REPORTE DE RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2015

CONFERENCE CALL FECHA: 4 DE MAYO, 2015 | HORA: 9:00AM EST / 10:00AM SANTIAGO DESDE U.S. (TOLL FREE): 1-888-317-6003 | DESDE CHILE : 1230-020-0479 | INTERNACIONAL: 1-412-317-6061 | NÚMERO DE ELITE ENTRY: 6520021 HTTP://SERVICES.CHORUSCALL.COM/LINKS/PARQUE150504.HTML

CONTACTOS SAMANTHA ZERBE (HEAD OF INVESTOR RELATIONS) | EDUARDO PEREZ MARCHANT (GERENTE CORPORATIVO DE FINANZAS) CLAUDIO CHAMORRO CARRIZO (CFO) TEL: (562) 22990510 - 1 -| FAX: (562) 22114077 | EMAIL: [email protected]

NOTA IMPORTANTE

Este documento ha sido preparado por Parque Arauco con el propósito de entregar información general de la compañía. La Compañía no asume ninguna responsabilidad, ni efectúa ninguna representación o garantía, expresa o tácita, con respecto a la exactitud, adecuación y/o integridad de la información contenida en este documento. La Compañía se exime de cualquier responsabilidad basada en la información y/o errores u omisiones de la misma. Esta presentación incluye ciertas declaraciones, estimaciones y proyecciones proporcionadas por la Compañía con respecto a su rendimiento futuro y contiene importantes elementos de juicio subjetivo y análisis que pueden o no pueden llegar a ser exactos o correctos. No hay ninguna garantía de que estas declaraciones, estimaciones y proyecciones sean los resultados alcanzados, pudiendo éstos diferir materialmente de lo que se estima en este documento. La información contenida en este documento ha sido preparada para apoyar a las partes interesadas en hacer su propia evaluación de la Compañía y no pretende ser exhaustiva o contener toda la información que una contraparte potencial pueda desear. En todos los casos, las partes interesadas deberán llevar a cabo su propia investigación y análisis independientes de la Compañía. Las partes interesadas sólo podrán confiar en el resultado de su propia investigación y en las declaraciones y garantías realizadas en cualquier acuerdo definitivo que pueda ser otorgado.

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RESUMEN EJECUTIVO

Al cierre del primer trimestre de 2015, 50,0% del ABL de Parque Arauco se encuentra en Perú y Colombia — EBITDA creció un 19,4% a Ch$ 22.330 millones — Funds From Operations (FFO) aumentó un 22,2% con respecto a 2014, alcanzando Ch$ 16.522 millones — Ingresos del primer trimestre 2015 aumentaron un 19,0% con respecto a 2014 a Ch$ 33.474 millones — Tasa de ocupación consolidada de 94,2% — Área Bruta Locataria (ABL) aumentó un 17,7%, alcanzando 815.500 m2, con la incorporación de tres centros comerciales en Perú y la inauguración de una expansión en Chile — Ventas de los locatarios aumentaron un 14,4% respecto al 2014 a Ch$ 337.315 millones

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INDICE

ANÁLISIS DE RESULTADOS BALANCE RESUMIDO

P.5

P.11

FLUJO DE EFECTIVO RESUMIDO

P.14

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS PORTAFOLIO

P.16

RESULTADOS POR PROPIEDAD HITOS POR PAÍS

P.17

P.19

DESARROLLOS FUTUROS BANCO DE TERRENOS

P.26 P.27

ANÁLISIS DE RIESGO DE MERCADO CASO DE ESTUDIO

P.28

P.29

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

- 4 -

P.15

P.32

ANÁLISIS DE RESULTADOS

RESULTADO CONSOLIDADO CH$ MILES

31.03.2015

31.03.2014

Var. %

Ingresos ordinarios

33.474.306

28.122.059

19,0%

Costo de ventas

(8.228.590)

(6.526.475)

26,1%

Margen bruto

25.245.716

21.595.584

16,9%

Gastos de administración

(3.704.324)

(3.630.940)

2,0%

Resultado directo de la operación

21.541.392

17.964.644

19,9%

(788.973)

