Mercados Internacionales de Aceites Moderador: Carlos Haeberle

Módulo 6

Módulo 6a

El Mercado de Aceites en el nuevo contexto Thomas Mielke

Disertante

Thomas Mielke

E

l mercado mundial ofrece numerosos desafíos, la situación actual es crítica, la demanda mundial no puede ser satisfecha por protecciones; se está ante una situación donde el consumo mundial excede a la producción. Las existencias (los stocks) están decayendo y el mercado mundial necesita de la producción de esta parte del mundo: Argentina y Brasil. Si se consideran los escenarios de precios para semilla y aceite de girasol, para los próximos dos años, se observa que existen elementos clave. El girasol es un complejo de productos, y se debe analizar el medioambiente que ejerce influencia sobre los precios y sobre la oferta y demanda de aceites y de semilla de girasol.

Posee estudios en Economía, Universidad de Hamburgo, Alemania. Director de ISTA Mielke GmbH, editora de OIL WORLD. Especialista en análisis de mercado y tendencias, para oleaginosas, aceites, grasas y harinas proteicas. Sus informes son distribuidos en 100 países.

Los precios han sido muy atractivos, han crecido desde U$S 820 la semana pasada (mayo de 2007), con un pico muy por encima del precio promedio, indicando que faltan por el momento aceites vegetales en el mercado, y particularmente aceite de girasol. El aceite de girasol sigue la tendencia de los actores clave, como el aceite de palma, de soja y de colza. La participación del mercado de aceite de girasol es de 7,3 % (F igura 1) (Figura 1). Los tres aceites mencionados han incrementado su

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Figura 1

Participación del aceite de girasol en el mercado de aceites

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precio notablemente en el 2000 (casi lo han duplicado), y actualmente en el 2007 se están moviendo muy estrechamente entre sí. Este es un claro indicador de que el mercado mundial enfrenta una falta de abastecimiento. En otras grasas y aceites también se presenta un crecimiento de los precios debido a la gran demanda y a una producción claramente insuficiente. Aún el aceite de palma está en una prima de U$S 80 a 90 por encima del aceite de soja argentino, esta es una situación muy extraña que le da al producto de Argentina una mayor demanda mundial porigura 2) que es más barato que el aceite de palma (F (Figura 2). La India y otros países importantes están aumentando las compras de aceite de soja argentino debido al bajo precio que presenta. En Rotterdam se observa la misma tendencia en precios, están creciendo rápidamente y alcanzan un nivel de U$S 800. Uno de los problemas que enfrenta el mercado es la amplia expansión en capacidad de producción de biodiesel. Cuando se analizan toPrecios diarios del aceite de soja argentino vs. aceite de palma

U$S

Figura 2

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Figura 3

Capacidad de producción de las plantas de biodiesel (M t)

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das las plantas que están en construcción, se observa que el mundo está alcanzando 30 mil millones de t de capacidad de producción de biodieigura 3). sel, prácticamente de cero en el año 2000 (F (Figura

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Esta es una ola de demanda que está creciendo en el mercado en una fase global, con tal intensidad que el impacto que produjo sobre los precios refleja valores sin precedentes. El problema es que la producción actual de biodiesel puede llegar como mucho a 14 ó 15 millones de t. Este mercado de biodiesel está enfrentando una muy pobre utilización y se presentan las primeras quiebras en Alemania y en otros países. Y esta tendencia crecerá si la producción mundial no puede incrementarse lo suficiente. Se necesita mayor producción para alimentar a la población creciente del mundo, y de golpe también se necesita más producción para cumplir con las metas de los gobiernos para biodiesel (sin considerar el bioetanol). Este es un desafío enorme y existen dudas de que se pueda continuar con esta política de promover la producción de biodiesel. En los años venideros, habrá una reevaluación, algún cambio político que va a reducir el crecimiento del consumo de aceites vegetales para biodiesel. Los bancos no entienden esta situación, quieren asistencia para construir plantas de biodiesel en Europa. Pero cuidado, deben existir buenos argumentos para que las toneladas de biodiesel producidas les permitan sobrevivir, porque la escala de producción es grande, pero de todas maneras se está en un mercado que se ha tornado muy competitivo y difícil para sobrevivir en él. La participación de la UE-27 en la producción de biodiesel ha caído por debajo del 50 %, esta misma tendencia se repite en otros países. Las cifras que se reflejan en la Figura 4 son plantas conocidas,

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o sea que puede ser un dato incompleto, pero tienen un efecto sobre las perspectivas de precios para los aceites vegetales, para todos los oleaginosos, incluyendo el girasol.

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Capacidad de producción de biodiesel por región (M t)

Mt

Figura 4

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La producción mundial ha aumentado 8 millones de t en los últimos tres años. El crecimiento de 4,8 millones en la producción no puede cumplir con el crecimiento del uso doméstico de 7,4 millones de t. En los últimos tres años, la producción de oleaginosas pudo aumentar porque la superficie cultivada «pasó a ser» de las oleaginosas, pero esto se ha terminado. Los granos ya no pueden ceder hectáreas a las oleaginosas, por el contrario, los granos están tomando superficie cultivada de las oleaginosas. Esto genera una gran demanda de los consumidores en todo el mundo, por ello se necesita lograr el crecimiento de nuevas inversiones en América del Sur como una reserva principal para todo el mundo. Esto significa ciertos problemas como inconsistencias en infraestructura y prepararse para un aumento mayor de la demanda en un futuro cercano (2015). El problema es mañana, cómo ustedes, cómo el mundo va a poder producir suficiente cantidad de granos, oleaginosos y aceites vegetales para satisfacer la demanda mundial en el 2008 ó 2015. Este es el gran desafío que existe por delante. Parte de este crecimiento anual en demanda ha ido a biocombustibles; ha crecido en 4 millones de t el año pasado y un crecimiento similar de 3,5 millones de t en demanda fue de biocombustibles. En la Figura 5 se puede observar que el crecimiento anual del consumo mundial se ha acelerado y duplicado con respecto al pasado inmediato, este es el problema. Los requerimientos alimenticios son cada vez ma-

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Figura 5

Crecimiento del consumo mundial de aceites y grasas (M t)

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yores (por aumento del consumo per capita de alimentos), en este momento el mundo ya no puede brindar el crecimiento en producción que se requiere para la población.

