202

139

140

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Notas a los Estados Financieros Individuales Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

NOTA 14 - CORRECCIÓN MONETARIA

Índice de reajustabilidad

M$ 2007

2006

Activos (cargos)/abonos Activo fijo

IPC

70.673

5.048

Inversiones en empresas relacionadas

IPC

4.887.956

1.409.778

Cuentas por cobrar a empresas relacionadas

UF

3.668.411

278.378

Otros activos no monetarios

IPC

108.891

170

Cuentas de gastos y costos

IPC

70.086

16.950

8.806.017

1.710.324

Totales Pasivos (cargos)/abonos Patrimonio

IPC

(4.911.834)

(1.641.381)

Obligaciones con el público

UF

(2.989.163)

-

Cuentas por pagar a empresas relacionadas

UF

(912.470)

-

Pasivos no monetarios

UF

(185)

-

Cuentas de ingresos

IPC

(78.700)

(19.330)

(8.892.352)

(1.660.711)

Totales (Pérdida) utilidad por corrección monetaria

(86.335)

49.613

NOTA 15 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO La composición del saldo de efectivo y efectivo equivalente es el siguiente: M$ 2007

2006

Disponible

-

-

Valores negociables

-

60.339

Total efectivo y efectivo equivalente

-

60.339

a) Las compras de valores negociables, han sido consideradas como efectivo equivalente por ser inversiones de corto plazo, con vencimiento inferior a 90 días y ser parte de la administración habitual de los excedentes de caja, cumpliendo los requisitos copulativos mencionados en el Boletín Técnico N° 50, emitido por el Colegio de Contadores de Chile A.G.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

NOTA 16 - CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES AGUAS NUEVAS S.A.: a) Juicios Causa Rol N° 2195-2006, 8º Juzgado del Trabajo de Santiago. “Ferrada Torres con Aguas Nuevas S.A.” Demanda Ordinaria de declaración de mera certeza. Cuantía: Indeterminada. Se discute la forma en la cual Aguas Nuevas S.A. habría instruido a su filial Aguas Araucanía S.A., para efectuar el cálculo de indemnizaciones por años de servicio. Estado: Terminada. Tribunal acogió excepción dilatoria de corrección de procedimiento presentada por Aguas Nuevas S.A., ordenando se notifique a Aguas Araucanía S.A., enderezándose el juicio en contra de esta última. b) Restricciones No existen restricciones legales que afecten a Aguas Nuevas S.A. c) Otras contingencias No existen otras contingencias que afecten a Aguas Nuevas S.A.

NOTA 17 - CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS Para garantizar el cumplimiento de los contratos de servicios, se han recibido boletas de garantía por un monto de M$ 148.048 y 500 UF al 31 de diciembre de 2007 (M$ 115.555 al 31 de diciembre de 2006).

141

142

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Notas a los Estados Financieros Individuales Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

NOTA 18. MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA Activos

Rubro

Monto M$

Moneda 2007

2006

Activos circulantes Disponible

$ No reajustable

-

-

Valores negociables

$ No reajustable

-

60.339

Deudores varios

$ No reajustable

103.265

3.060

Cuentas por cobrar a empresas relacionadas

UF

11.226.801

304

Impuestos por recuperar

$ Reajustable

19.827

12.677

Impuestos diferidos

$ No reajustable

51.588

45.049

Gastos pagados por anticipado

$ No reajustable

6.495

7.043

Otros activos circulantes

$ No reajustable

5.809

5.367

Activo fijo Terrenos

$ Reajustable

235.685

-

Construcciones y obras de infraestructuras

$ Reajustable

1.273.355

323.639

Otros activos fijos

$ Reajustable

126.435

118.490

Depreciación

$ Reajustable

(137.125)

(80.279)

Inversiones en empresas relacionadas

$ Reajustable

85.052.783

77.275.644

Cuentas por cobrar a empresas relacionadas

UF

50.066.299

14.159.082

Otros

$ Reajustable

817.514

-

Total activos

$ No reajustable

167.157

120.858

UF

61.293.100

14.159.386

$ Reajustable

87.388.474

77.650.171

Otros activos

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Pasivos circulantes Hasta 90 días

90 días a 1 año

2007 Rubro

Moneda

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

Obligaciones con el público porción corto plazo

UF

Cuentas por pagar

$ No reajustable

Provisiones

$ No reajustable

Retenciones

$ No reajustable

Ingr. perc. por adelantado

$ No reajustable

Documentos por pagar

$ No reajustable

Totales

UF $ No reajustable

2006 Tasa int. prom. anual %

Monto M$

-

2007

2006

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

-

349.098

-

61.056

59.776

-

-

445.707

283.396

-

-

60.957

50.006

-

-

265

-

-

-

1.254

9.766

-

-

-

-

349.098

-

569.239

402.944

-

-

Pasivos largo plazo 2007 1 a 3 años Rubro

Moneda

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

3 a 5 años Tasa int. prom. anual %

Monto M$

5 a 10 años

Más de 10 años

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

Tasa int. prom. anual %

Monto M$

Obligaciones con el público

UF

-

-

-

73.584.975

Impuestos diferidos l/p

$ No reajustable

-

-

-

12.217

Totales

UF

-

-

-

73.584.975

$ No reajustable

-

-

-

12.217

3,80

Pasivos largo plazo - 2006 1 a 3 años Rubro

Moneda Monto M$

Documentos por pagar empresas relacionadas

UF

Impuestos diferidos a l/p

$ No reajustable

Totales

UF $ No reajustable

Tasa int. prom. anual %

3 a 5 años Tasa int. prom. anual %

Monto M$

5 a 10 años Tasa int. prom. anual %

Monto M$

Más de 10 años Tasa int. prom. anual %

Monto M$

13.528.914

-

-

-

17.265

-

-

-

13.528.914

-

-

-

17.265

-

-

-

143

144

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Notas a los Estados Financieros Individuales Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

