Daily Argentina

miércoles, 22 de junio de 2016

INFORME DIARIO

Renta Fija Arcor emite deuda para hacer roll-over e invertir. El BCRA bajó 75 bps a 31,5% su tasa más corta. En el día de hoy comienza la suscripción de un bono a 7 o 10 años de la empresa Arcor por un monto de hasta USD 300 M en el mercado internacional. La tasa de corte podría ubicarse entre 6,5% y 8%. Con lo recaudado podría rescatar el bono que vence en 2017 con un monto en circulación de USD 200 M. ARCOR 7,25% 2017: 6 años, precio en USD (OTC)

Fuente: Bloomberg

En una nueva licitación de Lebacs, el BCRA decidió una vez más bajar las tasas de interés, apoyado en datos que la inflación subyacente (core) continúa su tendencia bajista. El recorte en las tasas de Lebacs de corto plazo (35 días) fue de 75 puntos básicos llevándola a 31,50%. El rendimiento de esta letra ya cae 650 puntos básicos desde el último nivel máximo de 38% registrado el pasado 26 de abril. El ente oficial también bajó las tasas de pases, tanto activas como pasivas, en 75 puntos llevándola a 27,25% y 36,25% respectivamente para operaciones a un día, mientras que para el plazo de siete días la tasa bajó a 28,25% y 37,25% respectivamente.

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Daily Argentina miércoles, 22 de junio de 2016

El BCRA pronostica que la inflación podría frenarse y espera que a fin de año se ubique en 25%. Si las tasas de las Lebacs siguen cayendo podrían dejar de ser atractivas. Las propuestas ayer alcanzaron ARS 69.658 M y se adjudicaron letras por ARS 69.525 M, prácticamente el 100%. En valor efectivo, se adjudicaron ARS 66.180 M frente a vencimientos de la semana por ARS 97.537 M. De esta manera, el BCRA inyectó al mercado ARS 31.357 M, por lo que el stock de letras se redujo en ARS 28.011 M. Pero si se suma la absorción de ARS 19.664 M por operaciones de Lebacs en el mercado secundario de la última semana, el resultado final es un efecto expansivo neto de ARS 11.693 M. LICITACION DE LEBAC EN PESOS DEL 21-JUN-16: datos técnicos, en millones de ARS Plazo

Vto

Especie

35 63 98 119 147 203 252

27-jul-16 24-ago-16 28-sep-16 19-oct-16 16-nov-16 11-ene-17 01-mar-17

Lebac Lebac Lebac Lebac Lebac Lebac Lebac Total VN

Oferta VN -

Demanda VN 38,963.39 14,298.05 10,667.24 2,391.66 262.39 72.27 3,003.34 69,658.35

Aceptado VN 38,915.39 14,298.05 10,667.24 2,391.66 262.39 72.27 2,918.34 69,525.35

TNA Corte 31.5002% 30.4897% 29.4998% 28.7401% 28.1500% 27.7500% 27.5000%

TNA Anterior 32.2500% 31.2501% 29.9897% 29.2501% 28.1500% 27.7400% 27.5000%

Var. bps -75 -76 -49 -51 0 1 0

Precio Corte 0.970680 0.950005 0.926608 0.914327 0.898173 0.866299 0.840433

Adjudicado (ARS) Vencimientos (ARS) Variación Monetaria: (inyección BCRA)

Total Pesos 37,774.39 13,583.22 9,884.35 2,186.76 235.67 62.61 2,452.67 66,179.68 97,536.50 -31,356.82

Fuente: Mercado Abierto Electrónico (MAE)

Además del recorte en las Lebacs a 35 días, también se redujo la tasa en el plazo de 63 días 76 puntos básicos (bps) a 30,49%, en 98 días a 29,50% (-49 bps) y en 119 días a 28,74% (-51 bps). En el resto de las plazas el rendimiento se mantuvo prácticamente estable. LEBACS EN PESOS: curva de rendimientos

Fuente: Mercado Abierto Electrónico (MAE)

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La tasa implícita más corta de los futuros de dólar (ROFEX) es más elevada respecto a lo que rinde una Lebac de similar plazo, aunque la tasa Badlar y el bono PR13 rinden menos. LEBACS EN ARS VS. BADLAR VS. FUTUROS DE DÓLAR: curvas de rendimientos

Fuente: elaboración propia

El dólar minorista comenzó la semana en alza, ubicándose en ARS 14,18 para la punta vendedora, aumentando cinco centavos respecto al cierre anterior. El tipo de cambio mayorista también se incrementó cinco centavos y se ubicó en ARS 13,99 (vendedor), marcando un nivel máximo del mes de junio. La tendencia del dólar en parte está atada a las decisiones que realice el BCRA hacia adelante respecto de la tasa de interés. PESO ARGENTINO (PARIDAD USDARS): 4 meses, punta compradora

Fuente: Bloomberg www.researchfortraders.com

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Los bonos domésticos nominados en dólares terminaron en la Bolsa de Comercio con precios al alza, impulsados por la suba del tipo de cambio y por un mejor clima externo frente a una menor probabilidad de una salida del Reino Unido de la Unión Europea. BONAR 8,75% 2024 (AY24): 6 meses, precio en ARS en la BCBA

Fuente: Bloomberg

Los bonos en pesos también subieron gracias al contexto internacional. La semana pasada los precios de estos activos habían ajustado algo después de conocerse la inflación oficial menor a la esperada por el mercado. PRE13 2% 2024 (PR13): 6 meses, precio en ARS en la BCBA

Fuente: Bloomberg

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 1% y se ubicó en 511 puntos básicos.

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Renta Variable El Merval ganó 4,6% por las subas de los ADRs El mercado doméstico cerró la jornada de ayer en alza (en línea con los mercados internacionales), impulsado por las acciones del sector petrolero y financiero. El Merval siguió las subas de los ADRs registradas entre el viernes y el lunes (ambos feriados locales), tras las declaraciones de la presidente de la Fed y la posibilidad que el Reino Unido permanezca en la Unión Europea. Así el índice Merval ganó ayer 4,6% y cerró en 13681,29 puntos. El Merval Argentina subió 2,8% mientras que el Merval 25 lo hizo 4,2% a 13372,33 y 14630,91 puntos respectivamente. Dentro del sector petrolero Petrobras (APBR) ganó 12% e YPF (YPFD) 4,3%. PETROBRAS (APBR): últimos 6 meses, volumen panel inferior, M.A de 50 y 200 ruedas

Fuente: Bloomberg

Asimismo, las acciones del segmento financiero avanzaron luego que el banco JPMorgan recomendara la compra de acciones argentinas, especialmente las de ese sector. Grupo Financiero Galicia (GGAL) subió 3,9% tras las declaraciones del gerente general de la entidad quien afirmó que esperan duplicar su inversión en infraestructura. En la Bolsa de Comercio se negociaron ARS 495,4 M en acciones mientras que en Cedears se operaron ARS 2,7 M.

