Propuesta para incrementar cobertura y mejorar equidad en pensiones Santiago Montenegro Presidente Asofondos Octubre de 2012
Ideas Centrales • Con el actual mercado laboral y la regulación existente muy poca gente va a alcanzar una pensión en Colombia • La buena noticia es que los que terminen educación superior sí tendrán una gran probabilidad de pensionarse • L probabilidad de acceder a una pensión en el RAIS que en el RPM • A los afiliados al régimen público hay que explicarles esta situación para que tomen la decisión que más les conviene • El régimen público puede llegar a ser viable financieramente, pero a costa de jubilar a muy poca gente • Los BEPs permitirían ampliar significativamente la cobertura y el RAIS podría ayudar mucho en este aseguramiento
Agenda 1. Problemas del régimen pensional 2. Mercado laboral
3. Baja cobertura en el régimen de prima media 4. Cobertura en el régimen de ahorro individual 5. Propuestas de Política
Agenda 1. Problemas del régimen pensional 2. Mercado laboral
3. Baja cobertura en el régimen de prima media 4. Cobertura en el régimen de ahorro individual 5. Propuestas de Política
Problemas del sistema pensional • El sistema pensional en Colombia tiene tres problemas básicos: baja cobertura, sostenibilidad financiera e iniquidad • El régimen de prima media • Cobertura • Sostenibilidad • Iniquidad • El régimen de ahorro individual • Cobertura • En el régimen de prima media: si se aumenta la cobertura, se agrava la sostenibilidad, o viceversa. La solución ha sido reducir la cobertura: esto hay que decírselo a la gente para que tome su mejor decisión
Agenda 1. Problemas del régimen pensional 2. Mercado laboral
3. Baja cobertura en el régimen de prima media 4. Cobertura en el régimen de ahorro individual 5. Propuestas de Política
Mercado Laboral •
Informalidad y bajas densidades de cotización generan baja cobertura pensional.
Cifras del mercado laboral (en miles de personas) Población Total
45.275
PET
35.803
PEA
22.982
PO
20.485
Cotizan
6.446
Informales
14.039
Mercado Laboral •
Más del 50% de los afiliados no cotizan de manera activa. RAIS
RPM
Total
6.501 2.358
16.902
Activos
10.401 5.696
Inactivos
4.705
4.143
8.848
Afiliados
8.054
Mercado Laboral Cotizaciones a pensiones por nivel de ingreso 40
35
Numero Promedio de Semanas Cotizadas en un año
30
32
23
23
25
20
35
Los afiliados de menores ingresos cotizan en promedio 17 semanas de las 52 del año.
17 17
17
19
18
20
25
25
28
32
28
20
15
10
5
0 1
2
3
4
5
Categorias de Ingresos Hombres
Mujeres
6
7
8
Agenda 1. Problemas del régimen pensional 2. Mercado laboral
3. Baja cobertura en el régimen de prima media 4. Cobertura en el régimen de ahorro individual 5. Propuestas de Política
Baja cobertura en el régimen de prima media Es una representación grafica de la distribución relativa de una variable, en este caso el ingreso, en un conjunto de personas (u hogares).
Ingresos
•
Curva de Lorenz
10% 20%
…
100%
Población
Baja cobertura en el régimen de prima media Cada punto de la curva representa el porcentaje del total de ingresos que representa un porcentaje de la población. Por ejemplo, en el diagrama siguiente, el 72% de la población solo representa el 24% de los ingresos.
Ingresos
•
24%
10% 20%
…
72%
Población
100%
Baja cobertura en el régimen de prima media Si el ingreso estuviera distribuido de manera perfectamente equitativa, la curva coincidiría con la línea de 45 grados que pasa por el origen.
Ingresos
•
Equidistribución
10% 20%
…
100%
Población
Baja cobertura en el régimen de prima media • •
El coeficiente de GINI es un índice de desigualdad de la población, medido a través de la distribución del ingreso de sus miembros. Su estimación se realiza como una relación entre las aéreas observadas en el diagrama de la curva de Lorenz.
GINI
A A B
A B
Baja cobertura en el régimen de prima media •
G
En el caso de la distribución perfecta, A = 0 y A + B = B y el coeficiente de Gini es igual a 0.