NOTA 19 - SANCIONES a) Superintendencia de Valores y Seguros Al 31 de diciembre de 2007, la SVS no aplicó sanciones a la Sociedad ni a sus directores y ejecutivos. b) De otras autoridades administrativas Al 31 de diciembre de 2007, no se han aplicado sanciones a la Sociedad ni a sus directores y ejecutivos.

NOTA 20 - HECHOS POSTERIORES Entre el 31 de diciembre de 2007 y el 15 de febrero de 2007, fecha de emisión de estos estados financieros, no han ocurrido eventos de tal importancia que pudieran afectar significativamente la posición financiera o las revelaciones de los presentes estados financieros.

NOTA 21 - MEDIO AMBIENTE La Sociedad, durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2007, no ha realizado desembolsos por conceptos relativos al medio ambiente.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Hechos Relevantes

AGUAS NUEVAS S.A.: a) Con fecha 21 de abril de 2006 se celebró la Segunda Junta General Ordinaria de Accionistas de Aguas Nuevas S.A. en donde se acordó no distribuir las utilidades correspondientes al ejercicio 2005. b) Con fecha 2 de noviembre de 2006 en Junta Extraordinaria de Accionistas se acordó repartir como dividendo definitivo la suma de M$ 15.001.445, lo que corresponde a $ 2.311 por cada acción de la Sociedad, correspondientes a los ejercicios comerciales de 2004 y 2005. c) Con fecha 27 de abril de 2007 la Tercera Junta Ordinaria de Accionistas de Aguas Nuevas S.A. acordó repartir como Dividendo Definitivo (Nº 2) a favor de los accionistas, la cantidad de M$ 4.420.590, con cargo a las utilidades del ejercicio comercial del año 2006. d) El directorio de Aguas Nuevas S.A. en Sesión Extraordinaria efectuada el 20 de abril de 2007 acordó la emisión e inscripción en la Superintendencia de Valores y Seguros de dos líneas de bonos al portador, desmaterializados, no convertibles en acciones. El propósito de estas emisiones es el refinanciamiento y pago de pasivos de la Sociedad y/o filiales. La primera línea de bonos tendrá un monto máximo de hasta 1.500.000 unidades de fomento, a un plazo máximo de 10 años contados desde la fecha de la escritura pública que dé cuenta de la emisión de la línea. La segunda línea de bonos tendrá un monto máximo de hasta 3.750.000 unidades de fomento, a un plazo máximo de 21 años contados desde la fecha de la escritura pública que dé cuenta de la emisión de la línea. El directorio deja expresa constancia que no obstante el monto nominal total señalado precedentemente para cada primera emisión con cargo a la respectiva línea, Aguas Nuevas S.A. sólo podrá colocar bonos, considerando tanto aquellos correspondientes a la primera emisión con cargo a la primera línea como aquellos correspondientes a la primera emisión con cargo a la segunda línea, hasta por un valor nominal total que en conjunto no exceda de 3.750.000 unidades de fomento. El directorio acordó también designar como intermediario en la colocación y venta de los bonos y como agente colocador a IM Trust S.A. Corredores de Bolsa. e) El directorio de Aguas Nuevas S.A. en sesión de fecha 18 de mayo de 2007, se adoptaron los siguientes acuerdos: 1. Elegir como presidente de la Compañía a don Piero Solari Donaggio y a don Vicente Domínguez Vial como vicepresidente. 2. En los términos acordados en la Tercera Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, designar en definitiva como sus auditores externos para el presente ejercicio comercial, a la Empresa auditora Ernst & Young Limitada. f) Con fecha 12 de octubre de 2007 la Cuarta Junta General Extraordinaria de Accionistas de Aguas Nuevas S.A. acordó repartir como dividendo eventual a favor de los accionistas, la cantidad de M$ 13.054.970, con cargo a las utilidades retenidas de la Compañía, correspondiente al ejercicio comercial 2006. g) Con fecha 19 de octubre de 2007 el directorio de Aguas Nuevas S.A. acordó repartir como dividendo provisorio (N° 1) a favor de los accionistas, la cantidad de M$ 1.945.060, con cargo a las utilidades del ejercicio 2007.

