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MemoriaAnual2011

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ÍNDICE

16 Gobierno Corporativo y Estructura de Capital

Directorio Prácticas de Gobierno Corporativo Alta Administración Propiedad de Banco de Chile Acción de Banco de Chile

40 Entorno Económico y Financiero

Economía Internacional Economía Local Sistema Bancario

52 Estrategia

60 Gestión Consolidada 2011

Análisis de Gestión Consolidada 2011 Análisis de Resultados y Balance Principales Indicadores Financieros

76 Gestión por Áreas de Negocio Mercado Minorista Mercado Mayorista División Tesorería Filiales

96 Administración de Riesgos Riesgo de Crédito Riesgo Financiero Riesgo Operacional

116 Responsabilidad Social Corporativa Colaboradores Comunidad Clientes Medioambiente Transparencia

130 Estados Financieros Consolidados Notas a los Estados Financieros (Ver CD adjunto)

Visión Misión Pilares Estratégicos y Segmentos de Negocio

Índice

3

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04 Carta del Presidente 06 Nuestras Prioridades Estratégicas 07 Nuestras Principales Fortalezas Competitivas 08 Desempeño Financiero 10 Reseña Histórica 12 10 Grandes Logros en 2011 14 Reconocimientos 2011

Estimados Accionistas: Es para mí motivo de satisfacción presentarles la memoria y los estados financieros correspondientes al ejercicio 2011. Un año exitoso, en el que logramos extraordinarios resultados en diferentes ámbitos de nuestra gestión, registrando crecimientos por sobre el mercado y destacando en otros aspectos relevantes para el Banco, su estructura de capital y fuentes de financiamiento. Iniciamos el año 2011 con positivas expectativas, las cuales se fueron ajustando en la medida en que se desarrollaban los acontecimientos económicos en el mundo y en el país. En este contexto, llevamos a cabo un proceso de aumento de capital que fue aprobado por la junta de accionistas en enero y culminó en julio con una extraordinaria recepción por parte del mercado. Este proceso recaudó $210.114 millones, destinados a financiar nuestro plan de expansión, que se tradujo en un incremento de 17% del capital y reservas, confirmándonos la gran confianza que existe por parte de los inversionistas en la gestión de la administración, la solidez financiera, la estrategia de crecimiento y la favorable posición competitiva en la que se encuentra el Banco para lograr sus metas.

En 2011 las utilidades de Banco de Chile alcanzaron los $429 mil millones, lo que representa un alza importante con respecto de 2010, período en que se registraron utilidades por $379 mil millones. Conforme a nuestra estrategia de crecer en todos los segmentos, los volúmenes de negocio también tuvieron incrementos muy significativos, con un crecimiento a nivel de colocaciones totales que alcanzó un 21,0% nominal en relación a 2010. A nivel de productos, crecimos por sobre el sistema financiero en créditos hipotecarios y de consumo. Fue así como en el mercado minorista, atendido por nuestra Banca Comercial, logramos un crecimiento del portafolio de colocaciones de 21,2% en 2011 y expandimos en 19,9% el volumen de negocios en los créditos comerciales para pequeñas y medianas empresas. Al mismo tiempo, las favorables tasas de interés, una buena oferta de productos y una amplia oferta inmobiliaria nos permitieron aumentar nuestra participación de mercado en créditos para la vivienda a 16,4% en 2011, lo que significó un aumento de 146 puntos base en comparación a 2010.

El aumento de capital permitió dar una mayor profundidad y liquidez a la acción del Banco, aumentando el free float del título desde 12,1% en 2010 a 15,5% en 2011, lo que junto a los excelentes resultados financieros aumentó el interés por la acción e incrementó significativamente los volúmenes transados. Este logro fue reconocido a mediados de noviembre con el ingreso de las acciones de Banco de Chile al índice bursátil internacional MSCI Emerging Markets, que incluye más de 2.700 acciones de 21 países y que desde 1988 constituye el benchmark mundial para acciones de países emergentes. También en el ejercicio recién terminado y en el marco de un programa de deuda inscrito por Banco de Chile en México, marcamos un hito en nuestra estrategia de diversificación de fuentes de financiamiento, con una exitosa colocación de bonos por un monto equivalente a US$110 millones. Fuimos así una de las empresas chilenas precursoras en buscar financiamiento en este mercado, el cual respondió con gran confianza a nuestra oferta, lo que confirma que Banco de Chile sigue ganando prestigio en otras plazas, permitiendo optimizar nuestra base de financiamiento.

4

Memoria Anual 2011

Nuestro buen desempeño financiero nos llevó a ser reconocidos como el mejor banco del país por las revistas británicas Euromoney y Latin Finance, y como la institución financiera privada más sólida de Latinoamérica por la revista norteamericana Global Finance. A esto se suman, entre otros, el premio a la mayor creación de valor que nos otorgó la revista Capital y la distinción que nos entregó la Fundación Carlos Vial Espantoso, institución que premia las mejores prácticas laborales del país entre más de cinco mil empresas. Este último, constituye un reconocimiento a la permanente preocupación de Banco de Chile por sus colaboradores, así como también a la labor de quienes lideran los equipos, dejándonos el desafío de seguir avanzando y mejorando día a día nuestras buenas relaciones laborales. Estos reconocimientos, que nos llenan de orgullo y nos ratifican que avanzamos por el camino correcto, constituyen una fuerte motivación para seguir trabajando con excelencia, en equipo y con gran compromiso con nuestros principios éticos, de respeto a las personas y al medioambiente.

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Carta del Presidente

Estamos convencidos de que es posible construir un Chile mejor y con más oportunidades para todos, para lo cual no sólo desarrollamos constantemente productos y servicios de excelencia, que les permitan a todos los chilenos progresar, mejorar su calidad de vida, desarrollar sus proyectos y cumplir sus sueños, sino que además, seguimos potenciando firmemente la bancarización para que más personas tengan acceso al sistema financiero formal. En este sentido, durante el período aumentamos nuestra cobertura con 25 nuevas sucursales, llegando a un total de 441 en todo el país. A esto se suma el proyecto “Cajas Chile”, que ha estado desarrollando durante 2011 la División Consumo CrediChile, y que en su primera etapa ha enrolado cerca de 800 puntos de atención en un segmento de personas que aún tiene un reducido acceso a servicios bancarios. En línea con lo anterior, no puedo dejar de mencionar el esfuerzo que se ha realizado por sacar adelante el proyecto de deuda consolidada, que sin duda, traerá más eficiencia y transparencia a la industria, donde los grandes beneficiados serán nuestros clientes y los consumidores en general.

contar con un plan de beneficios que armoniza el desarrollo del Banco con el de cada uno de sus integrantes. De esta manera, podemos afirmar que 2011 ha sido un gran año para nuestra institución, alcanzando importantes hitos en el ámbito financiero y estratégico. Sin embargo, también es importante señalar que terminamos el año con la atención puesta en Europa, que dejó al descubierto graves falencias institucionales. Ante una posible recesión mundial, comenzamos a visualizar los efectos de la desaceleración económica en los mercados internacionales. Ciertamente, la volatilidad internacional impactará el mercado chileno durante 2012, incluido el sistema financiero, lo cual implica un año marcado por una desaceleración del Producto Interno Bruto y un empeoramiento de las condiciones de financiamiento externo. Si bien estos hechos incorporan una mayor incertidumbre a nuestro accionar, tenemos la convicción de que contamos con sólidos fundamentos para hacer frente a escenarios adversos.

En Banco de Chile permanentemente promovemos e incentivamos todas aquellas iniciativas que contribuyen a una mayor transparencia y que van en directo beneficio de la protección de los derechos de nuestros clientes. Sin embargo, coincidiendo con los principios que inspiran las nuevas regulaciones en materia de mayor información y transparencia, miramos con cierta preocupación los efectos no deseados que pueden generarse contra el proceso de bancarización en el que hemos estado empeñados para favorecer la incorporación de nuevas personas y emprendimientos al sistema financiero formal. En otro ámbito, conscientes de lo fundamental que son nuestros colaboradores y del enorme valor que tiene el trabajo que realizan cada día, el año pasado llevamos a cabo los procesos de negociación colectiva con los sindicatos del Banco, consensuando positivamente con ellos una estructura de remuneraciones y beneficios inédita en nuestra institución y la industria financiera, que se hizo extensiva a los trabajadores no sindicalizados. La mayor parte de los acuerdos contemplaron beneficios especiales y un aumento significativo a la renta mínima para los colaboradores de menores ingresos, permitiéndonos

En este sentido, tenemos la tranquilidad de que nuestra institución seguirá creciendo sobre una base sana y sustentable en el largo plazo, a partir de una política prudente en materia de riesgos de crédito y de mercado, además de una estricta disciplina en materia de gastos. Es así como nuestro Banco mantendrá su solidez a pesar de la coyuntura, lo que contribuirá a preservar la confianza del mercado que, tal como hasta ahora, nos ha distinguido. Para terminar, quisiera reiterar el reconocimiento y agradecimiento a cada uno de los colaboradores de Banco de Chile, que gracias a su compromiso y cultura de excelencia, nos han permitido lograr los resultados que hoy nos enorgullece presentar, reafirmando el sólido sello de Banco de Chile, siempre a la vanguardia, sin dejar de ser lo que afortunadamente es, El banco de Chile.

Pablo Granifo Lavín Presidente del Directorio

Carta del Presidente

5

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Pablo Granifo Lavín Presidente del Directorio

1

Liderar el Negocio Minorista

2

Fortalecer el Negocio Mayorista

3

Mejorar la Eficiencia Operativa

4

Calidad de Servicio Superior

5

Excelencia en Recursos Humanos

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Nuestras Prioridades Estratégicas

Sólido Posicionamiento de Marca Gran Escala de Negocio y Liderazgo de Mercado Amplia Base de Clientes y Red de Distribución Oferta Integral de Productos y Servicios Financieros Ventajosa Estructura de Financiamiento Atractivo Grado de Inversión

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Nuestras Principales Fortalezas Competitivas

Banco de Chile

Sistema Bancario Colocaciones Totales

• Banco de Chile registró un crecimiento anual en colocaciones totales de 21% durante 2011, alcanzando al cierre de año un portafolio de $17.378 mil millones. • El desempeño del Banco estuvo por sobre el mercado en todos los productos, lo que implicó un aumento anual de participación de mercado en colocaciones totales de 59 puntos base. • A diciembre de 2011, Banco de Chile lidera la industria en colocaciones totales con una participación de mercado de 19,8%.

(Miles de millones de $)

17.378 13.185

19,4%

19,1%

19,2%

19,8%

18,0%

2007

2008

2009

2010

2011

Colocaciones

• Cabe señalar que el Banco más que duplica al sistema en este indicador y supera largamente a su competencia relevante.

(Miles de millones de $) 90

82

73

61

2,6 x

2,8x

2007

2008

• El incremento estuvo liderado por la cartera comercial 19%, seguido por consumo 18% y vivienda 12%. • El crecimiento de 2011 duplicó el alcanzado el año 2010, producto del fuerte dinamismo de la inversión y del consumo privado.

Part. de Mercado

Cartera Vencida

• A diciembre de 2011 la cartera vencida de Banco de Chile totalizó $82 mil millones, representando un 0,5% de las colocaciones totales (0,5% en 2010). • A diciembre de 2011, el nivel de provisiones fue 4,7 veces la cartera vencida, reflejando la gran calidad del portfolio y una política prudente en materia de administración de riesgos.

14.366

13.649 10.451

• El sistema bancario experimentó un crecimiento anual de 17% en colocaciones totales en 2011, alcanzando al cierre de diciembre un portafolio de $87.947 mil millones.

5,2 x

4,7 x

2010

2011

3,6 x

2009

Cartera Vencida

82

Prov./Cartera Vencida (veces)

• La cartera vencida del sistema representó el 1,1% de las colocaciones totales en 2011 (1,3% en 2010), alcanzando a $972 mil millones.

• Al cierre de diciembre 2011 el nivel de provisiones de la industria era equivalente a 2,1 veces la cartera vencida.

• Lo anterior es el reflejo de un buen comportamiento de pago de los deudores y de un adecuado nivel de provisiones de la banca.

Desempeño Financiero Banco de Chile

• Lo anterior constituye una importante ventaja competitiva en materia de financiamiento, atribuible a la gran confianza del mercado en Banco de Chile y a un sólido posicionamiento de marca.

(Miles de millones de $)

2.273

3.007

3.718

4.446

4.895

22%

22%

28%

31%

28%

2007

2008

2009

2010

2011

• El sistema mostró un crecimiento anual de 12% en depósitos a la vista, impulsado principalmente por la expansión de las cuentas corrientes. • Los depósitos vista representaron un 25% de las colocaciones totales del sistema, ratio levemente inferior al alcanzado en el 2010.

Sobre Colocaciones Totales

Depósitos Vista Brutos

Patrimonio

(Miles de millones de $)

• Durante 2011, el patrimonio del Banco totalizó $1.739 mil millones, equivalente a un crecimiento anual de 24%. • En este resultado incidieron, el aumento de capital por $210 mil millones, la capitalización de $67 mil millones asociada a la retención del 30% de la utilidad neta distribuible del ejercicio 2010 y la retención de $32 mil millones correspondientes a la corrección monetaria del capital. • A diciembre de 2011, Banco de Chile registró un índice de Basilea de 12,9%, 2,9% por sobre el mínimo regulatorio.

8

Memoria Anual 2011

1.739 1.298

1.393

10,7%

11,7%

12,7%

2007

2008

2009

1.051

Patrimonio Efectivo

1.404

13,4%

12,9%

2010

2011

Índice de Basilea

• Durante 2011, el patrimonio del sistema alcanzó a $9.814 mil millones, un incremento de 15% con respecto a 2010. • El incremento se originó en el crecimiento de 14% del capital y reservas, asociado a aumentos de capital de algunos bancos de la plaza y a la capitalización de parte de las utilidades del ejercicio 2010. • Debido al importante crecimiento en los volúmenes de negocios, el índice de Basilea del sistema disminuyó levemente, pasando desde un 14,1% a diciembre 2010 a un 13,7% a noviembre 2011.

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• Durante 2011, los depósitos a la vista experimentaron un crecimiento de 10%, terminando el ejercicio con una participación de mercado de 22,5%. • Como porcentaje de las colocaciones totales, los depósitos vista alcanzaron un 28%, indicador que compara favorablemente con el de la industria y su competencia relevante.

Sistema Bancario Depósitos Vista Brutos

Sistema Bancario

Banco de Chile Utilidad

• Banco de Chile alcanzó una utilidad neta de $429 mil millones, 13% por sobre la obtenida el 2010, la cual además representa un 25% de las utilidades totales del sistema financiero.

379 242

• Banco de Chile alcanzó un retorno sobre capital y reservas promedio (ROAC) de 28% en 2011, cifra 1% inferior a la alcanzada en el ejercicio 2010.

32,1%

• En 2011, Banco de Chile se posicionó como el banco líder de la industria en términos de rentabilidad.

2007

• El indicador de Ingresos Operacionales sobre activos productivos promedio alcanzó a 6,6% en 2011, experimentando una disminución con respecto a 2010 debido al fuerte crecimiento registrado en las colocaciones. Aún así, el indicador se ubica por sobre el sistema bancario y su competencia relevante.

272

27,7%

• Durante el año el crecimiento de la utilidad estuvo impulsada principalmente por el incremento en los ingresos operacionales y, en menor medida, por menores cargos por riesgos.

22,6%

2008

258 19,2%

2009

Utilidad

• Banco de Chile experimentó un crecimiento anual de 4,7% en sus ingresos operacionales durante 2011. • El incremento se explicó por el aumento en el ingreso neto de intereses y reajustes 13% y comisiones por 6%, que fueron parcialmente contrarrestados por menores utilidades de operaciones financieras netas de cambio y por diferencias de precios en venta de cartera (compensada a nivel de gasto neto por riesgo).

• La utilidad del sistema bancario alcanzó $1.712 mil millones en 2011, lo que representó un incremento anual de 8,1% con respecto a 2010.

28,7%

2010

2011

ROAC

Ingreso Operacional

• Los ingresos operacionales del sistema mostraron un crecimiento de 6% con respecto al ejercicio 2010.

(Miles de millones de $)

1.097

1.026

1.169

1.224

622 6,2%

7,7%

6,9%

7,2%

6,6%

2007

2008

2009

2010

2011

Ingresos Operacionales

Ing. Op. /A.P.P

Banco de Chile

• El desempeño en materia de riesgos del Banco fue muy positivo y además se vio amplificado por eventos no recurrentes, como una venta de cartera y el establecimiento de menores provisiones adicionales.

Gasto Neto por Riesgo 223

209

139 52 0,6%

2007

1,1%

2008

125 1,8%

1,5% 0,8%

2009

Gasto Neto por Riesgo

2010

2011

Índice Gasto de Cartera

Gastos Operacionales

• El ratio de eficiencia alcanzó a 50,2% en 2011, ratio que disminuye a un 46,3% si se excluyen los efectos no recurrentes.

• El indicador de ingresos operacionales sobre activos productivos promedio fue de 6,0% en 2011, cifra similar a la registrada en 2010.

• El sistema bancario totalizó un gasto neto de cartera de $955 mil millones en 2011, experimentando una disminución anual de 11%.

(Miles de millones de $)

(Miles de millones de $)

• Los gastos operacionales del Banco experimentaron un alza anual de 13% en 2011. • Los mayores gastos se explican principalmente por la mayor actividad comercial y también por gastos no recurrentes derivados del proceso de negociación colectiva.

• Durante el año los ingresos estuvieron impulsados por un fuerte crecimiento de los volúmenes de negocio, un entorno de mayor inflación y el alza en las tasas de interés nominales que aumentó el rendimiento de los pasivos que no devengan intereses.

Sistema Bancario

• Durante el 2011 el gasto neto por riesgo de crédito alcanzó los $125 mil millones, lo que representó una reducción de 40% respecto a 2010. • En 2011 el ratio de gasto neto de cartera sobre colocaciones promedio alcanzó a 0,8%, lo que se compara favorablemente con el 1,5% registrado en el ejercicio 2010.

• El sistema bancario alcanzó un retorno sobre capital y reservas promedio de 19,6% en 2011, cifra inferior a la alcanzada durante 2010.

574

506

545

614

297 47,8% 2007

52,3%

49,3%

50,2% 46,6%

2008

2009

Gastos Operacionales

2010

2011

Índice de Eficiencia

• El nivel de gasto de cartera (excluyendo provisiones adicionales para ambos años) se contrajo aún más, lo que fue muy positivo, debido al gran incremento en los volúmenes de negocio y al paulatino deterioro del entorno macroeconómico observado durante el segundo semestre de 2011.

• Los gastos operacionales del sistema bancario experimentaron un incremento anual de 9,8% en 2011. • Esta alza se explicó por mayores gastos de remuneraciones y de administración, asociados al gran dinamismo de los volúmenes de negocio. • El índice de eficiencia de la industria experimentó un leve deterioro, pasando desde un 48% en 2010 a un 50% durante el año 2011.

Desempeño Financiero

9

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• La mayor utilidad del ejercicio se debe al brillante desempeño comercial y a menores cargos por riesgo, a los cuales se adicionan los positivos efectos de un entorno de mayor inflación.

429

(Miles de millones de $)

1893 - 1894

1973

Banco de Chile es una sociedad anónima bancaria establecida en 1893, que comenzó sus operaciones bajo este nombre en 1894 cuando se fusionaron las operaciones de Banco de Valparaíso, Banco Nacional de Chile y Banco Agrícola de Chile.

Tras un proceso de estatización de la banca propiciado por el gobierno, la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) se convierte en el mayor accionista de Banco de Chile, con derecho a designar al presidente del Directorio.

1907

1975 - 1977

1926

1982 - 1983

Se establece una agencia en Londres, clave para el financiamiento desde bancos del exterior y el fomento del comercio exterior desde y hacia Chile.

Banco de Chile traslada su casa matriz desde la antigua sede del Banco Nacional de Chile, en Huérfanos 930, a su flamante edificio construido en Ahumada 251, actual sede central de la institución.

Banco de Chile es reprivatizado en 1975. Dos años más tarde, crea Leasing Andino, en asociación con Banco de Vizcaya de España y con Orient Leasing de Japón.

Comienza el proceso de internacionalización y abre sucursal en Nueva York en 1982. Al año siguiente, Banco de Chile es intervenido por la autoridad, encontrándose su cartera de préstamos deteriorada y habiendo perdido su base patrimonial.

Reseña Histórica 1893/2011



Gracias a su sólida base de capital, el Banco sobrevive la crisis iniciada en 1929 y continúa su desarrollo, manteniéndose como el principal banco del país y como una de las sociedades anónimas más respetadas y sólidas.

1940

Consolidación de Banco de Chile: incorpora pasivos de otras entidades financieras en liquidación y compra acciones de importantes empresas comerciales y de servicios.

1960

Contribución, con recursos crediticios especiales, a la reconstrucción de las zonas más devastadas por el terremoto de Valdivia.

1987 - 1990

Luego de un proceso de capitalización, la propiedad y el control del Banco son traspasados nuevamente a inversionistas privados en 1987. Así se incorporan más de 30.000 nuevos accionistas a través del llamado “capitalismo popular”. Banco de Chile adquiere los activos y pasivos del Banco Continental y absorbe las operaciones del Banco Morgan Finansa. En 1990, cierra su oficina de representación en Londres trasladándola a Frankfurt, operación que luego cierra en 2000. En la década de los 90, Banco de Chile establece oficinas de representación en Miami, Buenos Aires, Sao Paulo y Ciudad de México.

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1930

1996

Con el objeto de independizar a Banco de Chile de la carga financiera de repagar su deuda al Banco Central, se produce un reordenamiento societario que crea un nuevo banco comercial, filial del anterior, que asume los activos y pasivos a excepción de la deuda. Este es el continuador legal y asume el nombre de Banco de Chile. La obligación subordinada permanece en el anterior Banco, que pasa a llamarse Sociedad Matriz del Banco de Chile.

2000 - 2003

Banco de Chile acuerda su fusión con Banco de A. Edwards. Tras el proceso, Quiñenco S.A., sociedad ligada a la familia Luksic, accionista principal de ambos bancos, adquiere la mayoría de las acciones de Banco de Chile. A través de un programa de American Depositary Shares (ADS), las acciones del Banco se transan en la Bolsa de Valores de Nueva York, y un año más tarde, en la Bolsa de Londres (LSE) y en Latibex, plataforma de transacciones perteneciente a la Bolsa de Madrid.

2008

Con aprobación de sus respectivas juntas de accionistas, Banco de Chile absorbe los activos y pasivos de Citibank Chile, filial chilena de Citigroup Inc.. Simultáneamente, Citigroup se asocia con Quiñenco, pasando a compartir la propiedad de LQ Inversiones Financieras S.A.. Banco de Chile y Citigroup firmaron además el Acuerdo de Cooperación y el Acuerdo de Conectividad Global, convenios que contemplan el apoyo mutuo para la realización de diversos negocios y el uso limitado de la marca Citi. Como parte de los acuerdos suscritos, Banco de Chile vende a Citigroup Inc. sus operaciones bancarias en Nueva York y en Miami.

2010

A raíz del terremoto de febrero, Banco de Chile se pone a total disposición para la cruzada “Chile ayuda a Chile”, la que junto con la Fundación Teletón, logró en pocos días recaudar una cifra histórica en beneficio de los damnificados por esta catástrofe. Citigroup ejerce la opción de compra de las acciones en LQIF compartiendo la propiedad con Quiñenco en partes iguales.

2011

Se llevó a cabo un exitoso proceso de aumento de capital de $210.114 millones, con una demanda de inversionistas locales e internacionales que superó largamente la oferta de títulos. Los principales objetivos de este proceso fueron fortalecer la ya sólida base de capital del Banco, de tal forma de sustentar el crecimiento esperado en los próximos años e incrementar la profundidad de la acción en los mercados financieros.

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1993

Se crea Banco CrediChile, una división con red propia de oficinas, especializada en el otorgamiento de créditos de consumo a personas de ingresos medios y bajos. El año 2002 absorbe Finandes, división de consumo del Banco de A. Edwards, y en 2008 a Financiera Atlas, división de consumo de Citibank Chile.

Aumento de la Escala de Negocios y Participación de Mercado Banco de Chile incrementó su relevancia dentro de la industria, con un incremento en su participación de mercado de 0,6% en el año, alcanzando una cuota de 19,8% a fines del ejercicio. El aumento se logró gracias a importantes crecimientos en todos los productos crediticios, destacando entre ellos los créditos hipotecarios que aumentaron su participación de mercado en 1,5%, llegando a un 16,4%. De forma similar, el crecimiento en colocaciones comerciales y de consumo permitió aumentar la cuota de mercado en 0,2% en ambos productos, alcanzando –en cada caso – participaciones de 20,6% y 22,3% al cierre del ejercicio, respectivamente.

Fortalecimiento de la Base de Capital En 2011, Banco de Chile llevó a cabo un proceso de aumento de capital, que se tradujo en la colocación de 3.385.049.365 de nuevas acciones de pago y una recaudación de aproximadamente $210.114 millones. El proceso – que permitió al Banco aumentar su free-float desde un 12,1% a un 15,5% – fue muy exitoso, con una demanda que superó largamente la oferta de títulos.

10 Grandes Logros en 2011

Banco de Chile se ha caracterizado por un modelo de negocios que se basa en un adecuado equilibrio de los riesgos y retornos en los diferentes segmentos de mercado. En esta línea, el Banco logró obtener durante 2011 atractivos resultados que le permitieron convertirse en el líder de la industria en rentabilidad, con un retorno sobre capital y reservas promedio de 27,7%.

12

Memoria Anual 2011

Diversificación de Fuentes de Financiamiento El Banco llevó a cabo diversas iniciativas para diversificar sus fuentes de financiamiento. En este ámbito destacaron: (i) la inscripción de una línea de bonos en el mercado mexicano por US$720 millones y la colocación de US$110 millones en dicha plaza, (ii) la obtención de un crédito sindicado con 15 instituciones financieras asiáticas por cerca de US$200 millones y (iii) la colocación de aproximadamente US$1.400 millones en bonos senior en el mercado local. En cada caso, el Banco tuvo una exitosa recepción por parte de inversionistas locales y extranjeros, obteniendo tasas muy favorables.

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Consolidación como el Banco más Rentable del Sistema Financiero

Potenciamiento del Segmento PyME

Expansión de los Canales de Distribución

En línea con su estrategia de lograr una mayor penetración en el segmento PyME, el Banco realizó 50 eventos para este segmento a lo largo del país. Estos encuentros representan un eficiente mecanismo para conocer las necesidades financieras y potenciar las propuestas hacia este segmento, a la vez que permitieron fidelizar a más de siete mil clientes. Además, en 2011 el Banco otorgó la mayor cantidad de préstamos con Garantía Fogape-Corfo a la PyME, con cerca de 14.000 créditos cursados. Finalmente, a través de la alianza estratégica con Endeavor se concedieron más de $11 mil millones en créditos, con cerca de 1.000 clientes contactados.

La orientación al cliente y el foco del Banco en el negocio minorista, lo han llevado a priorizar el desarrollo y mejora continua de sus canales de distribución. Es así como durante el año el Banco abrió 25 nuevas sucursales, incluyendo cuatro sucursales mixtas Banco de Chile | CrediChile, modelo que permite una importante sinergia de costos operacionales. Con esto, la red del Banco supera las 440 sucursales, que se suman a cerca de 2.000 cajeros automáticos a lo largo de todo Chile. En el ámbito de canales no presenciales, el Banco lanzó exitosamente la nueva “Banca Móvil” –para Smartphones y Tablets– e implementó nuevas plataformas de internet para su banca personas y consumo.

Alianza Estratégica con Entel S.A.

Acción de Banco de Chile ingresa al Índice MSCI Emerging Markets

Profundización del Vínculo con la Comunidad y el Medioambiente

A partir del 2011, la acción de Banco de Chile fue incluida dentro del índice accionario MSCI Emerging Markets, que es utilizado como benchmark internacional de los mercados accionarios. Dentro de las fortalezas que permitieron la incorporación al índice, destacan la alta profundidad y liquidez de la acción, además de la importante capitalización bursátil.

Durante 2011, el Banco fue una vez más el banco de la Teletón, poniendo a disposición del público su infraestructura, tecnología y la labor voluntaria de más de ocho mil colaboradores a lo largo de todo Chile. De forma similar, la corporación –en conjunto con otros bancos– adhirió al Plan de Reconstrucción Sustentable de Constitución, ciudad significativamente afectada por el terremoto de 2010.  Además, el Banco reforzó su compromiso con el medioambiente, con políticas de ahorro energético y de papel.

El Banco desarrolló y concluyó los procesos de negociación colectiva con sus diversos sindicatos, que representan más de un 50% de la fuerza laboral de la corporación. A través de este proceso se homologaron los beneficios para todos los colaboradores, lo que permite consolidar un mejor ambiente de trabajo.

10 Grandes Logros en 2011

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Con el objetivo de seguir potenciando sus medios de pago, el Banco selló una alianza estratégica con Entel PCS, que dio origen a la tarjeta de crédito “Banco de Chile | Entel”, la cual permite acumular puntos –por compras realizadas– que son canjeables por productos y minutos de telefonía móvil. Esta alianza incorpora 32 puntos nuevos de venta con gran flujo de clientes, además de ofrecer una mayor disponibilidad de centros de atención no presenciales (web y call centers).

Afianzamiento del Compromiso con el Capital Humano

Euromoney Private Banking Awards 2011 La prestigiosa revista británica Euromoney, que premia a los mejores bancos privados de cada región, otorgó a Banco de Chile el “primer lugar” en la categoría Best Local Bank in Chile, en la octava versión de la encuesta anual de Private Banking.

Mayor Creación de Valor en Sector Bancario Banco de Chile fue considerado la institución con “Mayor Creación de Valor dentro del Sistema”, premio otorgado por la revista Capital y Santander GMB.

Líderes Financieros Diario Financiero y Deloitte distinguieron a Banco de Chile en las categorías Mejor Operación M&A 2010 y Mejor Bono en Mercado Internacional o Mixto 2010 en el Premio Líderes Financieros.

Reconocimientos 2011 Euromoney Awards for Excellence 2011

Por tercer año consecutivo, la revista norteamericana Global Finance eligió a Banco de Chile como “el mejor banco custodia de nuestro país”, gracias al estudio World’s Best Sub-Custodian Banks realizado por sus editores y colaboradores expertos.

Cada año la revista británica Euromoney premia a los bancos que destacan en tres puntos clave de éxito: innovación, liderazgo y aciertos en los mercados que se desempeñan. En esta oportunidad, Banco de Chile fue premiado como Best Bank in Chile.

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Memoria Anual 2011

Mención Honrosa Premio Carlos Vial Espantoso 2011 En el marco del Premio Carlos Vial Espantoso 2011, en el cual se distingue a las empresas que construyen relaciones laborales de confianza y que ponen énfasis en el aporte que hacen las personas en sus resultados, se destacó a Banco de Chile entre las siete empresas finalistas por promover una cultura del reconocimiento y una filosofía basada en el crecimiento humano.

Best Bank in Chile Anualmente la revista LatinFinance premia a los bancos más destacados de América Latina. En 2011, Banco de Chile fue reconocido el “Mejor Banco de Chile”.

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Best Sub-Custodian Bank

Según el ranking World’s Safest Bank 2011, publicado por la destacada revista norteamericana Global Finance, Banco de Chile fue elegido como el “Banco privado más sólido de América Latina”.

Premio a la Innovación Gracias a la implementación de una vanguardista solución de hardware y software diseñada para internet, Banco de Chile obtuvo el “Premio a la Innovación 2011” en la categoría de Middleware/Integración. El premio fue otorgado en el evento tecnológico de alcance mundial Oracle Open World.

Empresa Más Respetada 2011

Mejor Reputación de la Industria

En un estudio realizado por Adimark junto al diario La Segunda, Banco de Chile fue escogido como el Banco más respetado de la industria y considerado “una de las 15 empresas con mejor reputación del país”.

Según la medición española Merco, Banco de Chile logró por segundo año consecutivo el primer lugar en la categoría Bancos e Instituciones Financieras entre más de 450 empresas, reafirmando su posición como el banco con mejor reputación de la industria. Además, obtuvo el cuarto lugar en el Ranking General de Empresas, subiendo tres puestos respecto de la medición anterior y el quinto lugar entres las 47 empresas más responsables.

Best Emerging Private Bank Awards 2011

Mejor Desempeño Corfo

La revista The Banker, en su tercera entrega anual del Global Private Banking, premió a Banchile Wealth Management como “El mejor Banco emergente privado”, por lograr una gran adaptación a la presión regulatoria y a la volatilidad del mercado.

Corfo destacó a Banco de Chile como el banco con mayor número de operaciones colocadas a pequeñas empresas durante 2011. Además, fue distinguido como el banco privado de mejor desempeño en Corfo.

Mejor Memoria Anual y Mejor Gobierno Corporativo en Chile Banco de Chile fue distinguido con el primer lugar en el Decimoquinto Concurso Anual de Memorias de Sociedades Anónimas de Chile 2010, entregado por Estrategia y PwC; del mismo modo, fue premiado en la categoría Mejor Gobierno Corporativo en Chile, por las mismas entidades.

Premiada por Great Place to Work y Fund Pro Banchile Inversiones fue considerada nuevamente dentro de las 10 mejores empresas para trabajar según Great Place to Work Chile 2011, y reconocida una vez más en los Premios Salmón 2011 por Diario Financiero junto a la Asociación de Fondos Mutuos, siendo hasta hoy la Administradora con más premios en la historia, con 57 reconocimientos, siendo además la empresa más premiada por Fund Pro.

Reconocimientos 2011

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Banco Privado Más Sólido de Latinoamérica

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Gobierno Corporativo

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Pablo Granifo Lavín

Andrónico Luksic Craig

Fernando Quiroz Robles

Presidente

VICEPresidente

VICEPresidente

Fue reelegido como Presidente de nuestro Directorio en marzo de 2011, cargo que ejerce desde 2007. Fue nuestro Gerente General desde el año 2001 hasta 2007, fue el Gerente General del Banco de A. Edwards desde el año 2000 hasta 2001, Gerente Comercial del Banco Santiago desde 1995 a 1999, y Gerente Corporativo del Banco de Santiago desde 1999 hasta el año 2000. El señor Granifo es también Presidente del Directorio de Banchile Asesoría Financiera S.A., de Socofin S.A., de Banchile Securitizadora S.A., de Banchile Factoring S.A. y Presidente del Comité Ejecutivo de Banchile Corredores de Seguros Limitada. También es miembro del Directorio de Banchile Administradora General de Fondos S.A.. Tiene el título de ingeniero comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Fue reelegido Director y Vicepresidente de nuestro Directorio en marzo de 2011, cargo que ejerce desde el año 2002. El Sr. Luksic es también Presidente de LQ Inversiones Financieras S.A., Vicepresidente de Quiñenco S.A. y miembro del Directorio de Compañía Cervecerías Unidas S.A., de Manufacturas de Cobre Madeco S.A., de la Sociedad de Fomento Fabril (SOFOFA) y de la Bolsa de Comercio de Santiago. El Sr. Luksic es miembro del APEC Business Advisory Council (ABAC), Vicepresidente del Consejo de Asesores del International Business Leaders Advisory Council del Alcalde de Shanghai, miembro del Consejo Asesor Internacional de Barrick Gold, del Brookings Institution, del Canal de Panamá y del Consejo Internacional del Council of the Americas. El Sr. Luksic es miembro del Consejo del Rector de Babson College, del Consejo del Decano en el Harvard Kennedy School, del Comité Asesor del Harvard Business School, del Comité Asesor del David Rockefeller Center de Harvard University, del Consejo Asesor de Tsinghua University School of Economics and Management e integrante del Consejo Ejecutivo Latinoamericano del MIT Sloan School of Management.

Fue reelegido como miembro de nuestro Directorio y nombrado su Vicepresidente en marzo de 2011. Es Vice Chairman de la Comisión Ejecutiva de la Banca Mayorista de Citi Latinoamérica, miembro de la Comisión Ejecutiva y los Consejos de Grupo Financiero Banamex y del Banco Nacional de México (Banamex); Presidente del Consejo de Administración de Acciones y Valores Banamex (Accival), es miembro de la Comisión Ejecutiva de Citi Latinoamérica del Comité de Administración de Citigroup y miembro de los Consejos de Administración de Aeroméxico y Axtel.

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Directorio

Jorge Awad Mehech

Fernando Concha Ureta

Jorge Ergas Heymann

DIRECTOR

DIRECTOR

DIRECTOR

DIRECTOR

Jaime Estévez Valencia

Guillermo Luksic Craig

Gonzalo Menéndez Duque

Francisco Pérez Mackenna

DIRECTOR

DIRECTOR

DIRECTOR

DIRECTOR

Thomas Fürst Freiwirth

Rodrigo Manubens Moltedo

Hernán Büchi Buc

Francisco Garcés Garrido

Jacob Ergas Ergas

DIRECTOR suplente

DIRECTOR suplente

asesor del DIRECTORio

asesor del DIRECTORio

asesor del DIRECTORio

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Raúl Anaya Elizalde

DIRECTORES Raúl Anaya Elizalde Es el Director General de Banca Minorista Global de Citigroup. Previo a este cargo fue el Director Operativo del Consejo Global de Banca de Consumo de Citigroup, desde abril del 2010. Fue Director General de todos los negocios de Citigroup Inc. en Centroamérica y el Caribe, desde julio de 2008. Desde diciembre de 2005 hasta julio de 2008, el Sr. Anaya fue el Director General de la banca de Consumo para Centro y Sudamérica, excepto Brasil, y desde febrero de 2005 a diciembre de 2005 se desempeñó como Director de Banca Minorista de Citigroup Inc. en Centro y Sudamérica. Desde agosto de 2003 a enero de 2005 el Sr. Anaya fue el Director Ejecutivo a cargo de Activos de Consumo de Banamex en México, responsable de hipotecas, préstamos personales y financiamiento automotriz. Previo a este cargo, el Sr. Anaya fue el Director de División a cargo de la División Metropolitana Centro en la banca minorista de Banamex. Desde mayo de 1999 hasta enero del 2002, el Sr. Anaya fue Presidente y Gerente General de Banco Bansud S.A. (anteriormente una subsidiaria de propiedad de Banamex) en Argentina. El Sr. Anaya se unió a Citibank en la Agencia de Banamex en Nueva York en octubre de 1987 y luego se convirtió en Administrador General de la Agencia de Los Ángeles de Banamex, Vicepresidente Ejecutivo de la División de la Banca Corporativa e Internacional en California Commerce Bank, Administrador General de la Agencia de Banamex en Houston y Administrador General de la Agencia de Banamex en Nueva York con responsabilidad sobre las oficinas en Estados Unidos y Canadá. El Sr. Anaya es miembro del Directorio de LQ Inversiones Financieras S.A. y fue miembro del Directorio del California Commerce Bank desde 1996 hasta el año 2001. También fue Presidente de Directorio de las Subsidiarias de Citigroup en Centroamérica desde 2008 a 2010.

Directorio

Ha sido miembro de nuestro Directorio desde 1996. Desde 1989 a 1996 fue miembro del Directorio del Banco de Santiago. El Sr. Awad ha sido presidente del Directorio de Lan Airlines S.A. desde 1994 y es miembro del Directorio otras sociedades, incluyendo Icare y UCV TV. Previamente, el Sr. Awad fue director de Codelco Chile, de Televisión Nacional de Chile, de Laboratorio Chile S.A. y otras sociedades chilenas. El Sr. Awad es el Presidente de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras. También es profesor de Gestión y Empresa en la Escuela de Economía de la Universidad de Chile, de la cual tiene el título de Ingeniero Comercial.

Fernando Concha Ureta Fue nombrado miembro de nuestro Directorio en marzo del 2011. Desde abril del 2010, el Sr. Concha es el Director General de Citigroup para la Región Andina, Centroamérica y el Caribe y miembro del Comité Ejecutivo para Latinoamérica. Previo a su cargo, fue Director General de la Región Sudamericana excluyendo Brasil. Desde enero a julio del 2008, después de la fusión con Citibank Chile, trabajó para el Banco de Chile como Gerente de la Banca Corporativa y de Inversiones. Adicionalmente, el Sr. Concha fue Gerente General de Citibank Chile desde abril del 2006 a diciembre de 2007, después de haber trabajado en Banamex-Citigroup, Ciudad de México por más de ocho años en diferentes cargos. Su último cargo fue de Director Corporativo de Tesorería para México. A lo largo de su carrera profesional, el Sr. Concha ha ocupado posiciones de liderazgo, sirviendo como Tesorero de País y Gerente de Mercado de Capitales con Citibank México y Tesorero Divisional de la Región Norte de Latinoamérica de Citibank basado en Miami, Estados Unidos. Previo a su asignación internacional, el Sr. Concha fue el Gerente de la Banca de Inversiones de Citibank Chile. Desde 1986 a 1992 trabajó como Gerente de Inversiones para AFP Provida. También fue nombrado como miembro del Directorio del Mercado Mexicano de Derivados, Mex-Der, Presidente de la Casa de Bolsa, Citibank México y Vicepresidente de la Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Comercio. Actualmente es miembro del Directorio de la Cámara Chileno-Norteamericana de Comercio. El Sr. Concha estudió Ingeniería Comercial en la Pontificia Universidad Católica de Chile y ha cursado diversos programas de capacitación para ejecutivos en los Estados Unidos, Europa y Latinoamérica.

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Memoria Anual 2011

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Jorge Awad Mehech

DIRECTORES SUPLENTES Fue nombrado miembro de nuestro Directorio en marzo de 2011. Anteriormente, había sido Asesor del Directorio desde 2007, y desde el 2002 a 2005. Desde el año 2005 hasta 2007 fue Director Suplente. Actualmente, es Vicepresidente de la sociedad aseguradora Banchile Compañía de Seguros de Vida S.A., Vicepresidente de Orion Seguros Generales S.A., Presidente del centro comercial de automóviles Movicenter y Director de la sociedad inmobiliaria Inersa S.A. y de Nido de Águilas Educational Foundation y de Ever I BAE. Anteriormente el Sr. Ergas fue Director del Hotel Plaza San Francisco, del Centro de Convenciones CasaPiedra, del Banco HNS y de la sociedad Inmobiliaria Paidahue.

Jaime Estévez Valencia

Thomas Fürst Freiwirth Ha sido miembro de nuestro Directorio desde 2004. Previamente, el Sr. Fürst fue Vicepresidente del Directorio de Compañía Cervecerías Unidas S.A. y miembro del Directorio de varias otras sociedades, incluyendo Embotelladoras Chilenas Unidas S.A., Viña Dassault-San Pedro S.A., Southern Breweries Establishment, CCU Argentina S.A. y Compañía Industrial Cerveceria S.A. (CICSA). El Sr. Fürst fue fundador y miembro del Directorio de Parque Arauco. Adicionalmente, es socio y miembro del Directorio de Plaza S.A. y Nuevos Desarrollos S.A., dueño de once centros comerciales ubicados en Chile y tres bajo construcción, tres en Perú y otros dos bajo construcción y otro en construcción en Colombia. Grupo Plaza es la segunda cadena más grande en Latinoamérica. El Sr. Fürst tiene el grado de Ingeniero Civil en construcción de la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Ha sido miembro de nuestro Directorio desde 2007. En la actualidad es también miembro del Directorio de Endesa Chile S.A. y Presidente del Directorio de Cruzados SADP. Previamente, el Sr. Estévez sirvió como Presidente del Directorio de Banco del Estado. Adicionalmente sirvió como Director del Directorio de AFP Provida y AFP Protección, dos sociedades administradoras de fondos de pensiones chilenas. El Sr. Estévez fue Ministro de Obras Públicas de Chile desde enero de 2005 hasta marzo de 2006, y simultáneamente, Ministro de Transportes y Telecomunicaciones de Chile, desde enero de 2005 a marzo del 2006. También fue miembro del Congreso Nacional desde marzo de 1990 a marzo de 1998 y Presidente de la Cámara de Diputados del Congreso Nacional de marzo de 1995 a noviembre de 1996. El Sr. Estévez tiene el grado en economía de la Universidad de Chile.

Rodrigo Manubens Moltedo

Guillermo Luksic Craig

ASESORES DEL DIRECTORIO

Ha sido miembro de nuestro Directorio desde el año 2001 y fue previamente Vicepresidente de nuestro Directorio desde marzo del 2001 a marzo del año 2002. El Sr. Luksic es también Presidente del Directorio de Quiñenco S.A., de Compañía Cervecerías Unidas S.A. (CCU), de Viña San Pedro Tarapacá S.A., de Madeco S.A., de la Compañía Sudamericana de Vapores S.A. y es miembro del Directorio de LQ Inversiones Financieras S.A., de Antofagasta PLC, de Antofagasta Minerals, de Nexans y de la Empresa Nacional de Energía Enex S.A. El Sr. Luksic es miembro activo del Centro de Estudios Públicos (CEP), un laboratorio de ideas (think tank) chileno, y miembro del Directorio de la Universidad Finis Terrae. El Sr. Guillermo Luksic y el Sr. Andrónico Luksic son hermanos.

Gonzalo Menéndez Duque Ha sido miembro de nuestro Directorio desde el año 2001. También es Presidente del Directorio de Inversiones Vita S.A. y miembro de los Directorios de varias otras sociedades, incluyendo Banchile Asesoría Financiera S.A., Banchile Factoring S.A., Banchile Seguros de Vida S.A., Quiñenco S.A., Compañía Sudamericana de Vapores S.A., Sudamericana Agencias Aéreas y Marítimas S.A., Antofagasta PLC, Mining Group Antofagasta Minerals S.A., Antofagasta Railway, Aguas de Antofagasta S.A., Andsberg Investment Ltd. y Andsberg Limited. Es también Vicepresidente de la Fundación Andrónico Luksic A. y Fundación Pascual Baburizza. Previamente, el Sr. Menéndez fue Gerente General del Ferrocarril de Antofagasta a Bolivia, del Banco O’Higgins y de Empresas Lucchetti. Desde 1990 ha sido director y ahora es el Presidente del Directorio del Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A., Bladex. El Sr. Menéndez fue miembro del Directorio y del comité ejecutivo del Banco Santiago y miembro del Directorio del Banco de A. Edwards. El Sr. Menéndez fue profesor de finanzas y economía chilena y política de negocios en la Universidad de Chile. Es Ingeniero Comercial y Contador Auditor de la Universidad de Chile.

Francisco Pérez Mackenna Ha sido miembro de nuestro Directorio desde el 2001. Desde 1998 el Sr. Pérez ha servido como Gerente General de Quiñenco S.A.. Fue previamente el Gerente General de Compañía Cervecerías Unidas S.A., de la cual es aún Director. Previo a 1991, el Sr. Pérez fue Gerente General de Citicorp Chile y también Vicepresidente del Bankers Trust en Chile. El Sr. Pérez es Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y posee un MBA de la Universidad de Chicago.

Ha sido miembro de nuestro Directorio desde 2001. El Sr. Manubens fue miembro del Directorio del Banco de A. Edwards desde 1999 hasta 2001. Desde 1985 a 1999 el Sr. Manubens fue miembro del Directorio del Banco O’Higgins y mantuvo dicho cargo siguiendo a la fusión entre el Banco O’Higgings y el Banco Santiago. Desde 1995 a 1999 fue Presidente del Banco Tornquist en Argentina y miembro del Directorio de Banco Sur en Perú y de Banco Asunción en Paraguay. El Sr. Manubens también fue por un período de diez años Director y Presidente del Directorio de Endesa Chile S.A.. Es Presidente de Banchile Compañía de Seguros de Vida S.A. y Director y Presidente del Comité de Directores de Aguas Andinas S.A. El Sr. Manubens es Ingeniero Comercial de la Universidad Adolfo Ibáñez y posee un Magíster de la London School of Economics and Political Science.

Hernán Büchi Buc Integró el Directorio de Banco de Chile durante 2007 y desde 2008 es asesor del Directorio. Fundador y Consejero del Instituto Libertad y Desarrollo, Presidente del Consejo Directivo de la Universidad del Desarrollo. Además es miembro del directorio de sociedades anónimas chilenas como Quiñenco S.A., Consorcio Nacional de Seguros y Falabella S.A. Fue Ministro de Hacienda entre 1985 y 1989, y antes ejerció los cargos de Superintendente de Bancos, Ministro de Planificación y Subsecretario de Salud, entre otros. Es ingeniero civil en minas de la Universidad de Chile y Master de la Universidad de Columbia.

Jacob Ergas Ergas Es asesor del Directorio desde 2011. Fue director del Banco desde 2002 hasta 2011. Es también director de Banchile Administradora General de Fondos S.A. Preside el Directorio de sociedades tales como J. Ergas Inversiones y Rentas Limitada, Ever I BAE S.A., Ever II, Inmobiliaria Paidahue S.A. e INERSA S.A. Fue director y vicepresidente de Banco de A. Edwards desde 1986 a 2001, así como también director de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras de Chile.

Francisco Garcés Garrido Es asesor y miembro del Directorio desde 2002. Asesor del Vicepresidente. Actualmente es también miembro alterno del Consejo Asesor del Sector Privado para los Líderes de APEC, director del Centro de Economía Internacional del Instituto Libertad y Desarrollo, presidente de Banchile Corredores de Bolsa, presidente de la Cámara Asia Pacífico y miembro del Comité Asesor del Límite Marítimo del Ministro de Relaciones Exteriores. Fue asesor y director de los bancos O’Higgins y Santiago, profesor en la Escuela de Economía de la Universidad de Chile, director ejecutivo del FMI en Washington D.C. y director internacional del Banco Central de Chile. Es ingeniero comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y tiene estudios de postgrado en la Universidad de Columbia.

Gobierno Corporativo

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Jorge Ergas Heymann

Principios Las prácticas de Gobierno Corporativo de Banco de Chile están regidas por sus estatutos, la Ley General de Bancos, la Ley de Sociedades Anónimas, la Ley de Mercado de Valores y por las regulaciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile, y de la Superintendencia de Valores y Seguros aplicables. Con el objeto de formalizar dichas prácticas, el Directorio del Banco de Chile aprobó en 2011 un documento denominado “Principios Generales de Gobierno Corporativo”, que los sintetiza orgánicamente y sirven de base a un conjunto de Políticas y Procedimientos que el Banco ha aprobado progresivamente. Los Principios de Gobierno Corporativo tienen por objeto mejorar progresivamente los mecanismos internos de autorregulación, asegurando el cumplimiento cabal de la normativa vigente, crear

valor para el Banco y para todos sus accionistas, directores, clientes, colaboradores, la comunidad y el mercado en general, y velar por la adhesión permanente a los valores de la Corporación. Los Principios Generales de Gobierno Corporativo constituyen, finalmente, una forma de autorregulación que guía el actuar general de la Administración de Banco de Chile y la de todos sus colaboradores, incluidas sus empresas filiales.

Estructura El Directorio del Banco, compuesto por once directores titulares y dos directores suplentes, es el órgano que define los lineamientos estratégicos de la organización y posee un rol clave en el Gobierno Corporativo. La totalidad de los directores de Banco de Chile es elegida cada tres años. La última elección de Directorio tuvo lugar en la Junta

Prácticas de Gobierno Corporativo

Comité de Directores y Auditoría Comité de Riesgo Cartera Comités de Crédito Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero Comité Prevención de Lavado de Activos Comités Conectividad Global Directorio de Filiales

Comités de Áreas de Negocios Comité de Banco CrediChile Comité de Negocios de Personas Comité de Leasing Comité de Empresas

Comité de Divulgación Comité de Comunicaciones Internas

Gerencia Comité de Gerencia Comité Técnico para la Supervisión de Modelos Internos Comité de Ética Comité Ejecutivo de Riesgo Operacional

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Memoria Anual 2011

Comunidad Accionistas Clientes Bolsas de Valores Reguladores Clasificadores de Riesgo Proveedores Público en General

Colaboradores

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Directorio

El gerente general es designado por el Directorio y permanece en su cargo mientras este último así lo determine. Según la ley y los estatutos, las reuniones ordinarias del Directorio se deben efectuar a lo menos una vez al mes. El Directorio del Banco sesiona en forma ordinaria dos veces al mes, excepto en febrero. Las reuniones extraordinarias pueden ser citadas por el presidente del Directorio, por sí, o a solicitud de uno o más directores titulares. El Directorio delega ciertas funciones y actividades a los Comités de Directores. Esto permite un análisis en profundidad de materias específicas y proporciona al Directorio la información necesaria para la discusión y debate de las políticas y lineamientos generales que rigen los negocios del Banco.

bancaria e identificar los riesgos de los negocios que el Banco y sus filiales realicen; supervisar las funciones de la División de Contraloria, asegurando su independencia de la Administración; supervisar las funciones de la División Global de Cumplimiento, servir como vínculo y coordinador de las tareas entre los auditores internos y externos, ejerciendo también como nexo entre éstos y el Directorio del Banco, y desempeñar las funciones y responsabilidades que establecen la Ley sobre Sociedades Anónimas y las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Durante el año 2011, el Comité sesionó en 22 oportunidades y entre las materias examinadas destacaron las siguientes: • Examen de las propuestas de honorarios de los auditores externos y de los clasificadores de riesgo. • Análisis de los informes, contenidos, procedimientos y alcances de las revisiones de los auditores externos y de los evaluadores de riesgo.

Comité de Directores y Auditoría

• Conocimiento y análisis del programa anual que desarrolla la auditoría interna, y de los resultados y revisiones de éstas.

El Comité de Directores y Auditoría es responsable de examinar los informes de auditores externos, balances y demás estados financieros; la proposición de los auditores externos y los clasificadores de riesgo; examinar los antecedentes de operaciones relacionadas; y el análisis de los sistemas de remuneraciones y planes de compensación de los ejecutivos principales. El Comité cuenta con un presupuesto de gastos de funcionamiento que es aprobado anualmente por la Junta de Accionistas.

• Análisis de los Estados Financieros intermedios y de cierre del ejercicio anual.

De acuerdo a la ley chilena, el Comité de Directores y Auditoría debe estar integrado por tres miembros, la mayoría de los cuales deben ser independientes. Cada uno de ellos permanece en su cargo por un plazo máximo de tres años o hasta el término del período de duración del Directorio, si este último concluyera antes de ese plazo. A diciembre de 2011, el Comité estuvo integrado por los señores don Jorge Awad Mehech, quien lo preside y que a su vez, es el integrante experto en materias financieras; don Jaime Estévez Valencia y don Fernando Quiroz Robles. Como establecen los estatutos del Comité, asisten también a las sesiones, el gerente general, el fiscal y el contralor, o quienes los subroguen en sus respectivos cargos. El Comité puede invitar a determinadas personas a participar, en una o más sesiones. Los estatutos, cuyo texto modificado y complementado fuera acordado en sesión de 27 de julio de 2005, contienen su organización, objetivos, responsabilidades y el alcance de sus actividades. El Comité tiene como objetivos procurar la eficiencia, mantención, aplicación y funcionamiento de los sistemas de control interno; supervisar el cumplimiento de las normas y procedimientos que rigen la actividad

• Análisis de los Estados Financieros del Banco incluidos en el reporte 20-F, para presentación a la Securities and Exchange Commission - SEC (EE.UU.). • Conocimiento de los cambios contables ocurridos en el período y sus efectos. • Revisión de casos especiales con incidencia en los sistemas de control interno. • Análisis de los sistemas de remuneraciones y planes de compensación de gerentes y ejecutivos principales. • Estudio del proceso de autoevaluación de la Gestión 2011 realizado por el Banco. • Análisis de transacciones relacionadas, relativas a las operaciones a que se refiere el Título XVI de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas. • Análisis de políticas relacionadas con el Riesgo Operacional y avances del proceso de gestión de riesgos y de autoevaluación SOX, en el contexto de Basilea II. • Conocimiento y análisis de materias relacionadas con la División Global de Cumplimiento, concernientes principalmente con la revisión de políticas para detectar y sancionar las operaciones de lavado de dinero y su aplicación. • Revisión de presentaciones de clientes efectuadas a través de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, y de la Defensoría del Cliente de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras.

Gobierno Corporativo

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de Accionistas en marzo de 2011. Actualmente, el directorio está compuesto por seis directores elegidos por Quiñenco, tres directores designados por Citigroup y dos directores independientes.

Comité de Riesgo Cartera La principal función de este Comité es conocer la evolución de la composición y riesgo del portafolio de créditos del Banco, desde una perspectiva global, sectorial y segmentada por líneas de negocios. Este Comité revisa, en detalle, los principales deudores, la morosidad, los indicadores de cartera vencida y de deterioro, los castigos y las provisiones de cartera de colocaciones para cada segmento, además de proponer estrategias de gestión diferenciadas. Asimismo, el Comité de Riesgo Cartera discute y prepara las proposiciones a las políticas de crédito que serán aprobadas por el Directorio, las metodologías de evaluación de cartera y el cálculo de provisiones para cubrir pérdidas esperadas. Es el encargado de conocer el análisis de suficiencia de provisiones, autorizar los castigos extraordinarios de cartera cuando se han agotado las instancias de recuperación y controlar la gestión de liquidación de bienes recibidos en pago.

participa en cada Comité en forma independiente y autónoma de las áreas comerciales. Para los segmentos de personas, existen comités de crédito que operan por excepción, y que corresponden a aquellos casos en que las operaciones no cumplen con las políticas de perfil del cliente, de comportamiento de pago, o de parámetros asociados a montos máximos a financiar. En la gran mayoría de las decisiones que consideran un monto de riesgo grupal mayor a UF 6.000, participa un miembro de la División Riesgo Corporativo, conformándose distintos comités de crédito que en su expresión superior corresponde al Comité de Crédito del Directorio, conformado por el gerente general, el subgerente general, el gerente de División Riesgo Corporativo, y al menos tres directores que revisan cada semana todas las operaciones que superan las UF 750.000.

Prácticas

El Comité de Riesgo Cartera sesiona mensualmente y está integrado por el presidente del Directorio, un director, el gerente general, el subgerente general y los gerentes de las Divisiones Riesgo Corporativo, Riesgo Personas y Arquitectura de Riesgo.

Comités de Crédito La estructura de Gobierno Corporativo del Banco considera distintos comités de crédito responsables de las decisiones crediticias asociadas a los distintos segmentos comerciales y a la tipología de riesgos involucrados, formado por personas con atribuciones suficientes para la toma de decisiones. Al respecto, la División Riesgo Corporativo

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Memoria Anual 2011

Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero La principal función del Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero es la revisión de la evolución de las posiciones financieras y de los riesgos de mercado -de precio y liquidez- que éstas han generado tanto en el pasado como actualmente, destacándose el control de los riesgos respecto de límites y/o alertas tanto internas como de origen normativo. El conocimiento del estado actual de los riesgos de mercado permite estimar, con un cierto nivel de confianza, potenciales pérdidas futuras en el caso de movimientos adversos en las principales variables de mercado (tipos de cambio, tasas de interés y

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de Gobierno Corporativo

Adicionalmente, el Comité revisa la estimación de resultados que estas posiciones financieras generan aisladamente, con el fin de medir la relación riesgo-retorno de los negocios asociados al manejo de posiciones financieras de la Tesorería; la evolución del uso de capital, y la estimación del riesgo de crédito y de mercado que el Banco enfrentará en el futuro. Además, el Comité analiza la exposición financiera internacional de pasivos y las principales exposiciones crediticias generadas por transacciones de derivados. Es responsabilidad del Comité el diseño de las políticas y los procedimientos relacionados con el establecimiento de límites y alertas de las posiciones financieras, así como también de control y reporte de las mismas. Posteriormente, las políticas y los procedimientos son sometidos a la aprobación del Directorio del Banco. El Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero está integrado por el presidente del Directorio, cuatro directores, el gerente general, el subgerente general, el gerente de la División Riesgo Corporativo, el gerente de la División Banca Corporativa e Inversiones, el gerente de la División Gestión y Control Financiero, el gerente de la División Tesorería y el gerente del Área de Riesgo Financiero, quien actúa como secretario.

Comité de Prevención de Lavado de Activos Banco de Chile cuenta con el Comité de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo (FT). Como objetivos principales de esta instancia destacan: la supervisión integral del “Sistema de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo”, como asimismo la revisión y aprobación periódica de la política Corporativa sobre la materia. Por otra parte, un foco relevante a este nivel es la gestión oportuna de eventuales situaciones de riesgo. La política y procedimientos asociados al “Sistema de Prevención de Lavado de Activos y FT” tienen como finalidad evitar que Banco de Chile sea utilizado para legitimar activos provenientes de operaciones ilícitas y/o para ser eventualmente un canal de financiamiento para actividades terroristas. En tal sentido, desde la perspectiva legal, dicho marco de acción permite dar estricta observancia a la ley y regulaciones actuales. Por otra parte, permite velar porque la organización proteja de forma adecuada su imagen y reputación, como así también gestione de manera controlada los riesgos de tipo operativo, normativo o legal.

El Comité está conformado por el presidente del Directorio de Banco de Chile más dos miembros de su Directorio, el Gerente General, el Fiscal, el Gerente de la División Operaciones y Tecnología, y el Gerente General de Banchile Administradora General de Fondos. Se integran también con derecho a voz a este Comité el Contralor del Banco, el Gerente de la División Global de Cumplimiento y el Gerente del Área de Prevención de Lavado de Activos y FT. El Comité sesiona mensualmente y entre sus principales funciones se destacan:

• Aprobar la política Corporativa sobre Prevención de Lavado de Activos y FT, la cual incluye, entre otros temas, el proceso de conocimiento de los clientes y sus actividades, además de la aceptación y el seguimiento de sus cuentas, productos y operaciones. • Aprobar la política y temas especiales relacionados con el sistema de detección de operaciones inusuales, los canales formales de información a instancias superiores y los mecanismos de monitoreo, análisis y reporte. • Designar a las personas que deban cumplir funciones específicas de acuerdo a la normativa vigente sobre Prevención de Lavado de Activos y FT. • Analizar los resultados de las revisiones independientes, efectuadas tanto por el área de Auditoría interna del banco, así como también de aquellas realizadas por organismos reguladores, con el fin de conocer las oportunidades de mejora y al mismo tiempo el grado de adhesión a las políticas y procedimientos vigentes. • Aprobar el programa de entrenamiento y tomar conocimiento respecto de las actividades relacionadas al proceso de capacitación del personal. • Tomar conocimiento y aprobar las modificaciones a procedimientos de riesgo relevante, propuestos por la División Global de Cumplimiento, con el fin de robustecer el ambiente de control interno. • Informar al Directorio los cambios normativos relacionados con la materia.

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volatilidad de opciones) o de una estrechez de liquidez (ya sea liquidez de negociación de instrumentos financieros, como liquidez de fondeo).

Comités Conectividad Global Banco de Chile - Citigroup

Comité de Banca de Inversión El principal objeto del Comité de Banca de Inversión es favorecer el desarrollo de transacciones transfronterizas de fusiones y adquisiciones

Con el objeto de realizar un seguimiento permanente de las iniciativas de la asociación estratégica entre Banco de Chile y Citigroup, se crearon los siguientes comités: Comité de Servicios Transaccionales Globales (GTS); Comité de Banca Personal Internacional (IPB); Comité de Banca de Inversión; y Comité de Control Financiero. Dichos comités se encuentran integrados por el presidente del Banco, por el gerente general, el subgerente general y por dos miembros del Directorio designados por Citigroup. Participan además en las sesiones de estos comités los gerentes de división relacionados con cada negocio y los gerentes de área responsables directos de los respectivos negocios.

(M&A), de emisiones o adquisiciones de títulos de deuda, y la ejecución de operaciones de mercado de capitales, tanto para clientes del Banco como para clientes de Citigroup que realicen negocios en Chile. Este Comité está encargado de monitorear la ejecución de aquellas transacciones que se desarrollen bajo el Acuerdo de Conectividad Global suscrito entre Banco de Chile y Citigroup, y colabora en la exploración de oportunidades de negocios en materia de banca de inversión, además de asegurar que se cumplan los acuerdos suscritos en estas materias. Este Comité se reúne una vez por mes.

Prácticas Comité de Servicios Transaccionales Globales (GTS)

Comité Control Financiero

El objeto principal del Comité de GTS (Global Transactional Services) es monitorear el desempeño del Área Banca Transaccional, particularmente el funcionamiento de los servicios de administración de caja local e internacional y los servicios de custodia para inversionistas extranjeros. Este Comité sesiona una vez al mes.

El objetivo principal del Comité de Control Financiero es monitorear en detalle la ejecución operativa y financiera de los acuerdos suscritos con Citigroup. Este Comité vela por la solución de asuntos administrativos y operativos que permiten que los negocios conjuntos se realicen en forma efectiva, eficiente y rentable para ambas partes.

Comité de Banca Personal Internacional (IPB)

En su reunión mensual, este Comité recibe el reporte de la División Gestión y Control Financiero en relación al estado de resultados asociado a la alianza estratégica.

El principal objetivo del Comité de IPB (International Personal Banking) consiste en monitorear los servicios prestados por Banco de Chile a Citibank respecto de productos y servicios financieros ofrecidos por este último en el extranjero a personas residentes en Chile. Este Comité sesiona mensualmente.

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Comités de Áreas de Negocios Comité de Banco CrediChile El objetivo de este comité es revisar mensualmente el desarrollo de la actividad de la banca de consumo. Específicamente sus funciones consisten en: i) conocer y evaluar el negocio de la División CrediChile a través de la evolución de sus colocaciones, de sus ventas mensuales, resultados y sus principales indicadores financieros, ii) presentar los avances en la apertura de sucursales, las estrategias para abordar nuevos segmentos de clientes y el desarrollo de productos y sistemas de soporte, y iii) proponer medidas a fin de fortalecer la gestión comercial y maximizar los resultados.

Comité de Leasing El objetivo de este comité es revisar mensualmente el desarrollo de la actividad de leasing al interior del Banco, para lo cual se realiza un estado de este producto, consolidando las Divisiones Comerciales del Banco. Se revisa: Estado de Resultados (Margen Operacional Bruto, Provisiones y Castigos, Gastos de Apoyo Operacional); Provisiones (Evolución por clasificación, Evolución por tramos de mora, Evolución del riesgo, Evolución de equipos recuperados); Colocaciones (Colocación mensual, Stock de Colocación, Colocación por Divisiones Comerciales del Banco); Evolución de los Spreads; Análisis de la Competencia; Análisis de los Principales Negocios en Estudio. El Comité está integrado por el presidente del Directorio, un director, el gerente general, el subgerente general, gerente de División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria, y los gerentes de Sucursales y Leasing.

Comité de Negocios de Personas

Comité de Empresas

El objetivo de este Comité es revisar mensualmente todas las iniciativas Comerciales de la Competencia Relevante y tomar decisiones de cómo afrontarlas, revisar mensualmente las participaciones de mercado de los distintos productos y servicios a fin de definir las acciones necesarias que nos permitan lograr los crecimientos establecidos en los planes de negocio. Además este comité se utiliza como una instancia de coordinación y de toma de decisiones en temas relevantes para el Banco que involucran varias divisiones, como así mismo se exponen los avances de los proyectos más importantes del Banco en el negocio de las personas, tanto Comerciales como Normativos y el desarrollo de nuevos productos.

El objetivo de este comité es realizar evaluaciones del desempeño comercial de la División Corporativa, División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria, respecto del mercado; revisar proyectos y campañas comerciales para cada uno de los segmentos administrados por ambas Divisiones. También se encarga de la evaluación del negocio Mayorista, desde un punto de vista de segmentos y de productos, con especial énfasis en ingresos, volúmenes y detección de espacios de crecimiento, generando planes de acción con revisiones periódicas.

Los integrantes de este comité son: gerente general, subgerente general, gerente División Comercial, gerente General Banco CrediChile, gerente División Medios de Pago, gerente División Calidad, gerente de División Gestión y Control Financiero, gerente de Área Marketing, gerente de Área Operaciones, gerente de Área Riesgo Banca de Personas, gerente Área Hipotecaria, gerente de Productos División Comercial.

Los integrantes de este comité son: el subgerente general; gerente División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria; gerente División Gestión y Control Financiero; gerente de División Banca Corporativa; gerente División Desarrollo y Calidad; gerente División Operaciones y Tecnología; gerente División Riesgo Corporativo; gerente Banca Transaccional y gerente Área Grandes Empresas.

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Los integrantes de este comité son los siguientes: presidente del Directorio, tres Directores designados por el Directorio del Banco, gerente general, subgerente general, gerente de la División Banca Comercial y el gerente de la División CrediChile.

Arturo Tagle Quiroz

Jorge Tagle Ovalle

Mauricio Baeza Letelier

Andrés Bucher Cepeda

Gerente General desde 2010

SUBGerente General desde 2011

Gerente División Riesgo CORPORATIVO desde 2011

Gerente División Banca de Inversión y Mercado de Capitales desde 2008

Desde 1995 ejerció diversos cargos gerenciales en Banco de Chile. Antes se desempeñó en la Asociación de Bancos y en la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. El señor Tagle es ingeniero comercial de la Universidad Católica de Chile y posee un Magíster en Administración de Negocios de la Universidad de Chicago.

Se desempeñó en diversos cargos ejecutivos, principalmente en el Grupo Luksic. Desde 2008 hasta 2011, fue Vicepresidente Ejecutivo de Nexans S.A., a cargo del Área Sudamericana. Anteriormente, fue Gerente General Corporativo de Alusa S.A., Gerente de Finanzas Corporativo en Madeco S.A. y Gerente de Nuevos Proyectos en Quiñenco S.A.. Es Ingeniero Civil Industrial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y tiene un MBA de Wharton School, University of Pennsylvania.

Asumió esta posición luego que en 2011 se unieran las Divisiones de Riesgo Empresas y Mercado y Riesgo Personas. Entre 2005 y 2011 se desempeñó como Gerente División Riesgo Crédito Empresas y Mercado y anteriormente a esto en las divisiones de riesgo de crédito de Banco de Chile, de Banco Edwards y de Banco Santiago. El señor Baeza es ingeniero civil de la Universidad Católica de Chile.

Antes fue Gerente de Banca de Inversión de Citigroup Chile, donde trabajó por cerca de 20 años hasta la fusión con Banco de Chile. El señor Bucher es Ingeniero Civil Industrial de la Universidad Católica de Chile y posee grado de MBA de Wharton School, University of Pennsylvania.

Eduardo Ebensperger Orrego Gerente División Grandes Empresas, Mayoristas e Inmobiliaria desde 2005 Con anterioridad desempeñó diversos cargos gerenciales en áreas comerciales del Banco de Chile y Banco Edwards. El señor Ebensperger es ingeniero comercial de la Universidad de Chile.

Felipe Echaiz Bornemann

Alejandro Herrera Aravena

Sergio Karlezi Aboitiz

Oscar Mehech Castellón

Gerente División Global de Cumplimiento desde 2008

Gerente División Banca Comercial desde 2002

Gerente División Tesorería desde 2011

ContrALOR desde 2008

Antes se desempeñó en diversas posiciones en Citibank y Citigroup Chile. El señor Echaiz es abogado de la Universidad Católica de Chile y posee un Magíster en Finanzas y Economía de la Universidad de Chile.

Antes se desempeñó en las áreas comerciales de Banco Edwards, Banco Sud Americano y Banco de Santiago. El señor Herrera es ingeniero comercial de la Universidad Católica de Valparaíso.

Previo al cargo, fue Gerente de Tesorería de Banco de Chile. Anteriormente, se desempeñó como Head Trader de Banco de Chile, Citibank, Banco Santander Nueva York (Latinoamérica) y JPM Chase Chile. El Sr. Karlezi es Ingeniero Civil Industrial de la Universidad de Santiago.

Antes fue gerente de la División Global de Cumplimiento, de la División de Políticas Regulatorias, abogado jefe del Banco de Chile y del Banco Edwards. El señor Mehech es abogado de la Universidad de Chile y Magíster en Administración de Negocios de la Pontificia Universidad Católica de Chile.

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Alta Administración

Gerente División BANCA Corporativa desde 2009 Previo al cargo fue Gerente de la División Banca Inversión y Mercado de Capitales. Antes fue Corporate Bank Head de Citibank-Chile hasta la fusión de ese banco con Banco de Chile. Además ejerció diversos cargos en Citibank N.A. incluyendo cuatro años en la División de Finanzas Corporativas Internacionales en Nueva York. El señor Cavallini es ingeniero civil industrial de la Universidad Católica de Chile.

Jennie Coleman Álvarez

Juan Cooper Álvarez

Felipe Dawes Carrasco

Gerente División Recursos Humanos desde 2003

Gerente División Consumo desde 2003

Gerente División Desarrollo y Calidad desde 2009

Anteriormente fue gerente de Recursos Humanos en Banco de Santiago. La señora Coleman es administrador público de la Universidad de Chile y tiene un Magister en Desarrollo Organizacional de la Universidad Diego Portales.

Previo a esta gerencia, fue gerente de la División Consumo del Banco de Santiago y de la Compañía de Seguros Altavida. El señor Cooper es ingeniero comercial de la Universidad Católica de Chile y posee un Máster en Administración de Negocios de la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Con anterioridad trabajó en la consultora McKinsey & Company en Estados Unidos, CCU y fue miembro fundador de DeRemate.com. El señor Dawes es ingeniero comercial de la Universidad de Chile y posee un MBA de la Universidad de Harvard.

Patricio Melo Guerrero

Julio Ramírez Gómez

Jorge Rodríguez Ibáñez

Nelson Rojas Preter

Pedro Samhan Escandar

Gerente División Operaciones y Tecnología desde 2008

Gerente División Medios de Pago desde 2010

Gerente General Banchile Corredores de Bolsa S.A. desde 2008

Fiscal desde 2004

Gerente División Gestión y Control Financiero desde 2008

Antes se desempeñó en Banco Santander y su filial Altec en Chile, Perú y Brasil. El señor Melo es ingeniero electrónico de la Universidad Federico Santa María.

Con anterioridad ejerció cargos en las gerencias de riesgo de crédito de Banco de Chile y de Banco Edwards. El señor Ramírez es ingeniero comercial de la Universidad de Chile.

Anteriormente se desempeñó como gerente de AFP Provida, de Principal Financial Group y de varias empresas del grupo Santander en Chile. El señor Rodríguez es ingeniero industrial de la Universidad Católica de Chile y tiene un MBA de MIT Sloan School of Management.

Desde 2002 había ejercido como abogado jefe de Banco de Chile y hasta 2001 fue fiscal y secretario del Directorio de Banco Edwards, posición que ocupó desde 1997. El señor Rojas es abogado y licenciado en ciencias jurídicas y sociales de la Universidad de Chile.

