Agosto 2014 • Nº 407

Sumario Director Ejecutivo y Jefe de Redacción Pedro Zournadjian Coordinador Mauricio Kitaigorodzki Publicidad Adriana I. Ratto Consejo de Redacción Abel E. Alarcia - Francisco Astelarra Ariel Fernández Dirube - Eduardo M. Florio - Jorge Furlan - Rodolfo S. Leza Domingo M. López Saavedra Gustavo R. Meilij - Diego P. Peluffo Corresponsales en el Interior Ernesto de las Navas (Rosario) Eduardo Grupe (Córdoba) Luis Fernando Laprida (Cuyo) Juan Bernardo Rodríguez (Mar del Plata) Felipe Rosemberg (Tucumán) Corresponsales en el Exterior Roberto Luiz Martins de Castro (Brasil) Edgardo E. Zepeda Calderón (Centro América) Eduardo Peña Triviño (Ecuador) Manuel Nogués Zubizarreta (Paraguay) Eduardo Buono (Uruguay) Colaboran en este Número Topics Magazine, Munich Re Sigma (Swiss Re) José Antonio Sobrino Reineke The Geneva Association

AUTOMOTORES

6 Preocupante Avance de las Pérdidas Técnicas por Aníbal Cejas

18 Tarifa Según el Uso del Vehículo Entrevista con Gonzalo Geijo

38 Enséñame tu Auto y te Diré Quién Eres Entrevista con Stefan Schulz

40 La Vista Puesta en los Conductores Arriesgados por José Antonio Sobrino Reineke

Philippe Trainer Pedro Zournadjian Diseño Gráfico GGZ Diseño Impresión GS Gráfica S.R.L. Foto de Tapa Focus Stock Fotográfico S.A. MERCADO ASEGURADOR es editada y es propiedad de Ediseg S.R.L. - Tucumán 1516 - 3º A (C1050AAF) Buenos Aires - Argentina Teléfono: (5411) 4372-0356 / 4374-3101 Fax: (5411) 4372-0356 / 4393-7245 [email protected] [email protected] http://www.mercadoasegurador.com.ar Registro del Derecho de Autor 92-726 Registro de Patentes y Marcas, Acta 1.346.646 La responsabilidad por las opiniones vertidas en los artículos firmados corresponde exclusivamente a sus autores. Esas opiniones no reflejan necesariamente las de la Dirección. Prohibida la reproducción parcial o total del contenido de esta revista sin autorización expresa. Precio de Venta Capital Federal y Gran Buenos Aires: $ 50,00 Interior del País: $ 54,00 En el exterior (vía aérea) Mercosur: USD 22,00 Otros Países Latinoamericanos: USD 30,00 EE.UU. y Canadá: USD 38,00 Europa y Resto del Mundo: USD 42,00

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MERCADO ASEGURADOR

SINIESTRALIDAD VIAL

12 Eficacia de las Campañas de Educación Vial Entrevista con Marcelo Aiello, Felipe Rodriguez Laguens y Fabián Pons

RESPONSABILIDAD CIVIL

20 Lento Avance de la Responsabilidad Civil Profesional por Aníbal Cejas

e-mail de “Mercado Asegurador” Para una más ágil comunicación utilice nuestro servicio de correo electrónico. Nuestra dirección de e-mail, donde estamos como siempre a su disposición, es:

[email protected]

MERCADO ASEGURADOR

Revista Mensual de Seguros y Reaseguros

24 La Responsabilidad Civil General Busca Ampliar su Producción Entrevista con Jorge Furlan

SEGURO DE VIDA

42 Seguro de Vida: Enfoque Hacia el Consumidor - 1ª Parte por Sigma (Swiss Re)

AACS ESTADISTICAS ARGENTINAS

26 120 Años de la Asociación Argentina de Compañías de Seguros

48 Estimación de Primas de Abril de 2014 y Período Anual Mayo 2013 - Abril 2014 54 Datos para Analizar - Período: 01/07/13 al 31/03/14

INFORME DE LA ASOCIACION DE GINEBRA

28 Capital Alternativo en Seguros y Reaseguros

59 Inversiones de las Aseguradoras de Riesgos Patrimoniales, Seguros de Personas, Riesgos del Trabajo, Seguros de Retiro y Transporte Público de Pasajeros Período: 01/07/13 al 31/03/14

por Philippe Trainer

REASEGUROS

32 El Mercado de Reaseguros Argentino al 31 de Julio de 2014 por Pedro Zournadjian

62 Indicadores del Mercado Asegurador Período: 01/07/13 al 31/03/14

Otras Secciones 5

Editorial Indicadores Económicos

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Agenda Internacional

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Actualidad de Nuestro Mercado

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Panorama Latinoamericano

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Actualidad Internacional

76 Suplemento de Legislación CCCXXI MERCADO ASEGURADOR

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on sus altas y bajas, las principales economías del mundo continúan transitando un año de incertidumbre. El Fondo Monetario Internacional (FMI) pidió a los principales países desarrollados y emergentes impulsar medidas urgentes que reactiven el crecimiento económico global, luego del anuncio de bajas en las perspectivas de expansión mundial y destacando la debilidad registrada a inicios de este año en los Estados Unidos y China. El organismo manifestó que la economía global debería expandirse en 2014 un 3,4%, 0,3% menos que el pronóstico dado en abril; aunque consideró la posibilidad de que haya un repunte en el segundo semestre de este año y una expansión de 4% para 2015. Si bien en Estados Unidos aparecieron signos de recuperación, los especialistas vislumbran recién para 2015 una reactivación económica. Este pronóstico podría verse comprometido si el desempleo persiste y si continúan los conflictos bélicos y la “guerra” política sobre el déficit. El FMI también prevé que la recuperación económica de Estados Unidos siga siendo tibia en 2014, con un crecimiento del 1,7%, acelerándose a 2,9% el próximo año y acompañada de una caída gradual del desempleo. ara China se estima un crecimiento de 7,4% en 2014 y una reducción a 7,1% en 2015. El país más poblado del mundo, a pesar de mantener un crecimiento muy superior a la media mundial, atraviesa una profunda reestructuración de su economía, en busca de un desarrollo rápido y eficiente, y su política de importaciones interesa a todo el mundo. El ajuste de las perspectivas de crecimiento en los países avanzados fue desigual; con aumentos en la mayoría de ellos, aunque con algunas bajas en Estados Unidos, Francia, Italia y Canadá y cierta superación de la crisis europea que registró un crecimiento promedio del 1,8% (Eurozona, 1,1%). El FMI advirtió que los países más ricos enfrentan el riesgo de un estancamiento a menos que impulsen su crecimiento con reformas más profundas, como invirtiendo en infraestructura o cambiando las leyes tributarias. En cuanto a las economías emergentes de América Latina, Africa, Asia y el este de Europa, han manifestado una desaceleración generalizada causada principalmente por problemas estructurales. e estima que los países de América Latina y el Caribe crecerán en su conjunto un 2,0% en 2014, tasa similar a la registrada el año pasado, señalando un estancamiento en el crecimiento con respecto a la última estimación. Esto se debe, en parte, a la baja expansión de Brasil (1,3%) y de México (2,4%). Asimismo, varios países que venían creciendo a tasas elevadas, como Chile, Panamá y Perú, muestran en los últimos meses una desaceleración de su actividad económica. e acuerdo con las estimaciones de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) los extremos del crecimiento regional en 2014 serán: Bolivia con un PBI de 5,5%, Ecuador, Colombia y Perú con 5%, Paraguay con 4,5%, Chile con 3,0%, Argentina con 0,2% y Venezuela con -0,5% (recesión). En Argentina el déficit fiscal principal causa de la elevada inflación- y la consecuente falta de inversión y reducción del consumo han influido en buena medida en la caída de la productividad, al margen de las consecuencias que podría acarrear el fallo adverso de la justicia norteamericana en el reclamo de los holdouts y la negativa de la Corte Suprema de tomar el caso. a CEPAL señala que las debilidades de la región se enmarcan, en buena medida, en un contexto con una alta dependencia de las exportaciones hacia Europa y China, una caída en el nivel de inversión y consumo, un aumento creciente del déficit en la cuenta corriente, serias restricciones fiscales en algunos países y la vulnerabilidad en América del Sur surgida de su dependencia de los recursos naturales, cuya demanda y precios son muy volátiles. i bien hubo transformaciones económicas profundas en América Latina y el Caribe en los últimos años, persisten elevados grados de desigualdad y pobreza en varios países. La acumulación de capital ha sido insuficiente y la productividad laboral ha tenido un progreso limitado. El documento de CEPAL justifica un apoyo estratégico de las políticas macroeconómicas a la inversión para contribuir a la diversificación productiva de los sectores que exportan o compiten con las importaciones. l informe recalca la necesidad de contar con una institucionalidad sólida y de establecer pactos sociales que favorezcan la inversión, incluyendo políticas macroeconómicas estabilizadoras y contracíclicas de corto plazo, así como políticas macroeconómicas de largo plazo, coordinadas con otras políticas industriales, sociales, laborales y ambientales, para promover un cambio estructural sostenible y una mayor productividad. os seguros de Automotores y Responsabilidad Civil son los temas centrales de esta edición. Automotores; con alrededor del 39% de las primas totales del mercado y más de 8 millones de vehículos expuestos a riesgo, es, como viene ocurriendo desde hace décadas, el ramo de mayor volumen de la industria aseguradora argentina. El crecimiento de la producción ha sido impulsado por un récord de ventas de vehículos nuevos, estimuladas por planes de financiación en pesos, cuotas fijas y bajos intereses ante un tipo de cambio con un dólar depreciado. Luego de la devaluación, y el consiguiente ajuste de precios, las ventas se frenaron y los precios de los vehículos, principalmente los de alta gama, se incrementaron como consecuencia de la aplicación de la Ley Nº 26.969. El consiguiente incremento de sumas aseguradas significó un importante aumento de las primas de seguros para poder solventar el aumento de la creciente siniestralidad. in embargo, siguen preocupando los efectos que la inflación pueda tener en los gastos de explotación y el costo de los siniestros; lo cual obliga a estar muy atentos al nivel tarifario y la siniestralidad, monitoreando los ajustes de acuerdo al resultado de las distintas coberturas en las diferentes zonas y según los tipos de vehícu-

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los y sus usos. Si bien la producción de primas de este ramo creció en buena medida en el último año, los pagos por siniestros y los costos asociados a la operación subieron mucho más, generando resultados técnicos negativos. Las motocicletas están ganando protagonismo en las estadísticas de siniestros, pues cada vez se incrementa más la cantidad de estos vehículos que ahora, en buena medida, están asegurados. Este cóctel obliga a implementar mecanismos de facturación mensual y ajustar las franquicias en algunas coberturas, entre otras medidas. No se avizora una reducción de la tendencia a la alta litigiosidad que se viene registrando en el ramo. a estandarización de las condiciones generales y adicionales y la digitalización de las pólizas de Automotores constituyen un nuevo compromiso para el ramo, exigiendo readecuar los planes de cobertura de acuerdo a la nueva normativa. Si bien la sociedad argentina ha logrado instalar en la agenda política el tema de la Seguridad Vial con la creación de la Agencia Nacional de Seguridad Vial (ANSV) en abril de 2008 y las acciones de diversas organizaciones, la siniestralidad vial sigue siendo muy alta. Los diagnósticos abundan. Aun falta un buen sistema de control y sanción y una política de educación y prevención vial que genere el cambio cultural necesario para reducir este flagelo. esponsabilidad Civil General aparece como un segmento de negocios interesante con alto nivel de competitividad en el mercado, lo cual hace más lento su crecimiento e incrementa la siniestralidad. Las primas emitidas (neta de anulaciones) han crecido un 25,39% entre 2013 y 2014, representando el 81% del total de primas de RC (el 19% restante corresponde a RC Profesional). pesar de los malos resultados, en los últimos años se ha ampliado la cantidad de aseguradoras que decidieron operar con decisión en este ramo, lo que incrementó la puja comercial. Existe una tendencia al incremento de la demanda de coberturas de RC por parte de empresas de mediana y pequeña envergadura, ya que cada vez existen mayores regulaciones gubernamentales que exigen la contratación de un seguro de este tipo para proteger a eventuales damnificados. e todos modos, la RC Comprensiva sigue siendo el producto con mayor demanda ya que ampara una amplia variedad de actividades. Otras líneas que mantienen una demanda sostenida son la RC para Construcción y Montaje y la RC Productos, sin dejar de considerar la buena evolución de los seguros de D&O (Directores y Gerentes). demás, se está extendiendo la preocupación de los directores y gerentes de empresas con potencial contaminante en los términos de la Ley General del Ambiente (LGA). Asimismo, ya se dispone de las condiciones normativas para las coberturas de RC Ambiental específica o complementaria al seguro Ambiental Obligatorio (SAO). Esta cobertura es de contratación optativa y funciona sobre la base de las disposiciones legales de la RC del derecho de fondo. Incluso podría llegar a funcionar como complementaria a la Caución Ambiental que cubre las exigencias del artículo Nº 22 de la Ley de Ambiente Nº 25.675 (LGA). la variada gama de coberturas se sumó la RC Patronal, en exceso de las prestaciones determinadas por la Ley de Riesgos del Trabajo. Este producto, comercializado por algunas aseguradoras, todavía no presenta destacados volúmenes de prima. Pero, además, el campo de la RC continúa ampliándose. Hoy las nuevas coberturas amparan la actividad de funcionarios judiciales y ejecutivos de empresas, la RC para investigaciones médicas o para demoliciones, excavaciones o construcciones para obras en la Ciudad de Buenos Aires. Las líneas de negocios más activas se vinculan con construcción, con lo relacionado con la RC de GNC, mantenimiento de ascensores y turismo aventura. Crece el requerimiento de coberturas relacionadas con Errores y Omisiones y de D&O. n materia de RC Profesional el crecimiento también es lento aunque existen diversidad de productos y compañías dedicadas a la administración del mismo que son, en cantidad, suficientes para la atención de los requerimientos actuales. Desde la demanda, si bien el crecimiento no logra significación dentro de la producción de la RC General, el futuro sigue siendo un desafío tanto para captar esa amplia franja del sector médico que hoy no cuenta con aseguramiento, como también por la apreciación de los montos de los capitales asegurados, que se imponen por la realidad de las cifras de reclamos que se reciben. i bien la disciplina en la tarifación y suscripción de riesgos, la innovación de productos, la atención de siniestros y la capacidad de garantizar el pago de los compromisos con asegurados son requisitos esenciales para el buen desarrollo de la actividad aseguradora, en esta rama adquieren una importancia especial. aludamos en este párrafo especial a la Asociación Argentina de Compañías de Seguros (AACS) en la celebración de su 120º Aniversario. La Asociación, desde su creación en 1894, bajo el nombre de Comité de Aseguradores Argentinos, ha trabajado intensamente en el cumplimiento de sus objetivos de promover, fomentar y difundir la actividad aseguradora y reaseguradora privada, alentando las buenas prácticas aseguradoras, especialmente en lo que se refiere a técnica, transparencia, solvencia y buen servicio al asegurado. Desde su creación ha sido miembro activo de la Federación Interamericana de Empresas de Seguros (FIDES) representando al mercado asegurador privado argentino. ompletan esta edición una amplia variedad de notas, artículos y estadísticas que permitirán evaluar la situación del mercado de seguros, además de nuestras habituales secciones de noticias nacionales, latinoamericanas e internacionales, indicadores económicos y el suplemento de legislación.

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Hasta la próxima edición.

Pedro Zournadjian

AUTOMOTORES

Preocupante Avance de las Perdidas Técnicas En el último año, el monto pagado en concepto de siniestros creció más que la recaudación de primas. Con ello, también se acentuó la pérdida técnica. En el presente semestre, el precio de los vehículos 0km aumentó debido a los nuevos impuestos internos y a la devaluación. Este incremento de la suma asegurada arrastró la prima a la suba, pero no fue suficiente para equilibrar el ramo.

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l volumen de Primas Emitidas Netas ejercicio y terminando el mes de junio con pólizas para este segmento de unidades”. de anulaciones del ramo Automotores un interesante crecimiento respecto a igual En la misma línea, Stella Maris Campana, creció un 38,96% interanual entre mes del año anterior”. Gerente Suscripción Automotores y Exten2013 y 2014. sión de Garantías de QBE La Ello surge de los datos de Buenos Aires Seguros, afirla Circular SSN EST 896 que mó: “El ramo Automotores consigna que las Primas Emiha sufrido una importante tidas fueron, a marzo de 2014, desaceleración producto de de $ 28.397.210.180 (cifras en la caída en las ventas de unipesos a valores corrientes). dades 0km. Esta situación Mientras que a marzo de impacta en el crecimiento 2013 dicha cifra ascendió a que se viene dando en el to$ 20.435.133.732. tal del parque automotor del Pero a marzo de 2014, el país y seguramente produciresultado de seguros directos rá un envejecimiento de la de este ramo había sido defiantigüedad promedio, al volPatricio Martín Iglesias, Gerente Técnico de Fabián Witenas, Gerente Técnico de Líneas citario en $ 3.399.513.241. Esverse más difícil la adquisiMercantil Andina Seguros Personales de RSA ta cifra representa casi el 12% ción de vehículos nuevos”. de la Prima Emitida en dicho período (julio Por su parte, Fabián Witenas, Gerente A su turno, Juan Carlos Gordicz, Gerente 2013 a marzo 2014) y casi el 65% de toda Técnico de Líneas Personales de RSA, coGeneral de Orbis Compañía Argentina de Sela pérdida técnica del conjunto de los mentó: “Mientras que 2013 se caracterizó guros, precisó: “El importante aumento de los ramos Patrimoniales, que ascendió a por la ocurrencia de eventos climáticos que precios de los autos no pudo ser replicado en $ 5.239.048.012. se complejizaron por la caída de granizo e un incremento en los precios de las respectiCabe recordar que según cifras de la Circuinundaciones (deteriorando los márgenes vas pólizas. Si bien el incremento de la suma lar SSN EST 819 la pérdida técnica del ramo técnicos de las aseguradoras), el 2014 coasegurada implica un aumento proporcional Automotores había sido de $ 2.097.496.321, menzó con una situación económica que, sin en una parte de la prima al aplicar la tasa coa marzo de 2013. Por lo tanto, las pérdidas dudas, incidirá en el mercado asegurador, rrespondiente, el aumento en la parte de la crecieron un 62%, mientras que las primas tanto en las ventas como en los resultados”. Responsabilidad Civil no ha podido seguir el avanzaron casi un 39% en el mismo período Luego, Antonio Hilario Chivetti, Gerente primer incremento mencionado. Debido a la (julio 2013 a marzo 2014). de Producción Río Uruguay Coop. de Segucompetitividad que se presenta en el mercaEn definitiva, a marzo de 2014, la pérdida ros Ltda., indicó: “En el caso de nuestra emdo, debió sacrificarse levemente rentabilidad. técnica de Automotores creció un 60%, supepresa, durante los meses de enero y febreLa siniestralidad del año en curso se ve rando el crecimiento de las primas del 39%. ro del presente año, y como consecuencia afectada por el incremento de los costos de En este marco, los aseguradores evaluade la abrupta actualización de los valores los repuestos, reparaciones y reposiciones ron la situación del ramo Automotores. de las unidades aseguradas, tomamos la ante robos o destrucciones totales. En camEn primer término, Patricio Martín Igledecisión de confeccionar endosos a las póbio, el costo por siniestros ocurridos en sias, Gerente Técnico de Mercantil Andina lizas vigentes por aumentos de las sumas años anteriores se ve afectado tanto por el Seguros, aseveró: “El ramo Automotores es aseguradas, a los efectos de mantener proincremento en las tasas activas o pasivas un ramo complejo y su evaluación debe hategidos a nuestros asegurados. que aplican los juzgados, según corresponcerse por separado, por un lado evaluar Hicimos el ajuste y, por intermedio de da, como por la existencia de sentencias inproducción y por otro el resultado. nuestra red de ventas -principalmente mecrementadas por conceptos que se incorpoEn nuestro caso, en términos de Primas, diante los productores asesores de seguros-, ran al resarcimiento de la incapacidad física el ramo viene creciendo de forma importancomunicamos a nuestros asegurados cuál en el caso de lesiones (como incapacidad te; cerca del 50% interanual impulsado por sería el nuevo valor de la unidad asegurada. psicológica, tratamiento psicológico, tratalos aumentos de las sumas aseguradas, Hemos tenido una aceptación total de parte miento psiquiátrico, daño moral, etc). Es llaque se dispararon como consecuencia de la de nuestros asegurados y una gran conformativo cómo sentencias acordes con el real aplicación de la Ley Nº 26.969 -impuesto a midad de parte de la red de ventas por hadaño ocasionado y su resarcimiento a coslos automotores-. A ésto se sumó la devaberles facilitado el trámite de la emisión de tos actuales y razonables se alternan con luación -que generó aumentos en el precio endosos para que sus clientes tengan acsentencias elevadas en su monto; ya sea de los autos- y los aumentos tarifarios que tualizadas sus pólizas en tiempo y forma”. por la incapacidad peritada o por los costos fuimos aplicando durante el ejercicio neceY luego agregó: “La disminución en la aplicados y los conceptos resarcidos”. sarios para estabilizar la siniestralidad. venta y patentamiento de unidades que En términos de unidades se observó una fueron afectadas por el incremento de sus Cambio de Tendencia leve caída en los meses de marzo, abril y valores, ha provocado directa y proporcioEn estos días mucho se habla de la crisis mayo volviéndose a recuperar al cierre del nalmente una merma en la venta de nuevas del sector automotor en Argentina: caída en > 8 6

