SUPERANDO RETOS, AMPLIANDO HORIZONTES Informe Anual

Nuestra Empresa Líder en la fabricación de vidrio en México y una de las más importantes en el mundo, La Compañía del Vidrio está respaldada por más de 100 años de experiencia en la industria. Fundada en 1909 en Monterrey, México, Vitro cuenta con empresas subsidiarias en el continente americano, por medio de las cuales ofrece productos de calidad y servicios confiables para satisfacer las necesidades de dos negocios: envases de vidrio y vidrio plano. Las empresas de Vitro producen, procesan, distribuyen y comercializan una amplia gama de artículos de vidrio que forman parte de la vida cotidiana de miles de personas.

Vitro ofrece soluciones a múltiples mercados como los de cosméticos y farmacéuticos, así como el automotriz y arquitectónico. La Compañía también es proveedora de materias primas, fabricación de moldes, equipo y maquinaria, equipo para uso industrial y químicos y la participación accionaria de Vitro en Empresas Comegua, S.A. en Centroamérica. Como Empresa Socialmente Responsable, Vitro trabaja en diversas iniciativas en el marco del Modelo Vitro de Sustentabilidad, con el objetivo de ejercer una influencia positiva en los aspectos económico, social y ambiental vinculados a sus grupos de interés, por medio de una gestión corporativa responsable.

Filosofía Vitro

Misión:

Visión:

Por más de un siglo, los colaboradores Vitro han logrado convertir retos en oportunidades, llevando a la práctica los Valores de la Compañía. La Misión de Vitro está sustentada en ser un generador de valor para todos sus grupos de interés.

Ofrecer las mejores soluciones de productos y servicios de la manera más eficiente para las industrias en las que participa con el objetivo de crear valor para sus clientes, accionistas, empleados, proveedores y comunidades en donde opera.

Llevar a Vitro en los próximos cinco años a tomar una dimensión en valor de ventas, generación de flujo y valor de capitalización mayor a la que tenía el negocio previo a la desinversión de la división de envases. En cinco años nuestros negocios contarán con un posicionamiento estratégico más sólido y que basado en mayores ventajas competitivas y un modelo de negocio robusto, seremos reconocidos como una empresa innovadora en las industrias en donde participemos.

Contenido

Valores: Innovación

Enriquecer los procesos y operaciones con nuevas ideas para mejorar consistentemente nuestros resultados.

Trabajo en Equipo

Unir talentos para trabajar como una sola fuerza.

Excelencia Operativa

Superar siempre lo que se espera de nosotros.

Orientación al Cliente

Tomar como punto central de nuestro negocio   a nuestros clientes.

Integridad

Actuar siempre con rectitud y apego a nuestros principios.

1

2 4 6

Presencia Global

8

Mensaje del Director General Ejecutivo

12

Consejo de Administración

14

Envases

24

Vidrio Plano

36

Desarrollo Sustentable

46 61

Análisis Financiero y Operativo

62

Estados Financieros Consolidados

Datos Financieros Sobresalientes Mensaje del Presidente del Consejo de Administración

Responsabilidad Financiera de la Administración

Presencia Global Con una trayectoria de 106 años de experiencia en la industria, Vitro ocupa una posición de liderazgo como fabricante de vidrio en México y en el mundo.

El prestigio de la Compañía está presente a través de sus productos y servicios que miles de personas en el mundo hacen uso de ellos. Vitro sirve a las industrias de cosméticos, fragancias y farmacéuticos; de la construcción y automotriz, así como química y de maquinaria, equipo y moldes de uso industrial; a través de sus unidades de negocios Envases y Vidrio Plano. Por medio de su sólida relación de negocios con los líderes de cada segmento en los mercados que atiende, sus productos llegan a 40 países en el mundo y cuenta con instalaciones operativas y de comercialización en 8 países del continente americano.

Nuestras principales empresas

Vidrio Plano

Vitro, S.A.B. de C.V.

Comercializadora Álcali Cristales Automotrices (En asociación con la familia Posselt, que posee 49%) Distribuidora Álcali Industria del Álcali Productos de Valor Agregado en Cristal Vidrio Plano de Mexicali Vidrio Plano de México Vidrio Plano de México LAN Vidrio y Cristal del Noroeste Viméxico Vitro Automotriz Vitro Chemicals (2) Vitro Colombia (1) Vitro Do Brasil Industria E Comercio Vitro Flex Vitro Flotado Cubiertas Vitro Vidrio y Cristal Vitrocar VVP Autoglass

Envases Compañía Vidriera (4) Fabricación de Máquinas Servicios Integrales de Acabados Vidriera Guadalajara Vidriera Los Reyes Vidriera Monterrey Vidriera Querétaro Vidrio Lux (3) Vidriera Toluca Vitro Packaging de México Vitro Packaging, LLC. (2) BBO Glass Solutions, LLC (2) (5) Envases de Vidrio de las Américas, S. de R.L. de C.V. (5) Especialidades Operativas de las Américas, S. de R.L. de C.V. (5) Vitro América, S. de R.L. de C.V. (5) Vitro Vigusa, S.de R.L. de C.V. (5) Vitro Vimosa, S.de R.L. de C.V. (5) Vitro Viquesa, S.de R.L. de C.V. (5) Vitro Virreyes, S.de R.L. de C.V. (5) Vitro Vitolsa, S.de R.L. de C.V. (5)

(1) (2) (3) (4) (5)

2

Compañía con operaciones en Colombia. Compañías con operaciones en EEUU. Compañía con operaciones en Bolivia. Compañías fusionadas en Vitro el 1 de enero de 2014 Compañías desincorporadas el 31 de agosto de 2015 como parte de la transacción del negocio de envases para alimentos y bebidas

Destinos principales de nuestros productos

Nuestras instalaciones

1. Alemania 2. Argentina 3. Bélgica 4. Bolivia 5. Brasil 6. Canadá 7. Chile 8. China 9. Colombia 10. Corea del Sur 11. Costa Rica 12. Cuba 13. Ecuador 14. El Salvador 15. Emiratos Árabes 16. España 17. Estados Unidos de América 18. Filipinas 19. Francia 20. Grecia

1. Brasil 2. Colombia 3. Costa Rica 4. Ecuador 5. Estados Unidos de América 6. Guatemala 7. México 8. Perú

21. Guatemala 22. Honduras 23. Hungría 24. Italia 25. Japón 26. México 27. Nicaragua 28. Panamá 29. Perú 30. Polonia 31. Puerto Rico 32. Reino Unido 33. República Dominicana 34. Rusia 35. Sudáfrica 36. Suiza 37. Trinidad y Tobago 38. Túnez 39. Uruguay 40. Venezuela

3

Datos Financieros Sobresalientes Vitro, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (Cifras en (Cifras en millones de pesos bajo IFRS, excepciones indicadas; las cantidades en dólares figuran en millones de dólares nominales).



31 de diciembre de DÓLARES 2015



%

2014

Variación(3)

(1)

PESOS (2) % 2015

2014

Variación(3)

Estado de Resultados Ventas netas consolidadas $ 882 $ 836 5.5 $ 14,127 $ 11,145 26.8 Nacionales 598 565 5.9 9,588 7,538 27.2 Exportación 259 237 9.4 4,145 3,150 31.6 Subsidiarias en el extranjero 25 34 (28.1) 394 458 (13.9) Utilidad antes de otros (UAFIR) 141 60 134.9 2,263 770 194.0 Utilidad (pérdida) neta Utilidad (pérdida) neta mayoritaria

1,445 3 24,188 (39) 2

1,411

23,600

(57)

Utilidad (pérdida) neta mayoritaria por acción (4) 4.07 0.00 68.08 (0.16) UAFIR Flujo (5) 193 134 43.5 3,090 1,775 74.1 Balance General Activo total 1,606 2,378 (32.5) 27,732 35,057 (20.9) Pasivo total

439 1,830 (76.0) 7,588

26,984

(71.9)

Capital contable total 1,167 548 113.1 20,144 8,073 149.5 Capital contable mayoritario 1,083 447 142.2 18,692 6,748 177.0 Indicadores Financieros Deuda / UAFIR Flujo (veces) 0.0 8.9 0.0 9.9 Deuda Neta (7) / UAFIR Flujo (veces)

7.5

(2.1)

(2.3)

8.4

Cobertura de intereses (veces) 2.2 1.2 2.2 1.2 (UAFIR Flujo / total gasto financiero neto) Margen UAFIR (%) 16.0 7.2 16.0 6.9 Margen UAFIR Flujo (%) Número de personal (8) Inversiones en activo fijo (6)

21.8 16.1

21.9

15.9

10,744

15,919

(32.5)

10,744

15,919

85

33

154.2

1,373

457

(32.5) 200.4

(1) Las cifras reportadas en dólares nominales, se obtienen dividiendo los pesos nominales de cada mes entre el tipo de cambio al fin de ese mismo mes. (2) La información financiera es presentada en pesos nominales. (3) Variación de 2014 a 2015. (4) Con base al promedio ponderado de acciones en circulación. (5) UAFIR Flujo = utilidad de operación antes de otros más depreciación, amortización y reservas de obligaciones laborales al retiro. (6) Representa las inversiones en activo fijo realizadas durante el ejercicio, por lo que difiere de las inversiones presentadas en el flujo de efectivo. (7) Deuda neta de efectivo y equivalentes. (8) El personal de 2014 incluye lo correspondiente al segmento de envases para alimentos y bebidas. Las cifras financieras se presentan bajo NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera o IFRS por sus siglas en inglés)

4

Vitro está en una extraordinaria posición financiera, con excelentes resultados en UAFIR Flujo, con la deuda cubierta al 100 por ciento y cuenta con una liquidez que no habíamos tenido en más de 25 años.

Ventas Netas Consolidadas Millones de Dólares 899

919

881

836

882

Millones de Pesos

5%

14,127 11,229

12,075

11,329

11,145

2015 vs. 2014

2011

2012

2013

2014

27% 2015 vs. 2014

2015

2011

2012

2013

2014

2015

Utilidad de Operación Consolidado Millones de Dólares 141

86

135%

2,263

194% 2015 vs. 2014

2015 vs. 2014

87

80

Millones de Pesos

1,080

60

1,056

1,126 770

2011

2012

2013

2014

2015

2011

2012

2013

2014

2015

Flujo de Operación Consolidado Millones de Dólares 193 172 153

155 134

2011

2012

2013

2014

Millones de Pesos

44%

3,090

2,149

2015 vs. 2014

2015

2011

5

2,010

1,994

2012

2013

74% 2015 vs. 2014

1,775

2014

2015

Mensaje del Presidente del Consejo de Administración Estimados Accionistas: El haber convertido los retos en oportunidades se reflejó en la cotización accionaria de Vitro que tuvo un rendimiento de 128 por ciento. Hoy, con plena satisfacción les informo que Vitro está en una extraordinaria posición financiera, con excelentes resultados en UAFIR Flujo, con la deuda cubierta al 100 por ciento y cuenta con una liquidez que permitirá capitalizar proyectos de inversión futuros. El 1 de septiembre de 2015, Vitro completó la venta de sus empresas de Envases para Bebidas y Alimentos a Owens-Illinois, Inc., esto representó una oportunidad de negocio que aportó ventajas financieras y operativas para ambas partes. La transacción, cuyo monto libre de caja y deuda fue de US$2,150 millones, incluyó cinco plantas de envases situadas en México, una planta en Bolivia y la distribución de estos productos en Estados Unidos de América. Con el flujo procedente de la venta, se pagaron de manera anticipada las Notas 2018 (US$800.4 millones), la Nota Fintech (US$200 millones) y el crédito con Crédit Agricole CIB (US$21.9 millones) junto con los intereses devengados a la fecha de pago. Al haber cubierto la deuda total, se eliminó la exposición de la deuda en dólares en un contexto donde el peso se muestra más débil.

6

La culminación de la venta de Envases para Bebidas y Alimentos se dio en el momento oportuno y en tiempo récord, gracias a que la empresa tomó la medida de asignar un equipo de trabajo centrado en el proceso de desinversión que dio seguimiento puntual al resto de los negocios y logró efectuar la transición sin afectar la operación y sin contratiempos. No obstante que la desinversión del negocio de Envases para Bebidas y Alimentos provocó cierta nostalgia, ya que es el origen de la Compañía, estamos seguros que fue la decisión correcta. La consolidación y trayectoria de Vitro continuarán a través de las unidades de negocios de Envases para Cosméticos, Fragancias y Farmacéuticos y la de Vidrio Plano que incluye los segmentos de Vidrio Automotriz y Arquitectónico; así como en los negocios relacionados con productos químicos en Industria del Álcali y de fabricación de moldes, equipo y maquinaria, en Fabricación de Máquinas.

Transformando retos en oportunidades En el entorno macroeconómico las condiciones a nivel mundial no fueron nada favorecedoras para el desarrollo de ciertas industrias. El debilitamiento de las economías afectó el crecimiento interno y por tanto el poder adquisitivo de consumidores finales y las inversiones de determinadas empresas terminaron siendo moderadas o nulas. Entre los factores que más impacto tuvieron en la economía global, está el hecho de que el precio del petróleo continuó a la baja alcanzando mínimos históricos, aunado a la apreciación del dólar estadounidense de hasta 19.5 por ciento hacia finales de año, esto último convirtiéndose en una significativa depreciación para el peso mexicano y para las monedas de territorios donde tenemos actividad comercial, lo que afecta nuestras ventas en países como Colombia y Brasil, entre otros. Tras varios ajustes a los pronósticos de crecimiento que las autoridades y organismos privados hicieron durante el ejercicio anterior, en nuestro país el índice del Producto Interno Bruto (PIB) cerró en 2.3 por ciento de acuerdo al Banco de Información Económica del Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI), esto influenciado por las condiciones macroeconómicas mencionadas antes. A pesar del entorno desafiante de 2015, Vitro se mantuvo firme en su estrategia de negocio, enfocado en su plan de crecimiento orgánico de una forma ordenada y disciplinada. Contar con una organización esbelta y ágil en la toma de decisiones, le permitió a la Compañía superar los retos y encauzar su rumbo hacia nuevos horizontes. Lo anterior, más la conjugación de programas de reducción de costos y gastos bien dirigidos, la planeación y ejecución de estrategias comerciales, que no solo han mantenido la sólida relación con los clientes sino que han originado nuevos negocios y nuevos clientes a través del desarrollo de productos, el brindar servicios integrales y el apego a nuestra filosofía empresarial, dieron como fruto los buenos resultados de Vitro. La suma de todas las acciones tomadas en el periodo anterior; el haber convertido los retos en oportunidades y ser fieles al compromiso de sanear las finanzas de la Compañía generando

valor para nuestros accionistas, se reflejó en la cotización accionaria de Vitro que tuvo un rendimiento de 128 por ciento en el periodo enero – diciembre 2015. Desarrollo Sustentable En Vitro estamos convencidos que el desarrollo sustentable solo se logra vía una gestión corporativa responsable que involucre a toda la Compañía, al medio ambiente y al aspecto humano. En 2015, la Compañía fue reconocida por octavo año consecutivo con el distintivo Empresa Socialmente Responsable (ESR) otorgado por el Centro Mexicano de Filantropía (Cemefi), también fue distinguida por su compromiso ambiental y las acciones implementadas para la reducción de Gases de Efecto Invernadero, entre otros reconocimientos como los que la avalan como una empresa que cuenta con un ambiente laboral destacado. Gobierno Corporativo Vitro lleva un estricto apego a los más altos estándares de gobierno corporativo y cumple con la legislación que compete al buen desempeño de un negocio sustentable. La responsabilidad principal del Consejo de Administración de Vitro es establecer estrategias, políticas y lineamientos efectivos para la conducción de los negocios y de las personas morales que controla, así como el seguimiento de su labor con la vigilancia de su gestión y ejecución. En 2015 el Consejo de Administración estuvo conformado por 12 miembros de los cuales 42 por ciento son independientes, porcentaje mayor al exigido por las leyes mexicanas. En línea con la responsabilidad de vigilar el correcto desempeño de la empresa, desde 2004, Vitro cuenta con el Código de Conducta de Negocios y Ética Empresarial para asegurar que todas las decisiones se den dentro de un marco institucional sólido y transparente. El Código de Ética supervisa, regula y da solución a aquellas situaciones en las que exista conflicto de interés, el uso de instalaciones, materiales e información de la Compañía, así como las relaciones de trabajo con proveedores, clientes y competidores entre otros; que puedan quebrantar la ley, y las políticas internas de la empresa.

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Sumado a esto, Vitro cuenta con el Sistema de Denuncias Anónimas (SDA), donde, como su nombre lo indica, cualquier persona puede reportar de forma anónima irregularidades que algún colaborador, proveedor, y/o cliente cometan en incumplimiento de las reglas y políticas de conducta estipuladas. Ampliando horizontes para la generación de valor Hacia delante, el panorama prevalece retador. Mientras el dólar continúe apreciándose y persista la tendencia del petróleo a la baja, la economía mundial puede verse afectada aún más. Sin embargo, en Vitro tenemos bases sólidas y óptima posición financiera para seguir por el rumbo que hemos tomado, el del crecimiento rentable y sostenido. Contamos con las condiciones necesarias para crecer de forma ordenada y selectiva, haciendo inversiones que vayan en línea con nuestra estrategia de negocio y que nos permitan atender de forma oportuna e integral los requerimientos de nuestros clientes. Señores accionistas, en nombre del Consejo de Administración, agradezco la confianza depositada en nuestra administración y el manejo de esta su empresa, reiteramos nuestro compromiso de crear valor para ustedes. Nuestro agradecimiento a clientes y proveedores, a la comunidad en general y a todos nuestros grupos de interés, por creer en Vitro y brindarnos su apoyo en todo momento, estamos listos para seguir ampliando horizontes juntos. Atentamente,

Adrián Sada González

Presidente del Consejo de Administración 16 de marzo de 2016

Mensaje del Director General Ejecutivo Estimados Accionistas:

El 2015 pasará a la historia como uno de los mejores años de Vitro. Durante el período materia de este informe, realizamos acciones que fortalecieron a nuestra Compañía y gracias a ello al día de hoy podemos presentar a ustedes un Vitro financiera y estratégicamente más sólido y con grandes perspectivas de generación de valor. Como informamos en su momento, en el tercer trimestre de 2015 concretamos la venta del negocio de Envases para Alimentos y Bebidas a Owens Illinois, Inc. (O-I), uno de los líderes en dicha industria. La transacción ofreció beneficios para ambas empresas; O-I aprovechará el liderazgo de Vitro en este segmento, así como sus sólidas relaciones comerciales para posicionarse en México y en nuestro caso, esta operación nos permitió generar un gran valor para nuestros accionistas y demás grupos de interés, además de posicionarnos como una empresa financieramente más

fuerte y con mayor proyección. Hoy estamos mejor preparados para capitalizar las oportunidades de crecimiento que se nos presenten. Actualmente en Vitro nos encontramos en una mejor posición para enfocarnos en las unidades de negocios de Envases, que atiende los sectores de Cosméticos, Fragancias y Farmacéuticos, Vidrio Plano atendiendo los mercados Automotriz y Arquitectónico, así como los negocios de químicos y fabricación de maquinaria, moldes y equipo, a través de Industria del Álcali y Fabricación de Máquinas respectivamente.

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Adicionalmente a los grandes beneficios obtenidos por la venta del negocio de alimentos y bebidas, en los que cabe mencionar el haber pagado el total de la deuda de Vitro, logramos también alcanzar buenos resultados operativos y generar valor en los negocios que aún mantenemos. Esto, gracias al compromiso de nuestra gente y a las estrategias de negocio que la empresa ha implementado. Me satisface informarles que por sexto año consecutivo la Compañía logró un excelente desempeño al cerrar el 2015 con un UAFIR Flu-

jo de US$193 millones, un incremento del 43.5 por ciento contra lo registrado en 2014. Este resultado se debió a mejores ventas nacionales y de exportación en casi todos los segmentos de mercado que atendemos, a menores costos de energéticos, mayor capacidad de utilización de nuestros hornos de flotado y a las iniciativas permanentes de reducción de costos y gastos. Las ventas consolidadas de Vitro para el período de 2015 fueron de US$882 millones, lo cual representó un crecimiento del 5.5 por ciento en comparación con 2014. Estas cifras se alcanzaron gracias al incremento en ventas nacionales y de exportación en ambas unidades de negocios, Envases y Vidrio Plano. Las ventas en pesos incrementaron año contra año en 26.8 por ciento, de $11,145 millones de pesos en 2014, a $14,127 millones de pesos en 2015. Como resultado tanto del buen desempeño operativo como de una extraordinaria transacción con Owens Illinois, me parece importante mencionar que nuestros accionistas lograron un incremento de su patrimonio durante el año, considerando el dividendo otorgado, en un 128 por ciento. Superando retos A pesar del ambiente económico tan retador que presentó el año 2015, Vitro tuvo un magnífico desempeño operativo y financiero. Entre los principales logros que alcanzamos están: El mantener un desempeño operativo en los negocios que no fueron parte de la venta de la división de alimentos y bebidas, incluso cuando esta transacción demandó gran parte del tiempo y atención de ejecutivos clave. Se consiguió un resultado favorable en dólares, tanto en ventas como en generación de flujo de efectivo, aun con la marcada depreciación del peso mexicano.

Logramos reparar con éxito el horno VF1 de vidrio flotado, lo que nos permitió recuperar nuestra participación en el segmento de vidrio para la construcción, generando nuevas oportunidades de negocio. Las decisiones tomadas en la Compañía y su actual posición financiera generaron certidumbre en el mercado, reflejándose en nuevos contratos con los fabricantes de equipo original automotriz, con un valor en ventas anualizadas de alrededor de US$110 millones; los beneficios de este logro empezarán a verse en el año 2017. Aún y cuando la venta del negocio de Envases para Alimentos y Bebidas se cerró el 1 de septiembre, nuestra área de tecnología de Fabricación de Máquinas, apoyó en la construcción del nuevo horno en Vidriera Monterrey que abastecerá el contrato con Constellation Brands. Dicho proyecto, es de alta importancia para nuestro negocio de FAMA ya que esta nueva fábrica cuenta con tecnología de punta a nivel mundial y nos permitirá promover nuestros productos y servicios en el futuro. La suma de esfuerzos, la constante búsqueda en mejorar los procesos y hacerlos más eficientes y la convicción de nuestros colaboradores de vivir y aplicar los valores de Vitro, lograron que se superaran las expectativas dentro del complejo entorno económico. Solidez en resultados Las ventas totales consolidadas de Envases, que comprende los negocios de Cosméticos, Fragancias y Farmacéuticos así como Fabricación de Máquinas; cerraron en US$205 millones, un incremento de 12.8 por ciento comparado con US$182 millones vendidos en 2014. El UAFIR Flujo de Envases totalizó US$52 millones, contra los US$48 millones del período anterior, cifra que representa un crecimiento de 7 por ciento.

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Las ventas consolidadas de Vitro para el período de 2015 fueron de US$882 millones, lo cual representó un crecimiento del 5.5 por ciento en comparación con 2014. Estas cifras se alcanzaron gracias al incremento en ventas nacionales y de exportación en ambas unidades de negocios.

Tras superar los desafíos que enfrentamos no solo en 2015 sino en los últimos años, en Vitro nos encontramos con un espíritu de trabajo renovado y preparado para ampliar horizontes.

Estos resultados se debieron a una mejor mezcla de productos en el sector de cosméticos y fragancias, al sólido volumen de ventas nacionales en el segmento farmacéutico, y el incremento en las ventas de maquinaria, moldes y servicios para envases de vidrio de alimentos y bebidas; lo anterior sumado a los estrictos programas de ahorros y a una mejora continua en todos los procesos. Por su parte, Vidrio Plano, que incluye las empresas de Vidrio y Cristal para el segmento de la construcción; Vitro Automotriz que atiende los sectores de vidrio para equipo original y el mercado de repuesto, así como Industria del Álcali, dedicada a la producción de químicos y materias primas, registraron un extraordinario desempeño financiero. Las ventas totales consolidadas de Vidrio Plano fueron de US$672 millones, cifra que significa 3.5 por ciento mayor a los US$649 millones reportados en 2014. El UAFIR Flujo de Vidrio Plano registró US$145 millones al cierre de 2015, suma superior en un 38 por ciento comparada con el año anterior que sumó US$105 millones. Entre los factores que soportan estos resultados están: el crecimiento estable de la industria de la construcción y una sana mezcla de precios; el sólido desempeño de ventas en el segmento de equipo original; la inclusión de nuevos clientes y nuevos proyectos, así como la utilización total del horno de vidrio flotado que se reparó. Menores costos de los energéticos y las iniciativas de reducción de costos y gastos, también intervinieron en estos avances.

Crecimiento sustentable La fortaleza financiera y operativa de una Compañía no se debe solo a la administración eficiente de maquinaria, equipos, recursos materiales y económicos. También se debe a contar con un óptimo entorno laboral, a la búsqueda del desarrollo integral de sus colaboradores y de la comunidad que le rodea, así como al cuidado y preservación del entorno ambiental; todos ellos son pilares con los que Vitro trabaja para alcanzar un modelo de negocio sustentable. Comprometidos con el medio ambiente y la acción voluntaria desde el 2007 celebramos el voluntariado anual “Naturalmente Vitro”, una iniciativa de reforestación urbana que invita a los colaboradores a la adopción de árboles de especies endémicas en diversas ciudades. Desde entonces hemos sumado cada año más voluntarios y más espacios verdes recuperados en zonas urbanas. Este 2015 los colaboradores Vitro adoptaron más de 9 mil árboles, alcanzando un total de 61,689 árboles plantados desde que comenzó el proyecto. La educación de las nuevas generaciones es otro de los pilares de nuestra responsabilidad social, por ello nuestras escuelas de Formación Educativa, A.C. abrieron las puertas a más de 1300 alumnos, ofreciendo servicios educativos de la más alta calidad. Además durante el año se otorgaron más de 80 becas para hijos de colaboradores, fomentando el desarrollo de nuestra comunidad. En 2015, el compromiso de Vitro como empresa socialmente responsable se reflejó en los reconocimientos y distintivos a

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que se hizo acreedor por parte de organismos públicos y privados. Además nuestros principales grupos de interés avalaron y certificaron la calidad de nuestros procesos y productos. En Vitro es prioritario brindar un excelente ambiente de trabajo y promover el desarrollo de nuestros colaboradores. Los resultados de esta tarea son acreditados por el estudio “Top Companies” en el que la Compañía ocupó la posición 15 en el ranking “Super Empresas Expansión 2015”, listado en el que los propios colaboradores evalúan nuestra cultura y clima organizacional. De igual manera, una vez más las empresas de Vitro fueron reconocidas como “Great Place to Work 2015”, estudio que distingue a las compañías que se preocupan y ocupan por establecer programas y prácticas que promuevan el respeto, la credibilidad, la imparcialidad, el orgullo y el compañerismo. Durante el año la Compañía también fue reconocida por octavo año consecutivo con el distintivo Empresa Socialmente Responsable (ESR) otorgado por el Centro Mexicano de Filantropía (Cemefi), y fue distinguida por su compromiso ambiental y por las acciones implementadas para la reducción de Gases de Efecto Invernadero, entre otros reconocimientos que la avalan como una empresa que cuenta con un ambiente laboral destacado. Lo anterior son algunos ejemplos del sentido de pertenencia y el interés de nuestros colaboradores por llevar a la empresa en una misma dirección, ser sustentable y generar valor para todos.

Ampliando horizontes Tras superar los desafíos que enfrentamos no solo en 2015 sino en los últimos años, en Vitro nos encontramos con un espíritu de trabajo renovado y preparado para ampliar horizontes. Expertos analistas pronostican otro año retador y se vislumbran condiciones inestables en la economía mundial, por lo que los planes de crecimiento orgánico seguirán bajo un esquema analítico y selectivo, donde invertiremos en las oportunidades de negocio que nos ofrezcan un retorno positivo para nuestros grupos de interés. La dinámica de crecimiento de las industrias de la construcción y automotriz en México sustentan nuestro plan de expansión en Vidrio Plano. En 2016 iniciaremos la construcción de un nuevo horno de vidrio flotado que esperamos inicie su operación en 2017, con éste tendremos ya cuatro hornos de este tipo en el país. Adicional a lo anterior, realizaremos también una reparación y actualización al horno de vidrio flotado localizado en Mexicali, Baja California; agregando mayor volumen de producción a esta planta; se estima que los trabajos de mantenimiento inicien en el mes de julio y concluyan en noviembre de este año. Para ambos proyectos se invertirán US$85 millones y se utilizarán algunos equipos del horno de flotado que se tienen desde el 2006 en la Ciudad de México. Asimismo, de acuerdo con nuestra misión de ofrecer las mejores soluciones de productos y servicios de la manera más eficiente, iniciaremos un proyecto de expansión de

capacidad para el negocio de mercado de repuesto, y la construcción de una línea automatizada que se enfocará en procesos de curvado con las más recientes tecnologías para atender al segmento de equipo original, tanto a clientes actuales como a nuevos contratos dentro de la región NAFTA. Ambos proyectos tendrán una inversión neta estimada de US$35 millones. Con esto estaremos preparados para apoyar a los clientes en ambos segmentos en el futuro próximo, además de generar mayor valor para nuestros accionistas. El proyecto de expansión de la planta de cloruro de calcio en Industria del Álcali concluirá en este período, lo que nos permitirá crecer en la cobertura a clientes actuales y nuevos prospectos. El plan de instalar una planta para producir envases del sector de cosméticos y fragancias en Brasil, sigue vigente y se estima su inicio de operaciones para el año 2017. Tenemos la certeza de que el crecimiento orgánico de nuestra Compañía nos fortalecerá para lograr mejores resultados, seremos un Vitro más sólido basado en ventajas competitivas con un modelo de negocio sustentable. Vitro tiene la estabilidad y flexibilidad financiera ideal para ejecutar las estrategias y acciones que le permitirán cumplir con su misión de crear valor para todos sus grupos de interés. Deseamos expresar nuestro agradecimiento a clientes, y a todos nuestros grupos de interés por su confianza en Vitro. También reconocemos y valoramos a nuestros más de

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10,700 colaboradores que con su talento han llevado a la Compañía al lugar de fortaleza que hoy tenemos. Estimados accionistas, su apoyo y confianza han sido determinantes para alcanzar nuestros objetivos de rentabilidad; agradecemos su respaldo en las decisiones que hemos tomado y refrendamos nuestro compromiso de continuar manteniendo una fuerte posición financiera. Tengan certeza en que seguiremos buscando crecer de manera ordenada y apegada a las estrategias de negocio para generar valor. Atentamente,

Adrían Sada Cueva

Director General Ejecutivo 16 de marzo de 2016

Consejo de Administración Adrián Sada González (1944)

Ricardo Martín Bringas (1960)

Miembro de los Consejos de Administración de ALFA, Cydsa, Consejo Mexicano de Negocios (CMDN) y Grupo de Industriales de Nuevo León.

Director General y Vicepresidente del Consejo de Administración de Organización Soriana, así como Miembro de los Consejos de Administración de Teléfonos de México, Grupo Financiero Banamex, Grupo Senda, MADISA, Consejo Mexicano de Negocios (CMDN), Grupo de Empresarios de Nuevo León y Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD). También es Presidente del Patronato del Hospital Regional Materno Infantil.

MIEMBRO DESDE 2007 Presidente del Comité de Prácticas Societarias

MIEMBRO DESDE 1984 Presidente del Consejo de Administración

Álvaro Fernández Garza (1968) MIEMBRO DESDE 2011

Director General de ALFA y Miembro de los Consejos de Administración de ALFA y Cydsa. También es Consejero del Comité Ejecutivo de la Universidad de Monterrey, del Museo de Arte Contemporáneo de Monterrey (MARCO), Grupo Aeroportuario del Pacífico, Consejo Latinoamericano de Georgetown, Axtel, Nemak y Alpek.

David Martínez Guzmán (1957) MIEMBRO DESDE 2013

Presidente y Consejero Especial de Fintech Advisory, Inc. y miembro de los Consejos de Administración de ALFA, Sabadell Banc y CEMEX.

Tomás González Sada (1943) MIEMBRO DESDE 1980

Presidente del Consejo de Administración y Director General Ejecutivo de Cydsa; Vicepresidente del Instituto Mexicano para la Competitividad (IMCO); Cónsul General Honorario de Japón en Monterrey, México; Tesorero de la Fundación Martínez Sada y Miembro del Consejo Regional del Banco de México. También es Miembro del Consejo Mexicano de Negocios y del Grupo de Empresarios de Nuevo León.

Guillermo Ortiz Martínez (1948) MIEMBRO DESDE 2010

Presidente del Consejo de Administración de Solfi y Miembro de los Consejos de Administración de BBVA Bancomer, Valores de Monterrey, Bimbo, Liverpool, ALFA, Grupo Aeroportuario del Sureste, Coppel y Coca-Cola FEMSA. Fue Miembro del Comité Consultivo Internacional del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Se ha desempeñado en diversos puestos ejecutivos en empresas como BBVA Bancomer, Valores de Monterrey, FEMSA y Grupo AXA.