Antes fue Chief Financial Officer de Citigroup Chile hasta la fusión de ese banco con Banco de Chile. Ejerció diversos cargos en Citibank N.A. en Chile y en países del Caribe y América Central hasta 2007. El señor Samhan es ingeniero civil de la Universidad de Chile.

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Juan Carlos Cavallini Richani

Comité de Gerencia

Comité de Ética

Este Comité es presidido por el gerente general, la máxima instancia de coordinación de la alta administración del Banco de Chile. En sus sesiones analiza el mercado y la industria, discute los principales lineamientos estratégicos del Banco y analiza su desempeño. Asimismo, las distintas divisiones intercambian puntos de vista y priorizan las iniciativas conjuntas.

Tiene como misión definir, promover y regular un comportamiento de excelencia profesional y personal de parte de todos los colaboradores del Banco de Chile, coherente con la filosofía y los valores de la empresa, respondiendo a la confianza entregada por los clientes.

Cada año, el Comité de Gerencia traza las bases de un plan anual. Después que el plan anual individual de cada área de negocios es acordado por el gerente general y el gerente de cada División, bajo la coordinación de la División Gestión y Control Financiero, el plan global es sometido a la consideración del Directorio. El Comité de Gerencia revisa mensualmente los avances en la ejecución del plan y el presupuesto.

Para cumplir con estos objetivos, el Comité fomenta una cultura de comportamiento ético y desarrolla un conjunto de actividades en los ámbitos normativo, formativo y comunicacional. Adicionalmente, constituye la instancia de resolución de las diferentes situaciones en las cuales existe un conflicto entre una conducta determinada y los valores que promueve el Banco. Presidido por la gerente de la División Recursos Humanos e integrado por el fiscal, los gerentes de las divisiones de Contraloría, Global de Cumplimiento, Banca Comercial, Operaciones y Tecnología, y la División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria.

Prácticas Comité Técnico para la Supervisión de Modelos Comité de Divulgación Internos Este comité tiene como función principal velar por la calidad del desarrollo, seguimiento permanente y coherencia de los distintos modelos internos de riesgo crediticio. Para llevar a cabo su misión, el comité monitorea los niveles de predictibilidad, define estándares de documentación y seguimiento, y acuerdan los planes de acción para tener procesos de mejora continua, dados los niveles de aceptabilidad definidos. Todo modelo que requiera ser aprobado por el Comité de Riesgo Cartera o el Directorio, deberá contar con la recomendación previa de este comité. Este comité sesiona mensualmente y está integrado por los gerentes de la División Riesgo Corporativo, Riesgo Personas, Arquitectura de Riesgo, y Estudios y Planificación.  

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Memoria Anual 2011

Establecido en el año 2003, el Comité de Divulgación es el encargado de velar por la correcta revelación y divulgación al mercado de la información financiera consolidada de la organización y sus filiales. Presidido por el gerente de la División Gestión y Control Financiero, el Comité está integrado por el contador general, el abogado jefe a cargo de temas internacionales, el gerente del Área de Estudios y Planificación, y el gerente de la División Contraloría, este último con derecho a voz.

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de Gobierno Corporativo

Comité Ejecutivo de Riesgo Operacional

Comité de Comunicaciones Internas

El Comité Ejecutivo de Riesgo Operacional, teniendo como misión identificar, priorizar y fijar estrategias para mitigar los principales eventos de riesgo operacional, se encarga de velar por el cumplimiento de los Programas, Políticas y Procedimientos relacionados con Privacidad y Seguridad de la Información, Continuidad del Negocio y Riesgo Operacional del Banco de Chile.

Su objetivo es definir los temas prioritarios en la agenda comunicacional del Banco hacia los colaboradores y validar la estrategia de comunicación más adecuada para alinear y comprometer a los equipos de trabajo con los focos de negocio.

Presidido por la gerente de la División Recursos Humanos y además lo integran los gerentes de las siguientes divisiones: Consumo, Desarrollo y Calidad, Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria, Banca Comercial, Operaciones y Tecnología, Gestión y Control Financiero.

tiene la misión de coordinar, gestionar, asesorar y efectuar el adecuado seguimiento y control a los programas antes mencionados. Para esto cuenta con el apoyo de una PMO (Project Management Office) que realiza un seguimiento continuo a dicho proceso. La Gerencia de Riesgo Operacional dispone de un conjunto de comités operativos que sesionan en forma regular, y que se abocan a cada uno de los programas de implementación de las políticas antes mencionadas. Estos corresponden a: Comité Operativo de Continuidad de Negocio, Comité de Incidentes de Seguridad y Prevención de Fraudes, Comité Operativo de Seguridad de Información y Comité Operativo de Riesgo Operacional. Además, Banco de Chile cuenta con Coordinadores de Privacidad y Seguridad de la Información, Continuidad del Negocio y Riesgo Operacional, quienes bajo la supervisión de la Gerencia de Riesgo Operacional, tienen una participación activa a través de todas las áreas del Banco, haciendo posible la implementación de los programas en toda la organización.

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Este Comité es integrado por el gerente general, el gerente de la División Riesgo Corporativo, el gerente de la División Gestión y Control Financiero, el gerente de la División Operaciones y Tecnología, el gerente de la División Desarrollo y Calidad, el gerente de Riesgo Operacional y el gerente de la División Contraloría, este último con derecho a voz.El Comité supervisa la Gerencia de Riesgo Operacional y Tecnológico y

Este Comité se encarga de relevar y poner en la pauta informativa de la empresa aquellos temas que colaboren al logro exitoso de los objetivos propuestos y refuercen orgullo de pertenencia, fomentando un ánimo positivo y participativo en los colaboradores.

Otras Materias de Gobierno Corporativo Cumplimiento Global Una de las tareas más importantes de la División Global de Cumplimiento es la definición de normas internas, en conjunto con la Fiscalía y en coordinación con las Áreas Comerciales, de Operaciones, y de Gestión y Control Financiero. A lo anterior se suma la verificación del cumplimiento de los requerimientos regulatorios establecidos para prevenir el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo. Por otra parte, tiene a cargo el proceso de implementación y control de políticas y procedimientos definidos con motivo del proceso de fusión

monitoreo automatizado existente, incorporando nuevos escenarios de alerta y nuevos tipos de transacciones. Asimismo, ha continuado con el proceso de capacitación integral dirigido a todos los empleados de la corporación. En cumplimiento a los requerimientos normativos sobre Conocimiento del Cliente y en línea con las políticas vigentes, la División realiza anualmente una campaña de actualización de los antecedentes de sus clientes. En esta tarea participan activamente las áreas comerciales y operacionales.

Prácticas de Gobierno Corporativo

Banco de Chile cuenta con una Política de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo aprobada por el Directorio, la cual contempla Roles y Responsabilidades, estructura de Comités, procesos de toma de decisión, procesos de Conocimiento del Cliente, de Monitoreo Transaccional y de Reporte a la Unidad de Análisis Financiero. Todos estos procedimientos aseguran el cumplimiento de las regulaciones referentes a la materia, tanto en los negocios del Banco como de las filiales. En relación a esta materia, la División Global de Cumplimiento ha centrado su labor en el fortalecimiento continuo del proceso de

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Memoria Anual 2011

Políticas y Procedimientos El constante desarrollo de la industria bancaria y la aparición de nuevas normativas que afectan a la misma, requieren que Banco de Chile se haga parte de estos cambios y ajuste su estructura a las necesidades actuales. En tal sentido, Banco de Chile ha ido implementando una serie de Políticas y Procedimientos de control para cumplir no solamente con las leyes, regulaciones a las cuales se encuentra afecto, sino también para alcanzar los más altos estándares Éticos, de Gobiernos Corporativos y Calidad. Respecto a la función de cumplimiento normativo, durante el año 2011 la División Global de Cumplimiento ha seguido liderando el proceso de implementación y revisión de políticas referentes a temas como

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entre Banco de Chile y Citibank. La División, que tiene responsabilidad sobre todos los negocios del Banco de Chile y sus filiales, tiene un carácter independiente y reporta directamente al Comité de Directores y Auditoría.

Inversiones Personales y Administración de Información Privilegiada,

La revisión concluyó que en general la implementación, así como las

Código de Ética, Relaciones Fiduciarias, Prohibición de Condicionamiento

prácticas, procesos y procedimientos de control relacionados con estas políticas, operan de forma adecuada. Sin embargo, se identificaron algunas situaciones relacionadas con las Políticas de Riesgo Operacional y Fiduciaria que no se encontraban totalmente implementadas conforme lo requerido por éstas. El Banco adoptó acciones tendientes a dar debida

Prevención de Prácticas Contrarias a la Probidad y Modelo de Prevención de Delitos contemplados en la Ley sobre Responsabilidad Penal de las Personas Jurídicas, entre otros.

A consecuencia de la fusión entre Banco de Chile y Citibank Chile y en cumplimiento con los contratos asociados a dicha fusión, la División de Revisión de Riesgo y Auditoría (Audit Risk Review) de Citigroup quedó facultada para efectuar verificaciones del grado de avance en la instrumentación y cumplimiento de las Políticas y Procedimientos Aprobados de Banco de Chile. Al efecto, la señalada División de Auditoría revisó la implementación de cinco políticas aprobadas por el Directorio de Banco de Chile durante el período comprendido entre el 1 de julio de 2010 al 30 de abril de 2011: Política Fiduciaria, Política de Fusiones y Adquisiciones, Política del Libro Mayor, Política de Riesgo Operacional y Política de No Discriminación en Operaciones de Créditos a Personas Naturales. La revisión se efectuó conforme a los términos y condiciones establecidos por el Convenio de

solución a las situaciones observadas, las que fueron informadas al Comité de Directores y Auditoría.

Gastos y Remuneraciones del Directorio Durante el año finalizado el 31 de diciembre de 2011, el monto total pagado como remuneración al Directorio ascendió a $2.733 millones, como compensación por sus servicios y por su asistencia a reuniones. No se estableció ninguna previsión para pensión, retiro u otro beneficio semejante para directores u otros altos ejecutivos. La Ley no establece un Comité de Compensaciones sin perjuicio que el Comité de Directores debe examinar los sistemas de remuneraciones y planes de compensación de los gerentes y ejecutivos principales. La nota 38 de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 da cuenta de los gastos y remuneraciones del Directorio.

Fusión entre Banco de Chile y Citibank Chile, y el Comité de Directores y Auditoría en Sesión del 29 de abril de 2011.

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de Productos de Crédito, Ausencia Obligada, Riesgo Operacional,

Accionistas Al cierre del ejercicio 2011, Banco de Chile registra 13.494 accionistas. LQ Inversiones Financieras S.A. e Inversiones LQ-SM Ltda. (LQIF), perteneciente a Quiñenco S.A. y a Citigroup Inc., controla directamente el 31,81% de las acciones de Banco de Chile e, indirectamente, un 27,51% a través de Sociedad Matriz Banco de Chile S.A., o SM-Chile S.A. (en adelante “SM-Chile”). De esta forma, LQ Inversiones Financieras S.A. controla el 59,32% de las acciones de Banco de Chile y la misma participación en los derechos de voz y voto de la Compañía. En el marco del acuerdo de asociación estratégica suscrito entre Quiñenco y Citigroup Inc. para la fusión por incorporación de Citibank Chile a Banco de Chile, Citigroup Inc. se incorporó a la propiedad accionaria de LQIF con un 32,96% de participación inicialmente, e incrementó posteriormente su participación al 50% de la propiedad de LQIF. Un elemento esencial de esta asociación lo constituye el acuerdo que considera que Quiñenco

de Banco de Chile de propiedad de la sociedad y de su filial Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada S.A. (SAOS S.A.). SAOS S.A. es una sociedad anónima cerrada, cuyas acciones están íntegramente en poder de SM-Chile S.A. y se encuentran prendadas a favor del Banco Central de Chile para garantizar el pago de la obligación subordinada asumida, conforme al contrato suscrito en 1996 entre esta sociedad, SM-Chile S.A. y el instituto emisor. El acuerdo de reestructuración considera que la obligación subordinada con el Banco Central de Chile es de exclusiva responsabilidad de SAOS S.A. con un plazo de pago de 40 años en cuotas anuales iguales, afectas a una tasa de interés de 5% al año y denominada en unidades de fomento. Los dividendos recibidos por las acciones de Banco de Chile constituyen el único ingreso de SAOS S.A. y anualmente se aplican al pago de su obligación.

continuará en todo momento como controlador de LQIF y de las sociedades que directa o indirectamente esta última controla. La Sociedad Matriz de Banco de Chile S.A. (SM-Chile S.A.), originada en 1996, es una sociedad abierta cuyo objeto es dar solución a la obligación subordinada que tiene Banco de Chile con el Banco Central de Chile, a consecuencia de la crisis económica de 1982-1983. SM-Chile S.A. es la sociedad que originalmente era Banco de Chile, el cual fue establecido en 1893, y que creó como filial una nueva entidad bancaria a la que traspasó su nombre, sus activos y sus pasivos, con excepción de la obligación subordinada con el Banco Central de Chile. SM-Chile S.A. transa sus acciones en las bolsas de comercio locales, se rige por las disposiciones de la Ley N°19.396 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Al finalizar el año 2011, SM-Chile S.A. tenía 18.842 accionistas, los cuales ejercen directamente los derechos a voz y voto de las acciones

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Memoria Anual 2011

Las acciones en prenda a favor del Banco Central de Chile equivalen al 32,89% de los dividendos que distribuya el Banco más un 0,65% correspondientes a los dividendos que reciben los accionistas de la serie A de SM-Chile S.A. y que, conforme a los compromisos asumidos, debe transferir anualmente a SAOS S.A.. Por ende, el Banco Central de Chile tiene directa e indirectamente derechos sobre un 33,54% de los dividendos totales distribuidos. Conforme a lo previsto en el artículo 31 de la Ley N°19.396, el Banco Central de Chile tiene el derecho a requerir que tales acciones no participen en la capitalización de utilidades y solicitar que el 100% de la utilidad distribuible que le corresponde le sea pagada a SAOS S.A. en dinero efectivo. En caso de que los dividendos correspondientes no fueren suficientes para cubrir la cuota anual establecida, SAOS S.A. puede mantener un saldo deficitario acumulado con el Banco Central de Chile, el que se compromete a pagar con futuros dividendos. Si el saldo deficitario excediera un monto equivalente al 20% del Capital y Reservas del Banco, el Banco Central de Chile requerirá de SAOS S.A. la venta de una cantidad de acciones suficientes para pagar la totalidad del déficit acumulado. Al 31 de

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Propiedad de Banco de Chile

Propiedad Directa e Indirecta (Derechos a Voto)

diciembre de 2011, SAOS S.A. acumulaba un superávit con el Banco Central de Chile de $201.881 millones. Este superávit está denominado en UF y genera un interés anual de 5%.

Grupo Ergas 5,9% Otros Accionistas Directos (3) 15,5%

Principales Accionistas al 31 de diciembre de 2011 Participación

Total

32,89% 31,76% 13,96% 2,17% 2,17% 1,88% 1,51% 1,27% 1,24% 1,19% 0,90% 0,67% 0,64% 0,63% 0,35% 0,31% 0,27% 0,24% 0,23% 0,19% 94,47% 5,53%

Otros Accionistas Indirectos (4) 19,3%

LQIF 59,3% (2)

Derechos Económicos (1) Grupo Ergas 5,9%

Otros Accionistas Directos (3) 15,5% Otros Accionistas Indirectos (4) 5,6%

100%

Participación Minoritaria Al 31 de diciembre de 2011, los accionistas de Banco de Chile que no forman parte del grupo LQIF, del Grupo Ergas o SM-Chile controlan directamente un 15,5% de las acciones. Por su parte, los accionistas de SM-Chile que no forman parte del grupo LQIF o del Grupo Ergas controlan adicionalmente un 19,3% de los derechos a voz y voto en las juntas de accionistas del Banco, con lo cual el voto de otros accionistas asciende al 34,8% de los derechos totales. En este grupo se encuentran representadas las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) locales, con un 1,48% de los derechos de voto, mientras un 1,24% de las acciones se encuentran bajo la modalidad de ADS (American Depositary Shares).

LQIF (5) 39,5%

SAOS (6) 33,5%

(1) Los accionistas que poseen una participación indirecta en Banco de Chile vía SM-Chile S.A. tienen derecho a votos y económicos, diferenciados según la serie de acción SM-Chile que posean. (2) Incluye participación directa de 31,8% e indirecta vía SM-Chile S.A. de 27,5%. (3) Corresponde a accionistas directos de Banco de Chile distintos de LQIF. (4) Corresponde a accionistas distintos de LQIF que vía su participación en SM-Chile S.A. mantienen derechos en Banco de Chile. (5) Incluye participación directa de 31,8% e indirecta vía SM-Chile S.A. de 7,7%. (6) Incluye 0,65% correspondientes a los dividendos que reciben los accionistas de la serie A de SM-Chile S.A. y que, conforme a los compromisos asumidos, debe transferir anualmente al Banco Central vía SAOS S.A..

Gobierno Corporativo

35

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Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. LQ Inversiones Financieras S.A. Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. SM-Chile S.A. Ever 1 BAE S.A. Ever Chile S.A. Banchile Corredores de Bolsa S.A. Inversiones Aspen Ltda. Banco de Chile (por cuenta de Terceros Cap. XIV Res. 5412 y 43) J.P. Morgan Chase Bank Banco Itaú Chile (por cuenta de Inv. Extranjeros) AFP Provida S.A. Inversiones Avenida Borgoño Limitada Celfín Capital S.A. Corredores de Bolsa Banco Santander (por cuenta de Inv. Extranjeros) Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa Santander S.A. Corredores de Bolsa Bci Corredor de Bolsa S.A. AFP Habitat S.A. AFP Cuprum S.A. MBI Arbitrage Fondo de Inversión Subtotal Otros Accionistas

Acción de Banco de Chile

emergentes. Dentro de los motivos que permitieron la incorporación de la acción de Banco de Chile al índice, se encuentra la mayor profundidad y liquidez que demuestra el título, en adición a la importante capitalización bursátil del Banco. Además, es importante destacar que durante los últimos años el Banco ha realizado un esfuerzo por aumentar la liquidez y visibilidad de la acción en el mercado. Es así como durante el año 2011 el free float de la acción aumentó desde 12,1% en 2010 a 15,5% al cierre de 2011. Además, el Banco participó en nueve conferencias locales y extranjeras, con más de 200 reuniones individuales con inversionistas. Este esfuerzo, junto a los excelentes resultados financieros obtenidos por el Banco, ha permitido aumentar el interés por la acción y los volúmenes transados.

La acción de Banco de Chile se transa en las bolsas de comercio locales y en las de Nueva York, Londres y Madrid (en su plataforma Latibex). En Nueva York y Londres, las acciones se transan bajo la forma de American Depositary Shares (ADS), equivalentes a 600 acciones de Banco de Chile por cada ADS. Al cierre del 2011 existen 86.942.514.973 acciones de Banco de Chile de serie única, la cual se identifica con el nemotécnico “Chile”. Bolsas Chilenas Instrumento Transado

Acciones

New York Stock Exchange ADS

London Stock Exchange ADS

Bolsa de Madrid Latibex

Valores Nominales (No ajustado)

Acción

ADS

Acciones

Al cierre del ejercicio 2010

$69,00

US$88,00

$70,59

US$81,75

Nemotécnico

Chile

BCH

BODD

XBCH

Al cierre del ejercicio 2011

Entidad de Enlace

JP Morgan Chase Bank

JP Morgan Chase Bank

Santander Central Hispano Investment

Mayor precio en el año 2011

$74,01

US$90,35

-

Menor precio en el año 2011

$57,20

US$66,63

Fuente: Bloomberg.

Acción de Banco de Chile

Al finalizar el año 2011, el precio de la acción de Banco de Chile en la Bolsa de Comercio de Santiago alcanzó $70,59, lo que equivale a un valor de mercado para la Compañía de aproximadamente US$11,8 mil millones. A pesar de la volatilidad que experimentó la bolsa local durante 2011, el precio de la acción aumentó un 8,9%, ajustado por eventos de capital (2,3% sin dicho ajuste), respecto al valor del cierre del ejercicio anterior, lo que se compara favorablemente con el IPSA, el que totalizó una caída de 15,2% durante el mismo período. Este buen desempeño es consecuencia de la exitosa gestión comercial y financiera, así como de la prudente política de riesgos seguida por Banco de Chile.

Evolución de la Acción Volumen Diario Transado (En US$) 8.000.000 7.000.000 6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0

Durante el cuarto trimestre de 2011 la prestigiosa compañía MSCI –proveedor líder de herramientas analíticas para inversionistas en todo el mundo– anunció que la acción de Banco de Chile sería incluida dentro de su índice de acciones de Emerging Markets, el cual desde 1988 es utilizado como benchmark mundial de los mercados accionarios de países

36

Memoria Anual 2011

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Bolsas chilenas Nota: Promedio Diario Móvil: 360 días. Fuente: Bloomberg.

NYSE

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Comportamiento de la Acción Banco de Chile

Dividendos y Retorno para los Accionistas En la Junta Ordinaria de Accionistas que se celebró en marzo de 2010, se introdujo un artículo transitorio a los Estatutos de Banco de Chile, en el que se establece que –para los efectos de lo dispuesto en la Ley N°19.396 y lo convenido en el contrato de fecha 8 de noviembre de 1996, celebrado entre el Banco Central de Chile y Banco de Chile, actualmente, SM Chile S.A.– la utilidad distribuible de Banco de Chile será aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida el valor de la revalorización o ajuste del capital pagado y reservas del ejercicio y sus correspondientes variaciones. Para efectos de determinar el valor de la revalorización, el capital pagado y reservas se ajustará de acuerdo con el porcentaje de variación experimentado por el Índice de Precios al Consumidor en el período comprendido entre el último día del segundo mes anterior al de iniciación del ejercicio y el último día del mes anterior al del balance de cierre del ejercicio. La diferencia

Evolución Precio Acción Banco de Chile* vs Índice IPSA (Índice 2002 = base 100) 683

627

304 100

150 148

204 180

286

212 196

269

305

383 258

493

358

418

238

100 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 IPSA

Banco de Chile (*) Ajustado por eventos de capital. Fuente: Bloomberg.

entre la utilidad líquida del ejercicio y la utilidad distribuible se registrará

En las Juntas Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebradas en marzo de 2011, se acordó repartir un 70% de las utilidades distribuibles correspondientes al ejercicio de 2010, equivalente a $2,937587 por cada acción y capitalizar el 30% de las utilidades distribuibles mediante la emisión de acciones liberadas de pago, sin valor nominal, distribuidas a los accionistas a razón de 0,018838 acciones por cada acción original. En los estados financieros referidos al 31 de diciembre de 2011, el Banco reconoce como un pasivo por dividendos el 70% de la utilidad distribuible.

Evolución Precio ADS Banco de Chile* vs Índice S&P 500 (Índice 2002 = base 100)

864

181

259

284

389

844

501 377

280

100 100 126 138 142 161 167 103 127 143 143 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Banco de Chile

S&P500

(*) Ajustado por eventos de capital. Fuente: Bloomberg.

Gobierno Corporativo

37

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en una cuenta especial del rubro “reservas” y no podrá distribuirse ni capitalizarse. Este artículo transitorio estará vigente hasta que se haya extinguido la obligación a que se refiere la Ley N°19.396 que mantiene la Sociedad Matriz de Banco de Chile S.A. directamente o a través de su sociedad filial SAOS S.A.

Aumento de Capital Durante 2011, el Banco realizó un exitoso proceso de aumento de capital por aproximadamente US$445 millones a través de la emisión de 3.385.049.365 nuevas acciones de pago, equivalentes al 3,9% del total de acciones del Banco. Este proceso, que se inició con la junta extraordinaria de accionistas en enero de 2011, tuvo una excelente acogida por parte del mercado en todas sus etapas. La primera de ellas, finalizada el 31 de marzo de 2011, consistió en la subasta pública de 1,6% del total de las acciones del Banco, correspondiente a la renuncia de los derechos preferentes de los accionistas controladores, la cual alcanzó una demanda efectiva

Acción de Banco de Chile

(Principales Bancos de Latinoamérica) Banco

País

2007

2008

2009

2010

2011

Prom.

Banco de Chile

Chile

11,8

4,5

8,7

6,8

6,9

4,4

6,3

Banco do Brasil

Brasil

36,0

6,4

3,6

8,4

5,4

6,0

6,0

Banco de Bogotá

Colombia

7,2

4,2

4,6

6,5

4,1

2,9

4,5

Santander Brasil

Brasil

32,2

2,6

8,0

3,6

2,7

5,5

4,5

Santander Chile

Chile

13,5

3,2

4,5

5,6

3,3

3,4

4,0

Bradesco

Brasil

57,4

2,8

3,0

4,0

2,6

2,8

3,0

Bancolombia

Colombia

11,7

2,9

2,9

5,2

2,7

2,2

3,2

Itaú

Brasil

74,7

2,6

3,0

3,2

2,3

2,5

2,7

Inbursa

México

12,3

1,4

1,3

1,2

1,2

1,0

1,2

Banorte

México

7,1

0,7

1,0

2,5

0,6

0,9

1,1

#3

#1

#2

#1

#3

#1

Ranking Anual de Banco de Chile (*) Al cierre de marzo de cada año. Fuente: Bloomberg.

38

Cap. Bursátil (en MMM US$)

Memoria Anual 2011

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Retornos por Dividendos de cada año*

Posteriormente, en el mes de abril se dio inicio a la etapa de suscripción de derechos preferentes, en el cual se levantó capital por un total de aproximadamente US$92 millones. Luego, en junio de 2011 el Banco Central de Chile vendió la opción de sus derechos preferentes sobre las acciones prendadas a su favor, los cuales permitieron recaudar adicionalmente US$102 millones. Finalmente, la cuarta fase del proceso correspondió al remate del remanente de las acciones no colocadas en las etapas antes señaladas, la cual permitió recaudar aproximadamente US$69 millones.

Los principales objetivos de esta colocación de acciones fueron: (i) fortalecer la ya sólida base de capital que posee Banco de Chile, de tal forma de sustentar el crecimiento esperado en los volúmenes de negocios de los próximos años, y (ii) incrementar el free-float de la acción del Banco con el propósito de aumentar su profundidad en los mercados financieros y hacerla más atractiva para los inversionistas locales e internacionales.

Indicadores por Acción(*) Valores Nominales

2009

2010

2011

Total Ingresos Operacionales ($)

12,3

14,2

14,1

Resultado antes de Impuesto ($)

3,6

5,1

5,6

Utilidad Neta ($)

3,1

4,6

4,9

Utilidad Distribuible ($)

3,5

4,2

4,3

Precio / Utilidad (veces)

14,4

15,0

14,3

2,9

4,1

3,5

Precio / Valor Libro* (veces) Número Total de Accionesal 31 de diciembre de cada año

82.551.699.423 82.551.699.423 86.942.514.973

(*) Incluye Capital, Reservas, Cuentas de Valorización y Utilidades retenidas de ejercicios anteriores.

Gobierno Corporativo

39

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de 5,3 veces la oferta y en la cual se recaudaron aproximadamente US$182 millones.

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Entorno Económico y Financiero

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41

La economía mundial habría crecido un

3,8% durante 2011

Economía Internacional Según estimaciones del Fondo Monetario Internacional, el crecimiento económico mundial habría alcanzado un 3,8% en 2011, desacelerándose de manera importante luego de la rápida recuperación del año 2010. Lo anterior se debió al bajo crecimiento que mostraron las economías desarrolladas y, en menor medida, a una moderación en la velocidad de expansión de las economías emergentes. Las primeras se vieron afectadas por la constante vulnerabilidad de sus sistemas financieros, la disminución de la confianza de los consumidores y empresas, las crecientes tensiones políticas y el escaso espacio existente para aplicar políticas expansivas contracíclicas. Por su parte, y producto del retiro de las medidas de estímulo y posteriormente por el deterioro en las expectativas de crecimiento mundial, las economías emergentes convergieron a crecimientos consistentes con tendencias de mediano y largo plazo.

Economía Internacional Crecimiento Mundial

Durante el año 2011 el crecimiento económico global se desaceleró debido al bajo dinamismo de las economías desarrolladas y a una moderación en el crecimiento de las economías emergentes.

Para 2012 se espera que el crecimiento mundial sea aún menor que en 2011, debido a los importantes recortes fiscales que deberán realizar los países más endeudados y a un menor dinamismo de las economías emergentes.

Año 2007

Memoria Anual 2011

2009

2010

2011(e)

5,4

2,8

-0,7

5,2

3,8

Economías Desarrolladas

2,8

0,1

-3,7

3,2

1,6

Estados Unidos

1,9

-0,3

-3,5

3,0

1,8

Zona Euro

3,0

0,4

-4,3

1,9

1,6

Japón

2,4

-1,2

-6,3

4,4

-0,9

Otros

4,1

1,0

-2,2

4,5

2,4

Economías Emergentes

8,9

6,0

2,8

7,3

6,2

China

14,2

9,6

9,2

10,4

9,2

India

10,0

6,2

6,8

9,9

7,4

Brasil

6,1

5,2

-0,6

7,5

2,9

Otros

6,7

4,5

-0,8

5,2

4,7

Latinoamérica

5,8

4,3

-1,7

6,1

4,6

México

3,2

1,2

-6,2

5,4

4,1

Chile

4,6

3,7

-1,7

5,2

6,3

Perú

8,9

9,8

0,9

8,8

6,2

Otros

6,7

5,2

-0,3

6,2

4,6

(e) Estimación.

42

2008

Mundo

Fuente: Fondo Monetario Internacional.

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Los elevados niveles de deuda tanto de Estados Unidos como de Europa y la falta de medidas efectivas para enfrentarlos, deterioraron la confianza de hogares y empresas, provocando gran volatilidad bursátil y disminución en el precio de los commodities.

(Variación real en 12 meses,%)

Principales Indicadores Bursátiles

Credit Default Swap a 5 años

(Índice Dic-10 = base 100)

(Puntos Base)

130

700

120

600

110

500

100

400

90

300

80

200

70

100

60 Dic-10

Feb-11

IBEX (España)

Abr-11

Dow Jones (EE.UU.)

Jun-11 Dax (Alemania)

Ago-11 IPSA (Chile)

Oct-11d

Dic-11

FTSE100 (Reino Unido)

0 Dic-10

Feb-11 España

Abr-11

Jun-11

Alemania

Ago-11 Chile

Oct-11

Dic-11 Italia

Fuente: Bloomberg.

Ante este adverso escenario, la FED decidió mantener la tasa de política monetaria en su nivel actual por un tiempo prolongado y manifestó la disposición de seguir realizando intervenciones en el mercado monetario para mantener las tasas de interés acotadas. Durante el último trimestre del año y a pesar de que las tensiones en los mercados continúan latentes, los indicadores de actividad, consumo y empleo han mostrado una evolución por sobre lo esperado, lo que ha moderado los riesgos de una nueva recesión. Sin embargo, el inminente recorte presupuestario para los próximos años nos lleva a proyectar un crecimiento acotado para 2012 en torno al 2%, sin poder retornar aún a las tasas de crecimiento de los años pre-crisis. Por su parte, durante 2011 los problemas fiscales de los países periféricos de la Zona Euro se intensificaron. El bajo compromiso de las autoridades de varios países europeos, que tenían como mandato del Banco Central Europeo y otras entidades regulatorias como el Fondo Monetario Internacional, implementar las medidas necesarias para reducir sus déficit fiscales, obligó a estas autoridades a preparar nuevos paquetes de rescate con mayores exigencias, aumentando el monitoreo a los países más afectados y los castigos a los países en incumplimiento. Sin embargo, las dificultades para lograr los acuerdos políticos necesarios incrementaron las tensiones de

los mercados financieros, en especial por un posible default desordenado por parte de Grecia y el riesgo de contagio a economías más grandes y vulnerables, derivando en un considerable aumento de los premios por riesgo soberano, un fuerte incremento de las tasas de interés que encareció significativamente el acceso a los mercados de deuda y la renovación de las coaliciones políticas gobernantes en Italia, Grecia y España. Durante los próximos años, la Zona Euro enfrentará un panorama complejo, de importantes recortes fiscales y tensiones sociales. Tales fenómenos tendrán un efecto adverso en el crecimiento económico, pero necesarios para dar continuidad y estabilidad al sistema financiero europeo. Por esta razón, se prevé un crecimiento neutro o levemente negativo para el año 2012, el que estará ligado tanto al desempeño de Alemania y Francia, como también a las medidas que adopte el Banco Central Europeo para devolver la confianza a los mercados y evitar que países como España e Italia entren en una profunda recesión, comprometiendo la sostenibilidad de la Zona Euro. Las economías emergentes han mostrado una gran resistencia a las tensiones financieras de los países desarrollados. Luego de un fuerte crecimiento en torno al 7% en el año 2010, durante 2011 convergieron a crecimientos más consistentes con tendencias de mediano plazo, reduciendo los estímulos monetarios y fiscales, y haciendo frente a mayores presiones inflacionarias. Sin embargo, este grupo de países liderados por China e India, sin duda se verán afectados por un menor crecimiento de los países desarrollados, ya que deberán enfrentar condiciones más estrechas de financiamiento, menor demanda de commodities y un deterioro de las expectativas. Aún así, las economías emergentes liderarán el crecimiento mundial durante 2012 y, a diferencia de los países desarrollados, tendrán más grados de libertad para enfrentar un escenario global más adverso con políticas anticíclicas.

Entorno Económico y Financiero

43

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Dentro de las economías desarrolladas, en Estados Unidos los indicadores de actividad y confianza de los consumidores mostraron un deterioro sostenido durante los primeros seis meses del año. Sin embargo, las tensiones se intensificaron en el tercer trimestre por la incapacidad de las autoridades políticas norteamericanas de lograr acuerdos sobre cómo reducir el alto nivel de endeudamiento a través de un plan de austeridad fiscal. Lo anterior provocó una baja en las expectativas de crecimiento para los años 2011 y 2012, la pérdida aún más pronunciada de la confianza y la rebaja de la clasificación soberana de deuda de “AAA” en un notch por parte de la clasificadora de riesgo S&P.

Según cifras preliminares, la economía chilena habría crecido un 6,3% durante 2011, impulsada por sectores ligados a la demanda interna como Comercio, Servicios Financieros, Transporte y Construcción. La tasa de desempleo promedio fue de 7,1% durante 2011, mientras que los salarios reales crecieron un 1,8% en el mismo período.

El crecimiento anual de 6,3% estimado para la economía chilena durante 2011 fue en gran medida explicado por la expansión de 8,2% en doce meses que anotó el PIB durante el primer semestre, producto de una baja base de comparación originada como resultado del terremoto del año 2010. Sin embargo, durante el segundo semestre, el PIB anotó una expansión anual en torno a 4,5%, cifra más alineada con el crecimiento del PIB potencial de nuestra economía. A nivel sectorial, el comportamiento económico fue dispar. El mayor dinamismo se observó en sectores ligados a la demanda interna como el Comercio, Servicios Financieros y Construcción, mientras que aquellos sectores netamente exportadores, como la Industria y la Minería, mostraron un dinamismo por debajo de lo esperado. Cabe mencionar al sector Pesca, que aumentó su producción anual

Economía Local

Durante el año, la Tasa de Política Monetaria registró un incremento de 200 puntos base, pasando desde un 3,25% en diciembre 2010 a un 5,25% al cierre del año 2011.

de forma significativa como resultado de una mayor producción de salmón, basada en una estrategia productiva consistente con el control del virus ISA y a una baja base de comparación, consecuencia de los efectos que desató el mismo virus durante el año 2010. Desde la perspectiva del gasto, el consumo privado habría crecido por sobre el 8,0% respecto a 2010, destacando las expansiones tanto del componente durable como el no durable. Los buenos indicadores de consumo se sustentan, entre otros factores, por un mercado laboral que ha mantenido bajas tasas de desempleo, el incremento en los salarios reales y la mayor flexibilidad del mercado del crédito. Por su parte, la inversión, según cifras preliminares, habría crecido por sobre el 15%, donde el rubro maquinarias y equipos tuvo la mayor incidencia durante el año. Adicionalmente, la inversión en construcción crecería cerca de un 8% respecto a 2010, alineado con el desempeño del PIB del

44

Memoria Anual 2011

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El Índice de Precios al Consumidor acumuló un alza de 4,4%, impulsado principalmente por el alza en los precios de los alimentos y transporte.

PIB y Demanda Interna

sector. Con este resultado, la inversión representaría un 30% del PIB en términos reales al cierre de 2011, ratio que se compara favorablemente con el 28% del año 2010.

16,4 7,6

7,7

4,6

3,7

5,2

-1,7

6,3

-5,9 2007

2008

2009

2010

2011(e)

Demanda Interna

PIB (e) Estimación.

Tasa de Desempleo Promedio

En materia de política monetaria, el Banco Central de Chile continuó

(%)

con el retiro del estímulo monetario iniciado en junio del año 2010, en respuesta al alza generalizada en el nivel de precios. Durante el primer semestre de 2011, producto del fuerte incremento del precio de los

10,1

10,8 7,1

8,2

7,8

7,1

commodities, en especial el de combustibles y alimentos, el Banco Central de Chile se vio obligado a acelerar el proceso de normalización aplicando alzas mensuales de 50 puntos base a la Tasa de Política Monetaria, llevándola desde un 3,25% en diciembre 2010 hasta 5,25% en junio 2011, valor en el que se mantuvo hasta diciembre. Durante el año, a través de sus comunicados, el Banco Central de Chile fue claro en señalar que mantenía ciertas preocupaciones por el escenario

2007

2010

2011

(%) 6,00

8,25 7,1

7,8

3,25 0,50

salvo alzas puntuales a finales de año, influyeron en la decisión de mantener la tasa inalterada durante el segundo semestre del año.

2009

Inflación 12 Meses y Tasa de Política Monetaria

externo, debido a los problemas fiscales de los países desarrollados, fenómeno que acompañado con menores presiones inflacionarias,

2008

3,0

5,25 4,4

-1,4 2007

2008

2009

IPC variación 12 meses

2010

2011

TPM cierre de año

Entorno Económico y Financiero

45

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A enero 2012 el Índice de Precios al Consumidor acumuló un alza de 4,4%. Este incremento se dio en forma generalizada en ocho de las 12 divisiones que componen la canasta del INE, siendo los alimentos y transporte las divisiones de mayor incidencia. Por su parte, los índices subyacentes también registraron alzas sostenidas, aunque menos pronunciadas, por cuanto aíslan los efectos de los componentes más volátiles. A diciembre de 2011, el IPCX (IPC excluido frutas y verduras frescas, y combustibles) anotó un alza de 3,3%, mientras que el IPCX1 (IPCX excluido el precio de las carnes y pescados frescos, tarifas reguladas y servicios financieros) anotó un alza de 2,5%.

(Variación de 12 meses %)

A fines de 2011, las tensiones financieras de los países desarrollados continúan, y al cierre de esta memoria, el Banco Central ya decretó una baja de 25 p.b. a la tasa de política monetaria, las que según el mercado continuarían para dar un mayor impulso a la economía en un ambiente más recesivo y mantener las expectativas de inflación en torno al valor meta. En relación a las cuentas externas, durante el año las exportaciones totales ascendieron a $80.586 millones de dólares, lo que representó un crecimiento anual de 13%, impulsadas tanto por un mayor quantum exportado como también por favorables términos de intercambio. Por su parte, las importaciones mostraron un dinamismo aún mayor,

alcanzando a $69.970 millones de dólares y anotando un crecimiento de 27% respecto a 2010. Dentro de estas últimas destacaron las importaciones de bienes de capital con una expansión anual de 23%, alineadas con el buen desempeño de la inversión en maquinarias y equipos. La cuenta corriente, a pesar de que existió un superávit comercial de $10.617 millones de dólares, habría acumulado un déficit de aproximadamente 1,5% del PIB. En el ámbito fiscal, el gobierno central totalizó un superávit de 1,4% del PIB estimado para 2011. Este resultado estuvo explicado por mayores

46

Memoria Anual 2011

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Economía Local

Deuda Pública Bruta y Fondos Soberanos (*)/ PIB (%)

16,3 11,2

9,2 5,2

4,1

2007

Durante el ejercicio 2011, la economía chilena siguió creciendo de forma sostenida, avalada por políticas macroeconómicas sólidas, bajos niveles de desempleo, inflación controlada y un sistema financiero competitivo y solvente. Para 2012, nuestro país enfrentará un escenario externo menos favorable, con menores términos de intercambio, una debilitada demanda internacional y mayor incertidumbre en los agentes

económicos. Sin embargo, diversos organismos internacionales han catalogado a Chile como uno de los países en mejores condiciones para enfrentar una desaceleración global debido a sus sólidos fundamentos macroeconómicos, como bajos niveles de deuda pública, un sistema financiero de excelencia, adecuados niveles de reservas, un diversificado comercio exterior y un amplio espacio para desarrollar políticas contracíclicas. Con todo lo anterior, nuestra economía lograría mantener una tasa de crecimiento, que a pesar de estar por debajo del potencial, se ubicaría en torno al 4% en 2012 según las últimas expectativas de mercado.

6,2

2008

7,2

2009

11,0 10,1 7,5

2011

2010 Fondos Soberanos/PIB

Deuda Pública Bruta(**)/PIB

(*) Incluye Fondo de Estabilización y Otros Activos del Tesoro Público. No incluye Reservas del Banco Central. (**) A septiembre de 2011.

Fuente: DIPRES.

Intercambio Comercial (Exportaciones más importaciones, % a diciembre 2011) Resto 5% Europa 17% Asia 38%

América del Norte 20%

Latinoamérica 20%

Entorno Económico y Financiero

47

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ingresos, los que crecieron un 12% real en 12 meses, mientras que los gastos lo hicieron en un 3%. Este resultado se destaca tanto por volver a observar un superávit fiscal luego de dos años consecutivos de déficit, como también por un mayor compromiso del gobierno con respecto a la regla de superávit estructural.

El crecimiento de las colocaciones totales alcanzó

17% en 2011

Desde una perspectiva general, el año 2011 se caracterizó por el abrupto cambio experimentado en el entorno macroeconómico a mediados de año como resultado de las tensiones en el escenario internacional, y por la aplicación y el anuncio de nuevas regulaciones al sistema financiero local. Dentro de este contexto, el sistema bancario mostró un muy buen desempeño, tanto en volúmenes de negocio como en resultados, reflejando de esta forma la solidez de la industria bancaria chilena. Sin embargo, el mayor riesgo del entorno macroeconómico empezó gradualmente a reflejarse a nivel de resultados durante el segundo semestre del año. Respecto de las nuevas regulaciones, en 2011 culminó la implementación de la nueva normativa de provisiones, la que modificó el modelo de provisionamiento individual de deudores de la cartera comercial al agregar un mayor número de categorías, reduciendo en parte, la

flexibilidad de los bancos de realizar la evaluación del riesgo de sus exposiciones. Sin embargo, esta nueva normativa también introdujo un mayor espacio de autoregulación, dando la posibilidad a las instituciones de establecer provisiones adicionales con el propósito de atenuar las fluctuaciones del ciclo económico. Cabe señalar que esta opción ha sido más utilizada en el ejercicio recién finalizado, lo cual refleja la preocupación de las instituciones por mantener elevados niveles de solvencia. Otro cambio normativo implementado por las instituciones bancarias fue la entrada en vigencia del “Reglamento de Créditos Universales”, herramienta que busca estandarizar la oferta que hacen los bancos respecto a sus productos; y permitir al consumidor comparar y cotizar créditos de consumo, hipotecarios y de tarjeta de crédito con mayor facilidad.

48

Memoria Anual 2011

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Sistema Bancario

Finalmente, y después de muchos años de espera, el proyecto de deuda consolidada entró en trámite legislativo en agosto de 2011, el cual una vez aprobado debería permitir avanzar en materia de evaluación de riesgos personales y el dar acceso a mejores condiciones financieras a los clientes cuando el comportamiento crediticio lo amerite.

Colocaciones Totales (Cifras en miles de MM$ de cada período)

Volúmenes de Negocio +17,3% 87.947 74.954

68.938

21.993

19.586

17.548

11.488

9.739

8.701 42.689

45.629

54.466

Dic-09

Dic-10

Dic-11

Comerciales

Consumo

Vivienda

de las colocaciones comerciales, los productos que mostraron una mayor variación fueron los préstamos comerciales (15,1%) y los créditos de comercio exterior (46,5%), los que en adición a la mayor actividad se vieron positivamente impactados por el alza registrada en el tipo de cambio.

Depósitos Vista y Plazo (Cifras en miles de MM$ de cada período) +10,9%

58.570 16.251

+17,8% 64.967

76.544 21.730

19.480

42.319

45.487

54.814

Dic-09

Dic-10

Dic-11

Depósitos a Plazo

En materia de colocaciones, el sistema bancario alcanzó un incremento nominal equivalente a 17,3% durante 2011, nivel superior al 8,7% registrado el año 2010. El gran dinamismo que mostraron la inversión y el consumo privado, acompañados con una flexibilización en el otorgamiento de créditos por parte de la banca, permitieron un alza de las colocaciones en todas las familias de productos. El crecimiento fue liderado por las colocaciones comerciales, las cuales alcanzaron una expansión anual de un 19,4%, variación consistente con el buen desempeño de la inversión en equipamiento y construcción. Dentro

Depósitos a la Vista

Por su parte, el gran crecimiento anual logrado por las colocaciones de consumo, el cual alcanzó un 18,0% en términos nominales, estuvo ligado a los buenos niveles de empleo, el alza en los salarios reales y el aumento en las expectativas de los hogares. En relación a las colocaciones de vivienda, éstas mostraron una expansión respecto a diciembre de 2010 de 12,3% nominal y un comportamiento bastante estable durante el año, tal como ha sido la tendencia en el último trienio, caracterizada por una menor elasticidad relativa frente a cambios en el nivel de crecimiento de la economía.

Entorno Económico y Financiero

49

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+8,7%

Composición Estructura Financiamiento

Respecto a los depósitos vista y plazo, estos presentaron crecimientos de 11,6% y 20,5%, respectivamente respecto al cierre de 2010. El menor crecimiento relativo de los depósitos a la vista se debió al proceso de retiro de estímulo monetario llevado a cabo por el Banco Central que elevó el nivel de tasas de interés y consecuentemente incrementó el costo de mantener liquidez, tanto de personas como de empresas. Cabe mencionar que los depósitos siguen representando la mayor fuente de financiamiento de la industria bancaria, llegando a constituir el 87% de las colocaciones del sistema.

(% sobre Total Pasivos)

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

Depósitos a la Vista

Depósitos a Plazo

Letras de Crédito

Bonos Corrientes

Bonos Subordinados

Patrimonio

Por su parte, los Instrumentos de Deuda Emitidos presentan un crecimiento durante 2011 de 14,1%, representando un 19,7% de las colocaciones. Dentro de este rubro se aprecia un fuerte aumento de los Bonos Corrientes, con un incremento de 23,7% anual, mientras que los Bonos Subordinados crecieron un 16,4%.

Sistema Bancario

Cifras en MM$ Nominales Ingresos Operacionales

2009

2010 (*)

2011

Variación 2011/2010

5.193.599

5.628.140

5.954.558

5,8%

Intereses y Reajustes Netos

3.249.751

3.717.405

4.004.070

7,7%

Comisiones Netas

1.024.019

1.144.449

1.213.751

6,1%

751.904

618.014

588.659

-4,7%

Operaciones Financieras Netas de Cambio

167.925

148.272

148.078

-0,1%

Provisiones por Riesgo de Crédito

Otros Ingresos

-1.198.872

-1.072.717

-955.115

-11,0%

Gastos Operacionales

-2.507.405

-2.708.178

-2.974.560

9,8%

6.251

12.240

16.900

38,1%

1.493.573

1.859.485

2.041.783

9,8%

-268.386

-275.532

-330.146

19,8%

1.225.187

1.583.953

1.711.637

8,1%

Rentabilidad sobre Capital y Reservas Promedio

16,23%

20,24%

19,61%

-62 pb

Eficiencia

48,28%

48,12%

49,95%

184 pb

Resultados por Inversión en Sociedades Utilidad antes de Impuestos Impuestos Utilidad Principales Indicadores

Gasto Neto por Riesgo/Colocaciones Promedio Indicador de Basilea (**)

1,77%

1,50%

1,18%

-32 pb

14,34%

14,14%

13,69%

-45 pb

(*) Para efectos analíticos, en el año 2010 se reclasificó las provisiones adicionales contabilizadas en otros gastos operacionales, a la partida provisiones por riesgo de crédito, de modo de asimilar el tratamiento contable actual para estas provisiones. (**) Para 2011 considera el último dato disponible correspondiente al mes de noviembre.

50

Memoria Anual 2011

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Resultados Sistema Bancario

Resultados La utilidad del sistema totalizó $1.711.637 millones en 2011, cifra superior en un 8,1% a la obtenida en 2010. En términos de rentabilidad, el ratio utilidad sobre capital y reservas promedio (ROAC) alcanzó un 19,6%, cifra levemente inferior al 20,2% alcanzado durante el período precedente. A pesar de la mayor utilidad, la disminución del ROAC estuvo asociada a aumentos de capital y a una mayor retención de utilidades por parte de la banca durante el ejercicio 2011. El incremento de la utilidad tuvo como origen los mayores ingresos operacionales registrados durante el año y a la disminución en el gasto neto por riesgo, los que fueron compensados, en parte, por mayores gastos operacionales y mayores impuestos. El incremento de los ingresos operacionales estuvo impulsado por los mayores volúmenes de negocios, una inflación que mantuvo una tendencia ascendente, llegando a 4,4% a diciembre, favoreciendo la posición estructural activa neta en UF de la banca, y la normalización de la Tasa de Política Monetaria que aumentó el rendimiento que se origina en los pasivos que no devengan intereses. Específicamente, lo anterior se tradujo en mayores ingresos por Intereses y Reajustes netos, los que crecieron un 7,7% y un aumento anual en los ingresos por comisiones netas de 6,1%, representando el 20,4% de los ingresos operacionales del sistema a diciembre de 2011. Por su parte, los ingresos provenientes por operaciones financieras netas de cambio se contrajeron en un 4,7%. El gasto neto por riesgo del sistema (considerando provisiones adicionales para ambos períodos) disminuyó en un 11,0% en comparación al año 2010. Es preciso recordar que durante el ejercicio 2010 se contabilizaron importantes provisiones asociadas mayoritariamente a anticipar los efectos de la nueva normativa relacionada con la clasificación de la cartera comercial impuesta por la SBIF. Del mismo modo, y tal como lo permite la regulación hace algún tiempo, durante 2011 también se establecieron provisiones adicionales anticíclicas por un monto de $168.529. Aislado del efecto de estas provisiones, el gasto por riesgo muestra una caída más pronunciada de 13,6%, explicada en parte, por ventas de cartera de crédito que liberó provisiones. Lo anterior destaca positivamente a pesar del gran incremento en los volúmenes

de colocaciones de la industria durante el año y el paulatino deterioro del entorno macroeconómico durante el segundo semestre del año. De esta forma, a diciembre de 2011, el índice de gasto neto por riesgo de crédito (incluyendo provisiones adicionales para ambos períodos) alcanzó a 1,18% a diciembre 2011, comparándose favorablemente con el 1,50% registrado en el ejercicio 2010. Adicionalmente, el índice de morosidad de más de 90 días pasó desde un 2,74% en diciembre 2010 a un 2,40% al cierre de 2011, mientras que el ratio de cartera deteriorada evolucionó desde un 8,50% a un 6,01% en el mismo período, mostrando ambos una mejora en el comportamiento de pago de los deudores. A diciembre de 2011, los gastos operacionales registraron una variación anual de 9,8%. Este crecimiento estuvo explicado, en primer lugar, por el incremento anual de 11,6% en remuneraciones y gastos del personal, asociado a una mayor contratación de personas y a la negociación colectiva de importantes bancos de la plaza. En segundo lugar, se registró un aumento anual de 12,8% en los gastos de administración, debido a un mayor nivel de actividad que demandó un mayor gasto en tecnología e infraestructura por parte de la banca. Debido a que los gastos operacionales mostraron una expansión respecto a 2010 superior al de los ingresos operacionales, el índice de eficiencia sufrió un deterioro, aumentando desde un 48,1% en el 2010 a 50,0% en 2011.

Desafíos y Oportunidades del Sistema Bancario Los buenos resultados obtenidos durante el ejercicio 2011 son una señal del buen funcionamiento del sistema bancario nacional. Seguir esta senda requiere el compromiso de todos los agentes económicos para hacer frente a los cambios que se vislumbran en el entorno. Sin lugar a dudas, en el corto y mediano plazo los mayores desafíos que enfrenta la banca dicen relación con los que se derivan del complejo entorno económico y los que resultan de las nuevas regulaciones discutidas durante 2011, cuyos efectos se materializarían próximamente. Entre estos se destaca la creación del Sernac Financiero, cambios en materia de regulación de seguros, la reducción de la Tasa Máxima Convencional y el proyecto de consolidación de deudas, estos tres últimos aún en trámites constitucionales. Como actor importante del quehacer económico, la banca tiene la responsabilidad de mostrar una participación activa en la discusión de temas trascendentes para Chile, teniendo siempre como norte el progreso del país, en un marco de libre competencia, respeto a la propiedad privada y los derechos de los consumidores.

Entorno Económico y Financiero

51

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En materia de financiamiento, cabe destacar que las fuentes que sustentan la expansión de colocaciones han evolucionado a través del tiempo, constatándose la casi desaparición de las Letras de Crédito y la creciente relevancia de Bonos Corrientes.

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Estrategia

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53 06

Aspiramos a ser el mejor Banco para nuestros clientes, el mejor lugar para trabajar, la mejor inversión para nuestros accionistas y el Banco con el mayor compromiso social.

A lo largo de nuestra historia hemos aspirado a ser el principal actor del sistema financiero chileno, visión que involucra integralmente a los distintos agentes vinculados a nuestra actividad, además de ser compartida y estar internalizada por las distintas áreas de la organización, la alta administración y su equipo directivo.

NUESTROS CLIENTES

NUESTROS COLABORADORES

NUESTROS ACCIONISTAS

.NUESTRA COMUNIDAD

• Buscamos alcanzar un conocimiento

• Estamos convencidos de que el

• Al depositar su confianza en esta

• Estamos conscientes de que nuestro

cabal del cliente, que nos permita

capital humano es una de nuestras

corporación, los accionistas nos

accionar y resultados dependen de

alinear nuestra oferta de valor con

principales ventajas competitivas,

permiten desarrollar proyectos y

la interacción con la comunidad de

sus necesidades, requerimientos

debido a su compromiso, entrega e

negocios que apuntan a maximizar

la que formamos parte. De esta

y aspiraciones, de tal forma de

identidad únicas dentro del sistema

el valor de la Compañía en el largo

forma, plasmamos cotidianamente

generar relaciones de largo plazo.

financiero.

plazo, con un manejo prudente de

el compromiso con la comunidad,

los riesgos asociados al negocio.

apoyando diversas inciativas sociales.

• Nuestra imagen de marca, reputación

• Promover un mejor clima laboral es

corporativa y el liderazgo que

fundamental para brindar servicios de

• A través de estrategias comerciales

• Es así como nos hemos comprometido

poseemos en el sistema financiero

excelencia, por esto, nos enfocamos

que combinan una mayor calidad de

con el emprendimiento, la superación

local, representan importantes

en crear efectivos canales de

servicio con una mayor rentabilidad,

e integración de ancianos

ventajas competitivas, que debemos

comunicación y desarrollar una

hemos podido agregar importante

y discapacitados, la educación

aprovechar, preservar y mejorar

cultura meritocrática, premiando

valor para los accionistas, cualidad

de excelencia y el cuidado del

a través de propuestas de valor

los talentos y logros de nuestros

que nos distingue en el sistema

medioambiente.

innovadoras, cercanas y diferenciadas

colaboradores.

financiero y que esperamos mantener.

a los clientes. 54

Memoria Anual 2011

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Visión

Ser un Banco Universal líder en todos los segmentos, entregando servicios financieros de excelencia, con soluciones innovadoras a las necesidades de nuestros clientes.

Para alcanzar esta misión, creemos que es fundamental marcar un liderazgo en la industria, en todos los negocios en que participamos y en todos los ámbitos de la actividad financiera, esto es, rentabilidad, eficiencia, volúmenes de negocio, número de clientes, desarrollo del capital humano y responsabilidad social.

Segmentar de manera adecuada la base de clientes, con el fin de desarrollar y mantener relaciones de largo plazo.

Esta misión requiere la ejecución de iniciativas tendientes a lograr una excelencia integral en la gestión, teniendo siempre como norte la satisfacción del cliente, lo que nos exige disponer

Formar capital humano de excelencia, comprometido con los valores corporativos y una cultura orientada a resultados y al servicio al cliente.

CLIENTE

Ampliar y mejorar continuamente la oferta de productos y servicios financieros, para satisfacer a los distintos segmentos.

de las mejores tecnologías, modelos de negocios y estándares de calidad de la industria. Administrar con prudencia los riesgos del negocio, apoyando los emprendimientos de los clientes, con una visión de largo plazo.

Desarrollar procesos eficientes, en calidad y oportunidad, que permitan estándares superiores de servicio al cliente.

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Misión

Pilares Estratégicos y Segmentos de Negocio Poseemos un modelo de negocios que se focaliza en iniciativas comerciales y proyectos de inversión que generen significativo valor económico para los accionistas, posean apropiados niveles de riesgo y permitan establecer relaciones de largo plazo con los clientes, en base a propuestas de valor diferenciadas para los distintos segmentos del mercado. Con el propósito de focalizar dichos esfuerzos y concretar las aspiraciones de mediano y largo plazo, hemos identificado cuatro pilares estratégicos, sobre los cuales definimos las iniciativas y focos de acción, en base a las prioridades, desafíos y metas para cada ejercicio:

Buscamos fortalecer las capacidades de desarrollo estratégico. Mantenemos un foco en la eficiencia en gastos y la eficacia de los procesos internos.

Buscamos innovar en la relación con los clientes, desarrollando estrategias comerciales y propuestas de valor alineadas con sus necesidades y mejorando los tiempos de respuesta, con el fin de fortalecer las relaciones de largo plazo.

Excelencia en Recursos Humanos • Incentivamos una cultura distintiva, meritocrática y orientada a resultados. • Fomentamos el desarrollo integral del capital humano, con orientación a satisfacer las necesidades del cliente.

56

Memoria Anual 2011

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Aspiramos a liderar el negocio minorista, mediante una mejor segmentación y propuestas de valor diferenciadas.

Buscamos rentabilizar el segmento mediante una oferta más amplia de productos y servicios, que nos permita aumentar la venta cruzada.

Creemos que en un mercado altamente competitivo, la eficiencia operativa marca la diferencia.

Calidad de Servicio Superior

Creemos que existe espacio para aumentar la bancarización.

Mantenemos un liderazgo indiscutido en el mercado mayorista, que posee niveles acotados de riesgo.

Mejorar la Eficiencia Operativa

Nos focalizamos en negocios rentables y con alto potencial de crecimiento futuro.

Fortalecer el Negocio Mayorista

Liderar el Negocio Minorista

Pilares Estratégicos y Segmentos de Negocio

Con el fin de facilitar las labores estratégicas, hemos dividido la gestión comercial y financiera en cuatro segmentos de negocios, en base a las características de cada uno de ellos:

Segmento Minorista

Banca Comercial (Personas y PyMES) Banca de Consumo (CrediChile)

Segmento Mayorista

Banca Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria Banca Corporativa e Inversiones

Tesorería

A cargo de la gestión y seguimiento de nuestro portafolio de inversiones y de la administración de nuestros activos y pasivos.

Operaciones a través de Filiales

Banchile Corredora de Bolsa | Banchile AGF | Banchile Factoring Banchile Corredora de Seguros | Banchile Asesoría Financiera Banchile Securitizadora | Promarket | Socofin

En base a lo anterior, buscamos lograr un crecimiento sustentado en una mayor presencia en segmentos y áreas de negocio de alto margen y con gran potencial de crecimiento, pero manteniendo un alto grado de especialización en los segmentos que ya cubrimos. Es así como en el último tiempo hemos potenciado las estrategias de aproximación a los segmentos retail, grandes empresas y tesorería, en los cuales buscamos alcanzar la misma posición dominante que por largo tiempo mantenemos en el segmento corporativo. Finalmente, con el fin de complementar la actividad bancaria tradicional, hemos desarrollado una amplia gama de servicios financieros especializados a través de nuestras filiales, tales como corretaje de bolsa, administración de fondos mutuos, asesoría financiera, corretaje de seguros, factoring, leasing y securitización de activos, los que además de enriquecer las ofertas de valor dirigidas a cada segmento de clientes, nos permiten continuar creciendo de manera rentable, al diversificar las fuentes de ingresos, dado que la mayoría de ellos están basados en comisiones.

Liderar el Negocio Minorista En el segmento de Banca Minorista nuestro objetivo es crecer mediante el desarrollo y mejora continua de una oferta global de productos y servicios de alto valor para el cliente, lo que incluye el desarrollo de modelos de servicio hechos a la medida, como resultado de una adecuada segmentación. De forma adicional, para incrementar la presencia en este segmento, creemos que es clave expandir la base de clientes y la red de sucursales, crecer en colocaciones a PyMES y reforzar la oferta de productos crediticios que generan relaciones de largo plazo, tales como medios de pago (p.e. tarjetas de crédito) y créditos hipotecarios para la vivienda. De forma similar, en la División de Consumo pretendemos consolidar la presencia de CrediChile en productos como préstamos con descuentos por planilla. En línea con lo anterior, durante 2011 consolidamos la relevancia estratégica de la División de Medios de Pago, la cual es responsable de dar soporte a las divisiones comerciales en la definición de planes y estrategias para reforzar el uso de tarjetas de crédito y promover la lealtad del cliente. En este contexto, durante 2011 concretamos una alianza estratégica con Entel, que derivó en la creación de la tarjeta de crédito “Banco de Chile | Entel”, que incorpora un sistema de puntos canjeables por minutos de telefonía móvil. De la misma manera, nos mantenemos como un banco innovador dentro del sistema financiero chileno, desarrollando aplicaciones basadas en TI que complementen las propuestas de valor que ofrecemos a los clientes. Es así como en 2011 diseñamos e implementamos aplicaciones web y móviles que facilitan el acceso de los clientes minoristas a los productos y servicios que ofrecemos. Estrategia

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En línea con lo anterior, hemos desarrollado un enfoque multimarca para posicionarnos de manera diferenciada en los distintos segmentos, potenciando las marcas “Banco de Chile”, “Banco Edwards-Citi” y “Banco CrediChile” en el negocio bancario tradicional, que son complementadas por la marca “Banchile” en el ámbito de servicios financieros especializados como corretaje de bolsa, administración de fondos mutuos, securitización, factoring, asesorías financieras y corretaje de seguros, entre otros.

Fortalecer el Negocio Mayorista

Mejorar la Eficiencia Operativa

En el segmento de Banca Mayorista tenemos como meta mantener la posición dominante que poseemos en colocaciones, pero también apuntamos a lograr un mayor retorno de los recursos invertidos, a través de acciones que nos permitan aumentar el nivel de cruce de productos y servicios no crediticios. De esta forma, el foco en este segmento está asociado a mejorar los servicios de cash management, aumentar la penetración de productos de Tesorería, mejorar la presencia en productos, tales como leasing y factoring, y promover negocios internacionales aprovechando las sinergias que emergen de la alianza estratégica con Citigroup (Acuerdo de Conectividad Global).

Creemos que el control de la estructura de gastos y el desarrollo de

Durante 2011 el segmento mayorista se concentró en coordinar productos con Tesorería hechos a la medida de los requerimientos de los clientes, principalmente para fines de cobertura, a la vez que mantuvo el liderazgo en operaciones de Factoring, con una participación de mercado de 26,2% y propició una venta cruzada de 1,2 veces.

que nos permitan optimizar los tiempos de respuesta y la productividad

procesos más eficientes son elementos claves para competir eficazmente en un entorno cada vez más complejo. Esto no sólo nos permitiría obtener mejores resultados financieros, sino que también dar una cobertura más eficiente y eficaz a los requerimientos de los clientes, a partir de procesos mejor diseñados y orientados al negocio, que debiesen redundar en propuestas de valor más atractivas y en relaciones más duraderas. Para alcanzar este objetivo, hemos invertido importantes niveles de recursos en tecnologías de información, así como en el desarrollo de plataformas y procesos operativos más simples, manejables y seguros, en los canales de contacto con el cliente. Como resultado de lo anterior, hemos logrado mejorar significativamente la eficiencia, con gastos operacionales que pasaron de representar un

Pilares Estratégicos y Segmentos de Negocio

En 2011, la gestión de nuestra Tesorería ha destacado por aprovechar las condiciones de mercado y atractivas tasas, para diversificar la estructura del financiamiento del Banco. Es así como se obtuvo un crédito sindicado de bancos asiáticos por cerca de US$200 millones, se colocaron bonos corrientes en el mercado local por cerca de US$1.400 millones y se inscribió una línea de bonos off-shore en México por cerca de US$720 millones, de la cual se colocaron US$110 millones durante 2011.

58

Memoria Anual 2011

50,7% de los ingresos operacionales en 2008 a un 46,3% en 2011 (excluyendo efectos no recurrentes de negociación colectiva y venta de cartera), como resultado de las sinergias de costos generadas por la fusión con Citibank Chile, la mayor escala alcanzada y las mejoras obtenidas en nuestros procesos internos. Cabe señalar que durante 2011 externalizamos la mantención de nuestras principales plataformas tecnológicas, la que estará a cargo de Entel. Esta iniciativa nos permite dejar la gestión de los recursos tecnológicos en manos de un especialista, lo que además de ser más eficiente desde el punto de vista económico, nos permite focalizar esfuerzos en el negocio principal. Adicionalmente, la expansión experimentada por nuestra red de distribución en 2011, así como la mayor escala de negocios, debería permitirnos alcanzar mayores niveles de eficiencia en los próximos años.

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En relación a Tesorería, pretendemos aprovechar el expertise generado en dicha área para aumentar la penetración de productos ya existentes con clientes tradicionales de este segmento (corporaciones y grandes empresas), así como para abrir nuevos nichos de mercado, desarrollando productos financieros (p.e. para cobertura) a la medida de las necesidades de segmentos de alto potencial, como son las PyMES. De forma adicional, esta área está en una búsqueda permanente de nuevas y más convenientes alternativas de financiamiento, tanto locales como externas, con el fin de sustentar el negocio en el largo plazo.

Calidad de Servicio Superior Nos asiste la convicción de que en un ambiente de negocios altamente competitivo, como el que existe en el sector bancario chileno, un elemento clave de competencia es la orientación al cliente, al constituir uno de los mecanismos más efectivos para generar lealtad y relaciones de largo plazo. De manera consistente con esta visión, contamos con una división especializada, responsable de administrar y medir la calidad de los servicios financieros que ofrecemos, implementar diversos proyectos y políticas, así como conformar equipos de trabajo transversales a la institución. De esta forma, los principales ejes de acción en materia de calidad de servicio se asocian a:

permitiéndonos manejar un mayor volumen de negocios con mejores tiempos de respuesta. • Desarrollar métricas internas de calidad, para unidades funcionales y de soporte. • Mejorar la calidad en las sucursales. • Implementar diferentes medidas de evaluación del desempeño en relación a la calidad de servicio, en comparación a los competidores, e incorporar buenas prácticas utilizadas en otros mercados, industrias y países.

• Identificar nuevos segmentos y subsegmentos de clientes en los

Excelencia en Recursos Humanos

• Implementar nuevas ofertas de alto valor con énfasis en servicios de excelencia, que incluyan nuevos modelos de servicio. • Mejorar la calidad de servicio mediante un plan continuo que identifique los comportamientos claves de los clientes, así como a través del desarrollo de un protocolo de servicio para diferentes tipos de clientes.

Tenemos certeza de que el capital humano es un elemento clave en el logro de los objetivos de cualquier institución. De esta forma, para consolidar un crecimiento rentable, lograr eficiencia operativa y alcanzar altos estándares de calidad de servicio en el largo plazo, creemos que es imperioso contar con una fuerza de trabajo motivada, altamente

• Mejorar significativamente los tiempos de entrega de productos.

calificada y alineada con las metas corporativas. En este sentido,

• Reforzar el canal de internet y unidades de negocios con la finalidad

buscamos propiciar el desarrollo de un equipo humano comprometido

de aumentar la capacidad de procesamiento de información,

Claro foco en el cliente

con la excelencia y los valores corporativos, promoviendo:

Meritocracia y alto desempeño

Liderazgo y confianza

Evaluación de desempeño orientada a resultados

Colaboración y trabajo en equipo

Innovación y mejora continua

En esta línea, la revisión integral de las capacidades internas nos ha permitido definir políticas de gestión de recursos humanos, orientadas al desarrollo profesional. Adicionalmente, durante 2011 hemos puesto en práctica diversos proyectos asociados a la evaluación del desempeño. Es así como hemos diferenciado el proceso de logro de metas corporativas, de la evaluación de competencias, a la vez que implementamos un sistema de evaluación en 360°, tendientes al desarrollo integral del capital humano.

Estrategia

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mercados minorista y mayorista.

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Gestión Consolidada 2011

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El año 2011 fue de grandes logros para Banco de Chile, no sólo en el ámbito financiero, sino que también en la concreción de iniciativas estratégicas, el lanzamiento de nuevos productos y servicios, así como en la consolidación de su importancia relativa dentro del sistema financiero nacional, todo lo cual contribuyó a la obtención de mejores resultados. Es así como durante el ejercicio recién concluido, el Banco generó una utilidad neta récord de $429 mil millones, 13% por sobre la obtenida en 2010, que le permitió convertirse en el banco líder en rentabilidad del sistema financiero, con un retorno sobre capital y reservas promedio de 28%, lo que resulta aún más meritorio si se considera que la corporación fue capaz de rentabilizar de excelente forma el aumento de capital que llevó a cabo durante el primer semestre del año. De la misma manera, durante 2011 el Banco se posicionó como el líder en colocaciones totales, con una participación de mercado de 19,8%. Este gran logro fue consecuencia de un significativo aumento

servicios, como una nueva Internet y una Banca Móvil renovada que cuenta con 65 mil clientes activos y 80 mil descargas de aplicaciones para smartphones, lo que se suma a una nueva plataforma internet transaccional en el caso de CrediChile. En base a lo anterior, el Banco logró tanto un incremento en la base clientes como en la escala de negocios del segmento minorista. Respecto de lo primero, mientras la Banca Comercial incorporó 94 mil nuevos cuenta correntistas y 99 mil nuevos clientes con tarjetas de crédito activas, Banco CrediChile agregó cerca de 42 mil nuevos clientes en su negocio. Desde la perspectiva de volúmenes, el segmento minorista del Banco creció un 23,3% en créditos hipotecarios y un 19,2% en colocaciones de consumo, permitiéndole capturar significativas cuotas de mercado, principalmente en créditos para la vivienda. En parte, el crecimiento en esta familia de productos es fruto del importante rol jugado por

Análisis de Gestión Consolidada 2011

de 21,0% en el volumen de créditos, equivalente a cerca de $3.000 miles de millones, que convirtieron a Banco de Chile en la institución de mayor crecimiento absoluto en el año, en la industria bancaria local. Lo anterior es reflejo de significativas contribuciones de las áreas comerciales y de apoyo, así como de las filiales del Banco, que han dado nuevos impulsos a sus ofertas de valor para diferenciarse de la competencia, entregar un mejor servicio y generar lealtad de los clientes. En esta línea, es importante destacar que durante 2011 y de forma consistente con el objetivo de expandir el negocio minorista, las divisiones Banca Comercial y Banco CrediChile consolidaron sus modelos de atención –que experimentaron cambios en 2009 y 2010– basados en una segmentación más efectiva de sus respectivos clientes, que permitió la conformación de ofertas de valor diferenciadas, incluyendo nuevos productos, tales como el “Crédito Universitario de Excelencia”, el “Crédito Pregrado” y el “Crédito de Reconversión Agrícola”, y nuevos

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Memoria Anual 2011

la estrategia de “encadenamiento inmobiliario”, que se basa en las sinergias que emanan de la labor conjunta de la División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria (que financia proyectos inmobiliarios) y la División Comercial (que otorga créditos para la adquisición de propiedades). Además, en base de una segmentación más profunda, el Banco potenció sus estrategias en créditos para la vivienda, también sustentadas en una competitiva estructura de financiamiento. En el caso de los créditos de consumo, la demanda se vio potenciada en 2011 por favorables indicadores, como desempleo y salarios reales, que gatillaron un importante avance de los créditos en cuotas. Destaca también la labor de la División Medios de Pago, que consolidó su relevancia estratégica en 2011, apoyando a las divisiones minoristas en el potenciamiento de tarjetas de crédito y débito. En esta línea, durante 2011 el Banco emitió cerca 230.000 nuevos plásticos asociados a la Banca Comercial y alrededor de 120.000 nuevas tarjetas a través de CrediChile. De igual manera, parte importante del crecimiento

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Hitos y Cifras Claves

de las colocaciones por tarjetas de crédito se explica por campañas

Por su parte, con el objetivo de fortalecer el negocio mayorista, las

desarrolladas en 2011, asociadas a nuevos beneficios otorgados a

divisiones Banca Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria y Banca Corporativa, han potenciado sus modelos de atención, consolidando el modelo binomio que permite una mayor cercanía con el cliente y hace más eficiente tanto el otorgamiento de créditos, como la gestión de riesgos, mediante un equipo comercial multidisciplinario. De esta manera, durante 2011 se incrementó el número de visitas por semana y se impulsó una mayor penetración de productos de tesorería, así como de los financiamientos vía leasing y factoring. Respecto a lo último, es importante destacar la campaña “Todos Ganan” realizada por el Banco y su filial de Factoring para potenciar el producto, especialmente en la Banca Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria, con excelentes resultados durante 2011.

los clientes por el uso de tarjetas, como sistemas de acumulación de puntos para canje de productos y convenios de descuento con comercios establecidos, los que beneficiaron a cerca de 55.000 nuevos clientes. En este plano, también cabe resaltar la alianza con Entel S.A., que derivó en la emisión de la tarjeta de crédito “Banco de Chile | Entel” (13.000 tarjetas a diciembre de 2011) y que permite el intercambio de puntos acumulados en base a compras realizadas, por minutos de telefonía móvil, equipos, entre otros beneficios. Además, este producto constituye una opción efectiva para aumentar el contacto con usuarios no clientes del Banco, pero con potencial de incorporación. A partir de lo anterior, Banco de Chile se ha perfilado como uno de los líderes del mercado de tarjetas de crédito, con cerca de 1,2 millones de cuentas activas, equivalente al 19% del mercado y concentrando un 28% de las

En base a lo anterior y a partir de un positivo ambiente de negocios percibido por las empresas, el Banco incrementó sus colocaciones comerciales en un 20,7% durante 2011, crecimiento que también

compras y avances realizados. En la misma línea, el Banco mantiene su importancia relativa en el mercado de las tarjetas de débito, concentrando un 22% de las compras realizadas dentro del sistema financiero.

estuvo sustentado por significativos incrementos en créditos de comercio exterior, leasing y factoring, permitiéndole aumentar su participación y consolidar su indiscutido liderazgo de mercado en créditos comerciales.