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AUTOMOTORES la producción y venta de uniEllo se debe a que el radades 0km, despidos y cesanmo Automotores es uno de tías de trabajadores en fábrilos más competitivos. En escas de automóviles y autoparte sentido, preguntamos a tistas, altos impuestos sobre los aseguradores cuál es el los vehículos importados y camino para neutralizar la -devaluación del peso median“guerra de tarifas” del ramo. te- un incremento general del Campana dijo: “El canibaprecio de todos los vehículos, lismo entre compañías es que hoy resultan más caros poco saludable para una inque en 2013 (al menos, en redustria con resultado técnilación a la cantidad de salarios co negativo sostenido duAntonio Hilario Chivetti, Gerente de Stella Maris Campana, Gerente Suscripción medios que se necesitan para rante mucho tiempo. AlguProducción de Río Uruguay Coop. de Automotores y Extensión de Garantías comprar un 0km). nas compañías mantienen Seguros Ltda. de QBE La Buenos Aires Seguros Todos estos factores, ¿afecestrategias de volumen y tarán la producción de seguros del ramo Auque “no debemos perder de vista que veníbuscan en todo momento capturar un matomotores? amos de tener récords de patentamiento; yor mercado con tarifas agresivas. Eso preGustavo Palotta, Gerente Comercial San lo que será difícil de volver a alcanzar, al siona a los demás para que ajusten precios. Cristóbal SMSG, respondió: “En nuestro camenos en el corto plazo”. En un mundo de precios competitivos, so particular, la producción de seguros no Chivetti añadió que la disminución de tendrán éxito aquellas aseguradoras que se vio afectada por el aumento de precio de las ventas de unidades 0km preocupa tamtengan marcas de confianza y presten un los vehículos. bién al mercado “porque es un indicador buen servicio. El cambio hacia un seguro baEl mercado del seguro Automotor, hasta el económico de menor actividad en el país, sado en el uso, como nuestro Autoscoring, primer semestre del ejercicio anterior (de julio con todo lo que ello provoca”. en el mercado desde 1996, nos permite proa diciembre de 2013), crecía a tasas de 40% porcionar una cobertura personalizada y una interanual en primaje y hasta febrero seguía la Usados fijación de precios basada más en el riesgo, misma tendencia. Si tomamos el año calendaDe acuerdo a los datos estadísticos con el fin de lograr mayor diferenciación”. rio de enero pasado y en vistas a diciembre, el aportados por los aseguradores, la venta En sintonía, Witenas advirtió: “La mejor crecimiento será un poco inferior a 40%”. de vehículos usados también ha sufrido forma de no caer en una guerra de precios Seguidamente, Iglesias definió: “La mauna merma, aunque no tan importante coes lograr una diferenciación en cuanto a yoría de las compañías líderes poseemos mo la de los 0km. De todos modos, varios productos y nivel de servicios. un alto mix de cartera volcado hacia el raprofesionales dijeron que sus ventas de seCon respecto a la calidad del producto y mo Automotores y la caída en las ventas de guros en este segmento todavía no evidenservicio brindado para este segmento, RSA se los 0km será un problema ya que deja de ciaron tal impacto negativo. encuentra entre las compañías que mejor pacrecer “la torta” y la pelea se pone más En efecto, Witenas señaló: “En general, gan los siniestros según una encuesta anual fuerte sobre un volumen que no crece. las ventas han caído tanto en vehículos nuerealizada por la consultora de CEOP a los proEs un deseo que el Plan ProCreAuto funvos como en el segmento de los usados. Las ductores asesores de seguros de todo el país. cione para revertir la caída, sin embargo, alestadísticas indican que la venta de 0km caLa compañía cuenta en su Web con un gunas variables muestran que la actividad yó en lo que va del año cerca del 34% comcanal para recibir denuncias on-line de sieconómica no a va poder crecer por lo que parado con el mismo período 2013. Mienniestros, que se derivan a los proveedores -aunque existan condiciones beneficiosas tras que la caída en el número de transfepara que los asegurados puedan reponer para comprar autos- si no hay dinero sufirencias está cerca del 10%; situación que rápidamente la autoparte dañada o sustraíciente para comprarlos, será difícil”. impacta en el mercado asegurador”. da. También cuenta con un desarrollo de Sobre esta línea de préstamos personales Según Iglesias, la citada merma del 10% reembolso fast track, que permite restituir para la compra de autos y pick ups 0km de fase refiere al primer semestre del año en curel dinero a los clientes de forma casi inmebricación nacional, Campana sintetizó: “Tiene so y fue informada por la Cámara del Codiata, en caso de que ellos mismos hayan rebajas interesantes en sus precios. El finanmercio Automotor. comprado los repuestos. ciamiento es a 60 meses y hasta el 90% del No obstante, Palotta expuso que “el ritPara ello, RSA ha invertido en tecnolovalor del vehículo, con un tope de $ 120.000. mo de producción de los seguros de vehígía. Desarrolló una bitácora de indicadores Tiene una tasa anual muy competitiva. Por culos usados se ha mantenido estable; tande siniestros a través de la cual controla el otra parte, el ingreso familiar requerido para to en cantidad de unidades, como en el niciclo de tiempo de la atención de un robo, la compra de un auto no es muy alto. Esto va vel de coberturas”. una destrucción total, un caso con lesiones a hacer que se adquieran vehículos de gama En el mismo sentido se expresaron Gordicz o un reclamo de terceros. Se usa como un masiva, lo que va a evitar, a la vez, el envejey Chivetti, a tal punto que el segundo anotó tablero de indicadores que ayuda a mejorar cimiento del parque automotor”. un incremento del 15% en el número de póy acortar la vía de los siniestros”. A pesar de la merma en la venta de vehílizas vigentes en su compañía, en lo que va Luego, Palotta apuntó: “San Cristóbal culos nuevos, Palotta aseguró que “desde de este ejercicio y respecto del anterior. tiene como política no competir por precios, enero, mes en el cual se aplicaron los mayopor considerar que al momento de contrares ajustes y cargas sobre el precio de las uniLa Pelea por la Cuota de Mercado tar un seguro son diversas las variables que dades 0km, no hemos observado un impacto El rojo técnico está influido por la siniestraoperan. No obstante, el precio influye -no de consideración a nuestra producción”. lidad, claro. Y también es cierto que la tarifa como una variable única o aislada- sino en De todos modos, el ejecutivo sostuvo no alcanza a cubrir los siniestros y los gastos. relación con los servicios que la asegurado8

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AUTOMOTORES ra brinda y, sobre todo, con la devengadas y los siniestros capacidad y voluntad de pago netos devengados específique ésta tenga”. ca del ramo Automotores En tanto, Iglesias reflexionó también evolucionó en senacerca de la normativa vigente tido negativo. que establece que no pueden En efecto, la siniestraliobtenerse resultados negatidad de Automotores fue de vos en el ramo Automotores y 62,30% al 31 de marzo de si así sucede debe elaborarse 2013 y de 64,05% al 31 de un plan para mejorar en el pemarzo de 2014. ríodo siguiente: “Si al cierre de Respecto a la evolución cada ejercicio (y aún con la de este indicador en el merJuan Carlos Gordicz, Gerente General de Gustavo Palotta, Gerente Comercial de Orbis Compañía Argentina de Seguros San Cristóbal SMSG norma vigente) la gran mayocado en general y en cada “RUS viene realizando ajustes periódicos ría de las empresas tienen resultados negaaseguradora en particular, Gordicz subra-bimestrales o trimestrales- de las tasas de tivos y esta situación se sucede año tras yó: “La siniestralidad entendida como la reresponsabilidad civil en los últimos ejerciaño, hay algo que no está funcionando. cios, a pesar de que no todo el mercado Entiendo que el Organismo de Control La circular SSN SIC 361, Comunicación ajusta de la misma manera, no habiendo debiera repensar esa norma proponiendo Nº 4.062 del 3 de julio pasado, estableció notado inconveniente alguno en la colocaalgo intermedio entre la norma actual, que que: “se deberá exponer en el ramo Motoción de nuestras pólizas”. vehículo toda suscripción efectuada a partir evidentemente resulta difícil de cumplir del 01/07/2014”. Y aquellos seguros de Mo(porque no se puede o porque no se quieto que hayan sido registrados en el ramo Siniestralidad re), y la inacción ante casos de ratios comAutomotores antes del 01/07/2014 deberán El índice de siniestralidad del conjunto binados altamente negativos. Una solución continuar siendo contemplados en su ramo de aseguradoras patrimoniales y mixtas al sería crear una norma que vaya evoluciode origen hasta su extinción. 31 de marzo de 2014 fue de 52,35%, miennando con el tiempo, de tal manera que se tras que al 31 de marzo de 2013 había sido puedan ir logrando ajustes en cada ejercide 52,11% según datos de las circulares cio hasta la máxima aspiración de un resullación entre primas devengadas y siniestros SSN EST 824 y 900. tado técnico positivo”. devengados se ha incrementado levemente Pero la relación entre las primas netas Por su parte, Chivetti comunicó que en el mercado por una suba en las tarifas >

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AUTOMOTORES menor al aumento en el costo de los siniestros, también afectado por el incremento en el precio de los autos. En el caso particular de Orbis, el incremento de la siniestralidad se ha atenuado logrando cancelar los respectivos pasivos en una mayor proporción en una etapa anterior a la legal”. En la misma línea, Witenas aportó: “En el último periodo se observa una tendencia creciente de la siniestralidad, no sólo en la cobertura de Responsabilidad Civil. En los últimos meses se nota un deterioro en las coberturas que involucran al casco, por incrementos en los costos de reparación y reposición”. A esto, Palotta añadió: “Lo que más ha afectado a la siniestralidad es el incremento de los costos por la cobertura de daños materiales, tanto para los siniestros de asegurados como para la atención de los reclamos de terceros. Se verifica una incidencia muy fuerte del aumento del costo de los repuestos y las dificultades para conseguirlos, como asimismo de los gastos asociados”. Posteriormente, Campana confió: “Con relación al último ejercicio, la siniestralidad creció un 20% aproximadamente en montos y cerca de un 15% en cantidad de casos. El día 23 de junio granizó en el sur del Gran Buenos Aires, ocasionando importantes pérdidas. Este tipo de hechos climáticos hacen que, además del crecimiento en la frecuencia siniestral y el mayor costo de reparación y demandas, la siniestralidad del ramo se vea afectada. Y es difícil calcular las pérdidas futuras en estos eventos cada vez más frecuentes y dañinos”. Más adelante, Iglesias relató: “Durante años tuvimos que preocuparnos por la siniestralidad de Responsabilidad Civil pero hoy en día estamos mucho mejor y el problema se trasladó a la siniestralidad de Casco. No vemos un fuerte crecimiento en la frecuencia de robos sino en otras coberturas de Casco. El mercado tuvo una importante migración hacia las coberturas de Todo Riesgo con tarifas evidentemente insuficientes por el afán de ganar mercado. Se comercializaron muchísimas coberturas con franquicias fijas que quedaron obsoletas respecto al incremento en los precios de los repuestos. En las coberturas de Terceros completos el mercado agregó beneficios y la diferenciación entre compañías se fue dando por mejorarlos. Por ejemplo, los parabrisas primero se cubrían con sumas limitadas, luego, con porcentajes sobre las sumas aseguradas hasta que, finalmente, aparecieron coberturas ilimitadas. Lo mismo con las cerraduras, la llave, los vidrios laterales, las cubiertas y el adicional de granizo. Hay cada vez más coberturas, cada vez más am10

MERCADO ASEGURADOR

El Segmento de Motovehículos El segmento de seguros para motos viene creciendo de la mano de la expansión del parque de vehículos de dos ruedas. Según Chivetti, este mercado es viable bajo las condiciones en las que lo opera RUS: se cubren sólo motocicletas de uso particular, con chapa patente y que no estén radicadas en grandes centros urbanos. Por su parte, Gordicz manifestó que plias con tasas iguales o decrecientes. En las coberturas de Todo Riesgo es donde está el gran problema. Se está perdiendo mucha plata. Cuando los análisis afinan los números son alarmantes. Vemos en el mercado franquicias fijas por importes equivalentes a lo que les cuesta ir a comer pizza a dos personas. El mercado maduró hace años dejando de comercializar los seguros Todo Riesgo sin franquicia, ya que no se podía cobrar lo que correspondía. Hoy en día, con esas franquicias muy bajas, es como si se los estuviera comercializando de nuevo”. Más Cobertura con Menos Prima Hoy se ha generalizado la cobertura por granizo e inundación en los seguros de Automotores en Argentina. Pero, como se vio, la tarifa no está acompañando la mayor exposición a riesgo producto de la ampliación de las coberturas. Sobre esta problemática, Iglesias remarcó: “Está demostrado y explicado en publicaciones internacionales que son los daños de la naturaleza los que afectan fuertemente los bienes y a las personas. Se ha ido generando mayor conciencia aseguradora y el consumidor de seguros solicita estar amparado contra ese tipo de daños. Es entendible que esto suceda. El problema radica en que, en lugar de transformarse en una oportunidad de mejoras tarifarias, se terminan agregando mayores coberturas adicionales con las mismas tarifas. Respecto del granizo, la tarifación debiera seguir la lógica de las coberturas para granizo en los cultivos: las tasas son más caras donde mayor cantidad de granizo cae. En Automotores ocurre que se cobra el adicional como un porcentaje de la tasa de Casco. Pero las tasas de Casco están atadas a la siniestralidad de Robo. Por eso, un vehículo en Buenos Aires paga una alta tasa de Casco y, por consiguiente, una alta tasa para cubrirse contra el granizo mientras que en alguna ciudad de las provincias de San Luis o Córdoba, por ejemplo, como las tasas de robo allí son menores, lo que se recauda

este segmento de vehículos muestra una elevada siniestralidad cuando la cobertura incluye Casco. “La conciencia aseguradora por parte de los propietarios de motos es menor que la de los propietarios de automóviles. No visualizan el riesgo asociado con el tercero transportado que pueden llevar. Mayores controles de tránsito ayudarían a combatir esa baja conciencia aseguradora”, reflexionó. por granizo es menos. Sin embargo, la probabilidad de caída de granizo es mucho más alta, provoca mucho más daño y reparar un auto cuesta lo mismo allá o acá. Por esto, hay que repensar la tarifación”. A esto, Gordicz sumó: “El mercado pudo aplicar un ligero incremento de las tarifas cuando se generalizó la cobertura para granizo. No observamos lo mismo con la cobertura por inundación. No obstante, estamos en el inicio de su generalización. El riesgo de inundación ya estaba cubierto por las pólizas cuando se trataba de una destrucción total y ésta se determinaba por una cuantificación del daño superior al 80% del valor del vehículo (actualmente es obligatorio para vehículos de hasta 10 años de antigüedad). No sucede lo mismo con el daño parcial por inundación, que no está cubierto si la póliza no cubre este riesgo específico”. Sobre el particular, Palotta puntualizó: “Sin dudas, las tormentas de gran intensidad ocurridas desde 2006 en adelante han favorecido la contratación de coberturas de Casco, que incluyen daños por granizo. San Cristóbal no aplica scoring, aunque sí toma en cuenta aspectos como: zona geográfica, tipo y categoría de vehículo y tipo de combustible, etc. En este marco, se han aplicado algunas actualizaciones de tarifa, no generalizadas, sino acordes a las variables mencionadas”. Por otro lado, Campana resaltó: “Nuestro producto de Autoscoring es uno de los más completos del mercado y desde hace tiempo ofrecemos la cobertura para granizo e inundación. Lo ideal sería que el mercado de seguros tendiera a proteger integralmente los bienes de los asegurados cobrando las primas suficientes para afrontar nuestra responsabilidad ante eventuales siniestros”. En definitiva, se trata de controlar y equilibrar las complejas variables de este ramo. Por último, señalamos otro dato: entre marzo de 2013 y el mismo mes de 2014, las primas netas devengadas avanzaron un 36% pero los siniestros netos devengados crecieron un 40%.■ Aníbal Cejas

SEGURIDAD VIAL

Eficacia de las Campañas de Educación Vial El director de la Agencia Nacional de Seguridad Vial, Felipe Rodríguez Laguens, el gerente general de CESVI, Marcelo Aiello, y el presidente de OVILAM, Fabián Pons, analizaron el resultado de las campañas y acciones de prevención de accidentes de tránsito realizadas en Argentina en los últimos años. Las distintas encuestas y relevamientos indican que existe un bajo cumplimiento de las normas de tránsito.

A

unque se trata de una materia sumaFacebook) una campaña de autofotos con - Falta de utilización del cinturón de semente compleja, se espera que las mensajes de seguridad vial. Invito a quienes guridad y del casco, campañas y acciones de prevención de quieran sumarse a que escriban un mensaje, - Distracciones (por ejemplo: uso de teaccidentes de tránsito formen parte de un como por ejemplo: ‘Siempre uso el cinturón’ lefonía celular durante la conducción). plan integral que sume otros Concientizar y educar measpectos, como los controles, diante las distintas campay que tenga un correlato en ñas y aplicar las sanciones una reducción de la siniestracorrespondientes para quielidad. nes deliberadamente infrinEn este sentido, Marcelo jan las normas de tránsito Aiello, Gerente General de permitirá seguir disminuyenCESVI Argentina, definió el saldo, paulatinamente, los sido dramático de la siniestraliniestros de tránsito”. dad vial en Argentina: “Los Luego, Fabián Pons, presitraumatismos causados por el dente del Observatorio Vial tránsito representan la primeLatinoamericano, OVILAM, ra causa de muerte en menosostuvo que “es difícil evaluar Marcelo Aiello, Gerente General de CESVI Felipe Rodriguez Laguens, director de la Argentina Agencia Nacional de Seguridad Vial res de 45 años y la tercera, si los resultados de las campase consideran todas las edañas ya que las campañas, en des, detrás de las cardiovasculares y neopláy nos mencionen en Twitter (@prensaansv) y si mismas, no generan grandes cambios a no sicas. La pérdida de productividad y otros en Facebook (Seguridad Vial). ser que formen parte de un plan que sea costos asociados a los siniestros de tránsito Este eje de trabajo, acompañado por las abarcativo, sostenido en el tiempo, con oben nuestro país representa, aproximadatareas de control, capacitación y la licencia jetivos claros y resultados mensurables”. mente, un 2% del PBI y casi el 27% del gasto nacional de seguridad, entre otros, permitió Además, señaló: “La siniestralidad vial público en salud. Con estas cifras es sencillo un descenso del 50% de las víctimas fatales sigue sin tener números estadísticos confiacomprender que los siniestros de tránsito recada 10.000 vehículos registrados desde el bles, ya que los publicados oficialmente presentan un problema prioritario que se de2008. Esto quiere decir que logramos salvar aparecen en forma extemporánea, no reflebe atender en la agenda pública”. más de 6.000 vidas en el tránsito a partir del jan la realidad de lo que vemos día a día, Para atacar este flagelo, una de las hecompromiso cotidiano con la seguridad vial”. cambiaron en su método de elaboración y rramientas con que cuenta el país es la Sobre el mismo tema, Aiello resaltó: la alimentación de datos por parte de las poAgencia Nacional de Seguridad Vial. “Disponer de datos fiables es el primer palicías provinciales deja muchísimas dudas. En diálogo con Mercado Asegurador, su diso necesario para conocer y entender la proPor otro lado, los extraoficiales no resisrector, Felipe Rodriguez Laguens, nos habló blemática específica, para luego elaborar ten el menor análisis en cuanto a su rigor sobre las campañas y acciones de prevención estrategias orientadas a reducir su impacto. técnico ya que no se citan las fuentes de inde accidentes de tránsito que lleva adelante No se debe perder de vista que hay una formación, ni métodos estadísticos de elael área a su cargo: “Desde que el Ministerio tendencia a la estabilización y a la baja en boración, ni se ofrecen las mínimas explicadel Interior y Transporte asumió la seguridad algunos aspectos de la siniestralidad. ciones de cómo se obtienen los resultados. vial como una política de estado, las campaLos países que presentan mejores índiA simple vista, se nota claramente que ñas de concientización y prevención represences en materia de seguridad vial vienen tralo invertido no tiene un correlato con lo potan un eje fundamental de trabajo. Las misbajando sostenidamente desde hace décatencialmente lograble. mas tienen una serie de mensajes centrales das y son un muy buen ejemplo de lo que La problemática de las motos es una relacionados con las causas más frecuentes ya empezamos a transitar en Argentina descuestión en la que se ha hecho muy poco. de hechos viales: velocidad, uso del cinturón de hace más de 5 años. El otorgamiento de licencias de conducir sio del casco, alcoholemia y no utilización del Las campañas nacionales de los últimos gue siendo un trámite administrativo y tocelular durante la conducción. años están enfocadas en lograr sensibilizar do lo referido a control y sanción continúa A su vez, durante la última temporada de a la sociedad acerca de los peligros reales como una materia pendiente”. verano y a través de las redes sociales insa los que se enfrentan y los modos de pretauramos el #AyudanosACuidarte como un venirlos. Están basadas en los cinco ejes Controles mensaje netamente preventivo, en el que fundamentales que presentan los motivos Como se sabe, los controles son una parse hace referencia a la necesidad del aporde siniestros con mayor cantidad de pérdite esencial de cualquier plan de seguridad te individual para mejorar la cultura vial. das de vidas humanas: vial. Pero no parece que los controles estén En estos días, estamos desarrollando - Velocidad inadecuada de circulación, siendo muy estrictos, como es el caso de también en las redes sociales (Twitter y - Consumo de alcohol y conducción, los de alcoholemia. > 14 12

