Sobre esta publicación Estos estados financieros ilustrativos son una traducción libre al idioma español hecha por KPMG Auditores Consultores Ltda. en Chile y han sido realizados por el International Financial Reporting Group de KPMG (parte de KPMG IFRG Limited), y los comentarios expresados en ellos representan el punto de vista del International Financial Reporting Group de KPMG.

Contenido

El propósito de esta publicación es de ayudarles en la preparación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta publicación ilustra un posible formato de estados financieros, basándose en una corporación multinacional ficticia; la corporación no está adoptando por primera vez las NIIFs (ver Guía técnica). Esta publicación refleja las NIIFs vigentes al 1 de Junio de 2008 las cuales se requieren que sean aplicadas por una entidad con un período anual que comienza el 1 de enero de 2008 (requerimientos “actualmente en vigor”). Las NIIFs que son efectivas para el período anual que comienza después del 1 de enero de 2008 (requerimientos “futuros”) no han sido adoptados de forma anticipada en estos estados financieros ilustrativos. Cuando se preparan estados financieros de acuerdo con las NIIFs, la entidad debe respetar sus requerimientos legales y regulatorios locales. Esta publicación no toma en cuenta ningún requerimiento de una jurisdicción en particular. Por ejemplo, las NIIFs no requieren que se presenten estados financieros individuales para la entidad matriz, y esta publicación incluye sólo estados financieros consolidados. Sin embargo, en algunas jurisdicciones la información financiera de la entidad matriz también puede ser requerida. Esta publicación no ilustra la NIIF 4 Contratos de Seguros, o la NIC 26 Contabilización e Información Financiera sobre Planes de Beneficios por Retiro o la NIC 34 Información Financiera Intermedia. Esta publicación ilustra solo los componentes de los estados financieros de un informe financiero. Sin embargo, típicamente un informe financiero incluirá por lo menos algún comentario adicional de parte de la gerencia, ya sea en concordancia con leyes y regulaciones locales o a elección de la entidad (ver Guía técnica). Las NIIFs y sus interpretaciones cambian a través del tiempo. Por lo tanto, estos estados financieros ilustrativos no deben ser usados como sustitutos para referirse a las normas e interpretaciones.

Referencias

Estos estados financieros ilustrativos y sus notas, se encuentran en las hojas impares de esta publicación. Las hojas pares contienen comentarios y notas explicativas sobre los requerimientos de revelación de las NIIFs. Estos comentarios explicativos no pretenden ser comentarios exhaustivos. A la izquierda de cada partida revelada se provee una referencia sobre la norma pertinente. Generalmente las referencias se relacionan sólo con los requerimientos de revelaciones. Los estados financieros ilustrativos también incluyen referencias a Las NIIFs comentadas.

Qué cosas nuevas encontramos en los estados financieros Ilustrativos 2008

Los estados financieros ilustrativos es una publicación anual realizada por KPMG IFRG. Esta publicación ha sido actualizada para incorporar lo siguiente:

• • • •

un ejemplo de un acuerdo de concesión de servicios de acuerdo con la IFRIC 12 Acuerdos de Concesión de Servicios y la SIC-29 Acuerdos de Concesión de Servicios: Informaciones a Revelar un ejemplo de una combinación de negocios ocurrida después de la fecha del balance pero antes que se autorice la emisión de los estados financieros NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) revisada y NIC 27 modificada, Estados Financieros Consolidados y Separados (2008) Revelaciones NIC 1 revisada, Presentación de Estados Financieros (2007) revelaciones

© 2009 KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International, una cooperativa suiza. Todos los derechos reservados.

Otras formas en las que profesionales de las firmas miembros de KPMG pueden ayudar Poseemos una gama de publicaciones que pueden darle asistencia adicional, incluyendo Las NIIFs comentadas, NIIF: Estados Financieros Ilustrativos: Bancos, Lista de Verificación de Revelaciones y Estados Financieros Intermedios Condensados. La información técnica puede ser encontrada en el sitio www.kpmgifrg.com. Para acceder a una amplia gama de guías y textos sobre contabilidad, auditoría e informes financieros, visite Accounting Research Online de KPMG. Este servicio de suscripción a nuestra red puede ser una herramienta de gran valor para cualquiera que desee estar informado en este mundo tan dinámico. Para probar el servicio gratuitamente por 15 días, diríjase a www.aro.kpmg.com y regístrese hoy.

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Guía técnica Forma y contenido de los estados financieros

La NIC 1 Presentación de Estados Financieros establece todos los requerimientos necesarios para la presentación de estados financieros, incluyendo su contenido y estructura. Otras normas e interpretaciones tienen que ver con los requerimientos de reconocimiento, medición y revelación relacionados con transacciones y eventos específicos. Las NIIFs no se encuentran limitadas a un marco legal particular. Por lo tanto, los estados financieros preparados bajo NIIF frecuentemente incluyen información suplementaria requerida por los estatutos locales y por los requisitos para cotizar en la bolsa, tales como los reportes de los directores (ver a continuación).

Elección de las políticas contables

Las políticas contables reveladas en estos estados financieros ilustrativos reflejan los hechos y circunstancias de una corporación ficticia en los que se basan estos estados financieros. No se debe confiar en ellos para lograr un entendimiento completo de las NIIFs y no deben ser usados como un sustituto para referirse a las normas e interpretaciones. Las revelaciones de la política de contabilidad que son apropiadas para cada entidad dependen de los hechos y circunstancias de esa entidad en particular, y pueden ser distintas de las revelaciones presentadas en estos estados financieros ilustrativos. Los requerimientos de reconocimiento y medición de las NIIFs son discutidos en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas.

Informe de los directores

Generalmente, las leyes y regulaciones locales determinan la extensión del informe de los directores, además de la presentación de los estados financieros. La NIC 1 fomenta, pero no exige, que las entidades presenten una revisión financiera de la gerencia separada de los estados financieros. La revisión debe describir y explicar las principales características del resultado y posición financiera de la entidad, así como las principales incertidumbres que enfrenta. Un informe como éste podría incluir una revisión de: ●

● ●

los principales factores e influencias que determinan el resultado financiero incluyendo cambios en el entorno en que opera la entidad, y la respuesta de la entidad ante tales cambios y sus efectos, así como la política de inversión de la entidad para mantener y potenciar el resultado financiero, incluyendo su política de dividendos las fuentes de financiamiento de la entidad y su objetivo para el índice financiero de deuda a patrimonio. los recursos de la entidad que no están reconocidos en el balance general de acuerdo con las NIIFs.

En octubre de 2005, la International Accounting Standards Board publicó el Papel de Discusión Comentarios de la Administración, el que consideraba el rol del IASB en desarrollo de los principios de los comentarios de la administración que acompañan los estados financieros, e incluyen propuestas para los principales componentes de la norma. El proyecto relacionado con los Comentarios de la Administración se agregó a la agenda activa de la Junta en diciembre de 2007. Como parte del proyecto, el IASB planea proveer pautas no obligatorias y enfoques sugeridos para los comentarios de la administración. Se espera contar con un borrador sobre este tema durante el cuarto trimestre de 2008.

Primera adopción de las NIIFs

Estos estados financieros ilustrativos asumen que la entidad no adopta por primera vez las NIIFs. La NIIF 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera se aplica a los primeros estados financieros de la entidad preparados de acuerdo a las NIIFs. La NIIF 1 exige extensas revelaciones para explicar como se vieron afectados la posición financiera, el resultado financiero y los flujos de efectivo de la entidad por la transición desde PCGA a NIIF. Estas revelaciones incluyen conciliaciones de patrimonio y del resultado informado a la fecha de la transición a las NIIFs, y al final del período comparativo presentado en los primeros estados financieros de la entidad bajo esta norma, explicación de los ajustes significativos realizados al balance general y al estado de resultados, e identifican de manera separada la corrección de cualquier error cometido bajo PCGA. La entidad que presente un estado de flujo de efectivo bajo PCGA también debe explicar cualquier ajuste significativo realizado a éste.

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Contenidos Página

Referencia Estados financieros consolidados

NIC 1.44, 1.8

Balances generales consolidados Estados consolidados de resultados Estados consolidados de ingresos y gastos reconocidos Estados consolidados de flujo de efectivo Notas a los estados financieros consolidados

Informe de los Auditores Independientes

7 9 11 13 17 175

Anexos I. II. III. IV. V. VI. VII.

Estados consolidados de cambios en el patrimonio (formato completo) Estados consolidados de flujos de efectivo (método directo) Segmentos de operación NIC 1 revisada Presentación de Estados Financieros (2007) IFRS 3 revisada Combinaciones de Negocios (2008) y NIC 27 modificada Estados Financieros Consolidados y Separados (2008) Requerimientos actualmente en vigor Requerimientos futuros

176 179 181 187 197 206 211

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6

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 1.27

La presentación y clasificación de las partidas en los estados financieros se conservará de un ejercicio a otro, a menos que: (a) tras un cambio importante en la naturaleza de las actividades de la entidad o una revisión de sus estados financieros, se ponga de manifiesto que sería más apropiada otra presentación u otra clasificación, tomando en consideración los criterios para la selección y aplicación de políticas contables, o (b) una nueva Norma o Interpretación requiera un cambio en la presentación. En nuestro punto de vista, si una entidad cambia la clasificación o presentación de las partidas en los estados financieros, y dicho cambio es limitado y no genera un cambio ni en los resultados ni en el patrimonio total del período comparativo, no es necesario titular los estados financieros comparativos como “reemitidos”. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.8.70).

2.

NIC 1.69, 72

Las partidas adicionales, encabezados y subtotales deberán ser presentados en el balance general cuando tal presentación sea relevante para el entendimiento de la posición financiera de la entidad. El juicio usado debe basarse en una evaluación de la naturaleza y liquidez de los activos, la función de los activos dentro de la entidad así como también los montos, naturaleza y plazos de los pasivos. Las partidas adicionales pueden incluir, por ejemplo, “otros activos” para incluir los pagos anticipados.

3.

NIC 1.51, 52

En estos estados financieros ilustrativos hemos presentado activos corrientes y no corrientes, y pasivos corrientes y no corrientes como clasificaciones separadas en el balance general. La entidad puede presentar sus pasivos y activos ampliamente en relación a la liquidez, si tal presentación entrega información confiable y más relevante. Cualquiera sea el método de presentación adoptado, por cada línea de pasivo y activo que combine las cantidades que se espera recuperar en: (1) no más de 12 meses después de la fecha del balance general y (2) más de 12 meses después de la fecha del balance general, la entidad deberá revelar la cantidad que se espera recuperar o pagar después de más de 12 meses.

4.

NIIF 5.40

La información comparativa anterior no se corrige para reflejar una clasificación como de disponible para la venta a la fecha actual de los estados financieros. En nuestro punto de vista, los activos no corrientes (grupos de activos para su disposición) clasificados como disponibles para la venta sean presentados como corrientes en el balance general, ya que se espera que sean enajenados dentro de los 12 meses que siguen a la fecha de reclasificación como disponibles para la venta. Por lo tanto, la presentación de un “balance general de tres columnas” con los encabezados:”Activos / Pasivos no para la venta”, “Activos/Pasivos disponibles para la venta” y “Total” generalmente no serían apropiados si los activos y pasivos disponibles para la venta continúan siendo incluidos en la sección de no corrientes. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.4.110.30).

5.

NIIF 7.19

Si durante el período ha ocurrido un incumplimiento a las condiciones de un préstamo, y no ha sido arreglado o los términos del pago del préstamo no han sido renegociados a la fecha de los estados financieros, la entidad deberá determinar el efecto de este incumplimiento en la clasificación y revelación del pasivo de acuerdo a la nota explicativa 3, anterior.

NIIF 7.18

Para los préstamos por pagar reconocidos en la fecha de los estados financieros, las entidades deben revelar:

•

detalles de los incumplimientos de pago referentes al capital, intereses, fondos de amortización para la extinción de las obligaciones, o las condiciones de rescate relativas a esos préstamos por pagar;

• •

el importe en libros de los préstamos no pagados en la fecha de presentación; y si el incumplimiento ha sido corregido o si se han renegociado las condiciones de los préstamos por pagar antes de la fecha de autorización para la emisión de los estados financieros.

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Referencia NIC 1.8(a), 104

NIC 1.68(a) NIC 1.68(c) NIC 1.68(f) NIC 1.68(h) NIC 1.68(b) NIC 1.68(e), 28.38 NIC 1.68(d) NIC 1.68(n), 70 NIC 1.51 NIC 1.68(g) NIC 1.68(f) NIC 1.68(d) NIC 1.68(m) NIC 1.68(h) NIC 1.68(i) IFRS 5.38-40, NIC 1.68A(a) NIC 1.51

NIC 1.68(p), 75(e) NIC 1.69, 75(e) NIC 1.68(p), 75(e) NIC 1.69, 75(e) NIC 1.51 NIC 1.68(o), 27.33

NIC 1.68(l) NIC 1.75(d) NIC 1.69, 20.24 NIC 1.68(k) NIC 1.68(n), 70 NIC 1.51 NIC 1.69, 1.62 NIC 1.68(l) NIC 1.68(j) NIC 1.69, 70 NIC 1.68(k) IFRS 5.38-40, 1.68A(b) 1.51

7

Balances generales consolidados 1,2 Al 31 de diciembre En miles de pesos Activos Propiedad, planta y equipo Activos intangibles Activos biológicos Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Propiedades de inversión Inversiones contabilizadas aplicando el método de participación Otras inversiones , incluyendo derivados Activos por impuestos diferidos Total activos no corrientes3 Inventarios Activos biológicos Otras inversiones, incluyendo derivados Activos por impuestos corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Pagos anticipados de activos circulantes Efectivo y equivalentes al efectivo Activos clasificados como mantenidos para la venta4 Total activos corrientes3,5 Total activos Patrimonio Capital social Primas de emisión Reservas Ganancias acumuladas Total patrimonio atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio Interés minoritario Total patrimonio Pasivos Pasivos financieros Derivados Beneficios a los empleados Ingresos diferidos Provisiones Pasivos por impuestos diferidos Total pasivos no corrientes3, 5 Sobregiros bancarios Pasivos financieros (préstamos y financiamientos) Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, incluyendo derivados Ingresos diferidos Provisiones Pasivos clasificados como disponibles para la venta Total pasivos corrientes Total pasivos Total pasivos y patrimonio

Nota

2008

2007

16 17 18 24 19 20 21 22

26.686 5.922 7.014 213 2.070 2.025 3.631 138 47.699

31.049 4.661 8.716 1.050 1.558 3.525 1.376 51.935

23 18 21

14.867 245 662 81 13.647 330 1.505 14.410 45.794 93.473

14.119 140 1.032 228 17.999 1.200 1.850 36.568 88.503

14.955 4.812 1.104 19.414

14.550 3.500 449 14.006

40.285 1.132 41.417

32.505 842 33.347

28 34 29 31 32 22

20.942 20 2.347 1.462 910 2.602 28.283

19.206 5 2.110 1.500 400 1.567 24.788

25 28

334 4.390

282 4.386

33 24 32 8

13.759 140 760 4.410

24.370 130 1200 -

6

23.793 52.076 93.493

30.368 55.156 88.503

24 25 8 6

26

Las notas en las páginas 17 a 163 son parte integral de los estados financieros consolidados

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8

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 1.85, 86

Ninguna partida de ingresos o gastos puede ser presentada como “extraordinaria”. La naturaleza y montos de las partidas que sean materiales o tengan importancia relativa deben ser revelados en forma separada en el estado de resultados o en las notas. En nuestro punto de vista, es preferible realizar la presentación separada en el estado de resultados sólo cuando sea necesario para entender el resultado financiero de la entidad. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.1.82). Las NIIFs no especifican si los ingresos se pueden presentar como una partida única en los estados financieros, o si la entidad también puede incluir los componentes individuales del ingreso en el estado de resultados, con un subtotal de los ingresos de las operaciones continuas.

2.

3.

NIC 1.88

Este análisis de gastos se basa en funciones dentro de la entidad. El análisis de gastos también debe ser presentado en base a la naturaleza de los gastos. Las partidas individualmente materiales son clasificadas de acuerdo a la naturaleza o función de los mismos, consistente con la clasificación de partidas que no sean individualmente materiales. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.1.30).

4.

NIC 32.41

Cuando sea relevante para explicar su rendimiento, la entidad debe presentar separadamente en el estado de resultados cualquier ganancia o pérdida que resulte de la nueva medición de un pasivo financiero que incluya un derecho del interés residual de los activos de una entidad a cambio de efectivo o de otro activo financiero (por ejemplo, instrumentos con opción de venta). En nuestro punto de vista, los ingresos y gastos financieros no deberían presentarse netos (por ejemplo, gastos financieros netos). No obstante, esto no impide la presentación de los ingresos financieros seguidos de inmediato por los gastos financieros y un subtotal (por ejemplo, gasto financiero neto) en el estado de resultados. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.6.540.50).

5.

NIC 28.38

La entidad debe presentar de forma separada su parte de cualquier operación discontinuada de sus entidades asociadas.

6.

NIIF 5.33(a)

La entidad debe presentar un importe único en el estado de resultados que comprenden el resultado después de impuestos de las operaciones discontinuadas, más las pérdidas o ganancias después de impuestos que resulten de la venta o medición de valor razonable menos el costo de venta.

NIIF 5.33(b)

La entidad también debe revelar ingresos, gastos y el resultado antes de impuestos de operaciones discontinuadas, impuesto a las ganancias en resultados de operaciones discontinuadas, resultados de la venta o medición del valor razonable menos el costo de venta, e impuesto a las ganancias sobre esa ganancia o pérdida. En esta publicación hemos ilustrado este análisis en las notas. La entidad puede también presentar este análisis en el estado de resultados, en una sección identificada como relacionada a operaciones discontinuadas. Por ejemplo, es aceptable un formato en columnas donde se presenten los resultados de operaciones continuas y discontinuadas en columnas separadas.

7.

NIC 33.73

Las ganancias por acción basadas en mediciones alternativas de las ganancias pueden presentarse si se considera necesario, pero sólo en las notas a los estados financieros y no en el estado de resultados. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (5.3.370.55).

8.

NIC 33.2

Se requiere que la entidad presente las ganancias por acción si sus acciones ordinarias o potenciales acciones ordinarias son cotizadas públicamente, o si se encuentra en proceso de emitir acciones ordinarias o potenciales acciones comunes en los mercados públicos de valores.

NIC 33.67, 69

Las ganancias básicas y diluidas por acción y las ganancias diluidas por acción son presentadas aún si los montos son negativos (pérdida por acción). Las ganancias diluidas por acción también deben presentarse incluso si son iguales a las ganancias básicas por acción; esto puede lograrse presentando las ganancias básicas y las diluidas por acción en un una sola línea del estado de resultados.

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Referencia NIC 1.8(a), 104

9

Estados consolidados de resultados Por el año terminado el 31 de Diciembre En miles de pesos

NIC 1.81(a) NIC 1.88, 92, 2.36(d) NIC 1.92

Operaciones continuas Ingresos2 Costo de ventas3 Ganancia bruta

NIC 1.88, 92 NIC 1.88, 92 NIC 1.88, 92, 38.126 NIC 1.88, 92 NIC 1.83

Otros ingresos Gastos de distribución3 Gastos administrativos3 Gastos de investigación y desarrollo3 Otros gastos3 Resultado de actividades de la operación

NIC 1.81(b)

Ingreso financiero Gastos financieros Gasto financiero neto4

Nota

2008

2007

10

99.810 (55.475) 44.335

96.636 (56.186) 40.450

11

12 6

1.095 (17.984) (17.142) (1.109) (460) 8.735

315 (18.012) (15.269) (697) 6.787

14

911 (1.760) (849)

480 (1.676) (1.196)

20

467

587

8.353

6.178

15

(2.528) 5.825

(1.800) 4.378

7

379 6.204

(422) 3.956

5.828 376 6.204

3.737 219 3.956

NIC 1.83

Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación (neto impuesto a las ganancias)5 Utilidad antes de impuesto a las ganancias

NIC 1.81(d), 12.77 NIC 1.81(f)

Impuesto a las ganancias Utilidad de operaciones continuas

IFRS 5.33(a), 1.81(e) NIC 1.81(f)

Operaciones discontinuadas6 Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas (neto de impuestos) Resultado del período

NIC 1.82(b) NIC 1.82(a), 27.33 NIC 1.81(f)

Atribuible a: Accionistas de la Compañía Interés minoritario Utilidad del periodo

NIC 33.66 NIC 33.66

Ganancias por acción7 Ganancias básicas por acción (pesos)8 Ganancias diluidas por acción (pesos)8

27 27

1,75 1,67

1,08 1,07

NIC 33.66 NIC 33.66

Operaciones continuas Ganancias básicas por acción (pesos)8 Ganancias diluidas por acción (peso)8

27 27

1,63 1,56

1,22 1,21

NIC 1.81(c), 28.38

* Ver operaciones descontinuadas - nota 7 Las notas en las páginas 17 a 163 son parte integral de los estados financieros consolidados.

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10

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 1.8(c)(i), 97

El estado financiero también puede mostrar las transacciones de capital, la distribución a los propietarios y los intereses minoritarios, además de una conciliación entre los saldos de las ganancias acumuladas, cada clase de patrimonio aportado y cada clase de reservas al comienzo y al final del período. En tales casos a este estado se le conoce como estado de cambios en el patrimonio.

NIC 1.96, 97, 101

En esta publicación, la información anterior es revelada en las notas a los estados financieros consolidados (ver nota 26). Se ilustra un estado consolidado de cambios en el patrimonio en el Anexo I

NIC 19.93B

Si la entidad escoge reconocer las ganancias y pérdidas actuariales directamente en el patrimonio, debería presentar un estado de ingresos y gastos reconocidos; y no debe presentar un estado de cambios en el patrimonio.

2.

NIIF 7.23(e)

La entidad debe revelar el cambio en el valor razonable de una cobertura de flujo de efectivo que se haya removido del patrimonio neto durante el período e incluido en el costo inicial u otro valor en libros de un activo o pasivo no financiero cuya adquisición u ocurrencia fuese una transacción de cobertura prevista como altamente probable.

3.

NIC 12.61

Generalmente los impuestos a las ganancias (corrientes y diferidos) deben ser cargados o abonados directamente al patrimonio neto si se relacionan con partidas que se llevan directamente a las cuentas del patrimonio neto. No existe un requerimiento explícito de revelar este impuesto de forma separada en el estado financiero en lugar de las notas. En esta publicación los impuestos a las ganancias relacionados con las partidas en los ingresos y gastos reconocidos son revelados separadamente.

4.

NIIF 5.38

La entidad debe presentar de forma separada cualquier ingreso o gasto reconocido directamente en el patrimonio relacionado con activos no corrientes (o grupo de activos para su disposición) clasificados como mantenidos para la venta.

NIC 28.39

La entidad debe presentar por separado su porción de cambios reconocidos directamente en el patrimonio neto de la sociedad cuya inversión se reconoce bajo el método de participación. En nuestro punto de vista, cuando se presenta un estado de cambios en el patrimonio, es preferible presentar en una línea separada la porción de cambios de la entidad en el patrimonio de la sociedad cuya inversión se reconoce según el método de participación, mostrando cada cambio en la columna que corresponde. Cuando se presenta un estado de ingresos y gastos reconocidos, recomendamos usar una línea separada para la porción de ganancias y pérdidas de la entidad cuya inversión se reconoce bajo el método de participación. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.5.720.20).

NIC 1.96(d)

Se requiere que la entidad revele los efectos de cambios en las políticas contables y de corrección de errores para cada componente del patrimonio.

5.

Esta publicación no ilustra cambios en las políticas contables; sin embargo, en nuestro punto de vista, si la entidad realiza cambios en las políticas contables, el efecto del cambio debe ser presentado en el “estado de ingresos y gastos reconocidos” como una partida del ejercicio actual, donde su medición involucra elementos relacionados al resultado del período comparativo y los resultados acumulados al inicio del período comparativo. Ya que distintas presentaciones han sido usadas en la práctica, preferimos que sólo el efecto de un cambio en la política de contabilidad o la corrección de un error sea presentado en el estado de ingresos y gastos reconocidos como una partida del período. El impacto del cambio en las políticas contables sobre los resultados acumulados al inicio del período no está incluido en el “Total de ingresos y gastos reconocidos para el período”, debido a que el monto no está relacionado con el período corriente. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.2.60.20-.40).

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Referencia NIC 1.8(c)(ii), 96, 104 NIC 1.96(b), 21.52(b) NIC 1.96(b) NIC 1.96(b) NIIF 7.23(c), 1.96(b) NIIF 7.23(d) NIC 1.96(b), NIIF 7.20(a)(ii) NIIF 7.20(a)(ii), NIC 1.96(b) NIC 19.93B NIC 12.81(a) NIC 1.96(b)

11

Estados consolidados de ingresos y gastos reconocidos Por el año terminado el 31 de diciembre En miles de pesos Diferencias de cambio por conversión de moneda extranjera por operaciones extranjeras Pérdida neta en cobertura de inversión neta en operaciones extranjeras Reevaluación de propiedad, planta y equipo Porción efectiva de cambios en el valor razonable de cobertura de flujo de efectivo Cambio neto en el valor razonable de coberturas de flujo de efectivo transferidos a resultados2 Cambio neto en el valor razonable de activos financieros disponibles para la venta Cambio neto en el valor razonable de activos financieros disponibles para la venta transferidos a resultados Ganancias (pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos Impuesto a las ganancias sobre ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio3

Nota

Utilidad del período

NIC 1.96(c)

Total ingresos y gastos reconocidos del período

NIC 1.96(c) NIC 1.96(c)

Atribuible a: Tenedores de instrumentos de patrimonio de la Compañía Interés minoritario Total ingresos y gastos reconocidos del período5

2007

501

330

(3) 200

(8) -

(93)

77

-

(11)

199

94

29

(64) 72

(15)

15

(104)

(48)

708

419

6.224

3.956

6.932

4.375

6.529 403 6.932

4.134 241 4.375

16

Ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio4

NIC 1.96(a)

2008

26

Las notas en las páginas 17 a 163 son parte integral de estos estados financieros consolidados.

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12

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 7.18

En estos estados financieros ilustrativos hemos presentado los flujos de efectivo de actividades de la operación usando el método indirecto, por lo que el resultado es ajustado para efectos de transacciones nomonetarias, acumulaciones y diferidas, e partidas de ingresos y gastos asociados con inversión o financiamiento de flujos de efectivo. La entidad también debe presentar los flujos de efectivo operativo usando el método directo, revelando por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos relacionados con actividades de la operación. Un ejemplo de estado de flujos de efectivo que muestra flujos de efectivo de las operaciones usando el método directo; se incluye en el Anexo II.

NIC 7.43

La entidad debe revelar las operaciones de inversión y financiamiento que sean excluidas del estado de flujo de efectivo debido a que éstas no requieren del uso de Efectivo y equivalentes al efectivo de manera que provea toda la información pertinente acerca de estas actividades.

NIC 7.50(b), (c)

Es recomendable, pero no obligatorio, que la entidad revele:

•

los montos agregados de los flujos de efectivo de las actividades de operación, inversión y financiamiento relacionadas a la participación en negocios conjuntos que se incluyen en los estado financieros usando la consolidación proporcional

•

los montos acumulados de flujos de efectivo que representan incrementos en la capacidad operacional, separados de aquellos otros necesarios para mantener la capacidad operacional.

2.

NIC 7.22

Los flujos de efectivo de las actividades de operación, inversión y financiamiento pueden reportarse netos si los montos recibidos y pagados son por cuenta de los clientes y los flujos de efectivo reflejan las actividades de los mismos, o cuando los montos recibidos y pagados por las partidas involucradas rotan rápido, los importes son grandes y los vencimientos son breves.

3.

NIC 7.18, 20, 7A

Para una entidad que elija presentar los flujos de efectivo usando el método indirecto, es frecuente que exista confusión sobre el punto de partida: ¿debe ser el resultado (es decir, la cifra final en el estado de resultados) o puede ser usada una cifra distinta, tal como utilidad antes de impuesto? La norma misma se refiere al resultado, aunque el ejemplo entregado en el anexo comienza con una cifra distinta (utilidad antes de impuestos). Nosotros preferimos seguir la norma ya que el anexo es sólo ilustrativo y por lo tanto no tiene el mismo estatus. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.3.30.20).

4.

NIC 7.31

Las NIIFs no especifican la clasificación de los flujos de efectivo relacionados con intereses y dividendos recibidos y pagados. La entidad debe escoger una política contable para clasificar los intereses y dividendos recibidos y pagados como de actividades de la operación o inversión. La presentación seleccionada debe aplicarse consistentemente. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.3.50).

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Referencia NIC 1.8(d), 104

Estados consolidados de flujo de efectivo1,2 Por el año terminado el 31 de Diciembre En miles de pesos Flujos procedentes de las actividades de operación Utilidad del periodo3 Ajustes de: Depreciación Amortización de intangibles Reverso de pérdidas por deterioro de propiedad, planta y equipo Pérdidas por deterioro de activos intangibles Pérdidas por deterioro de activos clasificados como mantenidos para la venta Cambio en el valor razonable de activos biológicos Incremento neto de activos biológicos debido a nacimientos (muertes) Cambio en el valor razonable de propiedad de inversión Gastos financieros netos Inversión reconocida aplicando el método de participación Ganancia en venta de propiedad, planta y equipo Ganancia en venta de operación discontinuada neta de impuesto a la renta Transacciones de pagos basados en acciones liquidadas en el patrimonio Impuesto a las ganancias Cambios en inventarios Cambios en activos biológicos circulantes por ventas Cambios en activos intangibles Cambios en deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cambios en pagos anticipados Cambios en acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Cambios en provisiones y beneficios a los empleados Cambios en la subvención diferida del gobierno

NIC 7.31 NIC 7.35 NIC 7.10

NIC 7.31 NIC 7.31 NIC 7.16(a) NIC 7.21 NIC 7.16(h) NIC 7.39 NIC 7.39 NIC 7.16(c) NIC 7.16(a) NIC 7.16(a) NIC 7.21 NIC 7.16(a) NIC 7.21 NIC 7.10

13

Nota

2007

6.224

3.956

17 16 17

4.910 780 (393) 16

5.102 795 1.123 285

8 18

25 (650)

(50)

18 19 14 11

(11) (120) 849 (467) (26)

(15) (100) 1.196 (587) (100)

7

(516)

-

30 15

755 2.503 13.879 (686) 127 (90) (2.993) 870 (4.837) 299 (38) 6.531 (1.367 (400) 4.764

250 1.756 13.611 2.305 63 (1.318) (800) (2.450) 320 11.731 (1.509) (1.400) 8.822

200 380 1.177 987 10.890 (2.125) (200) (16.051) (200)

155 330 481 849 11 (2.408) -

(305) (320) (1.272) (6.839)

(437) (2.411) (515) (3.945)

18 17

29, 32

Intereses pagados4 Impuesto a la renta pagado Flujos netos procedentes de actividades de operación Flujos procedentes de las actividades de inversión Intereses percibidos4 Dividendo percibidos4 Cobros por venta de propiedad, planta y equipo Cobros por venta de inversiones Cobros por liquidación de derivados Venta de operación discontinuada, neto de efectivo Adquisición de subsidiaria, neta de efectivo adquirido Adquisición de interés minoritario Adquisición de propiedad, planta y equipo Adquisición de propiedades de inversión Plantaciones y adquisiciones de activos biológicos no circulantes Adquisición de otras inversiones Costos de desarrollo Flujos netos usados en las actividades la inversión

2008

7 9 9 16 19

17

Las notas en las páginas 17 a 163 son parte integral de estos financieros consolidados

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Nota 1.

Referencia

Nota explicativa Ver nota explicativa 4 bajo los flujos de efectivo de las actividades de inversión en el estado de flujo de efectivo consolidado.

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Referencia NIC 1.8(d), 104

NIC 7.17(a) NIC 7.17(c) NIC 7.17(c) NIC 7.21 NIC 7.21 NIC 7.21 NIC 7.17(b) NIC 7.17(d) NIC 7.17(e) NIC 7.31 NIC 7.10

NIC 7.28

15

Estados consolidados de flujos de efectivo (continuación) Por el año terminado el 31 de Diciembre En miles de pesos Flujos procedentes de las actividades de financiamiento Cobros por emisión de capital social Cobros por emisión de títulos de convertibles Cobros por emisión de acciones preferenciales rescatables Cobros por venta de acciones propias Cobros del ejercicio por opciones de compra de acciones Pago de costo de transacciones Recompra de acciones propias Reembolso de préstamos Pago de obligaciones por arrendamiento financiero Dividendos pagados1 Flujos netos procedentes de (usados en) actividades de financiamiento Variación de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al 1 de Enero Efecto de las variaciones en la diferencia de cambio sobre el efectivo mantenido Efectivo y equivalentes al efectivo al 31 de Diciembre

Nota 26 28 28 26 26 28 26 28 28 26

25

2008

2007

1.550 5.000 2.000 30 50 (311) (5.117) (269) (1.243)

(280) (4.492) (214) (524)

1.690

(5.510)

(385) 1.568

(633) 2.226

(12) 1.171

(25) 1.568

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 1.11

Las notas a estos estados financieros deben incluir descripciones, narrativas o revelaciones de los montos registrados en los estados primarios. También incluyen información sobre partidas que no clasifican para ser reconocidos en los estados financieros.

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17

Notas a los estados financieros consolidados1 Página

Página

1.

Entidad que reporta

19

21. Otras inversiones

103

2.

Bases de preparación

19

22. Activos y pasivos por impuestos diferidos

105

3.

Políticas contables significativas

21

23. Inventarios

111

4.

Determinación de valores razonables

55

24. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

111

5. Administración de riesgo financiero

59

25. Efectivo y equivalentes al efectivo

113

6.

Información por segmentos

67

26. Capital y reservas

115

7.

Operaciones discontinuadas

73

27. Ganancias por acción

119

8.

Activos no corrientes mantenidos para la venta

75

28. Préstamos y obligaciones 29. Beneficios a los empleados

123 127

9.

Adquisiciones de subsidiarias e intereses minoritarios

75

30. Pagos basados en acciones

133

10. Ingresos

79

31. Ingresos diferidos

137

11. Otros ingresos

79

32. Provisiones

139

12. Otros gastos

79

33. Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar

141

13. Gastos del personal

79

34. Instrumentos financieros

143

14. Ingresos y gastos financieros

81

35. Arrendamiento operativo

159

15. Gasto por impuesto a las ganancias

83

36. Compromisos de capital

161

16. Propiedad, planta y equipo

87

37. Contingencias

161

17. Activos intangibles

91

38. Partes relacionadas

163

18. Activos biológicos

97

39. Entidades del grupo

167

19. Propiedades de inversión

99

40. Acuerdos de concesión de servicios

169

20. Inversiones contabilizadas aplicando el método de participación

101

41. Hechos posteriores

171

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18

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 1.49

Cuando la fecha de balance de la entidad cambia y los estados financieros anuales se presentan por un período contable mayor o menor a un año, la entidad debe revelar la razón del cambio y el hecho de que los montos comparativos presentados no son del todo comparables. En este y otros casos, la entidad pueda que quiera presentar información pro-forma que no es requerida por las NIIFs, por ejemplo, estados financieros comparativos pro-forma preparados como si el cambio en la fecha de balance fuese efectivo para todos los períodos presentados. La presentación de información pro-forma es discutida en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.1.80). Si se preparan estados financieros de acuerdo con las normas contables locales que son una modificación o adaptación de las NIIFs, y estos son puestos a disposición del público por las sociedades abiertas, la International Organization of Securities Commissions (IOSCO) ha recomendado incluir las siguientes revelaciones mínimas:

2.

•

una declaración clara y sin reservas acerca del marco de información sobre el que se basan las políticas contables

•

una declaración clara acerca de las políticas contables de la entidad para todas las áreas contables materiales

• •

una explicación sobre dónde pueden encontrarse las normas contables correspondientes

•

una declaración que explique en qué aspectos las normas y el marco de información usados difieren de las NIIFs emitidas por el IASB, si este es el caso.

una declaración que explique que los estados financieros cumplen con las NIIFs emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), si este es el caso

En esta publicación hemos asumido que el Grupo no adoptó anticipadamente ninguna norma obligatoria para períodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2008. Si la entidad adopta antes de tiempo cualquier norma, el hecho debe ser revelado.

3.

4

NIC 1.18, 19, 21

En el caso poco probable de que la administración concluya que el cumplimiento con un requerimiento de una norma o una interpretación pudiese llevar a una confusión que pudiera llevar a un conflicto de interpretación de los estados financieros establecida en el Marco Conceptual para la Preparación y Presentación de los Estados Financieros, la entidad podría apartarse de los requerimientos si el marco conceptual regulatorio pertinente lo requiere o de lo contrario, no prohíbe tal alejamiento. En estas circunstancias se requieren extensas revelaciones.

5.

NIC 10.17

La entidad debe revelar la fecha en que se autorizó la emisión de los estados financieros y quién la autorizó. Si los socios de la entidad u otros tienen el poder de modificar los estados financieros después de su publicación, la entidad debe revelar este hecho.

6.

NIC 1.23, 10.16(b)

La entidad debe revelar cualquier incertidumbre material relacionada con eventos o condiciones que puedan originar dudas sustanciales sobre la capacidad de la entidad para continuar como negocio en marcha, ya sea, que aparezcan durante el período o después de la fecha del balance.

7.

NIC 21.53

Si los estados financieros consolidados son presentados en una moneda distinta a la moneda funcional de la sociedad matriz, la entidad debe revelar este hecho, su moneda funcional y la razón del uso de una moneda de presentación distinta.

NIC 29.35

Si los estados financieros son presentados en moneda funcional hiperinflacionaria, la entidad debe revelar:

NIC 21.54

•

el hecho de que los estados financieros han sido re-expresados por cambios en el poder adquisitivo general de la moneda funcional y como resultado, son registrados en términos de la unidad de medida presente a la fecha del balance

• •

si los estados financieros se basan en un enfoque de costo histórico o costo corriente. la identificación y valor del índice de precios a la fecha del balance, así como el movimiento del mismo durante el período corriente y el anterior.

Si hay un cambio en la moneda funcional ya sea de la entidad o de alguna operación significativa en el extranjero, la entidad debe revelar el hecho junto con la razón del cambio.

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Referencia

Notas a los estados financieros consolidados i

NIC 1.8(e)

1.

NIC 1.126(a), (b) NIC 1.46(a)-(c)

NIC 1.103(a) NIC 1.14 NIC 10.17

Entidad que reporta [Nombre] (la “Compañía”) es una compañía con domicilio en [país]. La dirección de la oficina registrada de la Compañía es [dirección]. Los estados financieros consolidados de la Compañía al 31 de diciembre de 20081 incluyen a la Compañía y a sus subsidiarias (en conjunto, el “Grupo” e individualmente como “entidades del Grupo”) y la participación del Grupo en entidades relacionadas y controladas en conjunto. El Grupo está principalmente involucrado en la producción de papel y sus productos derivados, y en la plantación de árboles y la venta de madera (ver nota 6).

2. Bases de preparación1 (a) Declaración de conformidad2

Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).3 Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio el [fecha].4

(b) Bases de medición5

Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la excepción de lo siguiente:

NIC 1.108(a)

19

base del costo histórico con

• •

los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable

• •

los activos financieros disponibles para la venta son valorizados al valor razonable

• •

la inversión en propiedad es valorizada al valor razonable

los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultado son valorizados al valor razonable los activos biológicos son valorizados al valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta los pasivos por acuerdos de pago basados en acciones fijados en efectivo son medidos al valor razonable

Los métodos usados para medir los valores razonables son discutidos en la nota 4. NIC 1.46(d), (e)

(c) Moneda funcional y de presentación6

Estos estados financieros consolidados son presentados en pesos, que es la moneda funcional de la Compañía. Toda la información es presentada en miles de pesos y ha sido redondeada a la unidad más cercana (M$).

(d) Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.

NIC 1.113, 116

La información sobre las áreas más significativas de estimación de incertidumbres y juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre el monto reconocido en los estados financieros, se describe en las siguientes notas: Nota 9 combinaciones de negocios Nota 10 ingresos por comisiones Nota 17 medición de montos de unidades generadoras de efectivo recuperables que contienen plusvalía (goodwill) Nota 19 valorización de la propiedad de inversión Nota 22 utilización de pérdidas tributarias Nota 28 contabilidad para un acuerdo que involucre un arrendamiento Nota 29 medición de obligaciones de beneficios definidos Nota 30 medición de pagos basados en acciones Notas 32 y 37 provisiones y contingencias Nota 34 valoración de instrumentos financieros Nota 35 clasificación de arrendamiento.

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20

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 1.108(b)

Las políticas contables deben describir cada política específica que sea relevante para entender los estados financieros. Las políticas contables reveladas en estos estados financieros ilustrativos reflejan los hechos y circunstancias de una sociedad ficticia en los que se basan estos estados financieros. No se debe confiar en ellos para lograr un entendimiento completo de las NIIFs y no deben ser usados como un sustituto para referirse a las normas e interpretaciones. Las revelaciones de la políticas contables que son apropiadas para la entidad dependen de los hechos y circunstancias de esa entidad, y pueden ser distintos de las revelaciones presentadas en estos estados financieros ilustrativos. Los requerimientos de reconocimiento y valorización de las NIIFs son discutidos en nuestra publicación Las NIIFs comentadas.

2.

3.

NIC 8.49

Si cualquier error de un período anterior es corregido en los estados financieros del año en curso, la entidad debe revelar la naturaleza de este error, y en la medida de lo posible, el monto de la corrección de cada partida afectada y las ganancias básicas y diluidas por acción de cada período presentado, el monto de la corrección al comienzo del período más antiguo presentado; y si el reajuste retrospectivo fuese impracticable para un período anterior en particular, las circunstancias que llevan a tal situación, junto con una descripción de cómo y desde cuándo se ha corregido el error.

4.

NIC 27.40(e)

Si la fecha o período de reporte de los estados financieros de una subsidiaria incluida en la preparación de estados financieros consolidados es diferente a la de la matriz, la entidad debe revelar la fecha o período de reporte y la razón para usarla.

5.

La entidad también puede considerar el modelo de control de facto para consolidar una subsidiaria, según el cual existe la capacidad en práctica para controlar otra entidad y ninguna otra entidad tiene el poder para ejercer control. En nuestro punto de vista, si la entidad incluye o excluye los aspectos de control de facto en su análisis de control, esto corresponde a una elección de política contable que debe revelarse en las políticas contables significativas. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (2.5.30.40).

6.

La contabilidad de transacciones de control común en ausencia de una guía específica en las NIIFs se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.6.670). Esta publicación ilustra un posible método para contabilizar transacciones de control común.

7.

En nuestro punto de vista, podría ser engañoso en las notas de políticas contables del inversionista, incluir notas adicionales relacionadas con las políticas contables de las inversiones reconocidas según el método de participación. Si la revelación de las políticas contables de la inversión se considera necesaria para entender el ingreso proveniente de las inversiones reconocidas según el método de participación, o el valor de los libros de éstas, entonces, en nuestro punto de vista, esta información debe ser incluida en la nota de política contable relativa a inversiones reconocidas según el método de participación. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.5.760).

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Referencia

Notas a los estados financieros consolidados

NIC 1.103(a),

3.

108(a) NIC 1.38

21

Políticas contables significativas1,2 Las políticas contables establecidas más adelante han sido aplicadas consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados, y han sido aplicados consistentemente por las entidades del Grupo.³ Ciertos montos comparativos han sido reclasificados para conformarlos con la presentación del año actual (ver nota 16). Además, el estado de resultados comparativo ha sido presentado nuevamente como si una operación discontinuada durante el período en curso hubiese sido discontinuada desde el comienzo del período comparativo (ver nota 7).

(a) Bases de consolidación (i) Subsidiarias4

Las subsidiarias son entidades controladas por el Grupo. El control existe cuando el Grupo tiene el poder para gobernar las políticas financieras y operacionales de la entidad con el propósito de obtener beneficios de sus actividades5. Se toman en cuenta potenciales derechos a voto que actualmente son ejecutables al evaluar el control. Los estados financieros de subsidiarias son incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha de término de éste. Las políticas contables de las subsidiarias han sido cambiadas cuando ha sido necesario para uniformarlas con las políticas adoptadas por el Grupo.

(ii) Entidades de cometido específico

El Grupo ha establecido una cantidad de entidades de cometido específico (ECE) con propósitos de inversión y comercio. El Grupo no posee ningún tipo de capital social directo o indirecto en estas entidades. Una ECE se consolida si, basándose en la evaluación del fundamento de su relación con el Grupo y los riesgos y beneficios de las ECE, el Grupo concluye que la controla. Las ECE controladas por el Grupo fueron establecidas bajo términos que imponen estrictas limitaciones a los poderes de toma de decisiones de la administración de las ECE, lo que tiene como resultado que el Grupo reciba todos los beneficios relacionados con las operaciones y el capital contable de éstas, y exponiéndose a incidentes de riesgos de las actividades de las ECE, y manteniendo la mayoría de los riesgos residuales o de propiedad relacionadas con las ECE o sus activos.

(iii) Adquisiciones desde entidades bajo control común6

Las combinaciones de negocios que surgen de transferencias de participación en entidades que están bajo el control del accionista que controla el Grupo son registradas como si la adquisición hubiese ocurrido al comienzo del período comparativo presentado más antiguo o, si es posterior, a la fecha en que el control común fue establecido; en estos casos las cifras comparativas son re-expresadas. Los activos y pasivos adquiridos son reconocidos a los valores en libros reconocidos previamente en los estados financieros del accionista que controla el Grupo. Los componentes del patrimonio de las entidades adquiridas son agregados a los mismos componentes dentro del patrimonio de Grupo, a menos que parte del capital social de las entidades adquiridas sea reconocido como parte de las primas de emisión. El efectivo pagado por la adquisición es reconocido directamente en el patrimonio

NIC 31.57

(iv) Entidades asociadas y entidades controladas conjuntamente (método de participación)7

Las entidades asociadas son aquellas entidades en donde el Grupo tiene influencia significativa, pero no control, sobre las políticas financieras y operacionales. Se asume que existe una influencia significativa cuando el Grupo posee entre el 20% y el 50% del derecho a voto de otra entidad. Los negocios conjuntos son aquellas entidades en que el Grupo tiene un control conjunto sobre sus actividades, establecido por acuerdos contractuales y que requiere el consentimiento unánime para tomar decisiones financieras y operacionales estratégicas. Las entidades asociadas y los negocios conjuntos se reconocen según el método de participación y se reconocen inicialmente al costo. La inversión del Grupo incluye la plusvalía identificada en la adquisición, neta de cualquier pérdida por deterioro acumulada. Los estados financieros consolidados incluyen la participación del Grupo en los ingresos y gastos y en los movimientos patrimoniales de las inversiones reconocidas según el método de participación, después de realizar ajustes para alinear las políticas contables con las del Grupo, desde la fecha en que comienza la influencia significativa y el control conjunto hasta que estos terminan. Cuando la porción de pérdidas del Grupo excede su participación en una inversión reconocida según el método de participación, el valor en libros de esa participación (incluida cualquier inversión a largo plazo), es reducido a cero y se descontinúa el reconocimiento de más pérdidas excepto en el caso que el Grupo tenga la obligación o haya realizado pagos a nombre de la sociedad en la cual participa.

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22

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

1.

Nota explicativa Las NIIFs no especifican contra que cuenta de ganancias o pérdidas no realizadas deban ser eliminadas las transacciones con sociedades, cuya inversión es reconocida según el método de participación (ejemplo, contra la inversión). En nuestro punto de vista, la entidad debe revelar la política contable adoptada. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.5.360.60).

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Referencia

23

Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (a) Bases de consolidación (continuación) (v) Operaciones controladas de forma conjunta

Una operación controlada de forma conjunta es un negocio conjunto realizado por cada socio usando sus propios activos para conseguir operaciones conjuntas. Los estados financieros consolidados incluyen los activos que el Grupo controla y los pasivos en que incurre en el curso de la consecución de operaciones conjuntas, y los gastos en que incurre el Grupo y la parte de los ingresos que recibe de la operación conjunta.

(vi) Transacciones eliminadas en la consolidación Los saldos y transacciones intercompañía y cualquier ingreso o gasto no realizado que surja de transacciones intercompañía grupales, son eliminados durante la preparación de los estados financieros consolidados. Las ganancias no realizadas provenientes de transacciones con sociedades cuya inversión es reconocida según el método de participación son eliminadas de la inversión en proporción de la participación del Grupo en la inversión.1 Las pérdidas no realizadas son eliminadas de la misma forma que las ganancias no realizadas, pero sólo en la medida que no haya evidencia de deterioro.

(b) Moneda extranjera (i) Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional respectiva de las entidades del Grupo en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras a la fecha del reporte son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio de esa fecha. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera en partidas monetarios es la diferencia entre el costo amortizado en la moneda funcional al comienzo del período, ajustada por intereses y pagos efectivos durante el período, y el costo amortizado en moneda extranjera convertido a la tasa de cambio al final del período. Los activos y pasivos no monetarios denominados en monedas extranjeras que son valorizados al valor razonable, son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las diferencias en moneda extranjera que surgen durante la reconversión son reconocidas en resultados, excepto en el caso de diferencias que surjan en la reconversión de instrumentos de capital disponibles para la venta, un pasivo financiero designado como cobertura de la inversión neta en una operación en el extranjero, o coberturas de flujo de efectivo calificadas, son reconocidas directamente en el patrimonio (ver (iii) a continuación).

(b) Moneda extranjera (continuación) (ii) Operaciones en el extranjero

Los activos y pasivos de operaciones en el extranjero, incluido la plusvalía (goodwill) y los ajustes del valor razonable que surgen en la adquisición, son convertidos a pesos a las tasas de cambio a la fecha del reporte. Con excepción de las operaciones realizadas en economías hiperinflacionarias, los ingresos y gastos de las operaciones en el extranjero son convertidos a pesos a las tasas de cambio a la fecha de las transacciones.