A través de sus divisiones minoristas, el Banco también tiene importante presencia en el segmento PyME –demandante de financiamiento de corto y largo plazo a través de créditos comerciales– que muestra alto potencial de crecimiento. Es por esto que durante 2011 se llevaron a cabo 50 “Eventos PyME”, con énfasis en regiones y con asistencia de cerca de 7.000 clientes, a la vez que se contactaron cerca de 1.000 clientes dentro de la alianza estratégica con Endeavor y se cursaron más de 14.000 créditos FOGAPE-CORFO para PyMES, todo lo cual se tradujo en un crecimiento de 19,9% en los créditos comerciales a este segmento. En la misma línea, hacia fines de 2011, el Banco creó el Área de Microempresas –al alero de Banco CrediChile– con una nueva propuesta de valor para este nicho de negocios, que incluye créditos comerciales, así como otros productos de ahorro y crédito.

Desde el punto de vista de productos y servicios no bancarios, que le permiten complementar las propuestas de valor ofrecidas, es importante resaltar que el Banco se mantiene como primer e indiscutido actor del mercado de fondos mutuos, concentrando un 23,7% de los activos bajo administración del sistema, gracias a una amplia gama de productos con crecientes niveles de especialización, que se compone de 72 fondos mutuos, 7 fondos de inversión y casi 320.000 partícipes. De igual forma, en el negocio de corretaje de seguros, se intermediaron más de 2,8 millones de pólizas, 9% más que el año anterior, en base al mejor contexto económico y al desarrollo de nuevos productos de vida y generales, como “Devolución Total” y “Full Auto”, entre otros. Por su parte, si bien los montos transados de acciones disminuyeron en un moderado 3,1% en 2011, la relevancia estratégica de la Corredora de

Gestión Consolidada 2011

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Arturo Tagle Quiroz Gerente General

Bolsa es altamente valorada por el Banco, al permitirle un adecuado cruce con su oferta orientada al segmento minorista. Además, esta filial concretó importantes transacciones en 2011, destacando aperturas a bolsa, aumentos de capital, así como colocaciones de bonos en el mercado nacional e internacional. Es importante señalar que la actividad de las filiales le permite a Banco de Chile agregar valor al negocio, toda vez que generan importantes ingresos no crediticios, dado que la mayoría de los servicios financieros especializados están basados en comisiones. Durante 2011, las comisiones representaron un 25,2% de los ingresos operacionales, constituyendo una fuente estable de generación de resultados. Por otro lado, el buen desempeño de las filiales se vio reflejado en diversos reconocimientos, destacando cinco premios “FundPro” y cuatro “Premios Salmón 2011” para Banchile Administradora

cartera deteriorada en diciembre de 2011, que se tradujo en la liberación de provisiones por cerca de $45 mil millones. Como resultado, el Banco redujo en forma significativa sus índices de riesgo de cartera y cartera vencida, especialmente durante la primera mitad de 2011. Cabe destacar que en materia de riesgo, el Banco llevó a cabo una importante reorganización en 2011, consolidando la administración de los riesgos de crédito de personas y empresas, de mercado y operacional en una única división, lo que permite una visión integral y un mejor control de los mismos. Esta integración implicó mejoras en diversos ámbitos, destacando la adecuación organizacional, la simplificación y homogenización de procesos, así como el diseño y desarrollo de sistemas más eficientes. En esta línea, durante 2011 se implementó el Sistema de Evaluación Financiera de Empresas (SEFE), que facilita la toma de decisiones y la gestión crediticia integral de las carteras de clientes de los segmentos empresas.

Análisis de Gestión Consolidada 2011

General de Fondos, que la sitúan como la mejor entidad del año en Chile en la categoría “Accionario Internacional” y la convierten en la administradora con mayor cantidad de “premios Salmón” en la historia, con 57 distinciones. De forma similar, la plataforma internacional de mercado Dealogic posicionó a Banchile | Citi Global Markets como el asesor financiero líder del mercado nacional en colocación de acciones durante 2011, con una participación de mercado de 20%. Esto se suma al primer lugar obtenido por la empresa en la colocación de bonos corporativos en el mercado local, según información de la Bolsa de Comercio de Santiago. Adicionalmente, los resultados del Banco se vieron potenciados por el importante avance en materia de riesgo de crédito, que se tradujo en una reducción de 40,2% en el gasto neto de cartera. Esto fue fruto del mejor entorno económico y modelos de evaluación de riesgo en mejora continua por parte de la administración, pero también por una venta de

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Memoria Anual 2011

Respecto a la estructura de financiamiento, es importante señalar que a partir de la expansión en los volúmenes de negocios, que superó lo planificado, el Banco tomó importantes decisiones de cara a su desarrollo futuro y con miras a asegurar un crecimiento sustentable. En este sentido, en adición al aumento de capital de $210 mil millones y a la colocación de US$110 millones de bonos en México, el Banco concretó un crédito sindicado por US$200 millones con instituciones financieras asiáticas y colocó bonos corrientes por cerca de US$1.400 millones en el mercado local. Todos estos importantes logros son fruto no sólo de una adecuada gestión financiera enfocada en el crecimiento rentable, sino también de la confianza de los clientes, la que es reforzada día a día por el Banco, con una orientación cabal en la calidad de servicio. En efecto, a través de las iniciativas y métricas desarrolladas por su División de Desarrollo y Calidad, durante 2011 el Banco mejoró sus índices de recomendación neta, tiempos de respuesta a solicitudes e índice

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Hitos y Cifras Claves

de reclamos atendidos dentro de plazo. En línea con lo anterior, en

De forma similar, el Banco continúa fomentando una cultura meritocrática,

septiembre de 2011, Banco de Chile fue destacado en un informe de

lo que requiere de adecuados mecanismos de evaluación. Es así como

SBIF y SERNAC como uno de los bancos con menor índice de reclamos

en 2011 se implementó un sistema de evaluación por competencias,

por cada 10.000 deudores, superando de forma importante a bancos

independiente de la evaluación del desempeño, que permitió detectar

de tamaño similar.

fortalezas y áreas de mejora en 8.500 colaboradores evaluados. En el mismo ámbito, se instauró un sistema de evaluación en 360° para

De forma adicional y entendiendo que el servicio al cliente es un atributo

jefaturas, que permite un análisis más integral de la gestión.

crítico y diferenciador en un mercado cada vez más competitivo, el Banco ha impulsado una importante expansión de su red de distribución,

Es importante destacar también, que en 2011 el Banco llevó a cabo su

con especial énfasis en regiones, llegando en 2011 a 441 sucursales

proceso de negociación colectiva, llegando a acuerdos en la primera

y casi 2.000 cajeros automáticos, que la transforman en una de las

etapa de negociación con la mayoría de sus sindicatos, aunque debió

Banco no sólo una mayor cobertura geográfica, sino también una mayor cercanía con sus clientes. En materia de eficiencia operacional, el Banco mantiene su firme compromiso con el control de los gastos, así como con la eficiencia y productividad de sus procesos internos. En este sentido, durante el ejercicio el Banco continuó con la ejecución de su plan estratégico de tecnología, modernizando sus sites de contingencias y datacenter, a la vez que realizó mejoras en procesos críticos que garantizan la continuidad de negocios y externalizó la mantención de sus servidores y plataformas de TI, a través de un acuerdo de largo plazo con una empresa especialista en el rubro. Adicionalmente, durante 2011, el Banco lanzó su “Nueva Internet Personas”, que incluye la modernización del sitio web –en proceso de mejora continua– en base a una mayor capacidad de procesamiento. Este proyecto le valió al Banco un reconocimiento a la innovación en la categoría Middleware/Integración,

lamentar que uno de ellos optara por la huelga legal. Sin embargo, la buena disposición de las partes permitió retomar el diálogo y concretar convenios que permitieron homologar beneficios laborales para todos los trabajadores del Banco. De manera adicional, es valioso destacar el fuerte compromiso que Banco de Chile tiene con la comunidad. Durante 2011, la institución se destacó una vez más como EL BANCO de la Teletón, no sólo en el proceso de recaudación, sino también en acciones de difusión, tales como la iniciativa SuperArte 2011 y el “Evento Colegios”. De igual forma, el Banco ha mantenido una importante participación en el proceso de reconstrucción con posterioridad al terremoto del 27 de Febrero de 2010, razón por la cual comprometió recursos para los espacios públicos de la ciudad de Constitución. En el ámbito de educación de excelencia, la corporación también tiene un fuerte vínculo, que la llevó a donar más de 2.500 equipos computacionales a la Fundación

en el prestigioso evento “Oracle Open World”.

Chilenter, a la vez que mantiene su relación con Fundación Astoreca.

Es justo también señalar que el excelente desempeño financiero y

Banco de Chile fue destacado durante 2011 con el “Sello ProPyME” por

comercial del Banco en 2011 no habría sido posible sin una labor

el Ministerio de Economía, en base a su política de pago hasta 30 días

de excelencia por parte de sus colaboradores, como es costumbre.

a pequeños y medianos proveedores, mientras que en el ámbito de la

En este sentido, el compromiso de Banco de Chile con sus recursos

protección al medioambiente, la institución continuó con sus políticas

humanos es cabal en todos los ámbitos que le competen, tales como

de ahorro energético y de papel, a la vez que desarrolló actividades

capacitación, promoción de talentos, medición y retribución del

de reforestación que contaron con la asistencia de autoridades del

desempeño, lo que valió una mención honrosa en los premios “Carlos

Ministerio de Medio Ambiente.

Adicionalmente, en línea con su compromiso con el emprendimiento,

Vial Espantoso 2011” por sus buenas prácticas laborales. En síntesis, el ejercicio 2011 fue muy exitoso para el Banco, al superar En esta línea, el Banco promovió a cerca de 800 colaboradores en

las metas establecidas para el año y generar sólidas bases que le

2011, reconociendo su orientación a resultados, la excelencia en las

permitan aprovechar –de manera sustentable– las oportunidades de

labores realizadas y el compromiso con los valores institucionales.

negocio que se presenten en el mediano plazo.

Gestión Consolidada 2011

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redes más extensas del sistema financiero local. Esto le permite al

$429

mil millones en utilidad y 27,7% de retorno sobre capital en 2011

Banco de Chile logró un sólido desempeño durante 2011, registrando una utilidad neta de $429 mil millones y un retorno sobre capital y reservas promedio de 27,7%, el más alto del sistema. Durante 2011 Banco de Chile se posicionó como líder del mercado en colocaciones totales, con una participación de 19,8%. Además, el Banco fue la institución con la mayor ganancia de cuota de mercado en 2011, con cerca de 0,6%.

Resultado del Ejercicio (Millones de Pesos de Cada Año)

Ingreso Neto por Intereses y Reajustes Utilidad Neta de Operaciones Financieras Utilidad (Pérdida) de Cambio Neta

2010

2011

% Variación

769.851

871.320

13,2%

19.323

26.927

39,4%

63.762

(7.973)

-

Ingreso Financiero Neto

852.936

890.274

4,4%

Comisiones Netas

292.262

308.773

5,6% 4,9%

Otros Ingresos Operacionales

23.584

24.735

Ingreso Operacional

1.168.782

1.223.782

4,7%

Provisiones por Riesgo de Crédito

(208.590)

(124.840)

(40,2)%

960.192

1.098.942

14,5%

(545.079)

(613.848)

12,6%

Ingreso Operacional Neto Gastos Operacionales

1.926

3.300

71,3%

Impuestos

Resultado por Inv. en Sociedades

(38.509)

(59.588)

54,7%

Utilidad Consolidada del Ejercicio

378.530

428.806

13,3%

1

1

0,0%

378.529

428.805

13,3%

Interés Minoritario Utilidad Atribuible a Tenedores Patrimoniales

66

Memoria Anual 2011

Dichos resultados se sustentaron en el importante crecimiento anual de la cartera de colocaciones (+21,0% ó $3.000 miles de millones), un mayor rendimiento originado en los depósitos a la vista –en un escenario de mayores tasas de interés– y a menores gastos de cartera. De igual forma, el Banco fortaleció su financiamiento de largo plazo con un aumento de capital por cerca de $210 mil millones, con la emisión de bonos corrientes en el mercado local por más $700 mil millones y la colocación de bonos en México por aproximadamente US$110 millones.

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Análisis de Resultados y Balance

Utilidad del Ejercicio (1) y Retorno sobre Capital y Reservas Promedio (Cifras en Millones de Pesos Nominales y Porcentaje)

+13,3% 428.805 378.529

28,7%

2010 Utilidad Neta

27,7%

2011 Retorno sobre Capital

Los resultados obtenidos por Banco de Chile durante 2011, derivaron en significativos niveles de rentabilidad, alcanzando un retorno sobre capital promedio (ROAC) de 27,7%, lo que está 1,0% por debajo de la cifra registrada en 2010. A este respecto, es importante destacar que Banco de Chile materializó a mediados de año un aumento de capital por cerca de $210 mil millones (equivalente a cerca de un 17% de su capital y reservas), que se logró rentabilizar dentro del mismo ejercicio. De manera similar, el retorno sobre activos promedio (ROAA) de Banco de Chile alcanzó 2,1% en 2011, ligeramente por debajo de lo registrado en 2010. Cabe destacar que en ambas medidas de rentabilidad, el Banco supera largamente al sistema financiero que – excluyendo a Banco de Chile – registró un ROAC de 17,9% y un ROAA de 1,3% durante el año, lo que le permitió ubicarse como líder en rentabilidad en el ejercicio.

De manera similar, Banco de Chile mantiene una posición relevante en cuanto a generación de utilidad neta dentro del sistema financiero, registrando en 2011 una participación de mercado de 25,1%, lo que está 1,2% por sobre la cuota alcanzada en 2010. Entre los elementos que sustentaron el crecimiento de 13,3% en la utilidad, es posible destacar: • El liderazgo sostenido del Banco en saldos en cuentas corrientes dentro del sistema financiero que, unido a un entorno de mayores tasas de interés nominales, incrementó el rendimiento de los activos financiados por este tipo de pasivos. • El brillante desempeño comercial, con colocaciones que totalizaron cerca de $17.378 miles de millones durante 2011, anotando un crecimiento anual de 21,0% y permitiendo contrarrestar los menores spreads de crédito, consistentes con una economía interna que mostró un sólido crecimiento –especialmente durante el primer semestre de 2011– y menores niveles de riesgo de cartera. • Comisiones netas que se mantienen como una fuente de ingresos estable, en base al significativo aporte de las filiales de servicios financieros especializados y los esfuerzos del Banco por generar productos y servicios de mayor valor agregado para sus clientes. • Niveles de riesgo de crédito inferiores a los observados en 2010, pese al significativo incremento de las colocaciones y en línea con una actividad económica en alza, un menor nivel de desempleo, mayores salarios reales y un proceso de crédito del Banco –desde el otorgamiento hasta la cobranza– que está en continua mejora. Estos elementos fueron en parte contrarrestados por mayores gastos operacionales, principalmente asociados a costos de personal y gastos de administración. Mientras los primeros aumentaron como consecuencia del proceso de negociación colectiva llevada a cabo por el Banco con sus sindicatos, los gastos de administración se vieron incrementados por mayores gastos de fuerza de venta externa, gastos adicionales asociados a la ampliación de la red de distribución, mayores gastos relacionados con tecnología y la implementación de iniciativas de marketing tendientes a fortalecer nuestro posicionamiento de marca y el lanzamiento de nuevos productos.

(1) Corresponde a la utilidad de los tenedores patrimoniales.

Gestión Consolidada 2011

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Banco de Chile registró una utilidad neta de $428.805 millones para el ejercicio 2011, anotando un incremento de 13,3% en relación a 2010. Esta mayor utilidad se sustentó en las sólidas fortalezas que posee el Banco, que le permiten generar propuestas de valor diferenciadas para sus distintos clientes, manteniendo un foco constante en la calidad de servicio, así como en una amplia oferta de productos y servicios financieros, a lo cual se suma una estructura de financiamiento altamente competitiva y un volumen de negocios que genera importantes economías de escala.

Ingreso Financiero Neto En términos del ingreso financiero neto, Banco de Chile registró $890.274 millones, lo que establece un moderado incremento anual de 4,4% en relación a la cifra reportada en 2010. Lo anterior se compone de un incremento de 13,2% registrado en el Ingreso Neto por Intereses y Reajustes y una reducción de 77,2% en la Utilidad Neta de Operaciones Financieras y Cambio. Los principales elementos que sustentaron el crecimiento del Ingreso Financiero Neto, son los siguientes: • La mayor demanda por créditos, estimulada por el crecimiento de la economía local en 2011 –principalmente durante la primera mitad del año– que se tradujo en menor desempleo, mayores salarios reales, un alza en los niveles de consumo y consecuentemente en una mayor actividad comercial de las empresas. En este contexto

• El liderazgo en saldos en cuentas corrientes mantenido por el Banco, que en un escenario de mayores tasas de interés nominales, le permitieron aumentar la contribución de estos pasivos que no devengan intereses y que financian una fracción relevante de sus activos productivos. A este respecto, se debe señalar que durante 2010 la tasa de política monetaria registró un promedio de 1,4% en relación al 4,7% de 2011. • Lo anterior se vio parcialmente compensado por una reduccción en la utilidad neta de operaciones financieras y cambio, asociada a menores ventas de instrumentos de renta fija y derivados en 2011 con respecto a 2010, en línea con un escenario de mayores tasas de interés y menor volatilidad en las variables de mercado. Adicionalmente, dentro de este ítem se reconoció una pérdida de $42.500 millones, asociada a una venta de cartera deteriorada de un cliente corporativo durante diciembre de 2011. Sin embargo, cabe destacar que este efecto fue más que compensado por la liberación de provisiones por riesgo de crédito por cerca de $45.400 millones.

Análisis de Resultados y Balance y con tasas de interés aún atractivas, las personas aumentaron su

Comisiones Netas

proyectos de inversión postergados luego de la crisis económica. A partir de lo anterior, Banco de Chile logró materializar un vigoroso crecimiento en colocaciones comerciales, hipotecarias y de consumo –a tasas de dos dígitos– durante 2011, que le permitió contrarrestar la reducción experimentada por los spreads de crédito, consistente con un escenario de crecientes niveles de competencia y un menor riesgo de cartera percibido por el sistema. • Una mayor inflación derivada del aumento en la demanda agregada a nivel local y de la presión generada por el alza en los precios internacionales de commodities. Como consecuencia, la unidad

Durante los últimos años, Banco de Chile ha estado focalizado en conformar una oferta de valor integral para sus clientes, proveyendo productos bancarios tradicionales, así como servicios financieros especializados a través de sus filiales, la mayoría de los cuales están basados en comisiones. Esto le ha permitido al Banco diversificar sus fuentes de ingresos, con comisiones netas que se han transformado en un rubro relevante y estable de beneficios, explicando –en promedio– en torno a un 25% de sus ingresos operacionales. En esa línea, durante 2011 las comisiones netas totalizaron $308.773 millones, lo que representa un crecimiento de 5,6% respecto a la cifra reportada en 2010.

de fomento (UF) anotó una variación anual de 3,9% en 2011, bastante por sobre el 2,4% registrado durante 2010, lo que unido a la gestión proactiva de la posición activa neta en UF, derivó en mayores ingresos por este concepto.

68

Memoria Anual 2011

En este contexto, Banco de Chile se mantiene como líder indiscutido del mercado en este rubro de resultados, con una participación de 25,4% dentro del sistema financiero.

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nivel de consumo, mientras las grandes empresas emprendieron

Comisiones Netas por Producto (Cifras en Millones de Pesos Nominales) % Variación Fondos Mutuos Seguros Corretaje de Valores 3.186 4.800

Cuentas Corrientes, Línea de Crédito y Sobregiros Tarjetas de Crédito Cuentas Vista y Cajeros Automáticos Servicios de Cobranza Servicios de Cash Management Cartas de Créd., Garantías, Avales y Otros Cont. Servicios de Custodia Comercio Exterior y Compra/Venta de Divisa Créditos y Factoring Servicios de Pre-Evaluación de Créditos

(2.613) (1.821)

Otros 2010

La variación anual en comisiones netas puede ser explicada por crecimientos en comisiones asociadas tanto a productos bancarios, como especializados. A nivel de servicios financieros especializados se deben mencionar: • Comisiones por concepto de seguros que crecieron un 20,3% en 2011,

49.170

3,8% 20,3% (10,6)% (33,6)%

39.173 42.907 36.948 29.485 25.008 19.171 19.371 19.173 13.746 13.715 11.885 14.290 5.695 4.838 5.387 4.971 4.476 5.932

(8,7)% 25,3% 30,4% 1,0% 0,2% (16,8)% 17,7% 8,4% (24,5)% 43,5%

2.285 403

467,0% 2011

33,6% y un 10,6%, respectivamente. Mientras la filial de asesoría financiera evidenció una menor actividad, principalmente en negocios de reestructuración de deuda, el corretaje de valores disminuyó en cuanto a monto transado de acciones, a partir de una alta volatilidad e incertidumbre en el mercado de renta variable local e internacional, que llevó a los inversionistas a buscar refugio en instrumentos de renta fija, que –a nivel local– presentaban atractivas tasas.

producto principalmente de la mayor actividad crediticia mostrada por el Banco, especialmente en créditos hipotecarios y de consumo. • Un incremento de 3,8% en comisiones asociadas a la administración de fondos mutuos, que se logró a partir de una mayor remuneración, dada la disminución de 3,1% en el promedio de volúmenes administrados. • Lo anterior se vio parcialmente contrarrestado por comisiones de asesoría financiera y corretaje de valores que disminuyeron un

A nivel de productos bancarios destacan: • Un crecimiento de 30,4% en comisiones asociadas al uso de cuentas vista y cajeros automáticos, consistente con el dinamismo mostrado por la demanda interna. De la misma manera, se debe destacar que el Banco ha implementado productos que incentivan el uso de las cuentas vista y de su red de cajeros automáticos, como RedGiro y Cuenta Móvil.

Gestión Consolidada 2011

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Servicios de Asesoría Financiera

21.246 23.752

63.809 61.476 59.171

• El incremento de 25,3% en tarjetas de crédito, en línea con los

El ejercicio 2011 no fue una excepción en este sentido. En efecto, el gasto

esfuerzos comerciales por incrementar el uso de este producto, lo que ha incluido la creación de una división especializada, a cargo de generar planes de marketing y campañas comerciales específicas para fomentar el uso de las tarjetas de crédito. En esta línea, durante 2011 se selló una alianza estratégica con un proveedor de telefonía móvil y se mantuvieron permanentes campañas de beneficios por el uso de las tarjetas.

neto por provisiones por riesgo de crédito del Banco alcanzó $124.840 millones, lo que representa una disminución de 40,2% respecto al año anterior. Sin embargo, estas cifras son en parte el reflejo de efectos no recurrentes en el gasto por riesgo de crédito del Banco, asociados a: • La venta de una cartera deteriorada de la Banca Corporativa, que implicó la liberación de provisiones por riesgo de crédito por

• Ingresos por comisiones asociadas a cuentas corrientes, líneas de crédito y sobregiros que disminuyeron un 8,7% anual y comisiones relacionadas con cartas de crédito y garantías que se redujeron en 16,8%.

• Provisiones adicionales (anti-cíclicas) establecidas en 2011 por

Provisiones por Riesgo de Crédito

• Provisiones por contingencias y adicionales establecidas en 2010,

aproximadamente $45.400 millones en diciembre de 2011. cerca de $24.000 millones, en línea con un enfoque conservador de administración de riesgo. que ascendieron a cerca de $21.800 millones y $21.000 millones,

Banco de Chile destaca en la industria financiera local por su prudente política de riesgos y una calidad crediticia superior respecto a sus pares.

respectivamente, para reflejar el efecto de la nueva regulación de provisiones para créditos evaluados individualmente (principalmente

Saldo y Gasto de Provisiones por Riesgo de Crédito (Cifras en Millones de Pesos Nominales) 2010

2011

% Variación

Saldo de Provisiones Saldo Inicial

322.642

376.986

16,8%

(159.844)

(134.010)

(16,2)%

Provisiones Establecidas (Netas)

214.188

141.514

(33,9)%

Provisiones Finales

376.986

384.490

2,0%

(214.188)

(141.514)

(33,9)%

(5.487)

(5.615)

2,3%

(21.084)

(24.052)

14,1%

32.169

46.341

44,1%

(208.590)

(124.840)

(40,2)%

1,54%

0,79%

Castigos

Resultados Gasto Bruto Créditos Gasto Bruto Créditos Contingentes Provisiones Adicionales Recuperaciones Gasto Neto por Provisiones

Indicadores Gasto Neto Provisiones / Colocaciones Promedio Prov. Riesgo / Cartera Créd. Mora 90 días Cartera Vencida / Cartera Créd. Mora 90 días

70

Memoria Anual 2011

2,19x

2,15x

1,20%

1,03%

asociados al negocio mayorista) y potenciales riesgos sistémicos, en cada caso. A partir de lo anterior, las provisiones por riesgo de crédito recurrentes –netas de provisiones anti-cíclicas y efectos extraordinarios– se redujeron un 11,9% anual, alcanzando $146.215 millones en 2011. Esta positiva tendencia se evidenció tanto en las divisiones minoristas, como mayoristas del Banco, cuyas provisiones recurrentes disminuyeron un 15,1% y 9,8%, respectivamente, en relación a 2010. Este comportamiento crediticio fue propiciado principalmente por: • La mejor situación económica observada en 2011 (principalmente durante el primer semestre del año) que derivó en una reducción del desempleo y mayores salarios reales, lo que impulsó el consumo y la actividad comercial de las empresas. • Una mejora continua de los procesos de crédito –evaluación de riesgo, otorgamiento y cobranza– que le han permitido al Banco reducir su gasto recurrente de cartera, a pesar del incremento significativo en volúmenes.

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Análisis de Resultados y Balance

Todo lo anterior se tradujo en mejores indicadores de calidad crediticia. En efecto, el indicador de provisiones a volumen promedio de colocaciones se redujo desde 1,54% en 2010 al 0,79% en 2011, lo que constituye el mejor estándar entre sus pares. La calidad de la cartera del Banco también se reflejó en el indicador de cartera con mora 90 días (cuotas y capital) que disminuyó desde 1,20% a 1,03% como porcentaje de las colocaciones totales, lo que significa que por cada $100 de colocaciones, sólo $1 tiene una morosidad mayor a 90 días. Consistente con esto, el Banco posee el mejor indicador de cartera con mora a 90 días a colocaciones totales, dentro del conjunto de bancos que conforman su competencia relevante, a la vez que cuenta con un indicador de cobertura de cartera con mora 90 días de 2,15 veces, el más sólido del conjunto de bancos que constituyen la competencia relevante para Banco de Chile en el sistema financiero local. Es importante destacar que los eventos de inestabilidad observados en los mercados internacionales, en los últimos meses de 2011, no permiten descartar futuros deterioros en los perfiles de riesgo de los clientes del sistema financiero chileno.

(16,2%)– experimentada por los gastos personal. Al ajustar por este elemento transitorio, el incremento anual de los gastos de personal se reduciría sólo a 5,9%. Por su parte, los gastos de administración totalizaron $229.919 millones en 2011, lo que representa un incremento anual de 16,3%, respecto a 2010. Los principales elementos que explican este incremento son: (i) cerca de $11.000 millones en mayores gastos de fuerza de venta externa, para afrontar la mayor actividad comercial del segmento minorista, (ii) aproximadamente $9.000 millones en mayores gastos relacionados con la expansión y mejoras de la red de distribución, que durante 2011 sumó 25 nuevas sucursales, (iii) alrededor de $7.000 millones en gastos adicionales de TI y comunicaciones, en línea con un mayor procesamiento transaccional debido a la mayor actividad comercial, licencias por software y la implementación de nuestro plan estratégico de TI, y (iv) gastos de marketing que crecieron en cerca de $4.000 millones, a partir de nuevas campañas de refuerzo de la imagen corporativa y lanzamiento de nuevos productos y servicios. Como resultado de lo anterior, el indicador de eficiencia del Banco

Gastos y Eficiencia Operacional

aumentó desde 46,6% en 2010 a 50,2% en 2011, lo que se vio

Los gastos operacionales de Banco de Chile alcanzaron $613.848 millones en 2011, lo que implica un crecimiento anual de 12,6% respecto a la cifra reportada en 2010. Este incremento es explicado en parte por elementos propios del negocio y también por factores no recurrentes.

amplificado por el reconocimiento de la pérdida por venta de cartera de aproximadamente $42.500 millones dentro los ingresos operacionales del Banco durante 2011. De esta forma, si el indicador de eficiencia es ajustado por este factor extraordinario y por los gastos asociados al bono de término de negociación colectiva, llega a 46,3% para el ejercicio, lo que está en línea con el año 2010 y el continuo foco del Banco en la eficiencia y el control de sus gastos. Para los próximos

Gastos Operacionales % Variación

con la convicción de que los mayores volúmenes de negocio, así

(316.991)

16,2%

como la importante expansión de su red de sucursales en los últimos

(197.669)

(229.919)

16,3%

años, deberían traducirse en crecientes economías de escala y una

(30.544)

(30.711)

0,5%

(1.044)

(631)

(39,6)%

2010

2011

Gastos de Personal

(272.737)

Gastos de Administración Depreciaciones y Amortizaciones Deterioros Otros Gastos Operacionales

(43.085)

(35.596)

(17,4)%

Total Gastos Operacionales

(545.079)

(613.848)

12,6%

Ingreso Operacional

1.168.782

1.223.782

4,7%

46,6%

50,2%

Indicador de Eficiencia

mayor productividad.

Cartera de Colocaciones Parte importante de los mejores resultados del Banco en el año 2011 estuvieron asociados a un excelente desempeño comercial, que superó las expectativas iniciales y se tradujo en un crecimiento anual de 21,0%

En efecto, durante 2011 el Banco llevó a cabo el proceso de negociación colectiva con sus sindicatos, lo que concluyó con acuerdos de tres a cuatro años de duración y con un bono de término de negociación que totalizó cerca de $28.100 millones, gasto no recurrente que explica más de un 60% de la variación –ascendente a $44.254 millones

–equivalente a $3.000 miles de millones– en colocaciones totales, llegando a $17.378 miles de millones. Las mayores colocaciones permitieron no sólo contrarrestar los menores spreads de crédito, sino que también ganar cuota de mercado, pasando desde 19,2% en 2010 a 19,8% en 2011, convirtiéndose en el líder de la industria.

Gestión Consolidada 2011

71

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años, el desafío del Banco es continuar mejorando en este ámbito,

(Cifras en Millones de Pesos Nominales)

Lo anterior estuvo sustentado en crecimientos de dos dígitos en cada una de las categorías de productos crediticios. Si bien fueron las colocaciones para la vivienda las que comenzaron el año como el principal motor de cambio, a lo largo del ejercicio las colocaciones comerciales ganaron importancia relativa, al reactivarse la inversión en las grandes empresas y corporaciones. Por su parte, las colocaciones de consumo se mantuvieron en tasas de crecimiento estables durante todo el año, impulsadas por la liquidez aún existente en el sistema y el menor riesgo de cartera que derivó en atractivos costos de financiamiento para los clientes. En este contexto, las colocaciones comerciales anotaron un crecimiento anual de 20,7% en 2011, lo que estuvo impulsado por los significativos avances en préstamos comerciales (+13,0%), de comercio exterior (+65,2%) y –en menor medida– por el crecimiento de colocaciones de factoring (+23,5%) y leasing (+28,2%). El crecimiento de los créditos comerciales y leasing estuvo claramente influenciado por el impulso

que las sólidas señales de recuperación de la economía local tuvieron sobre las decisiones de inversión de grandes empresas y PyMEs, muchas de las cuales habían sido pospuestas con posterioridad a la crisis de 2009. A esto se sumó una mayor actividad comercial, que derivó en el crecimiento de colocaciones de menor plazo, como aquellas asociadas a comercio exterior y factoring. El crecimiento en este rubro le permitió al Banco confirmar su histórico liderazgo de mercado, alcanzando una participación de 20,6% a diciembre de 2011, respecto a la cuota de 20,4% alcanzada a diciembre de 2010. En relación a las colocaciones para la vivienda, el Banco alcanzó importantes logros en 2011. En efecto, los créditos hipotecarios fueron el producto más destacado del año, anotando un importante crecimiento de 23,3%. Esto fue consecuencia de un modelo integral de aproximación al cliente. Por una parte, aprovechando su competitiva estructura de financiamiento, el Banco fue capaz de llevar a cabo agresivas iniciativas comerciales tendientes a financiar nuevas adquisiciones y refinanciar

Cartera de Colocaciones (Cifras en Miles de Millones de Pesos Nominales) Colocaciones Comerciales

Colocaciones para la Vivienda

+20,7%

+23,3%

11.205

9.285

2010

2011

Colocaciones de Consumo

2.927

3.607

2010

2011

Colocaciones Totales

+19,1%

2.154

2010

72

+21,0%

2.566

2011

Memoria Anual 2011

14.366

2010

17.378

2011

créditos ya existentes para aumentar su nivel de participación, a partir de una efectiva segmentación de su cartera de clientes. De la misma manera, el Banco ha sabido explotar las sinergias que emergen de su programa de “encadenamiento hipotecario”, que implica el trabajo conjunto de su División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria (que financia los proyectos) y de su División Comercial (que financia la compra de propiedades a personas). En base a todo lo anterior, Banco de Chile fue capaz de ganar aproximadamente un 1,5% de participación de mercado, finalizando 2011 con una cuota de 16,4%. Finalmente, el Banco también ha sido capaz de consolidar su participación en créditos de consumo. Este rubro de colocaciones fue especialmente beneficiado por el crecimiento de 29,2% registrado en tarjetas de crédito y el avance de 19,0% anotado por los créditos en cuotas. El uso de las tarjetas de crédito fue impulsado por los mayores índices de consumo derivados de una mayor actividad económica e importantes iniciativas comerciales desarrolladas por el Banco, tales como alianzas estratégicas, beneficios para los clientes en base a sistemas de puntuación y convenios

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Análisis de Resultados y Balance

con comercios establecidos para obtención de descuentos. Por su parte, la demanda por créditos en cuotas fue principalmente potenciada por

de financiamiento e hizo crecer sus pasivos en un 18,8% anual, de manera consistente con su mayor actividad comercial.

el vigor del consumo y atractivos términos ofrecidos por el Banco. Con todo, los créditos de consumo totales crecieron un 19,1% en 2011, lo que le permitió a Banco de Chile ganar cerca de 0,2% de participación de mercado, cerrando 2011 con una cuota de 22,3%.

Este crecimiento estuvo asociado principalmente a pasivos que devengan intereses, rubro que creció un 25,1% entre 2010 y 2011, principalmente debido a: • Un incremento de 35,4% en deuda emitida, donde es importante

Financiamiento

destacar: (i) la emisión de más de $700.000 millones en bonos corrientes en el mercado local, aprovechando los bajos spreads a los

El crecimiento en el volumen de negocios de Banco de Chile en 2011,

que puede acceder el Banco, y (ii) la colocación de bonos por US$110

implicó también importantes desafíos para la institución en términos de

millones en el mercado mexicano, con atractivos términos financieros.

financiamiento, con el fin de sustentar en forma adecuada la mayor escala

• Un crecimiento de 32,0% en las obligaciones con bancos, donde

de operación y a la vez mantener la gran solidez financiera por la cual

destaca un crédito sindicado con bancos asiáticos por un monto

Banco de Chile siempre ha destacado dentro de la industria bancaria local.

cercano a US$200 millones y cerca de US$450 millones adicionales

En este sentido, durante 2011 el Banco continuó diversificando sus fuentes

en otros financiamientos de comercio exterior.

y cuentas de ahorro, asociado a las mayores tasas de interés que Estructura de Pasivos

se han observado en el sistema financiero en 2011, lo que ha

(Cifras en Millones de Pesos Nominales) 2010

2011

Pasivos que No Devengan Intereses

5.826.829

6.232.181

7,0%

Cuentas Corrientes y Depósitos a la Vista

4.446.181

4.895.426

10,1%

Contratos de Derivados Financieros

528.445

429.913

(18,6)%

Operaciones con Liquidación en Curso

208.750

155.424

(25,5)%

Otros Pasivos que No Devengan Intereses

% Variación

643.453

751.418

16,8%

11.004.420

13.769.591

25,1%

7.697.968

9.282.324

20,6%

81.755

223.202

173,0%

Obligaciones con Bancos

1.281.372

1.690.939

32,0%

Deuda Emitida

1.764.165

2.388.341

35,4%

Pasivos que Denvengan Intereses Depósitos a Plazo y Cuentas de Ahorro Contratos de Retrocompra y Préstamos de Valores

Otras Obligaciones Financieras Pasivos Totales

179.160

184.785

3,1%

16.831.249

20.001.772

18,8%

llevado a los clientes –principalmente personas y PyMES (+24,2% aproximadamente) y, en menor medida, grandes empresas (+10,4% aproximadamente)– a preferir rentabilidad por sobre liquidez. En menor medida, el crecimiento en la estructura de pasivos también responde a un aumento moderado de 7,0% en pasivos que no devengan intereses, dentro de lo cual destaca el crecimiento de 10,1% anotado por los saldos de depósitos vista y cuentas corrientes. Cabe señalar que el Banco sigue manteniendo el liderazgo en saldos en cuentas corrientes, con una participación de mercado de 22,9% en 2011, levemente inferior al 23,3% registrado en 2010. De la misma forma, Banco de Chile se mantiene como el banco con el mayor componente de pasivos que no devengan intereses en la estructura de financiamiento (23,7%), dentro del sistema bancario local. Gestión Consolidada 2011

73

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• Un aumento anual de 20,6% en los saldos de depósitos a plazo

Patrimonio

de acciones de pago en el mercado local. Este aumento de capital fue altamente exitoso, con una demanda que superó largamente la

En línea con el crecimiento de activos y pasivos, el patrimonio del Banco registró un incremento de 23,9%, llegando a $1.739.175 millones al cierre de 2011. El crecimiento esperado en la escala de negocios llevó al Banco a reforzar su estructura de capital, para sustentar la mayor actividad y mantener adecuadas holguras en materia de exigencias regulatorias.

oferta de títulos. • La capitalización de $67.217 millones, asociada a la retención del 30% de la utilidad neta distribuible del año 2010, según lo aprobado por la junta de accionistas. • La retención de $32.096 millones, correspondiente a la corrección

Las principales variaciones en las cuentas patrimoniales del Banco se originaron en:

monetaria del capital, de acuerdo a lo estipulado por los estatutos del

• Un aumento de capital llevado a cabo durante el primer semestre de

• La mayor utilidad del ejercicio 2011, neta de provisiones para dividendos

2011, por un monto neto de $210.114 millones, mediante la emisión

Banco. mínimos, por $33.278 millones, en relación a 2010.

Composición del Patrimonio (Cifras en Millones de Pesos Nominales) Al 31 de Diciembre de 2010

Al 31 de Diciembre de 2011

119.482 (2.075) 16.379

87.386 5.870 16.091

169.304

136.026 2 1.158.752

2 1.436.083

Total Patrimonio MM$ 1.404.127 Capital Utilidades Retenidas

Total Patrimonio MM$ 1.739.175 Reservas Utilidad Neta*

Cuentas de Valoración Interés Minoritario

*Utilidad Neta de Provisión para Dividendo Mínimo.

74

Memoria Anual 2011

En base a lo anterior, el Banco pudo afrontar con éxito sus desafíos comerciales durante 2011, manteniendo sólidos indicadores de suficiencia de capital. Así, Banco de Chile culminó el ejercicio con un indicador de Basilea de 12,9%, que se encuentra un 2,9% por sobre del requerimiento regulatorio establecido para la institución.

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Análisis de Resultados y Balance

Principales Indicadores Financieros Principales Indicadores

2010

2011

% Variación

Resultados del Ejercicio (1) Ingreso Financiero Neto (2) Ingresos Operacionales Provisiones por Riesgo de Crédito Ingresos Operacionales Netos

852.936

890.274

4,4%

1.168.782

1.223.782

4,7%

(208.590)

(124.840)

(40,2)%

960.192

1.098.942

14,5%

(545.079)

(613.848)

12,6%

378.529

428.805

13,3%

4,59

4,93

7,6%

2.751

2.959

7,6%

5,87

5,69

(3,1)%

82.552

86.943

5,3%

Margen Financiero (4)

5,26%

4,80%

Comisiones / Ingresos Operacionales

25,0%

25,2%

Comisiones / Activos Productivos Promedio

1,80%

1,66%

Ingresos Operacionales / Activos Productivos Promedio

7,2%

6,6%

Ingresos Operacionales Netos

5,9%

5,9%

2,2%

2,1%

28,7%

27,7%

6,6%

6,9%

(3)

Gastos Operacionales Utilidad Atribuible a Tenedores Patrimoniales Utilidad por Acción

(5)

Utilidad por Acción ($) Utilidad por ADS ($) Utilidad por ADS (US$) Número de Acciones (Millones) Indicadores de Rentabilidad

(3)

/ Activos Productivos Promedio

Retorno sobre Activos Totales Promedio Retorno sobre Capital y Reservas Promedio Capital Básico / Activos Totales Capital Básico / Activos Ponderados por Riesgo

8,5%

8,9%

13,4%

12,9%

Cartera con Mora 90 días / Colocaciones Totales

1,20%

1,03%

Provisiones por Riesgo de Crédito / Cartera con Mora 90 días

2,19 x

2,15 x

Provisiones por Riesgo de Crédito / Colocaciones Totales

2,62%

2,21%

Gasto Neto por Riesgo de Crédito / Colocaciones Promedio

1,54%

0,79%

Gastos Operacionales / Ingresos Operacionales

46,6%

50,2%

Gastos Operacionales / Activos Totales Promedio

3,1%

3,0%

Patrimonio Efectivo / Activos Ponderados por Riesgo Indicadores de Calidad de Cartera

Indicadores de Operación y Productividad

(1) Millones de pesos. (2) Incluye intereses y reajustes netos, utilidad neta de operaciones financieras, utilidad de cambio neta. (3) Ingresos operacionales netos de Provisiones por Riesgo. (4) Ingreso Financiero Neto sobre Activos Productivos Promedio. (5) Utilidad por acción ADS calculada con la utilidad y el número de acciones a fin de año.

Gestión Consolidada 2011

75

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Indicadores de Capital

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Gestión por Áreas de Negocio

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77

Misión • Liderar el mercado en los segmentos de personas y PyMES, con una cartera de activos rentable y procesos eficientes, orientados a lograr clientes que los prefieran siempre, con equipos motivados y comprometidos en un ambiente de excelencia.

División Banca Comercial Contribución de Colocaciones 2011 44%

Mercado Objetivo • Personas naturales con ingresos mensuales superiores a $400 mil líquidos • Pequeñas y medianas empresas (PyMES) con ventas anuales menores a $1.600 millones

56%

Fortalezas Competitivas • Posicionamiento de marca • Oferta integral de productos y servicios • Escala de negocios y base de clientes • Amplia red de distribución

Contribución de Resultado antes de Impuesto 2011 45%

Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2012 • Aumentar base de clientes y deudores • Consolidar rentabilidad en la gestión comercial y en la red de distribución • Mejorar eficiencia en la gestión de sucursales y canales de ventas • Fortalecer calidad de servicio

55%

Banca Comercial Resto Banco

División Banca Comercial Colocaciones (MMM$) Comerciales Vivienda Consumo Total Estado de Resultado Resumido (MMM$) Total Ingresos Operacionales Gasto Neto por Riesgo de Crédito Gastos Operacionales Utilidad antes de Impuesto (UAI) Indicadores Ingresos Operacionales/Colocaciones Eficiencia Gasto Netos de Cartera UAI/Colocaciones Información Relevante N° de Deudores o Cta. Cte. Individuales (miles) N° de Deudores o Cta. Cte. PyME (miles) Cajeros Automáticos Sucursales

78

Memoria Anual 2011

2010 1.779,6 2.866,8 1.577,1 6.223,5   536,9 (85,8) (293,7) 158,4   8,6% 54,7% 1,4% 2,5%   745 61 1.976 257

2011 2.134,5 3.546,8 1.861,4 7.542,7   618,6 (70,8) (327,9) 221,7   8,2% 53,0% 0,9% 2,9%   785 67 1.987 271

∆$ 354,9 680,0 284,3 1.319,2 ∆$ 81,7 15,0 (34,2) 63,3  

∆ 40 6 22 14

∆% 19,9% 23,7% 18,0% 21,2% ∆% 15,2% (17,5) 11,6% 40,0% ∆PB (43) (170) (44) 39 ∆% 5,4% 9,8% 0,6% 5,4%

Líneas de Negocio y Productos • Segmento Personas La oferta considera entre otros productos y servicios: cuenta corriente, tarjetas de crédito, líneas de crédito, créditos para la vivienda, créditos de consumo, seguros de vida y generales, instrumentos de ahorro, fondos mutuos, depósitos a plazo, intermediación de acciones, servicios de moneda extranjera y pagos automáticos de cuentas. • Segmento Pequeñas y Medianas Empresas La oferta para este segmento considera distintas alternativas de financiamiento, apoyo en operaciones de importación y exportación, servicio de cobranzas, pagos y recaudaciones, servicios de factoring, contratos de leasing, servicios asociados a la cuenta corriente, transferencias y pagos desde y hacia el exterior, administración de inversiones, intermediación de seguros, compraventa de divisas y créditos con garantía estatal.

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Mercado Minorista

Gestión Comercial 2011 Durante el año 2011, la Banca Comercial desarrolló un importante trabajo orientado a fortalecer la labor que realizan sus distintos canales de atención, avanzando en una gestión orientada al cliente. Esta labor se reflejó en los buenos índices de deserción y calidad, este último equivalente a un 74% en términos de satisfacción del cliente en la atención directa por parte del Ejecutivo de Cuenta, dando prueba de las mejoras en calidad del servicio, la adecuada gestión de la cartera, y del fuerte vínculo y fidelidad de los clientes con el Banco. Paralelamente, los distintos canales de venta lograron aumentar su productividad durante el año, con incrementos del 35% en Telemarketing en venta de créditos, ventas por más de UF23 mil en Seguros Individuales a través del Contact Center, y un 45% en adquisición de nuevos clientes debido a fuerzas de ventas externas. Estos avances se complementaron también con la apertura de 17 nuevas sucursales a lo largo del país; el lanzamiento de una nueva Internet y una Banca Móvil renovada que cuenta con más de 64 mil clientes activos; el crecimiento de la red de cajeros automáticos, los que ya alcanzan a aproximadamente dos mil ATMs, y la ampliación de los servicios ofrecidos a través de canales. Con todo, la Banca Comercial logró incorporar 94 mil nuevos cuenta correntistas y más de 99 mil nuevos clientes con tarjetas de crédito activas. En términos de volumen de negocios, en 2011 la División Banca Comercial aumentó sus colocaciones globales en más de 21%, alcanzando los $7.543 mil millones al cierre del ejercicio. A nivel de familia de productos, destaca la expansión de la cartera hipotecaria, con un aumento cercano al 24%. Por su parte, los créditos de consumo y los créditos comerciales, estos últimos dirigidos principalmente al segmento PyMES, registraron expansiones de 18,0% y 19,9% en 12 meses, respectivamente.

“La gestión focalizada en el cliente es clave para la Banca Comercial. Acorde al segmento correspondiente y a su respectiva propuesta de valor, todas las acciones comerciales están dirigidas a la satisfacción de sus necesidades, con efectividad y altos estándares de servicio”. Alejandro Herrera Aravena Gerente División Banca Comercial

En términos de eficiencia, la División Banca Comercial logró reducir el indicador de gastos operacionales sobre ingresos operacionales pese a la incorporación de nuevas sucursales a la red de distribución y a la importante inversión en marketing. Al cierre del ejercicio, este indicador alcanzó un 53,0%, comparado con un 54,7% registrado en el ejercicio previo. En el ámbito de la administración de riesgos, una acertada gestión y el correcto balance en la relación riesgo–retorno de los segmentos administrados, permitieron potenciar los logros comerciales, resguardando a su vez la solidez y calidad de la cartera de colocaciones. Finalmente, y como resultado del arduo trabajo llevado a cabo por todo el equipo de la División Banca Comercial, la utilidad del año 2011 superó en un 40% al obtenido en el ejercicio anterior, contribuyendo a su vez, con un 34% al resultado (antes de impuestos) de toda la corporación Banco de Chile. Colocaciones MMM$ 3.547

En el ámbito de las colocaciones de consumo, destacable fue la labor de la División Medios de Pago, apoyando a las divisiones minoristas en el potenciamiento de tarjetas de crédito a través de campañas desarrolladas en 2011, estas últimas asociadas a nuevos beneficios otorgados a los clientes por el uso de tarjetas, tales como sistemas de puntos canjeables por productos y convenios de descuento con comercios establecidos. Respecto de las colocaciones comerciales, la optimización en el uso de líneas de financiamiento Corfo y el potenciamiento de la alianza con Endeavor sustentaron parte importante de la expansión de los créditos para pequeñas y medianas empresas. Así también, la incorporación de nuevos servicios de asesorías y de beneficios a los clientes, junto a los 50 eventos “ChilePyme” efectuados en todo el país, complementaron la acertada estrategia implementada en este segmento durante 2011.

1.780

1.577

Comerciales

Vivienda 2010 2011

1.861

Consumo

Resultado antes de Impuestos MMM$ 222 158

Utilidad antes de Impuesto (UAI) 2010

2011

Gestión por Áreas de Negocio

79

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2.867 2.135

División Banco CrediChile Contribución de Colocaciones 2011

Misión • Ser la institución líder y referente del segmento, y estar dentro de las mejores empresas para trabajar en Chile

4%

Mercado Objetivo • Trabajadores, pensionados y microempresarios de los segmentos socioeconómicos C3 y D, que corresponden a personas que cuentan con ingresos promedios que fluctúan entre $200 mil y $400 mil mensuales

96%

Fortalezas Competitivas • Amplia base de clientes • Captura masiva • Eficiencia • Calidad de servicio

Contribución de Resultado antes de Impuesto 2011 8%

Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2012 • Crecimiento de negocios por sobre el mercado • Desarrollo segmento Microempresas • Potenciar procesos de soporte, venta y transparencia • Aumento de productividad de canales de distribución

92%

Banco CrediChile Resto Banco

División Banco CrediChile Colocaciones (MMM$) Comerciales Vivienda Consumo Total Estado de Resultado Resumido (MMM$) Total Ingresos Operacionales Gasto Neto por Riesgo de Crédito Gastos Operacionales Utilidad antes de Impuesto (UAI) Indicadores Ingresos Operacionales/Colocaciones Eficiencia Gasto Netos de Cartera UAI/Colocaciones Información Relevante N° de Deudores o Cta. Vista (miles) Sucursales

80

Memoria Anual 2011

2010 3,2 52,2 568,7 624,1   135,6 (48,1) (64,1) 23,7   21,7% 47,3% 7,7% 3,8%   768 165

2011 4,0 51,9 695,8 751,7   149,2 (41,0) (70,4) 38,3   19,8% 47,2% 5,5% 5,1%   858 170

∆$ 0,8 (0,3) 127,1 127,6 ∆$ 13,6 7,1 (6,3) 14,6  

∆ 90 5

∆% 25,0% (0,6)% 22,3% 20,4% ∆% 10,0% (14,8)% 9,8% 61,3% ∆PB (188) (9) (225) 130 ∆% 11,7% 3,0%

Líneas de Negocio y Productos • Banco CrediChile ofrece una amplia gama de productos y servicios financieros, entre los que destacan: créditos de consumo, tarjetas de crédito, tarjetas de débito, seguros de vida y generales, créditos hipotecarios, créditos para microempresarios, servicio de abono de remuneraciones y cuentas de ahorro a la vista

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Mercado Minorista

Gestión Comercial 2011

En el ámbito comercial, un importante hito de la gestión 2011 fue la ampliación de los convenios de abono de remuneraciones y de descuento por planilla con empresas, permitiendo atraer nuevos clientes. Este proceso comercial se ha desarrollado con éxito gracias al trabajo en conjunto con la Bancas Corporativa, Grandes Empresas y Comercial. Otro hito relevante fue la apertura de 12 nuevas sucursales junto a la optimización de la red de distribución y al inicio del proyecto de corresponsalía no bancaria denominado Caja Chile. Este último permitirá a los clientes efectuar transacciones bancarias básicas a través de una importante red de comercios asociados a Servipag. Así también, durante el último trimestre del año se inició la creación de la plataforma Microempresas, un nuevo segmento que se incorpora a la estrategia de Banco CrediChile, para el cual se han diseñado atractivas propuestas de valor, principalmente en los atributos de agilidad y cercanía con el cliente. En el ámbito de eficiencia operacional, un estricto control de gastos junto a un potenciamiento de la capacidad de generación de ingresos recurrentes, permitieron mejorar levemente el indicador de gastos operacionales sobre ingresos operacionales a un 47,2% en 2011. Cabe destacar que este avance se alcanzó pese a los gastos no recurrentes asociados al proceso de negociación colectiva. Respecto a la calidad de servicio, se implementaron importantes iniciativas. En todas las oficinas de Banco CrediChile se habilitaron dispositivos en conexión con Previred, con el propósito de facilitar y simplificar la atención a clientes. Esta innovación permitió aumentar el índice de recomendación neta por sobre 10 puntos porcentuales promedio anual, desde un 66% en 2010 a un 77% en 2011. A lo anterior se agrega la capacitación de más de mil colaboradores con el fin de mejorar la calidad de servicio a los clientes y el proceso comercial de ventas. Como complemento, se realizaron planes de entrenamiento que involucraron a más de 300 empleados con el objeto de mejorar su productividad en diversos ámbitos. Estos procesos de capacitación, junto al fuerte énfasis en la meritocracia como base para las oportunidades de desarrollo profesional del personal de la División, han permitido formar un equipo altamente comprometido y con una cultura distintiva.

“Banco CrediChile cuenta con un equipo altamente comprometido y con una cultura distintiva, lo que le permite contar con una excelente plataforma para ser una institución líder y referente de su segmento”. Juan Cooper Álvarez Gerente División Banco CrediChile

Por su parte, y también en términos de productividad, se logró incrementar la efectividad del proceso de cobranza, lo que sumado a las acertadas políticas de crédito, permitió reducir el gasto neto de cartera en casi un 15% en relación al año anterior. Todos estos esfuerzos llevaron a que la División Banco CrediChile alcanzara una utilidad antes de impuesto de $38.300 millones, un 61,3% superior al ejercicio anterior. Finalmente, los avances en materia comercial y de eficiencia, permiten a Banco CrediChile contar con una excelente plataforma para abordar los desafíos del próximo año, seguir siendo la alternativa preferida y valorada por sus clientes, y continuar siendo la institución financiera líder y referente de su segmento.

Colocaciones MMM$ 752 624

Total 2010

2011

Resultado antes de Impuesto MMM$ 38 24 Utilidad antes de Impuesto (UAI) 2010

2011

Gestión por Áreas de Negocio

81

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Durante 2011, la División Banco CrediChile alcanzó importantes logros. Las colocaciones de la división registraron un crecimiento de 20,4% nominal respecto del ejercicio anterior, desempeño que se compara favorablemente con su competencia relevante. Así también, la base de clientes aumentó en un 11,7% respecto de 2010, resultado de una acertada estrategia comercial y de la expansión y potenciamiento de la red de distribución y de los canales de atención remotos.

División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria Contribución de Colocaciones 2011 27%

Misión • Crear valor para los accionistas a través de soluciones efectivas y propuestas de valor diferenciadas para cada uno de los segmentos de clientes, con altos estándares de calidad de servicio, que permitan mantener el liderazgo en términos de reciprocidad, penetración y vinculación.

73%

Contribución de Resultado antes de Impuesto 2011

Mercado Objetivo • Empresas nacionales e internacionales con presencia en Chile con facturación anual entre $1.600 millones y $70.000 millones. Adicionalmente, cuenta con áreas especializadas para atender a compañías del sector construcción e inmobiliarias.

16%

Fortalezas Competitivas • Oferta integral de productos y servicios • Posicionamiento y liderazgo en el segmento • Calidad de servicio

84%

Banca Grandes Empresas e Inmobiliaria Resto Banco

División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria Colocaciones (MMM$) Comerciales Vivienda Consumo Total Estado de Resultado Resumido (MMM$) Total Ingresos Operacionales Gasto Neto por Riesgo de Crédito Gastos Operacionales Utilidad antes de Impuesto (UAI) Indicadores Ingresos Operacionales/Colocaciones Eficiencia Gasto Netos de Cartera UAI/Colocaciones Información Relevante N° de Deudores o Cta. Vista (miles)

82

Memoria Anual 2011

2010 3.881,3 7,6 7,2 3.896,1   154,5 (25,4) (61,4) 68,0   4,0% 39,7% 0,7% 1,7%   17,1

2011 4.560,5 8,7 8,4 4.577,6   181,1 (29,4) (76,3) 75,8   4,0% 42,1% 0,6% 1,7%   17,6

∆$ 679,2 1,1 1,2 681,5 ∆$ 26,6 (4,0) (14,9) 7,8  

∆ 0,5

∆% 17,5% 13,6% 17,3% 17,5% ∆% 17,3% 16,0% 24,3% 11,5% ∆PB (1) 239 (1) (9) ∆% 2,9%

Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2012 • Aumentar la participación en los negocios de los clientes • Incrementar la eficiencia y productividad comercial • Perfeccionar el modelo de atención de Tesorería para el segmento de empresas masivo • Consolidación del nuevo modelo de atención en Regiones • Acompañar a los clientes en sus planes de crecimiento regional (Perú, Colombia, Brasil y México, etc.), generando mayor sinergia con la red Citi Líneas de Negocio y Productos La división cuenta con cuatro áreas especializadas que atienden clientes de manera segmentada, ofreciendo a estos una completa gama de productos, destacando entre otros: • Cuenta Corriente en moneda nacional y moneda extranjera • Productos de pagos (remuneraciones, proveedores, impuestos, entre otros) • Comercio Exterior • Leasing • Factoring • Créditos Comerciales • Boletas de Garantía • Productos de Tesorería (Spot, Forwards, Estructurados) • Inversiones y Asesorías Financieras

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Mercado Mayorista

Gestión Comercial 2011

En términos de volumen de negocios, la División logró expandir en un 17,5% su cartera de colocaciones, destacando Comercio Exterior con un crecimiento de un 47,1%, que contribuyó a una participación de mercado de 23,7% para el Banco en este producto. Así también, las colocaciones de Factoring y Leasing alcanzaron crecimientos de 8,5% y 21,0%, finalizando el ejercicio con participaciones de mercado de 26,2% y 21,6% para el Banco, respectivamente. Cabe destacar el liderazgo que mantuvieron las colocaciones de Comex, con una distancia de 7,4 puntos porcentuales de su competidor más cercano, y el crecimiento de 150 puntos base en la participación de mercado de las colocaciones Leasing respecto de 2010. En términos de penetración de cartera, la División alcanzó una participación en la deuda de sus clientes de un 26,3%, lo que representa un avance de 50 puntos base respecto al año previo. Este importante logro, sumado a destacados indicadores de calidad de cartera, permitió un crecimiento sustentable del volumen de negocios y de los resultados de esta unidad de negocios. En materia comercial, y habiendo consolidado exitosamente la implantación del “Modelo de Atención de Grandes Empresas Metropolitanas” durante 2010, en 2011 se expandió y habilitó en regiones. Este modelo de atención contempla una organización de los ejecutivos de cuenta y especialistas en las denominadas “células”, logrando una mayor proactividad y eficiencia en la respuesta a los clientes, generando así mayores niveles de negocios, satisfacción y lealtad. Por su parte, y a través de la maduración del proyecto de “Encadenamiento Hipotecario” iniciado hace más de un año, el Banco logró posicionarse como líder de mercado en las ventas de créditos hipotecarios, con un 28% de participación en los proyectos inmobiliarios financiados por el Banco. Cabe mencionar que a través de este proyecto, la División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria provee de clientes de crédito hipotecario a las Bancas minoristas. Esta exitosa iniciativa se suma a la ya existente con CrediChile y la Banca Comercial, donde la División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria es el mayor proveedor de nuevos clientes a través de Convenio de Remuneraciones.

“Nuestro liderazgo en el mercado se basa en relaciones de confianza, el conocimiento profundo de nuestros clientes y la excelencia en calidad de servicio. Mediante un modelo de atención especializado para cada segmento, desarrollamos siempre relaciones de largo plazo, fortaleciendo día a día el vínculo con nuestros clientes”. Eduardo Ebensperger Orrego Gerente División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria

permite incrementar la vinculación. Este último contempló actividades de fidelización, tales como eventos de camaradería y conferencias económicas, que apoyan al cliente en lo relativo al panorama económico local e internacional. En el ámbito de calidad de servicio, se alcanzaron importantes avances, que reflejan el alto compromiso y profesionalismo de los ejecutivos comerciales. El índice de satisfacción en la atención con los ejecutivos de cuenta alcanzó un 84%, mientras que el indicador de recomendación registró un 74%. Finalmente, y como consecuencia de estos esfuerzos comerciales y de una adecuada gestión de riesgo, el resultado de la División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria aumentó en un 11,5% respecto a 2010, contribuyendo a su vez, con un 15,5% a los resultados (antes de impuestos) de toda la corporación.

Colocaciones MMM$ 4.578 3.896

Total 2010

2011

Resultado antes de Impuesto MMM$ 76 68

Utilidad antes de Impuesto (UAI)

Destacó también en la gestión 2011 el trabajo con los clientes de baja penetración, el desarrollo de un modelo de pre-aprobación crediticia para algunos segmentos y la puesta en marcha de un modelo que

2010

2011

Gestión por Áreas de Negocio

83

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Durante el ejercicio 2011, la exitosa implementación de diversas iniciativas permitió reforzar el liderazgo de la División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria en el mercado, fortaleciendo a su vez, los niveles de calidad de servicio a través de asesorías oportunas en productos y servicios financieros.

División Corporativa e Inversiones Contribución de Colocaciones 2011 24%

Misión • Liderar el mercado de servicios y productos financieros en el segmento de grandes corporaciones a través de un servicio de excelencia, integral y de banca universal, acompañando la internacionalización de las empresas chilenas.

76%

Mercado Objetivo • Empresas nacionales y multinacionales con ventas superiores a $70.000 millones al año.

Contribución de Resultado antes de Impuesto 2011

Fortalezas Competitivas • Gran base de clientes • Amplia oferta de productos con una red de servicios bancarios globales • Soluciones integrales y relaciones de largo plazo • Integración con red global Citi y Banchile • Calidad de Servicio • Posicionamiento de marca

15%

85%

División Corporativa Resto Banco

División Corporativa e Inversiones Colocaciones (MMM$) Comerciales Vivienda Consumo Total Estado de Resultado Resumido (MMM$) Total Ingresos Operacionales Gasto Neto por Riesgo de Crédito Gastos Operacionales Utilidad antes de Impuesto (UAI) Indicadores Ingresos Operacionales/Colocaciones Eficiencia Gasto Netos de Cartera UAI/Colocaciones Información Relevante N° de Deudores o Cta. Cte. (miles)

84

Memoria Anual 2011

2010 3.269,2 3.269,2   126,5 (46,5) (40,6) 39,9   3,9% 32,1% 1,4% 1,2%   3,8

2011 4.091,2 4.091,2   107,0 19,3 (53,4) 73,3   2,6% 49,9% (0,5)% 1,8%   4,3

∆$ 822,0 822,0 ∆$ (19,5) 65,8 (12,8) 33,4  

∆ 0,5

∆% 25,1% 25,1% ∆% (15,4)% 31,5% 83,8% ∆PB (125) 1.781 (189) 57 ∆% 13,6%

Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2012 • Mantener liderazgo de mercado • Foco en la profundización de la venta de productos de Banca Transaccional y Banca de Inversiones • Fortalecer cruce de productos Líneas de Negocio y Productos La división ofrece a las empresas nacionales y multinacionales más importantes del país productos relacionados a financiamiento de distintos plazos; servicios de banca transaccional de pago, tales como administración de cuenta corriente, pagos, recaudaciones, representación y custodia de activos, tanto en Chile como en el exterior; productos de Banca de Inversión y mercado de capitales, así como aperturas a la Bolsa, aumentos de capital, compra y venta de paquetes de acciones, colocaciones de capital privado, ofertas públicas de acciones, fusiones/adquisiciones, valorización de negocios, emisiones de bonos y créditos sindicados.

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Mercado Mayorista

Gestión Comercial 2011 Durante 2011, la Banca Corporativa conservó su liderazgo en colocaciones, reflejado en un crecimiento anual equivalente al 25,1%. Cabe destacar que en el mes de diciembre de 2011 se materializó la venta de una cartera de colocaciones de un cliente de este segmento que implicó reconocer una pérdida en ingresos operacionales de $42,5 mil millones, la cual fue más que compensada por un reverso de provisiones por $45,4 mil millones. Depurada esta asimetría en los resultados de la División, los ingresos operacionales de 2011 representaron un récord, alcanzando los $150 mil millones, un 18,6% por sobre los registrados en 2010. Este resultado fue consecuencia principalmente de las mayores tasas de interés nominales, que permitieron aumentar los

“Gracias a la experiencia de un equipo de primer nivel, a una amplia red de distribución local y a una conectividad internacional a través de nuestra alianza con Citi, ofrecemos servicios y productos de primera categoría a las grandes corporaciones chilenas y empresas multinacionales que operan en Chile, trabajando día a día para satisfacer la totalidad de las necesidades financieras de cada uno de nuestros clientes”. Juan Carlos Cavallini Richani Gerente División Banca Corporativa

ingresos por depósitos vistas; el significativo incremento en volúmenes de créditos; y las mayores comisiones netas, dado el aumento en el cruce de productos de la división.

Asimismo, la Banca Transaccional aportó al aumento en los ingresos operacionales principalmente a través de nuevos negocios con Clientes de los distintos segmentos del Banco, destacando el incremento en participación de mercado en todas las líneas de negocio. Durante 2011 se obtuvieron los primeros resultados del plan de desarrollo del negocio transaccional, en cuanto a segmentación y administración de ventas y servicio a clientes, los cuales han permitido una relación comercial más efectiva y una mejora en los indicadores de calidad de servicio.

Colocaciones MMM$ 4.091 3.269

Total 2010

2011

Resultado antes de Impuesto MMM$ 73 40

Utilidad antes de Impuesto (UAI) 2010

2011

Con todo, la División Corporativa e Inversiones alcanzó un resultado de $73.300 millones, que representa un aumento de 83,8% respecto al resultado de 2010 y contribuyendo a la vez, con un 15% al resultado antes de impuestos de toda la corporación.

Gestión por Áreas de Negocio

85

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Por su parte, a través de Banchile Citi Global Markets, la división registró excelentes resultados durante 2011 en el negocio de asesorías financieras, participando de importantes negocios, tales como: asesoría a Corfo en la venta de su participación en tres sanitarias, el aumento de capital de Banco de Chile y la apertura en Bolsa de AquaChile. Esto se suma al liderazgo en colocaciones de bonos corporativos locales, destacando las emisiones de Telefónica Móviles Chile S.A., Inversiones Southwater y Agrosuper, entre otros. Junto a lo anterior, y en conjunto con Citi, destacó la asesoría a Morgan Stanley Infrastructure Partners en la venta del 50% de Grupo Saesa, la colocación de bonos internacionales para CMPC y la tercera colocación de bonos en México de Molymet.

División Tesorería Participación de Inversiones en el Total de Activos 2011

Misión • Potenciar la generación de ingresos netos de la corporación a través de la oferta de servicios y productos financieros innovadores, implementando a su vez, las mejores prácticas de administración de activos y pasivos, custodiando el cumplimiento de las políticas de liquidez y de riesgo de mercado del Banco, y otorgando el mejor soporte para el desarrollo del resto de las unidades de negocios de la corporación y sus clientes.

8%

92%

Mercado Objetivo • Inversionistas Institucionales • Clientes Multinacionales, Corporativos, Mayoristas y Grandes Empresas • Personas Naturales de Bancas Privadas y Preferenciales

Contribución de Resultado antes de Impuesto 2011 4%

Fortalezas Competitivas • Oferta integral de productos tesorería • Acceso a plataforma global a través de Citi • Especialización y know how • Prestigio y respaldo de marca • Base de clientes

96%

Tesorería Resto Banco

División Tesorería Instrumentos Financieros (MMM$) Instrumentos para Negociación Instrumentos de Inversión Disponible para la Venta Instrumento de Inversión hasta el Vencimiento Total Estado de Resultado Resumido (MMM$) Total Ingresos Operacionales Gasto Neto por Riesgo de Crédito Gastos Operacionales Utilidad antes de Impuesto (UAI) Indicadores Ing. Operacionales / Total Inst. Financieros Eficiencia UAI / Total Inst. Financieros

86

Memoria Anual 2011

2010 308,5

2011 336,8

∆$ 28,3

∆% 9,2%

1.154,9

1.468,9

314,0

27,2%

1.463,4   77,7 (12,9) 64,8

1.805,7   31,4 (1,0) (10,2) 20,3

5,3% 16,6% 4,4%

1,7% 32,5% 1,1%

342,3 23,4% ∆$ ∆% (46,3) (59,6)% (1,0) 2,7 (20,9)% (44,5) (68,7)% ∆PB (357) 1.588 (331)

Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2012 • Foco en generar soluciones a clientes a través de productos estructurados • Desarrollo y mayor cobertura en el mercado de opciones • Mayor cobertura de la plataforma de compra y venta de divisas • Aumentar capacidad de distribución del Área de Ventas y Estructurados • Continuar con la diversificación de las fuentes de financiamiento en el exterior Líneas de Negocio y productos • Productos derivados para coberturas de riesgo de mercado (monedas, inflación, tasas de interés) • Compra / venta de divisas • Pactos y depósitos a plazo • Intermediación de instrumentos financieros • Distribución y colocación de bonos de corporaciones y grandes empresas

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Mercado Mayorista

Gestión Comercial 2011 Durante 2011, el área de Ventas y Estructuración continuó expandiendo sus operaciones, alcanzando ingresos a través de las áreas comerciales por más de $31 mil millones y logrando a la vez, el primer lugar en la distribución de bonos corporativos. De forma similar, los productos de derivados con clientes registraron un crecimiento sostenido durante el año, especialmente aquellos asociados con coberturas de tipo de cambio, interés e inflación. La acertada gestión comercial de esta gerencia permitió que el número de clientes de productos estructurados aumentara un 28% en el año, mientras que en operaciones de monedas (spot y forwards principalmente) esta cifra alcanzó más de un 13%. Cabe destacar que durante 2011 se inició la implementación de un importante proyecto tecnológico, denominado Murex. Esta herramienta de clase mundial integrará la gestión de una operación financiera desde su inicio, permitiendo la valorización y gestión de riesgo en línea, mejorar la eficiencia del front y back office, en particular procesos contables y de control, y agilizar y ampliar las transacciones con derivados. Si bien el año 2011 se caracterizó por su alta complejidad, el área de Trading logró cubrir las necesidades de los clientes en forma extraordinaria, siempre entregando la liquidez necesaria a precios competitivos y administrando los riesgos acorde con la realidad del mercado. En esta línea de negocio destacó el importante ingreso generado por intermediación de monedas, el que alcanzó a $3.500 millones, sustentado en parte importante en la implementación de una nueva plataforma tecnológica para el negocio de trading de monedas.

“Un equipo calificado y comprometido es la base para el éxito en cualquier proyecto, pero si a eso le agregamos una estrategia clara y una gestión de riesgos exitosa, logramos cumplir con nuestros principales objetivos: potenciar y desarrollar talentos dentro de la corporación, desarrollar nuevos productos, generar soluciones financieras para nuestros clientes y una gestión de riesgos eficiente y rentable”. Sergio Karlezi Aboitiz Gerente División Tesorería

el Área de Instituciones Financieras Internacionales (IFI), se profundizó la diversificación de las fuentes de fondos del exterior, concretando en febrero de 2011 un importante crédito sindicado por US$200 millones a tres años plazo, otorgado a Banco de Chile por bancos asiáticos. Por otra parte, se ampliaron las relaciones del Banco con China a través de la apertura de una cuenta en moneda china (Renminbi) y la instalación del primer China Desk en Chile, con dos ejecutivos de dicha nacionalidad para asesorar en el país asiático, tanto en comercio exterior como en inversiones. Con todo, la División de Tesorería alcanzó un resultado de $20.300 millones en 2011, contribuyendo con un 4% al resultado antes de impuestos de toda la corporación.

Instrumentos Financieros MMM$ 1.577 1.306

Total 2010

2011

Resultado antes de Impuesto MMM$ 65

Cabe mencionar que durante 2011 el Banco implementó una activa estrategia de financiamiento de largo plazo, reflejada en la colocación de un importante flujo de bonos tanto locales como internacionales por más de US$1.500 millones, abriendo nuevos mercados de financiamiento como es el caso de la colocación de un bono por US$110 millones en México. Paralelamente, y en trabajo conjunto con

20

Utilidad antes de Impuesto (UAI) 2010

2011

Gestión por Áreas de Negocio

87

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En el ámbito de la gestión del balance y de la cartera de inversiones, el aplanamiento registrado en las pendientes de las curvas de interés impactó negativamente los beneficios asociados a la gestión de los descalces de plazos. Como contrapartida, el efecto de un mayor nivel de inflación favoreció el resultado asociado a la administración de los descalces UF/$. Por su parte, la gestión del libro de inversiones financieras se enfocó en la diversificación de instrumentos, tanto a nivel nacional como internacional, estrategia acertada en un contexto de amplia incertidumbre.