Presidente de BTG Pactual Casa de Bolsa México, Fundación Per Jacobsson, y fundador de Guillermo Ortiz y Asociados. Fue Presidente del Consejo Asesor (2015) y del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte (2011–2014). Actualmente es Miembro del Grupo de los Treinta y de los Consejos de Administración de Bombardier, Grupo Aeroportuario del Sureste, Mexichem, Grupo Comercial Chedraui y Weatherford International LTD, así como del Consejo Internacional de Zurich Insurance Group. Se ha desempeñado como Presidente del Consejo de Administración del Banco de Pagos Internacionales (2009), Gobernador del Banco de México (1998-2009) y Secretario de Hacienda y Crédito Público (1994-1997). Ha sido también Presidente del Panel Externo de Revisión de la Gestión de Administración de Riesgos del Fondo Monetario Internacional (2010 -2011) y fue Director Ejecutivo del Fondo Monetario Internacional (1984-1988).

Mario Laborín Gómez (1952)

Jaime Rico Garza (1957)

Presidente de ABC Holding y ABC Capital, Director General de Bancomext (2006-2008), Director General de Nacional Financiera (2000-2008), Director General de Bancomer y Presidente de la Casa de Bolsa (1991-2000) y Presidente Fundador de MexDer (1998-2000), así como Co-Fundador y Director General de Grupo Vector (1986-1990). Se ha desempeñado como Miembro de los Consejos de Administración de TV Azteca, Cervecería Cuauhtémoc, Transportación Marítima Mexicana, Bancomer, Bolsa Mexicana de Valores, MexDer, Indeval, Xignux, Megacable, Cydsa, Astrum México, Banco de México Nuevo León y Gruma.

Director y Presidente de los Consejos de Vitro Europa y Vitro Global, así como Miembro del Consejo de Administración de Vitro Cristalglass y Director de Vitro Cristalglass (2007-2012).

Ricardo Guajardo Touché (1948) MIEMBRO DESDE 2013

MIEMBRO DESDE 2008

MIEMBRO DESDE 2010

Adrián Sada Cueva (1975) MIEMBRO DESDE 2010

Director General Ejecutivo Miembro de los Consejos de Administración de Empresas Comegua, Club Industrial de Monterrey, así como del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte y Banco Mercantil del Norte, y del Consejo Directivo de la Cámara de la Industria de Transformación (CAINTRA) Nuevo León.

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Comités del Consejo de Administración

Jaime Serra Puche (1951) MIEMBRO DESDE 1998

Presidente de SAI Consultores, fundador de Aklara (Subastas Electrónicas), Centro de Arbitraje de México (CAM) y NAFTA Fund de México (Fondo de Capital Privado). También es Miembro de los Consejos de Administración de Fondo México, Tenaris, Grupo Modelo y Alpek, así como Miembro del Patronato de la Universidad de Yale (1994-2001). Se desempeñó como funcionario del gobierno mexicano (1986-1994) como Subsecretario de Ingresos, Secretario de Comercio y Secretario de Hacienda. Actualmente comparte la Presidencia del Consejo del Presidente sobre Actividades Internacionales de la Universidad de Yale, además de ser Trustee de la Comisión Trilateral.

Comité de Auditoría Presidente

Joaquín Vargas Guajardo * Guillermo Ortiz Martínez * Jaime Serra Puche * Jonathan Davis Arzac** Secretario Claudio L. Del Valle Cabello ***

Joaquín Vargas Guajardo (1954)

Comité de Prácticas Societarias

MIEMBRO DESDE 2000 Presidente del Comité de Auditoría

Presidente del Consejo de Administración del Grupo MVS Comunicaciones y Presidente del Consejo de Administración de Grupo CMR. También es Miembro de los Consejos de Administración de Grupo Financiero Santander, Grupo Costamex, El Universal, Consejo Superior de la Universidad Panamericana, Grupo Aeroportuario del Pacífico y Médica Sur. Ha ocupado los cargos de Presidente del Consejo Directivo de la Cámara Nacional de la Industria de Radio y Televisión (2000-2001), Presidente de la Asociación Mexicana de Restaurantes (1985-1987) y Presidente de la Asociación de Directores de Cadenas de Restaurantes (1989).

Presidente

Ricardo Martín Bringas * Joaquín Vargas Guajardo* Guillermo Ortiz Martínez * Mario Martín Laborín Gómez* Secretario Alejandro F. Sánchez Mújica***

Comité de Presidencia Presidente

*Alejandro F. Sánchez Mújica (1954)

Adrián Sada González

*SECRETARIO DEL CONSEJO DESDE 2007 Ha sido Consejero de diversas empresas y asociaciones mexicanas y extranjeras, entre ellas Empresas Comegua y The University of Texas Lady Bird Johnson Wildflower Center. Actualmente es Senior Counsel de Thompson & Knight y miembro del Consejo de la Junta de Beneficencia Privada de Nuevo León. Fue Director General Jurídico de Vitro (2005-2013), Socio de Thompson & Knight (2003-2005), Director General Jurídico del Grupo Pulsar/Savia (1982-2003), Director General Jurídico de la División Petroquímica del Grupo Kuo (19751981) y Gerente Jurídico del Indeval (1973-1975).

Adrián Sada Cueva Secretario Claudio L. Del Valle Cabello ***

*

Consejero Independiente

**

Experto Financiero no Miembro

*** Secretario no Miembro

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Envases La innovación sigue siendo una de nuestras ventajas competitivas, en 2015 las ventas de nuevos productos representaron 36 por ciento de las ventas totales en el sector de Perfumería. En Envases implementamos estrategias internas y externas que compensaron la retracción del segmento de Cosméticos, Fragancias y Farmacéuticos (CFT).

12.8% Incremento en Ventas de la división de Envases

Con tecnología de vanguardia, bajo estrictos controles de calidad, seguridad e higiene, la unidad de negocios de Envases produce contenedores altamente sofisticados y estéticos para la industria de cosméticos, perfumes y artículos de tocador; también se encarga de atender al segmento farmacéutico y además fabrica maquinaria, equipo y moldes de uso industrial. 2015 en breve El 2015 fue un año de retos para la unidad de negocios de Envases debido a la crisis por la que atraviesa desde hace un par de años el mercado de cosméticos y perfumes. Las des-

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favorables condiciones macroeconómicas que se han presentado en todo el mundo han afectado de manera notoria a diversos sectores y el de cosméticos y fragancias no es la excepción. La industria de productos de belleza reportó una baja considerable en el consumo de cosméticos, perfumes, cremas, tratamientos, y esmaltes de uñas, lo que llevó a los clientes a hacer ajustes a lo largo de su proceso, desde su plantilla laboral, sus niveles de producción, su desarrollo de nuevas presentaciones, hasta sus inventarios. Las empresas de la industria, racionalizaron sus órdenes de compra, así también requirieron

Los envases de Vitro están respaldados por la excelencia en calidad y servicio de más de 100 años de experiencia.

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Los estrictos programas de control de gastos y costos, la mejora continua y el menor costo de los energéticos nos permitieron alcanzar las metas financieras establecidas para 2015. mejores condiciones: mayores plazos de pago, ajustes en precios y reducción en tiempo de entrega y lotes. Así mismo, y ante la creciente demanda de años anteriores, la industria de envases para perfumería, creció en capacidad; y ante esta contracción se generó sobrecapacidad y sobre oferta, lo que derivó en incremento de competencia. Ante esta situación, en Envases implementamos estrategias internas y externas que compensaron la retracción del segmento de Cosméticos, Fragancias y Farmacéuticos (CFT). Los estrictos programas de control de gastos y costos, la mejora continua en los procesos operativos, así como el menor costo de los energéticos jugaron a nuestro favor y las metas financieras establecidas para el periodo 2015 se alcanzaron. Otro de los factores que contrarrestó la contracción del mercado, fue la variedad de productos, ya que más de 50 por ciento de esta son para los mercados de exportación. En Europa nuestras ventas crecieron 81 por ciento en dólares y 109 por ciento en piezas. El incremento en ventas en el segmento farmacéutico nacional ayudó a contrarrestar los efectos de estancamiento del de cosméticos; el crecimiento en pesos fue de 12 por ciento y en piezas el volumen se elevó en 39 por ciento. La innovación sigue siendo una de nuestras ventajas competitivas, en 2015 las ventas de nuevos productos representaron 36 por ciento de las ventas totales en el sector de Perfumería.

El negocio de fabricación de moldes y maquinaria registró un buen desempeño, el año anterior las operaciones en ambos segmentos estuvieron a plena capacidad. Fabricación de Máquinas (FAMA) además de fabricar y reparar moldes para envases de vidrio, ofrece servicios integrales de diseño, tecnología, desarrollo, construcción e instalación de máquinas para la producción de envases de vidrio, así como su mantenimiento. Uno de los proyectos más importantes que desarrollamos en 2015, fue la construcción del horno VM2 para Owens Illinois, Inc., en su planta de Monterrey, Nuevo León, en el que quedó evidenciada la capacidad y experiencia que FAMA ofrece al mercado al ser una empresa experta en fabricación de máquinas para la industria. En sus inicios el plan se concibió como un horno para agregar capacidad, pero las dimensiones del proyecto lo convirtieron prácticamente en una nueva planta. Pese a las condiciones del mercado y el entorno económico que predominaron en 2015, al cierre del año Envases incrementó sus ventas 12.8 por ciento, con ventas totales consolidadas de US$205 millones contra US$182 millones registradas en 2014. Gracias al destacado desempeño en el segmento de farmacéutico nacional, a una mejor mezcla de productos en los sectores de cosméticos y fragancias y los rigurosos programas de reducción de costos y gastos, en 2015 el negocio reportó UAFIR Flujo de US$53 millones comparado con US$48 millones en 2014, un crecimiento de 9 por ciento.

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Gracias al destacado desempeño en el segmento farmacéutico nacional, a una mejor mezcla de productos en los sectores de cosméticos y fragancias y los rigurosos programas de reducción de costos y gastos, en 2015 el negocio reportó UAFIR Flujo de US$53 millones comparado con US$48 millones en 2014, un crecimiento de 9 por ciento.

81% Incremento de ventas en Europa (USD)

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Natura, líder en la industria de cosméticos en Brasil, evaluó nuestras instalaciones y sistemas de gestión de calidad, medio ambiente, seguridad y responsabilidad social, otorgándonos calificación de

98.6.

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Convencidos de que la atención directa y personalizada con los clientes es primordial para las relaciones comerciales duraderas, en el primer trimestre de 2015 establecimos una oficina Comercial y de Logística en Sao Paulo, Brasil.

Ante los retos: acciones Durante el periodo anterior, la unidad de negocios tuvo que enfrentar desafíos de diversa índole. Desarrollar estrategias para mantener participación de mercado en el sector, llevar a cabo iniciativas para mejorar eficiencias operativas y tomar medidas cautelosas en su plan de crecimiento; fueron algunas de las acciones que se pusieron en práctica para mitigar los efectos de la negativa situación económica y el estancamiento de la industria. Ante una contracción de casi 15 por ciento, diseñamos estrategias que nos permitieron mantener precios y hacer ajustes de acuerdo a las necesidades de los clientes, adaptándonos a las condiciones del mercado. Estas acciones son muestra de nuestra orientación al cliente y de reciprocidad como respuesta a su lealtad y confianza. Convencidos de que la atención directa y personalizada con los clientes es primordial para las relaciones comerciales duraderas, en el primer trimestre de 2015 establecimos una oficina Comercial y de Logística en Sao Paulo, Brasil; el país de mayor consumo per-cápita de perfumes. Tener presencia y cercanía con nuestros clientes, a través de este medio, nos facilitará futuras transacciones una vez que el mercado se haya recuperado. Hacia el interior, otro de los retos que se presentaron fue la transición de separación de la división de Envases de alimentos y bebidas al ser vendida a Owens Illinois, Inc. Ambos negocios, tanto el de Cosméticos, Fragancias y Farmacéutico como Fabricación de Máquinas,

tenían sinergias administrativas y de operación; sin embargo, la práctica del Modelo de Transformación que se venía aplicando desde 2014 y el trabajo en equipo, permitieron alcanzar de forma rápida la autonomía en todas las áreas. En el aspecto operativo, durante el año anterior tuvimos buenos resultados. Gracias al apego a los procedimientos y las iniciativas de mejora continua, logramos mayores eficiencias en nuestros procesos comparadas con 2014. El índice de reclamaciones de clientes se redujo en 32 por ciento, la eficiencia en decorado se incrementó en 3 por ciento y el índice de servicio alcanzó 99 por ciento de satisfacción. Calidad Comprobada Una vez más, los clientes reconocieron nuestros productos y servicios y avalaron nuestros procesos, confirmando que la calidad e innovación no son solo palabras de moda, sino que en Vitro son parte de su filosofía. Belcorp, una compañía peruana de venta directa de productos de belleza y cliente de Vitro desde hace más de 10 años, nos calificó por tercer año consecutivo como proveedor Diamante y en abril de 2015 nos distinguió como Proveedor de Excelencia. Entre otros clientes que nos auditan, Natura, líder en la industria de cosméticos en Brasil, evaluó nuestras instalaciones y sistemas de gestión de calidad, medio ambiente, seguridad y responsabilidad social, otorgándonos calificación de 98.6.

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9% Crecimiento de UAFIR flujo en 2015

La industria a la que van dirigidos nuestros productos no solamente requiere de envases refinados y diseños creativos, deben reunir también características que aseguren al cliente y al último consumidor que los envases siguen estrictos sistemas de control de calidad, que nuestros procesos cumplen con altos estándares en materia de responsabilidad social y que ofrecemos productos y servicios sustentables.

La SEMARNAT nos validó como Industria Limpia.

Para el lanzamiento del nuevo envase para la línea de perfumes de Katy Perry, nuestro cliente Coty, compañía destacada en la manufactura de productos de belleza, con más de 100 años de historia, acudió a las instalaciones de Envases para validar nuestros procesos, las buenas prácticas de manufactura y los niveles de inspección general de la tabla Acceptable Quality Limit (AQL). Así también, la fragancia Micro Essence de Estée Lauder, empresa de las más prestigiadas en la industria de belleza del mundo; fue reconocida en la Expo Pack México, con un producto fabricado por Vitro. Cabe destacar que el cliente nos otorgó el Supplier Excellence Award por nuestro desempeño operativo.

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Mary Kay, uno de los consorcios de venta directa más grandes a nivel mundial, por más de 12 años ha comprobado que la Calidad e Innovación son valores esenciales para Vitro. Por ello la empresa confió a Envases la fabricación de los contenedores para las fragancias Upbeat Her y Upbeat Him, donde el grabado en alto relieve es la característica que los distinguen. La industria a la que van dirigidos nuestros productos no solamente requiere de envases refinados y diseños creativos, deben reunir también características que aseguren al cliente y al último consumidor que los envases siguen estrictos sistemas de control de calidad, que nuestros procesos cumplen con altos estándares en materia de responsabilidad social y que ofrecemos productos y servicios sustentables.

En el aspecto operativo, durante el año anterior tuvimos buenos resultados. Gracias al apego a los procedimientos y las iniciativas de mejora continua, logramos mayores eficiencias en nuestros procesos comparadas con 2014.

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FAMA, al dejar de ser un área integrada al negocio de Envases para Bebidas y Alimentos, tiene amplio potencial para crecer.

Conservaremos la lealtad de nuestros clientes a través de la innovación en el desarrollo de nuevos productos, con nuevas formas y acabados especializados, presentaciones más convenientes, todo ello con el objetivo de convertirnos en la ventaja competitiva y el factor diferenciador.

Vitro tiene clara su misión de ofrecer las mejores soluciones de productos y servicios de la manera más eficiente a sus clientes, prueba de ello son las auditorías que los clientes aplican con regularidad y que lo acreditan como proveedor confiable y satisfactorio. Además de los reconocimientos de los clientes que avalan nuestro compromiso, en 2015 la Secretaría de Medio Ambiente y Recursos Naturales (SEMARNAT) nos validó como Industria Limpia; asimismo logramos la certificación como Empresa Incluyente de la Secretaría del Trabajo y Previsión Social (STPS). Perspectivas del negocio Hacia delante, el contexto económico seguirá siendo complejo, continuarán las mismas tendencias retadoras en la dinámica del mercado, nuestros clientes no esperan un repunte, las expectativas son que el sector no se debilite to-

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davía más, sino que empiece al menos a estabilizarse la actividad comercial y productiva en este segmento. Seguiremos implementando estrategias que nos permitan mantener nuestra participación de mercado, conservaremos la lealtad de nuestros clientes a través de la innovación en el desarrollo de nuevos productos, con nuevas formas y acabados especializados, presentaciones más convenientes, todo ello con el objetivo de convertirnos en la ventaja competitiva y el factor diferenciador. Nuestro plan de instalar una planta en Brasil sigue en pie; no obstante, consideramos que las circunstancias sociopolíticas y económicas del país por el momento no son las idóneas, por lo que iremos avanzando prudentemente, esperando que las condiciones macroeconómicas de este país presenten estabilidad y concretar así esta oportunidad de crecimiento para Vitro.

100 Más de 100 años de experiencia en Envases Por su parte, FAMA, al dejar de ser un área integrada al negocio de Envases para Bebidas y Alimentos, tiene amplio potencial para crecer, hemos diseñado planes comerciales que nos permitirán competir en el mercado global con probadas ventajas competitivas. La experiencia en este segmento, nos da la posibilidad de ofrecer una amplia gama de productos y servicios que van desde moldes, maquinaria, reparaciones, mantenimiento preventivo y correctivo, asistencia técnica electrónica y mecánica, hasta la coordinación de proyectos para nuevos hornos y/o nuevas plantas en la industria de envases de vidrio. La unidad de negocios de Envases capitalizará la experiencia de más de un siglo, nuestro liderazgo en México y la importante presencia en el exterior, fomentando el estímulo para encontrar alternativas que nos ayudarán a ampliar horizontes.

La experiencia en este segmento, nos da la posibilidad de ofrecer una amplia gama de productos y servicios que van desde moldes, maquinaria, reparaciones, mantenimiento preventivo y correctivo, asistencia técnica electrónica y mecánica, hasta la coordinación de proyectos para nuevos hornos y/o nuevas plantas en la industria de envases de vidrio. 23

Vidrio Plano Vidrio Plano es jugador líder en el continente americano en la fabricación y procesamiento de vidrio flotado para atender las industrias de la construcción y automotriz.

2015 Un año de resultados favorables, excelencia operativa y equipo humano altamente comprometido

Además de producir y comercializar vidrio, Vitro produce carbonato de sodio, bicarbonato de sodio, cloruro de sodio y cloruro de calcio utilizados en las industrias de vidrio, detergentes, tratamiento de aguas, alimentos, industria petrolera. 2015 en breve Resultados favorables, excelencia operativa y un equipo humano altamente comprometido, describen el año 2015 para Vidrio Plano. La respuesta de los clientes ante la reparación del horno de vidrio flotado VF1, aunado al crecimiento de los mercados en los que participa y a la obtención de nuevas plataformas automotrices, son algunos de los factores que influyeron para calificar al periodo anterior como un año sobresaliente.

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Tras un 2014 complejo, debido a la reducción de capacidad de uno de los hornos de flotado, el área comercial de Vidrio y Cristal se dedicó a recuperar la participación de mercado que se había perdido; afortunadamente los niveles de participación se incrementaron tanto en el terreno nacional como en el de exportación. En 2015, ganamos contratos muy importantes que demuestran la confianza de los clientes en la calidad de los productos y servicios

En 2015, ganamos contratos muy importantes que demuestran la confianza de los clientes en la calidad de los productos y servicios que ofrecemos para cubrir sus necesidades en ambos segmentos: arquitectónico y automotriz.

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En Vitro Automotriz las condiciones también fueron muy favorables. Con resultados financieros y operativos positivos podemos decir que la unidad de negocios de Vidrio Plano ha retomado rumbo firme hacia la rentabilidad y el crecimiento orgánico. que ofrecemos para cubrir sus necesidades en ambos segmentos: arquitectónico y automotriz. Un ejemplo es el importante convenio que obtuvimos con un productor de línea blanca, que abastece la región NAFTA, para surtir cristales Vitro Luz®, que es un vidrio ultra claro (low-iron) con una transmisión luminosa excepcional que permite diversas aplicaciones. También, adicional a la reparación del VF1, ampliamos nuestra capacidad para la producción de PAVIA® con tecnología más eficiente. PAVIA® es una versátil línea de cristal que puede ser cortado, biselado, curvado, templado y laminado, lo que lo convierte en un producto atractivo para el mercado de la construcción. En México contamos con el liderazgo en ventas en este tipo de productos y en Estados Unidos de América tenemos una participación importante. Por otra parte, en Vitro Automotriz las condiciones también fueron muy favorables, con resultados financieros y operativos positivos podemos decir que la unidad de negocios de Vidrio Plano ha retomado rumbo firme hacia la rentabilidad y el crecimiento orgánico. La sólida posición de nuestra Compañía es prueba contundente para los clientes de que en Vitro estamos plenamente enfocados en generar valor para todos. En 2015, Vitro Automotriz concretó el cierre de nuevos contratos para modelos 2018 a 2020 por US$110 millones para el segmento de equipo original. Otro de los factores que nos benefició al cierre de año, fue la mezcla en productos y pre-

cios que ayudaron a compensar la depreciación del peso mexicano, en particular durante el último trimestre del año. Las ventas en el sector de mercado de repuesto nacional crecieron en 11.1 por ciento, ya que a través de nuestra cadena de instalación hemos logrado captar mayor volumen gracias a la pronta respuesta y distinguido servicio. Esto de algún modo equilibró la pérdida cambiaria ya que en exportaciones perdimos volumen por la presión de clientes en Estados Unidos de América al solicitar precios a la baja. Aun cuando nuestros niveles de venta en automotriz se han mantenido fijos, ya que el efecto de los contratos ganados en 2014 y 2015 se empezará a ver en 2017 y 2018; hemos llevado a cabo acciones internas como la optimización de recursos, los programas de reducción de costos y gastos, y de mejora continua en los procesos que han contribuido a incrementar la rentabilidad del negocio. Por otro lado, las condiciones en Brasil y Colombia no fueron como se esperaba, la apreciación del dólar estadounidense vino a complicar todavía más las perspectivas de crecimiento. En nuestro negocio en Colombia el efecto cambiario del dólar frente al peso colombiano nos afectó de forma importante. Adicionalmente, no se están dando las condiciones ni apoyos necesarios para el surgimiento de la industria automotriz colombiana; antes, el gobierno está incentivando la importación de autos, con lo que el segmento de equipo original automotriz ha esta-

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También, adicional a la reparación del VF1, ampliamos nuestra capacidad para la producción de PAVIA® con tecnología más eficiente. PAVIA® es una versátil línea de cristal que puede ser cortado, biselado, curvado, templado y laminado, lo que lo convierte en un producto atractivo para el mercado de la construcción.

Vitro Automotriz concretó ventas por cerca de:

US$110 Millones

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La utilización a plena capacidad del horno reparado de vidrio flotado, una sólida mezcla de precios en el mercado nacional de la construcción, mayores ventas en el sector de equipo original, menores precios en los energéticos y las iniciativas de reducción de costos y gastos, dieron como resultado que el UAFIR Flujo de Vidrio Plano creciera 38 por ciento al pasar de US$105 millones en 2014 a US$145 millones en el 2015.

38% Crecimiento de UAFIR flujo de Vidrio Plano

do declinando en los últimos años. Aunado a eso, nuestra rentabilidad se ha visto impactada por la presencia de modelos con mucho tiempo en el mercado; no obstante, hemos tratado de compensarlo con mayor actividad en el mercado de repuesto y el segmento de autobuses y camiones que está teniendo un mejor desempeño que el equipo original automotriz. Brasil se encuentra en recesión económica, la mayoría de las industrias han perdido participación y los locales ante la situación se han visto en la necesidad de realizar ajustes de precios. Confiamos en que este país retomará su curso en el mediano plazo, por lo cual seguiremos creciendo de manera muy controlada nuestra presencia a través de nuevos centros de distribución. En el aspecto operativo, los resultados fueron estupendos, además de la óptima utilización de recursos que ayudaron a la rentabilidad de Vidrio Plano; la capacidad instalada de fabricación fue utilizada arriba del 90 por ciento y de manera óptima. En 2015, en Vidrio y Cristal nos enfocamos en lograr mayores eficiencias en cambios de color, eliminación de desperdicios, mayor aprovechamiento de materia prima en el proceso de granulometría en el que empleamos los finos del cullet; al reprocesarlo y reutilizarlo eliminamos contaminantes y evitamos confinamiento de residuos peligrosos. Vitro Automotriz también tuvo excelencia operativa, las instalaciones de templado y laminado trabajaron al 100 por ciento en promedio, esto es reflejo de que hemos empezado a abastecer las plataformas contraídas en años previos.

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Otro de los aciertos que tuvimos fue el crecimiento como proveedores en el segmento tier one, cada vez tenemos mayor volumen de negocios en esta área, hoy en día atendemos a Honda a través de este esquema, fabricando cristales para sus modelos Civic y Ridgeline. En el negocio de químicos, el desempeño operativo fue muy bueno en tres de los cuatro negocios; el volumen en la planta de cloruro de sodio se vio afectado al tener que realizar mantenimientos correctivos, sin embargo, los contratiempos se solucionaron y al día de hoy estamos en mejor posición para atender a nuestros clientes. A pesar de lo anterior, en Industria del Álcali los resultados financieros fueron satisfactorios gracias al esfuerzo de los colaboradores, a un control presupuestal adecuado y a menores costos en energéticos, superamos lo reportado en el 2014. Estables ventas en el mercado nacional de la construcción, así como nuevos clientes y un sólido desempeño en el segmento automotriz de equipo original, hicieron que las ventas totales consolidadas de Vidrio Plano fueran de US$672 millones, 3.5 por ciento mayores a los US$649 millones registrados en 2014. La utilización a plena capacidad del horno reparado de vidrio flotado, una sólida mezcla de precios en el mercado nacional de la construcción, mayores ventas en el sector de equipo original, menores precios en los energéticos y las iniciativas de reducción de costos y gastos, dieron como resultado que el UAFIR Flujo de Vidrio Plano creciera 38 por ciento al pasar de US$105 millones en 2014 a US$145 millones en el 2015.

En el aspecto operativo, los resultados fueron estupendos, además de la óptima utilización de recursos que ayudaron a la rentabilidad de Vidrio Plano; la capacidad instalada de fabricación fue utilizada arriba del 90 por ciento y de manera óptima.

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El equipo operativo cumplió en tiempo y forma con el arranque del VF1, con altas eficiencias se logró cumplir con las expectativas de los clientes y mantuvimos nuestras instalaciones en total capacidad.

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Recuperar la participación en el mercado de la construcción fue una de las tareas que el equipo comercial resolvió con rapidez. La confianza en nuestros productos y servicios, así como mantener a los clientes informados de la situación y cubriendo sus necesidades de la mejor manera, fueron la clave para que en 2015 regresáramos a los niveles esperados.

Ante los retos: acciones Para alcanzar los resultados que hemos mencionado hubo que sortear retos que, aunque algunos son de carácter externo y general, afectaron la economía y los mercados en los que participamos, otros más estuvieron bajo nuestro control y ejecutamos acciones estratégicas para afrontarlos. Sumado a esto, el equipo operativo cumplió en tiempo y forma con el arranque del VF1, con altas eficiencias se logró cumplir con las expectativas de los clientes y mantuvimos nuestras instalaciones en total capacidad. Las tendencias y exigencias del mercado cada vez son mayores, por ello en Vidrio Plano nos aseguramos de ir a la vanguardia en desarrollar nuevos productos que además de ser estéticos, reúnan condiciones que agre-

guen valor; tal es el caso del lanzamiento del nuevo cristal Vitro Luz SE (solar energy) que ha incursionado con éxito en el sector de energía solar, este producto es una patente 100 por ciento de Vitro. La presencia de competidores siempre ha representado un desafío; en Vidrio Plano gran parte de nuestra competencia proviene de China, a la que hemos podido hacer frente apoyándonos en nuestras ventajas competitivas como calidad, tiempo de respuesta, dimensiones y cristales de valor agregado que satisfacen las necesidades de un segmento más especializado.No obstante, Vidrio Plano siempre está atento a las coyunturas comerciales y alerta a cualquier indicio que pueda representar competencia desleal. El negocio de químicos tampoco es ajeno a las

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amenazas que conlleva una economía estancada, los severos ajustes que se han hecho a la producción de petróleo, la depreciación del peso frente al dólar y la presencia de competidores en México. Todos estos factores nos hacen redoblar esfuerzos y enfocarnos a la productividad, y brindar soporte a nuestros clientes en sus estrategias para preservar su presencia en el mercado, ya sea vía precios competitivos, mejorar tiempos de entrega, flexibilidad de abasto de acuerdo a sus necesidades y la incuestionable calidad de productos y servicios. Calidad Comprobada Uno de los atributos que distinguen a Vitro y en los que se sustenta su trascendencia, es la calidad de los productos y servicios que ofrece.

Industria del Álcali se sometió a la verificación de la compañía certificadora Loyd´s Register Quality Assurance (LRQA). De este modo logró que el bicarbonato de sodio y el cloruro de sodio que produce, puedan competir a nivel internacional como materias primas seguras en la industria alimenticia.

En 2015 la unidad de negocios de Vidrio Plano se aseguró de cumplir con las normas y legislaciones, y contar con todas las certificaciones que las industrias en las que participa le demandan. Además, anualmente cada una de las empresas recibe auditorías por parte de sus clientes, las que evalúan procesos, sistemas, procedimientos y las prácticas de buena manufactura. Como ejemplo, tenemos la auditoría que Vitro Colombia recibió por parte de GM Colmotores, uno de los más grandes fabricantes y ensambladoras de automóviles del país, para evaluar la implementación del Quality Systems Basics Plus, en la que cumplió con los requisitos y fue certificada. Vitro Automotriz recibió a VCA North America en todas sus plantas para verificar el cumplimiento de los requerimientos para la evaluación contra especificación técnica 16949. Autotemplex recibió la visita de Chrysler, quien realizó una auditoria detallada a su sistema de Calidad, la cual concluyó satisfactoriamente en la que se destacaron los adelantos en los proyectos de responsabilidad en la cadena de valor y en capacitación. Del mismo modo, en 2015 el laboratorio de Ensayos de Vitro Colombia obtuvo la certificación con reconocimiento internacional del Organismo Nacional de Acreditación Colombiana (ONAC), con esto avaló su título como el único laboratorio acreditado en el país para realizar ensayos en vidrios de seguridad.

Las plantas Autotemplex y Vitro Flex recibieron una auditoría por parte de Toyota para la evaluación al sistema de calidad y condiciones de proceso y producto. Durante la evaluación se revisó el sistema de aseguramiento de calidad de Vitro y las condiciones del proceso y producto para considerar a Vitro Automotriz como proveedor factible para sus plantas automotrices. En 2015 Vitro Automotriz fue merecedor de distintos reconocimientos por la calidad de sus productos y procesos, entre ellos está el reconocimiento integral de NISSAN al considerar al negocio en el nivel L1, posición que lo ubica en el rango superior de proveedores. La planta de PVA de Vidrio y Cristal, recibió la auditoría de Proveedor de Materia Prima Vidrio Low-e®, que realiza PPG Industries, Inc.; logrando la certificación. En la actualidad el mercado de obra monumental requiere productos de alta eficiencia como son los vidrios Low-e®, por lo que esto nos convierte en un proveedor confiable y seguro. Por su parte, Industria del Álcali, con el objetivo de conseguir la certificación en la norma FSSC 22000 se sometió a la verificación de la compañía certificadora Loyd´s Register Quality Assurance (LRQA). De este modo logró que el bicarbonato de sodio y el cloruro de sodio que produce, puedan competir a nivel internacional como materias primas seguras en la industria alimenticia.

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En el negocio de químicos, eventos no previstos impactaron el desempeño operativo por lo que perdimos volumen en la planta de cloruro de sodio, sin embargo, los contratiempos se solucionaron y al día de hoy estamos en mejor posición para atender a nuestros clientes. A pesar de lo anterior, en Industria del Álcali los resultados financieros fueron satisfactorios, gracias al esfuerzo de los colaboradores, a un control presupuestal adecuado y a menores costos en energéticos, superamos lo reportado en el 2014.

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Vidrio Plano se encuentra en buena posición en sus mercados y cuenta con estrategias bien definidas que le permitirán seguir creciendo de forma ordenada y congruente con las condiciones del entorno. En 2016 iniciaremos una nueva línea automatizada con tecnología de punta para procesos de curvado, destinada a la atención del mercado de equipo original, tanto a clientes actuales como potenciales de la región NAFTA.

Perspectivas de negocios La situación macroeconómica aún se percibe inestable influenciada por la volatilidad del precio del petróleo, la amenaza de que la apreciación del dólar continúe en aumento y el crecimiento de los países en los que tenemos presencia se debilite aún más. Sin embargo, Vidrio Plano se encuentra en buena posición en sus mercados y cuenta con estrategias bien definidas que le permitirán seguir creciendo de forma ordenada y congruente con las condiciones del entorno. El reforzamiento de algunos segmentos en los que participamos nos ha dado la pauta para incrementar la capacidad instalada y fortalecer nuestras ventajas competitivas. Hemos decidido que en el corto plazo realizaremos inversiones para la construcción de nuevos hornos y líneas de producción en nuestras plantas.

