Soluciones para la Financiación de Exportaciones de las Empresas Españolas STRUCTURE FINANCE ESPAÑA - 14 de junio de 2012

Soluciones para la Financiación de Exportaciones de las Empresas Españolas 14 de Junio de 2012

Índice Sección 1

Introducción Sección 2

Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Página 2

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Sección 1 – Introducción

Importancia sector exportador español •1 Desde 2008 es un soporte fundamental. Desde 2010 prácticamente el único •2 Crecimiento sostenido apuntando
2% PIB cada año •3 Entre 2º semestre 2009 a 1er semestre 2011: fuerte crecimiento Desde 2º semestre 2011 a 1er semestre 2012: atenuado 2,5% s/trimestre anterior •4 Entre 2010 y 2011 hemos ganado cuota de mercado: • Caída del mercado doméstico • Mejora competitividad •5 La expectativa de recuperación de la economía española reside en la aportación positiva del sector exterior al PIB (2,7%)

Remamos contra corriente pero avanzamos Página 3

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Sección 1 – Introducción

Problemática estructural •1 Dependencia/ Concentración: • 70% UE • 30% material primas • 10% alto valor añadido

Necesitamos: + Mercado emergentes + Valor añadido

•2 Tamaño/ Estructura: • • • • • •

100.000 empresas han exportado alguna vez 40.000 empresas exportadoras “regulares” Solo el 50% > 50.000 € 3.000 Empresas con potencial de internacionalización 300 empresas con capacidad de liderazgo 100 empresas multinacionales

Necesitamos: + Base + Tamaño + Capacidad financiera

•3 Mercado/ Posicionamiento: • Mercado interior español representa el 1% de la demanda mundial • Exportación p.c. España 5.417,6 USD • Alemania 3 veces más • Francia e Italia 1,5 veces más

Necesitamos mejorar posición relativa respecto a competidores de nuestro entorno Página 4

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Sección 1 – Introducción

Medidas necesarias •1 Colaboración Público/ Privada: • • • •

Tratamiento segmentado de la estrategia de incentivación Marco Fiscal favorable + Marca/ país + Disponibilidad de Recursos financieros en un entorno desfavorable – Basilea III – Liquidez – fondeo – Deterioro riesgo soberano

•2 En BBVA trabajamos para apoyar la exportación manteniendo una posición de liderazgo sostenido en el mercado: • •

Por capacidad de interrelación Por capacidad de estructuración

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Índice Sección 1

Introducción Sección 2

STF - Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo El equipo de STF en BBVA Productos de Trade Finance Premios y Reconocimientos Credenciales Contactos

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Presencia Mundial Moscú Frankfurt Milán Beijing

Londres Paris Madrid

Tokio Seúl

Nueva York

Hong Kong México DF

Bogotá

Sao Paulo

14 Países

+

36 Profesionales

+

14 Nacionalidades

=

1 Equipo Página 7

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

¿ Qué hacemos? Proveemos soluciones de financiación estructurada a las empresas exportadoras e importadoras Ámbito de actuación de STF

• Financiación directa al comprador extranjero (Crédito Comprador, Cobertura de Project Finance) • Financiación al propio exportador (Crédito Suministrador, Prefinanciación de Exportaciones) • Apoyando la emisión de instrumentos asociados a las operaciones de exportación (Avales & Garantías - Seguro de Ejecución de Fianzas)

Nuestros Clientes

• Empresas fabricantes de maquinaria y equipo industrial • Firmas de ingeniería que realicen proyectos en el extranjero • Compañías tipo Trader

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Índice Sección 1

Introducción Sección 2

STF - Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo El equipo de STF en BBVA Productos de Trade Finance Premios y Reconocimientos Credenciales Contactos

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Crédito Comprador Que es un Crédito Comprador ?

ECAs

• Modalidad de financiación de contratos de exportación a medio y largo plazo. • Estos créditos se instrumentan a través de las Agencias de Créditos a la Exportación (ECAS) del país de residencia del Exportador.

• Las agencias de Crédito a la Exportación (ECAs) son compañías públicas creadas para fomentar las exportaciones mediante productos que mitigan los riesgos políticos y comerciales derivados de las operaciones comerciales de exportación.