MERCADO ASEGURADOR

12 >

SEGURIDAD VIAL Acerca de los controles, esas estadísticas no exisPons subrayó: “Si se conten ni a nivel nacional ni sidera el AMBA tenemos provincial. que dividir necesariamenEl alcohol y la conducte Capital Federal del GBA. ción son incompatibles. En la CABA aparentePero si alguien piensa que mente los controles de por legislar que la toleranalcoholemia disminuyecia va a ser cero va a conron aunque sus autoriseguir resultados positidades indican lo contravos está completamente rio. En el GBA prácticaequivocado. Ninguno de mente fueron siempre los casos resonantes de mínimos o inexistentes los últimos tiempos donde Fabián Pons, presidente del Observatorio en varios municipios. el alcohol estuvo presente Vial Latinoamericano ¿Y qué pasa en las rutuvo valores cercanos al lítas del país? Por un lado la provincia de Córmite permitido por la ley. En la mayoría de doba adoptó la denominada Tolerancia cero ellos triplicaron y cuadruplicaron lo permitiy hay un proyecto del gobierno nacional para do. Por lo tanto se nota, claramente que la extenderlo a todas las rutas bajo su jurisdicsolución no es declamar la tolerancia cero sición. Pero hablar de Tolerancia cero es tan fáno generar controles eficientes en cantidad cil como inaplicable. Lo correcto sería hacer y en calidad y también reducir los límites lecontroles todo el año y en todas las rutas. gales a valores lógicos que deben rondar el En 32 años que hace que conduzco jamás 0,2 a 0,3 grs. de alcohol/litro de sangre”. me hicieron un control de alcoholemia en alguna ruta. Cotidianamente vemos noticias soBajo Respeto por las Normas bre estadísticas que hablan sobre la particiA pesar de los distintos esfuerzos en espación de conductores alcoholizados que geta materia, sabemos que el grado de respeneran siniestros viales. Lo increíble es que to por las normas de tránsito es bajo.

De acuerdo al testimonio de Rodriguez Laguens, recientemente la ANSV realizó un relevamiento que arrojó como principales resultados que el 55% de los argentinos utiliza el cinturón de seguridad en las rutas mientras que en los ámbitos urbanos, lo hacen el 37,9% de los mismos. “A pesar de esto, su nivel de uso se incrementó un 16,4% en los últimos dos años”, destacó el funcionario. En cuanto al uso del casco, informó: “Los relevamientos desarrollados muestran que el 53,9% de los conductores de motocicletas utilizan el casco. Este índice se incrementó un 14,5% de 2011 a 2013”. Otro relevamiento reciente del Observatorio de la Agencia concluyó que el 70% de los hechos de tránsito durante 2013 tuvieron como principal causa factores de distracción directos durante la conducción: 2 de cada 10 conductores de nuestro país se ven afectados por factores distractivos mientras manejan. Además, Rodriguez Laguens relató: “El 83,5% de los automovilistas particulares no realizan acciones secundarias que afectan la atención en el manejo. En consecuencia, el 16,5% sí lo hace: - El 51,5% fuma. - El 17,3% ingiere algún tipo de alimento

Motos En los últimos años se ha observado un fuerte incremento de la penetración de las motocicletas en el parque vehicular. Como reconoció Aiello, esta realidad modifica la estructura del tránsito en las diferentes ciudades y, en consecuencia, la siniestralidad vial. “Los datos provenientes de la Agencia Nacional de Seguridad Vial lo demuestran -indicó-. Mientras que en 2010 las motocicletas participaban en el 17% de los siniestros viales, en 2012 esa realidad se incrementó registrando el 26% de los casos. Si observamos con detalle a los motociclistas nos daremos cuenta de que una gran cantidad circula sin el casco correspondiente, indispensable para soportar un golpe en la cabeza (dado que este elemento de seguridad golpeará con la cabeza antes de poder apoyar las manos contra un automóvil o el piso). La utilización del casco disminuye aún más si lo que se evalúa es a los acompañantes. Según estadísticas de CESVI Argentina, con datos provenientes del Sistema Integrado SOFÍA, aportado por las compañías de seguros (60% mkt share), las motos participan en el 41% de los siniestros con lesiones1. Esta cifra se incrementa considerablemente si se considera específicamente la siniestralidad del interior del país, alcanzando el 76% de los casos2. Utilizar casco para disminuir los índices de mortalidad resulta crucial. De acuerdo a los datos de la Dirección Nacional de Observatorio Vial, durante el año 2011 el 75% de los motociclistas que fallecieron no utilizaba casco al momento del siniestro. Estadísticas de CESVI Argentina sobre el total de las lesiones registradas en moto detallan que el 41% reclama lesiones en la cabeza, seguida por el 40% en miembros inferiores, 15% en miembros superiores y el 4% en el tórax”. Hace 4 meses, OVILAM también presentó un estudio sobre la protección personal de los motociclistas. Uno de los aspectos del trabajo de investigación, realizado en 14

MERCADO ASEGURADOR

enero de este año, consistió en tomar como base lo que ocurre en la Av. Gral. Paz y compararlo con el uso de la moto y la protección personal de sus ocupantes que se observan en un cordón paralelo, a unas 20 cuadras de aquella, tanto para el interior de la Capital Federal como hacia la provincia de Buenos Aires. Pero para ello, se dividió esa franja en tres sectores: • Río de la Plata hasta la Autopista Panamericana - Zona Norte. • Autopista Panamericana hasta el Acceso Oeste - Zona Centro. • Acceso Oeste hasta Puente de la Noria - Zona Sur. Las conclusiones del relevamiento indican: 1. El uso de casco por parte de los conductores en vías de alta velocidad que llegan a la Capital Federal cruzando la Av. Gral. Paz y en esta misma avenida es muy alto, del orden del 99%. 2. Los controles del uso de casco en el interior de la Capital Federal hace que los valores sean muy superiores a los observados en la franja analizada del lado de la Provincia de Buenos Aires. 3. No obstante lo anterior, se observa que también hay un fenómeno socio-cultural que se refleja en las zonas en las que se dividió el estudio. Las zonas Norte, a ambos lados de la Av. Gral. Paz, muestran valores de uso de casco mucho mayores que los valores de las zonas Centro y, principalmente, las zonas Sur. En efecto, en la zona Sur el uso de casco por parte de los conductores solo llegó al 77,1% del total observado. En la zona Centro, el uso de casco fue de 81,2%. Y los valores de la zona Norte y la zona céntrica de la C.A.B.A. oscilaron entre el 92,4% y el 99%. 4. El uso de casco por parte de los acompañantes cae drásticamente si se lo compara con el de los conductores. 5. El hecho de tener puesto un casco no implica que éste tenga una buena prestación al momento del impacto, ya que se usan cascos no homologados, de tamaño inadecuado y mal abrochados. 1 Datos provenientes del Sistema Integrado SOFÍA, aportado por las compañías de seguros (60% mkt share) 2 Datos provenientes de los Planes de Ordenamiento Vial.

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SEGURIDAD VIAL o bebida. - El 7,7% se maquilla. - El 7,8% manipula un DVD. - El 5,3% opera el GPS. - El 10,4% de los conductores se distraen al controlar a los niños en los asientos traseros, lo que representa un descenso del 8,5% con respecto al año pasado. Aparentemente, esto se debe al aumento del 2,8% del uso de sistemas de retención infantil en el último año y a un incremento considerable de la cantidad de mujeres al volante. En el 13,8% de los casos de conductores de motovehículos hay presencia de uno o más factores de distracción distribuidos de la siguiente forma: - El 62,2% porta objetos. - El 11,2% se distrajo por controlar a los niños. - El 4,7% ingiere alimentos y/o bebidas. - El 19,4% fuma (observándose en esa categoría una disminución del 14,7% con respecto al 2012). - El 0,2% manipula un GPS. - El 2,3% de los conductores se maquilla o peina cuando maneja. Después, Aiello rescató un aspecto interesante de la información que arrojan las encuestas de la ANSV: “En un estudio de la ANSV sobre la percepción del respeto de las normas de tránsito se preguntó a los encuestados si creen que los argentinos respetan las normas de seguridad vial. El 70% cree que nunca o casi nunca se respetan las normas. Luego se cambió la pregunta para conocer si los encuestados mismos respetan las normas de tránsito. Más del 88% afirmó respetar siempre o casi siempre las normas de seguridad vial. Si esto fuera algo más que la propia percepción, lo cual representa una distorsión entre la percepción del respeto en general y las normas, el escenario seguramente sería muy distinto al que nos toca transitar a diario. Es muy difícil solucionar un problema, si no asumimos que somos parte del mismo”. Por ello, Pons afirmó que “el cumplimiento de las normas de tránsito en general es paupérrimo. Basta con ver lo que pasa con la prioridad de paso en cualquier esquina del país, con el respeto en las rotondas, con la prioridad de paso de los peatones, con la forma de circulación de los motociclistas o con las conductas cuasi suicidas de muchos peatones y ciclistas”, añadió. Por otro lado, Aiello puso de relieve datos de otras estadísticas nacionales de de la Dirección Nacional de Observatorio Vial: “Los estudios indican que la adopción del cinturón de seguridad pasó del 33,3% en 2011 al 37,8% en 2012. El uso del casco registró un incremento mayor en su adopción: mientras que en 2011 lo 16

MERCADO ASEGURADOR

Estadísticas de Lesionados Peatón 7%

Acompañante Vehículo 20%

Ciclista 7%

Conductor de Vehículo 25%

Conductor de Motocicleta 33% Acompañante Motocicleta 8%

Visitas médicas Compañías aportantes al Sistema Integrado Sofía (60% mkt share). Con una base de más de 420.000 lesiones

Acompañante de Motocicleta Conductor de Motocicleta

6%

Evolución Motos (*) Participación de lesionados en motocicleta sobre el total de lesionados en el año

8%

7%

8%

9%

9%

6%

26%

28%

31%

32%

2006

2007

2008

2009

33%

35%

36%

2010

2011

2012

Visitas médicas Compañías aportantes al Sistema Integrado Sofía (60% mkt share). Con una base de más de 420.000 lesiones

Acompañante de Motocicleta Conductor de Motocicleta 11%

Jóvenes de 17 a 25 años (*) Participación de lesionados en motocicleta sobre el total de lesionados en el año 12%

13%

12%

14%

14%

10%

42%

2006

47%

50%

48%

2007

2008

2009

48%

51%

53%

2010

2011

2012

Visitas médicas Compañías aportantes al Sistema Integrado Sofía (60% mkt share). Con una base de más de 420.000 lesiones

usaba el 39,4% de los motociclistas, en 2012 se registró su uso en el 53,8% de los casos. Tanto la utilización del cinturón de seguridad como el uso de casco en los motociclistas difieren según la plaza que se esté analizando. Especialistas de Seguridad Vial de CESVI Argentina realizaron relevamientos para los Planes de Ordenamiento Vial que se llevaron a cabo en siete ciudades del interior del país. Tomando una muestra aproximada de

13.500 casos, el 55% de los motociclistas utiliza casco. El dato disminuye al 40% si no se considera la Ciudad de Santa Fe para el análisis. Una situación similar ocurre con la adopción del cinturón de seguridad. Considerando una muestra aproximada de 44.500 casos, el uso de cinturón de seguridad representa el 42% de los casos. Pero si se excluye Santa Fe, apenas representa el 12% de los casos.

SEGURIDAD VIAL Estadísticas de Lesionados Tipo de lesión en traslados con participación de motos

Lesiones en miembros superiores 15%

Lesiones en la cabeza 41%

Lesiones en miembros inferiores 40% Lesiones en el tórax 4%

Cabeza Tronco Extremidad Superior Extremidad inferior y Cadera

9,3% 35,8% 23,6% 31,3%

del Estado es importante pero la seguridad arranca por uno Visitas médicas Compañías aportantes al Sistema Integrado Sofía (60% mkt share). Con una mismo”. base de más de 420.000 lesiones Más adelanPara elevar la tasa de uso de los cascos te, Pons puso el acento en que la realidad y de los cinturones de seguridad se debe de cada región y de cada ciudad es diferenseguir trabajando fuertemente en campate, por lo cual también es importante consiñas de concientización, controlando que se derar los datos en dicha escala: “Hablar en cumpla su implementación. Más allá de la forma general sobre estos temas no es lo sanción, cada persona debe ser consciente aconsejable. Según nuestros propios estude que debe velar por su seguridad persodios realizados en enero de este año, la renal y colocarse el casco antes de subir a la alidad sobre el uso del cinturón de segurimoto, debe controlar que su acompañante dad y el uso del casco por parte de los motambién lo haga y debe abrocharse el cintociclistas es completamente diferente en turón antes de encender el motor. El rol la Ciudad de Buenos Aires respecto a lo que

pasa en la Provincia de Buenos Aires y en la mayoría de las jurisdicciones del país. En Capital el promedio de uso del caso, por ejemplo, ronda el 84%. En el conurbano bonaerense no supera el 45% y hay provincias del interior donde no llega al 25%. Lo que se debería hacer es declamar menos y controlar y sancionar más. No hacerse los distraídos a ningún nivel gubernamental; empezando por los municipios y por las autoridades de control”. Por otro lado, Pons remarcó que “se debería trabajar muchísimo más en la educación pero por sobre todo en lo que se denomina segundo nivel de concientización, mostrando las consecuencias del pos-accidente”.■ Aníbal Cejas

MERCADO ASEGURADOR

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AUTOMOTORES

Tarifa Según el Uso del Vehículo El sistema de seguro por Uso permite cotizar las pólizas de automotores de acuerdo a la utilización real de los vehículos y el comportamiento de los conductores. El sistema recopila información mediante un GPS integrado y un chip de celular.

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esde hace mucho existen experiencias en distintos mercados que tratan de ajustar la tarifa de los seguros Automotores de acuerdo a su real exposición al riesgo. Una de ellas es el Scoring. Los distintas experiencias están focalizadas en conocer cómo se utiliza el vehículo para ofrecer un costo ajustado a tal riesgo. Ahora, la empresa de tecnología Sistran se ha embarcado en un nuevo servicio: presentó su sistema Usage Based Insurance (UBI), por sus siglas en inglés, y aquí denominado Sistema de Pago por Uso. El sistema funciona de la siguiente manera: se instala un dispositivo telemático que lee, calcula y transmite información de uso. Es decir, sobre la localización, comienzo y finalización del viaje, kilómetros recorridos, activación de sensores de robo, voltaje de la batería, doblado agresivo y frenado/aceleración abrupta. Esa información es capturada y analizada para desarrollar un precio del seguro de Automotores individual y preciso. Ampliando este concepto, Gonzalo Geijo, gerente de Desarrollo de Negocios de SISTRAN, informó: “Existen 3 tipos de programas basados en uso: - PAYD, Pay As You Drive, basado en el uso de kilómetros. - PHYD, Pay How You Drive, basado en el comportamiento del conductor. - MHYD, Manage How You Drive, ambas juntas más el feedback al conductor. Por consiguiente, el asegurado puede beneficiarse gracias a una póliza variable de acuerdo a los kilómetros recorridos y la utilización de un scoring que analiza el real comportamiento del conductor”. El ejecutivo de Sistran explicó que “con este sistema los precios de las pólizas son acordes al verdadero uso del vehículo y que las aseguradoras encuentran un nuevo nicho de mercado, nuevos clientes y retención de cartera, reducción de siniestralidad, severidad y costo, así como la posibilidad de cobrar un seguro de manera individualizada y más justa”. “Al mismo tiempo, los asegurados obtienen un mejor precio según el uso real que tienen del auto, un mayor control sobre el precio de la prima (por descuentos de acuerdo al comportamiento) y mejoras en el con18

MERCADO ASEGURADOR

Gonzalo Geijo, Gerente de Desarrollo de Negocios de SISTRAN

sumo, ajustando comportamientos y hábitos de conducción gracias a que el sistema también brinda un feedback On-line”, agregó. El programa suma la cantidad de kilómetros manejados y consigna de qué manera fueron realizados. Con esa información, el asegurado podría obtener hasta un 25% de descuento en la póliza, si hace menos de 2.000 kilómetros por mes y si tiene un buen manejo. La Tecnología El sistema requiere la instalación de un dispositivo en el vehículo que tiene un GPS integrado y un chip de celular que le permite tomar datos y transferirlos de manera inmediata a la compañía de seguros. “Adicionalmente se pueden utilizar aplicaciones celulares que cumplen con la misma función y bajan muchísimo el costo de implementación de la plataforma”, dijo Geijo. De hecho, la información es enviada por medio de un chip celular y la oferta de Sistran incluye la provisión y el costo de la línea para hacer la transferencia de datos con roaming internacional. Un Cambio Global Para Geijo, el sistema Pago por Uso es la mayor transformación de la industria aseguradora en este momento: “En los últimos 2 años se duplicaron la cantidad de compañías que ofrecen UBI en el mundo: Estados Unidos, Canadá y algunos países de Europa están a la vanguardia. Mundialmente existen unos 240 programas de este tipo. Por su parte, en América Latina, más precisamente en México y Brasil, el sistema recién se está comenzando a adoptar. Actualmente Colombia

es el único país que posee una aseguradora con este desarrollo incorporado; Sura”. Para desarrollar el proyecto, Sistran se asoció con la canadiense Baseline Telematics. Sobre la alianza, Geijo comentó: “Sistran y Baseline Telematics se aliaron específicamente para ofrecer los seguros de Pago por Uso en América Latina. Baseline Telematics es especialista en la aplicación de la telemática a seguros de pago por Uso, con amplia experiencia en el mercado canadiense y europeo. Nuestro partnership apunta a tener el mejor producto de telemática al alcance del mercado local. La empresa argentina cuenta ya con 120 clientes y 600 especialistas distribuidos en 14 países de América Latina; lo que nos permite extender la oferta a la totalidad del mercado”. Privacidad En este punto, cabe preguntarse por la privacidad de los asegurados. El uso de los datos y la información de los movimientos del vehículo son también los movimientos del conductor, que en muchos casos es el mismo titular de la póliza. Entonces, ¿Cómo se protege esta información? ¿Cómo se evita que la información sobre la localización y movimientos del asegurado puedan ser utilizados con otras finalidades distintas de las del seguro? Geijo respondió: “La información es enviada de manera encriptada y en ningún momento se puede referenciar el equipo con el usuario. Una vez recibida esa información en nuestros servidores se cruza con el asegurado de manera de referenciar su posición y hábitos de conducción. La compañía de seguros tiene acceso a la información de posicionamiento, pero esa información no es de acceso público y, en caso de ser hackeada la información en viaje (desde el dispositivo al servidor de la empresa), quien acceda a esa información no tiene manera de saber a qué usuario pertenece porque ese cruce se hace en un paso posterior. Además, el posicionamiento y el recorrido son datos esenciales si se quiere tener un producto de Pago por Uso y sirve también para el recupero de la unidad robada, como en el caso de los dispositivos rastreadores de vehículos”.■ Aníbal Cejas

RESPONSABILIDAD CIVIL

Lento Avance de la Responsabilidad Civil Profesional Con una prima estancada, los operadores de Responsabilidad Civil Profesional siguen apostando a crear una cultura aseguradora y proteger patrimonialmente a los profesionales.