Los ingresos y gastos de operaciones en el extranjero en economías hiperinflacionarias son convertidos a pesos a la tasa de cambio a la fecha del reporte. Antes de convertir los estados financieros de operaciones en el extranjero en economías hiperinflacionarias, sus estados financieros para el período actual son re-expresados para explicar cambios en el poder adquisitivo general de la moneda local. La revalorización se basa en los índices de precios pertinentes a la fecha del reporte. Las diferencias en moneda extranjera son reconocidas directamente en el patrimonio. Desde el 1 de enero de 2008, la fecha de transición del Grupo a NIIF, tales diferencias han sido reconocidas en la reserva de conversión a moneda extrajera (FCTR por sus siglas en inglés). Cuando la operación extranjera se elimina, en parte o completamente, el monto correspondiente en la FCTR, se transfiere a resultados. Las ganancias y pérdidas de moneda extranjera que surgen de una partida monetario por cobrar o por pagar de una operación en el extranjero, cuya liquidación no está planificada ni es probable en el futuro previsible, son consideradas como parte de una inversión neta en una operación en el extranjero y son reconocidas directamente en el patrimonio en la FCTR.

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

CINIIF 12.16

El operador en un acuerdo de concesión de servicios debe reconocer un activo financiero en la medida que tenga un derecho contractual incondicional a recibir de la concedente, o de una entidad bajo la supervisión de ella, efectivo u otro activo financiero por los servicios de construcción prestados.

CINIIF 12.24

El activo financiero reconocido en un acuerdo de concesión de servicios se contabiliza de acuerdo con la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición como préstamo o cuenta por cobrar, activo financiero disponible para la venta o, en caso de que así haya sido designado al momento de la designación inicial, como activo financiero al valor razonable con cambios en resultados (si se cumplen las condiciones para esta clasificación).

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Referencia

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Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (b) Moneda extranjera (continuación) (iii) Cobertura de inversión neta en un negocio en el extranjero

Las diferencias en la moneda extranjera que surgen en la reconversión de un pasivo financiero designado como cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero, son reconocidas directamente en el patrimonio, en la partida FCTR, en la medida que la cobertura sea efectiva. En la medida que la cobertura no sea efectiva, tales diferencias son reconocidas en resultados. Cuando parte de la cobertura de una inversión neta es eliminada, el monto acumulado asociado en el patrimonio es transferido al resultado.

(c) Instrumentos financieros (i) Instrumentos financieros no derivados

Los instrumentos financieros no derivados abarcan inversiones en capital y títulos de deuda, deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, efectivo y equivalentes al efectivo, préstamos y financiamientos y acreedores por venta y otras cuentas por pagar.

NIIF 7.21

Los instrumentos financieros no derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable más, en el caso de instrumentos que no estén al valor razonable con cambios en resultados, los costos directamente atribuibles a la transacción. Posterior al reconocimiento inicial, los instrumentos financieros no derivados son valorizados como se describe a continuación.

NIC 7.46

El efectivo y equivalentes al efectivo abarcan los saldos de efectivo y los depósitos a la vista. Los sobregiros bancarios que son reembolsables sin restricciones y que forman parte integral de la administración de efectivo del Grupo, se incluyen como componentes del efectivo y equivalentes al efectivo para propósitos del estado de flujos de efectivo. La contabilidad para ingresos y gastos financieros se discute en la nota 3(r).

NIIF 7.21

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Si el Grupo tiene la intención y capacidad de mantener los títulos de deuda hasta el vencimiento, éstas son clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son reconocidas al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier pérdida por deterioro.

NIIF 7.21

Activos financieros disponibles para la venta Las inversiones del Grupo en valores de acciones y ciertos títulos de deuda son clasificados como activos financieros disponibles para la venta. Posterior al reconocimiento inicial, son reconocidas al valor razonable y los cambios, que no sean pérdidas por deterioro (ver nota 3(k) (i)), ni ganancias y pérdidas por conversión de partidas monetarios disponibles para la venta (ver nota 3(b) (i)), son reconocidas directamente en el patrimonio. Cuando una inversión es dada de baja de los registros contables, la ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio es transferida a resultados.

NIIF 7.21

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Un instrumento es clasificado al valor razonable con cambios en resultados si es mantenido para negociación o es designado como tal en el reconocimiento inicial. Los instrumentos financieros son designados al valor razonable con cambios en resultados si el Grupo administra tales inversiones y toma decisiones de compra y venta con base en sus valores razonables de acuerdo con la administración de riesgo o la estrategia de inversión documentadas por el Grupo. Al reconocimiento inicial, los costos de transacciones atribuibles son reconocidos en resultados cuando se incurren. Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados son valorizados al valor razonable y los cambios correspondientes son reconocidos en resultados.

NIIF 7.21

Otros Otros instrumentos financieros no derivados son valorizados al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier pérdida por deterioro.

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Nota

Referencia

1.

Nota explicativa En esta publicación ilustramos la contabilidad de cobertura aplicada a las coberturas de flujo de efectivo y a las coberturas de inversiones netas en operaciones en el extranjero. Si la entidad también usa la cobertura de valor razonable, las políticas y revelaciones contables deben ser corregidas según corresponda. A continuación se encuentra un ejemplo de una política contable para la cobertura de valor razonable: Coberturas de valor razonable Los cambios en el valor razonable de un instrumento de cobertura derivado, designado como cobertura de valor razonable, son reconocidos en resultados. La partida cubierta también es presentada al valor razonable en relación al riesgo que está siendo cubierto; las ganancias o pérdidas atribuibles al riesgo cubierto son reconocidas en resultados y ajustan el valor en libros de la partida de cobertura.

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Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (c) Instrumentos financieros (continuación) (ii) Instrumentos financieros derivados1

El Grupo mantiene instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición de riesgo en moneda extranjera y tasa de interés. Los derivados implícitos son separados del contrato principal y registrados de forma separada si las características y riesgos del contrato principal y del derivado implícito no están estrechamente relacionadas, un instrumento separado con los mismos términos del derivado implícito pudiese cumplir con las características de un derivado, y el instrumento combinado no es valorizado al valor razonable con cambios en resultados. Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable; los costos de transacción atribuibles son reconocidos en resultados cuando se incurren. Después del reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable, y sus cambios son registrados tal como se describe a continuación.

Coberturas de flujo de efectivo Los cambios en el valor razonable de un instrumento derivado de cobertura designado como una cobertura de flujo de efectivo son reconocidos directamente en el patrimonio, en la medida que la cobertura sea efectiva. En la medida que la cobertura no sea efectiva, los cambios en el valor razonable son reconocidos en resultados. Si el instrumento de cobertura ya no cumple con los criterios de la contabilidad de cobertura, caduca o es vendido, o es suspendido o ejecutado, esta cobertura se descontinúa de forma prospectiva. Las ganancias o pérdidas acumuladas reconocidas anteriormente en el patrimonio permanecen ahí hasta que ocurran las transacciones proyectadas. Cuando una partida de cobertura es un activo no financiero, el monto reconocido en el patrimonio es transferido al valor en libros del activo cuando es reconocido. En otros casos, el monto reconocido en el patrimonio es transferido al resultado en el mismo período en que la partida cubierta afecta el resultado. Derivados implícitos separables Los cambios en el valor razonable de derivados implícitos separables, son reconocidos inmediatamente en resultados. Otros derivados no comerciales Cuando un instrumento financiero derivado no es mantenido para negociación, y no es designado para una relación que califique de cobertura todos los cambios en el valor razonable son reconocidos inmediatamente en resultados.

(iii) Instrumentos financieros compuestos

Los instrumentos financieros compuestos emitidos por el Grupo incluyen obligaciones convertibles que pueden ser transformadas en acciones de capital a opción del tenedor, y el número de acciones a ser emitidas no varia con los cambios en su valor razonable. El componente pasivo de un instrumento financiero compuesto es reconocido inicialmente al valor razonable de un pasivo similar que no tenga una opción de conversión de patrimonio. El componente de patrimonio es reconocido inicialmente por la diferencia entre el valor razonable del instrumento financiero compuesto como un todo, y el valor razonable del pasivo. Los costos de transacción directamente atribuibles son asignados al pasivo y a los componentes de patrimonio en proporción a sus valores iniciales en libros. Después del reconocimiento inicial, el componente de pasivo de los instrumentos financieros compuestos es valorizado al costo amortizado usando el método de interés efectivo. El componente de patrimonio de los instrumentos financieros compuestos no se revaloriza después del reconocimiento inicial.

NIC 32.35

Los intereses, dividendos, y pérdidas y ganancias relacionadas con un pasivo financiero, son reconocidos en resultados. Las distribuciones a los tenedores de instrumentos de patrimonio se reconocen directamente en el patrimonio, netas de cualquier beneficio tributario.

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Nota

Referencia

1.

Nota explicativa Los temas relacionados con la clasificación de un capital social preferencial como deuda o capital son discutidos en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.11.170). Las revelaciones ilustradas aquí no pretenden ser una descripción completa de las políticas contables que pudiesen ser aplicables al capital social preferencial.

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NIIF 7.21

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Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (c) Instrumentos financieros (continuación) (iv) Capital social

Acciones comunes Las acciones comunes son clasificadas como patrimonio. Los costos incrementales atribuibles directamente a la emisión de acciones comunes y a opciones de acciones son reconocidas como una deducción del patrimonio, netos de cualquier efecto tributario. Capital social preferencial1 El capital social preferente se clasifica como patrimonio si no es recuperable, o lo es sólo como una opción para la Compañía, y los dividendos son discrecionales. Los dividendos correspondientes son reconocidos como distribuciones dentro del patrimonio, posterior a la aprobación de los accionistas.

El capital social preferente es clasificado como un pasivo si es recuperable en una fecha específica o por opción de los accionistas o si los dividendos pagados no son discrecionales. Los dividendos serán reconocidos como gastos financieros en resultados cuando se incurran. Recompra de capital social (acciones en tesorería) Cuando el capital social reconocido como patrimonio es recomprado, el monto de la contraprestación pagada, incluidos los costos directamente atribuibles, neto de cualquier efecto tributario, se reconoce como una deducción del patrimonio. Las acciones recompradas son clasificadas como acciones de tesorería y son presentadas como una deducción del patrimonio total. Cuando acciones de tesorería son vendidas o posteriormente reemitidas, el monto recibido es reconocido como un incremento en el patrimonio, y la ganancia o pérdida de la transacción es transferida a/desde las utilidades acumuladas.

NIC 16.73(a)

(d) Propiedad, planta y equipo (Propiedad, Planta y Equipo) (i) Reconocimiento y medición

Las partidas de propiedad, planta y equipo son valorizados al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. El costo de la propiedad, planta y equipo al 1 de enero de 2004, la fecha de transición hacia NIIF, fue determinado en referencia a su valor razonable a esa fecha. El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El costo de activos auto-construidos incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto, y los costos de desmantelar y remover las partidas y de restaurar el lugar donde estén ubicados. Los costos también pueden incluir transferencias desde el patrimonio de cualquier ganancia o pérdida sobre las coberturas de flujo de efectivo calificado de adquisiciones de propiedad, planta y equipo. El programa de computación adquirido, el cual está integrado a la funcionalidad del equipo relacionado, es capitalizado como parte de ese equipo. Los costos de los préstamos o financiamientos relacionados con la adquisición o construcción o producción de activos que califiquen son reconocidos en resultados cuando se incurren en estos. Cuando partes de una partida de propiedad, planta y equipo poseen vidas útiles distintas, son registradas como partidas separados (componentes importantes) de propiedad, planta y equipo. Las ganancias y pérdidas de la venta de una partida de propiedad, planta y equipo son determinadas comparando la utilidad obtenida de la venta con los valores en libros de la propiedad, planta y equipo y se reconocen netas dentro de “otros ingresos” en resultados. Cuando se venden activos reevaluados, los montos incluidos en la reserva de excedentes de reevaluación son transferidos a las ganancias acumuladas.

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Nota

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Nota explicativa

1.

NIIF 6.24

La entidad deberá revelar las políticas contables aplicadas a los desembolsos relacionados con la exploración y evaluación de recursos minerales, incluyendo los importes de los activos, pasivos, ingresos y gastos, así como los flujos de efectivo por actividades de operación e inversión, surgidos de la exploración y evaluación de recursos minerales.

NIIF 6.25

La entidad también debe proveer todas las revelaciones requeridas por la NIC 16 Propiedad, planta y equipo, en relación a los activos materiales de exploración y bienes de evaluación, y todas las revelaciones requeridas por la NIC 38 Activos Intangibles, en relación con la exploración de intangibles y la evaluación de activos.

2.

En algunas jurisdicciones opera un esquema de “comercio de derechos de emisión” en el que la entidad debe proveer certificados de emisión a una agencia gubernamental para poder emitir contaminantes legalmente. En nuestro punto de vista, las provisiones para emisiones recibidas por una entidad en un esquema de “comercio de derechos de emisión”, ya sea que hayan sido compradas al gobierno o emitidas por él, corresponden a activos intangibles, si no son existencias, e inicialmente pueden medirse al valor razonable o al importe nominal. La obligación que surge de la producción de contaminantes puede valorizarse sobre la base del valor en libros de las provisiones mantenidas en la medida que la entidad tenga suficientes provisiones para satisfacer sus obligaciones actuales. En nuestro punto de vista, la determinación del valor en libros de una provisión para propósitos de calcular una utilidad o pérdida en venta, debe efectuarse por analogía a la determinación del costo de las existencias y debería aplicarse un método de asignación de costos razonable (por ejemplo, identificación específica, costo promedio, Primero en entrar, primero en salir (FIFO)). La entidad debe revelar el método aplicado en sus políticas contables significativas. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (3.3.170.60).

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Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (d) Propiedad, planta y equipo (continuación) (ii) Reclasificación de propiedades de inversión

La propiedad que ha sido construida para ser usada a futuro como propiedad de inversión es registrada como propiedad, planta y equipo hasta que su construcción o desarrollo esté completa, momento en que es revalorizada al valor razonable y reclasificada como propiedades de inversión. Cualquier ganancia o pérdida que surge en la revalorización es reconocida en resultados.

NIC 40.62

Cuando las propiedades ocupadas por el dueño se convierten en propiedades de inversión, ésta es revalorizada al valor razonable y reclasificada como propiedad de inversión. Cualquier aumento resultante en el valor en libros se reconocerá en resultados En la medida en que tal aumento sea la reversión de una pérdida por deterioro del valor, previamente reconocida para esa propiedad, y cualquier remanente del aumento, sobre la reversión anterior, habrá de ser acreditado directamente en el superávit de reevaluación, dentro del patrimonio. Cualquier pérdida se reconoce en superávit de reevaluación directamente en el patrimonio en la medida que en el patrimonio se incluya un monto en relación con la propiedad específica, y cualquier pérdida remanente se reconoce directamente en resultados.

(iii) Costos posteriores El costo de reemplazar parte de una partida de propiedad, planta y equipo es reconocido en su valor en libros, si es posible que los beneficios económicos futuros incorporados dentro de la parte fluyan al Grupo y su costo pueda ser medido de manera fiable. El valor en libros de la parte reemplazada se da de baja. Los costos del mantenimiento diario de la propiedad, planta y equipo son reconocidos en resultados cuando se incurren.

NIC 16.73(b)

(iv) Depreciación La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de una partida de propiedad, planta y equipo. Los activos arrendados son depreciados en el período más corto entre el arrendamiento y sus vidas útiles, a menos que sea razonablemente seguro que el Grupo obtendrá la propiedad al final del período de arrendamiento. El terreno no se deprecia.

NIC 16.73(c)

Las vidas útiles estimadas para los períodos actuales y comparativos son las siguientes: 40 años • edificios 5-12 años • planta y equipos 5-10 años 3-5 años • útiles y accesorios

•

componentes principales

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son recalculados en cada fecha de balance. Las estimaciones en relación con ciertos partidas de planta y equipo fueron revisados en 2008 (ver nota 16).

(e) Activos intangibles (i) Plusvalía (minusvalía)

La plusvalía (minusvalía) surge durante la adquisición de subsidiarias, empresas asociadas y negocio conjuntos.

Adquisiciones antes del 1 de enero del 2003 Como parte de la transición a NIIF, el Grupo eligió recalcular sólo aquellas combinaciones de negocios que ocurrieron en, o después del 1 de enero del 2003. En relación con las adquisiciones anteriores al 1 de enero del 2003, la plusvalía representa el monto reconocido bajo el marco contable previo del Grupo, [PCGA del país]. Adquisiciones el o después del 1 de enero del 2003 Para adquisiciones realizadas el o después del 1 de enero del 2003, la plusvalía representa el exceso del costo de la adquisición sobre la participación del Grupo en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la empresa adquirida. Cuando el exceso es negativo (minusvalía), se reconoce inmediatamente en resultados.

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Nota

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1.

Nota explicativa La contabilización para la adquisición de intereses minoritarios se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.5.380). Esta publicación ilustra una posible elección de política contable.

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Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (e) Activos intangibles (continuación) (i) Goodwill (continuación)

Adquisición de intereses minoritarios1 La plusvalía que surge durante la adquisición de un interés minoritario en una subsidiaria representa el exceso del costo de las inversiones adicionales sobre el valor en libros de los activos netos adquiridos a la fecha de intercambio. Mediciones posteriores La plusvalía se valoriza al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro. En relación a las inversiones contabilizadas según el método de la participación, el valor en libros de la plusvalía es incluido en el valor en libros de la inversión.

(ii) Investigación y desarrollo

Los desembolsos por actividades de investigación, emprendidas con la finalidad de obtener nuevos conocimientos científicos o tecnológicos y entendimiento, son reconocidos en resultados cuando se incurre.

Las actividades de desarrollo involucran un plan o diseño para la producción de nuevos productos y procesos, sustancialmente mejorados. El desembolso en desarrollo se capitaliza sólo si los costos en desarrollo pueden estimarse con fiabilidad, el producto o proceso es viable técnica y comercialmente, se obtienen posibles beneficios económicos a futuro y el Grupo pretende y posee suficientes recursos para completar el desarrollo y para usar o vender el activo. El desembolso capitalizado incluye el costo de los materiales, mano de obra y gastos generales que son directamente atribuibles a la preparación del activo para su uso previsto. Los costos de financiamiento relacionados para desarrollar los activos calificados son reconocidos en resultados cuando se incurran. Otros gastos en desarrollo son reconocidos en resultados cuando se incurren. Los desembolsos por desarrollo capitalizado se reconocen al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas.

(iii) cuerdos de concesión de servicios

El Grupo reconoce un activo intangible que surge de un acuerdo de concesión de servicios cuando tiene el derecho de cobrar por el uso de la infraestructura de la concesión. Al reconocimiento inicial, los activos intangibles recibidos como contraprestación por la prestación de servicios de construcción en un acuerdo de concesión de servicios son reconocidos al valor razonable. Después del reconocimiento inicial el activo intangible es reconocido al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro.

(iv) Otros activos intangibles

Otros activos intangibles que son adquiridos por el Grupo con una vida útil, son valorizados al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro.

(v) Desembolsos posteriores

Los desembolsos posteriores son capitalizados sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros plasmados en el activo específico relacionados con dichos desembolsos. Todos los otros desembolsos, incluyendo los desembolsos para generar internamente plusvalías y marcas, son reconocidos en resultados cuando se incurren.

NIC 38.118(a), (b)

(vi) Amortización

La amortización es reconocida en resultados con base en el método de amortización lineal durante la vida útil estimada de los activos intangibles, exceptuando la plusvalía, desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso. La vida útil estimada para los períodos en curso y los comparativos son los siguientes:

• •

patentes y marcas registradas

10-20 años

costos de desarrollo capitalizado

5-7 años

La vida útil estimada de un activo intangible en un acuerdo de concesión de servicios corresponde al período desde que se encuentra disponible para uso hasta el final del período de concesión.

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 41.54(a),(b)

Si los activos biológicos son reconocidos al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro debido a que su valor razonable no puede estimarse con fiabilidad, la entidad debe revelar una descripción de tales activos biológicos y una explicación del por qué su valor razonable no puede medirse con fiabilidad

2.

NIC 40.75(c)

Si la clasificación de la propiedad resulta difícil, entonces la entidad debe revelar los criterios desarrollados para distinguir las propiedades de inversión de los inmuebles ocupados por el dueño y de los inmuebles que se tienen para la venta en el curso normal de las actividades del negocio.

3.

NIC 40.56, 79(a), (b), (e)

Si la entidad contabiliza las propiedades de inversión usando el modelo del costo, debe revelar el método de depreciación y las vidas útiles, o las tasas de depreciación usadas, como también el valor razonable de esa propiedad de inversión.

4.

SIC 27.10(b)

La entidad debe revelar el tratamiento contable aplicado a cualquier cuota recibida durante un acuerdo en la forma legal de un arrendamiento, a la que no se aplica la contabilidad por arriendo debido a que el acuerdo, en su esencia, no involucra un arrendamiento.

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Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (f) Activos biológicos

Los activos biológicos se valorizan al valor razonable menos los costos en el punto de venta, cualquier cambio será reconocido en resultados1. Los costos en el punto de venta incluyen todos los costos que sean necesarios para vender los activos. El activo correspondiente a bosques es transferido a Inventarios a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta a la fecha de cosecha o recolección

NIC 40.75(a)

(g) Propiedades de inversión

Las propiedades de inversión son inmuebles mantenidos con la finalidad de obtener rentas por arrendamiento o para conseguir apreciación de capital en la inversión o ambas cosas a la vez, pero no para la venta en el curso normal del negocio, uso en la producción o abastecimiento de bienes o servicios, o para propósitos administrativos2. Las propiedades de inversión se valorizan al valor razonable (ver nota 4(iv)), con cambios en resultados3. Cuando el uso de un inmueble cambia, se reclasifica como propiedad, planta y equipo, su valor razonable a la fecha de reclasificación se convierte en su costo para su posterior contabilización.

(h) Activos arrendados 4

Los arrendamientos en términos en los cuales el Grupo asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. A partir del reconocimiento inicial, el activo arrendado se valoriza al menor entre el valor razonable y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Después del reconocimiento inicial, el activo es contabilizado de acuerdo con la política contable aplicable a éste.

NIC 40.75(b)

NIC 2.36(a)

Otros arrendamientos son arrendamientos operacionales y, excepto para las propiedades de inversión, los activos arrendados no son reconocidos en el balance general del Grupo. Las propiedades de inversión mantenidas bajo arrendamientos operacionales son reconocidas al valor razonable en el balance general del Grupo.

(i) Inventarios

Los inventarios se valorizan al costo o al valor neto de realización, el que sea menor. El costo de los inventarios se basa en el método de primeras entradas, primeras salidas, e incluye el gasto en la adquisición de inventarios, costos de producción o conversión y otros costos incurridos en su traslado a su ubicación y condiciones actuales. En el caso de los inventarios producidos y de los productos en proceso, los costos incluyen una parte de los costos generales de producción en base a la capacidad operativa normal. El costo del inventario podría incluir también transferencias desde el patrimonio de cualquier ganancia o pérdida por las coberturas de flujo de efectivo calificadas de adquisiciones de inventarios en moneda extranjera. El valor neto de realización es el valor de venta estimado durante el curso normal del negocio, menos los costos de terminación y los gastos de ventas estimados. El costo de partidas transferidos desde activos biológicos es su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta a la fecha de cosecha.

(j) Contratos de construcción en curso

Los contratos de construcción en curso representan el monto bruto no facturado que se espera cobrar a los clientes por contrato de trabajo llevado a cabo a la fecha. Se valorizan al costo más las ganancias reconocidas a la fecha (ver nota 3(o)(iii), menos las facturaciones parciales y las pérdidas reconocidas. El costo incluye todos los gastos relacionados directamente con proyectos específicos, una asignación de gastos generales fijos y variables en que se incurren durante las actividades contractuales del Grupo con base en la capacidad normal de operación.

Los contratos de construcción en curso son presentados como parte de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar en el balance general. Si los pagos recibidos de los clientes sobrepasan el ingreso reconocido, la diferencia se presenta como ingreso diferido en el balance general.

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 7.B5(f)

La entidad debe revelar la base (o bases) de valorización utilizadas al elaborar los estados financieros y las demás políticas contables usadas que son relevantes para la comprensión de dichos estados financieros. Para los instrumentos financieros, esta información podrá incluir: los criterios que utiliza la entidad para determinar que existe evidencia objetiva que el activo se ha deteriorado

2.

Las NIIFs no especifican la línea en el estado de resultados donde se debe presentar una pérdida por deterioro. Si la entidad clasifica los gastos basados en su función, entonces cualquier pérdida por deterioro debe ser asignada a la función apropiada. En nuestro punto de vista, si una pérdida por deterioro no se puede asignar a una función, entonces se debe incluir en otros gastos, con información adicional en las notas. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.10.400.20). En nuestro punto de vista, una pérdida por deterioro reconocida en los estados financieros interinos publicados se debe presentar en la misma línea en los estados financieros anuales. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.10.400.30).

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Referencia

NIIF 7.B5(f)

37

Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (k) Deterioro (i) Activos financieros

Un activo financiero es evaluado en cada fecha de balance para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro1. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva que uno o más eventos han tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros valorizados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados al tipo de interés efectivo. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula por su valor de referencia. Los activos financieros individualmente significativos están sujetos a pruebas individuales de deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares.

Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta reconocido anteriormente en el patrimonio es transferida a resultados. La reversión de una pérdida por deterioro ocurre sólo si ésta puede ser relacionada objetivamente con un evento ocurrido después de que fue reconocida. En el caso de los activos financieros valorizados al costo amortizado y los disponibles para la venta que son títulos de venta, la reversión es reconocida en resultados. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variable, la reversión es reconocida en patrimonio.

(ii) Activos no financieros

El valor en libros de los activos no financieros del Grupo, excluyendo activos biológicos, propiedades de inversión, inventarios e impuestos diferidos, es revisado en cada fecha de balance para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el importe recuperable del activo. En el caso de las plusvalías y de los activos intangibles que posean vidas útiles indefinidas o que aún no se encuentren disponibles para ser usados, los importes recuperables se estiman en cada fecha de balance. El importe recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el valor mayor entre su valor en uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo. Para propósitos de evaluación del deterioro, los activos son agrupados en el grupo más pequeño de activos que generan entradas de flujos de efectivo provenientes del uso continuo, los que son independientes de los flujos de entrada de efectivo de otros activos o grupos de activos (la “unidad generadora de efectivo”). Para propósitos de evaluación del deterioro, la plusvalía adquirida durante la combinación de negocios es ubicada en las unidades generadoras de efectivo que se espera se vean beneficiadas de las sinergias de la combinación. Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados2. Las pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las unidades generadoras de efectivo son asignadas primero, para reducir el valor en libros de cualquier plusvalía asignada en las unidades y para luego reducir el valor en libros de otros activos en la unidad (grupos de unidades) sobre una base de prorrateo.

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Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (k) Deterioro (continuación) (ii) Activos no financieros (continuación)

Una pérdida por deterioro en relación con la plusvalía no se reversa. En relación con otros activos, las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de balance en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el importe recuperable. Una pérdida por deterioro se reversa sólo en la medida que el valor en libros del activo no exceda el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no hubiese sido reconocida ninguna pérdida por deterioro.

(l) Activos no corrientes disponibles para la venta

Los activos no corrientes (o grupo para disposición que comprende activos y pasivos) que se espera sean recuperados principalmente a través de ventas en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo son clasificados como disponibles para la venta. Inmediatamente antes de esta clasificación, los activos (o elementos de un grupo para disposición) son revalorizados de acuerdo con las políticas contables del Grupo. A partir de ese momento, los activos (o grupos para disposición) son valorizados al menor entre el valor en libros y el valor razonable, menos el costo de venta. Cualquier pérdida por deterioro en un grupo para enajenación es primero asignada en la plusvalía, y luego en los activos y pasivos restantes en base a prorrateo, excepto en el caso de que ninguna pérdida haya sido asignada a los inventarios, los activos financieros, los activos diferidos, los activos de beneficios a los empleados, la propiedad inmobiliaria y los activos biológicos, que siguen siendo valorizados según las políticas contables del Grupo. Las pérdidas por deterioro en la clasificación inicial de disponibles para la venta y con ganancias o pérdidas posteriores a la revalorización, son reconocidas en el resultado. Las ganancias no son reconocidas si superan cualquier pérdida por deterioro acumulativa.

(m) Beneficios a los empleados (i) Planes de contribuciones definidos

Un plan de contribuciones definido es un beneficio post-empleo en el que una entidad paga contribuciones fijas a una entidad separada, y donde no tendrá ninguna obligación legal o constructiva de pagar montos adicionales. Las obligaciones por pago de contribuciones a planes de pensiones definidos se reconocen como un gasto por beneficios a empleados en resultados cuando vencen. Las contribuciones pagadas por adelantado son reconocidas como un activo en la medida que esté disponible un reembolso de efectivo o una reducción en los pagos futuros.

(ii) Planes de beneficios definidos

Un plan de beneficios definidos es un plan post-empleo distinto del plan de contribuciones definidas. La obligación neta del Grupo relacionada con los planes de pensiones de beneficios definidos es calculada de forma separada para cada plan, calculando el monto del beneficio futuro que los empleados han ganado a cambio de sus servicios en el período actual y en los anteriores; ese beneficio se descuenta para determinar su valor presente. Se deducen el costo por servicio no reconocido con anterioridad y el valor razonable de cualquier activo de un plan. La tasa de descuento es tasa de rendimiento a la fecha del balance de bonos con calificación de crédito AA que poseen fechas de vencimiento cercanas a los períodos de obligaciones del Grupo y están denominados en la misma moneda en que se espera pagar los beneficios. El cálculo es realizado anualmente por un actuario calificado usando el método de la unidad de crédito proyectado. Cuando el cálculo genera un beneficio para el Grupo, el activo reconocido se limita al total neto de cualquier costo por servicio anterior no reconocido y al valor presente de cualquier devolución futura proveniente del plan o de reducciones en futuras contribuciones al plan. Un beneficio económico está disponible para el Grupo si es realizable en la duración del plan, o a la liquidación de las obligaciones del plan.

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Nota

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Nota explicativa

1.

NIC 19.93B

Si la entidad elije reconocer ganancias o pérdidas actuariales directamente en el patrimonio, deberá presentar un estado de ingresos y gastos reconocidos; podría no presentar un estado de cambios en el patrimonio.

2.

NIIF 2.GI19

Las NIIFs no especifican si la revalorización del pasivo en un acuerdo de pago basado en acciones se debe presentar como un costo de empleado o como ingreso o gasto financiero. En nuestro punto de vista, ambas presentaciones están permitidas y la entidad debe elegir una política contable que sea aplicada consistentemente. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.5.290.30)

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Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (m) Beneficios a los empleados (continuación) (ii) Planes de beneficios definidos (continuación)

Cuando se mejoran los beneficios de un plan, la porción del beneficio mejorado que tiene relación con servicios pasados realizados por empleados es reconocida en resultados usando el método lineal en el período promedio hasta que los beneficios sean entregados. En la medida en que los beneficios sean otorgados de forma inmediata, el gasto es reconocido inmediatamente en resultados.

NIC 19.120A(a)

El Grupo reconoce todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los planes de beneficios definidos inmediatamente en el patrimonio1.

(iii) Otros beneficios a empleados de largo plazo

La obligación neta del Grupo relacionada con los beneficios a los empleados a largo plazo que no correspondan a planes de pensiones es el monto de beneficio a futuro que los empleados han recibido a cambio de sus servicios en el período actual y en períodos pasados; ese beneficio se descuenta para determinar su valor presente, y el valor razonable de cualquier activo relacionado es descontado. La tasa de descuento es la tasa de rendimiento a la fecha del balance de bonos con calificación de crédito AA que posean fechas de vencimiento cercanas a los períodos de obligaciones del Grupo. El cálculo es realizado usando el método de la unidad de crédito proyectada. Cualquier ganancia o pérdida actuarial es reconocida en resultados en el período que corresponda.

(iv) Beneficios por terminación

Los beneficios por terminación son reconocidos como gasto cuando el Grupo se ha comprometido, sin posibilidad realista de dar marcha atrás, a un plan formal detallado ya sea para, dar término al contrato del empleado antes de la edad normal de jubilación, o para proveer beneficios por terminación como resultado de una oferta realizada para incentivar la renuncia voluntaria. Los beneficios por terminación en el caso de renuncia voluntaria son reconocidos como gasto si el Grupo ha realizado una oferta incentivando la renuncia voluntaria, y es probable que la oferta sea aceptada y el número de empleados que lo hace puede ser estimado con fiabilidad.

(v) Beneficios a corto plazo

Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo son medidas en base no descontada y son reconocidas como gastos a medida que el servicio relacionado se provee. Se reconoce una obligación por el monto que se espera pagar bajo el bono en efectivo a corto plazo o los planes de participación de los empleados en las utilidades si el Grupo posee una obligación legal o constructiva actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.

(vi) Pagos basados en acciones

El valor razonable a la fecha de otorgamiento de las opciones entregadas a los empleados es reconocido como un gasto de los empleados, con el correspondiente aumento en el patrimonio, en el período en que éstos tengan derecho incondicional sobre las opciones. El monto reconocido como gasto es ajustado para reflejar la cantidad real de acciones con opción de compra que se confieren. El valor razonable del monto a pagar a los empleados en relación con los derechos de apreciación de acciones, los que son acordados en efectivo, es reconocido como un gasto, con el correspondiente aumento en los pasivos, en el período en que los empleados tienen derecho incondicional de pago. El pasivo es revalorizado en cada fecha de balance y a la fecha de liquidación. Cualquier cambio en el valor razonable del pasivo es reconocido como gasto del personal en resultados2. Los acuerdos de pagos basados en acciones en los cuales el Grupo recibe bienes o servicios como contraprestación por sus propios instrumentos de patrimonio son contabilizados como transacciones de pago basados en acciones liquidadas con instrumentos de patrimonio, sin importar la manera en que el Grupo obtuvo los instrumentos de patrimonio.

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Nota

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Nota explicativa

1.

Las provisiones por restauración del lugar son un asunto complejo que involucra el análisis de circunstancias y hechos específicos. Dependiendo de las circunstancias, la provisión para restauración del lugar, puede reconocerse como parte del costo del activo correspondiente, o como gasto en resultados. Las provisiones por restauración del lugar son discutidas en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.2.70.30).

2.

Las NIIFs no proveen guías sobre los tipos de costos específicos que serán considerados inevitables respecto de los contratos onerosos. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (3.12.660.30)

3.

El reconocimiento de ingresos puede resultar complejo y las revelaciones adecuadas dependerán de las circunstancias individuales de cada entidad. Los problemas del reconocimiento de ingresos, tales como la combinación y segmentación de contratos de construcción, el reconocimiento de ingresos de software, las ventas de bienes raíz y las transacciones de cambio, son discutidos en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.2).

4.

El Grupo no ha suscrito contratos de venta que contengan múltiples elementos. La contabilización de contratos con múltiples entregables se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (4.2.90.20)

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Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (n) Provisiones

Una provisión se reconoce si: es resultado de un suceso pasado, el Grupo posee una obligación legal o implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación. Las provisiones se determinan descontando el flujo de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuestos que refleja la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos de la obligación.

(i) Garantías

Una provisión de garantía es reconocida cuando los productos o servicios subyacentes son vendidos. La provisión se basa en los datos sobre garantías históricas y una evaluación de todas las posibles consecuencias de sus probabilidades asociadas.

(ii) Reestructuración

Una provisión por reestructuración es reconocida cuando el Grupo ha aprobado un plan de reestructuración detallado y formal, y la reestructuración en sí ya ha comenzado o ha sido públicamente anunciada. Los costos de operación futuros no son provisionados.

(iii) Rehabilitación del lugar1

De acuerdo con la política medioambiental publicada y los requerimientos legales aplicables publicados por el Grupo, se reconoce una provisión para la restauración del terreno y el gasto relacionado, cuando éste se encuentra contaminado.

(iv) Contratos de carácter oneroso

Una provisión para contratos de carácter oneroso es reconocida cuando los beneficios económicos que el Grupo espera de éste son menores que los costos inevitables2 para cumplir con sus obligaciones del contrato. La provisión es reconocida al valor presente del menor entre los costos esperados para finalizar el contrato o el costo neto esperado de continuar con el contrato. Antes de establecer una provisión, el Grupo reconoce cualquier pérdida por deterioro de los activos asociados con el contrato.

NIC 18.35(a)

(o) Ingresos3,4 (i) Bienes vendidos

Los ingresos provenientes de la venta de bienes son reconocidos al valor razonable de la transacción cobrada o por cobrar, neta de devoluciones o provisiones, descuentos comerciales y descuentos por volumen. Los ingresos son reconocidos cuando los riesgos y ventajas significativos derivados de la propiedad son transferidos al comprador, es probable que se reciban beneficios económicos asociados con la transacción, los costos asociados y las posibles devoluciones de bienes pueden ser estimados con fiabilidad y la empresa no conserva para sí ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos.

Las transferencias de riesgos y ventajas varían dependiendo de los términos individuales del contrato de venta. Por ejemplo, en el caso de madera y papel la transferencia usualmente ocurre cuando el producto es recibido en el almacén del cliente; sin embargo, en el caso de algunos envíos al extranjero, la transferencia ocurre cuando el o los bienes son cargados para su transporte por parte de la empresa encargada. En el caso del ganado, la transferencia ocurre cuando es recibido por el cliente.

(ii) Servicios

El ingreso por prestación de servicios es reconocido en el resultado en proporción al grado de realización de la transacción a la fecha del balance. El grado de realización es evaluado de acuerdo a estudios del trabajo llevado a cabo.

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Nota

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Nota explicativa

1.

NIC 20.24

La entidad también puede presentar subvenciones de gobierno relacionadas con activos como deducciones del valor en libros del activo.

2.

Las NIIFs no contienen guías específicas sobre cómo contabilizar las cuotas que se consideraban contingentes al inicio del arrendamiento, pero que se confirman posteriormente. El tratamiento del arrendamiento contingente es discutido en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.1.390.30).

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NIC 11.39

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Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (o) Ingresos (continuación) (iii) Contratos de construcción

Los ingresos del contrato incluyen el monto inicial acordado en éste más cualquier variación en el trabajo de contrato, reclamos e incentivos monetarios, en la medida que sea posible que resulten en ingresos y puedan ser valorizados de manera fiable. Tan pronto el resultado de un contrato de construcción pueda ser estimado con suficiente fiabilidad, los ingresos y los costos asociados con el mismo serán reconocidos en resultados como tales en proporción al grado de realización del contrato. El grado de realización es evaluado mediante estudios sobre el trabajo llevado a cabo. Cuando el resultado de un contrato de construcción no puede ser estimado con suficiente fiabilidad, los ingresos de éste son reconocidos sólo en la medida que los costos del contrato puedan ser recuperados. Una pérdida esperada por causa de un contrato se reconoce inmediatamente en resultados.

(iv) Comisiones

Cuando el Grupo actúa como agente en vez de cómo mandante en la transacción, los ingresos reconocidos corresponden al monto neto de la comisión hecha por el Grupo.

(v) Ingresos por arrendamientos

Los ingresos por arrendamiento de propiedades de inversión son reconocidos en resultados a través del método lineal durante el período de arrendamiento. Los incentivos de arrendamiento otorgados son reconocidos como parte integral de los ingresos por arrendamiento totales, durante el período de arrendamiento.

(vi) Acuerdos de concesión de servicios

Los ingresos relacionados con servicios de construcción bajo un acuerdo de concesión de servicios son reconocidos sobre la base del grado de realización del trabajo llevado a cabo, consistentemente con la política contable del Grupo sobre el reconocimiento de ingresos en contratos de construcción (ver (iii) arriba). Los ingresos se reconocen en el período en el cual los servicios son prestados por el Grupo. Cuando el Grupo presta más de un servicio en un acuerdo de concesión de servicios la contraprestación recibida se asigna por referencia a los valores razonables relativos de los servicios prestados.

NIC 20.39

(p) Subvenciones de gobierno

Una subvención de gobierno sin condiciones relacionada con un activo biológico se reconoce en resultados cuando se vuelve exigible. Otras subvenciones de gobierno se reconocen inicialmente como ingresos diferidos cuando existe una seguridad razonable de que serán percibidas y que el Grupo cumplirá con todas las condiciones asociadas a la subvención1. Las subvenciones que compensan al Grupo por gastos en los que se ha incurrido son reconocidas en resultados sistemáticamente en los mismos períodos en que los gastos son reconocidos. Las subvenciones que compensan al Grupo por el costo de un activo son reconocidas en resultados sistemáticamente durante la vida útil del activo.

(q) Pagos por arrendamientos

Los pagos realizados bajo arrendamientos operacionales se reconocen en resultados bajo el método lineal durante el período del arrendamiento. Los incentivos por arrendamiento recibidos son reconocidos como parte integral del gasto total por arrendamiento durante el período de éste. Los pagos mínimos por arrendamientos realizados bajo arrendamientos financieros son distribuidos entre los gastos financieros y la reducción de los pasivos pendientes. Los gastos financieros son registrados en cada período durante el período de arrendamiento para así generar una tasa de interés periódica sobre el saldo pendiente de los pasivos.

Los pagos por arrendamiento contingentes2 son contabilizados mediante la revisión de los pagos mínimos por arrendamiento durante el período restante cuando se confirma el ajuste del arrendamiento.

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Nota

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Nota explicativa

1.

NIC 23.29

Si la entidad decide aplicar el tratamiento alternativo autorizado por la NIC 23 Costos por Préstamos, y capitaliza los costos por intereses, debe revelar:

• • • 2.

NIC 1.35

la política contable adoptada el monto de los costos por préstamos o financiamientos capitalizados durante el período la tasa de capitalización utilizada para determinar el monto de los costos por préstamos susceptibles de capitalización.

Las ganancias y pérdidas que procedan de un grupo de transacciones similares, son presentadas compensando los montos correspondientes, como sucede por ejemplo en el caso de las diferencias de cambio en moneda extranjera, o bien en el caso de pérdidas o ganancias derivadas de instrumentos financieros disponibles para negociación. Sin embargo, dichas ganancias y pérdidas, se reportan separadamente si fueran materiales.

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NIIF 7.20, 24

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Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (r) Ingresos y gastos financieros

Los ingresos financieros están compuestos por ingresos por intereses en fondos invertidos (incluidos activos financieros disponibles para la venta), ingresos por dividendos, ganancias por la venta de activos financieros disponibles para la venta, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados y ganancias en instrumentos de cobertura que son reconocidas en resultado. Los ingresos por intereses son reconocidos en resultados al costo amortizado, usando el método de interés efectivo. Los ingresos por dividendos son reconocidos en resultados en la fecha en que se establece el derecho del Grupo a recibir pagos, la que en el caso de los instrumentos citados corresponde a la antigua fecha de pago de dividendos. Los gastos financieros están compuestos por gastos por intereses en préstamos o financiamientos, saneamiento de descuentos en las provisiones, dividendos en acciones preferenciales clasificadas como pasivos, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, pérdidas por deterioro reconocidas en los activos financieros y pérdidas en instrumentos de cobertura que son reconocidas en resultados. Todos los costos por préstamos o financiamientos son reconocidos en resultados1 usando el método de interés efectivo.

NIC 1.35

Las ganancias y pérdidas en moneda extranjera son presentadas compensando los montos correspondientes2.

(s) Impuesto a las ganancias

El gasto por impuesto a las ganancias está compuesto por impuestos corrientes e impuestos diferidos. El gasto por impuesto a las ganancias es reconocido en resultados excepto en el caso que esté relacionado con partidas reconocidas directamente en el patrimonio, en cuyo caso se reconoce en patrimonio. El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar por la renta imponible del ejercicio, usando tasas impositivas aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del balance, y cualquier ajuste al impuesto por pagar en relación con años anteriores.

Los impuestos diferidos son reconocidos usando el método del balance general, estipulando las diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos para propósitos de los reportes financieros y los montos usados con propósitos impositivos. Los impuestos diferidos no son reconocidos para las siguientes diferencias temporales: el reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios, y que no afectó ni a la ganancia o pérdida contable o imponible, y las diferencias relacionadas con inversiones en subsidiarias y en negocios conjuntos en la medida que probablemente no serán reversados en el futuro. Además, los impuestos diferidos no son reconocidos para diferencias temporales tributables que surgen del reconocimiento inicial de una plusvalía. Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporarias cuando son reversadas, basándose en las leyes que han sido aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del balance. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son ajustados si existe un derecho legal exigible de ajustar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y están relacionados con los impuestos a las ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable, o en distintas entidades tributarias, pero pretenden liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes en forma neta, o sus activos y pasivos tributarios serán realizados al mismo tiempo. Un activo por impuestos diferidos es reconocido en la medida en que sea probable que las ganancias imponibles futuras estén disponibles en el momento en que la diferencia temporal pueda ser utilizada. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la medida que no es probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados. Los impuestos a las ganancias adicionales que surjan de la distribución de dividendos son reconocidos al mismo tiempo que se reconocen los pasivos destinados a pagar el dividendo relacionado.

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Nota

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1.

Nota explicativa Un ejemplo de la revelación por segmentos de acuerdo con la NIIF 8 Segmentos de Operación se incluye en el Anexo III.

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Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (t) Operaciones discontinuadas

Una operación discontinuada es un componente del negocio del Grupo que representa un giro importante o un área geográfica de operaciones separada que ha sido vendida o es disponible para la venta, o corresponde a una subsidiaria adquirida exclusivamente con intención de venderla. Si ocurre con anterioridad, la operación se denomina discontinuada hasta la fecha de la venta o cuando cumple con los requisitos para ser clasificada como disponible para la venta. Cuando una operación se clasifica como discontinuada, el estado de resultados comparativo es modificado como si la operación hubiese sido discontinuada desde el inicio del período comparativo.

(u) Ganancias por acción

El Grupo presenta datos de las ganancias por acción básicas y diluidas (GPA) de sus acciones ordinarias. Las GPA básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Compañía por el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio. Las GPA diluidas se calculan ajustando el resultado atribuible a los accionistas ordinarios y el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación para efectos de todas las acciones potencialmente diluibles, que comprenden notas convertibles y opciones de compra de acciones concedidas a empleados.

(v) Información financiera por segmentos1

Los segmentos son componentes identificables del Grupo que proveen productos o servicios relacionados (segmento de negocios), o proveen productos o servicios dentro de un ambiente económico particular (segmento geográfico), el cual está sujeto a riesgos y beneficios que son distintos a los de otros segmentos. La información por segmentos se presenta respecto del negocio y los segmentos geográficos del Grupo. El formato principal para la información financiera por segmentos se basa en los segmentos de negocios. Los segmentos de negocios se determinan en base a la administración y estructura de reporte interna del Grupo.

NIC 14.75

El precio inter-segmentos se determina sobre una base de independencia mutua entre las partes interesadas y debidamente informadas. Los resultados, activos y pasivos por segmentos incluyen partidas atribuibles directamente a un segmento, como también a aquellas que pueden ser asignadas sobre una base razonable. Dentro de las partidas no asignadas se encuentran principalmente inversiones (distintas a las propiedades de inversión) e ingresos relacionados, préstamos y financiamientos y gastos relacionados, activos corporativos (especialmente la casa matriz de la Compañía), los gastos de la oficina central, y los activos y pasivos por impuesto a las ganancias. El gasto de capital por segmentos es el costo total en que se incurre durante el período para la adquisición de propiedad, planta y equipo y de activos intangibles, que no sea plusvalía.

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Nota

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Nota explicativa

1.

NIC 8.28, 29

Estos estados financieros ilustrativos no muestran los cambios en políticas contables. Para los cambios voluntarios en políticas contables que tienen efecto sobre períodos corrientes, anteriores o futuros, una entidad debe revelar, además de la naturaleza e impacto financiero del cambio, las razones por las que la nueva política contable entrega información más fiable y relevante. Un cambio en la política contable también podría surgir de la adopción de una norma o interpretación nueva o revisada. En este caso, los requerimientos de transición específicos deben seguirse, ya que tienen prioridad sobre los requerimientos generales para cambios en las políticas contables.

NIC 8.29

Si la aplicación retroactiva fuera impracticable para un período anterior en particular, o para períodos anteriores presentados, la entidad debe revelar las circunstancias que conducen a esa situación, junto con una descripción de cómo y desde cuándo se ha aplicado el cambio en la política contable.

2.

Se incluye un ejemplo de la revelación por segmentos de acuerdo con la NIIF 8 en el Anexo III.

3.

Se incluye un ejemplo de las revelaciones de acuerdo con la versión revisada de la NIC 1 Presentación de Estados Financieros (2007) en el Anexo IV.

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Referencia

NIC 8.30, 31

51

Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (w) Nuevas normas e interpretaciones aún no adoptadas1

Un conjunto de nuevas normas, enmiendas a normas e interpretaciones aún no son efectivas para el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2008, y no han sido aplicadas durante la preparación de estos estados financieros consolidados:

•

NIIF 8 Segmentos de Operación introduce el “enfoque de la administración” para la información financiera por segmentos. La NIIF 8, que será obligatoria para los estados financieros del Grupo desde el 2009, requerirá un cambio en la presentación y revelación de información por segmentos basado en los informes internos revisados por el Ejecutivo a Cargo de la Toma de Decisiones Operativas del Grupo para evaluar el desempeño de cada segmento y para asignarles recursos. Actualmente el Grupo presenta información por segmentos respecto a sus segmentos de negocios y geográficos (ver nota 6). Bajo el enfoque de la administración, el Grupo presentará información por segmentos relacionada con Papel Común, Papel Reciclado, Forestación, Productos de Madera e Investigación y Desarrollo2.

•

La versión revisada de la NIC 23 Costos por Intereses elimina la opción de registrar como gastos los costos por préstamos y financiamiento y exige que la entidad capitalice estos costos directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo calificado como parte del costo de ese activo. La versión revisada de la NIC 23 será obligatoria para los estados financieros consolidados del Grupo desde el año 2009, y constituirá un cambio en su política contable. De acuerdo con las provisiones de transición, el Grupo aplicará la NIC 23 revisada a los activos calificados para los que la capitalización de costos por préstamos comienzan en, o después de la fecha efectiva. Por lo tanto, no habrá impactos en los períodos anteriores en los estados financieros consolidados del Grupo del 2009.