• CESCE: Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación. • Organismo estatal español, cuya finalidad es el fomento de exportaciones españolas mediante distintas pólizas de seguro. • CESCE cubre por cuenta del estado español los riesgos políticos y comerciales (99%).

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Crédito Comprador: Características Consenso O.C.D.E. Apoyo Oficial a la Exportación

¿Qué se puede financiar?

Importe a financiar

• • • • •

Bienes de Equipo Servicios (ingeniería, montaje etc.) Plantas “llave en mano” Buques - Aeronaves Centrales nucleares, parques eólicos, centrales eléctricas

Hasta el 85% del valor del contrato + el 85% de la prima de seguro • La OCDE permite que dentro del importe financiado se incluya una partida de material extranjero y gasta local, cada una de las cuales no podrá superar el 30% del valor de los bienes y servicios españoles exportados

Pago Anticipado

• El comprador deberá pagar con recursos diferentes a crédito como mínimo el 15% del valor del contrato

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Crédito Comprador: Características Consenso O.C.D.E. Apoyo Oficial a la Exportación

Tipos de interés

• Tipo de interés fijo preferencial (CIRR) • Tipo de interés variable (sobre base Libor o Euribor))

Plazos de Amortización

• Desde 2 años y hasta 10 años • 12 años para plantas energéticas no nucleares, buques y aeronaves • Excepcionalmente, se puede llegar a 18 años para sectores específicos • Proyectos de energías renovables y tratamiento de aguas

Forma de Amortización

• Los créditos se amortizan en cuotas semestrales iguales y consecutivas • La amortización inicia 6 meses después de la fecha de embarque, fecha de prestación del servicio y/o fecha de aceptación provisional

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Crédito Comprador: Características Consenso O.C.D.E. Apoyo Oficial a la Exportación

Seguro de Crédito

Prima de Seguro

Otras Comisiones

• Las ECAS garantizan a los Bancos financiadores contra el riesgo de impago derivado de causas comerciales y/o políticas • 99 % riesgos comerciales • 99% de los riesgos políticos y extraordinarios

• A determinar en función de la clasificación del país por parte de la OCDE y la naturaleza del comprador (público/Privado)

• No regulado por la OCDE -A determinar por la entidades financiadoras • Comisión de Gestión • Comisión de Compromiso

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Crédito Comprador: Ventajas Exportador • Ningún riesgo de crédito • Cobra al contado • Mejorar su posición negociadora e imagen comercial con los compradores extranjeros, al añadir un paquete financiero a su operación comercial

Comprador / Deudor

• Financiación exterior a medio y largo plazo • Tipo de interés preferenciales en comparación con las tasas de su país • No consume líneas de crédito internas

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Crédito Comprador: Esquema Exportador

Contrato Comercial Anticipo 5 15% Bienes y 6 Servicios

Importador

1

2 Solicitud Fin. 8 Pago

6

Amortizaciones

7 Presentación Documentos

4

Convenio de Crédito

3

Sol. Cobertura

3

C.A.R .I

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Crédito Suministrador ¿Qué es un Crédito Suministrador?

Instrumentación

• Producto que permite a las empresas españolas descontar los títulos recibidos de un comprador extranjero ( Pagarés, letras, certificados de Obra etc.)

• El exportador suscribe una Póliza de Crédito Suministrador con CESCE , A través de esta póliza CESCE cubre por cuenta del estado los riesgos políticos y comerciales (99%) • El exportador puede solicitar a BBVA la Compra sin recurso de instrumentos comerciales (pagarés, letras etc. ) para lo cual designa a BBVA como beneficiario de la Póliza

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Crédito Suministrador: Características Bienes Objeto de Financiación

• Todo tipo de bienes y servicios

Importe a Descontar

• A determinar casos a caso, en función del porcentaje de cobertura acordado por CESCE o la compañía de seguros

Plazos

• Los estipulados en la Póliza de seguro. (Plazo mínimo: 13 meses)

Tipos de Interés

• Tipo de interés variable Página 17

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Crédito Suministrador: Características IMPORTADOR

EXPORTADOR 1 Contrato

Comercial 4 Cumplimiento de Avances de Obra 5 Certificados aceptados

Notificación y

6 Cesión Derechos

7 aceptación de la cesión

8 Pago con descuento

9 Pago al vcto. del título

2 Solicitud al Banco de la

3 Cobertura Seguro

línea

Compañía de Seguros Página 18

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Póliza de Garantías Bancarias - Operaciones de Prefinanciación ¿Qué es una Prefinanciación de Exportaciones ?