Banchile Corredores de Bolsa S.A. “Este ha sido un año importante en cuanto a colocaciones de acciones y bonos. En general, registramos buenos resultados en todos nuestros negocios y logramos mantener una altísima participación de mercado en la distribución de fondos mutuos. Este éxito ha sido posible gracias a un equipo de profesionales consolidado, que se proyecta hacia el futuro con grandes anhelos y desafiantes proyectos”. Jorge Rodríguez Ibáñez Gerente General Banchile Corredores de Bolsa S.A.

Filiales

Banchile Corredores de Bolsa S.A. entrega una oferta integral de servicios de compra y venta de acciones y bonos, además de transacciones en dólares y otras monedas. Opera en la Bolsa de Comercio de Santiago y en la Bolsa Electrónica de Chile, realizando además pactos de venta con compromiso de recompra, inversiones internacionales y otros servicios especializados. Adicionalmente, Banchile Corredores de Bolsa ofrece su asesoría y servicio para la colocación de emisiones de acciones y bonos, para ofertas públicas de adquisición de acciones, colocación de paquetes de acciones y para la apertura de sociedades en bolsa. A lo anterior se suma un completo asesoramiento a personas y empresas en la administración de sus inversiones.

88

Memoria Anual 2011

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Estrategia y Líneas de Negocios

Con el fin de entregar soluciones completas y sofisticadas en todos los productos de inversión y ahorro existentes en el mercado nacional e internacional, la Compañía cuenta con equipos de asesoría especializados para distintos segmentos: Banchile Wealth Management, Banchile Private Investment y Banchile Executive Investment.

impacto en el mercado local. Por su parte, a través de la asociación estratégica con Citi, participó en colocaciones internacionales con más de US$500 millones de demanda. Cabe destacar la gran actividad desarrollada en operaciones simultáneas, situándose también como líder en esta línea de productos sofisticados y de atractivo margen.

Posee además plataformas tecnologías de última generación, servicios de amplia cobertura, pautas claras de fidelización y una propuesta diferenciada para los distintos segmentos de atención que les permite atender a más de 170.000 clientes.

Dentro de las novedades de la gestión 2011 destaca la creación de los canales transaccionales para Family Office, para personas de perfil de alta rotación y para clientes de alto patrimonio. También se perfeccionaron y automatizaron los mecanismos de control de riesgo de las carteras de los clientes, de manera de asegurar la debida consistencia entre la oferta de valor y el perfil del cliente. De hecho, es importante señalar que Banchile se posicionó en el año como líder en comunicación electrónica con sus clientes.

Gestión Comercial 2011

Banchile Corredores de Bolsa S.A. como una de las empresas líderes de la industria. La participación de mercado en volumen transado

Otros hitos importantes fueron haber logrado liderazgo tanto en ingresos como en participación de acciones, además de obtener

de acciones fue de un 13,2%, mientras que la utilidad del ejercicio alcanzó a $21.995 millones. Los buenos resultados se sustentaron principalmente en la vocación de ofrecer una gestión rápida y segura en todas sus operaciones, optimizando la combinación de rentabilidad, flexibilidad y liquidez más conveniente para el cliente.

un fuerte posicionamiento en Wealth Management, alcanzando los US$2,3 billones de activos administrados. Cabe destacar que el área de Wealth Management de Banchile Inversiones fue premiado en la categoría Best Emerging Private Bank en el prestigioso Global Private Banking Awards 2011, un reconocimiento que nos identifica como una entidad de inversiones con un alto estándar de asesoría y servicios para nuestros clientes.

Durante el ejercicio, Banchile Corredores de Bolsa S.A. participó en importantes negocios en el mercado local, destacando la colocación por 3.385 millones de acciones de Banco de Chile y la apertura a Bolsa de AquaChile S.A., por un total de 387 millones de acciones. En su rol de agente colocador también participó en importantes transacciones, tales como la venta de acciones de Aguas Andinas, ESVAL, ESSBIO y ESSAL por parte de Corfo, operaciones de gran

Por último, durante el año 2011 la Compañía fue reconocida por Great Place to Work Chile como una de las 10 mejores empresas para trabajar en Chile. La integridad, respeto, compromiso y profesionalismo de los colaboradores de Banchile Corredora de Bolsa S.A. fueron fundamentales en la obtención de este reconocimiento.

Gestión por Áreas de Negocio

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Los resultados obtenidos durante el año 2011, situaron nuevamente a

Banchile Administradora General de Fondos “Este año hemos consolidado nuestra posición de liderazgo en la industria de Fondos Mutuos, hecho que se ve reflejado, tanto en los diversos premios y reconocimientos recibidos, como nuestra participación de mercado y la lealtad de nuestros clientes. También hemos fortalecido la oferta de Fondos de Inversión adecuándonos al contexto de mercado, como es el caso del nuevo Fondo de Inversión Inmobiliario V”.

Estos excelentes resultados son reflejo de un trabajo orientado a entregar a los clientes productos sofisticados y con los mayores estándares de calidad de servicio.

Andrés Lagos Vicuña Gerente General Banchile Administradora General de Fondos

El ejercicio 2011 se caracterizó por la creación de nuevos productos, incorporando innovadoras oportunidades de inversión para los clientes. Es así como la filial lanzó siete nuevos fondos mutuos y amplió su oferta en el segmento de los fondos de inversión, con dos nuevos productos que permiten acceder a las mejores oportunidades del sector inmobiliario en las áreas de desarrollo y de rentas. Además, su nuevo producto Cartera Activa logró un gran éxito en comercialización.

Estrategia y Líneas de Negocios Banchile Administradora General de Fondos (AGF) es una empresa filial de Banco de Chile, presente en la industria desde 1981 y líder  en el

Gestión Comercial 2011

Filiales

Actualmente, cuenta con 72 Fondos Mutuos y siete Fondos de Inversión, lo que permite a los clientes diversificar sus carteras en distintos instrumentos financieros, aprovechando así las mejores oportunidades de negocio en Chile y el mundo. Por otra parte, la Compañía cuenta con más de 319 mil partícipes y un patrimonio administrado al 31 de diciembre de 2011 de $4.122.057 millones, equivalente a un 23,7% de participación en el mercado de fondos mutuos, situándola así como la empresa líder en la industria.

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Memoria Anual 2011

Junto a lo anterior, la Compañía nuevamente fue distinguida en cuatro categorías del Premio Salmón, reconocimiento otorgado todos los años por el Diario Financiero junto a la Asociación de Fondos Mutuos, a los fondos mutuos con mejor relación de riesgo/retorno del mercado nacional. Adicionalmente, la Compañía obtuvo cinco distinciones por parte de la empresa Fund Pro, donde se reconoce la rentabilidad de los fondos y otras variables tales como el riesgo y la adherencia al objetivo de inversión. Uno de ellos fue el de mejor administradora del año en el segmento de Fondos Mutuos de renta variable internacional, reconocimiento que confirma el compromiso de Banchile Administradora General de Fondos por entregar productos de excelencia a todos sus partícipes.

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volumen de activos administrados. Cuenta con una amplia gama de alternativas de inversión y una completa asesoría en administración de activos para cada segmento de cliente.

Banchile Citi Global Markets

Andrés Bucher Cepeda Gerente División Banca de Inversión y Mercado de Capitales

Estrategia y Líneas de Negocios La Banca de Inversión y Mercado de Capitales responde a las necesidades de las empresas en los procesos de aumentos de capital, financiamiento y asesoría en decisiones estratégicas, tales como fusiones

y adquisiciones, y valorización de empresas o líneas de negocio, con respuestas con soluciones tanto en los mercados financieros locales como internacionales. Además, actúa como agente estructurador de emisiones de bonos, créditos sindicados y financiamientos de proyectos, otorgando una asesoría de excelencia. Su labor se desarrolla a través de Banchile Citi Global Markets en un acuerdo comercial con Citi, que le permite entregar a los clientes las capacidades locales y globales de ambas instituciones. También trabaja junto con Banchile Corredores de Bolsa en el rol de originación de varios de los productos que este último ofrece a sus clientes.

Gestión Comercial 2011 Banchile Citi Global Markets registra excelentes resultados al finalizar el año 2011, los que fueron alcanzados a través de importantes negocios, tales como: asesoría a Corfo en la venta de su participación en tres sanitarias, destacando la venta del 30% de Aguas Andinas por US$985 millones; el aumento de capital de Banco de Chile por US$445 millones y la apertura en bolsa de AquaChile por US$372 millones. Adicionalmente, Banchile Citi Global Markets fue el líder en colocaciones de bonos corporativos locales, destacando las colocaciones de bonos de Telefónica Móviles Chile por UF 5 millones, que incluye el mayor bono corporativo denominado en pesos de la historia, Inversiones Southwater por UF 5,6 millones y el bono inaugural de Agrosuper por UF 5 millones.

Junto a lo anterior, y en conjunto con Citi, destacó la asesoría a Morgan Stanley Infrastructure Partners en la venta del 50% de Grupo Saesa, la colocación de bonos internacionales para CMPC por US$500 millones, y la tercera colocación de bonos en México de Molymet por $1.500 millones de pesos mexicanos. De esta manera, Banchile Citi Global Markets complementa la oferta de valor que Banco de Chile ofrece a sus clientes de empresas y corporaciones, en un esfuerzo y compromiso permanente por otorgar un servicio de excelencia y de estándar internacional.

Gestión por Áreas de Negocio

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“La confianza entregada por nuestros clientes, la capacidad de nuestro experimentado equipo de profesionales y una intensa actividad en el mercado de capitales durante el año 2011, permitieron que la Banca de Inversión y Mercado de Capitales de Banco de Chile alcanzara una posición de liderazgo, tanto en colocaciones de bonos como acciones”.

Banchile Corredores de Seguros S.A. “La misión de Banchile Corredores de Seguros es potenciar el negocio de Bancaseguros, creando valor para nuestros accionistas y clientes a través de una oferta innovadora y un servicio de primer nivel”.

“Devolución Total”, el cual otorga protección ante el fallecimiento del asegurado y permite recuperar el 50% de las primas pagadas cada 36 meses de permanencia. Estas iniciativas reportaron ventas por UF

Leopoldo Quintano Escobedo Gerente General Banchile Corredores de Seguros S.A.

76.388 y más de 23.750 pólizas en el ejercicio 2011. Adicionalmente, se potenció el segmento de Empresas, principalmente a través del Seguro Colectivo de Accidentes Personales, producto orientado a pequeñas empresas con más de cinco trabajadores, el cual protege a sus colaboradores y familias a través de múltiples coberturas. En total se logró proteger a más de 16.000 trabajadores de clientes PyME, alcanzando más de UF 7.300.000 de primas intermediadas.

Estrategia y Líneas de Negocios A través de la intermediación de seguros de vida y generales, Banchile Corredores de Seguros contribuye al bienestar, tranquilidad y seguridad de sus clientes, entregando un servicio de excelencia en el cada vez más competitivo mercado de Banca Seguros. En su permanente

En el segundo trimestre del ejercicio se lanzó el producto “Full Auto”, seguro

búsqueda por incorporar nuevos e innovadores productos para cada

automotriz que aplica un innovador modelo de tarificación denominado “scoring” y que determina la prima de acuerdo al riesgo de cada cliente.

unos de los segmentos de clientes, la Compañía aporta significativos

ingresos por intermediación a la corporación y ha logrado mantener un importante posicionamiento en la industria. Banchile Corredores de Seguros está presente en los distintos canales de venta de Banco de Chile y Banco CrediChile, ofreciendo sus productos a través de ejecutivos de cuenta, ejecutivos del área de servicio, ejecutivas de inversión, fuerza de venta, telemarketing e Internet, entre otros. Esta presencia multicanal complementa una oferta de valor integral para cada cliente de la corporación.

Gestión Comercial 2011 Durante el primer trimestre de 2011, la Compañía lanzó al mercado productos de vida y accidentes personales, destacando el producto

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Memoria Anual 2011

Dentro del tercer trimestre se abordaron los seguros con devolución de primas, a través de canales remotos, particularmente telemarketing. Dentro de ellos, destacó el “Seguro de Escolaridad”, el que obtuvo un excelente rendimiento, permitiendo colocar ventas por UF 34.778 y más de 17.200 pólizas. Finalmente, en el último trimestre del año, se perfeccionaron los planes de “Seguro Total” para personas, incorporando nuevas coberturas y mejoras en las asistencias. Al cierre del año 2011, Banchile Corredores de Seguros alcanzó un total de UF 7.387.299 en primas intermediadas, ubicándose como una de las principales corredoras de seguros de la industria. En términos de resultados, alcanzó una utilidad neta de $ 3.997 millones.

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Filiales

Banchile Factoring S.A.

Claudio Martínez Figueroa Gerente General Banchile Factoring

Estrategia y Líneas de Negocios Banchile Factoring fue creada en 1999 con el propósito de ampliar la oferta de financiamiento a empresas. Desde sus inicios, ha mantenido una posición importante en la industria de factoring, manteniéndose como líder del mercado con un 26,2% de participación en colocaciones consolidado con el Banco a diciembre de 2011. Sus principales líneas de producto se concentran en factoring tradicional de facturas, letras y contratos, servicio que cuenta también con el análisis de riesgo del deudor y gestión de cobranza. En el segmento corporativo, cuenta con productos especialmente diseñados para grandes empresas concentradoras de pago a proveedores. Estas, a través de un convenio con Banchile Factoring, facilitan el anticipo de las facturas de sus proveedores, mejorando así su posición compradora al otorgar liquidez inmediata a los proveedores. En el ámbito de operaciones de comercio exterior, el factoring internacional permite a los exportadores anticipar sus retornos y eliminar el riesgo de insolvencia del deudor, y en el caso de los importadores constituye una alternativa a la tradicional apertura de cartas de crédito frente a los proveedores, al permitir la importación en cobranza simple. Finalmente, en los segmentos de pequeñas empresas, se cuenta con el factoring FOGAPE (Fondo de Garantía para Pequeños Empresarios) que permite la realización de operaciones de factoring tradicional bajo una línea de financiamiento otorgada con el respaldo de una garantía estatal FOGAPE.

Gestión Comercial 2011

relación al año 2010 y un stock de $46.548 millones. Por su parte, el número de concentradores confirming logró una expansión de 127% respecto a 2010. Para alcanzar estos positivos resultados se implementaron diversas iniciativas. Entre ellas, jornadas de capacitación y promoción del producto en las distintas sucursales del Banco de Chile a nivel nacional y la participación de la Compañía en encuentros Chile Pyme y en seminarios desarrollados por la Banca Comercial, entregando información sobre el producto a potenciales clientes. Así también, y con el fin de fortalecer la calidad de atención en el mercado Pyme, Banchile Factoring amplió su presencia en sucursales, incorporándose las oficinas de Copiapó y Chillán. En el segmento de grandes empresas, y como continuación de lo realizado durante 2010, se implementó en regiones la integración física de las plataformas comerciales del Banco, fortaleciendo el conocimiento de los equipos, y en el caso de la filial, mejorando la penetración del producto factoring en la cartera de clientes. Es así como en los centros de grandes empresas en Iquique, La Serena, Valparaíso, Rancagua, Curicó/Talca, Concepción, Los Ángeles, Temuco, Puerto Montt y Punta Arenas, existe un ejecutivo exclusivo para el segmento, creando valor en la atención de clientes. Esta implementación se tradujo en beneficios inmediatos, aumentando la base de clientes e incrementando considerablemente las colocaciones del producto. Finalmente, Banchile Factoring logró positivos resultados en Confirming Online, gracias a un trabajo enfocado a una estrategia de diversificación de mercado objetivo y mejoras en el flujo de proceso para la activación de los convenios. Esto ha permitido consolidar la estrategia de venta del producto dentro de Banco de Chile, superando las cifras alcanzadas en 2010. Al cierre de ejercicio 2011, Banchile Factoring registró una utilidad de $4.218 millones.

Durante el año 2011, Banchile Factoring centró sus esfuerzos en el desarrollo comercial de los segmentos PyMES y Confirming, logrando en el primero de ellos un aumento de 43,8% en las colocaciones en

Gestión por Áreas de Negocio

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“Nuestro liderazgo en el mercado se sustenta en la capacidad de anticipación a las necesidades de nuestros clientes y en la implementación de ofertas de valor diseñadas para cada segmento de mercado, en conjunto con un alto estándar de calidad de servicio y una estrategia de distribución multicanal”.

Banchile Securitizadora S.A. “Nuestro objetivo es ofrecer una alternativa de financiamiento distinta a las tradicionales, agregando valor para nuestros clientes e inversionistas, a través de la innovación y un servicio de excelencia”. José Vial Cruz Gerente General Banchile Securitizadora S.A.

Estrategia y Líneas de Negocios Con una gran experiencia y conocimiento en la estructuración y colocación de bonos securitizados, Banchile Securitizadora S.A., filial del Banco de Chile, se ha posicionado como una de las compañías con mayor solidez en este mercado y con una gran diversidad de activos en los segmentos de medianas y grandes empresas.

Sin embargo, la crisis de la industria del retail demostró que en escenarios de stress, los Bonos Securitizados tuvieron un mucho mejor desempeño en comparación con bonos corporativos de ratings equivalentes, cumpliendo a cabalidad con su calendario de pago. Como consecuencia de lo anterior, se espera una mejora relativa en el precio de venta de bonos securitizados, reactivándose el interés en este tipo de instrumentos tanto para los originadores de activos como para los inversionistas institucionales, otorgando mayor dinamismo a la industria. A diciembre el 2011, los activos securitizados de Banchile Securitizadora S.A. alcanzaron $180 mil millones.

Entrega a los clientes de la corporación sus servicios de securitización, respondiendo a las necesidades de las empresas que requieren una estructuración de bonos, teniendo como fuente de pago los flujos de activos, tales como Mutuos Hipotecarios, Tarjetas de Créditos, Créditos Automotrices y Cuentas por Cobrar de Facturas y Flujos Futuros, entre otros. Los bonos securitizados alcanzan su rating en base a la capacidad de pago de los activos securitizados (activo subyacente), permitiendo a la empresa diversificar su fuente de financiamiento y acceder a mejores tasas de interés.

Banchile Trade Services Limited

Gestión Comercial 2011

En el ejercicio 2011, esta filial del Banco generó utilidades por $65 millones.

Durante los últimos años, la industria de securitización ha sido afectada por una fuerte baja en los volúmenes de transacción, debido en gran parte a la crisis financiera internacional y a eventos locales en la industria del retail. En particular, durante el 2011 solo Banchile Securitizadora colocó Bonos Securitizados en el mercado local.

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Memoria Anual 2011

Estrategia y Líneas de Negocios Banchile Trade Services Limited es una filial constituida en Hong Kong para facilitar operaciones de comercio exterior de clientes chilenos desde el Asia, especialmente de China.

Gestión Comercial 2011

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Filiales

Socofin S.A.

Promarket S.A.

“Un acertado modelo de negocios, junto a la capacidad de adaptación e innovación de un equipo de personas de primer nivel, nos ha permitido durante 19 años liderar la industria y ser capaces de enfrentar nuevos desafíos. Para el año 2012, nos hemos planteado ambiciosos objetivos en el ámbito de nuestra eficiencia operacional, lo que en el contexto de nuestro Proyecto Calidad, se traducirá en mejoras en los tiempos de proceso de cara al cliente”.

“El 2011 fue un muy buen año para Promarket, ya que mejoramos en forma significativa nuestro desempeño respecto al año anterior y logramos aumentos importantes de productividad”.

Estrategia y Líneas de Negocios La misión de Socofin como filial del Banco de Chile es asegurar a sus clientes internos (divisiones comerciales del Banco) un soporte eficiente y de calidad en el servicio de cobranza y normalización de carteras de sus productos de crédito. Complementariamente, el servicio de cobranza también es ofrecido a otras instituciones de modo de lograr un uso más eficiente de los recursos invertidos.

Gestión Comercial 2011 Durante el año 2011 los niveles de productividad, es decir los montos recuperados en relación a las operaciones de cobranza asignadas a la filial, alcanzaron niveles muy por sobre lo esperado en todos los segmentos administrados. Como resultado, la recuperación de castigos para la División de Consumo y Banca Comercial alcanzó una cifra cercana a los $39.000 millones. Complementariamente, la generación de convenios de pago de clientes con créditos castigados alcanzó niveles que superaron los $29.000 millones.

Estrategia y Líneas de Negocios Promarket es una empresa de Banco de Chile encargada de la evaluación de prospectos que se interesen en productos del Banco. Para ello utiliza procesos y modelos de preevaluación, información de referidos entregados por los propios integrantes de la corporación y bases de datos de clientes, entre otras herramientas de gestión.

Gestión Comercial 2011 Los resultados del ejercicio 2011 alcanzaron $102 millones, muy por sobre 2010, principalmente como consecuencia de un aumento significativo en los indicadores de eficiencia en los modelos de captura con bases de datos. También se alcanzaron importantes avances en los resultados de los segmentos de rentas medias y altas, y se consolidó el modelo de Pequeñas y Medianas Empresas. Asimismo, se potenció la coordinación con el resto de las áreas de negocio de la corporación, logrando una mayor eficiencia de captura de referidos.

En el ámbito de la relación con clientes, la Compañía desarrolló un modelo mixto de atención en sucursales pequeñas (Vallenar, Linares y Coyhaique) que permitió dar una solución eficiente y personalizada a los clientes de este tipo de ciudades. Por otra parte, en materia de eficiencia operacional, se continuó con la profundización del modelo de segmentación, incorporando nuevas variables de comportamiento del cliente hacia la gestión de cobranza, lo que contribuyó sin duda al logro de los objetivos planteados para este periodo.

Gestión por Áreas de Negocio

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Mario Sandoval Hidalgo Gerente General Socofin

Guillermo Nicolossi Pira Gerente General Promarket

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Administración de Riesgos

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Banco de Chile cuenta con una gestión de riesgos que lo distingue, la que está sustentada en una administración fuerte, dinámica y prudente, preservando los objetivos básicos de solvencia, rentabilidad, eficiencia y liquidez. Se cuenta con el respaldo de un equipo humano especializado, con un profundo conocimiento del negocio, del mercado y de las necesidades de sus clientes. A lo largo del tiempo se ha desarrollado una cultura de riesgo que está arraigada en su gestión a través de estructuras organizacionales, políticas, procedimientos, metodologías y esquemas de monitoreo, buscando con ello mejores estándares de control y seguimiento de las distintas tipologías de riesgo, siempre basadas en la medición de la relación riesgo-retorno de todos sus productos en el Banco y sus Filiales.

dan en la administración de los distintos riesgos, logrando así mejoras relevantes en el monitoreo y gestión de éstos. La administración de estos riesgos tiene una diversidad de aspectos comunes, tales como modelamientos estadísticos, stress test, impacto por contingencias, requerimientos de capital, gestión y control basado en inteligencia de información, entre otros. Así como también tiene un conjunto de capacidades y conocimientos técnicos requeridos que son comunes a las distintas gestiones asociadas a cada tipo de riesgo. Adicionalmente a las sinergias obtenidas con esta consolidación, se tiene una visión global de los niveles de riesgo y de los requerimientos de solvencia asociados.

Consecuentemente con lo anterior, durante el año 2011, Banco de Chile consolidó en la nueva División de Riesgo Corporativo las responsabilidades de la gestión integral de los riesgos; ya sean riesgos de crédito, de mercado u operacional, los que anteriormente se encontraban bajo la responsabilidad de distintas divisiones del Banco.  La consolidación en una división potenciará las capacidades y conocimientos específicos a través de las sinergias naturales que se

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Memoria Anual 2011

La información integrada que se genera a partir de los análisis de riesgo resulta clave para desarrollar una planificación estratégica que logre crear valor para los accionistas. En ella se define con anterioridad el riesgo máximo aceptable a asumir, así como también la capitalización necesaria acorde con la estrategia de negocios que desarrollará el Banco en el futuro, tomando en cuenta aspectos crediticios, financieros o de mercado y operacionales, entre los más importantes.

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Administración de Riesgos

Los objetivos definidos por la Corporación en lo referente a la administración de riesgos son los siguientes: • Definir las políticas de riesgo de modo de garantizar la estabilidad y solvencia del Banco.

• Alinear las estrategias de negocio con el nivel de riesgo establecido. • Comunicar a las áreas comerciales los niveles de riesgos deseados en la organización. • Definir límites para las posiciones de riesgo de crédito (límites sectoriales) como también límites de riesgo de precio y de riesgo de liquidez para las posiciones financieras. • Desarrollar modelos, procesos y herramientas para efectuar la evaluación, análisis, medición, control, seguimiento y corrección del riesgo en las distintas líneas y áreas de negocio.

• Monitorear y controlar las posibles variaciones adversas de mercado. • Disponer de un gobierno corporativo que permita divulgar las principales tendencias y niveles de riesgos al Directorio del Banco. • Proponer planes de acción frente a desviaciones relevantes de los indicadores de riesgo. • Velar por el cumplimiento de las diversas normativas y regulaciones relativas a la administración integral de los riesgos.

Dentro de la Administración General de Riesgos, el Directorio cumple un rol fundamental como autoridad máxima a través de sus comités de Finanzas, de Crédito, de Cartera y de Auditoría, identificando, cuantificando y definiendo las estrategias para el control de los distintos tipos de riesgos. Lo anterior se realiza a través de la aprobación de niveles de exposición, de planes de acción y de nuevas metodologías, políticas y procedimientos, entre otros. Banco de Chile ha cumplido los objetivos de la adopción de la hoja de ruta original de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, en relación a Basilea II. En la actualidad, se encuentra analizando las propuestas de cambios normativos introducidos por el acuerdo de Basilea III a nivel internacional y que se espera que Chile y el regulador local adopten en un

horizonte de mediano plazo. Para alcanzar dicho marco normativo se  requiere de una modificación de la Ley General de Bancos. No obstante lo anterior, el Banco a través de la implementación de su Política de Administración de Capital, realiza permanentemente ejercicios de asignación de capital, monitoreo de los ratios definidos, análisis de escenarios a la luz de los eventuales cambios normativos y la correspondiente comunicación a los más altos niveles de la administración.

• Mejorar las iniciativas de gestión del riesgo operacional y disminuir las posibles pérdidas asociadas. • Disponer de un protocolo de continuidad de negocio con tal de mitigar riesgos operacionales por contingencias, emergencias o desastres. • Fomentar una cultura de riesgo a nivel de la corporación, difundiendo, capacitando y definiendo procedimientos y responsabilidades sobre los distintos procesos.

Administración de Riesgos

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• Determinar el nivel de riesgo deseado o tolerancia aceptable para cada línea de negocio.

La gestión del riesgo de crédito en Banco de Chile tiene como principio básico su carácter permanente durante todo el ciclo crediticio, estando presente, por tanto, en las fases de admisión, seguimiento y recuperación de los créditos otorgados. En este sentido, la División Riesgo Corporativo vela por la calidad de la cartera y la optimización de la relación riesgo–retorno para todos los segmentos de Personas y Empresas, gestionando todas las fases del ciclo señalado.

Los principales objetivos de la División Riesgo Corporativo son: • Proponer al Directorio políticas de riesgo de crédito efectivas. • Establecer para cada segmento de negocios las normas y procedimientos que rigen el proceso de aprobación, seguimiento y cobranza. • Disponer de un suficiente nivel de provisiones acorde a la calidad

Es así como se efectúa una rigurosa evaluación en el otorgamiento del crédito que asegura la incorporación de clientes dentro del mercado objetivo predefinido, un exhaustivo control de la aplicación de las políticas de crédito y un minucioso seguimiento de la evolución de los riesgos de la cartera y de los procesos de normalización y cobranza de los clientes en mora.

crediticia de la cartera. • Administrar las reglas que establece el Directorio sobre los niveles de atribución de crédito. • Identificar, cuantificar y controlar los riesgos que generan las operaciones de crédito.

El tener en consideración el carácter permanente de la gestión de riesgo crédito permite actuar de manera anticipada ante eventuales signos de deterioro, mitigando los riesgos y reduciendo las exposiciones para disminuir la pérdida potencial del portafolio.

• Evaluar y aprobar operaciones de crédito, velando por una correcta estructuración de los mismos, de acuerdo a la calidad crediticia del cliente.

Riesgo de Crédito

• Realizar una permanente vigilancia que permita anticipar eventos y reaccionar frente a alertas de riesgo. • Gestionar grupos de clientes que presentan un riesgo potencial mayor al normal y realizar gestiones de cobranza de los clientes con claros signos de deterioro. • Administrar la recuperación de activos deteriorados. • Asegurar que la organización cuente con el conocimiento requerido para los diferentes productos y segmentos, además de desarrollar una cultura crediticia que favorezca la mantención de activos de alta calidad. • Desarrollar modelos estadísticos para procesos de aprobación automáticos, seguimientos más focalizados y modelos para provisiones según pérdida estimada.

100

Memoria Anual 2011

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• Resolver las operaciones que constituyen excepciones a las políticas de crédito.

El riesgo de crédito de Personas y Empresas en el Banco es administrado a través de una estrategia global enfocada en el entorno económico y en un mercado objetivo, para lo cual se han definido políticas y desarrollado procesos de crédito que reconocen las singularidades de los distintos mercados y segmentos, entregando a cada cual el tratamiento crediticio pertinente que, en términos generales, se traduce en la implementación de procesos automáticos para las personas, paramétricos para empresas pequeñas y medianas, y caso a caso para las grandes empresas y corporaciones.

modelos ha sido fundamental para poder enfrentar de manera exitosa la gestión del riesgo de la cartera durante escenarios de crisis.

La División Riesgo Corporativo junto con velar por la calidad de la cartera y la optimización de la relación riesgo-retorno, vela por cumplir íntegramente los criterios que emanan del Directorio del Banco en relación a la administración de riesgo. A su vez, el Directorio del Banco participa activamente en la gestión del riesgo de crédito, orientando a

Modelo Paramétrico: Aplica al mercado de las pequeñas y medianas empresas, y a las personas con giro comercial. El modelo considera la evaluación de los clientes de acuerdo a tres pilares fundamentales. Estos son: el comportamiento de pago tanto interno como externo, el análisis de información financiera y la evaluación del negocio del cliente. Este

la administración en el manejo de éste e informándose periódicamente del comportamiento de la cartera.

proceso de evaluación se conoce como Rating y se encuentra vinculado directamente a las atribuciones de crédito requeridas para cada operación.

Proceso de Admisión

Cabe señalar que se realizan auditorías internas de manera permanente al modelo a fin de asegurar la calidad de la información utilizada.

Modelo Automatizado: Se orienta a los mercados masivos de personas naturales sin giro comercial. El proceso de otorgamiento de crédito está sustentado en el cumplimiento de:

Adicionalmente, los modelos automatizados y paramétricos, la División de Riesgo Corporativo apoya significativamente la gestión comercial a través del proceso de pre-aprobación de créditos a clientes. Así, tanto en el mercado de personas como en el de pequeñas y medianas empresas se cuenta con unidades especializadas que generan ofertas de créditos, conforme a estrategias definidas previamente para los distintos segmentos antes mencionados.

• Perfil crediticio mínimo (scoring). • Límites de endeudamiento (exposición). • Mercado objetivo. El perfil crediticio se califica mediante modelos estadísticos de “Credit Scoring” segmentados para los distintos tipos de clientes de las áreas comerciales del segmento personas. La capacidad predictiva de los

Modelo Caso a Caso: Este tipo de análisis se emplea a todos los clientes del mercado de las grandes empresas y corporaciones. Se caracteriza por la evaluación individual experta, la cual contempla el nivel de riesgo, monto de la operación y complejidad del negocio, entre otras variables. En este sentido se cuenta con un equipo consolidado y con alto nivel de experiencia en la aprobación de créditos para los diversos sectores en los cuales el Banco está presente.

Administración de Riesgos

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El análisis y la aprobación de créditos del Banco operan bajo un enfoque diferenciado de acuerdo a cada segmento de mercado. En relación a la aprobación de crédito se distinguen tres modelos de riesgo:

Respecto del mercado objetivo y los límites de endeudamiento, el Banco identifica los subsegmentos de mercado en base a sus objetivos, estrategias de negocio y oportunidades, estableciendo definiciones que permiten identificar el perfil crediticio aceptable de los clientes, los productos que se le ofrecerán, límites de exposición individual y retornos esperados.

Provisiones sobre Cartera con Mora Mayor a 90 días

Gestión y Seguimiento Banco de Chile monitorea continuamente la morosidad, situación financiera y los diversos índices de riesgo de sus clientes, de tal forma que las mediciones de riesgo se sitúen dentro de los márgenes aprobados por la administración. La gestión y el seguimiento permanente de los riesgos de crédito son la base de una administración proactiva de la cartera, la cual permite reconocer oportunamente los potenciales deterioros de ésta.

219%

215%

2010

2011

170%

2009

En cada mercado, segmento o producto se utilizan diferentes herramientas (de sensibilidad, performance u otras) para llevar un adecuado control de su cartera de clientes. El resultado obtenido, ayuda a anticipar la tarea de detectar tanto amenazas como oportunidades, contrastándolas con las estrategias definidas para el portafolio.

El Banco ha incrementado su nivel de cobertura de provisiones sobre cartera vencida en los últimos años, alcanzando un nivel de 215%, el cual está muy por sobre la media de la industria.

Riesgo de Crédito

Evolución de Gasto Neto de Cartera (%) 223 1,75%

209 125 1,54%

3% 3% Electricidad, Minero 2% Pesca Gas y Agua 3% Personas sin Giro Comercial 7% Silvoagropecuario

20% Comercio, Restaurantes y Hoteles

9% Servicios Sociales y Personales

0,79%

2009 2010 Gasto Neto por Riesgo

2011 Índice Gasto de Cartera

11% Transporte y Comunicaciones

102

Memoria Anual 2011

20% Servicios Financieros

10% Construcción

12% Industrial

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Distribución Colocaciones por Sector Económico Empresas

Evolución Índice de Morosidad Deudores Empresas

En el mercado de empresas, la gestión y el seguimiento se centran en un conjunto de revisiones, entre las cuales se destacan las siguientes: • Esquemas estructurados de revisión rápida de portafolio, según el impacto de las fluctuaciones macroeconómicas en sectores de actividad específicos, definiendo planes de acción caso a caso y monitoreo a través de esquemas de vigilancia para seguimiento focalizado. • Gestión de morosidad, enriquecida con la información de indicadores predictivos del nivel de riesgo, con seguimiento y planes de acción en el caso de clientes más relevantes, además de manejo de estrategias diferenciadas en cobranza temprana.

• Esquemas de seguimiento de variables de comportamiento de crédito y cifras financieras de las empresas, así como también de condiciones y restricciones particulares de los créditos. • Estrategias de segmentación de riesgo en los procesos y políticas de cobranza, logrando avanzar en la mejor integración de los procesos de otorgamiento y seguimiento, alineados por una misma visión de los fundamentos crediticios de los clientes.

0,69% 0,44%

0,43%

0,55%

0,30%

0,36%

0,14%

0,13%

0,08%

2009

2010

30-89

Vencido

2011 Total

Durante el año 2011 se registraron bajos niveles de morosidad en todos los tramos, tanto a nivel Banco como en el mercado empresas. En particular, en el mercado empresas se alcanzó el menor nivel de cartera vencida de los últimos años, con una cifra de 0,30%.

Evolución Colocaciones e Índices de Riesgo Empresas (MMM$)

10.738

11.325

13.581

1,95%

2,08%

1,87%

2009

2010

2011

Colocación Total

Índice de Riesgo

Comparativamente con el año pasado, este año el volumen de colocaciones en el mercado empresas ha presentado un fuerte incremento, y simultáneamente el índice de riesgo (provisiones sobre colocaciones) ha presentado una disminución relevante, terminando en 1,87%.

Administración de Riesgos

103

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Mercado Empresas

Mercado Personas Créditos de Consumo La tendencia de riesgo consumo en el segmento de personas naturales sin giro comercial del Banco de Chile durante el primer semestre registró tendencias positivas en los índices de riesgo consecuentes con las mejoras en las productividades de cobranza y de las condiciones económicas registradas durante la primera mitad del año. Sin embargo, durante el segundo semestre se observó una leve alza en indicadores de morosidad por efecto de una estrategia orientada a capturar crecimiento en segmentos de clientes pre-aprobados y por mayores restricciones en la oferta de crédito que se observaron a partir de julio de 2011.

La pérdida esperada de la cartera, representada por la relación entre provisiones y colocaciones, presentó una tendencia a la baja estabilizándose hacia final de año en torno a 5,4%. Al igual que en los casos de los índices de morosidad, la pérdida esperada del Banco en ambos segmentos es menor a la del sistema. Al cierre del año, la cobertura de provisiones sobre créditos con morosidad mayor a 90 días alcanzaba a 3,58 veces, mientras que el promedio del sistema financiero era sólo de 2,54 veces, cifras consistentes con una estrategia de administración conservadora de provisiones seguida por la institución.

Riesgo de Crédito Índice de Provisiones (%) 7,0% 6,5% 6,0%

Mora mayor a 90 días (%)

5,5%

4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0%

5,0% 4,5% 4,0%

Ene-09

Banco de Chile

0,5% 0%

Ene-09

Dic-09 Banco de Chile

104

Dic-09

Memoria Anual 2011

Dic-10 Sistema

Dic-11

Dic-10

Dic-11

Sistema

Durante el año 2011, la tasa de gasto de cartera neto en créditos de consumo presentó una tendencia a la baja respecto de años anteriores. No obstante, hacia el tercer trimestre y en línea con lo comentado en materia de indicadores de morosidad, se observó un cambio en las tendencias anualizadas móviles.

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El producto consumo de Banco de Chile presenta índices de morosidad menores que la industria, en ambos segmentos: Banca Comercial y Banco CrediChile.

Créditos Hipotecarios Por efecto de mejores condiciones económicas que en años precedentes, la cartera de créditos hipotecarios en el segmento de personas de Banco de Chile registró durante todo el año 2011 una leve pero consistente baja en los indicadores de morosidad, estabilizándose en una tasa de mora mayor a 90 días de 1,05%.

Al igual que en créditos de consumo, las provisiones mantenidas por el Banco para colocaciones hipotecarias, como porcentaje de la totalidad de créditos con morosidad superior a 90 días (42%), es muy superior a la tasa promedio mantenida por el sistema financiero (23%). Con todo lo anterior, la tasa de gasto de cartera neto en créditos hipotecarios a personas, que incluye las provisiones, castigos, recuperaciones de créditos, registró una disminución respecto de años precedentes.

Mora mayor a 90 días (%) 7,0% 6,0% 5,0%

Calidad Proceso de Cobranza

4,0% 3,0% 2,0% 0%

Ene-09

Dic-09 Banco de Chile

Dic-10

Dic-11

Sistema

La morosidad del sistema bancario también registró disminuciones en el indicador de créditos con morosidad superior a 90 días, llegando a 4,20%. Al igual que en consumo, la morosidad del producto hipotecario de Banco de Chile es claramente menor que la del sistema financiero. Índice de Provisiones (%) 1,0% 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% 0,0%

Dic-09 Banco de Chile

Dic-10

• Retención y administración de clientes con problemas temporales de flujos. Proponer planes de normalización de deuda a los clientes viables, de forma tal que sea posible seguir manteniendo relaciones de negocio con ellos una vez regularizada su situación. • Maximizar la recuperación de los activos en riesgo. Efectuar las acciones de cobranza necesarias para asegurar la mejor recuperación de las deudas o disminuir la pérdida potencial.

1,2%

Ene-09

Los deudores con problemas de  comportamiento de pago, reflejado en rezagos significativos y/o notorio deterioro de las fuentes de pago, son asignados a las unidades especializadas en cobranza dependiendo de su endeudamiento individual y/o grupal. En este proceso de cobranza destacan los siguientes objetivos:

Dic-11

Sistema

Durante 2011, la pérdida esperada de la cartera hipotecaria del Banco, representada por la relación entre provisiones y colocaciones, registró permanentes disminuciones para estabilizarse en torno al 0,44%. En línea con los indicadores de morosidad, la pérdida esperada del Banco es menor que la del sistema bancario.

Cabe señalar, que los deudores empresas de mayor tamaño son asignados a un área especializada, dependiente de la División de Riesgo Corporativo del Banco, la cual realiza un trabajo de normalización caso a caso. Los procedimientos que se efectúan privilegian la optimización de la recuperación a obtener por parte del Banco, en la oportunidad y forma más adecuada. Dentro de este contexto, las renegociaciones que se llevan a cabo deben estar aprobadas por el correspondiente Comité con atribuciones suficientes de acuerdo al endeudamiento total del deudor y/o grupo y a la clasificación de riesgo asignada.

Administración de Riesgos

105

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1,0%

Por su parte, para los deudores de segmentos personas y pequeñas & medianas empresas, la gestión de cobranza se realiza en SOCOFIN S.A. (empresa filial del Banco), con dependencia funcional de la División de Riesgo Corporativo. Las estrategias de cobranza aplicadas por SOCOFIN son diferenciadas por segmento de clientes, niveles de morosidad y nivel de exposición. El objetivo central de una renegociación es lograr la recuperación mediante la reestructuración de la deuda, evaluando la relación de los ingresos del cliente frente a las obligaciones en mora que se pagarán, la nueva estructura de plazo y el resto de su carga financiera. Es importante señalar que la renegociación de las obligaciones morosas de clientes es evaluada en su viabilidad crediticia para efectos de resolver acerca del otorgamiento de una nueva operación de crédito destinada al pago de las anteriores. Los criterios para renegociar clientes tienen que ver con un diagnóstico previo de la disposición del cliente a pagar,

el riesgo de crédito de su cartera de colocaciones, con modelos de evaluación acordes con el tamaño, la naturaleza y la complejidad de sus negocios crediticios. El proceso de determinación de las provisiones de los mercados personas y empresas se realiza de acuerdo a dos modelos: (i) Modelo de Evaluación Individual y (ii) Modelo de Evaluación Grupal.

Evaluación Individual La evaluación individual de los deudores es necesaria cuando se trata de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con el Banco se requiere conocerlas y analizarlas en detalle. El análisis de estos deudores se centra en su capacidad y disposición para cumplir con sus obligaciones crediticias, mediante información suficiente y confiable.

de la viabilidad de la industria y de la empresa, del comportamiento del mismo y de la situación patrimonial en que se encuentra. En los casos que el cliente cumple con ser viable y muestra una efectiva disposición al pago, los créditos se reestructuran en función de los flujos esperados, formulándose en conjunto con el cliente una propuesta de solución, la que finalmente es evaluada y resuelta por la División de Riesgo Corporativo del Banco, aplicando las Políticas y Pautas definidas para tal efecto.

Provisiones y Pérdida Esperada

Para efectos de constituir las provisiones, se clasifica cada deudor evaluado individualmente en una de las 16 categorías que dispone la SBIF para este efecto. El Banco realiza una actualización permanente de las clasificaciones de riesgo de los deudores de acuerdo a la evolución que presente su situación financiera y su entorno. Adicionalmente, se efectúan revisiones focalizadas en empresas que participan en sectores económicos específicos, que se encuentren afectados ya sea por variables macroeconómicas o variables propias del sector.

Evaluación Grupal La SBIF permite las evaluaciones grupales para abordar un alto número

Banco de Chile mantiene permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperación. Para lo anterior se cuenta con políticas y procedimientos que evalúan integralmente

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Memoria Anual 2011

de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Las evaluaciones grupales requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores

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Riesgo de Crédito

Es así como las carteras de consumo, hipotecario y comercial asociados a los segmentos personas naturales sin giro comercial y el segmento PyME,  por su naturaleza masiva, tienen un provisionamiento grupal.  Dicho provisionamiento tiene como objetivo cubrir las pérdidas esperadas para los próximos 12 meses.

Cambios Normativos El Nuevo Compendio de Normas Contables, que entró en plena vigencia a partir de 2011, implicó un cambio importante en la manera de determinar las provisiones tanto para la cartera individual como grupal. Dentro de los principales cambios se destacan: • La creación de tres estados en la cartera de evaluación individual, los cuales se explican a continuación: I. Cartera en cumplimiento normal: comprende a aquellos deudores cuya capacidad de pago les permite cumplir con sus obligaciones y compromisos, y no se visualiza, de acuerdo a la evaluación de su situación económico-financiera, que esta condición cambie.

Para el mercado de personas se utilizan modelos estadísticos automatizados, que consideran el comportamiento de pago del deudor, incluidos los incumplimientos con otros actores del sistema financiero, además del grado de morosidad, el nivel de endeudamiento y otras variables que conforman su perfil. En particular, los modelos

II. Cartera subestándar: incluye a los deudores con dificultades financieras o empeoramiento significativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolso total de capital e intereses en los términos contractualmente pactados, mostrando una baja holgura para cumplir con sus obligaciones financieras en el corto plazo.

de consumo contemplan una tasa de desempleo esperada como una variable de contexto económico.

III. Cartera en incumplimiento: considera a aquellos deudores y sus créditos para los cuales se considera remota su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de pago. financieras en el corto plazo.

Para el segmento PyME se desarrolló un modelo que determina la provisión de cada cliente a través de un proceso masivo que conjuga dos submodelos, uno para estimar la PI (probabilidad de incumplimiento) y otro para estimar la PDI (pérdida dado el incumplimiento). La consistencia de los modelos se valida periódicamente mediante el análisis de pruebas retrospectivas o backtest, que permiten contrastar las pérdidas reales con las pérdidas esperadas estimadas por los modelos.

• Se aumenta el número de categorías de riesgo a 16 clasificaciones, de las cuales seis son normales, cuatro subestándar y seis en incumplimiento. • Asociada a cada categoría de riesgo se define por norma una probabilidad de incumplimiento y la pérdida dado el incumplimiento. • Se establece que la colocación afecta a provisiones corresponderá a la colocación activa más las colocaciones contingentes ponderadas, considerando los cupos disponibles, menos las garantías constituidas. • Adicionalmente, indica que sólo podrán utilizarse para efectos de provisión avales calificados dando criterios exigentes para esta tipificación. • Se estipula también una exigencia mínima de un 0,5% de provisión sobre las colocaciones y créditos contingentes de la cartera de riesgo normal. Administración de Riesgos

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y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto del comportamiento de pago del grupo de que se trate, como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera.

En diciembre de 2010 la Superintendencia de Bancos e Instituciones financieras dispuso que las mayores provisiones resultantes de la aplicación del Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables debían hacerse con cargo a resultados, como asimismo, que no existía impedimento para anticipar las provisiones de manera transitoria como adicionales, con cargo al resultado del ejercicio 2010. Banco de Chile anticipó el impacto de la primera aplicación de esta normativa con cargo al resultado 2010. Durante el año 2011, no existieron requerimientos adicionales por la implantación de la nueva normativa, siendo suficiente el monto constituido el año 2010 para tal efecto.

Riesgo Internacional El área de Riesgo Internacional de la División Riesgo Corporativo, tiene por objetivo administrar el riesgo país generado por todas las transacciones realizadas entre el Banco y cualquier contraparte residente en el exterior. Por otra parte, esta área es también responsable de administrar el riesgo de crédito resultante de los negocios con las distintas entidades financieras residentes en el exterior. La administración del riesgo país contempla un acabado estudio y seguimiento de las condiciones de cada uno de los países de residencia de las contrapartes con que el Banco contrata operaciones o podría

Riesgo de Crédito

Anualmente, el Banco realiza una prueba de suficiencia de provisiones orientada a verificar los procesos de evaluación de riesgo y las estimaciones de pérdidas de cartera, en cada segmento del portafolio. Para ello se desarrollan análisis migratorios, muestreos aleatorios, evaluaciones casuísticas, pruebas retroactivas y “back-testing” en el caso de modelos grupales, que permiten afirmar con un alto grado de confianza que las provisiones que posee el Banco son suficientes para cubrir las pérdidas estimadas para los distintos segmentos. El resultado de este análisis es presentado al Directorio, el cual se manifiesta sobre la suficiencia de las provisiones para cada ejercicio.

108

Memoria Anual 2011

tener relaciones de negocios, determinándose una clasificación interna y proponiéndose un límite de riesgo para cada uno de estos países. Durante el año 2011, se incorporó un nuevo modelo de seguimiento mensual, que considera el estudio de variables de mercado, de precio, fundamentos financieros y macroeconómicos de los principales países del mundo y de las contrapartes bancarias con las cuales el Banco de Chile opera en forma más significativa. Todo esto ha permitido que el Banco siga atento a los acontecimientos en los mercados internacionales y tome las medidas necesarias para administrar un portafolio internacional con el adecuado nivel de riesgo-retorno.

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Suficiencia de Provisiones

Riesgo Financiero

Riesgo de Liquidez

Riesgo Financiero o de Mercado es la potencial pérdida que puede sufrir el Banco al no tener sus posiciones financieras perfectamente calzadas y simultáneamente ocurrir, ya sea movimientos adversos de los valores de las variables de mercado o escasez de liquidez. Las potenciales pérdidas generadas por lo primero son denominadas Riesgo de Precio, mientras que por lo segundo Riesgo de Liquidez. El Banco separa el Riesgo de Mercado, para efectos de análisis y administración, en estas dos componentes.

La estrechez de liquidez puede ocurrir ya sea por una disminución de la capacidad de fondeo del Banco (motivado por diversas causas) o por una disminución de los montos transados de los activos (préstamos, bonos, depósitos bancarios de otros bancos, etc.) o de los instrumentos derivados que tiene contratados la institución. Dado esto, el Banco clasifica el Riesgo de Liquidez en los siguientes dos grupos:

La Gerencia de Riesgo de Mercado es la encargada de administrar este riesgo generado en el Banco y en sus filiales, con el objetivo de asegurar una saludable relación riesgo-retorno de los negocios que producen estos tipos de riesgos. La administración de los Riesgos de Mercado es implementada mediante la ejecución de las siguientes cuatro etapas: medición, limitación, control y reporte.

1. Riesgo de liquidez de fondeo. 2. Riesgo de liquidez de transacción. A modo de ejemplo, el Banco presentaría riesgo de liquidez de fondeo si posee pasivos cuyos pagos vencen en una fecha más cercana respecto de la fecha de vencimiento de sus activos. Así, el Banco estaría expuesto, en la fecha del pago de estos pasivos, a la inexistencia o escasez de fondos disponibles para continuar fondeando los activos.

Riesgo de Precio

Administración de las Posiciones Financieras

A su vez, el Banco separa el Riesgo de Precio en tres grupos:

La División de Tesorería del Banco es la encargada de la administración de las posiciones financieras dentro de límites y parámetros propuestos por la Gerencia de Riesgos de Mercado y aprobados por el directorio del Banco. Esta División administra estas posiciones a través de dos gerencias:

1. Riesgo de precio spot. 2. Riesgo de tasa de interés. 3. Riesgo de volatilidad de opciones. A modo de ejemplo, el Banco presentaría riesgo de precio spot de tipo de cambio si en su portafolio agregado contiene un monto de activos mayor que el de pasivos denominado en dólares. Así, el Banco estaría expuesto o presenta el riesgo de que el dólar se deprecie frente al peso, resultando en una pérdida en el caso de que esto efectivamente ocurriera.

• La gerencia de Trading, la que está encargada de manejar las posiciones financieras del Libro de Negociación. La variación de valor de estas posiciones se refleja instantáneamente en el Estado de Resultados del Banco. • La gerencia de Risk Treasury, la que está encargada de manejar las posiciones financieras del portafolio del Libro de Banca y de la liquidez de todo el Banco. Sólo los intereses devengados netos de estas posiciones se reflejan en el Estado de Resultados del Banco; adicionalmente, en el caso de bonos en cuentas disponibles para la venta, el complemento de la variación de valor impacta la cuenta de Capital del Banco mientras los bonos no hayan sido vendidos. Administración de Riesgos

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Riesgo Financiero

Administración de Riesgos de Mercado

La aprobación de límites internos de Riesgo Precio se realiza con

Esta tarea las ejecutan dos áreas independientes de la División de Tesorería:

un cierto factor de mercado y, por lo tanto, limitar las pérdidas

el fin de establecer el nivel máximo de tamaño de la posición en esperadas que pueden ocurrir frente a movimientos adversos de las variables de mercado. La aprobación de alertas internas de

• Departamento de Información Control Financiero (parte de la División de Gestión y Control Financiero).

Riesgo Precio tiene como objetivo definir un nivel de tolerancia sobre el cual la alta administración desea conocer el estado de pérdidas potenciales de alguna unidad de negocios y/o el estado

• Gerencia de Riesgo de Mercado (parte de la División de Riesgo Corporativo).

de pérdidas acumuladas efectivas durante un lapso de tiempo de

Límites y Alertas de Riesgo de Liquidez

Medición de Riesgo de Liquidez

De acuerdo a la Política de Administración de Riesgo de Liquidez, el directorio del Banco debe aprobar en forma anual límites y alertas

La liquidez de fondeo se controla y limita mediante varios reportes.

internas de ratios según metodologías internas y complementarias a los límites de liquidez establecidos por los entes reguladores.

el flujo de caja proyectado en los próximos 30 y 90 días en moneda

alguna de estas unidades.

El más general corresponde al reporte normativo C08, que simula nacional y separadamente en la totalidad de las monedas extranjeras.

Los límites y alertas internas apuntan a acotar variables estructurales de liquidez no cubiertas por las regulaciones como son: ratios de liquidez; monto del fondeo de activos en moneda nacional mediante pasivos denominados en moneda extranjera; estado de variables de mercado que pueden pronosticar ausencia de liquidez, etc.

Límites y Alertas de Riesgo de Precio De acuerdo a la Política de Administración de Riesgos de Mercado, en adición a los límites normativos, el directorio del Banco debe aprobar en forma anual límites y alertas internas para posiciones financieras y/o riesgos de precio generados por éstas.

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Memoria Anual 2011

Adicionalmente, el Banco está autorizado por la SBIF para reportar los flujos de caja considerando supuestos de comportamiento distintos a los contractuales, lo que genera el reporte normativo C08 ajustado. En el caso del análisis a 30 días, el límite normativo señala que durante los próximos 30 días los flujos netos de egreso denominados en moneda extranjera y, asimismo, la suma de los flujos netos de egreso denominados en todas la monedas (incluidos los denominados en pesos chilenos) no puede superar una vez el Capital Básico del Banco. Para el caso del análisis a 90 días, el límite normativo señala que durante los próximos 90 días el flujo neto de egresos denominados en todas las monedas no puede superar dos veces el capital Básico del Banco.

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Riesgo Financiero

En el grafico, índice C08 ajustado 1-30 días del Banco, muestra una administración prudente de la liquidez durante 2011. El índice que incluye todas las monedas (Ind. Ajus. M/N+M/X) alcanza el máximo uso a comienzos del tercer trimestre del año y es reducido a partir de esa fecha al pronosticarse que la crisis financiera en Europa podía desencadenar los efectos de estrechez de liquidez que efectivamente ocurrieron en las últimas semanas del año. Índice C08 ajustado 1 - 30 días 1,0 0,8 0,6

La liquidez de transacción se fortalece al contar con instrumentos de deuda del Libro de Negociación de alta liquidez como son los bonos del Banco Central de Chile, de la Tesorería General de la República de Chile y depósitos a plazo bancarios de corto plazo. Por otra parte, la liquidez de transacción de los instrumentos derivados es limitada mediante límites de DV01(1) a ciertos plazos específicos para cada curva swap transada. La liquidez de transacción de los instrumentos de deuda del Libro de Banca no es necesaria limitarla en forma explícita, entendiendo que en este caso se busca obtener el rendimiento de compra hasta el vencimiento o mediano plazo, debido a que en la mayoría de los casos son comprados con el fin de cubrir partidas estables del balance, como son los saldos de las cuentas corrientes.

0,4

0,0 -0,2 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 Ind. Ajus. M/X

Ind. Ajus. M/N+M/X

Por su parte, el índice C08 1- 90 días muestra una evolución más estable, pero igualmente indica que el Banco presentó mayor liquidez al final del año 2011.

Adicionalmente, el Banco estableció un límite interno que busca cautelar el monto de pasivos en moneda extranjera que fondean activos en moneda nacional. El máximo uso de este límite durante 2011 fue de un 80%, el cual ha decaído considerablemente a partir del tercer trimestre por la situación financiera en Europa.

Finalmente, el Banco realiza trimestralmente ejercicios de estrés de liquidez con el fin de cuantificar las necesidades de caja frente a escenarios materialmente adversos.

Índice C08 ajustado 1 - 90 días 2 1,5 1 0,5 0

Dic-10

Mar-11

Sep-11

Dic-11

Ind. Ajus. M/N+M/X

(1) DV01 corresponde al cambio de valor de un instrumento financiero como resultado del alza de la tasa de interés de valorización de éste en un 0,01%.

Administración de Riesgos

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0,2

Medición de Riesgo de Precio La medición del Riesgo de Precio se realiza mediante varios reportes y en forma separada para las posiciones del Libro de Negociación de aquellas del Libro de Banca.

VaR 99% confianza y escalado a 22 días (Millones de US$) 10,0

Para el Libro de Negociación, la medición del riesgo de precio se implementa a través del reporte normativo estandarizado (reportes C41 y C43 de la SBIF) y adicionalmente por medio del cálculo y reporte del Value at Risk (VaR) paramétrico con un 99% de confianza y un año de fluctuaciones de los valores de las variables de mercado para el cálculo de volatilidades y correlaciones; este valor es escalado por la raíz cuadrada de un período de 22 días, con el fin de reflejar que se estima que las posiciones podrán ser efectivas y totalmente cerradas en un lapso de un mes calendario.

8,0 6,0 4,0 2,0 0,0

Mar-11

Jun-11 Total

Sep-11 Trading

Dic-11

Risk Treasury

Las posiciones de tasas de interés son las que más contribuyen al VaR durante el año 2011. Le siguen en importancia el generado por las posiciones de tipo de cambio y, en menor medida, el riesgo generado por pequeñas posiciones en opciones de tipo de cambio. El gráfico, VaR (USD MM) 99% confianza y escalado a 22 días, muestra el VaR generado por las posiciones del Libro de Negociación Total durante el año 2011; también se muestra el VaR generado por aquellas posiciones de este libro que son manejadas por la unidad de Trading en forma separada de las posiciones manejadas por la unidad de Risk Treasury. En general se aprecia un uso de riesgo decreciente a lo largo del año, lo que viene dado por un menor uso de posiciones, puesto que las volatilidades de las fluctuaciones de los valores de mercado han aumentado levemente al final del año.

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Memoria Anual 2011

Adicionalmente, las políticas internas establecen la realización diaria de stress tests de las posiciones del Libro de Negociación incluyendo la comparación de las pérdidas potenciales estimadas respecto a niveles de alerta definidos (“look forward analysis”), como también la comparación de los ingresos efectivos durante un mes calendario respecto a niveles de alertas de pérdida (“look back analysis”). El riesgo de precio del Libro de Banca se mide a través del reporte normativo estandarizado (reporte C40 de la SBIF) y de métricas internas. Las métricas del reporte C40 se calculan a partir de metodologías provistas por la SBIF y que son tomadas de los acuerdos de Basilea para la medición estandarizada de estos riesgos. Los valores del riesgo de corto y largo plazo a lo largo del año 2011 son bastante inferiores a los límites establecidos por el Banco para estas métricas.

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Riesgo Financiero

Adicionalmente, el Banco ha establecido métricas internas para la gestión del riesgo de precio del Libro de Banca, definiendo límites y alertas para la exposición de tasas de interés. En efecto, el Banco mide las posiciones de tasa de interés a través de la métrica IRE (Interest Rate Exposure), que consiste en el impacto potencial en las ganancias antes de impuestos como resultado de un movimiento paralelo de la curva de rendimiento forward de una moneda en particular. Por otra parte, el Banco calcula y reporta el riesgo de tasa de interés utilizando el EaR 12M (Earnings at Risk 12M), métrica que permite estimar el menor ingreso potencial que el Banco podría tener durante los próximos doce meses, considerando las posiciones de tasa de

Earnings at Risk (EAR) (12 meses - millones de Ch$)

120.000 100.000 80.000 60.000

46.121

40.000 20.000 0

Mar-11

Jun-11

Sep-11

Dic-11

EaR 12M - Shock Tasas Esperadas

movimiento de las tasas de interés forward esperadas ocurrido durante los últimos tres años, con un 97,7% de confianza. En el gráfico adjunto se observa la evolución de esta métrica durante el año 2011. Como en los casos anteriores, el uso de riesgo disminuye a lo largo del año;

disminuye al final de 2008 y dadas las posiciones estables, el riesgo disminuye. En cualquier caso, el máximo riesgo tomado no supera un 20% de los resultados del Banco.

en este caso particular, las posiciones se han mantenido estables y el mayor riesgo a comienzos de año viene dado porque las fluctuaciones del percentil 97,7 de los pasados tres años aún incluían los shocks de tasas e inflación ocurridos a comienzos del año 2008. Este efecto

Finalmente, las políticas internas establecen la realización mensual de stress tests para el Libro de Banca, incluyendo la comparación de sus resultados respecto a niveles de alertas aprobados por la alta administración del Banco.

Administración de Riesgos

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interés vigentes en cada fecha de reporte, y como resultado de un

Se entiende por Riesgo Operacional el riesgo de incurrir en pérdidas como consecuencias de deficiencias o fallos en los procesos internos, recursos humanos o sistemas, o bien, derivado de circunstancias externas. En los últimos años las entidades financieras, teniendo en consideración los acuerdos de Basilea (I y II) y las normas de los organismos regulatorios, han desarrollado fórmulas avanzadas y eficientes para la gestión integral de sus riesgos operacionales, y junto con ello se han elaborado modelos que les permiten cuantificarlos, logrando con esto una mejor mitigación y prevención de los mismos. Todo lo anterior se traduce para Banco de Chile en la responsabilidad de gestionar integralmente el riesgo operacional en todos los niveles de la organización, en todas las actividades y líneas de negocio, velando

por una correcta medición y control de estos riesgos, visualizando en todo momento acciones que mitiguen los elementos que puedan producir pérdidas por este concepto. Para tal efecto, el Banco ha establecido una estructura para gestionar riesgo operacional que incluye al Directorio, Comité Directores, Auditoría, Alta Administración y diversos comités, integrados por las áreas comerciales y de apoyo al negocio. En esta estructura se destaca: Comité de Riesgo Operacional, presidido por el Gerente General, cuyo rol fundamental es establecer las estrategias y políticas corporativas para la gestión de riesgo operacional. Comité Operativo de Riesgo Operacional, el cual es responsable de gestionar los principales eventos de riesgo y efectuar la revisión

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Memoria Anual 2011

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Riesgo Operacional

periódica de las pérdidas operacionales, procurando tomar acciones que conduzcan a establecer controles y/o mejoras a los procesos operativos.

En lo referido a Seguridad de la Información, cabe mencionar, que ésta, como principal activo de una organización, se encuentra expuesta a constantes amenazas que al concretarse, pueden deteriorar la imagen

Adicionalmente, el Banco cuenta con un conjunto de comités operativos que sesionan de forma regular y se abocan a la implementación de las políticas y estrategias de mitigación de riesgos.

y confianza de los clientes hacia el Banco. Por tal motivo, Banco de Chile recoge e implementa de manera permanente prácticas de nivel mundial, a fin de proteger los servicios e información de sus clientes con altos niveles de disponibilidad, confidencialidad e integridad conforme a los requisitos del negocio. Específicamente en la Gestión de Riesgo Operacional, el Banco trabaja de manera constante en mejorar y adaptar su modelo de gestión del

En cuanto a la gestión de riesgo operacional, el Banco se ha centrado en fortalecer y administrar ámbitos específicos de riesgo inherentes a la operación diaria, que en conjunto persiguen disponer de procesos,

riesgo operacional de acuerdo al crecimiento del negocio, tamaño de

productos y servicios con altos niveles de excelencia operacional y bajos índices de riesgo.

Además, la Gestión de Proveedores Críticos se refiere a la evaluación periódica de proveedores que otorgan servicios críticos al Banco. Es un proceso que permite garantizar el correcto cumplimiento de los acuerdos y requisitos del negocio, además de ser una instancia formal de comunicación donde se planteen posibles desviaciones a los niveles de servicio, alternativas para su resolución y necesidades estratégicas para los productos y servicios del Banco.

Dicho enfoque incorpora cuatro frentes principales a saber:

• Gestión de Continuidad de Negocio

la organización, procesos y sistemas críticos de apoyo. Esto, con el objetivo final de administrar, gestionar y minimizar el riesgo.

• Gestión de Seguridad de Información • Gestión de Riesgo Operacional • Gestión de Proveedores Críticos En cuanto a la Continuidad del Negocio, esta aspira a desarrollar al interior de la organización la habilidad de continuar proporcionando

Por último, en 2011 se formalizó el funcionamiento del comité de Nuevos Productos y Servicios, presidido por la Gerencia de Riesgo Operacional, cuyo principal objetivo es determinar posibles riesgos operacionales y definir planes preventivos o mitigadores, como así también efectuar el seguimiento respectivo.

un predeterminado y acordado nivel de servicio para soportar los requerimientos mínimos del negocio, luego de una interrupción, una emergencia o un desastre.

Administración de Riesgos

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Coordinadores de Riesgo Operacional, son los representantes de Riesgo Operacional en los distintos niveles de la organización, cuya responsabilidad es mantener acotado el riesgo y definir acciones que lo mitiguen.

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Responsabilidad Social Corporativa

117 Comprometidos con un Chile mejor, en más de 100 años de historia, Banco de Chile ha forjado una tradición de responsabilidad social, implementando a través del tiempo diferentes iniciativas que contribuyen a mejorar la calidad de vida de los distintos grupos de personas con los que se relaciona, especialmente de quienes más lo necesitan, con las grandes causas de nuestro país. Consecuente con este compromiso, Banco de Chile quiere ser el mejor Banco para sus clientes, el mejor lugar para trabajar y la mejor inversión para sus accionistas, consolidando su liderazgo sobre la base de principios éticos, de respeto a las personas, la sociedad y el medioambiente.

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razón por la cual Banco de Chile está comprometido

Conscientes que las personas son uno de los pilares fundamentales del éxito, el Banco se ha preocupado de construir un ambiente laboral

Conformación del equipo

de excelencia para sus más de 14 mil colaboradores, poniendo a su disposición diversas instancias que favorezcan su desarrollo profesional y personal, potencien sus conocimientos y habilidades y les permitan ser reconocidos en el contexto de una cultura basada en la meritocracia. Esto ha forjado un equipo humano orgulloso de pertenecer a Banco de Chile y comprometido con la labor que realiza, y especialmente con los clientes.

A diciembre de 2011, la Corporación Banco de Chile estaba conformada por 14.129 colaboradores, 10.482 en el Banco y 3.647 en las empresas filiales. Del total, un 51% eran mujeres y un 49% hombres, manteniéndose la proporción de géneros del año anterior. El promedio de edad de los colaboradores es de 38 años y con un promedio de permanencia de 8,6 años.

Comprometidos con un Chile mejor para nuestros colaboradores

Salud y bienestar

abocada en rediseñar y perfeccionar los sistemas de evaluación de desempeño y de jefaturas junto con apoyar a los jefes en su rol de gestión de personas y preparar la formación de futuros líderes, especialmente en áreas comerciales. Así también, se suscribieron nuevos instrumentos colectivos logrando establecer beneficios equivalentes y homólogos para todos los colaboradores y sus familias, independiente de su Banco de origen (por fusiones) o afiliación sindical.

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Memoria Anual 2011

Preocupado por el bienestar de sus colaboradores y familias, el Banco otorga una serie de seguros para enfrentar los altos costos que se generan por motivos de salud, tales como seguro de vida e invalidez 2/3, seguro dental, seguro complementario de salud, y seguro de gasto mayor o catastrófico. Todos estos seguros benefician a 23.562 personas, considerando colaboradores y sus cargas.

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Durante 2011, la gestión en materia de Recursos Humanos estuvo

Calidad de Vida Con el fin de promover estilos de vida saludables, física y psicológicamente, y fomentar la recreación y formación integral de los colaboradores, Banco de Chile cuenta con una serie de programas que junto con

y 12 talleres culturales. En regiones participaron 2.251 socios en los diferentes programas de cada ciudad. En la totalidad de los eventos y actividades realizadas a nivel país, participaron 12.520 personas.

Un gran lugar para trabajar

apoyar a las personas en diferentes momentos y ámbitos de su vida,

• Los mejores talentos

fortalecen su compromiso con la institución.

Para atraer y mantener a las mejores personas en Banco de Chile, durante el año 2011 se realizaron diferentes iniciativas que fortalecieron el proceso de reclutamiento y selección, así como la movilidad y el desarrollo interno de los colaboradores. Es así como se concretaron convenios de empleabilidad con 14 destacadas universidades e institutos de educación superior, se participó en 25 ferias o charlas laborales y se fortaleció el sitio web de internet que invita a “Trabajar en el Chile”.

• Programa Orienta Esta iniciativa ofrece orientación psicológica, legal, social y financiera a los colaboradores y sus familias. Durante el año 2011 se amplió la cobertura del programa Orienta Móvil, se descentralizó la atención psicológica en la Región Metropolitana abriendo nuevos puntos y de regiones. Esto permitió beneficiar a 1.639 integrantes del Banco.

• Promoción de la Salud Para potenciar entre los colaboradores el cuidado de la salud y la importancia de llevar una vida sana, en el año 2011 se implementó en todo el país el servicio de orientación médica telefónica 800 Doctor. La iniciativa benefició en el año a más de 3.600 colaboradores y su grupo familiar. También, durante 2011 correspondió la realización del Examen Médico Preventivo de Salud contando con una participación del 86,9% de los colaboradores mayores de 30 años.

• Chileactivo Promover para los integrantes del Banco y su núcleo familiar oportunidades de desarrollo personal, convivencia y salud integral a través de actividades deportivas, recreativas y culturales, es la misión de este programa. Con 5.562 socios, durante el año 2011 el programa gestionó en Santiago 13 ramas deportivas, ocho escuelas formativas

Durante el ejercicio se mantuvo la política de priorizar la cobertura de vacantes mediante concursos internos y de fomentar la movilidad

interna, con procedimientos transparentes, claramente establecidos y difundidos a través de medios internos. En el año 2011, un total de 940 personas obtuvieron una promoción.

• Formación y Desarrollo Para que cada integrante disponga de los conocimientos y desarrolle las habilidades necesarias para realizar una gestión de excelencia y crecer profesionalmente al interior de la organización, Banco de Chile lleva a cabo un intenso programa de capacitación. En 2011 se realizaron 476.592 horas de capacitación, de las cuales el 66% correspondió a cursos impartidos en modalidad “e-learning” y 34% en clases presenciales. Estas actividades de formación contaron con la participación de 59.702 personas, con una cobertura del 96%. Junto a lo anterior, el Banco promueve regularmente la realización de diplomados de especialización diseñados por prestigiosas universidades chilenas.

Responsabilidad Social Corporativa

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aumentó el número de visitas a diferentes oficinas metropolitanas y

En 2011 se realizaron: • Diplomado en Gestión de Negocios y Marketing en la Universidad Católica. • Diplomado en Gestión y Liderazgo en la Universidad Adolfo Ibáñez. En el marco del programa de Desarrollo Crece en el Chile, que prepara y forma a los colaboradores para futuros cargos de jefaturas comerciales, durante 2011 se desarrollaron una serie de acciones de acompañamiento (coaching, mentoring y redes) a fin de fortalecer el desarrollo de las competencias corporativas y de liderazgo. Se graduó la primera generación, que en su totalidad ocupa actualmente cargos de jefatura, y se inició el proceso para una segunda generación.

Comprometidos con un Chile mejor para nuestros colaboradores

Durante el año 2011, Banco de Chile concretó un proceso de negociación colectiva, logrando acuerdos con los sindicatos más representativos. Además, se hicieron extensivos los beneficios a los trabajadores no sindicalizados. El 100% de los colaboradores podrán acceder a beneficios equivalentes, con lo que se cumple el anhelo del Banco de homologar las condiciones de todos sus trabajadores. Asimismo, con el fin de favorecer especialmente a las personas que reciben menores rentas, se fijó un sueldo mínimo de $ 490 mil, más del doble del salario mínimo.

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Memoria Anual 2011

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• Nuevos instrumentos colectivos

Excelencia en la Gestión

Inversiones y a la Divot), Sistema de Evaluación Financiera Empresas Sefe (División Riesgo Corporativo), Accesibilidad Telefónica (División

• Reconocimiento Social

Banca Comercial), Productividad Comercial en Sucursales (División

Como en años anteriores, en 2011 se desarrolló el Programa de “Reconocimiento Social”, el cual busca mejorar el desempeño, destacar a aquellas personas que realizan una contribución excepcional a la institución y contribuir a la creación de una cultura del reconocimiento, sustentada en la meritocracia, la excelencia y los valores corporativos.

Banca Comercial), Acción (División Riesgo Corporativo, División Banca

La iniciativa contó con un calendario anual corporativo que distinguió a 1.037 personas, en forma individual o grupal, por representar en su gestión las competencias corporativas, y además, las jefaturas reconocieron en el día a día las conductas excepcionales de 1.118

• Evaluación por Competencias

colaboradores mediante las tarjetas “Reconocards”, que entregaban

En el ejercicio se evaluaron a 8.490 colaboradores, identificando las habilidades que poseen o deben desarrollar para contribuir de mejor manera a la consecución de objetivos individuales, de las distintas áreas y del Banco.

• Proyectos Gestión del Cambio Facilitar los procesos de cambio en las personas y gestionarlos en forma planificada para potenciar su contribución de valor al negocio fue un foco de trabajo permanente durante 2011. En el ejercicio se acompañaron ocho proyectos de cambio organizacional, los que impactaron a diferentes áreas de la institución. Estos fueron: Potenciar la Banca Transaccional (que impactó a la División Corporativa e

Modelo de Atención de Grandes Empresas Regiones (División Mayorista, GG.EE. e Inmobiliaria), Cambio Estructura Riesgo Mercado y Empresa (División Riesgo Corporativo) y Marketing (División Banca Comercial).

Con el fin de facilitar el alineamiento organizacional, conocer las fortalezas de los equipos y mejorar el desempeño, el Banco creó durante el año 2011 un nuevo sistema de evaluación por competencias.

• Feedback 360º Contar con jefes que propicien un mejor clima dentro de los equipos de trabajo y que sean capaces de gestionarlos efectivamente, es uno de los principales objetivos del Banco. Por ello, durante el año 2011 se puso a disposición una nueva herramienta de evaluación multidireccional para fortalecer el proceso de retroalimentación ascendente. Ésta buscó reforzar la comunicación, el logro de metas y el desarrollo al interior de los equipos, junto con potenciar las competencias de los jefes, al identificar sus fortalezas y los espacios de mejora. Fueron evaluados 1.356 jefes por sus colaboradores, pares y su propia jefatura, además de una autoevaluación.

