Msc. Rodolfo Murillo Arias

Análisis de Cartera de Inversión en Acciones

2012

Propuesta de Seminario:

Análisis de Cartera de Inversión en Acciones

Presentado por:

Msc. Rodolfo Murillo Arias -Master en Finanzas Aplicadas con énfasis en Ingeniería Financiera y Administración del Portafolio, Universidad de Quebec en Montreal (Canada)-

Dirigido a:

Este seminario va principalmente dirigido a los gerentes financieros que deseen manejar inversiones con rendimientos más altos, si se comparan con aquellos que se logran obtener al comprar certificados de inversión.

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Análisis de Cartera de Inversión en Acciones

2012

Parte I :Negociación de Acciones

Objetivo General – Parte I Brindar las bases para la realización del análisis práctico de la evolución del precio las acciones; así como el aprendizaje de un sistema de negociación para realizar la compra-venta de las mismas vía internet.

Temario 1. Analisis Coyuntural de las compañías candidatas a tener buenos rendimientos y crecimiento anual

2. Análisis Técnico 2.1 EMA (Exponential Moving Average)

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2.2 MACD

(Moving

Average

2012

Convergence

Divergence) 2.3 RSI (Relative Strength Index) 2.4 Stochastic Oscillator 2.5 Diversas

visualizaciones

graficas

(Candlesticks, OHLC Bars, Graficos OX) 2.6 Resistencias y soportes 2.7 Compras y ventas sobre márgenes 2.8 Tipos de ordenes

3. Análisis Técnico por Internet y ejemplos de páginas web para estar al corriente a cerca de la información vigente de las acciones 4. Construcción del portafolio a través de yahoo 5. Ejemplo de afiliación transacciones

para

realizar

las

6. Análisis de Rendimiento del Portafolio (un enfoque básico) 6.1 Ganancia Promedio 6.2 Pérdida Promedio 6.3 Razón G/P 6.4 Razón de Transacciones con ganancia

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6.5 Razón de transacciones con pérdidas 6.6 Razón de Sharpe 6.7 Razón de Treynor 6.8 Ecuación de Jensen

Parte II : Análisis de Riesgo y Rendimiento

Objetivo General – Parte II Esta segunda parte del seminario, se estudia el grado de exposición de riesgo tanto de mercado como de liquidez que puede tener su portafolio accionario. Por último, se analiza el rendimiento causado tanto por instrumento financiero como por sector.

Temario 1. Descripción de Fallos en la Administración de Riesgos

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1.1 Introducción 1.2 Pasos para el Análisis de Riesgos Financieros 1.2.1 Cinco tipos de mal manejo de riesgos 1.2.2 Límites en la medición de riesgos financieros 2. Criterios de coherencia de Medida de Riesgo VaR vrs CVaR 3. Análisis de Riesgo de Liquidez 3.1 Análisis de Activos y Pasivos 3.2 LVaR 4. Medición del Riesgo de Mercado (VaR – Modelo Histórico,

Método

no

ejemplarización en VBA.

5. Medición del Rendimiento 5.1 Media Aritmética 5.2 Media Geométrica

Paramétrico):

una

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5.3 Tasa Interna de Retorno 6. Atribución del Rendimiento 6.1 Efecto del Sector 6.2 Efecto del Título Valor

Parte III : Análisis de Estrategia Market Neutral : Beta Zero

Objetivo General – Parte III Esta última parte del seminario está orientada a la implementación de una estrategia de inversión de acciones que busca generar mayor rendimiento a un menor nivel de riesgo en relación con un índice bursátil, es decir, la estrategia “MARKET NEUTRAL – BETA ZERO”.

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Temario 1. Generalidades de la Estrategia 2. Definición de la Estrategia 3. Análisis de Estrategia Royal Bank vrs Banco TD y Royal Bank vrs Bell Canada tanto para el periodo de crisis (set 08 – marzo 09) como para el periodo post crisis (abril 09 – dic. 09) 4. Análisis del peor rendimiento obtenido del portafolio Royal Bank vrs Banco TD para el caso de menor correlación 5. Análisis del Portafolio: Royal Bank, Banco TD, Canadian Imperial Bank of Commerce y el Banco de Montreal tanto para los mismos periodos señalados en el punto 3. 6. Efectos sobre el riesgo y rendimiento al aumentar el apalancamiento de 2 a 4: beneficios sobre el rendimiento.