Memo Exterior 02/11/2015

Ayer, domingo 1º de noviembre, finalizó el horario de verano en EUA quedando dos horas de diferencia respecto a nuestro país. Los mercados americanos operarán a partir de hoy de 11.30 a 18.00 hora nuestra. Indicadores del día  EUA: A las 12.00 hora nuestra se espera que los Gastos de Construcción hayan crecido un 0,5% en septiembre desde +0,7% el mes previo, y que el ISM manufacturero caiga a 49,7 en octubre desde 50,2 anterior.  Europa: El PMI manufacturero de la Euro Zona, lectura final, fue de 52,3 en octubre (vs. 52,2 esperado y desde la lectura preliminar de octubre de 52,0). El PMI manufacturero de Alemania bajó a 52,1 en octubre (vs. 51,6 estimado y desde una lectura de 52,3 en el mes previo).  Asia: El PMI manufacturero de China (Caixin/Markit) disminuyó por octavo mes consecutivo en octubre pero a un ritmo más lento ya que el índice se ubicó en 48,3 en octubre desde 47,2 en septiembre.  Latam: El PBI de México aumentó 2,4% YoY en el 3q15.

Mercados Bursátiles N e w Y o rk

L o n d re s

Japón

p re

a b ie r t o

c e rra d o

2 .0 7 5

6 .3 3 9

1 8 .6 8 3

0 ,0 5 %

- 0 ,3 5 %

- 2 ,1 0 %

H o ra :

1 0 :1 7

B r a s il

C h ile

M é x ic o

c e rra d o

a b ie r t o

a b ie r t o

4 5 .8 6 9

3 .8 2 7

4 4 .5 4 3

0 ,5 3 %

- 0 ,0 3 %

- 0 ,2 1 %

H o ra :

1 0 :1 7

E M B I+ L a t a m B r a s il

C h ile

217

153

225

0 ,7 7

0 ,0 8

- 0 ,1 0

H o ra :

U S D /E U R

Y E N /U S D

R E A L /U S D

$ 1 ,1 0 3 5

$ 1 2 0 ,5 6 0

$ 3 ,8 5 6

$ 0 ,0 0 3

$ 0 ,0 5 0

$ 0 ,0 0 0

0 ,2 7 %

0 ,0 4 %

0 ,0 0 %

1 0 :1 7

UST 10y

Bund 10y

2 ,1 7 6 3 %

0 ,5 6 8 0 %

2 ,5 3 0

4 ,3 0 0

H o ra :

Bolsas Latam. El índice IPSA de Chile abre esta mañana con leves caídas a 3.827 puntos, mientras que el índice IPC de México cae un 0,21%. El viernes, el Bovespa de Brasil avanzó un 0,53% y el Indice BVMBG (Bolsa de Montevideo) un -0,2331% a 186,1945 puntos con un volumen total de $ 0,324 mln, del cual el 50,9% se operó en Eurobonos (U$S). Por su parte, el ITLUP cedió a 1.384pb. El índice de Riesgo Uruguay, elaborado por BEVSA, subió 3pts a 259pb.

M é x ic o

1 0 :1 7

H o ra :

Bolsas Globales. Los principales mercados retroceden luego de débiles encuestas de manufactura en China que aumentan las preocupaciones sobre las perspectivas económicas mundiales. El MSCI Asia Pacific (ex Japón) cae un 0,7% a su nivel más bajo en casi tres semanas, mientras que el Nikkei retrocedió un 2,1%. Sin embargo, los futuros del S&P 500 logran una leve suba al esperar datos económicos sobre actividad fabril y reportes de resultados corporativos.

1 0 :1 7

Monedas y Bonos El euro se aprecia un 0,27% en relación al dólar a $1,1035, extendiendo los avances recientes. El yen se aprecia levemente frente a la moneda americana a ¥120,560. En Chile, el Dólar Observado se ubica en $CL 690,32 y en Uruguay el dólar billete bajó el viernes un 0,07% hasta $29,416.  Recorte de expectativa para el euro: Morgan Stanley y Citigroup recortan sus proyecciones ante la posibilidad cada vez EUA y la Euro Zona se extienda de forma dramática el próximo mes. MS espera que el euro caiga a $1,03 a principios del próximo año. Se asume que el BCE expandirá su programa de alivio cuantitativo el próximo mes y reducirá su tasa de depósito muy por debajo de 0%. La tasa a 10 años del Tesoro norteamericano sube 2,53pb esta mañana a 2,1763%, mientras que el Bund alemán a 10 años avanza 4,3pb a 0,5680%.