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Daily Argentina miércoles, 22 de junio de 2016

En el panel del Merval 25, la acción de Petrobras (APBR) fue la que mostró una mejor performance ganando 12%. Siguieron la tendencia positiva: Banco Macro (BMA) con una suba de 6,5%, IRSA (IRSA) +4,5%, YPF (YPFD) +4,2%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,9%, Edenor (EDN) +3,7% y Tenaris (TS) +3,6%, entre las más importantes. Sin embargo terminaron en baja: Sociedad Comercial del Plata (COME) -0,7%, Molinos Río de la Plata (MOLI) -0,6% y Endesa Costanera (CECO2) -0,4%. ÍNDICE MERVAL 25: subas y bajas de la rueda del 21 de junio de 2016 APBR BMA IRSA YPFD GGAL EDN TS ERAR TGSU2 MIRG TECO2 TRAN FRAN PAMP LEDE ALUA PESA BRIO BHIP CEPU2 TGNO4 CECO2 MOLI COME

12.0 6.5 4.5 4.2 3.9 3.7 3.6 3.6 3.4 3.1 2.8 2.8 2.6 2.0 1.4 1.1 1.1 1.0 1.0 0.5 0.4 -0.4 -0.6 -0.7 -2

0

2

4

6

8

10

12

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Fuente: Thomson Reuters

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Indicadores y Noticias La canasta básica en CABA subió 42% YoY en mayo De acuerdo a estimaciones de la Dirección de Estadística y Censos de la Ciudad de Buenos Aires, la canasta básica en mayo subió 5,6% de forma mensual y 42% de manera interanual a ARS 15.601,3. El financiamiento real al sector privado retrocedió 5,5% MoM (BCRA) El Banco Central (BCRA) reveló que el financiamiento real al sector privado cayó 5,5% en el mes de abril de forma interanual. De manera nominal, el financiamiento subió 32,8% en el quinto mes del año contra igual mes del año pasado. El déficit presupuestario primario creció 67,6% YoY El ministerio de Hacienda y Finanzas informó que en el mes de mayo el déficit presupuestario primario alcanzó los ARS 13.700,7 M, cifra que superó los ARS 5.526,3 M del mismo mes del año pasado. De esta manera, el déficit en los primeros cinco meses acumula ARS 76.103,4 M. Las expectativas de inflación a 12 meses tocaron su nivel más bajo en el año (UTDT) El Centro de Investigación en Finanzas (CIF) de la Universidad Torcuato Di Tella estimó que las expectativas de inflación para junio a 12 meses cayeron 3 puntos porcentuales con respecto a la encuesta anterior a 25%. Esta cifra representa el nivel más bajo desde enero de este año. Se calculará el CER en base al IPC del INDEC A través de la resolución 203/2016 se oficializó que se volverá a calcular el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) en base al IPC medido por el INDEC. YPF y General Electric construirán una planta de generación eléctrica en Tucumán Ambas compañías sellaron un acuerdo por USD 170 M para la construcción de una usina térmica en la localidad de Bracho, Tucumán. La planta aportará 260Mw de potencial al sistema a partir de 2018. Coca Cola competirá con Vicentin por la compra del negocio de yogures de SanCor Luego de la oferta de Vicentin por USD 100 M, Coca Cola afirmó que está dispuesto a competir con la empresa agroindustrial por el negocio de yogures y flanes de SanCor. La oferta de Vicentin Family Group equivale al 90% del capital y votos de Alimentos Refrigerados S.A (ARSA), encargada de los productos lácteos.

Indicadores Monetarios Las reservas cayeron USD 56 M y se ubicaron en USD 31.085 M.

Indicador Coeficiente de Estab. de referencia (C.E.R.) Base Monetaria (M0) - prom. mens. (en M de ARS) Reservas Internacionales (en M de USD) Compras/Ventas B.C.R.A. (en M de ARS) - día Compras/Ventas B.C.R.A. (en M de ARS) - mes Compras/Ventas B.C.R.A. (en M de ARS) - año

Valor 6.0530 612,542.0 32,141.0 94.0 429.0 2,194.0

Fecha 25-jun 14-jun 16-jun 14-jun jun'16 2016

Fuente: Thomson Reuters

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MERCADO INTERNACIONAL

Precios e Indicadores

CDS 5 años Brasil Bulgaria Chile China Colombia Egipto Filipinas Indonesia Malasia México Panamá Perú Polonia Rusia Sudáfrica Turquía Ucrania Uruguay Venezuela

COMMODITIES Oro (USD/onza) Plata (USD/onza) Petróleo (USD/bbl) Trigo (USD/tn) Maíz (USD/tn) Soja (USD/tn)

Último 320 156 102 123 220 488 112 188 158 165 167 145 88 244 287 247 1,229 225 5,141

Último 1265.70 17.24 49.95 170.57 157.38 417.92

MERCADO CAMBIARIO

Último

EUR/USD USD/ARS USD/JPY USD/BRL USD/MXN USD/FRANCO GBP/USD USD/YUAN

1.1289 13.9720 104.5700 3.3974 18.6177 0.9597 1.4695 6.5799

Anterior 323 158 103 124 222 488 113 191 160 167 170 148 88 246 286 247 1,229 225 5,335

Anterior 1270.50 17.31 48.85 168.45 156.00 416.36

Var.bps -3.0 -2.5 -1.0 -1.6 -2.0 -0.2 -1.0 -3.2 -2.4 -2.5 -3.0 -3.0 0.0 -2.0 1.1 -0.6 -0.1 0.2 -194.2

Var.% -0.38 -0.41 2.25 1.25 0.88 0.38

Anterior 0.40 0.34 -0.18 -0.54 -0.04 -0.21 0.33 -0.22

Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon

TASAS DE INTERÉS UST2Y USY5Y UST10Y UST30Y Libor (US$)-3m Libor (US$)-6m Libor (US$)-9m Libor (US$)-1Y

Último 0.7630 1.2155 1.7025 2.5111 0.6419 0.9312 0.0000 1.2525

BOLSAS DE NORTEAMERICA

Último

Dow Jones Industrial Average NASDAQ 100 Nasdaq Composite S&P 500 Index S&P-TSX Toronto Composite