¿Cómo se instrumenta una operación de prefinanciación con CESCE ?

• Modalidad de financiación por la cual se ponen a disposición del exportador los recursos necesarios para cubrir el proceso productivo, la adquisición de materias primas o bienes de capital necesarios para concretar la exportación que debe estar respaldada por un contrato de exportación u una orden de compra en firme

• A través de la Póliza de Garantías Bancarias CESCE cubre el riesgo de impago del exportador español • Requisitos: El exportador debe tener un pedido en firme para poder acceder a esta financiación

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Póliza de Garantías Bancarias - Operaciones de Prefinanciación IMPORTADOR

EXPORTADOR 1 Contrato Comercial en firme 5 Envío de mercancías 6 Pago

7 Repago 4 Prefinanciación 2 Sol. Prefinanciación

3 Póliza Gtías

Bancarias Página 20

Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

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Seguro a Fiadores por Ejecución de Fianzas • Producto dirigido a Exportadores con líneas de avales limitadas y que en virtud de un contrato de exportación deban prestar alguna fianza, ante el comprador extranjero o autoridades del país

Que es una Póliza de Fiadores ?

• A través de este producto CESCE permite que el Banco se asegure en caso de ejecución de la Fianza que ha emitido en nombre del Exportador • Sí la fianza prestada en nombre del exportador español es ejecutada, nace un crédito del exportador frente a la entidad financiera. El seguro cubre el riesgo de impago de ese crédito

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Seguro a Fiadores por Ejecución de Fianzas: Esquema EXPORTADOR

Importador 1 Contrato Comercial 2 Solicitud de avales 6 Presentación de los avales

BBVA 7 Sol. Pago e

Incumplimiento 5 Emisión de avales 3 Solicitud Emisión Avales

6 Ejecución 8 Indemnización 4 Sol. Cobertura

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Cobertura de Project Finance ¿Cuándo se utiliza la Póliza CESCE ?

¿Qué coberturas ofrece CESCE ?

• Operaciones financiadas con la única garantía de los recursos que el propio proyecto sea capaz de generar. STF colaboraría con el departamento de PF para presentar una solución de financiación integral al cliente

• Porcentaje de cobertura a definir caso a caso; usualmente el 99% de los riesgos políticos y entre el 70% y 90% de los riesgos comerciales • El tipo de cobertura se diferencia entre periodo preoperativo y operativo: • Periodo Preoperativo: cobertura exclusiva de Riesgos Políticos • Periodo operativo: cobertura de Riesgos Políticos y Comerciales

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Índice Sección 1

Introducción Sección 2

STF - Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo El equipo de STF en BBVA Productos de Trade Finance Premios y Reconocimientos Credenciales Contactos

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Structured Trade Finance • Best Trade Bank in South America 2010, 2009 (Trade Finance Magazine) • Best Trade Bank in Latin America 2008, 2007, 2006, 2005 (Trade Finance Magazine) • Best Trade Bank in Latin America 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005 (Trade & Forfaiting Review) • Best Trade Finance Bank in Latin America 2011, 2010, 2009 (Global Trade Review) • Best Peruvian Trade Bank 2010 (Trade Finance Magazine) • Best Trade Finance Bank in Colombia 2010 (Trade Finance Magazine) • Best Trade Finance Provider de España 2011 (Euromoney) Página 25