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Durante 2016 arrancaremos la construcción de un horno de vidrio flotado y contemplamos que inicie operaciones a finales de 2017. La inversión estimada es de US$85 millones, a la conclusión de este, Vidrio Plano contará con cuatro hornos de flotado. En este proyecto haremos uso de equipo disponible de la planta que cerramos en la Ciudad de México, en 2006. En paralelo durante el tercer trimestre, el horno de flotado localizado en Mexicali, Baja California, entrará en reparación y ampliación el que esperamos esté listo para el cuarto trimestre con la capacidad para ampliar la fabricación de productos de valor agregado. El segmento automotriz está en condiciones excepcionales, por ello nos aseguraremos de brindar a nuestros clientes la calidad y servicio que se merecen. En 2016 iniciaremos una nueva línea automatizada con tecnología de punta para procesos de curvado, destinada a

La inversión estimada para el nuevo horno de vidrio flotado será de:

US$85 Millones la atención del mercado de equipo original, tanto a clientes actuales como potenciales de la región NAFTA. La capacidad aproximada de esta línea será de 3.5 millones de piezas al año y la inversión aproximada será de US$15 millones. En línea con el plan de crecimiento orgánico, también llevaremos a ejecución un proyecto de expansión para el negocio de mercado de repuesto vía el desarrollo de un horno para parabrisas y dos hornos de templado. Con una inversión de US$20 millones, planeamos producir 550,000 parabrisas más al año y 650,000 piezas templadas. En el negocio de químicos concluiremos la expansión de la planta de Cloruro de Calcio que nos permitirá ampliar nuestra cobertura de clientes y explorar nuevos nichos de mercado.

Vidrio Plano se encuentra preparado para continuar siendo la mejor opción para sus clientes; la unión de talento humano, estrategias claras, rumbo bien definido, tecnología de vanguardia en sus procesos y productos innovadores y sustentables son los atributos que harán la diferencia.

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Desarrollo Sustentable Seguimos superando retos con el compromiso de un crecimiento sostenible emprendemos proyectos que contribuyan al Desarrollo Sustentable de la sociedad. Tomamos como guía de acción nuestro Modelo Vitro de Sustentabilidad y, bajo el marco de una gestión corporativa responsable, ejecutamos iniciativas para fomentar condiciones óptimas que generen el mejor desarrollo económico, social y ambiental de nuestros grupos de interés.

Modelo Vitro de Sustentabilidad

Competitividad Integral Con nuestros productos ofrecemos soluciones sustentables para satisfacer las necesidades de clientes y consumidores. La eficiencia de nuestras operaciones y nuestro compromiso con la constante innovación son los pilares de nuestra competitividad integral en la industria.

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Entendemos que la relación con nuestros clientes y proveedores va más allá de una transacción, por ello promovemos su desarrollo con programas continuos de acercamiento y capacitación en diversas temáticas como mercadotecnia, responsabilidad sobre el producto y sustentabilidad.

Entendemos que la relación con nuestros clientes y proveedores va más allá de una transacción, por ello promovemos su desarrollo con programas continuos de acercamiento y capacitación en diversas temáticas.

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En 2015, creamos Vitro Luz Solar Energy, un vidrio ultra claro orientado para el mercado arquitectónico, que cumple con los requerimientos para utilizarse en la fabricación de celdas solares. Este es un paso más hacia un horizonte donde nuestro actuar como industria se funde con nuestra relación con el medio ambiente.

Durante el 2015 consolidamos nuestra Política de Sustentabilidad en la Cadena de Valor de Vitro ya sea como participantes u organizadores de diversas actividades, como ejemplos están el taller “Responsabilidad en la Cadena de Suministro” impartido por la Automotive Industry Active Group (AIAG), el Programa de Liderazgo Ambiental, implementado por la Procuraduría General de Protección al Medio Ambiente (PROFEPA) y la Semana de la Calidad celebrada en Vitro Automotriz. Con estas acciones mantenemos un acercamiento constante con nuestros grupos de interés por medio de iniciativas que nos ayudan a ampliar horizontes para ambas partes. Además, teniendo la orientación al cliente como uno de nuestros valores y la sustentabilidad como una de nuestras metas, ofrecemos productos que responden a las necesidades de una sociedad cada vez más preocupada por la sostenibilidad.

3 de nuestras plantas fueron distinguidas como Great Place to Work

Asegurar la excelencia operativa de los centros de trabajo es prioritario para Vitro, este año renovamos una vez más las certificaciones otorgadas por los programas Business Alliance for Secure Commerce (“BASC”) y Customs-Trade Partnership Against Terrorism (“C-TPAT”) a nuestras plantas exportadoras ubicadas en México. Es importante mencionar también que las acciones que emprendimos en materia de Responsabilidad Social recibieron el reconocimiento del Centro Mexicano para la Filantropía (Cemefi) que otorgó a la Compañía este 2015, por

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octavo año consecutivo, el Distintivo Empresa Socialmente Responsable. Asimismo, tres de nuestras plantas fueron distinguidas como Great Place To Work, esta organización, que basa su criterio de selección en la opinión de los empleados, reconoce programas y prácticas que promuevan el respeto, la credibilidad, la imparcialidad, el orgullo y el compañerismo. Cada uno de los reconocimientos y certificaciones obtenidos son prueba de los constantes retos superados al mejorar la eficiencia de las operaciones, enfocando siempre nuestros esfuerzos a lograr un mejor desempeño y un crecimiento constante de todos los que son parte del proceso de producción. Actitud Humana En la Compañía del Vidrio apostamos por el desarrollo personal, laboral y social de nuestros colaboradores y de las comunidades donde tenemos impacto. Por ello buscamos fortalecer los vínculos de comunicación para conocer de primera mano sus necesidades, y brindar una relación de apoyo y servicio a la comunidad. En 2015 mantuvimos un diálogo directo con la comunidad externa respondiendo dudas y proporcionando asesoría vía correo electrónico sobre diversos temas. Por ejemplo, durante el periodo reportado recibimos más de 150 solicitudes de información sobre centros de acopio y procesos de reciclaje, de igual forma continuamos nuestro trabajo en el Boletín de Sustentabilidad “Reflector” para informar a la comunidad sobre nuestros avances en sustentabilidad.

Cada uno de los reconocimientos y certificaciones obtenidos son prueba de los constantes retos superados al mejorar la eficiencia de las operaciones, enfocando siempre nuestros esfuerzos a lograr un mejor desempeño y un crecimiento constante de todos los que son parte del proceso de producción.

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En 2015 superamos récords con más de 8,700 visitantes en el Museo del Vidrio. Los asistentes pudieron conocer la colección permanente que despliega las tres dimensiones de la producción del vidrio como actividad humana: Historia, Arte y Ciencia.

Con la certeza de que nuestros colaboradores son el motor que impulsa a la empresa, procuramos su bienestar con actividades que promueven el balance entre trabajo y familia. Bajo este esquema, una de las tradiciones más emblemáticas de la Compañía han sido las visitas familiares, donde se abren las puertas de la planta a las familias de los colaboradores para que conozcan el centro de trabajo. Este año, a las actividades regulares de las visitas familiares se sumó la reforestación de ciertos terrenos de las plantas Vitro Flex y Autotemplex, con la invitación a las familias Vitro a contribuir con mejores prácticas ambientales. Asimismo, apoyamos y organizamos proyectos de esparcimiento deportivo con los torneos de futbol, voleibol, así como carreras de 5k y 10k, tanto para nuestros colaboradores como para sus familias. Estas iniciativas pretenden no solo ayudar a la integración de los equipos de trabajo, sino también promover un estilo de vida más activo y saludable. Por otra parte, fuimos reconocidos como Empresa Incluyente por la Secretaría de Trabajo y Previsión Social (STPS) al obtener el distintivo Rincón Gallardo en la planta de Vitro Cosmos. Esta distinción es el resultado de nuestra estrategia de diversidad plasmada en la iniciativa Uniendo Talentos, un proyecto que busca la integración de valiosos elementos asegurando igualdad de oportunidades y crecimiento para personas en situación vulnerable.

Conscientes de que para un desarrollo sostenible es necesario trabajar en varios ejes, también apostamos por proyectos educativos y culturales. En 2015 superamos récords con más de 8,700 visitantes en el Museo del Vidrio, quienes pudieron conocer la colección permanente que despliega las tres dimensiones de la producción del vidrio como actividad humana: Historia, Arte y Ciencia. Gracias al acceso gratuito que el Museo ofrece todos los domingos del año y a cortesías para algunas instituciones que participan en distintos programas, más de 1,500 personas fueron beneficiadas por la contribución de Vitro en este ámbito. Para saber más acerca de las actividades culturales del Museo del Vidrio, lo invitamos a visitar su página web http://www.museodelvidrio.com. Además, como parte de la celebración por el 80 aniversario de la planta Vitro Cosmos, se inauguró una nueva institución cultural dedicada a la preservación de la historia del vidrio en específico en la línea cosmética. La Galería Vitro Cosmos, ubicada dentro del mismo centro de trabajo en Toluca, Estado de México, presenta los acontecimientos más relevantes vividos a lo largo de ocho décadas de la planta y alberga piezas históricas de la industria perfumera. Esta galería abrió sus puertas a partir del mes de noviembre del año 2015. La intención es seguir trabajando para delinear nuevas y mejores iniciativas en la relación con nuestros colaboradores y con las comunidades, a través un diálogo claro, sensible y proactivo con grupos de interés internos y externos.

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Gracias al acceso gratuito que el Museo ofrece todos los domingos del año y a cortesías para algunas instituciones que participan en distintos programas, más de 1,500 personas fueron beneficiadas por la contribución de Vitro en este ámbito.

La planta de Vitro Cosmos fue reconocida con el distintivo Empresa Incluyente

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En 2015 nuestras plantas Shatterproof, Crinamex, Autotemplex, Vidrio y Cristal, Vitro Flex y Vitro Cosmos recibieron la certificación como Industria Limpia por parte de la Procuraduría Federal de Protección al Ambiente (PROFEPA). Asimismo, siete de nuestros centros de trabajo fueron certificados en la norma ISO 14001.

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Seguimos superando retos en la reducción de los gases de efecto invernadero (“GEI”) para contribuir al combate del calentamiento global y alinear los procesos con nuestra responsabilidad ambiental.

Medio Ambiente Trabajamos para mantener la innovación en nuestros productos y procesos de forma permanente, nos encargamos de hacerlos cada vez más ecológicos, óptimos y eficientes. Por ello cumplimos con altos estándares de calidad, respetando las normas establecidas, al medio natural y a las comunidades donde operamos. En 2015 nuestras plantas Shatterproof, Crinamex, Autotemplex, Vidrio y Cristal, Vitro Flex y Vitro Cosmos recibieron la certificación como Industria Limpia por parte de la Procuraduría Federal de Protección al Ambiente (PROFEPA). Asimismo, siete de nuestros centros de trabajo fueron certificados en la norma ISO 14001. Nuestra principal materia prima nos brinda una excelente oportunidad para contribuir de manera responsable al bienestar de la comunidad ya que el vidrio es 100 por ciento reciclable y se reintegra completamente a su propio proceso industrial.

Durante el periodo reportado, continuamos la promoción del programa de reciclaje de vidrio plano, el cual ha generado cada vez más atención del público externo, al cierre de año, el total de vidrio reciclado fue de 88,850 toneladas. Asimismo, seguimos superando retos en la reducción de los gases de efecto invernadero (“GEI”) para contribuir al combate del calentamiento global y alinear los procesos con nuestra responsabilidad ambiental. Como parte de este compromiso, en 2015, sometimos nuestro Reporte del Inventario Corporativo de Emisiones de Gases de Efecto Invernadero a la verificación de la Asociación de Normalización y Certificación A.C. (ANCE, A.C. por sus siglas). En un mercado que cada vez más demanda productos con baja huella de carbono, Vitro destaca por su capacidad para medir, reportar y trabajar diligentemente en la disminución de emisiones de sus procesos y productos. Firmes en nuestra responsabilidad de comunicar a los grupos de interés el desempe-

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ño ambiental de las operaciones, ponemos a disposición de los interesados los Reportes GEI en el sitio web: http://www.vitro.com/es/ sustentabilidad/reportes Por otra parte, también trabajamos con nuestra cadena de valor para llevar estas buenas prácticas ambientales a los proveedores ofreciendo el taller presencial “Liderazgo Ambiental para la Competitividad”. El objetivo de esta capacitación es presentar herramientas para que los participantes puedan generar un proyecto final que mitigue el impacto ambiental y a su vez produzca un ahorro económico en sus negocios. En respuesta a estos esfuerzos, por segundo año consecutivo el Gobierno del Estado de Nuevo León, reconoció la labor de las plantas Vitro Flex, Autotemplex, FAMA y Vidrio y Cristal por sus proyectos ecoeficientes presentados como parte del programa Acción ante el Cambio Climático de Nuevo León, que contribuyen significativamente a la mitigación de emisiones de dióxido de carbono en el Estado.

En 2015 el Vitro Parque El Manzano recibió más de 45 mil visitantes y organizó 4 reforestaciones entre los meses de septiembre y octubre.

Mantenemos nuestra labor de conservación en Vitro Parque El Manzano, un espacio recreativo y familiar ubicado a 60 kilómetros al sur de la ciudad de Monterrey, México, con una extensión de 585 hectáreas de bosque poblado por pinos y encinos.

Además, como parte del avance de estos proyectos, en 2015, Vidrio y Cristal invirtió en un nuevo molino para la granulación de cullet que permite pulverizar el vidrio reciclado al tamaño de la arena, eliminando contaminantes y alcanzando su aprovechamiento máximo como materia prima. Este proceso ofrece un doble beneficio al no tener que confinar el cullet como residuo y reducir el consumo de gas y emisiones de CO2 en los procesos operativos. Con el compromiso de todos los colaboradores que trabajan activamente en distintos esfuerzos ambientales, nos posicionamos como punteros en las mejores prácticas empresariales y cumplimos con los requerimientos de las autoridades, manteniendo la responsabilidad social sobre nuestro producto. Aunado a la constante innovación en nuestros procesos, en la búsqueda de la eficiencia y el menor impacto ambiental, preservamos

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los espacios naturales a través de proyectos de conservación en la comunidad. Mantenemos nuestra labor de conservación en Vitro Parque El Manzano, un espacio recreativo y familiar ubicado a 60 kilómetros al sur de la ciudad de Monterrey, México, con una extensión de 585 hectáreas de bosque poblado por pinos y encinos. En 2015 el Vitro Parque El Manzano recibió más de 45 mil visitantes, que hicieron uso de sus instalaciones guiados por un equipo especializado para realizar acciones a favor de la preservación de la flora y la fauna, así como en la prevención, combate y control de incendios y plagas que podrían registrarse en el parque y en las zonas aledañas. Además, durante este periodo organizó cuatro reforestaciones, en los meses de septiembre y octubre, para la recuperación de los árboles que se han perdido por plaga, incendio o muerte natural.

Otra de las asociaciones con las que trabajamos por la conservación del medio ambiente es la Organización Vida Silvestre (OVIS). Este organismo sin fines de lucro nace dentro de Vitro precisamente con el propósito de gestionar proyectos que protejan a las especies silvestres.

Para conocer más sobre Vitro Parque El Manzano le invitamos a navegar en el sitio web http://www.vitroparqueelmanzano.com. Otra de las asociaciones con las que trabajamos por la conservación del medio ambiente es la Organización Vida Silvestre (OVIS). Este organismo sin fines de lucro nace dentro de Vitro precisamente con el propósito de gestionar proyectos que protejan a las especies silvestres. Actualmente OVIS cuenta con 38,303 hectáreas privadas de conservación en México, distribuidas en cuatro Unidades de Manejo Ambiental (UMA), además de 15,372 hectáreas arrendadas para aumentar su capacidad de preservación en el estado de Sonora. Con ello, suma un total de 53,675 hectáreas donde se protegen más de 1,000 especies silvestres, de las cuales 97 se ubican en alguna de las categorías de riesgo que las identifican como amenazadas. Entre dichas especies se encuentran el lobo gris mexicano y el oso negro. Para saber más acerca de las actividades de OVIS, visite http://www.ovis.org.mx. En 2015, en colaboración con OVIS, abrimos en Nuevo León nuestro voluntariado “Naturalmente Vitro” a público externo con la intención de acrecentar el impacto de nuestra reforestación urbana y llevar la conciencia ambiental a la comunidad.

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Este voluntariado anual se ha llevado a cabo dentro de las puertas de la institución para promover entre nuestros colaboradores y sus familias la adopción de un árbol desde 2007. Este año decidimos dar un paso hacia la comunidad, ofreciendo la oportunidad a agentes de cambio externos de sumarse al compromiso y la generación de beneficios ambientales como aire más limpio, regulación de temperatura y mayor captación de agua de lluvia, esto se concretó con la adopción de más de 9 mil árboles de especies endémicas. “Naturalmente Vitro” ha registrado a la fecha, la adopción voluntaria de más de 60 mil árboles con tasas de supervivencia de hasta 87 por ciento, número significativamente mayor a otras iniciativas de reforestación. En el marco de nuestro Modelo Vitro de Sustentabilidad, en La Compañía del Vidrio nos preocupamos siempre por estar a la vanguardia en las mejores prácticas ambientales. Con este compromiso avanzamos hacia la sustentabilidad con paso firme, consolidando nuestra competitividad en el futuro y el máximo aprovechamiento de los recursos que nos otorga la naturaleza.

Conservamos un apego estricto a los altos estándares administrativos. Además de un cumplimiento puntual con la gobernanza corporativa, al orientar nuestras actividades hacia una Gestión Corporativa Responsable.

Gestión Corporativa Responsable Conservamos un apego estricto a los altos estándares administrativos y un cumplimiento puntual con la gobernanza corporativa, al orientar nuestras actividades hacia una Gestión Corporativa Responsable. El Consejo de Administración es responsable de establecer las políticas, lineamientos y estrategias para la correcta conducción de Vitro y las personas morales que controla, así como la vigilancia de su gestión, dirección y ejecución. Es importante mencionar que gracias a nuestras buenas prácticas de gobierno corporativo fuimos mencionados entre las 100 empresas con mejor reputación corporativa en México según el ranking del monitor empresarial Merco.

En el periodo reportado, 42 por ciento de los miembros del Consejo mantuvieron un estatus de independencia, lo que demuestra la responsabilidad de la Compañía con nuestros accionistas y otras partes interesadas, al mantener un porcentaje mayor al requerido por la legislación mexicana. Para garantizar la transparencia en la administración y desempeño de las funciones asignadas al Comité Directivo, el Consejo de Administración y sus órganos intermedios, se realiza una evaluación al equipo ejecutivo por lo menos una vez al año. Para conocer a detalle las acciones llevadas a cabo por Vitro en materia de Sustentabilidad, visite el Informe de Desarrollo Sustentable 2015 disponible a partir de junio de 2016 en www.vitro.com.

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Es importante mencionar que gracias a nuestras buenas prácticas de gobierno corporativo fuimos mencionados entre las 100 empresas con mejor reputación corporativa en México según el ranking del monitor empresarial Merco.

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Análisis Financiero y Operativo

Entorno Económico En 2015, ante la constante y elevada volatilidad del entorno económico y de los mercados financieros, la actividad mundial se mantuvo en vías de desarrollo. El crecimiento de la mayoría de los países emergentes, mientras que las economías avanzadas mostraron, de manera reservada, cierta recuperación ante resultados de años anteriores. Los factores clave que continúan influyendo en la actividad global son la desaceleración gradual en China y su rebalanceo económico, y la disminución notable en los precios de los energéticos, principalmente del petróleo, lo que refleja una expectativa de aumento sostenido en la producción de dicho hidrocarburo por parte de los miembros de la Organización de los Países Exportadores de Petróleo (OPEP).

2015 ha sido la más baja de las últimas décadas, lo que conlleva a mayor estabilidad en los fundamentales de la economía. Las exportaciones han apoyado a la economía mexicana, las cuales se han visto beneficiadas por la depreciación del peso ante el dólar estadounidense de 16.9 por ciento año contra año.

De manera similar, el entorno macroeconómico en México durante el 2015 presentó diversos retos principalmente atribuidos a la volatilidad en los mercados globales financieros derivada de la desaceleración de China, lo cual ha puesto nerviosismo y duda sobre una nueva etapa recesiva a nivel mundial generando desconcierto en los mercados, afectando las monedas, y a la caída de los ingresos petroleros al tener una reducción en el precio derivado del incremento en el volumen de la producción por algunos países petroleros. Por otro lado, el nivel manufacturero en México se ha beneficiado por el nivel de producción industrial en Estados Unidos de América, siendo notable el sector automotriz con crecimiento importante al igual que en México. La inflación en México para el

Como se mencionó anteriormente, los precios del petróleo han mostrado una caída sostenida durante el 2015, influyendo en los ingresos de países cuya economía tiene una alta dependencia en la exportación de este hidrocarburo, dando como resultado que el Producto Interno Bruto (PIB) a nivel mundial mantuviera un crecimiento similar al del año anterior.

Crecimiento del PIB

2012

2013

2014

2015

México

4.0%

1.4%

2.1%

2.3%

Estados Unidos de América

2.3%

2.2%

2.4%

2.6%

Global

3.2%

3.3%

3.3%

3.1%

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En México, no obstante, las complejas condiciones macroeconómicas y la dependencia de los ingresos petroleros, de acuerdo con las cifras publicadas por el Instituto Nacional de Estadística y

Geografía (INEGI) y del Fondo Monetario. Internacional (IMF por sus siglas en inglés), el crecimiento del PIB fue de 2.3 por ciento, superando a países como Argentina, Brasil, Chile y Ecuador.

Inflación en México

(Con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor)

Inflación en E.U.

(Con base en el Índice de Precios al Consumidor)



Diferencial de inflación E.U./ México Devaluación (Apreciación) del Peso Mexicano

Al 31 de diciembre de 2015, el tipo de cambio cerró en un nivel de $17.25 pesos mexicanos por dólar estadounidense, comparado con $14.74 pesos por dólar al cierre del año anterior. Esta fluctuación en el tipo de cambio resultó en una depreciación anual de 17.0 por ciento, mientras que para el promedio anual se depreció en 19.5 por ciento, al registrar un

2012

2013

2014

2015

3.6%

4.0%

4.1%

2.1%

2.0%

1.5%

0.8%

0.6%

1.6%

2.5%

3.3%

1.4%

(7.2%)

0.9%

12.7%

17.0%

tipo de cambio promedio de $15.98 pesos mexicanos por dólar estadounidense en 2015, contra $13.37 pesos por dólar durante 2014. En 2015, diversos factores afectaron el desempeño del tipo de cambio del peso mexicano contra el dólar estadounidense, siendo el principal factor el retroceso de los

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precios internacionales del petróleo debido al excedente de suministros globales del hidrocarburo, seguido de temores sobre el impacto de la desaceleración de China, uno de los principales consumidores del petróleo.

Precio Gas Natural 6

US$ / MMBTU

5 4 3 2 1

dic 15

sep 15

jun 15

mar 15

dic 14

sep 14

jun 14

mar 14

dic 13

sep 13

jun 13

mar 13

dic 12

sep 12

jun 12

mar 12

dic 11

0

Los precios del gas natural continuaron con la tendencia a la baja que comenzó a finales del primer trimestre del 2014 como consecuencia de un excedente en las existencias, mayor producción, y un menor consumo residencial y comercial por diversos factores, incluido el meteorológico. Al cierre de 2015, el precio del gas natural fue de US$2.16 por millón de BTU (MMBTU), lo que representó una disminución de 39 por ciento, comparado con US$4.26 por MMBTU al cierre de 2014. El precio promedio mensual del gas natural de 2015 fue US$2.59 por MMBTU contra US$4.26 por MMBTU.

El 1 de septiembre de 2015, se completó, la venta de la División de Envases para Bebidas y Alimentos a Owens-Illinois, Inc. (NYSE: OI) en US$2,150 millones para Vitro, libre de caja y deuda.

Resultados Operativos Consolidados Los montos en dólares presentados en esta sección están expresados en dólares nominales, los cuales se obtienen de la división de los pesos nominales para cada ciclo entre el tipo de cambio publicado por el Banco de México al final de cada periodo. La información financiera para los años 2011, 2012, 2013, 2014 y 2015 se reporta conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS). Tras la desinversión, la Compañía ha realizado algunos cambios en la composición de su estructura de segmentos reportables. Antes de la desinversión, los negocios relacionados con productos químicos se agrupaban dentro del segmento de Envases. A partir del tercer trimestre de 2015, el negocio químico se convirtió en parte del segmento de Vidrio Plano, por alinearse más con la nueva estructura de Vitro. La información financiera se ha reclasificado a fin de presentar segmentos comparables en consecuencia con la nueva estructura.

Ventas Para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015, las ventas netas consolidadas fueron de US$882 millones. Comparadas con US$836 millones durante 2014, esto significó un aumento de 5.5 por ciento. El aumento en las ventas fue impulsado por un sólido desempeño en ambas unidades de negocio Envases y Vidrio Plano, principalmente reflejando una recuperación en el sector de construcción, farmacéutico y automotriz de equipo original, incluidos los mercados nacionales y de exportación. Este esfuerzo fue parcialmente contrarrestado

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en los ingresos en pesos por una devaluación de 16.9 por ciento del peso en 2015, menores ventas al segmento automotriz de mercado de repuesto y así como menores ventas de exportación al mercado latinoamericano del segmento de construcción.

Ventas Netas Consolidadas Millones de Dólares 919 899 882

881

836

2011

2012

2013

2015

2014

Envases El negocio de Envases, reportó un crecimiento de 12.8 por ciento en ventas, generando ingresos por US$205 millones en 2015, comparado con US$182 millones durante el año anterior. Este resultado fue impulsado por un incremento en el volumen de ventas a la industria farmacéutica, resultado de una estrategia comercial mejor posicionada, así como por nuevos productos de valor agregado en producción. Las ventas también se beneficiaron por una adecuada mezcla de precios en la categoría de perfumes. Las ventas del negocio de Envases mostraron un crecimiento importante a pesar de un débil desempeño en el sector de cosméticos dadas las difíciles condiciones en la industria, las cuales se han prolongado generando menores ventas tanto nacionales como de exportación en esta categoría. Las ventas de exportación, a pesar de las mayores ventas a Europa en el segmento de fragancias, presentaron una ligera disminución de 0.8 por ciento, registrando US$99 millones durante 2015, comparado con US$100 millones en 2014, por menores volúmenes de ventas CFT en los Estados Unidos de América y las retadoras condiciones en la industria de cosméticos en Sudamérica.

Envases Millones de Dólares 205 197

200

189 182

2011

2012

2013

2015

2014

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El negocio de Envases, reportó un crecimiento de 12.8 por ciento en ventas, generando ingresos por US$205 millones en 2015, comparado con US$182 millones durante el año anterior.

Vidrio Plano En 2015 las ventas en la unidad de negocios de Vidrio Plano se incrementaron 3.5 por ciento a US$672 millones contra US$649 millones en 2014, principalmente por la recuperación de la industria de la construcción en México y en el extranjero, el sólido desempeño en los volúmenes de ventas al segmento automotriz, aunado al crecimiento en ºequipo original, en el cual gracias a la renovada confianza de nuestros clientes, se logró capitalizar y ganar nuevos negocios totalizando un estimado en ventas anuales de US$110 millones para los siguientes años. Las ventas del negocio de Vidrio y Cristal se beneficiaron al haber terminado las reparaciones a un horno de vidrio flotado, el cual representa alrededor de un tercio de la capacidad instalada, lo que contribuyó a mayores ventas cuando la Compañía ya no tenía capacidad limitada. Las ventas de exportación durante este año se incrementaron 16.9 por ciento a US$160 millones, contra US$137 millones en el 2014, principalmente impulsadas por el segmento automotriz de mercado original, compensadas por una caída en las ventas de las subsidiarias extranjeras, principalmente la colombiana.

Vidrio Plano Millones de Dólares 717 705

676

672 649

2011

Por sexto año consecutivo, Vitro logró generar crecimiento en el Flujo de Operación (UAFIR Flujo).

2012

2013

2014

2015

Utilidad de Operación Antes de Otros Ingresos y Gastos (UAFIR) y Flujo de Operación (UAFIR Flujo) Por sexto año consecutivo, Vitro logró generar crecimiento en el Flujo de Operación (UAFIR Flujo). Durante 2015, el crecimiento de la Utilidad de Operación antes de otros ingresos y gastos (UAFIR) consolidada fue de 134.9 por ciento a US$141 millones, comparado con US$60 millones registrados en 2014. El margen del UAFIR se incrementó 8.8 puntos porcentuales a 16.0 por ciento, de 7.2 por ciento el año anterior. En 2015 el UAFIR Flujo consolidado aumentó 43.5 por ciento a US$193 millones, en comparación con US$134 millones en 2014, mientras que el margen del UAFIR Flujo creció 5.7 puntos porcentuales a 21.8 por ciento, desde 16.1 por ciento en 2014. Durante el 2015, a pesar de un entorno complejo con alta volatilidad en los mercados cambiarios y condiciones retadoras, se lograron resultados positivos con crecimiento importante en UAFIR y UAFIR Flujo soportados por el énfasis en impulsar un control estricto en reducción de costos y medidas de eficiencia operativa, aunado al constante trabajo de nuestro equipo para fortalecer a un Vitro más enfocado en esta nueva etapa.

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El UAFIR Flujo se vio beneficiado en 2015 por mayores volúmenes de ventas en el segmento farmacéutico y de construcción, una robusta mezcla de precios como resultado de la venta de productos con mayor valor agregado, menores precios de energéticos, mayor capacidad de utilización e iniciativas en reducción de costos. Todos estos factores compensaron notablemente el impacto negativo de la depreciación del peso frente al dólar.

Utilidad de Operación Consolidado Millones de Dólares 141

86

80

87 60

2011

2012

2013

2015

2014

Flujo de Operación Consolidado Millones de Dólares 193 172 153

155 134

2011

2012

2013

2015

2014

Costo Financiero Neto El Costo Financiero Neto de la Compañía fue de US$173 millones en 2015, lo que representó una disminución de 22.9 por ciento, comparado con el Costo Financiero Neto de US$225 millones registrado en el 2014. Esta disminución se dio a raíz del pago anticipado de la deuda total de la Compañía lo que derivó en un menor gasto financiero y una menor pérdida cambiaria en 2015 al pasar de una posición pasiva a una posición activa de dólares a partir de la desinversión de la división de Envases de Bebidas y Alimentos.

Impuestos Para 2015, Vitro reportó un gasto en el ISR de US$13 millones, el cual se compara con un beneficio de US$57 millones en 2014 explicado primordialmente por el movimiento en la expectativa de utilización de pérdidas fiscales pendientes de amortizar.

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El efecto positivo de diversos factores contrarrestó con eficacia el impacto de una devaluación del peso mexicano contra el dólar estadounidense de 16.9 por ciento acumulada al cierre del año, la disminución en el volumen de ventas en la unidad de negocios de Envases derivado de las difíciles condiciones en la industria de cosméticos.

Utilidad Neta del Ejercicio Al cierre de 2015, la Compañía reportó una Utilidad Neta Consolidada de US$1,445 millones, comparada con US$3 millones reportados en 2014 derivado de un incremento en la Utilidad de Operación de 100.3 por ciento contra 2014, a la Utilidad de la venta de la división de Envases de Bebidas y Alimentos y menor costo financiero neto.

Inversiones en Activo Fijo La Inversión en Activo Fijo realizada por la Compañía en 2015 fue de US$56 millones de la cual US$39 millones se destinaron a Vidrio Plano lo que representa 70 por ciento del total de la inversión realizada durante el año, mientras que el 30 por ciento restante correspondió a la unidad de negocios de Envases y modificaciones al edificio corporativo. Las inversiones realizadas en la unidad de negocios de Vidrio Plano, se destinaron principalmente a la expansión e incremento de capacidad de la planta de Cloruro de Calcio, así como a la reparación del horno de vidrio flotado en García, Nuevo León. En el segmento de vidrio automotriz se realizaron obras de mejoramiento y mantenimiento en algunas líneas de producción. En la unidad de negocios de Envases, las inversiones realizadas fueron destinadas a la fabricación de molduras para la producción de envases de vidrio, mantenimiento de máquinas IS y mejoramiento en el centro de maquinado utilizado en la producción de dichas máquinas.

Inversión en Activo Fijo Millones de Dólares 85

46

41

35

2011

2012

33

2013

2014

2015

Posición Financiera Consolidada El 1 de septiembre de 2015, se completó la venta de la división de Envases de Bebidas y Alimentos, libre de caja y deuda, en US$2,150 millones. Parte del flujo recibido de la transacción se aplicó a pagar 100 por ciento de la deuda de la Compañía y al pago de un dividendo a sus accionistas. Al 31 de diciembre de 2015, la deuda total de la Compañía fue de US$1 millón y tenía un saldo en efectivo de US$414 millones. Esto se compara con un saldo en efectivo de US$180 millones al cierre del año pasado.