145

146

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

Análisis Razonado

1. Índices Para el cálculo del índice de rendimiento de activos operacionales, se consideró como activos de operación, el total de activos deducidas las obras en ejecución y de algunos activos cuya contrapartida no fuera una cuenta de resultado operacional. 31-12-2007

31-12-2006

Liquidez corriente

12,4 veces

0,3 veces

Razón ácida

12,4 veces

0,2 veces

1,0 veces

0,2 veces

Proporción deuda corto plazo a deuda total

1,2%

2,9%

Proporción deuda largo plazo a deuda total

98,8%

97,1%

9,5 veces

104,9 veces

M$ 148.848.731

M$ 91.930.415

Ingresos de explotación

M$

1.990.229

M$

1.632.348

Costos de explotación

M$

1.781.915

M$

1.550.215

Resultado operacional

M$

(267.171)

M$

(291.502)

Gastos financieros

M$

1.715.037

M$

147.215

Pérdida no operacional

M$ 16.529.463

M$ 16.104.082

R.A.I.I.D.A.I.E.

M$ 16.298.001

M$ 15.477.439

Utilidad después de impuestos

M$ 16.233.708

M$ 15.824.912

Rentabilidad del patrimonio

21,3%

20,3%

Rentabilidad del activo

13,5%

17,2%

Liquidez:

Endeudamiento Razón de endeudamiento

Cobertura de gastos financieros Actividad Total activos Resultados

Rentabilidad

Utilidad por acción

$

2.500,8

$

2.437,9

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

2. Principales componentes de los flujos originados El flujo operacional se origina principalmente en la recaudación de los deudores por ventas M$ 2.390.508 en 2007 (M$ 2.025.003 en 2006). También se aprecia que se han realizado pagos por M$ 2.027.691 a proveedores y trabajadores (M$ 1.936.381 en 2006). Se han recibido divendos por un monto de M$ 8.778.386 (M$ 16.855.621 en 2006) por parte de sus filiales. El flujo de financiamiento pagos de dividendos por un monto de M$ 19.833.881. Se emitieron dos líneas de bonos por M$ 72.071.477 con lo que se pagaron obligaciones bancarias de las filiales por M$ 68.341.817. El flujo de inversión muestra las inversiones en activo fijo realizadas durante el periodo, éstas ascendieron a M$ 1.365.542 (M$ 226.612 en 2006) y el traspaso de fondos realizado a la Sociedad Aguas Araucanía S.A. de acuerdo a contrato de cuenta corriente mercantil por M$ 5.840.986 (M$ 22.375.429 en 2006), también se muestra el traspaso de fondos recibido de las sociedades Aguas del Altiplano S.A. y Aguas Magallanes S.A. de acuerdo a contrato de cuenta corriente mercantil, estos montos ascienden a M$ 4.491.259 (M$ 8.678.835 en 2006). 3. Análisis de riesgo de mercado Por la composición de sus activos y pasivos, la Sociedad no enfrenta riesgos de mercado significativos.

147

68

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Estados Financieros Resumidos al 31 de diciembre de 2007 y 2006

• Informe de los Auditores Independientes

151

• Balance General Resumido

152

• Estado de Resultados Resumido

152

• Estado de Flujos de Efectivo Resumido

152

• Notas a los Estados Financieros Resumidos

153

149

150

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Informe de los Auditores Independientes

Señores Accionistas y Directores de Aguas del Altiplano S.A.: Hemos auditado, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile, los balances generales de Aguas del Altiplano S.A. al 31 de diciembre de 2007 y 2006 y a los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas. En nuestro informe de fecha 14 de febrero de 2008, expresamos una opinión sin salvedades sobre dichos estados financieros. En nuestra opinión, la información contenida en los estados financieros resumidos que se acompañan es razonablemente concordante, en todos los aspectos significativos, con los estados financieros de los cuales éstos se han derivado. Sin embargo, por presentar los estados financieros resumidos información incompleta, estos deben ser leídos en conjunto con los citados estados financieros auditados.

Fernando Zabala C.

Santiago, 31 de marzo de 2008.

151

152

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS

Balance General Resumido Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

M$ 2007

2006

Activos Total activo circulante Total activo fijo

10.114.320

16.207.283

9.207.105

6.014.971

Total otros activos

43.771.162

52.714.808

Total activos

63.092.587

74.937.062

7.969.865

6.191.231

Total pasivo a largo plazo

22.761.806

38.417.675

Total patrimonio

32.360.916

30.328.156

Total pasivos y patrimonio

63.092.587

74.937.062

Pasivos y patrimonio Total pasivo circulante

Estado de Resultados Resumido Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos) M$ 2007

Resultado operacional

2006

10.428.793

10.060.284

(498.410)

(719.914)

Resultado antes de impuesto a la renta

9.930.383

9.340.370

Impuesto a la renta

(1.909.473)

(1.612.471)

Utilidad del ejercicio

8.020.910

7.727.899

Resultado no operacional

Estado de Flujos de Efectivo Resumido Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos) M$ 2007

Flujo neto originado por actividades de la operación Flujo neto originado por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de inversión Flujo neto total del período Efectos de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente

14.701.021

2006

13.553.990

(5.378.714)

(6.599.048)

(11.098.906)

(12.284.599)

(1.776.599)

(5.329.657)

(118.121)

71.284

Variación neta del efectivo y efectivo equivalente

(1.894.720)

(5.258.373)

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente

5.994.364

11.696.319

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

4.099.644

6.437.946

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Notas a los Estados Financieros Resumidos Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