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No se debe olvidar que la población mundial crece a razón de 72 a 73 millones de personas por año y para satisfacer esta demanda se necesitan 1,6 millones de t por año, nada más que para alimentar al crecimiento de la población mundial. Entonces, es muy importante lo que ocurra en esta parte del mundo. En la Figura 6 se observan los importadores clave, la UE-27 en particular se ha convertido en el importador más grande del mundo; China e India, son países que tienen déficit, también África, América Central y no se debería olvidar a los consumidores de los países en desarrollo. Figura 6

Crecimiento del consumo vs. producción de 17 aceites y grasas en las últimas cuatro estaciones

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Considerando la exportación, se encuentra a la Argentina como uno de los tres principales proveedores de aceites vegetales en todo el mundo. Indonesia y Malasia con aceite de palma principalmente y Argentina con aceite de soja, de girasol y otros. También están Rusia y

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Ucrania como una gran fuerza. Pero ya Brasil ha caído, las exportaciones de ese país desaparecieron porque está usando más de su producción doméstica para biocombustibles. Es decir, el mundo realmente se está poniendo cada vez más dependiente de las exportaciones de aceite abla 1) de soja de la Argentina (T (Tabla 1). Tabla 1

Exportaciones e importaciones de aceites de soja (M t)

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6 Situación de las oleaginosas

En este momento, por una cosecha excelente las existencias aumentan en 5 millones de t para la temporada actual. Argentina ha aumentado 11 millones de t la producción en los últimos tres años, más que Brasil y otros países de la región. Es necesario que continúe creciendo porque los consumidores del mundo están perdiendo a un proveedor muy importante como EE.UU. Actualmente las existencias de soja están en un nivel récord, al que se ha llegado en la última semana (mayo 2007) y el mercado se está acomodando a ello. Una visión preliminar para la próxima temporada muestra el problema, la producción mundial y la demanda mundial siguen creciendo en 13 y 14 millones, por lo cual los stocks comienzan a caer, y esta reducción de existencias es posible que siga en los próximos dos años (F igura 7) (Figura 7). Entonces habrá un déficit mundial con respecto a la demanda, y la razón es que los agricultores de muchos países importantes están pasando hectáreas de oleaginosas a granos, porque el faltante de granos es mucho más severo que el faltante de oleaginosas y aceites vegetales. Esta situación actual será de corta vida y existirá una lucha por superficie cultivada en el 2008.

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Figura 7

Oferta y demanda mundial de aceites 2006/07 (M t)

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Las existencias mundiales de maíz están en récords bajos, aunque también existe un decaimiento en las existencias de otros granos. El caso es particularmente severo en maíz, por lo tanto, se está estimulando a los agricultores a sembrar más maíz, esto también ocurre en la Argentina y en Brasil.

El impacto de la producción de etanol de los EE.UU.

La producción de etanol de EE.UU. tendrá un impacto en los precios de la soja de Argentina y Brasil, ahora y en los años venideros (F igura 8) (Figura 8). El crecimiento de la producción de etanol en EE.UU. ha sido muy importante, con un incremento del 60 %. Probablemente estas estimaciones son para 2009, pudiendo ser un poco conservadoras porque la capacidad de producción ya está en 11 mil millones de galones. El efecto sobre el mercado de maíz es de 3,3 mil bushels; un cuarto de la cosecha de maíz en EE.UU. se utiliza hoy para etanol (el equivalente a 85 millones de t) y el resultado de esto crea una situación de existencias muy estricta. Figura 8

Producción mundial de etanol

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En el próximo año esto puede llegar a ocurrir en EE.UU. y podría aliviarse con una producción más alta, ya se está experimentando un 20 % de crecimiento de la producción. Si se observa el mercado de EE.UU. para maíz permanecerá muy estrecho, y se mantendrá el precio del mismo un poco más alto que el de otros commodities, lo que va a influenciar, en este país, el incremento de la producción de maíz a expensas de las oleaginosas. Los precios a futuro de maíz van a aumentar en los próximos seis meses.

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Se debe aumentar la superficie de cosecha de semillas oleaginosas porque la superficie cultivada va a pasar en gran medida a granos, y por eso es más importante aumentar el rendimiento por hectárea en esta parte del mundo para mejorar la oferta. Existen áreas cosechadas de maíz que van en detrimento de la soja en 7 millones de acres, esta tendencia continuará el próximo año. Las plantaciones de soja en EE.UU. serán reducidas por la producción de etanol. En la temporada actual, con una alta existencia de soja, no existen problemas para absorber una baja cosecha, pero las existencias caerán a 8 ó 9 millones de t y el problema será la oferta de soja en EE.UU., en el próximo año se presentará una lucha por superficies cosechadas. Por primera vez el maíz puede lograr un aumento de superficie debido a la demanda por energía; el mercado mundial ha sido sacado de su punto de equilibrio y esto es un dilema. El mercado mundial necesita mayor producción de soja en la Argentina y más producción de aceite de soja y girasol.

Situación del mercado de girasol

Las perspectivas del girasol para la Argentina también están influenciadas por la colza. Algunos productores tradicionales de girasol optaron por colza, por ejemplo: Rusia y Ucrania, porque el aceite de colza les ofrece más retorno por hectárea. El aumento de la producción de biodiesel en Ucrania lleva a los agricultores a ser optimistas, y a pensar que los precios de la colza van a permanecer relativamente altos. La colza ofrece mejores rendimientos por hectárea que girasol, por lo cual se presentan cambios importantes de girasol a colza, esto se repite también en países como Hungría, Rumania, Bulgaria, Bielorrusia y Francia, entre otros. En los EE.UU. se observa una reducción en la superficie del gira-

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sol por otros granos. Existe una pregunta sobre si se debería invertir más en la Argentina, como una cosecha plantada en rotación. La colza es un grano de cosecha de invierno y en la primavera se puede plantar girasol, pero requiere una gran inversión en logística y maquinaria, porque es muy difícil de manejar (la colza es una semilla muy pequeña). Se debe considerar, con la participación de Europa, investigar si la colza puede llegar a ser una alternativa interesante y además no se debe olvidar que es la única cosecha en la cual el gobierno no interfiere aún. Tal vez pronto descubran que la colza les puede proveer de dinero vía impuestos!!! Los precios actuales del girasol son una clara señal de que la oferta está reduciéndose hacia septiembre de este año. El girasol ha pasado a un área de prima con el aceite de soja, en la Argentina y también en Europa. El desarrollo del aceite de girasol está presentando un gran crecimiento en los últimos tres meses porque la oferta mundial se está reduciendo, debido a que Argentina tuvo una mala cosecha este año, pero también porque los productores tradicionales han dejado esto hasta marzo o abril, o sea que hay una brecha, una falta de semilla de girasol y de aceites, así que continuará el aumento de precios en aceites igura 9) de girasol comparados con el de soja y colza (F (Figura 9). Figura 9

Evolución de precios del aceite de girasol (U$S/tn)

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Existe una buena oportunidad para que Argentina se beneficie con esta situación, aumentando la superficie cultivada con girasol en el corriente año. Se espera una cosecha de 4 millones de t a comienzos de 2008, esta es una cifra preliminar que puede ser mayor. El desarrollo de la producción en el resto del mundo (como la UE-27- muestra que la superficie cultivada ha pasado a otros granos, y se registra una declina-

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ción importante en producción de girasol en Rusia y Ucrania. Algunas personas que observan esta declinación, hablan de una caída de 1 millón de t en Ucrania (esto significa una cosecha muy pequeña). De acuerdo a la perspectiva mundial analizada, existe una perspectiva de demanda mayor para Argentina en 2008.