Commodities Los futuros del petróleo WTI restan un 1,46% esta mañana a $45,91 el barril, presionados por datos de Rusia que reportó un récord de producción de 10,78 mln de barriles diarios. Los futuros del oro bajan hoy a $1.137,80/oz, tocando un mínimo en cuatro semanas.

Memo Exterior 02/11/2015

EMPRESAS CONSUMO BÁSICO  Coty Inc. (COTY) acordó comprar el negocio de belleza y cuidado personal de la brasileña Hypermarcas S.A., por alrededor de $1.000 mln en efectivo. Se espera que el acuerdo se cierre en marzo próximo. El negocio tuvo $253,50 mln en ingresos en lo que va de 2015 y tiene posición de liderazgo en el Mercado de Brasil.  TreeHouse Foods Inc. (THS) dijo esta mañana que acordó adquirir las marcas privadas de ConAgra Foods Inc. (CAG) por $2.700 mln. TreeHouse dijo que el acuerdo creará el mayor fabricante de alimentos y bebidas de marca privada con ventas anuales por alrededor de $7.000 mln. Se espera que el acuerdo se cierre en el 1q16.  Estee Lauder Cos Inc (EL) dijo hoy que sus ventas netas del 3q15 crecieron cerca de 8% YoY a $2.830 mln desde $2.630 mln en el 3q14. La empresa tuvo una ganancia neta de $309,3 mln o un EPS de $0,82 desde $0,59 en el 3q14. CONSUMO DISCRECIONAL  Visa Inc (V) dijo que adquirirá a su ex subsidiaria Visa Europe, cooperativa de bancos europeos con más de 500 mln de tarjetas, por €16.500 mln (cerca de $18.190 mln), con el potencial de un pago adicional de hasta €4.700 mln. El pago inicial incluye €11.500 mln en efectivo y acciones preferidas convertibles en acciones ordinarias de Visa Inc clase A valuadas en €5.000 mln. Se prevé que el acuerdo dé a Visa más escala para competir con la rival MasterCard Inc (MA). Visa, también divulgó los resultados de su 4fq15 y dijo que autorizó un nuevo programa de recompra de acciones por $5.000 mln. Los beneficios netos de la compañía subieron a $1.510 mln o un EPS de $0,62 desde $1.070 mln o un EPS de $0,43, en línea con lo esperado. Los ingresos totales alcanzaron los $3.570 mln, por encima de los $3.560 mln estimados.  Starbucks Corp. (SBUX): Barclays elevó el target sobre la empresa a $59,0 desde $54,0, pero mantuvo el rating en “Equalweight”. El bróker recortó levemente su expectativa de EPS 2015 a $1,89 desde $1,90. ENERGETICO  Petrobras (PBR) el principal sindicato petrolero de Brasil inició una huelga nacional el domingo para detener la venta de activos por parte de Petrobras, aunque el gigante energético estatal dijo que un cese de actividades de algunas unidades no afectarán su producción o despachos al mercado.  Royal Dutch Shell Plc. (RDS) dijo que vendió si negocio de Butagaz LPG en Francia a DCC Energy por la suma de € 464 mln ($ 512,8 mln). Sin embargo, aclaró que sus otros negocios en el país (aviación, flotas comerciales, lubricantes, etc) no se ven afectados por el acuerdo. Adicionalmente RDS vendió su tenencia del 75% en Tongyi Lubricants en China al Huo Group y The Carlyle Group, luego de recibir la aprobación por parte de los reguladores. Ambas desinversiones son parte de la estrategia de la compañía de focalizarse en downstream donde la compañía puede ser más competitiva.  Diamond Offshore Drilling Inc. (DO) dijo que finalizó los contratos para dos plataformas con Petrobas antes de lo previsto. También informó un aumento del 159% en las ganancias del 3q15 a $ 136,4 mln, impulsado por menores costos y luego de haber registrado un cargo de $ 109,5 mln el año previo. El EPS fue de $ 0,99 sobre ventas por $ 609,7 mln (-17,3% YoY). Ambos resultados superaron las expectativas del consenso que preveían un EPS de $ 0,60 y ventas de $ 594,5 mln. FINANCIERO  HSBC, el mayor banco de Europa, reportó un aumento mejor que lo esperado de un 32% en sus ganancias antes de impuestos en el 3q15, gracias a una reducción en los costos por multas y acuerdos con los reguladores. La actualización de ganancias ofrece a los inversores una primera oportunidad de revisar el avance de los 10 objetivos que la gestión de HSBC se fijó en junio, incluyendo la reducción de los activos ponderados por riesgo en un 25%, la venta de operaciones en Turquía y Brasil y un recorte de $4.500 a $5.000 mln en costos. El gasto total en programas de