L

“En el seguro de Responsabilidad Profesioqueda mucho campo para crecer. Si nos baa evolución de los seguros de Responnal de la actividad médica se superó la retisamos en la cantidad de asegurados instisabilidad Civil (RC) Profesional Médica y cencia a asegurarse que existía hasta hace tucionales e individuales que han reportaNo Médica parece haberse amesetado. unos años y también se consolidó La demanda de cobertura de la oferta de seguro en un número los profesionales individuales y limitado de operadores que actúlas instituciones médicas en Aran con dedicación y especialidad gentina deambula entre la neen la cobertura citada. cesidad de cumplir con el requiPor lo señalado, la situación del sito de los financiadores y la camercado de mala praxis se modifibal toma de conciencia acerca có sustancialmente respecto de del riesgo médico y legal en el hace unos años y las aseguradoras que incurren. especializadas apuntan a actuar no Tal demanda es todavía musólo en la concreción del seguro sicho menor en el caso de los Fabián Vítolo, Gerente de Relaciones Fernando Moneta, Gerente Técnico y de no que, además, están dedicadas abogados, contadores, escribaInstitucionales y Servicios Médicos de Noble ARP Siniestros de TPC durante la vigencia de las pólizas a nos, arquitectos, y otras profeadministrar el riesgo y el desarrollo de prodo los principales operadores y luego comsiones no médicas asegurables. De hecho, gramas de prevención que pueden realizar paramos ese número con la totalidad de la producción de primas de los seguros paaportes al sector de la salud tendientes a instituciones y profesionales de la salud ra estos profesionales representa menos mejorar la defensa ante posibles reproches que arroja el último censo, observaremos del 12% del primaje de la RC Médica. de la actividad profesional, individual o insque más del 50% se encuentra fuera del Acerca de la evolución del sector más dititucional, o bien evitar siniestralidad. sector asegurador. El gran desafío consiste námico (y de mayor volumen de prima) de Asimismo, se superaron cuestionamienentonces en agrandar la participación de RC la RC Profesional, la que ampara a los protos planteados en la suscripción de la póliMédica dentro del ramo RC”. fesionales e instituciones de la salud, Faza sobre la base reclamo de la cobertura de Por su parte, Fernando Moneta, Gerente bián Vítolo, Gerente de Relaciones InstituRC, que generaron controversias y conflicTécnico y de Siniestros de TPC, evaluó: “Si cionales y Servicios Médicos de Noble ARP, tos durante muchos años. entendemos evolución como sinónimo de destacó que “el mercado de ResponsabiliPor lo tanto, podemos resumir que, accomportamiento de las ventas, podemos dad Profesional Médica (mala praxis) ha tualmente, para la cobertura del riesgo de decir que las mismas están en un proceso crecido en forma sostenida durante los últiResponsabilidad Profesional existen divergeneral de amesetamiento; siendo además mos cinco años, a razón de un 20% anual. sidad de productos y compañías dedicadas que los pases entre aseguradores se ven No sólo por un mayor número de aseguraa la administración del mismo que son, en muchas veces impedidos por la cautividad dos sino también por el efecto de la inflacantidad, suficientes para la atención de los implícita de los contratos de seguros con ción y por ajustes de sumas aseguradas requerimientos actuales. cláusulas Claims Made sin Período Extendique acompañan los montos crecientes de Desde la demanda, si bien el crecimiento do de denuncia de reclamos incluido desde demandas y sentencias”. no logra significación dentro de la producel inicio de la relación comercial entre aseY añadió: “Estos seguros representan el ción de la RC general, el futuro sigue siendo gurado y asegurador. 19% de todos los seguros de RC de la Arun desafío tanto para captar esa amplia Asimismo es dable destacar que el crecigentina, habiendo finalizado el ejercicio franja del sector médico que hoy no cuenta miento de la facturación se explica, mayor2013/2014 con un primaje anual de aproxicon aseguramiento, como también por la mente, por el incremento de las sumas asemadamente $ 250 millones. apreciación de los montos de los capitales guradas demandadas, producto de la desEsta producción tiene una representaasegurados, que se imponen por la realidad valorización monetaria y no por mayores ción relativamente alta dentro del nicho de de las cifras de reclamos que se reciben”. ventas o aumentos tarifarios”. seguros de RC, aunque debe tenerse en Luego, Horacio Canto, Gerente de Riescuenta que este último rubro tiene una El Grado de Conciencia Aseguradora go y Calidad Médica de Swiss Medical participación de apenas el 2% de toda la Más adelante, sobre la conciencia aseGroup, apuntó que “si bien no todos los producción de seguros Patrimoniales de guradora de los profesionales médicos inprofesionales e instituciones médicas de nuestro país. dividuales y las instituciones médicas en nuestro país cuentan con seguro -dado que Cerca del 70% de esta producción se enArgentina, Moneta observó: “La conciencia el mismo es exigido tanto por financiadores cuentra concentrada en cuatro compañías aseguradora muchas veces está relacionacomo por prestadores como un requisito especializadas con más de una década en da con la especialidad médica del profesiopara la contratación-, el porcentaje cubierel mercado. nal o con la complejidad médica de la instito es mayoritario y continúa creciendo”. A diferencia de quienes consideran que tución. A mayor complejidad médica obserSeguidamente, Jorge Furlan, Coordinael mercado de RC Médica se encuentra tovamos mayor conciencia aseguradora. dor General de Prudencia Seguros, explicó: talmente maduro, creemos que todavía 20

MERCADO ASEGURADOR

RESPONSABILIDAD CIVIL vez con la excepción de los escriLamentablemente, quienes banos, continúa siendo baja y la tienen especialidades de bajo demanda de cobertura es menor a riesgo médico (no invasivas) o la que podría esperarse”. están en instituciones de baja ACE Seguros sólo opera en el complejidad (sin internación) segmento de Responsabilidad carecen de una conciencia aseProfesional No Médica. Acerca de guradora acorde al riesgo que la conciencia aseguradora de los se corre, pues no siempre una abogados, arquitectos, contadomayor complejidad médica imres y otros profesionales no médiplica necesariamente un mayor cos, Esther García Tagliaferri, Reriesgo médico legal. Horacio Canto, Gerente de Riesgo y Jorge Furlan, Coordinador General de gional FL Manager Southern Cone Es muy común que el profeCalidad Médica de Swiss Medical Group Prudencia Seguros & Product Development FL Manasional médico confunda riesgo ger de ACE Seguros, comentó: “El temor de cialidades quirúrgicas. Una institución de médico con riesgo médico legal, pues tienlos profesionales a ser demandados es un agudos polivalente con partos no debería de a creer que cuanto mayor sea el riesgo tema de preocupación constante que se contratar una cobertura por debajo de los médico mayores serán las posibilidades de discute tanto a nivel individual como colec$ 2 millones si quiere tener una adecuada cometer mala praxis y recibir una demanda tivo, por ello es que muchas asociaciones protección patrimonial. En este terreno por ello. profesionales se han acercado a empresas queda mucho trabajo de concientización En la práctica hemos verificado que hay aseguradoras en busca de asesoramiento y para hacer. mayor probabilidad de recibir reclamos soluciones para ofrecer a sus miembros Otro fenómeno de los últimos años es la cuanto más inesperado sea el daño ocasioasociados. creciente demanda de cobertura y servicios nado y, en general, ello se da en especialiOtro ejemplo de esta preocupación es por parte de profesionales de la salud dades de baja complejidad médica, donde que se comienza a ver en forma más freno médicos, como psicólogos, enfermeun resultado dañoso inesperado no es evacuente la exigencia contractual de la coros, técnicos, kinesiólogos, etc. que coluado por el paciente como probable. bertura”. mienzan a tener una mayor conciencia de Todo esto contribuye a que la conciencia También consultamos a la profesional este riesgo”. del riesgo por parte del profesional sea mal sobre los casos de demandas por mala praEn la misma tónica, Canto acotó que evaluada y, consecuentemente, traducida xis en Argentina a este tipo de profesionamuchos médicos contratan una cobertura en una incorrecta conciencia aseguradora”. les y esto nos respondió: “Durante los últipor exigencia de los financiadores (obras A criterio de Vítolo, más allá de una conmos años la siniestralidad se ha incremensociales y prepagas), pero no por haber tociencia aseguradora creciente, el seguro de tado, como consecuencia de que los consumado conciencia que la atención de la saRC Médica se ha transformado en un requimidores tienen una conciencia cada vez lud es hoy en día una actividad riesgosa sito para trabajar en la Argentina, sobre tomayor de su derecho a reclamar cuando por lo que es imperioso contar con un medo en el subsector privado y de obras sosienten que las prestaciones recibidas no canismo de transferencia de riesgo y un ciales: “El deber de seguridad y garantía fueron adecuadas. verdadero instrumento de resguardo de su determina que los financiadores exijan a las El nivel de expectativa de los consumipatrimonio. clínicas y sanatorios una cobertura y que dores ha aumentado y eso lógicamente se “Con respecto a las instituciones, si bien éstas, a su vez, se la exijan a los profesiorefleja en el número de reclamos que deben muchas han tomado conciencia de los riesnales de la salud que allí se desempeñan. enfrentar los profesionales”. gos, otras sólo contratan coberturas por la Sin embargo, no siempre hay un adecuaLuego, García Tagliaferri brindó ejemexigencia de los financiadores y privilegian do análisis de la calidad del seguro que se plos de los cuestionamientos más generalilos costos a cualquier otra variable, por lo ofrece y del monto de suma asegurada que zados: “En el caso de arquitectos o ingenieque en no pocas ocasiones el seguro conse requiere. ros los más comunes son errores de cálcutratado no reúne las condiciones deseaMuchas instituciones todavía aceptan lo, vicios de construcción que produzcan das”, agregó. los pseudoseguros de los fondos solidarios ruina parcial o total y fallas en el diseño. de los Colegios Médicos, declarados ilegaEn abogados; la presentación de demanProfesiones No Médicas les por la SSN, que no cuentan con ninguna das en forma extemporánea, dejar prescri¿Qué ocurre con la conciencia asegurafiscalización y no pueden ser citados en gabir una causa por negligencia, omitir la predora ante el riesgo de demanda por mala rantía, desprotegiendo al profesional. sentación de documentación que pueda depraxis en el caso de abogados, contadores, En NOBLE estamos trabajando fuerterivar en la imposibilidad de presentar posescribanos, arquitectos y otras profesiones mente junto con nuestros productores para teriormente algún recurso y signifique por asegurables? generar conciencia acerca no sólo de este ende una pérdida de chance para el cliente Para Moneta, “en el caso de las profeproblema sino también de las sumas asedel asegurado. siones No médicas, la conciencia aseguraguradas que se requieren para enfrentar la En contadores; liquidaciones erróneas y dora casi no existe. Entendemos que ello siniestralidad creciente. fallas en cálculos de alícuotas. se debe a la escasa litigiosidad (pero con Si bien la suma mínima exigida por la En desarrolladores de software; errores tendencia al alza y en proceso de maduraSSN es de $ 120.000, este valor ha quedaen la customización de software que impición)”. do desactualizado. Estamos recomendando dan que se cumplan las funciones requeriEn la misma línea, Vítolo afirmó: “La consumas mínimas de $ 400.000 para especia> das por los clientes de los asegurados”. ciencia aseguradora de otras profesiones, tal lidades clínicas y de $ 800.000 para espeMERCADO ASEGURADOR

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RESPONSABILIDAD CIVIL la contestación la hace el abogaAspectos Clave de las do institucional y citan a la comPólizas de Responsabilidad pañía en garantía. Civil Médica En general no hemos tenido Quisimos saber cómo opeconflictos, aunque excepcionalran las franquicias, las reposimente han surgido problemas por ciones de suma asegurada y los desconocimiento del funcionaperíodos de extensión de reclamiento de la póliza por parte del mos en las coberturas de RC abogado de la clínica o el sanatoProfesional Médica. rio (por ejemplo: franquicia a carSobre el particular, Fernango de la institución). También hedo Mariona, director de TPC, Esther García Tagliaferri, Regional FL Fernando Mariona, Director mos tenido algún caso en el cual señaló: “En las pólizas, tanto Manager Southern Cone de ACE Seguros de TPC el abogado institucional ha queride personas físicas cuanto jurído reclamar sus honorarios a la compañía, tes institucionales tenemos una franquicia dicas, la franquicia ha sido definida en pólicuando el asegurado había desistido de estándar del 10% del siniestro con un míniza como una franquicia absoluta. Es decir, nuestro patrocinio. Pero remarco que estos mo de 3% y un máximo de 6% de la suma que es la parte del riesgo no cubierto por el casos son excepcionales. asegurada. No obstante, con muchas instiasegurador y está a cargo del asegurado. El En general, nuestra relación con los detuciones con las que venimos trabajando monto o porcentaje de la misma está exprepartamentos de legales de las instituciones hace varios años con una visión de largo sado en las Condiciones Particulares y es es muy franca y casi siempre arribamos a soplazo, hemos fijado distintos esquemas de conocido por al asegurado desde el mismo luciones beneficiosas para todas las partes”. deducibles específicos. Son esquemas momento de la contratación; ya sea al comActo seguido, Mariona remarcó: “No adaptados a sus necesidades, que tienen pletar el formulario de propuesta o al tomar siempre el asegurador en RC Médica ejerce en cuenta que no es lo mismo una mediaconocimiento del precio y/o cotización, con la dirección del proceso, sobre todo en los ción que un juicio. o sin franquicia. Sin embargo, aun existe alcasos de personas jurídicas. Con respecto a las reposiciones de suguna resistencia del asegurado al pago de Muchas veces es condición de cobertura ma, nuestro producto estándar otorga una la misma cuando llega el momento de haque la defensa de la Institución sea asumireposición automática sin costo adicional. cerlo. En muchos casos, y habiendo o no da por lo que podríamos llamar el abogado En instituciones con frecuencia elevada heejercido el asegurador la dirección del prode confianza del asegurado. mos otorgado dos y hasta 3 reposiciones ceso, los abogados del asegurado negocian Así también en los casos que el monto de suma. con el asegurador el no pago o pago parcial del reclamo excede en forma extraordinaria A su vez, nuestra póliza otorga un període la misma, alentando a su cliente -nuesla suma asegurada. do extendido de reclamos automático de tro asegurado- al incumplimiento del conEn la mayor parte de los casos no exisdos años sin costo adicional. En el caso de trato de seguro. Evaluamos que es uno de ten conflictos con ellos y se trabaja armónique este período quiera extenderse 8 años los momentos en que el abogado del asecamente aunando estrategias y comparmás para acompañar el plazo de prescripgurado tiene oportunidad de lucirse. tiendo generosa y solidariamente la inforción, el asegurado debe abonar un endoso Respecto de la reposición de suma, la mación médica. A veces se generan conflicde extensión de cobertura, que en el caso misma opera cuando la suma asegurada tos por el pago de la franquicia, la suma de los profesionales individuales no supera básica ha sido totalmente consumida”. asegurada residual y la comprensión del alel 33% del último premio pagado. El costo Después, Canto relató: “El producto escance de las exclusiones de cobertura”. de esta extensión es conocida antes de tándar de SMG Seguros es sin franquicia y A continuación, Canto reconoció que emitir la póliza. En el caso de instituciones, con dos reposiciones de suma asegurada. “muchos asegurados, en especial del inteel análisis es individual, pudiendo fluctuar En el caso de instituciones, podemos corior del país solicitan contar con su propio el costo de este endoso entre el 0 y el 90% tizar con franquicia si el potencial adquiabogado” pero advirtió: “Nuestra compadel último premio pagado”. riente lo solicita. ñía no se opone a esta alternativa, pero deCon respecto al período de extensión de jando aclarado que la dirección del proceso La Dirección del Proceso Judicial reclamos, actualmente SMG Seguros, en el es nuestra por lo que, habitualmente no En RC Médica, cuando se entabla una caso de pólizas colectivas, tanto de profesuelen presentarse conflictos, más aún al demanda judicial contra un asegurado (persionales como de instituciones, y previo no existir franquicia en nuestro producto sona física o institución), en general, la dianálisis de la información, otorga un períoestándar, lo que no genera conflicto alguno rección del proceso judicial está encabezado ilimitado de cobertura automáticamente de intereses, incluso ante un acuerdo”. da por el asegurador, aunque también exissin costo adicional. ten casos en los que ello no ocurre. En caso de instituciones individuales, se Reticencia Incluso, pocas veces, puede presentarse accede a dicho período de extensión de deEl concepto de reticencia en el seguro realgún conflicto entre los representantes lenuncias ilimitado contra la compra de un fiere al hecho de que el asegurado no degales del asegurado y los del asegurador. endoso de extensión por única vez, al deciclare todo lo que sabe acerca del riesgo. Sobre estos temas, Vítolo subrayó: “La dir discontinuar la cobertura”. La legislación impone al asegurado la mayoría de los asegurados aceptan nuesPosteriormente, Vítolo se explayó sobre obligación de ser ampliamente explícito sotro patrocinio y es NOBLE quien lleva la dilas características del seguro de Noble: “En bre las características del riesgo. rección del proceso. En algunos pocos aseel caso de profesionales individuales, nuesEn RC Profesional Médica esto se tradugurados, sobre todo grandes instituciones, tro producto no tiene franquicia. En clien22

MERCADO ASEGURADOR

RESPONSABILIDAD CIVIL ce en el deber del asegurado de informar, entre otros muchos aspectos, acerca de siniestros y reclamos anteriores. Sobre este tema, Moneta reveló que “es muy común que el asegurable oculte o retacee información referida a la siniestralidad creyendo que con ello el asegurador cotizará una prima menor”. Pero, enfatizó: “Nada más alejado de la realidad. Si se me permite la comparación, es como pedirle al chapista que incremente el presupuesto de la reparación del vehículo esperando que la aseguradora no se de cuenta de ello y pueda ahorrarse la franquicia o ganar una diferencia. La falsa declaración y reticencia son valores algo depreciados en el mercado y que no deben ser soslayados. En los casos en que hemos podido probar alguno de ellos, en los términos del artículo Nº. 5 de la Ley Nº 17.418, hemos actuado con total rigurosidad”. En concordancia, Canto dijo: “Suele ser frecuente que el asegurado no informe acabadamente sobre su siniestralidad porque piensan que completar el formulario con la información solicitada es meramente un acto administrativo. Ocultar información acerca de siniestros anteriores es una posibilidad teórica, en especial cuando se solicite alguna retroactividad y no se cuente con una aseguradora previamente. En nuestra experiencia esto nos ha pasado muy ocasionalmente. En la práctica, de no contar con seguro previamente y siendo el contrato de seguro un acto de buena fe, le otorgamos valor a la declaración jurada suscripta, reservándonos por supuesto el análisis sobre la veracidad de lo declarado”. A su turno, Vítolo comentó sobre la experiencia de Noble: “Contamos con un formulario de suscripción muy minucioso que forma parte integrante de la póliza y que es una declaración jurada. Pese a ello, muchas veces nos llegan incompletos o bien la información para cotizar es provista por el productor con muy pocos datos. Al ser especialistas, contamos con la ventaja de tener en nuestro staff a profesionales médicos en condiciones de contactar a los responsables de las instituciones y recabar la información que necesitamos para presentar una cotización. Este contacto directo permite suplir la falta de información de los formularios y aclarar cualquier duda. Eso sí, por normas y procedimientos internos, a la hora de emitir necesitamos la documentación completa. Es infrecuente que instituciones polivalentes con internación, que realizan cirugías y partos, refieran no haber tenido siniestros; algo que sí es común en centros ambulatorios de diagnóstico y tratamiento con menor grado de complejidad. En todos los casos confiamos en la declaración jurada”. Con todo, la RC Profesional (Médica y No Médica) registró un pobrísimo avance del 15% en su primaje en el último año, al menos considerando la producción a marzo de 2013 y 2014. Sumando la producción de primas Netas de anulaciones al 31 de marzo de 2014 del segmento de RC Profesional Médica ($ 223.360.559) y la correspondiente a RC Profesional No Médica ($ 29.295.617), suman un total de $ 252.656.176. Este mismo volumen fue de $ 219.460.908 al 31 de marzo de 2014, ya que la RC Médica había alcanzado $ 183.959.458 en concepto de primas emitidas Netas de anulaciones, mientras que la RC No Médica sumó $ 35.501.450. Es cierto que la cobertura avanzó en los últimos 15 años, pero aún le queda mucho por recorrer.■ Aníbal Cejas MERCADO ASEGURADOR

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RESPONSABILIDAD CIVIL

La Responsabilidad Civil General Busca Ampliar su Producción Más operadores pujan por la misma porción de riesgo. Pero, de la mano de mayores regulaciones, cada vez más sujetos se ven expuestos por sus decisiones empresarias.

