LAS BAMBAS LUIS RIVERA Setiembre 2015

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INFORMACIÓN IMPORTANTE La información que contiene esta presentación tiene como único propósito servirle de referencia personal, y no puede ser reproducida, redistribuida o transmitida directa o indirectamente a cualquier otra persona (sea dentro o fuera de su organización/empresa), o publicada total o parcialmente, para cualquier fin sin el consentimiento previo por escrito de la Empresa. No se hace o se da declaración o garantía expresa o implícita alguna con referencia a la misma, y no deberá dependerse de la equidad, exactitud, integridad o corrección de la información u opiniones incluidas en esta presentación. La intención no es suministrar, y usted no puede confiar en que esta presentación suministre, un análisis completo o integral de la posición o proyección financiera o comercial de la Empresa. La información que contiene esta presentación debe considerarse dentro del contexto de las circunstancias que prevalecen en el momento en que se da, y no se ha actualizado ni se actualizará para que refleje acontecimientos significativos que puedan tener lugar después de la fecha de la presentación. Nadie de la Empresa o cualquiera de sus respectivas filiales, asesores o representantes tendrá responsabilidad alguna (en cuanto a negligencia o de alguna otra manera) por cualquier pérdida o daño, sin importar cómo se produzca a raíz de cualquier uso de esta presentación o su contenido, o que surja de alguna otra manera con relación a esta presentación. Esta presentación contiene declaraciones a futuro que incluyen, entre otros, el potencial de crecimiento de la Empresa, proyecciones de costos, desarrollo de la infraestructura esperada, gastos de capital, panorama del mercado y otras declaraciones que no constituyen hechos históricos. Cuando se utilizan en esta presentación, las palabras tales como “podría“, “plan“, "estimado“, “esperar“, “tiene el propósito de“, “puede“, "potencial“, “debería" y otras expresiones similares son declaraciones a futuro. Aunque MMG cree que las expectativas reflejadas en estas declaraciones a futuro son razonables, dichas declaraciones implican riesgos e incertidumbre y no puede asegurarse que los resultados reales serán consistentes con estas declaraciones a futuro. Esta presentación puede contener cierta información derivada de publicaciones gubernamentales oficiales, fuentes de la industria y de terceros. Aunque creemos que la inclusión de dicha información es razonable, esta no ha sido verificada de manera independiente por nosotros o nuestros asesores, y no hacemos declaración alguna con respecto a su exactitud o integridad. Esta presentación no constituye una oferta o invitación para adquirir o suscribir valores en los Estados Unidos de América o en cualquier otra jurisdicción. Asimismo, no deberá dependerse de parte alguna de esta presentación, ni esta deberá constituir la base, para algún contrato, compromiso o decisión de inversión correspondiente. La presentación tampoco constituirá una recomendación con respecto a los valores de la Empresa. Esta presentación no deberá ser distribuida en los Estados Unidos de América. Los valores no podrán ser ofrecidos o vendidos en los Estados Unidos de América sin el previo registro o exención de registro, de conformidad con la Ley de Valores de los Estados Unidos de América (US Securities Act). No habrá oferta pública de los valores de la Empresa en los Estados Unidos de América.

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CONTENIDO:

• QUIENES SOMOS • ESTADO DE LAS BAMBAS • MINA, PROCESO E INFRAESTRUCTURA • SOSTENIBILIDAD Y RELACIONES COMUNITARIAS

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QUIENES SOMOS

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ACERCA DEL CONSORCIO: • MMG lideró el consorcio que adquirió Las Bambas el 31 de julio de 2014. • Estructura del consorcio: MMG (62,5 %), GXIIC (22,5 %) y CITIC (15 %). • El consorcio opera Las Bambas adoptando los estándares, procesos y sistemas de MMG. • Directorio del consorcio: tiene un máximo de seis directores y MMG se encarga de nombrar al Presidente. • Está totalmente financiado hasta la culminación del proyecto.

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ACERCA DE MMG LIMITED: • Empresa minera global de metales base: nos enfocamos en el cobre y el zinc. • Operaciones mineras en Australia, Asia y África. • Con sede en Melbourne, Australia. • Equipo gerencial internacional con experiencia. • Cotiza en la Bolsa de Valores de Hong Kong (Código: 1208). • Accionista mayoritario: China Minmetals Corporation, empresa que figura en Fortune 500.

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MMG LIMITED: Operaciones y proyectos en desarrollo Cobre/plomo/pla ta/zinc

NORTEAMÉRICA

EUROPA

cobre

plomo/plata/ zinc cobre

Cobre/oro/ molibdeno/plata SUDAMÉRICA

plomo/plata/ zinc cobre/ oro/ plomo/plata/ zinc

Leyenda: Operaciones Activos de desarrollo Áreas de exploración

cobre/ oro/ plomo/plata/ zinc

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MMG LIMITED: Nuestros Fundamentos “Hacemos minería para el progreso” Nuestra visión

Código de Conducta de MMG

Construir la empresa diversificada de metales base más respetada del mundo.