54

Tasa fija

tasa

Tasa variable

dic 14

88 %

dic 15

100 % Dólares

moneda

Pesos

dic 14

92 %

dic 15

76 % Bancos

fuente

dic 14

25 %

dic 15

12 %

8% 24 % Mercado

75 % 100 %

Desempeño de la Acción Durante 2015, el comportamiento de las acciones representativas del capital social de la Compañía (VITROA) en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) reflejó la confianza del mercado en las acciones que Vitro ha realizado para continuar fortaleciendo su posición financiera e incrementar el valor para sus accionistas. Entre estas acciones se encuentran un constante esfuerzo por seguir optimizando sus costos y gastos, la reducción de su nivel de deuda, el fortalecimiento de relaciones con clientes actuales y la adición de nuevos clientes, así como el desarrollo e implementación de un plan ordenado para conseguir un crecimiento orgánico de sus negocios. El precio de las acciones de Vitro en la BMV fue el siguiente:

2015 Accione s BMV (Pesos)

MÍNIMO

MÁXIMO



Primer Trimestre

32.41

34.99



Segundo Trimestre

32.72

47.28



Tercer Trimestre

36.27

66.69



Cuarto Trimestre

37.72

54.99

55

Eventos Relevantes Posición Financiera y Proceso de Reestructura

Vitro concluye exitosamente la solicitud de consentimiento para exceptuar ciertas obligaciones de hacer en sus Notas Senior El 16 de enero de 2015, Vitro inició el proceso de solicitud de consentimiento de los tenedores de las Notas Vinculadas a las Notas Senior con vencimiento en diciembre 20 de 2018 (las “Notas Vinculadas 2018”), ISIN XS0754042397 (144A) y XS0754039096 (Regulación S), con respecto a una propuesta para exceptuar ciertas obligaciones de hacer en las Notas Senior al 8.000 por ciento con vencimiento en diciembre 15 de 2018 (las “Notas Senior”). El objetivo de las exenciones propuestas con respecto a las Notas Senior se refiere a la capacidad de Vitro en incurrir o permitir gravámenes, deudas e inversiones en activo fijo y a celebrar contratos de cobertura cambiaria buscando alinear las Notas Senior con los proyectos de expansión anunciados en tres negocios y para los cuales se espera su ejecución en un futuro cercano. El 30 de enero de 2015, la Compañía anunció la conclusión exitosa de su solicitud de consentimiento de los tenedores y confirmó la recepción del consentimiento por parte de un número de tenedores que representó la mayoría del monto principal de las Notas Vinculadas. Como resultado, la Compañía y el emisor de las Notas Vinculadas emitieron la documentación para efectuar dichas exenciones.

Vitro acepta oferta por su negocio de envases para Bebidas y Alimentos El 13 de mayo de 2015, Vitro anunció la firma de un contrato donde aceptó una oferta de parte de Owens-Illinois, Inc (NYSE:

OI) para vender su negocio de Envases de Bebidas y Alimentos. El valor de la transacción, libre de caja y deuda, fue de US$2,150 millones, e incluye las cinco plantas de alimentos y bebidas en México, la operación en Bolivia y la distribución de estos productos en Estados Unidos de América. Los activos asociados al negocio de envases de vidrio para el mercado de Cosméticos, Fragancias y Farmacéuticos (“CFT”), la unidad de negocios de Vidrio Plano, así como los negocios de la empresa relacionados con Productos Químicos, Fabricación de Maquinaria y Equipo, y la participación accionaria de Vitro en Empresas Comegua, S.A. en Centroamérica no se incluyeron en la transacción. La operación confirmó el fuerte compromiso de la Compañía con sus accionistas, acreedores, colaboradores y demás grupos de interés, al tomar medidas estratégicas que les agreguen valor. Este fue un gran paso para la consolidación de Vitro, que fortalecerá aún más a la Compañía y que permitirá continuar mejorando su posición financiera además de posibilitar más la focalización en los segmentos donde seguirá participando.

Accionistas de Vitro aprobaron la venta de su División de Envases de Bebidas y Alimentos a Owens-Illinois El 7 de julio de 2015, Vitro celebró una Asamblea General Ordinaria de Accionistas en la cual aprobó la oferta de Owens-Illinois, Inc. (NYSE: OI) por US$2,150 millones para adquirir su división de Envases de vidrio para Bebidas y Alimentos. La transacción incluiría cinco plantas de envases para alimentos y bebidas situadas en México, las operaciones en Bolivia y la distribución

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de estos productos en los Estados Unidos de América. Los activos serían transferidos libres de caja y deuda. Esta transacción fortaleció aún más a la Compañía tanto a nivel operativo como financiero. En los últimos cinco años Vitro ha establecido una cultura de control de costos y aumento de la productividad en toda la organización, mientras proporciona constantemente productos y servicios de alta calidad a sus clientes, lo que ha permitido a Vitro lograr un crecimiento anual compuesto del 5.7 por ciento en UAFIR Flujo en dólares entre 2009 y 2014. La flexibilidad financiera mejorada y las operaciones alineadas, resultantes de esta transacción reforzarán el fuerte enfoque operacional de Vitro y establecerán una base sólida para futuras oportunidades de crecimiento.

Completa Vitro venta de su división de envases para Bebidas y Alimentos El 1 de septiembre de 2015, Vitro concluyó con éxito la venta de la División de Envases de Bebidas y Alimentos a Owens- Illinois, Inc. (NYSE: OI). La transacción, valuada, libre de caja y deuda en US$2,150 millones, incluyó cinco plantas de envases de vidrio ubicadas en México, una planta en Bolivia y la distribución de estos productos (envases de B&A) en Estados Unidos de América. Parte del flujo de la transacción se utilizó para pagar anticipadamente las Notas 2018 (US$800.4 millones), la Nota Fintech (US$200 millones), el contrato de crédito con el Crédit Agricole CIB (US$21.9 millones) y otras deudas a nivel Subsidiarias, que incluye el programa de bursatilización de cuentas por cobrar. Todos los pagos se hicieron junto con los intereses devengados a la fecha de pago.

Celebra Vitro Asambleas Generales de Accionistas El 18 de septiembre de 2015 Vitro celebró sus Asambleas Generales de Accionistas. Durante una de las sesiones, se aprobaron los Estados Financieros y la aplicación de saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias de la Compañía de los Estados Financieros relativos al período del 1 de enero al 31 de agosto de 2015, además se decretó el pago de dividendos resultantes de las utilidades reflejadas en dichos Estados Financieros, a razón de US$1.5542 por acción. Los dividendos se pagaron el 28 de septiembre de 2015.

Anuncia Vitro expansión de su capacidad de producción de vidrio plano El 17 de agosto de 2015 Vitro anunció la expansión en la capacidad de producción de vidrio plano, a través de la construcción de un nuevo horno de vidrio flotado en el país; se estima que entre en funcionamiento en 2017. Cuando esté terminada la obra, Vitro contará con cuatro hornos. Además de esta expansión, el horno de vidrio flotado en Mexicali también será sometido a reparaciones a mediados de 2016, lo cual se traducirá en un aumento de la capacidad de producción en la instalación. La inversión neta para la expansión de la capacidad será de aproximadamente US$85 millones, ya que la empresa será capaz de utilizar algunos equipos del horno de vidrio flotado que fue cerrado en 2006 en Ciudad de México.

Esta capacidad adicional valida nuestro compromiso de seguir apoyando el crecimiento de nuestros clientes en los segmentos de construcción y automotriz en años venideros y el de continuar generando valor a futuro para nuestros accionistas.

Vitro anuncia la ampliación en capacidad de producción de vidrio automotriz El 29 de febrero de 2016, Vitro anunció la inversión de US$35 millones para ampliar su capacidad de producción para atender el mercado automotriz. La Compañía construirá una nueva planta para atender el segmento automotriz de mercado de repuesto y una nueva línea automatizada de procesos de doblado. Se espera que ambos proyectos comiencen a operar a partir de 2017. La expansión para el segmento de mercado de repuesto consiste en un centro de trabajo independiente, que incluirá capacidad adicional en parabrisas y productos templados. Esta inversión fortalecerá la posición de la Compañía en el segmento automotriz de mercado de repuesto. Por otra parte, la línea automatizada se centró en los procesos de flexión utilizando las últimas tecnologías para satisfacer las necesidades de los clientes actuales y potenciales clientes de equipo original, y consiste en una inversión de US$15 millones y aumentará la capacidad en 3.5 millones de piezas al año.

La Compañía está llevando a cabo esta expansión gracias a las oportunidades de crecimiento proyectadas en la industria automotriz y de construcción en México.

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Otros Eventos Relevantes

Vitro reconocido como uno de los mejores lugares para trabajar La Compañía del Vidrio ha sido reconocida, un año más, por el Great Place to Work Institute (GPTWI) como uno de los mejores lugares para trabajar. Además, Vitro logró colocarse también en el listado de las Súper Empresas 2015 realizado por Top Companies y la Revista Expansión. En esta ocasión tres centros de trabajo fueron reconocidos con el distintivo de Great Place to Work; en la zona noroeste Vidrio y Cristal Mexicali alcanzó el undécimo lugar, número mientras que en la zona noreste FAMA obtuvo la vigésima segunda posición y Vidrio Plano de México, LAN, ocupó el sexto lugar. Este ranking que empezó como un proyecto de publicación para una sola edición, lleva 25 años presentando las mejores empresas para trabajar, anualmente, Great Place to Work trabaja con más de 5.500 organizaciones que representan a más de 10 millones de colaboradores. La calidad de las condiciones laborales en Vitro también recibió el reconocimiento de la consultora internacional Top Companies, que cada año publica en México el listado de las Súper Empresas en la revista Expansión. Este año, Vitro quedó posicionado dentro del top 15 en la categoría de empresas con más de 3,000 colaboradores gracias a los resultados arrojados por el estudio donde colaboradores elegidos al azar evaluaron la cultura y el clima organizacional de la empresa.

Vitro ha sido parte de este ranking en los últimos cinco años en los que continuamente ha sido destacado por su liderazgo, cohesión organizacional, ambiente laboral sano, satisfacción en el trabajo, motivación y responsabilidad social.

Vitro es Empresa Socialmente Responsable El 07 de mayo de 2015, la Compañía recibió por octava ocasión consecutiva el distintivo que la acredita como Empresa Socialmente Responsable (ESR) por parte del Centro Mexicano para la Filantropía (Cemefi). Cemefi aplica anualmente una evaluación que incluye indicadores sobre gestión de la responsabilidad social, calidad de vida en la empresa, ética empresarial, vinculación con la comunidad y preservación del medio ambiente. En base a estos rubros el organismo otorga el distintivo a las empresas que cumplen y se destacan con las mejores prácticas en temas de responsabilidad social. Este logro consolida el compromiso de la organización con las soluciones sustentables que ofrece a sus clientes, teniendo como base una gestión responsable que se refleja en los más altos estándares de ética y respeto al medio ambiente con los que cumple la Compañía. El Distintivo ESR se suma a otros varios logros que Vitro ha obtenido, como ejemplo ser parte del top en el ranking de las empresas con mejor reputación corporativa y mayor

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valoración en responsabilidad social, ambos listados realizados por MERCO, un monitor empresarial de reputación corporativa, que tiene operaciones actualmente en nueve países: España, Colombia, Argentina, Chile, Ecuador, Bolivia, Brasil, México y Perú. Estos reconocimientos significan, entre otras cosas, que Vitro es una empresa con fundamentos de negocio sólidos y la capacidad de generar valor para todos sus grupos de interés a través de múltiples iniciativas de responsabilidad social.

Vitro comprometido con la reducción de gases efecto invernadero Reconociendo el compromiso ambiental y las acciones concretas para la reducción de Gases de Efecto Invernadero, el Gobierno del Estado de Nuevo León a través de la Secretaría de Desarrollo Sustentable distinguió a cuatro centros de trabajo de Vitro. En la premiación encabezada por el entonces Gobernador Rodrigo Medina de la Cruz, se otorgaron preseas a 35 instituciones por la implementación de proyectos que ayudaron a reducir en 819 mil 308 toneladas las emisiones directas e indirectas de gases tales como el dióxido de carbono y el metano. Los centros de trabajo reconocidos fueron; Vitro Flex, Fabricación de Máquinas, VAU Autotemplex y Vitro Vidrio y Cristal. El reconocimiento es una muestra más del compromiso social y ambiental de Vitro,

como parte de este objetivo cada uno de los colaboradores en la empresa son incentivados para generar ideas que contribuyan a un modelo más sustentable, ya sean proyectos de reducción en emisiones, en energía o programas que apoyen con medidas sociales en las comunidades. Aplicando valores como el trabajo en equipo, la integridad y la innovación se logra contribuir a la comunidad no solo reduciendo las emisiones de gases efecto invernadero, sino también fomentando la conciencia medioambiental en la sociedad. Gracias a estos esfuerzos conjuntos entre sociedad, empresa y gobierno, la Compañía del Vidrio trabaja todos los días para combatir el deterioro ambiental y sus mejores aliados son las ideas de todos los que la conforman.

El compromiso de Vitro con la inclusión laboral es reconocido con la obtención del Distintivo Rincón Gallardo El pasado 2 de diciembre de 2015, como resultado de sus buenas prácticas laborales, Vitro Cosmos fue galardonado con el Distintivo Empresa Incluyente, Gilberto Rincón Gallardo. Este reconocimiento otorgado por la Secretaría de Trabajo y Previsión Social (STPS) distingue a aquellas empresas que cuentan en su plantilla con personas en situación vulnerable como son: adultos mayores, per-

sonas que padecen alguna discapacidad; mujeres y hombres jefes de familia con hijos con discapacidad o al cuidado de personas adultas mayores enfermas. Este logro fue resultado de la implementación de la iniciativa “Uniendo Talentos” que promueve la suma a Vitro de valiosos elementos asegurando la igualdad de oportunidades, desarrollo y la no discriminación. El programa consiste en la contratación de personas en situación de vulnerabilidad y cuenta con el apoyo de instituciones de gobierno como el DIF municipal y la Secretaría del Trabajo y Previsión Social. La primera realiza una valoración física y emite un certificado de discapacidad y la segunda aplica una evaluación de habilidades y competencia al candidato lo que facilitará su mejor ubicación en un puesto de acuerdo a sus aptitudes. El compromiso de Vitro, al ser nombrado empresa incluyente será seguir adelante con esta iniciativa elevando el número de contrataciones de personas con discapacidad y fomentando la cultura de no discriminación y respeto hacía grupos en situación de vulnerabilidad.

Vitro cierra con éxito jornada de voluntariado 2015 Vitro, informa que, como resultado de la adopción de 9,574 árboles, que durante 2015 realizaron los voluntarios del programa Naturalmente Vitro, la empresa alcanzó

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un total de 61,689 árboles adoptados y plantados desde que inició dicho programa, en 2007. A fin de impulsar el desarrollo sustentable, la Compañía implementa diversos programas de responsabilidad incentivando la participación de los colaboradores en temas sociales y de mejora medioambiental. Este programa de Vitro es anual y su metodología contempla tres sencillos pasos; en la primera etapa se invita a la Reflexión, durante este bloque se publican y comparten datos ecológicos relevantes sobre la reforestación, en el siguiente nivel se incentiva la Adopción, proponiendo la reforestación como una actividad social que trae beneficios para la familia y la comunidad, reforzando a su vez los compromisos del voluntario y finalmente para el cierre del movimiento se trabaja con los resultados del Impacto generado publicando los indicadores de la campaña y los beneficios ambientales calculados gracias a su participación. Naturalmente Vitro opera en 36 ciudades de 23 estados de la República Mexicana, y su éxito, sin duda, se debe al gran compromiso y a la participación entusiasta de todos los voluntarios Vitro que hacen posible esta activación ambiental año con año.

Responsabilidad financiera de la administración Una de las responsabilidades de la Administración es la preparación de los estados financieros de la Sociedad y de la información financiera adicional incluida en este Informe. Esta responsabilidad incluye cuidar que dichos estados financieros y sus notas se hagan en estricto cumplimiento con las Normas Internacionales de Información Financiera vigentes (“NIIF”). La Sociedad cuenta con una estructura administrativa e informática que considera suficiente para proporcionar una certeza razonable en cuanto a que los registros reflejen sustancialmente las transacciones derivadas de sus operaciones. Asimismo, cuenta con un área de control interno que valida el uso adecuado de los activos y además evitan el menoscabo material de los activos de la Sociedad. Para verificar que el control interno sea suficiente y adecuado a las circunstancias, la Compañía cuenta con políticas y procedimientos establecidos y comunicados dentro de la organización y frecuentemente valida su correcta aplicación por medio de programas de auditoría en todos los ciclos materiales del negocio. En virtud de lo anterior y de conformidad con lo establecido en la Circular Única, Título Cuarto, Artículo 33, Fracción I, Inciso a), punto 3, referente a la información que deberá proporcionarse a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, a las Bolsas y al público inversionista, informamos lo siguiente de la compañía: VITRO, S.A.B. de C.V. Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a la emisora contenida en los estados financieros anuales, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en estos estados financieros o que los mismos contengan información que pudiera inducir a error a los inversionistas. Los estados financieros de la Sociedad fueron auditados por Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C., miembro de Deloitte Touche Tohmatsu, contadores públicos independientes; su auditoría fue llevada a cabo de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Para mayor detalle sobre este Informe, en este documento se incluye el reporte íntegro de los auditores externos. El Comité de Auditoría de nuestro Consejo de Administración, entre otras funciones, se asegura que la Administración cumpla con la normatividad aplicable para el correcto registro y revelación de las transacciones que efectúa. El Comité de Auditoría se reúne regularmente con la Administración, con los auditores internos y con los auditores externos. El Comité de Auditoría selecciona, autoriza la compensación y supervisa el trabajo de la firma que dictamina nuestros estados financieros. Además, dicho Comité es el único que tiene la capacidad para autorizar la contratación del auditor independiente para cualquier servicio distinto o complementario a los trabajos de auditoría. Los auditores externos e internos tienen libre y total acceso al Comité de Auditoría y se reúnen con este para discutir su labor, los controles internos y los asuntos relacionados con los reportes financieros.

Adrían Sada Cueva

Claudio L. Del Valle Cabello

Director General Ejecutivo

Director General de Administración y Finanzas

4 de marzo de 2016

60

Estados Financieros Consolidados Contenido 62

Informe de los Auditores Independientes

64

Estados Consolidados de Situación Financiera

66

Estados Consolidados de Resultados y Otros Resultados Integrales

68

Estados Consolidados de Flujos de Efectivo

70

Estados Consolidados de Variaciones en el Capital Contable

72

Notas a los Estados Financieros Consolidados

61

GALAZ, YAMAZAKI, RUIZ URQUIZA, S.C. LÁZARO CÁRDENAS 2321 PONIENTE, PB RESIDENCIAL SAN AGUSTÍN 66260 GARZA GARCÍA, NL MÉXICO TEL: + 52 (81) 8133 7300 FAX: + 52 (81) 8133 7383 WWW.DELOITTE.COM/MX

Informe de los Auditores Independientes Al Consejo de Administración y Accionistas de Vitro, S. A. B. de C. V.

Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Vitro, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (la Compañía), los cuales comprenden los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2014 y 2015, y los estados consolidados de resultados y otros resultados integrales, de flujos de efectivo y de variaciones en el capital contable por los años que terminaron en esas fechas, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.

Responsabilidad de la administración de la Compañía sobre los estados financieros consolidados La administración de la Compañía es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados adjuntos, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, y del control interno que la administración de la Compañía considere necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados libres de errores materiales, debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados adjuntos con base en nuestras auditorías. Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos los requerimientos éticos así como que planeemos y realizamos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados están libres de errores materiales. Una auditoría consiste en la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de error material en los estados financieros consolidados, debido a fraude o error. Al efectuar dicha evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados por parte de la Compañía, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también incluye la evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros consolidados en su conjunto. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría. 

Opinión En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera consolidada de Vitro, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y 2015, así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo correspondientes por los años que terminaron en dichas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.

62

Venta del negocio de Envases para alimentos y bebidas y otras transacciones relevantes Como se menciona en la Nota 2 j) a los estados financieros consolidados adjuntos, el 1 de septiembre de 2015 la Compañía concretó la venta del negocio de envases para alimentos y bebidas por un valor que asciende a US$2,150 millones, libres de caja y deuda. La transacción comprendió cinco plantas manufactureras en México, una planta en Bolivia, y la distribución de estos productos en los Estados Unidos de América, excluyendo los activos asociados al negocio de envases de vidrio para el mercado de cosméticos, fragancias y farmacéuticos, así como también el negocio de fabricación de maquinaria y equipo, y la participación accionaria de la Compañía en Empresas Comegua, S.A. Adicionalmente, con el flujo procedente de la venta del negocio, la Compañía pagó de manera anticipada las Notas 2018 por US$800 millones; la Nota Fintech por US$200 millones y el crédito con CACIB por US$22 millones, incluyendo los intereses devengados a la fecha de pago.

Conversión aritmética de pesos a dólares de los Estados Unidos de América (EEUU) de los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2015 Nuestra auditoría incluyó la revisión de la conversión aritmética de las cifras en pesos a dólares de los EEUU y, en nuestra opinión, fue hecha de conformidad con las bases establecidas en la Nota 3 c) a los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2015. Las cifras en dólares son presentadas sólo para facilidad del usuario.

Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S. C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited

C. P. C. Fernando Nogueda Conde 4 de marzo de 2016

63

Vitro, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias

Estados Consolidados de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2014 y 2015 (Millones de pesos mexicanos)

Conversión a millones de dólares 31 de 31 de diciembre de diciembre de Nota 2014 2015 2015 Activo

Efectivo y equivalentes de efectivo



Clientes, neto



16

$

2,471

$

7,137

US$

414

6, 16

3,174

2,399

139

Impuestos por recuperar

16

193

184

11



Otros activos circulantes

5

764

357

20



Inventarios

7

3,576

2,217

128

Activo circulante

10,178

12,294

712



Inversión en compañías asociadas

8

1,136

1,409

82



Propiedades de inversión

10

352

355

20



Terrenos y edificios

9

5,434

4,787

278



Maquinaria y equipo

9

8,182

3,665

212



Inversiones en proceso

9

1,044

929

53



Impuestos a la utilidad diferidos

24

8,330

3,609

209



Beneficios a los empleados

15

-

428

25



Intangibles y otros activos

11

401

256

15

Activo a largo plazo

24,879

15,438

894





Activo total

Adrián Sada Cueva Director General Ejecutivo

$

35,057

$

27,732

US$

Claudio L. Del Valle Cabello Director General de Finanzas y Administración

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

64

1,606

Conversión a millones de dólares 31 de 31 de diciembre de diciembre de Nota 2014 2015 2015 Pasivo Préstamos bancarios 12, 16 $ 201 $ 2 US$ Vencimiento a corto plazo del pasivo a largo plazo 13, 16 963 13 1 Proveedores 16 1,718 1,057 61 Gastos acumulados por pagar y provisiones 14, 16 1,196 1,041 60 Instrumentos financieros derivados 16 157 132 8 Intereses por pagar 16 328 - Otros pasivos a corto plazo 5, 16 1,187 1,452 84 Pasivo a corto plazo 5,750 3,697 214 Deuda a largo plazo 13 16,351 - Beneficios a los empleados 15 889 - Impuestos por pagar 16 3,956 3,851 223 Otros pasivos 38 40 2 Pasivo a largo plazo 21,234 3,891 225 Pasivo total 26,984 7,588 439 Capital contable Capital social 19 4,687 4,687 272 Acciones recompradas 19 (3) (3) Prima en aportación de capital 19 3,082 3,245 188 Otros componentes de utilidad integral 19 (327) 158 9 Utilidades (pérdidas) acumuladas 19 (691) 10,605 614 Participación controladora 6,748 18,692 1,083 Participación no controladora 19 1,325 1,452 84 Capital contable 8,073 20,144 1,167 Pasivo y capital contable $ 35,057 $ 27,732 US$ 1,606

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

65

Vitro, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias

Estados Consolidados de Resultados y Otros Resultados Integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015 (Millones de pesos mexicanos, excepto las cantidades por acción)

Conversión a millones de dólares, excepto Año terminado el las cantidades 31 de diciembre de por acción Nota 2014 2015 2015 Operaciones continuas: Ingresos $ 11,145 $ 14,127 US$ 819 Costo de ventas 8,054 9,449 548 Utilidad bruta 3,091 4,678 271 Gastos de administración 1,405 1,352 78 Gastos de distribución y venta 916 1,063 62 Utilidad antes de otros (gastos) ingresos, neto 770 2,263 131 Otros (gastos) ingresos, neto 22 154 (7) Utilidad de operación 924 2,256 131 Costo financiero, neto 23 3,104 2,711 157 Participación en las utilidades de compañías asociadas 8 104 114 7 Pérdida antes de impuestos a la utilidad 2,076 341 19 Impuestos a la utilidad 24 (805) 271 16 Pérdida por operaciones continuas 1,271 612 35 Operaciones discontinuas: Utilidad por operaciones discontinuas, neta de impuestos 20 1,232 24,800 1,438 Utilidad (pérdida) del ejercicio $ (39) $ 24,188 US$ 1,403 Otros componentes de la utilidad integral: 19 Partidas que no serán reclasificadas a resultados: Remediciones actuariales del pasivo por beneficios definidos, neto de impuestos 15 $ (75) $ 514 US$ 29 Total de partidas que no serán reclasificadas a resultados $ (75) $ 514 US$ 29

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

66

Conversión a millones de dólares, excepto Año terminado el las cantidades 31 de diciembre de por acción Nota 2014 2015 2015 Partidas que pueden ser reclasificadas a resultados: Diferencias por conversión para operaciones extranjeras 19 $ 165 $ 214 US$ 12 Total de partidas que pueden ser reclasificadas a resultados 165 214 12 Total de otros componentes de la utilidad integral 90 728 41 Total de utilidad integral del ejercicio $ 51 $ 24,916 US$ 1,444 Total de utilidad(pérdida) del ejercicio atribuible a: Participación controladora 19 $ (57) $ 23,600 US$ 1,369 Participación no controladora 19 18 588 34 Total de utilidad (pérdida) del ejercicio $ (39) $ 24,188 US$ 1,403 Total de utilidad integral del ejercicio atribuible a: Participación controladora 19 $ 14 $ 24,085 US$ 1,396 Participación no controladora 19 37 831 48 Total de utilidad integral del ejercicio $ 51 $ 24,916 US$ 1,444 Utilidad (pérdida) por acción común proveniente de operaciones continuas y operaciones discontinuas: Utilidad (pérdida) básica y diluida por acción $ (0.12) $ 48.85 US$ 2.84 Pérdida por acción proveniente de operaciones continuas: Pérdida básica y diluida por acción $ 2.67 $ 2.48 US$ 0.14 Utilidad por acción proveniente de operaciones discontinuas: Utilidad básica y diluida por acción $ 2.55 $ 51.33 US$ 2.98

67

Vitro, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias

Estados Consolidados de Flujos de Efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015 (Millones de pesos mexicanos)



Conversión a Año terminado el millones de 31 de diciembre de dólares Nota 2014 2015 2015 Flujos de efectivo de actividades de operación: Pérdida antes de impuestos a la utilidad $ Ajustes por: Depreciación y amortización 9 Resultado en venta de activos 22 Pérdida por deterioro de activos de larga duración 9d, 22 Reversión de pérdida por deterioro de activos de larga duración 22 Productos financieros 23 Participación en las utilidades de compañías asociadas 8 Instrumentos financieros derivados 23 Efecto por variación cambiaria y otros Intereses a cargo Cambios en el capital de trabajo: Clientes Inventarios Proveedores Otros activos y pasivos de operación a corto plazo Beneficios a los empleados Impuestos a la utilidad pagados Operación discontinua 20 Flujos de efectivo generados en actividades de operación

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

68

(2,076) 823 20



$



173



(409) (202)



(104) 71 1,612 1,622 1,530 (3) (284) 84

(341) US$ 775 109 -

(19) 45 6



-

(56) (81)



(3) (5)



(114) 162 1,574 1,324 3,352 (793) (188) 378



(7) 9 91 77 194 (46) (11) 22

(14) (528) (745) (323) 3,330



533 184 114 (335) 1,976



31 11 7 (19) 115

3,792



5,107

297



Conversión a Año terminado el millones de 31 de diciembre de dólares Nota 2014 2015 2015 Flujos de efectivo de actividades de inversión: Adquisición de maquinaria y equipo Venta de inmuebles, maquinaria y equipo Venta de acciones de subsidiarias Efectivo restringido Intangibles y otros activos Intereses cobrados Operación discontinua Flujos de efectivo generados (utilizados) en actividades de inversión Flujos de efectivo de actividades de financiamiento: Intereses pagados Dividendos pagados Préstamos obtenidos Pagos de préstamos Instrumentos financieros derivados Operación discontinua Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento Incremento neto en efectivo y equivalentes de efectivo: Efectivo y equivalentes de efectivo al 1 de enero Efecto de fluctuaciones cambiarias Efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre

9 20

(457) 105 - 127 9 140 (1,040)



20

(1,116) (1,571) - 301 (1,213) - 78

33,110 (1,230) (12,828) - (19,320) (188) (17)



(2,405)

(33,583)

(1,948)





271



4,634

269





2,199 1



2,471 32

143 2

16

$

69

2,471

$

(1,373) 33 35,068 176 (24) 78 (848)

7,137



(80) 2 2,033 10 (1) 5 (49) 1,920

(71) (744) (1,121) (11) (1)

US$

414

Vitro, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias

Estados Consolidados de Variaciones en el Capital Contable Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015 (Millones de pesos mexicanos)

Acciones recompradas y prima en en aportación Capital social de capital

Saldos al 1 de enero de 2014 $ 4,590 $ 1,541 Aportación de capital (nota 19a) 97 1,538 Utilidad (pérdida) integral: Otros componentes de la utilidad integral (Pérdida) utilidad neta Utilidad (pérdida) integral - -

Saldos al 31 de diciembre de 2014 4,687 3,079 Aplicación a resultados acumulados (nota 19b) (541) Decreto de dividendos (nota 19d) Compra de participación no controladora (nota 9c) 704 Utilidad (pérdida) integral: Otros componentes de la utilidad integral Operación discontinua (nota 20) (Pérdida) utilidad neta Utilidad integral - - Saldos al 31 de diciembre de 2015 $ 4,687 $ 3,242

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

70

Efecto de conversión de compañías Remediciones Resultados Participación Participación extranjeras actuariales acumulados controladora no controladora

Total capital contable

$ 67 $ (465) $ (634) $ 5,099 $ 1,288 $ 6,387 1,635 1,635 146 (75) 71 19 90 (57) (57) 18 (39) 146 (75) (57) 14 37 51

213 (540) (691) 6,748 1,325 8,073 541 (12,845) (12,845) (12,845) 704 (704) 59 502 561 243 804 (88) 12 24,800 24,724 24,724 (1,200) (1,200) 588 (612) (29) 514 23,600 24,085 831 24,916 $

184

$

(26)

$

10,605

$

71

18,692

$

1,452

$

20,144

1. Actividad de la empresa

Vitro, S.A.B. de C.V. (“Vitro” y conjuntamente con sus subsidiarias, la “Compañía”), es una sociedad tenedora que en conjunto con sus subsidiarias se dedica principalmente a la fabricación y comercialización de productos de vidrio en diversas presentaciones tanto para mercado nacional, como para el extranjero, para satisfacer principalmente las necesidades de dos tipos de negocios: envases de vidrio y vidrio plano. La Compañía procesa, distribuye y comercializa una amplia gama de artículos de envases de vidrio para los mercados de cosméticos, perfumeros y farmacéuticos; de vidrio plano para uso arquitectónico y automotriz; además, se dedica a la fabricación de materia prima, equipo y bienes de capital para uso industrial. Las oficinas corporativas de Vitro se encuentran ubicadas en Keramos #225 poniente, Colonia Del Prado, Monterrey, Nuevo León, México, 64410.

2. Eventos relevantes a)

Fusión de sociedades y aumento de capital



Originado de las etapas finales del Concurso Mercantil Voluntario con plan de reestructura (“Plan de Concurso”) de la Compañía, y mediante el acuerdo logrado con Fintech Investments Limited (“Fintech”), FIC Regiomontano, S.A.P.I. de C.V. (“FIC”, subsidiaria de Vitro) actuando como mandante de Vitro y las subsidiarias garantes en el Plan de Concurso, pagaría a Fintech US$360 mediante la emisión de una nota por la cantidad de US$235 (notas 2h y 2j) y capitalizará el remanente dando como resultado que Fintech será el dueño de hasta el 13% de las acciones en circulación de FIC.



En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 5 de septiembre de 2013 y ratificada el 11 de diciembre de 2013, se aprobó la fusión de FIC y Compañía Vidriera, S.A. de C.V. (“COVISA”), en calidad de fusionadas, con Vitro como sociedad fusionante (“Fusión”), contemplando que la misma surta efectos el 1 de enero de 2014.



El 1 de enero de 2014 Fintech realizó la capitalización en FIC; el mismo 1 de enero de 2014 surtió plenos efectos la fusión de FIC y COVISA en Vitro. A partir de esa fecha FIC y COVISA dejan de existir como sociedades independientes.



Derivado de la capitalización descrita anteriormente, Vitro realizó una emisión de 96,714,286 acciones ordinarias, nominativas, sin expresión de valor nominal representativas del capital social variable de Vitro. El capital social de la Compañía, después de la emisión de acciones, al 1 de enero de 2014 asciende a 483,571,429 acciones (nota 19a).

b)

c)

d)

e)

Contratación de instrumentos financieros derivados

Durante los meses de julio y diciembre de 2014 la Compañía contrató Instrumentos Financieros Derivados (“IFD’s”) con Macquarie Bank Limited (“Macquarie”) por unos 9,600,000 millones de unidades térmicas británicas (“MMBTU” por sus siglas en inglés) a un precio promedio de US$3.89 con la finalidad de cubrir sus necesidades de gas natural por el año terminado el 31 de diciembre de 2015. De la misma manera, durante los meses de noviembre y diciembre de 2014 la Compañía contrató un nuevo IFD con la misma contraparte para cubrir sus necesidades de gas natural para el ejercicio 2016, por un volumen de 5,400,000 MMBTU a un precio promedio de US$3.91 (nota 16v).