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El girasol se considera una cosecha de riesgo, y se necesita una prima para tomar este riesgo; pero parece que el mercado, por el momento, está dispuesto a darles esa prima, de manera que se convenzan aquí en Argentina y amplíen la superficie de girasol para el próximo año. A largo plazo (año 2010), se considera que el mercado mundial puede necesitar entre 5,5 y 6 millones de t de girasol de Argentina. Recientemente Argentina ha perdido participación en el mercado con exportaciones declinantes a favor de Ucrania y Rusia. Ucrania supera a Argentina en las exportaciones, es posible que exista un cambio en la producción de Ucrania, menos girasol y más colza, soja y otros granos. No está claro aún y depende de los precios, pero el gobierno está tratando de convencer a los agricultores para reducir la superficie cultivaigura 10). da de girasol a favor de otros granos (F (Figura Figura 10

Evolución semanal del precio Fob argentina para el aceite de girasol y de soja (U$S t-1)

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La UE-27 aumentó considerablemente las exportaciones de girasol, la producción ha aumentado, ya que el girasol ofrece un descuento contra la colza, parte de este mercado se está perdiendo porque el girasol está muy caro. No es fácil porque hay factores que van en contra del consumo por el alto precio, pero esto resulta necesario para estimular la producción. Se debe comprender el comportamiento del aceite de palma, que es un commodities en crecimiento. Los productores de aceite de palma

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en Malasia e Indonesia pueden producir 4 a 5 t de aceite/ha, mientras que en aceite de soja se logra un rendimiento de 2,8 t/ha (Argentina tiene un rendimiento de 0,5 t/ha), o sea que sin duda el aceite de palma es el oleaginoso más rendidor, y a precios que pasaron de U$S 200 a 700 por t, es un crecimiento que da buena ganancia. La nueva planta de palma es de 2 m de altura (ya no tiene 12 m), es fácilmente cosechable, es muy pequeña, con racimos que tienen hasta 7 u 8 kg y se cosecha uno de estos grupos por palma cada semana, por lo cual es un buen planteo en el tema de la sustentabilidad. El aceite de palma puede ser una solución para los requerimientos de alimentación del mundo. Actualmente con 4,6 % del área mundial, el 34 % de la producción de aceites vegetales está en el aceite de palma. Es competitivo también para América del Sur, pero no se trata de competir, sino de quién estará en condiciones de cubrir la demanda del mundo, ante una situación de escasez que es difícil que cambie para el 2008 ó 2009; pudiendo llegar a una situación de crisis de manera tal que los gobiernos se sienten a reevaluar sus políticas sobre biocombustibles. Debido a una expansión tan grande de la capacidad para producir biocombustibles y etanol, esta tendencia se está ralentizando. El objetivo para los próximos 5 años es lograr un crecimiento promedio de la producción mundial de 7 millones de t, esto será principalmente aceite de palma, soja, colza y girasol.

Consideraciones Finales

Ustedes como productores enfrentan una situación en la cual el mercado mundial está desequilibrado y reducirá sus existencias en 9 millones, y particularmente en aceites vegetales un 0,5 millones de t en la temporada venidera. Esta es una situación favorable para Argentina y otros países del mundo, a la cual se puede reaccionar ampliando sus superficies cultivadas, sus rendimientos y su producción. Los gobiernos deberían ser proactivos, ayudando a los productores a enfrentar este desafío, y no por el contrario hacerles la vida más difícil. Soy europeo, y se de lo que les hablo, la intervención de los gobierno ha sido contraproducente, y no se ni conozco algún país del mundo en donde los productores se enfrenten con impuestos del 24 al 27 %. Esto es increíble!!! Sólo en un país como Malasia los productores pagan un impuesto y este dinero se dedica a promover la investigación del aceite de palma.

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Aquí no es así, el dinero desaparece. Yo sugeriría más lobby para lograr que una parte de ese dinero vuelva a infraestructura, y en esto el gobierno debería ser más proactivo, sobretodo en el sendero más difícil no sólo de producir, sino de transportar la producción a los puertos.

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La situación ofrece numerosas oportunidades para ustedes, como productores, en los próximos dos años. Existen riesgos sobre cambios en el marco de la política de biocombustibles, y otros riesgos como: el desarrollo de los precios de la energía, o el tema de divisas, tasas de interés y algunos retrocesos en la producción de etanol debido a acciones gubernamentales en el 2008-09 por esta expansión de los biocombustibles. Pero en mi apreciación personal, creo que esta situación de la demanda será favorable en más de dos años.

Módulo 6

Análisis de la exposición de Thomas Mielke

Panorama mundial de Girasol y Aceites Francisco Morelli

Disertante

Fancisco Morelli

L

a situación de precios altos en los commodities, es una cuestión estructural, no se trata de mercados climáticos o de problemas de producción, sino de un problema de «sábanas cortas», que parece insoluble en el camino que se transita. Porque falta maíz, el maíz le saca área a otros cultivos; luego por eso falta soja, entonces sube la soja, y esto pareciera que no termina nunca. En la Tabla 1 se presenta una comparación de precios de los commodities más importantes y su variación en el período de un año. Se observa que todos están compitiendo contra un área escasa. El aceite de soja sube un 48 %, el de girasol un 32 %, el aceite de palma se modifica algo más del doble en un año; el aceite de colza creció un poco menos que los demás, debido a que la industria del biodiesel ante precios de aceite de colza superiores al de otros aceites durante varios años, ha estado buscando la forma tecnológica de ir reemplazándolo por otros aceites (girasol, palma y soja).

Ingeniero Agrónomo, Facultad de Agronomía, Univ. Nac.de Buenos Aires. Integrante del área comercial de granos y aceites, responsable del manejo de las plantas de molienda Multiseed de Cargill en Argentina.

Los precios de la soja están influidos por una percepción de falta de soja para el próximo año, por el área que se está perdiendo y no por los stocks actuales que son altos. El aumento del trigo Fob argentino, del maíz y del pellets de girasol, se dan de manera global; porque por

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Tabla 1

Precios comparativos mayo 2006 y 2007 en U$S/t

6 más que el mundo demande más aceite, el aceite desplaza a la proteína y después la proteína va a valer más, entonces los cultivos tienen que encontrar su equilibrio, no se puede dar un gran cambio de un cultivo a otro, porque hoy ya no existen stocks altos (que han existido en China o India para cereales), ya se han consumido. O sea que el terreno que un cultivo pierde en un año lo tiene que recuperar al año siguiente. El aceite es el que está en el foco, esta es una buena noticia para el girasol, por ello es que se observa un fuerte repunte de este cultivo en Argentina en el último tiempo, y será el mejor tratado por los precios abla 2). de los próximos meses (T (Tabla Tabla 2

Principales aceites mundiales

Producción y consumo en mill t/año

Tomando el año que termina y el próximo, sobre la base de que maíz está incrementando su superficie, se observa que el aumento de los cuatro grandes productores de aceite del mundo es pobre, ojalá los rindes ayuden, un aumento de 3 millones de t para 150 millones de t de demanda anual, es porque los demás cultivos chicos no crecen en gran medida.