Memo Exterior 02/11/2015

 

regulación y cumplimiento normativo aumentó a $2.200 mln en los primeros nueve meses del año, lo que representa una suba de 33% YoY. La utilidad antes de impuestos subió YoY a $6.100 mln desde $4.600 mln en el 3q14 (vs. $5.200 mln consenso). Los ingresos ajustados cayeron un 4% YoY a $15.100 mln, afectado por el desplome de los mercados bursátiles en Asia. Ally Financial Inc. (ALLY): Barclays le bajó el target a la empresa a $27,0 desde $28,0, aunque mantuvo su recomendación en “Overweight”. El bróker también recortó sus proyecciones de EPS 2015 y 2016 a $2,02 y $2,30, respectivamente (desde $2,07 y $2,35). Legg Mason Inc. (LM): Barclays recortó el precio objetivo sobre la empresa a $52,0 desde $53,0, pero dejó en “Overweight” su recomendación. No obstante, el bróker redujo sus estimaciones de EPS 2015 y 2016 a $2,92 y $ 3,58, respectivamente (desde $3,02 y $3,65).

HEALTHCARE/BIOTECH  Shire Plc dijo que comprará a Dyax Corp (DYAX) por alrededor de $5.900 mln para tener acceso a su tratamiento experimental en etapa final para combatir una grave enfermedad inflamatoria que puede obstruir la respiración. El precio de oferta de $37,30 por acción representa una prima de 35,5% respecto al precio de cierre del viernes. Además, si el medicamento DX-2930 es aprobado, los accionistas Dyax podrían obtener un derecho de valor contingente no negociable por $4,00 por acción.  Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) dijo esta mañana que acordó comprar a Cardioxyl Pharmaceuticals Inc. por hasta $300 mln en pagos adelantados y por hasta $1.775 mln en pagos por alcance de objetivos. Cardioxyl se especializa en tratamientos para enfermedades cardiovasculares. Se espera que el acuerdo recorte ganancias GAAP 2015 por alrededor de $0,12 por acción.  Illumina (ILMN) anunció esta mañana que su Directorio autorizó la recompra de acciones ordinarias por hasta $250 mln.  Mylan (MYL) dijo que empezará a cotizar en el TASE, mercado de equity de Tel Aviv a partir del 4 de noviembre, dado que la empresa busca fortalecer su porción en la oferta hostil de la rival Perrigo Co Plc.  Aetna Inc. (AET): Barclays recortó sus proyecciones de EPS 2015 y 2016 para la empresa a $7,0 y $7,35, respectivamente (desde $7,20 y $7,80). No obstante, mantuvo su recomendación en “Overweight” con un target de $152,0.  Valeant Pharmaceuticals (VRX): Goldman Sachs le bajó la recomendación a la empresa a “Neutral” desde “Buy” con un target de $122 (recortado desde $180). INDUSTRIAL  Electrolux el Departamento de Justicia (DOJ según las siglas en inglés) rechazó la propuesta de resolver una demanda del gobierno de EUA que busca bloquear la adquisición por $ 3.300 mln del negocio de electrodomésticos del hogar perteneciente a General Electric Co. (GE). El gobierno de EUA sostiene que la adquisición podría generar una suba de precios a los consumidores y que la propuesta de la compañía de vender activos no es suficiente para reemplazar la competencia que se destruiría como resultado del acuerdo.  Nissan Motor Co. dijo hoy que la fortaleza de las ventas en EUA compensarían la debilidad en mercados emergentes, incluyendo China, y elevó así el guidance de ganancias del FY16 en un 10% a ¥ 535.000 mln ($ 4.400 mln) lo que representa un aumento del 17% respecto del año anterior. TECNOLÓGICO  Hewlett Packard Enterprise (HPE) comenzará a cotizar hoy, de manera independiente de Hewlett-Packard Co (HPQ), luego de haber concretado la anticipada escisión. Por un lado, HPQ consistirá principalmente de computadoras personales e impresoras, mientras que HP Enterprise se focalizará en el negocio de servidores, almacenamiento de datos, redes y servicios de consultoría. Credit Suisse comenzó la cobertura de HPE con una recomendación de Neutral y un target de $ 19.