Proceso de quiebra involuntaria bajo Capítulo 11

El 21 de febrero de 2014 la Corte de Insolvencias para el Distrito Norte del Estado de Texas ordenó la terminación formal de los procesos de insolvencia de las subsidiarias en los Estados Unidos de América (“EEUU”), que se acogieron al Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de dicho país, en virtud de que se cumplieron los requisitos del plan de reestructura aprobado por los acreedores. Con ello las subsidiarias Vitro Asset Corp., Vitro Chemicals, Fibers & Mining, LLC, Troper Services, Inc., Amsilco Holdings, Inc., B.B.O. Holdings, Inc., Binswanger Glass Company, Crisa Corporation, V-MX Holdings, LLC y Vitro Packaging, LLC. concluyeron el proceso de quiebra iniciado el 17 de noviembre de 2010.

Acuerdo consensuado para concluir litigios

El 27 de mayo de 2014 la Compañía y Credit Agricole Corporate and Investment Bank (“CACIB”) alcanzaron un acuerdo para dar por terminada una serie de demandas pendientes en México y EEUU, incluyendo una que involucra al grupo Fintech y a algunas de sus afiliadas. Los términos del acuerdo establecen la emisión de una nota por US$58.5 con vencimiento en 2016 a favor de CACIB, que devenga un interés equivalente a una tasa anual de interés variable de tasa interbancaria ofrecida en Londres (“LIBOR”, por sus siglas en inglés) (3 meses) más un margen de 4.25%. En adición a la nota emitida descrita en este párrafo, tras la firma del acuerdo con CACIB, Vitro realizó un pago de US$15 (notas 12 y 13).

Refinanciamiento de deuda de subsidiaria

El 1 de julio de 2014 la Compañía concretó el refinanciamiento bancario de pasivos por $298 de su subsidiaria Industria del Álcali, S.A de C.V., cuyo vencimiento pasó de diciembre de 2014 a junio de 2018, y su tasa de interés mostró una mejoría, al pasar de una Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (“TIIE”) + 3.25 por ciento a una TIIE + 2.75 por ciento.

72

f)

g)

 

h)

i)

j)

Inversión en nueva planta

El 14 de agosto de 2014 la Compañía anunció una nueva inversión en una planta productora de envases de vidrio para los segmentos de cosméticos, fragancias y especialidades en Brasil. Esta inversión será de aproximadamente unos US$90.

Contrato con Constellation Brands

El 14 de agosto de 2014 la Compañía divulgó la firma de un contrato con su cliente Constellation Brands por un periodo de siete años, cuyo volumen de producción triplicará el actual volumen que Vitro fabrica para el mercado cervecero. Este contrato conllevó a una nueva inversión de unos US$100 para la construcción de un nuevo horno en su planta en Monterrey, la cual inició operaciones entre finales de 2015 e inicio de 2016. Este contrato forma parte de los acuerdos de venta del negocio de envases para alimentos y bebidas (nota 2j).

Pago anticipado de Nota US$235

El 15 de diciembre de 2014 la Compañía realizó un pago anticipado parcial del US$35 a la Nota Fintech por US$235, extendiendo su vencimiento al 23 de enero de 2016. El saldo insoluto después del pago anticipado es de US$200 y mantendrá la misma tasa de interés fija del 8% anual.

Solicitud de consentimiento para exceptuar ciertas obligaciones de hacer en Notas Senior

El 16 de enero de 2015 la Compañía inició el proceso para la solicitud de consentimiento de los tenedores de las Notas Vinculadas a las Notas Senior con vencimiento el 20 de diciembre de 2018, con respecto a una propuesta para exceptuar ciertas obligaciones de hacer en las Notas Senior al 8.000% con vencimiento el 15 de diciembre de 2018. El objetivo de las exenciones propuestas con respecto a las Notas Senior se refiere a la capacidad de la Compañía en incurrir o permitir gravámenes, deudas e inversiones en activo fijo y a celebrar contratos de cobertura cambiaria. Las exenciones propuestas alinearían las Notas Senior con los proyectos de expansión anunciados en tres negocios que se espera su ejecución en el futuro cercano. El 30 de enero de 2015 dicha solicitud de consentimiento concluyó de forma exitosa (nota 13).

Venta de negocio de envases para alimentos y bebidas



El 12 de mayo de 2015 la Compañía firmó un acuerdo con Owens-Illinois, Inc. (“O-I”), aceptando una oferta para vender su negocio de envases de alimentos y bebidas. El valor de la transacción, libre de caja y deuda, ascendió a US$2,150, e incluyó la venta de cinco plantas manufactureras en México, un planta en Bolivia, y la distribución de estos productos en los EEUU, excluyendo los activos asociados al negocio de envases de vidrio para el mercado de cosméticos, fragancias y farmacéuticos, así como también el negocio de fabricación de maquinaria y equipo, y la participación accionaria de Vitro en Empresas Comegua, S.A. Este acuerdo fue aprobado por los accionistas de Vitro en Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 7 de julio de 2015.



El 1 de septiembre de 2015 la venta del negocio de envases para alimentos y bebidas concluyó de manera exitosa. La operación contó con la aprobación de los órganos de gobierno de ambas entidades y con la autorización de las autoridades reguladoras correspondientes de México y Estados Unidos. Con ello se completó la transferencia del negocio de envases de alimentos y bebidas de Vitro a O-I. Con el flujo procedente de la venta se pagó de manera anticipada prácticamente toda la deuda de la Compañía, incluyendo las Notas 2018 (US$800, notas 2i y 13), la Nota Fintech (US$200, nota 2h) y el crédito con CACIB (US$22, nota 13) junto con los intereses devengados a la fecha de pago.



Como se explica en la nota 20, las operaciones sujetas a la transacción se presentan como discontinuas hasta la fecha en que se concretó la misma, y sus resultados y flujos de efectivo se muestran por separado en los estados financieros consolidados.

 

k)

l)

Expansión de capacidad de producción de vidrio plano

El 17 de agosto de 2015 la Compañía anunció la ampliación de su capacidad de producción de vidrio plano mediante la construcción de un nuevo horno de vidrio flotado en México, el cual se espera entre en operaciones para el año 2017. Aunado a dicha expansión, el horno de vidrio flotado que opera en Mexicali entrará a una fase de reparación a mediados de 2016, misma que se aprovechará para también expandir su capacidad productiva. La inversión neta para la ampliación de capacidad será de aproximadamente US$85, dado que se aprovecharán equipos en muy buenas condiciones de operación, provenientes del horno de vidrio flotado que en el año 2006 se cerró en la Ciudad de México.

Prepago anticipado de Plan de bursatilización de derechos de cobro

El 27 de agosto de 2015 la Compañía realizó el prepago anticipado de los Certificados Bursátiles Fiduciarios emitido en noviembre de 2013 por un valor de $1,200 junto con los intereses devengados a la fecha de pago. Esta operación fue concretada a través de un crédito puente, el cual fue liquidado con los flujos procedentes de la venta del negocio de envases para alimentos y bebidas (notas 2j y 13).

m) Ejercicio de opción sobre acciones Vitro relacionados a terrenos industriales

El 28 de agosto de 2015 el Sr. David Martínez Guzmán adquirió 93,099,849 acciones Vitro mediante el ejercicio de una opción de compra otorgada en un contrato de opción celebrado originalmente el 15 de diciembre de 2009 (nota 9c). Como contraprestación por el ejerci-

73

cio de dicha opción, el Sr. David Martínez Guzmán cedió a Vitro y al Fideicomiso Irrevocable de Administración No. 428-09 los derechos sobre ciertos terrenos industriales en los cuales se encuentran ubicadas cinco plantas de Vitro, las cuales formaron parte de los activos que fueron transmitidos como parte de la venta del negocio de envases para alimentos y bebidas (nota 2j).

n)

Decreto de dividendos

En Asamblea General Ordinaria celebrada el 18 de septiembre de 2015, los accionistas acordaron decretar y pagar un dividendo a razón de US$1.5542 por acción (nota 19d).

3. Bases de preparación y consolidación a)

 

Bases de preparación

Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2015, y por los años terminados en esas fechas, han sido preparados con base en las Normas Internacionales de Información Financiera (International Financial Reporting Standards o “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board o “IASB” por sus siglas en inglés). Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados sobre la base del costo histórico, el cual incluye la revaluación del costo asumido, excepto por ciertos instrumentos financieros que se registran en base a su costo amortizado o valor razonable y las propiedades de inversión que se registran a su valor razonable. Por lo general, el costo histórico se basa en el valor razonable de la contraprestación otorgada a cambio de los activos. i.

Nuevas IFRS’s emitidas pero no adoptadas La Compañía no ha aplicado las siguientes IFRS nuevas y revisadas que fueron emitidas, pero que todavía no entran en vigor para periodos que inician el 1 de enero de 2015.



IFRS 9, Instrumentos Financieros



La IFRS 9, Instrumentos financieros, emitida en julio de 2014, sustituye a la IAS 39, Instrumentos financieros: reconocimiento y medición. Esta norma incluye requisitos para el reconocimiento y medición, deterioro, baja y contabilidad de cobertura general. Esta versión remplaza a todas las versiones anteriores y es obligatoriamente efectiva para periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, con aplicación anticipada permitida. La IFRS 9 (2014) no remplaza los requisitos de contabilidad de la cartera de valor razonable de coberturas para el riesgo de tasa de interés, porque esta parte del proyecto estaba separada del proyecto de IFRS 9.



La IFRS 9 (2014) es una norma completa que incluye los requerimientos previos emitidos y los cambios adicionales siguientes: la introducción de un nuevo modelo de deterioro de la pérdida esperada y cambios limitados a los requisitos de clasificación y medición de activos financieros. Concretamente, el nuevo modelo de deterioro se basa en las pérdidas crediticias esperadas en lugar de las pérdidas incurridas, y se aplicará a los instrumentos de deuda valuados a su corto amortizado o a valor razonable a través de otros resultados integrales, a arrendamientos por cobrar, contratos de activos, ciertos compromisos de préstamos por escrito y a los contratos de garantías financieras. En cuanto a la nueva categoría de medición de valor razonable a través de otros resultados integrales, será aplicable a los instrumentos de deuda que están dentro de un modelo de negocios cuyos objetivos se logran mediante la colecta de flujos de efectivo contractuales y la venta de activos financieros.



La Compañía se encuentra en el proceso de evaluar los impactos potenciales en sus estados financieros que se deriven de la adopción de esta norma.



IFRS 15, Ingresos de contratos con clientes



La IFRS 15, Ingresos de contratos con clientes, fue emitida en mayo de 2014 y es efectiva para periodos que inician a partir del 1 de enero de 2018, aunque se permite su adopción anticipada. Bajo esta norma, el reconocimiento de ingresos está basado en control, es decir, utiliza la noción de control para determinar cuándo un bien o servicio es transferido al cliente. La norma también presenta un único modelo integral para la contabilización de ingresos procedentes de contratos con clientes y sustituye a la guía de reconocimiento de ingresos más reciente, incluyendo la orientación específica de la industria. Dicho modelo integral introduce un enfoque de cinco pasos para el reconocimiento de ingresos: 1) identificación del contrato; 2) identificar las obligaciones de desempeño en el contrato; 3) determinar el precio de la transacción; 4) asignar el precio de la transacción a cada obligación de desempeño en el contrato; 5) reconocer el ingreso cuando la entidad satisfaga la obligación de desempeño. Además, se incrementa la cantidad de revelaciones requeridas en los estados financieros, tanto anuales como intermedios.

74



La Compañía se encuentra en el proceso de evaluar los impactos potenciales en sus estados financieros consolidados por la adopción de esta norma.



IFRS 16, Arrendamientos



La IFRS 16 Arrendamientos fue publicada en enero de 2016 y sustituye a la IAS 17 Arrendamientos, así como las interpretaciones relacionadas. Esta nueva norma propicia que la mayoría de los arrendamientos se presenten en el estado de posición financiera para los arrendatarios bajo un modelo único, eliminando la distinción entre los arrendamientos operativos y financieros. Sin embargo, la contabilidad para los arrendadores permanece con la distinción entre dichas clasificaciones de arrendamiento. La IFRS 16 es efectiva para periodos que inician a partir del 1 de enero de 2019 y se permite su adopción anticipada siempre que se haya adoptado la IFRS 15 Ingresos de contratos con clientes.



Bajo la IFRS 16, los arrendatarios reconocerán el derecho de uso de un activo y el pasivo por arrendamiento correspondiente. El derecho de uso se trata de manera similar a cualquier otro activo no financiero, con su depreciación correspondiente, mientras que el pasivo devengará intereses. Esto típicamente produce un perfil de reconocimiento acelerado del gasto (a diferencia de los arrendamientos operativos bajo la IAS 17 donde se reconocían gastos en línea recta), debido a que la depreciación lineal del derecho de uso y el interés decreciente del pasivo financiero, conllevan a una disminución general del gasto a lo largo del tiempo.



También, el pasivo financiero se medirá al valor presente de los pagos mínimos pagaderos durante el plazo del arrendamiento, descontados a la tasa de interés implícita en el arrendamiento siempre que pueda ser determinada. Si dicha tasa no puede determinarse, el arrendatario deberá utilizar una tasa de interés incremental de deuda.



Sin embargo, un arrendatario podría elegir contabilizar los pagos de arrendamiento como un gasto en una base de línea recta en el plazo del arrendamiento, para contratos con término de 12 meses o menos, los cuales no contengan opciones de compra (esta elección es hecha por clase de activo); y para contratos donde los activos subyacentes tengan un valor que no se considere significativo cuando son nuevos, por ejemplo, equipo de oficina menor o computadoras personales (esta elección podrá hacerse sobre una base individual para cada contrato de arrendamiento).



La IFRS 16 establece distintas opciones para su transición, incluyendo aplicación retrospectiva o retrospectiva modificada donde el periodo comparativo no se reestructura.



La Compañía se encuentra en proceso de determinar los impactos potenciales que se derivarán en sus estados financieros consolidados por la adopción de esta norma.



Enmiendas a la IAS 12, Impuestos a la utilidad



Las enmiendas a la IAS 12 Impuestos a la utilidad, aclaran que las pérdidas no realizadas en instrumentos de deuda medidos a valor razonable y que para propósitos fiscales son medidos a costo, originan una diferencia temporal independientemente de si el tenedor del instrumento espera recuperar el valor en libros del mismo a través de su venta o de su uso. Además, especifican que el valor en libros de un activo no limita la estimación de utilidades gravables futuras probables y que cuando se comparan las diferencias temporales deducibles con utilidades gravables futuras, estas últimas excluyen las deducciones fiscales que resultarían de la reversión de las antes mencionadas diferencias temporales deducibles. Estas enmiendas son efectivas para periodos anuales que inician a partir del 1 de enero de 2017 con aplicación retrospectiva, aunque se permite su adopción anticipada.



La Compañía se encuentra en proceso de determinar los impactos potenciales que se derivarán en sus estados financieros consolidados por la adopción de estas enmiendas.



Enmiendas a la IAS 7, Estado de Flujo de Efectivo (iniciativa de revelación



Las modificaciones a la IAS 7 Estado de Flujo de Efectivo, requieren que se revelen por separado los siguientes cambios en pasivos que se deriven de actividades de financiamiento: i) cambio en flujo de efectivo por financiamiento; ii) cambio por obtención o pérdida de control en subsidiarias u otros negocios; iii) fluctuaciones cambiarias; iv) cambios en valores razonables; y v) otros cambios.



Una manera de cumplir con el nuevo requisito es a través de una conciliación entre el saldo inicial y final de los pasivos en el estado de situación financiera que se deriven de actividades de financiamiento.



Los pasivos que se derivan de actividades de financiamiento son aquellos cuyos flujos de efectivo están clasificados, o serán clasificados en el futuro, como flujos de efectivo por actividades de financiamiento en el estado de flujo de efectivo. Los nuevos requisitos de revelación también aplican para cambios en activos financieros siempre y cuando cumplan con la misma definición.

75

 





Estas modificaciones son efectivas para periodos anuales que inician a partir del 1 de enero del 2017, aunque permite su adopción anticipada, y las entidades no necesitan presentar información comparativa cuando se apliquen por primera vez.



La Compañía se encuentra en proceso de determinar los impactos potenciales en revelaciones que se derivarán en sus estados financieros consolidados por la adopción de estas enmiendas.

b) Bases de consolidación de estados financieros

Los estados financieros incluyen los de Vitro, S.A.B. de C. V. y los de las subsidiarias y entidades de propósito específico (“EPE”) en las que tiene control. El control se obtiene cuando la Compañía: 1) tiene poder sobre una entidad, 2) está expuesta a, o tiene derecho sobre, los rendimientos variables de su participación en la inversión, y 3) tiene la capacidad de afectar dichos rendimientos a través del ejercicio de su poder. Poder es la posibilidad real de dirigir las actividades relevantes sobre una entidad. Los saldos y operaciones intercompañías, han sido eliminados en estos estados financieros consolidados. Las inversiones en asociadas no consolidadas en las que se posee influencia significativa se valúan por el método de participación (nota 8). Al 31 de diciembre de 2014 y 2015, las principales entidades mexicanas, a excepción que se indique lo contrario, que son controladas por Vitro y su tenencia accionaria son como sigue:



Vidrio Plano



Viméxico, S.A. de C.V.

91.80%

Distribuidora Álcali, S.A. de C.V. (antes

100.00%

Vitro Envases Norteamérica, S.A. de C.V.)

Cristales Automotrices, S.A. de C.V.

46.81%

Productos de Valor Agregado en Cristal,

100.00%

S.A. de C.V.

Comercializadora Álcali, S.A. de C.V.

100.00%

Industria del Álcali, S.A. de C.V.

100.00%

Vidrio y Cristal del Noroeste, S.A. de C.V.

91.80%

Vitro Colombia, S.A. (1)

91.80%

Vitro Flotado Cubiertas, S.A. de C.V.

91.80%

Vitro Automotriz, S.A. de C.V.

99.92%



Vidrio Plano de México, S.A. de C.V.

91.80%

Vitro Vidrio y Cristal, S.A. de C.V.

99.99%



Vitro Flex, S.A. de C.V.

91.80%



Fabricación de Máquinas, S.A. de C.V.

100.00%

Vitro Packaging de México, S. A. de C.V.



Compañía Vidriera, S.A. de C.V.

100.00%

Vidrio Lux, S.A



Vidriera Monterrey, S.A. de C.V.

100.00%

Especialidades Operativas de las

(4)



100.00%

Américas, S.de R.L. de C.V. (5)



Envases de Vidrio de las Américas, S. de

Envases

Vidriera Guadalajara, S.A. de C.V.

100.00%



R.L. de C.V. (antes Clínica Vitro, A.C.)



100.00% 100.00%

(3) (5)

Vidriera Los Reyes, S.A. de C.V.

100.00%

Vitro Vimosa, S.de R.L. de C.V. (5)

100.00%

(5)

100.00%

Vidriera Querétaro, S.A. de C.V.

100.00%

Vitro Vigusa, S.de R.L. de C.V.

100.00%



Vidriera Toluca, S.A. de C.V.

100.00%

Vitro Virreyes, S.de R.L. de C.V. (5)

100.00%



Vitro Packaging, LLC. (2)

100.00%

Vitro Viquesa, S.de R.L. de C.V. (5)

100.00%



BBO Glass Solutions, LLC (2) (5)

100.00%

Vitro Vitolsa, S.de R.L. de C.V. (5)

100.00%



Vitro América, S. de R.L. de C.V. (5)

100.00%

(5)

Corporativo



FIC Regiomontano, S.A.P.I., de C.V. (4)

100.00%

Aerovitro, S.A. de C.V.

100.00%

Vitro Assets Corp. (2)

100.00%



(1) (2) (3) (4) (5)

Compañía con operaciones en Colombia. Compañías con operaciones en EEUU. Compañía con operaciones en Bolivia. Compañías fusionadas en Vitro el 1 de enero de 2014 (notas 2a y 19a). Compañías desincorporadas el 31 de agosto de 2015 como parte de la transacción del negocio de envases para alimentos y bebidas (notas 2j y 20)



La proporción de los derechos de voto que mantiene la Compañía en las entidades sobre las que ejerce control es similar a su participación accionaria.

76



c)

Entidades de propósito específico Como se menciona en la nota 2l, la Compañía mantuvo hasta el 27 de agosto de 2015 una EPE mediante la cual bursatilizaba las cuentas por cobrar de algunas de sus subsidiarias a través de la emisión de certificados bursátiles. En dicha fecha, la Compañía realizó el prepago anticipado de los Certificados Bursátiles Fiduciarios emitidos en noviembre de 2013 por un valor de $1,200 junto con los intereses devengados a la fecha de pago. La Compañía no tenía participación accionaria en esta EPE, sin embargo se consolidó con base en el control ejercido sobre dicha entidad.

Moneda funcional y de presentación



Los estados financieros consolidados adjuntos son presentados en pesos mexicanos.



Las monedas de registro y funcional de las operaciones extranjeras, son como sigue:



Compañías en:

Moneda de registro

Moneda funcional



México EEUU Europa Centro y Sudamérica

Peso Dólar Euro Local

Peso Dólar Euro Local



Adicionalmente, sólo para facilidad del usuario, los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2015 fueron convertidos a dólares de los EEUU al tipo de cambio de $17.2487 pesos por un dólar, determinado por el Banco de México para ser utilizado el 31 de diciembre de 2015. Esta conversión aritmética no deberá ser considerada como una declaración de que las cifras expresadas en pesos pueden ser convertidas a dólares a ese o a cualquier otro tipo de cambio.



En estos estados financieros y sus notas, cuando se hace referencia a pesos o “$”, se trata de millones de pesos mexicanos, así mismo cuando se hace referencia a dólares o “US$” estos corresponden a millones de dólares de los EEUU.

d)

Uso de estimaciones y juicios



La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con IFRS, requiere que la administración de la Compañía efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. La administración de la Compañía, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias, sin embargo, los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones.



Las estimaciones y supuestos relacionados se revisan continuamente. Las modificaciones a las estimaciones contables se reconocen en el periodo en el que se modifica la estimación si la modificación afecta únicamente ese periodo; o el periodo actual y periodos futuros si la revisión afecta los periodos tanto actuales como futuros.



Los juicios contables críticos y fuentes clave de incertidumbre al aplicar las estimaciones efectuadas a la fecha de los estados financieros consolidados, y que tienen un riesgo significativo de derivar un ajuste en los valores en libros de activos y pasivos durante el siguiente periodo financiero son como sigue: i.

Evaluaciones para determinar la recuperabilidad de las cuentas por cobrar La Compañía realiza una estimación para cuentas de cobro dudoso, considerando su proceso de control interno y factores tales como la situación financiera y operativa de los clientes, así como las condiciones económicas del país. Esta estimación se revisa periódicamente y la condición de cuentas vencidas, se determina considerando los plazos y términos establecidos en los contratos.

ii.

Evaluaciones para determinar la obsolescencia y lento movimiento de inventarios La Compañía realiza una estimación para inventarios obsoletos y/o con lento movimiento, considerando su proceso de control interno y factores operativos y de mercado de sus productos. Esta estimación se revisa periódicamente, y se determina considerando la rotación y consumo de las materias primas, productos en proceso y terminados, los cuales se ven afectados por cambios en procesos productivos y por cambios en las condiciones de mercado en los que opera la Compañía.

iii. Evaluaciones para determinar la recuperabilidad de los impuestos diferidos activos Como parte del análisis fiscal que realiza la Compañía, anualmente se determina el resultado fiscal proyectado con base en los juicios y estimaciones de operaciones futuras, para concluir sobre la probabilidad de recuperabilidad de los impuestos diferidos activos.

77

iv. Vidas útiles de activos intangibles y de propiedades, planta y equipo Las vidas útiles tanto de los activos intangibles como de las propiedades, plantas y equipo, son utilizadas para determinar la amortización y depreciación de los activos y se definen de acuerdo al análisis de especialistas internos y externos. Las vidas útiles son revisadas periódicamente al menos una vez al año y están basadas en las condiciones actuales de los activos y la estimación del periodo durante el cual continuará generando beneficios económicos a la Compañía. Si existen cambios en la estimación de vidas útiles, se afecta prospectivamente el valor en libros de los activos, así como el gasto por amortización o depreciación según corresponda.   v. Deterioro de activos de larga duración El valor en libros de los activos de larga duración se revisa por deterioro en caso de que situaciones o cambios en las circunstancias indiquen que no es recuperable. Si existen indicios de deterioro, se lleva a cabo una revisión para determinar si el valor en libros excede su valor de recuperación y si se encuentra deteriorado. En la evaluación de deterioro, los activos son agrupados en una unidad generadora de efectivo a la cual pertenecen. El monto recuperable de la unidad generadora de efectivo es calculado como el valor presente de los flujos futuros que se estima producirán los activos. Existirá deterioro si el valor recuperable es menor que el valor en libros.

La Compañía define las unidades generadoras de efectivo y también estima la periodicidad y los flujos de efectivo que debería generar. Los cambios posteriores en la agrupación de las unidades generadoras de efectivo, o cambios en los supuestos que sustentan la estimación de los flujos de efectivo o la tasa de descuento, podrían impactar los valores en libros de los respectivos activos.



Los cálculos del valor en uso requieren que la Compañía determine los flujos de efectivo futuros generados por las unidades generadoras de efectivo y una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de los mismos. La Compañía utiliza proyecciones de flujos de efectivo de ingresos utilizando estimaciones de condiciones de mercado, determinación de precios futuros de sus productos y volúmenes de producción y venta. Así mismo para efectos de la tasa de descuento y de crecimiento de perpetuidad se utilizan indicadores de primas de riesgo del mercado y expectativas de crecimiento a largo plazo en los mercados en los que la Compañía opera.



La Compañía estima una tasa de descuento antes de impuestos para efectos de la prueba de deterioro del crédito mercantil que refleja evaluaciones actuales del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para los que las estimaciones de flujos de efectivo futuros no han sido ajustadas. La tasa de descuento que estima la Compañía con base en el costo promedio ponderado de capital de entidades similares. Además, la tasa de descuento estimada por la Compañía, refleja el rendimiento que los inversionistas requerirían si tuvieran que tomar una decisión de inversión sobre un activo equivalente en generación de flujos de efectivo, tiempo y perfil de riesgo.



La Compañía revisa anualmente las circunstancias que provocaron una pérdida por deterioro para determinar si dichas circunstancias se han modificado y han generado condiciones de reversión. En caso positivo se procede al cálculo del valor recuperable y, si procede, la reversión del deterioro reconocido anteriormente.

Anualmente los indicadores externos e internos son sujetos a evaluación.   vi. Beneficios al retiro de los empleados La Compañía utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Los supuestos y las estimaciones, son establecidos en conjunto con actuarios independientes. Estos supuestos incluyen las hipótesis demográficas, las tasas de descuento y los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. Aunque se estima que los supuestos usados son los apropiados, un cambio en los mismos podría afectar el valor de los pasivos por beneficios al personal y los resultados del periodo en el que ocurra. vii. Moneda funcional Para determinar la moneda funcional de la Compañía, la administración evalúa el ambiente económico en el que primariamente genera y desembolsa efectivo. Para ello, se consideran factores relacionados con las ventas, los costos, fuentes de financiamiento y flujos de efectivo generados por la operación. viii. Contingencias Por su naturaleza, las contingencias solo podrán ser resueltas cuando ocurran o no ocurran uno o más eventos futuros, o uno o más hechos inciertos que no están enteramente bajo el control de la Compañía. La evaluación de dichas contingencias requiere significativamente el ejercicio de juicios y estimaciones sobre el posible resultado de esos eventos futuros. La Compañía evalúa la probabilidad de pérdida de litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales. Estas estimaciones son reconsideradas de manera periódica.

78

e)

Clasificación de costos y gastos

Los costos y gastos presentados en el estado de resultados integrales fueron clasificados atendiendo a su función.

4. Políticas contables significativas

Las principales políticas contables seguidas por la Compañía son las siguientes:

a)

Reconocimiento de los efectos de la inflación



La Compañía reconoce los efectos de inflación en economías hiperinflacionarias en donde existen características económicas tales como: a) las tasas de interés, salario y precios están ligados a un índice de precios, b) la población no considera las cantidades monetarias en términos de la moneda local, sino que lo hace en términos de otra moneda extranjera relativamente estable, c) la tasa acumulada de inflación de los últimos tres años se aproxima o sobrepasa el 100%, entre otras. Estas características no son limitativas al análisis realizado por la Compañía para determinar si la economía en la que opera se considera hiperinflacionaria.



Vitro no reconoció efectos inflacionarios por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2015, debido a que las condiciones económicas en las que opera no representan las de una economía hiperinflacionaria.

b)

Moneda extranjera



Los estados financieros individuales de cada subsidiaria de la Compañía se presentan en la moneda del ambiente económico primario en la cual opera la entidad (su moneda funcional). Para consolidar los estados financieros de subsidiarias extranjeras, se realiza una conversión de la moneda funcional a la moneda de informe. Los estados financieros se convierten a pesos mexicanos (la moneda de informe), considerando la siguiente metodología: − Las operaciones cuya moneda de registro y funcional es la misma, convierten sus estados financieros utilizando los siguientes tipos de cambio: (i) de cierre para los activos y pasivos, e (ii) histórico promedio ponderado para los ingresos, costos y gastos, por considerarse representativo de las condiciones existentes en la fecha de las operaciones. Los efectos por conversión que resultan de este proceso se registran en otros componentes de la utilidad (pérdida) integral. Los ajustes correspondientes al crédito mercantil y el valor razonable generados en la adquisición de una operación en el extranjero se consideran como activos y pasivos de dicha operación y se convierten al tipo de cambio vigente al cierre. − Las partidas no monetarias registradas a valor razonable denominadas en moneda extranjera, se reconvierten a los tipos de cambio vigentes a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las partidas no monetarias calculadas en términos de costo histórico, en moneda extranjera, no se reconvierten. − Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de su celebración. Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se valúan en moneda funcional al tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros. Las fluctuaciones cambiarias se registran en el estado de resultados integrales.



Cobertura de inversión neta en un negocio en el extranjero



La Compañía aplica contabilidad de cobertura a las diferencias en moneda extranjera originadas entre la moneda funcional de la operación extranjera y la moneda funcional de la tenedora (pesos), independientemente de si la inversión neta es mantenida directamente o a través de una subtenedora.



Durante el año actual, la Compañía designó ciertos contratos de deuda en moneda extranjera como cobertura de las siguientes inversiones netas en el extranjero: − American Assets Holding Co. − Vitro Packaging Inc. − Vitro Chemical Fiber and Mining − VVP Europa Holdings, B.V. − Empresas Comegua, S.A. y subsidiarias



Las diferencias en la moneda extranjera que surgen en la conversión de un pasivo financiero designado como cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero, son reconocidas en los otros componentes de utilidad integral, en el renglón de efectos por conversión, en la medida que la cobertura sea efectiva. En la medida que la cobertura no sea efectiva, tales diferencias son reconocidas en resultados. Cuando parte de la cobertura de una inversión neta es eliminada, el monto correspondiente a efectos por conversión se transfiere a resultados como parte de la utilidad o pérdida por eliminación. El registro contable de esta cobertura originó un cargo neto de impuestos directamente al capital contable en los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015 por $235 y $343, respectivamente.

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c)

d)

Efectivo y equivalentes de efectivo

Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques e inversiones en valores a corto plazo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en efectivo en un período no mayor a tres meses. El efectivo se presenta a valor nominal y los equivalentes se valúan a su valor razonable. Cualquier equivalente de efectivo cuya liquidez sea mayor a tres meses se presenta dentro de la línea de otros activos circulantes. Cualquier equivalente de efectivo del cual no se puede disponer en un período no mayor a tres meses se clasifica como efectivo restringido.

Instrumentos financieros



Los activos y pasivos financieros se miden inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero (diferente a activos y pasivos financieros que se reconocen a su valor razonable a través de resultados) se adicionan o se deducen del valor razonable de los activos y pasivos financieros, en su reconocimiento inicial. Los costos de la transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos o pasivos financieros que se reconocen a su valor razonable a través de resultados se reconocen inmediatamente en la utilidad o pérdida del año.



Activos financieros



Todos los activos financieros se reconocen y se dan de baja en la fecha de negociación en donde una compra o venta de un activo financiero está bajo un contrato, cuyos términos requieren la entrega del activo durante un plazo que generalmente está establecido por el mercado correspondiente, y se valúan inicialmente a valor razonable, más los costos de la transacción, excepto por aquellos activos financieros clasificados como a valor razonable con cambios a través de resultados, los cuales se valúan inicialmente a valor razonable sin incluir los costos de la transacción.



Los activos financieros se clasifican dentro de las siguientes categorías específicas: “activos financieros valuados a su valor razonable a través de resultados”, “activos financieros conservados a su vencimiento”, “préstamos y cuentas por cobrar“, “activos financieros mantenidos para su venta” y “otros”. La clasificación depende de la naturaleza y propósito de los activos financieros y se determina al momento de su reconocimiento inicial.