A A B
0 B
10% 20%
…
100%
Baja cobertura en el régimen de prima media • Con base en este marco conceptual, Asofondos acaba de terminar un modelo que permite estimar la cobertura esperada en los diferentes regímenes y con distintos ajustes paramétricos: • Se construyó con las bases de datos de nuestros afiliados • Se calcularon densidades de cotización • Se estimaron matrices de transición que permiten evaluar la probabilidad de mantener o no el empleo en el futuro • Se consideraron las densidades de largo plazo de los trabajadores
Baja cobertura en el régimen de prima media La cobertura del RAIS es más del doble que la del RPM
RPM
El 87% de la población afiliada no se jubilaría en el RPM
GINI
Cobertura
0.920
13%
Baja cobertura en el régimen de prima media • Las implicaciones de este resultado son muy preocupantes: • Coincide con los resultados de otros dos trabajos: Hugo López et al, Banco de la República de Medellín; y Julio César Vaca, Tesis de Magister, Universidad de los Andes • Sólo un 13% de los afiliados van a alcanzar una pensión en el régimen de prima media; un 87% va a tener una indemnización sustitutiva: aportes, ajustados con inflación • Esto equivale a que el gobierno obtiene un crédito forzoso a cero tasa de interés real de los trabajadores • Así, los trabajadores de menores ingresos financian a los pocos que sí se jubilan y que son los de salarios altos • El problema de la sostenibilidad del régimen público se resuelve a costa de los más pobres
Baja cobertura en el régimen de prima media ¿Qué pasa con los que no se jubilan? La Indemnización Sustitutiva del RPM y la Devolución de Saldos del RAIS En caso de no acceder a una pensión el afiliado del RAIS recibe sus saldo con su respectiva rentabilidad mientras que en el RPM únicamente se reconoce la inflación 100 RAIS 49 RPM Tasa Real = 4%
Indemnización Sustitutiva
100 RAIS 29.5 RPM Tasa Real = 6%
Devolución de Saldos
Las altas tasas de informalidad han implicado que la población de menores ingresos reciban devoluciones de saldos o indemnizaciones sustitutivas. Fuente: cálculos ASOFONDOS
Baja cobertura en el régimen de prima media
Porcentaje de los subsidios pensionales
Iniquidad: los subsidios pensionales están muy mal focalizados 90 80
80
De los subsidios que se dan en el RPM el 80% se los llevan los de mayor ingreso
70
60 50
81
Total Nacional Cabeceras municipales Resto
57
40 30 21
20 10
0
10
10 0,3
0,2
1
1
2
2
2
5
13
5
3 Quintiles de ingresos
Fuente: Fedesarrollo, Lasso (2006)
13
4
5
Baja cobertura en el régimen de prima media Evolución del Pasivo pensional incluyendo el efecto de traslados de afiliados de las AFP al ISS
Agenda 1. Problemas del régimen pensional 2. Mercado laboral
3. Baja cobertura en el régimen de prima media 4. Cobertura en el régimen de ahorro individual 5. Propuestas de Política
Baja cobertura en el régimen de ahorro individual En el RAIS la cobertura aumenta en 12 puntos porcentuales
El 75% de la población afiliada no se jubilaría en el RAIS
GINI
Cobertura
RPM
0.922
13%
RAIS
0.835
25%
Baja cobertura en el régimen de ahorro individual Si se tienen en cuenta las pensiones familiares
GINI
Cobertura
RPM
0.922
13%
RAIS
0.835
25%
Fami
0.813
30%
Baja cobertura en el régimen de ahorro individual Si se permitieran pensiones de medio salario mínimo
La cobertura aumentaría 11 puntos porcentuales.
GINI
Cobertura
RPM
0.922
13%
RAIS
0.835
25%
Fami
0.813
30%
0.5 SM
0.791
36%
Baja cobertura en el régimen de ahorro individual Si se flexibilizan las condiciones de acceso al FGPM
GINI
Cobertura
RPM
0.922
13%
RAIS
0.835
25%
Fami
0.813
30%
0.5 SM
0.791
36%
FLEX
0.759
35%
Baja cobertura en el régimen de ahorro individual Si se permitieran BEP’s
GINI
Cobertura
RPM
0.922
13%
RAIS
0.835
25%
Fami
0.813
30%
0.5 SM
0.791
36%
FLEX
0.759
35%
BEP
0.617
100%
La cobertura sería del 100% y el coeficiente de desigualdad disminuye en 21 puntos.
Baja cobertura en el régimen de ahorro individual Si se permitieran BEP’s y el Estado garantizara pensiones de 100,000 pesos
GINI
Cobertura
RPM
0.922
13%
RAIS
0.835
25%
Fami
0.813
30%
0.5 SM
0.791
36%
FLEX
0.759
35%
BEP
0.617
100%
Subs. 1
0.521
100%
Baja cobertura en el régimen de ahorro individual Si se permitieran BEP’s y el Estado garantizara pensiones de 200,000 pesos
GINI
Cobertura
RPM
0.922
13%
RAIS
0.835
25%
Fami
0.813
30%
0.5 SM
0.791
36%
FLEX
0.759
35%
BEP
0.617
100%
Subs. 1
0.521
100%
Subs.
0.373
100%
Agenda 1. Problemas del régimen pensional 2. Mercado laboral
3. Baja cobertura en el régimen de prima media 4. Cobertura en el régimen de ahorro individual 5. Conclusiones
Conclusiones • Con el actual mercado laboral y la regulación existente muy poca gente va a alcanzar una pensión en Colombia. • Los trabajadores con educación superior tienen una alta probabilidad de obtener una pensión • Para las personas de bajos ingresos es más probable acceder a la pensión en el RAIS que en el RPM. • Bajo la actual regulación. la decisión óptima de todos los trabajadores es permanecer en el RAIS hasta 10 años antes de la edad de pensión. • Los BEP’s permitirían ampliar significativamente la cobertura. El RAIS está preparado para ofrecer esta nueva modalidad de aseguramiento de los riesgos de vejez de los que no alcanzan a pensionarse.