Matriz de Riesgos y Oportunidades CiFEM

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Nº 2, 14 DE NOVIEMBRE, Año 2013

INTRODUCCIÓN Las últimas dos semanas del mes de octubre de 2013, se recopiló la información sobre la “Matriz de Riesgos y Oportunidades CiFEM ®” a los asociados de la Federación Económica de Mendoza. Esta matriz capta de manera ponderada la percepción de los entrevistados los riesgos y las oportunidades que se presentan en el futuro cercano (“los próximos cuatro meses”). Para el llenado de esta matriz, en primer lugar, se indaga sobre el listado tanto de los riesgos y oportunidades que los encuestados consideran como importantes. Posteriormente se les solicita que los califiquen en función del “impacto” que estos riesgos o estas “oportunidades” tienen sobre su negocio. Posteriormente, se les pregunta sobre la “probabilidad de ocurrencia” de estos eventos. La escala en ambos casos es: “Alto/a”, “Moderado/a”, “Bajo/a” y “Nulo/a”. Estas categorías son transformadas en números decrecientes desde el 3 al cero, respectivamente. Finalmente, el índice se construye multiplicando ambos criterios. De allí que el valor máximo es 9 y el menor es cero. La escala considerada, tanto para los riesgos como para las oportunidades es la siguiente:

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Centro de Información de la Federación Económica de Mendoza.

1

Escala Muy Alto

6,1 a 9

Moderadamente Alto Moderado

4,1 a 6 3,1 a 4

Moderadamente bajo Bajo Nulo

2,1 a 3 0,1 a 2 0

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SECTORES ENCUESTADOS Los entrevistados correspondieron a los siguientes sectores: Financiero; Servicios petroleros; Agroindustria; Servicios; Tecnologías de Información y Comunicaciones (TICs); Comercio; Inmobiliario; Construcción y Consultoría.

RIESGOS En la tabla siguiente se presentan los riesgos identificados por los encuestados. Los mismos se relacionan con la situación inflacionaria (aumento de costos); con los niveles de actividad esperados en las empresas (caída en ventas tanto internas como externas) como así también el riesgo de la concentración del mercado interno. Los temas políticos (consecuencias del resultado electoral), la inseguridad, la situación cambiaria y la presión impositiva, también fueron temas identificados por los encuestados.

Lista de Riesgos (*) 1 Aumento Costos Salariales

6,33

2 Aumento Costos Insumos Esenciales

6,90

3 Caída en las ventas Mercado Interno

4,10

4 Caída en las ventas Mercado Externo

3,86

5 Concentración Mercado Interno

3,44

6 Dificultades por resultado electoral

3,70

7 Afectación patrimonio p/ Inseguridadad

5,00

8 Aumento de Costos p/prevenir Inse.

5,50

9 Atraso Cambiario

5,22

10 Aumento de presión Impositiva

6,44

En función de la escala establecida, los encuestados consideraron como riesgos “muy altos”: el aumento de los costos de los insumos esenciales, el aumento de la presión impositiva y el aumento de los costos salariales. Asimismo, como riesgos “moderadamente altos”: el aumento de costos para prevenir la inseguridad, el “atraso cambiario”, la afectación del patrimonio por la inseguridad, y la caída de las ventas en el mercado interno. Finalmente, como riesgos “moderados”: las caídas de las ventas en el mercado externo y las dificultades que pueden provenir por el resultado electoral.

Matriz de Riesgos

Aumento Costos Insumos Esenciales

6,90

Aumento de presión Impositiva

Muy Alto

6,44

Aumento Costos Salariales

6,33

Aumento de Costos p/prevenir Inse.

5,50

Atraso Cambiario

5,22

Moderadamente Alto Afectación patrimonio p/ Inseguridadad

5,00

Caída en las ventas Mercado Interno

4,10

Caída en las ventas Mercado Externo

3,86

Dificultades por resultado electoral

Moderado

3,70 -

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

Fuente: Elaboración propia sobre la base de encuesta realizada por CiFEM.

Claramente el tema de la rentabilidad aparece como riesgo identificado que tiene, según los entrevistados gran impacto y gran probabilidad de ocurrencia. La política antiinflacionaria y una política fiscal que contemple el especial momento que perciben los actores económicos parecerían ser una respuesta al riesgo reclamada por los encuestados. Asimismo, la inseguridad y la competitividad (tanto interna como externa) son riesgos que se consideran importantes, tanto en su impacto como en su probabilidad de ocurrencia. En este caso, las respuestas reclamadas se dirigen hacia una política cambiaria que pueda recuperar la competitividad, que no se abandonen las políticas que potencian al consumo como motor del crecimiento de los niveles de actividad (por su impacto sobre el mercado interno) y medidas concretas para mejorar los índices negativos relacionados con la inseguridad.

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Finalmente, como riesgos moderados aparecen la caída de ventas en el mercado externo (fundado seguramente en el tema cambiario y de competitividad en general) y los efectos que pueden extenderse a partir de la situación política. En este sentido, una respuesta al riesgo en este caso pasa claramente por una mejora esperada en el clima político, a través de un reacomodamiento de las fuerzas políticas, tanto del oficialismo como de la oposición.

