Financing for greater opportunities

Magellan, sucursal en España. Noviembre de 2014

Agenda

¿Quienes somos? Group Overview. Oferta de productos. ¿Por qué Magellan? Anexos. Contacto.

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¿Quienes somos? 15 años aportando soluciones financieras y apoyando el crecimiento de empresas como la tuya en Europa.

¿Quienes somos?

MAGELLAN SA es una compañía que cotiza en la Warsaw Stock Exchange, regulada por la Autoridad de Supervisión Financiera de Polonia. MAGELLAN SA es la mayor institución no bancaria en Europa Central y Oriental ofreciendo prestación de servicios financieros, y soluciones para proveedores y distribuidores que están proporcionando servicios y / o productos al Sistema Público de Salud; así como a otros proveedores de atención médica. La experiencia de MAGELLAN es proporcionar liquidez y soluciones financieras para nuestros clientes a través de diferentes vehículos financieros. En España MAGELLAN ofrece servicios en tres segmentos: (i) cesión de Derechos de crédito (FACTORING SIN RECURSO); (ii) garantía contra cuentas por cobrar pendientes; y (iii) financiación de equipos.

Desde más de 15 años Hemos prestado servicios financieros a las entidades públicas y a los proveedores.

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Magellan SA – líder del Mercado de financiación del sector sanitario.

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Magellan SA – un partner innovador en el proceso de financiación de los gobiernos locales.

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Magellan SA – el partner más importante de los hospitales en el proceso de financiación de la actividad corriente y del suministro de los bienes y servicios.

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Magellan SA – pionero de soluciones financieras modernas adaptadas.

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Magellan SA - líder en el establecimiento de las tendencias del mercado, gracias a la creación de vehículos financieros únicos.

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Magellan Capital Group – Compañía Internacional Magellan S.A.

Magellan Group

Magellan Česká republika s.r.o. (Czech Republic)

Magellan Slovakia s.r.o. (Slovakia)

MEDFinance S.A. (investment financing)

Magellan, Sucursal en España

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Sólida Estructura Accionarial.

Magellan SA – empresa que cotiza en el mercado principal de la Bolsa de Varsovia desde 2007 Compañía: Acciones emitidas:

MAGELLAN S.A.

Capitalización Bursátil:

122,8 M€ (precio de la acción Euros 18,59 por acción al día 8 de octubre 2014)

Flotación libre: Índice:

6 611 798

100% WIG, WIG50

Mercado:

Principal

Símbolo:

Equipo directivo español:

MAG Krzysztof Kawalec - Presidente, CEO Grzegorz Grabowicz - Vice-Presidente, CFO Urban Kielichowski – Miembro, COO Mònica Gimenez – Country Manager Rafał Skiba – Director de Negocio Internacional

Página web:

www.magellansa.pl

Junta directiva:

Accionistas de Magellan S.A. ING PTE S.A.; 16,51%

Otros accionistas 40.42%

AEGON OFE; 14,59%

MetLife OFE S.A.; 12,73%

Aviva OFE Aviva BZ WBK; 10,64%

Pioneer PEKAO IM S.A.; 5,11%

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Experimentado equipo Directivo - en la compañía prácticamente desde su fundación Management Board

Krzysztof Kawalec Presidente del Consejo, CEO

Grzegorz Grabowicz Vice-Presidente del Consejo, CFO

Urban Kielichowski Miembro del Consejo, COO

Creación, desarrollo y consolidación de la actualmente mayor institución no-bancaria en Europa Central y Oriental en 15 años. Expertise en gestión de una empresa que cotiza en la Warsaw Stock Exchange (Listed Company en 2013), Colaboración a nivel de Top Management con los mayores proveedores en Europa Central y Oriental, Experiencia financiera del mercado en el sector sanitario. Compañía galardonada, entre otros premios, con el 3er lugar en la categoría de “Powers of the Board" en el ranking de la Listed Company of the Year 2013 Shark Business 2013 (Listed Company of the Year 2013)– un premio por el desempeño financiero de la empresa, las prácticas de gestión y la RSC Spanish Team

Rafał Skiba Director de Negocio Internacional

Mònica Giménez Escudé Country Manager

Experiencia en la apertura y consolidación de nuevos mercados con éxito, Expertise en mercados extranjeros, Conocimiento profundo del sector sanitarios y de los mercados de Europa Central y Oriental (que posibilita el transfer del knowhow para crear una puente entre Europa Occidental y Europa del Este) Red de contactos dentro del Sector Público (deudores) que posibilita la actitud win-win-win en nuestro core business, Expertise en Public Finance (más de 10 años), así como en la creación de vehículos financieros especializados adaptados a las necesidades del mercado versus el Sector Público (experiencia proveniente de Corporate/Investment Banking).

