Resultados Financieros de Isapres A septiembre de 2016 Sebastián Pavlovic Jeldres Superintendente de Salud Noviembre de 2016 · Gobierno de Chile

Principales resultados •

A septiembre de 2016 la industria registra resultados superiores a los obtenidos el año anterior. Las utilidades (después de impuestos) aumentan un 42,5% (38,2% real), alcanzando MM$ 28.872, faltando aun un trimestre para completar el ejercicio anual

•

La Ganancia propia del giro se recupera considerablemente. Se pasa de una pérdida operacional de –MM$ 8.106 a sept. 2015 a una utilidad operacional de MM$ 2.912 a sept. 2016

•

La rentabilidad del sistema aumentó y sigue en niveles razonables y no críticos para el funcionamiento de la industria. En el período, las ISAPRES abiertas obtuvieron un 8,3% sobre capital y reservas, siendo el promedio de los últimos 5 años un 16,9%

•

La Ganancia Bruta, que es el resultado de los Ingresos del giro menos el costo de las prestaciones de salud y el pago de licencias médicas, aumentó y ninguna ISAPRE obtiene pérdidas. La Ganancia Bruta del sistema alcanzó MM$ 215.747, creciendo un 10,3%

•

Cruz Blanca, Banmédica y Masvida muestran los mayores crecimientos en utilidades y ganancia operacional, aunque Masvida mantiene pérdidas operacionales. Consalud y Colmena disminuyen sus utilidades, aunque siguen siendo positivas. Consalud aumenta las pérdidas operacionales respecto a igual periodo del año anterior

Principales resultados •

Si bien, la principal dificultad de la industria sigue siendo la falta de control de costos, se advierte una mejora moderada en esta materia. Mientras los ingresos del giro crecen a una tasa de 9,9%, los costos crecen a una tasa de 9,8%, lo que hace que el margen de ganancia bruta se mantenga en 11,7%

•

De los componentes del costo, el gasto en SIL sigue creciendo a un ritmo superior a los ingresos. El costo de prestaciones de salud crece en 8,3%, mientras el gasto en SIL crece en 15,7%

•

Se prevé una mejora de los resultados y de la situación financiera general del sistema ISAPRE en el último trimestre. Sin embargo, el efecto total de las alzas de precio base y de prima GES solo se consolidará al terminar el II trimestre de 2017

•

Los gastos de administración y ventas (GAV) aunque aumentan un 4,5%, presentan una disminución medido como porcentaje del ingreso, los que caen de 12,2% a 11,6%

•

Tal como se ha venido señalando en otras ocasiones, el proceso de judicialización explica solo en parte el aumento de los GAV, sin ser el único factor que influye. Mientras en 2015 los GAV llegaron a MM$ 203.663 y los gastos legales fueron MM$ 15.331, representando un 7,5% del GAV; en 2016 los GAV alcanzaron MM$ 212.835 y los gastos legales MM$ 17.845, representando 8,4%. En consecuencia, la judicialización explica un 27,4% del aumento en GAV

Evolución Resultados Financieros Enero-Septiembre En millones de $

$ 90.000

$ 28.872

$ 28.872

$ 10.000

$ 20.263

$ 20.000

$ 52.513

$ 30.000

$ 34.853

$ 40.000

$ 39.533

$ 50.000

$ 20.891

$ 60.000

$ 66.352

Millones de $

$ 70.000

$ 56.653

$ 76.729

$ 80.000

Promedio 2012-2016 (en moneda de sep. 2016) Ganancia: $44.576 millones

$0 2012

2013

2014

2015

2016

Normas IFRS Ganancia (Moneda de cada año)

Ganancia (Moneda de sep 2016)

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo a partir de información de la FEFI. Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

Evolución Ganancia bruta y operacional Enero-Septiembre

En millones de $ de cada año $ 250.000

Promedio 2012-2016 (en moneda de sep. 2016) Ganancia bruta : $214.343 millones Ganacia operacional: $22.241 millones

Ganancia bruta

Ganancia operacional

$ 200.000

$ 215.747 $ 2.912

$ 195.557

$ 31.983

$ 213.396 $ 14.441

$ 50.000

$ 173.880

$ 56.869

$ 100.000

$ 196.217

$ 150.000

-$ 8.106

$0

-$ 50.000 2012

2013

2014

2015

Normas IFRS

Ganancia bruta = Ingresos actividades ordinarias – Costos de ventas Ganancia operacional = Ganancia bruta – Gastos de adm. y ventas Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo a partir de información de la FEFI.