(740.739)

6,5%

EBITDA

22.330.365

18.705.383

19,4%

Otras ganancias y pérdidas

(1.676.863)

(580.714)

188,8%

642.774

747.870

-14,1%

(6.451.006)

(5.934.607)

8,7%

1.633.366

1.265.659

29,1%

(1.516.892)

137.276

-1205,0%

97.752

(3.384.201)

-102,9%

Ingresos (gastos) no operacional

(7.270.869)

(7.748.717)

-6,2%

Ganancia perdida antes de impuestos

14.270.523

10.215.927

39,7%

Gasto por impuesto a las ganancias

(1.900.697)

(2.029.226)

-6,3%

Total ganancia (pérdida)

12.369.826

8.186.701

51,1%

10.955.328

6.911.449

58,5%

Participación minoritario

1.414.498

1.275.252

10,9%

Total ganancia (pérdida)

12.369.826

8.186.701

51,1%

Depreciación y amortización

Ingresos financieros Costos financieros Participación Diferencias de cambio Unidades de reajuste

Resultado integral atribuible a: Participación controladora

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ANÁLISIS DE RESULTADOS

INDICADORES DE DESEMPEÑO

31.03.2015

31.03.2014

Var. %

Margen EBITDA %

66,7%

66,5%

20 p.b.

Margen ganancias %

32,7%

24,6%

820 p.b.

FFO (ch$ millones) ¹

16.522

13.519

22,2%

Margen FFO %

49,4%

48,1%

130 p.b.

Ventas locatarios (ch$ millones) ²

337.315

294.860

14,4%

ABL total (m²) 3

815.500

693.100

17,7%

ABL propio (m²) 3

629.494

520.518

20,9%

814,50

728,88

11,7%

13,45

9,48

41,9%

1.196,30

1.047,20

14,2%

888,12

1.447,30

-38,6%

Numero promedio de acciones (millones) 4 Utilidad por accion (ch$ miles) 5 Precio acción (ch$) Monto transado diario (ch$ millones)

“En un período con un escenario macroeconómico desafiante,

diversificación por formatos relevante, y actualmente un 16,2%

hemos puesto nuestros esfuerzos en diversificar los riesgos

de nuestra superficie arrendable viene de formatos distintos a

de la compañía tanto en términos geográficos como en

centros comerciales regionales. El crecimiento en la superficie

términos de formatos. En los últimos años, hemos logrado una

arrendable de la compañía se está traduciendo en un sano

diversificación por países importante, y por primera vez en

crecimiento del EBITDA, que aumentó un 19,4% en comparación

nuestra historia, tenemos el 50,0% de la superficie arrendable

al mismo período del año anterior.”

de la compañía fuera de Chile. También hemos logrado una Juan Antonio Álvarez, Vicepresidente Ejecutivo

(1) FFO = EBITDA + Ingresos financieros + Costos financieros I (2) Ventas locatarios = ventas de los arrendatarios de los activos consolidados (3) ABL de marina arauco no incluido I (4) Excluye 3.250.000 Acciones en tesoreria (5) Utilidad por accion = ganancias atribuible a los controladoras del la empresa/numero de acciones promedio ponderado

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ANÁLISIS DE RESULTADOS INGRESOS

Los ingresos del primer trimestre del 2015 aumentaron

Arauco Premium Outlet Buenaventura en Chile contribuyeron

19,0% en relación al mismo periodo del año anterior a Ch$

al crecimiento de ABL.

33.474 millones. El aumento proviene principalmente de

La tasa de ocupación consolidada se mantuvo estable en

un aumento en ABL total de la empresa, de mejoras en

94,2%. Las ventas totales de los arrendatarios subieron en

ingresos por arriendo y en ventas de locatarios en casi todas

un 14,4% a Ch$ 337.315 millones de pesos chilenos.

las propiedades existentes de la compañía. El ABL total de 815.500 m2 al término del primer trimestre del presente año

El resultado operacional durante el primer trimestre del 2015

representa un incremento del 17,7% respecto al año anterior.

subió un 19,9% llegando a Ch$ 21.541 millones. Los costos de

Las adquisiciones de El Quinde Ica y El Quinde Cajamarca, la

ventas y gastos de administración subieron un 17,5% a Ch$ 11.932

incorporación de MegaPlaza Pisco en Perú y la expansión de

millones durante el periodo, en línea con la expansión del ABL.