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Operaciones premiadas (deals of the year) • Reficar (Colombia)/several exporters from USA, Sweden and Italy, USD 70MM, ECA Backed Facility. MLA (TFM, GTR) • Tupras (Turkey)/Técnicas Reunidas, USD 208MM, ECA Backed Facility. MLA (TFM, GTR) • Vnesheconombank (Russia)/Técnicas Reunidas, USD 778MM, ECA Backed Facility. Agent bank (TFR) • AQUASURE Finance Pty, Australia, AUD 65 Mn, ECA Backed Structured Tade Finance (The Banker) • Indian Oil Corporation Ltd., India, USD 300 Mn, Revolving Credit Facility, Sole Arranger (GTR and TFM) • Comisión Federal de Electricidad, Mexico, USD 80 Mn, Import Finance Facility, Co-arranger and Bookrunner (TFM) • Companhia Vale do Rio Doce, Brazil, USD 6,000 Mn, Senior Export Facility, Mandated Lead Arranger (TFM) • Zucarmex / Destilmex, Mexico, EUR 44,8 Mn, ECA backed Facility, Sole Arranger (TFR) • Empresas Públicas de Medellín, Colombia, USD 200 Mn, Project Finance with ECA Untied Term Loan Facility, Joint Lead Arranger (GTR) • Perú LNG, Peru, USD 3,876 Mn, Project Finance with Structured ECA Term Loan Facility, Underwriter and MLA (GTR) • Saudi Polymers, Saudi Arabia, USD 4,060 Mn, Project Finance with ECA Term Loan Facility, Arranger (GTR) • Reliance Industries Ltd., India, USD 300 Mn, Untied ECA backed Facility, Facility Agent and Mandated Lead Arranger (GTR) • Tele Norte Leste S.A., Brazil, USD 550 Mn, Structured Long Term Export Financing ECA and A/B Loan Facility, Joint Mandate Lead Arranger and Facility Agent (GTR) • Votorantrade, Brazil, USD 1,300Mn, Export Prepayment & Working Capital Facility, Bookrunner and Mandate Lead Arranger (GTR) • Ministry of Railways of the PRC, China, EUR 75 Mn, Bridge-Loan & Mixed Long Term Structured Trade Finance, Sole Arranger and Sole Lender (GTR) • Hyundai Steel, Korea, JPY 24.000 Mn, ECA Backed Term Loan Facility, Mandated Lead Arranger (TFM)

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Rankings Dealogic (2011) Global Trade Finance Loans Ranking

Latin America

(Include sole bank loans) –Full Year 2011 Mandated Lead Arranger

2

Citi BBVA BNP Paribas HSBC SG CIB Credit Agricole CIB Sumitomo Mitsui Financial Group Mitsubishi UFJ Financial Group ING Deutsche Bank

Value (USD Mll)

Deals

% Share

10,994 10,864 10,449 10,109 7,964 7,894 7,097 6,991 6,684 6,114

108 510 116 93 87 83 72 66 65 76

6.5 6.4 6.2 6.0 4.7 4.7 4.2 4.2 4.0 3.6

BRIC –Full Year 2011 Mandated Lead Arranger

1

BBVA BNP Paribas Citi ING HSBC Mitsubishi UFJ Financial Group SG CIB Sumitomo Mitsui Financial Group UniCredit Credit Agricole CIB

5 Value (USD Mll) 4,492 3,133 2,816 2,760 2,695 2,455 2,441 2,297 2,131 1,963

No. 318 28 26 26 27 22 25 22 13 23

% Share 9.4 6.5 5.9 5.8 5.6 5.1 5.1 4.8 4.4 4.1

–Full Year 2011

Mandated Lead Arranger

3

Western Europe Mandated Lead Arranger ING SG CIB Citi Credit Agricole CIB

–Full Year 2011 Value (USD Mll) 2,295 2,180 2,156 1,951

15 19 15 18

% Share 6.9 6.5 6.4 5.8

No.

BBVA

1,841

68

5.5

BNP Paribas DNB Bank ASA RBS Natixis UniCredit

1,787 1,477 1,474 1,212 1,166

18 14 13 10 8

5.3 4.4 4.4 3.6 3.5

Santander Citi BBVA HSDBC Credit Agricole CIB Sumitomo Mitsui Financial Group BNP Paribas Mitsubishi UFJ Financial Group Deutsche Bank SG CIB

Value (USD Mll) 3,3110 2,975 2,556 2,208 1,793 1,334 1,145 797 777 730

37 23 52 19

% Share 13.1 11.8 10.1 8.8

15 10 13 9 10 9

7.1 5.3 4.5 3.2 3.1 2.9

No.