2016

Evolución Rentabilidad Enero-Septiembre

40,0% 35,0%

33,9%

Promedio 2012-2016 Rentabilidad del ingreso: Rentabilidad del capital y reservas:

2,8% 16,1%

30,0% 25,0% 20,0%

17,1%

15,4%

15,0%

8,3%

10,0%

5,7%

5,3% 5,0%

2,5%

3,5% 1,2%

1,6%

2015

2016

0,0%

2012

2013

2014 Normas IFRS

Rentabilidad del Ingreso

Rentabilidad del capital y reservas

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo a partir de información de la FEFI. Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

Resultados Comparados por Isapre Enero-Septiembre

En millones de $ de cada año Ganancia (pérdida) 2015 2016 % variación 67 Colmena 5.771 4.993 -13,5% 78 Cruz Blanca 862 4.085 373,8% 80 Vida Tres 6.192 6.585 6,4% 81 Optima 709 961 35,6% 88 Másvida 2.223 4.172 87,7% 99 Banmédica 2.656 6.223 134,3% 107 Consalud 1.435 555 -61,3% 108 Alemana Salud 4 4 -13,7% Total abiertas 19.853 27.578 38,9% 62 San Lorenzo 6 88 1356,1% 63 Fusat 419 392 6,4% 65 Chuquicamata 120 270 124,4% 68 Río Blanco 140 308 119,2% 76 Fundación -302 225 174,4% 94 Cruz del Norte 27 11 -58,5% Total cerradas 411 1.294 215,1% Total sistema 20.263 28.872 42,5% Fuente: Superintendencia de Salud, Ficha Económica Financiera de Isapres al 30/09/2016 Código

Isapres

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo a partir de información de la FEFI. Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

Utilidades Isapres Abiertas Enero-Septiembre

En millones de $ de cada año Consalud

Optima

Cruz Blanca

Másvida

$ 555 $ 1.435

$ 961 $ 709

$ 4.085 $ 862

2016

$ 4.172

2015

$ 2.223

$ 4.993

Colmena

Banmédica

Variación anual 6,4% Vida Tres: 134,3% Banmédica: -13,5% Colmena: 87,7% Masvida: 373,8% Cruz Blanca: 35,6% Optima: -61,3% Consalud: 38,9% Isapres abiertas:

$ 5.771

$ 6.223 $ 2.656

Vida Tres

$ 6.585 $ 6.192

Millones de $ nominales Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo a partir de información de la FEFI. Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

Ganancia Operacional (*) Enero-Septiembre

Ganancia Operacional por Isapre En millones de $ de cada año Ganancia operacional 2015 2016 % variación 67 Colmena 3.597 170 -95,3% 78 Cruz Blanca -1.157 3.547 406,6% 80 Vida Tres 5.006 6.167 23,2% 81 Optima 656 763 16,4% 88 Másvida -7.030 -629 91,0% 99 Banmédica -3.813 458 112,0% 107 Consalud -709 -2.271 -220,5% 108 Alemana Salud 0 0 Total abiertas -3.450 8.205 337,8% 62 San Lorenzo -367 -474 -29,2% 63 Fusat -1.938 -2.269 -17,1% 65 Chuquicamata -962 -1.419 -47,5% 68 Río Blanco -206 -561 -172,7% 76 Fundación -1.163 -548 52,9% 94 Cruz del Norte -21 -24 -10,2% Total cerradas -4.656 -5.294 -13,7% Total sistema -8.106 2.912 135,9% Fuente: Superintendencia de Salud, Ficha Económica Financiera de Isapres al 30/09/2016 Código

Isapres

Ingresos actividades ordinarias $1.672.279 millones

Ene-Sep 2015

Costo en prestaciones y SIL 88,3% Gastos adm. y ventas 12,2%

Ganancia operacional; -0,5% Ingresos actividades ordinarias $1.837.459 millones

Ene-Sep 2016

Costo en prestaciones y SIL 88,3% Gastos adm. y ventas 11,6%

Ganancia operacional = Ingresos actividades ordinarias – (Costos de ventas + Gastos de adm. y ventas) Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo a partir de información de la FEFI.

Ganancia operacional; 0,2%

Evolución Principales Rubros de Resultados Enero-Septiembre

(En millones de $ de cada año) Ingresos actividades ordinarias

$ 2.000.000

$ 1.600.000

Variación promedio anual Ingreso actividades ordinarias: 9,5% Costo Prestaciones: 9,5% Costo SIL: 14,9% Gastos de adm. y vtas.: 8,9% Ganancia operacional

$ 1.200.000

Gastos adm./vtas.