Memo Exterior 02/11/2015



PMC-Sierra Inc (PMCS) dijo que la última oferta de Microsemi Corp. (MSCC) en efectivo y acciones no supera la de Skyworks Solutions, Inc. (SWKS). PMCS considera que el acuerdo en efectivo de SWKS valúa de manera más adecuada el negocio y el consejo de administración continúa recomendando a sus accionistas aceptar la fusión con Skyworks. El viernes pasado Microsemi había elevado su oferta por PMCS a cerca de $ 2.330 mln, superando los $ 2.270 mln de Skyworks.

TELECOMUNICACIONES  Sprint Corp. (S) planea reducir los gastos del FY16 en hasta $ 2.500 mln, a través de recortes de empleos y una amplia gama de controles de costos, expandiendo los esfuerzos de la reestructuración en curso. No dieron detalles de la cantidad de puestos laborales que recortarían. El ahorro de costos estimados representa cerca del 10% del total actual de $ 26.000 mln por año.

Memo Exterior 02/11/2015

Calendarios del día 2-nov-15 Económico Día/Hora arg 02-nov 11:45 12:00 12:00 12:00

Día/Hora arg 02-nov 05:55 06:00 06:30

País Alemania Euro Zona Reino Unido

CALENDARIO ECONOMICO EN EUA Reporte Markit EEUU fabricación PMI Gasto en construcción (MoM) ISM manufacturero ISM de precios pagados

Período Oct F Sep Oct Oct

Consenso

CALENDARIO ECONOMICO EN EUROPA Reporte Markit/BME Alemania fabricación PMI Markit Eurozona fabricación PMI Markit UK PMI Manufacturing SA

Período Oct F Oct F Oct

Consenso

CALENDARIO ECONOMICO EN URUGUAY Reporte Oct. Trade Balance

Día/Hora arg 02-nov

0.5% 49.7

Período Consenso 0 0

Previo 54.0 0.7% 50.2 38.0

Previo 51.6 52.0 51.5

Previo 0

Resultados Corporativos Fecha 02-nov

Hora Bef-mkt Bef-mkt Bef-mkt Bef-mkt Bef-mkt Bef-mkt Bef-mkt Bef-mkt 0,7604167 Aft-mkt Aft-mkt Aft-mkt Aft-mkt Aft-mkt Aft-mkt Aft-mkt

CLX ECL ETR NBL SYY CAH EL V ALL AIG THC ES VNO GGP PXD DNB D L DO

Empresa Clorox Co/The Ecolab Inc Entergy Corp Noble Energy Inc Sysco Corp Cardinal Health Inc Estee Lauder Cos Inc/The Visa Inc Allstate Corp/The American International Group Inc Tenet Healthcare Corp Eversource Energy Vornado Realty Trust General Growth Properties Inc Pioneer Natural Resources Co Dun & Bradstreet Corp/The Dominion Resources Inc/VA Loews Corp Diamond Offshore Drilling Inc

EPS 1184 1284 2024 -0.167 0.515 1103 0.697 0.633 1315 1038 0.279 0.762 1.26 0.354 -0.041 1656 1055 0.59 0.603

Ventas 1376.17 3551 3558 944429 12596.7 27184.2 2782.72 3565.48 8846.2 14509 4663.12 2028.4 630857 763.5 741545 420143 3318 594958

Trim fiscal Q1 2016 Q3 2015 Q3 2015 Q3 2015 Q1 2016 Q1 2016 Q1 2016 Q4 2015 Q3 2015 Q3 2015 Q3 2015 Q3 2015 Q3 2015 Q3 2015 Q3 2015 Q3 2015 Q3 2015 Q3 2015 Q3 2015