Asia Pacific (excl. Japan) –Full Year 2011 Mandated Lead Arranger

1 BBVA HSBC Citi ANZ BNP Paribas Bank of China Ltd Mitsubishi UFJ Financial Group Sumitomo Mitsui Financial Group Credit Agricole CIB China Development Bank Corp

Value (USD Mll) 4,806 3,386 2,069 1,741

342 24 25 19

% Share 16.3 11.5 7.0 5.9

1,581 1,518 1,512 1,437 1,188 822

16 3 12 18 22 3

5.4 5.1 5.1 4.9 4.0 2.8

No.

BBVA leads all the rankings by nº of deals Data as at 31/12/2011

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Índice Sección 1

Introducción Sección 2

STF - Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo El equipo de STF en BBVA Productos de Trade Finance Premios y Reconocimientos Credenciales Contactos

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Structured Trade Finance 2011

Diciembre 2011

Brasil

Buyer's Credit 8.000.000 USD

Diciembre 2011 Venezuela

Diciembre 2011 Turquía

Diciembre 2011 Colombia

Buyer’s Credit 283.703.528 EUR 8,5 años 113.481.411 EUR

Buyer's Credit 210.000.000 USD

5 años 20.000.000 USD Sole Lender

República de Panamá

Buyer's Credit 297.800.000 USD 8,5 años 90.000.000 USD MLA

Octubre2011

Turquía

Buyer's Credit & Commercial Loan 2.095.000.000 USD + + Commercial Loan 12,5 años 208.000.000 USD MLA

7 años 8.000.000 USD MLA

Facility Agent & Global MLA

Septiembre 2011 Bolivia

Septiembre 2011 Brasil

ECA Bonds 8.000.000 USD

Buyer’s Credit 1.000.000.000 USD

Buyer's Credit 192.800.000 EUR

Buyer's Credit 530.000.000 USD

Pre-export Finance Tranche A 557.000.000 USD

Pre-export Finance Tranche B 575.000.000 USD

6 meses 8.000.000 USD Arranger

10 años 200.000.000 USD MLA

8.5 años 96.400.000 EUR MLA

13 años 64.000.000 USD MLA

7 años 34.500.000 USD Joint Lead Arranger

8 años 68.800.000 USD Joint Lead Arranger

Agosto2011

Colombia

Agosto2011

Angola

16 años 70.000.000 USD MLA

ECA Untied Facility 20.000.000 EUR

Noviembre2011 Panamá

Septiembre 2011 España

Agosto2011

Agosto2011

Angola

Julio 2011

Brasil

México

Agosto2011

Julio 2011

Brasil

México

Agosto2011

Julio 2011

Brasil

Brasil

ECA Bonds 15.360.000.000 COP

Buyer's Credit 31.400.000 USD

Buyer's Credit 33.200.000 USD

Buyer's Credit 250.000.000 USD

Buyer's Credit 4.100.000 USD

Buyer's Credit 2.800.000 EUR

8 meses 15.360.000.000 COP Arranger

7 años 15.700.00 USD Participant

7 años 16.600.000 USD Participant

18 años 250.000.000 USD Participant

5 años 4.100.000 USD Sole Lender

7 años 2.800.000 EUR Sole Lender

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Structured Trade Finance 2011

Mayo 2011

España

Julio 2011

Francia

Mayo 2011

Egipto

Mayo 2011

España

Buyer's Credit 375.000.000 USD 8,5 años 188.000.000 USD MLA

Abril 2011

Singapur

Revolving without recourse financing 35.000.000 EUR Several Banks + 1 año Sole Arranger