Responsabilidad Social Corporativa

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diferentes opciones de reconocimiento. A fin del año 2011 se repartieron 384 nuevos kits a las jefaturas, con los que se podrá reconocer a más de 3.000 personas. Paralelamente se realizó el Plan de Reconocimiento Segmentado, donde se distinguió a 137 colaboradores, y se llevó a cabo la tradicional Premiación a la Trayectoria, en la cual se reconoció a 151 colaboradores que cumplieron 20 y 30 años trabajando en el Banco.

Comercial, Divot, División Mayorista GG.EE. e Inmobiliaria), Nuevo

• Centros de Encuentros del Adulto Mayor

La relación que tenemos en el Banco de Chile con los distintos grupos de personas con las que interactuamos está fundada en el profundo respeto y responsabilidad que tenemos con ellos, por lo que incorporamos valores en nuestras prácticas y políticas, que generan mejores condiciones sociales y medioambientales, construyendo confianza y contribuyendo a mejorar su calidad de vida.

Con el fin de aportar a la calidad de vida de los adultos mayores, Banco de Chile y sus colaboradores, a través de la campaña 1+1 del Hogar de Cristo, entregaron una contribución equivalente al 13,7% del costo anual de los Centros de Encuentros del Adulto Mayor (CEAM). Estos lugares atienden a nivel nacional a personas en extrema pobreza, que no tienen un lugar adecuado para estar durante el día, ofreciéndoles la oportunidad de participar en talleres y actividades que fortalecen su autonomía y calidad de vida. Por su parte, la filial Socofin y sus colaboradores también contribuyen en esta campaña, aportando al financiamiento de la Hospedería de Mujeres, que mantiene en Santiago el Hogar de Cristo.

Comprometidos con un Chile mejor para nuestra comunidad

Desde hace 16 años, Banchile Inversiones apoya mensualmente a la Corporación Educacional y de Beneficencia Cristo Joven, institución sin fines de lucro que trabaja en la prevención y protección de la infancia. La institución cuenta con tres centros y jardines infantiles en Peñalolén y dos jardines en La Cisterna, donde recibe a más de 1.000 niños y jóvenes de escasos recursos. La institución dispone de salas cuna, jardines infantiles, prevención comunitaria y ayuda psicosocial a familias. Gracias al apoyo y compromiso permanente de Banchile Inversiones y sus integrantes, la Fundación ha logrado manejar altos estándares de atención, convirtiéndola en un gran referente dentro de las instituciones en Chile.

Educación de excelencia al alcance de todos • Fundación Astoreca Desde hace siete años, Banco de Chile trabaja junto a la Fundación Astoreca, la cual entrega educación de excelencia a niños y jóvenes de escasos recursos. La institución cuenta con un modelo de educación que replica en el Colegio San Joaquín de Renca y San José de Lampa, ambos en zonas de alto índice de pobreza en la Región Metropolitana. La contribución del Banco permite a la Fundación trabajar en tres ámbitos de acción: • Portal Educando Juntos: Iniciativa que presenta casos exitosos de escuelas, colegios y liceos de escasos recursos con buenos resultados y los difunde de forma gratuita a todas las escuelas del país.

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Memoria Anual 2011

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• Fundación Cristo Joven

• Colegio San José de Lampa: Actualmente, el colegio imparte educación de excelencia a 825 alumnos, desde Prekinder a 8º básico, creciendo en un curso cada año. Con nuestro aporte, durante el segundo trimestre de 2011 se inauguró el establecimiento, con motivo del término de su última etapa de construcción, quedando habilitado para recibir a un total de 1.200 alumnos, en la comuna de Lampa.

primer y segundo ciclo del Colegio San José de Lampa, otorgándoles,

• Astoreca Capacitaciones: Como una manera de instruir al profesorado en prácticas educacionales de excelencia, la Fundación dispone de un área de capacitación y asesoría a docentes de diversas comunas del país. Durante 2011, capacitó a más de 600 profesores de San Bernardo, Huechuraba, Renca, Los Andes, Puerto Octay y Puerto Aysén, entre otras comunas.

• Beca PSU

Resultados Simce 4° Básico:

de la carrera seleccionada por el alumno, además de una asignación mensual para gastos.

300 290 280 270 260 250 240 230 220

Así también, por tercer año consecutivo, Banco CrediChile organizó y compartió la “Navidad con Sentido” con los 825 niños del Colegio San José de Lampa.

Con el objetivo de premiar el esfuerzo y la excelencia académica de los jóvenes de nuestro país, Banco de Chile entrega la Beca PSU al mejor puntaje promedio nacional en las Pruebas de Selección Universitaria de lenguaje y matemáticas. Este reconocimiento entrega el financiamiento total de la matrícula y del arancel universitario por toda la duración

Según los resultados de la PSU 2011, la Beca recayó en Vicente Parodi Cruzat, quien estudiará Ingeniería Civil en la Pontificia Universidad Católica de Chile. En la actualidad, ocho estudiantes conforman el grupo de becados por Banco de Chile, en las carreras de medicina, ingeniería civil, psicología y derecho, en la Pontificia Universidad Católica de Chile y Universidad de Chile. San José

Colegios Lampa

Nacional

Part. Part. Municipales Pagado Subvencionado

• Beca intercambio Banco de Chile En el Centro de Extensión de la Universidad Católica se reconoció el

Promedio

Por otra parte, como una manera de premiar el esfuerzo y la excelencia, Banco CrediChile por segundo año consecutivo hizo entrega del “Premio a la Excelencia Académica”, reconociendo en esta oportunidad los excelentes resultados de seis alumnos de los niveles pre-básicos,

compromiso que Banco de Chile ha mantenido en los últimos cinco años con el programa Conducting Bussines in Chile/China, donde los alumnos del MBA de dicha casa de estudios viajan a China a aprender sobre la cultura y economía de ese país y, al mismo tiempo, estudiantes del MBA de la School of Economics and Management de la Universidad Tsinghua, de Beijing, vienen a Chile a aprender de nuestro país durante diez días al año. Responsabilidad Social Corporativa

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Resultados 2010 por Dependencia

además, una cuenta de ahorro.

• Nuevos centros deportivos Reforzando el compromiso con un Chile Mejor, durante el año 2011 se inauguraron cuatro centros deportivos financiados por Banco de Chile. Se trata de la multicancha “Retiro-Banco de Chile”, ubicada en la comuna de Retiro, Séptima Región; la “Cancha Gabriela”, situada en la comuna de Puente Alto, Región Metropolitana; la “Cancha de Futbolito” dentro del Estadio Municipal de Vallenar, III Región; y el complejo deportivo “Honorino Landa”, en Peñalolén. Este proyecto se gestó en 2010 como complemento a la educación de excelencia que entrega el Banco, mejorando la calidad de vida de la comunidad, aportando espacios adecuados que faciliten el desarrollo de actividades deportivas y fomenten la sana convivencia.

durante la campaña y en la promoción de diversas actividades que se realizan durante el año. En cada campaña de recaudación, la organización pone a disposición de la Fundación y de todos los chilenos su infraestructura y tecnología, para procesar y entregar en línea la información de los ingresos obtenidos, además de reunir de manera segura y eficiente las donaciones recibidas. Durante 2011, más de 8.000 colaboradores se comprometieron voluntariamente con esta causa solidaria durante el 2 y 3 de diciembre, recaudando donaciones a través de los cerca de 600 puntos de atención ubicados desde Arica a Puerto Williams. Asimismo, se habilitaron canales remotos, tales como cajeros automáticos, el sitio web

Comprometidos con un Chile mejor para nuestra comunidad

Con el fin de contribuir a la generación de oportunidades y así ayudar a las comunidades de escasos recursos a acceder a la tecnología y a las nuevas formas de comunicación, Banco de Chile hizo una donación de 500 computadores y más de 2.000 periféricos computacionales a la Fundación Chilenter, institución que se dedica a disminuir la brecha digital y al reciclaje electrónico en nuestro país.

Comprometidos con un Chile que supera la adversidad • 33 años apoyando a la Teletón Desde hace 33 años, Banco de Chile ha apoyado el trabajo que realiza la Fundación Teletón en los 11 institutos ubicados a lo largo de Chile, en los cuales se atiende anualmente a más de 26 mil niños y jóvenes de todo el país. Comprometido con la rehabilitación e integración de las personas discapacitadas, el Banco participa de manera activa

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Memoria Anual 2011

www.bancochile.cl y líneas telefónicas para realizar los aportes tanto en Chile como en el extranjero. Gracias a la solidaridad de todos los chilenos y al esfuerzo de cada uno de los colaboradores de Banco de Chile, nuevamente se logró superar largamente la meta, obteniendo una recaudación final de $28.457.298.750.

• SuperArte llenó de color la Casa Matriz Una vez más Banco de Chile apoyó los talleres de SuperArte, realizados por la Fundación Teletón para los niños y jóvenes en proceso de rehabilitación. Esta iniciativa es parte del Programa de Alta Motivación, el cual fortalece el talento y las capacidades creativas de las personas, junto con el esfuerzo y la perseverancia. Por segundo año consecutivo, los niños y jóvenes de los Talleres de Arte intervinieron artísticamente los frontis de las principales sucursales del Banco, a lo largo de Chile. En cada una de ellas, los menores invitaron a

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• Disminuyendo la brecha digital

los transeúntes a pintar corazones y a ponerlos en las ramas de los árboles ficticios que se instalaron especialmente para la ocasión. El objetivo fue plasmar a través de la pintura, un mensaje de esperanza e integración.

Esta alianza ha permitido aprobar créditos por más de $11.000 millones, entre los cuales se destacan emprendimientos en las áreas

• Integración y superación a través del deporte

• Convenio con Babson College

Durante el 2011, el Banco de Chile también apoyó a la tenista discapacitada Macarena Cabrillana, quien alcanzó importantes logros. A comienzos de este año partió en la posición 135º del ranking mundial femenino y se propuso, en conjunto con su equipo técnico, finalizarlo dentro de las 100 mejores del mundo. Hoy ya está en el puesto 75°.

Por un Chile con más emprendimiento • Generación de oportunidades En el marco de su compromiso por contribuir con el desarrollo del país y el progreso de todos los chilenos, Banco de Chile continuó su alianza con Fundación Endeavor, organización internacional dedicada a impulsar el emprendimiento de alto impacto. Para esto, Banco de Chile creó un fondo de $20 mil millones, con el propósito de destinarlos a financiar en condiciones preferenciales proyectos de pequeñas y medianas empresas.

Durante 2011, Banco de Chile invitó a 35 profesores de universidades de Santiago y del norte de Chile a asistir a un seminario de cuatro días, en el que destacados académicos del Babson College entregaron herramientas para formar emprendedores. Se trató del primer grupo, de un total de 250 académicos chilenos, que recibirá dicha capacitación como parte de un convenio de cinco años

firmado entre el Banco de Chile y Babson College, institución que ocupa el número uno en varios rankings de enseñanza de emprendimiento, entre ellos, el de Financial Times. El acuerdo considera que durante los primeros dos años, profesores de universidades de Santiago y del norte del país asistan al seminario. En los dos años siguientes, será el turno de académicos de Santiago y del sur. En el quinto año, los 250 profesores se reunirán en una gran conferencia final. El proyecto, que abarca a universidades de todo Chile para lograr un impacto en todo el país, tiene como objetivo fomentar el emprendimiento a través de la educación, lo que, a su vez, genera empleo y desarrollo económico.

Responsabilidad Social Corporativa

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En su constante preocupación por apoyar y fomentar aquellas actividades que promuevan la rehabilitación e integración de los niños y jóvenes discapacitados de Chile, el Banco realizó el 14º Nec Wheelchair Tennis Tour Copa Banco de Chile, torneo que es parte del ATP Tour y donde los profesionales acumulan puntos para el ranking mundial de tenis en silla de ruedas. Como es tradición, se hizo entrega de la Copa Banco de Chile al deportista destacado por su esfuerzo y desempeño, la cual recayó en el deportista chileno Pedro Seoane.

de alimentación, manufactura y curtiembre, entre otros.

El trabajo desarrollado se orientó en fortalecer el enfoque de hacer partícipe a cada integrante en la importancia de cultivar la excelencia en el trabajo diario, tanto en los procesos de cara a los clientes, como en aquellos que son apoyo para otras áreas de la institución. Los principales avances en esta materia fueron:

Los clientes son para nosotros el foco principal de gestión y la razón de ser como institución, es por esto que el trabajo diario se basa en detectar cada necesidad y requerimientos que presenten, enfocados permanentemente en las estrategias establecidas, el capital humano y los procesos internos que permiten responder con estándares de excelencia.

• Mejorar y reestructurar los modelos de atención, para que cada vez más los clientes puedan acceder de manera expedita a su ejecutivo. Esta iniciativa consistió en rediseñar la experiencia de servicio de los clientes con los distintos canales y productos, con el fin de generar relaciones de largo plazo. • Reforzar el trabajo en todas las áreas y sucursales del Banco, para perfeccionar la calidad del servicio, dar respuestas satisfactorias y en los plazos acordados, y profundizar la fidelización con los clientes.

Comprometidos con un Chile mejor para nuestros clientes

Consolidando un servicio de excelencia

• Mejorar los protocolos de atención y venta, enfocándose en tres

Desde siempre, la calidad en el servicio ha sido un pilar fundamental para Banco de Chile. Por ello, la gestión durante el año 2011 estuvo marcada por un fuerte acento en la excelencia en el servicio y la continua creación de valor para responder a las necesidades financieras de los clientes. De este modo, se continuó impulsando una cultura orientada en la calidad de servicio, desarrollando una serie de iniciativas encaminadas a optimizar los procesos internos, mejorar aún más la atención que se entrega en los distintos puntos de contacto y consolidar una cultura basada en la transparencia y la mejora continua, a partir de las buenas prácticas de todos los equipos del Banco.

126

Memoria Anual 2011

seguir brindando una asesoría integral y una oferta de servicio de acuerdo a las necesidades de cada cliente. • Continuar fortaleciendo los niveles de confianza mediante la implementación de un sistema de monitoreo permanente, a fin de detectar las principales inquietudes de los clientes en cuanto a nuestro nivel de servicio. Además, comenzó a funcionar un nuevo canal de atención en Twitter (@ayudaBancoChile), que atiende las inquietudes de los clientes, mediante un pool de ejecutivos especialmente entrenados en redes sociales.

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pasos claves: asesorar, informar y confirmar. Con esto se busca

Tiempo de Respuestas Estándar de respuesta (días hábiles)

Desconocimiento de cargo/abono en Cuenta Corriente o Cuenta Vista Devolución de impuestos e intereses de Tarjetas de Crédito Aclarar comisión de Cuenta Corriente / Kit Abono o pago no reflejado en Tarjeta de Crédito

12 15 15 15

Cumplimiento

7

5

56%

5

5

31%

7

5

28%

5

3

46%

7

5

24%

2010

2011

18

Aclarar comisiones de mantención 2009

2009

83%

93%

88%

94%

93%

87%

93%

90%

95%

83%

2010

2011

Pensando siempre en nuestros clientes

Fomento y Turismo, busca mejorar las condiciones económicas de las

Con el fin de fortalecer la relación con los clientes del segmento Pequeñas y Medianas Empresas (PyME), en el ejercicio se realizaron 11 encuentros y 8 seminarios a nivel nacional, además de 31 talleres

de las grandes compañías hacia los emprendedores de Chile, realizando

en la Región Metropolitana, en los cuales participaron cerca de 7.000 empresarios PyME de todo el país. El objetivo fue entregar a los asistentes asesoría y aportarles herramientas financieras para el desarrollo y emprendimiento de sus negocios.

Además, Banco de Chile junto a la Cámara de Comercio Asia Pacífico,

pequeñas y medianas empresas del país, junto con destacar el apoyo el pago de las facturas por los servicios prestados antes de 30 días.

organizaron una conferencia económica que tuvo como protagonista al destacado economista británico Gerard Lyons, quien dio a conocer la situación actual de la economía mundial y los desafíos que enfrenta América Latina. Asimismo, Banco de Chile y Banchile Inversiones invitaron al economista

Por otra parte, en su permanente compromiso por entregar un servicio de excelencia y satisfacer las necesidades de sus clientes y proveedores, Banco de Chile durante el año 2011 obtuvo el Sello Pro PyME. La iniciativa, desarrollada por el Ministerio de Economía,

chino David Daokui Li, Ph. D de Harvard y asesor del Banco Central de China, a participar en un seminario en Espacio Riesco, con el fin de abordar el rol de la economía china ante el actual panorama económico mundial y las perspectivas de negocios entre Latinoamérica y Asia Pacífico.

Responsabilidad Social Corporativa

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Requerimiento

Banco de Chile desarrolla su gestión respetando

nivel nacional, donde se considera entre varias acciones el apagado de

el medioambiente y contribuyendo a su conservación,

los letreros institucionales de más de 400 sucursales, la programación

mediante diversas acciones que contribuyen a su cuidado.

del encendido y apagado de los equipos de aire acondicionado, el uso de ampolletas de alta eficiencia y la difusión de campañas informativas que buscan crear conciencia en el personal del Banco respecto del

Campaña de Ecoeficiencia

uso eficiente de la energía en las dependencias de éste.

Reforzando su compromiso con un Chile mejor y consciente del impacto

Del mismo modo, el Banco de Chile en los últimos cuatro años ha

que una compañía puede ejercer sobre el medioambiente, la División

reciclado 850 toneladas de papel, lo que ha evitado la tala de 14.450

Desarrollo y Calidad y de Recursos Humanos, en conjunto con las

árboles. De esta forma, Banco de Chile proyecta en los próximos

áreas de Administración, Prevención de Riesgos y RSE, materializaron

cinco años reciclar otras 1.100 toneladas de papel, equivalentes

la campaña de Ecoeficiencia “Marca la diferencia”, que aporta al uso

a 18.700 árboles y, además, dejará de consumir 4.840.000 litros

eficiente y responsable de recursos del Banco.

de agua, 8.360.000 kilowatts, 46.200 toneladas de contaminantes

Comprometidos con un Chile Mejor

Dentro de las iniciativas que se desarrollaron destacan: la implementación

atmosféricos, 19.800 toneladas de contaminantes de agua y 96.800

de un sistema de control de aire acondicionado en 100 sucursales

toneladas de desechos sólidos. Es así como el uso eficiente que el

para disminuir un 25% el consumo energético y reducir las emisiones

Banco le ha dado a los recursos, es equivalente al consumo eléctrico

de CO2; el cambio de la luminaria de los letreros en 52 sucursales

de un mes de 36.037 viviendas donde habitan 144.000 personas.

por tecnología LED, la cual consume un 20% menos de energía; la renovación de los ascensores en la Casa Matriz por equipos modernos

• Primer voluntariado de conservación

y eficientes que operan en forma automática con sensores de control,

Como parte del programa de Responsabilidad Social Empresarial

lo que permite reducir a un tercio el actual consumo eléctrico; el

de Banco de Chile y con el fin de contribuir a la conservación del

ajuste en iluminación de cada puesto de trabajo de la Casa Matriz y

medioambiente, 120 voluntarios de Banco de Chile reforestaron más

Huérfanos 740.

de 14 hectáreas de una árida zona del Parque Municipal de Lampa, que guiados por integrantes de la Corporación RPA Cultiva, plantaron 200

En los últimos tres años se ha logrado un ahorro de 12.733.340 Kwh. de

árboles nativos de distintas especies, contribuyendo de esta forma a la

energía, mediante el desarrollo de programas de eficiencia energética a

conservación y a mejorar la calidad de vida de los vecinos de Lampa.

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Memoria Anual 2011

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para nuestro medioambiente

En este mismo sentido, el Banco realizó modificaciones a diversos

En su permanente compromiso con la comunidad, los clientes y el mundo financiero, Banco de Chile siguió avanzando durante el año 2011 en iniciativas que promuevan la Transparencia, concepto que busca entregar información amplia y completa, prevista en la normativa vigente como adicional a ella. El objetivo es que los distintos grupos de interés puedan reconocer a Banco de Chile como una institución comprometida con ellos.

contratos, de manera de facilitar aún más su lectura, contribuyendo a una mayor claridad sobre las condiciones de los productos. Adicionalmente, se implementaron una serie de iniciativas concretas para avanzar en este objetivo, tales como publicar las condiciones tarifarias por Internet, lanzar los créditos universales, implementar una cartola de comisiones y mejorar las leyendas de los simuladores, entre otras medidas.

Comprometidos con un Chile Mejor

En esta línea, los programas de desarrollo de cultura corporativa adicionaron un nuevo valor llamado claridad, el cual plasma uno de los objetivos que el Banco se ha propuesto desde sus inicios: entregar información oportuna, de manera integrada y transversal. Para ello, uno de los principales focos de trabajo fue fortalecer la comunicación con los clientes, proporcionando información financiera en un lenguaje claro y fácil de entender.

Por otra parte, el Banco también continuó trabajando a favor de la transparencia con la comunidad financiera. En este sentido, se puso especial atención en: • Entregar información relevante, tanto en inglés como en español, a sus accionistas, inversionistas y el público en general en una sección específica dentro de su sitio web (www.bancochile.cl). • Publicar mensualmente los estados financieros consolidados, los cuales se encuentran disponibles dentro de nueve días hábiles de cada mes. • Elaborar trimestralmente un análisis financiero de los resultados del Banco y realizar una conferencia telefónica en la cual pueden participar tanto inversionistas como el público en general. • Temprana emisión de los Estados Financieros Anuales. • Publicar todos los años en el sitio web del Banco la Memoria Anual tanto en inglés como en español y el Reporte 20F, requerido por la Securities and Exchange Commision.

Responsabilidad Social Corporativa

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para la transparencia

I.

Informe de los Auditores Independientes

II.

Estados de Situación Financiera Consolidados

III.

Estados de Resultados Integrales Consolidados

IV.

Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados

V.

Estados de Flujos de Efectivo Consolidados

VI.

Notas a los Estados Financieros Consolidados

MM$

=

Millones de pesos chilenos

MUS$

=

Miles de dólares estadounidenses

UF o CLF

=

Unidades de fomento

$ o CLP

=

Pesos chilenos

US$ o USD

=

Dólares estadounidenses Yen japonés

JPY

=

EUR

=

Euro

MXN

=

Pesos mexicanos

NIIF – IFRS

=

NIC

=

Normas internacionales de información financiera (IFRS en inglés) Normas internacionales de contabilidad

RAN

=

Recopilación actualizada de normas de la SBIF

CINIIF – IFRIC

=

Interpretaciones de la NIIF

SIC

=

Comité de interpretaciones de la NIIF

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

130

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Estados Financieros Consolidados

Índice Banco de Chile y sus Filiales Informe de los Auditores Independientes

133

20. Depósitos y Otras Captaciones a Plazo:

201

Estados de Situación Financiera Consolidados

134

21. Obligaciones con Bancos:

202

Estados de Resultados Integrales Consolidados

136

22. Instrumentos de Deuda Emitidos:

203

Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados

138

23. Otras Obligaciones Financieras:

205

Estados de Flujos de Efectivo Consolidados

140

24. Provisiones:

206

25. Otros Pasivos:

209

1.

Antecedentes de la Institución:

142

26. Contingencias y Compromisos:

209

2.

Principales Criterios Contables Utilizados:

142

27. Patrimonio:

213

3.

Pronunciamientos Contables Recientes:

163

28. Ingresos y Gastos por Intereses

4.

Cambios Contables:

166



5.

Hechos Relevantes:

166

29. Ingresos y Gastos por Comisiones:

219

6.

Segmentos de Negocios:

170

30. Resultados de Operaciones Financieras:

220

7.

Efectivo y Equivalente de Efectivo:

174

31. Utilidad (Pérdida) de Cambio Neta:

220

8.

Instrumentos para Negociación:

175

32. Provisiones por Riesgo de Crédito:

221

9.

Operaciones con Pacto de Retrocompra

33. Remuneraciones y Gastos del Personal:

222



y Préstamos de Valores:

34. Gastos de Administración:

223

176

y Reajustes:

217

35. Depreciaciones, Amortizaciones

11. Adeudado por Bancos:

182

36. Otros Ingresos Operacionales:

225

12. Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes:

184

37. Otros Gastos Operacionales:

226

13. Instrumentos de Inversión:

189

38. Operaciones con Partes Relacionadas:

227

14. Inversiones en Sociedades:

191

39. Valor Razonable de Activos y

15. Intangibles:

193



16. Activo Fijo:

195

40. Vencimiento de Activos y Pasivos:

237

17. Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos:

196

41. Administración del Riesgo:

239

18. Otros Activos:

200

42. Hechos Posteriores:

263

19. Depósitos y Otras Obligaciones a la Vista:

201

y Coberturas Contables:

132

Memoria Anual 2011

y Deterioros:

224

178



Pasivos Financieros:

231

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

10. Contratos de Derivados Financieros

Informe de los Auditores Independientes

Señores Accionistas del Banco de Chile:

Hemos efectuado una auditoría a los estados consolidados de situación financiera de Banco de Chile y sus filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y a los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la Administración de Banco de Chile. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros consolidados. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración del Banco, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

Ernesto Guzmán V.

ERNST & YOUNG LTDA.

Santiago, 26 de enero de 2012

Estados Financieros Consolidados

133

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Banco de Chile y sus filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los resultados integrales de sus operaciones, los cambios patrimoniales y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Estados de Situación Financiera Consolidados Banco de Chile y sus Filiales por los ejercicios terminados al 31 de diciembre

Notas

2011 MM$

2010 MM$

ACTIVOS 7

881.146

772.329

Operaciones con liquidación en curso

7

373.639

429.753

Instrumentos para negociación

8

336.822

308.552

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

9

47.981

82.787

Contratos de derivados financieros

10

385.688

489.582

Adeudado por bancos

11

648.425

349.588

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

12

16.993.303

13.988.846

Instrumentos de inversión disponibles para la venta

13

1.468.898

1.154.883

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento

13

—

—

Inversiones en sociedades

14

15.418

13.294

Intangibles

15

35.517

36.373

Activo fijo

16

207.888

206.513

Impuestos corrientes

17

1.407

5.654

Impuestos diferidos

17

116.282

111.201

Otros activos

18

228.533

286.021

21.740.947

18.235.376

TOTAL ACTIVOS

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

134

Memoria Anual 2011

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Efectivo y depósitos en bancos

Notas

2011 MM$

2010 MM$

PASIVOS Depósitos y otras obligaciones a la vista

19

4.895.426

4.446.181

Operaciones con liquidación en curso

7

155.424

208.750

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

9

223.202

81.755

20

9.282.324

7.697.968

Depósitos y otras captaciones a plazo Contratos de derivados financieros

10

429.913

528.445

Obligaciones con bancos

21

1.690.939

1.281.372

Instrumentos de deuda emitidos

22

2.388.341

1.764.165

Otras obligaciones financieras

23

184.785

179.160

Impuestos corrientes

17

4.502

2.291

Impuestos diferidos

17

23.213

26.333

Provisiones

24

457.938

404.103

Otros pasivos

25

265.765

210.726

20.001.772

16.831.249

1.436.083

1.158.752

119.482

87.386

(2.075)

5.870

16.379

16.091

428.805

378.529

TOTAL PASIVOS PATRIMONIO

27

De los propietarios del banco: Capital Reservas Cuentas de valoración Utilidades retenidas de ejercicios anteriores Utilidad del ejercicio Menos: Provisión para dividendos mínimos Subtotal

(259.501)

(242.503)

1.739.173

1.404.125

Interés no controlador TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

2

2

1.739.175

1.404.127

21.740.947

18.235.376

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

Estados Financieros Consolidados

135

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Utilidades retenidas:

Estados de Resultados Integrales Consolidados Banco de Chile y sus Filiales por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre

Notas

2011 MM$

2010 MM$

Ingresos por intereses y reajustes

28

1.495.529

1.094.228

Gastos por intereses y reajustes

28

(624.209)

(324.377)

871.320

769.851

Ingreso neto por intereses y reajustes Ingresos por comisiones

29

367.966

342.219

Gastos por comisiones

29

(59.193)

(49.957)

308.773

292.262

26.927

19.323

Ingreso neto por comisiones Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras

30

Utilidad (pérdida) de cambio neta

31

(7.973)

63.762

Otros ingresos operacionales

36

24.735

23.584

1.223.782

1.168.782

(124.840)

(208.590)

1.098.942

960.192

Total ingresos operacionales Provisiones por riesgo de crédito

32

INGRESO OPERACIONAL NETO Remuneraciones y gastos del personal

33

(316.991)

(272.737)

Gastos de administración

34

(229.919)

(197.669)

Depreciaciones y amortizaciones

35

(30.711)

(30.544)

Deterioros

35

(631)

(1.044)

Otros gastos operacionales

37

(35.596)

(43.085)

(613.848)

(545.079)

485.094

415.113

3.300

1.926

TOTAL GASTOS OPERACIONALES RESULTADO OPERACIONAL Resultado por inversiones en sociedades

14

Resultado antes de impuesto a la renta

488.394

417.039

(59.588)

(38.509)

428.806

378.530

Propietarios del banco

428.805

378.529

Interés no controlador

1

1

Impuesto a la renta

17

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO Atribuible a:

Utilidad por acción de los propietarios del banco:

$

$

Utilidad básica

27

5,01

4,59

Utilidad diluida

27

5,01

4,59

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 136

Memoria Anual 2011

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

A. ESTADO DE RESULTADOS

2011 MM$

2010 MM$

428.806

378.530

13

(9.484)

(363)

10

(485)

—

Notas B. ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO OTROS RESULTADOS INTEGRALES Instrumentos de inversión disponibles para la venta: Utilidad (pérdida) por valoración Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja Ajuste acumulado por diferencia de conversión

68

(45)

(9.901)

(408)

1.956

(162)

(7.945)

(570)

420.861

377.960

Propietarios del banco

420.860

377.959

Interés no controlador

1

1

Otros resultados integrales antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta sobre otros resultados integrales Total otros resultados integrales RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DEL EJERCICIO

17

Utilidad por acción de los propietarios del banco:

$

$

Utilidad básica

4,92

4,58

Utilidad diluida

4,92

4,58

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. Estados Financieros Consolidados

137

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Atribuible a:

Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados Banco de Chile y sus Filiales por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 y 2010

Reservas

Nota Saldos al 31.12.2009 Cambio contable provisiones contingentes Retención (liberación) de utilidades según estatutos Dividendos distribuidos y pagados

27

Capital Pagado MM$

Otras reservas no provenientes de utilidades MM$

Reservas provenientes de utilidades MM$

1.158.752

32.256

85.914

—

—

—

—

—

(30.784)

—

—

—

—

—

—

Otros resultados integrales: Ajuste por diferencia de conversión Ajuste por valoración de inversiones disponibles para la venta (neto) Utilidad del ejercicio 2010 Provisión para dividendos mínimos

27

Saldos al 31.12.2010 Capitalización de utilidades - Emisión acciones crías

27

Retención (liberación) de utilidades según estatutos

—

—

—

—

—

—

—

—

—

1.158.752

32.256

55.130

67.217

—

—

—

—

32.096

Dividendos distribuidos y pagados

27

—

—

—

Suscripción y pago de acciones

27

210.114

—

—

Ajuste por diferencia de conversión

—

—

—

Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja (neto)

—

—

—

Ajuste por valoración de inversiones disponibles para la venta (neto)

—

—

—

Ajuste patrimonial sociedad filial

—

—

—

Utilidad del ejercicio 2011

—

—

—

Provisión para dividendos mínimos Saldos al 31.12.2011

27

—

—

—

1.436.083

32.256

87.226

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

138

Memoria Anual 2011

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Otros resultados integrales:

Ajuste de inversiones disponibles para la venta MM$

Utilidades Retenidas

Ajuste Ajuste acumulado de derivados de cobertura por diferencia de flujo de caja de conversión MM$ MM$

Utilidades retenidas de ejercicios anteriores MM$

Utilidad (Pérdida) del ejercicio MM$

Provisión dividendos mínimos MM$

Total patrimonio de los propietarios del Banco MM$

Interés no controlador MM$

Total patrimonio MM$

6.499

—

(59)

32.017

257.885

(180.519)

1.392.745

3

1.392.748

—

—

—

(15.926)

—

—

(15.926)

—

(15.926)

—

—

—

—

30.784

—

—

—

—

—

—

—

—

(288.669)

180.519

(108.150)

(2)

(108.152)

—

—

(45)

—

—

—

(45)

—

(45)

(525)

—

—

—

—

—

(525)

—

(525)

—

—

—

—

378.529

—

378.529

1

378.530

—

—

—

—

—

(242.503)

(242.503)

—

(242.503)

5.974

—

(104)

16.091

378.529

(242.503)

1.404.125

2

1.404.127

—

—

—

—

(67.217)

—

—

—

—

—

—

—

—

(32.096)

—

—

—

—

—

—

—

—

(279.216)

242.503

(36.713)

(1)

(36.714)

—

—

—

—

—

—

210.114

—

210.114

—

—

68

—

—

—

68

—

68

—

(395)

—

—

—

—

(395)

—

(395)

(7.618)

—

—

—

—

—

(7.618)

—

(7.618)

—

—

—

288

—

—

288

—

288

—

—

—

—

428.805

—

428.805

1

428.806

—

—

—

—

—

(259.501)

(259.501)

—

(259.501)

(1.644)

(395)

(36)

16.379

428.805

(259.501)

1.739.173

2

1.739.175

Estados Financieros Consolidados

139

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Cuentas de Valoración

Estados de Flujos de Efectivo Consolidados Banco de Chile y sus Filiales por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas

2011 MM$

2010 MM$

428.806

378.530

30.711

30.544

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN: Utilidad consolidada del ejercicio Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo: Depreciaciones y amortizaciones

35

Deterioros

35

631

1.044

Provisiones para créditos y cuentas por cobrar a clientes y adeudado por bancos

32

141.910

213.621

Provisión de créditos contingentes

32

5.219

6.054

(1.242)

(2.433)

(Utilidad) pérdida neta por inversiones en sociedades con influencia significativa

14

(3.054)

(1.609)

(Utilidad) pérdida neta en venta de activos recibidos en pago

36

(5.918)

(6.440)

Ajuste valor razonable de instrumentos para negociación

(Utilidad) pérdida neta en venta de activos fijos (Aumento) disminución de otros activos y pasivos Castigos de activos recibidos en pago

37

(1.311)

(752)

166.481

(57.679)

3.495

4.427

Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo

(62.889)

(151.716)

Variación neta de intereses, reajustes y comisiones devengadas sobre activos y pasivos

(27.475)

(158.704)

(Aumento) disminución neta en adeudado por bancos (Aumento) disminución en créditos y cuentas por cobrar a clientes (Aumento) disminución neta de instrumentos de negociación (Aumento) disminución neta de impuestos diferidos

17

Aumento (disminución) de depósitos y otras obligaciones a la vista Aumento (disminución) de contratos de retrocompra y préstamos de valores Aumento (disminución) de depósitos y otras captaciones a plazo Venta de bienes recibidos en pago o adjudicados Total flujos originados (utilizados) en actividades de la operación

(298.023)

99.183

(2.978.638)

(1.216.295)

(25.848)

242.827

(8.201)

(15.950)

447.990

727.613

196.821

(221.745)

1.540.523

294.017

10.221

9.652

(439.791)

174.189

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: (Aumento) disminución neta de instrumentos de inversión disponibles para la venta

(460.773)

197.169

16

(22.073)

(22.329)

1.711

3.130

Adquisición de intangibles

15

(9.597)

(15.326)

Inversiones en sociedades

14

—

(4)

Dividendos recibidos de inversiones en sociedades

14

761

984

(489.971)

163.624

Compras de activos fijos Ventas de activos fijos

Total flujos originados (utilizados) en actividades de inversión

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 140

Memoria Anual 2011

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Cambios en activos y pasivos que afectan al flujo operacional:

Notas

2011 MM$

2010 MM$

Emisión de letras de crédito Rescate de letras de crédito Emisión de bonos

22

Rescate de bonos

—

—

(38.433)

(53.206)

749.586

592.371

(109.624)

(322.786)

Suscripción y pago de acciones

27

210.114

—

Dividendos pagados

27

(279.216)

(288.669)

Aumento (disminución) de obligaciones con bancos

(7.916)

(20.559)

Aumento (disminución) de otras obligaciones financieras

11.491

(18.182)

Aumento (disminución) de otras obligaciones con Banco Central de Chile

22.759

(155.090)

Préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) Pago préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) Préstamos obtenidos del exterior Pago de préstamos del exterior Otros préstamos obtenidos a largo plazo

91

100

(106)

(151)

805.594

811.520

(446.448)

(633.836)

3.894

26.797

(9.811)

(5.656)

Total flujos originados (utilizados) en actividades de financiamiento

911.975

(67.347)

FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL EJERCICIO

(17.787)

270.466

1.447.695

1.177.229

1.429.908

1.447.695

Pago de otros préstamos obtenidos a largo plazo

Saldo inicial del efectivo y equivalente de efectivo Saldo final del efectivo y equivalente de efectivo

7

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. Estados Financieros Consolidados

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FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

1. Antecedentes de la Institución: El Banco de Chile, resultante de la fusión del Banco Nacional de Chile, el Banco Agrícola y el Banco de Valparaíso, se constituye el 28 de octubre 1893 en la ciudad de Santiago, ante el notario Señor Eduardo Reyes Lavalle. El Banco es una sociedad anónima organizada bajo las leyes de la República de Chile, regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”). Desde el año 2001 está sujeta a la supervisión de la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de Norteamérica (“SEC”), en consideración a que el Banco se encuentra registrado en la Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange (“NYSE”), a través de un programa de American Depository Receipt (ADR), las que se encuentran también listadas en la Bolsa de Londres y en la Bolsa de Madrid a través del mercado de valores latinoamericanos “LATIBEX”. El Banco de Chile ofrece una amplia gama de servicios bancarios a clientes, desde personas a grandes corporaciones. Los servicios son administrados en las áreas de corporaciones y grandes empresas, de medianas y pequeñas empresas y banca de personas y de consumo. Adicionalmente, el Banco ofrece servicios bancarios internacionales y servicios de tesorería, además de los ofrecidos por las filiales que incluyen corretaje de valores, administración de fondos mutuos y de inversión, factoring, corretaje de seguros, servicios de asesoría financiera y securitización. El domicilio legal del Banco de Chile es Ahumada 251, Santiago de Chile y su página Web es www.bancochile.cl. Los estados financieros consolidados del Banco de Chile, correspondientes al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2011 fueron aprobados por el Directorio el 26 de enero de 2012.

2. Principales Criterios Contables Utilizados:

Disposiciones legales

La Ley General de Bancos en su Artículo 15, faculta a la SBIF para impartir normas contables de aplicación general a las entidades sujetas a su fiscalización. Por su parte, la Ley sobre sociedades anónimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general.



De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, los bancos deben utilizar los criterios dispuestos por la Superintendencia en el Compendio de Normas Contables y en todo aquello que no sea tratado por ella, si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., coincidentes con las normas internacionales de información financiera (“NIIF” o “IFRS” por su sigla en inglés) acordadas por el International Accounting Standards Board (IASB). En caso de existir discrepancias entre esos principios contables de general aceptación y los criterios contables emitidos por la SBIF primarán estos últimos.

(b) Bases de consolidación:

Los estados financieros del Banco de Chile al 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido consolidados con los de sus filiales chilenas y filial extranjera mediante el método de integración global (línea a línea). Comprenden la preparación de los estados financieros individuales del Banco y de las sociedades que participan en la consolidación, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homologar las políticas contables y criterios de valorización aplicados por el Banco, de acuerdo a las normas establecidas. Los estados financieros han sido preparados usando políticas contables uniformes para transacciones similares y otros eventos en circunstancias equivalentes.

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(a) Bases de preparación:

Las transacciones y saldos significativos intercompañías originados por operaciones efectuadas entre el Banco y sus filiales y entre estas últimas, han sido eliminadas en el proceso de consolidación, como también se ha dado reconocimiento al interés no controlador que corresponde al porcentaje de participación de terceros en las filiales, del cual directa o indirectamente el Banco no es dueño y se muestra en forma separada en el patrimonio del Banco de Chile consolidado. (i) Filiales Las filiales son entidades controladas por el Banco. El control existe cuando el Banco tiene el poder para gobernar las políticas financieras y operacionales de la entidad con el propósito de obtener beneficios de sus actividades. Al evaluar el control, se toman en cuenta los potenciales derechos a voto que actualmente son ejecutables. Los estados financieros de filiales son incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha de término de éste. A continuación se detallan las entidades en las cuales el Banco posee control, y forman parte de la consolidación:

Rut

Entidad

44.000.213-7

Banchile Trade Services Limited

96.767.630-6

Banchile Administradora General de Fondos S.A.

País

Moneda Funcional

Participación Directa

Indirecta

Total

2011

2010

2011

2010

2011

2010

%

%

%

%

%

%

Hong Kong

US$

100,00

100,00

—

—

100,00

100,00

Chile

$

99,98

99,98

0,02

0,02

100,00

100,00

96.543.250-7

Banchile Asesoría Financiera S.A.

Chile

$

99,96

99,96

—

—

99,96

99,96

77.191.070-K

Banchile Corredores de Seguros Ltda.

Chile

$

99,83

99,83

0,17

0,17

100,00

100,00

96.894.740-0

Banchile Factoring S.A.

Chile

$

99,75

99,75

0,25

0,25

100,00

100,00

96.571.220-8

Banchile Corredores de Bolsa S.A.

Chile

$

99,70

99,70

0,30

0,30

100,00

100,00

96.932.010-K

Banchile Securitizadora S.A.

Chile

$

99,00

99,00

1,00

1,00

100,00

100,00

96.645.790-2

Socofin S.A.

Chile

$

99,00

99,00

1,00

1,00

100,00

100,00

96.510.950-1

Promarket S.A.

Chile

$

99,00

99,00

1,00

1,00

100,00

100,00

(ii) Sociedades con influencia significativa Son aquellas entidades sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no su control. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación entre el 20% y 50% de los derechos a voto de la entidad y se valorizan por el método de participación. Otros factores considerados para determinar la influencia significativa sobre una entidad son las representaciones en el directorio y la existencia de transacciones materiales. La existencia de estos factores podría requerir de la aplicación del método de la participación, no obstante poseer una participación menor al 20% de las acciones con derecho a voto.

De acuerdo al método de participación, las inversiones son inicialmente registradas al costo, y posteriormente incrementadas o disminuidas para reflejar ya sea la participación proporcional del Banco en la utilidad o pérdida neta de la sociedad y otros movimientos reconocidos en el patrimonio de esta. El menor valor que surja de la adquisición de una sociedad es incluido en el valor libro de la inversión neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada.

(iii) Acciones o derechos en otras sociedades Son aquellas en que el Banco no posee control ni influencia significativa. Estas participaciones se registran al valor de adquisición (costo histórico). (iv) Entidades de cometido especial Las entidades de cometido especial (“ECE”) son creadas generalmente para cumplir con un objetivo específico y bien definido, tales como, la securitización de activos específicos, o la ejecución de una transacción de préstamos específica. Una ECE se consolida si, basándose en la evaluación Estados Financieros Consolidados

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Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

del fundamento de su relación con el Banco y los riesgos y ventajas de la ECE, el Banco concluye que la controla. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el Banco no controla y no ha creado ninguna entidad de cometido especial. (v) Administración de fondos El Banco gestiona y administra activos mantenidos en fondos comunes de inversión y otros medios de inversión a nombre de los inversores. Los estados financieros de estas entidades no se encuentran incluidos en estos estados financieros consolidados excepto cuando el Banco controle la entidad. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el Banco no controla ni consolida ningún fondo.

(c) Interés no controlador:

El interés no controlador representa la porción de las pérdidas y ganancias, y de los activos netos que el Banco, directa o indirectamente, no controla. Es presentado separadamente dentro del Estado de Resultados Integral y en el Estado de Situación Financiera Consolidado, separadamente del patrimonio de los Accionistas.

(d) Uso de estimaciones y juicios: La preparación de los estados financieros consolidados requiere que la administración del Banco realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Estas estimaciones realizadas se refieren a: 1. Valoración del goodwill (Nota N° 15); 2. Vida útil de los activos fijos e intangibles (Notas N° 15 y N°16); 3. Impuesto a la renta e impuestos diferidos (Nota N° 17); 4. Provisiones (Nota N° 24); 5. Compromisos y contingencias (Nota N° 26); 6. Provisión por riesgo de crédito (Nota N° 32); 7. Pérdidas por deterioro de determinados activos (Nota N° 35); 8. Valor razonable de activos y pasivos financieros (Nota N° 39). Durante el ejercicio de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2011 no se han producido cambios significativos en las estimaciones realizadas al cierre del ejercicio 2010, distintas de las indicadas en estos Estados Financieros Consolidados.

(e) Valorización de activos y pasivos: La medición o valorización de activos y pasivos es el proceso de determinación de los importes monetarios por los que se reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su inclusión en el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados Integral. Para realizarla, es necesaria la selección de una base o método particular de medición.

En los estados financieros se emplean diferentes bases de medición, con diferentes grados y en distintas combinaciones entre ellas. Tales bases o métodos son los siguientes: (i) Reconocimiento Inicialmente, el Banco y sus filiales reconocen los créditos y cuentas por cobrar a clientes, los instrumentos para negociación y de inversión, depósitos, instrumentos de deuda emitidos y pasivos subordinados en la fecha en que se originaron. Las compras y ventas de activos financieros realizadas

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regularmente son reconocidas a la fecha de negociación en la que el Banco se compromete a comprar o vender el activo. Todos los otros activos y pasivos (incluidos activos y pasivos designados al valor razonable con cambios en resultados) son reconocidos inicialmente a la fecha de negociación en que el Banco se vuelve parte de las disposiciones contractuales del instrumento. (ii) Clasificación La clasificación de activos, pasivos y resultados se ha efectuado de conformidad a las normas impartidas por la SBIF.



El Banco elimina de su Estado de Situación Financiera un pasivo financiero (o una parte del mismo) cuando, y sólo cuando, se haya extinguido, esto es, cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato haya sido pagada o cancelada, o bien haya expirado.



Cuando el Banco transfiere un activo financiero, evalúa en qué medida retiene los riesgos y los beneficios inherentes a su propiedad. En este caso:



(a) Si se transfiere de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero, da de baja en cuentas y reconocerá separadamente, como activos o pasivos, cualesquiera derechos y obligaciones creados o retenidos por efecto de la transferencia.



(b) Si se retiene de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de un activo financiero, continuará reconociéndolo.



(c) Si no se transfiere ni retiene de manera sustancial todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero, determinará si ha retenido el control sobre el activo financiero. En este caso:



(i) Si la entidad cedente no ha retenido el control, dará de baja el activo financiero y reconocerá por separado, como activos o pasivos, cualquier derecho u obligación creado o retenido por efecto de la transferencia.



(ii) Si la entidad cedente ha retenido el control, continuará reconociendo el activo financiero en el Estado de Situación Financiera por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido.

(iv) Compensación Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el Estado de Situación Financiera su monto neto, cuando y sólo cuando el Banco tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y tenga la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los ingresos y gastos son presentados netos sólo cuando lo permiten las normas de contabilidad, o en el caso de ganancias y pérdidas que surjan de un grupo de transacciones similares como la actividad de negociación y de cambio del Banco.

(v) Valorización del costo amortizado Por costo amortizado se entiende el costo de adquisición de un activo o de un pasivo financiero corregido en más o en menos, según sea el caso, por los reembolsos del capital, más o menos la amortización acumulada (calculada con el método de la tasa de interés efectivo) de cualquier diferencia entre el monto inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro.

Estados Financieros Consolidados

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(iii) Baja de activos y pasivos financieros El Banco y sus filiales dan de baja en su Estado de Situación Financiera un activo financiero, cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren sustancialmente los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por el Banco es reconocida como un activo o un pasivo separado.

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(vi) Medición de valor razonable Valor razonable es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua.

Cuando este valor está disponible, el Banco estima el valor razonable de un instrumento usando precios cotizados en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado como activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente. Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, el Banco determina el valor razonable utilizando una técnica de valoración. Entre las técnicas de valoración se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de flujos de efectivo y los modelos de fijación de precios de opciones.

La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero, al proceder a reconocerlo inicialmente, es el precio de la transacción (es decir, el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida) a menos que el valor razonable de ese instrumento se pueda valorizar de mejor forma, mediante la comparación con otras transacciones de mercado reales observadas sobre el mismo instrumento (es decir, sin modificar o presentar de diferente forma el mismo) o mediante una técnica de valoración cuyas variables incluyan solamente datos de mercados observables. Cuando el precio de la transacción entrega la mejor evidencia de valor razonable en el reconocimiento inicial, el instrumento financiero es valorizado inicialmente al precio de la transacción y cualquier diferencia entre este precio y el valor obtenido inicialmente del modelo de valuación es reconocida posteriormente en resultado dependiendo de los hechos y circunstancias individuales de la transacción, pero no después de que la valuación esté completamente respaldada por los datos de mercados observables o que la transacción sea terminada. Generalmente el Banco tiene activos y pasivos que compensan riesgos de mercado entre sí, en estos casos se usan precios medios de mercado como una base para establecer los valores. En el caso de las posiciones abiertas el Banco aplica el precio corriente de oferta o comprador para la posición abierta neta, según resulte adecuado. Las estimaciones del valor razonable obtenidas a partir de modelos son ajustadas por cualquier otro factor, como incertidumbres en el riesgo o modelo de liquidez, en la medida que el Banco crea que otra entidad participante del mercado las tome en cuenta al determinar el precio de una transacción. El proceso para valorizar a mercado los instrumentos disponibles para la venta. Consiste en modificar la tasa de valorización desde una tasa promedio de compraventa (mid-rate) a la tasa de venta de estos instrumentos (offer-rate). Cuando el precio de transacción es distinto al valor razonable de otras transacciones en un mercado observable del mismo instrumento o, basado en una técnica de valuación la cual incluya variables sólo de datos de mercado activo, el Banco inmediatamente reconoce la diferencia entre el precio de transacción y el valor razonable (pérdida o ganancia del día 1) en “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”. En casos donde el valor razonable es determinado usando data que no es observable, la diferencia entre el precio de transacción y valor de modelo sólo se reconoce en el estado de resultados cuando el input pasa a ser observable o cuando el documento es dado de baja. Las revelaciones de valor razonable del Banco, están incluidas en la Nota N° 39.

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La técnica de valoración escogida hace uso, en el máximo grado, de informaciones obtenidas en el mercado, utilizando la menor cantidad posible de datos estimados por el Banco, incorporará todos los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio, y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. Las variables utilizadas por la técnica de valoración representan de forma razonable expectativas de mercado y reflejan los factores de rentabilidad-riesgo inherentes al instrumento financiero. Periódicamente, el Banco revisará la técnica de valoración y comprobará su validez utilizando precios procedentes de cualquier transacción reciente y observable de mercado sobre el mismo instrumento o que estén basados en cualquier dato de mercado observable y disponible.

(f) Moneda funcional: Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Banco de Chile y sus Filiales se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (moneda funcional). La moneda funcional y de presentación de los estados financieros consolidados del Banco de Chile es el peso chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera el Banco, además obedece a la moneda que influye en la estructura de costos e ingresos.

(g) Transacciones en moneda extranjera:

Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en moneda extranjera y son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del Estado de Situación Financiera. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a resultados.



Al 31 de diciembre de 2011, el Banco y sus filiales aplicaron el tipo de cambio de representación contable según instrucciones de la SBIF, por lo que los activos en dólares se muestran a su valor equivalente en pesos calculados al tipo de cambio de mercado $519,80 por US$1. Al 31 de diciembre de 2010, se utilizaba el tipo de cambio observado, equivalente a $468,37 por US$1. El efecto de este cambio en este parámetro no fue significativo al cierre del ejercicio 2011.



El saldo de $7.973 millones correspondiente a la pérdida de cambio neta (utilidad de cambio neta de $63.762 millones en 2010) que se muestra en el Estado de Resultados Integral Consolidado, incluye el reconocimiento de los efectos de la variación del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el resultado realizado por las operaciones de cambio del Banco y sus filiales.

(h) Segmentos de negocios:

(i) Que desarrolla actividades de negocios de las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos (incluidos los ingresos y los gastos por transacciones con otros componentes de la misma entidad). (ii) Cuyos resultados de operación son revisados de forma regular por la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación de la entidad, para decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento; y (iii) En relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.

(i) Estado de flujo de efectivo: (i) El estado de Flujo de Efectivo Consolidado muestra los cambios en efectivo y equivalente de efectivo derivados de las actividades de la operación, actividades de inversión y de las actividades de financiamiento durante el ejercicio. Para la elaboración de este estado se ha utilizado el método indirecto. (ii) El efectivo y equivalente de efectivo corresponde al rubro “Efectivo y depósitos en bancos”, más (menos) el saldo neto correspondiente a las operaciones con liquidación en curso que se muestran en el Estado de Situación Financiera Consolidado, más los instrumentos de negociación y disponibles para la venta de alta liquidez y con riesgo poco significativo de cambio de valor, cuyo plazo de vencimiento no supera los tres meses desde la fecha de adquisición, y los contratos de retrocompra que se encuentran en esa situación. Incluye también las inversiones en fondos mutuos de renta fija, que se presentan en el rubro “Instrumentos de negociación”. Estados Financieros Consolidados

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Los segmentos de operación del Banco son determinados en base a las distintas unidades de negocio, considerando lo siguiente:

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(j) Instrumentos para negociación:

Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en su intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo.



Los instrumentos para negociación se encuentran valorizados a su valor razonable. Los intereses y reajustes devengados, las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras” del Estado de Resultado Integral Consolidado.



Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidación.

(k) Operaciones con pacto de retrocompra y préstamos de valores:

Se efectúan operaciones de pacto de retroventa como una forma de inversión. Bajo estos acuerdos, se compran instrumentos financieros, los que son incluidos como activos en el rubro “Contratos de retrocompra y préstamos de valores”, los cuales son valorizados de acuerdo a la tasa de interés del pacto.



También se efectúan operaciones de pacto de retrocompra como una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones que son vendidas sujetas a una obligación de retrocompra y que sirven como garantía para el préstamo, forman parte de sus respectivos rubros “Instrumentos para negociación” o “Instrumentos de inversión disponibles para la venta”. La obligación de recompra de la inversión es clasificada en el pasivo como “Contratos de retrocompra y préstamos de valores”, la cual es valorizada de acuerdo a la tasa de interés del pacto.



Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de interés, swaps de monedas y tasa de interés, opciones de monedas y tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el Estado de Situación Financiera a su costo (incluidos los costos de transacción) y posteriormente valorados a su valor razonable. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Contratos de derivados financieros”.



Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”, en el Estado de Resultado Integral Consolidado.



Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y características no están estrechamente relacionados con las del contrato principal y éste no se registra a su valor razonable con sus utilidades y pérdidas no realizadas incluidas en resultados.



Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el Banco como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable.



Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien (2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas.

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(l) Contratos de derivados financieros:

Una relación de cobertura para propósitos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes:



(a) al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura; (b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva; (c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (d) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma contínua a lo largo de toda la relación de cobertura.



Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo.



Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio.



Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el Estado de Situación Financiera.



Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados.



Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el Estado de Situación Financiera bajo “Otros activos” u “Otros pasivos”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo.

(m) Créditos y cuentas por cobrar a clientes:

Los créditos y cuentas por cobrar a clientes originados y adquiridos son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinados que no se encuentran cotizados en un mercado activo y que el Banco no tiene intención de vender inmediatamente o en el corto plazo. (i) Método de valorización Los créditos y cuentas por cobrar a clientes son valorizados inicialmente al costo, más los costos de transacción incrementales y posteriormente medidos a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectivo, excepto cuando el Banco define ciertos préstamos como objetos de cobertura, los cuales son valorizados al valor razonable con cambios en resultados según lo descrito en la letra (l) de esta nota. (ii) Contratos de leasing Las cuentas por cobrar por contratos de leasing, incluidas bajo el rubro “Créditos y cuentas por cobrar a clientes” se incluyen $996.566 millones al 31 de diciembre de 2011 ($777.294 millones en 2010), corresponden a las cuotas periódicas de arrendamiento de contratos que cumplen con los requisitos para ser calificados como leasing financiero y se presentan a su valor nominal netas de los intereses no devengados al cierre de cada ejercicio. Estados Financieros Consolidados

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Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(iii) Operaciones de factoring El Banco y su filial Banchile Factoring S.A. efectúan operaciones de factoring con sus clientes, mediante las cuales reciben facturas y otros instrumentos de comercio representativos de crédito, con o sin responsabilidad del cedente, anticipando un porcentaje del total de los montos a cobrar al deudor de los documentos cedidos.

En el rubro “Créditos y cuentas por cobrar a clientes” se incluyen $589.098 millones al 31 de diciembre de 2011 ($477.133 millones en 2010), correspondiente al monto anticipado al cedente más intereses devengados netos de los pagos recibidos.

(iv) Cartera deteriorada La cartera deteriorada comprende los créditos de los deudores sobre los cuales se tiene evidencia de que no cumplirán con alguna de sus obligaciones en las condiciones de pago en que se encuentran pactadas, con prescindencia de la posibilidad de recuperar lo adeudado recurriendo a las garantías, mediante el ejercicio de acciones de cobranza judicial o pactando condiciones distintas.

Las siguientes son algunas situaciones que constituyen evidencia de que los deudores no cumplirán con sus obligaciones de acuerdo con lo pactado y que sus créditos se han deteriorado:



En todo caso, cuando se trate de deudores sujetos a evaluación individual, se consideran en la cartera deteriorada todos los créditos de los deudores clasificados en alguna de las categorías de la “Cartera en Incumplimiento”, así como en las categorías B3 y B4 de la “Cartera Subestándar”. Asimismo, al tratarse de deudores sujetos a evaluación grupal, la cartera deteriorada comprende todos los créditos de la cartera en incumplimiento.



El Banco incorpora los créditos a la cartera deteriorada y los mantiene en esa cartera en tanto no se observe una normalización de su capacidad o conducta de pago.

(v) Provisiones por riesgo de crédito El 12 de agosto de 2010 se emite la circular 3.503 de la SBIF la cual modifica y complementa las instrucciones establecidas en los capítulos B-1 (Provisiones por riesgo de crédito), B-2 (Créditos deteriorados y castigos), B-3 (Créditos contingentes) y C-1 (Estados financieros anuales) sobre provisiones y cartera deteriorada. Las disposiciones establecidas por esta circular comenzaron a partir del 1 de enero de 2011. El Banco optó por anticipar los efectos del reconocimiento de los cambios normativos antes señalados. Las modificaciones realizadas por esta circular son las siguientes:

Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los créditos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF. Los créditos se presentan netos de tales provisiones o demostrando la rebaja en el caso de los créditos y, en el caso de los créditos contingentes se muestran en el pasivo bajo el rubro “Provisiones”.



De acuerdo a lo estipulado por la SBIF, se utilizan modelos o métodos, basados en el análisis individual y grupal de los deudores, para constituir las provisiones por riesgo de crédito.

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• Evidentes dificultades financieras del deudor o empeoramiento significativo de su calidad crediticia. • Indicios notorios de que el deudor entrará en quiebra o en una reestructuración forzada de sus deudas o que, efectivamente, se haya solicitado su quiebra o una medida similar en relación con sus obligaciones de pago, incluyendo la postergación o el no pago de sus obligaciones. • Reestructuración forzosa de algún crédito por factores económicos o legales vinculados al deudor, sea con disminución de la obligación de pago o con la postergación del principal, los intereses o las comisiones. • Las obligaciones del deudor se transan con una importante pérdida debido a la vulnerabilidad de su capacidad de pago. • Cambios adversos que se hayan producido en el ámbito tecnológico, de mercado, económico o legal en que opera el deudor, que potencialmente comprometan su capacidad de pago.

(v.i) Provisiones por Evaluación Individual La evaluación individual de los deudores es necesaria cuando se trate de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad, se requiera conocerlas y analizarlas en detalle.



Como es natural, el análisis de los deudores debe centrarse en su capacidad y disposición para cumplir con sus obligaciones crediticias, mediante información suficiente y confiable, debiendo analizarse también sus créditos en lo que se refiere a garantías, plazos, tasas de interés, moneda, reajustabilidad, etc.



Para efectos de constituir las provisiones, se debe encasillar a los deudores y sus operaciones referidas a colocaciones y créditos contingentes, en las categorías que le corresponden, previa asignación a uno de los siguientes tres estados de cartera: Normal, Subestándar y en Incumplimiento.



v.i.1 Carteras en cumplimiento Normal y Subestándar La Cartera en cumplimiento Normal comprende a aquellos deudores cuya capacidad de pago les permite cumplir con sus obligaciones y compromisos, y no se visualiza, de acuerdo a la evaluación de su situación económico-financiera, que esta condición cambie. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías A1 hasta A6.



La Cartera Subestándar incluirá a los deudores con dificultades financieras o empeoramiento significativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolso total de capital e intereses en los términos contractualmente pactados, mostrando una baja holgura para cumplir con sus obligaciones financieras en el corto plazo.



Formarán parte de la Cartera Subestándar, además, aquellos deudores que en el último tiempo han presentado morosidades superiores a 30 días. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías B1 hasta B4 de la escala de clasificación.



Como resultado de un análisis individual de los deudores, el Banco clasifica a los mismos en las siguientes categorías; asignándoles, subsecuentemente, los porcentajes de probabilidades de incumplimiento y de pérdida dado el incumplimiento que dan como resultado el consiguiente porcentaje de pérdida esperada:

Tipo de Cartera

Cartera Normal

Cartera Subestándar



Categoría del Deudor

Probabilidades de Incumplimiento (%)

Pérdida dado el Incumplimiento (%)

Pérdida Esperada (%)

A1

0,04

90,0

0,03600

A2

0,10

82,5

0,08250

A3

0,25

87,5

0,21875

A4

2,00

87,5

1,75000

A5

4,75

90,0

4,27500

A6

10,00

90,0

9,00000

B1

15,00

92,5

13,87500

B2

22,00

92,5

20,35000

B3

33,00

97,5

32,17500

B4

45,00

97,5

43,87500

Provisiones sobre cartera en Cumplimiento Normal y Subestándar: Para determinar el monto de provisiones que debe constituirse para las Carteras en cumplimiento Normal y Subestándar, previamente se debe estimar la exposición afecta a provisiones, a la que se le aplicará los porcentajes de pérdida respectivos (expresados en decimales), que se componen de la

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Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

probabilidad de incumplimiento (PI) y de pérdida dado el incumplimiento (PDI) establecidas para la categoría en que se encasille al deudor y/o a su aval calificado, según corresponda.

La exposición afecta a provisiones corresponde a las colocaciones más los créditos contingentes, menos los importes que se recuperarían por la vía de la ejecución de las garantías. Asimismo, se entiende por colocación el valor contable de los créditos y cuentas por cobrar del respectivo deudor, mientras que por créditos contingentes, el valor que resulte de aplicar lo indicado en el N° 3 del Capítulo B-3 del Compendio.



Para efectos de cálculo debe considerarse lo siguiente:



En que:



EAP = Exposición afecta a provisiones EA = Exposición avalada EAP = (Colocaciones + Créditos Contingentes) – Garantías financieras o reales



Sin perjuicio de lo anterior, el Banco debe mantener un porcentaje de provisión mínimo de 0,50% sobre las colocaciones y créditos contingentes de la Cartera Normal.



v.i.2 Cartera en Incumplimiento La Cartera en incumplimiento incluye a los deudores y sus créditos para los cuales se considera remota su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de pago. Forman parte de esta cartera aquellos deudores con indicios evidentes de una posible quiebra, así como también aquellos en que es necesaria una reestructuración forzada de deudas para evitar su incumplimiento y, además, cualquier deudor que presente atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital de algún crédito. Esta cartera se encuentra conformada por los deudores pertenecientes a las categorías C1 hasta C6 de la escala de clasificación y todos los créditos, inclusive el 100% del monto de créditos contingentes, que mantengan esos mismos deudores.



Para efectos de constituir las provisiones sobre la cartera en incumplimiento, se dispone el uso de porcentajes de provisión que deben aplicarse sobre el monto de la exposición, que corresponde a la suma de colocaciones y créditos contingentes que mantenga el mismo deudor. Para aplicar ese porcentaje, previamente, debe estimarse una tasa de pérdida esperada, deduciendo del monto de la exposición los montos recuperables por la vía de la ejecución de las garantías y, en caso de disponerse de antecedentes concretos que así lo justifiquen, deduciendo también el valor presente de las recuperaciones que se pueden obtener ejerciendo acciones de cobranza, neto de los gastos asociados a éstas. Esa tasa de pérdida debe encasillarse en una de las seis categorías definidas según el rango de las pérdidas efectivamente esperadas por el Banco para todas las operaciones de un mismo deudor.



Esas categorías, su rango de pérdida según lo estimado por el Banco y los porcentajes de provisión que en definitiva deben aplicarse sobre los montos de las exposiciones, son los que se indican en la siguiente tabla:

Tipo de Cartera

Cartera en Incumplimiento

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Escala de Riesgo

Rango de Pérdida Esperada

Provisión (%)

C1

Más de 0 hasta 3 %

2

C2

Más de 3% hasta 20%

10

C3

Más de 20% hasta 30%

25

C4

Más de 30 % hasta 50%

40

C5

Más de 50% hasta 80%

65

C6

Más de 80%

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Provisión deudor = (EAP-EA)x(PI deudor /100) x (PDI deudor/100)+EA x (PI aval /100) x (PDI aval /100)



Para efectos de su cálculo, debe considerarse lo siguiente:



Tasa de Pérdida Esperada = (E−R)/E Provisión = E× (PP/100)



En que: E = Monto de la Exposición R = Monto Recuperable PP = Porcentaje de Provisión (según categoría en que deba encasillarse la Tasa de Pérdida Esperada). (v.ii) Provisiones por Evaluación Grupal La evaluación grupal es utilizada para analizar un alto número de operaciones de créditos cuyos montos individuales son bajos. Para estos efectos, el Banco usa modelos basados en los atributos de los deudores y sus créditos, y modelos basados en el comportamiento de un grupo de créditos. En las evaluaciones grupales, las provisiones se constituirán siempre de acuerdo con la pérdida esperada mediante los modelos que se utilizan.



Las provisiones se constituyen de acuerdo con los resultados de la aplicación de los métodos que utiliza el Banco, distinguiéndose entre las provisiones sobre la cartera normal y sobre la cartera en incumplimiento, y las que resguardan los riesgos de los créditos contingentes asociados a esas carteras.



La cartera en incumplimiento comprende las colocaciones y créditos contingentes asociados a los deudores que presenten un atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital incluyendo todos sus créditos, inclusive el 100% del monto de créditos contingentes, que mantengan esos mismos deudores. (vi) Castigo de colocaciones Los castigos de los créditos y cuentas por cobrar, deben computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de mora de una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a continuación: Tipo de Colocación Créditos de consumo con o sin garantías reales Otras operaciones sin garantías reales Créditos comerciales con garantías reales Créditos hipotecarios para vivienda Leasing de consumo Otras operaciones de leasing no inmobiliario Leasing inmobiliario (comercial o vivienda)



Plazo 6 meses 24 meses 36 meses 48 meses 6 meses 12 meses 36 meses

El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentre en mora.

(vii) Recuperación de créditos castigados Las recuperaciones de créditos que fueron castigados incluyendo los préstamos recomprados al Banco Central de Chile, son reconocidas directamente como ingresos en el Estado de Resultado Integral Consolidado, bajo el rubro “Provisiones por riesgo de crédito”.

En el evento de que existan recuperaciones en bienes, se reconocerá en resultados el ingreso por el monto en que ellos se incorporan al activo.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010



Los instrumentos de inversión son clasificados en dos categorías: Inversiones hasta el vencimiento e Instrumentos disponibles para la venta. La categoría de Inversiones hasta el vencimiento incluye sólo aquellos instrumentos en que se tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los demás instrumentos de inversión se consideran como disponibles para la venta. El Banco evalúa en forma periódica la capacidad e intención de vender estos instrumentos financieros disponibles para la venta.



Un activo financiero clasificado como disponible para la venta es inicialmente reconocido a su valor de adquisición más costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero.



Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas de valoración en el patrimonio. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultado y se informa bajo “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”.



Los instrumentos de inversión hasta el vencimiento se registran a su valor de costo más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación.



Los intereses y reajustes de los instrumentos de inversión hasta el vencimiento y disponibles para la venta se incluyen en el rubro “Ingresos por intereses y reajustes”.



Los instrumentos de inversión que son objeto de coberturas contables son ajustados según las reglas de contabilización de coberturas según lo descrito en la Nota N°2 letra (l).



Las compras y ventas de instrumentos de inversión que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociación, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demás compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidación.



Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco y sus filiales no mantienen cartera de instrumentos de inversión hasta el vencimiento.

(o) Instrumentos de deuda emitidos:

Los instrumentos financieros emitidos por el Banco son clasificados en el Estado de Situación Financiera Consolidado en el rubro “Instrumentos de Deuda Emitidos” a través de los cuales el Banco tiene obligación de entregar efectivo u otro activo financiero al portador, o satisfacer la obligación mediante un intercambio del monto del efectivo fijado u otro activo financiero para un número fijo de acciones de patrimonio.



Después de la medición inicial, la obligación es valorizada al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectivo. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento, prima o costo relacionado directamente con la emisión.

(p) Intangibles: Los activos intangibles son identificados como activos no monetarios (separados de otros activos) sin sustancia física que surgen como resultado de una transacción legal o son desarrollados internamente por las entidades consolidadas. Son activos cuyo costo puede ser estimado confiablemente y por los cuales las entidades consolidadas consideran probable que sean reconocidos beneficios económicos futuros.

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(n) Instrumentos de inversión:



Los activos intangibles son reconocidos inicialmente a su costo de adquisición o producción y son subsecuentemente medidos a su costo menos cualquier amortización acumulada o menos cualquier pérdida por deterioro acumulada.

(i) Goodwill (menor valor de inversiones) El Goodwill representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables de la filial o coligada en la fecha de adquisición.

Para el propósito de calcular el goodwill, el valor razonable de los activos adquiridos, pasivos y pasivos contingentes son determinados por referencia a valor de mercado o descontando flujos futuros de caja a su valor presente. Este descuento es ejecutado empleando tasas de mercado o usando tasas de interés libres de riesgo, y flujos futuros de caja con riesgo ajustado.



El Goodwill mantenido al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es presentado a su valor de costo, menos la amortización acumulada de acuerdo a la vida útil remanente del mismo.

(ii) Software o programas computacionales Los programas informáticos adquiridos por el Banco y sus filiales son contabilizados al costo menos la amortización acumulada y el monto acumulado de las pérdidas por deterioro de valor.

El gasto posterior en activos de programas es capitalizado sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros integrados en el activo específico con el que se relaciona. Todos los otros gastos son registrados como gastos a medida que se incurren.



La amortización es reconocida en resultados en base al método de amortización lineal según la vida útil estimada de los programas informáticos, desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso. La vida útil estimada de los programas informáticos es de un máximo de 6 años.

(q) Activo fijo:

El activo fijo incluye el importe de los terrenos, inmuebles, mobiliario, vehículos, equipos de informática y otras instalaciones de propiedad de las entidades consolidadas, y son utilizados en el giro de la entidad. Estos activos están valorados según su costo histórico o al valor razonable como costo atribuido menos la correspondiente depreciación acumulada y deterioros en su valor, con la corrección monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007.



El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisición del activo.



La depreciación es reconocida en el Estado de Resultados Integral en base al método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de un ítem del activo fijo.



Las vidas útiles promedios estimadas para los ejercicios 2011 y 2010 son las siguientes: - Edificios

50 años

- Instalaciones

10 años

- Equipos

3 años

- Muebles

5 años

Estados Financieros Consolidados

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(iii) Otros intangibles identificables Corresponde a los activos intangibles identificados en que el costo del activo puede ser medido de forma fiable y es probable que genere beneficios económicos futuros.

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010



Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

(r) Impuestos corrientes e impuestos diferidos:

La provisión para impuesto a la renta del Banco y sus filiales se ha determinado en conformidad con las disposiciones legales vigentes.



El Banco y sus filiales reconocen, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los activos o pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada.



La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilización, se determina a su valor libro a la fecha de medición de los impuestos diferidos. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se considera probable disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. Los impuestos diferidos se clasifican de acuerdo con normas SBIF.

(s) Bienes recibidos en pago:

Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago, al precio convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual el Banco se adjudica dichos bienes en un remate judicial.



Los bienes recibidos en pago son clasificados en el rubro “Otros activos”, se registran al menor valor entre su costo de adjudicación y el valor realizable neto menos castigos normativos exigidos y se presentan netos de provisión. Los castigos normativos son requeridos por la SBIF si el activo no es vendido en el plazo de un año desde su recepción.

Las propiedades de inversión son bienes inmuebles mantenidos con la finalidad de obtener rentas por arrendamiento o para conseguir plusvalía en la inversión o ambas cosas a la vez, pero no para la venta en el curso normal del negocio, o para propósitos administrativos. Las propiedades de inversión son valorizadas al valor razonable como costo atribuido calculado al 1 de enero de 2008, menos la correspondiente depreciación acumulada y deterioros en su valor y se presentan en el rubro “Otros activos”.

(u) Provisiones y pasivos contingentes:

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el Estado de Situación Financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: (i) es una obligación actual como resultado de hechos pasados y, (ii) a la fecha de los estados financieros es probable que el Banco o sus filiales tengan que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos pueda medirse de manera fiable.

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Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Banco.

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(t) Propiedades de inversión:



Se califican como contingentes en información fuera de balance lo siguiente: i. Avales y fianzas: Comprende los avales, fianzas y cartas de crédito stand by a que se refiere el Capítulo 8-10 de la Recopilación Actualizada de Normas de la SBIF. Además, comprende las garantías de pago de los compradores en operaciones de factoraje, según lo indicado en el Capítulo 8-38 de dicha Recopilación. ii. Cartas de crédito del exterior confirmadas: Corresponde a las cartas de crédito confirmadas por el Banco. iii. Cartas de crédito documentarias: Incluye las cartas de créditos documentarias emitidas por el Banco, que aún no han sido negociadas. iv. Boletas de garantía: Corresponde a las boletas de garantía enteradas con pagaré a que se refiere el Capítulo 8-11 de la Recopilación Actualizada de Normas. v. Cartas de garantía interbancarias: Corresponde a las cartas de garantía emitidas según lo previsto en el título II del Capítulo 8-12 de la Recopilación Actualizada de Normas. vi. Líneas de crédito de libre disposición: Considera los montos no utilizados de líneas de crédito que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del Banco (por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito o sobregiros pactados en cuentas corrientes). vii. Otros compromisos de crédito: Comprende los montos no colocados de créditos comprometidos, que deben ser desembolsados en una fecha futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso de líneas de crédito vinculadas al estado de avance de proyectos de construcción o similares.