•

La CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes aborda la contabilidad realizada por entidades que operan, o participan, en programas de fidelización de clientes. Está relacionado con los programas de fidelización bajo los cuales el cliente puede canjear créditos por beneficios, tales como bienes o servicios gratis o con descuentos. La CINIIF 13 será obligatoria en los estados financieros del Grupo desde el 2009, y no se espera que tenga impacto alguno sobre los estados financieros consolidados.

•

La versión revisada de la NIC 1 Presentación de Estados Financieros (2007) introduce el término utilidad integral total, el cual representa cambios en el patrimonio durante un período distinto de aquellos resultantes de las transacciones con dueños en su capacidad como tales. El total de utilidad integral se puede presentar en un estado único de utilidad integral (combinando efectivamente el estado de resultados y los cambios que no son de dueños en el patrimonio en un estado único), o en estado de resultados y en un estado de utilidad integral separado. Se espera que la NIC 1 revisada, la cual será obligatoria para los estados financieros consolidados del Grupo desde el año 2009, tenga un efecto significativo en la presentación de los estados financieros consolidados. El Grupo planea presentar el total de la utilidad integral en un estado único de utilidad integral en sus estados financieros consolidados del año 20093.

•

Las modificaciones a la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación y a la NIC 1 Presentación de Estados Financieros – Instrumentos Financieros con opción de Reventa y Obligaciones que Surgen en la Liquidación requieren que los instrumentos con opción de venta, y los instrumentos que imponen sobre la entidad una obligación para entregar a otra parte una participación proporcional de los activos netos de la entidad solamente en la liquidación, sean clasificados como patrimonio si se cumplen ciertas condiciones. No se espera que las modificaciones que serán obligatorias para los estados financieros consolidados del Grupo desde el año 2009, con una aplicación retrospectiva requerida, tengan impacto sobre los estados financieros consolidados.

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52

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

1.

Nota explicativa Un ejemplo de las revelaciones de acuerdo con la versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) y la versión modificada de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados (2008) se incluye en el Anexo V.

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Referencia

53

Notas a los estados financieros consolidados 3. Políticas contables significativas (continuación) (w) Nuevas normas e interpretaciones aún no adoptadas (continuación)

•

La versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) incorpora los siguientes cambios que probablemente serán relevantes para las operaciones del Grupo: -

La definición de negocio se ha ampliado, lo que probablemente resultará en más adquisiciones que serán tratadas como combinaciones de negocios. Las contraprestaciones contingentes se valorizarán al valor razonable, y los cambios posteriores se reconocerán en resultados. Los costos de transacción, distintos a los costos de emisión de acciones y deuda, serán registrados como gastos a medida que se incurran. Cualquier participación preexistente en la parte adquirida se valorizará al valor razonable con la ganancia o pérdida reconocida en resultados. Cualquier interés minoritario se valorizará al valor razonable, o a su interés proporcional en los activos y pasivos identificables de la parte adquirida transacción por transacción.

La versión revisada de la NIIF 3, que será obligatoria para los estados financieros consolidados del Grupo desde el año 2010, se aplicará prospectivamente y por lo tanto no habrá impacto sobre los períodos anteriores en los estados financieros consolidados del Grupo del año 20101.

•

•

La versión modificada de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados (2008) requiere que la contabilización de los cambios en la participación por parte del Grupo en una filial, mientras se mantenga control, sea reconocida como una transacción patrimonial. Cuando el Grupo pierde control de una filial, cualquier participación retenida en la antigua filial se valorizará al valor razonable con la ganancia o pérdida reconocida en resultados. Se espera que las modificaciones a la NIC 27, que serán obligatorias para los estados financieros consolidados del Grupo desde el año 2010, no tengan un impacto significativo en los estados financieros consolidados1. La modificación de la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones – Condiciones de Otorgamiento y Cancelaciones, aclara la definición de condiciones de otorgamiento, introduce el concepto de condiciones que no son de otorgamiento, exige que las condiciones que no son de otorgamiento sean reflejadas en el valor razonable a la fecha de otorgamiento y entrega el tratamiento contable para las condiciones que no son de otorgamiento y las cancelaciones. Las modificaciones a la NIIF 2 serán obligatorias para los estados financieros consolidados del Grupo desde el año 2009, con una aplicación retrospectiva. El Grupo aún no ha determinado el potencial efecto de la modificación.

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 40.75(e)

Es recomendable, aunque no obligatorio, que la entidad determine el valor razonable haciendo referencia a una valuación llevada a cabo por un tasador independiente con capacidad profesional reconocida y experiencia reciente en la localidad y categoría de las propiedades de inversión objeto de la medición. La entidad debería revelar hasta qué punto el valor razonable se basa en la valuación efectuada por un tasador independiente. Si no se ha efectuado este tipo de valuación, esto también debe revelarse.

NIC 40.77

Cuando la valuación obtenida para una propiedad de inversión se haya ajustado de forma significativa, a efectos de ser utilizada en los estados financieros, la entidad incluirá entre sus revelaciones una conciliación entre la evaluación obtenida y la medición ya ajustada que se haya incluido en los estados financieros, mostrando independientemente el importe agregado de cualquiera de las obligaciones reconocidas por arrendamiento que se hayan deducido, así como cualquier otro ajuste significativo.

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Referencia

55

Notas a los estados financieros consolidados 4. Determinación de valores razonables

Varias de las políticas y revelaciones contables del Grupo requieren que se determine el valor razonable de los activos y pasivos financieros y no financieros. Se han determinado los valores razonables para propósitos de valorización y/o revelación sobre la base de los siguientes métodos. Cuando corresponde, se revela mayor información acerca de los supuestos efectuados en la determinación de los valores razonables en las notas específicas referidas a ese activo o pasivo.

NIC 1.116 (1.109, 119)

NIC 1.116 1.109, 1198

(i) Propiedad, planta y equipo

El valor razonable de la propiedad, planta y equipo, reconocido como producto de una combinación de negocios, se basa en valores de mercado. El valor de mercado del activo corresponde al monto estimado por el que éste podría intercambiarse a la fecha de valuación entre un comprador y un vendedor dispuestos en una transacción en condiciones de independencia mutua, posterior a un adecuado estudio de mercado en la que ambas partes han actuado con conocimiento, prudencia y sin obligación. El valor de mercado de las partidas planta, equipo, instalaciones fijas y accesorios se basa en los precios de mercado para activos similares.

(ii) Activos intangibles

El valor razonable de las patentes y marcas registradas adquiridas en una combinación de negocios se basa en los pagos de regalías estimados descontados que se han evitado producto de la patente o marca registrada de la que se es dueño. El valor razonable de las relaciones de clientes adquiridas en una combinación de negocios es determinado utilizando el método de exceso de ganancias en varios períodos, por el cual el activo es valuado después de deducir un retorno razonable sobre los otros activos que son parte de la creación de los flujos de efectivo relacionados. Los activos intangibles recibidos como contraprestación por la prestación de servicios de construcción en un acuerdo de concesión de servicios son reconocidos al valor razonable tras el reconocimiento inicial, estimado por la referencia al valor razonable de los servicios de construcción prestados. Cuando el Grupo recibe un activo intangible y un activo financiero como contraprestación por la prestación de servicios de construcción en un acuerdo de concesión de servicios, el Grupo estima el valor razonable de los activos intangibles como la diferencia entre el valor razonable de los servicios de construcción prestados y el valor razonable del activo financiero recibido (ver (vii) más abajo). El valor razonable de otros activos intangibles se basa en los flujos de efectivo descontados que se espera deriven del uso y posible venta de los activos.

NIC 41.47

(iii) Activos biológicos

El valor razonable de los bosques con una antigüedad mayor a 25 años, edad en que se puede comercializar, se basa en el valor de mercado de los volúmenes de madera recuperables estimados, netos de los costos de tala. El valor razonable de los bosques con una antigüedad menor a 25 años se basa en el valor presente de los flujos de efectivo esperados que se espera sean generados por la plantación cuando madure. El valor razonable del ganado disponible para la venta se basa en el valor de mercado del ganado de una edad, raza y mezcla genética.

NIC 40.75(d), (e)

(iv) Propiedades de inversión

Es necesario que una compañía de tasación independiente con una capacidad profesional reconocida y experiencia reciente en la localidad y categoría de las propiedades de inversión objeto de la medición, lleve a cabo la valuación de la cartera de propiedades de inversión del Grupo cada seis meses.1 Los valores razonables se basan en los valores de mercado, que corresponden al monto estimado en el que las propiedades podrían intercambiarse a la fecha de valuación entre un comprador y un vendedor dispuestos en una transacción en condiciones de independencia mutua posterior a un adecuado mercadeo en la que ambas partes han actuado con conocimiento, prudencia y sin obligación.

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Nota

Referencia

1.

NIIF 7.27

2.

NIIF 7.29(a)

Nota explicativa La entidad debe revelar:

•

Los métodos y los supuestos significativos aplicados en la determinación de los valores razonables de cada clase de activos financieros o pasivos financieros.

•

Si los valores razonables se han determinado, en su totalidad o en parte, directamente por referencia a precios de cotización publicados en un mercado activo o si han sido estimados utilizando una técnica de valuación.

•

Si los valores razonables reconocidos o revelados en los estados financieros se han determinado, en su totalidad o en parte, utilizando una técnica de valuación basada en supuestos que no están sustentados en precios de transacciones observables y actuales de mercado con el mismo instrumento y no se basan en los datos de mercado observables que estén disponibles. Para los valores razonables que se hayan reconocido en los estados financieros—siempre que el cambio de uno o más de dichos supuestos a otros supuestos alternativos posibles pudiera cambiar significativamente el valor razonable—la entidad expondrá este hecho y revelará el efecto de dichos cambios.

•

El importe total de la variación del valor razonable estimado mediante una técnica de valuación que haya sido reconocida en el resultado del período.

Respecto de instrumentos financieros como cuentas por cobrar y por pagar a corto plazo, no se requerirá la revelación del valor razonable siempre que su valor en libros constituya una aproximación razonable del mismo.

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Referencia

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Notas a los estados financieros consolidados 4. Determinación de valores razonables (continuación) (iv) Propiedades de inversión (continuación)

Cuando no existen precios vigentes en un mercado activo, las valuaciones se preparan teniendo en cuenta el monto total de los flujos de efectivo estimados que se espera recibir del arriendo de la propiedad. Entonces, para llegar a la valuación de la propiedad, se aplica una tasa de rendimiento que refleje los riesgos específicos inherentes a los flujos de efectivo netos anuales. Las valuaciones reflejan, cuando corresponde: el tipo de arrendatarios que habitan la propiedad o los responsables por cumplir con los compromisos de arriendo, o los que probablemente la habiten después de dejar alojamiento disponible, y la percepción general del mercado respecto de su solvencia crediticia; la asignación de las responsabilidades de manutención y seguros entre el Grupo y el arrendatario; y la vida económica restante de la propiedad. Cuando se encuentran pendientes revisiones de arriendo o renovaciones de arrendamiento en las que se anticipan aumentos de reversiones, se asume que todas las notificaciones y, cuando corresponda, contra notificaciones han sido válidamente enviadas dentro de los plazos establecidos.

NIC 1.116

NIIF 7.27

(v) Inventarios

El valor razonable de los inventarios adquiridos en una combinación de negocios se determina sobre la base del precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados de venta y producción, y un margen de utilidad razonable basado en el esfuerzo que se requiere para producir y vender dichos inventarios.

(vi) Inversiones en instrumentos de deuda y de patrimonio1

El valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, las inversiones mantenidas hasta el vencimiento y los activos financieros disponibles para la venta, se determina por referencia a su precio de rescate cotizado a la fecha del balance. El valor razonable de las inversiones mantenidas hasta el vencimiento sólo se determina para propósitos de revelación.

NIIF 7.27

(vii) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar1,2

El valor razonable de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, excluidas las obras en construcción en proceso, pero incluyendo las cuentas por cobrar por concesión de servicios se estima al valor presente de los flujos de efectivo futuros, descontados a la tasa de interés de mercado a la fecha del balance.

NIIF 7.27

(viii) Derivados1

El valor razonable de los contratos a término en moneda extranjera se basa en su precio de mercado cotizado, si está disponible. De no ser así, el valor razonable se determina descontando la diferencia entre el precio contractual del contrato y su precio actual por la duración residual del contrato empleando una tasa de interés libre de riesgo (basada en bonos del gobierno). El valor razonable de las permutas financieras de tasas de interés se basa en cotizaciones de intermediarios. Aquellas cotizaciones se prueban para razonabilidad descontando los flujos de efectivo futuros estimados, basados en los términos y vencimiento de cada contrato y utilizando tasas de interés de mercado similares para un instrumento similar a la fecha de medición.

NIIF 7.27

(ix) Pasivos financieros no derivados1

El valor razonable, que se determina para propósitos de revelación, se calcula sobre la base del valor presente del capital futuro y los flujos de interés, descontados a la tasa de interés de mercado a la fecha del balance. En lo que se refiere al componente de pasivo de los documentos convertibles, la tasa de interés de mercado se determina por referencia a pasivos similares que no tienen opción de conversión. Para los arrendamientos financieros, la tasa de interés de mercado se determina por referencia a contratos de arrendamiento similares.

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 2.47(b)

La entidad debe revelar cómo determinó el valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos, que sean distintos de opciones sobre acciones concedidas en transacciones en las que el valor razonable de los bienes y servicios recibidos se determinó basado en el valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos. Dicha revelación debe incluir:

•

si el valor razonable no se hubiese determinado sobre la base de un precio de mercado observable, la forma concreta de calcularlo

•

si se han incorporado, y cómo, en su caso, los dividendos esperados al proceder a la determinación del valor razonable; y

•

NIIF 2.47(c) 2.

si se ha incorporado, y cómo, en su caso, cualquier otra característica de los instrumentos de patrimonio concedidos que se incluyera en la determinación del valor razonable. La entidad debe revelar cómo determinó el valor razonable incremental de los acuerdos de pago basados en acciones que fueron modificados durante el período.

NIIF 7.31,32

La entidad debe revelar información que permita que los usuarios de sus estados financieros evalúen la naturaleza y el alcance de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros a los que la entidad esté expuesta en la fecha del balance. Dichos riesgos incluyen por lo general, sin que la enumeración sea taxativa, el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez y el riesgo de mercado.

NIIF 7.33

Para cada tipo de riesgo, la entidad debe revelar: (1) (2) (3)

3.

las exposiciones al riesgo y cómo surgen sus objetivos, políticas y procesos para administrar el riesgo y los métodos usados para medirlo; y cualquier cambio en (1) o (2) del período previo.

NIC 1.124A

Una entidad debe revelar información que permita que los usuarios de sus estados financieros evalúen los objetivos, las políticas y los procesos que la entidad aplica para administrar capital.

NIIF 7.3,5

Los requerimientos de revelaciones de la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar, están limitados a los instrumentos financieros que estén dentro del alcance de esa norma; por lo tanto los riesgos operacionales que no surjan de los instrumentos financieros de la entidad están excluidos de los requerimientos, tal como los contratos de servicios que cumplen con la excepción de “uso propio” detallada en los párrafos 5-7 de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición.

4.

En estos estados financieros ilustrativos las revelaciones cualitativas con respecto a los instrumentos financieros han sido separadas de las revelaciones cuantitativas. De forma alternativa, todos los instrumentos financieros podrían ser agrupados en los estados financieros

5.

En estos estados financieros ilustrativos, las revelaciones con respecto a la administración de riesgos financieros han sido presentadas para ilustrar los diferentes escenarios y situaciones potenciales con los que una entidad se podría enfrentar en la práctica. La entidad deberá diseñar sus revelaciones respectivas para los hechos y circunstancias específicas relacionadas con sus prácticas de negocio y administración de riesgos, y tomar en cuenta también la importancia de su exposición a riesgos desde el uso de estados financieros.

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

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NIIF 2.46, 47(a)(i)-(iii)

NIIF 7.31

Notas a los estados financieros consolidados 4. Determinación de valores razonables (continuación) (x) Transacciones con pago basado en acciones

El valor razonable de las opciones sobre acciones de los empleados se valoriza utilizando un modelo binomial. El valor razonable de los derechos de valoración de acciones se mide empleando la fórmula Black-Scholes.1 Los factores de medición incluyen el precio de la acción a la fecha de medición, el precio de ejercicio de la opción, la volatilidad esperada (sobre la base de la volatilidad promedio ponderada histórica ajustada por los cambios esperados a causa de la información de disponibilidad pública), la vida esperada promedio ponderada de los instrumentos (basada en la experiencia histórica y el comportamiento del tenedor de la opción general), los dividendos esperados, y la tasa de interés libre de riesgo (basado en bonos gubernamentales). Las condiciones de servicio y de rendimiento no relacionadas con el mercado no se consideran en la medición del valor razonable.

5. Administración de riesgo financiero General2,3,4

El Grupo está expuesto a los siguientes riesgos relacionados con el uso de instrumentos financieros:

• • • NIIF 7.33

59

riesgo de crédito riesgo de liquidez riesgo de mercado.

En esta nota se presenta información respecto de la exposición del Grupo a cada uno de los riesgos mencionados, los objetivos, las políticas y los procedimientos del Grupo para medir y administrar el riesgo, y la administración del capital por parte del Grupo. Los estados financieros consolidados incluyen más revelaciones cuantitativas.5 El Directorio es responsable por establecer y supervisar la estructura de administración de riesgo del Grupo. El Directorio ha creado el Comité de Administración de Riesgos, el cual es responsable por el desarrollo y el monitoreo de las políticas de administración de riesgo del Grupo. Este comité informa regularmente al Directorio acerca de sus actividades. Las políticas de administración de riesgo del Grupo son establecidas con el objeto de identificar y analizar los riesgos enfrentados por el Grupo, fijar límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las políticas y los sistemas de administración de riesgo a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades del Grupo. El Grupo, a través de sus normas y procedimientos de administración, pretende desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados entiendan sus roles y obligaciones. El Comité de Auditoría del Grupo supervisa la manera en que la administración monitorea el cumplimiento de las políticas y los procedimientos de administración de riesgo del Grupo y revisa si el marco de administración de riesgo es apropiado respecto de los riesgos enfrentados por el Grupo. Este comité es asistido por Auditoría Interna en su rol de supervisión. Auditoría Interna realiza revisiones regulares y ad hoc de los controles y procedimientos de administración de riesgo, cuyos resultados son reportados al Comité de Auditoría.

NIIF 7.33

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Grupo si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de las cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión del Grupo.

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 7.GI30, 31

La guía de implementación de la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar entrega guías respecto de la descripción que la entidad hace de la manera en que administra el riesgo de liquidez inherente en el análisis de vencimiento de los pasivos financieros. En especial, entrega una lista de los factores que una entidad puede considerar cuando efectúa esta revelación.

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Referencia

NIIF 7.34(c)

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Notas a los estados financieros consolidados 5. Administración de riesgo financiero (continuación) Riesgo de crédito (continuación) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

La exposición del Grupo al riesgo de crédito se ve afectada principalmente por las características individuales de cada cliente. La demografía de la base de clientes del Grupo, incluyendo el riesgo de mora de la industria y del país donde operan los clientes, afecta en menor medida al riesgo de crédito. Aproximadamente el 20 por ciento de los ingresos del Grupo son atribuibles a transacciones de venta con un solo cliente. No obstante, desde un punto de vista geográfico no existe concentración de riesgo de crédito. El Comité de Administración de Riesgo ha establecido una política de riesgo bajo la cual se analiza a cada cliente nuevo individualmente en lo que respecta a su solvencia antes de ofrecer las condiciones estándar de pago y entrega del Grupo. La revisión del Grupo incluye calificaciones externas, cuando están disponibles, y en algunos casos referencias bancarias. Se establecen límites de compra para cada cliente, los que representan el monto abierto máximo que no requiere la aprobación del Comité de Administración de Riesgo; estos límites se revisan cada tres meses. Los clientes que no cumplen con la referencia de solvencia del Grupo sólo pueden efectuar transacciones con el Grupo utilizando el método de prepago. Más del 85 por ciento de los clientes del Grupo han efectuado transacciones con éste por más de cuatro años, y en raras oportunidades se han originado pérdidas. Al monitorear el riesgo de crédito de los clientes, éstos se agrupan según sus características de crédito, incluyendo si corresponden a un individuo o a una entidad legal, si son mayoristas, minoristas o usuarios finales, su ubicación geográfica, industria, perfil de antigüedad, vencimiento y existencia de dificultades financieras previas. Los clientes que se clasifican como “de alto riesgo” se incluyen en una lista de clientes restringidos y son monitoreados por el Comité de Administración de Riesgo, y las ventas futuras se efectúan utilizando el método de prepago.

NIIF 7.36(b)

Los productos se venden sujetos a la retención de las cláusulas de título, de modo que en caso de no pago el Grupo pueda contar con un derecho con garantía. El Grupo no requiere garantía en relación con los deudores comerciales u otras cuentas por cobrar. El Grupo establece una provisión para deterioro de valor que representa su estimación de las pérdidas incurridas en relación con los deudores comerciales, otras cuentas por cobrar e inversiones. Los principales componentes de esta provisión son un componente de pérdida específico que se relaciona con exposiciones individualmente significativas, y un componente de pérdida colectivo establecido para grupos de activos similares relacionados con pérdidas en las que se ha incurrido pero que aún no se han identificado. La provisión para pérdida colectiva se determina sobre la base de información histórica de estadísticas de pago para activos financieros similares.

Inversiones

El Grupo limita su exposición al riesgo de crédito invirtiendo solamente en instrumentos líquidos y sólo con contrapartes que tengan una calificación de crédito de al menos A1 en Standard & Poor´s y de A en Moody´s. Considerando estas altas calificaciones de crédito, la administración no espera que ninguna de sus contrapartes deje de cumplir con sus obligaciones.

Garantías

La política del Grupo es entregar garantías financieras sólo a las subsidiarias de propiedad total. Al 31 de diciembre de 2008, no hay garantías pendientes (ninguna en 2007).

NIIF 7.33

Riesgo de liquidez1

El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Grupo no pueda cumplir con sus obligaciones financieras a medida que vencen. El enfoque del Grupo para administrar la liquidez es asegurar, en la mayor medida posible, que siempre contará con la liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones cuando vencen, tanto en condiciones normales como de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la seguridad del Grupo.

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NIIF 7.39(b)

NIC 7.50(a)

NIIF 7.33

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Notas a los estados financieros consolidados 5. Administración de riesgo financiero (continuación) Riesgo de liquidez1

El Grupo utiliza el método de costo basado en actividades para costear sus productos y servicios, lo que ayuda a monitorear los requerimientos de flujo de efectivo y optimizar su retorno de efectivo en las inversiones. Por lo general, el Grupo asegura que cuenta con suficiente efectivo a la vista para solventar los gastos operacionales esperados durante un período de 60 días, incluyendo el pago de obligaciones financieras; esto excluye el posible impacto de circunstancias extremas que no pueden predecirse razonablemente, como los desastres naturales. Además, el Grupo mantiene las siguientes líneas de crédito:

•

sobregiro de M$10.000 no garantizado. El interés es pagadero a la tasa de interés es TAB más 150 puntos base.

•

M$10.000 que pueden usarse para pagar necesidades de financiamiento de corto plazo. Tiene vencimiento a 30 días que se renueva automáticamente a opción del Grupo. La tasa de interés es TAB más 100 puntos base.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo en las tasas de cambio, tasas de interés o precios de las acciones, afecten los ingresos del Grupo o el valor de los instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parámetros razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad. El Grupo compra y vende derivados, y también incurre en obligaciones financieras, para administrar los riesgos de mercado. Todas estas transacciones se valorizan según las guías establecidas por el Comité de Administración de Riesgo. Por lo general, el Grupo busca aplicar la contabilidad de cobertura a fin de mitigar la volatilidad en resultados.

Riesgo de moneda

El Grupo está expuesto a riesgos de moneda en sus ventas, compras, préstamos y financiamientos que estén denominados en una moneda distinta de las monedas funcionales correspondientes de las entidades del Grupo, principalmente el peso ($), pero también el dólar estadounidense (USD) y la libra esterlina (GBP). Las monedas en que estas transacciones están principalmente denominadas son el euro(€), USD, GBP y franco suizo (CHF). NIIF 7.22

En todo momento, el Grupo cubre entre 75 y 85 por ciento de su exposición de moneda extranjera estimada en relación con las compras y ventas proyectadas durante los próximos seis meses. El Grupo también cubre al menos el 80 por ciento de todos sus deudores y acreedores comerciales denominados en moneda extranjera. El Grupo utiliza contratos a término en moneda extranjera para cubrir su riesgo de moneda, la mayoría tiene un vencimiento de menos de un año a partir de la fecha del balance general. Cuando es necesario, los contratos a término en moneda extranjera son renovados a su vencimiento.

NIIF 7.22

Los montos de capital de los créditos bancarios del Grupo expresados en GBP y USD, mantenidos por entidades del Grupo cuya moneda funcional es el peso, han sido totalmente cubiertos a través de contratos a término que vencen en las mismas fechas que las de vencimiento de los créditos. El interés sobre los préstamos o financiamientos por estas obligaciones están denominados en monedas que igualan los flujos de efectivo generados por las operaciones subyacentes del Grupo, principalmente peso, pero también GBP y USD. Esto proporciona una cobertura económica y no se realizan transacciones de derivados. En lo que se refiere a otros activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, el Grupo asegura que su exposición neta se mantiene en un nivel aceptable a través de la compra o venta de monedas extranjeras a precio de entrega inmediata cuando es necesario para afrontar desequilibrios de corto plazo.

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Nota

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Nota explicativa

1.

NIC 1.124B

Las revelaciones respecto de la administración de capital deben basarse en la información que internamente se proporciona al personal de administración clave de la entidad, por ejemplo, al directorio o gerente general.

NIC 1.124B (c)(e)

Cuando aplica, la entidad debe describir los cambios en la información cuantitativa y cualitativa relacionada con sus objetivos, políticas y procesos de administración de capital comparados con el período anterior, una declaración respecto de si ha cumplido con requerimientos de capital impuestos externamente y cualquier instancia de incumplimiento de los mismos.

NIC 1.124C

En los casos en que una revelación total de los requerimientos de capital y la manera en que se administra el capital no entregue información útil o distorsiona el entendimiento que un usuario de los estados financieros tiene de los recursos de capital de una entidad, la entidad debe revelar información separada sobre cada requerimiento de capital al que la entidad esté sujeta.

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Referencia

NIIF 7.22

NIIF 7.22

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Notas a los estados financieros consolidados 5. Administración de riesgo financiero (continuación) Riesgo de mercado (continuación)

La inversión del Grupo en su subsidiaria suiza está cubierta por un crédito bancario garantizado, el que mitiga el riesgo de moneda que se origina de los activos netos de la subsidiaria. Las inversiones del Grupo en otras subsidiarias no están cubiertas ya que se considera que esas posiciones de moneda tienen una naturaleza de largo plazo.

Riesgo de tasa de interés

El Grupo adopta una política para asegurar que entre el 40 y el 60 por ciento de su exposición a cambios en las tasas de interés por financiamientos esté sobre una base de tasa fija. Esto se logra suscribiendo permutas financieras de tasas de interés.

Otro riesgo de precio de mercado

El riesgo de precio de las acciones se origina de los instrumentos de patrimonio disponibles para la venta mantenidos para financiar parcialmente la porción no financiada de las obligaciones por beneficios de pensión del Grupo. La administración del Grupo monitorea la combinación de instrumentos de deuda y de patrimonio en su cartera de inversión sobre la base de índices de mercado. Las inversiones significativas en la cartera son administradas individualmente y las decisiones de compra y venta son aprobadas por el Comité de Administración de Riesgo. NIIF 7.B5(a)(iii)

El principal objetivo de la estrategia de inversión del Grupo es maximizar los retornos de las inversiones a fin de financiar parcialmente la porción no financiada de las obligaciones por beneficios del Grupo; la administración recibe la asistencia de asesores externos en este sentido. De acuerdo con esta estrategia, algunas inversiones son designadas al valor razonable con cambios en resultados ya que su rendimiento es monitoreado activamente y son administradas sobre una base de valor razonable. El Grupo no suscribe contratos de bienes y servicios sino para satisfacer sus requerimientos de uso y de venta esperados; estos contratos no son compensables.

NIC 1.124A

Administración de capital1

NIC 1.124B(a), (b)

La política del directorio es mantener una base de capital sólida de manera de conservar la confianza de los inversionistas, los acreedores y el mercado, y sustentar el desarrollo futuro del negocio. El Directorio monitorea el retorno de capital, que es definido por el Grupo como el ingreso de operación neto dividido por el patrimonio total, excluidas las acciones preferenciales no rescatables y el interés minoritario. El Directorio también monitorea el nivel de dividendos pagados a los accionistas ordinarios.

NIC 1.124B(a)

El objetivo del directorio es que de aquí al 2012 los empleados del Grupo sean dueños del cinco por ciento de las acciones ordinarias de la Sociedad. Actualmente, los empleados son dueños del uno por ciento de las acciones ordinarias, o casi del tres por ciento si consideramos que se ejercen todas las opciones de acciones pendientes. La administración se encuentra analizando alternativas para extender el programa de opción de acciones del Grupo a otros empleados fuera de la administración clave y otros ejecutivos senior; en la actualidad, se entregan derechos de apreciación de acciones a otros empleados. El Grupo está analizando este tema con representantes de los empleados pero no se han tomado decisiones al respecto.

NIC 1.124B(a)

El Directorio intenta mantener un equilibrio entre los retornos más altos que pueden obtenerse con mayores niveles de crédito y las ventajas y la seguridad entregadas por una posición de capital sólida. El objetivo del Grupo es alcanzar un retorno de capital de entre el 12 y el 16 por ciento; en 2008, el retorno fue de 15,4 por ciento (15,3 por ciento en 2007). Comparativamente, el gasto por intereses promedio ponderado por los créditos que devengan interés (excluidos los pasivos con intereses calculados), fue de 5,7 por ciento (5,4 por ciento en 2007).

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66

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 8.2

Se requiere que la entidad presente información financiera por segmentos si sus instrumentos de capital se cotizan públicamente, o si se encuentra en proceso de emisión de instrumentos de patrimonio o deuda en mercados públicos de instrumentos. Otras entidades pueden elegir presentar la información financiera por segmentos, pero si hacen esto, deben cumplir en su totalidad con la NIIF 8 Segmentos de Operación.

2.

Un ejemplo de la revelación por segmentos de acuerdo con la NIIF 8 Segmentos de Operación, se incluye en el Anexo III.

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Referencia

NIC 1.124B(a)

Notas a los estados financieros consolidados 5. Administración de riesgo financiero (continuación) Administración de capital (continuación)

De vez en cuando el Grupo compra sus propias acciones en el mercado; el momento de estas compras depende del precio de mercado. Básicamente, las acciones tienen el propósito de ser utilizadas para la emisión de acciones bajo el programa de opción de acciones del Grupo. Las decisiones de compra y venta son tomadas por el Comité de Administración de Riesgo en base a una transacción específica; el Grupo no cuenta con un plan de compra-venta de acciones definido.

NIC 1.124B(c)

No hubo cambios en el enfoque del Grupo para la administración de capital durante el año.

NIC 1.124B(a)

Ni la Sociedad ni ninguna de sus subsidiarias está sujeta a requerimientos externos de capital.

Referencia

NIIF 8.11, 12

NIC 41.46(a) NIC 41.46(a)

NIIF 8.22

67

Notas a los estados financieros consolidados 6. Información por segmentos1,2 Segmentos de negocios

El Grupo incluye los siguientes principales segmentos de negocios:

• • •

Papel. La fabricación y venta de papel utilizado en la industria de impresión. Forestal. El cultivo de pinos y la venta de madera, así como también los servicios relacionados. Empaque. El diseño y la fabricación de materiales de empaque; este segmento fue vendido en mayo de 2008 (ver nota 7).

Otras operaciones incluyen la crianza y la venta de ganado (ovino y bovino), la construcción de unidades de almacenamiento y bodegas, la fabricación de muebles y partes relacionadas, y un acuerdo por concesión de servicios (ver nota 40).

Segmentos geográficos

Los segmentos de papel y forestal se administran a nivel mundial, pero operan en dos áreas geográficas principales, Europa y América. En Europa, oficinas de venta e instalaciones de fabricación operan en Francia, Holanda y Alemania. Al presentar información por segmento geográfico, el ingreso por segmento se basa en la ubicación geográfica de los clientes. Los activos por segmento se basan en la ubicación geográfica de los activos.

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68

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 8.27

Deben revelarse los cambios en las políticas contables adoptadas para la información por segmentos que tengan un efecto significativo en la misma, y la información de ejercicios anteriores presentada con fines comparativos debe ser corregida cuando haya algún cambio de este tipo, salvo cuando sea imposible hacerlo. La revelación debería incluir lo siguiente:

NIIF 8.29

• • • •

una descripción de la naturaleza del cambio las razones del cambio el hecho de que la información comparativa ha sido corregida o de que es imposible hacerlo el efecto financiero del cambio, si se puede determinar razonablemente

Si no se corrige la información comparativa, la información por segmento debe presentarse utilizando tanto las bases antiguas como las nuevas. 2.

NIIF 8.27

La entidad revelará el resultado de cada uno de los segmentos sobre los que deba informar, presentando el resultado de las actividades continuas, de forma separada del resultado de las actividades discontinuadas.

NIC 14.52A

Los resultados por segmentos de períodos anteriores presentados deben corregirse de manera que las operaciones discontinuadas se presenten por separado. Los temas relacionados con la presentación de resultados de operaciones discontinuadas se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.4.220)

3.

NIC 14.74

Si un segmento para el cual se presenta información internamente no constituye un segmento a efectos de información financiera externa, porque obtiene la mayor parte de sus ingresos por ventas a otros segmentos, pero su ingreso procedente de clientes externos es un 10 % o más de todos los ingresos consolidados, la entidad debe revelar este hecho, junto con los montos de las ventas del segmento a clientes externos y las ventas internas a los demás segmentos.

4.

NIC 14.59, 60

Se aconseja pero no se obliga a la entidad a revelar información sobre la naturaleza y monto de todas y cada una de las partidas de ingreso y gasto, incluidas en la determinación del resultado del mismo, que sean de tal magnitud, cualidad o incidencia, que su conocimiento sea relevante para explicar el rendimiento de cada uno de los segmentos sobre los que se deba informar en el período.

5.

NIC 14.53

Las entidades que, sin recurrir a repartos arbitrarios, puedan calcular una ganancia o una pérdida neta o cualquier otra medida del desempeño del segmento distinta a su resultado, son instadas a la publicación de esa cifra adicionalmente al resultado del segmento. Si dicha cifra se prepara empleando políticas diferentes a las adoptadas para sus estados financieros individuales o consolidados, la empresa incluirá en su información financiera una descripción clara de la base de valoración.

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Total ingreso por segmento

NIC 14.51, 67

Utilidad (pérdida) del período

467

9.274

91.346

317

91.029

587

6.640

89.475

323

89.152

-

2.612

11.593

4.526

7.067

-

2.591

11.230

4.599

6.631

Forestal 2008 2007

-

(162)

8.483

940

7.543

-

(466)

26.028

2.835

23.193

Empaque* (Discontinuada) 2008 2007

-

450

3.830

1.766

2.064

-

256

2.612

1.759

853

Otras operaciones 2008 2007

Información por segmentos (continuación) Segmentos de negocios1

Papel 2008 2007

6

-

(1.695)

(7.549)

(7.549)

-

Consolidadas 2008 2007

-

-

(1.175)

-

516

3.956

(1.756)

(2.503)

6.224

587

6.321 (1.196)

8.593 (849)

467

7.846 (1.525)

10.459 (1.886)

(9.516) 107.353 119.829

-

- 107.353 119.829

(9.516)

Eliminaciones 2008 2007

Notas a los estados financieros consolidados

* Ver operaciones descontinuadas – nota 7

NIC 14.67

NIC 14.64

Resultado por segmento4, 5 Gastos no distribuidos Resultados de actividades de operación6 Gastos financieros netos Participación en resultados de inversiones contabilizadas según el método de la participación Gasto por impuesto a las ganancias Utilidad en venta de operación descontinuada (neta de impuesto a las ganancias)

Ingresos inter segmentos

NIC 14.51, 67, 74(b)

NIC 14.52, 67

Ingresos externos3, 4

NIC 14.51, 67, 74(a)

En miles de pesos

NIC 14.50

Referencia

379

516

25

-

(162) -

(162) -

7.543

-

7.543

-

(422)

-

44

(466) -

5.845

-

(2.528)

467

8.755 (849)

(466) 10.641 - (1.886)

23.193 100.160

-

4.378

-

(1.800)

587

6.787 (1.196)

8.312 (1.525)

96.636

-

96.636

Operaciones continuas2 2008 2007

23.193 100.160

Menos Empaque* (Discontinuada)2 2008 2007

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69

70

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 7.50(d), 14.63

Se insta a las empresas, aunque no es obligatorio, a que revelen para cada segmento de negocios o geográfico, los flujos obtenidos de las actividades de operación, de inversión y de financiamiento. Si se revela esta información, no es necesario que la entidad revele los gastos por depreciación y amortización.

2.

NIC 14.70

Si el formato principal de la información financiera por segmentos de la empresa está constituido por los segmentos geográficos (aunque estos se determinen en función de la localización de los activos o de los clientes), debe revelarse la siguiente información para cada segmento del negocio cuyo ingreso ordinario por ventas a clientes externos sea un 10% o más de los ingresos ordinarios totales de la entidad por ventas externas a clientes, o cuyos activos segmentados sean un 10% o más de los activos totales de todos los segmentos del negocio:

• • •

ingreso ordinario del segmento por ventas a clientes externos valor en libros total de los activos del segmento costo total incurrido en el ejercicio por adquisición de activos del segmento que se espera utilizar durante más de un ejercicio (gasto de capital).

NIC 14.71

Si el formato principal de la información financiera por segmentos está constituido por segmentos geográficos, que están basados en la localización de los activos, y si la localización de sus clientes difiere de la correspondiente a los activos, entonces la empresa debe informar acerca de los ingresos ordinarios por ventas a clientes externos, para cada segmento geográfico determinado, considerando los clientes, cuyo ingreso ordinario por ventas externas sea un 10% o más de los ingresos consolidados totales.

NIC 14.72

Si el formato principal de la información financiera por segmentos está constituido por segmentos geográficos que están basados en la localización de los clientes, y si la localización de sus activos difiere de la correspondiente a las áreas geográficas de las que proceden los clientes, entonces la empresa debe entregar la siguiente información por cada segmento geográfico determinado, considerando los activos, cuyo ingreso ordinario por ventas externas o cuyos activos sean un 10% o más de los ingresos o activos consolidados totales:

• •

valor en libros total de los activos segmentados según la localización geográfica de los mismos; y costo total incurrido durante el ejercicio para la adquisición de los activos del segmento que se espera utilizar por más de un ejercicio (gasto de capital), según la localización de los activos.

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Total activos

Pasivos por segmento Pasivos no distribuidos

Total pasivos

NIC 14.67

NIC 14.56

NIC 14.67

Ingresos de clientes externos Activos por segmento

Desembolsos de capital

NIC 14.69(c)

En miles de pesos

Segmentos geográficos2

NIC 14.69(a) NIC 14.69(b)

NIC 14.69

Desembolsos de capital Depreciación1 Amortización de activos intangibles NIC 36.129(a), 14.61, Pérdidas por deterioro de activos 63 intangibles y propiedad, planta y equipo NIC 36.129(b), Pérdidas reversadas por deterioro 14.61, 63 de activos intangibles y propiedad, planta y equipo

Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación Activos no distribuidos

NIC 14.66

NIC 14.57 NIC 14.58, 63 NIC 14.58, 63

Activos por segmento

-

(493)

15.037

68.350 53.030

1.580

82.770 49.852

2007

1.408

-

Europa

670

675

2008

1.555 2.736

17.930

1.558

39.819

2007

18.065 2.761

16.824

2.025

50.138

2008

Papel

3.750

36.982 30.828

983

35.267 28.268

-

-

125

1.091 772

8.553

-

20.606

Estados Unidos 2008 2007

-

116

105

903 1.197

7.005

-

25.567

Forestal 2008 2007

Información por segmentos (continuación) Segmentos de negocios (continuación)

En miles de pesos

6.

741

2.371 1.568

360

1.792 1.184

-

-

-

127 1.250

2.959

-

13.250

Otras regiones 2008 2007

-

-

-

623

-

-

.

Empaque (Descontinuada) 2008 2007

Notas a los estados financieros consolidados

NIC 14.55

Referencia

-

-

-

-

-

150 364

454

-

5.629

No distribuido 2008 2007

-

-

-

560 420

237

-

9.721

Otras operaciones 2008 2007

-

-

19.528

107.703 85.426

2.923

119.829 79.304

-

1.408

795

2.923 5.122

55.156

29.896 25.260

Consolidados 2008 2007

(493)

116

780

19.528 5.001

52.076

24.066 28.010

88.503

7.641

6.042 93.493

1.558

79.304 2.025

85.426

Consolidados 2008 2007

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71

72

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 5.35

La naturaleza y el monto de los ajustes relacionados con la venta de operaciones discontinuadas en un ejercicio anterior son clasificados y revelados por separado.

2.

NIIF 5.33(b)

No se requiere presentar esta información en el caso de una subsidiaria recientemente adquirida clasificada como mantenida para la venta al momento de la adquisición. Los temas relacionados con la presentación de resultados de operaciones discontinuadas se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.4.220)

3.

NIC 33.9, 68

Las ganancias básicas y diluidas por acciones correspondientes a operaciones discontinuadas pueden revelarse en el estado de resultados o en las notas.

4.

NIIF 5.33(c)

Los flujos netos de efectivo atribuibles a las actividades de operación, de inversión y de financiamiento de las actividades discontinuadas pueden revelarse en el estado de flujo de efectivo.

NIIF 5.33(c)

No se requiere presentar esta información en el caso de una subsidiaria recientemente adquirida clasificada como mantenida para la venta al momento de la adquisición.

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Referencia

Notas a los estados financieros consolidados 7

NIIF 5.41(a), (b), (d)

Operaciones discontinuadas1 En mayo de 2008, el Grupo vendió toda su división de Empaque; al 31 de diciembre de 2007, este segmento no era una operación discontinuada ni estaba clasificado como mantenido para la venta, en consecuencia, el estado de resultados comparativo ha sido corregido a fin de mostrar las operaciones discontinuadas en forma separada de las continuas. La administración se comprometió con un plan para vender esta división a principios de 2008, debido a la decisión estratégica de enfocarse principalmente en las competencias claves del Grupo, es decir, la fabricación de papel utilizado en la industria de impresión y en el área forestal.

En miles de pesos NIC 1.87(e) NIIF 5.33(b)(i) NIIF 5.33(b)(i) NIIF 5.33(b)(i) NIC 12.81(h)(ii) NIIF 5.33(b)(ii) NIIF 5.33(b)(iii) NIC 12.81(h)(i)

73

Resultados de operaciones discontinuadas2 Ingresos Gastos Resultados de actividades de operación Impuesto a las ganancias Resultados de actividades de operación, después de impuesto a las ganancias Ganancia en venta de operación discontinuada Impuesto a las ganancias sobre utilidad en venta de operación discontinuada

Nota

15

2008

2007

7.543 (7.705) (162) 25

23.193 (23.659) (466) 44

(137) 846

(422) -

(330)

-

379

(422)

0,12 0,11

(0,14) (0,14)

(225) 10.890 -

(910) 852 -

10.665

(58)

15

NIIF 5.33(b)(iv) Utilidad (pérdida) del período NIC 33.68 NIC 33.68

Ganancias (pérdidas) básicas por acción (pesos)3 Ganancias (pérdidas) diluidas por acción (pesos)3

NIIF 5.33(c), 34

Flujo originado por operaciones discontinuadas4 Flujos netos usados en actividades de operación Flujos netos procedentes de actividades de inversión Flujos netos procedentes de actividades de financiamiento Flujos netos procedentes de (usados en) operación discontinuada

NIC 7.40(d)

NIC 7.40(c)

NIC 7.40(a), (b)

Efecto de la venta en la posición financiera del Grupo En miles de pesos Propiedad, planta y equipo Inventarios Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Efectivo y equivalentes al efectivo Pasivos por impuesto diferido Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Activos y pasivos netos

27 27

Nota

2008

22

Contraprestación recibida, en efectivo Efectivo Flujo de entrada de caja neto

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(7.986) (134) (3.955) (110) 110 1.921 (10.154) (11.000) 110 (10.890)

74

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 3.67(e)

La entidad debe revelar detalles de las operaciones que serán vendidas como consecuencia de una combinación de negocios.

2.

NIIF 5.42

Si se hubiesen producido cambios a un plan de venta, y un activo o grupo de activos para su disposición deja de estar clasificado como mantenido para la venta, la entidad debe revelar una descripción de los hechos y circunstancias que hayan llevado a tomar tal decisión, así como el efecto de la misma sobre los resultados de explotación, tanto para dicho ejercicio como para cualquier ejercicio anterior presentado.

3.

NIIF5.38, 39

Las principales clases de activos y pasivos clasificados como mantenidos para la venta pueden revelarse en el balance general. Si el grupo de activos para su disposición es una subsidiaria adquirida recientemente, que cumple los criterios para ser clasificado como mantenida para la venta en el momento de la adquisición, no se requiere revelar información sobre las principales clases de activos y pasivos.

4.

NIIF 3.62

Si la contabilización inicial de una adquisición estuviera basada en estimaciones provisorias de los valores razonables que se asignen a los activos, pasivos, pasivos contingentes o al costo de la combinación y los mencionados valores provisionales se ajustaran dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de adquisición, la información comparativa debe corregirse para que incluya el reconocimiento de la depreciación o amortización adicional, así como cualquier otro efecto reconocido en el resultado del ejercicio a efectos de completar los valores provisionales.

NIIF 3.73

La entidad debe revelar el monto y explicar cualquier pérdida o ganancia reconocida en el ejercicio corriente que se relacione con los activos identificables adquiridos y con los pasivos o pasivos contingentes identificables asumidos en una combinación de negocios que haya sido efectuada en el ejercicio corriente o en uno anterior, y que posean una magnitud, naturaleza o repercusión tales que su revelación sea relevante para la comprensión del rendimiento financiero de la entidad. La entidad también debe revelar y explicar los ajustes efectuados a las estimaciones provisionales relacionadas con adquisiciones del período anterior.

NIIF 3.77

Si se produjera una situación en la que la información, cuya revelación requiere la NIIF 3 Combinaciones de Negocios, no es suficiente para permitir a los usuarios de los estados financieros evaluar la naturaleza y los efectos financieros de las combinaciones de negocios efectuadas en el período corriente o cualquier ajuste reconocido en el período corriente pero relacionado con combinaciones de negocios efectuadas en períodos anteriores, la entidad debe revelar información adicional.

5.

Un ejemplo de las revelaciones de acuerdo con la versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) y la NIC 27 modificada Estados Financieros Consolidados y Separados (2008) se incluye en el Anexo V.

6.

7.

NIIF 3.67(d)

Cuando se han emitido o se pueden emitir instrumentos de patrimonio como parte del costo de la combinación de negocios, la entidad también debe revelar el número de instrumentos de patrimonio que se han emitido o se pueden emitir, el valor razonable de dichos instrumentos, así como las bases para la determinación de dicho valor razonable. Si no existiera un precio publicado para esos instrumentos en la fecha de intercambio, se deben revelar los supuestos significativos utilizados en la determinación del valor razonable. Si existiera un precio publicado en la fecha de intercambio, pero no se hubiera utilizado como base para determinar el costo de la combinación, se debe revelar este hecho, junto con las razones para no utilizar el precio publicado; el método y supuestos significativos utilizados para atribuir un valor a los instrumentos de patrimonio; y el monto total de la diferencia entre el valor atribuido a estos instrumentos de patrimonio neto y su precio publicado.

8.

NIIF 3.67(i), 70

Si la revelación del monto del resultado de la entidad adquirida desde la fecha de adquisición o de los ingresos y resultado pro forma de la entidad combinada como si la fecha de adquisición hubiera sido al comienzo del período resulta impracticable, la entidad debe revelar este hecho junto con una explicación de las razones.

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Referencia

75

Notas a los estados financieros consolidados 8

Activos no corrientes mantenidos para la venta1, 2

NIIF 5.41(a), (b), (d)

Una parte de las instalaciones de la fábrica dentro del segmento de Papel, se presenta como grupo de activos para su disposición mantenidos para la venta en conformidad con el compromiso asumido por la administración del Grupo el 15 de junio de 2008, en relación con un plan de venta de instalaciones producto de la depresión económica regional. Ya han comenzado los esfuerzos por vender el grupo de activos para su disposición y se espera que la venta ocurra en junio de 2009. Al 31 de diciembre de 2008, el grupo de activos para su disposición se compone de activos por M$14.410 menos pasivos por M$4.410.

NIIF 5.41(c)

Se ha reconocido en el rubro otros gastos una pérdida por deterioro de M$25 relacionada con la revalorización del grupo de activos para su disposición al menor valor entre su valor en libros y su valor razonable menos los costos de venta.

NIIF 5.38

Activos clasificados como mantenidos para la venta3 En miles de pesos

Nota

Propiedad, planta y equipo Inventarios Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

NIIF 5.38

Pasivos clasificados como mantenidos para la venta3 En miles de pesos

2008 8.164 2.750 3.496 14.410

16

Nota

Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Pasivos por impuesto diferidos

2007

22

4.270 140 4.410

9 NIIF 3.66(a), 67(a)-(d), 67(i), 70

Adquisiciones de subsidiarias e intereses minoritarios4, 5, 6 Combinaciones de negocios

El 31 de marzo de 2008, el Grupo adquirió todas las acciones de Papyrus Pty Limited por un monto de M$2.500 en efectivo.7 La sociedad produce y distribuye papel reciclado. En los nueve meses anteriores al 31 de diciembre de 2008, la subsidiaria aportó utilidades por M$320. Si la adquisición hubiera ocurrido el 1 de enero de 2008, la administración estima que los ingresos consolidados hubiesen ascendido a M$119.813 y las utilidades consolidadas para el período, a M$6.672.8 Al determinar estos montos, la administración ha supuesto que los ajustes del valor razonable originados en la fecha de adquisición habrían sido los mismos si ésta hubiese ocurrido el 1 de enero de 2008.