 

Los activos y pasivos financieros se compensan y el saldo neto es presentado en el estado de situación financiera cuando, y solamente cuando, la Compañía tiene derecho legal a compensar los saldos correspondientes y pretende ya sea liquidar sobre una base neta o bien realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. i.

Activos financieros valuados a su valor razonable a través de resultados Un activo financiero se presenta a su valor razonable a través de resultados si está clasificado como conservado con fines de negociación o si se designa como tal en su reconocimiento inicial. Los activos financieros se designan a su valor razonable a través de resultados si la Compañía administra dichas inversiones y toma decisiones de compra y venta con base en su valor razonable y de acuerdo con la política de inversión o de administración de riesgos de la Compañía. En su reconocimiento inicial, los costos atribuibles a la transacción se reconocen en resultados conforme se incurran. Los activos financieros a valor razonable a través de resultados se valúan a su valor razonable, y los cambios en el valor razonable se reconocen en resultados.

ii.

Activos financieros conservados a su vencimiento Si la Compañía tiene la intención y la capacidad de conservar a su vencimiento instrumentos de deuda que coticen en un mercado activo, entonces dichos activos financieros se clasifican como conservados a su vencimiento. Los activos financieros conservados a su vencimiento se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos directamente atribuibles a la transacción. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos financieros conservados a su vencimiento se valúan a su costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos pérdidas por deterioro.

iii. Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Dichos activos se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos directamente atribuibles a la transacción. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los préstamos y cuentas por cobrar se miden a su costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos pérdidas por deterioro. Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva, excepto por las cuentas por cobrar a corto plazo en caso de que el reconocimiento de intereses sea poco significativo.   iv. Activos financieros mantenidos para su venta Los activos financieros mantenidos para su venta son activos financieros no derivados que se designan como mantenidos para su venta y que no están clasificados en ninguna de las categorías anteriores, como pueden ser los títulos de capital y ciertos títulos de deuda. Dichos activos se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos directamente atribuibles a la transacción. Posteriormente al reconocimiento inicial, se valúan a su valor razonable y los cambios distintos a pérdidas por deterio-

80

ro o diferencias cambiarias en instrumentos de capital mantenidos para su venta, se reconocen en la cuenta de utilidad integral dentro del capital contable. Cuando se da de baja una inversión o ésta se encuentra deteriorada, la pérdida o ganancia acumulada de la cuenta de utilidad integral, se transfiere a resultados. v. Otros Las inversiones en títulos de capital que no coticen en alguna bolsa de valores se valúan principalmente utilizando técnicas de valuación como análisis de flujos de efectivo descontados, modelos de establecimiento de precios de opciones y comparaciones con otras transacciones e instrumentos que sean sustancialmente iguales. En los casos en que el valor razonable no se puede medir de manera confiable, las inversiones se registran a costo menos pérdidas por deterioro.

 



Deterioro de activos financieros



Los activos financieros distintos a los activos financieros valuados a su valor razonable a través de resultados, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al final de cada periodo sobre el cual se informa. Se considera que los activos financieros están deteriorados, cuando existe evidencia objetiva que, como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo financiero, los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero han sido afectados.



Para los instrumentos de capital cotizados clasificados como mantenidos para su venta, un descenso significativo o prolongado del valor razonable de los valores por debajo de su costo, se considera que es evidencia objetiva de deterioro.



Para todos los demás activos financieros, la evidencia objetiva de deterioro podría incluir: − Dificultades financieras significativas del emisor o contraparte, − Incumplimiento en el pago de los intereses o el principal; o − Es probable que el prestatario entre en quiebra o en una reorganización financiera.



Para ciertas categorías de activos financieros, como cuentas por cobrar a clientes, los activos que se han sujetado a pruebas para efectos de deterioro y que no han sufrido deterioro en forma individual, se incluyen en la evaluación de deterioro sobre una base colectiva. Entre la evidencia objetiva de que una cartera de cuentas por cobrar podría estar deteriorada, se podría incluir la experiencia pasada de la Compañía con respecto a la cobranza, un incremento en el número de pagos atrasados en la cartera que superen el periodo de crédito promedio, así como cambios observables en las condiciones económicas internacionales y locales que se correlacionen con el incumplimiento en los pagos.



Para los activos financieros que se registran al costo amortizado, el importe de la pérdida por deterioro que se reconoce es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los cobros futuros, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo financiero se reduce por la pérdida por deterioro directamente para todos los activos financieros, excepto para las cuentas por cobrar a clientes, donde el valor en libros se reduce a través de una cuenta de estimación para cuentas de cobro dudoso. Cuando se considera que una cuenta por cobrar es incobrable, se elimina contra la estimación. La recuperación posterior de los montos previamente eliminados se convierte en créditos contra la estimación. Los cambios en el valor en libros de la cuenta de la estimación se reconocen en los resultados.



Cuando se considera que un activo financiero mantenido para su venta está deteriorado, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en la otra utilidad integral se reclasifican a los resultados del periodo. Excepto por los instrumentos de capital mantenidos para su venta, si, en un periodo subsecuente, el importe de la pérdida por deterioro disminuye y esa disminución se puede relacionar objetivamente con un evento que ocurre después del reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro previamente reconocida se reversa a través de resultados hasta el punto en que el valor en libros de la inversión a la fecha en que se reversó el deterioro no exceda el costo amortizado que habría tenido si no se hubiera reconocido el deterioro.



Con respecto a los instrumentos de capital mantenidos para su venta, las pérdidas por deterioro previamente reconocidas en los resultados no se reversan a través de los mismos. Cualquier incremento en el valor razonable posterior al reconocimiento de la pérdida por deterioro se reconoce en la otra utilidad integral.



Pasivos financieros



Pasivos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados.



Un pasivo financiero a valor razonable con cambios a través de resultados es un pasivo financiero que se clasifica como mantenido con fines de negociación o se designa como a valor razonable con cambios a través de resultados.

 

81



Un pasivo financiero se clasifica como mantenido con fines de negociación si: − Se adquiere principalmente con el objetivo de recomprarlo en un futuro cercano; o − Es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que se administran conjuntamente, y para la cual existe evidencia de un patrón reciente de toma de utilidades a corto plazo; o − Es un derivado que no ha sido designado como instrumento de cobertura o no cumple con las condiciones para ser efectivo.



Un pasivo financiero que no sea un pasivo financiero mantenido con fines de negociación podría ser designado como un pasivo financiero a valor razonable con cambios a través de resultados al momento del reconocimiento inicial si: − Con ello se elimina o reduce significativamente alguna inconsistencia en la valuación o en el reconocimiento que de otra manera surgiría de su valuación sobre bases diferentes; o − El rendimiento de pasivos financieros o de un grupo de activos y pasivos financieros se administra y evalúa sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de administración del riesgo que la entidad tenga documentada, y se provea internamente información sobre ese grupo, sobre la base de su valor razonable; o − Forme parte de un contrato que contenga uno o más instrumentos derivados implícitos, y la IAS 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” permita que la totalidad del contrato híbrido (activo o pasivo) sea designado como a valor razonable con cambios a través de resultados.



Los pasivos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados se registran a valor razonable, reconociendo cualquier ganancia o pérdida surgida de la remedición en el estado de resultados integrales.



Otros pasivos financieros



Otros pasivos financieros, incluyendo los préstamos, se valúan inicialmente a valor razonable, neto de los costos de la transacción y son valuados posteriormente al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, y se reconocen los gastos por interés sobre una base de rendimiento efectivo.



El método de tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de asignación del gasto financiero a lo largo del periodo pertinente. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos estimados de pagos en efectivo a lo largo de la vida esperada del pasivo financiero (o, cuando sea adecuado, en un periodo más corto), lo cual representa el importe neto en libros del pasivo financiero en su reconocimiento inicial.

 

Baja de pasivos financieros La Compañía da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones se cumplen, cancelan o expiran.

e) Inventarios

Los inventarios se valúan al precio promedio de compra o al costo promedio de producción, siempre y cuando no excedan al valor neto de realización. El costo de ventas se determina aplicando estos promedios al momento de la venta.



El valor neto de realización es el precio de venta estimado durante el curso normal del negocio, menos los costos de terminación y los gastos de venta estimados.



La Compañía utiliza el sistema de costeo absorbente para determinar el costo de sus inventarios de producción en proceso y terminado, el cual incluye tanto los costos directos así como también aquellos costos y gastos indirectos relacionados a los procesos productivos.

f)

g)

Activos mantenidos para la venta

Los activos a largo plazo se clasifican como mantenidos para su venta si su valor en libros será recuperable a través de una operación de venta y no mediante su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo (o grupo de activos para su venta) está disponible para su venta inmediata en su estado actual. Se presentan en el estado consolidado de situación financiera en el corto plazo de acuerdo a los planes de realización que se tengan y se encuentran registrados al menor de su valor en libros o el valor razonable menos los costos de venta.

Operaciones discontinuas

Una operación discontinua es un componente del negocio de la Compañía que representa una línea de negocios importante o un área geográfica de operaciones separada que se ha vendido, está mantenido para su venta o que se ha abandonado, o se trata de una subsidiaria adquirida exclusivamente con miras a su reventa. La clasificación como operación discontinua se da cuando ocurre la venta o liquidación o cuando la operación satisface los criterios para su clasificación como mantenido para su venta, si ocurre primero. Cuando una operación se clasifica como operación discontinua, el estado de utilidad integral y el estado de flujos de efectivo comparativo se reestructura como si la operación se hubiera discontinuado desde el inicio del periodo comparativo.

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h)

Inversión en compañías asociadas



Una asociada es una entidad sobre la cual la Compañía tiene una influencia significativa. Influencia significativa es el poder de participar en la definición de políticas financieras y operativas de una entidad pero no posee el control o el control conjunto sobre esas políticas.



Los resultados y los activos y pasivos de las asociadas son incorporados en los estados financieros consolidados de la Compañía en base al método de participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso su valor es reconocido de acuerdo a lo que se indica en el inciso g) anterior. Bajo el método de participación, una inversión en una compañía asociada es reconocida en los estados consolidados de situación financiera al costo y son ajustados mediante el reconocimiento de su utilidad o perdida integral en proporción a la tenencia accionaria de la Compañía sobre dicha entidad. Cuando las pérdidas integrales de una inversión en asociada exceden de la participación de la Compañía en su capital, la Compañía discontinua el reconocimiento de dichas pérdidas. Las pérdidas adicionales son reconocidas hasta por el importe que la Compañía mantiene obligaciones y compromisos legales por su participación en la compañía asociada.



Cualquier exceso del costo de adquisición de la participación de la Compañía en una compañía asociada sobre el valor razonable neto de los activos identificables, de los pasivos y pasivos contingentes de dicha asociada, es reconocido como un crédito mercantil, el cual es incluido con el valor en libros de dicha inversión. Cualquier exceso del valor razonable neto de los activos identificables, de los pasivos y pasivos contingentes sobre el costo de adquisición de una asociada, es reconocido en el resultado del periodo.

i)

Terrenos y edificios, maquinaria y equipo



Los terrenos y edificios, maquinaria y equipo mantenidos para su uso en la producción, para la prestación de servicios o para propósitos administrativos, están reconocidos en el estado consolidado de situación financiera a sus costos históricos, menos la depreciación acumulada o pérdidas por deterioro acumuladas.



La depreciación se registra en resultados y se calcula conforme al método de línea recta con base en las vidas útiles estimadas remanentes de los activos, las cuales se revisan cada año junto con los valores residuales; y el efecto de cualquier cambio en la estimación registrada se reconoce sobre una base prospectiva. Los activos relacionados con arrendamientos financieros son depreciados en el periodo más corto entre el arrendamiento y sus vidas útiles, a menos que sea razonablemente seguro que la Compañía obtendrá la propiedad al final del periodo de arrendamiento.



Las vidas útiles estimadas para las clases principales de activos fijos que corresponden a los periodos actual y comparativo son las siguientes: Años Edificios 15 a 50 Maquinaria y equipo 3 a 30

Cuando componentes de una partida de edificios, maquinaria y equipo poseen vidas útiles distintas, son registradas como partidas separadas (componentes importantes) de edificios, maquinaria y equipo.



Las ganancias y pérdidas de la venta de una partida de terrenos y edificios, maquinaria y equipo son determinadas comparando el ingreso obtenido de la venta con el valor en libros de dicha partida y se reconocen netas dentro de otros (ingresos) y gastos, neto en resultados.



Las inversiones en proceso se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro reconocida. El costo de activos construidos por la propia entidad incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para su uso previsto, así como los costos de desmantelar, remover las partidas, restaurar el lugar donde estén ubicados, y los costos por préstamos capitalizados, de acuerdo a la política de la Compañía. La depreciación de estos activos, al igual que en otras propiedades, se inicia cuando los activos están listos para su uso en el lugar y las condiciones necesarias para que sean capaces de operar de la manera que pretende la administración de la Compañía.

j)

Propiedades de inversión

Las propiedades de inversión son aquellas que se mantienen para obtener rentas y/o el incremento en su valor (incluyendo las propiedades de inversión en construcción para dichos propósitos) y se valúan inicialmente al costo de adquisición, incluyendo los costos incurridos en la transacción. Después del reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se valúan a su valor razonable. El valor razonable de las propiedades de inversión se determina anualmente a través de avalúos realizados por perito valuador independiente, quien utiliza diversas técnicas de valuación, como pudieran ser mediante mercados observables, costos amortizados, entre otros. Las ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en la línea de otros (ingresos) y gastos, neto dentro de la utilidad de operación en el periodo en que se originan.

83



Una propiedad de inversión se elimina al momento de la disposición o cuando se retira permanentemente del uso y no se esperan beneficios económicos futuros de la disposición. Cualquier ganancia o pérdida que surja de la eliminación de la propiedad (calculada como la diferencia entre los ingresos netos por disposición y el valor en libros del activo) se incluye en el estado de resultados integral en el periodo en que la propiedad se elimina.

k) Arrendamientos

Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente al arrendatario todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado. Todos los demás arrendamientos se clasifican como operativos.



Los activos que se mantienen bajo arrendamientos financieros se reconocen como activos a su valor razonable al inicio del arrendamiento, o al valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, el menor. El pasivo correspondiente se incluye en el estado consolidado de situación financiera como parte de la deuda a largo plazo.



Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre los gastos financieros y la reducción de las obligaciones por arrendamiento a fin de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo remanente del pasivo. Los gastos financieros se cargan directamente a resultados, a menos que puedan ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso se capitalizan conforme a la política de la Compañía para los costos por préstamos.



Los pagos por rentas de arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto para reflejar más adecuadamente el patrón de los beneficios del arrendamiento para el usuario.



La Compañía no mantiene contratos de arrendamiento significativos en donde funja como arrendador.

l)

Costos por préstamos

Los costos por préstamos atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de activos calificables, los cuales constituyen activos que requieren de un periodo substancial hasta que estén listos para su uso, se adicionan al costo de esos activos. La capitalización de costos por préstamos cesa en el momento en que los activos están disponibles para ser usados. Las fluctuaciones cambiarias derivadas de la obtención de fondos en moneda extranjera se capitalizan en la medida en que se consideran un ajuste al costo por interés. El ingreso que se obtiene por la inversión temporal de fondos de préstamos específicos pendientes de ser utilizados en activos calificables, se deduce de los costos por préstamos elegibles para ser capitalizados. Todos los demás costos por préstamos se reconocen en resultados durante el periodo en que se incurran.

m) Activos intangibles

n)

 



Activos intangibles con vidas definidas Los activos intangibles que son adquiridos por la Compañía, y que tienen vidas útiles finitas, se registran a su costo menos amortización acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas; estos activos incluyen principalmente el costo del software para uso administrativo. La vida útil estimada y método de amortización se revisan al final de cada año, y el efecto de cualquier cambio en la estimación registrada se reconoce sobre una base prospectiva.

Deterioro de activos tangibles e intangibles

La Compañía revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existen indicios de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. Si existe algún indicio, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro. Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Compañía estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de efectivo individuales, o de lo contrario, se asignan al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente. Los activos intangibles que tienen una vida útil indefinida, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al menos cada año y, siempre que exista un indicio de que el activo podría haberse deteriorado. El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de uso. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la evaluación actual del mercado respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para el cual no se han ajustado las estimaciones de flujos de efectivo futuros. Si se estima que el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor que su valor en libros, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados.

84



o)

Cuando una pérdida por deterioro se revierte posteriormente, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se aumenta al valor estimado revisado de su monto recuperable, de tal manera que el valor en libros incrementado no exceda el valor en libros que se habría determinado si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores.

Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura



Las actividades de la Compañía la exponen a una diversidad de riesgos que incluyen: el riesgo cambiario, el de las tasas de interés y el riesgo de precios, tales como los bienes genéricos, principalmente el de gas natural.



La política de la Compañía es la de contratar instrumentos financieros derivados (“IFD’s”) y no derivados con la finalidad de mitigar y cubrir la exposición a la que se encuentra expuesta, dadas sus operaciones productivas y financieras. La Compañía designa estos instrumentos ya sea como coberturas de valor razonable, coberturas de flujo de efectivo o coberturas de la inversión neta en una operación extranjera.



Existe un Comité de Riesgos que se encarga de hacer cumplir las políticas de administración de riesgos, así como de monitorear el correcto uso de los instrumentos financieros contratados por la Compañía. Dicho comité está integrado por varios funcionarios de la Compañía.



La Compañía reconoce todos los instrumentos financieros derivados en el estado de situación financiera a valor razonable, sin importar la intención de su tenencia. En el caso de derivados de cobertura, el tratamiento contable depende si la cobertura es de valor razonable o de flujo de efectivo. Las negociaciones de IFD’s pueden contemplar acuerdos de compensaciones, en cuyo caso los importes resultantes se presentan en forma neta.

 

El valor razonable de los instrumentos financieros se determina con precios de mercados reconocidos y cuando los instrumentos no cotizan en un mercado, se determina con modelos técnicos de valuación reconocidos en el ámbito financiero y utilizando insumos tales como curvas de precios, de tasas de interés y de tipo de cambio, las cuales se obtienen de diferentes fuentes de información confiable.



Cuando los derivados son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los requisitos contables de cobertura, se documenta su designación describiendo el objetivo, características, reconocimiento contable y como se llevará a cabo la medición de la efectividad.



Los derivados designados de cobertura reconocen los cambios en valor razonable como sigue: (1) si son de valor razonable, las fluctuaciones tanto del derivado como de la partida cubierta se valúan contra resultados, (2) si son de flujo de efectivo se reconocen temporalmente en la utilidad integral y se reclasifican a resultados cuando la partida cubierta los afecta, (3) cuando la cobertura es de una inversión en una subsidiaria extranjera, la porción efectiva se reconoce en la utilidad (pérdida, en su caso) integral como parte del ajuste acumulado por conversión. La porción inefectiva del cambio en el valor razonable, se reconoce en los resultados del periodo, en el costo financiero neto si es un instrumento financiero derivado y, si no lo es, se reconoce en la utilidad (en su caso, pérdida) integral hasta que se enajene o transfiera la inversión.



Los instrumentos financieros derivados, que mantiene en posición la Compañía, no se han designado como cobertura para propósitos contables. La fluctuación en el valor razonable de dichos instrumentos financieros derivados se reconoce en resultados del periodo dentro del costo financiero neto.



Como se detalla en el inciso b) de esta nota, la Compañía aplica contabilidad de cobertura a las diferencias en moneda extranjera originadas entre la moneda funcional de sus operaciones extranjeras y la moneda funcional de la entidad tenedora, independientemente de si la inversión neta es mantenida directamente o a través de una subtenedora.

p) Provisiones

 

q)

Se reconocen cuando se tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente. Para efectos de su registro contable el importe se descuenta a valor presente cuando el efecto del descuento es significativo. Las provisiones se clasifican como circulantes o no circulantes en función del periodo de tiempo estimado para atender las obligaciones que se cubren. Cuando se espera la recuperación de un tercero de algunos o todos los beneficios económicos requeridos para liquidar una provisión, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es virtualmente seguro que se recibirá el pago y el monto de la cuenta por cobrar puede ser valuado confiablemente.

Impuestos a la utilidad

Los impuestos a la utilidad en los resultados del ejercicio incluyen el impuesto causado y el impuesto diferido. El impuesto causado y el impuesto diferido se reconocen en resultados excepto que correspondan a una combinación de negocios, o partidas reconocidas directamente en el capital contable o en la cuenta de utilidad integral.

85



El impuesto a la utilidad causado es el impuesto que se espera pagar o recibir. El impuesto a la utilidad a cargo en el ejercicio se determina de acuerdo con los requerimientos legales y fiscales, aplicando las tasas de impuestos promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del reporte, y cualquier ajuste al impuesto a cargo respecto a años anteriores.



El impuesto a la utilidad diferido se registra de acuerdo con el método de activos y pasivos, el cual compara los valores contables y fiscales de los activos y pasivos de la Compañía y se reconocen impuestos diferidos respecto a las diferencias temporales entre dichos valores. No se reconocen impuestos diferidos por las siguientes diferencias temporales: el reconocimiento inicial de activos y pasivos en una transacción que no sea una adquisición de negocios y que no afecte al resultado contable ni fiscal, y diferencias relativas a inversiones en subsidiarias y negocios conjuntos en la medida en que es probable que no se revertirán en un futuro previsible. Adicionalmente, no se reconocen impuestos diferidos por diferencias temporales gravables derivadas del reconocimiento inicial del crédito mercantil. Los impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas que se espera se aplicarán a las diferencias temporales cuando estas se reviertan, con base en las leyes promulgadas o que se han sustancialmente promulgado a la fecha del reporte.



Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe un derecho legalmente exigible para compensar los activos y pasivos fiscales causados, y correspondan a impuesto sobre la renta gravado por la misma autoridad fiscal y a la misma entidad fiscal, o sobre diferentes entidades fiscales, pero pretenden liquidar los activos y pasivos fiscales causados sobre una base neta o sus activos y pasivos fiscales se materializan simultáneamente.



Se reconoce un activo diferido por pérdidas fiscales por amortizar, créditos fiscales y diferencias temporales deducibles, en la medida en que sea probable que en el futuro se disponga de utilidades gravables contra las cuales se puedan aplicar. Los activos diferidos se revisan a la fecha de reporte y se reducen en la medida en que la realización del correspondiente beneficio fiscal ya no sea probable.

r)

Beneficio a empleados i.

Planes de beneficios definidos Un plan de beneficios definidos es un plan de beneficios al término de la relación laboral por retiro distinto a uno de aportaciones definidas. Las obligaciones netas de la Compañía respecto a los planes de pensiones de beneficios definidos se calculan por separado para cada plan, estimando el monto del beneficio futuro devengado por los empleados a cambio de sus servicios en los periodos en curso y pasados; ese beneficio se descuenta para determinar su valor presente, y se deduce el valor razonable de los activos del plan. La tasa de descuento es el rendimiento a la fecha de reporte de los bonos gubernamentales que tienen fechas de vencimiento aproximadas a los vencimientos de las obligaciones de la Compañía y que están denominados en la misma moneda en la cual se espera que se paguen los beneficios. El cálculo se realiza anualmente con el apoyo de un actuario calificado utilizando el método de crédito unitario proyectado. Cuando el cálculo resulta en un beneficio para la Compañía, el activo que se reconoce se limita al total neto de los costos por servicios anteriores pendientes de reconocer y el valor presente de los beneficios económicos disponibles, en la forma de reembolsos futuros del plan o reducciones en futuras contribuciones al plan, más los activos del plan. Para calcular el valor presente de los beneficios económicos, se toman en consideración los requerimientos mínimos de fondeo que se apliquen a cualquier plan de la Compañía. Un beneficio económico está disponible para la Compañía si se puede realizar durante la vida del plan, o al liquidar las obligaciones del plan.



Cuando se mejoran los beneficios de un plan, la porción de los beneficios mejorados relativos a servicios anteriores por parte de los empleados se reconoce en resultados por el método de línea recta durante el periodo promedio hasta que se adquiera el derecho a los beneficios. En la medida en que el derecho a los beneficios se realice, el gasto se reconoce en resultados.



La Compañía reconoce las remediciones actuariales derivadas de los planes de beneficios definidos en la cuenta de utilidad integral, en el periodo en que ocurren y nunca se reciclan a resultados.

ii.

Beneficios por terminación Los beneficios por terminación se reconocen como un gasto cuando la Compañía está comprometida de manera demostrable, sin posibilidad real de dar marcha atrás, con un plan formal detallado ya sea para terminar la relación laboral antes de la fecha de retiro normal, o bien, a proporcionar beneficios por terminación como resultado de una oferta que se realice para estimular el retiro voluntario. Los beneficios por terminación para los casos de retiro voluntario se reconocen como un gasto sólo si la Compañía ha realizado una oferta de retiro voluntario, es probable que la oferta sea aceptada, y el número de aceptaciones se puede estimar de manera confiable. Si los beneficios son pagaderos a más de 12 meses después del periodo de reporte, entonces se descuentan a su valor presente.

86

iii. Beneficios a corto plazo Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo se valúan sobre una base sin descuento y se cargan a resultados conforme se prestan los servicios respectivos.

 

s)

t)

u)

Se reconoce un pasivo por el monto que se espera pagar bajo los planes de bonos en efectivo a corto plazo si la Compañía tiene una obligación legal o asumida de pagar dichos montos como resultado de servicios anteriores prestados por el empleado y la obligación se puede estimar de manera confiable.

Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)

La PTU es reconocida en los resultados del ejercicio en el que se causa y es presentada dentro de la utilidad de operación.

Reconocimiento de ingresos

Los ingresos y los costos relativos se reconocen en el periodo cuando: i) se transfieren los riesgos y beneficios de los bienes a los clientes que los adquieren, lo cual generalmente ocurre cuando se envían dichos inventarios en cumplimiento de sus pedidos; ii) no se tiene propiedad o control efectivo sobre los bienes vendidos; iii) los ingresos y costos relacionados pueden ser medidos de forma confiable; y iv) los beneficios económicos hacia la Compañía sean probables.

Ingresos y costos financieros



Los ingresos financieros incluyen ingresos por intereses sobre fondos invertidos, cambios en el valor razonable de activos financieros a valor razonable a través de resultados, y ganancias cambiarias. Los ingresos por intereses se reconocen en resultados conforme se devengan, utilizando el método de interés efectivo.



Los costos financieros comprenden gastos por intereses sobre préstamos, efecto del descuento por el paso del tiempo sobre provisiones, pérdidas cambiarias, cambios en el valor razonable de activos financieros a valor razonable a través de resultados y pérdidas por deterioro reconocidas en activos financieros. Los costos de préstamos que no sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo calificable, se reconocen en resultados utilizando el método de interés efectivo.



Las ganancias y pérdidas cambiarias se reportan sobre una base neta.

v)

 

Utilidad por acción

La Compañía presenta información sobre la utilidad por acción (“UPA”) básica y diluida correspondiente a sus acciones ordinarias. La UPA básica se calcula dividiendo la utilidad o pérdida atribuible a los accionistas poseedores de acciones ordinarias de la Compañía entre el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el periodo, ajustado por las acciones propias que se poseen. La UPA diluida se determina ajustando la utilidad o pérdida atribuible a los accionistas poseedores de acciones ordinarias y el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación, ajustada por las acciones propias que se poseen, por los efectos del potencial de dilución de todas las acciones ordinarias, que incluyen los instrumentos convertibles y opciones sobre acciones otorgadas a empleados. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015, la Compañía no ha tenido efectos dilutivos.

w) Subvenciones gubernamentales

Las subvenciones, subsidios, estímulos o concesiones otorgadas por las autoridades gubernamentales se reconocen en el momento en que exista una seguridad razonable de que la Compañía cumple con las condiciones asociadas a la misma, y que el beneficio será recibido. El reconocimiento en los resultados se realiza sobre una base sistemática a lo largo de los periodos en los que la Compañía reconoce los costos o gastos asociados que dicha subvención, subsidio, estímulo o concesión está destinada a compensar o posteriormente si la seguridad razonable de la recepción del mencionado beneficio no es confirmada al momento en que el gasto es realizado.



Las subvenciones, subsidios, estímulos o concesiones cuyo objeto es el compensar costos o gastos previamente incurridos, o aquellos cuyo propósito es el apoyar financieramente a la Compañía a través de condonación de costos o gastos, son reconocidos en la utilidad del ejercicio de operación, neto del gasto que originó dicho beneficio.



Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014 la Compañía aplicó el decreto por el que se otorgan diversos beneficios fiscales en materia del Impuesto Sobre la Renta, de derechos y de aprovechamientos. Estos beneficios fueron reconocidos dentro de la utilidad de operación. Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015, la Compañía no tuvo beneficios gubernamentales.

87

5. Otros activos circulantes y otros pasivos a corto plazo



Los saldos de otros activos circulantes al 31 de diciembre de 2014 y 2015, se integran como sigue:



31 de diciembre de 2014 2015 Deudores diversos $ Pagos anticipados Anticipo de inventarios Efectivo restringido Activos mantenidos para su venta Total otros activos circulantes $

266 115 174 176 33 764

$



$

82 126 128 21 357

 

El efectivo restringido se integra como sigue:



Garantía por arrendamiento de terrenos (nota 9c) $ Programas de financiamiento de cuentas por cobrar Otros Total de efectivo restringido $



Los saldos de otros pasivos a corto plazo al 31 de diciembre de 2014 y 2015, se integran como sigue:



31 de diciembre de 2014 2015 85 54 37 176

$

-

$

31 de diciembre de 2014 2015 Impuestos por pagar $ Acreedores diversos Contribuciones por pagar Total otros pasivos a corto plazo $

456 528 203 1,187

$

$

402 757 293 1,452

6. Clientes, neto

La cuenta de clientes se integra como sigue:



31 de diciembre de 2014 2015 Clientes (1)

$ Menos estimación para cuentas de cobro dudoso y otros $

3,257 (83) 3,174

$ $



2,569 (170) 2,399

(1) Incluye $2,206 al 31 de diciembre de 2014, los cuales se aportaron a un fideicomiso como garantía de los programas de financiamiento de cuentas por cobrar que aún y cuando estaban incluidos en la consolidación, legalmente eran independientes; al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no cuenta con el programa de financiamiento de cuentas por cobrar debido a que fue prepagado (notas 2l y 3b).

88

7. Inventarios

Los inventarios están integrados en la forma siguiente:

31 de diciembre de 2014 2015 Productos en proceso y terminados $ 2,520 $ 1,526 Materias primas 460 414 Material de empaque 101 34 Refacciones 174 135 Refractarios 142 1 Mercancías en tránsito y otros 179 107 $ 3,576 $ 2,217



Los inventarios al 31 de diciembre de 2014 y 2015 se encuentran disminuidos a su valor neto de realización debido a la reserva de obsolescencia y lento movimiento por la cantidad de $117 y $165, respectivamente; esta reserva disminuye principalmente los saldos presentados en las líneas de productos terminados, refractarios, y materias primas.

8. Inversión en compañías asociadas

La Compañía posee una inversión en Empresas Comegua, S.A. y subsidiarias (“Comegua”), sociedad dedicada a la producción de envases de vidrio y cuyas operaciones se desarrollan principalmente en Guatemala, Nicaragua y Costa Rica. El monto de ésta inversión al 31 de diciembre de 2014 y 2015 es de $1,136 y $1,409, respectivamente; así mismo la participación accionaria de la Compañía es del 49.72% en ambas fechas.