Abril 2011

España

Mayo 2011

Guatemala

Ministerio de Finanzas Públicas de Guatemala

República de Egipto

Abril 2011

Indonesia Ministerio de Finanzas de Indonesia

Buyer's Credit 12.000.000 EUR

ECA Backed Guaranty 24.000.000 CAD

Buyer's Credit 38.000.000 USD

Buyer's Credit 7.000.000 EUR

10 años 12.000.000 EUR Sole Lender

5 años 24.000.000 CAD MLA

10 años 38.000.000 USD Sole Lender

8.5 años 7.000.000 EUR Sole Lender

Marzo 2011

Portugal

Maraesco LDA

Marzo 2011

España

Marzo 2011

Suiza

Febrero 2011

Panamá

Gobierno de Panamá

Buyer's Credit 1.500.000.000 USD

ECA Backed Guaranty 39.000.000 USD

Buyer's Credit 13.000.000 EUR

Guzmán Energía SA Project Financing 227.000.000 EUR

ECA backed loan 2.500.000.000 EUR

Receivables Purchase Facility 183.500.000 EUR

15 años 30.000.000 USD Arranger

1 año 39.000.000 USD Sole Guarantor

12 años 13.000.000 EUR Sole Lender

20 años 113.000.000 EUR MLA

16 años 93.000.000 EUR MLA

3,25 años 50.300.000 EUR Participant

Enero 2011

Angola

Enero 2011

España

Enero 2011

Brasil

Buyer's Credit 42.000.000 EUR

Receivables Purchase Facility 60.000.000 EUR

Buyer's Credit 300.000.000 USD

8,5 años 21.000.000 EUR MLA

5 años 24.000.000 EUR MLA

10 años 50.000.000 USD Arranger

Página 30

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Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Structured Trade Finance 2010

2010

R. Unido

2010

México

2010

Brasil

2010

México

2010

Rusia

2010

Rusia

Buyer's Credit 240.000.000 EUR

Buyer's Credit 136.500.000 USD

Untied Credit Facility USD 500.000.000

Buyer's Credit 410.000.000 USD

Buyer's Credit 239.000.000 USD

Buyer's Credit 218.000.000 EUR

12,5 años 40.000.000 EUR Participant

10 años 68.300.000 USD MLA

10 años USD 80.000.000 Participant

8,5 años 137.398.000 USD MLA

12 años 55.900.000 USD MLA

12 años 51.000.000 EUR MLA

2010

Turquía

2010

México

2010

Brasil

2010 Honduras Generación de Energías Renovables S.A. DE C.V.

2010

Argentina

Buyer's Credit 10.625.000 EUR

Buyer's Credit 2.600.000 EUR

Buyer's Credit 1.330.000 EUR

Buyer's Credit 5.636.000 USD

Buyer's Credit 1.175.000 USD

11 años 10.625.000 EUR Sole Arranger

5 años 2.600.000 EUR Sole Arranger

7 años 1.330.000 EUR Sole Arranger

10 años 5.636.000 USD Sole Arranger

5 años 1.175.000 USD Sole Arranger

2010

México

Buyer's Credit 4.411.000 USD 5 años 4.411.000 USD Sole Arranger

2010

Brasil

2010

México

Buyer's Credit 360.000.000 USD

Buyer's Credit 747.000.000 USD

12 años 60.000.000 USD MLA

5 años 122.000.000 USD Participant

2010

México

2010

España

Buyer's Credit 3.000.000 EUR

Buyer's Credit 69.000.000 USD 109.700.000 EUR

5 años 2.000.000 EUR MLA

8,5 años 34.500.000 USD 55.000.000 EUR MLA

2010

México

Buyer's Credit 257.000.000 JPY 3 años 129.000.000 JPY Sole Arranger

2010

Francia

Revolving without recourse financing 35.000.000 EUR Varios Bancos + 1 año Sole Arranger

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Soluciones para la Financiación de Exportaciones de las Empresas Españolas 14 de Junio de 2012

Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Structured Trade Finance 2010