Ganancia bruta

Costo en SIL

$ 800.000

Costo en Prestaciones salud

$ 400.000

$0 2012

2013

2014

2015

Normas IFRS Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo a partir de información de la FEFI.

2016

¿Cómo impactan las alzas de precio base y de prima GES en los Ingresos de Operación? Ingresos

Crecimiento inercial de los Ingresos de operación

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo.

Oct

Nov

Dic

Ingresos

Crecimiento Proyectado de los Ingresos de Operación (Efecto alza de prima GES80’) Los Resultados Financieros eneroseptiembre solo recogen esta parte del efecto

Impacto observado

Impacto NO observado (NO OCURRIDO)

Crecimiento inercial

Comienzo de aplicación de Alzas de Prima GES

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo.

Oct

Nov

Dic

Crecimiento Proyectado de los Ingresos de Operación (Efecto alza de precio base)

Ingresos

Los Resultados Financieros eneroseptiembre solo recogen esta parte del efecto

Impacto observado

Impacto NO observado (NO OCURRIDO)

Crecimiento inercial

Comunicación sobre Alzas de Precio Base

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Comienzo aplicación de Alzas de Precio Base, según anualidad

Jul

Ago

Sep

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo.

Oct

Nov

Dic

Crecimiento Proyectado de los Ingresos de Operación

(Efecto combinado alzas de precio base y prima GES80’) Ingresos

Impacto observado

Para conocer el efecto total, es necesario que transcurra un año completo (4 trimestres)

Impacto NO observado (NO OCURRIDO)

Crecimiento inercial

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo.

Oct

Nov

Dic

Evolución del Promedio Ponderado de las Variaciones de Precios GES y Promedio Anualizado 180,0%

167,0%

160,0%

140,0% 120,0%

108,2%

100,0% 80,0% 60,0% 40,5%

40,0%

39,4% 27,3%

20,0% 0,0%

0,2%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

07/2006 07/2007 07/2008 07/2009 07/2010 07/2011 07/2012 07/2013 07/2014 07/2015 07/2016 07/2017 07/2018 GES 40 GES 56 GES 56 GES 56 GES 69 GES 69 GES 69 GES 80 GES 80 GES 80 GES 80 GES 80 GES 80

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaborado por el Departamento de Estudios y Desarrollo, a partir de los precios informados por el Sistema Isapre para cada uno de los Decretos GES. Para determinar el promedio ponderado de las variaciones de los precios GES, se consideró la cartera de beneficiarios vigente en julio de cada año en cada una de las isapres, salvo el último año, para el cual se utilizó una estimación de la cartera vigente a mayo de 2016. Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

15

Evolución Alzas de Precios 2006–2016

Promedios Ponderados de las Variaciones Reales Reajustes sobre el IPC (UF + %) 8,0%

8,0%

6,0%

6,0%

4,8% 4,0%

3,6%

4,4% 3,5%

2,2% 2,0%

1,6%

3,5%

2,2% 1,9%

0,9% 0,0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Fuente: Superintendencia de Salud. Elaborado por el Departamento de Estudios y Desarrollo, a partir de la información proporcionada por las isapres al 30 de marzo de 2016. Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

16

Evolución Siniestralidad (*) Enero-Septiembre

100,0%

84,3%

Porcentaje del Ingreso actividades ordinariasl

80,0%

15,0%

87,3% 16,0%

88,3%

88,3%

17,1%

17,9%

18,8%

85,9%

60,0%

40,0%

69,0%

71,2%

68,5%

70,1%

69,1%

2012

2013

2014

2015

2016

20,0%

0,0% Normas IFRS

Siniestralidad en Prestaciones salud Siniestralidad

Siniestralidad en Costo en SIL

(*) Siniestralidad = Costo de Ventas / Ingreso actividades ordinarias Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo a partir de información de la FEFI. Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

El aumento del costo de las licencias médicas (SIL), está explicado principalmente por el número de licencias y la cantidad de días por licencia Costo de las licencias por beneficiario

Índices real (salario) y por beneficiario (días)

220

Definición de protocolos e inversión en promoción, permiten contener el crecimiento del costo SIL

200

180

Número de licencias y días por licencia (variable de control)

160

140

Hace crecer el costo SIL, pero también hace crecer parcialmente los ingresos

Salario por Día (variable no controlable)

120

Año 2005 Base=100

100 2005 Salario por Día Pagado ($)

2010 Días Pagados por Beneficiario

2015 Costo SIL por beneficiario ($)

Fuente: Elaboración propia en base a AMSIL.

