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Confianza, compromiso social y calidad
Los Retos de Crecimiento en la Industria Catalana: El Papel del Capital Riesgo
Caixa Capital Risc SGECR 13 de Junio de 2012
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El sector industrial tiene el potencial para convertirse en uno de los motores para salir de la coyuntura económica actual Variación PIB Trimestral de Cataluña por Sectores(1)
20%
10%
15%
5%
10%
0% (5%)
Tasas de Crecimiento Anual Industrial(2)
06TI
07TI
08TI
09TI
10TI
11TI
5% 0%
(10%)
(5%)
(15%)
(10%)
2005
2006
2007
2008
2009
2010
(15%)
(20%) Agricultura
Industria
Construcción
Servicios
(20%) UE 27
Alemania
España
• El sector industrial ha superado los efectos de la situación económica adversa y ha demostrado su capacidad para absorber los cambios del mercado a corto plazo • La industria atiende por naturaleza una demanda global, permitiendo absorber cambios radicales mediante ajustes entre consumo local y exportaciones (aumento de las exportaciones españolas del 15% EN 2011(3)) • En los últimos años el sector ha crecido recurrentemente por debajo de la media europea, el cambio hacia el mercado exterior puede comportar una convergencia a los niveles de crecimiento , industrial, comunitarios (1) Fuente: Asociación Ingenieros Industriales de Cataluña. (2) Fuente: Eurostat. (3) Fuente: INE.
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La inversión en subsectores de alto valor añadido pueden permitir forjar las bases que permitan mantener un crecimiento sostenido en el mercado global Desglose de Ingresos 2010 por Subsector(1)
18,4%
Futuro Nanotecnología
21,7%
Robótica Aeronáutica
9,6% 7,7%
Materiales avanzados
24,3%
Sistemas inteligentes de fabricación
18,2%
Tecnologías limpias
Energía
Materias Primas
Alimentación
Equipos
Química y Farma
Manufactura
• Históricamente la industrial española ha desarrollado su actividad en subsectores de bajo valor añadido y con un foco local, esta situación ha resultado en una perdida de competitividad frente a otros países comunitarios • Con objetivo de generar un tejido industrial sostenible y que permita un crecimiento estable, el sector se debe centrar en subsectores ligados a la tecnología y el conocimiento, que permitirán aumentar la competitividad de la industria • En los últimos años ya se esta poniendo las bases para el desarrollo de los subsectores clave para el crecimiento, pero la tasa de conversión debe aumentar y para ello de detectan varias necesidades: Inversión en I+D, mejores en el sistema educativo, mejora en infraestructuras y acceso a financiación inteligente (1) Total 520€bn. Fuente: INE.
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El sector industrial representa una gran oportunidad para la generación de riqueza y empleo sostenible Competitividad(1) Ranking 1 2 3
Empleo Sector Industrial(2)
País Suiza Singapur Suecia
Puntuación 5,74 5,63 5,61
20%
5 6
EE.UU. Alemania
5,43 5,41
16%
9 10
Japón UK
5,40 5,39
14%
18%
18
Francia
5,14
12%
26
China
4,90
10%
36
España
4,54
43
Italia
4,43
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 UE 27
Alemania
España
• En los últimos años se ha producido una tasa de crecimiento industrial recurrentemente inferior a la media europea y claramente inferior a economías centradas en la producción industrial (Alemania) • Esta diferencia se debe principalmente a la perdida de competitividad de la industria • En caso de alcanzar niveles de competitividad similares a los europeos el sector puede absorber a medio plazo más de 600.000 empleos y en caso de alcanzar niveles similares a los alemanes por encima de 1,1 millones de empleos (1) The Global Competitiveness Index 2011-2012, World Economic Forum. 19/06/2012 (2) Calculado como empleados del sector “manufacturing” dividido entre el total población ocupada. Datos UE sólo disponibles en el periodo 2004-2007. Fuente: Eurostat.