17,829.73 4,413.40 4,843.76 2,088.90 14,012.32

BOLSAS DE EUROPA

Último

AEX - Amsterdam, Holanda CAC-40 Paris, Francia DAX XETRA - Frankfurt, Alemania RTS1 - Rusia FTSE - 100, Reino Unido IBEX 35 - Madrid, España MIB 30 - Milán, Italia SMI - Suiza

443.14 4,397.16 10,125.57 936.71 6,274.07 8,734.50 17,446.82 7,942.40

BOLSAS DE ASIA Y AUSTRALIA

Último

ALL ORD - Australia BSE 30 - Bombay, India Hang Seng - Hong Kong Jakarta - Indonesia KLCI - Kuala Lumpur, Malasia KOSPI-S - Corea del Sur Nikkei-225 - Japón SET - Bangkok, Tailandia Shangai A - China

5,349.53 26,765.65 20,795.12 4,896.85 1,637.69 1,992.58 16,065.72 1,424.68 3,041.60

BOLSAS DE LATINOAMÉRICA

Último

IBC - Caracas, Venezuela IBOVESPA-San Pablo, Brasil IGPA - Santiago, Chile IPC - Mexico MERVAL- Buenos Aires, Argentina

14,064.48 50,837.80 3,989.21 45,705.42 13,681.29

Anterior 0.7630 1.2180 1.6970 2.4960 0.6465 0.9307 0.0000 1.2515

Anterior 17,804.87 4,400.16 4,837.21 2,083.25 14,015.14

Anterior 440.39 4,367.24 10,015.54 937.22 6,226.55 8,667.30 17,431.17 7,935.75

Anterior 5,353.25 26,812.78 20,668.44 4,878.71 1,634.23 1,982.70 16,169.11 1,430.80 3,013.08

Anterior 14,107.63 50,329.36 3,980.95 45,779.66 13,073.38

Var.bps 0.00 -0.25 0.55 1.51 -0.47 0.05 0.00 0.10

Var.% 0.14 0.30 0.14 0.27 -0.02

Var.% 0.62 0.69 1.10 -0.05 0.76 0.78 0.09 0.08

Var.% -0.07 -0.18 0.61 0.37 0.21 0.50 -0.64 -0.43 0.95

Var.% -0.00 1.01 0.21 -0.16 4.65

BONOS SOBERANOS EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas Ticker

BONOS EN MONEDA EXTRANJERA BAADE Bonar 2016 Bonar X Bonar 2018 Bonar 2019 Bonar 2020 Bonar 2021 Bonar 2024 Bonar 2026 Bonar 2046 Global 2017 en USD Canje 2010 Discount en USD Ley Arg Canje 2005 Discount en USD Ley NY Canje 2005 Discount en USD Ley Arg Canje 2010 Discount en USD Ley NY Canje 2010 Par en USD Ley Arg Canje 2005 Par en USD Ley NY Canje 2005 Par en USD Ley Arg Canje 2010 Par en USD Ley NY Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en USD Ley Arg Canje 2005 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2005 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en EUR Ley ING Canje 2005 BONOS EN DÓLARES: Dollar Linked Bonad 2016 Bonad 2017 Feb Bonad 2017 Jun Bonad 2017 Sep Bonad 2018

Moneda

Monto en Circulación

Cupón

BADER AD16 AA17 AN18 AA19 AO20 AA21 AY24 AA26 AA46 GJ17 DICA DICY DIA0 DIY0 PARA PARY PAA0 PAY0 TVPA TVPY TVY0 TVPE

17/07/2016 29/12/2016 17/04/2017 29/11/2018 22/04/2019 08/10/2020 22/04/2021 07/05/2024 22/04/2026 22/04/2046 02/06/2017 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2038 31/12/2038 31/12/2038 31/12/2038 15/12/2035 15/12/2035 15/12/2035 15/12/2035

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR

200.97 924.47 6,937.65 2,311.59 2,750.00 669.26 4,500.00 6,359.58 6,500.00 2,750.00 950.50 4,901.09 3,965.93 131.48 1,295.82 1,229.57 5,296.69 71.14 95.30 3,104.79 14,386.42 2,728.39 18,947.45

4.000 6.000 7.000 9.000 6.250 8.000 6.875 8.750 7.500 7.625 8.750 8.280 8.280 8.280 8.280 2.500 2.500 2.500 2.500 n.d. n.d. n.d. n.d.

AO16 AF17 AJ17 AS17 AM18

28/10/2016 22/02/2017 09/06/2017 21/09/2017 18/03/2018

USD USD USD USD USD

983.34 1,087.46 384.65 500.00 653.72

1.750 0.750 0.750 0.750 2.400

Bonos en Dólares

9.0% 8.0%

DICY Bonar '24

6.0% 5.0%

Bonar '26

Bonar '46

Bonar '21 Bonar '20 Bonar '19 Bonar '18 Bonar X Global '17

3.0%

n.d. 4.63 4.12 4.71 4.51 4.99 5.57 6.70 6.46 7.01 3.42 6.83 6.90 7.20 7.05 6.80 6.80 6.77 7.31 -

98.11 96.14 93.74 92.60 94.23

6.91 6.24 7.67 7.06 6.09

n.d. 0.25 0.79 2.23 2.61 3.69 4.16 4.42 7.14 12.54 0.92 7.90 7.88 7.93 7.97 12.36 12.36 12.38 12.14 -

n.d. -0.1 0.0 -0.2 0.0 -0.2 0.2 0.1 0.0 0.2 -0.2 0.8 0.0 0.2 0.0 0.2 0.3 0.1 0.3 1.8 0.0 0.0 0.0

n.d. 0.0 0.1 -0.3 0.0 0.1 0.6 0.5 0.7 0.9 -0.1 1.0 0.5 -0.6 0.6 0.6 1.3 1.8 0.1 1.2 -0.6 0.0 0.0

n.d. -2.0 0.0 -3.2 0.3 1.9 1.9 3.3 3.9 8.1 -0.2 3.7 3.4 5.7 3.7 2.7 6.8 8.7 1.7 4.9 4.2 4.3 4.3

n.d. 0.0 -0.2 -0.4 -0.3 1.3 0.2 1.4 1.9 4.6 -0.6 2.1 1.6 5.2 1.7 2.4 3.4 4.7 0.0 3.7 2.4 2.4 1.8

n.d. 0.7 0.7 n.d. n.d. 9.7 n.d. 5.4 n.d. n.d. -8.6 7.4 -3.7 14.9 -2.3 8.5 5.5 12.4 4.1 12.6 6.1 6.3 8.3