OPORTUNIDADES 4 Al igual que en los riesgos, los encuestados identificaron una lista de oportunidades que aprecian por los próximos cuatro meses. Entre las oportunidades identificadas se encuentran: la aparición de nuevas chances de ventas a través del descubrimiento de nuevos clientes, nuevos rubros o nuevos mercados, así como el aumento en el consumo (fruto de la observación del pasado reciente de esta variable como “motor” principal de los niveles de actividad) y la apertura de nuevos centros comerciales a cielo abierto. En cuanto a las inversiones, las oportunidades identificadas se relacionan con la concreción del Polo TIC (en el predio que se encuentra en los alrededores del actual emplazamiento del Puerto Seco en Godoy Cruz), la nuevas inversiones esperadas en el sector petrolero (ya está en marcha, por ejemplo, la fuerte inversión en la destilería de Luján de Cuyo) y las que puedan venir a través de la construcción a través del Plan PROCREAR del Gobierno Nacional (el que ha alcanzado un nuevo impulso con las nuevas condiciones de acceso y financiamiento). Finalmente, la percepción del cambio de política por parte del Banco Central en cuanto a la tasa de devaluación aparece, también, como una oportunidad por parte de los encuestados.

Lista de Oportunidades (*) 1 Aumento del número de clientes

1,80

2 Aumento a nuevos rubros

1,38

3 Descubrimiento de nuevos mercados

2,50

4 Aumento del consumo

2,40

5 Reconversión productiva para proveer mercado interno

1,71

6 Apertura de nuevos centros comerciales en espacios abiertos

1,14

7 Concreción del proyecto del polo TIC

0,40

8 Nuevas inversiones en el sector petrolero

1,67

9 Plan PROCREAR

1,00

10 Aumento de la tasa de devaluación

4,30

Nuevamente, en función al proceso de identificación y ponderación de las oportunidades (en impacto y probabilidad de ocurrencia), los encuestados han establecido un ranking de oportunidades:

En primer lugar, ven como oportunidad, con un impacto importante y con verdaderas chances de ocurrencia el cambio de la política cambiaria por parte del Banco Central, en el sentido de apurar la tasa de devaluación del dólar oficial. En este sentido, se aprecia como esta oportunidad como “moderadamente alta”, en función de la escala establecida. En segundo lugar, en un rango intermedio (“moderadamente baja”) se califican a dos oportunidades identificadas: la posibilidad de descubrir nuevos mercados y el aumento del consumo. Finalmente, el resto de los factores se priorizan como menos importantes en cuanto a oportunidades identificadas (con una “baja” calificación ponderada entre impacto y probabilidad), siendo en orden decreciente las siguientes: a) aumento de clientes; b) reconversión productiva para proveer el mercado interno; c) nuevas inversiones en el sector petrolero; d) aumento a nuevos rubros; e) aumento de nuevos centros comerciales en espacios abiertos; f) Plan Procrear y, por último, g) concreción del proyecto TIC. Matriz de Oportunidades Aumento de la tasa de devaluación

4,30

Descubrimiento de nuevos mercados

2,50

Aumento del consumo

Moderadamente alto

Moderadamente bajo

2,40

Aumento del número de clientes

1,80

Reconversión productiva para proveer mercado interno

1,71

Nuevas inversiones en el sector petrolero

1,67

Aumento a nuevos rubros

Bajo

1,38

Apertura de nuevos centros comerciales en espacios abiertos

1,14

Plan PROCREAR

1,00

Concreción del proyecto del polo TIC

0,40 -

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

Fuente: Elaboración propia sobre la base de encuesta realizada por CiFEM.

ALGUNAS REFLEXIONES FINALES La “Matriz de Riesgos y Oportunidades de CiFEM ® “ es una herramienta novedosa que permite no sólo identificar los riesgos y las oportunidades que perciben los empresarios, sino calificarlos en función de su impacto sobre el negocio o actividad del encuestado, y en cuanto a su probabilidad de ocurrencia.

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Esta encuesta fue realizada en las dos últimas semanas del mes de octubre, en el medio del clima electoral vigente. En este sentido, es posible hacer algunas reflexiones sobre los resultados obtenidos: a) Los temas relacionados con el aumento de los costos, la competitividad, los niveles de actividad, la inseguridad y el clima político se encuentran entre las principales preocupaciones de los empresarios encuestados y están priorizados, en general, como de riesgo desde “moderado” hasta “muy alto”. b) En la otra cara de la moneda, las oportunidades identificadas más importantes son el cambio de política devaluatoria del dólar oficial por parte del Banco Central (“moderadamente alto”) y el descubrimiento de nuevos mercados y el aumento del consumo (“moderadamente bajo”). c) La conjugación de riesgos y oportunidades nos hacen pensar que las mayores preocupaciones por parte de los empresarios están puestas en la inflación, los niveles de actividad, la rentabilidad y la competitividad y la forma en que pueden haber mecanismos para poder superarlos. Finalmente, es importante destacar que esta matriz es una herramienta útil para el diseño de estrategias de “respuesta al riesgo” ya que provee una priorización tanto de los riesgos como de las oportunidades. Estas respuestas al riesgo son en gran medida un insumo para el diseño de las políticas públicas y esperamos que puedan ser de utilidad para las autoridades gubernamentales, tanto provinciales como nacionales.

Mendoza, 28 de noviembre de 20132

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Informe elaborado por Raúl Mercau y Pablo Frigolé, de la Universidad Champagnat, con la colaboración de Sergio Macarrón y Josué

Lima, miembros del equipo técnico del CiFEM, de la Federación Económica de Mendoza.

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7 Este informe ha sido elaborado por el Equipo

del CiFEM de la Federación Económica de Mendoza, con la colaboración de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Champagnat.

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