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76

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 3.67(f)

Si resultara impracticable revelar los montos reconocidos en la fecha de adquisición, para cada clase de activos, pasivos y pasivos contingentes de la entidad adquirida, la entidad debe revelar este hecho, junto con una explicación de las razones.

NIIF 3.69

Si los valores razonables de los activos y pasivos adquiridos o la contraprestación de compra sólo pueden determinarse provisionalmente a la fecha del balance, la entidad debe revelar este hecho junto con una explicación de las razones.

NIIF 3.73(b)

Si la contabilización inicial para una combinación de negocios que tuvo lugar en el ejercicio inmediatamente anterior, fue determinada sólo provisionalmente al final de dicho período, la entidad debe revelar los montos y explicaciones de los ajustes a los valores provisionales reconocidos durante el ejercicio corriente.

NIIF 3.47

Si el valor razonable de un pasivo contingente adquirido como parte de una combinación de negocios no puede valorizarse de forma fiable y, en consecuencia, no es reconocido separadamente por la entidad adquirida como parte de la distribución del costo de una combinación de negocios, la entidad adquirente debe revelar la información sobre dicho pasivo contingente según lo requerido por la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes.

NIIF 3.67(g)

La entidad debe revelar el monto de cualquier plusvalía negativa (es decir, exceso del valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables adquiridos por sobre el costo de adquisición) reconocida en resultados, y la línea del estado de resultados en la que se reconoce.

NIIF 3.67(f)

La contabilización de la adquisición de intereses minoritarios se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.5.380). Esta publicación ilustra un posible método para contabilizar la adquisición de intereses minoritarios.

2.

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Referencia

Notas a los estados financieros consolidados 9.

NIC 7.40(d)

NIIF 3.67(f)

Adquisiciones de subsidiarias e intereses minoritarios (continuación)

La adquisición tuvo el siguiente efecto sobre los activos y pasivos del Grupo a la fecha de adquisición:1

En miles de pesos Propiedad, planta y equipo Activos intangibles Inventarios Deudores comerciales Efectivo y equivalentes al efectivo

NIIF 3.67(d), NIC 7.40(a), (b) NIC 7.40(c)

NIIF 3.67(d)

77

Préstamos y financiamiento Pasivos por impuesto diferido Pasivos contingentes* Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Activos y pasivos netos identificables Plusvalía a la fecha de adquisición Consideración pagada, en efectivo**

Nota

Valores previos a la adquisición

Ajustes al valor razonable

Valores reconocidos a la fecha de adquisición

1.845 125 365 404

110 125 10 -

1.955 250 375 404

375 (530) (2) -

30 (77) (20)

375 (500) (79) (20)

(410) 2.172

178

(410) 2.350 150 2.500

16 17

22 32

17

Efectivo adquirido Flujos de salida de caja netos

(375) 2.125

* Se relaciona con una acción legal interpuesta por un ex empleado (ver nota 32) ** Incluye honorarios legales de $25.000.

NIC 1.116

Los valores en libros previos a la adquisición fueron determinados sobre la base de las NIIFS aplicables inmediatamente antes de la adquisición. Los valores de los activos, pasivos y pasivos contingentes reconocidos a la fecha de adquisición corresponden a sus valores razonables estimados (ver nota 4 para obtener los métodos utilizados en la determinación de los valores razonables). En la determinación del valor razonable de las patentes y marcas registradas adquiridas, el Grupo aplicó la tasa de descuento del nueve por ciento a los pagos de regalías estimados que se evitaron.

NIIF 3.67(h)

La plusvalía reconocida en la adquisición se puede atribuir principalmente a las habilidades y el talento técnico de la fuerza laboral del negocio adquirido, y a las sinergias que se esperan lograr en la integración de la compañía al negocio de papel existente en el Grupo (ver nota 17).

Adquisición de intereses minoritarios2

En agosto de 2007, el Grupo adquirió un interés adicional del 15 por ciento en Windmill N.V. por un monto de M$200 pagados en efectivo, aumentando de esta manera su participación de un 60 a un 75 por ciento. El valor en libros de los activos netos de Windmill en los estados financieros consolidados a la fecha de adquisición era de M$753. El Grupo reconoció disminuciones de M$113 y M$87 en los intereses minoritarios y en la plusvalía, respectivamente.

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78

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 18.35(c)

La entidad debe revelar el monto de los ingresos ordinarios producidos por intercambios de bienes o servicios incluidos en cada una de las categorías significativas de ingresos ordinarios.

2.

Los temas relacionados con la identificación y contabilización de las relaciones de comisión se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.2.30).

3.

En nuestro punto de vista, si los cambios en el valor razonable de los activos biológicos deben presentarse como una línea separada en el estado de resultados o como parte de los otros ingresos, depende de la importancia relativa de las actividades agrícolas. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.9.110).

4.

En nuestro punto de vista, la presentación en el estado de resultados de las subvenciones de gobierno relacionadas con activos debe ser consistente con su presentación en el balance general. Si la subvención se reduce del costo del activo correspondiente, la depreciación se basa en el valor neto del activo. Si la subvención se reconoce como ingreso diferido, la misma es reconocida como ingreso y la depreciación del activo se presenta por separado. La entidad puede compensar una subvención relacionada con ingresos contra el gasto correspondiente, o incluirla en otros ingresos. En nuestro punto de vista, la presentación bruta es preferible en ambos casos. Estos temas se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.3.130 - .140).

5.

NIC 1.85, 86

La entidad no presentará, ni en el estado de resultados ni en las notas, ninguna partida de ingresos o gastos con la consideración de partidas extraordinarias. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.1.86).

6.

NIC 1.93

Las entidades que clasifiquen sus gastos por función, deben revelar el monto de los gastos por retribuciones a los empleados. El nivel de revelación presentado en estos estados financieros ilustrativos es opcional.

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Referencia

79

Notas a los estados financieros consolidados 10. Ingresos1 Operaciones continuas No ta

En miles de pesos NIC 18.35(b)(i) NIC 18.35(b)(ii) NIC 18.35(b)(iv) NIC 40.75(f)(i) NIC 11.39(a) SIC 29.6A

2008

Ventas Servicios Comisiones Arriendos de propiedades de inversión Ingreso por contrato de construcción Ingresos por acuerdos de concesión de servicios

40

Ingresos totales NIC 1.113

NIC 1.86

2007

Operaciones discontinuadas (ver nota 7) 2008 2007

NIC 40.76(d) NIC 1.87(c)

NIC 1.86

2008

2007

84.770 13.120 451

80.690 14.786 307

7.543 -

23.193 -

92.313 13.120 451

103.883 14.786 307

810

212

-

-

810

212

659

641

-

-

659

641

350

-

-

-

350

-

100.160

96.636

7.543

23.193

107.703

119.829

Las comisiones se relacionan con la venta de productos en las que el Grupo actúa como agente en la transacción y no como mandante.2 Considerando que las NIIFs no incluyen pautas específicas respecto de la distinción entre un agente y un mandante, la administración tuvo en cuenta los siguientes factores:

•

El Grupo no asume propiedad sobre los bienes y no tiene responsabilidad alguna sobre los bienes vendidos.

•

Aunque el grupo cobra el ingreso al cliente final, todo el riesgo de crédito sigue siendo del proveedor de los bienes.

•

El Grupo no puede modificar los precios de venta establecidos por el proveedor en más de un uno por ciento.

11. Otros Ingresos En miles de pesos

NIC 41.40

Consolidadas

Nota

Cambio en el valor razonable de los activos biológicos3 Aumento neto en el valor de los activos biológicos debido a nacimientos (muertes) Cambio en el valor razonable de las propiedades de inversión Subvenciones de gobierno4 Ganancia neta en venta de propiedad, planta y equipo Ingreso por sub-arriendo de propiedades

12. Otros gastos

2008

2007

18

650

50

18 19 31

11 120 238 26 50

15 100 100 50

1.095

315

35

5

En miles de pesos Pérdida por deterioro de valor en revalorización del grupo de activos para su disposición Gastos relacionados con terremotos

Nota

2008

2007

8

25 435 460 Una subsidiaria de propiedad total incurrió en gastos por un monto de M$435 a causa de un terremoto. Los gastos se relacionan con la inspección de instalaciones y remoción de partidas dañadas.

NIC 1.93

NIC 19.46

13.

-

Gastos del personal6

En miles de pesos Sueldos y salarios Contribuciones previsionales obligatorias Contribuciones a planes de aportaciones definidos Gastos relacionados con planes de beneficios definidos Aumento en obligación por beneficio por antigüedad laboral Transacciones de pago basado en acciones liquidadas en patrimonio Transacciones de pago basado en acciones liquidadas en efectivo

Nota

29 30 30

2008

2007

18.635 1.468 455 522 26 755 440 22.301

16.659 1.267 419 500 12 250 70 19.177

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Nota Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 7.8, 20

Las NIIFs no incluyen pautas respecto de qué debe incluirse en los ingresos y gastos financieros. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.6.540.20).

2.

NIC 23.29

Si la entidad capitalizó algún costo por préstamos durante el período, debe revelar el monto capitalizado y la tasa de capitalización utilizada para determinar este monto.

3.

NIIF 7.20(b)

La entidad debe revelar el ingreso por intereses total para los activos no expresados a su valor razonable en resultados. En esta publicación ilustramos el ingreso por intereses desglosado por tipo de activo financiero. Aunque este nivel de desglose es opcional, la entidad debe revelar por separado todas las partidas significativas de ingresos, gastos y utilidades y pérdidas originadas por los activos y pasivos financieros.

4.

La contabilización de los intereses relacionados con los instrumentos de deuda disponibles para la venta se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.6.190).

5.

Si aplica, la entidad debe revelar lo siguiente: NIIF 7.20(a)(i), (ii)

•

NIIF 7.20(a)(iii)-(v)

pérdidas netas o ganancias netas procedentes de activos financieros o pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados y activos financieros disponibles para la venta

•

pérdidas o ganancias netas procedentes de inversiones mantenidas hasta el vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar y pasivos financieros valorizados al costo amortizado

•

ingresos y gastos por comisiones que no correspondan a los montos incluidos al determinar la tasa de interés efectiva

•

en las coberturas al valor razonable, las pérdidas o ganancias del instrumento de cobertura y de la partida cubierta, que sean atribuibles al riesgo cubierto

• •

la porción no efectiva del cambio en el valor razonable de una cobertura de inversión neta.

NIIF 7.20(c) NIIF 7.24 (a) NIIF 7.24 (c) NIIF 7.23 (e)

para las coberturas de flujo de efectivo, el monto eliminado del patrimonio y reconocido en el balance general.

6.

NIC 32.40

Los dividendos clasificados como gasto pueden presentarse en el estado de resultados ya sea como parte de los intereses sobre otros pasivos, o como una partida separada. Si existen diferencias entre los intereses y los dividendos en relación con materias como la deducibilidad, es mejor revelarlos por separado en el estado de resultados.

7.

NIIF 7.28

La entidad debe revelar la siguiente información respecto de cada utilidad o pérdida “del día 1” al momento del reconocimiento inicial:

• •

política contable la diferencia acumulada que no haya sido reconocida aún en el resultado del ejercicio, junto con una conciliación entre el saldo inicial y final de dicha diferencia.

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Referencia

Notas a los estados financieros consolidados

NIC 1.86

14. Ingresos y gastos financieros1,2 Reconocidos en resultado

NIC 18.35(b)(iii), NIIF 7.20(b) NIIF 7.20(d)

Ingresos por intereses por inversiones mantenidas hasta el vencimiento sin deterioro3 Ingresos por intereses por inversiones mantenidas hasta el vencimiento con deterioro Ingresos por intereses por activos financieros disponibles para la venta3,4 Ingresos por intereses por depósitos bancarios3 Ingreso por dividendos de activos financieros disponibles para la venta Ganancia neta en venta de activos financieros disponibles para la venta transferidos desde el patrimonio Cambio neto en el valor razonable de coberturas de flujo de efectivo transferidas desde el patrimonio Cambio neto en el valor razonable de los activos financieros a su valor razonable con cambios en resultados Ingresos financiero5

En miles de pesos

NIIF 7.20(b) NIIF 7.20(b) NIC 18.35(b)(v) NIIF 7.20(a)(ii) NIIF 7.23(d) NIIF 7.20(a)(i)

NIIF 7.20(b) NIC 21.52(a) NIIF 7.20(a)(i) NIC37.84(e) NIIF 7.20(e) NIIF 7.20(e) NIIF 7.24(b)

NIIF 7.20(b) NIIF 7.20(b)

Gastos por intereses por obligaciones financieras valorizadas a su costo amortizado6 Pérdida neta por diferencia de cambio Cambio neto en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Compensación de un descuento por provisión por restauración del lugar Pérdida por deterioro de deudores comerciales Pérdida por deterioro de inversiones mantenidas hasta el vencimiento Porción no válida de los cambios en el valor razonable de las coberturas de flujo de efectivo Gastos financiero5 Gastos financiero neto reconocido en resultados7 Estos gastos e ingresos financieros incluyen lo siguiente en relación a los activos (pasivos) no valorizados a su valor razonable con cambios en resultados: Ingresos por intereses totales por activos financieros3 Gastos por intereses totales por pasivos financieros

2008

81

2007

131

89

7 34 25 366

6 27 29 318

64

-

-

11

284 911

480

(1.413)

(1.299)

(201)

(293)

(60) (50) (20)

(41) (30) -

(16) (1.760) (849)

(13) (1.676) (1.196)

197 (1.413)

151 (1.299)

Reconocido directamente en patrimonio En miles de pesos NIC 1.96(b), 21.52(b) NIC 1.96(b) NIIF 7.23(c), 1.96(b) NIIF 7.23(d) NIIF 7.20(a)(ii), NIC 1.96(b) NIIF 7.20(a)(ii), NIC 1.96(b)

Diferencias de cambio por conversión en operaciones en el extranjero Pérdida neta por cobertura de inversión neta en operación extranjera Porción efectiva de cambios en el valor razonable de coberturas de flujo de efectivo Cambio neto en el valor razonable de coberturas de flujo de efectivo transferidos a resultado Cambio neto en el valor razonable de activos financieros disponibles para la venta Cambio neto en el valor razonable de activos financieros disponibles para la venta transferidos a resultado Impuesto a las ganancias sobre ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio Ingreso financiero reconocido directamente en el patrimonio, neto de impuestos

2008

2007

501 (3)

330 (8)

(93)

77

-

(11)

199

94

(64)

-

(14)

(53)

526

429

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82

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 12.80(h)

La entidad debe revelar el monto del gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias, relacionado con los cambios en las políticas contables y los errores, que se han incluido en la determinación del resultado del ejercicio, de acuerdo con la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores porque no han podido ser contabilizados de forma retroactiva.

2.

En esta publicación, el gasto por impuesto a las ganancias incluye el correspondiente al Grupo y el correspondiente a las inversiones contabilizadas según el método de la participación. También es posible una presentación distinta que excluya la presentación del gasto por impuesto de inversiones contabilizadas según el método de la participación.

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Referencia

Notas a los estados financieros consolidados

NIC 1.86

14. Ingresos y gastos financieros (continuación)

NIC 1.96(c) NIC 1.96(c)

Atribuible a: Tenedores de instrumentos de patrimonio Interés minoritario Ingreso financiero reconocido directamente en el patrimonio, neto de impuestos

En miles de pesos

2008

Reconocido en: Reserva de valor razonable Reserva de cobertura Reserva de conversión

83

2007

499 27

407 22

526

429

90 (62) 471 499

63 44 300 407

15. Gasto por impuesto a las ganancias En miles de pesos NIC 12.80(a) NIC 12.80(b)

Gasto por impuesto a las ganancias1 Período corriente Ajuste por períodos anteriores

NIC 12.80(c) NIC 12.80(d) NIC 12.80(g) NIC 12.80(f)

Gasto por impuesto diferido1 Origen y reversión de diferencias temporales Reducción en la tasa de impuestos Cambio en diferencias temporales no reconocidas Utilización de pérdidas tributarias no reconocidas previamente

Nota

NIC 12.81(h)(i)

Gasto por impuesto a las ganancias de operaciones continuas Gasto por impuesto a las ganancias de operaciones discontinuadas (excluida la ganancia obtenida por su venta)

Impuesto a las ganancias sobre la utilidad en venta de operaciones discontinuadas Participación del impuesto a las ganancias de las inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación2 Total gasto por impuesto a las ganancias

2007

120 97 217

1.181 (34) 1.147

2.338 (15) 13 (50) 2.286

844 5 (240) 609

2.503

1.756

2.528

1.800

7

(25) 2.503

(44) 1.756

7

330

-

251 3.084

316 2.072

Gasto por impuesto a las ganancias excluido el impuesto sobre la venta de operaciones discontinuadas y participación del impuesto a las ganancias de las inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación

NIC 12.81(h)(ii)

2008

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 12.85

La conciliación de la tasa impositiva efectiva debe basarse en una tasa impositiva aplicable que suministre la información más significativa para los usuarios. En este ejemplo, la conciliación se basa en la tasa impositiva local de la entidad e incluye una partida en conciliación en relación con las tasas impositivas aplicadas por las entidades del Grupo en otras jurisdicciones. No obstante, en algunos casos puede resultar más significativo reunir conciliaciones separadas preparadas utilizando la tasa impositiva local de cada jurisdicción individual.

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Referencia

Notas a los estados financieros consolidados

NIC 12.81(c)

15. Gasto por impuesto a las ganancias (continuación) Conciliación de la tasa impositiva efectiva1 En miles de pesos

2008

Utilidad del período Total gasto por impuesto a las ganancias Utilidad excluido el impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias aplicando la tasa impositiva local de la Sociedad Efecto de las tasas impositivas en jurisdicciones extranjeras* Diferencia en la tasa impositiva efectiva de las inversiones contabilizadas según el método de la participación Efecto de mayor tasa impositiva sobre la ganancia en venta de operación discontinuada Reducción en tasa impositiva Gastos rechazados Utilidad libre de impuestos Incentivos tributarios Reconocimiento de pérdidas tributarias no reconocidas previamente Pérdidas del año corriente para las que no se reconoció activo por impuesto diferido Cambio en diferencias temporales no reconocidas Exceso (déficit) de períodos anteriores

NIC 12.81(d)

NIC 12.81(a)

2008

2007

85

2007

6.224 3.084 9.308

3.956 2.072 6.028

33,00%

3.072

33,00%

1.989

(0,42%)

(39)

2,19%

132

0,15%

14

0,30%

18

0,55% (0,16%) 1,60% (0,85%) (1,55%)

51 (15) 149 (79) (144)

1,76% (0,51%)

106 (31)

(0,54%)

(50)

(3,98%)

(240)

0,16% 0,14% 1,04% 33,20%

15 13 97 3.084

2,11% 0,08 (0,56%) 34,39%

127 5 (34) 2.072

* La subsidiaria adquirida en 2008 (ver nota 9) opera en una jurisdicción tributaria con tasas impositivas más bajas.

Impuesto a las ganancias reconocido directamente en el patrimonio

En miles de pesos

Reevaluación del propiedad, planta y equipo antes de transferirlo a propiedades de inversión Derivados Activos financieros disponibles para la venta Ganancias y pérdidas actuariales Impuesto a las ganancias sobre ingreso o gasto reconocido directamente en patrimonio Deuda convertible Total impuesto a las ganancias reconocido directamente en patrimonio

Nota

2008

2007 66 (31) 45 24

22 31 (5)

28

104 54

48 -

22

158

48

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 16.73(d), (e)

La entidad debe presentar una conciliación del valor en libros de la propiedad, planta y equipo al comienzo y al final del período. Las conciliaciones separadas del valor en libros bruto y la depreciación acumulada no son un requerimiento y puede utilizarse un formato distinto. No obstante, sí es necesario que la entidad revele el valor en libros bruto y la depreciación acumulada al comienzo y al final del período.

NIC 16.74(d)

La entidad debe revelar el monto de los pagos de terceros por elementos de propiedad, planta y equipo cuyo valor se hubiera deteriorado, perdido o retirado y que están incluidos en el resultado del ejercicio

NIC 16.77

Cuando los elementos del propiedad, planta y equipo se contabilicen por sus valores revaluados, se revelará la siguiente información:

• • •

la fecha efectiva de la reevaluación;

•

en qué medida el valor razonable de los elementos de propiedad, planta y equipo fue determinado directamente por referencia a los precios observables en un mercado activo o a recientes transacciones de mercado entre sujetos debidamente informados en condiciones de independencia, o fue estimado utilizando otras técnicas de valuación;

•

para cada clase de propiedad, planta y equipo que se haya revaluado, el valor en libros que debería haber sido reconocido si se hubieran contabilizado según el modelo del costo (es decir, no revaluado)

•

el superávit de reevaluación, indicando los movimientos del ejercicio, así como cualquier restricción sobre la distribución de su saldo a los accionistas.

si se han utilizado los servicios de un experto independiente; los métodos y los supuestos significativos aplicados en la estimación del valor razonable de los elementos;

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Referencia

87

Notas a los estados financieros consolidados 16. Propiedad, planta y equipo1

NIC 16.73(d), (e)

En miles de pesos

NIC 16.73(d) NIC 16.73(e)(i) NIC 16.73(e)(ii) NIC 16.73(e)(viii) NIC 16.73(d)

Costo o costo atribuido Saldo al 1 de enero de 2007 Adiciones Ventas Efecto de variaciones en tipos de cambio Saldo al 31 de diciembre de 2007

NIC 16.73(d) NIC 16.73(e)(iii)

NIC 16.73(d) NIC 16.73(e)(vii), 1.93 NIC 16.73(e)(vi) NIC 16.73(e)(ix)

NIC 16.73(e)(ii) NIC 16.73(e)(ii) NIC 16.73(e)(viii) NIC 16.73(d) NIC 1.75(a)

Total

-

42.126 2.408 (1.081) 487 43.940

7.521

30.284

6.135

-

43.940

185 1.750

1.580 9.544

190 657

4.100

1.955 16.051

(300)

-

-

-

(300)

200

-

-

-

200

(700)

-

-

-

(700)

8.656

(9.222) (11.972) 91 20.305

(2.100) 50 4.932

4.100

(9.222) (14.072) 141 37.993

693 123 816

5.557 4.240 1.123 (700) 98 10.318

939 759 59 1.757

-

7.189 5.122 1.123 (700) 157 12.891

816 120 -

10.318 4.140 (393)

1.757 741 -

-

12.891 5.001 (393)

(300)

-

-

-

(300)

636

(1.058) (3.808) 63 9.262

(1.127) 38 1.409

-

(1.058) (4.935) 101 11.307

Valor en libros Al 1 de enero de 2007 Al 31 de diciembre de 2007

6.635 6.705

23.952 19.966

4.350 4.378

-

34.937 31.049

Al 1 de enero de 2008 Al 31 de diciembre de 2008

6.705 8.020

19.966 11.043

4.378 3.523

4.100

31.049 26.686

NIC 16.73(d) NIC 16.73(e)(vii), 1.93 NIC 16.73(e)(vi) NIC 16.73(e)(ii) NIC 16.73(e)(viii) NIC 16.73(d)

NIC 16.73(e)(ii)

Útiles y En accesorios construcción 5.289 675 171 6.135

Depreciación y pérdidas por deterioro Saldo al 1 de enero de 2007 Depreciación del ejercicio Pérdida por deterioro Ventas Efecto de variaciones en tipos de cambio Saldo al 31 de diciembre de 2007

NIC 16.73(e)(ix)

Planta y equipo 29.509 1.540 (1.081) 316 30.284

NIC 16.73(e)(ii) NIC 16.73(e)(viii) NIC 16.73(d)

NIC 16.73(e)(iv)

Terrenos y edificios 7.328 193 7.521

Saldo al 1 de enero de 2008 Adquisiciones a través de combinaciones de negocios Otras adiciones Compensación de depreciación acumulada en propiedades transferidas a propiedades de inversión Reevaluación de propiedades transferidas a propiedades de inversión Transferencia a propiedades de inversión Transferencia a activos mantenidos para la venta Ventas Efecto de variaciones en tipos de cambio Saldo al 31 de diciembre de 2008

NIC 16.73(e)(i), 74(b) NIC 16.73(e)(ix)

Nota

Saldo al 1 de enero de 2008 Depreciación del ejercicio Reversión de pérdida por deterioro Compensación de depreciación acumulada en propiedades transferidas a propiedades de inversión Transferencia a activos mantenidos para la venta Ventas Efecto de variaciones en tipos de cambio Saldo al 31 de diciembre de 2008

9

19 8

8

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 36.131

La entidad debe revelar la siguiente información para el conjunto de todas las pérdidas por deterioro del valor o reversiones de las mismas, reconocidas durante el período, para las cuales no se haya revelado información por considerarse inmateriales:

•

las principales clases de activos afectados por las pérdidas por deterioro del valor y reversiones de éstas.

•

los principales eventos y circunstancias que han llevado al reconocimiento de estas pérdidas por deterioro del valor y reversiones de las mismas.

2.

NIC 8.40

Si no se revela el monto del efecto en períodos posteriores porque no se puede efectuar su estimación, la entidad debe revelar este hecho.

3.

NIC 1.39

Cuando resulte impracticable reclasificar los montos comparativos, la entidad debe revelar el motivo para no reclasificar los montos y la naturaleza de los ajustes que tendrían que haberse efectuado si los montos hubieran sido reclasificados.

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Referencia

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Notas a los estados financieros consolidados 16. Propiedad, planta y equipo (continuación) Pérdida por deterioro de valor y reversión posterior1

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2007, debido a restricciones regulatorias impuestas sobre un nuevo producto en la división de América de fabricación y distribución de papel, el Grupo aplicó una prueba de deterioro a la línea de productos correspondiente y reconoció una pérdida por deterioro de valor de M$1.123 en relación con la planta y equipo. En 2008, se efectuó una reversión de M$393 de esta pérdida. Ver nota 17 para obtener mayores detalles acerca de la pérdida por deterioro de valor y su posterior reversión.

NIC 17.31(a), (e)

Planta y maquinaria en arrendamiento

El Grupo arrienda equipos de producción bajo varios contratos de arrendamiento financiero. Algunos arrendamientos entregan al Grupo la opción de comprar los equipos a un precio ventajoso. Uno de estos arrendamientos corresponde a un acuerdo que no tiene la forma legal de un arrendamiento, pero se contabiliza como tal sobre la base de sus términos y condiciones (ver nota 28). Los equipos arrendados garantizan las obligaciones por arrendamiento (ver nota 28). Al 31 de diciembre de 2008, el valor neto en libros de la planta y maquinaria en arrendamiento era de M$1.646 (M$1.972 en 2007).

Garantía

NIC 16.74(a)

Al 31 de diciembre de 2008, los activos con un valor de M$5.000 (M$4.700 en 2007) están sujetos a un bono nominativo para asegurar los créditos bancarios (ver nota 28).

NIC 16.74(b)

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008, el Grupo adquirió terrenos con la intención de construir una nueva fábrica. El costo de adquisición fue de M$3.100. El Grupo también inició la construcción de un nuevo edificio que a futuro se utilizará como propiedad de inversión; los costos incurridos hasta la fecha del balance ascienden a M$1.000 ($0 en 2007).

Propiedad, planta y equipo en construcción

Cambio en las estimaciones

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008, el Grupo llevó a cabo una revisión de eficiencia operacional en una de sus plantas, lo que resultó en cambios en el uso esperado de ciertos elementos de la propiedad, planta y equipo. Algunos equipos de coloración que previamente la administración tenía la intención de vender después de cinco años de uso, ahora van a permanecer en producción por un período de ocho años a contar de la fecha de adquisición. Producto de lo anterior la vida útil esperada de estos activos aumentó y sus valores residuales disminuyeron. El efecto de estos cambios en el gasto por depreciación, que fue reconocido en los costos de explotación, durante el período corriente y períodos posteriores, es como sigue:2 Años 2008 2009 2010 2011 2012 posteriores En miles de pesos NIC 16.76, 8.39

NIC 1.38(a), (c) NIC 1.38(b)

(Disminución) aumento del gasto por depreciación

(256)

(256)

(113)

150

150

Cambio en la clasificación

300

Durante el presente año el Grupo reclasificó en el estado de resultados el gasto por depreciación de un espacio de oficinas desde la cuenta gastos administrativos a la cuenta gasto de distribución a fin de reflejar mejor la manera en que se derivan los beneficios económicos a partir del uso del espacio de oficinas. Los montos comparativos se reclasificaron para que fueran consistentes, lo que resultó en la reclasificación de M$1.200 desde gastos administrativos a gastos de distribución.3

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 38.122

La entidad debe revelar lo siguiente:

NIC 38.118 NIIF 3.75

NIC 38.124

2.

NIC 28.23

•

en el caso de un activo intangible con vida útil indefinida, el valor libros de dicho activo y las razones sobre las que se apoya la estimación de una vida útil indefinida. Al entregar estas razones, la entidad debe describir el o los factores que han jugado un papel significativo al determinar que el activo tiene una vida útil indefinida.

•

una descripción, el valor en libros y el período restante de amortización de cualquier activo intangible que sea significativo en los estados financieros de la entidad.

•

para los activos intangibles que se hayan adquirido mediante una subvención de gobierno, y hayan sido reconocidos inicialmente a su valor razonable: el valor razonable por el que se han registrado inicialmente tales activos; el valor en libros; si la valoración posterior al reconocimiento inicial se realiza utilizando el modelo del costo o el modelo de reevaluación

•

la existencia y el valor en libros de los activos intangibles cuya titularidad tiene alguna restricción, así como el valor en libros de los activos intangibles que sirven como garantías de deudas.

•

el monto de los compromisos contractuales para la adquisición de activos intangibles.

Al presentar una conciliación entre el valor en libros de los activos intangibles y la plusvalía, la entidad también debe revelar lo siguiente, si es aplicable:

•

los activos clasificados como mantenidos para la venta o incluidos en un grupo de activos para su disposición, clasificado como mantenido para la venta de acuerdo con la NIIF 5, Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Descontinuadas.

•

disminuciones y aumentos en el valor en libros de los activos intangibles durante el período procedentes de pérdidas por deterioro del valor reconocidas o reversadas directamente en el patrimonio.

•

ajustes a la plusvalía producto del reconocimiento de activos por impuestos diferidos posterior a una combinación de negocios.

Si la entidad aplica el método de reevaluación para contabilizar los activos intangibles, debe revelar lo siguiente:

• • •

la fecha efectiva de la reevaluación para cada clase de activos intangibles.

•

el monto del superávit de reevaluación que proceda de los activos intangibles, tanto al principio como al final del ejercicio, indicando los cambios ocurridos durante el ejercicio, así como cualquier restricción para la distribución de su saldo entre los accionistas.

•

los métodos y supuestos significativos empleados en la estimación del valor razonable de los activos.

el valor en libros de cada clase de activo intangible revaluado. el valor en libros que se habría reconocido si los activos intangibles se hubieran valorizado posteriormente utilizando el modelo del costo.

En nuestro punto de vista, no es necesario revelar la plusvalía originada en una combinación de negocios en relación con la plusvalía en empresas asociadas. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.5.750.30).

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Referencia

91

Notas a los estados financieros consolidados 17. Activos intangibles1

NIC 38.118(c), (e) NIIF 3.74 NIC 38.118, NIIF 3.75(a) NIC 38.118(e)(i) NIC 38.118(e)(vii) NIC 38.118, NIIF 3.75(h) NIC 38.118, NIIF 3.75(a) NIC 38.118(e)(i)

En miles de pesos

Nota

Costo Saldo al 1 de enero de 2007

Plusvalía

2

Patentes y Costos de Concesión marcas registradas desarrollo de servicios

Total

3.545

1.264

4.111

-

8.920

-

-

515

-

515

-

(171)

(75)

-

(246)

3.545

1.093

4.551

-

9.189

3.545

1.093

4.551

-

9.189

9

150

250

-

-

400

9 40

87 -

-

-

90

87 -

-

-

1.272

-

1.272

-

186

100

-

286

3.782

1.529

5.923

90

11.234

138 -

552 118 -

2.801 677 285

-

3.491 795 285

-

(31)

(12)

-

(43)

138

639

3.751

-

4.528

138 116 -

639 139 -

3.751 641 (100)

-

4.528 780 116 (100)

-

61

17

-

78

254

839

4.309

-

5.402

Adquisiciones – desarrollos internos Efecto de variaciones en tipo de cambio Saldo al 31 de diciembre de 2007 Saldo al 1 de enero de 2008 Adquisiciones a través de combinaciones de negocios

NIIF 3.75(b) NIC 38.118(e)(i) NIC 38.118(e)(i) NIC 38.118(e)(vii) NIC 38.118 NIIF 3.75(h)

NIC 38.118, NIIF 3.75(a) NIC 38.118(e)(vi), 1.93 NIC 38.118(e)(iv) NIC 38.118(e)(vii) NIC 38.118(c), NIIF 3.75(h) NIC 38.118, NIIF 3.75(a) NIC 38.118(e)(iv), 1.93 NIIF 3.75(e) NIC 38.118 (e)(v) NIC 38.118(e)(vii)

Adquisición de interés minoritario Concesión de servicios Otras adquisiciones – desarrollos internos Efecto de variaciones en tipo de cambio Saldo al 31 de diciembre de 2008 Amortización y pérdidas por deterioro Saldo al 1 de enero de 2007 Amortización del ejercicio Pérdida por deterioro Efecto de variaciones en tipo de cambio Saldo al 31 de diciembre de 2007 Saldo al 1 de enero de 2008 Amortización del ejercicio Pérdida por deterioro Reversión de pérdida por deterioro Efecto de variaciones en tipo de cambio

NIC 38.118, NIIF 3.75(h)

Saldo al 31 de diciembre de 2008

NIC 38.118(c) NIC 38.118(c)

Valor en libros Al 1 de enero de 2007 Al 31 de diciembre de 2007

3.407 3.407

712 454

1.310 800

-

5.429 4.661

NIC 38.118(c) NIC 38.118(c)

Al 1 de enero de 2008 Al 31 de diciembre de 2008

3.407 3.528

454 690

800 1.614

90

4.661 5.922

NIC 38.118(d)

Amortización y cargo por deterioro La amortización es asignada al costo de los inventarios y se reconoce en el costo de explotación a medida que se venden los inventarios. La pérdida por deterioro se presenta en el costo de explotación en el estado de resultados. No se reconoció amortización por activos intangibles de la concesión de servicios ya que no se encontraba disponible para ser usada durante el ejercicio. La amortización comenzará el 1 de enero de 2009 (ver nota 40).

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 36.130(f)

Si el importe recuperable de un activo individual, incluyendo la plusvalía, o de una unidad generadora de efectivo se determinó sobre la base de su valor razonable menos los costos de venta, y se reconoció o reversó una pérdida por deterioro por un valor significativo durante el período, la entidad debe revelar la base que se utilizó para determinar el valor razonable menos los costos de venta.

NIC 36.130(c)

Si se reconoce una pérdida por deterioro de valor para un activo individual, la entidad debe revelar lo siguiente:

• •

la naturaleza del activo si la entidad presenta información por segmentos de acuerdo con la NIC 14 Información Financiera por Segmentos, el segmento principal al que pertenece el activo, en base al formato de reporte principal de la entidad.

NIC 36.130(d)(iii)

Si se reconoce una pérdida por deterioro de valor para una unidad generadora de efectivo y la agregación de los activos para identificar la unidad generadora de efectivo ha cambiado desde la anterior estimación del importe recuperable, la entidad debe entregar una descripción de la forma anterior y actual de llevar a cabo la agregación, así como las razones para modificar el modo de identificar la unidad en cuestión.

NIC 36.126(c), (d)

Si aplica, la entidad debe revelar el monto de las pérdidas por deterioro de valor o las reversiones de pérdidas por deterioro de valor de activos revaluados reconocidas directamente en el patrimonio neto durante el ejercicio.

2.

NIC 36.133

Si alguna parte de la plusvalía adquirida en una combinación de negocios durante el ejercicio no ha sido distribuida a alguna unidad generadora de efectivo en la fecha de los estados financieros, la entidad debe revelar tanto el monto de la plusvalía no distribuida como las razones por las que dicho monto no se distribuyó. Las dificultades prácticas de esta excepción, junto con los requerimientos de la prueba anual de deterioro, se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.10.130).

3.

NIC 36.99

En vez de calcular el importe recuperable, la entidad podría usar los cálculos detallados más recientes del importe recuperable de una unidad generadora de efectivo a la que se ha asignado plusvalía, siempre que se cumplan todos los siguientes requisitos:

•

los activos y pasivos que componen esa unidad no han cambiado significativamente desde el cálculo del importe recuperable más reciente;

•

el cálculo del importe recuperable más reciente, dio lugar a un monto que excedió el monto de la unidad por un margen significativo; y

•

basándose en un análisis de los hechos que han ocurrido, y de las circunstancias que han cambiado desde que se efectuó el cálculo más reciente del importe recuperable, la probabilidad que la determinación del importe recuperable corriente sea inferior al monto corriente de la unidad, es remota.

Las revelaciones que se ilustran aquí, se basan en el supuesto de que el cálculo del importe recuperable fue determinado en el período corriente. Si se utiliza el cálculo efectuado en un período anterior, las revelaciones deben ser ajustadas.

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Referencia

NIC 36.132

NIC 36.126(a), (b), 130(a), (d)(i)

93

Notas a los estados financieros consolidados 17. Activos intangibles (continuación) Recuperabilidad de los costos de desarrollo

Forma parte del activo intangible un proyecto de desarrollo para un nuevo proceso en una de las fábricas del Grupo en Alemania por un monto de M$400. Se efectuó una prueba de deterioro durante el año a causa de la demora en la regulación que permitiría la implementación de este nuevo proceso, de manera que el beneficio del nuevo proceso no se realizará tan pronto como se esperaba. El importe recuperable de la unidad generadora de efectivo (la fábrica que utiliza el proceso) se estimó sobre la base de su valor en uso, suponiendo que la regulación se aprobaría en julio de 2010 y aplicando una tasa de descuento antes de impuesto de 12 por ciento. El importe recuperable fue estimado como mayor que el valor en libros de la unidad, por lo que no fue necesario reconocer un deterioro de valor. Si la fecha de aprobación de esta regulación fuera posterior a julio de 2010, podría originarse un deterioro de valor que podría tener un efecto significativo en el valor en libros de la fábrica para el año 2009. En la actualidad, el Grupo confía que la regulación se aprobará durante el segundo semestre de 2009 y, por lo tanto, el deterioro no se originará.

Pérdida por deterioro de valor y posterior reversión1

En el año 2007, restricciones regulatorias sobre la fabricación de un nuevo producto en la división de fabricación y distribución de papel en Estados Unidos originaron una evaluación por parte del Grupo del importe recuperable de la línea de productos correspondiente. La línea de productos se relaciona con un producto de última generación que se esperaba estuviera disponible para la venta en el 2008. No obstante, una inspección regulatoria llevada a cabo en el 2007 reveló que el producto no cumplía con ciertas normas medioambientales y se requería cambios significativos en el proceso de fabricación. Producto de lo anterior, se suspendió la producción y se retrasó la fecha esperada de lanzamiento.

NIC 36.130(e)

El importe recuperable de la unidad generadora de efectivo (la línea de producción que fabrica el producto) se estimó sobre la base de su valor en uso, suponiendo que la línea de producción comenzaría a funcionar en agosto de 2011. Sobre la base de la evaluación efectuada en 2007, se determinó que el valor de la línea de producción era M$1.408 menor que su importe recuperable, reconociéndose una pérdida por deterioro (ver cuadro a continuación). En 2008, siguiendo algunos cambios en el plan de recuperación, el Grupo reevaluó sus estimaciones y se reversaron M$493 del deterioro reconocido inicialmente.

NIC 36.130(g)

La estimación del importe recuperable se basó en su valor en uso determinado utilizando una tasa de descuento de 9 por ciento (11 por ciento en 2007).

NIC 36.126(a), (b), 130(b), (d)(ii)

Las pérdidas por deterioro y su posterior reversión fueron distribuidas proporcionalmente en los activos individuales que componían la línea de producción, de la siguiente manera: Valor en libros Pérdida por Reversión en original deterioro en 2007 2008 En miles de pesos Planta y equipo Costos de procesos en desarrollo capitalizados Total

1.987 504

1.123 285

(393) (100)

2.491

1.408

(493)

Las pérdidas por deterioro de valor y su posterior reversión están reconocidas en el costo de ventas. Debido a las mismas circunstancias, se redujo el valor de los inventarios asociados a esta línea de productos a su valor neto de realización, lo que resultó en una pérdida de M$42 en 2007. De acuerdo al cambio en el plan de recuperación y los cálculos relacionados efectuados en el 2008, se reversaron M$17 de esta pérdida (ver nota 23).

Prueba de deterioro para unidades generadoras de efectivo que incluyen plusvalía2,3 Para efectos de pruebas de deterioro, la plusvalía se asigna a las divisiones operacionales del Grupo que representan el nivel más bajo dentro del Grupo, en las cuales la plusvalía es monitoreada para propósitos de administración interna.

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 36.134(f)

Si un cambio razonablemente posible en un supuesto clave, sobre el cual la Administración haya basado su determinación del importe recuperable de la unidad (o grupo de unidades), resultaría en que el valor en libros de la unidad (o grupo de unidades) excediera su importe recuperable, entonces la entidad deberá revelar la siguiente información:

•

el importe por el cual el importe recuperable de la unidad (o grupo de unidades) excede su valor en libros.

• •

el valor asignado al supuesto clave el importe por el cual el valor o los valores asignados al supuesto clave deben cambiar para que, tras incorporar al importe recuperable todos los efectos que sean consecuencia de ese cambio sobre otras variables usadas para medir el importe recuperable, se iguale dicho importe recuperable de la unidad (o grupo de unidades) a su valor en libros.

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Referencia

95

Notas a los estados financieros consolidados 17. Activos intangibles (continuación) Los valores en libros totales de la plusvalía asignada a cada unidad son los siguientes:

NIC 36.134(a)

NIC 36.135

En miles de pesos

2008

2007

Fabricación y distribución de papel en Europa Industria forestal en Europa

2.372 960

2.135 1.076

Unidades múltiples sin plusvalía significativa

3.332 196

3.211 196

3.528

3.407

NIC 36.134(c), (e)

La prueba de deterioro de la unidad europea de fabricación y distribución de papel se basó en el valor razonable menos el costo de venta. En el último año, competidores del mismo sector y generalmente de tamaño similar han sido comprados y vendidos por sociedades de la industria como parte de la consolidación continua de la industria. Los precios de venta de estas unidades se utilizaron para derivar una razón precio utilidad que se aplicó a las utilidades de la unidad para determinar el importe recuperable. Las relaciones de precio utilidad en la industria fluctuaron entre 21 y 25; el Grupo utilizó una estimación menor de 21 para calcular el importe recuperable de la entidad. Las ganancias de la entidad para propósitos de este cálculo se estimaron en M$3.375, sobre la base de los resultados operacionales reales de la unidad, ajustados por la asignación de los costos de financiamiento netos y el gasto por impuesto a las ganancias del Grupo. El importe recuperable estimado de M$70.875 excede significativamente el valor de M$23.597 de la unidad (incluida la plusvalía). La administración considera que no es razonablemente posible que la razón supuesta precio utilidad cambie significativamente como para eliminar este exceso.

NIC 36.134(c), (d)

El importe recuperable de la unidad generadora de efectivo forestal europea se basó en su valor en uso y se determinó con la ayuda de tasadores independientes. Se determinó que el valor en libros de la unidad era más alto que su importe recuperable y se reconoció una pérdida por deterioro de valor de M$116 (cero en 2007). La pérdida por deterioro de valor fue asignada totalmente a la plusvalía y se incluye en el costo de ventas.

NIC 1.116,36.134(f)

El valor en uso se determinó descontando los flujos de efectivo futuros generados por el uso continuo de la unidad y se basó en los siguientes supuestos claves:1

•

Los flujos de efectivo fueron proyectados sobre la base de los resultados operacionales actuales y el plan de negocios de 5 años. Los flujos de efectivo por un período superior a 20 años se extrapolaron utilizando una tasa de crecimiento constante del 5 por ciento la cual no excede la tasa de crecimiento de largo plazo promedio de la industria. La administración cree que este período de proyección es justificado debido a la naturaleza de largo plazo del negocio forestal.

•

El ingreso se proyectó en aproximadamente M$2.200 en el primer año del plan de negocios. El crecimiento anticipado del ingreso anual incluido en las proyecciones de flujo de efectivo fue entre 5 y 7 por ciento para los años 2009 al 2013. Los planes de la administración son alcanzar ingresos anuales de M$2.800 en el quinto año del plan de negocios.

•

Se asumió que el incremento del precio de la madera sería de un 1 por ciento al año por sobre la inflación en los primeros 5 años. Esta estimación se basó en un análisis estadístico de las tendencias de precio de mercado de largo plazo ajustadas por la experiencia real una vez al año.

•

Se consideró que el crecimiento del costo ambiental sería de un 25 por ciento en 2009 y estaría en línea con la inflación en años posteriores. Esto representa un aumento en comparación con la estimación de 20 por ciento utilizada para la prueba de deterioro efectuada en 2007, y refleja diversos desarrollos de regulaciones en varios países europeos en los que opera la unidad.

•

Se aplicó una tasa de descuento antes de impuesto del 8 por ciento en la determinación del importe recuperable de las unidades. La tasa de descuento se estimó sobre la base de un costo de capital promedio ponderado para la industria, que se basó en un posible rango de apalancamiento de deuda del 40 por ciento con una tasa de interés de mercado del 7 por ciento

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 41.43

Se aconseja, aunque no se exige, a las empresas presentar una descripción cuantitativa de cada grupo de activos biológicos, distinguiendo, cuando ello resulte adecuado, entre los que se tienen para consumo y los que se tienen para producir frutos, o bien entre los maduros y los que están por madurar. La empresa deberá revelar las bases que haya empleado para hacer tales distinciones.

NIC 41.54 (a)(c), (f), (e)

Cuando no puede determinarse con fiabilidad el valor razonable, la entidad debe revelar lo siguiente:

• • • •

una descripción de los activos biológicos;

•

el valor bruto y la depreciación acumulada (a la que se agregarán las pérdidas por deterioro de valor acumuladas), tanto al inicio como al término del ejercicio.

una explicación de la razón por la cual no puede determinarse con fiabilidad el valor razonable; las vidas útiles y el método de depreciación utilizados; si es posible, el rango de estimaciones entre las cuales es altamente probable que se encuentre el valor razonable;

NIC 41.55

Cuando los activos biológicos son valorados al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro de valor acumuladas, la entidad debe revelar por separado cualquier ganancia o pérdida que haya reconocido por causa de la enajenación de tales activos biológicos y una conciliación de los cambios en su valor al inicio y al término del ejercicio, incluyendo las pérdidas por deterioro de valor, las reversiones de las pérdidas por deterioro de valor y la depreciación.

NIC 41.56

Si una entidad ha podido determinar con fiabilidad el valor razonable de activos biológicos que con anterioridad había valorizado al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor, debe revelar:

• • •

una descripción de los activos biológicos; una explicación de las razones por las que el valor razonable se ha vuelto determinable con fiabilidad; el efecto del cambio.

NIC 41.49(a)

La entidad debe revelar la existencia y el valor en libros de los activos biológicos sobre cuya titularidad tenga alguna restricción, así como el monto en libros de los activos biológicos en prenda como garantía de deudas.

NIC 41.49(b)

La entidad debe revelar la cuantía de los compromisos para desarrollar o adquirir activos biológicos.

NIC 41.50(e)

La entidad debe revelar los incrementos en activos biológicos resultantes de combinaciones de negocios.

NIC 41.51

Se recomienda, pero no se exige, que una entidad revele los cambios en el valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta ocasionados por cambios de precio o cambios físicos.

NIC 41.53

Si una actividad agrícola está expuesta a riesgos climáticos, de enfermedades y otros riesgos naturales y ocurre algún evento que de origen a una partida de gastos o ingresos con importancia relativa, se revelará la naturaleza y cuantía de la misma.

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Referencia

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Notas a los estados financieros consolidados 17. Activos intangibles (continuación) Los valores asignados a los supuestos claves representan la evaluación por parte de la administración de tendencias futuras en la industria forestal y se basan tanto en fuentes internas como externas (información histórica).

NIC 36.134(f)

Las estimaciones mencionadas anteriormente, son especialmente sensibles en las siguientes áreas:

•

Un aumento de 1 punto porcentual en la tasa de descuento utilizada, hubiese aumentado la pérdida por deterioro de valor en M$105.

•

Una disminución del 10 por ciento en los ingresos futuros planificados, habría aumentado la pérdida por deterioro en M$250.