De acuerdo a la Norma General Nº 110 de fecha 1 de febrero de 2001 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se efectúa la publicación de los estados financieros anuales con sus notas explicativas en forma simplificada. Estas notas explicativas presentan a juicio de la administración, información suficiente, pero menos detallada que la información contenida en las notas que forman parte de los estados financieros que fueron remitidos a la Superintendencia de Valores y Seguros, donde se encuentran a disposición del público en general. Dichos antecedentes podrán también ser consultados en las oficinas de la Sociedad durante los 15 días anteriores a la junta de accionistas. Los estados financieros remitidos a la Superintendencia de Valores y Seguros, incluyen el informe de auditoría externa, emitido por Ernst & Young Servicios Profesionales de Auditoría y Asesoría Limitada, el que no contiene salvedades. NOTA 1 - INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO DE VALORES Aguas del Altiplano S.A. es una Sociedad Anónima constituida por escritura pública de fecha 21 de junio de 2004, otorgada en la notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha. El objetivo social es el establecimiento, constitución y explotación de los servicios públicos de producción y distribución de agua potable y de recolección y disposición de aguas servidas, a través de la explotación de las concesiones sanitarias de la Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Tarapacá S.A.) en la I Región, y la realización de las demás prestaciones relacionadas con dichas actividades. Con fecha 9 de agosto de 2004, fue aprobada la inscripción de la Sociedad en el Registro de Valores de Superintendencia de Valores y Seguros, mediante la Resolución Nº 840 y está, en consecuencia, sujeta a la fiscalización de dicha superintendencia. NOTA 2 - CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a) Periodo contable Los presentes estados financieros cubren los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero al 31 de diciembre de 2007 y 1 de enero al 31 de diciembre de 2006. b) Bases de preparación Los estados financieros al 31 de diciembre de 2007 y 2006 han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y con normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Se deja constancia expresa que de existir discrepancias, priman las normas impartidas por la S.V.S. sobre las del Colegio de Contadores de Chile A.G. c) Bases de presentación Los estados financieros del ejercicio 2006 han sido actualizados mediante la aplicación del IPC en 7,4%, del mismo modo, se han efectuado reclasificaciones menores para permitir una adecuada comparación con los estados financieros finalizados al 31 de diciembre de 2007. d) Corrección monetaria Los estados financieros han sido actualizados, mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, con el objeto de reflejar la variación en el poder adquisitivo de la moneda. La variación antes referida, con desfase de un mes, ascendió a 7,4% a diciembre de 2007 (2,1% a diciembre de 2006).

153

154

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS

Notas a los Estados Financieros Resumidos Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

e) Bases de conversión Los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellos pactados en otras unidades equivalentes, han sido expresados en pesos chilenos al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a la siguiente tabla de tasas de cambio vigente a la fecha de cierre de los estados financieros. Las diferencias de cambio se reconocen en los resultados del ejercicio. $ 2007

2006

Unidad de fomento

19.622,66

18.336,38

Unidad tributaria mensual

34.222

32.206

Dólar estadounidense

496,89

532,39

f) Depósitos a plazo y valores negociables Los depósitos a plazo son presentados a sus respectivos valores de inversión, más intereses devengados al cierre de cada periodo. Los valores negociables corresponden a cuotas de fondos mutuos que se valorizan al valor cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. g) Existencias Los materiales, insumos y repuestos se encuentran valorizados a su valor de compra y no excede su valor neto de reposición. h) Estimación deudores incobrables Los deudores por venta se presentan netos de la provisión de deudas incobrables, la cual se determina aplicando porcentajes por tramos respecto de la antigüedad de la deuda. i) Activo fijo Los bienes del activo fijo han sido valorizados al costo corregido. Los repuestos asociados a activos fijos se presentan en el rubro otros activos fijos. Los costos de financiamiento incurridos con el fin de ejecutar obras de infraestructura son contabilizados como parte del costo de dichos bienes en base a la tasa promedio de costo de financiamiento. j) Depreciación La depreciación de los bienes del activo fijo, se calcula linealmente de acuerdo con la vida útil estimada para cada bien. k) Intangibles y amortizaciones El activo intangible corresponde, principalmente, al valor pagado por el derecho de explotación de las concesiones sanitarias, el cual, se presenta a su valor de costo corregido monetariamente. El plazo de amortización es de 30 años de acuerdo a la duración del contrato de transferencia del derecho de explotación y otros intangibles se amortizan en un plazo de 4 años. l) Operaciones con pacto de retrocompra y retroventa Estas inversiones se presentan al costo más reajustes e intereses devengados al cierre de cada ejercicio en el rubro de otros activos circulantes. m) Impuesto a la renta e impuestos diferidos El impuesto a la renta se determina de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes. De acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico N° 60 y boletines complementarios emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas indicadas en la Circular N° 1466 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad ha contabilizado