2010

Brasil

2010

México

2010

México

Export Credit 3.000.000 USD

Liebherr Monterrey Export Credit 19.000.000 USD

Aluminio de Texcoco S.A. DE C.V. Buyer's Credit 8.195.000 EUR

5 años 3.000.000 USD MLA

8,5 años 19.000.000 USD MLA

8,5 años 8.195.000 EUR Sole Arranger

2010

R. Dominicana

2010

México

Buyer's Credit 110.000.000 USD

Frisa Forjados. S.A. de C.V. Export Credit 21.000.000 USD

12 años 18.000.000 USD Participant

8,5 años 21.000.000 USD MLA

2010

Suiza

ECA backed loan 5.326.000.000 EUR UFK

16 años 123.000.000 EUR Participant

2010

Corea

2010

México

2010

Abu Dhabi

2010

R. Dominicana

España

Buyer's Credit 45.000.000 USD

Guarantee 250.000.000 USD

15 años 293.000.000 USD Participant

5 años 23.000.000 USD MLA

6 años 250.000.000 USD MLA

2010

España

2010

Brasil

2010

México

México Export Credit 270.000.000 USD

Import finance lease facility 60.000.000 EUR

Export Credit 6.000.000 USD

ECA backed loan 240.000.000 USD

8,5 años 110.000.000 USD MLA

5 años 24.000.000 EUR MLA

7 años 6.000.000 USD MLA

10 años 30.000.000 USD MLA

2010

Corea

2010

Rusia

2010

España

8.700.000 USD

Refund Bond 7.000.000 USD

ECA backed loan 400.000.000 USD

Total Terminal Internacional Algeciras. S.A.U. ECA backed loan 183.000.000 EUR

8.700.000 USD Sole arranger

2 años 7.000.000 USD Sole arranger

115.000.000 USD MLA

15 años 43.000.000 EUR MLA

Performance Bond

2010

MRTT Finance Company Buyer's Credit 1.079.000.000 USD

2010

Corea

Performance Bond 10.000.000 USD 1 año 10.000.000 USD Sole Arranger

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Soluciones para la Financiación de Exportaciones de las Empresas Españolas 14 de Junio de 2012

Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Structured Trade Finance 2010

2010

México

2010

EE.UU.

2010

Polonia

Ingenieros Civiles Asociados. S.A. de C.V. Export Credit ECA backed 27.000.000 EUR

Eximbank Insured Export Receivables Purchase Facility

15.000.000 USD

ECA covered supplier’s credit 55.000.000 EUR

27.000.000 EUR Sole Arranger

1 año 15.000.000 USD Sole Arranger

5 años 55.000.000 EUR MLA

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Soluciones para la Financiación de Exportaciones de las Empresas Españolas 14 de Junio de 2012

Índice Sección 1

Introducción Sección 2

STF - Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo El equipo de STF en BBVA Productos de Trade Finance Premios y Reconocimientos Credenciales Contactos

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Soluciones para la Financiación de Exportaciones de las Empresas Españolas 14 de Junio de 2012

Sección 2 – Apoyo a la financiación estructurada a medio y largo plazo

Datos de contacto BBVA Structured Trade Finance Vía de los Poblados, s/n 4ª Plta. Madrid 28033 España

José Luis Serra Responsable STF España [email protected] Tel: +34 91 537 00 05

Equipo Originación

Equipo Ejecución

Raquel Robredo

Antonio Simón

Oscar Castro

[email protected] Tel: + 34 91 5374288

Responsable STF Ejecución Europa [email protected] Tel: + 34 91 3746356

[email protected] Tel: + 34 91 3743556

Brianda Cediel [email protected] Tel: +34 91 5376146

Carina Allendes [email protected] Tel: + 34 91 3744151

Dina Amirah [email protected] m Tel: + 34 91 537 84 62

Mercedes García [email protected] Tel: + 34 91 537 79 54

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Soluciones para la Financiación de Exportaciones de las Empresas Españolas 14 de Junio de 2012

