TAREAS ACTUARIALES EN LA CAJA DE JUBILACIONES Y PENSIONES DE PROFESIONALES UNIVERSITARIOS (CJPPU) Primeras Jornadas SUAM Noviembre/2012 Ec. Jimena Pardo – Ing. Diego Pereira

Aspectos Generales La CJPPU es una persona jurídica de derecho público no estatal creada en 1954 para cubrir a los profesionales universitarios (excluidos los escribanos) que ejercen la profesión en forma independiente o están en régimen de “mera disponibilidad” para el ejercicio libre Bajo el formato de un régimen contributivo, brinda cobertura de las siguientes contingencias:

• •

Básicas (jubilación, pensión, subsidios y expensas funerarias) Complementarias (prestaciones de salud a afiliados activos y pasivos)

(Artículos 3 y 4 de la Ley 17.738 del 2004)

•

Otras prestaciones: Ajustes superiores al mínimo, adelantos y asignaciones extraordinarias (Artículo 106 de la Ley 17.738 del 2004)

•

Prestaciones no previstas: prestaciones de salud (Artículo 107 de la Ley 17.738 del 2004)

Régimen financiero y prestaciones Capitalización parcial (financiación colectiva) Solidaridad intergeneracional Solidaridad interprofesiones De prestación definida • Jubilaciones • Pensiones • Otras prestaciones (Subsidios, etc.) • Otras prestaciones adicionales (Art.106 y 107 Ley 17738)

En los sistemas financieros de financiación colectiva: Ingresos (0, T) = Egresos (0, T) Horizonte del equilibrio financiero: T=∞ T=1 1< T < ∞

Capitalización completa Reparto de gastos Capitalización parcial

Jubilación =

SBJ * TR

Donde: SBJ = Sueldo básico jubilatorio (promedio mensual de los sueldos fictos de los últimos 3 años de actividad vigentes a la fecha de cese -salvo para los funcionarios amparados a la Caja-) TR = Tasa de remplazo - Porcentaje que se aplica al SBJ. Depende de los años de actividad y de edad Según la Ley 17738: • jubilación común varía entre 50% (mínima: 60 edad y 30/35 aportes) y 82,5% •jubilación por edad avanzada varía entre 50% (mínima: 70 edad y 15 aportes) y 64% • jubilación por incapacidad 65% Según RD 729/2004, 500/2008 y 14/07/2011: Aplicación del Art.106 para la jubilación común (mínimo del 60% en lugar del 50%)

Pensión =

SBJ * TR

Donde: SBJ = Sueldo básico jubilatorio Para los fallecidos en actividad: equivalente a la jubilación que correspondiera a la fecha de configuración de causal pensionaria (con mínimo en relación a la jubilación por incapacidad) Para los jubilados fallecidos: última asignación de pasividad TR = Tasa de remplazo 75% para viudas o divorciadas con núcleo familiar, concurrencia con hijos no integrantes del mismo o padres del causante 66% para hijos en concurrencia con padres del causante para viudas o hijos del causante 50% padres del causante o personas divorciadas

Recursos Aportes directos:

•Aportación por sueldos fictos •Carrera obligatoria de 10 categorías

•Posibilidad de detención en 2da. categoría

•Índice de revaluación: IMSN Aportes indirectos: Artículo 71 de la Ley 17.738

• •

Impuestos indirectos a la actividad profesional Índice de revaluación: IPC Producido de las inversiones Otros ingresos

Reservas y grado de capitalización Millones de dólares Portafolio financiero (valor de mercado al 31/12/2011)

% sobre el total

267,87

75,8%

Valor de los campos al 31/12/2011

56,74

16,1%

Torre al 31/12/2011

18,45

5,2%

Préstamos al 31/12/2011

10,08

2,9%

353,14

100%

TOTAL

NOTA: No se consideran los ingresos por acuerdo con FOSA. En el 2011 habrían ascendido a U$S 6,78 millones. VAN al momento 0 de acuerdo con FOSA: U$S 39,42 millones FUENTE: Asesoría Técnica de Planificación y Control de Gestión

El presupuesto promedio de pasividades del 2011 ascendió a $ 336 millones (equivalentes a U$S 17 millones aproximadamente). Al 31/12/2011 las reservas equivalían a alrededor de 21,5 presupuestos mensuales de pasividades.

Principales características del colectivo amparado Profesionales universitarios alrededor del 5% de la PEA. Mejores remuneraciones y menor desempleo (2%) en comparación con el resto de los trabajadores (datos de la ECH). 96.326 afiliados a la CJPPU de los cuales el 52% ejercía (datos al 30/06/2012) Activos/Activos con ejercicio “jóvenes”: régimen actuarialmente NO MADURO Más del 70% de los activos tienen menos de 49 años y más del 45% tienen menos de 40 años

Principales características del colectivo amparado Colectivo amparado básicamente femenino

•Casi el 60% de los afiliados activos son mujeres •Más del 50% de los afiliados activos en ejercicio son mujeres

Esta creciente feminización es una tendencia de largo plazo

•60% de egresos universitarios son mujeres •“nuevas profesiones” amparadas (03/2006) tienen mayor proporción de mujeres en sus egresados

Principales características del colectivo amparado

Según la Tabla de mortalidad específica de la CJPPU (Versión 2005) e(x) profesional 60 años

e(x) población uruguaya 60 años

Hombre

20,25

17,87

+2,38

Mujer

24,49

23,26

+1,23

e(x) profesional 80 años

e(x) población uruguaya 80 años

Hombre

6,43

6,56

-0,13

Mujer

8,44

8,56

-0,12

Principales características del colectivo amparado 8.468 jubilados y 4.631 pensionistas (datos al 30/06/2012)

•Más del 25% de los jubilados tenían 80 o más años de edad •62% de los jubilados eran hombres

•Edad promedio de los jubilados es de 73 años y la de los pensionistas de 72 años.