Exposición al riesgo de crédito sobre créditos contingentes:



Para calcular las provisiones sobre créditos contingentes, según lo indicado en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables de la SBIF, el monto de la exposición que debe considerarse será equivalente al porcentaje de los montos de los créditos contingentes que se indica a continuación: Tipo de crédito contingente a) Avales y fianzas

Exposición 100%

b) Cartas de crédito del exterior confirmadas

20%

c) Cartas de crédito documentarias emitidas

20%

d) Boletas de garantía e) Cartas de garantía interbancarias f) Líneas de crédito de libre disposición

50% 100% 50%

g) Otros compromisos de crédito: - Créditos para estudios superiores Ley N° 20.027 - Otros h) Otros créditos contingentes

15% 100% 100%

Estados Financieros Consolidados

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viii. Otros créditos contingentes: Incluye cualquier otro tipo de compromiso de la entidad que pudiere existir y que puede dar origen a un crédito efectivo al producirse ciertos hechos futuros. En general, comprende operaciones no frecuentes tales como la entrega en prenda de instrumentos para garantizar el pago de operaciones de crédito entre terceros u operaciones con derivados contratados por cuenta de terceros que puedan implicar una obligación de pago y no se encuentran cubiertos con depósitos.

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010



No obstante, cuando se trate de operaciones efectuadas con clientes que tengan créditos en incumplimiento según lo indicado en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables de la SBIF Créditos Deteriorados y/o Castigados, dicha exposición será siempre equivalente al 100% de sus créditos contingentes.



Provisiones adicionales:



De conformidad con las normas impartidas por la SBIF, el Banco y sus filiales han constituido provisiones adicionales sobre su cartera de colocaciones, a fin de resguardarse del riesgo de fluctuaciones económicas no predecibles, que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector económico específico, considerando el deterioro esperado de dicha cartera. El cálculo de esta provisión se realiza en base a la experiencia histórica del Banco, y en consideración a eventuales perspectivas macroeconómicas adversas o circunstancias que pueden afectar a un sector, industria, grupos de deudores o proyectos. Durante el presente ejercicio, se registraron provisiones por este concepto con cargo neto a resultados por un monto de $24.052 millones ($21.084 millones en 2010).

(v) Provisión para dividendos mínimos:

De acuerdo con instrucciones del Compendio de Normas Contables de la SBIF, el Banco refleja en el pasivo la parte de las utilidades del período que corresponde repartir en cumplimiento de la Ley sobre Sociedades Anónimas, de sus estatutos o de acuerdo con sus políticas de dividendos. Para ese efecto, constituye una provisión con cargo a una cuenta patrimonial complementaria de las utilidades retenidas.



Para efectos de cálculo de la provisión de dividendos mínimos, se considera la utilidad distribuible, la cual de acuerdo a los estatutos del Banco se define como aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida, el valor de la corrección monetaria por concepto de revalorización o ajuste del capital pagado y reservas del ejercicio y sus correspondientes variaciones.

(w) Beneficios del personal:

(ii) Beneficios a corto plazo La entidad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos y aportación individual a los resultados, que eventualmente se entregan, consistente en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la base del monto estimado a repartir. (iii) Indemnización por años de servicio El Banco tiene pactado con parte del personal el pago de una indemnización a aquel que ha cumplido 30 ó 35 años de antigüedad, en el caso que se retiren de la Institución. Se ha incorporado a esta obligación la parte proporcional devengada por aquellos empleados que tendrán acceso a ejercer el derecho a este beneficio y que al cierre del ejercicio aún no lo han adquirido.

Las obligaciones de este plan de beneficios, son valorizadas de acuerdo al método de la unidad de crédito proyectada, incluyendo como variables la tasa de rotación del personal, el crecimiento salarial esperado y la probabilidad de uso de este beneficio, descontado a la tasa vigente para operaciones de largo plazo (6,04% al 31 de diciembre de 2011 y 5,91% al 31 de diciembre de 2010).



La tasa de descuento utilizada, corresponde a la tasa de financiamiento otorgada por la Tesorería del Banco a los diferentes segmentos. Esta se construye tomando como referencia los Bonos del Banco Central en pesos (BCP) a 5 años.

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(i) Vacaciones del personal El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada.



Las pérdidas y ganancias actuariales son reconocidas como ingresos o gastos al final de cada período. No hay otros costos adicionales que debieran ser reconocidos por el Banco.

(x) Ganancias por acción:

La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Banco en un período y el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese período.



La utilidad diluida por acción se determina de forma similar a la utilidad básica, pero el número medio ponderado de acciones en circulación se ajusta para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible. Al cierre de los ejercicios 2011 y 2010 no existen conceptos que ajustar.



Los ingresos y gastos por intereses y reajustes son reconocidos en el Estado de Resultados Integral usando el método de interés efectivo. La tasa de interés efectivo es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un período más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectivo, el Banco determina los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero sin considerar las pérdidas crediticias futuras.



El cálculo de la tasa de interés efectivo incluye todas las comisiones y otros conceptos pagados o recibidos que formen parte de la tasa de interés efectivo. Los costos de transacción incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.



En el caso de la cartera deteriorada y de las vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes en cuentas de resultado, éstos se reconocen contablemente cuando se perciban. De acuerdo a lo señalado, la suspensión ocurre en los siguientes casos:



Créditos con evaluación Individual: • Créditos clasificados en categorías C5 y C6: Se suspende el devengo por el solo hecho de estar en cartera deteriorada. • Créditos clasificados en categorías C3 y C4: Se suspende el devengo por haber cumplido tres meses en cartera deteriorada.



Créditos con evaluación Grupal: • Créditos con garantías inferiores a un 80%: Se suspende el devengo cuando el crédito o una de sus cuotas haya cumplido seis meses de atraso en su pago.



No obstante, en el caso de los créditos sujetos a evaluación individual, puede mantenerse el reconocimiento de ingresos por el devengo de intereses y reajustes de los créditos que se estén pagando normalmente y que correspondan a obligaciones cuyos flujos sean independientes, como puede ocurrir en el caso de financiamiento de proyectos.

(z) Ingresos y gastos por comisiones:

Los ingresos y gastos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son: - -

Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina. Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios.

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(y) Ingresos y gastos por intereses y reajustes:

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-

Las comisiones sobre compromisos de préstamos y otras comisiones relacionadas a operaciones de crédito, son diferidas (junto a los costos incrementales relacionados directamente a la colocación) y reconocidas como un ajuste a la tasa de interés efectivo de la colocación. En el caso de los compromisos de préstamos, cuando no exista certeza de la fecha de colocación efectiva, las comisiones son reconocidas en el período del compromiso que la origina sobre una base lineal.



Activos financieros Un activo financiero es revisado a lo largo de cada ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo, para determinar si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser calculado con fiabilidad.



Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado, se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo.



Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula por referencia a su valor razonable.



En el caso de las inversiones de capital clasificadas como activos financieros disponibles para la venta, la evidencia objetiva incluye una baja significativa y prolongada, bajo el costo de inversión original en el valor razonable de la inversión. En el caso de inversiones de deuda clasificadas como activos financieros disponibles para la venta, el Banco evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro basado en el mismo criterio usado para la evaluación de las colocaciones.



Si existe evidencia de deterioro, cualquier monto previamente reconocido en el patrimonio, ganancias (pérdidas) netas no reconocidas en el estado de resultados, son removidas del patrimonio y reconocidas en el estado de resultados del período, presentándose como ganancias (pérdidas) netas relacionadas a activos financieros disponibles para la venta. Este monto se determina como la diferencia entre el costo de adquisición (neto de cualquier reembolso y amortización) y el valor razonable actual del activo, menos cualquier pérdida por deterioro sobre esa inversión que haya sido previamente reconocida en el estado de resultados.



Cuando el valor razonable de los instrumentos de deuda disponibles para la venta recuperan al menos hasta su costo amortizado, éste ya no es considerado como un instrumento deteriorado y los cambios posteriores en su valor razonable son reportados en patrimonio.



Los activos financieros significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares.



Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta reconocido anteriormente en patrimonio es transferido a resultado.



El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que éste fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio.



Una pérdida por deterioro es revertida si, en el siguiente período, el valor razonable del instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta aumenta, y este aumento puede ser objetivamente relacionado a un evento que ocurre después que la pérdida del deterioro fue reconocida en el estado de resultados. El monto del reverso es reconocido en el estado de resultados hasta el monto previamente reconocido como deterioro. Las pérdidas

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(aa) Identificación y medición de deterioro:



Activos no financieros El monto en libros de los activos no financieros del Banco y sus filiales, excluyendo propiedades de inversión y activos por impuestos diferidos, es revisado a lo largo del ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo.



Las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentación en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se revierte si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Una pérdida por deterioro es revertida sólo en la medida que el valor en libro del activo no exceda el monto en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no ha sido reconocida ninguna pérdida por deterioro.



El Banco evalúa a la fecha de cada informe y en forma recurrente si existen indicaciones de que un activo pueda estar deteriorado. Si existen indicios, el Banco estima el monto a recuperar del activo. El monto recuperable de un activo es el valor que resulta entre el valor razonable, menos los costos de venta del bien en uso. Cuando el valor libro del activo excede el monto a recuperar, el activo se considera como deteriorado y la diferencia entre ambos valores es castigada para reflejar el activo a su valor recuperable. Al evaluar el valor en uso, los flujos de caja estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleje las condiciones actuales del mercado del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos el costo de venta, se debe emplear un modelo de evaluación apropiado. Estos cálculos son corroborados por valoraciones múltiples, precios de acciones y otros indicadores de valor justo.



Para los activos, excluyendo goodwill, las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentación de los estados financieros, en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o desaparecido. Una pérdida por deterioro se revierte si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Una pérdida por deterioro es revertida sólo en la medida que el valor en libro del activo no exceda el monto en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no ha sido reconocida ninguna pérdida por deterioro. Dicho reverso es reconocido en el estado de resultados.



Las pérdidas por deterioro relacionadas a goodwill, no pueden ser revertidas en períodos futuros.

(ab) Arrendamientos financieros y operativos: (i) El Banco actúa como un arrendador Los activos que se arriendan a clientes bajo contratos que transfieren substancialmente todos los riesgos y reconocimientos de propiedad, con o sin un título legal, son clasificados como un leasing financiero. Cuando los activos retenidos están sujetos a un leasing financiero, los activos en arrendamiento se dejan de reconocer en la contabilidad y se registra una cuenta por cobrar, la cual es igual al valor mínimo del pago de arriendo, descontado a la tasa de interés del arriendo. Los gastos iniciales de negociación en un arrendamiento financiero son incorporados a la cuenta por cobrar a través de la tasa de descuento aplicada al arriendo. El ingreso de arrendamiento es reconocido sobre términos de arriendo basados en un modelo que constantemente refleja una tasa periódica de retorno de la inversión neta del arrendamiento.

Los activos que se arriendan a clientes bajo contratos que no transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad, son clasificados como un leasing operativo.



Los activos arrendados bajo la modalidad leasing operativo son incluidos en el rubro “otros activos” dentro del estado de situación y la depreciación es determinada sobre el valor en libros de estos activos, aplicando una proporción del valor en forma sistemática sobre el uso económico de la vida útil estimada. Los ingresos por arrendamiento se reconocen de forma lineal sobre el período del arriendo.

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reconocidas en el estado de resultados para una inversión en acciones clasificada como disponible para la venta, no son revertidas en el estado de resultados.

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(ii) El Banco actúa como un arrendatario Los activos bajo arrendamiento financiero son inicialmente reconocidos en el estado de situación a un valor igual al valor razonable del bien arrendado o, si es menor, al valor presente de los pagos mínimos. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco y sus filiales no han suscrito contratos de esta naturaleza.

Los arriendos operativos son reconocidos como gastos sobre una base lineal en el tiempo que dure el arriendo, el cual comienza cuando el arrendatario controla el uso físico de la propiedad. Los incentivos de arriendo son tratados como una reducción de gastos de arriendo y también son reconocidos a lo largo del plazo de arrendamiento de forma lineal. Los arrendamientos contingentes que surjan bajo arriendos operativos son reconocidos como un gasto en los períodos en los cuales se incurren.

(ac) Actividades fiduciarias:

El Banco provee comisiones de confianza y otros servicios fiduciarios que resulten en la participación o inversión de activos de parte de los clientes. Los activos mantenidos en una actividad fiduciaria no son informados en los estados financieros, dado que no son activos del Banco. Las contingencias y compromisos derivadas de esta actividad se revelan en Nota N°26 (a).

(ad) Programa de fidelización de clientes:

El Banco mantiene un programa de fidelización para proporcionar incentivos a sus clientes, el cual permite adquirir bienes y/o servicios, en base al canje de puntos de premiación denominados “dólares premio”, los cuales son otorgados en función de las compras efectuadas con tarjetas de crédito del Banco y el cumplimiento de ciertas condiciones establecidas en dicho programa. La contraprestación por los dólares premios es efectuada por un tercero. De acuerdo con IFRIC 13, los costos de los compromisos del Banco con sus clientes derivados de este programa se reconocen a valor actual sobre base devengada considerando el total de los puntos susceptibles de ser canjeados sobre el total de dólares premio acumulado y también la probabilidad de canje de los mismos.



Se han efectuado ciertas reclasificaciones sobre algunos ítems del estado de situación financiera y de resultados integrales al 31 de diciembre de 2010, con el objeto de mantener una adecuada comparabilidad de dichos estados.



Producto de las modificaciones implementadas por la circular N°3.503 sobre provisión de colocaciones según el capítulo B-1 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, la Sociedad efectuó transitoriamente el reconocimiento del mayor requerimiento de provisiones durante el año 2010 bajo el concepto de Provisiones Adicionales, no obstante, corresponder su naturaleza a provisiones por riesgo de crédito y ser clasificadas rebajando el rubro Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes. Todo lo anterior, en virtud de las normas impartidas por el organismo regulador.



De acuerdo a lo anterior, a continuación se presentan las reclasificaciones efectuadas por aplicación de la norma indicada:

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(ae) Reclasificación:

Saldos al 31 de diciembre de 2010 MM$

Saldos al 31 de diciembre de 2010 reclasificados MM$

Reclasificaciones MM$

Activos Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes

14.009.705

(20.859)

13.988.846

Total Activos

14.009.705

(20.859)

13.988.846

Provisiones

424.962

(20.859)

404.103

Total Pasivos

424.962

(20.859)

404.103

24.147

(563)

23.584

Pasivos

Otros Ingresos Operacionales Provisión por Riesgo de Crédito Ingreso Operacional Neto Otros Gastos Operacionales Resultado Operacional Utilidad Consolidada del Ejercicio

(165.961)

(42.629)

(208.590)

1.003.384

(43.192)

960.192

(86.277)

43.192

(43.085)

415.113

—

415.113

378.530

—

378.530

3. Pronunciamientos Contables Recientes:

NIC 1 Presentación de Estados Financieros. Enmienda emitida en junio de 2011. La principal modificación introducida por ésta es el requerimiento de que los ítems de los “Otros Resultados Integrales” sean clasificados y agrupados evaluando si potencialmente serán reclasificados a resultados en periodos posteriores. La norma es aplicable a contar del 1 de julio de 2012 y su adopción anticipada está permitida. El impacto de este cambio normativo no es material.

NIC 12 Impuesto a las ganancias. El 20 de diciembre de 2010, el IASB emitió el documento “Impuesto diferido: recuperación de activos subyacentes (modificación a NIC 12)” que regula la determinación del impuesto diferido de las entidades que utilizan el valor razonable como modelo de valorización de las Propiedades de inversión de acuerdo a la NIC 40 Propiedades de Inversión. Además, la nueva regulación incorpora la SIC-21 “Impuesto a las Ganancias—Recuperación de Activos no Depreciables” en el cuerpo de la NIC 12. Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2012. La Administración de Banco de Chile y sus filiales estiman que esta regulación no tendrá impacto sobre sus estados financieros consolidados.

NIC 19 Beneficios a los Empleados. Esta norma modificada en junio de 2011, reemplaza a la NIC 19 (1998). Esta norma revisada modifica el reconocimiento y medición de los gastos por planes de beneficios definidos y los beneficios por terminación. Adicionalmente, incluye modificaciones a las revelaciones de todos los beneficios de los empleados.

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A continuación se presenta un resumen de nuevas normas, interpretaciones y mejoras a los estándares contables internacionales emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) que no han entrado en vigencia al 31 de diciembre de 2011, según el siguiente detalle:

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

NIC 27 Estados Financieros Separados. Esta norma modificada en mayo de 2011, reemplaza a NIC 27 (2008). El alcance de esta norma se restringe a partir de este cambio sólo a estados financieros separados, dado que los aspectos vinculados con la definición de control y consolidación fueron removidos e incluidos en la NIIF 10. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 y la modificación a la NIC 28. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

NIC 28 Inversiones en asociadas y joint ventures. Esta norma modificada en mayo de 2011, regula el tratamiento contable de estas inversiones mediante la aplicación del método de la participación. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 y la modificación a la NIC 27. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

NIIF 9 Instrumentos financieros. Pasivos financieros. Con fecha 28 de octubre de 2010, el IASB incorporó en la NIIF 9 el tratamiento contable de los pasivos financieros, manteniendo los criterios de clasificación y medición existentes en la NIC 39 para la totalidad de los pasivos con excepción de aquellos en que la entidad haya utilizado la opción de valor razonable. Las entidades cuyos pasivos sean valorizados mediante la opción de valor razonable deberán determinar el monto de las variaciones atribuibles al riesgo de crédito y registrarlas en el patrimonio si ellas no producen una asimetría contable.

Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición. En noviembre de 2009, el IASB emitió la NIIF 9, “Instrumentos financieros”, primer paso en su proyecto para reemplazar la NIC 39, “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición”. La NIIF 9 introduce nuevos requisitos para clasificar y medir los activos financieros que están en el ámbito de aplicación de la NIC 39. Esta nueva regulación exige que todos los activos financieros se clasifiquen en función del modelo de negocio de la entidad para la gestión de los activos financieros y de las características de flujo de efectivo contractual del activo financiero. Un activo financiero se medirá por su costo amortizado si se cumplen dos criterios: (a) el objetivo del modelo de negocio es de mantener un activo financiero para recibir los flujos de efectivo contractuales, y (b) los flujos de efectivo contractuales representan pagos de capital e intereses. Si un activo financiero no cumple con las condiciones antes señaladas se medirá a su valor razonable. Adicionalmente, esta  normativa permite que un activo financiero que cumple con los criterios para valorarlo a su costo amortizado se pueda designar a valor razonable con cambios en resultados bajo la opción del valor razonable, siempre que ello reduzca significativamente o elimine una asimetría contable. Asimismo, la NIIF 9 elimina el requisito de separar los derivados implícitos de los activos financieros anfitriones. Por tanto, requiere que un contrato híbrido se clasifique en su totalidad en costo amortizado o valor razonable. La NIIF 9 requiere en forma obligatoria y prospectiva que la entidad efectúe reclasificaciones de los activos financieros cuando la entidad modifica el modelo de negocio. Bajo la NIIF 9, todas las inversiones de renta variable se miden por su valor razonable. Sin embargo, la Administración tiene la opción de presentar directamente las variaciones del valor razonable en patrimonio en el rubro “Cuentas de valoración”. Esta designación se encuentra disponible para el reconocimiento inicial

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Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013.

de un instrumento y es irrevocable. Los resultados no realizados registrados en “Cuentas de valoración”, provenientes de las variaciones de valor razonable no deberán ser incluidos en el estado de resultados. La NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero 2015, permitiendo su adopción con anterioridad a esta fecha. La NIIF 9 debe aplicarse de forma retroactiva, sin embargo, si se adopta antes del 1 de enero 2012, no necesita que se reformulen los períodos comparativos. El Banco de Chile y sus filiales están evaluando el posible impacto de la adopción de estos cambios en los estados financieros, sin embargo, dicho impacto dependerá de los activos mantenidos por la institución a la fecha de adopción, no siendo practicable cuantificar el efecto a la fecha de emisión de estos estados financieros. A la fecha, ambas normativas aún no han sido aprobadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, evento que es requerido para su aplicación.

NIIF 10 Consolidación de Estados Financieros. En mayo del 2011 el IASB emitió la NIIF 10 estableciendo una nueva definición de control que se aplica a todas las entidades, incluidas las “entidades de propósito especial” o “entidades estructuradas” como se les llama actualmente en la nueva norma. Los cambios introducidos por la NIIF 10 en la definición de entidad controlada requieren del uso del juicio de la Administración para determinar qué entidades están controladas y cuáles deberían ser consolidadas. Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

NIIF 11 Acuerdos Conjuntos.

La NIIF 11 elimina la opción para registrar el valor de inversión en un negocio conjunto mediante el método del valor proporcional o bien mediante la consolidación proporcional de los activos y pasivos de la entidad, estableciendo como única metodología de reconocimiento el método de la participación. Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

NIIF 12 Revelaciones de intereses en otras sociedades. La NIIF 12 emitida en mayo de 2011 incluye todas las revelaciones que anteriormente estaban en la NIC 27 en relación con los estados financieros consolidados, así como todas las revelaciones que antes eran parte de la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y la NIC 28 Inversiones en entidades Asociadas. Esta nueva regulación está orientada a concentrar en un solo cuerpo normativo las revelaciones de las subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas. Uno de los cambios más importantes introducidos por la NIIF 12 es la obligación para la entidad matriz de revelar los juicios que realizó para determinar el control sobre las diferentes entidades que han sido o no consolidadas. Estas nuevas revelaciones ayudarán a los usuarios de los estados financieros a evaluar las repercusiones en los estados financieros si se adoptaran conclusiones diferentes sobre el control y la consolidación, proporcionando más información sobre entidades no consolidadas. Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

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En mayo de 2011, el IASB emitió la NIIF 11 sustituyendo la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y la SIC-13 Entidades controladas conjuntamente – Aportaciones no monetarias de los participes.

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

NIIF 13 Medición a valor razonable. En mayo de 2011, el IASB emitió la NIIF 13 Medición a Valor Razonable. Este nuevo estándar establece una nueva definición de valor razonable que converge con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Estados Unidos (USGAAP). Esta nueva regulación no modifica cuando una entidad debe o puede usar el valor razonable, pero cambia la manera de cómo medir el valor razonable de los activos y pasivos financieros y no financieros. Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar   En diciembre de 2011 se emitió la modificación a la NIIF 7 que requiere que las entidades revelen en la información financiera los efectos o posibles efectos de los acuerdos de compensación en los instrumentos financieros sobre la posición financiera de la entidad. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.  

NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación Las modificaciones, emitidas en diciembre de 2011, de la NIC 32 están destinadas a aclarar diferencias de la aplicación relativas a las normas compensación y reducir el nivel de diversidad en la práctica actual. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2014 y su adopción anticipada es permitida. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

4. Cambios Contables:

5. Hechos Relevantes: (a) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 20 de enero de 2011, se acordó aumentar el capital social en la cantidad de $240.000.000.000, mediante la emisión de 3.385.049.365 acciones de pago, serie “Banco de Chile – S”.

El precio de colocación de las acciones fue fijado por el Directorio, dentro del plazo de 120 días siguientes a la referida Junta de Accionistas, en los términos y condiciones acordados en ella, teniendo en consideración el valor de mercado de la acción del Banco.



Igualmente se acordó que las acciones serán ofrecidas a los accionistas de acuerdo a la ley y los remanentes en el mercado de valores del país, y eventualmente del exterior, en la forma y oportunidades que determine el Directorio.



Por otra parte, en la citada Junta se indicó que con esta misma fecha el accionista principal, LQ Inversiones Financieras S.A., informó mediante hecho esencial su intención de renunciar a su derecho de suscripción preferente que le corresponda en el período de oferta preferente ordinario en el presente aumento de capital.

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Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011, no han ocurrido cambios contables significativos que afecten la presentación de estos estados financieros consolidados.

(b) Con fecha 27 de enero de 2011 y en Sesión Ordinaria, el Directorio de Banco de Chile acordó modificar el actual Programa de American Depositary Receipts (ADRs) que el Banco de Chile tiene registrado ante la Securities and Exchange Commission (SEC), con el objeto de extender su aplicación a todas las acciones actualmente emitidas y las que en el futuro emita.

Dicha modificación se materializó por medio de la enmienda de las cláusulas respectivas del Contrato de Depósito de 27 de noviembre de 2001, suscrito entre Banco de Chile y JP Morgan Chase Bank como Banco Depositario, quedando dicho contrato y el referido Programa sujetos a las normas cambiarias de general aplicación contenidas en el Capítulo XIV del Compendio de Normas de Cambios Internacionales del Banco Central de Chile o las normas que se dicten en el futuro. Asimismo, como consecuencia de lo anterior, el Directorio acordó convenir con el Banco Central de Chile y JP Morgan Chase Bank, el término del régimen cambiario contractual contenido en la Convención Cambiaria vigente, celebrada al amparo del ex Capítulo XXVI del referido Compendio.



Finalmente, el Directorio acordó se dé estricto cumplimiento a todas las disposiciones contractuales y regulatorias, incluyendo la notificación a los tenedores de los ADRs de la modificación al referido Programa, para que éstos puedan ejercer dentro del plazo de treinta días contado desde que sean informados, los derechos que les correspondan de conformidad con lo establecido en el Contrato de Depósito y en las regulaciones aplicables.

(c) En Sesión Ordinaria N°2.727 de fecha 27 de enero de 2011, el Directorio del Banco de Chile acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 17 de marzo de 2011 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribución del dividendo N°199 de $2,937587 a cada una de las 82.551.699.423 acciones emitidas por el Banco de Chile, pagadero con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010, correspondiente al 70% de dichas utilidades. Asimismo, el Directorio acordó citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para esa misma fecha con el objeto de proponer, entre otras, las siguientes materias: 1. La capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible del Banco correspondiente al ejercicio 2010, mediante la emisión de acciones liberadas de pago, sin valor nominal, determinadas a un valor de $66,83 por acción, distribuidas entre los accionistas a razón de 0,018838 acciones por cada acción y adoptar los acuerdos necesarios sujetos al ejercicio de las opciones previstas en el artículo 31 de la Ley N°19.396. 2. Dejar sin efecto la serie “Banco de Chile-S” pasando las actuales acciones ordinarias “Banco de Chile-S” a ser acciones ordinarias “Banco de Chile”, sujeto a la condición de que el actual Programa de ADRs sea modificado y se declare efectivo, y como consecuencia de lo anterior, se suscriba la Terminación de la Convención Cambiaria Capítulo XXVI del ex Compendio de Cambios Internacionales del Banco Central de Chile.

Con fecha 17 de marzo de 2011, la Junta Extraordinaria de Accionistas aprobó la capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible del ejercicio 2010 por un monto de $67.217 millones.

(d) Con fecha 17 de marzo de 2011 en Junta Ordinaria de Accionistas además de aprobar el dividendo N°199 se procedió a la renovación total del Directorio, por haberse cumplido el período legal y estatutario de tres años respecto del Directorio que cesó en sus funciones. Se procedió, además, a la designación de Directores Suplentes.

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Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010



Realizada la correspondiente votación en la señalada Junta, resultaron elegidos como directores del Banco, por un nuevo período de tres años, las siguientes personas: Directores Titulares:

Raúl Anaya Elizalde Jorge Awad Mehech (Independiente) Fernando Concha Ureta Jorge Ergas Heymann Jaime Estévez Valencia (Independiente) Pablo Granifo Lavín Andrónico Luksic Craig Guillermo Luksic Craig Gonzalo Menéndez Duque Francisco Pérez Mackenna Fernando Quiroz Robles

Primer Director Suplente: Segundo Director Suplente:

Rodrigo Manubens Moltedo Thomas Fürst Freiwirth

Presidente: Vicepresidente: Vicepresidente:

Pablo Granifo Lavín Andrónico Luksic Craig Fernando Quiroz Robles

Asesores del Directorio:

Hernán Büchi Buc Francisco Garcés Garrido Jacob Ergas Ergas

(e) Con fecha 21 de marzo de 2011 el Banco Central de Chile comunicó al Banco de Chile que en Sesión Extraordinaria N°1597E el Consejo del Banco Central de Chile acordó optar porque la totalidad de los excedentes que le corresponden en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010, incluida la parte de la utilidad proporcional a la capitalización acordada, le sean pagadas en dinero efectivo. (f) El Directorio del Banco de Chile en Sesión Ordinaria N°2.730 de fecha 30 de marzo de 2011, acordó fijar el precio de colocación de las acciones de pago, en virtud de las atribuciones aprobadas por la Junta Extraordinaria de Accionistas, en la cantidad de $62 por cada una de las acciones que serán ofrecidas a los accionistas en los Períodos de Oferta Preferente Ordinario y Especial.

Dicho precio regirá también como precio mínimo para la enajenación del remanente de acciones de los períodos de oferta preferente ordinaria y especial en bolsas de valores del país. Igualmente dicho precio regirá para la colocación de las acciones cuya opción preferente renuncie LQ Inversiones Financieras S.A., las que serán enajenadas en la Bolsa de Comercio de Santiago.

(g) Con fecha 18 de abril de 2011 se informa que el día 15 de abril en curso quedó anotada en el Registro de Valores correspondiente, la transformación de las acciones serie “Banco de Chile-S” en acciones “Banco de Chile”, según lo acordado por la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 17 de marzo de 2011.

Conforme lo anterior, las 86.942.514.973 acciones en que se encuentra dividido el capital del Banco de Chile se encuentran inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y tienen la única denominación de “Banco de Chile”.

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Por otra parte, en sesión Extraordinaria de Directorio N°91 de fecha 17 de marzo de 2011, se acordaron los siguientes nombramientos y designaciones:

(h) Con fecha 13 de mayo de 2011 el Banco Central de Chile ha comunicado al Banco de Chile que por Acuerdo de Consejo N° 1609E-01-110513 adoptado en sesión especial celebrada con esta misma fecha y de conformidad a lo previsto en el artículo 30 letra b) de la Ley 19.396, se procedió a determinar el precio de enajenación de las opciones de suscripción de las 1.172.490.606 acciones emitidas por el Banco de Chile con motivo del aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 20 de enero del presente año, correspondientes al accionista Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. por las acciones que se encuentran prendadas a favor del Banco Central de Chile.



De conformidad al citado acuerdo del Banco Central de Chile, el precio de cada opción será el siguiente:



“El precio de la opción de suscripción, en adelante, el “Precio de la Opción”, corresponderá al mayor entre $ 0,1; y, el valor que resulte de la diferencia entre el factor 0,9306 aplicado sobre el precio promedio ponderado de transacción bursátil de las acciones del Banco de Chile, registrado en bolsas de valores nacionales, en los tres días hábiles bursátiles anteriores a la fecha en que se adquiera la opción respectiva, en adelante el “Precio Promedio Ponderado de la Acción” y, $57,1970.



Para estos efectos, el Precio Promedio Ponderado de la Acción se determinará, para cada día, conforme al promedio de las transacciones de las acciones del Banco de Chile ponderado por montos transados en los tres días hábiles bursátiles anteriores al día en que se adquiera la opción respectiva, teniendo presente que el valor correspondiente al Precio Promedio Ponderado, respecto del inicio del período de oferta preferente especial, será de $67,8. Dicho valor considera los precios resultantes del primer período de oferta preferente a que se refiere la letra a) del artículo 30 de la Ley N° 19.396, de manera que, el Precio de la Opción corresponderá inicialmente a $5,9 por cada acción del Banco de Chile, rigiendo, en lo sucesivo, el Precio Promedio Ponderado de la Acción que resulte de la aplicación de la metodología indicada precedentemente.



En todo caso, y para efectos de la venta de las opciones de suscripción, el Precio de la Opción corresponderá a $5,9 por cada acción del Banco de Chile siempre que el Precio Promedio Ponderado de la Acción, determinado en la forma antes indicada, no exceda de $ 70,3 o sea inferior a $67,3.



El Precio de la Opción que se determine conforme a lo antedicho, deberá ser pagado al contado en las condiciones fijadas por el Banco de Chile para efectos del aumento de capital de esa empresa bancaria, y su procedimiento de cálculo regirá también por el plazo contemplado en el inciso final de la letra b) del artículo 30 de la Ley N° 19.396, sujeto a los términos previstos en esa misma letra”.



Adicionalmente, el Banco Central de Chile dispuso que corresponderá a Sociedad Administradora de la Deuda Subordinada SAOS S.A. ofrecer preferentemente las opciones a los citados accionistas al precio antes señalado, el que deberá ser comunicado previamente por dicha Sociedad al Banco Central de Chile, informándolo además, a los interesados al inicio de cada día del “Período de Oferta Preferente Especial”.

(i) Durante el mes de julio de 2011 se concluyó el proceso de aumento de capital en el cual se suscribieron y pagaron 3.385.049.365 acciones, siendo el monto del aumento neto de los costos asociados a la emisión de $210.114 millones. Con este aumento el número de acciones suscritas y pagadas del Banco asciende a 86.942.514.973 acciones y el capital pagado a $1.436.083 millones. (j) Durante el presente ejercicio se realizaron los procesos de Negociación Colectiva Anticipada entre el Banco de Chile y los sindicatos Banco de Chile Edwards, Nacional N°1 y Federación de Sindicatos, suscribiendo un Convenio Colectivo a 4 años. En igual período, Banco de Chile realizó un proceso de Negociación Colectiva Reglada con el Sindicato Nacional de Trabajadores Citibank NA, pactándose un Contrato Colectivo a 3 años.

Producto de los acuerdos suscritos, los beneficios pactados se hicieron extensivos a los colaboradores no sindicalizados lográndose el objetivo de homologar los beneficios entre los diferentes empleados. Adicionalmente, dichos procesos de negociación generaron un gasto por una sola vez de $28.126 millones,

Estados Financieros Consolidados

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Las referidas acciones se ofrecieron preferentemente a los accionistas series A, B y D de la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. en el “Período de Oferta Preferente Especial” que se inició el día 16 de mayo y concluyó el día 14 de junio de 2011.

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

cargo registrado en el rubro “Remuneraciones y gastos del personal”, sin perjuicio de los costos adicionales de carácter permanente derivados de los referidos convenios. (k) Con fecha 12 de diciembre de 2011, Banco de Chile y su filial Banchile Corredores de Seguros Limitada, han acordado con Banchile Seguros de Vida S.A. prorrogar hasta el 31 de diciembre de 2012 los siguientes convenios en materia de seguros: 1. Convenio de Intermediación suscrito entre la sociedad filial Banchile Corredores de Seguros Limitada y la sociedad relacionada Banchile Seguros de Vida S.A. 2. Convenios suscritos por Banco de Chile con Banchile Seguros de Vida S.A.: a) Convenio de Recaudación, Cobranza y Administración de Datos. b) Convenio de Uso de Canales de Distribución. c) Convenio de Uso de Marca Banchile. d) Convenio de Desgravamen. 3. Acuerdo Marco para Banca Seguros suscritos entre Banco de Chile, Banchile Corredores de Seguros Limitada y Banchile Seguros de Vida S.A.

Se hace presente que Banchile Seguros de Vida S.A. es una empresa relacionada al Banco de Chile de acuerdo a lo previsto en el artículo 146 de la Ley sobre Sociedades Anónimas. A su turno, Banchile Corredores de Seguros Limitada es una sociedad filial del Banco de Chile, constituida de acuerdo al artículo 70 letra a) de la Ley General de Bancos.

6. Segmentos de Negocios:

Minorista: Negocios enfocados a personas naturales y PYMES con ventas anuales de hasta UF 70.000, donde la oferta de productos se concentra principalmente en préstamos de consumo, préstamos comerciales, cuentas corrientes, tarjetas de crédito, líneas de crédito y préstamos hipotecarios. Mayorista: Negocios enfocados a clientes corporativos y grandes empresas, cuyo nivel de facturación supera las UF 70.000 anuales, donde la oferta de productos se concentra principalmente en préstamos comerciales, cuentas corrientes y servicios de administración de liquidez, instrumentos de deuda, comercio exterior, contratos de derivados y leasing. Tesorería: Dentro de este segmento se incluyen los ingresos asociados al negocio propietario de operaciones financieras y de cambios.

Los negocios con clientes gestionados por Tesorería se reflejan en los segmentos mencionados anteriormente. En general estos productos son altamente transaccionales entre los cuales se encuentran operaciones de cambio, derivados e instrumentos financieros, entre otros.

Filiales:

Corresponde a empresas y sociedades controladas por el Banco, donde se obtienen resultados por sociedad en forma individual, aunque su gestión se relaciona con los segmentos mencionados anteriormente. Las empresas que conforman este segmento son:

170

Memoria Anual 2011

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Para fines de gestión, el Banco se organiza en 4 segmentos, los cuales se definieron en base a los tipos de productos y servicios ofrecidos, y el tipo de cliente al cual se enfoca, según se define a continuación:

Entidad - Banchile Trade Services Limited - Banchile Administradora General de Fondos S.A. - Banchile Asesoría Financiera S.A. - Banchile Corredores de Seguros Ltda. - Banchile Factoring S.A. - Banchile Corredores de Bolsa S.A. - Banchile Securitizadora S.A. - Socofin S.A. - Promarket S.A.

•

El margen de interés neto de colocaciones y depósitos se mide a nivel de transacciones individuales y este corresponde a la diferencia entre la tasa efectiva del cliente y el precio de transferencia interno establecido en función del plazo y moneda de cada operación.

•

El capital y sus impactos financieros en resultado han sido asignados a cada segmento de acuerdo a las pautas de Basilea.

•

Los gastos operacionales están distribuidos a nivel de cada área. La asignación de gastos desde áreas funcionales a segmentos de negocio se realiza utilizando diferentes criterios de asignación de gastos, para lo cual se definen drivers específicos para los distintos conceptos.

No hubo ingresos procedentes de transacciones con un cliente o contraparte que expliquen 10% o más de los ingresos totales del Banco en los ejercicios 2011 y 2010. Los precios de transferencias entre segmentos operativos están a valores de mercado, como si se tratara de transacciones con terceras partes. Los impuestos son administrados a nivel corporativo y no son alocados por segmentos de negocio.

Estados Financieros Consolidados

171

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La información financiera usada para medir el rendimiento de los segmentos de negocio del Banco no es necesariamente comparable con información similar de otras instituciones financieras porque cada institución se basa en sus propias políticas. Las políticas contables aplicadas a los segmentos son las mismas que las descritas en el resumen de los principios de contabilidad. El Banco obtiene la mayoría de los resultados por concepto de: intereses, reajustes y comisiones, descontadas las provisiones y los gastos. La gestión se basa principalmente en estos conceptos para evaluar el desempeño de los segmentos y tomar decisiones sobre las metas y asignaciones de recursos de cada unidad. Si bien los resultados de los segmentos reconcilian con los del Banco a nivel total, no es así necesariamente a nivel de los distintos conceptos, dado que la gestión se mide y controla en forma individual, no sobre bases consolidadas y aplica adicionalmente los siguientes criterios:

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Las siguientes tablas presentan los resultados del año 2011 y 2010 por cada segmento definido anteriormente: 31 de diciembre de 2011 Minorista

Mayorista

Tesorería

Filiales

Subtotal

Ajuste (*)

Total

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

Ingreso Neto por Intereses y Reajustes

589.040

247.471

Ingreso Neto por Comisiones

163.232

Otros Ingresos Operacionales

15.478

Provisiones por Riesgo de Crédito Depreciaciones y Amortizaciones Otros Gastos Operacionales Resultado por Inversión en Sociedades Resultado antes de Impuesto

4.204

861.175

10.145

871.320

39.406

(536)

116.955

319.057

(10.284)

308.773

1.181

11.508

27.511

55.678

(11.989)

43.689

767.750

288.058

31.432

148.670

1.235.910

(12.128)

1.223.782

(111.701)

(10.082)

(964)

(2.093)

(124.840)

—

(124.840)

(21.174)

(6.299)

(1.718)

(1.520)

(30.711)

—

(30.711)

(377.165)

(123.355)

(8.486)

(86.259)

(595.265)

12.128

(583.137)

2.252

710

—

338

3.300

—

3.300

259.962

149.032

20.264

59.136

488.394

—

488.394

Impuesto a la Renta

(59.588)

Resultado después de Impuesto

428.806

Activos

8.416.826

9.268.380

3.415.922

1.069.135

22.170.263

(547.005)

Impuestos Corrientes y Diferidos

117.689

Total Activos Pasivos

21.740.947 6.468.025

8.983.599

4.214.432

Impuestos Corrientes y Diferidos Total Pasivos (*) Esta columna corresponde a los ajustes de consolidación incorporados en los presentes estados financieros.

172

Memoria Anual 2011

21.623.258

855.006

20.521.062

(547.005)

19.974.057 27.715 20.001.772

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Total Ingresos Operacionales

20.460

31 de diciembre de 2010 Minorista

Mayorista

Tesorería

Filiales

Subtotal

Ajuste (*)

Total

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

Ingreso Neto por Intereses y Reajustes

517.459

218.348

Ingreso Neto por Comisiones

145.316

Otros Ingresos Operacionales

9.752

Depreciaciones y Amortizaciones Otros Gastos Operacionales Resultado por Inversión en Sociedades Resultado antes de Impuesto

10.144

767.948

1.903

769.851

40.955

(367)

117.561

303.465

(11.203)

292.262

21.755

56.093

22.607

110.207

(3.538)

106.669

672.527

281.058

77.723

150.312

1.181.620

(12.838)

1.168.782

(133.823)

(71.647)

—

(3.120)

(208.590)

—

(208.590)

(18.625)

(6.630)

(3.349)

(1.940)

(30.544)

—

(30.544)

(339.197)

(95.344)

(9.512)

(83.320)

(527.373)

12.838

(514.535)

1.233

388

—

305

1.926

—

1.926

182.115

107.825

64.862

62.237

417.039

—

417.039

Impuesto a la Renta

(38.509)

Resultado después de Impuesto

378.530

Activos

7.198.879

7.547.025

2.902.332

845.837

18.494.073

(375.552)

Impuestos Corrientes y Diferidos

116.855

Total Activos Pasivos

18.118.521 18.235.376

5.459.085

7.812.367

3.277.059

629.666

17.178.177

(375.552)

16.802.625

Impuestos Corrientes y Diferidos Total Pasivos

28.624 16.831.249

(*) Esta columna corresponde a los ajustes de consolidación incorporados en los presentes estados financieros.

Estados Financieros Consolidados

173

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Total Ingresos Operacionales Provisiones por Riesgo de Crédito

21.997

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

7. Efectivo y Equivalente de Efectivo: (a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo y su conciliación con el estado de flujo de efectivo al cierre de cada ejercicio, es el siguiente: 2011 MM$

2010 MM$

Efectivo

346.169

309.348

Depósitos en el Banco Central de Chile

139.328

310.358

Efectivo y depósitos en bancos:

Depósitos en bancos nacionales

106.656

110.000

Depósitos en el exterior

288.993

42.623

Subtotal – efectivo y depósitos en bancos

881.146

772.329

Operaciones con liquidación en curso netas

218.215

221.003

Instrumentos financieros de alta liquidez

290.069

434.460

40.478

19.903

1.429.908

1.447.695

Contratos de retrocompra Total efectivo y equivalente de efectivo



El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco debe mantener como promedio en períodos mensuales.



Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones en que sólo resta la liquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 12 ó 24 horas hábiles, lo que se detalla como sigue: 2011 MM$

2010 MM$

Documentos a cargo de otros bancos (canje)

185.342

231.338

Fondos por recibir

188.297

198.415

Subtotal – activos

373.639

429.753

Fondos por entregar

(155.424)

(208.750)

Subtotal – pasivos

(155.424)

(208.750)

218.215

221.003

Activos

Pasivos

Operaciones con liquidación en curso netas

174

Memoria Anual 2011

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

(b) Operaciones con liquidación en curso:

8. Instrumentos para Negociación: El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociación es el siguiente: 2011 MM$

2010 MM$

66.243

44.624

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Bonos del Banco Central de Chile Pagarés del Banco Central de Chile

4.657

3.266

Otros Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

6.942

109.302

—

—

Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales Pagarés de depósitos en bancos del país Letras hipotecarias de bancos del país Bonos de bancos del país Depósitos en bancos del país Bonos de otras empresas del país Otros instrumentos emitidos en el país

61

196

585

1.740

191.003

119.002

—

—

370

1.635

—

—

35.051

—

31.910

28.787

—

—

336.822

308.552

Instrumentos de Instituciones Extranjeras Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior Otros instrumentos del exterior

Fondos administrados por entidades relacionadas Fondos administrados por terceros Total

Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $29.811 millones al 31 de diciembre de 2011 ($10.792 millones en 2010). Bajo Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $152.431 millones al 31 de diciembre de 2011 ($56.743 millones en 2010). Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 7 días al cierre del ejercicio (8 días en 2010). Adicionalmente, el Banco mantiene inversiones en letras de crédito de propia emisión por un monto ascendente a $64.929 millones al 31 de diciembre de 2011 ($76.334 millones en 2010), las cuales se presentan rebajando al rubro de pasivo “Instrumentos de Deuda Emitidos”.

Estados Financieros Consolidados

175

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Inversiones en Fondos Mutuos

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

9. Operaciones con Pacto de Retrocompra y Préstamos de Valores: (a) Derechos por contratos de retrocompra: El Banco otorga financiamientos a sus clientes a través de operaciones con pacto y préstamos de valores, donde obtiene como garantía instrumentos financieros. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el detalle es el siguiente: Más de 1 Más de 3 Más de 1 Más de 3 y hasta y hasta y hasta y hasta Más de Hasta 1 mes 3 meses 12 meses 3 años 5 años 5 años Total 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Bonos del Banco Central de Chile Pagarés del Banco Central de Chile

10.021

92

—

—

—

—

—

—

—

—

—

— 10.021

92

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

5.014

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

5.014

Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Instrumentos de Otras Instituciones Pagarés de depósitos en bancos del país

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Letras hipotecarias de bancos del país

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Bonos de bancos del país

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Depósitos de bancos del país

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Bonos de otras empresas del país

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

30.191

7.610

6.270 68.346

1.499

1.725

—

—

—

—

—

— 37.960 77.681

Otros instrumentos emitidos por el país Instrumentos de Instituciones Extranjeras Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Otros instrumentos del exterior

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

40.212 12.716 6.270 68.346 1.499

1.725

—

—

—

—

—

— 47.981 82.787

Total

176

Memoria Anual 2011

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Nacionales

(b) Obligaciones por contratos de retrocompra: El Banco obtiene fondos vendiendo instrumentos financieros y comprometiéndose a comprarlos en fechas futuras, más un interés a una tasa prefijada. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los pactos de retrocompra son los siguientes: Más de 1 Más de 3 Más de 1 Más de 3 y hasta y hasta y hasta y hasta Más de Hasta 1 mes 3 meses 12 meses 3 años 5 años 5 años Total 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Bonos del Banco Central de Chile Pagarés del Banco Central de Chile

49.025 12.013

—

—

—

—

—

—

—

—

—

— 49.025 12.013

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

— 13.665

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

168.414 53.807

4.553

40

71

—

—

—

—

—

—

— 173.038 53.847

1.139

1.139

—

Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

— 13.665

Instrumentos de Otras Instituciones Pagarés de depósitos en bancos del país Letras hipotecarias de bancos del país

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Bonos de bancos del país

—

2.230

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

2.230

Depósitos de bancos del país

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Bonos de otras empresas del país

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Otros instrumentos emitidos por el país

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

del exterior

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Otros instrumentos del exterior

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

218.578 81.715

4.553

40

71

—

—

—

—

—

—

— 223.202 81.755

Instrumentos de Instituciones Extranjeras Instrumentos de gobierno o bancos centrales

Total

(c) Instrumentos comprados:

En operaciones de compra con compromiso de retroventa y préstamos de valores, el Banco y sus filiales han recibido instrumentos financieros que pueden vender o dar en garantía en caso que el propietario de estos instrumentos entre en cesación de pago o en situación de quiebra. Al 31 de diciembre de 2011, el Banco y sus filiales mantienen inversiones con pacto de retroventa con un valor razonable de $47.022 millones ($74.895 millones en 2010). El Banco y sus filiales tienen la obligación de devolver las inversiones a su contraparte en caso de pago de la obligación contraída.

Estados Financieros Consolidados

177

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Nacionales

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(d) Instrumentos vendidos:

El valor razonable de los instrumentos financieros entregados en garantía por el Banco y sus filiales, en operaciones de venta con pacto de retrocompra y préstamos de valores al 31 de diciembre de 2011 asciende $208.530 millones ($77.191 millones en 2010). En caso que el Banco y sus filiales entren en cesación de pago o en situación de quiebra, la contraparte está autorizada para vender o entregar en garantía éstas inversiones.

10. Contratos de Derivados Financieros y Coberturas Contables: (a) El Banco al 31 de diciembre de 2011 y 2010, mantiene la siguiente cartera de instrumentos derivados: Monto Nocional de contratos con vencimiento final

2011

2010

Más de 1 y hasta 3 meses 2011 2010

MM$

MM$

MM$

Hasta 1 mes

Más de 3 y hasta 12 meses

MM$

2011

2010

MM$

MM$

Derivados mantenidos para coberturas de valor razonable Swaps de monedas y tasas

—

—

—

—

—

—

Swaps tasas de interés

—

—

—

—

—

—

Totales derivados coberturas de valor razonable

—

—

—

—

—

—

Swaps de monedas y tasas

57.128

—

—

—

—

—

Totales derivados de cobertura de flujo de efectivo

57.128

—

—

—

—

—

3.672.500

3.696.948

2.375.832

2.504.683

4.102.695

3.586.107

Derivados de negociación Forwards moneda Swaps de monedas y tasas

133.883

127.949

145.791

320.000

1.065.272

1.050.845

Swaps tasas de interés

200.243

295.000

506.595

182.456

1.473.712

828.375

Opciones Call moneda

11.072

9.836

34.671

30.725

46.262

49.436

Opciones Put moneda

468

468

988

30.725

3.119

2.084

Otros

178

—

—

—

—

—

—

Total derivados de negociación

4.018.166

4.130.201

3.063.877

3.068.589

6.691.060

5.516.847

Total

4.075.294

4.130.201

3.063.877

3.068.589

6.691.060

5.516.847

Memoria Anual 2011

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Derivados de cobertura de flujo de efectivo

Valor Razonable

Más de 1 y hasta 3 años 2011 2010

Más de 3 y hasta 5 años 2011 2010

2011

2010

2011

2010

2011

2010

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

13.376

29.485

Más de 5 años

MM$

17.260

23.601

125.952

Activo

107.569

Pasivo

—

65

11.148

4.212

15.750

14.192

25.108

22.624

184.784

116.268

—

2.061

27.273

7.246

29.126

43.677

42.368

46.225

310.736

223.837

—

2.126

38.421

11.458

55.940

—

—

—

—

—

—

—

1.514

—

55.940

—

—

—

—

—

—

—

1.514

—

325.204

414.838

27.809

—

—

—

125.766

119.933

115.797

191.280

1.497.511

2.223.196

685.216

245.930

891.617

240.437

181.092

284.702

174.984

227.381

1.620.359

1.923.619

621.418

514.806

584.082

538.621

77.589

82.688

97.992

97.767

—

—

—

—

—

—

1.239

133

1.149

109

—

—

—

—

—

—

2

—

35

429

—

—

—

—

672.384

647.096

—

—

21

21

3.443.074

4.561.653

1.334.443

760.736

2.148.083

1.426.154

385.688

487.456

389.978

516.987

3.528.140

4.605.330

1.376.811

806.961

2.458.819

1.649.991

385.688

489.582

429.913

528.445

Estados Financieros Consolidados

179

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Monto Nocional de contratos con vencimiento final

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(b) Coberturas de valor razonable:

El Banco utiliza cross currency swap e interest rate swap para cubrir su exposición a cambios en el valor razonable del elemento cubierto atribuible al tipo de interés. Los instrumentos de cobertura ya mencionados, modifican el costo efectivo de emisiones a largo plazo, desde un tipo de interés fijo a un tipo de interés variable disminuyendo la duración y modificando la sensibilidad a los tramos más cortos de la curva.



A continuación se presenta el detalle de los elementos e instrumentos bajo cobertura de valor razonable, vigentes al 31 de diciembre de 2011 y 2010, separado por plazo al vencimiento:

2011 Hasta 1 mes MM$

Más de 1 y hasta 3 meses MM$

Más de 3 y hasta 12 meses MM$

Más de 1 y hasta 3 años MM$

Más de 3 y hasta 5 años MM$

Más de 5 años MM$

Total MM$

Elemento cubierto Créditos comerciales

—

—

—

13.376

17.260

125.952

Bonos corporativos

—

—

—

Total

—

—

—

Cross currency swap

—

—

Interest rate swap

—

Total

—

156.588

15.750

25.108

184.784

225.642

29.126

42.368

310.736

382.230

—

13.376

17.260

125.952

156.588

—

—

15.750

25.108

184.784

225.642

—

—

29.126

42.368

310.736

382.230

Instrumento de cobertura (Valor Nocional)

Hasta 1 mes MM$

Más de 1 y hasta 3 meses MM$

Más de 3 y hasta 12 meses MM$

Más de 1 y hasta 3 años MM$

Más de 3 y hasta 5 años MM$

Más de 5 años MM$

Total MM$

Elemento cubierto Créditos comerciales

—

—

—

29.485

23.601

107.569

160.655

Bonos corporativos

—

—

—

14.192

Total

—

—

—

43.677

22.624

116.268

153.084

46.225

223.837

313.739

Cross currency swap

—

—

—

29.485

23.601

107.569

160.655

Interest rate swap

—

—

—

14.192

22.624

116.268

153.084

Total

—

—

—

43.677

46.225

223.837

313.739

Instrumento de cobertura (Valor Nocional)

180

Memoria Anual 2011

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

2010

(c) Coberturas de flujos de efectivo:

(c.1) A partir del año 2011, el Banco utiliza instrumentos derivados cross currency swaps para cubrir el riesgo de variabilidad de flujos atribuibles a cambios en la tasa de interés y la variación de la moneda extranjera de bonos emitidos en el exterior en pesos mexicanos a tasa TIIE (Tasa de Interés Interbancario de Equilibrio) más 0,6 puntos porcentuales. Los flujos de efectivo de los cross currency swaps contratados son similares a los flujos de efectivo de las partidas cubiertas, y modifican flujos inciertos por flujos conocidos a un tipo de interés fijo.



Adicionalmente, estos contratos cross currency swap se utilizan para cubrir el riesgo de variación de la Unidad de Fomento (CLF) en flujos de activos denominados en CLF hasta por un monto nominal equivalente al nocional de la parte en CLF del instrumento de cobertura, cuya reajustabilidad impacta diariamente el rubro Ingresos por Intereses y Reajustes del Estado de Resultados.



A continuación se presentan en moneda funcional los nominales de las partidas cubiertas al 31 de diciembre de 2011, y el período donde se reevalúan los flujos para efectos de la cobertura: 2011 Más de 1 y hasta 3 meses MM$

Hasta 1 mes MM$

Más de 3 y hasta 12 meses MM$

Más de 1 y hasta 3 años MM$

Más de 3 y hasta 5 años MM$

Más de 5 años MM$

Total MM$

Elemento cubierto (Activo) Créditos en CLF (*)

57.128

—

—

—

—

—

57.128

(*) En el caso de los activos bajo cobertura, dado que el riesgo cubierto corresponde a la variación de la UF de acuerdo a la NIC 39 se considera el saldo de dichos activos en el primer tramo de revaluación.

Más de 1 y hasta 3 meses MM$

Hasta 1 mes MM$

Más de 3 y hasta 12 meses MM$

Más de 1 y hasta 3 años MM$

Más de 3 y hasta 5 años MM$

Más de 5 años MM$

Total MM$

Elemento cubierto (Pasivo)



Bonos corporativos en MXN

—

—

—

55.940

—

—

55.940

Total

—

—

—

55.940

—

—

55.940

(c.2) A continuación se presentan la estimación de los ejercicios donde se espera que se produzcan los flujos altamente probables objetos de esta cobertura: 2011 Hasta 1 mes MM$

Más de 1 y hasta 3 meses MM$

Más de 3 y hasta 12 meses MM$

Más de 1 y hasta 3 años MM$

Más de 3 y hasta 5 años MM$

Más de 5 años MM$

Total MM$

Elemento cubierto (Bono Corporativo MXN) Egresos de flujo

(235)

(470)

(2.349)

(62.048)

—

—

(65.102)

Estados Financieros Consolidados

181

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

2011

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010



Respecto de los activos CLF cubiertos, estos se revalúan mensualmente en función de la variación de la UF lo que es equivalente realizar, la reinversión de los activos mensualmente hasta el vencimiento de la relación de cobertura.



(c.3) El resultado no realizado generado por aquéllos derivados que conforman el instrumento de cobertura en esta estrategia de cobertura de flujos de efectivo, ha sido registrado con cargo a Patrimonio por un monto ascendente a $485 millones.



(c.4) El efecto en resultados de los derivados de cobertura de flujo de caja, que compensan el resultado de los instrumentos cubiertos corresponde a un cargo de $1.029 millones.

11. Adeudado por Bancos: (a) Al cierre de los estados financieros 2011 y 2010, los saldos presentados en el rubro “Adeudado por Bancos”, son los siguientes: 2011 MM$

2010 MM$

Bancos del País Préstamos interbancarios comerciales

15.059

13.149

Otras acreencias con bancos del país

—

—

Provisiones para créditos con bancos del país Subtotal

(5)

—

15.054

13.149

190.838

141.088

—

1

15.639

21.290

127.076

174.514

(1.001)

(610)

332.552

336.283

300.000

—

Préstamos interbancarios comerciales Sobregiros en cuentas corrientes Créditos de comercio exterior entre terceros países Otras acreencias con bancos del exterior Provisiones para créditos con bancos del exterior Subtotal Banco Central de Chile Depósitos en el Banco Central no disponibles Otras acreencias con el Banco Central

182

819

156

Subtotal

300.819

156

Total

648.425

349.588

Memoria Anual 2011

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Bancos del Exterior

(b) El movimiento de las provisiones de los créditos adeudados por los bancos, durante los ejercicios 2011 y 2010, se resume como sigue:

el país MM$

el exterior MM$

Total MM$

Saldo al 1 de enero de 2010

—

1.177

1.177

Castigos

—

—

—

Provisiones constituidas

—

—

—

Provisiones liberadas

—

(567)

(567)

Saldo al 31 de diciembre de 2010

—

610

610

Castigos

—

—

—

5

391

396

Provisiones constituidas Provisiones liberadas Saldo al 31 de diciembre de 2011

—

—

—

5

1.001

1.006

Estados Financieros Consolidados

183

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Bancos en Detalle

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

12. Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes: (a) Créditos y cuentas por cobrar a clientes:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición de la cartera de colocaciones es la siguiente: 31 de diciembre de 2011 Activos Antes de Provisiones Cartera Normal MM$

Cartera Deteriorada MM$

Provisiones Constituidas Provisiones Provisiones Individuales Grupales MM$ MM$

Total MM$

Total MM$

Activo Neto MM$

Colocaciones comerciales Préstamos comerciales

7.652.936

210.906

7.863.842

(82.266)

(57.420)

(139.686)

7.724.156

Créditos de comercio exterior

1.442.460

66.687

1.509.147

(58.458)

(504)

(58.962)

1.450.185

Deudores en cuentas corrientes

212.595

1.884

214.479

(2.178)

(2.074)

(4.252)

210.227

Operaciones de factoraje

586.576

2.522

589.098

(7.828)

(613)

(8.441)

580.657

Operaciones de leasing comercial (1)

973.013

23.553

996.566

(9.275)

(7.105)

(16.380)

980.186

Otros créditos y cuentas por cobrar

27.430

4.177

31.607

(372)

(1.905)

(2.277)

29.330

10.895.010

309.729

11.204.739

(160.377)

(69.621)

(229.998)

10.974.741

123.797

10.580

134.377

—

(871)

(871)

133.506

Subtotal

Préstamos con letras de crédito Préstamos con mutuos hipotecarios endosables

169.424

5.834

175.258

—

(881)

(881)

174.377

3.250.181

47.096

3.297.277

—

(14.130)

(14.130)

3.283.147

Créditos provenientes de la ANAP

54

—

54

—

(21)

(21)

33

Operaciones de leasing vivienda

—

—

—

—

—

—

—

Otros créditos y cuentas por cobrar

64

404

468

—

(1)

(1)

467

3.543.520

63.914

3.607.434

—

(15.904)

(15.904)

3.591.530

Créditos de consumo en cuotas

1.661.799

101.302

1.763.101

—

(110.190)

(110.190)

1.652.911

Deudores en cuentas corrientes

223.871

9.101

232.972

—

(5.806)

(5.806)

227.166

Deudores por tarjetas de crédito

553.574

15.716

569.290

—

(22.570)

(22.570)

546.720

Otros créditos con mutuos para vivienda

Subtotal Colocaciones de consumo

Operaciones de leasing consumo Otros créditos y cuentas por cobrar Subtotal Total

184

Memoria Anual 2011

—

—

—

—

—

—

—

251

6

257

—

(22)

(22)

235

2.439.495

126.125

2.565.620

—

(138.588)

(138.588)

2.427.032

16.878.025

499.768

17.377.793

(160.377)

(224.113)

(384.490)

16.993.303

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Colocaciones para vivienda

31 de diciembre de 2010 Activos Antes de Provisiones Cartera Normal MM$

Cartera Deteriorada MM$

Provisiones Constituidas Provisiones Provisiones Individuales Grupales MM$ MM$

Total MM$

Total MM$

Activo Neto MM$

Colocaciones comerciales Préstamos comerciales Créditos de comercio exterior

6.585.172

372.038

6.957.210

(108.961)

(48.147)

(157.108)

6.800.102

783.422

130.236

913.658

(50.249)

(279)

(50.528)

863.130

Deudores en cuentas corrientes

109.881

12.225

122.106

(5.342)

(1.931)

(7.273)

114.833

Operaciones de factoraje

465.750

11.383

477.133

(5.567)

(507)

(6.074)

471.059

Operaciones de leasing comercial (1)

706.707

70.587

777.294

(11.958)

(5.723)

(17.681)

759.613

Otros créditos y cuentas por cobrar

34.385

3.456

37.841

(363)

(1.490)

(1.853)

35.988

8.685.317

599.925

9.285.242

(182.440)

(58.077)

(240.517)

9.044.725

Préstamos con letras de crédito

149.039

15.435

164.474

—

(1.443)

(1.443)

163.031

Préstamos con mutuos hipotecarios endosables

197.745

7.515

205.260

—

(1.106)

(1.106)

204.154

Subtotal

Otros créditos con mutuos para vivienda

2.507.963

48.372

2.556.335

—

(12.700)

(12.700)

2.543.635

Créditos provenientes de la ANAP

60

—

60

—

(24)

(24)

36

Operaciones de leasing vivienda

—

—

—

—

—

—

—

Otros créditos y cuentas por cobrar

56

436

492

—

(1)

(1)

491

2.854.863

71.758

2.926.621

—

(15.274)

(15.274)

2.911.347

1.389.887

92.169

1.482.056

—

(101.415)

(101.415)

1.380.641

Subtotal Colocaciones de consumo Créditos de consumo en cuotas Deudores en cuentas corrientes

221.093

9.674

230.767

—

(4.261)

(4.261)

226.506

Deudores por tarjetas de crédito

429.267

11.525

440.792

—

(15.485)

(15.485)

425.307

—

—

—

—

—

—

—

Operaciones de leasing consumo Otros créditos y cuentas por cobrar Subtotal Total

336

18

354

—

(34)

(34)

320

2.040.583

113.386

2.153.969

—

(121.195)

(121.195)

2.032.774

13.580.763

785.069

14.365.832

(182.440)

(194.546)

(376.986)

13.988.846

(1) En este rubro el Banco financia a sus clientes la adquisición de bienes, tanto mobiliarios como inmobiliarios, mediante contratos de arrendamiento financiero. Al 31 de diciembre de 2011 $395.600 millones ($353.455 millones en 2010), corresponden a arrendamientos financieros sobre bienes inmobiliarios y $600.966 millones ($423.839 millones en 2010), corresponden a arrendamientos financieros sobre bienes mobiliarios.

Estados Financieros Consolidados

185

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Colocaciones para vivienda

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(b) Provisiones por riesgo de crédito:

El movimiento de las provisiones por riesgo de crédito, durante los ejercicios 2011 y 2010, se resume como sigue:

Provisiones Individuales Grupales MM$ MM$ Saldo al 1 de enero de 2010

Total MM$

144.018

178.624

322.642 (57.170)

Castigos: (24.589)

(32.581)

Colocaciones para vivienda

Colocaciones comerciales

—

(2.376)

(2.376)

Colocaciones de consumo

—

(100.298)

(100.298)

(24.589)

(135.255)

(159.844)

63.011

151.177

214.188

—

—

—

Saldo al 31 de diciembre de 2010

182.440

194.546

376.986

Saldo al 1 de enero de 2011

182.440

194.546

376.986 (38.136)

Total castigos Provisiones constituidas Provisiones liberadas

Colocaciones comerciales

(7.548)

(30.588)

Colocaciones para vivienda

—

(2.923)

(2.923)

Colocaciones de consumo

—

(92.951)

(92.951)

(7.548)

(126.462)

(134.010)

—

156.029

156.029

Provisiones liberadas (*)

(14.515)

—

(14.515)

Saldo al 31 de diciembre de 2011

160.377

224.113

384.490

Total castigos Provisiones constituidas

(*) Ver Nota N°12 letra (e) venta o cesión de la cartera de colocaciones.



Además de estas provisiones por riesgo de crédito, se mantienen provisiones por riesgo país para cubrir operaciones en el exterior y provisiones adicionales acordadas por el Directorio, las que se presentan en el pasivo bajo el rubro Provisiones (Nota N° 24).



Revelaciones Complementarias: 1. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco y sus filiales efectuaron compras y ventas de cartera de colocaciones. El efecto en resultado del conjunto de ellas no supera el 5% del resultado neto antes de impuestos, según se detalla en Nota N°12 (e). 2. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco y sus filiales dieron de baja de su activo el 100% de su cartera de colocaciones vendida.

186

Memoria Anual 2011

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Castigos:

(c) Contratos de leasing financiero:

Los flujos de efectivo a recibir por el Banco provenientes de contratos de leasing financiero presentan los siguientes vencimientos: Total por cobrar 2011 2010 MM$ MM$

Intereses diferidos 2011 2010 MM$ MM$

Saldo neto por cobrar (*) 2011 2010 MM$ MM$

Hasta 1 año

338.406

261.877

(42.362)

(32.363)

296.044

229.514

Desde 1 hasta 2 años

257.239

188.469

(31.668)

(24.587)

225.571

163.882

Desde 2 hasta 3 años

176.620

129.086

(20.847)

(16.910)

155.773

112.176

Desde 3 hasta 4 años

110.512

87.809

(14.280)

(11.870)

96.232

75.939

Desde 4 hasta 5 años

68.860

57.461

(10.089)

(8.635)

58.771

48.826

Más de 5 años

183.112

163.553

(22.831)

(19.535)

160.281

144.018

1.134.749

888.255

(142.077)

(113.900)

992.672

774.355

Total

(*) El saldo neto por cobrar no incluye créditos morosos que alcanzan a $3.894 millones al 31 de diciembre de 2011 ($2.939 millones en 2010).



El Banco mantiene operaciones de arriendos financieros principalmente asociados a maquinaria industrial, vehículos y equipamiento computacional. Estos arriendos tienen una vida útil promedio entre 3 y 8 años.

(d) Colocaciones por actividad económica: Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la cartera antes de provisiones, presenta un desglose según la actividad económica del cliente, de acuerdo a lo siguiente: Créditos en el País 2011 MM$

Total

Exterior 2010 MM$

2011 MM$

2010 MM$

2011 MM$

2010 MM$

%

%

Colocaciones comerciales: Servicios

2.553.931

2.186.184

772.782

659.338

3.326.713

19,14

2.845.522

19,81

Comercio

1.388.792

1.508.252

2.804

7.311

1.391.596

8,01

1.515.563

10,55

Manufacturas

1.462.267

1.174.339

—

—

1.462.267

8,41

1.174.339

8,17

Construcción

1.158.367

932.436

—

—

1.158.367

6,67

932.436

6,49

Agricultura y ganadería

793.272

639.711

—

—

793.272

4,56

639.711

4,45

Transporte

419.043

472.043

—

—

419.043

2,41

472.043

3,29

Pesca

173.016

157.208

—

—

173.016

1,00

157.208

1,09

Electricidad, gas y agua

223.328

189.669

—

—

223.328

1,29

189.669

1,32

Telecomunicaciones

142.147

110.585

—

—

142.147

0,82

110.585

0,77

Minería

350.641

104.696

65.976

—

416.617

2,40

104.696

0,73

Forestal

41.479

44.136

—

—

41.479

0,24

44.136

0,31

Otros Subtotal Colocaciones para vivienda Colocaciones de consumo Total

1.603.592

1.069.137

53.302

30.197

1.656.894

9,53

1.099.334

7,66

10.309.875

8.588.396

894.864

696.846

11.204.739

64,48

9.285.242

64,64

3.607.434

2.926.621

—

—

3.607.434

20,76

2.926.621

20,37

2.565.620

2.153.969

—

—

2.565.620

14,76

2.153.969

14,99

16.482.929

13.668.986

894.864

696.846

17.377.793

100,00

14.365.832

100,00

Estados Financieros Consolidados

187

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7



Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(e) Venta o cesión de créditos de la cartera de colocaciones:

Durante el año 2011 y 2010 Banco de Chile ha realizado operaciones de venta o cesión de créditos de la cartera de colocaciones de acuerdo a lo siguiente: Al 31 de diciembre de 2011 Valor créditos MM$

Liberación de provisión (*) MM$

Valor de venta MM$

Efecto en resultado (pérdida) utilidad MM$

51.890

(44.012)

9.373

1.495

Al 31 de diciembre de 2010 Valor créditos MM$

Liberación de provisión (*) MM$

Valor de venta MM$

Efecto en resultado (pérdida) utilidad MM$

51.945

(2.309)

51.796

2.160

188

Memoria Anual 2011

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

(*) Este resultado está incluido en la liberación de provisiones revelada en Nota N°32.

13. Instrumentos de Inversión: Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el detalle de los instrumentos de inversión designados como disponibles para la venta y mantenidos hasta su vencimiento es el siguiente:

2011

2010

Disponibles para la venta MM$

Mantenidos hasta el vencimiento MM$

Disponibles para la venta MM$

Mantenidos hasta el vencimiento MM$

158.865

—

58.564

—

158.865

67.822

—

67.822

58.564

212.816

—

212.816

194.965

—

194.965

90.849

—

90.849

—

—

—

—

—

—

Total MM$

Total MM$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Bonos del Banco Central de Chile Pagarés del Banco Central de Chile Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

Pagarés de depósitos en bancos del país Letras hipotecarias de bancos del país

87.966

—

87.966

70.055

—

70.055

Bonos de bancos del país

124.203

—

124.203

73.331

—

73.331

Depósitos en bancos del país

521.881

—

521.881

398.789

—

398.789

48.790

—

48.790

35.138

—

35.138

5.659

—

5.659

5.329

—

5.329

139.602

—

139.602

116.682

—

116.682

—

—

—

—

—

—

Otros instrumentos (*)

128.403

—

128.403

84.072

—

84.072

Provisión por Deterioro

—

—

—

—

—

—

1.468.898

—

1.468.898

1.154.883

—

1.154.883

Bonos de otras empresas del país Pagarés de otras empresas del país Otros instrumentos emitidos en el país (*) Instrumentos de Instituciones Extranjeras Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior

Total

(*) De acuerdo a la normativa vigente de la SBIF, al 31 de diciembre de 2010, se efectuó una reclasificación desde Instrumentos de Instituciones Extranjeras a Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales por un monto de $116.682 millones. Ver Nota N°39 (b).

Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $26.288 millones al 31 de diciembre de 2011 ($9.656 millones en 2010). Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 12 días al cierre del ejercicio (12 días en 2010). Bajo Instrumentos de Instituciones Extranjeras se incluyen principalmente Bonos Bancarios y acciones. Al 31 de diciembre de 2011 la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye una pérdida no realizada acumulada neta de impuestos de $1.644 millones (utilidad no realizada neta de impuestos de $5.974 en 2010), registrada como ajuste de valoración en el patrimonio.

Estados Financieros Consolidados

189

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Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Durante los ejercicios 2011 y 2010 no existe evidencia de deterioro en los instrumentos de inversión disponible para la venta. Las ganancias y pérdidas realizadas son determinadas usando el procedimiento de ventas menos el costo (método de identificación específico) de las inversiones identificadas para ser vendidas. Adicionalmente, cualquier ganancia o pérdida sin realizar, previamente contabilizada en valor líquido de estas inversiones, es revertida mediante las cuentas de resultados. Las ganancias y pérdidas brutas realizadas en la venta de instrumentos disponibles para la venta, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se presentan en el rubro “Resultados de Operaciones Financieras” (Nota N°30).

(Pérdida)/Ganancia no realizada (Pérdida)/Ganancia realizada (reclasificada) Total

190

Memoria Anual 2011

2011

2010

MM$

MM$

(10.416)

9.885

932

(10.248)

(9.484)

(363)

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Las ganancias y pérdidas brutas realizadas en la venta de instrumentos disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se presentan a continuación:

14. Inversiones en Sociedades: (a) En el rubro “Inversiones en sociedades” se presentan inversiones en sociedades por $15.418 millones en 2011 ($13.294 millones en 2010), según el siguiente detalle:

Sociedad

Accionista

Participación de

Patrimonio de la

la Institución 2011 2010 % %

Sociedad 2011 2010 MM$ MM$

Inversión Valor de la Inversión Resultados 2011 2010 2011 2010 MM$ MM$ MM$ MM$

Inversiones valorizadas por el método de la participación: Servipag Ltda.

Banco de Chile

50,00

50,00

7.397

6.176

3.698

3.088

611

376

Redbanc S.A.

Banco de Chile

38,13

38,13

5.480

4.764

2.090

1.817

492

78

Administrador Financiero del Transantiago S.A.