Disclaimer Este documento ha sido elaborado con finalidad informativa, teniendo la información facilitada en el mismo carácter meramente ilustrativo. La información suministrada no debe en ningún caso considerarse asesoramiento financiero, ni en materia de inversiones, fiscal, legal o de cualquier otro tipo, ni debe ser entendida como una recomendación para realizar operaciones, ni constituirá la base para una toma de decisión en una dirección determinada. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. o cualquier otra entidad de su grupo (en adelante, “BBVA”) no asume compromiso alguno de comunicar cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. BBVA ha obtenido la información incluida en este documento (en adelante, la “Información”) de fuentes consideradas como fiables, pero, si bien se han tomado medidas razonables para asegurarse de que la Información contenida no es errónea o equívoca, BBVA no manifiesta ni garantiza, expresa o implícitamente, que sea exacta, completa, o actualizada, y no debe confiarse en ella como si lo fuera. BBVA declina expresamente cualquier responsabilidad por error u omisión en la información contenida en el documento. El contenido del presente documento no se ha elaborado con arreglo a las normas orientadas a promover la independencia de los informes de inversión, no contiene explicaciones objetivas, ni ha sido objeto de verificación independiente, ni se manifiesta sobre la existencia de prohibición específica alguna que impida la negociación de los instrumentos financieros sobre los que versa antes de su divulgación. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación, solicitud, propuesta de financiación o provisión de ningún otro tipo de servicios bancarios, ni una invitación o solicitud de compra, suscripción, colocación o aseguramiento de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo, sin que en particular vincule a BBVA para desempeñar las funciones que se le atribuyen en el mismo. El cliente o potencial cliente que tenga acceso al presente documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo pueda referirse pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo ya que estos no han sido tomados en consideración para la elaboración del presente documento, por lo que debe adoptar sus propias decisiones de inversión teniendo en cuenta dichas circunstancias y procurándose el asesoramiento específico y especializado que pueda ser necesario. El potencial desempeño por BBVA de algún servicio estará condicionado a que cuente con la aprobación de los comités internos de decisión de BBVA, que toda la documentación jurídica definitiva de la operación sea satisfactoria a juicio de BBVA y que la operación tenga efectivamente lugar y se ejecute conforme a los términos que se detallen en un mandato u oferta posterior. BBVA provee un amplio rango de servicios de banca minorista, banca mayorista, banca de inversión y demás actividades de la práctica bancaria habitual (incluyendo gestión de activos e inversiones, Corporate Finance, emisiones y negociación de valores, actividades de estudio y reseach, etc). En particular, dentro del curso ordinario de sus negocios, BBVA podrá realizar negocios jurídicos (tales como compraventas, préstamos, permutas, etc) relacionadas con una operación en la que participe y/o de cualquier otra entidad que tenga o pueda tener cualquier tipo de relación, así como de terceras sociedades, ya sea por cuenta propia o de sus clientes, mediante el mantenimiento de posiciones a corto o largo plazo. No obstante lo anterior, BBVA implementará murallas chinas y demás medidas de conflicto de interés de acuerdo con la normativa aplicable y sus normas internas de conducta en desarrollo de ésta. De esta forma, si finalmente algún servicio es contratado, el equipo / departamento / división encargado/a de BBVA actuará en su capacidad de proveedor de los servicios que en su caso sean contratados, pero no como potencial financiador, ni accionista o potencial accionista de una sociedad o cualquier otra entidad, ni en ninguna otra capacidad. Para evitar cualquier tipo de dudas, la realización de dichos servicios por el equipo /departamento/división de que se trate de ninguna manera podrá condicionar, limitar o influenciar las decisiones o acciones que BBVA o sus representantes deban tomar en relación con lo aquí previsto (y en particular, en relación con una potencial sociedad o transacción en la que participe BBVA), las cuales serán tomadas de manera completamente independiente por las personas o departamentos de BBVA responsables de las mismas. En ningún caso BBVA, sus sucursales, y/o sus consejeros, directivos, empleados y personal autorizado serán responsables de cualquier tipo de perjuicio, pérdidas, reclamaciones o gastos de ningún tipo, que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. El presente documento es propiedad de BBVA. Cualesquiera denominaciones, diseños y/o logotipos reflejados en este documento, son marcas debidamente registradas por BBVA. La información contenida en este documento se facilita única y exclusivamente a Duro Felguera, no a ninguna otra persona física o jurídica. Dicha información tiene carácter confidencial, no pudiendo ninguna parte de este documento ser (i) copiada, fotocopiada o duplicada en ningún modo, forma o medio, (ii) redistribuida, (iii) divulgada, citada, comunicada (iv) ni entregada a ninguna otra persona o entidad sujeta sin la autorización previa y por escrito de BBVA. Por la recepción del presente documento, se entiende que sus destinatarios aceptan las advertencias y condiciones anteriormente expresadas en su integridad. Todos los datos contenidos en esta presentación son orientativos y susceptibles de cambiar.

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