Macrofinanciera S.A. Compañía de Financiamiento Estados Financieros por los Años Terminados el 31 de Diciembre de 2014 y 2013 e Informe del Revisor Fiscal

MACROFINANCIERA S.A. COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos colombianos, excepto donde se indique lo contrario)

1.

ENTIDAD REPORTANTE Macrofinanciera S.A. Compañía de Financiamiento, (en adelante “la Compañía” ó “Macrofinanciera”) es una entidad comercial sujeta al régimen del derecho privado, constituida mediante Escritura Pública No. 5360 de septiembre 30 de 1968, de la Notaría Quinta (5ª) de Bogotá D. C., con permiso de funcionamiento otorgado por la Superintendencia Financiera de Colombia, (en adelante “la Superintendencia” o “SFC”) mediante Resolución 3140 del 24 de septiembre de 1993. El 27 de julio de 2007 la Superintendencia, autorizó que la sociedad MULTI CREDIT BANK INC de Panamá (hoy MULTIBANK INC.) adquiriera el setenta por ciento (70%) de las acciones en circulación en que se encuentra dividido el capital de MACROFINANCIERA S.A. C.F.C. El proceso se perfeccionó el 5 de septiembre de 2007, fecha en que MULTI CREDIT BANK INC. de Panamá, (hoy MULTIBANK INC.) se convirtió en accionista mayoritario de MACROFINANCIERA S.A. C.F.C. Una vez impartida la autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia el 10 de marzo de 2011, el Banco Panameño MULTIBANK INC, adquirió el 28 de abril de 2011, un 24% adicional de las acciones, con esto, Macrofinanciera S.A. C.F. se convirtió en una entidad de capital internacional. MULTIBANK INC es parte del grupo MULTIFINANCIAL GROUP INC que cuenta con una amplia trayectoria financiera en Centroamérica, y cuenta con empresas en las áreas de Seguros, Banca y Fiducia, también es hoy el tercer grupo financiero local de Panamá. El restante 6% se encuentra en poder de accionistas indirectos de MULTIBANK. Con la participación de MULTIBANK INC en la estructura accionaria de MACROFINANCIERA S.A. C.F., se busca acelerar el plan de negocios vigente de la Compañía desde el punto de vista de la intermediación financiera y cambiaria, con el propósito inmediato de convertirse en Banco. Las reformas estatutarias más representativas son:  Escritura Pública 3453 del 31 de julio de 2002.  Escritura Pública 4258 del 17 de noviembre de 2005  Escritura Pública 2658 del 27 de junio de 2007  Escritura Pública 3901 del 12 de septiembre de 2007

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 Escritura Pública 1427 del 2 de junio de 2009  Escritura Pública 2814 del 7 de octubre de 2009  Escritura Pública 1673 del 4 de septiembre de 2014

El objeto social de la Compañía es la realización de todas las operaciones, negocios e inversiones legalmente autorizadas a las Compañías de Financiamiento, entre las cuales se encuentran las actividades cambiarias tales como la compra y venta de divisas y el envío y recepción de giros internacionales, así como la realización de operaciones de captación y operaciones activas de crédito. El domicilio principal de la Compañía se encuentra ubicado en la ciudad de Bogotá D.C. El término de duración de la Compañía es de hasta 90 años, contados a partir del día 30 de septiembre de 1.968, es decir, hasta el año 2058. La Compañía opera al cierre del 31 de diciembre del año 2014 a través de 11 agencias a nivel nacional y con 238 empleados. Al 31 de diciembre del año 2013 operaba a través de 40 agencias a nivel nacional y con 437 empleados. Proceso de conversión a banco - Macrofinanciera S.A. C.F. radicó la solicitud de autorización de conversión a Banco en abril de 2014 y la Superintendencia Financiera de Colombia profirió la Resolución No. 1913 el 23 de octubre de 2014, por medio de la cual autorizó la conversión de esta Compañía de Financiamiento en Establecimiento Bancario. Una vez sea otorgada la Licencia de Funcionamiento podrá operar como Establecimiento Bancario, lo cual le permitirá a Macrofinanciera proyectar una imagen más sólida y de respaldo y ofrecer nuevos productos a sus clientes, sin embargo mantendrá su estrategia en los productos que viene ofreciendo como Compañía de Financiamiento. 2.

PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES Las políticas de contabilidad y de preparación de los estados financieros, están de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Colombia reglamentados en el Decreto 2649 de 1993 e instructivos y prácticas contables establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia. A continuación se resumen las más importantes: a.

Unidad de medida – La unidad monetaria utilizada por la Compañía es el peso colombiano.

b.

Fondos interbancarios– Son préstamos otorgados por la Compañía a otra entidad financiera o préstamos recibidos en forma directa, sin mediar para ello pacto de transferencia de inversiones o de cartera de créditos, se pactan a un plazo no mayor a treinta (30) días comunes, utilizados con el propósito de servir como mecanismo para la transferencia de liquidez.

c.

Inversiones – Incluye las inversiones adquiridas por la Compañía con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, de cumplir con disposiciones legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir significativamente el riesgo de

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mercado a que están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados financieros. La clasificación, valoración y contabilización de inversiones, se rige por el Capítulo I de la Circular BásicaContable y Financiera (Circular Extena100 de 1995), (en adelante “CBCF”). 1. Clasificación: Las inversiones se clasifican en negociables, para mantener hasta el vencimiento o disponibles para la venta. A su vez, las inversiones negociables y las inversiones disponibles para la venta se clasifican en valores de deuda o valores participativos y en general cualquier tipo de activo que pueda hacer parte del portafolio de inversiones. Se entiende como valores de deuda aquellos que otorguen al titular del respectivo valor la calidad de acreedor del emisor y los valores participativos son aquellos que otorguen al titular del respectivo valor la calidad de copropietario del emisor. Por último, los bonos convertibles en acciones se entienden como valores de deuda, en tanto no se hayan convertido en acciones. Negociables – Son inversiones negociables todo valor o título y, en general, cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio. Para mantener hasta el vencimiento – Son valores o títulos y, en general, cualquier tipo de inversión respecto de la cual el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlas hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. 2. Valoración – Tiene como objetivo fundamental el cálculo, el registro contable y la revelación al mercado del valor o precio justo de intercambio al cual podría ser negociado en una fecha determinada, de acuerdo con sus características particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en dicha fecha, entendido como precio justo de intercambio aquel por el cual un comprador y un vendedor, suficientemente informados, están dispuestos a transar el correspondiente valor, considerando como mínimo los criterios de objetividad, profesionalismo, transparencia y representatividad, evaluación y análisis permanentes. La valoración se realiza teniendo en cuenta su clasificación, así: i. Valores de deuda: -La valoración se realiza diariamente, desde el momento de la compra; registrando sus resultados con la misma frecuencia. a. Valores de deuda negociables: Se valoran utilizando los precios, tasas de referencia y márgenes que calcula y publica diariamente por el proveedor de precios u otros métodos internos cuando no existen los anteriores.

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b. Valores de deuda para mantener hasta el vencimiento: Se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno (TIR) calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días. ii.

Valores participativos: Las participaciones en fondos de inversión colectiva y los valores emitidos en desarrollo de procesos de titularización se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora el día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración aun cuando se encuentren listados en bolsas de valores de Colombia, excepto las que marquen precio en el mercado secundario.

3. Contabilización – Las inversiones se contabilizan conforme a su clasificación así: Inversiones negociables: La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del período. Inversiones para mantener hasta el vencimiento: La actualización del valor presente de esta clase de inversiones se debe registrar como un mayor valor de la inversión y su contrapartida afectar los resultados del período. Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se contabilizan como un mayor valor de la inversión y su recaudo lo disminuye. 4. Provisiones o pérdidas por calificación de riesgo crediticio– Es necesario para algunos títulos y/o valores de deuda y participativos, ajustar el precio de los mismos en cada fecha de valoración con fundamento en la calificación de riesgo crediticio de acuerdo a lo estipulado en el numeral 8 del capítulo I, de la Circular Básica Contable y Financiera, (en adelante “CBCF”). Salvo en los casos excepcionales que establezca la SFC, no estarán sujetos a las disposiciones de este numeral los títulos y/o valores de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras – FOGAFÍN. Para valores o títulos de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones externas, el monto contabilizado no puede exceder los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración de acuerdo con la siguiente tabla: Calificación Largo Plazo BB+, BB, BBB+, B, BCCC DD, EE

Valor máximo %

Calificación Corto Plazo

Noventa (90) Setenta (70) Cincuenta (50) Cero (0)

3 4 5y6

Valor máximo % Noventa (90) Cincuenta (50) Cero (0)

Para los títulos /o valores de emisiones o emisores que no se encuentren calificados el monto de las provisiones se debe determinar con fundamento en la metodología que para el efecto determine la entidad inversionista y que sea aprobada por la SFC. En caso de no - 10 -

contar con una metodología interna aprobada para la determinación de las provisiones, se deben sujetar a lo siguiente, así: a. Categoría "A"- Inversión con riesgo normal. Corresponde a emisiones que se encuentran cumpliendo con los términos pactados en el valor o título y cuentan con una adecuada capacidad de pago de capital e intereses, así como aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible reflejan una adecuada situación financiera. Para los valores o títulos que se encuentren en esta categoría, no procede el registro de provisiones. b. Categoría "B"- Inversión con riesgo aceptable, superior al normal. Corresponde a emisiones que presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda. Así mismo, comprende aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible, presentan debilidades que pueden afectar su situación financiera. Tratándose de valores o títulos de deuda, el valor por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al ochenta por ciento (80%) de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración. En el caso de valores o títulos participativos, el valor neto de provisiones por riesgo crediticio (costo menos provisión) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al ochenta por ciento (80%) del costo de adquisición. c. Categoría "C"- Inversión con riesgo apreciable. Corresponde a emisiones que presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses. De igual forma, comprende aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible, presentan deficiencias en su situación financiera que comprometen la recuperación de la inversión. Tratándose de valores o títulos de deuda, el valor por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al sesenta por ciento (60%) de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración. En el caso de valores o títulos participativos, el valor neto de provisiones por riesgo crediticio (costo menos provisión) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al sesenta por ciento (60%) del costo de adquisición. d. Categoría "D"- Inversión con riesgo significativo. Corresponde a aquellas emisiones que presentan incumplimiento en los términos pactados en el título, así como las inversiones en emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible presentan deficiencias acentuadas en su situación financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa.

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Tratándose de valores o títulos de deuda, el valor por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al cuarenta por ciento (40%) de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración. En el caso de valores o títulos participativos, el valor neto de provisiones por riesgo crediticio (costo menos provisión) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al cuarenta por ciento (40%) del costo de adquisición. e. Categoría "E"- Inversión incobrable. Corresponde a aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible se estima que es incobrable. Forman parte de esta categoría los valores o títulos respecto de los cuales no se cuente con la información de que trata el inciso segundo del acápite (i) del literal b del numeral 6.2.1, del capítulo I de la CBCF, con la periodicidad prevista en el mismo, o se conozcan hechos que desvirtúen alguna de las afirmaciones contenidas en los estados financieros de la entidad receptora de la inversión. El valor de estas inversiones debe estar totalmente provisionado. Cuando se califique en esta categoría cualquiera de las inversiones, se deben alinear a la misma categoría todas las inversiones del mismo emisor, salvo que se pueda demostrar a la Superintendencia la existencia de razones valederas para calificarla en una categoría distinta. d.

Cartera de créditos – Registra los créditos otorgados bajo las distintas modalidades autorizadas, de acuerdo a los criterios establecidos por la Superintendencia en el capítulo II de la CBCF. Los recursos utilizados en el otorgamiento de los créditos provienen de recursos propios, del público en la modalidad de depósitos y de otras fuentes externas e internas. Los préstamos se contabilizan por el valor del desembolso, con excepción de las compras de cartera que se registran por el saldo de la obligación al momento de la adquisición y las operaciones de Factoring que se registran por el valor total de la operación. Para Factoring la diferencia entre el valor total y el valor del desembolso se registra como un descuento, el cual se amortiza durante la vigencia del crédito. La entidad evalúa permanentemente el riesgo crediticio y la capacidad de pago del respectivo deudor en el momento de su otorgamiento y a lo largo de la vida de las obligaciones, atendiendo los instructivos impartidos por la Superintendencia. En desarrollo del Sistema de Administración de Riesgo Crediticio – SARC, la Compañía ha consolidado un sistema gerencial para el seguimiento, mitigación, control y gestión integral del riesgo de crédito, evaluando permanentemente el riesgo crediticio y la capacidad de pago del respectivo deudor en el momento de su otorgamiento y a lo largo de la vida de las obligaciones. Para la medición de pérdidas esperadas, dentro de su SARC la Compañía aplica los modelos de referencia diseñados por la Superintendencia para la cartera Comercial y la cartera de Consumo, bajo los supuestos previstos en el Capítulo II y anexos de la CBCF de - 12 -

la Superintendencia y las provisiones de microcrédito que se establecen con el Anexo 1 de dicho Capítulo. En la compañía se han diseñado herramientas orientadas al seguimiento permanente de la cartera y al establecimiento de alertas tempranas. Las consultas sobre la base de datos de créditos permiten identificar negocios de alto riesgo a nivel de segmento, producto, ciudad, oficina y crédito individual; ello contribuye al diseño y puesta en funcionamiento de estrategias y mecanismos para la prevención del riesgo y el saneamiento de la cartera. Clasificación de los créditos -Las operaciones activas de crédito que otorga la entidad se clasifican en las siguientes modalidades de crédito: 

Consumo: Registra los créditos otorgados a personas naturales cuyo objeto sea financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, independientemente de su monto y distintos a Microcréditos.



Microcrédito: Registra las operaciones de crédito a las cuales se refiere el artículo 39 de la Ley 590 de 2000, o las normas que la modifiquen, sustituyan o adicionen, así como las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligación provenga de los ingresos derivados de su actividad, en las cuales, el saldo de endeudamiento del deudor no podrá exceder de ciento veinte (120) salarios mínimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobación. El saldo de endeudamiento corresponde al monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en los registros de las centrales de riesgo consultadas por la entidad, excluyendo los créditos hipotecarios para financiación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación.



Comercial: Son los créditos otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito.

La política de otorgamiento de crédito, modalidades o líneas, medición del riesgo, modelo de evaluación y calificación de cartera, garantías y en general todo lo relacionado con la actividad de colocación de recursos, fue debidamente aprobada por la Junta Directiva, definiendo los límites de exposición crediticia y pérdida tolerada para su portafolio, junto con los límites de exposición individual, estableciendo igualmente límites de concentración por deudor, sector o grupo económico. Límites de crédito - La función principal de los límites de crédito es acotar las pérdidas en caso de incumplimiento por parte del deudor de las condiciones pactadas. Estos límites están definidos por área, por modalidad de cartera, por producto y por plazos de otorgamiento. Estos límites fueron previamente aprobados por parte de la Junta Directiva, y hacen parte del Sistema de Administración de Riesgo Crediticio de la Compañía.

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Si bien de acuerdo con el mercado objetivo y las líneas de crédito que se ofrecen, se considera que la cartera presenta una alta atomización, se establecieron por prudencia los siguientes límites tanto individuales como por grupo económico y actividad económica:  Límite individual de operaciones de crédito: El límite individual de operaciones de

crédito celebradas con una misma persona natural o jurídica será como máximo el equivalente al 10% del patrimonio técnico sin garantía y hasta el 25% con respaldo de garantía admisible, de acuerdo con el Decreto 2555 de 2010 o las normas que la modifiquen, sustituyan o adicionen. En el caso de operaciones de crédito celebradas con entidades financieras el límite individual será máximo el equivalente al 30% del patrimonio técnico.  En las operaciones de crédito que se originen con los Money Remitters con ocasión de

las operaciones de pago de giros internacionales, el límite individual y grupo económico será como máximo el equivalente al 10% del patrimonio técnico de Macrofinanciera sin garantía y de 25% del patrimonio técnico con garantía admisible.  Límite por grupo económico de operaciones de crédito: Será como máximo el

equivalente al 10% del patrimonio técnico de Macrofinanciera sin garantía y hasta el 25% con respaldo de garantía admisible. En el caso de operaciones de crédito celebradas con entidades financieras el límite por grupo económico será máximo el equivalente al 30% del patrimonio técnico.  Límites por ramas de actividad económica: Para Factoring, Libranzas y otros créditos

empresariales se tendrán en cuenta las actividades económicas a las que se podrán otorgar dichos créditos, buscando siempre no concentrar el riesgo, previo el análisis del sector económico correspondiente. Periodicidad de evaluación - La Compañía evalúa permanentemente el riesgo de su cartera de créditos, basándose en criterios tales como comportamiento de pago histórico con la Compañía y en otras entidades, garantías que amparan las obligaciones, información financiera, variables sectoriales y macroeconómicas que los afectan; introduciendo las modificaciones del caso en las respectivas calificaciones cuando hay nuevos análisis de información que justifique dichos cambios, realizando un seguimiento especial al comportamiento de pago de las obligaciones reestructuradas. Sí como resultado de dicha evaluación se generan cambios en la calificación, se registran al siguiente mes junto con las provisiones requeridas. Criterios para la evaluación de riesgo crediticio - El proceso de otorgamiento se fundamenta en el conocimiento del sujeto de crédito y se apoya en herramientas tecnológicas que contienen parámetros de cálculo, análisis e identificación de las características de dichos sujetos respecto a consulta a centrales de riesgo, capacidad de pago, estabilidad, moralidad comercial y solvencia. La Compañía analiza y aprueba las operaciones de crédito teniendo en cuenta los siguientes criterios: La capacidad de pago del deudor y sus codeudores, así como el flujo de caja del proyecto, de conformidad con información financiera actualizada y documentada; servicio - 14 -

de la deuda y cumplimiento de los términos pactados; información proveniente de centrales de riesgo, consolidadas con el sistema y de las demás fuentes de información comercial de las cuales dispone la institución, también se considera la información relacionada con el conglomerado económico. Adicionalmente, se cuenta con modelos de calificación en el otorgamiento, Rating para la cartera Comercial y Scoring, para la cartera de Consumo, con los cuales la Compañía identifica el perfil de riesgo de cada cliente, para establecer la calificación y provisión. Calificación del riesgo crediticio - Los créditos de la compañía, según la modalidad a que pertenezcan, se califican por riesgo, así: 

Cartera de Consumo: Los créditos de esta modalidad se califican de acuerdo al MRCO – Modelo de Referencia Cartera Consumo en categorías “AA”, “A”, “BB”, “B”, “CC” e “Incumplimiento”, aplicando las directrices que para tal fin define la Superintendencia en los numerales 4.1 y 4.2 del Anexo 5 del Capítulo II de la CBCF, estableciendo el puntaje de acuerdo con el segmento de la obligación. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013,existen únicamente operaciones clasificadas en el segmento Compañías de Financiamiento – Otros. Para obtener el puntaje se aplica la siguiente fórmula: Puntaje 

1 1  e z

El valor Z para dicho segmento se estima mediante la siguiente ecuación, activando con uno (1) las variables que apliquen al deudor y a la obligación: Z  1.92  MM B * 1.588  MM C * 1.808  MM D * 4.577  AM B * 2.092  AM C * 3.255  GI * 0.420  CAR * 0.496  CAM * 1.418  IP * 0.216

Dónde: MMB: Máxima altura de mora entre 31-60 días en los últimos tres años. MMC: Máxima altura de mora entre 61-90 días en los últimos tres años. MMD: Máxima altura de mora mayor a 90 días en los últimos tres años. AMB: Altura de mora actual entre 31-60 días. AMC: Altura de mora actual entre 61-90 días. GI: No tiene Garantía Idónea. CAR: Comportamiento Anual Regular. CAM: Comportamiento Anual Malo. IP: Indicador de prepago en el último mes. Con el puntaje obtenido se asigna la calificación mediante la siguiente tabla:

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Calificación

Puntaje Hasta

AA A BB B CC

0,2500 0,6897 0,8763 0,9355 1,0000

En caso que la altura de mora actual sea superior a los 90 días, se califica el crédito en Incumplimiento. 