• El Código de Conducta de MMG se basa en nuestros valores.

Nuestra misión

•

Nuestro Código de Conducta establece estándares de comportamiento que esperamos ver reflejados en nuestra gente.

•

Nuestro mayor activo es nuestra reputación con nuestros empleados, clientes, proveedores y accionistas, y con las comunidades en las que operamos. Es crucial que todas nuestras interacciones y negociaciones se realicen a la luz de este código.

Hacemos minería con el fin de generar riqueza para nuestra gente, las comunidades en las que desarrollamos nuestras operaciones y nuestros accionistas. Nuestro objetivo Ser valorados como una de las empresas mineras de nivel medio más importantes del mundo para el año 2020.

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MMG LIMITED: Nuestros Valores

PENSAMOS EN LA NOS RESPETAMOS SEGURIDAD ANTE UNOS A OTROS TODO

TRABAJAMOS JUNTOS

Nos detenemos a pensar y luego actuamos para prevenir lesiones.

Incorporamos diversas perspectivas para lograr mejores resultados.

Somos honestos, considerados y actuamos con integridad.

NUESTRAS PALABRAS SE TRADUCEN EN HECHOS

QUEREMOS SER MEJORES

Asumimos nuestra Buscamos responsabilidad siempre y cumplimos oportunidades nuestros para mejorar. compromisos.

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LAS BAMBAS: Un activo de clase mundial y alta calidad • Situado en Cotabambas, Región Apurímac, Perú. • Está en etapa avanzada de construcción, habiendo involucrado más de 18 mil empleados. • Tendrá un método de minado de tajo abierto con una planta concentradora de cobre convencional. • Producirá concentrado de cobre limpio con créditos de oro, plata y molibdeno. • Su posición de costos corresponde al primer cuartil. • El tiempo de vida de la mina supera los 20 años. • 6,9 Mt de Reservas de Mena de Cobre y 10,5 Mt de Recursos de Mineral de Cobre. • Hasta la fecha solo se ha explorado el 10 % de la concesión.

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Una región históricamente rica en recursos…

1874

1911

1941

1942 – 1969

1970

2003

• Raimondi escribe una descripción de las minas de Cotabambas.

• Ferrobamba Ltd. realiza varios trabajos de exploración.

• William Jenks realiza exploraciones en Ferrobamba y Chalcobamba. • Cerro de Pasco Co. lleva a cabo programas de perforación en Ferrobamba y Chalcobamba, pruebas metalúrgicas y construye vías de acceso. • El gobierno peruano asume el control de las concesiones y se crea Minero Perú.

• Las concesiones se transfieren a Centromin y ProInversión.

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…Se ha alineado el relacionamiento con la comunidad con la construcción del proyecto 2004

• Xstrata Copper obtiene los derechos de exploración más la opción de adquirir y operar el proyecto Las Bambas.

2005

• Inicio de la exploración y los sondajes • Primera aproximación a las comunidades comprendidas dentro del área de influencia del proyecto

2009

2011

2012

2013

2014

2015

• Culminación del estudio de factibilidad • Firma del contrato para la adquisición formal de las concesiones del proyecto Las Bambas. • Firma del acuerdo de reasentamiento con Fuerabamba (171 acuerdos y 13 ejes) • Inicio de la construcción del nuevo asentamiento (Nueva Fuerabamba - NFB)

• Aprobación del Estudio de Impacto Ambiental (EIA)

• Inicio de la construcción de la mina • Glencore adquiere Las Bambas en el marco de la adquisición de Xstrata • Las Bambas es adquirida por el consorcio liderado por MMG • Empieza reasentamiento físico. • Aprobación de la segunda modificación del EIA • H2 - Comisionamiento e incremento gradual de la producción (ramp up) • A setiembre: 95% Construcción de Las Bambas

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Número acumulado de sondajes

Acumulado de metros perforados

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…décadas de exploración en Las Bambas Número acumulado de sondajes

Número acumulado de sondajes

SEGURIDAD ANTE TODO Enfoque continuo en la reducción de lesiones… TRIF1 Por un millón de horas

• Las Bambas ha adoptado los estándares, procesos y sistemas de seguridad de MMG.

2.50

1.9

2.00

• La Seguridad no es una prioridad. Las prioridades cambian. • …. La Seguridad es un valor, y debe estar involucrada en cada una de nuestras actividades.

2.0

1.9 1.8

1.7

• Trabajamos con el objetivo de Cero Daños.

