Problemas estructurales del sistema pensional en Colombia

Santiago Montenegro Trujillo Presidente 06 de noviembre de 2014

Ideas centrales • Colombia tiene un sistema pensional con dos regímenes y dos programas de beneficios para la vejez de los más pobres (Adulto Mayor y BEPs) • Esta presentación es sobre los dos regímenes de pensiones: Prima Media y Régimen de Ahorro Individual • El sistema presenta tres problemas básicos: baja cobertura, sostenibilidad e inequidad • Cobertura: lo comparten el RAIS y el RPM • Sostenibilidad: problema del RPM • Equidad: problema del RPM • El problema de cobertura está fundamentalmente explicado por problemas de demografía y del mercado laboral

Agenda 1.

Demografía y Mercado Laboral

2.

Problemáticas del Sistema Pensional Colombiano. • • •

3.

Cobertura Sostenibilidad Equidad

Conclusiones

Agenda 1.

Demografía y Mercado Laboral

2.

Problemáticas del Sistema Pensional Colombiano. • • •

Cobertura Sostenibilidad Equidad

3. Conclusiones

Demografía y Mercado Laboral En Colombia existen dos regímenes pensionales Régimen de Prima Media (RPM)

Régimen de ahorro individual con solidaridad (RAIS)

LOS FALTANTES DE RECURSOS SON CUBIERTOS CON IMPUESTOS GENERALES

Las cotizaciones de los trabajadores actuales pagan las mesadas de los pensionados.

PENSIONADOS 43 BILLONES

COTIZACIONES TRABAJADOES

CUENTA DE AHORRO INDIVIDUAL

TRABAJADORES

PENSIÓN PROPIA

RENTABILIDAD

Demografía y Mercado Laboral Los cambios demográficos de la población Colombiana

6

Demografía y Mercado Laboral Tasas de dependencia (1950-2100)

43,5% 27,6%

15,3% 10%

7

Demografía y Mercado Laboral Tasas de dependencia (1950-2100) Trabajadores por cada adulto mayor (1950-2100)

10

6,5

3,6 2,3

Demografía y Mercado Laboral • Del análisis anterior, se deduce que los cambios demográficos son una realidad contundente y que nos debemos preparar para afrontarla • Vamos a tener muy pocos trabajadores por cada adulto mayor • Los regímenes de reparto no serán viables • Serán viables los regímenes de beneficio definido (con reservas) y los de capitalización • Pero, la informalidad laboral nos ha adelantado los problemas futuros

Demografía y Mercado Laboral CIFRAS DEMOGRAFICAS Y LABORALES

Colombia Chile España 46.231 17.557 46.507 36.762 12.065 38.483 23.534 8.379 22.883 21.419 7.904 16.950 7.507 5.339 16.269 13.912 2.565 681 Cifras Pensionales

Cifras en miles

Población Total PET PEA PO Cotizan Informales

Población Mayor 65 años

3.487

1.718

8.142

Pensionados Vejez Cobertura Pensional

877 25%

1.133 66%

5.528 68%

10

MEDIDAS DE INFORMALIDAD RESECTO AL GRUPO POBLACIONAL RESPETIVO

Colombia Chile España PET 80% 56% 58% PEA 68% 36% 29% PO 65% 32% 4%

Demografía y Mercado Laboral Población mayor de 17 años

11

Cotizantes y pensionados mayores de 17 años

Demografía y Mercado Laboral Tasas de dependencia (1950-2100)

12

Demografía y Mercado Laboral Tasas de dependencia (1950-2100)

13

Demografía y Mercado Laboral Cotizantes y población mayor

14

Demografía y Mercado Laboral Una relación Salario Mínimo / Salario Medio elevada

Fuente: Employment Outlook database and Going for Growth, OECD 2012; OECD estimates; DANE.

Demografía y Mercado Laboral Salario mínimo con respecto al PIB per cápita departamental (2012) 1,8 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0

En algunas regiones el salario mínimo es mayor que el PIB per cápita

Fuente: DANE .