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Equipo experto de profesionales

Magellan – trabajando en equipo creamos soluciones, compartimos pasiones y experiencias.

El activo más importante del Grupo Magellan son nuestros Empleados que cada día contribuyen al éxito de la empresa

Un equipo formado por 180 profesionales experimentados y con un alto nivel de formación.

Apoyamos a nuestros empleados en el área de formación, desarrollo de competencias y adquisición de experiencia profesional.

El ambiente de trabajo fomenta la realización de nuevas iniciativas y desafios.

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Pilares & Valores del Grupo

Know-how. Referente en Europa Central.

Credibilidad

Adaptación & Flexibilidad

Valor añadido

Equipo directivo experimentado

Compañía Internacional

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Credibilidad.

Sólida estructura de propietarios

Funding

Compañía que cotiza en la Warsaw Stock Exchange, dispone de una estructura accionarial sólida y estable en la que figuran compañías del calibre de ING, AEGON o AVIVA.

Situación confortable para asumir compromisos de pago. Habilidad para usar PLN o Euros. Habilidad para emitir bonos. No dependencia de un solo banco.

Fuentes diversificadas de financiación – líneas de crédito con 16 bancos (siendo el Santander uno de los principales) y tres programas flexibles de emisión de bonos.

Liquidez

Core business en Public Finance (activos frente a sector público mayormente). El activo a largo plazo está cubierto por el pasivo a largo plazo. No estamos apalancados.

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Fuentes de financiación disponibles

Dilatada y constatada experiencia en la gestión de la financiación de la deuda combinada con un alto nivel de ingresos mensuales, garantizando liquidez financiera y capacidad de financiación sólida para el desarrollo de la actividad de la sucursal española. Financiación por deuda (al día 30 de Junio 2014)

Magellan SA – superávit de efectivo (sin ingresos de efectivo de las sucursales)

financiación de deuda en el uso

100

límites de la financiación de deuda disponible créditos y préstamos bancários 92.3 (115,4 M€) bonos a medio plazo 96.4 (108,2 M€) bonos a corto plazo 22.8 25.2 (48 M€)

80

23.1

60

11.8

40 20 0 3Q'12

4Q'12

1Q'13

2Q'13

cash inflows

Diversificación de los fuentes de financiación – cooperación con 16 instituciones financieras; 3 programas activos de bonos corporativos; 210,78 M€ de la financiación por importe utilizado; nivel medio de la financiación por deuda 193 MM 60 M€ de financiación disponible para el desarrollo de la cartera; 3,0 - apalancamiento financiero – en el nivel estable desde últimos cuatrimestres; aún creando espacio para un mayor crecimiento

3Q'13

4Q'13

1Q'14

2Q'14

cash surplus*)

Ingresos medios de efectivo (cash inflows) en las cuentas bancarias de Magellan en la primera mitad de 2014 en el nivel de 18,5 M€

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Captación de Financiación (diversificación en el acceso al capital solidez en la liquidez). Captación de financiación - EUR La fuente de obtención de capital en euros son bonos – 156 M€ (valor de los programas de emisión de bonos, posibilitando las emisiones de bonos en euros con dos programas de emisión de bonos corporativos) Bonos emitidos a través de los programas de mBank (Commerzbank) y de Alior (Grupo Carlo Tassara)

Captación de financiación- PLN Para captar la financiación en PLN colaboramos con 16 bancos: mBank (Commerzbank)

Millenium Bank (Grupo Millenium)

BOŚ Bank (Grupo BOŚ)

Alior (Grupo Carlo Tassara)

BIZ Bank (Grupo EMP Abris Capital)

Česká spořitelna (Grupo Erste Bank)

BZ WBK (Santander)

PKO BP (Grupo PKO BP)

Bank BPH (Grupo GE Capital)

Raiffeisen Bank International

Slovenská sporiteľňa (Grupo Erste Bank)

BNP Paribas ING Bank Śląski (Grupo ING)

Bank DnB Nord (Grupo DNB)

Factoring KB a.s. (Grupo KB Financial, Grupo Société Générale)

Bank Pocztowy (Grupo de Capital de los Correos de Polonia - Poczta Polska SA)

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Oferta de productos.

Core business model

Suppliers Soluciones para la eficiencia y la mejora de la liquidez Productos a medida. No hablamos sólo de factoring sin recurso. Rapidez y agilidad en soluciones.