18. Activos biológicos1 En miles de pesos NIC 41.50(b) NIC 41.50(b) NIC 41.50(c) NIC 41.50(g) NIC 41.40, 50(a) NIC 41.50(d) NIC 41.50(f) NIC 41.50

NIC 41.50(b) NIC 41.50(b) NIC 41.50(c) NIC 41.50(g) NIC 41.40, 50(a) NIC 41.50(d) NIC 41.50(f) NIC 41.50

Saldo al 1 de enero de 2007 Aumentos por nuevas plantaciones Aumentos por adquisiciones Disminuciones por ventas Aumento neto por nacimientos (muertes) Cambio en el valor razonable menos costos estimados en el punto de venta Bosques talados transferidos a inventarios Efecto de variaciones de tipo de cambio Saldo al 31 de diciembre de 2007

NIC 41.48

Bosques

Ganado

Total

7.672 415 -

800 22 (63) 15

8.472 415 22 (63) 15

35 (168) 68 8.022

15 45 834

50 (168) 113 8.856

No corriente Corriente

8.022 8.022

694 140 834

8.716 140 8.856

Saldo al 1 de enero de 2008 Aumentos por nuevas plantaciones Aumentos por adquisiciones Disminuciones por ventas Aumento neto por nacimientos (muertes) Cambio en el valor razonable menos costos estimados en el punto de venta Bosques talados transferidos a inventarios Efecto de variaciones en tipo de cambio Saldo al 31 de diciembre de 2008

8.022 294 -

834 11 (127) 11

8.856 294 11 (127) 11

481 (2.480) 30 6.347

169 14 912

650 (2.480) 44 7.259

6.347 6.347

667 245 912

7.014 245 7.259

No corriente Corriente NIC 41.41, 46(b)(i), (ii)

Nota

11 11

11 11

Al 31 de diciembre de 2008, los bosques comprenden aproximadamente 3.270 hectáreas de plantaciones de pino (4.360 hectáreas en 2007), cuyo rango fluctúa entre plantaciones recientes y otras con 30 años de antigüedad. Durante el año, el Grupo taló aproximadamente 74.242 toneladas de madera (5.295 toneladas en 2007), que tenían a la fecha de la tala un valor razonable menos los costos en el punto de ventas de M$2.480 (M$168 en 2007).

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 40.79(a)-(c), (e)

Si una propiedad de inversión está contabilizada bajo el modelo del costo, la entidad debe revelar lo siguiente:

• • • •

NIC 40.78

las vidas útiles o las tasas de depreciación utilizadas; el valor en libros bruto y la depreciación acumulada (a la que se agregarán las pérdidas por deterioro del valor acumuladas), tanto al inicio como al término del ejercicio; el valor razonable de la propiedad de inversión.

Cuando no puede determinarse con fiabilidad el valor razonable, la entidad debe revelar lo siguiente:

• • •

una descripción de la propiedad de inversión;

•

al momento de la enajenación de una propiedad de inversión no registrada a su valor razonable: el hecho que la entidad ha enajenado propiedades de inversión no registradas a su valor razonable; el valor al momento de la venta; la ganancia o pérdida reconocida.

una explicación de la razón por la cual no puede determinarse con fiabilidad el valor razonable; si es posible, el rango de estimaciones entre las cuales es altamente probable que se encuentre el valor razonable;

NIC 40.75 (f)(iv)

La entidad deberá revelar el cambio acumulado en el valor razonable que haya reconocido en resultados por la venta de una propiedad de inversión, perteneciente a un conjunto de activos en los que se aplica el modelo del costo, al otro conjunto de activos en los que se aplica el modelo del valor razonable.

NIC 40.76(b), (c), (e)

Al presentar una conciliación de los valores en libros al inicio y al término del ejercicio, la entidad también debe revelar los cambios en los valores en libros de las propiedades de inversión producto de adquisiciones a través de combinaciones de negocios, montos clasificados como mantenidos para la venta, ventas y diferencias de cambio. Las partidas cuyo valor razonable no puede medirse con fiabilidad deben presentarse por separado en la conciliación. La conciliación de las propiedades de inversión contabilizadas bajo el modelo del costo también debiera incluir la depreciación, el monto de las pérdidas por deterioro de valor reconocidas, y/o reversadas en conformidad con la NIC 36 Deterioro del valor de los Activos.

NIC 40.78 NIC 40.79(d)

NIC 40.75(g) (h)

2.

los métodos de depreciación utilizados;

La entidad debe revelar la existencia y monto de las restricciones a la realización de las propiedades de inversión y los recursos obtenidos por su enajenación. La entidad también debe revelar las obligaciones contractuales para la adquisición, construcción o desarrollo de propiedades de inversión, o por concepto de reparaciones, mantenimiento o mejoras. Considerando que la NIC 40 Propiedades de Inversión no hace referencia a la presentación de revelaciones sobre una base clase por clase, podría suponerse que el requerimiento mínimo es hacer las revelaciones sobre una base agregada para toda la cartera de propiedades de inversión. En nuestro punto de vista, cuando las propiedades de inversión representan una parte significativa de los activos, es preferible revelar adicionalmente el análisis, por ejemplo, cartera por tipo de propiedad de inversión. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.4.270.20).

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Referencia

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Notas a los estados financieros consolidados 18. Activos biológicos (continuación)

NIC 41.41, 46(b)(i)

Al 31 de diciembre de 2008, el ganado mantenido para la venta comprende 1.875 cabezas de ganado bovino y 3.781 cabezas de ganado ovino (2.160 de ganado bovino y 4.010 de ganado ovino en 2007). Durante el año, el Grupo vendió 279 cabezas de ganado bovino y 286 cabezas de ganado ovino (150 cabezas de ganado bovino y 175 de ganado ovino en 2007).

NIC 41.49(c)

En relación a sus plantaciones de pino el Grupo se encuentra expuesto a una serie de riesgos:

Riesgos regulatorios y medioambientales El Grupo se encuentra sujeto a leyes y regulaciones en varios países en los cuales opera. El Grupo ha establecido políticas medioambientales y procedimientos dirigidos al cumplimiento con las leyes medioambientales locales y otras. La administración realiza revisiones en forma regular para identificar los riesgos medioambientales y para asegurar que los sistemas en uso son los adecuados para administrar dichos riesgos.

Riesgo de oferta y demanda El Grupo se encuentra expuesto a riesgos que se originan de las fluctuaciones en el volumen de ventas y precio del pino. Cuando es posible, el Grupo administra este riesgo alineando su volumen de producción con la oferta y demanda del mercado. La administración realiza regularmente análisis de tendencias de la industria para asegurar que la estructura de fijación de precios del grupo concuerde con el mercado y para asegurar que los volúmenes de cosecha proyectados sean compatibles con la demanda esperada.

Riesgos climáticos y otros Las plantaciones de pino del grupo están expuestas al riesgo de daños por cambios climáticos, enfermedades, incendios forestales y otras fuerzas naturales. El Grupo cuenta con extensos procesos en ejecución dirigidos a monitorear y mitigar aquellos riesgos, incluyendo las inspecciones de las condiciones de las plantaciones y los informes técnicos de la industria sobre plagas y enfermedades. El Grupo también está asegurado contra desastres naturales tales como las inundaciones y huracanes.

19. Propiedades de inversión 1, 2 En miles de pesos

Nota

Saldo al 1 de enero NIC 40.76(a)

Adquisiciones

NIC 40.76(f)

Traspaso de propiedad, planta y equipo

NIC 40.76(d)

Cambio en el valor razonable Saldo al 31 de diciembre

NIC 40.76 NIC 17.56(c)

NIC 40.75 (d) NIC 1.116

2007

1.050

950

200

-

700

-

120 2.070

100 1.050

Las propiedades de inversión incluyen una serie de propiedades comerciales que son arrendadas a terceros. Cada uno de los arriendos contiene un período inicial no cancelable de 10 años. Las renovaciones posteriores son negociadas con el arrendatario. No se cobran cuotas contingentes. Ver nota 35 para mayor información. El rango de rendimientos aplicados a las rentas netas anuales para determinar el valor razonable de la propiedad para el cual los actuales precios en un mercado activo no se encuentran disponibles es la siguiente: Oficinas

NIC 1.113

16

2008

Rendimientos

Reino Unido

5,5% - 8,2%

(2007: 5,8% - 8,5%)

Francia

5,0% - 7,0%

(2007: 5,2% - 7,5%)

El Grupo ha subarrendado una bodega vacante, pero ha decidido no tratar esta propiedad como una propiedad de inversión ya que no es la intención del Grupo mantenerla en el largo plazo o para la revalorización de capital o renta. En consecuencia, la propiedad aún es tratada como un arrendamiento de propiedad, planta y equipo.

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 28.37(b)

La entidad debe revelar información financiera resumida sobre las inversiones contabilizadas según el método de la participación, incluyendo los montos acumulados de activos, pasivos, ingresos ordinarios y resultados del ejercicio, no ajustados por el porcentaje de participación que mantiene la entidad. En estos estados financieros ilustrativos, hemos presentado la información financiera para cada inversión, así como también en total.

NIC 31.56

El participante revelará, mediante una lista con las descripciones correspondientes, sus participaciones en negocios conjuntos significativos, así como su proporción en la participación de las entidades controladas conjuntamente. El participante que reconozca sus participaciones en entidades controladas conjuntamente utilizando el formato de combinación línea por línea de las partidas en la consolidación proporcional o el método de la participación, revelará los montos totales de activos corrientes y a largo plazo, pasivos corrientes y a largo plazo, e ingresos y gastos relacionados con sus participaciones en negocios conjuntos. En la presente publicación hemos ilustrado estas revelaciones junto con las revelaciones para las asociadas y hemos presentado la información financiera de negocios conjuntos no ajustada por el porcentaje de participación mantenido por el Grupo. Otros métodos de presentación también podrían ser utilizados.

NIC 28.37(a)

La entidad debe revelar el valor razonable de las inversiones en asociadas, para las que existan precios de cotización públicos.

NIC 28.37(i)

La entidad debe revelar información financiera resumida, ya sea individualmente o por grupos, sobre las asociadas que no se han contabilizado utilizando el método de la participación, donde se incluirán los montos de los activos totales, pasivos totales, ingresos ordinarios y el resultado del ejercicio.

NIC 28.37(c),(d)

Si una entidad utiliza método de la participación para una inversión en la cual tiene menos de un 20 por ciento de participación, se deberán revelar las razones de esto. De igual manera, si una entidad tiene una participación del 20 por ciento o más en una inversión pero no la contabiliza como una asociada, deberá revelar las razones para esto.

NIC 28.37(e),(f)

Se requerirá mayor información si: la entidad ha utilizado en la preparación de sus estados financieros consolidados, estados financieros de sociedades cuya inversión ha sido contabilizada según el método de la participación con fechas de presentación diferentes a la propia; y/o si hay restricciones sobre la capacidad de la sociedad donde se mantiene la inversión para transferir fondos a la entidad.

2.

NIC 28.37(b), 31.56

La NIC 28.37 no requiere que esta información para asociadas sea revelada, pero la NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos párrafo 56 sí lo requiere para los negocios conjuntos para los cuales la entidad utiliza el método de la participación o el formato de combinación línea por línea de las partidas en la consolidación proporcional. Se requiere revelar en notas un listado con todas las entidades controladas conjuntamente con la descripción y proporción de la participación mantenida.

3.

NIC 28.37(b), 31.56

La NIC 31.56 no requiere que esta información sea revelada para los negocios conjuntos, pero la NIC 28.37 (b) sí lo requiere para las asociadas.

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7.592 18.335

8.018

4.790

5.953

3.460

3.210

20% 49%

1.348

5.530

40%

11.470

4.220

20%

26.353

11.052

8.000

7.301

17.000

11.250

5.750

5.613

2.850

2.220

543

4.380

3.250

1.130

14.630

8.185

5.780

665

8.130

6.810

1.320

20.243

11.035

8.000

1.208

12.510

10.060

2.450

58.431

-

32.635

25.796

38.350

16.600

21.750

(58.282)

(469)

(34.810)

(23.003)

(36.440)

(15.715)

(20.725)

149

(469)

885

Durante el año, el Grupo adquirió un 49 por ciento de participación en Paper Web SARL. Esta empresa fue establecida en conjunto con otras compañías de la industria papelera para desarrollar una operación de marketing basada en la web. Sobre la base de una evaluación de los riesgos y ventajas de la sociedad donde se mantiene la inversión, ésta no está consolidada por el Grupo. El Grupo presta servicios de administración a la sociedad donde se mantiene la inversión.

Paper Web SARL (asociada)

2008 Paletel AB (negocio conjunto) Cellulose S.A. (asociada)

7.030

1.310

40%

4.440

Resumen de información financiera de inversiones contabilizadas aplicando el método de participación, no ajustadas por el porcentaje de participación mantenido por el Grupo: Activos Activos noTotal Pasivos Pasivos no Total Utilidad/ En miles de pesos Participación2 corrientes2 corrientes2 activos3 corrientes2 corrientes2 pasivos3 Ingresos Gastos2 (pérdida)3

NIC 28.37 (b), 31.56

2007 Paletel AB (negocio conjunto) Cellulose S.A. (asociada)

La participación del Grupo en las utilidades de sus inversiones contabilizadas según el método de la participación para el año fue de M$467 (M$587 en 2007). El grupo no ha reconocido pérdidas en relación a Cellulose S.A., alcanzando un total de M$15 en el año 2008, ya que el Grupo no tiene obligación alguna respecto a esas pérdidas.

20. Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación1

Notas a los estados financieros consolidados

NIC 28.37 (g)

Referencia

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101

102

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 7.30

Si las inversiones corresponden a instrumentos de patrimonio no cotizados o a derivados ligados a estos instrumentos y que serán liquidados, dichos instrumentos de patrimonio serán valorizados al costo ya que su valor razonable no puede ser determinado de manera fiable, por lo que la entidad deberá revelar:

• • • • •

una descripción de los instrumentos financieros su valor en libros una explicación de por qué el valor razonable no puede ser estimado de manera fiable si es posible, el rango de estimaciones dentro de las cuales es probable que se encuentre al valor razonable.

NIIF 7.30 (c)

La entidad debe revelar información sobre el mercado para los instrumentos financieros.

NIIF 7.30 (e)

Cuando se vendan los activos financieros anteriormente mencionados, la entidad deberá revelar:

• • •

el hecho que han sido vendidos su valor en libros al momento de la venta la ganancia o pérdida reconocida

NIIF 7.13

La entidad puede haber transferido un activo financiero o haber realizado un acuerdo del tipo descrito en la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición de tal modo que el acuerdo no pueda calificarse como una transferencia del activo financiero. Si la entidad continúa reconociendo la totalidad del activo o lo hace en la medida de su implicación continuada con el mismo, se requerirán revelaciones detalladas.

NIIF 7.14

Si la entidad ha dejado alguno de los activos financieros como garantía, deberá revelar:

• • • NIIF 7.15

2.

ese hecho

el valor en libros de los activos financieros pignorados como garantía de pasivos el valor en libros de los activos financieros pignorados como garantía de pasivos contingentes cualquiera de los plazos y condiciones en relación a los activos pignorados como garantía.

Si la entidad ha recibido una garantía y está autorizada a venderla o a pignorarla sin que se haya producido un impago por parte del propietario de la garantía, revelará:

• •

el valor razonable de la garantía poseída;

•

los plazos y condiciones asociadas a la utilización de la garantía.

el valor razonable de la garantía vendida o nuevamente pignorada, y si la entidad tiene alguna obligación de devolverla; y

NIIF 7.12

Si la entidad ha reclasificado un activo financiero una vez medido al costo o costo amortizado en vez de al valor razonable, entonces la entidad debe revelar la razón de esa reclasificación.

NIIF 7.9, 11

Si un préstamo o cuenta por cobrar (o un grupo de préstamos o cuentas por cobrar) es denominado al valor razonable con cambios en resultados, la entidad deberá revelar lo siguiente:

•

el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito a la fecha de presentación, y el importe por el cual cualquier instrumento mitigue ese riesgo.

•

el cambio en el valor razonable del préstamo o la cuenta por cobrar (durante el ejercicio y acumulativamente) que sea atribuible a las variaciones en el riesgo de crédito, y el método utilizado para cumplir con este requisito de revelación; si la entidad considera que esta revelación no representa fielmente el cambio en el valor razonable atribuible a las variaciones en el riesgo de crédito, entonces deberá revelar las razones y los factores significativos.

•

el cambio en el valor razonable de cualquiera de los instrumentos que mitiguen el riesgo de crédito relacionado (durante el ejercicio y acumulativamente) que sea atribuible a los cambios en el riesgo de crédito.

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Referencia

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Notas a los estados financieros consolidados 21. Otras inversiones1 En miles de pesos

NIIF 7.8(b) NIIF 7.8(a)(i) NIIF 7.8(d)

Inversiones no corrientes Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Activos financieros disponibles para la venta Derivados utilizados para coberturas

NIIF 7.8(a)(ii)

Inversiones corrientes Inversiones mantenidas para negociación Derivados no utilizados para coberturas Activos financieros mantenidos para negociación Derivados utilizados para coberturas

2008

2007

2.436

2.256

251 828 116 3.631

254 884 131 3.525

243 122 365 297 662

568 89 657 375 1.032

NIIF 7.7

Los activos financieros disponibles para la venta que devengan intereses, con un valor en libros de M$451 al 31 de diciembre de 2008 (M$373 en 2007) tienen tasas de interés que oscilan entre un 7 y un 9 por ciento (7,5 a un 9 por ciento en 2007) y su vencimiento oscila entre 1 y 2 años. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento tienen tasas de interés que oscilan entre 7,5% y 9% (7,5% y 9% por ciento en 2007) y su vencimiento es entre 2 y 5 años.

NIIF 7.B5 (a)(i)

Los activos financieros denominados al valor razonable con cambios en resultados son garantías de patrimonio que de lo contrario habrían sido clasificados como disponibles para la venta2. La exposición del Grupo a los riesgos de crédito, moneda y tasa de interés relacionados con otras inversiones se revela en la nota 34.

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104

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 7.40(a)

El análisis de sensibilidad debe basarse en cambios en la variable de riesgo que eran razonablemente posibles a la fecha del balance.

NIIF 7.40(b)(c)

La entidad deberá revelar los métodos y supuestos utilizados al preparar los análisis de sensibilidad, y los cambios y razones comparados con el ejercicio de manera comparativa.

NIIF 7.41

Si una entidad elabora un análisis de sensibilidad que refleje las interdependencias entre las diferentes variables de riesgo, por ejemplo, un modelo de valor en riesgo, entonces la revelación se podría basar en ese modelo en vez del tipo de revelación ilustrado en la presente publicación.

NIIF 7.42

Cuando el análisis de sensibilidad requerido por la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones no es representativo de los riesgos subyacentes, por ejemplo, el análisis de la fecha de presentación no es representativo de la posición, durante el ejercicio, entonces la entidad debe revelar ese hecho y las razones para esto. Por ejemplo, si por cualquier razón la cartera de inversiones de una entidad a la fecha de presentación es significativamente diferente a su composición usual de inversiones, entonces un análisis de sensibilidad basado en la posición a la fecha de presentación no sería representativo.

NIIF 7B17, GI

Pautas respecto al análisis de sensibilidad se encuentran en el Apéndice B de la NIIF 7 y en la guía de implementación relacionada.

NIC 12.81 (i), 87A

La entidad debería revelar el monto de las consecuencias que tengan en el impuesto a las ganancias los dividendos que hayan sido propuestos o declarados a los accionistas de la empresa, antes de que los estados financieros hayan sido autorizados, pero que no hayan sido reconocidos como pasivos en los estados financieros. La empresa debería revelar también las características importantes del sistema impositivo y los factores que vayan a afectar el monto de las potenciales consecuencias del impuesto a las ganancias de los dividendos.

2.

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Referencia

Notas a los estados financieros consolidados

NIIF 7.40

21. Otras inversiones (continuación) Análisis de sensibilidad – riesgo de precio de acciones1

105

Todas las inversiones del Grupo se encuentran registradas en la Bolsa de Comercio de Londres o en la de Nueva York. Para dichas inversiones clasificadas como disponibles para la venta, un aumento de dos por ciento en el FTSE 100 más un aumento del tres por ciento en el Promedio de Industrial del Dow Jones a la fecha del balance habría aumentado el patrimonio en M$98 después de impuestos (un aumento de M$88 en 2007); un cambio equivalente en la dirección contraria habría disminuido el patrimonio en M$98 después de impuesto (una disminución de M$88 en 2007). Para dichas inversiones clasificadas como al valor razonable con cambios en resultados, el impacto en resultados habría sido un aumento o disminución de M$16 después de impuestos (M$18 en 2007). El análisis se realiza sobre la misma base para el año 2007.

NIC 12.81 (f) 87

22.Activos y pasivos por impuestos diferidos Pasivos por impuestos diferidos no reconocidos2

Al 31 de diciembre de 2008, no se ha reconocido un pasivo por impuesto diferido de M$150 (M$86 en 2007) por diferencias temporales de M$500 (M$287 en 2007) relacionadas con una inversión en una subsidiaria que no fue reconocida dado que la Compañía controla si el pasivo será incurrido y se espera que dicho pasivo no sea incurrido en el futuro previsible.

NIC 12.82A

En algunos de los países en los cuales el Grupo opera, las leyes tributarias locales señalan que las ganancias sobre la enajenación de ciertos activos están exentas de impuesto, siempre que las ganancias no sean distribuidas. Al 31 de diciembre de 2008, el total de las reservas exentas de impuesto ascendían a M$600 (M$540 en 2007), lo cual daría como resultado una obligación tributaria de M$198 (M$178 en 2007) si las subsidiarias pagaran dividendos de estas reservas.

NIC 12.81(e)

Activos por impuestos diferidos no reconocidos Los activos por impuestos diferidos no han sido reconocidos respecto a las siguientes partidas: 2008 2007 En miles de pesos Diferencias temporales deducibles Pérdidas tributarias

103 200 272 653 375 853 Las pérdidas tributarias expiran el año 2011. Las diferencias temporales deducibles no expiran bajo la legislación tributaria vigente. Los activos por impuestos diferidos no han sido reconocidos respecto de estas partidas ya que no es probable que las utilidades imponibles futuras estén disponibles contra las cuales el Grupo puede utilizar los beneficios de los mismos.

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106

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 12.81(g)

Se necesita que la entidad revele, en relación con cada tipo de diferencia temporal, el monto de activos y pasivos por impuestos diferidos reconocidos en el balance general. Las NIIFs no son claras en lo que respecta a la constitución de un tipo de diferencia temporal. Las revelaciones presentadas en estos estados financieros ilustrativos se basan en las partidas del balance general relacionadas con las diferencias temporales. Otra interpretación posible es la presentación de las revelaciones basándose en las razones de la diferencia temporal, por ejemplo, la depreciación. En nuestro punto de vista, no es apropiado revelar las diferencias temporales deducibles brutas con la provisión para valuación relacionada por separado debido a que, bajo NIIF, se reconocen las diferencias temporales que necesitan ser reveladas. Estos temas se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.13.670.40 - .50).

2.

NIC 12.82

La entidad debe revelar la naturaleza de la evidencia que respalda el reconocimiento de un activo por impuestos diferidos cuando:

•

la realización del activo por impuestos diferidos dependa de ganancias futuras, por encima de las ganancias surgidas de la reversión de las diferencias temporales existentes;

•

la empresa ha experimentado una pérdida en el país con el que se relaciona el activo por impuestos diferidos, ya sea en el presente ejercicio o en el anterior.

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Referencia

107

Notas a los estados financieros consolidados 22. Activos y pasivos por impuestos diferidos (continuación)

NIC 1.113

En 2007, M$240 de pérdidas tributarias no reconocidas previamente, fueron reconocidas ya que la administración consideró probable que futuras utilidades imponibles contra las cuales éstas pueden ser utilizadas se encontrarán disponibles. La administración revisó sus estimaciones en Francia siguiendo el modelo de un nuevo tipo de documento, el cual está probando ser popular entre los clientes y está aumentando los resultados de la subsidiaria obtenidos de las actividades de la operación. M$50 adicionales de pérdidas tributarias no reconocidas fueron reconocidas en el 2008, siguiendo un cambio adicional en las estimaciones de los resultados futuros de la subsidiaria provenientes de las actividades de la operación.

Activos y pasivos por impuestos diferidos reconocidos1

NIC 12.81(g)(i)

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son atribuibles a lo siguiente: Activos2

En miles de pesos Propiedad, planta y equipo Activos intangibles Activos biológicos Propiedades de inversión Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Activos financieros disponibles para la venta Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Derivados Inventarios Préstamos y financiamiento Planes de beneficios a empleados Pagos basados en acciones Provisiones Otras partidas Pérdidas tributarias trasladables (Activos) pasivos tributarios Compensación de impuestos (Activos) pasivos tributarios netos

2008

Pasivos 2008

2007

Neto 2008

2007

2007

(235) (61) -

(373) (94) -

3.067 824 345 188

1.503 495 127 148

2.832 763 345 188

401 127 148

-

-

167 160

115

167 160

73 115

(7) (9) (83) (561) (583) (557) (68) (436) (2.600) 2.462

(4) (41) (511) (317) (528) (213) (386) (2.467) 1.091

177 136 5.064 (2.462)

197 2.658 (1.091)

(7) 168 (83) 136 (561) (583) (557) (68) (436) 2.464 -

193 (41) (511) (317) (528) (213) (386) 191 -

(138)

(1.376)

2.602

1.567

2.464

191

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108

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 12.81(g)(ii)

Cuando el importe de impuestos diferidos reconocidos en el estado de resultados con respecto a cada tipo de diferencia temporal es evidente a partir de los cambios en los montos reconocidos en el balance general, esta revelación no es requerida.

2.

Las NIIFs no requieren esta revelación.

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22 (5) -

26 8 (41) (40) (106) (90) (55) (240) 609

47 84 163 (466) (211) (438) (158) (146) (466)

191

193 (41) (511) (317) (528) (213) (386)

-

73 115

1.130 401 127 148

Saldo al 31/Dic/07

2.286

6 (5) 73 (74) (266) (23) 145 (50)

(7)

94 -

1.811 324 218 40

Reconocido en resultados

158

(31) 54 24 -

-

45

66 -

Reconocido en patrimonio

79

Diferencias temporales imponibles Diferencias temporales deducibles Pérdidas tributarias

En miles de pesos (61) 5 127 71

(203) 195 766 758

(240)

(240)

-

-

Baja por venta de operaciones Saldo al 1/Ene/07 Adiciones Reconocimiento discontinuadas

589

(264) 200 653

Saldo al 31/Dic/07

(56)

(84) 13 15

Adiciones

3 9 (6) -

-

-

35 38 -

Adquirido en combinación de negocios (nota 9)

(250)

(40) -

-

-

(210) -

Incluido en operaciones discontinuadas (nota 7) y en activos disponibles para la venta (nota8)

(50)

(50)

(456)

(110) (346)

Baja por venta de operaciones Reconocimiento discontinuadas

Movimiento en activos y pasivos por impuestos diferidos no reconocidos durante el año26 Los activos y pasivos por impuestos diferidos, y sus movimientos durante el año, no han sido reconocidos en relacion con las siguientes partidas:

48

31

-

790 303 21 33

340 98 106 115

Saldo al 1/Ene/07

Reconocido en patrimonio

Reconocido en resultados

22. Activos y pasivos por impuestos diferidos (continuación) Movimiento en las diferencias temporarias durante el año1

Notas a los estados financieros consolidados

Propiedad, planta y equipo Activos intangibles Activos biológicos Propiedades de inversión Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Activos financieros disponibles para la venta Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Derivados Inventarios Préstamos y financiamientos Planes de beneficios a empleados Pagos basados en acciones Provisiones Otras partidas Pérdidas tributarias trasladables

NIC 12.81(g)(ii)

Referencia

27

(348) 103 272

Saldo al 31/Dic/08

2.464

168 (83) 136 (561) (583) (557) (68) (436)

(7)

167 160

2.832 763 345 188

Saldo al 31/Dic/08

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109

110

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 2.39

Cuando la entidad presenta en el estado de resultados un análisis de los gastos clasificados según su naturaleza, debería revelar los costos reconocidos como gastos de materias primas y consumibles, costos de mano de obra y otros costos, junto con el importe de la variación neta en los inventarios para el período.

2.

3.

4.

En nuestro punto de vista, la reducción del valor en libros de los inventarios al valor neto de realización, al igual que cualquier reversión de tales rebajas, debe presentarse en la misma línea que el costo de los inventarios vendidos. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.8.440.70). NIIF 7.9(a)

Si la entidad hubiese designado un préstamo o una cuenta por cobrar (o un grupo de préstamos o cuentas a cobrar) al valor razonable con cambios en resultados, la entidad deberá revelar:

•

el importe por el cual cualquier exposición máxima al riesgo de crédito mitiga la exposición máxima de riesgo de crédito,

•

el importe del efecto producido durante el período, así como el acumulado, en el valor razonable del préstamo o cuenta por cobrar ( o del grupo de préstamos o cuentas por cobrar) que sea atribuible a modificaciones en el riesgo de crédito, determinado como la parte del efecto en su valor razonable que no sea atribuible a modificaciones de las condiciones de mercado que dan lugar a riesgo de mercado, o bien utilizando un método alternativo que represente más fielmente ese monto del efecto en el valor razonable atribuible a modificaciones del riesgo de crédito.

•

el importe del efecto en el valor razonable de cualquier derivado de crédito o instrumento similar vinculado con esas partidas, indicando tanto el producido durante el período, como el acumulado desde que se produjo la designación del préstamo o de la cuenta por cobrar; los métodos usados para determinar este monto; y, si la entidad considera que el monto revelado no representa fielmente el efecto en el valor razonable atribuible a los efectos del riesgo de crédito, las razones para llegar a esta conclusión y los factores que la entidad considere relevantes.

No existe ninguna guía sobre la presentación del activo o pasivo relacionado con la construcción de contratos en proceso. En nuestro punto de vista, es preferible presentar el activo como cuentas por cobrar, o en el caso de un pasivo, como ingreso diferido. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.2.660.20).

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Referencia

111

Notas a los estados financieros consolidados 23. Inventarios1 En miles de pesos

NIC 2.36 (b), 1.75 (c) NIC 2.36 (b), 1.75 (c) NIC 2.36 (b), 1.75 (c) NIC 2.36(c) NIC 2.36(h)

NIC 1.93, 2.36(e)-(f)

NIC 2.36(g)

2008

Materias primas y consumibles Productos en proceso Productos terminados

Inventarios al valor razonable menos costo de venta Valor en libros de los inventarios pignorados

2007

5.660 2.943 6.264 14.867

6.553 2.061 5.505 14.119

1.425 2.450

985 2.090

En 2008, las materias primas, consumibles y cambios en productos terminados y en proceso reconocidos como costo de ventas ascendieron a M$41.698 (M$44.273 en 2007). En 2008, la reducción de inventarios a su valor neto de realización ascendió a M$45 (M$125 en 2007). La reversión de las reducciones ascendió a M$17, como se discute más abajo (cero en 2007). La reducción y la reversión están incluidas en el costo de ventas.2 Debido a restricciones regulatorias impuestas sobre un nuevo producto a la división de producción y distribución de papel de América en el 2007, el Grupo evaluó la línea de productos relacionada en busca de deterioro y también redujo los inventarios relacionados a su valor neto realizable, lo que generó una pérdida de M$42. En el 2008, siguiendo con el cambio en las estimaciones, se reversaron M$17 de las reducciones (ver nota 17). Estos montos se incluyen en el monto total de reducciones y reversiones anteriores.

24. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar3 En miles de pesos NIC 1.75(b) NIC 1.75(b) NIIF 7.8 (c) NIC 1.75(b), 11.40(a)

Saldos por cobrar a empresas relacionadas Préstamos a directores Otros deudores comerciales Cuentas por cobrar por concesión de servicios Préstamos y partidas por cobrar Construcciones en curso4 No corriente Corriente

NIC 11.40 (a),(b)

Nota 38 38 40

2008 1.236 78 11.985 260 13.559 348 13.907 213 13.694 13.907

2007 642 32 17.045 17.719 280 17.999 17.999 17.999

Al 31 de diciembre del 2008, los costos agregados incurridos bajo contratos de construcción en proceso y de ganancias y pérdidas netas reconocidas era de M$570 (M$530 en 2007). Las facturaciones parciales y los anticipos recibidos de los clientes bajo contratos de construcción en proceso ascendieron a M$362 (M$380 en 2007). Los anticipos de trabajos que aún no han comenzado, facturaciones mayores a los costos incurridos y las ganancias reconocidas son presentados como utilidades diferidas (ver nota 31), y ascendieron a M$140 al 31 de diciembre de 2008 (M$130 en 2007).

NIC 11.40(c)

Al 31 de Diciembre de 2008, los deudores comerciales retenciones por M$200 (M$180 en 2007) relacionadas con los contratos de construcción en curso. La exposición del Grupo a los riesgos de crédito y moneda y las pérdidas por deterioro relacionadas con deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (construcciones en curso) se encuentran reveladas en la nota 34.

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112

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 7.48

La entidad debería revelar, junto con un comentario de la gerencia, los montos significativos de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo que no estén disponibles para ser utilizados por la entidad.

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Referencia

Notas a los estados financieros consolidados

NIC 7.45

25. Efectivo y equivalentes al efectivo1 En miles de pesos Saldos bancarios Depósitos a la vista Efectivo y equivalentes al efectivo Sobregiros bancarios usados para propósitos de administración de caja Efectivo y equivalentes al efectivo usado en el estado de flujos de efectivo

NIIF 7.40, 41

2008

113

2007

51 1.454 1.505 (334)

988 862 1.850 (282)

1.171

1.568

La exposición del Grupo a riesgos de tasa de interés y un análisis de sensibilidad para los activos y pasivos financieros se revelan en la nota 34.

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114

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 1.77

La entidad sin capital accionario (por ejemplo, una sociedad de responsabilidad limitada) debe revelar la información equivalente a la exigida para otras entidades, revelando movimientos que se hayan producido durante el período en cada una de las categorías que componen el patrimonio neto e informando sobre los derechos, privilegios y restricciones que le sean aplicables a cada una.

2.

NIC 32.33

La entidad debería presentar las acciones propias compradas como una deducción de patrimonio, ya sea en el balance general o en las notas. La contraprestación recibida cuando las acciones propias mantenidas sean reemitidas se presenta como un cambio en patrimonio y no se registra ganancia o pérdida. Hemos presentado el superávit que surge de la reemisión de las acciones propias como una prima de emisión. Sin embargo, antes de seguir este enfoque, la entidad debe revisar las exigencias legales. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (3.11.310).

NIC 2.7

Con respecto a transacciones con pagos basados en acciones, liquidados en el patrimonio, los bienes o servicios recibidos deben ser reconocidos en patrimonio. Como la NIIF 2, Pagos basados en acciones, no hace referencia al componente de patrimonio que se debe aumentar, en nuestro punto de vista la transacción puede ser reconocida en ganancias acumuladas o en prima de emisión. Este asunto se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (4.5.280).

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97(a) 97(a)

97(a)

97(a)

97(a),

),(c)

encia

Saldo al 1 de enero de 2008 Total de ingresos y gastos reconocidos Emisión de acciones ordinarias Emisión de pagarés convertibles (neto de impuestos) Acciones propias vendidas2 Dividendos a tenedores de instrumentos patrimoniales Adquisición de interés minoritario Pagos basados en acciones3 Opciones de acciones ejercidas Saldo al 31 de diciembre de 2008

Acciones propias adquiridas Pagos basados en acciones3 Dividendos a tenedores de instrumentos patrimoniales Saldo al 31 de diciembre 2007

2

Saldo al 1 de enero de 2007 Total de ingresos y gastos reconocidos

En miles de pesos

30 30

28

30

3.500 1160 109 8 35 4.812

390 15 14.955

3.500

14.550 14.550

-

-

-

3.500

14.550

642

-

-

-

-

-

471

171

171

-

300

(129)

416

-

-

-

-

-

(62)

478

478

-

44

434

170

-

-

-

-

-

90

80

80

-

63

17

134

-

-

-

-

-

134

-

-

-

-

-

(258)

-

-

-

22

-

-

19.414

-

755

(1.243)

-

-

5.896

14.006

(524) 14.006

(280) (280)

250

3.727

(280) -

10.553

-

Atribuible a tenedores de instrumentos patrimoniales de la Compañía Reserva para Reserva de Primas de Reserva de Reserva de Capital Ganancias valor Superávit de acciones 2 Nota accionario emisión conversión cobertura razonable revaluación propias acumuladas

26. Capital y reservas Conciliación de movimiento en capital y reservas1

Notas a los estados financieros consolidados

40.285

50

755

(1.243)

109 30

1.550

6.509

32.505

(524) 32.505

(280) 250

4.134

28.925

Total

1.132

-

(113) -

-

-

-

403

842

842

-

241

601

Interés minoritario

41.417

50

(113) 755

(1.243)

109 30

1.550

6.932

33.347

(524) 33.347

(280) 250

4.375

29.526

Total patrimonio

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 1.76(a)(iii)

Si las acciones no tienen valor nominal, la entidad deberá revelar ese hecho.

2.

NIC 1.76(a)(ii)

La entidad deberá revelar el número de acciones emitidas, pero no pagadas en su totalidad.

NIC 1.76(a)(vii)

La entidad deberá revelar los detalles de las acciones reservadas como consecuencia de la existencia de opciones o contratos para la venta de acciones, describiendo las condiciones e importes correspondientes.

3.

NIC 16.77(f)

Si las partidas de propiedad, planta y equipo son presentados a montos revaluados, entonces la entidad debe revelar el superávit de reevaluación, indicando los movimientos del período y cualquier restricción sobre la distribución de su saldo a los accionistas.

4.

NIC 1.76(a)(vi) NIC32.34, NIC 24.17

La entidad deberá revelar en forma separada el monto de acciones de tesorería en su poder, ya sea en el balance o en las notas.

NIC 32.34

Si algunas de las acciones son adquiridas por partes que pueden controlar o ejercer influencia significativa sobre el grupo, la entidad deberá revelar los detalles de la transacción.

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Referencia

Notas a los estados financieros consolidados 26.

Capital y reservas (continuación) Capital social y primas de emisión

En miles de acciones

Acciones comunes 2008 2007

Emitidas al 1 de enero Emitidas por efectivo Ejercicio de opciones de acciones Emitidas al 31 de diciembre

3.100 130 5 3.235

NIC 1.76(a)(iv)

NIC 1.76(a)(ii)

117

3.100 3.100

Acciones preferenciales no rescatables 2007 2007 1.750 1.750

1.750 1.750

Acciones preferenciales rescatables 2008 2007 1.000 1.000

-

El Grupo también ha emitido opciones de acciones (ver nota 30). NIC 1.76(a)(i), (iii) CINIIF 7.7

Al 31 de diciembre de 2008, el capital social autorizado incluía 10.000 acciones ordinarias (10.000 en 2007), 2.000 acciones preferenciales no rescatables no acumulativas (2007: 2.000) y 1.000 acciones preferenciales rescatables (cero en 2007). Las acciones preferenciales convertibles tienen un valor nominal de $2; todas las otras acciones tienen un valor nominal de $31. Todas las acciones emitidas están totalmente pagadas2. Las acciones no rescatables preferenciales están clasificadas como patrimonio y las acciones rescatables preferenciales, como obligaciones.

NIC 1.76(a)(v), NIIF 7.7

Los accionistas que tengan acciones comunes tienen derecho a recibir dividendos según estos sean declarados cada cierto tiempo y tienen derecho a un voto por acción en las reuniones de la Compañía. Los accionistas que tienen acciones preferenciales no rescatables reciben un dividendo no acumulable de $0,25 por acción a discreción de la Compañía o cuando los dividendos para los accionistas comunes sean declarados. Ellos no tienen el derecho a participar en ningún otro dividendo adicional declarado para los accionistas ordinarios. Los accionistas que tienen acciones preferenciales rescatables tienen derecho a recibir dividendos como se describe en la nota 28. Las acciones preferenciales (rescatables y no rescatables) no conllevan el derecho a voto. Todas las acciones se clasifican de la misma forma con respecto a los activos residuales de la Compañía, excepto que los accionistas preferenciales participan sólo en la medida del valor nominal de las acciones. Con respecto a las acciones de la Compañía que son mantenidas por el Grupo (ver a continuación) todos los derechos se suspenden hasta que esas acciones sean reemitidas.

NIC 1.76(b)

Reserva de conversión La reserva de conversión incluye todas las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión de los estados financieros de operaciones en el extranjero y también de la conversión de obligaciones que cubren la inversión neta de la Compañía en una subsidiaria extranjera.

NIC 1.76(b)

Reserva de cobertura

NIC 1.76(b)

Reserva de valor razonable

NIC 1.76(b)

La reserva de cobertura incluye la porción efectiva del efecto acumulativo neto en el valor razonable de los instrumentos de cobertura de flujo de caja relacionados con transacciones cubiertas que aún no ocurren. La reserva de valor razonable incluye el efecto neto acumulativo del cambio en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta hasta que las inversiones sean dadas de baja o se deterioren.

Superávit de revaluación3

El superávit de reevaluación está relacionado con la reevaluación de la propiedad, planta y equipo antes de su reclasificación como propiedad de inversión.

Reserva para acciones propias NIC 1.76(a)(vi),(b) NIIF 7.7

La reserva para las acciones propias de la Compañía comprende el costo de las acciones de la empresa que el grupo mantiene. Al 31 de diciembre del 2008 el Grupo tenía 48 mil de las acciones de la Compañía (52.000 en 2007)4.

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 1.125(b)

La entidad deberá revelar el monto de cualquier dividendo preferencial acumulativo no reconocido.

2.

NIC 33.2

La entidad requiere presentar sus ganancias por acción si sus acciones comunes o potencialmente ordinarias se cotizan públicamente, o si está en proceso de emitir acciones comunes o acciones ordinarias potenciales en los mercados públicos de valores.

3.

NIC 33.64

Cuando el cálculo de las ganancias por acción refleje cambios en el número de acciones debido a eventos posteriores a la fecha del balance, la entidad debe revelar ese hecho.

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Referencia

119

Notas a los estados financieros consolidados 26. Capital y reservas (continuación) Dividendos

NIC 1.95

Los siguientes dividendos fueron declarados y pagados por el Grupo: Para el año terminado el 31 de diciembre En miles de pesos 2008 $25,26 por acción común con garantía ($2,82 en 2007) $25,03 por acción preferencial no rescatable ($25,03 en 2007)

2007

805 438 1.243

86 438 524

Después del 31 de diciembre de 2008 los directores propusieron los siguientes dividendos para el 2008. Los dividendos no han sido provisionados y no hay consecuencias en el impuesto a las ganancias1.

NIC 1.125(a), 10.13, 12.81(i)

En miles de pesos $0,28 por acción común calificada $25,03 por acción preferencial no rescatable

892 438 1.330

27. Ganancias por acción2 Ganancias básicas por acción El cálculo de las ganancias básicas por acción al 31 de diciembre de 2008 se basó en la utilidad de M$5.410 imputable a los accionistas comunes (M$3.299 en 2007) y un número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación de M$3.083 (M$3.060 en 2007), calculado de la siguiente forma:

NIC 33.70 (a)

Utilidad atribuible a accionistas ordinarios

En miles de pesos Utilidad del período Dividendos de acciones preferenciales no rescatables Beneficio imputable a accionistas ordinarios

NIC 33.70(b)

Operaciones continuas 5.469

2008 Operaciones discontinuadas 379

Total 5.848

Operaciones continuas 4.159

2007 Operaciones discontinuadas (422)

Total 3.737

(438)

-

(438)

(438)

-

(438)

5.031

379

5.410

3.721

(422)

3.299

Promedio ponderado del número de acciones ordinarias3 En miles de acciones Acciones comunes emitidas al 1 de enero Efecto de acciones propias mantenidas Efecto de opciones de acciones ejercidas Efecto de las acciones emitidas en octubre de 2008 Promedio ponderado del número de acciones ordinarias al 31 de diciembre

Nota

26 26 26 26

2008

2007

3.100 (49) 3 29

3.100 (40) -

3.083

3.060

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120

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 33.73

Si una entidad revela, además de las ganancias por acción básicas y diluidas, importes por acción utilizando algún componente de utilidad distinto del estado de resultados del período atribuible a las acciones ordinarias, esos montos deberán ser calculados usando el promedio ponderado del número de acciones determinadas de acuerdo con la NIC 33 Ganancias por acción.

NIC 33.73

Si se utilizara un componente de utilidades que no ha sido reportado como una partida en del estado de resultados en una sola línea, entonces la entidad debe presentar una conciliación entre el componente usado y la línea específica en que se presenta en el estado de resultados.

NIC 33.70(c)

La entidad debe revelar los instrumentos, incluyendo las acciones de emisión condicionada, que podrían potencialmente diluir las ganancias por acción básicas en el futuro, pero que no han sido incluidos en el cálculo de las ganancias por acción diluidas porque tienen efectos antidilusivos en el período o períodos sobre los que se informa.

2.

3.

En nuestro punto de vista, esta conciliación no es necesaria si las ganancias básicas y diluidas por acción son iguales. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.3.370.50).

4.

En nuestro punto de vista, el método usado para determinar el valor de mercado promedio de las acciones de la entidad para los propósitos de calcular el efecto diluyente de las opciones de acciones pendientes debe ser revelado, especialmente respecto a los instrumentos patrimoniales no cotizados. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (5.3.170.70).

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Referencia

121

Notas a los estados financieros consolidados 27. Ganancias por acción (continuación) Ganancia por acción diluida El cálculo de las ganancias diluidas por acción al 31 de diciembre de 2008 se baso en la ganancia imputable a los accionistas ordinarios de M$5.672 (M$3.299 en 2007) y un promedio ponderado del número de acciones vigentes después de los ajustes por los efectos las acciones ordinarias diluidas de M$3.380 (M$3.078 en 2007), calculado de la siguiente forma:

NIC 33.70(a)

Ganancia imputable a los accionistas comunes (diluidos)1 En miles de pesos Ganancia imputable a accionistas comunes (básico) Gasto por interés en pagarés convertibles, neto de impuestos Utilidad imputable a accionistas comunes (diluido)

NIC 33.70(b)

Operaciones continuas

2008 Operaciones discontinuadas

Total

2007 Operaciones discontinuadas

Operaciones continuas

Total

5.031

379

5.410

3.721

(422)

3.299

262

-

262

-

-

-

5.293

379

5.672

3.721

(422)

3.299

Promedio ponderado de corrientes2.3 (diluidas).

número

de

acciones

En miles de acciones Promedio ponderado del número de acciones corrientes (básicas) Efecto de la conversión de pagarés convertibles Efecto de opciones de acciones en su momento de emisión Promedio ponderado del número de acciones corrientes (diluidas) al 31 de diciembre

Nota 28 30

2008

2007

3.083 250 47

3.060 18

3.380

3.078

El valor de mercado promedio de las acciones de la Compañía para propósitos de cálculo del efecto diluido de opciones de acciones se basó en los precios de mercado cotizados en el período en que las opciones estaban vigentes4.

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122

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 7.8 (e)

La entidad debe revelar los valores en libros de los pasivos financieros registrados al valor razonable con cambios en resultados, y el valor en libros de los pasivos financieros mantenidos para negociación (aunque esta nota esté anexada a las revelaciones de los préstamos y obligaciones, esto no pretende indicar que los pasivos al valor razonable con cambios en resultados serían clasificados como préstamos y obligaciones.)

NIIF 7.10,11 La entidad debe revelar lo siguiente si registra un pasivo financiero a su valor razonable con cambios en resultados:

•

el cambio en el valor razonable de un pasivo financiero que sea atribuible a los cambios (durante el período y acumulados) en el riesgo de crédito y el método usado para cumplir con este requerimiento de revelación, y si la entidad cree que el valor revelado no representa fielmente el cambio en su valor razonable atribuible a cambios en el riesgo de crédito, entonces deberá revelar las razones y los factores relevantes para llegar a esta conclusión.

•

la diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero y el valor que la entidad estaría contractualmente obligada a pagar al vencimiento de la obligación.

2.

NIIF 7.18,19

La entidad debe revelar cualquier información sobre cualquier mora o incumplimiento de las condiciones de un préstamo que hayan ocurrido durante el período.

3.

NIC 1.64

La entidad debe continuar clasificando sus obligaciones de pago a largo plazo como no corrientes, aunque ellas deban ser liquidadas dentro de los 12 meses de la fecha del reporte, si:

• • •

4.

NIIF 7.7

el plazo original era por un período mayor a 12 meses la entidad pretende y tiene la facultad de refinanciar la obligación al largo plazo esa intención está respaldada por un acuerdo para refinanciar o reprogramar el pago, el cual es completado después de la fecha de balance pero antes que se autorice la emisión de los estados financieros.

La entidad revelará información que permita a los usuarios de sus estados financieros evaluar la relevancia de los instrumentos financieros en la situación financiera y en el rendimiento.

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Notas a los estados financieros consolidados

NIIF 7.7,8

28. Préstamos y obligaciones1,2

NIC 1.74

En miles de pesos Pasivos no corrientes3 Préstamos bancarios garantizados Emisiones de bonos no garantizados Pagarés convertibles Acciones preferenciales convertibles Obligaciones por arrendamiento financiero Préstamo de asociada

Esta nota provee información sobre los términos contractuales de los préstamos y obligaciones del Grupo que devengan intereses, las que son valorizadas a costo amortizado. Para mayor información acerca de la exposición del Grupo a tasas de interés, monedas extranjeras y riesgo de liquidez, ver nota 34. 2008

Pasivos corrientes Porción corriente de préstamos bancarios garantizados Dividendos en acciones preferenciales convertibles Porción corriente de obligaciones por arrendamiento financiero Crédito bancario no asegurado NIIF 7.7

En miles de pesos Préstamos bancarios securitizados Préstamos bancarios securitizados Préstamos bancarios securitizados Préstamos bancarios securitizados Instalaciones de banco sin garantía Instalaciones de banco sin garantía Emisiones de bonos no garantizados Emisiones de bonos no garantizados Emisiones de bonos no garantizados Préstamos de asociadas Documentos Convertibles Acciones preferentes reembolsables Dividendos de acciones preferentes reembolsables Pasivo por arrendamiento financiero Total de los intereses que devengan los pasivos

123

2007

3.512 9.200 4.678 1.939 1.613 20.942

7.093 9.200 1.913 1.000 19.206

3.500 75 300 515 4.390

4.000 269 117 4.386

Términos y calendario de reembolso de la deuda4 Términos y condiciones de los préstamos pendientes eran los siguientes: Años vencimientos

31-Dic-08 Valor Importe en nominal libro

31-Dic-08 Valor Importe en nominal libro

Moneda

Tasa de interés

CHF

3.90%

2012

1.26

1.26

1.257

1.257

USD

4.70%

2010

500

447

500

521

euro

4.50%

2009-2010

4.46

4.46

4.46

4.46

GBP

LIBOR+1%

2009-2010

850

845

4.85

4.855

USD

3.80%

2009

530

515

-

-

euro

5.50%

2008

-

-

117

117

euro

LIBOR +1/2%

2012

1.023

1.023

1.023

1.023

euro

LIBOR +1%

2013

5.113

5.113

5.113

5.113

euro euro euro

LIBOR 4.80% 6.00%

2010 2009 2011

3.064 5

3.064 4.678

3.064 1 -

3.064 1 -

euro

4.40%

2014

2

1.939

-

-

euro

-

2009

75

75

-

-

euro

6.5-7.0%

2008-2023

2.663

1.913

3.186

2.182

26.538

25.332

24.57

23.592

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124

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 7.17

Si la entidad ha emitido un instrumento que contiene un componente de pasivo y otro de patrimonio y el instrumento incorpora varios derivados implícitos cuyos valores fueran interdependientes (como es el caso de un instrumento de deuda convertible con una opción de rescate), informará la existencia de esas características.