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l comportamiento de las tasas del ramo Responsabilidad Civil General (RC General), excluyendo los seguros de Responsabilidad Profesional, sigue con presión a la baja por la elevada puja comercial entre aseguradores. De hecho, según datos de la Circular SSN EST 896 la prima emitida Neta de anulaciones de RC General solo creció un 25,39% entre 2013 y 2014. En efecto, a marzo de 2013 esta línea de negocios totalizó primas por $ 767.145.320 que a marzo de 2014 se convirtieron en $ 961.926.145. Sumando la producción a marzo de RC Accidentes de Trabajo, este segmento alcanza los $ 1.011.364.568. De esta manera, el ramo RC General (sin computar la producción de seguros de Responsabilidad Profesional) representa el 80% de la producción total de RC. Este ramo, RC General, presentó un resultado deficitario de $ 28 millones, a marzo de este año. A pesar de los malos resultados, en los últimos años se ha ampliado la cantidad de aseguradoras que decidieron operar con decisión en este ramo, lo que incrementó la puja comercial. Uno de los motivos es la tendencia al incremento de la demanda de coberturas de RC por parte de empresas de mediana y pequeña envergadura, ya que cada vez existen mayores regulaciones gubernamentales que exigen la contratación de un seguro de RC para proteger a eventuales damnificados. De todos modos, la RC Comprensiva sigue siendo el producto con mayor demanda ya que ampara una amplia variedad de actividades. Otras líneas que mantienen una demanda sostenida son la RC para Construcción y Montaje y la RC Productos. Pero si hay que mencionar una cobertura que ha ido incrementando su demanda y lo seguirá haciendo, debemos referirnos a la de D&O. Este seguro ya no está reservado sólo para los ejecutivos de las grandes empresas industriales, comerciales o instituciones financieras sino que también existen pólizas de D&O para PyMEs. Además, se está extendiendo la preocupación de los directores y gerentes de empresas con potencial contaminante en los términos de la Ley General del Ambiente (LGA). Sobre el particular, consultamos a Jorge Furlan, Coordinador General de Prudencia Seguros, quien manifestó: “Los patrimonios individuales de los directores y gerentes de empresas potencialmente contaminantes están muy expuestos por lo que dis24

MERCADO ASEGURADOR

Jorge Furlan, Coordinador General de Prudencia Seguros

pone la normativa ambiental. En la Ley Nº 25.675 (LGA), que fija la política ambiental de nuestro país, la exigencia de la reparación se basa en un régimen de responsabilidad objetiva (artículo 28), sin importar la existencia de factores subjetivos de atribución de responsabilidad (culpa o dolo) de quienes contaminen y deban reparar el daño que produzcan. El factor de atribución en este régimen es el incumplimiento, por acción u omisión, del deber de preservar o recomponer el ambiente, un deber impuesto constitucionalmente (artículo Nº 41 de la Constitución Nacional). La LGA prevé entonces un régimen especial de responsabilidad, más estricto aún que el de la responsabilidad civil estipulada en el Código Civil, así como principios jurídicos novedosos (precautorio, preventivo, de responsabilidad) a partir de cuya aplicación se amplían los postulados clásicos en materia de responsabilidad por daños. También amplía el universo de legitimados para demandar la recomposición del ambiente, las facultades del juez interviniente y los efectos de la cosa juzgada y de la responsabilidad solidaria (en caso de indeterminación precisa de los responsables), y la extensión a autoridades y profesionales de las empresas (en caso de personas jurídicas), entre otras cuestiones. Por lo tanto, la rigurosidad del texto de la ley es motivo de preocupación”. Responsabilidad Civil Ambiental También consultamos a Furlan sobre las condiciones normativas para las coberturas de RC Ambiental específica o complementaria al seguro Ambiental Obligatorio. Al respecto, afirmó: “En el mercado asegurador ya está disponible una cobertura de Responsabilidad Civil por contaminación ambiental, que es de contratación facultati-

va y que funciona sobre la base de las disposiciones legales de la responsabilidad civil del derecho de fondo. Incluso podría llegar a funcionar como complementaria a la Caución Ambiental que cubre las exigencias del artículo Nº 22 de la Ley de Ambiente Nº 25.675 (LGA)”. Ahora bien, debemos aclarar que esta cobertura no puede sustituir el seguro Ambiental Obligatorio del ramo Caución, ya que de la definición de daño ambiental de incidencia colectiva establecida por la Ley General del Ambiente (LGA) artículo Nº 27 surge que el daño ambiental en sí mismo difiere del daño ocasionado a los individuos (en sus bienes o en sus personas) a consecuencia del daño ambiental. Así, la LGA establece que el daño por alteración o destrucción del ambiente es el que afecta a éste, a sus recursos, al equilibrio de los ecosistemas o a los bienes o valores colectivos. Este es el daño cuya reparación prevé la LGA. Puede existir también daño respecto de personas o de bienes a consecuencia de la alteración del ambiente, pero esta cuestión es regulada por el derecho clásico de daños, principalmente en el Código Civil, como derecho de fondo. El sistema de responsabilidad contemplado en la LGA -referido exclusivamente a la reparación del daño de incidencia colectiva- se diferencia ampliamente del previsto en el derecho de fondo fundamentalmente porque el Código Civil contiene un régimen resarcitorio para indemnizar individualmente a las personas por los daños y perjuicios ocasionados por el sujeto responsable. En este régimen, la responsabilidad civil se diferencia según exista o no un vínculo contractual previo entre el responsable y la víctima del daño: en el primer caso habrá responsabilidad contractual y, en el segundo, extracontractual. El Código Civil distingue, además,  según el factor de atribución de responsabilidad: si se basa en la culpa se trata de responsabilidad subjetiva; si, contrariamente, prescinde de culpa, se responde por el riesgo, dando así lugar a la responsabilidad objetiva. En cada caso varían los plazos de prescripción, alcance de la indemnización, causales de exoneración, etc. Por su parte, la LGA, reglamentando el artículo Nº 41 de la Constitución Nacional (deber prioritario de recomponer), prevé la remediación del ambiente dañado. Sólo cuando ésta no sea técnicamente factible se podrá fijar una indemnización sustitutiva a través de la instancia judicial ordinaria.■ Aníbal Cejas

AACS

120 Años de la Asociación Argentina de Compañías de Seguros La Asociación Argentina de Compañías de Seguros festejó su 120º aniversario y su actual Presidente, Francisco Astelarra, brindó una perspectiva sobre el pasado y futuro de la entidad.

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l pasado 20 de julio la El Futuro Asociación Argentina de El seguro argentino tieCompañías de Seguros ne importantes desafíos (AACS) cumplió 120 años de por delante para apuntalar existencia. la consolidación y el creciEn efecto, tal como indicó miento del mercado argenla entidad en su comunicado tino, al que Astelarra defidel 20 de julio de 1894, las nió en estos términos: autoridades de doce entida“Uno de los mayores desades aseguradoras conformafíos de nuestra actividad es ron el Comité de Aseguradogenerar verdadera conres Argentinos del cual la ciencia entre los ciudadaAACS es continuadora. nos acerca de los riesgos La entidad también resalque corren permanenteDe izq. a der.: Graciela Testón, Directora de Legales de Mercantil Andina; Roberto F.E. Sollitto, tó que la AACS es la cuarta mente, acerca del modo en ex Presidente AACS; Francisco Astelarra, Presidente; Daniel Salazar, ex Presidente AACS cámara en antigüedad en Arque estos riesgos pueden y Rodolfo D'Onofrio, ex Presidente AACS gentina; ya que la Unión Inafectar a su persona y sus de nuestra asociación a través de los años dustrial Argentina fue fundada el 7 de febienes y acerca de los beneficios de estar podemos mencionar que instituyó la primer brero de 1887, la Cámara de Comercio de asegurado, transfiriendo los efectos monepóliza argentina en el ramo Incendios; dio a España en Buenos Aires (actualmente Cátarios que estos riesgos les pueden provoconocer la primera estadística de siniestros mara Española de Comercio de la Repúblicar a una aseguradora. y la primitiva tarifa nacional (elementos inca Argentina) se fundó el 21 de abril de Recientemente, a pedido de la AACSS, dispensables para la coordinación de la po1887, y el Centro Azucarero Argentino, el 5 SEL Consultores realizó una encuesta sobre lítica aseguradora); impulsó la creación de de marzo de 1894. evaluación de calidad de los servicios de la Superintendencia de Seguros de la NaCon motivo de tal celebración consultaseguros Patrimoniales. La encuesta evidención, gracias a la Ley Nº 12.360; en 1946 comos al actual presidente de la AACS, Franció un conocimiento de la existencia de sefundó la actual Federación Interamericana cisco Astelarra, acerca de las líneas direcguros y un alto nivel de satisfacción: una de Empresas de Seguros (FIDES), un bastrices que marcan la continuidad de la accalificación global de 7.8 sobre 10 puntos tión de la actividad en el continente en la ción de la entidad hoy, en relación a los posibles. Esto indica que las aseguradoras que la AACS ha ocupado la presidencia en postulados de su fundación en 1894: “La están trabajando bien en la atención de sus varias oportunidades; desde 1953, a través Asociación, desde su creación en 1894, baclientes. Sabemos, por supuesto, que aún de su Escuela de Capacitación Aseguradojo el nombre de Comité de Aseguradores quedan puntos en los cuales deberemos ra, ha contribuido a la formación del persoArgentinos, ha tenido y tiene como objetivo esforzarnos por mejorar. Pero el resultado nal de la industria en los más variados teclaro el promover, fomentar y difundir la acobtenido es alentador. mas relacionados con la actividad; ha orgatividad aseguradora y reaseguradora privaEn síntesis, podemos decir que el gran nizado durante años las Convenciones de da, alentando las buenas prácticas asegudesafío, como mercado y como país, estará Aseguradores Argentinos en distintas ciuradoras, especialmente en lo que se refiere motivado en lograr mayor transparencia, dades del país; y participó activamente en a transparencia, solvencia y buen servicio mejorar y comunicar las buenas prácticas la elaboración de las leyes que rigen la actial asegurado. aseguradoras y generar vínculos con la covidad aseguradora. Este objetivo se mantiene hasta nuesmunidad asegurada que garanticen, cada En la historia reciente podemos menciotros días, mediante la búsqueda del perfecvez más, un mejor funcionamiento del mernar que la AACS participó en la fundación cionamiento de los elementos técnicos, cado asegurador argentino. Para que cada del Comité Asegurador Argentino, integracontractuales y de organización empresaria año sean más los ciudadanos que puedan do por las cuatro instituciones más repredel seguro, favoreciendo su desarrollo argozar del beneficio de estar asegurados. sentativas del sector asegurador. Las entimónico con los intereses de la economía Por otra parte, otro de los grandes desadades firmantes fueron la propia Asociageneral del país”. fíos es lograr un crecimiento con rentabilición, Aseguradores del Interior (Adira), Asodad técnica de las aseguradoras, a fin de ciación Aseguradores de Vida y Retiro (AVIRA) Actor Fundamental consolidar la solvencia de las aseguradoras y la Unión de ART (UART). También elaboró, Asimismo, el actual Presidente marcó en el mediano y largo plazo”.■ conjuntamente con ADIRA, el primer Barelos hitos en la vida institucional de la AACS mo Médico de daños personales y creó el en estos 120 años: “Entre los grandes hitos Aníbal Cejas Defensor del Asegurado”. 26

MERCADO ASEGURADOR

Capital Alternativo en Seguros y Reaseguros Las fuentes alternativas de capital aumentan su participación en el sector asegurador, particularmente en reaseguros y retrocesiones. La falta de correlación con los riesgos financieros y la gran diversificación de las carteras que protegen mediantes distintos vehículos de inversión han creado un nuevo sector en los mercados. Por ejemplo, en la cobertura de pérdidas extremas como catástrofes naturales. Sin embargo, no debe sobreestimarse esta fuente de capitales. Está más condicionada de lo que suele pensarse debido a las limitaciones inherentes al capital alternativo, que está fuertemente ligado a la inversión oportunista. Philippe Trainer, Jefe economista del grupo Scor explica sus pros y contras. precisa, el plazo previsto de la inversión, si re¿Qué Significa “Capital Alternativo”? quiere o no garantías, cómo se contabiliza y Comencemos por definir qué es el capicuál es su origen. tal. Los economistas han aislado tres nocioEn realidad, como puede verse en el sines de capital que se superponen pero no guiente gráfico, el universo de transferencia son idénticas. El primer significado de capide riesgo del seguro/reaseguro abarca sotal, y también el más común, es la financiacios a largo plazo. Es decir: el reasegurador ción a largo plazo (es decir, perpetua) de las tradicional y socios a corto plazo en transacempresas. En este sentido equivale a las acciones que adoptan muchas formas tales cociones. El capital es, por lo tanto, una invermo reaseguradores garantizados, inversiosión que puede tomar la forma de activos no nistas en títulos de catástrofe, sidecars perlíquidos (un ejemplo típico es el equipamienmanentes y vehículos especiales para el gesto industrial para operar) o activos líquidos, tor de activos/patrimonio, así como para soes decir los que se pueden vender fácilmente cios periódicos, es decir los sidecars oportucuando es necesario. Asimismo, y esto es muy importante, el capital en forma de accio- pital alternativo puede adoptar muchas for- nistas surgidos recientemente. El capital alnes se vincula con los derechos de voto. En mas. Sin embargo, sugiero que nos concen- ternativo abarca las dos últimas categorías este último sentido se convierte en una fuen- tremos más adelante en las formas que brin- de transferencias de riesgos. te de poder en la empresa tan pronto se lo- dan los mercados financieros o las colocaciogra acumular suficientes acciones para for- nes privadas. En el siguiente cuadro intentare- ¿Por Qué Es Util el Capital Alternativo? Un creciente volumen de capitales altermar una minoría o mayoría de bloqueo, ya mos dar una rápida descripción de la distintas sea de manera autónoma o individual o en formas que adopta el capital alternativo en se- nativos fluye hacia el sector de seguros y reasociación con otros accionistas. guros o reaseguros: su naturaleza y forma aseguros. Son múltiples los motivos de es¿Qué cambia cuando agregamos al capital la palabra “alNaturaleza del Formato Plazo Garantía Contabilización Origen ternativo”? ¿Qué es el “capital Instrumento Preciso alternativo”, especialmente con - Reaseguro (incl. - Corto plazo No Contratos de respecto al capital? No es una Seguro Retrocesión) Cuenta de Colocación noción bien definida sino, más - Reaseguro con - Corto plazo Sí ganancias privada de bien, un concepto subjetivo que Garantía y pérdidas (GP) reaseguro cada experto llena con un con- Monetización de - Multi-anual Sí tenido específico. Por supues[1] Valor Vigente (VIF) to, los diferentes contenidos comparten muchos ingredienTítulos Valores - Título de Catástrofe, - 2-4 años Sí tes y el primero es el hecho de - Multi-anual Cuenta de Mercados Vinculados con - ILW,[2] CWIL[3] que no es tradicional. Sugiero - 3-5 años ganancias financieros Seguros - Sidecar[4] que sigamos con esta defini- Título/Swap de Mortalidad - 30 años y pérdidas (GP) ción negativa e intentemos ca- Título/Swap de Longevidad - Multi-anual racterizar qué se subsume en Monetización de Valor ella. Para ello propongo adopVigente (VIF) tar una definición algo extensa influida por la definición regulaLínea de Inversión Inversión propia para 3 años No Balance anual Mercados toria del capital: El capital alterContingente con Catástrofe con Opción de financieros nativo puede absorber pérdiFondos Propios Venta (“Catastrophe Equity Put”) das de las empresas de seguOtros Capitales - Deuda híbrida - Perpetuos Sí Balance anual + Mercados ros o reaseguros -en lo que nos Contingentes - Conversión de activos netos - Multi-anual GP al amortizar financieros concierne- pero no puede for- Amortización de Bonos - Multi-anual mar parte del capital de los acConvertibles Contingentes (CoCos) cionistas de la aseguradora. O Valor Vigente (Value in Force, VIF). Reaseguro sobre Pérdidas del Mercado (Industry Loss Warranty, ILW). Pérdida del mercado a nivel de conal menos, no en la actualidad. dados (County Weighted Industry Loss .CWIL). Reaseguros financiados a través de fondos especulativos (Hedge Funds) [Nota del Traductor]. En el sentido estricto, el ca[1]

[2]

[3]

[4]

28

MERCADO ASEGURADOR

Ejemplos: • Nephila Capital • Fermat Capital Management • Aeolurs Re

os

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Ejemplos: • Accordion Re • Saltire Re • AplhaCat Re • New Point

rió

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Sidecars oportunistas

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Vehículos de Reaseguro para Gestores de Activos Ejemplos: • Greenlight Re • PaCRe • Third Point Re • SAC Re

Cesiones a Retrocesionarios Externos gos s lar

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Reaseguradores - Emisión - Gestión de Riesgos - Administración - Cartera Básica de Riesgos

Contrapartes en Swaps y Derivados

Fondos de Catástrofe Reaseguradores con Garantía Sidecars permanentes

Inversonistas en Bonos/ Títulos de Catástrofe

Ejemplos: • DaVinci Re • Top Layer Re

Fuente: SCOR.

ta atracción. En primer término, se trata de colocaciones muy atractivas para los inversores por tres motivos principales: La remuneración, es decir, LIBOR (más un spread que depende de las pérdidas esperadas) es en sí mismo atractiva si se compara con una tasa de interés libre de riesgo, como puede verse por ejemplo en el Gráfico 1. Esta remuneración resulta particularmente atractiva en un clima de tasas de interés

muy bajas dado que es posible obtener, al menos en el corto plazo, una remuneración más elevada combinada con una menor volatilidad (ver Gráfico 2). Por supuesto, no hay motivo para que esto dure por siempre. Por último, pero no menos importante, es una atractiva fuente de diversificación para los inversores por su falta de correlación con riesgos financieros. Esto es aun más atractivo ya que los inversores parece-

rían estar saturados de riesgos financieros. El capital alternativo ayuda a reducir la prima de riesgo en riesgos de seguro. Reduce eficazmente la volatilidad de las carteras de los inversores dado que contribuye a la diversificación. Lo que es más, fragmenta el riesgo en partes menores. El reaseguro ya logra esta fragmentación (SCOR, por ejemplo, tiene 4.000 clientes y un número muy superior de accionistas que llegan a 30.000), pero sólo parcialmente si se compara con los mercados financieros y los capitales alternativos. La mayor parte de los inversores en capitales alternativos son inversores que suman su contribución al pool de inversores ya existentes en reaseguros (ver Gráfico 3). Además, el capital alternativo contribuye a resolver algunos retos del seguro. Acrecienta la capacidad del mercado para cubrir pérdidas extremas cuyas necesidades crecen con rapidez en momentos en que el capital tradicional se torna más escaso debido a las normas de Basilea III y Solvencia II. Un efecto rara vez advertido concierne a la mayor seguridad de la cobertura para riesgos y clientes no extremos, pues mejora la cobertura de los sucesos más extremos (catástrofes naturales, pan-

MERCADO ASEGURADOR

29

>

Gráfico 1. Pronóstico de Precios para Títulos de Catástrofe* Spread de Riesgo (pb) 1.000 900 800 700 600 500 400 300 Vendavales EE.UU. 200 Terremoto EE.UU. 100 Vendaval Europa 0 Japón / Resto del mundo 0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 Pérdida esperada (%) *Los riesgos diversificados son huracanes sobre el Pacífico (México), vendavales europeos, ciclones (Australia), tifones (Japón) y terremotos (Japón, Turquía y México). Fuente: Munich Re (2013), p. 6.

Gráfico 2. Desempeño Histórico de Indices AON Benfield ILS

Rentabilidad Total

140% 120% 100% 80% 60% Todos los Títulos Huracán EE.UU. Calificación BB Terremoto EE.UU.

40% 20% 0%

Fuente: Aon Benfield (2013a), p. 21.

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Gráfico 3. Inversores por Categorías (Años Cerrados al 30 de Junio) 2%

2%

5%

Fondo de catástrofe Institucionales

5% 5%

12%

Fondos Mutuos

43%

Fondos especulativos Reaseguradores

Fuente: Aon Benfield (2013a), p. 13.