17/07/2016 29/06/2016 17/10/2016 29/11/2016 22/10/2016 08/10/2016 22/10/2016 07/11/2016 22/10/2016 22/10/2016 02/12/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/09/2016 30/09/2016 30/09/2016 30/09/2016 15/12/2015 15/12/2016 15/12/2015 15/12/2016

0.34 0.65 0.95 1.23 1.69

-0.4 -0.8 -1.1 -1.0 0.5

0.0 -0.1 0.4 -0.4 -0.2

0.0 0.2 0.6 0.0 1.8

-0.3 0.1 0.3 -0.3 1.1

7.0 8.9 9.8 9.2 12.3

28/10/2016 22/08/2016 09/10/2016 21/09/2016 18/09/2016

Bonad '17 Jun

Bonad '17 Sep

7.0% Bonad '16

6.0%

Bonad '18

Bonad '17 Feb

4.0% 0

1

2

3

4

5

6

7 8 Duration

9

10

11

12

13

14

3.0% 0

1

Fecha Prox. Pago

5 días

5.0%

2.0%

Fuente: Bloomberg

n.d. 100.99 103.42 110.00 104.30 112.50 105.17 113.28 107.13 107.26 104.60 111.37 110.94 108.16 109.77 64.28 66.14 65.95 61.28 10.63 10.88 10.56 10.56

acum. 2016

1 día

Bonos Dollar Linked

8.0%

PARY

Bonar '16

4.0%

Duration

9.0%

PAA0 PAY0 PARA TIR

TIR

7.0%

TIR (%)

22-jun-2016

10.0%

DIY0 DICA DIA0

Variaciones % acum. 1 mes mes

Precio al

Fecha Vencimiento

Especie

Duration

2

3

BONOS SOBERANOS EN DÓLARES Precios en ARS (BCBA) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas Especie BONOS EN MONEDA EXTRANJERA BAADE Bonar 2016 Bonar X Bonar 2018 Bonar 2020 Bonar 2021 Bonar 2024 Bonar 2026 Bonar 2046 Global 2017 en USD Canje 2010 Discount en USD Ley Arg Canje 2005 Discount en USD Ley NY Canje 2005 Discount en USD Ley Arg Canje 2010 Discount en USD Ley NY Canje 2010 Par en USD Ley Arg Canje 2005 Par en USD Ley NY Canje 2005 Par en USD Ley Arg Canje 2010 Par en USD Ley NY Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en USD Ley Arg Canje 2005 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2005 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en EUR Ley ING Canje 2005

BONOS EN DÓLARES: Dollar Linked Bonad 2016 Bonad 2017 Feb Bonad 2017 Jun Bonad 2017 Sep Bonad 2018

Fecha Vencimiento

Moneda

Monto en Circulación

Cupón

BADER AD16 AA17 AN18 AO20 AA21 AY24 AA26 AA46 GJ17 DICA DICY DIA0 DIY0 PARA PARY PAA0 PAY0 TVPA TVPY TVY0 TVPE

17/07/2016 29/12/2016 17/04/2017 29/11/2018 08/10/2020 22/04/2021 07/05/2024 22/04/2026 22/04/2046 02/06/2017 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2038 31/12/2038 31/12/2038 31/12/2038 15/12/2035 15/12/2035 15/12/2035 15/12/2035

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR

200.97 924.47 6,937.65 2,311.59 669.26 4,500.00 6,359.58 6,500.00 2,750.00 950.50 4,901.09 3,965.93 131.48 1,295.82 1,229.57 5,296.69 71.14 95.30 3,104.79 14,386.42 2,728.39 18,947.45

4.00 6.00 7.00 9.00 8.00 6.88 8.75 7.50 7.63 8.75 8.28 8.28 8.28 8.28 2.50 2.50 2.50 2.50 n.d. n.d. n.d. n.d.

AO16 AF17 AJ17 AS17 AM18

28/10/2016 22/02/2017 09/06/2017 21/09/2017 18/03/2018

USD USD USD USD USD

983.34 1,087.46 384.65 500.00 653.72

1.75 0.75 0.75 0.75 2.40

Bonos en Dólares

9.0% 7.0% 5.0%

2.0%

DICA DIY0

DIA0 DICY

Fuente: Bloomberg

1

2

1,378.00 1,350.00 1,335.00 1,315.00 1,320.00

1.06 5.47 -148.72 5.37 n.d.

3

4

5

6 7 Duration

8

9

10

11

12

13

14

0.07 -0.73 0.79 2.23 3.69 n.d. 4.43 n.d. n.d. 0.92 8.97 8.96 9.02 9.05 12.49 12.43 12.36 12.38 -

0.00 0.81 0.28 -0.51 0.83 n.d. 0.95 n.d. n.d. -0.07 1.11 0.84 0.45 n.d. 1.79 1.40 1.10 -1.10 0.00 0.00 n.d. n.d.

-0.2 0.8 0.8 0.6 1.8 n.d. 1.9 n.d. n.d. 0.5 2.5 2.0 1.3 1.4 2.6 2.6 4.0 0.0 1.4 0.7 -0.1 n.d.

-2.4 -15.1 0.0 -3.3 2.8 n.d. 4.0 n.d. n.d. -3.6 5.2 4.6 5.3 n.d. 8.1 7.5 9.5 5.9 3.9 5.2 n.d. 5.8

-1.1 -0.8 -0.2 -1.3 1.1 n.d. 1.8 n.d. n.d. -0.2 2.6 2.3 2.1 1.8 3.9 3.6 3.4 1.7 -0.4 2.0 -1.4 3.1

2.6 n.d. 3.5 0.3 8.4 n.d. 8.9 n.d. n.d. -1.3 11.7 -0.4 9.3 4.7 5.5 3.6 2.2 0.0 5.7 7.7 3.6 9.3

17/07/2016 29/06/2016 17/10/2016 29/11/2016 08/10/2016 22/10/2016 07/11/2016 22/10/2016 22/10/2016 02/12/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/09/2016 30/09/2016 30/09/2016 30/09/2016 15/12/2015 15/12/2016 15/12/2015 15/12/2016

0.34 0.65 0.95 1.23 n.d.