Microcréditos: Estas obligaciones se califican en categorías “A” “B”, “C”, “D” y “E”, según la altura de mora, la estructura del crédito y la capacidad de pago del deudor, siguiendo estrictamente los lineamientos definidos por la Superintendencia en el numeral 1 del Anexo 1 del Capítulo II de la CBCF. De acuerdo con la altura de mora, los microcréditos se califican en:



Calificación

Altura de Mora

A B C D E

Al día o hasta 1 mes de mora Más de 1 mes y hasta 2 meses de mora Más de 2 meses y hasta 3 meses de mora Más de 3 meses y hasta 4 meses de mora Más de 4 meses de mora

Cartera comercial: Los créditos de esta modalidad se califican de acuerdo al MRC – Modelo de Referencia Comercial, en categorías “AA”, “A”, “BB”, “B”, “CC” e “Incumplimiento”, aplicando las directrices que para tal fin define la Superintendencia en el numeral 4 del Anexo 3 del Capítulo II de la CBCF, evaluando la altura de mora, la estructura del crédito y la capacidad de pago del deudor, así: Calificación AA A BB B CC Incumplimiento

Altura de Mora Al día o hasta 29 días de mora Entre 30 y 59 días de mora Entre 60 y 89 días de mora Entre 90 y 119 días de mora Entre 120 y 149 días de mora Más de 149 días de mora

Adicionalmente, la calificación de cualquier modalidad de crédito será modificada a una de mayor riesgo, en los siguientes casos: - Alineación por modalidad de crédito, si el deudor presenta obligaciones de la misma modalidad calificadas en diferentes niveles de riesgo, todas sus obligaciones de la misma modalidad se calificarán en la categoría del crédito de mayor riesgo.

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- Alineación con las demás entidades, si el deudor presenta obligaciones de la misma modalidad con otras entidades, se ajusta a la mayor calificación que reflejen una o varias entidades, siempre y cuando el saldo con dicha entidad o entidades sea igual o superior al 20% del saldo adeudado por el cliente con todos sus acreedores. - En caso de identificar algún factor de riesgo que comprometa sustancialmente la capacidad de pago del cliente. Para efectos de registro contable, reporte de endeudamiento y suministro de información a centrales de riesgo, las calificaciones de los créditos de consumo y comerciales se homologan en las categorías A” “B”, “C”, “D” y “E”, de acuerdo con las instrucciones emitidas por la Superintendencia en el literal b del numeral 2.2 del Capítulo II de la CBCF. Reglas para la recalificación de créditos reestructurados - Se entiende por reestructuración cualquier mecanismo instrumentado mediante la celebración de cualquier negocio jurídico, que tenga por objeto modificar las condiciones originalmente pactadas dentro del contrato con la finalidad de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación, como consecuencia de cambios en su situación económica o flujo de caja, afecten negativamente su capacidad de pago. Las reestructuraciones se consideran un recurso excepcional para regularizar el comportamiento de la cartera de créditos, y no pueden convertirse en práctica generalizada y se debe consultar la capacidad de pago del deudor. No se considerarán reestructuraciones los alivios crediticios ordenados por ley, ni la modificación de las condiciones iníciales de un crédito obedeciendo a fines meramente comerciales, donde el deudor demuestre una situación financiera sana asegurando la capacidad de pago de la deuda. En la reestructuración se debe procurar mejorar las garantías que amparan la obligación y la reducción de la exposición del riesgo de la Compañía con el deudor, mejorando el perfil de la deuda. Los créditos pueden mejorar la calificación después de haber sido reestructurados solo cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo. En tal sentido, un crédito reestructurado por política interna pueden mejorar cuando el cliente ha realizado tres (3) pagos de cuotas consecutivas al día, siendo calificado por el modelo de referencia respectivo; inicialmente se mantiene la calificación vigente al momento de la reestructuración. En caso de que el deudor incurra en morosidad o incumplimiento total o parcial del nuevo plan de pagos, la calificación del crédito será llevada a la que tenía vigente al momento de la reestructuración. Luego de reestructurado un cliente, se continuará realizando lo anterior por un período máximo de 12 meses, después de los cuales el cliente será calificado por el Modelo de Referencia respectivo.

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Reglas para contabilización de intereses de créditos reestructurados - En aquellos casos en que como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad deacuerdo se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizarán como abono diferido y su amortización a capital se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Castigos de cartera - Son obligaciones susceptibles de castigar aquellas que sean consideradas como de baja probabilidad de recuperación, incobrables o irrecuperables, atendiendo a los resultados de los procesos de gestión de cobro que se hayan efectuado, de conformidad con los conceptos emitidos por los abogados y firmas de cobranza, previa autorización de la Junta Directiva, teniendo en cuenta lo establecido en la CBCF de la Superintendencia. El castigo no implica que la obligación con la entidad se extinga. Por tanto, las áreas comercial y de cobranzas realizan todas las gestiones conducentes a la recuperación de las obligaciones castigadas, pues esta decisión no libera de la responsabilidad sobre el control de los procesos jurídicos y de la gestión de cobro, conducente a la recuperación final de la obligación. Suspensión de causación de intereses y otros conceptos - Se dejan de causar intereses, corrección monetaria e ingresos por otros conceptos, cuando un crédito presente una mora superior a: Un (1) mes en microcrédito, dos (2) meses en consumo y tres (3) meses en comercial. Por lo tanto, no se afecta el estado de resultados y mientras tanto el registro se efectúa en cuentas contingentes. En la misma oportunidad en que se debe suspender la causación de rendimientos, se provisiona la totalidad de lo pendiente por recaudar correspondiente a estos conceptos. Provisión para cartera de créditos - La realización de operaciones de crédito conlleva la existencia de un nivel de riesgo crediticio, el cual debe ser cubierto mediante la constitución de provisiones generales e individuales de tal manera que se absorban las pérdidas esperadas derivadas de su nivel de exposición crediticia. Provisiones individuales de cartera bajo modelos de referencia - A partir del primero de abril de 2010, de acuerdo a lo establecido por la Circular Externa 035 del 23 de septiembre de 2009 de la Superintendencia, para los modelos de referencia comercial y de consumo, la Entidad estableció el esquema general de provisiones individuales de cartera de créditos, las cuales se calculan como la suma de dos componentes denominados “componente individual procíclico” y “componente individual contracíclico”. El Componente individual procíclico: Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente. El Componente individual contracíclico: Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito - 18 -

de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. En ningún caso, el componente individual contracíclico de cada obligación podrá ser inferior a cero y tampoco podrá superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo la suma de estos dos componentes no podrá superar el valor de la exposición. La entidad calcula los dos componentes separadamente para el capital y las cuentas por cobrar de las obligaciones de cartera. Con el fin de determinar la metodología a aplicar para el cálculo de estos componentes, la entidad evalúa mensualmente indicadores relacionados con: Variación trimestral real de provisiones individuales de la cartera total B, C, D y E; acumulado trimestral de provisiones netas de recuperaciones (Cartera de créditos) como porcentaje del ingreso acumulado trimestral por intereses de cartera; acumulado trimestral de provisiones netas de recuperaciones de cartera de créditos como porcentaje del acumulado trimestral del margen financiero bruto ajustado y tasa de crecimiento anual real de la cartera bruta. Dependiendo del resultado de estos indicadores se aplica la metodología en fase acumulativa o la metodología en fase desacumulativa. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las provisiones individuales se calcularon bajo la metodología de fase acumulativa según lo establecido por la Superintendencia. Provisión para créditos de consumo - Para la constitución de provisiones de los créditos clasificados como consumo, se aplica el modelo de referencia de cartera de consumo MRCO diseñado por la Superintendencia. 1.

Componentes del modelo de referencia para créditos de consumo - MRCO Para la estimación de la provisión o pérdida esperada en el marco del MRCO se aplica la siguiente fórmula: Pérdida esperada= [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento] El modelo de referencia de cartera de consumo permite determinar los componentes de la pérdida esperada de acuerdo con los siguientes parámetros:

1.1. La probabilidad de incumplimiento - Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de un determinado segmento y calificación de cartera de consumo incurran en incumplimiento. La probabilidad de incumplimiento se define de acuerdo con la calificación asignada a la obligación, luego de aplicar la alineación interna y con las demás entidades, de acuerdo con la siguiente tabla aplicable al segmento CF-Otros:

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Calificación

Probabilidad de Incumplimiento

AA A BB B CC Incumplimiento

5,33% 8,97% 24,91% 40,22% 54,84% 100,00%

De esta manera, para cada deudor de consumo se obtiene la probabilidad de migrar entre su calificación vigente y la calificación de incumplimiento en los próximos 12 meses de acuerdo con el ciclo del comportamiento general del riesgo de crédito. 1.2. Pérdida dado el Incumplimiento (PDI) - Se define como el deterioro económico en que incurriría la entidad en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento dependiendo del tipo de garantía de la obligación. La PDI para deudores calificados en la categoría incumplimiento sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días trascurridos después de la clasificación en dicha categoría. El valor adicional de provisiones como consecuencia de la implementación dela Circular Externa 043 del 06 de octubre de 2010 de la Superintendencia, la cual modificó el Anexo 5 del Capítulo II, ajustando los valores correspondientes a la pérdida dado el incumplimiento (PDI) en el modelo de referencia de la cartera de consumo (MRCO) para la categoría “Sin Garantía”, están reflejados en los estados financieros con corte a 31 de diciembre de 2014 y 2013. La PDI por tipo de garantía será la siguiente: Tipo de garantía Garantía no admisible Colateral financiero admisible Bienes raíces comerciales y residenciales Bienes dados en leasing inmobiliario Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario Otros colaterales Derechos de cobro Sin garantía

P.D.I.

Días después del incumplimiento

Nuevo PDI

Días después del incumplimiento

Nuevo PDI

60%

210

70%

420

100%

12%

-

-

-

-

40%

360

70%

720

100%

35%

360

70%

720

100%

45% 50% 45% 75%

270 270 360 30

70% 70% 80% 85%

540 540 720 90

100% 100% 100% 100%

- 20 -

Las garantías que amparan los créditos de consumo de la Compañía al 31 de diciembre de 2014y 2013son: 1. Garantía no admisible: Codeudores, avalistas y garantía por libranza. 2. Bienes raíces y residenciales: Hipotecas. 3. Otros colaterales: Prendas sobre vehículos. 4. Sin garantía: Créditos con la firma exclusiva del deudor. Con base en la anterior tabla y la clasificación se obtiene una PDI diferente de acuerdo con el tipo de garantía que respalda la operación, realizando la respectiva ponderación sí la obligación se encuentra respaldada por dos (2) o más tipos de garantías. Al 31 de diciembre de 2013 se mantenía provisión adicional de la cartera de consumo, según lo establecido en la Circular Externa 026 de 2012, donde se estableció que las entidades financieras debían constituir una provisión adicional para la cartera de consumo correspondiente al 0,5% sobre el saldo de capital de cada crédito del mes en referencia, multiplicado por la PDI correspondiente. Esta provisión se dejaría de calcular cuando el parámetro “α” sea menor o igual a cero (α ≤ 0) durante un período de seis (6) meses consecutivos. Para el año 2014 el parámetro“α” fue menor a cero (0) durante el período establecido en la norma, por lo que se recuperó y se dejó de calcular dicha provisión. 1.3. El valor expuesto del activo - Dentro del MRCO, se entiende por valor expuesto del activo al saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera de consumo. Provisión de microcréditos - Macrofinanciera aplica las directrices del Anexo 1 del Capítulo II de la CBCF, detallados en la siguiente tabla, de acuerdo con la calificación otorgada: Calificación de Crédito

% Mínimo de Provisión Neto de Garantía

% Mínimo de provisión

A B C D E

0% 1% 20% 50% 100%

1% 2,2% 0% 0% 0%

Se entiende por porcentaje mínimo de provisión el porcentaje de provisión que será aplicado sobre el saldo pendiente de pago sin descontar el valor de las garantías idóneas. Se entiende por porcentaje mínimo de provisión neto de garantía el porcentaje de provisión que será aplicado sobre el saldo pendiente de pago descontando el valor de las garantías idóneas.

- 21 -

Para calcular el valor neto de garantía, dependiendo de la altura de vencimiento de la obligación y el tipo de garantía, solo se puede descontar del capital adeudado el resultado de multiplicar el valor de la garantía por el porcentaje definido en las siguientes tablas: Garantías diferentes a hipotecarias: Tiempo de mora del crédito

Porcentaje

0 a 12 meses Más de 12 meses a 24 meses Más de 24 meses

70 % 50 % 0%

Garantías hipotecarias: 0 a 18 meses Más de 18 meses a 24 meses Más de 24 meses a 30 meses Más de 30 meses a 36 meses Más de 36 meses

70% 50 % 30 % 15 % 0%

Provisión de créditos comerciales - Macrofinanciera aplica el Modelo de Referencia de Cartera Comercial MRC establecido por la Superintendencia en el anexo 3 del capítulo II de la CBCF, el cual se describe a continuación: 1. Segmentación de clientes: Para aplicar el MRC se segmentan los clientes, según el nivel de sus activos, así: Los portafolios fueron definidos bajo los siguientes criterios: Tamaño de empresa Grandes empresas Medianas empresas Pequeñas empresas

Nivel de activos Más de 15.000 smmlv Entre 5.000 y 15.000 smmlv Menos de 5.000 smmlv

Adicionalmente, se crea una categoría denominada “personas naturales” en la cual se agrupan todas las personas naturales que son deudores de crédito comercial. 2. Componentes del modelo de referencia de cartera comercial - MRC Para la estimación de la provisión o pérdida esperada en el marco del MRC se aplica la siguiente fórmula: Pérdida esperada= [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento] La probabilidad de incumplimiento (PI): Se obtiene en función del segmento del deudor y la calificación del crédito, para el año 2014 y 2013, se aplicó la matriz “B”, así:

- 22 -

Calificación

Gran Empresa

AA A BB B CC Incumplimiento

2,19% 3,54% 14,13% 15,22% 23,35% 100,00%

MATRIZ B Mediana Pequeña Empresa Empresa 4,19% 6,32% 18,49% 21,45% 26,70% 100,00%

Persona Natural

7,52% 8,64% 20,26% 24,15% 33,57% 100,00%

8,22% 9,41% 22,36% 25,81% 37,01% 100,00%

La pérdida dado el incumplimiento (PDI): Es el deterioro económico en que incurriría la entidad en caso de materializarse alguna de las situaciones de incumplimiento a que hace referencia el numeral 3 del Anexo 3 del capítulo II de la CBCF de la Superintendencia, de acuerdo con el tipo de garantía y con los días trascurridos después de la clasificación en dicha categoría, la PDI se obtiene con la siguiente tabla: Tipo de Garantía Garantía no admisible Créditos subordinados Colateral financiero admisible Bienes raíces comerciales y residenciales Bienes dados en leasing inmobiliario Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario Otros colaterales Derechos de cobro Sin Garantía

PDI

Días después del incumplimiento

Nuevo PDI

Días después del incumplimiento

Nuevo PDI

55% 75%

270 270

70% 90%

540 540

100% 100%

12%

-

12%

-

12%

40%

540

70%

1080

100%

35%

540

70%

1080

100%

45% 50% 45% 55%

360 360 360 210

80% 80% 80% 80%

720 720 720 420

100% 100% 100% 100%

Las garantías que amparan los créditos comerciales de la Compañía al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son: 1.

Garantía no admisible: Codeudores y avalistas.

2.

Colateral financiero admisible (CFA): 

Depósitos de dinero en garantía colateral: Esta garantía tiene una PDI de 0%.



Cartas Stand By: Esta garantía tiene una PDI de 0%.

3.

Derechos de cobro (DC): Fiducias mercantiles irrevocables de garantía.

4.

Sin garantía: Créditos con la firma exclusiva del deudor.

- 23 -

El valor expuesto del activo: Se entiende por valor expuesto del activo al saldo vigente de capital más intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera comercial. Provisión General: Corresponde como mínimo al uno por ciento (1%) sobre el total de la cartera de créditos bruta para la modalidad de Microcrédito. Cuando en virtud de la aplicación de modelos de referencia se incorporen componentes contracíclicos, las entidades podrán destinar proporcionalmente las provisiones generales efectuadas antes de la aplicación de dichos modelos, a la constitución de provisiones individuales. Efecto de las garantías idóneas sobre la constitución de provisiones individuales: La garantía es un instrumento por medio del cual se reduce la Pérdida Esperada (PE) cuando exista un evento de incumplimiento. La garantía representa un derecho que adquiere la Compañía cuando el deudor cese por incumplimiento el pago de sus obligaciones. Por ende, desde el punto de vista contable, las garantías al disminuir la Pérdida Esperada (PE), permiten disminuir las provisiones de cartera. Las aprobaciones de crédito en la Compañía deben incluir la garantía bajo la cual se autoriza la operación. El perfeccionamiento de la misma será previo al desembolso de los recursos. El análisis de las garantías debe incluir las siguientes características: 

Idoneidad: según definición legal.



Legalidad: documento debidamente perfeccionado que ofrezca respaldo jurídico que facilite la gestión del recaudo de las obligaciones otorgadas.



Valor: establecido con base en criterios técnicos y objetivos.



Posibilidad de realización: posibilidad razonablemente adecuada para hacer efectiva la garantía.

La legalización de las garantías es de vital importancia para la Compañía, ya que de su correcta elaboración dependen las seguridades y protección para la Compañía en la eventualidad que el deudor incumpla con la obligación adquirida. Para los créditos de consumo, microcrédito y comercial se admiten garantías admisibles y no admisibles en concordancia con lo establecido en el Decreto 2555 de 2010 y posteriores modificaciones. La garantía es el respaldo que ofrece el deudor para asegurar el pago de la obligación que consta en el pagaré, que otorga o suscribe el deudor a favor de la Entidad para cualquier operación que representa crédito.

- 24 -

e.

Cuentas por cobrar – El saldo de las cuentas por cobrar está conformado principalmente por los siguientes rubros: Intereses sobre cartera de créditos, pagos por cuenta de clientes, órdenes de giro de los “Money Remitters” en el exterior que han sido pagados a sus beneficiarios en Colombia, anticipos a proveedores, adelantos al personal, reclamos a compañías aseguradoras, valores por cobrar a la Departamento del Tesoro Nacional por traslados de saldos cuentas inactivas, cuentas por cobrar a entidades compras de cartera. Las cuentas por cobrar a corresponsales (Money Remitters) se generan por el pago de remesas familiares internacionales, tratadas para efectos del PUC y para los asuntos relativos a los diferentes riesgos de la actividad misma, como operaciones activas de crédito con el fin de establecer las medidas y controles necesarios para mantener un riesgo de contraparte, financiero y de crédito adecuado en nuestra actividad cambiaria. Para esto las cuentas por cobrar a corresponsales (Money Remitters) reciben el tratamiento de cartera comercial a nivel de calificación de cartera, lo que implica la constitución de provisiones y el tratamiento contable que se genera de acuerdo a la legislación vigente según lo estipulado por la Superintendencia mediante oficio No. 2006009587-002-000 del 18 de mayo del 2006 y la Circular Externa 029 del 16 de mayo de 2007. El régimen de provisiones está sujeto al MRC descrito en la nota 2 (d) de Cartera de Créditos, razón por la cual al cierre de cada mes, se realiza la respectiva provisión mediante la aplicación del MRC (Anexo 2, CBCF, Capítulo 2 de la Superintendencia con la generación de la Provisión Total compuesta por la provisión individual y contracíclica, segmentando la cartera por nivel de activos de los corresponsales, calificación del riesgo crediticio y pérdida dada el incumplimiento dependiendo de la garantía asociada a la operación crediticia).

f.