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Módulo 6

Y si el uso para biodiesel sólo crece en 2 millones de t, considerando la baja rentabilidad del biodiesel en Europa no se sabe qué va a suceder, porque hay más capacidad pero no hay rentabilidad. Hay normativas europeas que se dirigen a incrementar el uso de aceite, pero existen resistencias. Primero la rentabilidad, está el mandato pero no se cubre el costo del aceite, o sea no todas las plantas podrán producir, entonces para los analistas es fácil calcular cuánto subirá la demanda de alimentos, pero es mucho más difícil en la demanda de biodiesel. El mundo tiene dos motivos para incrementar el consumo, uno es el crecimiento poblacional que es bastante estable, 1,5 % anual. Y el segundo es el nivel de vida, medido en términos de PB per capita mundial, que ha ido creciendo notablemente, con lo cual crece la demanda de alimentos que no se podrá cubrir. Por otro lado, se está acostumbrado a medir los precios en dólares, y esta moneda ya no tiene el mismo valor, las otras monedas del mundo se revalúan contra dólares, con lo cual U$S 700 u 800 de ahora, no es lo mismo que antes.. Otro cambio estructural es el costo de la producción, cuando las demandas crecen los costos se convierten siempre en un piso, y el costo está subiendo porque no solamente se tiene el valor de la tierra que puede subir el arrendamiento, el gasoil y fertilizantes están más caros que antes. Los insumos son una limitación, la tierra, la cantidad de agua en algunos sitios, el gasoil y los fertilizantes, esto pone un piso a los precios mundiales. Por otro lado, existe un mercado energético potencial enorme y además, no se debe olvidar que no hay lugar para problemas climáticos mundiales. En contra está el tema de la rentabilidad del biodiesel, está el tema de que la matriz y los precios de los alimentos del mundo tienen ya comprometido un uso importante de esos alimentos para energía, si eso se diera vuelta, si esa demanda de alimentos para energía se cortara, el mundo se encontraría con una superproducción de alimentos. Puede ocurrir en un futuro, es un alerta en el horizonte. Esto es muy importante, porque el uso para alimentación es algo que no se puede sacrificar en el mediano y largo plazo, el uso para la

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energía sí tiene mucho componente político, y otro tema que está dando vuelta en la industria del biodiesel, es la aparición de resistencia en algunas partes del mundo por el tema sustentabilidad. Hay ecologistas que han planteado esto con fuerza, si la producción de palma implica deforestación o no, o la producción de soja con el desmonte. Y muchas compañías petroleras, ante este debate tan fuerte, están limitando lo que compran y dónde lo compran, siguiendo criterios de este tipo.

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Módulo 6

Análisis de la exposición de Thomas Mielke

Panorama mundial de Girasol y Aceites Enrique Erize

Disertante

L

Enrique Erize

a disertación de Thomas Mielke presentó varios aspectos emergentes en su análisis:

1. El mercado internacional frente a un gran desafío. 2. El consumo supera a la producción y los mercados enfrentan una crisis. 3. Los stocks caen. 4. Los aceites vegetales no escapan a la regla general. 5. Sudamérica tiene una gran responsabilidad, sobretodo Argentina en materia de girasol. Pero cuando menciona Sudamérica, habla de oleaginosos en general incluida la soja.

Licenciado en Administración, Univ. Católica Argentina.. Profesor del Post-Grado en la UBA y en la Univ. de San Andrés. Vicepresidente de Nóvitas S.A. Ocupó destacados cargos directivos en importantes entidades vinculadas al sector.

El origen de la crisis se vincula con el crecimiento del consumo de aceites derivado del aumento en el uso de éstos para energía alternativa del petróleo, lo que se conoce en el mundo como «la fiebre de los biocombustibles» y además, por el crecimiento económico que se ha dado durante tantos años seguidos –sobre todo en China e India- sin solución de continuidad, generando algo nunca visto en la historia de la humanidad. Luego diferenció los mercados de aceites vegetales y profundizó sobre la participación en cada uno de los aceites; habló de la importancia del aceite de palma, colza, soja y sobre el de girasol que alcanza una participación en el consumo mundial en el orden del 7 %.

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Se destacan así tres grandes aseveraciones: 1. Los interrogantes que plantean las disposiciones legales que asumirán los distintos países para acompañar el crecimiento de la demanda y por lo tanto, la producción de biodiesel. Pero, ¿cómo van a hacer los países para acompañar este crecimiento de la demanda?

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2. La batalla por la superficie. Desde el récord del ’96 los oleaginosos le han venido ganado superficie a los cereales, en un contexto de recorte de superficie general, hasta que en los últimos 3 ó 4 años ante la señal de los precios, la superficie en el mundo volvió a incrementarse, pero en esos últimos10 años la superficie de oleaginosos ganó sobre los granos. El mundo quiere soja, la demanda de maíz ha crecido 3,5 veces desde 1960 a hoy, y la de soja casi se multiplicó por 10. Entonces Thomas Mielke dice, vamos a una batalla por la superficie en la campaña 2007/2008 y los cereales van a ganar superficie frente a los oleaginosos. Menciona el caso de EE.UU., donde se asiste a un incremento de más de 5 millones de hectáreas en el caso de maíz, a costa de un recorte en la superficie de soja de mas de 4 millones de hectáreas. Esto genera un tremendo desafío, sin embargo Thomas Mielke reconoce que los stocks de soja en el mundo de hoy son cómodos, pero también advierte que esta es una situación propia de los EE.UU., que ha llegado a un nivel de stocks de maíz tan bajos, entrando en zona de emergencia, que es necesario (y el mercado envió señales de esto en los precios), que los productores americanos recuperen superficie de maíz en gran medida, lo que les cuesta un sacrificio de hectáreas a la soja. Entonces es cuando plantea que los stocks de soja son cómodos, los cuales permiten por un año, al menos, hacer este juego. Pero recuerda que los mercados son realidades y expectativas, foto y película, la foto de hoy es cómodo para soja pero en la medida que el mundo tome la decisión de reducir la superficie de soja y aumentar la de maíz, entonces la película será de suspenso tal vez en 1 ó 2 años.. 3. En cuanto al girasol en Europa, comenta el problema de la creciente competencia de este cultivo con la colza, que ha ido incrementándose por la demanda de biocombustibles en la U.E. Así como EE.UU. es símbolo de crecimiento de la demanda de etanol, Europa lo es en biodiesel usando aceite de colza. De esta manera, la competencia del aceite de girasol está creciendo en Ucrania, Rusia, Bulgaria, países tradicionalmente productores de girasol que hacen un recorte de superficie a favor de la colza. El desafío entonces es para la Argentina, que es otro importante productor mundial de dicho oleaginoso.