0.07 -0.37 0.38 -0.11 0.38

1.2 0.7 1.3 -0.1 1.0

0.2 0.7 1.5 1.9 2.0

-0.4 0.4 1.1 1.5 1.1

6.9 8.2 15.1 13.4 11.9

28/10/2016 22/08/2016 09/10/2016 21/09/2016 18/09/2016

Bonad '17 Sep Bonad '17 Feb

4.0% 3.0% Bonad '16

0.0% 0

Fecha Prox. Pago

5 días

1.0%

0.0% 0

1.62 n.d. 3.04 4.21 4.66 n.d. 6.49 n.d. n.d. 1.96 2.34 2.37 2.47 2.40 6.52 6.64 6.82 6.78 -

acum. 2016

1 día

Bonos Dollar Linked

2.0%

Global '17

1.0%

1,405.00 1,240.00 1,447.50 1,549.00 1,588.00 n.d. 1,594.95 n.d. n.d. 1,465.00 2,285.00 2,272.00 2,240.00 2,250.00 959.90 943.00 920.00 900.00 148.00 153.00 144.00 165.00

5.0% TIR

TIR

Bonar '20 Bonar '18 4.0% Bonar X 3.0%

Duration

6.0%

PAA0 PARA PAY0 PARY

Bonar '24

6.0%

TIR (%)

22-jun-2016

7.0%

8.0%

Variaciones % acum. 1 mes mes

Precio al

Ticker

1 Duration

2

BONOS SOBERANOS EN PESOS Precios en ARS (BCBA) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas Especie BONOS EN PESOS PR15 Bogar 2018 PR13 Cuasipar Discount en ARS Canje 2005 Discount en ARS Canje 2010 Par en ARS Canje 2005 Par en ARS Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en ARS BONACs: Ajuste Tasa Lebac Bonac 2016 Lebac 252 Jul Bonac 2016 Lebac 90 Sep BONARS: AjusteTasa Badlar Bonar 2016 Badlar+200bps Bonar 2016 Badlar+200bps Bonar 2017 Badlar+200bps Mar Bonar 2017 Badlar+300bps Oct Bonar 2018 Badlar+275bps Bonar 2019 Badlar+250bps Bonar 2020 Badlar+325bps

Fecha Vencimiento

Moneda

Monto en Circulación

Cupón

PRO15 NF18 PRE13 CUAP DICP DIP0 PARP PAP0 TVPP

04/10/2022 04/02/2018 15/03/2024 31/12/2045 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2038 31/12/2038 15/12/2035

ARS ARS ARS ARS ARS ARS ARS ARS ARS

1,450.86 3,876.61 1,499.89 23,434.05 10,562.89 138.39 2,860.55 12.35 38,525.45

29.08 2.00 2.00 3.31 5.83 5.83 1.18 1.18 n.d.

AL16 A2S6

12/07/2016 30/09/2016

ARS ARS

11,889.43 9,095.86

AS16 AS16 AM17 AO17 AMX8 AMX9 AM20

29/09/2016 29/09/2016 28/03/2017 09/10/2017 01/03/2018 11/03/2019 01/03/2020

ARS ARS ARS ARS ARS ARS ARS

10,000.00 10,000.00 17,362.89 8,319.58 10,610.30 15,052.15 16727.58826

TIR (%)

Duration

174.50 123.60 381.30 477.00 616.00 590.00 277.50 260.00 10.25

n.d. 183.04 5.86 4.50 4.18 4.46 4.12 n.d. -

n.d. n.d.

107.80 107.30

32.70 32.55 32.55 33.60 32.67 31.89 33.17

103.70 108.00 108.50 109.00 105.10 102.50 107.000

Bonos en Pesos

8.0%

5.0%

Cuasipar

n.d. 0.82 3.70 15.51 8.97 9.12 16.06 n.d. -

1.31 0.90 2.07 2.14 1.52 0.00 2.78 n.d. 0.99

1.7 0.7 -0.6 2.1 1.3 n.d. 2.0 n.d. 2.0

5.1 2.6 11.7 19.3 18.1 n.d. 15.6 n.d. 10.1

0.8 -1.5 5.6 10.9 8.8 11.1 7.6 18.2 6.2

5.5 -3.8 10.5 16.1 17.8 22.9 10.6 116.7 1.5

04/10/2016 04/07/2016 15/07/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/09/2016 30/09/2016 15/12/2016

n.d. n.d.

n.d. n.d.

0.19 0.09

0.2 0.0

2.7 1.5

1.6 0.5

4.9 1.5

14/06/2016 30/06/2016

39.99 34.72 34.34 n.d. 33.02 34.59 33.96

0.35 0.24 0.65 n.d. 1.34 1.89 2.26

-0.05 0.00 -0.09 0.46 0.10 -0.01 0.00

0.4 0.1 0.1 0.1 0.3 0.0 0.2

3.3 3.0 3.3 4.3 -1.8 -2.3 0.1

1.6 1.1 0.6 1.7 2.4 -6.8 2.6

1.2 5.4 5.8 0.4 n.d. -2.5 n.d.

29/06/2016 29/06/2016 28/06/2016 09/07/2016 01/09/2016 11/09/2016 01/09/2016

Bonar '16

4.0%

PARP

DIP0

3.0%

36.0%

Bonar '20

34.0% Bonar '17 Mar

Bonar '17 Oct

32.0%

Bonar '19

30.0%

2.0% 2

3

4

5

6

7

8

9 10 11 Duration

12

13

14

15

16

17

28.0% 0

Fecha Prox. Pago

5 días

38.0%

PR13 TIR

TIR

acum. 2016

1 día

BONARs ajustables a Tasa Badlar

40.0%

DICP

Fuente: Bloomberg

22-jun-2016

42.0%

7.0% 6.0%

Variaciones % acum. 1 mes mes

Precio al

Ticker

1 Duration

2

BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curvas Especie BANCOS Y FINANCIERAS Tarjeta Naranja Banco Macro Banco Hipotecario Banco Supervielle Banco de Galicia y Buenos Aires Banco Hipotecario Banco Supervielle Banco Hipotecario Banco Supervielle Banco Macro

Ticker (Bloomberg)

Vencimiento

Moneda

Cupón (%)

Monto Outstanding (en mill. de USD)

Precio al 22-jun-16

T.I.R. (%)

Duration

Rating

Call (Si o No)

Fecha Call Precio Call

T.I.R. to Call (%)

Código ISIN

GALIAR BMAAR BHIP SUPEAR GALIAR BHIP SUPEAR BHIP SUPEAR BMAAR

28-ene-2017 01-feb-2017 14-ago-2017 11-nov-2017 04-may-2018 04-sep-2018 20-ago-2020 30-nov-2020 18-nov-2021 18-dic-2036