41%

2013

demias, etc.) y, por lo tanto, reduce la probabilidad de que uno de estos sucesos extremos provoque el incumplimiento de la compañía dañando a clientes asegurados por otros riesgos. De hecho, la suscripción de sucesos extremos introduce una desigualdad entre los clientes según el tipo de suceso contra el que se aseguran; pero, al centrarse en sucesos extremos, el capital alternativo reduce o incluso elimina esta desigualdad. Lo que es más, ayuda a arbi30

MERCADO ASEGURADOR

51% 34%

2012

trar entre normas excesivamente exigentes a favor de normas más racionales. Podría volver a brindar oportunidades de monetización para futuras utilidades aun si en la actualidad la cantidad de dinero disponible para tal fin es algo limitada debido a la crisis financiera y la relativa aversión de los inversores hacia este tipo de operaciones, y es difícil manejar incentivos. Por supuesto, como sucede con otras innovaciones del mercado, ayuda a revelar información ocul-

ta sobre costos y aversión al riesgo. Es importante mencionar que la mayoría de las operaciones con capital alternativo son reconocidas por los reguladores y supervisores de seguros y reaseguros. Solvencia I, desde que se introdujo la directiva sobre reaseguro, reconoce las mencionadas operaciones, si bien deben ser autorizadas. Solvencia II va un paso más allá en el reconocimiento del capital alternativo al dejar sin efecto los límites cuantitativos e incluir este tipo de capital en la fórmula estándar. Y también por permitir los modelos internos que lo incorporan. ¿Cómo se Articulan los Mercados Financieros Alternativos y el Reaseguro Tradicional? Estas dos técnicas para transferir riesgos extrayéndolos de las aseguradoras compiten entre sí; no en todos los casos sino en ciertas categorías de riesgos extremos para los que se cuenta con suficientes datos confiables y evaluaciones expertas. Debido a la creciente liquidez del mercado también crece la competencia entre estas dos técnicas, adquiriendo el capital alternativo un rol creciente (ver Gráfico 4). Esta competencia presiona significativamente ciertos ramos de negocios y su tarifación, especialmente con respecto a catástrofes naturales en el Estado de Florida en EE.UU., que es un mercado sumamente oportunista. Sin embargo, no se debe sobreestimar esta competencia que es más limitada de lo que se suele pensar dadas las limitaciones inherentes al capital alternativo. En primer lugar, y como ya se explicara, las actuales tasas de interés excepcionalmente bajas durante un período excepcionalmente prolongado han incentivado el atractivo del capital alternativo de manera artificial y temporal. Aun cuando las perspectivas en el Banco Central Europeo (ECB según su sigla en inglés) y la eurozona apuntan a un período prolongado de políticas monetarias muy relajadas, hoy pueden percibirse los primeros indicios de un cambio de humor en las autoridades monetarias del Reino Unido y también en EE.UU. Por otra parte, la expansión de los mercados de títulos para catástrofe se debe en gran parte a la acción de entidades estatales y no de aseguradores y reaseguradores privados y un cambio estructural del mercado (ver Gráfico 5). Debido a lo asimétrico de la información, el mercado de capitales alternativos se centra únicamente en riesgos específicos estrictamente elegidos, especialmente los bien modelados y riesgos pico; es decir, en tramos muy elevados con tasas sobre tramo (Rate On Line, ROL), lo que representa una participación limitada de todo el negocio de reaseguro. Sigue existiendo un ries-

Gráfico 4. Desarrollo del Mercado de Títulos y con Garantía

Total de Alternativos USD 44.000 millones Reaseguro garantizado USD 20.000 millones Sidecars USD 4.000 millones Títulos USD 18.000 millones

50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 ’00 ’01

Fuente: Aon Benfield (2013b), p. 5.

’02 ’03 ’04 ’05 ’06 ’07 ’08 ’09 ’10 ’11 ’12 ’13 Año a la Fecha

Títulos

Sidecar

ILW con garantía

Reas. con Garantia

Gráfico 5. Volumen de Emisión de Títulos de Catástrofe 100 90 80 70 60 50 40 30 Empresas 20 Entidades estatales 10 Reaseguradores Aseguradores primarios 0 2008

2009

2010

2011

2012

2103 Año a la Fecha

* Los títulos de catástrofe denominados en Euros se convirtieron a dólares empleando el tipo de cambio en la fecha de su emisión. Fuente: Munich Re (2013), p. 4.

go de base en caso de productos paramétricos o semi-paramétricos. Este riesgo puede ser sustancial, especialmente en títulos de catástrofe, y sólo puede cubrirse mediante un mecanismo de reaseguro. Desde este punto de vista el capital alternativo y el reaseguro se complementan entre sí. Por supuesto, los títulos valores relacionados con seguros (Insurance Linked Securities, ILS) están ganando impulso, representando en 2013 más de la mitad de los títulos de catástrofe patrocinados. Pero este apetito de los inversores por los ILS basados en indemnizaciones (Indemnity Based ILS) es impulsado particularmente por el actual clima financiero de tasas de interés muy bajas. También debe advertirse que aun existen incertidumbres potenciales tanto legales como regulatorias que aun no han afectado al mercado de capitales alternativos, dado que son pocos los títulos de catástrofe activados hasta ahora. Podrían afectar sustancialmente a los mercados de capitales alternativos a medida que los títulos de catástrofe, por ejemplo, se tornen más co-

munes aumentando la probabilidad de que se los active, como queda demostrado por la actual demanda judicial iniciada en 2011 concerniente al título de catástrofe Mariah Re. Además, quedan muchas diferencias significativas entre el capital alternativo y el reaseguro que limitan sustancialmente el alcance de posibles competencias entre ellos: disparador de siniestro, aparición y rapidez de transacción de siniestros, etc. De hecho, el capital alternativo y el reaseguro parecen ser complementarios como técnicas sustituibles. En primer término, los reaseguradores contribuyen a los mercados de capital alternativo que constituyen una oportunidad de inversión y aceptación de riesgos. Los reaseguradores suministraron el 5% del total de capitales alternativos en 2013 y 2% en 2012. Pero también es verdad lo opuesto: el capital alternativo es una capacidad disponible para grandes empresas y aseguradores directos y también para reaseguradores. De hecho, los reaseguradores hacen gran uso de estos capitales utilizándolos para emitir títulos de catástrofe o de mortalidad; por lo que

un tercio del capital alternativo está respaldando a los reaseguradores. Por otra parte el reaseguro, como operador a largo plazo, juega un papel que el capital alternativo -que es un operador oportunista- no podría desempeñar. El reaseguro contribuye de modo notable a la integridad del mercado de transferencia de riesgos. El reaseguro es una fuente de protección siempre abierta y disponible, aun en la cima de la crisis financiera cuando los mercados financieros, y los capitales alternativos con ellos. Pueden secarse cuando más se necesita protección sin importar el precio, como ocurrió durante muchos meses luego del colapso de Lehman Brothers. Como hemos visto, el reaseguro puede cubrir el riesgo de base que queda sin protección por ILS paramétricos o semi-paramétricos. En términos más generales el reaseguro contribuye a estabilizar precios ya que está bien equipado para ajustar la diversificación y limar impactos; en tanto que el capital alternativo magnifica las consecuencias de los impactos porque no pueden diversificar lo suficiente su cartera de riesgos y, por lo tanto, deben trasladar a sus precios los costos de los grandes golpes. Corresponde, pues, a los bien diversificados reaseguradores de los primeros tramos de cobertura afrontar los retos de estas complementaciones optimizando el modelo de “diversificar y dispersar” que surge con el capital alternativo y que respalda y mejora la calidad del servicio de reaseguro. La actual dimensión destructora de valores que revela el capital alternativo en reaseguros no se debe al capital alternativo en sí sino a la actual política monetaria excesivamente poco disciplinada, que crea una burbuja al estimular en forma artificial pero sustancial el atractivo del capital alternativo. Bibliografía Aon Benfield. (2013a). Insurance-Linked Securities. Chicago, IL: Aon Benfield, Inc. Disponible en http://thoughtleadership.aonbenfield.com/ Documents/20130830_ab_ils_annual_report _2013.pdf. Aon Benfield. (2013b). Reinsurance Market Outlook. Chicago, IL: Aon Benfield, Inc. Disponible en http://thoughtleadership.aonbenfield.com/ Documents/20130905_ab_analytics_re_market _outlook_external.pdf. Munich Re. (2013). Insurance-Linked Securities (ILS) - Market Update Q3 2013. Munich: Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft. Disponible en http://www.munichre.co.jp/ public/PDF/ILS_Market_Review_Q3_2013.pdf. Traducción: Mauricio Kitaigorodzki

Nota: Para mayor información, consultar a la Secretaría General de Geneva Association: 53, Route de Malagnou, CH-1208, Ginebra, Suiza. Tel.: (41-22) 707-6600; Fax: (41-22) 736-7536; E-mail: [email protected]; Página Web: www.genevaassociation.org

MERCADO ASEGURADOR

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REASEGUROS

El Mercado de Reaseguros Argentino al 31 de Julio de 2014 Al 30 de junio se renovaron la mayoría de los contratos de reaseguros de las aseguradoras del mercado sin dificultades y prácticamente sin variaciones en las condiciones de reaseguro. Como todos los meses, “Mercado Asegurador” actualiza el panorama del mercado de reaseguros argentino, su desenvolvimiento y las reaseguradoras habilitadas a operar, ya sean locales o admitidas.

E

dificó conforme lo indica la Resolución ben integrar un capital mínimo de $ 60 mil listado de las reaseguradoras locales Nº 36.350/2011 del 6 de diciembre de 2011, llones. y brokers de reaseguros autorizados a publicada en nuestra Edición Nº 379 de El art. 3º de la Resolución Nº 35.794 esoperar en reaseguros en Argentina pueenero/febrero 2012, estableciendo que las tablece que las reaseguradoras locales dede verse en http://www.ssn.gov.ar/storage/ reaseguradoras que hayan iniciado su tráberán retener como mínimo el 15% de las registros/reaseguros/ren.htm y el provisomite en la SSN antes del 30/06/12, debieron primas de reaseguros emitidas, computánrio de reaseguradoras admitidas que pueincrementar, luego del 1º de julio de 2012, dose anualmente por el total de la cartera den aceptar reaseguros desde su país de su capital mínimo de $ 20 millones paulatidel año anterior. La nueva normativa obliga origen en http://www.ssn.gov.ar/storage/ namente a $ 30 millones (al 31/12/2013), además a las aseguradoras argentinas a reregistros/reaseguros/ree.htm. Los intermemientras que los nuevos operadores que se asegurar exclusivamente con reaseguradodiarios autorizados a operar en reaseguros registren a partir del 1º de julio de 2012 deras locales y prohíbe hacerlo con reaseguaparecen en http://www.ssn.gov.ar/storage/ registros/reaseguros/int.htm. CUADRO I: REASEGURADORAS LOCALES AUTORIZADAS A OPERAR EN REASEGUROS El organismo de control seNombre Domicilio y Teléfono ñaló que a medida que se autoREASEGURADORAS NACIONALES (Sucursales de Extranjeras) ricen nuevos operadores loca1- ACE American Insurance Company (Sucursal Argentina)** Av. Leandro N. Alem 855, Piso 19º - CABA* - Tel.: 4114-4000 Fax: les, éstos estarán habilitados 4114-4001 una vez que se publique la reso2- American Home Assurance Company (Sucursal Argentina) Tte. Gral. Juan D. Perón 646, Piso 4º - CABA - Tel.: 4909-7000 Fax 4909-7056/7092/7203 lución pertinente en el Boletín 3- Assicurazioni Generali S.p.A. (Sucursal Argentina)** Reconquista 458, Piso 3° - CABA - Tel.: 4857-7942 Oficial y se incorporen sus datos 4- IRB-Brasil Resseguros S.A. (Sucursal Argentina)** Av. Eduardo Madero 900, Piso 9º - CABA - Tel.: 4328-0304 en el sitio Web de la SSN. Por lo 5- MAPFRE Re Compañía de Reaseguros S.A. (Suc. Argentina)** Bouchard 547, Piso 14º - CABA - Tel.: 4114-0800 tanto, solo están autorizadas a 6- Royal & SunAlliance Insurance PLC (Sucursal Argentina) Lima 653 - CABA - Tel.: 4339-0000 operar las reaseguradoras que 7- Scor Global P&C SE (Sucursal Argentina)** Av. Juana Manso 555, Piso 4 Of. F - CABA - Tel.: 43124900 aparecen en dicho sitio. Sin em8- Starr Indemnity & Liability Company (Sucursal Argentina)** Av. Eduardo Madero 1020, Piso 5º - CABA bargo, por distintas circunstan9- Virginia Surety Company, Inc. (Sucursal Argentina) Av. Leandro N. Alem 712, Piso 9° - CABA cias, no todas las reaseguradoREASEGURADORAS NACIONALES 10- Allianz Re Argentina S.A. Av. Corrientes 299 - CABA - Tel.: 4320-3800 ras locales y admitidas registra11- Aseguradores Argentinos Compañía de Reaseguros S.A.** Juana Manso 555, Piso 4º Of. B - CABA - Tel.: 4314-4448/3849 das estaban operando en el 12- Berkley Argentina de Reaseguros S.A.** Carlos Pellegrini 1023, Piso 8º - CABA - Tel.: 4378-8000 mercado al 30/06/2014. De las 13- Colina IRM Compañía de Reaseguros S.A. Manuela Sáenz 323 Piso 5° Of. 517 - CABA reaseguradoras locales solo 19 14- Compañía Reaseguradora del Sur S.A.** Bouchard 557, Piso 11º - CABA - Tel.: 5554-9000 estaban aceptando activamente 15- Federación Patronal Reaseguros S.A.** Av. 51, Nº 770 - La Plata - Pcia. de Bs. As. - Tel.: (0221) 429-0200 negocios de reaseguros, de las Fax: (0221) 429-0200 restantes la mayoría aún no es16- Latin American Re S.A.** Maipú 255, Piso 2° - CABA - Tel.: 4328-9502 tán en el mercado, ya sea por17- Liberty Compañía Argentina de Reaseguros S.A. Av. Paseo Colón 357 - CABA que no han completado su orga18- Nación Reaseguros S.A. San Martín 913 - CABA - Tel.: 4319-9900 19- Nacional de Reaseguros S.A.** Av. Corrientes 447, Piso 4º - CABA - Tel.: 4345-2551 nización, o solo operan como 20- Nova Re Compañía Argentina de Reaseguros S.A.** Carlos Pellegrini 1163, Piso 10° - CABA - Tel.: 4394-4000 reaseguradoras cautivas. 21- Punto Sur Sociedad Argentina de Reaseguros S.A.** Av. Libertador 602, Piso 16º Of. A - CABA - Tel.: 4813-3854/4815-3643 Una de las causas de la falta 22- QBE Compañía Argentina de Seguros S.A Vera 565 - CABA - Tel.: 4348-5600 5551-0288 de operatividad de algunas rea23- Reaseguradora del Río de la Plata S.A. 25 de Mayo 81, Piso 3º - CABA - Tel.: 4331-2320 seguradoras es el hecho de que 24- Reaseguradores Argentinos S.A.** Av. De Mayo 1370, Piso 1°- CABA - Tel. 4383-6147/4381-2642 algunas de ellas, si bien se en25- Reunión Re Compañía de Reaseguros S.A.** Sarmiento 309, Piso 2° - CABA - Tel.: 4321-7600 cuentran autorizadas por la 26- Segurcoop Cooperativa de Reaseguros Ltda. Adolfo Alsina 633 - Piso 3º - CABA SSN, aún no han finalizado el 27- SMG Re Argentina S.A.** Av. Córdoba 673, Piso 10º, Of. A - CABA - Tel./Fax: 4814-9900 trámite en la IGJ y la consecuen28- Zurich Compañía de Reaseguros Argentina S.A. Cerrito 1010 - CABA - Tel.: 4819-1000 ASEGURADORAS AUTORIZADAS A OPERAR EN SEGUROS Y REASEGUROS te registración en los organis29- ACE Seguros S.A. Av. Leandro N. Alem 855, Piso 19º - CABA - Tel.: 4114-4000 Fax: 4114-4001 mos oficiales, como la AFIP, 30- Binaria Seguros de Vida S.A. Av. L.N. Alem 1050, Piso 12º (Frente) - CABA - Tel.: 4310-5054/5305/ ANSES, etc.. Por otra parte, ca5306/5262 Fax: 4310-5309 be recordar que el art. 9º de la 31- Instituto de Seguros S.A. Av. Córdoba 1450 - CABA - Tel.: 4371-1003 Fax: 4371-9399 Resolución Nº 35.794 estable32- Prudential Seguros S.A. Av. Leandro N. Alem 855, Piso 5° - CABA - Tel.: 4891-5000 Fax: 4314-5757 cía el régimen de capitales míni33- Testimonio Compañía de Seguros S.A.** Florida 537, Piso 9º - CABA - Tel.: 5272-0750 mos vigente hasta el 30/06/12 (*) CABA - Ciudad Autónoma de Buenos Aires. (**) Operan activamente en el mercado de Reaseguros. Algunos de los domicilios son provisorios. que a partir del 01/07/12 se mo32

MERCADO ASEGURADOR

REASEGUROS radoras del exterior, salvo cuando la SSN autorice lo contrario en forma expresa a las aseguradoras en operaciones de reaseguros debidamente individualizadas de acuerdo a lo establecido en la Resolución Nº 36.332, del 1º de diciembre de 2011. El régimen de excepción se reserva para riesgos que por su magnitud o características no encuentran mercado suficiente dentro de la República Argentina o para el excedente de riesgos con sumas aseguradas que superen los USD 50 millones. Cómo se Compone el Mercado Argentino de Reaseguradoras Locales al 31 de Julio de 2014 Para una mejor comprensión de la composición del mercado de reaseguros disponible en Argentina, hemos elaborado el cuadro que se detalla en la página anterior. Reaseguradoras Admitidas Como ya habíamos señalado, las reaseguradoras admitidas están habilitadas a aceptar retrocesiones de las reaseguradoras locales, el excedente de reaseguros en contratos que superen una suma asegurada de USD 50 millones y los reaseguros que

estén encuadrados en el régimen de excepción que establece la Resolución Nº 36.332 del 1º de diciembre de 2011, relacionada con los requisitos mínimos para la solicitud de excepción según el punto 19º del Anexo I de la Resolución Nº 35.615. El número total de reaseguradoras admitidas registradas al 31 de julio de 2014, según se publica en la página Web de la SSN es de 74 más Lloyd’s. Este listado durante algún tiempo fue provisorio y se fue depurando paulatinamente. Hoy prácticamente es definitivo y abierto a nuevas incorporaciones. Las últimas dos fueron Validus Reinsurance Switzerland Ltd. y Endurance Worldwide Insurance Ltd. El tema que demora la regularización de muchas reaseguradoras es el requisito de registrarse en la Inspección General de Justicia (IGJ) para cumplimentar las nuevas normas, que requieren satisfacer requisitos de la Ley de Sociedades Nº 19.550 según lo establecido en el inciso g) del punto 20º del Anexo I de la Resolución Nº 35.615 de la SSN (de acuerdo a lo establecido en el artículo 3º de la Resolución Nº 35.726). Al 31/07/14, alrededor de 76 reaseguradoras admitidas han iniciado sus trámites

ante la IGJ, de las cuales 44 aún no cuentan con la aprobación de su inscripción. Algunas iniciaron el trámite hace más de dos años. Las ya registradas son 33 más Lloyd’s, habilitada como Corporación exceptuada del Registro: 1) ACE Property and Casualty Insurance Co.; 2) Allianz Global Corporate & Specialty (France); 3) Allianz Global Corporate & Specialty AG; 4) Allianz World Wide Care Ltd.; 5) American Bankers Insurance Co. of Florida; 6) American Bankers Life Assurance Co. of Florida; 7) American Home Assurance Co. (Suc.); 8) American Life Insurance Co.; 9) Aspen Insurance UK Ltd; 10) Atradius Reinsurance Ltd.; 11) Berkley Insurance Co.; 12) COFACE pour le Commerce Exterieur; 13) Federal Insurance Co.; 14) International Transport Intermediaries Club Ltd.; 15) IRB-Brasil Re; 16) John Hancock Life Insurance Co. (USA); 17) MAPFRE Re Compañía de Reaseguros S.A.; 18) MAPFRE Global Risks, Compañía Internacional de Seguros y Reaseguros S.A.; 19) Mitsui Sumitomo Insurance Company Limited; 20) Münchener Rück; 21) Odyssey Re Co.; 22) QBE Reinsurance Co.; 23) Scor Global P&C SE; 24) SCOR Reinsurance Co.; 25) Scor UK Company; >