Public Finance Focalización en Sector Público, no sólo en Healthcare. Provisión de soluciones para el Deudor, mejorando la relación ProveedorDistribuidor/Deudor.

Open Business Model Portfolio de Productos basados en diferentes vehículos financieros (cesión de facturas/derechos de cobro, garantía, financiación de equipos, etc). Adaptabilidad & Flexibilidad. Soluciones adaptadas. Proactividad. Gestión de deuda.

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Portfolio de Productos en Magellan. Debt Management. Pasivos / créditos

PROVEEDORES

Suministro de bienes y servicios

DEUDORES

Oferta de productos Financiación de créditos

Garantía Factoring

Financiación a largo plazo

Financiación de créditos vencidos (CESIÓN DE FACTURAS SIN RECURSO)

Préstamos Refinanciación de la deuda

Garantía

Financiación de créditos corrientes y futuros

Financiación de inversiones

Factoring

Financiación a largo plazo

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Cesión de facturas sin recurso (assignment of receivables)

Importe

Proceso

Características

Las líneas de financiación de Magellan permiten estar confortables y abiertos a grandes importes. No dependemos del funding de un solo banco. Due Diligence de las facturas/confirmaciones. SIEMPRE DEUDA FRENTE A SECTOR PÚBLICO. Oferta: PRECIOS COMPETITIVOS DE ACUERDO A MERCADO. Conformidad de las facturas /formalización del contrato. La cartera de deuda sale del balance del Cedente, siendo Magellan el nuevo Acreedor. Transferencia completa de Riesgos. Flexibilidad: adaptación a las características y necesidades del Cedente. Precio según el riesgo del deudor. Formalización por contrato bajo el marco jurídico español. CONTRATO EN INGLES Y CASTELLANO.

Ventajas: Pago rápido de las facturas IVA impagadas Cesión sin recurso – adquisición del riesgo completo de la financiación del hospital Mantenimiento de buenas relaciones comerciales con el hospital Mejora de los resultados financieros, en particular de la liquidez y de la estructura de los activos

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Garantía

A los 7 días de la comunicación, Magellan reembolsa el importe al Proveedor

Acuerdo Proveedor / Deudor Contratación de la Garantía

Realización/Provisión de ventas/productos/servicios al Deudor

Magellan adquiere el riesgo de la factura impagada, se convierte en el acreedor, ofreciendo soluciones adaptadas al Deudor

Las facturas vencen

Proveedor

El Deudor no paga Magellan se convierte en garante de los pagos que ha de realizar el Deudor

Pago realizado por Magellan

Ventajas: Posibilidad de planificación real y de gestión de flujos financieros. Posibilidad del desarrollo de las ventas gracias a la asignación del riesgo a una entidad externa. Ahorro de costes - tercerización de los procesos de gestión de cobro. Seguridad financiera de los contratos realizados y mejora de la liquidez.

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Garantía

Estructura legal: El producto “Garantía” propuesto, es en esencia una garantía que se otorga a las obligaciones y compromisos contraídos por el deudor. El producto o instrumento “Garantía” está estrictamente relacionado con las deudas que cubre o garantiza. Otorgar dicha garantía a través de Magellan significa que el acreedor tiene el apoyo de una figura adicional, el garante, que llegado el caso cubre o garantiza el cumplimiento de las obligaciones del deudor. El producto “Garantía” es una garantía de futuro y es irrevocable. El efecto más importante de reintegrar la deuda garantizada a través del garante es liberar al acreedor del incumplimiento del deudor por la responsabilidad de pago que ostenta frente al acreedor. Una vez que se ha hecho efectivo el pago, el garante obtiene automáticamente por ley los derechos del acreedor por el importe satisfecho, tal y como establece el artículo 1.526 y siguientes del Código Civil y los artículos 347 y 348 del Código de Comercio. A partir de este momento “Magellan” se hará cargo de todos los riesgos que conllevan recuperar los pagos efectuados en lugar del deudor.

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Financiación de Equipos

Magellan Pago por el equipamiento

Préstamo

Deudor /Hospital

Suministro de los equipos médicos

Proveedor

Ventajas: Posibilidad del desarrollo de venta de los productos/servicios por préstamos. Período de financiación hasta 60 meses – sin pago inicial/sin contribución propia Financiación de inversiones del valor hasta 10 M€ Cuotas de los plazos ajustadas a la capacidad financiera actual del beneficiario

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HORIZONTE DE PRODUCTOS EN ESPAÑA

Progresión. Cesión de facturas. Garantía para el FLA.