Demografía y Mercado Laboral Ya que en Colombia no pueden haber pensiones inferiores al salario mínimo, cualquier aumento de este ultimo por encima de inflación, se trasmite a costo que deben asumir los futuros pensionados. Por ejemplo:

Costo de una renta vitalicia de SM en 2013 era de cerca de 136

millones.

Aumento del SM en 4.5% (2014)

En 2014, la misma renta tendría un costo de 143 millones.

La diferencia debe ser asumida por el futuro pensionado. Con incrementos continuos por encima de inflación, el valor adicional a pagar por una renta vitalicia será cada vez mayor, lo que puede llegar a generar una reducción de la cobertura.

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Demografía y Mercado Laboral

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Problemáticas del Sistema Pensional Colombiano. • • •

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Cobertura Sostenibilidad Equidad

Conclusiones

Cobertura El gobierno estima la cobertura actual del sistema pensional en 1,6 millones de pensionados sobre 5,4 millones de personas en edad de pensión. • Esto corresponde a una tasa de cobertura del 30%. • A futuro el índice de cobertura será menor de no hacer cambios (9% según Hugo López; 13% según Asofondos). • Esta cifra es superior a las proyecciones por: • Antes de la ley 100, solo se necesitaba cotizar 500 semanas • Entre la Ley 100 y la Ley 797 se requerían 1000 semanas • Existían regímenes especiales que facilitaban la pensión

Cobertura Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini Cada punto de la curva representa el porcentaje del total de ingresos que representa un porcentaje de la población. Por ejemplo, en el diagrama siguiente, el 72% de la población solo representa el 24% de los ingresos.

Ingresos

•

24%

10% 20%

…

72%

Población

100%

Cobertura •

La descobertura hace referencia al porcentaje de personas que no cumplen los requisitos para acceder a una pensión.

La Curva de Lorenz para Pensiones

Descobertura

Cobertura

Cobertura La cobertura del RPM es muy baja

RPM

El 87% de la población afiliada no se jubilaría en el RPM

GINI

Cobertura

0.922

13%

Cobertura En el RAIS la cobertura aumenta en 12 puntos porcentuales

El 75% de la población afiliada no se jubilaría en el RAIS

GINI

Cobertura

RPM

0.922

13%

RAIS

0.835

25%

Cobertura Flexibilizar las condiciones acceso al FGPM y considerar PF

GINI

Cobertura

RPM

0.922

13%

RAIS

0.835

25%

FLEX-PF

0.759

35%

Cobertura Pensión universal no contributiva de 200,000 pesos

GINI

Cobertura

RPM

0.922

13%

RAIS

0.835

25%

FLEX-PF

0.759

35%

Sub $200

0.373

100%

Cobertura • La cobertura del sistema pensional es baja, y esto afecta a los dos regímenes • La cobertura es baja por cuenta de la inmensa informalidad laboral • Para incrementar la cobertura es necesario reducir drásticamente la informalidad laboral

• Con la creación del Fondo de Garantía de Pensión Mínima y con la Ley de Pensión Familiar se incrementó el potencial de cobertura en el RAIS

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Problemáticas del Sistema Pensional Colombiano. • • •

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Cobertura Sostenibilidad Equidad

Conclusiones

Sostenibilidad Déficit pensional del Gobierno Concepto Colpensiones Magisterio Pensiones FOPEP Asignaciones y pensiones sector defensa Bonos y otros Total Cifras de 2015 en billones de pesos

Pensionados 1.205.210 178.687 254.432 224.727 74.038 1.937.094

$ $ $ $ $ $

Egresos (pensiones) 20,3 4,6 7,8 5,5 3,5 41,7

Ingresos (cotizaciones) $ $ $ $ $ $

Deficit (neto a cubrir con PGN) 7,7 $ 12,6 $ 4,6 $ 7,8 $ 5,5 $ 3,5 7,7 $ 34,0

Sostenibilidad

Sostenibilidad VPN de la deuda pensional como porcentaje del PIB

Ley 100

Ley 797

Fuente: Social Security Reforms in Colombia: Striking Demographic and Fiscal Balances -Sergio Clavijo. IMF, 2009