Operaciones nextday – La entidad registra el valor de los acuerdos celebrados entre dos (2) o más partes para comprar o vender activos en un plazo de hasta t + 3, como divisas o títulos valores, o futuros financieros sobre tasas de cambio, definiendo de antemano la cantidad, el precio y la fecha de ejecución de la operación, con el fin de proveer y obtener cobertura, de acuerdo con las políticas y estrategias de la Compañía y en línea con lo definido por la normatividad vigente. En tal virtud surgen derechos y obligaciones recíprocas e incondicionales. En los nextday de compra sobre dólares contra pesos colombianos el derecho se calcula con el producto del nominal en dólares y la tasa representativa del mercado para venta de dólares; la obligación se obtiene con el producto del nominal en dólares y el valor estimado de la tasa representativa del mercado de venta. En el caso de los nextday de venta sobre dólares contra pesos colombianos el derecho se calcula con el producto del nominal en dólares y el valor estimado de la tasa representativa del mercado de compra; la obligación se obtiene con el producto del nominal en dólares y la tasa representativa del mercado para compra de dólares.

g.

Propiedad y equipo - Las propiedades y equipo se registran al costo de adquisición o construcción, el cual incluye los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de utilización.

- 25 -

La Compañía en esta materia, se acoge opcionalmente a lo permitido por el Decreto Reglamentario No. 3019 de 1989 en su artículo 6, en el sentido de llevar al gasto de depreciación, la compra de activos con un costo de adquisición inferior a 50 UVT, equivalentes a $1.374 para el 2014 y de $1.342 en el 2013. Las reparaciones y el mantenimiento de los activos se cargan a los resultados del ejercicio. Las adiciones y las mejoras se llevan como mayor valor del activo, siempre y cuando representen un mayor uso del espacio físico o se trate de incorporar al bien, partes que incrementen su valor comercial. Los avalúos técnicos de los activos relacionados con bienes inmuebles se efectúan con la periodicidad establecida en la normatividad vigente, es decir, se actualizan cada tres años. El valor de la valorización que se actualiza por lo menos una vez al año, es el resultado de comparar el costo del bien menos la depreciación y el valor del avalúo. La depreciación se calcula por el método de línea recta con base en la vida útil estimada de los activos; las tasas anuales de depreciación para cada rubro de activos son: 

Edificaciones

5%



Muebles y enseres y equipos de oficina

10%



Equipo de computación y comunicación

20%



Vehículos

20%

Para las bajas y retiros de bienes, el costo en libros y la depreciación acumulada ajustada, son canceladas y cualquier pérdida o ganancia es reconocida en los resultados del ejercicio. h.

Gastos anticipados y cargos diferidos - Los gastos anticipados corresponden a erogaciones en que incurre la Compañía en el desarrollo de su actividad con el fin de recibir servicios futuros y se amortizan durante el período al que corresponden dichos servicios. Los cargos diferidos corresponden a los desembolsos efectuados para la adquisición de software, mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento y otros, que van a ser consumidos en un tiempo presupuestado desde el momento de su compra, los cuales se amortizan en cuotas mensuales iguales en el término de su duración, así: 

Organización y preoperativos

De 3 a 5 años



Software y licencias

De 3 a 5 años



Mejoras en propiedad ajena

Tiempo de contrato de arrendamiento



Publicidad

Hasta 3 años



Papelería

De acuerdo al consumo



Prima en compra de cartera

Durante la vigencia del crédito.



Diversos

Hasta 3 años

- 26 -

Para el caso específico de las erogaciones relacionadas con la implementación del nuevo software de inversiones “eFINAC” su amortización se inició el primero de diciembre de 2014, fecha en que comenzó a operar el sistema, su tiempo de amortización es de cinco años. i.

Impuesto de renta y complementarios - La sociedad está clasificada dentro de los Grandes Contribuyentes, según Resolución No. 000041 del 30 de enero de 2014. También es autorretenedor por rendimientos financieros, comisiones e intereses de acuerdo con el Decreto 700 de 1997 y Decreto 2418 de 2013, respectivamente. Como contribuyente pasivo del Impuesto de Renta, la sociedad tributa para el 2014 a la tasa del 25% sobre la base de la renta líquida gravable ordinaria ó la renta presuntiva, la que fuere mayor. Así mismo, a partir del año 2013, como contribuyente pasivo del Impuesto de Renta CREE, la sociedad tributa a la tasa del 9% sobre la base de la renta líquida gravable ordinaria o la renta presuntiva, la que fuere mayor. La Compañía para determinar el impuesto de renta por pagar, hace uso de las pérdidas fiscales acumuladas, las cuales podrán ser amortizadas con la renta líquida que se obtenga en los períodos posteriores al de su ocurrencia. Además, hace uso de la diferencia entre la renta líquida ordinaria y la renta presuntiva. Cuando la Compañía en sus operaciones no presente renta líquida tendrá que tributar sobre el monto de la renta presuntiva equivalente al 3% del patrimonio líquido del año anterior, de acuerdo al procedimiento establecido en las normas tributarias.

j.

Aportes y obligaciones laborales - Los aportes por concepto de nómina se liquidan y causan mensualmente con base en el total devengado por los empleados mensualmente, sin incluir el subsidio de transporte, aplicando los porcentajes respectivos para los aportes de salud, pensión, riesgos profesionales, ICBF, el SENA y las Cajas de Compensación, conforme la normatividad vigente. La estimación y consolidación del pasivo por concepto de prestaciones sociales se viene realizando al final del ejercicio de acuerdo a las disposiciones y convenios laborales vigentes, teniendo en cuenta para ello la clase de contrato y el tiempo laborado al 31 de diciembre de cada año. Para dar cumplimiento al Decreto 933 de 2003 referente a la contratación de aprendices, según Resolución No. 01230 del 02 de abril de 2013, el SENA asignó a la Compañía, una cuota mensual de aprendizaje correspondiente a 20 aprendices, determinada sobre una base promedio de 395 empleados vigentes durante el segundo semestre de 2013.

k.

Valorizaciones - Corresponden a las valorizaciones de bienes raíces, que se contabilizan con base en avalúos comerciales efectuados por firmas especializadas. Estas son el resultado de comparar el valor de los avalúos con el costo neto ajustado. En el evento que se presente una desvalorización, por cada inmueble individualmente considerado, se constituye una provisión. - 27 -

l.

Pasivos estimados y provisiones - La Compañía registra provisiones para cubrir pasivos estimados, teniendo en cuenta que: 

Exista un derecho adquirido y en consecuencia, una obligación contraída.



El pago sea exigible o probable y



La provisión sea justificable, cuantificable y verificable.

Igualmente, registra los valores estimados para impuestos. m. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos - Los ingresos provenientes por venta de divisas, se reconocen con cada operación, tomando como base la diferencia entre el costo promedio según el kárdex y su respectivo precio de venta, liquidados operación por operación durante el mes. Igualmente se registra como ingresos el reconocimiento de las participaciones obtenidas por el servicio de pago de giros desde y hacia el exterior. Así mismo, los ingresos por intereses de cartera de créditos, rendimientos financieros y otros conceptos se reconocen en el momento en que se causan, excepto los correspondientes a créditos comerciales o de consumo calificados en “C”- Apreciable, o en categorías de mayor riesgo, o cuando cumplan 91 días para créditos comerciales, 61 días para créditos de consumo y 31 para microcréditos. Estos rendimientos financieros se controlan por cuentas contingentes deudoras y se registran como ingresos cuando son efectivamente recaudados. Aquellos créditos que por lo menos alguna vez hayan dejado de causar intereses, corrección monetaria, ajustes en cambio e ingresos por otros conceptos y que entren en mora, dejarán de causar dichos ingresos desde el primer día de mora. Una vez el cliente se ponga al día, se podrá volver a causar. Mientras se produce su recaudo, el registro se llevará en cuentas de orden. Los costos y gastos se registran con base en el sistema de causación, teniendo en cuenta el principio de la relación de causalidad con los ingresos reconocidos en el período contable y el objeto social de la Compañía. n.

Cuentas contingentes - En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales la Compañía adquiere un derecho o asume una obligación cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos. Dentro de las contingencias deudoras se registran los rendimientos financieros a partir del momento en que se suspenda la causación de las cuentas de cartera de crédito. La Compañía también registra en esta cuenta el valor los litigios en contra, las pérdidas fiscales por amortizar, la diferencia entre la renta presuntiva y la renta líquida ordinaria.

o.

Cuentas de orden - En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros que por su naturaleza no afectan la situación financiera de la Compañía. Así mismo, se incluyen

- 28 -

las cuentas de orden fiscales donde se registran las cifras para la elaboración de las declaraciones tributarias. Igualmente, incluye bienes y valores recibidos en garantía, calificación de la cartera de créditos y otras cuentas de registro utilizadas para efectos fiscales, de control interno o información gerencial. p.

Impuesto al patrimonio – LaCompañía está sujeta al impuesto y sobretasa establecido para el año 2011 por la ley 1370 de 2009 y el decreto legislativo 4825 de 2010 a la tarifa del 6%. Liquidado sobre el patrimonio líquido del 1 de enero de 2011. Al 31 de diciembre de 2014y 2013la política de la Compañía era: 

Constituir el pasivo del impuesto al patrimonio contra la cuenta de revalorización del patrimonio por la cuarta parte del valor hasta agotarlo; luego se registraría contra gastos del ejercicio.



Pagos de las ocho cuotas durante los años 2011, 2012, 2013 y 2014 según las fechas de vencimiento.



En las cuentas de orden se registra el saldo pendiente por pagar.

Una vez agotado el saldo de revalorización del patrimonio, la Compañía optó por contabilizar el saldo del impuesto al patrimonio, como un activo diferido que se amortiza contra los resultados de ejercicio en 27 cuotas mensuales por el período comprendido entre octubre de 2012 y diciembre de 2014, contra una cuenta por pagarque disminuirá con los pagos de las cuotas restantes en los años 2013 y 2014. q.

Utilidad neta por acción - La utilidad neta por acción, se determina sobre el promedio ponderado de las acciones en circulación, que para el año 2014 y 2013 fueron de96.075.186.000 y 76.853.401.000, respectivamente.

r.

Conversión de transacciones en moneda extranjera - Como intermediario del mercado cambiario, la Compañía efectúa directamente compras y ventas de divisas derivadas del mercado cambiario. Las operaciones en moneda extranjera diferentes al dólar, son convertidas a dólares americanos, para luego reexpresarlas a pesos colombianos, al tipo de cambio certificado por la Superintendencia para la reexpresión correspondiente. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las tasas fueron de $2.392,46 y $1.926,83pesos por dólar, respectivamente. Se define como “posición propia” en moneda extranjera de los intermediarios del mercado cambiario, la diferencia entre todos los derechos y obligaciones denominados en moneda extranjera, registrados dentro y fuera del balance, realizados o contingentes, incluyendo aquellos que sean liquidables en moneda legal colombiana. Y como “posición propia de contado” la diferencia entre todos los activos y pasivos denominados y contabilizados en moneda extranjera, excluidas las inversiones de renta variable no negociables y permanentes, operaciones carrusel, contratos forward, contratos

- 29 -

de futuros, swaps y utilidad o pérdida en valorización de operaciones y activos y pasivos en moneda legal indexados en moneda extranjera. El monto máximo de la posición propia y posición de contado no podrá exceder el veinte por ciento (20%) y cincuenta por ciento (50%) del patrimonio técnico, respectivamente. El monto mínimo de posición propia podrá ser negativo sin que exceda el equivalente en moneda extranjera al cinco por ciento (5%) del patrimonio técnico. 3.

MADURACIÓN DE ACTIVOS Y VENCIMIENTO DE PASIVOS Cartera de Créditos - La siguiente es la maduración de la cartera de créditos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 por producto y modalidad de crédito: 2014 Modalidad

Comercial

Consumo

Rango

Empresarial

Factoring

Hasta 30 Días

Compras de Cartera $

61.786

Libranza $

5.185

Libre Inversión $

Microcrédito

8.501

$

$ 12.601.109

$ 47.323.426

De 31 a 60 Días

2.574.199

33.906.816

80.465

2.717

De 61 a 90 Días

3.058.431

12.731.824

149.897

5.759

De 91 a 180 Días

5.049.986

1.900.513

466.958

84.068

4.675

-

7.506.200

De 181 a 360 Días

13.440.638

-

1.014.307

509.576

83.070

-

15.047.591

De 1 año a 2 años

22.495.302

-

11.510.746

2.267.265

142.006

-

36.415.319

De 2 años a 5 años

61.400.164

-

23.023.022

28.124.030

690.262

-

113.237.478

8.319 -

59.038

Total general $

60.059.045

9.179

36.581.695

6.667

15.952.578

Más de 5 años

300.000

-

861.920

133.035.087

1.102.222

-

135.299.229

Vencido

527.218

916.187

688.536

9.314.331

1.346.325

-

12.792.596

$ 121.447.047

$ 96.778.766

37.857.637

$ 173.348.018

$ 3.385.379

Total general

$

$

74.884

$

432.891.731

2013 Modalidad Rango

Comercial Empresarial

Factoring

Consumo Compras de Cartera

Libranza

Libre Inversión

Microcrédito

Total general

Hasta 30 Días De 31 a 60 Días De 61 a 90 Días De 91 a 180 Días De 181 a 360 Días De 1 año a 2 años De 2 años a 5 años Más de 5 años Vencido

$

10.831.466 $ 5.112.949 3.260.424 14.587.553 3.541.268 1.500.000 11.925.236 307.554 388.892

32.791.830 34.919.302 8.477.540 6.610.473 848.766

$

113.435 $ 99.157 225.672 762.608 2.844.654 6.538.118 43.334.402 689.547 3.497

3.663 $ 6.768 4.873 92.007 418.949 2.347.609 29.461.826 146.387.015 10.374.239

18.187 $ 6.588 3.178 94.426 60.599 162.592 979.497 525.799 2.057.787

$ 2.036

43.758.581 40.144.764 11.971.687 22.147.067 6.865.470 10.548.319 85.700.961 147.909.915 13.675.217

Total general

$

51.455.342 $

83.647.911

$

54.611.090 $

189.096.949 $

3.908.653 $

2.036 $

382.721.981

Portafolio de inversiones -La maduración del portafolio de inversiones se refleja a través de los vencimientos contractuales tanto del capital como de los intereses que se encuentran definidos - 30 -

dentro del plan de pagos de cada título y/o valor de deuda. Así, el indicador más utilizado para reflejar la maduración de una inversión es la Duración. Al cierre del 31 de diciembre de 2014 y 2013, el portafolio se encontraba de la siguiente manera: 2014 Titulo

Valor al corte

TRD TDA CLASE A TDA CLASE B CARTERAS COLECTIVAS

$

1.850 2.355.229 4.024.045 1.415.894

$

7.797.018

2013 Valor al corte

Duración 0,97 0,36 0,35 0,00

$

Duración

1.787 2.489.561 4.253.924 557.429

1,97 0,43 0,42 0,00

$ 7.302.701

Exigibilidades - Dentro del pasivo, las exigibilidades se encuentran representadas en Certificados de Depósito a Término, cuyas condiciones de negociación se encuentran expresas desde el momento de su emisión. De forma ponderada, al cierre del 31 de diciembre de 2014 y 2013, los CDT’s reflejan la siguiente maduración: Año

Valor al corte

Tasa promedio

Duración (años)

2014 2013

$ 192.588.916 $ 166.102.515

6,33% 6,47%

0,36 0,34

Los rangos de vencimiento desde el 31 de diciembre de 2014y 2013son: Días Vencimiento (Días)

2014 No.

En 15 15-30 31-60 61-90 91-180 181-360 + 360

2013 Saldo

No.

Saldo

375 463 631 699 1211 771 140

$

11.972.584 18.131.253 22.645.013 34.876.451 55.620.931 41.381.387 7.961.297

372 448 673 671 1381 713 113

$

13.795.323 13.225.970 18.456.200 26.542.753 58.832.903 26.475.661 8.773.705

4.290_

$

192.588.916

4.371

$ 166.102.515

Créditos pasivos - Las obligaciones con el sector financiero al 31 de diciembre de 2014se encuentran concentradas en 5 entidades y en plazos inferiores a cinco (5) años: Entidad Bancóldex Findeter Banco Popular

Valor al corte $

Tasa E.A.

109.400.000 31.345.833 625.000

6,52% 7,19% 6,32%

- 31 -

Duración (años) 0,44 4,18 0,20

Entidad

Valor al corte

Banco Santander Bancolombia $

Tasa E.A.

Duración (años)

50.000.000 3.500.000

6,69% 6,65%

0,53 1,51

194.870.833

6,66%

1,08

Al 31 de diciembre de 2013se encuentran concentradas en 6 entidades y en plazos inferiores a cinco (5) años: Bancóldex Findeter Banco de Occidente Banco Popular Banco Corpbanca Bancolombia

4.

$

88.000.000 8.223.601 6.900.000 2.500.000 7.983.333 4.833.333

8,02% 6,71% 6,63% 6,34% 7,77% 6,90%

0,41 4,38 0,26 1,13 1,21 1,33

$

118.440.267

7,75%

1,40

DISPONIBLE, NETO Al 31 de diciembre, el detalle de la cuenta era el siguiente: 2014 Moneda nacional: Caja Banco de la República Bancos y otras entidades financieras Provisión sobre el disponible

$

Total moneda nacional

3.743.430 $ 5.314.550 52.491.917 (881)

2013 5.800.565 3.869.915 9.799.199 (67.763)

61.549.016

19.469.679

Moneda extranjera convertida a moneda nacional: Caja Bancos del exterior

6.183 1.733.279

296.384 1.498.327

Total moneda extranjera

1.739.462

1.794.711

$

63.288.478 $

21.196.627

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, existía restricción sobre el uso del efectivo y depósitos en el Banco de la República por $8.731.394y $9.552.986, respectivamente, originada por las normas de encaje fijadas por la Junta Directiva del Banco de la República, que se basa en los porcentajes promedios de los depósitos mantenidos por los clientes. Al 31 de diciembre de 2014 existían partidas conciliatorias de naturaleza debito por valor de $4.044superiores a 30 días, de las cuales una vez efectuado el análisis se provisionaron

- 32 -

$881;al31 de diciembre de 2013 existían partidas conciliatorias de naturaleza debito por valor de $489.139 superiores a 30 días, de las cuales una vez efectuado el análisis se provisionaron $67.763. 5.

POSICIONES ACTIVAS EN OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO Y RELACIONADAS Al 31 de diciembre el detalle era: Tasa % 2014

Descripción Fondos interbancarios vendidos ordinarios: Bancos

2014

4,34 $

5.000.000 $

Total interbancarios vendidos Total posiciones activas en operaciones de mercado monetario relacionadas

2013

5.000.000

-

y $

5.000.000

$

-

Los fondos interbancarios vendidos ordinarios tienen un plazo de 3 días con vencimiento el 2 de enero de 2015. 6.