2.

CINIIF 2.13

Cuando un cambio en la prohibición de rescate de lugar a una transferencia entre pasivos financieros y patrimonio, la entidad revelará por separado el importe, el calendario y la razón de dicha transferencia.

3.

NIC 17.31(d)

La entidad debe revelar el monto total de los pagos mínimos por subarrendamiento que se esperan recibir, en la fecha de balance, por los subarrendamientos financieros no cancelables que la entidad posea.

NIC 17.31(e)(iii)

La entidad debe revelar las restricciones impuestas en virtud de los contratos de arrendamiento, tales como las que se refieran a la distribución de dividendos, endeudamiento adicional o nuevos contratos de arrendamiento.

Nota

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Referencia

125

Notas a los estados financieros consolidados 28. Préstamos y obligaciones (continuación)

NIC 16.74(a), NIIF 7.7 NIIF 7.17

NIIF 7.17

Los préstamos bancarios son asegurados con terrenos y propiedades con valor en libros de M$5.000 (M$4.700 en 2007) (ver nota 16). Pagarés convertibles1 En miles de pesos Cobros por emisión de pagarés convertibles Costos de transacción Cobros netos Monto clasificado como patrimonio Interés acumulado Valor en libros del pasivo al 31 de diciembre de 2008

5.000 (250) 4.750 (163) 91 4.678

El monto de los pagarés convertibles clasificados como patrimonio de M$163 es neto de costos atribuibles a transacciones de M$9. Los pagarés serán convertibles en 250.000 acciones ordinarias en junio de 2011 a la opción del tenedor, lo que corresponde a la tasa de una acción por cada cinco pagarés convertibles; los pagarés no convertidos son recuperables a petición del interesado. Los pagarés convertibles serán recuperables a petición del interesado si el Grupo no logra mantener un índice deuda – capital de 75 por ciento o menos, donde la deuda comprende préstamos y obligaciones.

NIIF 7.17

Acciones preferenciales rescatables En miles de pesos Cobros por emisión de acciones preferenciales

2.000 (61)

Costos de transacción Valor en libros al 31 de diciembre de 2008

1.939

Los derechos de los accionistas preferenciales rescatables se discuten en la nota 26.2 Pasivos financieros de arrendamiento NIC 17.31(b)

En miles de pesos Hasta un año Entre uno y cinco años Más de cinco años NIC 17.31(c), (e),(i),(ii)

Las obligaciones por arrendamiento financiero están compuestas de la siguiente forma3: Pagos mínimos futuros de arrendamiento 2008

Interés 2008

Valor presente de pagos mínimos futuros de arrendamiento 2008

Pagos mínimos futuros de arrendamiento 2007

Interés 2007

Valor presente de pagos mínimos futuros de arrendamiento 2007

535 1.128

235 343

300 785

531 1.124

262 385

269 739

1.000 2.663

172 750

828 1.913

1.531 3.186

357 1.004

1.174 2.182

Ciertos arrendamientos estipulan cuotas adicionales que son contingentes dependiendo de cambios en el índice de rentas del mercado. Las cuotas contingentes reconocidas en resultados bajo arrendamientos financieros ascienden a M$17 (M$15 en 2007).

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126

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

1.

2.

Nota explicativa

NIC 19.118

Las entidades no necesitan realizar la separación de las partes corrientes y no corrientes de los activos y pasivos derivados de los beneficios post-empleo.

NIC 19.122

Cuando la entidad tenga más de un plan de beneficios definidos, las informaciones pueden ser reveladas sobre el conjunto de los planes, sobre cada plan por separado o agrupadas de la manera que se considere más útil; por ejemplo, la entidad puede distinguir grupos, por criterios como la localización geográfica o los riesgos relacionados con los planes.

NIC 19.30

Cuando no se disponga de la información suficiente para aplicar el tratamiento contable de los planes de beneficios definidos a los planes multi-patronales, la entidad debe revelar las razones por las cuales no está disponible la información suficiente. En la medida que exista la posibilidad de un superávit o un déficit en el plan que pueda afectar al monto de los futuros aportes, la entidad debe revelar cualquier información disponible sobre el superávit o el déficit y las implicaciones del hecho para la entidad, si las hubiera.

NIC 19.120A(f)(i)-(iv)

Si es pertinente, la entidad debe revelar lo siguiente en la conciliación de las obligaciones de beneficios definidos y los activos del plan para el pasivo (activo) reconocido en el balance:

• • •

•

las ganancias y pérdidas actuariales netas no reconocidas el costo de los servicios pasados no reconocidos cualquier monto no reconocido como activo a causa del límite del párrafo 58(b) de la NIC19 Beneficios a los Empleados que es el monto total de cualquier pérdida actuarial neta no reconocida y costo de los servicios pasados y el valor actual de los beneficios económicos disponibles en la forma de reembolso del plan o reducciones en futuras aportaciones al plan. el valor razonable, en la fecha del balance, de cualquier derecho de reembolso reconocido como activo, con una breve descripción de la relación entre el derecho de reembolso y la obligación vinculada con él.

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127

Notas a los estados financieros consolidados 28. Préstamos y obligaciones (continuación)

NIC 1.113,17.31(e)

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2007, el Grupo cerró un acuerdo a través del cual un proveedor construyó un conjunto de equipos, que usará para proveer un producto químico específico usado en la fabricación de un nuevo producto en la división de fabricación y distribución de papel de América por un período mínimo de 16 años. Debido a la naturaleza inusual del producto y el proceso de fabricación, el proveedor tiene pocas posibilidades de vender el producto químico a otros clientes. No sería económicamente factible para el proveedor producir el producto químico usando un equipo diferente. El Grupo paga una tasa anual fija durante el período de duración del contrato, más un cargo variable basado en la cantidad de producto químico entregado. Aunque el acuerdo no tiene la forma legal de un arrendamiento, el Grupo concluyó que éste contiene un arrendamiento del equipo, porque el cumplimiento del acuerdo es económicamente dependiente del uso del equipo y es improbable que otras partes que no sean del Grupo reciban más que una parte poco significativa del producto de salida. El arrendamiento fue clasificado como un arrendamiento financiero. El Grupo no pudo estimar de forma fiable los valores razonables relativos del elemento de arrendamiento y otros elementos de los pagos requeridos. Por lo tanto, al inicio del arrendamiento el Grupo reconoció un activo y un pasivo por un monto igual al valor razonable estimado del equipo (ver nota 16). El gasto financiero atribuido fue determinado basado en la tasa de préstamo adicional del Grupo (4,25 por ciento).

29. Beneficios a los empleados1 En miles de pesos Nota NIC 19.120A(d), (f) NIC 19.120A(d), (f) NIC 19.120(d) NIC 19.120(f) NIC 2.51(b)(i)

NIC 19.120A(b)

NIC 19.120A(j)

Valor presente de obligaciones sin financiar Valor presente de obligaciones financiadas Total valor presente de obligaciones Valor razonable de activos del plan Pasivo reconocido por obligaciones por beneficios definidos2 Pasivo por ausencias remuneradas a largo plazo Pasivo procedente de transacciones con pagos basados en acciones Total beneficios a empleados

2007

1.035 1.121 2.156 (456) 1.700 207 440

980 1.059 2.039 (490) 1.549 181 380

2.347

2.110

El Grupo hace aportaciones a dos planes de beneficio definidos que entregan beneficios médicos y de retiro a los empleados después que se jubilan. Estos planes le dan al empleado jubilado el derecho de recibir un pago anual equivalente a 1/60 del sueldo final por cada año de servicio y de recibir reembolso de ciertos gastos médicos. Los activos del plan incluyen lo siguiente: En miles de pesos

NIC 19.120A(k) (ii) NIC 19.120A(k) (i)

30

2008

Instrumentos de patrimonio Bonos del gobierno Inmueble ocupado por el Grupo Acciones comunes propias de la Compañía

2008

2007 140 110 153 53 456

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167 110 162 51 490

128

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Nota

Referencia

1.NIC

Nota explicativa

19.120A (c),(iii), Si es aplicable la entidad deberá revelar lo siguiente en la conciliación de los saldos iniciales y finales de las obligaciones por beneficios definidos: (v),(vii-x)

• • • • • • 2.NIC

19.120A(e)(iii),(v ),(vii),(viii)

costo de los servicios pasados aportaciones efectuadas por los participantes combinaciones de negocios reducciones liquidaciones

Si es aplicable la entidad debe revelar lo siguiente en la conciliación de los saldos iniciales y finales de los activos del plan:

• • • • 3.

efecto de las modificaciones por variaciones en las tasas de cambio

efecto de las modificaciones por las variaciones en las tasas de cambio aportaciones efectuadas por los participantes combinaciones de negocios liquidaciones

NIC 19.120A

Si es pertinente, la entidad debe revelar lo siguiente:

(g)(iv )

•

rendimiento esperado de cualquier derecho de reembolso reconocido como un activo

(g)(v)

•

ganancias y pérdidas actuariales reconocidas en el estado de resultados

(g)(vi)

•

costo de servicios pasados reconocido en resultados

(g)(vii)

•

el efecto de cualquier reducción o liquidación en montos reconocidos en resultados

(g)(viii)

•

el efecto del límite en la NIC 19.58(b) Beneficios a los Empleados en montos reconocidos en resultados

(m)

•

el rendimiento real de cualquier derecho de reembolso reconocido como activo

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Referencia

129

Notas a los estados financieros consolidados 29. Beneficios a los empleados (continuación)

NIC 19.120A(c)

Movimiento en el valor presente de las obligaciones por beneficios definidos1 En miles de pesos

NIC 19.120(c) (vi) NIC 19.120A(c)( i), (ii) NIC 19.120A(c) (iv)

NIC 19.120(A)(e)

Obligaciones por beneficios definidos al 1 de enero Beneficios pagados por el plan Costos de los servicios del período corriente y costos por intereses (Ganancias) y pérdidas actuariales reconocidas en el patrimonio (ver a continuación) Obligaciones por beneficios definidos al 31 de diciembre

NIC 19.120A(g)

2007

2.039 (374) 573

1.913 (444) 552

(82) 2.156

118 2.039

Movimiento en el valor presente de los activos del plan2 En miles de pesos

NIC 19.120A(e)(iv) NIC 19.120A(e)(vi) NIC 19.120A(e)(i), NIC 19.120A(e) (ii)

2008

Valor razonable de los activos del plan al 1 de enero Aportaciones efectuadas al plan Beneficios pagados por el plan Rendimiento esperado de los activos del plan Ganancias (pérdidas) actuariales reconocidas en el patrimonio Valor razonable de los activos del plan al 31 de diciembre

2008

2007

490 299 (374) 51 (10) 456

500 379 (444) 52 3 490

Gasto reconocido en el estado de resultados3 En miles de pesos

2008

2007

NIC 19.120(g)(i) NIC 19.120(g)(ii)

Costos de los servicios del período corriente Costos por intereses

398 175

413 139

NIC 19.120A(g)(iii)

Rendimiento esperado de los activos del plan

(51) 522

(52) 500

NIC 19.120A(g)

El gasto es reconocido en las siguientes partidas del estado de resultados: En miles de pesos

NIC 19.120A(m)

2008

2007

Costo de ventas

313

297

Gastos de distribución Gastos administrativos

109 100 522 42

154 49 500 44

Rendimiento real de los activos del plan

Ganancias y pérdidas actuariales reconocidas directamente en patrimonio3 En miles de pesos NIC 19.120A(i) NIC 19.120A(h)(i) NIC 19.120A(i)

Monto acumulado al 1 de enero Reconocido durante el período Monto acumulado al 31 de diciembre

2008 (103) 72 (31)

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2007 (88) (15) (103)

130

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Nota

Referencia

1.

NIC (n)(iii)

2.

NIC 19.120(n)

Nota explicativa

19.120A Si corresponde, la entidad debe revelar las tasas de rendimiento esperadas para los períodos presentados por cualquier derecho de reembolso reconocido como un activo. Los principales supuestos actuariales deben ser revelados en términos absolutos y no, por ejemplo, como un margen entre diferentes porcentajes u otras variables.

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Referencia

Notas a los estados financieros consolidados

NIC 1.116

29. Beneficios a los empleados (continuación) Supuestos actuariales1

NIC 19.120A(n)

Principales supuestos actuariales a la fecha del balance (expresados como promedios ponderados)2 2008

NIC NIC NIC NIC NIC

19.120A(n)(i) 19.120A(n)(ii) 19.120A(n)(iv) 19.120A(n)(v) 19.120A(n)(vi)

NIC 19.120A(n)(vi)

Tasa de descuento al 31 de diciembre Rendimiento esperado de los activos del plan al 1 de enero Futuros incrementos salariales Tendencia de variación de los costos de atención sanitaria Futuros incrementos de pensiones

2007

5,0% 6,0% 2,5% 4,5% 3,0%

4,8% 5,9% 2,5% 4,0% 2,0%

Los supuestos sobre mortalidad futura están basados en las estadísticas y tablas de mortalidad publicadas. La expectativa de vida actual que sustenta los valores de los pasivos en los planes de beneficios definidos son los siguientes: 31 de diciembre de 2008 Otras Europa América Regiones Longevidad a los 65 años para personas jubiladas Hombres Mujeres

Longevidad a los 65 años para empleados que actualmente tienen 45 años Hombres Mujeres

19.0 22.0

18.5 21.0

18.2 19.0

Europa

América

Otras Regiones

19.7 23.4

19.2 22.9

19.0 20.5

Europa Longevidad a los 65 años para personas jubiladas Hombres Mujeres

Longevidad a los 65 años para empleados que actualmente tienen 45 años Hombres Mujeres NIC 19.120A(l)

131

31 de diciembre de 2007 Otras América Regiones

19.0 22.0

18.3 21.0

18.0 18.8

Europa

América

Otras Regiones

19.5 23.1

19.0 22.9

18.7 20.0

La tasa de rendimiento general a largo plazo esperada de un activo es de 6,0 por ciento. La tasa de rendimiento esperada a largo plazo está basada en la cartera como un todo y no en la suma de los rendimientos en categorías individuales de activos. El rendimiento está basado exclusivamente en rendimientos históricos, sin ajustes

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132

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 19.160

La entidad puede revelar la información histórica requerida por la NIC 19.120A (p) dado que los montos son determinados para cada período anual de forma prospectiva desde el primer período anual presentado en los estados financieros en los cuales la entidad aplica por primera vez las Modificaciones a la NIC 19 Beneficios a los Empleados – Ganancias y Pérdidas Actuariales, Planes y Revelaciones del Grupo.

2.

NIIF 2.56

No es necesario (o permitido) que la NIIF 2 referente al Pagos Basados en Acciones sea aplicada en todas las transacciones de pago basadas en acciones liquidadas en instrumentos de patrimonio (ej: concesiones realizadas antes del 7 de noviembre de 2002, donde el valor razonable no fue revelado en el momento). Sin embargo, los requerimientos de revelación en la NIIF 2.44 y .45 aplican a las concesiones liquidadas en instrumentos de patrimonio sean ellas contabilizadas o no de acuerdo a la NIIF 2.

NIIF 2.52

La entidad debe proveer revelaciones adicionales si las revelaciones requeridas en la NIIF 2 no son suficientes para permitir al usuario entender la naturaleza y alcance de los acuerdos de pago basados en acciones, cómo se ha determinado el valor razonable de los servicios para el período, y el efecto en resultados.

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Referencia

133

Notas a los estados financieros consolidados 29. Beneficios a los empleados (continuación) Supuestos actuariales (continuación)

NIC 19.120A(o)

Las tendencias asumidas de variación de los costos de atención sanitaria tienen un efecto significativo en los montos reconocidos en resultados. Un cambio de un punto porcentual en las tendencias de variación de costos en la atención sanitaria asumidas tendría los siguientes efectos. Incremento porcentual de un punto Efecto en el costo del servicio y costo por intereses Efecto en la obligación del beneficio definido

NIC19.120A(p)

NIC 19.120A(p)(i) NIC 19.120A(p)(i) NIC 19.120A(p)(i)) NIC 19.120A(p)(ii)(A) NIC19.120A(p)(ii)(B) NIC 19.120A(q)

NIIF 2.44, 45(a)

Disminución porcentual de un punto

20

(14)

380

(250)

Información Histórica1 En miles de pesos

2008

2007

2006

2005

2004

Valor presente de las obligaciones por beneficios definidos Valor razonable de los activos del plan Déficit en el plan

2.156 456 (1.700)

2.039 490 (1.549)

1.913 500 (1.413)

2.101 483 (1.618)

2.040 475 (1.565)

(110)

(50)

32

(10)

49

(8)

10

(9)

(12)

(13)

Ajustes por experiencia que surgen de los pasivos del plan Ajustes por experiencia que surgen de los activos del plan

El Grupo espera pagar M$350 en aportaciones a los planes financiados de beneficios definidos y M$250 por los planes no financiados en 2009.

30. Pagos basados en acciones2

El 1 de enero de 2007 el Grupo estableció un programa de opciones sobre acciones que autoriza al personal clave de la administración y a los empleados principales a comprar acciones en la Compañía. El 1 de enero de 2008, una concesión sobre términos similares fue ofrecida a estos grupos de empleados. De acuerdo con estos programas, las opciones se ejercen al precio de mercado de las acciones en la fecha de concesión. Además existen dos opciones sobre acciones concedidas antes del 7 de noviembre de 2002. El reconocimiento y los principios de medición en la NIIF 2 no han sido aplicados a estas concesiones. El 1 de enero de 2008 el Grupo concedió derechos por apreciación de acciones (SARs por sus siglas en inglés) a otros empleados que les dan derecho a los empleados a un pago en efectivo. El monto del pago en efectivo es determinado de acuerdo con el aumento en el precio de la acción de la Compañía entre la fecha de la concesión y la fecha de consolidación o irrevocabilidad.

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134

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF (b)(v)

La entidad debe revelar el número y el promedio ponderado de los precios de ejecución de las opciones que caducaron sin ser ejercidas a lo largo del período.

2.45

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Referencia

135

Notas a los estados financieros consolidados 30. Pagos basados en acciones (continuación)

NIIF 2.45(a)

NIIF 2.45(b), NIC 1.113, 116

NIIF 2.45(b)(i) NIIF 2.45(b)(iii) NIIF 2.45(b)(iv) NIIF 2.45(b)(ii) NIIF 2.45(b)(vi) NIIF 2.45(b)(vii)

Los términos y condiciones para las concesiones son los siguientes; todas las opciones deben ser liquidadas por la entrega física de las acciones, mientras los SARs son liquidados en efectivo: Número de Vida instrumentos contractual Fecha de concesión /empleados con derecho en miles Condiciones de otorgamiento de opciones Concesión de opción a 3 años de servicio y 5 por ciento de aumento en ingreso operativo cada administración clave el 1 de enero uno de los tres años de 2001 250 10 años Concesión de opción a 3 años de servicio y 5 por ciento de administración clave el 1 de enero aumento en ingreso operativo cada de 2002 uno de los tres años 150 10 años 3 años de servicio y 5 por ciento de Concesión de opción a aumento en ingreso operativo cada administración clave el 1 de enero uno de los tres años de 2007 10 años 100 Concesión de opción a empleados 100 3 años de servicio 10 años principales el 1 de enero de 2007 3 años de servicio y 5 por ciento de Concesión de opción a aumento en ingreso operativo cada administración clave el 1 de enero uno de los tres años de 2008 250 10 años Concesión de opción a empleados 100 3 años de servicio 10 años principales el 1 de enero de 2008 Total opciones de acciones 950 SARs concedidos a otros empleados el 1 de enero de 2005

100

3 años de servicio

-

SARs concedidos a otros empleados el 1 de enero de 2008 Total SARs

300 400

3 años de servicio

-

El número y los precios promedio ponderados de ejecución de las opciones de acciones son los siguientes1:

En miles de opciones Existentes al 1 de enero Anuladas durante el período Ejercidas durante el período Concedidas durante el período Existentes al 31 de diciembre Susceptibles de ejercicio al 31 de diciembre

Promedio ponderado del precio de ejecución 2008

Número de Promedio ponderado de Número de opciones 2008 precio de ejecución 2007 opciones 2007

$9,9

550

$9,5

400

$9,5

(50)

$9,5

(50)

$10,0

(5)

-

$12,0

350

$10,5

200

$10,8

845

$9,9

550

$10,1

300

$9,8

350

-

NIIF 2.45(d)

Para las opciones existentes al 31 de diciembre de 2008, el rango del precio de ejercicio está entre $9,0 y $12,0 y una vida contractual media ponderada de 6,8 años.

NIIF 2.45 (c)

El precio medio ponderado de las acciones a la fecha de ejercicio de las acciones ejercidas en 2008 fue de $11,50 (no se ejercieron acciones en 2007).

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136

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 2.10,11

En las transacciones con pagos basados en acciones que sean liquidados mediante instrumentos de patrimonio, que no sean transacciones con empleados y otros que presten servicios similares, la entidad debe valorizar los bienes o servicios recibidos directamente al valor razonable de los bienes y servicios, a menos que el valor razonable no pueda ser estimado con fiabilidad.

NIIF 2.48

Si la entidad hubiera determinado directamente el valor razonable de los bienes o servicios recibidos durante el período, revelará cómo se ha calculado ese valor razonable (por ejemplo, si el valor razonable se hubiera determinado utilizando el precio de mercado para esos bienes o servicios).

NIIF 2.49

Si los bienes y servicios recibidos en transacciones que no sean con empleados y otros que presten servicios similares, fueron valorizados al valor razonable de instrumentos de patrimonio concedidos porque el valor razonable de los bienes y servicios no pudieron ser estimados de forma fiable, la entidad debe revelar el hecho y explicar por qué el valor razonable no pudo ser medido de forma fiable.

NIIF 2.47(b),(c)

Si el valor razonable de los bienes y servicios recibidos fue valorizado basado en el valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos, la entidad debe revelar el número y valor razonable promedio ponderado a la fecha de valorización de cualquier instrumento de patrimonio que no sea una opción de acciones, y el tipo y valor razonable incremental de cualquier modificación realizada a los acuerdos de pagos basados en acciones durante el período.

2.

NIC 20.39(c), La entidad debería revelar cualquier condición incumplida y otras contingencias relacionadas con las NIC 41.57(b), (c) subvenciones oficiales. Para las subvenciones oficiales relacionadas con la agricultura, la entidad también debe revelar las disminuciones significativas esperadas en el nivel de las subvenciones.

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Referencia

137

Notas a los estados financieros consolidados 30. Pagos basados en acciones (continuación)

NIIF 2.46, 47 (a)(i), NIC 1.116

NIIF 2.47(a) NIIF 2.47(a)(i) NIIF 2.47(a)(i) NIIF 2.47(a)(i) NIIF 2.47(a)(i) NIIF 2.47(a)(i) NIIF 2.47(a)(i)

El valor razonable de los servicios recibidos en contrapartida por las opciones de acciones concedidas está basado en el valor razonable de las opciones de acciones concedidas1, medidas usando un modelo de estructura binomial (lattice model), con los siguientes datos:

Valor razonable de las opciones de acciones y las suposiciones Valor razonable a la fecha de concesión Precio de la acción Precio de ejercicio Volatilidad esperada (volatilidad promedio ponderada) Vida de la opción (vida promedio ponderada) Dividendos esperados Tasa de interés libre de riesgo (basada en los bonos de gobierno)

Personal clave de la Adm. 2007

Empleados principales (Senior) 2008

Empleados principales (Senior) 2007

$4,5

$4,0

$3,9

$3,5

$12,0 $12,0

$10,5 $10,5

$12,0 $12,0

$10,5 $10,5

Personal clave de la Adm. 2008

42,5% 8,6 años 3,2% 3,9%

40,9%

40,3%

39,5%

8,8 años 3,2%

5,4 años 3,2%

5,5 años 3,2%

3,9%

3,8%

3,8%

Gastos en empleados NIIF 2.51(a) NIIF 2.51(a) NIIF 2.51(a), (b) NIIF 2.51(a), (b) NIIF 2.51 (a) NIIF 2.51 (b)(i) NIIF 2.51(b)(ii)

En miles de pesos Opciones sobre acciones concedidas en 2007 Opciones sobre acciones concedidas en 2008 Gasto surgido de derechos de apreciación de acciones (SARs) concedidos en 2008 Efecto de las variaciones en el valor razonable de los derechos de apreciación de acciones Gasto total reconocido como costos de empleados Valor total en libros de los pasivos por acuerdos liquidados en efectivo Valor intrínseco total del pasivo por beneficios adquiridos

Nota 13 13

2008

2007 250 505

250 -

13

300

-

13

140 1.195

70 320

440 -

380 380

El valor en los libros del pasivo al 31 de Diciembre de 2007 fue liquidado durante 2008. NIIF 2.52 NIC 1.113,116

El valor razonable de los SARs a la fecha de concesión es determinado usando el modelo BlackScholes. Los datos fueron: el precio de la acción de $12,0, el precio de ejercicio de $12,0, la volatilidad esperada de 41,5 por ciento, los dividendos esperados de 3,2 por ciento, un plazo de tres años y un interés libre de riesgo de 4,4 por ciento. El valor razonable del pasivo es valorizado nuevamente a cada fecha de balance y liquidación. La volatilidad esperada es estimada considerando la volatilidad histórica promedio del precio de la acción.

31. Ingresos diferidos Los ingresos diferidos clasificados como corrientes consisten en avances del cliente por trabajo de construcción en curso (ingreso diferido), rentas aplazadas y el ingreso diferido clasificado como no corriente, consistente en subvenciones del gobierno diferidas. NIC 20.39(b) NIC 41.57(a)

El Grupo ha recibido dos subvenciones oficiales2. Una de las subvenciones, recibida en 2007, fue de M$1.500 y estaba condicionada a la construcción de una fábrica en un lugar específico. La fábrica ha estado en funcionamiento desde comienzos de 2008 y la subvención, reconocida como ingreso diferido, está siendo amortizada durante la vida útil del edificio. La segunda subvención, recibida en 2008, no tenía condiciones, ascendía a M$200 y estaba relacionada con árboles de pino. Fue reconocida como otro ingreso cuando se transformó en cobrable.

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138

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 37.92

En casos extremadamente raros puede esperarse que la información a revelar relativa a las provisiones pueda perjudicar seriamente la posición de la entidad en una disputa con terceros. En tales casos solamente es necesario que sea revelado lo siguiente:

• • •

el hecho de que se ha omitido información requerida explicar las razones para esta decisión

NIC 37.85

La entidad debe revelar lo siguiente para cada clase de provisión:

NIC 37.85(a)

•

NIC 37.85(b)

una breve descripción de la naturaleza de la obligación contraída, así como el calendario esperado de las salidas de beneficios económicos producidos por la misma.

•

una indicación acerca de las incertidumbres relativas al monto o al calendario de las salidas de recursos; cuando sea necesario para suministrar información adecuada, la entidad revelará los supuestos principales sobre sucesos futuros.

• •

el monto de cualquier reembolso esperado, informando la cuantía de los activos

NIC 37.85(c) NIC 37.84

No es preciso suministrar información comparativa

En nuestro punto de vista, la reversión de provisiones debería ser presentada en la misma línea del balance que la estimación original. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIC comentadas (3.12.850).

2.

3.

la naturaleza genérica de la disputa

NIC 1.87(f),(g)

La entidad debe revelar separadamente las partidas de ingreso y gasto relacionadas con la reversión de provisiones y pagos por litigios.

NIC 37.9

La NIC 37.9 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes se aplica a las provisiones para reestructuraciones, incluyendo en el contexto de operaciones discontinuadas. Cuando una reestructuración cumple con la definición de operaciones discontinuadas, pueden ser necesarias revelaciones adicionales requeridas por la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas.

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139

Notas a los estados financieros consolidados

Referencia

32. Provisiones1 En miles de pesos NIC 37.84(a)

Garantías

Reestructuración

Restauración del lugar

Contratos onerosos

200

500

900

-

-

1.600

-

-

-

-

20

20

280

400

750

160

-

1.590

(200)

(500)

(500)

-

-

(1.200)

-

-

(400)

-

-

(400)

-

-

60

-

-

60

280 100 180 280

400 400 400

810 810 810

160 160 160

20 20 20

1.670 910 760 1.670

Saldo al 1 de enero de 2008 Adquirido en una combinación de negocios Dotaciones hechas durante el período Importes usados durante el período Importes no utilizados reversados durante el período2 Reversión de descuento Saldo al 31 de diciembre de 2008 No corriente Corriente

NIIF 3.50 NIC 37.84(b) NIC 37.84(c) NIC 37.84(d) NIC 37.84(e) NIC 37.84(a) NIC 1.75(d) NIC 1.75(d)

Legal

Total

Los costos de reestructuración cargados como gastos ascienden a M$68 en 2008 y fueron reconocidos en los gastos administrativos (cero en 2007).3

Garantías NIC 37.85 (a), (b)

La provisión de garantías se relaciona principalmente con papel vendido durante los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2008. La provisión está basada en estimaciones realizadas desde datos históricos de garantías asociadas con productos y servicios similares. El Grupo espera contraer la mayor parte de la obligación durante el próximo año.

Reestructuración3 NIC 37.85(a), NIC1.87(b), 116

(b),

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2007 el Grupo se comprometió a un plan para discontinuar una de las líneas de productos en la división de distribución y fabricación de papel de Estados Unidos debido a una disminución en la demanda. Después del anuncio del plan el Grupo reconoció una provisión de M$500 por costos de reestructuración esperados, incluyendo costos de terminación de contratos, honorarios de consultoría y beneficios a empleados por término de contrato. Los costos estimados se basaron en las condiciones de los contratos relevantes. M$500 fueron cargados contra la provisión en 2008. La reestructuración fue finalizada en 2008. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008 se hizo una provisión de M$400 para cubrir los costos asociados con la reestructuración de una instalación de fabricación dentro del segmento de papel, que será retenida cuando el resto de las instalaciones de la fábrica sean vendidas (ver nota 8). Los costos de reestructuración estimados incluyen principalmente beneficios a los empleados por término de contrato y están basados en un plan detallado acordado entre la administración y los representantes de los empleados. Se espera que la reestructuración y la venta se hayan completado en junio de 2009.

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

CINIIF 5.11

La entidad debe revelar su interés en la naturaleza de cualquier fondo de re-acondicionamiento, restauración y rehabilitación ambiental, como también cualquier restricción al acceso a los activos del fondo.

CINIIF 5.13, NIC 37.85(c)

Si un derecho a recibir reembolso del fondo ha sido reconocido como un activo, entonces la entidad debe revelar los montos del activo y el reembolso esperado.

CINIIF 5.12, NIC 37.86

Si una obligación de hacer aportaciones al fondo no ha sido reconocida como un pasivo, entonces la entidad debe revelar el efecto financiero estimado de la obligación, una descripción de las incertidumbres relacionadas con el monto u oportunidad de las aportaciones, y cualquier eventual reembolso.

2.

La oportunidad de la incorporación de los costos legales esperados al registrar una provisión de demandas legales se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (3.12.740)

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Referencia

141

Notas a los estados financieros consolidados 32. Provisiones (continuación)

NIC 1.116

Restauración del lugar1

NIC 37.85(a)

Una provisión de M$900 fue reconocida durante el año terminado el 31 de diciembre de 2007 en relación con la obligación del Grupo de rectificar el daño ambiental en Francia. El trabajo requerido fue terminado durante 2008 a un costo de M$500. La provisión no usada de M$400 fue objeto de reversión.

NIC 37.85(a),(b)

De acuerdo con la ley rumana, la tierra contaminada por la subsidiaria en Rumania debe ser restaurada a su condición original antes del final del año 2012. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008 el Grupo dispuso de M$750 para este propósito. Debido a la naturaleza de largo plazo de la obligación, la mayor incertidumbre al estimar la provisión son los costos que se producirán. De modo particular, el Grupo ha asumido que el lugar será restaurado usando tecnología y materiales que se encuentran disponibles actualmente. La provisión ha sido calculada usando una tasa de descuento de 10 por ciento. Se espera que la restauración ocurra de forma progresiva durante los próximos cuatro años.

NIC 34.26

La provisión ha aumentado comparada con el monto de M$650 informado en el informe interino al 30 de junio de 2008 y por los seis meses terminados en esa fecha, debido a cambios en los costos estimados. Al momento de preparar el informe interino, el grado de trabajo de restauración necesario era incierto porque el informe de la inspección de las autoridades rumanas no había sido terminado aún. Las estimaciones fueron revisadas posteriormente basadas en el informe final.

Contratos onerosos NIC 37.85(a), (b)

NIC 37.85(a), (b), 1.116

En 2007 el Grupo suscribió un arrendamiento no cancelable por espacio para oficinas, el cual debido a cambios en sus actividades, el Grupo dejó de usar el 31 de diciembre de 2008. El arrendamiento vence en 2011. Las instalaciones han sido subarrendadas por el período restante, pero los cambios en el mercado han significado que el ingreso por arrendamiento sea más bajo que el gasto por el arrendamiento. La obligación para los pagos futuros descontados, netos del ingreso esperado por arrendamiento, ha sido provisionada.

Legal Producto de la adquisición de Papyrus Pty Limited (ver nota 9) el Grupo asumió un pasivo contingente relacionado con una acción legal de un ex empleado de Papyrus. La parte demandante está solicitando M$100 como indemnización. La administración está defendiendo el caso y basada en la asesoría jurídica, estima que el resultado más probable es que el Grupo sea obligado a pagar sólo $20 para liquidar esta obligación, que incluye los costos legales esperados2.

NIIF 7.8 (f)

33. Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar En miles de pesos Saldos por pagar a empresas relacionadas Otros acreedores comerciales Derivados usados para cobertura Cuentas no comerciales por pagar y gastos acumulados o devengados

Nota 38 34

2008

2007

319 12.850 8 582

351 23.525 7 487

13.759

24.370

La exposición del Grupo al riesgo de moneda y liquidez relacionado con cuentas comerciales y otras cuentas por pagar se discute en la nota 34.

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142

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

La contabilización de instrumentos financieros es compleja, y las revelaciones adecuadas dependerán de las circunstancias de la entidad individual. En estos estados financieros ilustrativos, las revelaciones respecto a los instrumentos financieros se han presentado para ilustrar diferentes escenarios y situaciones potenciales que la entidad puede enfrentar en la práctica. La entidad debe diseñar sus respectivas revelaciones para los hechos y circunstancias específicas relacionadas con sus prácticas de negocio y administración de riesgos, y también debe tomar en cuenta la importancia de la exposición a riesgos por el uso de estados financieros. Los temas relacionados con la contabilidad para instrumentos financieros son discutidos en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.6, 3.7).

1.

2.

Nota explicativa

NIIF 7.34

La NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar, requiere que la entidad revele la información acerca de su exposición al riesgo en un formato basado en la información que se entregue internamente al personal clave de la entidad (como es definido en la NIC 24 Información a Revelar Sobre Partes Relacionadas), ej: al Directorio de la entidad o su Gerente General.

NIIF 7.35, GI20 Si los datos cuantitativos a la fecha del balance no son representativos de la exposición a riesgos de una entidad durante el año, la entidad debe proporcionar información adicional que sea representativa, ej: exposición promedio al riesgo de la entidad durante el año. Por ejemplo, si el negocio de la entidad es por temporada y el saldo de los préstamos y las partidas por cobrar fluctúa significativamente durante el año, entonces un análisis de sensibilidad basado solamente en la situación a la fecha del balance no sería representativo. 3

. NIIF 7.36(a)

NIIF 7.B9,10

NIIF 7.36,B1-B3

NIIF 7.GI 21-29

La entidad revela información sobre la naturaleza y el alcance de su exposición al riesgo de crédito. La revelación del nivel máximo de exposición al riesgo de crédito ignora cualquier garantía tomada u otra mejora crediticia. El máximo nivel de exposición al riesgo de crédito generalmente es el importe bruto del activo financiero en los libros, neto de cualquier importe compensado de acuerdo con la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación y cualquier pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC 39. Las revelaciones con respecto al riesgo de crédito se aplican a cada “clase” de activo financiero, lo que no se define en la NIIF 7. Las clases son distintas a las categorías de instrumentos financieros especificadas en la NIC 39. Al determinar las clases de instrumentos financieros, la entidad, como mínimo debería distinguir los instrumentos valorizados al costo amortizado de los valorizados al valor razonable y tratará como clase separada o clases separadas los instrumentos financieros que estén fuera del alcance de la NIIF 7. La guía de implementación de la NIIF 7 entrega pautas adicionales sobre las revelaciones sin especificar una revelación estándar mínima.

4.

NIIF 7.B8, GI 18, 19

La identificación de las concentraciones de riesgo exige que se juzgue teniendo en cuenta las circunstancias de la entidad. Por ejemplo, las concentraciones de riesgo pueden surgir de sectores de la industria, clasificación de riesgo u otras medidas de calidad de riesgo, distribución geográfica o un número limitado de contrapartes individuales. Por lo tanto, la revelación de concentraciones de riesgo incluye una descripción de las características compartidas.

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Referencia

143

Notas a los estados financieros consolidados 34. Instrumentos financieros1 Riesgo de crédito2 Exposición al riesgo de crédito

NIIF 7.36(a)

El valor en libros de los activos financieros representa la exposición máxima al crédito. La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha del balance fue:3 En miles de pesos Activos financieros disponibles para la venta Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Préstamos y partidas por cobrar Efectivo y equivalentes al efectivo Permutas financieras de tasas de interés usadas para cobertura: Activos Contratos a término en moneda extranjera usados para cobertura: Activos Otros contratos a término en moneda extranjera

NIIF 7.34(a)

Nacional Países de la comunidad europea Reino Unido Otros países europeos Estados Unidos Otras regiones

21 21 21 24 25

828 2.436 494 13.559 1.505

884 2.256 822 17.719 1.850

21

116

131

21 21

297 122 19.357

375 89 24.126

Valor en libros 2008 2007 3.918 3.195 2.029 431 3.939 47 13.559

4.332 4.450 2.590 367 5.938 42 17.719

La exposición máxima al riesgo de crédito para préstamos y partidas por cobrar a la fecha del balance por tipo de cliente fue:4 En miles de pesos Clientes mayoristas Clientes minoristas Usuarios finales Otros

NIIF 7.34(a)

Valor en libros 2008 2007

La exposición máxima al riesgo de crédito para préstamos y partidas por cobrar a la fecha del balance por región geográfica fue:4 En miles de pesos

NIIF 7.34(a)

Nota

Valor en libros 2008 2007 9.504 3.478 239 338 13.559

11.231 5.600 856 32 17.719

El cliente más significativo del Grupo, un mayorista europeo, corresponde a M$6.034 del valor en libros de préstamos y partidas por cobrar al 31 de diciembre de 2008 (M$4.986 en 2007).

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144

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 7.38

La entidad debe revelar:

• •

la naturaleza y el valor en libros de las garantías o mejoras crediticias obtenidas su política para enajenar la garantía que no es fácilmente convertible en efectivo.

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Referencia

145

Notas a los estados financieros consolidados 34. Instrumentos financieros (continuación) Pérdidas por deterioro

NIIF 7.37(a)

La antigüedad de los préstamos y partidas por cobrar a la fecha del balance es la siguiente: En miles de pesos Vigentes De 0 a 30 días De 31 a 120 días Más de un año

NIIF 7.16

Deterioro Bruto 2008 2008 9.619 3.920 40 80 13.659

Deterioro Bruto 2007 2007 20 80 100

15.057 2.612 100 17.769

50 50

La variación en la provisión por deterioro con respecto a los préstamos y partidas por cobrar durante el año fue la siguiente: En miles de pesos

2008

Balance al 1 de enero Pérdida reconocida por deterioro Balance al 31 de diciembre

2007

50 50 100

20 30 50

NIIF 7.37(b),(c)

La pérdida por deterioro al 31 de diciembre de 2008 de M$60 está relacionada con un cliente que fue declarado en quiebra durante el año. Aunque los bienes vendidos al cliente estaban sujetos a una cláusula sobre reserva de título, el Grupo no tiene ninguna indicación que el cliente aún esté en posesión de los bienes. Al 31 de diciembre de 2008, una pérdida por deterioro de M$20 se relaciona con los deudores comerciales adquiridos como parte de la adquisición de Papyrus Pty Limited (ver nota 9). El Grupo no cuenta con recursos específicos sobre estos deudores comerciales.

NIIF 7.36(c)

Basado en índices históricos de mora, el Grupo cree que no es necesaria una provisión por deterioro con respecto a las cuentas comerciales por cobrar que no estén en mora o estén en mora por hasta 30 días; 80 por ciento del balance, que incluye el monto adeudado por el cliente más significativo del Grupo (ver párrafo anterior), se relaciona con clientes que tienen un historial de pago positivo con el Grupo.

NIIF 7.36(d)

Durante 2008, el Grupo renegoció los plazos de la deuda de M$500 de un cliente antiguo. Si no hubiera sido por esta renegociación, la deuda habría estado en mora por 60 días. No se reconoció pérdida por deterioro (no hay ejemplos en 2007).

NIIF 7.16

La variación en la provisión por deterioro con respecto a inversiones mantenidas hasta el vencimiento durante el año fue la siguiente: En miles de pesos Balance al 1 de enero Pérdida reconocida por deterioro Balance al 31 de diciembre

NIIF 7.37(b), (c)

2008

2007 20 20 40

20 20

Se reconoció una pérdida por deterioro de M$20 con respecto a inversiones mantenidas hasta el vencimiento durante el presente año, debido a dificultades financieras significativas enfrentadas por el emisor de algunos de esos instrumentos. El Grupo no tiene garantías con respecto a esta inversión.1

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146

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Nota

Referencia

Nota explicativa

NIIF 7.B11, B13

Al preparar el análisis de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros la entidad usa su juicio para determinar el número apropiado de bandas temporales. Los pagos a plazos deben ser designados a las respectivas bandas de tiempo.

NIIF 7.B12

Cuando la contraparte pueda elegir el momento de pagar un importe, el vencimiento es la fecha más próxima en que a la entidad se le pueda requerir el pago.

NIIF 7.B14

Los flujos de efectivo contractuales no descontados pueden diferir del valor en libros incluido en el balance.

NIIF 7.B 16

La revelación de vencimientos contractuales está basada en las condiciones a la fecha del balance.

NIIF 7.GI30

Si una entidad administra el riesgo de liquidez sobre la base de las fechas de vencimiento esperadas, puede revelar un análisis de vencimientos de las fechas de vencimiento esperadas para los pasivos y activos financieros. Si una entidad revela tal análisis de vencimientos esperados, puede aclarar que las fechas esperadas están basadas en estimaciones hechas por la administración, y explicar cómo se determinan las estimaciones y las principales razones para las diferencias respecto al análisis de los vencimientos contractuales que requiere el párrafo 39 (a) de la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar.

1.

2.

La NIIF 7 no define los vencimientos contractuales. Por lo tanto, deja abierta la interpretación sobre los montos que deben ser incluidos en el análisis de ciertos tipos de pasivos financieros, tal como derivados e instrumentos vitalicios. Preferimos que ambos, el interés y los flujos de efectivo principales, sean incluidos en el análisis ya que esto representa de mejor forma el riesgo de liquidez enfrentado por la entidad. Como mínimo, el monto principal debe ser revelado y descripciones apropiadas suficientes deben ser provistas para presentar una imagen significativa de las exposiciones de liquidez de la entidad. Este asunto se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.6.770.30).

3.

En estos estados financieros ilustrativos los activos derivados son revelados de forma separada cuando el Grupo liquida sus contratos derivados en bruto para mostrar el flujo contractual.

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Referencia

147

Notas a los estados financieros consolidados 34. Instrumentos financieros (continuación) Pérdidas por deterioro (continuación)

NIIF 7.B5(d), 16, NIC 39.64

Las estimaciones de incobrabilidad con respecto a los préstamos y partidas por cobrar y las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son usadas para registrar pérdidas por deterioro a menos que el Grupo esté satisfecho de que no es posible recuperar el importe adeudado; en ese momento el importe es considerado irrecuperable y es dado de baja directamente contra el activo financiero. Al 31 de diciembre de 2008 el Grupo no tiene ningún deterioro colectivo en sus préstamos o partidas por cobrar o sus inversiones mantenidas al vencimiento (cero en 2007).

Riesgo de liquidez NIIF 7.39(a)

Los siguientes son los vencimientos contractuales de pasivos financieros, incluyendo los pagos estimados de intereses y excluyendo el impacto de los acuerdos por compensación: 1,2

31 de Diciembre de 2008 En miles de pesos NIIF 7.B15

NIIF 7.B15

Pasivos financieros no derivados Préstamos bancarios con garantía Emisiones de bonos sin garantías Pagarés convertibles Acciones preferenciales rescatables Pasivos por arrendamiento financiero Instrumento bancario sin garantía Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar* Sobregiro bancario Pasivos financieros derivados3 Permutas financieras de tasas de interés usadas para cobertura Contratos a término en moneda extranjera usados para cobertura: Flujo de salida Flujo de entrada Otros contratos a término en moneda extranjera: Flujo de salida Flujo de entrada

Valor en libros

Flujos de efectivo contractuales3

6 meses o menos

6 – 12 meses

1 – 2 años

Más de 5 años

2 – 5 años

7.012

(7.298)

(4.401)

(60)

(1.527)

(1.310)

-

9.200 4.678

(10.631) (5.750)

(230) (150)

(230) (150)

(3.524) (300)

(6.647) (5.150)

-

1.939

(2.528)

(44)

(44)

(88)

(264)

(2.088)

1.913

(2.663)

(267)

(268)

(450)

(678)

(1.000)

515

(523)

(523)

-

-

-

-

13.751

(13.751)

(13.751)

-

-

-

-

334

(334)

(334)

-

-

-

-

20

(21)

-

(21)

-

-

-

8 (297)

(10) 326

(3) 150

(7) 176

-

-

-

(122) 38.951

(989) 1.110 (43.062)

(19.553)

(604)

(989) 1.110 (5.768)

(14.049)

(3.088)

* Excluye los derivados (mostrados separadamente).

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148

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Referencia

149

Notas a los estados financieros consolidados 34. Instrumentos financieros (continuación)

NIIF 7.39(a)

NIIF 7.B15

NIIF 7.B15

31 de Diciembre de 2007

En miles de pesos Pasivos financieros no derivados Préstamos bancarios con garantía Emisiones de bonos sin garantías Pasivos por arrendamiento financiero Préstamo de asociada Instrumento bancario sin garantía Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar* Sobregiro bancario Pasivos financieros derivados Permutas financieras de tasas de interés usadas para cobertura Contratos a término en moneda extranjera usados para cobertura: Flujo de salida Flujo de entrada Otros contratos a término en moneda extranjera: Flujo de salida Flujo de entrada

Valor en libros

Flujos de efectivo contractuales3

6 meses o menos

6 – 12 meses

1–2 años

2–5 años

Más de 5 años

11.093

(12.133)

(5.105)

(140)

(3.780)

(3.108)

-

9.200

(12.420)

(230)

(230)

(460)

(4.444)

(7.056)

2.182 1.000

(3.186) (1.960)

(265) (240)

(266) (240)

(458) (1.480)

(666) -

(1.531) -

117

(120)

(120)

-

-

-

-

24.363 282

(24.363) (290)

(24.363) (290)

-

-

-

-

5

(5)

-

(5)

-

-

-

7 (375)

(9) 405

(5) 185

(4) 220

-

-

-

(89) 47.785

(861) 950 (53.992)

(30.433)

(665)

(861) 950 (6.089)

(8.218)

(8.587)

* Excluye los derivados (mostrados separadamente).

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150

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Nota

Referencia

1.

NIIF 7.23(b)

Nota explicativa La entidad también debe describir cualquier transacción prevista para la que se haya utilizado previamente la contabilidad de coberturas, pero cuya ocurrencia ya no se espere.

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140 (21) 326 (10) 435

116 (20) 297 (8) 385

Valor en libros

Flujos de efectivo esperados

150 (3) 159

12 -

6 meses o menos

176 (7) 184

36 (21)

6-12 meses

2008

27

27 54

54 -

1-2 años 2-5 años

11

11 -

Más de 5 años

375 (7) 494

131 (5)

Valor en libros

15 185 (5) 195

405 (9) 546

6 meses o menos

155 (5)

Flujos de efectivo esperados

220 (4) 235

24 (5)

6-12 meses

2007

Permutas financieras de tasas de interés: Activos Pasivos Contratos a término en moneda extranjera: Activos Pasivos

En miles de pesos

140 (21) 326 (10) 435

116 (20) 297 (8) 385

Valor en libros

Flujos de efectivo esperados

113

105 (4)

12 -

6 meses o menos

135

123 (3)

36 (21)

6-12 meses

2008

103

78 (2)

27 -

1-2 años

73

20 (1)

54 -

2-5 años

11

-

11 -

494

375 (7)

131 (5)

Más de 5 Valor en años libros

185

175 (5)

405 (9) 546

15 -

6 meses o menos

155 (5)

Flujos de efectivo esperados

194

178 (3)

24 (5)

6-12 meses

2007

59

59 -

84

52 (1)

33 -

59

-

59 -

1-2 años 2-5 años

33

33 -

1-2 años 2-5 años

24

-

24 -

Más de 5 años

24

24 -

Más de 5 años

La siguiente tabla indica los períodos en los que se espera que se produzcan los flujos de efectivo asociados con derivados que son coberturas de flujo de efectivo.1

34. Instrumentos financieros (continuación)

Notas a los estados financieros consolidados

La siguiente tabla indica los períodos en los que se espera que los flujos de efectivo asociados con derivados que son coberturas de flujo de efectivo impacten los resultados.