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

9.000 8.500 3.950 11.375 8.750 2.000 7.000 9.750 7.000 9.750

66.68 0.80 31.82 50.00 300.00 14.73 22.50 350.00 13.44 0.92

101.59 101.88 98.63 106.25 102.75 90.31 103.44 107.88 100.38 100.57

5.28% 3.56% 4.89% 6.10% 6.70% 6.34% 6.47% 7.55% 6.87% 8.02%

0.56 0.57 1.12 1.30 0.07 2.15 3.61 3.71 4.57 0.48

B B n.d. Bn.d. n.d. n.d. n.d. n.d. CCC

SI NO NO NO SI NO NO NO NO SI

22/07/2016 22/07/2016 18/12/2016

102.25 102.89 100.00

10.39% -0.07% 7.66%

USP89610AA06 USP1047VAC11 ARBHIP050621 XS0558547260 USP09669BZ79 ARBHIP560090 n.d. USP1330HBF03 ARSUPE560015 USP1047VAB38

ELECTRICIDAD (Generación, Transporte y Distribución) TRANSENER TRANAR HIDROELEC PIEDRA SOCARG INVERSORA ELEC IEBA EDNAR-CALL07/16 EDNAR CAPEX SA CAPXAR CENTRAL TERMICA LOMAAR Transener TRANAR Edenor EDNAR

15-dic-2016 11-jul-2017 26-sep-2017 09-oct-2017 10-mar-2018 30-oct-2020 15-ago-2021 25-oct-2022

USD USD USD USD USD USD USD USD

8.875 9.000 6.500 10.500 10.000 6.250 9.750 9.750

53.06 50.00 130.26 14.76 200.00 29.93 100.54 176.39

100.87 100.55 69.88 99.88 101.75 100.31 102.56 103.88

4.90% 7.63% 33.35% -24.57% 8.77% 6.20% 8.79% 8.88%

0.47 0.51 1.22 0.04 0.68 3.81 1.03 4.24

WD n.d. n.d. n.d. B n.d. WD n.d.

SI SI NO SI SI NO SI SI

22/07/2016 22/07/2016 12/07/2016 22/07/2016 29/07/2016 25/10/2018

100.00 100.00 100.00 103.33 104.88 104.88

-16.76% -9.76% -24.57% 29.52% 19.54% 9.63%

USP3058XAJ48 USP5122QAG21 USP5563LAB01 US29244AAJ16 USP20058AA42 n.d. USP3058XAK11 USP3710FAJ32

GAS (Generación, Transporte y Distribución) TRANSPORT DE GAS EMGASUD SA METROGAS SA TRANSPORT GAS NO TRANSPORT DE GAS

TRAGAS EMGARR METROG TGNOAR TRAGAS

14-may-2017 10-ago-2017 31-dic-2018 22-ago-2019 14-may-2020

USD USD USD USD USD

7.875 5.250 8.875 7.000 9.625

123.28 10.21 163.00 130.10 191.59

100.52 100.69 100.50 82.19 106.48

6.03% 4.57% 8.59% 14.94% 7.43%

0.86 1.10 2.22 2.70 2.56

WD n.d. n.d. NR n.d.

SI NO NO SI SI

22/07/2016 22/07/2016 14/05/2018

100.00 100.00 104.81

-14.04% 329.89% 7.81%

USP9308RAX19 AREMGA560032 US591673AK42 USP93081AL47 USP9308RAY91

PETRÓLEO PETROLERA PAMPA MEDANITO SA YPF SOCIEDAD ANO COMP GENL COMBUS PETROBRAS ENERGI COMP GENL COMBUS COMP GENL COMBUS YPF SOCIEDAD ANO YPF SOCIEDAD ANO COMP GENL COMBUS YPF SOCIEDAD ANO PAN AMERICAN YPF SOCIEDAD ANO YPF SOCIEDAD ANO YPF SA

PPAMAR MDTOAR YPFDAR CGCSA PESAAR CGCSA CGCSA YPFDAR YPFDAR CGCSA YPFDAR PANAME YPFDAR YPFDAR YPFDAR

26-nov-2016 28-feb-2017 30-abr-2017 30-abr-2017 15-may-2017 09-sep-2017 24-nov-2017 15-ago-2018 19-dic-2018 12-nov-2019 23-mar-2021 07-may-2021 04-abr-2024 28-jul-2025 02-nov-2028

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

5.000 4.000 1.290 4.750 5.875 5.000 1.500 8.126 8.875 2.000 8.500 7.875 8.750 8.500 10.000

18.55 19.64 89.00 40.00 300.00 31.73 30.00 79.41 861.56 20.88 1,000.00 500.00 1,325.00 1,500.00 14.82

101.65 101.80 97.88 103.09 100.81 103.75 99.40 102.59 108.31 97.12 106.69 102.25 106.38 104.69 104.00

1.35% 0.82% 3.30% 1.67% 4.70% 1.78% 1.76% 6.36% 5.12% 2.81% 6.78% 7.19% 7.62% 7.74% 9.32%

0.42 0.68 0.85 0.83 0.87 1.18 1.41 0.15 2.28 3.28 3.95 3.36 5.25 6.36 7.37

n.d. n.d. n.d. n.d. BB n.d. n.d. B B n.d. B B+ B B B

NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO

-

-

-

ARPEPA560038 ARMESA050048 ARYPFS050335 ARCGCO560048 USP7873PAD89 ARCGCO560063 n.d. XS0976022391 USP989MJAU54 ARCGCO560089 USP989MJBG51 US69783UAA97 USP989MJAY76 USP989MJBE04 US984245AF78

REAL ESTATE INVERS REP Y SOC RAGHSA CONSTRUCC INVERS REP Y SOC IRSA PROPIEDADES

IRSAAR RAGHSA IRSAAR IRCPAR

02-feb-2017 16-feb-2017 20-jul-2020 23-mar-2023

USD USD USD USD

8.500 8.500 11.500 8.750

74.55 42.11 71.44 360.00

99.63 100.69 112.94 105.56

8.48% 5.44% 7.28% 7.59%

0.00 0.62 3.27 4.57

B n.d. B B

SI NO NO SI

28/06/2016 23/03/2020

100.00 104.38

8.22% 7.89%

USP5880CAA82 USP79849AA67 USP5880CAB65 USP5880UAB63

Fuente: Bloomberg

BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curvas Especie INDUSTRIA AGROFINA AGROFINA SADESA

Ticker (Bloomberg)

Vencimiento

Moneda

Cupón (%)

Monto Outstanding (en mill. de USD)

Precio al 22-jun-16

T.I.R. (%)

Duration

Rating

Call (Si o No)

Fecha Call Precio Call

T.I.R. to Call (%)

Código ISIN

AGFIAR AGFIAR SADESA

20-feb-2017 11-ago-2017 21-ago-2017

USD USD USD

6.150 6.500 3.730

7.23 144.97 8.39

103.57 106.37 102.59

1.34% 1.26% 1.14%

0.65 1.10 0.90

n.d. n.d. n.d.