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La foto de la empresa industrial española debe evolucionar para aprovechar la oportunidad de crecimiento ligada a la situación actual Rasgos Característicos de la Empresa Industrial Tipo • Pyme con menos de 20 empleados (más del 86%) • Control familiar total • Gestión no profesionalizada • Baja receptividad a la consolidación • Foco comercial local • Actividad en sectores tradicionales • Baja Inversión en I+D • Alto nivel de apalancamiento • La empresa tipo española presenta una debilidad estructural, acentuada por la coyuntura económica actual, lo que hace necesaria una restructuración del sector • Está situación comportará un cambio en la tipología de empresa, provocando la aparición de ganadores con acceso a mercados más importantes, con una posición competitiva más robusta y enfrentándose a fases de crecimiento sostenible 19/06/2012
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La foto de la empresa industrial española debe evolucionar para aprovechar la oportunidad de crecimiento ligada a la situación actual Rasgos Característicos de la evolución de la empresa industrial • Pyme entre 20-50 empleados • Control familiar, pero abierta a capitales externos • Gestión profesionalizada • Abierta a alternativas de crecimiento inorgánico • Foco comercial global • Actividad en sectores de alto valor añadido • Inversión recurrente en I+D • Balance fortalecido que permita hacer frente a inversiones puntuales • La empresas que se acerquen a está descripción presentarán un alta competitividad estructural que generará los fundamentos para un crecimiento sostenido y generación de empleo estable 19/06/2012
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El cambio de paradigma de la empresa industrial puede generar una oportunidad de crecimiento sostenible y por lo tanto generación de empleo estable Circulo Virtuoso de la Empresa Industrial
Exportaciones Financiación Demanda Empleo Inversiones Crecimiento
• La situación creada a partir del cambio de mentalidad de los empresarios resultará en la convergencia con los estándares europeos de competitividad , generando una economía menos ligada al consumo interno, más flexible y por lo tanto estructuralmente fortalecida frente a cambios inesperados del mercado 19/06/2012
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Uno de los factores clave para la consecución del cambio de paradigma es el acceso a nuevas fuentes de financiación
• Históricamente la empresa industrial se ha financiado mediante crédito bancario • La situación económica actual hacen difícil mantener los ratios de endeudamiento históricos • Es necesario potenciar alternativas a la financiación bancaria tradicional: inversores privados y entidades de Capital Riesgo
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Los Fondos de Capital Riesgo se pueden convertir en una alternativa de financiación útil para el sector industrial Inversión Capital Riesgo 2011 por Fase de Desarrollo(1)
Inversión Capital Riesgo 2011 por Sector(1) 4,9% 12,0%
6,5% 23,8%
33,4%
13,3%
16,8%
Industria Salud & Biotec Energía
52,4%
29,2%
Servicios TIC Otros
7,7%
Etapas Iniciales
Expansion
Replacement
LBO/MBO/MBI/LBU
• El mercado del capital riego ha enfocado su actividad en sectores con modelo de crecimiento contrapuestos al sector industrial: Servicios, Biotecnología, TIC, Energía,… • Se ha detectado un déficit de financiación en empresas con alto potencial de generación de valor (1) Fuente: ASCRI. Total invertido €3.233M.
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Caixa Invierte Industria
Fondo de 23 M€ en vías de constitución
Fondos aportados por CaixaBank, CDTI y ICF
Inversiones entre 500k y 3M€
Vocación de coinversión
Vocación de inversor minoritario
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Caixa Invierte Industria
Geográficamente ubicados en España y con vocación de desarrollarse en un mercado internacional
Negocios escalables, con especial atención a los mercados en crecimiento Propuesta de valor que resuelva una necesidad real del mercado, o que haya identificado la manera más efectiva de solucionarlo
Con visión innovadora, entendiendo innovación en sentido amplio (producto, proceso, modelo de negocio...)
Liderados por emprendedores altamente comprometidos con la iniciativa y con las capacidades técnicas y de gestión necesarias para desarrollar el proyecto
Tendrán preferencia los proyectos que desarrollen un impacto positivo en la sociedad (mejoras en medios ambiente, calidad de vida, innovación tecnológica...) 19/06/2012
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www.caixacapitalrisc.es 19/06/2012
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