Sostenibilidad VPN gasto pensional bruto: comparación con datos DNP (% del PIB)

Sostenibilidad

El sistema debe estar basado en un esquema de reservas. Crecimiento Activos de sistemas públicos pensionales Activos totales 2001

Activos totales 2011

(billones de USD)

(billones de USD)

481

Japón UK

País Canadá

Tasa de crecimiento*

% PIB

1,303

10.5%

78%

2,116

3,364

4.7%

55%

1,054

2,394

8.5%

101%

Se ha observado que en los países en los que predomina un sistema pensional de beneficio definido; han aumentado sus reservas en los últimos diez años.

Sostenibilidad • El problema de sostenibilidad es fundamentalmente un problema del régimen de reparto • El déficit no ha bajado, como se anticipaba, y la deuda es más del 100% del PIB • Hacia el futuro, se espera que el déficit se reduzca como porcentaje del PIB

• Pero, conspiran contra esta tendencia • El envejecimiento de la población • El creciente numero de pensiones de salario mínimo • Los fallos judiciales

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Problemáticas del Sistema Pensional Colombiano. • • •

3.

Cobertura Sostenibilidad Equidad

Conclusiones

Equidad El Ministerio de Trabajo expuso los siguientes subsidios en el RPM

Fuente: Colpensiones

Equidad Los subsidios se deben focalizar en los trabajadores de menores ingresos Porcentaje de los subsidios pensionales

Inequidad: los subsidios pensionales están muy mal focalizados 90

De los subsidios que se dan en el RPM el 80% se los llevan los de mayor ingreso

80 70

60 50

Total Nacional Cabeceras municipales Resto

80

81

57

40 30 21

20 10

0

10

10 0,3

0,2

1

1

2

2

2

5

13

13

5

3 Quintiles de ingresos

4

5

Equidad ¿Qué pasa con los que no se jubilan? La Indemnización Sustitutiva del RPM y la Devolución de Saldos del RAIS En caso de no acceder a una pensión el afiliado del RAIS recibe sus saldo con su respectiva rentabilidad mientras que en el RPM únicamente se reconoce la inflación 100 RAIS 49 RPM Tasa Real = 4%

Indemnización Sustitutiva

100 RAIS 29.5 RPM Tasa Real = 6%

Devolución de Saldos

Las altas tasas de informalidad han implicado que la población de menores ingresos reciban devoluciones de saldos o indemnizaciones sustitutivas. Fuente: cálculos ASOFONDOS

Equidad • El problema de equidad es fundamentalmente del régimen de reparto • En el RAIS, sólo se subsidian las pensiones de salario mínimo, pero con cargo al Fondo de Garantía de Pensión Mínima. No tiene costo fiscal • Paradójicamente, lo subsidios de pensiones de salario mínimo son los más altos porque la tasa de reemplazo es del 100% • Un estudio de Asofondos indica que las pensiones incrementan el Coeficiente de GINI en dos puntos

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Problemáticas del Sistema Pensional Colombiano. • • •

Cobertura Sostenibilidad Equidad

3. Conclusiones

Conclusiones • En esta presentación se ha hecho un diagnóstico de los problemas del sistema pensional • No se ha hablado de los avances y aportes del RAIS al ahorro nacional, el mercado de capitales, el gobierno corporativo de las empresas o el crecimiento del PIB • El sistema, con sus dos regímenes, enfrentan un serio problema de cobertura • La mejor reforma pensional es una reforma del mercado laboral • Por razones de sostenibilidad y de equidad, el RPM debe eliminar los subsidios e introducir otras reformas paramétricas