2.0

1.6

1.50

1.9

1.9

1.8

1.8 1.7

1.6 1.4

1.3

1.2

1.00

1.7

1.6

1.1 1.0

1.0

0.9

0.50

0.00 Aug-14

Sep-14

Projects

Oct-14

Nov-14

Operations

Dec-14

Jan-15

Feb-15

Mar-15

Las Bambas Total

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ESTADO DE LAS BAMBAS

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UN VISTAZO AL PROYECTO… • El concepto es de Flotación convencional, muy utilizado y conocido en la industria minera. • Los vendors elegidos fueron y son de calidad y capacidad tecnológica probada. • Equipo del Propietario y Contratistas experimentados. • Construcción bien avanzada al 95 % (ago’15). • Inicio del Precomisionamiento. • Producción del primer concentrado dentro del cronograma: 1T de 2016. • Foco en entregar el proyecto en tiempo y en presupuesto, proceso formal de identificación y mitigación de riesgos. • CAPEX para culminar dentro del rango esperado de USD 1.900 –2.400 millones a partir del 1 de enero de 2015.

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Definición del las fases del Proyecto

Construcción

Precomisionamiento

Comisionamiento

Edificación de las instalaciones.

Prueba de funcionamiento de las instalaciones y equipos con agua.

Prueba de operación de las instalaciones con mineral a tratar para garantizar que la operación pueda realizarse de manera continua y segura dentro de los parámetros nominales.

Pruebas para garantizar que los materiales o equipos instalados cumplan con la ingeniería y los estándares de diseño y se encuentren en condiciones de operar.

Verificación funcional del sistema de control integrado.

Responsabilidad de Proyectos

Incremento Gradual de la Producción (ramp up)

Incremento Gradual de la Producción

Operación de las instalaciones para incrementar gradualmente la capacidad hasta alcanzar los parámetros de diseño.

(ramp up) Mantenimiento y operación continuos de las instalaciones dentro de los parámetros de diseño.

Responsabilidad de Operaciones

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MINA, PROCESO E INFRAESTRUCTURA

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YACIMIENTO LAS BAMBAS • Las Bambas consta de tres yacimientos principales – Ferrobamba, Chalcobamba y Sulfobamba. • El minado se realiza con métodos de tajo abierto convencionales con camiones y palas. • Se espera la primera producción para el 1T de 2016. • El acopio de mineral se inició en 2015.

Source: Las Bambas shareholder Circular, 2014

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Plano de la operación

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Pit Ferrobamba • La mina moverá más de 110Mt de roca y mineral por año. • Se extraerán 52Mt de mineral para el proceso de planta. • Adicionalmente unos 10Mt de mineral serán almacenadas en stocks para futuro tratamiento.

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Equipos mineros

Perforación

Carga

P&H 320, P&H 250, CAT 6640 y Sandvik T560

CAT 6060, CAT 7495, P&H 4100 y cargador Le Torneau L2350

Acarreo

Equipos auxiliares

Camiones Komatsu 930E-4SE

Bulldozers Komatsu 475, motoniveladoras CAT 24M y tractores sobre ruedas CAT 844H

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Componentes de la operación

Pila de mineral Concetradora

Molienda Flotación Regrind

Planta de Molibdeno

Presa de relaves

Estación principal Chancadora primaria

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Vista aérea Las Bambas

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Chancado • Chancador primario: dos juegos de chancadores giratorios ubicados junto al tajo Ferrobamba. • Cuatro camiones en ciclo de descarga simultáneo.

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Faja transportadora terrestre • El mineral se transportará desde el chancador primario hasta la planta concentradora a través de la faja transportadora terrestre. • El chancador primario está a 5 km de distancia de la planta concentradora. • El mineral se descarga desde la faja transportadora a una pila de acopio con capacidad viva de aproximadamente 18 horas de operación.

FOTO

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Molienda • El mineral se recupera de la pila de acopio a través de ocho alimentadores de placas. • Molienda a través de dos líneas que consisten en un molino SAG y un molino de bolas. • Capacidad – 140.000 toneladas por día. Procesará unos 52Mt por año.

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Área de flotación • Planta de flotación de espuma convencional de Cu – Mo. • Tenemos 28 celdas en el circuito rougher scavenger y 22 celdas en la 3ra. etapa de limpieza. • El concentrado a granel se envía por tubería a la planta de separación de Mo que está junto a la planta de flotación a granel.

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Planta de molibdeno

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Almacén de concentrado

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Bocatoma de agua fresca

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Reservorio de agua • El agua se obtiene del Río Challuahuacho y se almacena en el reservorio de agua fresca ubicado detrás de la Presa Chuspiri. • La presa tiene una capacidad de 4,2 Mm3. • Una tubería de 23 km de largo conectará la instalación de la toma con la presa. • Se usará agua subterránea como fuente de agua de reserva. • El agua se reciclará.