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

los efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias, beneficios tributarios y otros eventos que crean diferencias entre el resultado contable y tributario. n) Indemnización por años de servicios La Sociedad no registra provisión por indemnización por años de servicio, por no encontrarse pactada a todo evento. No obstante ello, se reconoce una provisión por las indemnizaciones que la Sociedad deberá cancelar a los empleados activos al término del periodo de la concesión. Esta provisión se contabiliza a valor presente, determinado de acuerdo con el método del costo devengado del beneficio y una tasa de descuento de 7% anual. ñ) Software computacional Los paquetes computacionales adquiridos por la Sociedad se amortizan en cuatro años de acuerdo a la vida útil estimada y se presentan en el rubro “Otros activos fijos” y los desarrollados en forma interna son cargados a resultados en el ejercicio respectivo. o) Provisión de vacaciones En consideración a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, la Sociedad provisiona el costo de vacaciones sobre base devengada. p) Provisión de devolución de capital de trabajo De acuerdo a lo señalado en el contrato de transferencia del derecho de explotación, el capital de trabajo (cuentas por cobrar, existencias y cuentas por pagar) y los bienes muebles deberán ser entregados a la Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (ex Empresa de Servicios Sanitarios de Tarapacá S.A.) al término del período de concesión. Por lo tanto, la Sociedad registró una provisión a valor presente con cargo al derecho de explotación y abono a una cuenta de pasivo a largo plazo. q) Contratos de derivados Al 31 de diciembre de 2007 la Sociedad mantiene contratos de cobertura a futuro de moneda extranjera con instituciones financieras. Estos contratos fueron definidos como de cobertura de transacciones esperadas y han sido designados como instrumentos de cobertura contra las variaciones del tipo de cambio, y se encuentran registrados de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico N° 57 del Colegio de Contadores de Chile A.G. r) Ingresos de explotación Los ingresos de explotación se registran en base al principio de devengado, por lo tanto, se incluyen en este rubro una estimación de los servicios reales prestados al 31 de diciembre y facturados en una fecha posterior a la del cierre del ejercicio. s) Estado de flujos de efectivo Se considera como efectivo equivalente, las inversiones de corto plazo, no superiores a 90 días. Se incluyen bajo el rubro actividades de operación, aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro de la Sociedad, y todos aquellos que no estén definidos como de inversión o financiamiento. t) Ingresos y gastos Los ingresos y gastos se registran de acuerdo al principio del devengado.

NOTA 3 - CAMBIOS CONTABLES Durante el presente ejercicio, no se han registrado cambios en la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, en relación con el ejercicio anterior.

155

156

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Estados Financieros Resumidos al 31 de diciembre de 2007 y 2006

• Informe de los Auditores Independientes

159

• Balance General Resumido

160

• Estado de Resultados Resumido

160

• Estado de Flujos de Efectivo Resumido

160

• Notas a los Estados Financieros Resumidos

161

157

158

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Informe de los Auditores Independientes

Señores Accionistas y Directores de Aguas Araucanía S.A.: Hemos auditado, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile, los balances generales de Aguas Araucanía S.A. al 31 de diciembre de 2007 y 2006 y a los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas. En nuestro informe de fecha 14 de febrero de 2008, expresamos una opinión sin salvedades sobre dichos estados financieros. En nuestra opinión, la información contenida en los estados financieros resumidos que se acompañan es razonablemente concordante, en todos los aspectos significativos, con los estados financieros de los cuales éstos se han derivado. Sin embargo, por presentar los estados financieros resumidos información incompleta, estos deben ser leídos en conjunto con los citados estados financieros auditados.

Fernando Zabala C.

Santiago, 31 de marzo de 2008.

159

160

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS

Balance General Resumido Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

M$ 2007

2006

Activos Total activo circulante

7.487.729

8.291.012

Total activo fijo

59.259.750

49.374.501

Total otros activos

38.330.181

40.504.804

105.077.660

98.170.317

7.080.607

8.127.132

Total pasivo a largo plazo

60.611.877

57.438.880

Total patrimonio

37.385.176

32.604.305

105.077.660

98.170.317

Total activos Pasivos y patrimonio Total pasivo circulante

Total pasivos y patrimonio

Estado de Resultados Resumido Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos) M$ 2007

2006

Resultado operacional

8.162.365

6.530.973

Resultado no operacional

(2.248.484)

(1.266.751)

Resultado antes de impuesto a la renta

5.913.881

5.264.222

Impuesto a la renta

(1.133.010)

(922.581)

Utilidad del ejercicio

4.780.871

4.341.641

Estado de Flujos de Efectivo Resumido Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos) M$ 2007

Flujo neto originado por actividades de la operación Flujo neto originado por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de inversión Flujo neto total del período Efectos de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente Variación neta del efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

14.251.015

2006

9.875.623

1.849.747

28.829.056

(14.743.728)

(39.445.788)

1.357.034

(741.109)

(183.957)

(77.368)

1.173.077

(818.477)

493.730

1.348.743

1.666.807

530.266

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Notas a los Estados Financieros Resumidos Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

De acuerdo a la Norma General Nº 110 de fecha 1 de febrero de 2001 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se efectúa la publicación de los estados financieros anuales con sus notas explicativas en forma simplificada. Estas notas explicativas presentan a juicio de la administración, información suficiente, pero menos detallada que la información contenida en las notas que forman parte de los estados financieros que fueron remitidos a la Superintendencia de Valores y Seguros, donde se encuentran a disposición del público en general. Dichos antecedentes podrán también ser consultados en las oficinas de la Sociedad durante los 15 días anteriores a la junta de accionistas. Los estados financieros remitidos a la Superintendencia de Valores y Seguros, incluyen el informe de auditoría externa, emitido por Ernst & Young Servicios Profesionales de Auditoría y Asesoría Limitada, el que no contiene salvedades.