INGRESOS (CH$ MILLONES)

VENTAS LOCATARIOS (CH$ MILLONES)*

+19,0%

+14,4%

28.122

1T14

33.474

294.860

1T15

1T14

* Ventas locatarios de Perú y Colombia expresadas en CLP utilizando los siguientes tipos de cambio: US$ 1 = CLP 624,74; US$ 1 = PEN 3,059; US$ 1 = COP 2473,46.

- 7 -

337.315

1T15

ANÁLISIS DE RESULTADOS

En línea con su estrategia de expansión regional, Parque

Por otro lado, Parque Arauco continúa con su estrategia de

Arauco ha aumentado la importancia del ABL y los ingresos

diversificación de formatos a través de la apertura del centro

que provienen de activos que están fuera de Chile. De

comercial vecinal MegaPlaza Pisco en Peru y con la 6.500 m2

hecho, durante el primer trimestre del 2015 el ABL de Perú y

expansión de Arauco Premium Outlet Buenaventura en Chile.

Colombia representa un 50,0% del ABL total. Los ingresos

A fines del primer trimestre, Parque Arauco tiene 16,2% del

provenientes de Perú y Colombia representaron un 37,1% del

su ABL en formatos no tradicionales.

total, porcentaje superior al 34,0% del mismo periodo del año anterior. Durante el primer trimestre del 2015 los ingresos en Chile fueron Ch$ 21.070 millones, en Perú Ch$ 10.112 millones y por último en Colombia fueron Ch$ 2.292 millones.

INGRESOS POR PAÍS 1T15

INGRESOS POR PAÍS 1T14

6,9%

30,2%

26,1%

COLOMBIA

7,9% COLOMBIA

PERÚ

PERÚ

62,9%

66,0%

CHILE

CHILE

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ANÁLISIS DE RESULTADOS EBITDA

EBITDA POR PAÍS 1T15

El EBITDA reportado durante el primer trimestre fue de Ch$ 22.330 millones, aumentando en un 19,4% en comparación

27,8%

al primer trimestre del año 2014. El margen consolidado del

PERÚ

4,4% COLOMBIA

EBITDA fue un 66,7%, subiendo levemente respecto al 66,5% del año anterior. La contribución del EBITDA de Colombia y Perú creció desde

67,8%

un 28,9% a un 32,2% al 2015. Durante el primer trimestre el

CHILE

EBITDA fue de Ch$ 15.150 millones en Chile, Ch$ 6.194 millones en Perú y Ch$ 987 millones en Colombia.

EBITDA (CH$ MILLONES)

EBITDA POR PAÍS 1T14

+19,4%

23,3% 18.705

PERÚ

22.330

5,6% COLOMBIA

71,1%

CHILE

1T14

1T15

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ANÁLISIS DE RESULTADOS

CH$ MILES Impuestos corrientes

31.03.2015

Var. %

(1.978.006)

(1.478.797)

33,8%

77.309

(550.429)

-114,0%

(1.900.697)

(2.029.226)

-6,3%

Impuestos diferidos Total Impuestos

31.03.2014

Los gastos no operacionales netos durante el primer trimestre

Los impuestos de los primeros tres meses bajaron a Ch$ 1.901

del 2015 totalizaron Ch$ 7.271 millones comparados con los

millones, en relación a los Ch$2.029 millones del año anterior. La

$7.749 millones del 2014. Otros gastos, que están compuestos

baja en los impuestos se debió a un menor valor de impuestos

principalmente de gastos que no corresponden a las actividades

diferidos. Excluyendo los impuestos diferidos, durante el primer

ordinarias de la compañía, fueron de menos Ch $1.677 millones. Los

trimestre los impuestos corrientes totalizaron Ch$ 1.978 millones

costos financieros presentaron un aumento del 8,7% con respecto

en comparación a los Ch$ 1.479 millones del 2014.

al ejercicio anterior, en línea con el crecimiento de los pasivos financieros. Las operaciones con participaciones minoritarias mostraron un aumento en su utilidad del 29,1%, impulsadas por un aumento en la utilidad reportada por el grupo Marina Arauco.