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Mencionó a la colza como un cultivo a tener en cuenta como alternativo, pero por otro lado dice: «el mundo va a necesitar que Argentina siga produciendo girasol». Asimismo, hizo una proyección con valores firmes como para estimular la siembra en estas latitudes. Por otra parte, dijo que para el 2010, el mundo va a necesitar entre 5,5 y 6 millones de toneladas de girasol exportadas desde la Argentina.

Módulo 6

¿Cómo va a responder Argentina a este desafío?

Finalmente hace una mención al crecimiento de la producción de aceite de palma en el mundo por su importante rendimiento por hectárea, convirtiéndolo en el aceite estrella a nivel mundial. Un dato no menor, es que el consumo de aceites vegetales en el mundo se está expandiendo en países donde los mismos no necesitan ser de tan buena calidad. Y esto favorecerá el consumo de aceite de palma. A modo de conclusión podemos deducir que el mercado mundial se encuentra desequilibrado. Complementando esta visión de Thomas Mielke, cabe diferenciar al mercado internacional del mercado interno. El mercado internacional lo denominaría «bailando por un sueño» y al mercado interno «gran hermano», con un ojo que enfoca lo que se está haciendo y todos sufriendo por el próximo nominado. El mundo va a una ecuación en donde podemos afirmar que la producción de trigo se desarrollará en diferentes países del mundo; la de maíz en EE.UU. (para este país el forrajero es un producto emblemático y está frente a un problema de abastecimiento), y la de soja fundamentalmente en Sudamérica. Hay varios países que hacen maíz, pero muy pocos soja. Y este es el gran desafío. Desde mi punto de vista, el año 2007 es un año histórico, el año en donde EE.UU. principal productor de soja (lo sigue siendo) baja su producción y le cede la responsabilidad de la soja a Sudamérica, pero los argentinos pensaban incrementar el área de maíz, los brasileños están enfocados en la caña de azúcar y los números para soja no dan. Para que el productor brasileño genere rentabilidad sembrando soja, se estima que las cotizaciones de la oleaginosa en Chicago deben superar los U$S 300.

¿Cuál será la historia de acá a 6 ó 7 meses?

Hasta ahora el mundo ha necesitado 2,5 millones de hectáreas por año de crecimiento de superficie en soja, y EE.UU. bajó en el presente

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ciclo unas 4 millones de hectáreas. Así, la ecuación es sencilla, Sudamérica debe hacer más de 6 millones de hectáreas que hoy no puede realizar. Dicho aumento lo hizo en el pasado, en 1990 Sudamérica sembraba 15 millones de hectáreas y ha llegado a superar las 40 millones. En aquel momento, el mundo dijo: «quiero soja» y Sudamérica dijo: «acá está», pero eso pareciera que se acabó.

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En el 2005 el trigo fue «La Vedette», en el 2007 lo fue el maíz y en el 2008 será el turno de la soja. Estos ciclos se repiten y el mundo tiene una superficie acotada, no hay espacio para crecer. El mundo debería crecer en superficie y rinde y este es un gran desafío. Existe un interesante mercado internacional, es responsabilidad de los argentinos tratar de convencer al Gobierno de que hay formas más inteligentes de acompañar este proceso. Argentina está frente a un gran desafío, el de aumentar el área de girasol, tal cual pronostica Thomas Mielke. Además, el mundo dice: «tienen que aumentar el área de soja» y EE.UU. propone aumentar el área de maíz. Todo no es posible, entonces el escenario es interesante y es de esperar que todos puedan estar a la altura de las circunstancias.

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Módulo 6

Módulo 6b

Los Mercados del Girasol Moderador: Carlos Sánchez Negrete

Comercialización, Mercados y Tendencias Jorge Domínguez

Disertante

Jorge Domínguez

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n buen mensaje para comenzar: «El futuro es promisorio con precios internacionales de los aceites muy cerca de los máximos históricos». Los factores desencadenantes que promovieron este contexto fueron: 3

3

3 3

Caída de la producción por condiciones climáticas desfavorables. Principalmente estrés hídrico en la zona del NEA, oeste de la región central y también del sudeste y sudoeste que redujeron las expectativas de cosecha planteadas a mediado de septiembre del año pasado. Se agravó el desbalance regional que hay entre la ubicación de las zonas de producción y las fábricas de molienda. El girasol se ha movido geográficamente y existen desbalances muy fuertes entre la zona de producción y la ubicación de las fábricas. Altos precios internacionales de los aceites por la demanda de los biocombustibles. Un panorama de oferta y demanda muy ajustada para girasol, por la caída de la cosecha argentina y por la retención de los productores que seguramente va a continuar durante los próximos meses.

Ingeniero Agrónomo, Fac. Agronomía, Univ. Nac. de Buenos Aires. Miembro del Consejo Directivo de ASAGIR. Gerente de compra de materias primas agropecuarias de Molinos Río de La Plata.

Area, producción y rendimiento

Después de la caída del 2000 - 2001, el área sembrada comienza a recuperarse, sobretodo en las últimas

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tres campañas; pero lamentablemente, no se pudo superar los 2.000 kg.ha-1. Las dos últimas campañas no presentan buenos rindes, de hecho en esta última campaña se obtuvo el peor rendimiento de la década, alcanigura 1) (Figura 1). zando los 1.500 kg.ha-1 (F Figura 1

Area, producción y rendimiento

6 A nivel regional, en lo que va del 2001 al 2007, es muy importante la recuperación del área sembrada en la provincia de Buenos Aires, alrededor del 47 %; también en la provincia de La Pampa un 22 %, y en la zona de Chaco y Santiago del Estero se duplicó; donde no se recuperó fue en la provincia de Córdoba, esperable por el grado de competitividad que hoy tiene la soja respecto del girasol, especialmente igura 2). en el sur de esa provincia (F (Figura A nivel internacional se observa que si bien se está muy por encima del promedio mundial, todavía no se alcanzó lo que sería un rendimiento deseable como el de Francia, al que solamente se acercan los productores CREA, no sólo por el mejor paquete tecnológico sino por Figura 2

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Evolución del área por región

Figura 3

Módulo 6

la distribución geográfica, puesto que están más representados en la zona sur y este de Buenos Aires. Si todos los productores tuviesen tecnologías de punta en los campos a los cuales va el girasol, tal vez se pudiera superar la barrera de los 2.000 kg.ha-1, que no se ha podido igura 3). superar hasta el momento (F (Figura Rendimiento comparado

En cuanto al balance oferta/demanda de este año, se estima una cosecha de 3,4 millones de t, con un rinde inferior a los 15 qq.ha-1. El área sembrada, a pesar de una intención más alta, no se pudo concretar por problemas de falta de humedad en Chaco. Con este nivel de producción y este nivel mínimo de exportación, que corresponde esencialmente a girasoles especiales (alto oleico), si los productores terminan vendiendo toda la cosecha este año y no deciden «llevarse algo» para el año que viene, se alcanzaría un nivel de molienda de 3,4 millones de t (250 mil t por debajo de la campaña pasada). Para la próxima campaña se espera una cosecha en crecimiento, con un 5 % de incremento del área sembrada, que quizás en la intención de hoy es mayor, pero tal vez las condiciones de siembra en el norte no sean buenas. Si se lograra alcanzar los 4,3 millones de t en la próxima campaña, la molienda podría recuperarse y volver a los 4 millones de t que aún no se han podido superar en la década.