NOTA 1 - INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO DE VALORES Aguas Araucanía S.A. es una Sociedad Anónima constituida por escritura pública de fecha 21 de junio de 2004, otorgada en la notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha. El objetivo social es el establecimiento, constitución y explotación de los servicios públicos de producción y distribución de agua potable y de recolección y disposición de aguas servidas, a través de la explotación de las concesiones sanitarias de la Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (ExEmpresa de Servicios Sanitarios de Araucanía S.A.) en la IX Región, y la realización de las demás prestaciones relacionadas con dichas actividades. Con fecha 6 de agosto de 2004, fue aprobada la inscripción de la Sociedad en el Registro de Valores de Superintendencia de Valores y Seguros, mediante la Resolución Nº 839 y está, en consecuencia, sujeta a la fiscalización de dicha superintendencia.

NOTA 2 - CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a) Periodo contable Los presentes estados financieros cubren los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero al 31 de diciembre de 2007 y el 1 enero al 31 de diciembre de 2006. b) Bases de preparación Los estados financieros al 31 de diciembre de 2007 y 2006 han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y con normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Se deja constancia expresa que de existir discrepancias, priman las normas impartidas por la S.V.S. sobre las del Colegio de Contadores de Chile A.G. c) Bases de presentación Los estados financieros del ejercicio 2006 han sido actualizados, mediante la aplicación del IPC en 7,4%, del mismo modo, se han efectuado reclasificaciones menores para permitir una adecuada comparación con los estados financieros finalizados al 31 de diciembre de 2007. d) Corrección monetaria Los estados financieros han sido actualizados mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, con el objeto de reflejar la variación en el poder adquisitivo de la moneda.

161

162

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS

Notas a los Estados Financieros Resumidos Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

La variación antes referida, con desfase de un mes, ascendió a 7,4% a diciembre de 2007, (2,1% a diciembre 2006). e) Bases de conversión La Sociedad no posee activos y pasivos en moneda extranjera o pactados en otras unidades equivalentes, los activos y pasivos en unidades de fomento han sido expresados en pesos chilenos al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a la siguiente tabla. $ 2007

2006

Unidad de fomento

19.622,66

18.336,38

Unidad tributaria mensual

34.222

32.206

f) Depósitos a plazo y valores negociables Los depósitos a plazo son presentados a sus respectivos valores de inversión, más intereses devengados al cierre de cada ejercicio. Los valores negociables corresponden a cuotas de fondos mutuos que se valorizan al valor cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. g) Existencias Los materiales e insumos se encuentran valorizados a su valor de compra y no excede su valor neto de reposición. h) Estimación deudores incobrables Los deudores por venta se presentan netos de la provisión por deudas incobrables, la cual se determina aplicando porcentajes por tramos respecto de la antigüedad de la deuda. i) Activo fijo Los bienes del activo fijo han sido valorizados al costo corregido. Los repuestos asociados a activos fijos se presentan en el rubro otros activos fijos. Los costos de financiamiento incurridos con el fin de ejecutar obras de infraestructura son contabilizados como parte del costo de dichos bienes en base a la tasa promedio de costo de financiamiento. j) Depreciación La depreciación de los bienes del activo fijo, se calcula linealmente de acuerdo con la vida útil estimada para cada bien. k) Intangibles y amortizaciones El activo intangible corresponde, principalmente, al valor pagado por el derecho de explotación de las concesiones sanitarias, el cual, se presenta a su valor costo corregido monetariamente. El plazo de amortización es de 30 años de acuerdo a la duración del contrato de transferencia del derecho de explotación, y otros intangibles se amortizan en un plazo de 4 años. l) Operaciones con pacto de retrocompra y retroventa Estas inversiones se presentan al costo más reajuste e intereses devengados al cierre de cada ejercicio en el rubro de otros activos circulantes.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

m) Impuesto a la renta e impuestos diferidos El impuesto a la renta se determina de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes. De acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico N° 60 y boletines complementarios emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas indicadas en la Circular N° 1466 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad ha contabilizado los efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias, beneficios tributarios y otros eventos que crean diferencias entre el resultado contable y tributario. n) Indemnización por años de servicio La Sociedad no registra provisión por indemnización por años de servicio, por no encontrarse pactada a todo evento. No obstante ello, se reconoce una provisión por las indemnizaciones que la Sociedad deberá cancelar a los empleados activos al término del periodo de la concesión. Esta provisión se contabiliza a valor presente, determinado de acuerdo con el método del costo devengado del beneficio y una tasa de descuento de 7% anual. ñ) Software computacional Los paquetes computacionales adquiridos por la Sociedad se amortizan en cuatro años y se presentan en el rubro “Otros activos fijos” y los desarrollados en forma interna son cargados a resultados en el ejercicio respectivo. o) Provisión de vacaciones En consideración a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, la Sociedad provisiona el costo de vacaciones sobre base devengada. p) Provisión de devolución capital de trabajo De acuerdo a lo señalado en el contrato de transferencia del derecho de explotación, el capital de trabajo (cuentas por cobrar, existencias y cuentas por pagar) y los bienes muebles deberán ser entregados a la Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de la Araucanía S.A.) al término del periodo de concesión. Por lo tanto, se constituyó una provisión a valor presente con cargo al derecho de explotación y abono a una cuenta de pasivo a largo plazo. q) Ingresos de explotación Los ingresos de explotación se registran en base al principio de devengado, por tanto, se incluyen en este rubro una estimación de los servicios reales prestados al 31 de diciembre y facturados en una fecha posterior a la del cierre del periodo. r) Estado de flujo de efectivo Se considera como efectivo equivalente, las inversiones de corto plazo, no superiores a 90 días. Se incluyen bajo el rubro actividades de operación, aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro de la Sociedad, y todos aquellos que no estén definidos como de inversión o financiamiento. s) Ingresos y gastos Los ingresos y gastos se registran de acuerdo al principio del devengado.