NO NO NO

-

-

-

ARAGRF560028 ARAGRF560036 ARSADS560017

CLISA CLISA

15-dic-2016 15-oct-2019

USD USD

9.500 11.500

10.96 87.11

102.00 106.63

5.17% 8.66%

0.48 2.81

n.d. B-

NO SI

20/10/2017

105.75

9.11%

XS0570044874 XS1116464220

AUTOPISTAS AUTOPISTAS DEL S

DELSOL

01-jun-2020

USD

8.250

22.26

98.31

8.21%

3.42

n.d.

NO

-

-

-

USP0605BAH08

TRANSPORTE AEROPUERTOS ARG

AEROAR

01-dic-2020

USD

10.750

189.00

110.03

5.82%

2.06

n.d.

SI

22/07/2016

110.75

14.96%

USP0092MAD58

ALIMENTOS MOLINOS RIO SAN MIGUEL-B MOLINOS RIO ARCOR SAIC SAN MIGUEL-B MASTELLONE HERMA

MOLRIO SASAAR MOLRIO ARCOR SASAAR MASHER

04-oct-2016 29-nov-2016 11-jul-2017 09-nov-2017 08-oct-2018 03-jul-2021

USD USD USD USD USD USD

0.000 2.000 4.000 7.250 2.980 12.625

25.00 8.16 91.79 200.00 20.00 199.69

99.49 100.21 102.95 101.81 102.84 112.56

1.55% 1.54% 1.67% 5.70% 1.81% 9.23%

0.28 0.43 1.03 0.37 2.21 1.76

n.d. n.d. n.d. B+ n.d. CCC

NO NO NO SI NO SI

22/07/2016 03/07/2018

101.81 106.31

4.43% 8.23%

ARMOLI050177 ARSMIG560020 n.d. USP04559AB98 n.d. USP6460MAJ38

AGRO-BUSINESS CRESUD SACIF Y A LIAG ARGENTINA MSU SA MSU SA CRESUD SACIF Y A CRESUD SACIF Y A CRESUD SACIF Y A CRESUD SACIF Y A

CRESAR LIAGAR MSUSAR MSUSAR CRESAR CRESAR CRESAR CRESAR

13-mar-2017 15-may-2017 04-jul-2017 03-dic-2017 22-may-2018 19-nov-2018 12-ago-2019 12-sep-2019

USD USD USD USD USD USD USD USD

2.500 2.500 4.750 5.980 1.500 1.500 4.000 4.000

18.21 6.37 8.58 6.96 32.00 109.11 22.70 33.71

100.44 100.87 104.18 106.18 98.85 98.18 103.86 103.79

1.72% 1.56% 0.96% 1.34% 1.97% 2.18% 2.72% 2.67%

0.72 0.89 1.00 1.39 1.64 2.12 2.84 2.81

n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

NO NO NO NO NO NO NO NO

-

-

-

n.d. n.d. n.d. ARMSUS560038 n.d. ARCRES050272 ARCRES560049 ARCRES050298

CBVS CBVS

20-jul-2016 15-jun-2021

USD USD

4.500 6.500

80.33 500.0

99.63 101.13

-1.36% 0.06

0.06 432.05%

WD B+

NO SI

15/06/2019

103.25

0.07

USP6988YAK75 USP19157AR03

CONSTRUCCIÓN CIA LATINO AMER CIA LATINO AMER

SERVICIOS MULTICANAL SA CABLEVISION SA

Fuente: Bloomberg

BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES Curvas

BMA '36 SUPV '17 BHIP '18

TARJ NAR '17

5%

10%

-10%

4% 3%

0

1

2% 0

2

3

4

8%

TIR

YPF '24

5% 4% 2%

YPF '25

YPF '18

0% 0

1

2

3

4 Duration

6

7

8

1%

IRSA '20

7%

5

6% 0

1

2

3

4

0%

5

0

1 Duration

Duration

ALIMENTOS

10%

AGRO-BUSINESS

4% MASTELL '21

9% 8%

3%

CRES '19 CRES '19

7% CRES '18

ARCOR '17

5%

TIR

TIR

6%

2%

CRES '17 LIAG '17

4% 3% 2%

1% SAMI '16 0% 0

1

2 Duration

Fuente: Bloomberg

MSU '17

SAMI '18

MOLI '17

3

CRES '18

MSU '17

1%

MOLI '16

4

AGROFINA '17

SADESA '17

8% IRSA '23

PET PAM '16 MEDAN '17

1%

3

AGROFINA '17 IRSA '17

CGC '19

2 Duration

INDUSTRIA

9%

YPF '21

YPF 17 CGC '17 CGC '17 CGC '17

3%

1

2%

10%

TIR

YPF '18 PESA '17

0

REAL ESTATE

YPF '28

PAN AMER '21

EMGASUD '17

0% Duration

9%

TGS '17

2%

5

PETRÓLEO

TGS '20

6%

5

-30% 1

10%

6%

4

EDN '17

Duration

7%

3

METR '18

8%

4%

-20% BMA '17

2

10%

EDN '22

CTRAL TERM '20

TRAN '21 TRAN '16

0%

BHIP '17

12%

PIEDRA AGUILA'17 CAPEX '18

20%

SUPV '20

TGN '19

14%

TIR

6% TIR

SUPV '21

GALI '18

7%

GAS

16%

INV ELEC '17

30%

BHIP '20

TIR

8%

ELECTRICIDAD

40%

TIR

BANCOS Y FINANCIERAS

9%

0% 0

1

2 Duration

3

2

BONOS PROVINCIALES EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curva Especie CITY OF BUENOS PROV BUENOS AIRE PROV DE CORDOBA PROV DE MENDOZA PROV BUENOS AIRE PROV BUENOS AIRE PROV BUENOS AIRE PROV BUENOS AIRE CITY OF BUENOS PROV DEL NEUQUEN PROV BUENOS AIRE PROV DE CORDOBA SALTA PROVINCE PROV BUENOS AIRE PROV DE MENDOZA CITY OF BUENOS PROV BUENOS AIRE PROV BUENOS AIRE PROV DEL NEUQUEN PROV BUENOS AIRE

Ticker (Bloomberg)