Gestión de deuda / equilibrio del cash flow. Cesión de facturas. Garantía. Factoring.

Gestión activa de deuda. Compra de carteras y garantía de pago.

Final de 2014

Primer semestre 2015

Gestión de Deuda/ Colaboración en proyectos y concursos. Financiación de equipos. Factoring, financiación a largo plazo. Garantía. Financiación de posiciones vencidas.

Segundo semestre 2015

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¿Porqué MAGELLAN?

¿Qué aportamos? ¿Porqué Magellan?

Oportunidades

Equilibrio Experiencia Crecimiento

Credibilidad Compromiso Respaldo Garantía

Solución

Europa Apoyo Necesidades

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NUESTROS CLIENTES

Nuestro modelo de negocio y nuestras soluciones a medida nos permiten abarcar la totalidad de los participantes del Mercado a los diferentes niveles del tejido sectorial.

Grandes compañías a nivel mundial, lideres de mercado. Proveedores y distribuidores a nivel Europeo.

Empresas locales.

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Valor añadido

COMPAÑÍA INTERNACIONAL Colaboración con grandes multinacionales abroad. Actividad continua en los tres segmentos de financiación del mercado de healthcare: financiación corriente, financiación de créditos vencidos, financiación de inversiones.

Financiación de inversiones, no se trata sólo de la cesión de facturas. Operaciones en el mercado de financiación de inversiones (en Europa Oriental realizadas por MEDFinance).

Somos un PARTNER para Proveedores y Distribuidores en Europa. Tenemos amplio conocimiento y experiencia del Mercado en Europa Central y del Este.

SEREMOS UN PARTNER EN ESPAÑA TAMBIÉN, UN NUESTROS CLIENTES /Open Business Model.

PUENTE PARA 24

Magellan / Propósito

Proporcionamos instrumentos en la gestión de deuda y proveemos soluciones a los problemas de financiación / liquidez. Nuestro Know – How y nuestra gama de productos nos permite ofrecer una solución para cada problema. Tenemos vehículos para las diferentes casuísticas, no sólo existimos para la Overdue Debt.

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Magellan / Diferenciación.

Estamos abiertos a comprar sólo aquellas facturas / Regiones que causen gaps en los planes de tesorería. Estamos abiertos a combinar soluciones siempre respaldando las necesidades del cliente. Ofrecemos soluciones que aumentan las oportunidades de nuestros clientes. RAPIDO PROCESO DE DECISIÓN. COMPETITIVIDAD EN PRECIOS. INNOVACIÓN EN PRODUCTO.

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SITUACIÓN DE MERCADO

Después de los PPP y la instauración del FLA como sistema de financiación, la situación de la deuda comercial pendiente de pago ya no se encuentra en la situación crítica del periodo 2008-2012. SI BIEN: No parece que vaya a haber otro PPP, por lo que el único mecanismo de financiación de la CCAA es el FLA (ya que el mercado secundario y el mercado bancario siguen cerrados). El FLA no es un mecanismo constante de financiación en tanto a que los flujos de pago no son constantes en tiempo e importe, creando incerteza en la gestión de la tesorería de los proveedores (y causando tensiones de liquidez) El nuevo sistema de facturación electrónica aflorará deuda no confirmada hasta el momento.

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¿CÓMO? PRODUCTOS

Cesión de facturas sin recurso (assignment of receivables). Magellan adquiere las posiciones vencidas frente a la Administración Pública.

Garantía.

Magellan proporciona una garantía de reembolso de las obligaciones futuras del Deudor si no se pagan en el plazo determinado.

Son ofertas a medida, en función de la tipología de la cartera podemos estudiar la mejor solución para buscar una media en el DSO del cliente. Libera liquidez. Se obtiene un equilibrio en la tesorería buscando un average en el DSO.

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SOLUCIÓN

Buscar un EQUILIBRIO en el ingreso para equilibrar la tesorería. ¿Cómo? Combina las SOLUCIONES que te ofrecemos en función de tus necesidades. Nosotros te compramos la cartera y te garantizamos el cobro de las facturas. SE TRATA DE QUE ENCUENTRES UN EQUILIBRIO EN EL DSO ESPERADO, CREANDO TU MISMO CON NUESTROS PRODUCTOS LA MEDIA de días de pago QUE SE AJUSTE A TU CASFLOW.

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Ejemplo de Gestión de Deuda. Ante la incerteza de pago con el FLA estructura de la deuda pendiente.

220d 150d

150d<

Diversificar la

Deudores con un DSO > 220. Soluciones: Cesión de cartera.

Deudores con un DSO > 200 e