Situación Comercial

De los 3,6 millones de t que habría para vender (esto corresponde a la cosecha de este año, más los stocks que están en poder de los productores que había a principios de enero de este año), las fábricas han captado alrededor de 2,6 millones de t, bastante menos que el año pasado, especialmente porque se ha reducido notablemente la operatoria de

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6

ventas a fijar (T (Tabla abla 1). Se observa que de 1,4 millones de t en la campaña pasada, las ventas hechas a fijar a la industria han bajado a menos de 800 mil t (datos a fines de abril). No solamente se hizo menos, sino que además se fijó bastante más rápido, a fines de abril estaba fijado el 45-46 %, contra menos del 35-36 % que se había fijado la campaña pasada. Esto implica entonces que por las ventas hechas a precio, sumado a un ritmo de fijación más rápido, la industria tiene compradas con precio a fines de abril, 300 mil t más que en la campaña pasada. Tabla 1

Situación comercial

Se observan los saldos remanentes, ya se le ha puesto precio a un 61 % de la cosecha, contra 49 % del año pasado, y queda un 28 % de mercadería de libre negociación (retenida a nivel de productores y acopio) del orden de 1 millón de t, algo menos que la campaña pasada. Este es el gran punto, cuánto de esta mercadería va a aparecer comercializada en los próximos meses, cuánto de esta mercadería se llevará para el año próximo, aunque los precios a enero no muestran un inverso significativo con respecto del precio del disponible, lo cual es de esperar que el nivel de retención de los productores siga en las próximas semanas (mayo-junio 2007). En la Figura 4 A , se observa la situación a 2006 y considerando lo que se menciona como los «grandes desbalances regionales» (que además de ser ajustada la oferta y demanda, al ser regional estos desbalances le ponen todavía «más sal y pimienta a la situación»), porque en la

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Producción vs. molienda 2006 (A) y 2007 estimado (B)

Módulo 6

Figura 4

campaña anterior de los 3,8 millones t de cosecha, 1,8 millones de t estaban al norte de la ruta 5, y 2 millones de t al sur de esta misma ruta. Esta región sur tiene sólo capacidad de molienda para 1,2 millones de t, fue una zona que dio un excedente de producción de unas 800 mil t contra los déficit que registra la región rosarina de 350 mil t, de déficit de producción, respecto de la molienda de la zona, y 275 mil t en la región centro. Esto hace que la mercadería tenga que subir de una zona muy afluente a Necochea y Bahía Blanca, a abastecer estas fábricas insatisfechas de esta zona, por eso los spread que se registran cotidianamente entre las pizarras de Rosario, Necochea y Bahía Blanca. Los precios que se van pagando en el interior, en un sistema de competencia perfecta, en el cual no se sabe dónde están los lotes y al ser tan heterogénea la distribución de la oferta, por ejemplo se dan situaciones donde la mercadería de Laprida viaja a Deheza, la mercadería de Laboulaye viaja a Daireaux, en gran parte a medida que se van haciendo negocios se van presentando estos desarbitrajes que reflejan precios bastante caros para la industria y falta de precio referencial concreto, dada la cantidad de entregas diferentes que hay. No existe un mercado concentrador como ocurre con la soja. En la campaña 2007 la situación se agrava, porque si bien hay expectativas de reducir (un poco) la molienda en la zona de Rosario y central, la producción cayó tremendamente en la zona del norte, Santa Fe, Chaco, Entre Ríos y Santiago del Estero, con lo cual el déficit es de 500 mil t y en la zona central un déficit de 160 mil t, reduciendo notableigura 4 B). mente la estimación de molienda (F (Figura En la zona sur el excedente para este año sería de 600 mil t, por lo

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que están justificados los diferenciales de precio que se pagan en la zona norte respecto de la zona sur, y también los premios que se van a pagar en el interior en la medida que se vayan concretando negocios para los distintos puntos de entrega.

6

En balance oferta/demanda de aceite se observa en la Tabla 2, si se obtuvieran 3,4 millones de t que figuran en la estimación (se asume que los productores venden las mercaderías retenidas durante esta campaña), la producción de aceite sería de 1,4 millones de t que permitiría satisfacer la demanda interna y el poco volumen que se está haciendo de exportación de aceite envasado y un saldo exportable de 1,1 millones de t, muy por debajo de lo exportado en los últimos años y retrocediendo en participación en el mercado mundial de girasol. Tabla 2

Oferta y demanda de aceites

Para el año próximo, si se concretaran los 4,2 millones de t de producción y los 4 millones de t de molienda, se tendría una recuperación, lo que permitiría volver a los niveles de exportación del 2006, en un contexto donde el mundo demanda aceites.

Evolución de los Precios de Aceites

Los precios para el aceite de girasol y soja están muy cercanos a los máximos históricos, en la Figura 5 se observa una serie que comienza en 1990 hasta la fecha, son promedios mensuales, si se considera el valor hoy es del orden de los U$S 770-780/t de aceite de girasol. ¿Cuánto puede subir? Depende de lo que suba el spread girasol/soja, que con algo más de recorrido de los U$S 30 ó 40 que vale hoy, podría llegar a U$S 70-80, especialmente si se confirma que la cosecha no evolucionó muy bien en el hemisferio norte. Y en el resto, el nivel general de los aceites, si bien puede seguir subiendo por la tendencia mundial, el aceite de palma y soja están en un

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Evolución de los precios de aceites

Módulo 6

Figura 5

nivel que podrían tener por lo menos estacionalmente, alguna corrección en la medida que sigan apareciendo excedentes exportables de palma en el mundo y que se confirmara una cosecha razonable de soja en EE.UU., de hecho se presentará un mercado muy volátil con mucha actividad de fondos, haciendo fluctuar el precio en Chicago que también está en récords históricos. A futuro, en los próximos 3 ó 4 meses, se tendrá una situación muy influenciada por las decisiones que tome el productor, si decide vender o no vender dentro de esta campaña ese millón que tenía a principios de mayo, con una industria que en capacidad de pago ha puesto todo. Y eso dependerá de lo que suceda con el aceite de palma y de soja, y si se confirma que el spread soja/girasol se puede ampliar un poco más en términos de aceite. Del mercado local no se puede esperar demasiado, es un mercado maduro, con un consumo estabilizado y a lo sumo hay algún switch de soja/girasol según los precios relativos, es un mercado de 430 mil t en su conjunto para todos los usos. Es un mercado que crece solamente a tasa vegetativa de la población, alrededor del 1 % anual, que puede ser satisfecho en el caso del girasol con 800 mil t de grano. Por ello, la mayor influencia sobre el precio del girasol interno lo ejercen los valores internacionales.