Gobierno de Chile - Superintendencia de Salud

18

Evolución Gastos de Administración y Ventas Enero-Septiembre

(En millones de $ de cada año) $ 300.000

Otros Remuneraciones y comisiones del Personal de ventas Remuneraciones del Personal

$ 250.000

Deterioro por Deudores Publicidad

$ 203.663

Total gastos de administración y ventas $ 200.000

$ 181.413

$ 159.439 $ 150.000

$ 212.835

$ 139.349

$ 80.060

$ 87.379

$ 64.469 $ 60.171

$ 49.379 $ 100.000

$ 35.001

$ 45.001

$ 50.372

$ 54.471

$ 57.307

$ 58.712

$ 60.006

2014

2015

2016

$ 39.622

$ 50.000

$ 47.622

$ 51.333

2012

2013

$0 Normas IFRS Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo a partir de información de la FEFI.

Análisis de los Gastos Legales clasificados como “Otros” en los GAV Isapres Abiertas M$ de cada año

Variación

Septiembre-15 Septiembre-16

M$

%

Banmédica

3.640.737

452.676

-3.188.061

-87,6%

Cruz Blanca

4.057.505

4.135.493

77.988

1,9%

Consalud

1.493.125

2.382.834

889.709

59,6%

Colmena

4.333.300

6.644.758

2.311.458

53,3%

198.724

4.044.742

3.846.018

1935,4%

Vida Tres

1.607.240

184.689

-1.422.551

-88,5%

Subtotal

15.330.631

17.845.192

2.514.561

16,4%

Masvida

Los Gastos Legales (que incluyen las costas judiciales), aumentaron de M$15.330.631 en 2015 a M$ 17.845.192 en 2016, lo que representa un 16,4% más.

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Fiscalización a partir de información de la FEFI.

Composición de los GAV Isapres Abiertas Enero-Septiembre 2016

Total GAV: $205.023 millones

Otros; 31,4%

Gastos Legales 8,7%

Publicidad; 2,4%

Deterioro por Deudores; 3,0%

Remuneraciones del Personal; 28,1% Remuneraciones y comisiones del Personal de ventas 26,5%

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo a partir de información de la FEFI. Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

GAV como % del Ingreso de Actividades Ordinarias Isapres Abiertas Enero-Septiembre 2016

Total GAV: $205.023 millones 11,7% del Ingreso

Otros; 3,7%

Gastos Legales 1,0%

Publicidad; 0,3%

Deterioro por Deudores; 0,3%

Remuneraciones del Personal; 3,3% Remuneraciones y comisiones del Personal de ventas 3,1%

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo a partir de información de la FEFI. Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

Gracias

ANEXO Gracias

Resultados Financieros Comparados Enero-Septiembre

En millones de $ de cada año Variables seleccionadas

2015 Estructura Valores porcentual

2016 Estructura Valores porcentual

Estado de resultados por función (en mill. de $) Ingresos de actividades ordinarias 1.672.279 100,0% 1.837.459 Costos de ventas (-) 1.476.722 88,3% 1.621.712 Ganancia bruta 195.557 11,7% 215.747 Gastos de administración y otros gastos por función (-) 203.663 12,2% 212.835 Otros Items de ingresos y gastos (1) 37.238 2,2% 36.620 Ganancia (pérdida) antes de impuestos 29.132 1,7% 39.531 Gasto por impuestos a las ganancias (-) 8.869 0,5% 10.659 Ganancia (pérdida) 20.263 1,2% 28.872 Indicadores promedio mensual (en pesos) Cotización total por cotizante 101.481 106.064 Cotización adicional voluntaria por cotizante 26.617 28.448 Cotización total por beneficiario 55.882 59.485 Renta imponible promedio por cotizante 1.039.219 1.076.380 Costo de Ventas por beneficiario 49.347 52.501 Costo en prestaciones por beneficiario 39.177 41.117 Costo en subsidios por cotizante 18.125 19.940 Gasto de adm. y otros gastos por Función por beneficiario 6.806 6.890 Ganancia (pérdida) por cotizante 1.230 1.667 Ganancia (pérdida) por beneficiario 677 935 Fuente: Superintendencia de Salud Cifras en moneda de cada año (1) Incluye: Ingresos y Costos Financieros, Otros Ingresos y Gastos, Otras Ganancias (Pérdidas)