Los estados de situación financiera y estados de resultados integrales condensados de Comegua al 31 de diciembre de 2014 y 2015 y por los años que terminaron en esas fechas, son como siguen:

31 de diciembre de Estados de situación financiera condensados: 2014 2015 Activo Activos circulantes $ 1,475 $ 1,613 Activos a largo plazo 2,305 3,217 Activo total $ 3,780 $ 4,830 Pasivo Pasivos circulantes $ 777 $ 872 Pasivos no circulantes 717 1,124 Pasivo total $ 1,494 $ 1,996  



Año terminado el 31 de diciembre de 2014 2015

Estados de resultados integrales condensados:

Ventas netas Costos y gastos Impuestos a la utilidad Utilidad neta e integral Participación de la Compañía

$



$ $

89

2,696 2,419 67 210 104

$

$ $



3,394 3,072 93 229 114

9. Terrenos y edificios, maquinaria y equipo

A continuación se presenta un resumen de la integración de estas partidas:



31 de diciembre de 2014 2015



Terrenos $ 2,269 Edificios 10,925 Depreciación acumulada (7,760) 5,434 Maquinaria y equipo 29,994 Depreciación acumulada (21,812) 8,182 Inversiones en proceso 1,044 $ 14,660  

Costo o valuación

Terrenos

Edificios

Maquinaria y equipo



Saldo al 1 de enero 2014 Adiciones Disposiciones Costo por préstamos capitalizable Pérdida por deterioro Operación discontinua (nota 20) Reclasificaciones Efecto de conversión Saldo al 31 de diciembre 2014 Adiciones Disposiciones Costo por préstamos capitalizable Operación discontinua (nota 20) Efecto de conversión Saldo al 31 de diciembre 2015

$ 2,203 42 - - - 1 24 (1) 2,269 609 - - (207) (1) $ 2,670

$ 10,797 59 (36) - - 22 95 (12) 10,925 79 (11) - (4,328) (12) $ 6,653

$ 30,176 388 (641) - (88) 265 (86) (20) 29,994 425 (506) - (13,217) (20) $ 16,676



Depreciación acumulada y deterioro

Terrenos

Edificios



Saldo al 1 de enero 2014 Depreciación del periodo Pérdida por deterioro Reversión de pérdida por deterioro Disposiciones Operación discontinua (nota 20) Reclasificaciones Efecto de conversión Saldo al 31 de diciembre 2014

$



 

-



- - - - - - - -

7,653 139 - (151) (36) 91 74 (10) 7,760

$ 22,050 621 85 (258) (640) 75 (113) (8) 21,812

- - - - - -

143 - (3) (3,354) (10) $ 4,536

590 (56) (425) (8,898) (12) $ 13,011



Depreciación del periodo Reversión de pérdida por deterioro Disposiciones Operación discontinua (nota 20) Efecto de conversión Saldo al 31 de diciembre 2015 $

90

$

Maquinaria y equipo

Inversiones en proceso $

$

2,670 6,653 (4,536) 4,787

16,676 (13,011) 3,665 $

929 9,381

Saldo final

972 75 - 8 - (12) - 1 1,044 467 - 3 (586) 1 $ 929

$ 44,148 564 (677) 8 (88) 276 33 (32) 44,232 1,580 (517) 3 (18,338) (32) $ 26,928

Inversiones en proceso

Saldo final

$

-





$

- - - - - - - -

$ 29,703 760 85 (409) (676) 166 (39) (18) 29,572

- - - - - -

733 (56) (428) (12,252) (22) $ 17,547





a)

b)

c)

 

Costo por préstamos capitalizable

Durante los ejercicios 2014 y 2015 la Compañía capitalizó intereses por préstamos como un complemento al costo de maquinaria y equipo, por un importe de $8 y $3, respectivamente. Las tasas de capitalización de intereses utilizadas para los ejercicios 2014 y 2015 fueron de 7.57% y 7.79%, respectivamente, las cuales corresponden a tasas promedio corporativas consideradas como préstamos genéricos. La Compañía no capitalizó ningún importe correspondiente a fluctuaciones cambiarias como ajuste a las tasas de interés durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015.

Transacciones que no requirieron flujos de efectivo

Durante el ejercicio 2014, la Compañía tuvo inversiones por $13 en maquinaria y equipo que fueron contratadas como un arrendamiento capitalizable y que no implicaron un desembolso de efectivo. Durante el ejercicio 2015 no se tuvieron inversiones contratadas como arrendamiento capitalizable que no implican un desembolso de efectivo.

Contrato oneroso

En diciembre de 2009, la Compañía concluyó una transacción de US$75 con Fintech Advisory Limited (“FAL”), a través de la creación de un fideicomiso mexicano (“Fideicomiso de inmuebles”). Vitro, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias, Industria del Álcali, S.A. de C.V., Vidriera Guadalajara, S.A. de C.V., Vidriera Monterrey, S.A. de C.V., Vidriera Querétaro, S.A. de C.V., Vidriera Los Reyes, S.A. de C.V. y Vidriera Toluca, S.A. de C.V. aportaron siete propiedades inmobiliarias (terrenos industriales) al Fideicomiso de inmuebles, recibiendo US$75 en efectivo aportado por FAL para adquirir estos activos. Así mismo, la Compañía firmó un contrato de arrendamiento por 15 años que le permitió que continuara usando los activos. La Compañía tenía el derecho de readquirir el título de estas propiedades inmobiliarias a cambio de US$126 bajo ciertas circunstancias (opción de recompra de terrenos). Si la Compañía incumplía con algún pago según los términos del contrato de arrendamiento o si otros acontecimientos especificados en el mismo ocurrieran, FAL tendría el derecho de vender tales activos a terceros (asumiendo que la Compañía no ha readquirido los terrenos industriales), a excepción de hacerlo a competidores o acreedores. Si FAL ejercía su derecho de vender o de arrendar las propiedades inmobiliarias, esto podría afectar adversamente el negocio de la Compañía. Además, después de la ejecución del plan de reestructura de substancialmente toda la deuda de Vitro ejecutado durante febrero de 2012 y que la Compañía no hubiera ejercido su opción de recompra de los terrenos arriba mencionada, FAL podía ejercer una opción para intercambiar los derechos sobre el fideicomiso de inmuebles por acciones comunes de Vitro. Si la opción relacionada sobre las acciones comunes de Vitro fuese ejercida, sería hasta por un máximo de 93,099,849 acciones, mismas que se encontraban en el Fideicomiso de Pensiones, valuadas de acuerdo con la fórmula de valuación establecida en el contrato y dejaría a FAL con un máximo de hasta 24% del capital social de Vitro. Si esas acciones comunes no fueran suficientes para cubrir la opción de compra de US$75, el resto de la opción de compra sería cubierto con la entrega a FAL de un porcentaje de acciones de FIC; dicho porcentaje se estimaba entre un 1.5% y un 2.0%. Si Vitro no pudiera entregar las acciones de FIC, la porción no cubierta de la opción de compra tendría que pagarse en efectivo, de acuerdo a la fórmula establecida en el contrato. Al 31 de diciembre de 2014, las opciones de FAL expiraban tres años después de que el plan de reestructura fue ejecutado. En caso de que FAL ejerciera la opción relacionada con las acciones comunes de Vitro, entraría en efecto un acuerdo entre FAL y los accionistas que controlan la Compañía y continuaría estando vigente mientras FAL posea al menos el 5% del capital de la Compañía.



La Compañía reconoció como oneroso el contrato celebrado con FAL mencionado anteriormente donde la contraprestación a pagar por los terrenos industriales por arriba de su valor de mercado al 31 de diciembre de 2014 por aproximadamente US$38. La pérdida relacionada con el contrato oneroso fue reconocida dentro de otros gastos en la utilidad de operación del ejercicio 2014.



Como resultado de la fusión de FIC en Vitro el pasado 1 de enero de 2014 (nota 19a), durante el tercer trimestre de 2015 FAL y Vitro llegaron a un acuerdo en el cual se cubriría la porción no cubierta de la opción de compra con la entrega de acciones de otra subsidiaria sub-tenedora de Vitro, por un valor equivalente al que hubieran tenido las acciones de FIC.



El 28 de agosto de 2015 FAL adquirió 93,099,849 acciones Vitro y el 3.2% de una subsidiaria sub-tenedora, esto a través del el ejercicio de la opción descrita en el párrafo anterior. Como contraprestación por el ejercicio de dicha opción, FAL cedió a Vitro y al Fideicomiso de Pensiones los derechos sobre ciertos terrenos industriales en los cuales se encuentran ubicadas cinco plantas de Vitro, las cuales formaron parte de los activos que fueron transmitidos como parte de la venta del negocio de envases para alimentos y bebidas (notas 2j y 20). Adicionalmente, de manera simultánea, FAL cedió sus derechos para el ejercicio de dicha opción así como el 3.2% de dicha subsidiaria sub-tenedora en favor del Sr. David Martínez Guzmán, sujeto a una opción de recompra por parte de Vitro, misma que fue ejercida el día 21 de septiembre de 2015. Derivado de la operación anterior, Vitro reconoció un efecto en el capital contable por la recompra del interés minoritario generado entre la fecha de ejercicio de la opción por parte de FAL y la fecha de recompra ejercida por Vitro. El efecto de la cancelación de la provisión por contrato oneroso, y en conjunto con el efecto de la recompra de las acciones de la subsidiaria sub-tenedora, fueron reconocidos como parte de la operación discontinua (nota 20).

91

d) Deterioro

Año 2014



Durante 2014, y debido a la mejora en las expectativas de mercado para el segmento de Vidrio Plano y su impacto en sus flujos de efectivo, se revisó el monto recuperable de los activos fijos productivos. Dicho análisis dio como resultado el reconocimiento de una reversión al deterioro reconocido sobre ciertos activos en dicho segmento por $409. Así mismo, el análisis de valor recuperable arrojó como resultado el reconocer una pérdida por deterioro en otros activos productivos del mismo segmento de Vidrio Plano por $88.

 

Por otro lado, la Administración de la Compañía tomó la decisión de deteriorar ciertos activos en desuso permanente. El monto de los activos deteriorados en los segmentos de Vidrio Plano y Envases, fue de $57 y $28, respectivamente, y corresponden a activos relacionados a procesos productivos.



Con excepción del deterioro reconocido en los activos en desuso, el monto recuperable de las unidades generadoras de efectivo evaluadas fue determinado con base en su valor en uso. Las tasas de descuento utilizadas para el cálculo de valor en uso de las unidades deterioradas en el segmento Vidrio Plano para el ejercicio 2014 fueron de 8.81% y 9.15%.



Año 2015



Durante 2015 se revisó el monto recuperable de los activos fijos productivos a través del análisis con base en su valor en uso de los flujos de efectivo de las unidades generadoras de efectivo. Dicho análisis resultó en el reconocimiento de una reversión al deterioro reconocido sobre ciertos activos en el segmento de Vidrio Plano por $56. Las tasas de descuento utilizadas para el cálculo de valor en uso de las unidades del segmento Vidrio Plano para el ejercicio 2015 fueron de 8.64% y 9.56%.



La Administración de la Compañía tomó la decisión de deteriorar ciertos activos en desuso permanente. El monto de los activos deteriorados en el segmento de Envases fue de $61 y corresponden a activos relacionados a procesos productivos.



Los impactos por deterioro fueron reconocidos en la línea de otros (gastos) ingresos, neto para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015.

10. Propiedades de inversión

Al 31 de diciembre de 2014 y 2015 el saldo de las propiedades de inversión asciende a $352 y $355, respectivamente; dichos activos se componen principalmente por terrenos y edificios. El valor razonable de las propiedades de inversión se calculó en base al Nivel 2 de la jerarquía de valor razonable (nota 16iv).



Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014 los cambios en el valor razonable de las propiedades de inversión presentaron una ganancia de $43 los cuales se reconocieron en la línea de otros gastos, neto del ejercicio. Por otro lado, durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015 no hubo cambios significativos en el valor razonable de dichos activos.

 

11. Intangibles y otros activos

Los saldos al 31 de diciembre de 2014 y 2015, por $401 y $256, respectivamente, se componen principalmente de software administrativo y anticipos a proveedores de activos fijos. Derivado de la transacción de venta del negocio de envases de vidrio para alimentos y bebidas (nota 20), la Compañía transmitió $44 de activos intangibles netos de amortización acumulada, los cuales corresponden principalmente a software administrativo.



Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015, las amortizaciones relacionadas con los intangibles y otros activos fueron registradas dentro del costo de ventas y gastos de operación; dichas amortizaciones ascendieron a $63 y $42, respectivamente.

92

12. Préstamos bancarios a corto plazo

Los préstamos a corto plazo al 31 de diciembre de 2014 y 2015 ascienden a $201 y $2, respectivamente. Dichos préstamos se componen por deuda pagadera en dólares a diferentes tasas de interés. Al 31 de diciembre de 2014 y 2015, las tasas promedio ponderadas de la Compañía para los préstamos a corto plazo fueron de 13.54%, y 9.74% respectivamente.

13. Deuda a largo plazo La integración de este renglón es la siguiente:

31 de diciembre de 2014 2015

I.

Vitro y Subsidiarias Mexicanas (pagaderos en dólares): Arrendamiento capitalizable con tasa de interés fija de 10.7494%, con vencimientos en varias fechas hasta 2016. 26 11 Deuda con garantía de subsidiarias y tasa de interés variable de LIBOR + 4.25%, con varios vencimientos hasta 2016. 647 Arrendamientos varios con distintas tasas de interés, con vencimientos en varias fechas hasta 2015. 46 Bonos con garantía de subsidiarias con tasa de interés de 8%, con vencimiento en 2018. 12,009

Documentos con garantía a una tasa de interés fija de 5.75% por un periodo de dieciocho meses, y a partir del mes diecinueve una tasa variable basada en Tasa de Referencia (“TRe”) más una sobretasa de 5.75%, con vencimiento en varias fechas hasta 2023.

177

-

Bonos con garantía de acciones de subsidiarias con tasa de interés de 8%, con vencimiento en 2016. 2,948 II. Vitro y Subsidiarias Mexicanas (pagaderos en pesos): Arrendamientos varios con distintas tasas de interés, con vencimientos en varias fechas hasta 2016. - 2

Documentos con garantía, tasa de interés variable basada en TIIE más una sobretasa de 2.75%, con vencimiento en varias fechas hasta 2018.

261

-



Programa de financiamiento de cuentas por cobrar. Documento garantizado con cuentas por cobrar con una tasa de TIIE + 1.7% y con vencimiento en 2016.

1,200

-



Deuda sin garantía y tasa de interés variable de entre 9.05% y 9.25%, con varios vencimientos hasta 2016.

16

-



Costos de emisión de deuda

(16)

-



Total de la deuda a largo plazo

17,314

13



Menos vencimientos a corto plazo

963

13



Deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos circulantes

93

$

16,351

$

-



 

Solicitud de concurso mercantil voluntario Originado de las etapas finales del Concurso Mercantil Voluntario con plan de reestructura (“Plan de Concurso”) de la Compañía, y mediante el acuerdo logrado con Fintech, FIC actuando como mandante de Vitro y las subsidiarias garantes en el Plan de Concurso, pagaría a Fintech US$360 mediante la emisión de una nota por la cantidad de US$235 (nota 2h) y capitalizará el remanente dando como resultado que Fintech será el dueño de hasta el 13% de las acciones en circulación de FIC. En Asambleas de Accionistas celebradas en septiembre y diciembre de 2013 se aprobó y ratificó, respectivamente, un acuerdo con Fintech para fusionar FIC en Vitro (nota 19a), la cual da como resultado el intercambio de las acciones de Fintech en FIC por el 20% de las acciones de Vitro. Dicha fusión se llevó a cabo el 1 de enero de 2014.



En los contratos de las Notas 2018, la Compañía se obligaba con ciertas restricciones de hacer o no hacer; así mismo, si no se cumplía con ciertas razones financieras a nivel consolidado, se limitaba su habilidad para pagar dividendos y ejecución de inversiones en activo fijo, entre otros. Bajo las restricciones de dichos contratos durante 2014 la Compañía se vio limitada de pagar dividendos. Así mismo, para el año 2014 la Compañía se encontraba limitada a una canasta de US$100 de deuda adicional y a un máximo anual de US$120 de inversiones en activo fijo. En el caso que este monto de inversiones no fuera erogado, el mismo podría ser usado en los dos años posteriores. Por otro lado, dichos contratos solicitaban ciertos cálculos basados primordialmente en los movimientos de efectivo de la Compañía, los cuales podían dar como resultado el pago anticipado de todas o una parte de las mencionadas Notas 2018. Al 31 de diciembre de 2014 los resultados de los cálculos determinaron un pago anticipado de $48, el cual se presenta en el estado consolidado de situación financiera dentro de la línea de vencimiento a corto plazo del pasivo a largo plazo. Los contratos de financiamiento no restringen la capacidad de refinanciamiento de deuda de la Compañía.



El 16 de enero de 2015 la Compañía inició el proceso para la solicitud de consentimiento de los tenedores de las Notas Vinculadas a las Notas Senior con vencimiento el 20 de diciembre de 2018, con respecto a una propuesta para exceptuar ciertas obligaciones de hacer en las Notas Senior al 8.000% con vencimiento el 15 de diciembre de 2018. El objetivo de las exenciones propuestas con respecto a las Notas Senior se refiere a la capacidad de la Compañía en incurrir o permitir gravámenes, deudas e inversiones en activo fijo y a celebrar contratos de cobertura cambiaria. Las exenciones propuestas alinearían las Notas Senior con los proyectos de expansión anunciados en tres negocios que se espera su ejecución en el futuro cercano. El 30 de enero de 2015 dicha solicitud de consentimiento concluyó de forma exitosa.



Refinanciamiento y prepagos de deuda



El 1 de julio de 2014 la Compañía concretó el refinanciamiento bancario de pasivos por $298 de su subsidiaria Industria del Álcali, S.A de C.V., cuyo vencimiento pasó de diciembre de 2014 a junio de 2018, y su tasa de interés mostró una mejoría, al pasar de una Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (“TIIE”) + 3.25 por ciento a una TIIE + 2.75 por ciento.



El 15 de diciembre de 2014 la Compañía realizó un pago anticipado parcial de US$35 a la Nota US$235, extendiendo su vencimiento al 23 de enero de 2016. El saldo insoluto después del pago anticipado es de US$200 y mantendrá la misma tasa de interés fija del 8% anual.

 

El 12 de mayo de 2015 la Compañía firmó un acuerdo con O-I, aceptando una oferta para vender su negocio de envases de alimentos y bebidas. El valor de la transacción, libre de caja y deuda, ascendió a US$2,150, e incluyó la venta de cinco plantas manufactureras en México, un planta en Bolivia, y la distribución de estos productos en los EEUU, excluyendo los activos asociados al negocio de envases de vidrio para el mercado de cosméticos, fragancias y farmacéuticos, así como también el negocio de fabricación de maquinaria y equipo, y la participación accionaria de Vitro en Empresas Comegua, S.A. Este acuerdo fue aprobado por los accionistas de Vitro en Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 7 de julio de 2015.



El 27 de agosto de 2015 la Compañía realizó el prepago anticipado de los Certificados Bursátiles Fiduciarios emitido en noviembre de 2013 por un valor de $1,200 junto con los intereses devengados a la fecha de pago. Esta operación fue concretada a través de un crédito puente el cual fue liquidado con los flujos procedentes de la venta del negocio de envases para alimentos y bebidas.



El 1 de septiembre de 2015 la venta del negocio de envases para alimentos y bebidas concluyó de manera exitosa. La operación contó con la aprobación de los órganos de gobierno de ambas entidades y con la autorización de las autoridades reguladoras correspondientes de México y Estados Unidos. Con ello se completó la transferencia del negocio de envases de alimentos y bebidas de Vitro a O-I. Con el flujo procedente de la venta se pagó de manera anticipada prácticamente toda la deuda de la Compañía, incluyendo las Notas 2018 (US$800, nota 2j), la Nota Fintech (US$200, nota 2h) y el crédito con CACIB (US$22) junto con los intereses devengados a la fecha de pago.



Derivado de lo expuesto anteriormente, al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee restricciones financieras que limiten su capacidad de inversión, pago de dividendos, comprar o disponer de activos, entre otros.

94

14. Gastos acumulados por pagar y provisiones

Al 31 de diciembre de 2014 y 2015 los gastos acumulados por pagar se integran como sigue:



31 de diciembre de 2014 2015



Provisión por contrato oneroso (nota 9c) Salarios y prestaciones por pagar Servicios y otras cuentas por pagar Otros gastos por pagar

$

$

568 122 101 405 1,196

$

$



155 95 791 1,041

 

15. Beneficios a los empleados a)

Plan de beneficios definidos



La Compañía tiene un plan de pensiones con beneficios definidos que cubre a todo el personal que consiste en un pago único o una pensión mensual calculada con base en la suma de una pensión básica, un factor adicional por antigüedad y un factor adicional para ingresos iguales o menores al tope máximo utilizado para el Instituto Mexicano del Seguro Social.



Las edades de retiro por jubilación son: − Normal.- Personal con 65 años de edad con 20 o más años de servicio. − Anticipada.- Personal con 60 años de edad y con un mínimo de 20 años de servicio, reduciendo la pensión en un porcentaje por cada año que se anticipe a los 65 años. − Temprana.- Personal con 50 años de edad y un mínimo de 10 años de servicio, reduciendo la pensión en un porcentaje de acuerdo a la edad que se tenga al momento de la jubilación. − Suma 100.- Con la autorización del Comité Técnico, el personal que complete 100 años entre la suma de la edad y los años de servicio. - Diferida.- El personal que no acepte la jubilación al cumplir los 65 años de edad pierde todo derecho a recibir una pensión del plan.



El plan de la Compañía cubre también primas de antigüedad, que consisten en un pago único de 12 días por cada año trabajado con base al último sueldo, limitado al doble del salario mínimo establecido por ley. Los pasivos relativos y los costos anuales de los beneficios antes descritos son calculados por un actuario independiente, conforme a las bases definidas en los planes, utilizando el método de crédito unitario proyectado.



La Compañía no se encuentra expuesta a riesgos inusuales relacionados a los activos del plan.

b)

Los valores presentes de estas obligaciones y las tasas utilizadas para su cálculo son:

Obligaciones por beneficios definidos Activos del plan (Activo) pasivo neto proyectado

31 de diciembre de 2014 2015 $

4,327 (3,438) $ 889

 

95

$

3,945 (4,373) $ (428)



Al 31 de diciembre de 2014 y 2015, las principales hipótesis actuariales utilizadas fueron las siguientes:



31 de diciembre de 2014 2015



Tasa de descuento Tasa esperada de rendimiento de los activos* Tasa de incremento salarial**

7.00% 7.00% 3.75%



* Este se calcula con el efecto de la tasa de rendimiento aplicado sobre el valor del fondo sin considerar la estrategia de inversión del mismo. ** La tasa de incremento salarial es equivalente al incremento inflacionario esperado.



La duración promedio de las obligaciones por beneficios definidos es de aproximadamente 10 años.



La siguiente tabla muestra los flujos futuros por beneficios que se esperan sean pagados en los próximos diez años:



Pagos esperados en los años:

Importe



2016 2017 2018 2019 2020 2021 a 2025

 

$

$

356 351 350 314 312 1,437 3,120



Estos importes se basan en datos actuales y reflejan los servicios futuros esperados, según sea el caso. Los pagos por beneficios se basan en los supuestos que los participantes inactivos se retiran a la edad de 65, y otras hipótesis actuariales a lo largo de un periodo de 10 años.

c)

El movimiento en las obligaciones por beneficios definidos en el año se muestra a continuación:



7.00% 7.00% 4.00%

Año terminado el 31 de diciembre de 2014 2015 Obligaciones por beneficios definidos al 1 de enero $ Operación discontinua (nota 20) Costo del periodo por servicios del año Costo financiero del periodo Remediciones actuariales Beneficios pagados Otros Obligaciones por beneficios definidos al 31 de diciembre $

96

3,995 $ - 77 263 247 (384) 129 4,327 $

4,327 (601) 51 250 283 (380) 15 3,945



Los montos reconocidos en los resultados del año y en otros componentes de la utilidad integral son los siguientes: Año terminado el 31 de diciembre de 2014 2015 Importe reconocido en resultados Importe reconocido en la utilidad integral

d)

$ $

281 107

$ $

93 (600)

Cambios en el valor razonable de los activos del plan:



Año terminado el 31 de diciembre de 2014 2015

 

Valor razonable de los activos del plan al 1 de enero $ Operación discontinua (nota 20) Rendimiento real Remediciones actuariales Aportaciones de la Compañía Beneficios pagados Valor razonable de los activos del plan al 31 de diciembre $



2,820 - 188 149 395 (114) 3,438

$

$

3,438 (168) 207 882 14 4,373

Las categorías de los activos del plan, al 31 de diciembre de 2014 y 2015 se muestran a continuación:

Tasa de rendimiento real 2014 2015 Instrumentos de capital 9.08% 43.92% Instrumentos de deuda 10.89% 13.21%

Valor razonable de los activos del plan 2014 2015 $

2,090 1,348 $ 3,438

$

2,253 2,120 $ 4,373



La tasa de retorno sobre los activos del plan se determina con base en una composición del 52% en acciones de Vitro y el 48% en inversiones en valores. Al 31 de diciembre de 2014 y 2015, los activos del plan incluyen 110,724,019 y 41,987,287 acciones de Vitro respectivamente, cuyos valores razonables ascienden a $2,090 y $2,253, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2014 el 84% de las acciones Vitro estaban valuadas a valor contractual (nota 9c), y el resto de las acciones se encontraban valuadas a su valor de mercado.

e)

La determinación de las obligaciones por beneficios definidos se lleva a cabo utilizando hipótesis actuariales, como los son la tasa de descuento y los incrementos salariales. El análisis de sensibilidad que se muestra a continuación se desarrolló con base en la razonabilidad de posibles cambios respecto de las hipótesis actuariales al 31 de diciembre de 2015, manteniendo constante el resto de las hipótesis utilizadas.



Los importes que se incluyen en la siguiente tabla representan un incremento o un (decremento) en el pasivo neto proyectado, según corresponda.



Pasivo



Incremento en la tasa de descuento del 1% Decremento en la tasa de descuento del 1% Incremento salarial del 1%





$



(241) 274 51

El análisis de sensibilidad mostrado anteriormente puede no representar los cambios reales en las obligaciones por beneficios definidos, puesto que las hipótesis actuariales están correlacionadas entre sí y es poco probable que varíen de forma aislada.

97

16. Instrumentos f inancieros

La Compañía tiene identificados los siguientes instrumentos financieros:



31 de diciembre de 2014 2015





Activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo $ 2,471 $ 7,137 Efectivo restringido 176 Cuentas por cobrar y otros activos 3,678 2,717 Pasivos financieros Medidos a costo amortizado 25,369 7,456 Instrumentos financieros derivados 157 132

La Compañía tiene exposición a riesgos de mercado (riesgo de tasa de interés y riesgo cambiario), riesgo de crédito y riesgo de liquidez, los cuales se administran en forma centralizada. El Consejo de Administración establece y vigila las políticas y procedimientos para medir y administrar estos riesgos, los cuales se describen a continuación. i.

Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo sobre los cambios en los precios de mercado, tales como tipos de cambio, tasas de interés, materias primas e instrumentos de capital. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones a los riesgos de mercado dentro de parámetros aceptables, a la vez que se optimizan los rendimientos.



Riesgo de tasa de interés



Riesgo cambiario



La Compañía realiza transacciones y mantiene saldos en moneda extranjera, lo cual la expone al riesgo de las variaciones en tipo de cambio. Esta exposición al riesgo puede ser resultado de cambios en las condiciones económicas, políticas monetarias y/o fiscales, la liquidez de los mercados globales, eventos políticos locales e internacionales, entre otros.



Hasta el 1 de septiembre de 2015, gran parte de la deuda contratada por la Compañía (nota 13) se encontraba denominada en dólares estadounidenses, la cual al ser liquidada con el flujo de la transacción de venta del negocio de envases, como se menciona en la nota 2j, disminuyó significativamente la exposición al riesgo cambiario al 31 de diciembre de 2015.



Como se menciona en la nota 4b, la administración de la Compañía designó algunos pasivos como coberturas económicas de sus inversiones en empresas extranjeras, por lo que la fluctuación cambiaria correspondiente se registra directamente en el capital contable hasta por el monto en que el financiamiento contratado cubra la inversión.



Los activos y pasivos financieros denominados en millones de dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2014 y 2015 son como sigue:

Como se describe en la nota 13, hasta el 1 de septiembre de 2015 la Compañía tenía obligaciones por deuda contratada las cuales devengaban intereses primordialmente a tasa fija y en menor medida basados en la TIIE o LIBOR. Como consecuencia del prepago anticipado de prácticamente la totalidad de la deuda, al 31 de diciembre de 2015 la Compañía considera que este riesgo no es significativo.



31 de diciembre de 2014 2015 Activos circulantes Activos no circulantes Pasivos circulantes Pasivos no circulantes Posición (activa) pasiva, neta

US$

108 1 233 1,008 US$ 1,132

98

US$

US$





425 113 2 (310)



Al 31 de diciembre de 2014 y 2015 la Compañía considera poco significativos los activos y pasivos denominados en otras monedas extranjeras diferentes del dólar.



Los tipos de cambio del peso con respecto al dólar utilizados para la preparación de estos estados financieros consolidados fueron como sigue:



Dólar



31 de diciembre de 2014 31 de diciembre de 2015

$



14.7414 17.2487

 

Al 4 de marzo de 2016, fecha de emisión de los estados financieros, el tipo de cambio del peso respecto al dólar fue de $17.8971.



Los importes que se incluyen en la siguiente tabla representan un ingreso o un (gasto), según corresponda.

Análisis de sensibilidad al riesgo cambiario La tabla que se acompaña a continuación muestra el análisis de sensibilidad que realiza la Compañía considerando un fortalecimiento o debilitamiento de un 1% del dólar frente al peso mexicano, y sus efectos en los resultados del ejercicio al 31 de diciembre de 2015. El porcentaje utilizado para analizar la sensibilidad al riesgo cambiario es el escenario que representa la evaluación de la administración sobre la razonabilidad de posibles variaciones en el tipo de cambio de las divisas.

Fortalecimiento del peso en 1% Dólar Debilitamiento del peso en 1% Dólar

Resultados

$



53

(53)

ii.

Riesgo de crédito El riesgo de crédito se refiere al riesgo de que un cliente o contraparte incumpla con sus obligaciones contractuales resultando en una pérdida financiera para la Compañía, y surge principalmente de las cuentas por cobrar a clientes e inversiones en valores de la Compañía.



Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar



La Compañía realiza evaluaciones de crédito de forma continua a sus clientes y ajusta los límites de crédito basado en los historiales crediticios y su solvencia actual. Así mismo, se monitorean los cobros y pagos de los clientes, y tiene una estimación para cartera de cobro dudoso basada en la experiencia histórica y en algún aspecto específico que haya sido identificado. Si bien dichas reservas para incobrables han estado históricamente dentro de las expectativas de la Compañía y dentro de la reserva establecida, no se puede garantizar que se continúe teniendo el mismo nivel de reservas para incobrables que ha tenido en el pasado. Una variación importante en la experiencia de la Compañía sobre las reservas para incobrables podría tener un impacto significativo en los resultados de operación consolidados y por ende en la situación financiera.



La exposición de la Compañía al riesgo de crédito se ve afectada principalmente por las características individuales de cada cliente. No obstante, la administración de la Compañía también considera la demografía de su base de clientes, la cual incluye el riesgo de incumplimiento de la industria y país en que operan los clientes, ya que estos factores pueden influir en el riesgo de crédito, particularmente en circunstancias económicas deterioradas.

 



Al 31 de diciembre de 2015, la máxima exposición al riesgo de crédito es de $2,399. Adicionalmente la Compañía cuenta con garantías sobre ciertos saldos de cuentas por cobrar a clientes cuyo desempeño no satisface completamente las expectativas de la administración. La Compañía no tiene concentración de riesgo crediticio, puesto que las ventas consolidadas a un solo cliente no fueron superiores al 10% respecto del total de ventas.

99



A continuación se incluye la clasificación de las cuentas por cobrar a clientes vencidas y deterioradas, según su antigüedad a la fecha del informe:



Antigüedad de saldos en días



De 0 a 90 Más de 90

31 de diciembre de 2014 Bruto Deterioro $ $



434 79 513

$ $



- 74 74

31 de diciembre de 2015 Bruto Deterioro $ $



375 75 450

$ $



30 75 105

iii.

Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez representa la posibilidad de que la Compañía tenga dificultades para cumplir con sus obligaciones relacionadas con sus pasivos financieros que se liquidan mediante la entrega de efectivo u otro activo financiero.



El enfoque de la Compañía para administrar su riesgo de liquidez es el de asegurar, en la medida de lo posible, el siempre tener suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones cuando éstas sean exigibles, sin afectar el desempeño del negocio o dañar la imagen y reputación de Vitro.



El Consejo de Administración de la Compañía es el encargado de establecer un adecuado marco de administración de riesgo de liquidez de acuerdo a las necesidades de la Compañía. La Compañía administra su riesgo de liquidez al mantener reservas bancarias y a través de un constante monitoreo de los flujos de efectivo.



Durante los últimos años, la fuente principal de liquidez de la Compañía ha sido en su mayor parte efectivo generado por actividades de operación en cada una de las unidades de negocio y por la venta de ciertos activos.

 

Como se explica en la notas 2j, 2l y 13, la Compañía prepagó su deuda de largo plazo con el flujo procedente de la venta de las operaciones de su segmento de Envases, específicamente las Notas 2018 (US$800), la Nota Fintech (US$200) y el crédito con CACIB (US$22) junto con los intereses devengados a la fecha de pago, por lo que al 31 de diciembre de 2015, la exposición al riesgo de liquidez mantenida por la Compañía es casi nulo.



Derivado de lo anterior, al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee deuda bancaria de largo plazo, y la misma mantenida a corto plazo no es significativa; por otro lado, el resto de los pasivos financieros, como se menciona en las categorías de instrumentos financieros en esta nota, mantienen vencimientos menores a doce meses, y la Compañía cuenta con un monto de efectivo muy superior al de dichos pasivos.

iv.

Valor razonable de los instrumentos financieros El valor razonable de los instrumentos financieros que se presentan más adelante ha sido determinado por la Compañía usando la información disponible en el mercado u otras técnicas de valuación que requieren de juicio para desarrollar e interpretar las estimaciones de valores razonables, así mismo utiliza supuestos que se basan en las condiciones de mercado existentes a cada una de las fechas del balance general. Consecuentemente, los montos estimados que se presentan no necesariamente son indicativos de los montos que la Compañía podría realizar en un intercambio de mercado actual.



Los Niveles que abarcan del 1 al 3 con base en el grado al cual se observa su valor razonable de los instrumentos financieros son:



−

Nivel 1 son aquellos derivados de los precios cotizados (no ajustados) en los mercados activos para pasivos o activos idénticos;

−

Nivel 2 son aquellos derivados de indicadores distintos a los precios cotizados incluidos dentro del Nivel 1, pero que incluyen indicadores que son observables para un activo o pasivo, ya sea directamente a precios cotizados o indirectamente es decir derivados de estos precios; y

−

Nivel 3 son aquellos derivados de las técnicas de valuación que incluyen los indicadores para los activos o pasivos, que no se basan en información observable del mercado (indicadores no observables).