BUEAIR BUENOS PDCAR MENDOZ BUENOS BUENOS BUENOS BUENOS BUEAIR NEUQUE BUENOS PDCAR SALTA BUENOS MENDOZ BUEAIR BUENOS BUENOS NEUQUE BUENOS

Vencimiento 01-mar-2017 15-abr-2017 17-ago-2017 04-sep-2018 14-sep-2018 15-jun-2019 01-may-2020 26-ene-2021 19-feb-2021 26-abr-2021 09-jun-2021 10-jun-2021 16-mar-2022 16-mar-2024 19-may-2024 01-jun-2027 15-jun-2027 18-abr-2028 12-may-2028 15-may-2035

Moneda USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

Cupón (%)

Monto Outstanding (en mill. de USD)

9.950 9.250 12.375 5.500 9.375 5.750 3.000 10.875 8.950 7.875 9.950 7.125 9.500 9.125 8.375 7.500 7.875 9.625 8.625 4.000

Precio al 22-jun-16

T.I.R. (%)

Duration

Rating

104.48 102.89 107.87 98.71 108.35 101.26 90.72 112.93 111.51 102.68 110.54 100.31 106.31 107.83 100.86 103.38 101.29 112.73 105.38 69.68

2.79% 4.95% 4.68% 5.65% 5.13% 5.17% 6.08% 7.38% 5.95% 7.05% 7.27% 6.97% 7.91% 7.68% 8.13% 7.01% 7.65% 7.88% 7.84% 6.81%

0.66 0.55 1.06 1.16 2.02 2.77 2.47 2.98 3.14 2.22 3.73 4.25 2.59 5.12 5.33 7.19 7.09 7.09 5.73 8.20

B B3 BBBBBBB BBBB BBB BBB B-

175.27 1.59 396.01 57.80 475.00 500.00 63.41 750.00 500.00 48.40 899.50 725.00 125.17 1,250.00 500.00 890.00 500.00 400.00 348.69 446.45

9% SALTA '22

8% 7%

TIR

BS.AS. '17

CORDOBA '21

BS.AS. '20 CABA '21

6% MENDOZA '18 5%

BS.AS. '24 BS.AS. '21

BS.AS. '21 NEUQUEN '21

MENDOZA '24 NEUQUEN '28

BS.AS. '18

BS.AS. '28 BS.AS. '27 CABA '27

BS.AS. '35

BS.AS. '19

CORDOBA '17

4% 3%

CABA '17

2% 0

Fuente: Bloomberg

1

2

3

4 5 Duration

6

7

8

9

Call (Si o No)

NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO

Fecha Call Precio Call -

-

T.I.R. to Call (%)

Código ISIN

-

XS0752394089 XS0234088051 USP79171AB31 USP6480JAD92 XS0270992380 XS1433314231 XS0234086196 XS0584493349 XS1191130753 USP71695AB92 XS1244682487 USP79171AD96 USP8388TAA27 XS1380274735 USP6480JAG24 XS1422866456 XS1433314314 XS0290125391 USP71695AC75 XS0234084738

CALENDARIO BURSÁTIL Junio de 2016 Fecha 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 23-junio 23-junio 23-junio 23-junio 24-junio 24-junio 24-junio 24-junio 24-junio 24-junio 24-junio 25-junio 25-junio 25-junio 26-junio 26-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 28-junio 28-junio 28-junio 28-junio 28-junio 28-junio 28-junio 28-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio

Evento Asamblea PAMPA ENERGIA S.A Asamblea PAMPA ENERGIA S.A I22J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina LTPD16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional W22J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina U22J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina H22J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina L22J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina Z22J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A. (BVC9O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A. (BVC9O) BES16 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos AD20 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIK3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIK1O) BU2J6 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut BU2J6 Fecha pago de amortización: Provincia de Chubut BD3C8 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BD3C8 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BUJ16 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut BUJ16 Fecha pago de amortización: Provincia de Chubut Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (CND2O) BNM17 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: QUICKFOOD S.A. (QCC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: QUICKFOOD S.A. (QCC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: INVERSORA ELECTRICA DE BUENOS AIRES S.A. (OINX3) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: INVERSORA ELECTRICA DE BUENOS AIRES S.A. (OINX4) Vencimiento Opciones sobre Títulos Públicos BEG16 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos ERD16 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos ERD16 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos LEJ16 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos BD2C6 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BD2C6 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BD3C6 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BD3C6 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6BO) BNO16 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén AM17 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PETROLERA PAMPA S.A. (PPC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: PETROLERA PAMPA S.A. (PPC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV1AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: SAVANT PHARM S.A. (SV1AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFCIO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFCJO) I29J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina X29J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina BAS16 Fecha pago de renta: Municipalidad de la Ciudad de Córdoba BAM17 Fecha pago de renta: Municipalidad de la Ciudad de Córdoba U29J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina W29J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina AS16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional L29J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina AD16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional AD16 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional H29J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina LMJ16 Fecha pago de amortización: Provincia de Mendoza Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC) (TDEC) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC) (TDEC) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Albanesi S.A. (LSC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNCWO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENERACION FRIAS S.A. (NSC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENERACION FRIAS S.A. (NSC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Carsa S.A. (CHS5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: DISAL S.A. (DS2DO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: DISAL S.A. (DS2CO)

Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires

CALENDARIO BURSÁTIL Junio de 2016 Fecha 29-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio

Evento Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: DISAL S.A. (DS2CO) PUM21 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut LTPO6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional AD22 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional AD25 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional LTPN7 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional A2S6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DICP Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DICA Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DIY5 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional ERJ17 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos CUAP Fecha pago de renta: Gobierno Nacional AD27 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DICE Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DIP0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DIE0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DIA0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DICY Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DIE5 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DIY0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: METROGAS S.A. (MTALO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: METROGAS S.A. (MTAUO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: John Deere Credit Cía. Financiera S.A. (JHC6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: LOS GROBO AGROPECUARIA S.A. (GB31O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: LOS GROBO AGROPECUARIA S.A. (GB31O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: LOS GROBO AGROPECUARIA S.A. (GB32O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIH1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: RIBEIRO SACIFA e I (RIH1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIJ1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: RIBEIRO SACIFA e I (RIJ1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: DISAL S.A. (DS1BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV2DO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV2CO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG9BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG9BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: RIBEIRO SACIFA e I (RIJ2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV3GO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG9AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG9AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (OEMG4) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENNEIA S.A. (OEMG4) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: METROGAS S.A. (OMAXU) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: METROGAS S.A. (OMAXL) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE S.A. (OT1X1) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (OEMG3) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENNEIA S.A. (OEMG3)

Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires

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