Permutas financieras de tasas de interés: Activos Pasivos Contratos a término en moneda extranjera: Activos Pasivos

En miles de pesos

NIIF 7.23(a)

Referencia

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151

152

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

1.

NIIF 7.34

NIIF 7.35, GI20

Nota explicativa La NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar, requiere que la entidad revele la información acerca de su exposición al riesgo en un formato basado en la información que se entregue internamente al personal clave de la entidad (como es definido en la NIC 24 Información a Revelar Sobre Partes Relacionadas), ej: al Directorio de la entidad o su Gerente General. Si los datos cuantitativos a la fecha del balance no son representativos de la exposición a riesgos de una entidad durante el año, la entidad debe proporcionar información adicional que sea representativa, ej: exposición promedio al riesgo de la entidad durante el año. Por ejemplo, la guía de implementación de la NIIF 7 indica que si una entidad generalmente tiene una exposición a una moneda en particular pero deja sin efecto esa posición a la fecha del balance, podría presentar un gráfico que muestre la exposición en varios momentos durante el período, o revelar las exposiciones más altas, las más bajas y las promedio.

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Referencia

NIIF 7.34

153

Notas a los estados financieros consolidados 34. Instrumentos financieros (continuación) Riesgo de moneda 1 Exposición al riesgo de moneda La exposición del Grupo a riesgos en moneda extranjera fue la siguiente basada en montos teóricos: euro

Deudores comerciales Préstamos bancarios con garantías Acreedores comerciales Exposición acumulada del balance Ventas proyectadas estimadas Compras proyectadas estimadas Exposición bruta Contratos a término en moneda extranjera Exposición neta

2.477

USD GBP 31 diciembre 2008 4.365 1.367

CHF

euro -

3.099

USD GBP 31 diciembre 2007 6.250 1.780

CHF -

(1.376)

(500) (3.980)

(850) (3.347)

(1.250) -

(5.411)

(500) (10.245)

(850) (2.680)

(1.250) -

1.101 9.000

(115) 11.000

(2.830) 8.000

(1.250) -

(2.312) 18.700

(4.495) 8.000

(1.750) 10.000

(1.250)-

(10.000) (1.000)

(10.000) 1.000

(4.000) 4.000

-

(9.800) 8.900

(3.000) 5.000

(7.000) 3.000

-

101

(950) (65)

(946) 224

(1.250)

6.588

(1.042) (537)

(870) 380

(1.250)

Las siguientes tasas de cambio significativas se aplicaron durante el ejercicio: Tasa de cambio promedio Euro

008

USD 1 GBP 1 CHF 1 NIIF 7.40

0,659 1,306 0,625

2007 0,731 1,462 0,608

Cambio al contado a la fecha de informe 2008

2007

0,641 1,269 0,619

0,680 1,358 0,602

Análisis de Sensibilidad El fortalecimiento de un 10 por ciento en el peso contra las monedas mencionadas más adelante al 31 de diciembre habría aumentado (disminuido) el patrimonio y los resultados en los montos que se muestran a continuación. Este análisis supone que todas las otras variables, particularmente las tasas de interés, se mantienen constantes. El análisis se aplica de la misma manera para el año 2007. Efectos en miles de pesos 31 de diciembre de 2008 USD GBP CHF

Patrimonio

Resultados

740 510 Patrimonio

(25) (17) Resultados

31 de diciembre de 2007 USD 880 (85) GBP 670 (92) CHF El debilitamiento de un 10 por ciento en el peso contra las monedas mencionadas anteriormente al 31 de diciembre habría tenido el efecto opuesto en las monedas mencionadas para los montos indicados arriba, sobre la base de que todas las otras variables se mantienen constantes.

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Referencia

NIIF 7.40

155

Notas a los estados financieros consolidados 34. Instrumentos financieros (continuación) Riesgo de tipos de interés Situación A la fecha del informe la situación del tipo de interés de los instrumentos financieros del Grupo que devengan interés es la siguiente: Valor en libros 2008 2007

En miles de pesos Instrumentos de tasa fija Activos financieros Pasivos financieros Instrumentos de tasa variable Pasivos financieros

4.522 (15.287) 10.765

4.479 (9.537) (5.058)

(10.379)

(14.337)

Análisis de la sensibilidad de valor razonable para instrumentos a tasa fija El Grupo no contabiliza activos y pasivos financieros a tasa fija al valor razonable con cambios en resultados, y el Grupo no designa derivados (permuta financiera de tasas de interés) como instrumentos de cobertura según un modelo de contabilización de cobertura de valor razonable. Por lo tanto, una variación en el tipo de interés no afectaría el resultado. Una variación de 100 puntos de base en los tipos de interés habría aumentado o disminuido el patrimonio en M$15 (M$6 en 2007). Análisis de sensibilidad de flujo de efectivo para instrumentos de tasa variable Una variación de 100 puntos de base en los tipos de interés a la fecha del reporte habría aumentado (disminuido) el patrimonio y el resultado en los montos mostrados en la tabla más abajo. Este análisis asume que todas las otras variables, en particular el tipo de cambio, se mantienen constantes. El análisis es realizado con la misma base de 2007. Efecto en miles de pesos 31 de diciembre 2008 Instrumentos de tasa variable Permuta financiera de tasas de interés Sensibilidad del flujo de efectivo (neto) 31 de diciembre 2007 Instrumentos de tasa variable Permuta financiera de tasas de interés Sensibilidad del flujo de efectivo (neto)

Resultados Aumento Disminución 100 pb 100 pb

Patrimonio Aumento Disminución 100 pb 100 pb

(100)

100

-

-

61

(61)

310

(302)

(39)

39

310

(302)

(142)

142

-

-

61

(61)

280

(275)

(81)

81

280

(275)

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156

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 7.26, B1-B3

Las revelaciones con respecto a los valores razonables se aplican a cada “clase” de activos financieros, que no esté definida en la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones. Las clases son diferentes de las categorías de instrumentos financieros especificados en la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. En la determinación de las clases de instrumentos financieros la entidad debe como mínimo distinguir los instrumentos al valor razonable y tratarlos como una clase o clases separadas, de aquellos instrumentos financieros fuera del alcance de la NIIF 7.

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Referencia

NIIF 7.25

157

Notas a los estados financieros consolidados 34. Instrumentos financieros (continuación) Valores razonables Valores razonables versus valores en libros1

Los valores razonables de los activos y pasivos financieros, junto con los valores en libros mostrados en el balance general son los siguientes:

En miles de pesos

NIIF 7.22(b)

NIIF 7.22(b)

NIIF 7.22(b)

31 de diciembre de 2008 Valor en Valor libros razonable

Activos financieros disponibles para venta Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Activos financieros al valor razonable con cambios en resultado Activos financieros mantenidos para negociación Préstamos y partidas por cobrar Efectivo y equivalentes al efectivo Permuta financiera de tasas de interés usada para cobertura: Activo Pasivo Contratos a término en moneda extranjera usados para cobertura: Activo Pasivo Otros contratos a término en moneda extranjera Préstamos bancarios garantizados Emisiones de pagarés no garantizados Pagarés convertibles – componente de pasivo Acciones preferenciales rescatables Pasivos por arrendamiento financiero Préstamo de asociada Dividendos en acciones preferenciales rescatables Instrumento bancario no garantizado Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar* Sobregiro bancario

31 de diciembre de 2007 Valor en Valor libros razonable

828

828

884

884

2.436

2.450

2.256

2.265

251

251

254

254

243 13.559 1.505

243 13.559 1.505

568 17.719 1.850

568 17.719 1.850

116 (20)

116 (20)

131 (5)

131 (5)

297 (8)

297 (8)

375 (7)

375 (7)

122 (7.012) (9.200)

122 (7.239) (8.739)

89 (11.093) (9.200)

89 (10.984) (9.346)

(4.678) (1.939) (1.913) -

(5.216) (1.936) (1.856) -

(2.182) (1.000)

(2.078) (1.040)

(75) (515)

(75) (515)

(117)

(117)

(13.751) (334) (20.088)

(13.751) (334) (20.318)

(24.363) (282) (24.123)

(24.363) (282) (24.087)

* Excluye derivados (mostrados separadamente). La base para determinar los valores razonables es revelada en la nota 4.

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

SIC 27.10

Si la entidad tiene un acuerdo que en esencia no es un arrendamiento, pero al cual no se le aplica el tratamiento contable de arrendamiento debido a que en esencia, no incluye un arrendamiento, debe revelar la información adecuada que es necesaria para que los usuarios de los estados financieros comprendan el acuerdo y el tratamiento contable, incluyendo al menos lo siguiente:

CINIIF 4,13, 15

2.

NIC 17.35(d)(iii)

•

los términos significativos del acuerdo, incluyendo su vigencia, el activo subyacente y cualquier restricción a su uso, y las transacciones que están relacionadas conjuntamente, incluyendo cualquier opción.

•

el monto reconocido como ingreso en el período y la partida del estado de resultados en la que se ha incluido.

En el caso de un acuerdo que no sea la forma legal de un arrendamiento pero al cual se le aplica contabilidad de arrendamiento porque contiene un arrendamiento, los pagos y otras contraprestaciones requeridas por tal acuerdo están separados entre aquellos para el arrendamiento y aquellos para otros elementos sobre la base de sus valores razonables relativos. En el caso de un arrendamiento operativo, si la entidad concluye que es impracticable separar los pagos con fiabilidad, entonces debe:

•

tratar todos los pagos como pagos mínimos de arrendamiento futuros para los propósitos de revelación.

•

revelar esos pagos separadamente de los pagos mínimos por arrendamiento u otros acuerdos que no incluyan pagos por elementos no arrendados.

•

declarar que los pagos revelados también incluyan los pagos para elementos no arrendados en el acuerdo.

La entidad debe revelar cualquier restricción impuesta por contratos de arrendamiento, tal como restricciones a los dividendos, al endeudamiento adicional y nuevos contratos de arrendamiento.

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Referencia

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Notas a los estados financieros consolidados 34. Instrumentos financieros (continuación) Tasas de interés usadas para determinar el valor razonable

Las tasas de interés usadas para descontar flujos de efectivo estimados, cuando sea aplicable, están basadas en las curvas de rendimientos del gobierno a la fecha del balance más un diferencial de deuda constante, y son los siguientes:

Derivados Préstamos Arrendamientos Concesión de servicios por cobrar

NIC 17.35(a)

2008

2007

2,5% - 4,5% 4,0% - 7,5% 6,0% - 10,0% 5%

3,0% - 4,5% 4,0% - 7,0% 5,5% - 9,0% -

35. Arrendamiento operativo1 Arrendamientos como arrendatario

Las pagos por arrendamiento operativo no cancelables son efectuados de la siguiente forma:

En miles de pesos Menos de un año Entre un año y cinco años Más de cinco años

2008 417 419 1.764 2.600

2007 435 486 1.805 2.726

NIC 17.35(d)(i),(ii)

El Grupo arrienda una cantidad de bodegas e instalaciones de la fábrica en régimen de arrendamiento operativo.2 Los arrendamientos normalmente son por un período de 10 años, con la opción de renovar el arrendamiento después de esa fecha. Los pagos por arrendamiento aumentan cada cinco años para reflejar los precios de arriendos en el mercado. Algunos arrendamientos incluyen pagos adicionales de arrendamiento basados en los cambios en un índice local de precios.

NIC 17.35(b)

Una de las propiedades arrendadas ha sido sub-arrendada por el Grupo. El arrendamiento y subarrendamiento vencen en noviembre de 2011. Se espera que los pagos del sub-arrendamiento sean recibidos durante el año financiero siguiente por M$50. El Grupo ha reconocido una provisión de M$160 con respecto a este arrendamiento (ver nota 32).

NIC 17.35(c)

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2007, M$435 fueron reconocidos como gasto en el estado de resultados en relación con arrendamientos operativos (M$447 en 2007). Las cuotas contingentes reconocidas como gasto llegaron a M$40 (M$30 en 2007). M$50 fueron reconocidos como ingreso con respecto a los sub-arrendamientos (M$50 en 2007).

NIC 1.113

Los arrendamientos de la bodega y la fábrica fueron suscritos hace muchos años. Corresponden a arrendamientos combinados de terreno e instalaciones. Cuando el Grupo adoptó la IFRS el 1 de enero de 2004, no fue posible obtener una estimación fiable de la división de los valores razonables del interés del arrendamiento entre el terreno y las instalaciones al inicio de los arrendamientos. Por lo tanto, para determinar la clasificación del arrendamiento, el Grupo evaluó si ambas partes estaban claramente operando arrendamientos o arrendamientos financieros. Primero, el título sobre el terreno no está aprobado. Segundo, como la cuota pagada al propietario por las instalaciones se aumenta a las cuotas de mercado a intervalos regulares, y el Grupo no participa en el valor residual de las instalaciones, se juzgó que sustancialmente todos los riesgos y las ventajas las tiene el propietario. Basado en estos factores cualitativos, se concluyó que los arrendamientos son operativos.

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 17.47

Si la entidad es el arrendador en un arrendamiento financiero, debe revelar:

•

una conciliación, en la fecha de balance, entre la inversión bruta total en los arrendamientos y el valor presente de los pagos mínimos a recibir por los mismos.

•

la inversión bruta total en el arrendamiento y el valor presente de los pagos mínimos a recibir por los mismos en la fecha de balance, agrupados de la siguiente forma: hasta un año, entre uno y cinco años, más de cinco años.

• • •

los ingresos financieros no acumulados (o no devengados).

• •

las cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del período.

el monto de los valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador. las correcciones de valor acumuladas que cubran insolvencias relativas a los pagos mínimos por el arrendamiento pendiente de cobro. una descripción general de los acuerdos de arrendamiento significativos concluidos por el arrendador.

NIC 17.48

También es útil revelar la inversión bruta en arrendamientos financieros, deducidos los correspondientes ingresos financieros no acumulados (o no devengados), a la que se restarán los montos relevantes de arrendamiento cancelado.

2.

NIC 17.56(b)

La entidad debe revelar el monto total de las cuotas de carácter contingente reconocidas como ingreso durante el período.

3.

NIC38.122(e), NIC40.75(h), NIC41.49(b)

La entidad también debe revelar el monto de los compromisos contractuales por la adquisición de activos intangibles, el desarrollo o la adquisición de activos biológicos, y para la compra, construcción, desarrollo, reparaciones y mantenimiento de propiedades de inversión.

4.

NIC 37.89

Con respecto a un activo contingente, la entidad debe revelar una breve descripción de su naturaleza, y cuando sea posible, una estimación de su efecto financiero.

NIC 37.91

Cuando no sea posible estimar el efecto financiero potencial de un activo o pasivo contingente, la entidad debe revelar ese hecho.

NIC 37.92

En casos extremadamente raros, puede esperarse que la información a revelar relativa a alguna de las contingencias pueda perjudicar seriamente la posición de la entidad en una disputa con terceros. En tales casos la entidad necesita revelar solamente lo siguiente:

• • •

la naturaleza general de la provisión el hecho de que la información requerida no ha sido revelada la razón de esto

NIC 28.40

La entidad debe revelar su parte de los pasivos contingentes de una asociada en los que haya incurrido conjuntamente con otros inversores y aquellos pasivos contingentes que hayan surgido porque el inversor es responsable por separado en relación con una parte o la totalidad de los pasivos de una asociada.

NIC 31.54(a)(c)

La entidad debe revelar:

NIC 19.125

•

cualquier pasivo contingente en que haya incurrido en relación con sus participaciones en negocios conjuntos, y su parte proporcional en cada uno de los pasivos contingentes incurridos conjuntamente con los demás participantes

•

su parte en los pasivos contingentes de los negocios conjuntos por los que esté obligado de forma contingente

•

aquellos pasivos contingentes derivados del hecho que el participante tenga responsabilidad contingente por los pasivos de los otros participantes en un negocio conjunto.

En caso de que fuera obligatorio la entidad revelará información sobre los pasivos contingentes que pudieran surgir respecto de las obligaciones por beneficios post-empleo, y sobre los beneficios por terminación cuando no exista seguridad sobre el número de empleados que aceptarán la oferta de beneficios por terminación y la posibilidad de desembolso de efectivo por esa causa no sea remota

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Notas a los estados financieros consolidados

Referencia

35. Arrendamiento operativo (continuación) Arrendamientos como arrendador1 NIC 17.56(a)

El Grupo arrienda sus propiedades de inversión mantenidas como arrendamiento operativo (ver nota 19). El pago mínimo futuro del arrendamiento bajo arrendamiento no cancelable es el siguiente: En miles de pesos Menos de un año Entre un año y cinco años Más de cinco años

NIC 40.75(f)(i), (ii)

740 3.890 3.550 8.180

2007 170 1.050 951 2.171

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008, M$810 fueron reconocidos como ingresos derivados de rentas en el estado de resultados (M$212 en 2007).2 Los gastos por reparaciones y mantenimiento, reconocidos en el costo de ventas, fueron los siguientes: En miles de pesos Propiedad que genera ingresos Propiedad que no genera ingresos

2008 190 55 245

2007 70 15 85

36. Compromisos de capital3

NIC 16.74(c) NIC 31.55(a), (b)

NIC 37.86(a) (c),NIC1.116

2008

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008, el Grupo cerró un contrato para comprar propiedad, planta y equipo por M$1.465 (cero en 2007). Con respecto a su participación en un negocio conjunto (ver nota 20), el negocio conjunto está comprometido a incurrir en gastos de capital de M$23 (M$11 en 2007), en donde la participación del Grupo en este compromiso es M$9 (M$4 en 2007). El Grupo está comprometido a incurrir en gasto de capital de M$150 (M$45 en 2007). Se espera que estos compromisos sean liquidados el siguiente año financiero.

-

37. Contingencias4

Una subsidiaria está defendiendo una acción presentada por una agencia ambiental en Europa. A pesar de no admitir la responsabilidad, si la defensa contra la acción no tiene éxito, las multas y los costos legales podrían llegar a M$950, de los cuales M$250 serían reembolsables bajo una póliza de seguros. De acuerdo con la asesoría legal, los directores no esperan que el resultado de la acción tenga un efecto significativo sobre la posición financiera del Grupo.

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 24.12

Si la controladora de la entidad no emite estados financieros disponibles para el uso público, la entidad debe revelar el nombre de la siguiente entidad controladora dentro del Grupo, que lo haga.

2.

NIC 24.22

Las partidas de naturaleza similar pueden presentarse agregadas, a menos que su desagregación sea necesaria para comprender los efectos de las operaciones de partes relacionadas en los estados financieros de la entidad.

3.

En nuestro punto de vista, las contraprestaciones de materialidad no pueden ser usadas para invalidar los requerimientos explícitos de la NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacionadas para la revelación de elementos de indemnización del personal clave. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.5.110.20).

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Referencia

NIC 1.126(c), NIC24.12

NIC 24.17

163

Notas a los estados financieros consolidados 38. Partes relacionadas Controladora y controladora principal

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008, una parte mayoritaria de las acciones de la Compañía fueron adquiridas por (nombre de la nueva controladora) de (nombre de la antigua controladora). Como resultado, la nueva controladora principal del Grupo es [nombre].1

Transacciones con personal clave de gerencia Préstamos a directores

Los préstamos no garantizados a directores emitidos durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008 ascienden a M$85 (M$32 en 2007). Los directores no pagan intereses, y los documentos son pagaderos en efectivo hasta 12 meses después de la fecha de emisión. Al 31 de diciembre de 2008, el saldo pendiente asciende a M$78 (M$32 en 2007) y está incluido en deudores varios (ver nota 24).2

Compensación recibida por el personal clave de gerencia NIC 19.124(b)

Además de su remuneración, el Grupo también provee beneficios no monetarios a directores y gerentes y contribuye con planes de beneficios post-empleo. De acuerdo con los términos del plan, los directores y gerentes se retiran a la edad de 60 años y tienen derecho a recibir pagos anuales equivalentes al 70 por ciento de su sueldo a la fecha de retiro hasta los 65 años, en cuyo momento su derecho se reduce al 50 por ciento de su sueldo a la fecha de retiro. Los gerentes también participan en el programa de opciones de acciones del Grupo (ver nota 30).

NIC 24.16

Las transacciones del personal clave de gerencia están compuestas por:3 En miles de pesos Beneficios a corto plazo a los empleados Beneficios post-empleo Beneficios por terminación de contrato Otros beneficios a largo plazo Pagos basados en acciones

2008

2007

510 475 25 420 75 1.505

420 450 430 100 1.400

Transacciones con personal clave de gerencia y directores

Los Directores de la Compañía controlan un 12 por ciento de las acciones con poder de voto de la Compañía. Un familiar de un director de la subsidiaria tiene una participación de un 10 por ciento en el negocio conjunto del Grupo (ver nota 20). Parte del personal clave de gerencia, o sus partes relacionadas, ocupan cargos en otras entidades lo que resulta en que tengan influencia significativa sobre las políticas operativas de estas entidades. NIC 24.17(b)(i)

Algunas de estas entidades tuvieron transacciones con el Grupo en el período informado. Los términos y condiciones de las transacciones con personal clave de gerencia y sus partes relacionadas no eran más favorables que aquellas disponibles, o que se podría esperar razonablemente que estuvieran disponibles, en transacciones similares para personal de gerencia no clave de las entidades relacionadas, en condiciones de independencia mutua.

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 24.18

La entidad debe revelar la información de la parte relacionada sobre las transacciones y saldos pendientes para cada categoría de las partes relacionadas, según aparece en la lista en la NIC 24.18, incluyendo el personal clave de administración. El nivel de revelación ilustrado por esta publicación no es requerido específicamente por la NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacionadas. La revelación sobre transacciones individuales podría combinarse sin este nivel de detalle. Los pagos realizados por la entidad pueden estar relacionados con los servicios proporcionados por ésta a terceros. Si una entidad actúa como agente y hace pagos a nombre de otra parte, entonces en nuestra visión la entidad debe revelar solamente la remuneración pagada como contraprestación por los servicios prestados a la entidad.

2.

En nuestro punto de vista, se requiere que la entidad revele las porciones de las transacciones con negocios conjuntos o asociadas que no sean eliminadas en los estados financieros consolidados. Estos temas se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.5.110.40 y .120.30). 3.

NIC 24.17(c),(d)

La entidad debe revelar las provisiones por las deudas de dudoso cobro y los gastos reconocidos durante el período con respecto a las deudas incobrables o de dudosa recuperación, relacionadas con el monto de saldos pendientes de partes relacionadas.

NIC 24.18, NIC19.124(a)

La revelación sobre la naturaleza y los montos de las transacciones con las partes relacionadas debe ser detallada separadamente para cada categoría de las partes relacionadas, incluyendo la controladora, entidades con control conjunto o influencia significativa sobre la entidad, subsidiarias, asociadas, negocios conjuntos, personal clave de gerencia de la entidad o su controladora, planes de beneficios post-empleo, y cualquier otra parte relacionada.

NIC 24.20

Ejemplos de transacciones que deben ser reveladas si se llevan a cabo con partes relacionadas incluyen:

NIC 32.34

• • • • • • •

compras o ventas de bienes (terminados o no)

• • •

otorgamiento de garantías y avales

•

recompra de sus instrumentos de patrimonio propios a partes relacionadas,

compras o ventas de inmuebles y otros activos prestación o recepción de servicios arrendamientos transferencias de investigación y desarrollo transferencias en función de acuerdos de licencias transferencias realizadas en función a acuerdos de financiamiento (incluyendo préstamos y aportes de patrimonio neto, ya sean en efectivo o en especie) responsabilidad de pasivos por parte de la entidad en nombre de otro tercero vinculado participación de una controladora o de una subsidiaria en un plan de beneficios definidos donde se comparta el riesgo entre las entidades del grupo

4

NIC 24.21

Las transacciones de partes relacionadas deben ser descritas como hechas en condiciones de independencia mutua, solamente si esas condiciones pueden ser justificadas o comprobadas.

5.

NIC 24.17(b)(ii)

La entidad debe revelar detalles de cualquier garantía dada o recibida con respecto a saldos pendientes con partes relacionadas.

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Referencia

Notas a los estados financieros consolidados 38.

NIC24.17(a), (b)(i)

Partes relacionadas (continuación) El valor agregado de las transacciones y saldos pendientes relativas al personal clave de gerencia y las entidades sobre las cuales ellos tienen control o influencia significativa, fueron los siguientes1: Valor de la transacción del año terminado el 31 de diciembre

En miles de pesos Director

Transacción

F D Adair H W James

Honorarios legales Reparaciones y mantenimiento Compras de inventario - papel

B Q Barton I NIC 24.17(b)(i)

165

Nota

2008

2007

Saldo pendiente al 31 de diciembre 2008

2007

(i)

12

13

-

-

(ii)

176

-

45

-

(iii)

66

-

-

-

(i)

El Grupo usó los servicios legales del Sr. F D Adair en relación a la asesoría sobre la venta de ciertos activos no corrientes de la Compañía. Los montos fueron facturados en base a tarifas normales de mercado. Estos servicios vencen y deben ser pagados bajo condiciones normales de pago.

(ii)

El Grupo cerró un contrato de dos años con On Track Limited, una Compañía de la cual el Sr. H W James es director, para la provisión de servicios de reparaciones y mantenimiento en el equipo de producción. El valor total del contrato es de M$370. Las condiciones del contrato están basadas en tasas de mercado para este tipo de servicios, y los montos son pagaderos trimestralmente por la duración del contrato.

(iii)

El Grupo compró varios suministros de papel a Alumfab Limited, una Compañía que tiene influencia significativa del Sr. B Q Barton. Los montos fueron facturados en base a tarifas normales de mercado para estos suministros, los cuales vencían y debían ser pagados bajo condiciones normales de pago.

Cada cierto tiempo los directores del Grupo, o sus entidades relacionadas, pueden comprar bienes del Grupo. Las compras son en los mismos términos y condiciones que aquellas realizadas por otros empleados del Grupo o clientes.

NIC 24.17

Otras transacciones con partes relacionadas2

En miles de pesos NIC 24.17(a), (b)

Venta de bienes y servicios3 Controladora principal del Grupo Asociada Gastos Asociada – Servicios de administración Asociada – gastos por intereses

NIC 24.17(b)(i)

Valor de la transacción año terminado el 31 de diciembre 2008 2007

Saldo pendiente al 31 de diciembre 2008 2007

350 1.145

320 400

220 1.016

250 392

623 16

678 25

319 -

339 12

Todos los saldos pendientes con estas partes relacionadas son valorados en condiciones de independencia mutua y deben ser liquidados en efectivo dentro de seis meses después de la fecha de balance4. Ninguno de los saldos está garantizado5. Además, durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008, el Grupo pagó un préstamo de $1 millón recibido de una de sus asociadas (ver nota 28).

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 27.40(f)

La entidad debe revelar la naturaleza y alcance de cualquier restricción significativa, (por ejemplo, como las que se podrían derivar de acuerdos de préstamo o requerimientos de los reguladores) relativa a la capacidad de las subsidiarias para transferir fondos a la controladora, ya sea en forma de dividendos en efectivo o de reembolsos de préstamos o anticipos.

2.

NIC 27.40(d)

La entidad debe revelar las razones por las que la tenencia (directa o indirecta a través de subsidiarias) de más de la mitad del voto real o potencial de una relacionada no implica control sobre la misma.

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Referencia

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Notas a los estados financieros consolidados 38. Partes Relacionadas (continuación) El negocio conjunto hace que los resultados de sus actividades de investigación y desarrollo estén disponibles para el Grupo y también para uno de los otros participantes en el negocio conjunto. Ninguna cantidad es pagada por los participantes. Cada cierto tiempo, para apoyar las actividades del negocio conjunto, los participantes aumentan su inversión en él.

NIC 24.12

39. Entidades del Grupo Subsidiarias significativas1

País de constitución Nota

Baguette S.A. Mermaid A/S Lei Sure Limited Papier GMBH Oy Kossu AB Windmill N.V. Papyrus Pty Limited Maple–leaf Inc Sloan Bio-Research Co Mayco

9 9

Francia Dinamarca Rumania Alemania Suiza Holanda Australia Canadá Reino Unido Estados Unidos

Participación en la propiedad (%) 2008 2007 100 100 100 100 90 75 100 48 -

100 100 100 100 90 60 48 -

NIC 27. 40 (c)

Aunque la Compañía no mantiene participación en la propiedad de Sloan Bio Research Co y May Co, recibe sustancialmente todos los beneficios relacionados con sus operaciones y activos netos basados en los términos de los acuerdos bajo los cuales estas entidades fueron establecidas. En consecuencia, la Compañía consolida estas entidades.

NIC 27. 40 (c)

Aunque el Grupo es dueño de menos de la mitad del poder de voto en Maple–leaf Inc, es capaz de gobernar las políticas financieras y de operación de la Compañía en virtud de un contrato con otros inversores de Maple-leaf Inc. En consecuencia, el Grupo consolida sus inversiones en la Compañía2.

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Nota

Referencia

La contabilización de acuerdos de concesión de servicios es compleja, y las revelaciones apropiadas dependerán de las circunstancias de cada entidad. Los temas relacionados con la contabilización de acuerdos de concesión de servicios se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.12).

1.

2.

Nota explicativa

CINIIF 12.21

Si el operador involucrado en un acuerdo de concesión de servicios tiene la obligación de mantener (o restaurar) la infraestructura a una condición de servicio especificada, éste deberá reconocer y medir cualquier obligación contractual para mantener o restaurar la infraestructura de acuerdo la NIC 37 Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes, excepto por cualquier elemento de actualización para el que el operador deba reconocer ingresos y costos de acuerdo con la NIC 11 Contratos de Construcción.

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Referencia

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Notas a los estados financieros consolidados 40. Acuerdos de concesión de servicios1

SIC 29.6

El 1 de febrero de 2008, el Grupo suscribió un acuerdo de concesión de servicios con una municipalidad local (el concedente) para construir una ruta de peaje cerca de uno de los centros de operaciones forestales del Grupo. La construcción de la ruta de peaje comenzó en febrero de 2008, y finalizó y estuvo disponible para ser usada el 30 de diciembre del mismo año. Bajo los términos del acuerdo, el Grupo operará y pondrá la ruta de peaje a disposición del público por un período de cinco años. El Grupo será responsable de cualquier servicio de mantenimiento requerido durante el período de concesión.2 El Grupo no espera que sea necesario realizar reparaciones importantes durante el período de concesión. El concedente entregará al Grupo un pago mínimo anual garantizado por cada año que la ruta se encuentre operativa. Además, el Grupo recibe el derecho a cobrar una tarifa a los usuarios por utilizar la ruta, la que será cobrada y retenida por el mismo. Estas tarifas sobrepasan el pago mínimo anual garantizado que el Grupo recibe del concedente. Al final del período de concesión, el concedente asume la propiedad de la ruta de peaje, y el Grupo no participará más en los requerimientos de operación y mantenimiento.

SIC 29.6(c)(v)

El acuerdo de concesión de servicios no contiene una opción de renovación. Los derechos comunes que tiene el concedente para terminar el acuerdo incluyen un mal rendimiento del Grupo y un incumplimiento significativo con los términos del acuerdo. Los derechos comunes que tiene el Grupo para terminar el acuerdo incluyen el incumplimiento en el pago bajo el acuerdo por parte del concedente, un incumplimiento significativo de los términos del acuerdo y cualquier cambio en la ley que imposibilite al Grupo para cumplir sus requerimientos bajo el acuerdo.

SIC 29.6(e), 6A

El Grupo ha registrado ingresos por M$350 y utilidades por M$20 relacionados con el acuerdo de concesión de servicios. Los ingresos totales reconocidos durante 2008 representan el valor razonable de los servicios de construcción provistos durante la construcción de la ruta de peaje. El Grupo ha reconocido una concesión de servicios por cobrar por M$260 al concedente, que representa el valor actual de los pagos mínimos anuales garantizados, descontados a una tasa del cinco por ciento. El Grupo ha reconocido un activo intangible por M$90 relacionado con el acuerdo de concesión de servicios que representa el derecho a cobrar una tarifa a los usuarios por el uso de la ruta.

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170

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 10.21(b)

Si el efecto financiero de un hecho ocurrido después de la fecha del balance que no implica ajuste no puede ser estimado, la entidad debe revelar ese hecho.

2.

NIIF 3.66(b), NIIF5.41 NIC 10.21, 22,33.70(d)

Para cada categoría significativa de un hecho ocurrido después de la fecha del balance que no implica ajuste, la entidad debe revelar la naturaleza del hecho y una estimación de su efecto financiero (o una declaración de que esa estimación no puede ser realizada). Los siguientes son ejemplos de eventos que no implican ajustes que pueden requerir de una revelación:

3.

NIIF 3.66, NIIF3.71

•

una combinación de negocios importante después de la fecha del balance, pero antes de la emisión autorizada de los estados financieros

• • •

venta de una subsidiaria significativa el anuncio de un plan para interrumpir definitivamente una operación compras significativas de activos, la clasificación de activos como mantenidos para la venta de acuerdo con la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas, otras ventas de activos, o bien la expropiación de activos significativos por parte del gobierno;

• • •

la destrucción por incendio de una planta importante de producción, tras la fecha del balance;

•

las variaciones significativas y fuera de lo común posteriores a la fecha del balance, en los precios de los activos o en las tasas de cambio de alguna moneda extranjera.

el anuncio, o el comienzo de la ejecución de una reestructuración importante transacciones importantes realizadas o potenciales con acciones ordinarias, que no sean aquellas reflejadas en los cálculos de ganancias por acción, tras la fecha del balance, y que habrían cambiado significativamente el número de acciones ordinarias o potencialmente ordinarias pendientes al final del período si esas transacciones hubieran ocurrido antes del final de la fecha del balance.

•

variaciones en las tasas impositivas o en las leyes tributarias, aprobadas o anunciadas con posterioridad a la fecha del balance, que vayan a tener un efecto significativo en los activos y pasivos por impuestos corrientes o diferidos

•

la aceptación de compromisos significativos o pasivos contingentes (ej: por el otorgamiento de garantías significativas)

•

el inicio de litigios importantes, surgidos exclusivamente como consecuencia de hechos posteriores a la fecha del balance.

Para cada una de las combinaciones de negocios efectuadas después de la fecha del balance, pero antes de que los estados financieros sean autorizados para su emisión, la entidad debe revelar la información relacionada con los requerimientos de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios para permitir a los usuarios de sus estados financieros evaluar la naturaleza y efectos financieros de las combinaciones de negocios efectuadas durante el período. Si la revelación de cualquier información es impracticable, la entidad debe revelar este hecho junto con una explicación de las razones.

4.

A la fecha de adquisición, el Grupo liquidó una relación preexistente con la entidad adquirida. No existe una guía específica en las NIIFs sobre el tratamiento de la liquidación de una relación preexistente entre el adquiriente y la adquirida en una combinación de negocios, y el Grupo eligió no ajustar la contraprestación por la extinción de la relación preexistente. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.6.405). Un ejemplo del tratamiento requerido de acuerdo con la versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) se incluye en el Anexo V.

5.

Un ejemplo de las revelaciones de acuerdo con la versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) y la NIC 27 modificada Estados Financieros Consolidados y Separados (2008) se incluye en el Anexo V.

6.

NIIF 3.40

La entidad reconoce cualquier interés minoritario en la adquirida en función de la proporción que representen en el valor razonable neto de los de los activos y pasivos identificables de la entidad adquirida.

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Referencia

NIC 10.21(a), (b) NIIF 3.66(b), 67(a)-(d)

Notas a los estados financieros consolidados 41. Hechos posteriores1, 2 Combinación de negocios

El 5 de enero de 2009, el Grupo adquirió el 80 por ciento de las acciones ordinarias de A&G Paper (la entidad adquirida) por M$4.765 en efectivo, y emitió 250 mil de sus propias acciones ordinarias emitidas a los accionistas existentes de la adquirida. Al 5 de enero de 2009, el precio de mercado de las acciones del Grupo era de $12,50 por acción. La adquirida fabrica y distribuye pulpa y papel corriente.

NIC 7.40(d)

La adquisición tuvo el siguiente efecto en los activos o pasivos del Grupo a la fecha en que se realizó: Valores en libros previos a la adquisición

NIIF 3.67(f)

NIIF 3.67(d) NIC 7.40(a), (b) NIC 7.40(c)

Ajustes al valor razonable

En miles de pesos Propiedad, planta y equipo Activos intangibles Inventarios Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Efectivo y equivalentes al efectivo Préstamos y financiamiento Pasivos por impuestos diferidos Pasivos contingentes* Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Activos y pasivos netos identificables

NIIF 3.40

171

Valores reconocidos a la fecha de adquisición

7.900 2.400 5.500

400 200 -

8.300 2.600 5.500

2.400 600 (9.100) (62) (3.000)

90 (228) (20) -

2.400 600 (9.010) (290) (20) (3.000)

6.638

462

7.100

Intereses minoritarios6 Plusvalía a la fecha de adquisición Pago total

(1.420) 5.680 2.210 7.890

Contraprestación pagada en efectivo Efectivo adquirido Flujos de salida de caja netos

4.725 (600) 4.125

NIIF 3.67(d), 3.27, 3.31

*

Incluye efectivo por M$4.725, 250 mil acciones emitidas a $12,50 por acción y honorarios legales y costos de due diligence por M$40 (excluye M$10 de los costos de emisión de acciones).

NIIF 3.69

El valor razonable de la propiedad, planta y equipo ha determinado provisionalmente, está pendiente una valuación independiente. La valuación no ha sido completada antes de que el Directorio haya autorizado la emisión de los estados financieros consolidados.

NIC 1.116

Los valores en libros previos a la adquisición fueron determinados sobre la base de la NIIF aplicable inmediatamente antes de la adquisición. Los activos, pasivos y pasivos contingentes reconocidos han sido valuados a sus valores razonables estimados a la fecha de adquisición (ver nota 4 para obtener los métodos utilizados en la determinación de los valores razonables).

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172

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 3.32

Cuando un acuerdo de combinación de negocios incorpore algún ajuste al costo de la combinación que dependa de una contingencia relacionada con eventos futuros, la entidad debe incluir el monto de dicho ajuste en el costo de la combinación, a la fecha de adquisición, siempre que el ajuste sea probable y pueda ser medido de manera fiable.

2.

Los términos del acuerdo de adquisición requieren que el Grupo intercambie concesiones de pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio mantenidas por los empleados de la entidad adquirida (las concesiones de la adquirida) por concesiones de pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio del Grupo (las concesiones de reemplazo). No existe una guía específica en las NIIFs sobre el tratamiento de las concesiones de reemplazo. Un ejemplo del tratamiento requerido de acuerdo con la versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) se incluye en el Anexo V.

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Referencia

173

Notas a los estados financieros consolidados 41. Hechos posteriores (continuación)1, 2 Combinación de negocios (continuación)

Los activos intangibles adquiridos se relacionan con contratos con clientes específicos, y las relaciones con clientes relacionados. La entidad adquirida posee acuerdos contractuales de suministro para proveer bienes a varios clientes claves, durante períodos que van desde uno a cinco años. Para determinar el valor razonable de los contratos con clientes adquiridos, el Grupo aplica una tasa de descuento del cinco por ciento a los flujos de efectivo neto estimados que se esperan de los contratos individuales. El valor razonable de las relaciones con clientes fue determinado mediante la aplicación de una tasa de descuento del diez por ciento a los flujos de efectivo restantes después de los cargos contributivos relacionados con otros activos que contribuyeron a la ganancia de los flujos de efectivo relacionados.

NIIF 3.67(h)

La plusvalía reconocida en la adquisición se puede atribuir principalmente a las habilidades y el talento técnico de la fuerza laboral del negocio adquirido, y a las sinergias que se espera lograr en la integración de la compañía al negocio de papel existente en el Grupo.

NIIF 3.32

El Grupo ha acordado una contraprestación adicional a la entidad adquirida de M$600 si las utilidades de operación acumulativas de la entidad adquiriente antes de impuestos por los próximos tres años exceden los M$1.800. A la fecha de adquisición, no es probable que las compensaciones adicionales sean pagadas y, por lo tanto, ningún monto ha sido incluido como compensación adicional a la fecha de adquisición.1 Los términos del acuerdo de adquisición requieren que el Grupo intercambie concesiones de pagos basados en acciones de los empleados de la entidad adquirida (las concesiones de la adquirida) por concesiones con pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio del Grupo (las concesiones de reemplazo). El intercambio de las concesiones de la entidad adquirida por las concesiones de reemplazo fue realizado de acuerdo con la tasa de intercambio establecida en el acuerdo de adquisición.

Otros

Después del 31 de diciembre de 2008, uno de los deudores comerciales más significativos del Grupo inició el proceso de liquidación después de un desastre natural en febrero de 2009 que dañó su planta operativa. De los M$100 adeudados, el Grupo espera recuperar menos de M$10. No se han hecho provisiones en los estados financieros consolidados.

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

1.

Nota explicativa El informe de los auditores ilustrado en estos estados financieros está basado en las Normas Internacionales de Auditoría revisadas (ISA) 700 El Informe del Auditor Independiente sobre Estados Financieros Completos. Si la auditoría es realizada bajo leyes y normas locales, la forma del reporte se adaptará a esas leyes y normas.

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175

Informe de los Auditores Independientes 1 [Destinatario] [Nombre de la empresa] Hemos efectuado la auditoría a los estados financieros consolidados que se acompañan de (nombre de la entidad) y sus subsidiarias (el Grupo) los cuales incluyen el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2008 y los estados consolidados de resultados, de ingresos y gastos reconocidos, y el estado consolidado de flujo de efectivo por el año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia por los estados financieros

La Gerencia es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con los Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye: el diseño, la implementación y el mantenimiento del control interno relevantes para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de errores significativos, debido a fraude o error; la selección y aplicación de las políticas contables adecuadas y la determinación de las estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre esos estados financieros consolidados, con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos relevantes y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría comprende realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría que respalden los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro criterio, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores significativos de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esas evaluaciones de riesgo, consideramos el control interno relevante para la preparación y la presentación razonable de los estados financieros de la entidad, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría adecuados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también comprende una evaluación de lo adecuado de los principios de contabilidad utilizados y de la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la administración de la Sociedad, así como de una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que las evidencias de auditoría que hemos obtenido son suficientes y apropiadas para fundamentar nuestra opinión.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados presentan razonablemente la situación financiera del Grupo al 31 de diciembre del 2008, y su resultado financiero consolidado y sus flujos consolidados de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. [Nombre de quien firma] [Fecha de balance] [Dirección]

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NIC 19.93B

30

3.500

14.550

171

478

-

-

-

44 44

-

300 300

-

-

-

-

-

(8)

-

-

-

52

-

-

-

(8)

-

-

308

-

-

Acciones Nota de capital 14.550

80

-

-

63 63

-

63

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Primas Reserva de valor Reserva de de Reserva de Reserva de emisión conversión cobertura razonable revaluación (129) 434 17 3.500

(280)

-

(280) -

-

-

-

-

-

-

-

14.006

(524)

250

(10) 3.737 3.727

(10)

-

-

-

-

-

32.505

(524)

(280) 250

97 3.737 4.134

(10)

63

(8)

52

(8)

308

Total 28.925

842

-

-

22 219 241

-

-

-

-

-

22

33.347

(524)

(280) 250

419 3.956 4.375

(10)

63

(8)

52

(8)

330

Interés Patrimonio Total minoritario 601 29.526

* De acuerdo a la nota 3(m)(ii), el Grupo a elegido reconocer las ganancias y pérdidas actuariales directamente en el patrimonio. Si la entidad elige realizar lo anterior, podría no presentar un estado de cambios en el patrimonio, según lo detallado en la tabla anterior. Un estado de cambios en el patrimonio ha sido presentado sólo para propósitos ilustrativos.

En miles de pesos Balance al 1 de Enero 2007 NIC 1.96(b), Diferencias por conversión de 21.52(b) moneda extranjera Pérdida neta en cobertura de inversión neta en operación con NIC 1.96(b) moneda extranjera Porción efectiva de cambios en el NIC 32.59(a), valor razonable de cobertura de 1.96(b) flujos, neto de impuestos Cambio neto en el valor razonable NIC 32.59(a), de cobertura de flujos transferido 1.96(b) a resultado, neto de impuestos Cambio neto en el valor razonable NIC 32.94(h), de activos financieros disponibles 1.96(b) para la venta, neto de impuestos Plan de beneficios definidos de ganancias y pérdidas actuariales, NIC 19.93(a),(b) neto de impuestos* Ingresos y gastos totales reconocidos directamente en NIC 1.96(b) patrimonio NIC 1.96(a) Resultado del período Ingreso y gasto total reconocido NIC 1.97(a), 32.33 Acciones propias adquiridas Pagos basados en acciones Dividendos para tenedores de NIC 1.97(a) instrumentos de patrimonio Balance al 31 de Diciembre de 2007

Estados consolidados de cambios en el patrimonio – formato completo

NIC 1.97(b), (c) Atribuible a tenedores de instrumentos de patrimonio de la Sociedad Reserva para Utilidades acciones acumuladas propias 10.553

Anexo I

Referencia

176 Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

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NIC 1.97(a) NIC 1.97(a)

NIC 1.97(a)

NIC 1.96(a)

NIC 1.96(b)

NIC 19.93(a),(b)

NIC 32.94(h)(ii), 1.96(b)

NIC 32.94(h), 1.96(b)

NIC 32.59(a), 1.96(b)

NIC 1..96(b)

NIC 1.96(b), 21.52(b) NIC 1.96(b)

Balance al 1 de enero 2008 Diferencias por conversión de moneda extranjera Pérdida neta en cobertura de inversión neta en operación con moneda extranjera Revaluación de propiedad, planta y equipo, neto de impuestos Porción efectiva de cambios en el valor razonable de cobertura de flujos, neto Cambio neto en el valor razonable de activos disponibles para la venta, neto de impuestos Cambio neto en el valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, transferidos a resultados, neto de impuestos Plan de beneficios definidos de ganancias y pérdidas actuariales, neto de impuestos Ingresos y gastos totales reconocidos directamente en el patrimonio Utilidad del período Ingresos y gastos totales reconocidos Emisión de acciones ordinarias Emisión de acciones convertibles (neto de impuestos) Acciones propias vendidas Dividendos a tenedores de instrumentos de patrimonio Adquisición de interés minoritario Pagos basados en acciones Opciones de acciones ejercidas Balance al 31 de Diciembre 2008

En miles de pesos

30 30

28

-

-

15 14.955

35 4.812

109 8

-

-

-

-

-

1.160

-

-

390

-

-

-

-

-

3.500

-

Primas de emisión

14.550

Acciones de Nota capital

Estados consolidados de cambios en el patrimonio – formato completo (continuación)

NIC 1.97(b), c)

642

-

471 -

471 -

-

-

-

-

-

(3)

474

171

Reserva de conversión

416

-

(62) -

(62) -

-

-

-

(62)

-

-

-

478

Reserva de cobertura

170

-

90 -

90 -

-

(43)

133

-

-

-

-

80

Reserva de valor razonable

134

-

134 -

134 -

-

-

-

-

134

-

-

-

Reserva de revaluación

(258)

22

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(280)

(1.243) 755 19.414

-

5.896 -

48 5.848

48

-

-

-

-

-

-

14.006

Reserva para acciones Utilidades propias acumuladas

Atribuible a tenedores de instrumentos de patrimonio de la Sociedad

Anexo I

Referencia

(1.243) 755 50 40.285

109 30

6.529 1.550

681 5.848

48

(43)

133

(62)

134

(3)

474

32.505

Total

1.132

(113) -

-

403 -

27 376

-

-

-

-

-

-

27

842

(1.243) (113) 755 50 41.417

109 30

6.932 1.550

708 6.224

48

(43)

133

(62)

134

(3)

501

33.347

Interés Patrimonio minoritario Total

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Referencia

179

Anexo II Estados consolidados de flujo de efectivo (método directo)

NIC 1.8(d), 104

Por el año terminado el 31 de diciembre En miles de pesos

NIC 7.18 NIC 7.14(a),(b) NIC 7.14(c),(d)

Flujos de efectivo de las actividades de operación Efectivo recibido de clientes Pagos a proveedores y empleados

NIC 7.31 NIC 7.35

Nota

2008

2007

101.049 (94.188)

97.976 (86.245)

Efectivo generado por actividades de operación Intereses pagados Impuesto a las ganancias pagado

6.531 (1.367) (400)

11.731 (1.509) (1.400)

NIC 7.10

Flujo neto procedente de las actividades de operación

4.764

8.822

NIC 7.21 NIC 7.31 NIC 7.31 NIC 7.16(a) NIC 7.21 NIC 7.16(h) NIC.7.39 NIC.7.39 NIC 7.16(c) NIC 7.16(a) NIC 7.16(a) NIC 7.21

200 380 1.177 987 10.890 (2.125) (200) (16.051) (200) (305)

155 330 481 849 11 (2.408) (437)

NIC 7.16(a) NIC 7.21

Flujos de efectivo por actividades de inversión Intereses recibidos Dividendos recibidos Cobros por venta de propiedad, planta y equipo Cobros por venta de inversiones Cobros por liquidación de derivados Venta de operación discontinuada, neta de efectivo vendido Adquisición de subsidiaria, neta de efectivo adquirido Adquisición de interés minoritario Adquisición de propiedad, planta y equipo Adquisición de propiedades de inversión Plantaciones y adquisiciones de activos biológicos no corrientes Adquisición de otras inversiones Desembolsos de desarrollo

(320) (1.272)

(2.411) (515)

NIC 7.10

Flujo neto usado en las actividades de inversión

(6.839)

(3.945)

NIC 7.21 NIC 7.17(a) NIC 7.17(c) NIC 7.17(c) NIC 7.21 NIC 7.21 NIC 7.21 NIC 7.17(b) NIC 7.17(d) NIC 7.17(e) NIC 7.31

Flujos de efectivo por actividades de financiamiento Cobros por emisión de instrumentos de capital Cobros por emisión de documentos convertibles Cobros por emisión de acciones preferenciales recuperables Cobros por venta de acciones propias Cobros por ejercicio de opciones de acciones Pago de costos de transacción Readquisición de acciones propias Pago de préstamos Pago de obligaciones por arrendamiento financiero Dividendos pagados

1.550 5.000 2.000 30 50 (311) (5.117) (269) (1.243)

(280) (4.492) (423) (524)

NIC 7.10

Flujo neto procedente de (usado en) las actividades de financiamiento

1.690

(5.719)

(385) 1.568

(633) 2.226

(12) 1.171

(25) 1.568

NIC 7.28 NIC 7.45

Variación neta del efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al 1 de enero Efecto de las variaciones de tasas de cambio sobre el efectivo mantenido Efectivo y equivalentes al efectivo al 31 de diciembre

7 9 9 16 19

17

26 28 28 26 26 28 26 28 28 26

25

Las notas en las páginas 17 a la 173 son parte integral de estos estados financieros consolidados.