Situación de las Harinas

Si se diera la posibilidad de llevar a molienda 3,4 millones de t, se obtendría 1,463 millones de t menos que en la pasada, que podrían abastecer el mercado interno. La demanda interna de pellets está creciendo de manera espectacular, por todo lo que ya se conoce sobre

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mayor consumo en la industria láctea y balanceados en general, se ha cuadruplicado esa demanda del 2002 al 2007 y se cree que va a seguir creciendo, por lo cual, este año se estarían exportando sólo 835 mil t de pellets de girasol.

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Una vez más esto refuerza el concepto de que si bien los precios están ayudando a futuro, todo lo que pueda afectar al grano de girasol, si se pueden mantener estos U$S 260, va a depender de lo que suceda con el aceite de palma y el de soja. Quizás lo único que lo pueda ayudar más, es el déficit concreto que hay de aceite de girasol para el período junio-septiembre, esa apreciación del girasol respecto a la soja compensaría algún ajuste que tuviera la palma hacia abajo, o terminaría de empujar los precios del aceite de girasol para pasar los U$S 800.

Módulo 6

Comercialización, Mercados y Tendencias Juan Martín Rebolini

Disertante

Juan Martín Rebolini

L

os especialistas en su mayoría coinciden en que la situación de oferta y demanda es crítica para esta campaña. Y existen algunos aspectos a tener en cuenta para los próximos años, más allá de la posibilidad que surjan crisis políticas o financieras, son momentos muy buenos para los agronegocios, y es una situación que parece afirmada para los próximos años. Por otro lado, se presenta una situación en donde más que un problema de competencia entre alimentos y energía, los biocombustibles representan un gran potencial de desarrollo para los países pobres y para los países en desarrollo. El aumento de precio que muestran los biocombustibles, permitirá a muchos países incrementar su producción en los próximos años y enriquecerse; se ha logrado disminuir el efecto nocivo que existe en los mercados agrícolas por los subsidios de los países desarrollados.

Licenciado en Economía. Presidente de Agropuerto S.A. Asesora en estrat. com. y de desarrollo de negocios de compañías nacionales y multinacionales. Consultor internacional en agronegocios con experiencia de trabajo en estudios en Sudamérica, México, U.S.A., España, Alemania, Rusia y Ucrania.

Con respecto al girasol, después de una producción récord el año pasado, hoy se observa una producción mundial en caída para la próxima campaña, de por lo menos 2 millones de t que genera un déficit donde Argentina, tanto por condiciones naturales como por ventajas competitivas, puede aumentar significativamente la producción. La UE-27, Rusia y Ucrania, siembran más colza, además preocupa el clima y EE.UU. e India redu-

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abla 1) cen su siembra (T (Tabla 1). Tabla 1

Producción mundial de girasol

6 Analizando los destinos de las exportaciones de aceite de girasol, del orden de 1,3 millones de t en el ´96, bajaron a 1 millón de t en el 2001, y en el 2006 se recuperaron a 1,2 millones de t. El cambio más importante surge de la creciente importación de la UE-27 por sustitución de demanda de aceite de colza hacia el biodiesel, que crea la oportunidad de crecer hacia ese destino, partiendo de un 4 % en el ´96 a un 28 % de participación. Es una oportunidad porque siguen incrementando su área de colza. Sin embargo, en tanto exista cierta crisis en la industria del biodiesel se pueden ocasionar algunos cambios. Desaparecieron como importadores Rusia y Ucrania, que hoy son competidores como exportadores, y América Latina tiene menos importancia que igura 1) en el pasado (F (Figura 1). Dentro de la UE-27 se observa el crecimiento de Holanda y Francia como destino de las exportaciones de aceite de girasol argentino. Con respecto a Asia, se perdió el mercado de Irán por cuestiones políticas; la India disminuyó hasta el año pasado, pero este año se está Figura 1

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Argentina: destino de las exportaciones de aceite de girasol

Figura 2

Argentina: exportaciones a Medio Oriente y Asia de aceite de girasol

Módulo 6

recuperando; y el año pasado también surgió China como importador igura 2) de aceite de girasol (F (Figura 2).

En América Latina, disminuyeron las exportaciones a México y Brasil; mientras que Colombia se mantiene igual; y se redujo Guatemala, como respuesta a los tratados de libre comercio que muchos países tienen con EE.UU., y comienzan a sustituir demanda de aceite de girasol por aceite de soja en mejores condiciones. En lo que se refiere a pellets de girasol, la exportación también se redujo, no sólo porque disminuyó la producción argentina de girasol a partir del ´96, sino por el creciente consumo interno de pellets de giraigura 3). Dentro de los sol y esto permitió valorizar la producción (F (Figura destinos figura la UE-27 con el 80 %, continúa muy concentrado como fue históricamente, debido a los altos precios que han tenido los cereales en la UE-27 dada la protección arancelaria que tenía su mercado. Asia perdió importancia y creció la participación de América Latina Figura 3

Argentina: destino de las exportaciones de pellets de girasol

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6

dentro del porcentaje de venta. Dentro de la UE-27, Holanda se redujo a la mitad, lo mismo sucedió con el Reino Unido, Dinamarca ha dejado de comprar, mientras que los otros países son menos importantes. Los principales competidores en exportaciones son: Ucrania, Rusia y la UE-27. En Rusia, según datos relevados desde el ´87-88 se observa que a partir de la caída del Muro de Berlín en el ´91, se dan los cambios, y en estos paises, todo el proceso agrícola sufre un deterioro importante del cual se están recuperando. En Ucrania se observa que el total del área sembrada con cultivos creció de 14 a 18 millones de ha, y se ha mantenido el área de cereales, algunas caídas responden al winter kill, «invierno asesino» de hace dos años. Ha crecido el área de oleaginosos en las últimas campañas y las proyecciones para la próxima campaña no caen, a pesar de que aumenta el área de cereales, debido a que existe sustitución de unas con otras. Dentro del área de oleaginosas, hubo un enorme crecimiento del área de girasol hasta el 2001-2002, que se mantiene en 3,8 millones de ha, pero en esta campaña va a caer en 600 mil ha. la superficie sembrada del cultivo, sustituido primero por soja hasta el año pasado, y ahora con colza tomando más impulso, de modo que va a llegar a 1 millón de ha. Esta tendencia muestra un importante cambio en estos países porque el girasol que prácticamente era un monocultivo, en muchas zonas lo sembraban cada 7 años (práctica que venía de la época comunista para combatir la «esclerotinia»), y ahora las nuevas tecnologías permiigura 4) ten poner más cultivos en producción (F (Figura 4). En Rusia, después de la caída del comunismo, decreció la superfiFigura 4