Las ganancias del periodo aumentaron en un 51,1% debido principalmente al mayor resultado directo de la operación . Las ganancias atribuibles a la participación controladora aumentaron en un 58,5%, y la ganancia por acción aumentó desde Ch$

La diferencia de cambio presentó una perdida por Ch $1.516

9,48 a Ch$ 13,45. El número total de acciones se mantuvo

millones, producto de la depreciación de 5,0% del nuevo sol

en 814.497.054. Este monto no incluye 3.250.000 acciones en

peruano y su impacto sobre la revalorización de la deuda en

tesorería.

dólares, relacionada a los ingresos por arriendo dolarizados en

aumentando en un 22,2% en relación a los Ch$ 13.519 millones

Perú. Las unidades de reajustes, que afectan principalmente a

del año anterior.

nuestros pasivos indexados a la inflación en Chile, mostraron una ganancia debido a la deflación de la unidad de fomento durante el primer trimestre.

- 10 -

FFO del trimestre fueron Ch$ 16.522 millones,

BALANCE RESUMIDO

ACTIVOS

CH$ MILLONES

31.12.2014

Var. %

Dif.

124.416

161.736

-23,1%

(37.321)

Activos no corrientes

1.333.496

1.252.021

6,5%

81.475

Total activos

1.457.912

1.413.758

3,1%

44.154

Activos corrientes

31.03.2015

Los activos corrientes disminuyeron desde Ch$ 161.736 millones a Ch$ 124.416 millones, lo que se explica por una disminución en efectivo y equivalentes, debido a la adquisición de Ekimed S.A.C en enero del presente año. El efectivo y sus equivalentes totalizaron Ch$ 57.410 millones, comparado con los Ch$ 110.061 millones presentes al 31 de diciembre del 2014. Los activos no corrientes aumentaron de los Ch$ 1.252.021 millones presentes al 31 de diciembre del 2014 a Ch$ 1.333.496 millones, este aumento se debe principalmente a la adquisición de Ekimed S.A.C y por adiciones en propiedades de inversión por proyectos en desarrollo en Chile por Ch$ 5.343 millones, en Perú por Ch$ 6.884 millones y Colombia por Ch$ 16.147 millones.

- 11 -

BALANCE RESUMIDO

PASIVOS Y PATRIMONIO

CH$ MILLONES

31.03.2015

31.03.2014

Var. %

Dif.

Pasivos corrientes

110.918

95.651

16,0%

15.267

Pasivos no corrientes

560.513

537.979

4,2%

22.534

Total pasivos

671.431

633.631

6,0%

37.801

Patrimonio

786.481

780.127

0,8%

6.353

1.457.912

1.413.758

3,1%

44.154

Total pasivos y patrimonio

Los pasivos corrientes aumentaron en Ch$ 15.267 millones principalmente por el aumento de otros pasivos no financieros corrientes, que se explica principalmente por un saldo por pagar relacionado a la compra de Ekimed S.A.C. Los pasivos no corrientes aumentaron en Ch$ 22.534 millones debido principalmente a la deuda proveniente de Ekimed S.A.C.

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BALANCE RESUMIDO UNIDAD

31.03.2015

31.12.2014

Deuda financiera bruta

Ch$ millones

492.089

473.328

Deuda financiera neta

Ch$ millones

434.679

363.267

INDICADORES FINANCIEROS

Covenant Limite

Deuda financiera neta / EBITDA (12 meses)

veces

4,87

4,25

EBITDA / Gastos financieros (12 meses)

veces

3,39

3,31

> 2,5

Pasivos / Patrimonio

veces

0,85

0,81

< 1,4

Deuda neta financiera / Patrimonio

veces

0,55

0,47