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180

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Referencia

181

Anexo III Segmentos de Operación Revelaciones de segmentos

NIIF 8.20-22

El Grupo cuenta con seis segmentos de los que se puede reportar, según lo que se describe a continuación, los que representan las unidades de negocios estratégicas del Grupo. Las unidades de negocios estratégicas ofrecen diferentes productos y servicios y son administradas en forma separada dado que requieren diferentes estrategias de tecnología y mercadeo. El siguiente resumen describe las operaciones en cada uno de los segmentos del Grupo sobre los que debe informar:

• • •

NIC 41.46(a)

Papeles Estándar. Incluye compra, fabricación y distribución de celulosa y papel. Papeles Reciclados. Incluye la compra, reciclaje y distribución de celulosa y papel. Empaque. Incluye el diseño y la fabricación de materiales de empaque; este segmento fue vendido en mayo de 2007 (ver nota 7).

•

Forestal. Incluye el cultivo y la administración de recursos forestales así como también los servicios relacionados.

•

Productos madereros. Incluye la fabricación y distribución de madera blanda aserrada, madera terciada, hoja de madera, paneles compuestos, madera aserrada procesada, materias primas y materiales de construcción.

•

Investigación y Desarrollo. Incluye actividades de investigación y desarrollo.

NIC 41.46(a)

Otras operaciones incluyen el cultivo y venta de ganado (ovino y caprino), la construcción de unidades de almacenamiento y bodegas y la fabricación de muebles y partes relacionadas. Ninguno de estos segmentos ha alcanzado el umbral cuantitativo para determinar los segmentos sobre los que debe informar.

NIIF 8.27(d)

Existen varios niveles de integración entre los segmentos sobre los que debe informar relacionados con Forestal y Productos Madereros y los segmentos sobre los que debe informar correspondientes a Papeles Estándar y Papeles Reciclados. Esta integración incluye transferencias de materia prima y servicios de distribución compartida, respectivamente. Las políticas contables de los segmentos sobre los que debe informar son los mismos que los descritos en la nota 3.

NIIF 8.20,23,27 (a)

A continuación se incluye información respecto a las operaciones de cada uno de los segmentos sobre el que se debe informar. El desempeño se mide en base a la utilidad del segmento antes del impuesto a las ganancias. La utilidad del segmento se mide según lo que la administración considere útil al evaluar los resultados de ciertos segmentos relativos a otras entidades que operan dentro de estas industrias. La fijación de precios inter-segmentos se determina en forma independiente.

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182

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 8.23

La entidad revelará la siguiente información acerca de cada segmento sobre el que debe informar, cuando los montos especificados estén incluidos en la valorización del resultado de los segmentos que examina la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación, o cuando se le faciliten de otra forma con regularidad, aunque no se incluyan en esa medida del resultado de los segmentos:

• • • • • •

ingresos procedentes de clientes externos

•

participación de la entidad en el resultado de asociadas y de negocios conjuntos contabilizados según el método de la participación

• •

ingresos procedentes de transacciones con otros segmentos de operación de la misma entidad ingresos por intereses gastos por intereses depreciación y amortización partidas significativas de ingresos y gastos reveladas de conformidad con el párrafo 86 de la NIC 1 Presentación de estados financieros;

gasto o ingreso por el impuesto sobre las ganancias; partidas significativas no monetarias distintas de las de depreciación y amortización.

2.

NIIF 8. GI5

Dado que los segmentos sobre los que debe informar el Grupo están basados en diferencias en productos y servicios, no se requieren revelaciones adicionales de los ingresos de las actividades ordinarias sobre productos y servicios (es decir, las revelaciones requeridas por en el párrafo 32 de la NIIF 8 Segmentos de Operación en relación a los ingresos procedentes de clientes externos por cada producto o servicio, o por cada grupo de productos o servicios similares no son requeridas).

3.

NIIF 8.23

Por cada segmento sobre el que debe informar, una entidad debe informar sobre los ingresos por intereses separadamente de los gastos por intereses, salvo cuando la mayor parte de los ingresos de las actividades ordinarias del segmento proceda de intereses y la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación evalúe el rendimiento del segmento y decida acerca de los recursos que deben asignársele teniendo en consideración, ante todo, los ingresos netos por intereses. En tal caso, una entidad podrá informar los ingresos por intereses de ese segmento netos de sus gastos por intereses, indicando esta circunstancia.

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NIIF 8.21(b) NIIF 8.24(a) NIIF 8.24(b) NIIF 8.21(b)

NIIF 8.23(i)

NIIF 8.23(g)

NIIF 8.23(a),32 NIIF 8.23(b) NIIF 8.23(c) NIIF 8.23(d) NIIF 8.23(e) NIIF 8.2 (b)

Referencia

3

Gasto de capital PPasivos de los segmentos a informar

Gastos por intereses Depreciación y amortización II Ingresos a informar antes de impuesto a las ganancias PParticipación en el resultado contabilizado según el método de la participación OOtras partidas significativas no monetarias: Deterioro de propiedad, planta y equipo y activos intangibles PPérdidas por deterioro de propiedad, planta y equipo y activos intangibles reversados AActivos de los segmentos a informar Inversiones en asociadas

Total ingresos externos2 Ingreso intersegmento Ingresos por intereses3

En miles de pesos

1.558

2.025

9.456

24.816

30.754

9.099

-

493

1.136

(1.408)

-

9.697

587

467

4.106

5.227

7.556

6.365

-

19.384

-

-

-

3.039

(1.487)

(2.130)

(1.949)

46 (462)

76

76

317

(546)

-

-

27.311

(567)

67.092

63.718

8.316

296

-

15.003

-

-

-

1.664

(1.276)

(362)

29

323

22.060

Segmentos Operativos Información sobre Segmentos1 Papeles Papeles Estándar Reciclados 2008 2007 2008 2007

-

-

-

-

-

-

-

(162)

(623)

-

-

940

7.543

2.959

127

-

13.250

-

-

-

(466)

(1.250)

-

-

2.835

23.193

Empaque (Disconti-nuado) 2008 2007

5.769

1.158

-

21.046

-

(116)

-

1.212

(1.069)

(353)

48

2.681

3.967

7.097

722

-

16.942

-

-

-

979

(696)

(308)

32

2.676

3.646

Forestal 2008 2007

1.236

545

-

4.521

-

-

-

1.137

(233)

(76)

10

1.845

3.100

-

-

169

2.323

3.664

1.456

-

-

1.203

-

-

369

-

101

1.280

-

(189)

-

-

875

-

-

158

123

-

1.946

-

-

-

67

(165)

-

-

994

Investigación y desarrollo 2008 2007

(201)

(63)

7

1.923

2.985

Productos madereros 2008 2007

237

560

-

7.378

-

-

-

751

(231)

(15)

17

891

454

150

-

3.683

-

-

-

195

(199)

(20)

7

765

853

Otros 2007

2.064

2008

24.066

19.528

2.025

85.426

493

(116)

467

11.305

(5.781)

(1.473)

197

7.549

29.896

2.923

1.558

79.304

-

(1.408)

587

7.825

(5.917)

(1.299)

151

9.516

119.829

Total 2007

107.703

2008

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184

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Referencia

Conciliación de ingresos de segmentos informados, resultados, activos, pasivos y otras partidas materiales

NIIF 8.28(a)

Ingresos ordinarios Total ingresos para segmentos informados Otros ingresos Eliminación de ingreso inter-segmento Eliminación de operaciones discontinuadas Ingresos consolidados

En miles de pesos

NIIF 8.28(b)

NIIF 8.28(c)

NIIF 8.28(d)

NIIF 8.28(e)

2007

112.297 2.955 (7.549) (7.543) 100.160

127.727 1.618 (9.516) (23.193) 96.636

10.554 771 (1.695) 162

7.630 195 (1.175) 466

(1.886)

(1.525)

467 8.373

587 6.178

Activos Total activos de segmentos informados Otros activos Inversiones contabilizadas según el método de la participación Otros montos no distribuidos Total activos consolidados

78.028 7.398 2.025 6.042 93.493

75.621 3.683 1.558 7.641 88.503

Pasivos Total pasivos de segmentos informados Otros pasivos Otros montos no distribuidos Total pasivos consolidados

23.829 237 28.010 52.076

29.442 454 25.260 55.156

Resultados Total resultados para segmentos informados Otros resultados Eliminación de utilidades inter-segmento Eliminación de operaciones discontinuadas Importes no distribuidos: Otros gastos corporativos Participación en utilidades de inversiones contabilizadas según el método de la participación Utilidad consolidada antes del impuesto a las ganancias

Otras partidas materiales 2008 En miles de pesos

NIIF 8.28(e)

2008

Total segmentos sobre los que se informa

Total consolidado

Ajustes

Ingreso por intereses Gasto por intereses

180 (1.458)

17 (15)

197 (1.473)

Gasto de capital Depreciación y amortización Deterioro de activos intangibles Pérdidas por deterioro de propiedad, planta y equipo y activos intangibles reversados

18.968 (5.550) (116)

560 (231) -

19.528 (5.781) (116)

493

-

493

Otras partidas materiales 2007 En miles de pesos

Total segmentos sobre los que se informa

Total consolidado

Ajustes

Ingreso por intereses Gasto por intereses

144 (1.279)

7 (20)

151 (1.299)

Gasto de capital Depreciación y amortización Deterioro de propiedad, planta y equipo y activos intangibles

2.773 (5.718)

150 (199)

2.923 (5.917)

(1.408)

-

(1.408)

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185

Referencia

Segmentos geográficos

NIIF 8.33(a), (b)

Los segmentos de Papeles Estándar, Reciclados y Forestal son administrados a nivel mundial, pero operan instalaciones de fabricación y oficinas de venta en Francia, Holanda, Alemania, Canadá y Estados Unidos. Al presentar la información sobre la base de los segmentos geográficos, el ingreso del segmento se basará en la ubicación geográfica de los clientes. Los activos del segmento se basan en la ubicación geográfica de estos. Información geográfica 31 de diciembre de 2008 En miles de pesos Francia Holanda Alemania Estados Unidos Otros países Inversiones contabilizadas según el método de la participación Empaque (discontinuada) Total

Ingresos

Activos no corrientes

29.140 22.654 23.556 26.644 5.709

11.209 7.983 10.104 9.693 2.703

(7.543) 100.160

2.025 43.717

Información geográfica 31 de diciembre de 2007 En miles de pesos Francia Holanda Alemania Estados Unidos Otros países Inversiones contabilizadas según el método de la participación Empaque (discontinuada) Total

Ingresos

Activos no corrientes

34.298 25.641 25.877 28.568 5.445

12.963 8.986 9.877 9.805 3.815

(23.193) 96.636

1.588 47.034

Cliente principal NIIF 8.34

Los ingresos de un cliente de los segmentos de Papeles Estándar y Papeles Reciclados del Grupo representan aproximadamente $19.000 miles ($17.500 miles el 2007) de los ingresos totales del Grupo.

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Nota

Referencia

El Anexo IV ilustra el impacto de la versión revisada de la NIC 1 Presentación de Estados Financieros (2007) sobre el rendimiento, y no se pretende que ilustre todos los requerimientos incluidos en la versión revisada de la NIC 1. Las referencias observadas en el Anexo IV están relacionadas con la versión revisada de la NIC 1, que fue publicada en septiembre de 2007.

1.

2.

Nota explicativa

NIC 1.10

Un juego completo de estados financieros incluye, como uno de sus estados, un estado de utilidad integral para el período.

NIC 1.81

El estado de utilidad integral muestra los cambios en el patrimonio durante un período distintos de los cambios resultantes de las transacciones con los dueños en su capacidad como dueños, los que se presentan en:

• •

Un estado (esto es, un estado de utilidad integral) Dos estados (esto es, un estado de resultados y un estado que comience con resultados y muestre los componentes de otro estado de utilidad integral).

NIC 1.81(a)

Este análisis está basado en un estado de utilidad integral único.

3.

NIC 1.84

Una entidad debe presentar cada componente de otro estado de utilidad integral por naturaleza. La única excepción a este principio se relaciona con las inversiones en asociadas y negocios conjuntos, contabilizados según el método de la participación. Una participación de una entidad del otro estado de resultados de un inversionista bajo el método de la participación se presenta como una partida en una línea separada.

4.

NIC 1.38

Una entidad puede presentar ajustes de reclasificación directamente en el estado de utilidad integral o en las notas. Este análisis se basa en la presentación directamente en el estado de utilidad integral.

5.

NIC 1.81

Los componentes individuales de otro estado de utilidad integral pueden ser presentados netos de efectos de impuestos relacionados, o antes de efectos de impuestos relacionados, con un importe adicional presentado para el impuesto a las ganancias.

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Referencia

Anexo IV NIC 1 Revisada Presentación de Estados Financieros (2007)1

NIC 1.10, 81(a)

Estados consolidados de resultados integrales2 (enfoque de estado único) Por el año terminado el 31 de diciembre En miles de pesos

NIC 1.81 NIC 1.99, 2.36(d) NIC 1.103 NIC 1.99, 103 NIC 1.99, 103 NIC 1.99, 38.126 NIC 1.99, 103 NIC 1.85

100.160

2007 Reexpresado* 96.636

(55.805) 44.355

(56.186) 40.450

1.095 (17.984) (17.142)

315 (18.012) (15.269)

12 6

(1.109) (460) 8.755

(697) 6.787

14

911 (1.760) (849)

480 (1.676) (1.196)

20

467 8.373

587 6.178

15

(2.528) 5.845

(1.800) 4.378

7

379 6.224

(422) 3.956

501

330

200

-

(93)

77

-

(11)

199

94

(64)

-

72 (104)

(15) (48)

708 6.932

419 4.375

10

Operaciones continuas Ingreso ordinario

2008

103, Costo de ventas Margen bruto Otros ingresos Costos de distribución Gastos de administración

11

103,

NIC 1..81(b) NIC 1.81(b), 28.38 NIC 1.85 NIC 1.81(d), 12.77 NIC 1.85 NIIF 5.33(a), NIC 1.84, NIC 1.81(f) NIC 1.81,, 21.52(b) NIC 1.81, NIIF 7.23(c), NIC 1.84, NIIF 7.23(d), 1.92 NIIF 7.20(a)(ii), NIC 1.84, NIIF 7.20(a)(iii),NIC1.92 NIC 1.84, 19.93B NIC 1.81(b) NIC 1.85 NIC 1.84,

Nota

Gastos en investigación y desarrollo Otros gastos Resultados de actividades de la operación Ingresos por intereses Gastos por intereses Gasto financiero neto Participación en las ganancias de entidades asociadas (neto de impuesto a las ganancias) Utilidad antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias Utilidad de operaciones continuas Operación discontinuada Resultado de la operación impuesto a las ganancias) Utilidad del período

discontinuada

(neto

de

Otra utilidad integral3 Diferencias por conversión de negocios en el extranjero Pérdida neta en cobertura de inversión neta en operaciones en el extranjero Porción efectiva de cambios en el valor razonable de coberturas de flujo de efectivo Cambio neto en el valor razonable de coberturas de flujo de efectivo transferida a resultados4 Cambio neto en el valor justo de activos financieros disponibles para la venta Cambio neto en el valor justo de activos financieros disponibles para la venta transferidos a resultados Utilidades (pérdidas) actuariales en plan de beneficios definidos Impuesto a las ganancias sobre otra utilidad integral5 Otra utilidad integral para el período, neta de impuesto a las ganancias Utilidad integral total para el período

16

19

Las notas en las páginas 17 a 173 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

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188

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Referencia

189

Estados consolidados de resultados integrales (continuación) (enfoque de estado único) Por el año terminado el 31 de diciembre

Nota

2008

2007

En miles de pesos Utilidades atribuibles a: Dueños de la Compañía Interés minoritario Utilidad del período

5.848 376 6.224

3.737 219 3.956

NIC 33.66 NIC 33.66

Utilidad integral total atribuible a: Dueños de la Compañía Interés minoritario Utilidad integral total del el período Ganancias básicas por acción (pesos) Ganancias diluidas por acción (pesos)

27 27

6.529 403 6.932 1.75 1.68

4.134 241 4.375 1.08 1.07

NIC 33.66 NIC 33.66

Operaciones continuas Ganancias básicas por acción (pesos) Ganancias diluidas por acción (pesos)

27 27

1.63 1.57

1.22 1.21

NIC1.82(B) NIC 1.82(A)

NIC1.82(B) NIC 1.82(A)

Las notas en las páginas 17 a 173 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 1.90

Este análisis está basado en dos estados: un estado de resultados que muestre utilidad o pérdida, y un segundo estado que muestre los componentes de la otra utilidad integral.

NIC 1.12

Cuando una entidad opte por presentar dos estados, el estado de resultados debe ser presentado inmediatamente antes del estado de utilidad integral

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Referencia

Estados consolidados de resultados1

NIC 1.10(b), 12, 81(b), 84, 90

(enfoque de dos estados)

NIC 1.84, NIC 1.99, 103,2.36(d) NIC 1.103 NIC 1.99, 103 NIC 1.99, 103 NIC 1.99, 103, 38.126 NIC 1.99, 103 NIC 1.85 NIC 1.84,

NIC 1.84, , 28.38 NIC 1.85 NIC 1.84,, 12.77

Por el año terminado el 31 de diciembre En miles de pesos Operaciones continuas Ingresos ordinarios Costo de las ventas Margen bruto Otros ingresos Costos de distribución Gastos de administración Gastos de investigación y desarrollo Otros gastos Resultados de actividades de la operación Ingreso por intereses Gasto por intereses Gastos financieros netos Participación en el resultado del período de inversiones contabilizadas según el método de la participación (neto de impuesto a las ganancias) Utilidad antes de impuesto a las ganancias Gasto por el impuesto a las ganancias

Nota

2008

191

2007 Reexpresado*

10

100.160

96.636

11

(55.805) 44.355 1.095 (17.984) (17.142)

(56.186) 40.450 315 (18.012) (15.269)

12 6

(1.109) (460) 8.755

(697) 6.787

14

911 (1.760) (849)

480 (1.676) (1.196)

20

467 8.373

587 6.178

15

(2.528)

(1.800)

5.845

4.378

379 6.224

(422) 3.956

5.848 376 6.224

3.737 219 3.956

Utilidad de actividades de operaciones continuas NIC 1.85 NIIF 5.33(a), NIC 1.84, NIC 1.84, NIC 1.82(b) NIC 1.82(a)

Operación discontinuada Resultado de operación discontinuada (neto de impuesto a las ganancias) Utilidad del período

7

Atribuible a: Dueños de la compañía Interés minoritario Utilidad del período

NIC 33.66 NIC 33.66

Ganancias por acción Ganancias básicas por acción (pesos) Ganancias diluidas por acción (pesos)

27 27

1.75 1.68

1.08 1.07

NIC 33.66 NIC 33.66

Operaciones continuas Ganancias básicas por acción (pesos) Ganancias diluidas por acción (pesos)

27 27

1.63 1.57

1.22 1.21

*Ver operación discontinuada – nota 7 Las notas en las páginas 17 a 173 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

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Referencia

Estados consolidados de resultados integrales

NIC 1.10(b), 12, 81(b), 84

(enfoque de dos estados) Por el año terminado el 31 de diciembre

NIC 1.81(f)

En miles de pesos Utilidad del período

NIC 1.84,, 21.52(b)

Otras utilidad integral Diferencias por conversión de negocios en el extranjero

NIC 1.84, NIC 1.84, NIIF 7.23(c), NIC 1.84, NIIF 7.23(d), 1.92 NIIF 7.20(a)(ii), NIC 1.84, NIIF 7.20(a)(ii),1.92?????Aplic a? NIC 1.84, ,19.93B NIC 1.84, NIC 1.85 NIC 1.84, NIC 1.82(b) NIC 1.82(a)

Pérdidas netas en cobertura de inversión neta en operaciones en el extranjero Reevaluación de propiedad, planta y equipo Porción efectiva de cambios en el valor razonable de coberturas de flujo de efectivo Cambio neto en el valor razonable de coberturas de flujo de efectivo transferidas a resultados Cambio neto en el valor razonable de activos financieros disponibles para la venta Cambio neto en el valor razonable de activos financieros disponibles para la venta transferidos a resultados Ganancias (pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos Impuesto a las ganancias sobre otra utilidad integral

Nota

16

19

Otra utilidad integral para el período, neta del impuesto a las ganancias Utilidad integral total del período Atribuible a: Dueños de la Compañía Interés minoritario Utilidad integral total del período

2008

193

2007 *

6.224

3.956

501

330

(3) 200

(8) -

(93)

77

-

(11)

199

94

64

-

72

(15)

(104)

(48)

708 6.932

419 4.375

6.529 403 6.932

4.134 241 4.375

Las notas en las páginas 17 a 173 forman parte integral de estos estados financieros consolidados

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194

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIC 1.90???

La entidad debe revelar el importe del impuesto a las ganancias relacionado con cada componente de la otra utilidad integral, en el estado de utilidad integral, o en las notas. Este análisis es presentado en una nota separada de los estados financieros consolidados.

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Referencia

NIC 1.90

NIC 1.90

NIC 1.90 NIC 1.90 NIC 1.90 NIC 1.90

195

Impuesto a las ganancias sobre otras utilidades integrales1 Por el año terminado el 31 de diciembre 2008 En miles de pesos Beneficio Antes de (gasto) impuestos tributario Diferencias por conversión de negocios en el extranjero 501 Pérdidas netas en cobertura de inversión neta en operaciones en el extranjero (3) Reevaluación de propiedad, planta y equipo 200 (66) Coberturas de flujo (93) 31 de efectivo Activos financieros disponibles para la venta 135 (45) Ganancias (pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos 72 (24) Otra utilidad 812 (104) integral

2007 Beneficio (gasto) tributario

Neto de impuestos

Antes de impuestos

Neto de impuestos

501

330

-

330

(3)

(8)

-

(8)

134

-

-

-

(62)

66

(22)

44

90

94

(31)

63

48

(15)

5

(10)

708

467

(48)

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419

196

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Nota

Referencia

El Anexo V ilustra el impacto de la versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) y la NIC 27 modificada Estados Financieros Consolidados y Separados (2008) representando la nota 9 y la 41 en estos estados financieros ilustrados de acuerdo con la NIIF 3 revisada y la NIC 27 modificada. Las revelaciones ejemplo incluidas en este Anexo no ilustran el impacto de la adopción anticipada de la versión revisada de la NIIF 3 o la NIC 27 modificada, o los requerimientos transitorios respectivos. Las referencias observadas en el Anexo V se relacionan con la versión revisada de la NIIF 3 y la NIC 27 modificada, que fueron publicadas en enero de 2008.

1.

2.

Nota explicativa

NIIF 3.67(e)

La entidad debe revelar y explicar cualquier ganancia o pérdida reconocida en el período de reporte corriente que: • •

esté relacionada con los activos identificables adquiridos o los pasivos asumidos en una combinación de negocios que fue efectuada en el período de reporte corriente o previo sea de tamaño tal, naturaleza o incidencia que la revelación sea relevante para el entendimiento del rendimiento financiero de la entidad.

3.

NIIF 3.63

Si las revelaciones específicas según los requerimientos de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) y otras NIIF no son suficientes para permitir que los usuarios de los estados financieros evalúen la naturaleza y los efectos financieros de las combinaciones de negocios efectuadas en el período corriente, o cualquier ajuste reconocido en el período corriente relacionado con combinaciones de negocios efectuadas en períodos anteriores, entonces la entidad deberá revelar información adicional.

4.

NIIF 3.67

La entidad debe revelar el valor razonable de la fecha de adquisición de la contraprestación total transferida por la clase de contraprestación principal, incluyendo el efectivo, activos tangibles o intangibles, pago contingente y acciones.

5.

NIIF 3.64(n)No se cual aplique

Si un adquiriente en una combinación de negocios realiza una compra a precios inferiores a los de mercado, el adquiriente debe revelar el monto de la ganancia reconocida y la línea de la partida en el estado de resultados integral en el cual se presenta la ganancia, y una descripción de las razones por las cuales la transacción resultó en una ganancia

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197

Referencia

Anexo V NIIF 3 Revisada Combinaciones de Negocios (2008) y NIC 27 modificada Estados Financieros Consolidados y Separados (2008)1

9.

Adquisiciones de subsidiaria e interés minoritario2,3 Combinación de negocios

NIIF 3.59(a),64 NIC 7.40(a)

El 31 de marzo de 2008 el Grupo obtuvo el control de Papyrus Pty Limited adquiriendo del dueño anterior todas las acciones y los poderes de voto en la compañía por M$2.475 en efectivo. La compañía fabrica y distribuye papel reciclado. La adquisición de la compañía ha permitido que el Grupo modernice su proceso de producción a través del acceso a la tecnología patentada por la compañía.

NIIF 3.64

En los nueve meses al 31 de diciembre de 2008 la subsidiaria aportó un ingreso de M$13.678 y utilidades de M$320. Si la adquisición hubiera ocurrido el 1 de enero de 2008, la administración estima que el ingreso consolidado para el período habría sido de M$6.672. Al determinar estos montos, la administración ha asumido que el valor razonable que surgió a la fecha de adquisición habría sido el mismo si la adquisición hubiera ocurrido el 1 de enero de 2008. La siguiente tabla resume las clases principales de contraprestación transferida, y los montos reconocidos de activos adquiridos y los pasivos asumidos a la fecha de la adquisición.

NIIF 3.64, NIC 7.40(a),(b) IFRS 3.B64 NIC 7.40(d)

NIC 7.40(c)

Contraprestación transferida 4 En miles de pesos Efectivo

Nota 2.475

Activos identificables adquiridos y pasivos asumidos Propiedad, planta y equipo Activos intangibles Inventarios Deudores comerciales Efectivo y equivalentes al efectivo Préstamos y obligaciones Pasivos por impuestos diferidos Pasivos contingentes Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Activos netos identificables totales

16 17

22 32

Plusvalía5

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1.955 250 375 404 375 (500) (79) (20) (410) 2.350 125

198

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 3. 64

Para las transacciones celebradas en conexión con una combinación de negocios que no sean parte de lo que el adquiriente y el adquirido intercambiaron en la combinación de negocios, la entidad debe revelar para cada transacción una descripción de la transacción y la forma en que se contabiliza, los montos reconocidos y en qué partida de los estados financieros, y el método de valuación usado para determinar el monto de liquidación si la transacción es la liquidación efectiva de una relación preexistente.

2.

NIIF 3.64, 67

En la fecha de adquisición la entidad debe reconocer un pasivo contingente asumido en una combinación de negocios si representa una obligación actual que surge de un evento pasado y su valor justo puede ser razonablemente estimado. Sólo los pasivos contingentes que sean obligaciones actuales son reconocidos en la contabilización de la adquisición porque ellos cumplen con la definición de un pasivo. No se reconoce una posible obligación porque no es un pasivo.

3.

NIC 27.30,31

Los cambios en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den como resultado una pérdida de control son contabilizados como transacciones de patrimonio. El valor en libros del interés controlador e interés minoritario es ajustado para reflejar los cambios en sus intereses relativos en la subsidiaria y cualquier diferencia entre el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida y el monto por el cual el interés minoritario ajustado es reconocido directamente en patrimonio.

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Referencia

9.

199

Adquisiciones de subsidiaria e intereses minoritarios (continuación)

NIC 1.116

Los valores de los activos adquiridos y los pasivos asumidos han sido valuados a la fecha de adquisición, generalmente usando los valores razonables (ver nota 4 para los métodos usados en la determinación de valores razonables, con excepción de lo señalado a continuación). Al determinar el valor razonable de patentes y marcas registradas adquiridas, el Grupo aplicó una tasa de descuento de nueve por ciento a los pagos estimados de regalías que se evitaron.

NIIF 3.64, 67

El Grupo incurrió en gastos relacionados con adquisición de M$25 asociados con honorarios o tarifas legales. Estos costos relacionados con adquisición han sido incluidos en gastos administrativos en los estados de resultados consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2008.1

NIIF 3.64, 67

La plusvalía reconocida en la adquisición es atribuible principalmente a las habilidades y el talento técnico de la fuerza de trabajo del negocio de la adquirida, y las sinergias que se espera alcanzar al integrar a la compañía en el negocio de papel reciclado existente del Grupo (ver nota 17). No se espera que ninguna plusvalía reconocida sea deducible para propósitos de impuesto a las ganancias.

NIIF 3.64

Los activos identificables adquiridos incluyen deudores comerciales con un valor razonable de M$404. Los montos contractuales brutos que se deben son M$424, de los cuales se esperaba que M$20 fueran incobrables a la fecha de adquisición.

NIIF 3.23, 64, 67(f)

Un pasivo contingente de M$20 se reconoció en relación a una acción leal presentada por un ex – empleado (ver nota 32).2 Adquisición de interés minoritario En agosto de 2008 el Grupo adquirió una participación adicional de 15 por ciento en Windmill N.V. por M$200 en efectivo, aumentando su propiedad del 60 al 75 por ciento. El valor en libros de los activos netos de Windmill en los estados financieros consolidados a la fecha de adquisición era de M$753. El Grupo reconoció una disminución de interés minoritario de M$113 y un aumento de patrimonio de M$87.

NIC 27.40-43

Lo siguiente resume el efecto de los cambios en el derecho de propiedad del Grupo en Windmill N.V.: En miles de pesos Derecho de propiedad al inicio del período Efecto del aumento en el derecho de propiedad Participación de utilidad integral Derecho de propiedad al final del período

2008

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654 (113) 290 831

200

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 3.59,.66

Para cada combinación de negocios efectuada después de la fecha del balance general pero antes de que se autorice la emisión de los estados financieros, la entidad debe revelar la información según los requerimientos de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) para permitirle a los usuarios de sus estados financieros evaluar la naturaleza y el efecto financiero de cada combinación de negocios. Los requerimientos de revelación son similares a aquellos requeridos para las combinaciones de negocios efectuadas durante el período. Si la revelación de alguna información es impracticable, entonces la entidad debe revelar este hecho y las razones del mismo.

2.

NIIF 3.58

En una combinación de negocios realizada por etapas la entidad debe revelar el valor razonable de la fecha de adquisición de la participación en la adquirida mantenida por el adquiriente inmediatamente antes de la fecha de adquisición. La entidad también debe revelar el monto de cualquier ganancia o pérdida reconocida como resultado de la revaloración al valor razonable de la participación en la adquirida mantenida por el adquiriente antes de la combinación de negocios.

3.

NIIF 3.19

Para las combinaciones de negocios en las cuales el adquiriente mantiene menos del 100 por ciento de la participación en la adquirida a la fecha de adquisición, la entidad debe revelar el monto de interés minoritario en la adquirida a la fecha de adquisición y la base de valorización para ese monto.

NIIF 3.26

En estos estados financieros ilustrativos el valor razonable del interés minoritario está basado en el precio de mercado cotizado por acción de la adquirida. En ciertas situaciones los valores razonables de la participación del adquiriente en la adquirida y el interés minoritario por acción pueden diferir. Una posible diferencia podría resultar de la inclusión de una prima de control en el valor razonable por acción del interés del adquiriente en el adquirido.

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Referencia NIC 10.21(a),(b), NIIF 3.59(b), 66, 67

41

201

Evento posterior Combinación de negocios1,2

El 5 de enero de 2009 el Grupo obtuvo el control de A&G paper (la adquirida) adquiriendo el 80 por ciento de las acciones propias ordinarias de la adquirida en el mercado por una contraprestación total de $7.919. La contraprestación incluyó la emisión de 250 mil acciones ordinarias del Grupo, que fueron valuadas al precio de mercado de las acciones del Grupo de $12, 50 por acción al5 de enero de 2009. La adquirida fabrica y distribuye pulpa y papel estándar. Se espera que la adquisición le provea al Grupo un aumento en la participación del mercado de papel estándar a través del acceso a la base de clientes de la adquirida. El Grupo también espera reducir costos a través de economías de escala.

NIIF 3.IN14

El Grupo ha optado por contabilizar el 20 por ciento del interés minoritario relacionado con la adquisición de la adquirida al valor razonable. El valor razonable del interés minoritario a la fecha de adquisición era de M$1.550, el cual estaba basado en el precio cotizado de mercado por acción para las acciones ordinarias de la adquirida a la fecha de adquisición.3 La siguiente tabla resume las clases principales de contraprestación transferida, y los montos reconocidos de activos adquiridos y los pasivos asumidos a la fecha de adquisición.

NIIF 3.66, 67)

Contraprestación transferida

NIC 7.40(a) NIC 7.40(b)

En miles de pesos Efectivo Patrimonio Pagos basados en acciones (empleados) Contraprestación contingente Liquidación de relación preexistente

NIIF 3.66, 67) NIC7.40(d)

NIC 7.40(c)

NIIF 3.66, 67)

4.725 3.125 119 250 (300) 7.919

Activos identificables adquiridos y pasivos asumidos Propiedad, planta y equipo Activos intangibles Inventarios Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Efectivo y equivalentes al efectivo Préstamos y obligaciones Pasivos por impuestos diferidos Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Total activos netos identificables

8.300 2.600 5.500 2.400 600 (9.010) (290) (3.000) 7.100

Interés minoritario3 Plusvalía

1.550 2.369

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202

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Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 3.FC64

Si una relación preexistente es efectivamente liquidada como parte de una combinación de negocios, entonces el monto de la liquidación es valorizado al valor razonable de la relación preexistente si la relación preexistente era no contractual. Si la relación preexistente era contractual, entonces el monto de la liquidación es valorizado al valor más bajo entre el aspecto favorable o desfavorable del contrato en relación a sus condiciones o precios de mercado (desde la perspectiva del adquiriente) y el monto de la liquidación establecido en el contrato. El monto que se considera como liquidación no es parte de la contraprestación transferida y es reconocido como una ganancia o pérdida en el resultado del adquiriente. Si el monto establecido de la liquidación es menor que el valor del elemento favorable o desfavorable del contrato, entonces la diferencia se incluye en la contabilización de la adquisición.

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Referencia

41

203

Evento posterior (continuación) Combinación de negocios (continuación)

NIIF 3.62

El valor razonable de propiedad, planta y equipo ha sido determinado provisionalmente quedando pendiente una valuación independiente. La valuación no había sido terminada antes que hubiera sido autorizada la emisión de los estados financieros consolidados por el Directorio.

NIC 1.116

La contraprestación transferida y los activos adquiridos y los pasivos asumidos han sido valuados a la fecha de adquisición, generalmente usando valores razonables (ver nota 4 para los métodos usados en la determinación de valores razonables, excepto lo que se indica a continuación).

NIIF 3.B16(h), 3.42

Los términos del acuerdo de adquisición requieren que el Grupo intercambie concesiones de pagos basados en acciones liquidados en instrumentos de patrimonio mantenidas por empleados de la adquirida (concesiones de la adquirida) por concesiones de pago basados en acciones liquidados en instrumentos de patrimonio del Grupo (las concesiones de reemplazo). Los detalles de las concesiones de la adquirida y las concesiones de reemplazo son las siguientes: Concesión de la Adquirida Concesión de reemplazo Otorgadas el 1 de enero de 2006; Condición de transferencia de Términos y condiciones de servicio condición de transferencia de adquisición adicional de tres años servicio de cuatro años _______________________ ____________________________ M$550 M$250 ___________________________ Valor razonable a la fecha de adquisición El Grupo ha estimado una tasa de cancelación del cinco por ciento a la fecha de la adquisición y ha incluido una consideración de M$119 como consideración transferida relacionada con el valor razonable de las concesiones de reemplazo. A la fecha de la adquisición, el grupo ha calculado un monto de M$403 para ser incluido como un costo de compensación post adquisición. Los cambios al valor razonable de las concesiones de reemplazo resultantes de cambios en las estimaciones de las cancelaciones serán reflejados en costos de compensación post adquisición.

NIIF 3.42

El Grupo y la adquirida son partes en un contrato de suministro en términos de que el adquirido le provee madera al Grupo a un precio fijo bajo un acuerdo contractual a largo plazo. El acuerdo contiene una cláusula que le permite al Grupo terminar el acuerdo pagándole a la adquirida M$300. A la fecha de la adquisición esta relación preexistente se terminó como parte de la adquisición. El valor razonable del acuerdo a la fecha de adquisición era de M$600, de los cuales M$400 estaban relacionados con el aspecto desfavorable del contrato con el Grupo en relación a los precios de mercado. El grupo le ha atribuido M$300 de la contraprestación transferida a la extinción del contrato de suministro con el adquirido.1

NIIF 3.42

El Grupo incurrió en costos relacionados con la adquisición de M$50 asociados con honorarios legales externos y costos de due diligence, de los cuales M$10 estaban relacionados con costos de emisión de acciones. Los honorarios legales y los costos de due diligence serán incluidos en los gastos administrativos en el estado de resultados consolidado del Grupo. Los costos de la emisión de acciones serán deducidos del capital accionario ordinario del Grupo. Los activos intangibles adquiridos se relacionan con contratos específicos de clientes, y las relaciones con clientes. La adquirida tiene acuerdos de suministro contractuales para proveer bienes a varios clientes claves con plazos que van desde uno a cinco años. En la determinación del valor razonable de los contratos con clientes adquiridos, el Grupo aplicó una tasa de descuento de cinco por ciento a los flujos de efectivo netos estimados que se espera que sean derivados de los contratos individuales. El valor razonable de las relaciones con clientes fue determinado aplicando una tasa de descuento de 10 por ciento a los flujos de efectivo restantes después de deducir los cargos contributivos con respecto a otros activos que contribuyeron a ganar los flujos de efectivo relacionados.

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204

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Nota

Referencia

Nota explicativa

1.

NIIF 3.47

Para los acuerdos de contraprestación contingentes y los activos de compensación la entidad debe revelar el monto reconocido a la fecha de adquisición, una descripción del acuerdo y la base para determinar el monto, y una estimación del rango de resultados (no descontado) o, si no se puede estimar un rango, revelar este hecho y las razones por qué no se puede estimar un rango. Si el monto máximo de pago es ilimitado, entonces la entidad debe revelar ese hecho.

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Referencia NIIF 3.67(h)

41

205

Evento posterior (continuación) Combinación de negocios (continuación)2

La plusvalía reconocida en la adquisición es atribuible principalmente a las habilidades y el talento técnico de la fuerza de trabajo del negocio de la adquirida, y las sinergias que se espera alcanzar al integrar a la compañía en el negocio de papel reciclado existente del Grupo (ver nota 17). No se espera que ninguna plusvalía reconocida sea deducible para propósitos de impuesto a las ganancias.

NIIF 3.34

El Grupo ha acordado pagarle a la adquirida una contraprestación adicional de M$600 si las utilidades acumulativas de la operación antes de impuestos en los próximos tres años sobrepasan los M$1.800. El Grupo ha incluido M$250 como contraprestación contingente relacionada con la contraprestación adicional, que representa su valor razonable a la fecha de la adquisición.1 El valor razonable de la contraprestación contingente fue calculado aplicando el enfoque de ingreso usando expectativas ponderadas de probabilidad de las ganancias de la operación antes de impuestos y una tasa de descuento de ocho por ciento.

NIIF 3.64, 66, 67

Los activos identificables adquiridos incluyen documentos comerciales por cobrar y otros con un valor razonable de M$2.400. Los montos contractuales brutos por pagar son M$2.875, de los cuales M$400 se esperaba que fueran incobrables a la fecha de adquisición.

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206

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Anexo VI Requerimientos actualmente en vigor A continuación aparece una lista de normas e interpretaciones emitidas al 1 de agosto de 2008 que son aplicables a los períodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2008. Las correcciones a estas normas e interpretaciones no están reflejadas a continuación. NIIF 1

Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera Fecha de emisión: junio de 2003 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2004

NIIF 2

Pagos Basados en Acciones Fecha de emisión: febrero de 2004 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

NIIF 3

Combinaciones de Negocios Fecha de emisión: marzo de 2004 Fecha de aplicación: 31 de marzo de 2004

NIIF 4

Contratos de Seguro Fecha de emisión: marzo de 2004 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005 No cubierto; ver Acerca de esta publicación

NIIF 5

Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas Fecha de emisión: marzo de 2004 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

NIIF 6

Exploración y Evaluación de Recursos Minerales Fecha de emisión: diciembre de 2004 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2006

NIIF 7

Instrumentos Financieros: Información a revelar Fecha de emisión: agosto de 2005 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2007

NIC 1

Presentación de Estados Financieros Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

NIC 2

Inventarios Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

NIC 7

Estados de Flujo de Efectivo Fecha de emisión: diciembre de 1992 Fecha de aplicación: 1 de enero de 1994

NIC 8

Políticas Contables, Cambios en Estimaciones Contables y Errores Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

NIC 10

Hechos Ocurridos después de la Fecha del Balance Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

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NIC 11

Contratos de Construcción Fecha de emisión: diciembre de 1993 Fecha de aplicación: 1 de enero de 1995

NIC 12

Impuesto a las ganancias Fecha de emisión: octubre de 1996 Fecha de aplicación: 1 de enero de 1998

NIC 14

Información Financiera por Segmentos Fecha de emisión: revisada en agosto de 1997 Fecha de aplicación: 1 de julio de 1998

NIC 16

Propiedad, planta y equipo Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

NIC 17

Arrendamientos Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

NIC 18

Ingresos de Actividades Ordinarias Fecha de emisión: revisada en 1993 Fecha de aplicación: 1 de enero de 1995

NIC 19

Beneficios a los Empleados Fecha de emisión: febrero de 1998 Fecha de aplicación: 1 de enero de 1999

NIC 20

Contabilización de Subvenciones del Gobierno e Información a Revelar sobre Ayudas Gubernamentales Fecha de emisión: abril de 1983 Fecha de aplicación: 1 de enero de 1984

NIC 21

Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

NIC 23

Costos por Préstamos Fecha de emisión: diciembre de 1993 Fecha de aplicación: 1 de enero de 1995

NIC 24

Información a Revelar sobre Partes Relacionadas Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

NIC 26

Contabilización e Información Financiera sobre Planes de Beneficio por Retiro No cubierta; ver acerca de esta publicación

NIC 27

Estados Financieros Consolidados y Separados Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación de la última modificación: 1 de enero de 2005

NIC 28

Inversiones en Asociadas Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación de la última modificación: 1 de enero de 2005

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207

208

Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

NIC 29

Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias Fecha de emisión: julio de 1989 Fecha de aplicación: 1 de enero de 1990

NIC 31

Participaciones en Negocios Conjuntos Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

NIC 32

Instrumentos Financieros: Presentación Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

NIC 33

Ganancias por Acción Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

NIC 34

Información Financiera Intermedia Fecha de emisión: febrero de 1998 Fecha de aplicación: 1 de enero de 1999 No cubierta; ver Acerca de esta publicación

NIC 36

Deterioro del Valor de los Activos Fecha de emisión: revisada en marzo de 2004 Fecha de aplicación: 31 de marzo de 2004

NIC 37

Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes Fecha de emisión: septiembre de 1998 Fecha de aplicación: 1 de enero de 1999

NIC 38

Activos Intangibles Fecha de emisión: revisada en marzo de 2004 Fecha de aplicación: 31 de marzo de 2004

NIC 39

Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

NIC 40

Propiedades de inversión Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005

NIC 41

Agricultura Fecha de emisión: febrero de 2001 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2003

CINIIF 1

Cambios en Pasivos Existentes por Retiros del Servicio, Restauración y Similares Fecha de emisión: mayo de 2004 Fecha de aplicación: 1 de septiembre de 2004

CINIIF 2

Aportaciones de Socios de Entidades Cooperativas e Instrumentos Similares Fecha de emisión: noviembre de 2004 Fecha de aplicación: 1 enero de 2005

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

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CINIIF 4

Determinación de si un Acuerdo Contiene un Arrendamiento Fecha de emisión: diciembre de 2004 Fecha de aplicación: 1 enero de 2006

CINIIF 5

Derechos por la Participación en Fondos para el Retiro del Servicio, la Restauración y la Rehabilitación Medioambiental Fecha de emisión: diciembre de 2004 Fecha de aplicación: 1 enero de 2006

CINIIF 6

Obligaciones surgidas de la participación en mercados específicos – Residuos de aparatos eléctricos y electrónicos Fecha de emisión: septiembre de 2005 Fecha de aplicación: 1 de diciembre de 2005

CINIIF 7

Aplicación del Procedimiento de Reexpresión según la NIC 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias Fecha de emisión: noviembre de 2005 Fecha de aplicación: 1 de marzo de 2006

CINIIF 8

Alcance de la NIIF 2 Fecha de emisión: enero de 2006 Fecha de aplicación: 1 de mayo de 2006

CINIIF 9

Nueva Evaluación de Derivados Implícitos Fecha de emisión: marzo de 2006 Fecha de aplicación: 1 de junio de 2006

CINIIF 10

Información Financiera Intermedia y Deterioro del Valor Fecha de emisión: julio de 2006 Fecha de aplicación: 1 de noviembre de 2006

CINIIF 11

NIIF 2 – Pagos basados en acciones Fecha de emisión: noviembre de 2006 Fecha de aplicación: 1 marzo de 2007

CINIIF 12

Acuerdos de Concesión de Servicios Fecha de emisión: noviembre 2006 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2008

CINIIF 14

NIC 19 – El Límite sobre un Activo de Beneficio Definido, Requerimientos Mínimos de Financiamiento y su Interacción Fecha de emisión: julio de 2007 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2008

SIC-7

Introducción del Euro Fecha de emisión: mayo de 1998 Fecha de aplicación: 1 de junio de 1998

SIC-10

Ayudas Gubernamentales – Sin Relación Específica con Actividades de la Operación Fecha de emisión: julio de 1998 Fecha de aplicación: 1 agosto de 1998

SIC-12

Consolidación – Entidades de Cometido Específico Fecha de emisión: diciembre de 1998 Fecha de aplicación: 1 de julio de 1999

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

SIC-13

Entidades Controladas Conjuntamente—Aportaciones no Monetarias de los Participantes Fecha de emisión: diciembre de 1998 Fecha de aplicación: 1 de enero de 1999

SIC-15

Arrendamiento operativos – Incentivos Fecha de emisión: diciembre de 1998 Fecha de aplicación: 1 de enero de 1999 Impuesto a las Ganancias – Recuperación de Activos no Depreciables Revaluados Fecha de emisión: julio de 2000 Fecha de aplicación: 15 de julio de 2000

SIC-21

SIC-25

Impuesto a las Ganancias – Cambios en la Situación Fiscal de la Entidad o de sus Accionistas Fecha de emisión: julio de 2000 Fecha de aplicación: 15 de julio de 2000

SIC-27

Evaluación de la Esencia de las Transacciones que Adoptan la Forma Legal de un Arrendamiento Fecha de emisión: diciembre de 2001 Fecha de aplicación: 31 de diciembre de 2001

SIC-29

Acuerdos de Concesión de Servicios - Información a Revelar Fecha de emisión: diciembre de 2001 Fecha de aplicación: 31 de diciembre de 2001

SIC-31

Ingresos – Permutas de Servicios de Publicidad Fecha de emisión: diciembre de 2001 Fecha de aplicación: 31 de diciembre de 2001

SIC-32

Activos Intangibles – Costos de Sitios Web Fecha de emisión: marzo de 2002 Fecha de aplicación: 25 de marzo de 2002

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Estados Financieros Ilustrativos NIIF Julio 2008

Anexo VII Requerimientos futuros A continuación aparece una lista de normas e interpretaciones emitidas al 1 de junio de 2008 que son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2008. La lista destaca la fecha de aplicación de los requerimientos. Las correcciones posteriores a estas normas e interpretaciones no están reflejadas a continuación. NIIF 1 y NIC 27 Modificada

Modificaciones a la NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera y la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados – Costo de una Inversión en una Subsidiaria, Entidad o Asociada Controlada de Forma Conjunta Fecha de emisión: mayo de 2008 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2009

NIIF 2 Modificada

Modificación a la NIIF 2 Pago Basado en Acciones Fecha de emisión: enero de 2008 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2009

NIIF 3 Revisada

Combinaciones de Negocios Fecha de emisión: enero de 2008 Fecha de aplicación: 1 julio de 2009

NIIF 8

Segmentos Operativos Fecha de emisión: noviembre de 2006 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2009

NIC 1 Revisada

Presentación de Estados Financieros Fecha de emisión: septiembre de 2007 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2009

NIC 23 Revisada

Costos por Intereses Fecha de emisión: marzo de 2007 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2009

NIC 27 Modificada

Estados Financieros Consolidados y Separados Fecha de emisión: enero de 2008 Fecha de aplicación: 1 de julio de 2009

NIC 32 y NIC 1 Modificada

Modificaciones a la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación y NIC 1 Presentación de Estados Financieros – Instrumentos Financieros con Opción de Reventa y Obligaciones que Surgen en la Liquidación Fecha de emisión: febrero de 2008 Fecha de aplicación: 1 de enero de 2009

Varios

Perfeccionamiento de las Normas Internacionales de Información Financiera 2008 Fecha de emisión: mayo de 2008 Fecha de aplicación: tratado norma por norma; de forma general el 1 de enero de 2009

CINIIF 13

Programas de Fidelización de Clientes Fecha de emisión: junio de 2007 Fecha de aplicación: 1 de julio de 2008

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