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Ucrania: evolución del área cultivada con oleaginosas

Módulo 6

cie sembrada de 54 millones de ha a poco más de 40 millones de ha, y recién se ha estabilizado. Mientras que el área de oleaginosas se estabilizó con un ligero crecimiento en los últimos años. En esta próxima campaña que están terminando de sembrar, cae el área de oleaginosas y sube la de cereales. En ese mismo país, dentro de las oleaginosas, también el girasol tuvo un gran crecimiento en los últimos años, pero en esta próxima campaña las estimaciones dan 1,5 millones de ha menos de superficie sembrada. La soja no es nueva en Rusia, antes hacían 700 mil ha y hoy están en 800 mil ha, en colza se sembrarán 800 mil ha (700 mil ha de invierno + 100 mil ha de primavera). El potencial de esta región es muy importante por todo el dinero que viene del petróleo y del gas. Hay dos o tres años de oportunidad en el mercado internacional, pero también la historia ha demostrado que «los precios son el mejor fertilizante». A la crisis de alimentos de los años ´70 siguió la revolución verde. En el ciclo ´95-96 se decía que los precios se mantendrían altos por 4 ó 5 años y duraron sólo 2 años. Y luego de recorrer el potencial de la región del Mar Negro, muy abandonado en algunos aspectos, se observa que posee unos 70 millones de ha (que hasta hoy están improductivas) listas para aplicar Glifosato y arrancar. Si se suma Ucrania, Kazajstán y el resto de los países, se tiene más de 100 millones de ha listas para sembrar (sin tener que desmontar) y poner en producción. Al rinde promedio de hoy en esta región, que para todos los cultivos es 2 t/ha, significarían 200 millones de t más de grano, que con tecnología de occidente podrían llevarse a 4 t/ha, es decir 400 millones de t más de grano; podrán tardar 3, 5 ó 10 años en hacerlo, pero la posibilidad está. La oportunidad es hoy, por ello si Argentina pierde esta oportunidad, en 5-10 años tendrá una gran competencia de esta región. La UE-27 presenta un estancamiento en lo que es el área total de cereales, pero en oleaginosas se recuperaron en esta campaña porque se redujo la producción de forrajes. En esta recuperación dentro de las oleaginosas, se observa que la colza crece, mientras que disminuye el igura 5) girasol y la soja queda estancada (F (Figura 5). Otros cambios que se presentan en la UE-27 se centralizan en la producción de biogas con forraje, que está tomando más impulso que la

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Figura 5

Unión Europea: evolución del área cultivada con oleaginosas

6 producción de biodiesel y la instalación de plantas de biogas que procesan basura de las ciudades. Pude observar un productor que cosechaba un centeno sobre pastura, con el cual estaba haciendo un silo para alimentar la planta de biogas que le llevó • 2 millones de inversión y que alimentará con 300 ha de maíz y centeno. En dos años habrá 3.400 plantas que van a consumir 1 millón de ha de cereales para producir biogas. Aunque no se descarta una crisis de rentabilidad en la industria de bioenergía, hay que tener en cuenta que la UE-27 está dispuesta a seguir subsidiando el consumo de biogas porque tienen miedo de que Rusia les corte el gas. A través de esta planta, con un motor de 500 kwatt alimentan de luz a 800 viviendas, pero en dos años van a estar volcando el biogas a la red troncal de gas de Alemania. La situación climática preocupa en Europa, a los principales competidores, no tanto a Francia y Alemania; pero el informe del USDA de ayer (29-05-07) muestra que toda la zona del este europeo, Ucrania y Rusia tienen déficit de precipitaciones. Las proyecciones siguen dando lluvias para Europa, pero pocas precipitaciones para Rusia y Ucrania. El otro tema es el desarrollo de «La Niña», se está afirmando que existe un núcleo de sequía sobre la Argentina desde junio hasta noviembre, con su centro más grave sobre: 1. Norte de Córdoba y Santa Fe, con desplazamiento paulatino y constante a través del NEA, en dirección hacia el Centro-Norte del Litoral y borde Oeste de la R. O. del Uruguay, Centro-Este del Para-

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2. Lateral Sur del cuadro de sequía «relativamente» menos grave que al Norte, a ubicarse sobre todo el borde Oeste de Buenos Aires y La Pampa completa y eje central de Córdoba hacia el Oeste y San Luis, comenzando a debilitarse desde la segunda quincena de octubre pero no cortándose del todo.

Módulo 6

guay (este último desde septiembre hasta noviembre inclusive).

Por más que se tenga la intención de aumentar el área de siembra en girasol, el clima puede ser una limitante. En cuanto al aceite de soja, se alcanzaron los precios más altos de los últimos 24 años, como conclusión se observa que a pesar de que el girasol está desarrollando un premio, ese premio no invalida que la demanda siga fuerte, porque por primera vez en estos dos años, la colza costó más que el aceite de girasol. Es esperable un premio creciente en igura 6) el aceite de girasol sobre el resto de los aceites vegetales (F (Figura 6). Figura 6

Precios de los aceites vegetales

El precio FOB en Argentina, con respecto al aceite de soja en Chicago o Rötterdam, no está desfasado del resto del complejo, por lo cual asegura una demanda fuerte. El precio FOB del aceite de girasol en Argentina, con respecto al precio del aceite de girasol puesto en fábrica en Ucrania, está un poco más barato (tanto como el año pasado) por lo cual Argentina es muy competitivo con respecto a este aceite (F igura 7). (Figura Con respecto al precio en Argentina, el precio disponible en U$S 260 por tonelada y el precio a cosecha U$S 240 a 250 por tonelada, supera las proyecciones anteriores porque el mercado comienza a descontar que caerá más la producción. Hay preocupaciones climáticas en

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Figura 7

Evolución de los precios del aceite de girasol

6 Ucrania y Rusia, para ellos septiembre todavía es clave, por lo que puede suceder con la cosecha; y luego el período clave es el de la siembra en Argentina. El mercado muestra que hay grandes oportunidades para pensar en plantar más girasol y existen perspectivas alcistas para igura 8 los precios (F (Figura 8). Figura 8

Girasol en el MAT: disponible y proyección 2006/07

En oferta y demanda doméstica existe un poco más de girasol de lo que el mercado piensa, se estima que hay más girasol retenido, unas 200 mil t pero en manos muy fuertes. Lo que ha cambiado es que en esta última campaña hubo 350 mil t de girasol alto oleico, que se resta a la oferta de producción que resultó de por sí mucho menor de lo esperado. Para la próxima campaña de girasol se estiman unas 500 mil t de producción de girasol alto oleico, lo cual representa un segmento diferente para el Mercado de Girasol Argentino.

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