•Jubilación promedio $ 30.200; Pensión promedio $ 17.000

ESTUDIOS ACTUARIALES Desde 1999 a 2006 la CJPPU contrató con el IESTA (UdelaR) la realización de diversos estudios actuariales sobre la base de un modelo de simulación que operaba dicho Instituto Desde 2006 ésta tarea es realizada en la CJPPU, con asistencia del IESTA El equipo actuarial de la Caja a la fecha está integrado por dos personas Con este fin se utiliza un Modelo de Simulación estadístico-actuarial, programado por el IESTA y transferido a la CJPPU el 16/03/2006 Este Modelo ha sido revisado en el año 2011, contándose actualmente con una versión actualizada del mismo que incorporó algunas mejoras en:

•

Tratamiento de la morosidad

•

Tabla de mortalidad dinámica (sobre la tabla de mortalidad específica del 2005 se cargan “ganancias” en la esperanza de vida según datos inter-censales 19962004)

• •

Tratamiento de los ingresos indirectos (Art.71 de la Ley 17.738) Extracción de mayor información sobre los fenómenos relevantes (opciones de categorías, etc.)

ESTUDIOS ACTUARIALES Además de la realización de estudios actuariales mediante la utilización del Modelo de Simulación de la CJPPU, el área actuarial de la Institución a servido de apoyo a diversos estudios estadístico-econométricos Desde 2006 a la fecha se ha avanzado en:

• Disponibilidad de información para el análisis (en especial independizar los datos requeridos para el estudio actuarial de la información contable)

• Estudios paralelos que ayudaron a la mejor comprensión de la lógica de ciertos agregados (recaudación por Art.71 de la Ley 17.738, comportamientos de ejercicio del colectivo amparado, etc.)

•Diseño de técnicas que permiten procesar información pública que contiene datos

para la CJPPU (ECH – INE)

•Elaboración

de modelos univariantes y cálculo de elasticidades (modelo multivariante) para la recaudación por aportes directos e indirectos

A la fecha se está trabajando en dos cuestiones que deben ser mejoradas a nivel de la estimación actuarial; a saber: medición y valuación de reservas iniciales y tasa de interés promedio del portafolio

ESTUDIOS ACTUARIALES Los estudios actuariales se realizan para:

• Dar cumplimiento a la normativa vigente (Ley 17.738), que establece que la Caja

puede otorgar prestaciones de Seguridad Social extraordinarias o no previstas en la ley, siempre que un estudio técnico garantice su viabilidad y de conformidad con lo dispuesto por los Art.106 y 107 de la Ley

• Llevar adelante una política de “buenas prácticas” en Seguridad Social:

el monitoreo de la situación de largo plazo permite detectar cambios y evaluar potenciales problemas y advertirlos a las autoridades de la Institución, para que puedan adoptar las medidas de gestión que el sistema de la CJPPU requiera para enfrentarlas

Como criterio de viabilidad actuarial la CJPPU utiliza el establecido por el Banco de Previsión Social (BPS) para los Fondos Complementarios de Pensión.

•El nivel del fondo complementario sea positivo en un horizonte de 20 años, para la proyección financiera con reposición de bajas de activos, y •El nivel del fondo complementario sea positivo en un horizonte de 10 años, para la proyección financiera sin reposición de bajas de activos

ESTUDIOS ACTUARIALES En el marco de este criterio, el aplicado por la CJPPU requiere que el patrimonio mínimo simulado para la CJPPU (en los horizontes e hipótesis definidas por el criterio del BPS) tenga probabilidad nula de ser negativo. Adicionalmente, la CJPPU debe aplicar la normativa del Tribunal de Cuentas vigente (Ordenanza 82). La misma establece la necesidad de incluir una nota en los Estados Contables que incluya proyecciones actuariales y financieras (realizadas con una antigüedad menor a los 5 años), que debe contener:

•Información sobre activos y pasivos al cierre del ejercicio •Nivel de gasto en jubilaciones y pensiones •Valor actuarial presente de las prestaciones prometidas (calculadas bajo la hipótesis de que no existe reposición de activos a partir del cierre del ejercicio) La Ordenanza establece un plazo de 25 años de horizonte temporal para el estudio, en un escenario sin reposición de activos (colectivo cerrado)

ESTUDIO ACTUARIAL AÑO BASE 2011

ESTUDIO ACTUARIAL AÑO BASE 2011

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