INVERSIONES Al 31 de diciembre, el detalle de las inversiones era el siguiente: Inversiones para mantener hasta el vencimiento: Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación (1)

$

6.381.124

Inversiones negociables en títulos participativos: Participaciones en carteras colectivas (2)

$

1.415.894 $

7.797.018

6.745.272

557.429 $

7.302.701

(1) Las inversiones de deuda pública son títulos de desarrollo agropecuario y de reducción de deuda, que corresponden a las inversiones obligatorias calculadas con base en losdepósitos y exigibilidades, de acuerdo a las disposiciones legales vigentes. Los títulos de desarrollo agropecuario vigentes y títulos de reducción de deuda vigentes al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son: 31 de diciembre de 2014: Títulos de Desarrollo agropecuario Clase A Clase A Clase A

Fecha emisión

Fecha vencimiento

28/01/2014 28/04/2014 26/07/2014

28/01/2015 28/04/2015 26/07/2015

- 33 -

Valor presente TIR

Valor nominal $

1.399.621 41.856 85.731

$

1.400.677 41.890 85.764

Títulos de Desarrollo agropecuario Clase A Clase B Clase B Clase B Clase B

Fecha emisión

Fecha vencimiento

29/10/2014 28/01/2014 28/04/2014 26/07/2014 29/10/2014

29/10/2015 28/01/2015 28/04/2015 26/07/2015 29/10/2015

Valor presente TIR

Valor nominal 826.380 2.383.144 71.267 145.971 1.407.078 $

6.361.048

826.898 2.393.147 71.580 146.555 1.412.763 $

6.379.274

Títulos de reducción de deuda Fecha emisión

Fecha Vencimiento

2005-11-10 2005-12-15 2006-01-12

09/11/2015 14/12/2015 11/01/2016

Valor nominal en UVR 2.000,00 2.100,00 4.500,00

Valor Presente TIR $

8.600 Total títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la nación

430 452 968 1.850

$

6.381.124

31 de diciembre de 2013: Títulos de Desarrollo agropecuario Clase A Clase A Clase A Clase A Clase B Clase B Clase B Clase B

Fecha emisión

Fecha vencimiento

23/04/2013 28/01/2013 26/07/2013 28/10/2013 26/07/2013 28/01/2013 28/10/2013 23/04/2013

23/04/2014 28/01/2014 26/07/2014 28/10/2014 26/07/2014 28/01/2014 28/10/2014 23/04/2014

$

90.022 1.078.345 541.076 780.053 921.288 1.836.105 1.328.198 153.280

$

90.022 1.078.327 541.096 780.117 924.748 1.842.396 1.332.923 153.856

$

6.728.367

$

6.743.485

Títulos de Reducción de Deuda Fecha emisión

Fecha vencimiento

10/11/2005 15/12/2005 12/01/2006

09/11/2015 14/12/2015 11/01/2016

Valor nominal en UVR 2.000 2.100 4.500

Valor presente TIR $

8.600 Total títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la nación

- 34 -

Valor presente TIR

Valor nominal

416 436 935 1.787

$

6.745.272

(2) Los Fondos de Inversión Colectiva al 31 de diciembre de 2014 y 2013, corresponden a inversiones negociables en títulos participativos, las cuales son a la vista, y se relacionan a continuación con la respectiva calificación: 31 de diciembre de 2014: Sociedad administradora Fiduciaria Popular S.A. – FIC Rentar Credicorp Capital Colombia S.A. – FICFonval Fiduciaria Bancolombia S.A. – FICFiducuenta Fiduciaria Colpatria S.A. – FICRendir Fiduciaria Corficolombiana S.A – FICValor Plus Fiduciaria de Occidente S.A. – FICOccirenta Fiduciaria Bogotá S.A. – FIC Sumar Casa de Bolsa S.A. – FICLiquidez Fiduciaria Agraria S.A. – FIC Confirenta CorpbancaInvestment Trust Colombia S.A. – FIC CapitalTrust Fiduciaria La Previsora – FIC Efectivo a la Vista

Valor mercado $

262.748 51.704 128.039 125.953 289.662 52.808 80.452 56.471 43.572 15.374 309.111

$

1.415.894

$

55.482

Calificación

Calificadora

2 / AAA

BRC Investor Services S.A. SCV

2+/ AAA

BRC Investor Services S.A. SCV

2 / AAA

Fitch Ratings Colombia S.A. SCV

2/ AAA

Value and Risk Rating S.A. SCV

2 / AAA

Fitch Ratings Colombia S.A. SCV

2 / AAA

BRC Investor Services S.A. SCV

2 / AAA 2 / AAA

BRC Investor Services S.A. SCV BRC Investor Services S.A. SCV

2 / AAA

Fitch Ratings Colombia S.A. SCV

2+ / AAA

BRC Investor Services S.A. SCV

2 / AAA

BRC Investor Services S.A. SCV

2 / AAA

BRC Investor Services S.A. SCV

1 / AAA

BRC Investor Services S.A. SCV

2 / AAA

Fitch Ratings Colombia S.A. SCV

1+ / AAA

Value and Risk Rating S.A. SCV

2 / AAA

Fitch Ratings Colombia S.A. SCV

2 / AAA

BRC Investor Services S.A. SCV

2 / AAA

BRC Investor Services S.A. SCV

2 / AAA

BRC Investor Services S.A. SCV

2 / AAA

Fitch Ratings Colombia S.A. SCV

2+ / AAA

BRC Investor Services S.A. SCV

31 de diciembre de 2013: Fiduciaria Popular S.A. – CCA Rentar Credicorp Capital Colombia S.A. – CCA Fonval Fiduciaria Bancolombia S.A. – CCA Fiducuenta Fiduciaria Colpatria S.A. – CCA Rendir Fiduciaria Corficolombiana S.A – CCA Valor Plus Fiduciaria de Occidente S.A. – CCA Occirenta Fiduciaria Bogotá S.A. – CCA Sumar Casa de Bolsa S.A. – CCA Liquidez Fiduciaria Agraria S.A. – CCA Confirenta CorpbancaInvestment Trust Colombia S.A. – CCA CapitalTrust

40.252 14.110 105.238 55.393 75.738 59.927 53.368 53.574 44.347 $

557.429

- 35 -

No hay lugar a provisiones por calificación de riesgo crediticio. No existe ninguna clase de restricción sobre las inversiones al 31 de diciembre de 2014 y 2013. 7.

CARTERA DE CRÉDITOS La clasificación y calificación por modalidad de crédito, al 31 de diciembre es: 31 de diciembre de 2014 Pagos por Cant Modalidad

Comercial

Calificación

A

créditos

$

853.982

pagos

Garantía

cliente

capital

intereses

clientes

idónea

$ 210.132.361

-

$ 3.215.776

-

$ 65.888.514

25

4.831.682

32.811

-

167.182

3.242

-

1.592.658

C

13

2.081.178

43.108

-

198.768

4.035

-

50.000

D

2

435.288

14.720

-

219.400

11.737

-

69.184

E

6

745.304

42.352

-

745.304

42.352

-

-

3.401

218.225.813

986.972

-

4.546.430

76.236

-

A

18.632

196.388.396

3.357.896

10.261

6.932.609

126.312

747

-

B

107

3.259.076

85.750

1.403

225.955

13.593

296

-

C

289

6.195.686

181.841

4.454

1.949.545

122.327

3.545

-

D

511

7.232.806

157.290

18.193

5.101.445

155.302

18.163

-

E

51

1.515.069

28.009

1.038

1.515.068

28.009

1.038

-

19.590

214.591.033

3.810.786

35.349

15.724.622

445.543

23.789

-

13

74.885

119

-

749

1

-

3.333

13

74.885

119

-

749

1

-

3.333

-

749

-

-

A

$

Provisión

3.355

Total consumo

Microcrédito

Intereses

Provisión

B

Total comercial

Consumo

Capital

Provisión

Cta. de

$

$

14.870

$

67.600.356

Total Microcrédito Provisión General

-

Total general

$

-

23.004

$ 432.891.731

-

$ 4.797.877

$

35.349

$ 20.272.550

-

$

521.780

$

23.789

$ 67.603.689

31 de Diciembre de 2013 Pagos por Cant Modalidad

Comercial

Calificación

A

$

Capital

Intereses

574.820

pagos

Garantía

cliente

capital

intereses

clientes

idónea

$ 126.159.914

-

$ 2.395.290

218

7.351.328

19.647

-

273.002

744

-

-

C

3

555.826

39.885

-

60.383

13.730

-

-

-

-

-

-

-

-

$

Provisión

2.408

-

$

Provisión

B

$

9.996

$

-

$ 118.694.348

D

-

E

10

1.036.185

152.417

-

1.036.186

152.417

-

2.639

135.103.253

786.769

-

3.764.861

176.887

-

A

23.683

224.332.976

1.932.715

63.275

8.409.147

72.558

2.741

B

213

8.167.793

88.505

5.008

576.965

7.891

436

Total comercial

Consumo

créditos

Provisión

Cta. de

- 36 -

118.694.348

116.342 -

Pagos por Cant Modalidad

Calificación

créditos

Intereses

Provisión

Provisión

pagos

Garantía

cliente

capital

intereses

clientes

idónea

C

260

5.385.274

143.058

4.452

1.675.472

106.250

2.809

-

D

337

7.716.771

423.256

9.700

5.356.785

419.299

9.402

-

E

145

2.013.877

121.831

3.073

2.013.876

121.831

3.074

-

24.638

247.616.691

2.709.365

85.508

18.032.246

727.829

18.462

116.342

Total Consumo

Microcrédito

Capital

Provisión

Cta. de

D

1

E

-

2.037

105

-

-

-

1.018

-

-

105

-

-

-

-

-

105

-

-

-

-

-

Total Microcrédito

1

2.037

105

-

1.018

-

20

Provisión General

-

Total general

$

27.278

-

-

$ 382.721.981

$ 3.496.239

$85.508

$ 21.798.145

$

904.822

$

18.462

$ 118.810.690

La totalidad de la cartera de créditos de la entidad está originada en pesos colombianos. La Cartera de Crédito por Zona Geográfica está compuesta, así: 2014 Regional

2013

Nro. obligaciones

Nro. obligaciones

Capital

Capital

Antioquia Centro Costa Atlántica Eje Cafetero Zona de Occidente

569 19.288 522 1.712 913

$

15.671.131 345.199.148 16.899.983 34.146.506 20.974.963

420 23.970 390 1602 896

$

10.556.655 310.662.737 12.228.936 29.495.136 19.778.517

Total general

23.004

$

432.891.731

27.278

$

382.721.981

Por Sector Económico:

Sector económico

Actividades de alojamiento y de servicio de comidas Actividades artísticas, de entretenimiento y recreativas Actividades de atención de la salud humana y de asistencia social Actividades de los hogares como empleadores; actividades no diferenciadas de los hogares Actividades de servicios

2014 Nro. Obligaciones

1

$

-

2013 Nro. Obligaciones

Capital

2.500.000

$

Capital

-

$

-

-

1

10.000

198

230.517

-

-

86 312

993.731 28.824.362

145 193

1.666.114 9.417.627

- 37 -

2014 Nro. Obligaciones

Sector económico

administrativos y de apoyo Actividades financieras y de seguros Actividades inmobiliarias Actividades profesionales, científicas y técnicas Administración pública y defensa; planes de seguridad social de afiliación obligatoria Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca Comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos automotores y motocicletas Construcción Enseñanza Explotación de minas y canteras Industrias manufactureras Información y comunicaciones Otras actividades de servicios Otras Clasificaciones (Asalariados y Rentistas de Capital) Suministro de agua; evacuación de aguas residuales. gestión de desechos y descontaminación Transporte y almacenamiento Total general

2013 Nro. Obligaciones

Capital

Capital

12 3

24.723.537 4.333.333

5 -

10.459.237 -

424

30.154.935

229

19.489.961

1

15.858

1

16.968

5

3.214.898

71

1.442.176

580 125 4 144 1.062 11 107

27.862.090 26.295.793 139.370 25.398.768 31.107.469 1.562.242 1.172.057

733 57 1 301 676 6 145

19.419.124 25.935.079 7.799 9.862.629 28.409.280 2.136.891 1.575.971

19.420

213.833.887

24.338

244.266.301

3 506

1.034.595 9.494.289

376

8.606.824

432.891.731

27.278

23.004

$

$

382.721.981

Créditos reestructurados – La siguiente es la composición de los créditos reestructurados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 por modalidad de crédito y calificación, detallando las respectivas provisiones y las garantías idóneas asociadas a cada una de ellas: 31 de Diciembre de 2014 Pagos por Cant Modalidad

Comercial

Calificación

créditos

Capital

$

59.680

Intereses

$

1.007

$

Provisión

Cta. De

Provisión

Provisión

pagos

clientes

capital

intereses

clientes

-

$

7.189

$

134

$

-

Garantía

B

1

$

-

C

1

170.884

10.990

-

20.188

1.297

-

-

D

1

296.919

6.813

-

168.172

3.830

-

-

3

527.483

18.810

-

195.549

5.261

-

-

Total comercial

- 38 -

Pagos por Cant Modalidad

Consumo

Calificación

créditos

Capital

Intereses

Provisión

Cta. De

Provisión

Provisión

pagos

clientes

capital

intereses

clientes

Garantía

A

53

1.386.669

23.309

296

97.276

1.039

19

-

B

26

838.661

13.400

396

60.608

5.595

142

-

C

70

1.683.866

29.086

1.162

554.850

21.642

954

-

D

28

571.663

8.531

1.206

383.665

8.406

1.193

-

E

10

446.354

3.924

331

446.355

3.924

331

-

Consumo

187

4.927.213

78.250

3.391

1.542.754

40.606

2.639

-

Total general

190

5.454.696

97.060

3.391

1.738.303

45.867

2.639

$

-

$

Total

-

31 de Diciembre de 2013 Comercial Total Comercial

E

2 2

287.390

22.162

-

287.390

22.162

Consumo

A

38

671.581

8.897

425

47.031

2.011

62

96.342

B

27

698.129

5.373

474

55.638

496

45

-

287.390

$

22.162

$

-

$

287.390

$

22.162

$

-

-

C

63

1.195.287

19.816

1.334

384.666

13.803

650

-

D

22

421.837

12.811

604

289.122

11.559

506

-

E

53

938.374

54.735

972

938.374

54.735

972

-

203

3.925.208

101.632

3.809

1.714.830

82.604

2.235

96.342

1

2.037

105

-

1.018

105

-

-

1

2.037

105

-

1.018

105

-

-

Total Consumo

Microcrédito Total Microcrédito

$

D

Total general

206

$

4.214.635

$

123.899

$

3.809

$

2.003.239

$

104.871

$

2.235

$

Los Créditos Reestructurados por Zona Geográfica están compuestos, así: 2014 Regional

Nro. obligaciones

Antioquia Centro Costa Atlántica Eje Cafetero Zona de Occidente

3 161 7 18 1

Total general

190

2013 Capital

$

Nro. Obligaciones

Capital

36.184 4.522.838 301.539 578.047 16.088

5 183 1 13 4

$

9.999 4.022.671 27.244 150.124 4.597

$ 5.454.696

206

$

4.214.635

- 39 -

96.342

Por Sector Económico: 2014 Nro. Obligaciones

Sector económico

Actividades de los hogares como empleadores; actividades no diferenciadas de los hogares Comercio al por mayor y al por menor; reparación de veh. automotores y motocicletas Industrias manufactureras Otras actividades de servicios Otras Clasificaciones Total general

16

2013 Capital

$

Nro. obligaciones

203.795

18

1 2 8 163

170.884 356.599 124.564 4.598.854

2 1 12 173

190

$ 5.454.696

206

Capital

$

211.009

287.390 2.037 137.264 3.576.935 $

4.214.635

Compras de cartera - En el transcurso del año 2014 se compraron 858 obligaciones, de las cuales 23 corresponden a la firma Estrategias en Valores S.A. ESTRAVAL por un capital de $139.075 y a la compañía SUMA ACTIVOS S.A.S. 835 obligaciones por $4.759.643, con lo cual al 31 de diciembre de 2014 se cuenta con 12.208 créditos adquiridos con un saldo de $37.857.637, los cuales se distribuyen por calificación de riesgo, así: No. Obligaciones

Provisión capital

Capital

A C D

11.950 41 217

$

37.117.895 88.381 651.361

$

1.238.059 26.988 473.909

Total

12.208

$

37.857.637

$

1.738.956

En el transcurso del año 2013 se compraron 2.959 obligaciones, de las cuales 1.754 corresponden a la firma Estrategias en Valores S.A. ESTRAVAL por un capital de $10.112.084, a la compañía PFI S.A. 210 obligaciones por $1.574.435 y a la compañía SUMA ACTIVOS S.A.S. 995 obligaciones por $4.525.457, con lo cual al 31 de diciembre de 2013 se cuentan con 16.433 créditos adquiridos con un saldo de $54.611.089, los cuales se distribuyen por calificación de riesgo, así: Calificación

No. obligaciones

Provisión Capital

Capital

A B C D E

16.381 23 11 14 4

$

54.467.745 46.609 37.171 46.335 13.229

$

1.914.446 2.705 9.081 28.751 13.229

Total

16.433

$

54.611.089

$

1.968.212

- 40 -

La totalidad de las obligaciones adquiridas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 corresponde a libranzas, cuyos descuentos se realizan directamente por nómina por parte de los empleadores, reduciendo sustancialmente la probabilidad de incumplimiento por parte del deudor. Durante los años 2014 y 2013 se realizaron los siguientes castigos por modalidad de crédito: 2014 Modalidad de crédito

Nro. obligaciones

2013 Capital

Nro. Obligaciones

Capital

Comercial Consumo

23 201

$

830.009 3.441.389

16 330

$

63.982 3.409.629

Totales

224

$

4.271.398

346

$

3.473.611

Provisión individual de cartera: El incremento de la provisión individual de cartera para los años 2014 y 2013 fue:

Comercial: Saldo inicial (+) Constitución provisión (-) Reintegro provisión (-) Castigos Saldo final Consumo: Saldo inicial (+) Constitución provisión (-) Reintegro provisión (-) Castigos Saldo final Microcrédito: Saldo inicial (+) Constitución provisión (-) Reintegro provisión Saldo final

2014

2013

$

3.764.861 $ 4.854.424 (3.242.846) (830.009)

1.873.773 3.751.144 (1.796.075) (63.981)

$

4.546.430 $

3.764.861

$

18.032.246 $ 10.715.843 (9.582.078) (3.441.389)

13.242.650 13.311.661 (5.112.436) (3.409.629)

$

15.724.622 $

18.032.246

$

1.018 $ 388 (657)

264 980 (226)

$

749 $

1.018

Provisión general de cartera - El siguiente es el movimiento de la provisión general durante los años 2014 y 2013:

- 41 -

2014

8.

2013

Saldo inicial (+) Constitución provisión (-) Reintegro provisión

$

20 $ 1.977 (1.248)

159 (139)

Saldo final

$

749 $

20

$

4.797.877 $

3.496.239

CUENTAS POR COBRAR, NETO Al 31 de diciembre eldetalle era: Intereses cartera de créditos Pago por cuenta de clientes – corresponsales del exterior (1) Pago por cuenta de clientes – otros Anticipos de contratos y proveedores Adelantos al personal Reclamos a compañías aseguradoras (2) Diversas – otras (3) Provisión cuentas por cobrar (4)

206.199 35.349 6.296 1.194.878 (1.320.431) $

4.920.168 $

1.678.079 85.508 174.309 25.055 825.000 769.618 (1.017.461) 6.036.347

(1) La cuenta “Pagos por Cuenta de Clientes – Corresponsales del Exterior”, corresponde a los giros pagados en Colombia por la Compañía y pendientes de pago por parte del corresponsal Euro América Financial Link a la terminación del contrato comercial con este Money Remiters. Durante el año 2014 se cerró la línea de negocio de pago de remesas a trabajadores y al 31 de diciembre de 2014 solo existe saldo por cobrar al Money Remitters Euro américa Financial Link el cuál se encuentra provisionado. La calificación y provisión de la cuenta “Pagos por Cuenta de Clientes – Corresponsales del Exterior” se efectúa con el modelo de referencia de cartera comercial MRC, y su detalle al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente: 2014 Capital

Categoría de riesgo E- Incobrable

$

206.199

$

206.199

$

206,199

$

206.199

2013 Capital

Categoría de riesgo A- Normal

Provisión

Provisión

$

1.678.079

$

44.514

$

1.678.079

$

44.514

(2) Al 31 de diciembre de 2014 no se presentan cuentas por cobrar por concepto de Reclamos a Compañías Aseguradoras. Al 31 de diciembre de 2013 el saldo correspondea anticipo realizado por parte de la empresa

- 42 -

CHUB SEGUROS en el mes de diciembre de 2013, correspondientes a reconocimiento de créditos comprobados del fraude en cartera de libranza, cuyo concepto estaba cubierto en la póliza global financiera. (3) El saldo de cuentas por cobrar diversas – otras al 31 de diciembre de 2014, se descompone así: Convenios de Libranza (a) Entidades Compra de Cartera (b) Otras

a)

$

336.766 749.678 108.434

$

416.421 353.197

$

1.194.878

$

769.618

El saldo corresponde a aplicación de pagos a cartera de libranza, los cuales son reintegrados por los Convenios según contrato.

b) Corresponde a cuentas por cobrar al cliente Planeación Financiera Integral S.A. originadora para Macrofinanciera de cartera producto de libranzas, quien adeuda $749.678 por concepto de cuotas recaudadas de las cooperativas cuyos valores no han sido pagados a Macrofinanciera, este proceso se encuentra en conciliación con las pagadurías; actualmente se cuenta con una provisión por valor de $568.663. (4) Las provisiones de las cuentas por cobrar corresponden a la provisión individual de los intereses, pagos por cuenta de clientes y de corresponsales. El movimiento de la provisión durante el año es el siguiente: 2014 Saldo inicial (+) Constitución de provisión (-) Castigos cuentas por cobrar (-) Reintegro de provisiones

9.