Banco de Chile

20,00

20,00

8.714

3.879

1.743

776

967

193

Soc. Operadora de Tarjetas de Crédito Nexus S.A.

Banco de Chile

25,81

25,81

6.412

6.412

1.655

1.655

300

227

Transbank S.A.

Banco de Chile

26,16

26,16

6.274

6.205

1.641

1.623

313

292

Artikos Chile S.A.

Banco de Chile

50,00

50,00

1.984

1.840

992

920

72

222

Banco de Chile

14,17

14,17

3.795

3.347

538

474

102

59

Sociedad Operadora de la Cámara de Compensación de Pagos de Alto Valor S.A. Sociedad Interbancaria de Depósitos de Valores S.A.

Banco de Chile

26,81

26,81

1.573

1.392

422

373

92

115

Centro de Compensación Automatizado S.A.

Banco de Chile

33,33

33,33

1.252

1.039

417

346

105

47

13.196

11.072

3.054

1.609

1.646

1.646

246

213

309

309

—

104(*)

257

257

—

—

8

8

—

—

Subtotal

Bolsa de Comercio de Santiago S.A. Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A. (Bladex) Bolsa Electrónica de Chile S.A. Cámara de Compensación Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (Swift) Subtotal Total

2

2

—

—

2.222

2.222

246

317

15.418

13.294

3.300

1.926

(*) Durante el año 2010 se liberaron provisiones por $104 millones.

Estados Financieros Consolidados

191

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Inversiones valorizadas a costo:

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(b) A continuación se muestra un resumen de la información financiera de las sociedades valorizadas bajo el método de la participación: 2011 MM$

2010 MM$

479.842

379.983

Situación financiera de las sociedades Activos corrientes Activos no corrientes

62.753

56.447

493.287

393.873

6.427

7.503

42.881

35.054

Resultado operacional

21.043

10.421

Utilidad (pérdida) neta

10.901

6.126

Valor libro de la inversión

13.196

11.072

Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Patrimonio Resultados de las sociedades

Valor libro inicial Venta de inversiones Adquisición de inversiones

2010 MM$

13.294

12.606

—

—

—

4

3.054

1.609

—

104

Dividendos por cobrar

(508)

(337)

Dividendos percibidos

(761)

(984)

Participación sobre resultados en sociedades con influencia significativa Liberación de provisión Bladex

Pago dividendos provisionados Total

(d) Durante los ejercicios 2011 y 2010 no se han producido deterioros en estas inversiones.

192

2011 MM$

Memoria Anual 2011

339

292

15.418

13.294

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

(c) El movimiento de las inversiones permanentes en sociedades que no participan en la consolidación en los ejercicios 2011 y 2010, es el siguiente:

15. Intangibles: (a)

La composición del rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente:

Años Vida Útil 2011

2010

Amortización Promedio Remanente 2011 2010

Saldo Bruto 2011 2010 MM$ MM$

Amortización y Deterioro Acumulado 2011 2010 MM$ MM$

Saldo Neto 2011 2010 MM$ MM$

Tipo Intangible: Menor Valor de Inversiones en Sociedades: Menor valor de inversiones en sociedades

7

7

3

4

4.138

4.138

(2.379)

(1.759)

1.759

2.379

6

6

4

2

74.525

65.664

(41.538)

(32.688)

32.987

32.976

Software o programas computacionales Intangibles originados en combinación de negocios Otros intangibles Total

7

7

3

4

1.740

1.740

(1.000)

(740)

740

1.000

—

—

—

—

102

82

(71)

(64)

31

18

80.505

71.624

(44.988)

(35.251)

35.517

36.373

Estados Financieros Consolidados

193

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Otros Activos Intangibles:

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(b) El movimiento del rubro activos intangibles durante los ejercicios 2011 y 2010, es el siguiente:

Menor valor de inversiones en sociedades MM$

Software o programas computacionales MM$

Intangibles originados en combinación de negocios MM$

Otros intangibles MM$

Total MM$

Saldo Bruto Saldo al 1 de enero de 2010 Adquisiciones Retiros / bajas

4.138

51.013

1.740

56

56.947

—

15.300

—

26

15.326

—

(649)

—

—

(649)

4.138

65.664

1.740

82

71.624

Adquisiciones

—

9.577

—

20

9.597

Retiros / bajas

—

(716)

—

—

(716)

4.138

74.525

1.740

102

80.505

Saldo al 31 de diciembre de 2010

Saldo al 31 de diciembre de 2011

Saldo al 1 de enero de 2010

(1.138)

(23.958)

(478)

(42)

(25.616)

(*)

(621)

(8.730)

(262)

(22)

(9.635)

Pérdida por deterioro (*)

—

—

—

—

—

Retiros / bajas

—

—

—

—

—

Amortización del año

Otros Saldo al 31 de diciembre de 2010

—

—

—

—

—

(1.759)

(32.688)

(740)

(64)

(35.251)

(620)

(9.281)

(260)

(7)

(10.168)

—

(296)

—

—

(296)

Amortización del año (*) Pérdida por deterioro

(*)

Retiros / bajas

—

156

—

—

156

Otros

—

571

—

—

571

(2.379)

(41.538)

(1.000)

(71)

(44.988)

1.759

32.987

740

31

35.517

Saldo al 31 de diciembre de 2011 Saldo neto al 31 de diciembre de 2011

(*) Ver Nota N°35 sobre depreciación, amortización y deterioro.

(c) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco ha cerrado los siguientes compromisos para la adquisición de activos intangibles, los que no han sido capitalizados de acuerdo al siguiente detalle:

Detalle Software y licencias

194

Memoria Anual 2011

Monto del compromiso 2011 2010 MM$ MM$ 6.639

5.152

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Amortización y Deterioro Acumulado

16. Activo Fijo: (a) La composición y el movimiento de los activos fijos al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente: Terrenos y Construcciones MM$

Equipos MM$

Otros MM$

Total MM$

171.215

116.138

122.664

410.017

Saldo al 1 de enero de 2010 Adiciones

5.387

7.922

9.020

22.329

(2.661)

(2.938)

(2.549)

(8.148)

—

1

(1)

—

Total

173.941

121.123

129.134

424.198

Depreciación Acumulada

(31.136)

(98.466)

(87.039)

(216.641)

(209)

(210)

(625)

(1.044)

Saldo al 31 de diciembre de 2010

142.596

22.447

41.470

206.513

Saldo al 1 de enero de 2011

Retiros/Bajas Traspasos

Deterioro (*)

173.732

120.913

128.509

423.154

Adiciones

3.481

8.797

9.795

22.073

Retiros/Bajas

(947)

(3.893)

(847)

(5.687)

—

5

(5)

—

Total

176.266

125.822

137.452

439.540

Depreciación Acumulada

(33.503)

(103.015)

(94.799)

(231.317)

Traspasos

Deterioro (*) Saldo al 31 de diciembre de 2011

—

(3)

(332)

(335)

142.763

22.804

42.321

207.888

(28.207)

(92.921)

(81.094)

(202.222)

(3.171)

(8.422)

(8.935)

(20.528)

Depreciación Acumulada Saldo al 1 de enero de 2010 Depreciación del año (*) (**) Bajas y ventas del ejercicio

242

2.877

2.990

6.109

Saldo al 31 de diciembrede 2010

(31.136)

(98.466)

(87.039)

(216.641)

Depreciación del año (*) (**)

(2.960)

(8.439)

(8.763)

(20.162)

593

3.890

1.003

5.486

(33.503)

(103.015)

(94.799)

(231.317)

Bajas y ventas del ejercicio Saldo al 31 de diciembre de 2011

(*) Ver Nota N° 35 sobre depreciación, amortización y deterioro. (**) No incluye la depreciación del año de las Propiedades de Inversión que se encuentran en el rubro “Otros Activos” por $381 millones ($381 millones en 2010).

Estados Financieros Consolidados

195

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Saldo Bruto

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(b) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco cuenta con contratos de arriendo operativos que no pueden ser rescindidos de manera unilateral. La información de pagos futuros se desglosa de la siguiente manera:

2011

Gasto ejercicio MM$ Contratos de Arriendo

25.924

Hasta 1 mes MM$ 2.054

Más de 1 y hasta 3 meses MM$

Más de 3 y hasta 12 meses MM$

Más de 1 y hasta 3 años MM$

Más de 3 y hasta 5 años MM$

Más de 5 años MM$

4.017

16.964

32.143

25.505

54.931



Total MM$ 135.614

2010

Gasto ejercicio MM$ Contratos de Arriendo

21.997

Hasta 1 mes MM$ 2.342

Más de 1 y hasta 3 meses MM$

Más de 3 y hasta 12 meses MM$

Más de 1 y hasta 3 años MM$

Más de 3 y hasta 5 años MM$

Más de 5 años MM$

4.799

14.749

30.042

23.060

51.015

Total MM$ 126.007



Como estos contratos de arriendo son operativos, los activos en arriendo no son presentados en el estado de situación financiera de conformidad a la NIC N° 17.



El Banco tiene operaciones de arriendos comerciales de propiedades de inversión. Estos contratos de arriendos tienen una vida promedio de 10 años. No existen restricciones para el arrendatario.

(c) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco no cuenta con contratos de arriendos financieros, por tanto, no existen saldos de activo fijo que se encuentren en arrendamiento financiero al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

(a) Impuestos Corrientes:

El Banco y sus filiales al cierre de los ejercicios han constituido Provisión de Impuesto a la Renta de Primera Categoría, la cual se determinó en base de las disposiciones legales tributarias vigentes y se ha reflejado en el estado de situación financiera el valor neto de impuestos por recuperar o por pagar, según corresponda, al 31 de diciembre de cada año de acuerdo al siguiente detalle: 2011 MM$

2010 MM$

64.590

54.112

—

3.052

1.701

1.835

(62.225)

(53.108)

Crédito por gastos de capacitación

(742)

(1.327)

Otros

(229)

(7.927)

3.095

(3.363)

20%

17%

Impuesto a la renta Impuesto ejercicios anteriores Impuesto a los gastos rechazados (tasa 35%) Menos: Pagos provisionales mensuales

Total Tasa de Impuesto a la Renta

196

Memoria Anual 2011

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17. Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos:

2011 MM$

2010 MM$

Impuesto corriente activo

1.407

5.654

Impuesto corriente pasivo

(4.502)

(2.291)

Total

(3.095)

3.363

(b) Resultado por Impuesto:

El efecto del gasto tributario durante los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 y 2010, se compone de los siguientes conceptos: 2011 MM$

2010 MM$

(64.590)

(54.112)

Gastos por impuesto a la renta: Impuesto año corriente Impuesto ejercicios anteriores Subtotal

1.203

1.723

(63.387)

(52.389)

Originación y reverso de diferencias temporarias Efecto cambio de tasas en impuesto diferido Subtotal Impuestos por gastos rechazados artículo N° 21 Ley de la renta Otros Cargo neto a resultados por impuestos a la renta

8.479

13.448

(2.234)

2.263

6.245

15.711

(1.701)

(1.835)

(745)

4

(59.588)

(38.509)

(c) Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva:

A continuación se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinación del gasto por impuesto al 31 de diciembre de 2011 y 2010. 2011 Tasa de impuesto %

MM$

2010 Tasa de impuesto %

MM$

Impuesto sobre resultado financiero

20,00

97.679

17,00

70.897

Agregados o deducciones

(7,56)

(36.929)

(6,38)

(26.602)

Impuesto único (gastos rechazados) Impuesto ejercicios anteriores Efecto cambio tasa en impuesto diferido (*)

0,35

1.701

0,44

1.835

(0,25)

(1.203)

(0,41)

(1.723)

0,46

2.234

(0,54)

(2.263)

Otros

(0,80)

(3.894)

(0,88)

(3.635)

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta

12,20

59.588

9,23

38.509

Estados Financieros Consolidados

197

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Abono (cargo) por impuestos diferidos:

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010



La tasa efectiva para impuesto a la renta para el año 2011 es 12,20% (9,23% en 2010). El aumento experimentado entre ambos ejercicios se debe principalmente al cambio de tasa de impuesto a la renta.



* De acuerdo a la Ley N° 20.455 de 2010 y a las instrucciones de la Circular N° 63 del 30 de septiembre de 2010, emitida por el Servicio de Impuestos Internos, se modificaron transitoriamente las tasas del Impuesto de primera categoría de acuerdo a lo siguiente: Año

Tasa

2011 2012 2013 en adelante



20,0 % 18,5 % 17,0 %

El efecto en resultados por impuestos diferidos por este cambio de tasa significó un cargo a los resultados del ejercicio 2011 por $2.234 millones (abono de $2.263 millones en 2010).

(d) Efecto de impuestos diferidos en resultado y patrimonio:

Durante el año 2011, el Banco y sus filiales han registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos de acuerdo a lo descrito en Nota N° 2(r).



A continuación se presentan los efectos por impuestos diferidos en el activo, pasivo y resultados: Reconocido en

Saldos al

Saldos al

31.12.2010

Resultados

Patrimonio

31.12.2011

MM$

MM$

MM$

MM$

Diferencias Deudoras: Obligaciones con pacto de recompra Materiales leasing

72.532

4.378

—

853

997

—

76.910 1.850

8.894

3.426

—

12.320

Provisión asociadas al personal

4.398

532

—

4.930

Provisión de vacaciones

3.596

41

—

3.637

Intereses y reajustes devengados cartera deteriorada

1.466

107

—

1.573

Indemnización años de servicio

1.401

61

—

1.462

18.061

(4.461)

—

13.600

111.201

5.081

—

116.282

Otros ajustes Total Activo Neto Diferencias Acreedoras: Inversiones con pacto recompra

872

1.239

—

2.111

13.388

(1.779)

—

11.609

1.493

—

(1.866)

(373)

—

—

(90)

(90)

1.571

(46)

—

1.525

Ajuste instrumentos derivados

3.740

(1.683)

—

2.057

Otros ajustes

5.269

1.105

—

6.374

Total Pasivo Neto

26.333

(1.164)

(1.956)

23.213

Total Activo (Pasivo) neto

84.868

6.245

1.956

93.069

Depreciación y corrección monetaria activo fijo Ajuste por valorización de inversiones disponibles para la venta Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja Activos transitorios

198

Memoria Anual 2011

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Provisión por riesgo de crédito

(e)

Para efectos de dar cumplimiento a las normas de la circular conjunta N°47 del Servicio de Impuestos Internos (S.I.I.) y N°3.478 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, de fecha 18 de agosto de 2009, a continuación se detalla el movimiento y efectos generados por aplicación del artículo 31, N°4, de la Ley de Impuesto a la Renta.



Tal como lo requiere la norma, la información corresponde sólo a las operaciones de crédito del Banco y no considera las operaciones de entidades filiales que se consolidan en los presentes estados financieros consolidados.

(e.1) Créditos y cuentas por cobrar a clientes al 31.12.2011 Activos a valor de estados financieros (*)

Activos a valor tributario

MM$

MM$

Adeudado por bancos

Activos a valor tributario Cartera vencida Total sin garantía cartera vencida

MM$

MM$

MM$

648.425

649.431

—

—

—

9.652.021

10.123.826

13.610

30.947

44.557

Colocaciones de consumo

2.427.032

2.668.562

305

11.652

11.957

Colocaciones hipotecarios para la vivienda

3.591.530

3.628.020

3.479

390

3.869

16.319.008

17.069.839

17.394

42.989

60.383

Colocaciones comerciales

Total

Cartera vencida con garantía

(*) De acuerdo a la Circular indicada y a instrucciones del SII, el valor de los activos de estados financieros, se presentan sobre bases individuales netos de provisiones por riesgo de crédito y no incluye las operaciones de leasing y factoring.

Saldo al 01.01.2011 MM$

Castigos contra provisiones MM$

Provisiones constituidas MM$

Provisiones liberadas MM$

Saldo al 31.12.2011 MM$

Colocaciones comerciales

27.596

(15.874)

33.873

(14.648)

30.947

Colocaciones de consumo

8.946

(89.961)

104.157

(11.490)

11.652

151

(542)

1.257

(476)

390

36.693

(106.377)

139.287

(26.614)

42.989

Colocaciones hipotecarios para la vivienda Total

(e.3) Castigos directos y recuperaciones MM$ Castigos directos Art. 31 N° 4 inciso segundo

13.886

Condonaciones que originaron liberación de provisiones

36

Recuperaciones o renegociación de créditos castigados

44.385

(e.4) Aplicación de Art. 31 N° 4 Incisos primero y tercero de la Ley de Impuesto a la Renta MM$ Castigos conforme a inciso primero

—

Condonaciones según inciso tercero

697

Estados Financieros Consolidados

199

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(e.2) Provisiones sobre cartera vencida

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

18. Otros Activos: (a) Composición del rubro:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro es la siguiente:

Activos para leasing (*)

2011 MM$

2010 MM$

74.185

90.792

1.863

940

Bienes recibidos en pago o adjudicados (**) Bienes recibidos en pago

2.745

2.404

Provisiones por bienes recibidos en pago o adjudicados

Bienes adjudicados en remate judicial

(1.118)

(15)

Subtotal

3.490

3.329

Intermediación de documentos (***)

77.613

103.448

Propiedades de inversión (Nota N° 2 letra t)

17.079

17.460

Otras cuentas y documentos por cobrar

9.851

25.546

Iva crédito fiscal

9.557

8.251

Impuesto por recuperar

5.373

4.442

Gastos pagados por anticipado

4.567

4.494

Comisiones por cobrar

4.193

3.772

Saldos con sucursales

3.532

5.115

Garantías de arriendos

1.344

1.145

Operaciones pendientes

1.340

2.171

Materiales y útiles

654

599

Cuentas por cobrar por bienes recibidos en pago vendidos

530

1.079

Bienes recuperados de leasing para la venta

203

2.197

15.022

12.181

Subtotal

150.858

191.900

Total

228.533

286.021

Otros

(*) Corresponden a los activos fijos por entregar bajo la modalidad de arrendamiento financiero. (**) Los bienes recibidos en pago, corresponden a bienes recibidos como pago de deudas vencidas de los clientes. El conjunto de bienes que se mantengan adquiridos en esta forma no debe superar en ningún momento el 20% del patrimonio efectivo del Banco. Estos activos representan actualmente un 0,07% (0,04% en 2010) del patrimonio efectivo del Banco. Los bienes adjudicados en remate judicial no quedan sujetos al margen anteriormente comentado. Estos inmuebles son activos disponibles para la venta y se espera completar la venta en el plazo de un año contado desde la fecha en que el activo se recibe o adquiere. En caso que dicho bien no sea vendido dentro del transcurso de un año, éste debe ser castigado. La provisión sobre bienes recibidos o adjudicados en pago, se registra según lo indicado en el Compendio de Normas Contables, lo que implica reconocer una provisión por la diferencia entre el valor inicial más sus adiciones y su valor realizable neto, cuando el primero sea mayor. (***) En este ítem se incluyen principalmente operaciones de simultáneas realizadas por la filial Banchile Corredores de Bolsa S. A.

200

Memoria Anual 2011

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Otros Activos

(b) El movimiento de la provisión sobre bienes recibidos en pago o adjudicados, durante los ejercicios 2011 y 2010, es el siguiente: MM$ Saldo al 1 de enero de 2010 Aplicación de provisiones

229 (281)

Provisiones constituidas

73

Liberación de provisiones

(6)

Saldo al 31 de diciembre de 2010

15

Aplicación de provisiones Provisiones constituidas Liberación de provisiones Saldo al 31 de diciembre de 2011

(21) 1.138 (14) 1.118

19. Depósitos y Otras Obligaciones a la Vista: Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro es la siguiente:

Cuentas corrientes Otros depósitos y cuentas a la vista Otras obligaciones a la vista Total

2011 MM$

2010 MM$

3.968.504

3.611.894

310.527

318.993

616.395

515.294

4.895.426

4.446.181

2011 MM$

2010 MM$

9.081.335

7.497.073

177.900

173.404

20. Depósitos y Otras Captaciones a Plazo:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro es la siguiente:

Depósitos a plazo Cuentas de ahorro a plazo Otros saldos acreedores a plazo Total

23.089

27.491

9.282.324

7.697.968

Estados Financieros Consolidados

201

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Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

21. Obligaciones con Bancos: Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro obligaciones con bancos es la siguiente:

Bancos del país Bancos del exterior Financiamientos de comercio exterior Well Fargo Bank Citibank N.A. Bank of America N.T. & S.A. Commerzbank A.G. Bank of Montreal Standard Chartered Bank JP Morgan Chase Bank Banca Nazionale del Lavoro Toronto Dominion Bank Royal Bank of Scotland Zuercher Kantonalbank ING Bank Sumitomo Banking The Bank of New York Mellon Branch Banking and Trust Company Bank of Nova Banco Espiritu Santo Bank of China Banco Ambrosiano Veneto China Development Bank Mercantil Commercebank N.A. Banco Latinoamericano Banco de Sabadell Crédito Italiano SPA Bank of Tokyo Mitsubishi Dresdner Bank A.G. HSBC Banck PLAC Hanvit Bank Banca Commerciale Italiana S.P.A. UBS AG Otros Préstamos y otras obligaciones Well Fargo Bank China Development Bank Standard Chartered Bank Citibank N.A. HSBC Banck PLAC Otros Subtotal Banco Central de Chile Total

202

Memoria Anual 2011

2011

2010

MM$

MM$

—

—

197.067 193.049 169.482 156.138 125.053 124.412 122.699 78.198 67.682 64.584 41.038 39.108 36.456 36.412 10.413 3.119 2.605 1.206 — — — — — — — — — — — — 74

139.567 140.925 144.192 80.051 20.071 64.219 79.695 70.619 75.212 66.548 16.620 18.740 — 32.810 7.507 — — 453 70.663 46.378 28.085 23.441 333 216 172 154 118 46 41 33 125

104.175 52.032 39.591 1.010 — 2.481 1.668.084

33.890 46.878 46.950 12.753 1.294 12.493 1.281.292

22.855

80

1.690.939

1.281.372

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(a)

(b) Obligaciones con el Banco Central de Chile:

Las deudas con el Banco Central de Chile incluyen líneas de crédito para la renegociación de préstamos y otras deudas con el Banco Central de Chile. Estas líneas de crédito fueron provistas por el Banco Central de Chile para la renegociación de préstamos adeudados debido a la necesidad de refinanciarlos como resultado de la recesión económica y la crisis del sistema bancario de principios de la década de 1980.



Los montos totales de la deuda al Banco Central son los siguientes:

Préstamos y otras obligaciones Totales línea de crédito para renegociación de obligaciones con el Banco Central Total

2011 MM$

2010 MM$

22.793

—

62

80

22.855

80

2011 MM$

2010 MM$

115.696

221.196

(c) Obligaciones con el exterior: La madurez de estas obligaciones es la siguiente:

Hasta 1 mes Más de 1 y hasta 3 meses

200.786

238.740

Más de 3 y hasta 12 meses

1.079.317

686.322

Más de 1 y hasta 3 años

220.368

77.980

Más de 3 y hasta 5 años

51.917

57.054

Más de 5 años

—

—

1.668.084

1.281.292

2011 MM$

2010 MM$

Letras de crédito

152.098

198.868

Bonos corrientes

1.488.369

820.331

747.874

744.966

2.388.341

1.764.165

Total

22. Instrumentos de Deuda Emitidos:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro es la siguiente:

Bonos subordinados Total

Estados Financieros Consolidados

203

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Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010



Durante el año 2011, Banco de Chile colocó Bonos por un monto de $749.586 millones, los cuales corresponden a Bonos Corrientes.

Bonos Corrientes Monto MM$

Plazo

Tasa anual de emisión

BCHIUE0510 BCHIUG0610

Moneda

Fecha de emisión

82.639

6 años

81.802

11 años

Fecha de vencimiento

2,20

UF

20/05/2011

20/05/2017

2,70

UF

27/05/2011

27/05/2022

BCHIUC0510

37.866

5 años

2,20

UF

07/07/2011

07/07/2016

BCHIUF0610

36.608

10 años

2,70

UF

07/07/2011

07/07/2021

BCHIUI0611

42.944

7 años

3,20

UF

12/07/2011

12/07/2018

BCHIUI0611

34.096

7 años

3,20

UF

20/07/2011

20/07/2018

BCHIUK0611

52.866

11 años

3,50

UF

28/07/2011

28/07/2022

BCHIUD0510

46.014

6 años

2,20

UF

28/07/2011

28/07/2017

BCHIUK0611

33.451

11 años

3,50

UF

29/07/2011

29/07/2022

BCHIUI0611

432

7 años

3,20

UF

02/08/2011

02/08/2018

BCHIUI0611

756

7 años

3,20

UF

03/08/2011

03/08/2018

BCHIUJ0811

48.045

8 años

3,20

UF

12/09/2011

12/09/2019

BCHI-B1208

84.912

7 años

2,20

UF

12/09/2011

12/09/2018

BCHIUD0510

12.790

6 años

2,20

UF

22/09/2011

22/09/2017

BCHIUH0611

21.668

6 años

3,00

UF

29/09/2011

29/09/2017

BCHIUI0611

65.014

7 años

3,20

UF

30/09/2011

30/09/2018

BCHIUD0510

10.675

6 años

2,20

UF

30/09/2011

30/09/2017

1.068

6 años

2,20

UF

13/10/2011

13/10/2017

55.940

3 años

5,41

MXN

08/12/2011

04/12/2014

BCHIUD0510 BNCHIL (*) Total

749.586

(*) En Sesión de Directorio N°2.738, celebrada con fecha 11 de agosto de 2011, cuya acta se redujo a escritura pública de fecha 19 de agosto de 2011, se autorizó un programa de colocación de Certificados Bursátiles con carácter revolvente en México por $10.000.000.000 (diez mil millones de Pesos Mexicanos), de los cuales con fecha 8 de diciembre se emitió y colocó un monto de $1.500.000.000 (mil quinientos millones de Pesos Mexicanos).



Durante el año 2010, Banco de Chile colocó Bonos por un monto de $592.371 millones, los cuales corresponden a Bonos Corrientes y Bonos Subordinados por un monto ascendente a $330.837 millones y $261.534 millones respectivamente, de acuerdo al siguiente detalle:

204

Memoria Anual 2011

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Serie

Bonos Corrientes Monto MM$

Plazo

Tasa anual de emisión

Moneda

Fecha de emisión

Fecha de vencimiento

BCHIUA0609

80.160

5 años

1,75

UF

10/03/2010

10/03/2015

Serie BCHIUB0609

51.928

10 años

2,50

UF

02/06/2010

02/06/2020

BCHIUB0609

26.165

10 años

2,50

UF

03/06/2010

03/06/2020

BCHI-T0207

82.091

11 años

2,70

UF

02/07/2010

02/07/2021

BCHIUC0510

41.574

5 años

2,20

UF

23/08/2010

23/08/2015

BCHIUF0610

40.897

10 años

2,70

UF

23/08/2010

23/08/2020

BCHIUF0610

8.022

10 años

2,70

UF

07/10/2010

07/10/2020

Plazo

Tasa anual de emisión

Moneda

Fecha de emisión

Fecha de vencimiento

Total

330.837

Bonos Subordinados

UCHI-F1108

91.672

25 años

4,50

UF

14/04/2010

14/04/2035

UCHI-F1108

22.198

25 años

4,50

UF

15/04/2010

15/04/2035

UCHI-F1108

1.563

25 años

4,50

UF

16/04/2010

16/04/2035

UCHI-F1108

92.497

25 años

4,50

UF

11/05/2010

11/05/2035

53.604

25 años

4,50

UF

13/05/2010

13/05/2035

UCHI-F1108 Total



Monto MM$

261.534

El Banco no ha tenido incumplimientos de capital, interés u otros respecto de sus instrumentos de deuda emitidos durante el año 2011 y 2010.

23. Otras Obligaciones Financieras:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro es la siguiente:

2011 MM$ Obligaciones con el sector público Otras obligaciones en el país Otras obligaciones con el exterior Total

2010 MM$

61.734

67.602

123.051

111.558

—

—

184.785

179.160

Estados Financieros Consolidados

205

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Serie

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

24. Provisiones: (a) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del saldo de este rubro se indica a continuación:

Provisión para dividendos mínimos

2011 MM$

2010 MM$

259.501

242.503

Provisiones para beneficios y remuneraciones del personal

60.634

55.434

Provisiones por riesgo de créditos contingentes

35.334

30.115

Provisiones por contingencias: 95.486

71.434

Provisiones por riesgo país

Provisiones adicionales para colocaciones comerciales (*)

4.281

3.496

Otras provisiones por contingencias

2.702

1.121

457.938

404.103

Total

(*) En el presente ejercicio se constituyó un monto neto de $24.052 millones ($21.084 millones en 2010) como provisión anticíclica para créditos comerciales.

(b) A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en las provisiones durante los ejercicios 2011 y 2010: Riesgo de créditos contingentes MM$

180.519

46.211

8.135

50.350

3.490

Provisiones adicionales MM$

Riesgo país y otras contingencias MM$

Total MM$  288.705

Provisiones constituidas

242.503

48.546

6.054

21.647

1.862

320.612

Aplicación de provisiones

(180.519)

(37.289)

—

—

(735)

(218.543)

Liberación de provisiones

—

(2.034)

—

(563)

—

(2.597)

Provisión Circular 3.489

—

—

15.926

—

—

15.926

Saldo al 31 de diciembre de 2010

242.503

55.434

30.115

71.434

4.617

404.103

Saldo al 1 de enero de 2011

242.503

55.434

30.115

71.434

4.617

404.103

Provisiones constituidas

259.501

47.933

5.368

24.052

2.751

339.605

Aplicación de provisiones

(242.503)

(41.893)

—

—

(215)

(284.611)

Liberación de provisiones Saldo al 31 de diciembre de 2011

206

Beneficios y remuneraciones al personal MM$

Memoria Anual 2011

—

(840)

(149)

—

(170)

(1.159)

259.501

60.634

35.334

95.486

6.983

457.938

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Saldo al 1 de enero de 2010

Dividendo mínimo MM$

(c) Provisiones para beneficios y remuneraciones al personal: 2011 MM$

2010 MM$

Provisiones por bonos de cumplimiento

28.827

25.920

Provisiones por vacaciones

20.361

18.774

Provisiones indemnizaciones años de servicio

8.511

7.981

Provisiones por otros beneficios al personal

2.935

2.759

60.634

55.434

2011 MM$

2010 MM$

7.981

7.955

886

843

(282)

(379)

Total

(d) Indemnización años de servicio: (i) Movimiento de la provisión indemnización años de servicio:

Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio Incremento de la provisión Pagos efectuados Pagos anticipados

(20)

—

Efecto por cambio en la tasa de descuento

(54)

(438)

8.511

7.981

2011 MM$

2010 MM$

886

843

Total



(ii) Gastos por beneficio neto:

Incremento de la provisión Costo de intereses de las obligaciones por beneficios Ganancias y pérdidas actuariales Gastos por beneficios neto

482

470

(536)

(908)

832

405

Estados Financieros Consolidados

207

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Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(iii) Factores utilizados en el cálculo de la provisión: Las principales hipótesis utilizadas en la determinación de las obligaciones por indemnización años de servicio para el plan del Banco se muestran a continuación: 31 de diciembre de 2011 % Tasa de descuento

6,04

5,91

Tasa de incremento salarial

2,00

2,00

93,00

93,00

Probabilidad de pago



31 de diciembre de 2010 %

La más reciente valoración actuarial de la provisión indemnización años de servicio se realizó al cierre del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011.

Saldos al 1 de enero

2011 MM$

2010 MM$

25.920

18.639

Provisiones constituidas

30.655

30.872

Aplicación de provisiones

(27.724)

(23.090)

Liberación de provisiones Total

(f)

(24)

(501)

28.827

25.920

2011 MM$

2010 MM$

Movimiento de la provisión vacaciones del personal:

Saldos al 1 de enero

18.774

17.168

Provisiones constituidas

5.821

5.093

Aplicación de provisiones

(4.187)

(3.238)

Liberación de provisiones

(47)

(249)

20.361

18.774

Total

(g) Provisión para beneficio al personal en acciones:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco y sus filiales no cuentan con un plan de compensación en acciones.

208

Memoria Anual 2011

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(e) Movimiento de la provisión para bonos de cumplimiento:

(h) Provisiones por créditos contingentes:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco y sus filiales mantienen provisiones por créditos contingentes de $35.334 millones ($30.115 millones en 2010). Ver Nota N° 26 (d).

25. Otros Pasivos:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro es la siguiente: 2011 MM$

2010 MM$

Cuentas y documentos por pagar (*)

79.031

53.855

Ingresos percibidos por adelantado

5.379

5.728

786

779

Dividendos acordados por pagar

Operaciones por intermediación de documentos (**)

134.820

112.924

Cobranding

20.894

14.350

IVA débito fiscal

12.465

9.540

Utilidades diferidas leasing

7.039

6.356

Operaciones pendientes

1.941

602

Pagos compañías de seguros

1.158

4.359

Otros

2.252

2.233

Total

265.765

210.726

(*) Comprende obligaciones que no corresponden a operaciones del giro, tales como impuestos de retención, cotizaciones previsionales, saldos de precios por compras de materiales y provisiones para gastos pendientes de pago. (**) En este ítem se incluye principalmente el financiamiento de operaciones simultáneas efectuadas por la filial Banchile Corredores de Bolsa S. A.

26. Contingencias y Compromisos: (a) Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden (fuera de balance):

Para satisfacer las necesidades de los clientes, el Banco adquirió varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes, aunque estas obligaciones no pudieron ser reconocidas en el balance, estos contienen riesgos de crédito y son por tanto parte del riesgo global del Banco.

Estados Financieros Consolidados

209

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Otros pasivos

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010



El Banco y sus filiales mantienen registrados en cuentas de orden (fuera de balance), los siguientes saldos relacionados con compromisos o con responsabilidades propias del giro: 2011 MM$

2010 MM$

216.249

203.900

Créditos contingentes Avales y fianzas Cartas de crédito del exterior confirmadas

137.253

58.112

Cartas de crédito documentarias emitidas

131.567

152.983

Boletas de garantía

1.235.031

1.062.020

Líneas de crédito con disponibilidad inmediata

4.881.220

4.146.591

164.361

35.772

582.090

497.370

2.766

4.654

Otros compromisos de crédito Operaciones por cuenta de terceros Documentos en cobranzas Recursos de terceros gestionados por el banco: Activos financieros gestionados a nombre de terceros Otros activos gestionados a nombre de terceros

—

—

62.701

22.852

—

—

Valores custodiados en poder del banco

5.613.495

6.484.398

Valores custodiados depositados en otra entidad

4.088.670

4.187.873

Total

17.115.403

16.856.525

Activos financieros adquiridos a nombre propio Otros activos adquiridos a nombre propio Custodia de valores

La relación anterior incluye sólo los saldos más importantes.

(b) Juicios y procedimientos legales:

(b.1) Contingencias judiciales normales de la industria:



A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, existen acciones judiciales interpuestas en contra del Banco y sus filiales en relación con operaciones propias del giro. En opinión de la Administración, no se visualiza que de este conjunto de causas puedan resultar pérdidas significativas no contempladas por el Banco y sus filiales en los presentes estados financieros consolidados. Al 31 de diciembre de 2011, el Banco y sus filiales mantienen provisiones por este concepto que ascienden a $736 millones ($909 millones en 2010), las cuales forman parte del rubro “Provisiones” del estado de situación financiera. A continuación se presentan las fechas estimadas de término de los respectivos juicios:

Contingencias judiciales

210

Memoria Anual 2011

2012 MM$

2013 MM$

110

359

31 de diciembre de 2011 2014 2015 MM$ MM$ 150

30

2016 MM$

Total MM$

87

736

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(b.2) Contingencias por demandas significativas en Tribunales:



Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existen demandas significativas en tribunales que afecten o puedan afectar los presentes estados financieros consolidados.

(c) Garantías otorgadas por operaciones: i. En Filial Banchile Administradora General de Fondos S.A.: En cumplimiento con lo dispuesto en los artículos 226 y siguientes de la Ley N° 18.045, Banchile Administradora General de Fondos S.A., ha designado al Banco de Chile como representante de los beneficiarios de las garantías que ésta ha constituido y en tal carácter el Banco ha emitido boletas de garantías por un monto ascendente a UF 2.501.000, con vencimiento el 6 de enero de 2012. Además de estas boletas en garantía por la creación de los fondos mutuos, existen otras boletas en garantía por concepto de rentabilidad de determinados fondos mutuos, por un monto que asciende a $104.302 millones al 31 de diciembre de 2011 ($132.111 millones en 2010).

Fondo Fondo Mutuo Banca Americana Voltarget Garantizado Fondo Mutuo Carry Trade Monedas Garantizado Fondo Mutuo Estrategia Commodities Garantizado

2011 MM$

N° Boleta

16.074

001818-4

5.899

001820-7

8.761

001821-5

Fondo Mutuo Muralla China Garantizado

26.308

001819-2

Fondo Mutuo Potencias Consolidadas Garantizado

38.491

001822-3

7.981

001850-8

788

001846-9

Fondo Mutuo Ahorro Estable I Garantizado Fondo Mutuo Ahorro Plus I Garantizado Total

104.302

ii. En Filial Banchile Corredores de Bolsa S.A.: Para efectos de asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas sus obligaciones como Corredora de Bolsa, en conformidad a lo dispuesto en los artículos 30 y siguientes de la Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores, la Sociedad constituyó garantía en póliza de seguro por UF 20.000, tomada en Cía. de Seguros de Crédito Continental S.A., con vencimiento al 22 de abril de 2012, nombrando como representante de los acreedores a la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores.

Estados Financieros Consolidados

211

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El detalle de las boletas en garantía es el siguiente:

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

2011 MM$

2010 MM$

Títulos en garantía: Acciones entregadas para garantizar operaciones a plazo cubiertas en simultáneas: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores

15.980

3.426

Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores

21.731

73.261

64

57

231

225

Money Market a Pershing Division of Donaldson, Lufkinn & Jenrette Securities Corporation Boleta en garantía Boleta en garantía por operaciones de administración de cartera

5.128

—

Títulos de renta fija para garantizar sistema CCLV, Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores.

2.987

2.983

46.121

79.952

Total



En conformidad a lo dispuesto en la reglamentación interna de las bolsas en que participa, y para efectos de garantizar el correcto desempeño de la corredora, la Sociedad constituyó prenda sobre una acción de la Bolsa de Comercio de Santiago, a favor de esa Institución, según consta en Escritura Pública del 13 de septiembre de 1990 ante el notario de Santiago Don Raúl Perry Pefaur, y sobre una acción de la Bolsa Electrónica de Chile, a favor de esa Institución, según consta en contrato suscrito entre ambas entidades con fecha 16 de mayo de 1990.



Banchile Corredores de Bolsa S.A. mantiene vigente Póliza de Seguro Integral con Chartis Chile - Compañía de Seguros Generales S.A. con vencimiento al 2 de enero de 2012, que considera las materias de fidelidad funcionaria, pérdidas físicas, falsificación o adulteración, moneda falsificada, por un monto de cobertura equivalente a US$10.000.000.



Las provisiones constituidas por el riesgo de crédito de operaciones contingentes son las siguientes: 2011 MM$

2010 MM$

Líneas de crédito

20.679

16.613

Provisión boletas de garantía

12.520

9.723

1.526

1.011

Provisiones cartas de créditos

523

2.768

Otros compromisos de crédito

86

—

35.334

30.115

Provisión avales y fianzas

Total

212

Memoria Anual 2011

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(d) Provisiones por créditos contingentes:

27. Patrimonio: (a) Patrimonio contable: (i) Capital autorizado, suscrito y pagado: Al 31 de diciembre de 2011, el capital pagado del Banco de Chile está representado por 86.942.514.973 acciones nominativas (82.551.699.423 en 2010), sin valor nominal, íntegramente suscritas y pagadas.

Razón Social o Nombre Accionista

Número de acciones

% de Participación

Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A.

28.593.701.789

32,89

LQ Inversiones Financieras S.A.

27.609.418.295

31,76

Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A.

12.138.525.772

13,96

Ever 1 BAE S.A.

1.890.495.236

2,17

Ever Chile S.A.

1.890.495.231

2,17

Banchile Corredores de Bolsa S.A.

1.637.433.839

1,88

Inversiones Aspen Ltda.

1.308.484.951

1,51

Banco de Chile por cuenta de terceros Cap. XIV Resolución 5412 y 43

1.103.378.195

1,27

J. P. Morgan Chase Bank

1.079.633.755

1,24

Banco Itau Chile (por cuenta de inversionistas extranjeros)

1.037.436.967

1,19

A F P Provida S.A. Para Fondo de Pensiones

783.492.630

0,90

Inversiones Avenida Borgoño Limitada

584.793.376

0,67

Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa

558.660.521

0,64

Banco Santander por cuenta de inversionistas extranjeros

543.774.674

0,63

Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa

307.245.575

0,36

Santander S.A. Corredores de Bolsa

270.466.820

0,31

BCI Corredor de Bolsa S.A.

235.516.687

0,27

A F P Habitat S. A. para el Fondo de Pensiones

209.317.353

0,24

A F P Cuprum S.A. para el Fondo de Pensiones

201.313.870

0,23

MBI Arbitrage Fondo de Inversión

163.096.437

0,19

82.146.681.973

94,48

Subtotal Otros accionistas Total

4.795.833.000

5,52

86.942.514.973

100,00

Estados Financieros Consolidados

213

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31 de diciembre de 2011

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Número de acciones

% de Participación

Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A.

28.593.701.789

34,64

LQ Inversiones Financieras S.A.

26.993.155.828

32,70

Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A.

12.138.525.385

14,70

1.783.749.926

2,16

Ever 1 BAE S.A. Ever Chile S.A.

1.783.749.922

2,16

Inversiones Aspen Ltda.

1.234.602.388

1,50

Banchile Corredores de Bolsa S.A.

1.206.080.533

1,46

J. P. Morgan Chase Bank

974.648.829

1,18

Banco de Chile por cuenta de terceros Cap. XIV Res.

557.817.374

0,68

Inversiones Avenida Borgoño Limitada

511.303.981

0,62

Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa

328.627.227

0,40

A F P Provida S.A. Para Fondo de Pensiones

326.114.208

0,39

Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa

310.905.527

0,38

A F P Habitat S. A. para el Fondo de Pensiones

273.123.728

0,33

Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A.

204.521.370

0,25

Santander S.A. Corredores de Bolsa

200.484.719

0,24

Bice Inversiones Corredores de Bolsa S.A.

191.039.883

0,23

Banco Santander JP Morgan

187.149.407

0,23

Banco Itau Chile (por cuenta de inv extranjeros)

168.183.201

0,20

BCI Corredor de Bolsa S.A.

148.270.221

0,18

78.115.755.446

94,63

Subtotal Otros accionistas Total

4.435.943.977

5,37

82.551.699.423

100,00

(ii) Acciones: (ii.1) Con fecha 15 de abril de 2011 quedó anotada en el Registro de Valores correspondiente, la transformación de las acciones serie “Banco de Chile-S” en acciones “Banco de Chile”, según lo acordado por la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 17 de marzo de 2011.

214

Conforme a lo anterior, las acciones en que se encuentra dividido el capital del Banco de Chile se encuentran inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y tienen la única denominación de “Banco de Chile”.

Memoria Anual 2011

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31 de diciembre de 2010 Razón Social o Nombre Accionista



(ii.2) La siguiente tabla muestra los movimientos de acciones desde el 31 de diciembre de 2009 al 31 de diciembre de 2011:

Acciones Ordinarias

Acciones Ordinarias Serie S

Total Acciones

Al 31 de diciembre de 2009

73.834.890.472

8.716.808.951

82.551.699.423

Al 31 de diciembre de 2010

73.834.890.472

8.716.808.951

82.551.699.423

Capitalización de utilidades - Emisión de acciones crías (**)

1.005.766.185

—

1.005.766.185

Transformación de acciones Serie “Banco de Chile-S” en acciones “Banco de Chile”

8.716.808.951

(8.716.808.951)

—

Acciones pagadas del aumento de capital (*)

3.385.049.365

—

3.385.049.365

86.942.514.973

—

86.942.514.973

Total acciones suscritas y pagadas al 31 de diciembre de 2011

(*) Tal como se indica en Nota N°5 (i), durante julio de 2011 se concluyó el proceso de aumento de capital por un monto ascendente a $210.114 millones, monto que se presenta neto de los costos directos asociados a la emisión. (**) Capitalización del 17 de marzo de 2011. Ver Nota N°5 (c).



Conforme a los Estatutos del Banco de Chile en el que se establece que para los efectos de lo dispuesto en los artículos 24, 25 y 28 de la Ley N° 19.396 y lo convenido en el contrato de fecha 8 de noviembre de 1996, celebrado entre el Banco Central de Chile y Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A., la utilidad distribuible del Banco de Chile, será aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida, el valor de la corrección monetaria por concepto de revalorización o ajuste del capital pagado y reservas del ejercicio y sus correspondientes variaciones. Este artículo transitorio, que fue aprobado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 25 de marzo de 2010, estará vigente hasta que se haya extinguido la obligación a que se refiere la Ley 19.396 que mantiene la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. directamente o a través de su sociedad filial SAOS S.A. El monto de la utilidad distribuible correspondiente al ejercicio 2011 asciende a $370.715 millones ($346.432 millones en 2010).



El acuerdo anterior fue sometido a la consideración del Consejo del Banco Central de Chile, organismo que, en sesión ordinaria celebrada el 3 de diciembre de 2009, determinó resolver favorablemente respecto de la propuesta.

(c) Dividendos acordados y pagados:

En Junta Ordinaria de Accionistas del Banco realizada el día 17 de marzo de 2011, se aprobó la distribución y pago del dividendo N°199 de $2,937587 por acción del Banco de Chile con cargo a utilidades netas del año 2010.



En Junta Ordinaria de Accionistas del Banco realizada el día 25 de marzo de 2010, se aprobó la distribución y pago del dividendo N°198 de $3,496813 por cada acción común del Banco de Chile con cargo a utilidades netas del año 2009.

(d) Provisión para dividendos mínimos:

El Directorio estableció como política de dividendo mínimo, provisionar un 70% sobre la utilidad distribuible del ejercicio según lo descrito en Nota N°2 (v). Dado lo anterior, el Banco registró en el pasivo bajo el rubro “Provisiones” un monto de $259.501 millones ($242.503 millones en 2010), reflejando como contrapartida una rebaja patrimonial por el mismo monto en el rubro de “Utilidades retenidas”.

Estados Financieros Consolidados

215

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(b) Utilidad distribuible:

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(e) Utilidad por acción: (i) Utilidad básica por acción: La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido a propietarios del Banco en un período entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese período, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo. (ii) Utilidad diluida por acción: Para proceder al cálculo de la utilidad diluida por acción, tanto el importe del resultado atribuible a los accionistas ordinarios, como el promedio ponderado de las acciones en circulación, neto de las acciones propias, deben ser ajustados por todos los efectos dilutivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales (opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible).

De esta manera, la utilidad básica y diluida por acción al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se ha determinado de la siguiente forma: Diciembre 2011

Diciembre 2010

Utilidad básica por acción: Resultado atribuible a los propietarios del banco (millones de pesos) Número medio ponderado de acciones en circulación Utilidad por acción (en pesos)

428.805

378.529

85.590.444.728

82.551.699.423

5,01

4,59

Resultado atribuible a los propietarios del banco (millones de pesos) Número medio ponderado de acciones en circulación Conversión asumida de deuda convertible Número ajustado de acciones Utilidad diluida por acción (en pesos)

428.805

378.529

85.590.444.728

82.551.699.423

—

—

85.590.444.728

82.551.699.423

5,01

4,59



Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el Banco no posee instrumentos que generen efectos dilusivos.

(f)

Cuentas de valoración:



Este rubro comprende los siguientes conceptos:



El ajuste acumulado por diferencia de conversión se origina por la valorización que realiza el Banco de las inversiones permanentes en el exterior, dado que reconoce los efectos de las diferencias de cambio por estas partidas en el patrimonio.



El ajuste por valorización de inversiones disponibles para la venta se origina por las fluctuaciones en el valor razonable de dicha cartera, con cargo o abono a patrimonio, netas de impuestos diferidos.

216

Memoria Anual 2011

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Utilidad diluida por acción:

28. Ingresos y Gastos por Intereses y Reajustes: (a)

Al cierre de los estados financieros, la composición de ingresos por intereses y reajustes sin incluir los resultados por coberturas, es la siguiente:

Intereses MM$ Colocaciones comerciales

Total MM$

Intereses MM$

138.730

3.507

715.408

408.495

2010 Comisiones Reajustes Prepago MM$ MM$

Total MM$

76.213

1.420

486.128

Colocaciones de consumo

428.144

1.572

6.262

435.978

370.902

910

5.274

377.086

Colocaciones para vivienda

138.541

123.899

4.474

266.914

117.188

64.771

5.412

187.371

Instrumentos de inversión

49.423

22.000

—

71.423

30.764

12.527

—

43.291

Contratos de retrocompra

5.234

—

—

5.234

1.981

3.406

—

5.387

10.322

—

—

10.322

7.205

—

—

7.205

Créditos otorgados a bancos Otros ingresos por intereses y reajustes Total



573.171

2011 Comisiones Reajustes Prepago MM$ MM$

189

2.472

—

2.661

94

273

—

367

1.205.024

288.673

14.243

1.507.940

936.629

158.100

12.106

1.106.835

El monto de los intereses y reajustes reconocidos sobre base percibida por la cartera deteriorada en el ejercicio 2011 ascendió a $9.112 millones ($5.533 millones en 2010).

(b) Al cierre del ejercicio, el detalle de los ingresos por intereses y reajustes no reconocidos en los resultados es el siguiente: 2011 Reajustes MM$

Colocaciones comerciales

5.288

Colocaciones para vivienda

1.590

Colocaciones de consumo Total

(c)

2010 Reajustes MM$

Total MM$

Intereses MM$

Total MM$

1.988

7.276

5.322

967

6.289

932

2.522

1.756

647

2.403

185

—

185

61

—

61

7.063

2.920

9.983

7.139

1.614

8.753

Al cierre de los ejercicios, el detalle de los gastos por intereses y reajustes sin incluir los resultados por coberturas, es el siguiente:

Intereses MM$

2011 Reajustes MM$

Total MM$

Intereses MM$

2010 Reajustes MM$

Total MM$

Depósitos y captaciones a plazo

341.842

84.126

425.968

138.728

48.482

187.210

Instrumentos de deuda emitidos

81.554

72.342

153.896

71.244

38.380

109.624

Otras obligaciones financieras

2.269

1.554

3.823

2.023

912

2.935

Contratos de retrocompra

10.849

—

10.849

1.640

367

2.007

Obligaciones con bancos

23.784

—

23.784

18.817

5

18.822

Depósitos a la vista

57

5.877

5.934

305

3.134

3.439

Otros gastos por intereses y reajustes

—

140

140

—

340

340

460.355

164.039

624.394

232.757

91.620

324.377

Total

Estados Financieros Consolidados

217

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Intereses MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(d) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco utiliza swaps de tasa de interés para cubrir a través de una microcobertura su posición en el valor razonable de bonos corporativos y créditos comerciales.

Ingresos MM$

2011 Gastos MM$

Utilidad cobertura contable

249

185

Pérdida cobertura contable

(30.521)

—

Resultado ajuste elemento cubierto

434

2.256

—

2.256

(30.521)

(17.981)

—

(17.981)

Total MM$

17.861

—

17.861

3.118

—

3.118

185

(12.226)

(12.607)

—

(12.607)

2011 MM$

2010 MM$

Ingresos por intereses y reajustes

1.507.940

1.106.835

Gastos por intereses y reajustes

Al cierre del ejercicio, el resumen de intereses y reajustes, es el siguiente:

(624.394)

(324.377)

Subtotal ingresos por intereses y reajustes

883.546

782.458

Resultado de coberturas contables (neto)

(12.226)

(12.607)

Total intereses y reajustes netos

871.320

769.851

Memoria Anual 2011

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218

2010 Gastos MM$

(12.411)

Total

(e)

Ingresos MM$

Total MM$

29. Ingresos y Gastos por Comisiones: El monto de ingresos y gastos por comisiones que se muestran en los Estados de Resultados Integrales Consolidados, corresponde a los siguientes conceptos: 2011 MM$

2010 MM$

Servicios de tarjetas

90.758

76.487

Inversiones en fondos mutuos u otros

63.809

61.476

Cobranzas, recaudaciones y pagos

49.764

51.371

Intermediación y manejo de valores

38.600

38.724

Líneas de crédito y sobregiros

22.771

26.124

Remuneraciones por comercialización de seguros

20.480

22.909

Uso canal de distribución e internet

18.430

8.727

Administración de cuentas

17.702

16.401

Avales y cartas de crédito

12.888

15.187

Convenio uso marca Banchile

11.264

3.450

Ingresos por comisiones

Asesorías financieras Otras comisiones ganadas Total ingresos por comisiones

3.186

4.800

18.314

16.563

367.966

342.219

(35.522)

(29.570)

(8.312)

(6.047)

Gastos por comisiones Remuneraciones por operación de tarjetas Comisiones por fuerza de venta Comisiones por recaudación y pagos

(6.619)

(6.729)

Comisiones por operación con valores

(4.246)

(3.532)

Venta cuotas de fondos mutuos

(3.038)

(3.571)

Otras comisiones

(1.456)

(508)

(59.193)

(49.957)

Total gastos por comisiones

Estados Financieros Consolidados

219

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Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

30. Resultados de Operaciones Financieras:

El detalle de la utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras es el siguiente:

Instrumentos financieros para negociación Resultado de instrumentos disponibles para la venta Resultado neto de otras operaciones Derivados de negociación Resultado en venta de cartera de créditos (*) Total

2011 MM$

2010 MM$

22.757

24.052

2.289

19.178

(353)

506

44.751

(24.264)

(42.517)

(149)

26.927

19.323

(*) Comprende la utilidad o pérdida neta por venta de créditos, determinado por la diferencia entre el valor en efectivo y el valor registrado a la fecha de la venta, sin considerar las provisiones, aún cuando se trate de cartera total o parcialmente castigada. Ver Nota N°12 (e).

31. Utilidad (Pérdida) de Cambio Neta: El detalle de los resultados de cambio es el siguiente:

Reajustables moneda extranjera Diferencia de cambio neta Resultado de coberturas contables Total

220

Memoria Anual 2011

2011 MM$

2010 MM$

(18.495)

69.538

11.489

(5.776)

(967)

—

(7.973)

63.762

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32. Provisiones por Riesgo de Crédito:

El movimiento registrado durante los ejercicios 2011 y 2010 en los resultados, por concepto de provisiones, se resume como sigue:

Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes Adeudado por Bancos

Colocaciones Comerciales

Colocaciones para Vivienda

Colocaciones de Consumo

Créditos Contingentes

Subtotal

Total

2011 2010

2011

2010

2011 2010

2011

2010

2011

2010

2011 2010

2011

2010

MM$ MM$

MM$

MM$

MM$ MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$ MM$

MM$

MM$

Constitución de provisiones: - Provisiones individuales

(396)

—

—

—

(42.132)

(34.526) (3.553) (3.750) (110.344) (112.901) (156.029) (151.177)

(396)

—

(42.132)

(97.537) (3.553) (3.750) (110.344) (112.901) (156.029) (214.188) (5.368) (6.054) (161.793) (220.242)

- Provisiones individuales

—

567

- Provisiones grupales

—

—

—

567

(396)

567

(27.617) (97.537) (3.553) (3.750)(110.344) (112.901) (141.514) (214.188) (5.219) (6.054) (147.129) (219.675)

Provisión adicional

—

—

(24.052)

(21.084)

Recuperación de activos castigados

—

—

16.790

11.173

Resultado neto provisión por riesgo de crédito

(396)

- Provisiones grupales Resultado por constitución de provisiones

— (*) (63.011)

—

—

—

—

—

(63.011) (5.368) (5.903) —

(5.764)

(68.914)

(151) (156.029) (151.328)

Liberación de provisiones: 14.515(*) —

—

—

—

—

—

14.515

—

—

—

14.515

—

—

—

—

—

—

—

149

—

149

—

—

—

—

—

14.515

—

149

—

14.664

567 —

Resultado por liberación

Resultado neto de provisiones

14.515

567 (34.879)

—

—

1.106

1.387

(107.448) (2.447) (2.363)

— 28.445

— 19.609

(24.052) (21.084) 46.341

32.169

567

—

—

(24.052)

(21.084)

—

—

46.341

32.169

(81.899) (93.292) (119.225) (203.103) (5.219) (6.054) (124.840) (208.590)

(*) Ver Nota N°30 y N° 12 (e).

A juicio de la Administración, las provisiones constituidas por riesgo de crédito, cubren todas las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de activos, según los antecedentes examinados por el Banco.

Estados Financieros Consolidados

221

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de provisiones

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

33. Remuneraciones y Gastos del Personal:

La composición del gasto por remuneraciones y gastos del personal durante los ejercicios 2011 y 2010, es la siguiente:

2011 MM$

2010 MM$

Remuneraciones del personal

169.114

157.839

Bonos y gratificaciones (*)

100.494

69.203

20.272

18.146

6.167

7.140

Beneficios de colación y salud Indemnización por años de servicio Gastos de capacitación Otros gastos de personal Total

1.493

1.380

19.451

19.029

316.991

272.737

222

Memoria Anual 2011

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(*) Ver Nota N° 5 (j).

34. Gastos de Administración:

Gastos generales de administración Gastos de informática y comunicaciones Mantenimiento y reparación de activo fijo Arriendo de oficinas Servicio de vigilancia y transporte de valores Asesorías externas Materiales de oficina Arriendo recinto cajeros automáticos Alumbrado, calefacción y otros servicios Gastos de representación y desplazamiento del personal Casilla, correos y franqueos Gastos judiciales y notariales Primas de seguro Donaciones Arriendo de equipos Honorarios por servicios profesionales Otros gastos generales de administración Subtotal Servicios subcontratados Evaluación de créditos Procesamientos de datos Venta de productos Otros Subtotal Gastos del directorio Remuneraciones del directorio Otros gastos del directorio Subtotal Gastos marketing Publicidad y propaganda Subtotal Impuestos, contribuciones, aportes Aporte a la Superintendencia de Bancos Contribuciones de bienes raíces Patentes Otros impuestos Subtotal Total

2011 MM$

2010 MM$

47.062 28.486 18.211 9.203 7.163 6.556 6.462 5.985 3.850 3.182 2.926 2.384 1.545 1.251 654 8.271 153.191

40.126 25.647 16.158 7.025 6.365 5.735 4.654 5.657 3.480 2.886 2.616 2.261 3.249 1.185 612 9.302 136.958

22.808 7.275 — 7.518 37.601

13.962 5.577 — 7.331 26.870

2.086 647 2.733

2.014 344 2.358

26.515 26.515

22.804 22.804

5.423 2.601 1.240 615 9.879

4.953 2.134 1.226 366 8.679

229.919

197.669

Estados Financieros Consolidados

223

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Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro es la siguiente:

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

35. Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioros: (a)

Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones y amortizaciones durante los ejercicios 2011 y 2010, se detallan a continuación: 2011 MM$

2010 MM$

20.543

20.909

Depreciaciones y amortizaciones Depreciación del activo fijo (Nota N° 16a) Amortizaciones de intangibles (Nota N° 15b)

10.168

9.635

Total

30.711

30.544

2011 MM$

2010 MM$

(b) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del gasto por deterioro, es como sigue:

Deterioro instrumentos de inversión (Nota N° 13)

224

—

—

Deterioro de activo fijo (Nota N° 16a)

335

1.044

Deterioro de intangibles (Nota N° 15b)

296

—

Total

631

1.044

Memoria Anual 2011

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Deterioro

36. Otros Ingresos Operacionales: Durante los ejercicios 2011 y 2010, el Banco y sus filiales presentan otros ingresos operacionales de acuerdo a lo siguiente: 2011 MM$

2010 MM$

Ingresos por bienes recibidos en pago Utilidad por venta de bienes recibidos en pago Otros ingresos

5.918

6.440

115

114

6.033

6.554

Provisiones por riesgo país

—

—

Provisiones especiales para créditos al exterior

—

—

Otras provisiones por contingencias

173

294

Subtotal

173

294

Arriendos percibidos

5.614

5.367

Reintegros bancos corresponsales

2.207

2.656

Recuperación de gastos

1.957

2.133

Reintegro de seguros

1.594

—

Asesorías en el extranjero Corredora de Bolsa

1.474

2.130

Utilidad por venta de activo fijo

1.338

915

Ingresos por diferencia venta de bienes leasing

1.021

534

Reajuste por PPM

Subtotal Liberaciones de provisiones por contingencias

Otros ingresos

1.006

—

Ingreso por gestión tributaria

844

36

Custodia y comisión de confianza

113

114

Ingreso por venta corta Corredora de Bolsa

98

37

Ingresos comercio exterior

48

38

1.215

2.776

Subtotal

Otros

18.529

16.736

Total

24.735

23.584

Estados Financieros Consolidados

225

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7



Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

37. Otros Gastos Operacionales:

Durante los ejercicios 2011 y 2010, el Banco y sus filiales presentan otros gastos operacionales de acuerdo a lo siguiente: 2011 MM$

2010 MM$

Provisiones y gastos por bienes recibidos en pago Provisiones por bienes recibidos en pago

1.124

68

Castigos de bienes recibidos en pago

3.495

4.427

561

817

5.180

5.312

785

1.172

—

—

Gastos por mantención de bienes recibidos en pago Subtotal Provisiones por contingencias Provisiones por riesgo país Provisiones especiales para créditos al exterior Otras provisiones por contingencias

2.495

689

Subtotal

3.280

1.861

17.360

13.302

Castigos por riesgo operacional

Cobranding

3.002

10.400

Administración de tarjetas

2.602

2.584

792

2.254

Castigos y provisión por fraudes

754

829

Juicios civiles

388

619

Seguro de desgravamen

232

429

Aporte organismos fiscales

Gastos operacionales y castigos por leasing

208

192

Provisión bienes recuperados leasing

50

548

Pérdidas por venta de activo fijo

25

162

7

2

Gastos ejercicios anteriores Provisiones varias

—

2.176

1.716

2.415

Subtotal

27.136

35.912

Total

35.596

43.085

Otros

226

Memoria Anual 2011

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Otros gastos



Tratándose de sociedades anónimas abiertas y sus filiales, se consideran como partes relacionadas a ellas, las entidades del grupo empresarial al que pertenece la sociedad; las personas jurídicas que, respecto de la sociedad, tengan la calidad de matriz, coligante, filial, coligada; quienes sean directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales o liquidadores de la sociedad, por sí o en representación de personas distintas de la sociedad, y sus respectivos cónyuges o sus parientes hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad, así como toda entidad controlada, directa o indirectamente, a través de cualquiera de ellos; las sociedades o empresas en las que las personas recién indicadas sean dueños, directamente o a través de otras personas naturales o jurídicas, de un 10% o más de su capital, o directores, gerentes, administradores, o ejecutivos principales; toda persona que, por si sola o con otras con que tenga acuerdo de actuación conjunta, pueda designar al menos un miembro de la administración de la sociedad o controle un 10% o más del capital o del capital con derecho a voto, si se tratare de una sociedad por acciones; aquellas que establezcan los estatutos de la sociedad, o fundadamente identifique el comité de directores; y aquellas en las cuales haya realizado funciones de director, gerente, administrador, ejecutivo principal o liquidador de la sociedad, dentro de los últimos dieciocho meses.



El artículo 147 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, dispone que una sociedad anónima abierta sólo podrá celebrar operaciones con partes relacionadas cuando tengan por objeto contribuir al interés social, se ajusten en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado al tiempo de su aprobación y cumplan con los requisitos y el procedimiento que señala la misma norma.



Por otra parte, el artículo 84 de la Ley General de Bancos establece límites para los créditos que pueden otorgarse a partes relacionadas y la prohibición de otorgar créditos a los directores, gerentes o apoderados generales del Banco.

Estados Financieros Consolidados

227

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38. Operaciones con Partes Relacionadas:

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(a) Créditos con partes relacionadas:

A continuación se muestran los créditos y cuentas por cobrar, los créditos contingentes y los activos correspondientes a instrumentos de negociación e inversión, correspondientes a entidades relacionadas: Empresas Productivas (*) 2011 2010 MM$ MM$

Sociedades de Inversión (**) 2011 2010 MM$ MM$

Personas Naturales (***) 2011 2010 MM$ MM$

Total 2011 MM$

2010 MM$

Créditos y cuentas por cobrar: Colocaciones comerciales

209.764

111.140

81.798

65.839

575

567

292.137

177.546

Colocaciones para vivienda

—

—

—

—

13.919

9.366

13.919

9.366

Colocaciones de consumo

—

—

—

—

3.387

2.475

3.387

2.475

209.764

111.140

81.798

65.839

17.881

12.408

309.443

189.387

(602)

(573)

(295)

(410)

(68)

(59)

(965)

(1.042)

209.162

110.567

81.503

65.429

17.813

12.349

308.478

188.345

18.670

15.745

—

58

—

—

18.670

15.803

Colocaciones brutas Provisión sobre colocaciones Colocaciones netas Créditos contingentes: Avales y Fianzas Cartas de crédito Boletas de garantía

158

—

—

63

—

—

158

63

21.313

11.730

2.038

118

—

—

23.351

11.848

disponibilidad inmediata

32.406

11.840

1.451

638

9.393

2.705

43.250

15.183

Total créditos contingentes

72.547

39.315

3.489

877

9.393

2.705

85.429

42.897

Provisión sobre créditos contingentes

(95)

(102)

(2)

(1)

—

—

(97)

(103)

72.452

39.213

3.487

876

9.393

2.705

85.332

42.794

Hipoteca

27.958

28.244

55

231

15.431

10.053

43.444

38.528

Warrant

—

—

—

—

—

—

—

—

Prenda

—

—

—

—

7

—

7

—

2.855

2.092

17.300

21.885

10

10

20.165

23.987

30.813

30.336

17.355

22.116

15.448

10.063

63.616

62.515

2.154

2.333

—

—

—

—

2.154

2.333

—

—

—

—

—

—

—

—

2.154

2.333

—

—

—

—

2.154

2.333

Colocaciones contingentes netas Monto cubierto por garantías

Otras (****) Total garantías Instrumentos adquiridos Para negociación Para inversión Total instrumentos adquiridos

(*) Para estos efectos se consideran empresas productivas, aquellas que cumplen con las siguientes condiciones: i) se comprometen en actividades de producción y generan un flujo separado de ingresos, ii) menos del 50% de sus activos son instrumentos de negociación o inversiones. (**) Las sociedades de inversión incluyen aquellas entidades legales que no cumplen con las condiciones de empresas productivas y están orientadas a las utilidades. (***) Las personas naturales incluyen miembros claves de la Administración, corresponden a quienes directa o indirectamente poseen autoridad y responsabilidad de planificación, administración y control de las actividades de la organización, incluyendo directores. Esta categoría también incluye los miembros de su familia quienes tienen influencia o son influenciados por las personas naturales en sus interacciones con la organización. (****) Estas garantías corresponden principalmente a acciones y otras garantías financieras.

228

Memoria Anual 2011

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Líneas de crédito con

(b) Otros activos y pasivos con partes relacionadas: 2011

2010

MM$

MM$

Activos Efectivo y depósitos en bancos Contratos de derivados financieros Otros activos Total

97.390

102.936

116.010

139.343

2.665

2.349

216.065

244.628

Pasivos 69.287

62.816

Depósitos y otras captaciones a plazo

Depósitos a la vista

531.448

282.487

Contratos de derivados financieros

100.238

124.293

Obligaciones con bancos

194.059

153.678

7.969

6.364

903.001

629.638

Otros pasivos Total

(c) Ingresos y gastos por operaciones con partes relacionadas (*): 2011 Ingresos MM$

2010 Gastos MM$

Ingresos MM$

Gastos MM$

Ingresos y gastos por intereses y reajustes

15.522

31.190

10.619

7.685

Ingresos y gastos por comisiones y servicios

56.979

30.647

29.472

28.297

499.960

399.773

269.382

248.363

Resultados de operaciones financieras Liberación o constitución de crédito Gastos de apoyo operacional Otros ingresos y gastos Total

221

—

—

686

—

65.718

—

53.378

843

53

770

626

573.525

527.381

310.243

339.035

(*) Esto no constituye un Estado de Resultados Integral de operaciones con partes relacionadas ya que los activos con estas partes no necesariamente son iguales a los pasivos y en cada uno de ellos se reflejan los ingresos y gastos totales y no los correspondientes a operaciones calzadas.

(d) Contratos con partes relacionadas:

No existen contratos celebrados durante los ejercicios 2011 y 2010 que no correspondan a las operaciones habituales del giro que se realizan con los clientes en general, cuando dichos contratos se pacten por montos superiores a UF 1.000.

Estados Financieros Consolidados

229

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Tipo de ingreso o gasto reconocido

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(e) Pagos al personal clave de la administración:

2011

2010

MM$

MM$

Remuneraciones

3.629

3.327

Beneficios a corto plazo

2.820

4.072

Indemnizaciones por cese de contrato

—

306

Pagos basados en acciones

—

—

Otros

—

—

Total

6.449

7.705

Conformación del personal clave:

N° de ejecutivos 2011

2010

230

Gerente General

1

1

Subgerente General

1

—

Gerentes Generales de Filiales

8

8

Gerentes de División

15

14

Total

25

23

Memoria Anual 2011

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Cargo

(f)

Gastos y Remuneraciones al Directorio:

Remuneraciones

Dietas por sesiones de Directorios 2011 MM$

2010 MM$

Dietas por Sesiones de Comités y Directorio Filiales (1) 2011 2010 MM$ MM$

Asesorías 2011 MM$

Total

2011 MM$

2010 MM$

2010 MM$

2011 MM$

2010 MM$

Pablo Granifo Lavín

347 (*)

334 (*)

48

40

306

284

—

—

701

658

Andrónico Luksic Craig

142

137

14

5

—

—

—

—

156

142

Jorge Awad Mehech

47

45

27

19

107

85

—

—

181

149

Felipe Joannon Vergara

10

37

7

18

12

45

—

—

29

100

Jacob Ergas Ergas

10

46

4

18

17

52

—

—

31

116

Jaime Estévez Valencia

47

46

26

22

87

70

—

—

160

138

Guillermo Luksic Craig

47

46

7

12

—

—

—

—

54

58

Rodrigo Manubens Moltedo

47

46

26

22

48

49

—

—

121

117

Gonzalo Menéndez Duque

47

46

25

19

111

98

—

—

183

163

Francisco Pérez Mackenna

47

46

22

19

46

53

—

—

115

118

Thomas Fürst Freiwirth

47

46

23

17

34

36

—

—

104

99

Juan Andrés Fontaine Talavera

—

7

—

2

—

5

—

—

—

14

Jorge Ergas Heyman

36

—

16

—

42

—

—

—

94

—

Otros directores de filiales Total

—

—

—

—

166

156

86

56

252

212

874

882

245

213

976

933

86

56

2.181

2.084

(1) Incluye honorarios pagados a los integrantes del Comité Asesor de Banchile Corredores de Seguros Ltda., por un monto de $9 millones ($14 millones en 2010). (*) Incluye una provisión de $205 millones ($197 millones en 2010) por concepto de incentivo cuyo pago está sujeto al cumplimiento del plan de resultados del Banco. Los honorarios pagados por concepto de Asesorías de Directorio ascienden a $248 millones ($229 millones en 2010). Los gastos correspondientes a viajes, viáticos y otros ascienden a $304 millones ($45 millones en 2010).

39. Valor Razonable de Activos y Pasivos Financieros: (a) Instrumentos financieros registrados a valor razonable

El Banco y sus filiales determinan el valor razonable de los instrumentos financieros tomando en cuenta:



1. El precio observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a partir de observaciones u obtenido a través de modelaciones. 2. El riesgo de crédito presentado por el emisor de un instrumento de deuda cuando hay que aplicar modelos de valorización. 3. Las condiciones de liquidez y profundidad de los mercados correspondientes. 4. Si la posición es activa o pasiva (en el caso de derivados, si se recibe o paga el flujo en el futuro). De acuerdo a lo anterior el Banco clasifica los instrumentos financieros que posee en cartera en los siguientes niveles:

Estados Financieros Consolidados

231

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Nombre del Director

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Nivel 1: Precios observables en mercados activos para el tipo de instrumento o transacción específica a ser valorizada. Nivel 2: Técnicas de valuación en base a factores observables. Esta categoría incluye instrumentos valuados usando: Precios cotizados para instrumentos similares, ya sea en mercados que son considerados activos o poco activos. Otras técnicas de valuación donde todas las entradas significativas sean observables directa o indirectamente a partir de los datos de mercado. Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables. Esta categoría incluye todos los instrumentos donde la técnica de valuación incluya factores que no estén basados en datos observables y los factores no observables puedan tener un efecto significativo en la valuación del instrumento. En esta categoría se incluyen instrumentos que están valuados en base a precios cotizados para instrumentos similares donde se requieren ajustes o supuestos significativos no observables para reflejar las diferencias entre ellos.





Valuación de instrumentos financieros

La política contable del Banco para las mediciones de valor razonable se discute en la Nota N° 2 (e).



El Banco posee un marco de control establecido relacionado con la medición de los valores razonables. Este marco incluye una Función de Control de Producto, la que es independiente de la administración principal y que reporta al Gerente Divisón Gestión y Control Financiero. El área de control de productos posee una responsabilidad general de verificación independiente de los resultados de las operaciones de negociación e inversión y de todas las mediciones de valor razonable. Los controles incluyen: verificación de factores para la determinación de precios observables y modelos de valorización utilizados; un proceso de revisión y aprobación de nuevos modelos y cambios a modelos que incluyan el control de producto (resultado) y el Riesgo de Mercado del Banco.



Con excepción de los Futuros de monedas, cuyos precios son directamente observables en pantallas de mercados activos y, por lo tanto, se encuentran clasificados en Nivel 1, Banco de Chile y sus filiales clasifican los instrumentos derivados en Nivel 2.



En el Nivel 2 las valorizaciones se realizan utilizando matemática simple de Valor Presente Neto para todos aquellos instrumentos que no tengan características de opcionalidad. Las opciones son valorizadas de acuerdo a los modelos ampliamente conocidos en los libros de texto sobre la materia.



Las técnicas de valorización que se aplican con mayor frecuencia incluyen valorización de forward y modelos de swap empleando cálculos de valor presente. Los modelos incorporan varias variables de mercado, incluyendo la calidad del crédito de las contrapartes, tasas de tipo de cambio y curvas de tasas de interés.