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Relaves • Dos espesadores Delkor Hi-rate con un diámetro de 80 m. • La pulpa del flujo inferior tiene un 62 % de sólidos. • Recuperación de agua – 78 %.

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Instalación para Almacenamiento de Relaves (TSF)

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Campamento principal (MCC)

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Taller de camiones

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Energía • La energía eléctrica se suministrará desde la estación de Cotaruse a lo largo de una nueva línea de transmisión de 220 kV (130 km).

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Transporte • Aproximadamente 1.3Mt de concentrado de cobre por año . • Hay una distancia de 750 km desde Las Bambas hasta el Puerto de Matarani. • El transporte se realiza en contenedores ISO cerrados. • Durante la etapa inicial de la puesta en marcha el 100 % del transporte se realizará con camiones. • A mediados del 2016, se iniciará el transporte bimodal (camión – tren) para el concentrado.

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Puerto Matarani • El puerto elegido es el de Matarani, en las costas de Arequipa y operado por TISUR. • Se está construyendo una nueva área de embarque denominado Amarradero F, que incluye: • Un edificio de descarga de trenes exclusivamente para Las Bambas; • Un cobertizo de almacenamiento de concentrado con una capacidad de 100.000 toneladas exclusivamente para Las Bambas; • Un nuevo muelle con capacidad para recibir buques graneleros Supramax con un tonelaje de 55.000 DWT; • Un cargador de barcos con una capacidad de 2.000 t/h.

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Puerto Matarani

ALMACEN CERRO VERDE

ALMACEN LAS BAMBAS

DE LA FAJA TRANSPORTADORA A EMBARQUE

DESCARGA DE FERROCARRIL LAS BAMBAS

FERROCARRIL

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SOSTENIBILIDAD Y RELACIONES COMUNITARIAS

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EL ALCANCE COMUNAL: EL PROCESO DE REASENTAMIENTO

Definición del alcance del desplazamiento y la metodología 2005-2008

Plan de reasentamiento y compromisos 2009-2010

Cumplimiento de los acuerdos y proceso de transferencia 2011-2015

Programa de restauración de medios de vida 2014-2018

• El proceso de reasentamiento involucró a 514 familias (aproximadamente 1.600 personas). • La compensación en especie incluyó 441 casas construidas en Nueva Fuerabamba además de la infraestructura pública, que comprende colegios, hospitales e instalaciones comunales. • La restauración de los medios de vida incluye los Planes de Vida Familiar individuales con la visión de asegurar la generación de ingresos, la salud y la educación para la comunidad de Nueva Fuerabamba.

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EL ALCANCE DISTRITAL: DESARROLLO SOCIAL Empleo local directo (a diciembre 2014): • 3.000 personas (24 % son trabajadores calificados). Inversión directa (financiada por Las Bambas en un 100 %): • Un programa de gran envergadura: más de USD 240 millones aportados desde 2007. • Caminos, colegios, edificios comunales, iglesias, clínicas, tratamiento de aguas, guarderías y promoción de nuevos negocios. • Capacitación: 1.700 residentes locales recibieron capacitación en computación, carpintería, soldadura, electricidad, mantenimiento y manejo de vehículos. • Medio ambiente: 220 ha reforestadas y 280.000 árboles plantados. • Patrocinio y promoción de eventos culturales. 43

EL ALCANCE PROVINCIAL Provincias Cotabambas y Grau: EL FONDO SOCIAL LAS BAMBAS (FOSBAM) • Gestionado por un Consejo Directivo: • empresa + autoridades locales . • Un total de USD 65 millones asignados de la privatización • Inversiones en saneamiento, educación, transporte, infraestructura y mejoras agrícolas Impacto en Apurímac 2010 Pobreza extrema 24 Desnutrición 39 Habilidad lectora 16 Habilidad matemática 9

2014 9 29 19 10

% -61 -25 +17 +12

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EL ALCANCE REGIONAL: Mecanismo de Endeudamiento Interno para Obras • Adelanto del canon de Las Bambas: un total de USD 60 millones que el Gobierno Nacional ha asignado al distrito de Challhuahuacho (2014-2015) y un total de USD 160 millones en toda la región Apurímac. • Participación directa de Las Bambas para ayudar a implementar este mecanismo y apoyo en la elaboración de estudios técnicos necesarios.

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Antes: Fuerabamba

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Hoy: Nueva Fuerabamba

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Nueva Fuerabamba

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Inauguración Nueva Fuerabamba

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Nueva Fuerabamba

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Nueva Fuerabamba

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GRACIAS.

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