2013

$

1.017.461 1.250.726 (320.732) (627.024)

$

752.527 991.059 (596.431) (129.694)

$

1.320.431

$

1.017.461

57.382 $ 257.999 1.025.754 3.036.260 121.148

60.579 281.441 1.162.392 3.026.972 128.747

PROPIEDADES Y EQUIPO, NETO Al 31 de diciembre el saldo de la cuenta estaba conformado por: Terrenos Edificios Equipo, muebles y enseres de oficina Equipo computación y comunicación Vehículos

$

Subtotal Depreciación acumulada

4.498.543 (3.849.376)

Total

$

649.167 $

4.660.131 (3.756.918) 903.213

En cumplimiento del artículo 64 del Decreto 2649 de 1993, la empresa efectuó en el año 2013 avalúo técnico de sus activos fijos representados en bienes inmuebles. Al comparar el avalúo

- 43 -

frente el costo de los bienes menos depreciación, ha originado una disminución en la valorización en el año 2014de $20.525, por la venta del local ubicado en la ciudad de Palmira; para el año 2013 se presenta un aumento en la valorización por $156.494. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el gasto por depreciación de propiedad y equipo fue de $257.636 y $374.813, respectivamente, la variación frente al año 2013 se presenta por la venta de activos fijos de las agencias cerradas ocasionado por el cierre de la línea de negocio de remesas de trabajadores en el mes de agosto del año 2014. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía tiene suscritas las respectivas pólizas de seguros que cubren riesgos de sustracción, incendio, terremoto, asonada, motín, explosión, erupción volcánica, baja tensión, pérdida o daños a oficinas y vehículos. No existen hipotecas o reservas de dominio sobre los mismos ni han sido cedidos en garantía prendaria. 10. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Y CARGOS DIFERIDOS, NETO Al 31 de diciembre el saldo de la cuenta era el siguiente: 31 de diciembre de 2014 Saldo Inicial

Adición

Amortización

Otros movimientos

$

$

Saldo final

Gastos anticipados: Seguros Prima en compra de cartera Diversos

$

39.592

$

3.549.225

Cargos diferidos: Estudios y Proyectos Software y licencias Mejoras en propiedad ajena Impuesto al Patrimonio

Diversos

$

198.811 -

175.430 1.321.716

19.461

399.560

323.328

3.608.278

598.371

1.820.474

-

$

(11.654) -

95.693

(11.654)

2.374.521

(313.175)

1.226.926

303.175

3.527.374

852.926

687.175

3.920.075

1.615.826

2.311.702

859.871

32.533

641.819

-

165.409

-

165.409

-

-

13.002

289.239

302.241

-

-

5.811.283

2.624.773

3.421.171

9.419.561

$

3.223.144

-

62.973 2.215.855

$

5.241.645

250.585

(10.000) $

(10.000)

5.004.885 $

7.379.406

La distribución del gasto por amortización de gastos pagados por anticipado y cargos diferidos durante el año es la siguiente:

- 44 -

31 de diciembre de 2014 Cuenta 5180 Gastos anticipados: Seguros Prima en compra de cartera Diversos

$

Cargos diferidos: Software y licencias Mejoras en propiedad ajena Impuesto al patrimonio Diversos

$

Otras cuentas

1.321.716 42.745

$

175.430 280.583

Total gasto

$

175.430 1.321.716 323.328

1.364.461

456.013

1.820.474

2.311.702 641.819 83.320

165.409 218.922

2.311.702 641.819 165.409 302.241

3.036.841

384.331

3.421.171

4.401.302

$

840.344

$

5.241.645

31 de diciembre de 2013 Saldo Inicial

Gastos anticipados: Seguros Prima en compra de cartera Diversos

$

Cargos diferidos: Estudios y Proyectos Software y licencias Mejoras en propiedad ajena Publicidad Impuesto al Patrimonio (1) Diversos

$

88.473 4.622.713 7.752

Adición

$

50.503 654.495 225.910

Otros movimientos

Amortización

$

99.384 1.545.436 214.201

$

(182.547) -

Saldo final

$

39.592 3.549.225 19.461

4.718.938

930.908

1.859.021

(182.547)

3.608.278

2.397.769 253.725 931.406 116.259 330.818 34.350

545.966 3.096.831 744.371 76.305

1.403.775 815.906 116.259 165.409 67.653

(2.090.809) 1.973.294 (30.000)

852.926 3.920.075 859.871 165.409 13.002

4.064.327

4.463.473

2.569.002

(147.515)

5.811.283

8.783.265

$

5.394.381

$

4.428.023

$

(330.062)

$

9.419.561

(1) Al 31 de diciembre de 2013, corresponde al saldo por amortizar del impuesto al patrimonio (Ver nota 2 literal p).

La distribución del gasto por amortización de gastos pagados por anticipado y cargos diferidos durante el año es la siguiente:

- 45 -

31 de diciembre de 2013 Cuenta 5180 Gastos anticipados: Seguros Prima en compra de cartera Diversos

$

Cargos diferidos: Software y licencias Mejoras en propiedad ajena Impuesto al patrimonio Diversos

$

Otras cuentas

1.545.436 42.745

$

Total gasto

99.384 171.456

$

99.384 1.545.436 214.201

1.588.181

270.840

1.859.021

1.403.775 815.906 173.023

165.409 10.889

1.403.775 815.906 165.409 183.912

2.392.704

176.298

2.569.002

3.980.885

$

447.138

$

4.428.023

11. OTROS ACTIVOS Al 31 de diciembre el detalle de otros activos era el siguiente: 2014 Depósitos en garantía Saldo a favor en renta y CREE (1) IVA Transitorio (2) Anticipo ICA Caja menor Diversos

2013

$

$ 2.442.444 446.130 61.018 2.600 -

4.321 489.314 42.698 5.200 2.797

$

2.952.192 $

544.330

(1) Para el año 2014 se presentó “saldo a favor en renta y CREE” por $2.442.444, correspondiente al saldo neto del impuesto (anticipo efectivamente pagado durante el período y retenciones practicadas frente al pasivo estimado del impuesto), deacuerdo a la dinámica del PUC financiero. Para el año 2013 no se presentó “saldo a favor en renta”. (2) El saldo de esta cuenta, corresponde al IVA pagado en la compra de bienes y servicios del sexto bimestre de 2014, el cual deberá ser imputado proporcionalmente al monto de cada tipo de ingresos una vez se presente la declaración del IVA de dicho bimestre.

- 46 -

12. DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES Al 31 de diciembre el detalle era: 2014 Certificados de depósito a término: Menores a 6 meses Igual a 6 meses y menor a 12 meses Igual a 12 meses y menor a 18 meses Mayores a 18 meses

$

Total certificados de depósito a término Cuentas de ahorro Certificados de depósito a término y cuentas de ahorro Bancos y corresponsales

2013

34.799.556 93.211.481 46.538.493 18.039.386

$

30.282.090 84.169.595 38.571.619 13.079.211

192.588.916

166.102.515

3.430.287

12.831.670

196.019.203

178.934.185

2.851.611

5.355.133

Exigibilidades por servicios (giros nacionales) Depósitos especiales de garantía

-

2.598 144.512

Otros depósitos

-

147.110

$

198.870.814

$

184.436.428

13. CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS Corresponde a los créditos de tesorería y línea de redescuento, así: Crédito de tesorería Línea Findeter Línea Bancóldex

$

54.125.000 $ 31.345.833 109.400.000

22.216.667 8.223.600 88.000.000

$

194.870.833 $

118.440.267

El detalle de los créditos de Bancos y otras obligaciones financieras por entidad y plazo, era:

- 47 -

31 de diciembre de 2014:

Entidad

Fecha de desembolso

Fecha de vencimiento

Días para vencimiento final

Banco Popular

2013-03-14

2015-03-14

74

Banco Corpbanca

2014-07-10 2014-07-10 2014-07-10

2015-10-13 2015-04-10 2015-07-10

283 100 190

17.000.000 16.000.000 17.000.000

7,08% 6,43% 6,54%

260.661 223.286 241.140

Bancolombia

2014-12-12 2014-04-04

2015-12-12 2017-04-04

342 814

2.000.000 1.500.000

6,73% 6,54%

6.563 72.526

Total Otros Bancos Findeter

$

625.000

Tasa efectiva (%) 6,32% $

54.125.000 2013-07-31 2013-11-29 2014-06-19 2014-06-20 2014-08-19 2014-09-18 2014-09-29

2018-08-01 2018-08-01 2017-05-14 2019-06-16 2015-08-19 2017-08-29 2019-09-29

1291 1291 854 1606 229 959 1709

Total Findeter Bancóldex

Saldo al 31/12/14

4.687.500 2.625.000 322.222 11.900.000 333.333 1.777.778 9.700.000

2015-04-15 2015-04-24 2015-04-28 2015-05-11 2015-03-16 2015-05-15 2015-05-21 2015-05-25 2015-05-29 2015-06-09 2015-06-12 2015-06-25 2015-07-08 2015-03-24 2015-03-24 2015-03-26 2015-04-07 2015-04-14 2015-04-15 2015-04-15 2015-04-15 2015-05-05 2015-05-27 2015-06-02

105 114 118 131 76 135 141 145 149 159 162 175 188 84 84 86 97 104 105 105 105 125 147 152

- 48 -

3.000.000 3.500.000 3.500.000 3.500.000 3.500.000 3.000.000 3.500.000 3.200.000 2.500.000 3.000.000 3.200.000 3.000.000 3.500.000 5.000.000 5.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 3.000.000 4.000.000 4.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000

11.393

815.569 7,00% 7,00% 7,09% 7,25% 6,65% 7,13% 7,29%

31.345.833 2014-04-15 2014-04-24 2014-04-28 2014-05-09 2014-05-14 2014-05-15 2014-05-21 2014-05-23 2014-05-29 2014-06-09 2014-06-12 2014-06-25 2014-07-08 2014-09-23 2014-09-23 2014-09-26 2014-10-07 2014-10-14 2014-10-15 2014-10-17 2014-10-21 2014-11-05 2014-11-27 2014-12-02

Intereses causados

52.404 29.346 983 32.674 658 341 1.913 118.319

7,41% 7,38% 7,38% 7,42% 7,29% 7,29% 7,41% 7,41% 7,41% 7,41% 7,41% 7,55% 7,67% 5,99% 5,99% 5,99% 6,15% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,07% 6,12% 6,17%

157.463 176.505 173.635 166.674 159.262 136.688 157.771 142.959 108.577 124.118 130.416 116.396 128.259 79.531 79.531 61.652 55.870 49.929 36.954 47.958 45.330 45.685 27.633 23.635

Entidad

Fecha de desembolso

Fecha de vencimiento

Días para vencimiento final

2014-12-04 2014-12-05 2014-12-11 2014-12-12 2014-12-18 2014-12-24

2015-06-04 2015-06-05 2016-06-11 2016-06-12 2015-06-18 2016-06-24

154 155 521 522 168 534

Saldo al 31/12/14 4.000.000 5.000.000 4.500.000 4.000.000 1.500.000 500.000

Total Bancóldex

Tasa efectiva (%)

Intereses causados

6,17% 6,17% 5,42% 5,42% 5,30% 5,40%

17.558 21.104 12.619 10.627 2.589 439

109.400.000

Total obligaciones financieras

$

2.497.367

194.870.833

$

3.431.255

31 de diciembre de 2013:

Entidad Banco Occidente

Banco Popular Banco Corpbanca

Bancolombia

Fecha de desembolso

Fecha de vencimiento

Días para vencimiento final

02/09/2013 04/10/2013 18/10/2013 19/11/2013 14/03/2013 29/11/2013 27/07/2012 09/11/2012

28/02/2014 02/04/2014 16/04/2014 16/05/2014 14/03/2014 28/02/2014 27/07/2015 09/11/2015

59 92 106 136 438 333 573 678

27/08/2013 27/11/2013 10/12/2013 28/05/2012 07/06/2012 22/10/2012 12/12/2012

21/02/2014 27/11/2015 10/12/2014 28/05/2015 07/06/2015 22/10/2015 11/12/2014

52 696 344 513 523 660 345

Saldo al 31/12/13 $

Total Otros Bancos Findeter

30/04/2013 31/07/2013 29/11/2013

30/07/2014 01/08/2018 01/08/2018

211 1674 1674

6,61 $ 6,68 6,62 6,62 6,22 6,72 8,04 8,30

10.842 10.083 4.643 2.069 34.271 3.642 44.978 23.284

2.500.000 1.500.000 650.000 1.000.000 500.000 1.333.333 2.000.000

6,95 8,14 7,92 8,36 8,32 6,77 5,90

57.994 2.767 2.946 7.511 2.718 16.624 6.094

423.600 5.000.000 2.800.000

230.466 6,41 6,73 6,72

8.223.600 10/01/2013 16/01/2013 08/02/2013 14/02/2013 25/02/2013 27/02/2013 14/03/2013

10/01/2014 16/01/2014 10/02/2014 14/02/2014 25/02/2014 27/02/2014 14/03/2014

10 16 41 45 56 58 73

- 49 -

$

Intereses causados

1.900.000 2.000.000 2.000.000 1.000.000 1.875.000 625.000 1.333.333 2.000.000

22.216.667

Total Findeter Bancóldex

Tasa efectiva (%)

2.500.000 2.500.000 2.500.000 2.500.000 2.500.000 4.000.000 2.500.000

54.717 16.276 70.993

9,76 $ 9,77 9,49 9,40 9,38 9,38 9,20

237.900 234.073 212.920 206.931 199.325 316.836 183.361

Entidad

Fecha de desembolso

Fecha de vencimiento

Días para vencimiento final

21/03/2013 03/04/2013 12/06/2013 15/05/2013 17/05/2013 22/05/2013 24/05/2013 28/05/2013 30/05/2013 05/06/2013 11/06/2013 14/06/2013 17/06/2013 28/06/2013 09/07/2013 23/07/2013 25/07/2013 27/08/2013 03/09/2013 06/12/2013 09/12/2013 16/12/2013

21/03/2014 03/04/2014 12/05/2014 15/05/2014 19/05/2014 22/05/2014 26/05/2014 28/05/2014 30/05/2014 05/06/2014 11/06/2014 16/06/2014 17/06/2014 01/07/2014 09/07/2014 23/07/2014 25/07/2014 27/08/2014 03/09/2014 06/12/2014 09/12/2014 16/06/2014

80 93 132 135 139 142 146 148 150 156 162 167 168 182 190 204 206 239 246 340 343 75

Saldo al 31/12/13

Tasa efectiva (%)

3.000.000 3.500.000 3.000.000 3.000.000 2.500.000 3.000.000 3.000.000 2.000.000 2.500.000 3.500.000 3.500.000 3.000.000 3.000.000 3.500.000 3.000.000 3.500.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.500.000 5.000.000

Total Bancóldex

Intereses causados

9,10 6,30 7,64 7,68 7,68 7,68 7,68 7,66 7,66 7,71 7,64 7,64 7,61 7,69 7,68 7,65 7,65 7,74 7,79 7,61 7,64 7,06

212.333 164.150 126.304 144.640 119.492 140.160 138.909 90.643 111.708 154.414 148.556 125.449 123.028 136.861 110.080 117.513 99.450 79.980 76.602 15.854 16.341 14.334

88.000.000

Total obligaciones financieras

$

118.440.267

4.058.147

$

4.359.606

Para el 2014 existen obligaciones de corto plazo (33)por $153.358.333 y a largo plazo (10) por $41.512.500y para el 2013 existen obligaciones de corto plazo por $94.900.000 y de mediano plazo por $23.540.267. Todas las obligaciones se pactaron sin garantía real, a través de pagaré y la tasa promedio al 31 de diciembre de 2014 y 2013 era 6,65% y 7,75%, respectivamente. 14. CUENTAS POR PAGAR Al 31 de diciembre el detalle era: 2014 Intereses sobre CDT’s y cuentas de ahorro Intereses sobre Créditos de bancos y otras obligaciones Comisiones y honorarios Impuesto de renta año corriente (1) Impuesto al patrimonio (2)

$

- 50 -

2013

3.709.205 $

3.029.540

3.431.255 15.003 -

4.359.606 129.483 2.663.121 225.556

2014 IVA, ICA, GMF y Retefuente Proveedores Retenciones y aportes laborales Giros por pagar del exterior Diversas (3)

42.050 347.198 717.699 1.327.765

Total cuentas por pagar

$

9.590.175 $

2013 240.093 1.184.445 626.338 3.745.297 438.247 16.641.726

(1) Para el año 2014 se presentó “saldo a favor en renta y CREE” por $2.442.444, producto del saldo neto del impuesto (anticipo efectivamente pagado durante el período y retenciones practicadas frente al pasivo estimado del impuesto), deacuerdo a la dinámica del PUC financiero. Para el año 2013 se generó valor a pagar de $2.663.121. Ver nota 11 numeral (1). (2) Al 31 de diciembre de 2014 no existen cuotas por pagar del impuesto al patrimonio; al 31 de diciembre de 2013, corresponde a dos cuotas por pagar de dicho impuesto. (3) La variación de las cuentas por pagar diversas corresponde principalmente a la reclasificación de saldos de la cuenta de Otros Pasivos, por concepto de saldos a favor de clientes de cartera de créditos por $790.819 y saldos de CDT´s vencidos pendientes de reclamar por los beneficiarios por $445.881.

Los proveedores de bienes y servicios en moneda nacional corresponden a compras del mes de diciembre del año 2014 y 2013 y su rotación está entre treinta (30) y cuarenta y cinco (45) días. 15. OTROS PASIVOS Al 31 de diciembre el detalle era: $

Cesantías consolidadas Intereses sobre cesantías Vacaciones consolidadas

Ingresos anticipados (1) Cuentas canceladas (2) Gastos de promoción Venezuela Sobrantes en caja Compensación (Redeban, Servibanca, Novopayment) Notas crédito cartera de créditos (3) Transitoria Abonos para aplicar a obligaciones (4) Transitoria de préstamos (4) Pagos Factoring por identificar Otros pasivos

$ - 51 -

362.535 $ 41.620 588.965

541.819 61.416 734.801

993.120

1.338.036

844.385 32.831 12

504.889 19.617

499.033 19.042 65.758 207.397 582.230 749.798

458.719 1.126.249 1.106.778 (2.545.259) 631.160

3.000.486

1.302.153

3.993.606 $

2.640.189

(1) Corresponde principalmente a intereses recibidos por anticipado del producto de libranza. (2) Corresponde a los saldos inferiores a trescientos veintidós (322) UVR de las cuentas de ahorro inactivadas durante el cuarto trimestre del año 2014, valores que serán transferidos por la entidad a título de mutuo a la Nación - Ministerio de Hacienda y Crédito Público - Dirección General del Tesoro Nacional en cumplimiento de lo establecido en el artículo 36º del Decreto 2331 de 1998. (3) Al 31 de diciembre de 2013 corresponde a los saldos a favor de clientes, principalmente cartera de libranza, que se encontraba pendiente de devolución. El saldo principal al 31 de diciembre de 2014 se traslada a cuentas por pagar. Ver nota 14 numeral (3) (4) La variación de la cuenta corresponde a la depuración de las partidas pendientes de regularizar. Al 31 de diciembre de 2014 se presenta un efecto neto de $273.155, el cual se estima regularizar durante el primer trimestre de 2015. Al 31 de diciembre de 2013 y derivado del proceso de estabilización por la implementación del nuevo Core Bancario IBS, existían partidas pendientes de regularizar contabilizadas en las subcuentas “Abonos para aplicar a obligaciones y transitoria de préstamos”. Estas partidas fueron objeto de un proceso de depuración durante el segundo semestre de 2013, teniendo como contrapartida las notas crédito no contabilizadas en Bancos y sin afectar los saldos de la cartera de créditos ni del estado de resultados, por lo cual se prevee que la finalización de este proceso mantenga el mismo comportamiento.

16. PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES Al 31 de diciembre el detalle era: 2014 Impuestos (ICA) (1) Litigios (2) Diversos(3)

2013

$

274.040 $ 14.000 1.177.693

247.485 131.233 552.174

$

1.465.733 $

930.892

(1) Provisión del impuesto de industria y comercio del año 2014 y 2013, que se cancelará al añosiguiente, para cada uno de los municipios donde la Compañía tiene establecimientos de comercio. (2) Al 31 de diciembre de 2014 corresponde a un proceso ordinario por daños ocasionados a terceros por $14.000, aunque se cataloga como una contingencia eventual se provisiona al 100% según informes emitidos por los abogado. Para el 31 de diciembre de 2013 corresponden a provisiones de $93.590 por sanción impuesta por la SFC por presunto exceso en los límites individuales de crédito (Ver Nota 24) y proceso ordinario por daño ocasionado a terceros por $37.643. En la opinión de los directivos, después de consultar con asesores jurídicos internos y externos, estos procesos no tendrían razonablemente un efecto material adverso en la condición financiera de la Compañía o en los resultados de sus operaciones y se encuentran adecuadamente provisionados. (3) Al 31 de diciembre de 2014, corresponde a estimación de gastos administrativospor pagar incurridos en el mes de diciembre por concepto de facturas pendientes de recibir por $463.615, prima seguros de depósito por $290.770 correspondiente al tercer y cuarto trimestre de 2014 y proporcionalidad de IVA no descontable por valor de $423.308. Al 31 de diciembre de 2013, corresponde a estimación realizada de costos y gastos por pagar incurridos en el mes de diciembre que la factura está pendiente de recibir por valor de $128.832 y Proporcionalidad de IVA no descontable por valor de $423.342.

- 52 -

17. PATRIMONIO Capital social - Al 31 de diciembre de 2014, el capital autorizado de la Compañía era de $150.000.000 representado en 150.000.000.000 acciones, con valor nominal de $1 peso cada una. Al 31 de diciembre de 2013, el capital autorizado de la Compañía era de $80.000.000 representado en 80.000.000.000 acciones, con valor nominal de $1 peso cada una. El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2014, era de $ 96.075.186 representado en 96.075.186.000 acciones; para el 31 de diciembre de 2013 era de $76.853.401 representado en 76.853.401.000 acciones. Durante el 2014 la Asamblea General de Accionistas autorizó el aumento de capital suscrito y pagado en $19.221.785 correspondiente a un anticipo, realizado el 29 de agosto de 2014, legalizado el 30 de diciembre de 2014, una vez recibida la autorización de la Superintendencia Financiera del Reglamento de Emisión y Suscripción de acciones. Al 31 de diciembre de 2014 existe una reserva legal por $6.384.717 y al 31 de diciembre de 2013 el saldo era de $741.034. De acuerdo con disposiciones vigentes en Colombia, la Compañía debe constituir una reserva legal apropiando el 10% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, la cual ascenderá por lo menos al 50% del capital suscrito. 18. OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES Al 31 de diciembre el detalle era: 2014 Otros ingresos operacionales: Ingresos por participación de utilidades (1) Utilidad en valoración operaciones de contado Recuperación Riesgo Operativo Reintegro de provisiones

2013

$

705.582 $ 593 13.477.377

1.406.624 1.005 7.038.431

Total otros ingresos operacionales

$

14.183.552 $

8.446.060

Gastos de personal

$

18.628.999 $

19.424.459

$

2.151.327 $ 4.662.275 434.314 748.548 1.113.239 417.076 594.098 622.567

2.362.368 5.125.364 264.716 581.359 990.370 134.201 804.660 317.255

Otros gastos operacionales: Impuestos (predial, vehículo, ICA y GMF) Arrendamientos Contribuciones y afiliaciones Seguros Mantenimiento y reparaciones Adecuación e instalación Servicio de aseo y vigilancia Servicios temporales (2)

- 53 -

2014 Publicidad y propaganda (3) Relaciones públicas Servicios públicos Procesamiento electrónico Gastos de viaje Transporte urbano, combustible y fletes Transporte de valores Útiles y papelería Gastos legales Portes y correo IVA no descontable Gastos Recharges–Multibank Call Center Otros gastos (legales, restaurante, comunicación) Subtotal otros gastos operacionales Total otros gastos operacionales

$

2013

734.795 25.781 770.942 986.398 561.975 79.977 442.308 210.241 480.089 378.386 1.954.492 1.187.861 665.312 892.555

5.466.571 28.159 1.030.202 1.093.373 931.969 120.702 899.502 244.645 59.900 396.208 2.285.900 1.112.047 686.167 1.022.488

20.114.556

25.958.126

38.743.557 $

45.382.585

(1) Los ingresos por participación de utilidades corresponden a las partidas recibidas del exterior de parte de los corresponsales, reconocidos como remuneración por la gestión de pago de giros. La Compañía ejecuta un contrato de mandato celebrado por el remitente del giro hacia Colombia y el Money Remitter, en el cual Macrofinanciera, como intermediaria del mercado cambiario, ejecuta la última parte del mandato mediante el pago del giro al beneficiario. Por la operación de pago de giros el Money Remitter obtiene un beneficio económico, el cual comparte a razón de participación de utilidades en el negocio de giros internacionales con la Compañía. Esta participación es acordada comercialmente con cada Money Remitter en el giro ordinario de las operaciones y en las modalidades de tasas de pago pactadas en dichos acuerdos comerciales. La variación presentada entre 2014 y 2013 se origina por el cierre de la línea de negocios de pago de remesas de trabajadores en el mes de agosto de 2014. (2) La variación presentada entre los años 2014 y 2013 corresponde a la decisión de la administración de contratar fuerza laboral de asesores comerciales de libranza a nivel nacional por intermedio de empresas de servicios temporales. (3) Los gastos de publicidad y propaganda al 31 de diciembre de 2014 y 2013, corresponden a publicidad y propaganda nacional por $325.484 y $448.258 y mercadeo y promoción de productos Venezuela $409.311 y $5.019.313, respectivamente. La variación presentada en los gastos de mercadeo y promoción de Venezuela entre el año 2014 y 2013 se explica por la disminución de operación de giros en Venezuela y el cierre completo de la línea de negocios de pago de remesas de trabajadores en el mes de agosto de 2014.

19. INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES Al 31 de diciembre el detalle era:

- 54 -

2014 Ingresos no operacionales: Utilidad en venta de bienes en dación de pago Utilidad en venta de propiedad y equipo Recuperaciones (1) Diversos Total ingresos no operacionales Gastos no operacionales: Pérdida venta y/o retiros propiedad y equipo Pérdida por siniestros Multas, Sanciones, Litigios, etc. (2) Diversos Total gastos no operacionales

2013

$

$ 80.855 3.688.102 27.741

14.000 4.339 1.562.424 128.002

$

3.796.698 $

1.708.765

$

1.124 $ 327.436 69.467

46.346 80 43.394 376.178

$

398.027 $

465.998

(1) La variación del saldo de recuperaciones entre 2014 y 2013 corresponde principalmente a la venta de cartera por valor $1.929.405. (2) La variación de la cuenta entre 2014 y 2013 se explica por el pago de las multas en los contratos de arrendamientos por la cancelación anticipada de los mismos, producto del cierre de 27 agencias donde principalmente se prestaba el servicio de pago de remesas de trabajadores.

20. CUENTAS CONTINGENTES Al 31 de diciembre el detalle de las cuentas contingentes era: Garantías bancarias Litigios en moneda legal (1) Pérdidas fiscales por amortizar (2) Diferencia en renta presuntiva (2) Intereses cartera de créditos

$

950.000 $ 437.999 734.492

550.000 197.128 52.535 1.528 511.352

$

2.122.491 $

1.312.543

(3) Las cuentas contingentes por litigios en moneda legalcorresponden a procesos en contra de Macrofinanciera. Para el año 2014 existen procesos laborales y otros por $103.803 que corresponden a cuatro procesos de los cuales uno está clasificado como contingencia eventual por valor de $14.000 con una provisión del 100% según informe emitido por abogado, los otros tres procesos se clasifican como remotos y no generan provisión. Posible sanción por parte de la DIAN por inconsistencia en la información presentada en medios magnéticos del año gravable 2010 para el cliente PETROWORK,la contingencia presenta un valor $334.196 y se clasifica como remota. Para el año 2013 corresponde a sanción impuesta por la Superintendencia Financiera de Colombia por presunto exceso en los límites individuales de crédito por $93.590 y procesos laborales y otros $103.538.

- 55 -

(4) La variación de las pérdidas fiscales por amortizar y ladiferencia en renta presuntiva corresponde a los valores compensados en la declaración de renta del año gravable 2013. Al 31 de diciembre de 2014 no existen saldos por estos conceptos pendientes de amortizar.

21. CUENTAS DE ORDEN Al 31 de diciembre el detalle de las cuentas de orden era: Deudoras: Bienes y valores entregados en custodia Activos castigados (1) Ajuste por inflación de activos Propiedades y equipo totalmente depreciados Valor fiscal de los activos Inversiones para mantener al vencimiento Otras cuentas de orden deudoras

Acreedoras: Garantías pendientes de cancelar (2) Bienes y valores recibidos en garantía(3) Ajuste por inflación del patrimonio Capitalización revalorización del patrimonio Rendimiento y utilidad o pérdida de venta de Inv. Valor fiscal del patrimonio Calificación cartera de créditos

2014

2013

$

6.379.275 $ 3.304.965 192.261 2.968.217 447.616.183 6.381.124 -

6.743.485 10.469.675 192.261 2.616.645 355.834.981 6.745.272 1.646

$

466.842.025 $

382.603.965

$

20.200 $ 67.603.689 6.669.282 6.669.282 66.201 84.719.132 437.724.956

3.270.378 118.810.690 6.669.282 6.669.282 117.001 79.303.949 386.303.728

$

603.472.742 $

601.144.310

(1) La variación de la cuenta activos castigados entre 2014 y 2013, correspondea la venta de cartera castigada a Factoring Internacional Holding Corp en el mes de junio del año 2014. (2) La variación en la cuenta garantías pendientes de cancelar entre 2014 y 2013, se genera por la salida del bono de prenda emitido por ALPOPULAR por $3.250.178, el cuál garantizaba préstamo empresarial que al 31 de diciembre de 2013 ya había sido cancelado. (3) La variación de la cuenta corresponde a la cancelación de cartera comercial que se encontraba garantizada, lo que origina el vencimiento de las garantías asociadas.

22. IMPUESTO SOBRE LA RENTA La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada para los años 2014 y 2013: 2014 Utilidad antes de impuesto sobre la renta Valoración inversiones

$

- 56 -

(5.776.308) $ -

2013 9.374.931 18.171

2014

2013

Impuestos Amortizaciones diferidos Otros diversos (Pérdida) Utilidad líquida ordinaria Compensación pérdidas fiscales y exceso de renta presuntiva

793.305 440.130 2.572.858 (1.970.015)

760.144 159.235 589.573 10.902.054

Base para renta líquida ordinaria

(1.970.015)

10.849.259

2.541.574

808.900

-

Base renta presuntiva para impuesto de renta

(52.795)

Impuesto de renta, CREE y Complementarios

$

869.145 $

3.688.748

Impuesto de renta a la tasa nominal del (25%)

$

635.393 $

2.712.315

Impuesto de renta y CREE a la tasa nominal (9%)

$

228.742 $

976.433

Impuesto de ganancia ocasional

$

5.010 $

-

De los $869.155 llevados al gasto durante el año 2014, se distribuyen entre la provisión de renta, CREE y ganancia ocasional para el año 2014. De los $3.731.248 llevados al gasto durante el año 2013, se distribuyen entre la provisión de renta y CREE para el año 2013 por valor de $3.688.748 e impuesto sobre la renta del año 2012 por $42.500. Las declaraciones de los años 2010 y 2011 continúan abiertas, aunque sin requerimiento alguno por parte de la DIAN. La correspondiente al año 2012 y 2013 quedaron en firme, como consecuencia del beneficio de auditoría. Para el año 2014 el impuesto se determinó por renta presuntiva y para el año 2013 se determinó por renta ordinaria Patrimonio contable – fiscal - El patrimonio contable al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 difiere del patrimonio fiscal en lo siguiente: Patrimonio contable Provisión general cartera de créditos Aumento en diferidos Otros pasivos

$

96.300.618 $ 749 43.702 800

83.744.811 20 1.460.235 249.936

Patrimonio fiscal

$

96.345.869 $

85.455.102

- 57 -

De acuerdo con la ley 863 de 2003, la Compañía está sujeta al Régimen de Precios de Transferencia por las operaciones con vinculados económicos del exterior. No se prevee un impuesto adicional como resultado del estudio de precios de transferencia. 23. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Teniendo en cuenta la mayor participación accionaría de MultibankInc de Panamá, es importante destacar que durante los años 2014 y 2013, no se presentaron:  Servicios gratuitos compensados. 

Préstamos sin intereses o contraprestación alguna a cargo del mutuario.



Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato en mutuo.



Préstamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc.



Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros.

Con MULTIBANK INC., se suscribió un contrato para la venta de cartera de corresponsales del exterior, con tarifas y condiciones iguales a las de cualquier otra entidad con la que se contrate este tipo de relaciones financieras. El valor de estas ventas en 2014 y 2013 fueron por $72.300.000y $430.261.068, respectivamente, obteniendo un descuento por venta de cartera por $ 52.006 y $192.363. La variación se genera por la terminación del contrato en mención, producto del cierre del negocio de pago de remesas de trabajadores. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2012, MACROFINANCIERA S.A. C.F. suscribió un contrato de suministro de servicios de asesoría administrativa, asesoría financiera, legal y tecnológica, con la Casa Matriz MULTIBANK INC originando pagos para el año 2014 por $1.187.861 y para el año 2013 por $1.112.047. Con Multigiros S.A., sociedad del grupo MULTIBANK INC., se desarrollaron operaciones relacionadas con giros durante los años 2014 y 2013, así: Enviados por $325.222 y $655.547 y recibidos por $3.125.328 y $5.463.795, respectivamente. Miembros de junta directiva y administradores - La Compañía efectuó pagos de honorarios a los miembros de la Junta Directiva por los períodos terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, por valor total de $218.117 y $151.845, respectivamente. La sociedad Altaval S.A., donde el señor Luis Felipe Triana Soto es socio indirecto de la misma con una participación superior al 10% y quien al momento de realizar las operaciones tenía la calidad de Miembro de Junta Directiva de Macrofinanciera, recibió créditos y pagó intereses sobre los mismos, así: Valor crédito

Fecha Año 2014 Año 2013

$ $

1.500.000 2.887.500

Intereses pagados $ $

- 58 -

172.724 105.834

Saldo Al final del año $ $

793.744 1.520.493

La sociedad Lista Alimenticia S.A. donde el señor Carlos Alberto Londoño Castro es miembro de la Junta Directiva de la mencionada sociedad y quien al momento de realizar las operaciones tenía la la calidad de Miembro de la Junta Directiva de Macrofinanciera, recibió créditos y pagó intereses sobre los mismos, así: Valor crédito

Fecha Año 2014 Año 2013

$ $

4.000.000 127.223

Intereses pagados $ $

121.129 2.555

Saldo Al final del año $ $

3.736.259 -

Macrofinanciera S.A. C.F. tomó en arriendo el piso 11 del Edificio donde se ubica la Dirección General de la Compañía, del cual es propietario en una participación superior al 10% el doctor Iván Rodríguez Carrizosa quien fue Presidente de Macrofinanciera S.A. hasta el 31 de octubre de 2014.El área total del inmueble arrendado es de 183.68 m2 correspondiente a las oficinas Nos. 1104 y 1106 más parqueaderos. El canon mensual que se paga por las oficinas y parqueaderos es de $5.940 La vigencia del contrato de arrendamiento es del 1 de agosto de 2012 hasta el 31 de julio de 2015. La señora Gloria Velandia Roncancio Representante Legal Suplente realizo operaciones de compra – venta de divisas en el año 2014, así: 

Compra USD



Compra Euros

3.200 12.400

24. CONTINGENCIAS Las contingencias por multas, sanciones, litigios y demandas son analizadas por la Secretaría General y sus asesores legales externos. La Compañía tiene procesos en contra de responsabilidad civil extracontractual, producto de la operación de leasing que realizaba cuando era Multifinanciera S.A. C.F.C.; sin embargo, conforme con los informes de los abogados que llevan dichos procesos, y dada la naturaleza misma de las acciones, la responsabilidad del locatario o arrendatario y los amparos por concepto de seguro, son mínimas las posibilidades de condena y por ende las contingencias se encuentran clasificadas como remotas, no existiendo provisión alguna por este concepto. En materia laboral, la Compañía está atendiendo dos procesos en contra en la ciudad de Bogotá, el valor de las pretensiones asciende a $66.160 en los que se está solicitando el reconocimiento de una indemnización por la terminación unilateral de los contratos laborales, sin que haya mediado justa causa, en concepto del demandante. De conformidad con la información suministrada por cada uno de los abogados respecto a los procesos laborales su concepto es de carácter absolutorio conforme a las pruebas que se tienen por parte de la Compañía, estado mismo en el que se encuentran los procesos, las contestaciones de la demanda y el material de defensa aportado por Macrofinanciera.

- 59 -

Los abogados que en representación de la entidad llevan dichos procesos, han conceptuado claramente que las contingencias sobre los mismos y en contra de la Compañía, son remotas, razón por la cual, no hay lugar por el momento a provisión alguna sobre los mismos. En relación con la acción de reparación directa en contra de La Nación, La Policía Nacional y Macrofinanciera por un incidente ocurrido en la oficina Prado de la ciudad de Barranquilla, por una falla en el servicio, en este proceso se dictó sentencia el 10 de septiembre de 2012 notificada por edicto el 1° de marzo de 2013. Mediante oficio del 8 de junio de 2013 notificado por estado el 9 de julio de 2013 se citó a Audiencia de Conciliación para el 6 de agosto de 2013 y el pago se realizó el 2 de septiembre de 2013 por la suma de $35.370. De igual manera, en contra de Macrofinanciera cursan tres (3) acciones populares que se adelantan dos (2) en la ciudad de Sincelejo y una (1) en la ciudad de Bucaramanga. Las dos de Sincelejo tienen como peticiones las adecuaciones en la agencia para el acceso a personas discapacitadas. Las peticiones de la acción popular de Bucaramanga es la adecuación en la propiedad horizontal y en los establecimientos que se sitúan en la misma para el cumplimiento de las normas urbanas de parqueaderos. La cuantía es indeterminada frente a las peticiones de fondo. También es importante anotar que una de las acciones populares que se adelanta en la ciudad de Sincelejo se dio por terminada, toda vez que el día 03 de diciembre de 2013 el Juzgado decretó la terminación del presente proceso por desistimiento tácito. Esta providencia fue recibida por Macrofinanciera el 15 de mayo de 2014. Así mismo, la Superintendencia Financiera de Colombia profirió la Resolución No. 1585 el 04 de octubre de 2012, por medio de la cual impone una sanción a Macrofinanciera S.A. C.F. por $320.000, resolución de la que fuimos notificados el 25 de octubre de 2012. Se interpuso recurso de apelación ante el Despacho del Superintendente Financiero para lo de su competencia. El pasado 26 de diciembre de 2013 mediante Resolución No. 2361, la Superintendencia Financiera de Colombia resuelve el recurso de apelación interpuesto por Macrofinanciera S.A. C.F. contra la Resolución No. 1585 del 4 de octubre de 2012 modificando el inciso primero del artículo primero de la Resolución No. 1585 del 4 de octubre de 2012, mediante la cual se impuso una multa de $320.000 a Macrofinanciera S.A. C.F., quedando dicho artículo así, sancionar a Macrofinanciera S.A. C.F. con la suma de $93.590 a favor del Tesoro Nacional. De esta resolución se notificó Macrofinanciera S.A. C.F. el 7 de enero de 2014. Al 31 de diciembre de 2013, Macrofinanciera tenía constituida provisión por valor de $93.590.El 13 de enero de 2014 se efectuó el pago a la Dirección Nacional del Tesoro. 25. RELACIÓN DE ACTIVOS PONDERADOS POR SU NIVEL DE RIESGO (CREDITICIO Y DE MERCADO) PATRIMONIO TÉCNICO El nivel mínimo de solvencia total es del 9% y de solvencia básica del 4,5%, como lo establece el Decreto 1771 de 2012 el cual modifico el Decreto 2555 de 2010 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público. La relación de solvencia total se obtiene al dividir el patrimonio técnicoen la sumas de los activos en moneda nacional y extranjera ponderados por su nivel de riesgo y el VaR de mercado; la relación de solvencia básica se obtiene al dividir el patrimonio técnico en la sumas de los activos en moneda nacional y extranjera ponderados por su nivel de riesgo y el VaR de mercado, como lo indica el capituloXIII-13 de la Circular Básica Contable y Financiera (CBCF).