Memo Exterior 02/11/2015

In d ic e s

T ic k e r

N iv e l

1d%

1m %

1 y%

1d%

1m %

1 y%

S& P 500

GSPC

2 .0 7 9

- 0 ,5

8 ,1

4 ,2

E u ro

$ /€

1 ,1 0 4

0 ,2 7

- 1 ,4 2

- 1 2 ,5 0

M onedas*

P r e c io

IX IC

4 .6 4 9

- 0 ,5

1 0 ,9

1 3 ,4

Yen

¥ /$

1 2 0 ,5 6 0

0 ,0 4

- 0 ,5 3

- 9 ,4 2

GDAX

1 0 .9 4 8

0 ,9

1 4 ,6

1 7 ,4

R eal

R /$

3 ,8 5 6

0 ,0 0

3 ,9 7

- 3 7 ,6 8

Japón

N 225

1 8 .6 8 3

- 2 ,1

5 ,4

2 6 ,2

P e s o M e x ic a n o

$ M /$

C o re a d e l S u r

KS11

2 .0 3 5

0 ,3

2 ,8

5 ,3

P e s o C h ile n o

$ C L /$

C h in a

SSEC

3 .3 2 5

- 1 ,7

5 ,8

4 2 ,1

P e s o C o lo m b ia n o

$ C O P /$

B r a s il

BVSP

4 5 .8 6 9

0 ,5

1 ,8

- 9 ,6

P e s o U ru g u a y o

M é x ic o

M XX

4 4 .5 4 3

- 0 ,2

4 ,3

0 ,7

S o l P e ru a n o

C h ile

IP S A

3 .8 2 7

0 ,0

3 ,9

0 ,9

* S ig n o p o s itiv o : a p r e c ia c ió n a n te e l d ó la r ; s ig n o n e g a tiv o : d e p r e c ia c ió n a n te $