MERCADO ASEGURADOR

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REASEGUROS 26) Starr Indemnity & Liability Co.; 27) Sunderland Marine Mutual Insurance Co. Ltd.; 28) Swiss Reinsurance America Corp.; 29) Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Co.; 30) TT Club Mutual Insurance Ltd.; 31) Virginia Surety Company Inc.; 32) W.R. Berkley Insurance (Europa) Ltd.; 33) Zurich Life Insurance Company Ltd.; y 34) Lloyd’s. Las que han iniciado el trámite pero al 31/07/14 no habían recibido la aprobación de la IGJ son: 1) Allianz Global Risks US Insurance Co.; 2) Allianz SE; 3) Alterra Europe PLC; 4) Arch Insurance Co. (Europe) Ltd.; 5) Arch Reinsurance Underwriting; 6) Assicurazioni Generali S.p.A; 7) Axa Corporate Solutions Assurance; 8) Axa Versicherung Ak.; 9) Axis Re Public Ltd.; 10) Best Meridien Insurance Co.; 11) Cardif Assurance Vie.; 12) Chartis Europe S.A.; 13) Endurance Worldwide Insurance Ltd.; 14) Factory Mutual Insurance Co.; 15) General Reinsurance AG; 16) Generali España S.A. de Seguros y Reaseguros; 17) Hannover Rück; 18) HDI-Gerling Welt Service AG; 19) Liberty Mutual Insurance Co.; 20) Liberty Mutual Insurance Europe Ltd.; 21) MAPFRE Asistencia Compañía Internacional de Seguros y Reaseguros S.A.; 22) National Union Fire Insurance Co. of Pittsburgh PA; 23) Nationale Borg Reinsurance N.V.; 24) Paris Re America Insurance Co.; 25) Partner Reinsurance Europe Public Limited Company; 26) R + V Versicherung Ag; 27) Reaseguradora Patria S.A.; 28) Royal & SunAlliance Ins. PLC; 29) Royal & SunAlliance Reinsurance Ltd.; 30) SCOR SE; 31) Sirius America Insurance Co. (Ex-White Mountains Re); 32) Swiss Reinsurance Company Ltd.; 33) Torus Specialty Insurance Co.; 34) Transatlantic Re Co.; 35) Travelers Casualty and Surety Company of America; 36) Travelers Property Casualty Company of America; 37) Unum Life Insurance Company of America; 38) Validus Reinsurance Switzerland Ltd.; 39) XL Insurance Company Ltd.; 40) XL Re Latin America Ltd.; 41) Zurich Insurance Co.; y 42) Zurich Insurance Public Ltd. Co. Cabe destacar que las reaseguradoras admitidas que decidieron constituir una reaseguradora local como sucursal o subsidiaria de su casa matriz no necesitan registrarse en la IGJ, dado que la representación de la admitida está en manos de la reaseguradora local (sucursal) que ya está registrada. El requerimiento de inscripción en la IGJ ha dificultado la decisión de registrarse de 34

MERCADO ASEGURADOR

CUADRO II: REASEGURADORAS ADMITIDAS Nombre 1- ACE Property and Casualty Insurance Company 2- Allianz Global Corporate & Specialty (France) 3- Allianz Global Corporate & Specialty AG 4- Allianz Global Risks US Insurance Company 5- Allianz SE 6- Allianz Worldwide Care Limited 7- Alterra Europe PLC 8- American Bankers Insurance Company of Florida 9- American Bankers Life Assurance Company of Florida 10- American Home Assurance Company 11- American Life Insurance Company 12- Arch Insurance Company (Europe) Limited 13- Arch Reinsurance Europe Underwriting Limited 14- Aspen Insurance UK Limited 15- Assicurazioni Generali S.p.A. 16- Atradius Reinsurance Limited 17- Axa Corporate Solutions Assurance 18- Axa Versicherung Aktiengesellschaft 19- Axis Re Public Limited Company 20- Berkley Insurance Company 21- Best Meridian Insurance Company 22- Cardif Assurance Vie 23- Chartis Insurance UK Limited 24- Compagnie Française D´ Assurance Pour Le Comerce Exterieur 25- Endurance Worldwide Insurance Limited 26- Factory Mutual Insurance Company 27- Federal Insurance Company 28- General Reinsurance AG 29- Generalli España S.A. de Seguros y Reaseguros 30- Hannover Rückversicherungs Aktiengesellschaft 31- HDI-Gerling Welt Service AG 32- International Transport Intermediaries Club Limited (2) 33- IRB - Brasil Resseguros S.A. 34- John Hancock Life Insurance Company (USA) 35- Liberty Mutual Insurance Company 36- Liberty Mutual Insurance Europe Limited 37- Lloyd's (2) 38- MAPFRE Asistencia, Compañía Internacional de Seguros y Reaseguros, S.A. 39- MAPFRE Global Risks, Compañía Internacional de Seguros y Reaseguros, S.A. 40- MAPFRE Re Compañia de Reaseguros S.A. 41- Mitsui Sumitomo Insurance Company Limited 42- Münchener Rückversicherungs Gesellschaft 43- National Union Fire Insurance Company of Pittsburgh, PA 44- Nationale Borg Reinsurance N.V. 45- Odyssey Reinsurance Company 46- Paris Re America Insurance Company 47- Partner Reinsurance Europe Public Limited Company 48- QBE Reinsurance Corporation 49- R + V Versicherung Ag (1) 50- Reaseguradora Patria S.A.B. 51- Royal & SunAlliance Insurance PLC 52- Royal & SunAlliance Reinsurance Limited 53- Scor Global P&C SE 54- Scor Reinsurance Company 55- Scor SE 56- Scor UK Company Limited 57- Sirius America Insurance Company 58- Starr Indemnity & Liability Company 59- Sunderland Marine Mutual Insurance Company Limited 60- Swiss Reinsurance America Corporation 61- Swiss Reinsurance Company Ltd. 62- Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Co., Ltd. 63- Torus Specialty Insurance Company 64- Transatlantic Reinsurance Company

Nº 835 718 794 572 469 816 842 707 706 804 798 819 825 802 463 783 752 715 787 635 853 758 813 714 871 801 562 459 839 477 811 824 703 807 700 705 738 756 745 467 739 461 557 852 683 792 775 666 691 639 698 834 768 767 464 840 641 786 866 742 458 485 865 568

REASEGUROS muchas reaseguradoras admitidas que no Nombre Nº encuentran justificativo para llevar libros 65- Travelers Casualty and Surety Company of America 776 66- Travelers Property Casualty Company of America 859 contables, inscribirse en la ANSES y AFIP y 67- TT Club Mutual Insurance Limited (2) 818 presentar balances cuando no prestan ser68- Unum Life Insurance Company of America 630 vicios de asesoramiento en el país y las ope69- Validus Reinsurance Switzerland Ltd. 870 raciones son aceptadas y manejadas total70- Virginia Surety Company, Inc. 657 mente desde el exterior. Se debe tener en 71- W.R. Berkley Insurance (Europe) Limited 863 cuenta además, que a partir del 1º de julio 72- XL Insurance Company Limited 743 de 2012 la SSN lleva un registro de todas las 73- XL Re Latin America Ltd. 690 operaciones de reaseguro que se realizan 74- Zurich Insurance Company 456 en el país, ya sean informadas por las rea75- Zurich Insurance Public Limited Company 764 76- Zurich Life Insurance Company Ltd. 799 seguradoras locales, admitidas o los bro(1) Revocada administrativamente por Resolución SSN, Nº 35.355 de fecha 29/09/2010, apelada en los términos kers de reaseguros cuando intervienen en del art. Nº 83 de la Ley Nº 20.091, ante la Cámara Nacional en lo Comercial. las colocaciones. (2) Adecuada por Resolución SSN, Nº 35.794, no habiéndose inscripto en la IGJ. Los operadores integrantes del Lloyd’s de Londres y las Mutuales están faCUADRO III: INTERMEDIARIOS DE REASEGUROS - DATOS AL 30/06/14 cultadas a operar como reaseNombre Domicilio y Teléfono guradoras admitidas sin cumplir 1) Americal Reinsurance Solutions Argentina Sociedad Manuela Sáenz 323, Piso 5º Of. "17" - CABA - Tel.: 5217-9751 con los requisitos de inscripción Anónima Corredor de Reaseguros Fax: 5218-0050 en la IGJ, con lo cual la capaci2) A.M.R. S.A. Corredores de Reaseguros Av. Leandro N.Alem 668, Piso 8º Of."B" - CABA - Tel.: 5128-2200 dad de las reaseguradoras adFax: 5128-2201 mitidas se ve ampliada por la de 3) Aon Benfield Argentina S.A. Emma de la Barra 333/353, Piso 4º Dique 4 , Puerto Madero estas empresas. CABA - Tel.: 4326-0052 Fax: 4325-9153 Brokers de Reaseguros En el Cuadro III se detalla la nómina de intermediarios de reaseguros habilitados al 30 de julio de 2014 para operar en el mercado de Reaseguro Argentino.

4) ARG Group S.A. 5) Austral RE Corredores de Reaseguros S.A. 6) Broker Argentino de Reaseguros S.A. 7) Colemont Argentina Corredor de Reaseguros S.A. 8) Cooper Gay, L.L.C. 9) Guy Carpenter & Company S.A. 10) JLP Re Argentina Corredores de Reaseguros S.A. 11) JNP Re Corredor de Reaseguros S.A. 12) Latinbroker Internacional S.A.

San Martín 558 - CABA - Tel.: 4325-7374/83 Fax: 4325-9771 Av. Leandro N. Alem 855, Piso 7° - CABA - Tel.: 4326-0234 25 de Mayo 704, Piso 3º - CABA - Tel.: 4321-7400 Fax: 4321-7404 Suipacha 268, Piso 12º - CABA - Tel.: 4321-7555 Lola Mora 421, Piso 20° - CABA - Tel.: (011) 5245-8484 Florida 234, Piso 4º - CABA - Tel.: 5235-1600 Tucumán Nº 1, Piso 4º - CABA Carlos Pellegrini 713, Piso 13º - CABA - Tel./Fax: 5256-1130 Suipacha 921, Piso 14º OF. "D" - CABA - Tel.: 4312-5283/7784/ 5640 Fax: 4313-9493 13) Lowndes Group S.A. Lavalle 557, Piso 5º - CABA - Tel.: 5218-6730 14) Marsh & McLennan Argentina S.A. Corredores de Reaseguros Florida 234, Pisos 2º y 3º - CABA - Tel.: 4320-5800 Fax: 4393-4441 15) Organización de Pilar S.A. Paraná 446, Piso 8º - CABA 16) Organizadores de Seguros Corredores de Reaseguros S.A. Reconquista 365, Piso 3º - CABA - Tel.: 4325-7323/24 Fax: 4325-7322 / 4394-4857 17) Re Solutions S.A. Lavalle 120, Piso 1º - CABA - Tel.: 5217-6100 Fax: 5217-6140 18) Special Risks Consultants S.A. Reconquista 656, Piso 2º "B" - CABA - Tel.: 4311-1582/1584 Fax: 4311-7575 19) Stop Loss Bureau de Reaseguros S.A. Av. De Mayo 1370 - CABA - Tel.: 4383-6147 /4381-2642 Fax: 4384-7313 20) Willis Corredores de Reaseguros S.A. San Martín 344, Piso 15º - CABA - Tel.: 4324-1190 Fax: 4393-0850

El Mercado de Reaseguro Actual Nos encontramos con un mercado de reaseguro argentino con numerosos operadores que avanza a paso firme aunque aún no totalmente consolidado. En él, la oferta que hasta ahora proporcionan alrededor de 19 reaseguradoras locales activas en el mercado de un total de 33 inscriptas, ha servido para renovar los contratos de reaseguros y colocar las coberturas de reaseguro facultativas requeridas sin dificultad, pero que aún necesita mayor fluidez para la colocación de riesgos con alto nivel de litigiosidad o facultativos de alta exposición como Flotas Aéreas, Petroquímicas, Grandes Obras de Infraestructura, etc. Esto torna imprescindible el respaldo de los grandes reaseguradores internacionales, que en su mayoría han decidido en principio operar como reaseguradores admitidos generando un interesante mercado de retrocesiones. En las renovaciones de los contratos a junio de 2014, el liderazgo en la mayoría de los casos lo han tenido las sucursales de reaseguradoras del exterior o las reaseguradoras nacionales loca-

les que contaban con buen respaldo de retrocesionarias admitidas que lideraron contratos en el pasado. Si bien se ha estabilizado el número de reaseguradoras locales, ya sean sucursales de reaseguradoras extranjeras o reaseguradoras pertenecientes a aseguradoras y grupos de aseguradoras, crece la instalación de admitidas. Como ha sido habitual las renovaciones de contratos de julio de 2014 se realizaron sin inconvenientes luego de evaluar el comportamiento de las carteras individuales. En esta tarea, los brokers de reaseguro cumplieron su rol con solidez contribuyendo a la eficaz renovación. Puede afirmarse que el novel mercado de reaseguro ha superado satisfactoriamente sus primeras pruebas y si bien en algunos

casos se han observado mayores costos como consecuencia de la intervención de nuevos operadores y mayores cargas impositivas, algunos reaseguradores locales del mercado han ofrecido en varios casos condiciones muy competitivas que han atenuado el impacto de las mayores cargas, ayudados por la presencia de un mercado internacional de gran capacidad y elevada oferta. En base a información elaborada por la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) se presentan estadísticas sobre el movimiento de operaciones de Reaseguros Automáticos y Facultativos del ejercicio julio 2012 a junio 2013 discriminadas en Proporcionales y No Proporcionales según su forma de contratación, ya sea directa con > MERCADO ASEGURADOR

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REASEGUROS reaseguradores o a través de brokers de reaseguro. En el Cuadro IV, surge que hubo una disminución del volumen de reaseguro pasivo con relación al periodo anterior, registrándose una disminución del 1,92% (de 11,26% a 9,38%); sin embargo, las primas cedidas al exterior solo alcanzaron al 5,96% (63,57% de 9,38%) significando un aumento importante de la retención nacional. Si bien ésta aun podría incrementarse, el margen con el tiempo se reduciría significativamente dado que el límite lo establecerían la colocación de los riesgos peligrosos, catastróficos y los grandes riesgos facultativos de alta exposición. Sin embargo el análisis más relevante resulta de conocer el saldo de las operaciones colocadas en el exterior después de deducir de las Primas Cedidas los Siniestros Pagados y Pendientes, las Comisiones y las Reservas de Riesgos en Curso. En el Cuadro VI faltaría considerar las re-

CUADRO IV: EJERCICIO ECONOMICO DE PRIMAS EMITIDAS Y REASEGURO PASIVO Ejercicio Económico 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013

Prima Emitida $ 33.272.728.000 $ 44.874.857.000 $ 58.904.779.570 $ 80.626.466.784

servas de riesgos en curso y los siniestros pendientes para conocer el resultado del reaseguro. En el Cuadro V, las primas cedidas según tipo de contratación reflejan que los Contratos Automáticos representaron $ 5.519,9 millones (72,8% del total), mientras que los Facultativos fueron de $ 2.060,6 millones (27,2%). En cuanto a su forma de colocación, los Reaseguros Directos $ 5.644,5 millones (74,5%), en tanto que los colocados a través de Corredores significaron $ 1.936,1 millones (25,5%). Cabe destacar que algunos cuadros presentarían información confusa pues podrían haberse mezcla-

Reaseguros Pasivos $ 4.519.577.000 $ 5.804.810.000 $ 6.630.905.595 $ 7.580.558.000

do primas de reaseguro con primas de retrocesiones, las cuales deberían considerarse separadamente. En caso que la información fuese correcta merecería una aclaración al respecto. En materia de estadísticas de la actividad reaseguradora se ha hecho un gran avance, pero aún resultan necesarios algunos ajustes que transparenten en mayor medida la información. Resulta fundamental separar la estadística del reaseguro de las de retrocesiones, dado que son totalmente independientes y surgen de diferentes canales. La información sobre el reaseguro

Forma de Clasificación

CUADRO V: PRIMAS CEDIDAS DEL TOTAL DE LOS CONTRATOS DE REASEGUROS Cifras en Miles de Pesos - Ejercicios 2007-2013 2007 2008 2009 2010 2011

Total de los Contratos Contratos Automáticos Contratos Facultativos Reaseguros Directos Corredores Seguros de Daños Patrimoniales Seguros de Personas

2.250.195 1.381.071 869.124 1.258.968 991.227 1.960.264 289.931

2.906.677 1.856.542 1.050.135 1.581.071 1.325.606 2.551.463 355.224

3.453.124 2.265.362 1.187.762 1.967.381 1.485.743 2.998.038 455.086

4.517.688 2.890.587 1.627.101 2.235.215 2.282.473 4.009.470 508.218

Reaseguro Pasivo % 13,58 12,94 11,26 9,38

5.818.111 3.849.250 1.968.861 2.897.098 2.921.013 5.154.653 663.458

2012

2013

6.618.522 4.935.482 1.683.040 3.476.809 3.141.713 47.185.290 12.203.042

7.580.558 5.519.910 2.060.648 5.644.485 1.936.073 6.881.332 699.226

CUADRO VI: PRIMAS CEDIDAS, SINIESTROS Y COMISIONES DEL TOTAL DE CONTRATOS SEGUN FORMA DE COLOCACION - PERIODO: JULIO 2012/JUNIO 2013 - EN MILES DE PESOS Tipos de Contrato Total Proporcionales - Automáticos Cuota Parte Excedente -Facultativos Cuota Parte Excedente No Proporcionales - Automáticos Cuota Parte Stop Loss - Facultativos Cuota Parte Stop Loss

Primas Cedidas Miles de $ % 7.580.558 6.555.934 4.801.895 4.309.616 492.279 1.754.039 1.637.997 116.042 1.024.624 718.015 671.102 46.913 306.609 293.828 12.781

100,0 86,5 63,3 56,9 6,5 23,1 21,6 1,5 13,5 9,5 8,9 0,6 4,0 3,9 0,2

Siniestros Miles de $ 4.953.591 4.032.736 2.938.719 2.528.709 410.010 1.094.017 1.050.791 43.226 920.855 854.726 427.652 427.074 66.129 32.358 33.771

% 100,0 81,4 59,3 51,0 8,3 22,1 21,2 0,9 18,6 17,3 8,6 8,6 1,3 0,7 0,7

Comisiones Miles de $ 1.294.170 1.275.675 1.128.133 1.000.187 127.946 147.542 132.500 15.042 18.495 17.632 17.632 0 863 863 0

% 100,0 98,6 87,2 77,3 9,9 11,4 10,2 1,2 1,4 1,4 1,4 0,0 0,1 0,1 0,0

CUADRO VII: PRIMAS CEDIDAS, SINIESTROS Y COMISIONES DEL TOTAL DE CONTRATOS SEGUN RAMOS CUBIERTOS (INCLUYE COBERTURAS PROPORCIONALES Y NO PROPORCIONALES) Ramos Primas Cedidas Siniestros Comisiones Dif./Primas Cedidas Miles de $ % Miles de $ % Miles de $ % Miles de $ Total Seguros de Daños Patrimoniales Riesgos del Trabajo Transporte Público de Pasajeros Otros Daños Patrimoniales Seguros de Personas Retiro Otros Seguros de Personas

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MERCADO ASEGURADOR

7.580.558 6.881.332 753.942 6.719 6.120.671 699.226 166 599.060

100,0 90,8 9,9 0,1 80,7 9,2 0,0 9,2

4.953.591 4.693.804 611.259 2.212 4.080.333 259.787 110 259.787

100,0 94,8 12,3 0,0 82,4 5,2 0,0 5,2

1.294.170 1.173.687 124.199 0 1.049.488 120.483 0 120.483

100,0 90,7 9,6 0,0 81,1 9,3 0,0 9,3

1.332.797 1.013.841 18.484 4.507 990.850 318.956 56 218.790

REASEGUROS surge de los balances de las aseguradoras y la información de las retrocesiones del balance de las reaseguradoras locales. La estructura de la información es la misma y permitirá definir con mayor claridad la retención nacional, las modalidades del reaseguro y de las retrocesiones. Afortunadamente mediante Comunicación Nº 4042 del 05 de junio de 2014 la SSN remitió a la Solicitud de Información de reaseguros y retrocesiones a las Entidades Reaseguradoras Locales con lo cual podremos contar con la información de la retrocesiones al 30/06/14. Disipadas las dudas sobre la elaboración del plan de cuentas y reservas específicas, aún persiste la inquietud sobre: (1) cómo se protegerá al mercado de reaseguro local de los altos riesgos o exposiciones a catástrofe en el ramo de Vida Colectivo; (2) cómo se interpreta la operación de retrocesión en cuanto a la adquisición de servicios del exterior, su relevancia con la aplicación del IVA, el perjuicio financiero que sufren las reaseguradoras locales ante el desfasaje existente entre los débitos y créditos del IVA; y (3) qué consecuencias pueden ocasionar los eventuales atrasos o la falta de pago en tiempo y forma de las re-

trocesiones al exterior. Recientemente, mediante comunicación de la SSN Nº 3.943/14, se establecieron las normas para la designación de Agente Recaudador en el Exterior. En este sentido, las reaseguradoras admitidas deberán designar los brokers de reaseguro del exterior autorizados a percibir pagos por operaciones de reaseguro o retrocesión donde haya intervenido un Broker de reaseguro local. En el proyecto de las modificaciones a introducir en la Ley de Seguros se encuentra la eliminación de las operaciones de Fronting de reaseguros, pero aún no se ha aclarado el alcance de la definición de éste, dado que no se puede exigir a las aseguradoras que en riesgos de alta exposición, retengan más de lo que es técnicamente aconsejable. Estos y otros aspectos están siendo analizados por el organismo de Control para continuar con la “sintonía fina” en pos de un mercado definido y sólido que permita colocar y renovar con agilidad y eficiencia los contratos de reaseguro que el mercado asegurador y los consumidores de protección necesitan. Las líneas estratégicas y políticas a considerar dentro de PlaNeS 2012-2020 apun-

tan a la consolidación del mercado asegurador y reasegurador local. Para ello se propone un nuevo esquema de cobertura de riesgo de carácter estratégico cubierto por parte de entidades de capital nacional y se propicia el incremento de la capacidad de retención del riesgo por parte de las reaseguradoras en Argentina. En cuanto a reaseguro, PlaNeS contempla en principio el tratamiento de los siguientes temas: - Inclusión del Reaseguro en el nuevo proyecto de Ley de Seguros. - Reserva de mercado. - Niveles de retención. - Grupo económico: límites al reaseguro y a la retrocesión intragrupo. - Reaseguros ineficaces. Efectos. - Cláusulas contractuales. Arbitraje. Regulación. Jurisdicción argentina. - Liquidación de aseguradoras y reaseguradoras. Aunque también deberán considerarse las adecuaciones que la operatoria del mercado demande en materia de solvencia y capacidad para lograr un mercado de reaseguro local sólido, ágil y suficiente.■ Pedro Zournadjian

MERCADO ASEGURADOR

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AUTOMOTRES

Enséñame tu Auto y te Diré Quién Eres En la entrevista publicada en Topics Magazine N° 1/2014, de Munich Re, Stefan Schulz1, Director de la Motor Consulting Unit, habla de la evolución actual del mercado del motor y de las ofertas de asesoramiento de Munich Re. A continuación reproducimos el diálogo del Director con la revista.