- 60 -

Al 31 de diciembre de 2014 el patrimonio técnico ponderado de la Compañía fue de $95.815.198, con una Relación de Solvencia Básica de 22,22% y Relación de Solvencia Total de 22,22%.Al 31 de diciembre de 2013 el patrimonio técnico ponderado de la Compañía fue de $83.238.137, con una Relación de Solvencia Básica de 20,52% y Relación de Solvencia Total de 22,01%. 26. CONTROLES DE LEY Durante los años 2014 y 2013, la Compañía cumplió en términos generales con las obligaciones y deberes legales, relacionados con encaje, patrimonio técnico y demás controles de ley 27. REVELACIÓN DE RIESGOS Dentro de las actividades inherentes al desarrollo de su objeto social, la entidad se encuentra expuesta a los riesgos relacionados a continuación: Riesgo de Crédito y Contraparte, Riesgo de Mercado, Riesgo de Liquidez, Riesgo Operativo y Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo. Por tal razón, la compañía ha definido a través de su Junta Directiva una estructura organizacional para la administración de los distintos riesgos, conformada por políticas y procedimientos para la identificación, medición, control y monitoreo de los mismos. Con relación a su actividad de Tesorería, dicha estructura se encuentra compuesta por la Junta Directiva, el Comité de Crédito y Riesgo, el Comité ALCO, y la Gerencia de Administración de Riesgos. El proceso de toma de decisiones en materia de la gestión de riesgos en las operaciones de tesorería, se lleva a cabo procurando en todo momento que no se presenten redundancias y que exista una clara asignación de roles y responsabilidades, donde cada funcionario de la organización conozca su papel dentro de la misma y cumpla a cabalidad con las funciones asignadas. Algunas de las funciones y atribuciones en los diferentes niveles de la estructura para la gestión de riesgos en las operaciones de Tesorería son: 

Junta Directiva: -

Aprobar las políticas y atribuciones de los diferentes estamentos, así como los objetivos y reglas de actuación de la entidad en el desarrollo de sus actividades para la administración de los riesgos.

-

Aprobar los procedimientos, reglamentos, manuales y funciones referentes a las áreas involucradas a administración para la gestión de riesgos, así como los principios éticos que se expondrán en el manual de conducta.

-

Garantizar la adecuada organización, monitoreo y seguimiento de las operaciones de tesorería.

-

Aprobar los mercados y productos en los cuales se le permite actuar a la Tesorería.

-

Aprobar la metodología que debe elaborar el área de riesgo para identificar, medir, controlar y monitorear los riesgos.

- 61 -

-



Aprobar todas aquellas medidas de contingencia que se tomen ya sea para afrontar los excesos en límites, crisis sistémicas y todo evento que implique la potencial materialización de un riesgo de mercado.

Comité de Crédito y Riesgo: -

Conocer la estrategia de inversión definida por el Comité de ALCO.

-

Aprobar los límites para la gestión de riesgo e informar dichos límites a la Junta Directiva.

-

Aprobar excesos de límites cuando sea pertinente.

-

Aprobar las atribuciones asignadas a los diferentes operadores de la Tesorería para la negociación en los diferentes mercados y productos autorizados.

-

Aprobar los cupos para las diferentes operaciones de tesorería.

-

Recomendar estrategias sobre la estructura del balance en lo referente a plazos, montos, monedas, tipos de instrumento y mecanismos de cobertura.

-

Asesorar a la Junta Directiva en la definición de los límites de exposición por tipo de riesgo, plazos, montos, monedas e instrumentos y velar por su cumplimiento.

-

Identificar los riesgos que asume la entidad, evaluando permanentemente su exposición.

-

Analizar propuestas de políticas y normas adecuadas para la gestión y administración de riesgos y presentarlas a la Junta Directiva para su aprobación.

-

Recomendar a la Junta Directiva sobre los procedimientos, metodologías y sistemas para la gestión de riesgo.

-

Recomendar a la Junta directiva la asignación de recursos para que la gestión de riesgo sea eficiente, dichos recursos pueden destinarse para inversiones en conceptos tales como software y hardware adecuados que guarden correspondencia con la naturaleza, complejidad y volumen de las actividades que desarrolla la entidad.

-

Proponer la asignación del capital necesario para soportar el riesgo, salvaguardando el patrimonio de Macrofinanciera de pérdidas potenciales.

-

Propender por una cultura organizacional de gestión de riesgos dentro de la entidad.

-

Asegurarse de que las políticas y normas aprobadas sean conocidas por las áreas involucradas y cumplidas obligatoriamente.

-

Aprobar la revelación de la información de carácter público sobre riesgo. - 62 -







Recomendar a la Junta Directiva sobre la participación en nuevos mercados y la negociación de nuevos productos por parte de la Tesorería. Autorizar las decisiones de gestión propuestas por el Comité de ALCO.

Comité ALCO: -

Definir y fijar las tasas de interés activas (colocaciones) y pasivas (captaciones), y las tasas para los productos cambiarios, es decir, tasa de compra venta de divisas y la tasa de cambio que se reconocerá a los corresponsales. Todo de acuerdo con las condiciones del mercado, manteniendo un adecuado margen financiero para la Entidad.

-

Analizar y aprobar nuevos productos incluyendo plazos y tasas.

-

Fijación de estrategias con el fin de cumplir los objetivos financieros.

-

Definición de estrategias de inversión.

-

Monitoreo a los requerimientos de capital.

-

Monitoreo a los presupuestos de captación y colocación, y productos cambiarios.

-

Ser convocado en caso de señal de alarma y establecer los planes de acción a seguir.

Gerencia de Administración de Riesgos: -

Garantizar el adecuado control, monitoreo y seguimiento de los riesgos inherentes en las operaciones de Tesorería de la Compañía y de los demás productos comerciales.

-

Garantizar y vigilar el cumplimiento de las políticas de riesgo definidas por la entidad.

-

Proponer políticas, normas y procedimientos para la medición, control y administración de riesgos.

-

Solicitar ajustes y cambios a los límites definidos previamente ante cambios significativos en las condiciones de los mercados o negocios.

-

Cumplir con la imparcialidad en la generación de informes, garantizando la transparencia de la información.

-

Realizar el seguimiento e implementación de normas legales relacionadas con gestión de riesgos.

-

Establecer y dar seguimiento a las señales de alerta.

Teniendo en cuenta que la administración del riesgo conlleva delicadas funciones, fueron seleccionadas personas altamente calificadas y preparadas, tanto académica como profesionalmente, con amplia experiencia en los temas de su competencia; selección que - 63 -

trajo como resultado el que cada una de las áreas de la organización, tenga como colaboradores principales a personas de las más altas calidades humanas y de alto perfil profesional que permiten asegurar a la Administración, a los accionistas y el público en general, el mejoramiento continuo de cada uno de los procesos y servicios de la institución. 

Riesgo de crédito y contraparte - Para la gestión del riesgo de crédito tanto para las operaciones financieras como de tesorería, la Compañía ha establecido una estructura de instancias de aprobación y atribuciones, siendo la máxima autoridad la Junta Directiva, la cual ha delegado su facultad en materia de crédito en dichos estamentos. Los principios y reglas básicas en materia crediticia se encuentran consignados en el manual de SARC de la Compañía. La gestión del riesgo de crédito tiene como fundamento la asignación de cupos de operación y el control en el cumplimiento de dichos cupos en las operaciones de Tesorería en moneda legal y moneda extranjera. Los cupos de crédito y contraparte son estudiados por el Comité de Crédito y Riesgo y aprobados por la Junta Directiva. Para la asignación del cupo de operación se desarrolló una metodología que involucra aspectos cuantitativos y cualitativos de las contrapartes con las cuales la Tesorería tiene vínculos comerciales. Esta metodología involucra entre los aspectos cualitativos, la estructura de balance, la eficiencia financiera, la eficiencia administrativa, la calidad de cartera, la liquidez y la rentabilidad. Por su parte entre los aspectos cuantitativos se involucra la solidez, la confiabilidad operativa y el posicionamiento comercial.

Riesgo de mercado - El riesgo de mercado es la posibilidad de que las entidades incurran en pérdidas asociadas a la disminución del valor de sus portafolios, las caídas del valor de las carteras colectivas o fondos que administran, por efecto de cambios en el precio de los instrumentos financieros en los cuales se mantienen posiciones dentro o fuera del balance. Por tal razón, la finalidad de la administración de este riesgo es minimizar el impacto de las fluctuaciones de las tasas de interés y de cambio en los estados financieros de la entidad. En función de las operaciones que desarrolla el Front Office de acuerdo a los mercados o productos autorizados para su actuación, la entidad se encuentra expuesta a los factores de riesgo de mercado de tasa de cambio e inversiones en carteras colectivas.  Riesgo de Tasa de Cambio: Se encuentra asociada a la volatilidad en las tasas de cambio por tomar o mantener posiciones denominadas en monedas extranjeras.  Fondos de Inversión Colectiva: Para las inversiones en fondos de inversión colectiva, fondos de valores y fondos de inversión la exposición a riesgos de mercado de las entidades es calculada como el producto entre el factor de riesgo aplicable a dicho fondo y la posición invertida en él. En el año 2014, las operaciones de tesorería se enfocaron a la administración de la liquidez de la compañía, lo cual llevó a que los excedentes de las mismas se colocaran en inversiones de corto

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plazo tales como fondos de inversión colectiva e interbancarios activos. Así mismo, cuando se obtuvieron períodos transitorios de iliquidez, la Compañía acudió a la realización de operaciones de interbancarios pasivos. Las inversiones en fondos de inversión colectiva se realizaron teniendo en cuenta variables cuantitativas [Composición del Portafolio (emisores, tasas, duración), Calificaciones (riesgo de crédito, mercado, operacional y administrativo) y el Comportamiento de la rentabilidad del último trimestre] y cualitativas [si la institución es bancarizada o no], además, que la operatividad ayudará no solamente a suministrar la información oportuna para la generación de los informes de ley sino que además permitiera efectuar traslados en línea a las cuenta que maneja la compañía. En el aspecto cambiario, una vez cerrado el negocio de remesas, las operaciones de tesorería estuvieron dirigidas al trading en dólares y la compra/venta de divisas con el sector real, para clientes de la Compañía. Dentro de las políticas para la administración del riesgo de mercado, las cuales se encuentran descritas en el Manual SARM, se relacionan las siguientes:  Límite de pérdida máxima (stop loss). Con el objetivo de proteger el patrimonio de la Compañía en su exposición al riesgo de mercado por la participación activa en los mercados cambiario, monetario y bursátil se cuenta con un límite de pérdida máxima (Stop Loss) para las Operaciones de Trading en Dólares (Compra y Venta de Divisas), el cual calculado por el área de riesgo y aprobado por el Comité ALCO.  Límite de utilidad máxima (Take Profit). Con el fin de evitar posiciones altamente especulativas por la participación activa en los mercados cambiario, monetario y bursátil se tiene un límite de utilidad máxima llamado (Take Profit) el cual permitirá cerrar la utilidad vigente a la hora activar el límite Take Profit. En caso de exceder los límites estipulados, la entidad cuenta con procedimientos claros y precisos, los cuales están consignados y estipulados en el Manual SARM. En general, el comportamiento del valor en riesgo de mercado por los diferentes factores de riesgo ha sido el siguiente:

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2014 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000

VaR Carteras Colectivas

600,000

VaR Moneda Extranjera

400,000

VaR Total 200,000

dic-14

nov-14

oct-14

sep-14

ago-14

jul-14

jun-14

may-14

abr-14

mar-14

feb-14

ene-14

dic-13

-

Valores expresados en miles de pesos 2013

300.000 250.000 200.000 150.000

VaR Carteras Colectivas

100.000

VaR Moneda Extranjera VaR Total

50.000

- 66 -

Dic-13

Nov-13

Oct-13

Sep-13

Ago-13

Jul-13

Jun-13

May-13

Abr-13

Mar-13

Feb-13

Ene-13

Dic-12

-

Por otra parte, el valor en riesgo agregado total de la compañía al cierre de los años 2014 y 2013 se describe a continuación: 2014 Valor en riesgo por módulos Tasa de cambio Carteras colectivas

Valor $

Valor en riesgo total

$

107.063 207.844 314.907

2013 Valor en riesgo por módulos Tasa de cambio Carteras colectivas

Valor $

Valor en riesgo total

$

134.444 81.942 216.386

Riesgo de liquidez - La entidad desarrolló e implementó el Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez (SARL) el cual contempla la determinación de las políticas, procedimientos, metodologías, para identificar, medir, controlar y monitorear eficazmente el riesgo de liquidez, consignados en el Manual SARL. Por otra parte, para efectuar la medición del Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL), Macrofinanciera utiliza la metodología establecida en el Anexo 2 del Capítulo VI de la CBCF, descrito a través del Formato 458. La entidad muestra un manejo adecuado de la liquidez en el corto plazo, dado que durante el año no presentó una exposición al riesgo de liquidez, es decir, no registró valor en riesgo de liquidez dado que el IRL para la banda de tiempo de una (1) semana y de un (1) mes siempre fue positivo, derivado entre otras, a la definición de políticas conservadoras para gestión de la liquidez, dictaminadas por la Junta Directiva, el Comité de Crédito y Riesgo y el Comité ALCO, bajo las cuales actúa la Tesorería y el área de Riesgo monitorea de forma permanente. De acuerdo a lo anterior, los resultados del Indicador de Riesgo de Liquidez al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se muestran a continuación: Indicador de Riesgo de Liquidez (IRLm) Bandas Días 1 a 7 Días 1 a 30

2014 $

66.986.501 64.853.771

2013 $

26.212.562 19.691.964

- 67 -

Riesgo operativo – Durante el 2014, la Unidad de Riesgo Operativo centró sus esfuerzos en actualizar el SARO basado en los cambios presentados en la documentación de la Compañía, actualizando la totalidad de las matrices de riesgo en función del mapa de procesos vigente de la Compañía, cumpliendo así lo dispuesto en la CE 041 de 2007 referente a la identificación, medición, control y monitoreo basado en los procesos documentados de la Compañía así como la definición del perfil de riesgo residual por proceso y consolidado. Así mismo, se realizó la implementación inicial del aplicativo ORM para la administración y gestión del SARO. Dentro de los principales logros alcanzados en la administración del riesgo operativo, de acuerdo a la Circular Externa 041 de 2007, se encuentran los siguientes: 

Actualización de los mapas de riesgos vigentes en la Compañía teniendo en cuenta la documentación de procesos. Se desagregaron en 29 matrices que abarcan la totalidad de los procesos de la Compañía.



Certificación de dos personas del área de Riesgo Operativo para la implementación inicial del aplicativo ORM que permite la administración y gestión del SARO.



Medición de los indicadores del SARO y reporte de resultados al Sistema de Control Interno evidenciando la gestión realizada durante el periodo.



Consolidación de la base de eventos de riesgo operativo, de acuerdo a los eventos reportados por los gestores de riesgo.



Seguimiento permanente a los planes de acción definidos evitar la nueva ocurrencia de los eventos de riesgo materializados.



Conciliación de eventos en conjunto con el área de Contabilidad de todos aquellos que generaron un impacto económico directo para la Compañía.



Ejecución del monitoreo trimestral al Sistema de Riesgo Operativo.



Actualización, aprobación y divulgación del manual de riesgo operativo teniendo en cuenta el cierre de la Unidad de Cambios, los cuales fueron presentados y aprobados por Junta Directiva.



Capacitación específica a gestores de riesgo operativo, enfatizando los roles y responsabilidades frente al SARO, dejando como soporte la respectiva acta.



Capacitación a todos los funcionarios y terceros sobre la actualización del sistema de administración de riesgo operativo realizando la respectiva evaluación en relación con el contenido presentado y dejando como soporte la respectiva acta.



Implementación y seguimiento de las recomendaciones dadas por la Auditoría Interna y Revisoría Fiscal.

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

Análisis e implementación de las etapas del SARO para nuevos procesos.



Bimestralmente se presenta el informe de gestión del SARO al Comité SARO y semestralmente se presenta a la Junta Directiva el informe del estado actual con la gestión realizada al sistema.



Se presentó a la calificadora BRC y Value & Risk los avances en cuanto a la gestión de riesgo operativo, evolución y cambios en las herramientas, políticas y procedimientos para la administración de riesgo operativo, proyectos en curso, evolución del riesgo inherente y residual de la Compañía, cambios en las matrices de riesgo operativo, cambios en la tecnología utilizada para el manejo de información y gestión de riesgos, materialización de eventos de riesgo significativos.



Se realizó la evaluación de riesgos para las potenciales originadoras de compras de cartera, dando el concepto y recomendaciones para el proceso.

Plan de continuidad de negocio - En lo corrido del año 2014 Macrofinanciera ha sufrido una importante reestructuración, por lo cual se ha generado la necesidad de actualizar el Plan de Continuidad de Negocio. Para ello se determinaron diferentes métodos para lograr implementar de manera exitosa las nuevas estrategias del PCN. Actualmente se ha logrado implementar el nuevo Centro Operativo de Contingencia (COC), este nuevo centro alterno de operación es un lugar físico, el cual está a una distancia de 7.3 kilómetros de la sede administrativa de MACROFINANCIERA, el cual cuenta con los recursos físicos e infraestructura tecnológica necesaria para continuar la operación de la organización en caso de no tener acceso a la sede principal. Este sitio se encuentra en la oficina de Macrofinanciera Bulevar ubicada en la avenida carrera 58 No. 127 -59, centro comercial Bulevar Niza Local 1-38 y cuenta con las características de la seguridad física, instalaciones, capacidad, energía eléctrica, planta telefónica, entre otros. Al COC se deben desplazar el Comité de Continuidad y los equipos funcionales definidos para llevar a cabo las estrategias de recuperación del negocio. Con el objetivo de garantizar la operación durante una contingencia, se han realizado pruebas operativas y de conexión con los funcionarios de los equipos funcionales, el resultado de estas pruebas ha sido exitoso y se han detectado oportunidades de mejora que se han venido implementando en conjunto con la Gerencia de Tecnología. Adicionalmente se identificó la necesidad de replantear la estrategia de contingencia de oficinas a nivel nacional, por lo cual se han definido y documentado los procedimientos que deben seguir las oficinas para atender al público en caso de caída de línea o falla en el fluido eléctrico. De igual forma se ha definido las operaciones autorizadas a realizar en caso de contingencia, el procedimiento de activación y los responsables de las actividades. Asimismo, se reestructuró el procedimiento telefónico para notificar a los funcionarios la activación del Plan de Continuidad de Negocio, en donde se entregaron las tarjetas con la

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información de las personas a movilizar al COC a cada uno de los responsables, al igual que los equipos funcionales. En cuanto a cumplimiento normativo con proveedores críticos de la Compañía, se realizaron las visitas de validación del plan de continuidad de negocio, planes de contingencia, resultado de la ejecución de pruebas, entre otros, para así emitir recomendaciones por parte del área de Riesgos. Sistema de control interno - Durante el 2014 se realizaron diferentes actividades para realizar seguimiento al sistema de control interno de la Compañía, dentro de las cuales se encuentran las siguientes: 

Se realizó la actualización de las 28 Herramientas de Monitoreo de Control Interno del primer y segundo semestre de 2014, la cual fue evaluada por los dueños de proceso.