Los importes de efectivo y equivalentes de efectivo de la Compañía, así como las cuentas por cobrar y por pagar a terceros y partes relacionadas, y la porción circulante de préstamos bancarios y deuda a largo plazo se aproximan a su valor razonable, debido a que tienen vencimientos a corto plazo. La deuda a largo plazo de la Compañía se registra a su costo amortizado y consiste en deuda que genera intereses a tasas fijas y variables que están relacionadas a indicadores de mercado. Para obtener y revelar el valor razonable de la deuda a largo plazo se utilizan diversas fuentes y metodologías como son: precios de cotización del mercado o las cotizaciones de los operadores para instrumentos similares; otras técnicas de valuación para los casos de aquellos pasivos que no tienen cotización en el mercado y no es factible encontrar cotizaciones de operadores de instrumentos similares. 

100



A continuación se presentan los valores razonables de la deuda, conjuntamente con los valores en libros que se muestran en el estado consolidado de situación financiera:

Deuda (registrada a costo amortizado): Deuda y préstamos bancarios

31 de diciembre de 2014 Valor Valor libros razonable $ 17,515 $ 17,163

31 de diciembre de 2015 Valor Valor en libros razonable $ 15 $ 15



El valor razonable de la deuda se calculó en base al Nivel 2 de la jerarquía de valor razonable. Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015 no existieron transferencias entre el Nivel 1 y 2.

v.

Otros riesgos de precios de mercado En el curso ordinario del negocio, históricamente la Compañía ha contratado swaps y otros instrumentos derivados con la finalidad de mitigar y cubrir su exposición a las fluctuaciones del precio del gas natural. El porcentaje de consumo de combustible estimado cubierto ha variado del 10% al 100%. El porcentaje de consumo cubierto y los precios cubiertos cambian constantemente de acuerdo a las condiciones del mercado con base en las necesidades de la Compañía y al uso de combustibles alternativos dentro de sus procesos de producción.



Los IFD’s que mantuvo en posición la Compañía durante los ejercicio presentados fueron swaps, los cuales fueron adquiridos por la necesidad de cubrir económicamente la fluctuación en el precio del gas natural que utilizan las plantas de la Compañía. Dichos IFD’s no fueron designados como cobertura para propósitos contables, por lo que la fluctuación en el valor razonable se reconoció en los resultados del periodo dentro del costo financiero neto.



Durante el ejercicio 2014 la Compañía no tuvo ningún instrumento en operación, sin embargo contrató IFD’s para cubrir sus necesidades de gas natural para los años 2015 y 2016 (nota 2b).



A continuación se muestran las posiciones que estuvieron vigentes y sus características durante los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015:

Tipo de Tipo de Nocional anual Precio instrumento subyacente en MMBTUs promedio Swap Gas natural 9,600,000 US$ 3.89 Swap Gas natural 5,400,000 US$ 3.91



Fecha de vencimiento

01-ene-15 01-ene-16

31-dic-15 31-dic-16



Los efectos de los IFD’s anteriores en los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015 se encuentran descritos en la nota 23.



Análisis de sensibilidad sobre IFD’s



El análisis de sensibilidad que realiza la Compañía considerando un incremento o una disminución de un 10% del precio real del gas natural frente al precio pactado, y sus efectos en los resultados del ejercicio al 31 de diciembre de 2015. El porcentaje utilizado para analizar la sensibilidad al riesgo cambiario es el escenario que representa la evaluación de la administración sobre la razonabilidad de posibles variaciones en el precio de este subyacente.



Los importes que se incluyen en la siguiente tabla representan un ingreso o un (gasto), según corresponda.





Fecha de inicio

Resultados Incremento del precio del gas natural en un 10% Disminución del precio del gas natural en un 10%

$

23

101

(23)

17. Contingencia

Durante el mes de abril de 2009 el Sr. Amir Kfir inició un Juicio Ordinario Mercantil sobre incumplimiento de contrato en contra de Vitro, Viméxico, S.A. de C.V. (“Viméxico”) y Distribuidora Álcali, S.A. de C.V. (“Distribuidora Álcali”) reclamando un pago aproximado de US$4, más pagos de honorarios que alega no se pagaron, pago de intereses moratorios, daños y perjuicios y gastos y costas judiciales.



Después de múltiples instancias, el 18 de agosto de 2014 se dictó sentencia definitiva en donde se condena a Vitro al pago de las prestaciones reclamadas por Amir Kfir. En sus cálculos Amir Kfir está reclamando aproximadamente US$7. Según cálculos de Vitro los montos de condena son menores, ascendiendo a US$5. Cualquier suma que sea el resultado, deberá ser reducida en un 38%, esto es, de acuerdo con el Concurso de Vitro, la suma reclamada está limitada por la sentencia del propio Concurso, en donde a los acreedores que no consintieron a través de las etapas del proceso se les pagó $0.62 pesos de la cuenta por cobrar reconocida en la sentencia de Reconocimiento, Graduación y Prelación de créditos.



Por otro lado, Distribuidora Álcali y Viméxico (empresas también demandadas) ganaron la demanda y se les eximió del pago de las prestaciones, además condenaron a Amir Kfir al pago de costas judiciales por estos procesos. Estas empresas cedieron en favor de Vitro su derecho a las costas judiciales. El estimado de las costas judiciales podría llegar a ser de $20, cantidad que sería compensada con cualquier sentencia que impusiera el Juez de distrito como consecuencia de este proceso. El Juez resolvió otorgar la prestación reclamada por estas empresas por la suma aproximada de $10; dicha resolución fue apelada por la Compañía.

 

Tras una serie de negociaciones, el 11 de Noviembre de 2015 se llegó a un acuerdo con el Sr. Amir Kfir para resolver la demanda que tiene en contra de Vitro. El monto acordado para resolver el asunto fue mediante el pago de la suma de US$2.5 a cambio de los desistimientos de los juicios existentes y mediante la firma de un contrato transaccional que resuelva las diferencias; esta suma es ya considerando cualquier reducción relacionada con el concurso y los procesos relacionados con gastos y costas a favor de Vitro.

18. Compromisos

La Compañía tiene celebrados diversos contratos de arrendamiento operativo referentes principalmente al alquiler de bodegas y equipo que representaron aplicaciones a resultados por los años de 2014 y 2015 por $209 y $230, respectivamente. Ciertos contratos de arrendamiento cuentan con opciones de compra y/o renovación a valor de mercado al final del plazo de los mismos, de las cuales no se tiene certeza de ejercicio a la fecha de reporte.



Las obligaciones futuras estimadas derivadas de estos contratos son como sigue:

Importe 2016 $ 83 2017 43 2018 20 2019 11 2020 8 2021 y posteriores 49



Compra de energía



En octubre de 2000 algunas de las subsidiarias de Vitro, con plantas alrededor de Monterrey, México y el área de la Ciudad de México, Guadalajara y Querétaro celebraron un contrato de compra de energía por 15 años, cuyo inicio de suministro comenzó en marzo de 2003. Dicho contrato de suministro contiene obligaciones de compra de energía por aproximadamente 90 Megawatts de electricidad y 1.3 millones de toneladas de vapor por año, con Tractebel Energía de Monterrey, S. de R.L. de C.V.



Así mismo, en agosto de 2015 algunas de las subsidiarias de Vitro con plantas alrededor de Monterrey celebraron un contrato de compra de energía por 15 años con la misma contraparte, comenzando el suministro en 2018. Este contrato contiene obligaciones de compra de energía por aproximadamente 69 Megawatts de electricidad, y está sujeto a ciertas condiciones precedentes estupiladas en el mismo.

102

19. Capital y reservas

Administración de capital



El objetivo de la Compañía al administrar su estructura de capital es el de salvaguardar su habilidad de continuar como negocio en marcha, y al mismo tiempo maximizar el retorno a sus accionistas a través de un adecuado balance en sus fuentes de fondeo. Con el objetivo de mantener esta estructura, la Compañía lleva a cabo diversas acciones como: administrar de forma eficiente el capital de trabajo, adecuar el pago de dividendos de acuerdo a la generación de flujo libre, cancelación y/o emisión de nuevas acciones y/o deuda, o la inversión o desinversión en activos.



La Compañía, a través del Consejo de Administración, evalúa el costo y los riesgos asociados con su estructura de capital de forma permanente. Dicha evaluación se realiza primordialmente con base en las proporciones de endeudamiento, deuda a UAFIR flujo de los últimos 12 meses, y cobertura de interés. La proporción de endeudamiento representa la razón de deuda financiera a activo total; el UAFIR flujo se calcula partiendo de la utilidad antes de otros ingresos y gastos y adicionándole las partidas virtuales reflejadas en el estado de resultados integrales, dentro del costo de ventas y gastos de operación, principalmente depreciaciones, amortizaciones y reservas de prima de antigüedad y plan de pensiones; por último, la cobertura de interés se calcula dividiendo el UAFIR flujo entre el gasto por interés de los últimos doce meses del periodo analizado. Vitro tiene un objetivo de largo plazo de mantener las razones financieras 0.5 veces, menos de 3 veces, y mayor de 3 veces para sus razones de endeudamiento, deuda a UAFIR flujo y cobertura de interés respectivamente.



Estructura del capital social

a)

Originado de las etapas finales del Plan de Concurso de la Compañía, y mediante el acuerdo logrado con Fintech, FIC actuando como mandante de Vitro y las subsidiarias garantes en el Plan de Concurso, pagaría a Fintech US$360 mediante la emisión de una nota por la cantidad de US$235 (nota 2h) y capitalizará el remanente dando como resultado que Fintech será el dueño de hasta el 13% de las acciones en circulación de FIC.



En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 5 de septiembre de 2013 y ratificada el 11 de diciembre de 2013, se aprobó la fusión de FIC y COVISA, en calidad de fusionadas, con Vitro como sociedad fusionante, contemplando que la misma surta efectos el 1 de enero de 2014.



El 1 de enero de 2014 Fintech realizó la capitalización en FIC; el mismo 1 de enero de 2014 surtió plenos efectos la fusión de FIC y COVISA en Vitro. A partir de esa fecha FIC y COVISA dejan de existir como sociedades independientes.

 

Derivado de la capitalización descrita anteriormente, Vitro realizó una emisión de 96,714,286 acciones ordinarias, nominativas, sin expresión de valor nominal representativas del capital social variable de Vitro. El capital social de la Compañía, después de la emisión de acciones, al 1 de enero de 2014 y al 31 de diciembre de 2014 y 2015 asciende a 483,571,429 acciones.

b)

Las utilidades retenidas incluyen la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, de las utilidades netas del ejercicio debe separarse un 5% como mínimo para formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 20% del capital social a valor nominal. La reserva legal puede capitalizarse, pero no debe repartirse a menos que se disuelva la sociedad, y debe ser reconstituida cuando disminuya por cualquier motivo.



En Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2015, se acordó la aplicación contra los resultados acumulados la cantidad de $541, provenientes de la cuenta de prima en aportación de capital.

c)

La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el impuesto sobre la renta sobre dividendos a cargo de la Compañía a la tasa vigente cuando se distribuya. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el impuesto sobre la renta del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.



Los saldos de la participación controladora en las cuentas fiscales del capital contable, correspondientes a la cuenta de capital de aportación y a la cuenta de utilidad fiscal neta de la Compañía ascienden a $45,836 y $32,288 al 31 de diciembre de 2014, y a $46,812 y $20,084 al 31 de diciembre de 2015, respectivamente.

d)

En Asamblea General Ordinaria celebrada el 18 de septiembre de 2015, los accionistas acordaron decretar y pagar un dividendo a razón de US$1.5542 por acción. Al 31 de diciembre de 2015, el dividendo decretado fue liquidado. Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014 no fueron decretados dividendos.

103

e)

 

Otros componentes de la utilidad integral Efecto por conversión de operaciones extranjeras El movimiento del periodo se registra al convertir los estados financieros de la moneda funcional a la moneda de informe. Durante el periodo, y derivado de la transacción descrita en las notas 2j) y 20, la Compañía recicló a resultados el saldo acumulado del efecto por conversión que se reconoce dentro del capital contable correspondiente a dichas operaciones. Remediciones actuariales



Las remediciones actuariales se reconocen como otros componentes de la utilidad integral. Durante el periodo, los efectos de las remediciones actuariales correspondieron a variaciones en los supuestos actuariales tanto para el pasivo laboral como para los activos del plan, netos de impuestos, y derivado de la transacción descrita en las notas 2j) y 20, la Compañía recicló a resultados el saldo acumulado remediciones actuariales que se reconoce dentro del capital contable correspondiente a dichas operaciones.



A continuación se muestra un análisis de los movimientos de las cuentas de otros resultados integrales de la participación controladora:



Efecto por conversión de compañías extranjeras





f)

Saldo al 1 de enero 2014 Movimiento de la utilidad integral Saldo al 31 de diciembre 2014

$

Operación discontinua (nota 20) Movimiento de la utilidad integral Saldo al 31 de diciembre 2015



$

67

Remediciones actuariales (465) (75) (540)

$







71 (327)

(88) 59 184

$

12 502 (26)

$

(76) 561 158

146 213



$

Total de otros resultados integrales (398)

La participación no controladora está integrada como se muestra:



31 de diciembre de 2014 2015



Capital social Prima en aportación de capital Efecto por conversión de compañías extranjeras Remediciones actuariales Utilidades acumuladas

$

$

 

104

396 589 218 (6) 128 1,325

$

$



396 (115) 459 (4) 716 1,452

g)

Utilidad (pérdida) por acción básica y diluida



Las utilidades (pérdidas) y el número de acciones ordinarias utilizadas para el cálculo de la utilidad (pérdida) por acción básica y diluida son como sigue:



Año terminado el 31 de diciembre de 2014 2015

Pérdida por operaciones continuas atribuible a la participación controladora Utilidad por operaciones discontinuas atribuible a la participación controladora Promedio ponderado de acciones ordinarias para propósito del cálculo de utilidad (pérdida) por acción básica y diluida Pérdida por acción proveniente de operaciones continuas Utilidad por acción proveniente de operaciones discontinuas



$ $



1,289 1,232



483,125,929 $ 2.67 $ 2.55

$ $

1,200 24,800

483,125,929 $ $

2.48 51.33

Al 31 de diciembre de 2014 y 2015 la utilidad (pérdida) por acción básica y la utilidad (pérdida) por acción diluida ascienden a la misma cantidad debido a que durante los años terminados en esas fechas la Compañía no tuvo efectos de dilución que afectaran los promedios de acciones ordinarias para propósito de dichos cálculos.

20. Operación discontinua

 

Negocio de envases de alimentos y bebidas El 14 de agosto de 2014 la Compañía informó que estaba explorando una posible transacción para vender su negocio de envases de alimentos y bebidas, incluyendo la operación en Bolivia y la distribución de productos en EEUU sin incluir el negocio de cosméticos, fabricación de maquinaria y equipo, el negocio químico, ni la participación de Vitro en Empresas Comegua. Sin embargo, al 31 de diciembre de 2014 la Compañía seguía clasificando este negocio como parte de su utilidad continua debido a que no se había autorizado su venta en el Consejo de Administración ni en la Asamblea de Accionistas. El 12 de mayo de 2015 la Compañía firmó un acuerdo con Owens-Illinois, Inc., aceptando una oferta para vender su negocio de envases de alimentos y bebidas. El valor de la transacción, libre de caja y deuda, ascendió a US$2,150, e incluyó la venta de cinco plantas manufactureras en México, un planta en Bolivia, y la distribución de estos productos en los EEUU, excluyendo los activos asociados al negocio de envases de vidrio para el mercado de cosméticos, fragancias y farmacéuticos, así como también el negocio de fabricación de maquinaria y equipo, y la participación accionaria de Vitro en Empresas Comegua, S.A. Este acuerdo fue aprobado en Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 7 de julio de 2015.



El 1 de septiembre de 2015 la venta del negocio de envases para alimentos y bebidas concluyó de manera exitosa. La operación contó con la aprobación de los órganos de gobierno de ambas entidades y con la autorización de las autoridades reguladoras correspondientes de México y Estados Unidos.



Las operaciones sujetas a la transacción reunieron los requisitos identificados en la IFRS 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuas” para clasificarse como discontinuas, por lo que se presentan por separado en el estado consolidado de resultados y otros resultados integrales y en el estado consolidado de flujos de efectivo.

105



Información relativa al estado de resultados y otros resultados integrales condesado de la operación discontinua por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 y por el periodo de ocho meses terminado el 31 de agosto de 2015:

2014 2015 Ingresos $ 11,396 $ 8,842 Costo de ventas 8,082 5,825 Utilidad bruta 3,314 3,017 Gastos de operación 1,117 840 Utilidad antes de otros gastos, neto 2,197 2,177 Otros gastos, neto 250 14 Utilidad de operación 1,947 2,163 Costo financiero, neto 101 14 Utilidad antes de impuestos a la utilidad 1,846 2,149 Impuestos a la utilidad 614 586 Utilidad después de impuestos a la utilidad 1,232 1,563 Ganancia en venta de la operación discontinua (1) - 23,237 Utilidad neta de la operación discontinua 1,232 24,800

(1) La Compañía recicló a resultados de la operación discontinua las cantidades de $12 y $(88) provenientes de resultados integrales correspondientes a ganancias y pérdidas actuariales, netas de impuestos, y efectos de conversión de compañías extranjeras, respectivamente (nota 19e).



Información relativa al estado de flujos de efectivo condesado de la operación discontinua por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 y por el periodo de ocho meses terminado el 31 de agosto de 2015:

2014 2015 Flujos de efectivo generados en actividades de operación $ 3,330 $ 1,976 Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión 1,040 848 Flujos de efectivo generados (utilizados) en actividades de financiamiento 78 (17) Aumento en efectivo y equivalente de efectivo $ 2,368 $ 1,111



En la determinación de los efectos fiscales originados de la venta del negocio de envases de vidrio para alimentos y bebidas, la Compañía utilizó pérdidas fiscales provenientes de venta de acciones en ejercicios anteriores por $15,630, las cuales estaban reservadas y no se presentaban dentro del estado consolidado de situación financiera; así mismo, se utilizaron pérdidas fiscales pendientes de amortizar de ejercicios anteriores provenientes de operación por $8,529.

21. Partes relacionadas

Las operaciones realizadas con partes relacionadas, en el curso ordinario del negocio, fueron como sigue:

a)

Productos vendidos.- La Compañía tuvo operaciones por servicios, asesoría técnica, y venta de repuestos y algunos productos terminados con Empresas Comegua, S.A., compañía asociada; dichas operaciones por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015 ascendieron a $23 y $53, respectivamente.



Por otro lado, la Compañía pagó rentas a Fintech por ciertos inmuebles por $148 y $120 por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015, respectivamente (nota 9c).

b)

Compra de vales de despensa.- La Compañía compra vales de despensa para su personal a una tienda de autoservicio de la cual uno de nuestros consejeros es accionista. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015, el monto de esas compras fue de $112 y $110, respectivamente.

c)

Compensación al personal clave de la administración.- Para los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015, la compensación total por los servicios prestados por nuestros consejeros y directores fue de aproximadamente $121 y $140, respectivamente. Esta cantidad incluye honorarios, salarios, compensación variable, gratificaciones por retiro y jubilaciones.

106

22. Otros (gastos) ingresos, neto

El análisis de otros (gastos) ingresos, neto es el siguiente:



Año terminado el 31 de diciembre de 2014 2015





Reversa de deterioro de activos de larga duración (nota 9d) Deterioro de activos de larga duración (nota 9d) Resultado en venta y cancelación de activos Gastos de reorganización Otros

$

$



409 (173) (20) (38) (24) 154

$

56 (109) 46 $ (7)

23. Costo financiero, neto

A continuación se presenta un desglose de las partidas más importantes que componen el costo financiero:



Año terminado el 31 de diciembre de 2014 2015





Gastos por intereses Productos financieros Actualización de impuestos a la consolidación fiscal Operaciones financieras derivadas Pérdida cambiaria, neta Costo financiero, neto de beneficios a los empleados Otros gastos financieros, neto

$

$

1,353 (202) 168 71 1,613 58 43 3,104

$

1,132 (81) 93 162 1,306 49 50 $ 2,711

 

24. Impuestos a la utilidad a)

En México, la Compañía está sujeta al Impuesto Sobre la Renta (“ISR”), cuya tasa impositiva fue del 30% para 2014 y 2015, y conforme a la Ley de ISR 2014 (“Ley 2014”) continuará al 30% para los años posteriores. La Compañía determinó el resultado fiscal en forma consolidada hasta 2013 conjuntamente con sus subsidiarias mexicanas. Debido a que se abrogó la Ley de ISR vigente hasta el 31 de diciembre de 2013, se eliminó el régimen de consolidación fiscal, por lo tanto, la Compañía tiene la obligación del pago del impuesto a largo plazo por desconsolidación fiscal determinado a esa fecha, el cual será pagado de acuerdo a las disposiciones transitorias de la nueva Ley, a partir del ejercicio 2014 y hasta el ejercicio 2023, es decir, durante los siguientes diez ejercicios.

b)

Los impuestos a la utilidad reconocidos en resultados se analizan como sigue:



Año terminado el 31 de diciembre de 2014 2015

ISR causado ISR diferido

$ $

107



22 (827) (805)

$ $



78 193 271

c)

La conciliación entre la tasa real de ISR de la Compañía y la señalada en la Ley, expresadas como un porcentaje de la utilidad antes de impuestos a la utilidad, se analiza como sigue:



Año terminado el 31 de diciembre de 2014 2015





Tasa real Compañías extranjeras Inflación Estimación de valuación de pérdidas fiscales Gastos no deducibles y otros Tasa señalada en la ley





39% - (9) (9) 9 30%

(79)% (54) (23) 183 3 30%

 

Los movimientos del saldo de impuestos diferidos en el ejercicio son como sigue:



Año terminado el 31 de diciembre de 2014 2015





Saldo inicial Impuesto diferido aplicado a resultados Impuesto diferido discontinuo (nota 20) Remediciones actuariales Efecto de coberturas y actualización

d)

$



$

7,883 300 - 32 115 8,330

$

8,330 (193) (4,288) (387) 147 $ 3,609

Las principales diferencias temporales que originaron ISR diferido en el estado consolidado de situación financiera se analizan como sigue:



31 de diciembre de 2014 2015



Cuentas por cobrar Beneficios a los empleados Pérdidas fiscales Activo intangible Activo fijo Instrumentos financieros derivados Inventarios Otros

$

$

 

108

38 884 6,061 850 (60) 208 74 275 8,330

$

78 329 3,064 847 (512) 39 68 (304) $ 3,609





Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía mantiene pérdidas fiscales acumuladas por un importe de $9,169, cuyo derecho a ser amortizadas contra utilidades futuras caduca como sigue: Vencimiento en:

Importe



2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

$

3 628 46 534 2,514 176 3,109 1,719 440 9,169

$



En la determinación del ISR diferido según incisos anteriores, se incluyeron los efectos de pérdidas fiscales por amortizar por $3,150, sin embargo estos no fueron reconocidos como activos porque no existe una alta probabilidad de que puedan recuperarse. Adicionalmente se tienen pérdidas fiscales acumuladas en compañías subsidiarias en el extranjero, por las cuales se ha reconocido un beneficio en el ISR diferido por $313.

e)

Los impuestos a la utilidad reconocidos en otros componentes de la utilidad integral se analizan como sigue:



Año terminado el 31 de diciembre de 2014 2015

Efecto de coberturas de inversión extranjera y actualización Remediciones actuariales del plan de beneficios Total de impuestos a la utilidad reconocidos en otros componentes de la utilidad integral

$

$



115 32

$

147

$



147 (387) (240)

 

25. Segmentos de operación

Un segmento operativo es un componente de la Compañía que se dedica a actividades de negocios por las cuales puede obtener ingresos e incurrir en gastos, lo que incluye ingresos y gastos relativos a transacciones con cualquiera de los otros componentes de la Compañía. Todos los resultados de operación de los segmentos operativos son revisados periódicamente por la administración de la Compañía para tomar decisiones sobre los recursos que se deben distribuir al segmento y evaluar su desempeño.



Las transacciones entre segmentos se determinan sobre la base de precios equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables.



Las políticas contables, administrativas y de operación de los segmentos son las mismas que las descritas por Vitro. La Compañía evalúa la actuación de sus segmentos en base a la utilidad de operación. Las ventas y transferencias entre segmentos son contabilizadas en cada segmento como si fueran hechas a terceros, esto es a precios de mercado.



Los segmentos que reportan en Vitro son unidades estratégicas de negocios que ofrecen diferentes productos. Estos segmentos son administrados separadamente; cada uno requiere su propio sistema de producción, tecnología y estrategias de mercadotecnia y distribución. Cada mercado sirve a diferentes bases de clientes.

109



La Compañía tiene dos segmentos operativos reportables: Envases y Vidrio Plano. Los productos principales de cada uno de los segmentos son:



Segmento

Envases Vidrio plano

Productos principales Envases de vidrio, componentes de precisión, así como maquinaria y moldes para la industria del vidrio. Vidrio plano para la industria de la construcción y para la industria automotriz, y carbonato y bicarbonato de sodio.



Derivado de la desinversión en el segmento de Envases de vidrio (nota 2j), la Compañía ha realizado algunos cambios en la composición de la estructura de sus segmentos reportables. Hasta antes de la desinversión, el negocio Químico había sido presentado dentro del segmento de Envases de vidrio. A partir del tercer trimestre de 2015, el negocio Químico forma parte del segmento de Vidrio Plano, puesto que se ajusta mejor a la nueva estructura de Vitro. Información financiera presentada por el año 2014, ha sido reclasificada a manera de presentar información financiera por segmentos comparable de acuerdo a la nueva estructura de la Compañía.



Las compañías tenedoras, corporativas y otras, al no calificar como segmento de operación de acuerdo a la IFRS 8 “Segmentos de operación”, son clasificadas dentro de la columna de “Otros”.

 

a)

A continuación se presenta cierta información por segmentos:



Año terminado el 31 de diciembre de 2014 Envases Ventas totales $ 2,425 Ventas a otros segmentos (1) Ventas netas consolidadas 2,426 Utilidad antes de otros (gastos) ingresos, neto 360 Ingresos por intereses 403 Gastos financieros 1,728 Participación en el resultado de compañías asociadas 104 Utilidad (pérdida) antes de impuestos a la utilidad (2,775) Impuestos a la utilidad (1,082) Utilidad (pérdida) por operación discontinua, neta de impuestos 923 Depreciación y amortización 255 Inversión en activos fijos 180 Pérdida por deterioro de activos de larga duración 28 Reversión de pérdida por deterioro de activos de larga duración -

Vidrio plano $ 8,683 21 8,662

Al 31 de diciembre de 2014

Envases

Vidrio plano

$ 12,004 48,209 37,137

$ 264 21,259 18,647



Inversión en asociadas Total activo Total pasivo

 

110

Subtotal $ 11,108 20 11,088

Otros y eliminaciones $ 39 (18) 57



842 131 368



1,202 534 2,096





-



104



-



631 168





68 109

(2,076) (805)



(9) 533 277



914 788 457



318 35 -



1,232 823 457



145



173



-



173



(409)



(409)



-



(409)

(2,144) (914)

Subtotal $

12,268 69,468 55,784

(432) (332) (474)

Consolidado $ 11,147 2 11,145

Otros y eliminaciones $



(11,132) (34,411) (28,800)





770 202 1,622



104

Consolidado $

1,136 35,057 26,984

Año terminado el 31 de diciembre de 2015 Envases Ventas totales $ 3,353 Ventas a otros segmentos 42 Ventas netas consolidadas 3,311 Utilidad antes de otros (gastos) ingresos, neto 665 Ingresos por intereses 628 Gastos financieros 2,012 Participación en el resultado de compañías asociadas 114 Utilidad (pérdida) antes de impuestos a la utilidad (2,136) Impuestos a la utilidad (617) Utilidad (pérdida) por operación discontinua, neta de impuestos 1,543 Depreciación y amortización 219 Inversión en activos fijos 627 Reversión de pérdida por deterioro de activos de larga duración -

Vidrio plano $ 10,754 7 10,747

Al 31 de diciembre de 2014 Inversión en asociadas Total activo Total pasivo

Vidrio plano $ 1,618 55,841 33,196

b)



Envases $ 17,494 56,930 48,407

Subtotal $ 14,107 49 14,058



1,784 785 827



2,449 1,413 2,839



-



114



1,090 870

Otros y eliminaciones $ 20 (49) 69

Consolidado $ 14,127 14,127

(186) (1,332) (1,515)

2,263 81 1,324



-



114

(1,046) 253



705 18



(341) 271

23,032 524 746

24,575 743 1,373



225 32 -

24,800 775 1,373







-

(56)

(56)

Subtotal $ 19,112 112,771 81,603





(56)

Otros y eliminaciones Consolidado $ (17,703) $ 1,409 (85,039) 27,732 (74,015) 7,588

Información geográfica

Las ventas de exportación de México, substancialmente negociadas en dólares, son realizadas principalmente a los EEUU y Europa y fueron como sigue:



Año terminado el 31 de diciembre de 2014 2015



Ventas de exportación en millones de dólares

US$

237

US$

259



Las ventas netas consolidadas realizadas por la Compañía a un sólo cliente en el segmento de envases presentaron un caso de concentración de ventas a un solo cliente, cuyo importe fue superior al 10% para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014. Por otro lado, se presentaron dos casos de concentración de ventas en el mismo segmento cuyos importes fueron superiores al 10% para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015.



Adicionalmente, en el segmento de vidrio plano se tiene un solo caso de concentración de ventas a un solo cliente cuyos importes fueron superiores al 10% para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2015.



Cierta información geográfica acerca de las operaciones de la Compañía se resume como sigue:



Año terminado el 31 de diciembre de 2014 2015 Ventas netas a clientes (1) en: México Extranjero, principalmente a EEUU



(1) De acuerdo al país donde se localiza el cliente.

$ 7,538 3,607

111

$ 9,588 4,539



La información geográfica de terrenos y edificios, maquinaria y equipo, e inversiones en proceso se resume como sigue:





31 de diciembre de 2014 2015



Terrenos y edificios, maquinaria y equipo e inversiones en proceso: México Extranjero

 



$ 8,005 113

$ 8,376 97

Los otros activos no circulantes diferentes a partidas monetarias se resumen como sigue: 31 de diciembre de 2014 2015 Activo intangible: México Extranjero

$





82 15



$



48 9

26. Autorización de emisión

La emisión de los estados financieros consolidados adjuntos y sus notas fue autorizada el 4 de marzo de 2016 por Adrián Sada Cueva, Director General Ejecutivo y Claudio L. Del Valle Cabello, Director General de Finanzas y Administración.



Estos estados financieros consolidados se encuentran sujetos de aprobación por la asamblea ordinaria de accionistas, quien podría modificar los estados financieros en base a lo establecido en la Ley General de Sociedades Mercantiles.

112

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Mercado de Valores

Bolsa Mexicana de Valores (BMV) Clave de Cotización VITROA

Política de Dividendos

La declaración, cantidad y pago de dividendos son determinados por la mayoría de los accionistas con derecho a voto en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas. Esta decisión se basa por lo general en la recomendación del Consejo de Administración. Los términos y condiciones de pago de los dividendos declarados por la correspondiente Asamblea General Ordinaria de Accionistas, son generalmente propuestos por el Consejo de Administración, cuyo objetivo en cuanto a dividendos se refiere, será mantener una estructura financiera sana que le permita a la Compañía pagar dividendos consistentemente.

El presente informe anual hace referencia a diversas marcas, que son propiedad de sus respectivos titulares, con el único fin de informar el desempeño de las actividades industriales y comerciales de Vitro a sus accionistas y público en general, a fin de cumplir con los requerimientos legales aplicables a empresas que cotizan en los mercados de valores. El presente informe anual puede contener ciertas declaraciones a futuro e información relacionada con Vitro, S.A.B. de C.V. (“Vitro” o “La Compañía”) y sus subsidiarias, que reflejan el panorama actual y/o expectativas de Vitro y su administración con respecto a su desempeño, negocio y eventos futuros. Declaraciones a futuro incluye, sin limitación, cualquier declaración que pueda predecir, proyectar, indicar o suponer resultados o eventos futuros, desempeño o logros, y puede contener palabras tales como “creo”, “anticipo”, “espero”, “estimo”, “podría”, “preveo”, “potencial”, “podría ser”, y otras palabras y frases de similar significado. Dichas declaraciones se encuentran sujetas a un número de riesgos, incertidumbres y suposiciones. Le advertimos que un número de factores importantes podría ocasionar que los resultados actuales sean materialmente distintos a los planes, objetivos, expectativas, estimados e intenciones expresos en este documento. En ningún evento, ni Vitro ni cualquiera de sus subsidiarias, afiliadas, accionistas, ejecutivos, directores generales, agentes o empleados serán responsables ante terceras personas (incluyendo inversionistas) de cualquier inversión o decisión de negocio o de cualquier tipo realizada o acción tomada dependiente en la información o declaraciones contenidas dentro de este documento o de cualquier daño consecuente, especial o similar. Este documento y su contenido es información propietaria y no podrá ser reproducida o diseminada en su totalidad o en partes sin el previo consentimiento por escrito de Vitro.

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