NOTA 3 - CAMBIOS CONTABLES Durante el presente ejercicio, no se han registrado cambios en la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, en relación con el ejercicio anterior.

163

164

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Estados Financieros Resumidos al 31 de diciembre de 2007 y 2006

• Informe de los Auditores Independientes

167

• Balance General Resumido

168

• Estado de Resultados Resumido

168

• Estado de Flujos de Efectivo Resumido

168

• Notas a los Estados Financieros Resumidos

169

165

166

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Informe de los Auditores Independientes

Señores Accionistas y Directores de Aguas Magallanes S.A.: Hemos auditado, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile, los balances generales de Aguas Magallanes S.A. al 31 de diciembre de 2007 y 2006 y a los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas. En nuestro informe de fecha 14 de febrero de 2008, expresamos una opinión sin salvedades sobre dichos estados financieros. En nuestra opinión, la información contenida en los estados financieros resumidos que se acompañan es razonablemente concordante, en todos los aspectos significativos, con los estados financieros de los cuales éstos se han derivado. Sin embargo, por presentar los estados financieros resumidos información incompleta, estos deben ser leídos en conjunto con los citados estados financieros auditados.

Fernando Zabala C.

Santiago, 31 de marzo de 2008.

167

168

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS

Balance General Resumido Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

M$ 2007

2006

Activos Total activo circulante Total activo fijo

3.974.025

4.882.323

6.690.520

6.226.857

Total otros activos

16.311.182

23.299.075

Total activos

26.975.727

34.408.255

3.144.252

2.467.852

Pasivos y patrimonio Total pasivo circulante Total pasivo a largo plazo

8.524.737

17.597.178

Total patrimonio

15.306.738

14.343.225

Total pasivos y patrimonio

26.975.727

34.408.255

Estado de Resultados Resumido Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos) M$ 2007

Resultado operacional Resultado no operacional Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad del ejercicio

2006

5.032.956

4.786.728

(373.577)

(435.270)

4.659.379

4.351.458

(866.542)

(737.787)

3.792.837

3.613.671

Estado de Flujos de Efectivo Resumido Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos) M$ 2007

2006

Flujo neto originado por actividades de la operación

6.354.465

5.810.568

Flujo neto originado por actividades de financiamiento

(2.497.645)

(2.449.346)

Flujo neto originado por actividades de inversión

(4.081.297)

(7.299.687)

(224.477)

(3.938.465)

Flujo neto total del período Efectos de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente

(65.879)

(86.333)

(290.356)

(4.024.798)

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente

1.845.247

6.006.550

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

1.554.891

1.981.752

Variación neta del efectivo y efectivo equivalente

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

Notas a los Estados Financieros Resumidos Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

De acuerdo a la Norma General Nº 110 de fecha 1 de febrero de 2001 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se efectúa la publicación de los estados financieros anuales con sus notas explicativas en forma simplificada. Estas notas explicativas presentan a juicio de la administración, información suficiente, pero menos detallada que la información contenida en las notas que forman parte de los estados financieros que fueron remitidos a la Superintendencia de Valores y Seguros, donde se encuentran a disposición del público en general. Dichos antecedentes podrán también ser consultados en las oficinas de la Sociedad durante los 15 días anteriores a la junta de accionistas. Los estados financieros remitidos a la Superintendencia de Valores y Seguros, incluyen el informe de auditoría externa, emitido por Ernst & Young Servicios Profesionales de Auditoría y Asesoría Limitada, el que no contiene salvedades.

NOTA 1 - INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO DE VALORES Aguas Magallanes S.A. es una Sociedad Anónima constituida por escritura pública de fecha 21 de junio de 2004, otorgada en la notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha. El objetivo social es el establecimiento, constitución y explotación de los servicios públicos de producción y distribución de agua potable y de recolección y disposición de aguas servidas, a través de la explotación de las concesiones sanitarias de la Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Magallanes S.A.) en la XII Región, y la realización de las demás prestaciones relacionadas con dichas actividades. Con fecha 12 de agosto de 2004, fue aprobada la inscripción de la Sociedad en el Registro de Valores de Superintendencia de Valores y Seguros, mediante la Resolución Nº 842 y está, en consecuencia, sujeta a la fiscalización de dicha superintendencia.