Actualización de la hoja de vida de indicadores de la diferentes áreas para 2014, así como seguimiento al cumplimiento de la entrega de los mismo mensualmente.



Presentación del informe de seguimiento de los indicadores de control correspondientes al primer semestre de 2014.



Acompañamiento en la definición y seguimiento a los planes de acción y mejora de los indicadores de control.



Se realizó la revisión y actualización del Inventario de Comités 2014.



Se realizó la evaluación de controles para los procesos de la Compañía, basado en la información contenida en las matrices de riesgo operativo, presentando los resultados de correspondiente al primer semestre del 2014.



Implementación de las recomendaciones emitidas por Auditoría Interna relacionadas al elemento de Control Interno “Información”.



Definición y documentación metodología del nuevo modelo de la Matriz Flujos de Información.

Sistema de Atención al Consumidor Financiero-Durante el 2014 se realizaron actividades relacionadas con el seguimiento a las etapas y planes de acción del SAC, que específicamente son responsabilidades de la Gerencia de Administración de Riesgos frente a este sistema. 

Actualización de la herramienta de monitoreo de las etapas SAC.



Elaboración del Check List para realizar el monitoreo a los elementos del SAC.



Implementación de las recomendaciones de Auditoría Interna relacionadas al seguimiento de los Planes de Acción SAC en el formato definido.



Seguimiento a los planes de acción de las PQR´s SAC. - 70 -



Seguimiento a los planes de acción de las PQR´s relacionadas con el producto Libranza, dejando la respectiva evidencia en las actas de Seguimiento SAC Libranza.

Riesgo de lavado de activos - Durante al año 2014 se dio cumplimiento a las disposiciones de la Superintendencia, dictadas mediante la Circular Básica Jurídica en su Parte I, Título IV, Capítulo IV delas Instrucciones Relativas a la Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo – SARLAFT. Adicionalmente invirtió recursos humanos y tecnológicos en el desarrollo de mejores prácticas relacionadas con la segmentación automática y estadística de los factores generadores de riesgo y la administración de matrices de riesgo. Dentro de las gestiones efectuadas en el 2014 resaltamos las siguientes: 

Fortalecimiento del SARLAFT mediante la implementación de herramientas tecnologías para la gestión del riesgo y la determinación de los niveles de riesgo inherentes y residuales aprobados por la administración.



Implementación de la herramienta Optimizer de Monitor Plus que permite una segmentaciónestadísticay automática de los factores generadores de riesgo.



Monitoreo permanente de los factores generadores de riesgo y de los riesgos asociados.



Implementación y seguimiento a las recomendaciones dadas por la Revisoría Fiscal y la Auditoría Interna.



Ejecución y seguimiento a la metodología de identificación, análisis y reporte de operaciones inusuales (ROI).



Aplicación del procedimiento de debida diligencia ampliada para los clientes que desarrollan actividades económicas de mayor riesgo.



Participación en la actualización de manuales de políticas y procedimientos de productos. garantizando la inclusión de los controles establecidos en el SARLAFT.



Mayor compromiso por parte de áreas operativas y comerciales con la aplicación de los mecanismos e instrumentos del SARLAFT a partir del seguimiento realizado al cumplimiento de políticas y su respectiva retroalimentación



Generación de estrategias y acompañamiento para el mejoramiento de los indicadores de calidad de la Base de Datos de Clientes de la compañía.



Ejecución del plan anual de capacitación del SARLAFT a los funcionarios de la entidad.



Cumplimiento oportuno de reportes de control a entes oficiales.

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FATCA La entidad ha dado cumplimiento a los requerimientos exigidos por la ley FATCA en concordancia a lo establecido por el Internal Revenue Services (IRS) y los pronunciamientos de la Superintendencia Financiera de Colombia y la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales, en cuanto a la gestión de debida diligencia de clientes existentes o contrapartes, que califican bajo la definición de Foreign FInancial Institution (FFI) o US Person, incluyendo en las políticas y procedimientos lo requerido y realizando el debido registro antes el IRS como Reporting Model 1 – FFI. Riesgo legal–Es la posibilidad de ser sancionado, multado u obligado a indemnizar daños como resultado del incumplimiento de normas o regulaciones y obligaciones contractuales. El riesgo legal también surge como consecuencia de fallas en los contratos y transacciones, derivadas de actuaciones malintencionadas, negligencia o actos involuntarios que afecten la formalización y ejecución de los contratos. El Área Jurídica evalúa los procedimientos desde el punto de vista legal y en general, imparte instrucciones y recomendaciones para que los negocios, los contratos y los convenios que celebre la Compañía de Financiamiento cumplan con la normatividad vigente y se ajusten al interés de las partes. En igual sentido, vela por la legalidad de los asuntos relacionados con los inversionistas y accionistas, en procura de obtener el mayor grado de confiabilidad, oportunidad y eficacia en el cumplimiento de la regulación aplicable, dentro del marco y para los efectos del gobierno corporativo. 28. GOBIERNO CORPORATIVO (NO AUDITADO) Mediante el Código de Buen Gobierno Corporativo, la compañía de Financiamiento presenta sus políticas en relación con:  Evaluación y control de la actividad de los administradores, principales ejecutivos y de los

directores.  Divulgación de información a accionistas e inversionistas en temas referentes a la política

institucional de la Compañía de Financiamiento, estructuras de gobierno y su composición accionaria, manejos de conflictos de interés, riesgos a los que la Compañía de Financiamiento puede estar expuesta en desarrollo de su gestión, detección de hallazgos relevantes realizados por el Revisor Fiscal, información financiera y acaecimiento de hechos relevantes. En materia de Gobierno Corporativo y con una visión de largo plazo, seguimos orientando nuestros esfuerzos en garantizar la solvencia y sostenibilidad de la Compañía, y así de esta forma cumplir con los postulados de generación de valor para nuestros accionistas, clientes y ahorradores. Es por esto, que en línea con los estándares internacionales y alineados con las tendencias regulatorias, hemos avanzado en nuestro modelo de gobierno con el fin de asegurar que se cumplan las directrices de Casa Matriz.

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Es por esto que la Junta Directiva, por su parte, continúa avanzando en su rol de gestión de los riesgos del negocio en función del capital, definiendo el apetito de riesgos y estableciendo claras líneas de responsabilidad, controles y reportes. Esta tarea no ha concluido, pero si se han dado pasos adelante en el compromiso de cumplir con altos estándares que se traduzcan en confianza con nuestros inversionistas y ahorradores, quienes nos han confiado sus recursos. Reportes a la Junta Directiva y Alta Gerencia: La Junta Directiva y la Alta Gerencia de Macrofinanciera están informadas mediante reportes claros y oportunos sobre las operaciones que se realizan en la Tesorería y en los diferentes productos activos y pasivos, los resultados de la Entidad y los riesgos asociados a la operaciones financiera y cambiaria, lo cual consta en las distintas actas de reuniones. Mensualmente o cuando lo amerite el Comité ALCO se reúne para evaluar y hacer seguimiento a las operaciones más importantes, tanto activas como pasivas y propone a la Junta Directiva actualizaciones de las políticas sobre los productos de la Compañía de Financiamiento. La Alta Gerencia y la Junta Directiva cuentan con los respectivos Comités de Riesgo para hacer seguimiento y control a la gestión y administración de los riesgos de Macrofinanciera en el desarrollo de sus operaciones. Metodología para la medición de Riesgos: Macrofinanciera posee mecanismos y sistemas de información que identifican los tipos de riesgo, con el suficiente grado de confiabilidad que le permite identificar las posiciones de riesgo. Dichos mecanismos y sistemas de información cuentan con fundamentos técnicos frente a las definiciones del negocio de la entidad permitiendo contar con un adecuado nivel de riesgos. El proceso de gestión de riesgos de Macrofinanciera en los diferentes negocios se enmarca dentro de los lineamientos definidos en la Circular Básica Contable y Financiera (C.E. 100 de 1995) proferida por la Superintendencia, bajo las cuales la Junta Directiva de la entidad, establece las directrices generales de gestión y administración. Estructura Organizacional: Macrofinanciera cuenta con una estructura organizacional y operativa en el Área de Riesgos que le permite, no sólo desarrollar de manera ética y profesional su labor, sino asegurar su independencia en la gestión del control y administración de los riesgos y evita la posible materialización de un conflicto de interés, ofreciéndole a los diferentes organismos decisores de Macrofinanciera todos los elementos técnicos necesarios para una adecuada gestión. Recurso humano: El área de Recursos Humanos, cuenta con estándares definidos y actualizados en cuanto a niveles educativos y experiencia profesional, de acuerdo con los perfiles requeridos para los diferentes cargos en la Compañía de Financiamiento. Las personas que hacen parte del área de riesgos poseen el conocimiento profesional y aptitud requerida para el desempeño de sus funciones de manera idónea. Aunado a esto, se les brinda entrenamiento y capacitación, tanto interna como externa, en temas de gestión de riesgos, de tal

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forma que exista actualización profesional, así mismo se interactúa con otras entidades y entes reguladores. Verificación de operaciones: La Compañía cuenta con instalaciones y un sistema de seguridad físico que permiten la realización de las diversas operaciones de tesorería en condiciones de seguridad apropiadas, incluyendo los mecanismos necesarios para la grabación de las llamadas. Tanto en el Manual de Procedimientos como en el Manual de Conducta y en el Manual del Sistema de Administración de Riesgo de Mercado, se contemplan disposiciones expresas sobre aspectos de seguridad a observar por parte de los funcionarios. Oficial de cumplimiento: Asegura que todas las operaciones realizadas por parte de la Compañía de financiamiento, cumplan de forma estricta con las normas referentes a la prevención y control del lavado de activos y la financiación del terrorismo y a todas las políticas establecidas en el manual SARLAFT de la Compañía, manual aprobado por parte de la Junta Directiva. Auditoría – La Compañía cuenta con los siguientes organismos internos y externos: Comité de Auditoría: Supervisa la estructura de control interno, verifica que las transacciones están siendo adecuadamente autorizadas y registradas, supervisa las funciones de la Auditoría Interna, vela por la transparencia de la información financiera, así como por su propia revelación, evalúa los informes de control interno practicados por el Auditor Interno y por el Revisor Fiscal y verifica que la administración haya atendido sus sugerencias y recomendaciones. Auditoría Interna: El objetivo fundamental de la gestión de auditoría interna es el de evaluar y contribuir a la mejora de los procesos de gestión de riesgos, control y gobierno. La evaluación de la auditoría interna incluye los sistemas de administración de riesgos tales como operativo SARO, mercado SARM, liquidez SARL, crédito SARC, prevención del lavado de activos SARLAFT, el sistema de atención al consumidor financiero SAC, los procesos de crédito, captaciones, tesorería, giros y los componentes del sistema de control interno – SIC. Revisoría Fiscal: La firma designada por la Asamblea General de Accionistas de la Compañía como revisor fiscal es Deloitte & Touche cuyas funciones son las establecidas en el artículo 207 del Código de Comercio, entre otras las dictaminar sobre la razonabilidad de los estados financieros al corte del ejercicio contable, verificar el cumplimiento de la normatividad legal vigente y la existencia de adecuadas medidas de control interno. 29. OTROS ASUNTOS DE INTERÉS Convergencia a Normas Internacionales de Información Financiera - De conformidad con lo previsto en la Ley 1314 de 2009, el Decreto Reglamentario 2784 de diciembre de 2012 y el Decreto 3024 de 2013; la Compañía pertenece al Grupo 1 de preparadores de la información financiera y por consiguiente, presentó el Estado de Situación Financiera de Apertura al 1 de enero de 2014 el 30 de julio de 2014 a la Superintendencia Financiera de Colombia. La emisión de los primeros estados financieros bajo Normas Internaciones de Información Financiera será al 31 de diciembre de 2015.

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Adicionalmente, durante el año 2014 se generaron los siguientes decretos y circulares:  Circular Externa 021 de julio 01 de 2014, se expide el catálogo único de cuentas con fines de supervisión.  El Decreto 2267 de 2014, modificó el artículo 2 del Decreto 1851, para excluir la aplicación de las inversiones en la NIC 39 y NIIF 9, a raíz de esto, la Superintendencia Financiera modificó el Catálogo Único de Cuentas con fines de Supervisión ajustándolo a este requerimiento mediante la Circular Externa 033 de 9 de diciembre de 2014, así mismo con la Circular Externa 034 de la misma fecha, imparte las instrucciones con relación a la clasificación, valoración y contabilización de las inversiones.  Circular Externa 036 de diciembre de 12 de 2014, la Superintendencia Financiera imparte instrucciones para el tratamiento de las diferencias netas positivas o negativas que se generan en la aplicación por primera vez de las NIIF y otras instrucciones relacionadas con el Patrimonio Técnico.  Circular Externa 037 de diciembre 12 de 2014, modifica de acuerdo con las NIIF, 5 reportes regulatorios, los cuales entran en vigencia a partir del 1 de enero de 2015.  Decreto 2548 de diciembre 12 de 2014, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, decretó que las remisiones contenidas en las normas tributarias a las normas contables continuarán vigentes durante los cuatro (4) años, esto es hasta 31 de diciembre de 2018, para las entidades del Grupo 1, así mismo, impartió instrucciones relacionadas con las bases fiscales, que en este sentido se entenderán hechas para efectos tributarios a los Decretos 2649 de 1993 y 2650 de 1993, los planes únicos de cuentas según corresponda a cada Superintendenciao a la Contaduría General de la Nación, las normas técnicas establecidas por las superintendencias vigentes y aplicables a 31 de diciembre de 2014 o aquellas normas técnicas expedidas por la Contaduría General de la Nación vigentes y aplicables a 31 de diciembre de 2014, según sea el caso. De acuerdo con esto, os contribuyentes obligados a llevar contabilidad, deberán tener un sistema de registros obligatorios o un Libro fiscal, documentos y demás soportes con incidencia tributaria, loscuales, tendrán pleno valor probatorio en los términos de los artículos 772 a 775 del Estatuto Tributario y demás normas concordantes. Esta exigencia, comienza a regir a partir del 1 de enero de 2015.  La Circular Externa 039 de diciembre 24 de 2014 de la Superintendencia Financiera, modifica los formatos relacionados con el Índice de Solvencia, los cuales entran en vigencia a partir del 1 de marzo de 2015, con reporte retroactivo de los meses de enero y febrero de 2015. Lo que viene en el proceso de aplicación de las Normas Internacionales:  Proyectos de norma Circulares Externas de la Superintendencia Financiera.  Modificación de 11 reportes regulatorios bajo NIIF por parte de la Superintendencia Financiera, con retransmisión retroactiva, así mismo, implementación de reportes en

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lenguaje XBRL eXtensible Business Reporting Language) de los Estados Financieros Individuales, Separados y/o Consolidados, bajo NIIF. Cierre de la línea de negocios de pago de remesas de trabajadores - En el mes de febrero de 2014, el gobierno Venezolano tomó la decisión de suspender el envío de remesas a Colombia, corredor éste que era muy importante en la generación de ingresos para la compañía, el promedio mensual de remesas que se pagaban ascendía de USD 15 millones y se obtenía el mayor margen. Con base a ésta situación se realizó un análisis integral del negocio y la administración tomó la decisión de cerrar esta línea, ajuste que implicó el cierre de 27 oficinas y la salida de 123 personas. Se prestó el servicio de pago de remesas familiares hasta el 13 de agosto de 2014. El ajuste realizado afectó el resultado del ejercicio, se generó una pérdida de $6.645.453, situación que se proyecta revertir en el año 2016, cuando ya se logra la generación de utilidades de conformidad con las proyecciones realizadas. Estratégicamente se definió, dedicarse al negocio de intermediación financiera, con los productos de Factoring, crédito ordinario para empresas y libranza para personas naturales, líneas de negocio que están en consolidación y que fueron contempladas en el Plan Estratégico trazado para el 2011-2015. Reforma tributaria – A continuación se resumen algunas modificaciones al régimen tributario colombiano para los años 2015 y siguientes, introducidas por la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014: Impuesto a la riqueza – Se crea a partir del 1 de enero de 2015 el impuesto a la riqueza. Este impuesto se genera por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual o superior a $1.000 millones de pesos al 1 de enero del año 2015.La obligación legal se causa el 1 de Enero de 2015, el 1 de Enero de 2016 y el 1 de Enero de 2017. La base gravable del impuesto a la riqueza es el valor del patrimonio bruto de las personas jurídicas, menos las deudas a cargo vigentes, poseído al 1 de enero de 2015, 2016 y 2017. Su tarifa marginal corresponde a lo siguiente: Rangos Base Gravable

2015

2016

2017

Desde $ 0 hasta $2.000.000 Desde $2.000.000 hasta $3.000.000 Desde $3.000.000 hasta $5.000.000 Desde $5.000.000 en adelante

0,20% 0,35% 0,75% 1,15%

0,15% 0,25% 0,50% 1,00%

0,05% 0,10% 0,20% 0,40%

Impuesto sobre la renta para la equidad CREE y su sobretasa – A partir del periodo gravable 2016 y transitoriamente para 2015 la tarifa del impuesto CREE será del 9%. Las pérdidas fiscales en que incurran los contribuyentes del impuesto CREE a partir del año 2015, podrán compensarse en este impuesto. Así mismo, el exceso de la base mínima del CREE

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también podrá compensarse a partir de 2015 dentro de los 5 años siguientes reajustados fiscalmente. En ningún caso el impuesto CREE, ni su sobretasa, podrá ser compensado con saldos a favor por concepto de otros impuestos, que hayan sido liquidados en las declaraciones tributarias. Del mismo modo, los saldos a favor que se liquiden en las declaraciones del impuesto CREE, y su sobretasa, no podrán compensarse con deudas por concepto de otros impuestos, anticipos, retenciones, intereses y sanciones. Se crea por los periodos 2015, 2016, 2017 y 2018 la sobretasa al CREE. El hecho generador de la sobretasa aplica a contribuyentes cuya declaración anual del impuesto CREE arroje una utilidad igual o superior a $800 millones de pesos. La tarifa marginal aplicable para establecer la sobretasa será: Sobretasa Base gravable - $800 millones

2015

2016

2017

2018

5%

6%

8%

9%

La sobretasa estará sometida a un anticipo del 100% del valor de la misma, calculado sobre la base gravable del impuesto CREE sobre la cual el contribuyente liquidó el mencionado impuesto para el año gravable inmediatamente anterior. El anticipo de la sobretasa del impuesto CREE deberá pagarse en dos cuotas anuales en los plazos que fije el reglamento. Impuesto sobre la renta y complementarios – Se aclara la residencia para efectos tributarios y se establece las siguientes tarifas para las rentas obtenidas por las sociedades y entidades extranjeras, que no sean atribuibles a una sucursal o establecimiento permanente: Año 2015 39%

2016 40%

2017 42%

2018 43%

Se modifica la aplicación del descuento tributario por los impuestos pagados en el exterior, distribuyendo el mismo entre el impuesto sobre la renta y el CREE en una proporción de 64% y 36% respectivamente. Se establecen modificaciones a los incentivos tributarios de i) Deducción por inversiones en investigación, desarrollo tecnológico o innovación, ii) Descuento tributario del impuesto sobre la renta por IVA pagado en la adquisición de bienes de capital y maquinaria pesada. También se permite manejar la diferencia en cambio de las inversiones extranjeras sin efectos fiscales, hasta el momento de la enajenación de la respectiva inversión. Así mismo se aplaza la entrada en vigencia de la limitación de las deducciones por pagos en efectivo para el año 2019 y siguientes.

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Otras disposiciones.Nuevamente se establecen mecanismo de conciliación, transacción y condiciones especiales de pago para terminar los procesos o discusiones que los contribuyentes tengan con las autoridades, relacionados con temas tributarios, aportes al sistema de seguridad social, aduaneros y cambiarios.

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