100,0% 88,3% 11,7% 11,6% 2,0% 2,2% 0,6% 1,6%

Variación anual Valores 165.180 144.990 20.190 9.172 -619 10.399 1.790 8.609

9,9% 9,8% 10,3% 4,5% -1,7% 35,7% 20,2% 42,5%

4.584 1.831 3.604 37.161 3.154 1.940 1.815 85 437 258

4,5% 6,9% 6,4% 3,6% 6,4% 5,0% 10,0% 1,2% 35,5% 38,0%

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo a partir de información de la FEFI. Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

%

Evolución de Ingresos y Costos por Beneficiario Enero-Septiembre En $ de cada año

$ 70.000

$ 59.485 $ 52.501

$ 44.663

$ 39.325

$ 20.000

$ 42.490

$ 30.000

$ 48.980

$ 48.661

$ 46.663

$ 40.000

$ 51.975

$ 50.000

$ 55.466

$ 60.000

Variación promedio anual 5,6% Ingreso por beneficiario: 6,6% Costo por beneficiario:

$ 10.000

$0 2013

2012

2015

2014

2016

Normas IFRS Ingreso por beneficiario

Costo por beneficiario

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaboración del Depto. Estudios y Desarrollo a partir de información de la FEFI. Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

Gasto GES sobre el Gasto Total en Prestaciones de Salud en Isapres Abiertas y Cerradas 28,3%

18,1% 16,2% 12,4%

12,1% 8,8%

8,0%

11,2% 11,3% 8,6%

7,9% 4,3%

7,2%

8,5%

4,1% 0,9%

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaborado por el Departamento de Estudios y Desarrollo, a partir de la información del Archivo Maestro de Prestaciones Bonificadas, correspondiente al año 2015.

Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

27

Variación Real del Precio GES en el Sistema Isapre Ponderada según Tamaño de Cartera GES 80 (Julio 2015)

ISAPRE

Precio

Colmena Cruz Blanc a Vida Tres Óptima Masvida Banmédic a Consalud Isapres abiertas San Lorenzo (2) Fusat Chuquic amata Río Blanc o

0,400 0,369 0,295 0,270 0,290 0,260 0,325

Cartera

GES 80 (Julio 2016)

Precio

521.609 694.722 138.432 20.631 562.568 670.429 661.853 3.270.244 0,000 2.821 0,340 26.449 0,177 31.481

0,520 0,513 0,390 0,270 0,450 0,360 0,440

0,290

Fundac ión Cruz del Norte Isapres cerradas Promedio Sistema

Cartera (1)

Variación Real Precio Ponderada por Tamaño de Cartera

0,260 0,480 0,360

547.639 712.843 141.354 22.622 567.161 684.744 670.070 3.346.432 2.484 26.037 31.428

30,0% 39,0% 32,2% 0,0% 55,2% 38,5% 35,4% 38,9% 41,2% 103,4%

5.772

0,360

5.608

24,1%

0,330

27.072

0,452

27.159

37,0%

0,255

2.832 96.427 3.366.671

0,255

1.698 94.413 3.440.845

0,0% 57,8% 39,4%

Fuente: Estimac ión preliminar, Departemento de Estudios y Desarrollo, Superintendenc ia de Salud. (1) Estimada a mayo 2016. (2) No se inc luye en el c álc ulo la variac ión de Isapre San Lorenzo, ya que esta no c obraba por GES hasta ahora. Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

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Promedio Ponderado de las Variaciones Reales y Bandas de Precios Informadas por las Isapres Proceso de Adecuación julio 2016 a junio de 2017 Isapre Isapres Abiertas Cruz Blanc a Consalud Colmena Vida Tres Óptima Masvida Banmédic a Isapres Cerradas Fusat San Lorenzo Chuquic amata Río Blanc o Fundac ión Cruz del Norte Sistema Planes con Alza

Variación Mínima

Promedio Ponderado

Variación Máxima

6,7% 6,2% 6,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

9,6% 7,5% 6,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

12,5% 9,0% 6,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

3,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

3,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

3,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0%

4,4%

12,5%

3,9%

7,9%

12,5%

Fuente: Superintendencia de Salud. Elaborado por el Departamento de Estudios y Desarrollo, a partir de la información proporcionada por las isapres al 30 de marzo de 2016. Gobierno de Chile | Superintendencia de Salud

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