NOTA 2 - CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a) Periodo contable Los presentes estados financieros cubren los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero al 31 de diciembre de 2007 y el 1 de enero al 31 de diciembre de 2006. b) Bases de preparación Los estados financieros al 31 de diciembre 2007 y 2006 han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y con normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Se deja constancia expresa que de existir discrepancias, priman las normas impartidas por la S.V.S. sobre las del Colegio de Contadores de Chile A.G. c) Bases de presentación Los estados financieros del ejercicio 2006 han sido actualizados mediante la aplicación del IPC en 7,4%, del mismo modo, se han efectuado reclasificaciones menores para permitir una adecuada comparación con los estados financieros finalizados al 31 de diciembre de 2007. d) Corrección monetaria Los estados financieros han sido actualizados mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, con el objeto de reflejar la variación en el poder adquisitivo de la moneda.

169

170

ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS

Notas a los Estados Financieros Resumidos Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (en miles de pesos)

La variación antes referida, con desfase de un mes, ascendió a 7,4% a diciembre 2007, (2,1% a diciembre 2006). e) Bases de conversión La Sociedad no posee activos y pasivos en moneda extranjera o pactados en otras unidades equivalentes, los activos y pasivos en unidades de fomento han sido expresados en pesos chilenos al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a la siguiente tabla. $ 2007

2006

Unidad de fomento

19.622,66

18.336,38

Unidad tributaria mensual

34.222

32.206

f) Depósitos a plazo y valores negociables Los depósitos a plazo son presentados a sus respectivos valores de inversión, más intereses devengados al cierre de cada periodo. Los valores negociables corresponden a cuotas de fondos mutuos que se valorizan al valor cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. g) Existencias Los materiales e insumos se encuentran valorizados a su valor de compra y no exceden su valor neto de reposición. h) Estimación deudores incobrables Los deudores por venta se presentan netos de la provisión por deudas incobrables, la cual se determina aplicando porcentajes por tramos respecto de la antigüedad de la deuda. i) Activo fijo Los bienes del activo fijo han sido valorizados al costo corregido. Los repuestos asociados a activos fijos se presentan en el rubro otros activos fijos. j) Depreciación La depreciación de los bienes del activo fijo, se calcula linealmente de acuerdo con la vida útil estimada para cada bien. k) Intangibles y amortizaciones El activo intangible corresponde, principalmente, al valor pagado por el derecho de explotación de las concesiones sanitarias, el cual, se presenta a su valor costo corregido monetariamente. El plazo de amortización es de 30 años de acuerdo a la duración del contrato de transferencia del derecho de explotación y otros intangibles se amortizan en un plazo de 4 años. l) Operaciones con pacto de retrocompra y retroventa Estas inversiones se presentan al costo más reajuste e intereses devengados al cierre de cada ejercicio en el rubro de otros activos circulantes.

AGUAS NUEVAS S.A. MEMORIA ANUAL 2007

m) Impuesto a la renta e impuestos diferidos El impuesto a la renta se determina de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes. De acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico N° 60 y boletines complementarios emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas indicadas en la Circular N° 1466 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad ha contabilizado los efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias, beneficios tributarios y otros eventos que crean diferencias entre el resultado contable y tributario. n) Indemnización por años de servicios La Sociedad no registra provisión por indemnización por años de servicio, por no encontrarse pactada a todo evento. No obstante ello, se reconoce una provisión por las indemnizaciones que la Sociedad deberá cancelar a los empleados activos al término del periodo de la concesión. Esta provisión se contabiliza a valor presente, determinado de acuerdo con el método del costo devengado del beneficio y una tasa de descuento de 7% anual. ñ) Software computacional Los paquetes computacionales adquiridos por la Sociedad, se amortizan en cuatro años de acuerdo a la vida útil estimada y se presentan en el rubro “Otros activos fijos” y los desarrollados en forma interna son cargados a resultados en el ejercicio respectivo. o) Provisión de vacaciones En consideración a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, la Sociedad provisiona el costo de vacaciones sobre base devengada. p) Provisión de devolución capital de trabajo De acuerdo a lo señalado en el contrato de transferencia del derecho de explotación, el capital de trabajo (cuentas por cobrar, existencias y cuentas por pagar) y los bienes muebles deberán ser entregados a la Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta (Ex-Empresa de Servicios Sanitarios de Magallanes S.A.) al término del periodo de concesión. Por lo tanto, se constituyó una provisión a valor presente con cargo al derecho de explotación y abono a una cuenta de pasivo a largo plazo. q) Ingresos de explotación Los ingresos de explotación se registran en base al principio de devengado, por tanto, se incluyen en este rubro una estimación de los servicios reales prestados al 31 de diciembre y facturados en una fecha posterior a la de cierre del periodo. r) Estado de flujo de efectivo Se considera como efectivo equivalente, las inversiones de corto plazo, no superiores a 90 días. Se incluyen bajo el rubro actividades de operación, aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro de la Sociedad, y todos aquellos que no estén definidos como de inversión o financiamiento. s) Ingresos y gastos Los ingresos y gastos se registran de acuerdo al principio del devengado.

NOTA 3 - CAMBIOS CONTABLES Durante el presente ejercicio, no se han registrado cambios en la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, en relación con el ejercicio anterior.

171