PGPT

1 0 .5 4 6

- 0 ,4

6 ,6

- 3 3 ,6

C o m m o d it ie s

C O LC AP

1 .2 1 8

- 0 ,1

- 0 ,1

- 2 4 ,0

P e tr ó le o

1d%

1m %

1 y%

N asdaq A le m a n ia

P e rú C o lo m b ia

P r e c io

S e c to re s B r a s il

1 6 ,4 9 6

- 0 ,0 2

2 ,5 5

- 1 8 ,5 2

6 9 1 ,6 0 0

- 0 ,0 6

0 ,5 8

- 1 6 ,6 1

2 8 9 6 ,0 3 0

- 0 ,0 1

5 ,6 8

- 2 9 ,2 2

$ U Y /$

2 9 ,3 7 0

0 ,0 7

- 0 ,9 2

- 1 9 ,1 0

P E N /$

3 ,2 7 0

0 ,0 0

- 1 ,4 1

- 1 0 ,8 3

P r e c io

1d%

1m %

1 y%

4 6 ,6

1 ,2 6

3 ,4 2

- 4 8 ,9 1

G as

4 ,2

- 0 ,3 5

2 ,2 4

- 1 2 ,0 2

E ta n o l

2 ,3

- 0 ,5 5

- 8 ,0 8

- 2 6 ,0 5

1 .6 8 5 ,8

- 0 ,0 8

- 1 ,3 1

- 2 3 ,9 9 - 1 4 ,0 2

4 0 5 ,8

0 ,0

- 6 ,0

- 2 ,6

7 9 ,6

0 ,0

- 1 ,6

- 1 9 ,7

P la ta

3 3 ,2

0 ,0 8

0 ,8 3

- F in a n c ie r o

5 5 4 ,0

0 ,0

- 4 ,0

- 1 3 ,6

C o b re

3 9 0 ,0

- 0 ,7 7

- 0 ,0 5

- 1 ,4 7

- M a te r ia le s

1 1 7 4 ,2

0 ,0

- 5 ,1

- 9 ,0

A c e ro

6 9 0 ,0

- 3 ,2 7

- 4 ,6 0

- 4 4 ,5 1

2 3 4 ,6

0 ,0

0 ,4

- 9 ,9

S o ja

5 0 8 ,0

1 ,4 5

4 ,7 0

- 1 1 ,5 0

T r ig o

2 4 4 ,6

0 ,0 0

- 5 ,0 2

- 3 7 ,7 7

- C o n s u m o B á s ic o - C o n s u m o D is c r e c io n a l

- S e r v ic io s P ú b lic o s

O ro

C h ile - C o n s u m o B á s ic o

1 2 1 ,7

- F in a n c ie r o - M a te r ia le s - S e r v ic io s P ú b lic o s

0 ,0

0 ,0

0 ,0

Tasas

5 9 8 ,9

0 ,1

1 ,4

- 2 ,4

2 1 8 ,0

- 1 ,1

4 ,1

- 0 ,4

2 8 5 ,2

0 ,1

3 ,4

- 0 ,2

- C o n s u m o B á s ic o

7 2 7 ,3

- 1 ,0

7 ,9

1 9 ,5

- C o n s u m o D is c r e c io n a l

7 2 3 ,8

- 0 ,6

7 ,0

1 5 ,5

T a s a s r e f e r e n c ia s

- F in a n c ie r o

1 4 9 ,0

- 0 ,2

6 ,2

- 5 ,7

- M a te r ia le s

3 1 1 ,3

- 0 ,9

- 3 ,4

- 2 2 ,9

M é x ic o

C ie r r e

1 d (p b )

7 d (p b )

3 0 d (p b )

Y T d (p b )

T re a s u ry 1 0 a ñ o s

2 ,1 8

2 ,5 3

1 1 ,8 3

1 3 ,4 3

- 7 ,3 7

L IB O R U $ S 3 6 0 D

0 ,7 9

0 ,1 1

4 ,6 4

6 ,7 8

0 ,0 0

B r a s il 1 0 a ñ o s

1 5 ,8 9

0 ,0 0

- 0 ,5 0

2 1 ,0 0

3 6 1 ,5 0

C h ile 1 0 a ñ o s

4 ,5 1

0 ,0 0

4 ,0 0

0 ,0 0

- 3 ,0 0

M é x ic o 1 0 a ñ o s

6 ,0 1

0 ,0 0

1 2 ,0 0

- 2 ,0 0

7 ,0 0

A c tu a l

3 0 D (p b )

A c tu a l

3 0 D (p b )

Fed Fund

0 ,1 2

- 2 ,0 0

T P M C h ile

3 ,2 5

2 5 ,0 0

Tasa BC E

0 ,0 5

0 ,0 0

T a s a M é x ic o

3 ,0 0

0 ,0 0

1 4 ,1 5

0 ,0 0

T a s a U ru g u a y

9 ,2 5

0 ,0 0

S e lic B r a s il

R e n d im ie n t o U S T 1 0 a ñ o s

V o la t ilid a d S & P 5 0 0 v s . E u r o p a R end

2200

3 ,1 0 2 ,9 0

2100 2000 1900

2 ,7 0

77 40 69

2 ,5 0

36 51

2 ,3 0

53 30

1800 2 ,1 0 1700

V o la tilid a d S & P 5 0 0 ( V I X )

48 55

V oV laotilid a d aSd&EPu 5r o0p0a( V la tilid ( VI XD)A X ) V o la tilid a d E u r o p a ( V D A X )

45 25 37

1 ,9 0 22 09

U ST 10y

1600

1 ,7 0

S &P 500

1500 1400 d ic . - 1 3

m a y .-1 4

n o v .- 1 4

m a y .-1 5

1 ,5 0

21 15 13

1 ,3 0

1 05

o c t.-1 5

d ica.b- 1r .3- 0 9

o c tm . - 0a 9y . - 1 4a b r . - 1 0

O r o v s . P e t r ó le o

nsoevp.-.-1140

m a r .-m1 a 1 y . - s1 e5 p .- 1 1

iT r a x x E u r o p a

$ 12 05 0

$ 2 .0 0 0

115

H ig h y ie ld (d e r )

$ $ 1 1 .4 .9 0 00 0 105

$ 1 .8 0 0 $ 1 .3 0 0 $ 1 .7 0 0

$ 95

$ 1 .6 .2 0 0

$ 70

$ 1 .5 0 0 $ 1 .1 0 0 $ 1 .4 0 0

85

$ 80 $ 55

$ $ 1 1 .3 .0 0 00 0

75

$ 65

$ 1 .2 0 0

500

95

O ro (d c h a )

O ro (d c h a )

P e tr ó le o ( iz q )

P e tr ó le o ( iz q )

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Memo Exterior 02/11/2015

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