Inversión en Instrumentos Financieros

Los instrumentos de deuda se valorizan utilizando la tasa TIR, aplicable para descontar todos los flujos del instrumento respectivo. La matemática de valorización de instrumentos de deuda incorporados en los sistemas del Banco, corresponde a la utilizada por la Bolsa de Comercio de Santiago o Bloomberg según corresponda.



Parte de la cartera de instrumentos financieros mantenida en el libro de disponible para la venta, que corresponde a instrumentos sin cotización activa, es valorizada utilizando técnicas de valorización para las cuales no existen datos observables relevantes en mercados activos y por lo tanto, se clasifica en el Nivel 3. Estos activos se valorizan en base a precios de activos de similares características tomando en cuenta el mercado, la moneda, tipo de instrumento, liquidez, duración, riesgo emisor y estructura de flujos, entre otros.

232

Memoria Anual 2011

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Derivados

La siguiente tabla muestra la clasificación, por niveles, de los instrumentos financieros registrados a valor justo. Nivel 1 2011 2010 MM$ MM$

Nivel 2 2011 2010 MM$ MM$

Nivel 3 2011 2010 MM$ MM$

Total 2011 MM$

2010 MM$

Activos Financieros Instrumentos para Negociación Del Estado y Banco Central de Chile Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior

72.971

150.571

4.871

6.621

—

—

77.842

157.192

371

1.635

191.063

119.198

585

1.740

192.019

122.573

—

—

35.051

—

—

—

35.051

—

31.910

28.787

—

—

—

—

31.910

28.787

105.252

180.993

230.985

125.819

585

1.740

336.822

308.552

Forwards

—

—

125.766

119.933

—

—

125.766

119.933

Swaps

—

—

258.681

367.390

—

—

258.681

367.390 133

Inversiones en Fondos Mutuos Subtotal Contratos de Derivados de Negociación

Opciones Call

—

—

1.239

133

—

—

1.239

Opciones Put

—

—

2

—

—

—

2

—

Futuros

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

385.688

487.456

—

—

385.688

487.456

—

—

—

2.126

—

—

—

2.126

—

—

—

2.126

—

—

—

2.126

Del Estado y Banco Central de Chile

—

—

412.394

371.487

—

—

412.394

371.487

Otros instrumentos emitidos en el país

—

—

606.723

468.844

321.378

230.480

928.101

699.324

Instrumentos emitidos en el exterior

—

—

—

—

128.403

84.072

128.403

84.072

—

—

1.019.117

840.331

449.781

314.552 1.468.898 1.154.883

180.993 1.635.790 1.455.732

450.366

316.292 2.191.408 1.953.017

Subtotal Contratos de Derivados de Cobertura Contable Swaps Subtotal

Subtotal Total

105.252

Pasivos Financieros Contratos de Derivados de Negociación Forwards

—

—

115.797

191.280

—

—

115.797

191.280

Swaps

—

—

272.976

325.148

—

—

272.976

325.148

Opciones Call

—

—

1.149

109

—

—

1.149

109

Opciones Put

—

—

35

429

—

—

35

429 —

Futuros

—

—

—

—

—

—

—

Otros

—

—

21

21

—

—

21

21

Subtotal

—

—

389.978

516.987

—

—

389.978

516.987

Contratos de Derivados de Cobertura Contable —

—

39.935

11.458

—

—

39.935

11.458

Subtotal

Swaps

—

—

39.935

11.458

—

—

39.935

11.458

Total

—

—

429.913

528.445

—

—

429.913

528.445

Durante los ejercicios 2011 y 2010 no existen transferencias entre los niveles 1 y 2. Estados Financieros Consolidados

233

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Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(b) Conciliación Nivel 3

La siguiente tabla muestra la reconciliación entre los saldos de inicio y fin de período para aquellos instrumentos clasificados en Nivel 3, cuyo valor justo es reflejado en los estados financieros:

Al 31 de diciembre de 2011 Ganancia Neto de Ganancia (Pérdida) Compras, (Pérdida) Reconocida Reconocida ventas y Saldo al 01-Ene-11 en Resultados en Patrimonio acuerdos MM$ MM$ MM$ MM$

Transferencias desde niveles Saldo al Reclasificaciones 1y2 31-Dic-11 MM$ MM$ MM$

Activos Financieros Instrumentos para Negociación: Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior

1.740

94

—

(1.249)

—

—

585

—

—

—

—

—

—

—

1.740

94

—

(1.249)

—

—

585

230.480

11.992

(2.130)

81.036

—

—

321.378

84.072

16.115

(3.897)

32.113

—

—

128.403

Subtotal

314.552

28.107

(6.027)

113.149

—

—

449.781

Total

316.292

28.201

(6.027)

111.900

—

—

450.366

Subtotal Instrumentos de Inversión Disponibles Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior

Al 31 de diciembre de 2010 Ganancia Neto de Ganancia (Pérdida) Compras, (Pérdida) Reconocida Reconocida ventas y Saldo al 01-Ene-10 en Resultados en Patrimonio acuerdos MM$ MM$ MM$ MM$

Transferencias desde niveles Saldo al Reclasificaciones 1y2 31-Dic-10 MM$ (*) MM$ MM$

Activos Financieros Instrumentos para Negociación: Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior Subtotal

2.732

251

—

(1.243)

—

—

—

—

2.732

251

1.740

—

—

—

—

—

—

(1.243)

—

—

1.740

Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta: Otros instrumentos emitidos en el país

128.285

165

(1.518)

(13.134)

116.682

—

230.480

Instrumentos emitidos en el exterior

202.436

869

(256)

(2.295)

(116.682)

—

84.072

Subtotal

330.721

1.034

(1.774)

(15.429)

—

—

314.552

Total

333.453

1.285

(1.774)

(16.672)

—

—

316.292

(*) Ver Nota N°13.

234

Memoria Anual 2011

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para la Venta:

(c) Sensibilidad de Instrumentos clasificados en Nivel 3 ante cambios en los supuestos claves de los modelos.

La siguiente tabla muestra la sensibilidad, por tipo de instrumento, de aquellos instrumentos clasificados en Nivel 3 ante cambios en los supuestos claves de valorización:

Al 31 de diciembre 2011

Nivel 3 MM$

Al 31 de diciembre 2010

Sensibilidad a cambios en los supuestos claves del modelo MM$

Nivel 3 MM$

Sensibilidad a cambios en los supuestos claves del modelo MM$

Activos Financieros Instrumentos para Negociación Otros instrumentos emitidos en el país Total

585

—

1.740

5

585

—

1.740

5

321.378

9.553

230.480

1.715

128.403

(6.058)

84.072

1.261

449.781

3.495

314.552

2.976

Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior Total

Con el fin de determinar la sensibilidad de las inversiones financieras a los cambios en los factores de mercado relevantes, el Banco que ha llevado a cabo cálculos alternativos a valor razonable, cambiando aquellos parámetros claves para la valoración y que no directamente observables en pantallas. La razonabilidad de estos cambios ha sido garantizada mediante el uso de datos de mercado provistos por proveedores especializados externos.

A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros, que en los Estados de Situación Financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Banco ni anticipar sus actividades futuras. El valor razonable estimado es el siguiente:

Estados Financieros Consolidados

235

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(d) Otros activos y pasivos

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Valor Libro 2011 MM$

2010 MM$

Valor Razonable Estimado 2011 2010 MM$ MM$

Activos Efectivo y depósitos en bancos

881.146

772.329

881.146

772.329

Operaciones con liquidación en curso

373.639

429.753

373.639

429.753

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

47.981

82.787

47.981

82.787

1.302.766

1.284.869

1.302.766

1.284.869

Bancos del país

315.873

13.305

315.873

13.305

Bancos del exterior

332.552

336.283

332.552

336.283

Subtotal

648.425

349.588

648.425

349.588

Subtotal Adeudado por bancos

Créditos y cuentas por cobrar a clientes Colocaciones comerciales

10.974.741

9.044.725

10.973.062

9.009.948

Colocaciones para vivienda

3.591.530

2.911.347

3.557.248

2.875.377

Colocaciones de consumo

2.427.032

2.032.774

2.426.959

2.024.250

Subtotal

16.993.303

13.988.846

16.957.269

13.909.575

Total

18.944.494

15.623.303

18.908.460

15.544.032

4.895.426

4.446.181

4.895.426

4.446.181

155.424

208.750

155.424

208.750

Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores

223.202

81.755

223.202

81.755

Depósitos y otras captaciones a plazo

9.282.324

7.697.968

9.273.010

7.653.446

Obligaciones con bancos

1.690.939

1.281.372

1.689.172

1.280.759

184.785

179.160

184.785

179.160

16.432.100

13.895.186

16.421.019

13.850.051

106.965

133.709

115.825

142.709

45.133

65.159

48.871

69.545

1.488.369

820.331

1.459.145

809.689

747.874

744.966

728.330

740.334

2.388.341

1.764.165

2.352.171

1.762.277

18.820.441

15.659.351

18.773.190

15.612.328

Otras obligaciones financieras Subtotal Instrumentos de deuda emitidos Letras de crédito para vivienda Letras de crédito para fines generales Bonos corrientes Bonos subordinados Subtotal Total

El valor razonable de los activos que en el Estado de Situación Financiera no se presentan a ese valor, corresponde a estimaciones de los flujos de caja que se espera recibir, descontado a la tasa de interés de mercado relevante para cada tipo de operación. En el caso de los instrumentos de inversión hasta el vencimiento, ese valor razonable se basa en los precios de mercado. El valor razonable de los pasivos que no tienen cotizaciones de mercado, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimiento. Para los activos y pasivos financieros con vencimiento a corto plazo (menos de tres meses) se asume que los valores libros se aproximan a su valor justo. Este supuesto se aplica también a los depósitos y cuentas de ahorro sin fecha de vencimiento. El Banco no incurrió en ganancias o pérdidas de un día durante el período que se reporta.

236

Memoria Anual 2011

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Pasivos

40. Vencimiento de Activos y Pasivos: A continuación se muestran los principales activos y pasivos financieros agrupados según sus plazos remanentes, incluyendo los intereses devengados hasta el 31 de diciembre de 2011 y 2010. Al tratarse de instrumentos para negociación o disponibles para la venta, éstos se incluyen por su valor razonable:

2011

Hasta 1 mes MM$

Más de 1 y hasta 3 meses MM$

Más de 3 y hasta 12 meses MM$

Más de 1 y hasta 3 años MM$

Más de 3 y hasta 5 años MM$

—

—

—

—

Más de 5 años MM$

Total MM$

Activo Efectivo y depósitos en bancos

881.146

—

881.146

Operaciones con liquidación en curso

373.639

—

—

—

—

—

373.639

Instrumentos para negociación

336.822

—

—

—

—

—

336.822

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

40.212

6.270

1.499

—

—

—

47.981

Contratos de derivados financieros

28.741

32.789

107.867

88.709

59.061

68.521

385.688

Adeudado por bancos (**) Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*) (**) Instrumentos de inversión disponibles para la venta Instrumentos de inversión hasta el vencimiento Total activos financieros

300.819

—

348.612

—

—

—

649.431

2.130.411

2.190.492

3.906.372

3.243.770

1.477.637

3.536.944

16.485.626

136.620

231.810

267.521

118.722

222.782

491.443

1.468.898

—

—

—

—

—

—

—

4.228.410

2.461.361

4.631.871

3.451.201

1.759.480

4.096.908

20.629.231

Más de 5 años MM$

Total MM$

Hasta 1 mes MM$

Más de 1 y hasta 3 meses MM$

Más de 3 y hasta 12 meses MM$

Más de 1 y hasta 3 años MM$

Más de 3 y hasta 5 años MM$

—

—

—

—

Activo Efectivo y depósitos en bancos

772.329

—

772.329

Operaciones con liquidación en curso

429.753

—

—

—

—

—

429.753

Instrumentos para negociación

308.552

—

—

—

—

—

308.552

12.716

68.346

1.725

—

—

—

82.787

Contratos de derivados financieros

44.313

32.483

135.093

200.643

48.538

28.512

489.582

Adeudado por bancos (**)

99.685

71.001

79.715

99.797

—

—

350.198

1.920.017

1.330.938

2.492.061

2.910.881

1.784.316

3.275.393

13.713.606

242.778

184.967

208.493

138.628

108.673

271.344

1.154.883

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*) (**) Instrumentos de inversión disponibles para la venta Instrumentos de inversión hasta el vencimiento Total activos financieros

—

—

—

—

—

——

—

3.830.143

1.687.735

2.917.087

3.349.949

1.941.527

3.575.249

17.301.690

(*) Considera sólo los créditos efectivos vigentes al cierre del ejercicio. Por consiguiente, se excluyen los créditos morosos que ascienden a $892.167 millones ($652.226 millones en 2010), de los cuales $500.603 millones ($261.869 millones en 2010) tenían una morosidad inferior a 30 días. (**) Estos saldos se representan sin deducción de su respectiva provisión, que ascienden a $384.490 millones ($376.986 millones en 2010) para créditos y cuentas por cobrar a clientes; y $1.006 millones ($610 millones en 2010) para adeudado por bancos.

Estados Financieros Consolidados

237

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2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

2011

Hasta 1 mes MM$

Más de 1 y hasta 3 meses MM$

Más de 3 y hasta 12 meses MM$

Más de 1 y hasta 3 años MM$

Más de 3 y hasta 5 años MM$

Más de 5 años MM$

Total MM$

Pasivos 4.895.426

—

—

—

—

—

4.895.426

Operaciones con liquidación en curso

Depósitos y otras obligaciones a la vista

155.424

—

—

—

—

—

155.424

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

218.578

4.553

71

—

—

—

223.202

4.333.690

1.937.012

2.540.911

292.426

355

30

9.104.424

36.739

34.976

91.148

98.013

58.077

110.960

429.913

138.551

200.786

1.079.317

220.368

51.917

—

1.690.939

Letras de crédito

6.190

7.063

19.699

44.374

30.581

44.191

152.098

Bonos corrientes

3.149

351

7.656

261.719

370.152

845.342

1.488.369

Depósitos y otras obligaciones a plazo (***) Contratos de derivados financieros Obligaciones con bancos Instrumentos de deuda emitidos:

Bonos subordinados Otras obligaciones financieras Total pasivos financieros

2.639

2.068

42.599

45.082

162.619

492.867

747.874

123.512

1.009

5.371

12.355

8.191

34.347

184.785

9.913.898

2.187.818

3.786.772

974.337

681.892

1.527.737

19.072.454

Más de 5 años MM$

Total MM$

Hasta 1 mes MM$

Más de 1 y hasta 3 meses MM$

Más de 3 y hasta 12 meses MM$

Más de 1 y hasta 3 años MM$

Más de 3 y hasta 5 años MM$

Pasivos Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores Depósitos y otras obligaciones a plazo (***) Contratos de derivados financieros

4.446.181

—

—

—

—

—

4.446.181

208.750

—

—

—

—

—

208.750

81.715

40

—

—

—

—

81.755

3.225.983

1.459.874

2.451.351

380.338

6.964

53

7.524.563

61.544

54.020

132.388

190.964

42.451

47.078

528.445

221.276

238.740

686.322

77.980

57.054

—

1.281.372

Letras de crédito

7.362

8.098

23.503

54.831

42.693

62.381

198.868

Bonos corrientes

3.131

1.179

107.156

116.219

165.986

426.660

820.331

Obligaciones con bancos Instrumentos de deuda emitidos:

Bonos subordinados Otras obligaciones financieras Total pasivos financieros

1.825

1.887

32.292

51.448

46.284

611.230

744.966

111.965

919

5.744

13.741

9.903

36.888

179.160

8.369.732

1.764.757

3.438.756

885.521

371.335

1.184.290

16.014.391

(***) Excluye las cuentas de ahorro a plazo, que ascienden a $177.900 millones ($173.405 millones en 2010).

238

Memoria Anual 2011

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2010

41. Administración del Riesgo: (1) Introducción: La administración de los riesgos del Banco, se apoya en la especialización, en el conocimiento del negocio y la experiencia de sus equipos, lo que permite disponer de profesionales dedicados específicamente a cada uno de los distintos tipos de riesgos. Nuestra política es mantener una visión integrada de la gestión de los riesgos, orientada hacia el futuro, hacia el entorno económico actual y proyectado, e inspirada en la medición de la relación riesgoretorno de todos los productos, incorporando tanto al Banco como a sus filiales. Nuestras políticas y procesos de crédito reconocen las singularidades que existen en los diferentes mercados y segmentos, y otorgan un tratamiento especializado a cada uno de ellos. La información integrada que se genera para los análisis de riesgo resulta clave para desarrollar una planificación estratégica, cuyo objetivo específico es determinar el nivel de riesgo deseado para cada línea de negocio, alinear las estrategias con el nivel de riesgo establecido, comunicar a las áreas comerciales los niveles de riesgos deseados en la organización, desarrollar modelos, procesos y herramientas para efectuar la evaluación, medición y control del riesgo en las distintas líneas y áreas de negocio, informar al directorio sobre las características y evolución del riesgo, proponer planes de acción frente a desviaciones relevantes de los indicadores de riesgo y velar por el cumplimiento de las diversas normativas y regulaciones.

(a) Estructura de Administración de Riesgo:

(i) Directorio El Directorio del Banco de Chile es responsable de aprobar las políticas y establecer la estructura para la adecuada administración de los diversos riesgos que enfrenta la organización, por lo anterior, está permanentemente informado de la evolución de los distintos ámbitos de riesgo, participando a través de sus Comités de Finanzas, de Créditos, de Cartera y de Auditoría, en los cuales se revisa el estado de los riesgos de crédito y mercado. Además, participa activamente en cada uno de ellos, informándose del estado de la cartera y participando de las definiciones estratégicas que impactan la calidad del portfolio.

Las políticas de administración de riesgo son establecidas con el objeto de identificar y analizar los riesgos enfrentados por el Banco, fijar límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las políticas y los sistemas de administración de riesgos a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades del banco. El Banco, a través de sus normas y procedimientos de administración pretende desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados entiendan sus roles y obligaciones.

(ii) Comités de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero Es la instancia de revisión mensual de evolución y estado actual de las posiciones financieras y de los riesgos de mercado, de precio y liquidez. Revisa en forma particular la estimación de resultados de posiciones financieras, con el fin de medir la relación riesgo-retorno de los negocios de Tesorería; la evolución y pronóstico del uso de capital. El conocimiento del estado actual de los riesgos de mercados que permiten pronosticar, con un cierto nivel de confianza, potenciales pérdidas futuras en el caso de movimientos adversos en las principales variables de mercados o de una estrechez de liquidez. (iii) Comités de Crédito El Banco posee una estructura de gobierno en materia de decisiones crediticias, de tal manera que toda propuesta crediticia para nuestros clientes requiere ser aprobada por un Comité con atribuciones suficientes. Como regla general se requiere que concurran a este comité un mínimo de tres Estados Financieros Consolidados

239

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La Administración del Riesgo de Crédito y de Mercado, radica en los distintos niveles de la Organización, con una estructura que reconoce la relevancia y los distintos ámbitos de riesgo que existen. Los niveles actualmente vigentes son:

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

ejecutivos donde a lo menos uno debe tener atribuciones suficientes para aprobar la operación. Existen distintas atribuciones las cuales están diferenciadas por segmentos, y éstas se aplican según exposición, clasificación de riesgo, traspasos a ejecución, declaración de incobrabilidad, castigo de créditos, etc. Su expresión máxima está dado por el Comité de Crédito de Directores que revisa y aprueba las principales exposiciones del Banco. Este comité está compuesto por a lo menos tres directores, Gerente General y Gerente División Riesgo Corporativo. (iv) Comité de Cartera La principal función de este comité es conocer la evolución de la composición y riesgo del portafolio de créditos del Banco, desde una perspectiva global, sectorial y segmentada por líneas de negocio, revisando en detalle la evolución de las principales variables de riesgo crédito. Se analizan indicadores como índices de riesgo, de morosidad, de cartera deteriorada, de costos de cartera, por clasificación de crédito, etc. En este comité también se revisan en detalle los principales deudores de la corporación ya sea por exposición como por deterioro. Este comité está compuesto por el Presidente del Directorio, a lo menos un director, el Gerente General y Gerentes de Riesgo de Crédito. (v) Tesorería La Tesorería es responsable de administrar los riesgos de precio (tasas de interés, tipos de cambio y volatilidad de opciones) de los libros de Negociación y Banca dentro de los límites aprobados por el Directorio. Adicionalmente, es la única responsable de asegurar que el Banco mantiene un adecuado nivel de liquidez acorde con las condiciones de mercado y las necesidades de las diferentes unidades de negocios. (vi) División Riesgo Corporativo Durante el año 2011, el Banco de Chile consolidó en la nueva División de Riesgo Corporativo, las responsabilidades de la gestión integral de los riesgos; ya sean riesgos de crédito, de mercado u operacional. La consolidación de la administración de los distintos riesgos en una división, potenciará la transmisión de las capacidades y conocimientos específicos de las áreas a través de la organización, logrando así mejoras relevantes en el monitoreo y gestión de éstos. Esta nueva División reporta directamente a la Gerencia General del Banco. En cuanto a la administración de los Riesgos de Crédito, la División Riesgo Corporativo vela por la calidad de la cartera y la optimización de la relación riesgo – retorno para todos los segmentos de Personas y Empresas gestionando las fases de admisión, seguimiento y recuperación de créditos otorgados.

(vii) Comité Ejecutivo de Riesgo Operacional Este comité revisa periódicamente el estado de los riesgos operacionales, analizando las causas de pérdidas y los avances en las medidas correctivas adoptadas. Lo integran el Gerente General, los gerentes de las divisiones Operaciones y Tecnología y Gestión y Control Financiero, además del Contralor y el Gerente de Riesgo Operacional.

Gerencia de Riesgo Operacional: monitorea los eventos de pérdida por factores operacionales o administrativos, técnicos o fraudes, verifica controles y recomienda medidas correctivas. Dependiente de la División de Riesgo Corporativo, esta gerencia, dispone de un conjunto de comités operativos que sesionan en forma regular, y que se abocan a la implementación de las políticas aprobadas por el comité ejecutivo antes mencionado.

(b) Auditoría Interna: Los procesos de administración de riesgo de todo el Banco son auditados permanentemente por el Área de Auditoría Interna, que examina la suficiencia de los procedimientos y el cumplimiento de éstos. Auditoría Interna discute los resultados de todas las evaluaciones con la administración y reporta sus hallazgos y recomendaciones al Directorio a través del Comité de Auditoría.

(c) Metodología de Medición: En lo referente al Riesgo de Crédito, el nivel de provisiones y el costo de cartera son medidas básicas para la determinación de la calidad crediticia de nuestro portfolio. 240

Memoria Anual 2011

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El monitoreo y control de riesgos son realizados principalmente en base a límites establecidos por el Directorio. Estos límites, reflejan la estrategia de negocio y de mercado del Banco, así como también, el nivel de riesgo que se está dispuesto a aceptar, con énfasis adicional en las industrias seleccionadas. El Gerente General del Banco recibe en forma diaria, y el Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo de Mercado en forma mensual, la evolución del estado de los riesgos de precio y de liquidez del Banco, tanto según métricas internas como las impuestas por los reguladores. Anualmente se presenta al Directorio un Test de Suficiencia de provisiones. Este test procura mostrar si el nivel de provisiones existente en el Banco, tanto para la cartera individual como grupal es suficiente, basado en las pérdidas o deterioros históricos que ha sufrido la cartera. El Directorio formalmente debe pronunciarse sobre esta suficiencia.

(2) Riesgo de Crédito: El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Banco si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de la cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión. Este riesgo es administrado a través de una estrategia global y unificada, orientada hacia el futuro que reconoce el entorno económico actual y proyectado de los mercados y segmentos, entregando a cada uno el tratamiento crediticio pertinente; utilizando límites de riesgo que está dispuesto a aceptar por contrapartes.

Los límites de las contrapartes se establecen mediante el análisis de la información financiera, clasificación de riesgo, naturaleza de la exposición, grado de documentación, garantías, condiciones de mercado y de sector entre otros factores. Adicionalmente corresponde al proceso de seguimiento de la calidad crediticia, proveer una temprana identificación de posibles cambios en la capacidad de pago de las contrapartes, permitiendo al Banco evaluar la pérdida potencial resultante de los riesgos y tomar acciones correctivas.

(a)

Proceso de Admisión: El análisis y la aprobación de créditos operan bajo un enfoque diferenciado de acuerdo a cada segmento de mercado, distinguiendo tres modelos de riesgo: Modelo Automatizado: este modelo se orienta a los mercados masivos de personas naturales (es decir, no relacionados con la empresa), y se basa en la automatización integral de los procesos, admisión, aprobación, seguimiento y cobranza, y en sistemas de aprobación vía puntaje (“scoring”) y comportamiento (“behavior”). El Banco adicionalmente ha desarrollado un amplio nivel de inteligencia en la selección de clientes, con una significativa capacidad de discriminar entre sujetos de diferentes fundamentos crediticios. Es así como existen modelos específicos, segmentados y diferentes para la Banca de Personas y para CrediChile. En el caso de nuestra División de Créditos de Consumo CrediChile existen distinciones para clientes dependientes, separado en 5 sub segmentos: jubilados; empleados públicos, empleados del sector privado con más de 40 años, empleados del sector privado menores a 40 años y personas independiente. En Banca de Personas existen segmentos por actividad y antigüedad de la relación con el Banco.

Estados Financieros Consolidados

241

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Es por lo tanto, inherente al negocio y a su gestión, integrar a cada segmento en que actúa la corporación, con la finalidad de obtener un óptimo balance en la relación entre los riesgos asumidos y los retornos que se obtienen, de esta manera asigna capital a cada línea de negocio asegurando siempre el cumplimiento de las regulaciones y criterios definidos por el Directorio, para así contar con una base de capital adecuada para eventuales pérdidas que puedan derivar de la exposición crediticia.

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Modelo Paramétrico: este modelo se aplica a las pequeñas y medianas empresas, y a las personas con giro comercial. Al analizar estos segmentos se utiliza un determinado nivel de automatización y parametrización en la evaluación, siendo actualmente la primera, un pilar fundamental para los procesos de pre-aprobación de las pequeñas empresas, y un apoyo para los procesos de potenciación de las medianas empresas. Modelo caso a caso: este modelo se dedica al mercado de las grandes empresas y corporaciones. Se caracteriza por la evaluación individual experta, ya sea por nivel de riesgo, monto de la operación y complejidad de negocio, entre otras variables.

(b) Control y Seguimiento: El control y seguimiento permanente del riesgo de crédito es la base de una gestión proactiva de la cartera y permite reconocer oportunamente el riesgo, identificando oportunidades de negocio y detectando anticipadamente eventuales deterioros. En el mercado empresas, el control y seguimiento se centran en un conjunto de revisiones y entre las más relevantes se encuentran las siguientes:

Estrategias de segmentación de riesgo en los procesos y políticas de cobranza, logrando avanzar en la mejor integración de los procesos de otorgamiento y de seguimiento, alineados por una misma visión de los fundamentos crediticios de los clientes.

(c) Instrumentos Derivados: El valor de los instrumentos financieros derivados está en todo momento reflejado en los sistemas utilizados para la administración y valorización de estas carteras. Adicionalmente, el riesgo generado por estos, determinado según los modelos de la SBIF, es controlado contra líneas de crédito al inicio de cada transacción.

(d) Concentración de Portfolio: La exposición máxima al riesgo de crédito sin tomar en cuenta garantías u otras mejoras crediticias por cliente o contraparte al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no supera el 10% del patrimonio efectivo del Banco.

242

Memoria Anual 2011

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• Esquemas estructurados de revisión rápida de portafolio, según el impacto de las fluctuaciones macroeconómicas en sectores de actividad específicos, definiendo planes de acción caso a caso. • Sistema de vigilancia permanente para detectar anticipadamente a aquellos clientes que presentan riesgos potenciales, acordando con las áreas comerciales planes de acción específicos para ellos. • Gestión de morosidad, enriquecida con la información de indicadores predictivos del nivel de riesgo, con seguimiento y planes de acción en el caso de clientes más relevantes, además de manejo de estrategias diferenciadas en cobranza temprana. • Seguimiento a las condiciones, restricciones y covenants impuestas por el comité de crédito a todas las operaciones que por su relevancia o complejidad lo ameritan. • Control sobre la exposición y cobertura en garantías accionarias monitoreando sus fluctuaciones y generando planes de acción ante pérdidas de coberturas mínimas. • Esquemas de seguimiento a variables de comportamiento de crédito y cifras financieras de las empresas.

Las siguientes tablas muestran la exposición al riesgo de crédito por componente del balance, incluidos los derivados, tanto por región geográfica como por sector industrial al 31 de diciembre de 2011:

Chile MM$

Estados Unidos MM$

Brasil MM$

Otros MM$

Total MM$

Efectivo y Depósitos en Bancos

622.082

228.796

—

30.268

881.146

Instrumentos para Negociación Del Estado y Banco Central de Chile Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior Inversiones en fondos mutuos Subtotal

77.842 191.857 35.051 31.910 336.660

— — — — —

— — — — —

— 162 — — 162

77.842 192.019 35.051 31.910 336.822

47.945

—

—

36

47.981

101.356 110.203 1.239 2 — — 212.800

10.490 117.592 — — — — 128.082

— — — — — — —

13.920 30.886 — — — — 44.806

125.766 258.681 1.239 2 — — 385.688

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

300.819 15.059 182.429 498.307

— — — —

— — 91.530 91.530

— — 59.594 59.594

300.819 15.059 333.553 649.431

11.011.933 3.508.169 2.528.655 17.048.757

8.952 3.984 1.960 14.896

18.400 3.135 1.243 22.778

165.454 92.146 33.762 291.362

11.204.739 3.607.434 2.565.620 17.377.793

412.394 928.101 21.870 1.362.365

— — 71.740 71.740

— — 4.712 4.712

— — 30.081 30.081

412.394 928.101 128.403 1.468.898

—

—

—

—

—

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores Contratos de Derivados de Negociación Forwards Swaps Opciones Call Opciones Put Futuros Otros Subtotal Contratos de Derivados de Cobertura Contable Forwards Swaps Opciones Call Opciones Put Futuros Otros Subtotal Adeudado por Bancos Banco Central de Chile Bancos del país Bancos del exterior Subtotal Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes Colocaciones comerciales Colocaciones para vivienda Colocaciones de consumo Subtotal Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta Del Estado y Banco Central de Chile Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior Subtotal Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento

Estados Financieros Consolidados

243

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Activos Financieros

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Servicios Financieros MM$

Gobierno MM$

Personas MM$

Comercio MM$

Manufactura MM$

Minería MM$

Efectivo y Depósitos en Bancos

328.933

—

—

—

—

—

Instrumentos para Negociación Del Estado y Banco Central de Chile Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior Inversiones en fondos mutuos Subtotal

— 191.999 35.051 30.626 257.676

— — — — —

— — — — —

— — — — —

— — — — —

— — — — —

13.619

—

—

2.780

92

512

60.037 185.892 1.167 — — — 247.096

— 672 — — — — 672

9 — — — — — 9

2.006 3.933 68 2 — — 6.009

5.787 4.333 — — — — 10.120

1.457 59 — — — — 1.516

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

300.819 15.059 333.404 649.282

— — — —

— — — —

— — — —

— — — —

— — — —

— 5.175 3.250

— — —

— 3.101.327 1.957.143

— 71.639 40.137

— 14.687 8.599

— 2.506 1.573

217.429 892.287 113.497 1.223.213

— — — —

— — — —

— 2.393 — 2.393

— — — —

— 67 — 67

—

—

—

—

—

—

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores Contratos de Derivados de Negociación Forwards Swaps Opciones Call Opciones Put Futuros Otros Subtotal Contratos de Derivados de Cobertura Contable Forwards Swaps Opciones Call Opciones Put Futuros Otros Subtotal Adeudado por Bancos Banco Central de Chile Bancos del país Bancos del exterior Subtotal Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes Colocaciones comerciales (*) Colocaciones para vivienda Colocaciones de consumo Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta Del Estado y Banco Central de Chile Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior Subtotal Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento

(*) Ver colocaciones comerciales por Actividad Económica en Nota N° 12 letra (d).

244

Memoria Anual 2011

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Activos Financieros

Agricultura y Ganadería MM$

Transportes y Telecomunicación MM$

Construcción MM$

—

—

—

—

—

—

72.759

479.454

881.146

— — — — —

— — — — —

— — — — —

— — — — —

— — — — —

— — — — —

— — — — —

77.842 20 — 1.284 79.146

77.842 192.019 35.051 31.910 336.822

21.045

—

57

118

5.959

76

156

3.567

47.981

160 8.394 — — — — 8.554

5.337 18.241 — — — — 23.578

151 34 — — — — 185

326 906 — — — — 1.232

148 2.136 — — — — 2.284

313 909 — — — — 1.222

101 230 — — — — 331

49.934 32.942 4 — — — 82.880

125.766 258.681 1.239 2 — — 385.688

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — —

— — — —

— — — —

— — — —

— — — —

— — — —

— — — —

— — 149 149

300.819 15.059 333.553 649.431

— — 9

— 21.524 28.208

— 2.819 1.557

— 1.442 728

— 22.073 16.433

— 15.208 8.022

— 95.712 40.244

— 253.322 459.717

— 3.607.434 2.565.620

— 6.097 — 6.097

— — 14.906 14.906

— 3.247 — 3.247

— — — —

— 15.009 — 15.009

— 2.307 — 2.307

— — — —

194.965 6.694 — 201.659

412.394 928.101 128.403 1.468.898

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Forestal MM$

Pesca MM$

Servicios MM$

Otros MM$

Total MM$

Estados Financieros Consolidados

245

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Electricidad, Gas y Agua MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Las siguientes tablas muestran la exposición al riesgo de crédito por componente del balance, incluidos los derivados, tanto por región geográfica como por sector industrial al 31 de diciembre de 2010: Chile MM$

Estados Unidos MM$

Efectivo y Depósitos en Bancos

729.706

24.733

Instrumentos para Negociación Del Estado y Banco Central de Chile Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior Inversiones en fondos mutuos Subtotal

157.192 122.573 — 28.787 308.552

— — — — —

82.787

—

96.388 168.566 133 — — — 265.087

18.409 159.635 — — — — 178.044

— — — — — — —

— 1.302 — — — — 1.302

156 13.149 — 13.305

— — — —

9.198.885 2.926.621 2.153.969 14.279.475

1.191 — — 1.191

371.487 699.324 7.968 1.078.779

— — 71.805 71.805

—

—

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores Contratos de Derivados de Negociación Forwards Swaps Opciones Call Opciones Put Futuros Otros Subtotal Contratos de Derivados de Cobertura Contable Forwards Swaps Opciones Call Opciones Put Futuros Otros Subtotal Adeudado por Bancos Banco Central de Chile Bancos del país Bancos del exterior Subtotal Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes Colocaciones comerciales Colocaciones para vivienda Colocaciones de consumo Subtotal Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta Del Estado y Banco Central de Chile Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior Subtotal Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento 246

Memoria Anual 2011

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Activos Financieros

Otros MM$

Total MM$

—

17.890

772.329

— — — — —

— — — — —

157.192 122.573 — 28.787 308.552

—

—

82.787

— — — — — — —

5.136 39.189 — — — — 44.325

119.933 367.390 133 — — — 487.456

— — — — — — —

— 824 — — — — 824

— 2.126 — — — — 2.126

— — 154.509 154.509

— — 182.384 182.384

156 13.149 336.893 350.198

21.211 — — 21.211

63.955 — — 63.955

9.285.242 2.926.621 2.153.969 14.365.832

— — 4.299 4.299

— — — —

371.487 699.324 84.072 1.154.883

—

—

— Estados Financieros Consolidados

247

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Brasil MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Servicios Financieros MM$

Gobierno MM$

Personas MM$

Comercio MM$

Manufactura MM$

Minería MM$

Efectivo y Depósitos en Bancos

264.714

310.359

—

—

—

—

Instrumentos para Negociación Del Estado y Banco Central de Chile Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior Inversiones en fondos mutuos Subtotal

— 120.938 — — 120.938

157.192 — — — 157.192

— — — — —

— 16 — — 16

— — — — —

— — — — —

36.983

—

—

2.445

14.839

260

87.308 288.217 6 — — — 375.531

— — — — — — —

117 — — — — — 117

6.279 6.642 13 — — — 12.934

5.952 1.369 — — — — 7.321

3.501 220 — — — — 3.721

— 2.126 — — — — 2.126

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

156 13.149 336.893 350.198

— — — —

— — — —

— — — —

— — — —

— — — —

— 3.403 1.481

— — —

— 183.053 73.682

— 57.504 35.176

— 13.550 10.118

— 2.374 1.470

— 656.207 — 656.207

371.487 7.968 — 379.455

— — — —

— — — —

— 5.457 39.086 44.543

— — 4.880 4.880

—

—

—

—

—

—

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores Contratos de Derivados de Negociación Forwards Swaps Opciones Call Opciones Put Futuros Otros Subtotal Contratos de Derivados de Cobertura Contable Forwards Swaps Opciones Call Opciones Put Futuros Otros Subtotal Adeudado por Bancos Banco Central de Chile Bancos del país Bancos del exterior Subtotal Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes Colocaciones comerciales (*) Colocaciones para vivienda Colocaciones de consumo Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta Del Estado y Banco Central de Chile Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior Subtotal Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento

(*) Ver colocaciones comerciales por Actividad Económica en Nota 12 letra (d).

248

Memoria Anual 2011

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Activos Financieros

Agricultura y Ganadería MM$

Transportes y Telecomunicación MM$

Construcción MM$

—

—

—

—

—

—

197.256

—

772.329

— 256 — — 256

— 957 — — 957

— — — — —

— — — — —

— — — — —

— — — — —

— — — — —

— 406 — 28.787 29.193

157.192 122.573 — 28.787 308.552

25.751

—

75

16

1.921

54

443

—

82.787

3.083 28.828 — — — — 31.911

969 1.666 — — — — 2.635

2.065 25 — — — — 2.090

652 2.487 — — — — 3.139

3.145 18.752 — — — — 21.897

272 690 — — — — 962

6.522 18.494 114 — — — 25.130

68 — — — — — 68

119.933 367.390 133 — — — 487.456

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— — — — — — —

— 2.126 — — — — 2.126

— — — —

— — — —

— — — —

— — — —

— — — —

— — — —

— — — —

— — — —

156 13.149 336.893 350.198

— 209 127

— 20.623 26.336

— — —

— 1.385 809

— 18.232 13.921

— 15.823 8.714

— 62.625 26.428

— 2.547.840 1.955.707

— 2.926.621 2.153.969

— 8.666 36.895 45.561

— — — —

— 5.146 — 5.146

— — — —

— — — —

— 1.545 — 1.545

— 12.939 — 12.939

— 1.396 3.211 4.607

371.487 699.324 84.072 1.154.883

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Forestal MM$

Pesca MM$

Servicios MM$

Otros MM$

Total MM$

Estados Financieros Consolidados

249

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

Electricidad, Gas y Agua MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(e) Garantías y otras mejoras crediticias: La cantidad y tipo de garantías requeridas depende de la evaluación del riesgo crediticio de la contraparte. El Banco tiene pautas respecto de la aceptabilidad de tipos de garantías y parámetros de valuación. Los principales tipos de garantías obtenidas son los siguientes: • Para préstamos comerciales: bienes inmuebles residenciales y no residenciales, prendas, y existencias. • Para préstamos retail: hipotecas sobre propiedades residenciales. El Banco también obtiene garantías de empresas matrices por créditos otorgados a sus filiales. La administración se preocupa de tener garantías aceptables según normativa externa, y según pautas y parámetros de política interna. El Banco tiene alrededor de 131.000 garantías constituidas y la mayor concentración según su valorización está dada por bienes inmuebles. El Banco también utiliza mitigantes de uso de riesgo de crédito para transacciones de derivados. A esta fecha, los mitigantes utilizados son los siguientes: • Aceleración de transacciones y pago neto utilizando los valores de mercado a la fecha de default de una de las partes. • Opción de ambas partes del término anticipado de todas las transacciones con una contraparte a una fecha determinada, utilizando para esto los valores de mercado de éstas a la respectiva fecha. • Márgenes constituidos con depósitos a plazo por parte de clientes que cierran FX Forwards en la filial Banchile Corredores de Bolsa S.A.

Calidad crediticia por clase de activos: El Banco determina la calidad crediticia de activos financieros usando clasificaciones crediticias internas. El proceso de clasificación está ligado a los procesos de aprobación y seguimiento, se realiza de acuerdo a las categorías de riesgo que establece la normativa vigente, realizando una actualización permanente de acuerdo a la evolución favorable o desfavorable que presenten los clientes y su entorno, considerando aspectos de comportamiento comercial y de pago, así como de información financiera. El Banco adicionalmente realiza revisiones focalizadas en empresas que participan en sectores económicos específicos, que se encuentran afectados ya sea por variables macroeconómicas o variables propias del sector. De esa forma será factible constituir oportunamente el nivel de provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperabilidad de los créditos concedidos.

250

Memoria Anual 2011

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

(f)

Las siguientes tablas muestran la calidad crediticia por clase de activo para líneas del Estado de Situación Financiera, en base al sistema de clasificación de crédito del Banco. Al 31 de diciembre de 2011: Cartera Individual Subestandar Incumplimiento MM$ MM$

Normal MM$

Cartera Grupal Normal Incumplimiento MM$ MM$

Total MM$

Activos Financieros (*) Adeudado por Bancos Banco Central de Chile

300.819

—

—

—

—

300.819

15.059

—

—

—

—

15.059

Bancos del exterior

333.553

—

—

—

—

333.553

Subtotal

649.431

—

—

—

—

649.431

11.202.792

Bancos del país

Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes (no incluye provisión por riesgo de crédito) 9.401.508

56.405

163.859

1.443.208

137.812

Colocaciones para vivienda

Colocaciones comerciales

—

—

—

3.543.520

63.914

3.607.434

Colocaciones de consumo

—

—

—

2.439.495

126.125

2.565.620

9.401.508

56.405

163.859

7.426.223

327.851

17.375.846

Subtotal

Al 31 de diciembre de 2010:

A1 MM$

A2 MM$

A3 MM$

Cartera Deteriorada MM$

B MM$

Otros MM$

Total MM$

Activos Financieros Adeudado por Bancos Banco Central de Chile

156

—

—

—

—

—

156

13.149

—

—

—

—

—

13.149

Bancos del exterior

10.391

255.633

70.866

—

—

3

336.893

Subtotal

23.696

255.633

70.866

—

—

3

350.198

27.857

2.275.687

2.037.975

3.281.850

599.925

1.061.948

9.285.242

Colocaciones para vivienda

—

—

—

—

71.758

2.854.863

2.926.621

Colocaciones de consumo

—

—

—

—

113.386

2.040.583

2.153.969

27.857

2.275.687

2.037.975

3.281.850

785.069

5.957.394

14.365.832

Bancos del país

Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes (no incluye provisión por riesgo de crédito) Colocaciones comerciales

Subtotal

Estados Financieros Consolidados

251

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(*) Con fecha 1 de Enero de 2011, la clasificación de riesgo para los deudores con evaluación Individual cambió, separando la cartera en Normal (Letras A1 – A6), Subestandar (B1-B4) e Incumplimiento (C1-C6) tal como se muestra en el cuadro anterior. En la cartera Subestándar Individual se incluyen las categorías B3 y B4 por un total de colocación de $8.058 millones, las que forman parte de la cartera deteriorada. Adicionalmente, existen colocaciones por cobertura contable equivalentes a $1.947 millones.

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Análisis de antigüedades de las colocaciones morosas no deterioradas por clase de activo financiero: Plazos: Mora 1: 1 a 29 días Mora 2: 30 a 59 días Mora 3: 60 a 89 días Al 31 de diciembre de 2011:

Mora 1

Mora 2

Mora 3

Total

MM$

MM$

MM$

MM$

Adeudado por bancos

19.694

—

—

19.694

Préstamos comerciales

16.797

6.206

6.718

29.721

Créditos de comercio exterior

15.802

962

406

17.170

Operaciones de factoraje

32.623

4.701

532

37.856

Operaciones de leasing comercial

2.201

594

292

3.087

Otros créditos y cuentas por cobrar

1.213

1.115

929

3.257

205

400

379

984

13.732

6.815

5.575

26.122

102.267

20.793

14.831

137.891

Mora 1

Mora 2

Mora 3

Total

MM$

MM$

MM$

MM$

Colocaciones para vivienda Colocaciones de consumo Total

Adeudado por bancos

15.940

—

—

15.940

Préstamos comerciales

15.014

4.371

2.625

22.010

9.078

194

83

9.355

Créditos de comercio exterior Operaciones de factoraje

37.764

5.785

587

44.136

Operaciones de leasing comercial

1.717

519

386

2.622

Otros créditos y cuentas por cobrar

1.211

706

427

2.344

399

347

10

756

Colocaciones de consumo

11.583

5.507

3.676

20.766

Total

92.706

17.429

7.794

117.929

Colocaciones para vivienda

El valor de las garantías que el Banco mantiene relacionadas para las colocaciones individualmente clasificadas como deterioradas al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 es de $35.186 millones y $191.083 millones respectivamente. El valor de las garantías que el Banco mantiene relacionadas para las colocaciones morosas no deterioradas al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, es de $104.543 millones y $2.667 millones respectivamente.

252

Memoria Anual 2011

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Al 31 de diciembre del 2010:

(g) Bienes Recibidos en Pago: El Banco cuenta con bienes recibidos en pago por un monto de $4.608 millones y $3.344 millones al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 respectivamente, que en su mayoría son propiedades. Todos estos bienes son administrados para su venta.

(h) Renegociados: Las colocaciones deterioradas que se presentan como renegociadas en el balance, corresponden a aquellas en que los compromisos financieros correspondientes han sido reestructurados y donde el Banco evaluó la probabilidad de recuperación de estos préstamos como suficientemente alta. La siguiente tabla muestra el valor libro por clase de activo financiero cuyos términos han sido renegociados:

2011

2010

MM$

MM$

Activos Financieros Adeudado por Bancos Banco Central de Chile

—

—

Bancos del País

—

—

Bancos del Exterior

—

—

Subtotal

—

—

119.637

137.576

26.286

10.216

Colocaciones comerciales Colocaciones para viviendas Colocaciones de consumo

192.802

180.578

Subtotal

338.725

328.370

Total activos financieros renegociados

338.725

328.370

El Banco aborda la evaluación de provisiones en dos áreas: provisiones individualmente evaluadas y provisiones grupalmente evaluadas, las cuales están ampliamente descritas en Nota N° 2 (m).

(i)

Evaluación de Deterioro: Las principales consideraciones para la evaluación de deterioro de colocaciones, son el análisis de si los pagos de capital o intereses están vencidos por más de 90 días o si existe cualquier dificultad conocida en los flujos de efectivo de las contrapartes, disminución de clasificación crediticia, o incumplimiento de los términos originales del contrato.

(j)

Contingentes fuera de balance: Para cumplir con las necesidades financieras de nuestros clientes, el Banco contrae varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes. Aun cuando esas obligaciones no son reconocidas en el balance, ellas están afectas al riesgo de crédito, formando parte del riesgo general del Banco. La exposición al riesgo de crédito generada por las obligaciones contingentes es revelada en Nota N° 26.

Estados Financieros Consolidados

253

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Créditos y cuentas por cobrar a clientes, neto

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(3) Riesgo de Mercado: El Riesgo de Mercado se refiere a la pérdida que el Banco pudiera enfrentar debido a movimientos adversos en los niveles de las variables de mercado (Riesgo de Precio) o por escasez de liquidez (Riesgo de Liquidez).

(a) Riesgo de Liquidez: Medición y Límites del Riesgo de Liquidez El Banco mide y controla el Riesgo de Liquidez de Transacción de los instrumentos derivados y de deuda del Libro de Negociación mediante límites de DV01 a ciertos plazos específicos para cada curva transada en el mercado. La Liquidez de Transacción de los instrumentos de deuda del Libro de Banca no se limita en forma explícita, entendiendo que en este caso se busca obtener el rendimiento hasta el vencimiento o mediano plazo. La Liquidez de Fondeo se controla y limita mediante el reporte normativo del Índice C08. La SBIF establece los siguientes límites para el Índice C08: • Moneda Extranjera 1-30 días Índice C08 < 1 • Todas las monedas 1-30 días Índice C08 < 1 • Todas las monedas 1-90 días Índice C08 < 2

Al 31 de diciembre de 2011, el Índice Ajustado C08 hasta 30 días para activos y pasivos en moneda extranjera era algo inferior a 0,1 y el Índice Ajustado hasta 30 días para activos y pasivos totales era levemente inferior a 0,4.

254

Memoria Anual 2011

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La SBIF autorizó al Banco de Chile para utilizar el reporte del Índice Ajustado C08, que incluye estimaciones de comportamiento de vencimientos para algunos ítems específicos del balance, tales como una presunción de la renovación de una proporción de la cartera de préstamos; una porción de las cuentas corrientes puede ser modelada y definida como estable, y por lo tanto, se consideran que no son giradas, etc.

El perfil de vencimientos de los Pasivos Financieros Consolidados de Banco de Chile y sus filiales se muestra a continuación:

Hasta 1 mes MM$

Entre 1 y 3 meses MM$

Entre 3 y 12 meses MM$

Entre 1 y 3 años MM$

Entre 3 y 5 años MM$

Más de 5 años MM$

4.895.426

—

—

—

—

—

4.895.426

155.424

—

—

—

—

—

155.424

Total MM$

Pasivos al 31 de diciembre de 2011 Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores

222.756

446

—

—

—

—

223.202

4.441.786

1.951.047

2.607.906

290.481

355

30

9.291.605

Contratos de derivados financieros (E. Física)

515.787

439.237

244.021

48.804

—

—

1.247.849

Obligaciones con bancos

483.189

800.101

407.649

—

—

—

1.690.939

89.141

13.738

149.234

423.070

603.744

1.559.965 2.838.892

10.803.509 3.204.569

3.408.810

762.355

604.099

1.559.995 20.343.337

3.637.260 4.068.859

2.616.022

944.230 13.004.333

Depósitos y otras captaciones a plazo

Otras obligaciones Total no descontado de pasivos financieros (excluidos los derivados con acuerdo de compensación) Derivados con acuerdos de compensación

671.072

1.066.890

Hasta 1 mes MM$

Entre 1 y 3 meses MM$

Entre 3 y 12 meses MM$

Entre 1 y 3 años MM$

Entre 3 y 5 años MM$

Más de 5 años MM$

4.446.181

—

—

—

—

—

4.446.181

208.750

—

—

—

—

—

208.750

Total MM$

Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores Depósitos y otras captaciones a plazo

81.590

165

—

—

—

—

81.755

3.400.663

1.458.340

2.481.908

328.030

65.937

39

7.734.917

Contratos de derivados financieros (E. Física)

374.303

347.750

213.633

45.326

—

—

981.012

Obligaciones con bancos

102.288

122.572

905.270

104.167

47.075

—

1.281.372

Otras obligaciones

321.168

340.251

375.168

368.674

374.532

1.496.556

3.276.349

8.934.943

2.269.078

3.975.979

846.197

487.544

1.496.595 18.010.336

691.096

769.277

3.052.715

4.915.709

2.112.000

1.131.751 12.672.548

Total no descontado de pasivos financieros (excluidos los derivados con acuerdo de compensación) Derivados con acuerdos de compensación

Estados Financieros Consolidados

255

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Pasivos al 31 de diciembre de 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Razón Préstamos sobre Depósitos para los años 2011 y 2010 son los siguientes: Razón de préstamos sobre depósitos

31 de diciembre de 2011

31 de diciembre de 2010

2,05

1,47

Mínimo

1,93

0,99

Promedio

1,98

1,39

Máximo

El Banco de Chile establece índices internos, adicionales a los requeridos por los organismos reguladores, como por ejemplo para cautelar la concentración de proveedores de fondos, para asegurar la diversificación de fuentes de fondos, para evitar la concentración de vencimientos en un solo día, etc. Adicionalmente, se observa mediante métricas la evolución a lo largo del tiempo de razones financieras que pueden detectar cambios estructurales de las características del balance.

(b) Riesgo de Precio: Medición y Límites del Riesgo Precio

Para el Libro de Negociación, el reporte normativo se obtiene mediante la metodología estandarizada, que permite estimar la pérdida potencial que el Banco podría enfrentar a partir de fluctuaciones estandarizadas que se encuentran en tablas provistas por el organismo contralor (corresponden a las del Acuerdo de Basilea para la medición estandarizada de este riesgo para el Libro de Negociación). La SBIF no establece un límite formal para este riesgo en particular sino que uno global que incluye este riesgo (llamado también Equivalente de Riesgo de Mercado o ERM) y el 10% de los Activos Ponderados por Riesgo; la suma de ambos en ningún caso puede ser superior a una vez el Patrimonio Efectivo del Banco. En el futuro, a la suma anterior se le adicionará el monto correspondiente al Riesgo Operacional. Adicionalmente, el Banco ha establecido para el Libro de Negociación, límites internos de posiciones netas en tipo de cambio (Delta FX), límites de sensibilidad de las posiciones de tasa de interés (DV01 o también llamados Rho) y límites de sensibilidad de volatilidad en opciones (Vega); éstas, entre otras, son las denominadas Griegas en la literatura financiera. A partir de diciembre de 2010, el Banco mide y controla el Valor en Riesgo (Value-at-Risk o VaR) para los portafolios del Libro de Negociación, a través del modelo paramétrico, incluyendo un 99% de confianza y derivando las volatilidades de las fluctuaciones de los valores de los factores de mercado y las correlaciones entre estas fluctuaciones a través de métodos estadísticos; se considera un año de valores de mercado observados al cierre de cada día y un escalamiento de 22 días (un mes calendario). El riesgo de tasa de interés del Libro de Banca se mide tanto a través del reporte normativo estandarizado (reporte C40 de la SBIF) como utilizando reportes internos de diferencias de activos y pasivos considerando las fechas de ajuste de tasas de interés. El reporte normativo del Libro de Banca permite estimar la pérdida potencial que el Banco podría tener frente a un movimiento adverso de tasas de interés que se obtienen de tablas provistas por el organismo contralor. El límite interno fijado por el Banco para el Riesgo de Precio del Libro de Banca en el corto plazo es de 25% del ingreso operacional anual (últimos doce meses móviles) y de 25% del patrimonio efectivo del Banco, para el largo plazo. El uso porcentual de estos límites durante el año 2011 es el siguiente:

256

Memoria Anual 2011

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La medición del Riesgo de Precio se realiza mediante varios reportes, tanto normativos como internos, y asimismo en forma separada para el Libro de Negociación y el Libro de Banca.

Riesgo Libro Banca Corto Plazo

Riesgo Libro Banca Largo Plazo

Uso Máximo

11,7%

18,4%

Uso Promedio

10,3%

17,1%

9,3%

15,9%

Uso Mínimo

Adicionalmente, el Banco durante el año 2011 formalizó las mediciones, limitaciones y reportes de posiciones (IRE) y de riesgos de tasa de interés (EaR) según modelos internos. Para ello, es incluido en el análisis el balance completo del Banco (considerando algunas partidas que no son incorporadas en el Libro de Banca, como son el Capital y el Activo Fijo, por ejemplo) y asimismo desarrollando un estudio de impacto de fluctuaciones de tasas de interés, de tipos de cambio y de inflación más detallado y real que el requerido por los reguladores. Finalmente, las políticas internas establecen para las posiciones del Libro de Negociación la realización diaria de stress tests incluyendo la comparación de las pérdidas potenciales respecto a niveles de alerta definidos como también la comparación de las pérdidas efectivas durante un mes calendario respecto a niveles de alertas. Por otra parte, dichas políticas establecen la realización mensual de pruebas de tensión para las posiciones del Libro de Banca, incluyendo la comparación de sus resultados respecto de niveles de alertas establecidas por la administración del Banco. El siguiente cuadro muestra la exposición al riesgo de tasa de interés por vencimiento para el Libro de Banca de Banco de Chile sobre bases individuales al 31 de diciembre de 2011 y 2010:

Activos al 31 de diciembre de 2011 Efectivo y depósitos en bancos Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores Derivados de cobertura Adeudado por bancos Créditos y cuentas por cobrar a clientes Instrumentos de inversión disponibles para la venta Instrumentos de inversión hasta el vencimiento Total activos

Entre 1 y 3 meses MM$

Entre 3 y 12 meses MM$

Entre 1 y 3 años MM$

Entre 3 y 5 años MM$

827.381 — 295.420 — 10.021 — 173.624 64.468 52.870 188.642 2.063.967 2.371.825 112.181 229.613 — — 3.535.464 2.854.548

— — — 195.555 198.068 4.516.013 260.827 — 5.170.463

— — — — 38.127 4.123.675 119.412 — 4.281.214

— — — — 61.469 1.920.759 225.218 — 2.207.446

Entre 3 y 12 meses MM$

Entre 1 y 3 años MM$

Entre 3 y 5 años MM$

— — — — — — 85.949 192.620 71.094 128.536 2.084.812 3.936.659 186.498 197.401 — — 2.428.353 4.455.216

— — — — 54.722 3.018.469 116.278 — 3.189.469

Hasta 1 mes MM$ Activos al 31 de diciembre de 2010 Efectivo y depósitos en bancos Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores Derivados de cobertura Adeudado por bancos Créditos y cuentas por cobrar a clientes Instrumentos de inversión disponibles para la venta Instrumentos de inversión hasta el vencimiento Total activos

759.947 403.208 5.107 34.644 95.236 2.236.700 236.329 — 3.771.171

Entre 1 y 3 meses MM$

Más de 5 años MM$

Total MM$

— 827.381 — 295.420 — 10.021 — 433.647 109.249 648.425 4.537.489 19.533.728 492.407 1.439.658 — — 5.139.145 23.188.280

Más de 5 años MM$

Total MM$

— — 759.947 — — 403.208 — — 5.107 — — 313.213 — — 349.588 1.718.849 3.633.320 16.628.809 198.449 398.807 1.333.762 — — — 1.917.298 4.032.127 19.793.634

Estados Financieros Consolidados

257

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Hasta 1 mes MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010

Hasta 1 mes MM$

Entre 1 y 3 meses MM$

Entre 3 y 12 meses MM$

Entre 1 y 3 años MM$

Entre 3 y 5 años MM$

Más de 5 años MM$

4.906.774

—

—

—

—

—

Operaciones con liquidación en curso

87.821

—

—

—

—

—

87.821

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

48.560

—

—

—

—

—

48.560

4.488.511

1.999.990

2.546.130

346.907

397

41

9.381.976

Total MM$

Pasivos al 31 de diciembre de 2011 Depósitos y otras obligaciones a la vista

Depósitos y otras captaciones a plazo Derivados de cobertura Obligaciones con bancos Instrumentos de deuda emitidos Otras obligaciones financieras Total pasivos

4.906.774

1.739

3.119

20.276

167.445

78.059

246.035

516.673

609.849

789.386

408.950

17.548

12.650

39.466

1.877.849

12

15

164

465

664

1.714

3.034

104.265

11.117

56.986

109.687

118.978

44.926

445.959

2.803.627 3.032.506

642.052

210.748

10.247.531

Hasta 1 mes MM$

332.182 17.268.646

Entre 1 y 3 meses MM$

Entre 3 y 12 meses MM$

Entre 1 y 3 años MM$

Entre 3 y 5 años MM$

Más de 5 años MM$

4.407.773

—

—

—

—

—

4.407.773

181.283

—

—

—

—

—

181.283

22.007

—

—

—

—

—

22.007

3.403.335

1.480.524

2.483.602

387.976

6.932

53

7.762.422

332

1.203

17.454

51.666

102.998

199.410

373.063

347.092

461.551

449.523

1.177

—

—

1.259.343

21.262

26.244

253.160

346.518

357.462

1.442.776

2.447.422

43.354

257.940

Total MM$

Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores Depósitos y otras captaciones a plazo Derivados de cobertura Obligaciones con bancos Instrumentos de deuda emitidos Otras obligaciones financieras Total pasivos

172.267

1.242

7.814

18.920

14.343

8.555.351

1.970.764

3.211.553

806.257

481.735

1.685.593 16.711.253

Análisis de Sensibilidad para Riesgos de Precio El Banco utiliza las pruebas de tensión (“stress test”) como principal medida de análisis de sensibilidad para el Riesgo de Precio. El análisis se implementa para el Libro de Negociación y del Libro de Banca en forma separada. Con posterioridad a la crisis financiera del año 2008 y basándose en numerosos estudios y análisis realizado sobre la materia, el Banco adopta esta herramienta al percatarse que es más confiable y útil que las evaluaciones normales de fluctuaciones de distribución (como el VaR), dado que: (a) La reciente crisis financiera muestra fluctuaciones materialmente superiores a aquellas utilizadas mediante VaR con 99% de confianza. (b) La reciente crisis financiera muestra correlaciones entre estas fluctuaciones materialmente diferentes a aquellas utilizadas mediante VaR, dado que justamente las crisis indican desacoplamientos severos entre la evolución de las variables de mercado respecto a los normalmente observados. (c) La liquidez de trading disminuye dramáticamente en mercados emergentes y en Chile durante la crisis financiera, y por lo tanto, el escalamiento del VaR de fluctuación diaria corresponde a una aproximación muy gruesa de la pérdida esperada.

258

Memoria Anual 2011

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Pasivos al 31 de diciembre de 2010

Para implementar pruebas de tensión, el Banco en forma diaria hace un seguimiento de la evolución de las potenciales pérdidas o ganancias del Libro de Negociación y sus causas. Se mantiene una base de datos actualizada que incluye información histórica de los tipos de cambio y tasas de interés de instrumentos de deuda y derivados que permite asimismo mantener en forma actualizada registros de volatilidades históricas de los cambios de los factores de mercado como también correlaciones entre los cambios de los principales factores de mercado. Las pruebas de tensión se realizan modelando fluctuaciones direccionales pero también conociendo la magnitud de las fluctuaciones modeladas relativas a información estadística y también la frecuencia con la cual ocurrió en el pasado. Con el objeto de cumplir con IFRS 7.40, el cuadro siguiente ilustra una estimación del probable impacto, pero razonable, de fluctuaciones de tasas de interés, tipos de cambio y volatilidades implícitas en los portafolios de Negociación. Dado que el balance del Banco incluye posiciones denominadas en tasas de interés reales, estas fluctuaciones deben ser alineadas con predicciones reales de cambios de inflación. El ejercicio se implementa bajo los siguientes supuestos de forma muy simple: los impactos en los portafolios del Libro de Negociación son estimados multiplicando los montos de DV01s por los cambios esperados en las tasas de interés; los impactos de los balances de devengo son estimados multiplicando los montos de los gaps acumulativos por las fluctuaciones modeladas de tasas de interés forward. Esta metodología presenta la limitación porque la convexidad de la curva de tasas de interés no es capturada para portafolios de trading; adicionalmente, ni el comportamiento de convexidad o prepagos son capturados en el análisis del balance de devengo. En cualquier caso, dada la magnitud de estos cambios, la metodología parece ser razonablemente precisa para los propósitos del análisis.

Las direcciones de estas fluctuaciones fueron elegidas entre cuatro escenarios (dos escenarios económicos positivos y dos escenarios económicos negativos) dado que ellos generan el peor impacto dentro de los cuatro escenarios antes mencionados:

Fluctuaciones de los Factores de Mercado CLP Derivados (bps)

CLP Bonos (bps)

CLF Derivados (bps)

CLF Bonos (bps)

USD Offshore 3m Derivados (bps)

Spread USD On/ Off Derivados (bps)

Cambio Inflación Período n-1 a n Mensual (%)

Vol FX CLP/USD (%)

3m

54

75

-190

-173

5

-7

-11,9%

0,19%

6m

46

84

-70

-47

9

-41

-9,8%

0,01%

9m

48

89

-29

-3

12

-49

-8,1%

0,01%

1 año

49

91

-34

8

14

-52

-7,2%

0,05% 0,03%

2 años

56

79

-8

18

33

-60

—

4 años

50

56

-1

6

48

-23

—

0,03%

6 años

48

48

2

3

51

-23

—

0,02%

10 años

47

49

1

2

51

-24

—

0,03%

16 años

48

49

2

1

46

-24

—

0,03%

20 años

49

49

1

0

45

-24

—

0,04%

bps = puntos base Estados Financieros Consolidados

259

WorldReginfo - e4f0aaca-3b80-4d29-9114-8f717aace8b7

La siguiente tabla ilustra las fluctuaciones de la tasa de interés de bonos, curva de derivados, la volatilidad de Pesos/USD e inflación. Las fluctuaciones de los precios de acciones de las posiciones mantenidas en la Corredora de Bolsa del Banco (Banchile Corredores de Bolsa) no están incluidas dado que no son consideradas materiales. Es más, estas posiciones son generalmente pequeñas dado que esta compañía se enfoca mayoritariamente en toma de órdenes de compra y/o venta de acciones de clientes.

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010



El impacto en el libro de Negociación del Banco al 31.12.2011 es el siguiente:

Ganancia o Pérdida Potencial en el Libro de Negociación BCh (CLP MM) Tasas en CLP

38

Derivados

512

Inversiones

(474)

Tasas en CLF

(600)

Derivados

(568)

Inversiones

(32)

USD, EUR, JPY offshore

217

USD, EUR, JPY on/off spread Total Tasa de Interés

146 (199) 58 (155)

Resultado Total: Tasas + FX + Vega

(296)

Resultado Estimado Próximos 12 meses Capital Básico (o Patrimonio Líquido)

460.000 1.739.175

Resultado/(Capital Básico + Resultado Estimado 12 m)

0,0%

Resultado/Estimado 12 meses Anualizado

-0,1%



El escenario modelado generaría pérdidas en el libro de Negociación. En cualquier caso, dichas fluctuaciones no resultarían en pérdidas materiales en comparación con predicciones de ganancias para los próximos 12 meses o respecto al capital básico del Banco.



El impacto en el Libro de Devengo, el cual no es necesariamente una pérdida/ganancia pero mayor/menor ingreso neto de la generación de fondos (ingresos netos de fondos o NRFF son los intereses netos resultantes de la cartera de devengo), se ilustra a continuación:

Ingreso Incremental Libro de Devengo  MM$ Mayor/Menor Ingreso



12 MESES (14.538)

CLP TOTAL

78.800

CLF TOTAL

(91.466)

FCY TOTAL

(1.872)

El impacto positivo en el libro denominado en CLP se compensa con el impacto negativo en el libro en CLF ante un alza de tasas nominales. De esta forma, los menores ingresos marginales en los próximos 12 meses son menores a un mes de la ganancia presupuestada.

260

Memoria Anual 2011

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Total FX Total Vega Opciones FX



Finalmente, la próxima tabla muestra el impacto en capital producto del potencial cambio del valor de mercado de la cartera de disponibles para la venta debido a las fluctuaciones en la tasa de interés:

Instrumento



Impacto en Capital de Cartera Disponible para la Venta Impacto por Cambio en Impacto por Cambio en DV01 a 1 bps (USD) Tasas de Interés (USD) Tasas de Interés (MM$)

CLP

-106.970

-7.166.990

-3.726

CLF

-466.668

-2.333.340

-1.213

USD

-261.774

-5.235.480

-2.722

Total

-

-14.735.810

-7.661

El escenario modelado generaría pérdidas en la cartera de disponibles para la venta, debido principalmente al alza de las tasas en plazos mayores a un año.

(4) Requerimientos y Administración de Capital:

Los objetivos primarios de la administración de capital del Banco son asegurar el cumplimiento de los requerimientos normativos, mantener una sólida clasificación crediticia y sanos índices de capital. Con este objeto, la Política de Administración de Capital ha establecido ciertas alertas relacionadas con los índices establecidos por la SBIF, los que se monitorean en forma permanente. Durante el año 2011, el Banco ha cumplido totalmente con los requerimientos de capital exigidos.



El Banco administra el capital realizando ajustes a la luz de cambios en las condiciones económicas y las características de riesgo de sus negocios. Para esto, el Banco puede ajustar el monto de pago de dividendos, remitir capital a sus accionistas o emitir instrumentos de capital.



De acuerdo con la Ley General de Bancos, los bancos deben mantener una razón mínima entre Patrimonio Efectivo (PE) y Activos Ponderados por Riesgo de Crédito (APRC) de 8%, neto de provisiones exigidas, y una razón mínima de Capital Básico y Total de Activos Consolidados de 3%, neto de provisiones exigidas. Con motivo de la fusión del Banco de Chile con Citibank Chile ocurrida en 2008, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras en su resolución N° 209 del 26 de diciembre de 2007, estableció que la institución queda obligada a mantener una relación entre su Patrimonio Efectivo y sus Activos Ponderados por Riesgo de Crédito no inferior a 10%. De este modo, el organismo contralor ratificó la vigencia del mínimo de 10% que había fijado en diciembre de 2001 al autorizar la fusión por absorción de Banco Edwards en Banco de Chile.



El Banco mantiene y maneja activamente el capital básico para cubrir los riesgos inherentes en sus negocios. La suficiencia del capital del Banco es monitoreado empleando, entre otras medidas, los índices y reglas establecidas por la SBIF. Durante el año 2011, como también el año 2010, el Banco ha cumplido totalmente con los requerimientos de capital externo exigidos.

Estados Financieros Consolidados

261

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Capital Regulatorio

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010



El Patrimonio efectivo se determina a partir del Capital y Reservas o Capital Básico con los siguientes ajustes: (a) se suma el saldo de bonos subordinados emitidos con máximo equivalente a 50% del Capital Básico; (b) se suman las provisiones adicionales para colocaciones, (c) se deduce el saldo de los activos correspondientes a goodwill o sobreprecios pagados y de inversiones en sociedades que no participan en la consolidación, y (d) se suma el saldo del interés no controlador.



Los activos son ponderados de acuerdo a las categorías de riesgo, a las cuales se les asigna un porcentaje de riesgo de acuerdo al monto del capital necesario para respaldar cada uno de esos activos. Se aplican 5 categorías de riesgo (0%, 10%, 20%, 60% y 100%). Por ejemplo, el efectivo, los depósitos en otros bancos y los instrumentos financieros emitidos por el Banco Central de Chile, tienen 0% de riesgo, lo que significa que, conforme a la normativa vigente, no se requiere capital para respaldar estos activos. Propiedades y equipos tienen un 100% de riesgo, lo que significa que se debe tener un capital mínimo equivalente al 8% del monto de estos activos y en el caso del Banco de Chile un 10%.



Todos los instrumentos derivados negociados fuera de bolsas son considerados en la determinación de los activos de riesgo con un factor de conversión sobre los valores nocionales, obteniéndose de esa forma el monto de la exposición al riesgo de crédito (o “equivalente de crédito”). También se consideran por un “equivalente de crédito”, para su ponderación, los créditos contingentes fuera de balance.



Los niveles de Capital Básico y Patrimonio efectivo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 son los siguientes:

Activos Consolidados

Activos Ponderados por Riesgo

2011 MM$

2010 MM$

2011 MM$

2010 MM$

Efectivo y depósitos en bancos

881.146

772.329

16.472

767

Operaciones con liquidación en curso

373.639

429.753

100.236

60.922

Instrumentos de negociación

336.822

308.552

78.314

65.540

Contratos de retrocompra y préstamos de valores Contratos de derivados financieros Adeudado por bancos Créditos y cuentas por cobrar a clientes Instrumentos de inversión disponibles para la venta Inversiones en sociedades

47.981

82.787

47.981

82.787

385.688

489.582

378.788

396.511

648.425

349.588

335.562

338.913

16.993.303

13.988.846

15.555.760

12.841.904

1.468.898

1.154.883

488.760

358.740

15.418

13.294

15.418

13.294

Intangibles

35.517

36.373

33.757

33.992

Activo fijo

207.888

206.513

207.887

206.513

Impuestos corrientes

1.407

5.654

141

565

Impuestos diferidos

116.282

111.201

11.628

11.120

Otros activos

228.533

286.021

229.650

286.021

17.500.354

14.697.589

2.084.517

1.748.106

19.584.871

16.445.695

Subtotal Activos fuera de balance Créditos contingentes Total activos ponderados por riesgo

262

Memoria Anual 2011

3.484.007

2.913.689

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Activos de balance (neto de provisiones)

31 de diciembre de 2011 MM$ %

31 de diciembre de 2010 MM$ %

Capital Básico (*)

1.739.173

6,85

1.404.125

6,60

Patrimonio Efectivo

2.529.135

12,91

2.201.324

13,39

(*) El Capital Básico corresponde al patrimonio de los propietarios del Banco del Estado de Situación Financiera Consolidado.

42. Hechos Posteriores: En Sesión Ordinaria N°2.748, de fecha 26 de enero de 2012, el Directorio del Banco de Chile acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 22 de marzo de 2012 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribución del dividendo N°200 de $2,984740, a cada una de las 86.942.514.973 acciones emitidas por el Banco de Chile, pagadero con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011, correspondiente al 70% de dichas utilidades. Asimismo, el Directorio acordó citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para esa misma fecha con el objeto de proponer entre otras materias la capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible del Banco correspondiente al ejercicio 2011, mediante la emisión de acciones liberadas de pago, sin valor nominal, determinadas a un valor de $67,48 por acción, distribuidas entre los accionistas a razón de 0,018956 acciones por cada acción y adoptar los acuerdos necesarios sujetos al ejercicio de las opciones previstas en el artículo 31 de la Ley N°19.396.



Héctor Hernández G. Gerente de Contabilidad

Arturo Tagle Q. Gerente General

Estados Financieros Consolidados

263

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A juicio de la Administración, no existen otros hechos posteriores significativos que afecten o puedan afectar los estados financieros consolidados del Banco y sus filiales entre el 31 de diciembre de 2011 y la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados.

Impresión: Fyrma Gráfica

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Diseño y producción: Stormind Ltda.

Razón Social: Banco de Chile RUT 97.004.000-5 Casa Matriz Ahumada 251 Santiago, Chile Teléfono (56-2) 637 1111 Fax (56-2) 637 3434 www.bancochile.cl Swift BCHI CL RM

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Oficina de Representación Beijing 606 West Tower, Twin Tower, B-12 Jianguomenwai Avenue, Chaoyang District, Beijing Teléfono (86-10) 5879 4301 [email protected]

Relaciones con Inversionistas Agustinas 975, piso 3, of 301 Teléfono (56-2) 653 5151 - (56-2) 653 3554 [email protected]

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Fax (86-10) 5109 6040

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Así me gusta Chile.