T

opics: Señor Schulz, ¿qué tendencias se observan en este momento en el mercado del motor? Stefan Schulz: Hace ya tiempo que el entorno es complicado para las distintas compañías. En muchos mercados desarrollados, el volumen de pólizas se encuentra en la actualidad más o menos al nivel de hace 20 años, a pesar de que ahora circulan bastante más vehículos. Por ejemplo, en el mercado alemán existen en torno a cien aseguradoras pero sólo pocas ganan dinero, las restantes registran un ratio combinado superior al 100%. Y en Gran Bretaña la diferencia entre las compañías rentables y las no rentables es, incluso, aún claramente mayor. ¿Las múltiples fusiones de los últimos años no han hecho que la situación mejore? Hace ya años que cada vez quedan menos actores en el mercado. Claro que, de ellos, sólo una parte ínfima se ha podido beneficiar de la ola de fusiones. Por ejemplo, una aseguradora de Noruega fue absorbiendo a lo largo de los años a cerca de 18 competidores hasta lograr una cuota de mercado superior al 50%. Pero, diez años más tarde, la cuota había bajado a menos del 20%. Y esa tendencia continuará con el avance de la digitalización. De cálculos aproximados independientes se desprende que del 50% al 70% de las aseguradoras del automóvil desaparecerán a escala mundial en el transcurso de los próximos 10 a 15 años. ¿Cómo lo hacen pues las compañías rentables? Las aseguradoras rentables proceden de un modo selectivo en extremo y gestionan mucho mejor su cartera. La controlan de forma constante, adecuando en correspondencia rápidamente sus condiciones, algunas son capaces, incluso, de modificar sus tarifas a diario. Naturalmente, eso requiere una excelente y flexible TI. Pero hay demasiadas compañías que no invierten en ella o que, trasfusiones, hasta llegan a trabajar con distintos sistemas de TI que no se pueden intercomunicar o sólo con un gran esfuerzo. Así se pierde una gran cantidad de informaciones que permitiría analizar más 38

MERCADO ASEGURADOR

detalladamente las operaciones. ¿Ve eso cada vez que asesora a una compañía? Sí, lamentablemente la calidad de los datos no basta a menudo para analizar con detalle: con frecuencia, por falta de números de cliente inequívocos, es imposible relacionar los datos de la cartera con los datos relevantes de siniestros. Por eso, personas que compran un vehículo nuevo pero están aseguradas, quizá, en la compañía desde hace una década se registran como nuevo cliente asignándoles un número de póliza también nuevo. Así se pierden informaciones sobre los clientes, y se hace imposible analizar la evolución. La consecuencia es una base de datos descafeinada. ¿De modo concreto, cómo apoya la Motor Consulting Unit a sus clientes? Por lo general, el asesoramiento arranca con un “chequeo rápido” de tres jornadas en la sede del cliente. Dos o tres asesores dialogan sobre el terreno con todos los departamentos para obtener una impresión clara de los procesos y señalar los puntos débiles. Además, nos ponen a disposición todos los datos necesarios de la cartera y de los siniestros, que analizamos en un intervalo aproximado de seis semanas. Luego presentamos los resultados al cliente y discutimos con él posibles soluciones. Todo eso puede ser un caso único, aunque también asistimos a determinados clientes a lo largo de años. ¿Por dónde se puede empezar para lograr mayor rentabilidad? Aparte de la calidad de los datos, de la que ya hemos hablado, en ocasiones comprobamos que, por su parte, ciertos clientes no tienen ninguna definición de sus clientes diana o que las tarifas y vías de distribución no son adecuadas a los clientes finales que son deseables. Entonces presentamos propuestas sobre la posible modificación de la gama de productos, con tarifas adecuadas a grupos diana y con la oferta de servicios necesaria en cada caso. A menudo, para sanear es necesario afinar sensiblemente en la selección de riesgos, lo que a veces puede repercutir en el negocio nuevo. ¿Es posible cuantificar el éxito del asesoramiento?

Sí, con ayuda de nuevos criterios de tarificación y de una selección de riesgos mejorada ha sido posible lograr un aumento del 25% en sólo dos años, en el caso de ciertos clientes. Hablando de criterios de tarificación, desde hace poco más de un año, las aseguradoras europeas no pueden utilizar el sexo como criterio aplicable. ¿Ha sido un cambio difícil? En Alemania no, puesto que ya antes la tarifa de muchas compañías había dejado de basarse en ese criterio. Pero en Gran Bretaña sí ha sido un tema importante porque allí las diferencias tarifarias eran mucho mayores de modo que la repercusión también lo ha sido. Además, en toda Europa muchas compañías han aprovechado la ley para aumentar las primas, mientras que en otros países la competencia se ha hecho aún más encarnizada. Pero en el fondo -tal característica, mujer u hombre- no tiene la menor importancia porque es posible aplicar muchos otros criterios, actualmente en Alemania existen en torno a los 70. Si usted pregunta hoy día a alguien qué vehículo conduce, le puede decir qué clase de persona es. En el contexto de la legislación anti discriminación se habla de prohibir la edad como característica de tarificación. ¿Qué consecuencias tendría eso para tarificaciones acordes al riesgo? Ahí las consecuencias serían relativamente graves. Imagine que la tarifa del automóvil en función de la edad es similar al gráfico de una bañera: en un extremo están los conductores muy jóvenes con tarifas altas, a continuación el porcentaje de siniestros y las tarifas permanecen estables a un nivel mucho más bajo para luego, aproximadamente a partir de los 70, subir de nuevo. Por tanto, la edad sí que es una característica decisiva para una tarificación objetiva. Así, ya sólo cerca del 25% de los conductores del segmento de 18 a 25 años genera daños de tal cuantía que todo el segmento deja de ser rentable. Pero si consigo filtrarlos, podré ofrecer un buen seguro a los restantes conductores.■ 1 Stefan Schulz dirige la Motor Consulting Unit de Munich Re desde 2008.

AUTOMOTORES

La Vista Puesta en los Conductores Arriesgados Controlar debidamente la cartera es una condición decisiva para lograr suscripciones rentables. A tal fin hay que identificar las características de tarificación adecuadas. Para ello es útil echar un vistazo a otros mercados. De este interesante tema trata el presente artículo de José Antonio Sobrino Reineke 1 aparecido en Topics Magazine N° 1/2014, publicación de Munich Re.

L

a rentabilidad de las carteras de seguros del automóvil depende en alto grado del perfil de clientes y de la forma en que éstos conducen. En los seguros del automóvil, las edades que implican riesgo y el tipo de vehículo han sido determinantes durante largo tiempo, pero ahora, en mercados cada día más liberalizados, la atención se centra de forma creciente en los conductores. Así, ahora el interés ha pasado a centrarse en el grupo de hombres clasificado anteriormente como “conductores jóvenes e inexpertos”, que habitualmente son quienes generan la mayoría de siniestros y costos porque están implicados en accidentes con una frecuencia de tres a cinco veces más que los adultos de más edad, sin embargo la ley de tratamiento igualitario hace que tal factor de riesgo sea inaceptable. Desde diciembre de 2012 está prohibido ofrecer tarifas diferentes, específicas de un sexo. Por eso, el foco se ha de centrar en otros aspectos. Identificar pólizas de alto riesgo -el primer y sencillo paso para controlar la cartera- es ya hoy hasta cierto punto práctica habitual en la mayor parte de las compañías. Otra posibilidad consiste en lograr un cambio de los conductores con ayuda de medidas de formación o de control dentro de los vehículos. Claro que por lo general el efecto de tales medidas no es de ninguna manera proporcional al esfuerzo necesario para ponerlas en práctica. Si se pide a los clientes que se autojuzguen, con seguridad la respuesta va a ser siempre la misma: “Conduzco hace x años sin accidentes, y lo hago mejor que el promedio“, pero la realidad es que hasta los buenos conductores se distraen en ocasiones. Por tanto, la cuestión es cómo cuantificar el comportamiento general de conducción en vista de que, de hecho, raras veces llega a producirse un accidente. A la hora de controlar la cartera las aseguradoras pueden conseguir ya mucho suscribiendo 40

MERCADO ASEGURADOR

de forma disciplinada y formulándose las preguntas idóneas, por ejemplo: “¿Qué cantidad de riesgo estamos dispuestos a asegurar? y ¿cómo podemos reducir a un mínimo posible en la cartera el número de conductores arriesgados?”. Una solución podría ser también preguntar por el conductor del vehículo y por la experiencia que posee. Para Tarificar Son Imaginables Características muy Variadas Hace poco, un estudio español ha constatado una diferencia significativa dentro del grupo de jóvenes conductores arriesgados. Por una parte hay quienes optan por vehículos menores pero más nuevos y por otra, quienes prefieren comprarlos usados, aunque más antiguos pero con motores más potentes, o bien automóviles “exóticos”, por ejemplo, deportivos. Según el estudio, los conductores jóvenes del último grupo, que prefieren vehículos más potentes, son quienes mayores riesgos representan. Por eso, ciertas compañías exigen, por ejemplo, suplementos por vehículos usados (tales como los de segunda mano, con una antigüedad de seis años) o por conductores noveles. Cuanto más complicadas sean las tarifas, tanto más difícil será depurar la cartera. Ante eso, en busca de la solución, las

aseguradoras reaccionan con planteamientos diferentes: algunas evalúan los resultados, otras intentan conocer más a fondo las características especiales del conductor por medio de análisis detallados, en los que también entra la cantidad de infracciones de tráfico. En algunos mercados -por ejemplo, en EE.UU. y en Alemania- la cantidad y la clase de infracciones a cuenta de los titulares de permisos de conducir se registran con ayuda de un sistema de puntuación. Éste resulta ser un indicador muy significativo de cómo se comporta una persona en la circulación vial y de la posibilidad de que se vea implicada en un accidente. En otros mercados no se dispone de fuentes de información fiables sobre pasadas infracciones cometidas por los conductores. Pero ahí, las estadísticas policiales sobre determinadas zonas urbanas pueden servir de ayuda. Otro aspecto relacionado con el comportamiento de conducción es el de fiabilidad financiera. ¿Se pagan puntualmente las facturas? ¿Tiene la persona ingresos regulares? ¿Es capaz de apreciar la protección financiera ofrecida por los seguros? Hasta cierto punto eso se puede medir a través de puntajes de crédito. Verificarlos es ahora práctica estándar en EE.UU. y en la UE a la hora de asegurar riesgos personales. También el comportamiento en el consumo es un indicador. Ciertos estudios señalan que quienes pagan a plazos representan un riesgo en mayor medida que clientes que pagan todo de inmediato. Al parecer, los clientes a quienes lo que más importa es un seguro barato suponen un riesgo superior al promedio. Por el contrario, clientes con mayor sentido de la responsabilidad, dueños con frecuencia de vehículos más caros, buscan aseguradoras fiables ca1 José Antonio Sobrino Reineke es consultor senior en la Motor Consulting Unit.

AUTOMOTORES paces de ofrecer un buen servicio a un precio razonable. Un Esmerado Análisis de Clientes y Cartera Es importante, además tener en cuenta el tiempo necesario para analizar clientes y cartera. Una aseguradora que no pregunte corre peligro de cargar con todos los conductores arriesgados rechazados ya por los competidores. Otras aseguradoras optan por la simple estrategia de no prolongar las pólizas tras un siniestro. Pero tales medidas de control a posteriori no pueden ser de ninguna manera substituto de suscripciones llevadas a cabo como es debido. Las compañías capaces de adaptar sus tarifas y productos de forma diferenciada al perfil de los clientes estarán en mejores condiciones de controlar la conclusión de sus contratos y menos expuestas a la competición de las aseguradoras baratas. Claro que eso exige un gran esfuerzo y un socio experimentado. Gracias a su presencia en todo el mundo, Munich Re puede recurrir a una experiencia muy variada, acumulada en diversos mercados. Así, estamos en condiciones de desarrollar con usted estrategias innovado-

Resumen de los Factores de Riesgo

Riesgo que representa el conductor Edad del conductor Categoría de no siniestralidad Profesión Garaje, kilometraje Siniestros anteriores Otros factores

Cobertura Suma asegurada Franquicia Selección de producto Coberturas adicionales, por ejemplo, de accesorios, nuevo por viejo, cobertura de diferencia/GAP, prestaciones de asistencia Otros factores

Riesgo representado por el vehículo Motorización/cilindrada Antigüedad del vehículo Tipo de carburante Tipo de automóvil Clase de riesgo del modelo Accesorios, p/ejemplo, alarma, frenos antibloqueo (ABS) Otros factores

Seguro con tarifas por uso Número de trayectos Clase de vías de circulación frecuentadas Duración del uso Velocidad relativa Otros factores

Factores regionales Estado Región Ciudad Código postal o similar Otros factores

Otros Vías de distribución Oficina regional Uso del vehículo Estructura de la comisión

Fuente: Munich Re/Motor Consulting Unit.

ras, hechas a la medida, para poner en forma su cartera. No dude en hablar con nosotros. Para tarificar seguros del automóvil se aplican criterios de muy diferente naturale-

za. En muchos mercados, precisamente en los menos desarrollados, las tarifas tienen en cuenta sobre todo el riesgo del vehículo; sin embargo, lo decisivo es el riesgo que representa el conductor.■

MERCADO ASEGURADOR

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SEGURO DE VIDA

Seguro de Vida: Enfoque Hacia el Consumidor - 1ª Parte En todo el mundo hay muchas personas que se encuentran subaseguradas o incluso sin asegurar contra multitud de riesgos. El pensamiento convencional presupone que la compra de protección contra riesgos a través de productos de seguro aumenta el bienestar individual y social. Una deducción simplista es que las personas, como seres racionales, compran seguro para satisfacer una necesidad implícita de protección y, siguiendo este razonamiento, que a las aseguradoras de Vida les resulta fácil vender sus productos. Sin embargo, los datos sobre la brecha de cobertura por fallecimiento1 revelan una sustancial falta de adecuación en la cobertura de seguro de Vida en el conjunto de las sociedades. En lugar de ser una tarea fácil, esta primera parte del informe de Sigma Nº 6/2013 de Swiss Re, que reproducimos a continuación, muestra que en el mundo real, la compra y la venta de seguro de Vida es un proceso complicado para las dos partes que intervienen en la operación. Seguro de Vida: Valioso pero a Menudo Insuficiente Los consumidores compran productos de seguro de Vida para aliviar las incertidumbres que les rodean y las posibles consecuencias adversas de futuros acontecimientos difíciles de predecir o prevenir. Con el seguro de Vida, las personas y sus familias son capaces de mitigar la carga financiera y mantener su nivel de Vida si pierden su capacidad física para obtener ingresos (seguro de invalidez), se enfrentan a importantes gastos médicos (cobertura médica, enfermedad grave, cuidados a largo plazo), está en riesgo su medio de subsistencia durante la jubilación (rentas vitalicias) o en caso de fallecimiento temprano (seguro de mortalidad). En los consumidores individuales y las familias, la demanda de protección contra riesgos evoluciona a lo largo del ciclo de Vida, entrando en juego diferentes necesidades de protección. En la juventud, cuando la gente está finalizando los estudios, consigue los primeros empleos, se casa, compra casas y tiene hijos, la atención se centra en la protección de ingresos. A medida que pasan los años, la atención cambia a acumulación de fondos de jubilación y aseguramiento de rendimientos de

las inversiones. A edad avanzada y en los años de jubilación, existe mayor necesidad de protección contra la supervivencia a los propios ahorros, la financiación de necesidades de cuidados a largo plazo y la consideración de la transferencia de riqueza a la siguiente generación (véase Figura 1). Los acontecimientos importantes a menudo disparan la decisión de comprar una forma particular de seguro de Vida. Por ejemplo, la protección contra la pérdida de ingresos en caso de fallecimiento del principal sostén económico de la familia puede que no sea la principal preocupación para la mayoría de personas. Muchos consumidores no consideran realmente esta necesidad, y los que lo hacen y acaban comprando alguna forma de seguro normalmente están motivados por desencadenantes como el matrimonio, el nacimiento de un hijo, un nuevo trabajo o la compra de una nueva casa. Un estudio reciente que observó la demanda de seguro de Vida por las mismas familias a lo largo del tiempo halló una fuerte correlación positiva entre el nacimiento de un hijo y la compra y cantidad de seguro de Vida temporal2. El mismo estudio también reveló que es más probable que las familias en las que se co-

Figura 1: Necesidad de Protección de Seguro de Vida a lo Largo del Ciclo de Vida Riqueza

Jubilación

Primer trabajo

Educación

riqueza Seguro de cuidados a largo plazo Seguro de Vida entera Rentas diferidas Rentas vitalicias Enfermedad grave Seguro de invalidez Seguro de vida Seguro médico Edad acumulación de riqueza

Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting.

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MERCADO ASEGURADOR

desacumulación de riqueza

mienza un nuevo trabajo inicien la compra de seguro temporal. Otros factores como la recomendación de asesores financieros, el marketing y la publicidad del seguro de Vida a través de correo u otros medios, o por último, pero no por eso menos importante, el consejo de familiares y amigos, también pueden desencadenar una compra. De forma similar, las experiencias relacionadas con el trabajo, como la oferta de compra de seguro de Vida como parte de un paquete de beneficios para el empleado, la pérdida de cobertura de Vida colectiva o el comienzo de un nuevo negocio, pueden desencadenar la decisión de comprar seguro de Vida. Otra variable que puede disparar la compra de seguro de Vida es la consideración de la propia mortalidad después de experimentar el fallecimiento de un familiar o un amigo, o de haber sido testigo de sucesos como el 11-S en Nueva York. Además de factores socioeconómicos, como educación, ingresos, estado civil y empleo (véase el apartado Indicadores socioeconómicos y probabilidad de tener seguro de Vida), estudios empíricos también han destacado la importancia de algunos rasgos de la personalidad del consumidor, como la actitud frente al riesgo y la responsabilidad, a la hora de entender la demanda de seguro. Las personas que llevan un tipo de Vida prudente tienen, por lo general, más aversión al riesgo (p. ej., los que no se dejan llevar por lo que comúnmente 1 La brecha de cobertura por fallecimiento se calcula como la diferencia entre los recursos necesarios y los recursos disponibles para mantener el nivel de vida de los familiares dependientes tras el fallecimiento del principal sostén económico de la familia. Para obtener detalles sobre la metodología, consulte Sigma Nº 4/2004, “Cobertura para caso de muerte: el núcleo del seguro de Vida”. 2 Véase Liebenberg, A., J. Carson y R. Dumm. (2012). A Dynamic Analysis of the Demand for Life Insurance, Journal of Risk and Insurance. El estudio revela que existe una probabilidad superior al 40% de que los nuevos padres compren una cobertura de seguro temporal respecto a otras familias, y que compran dos tercios más de cobertura que otras familias.

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SEGURO DE VIDA

Indicadores Socioeconómicos y Probabilidad de Tener Seguro de Vida Para examinar la influencia de diferentes indicadores socioeconómicos sobre la demanda del seguro de Vida se analizaron los datos recogidos en el European Insurance Report 2012, Customers for Life, encargado por Swiss Re. Esta encuesta recopiló datos de 8.510 personas en ocho países europeos, de los cuales un 40,6% dijo que tenía seguro que les cubriría en caso de fallecimiento. El análisis de regresión muestra que, en igualdad de condiciones, los hombres tendrían una probabilidad de 3 puntos de porcentaje (ppt) más de tener seguro de Vida, y que la probabilidad de tener seguro de Vida se incrementa hasta los 59 años (véase Apéndice, Sigma Nº6/2013, Tabla 4)5. Las personas casadas tienen una probabilidad de 8,9 ppt más de tener seguro de Vida, mientras que tener hijos aumenta la probabilidad en un 4,8 ppt. No sorprende que sea más probable (8 ppt) que las personas con hipoteca compren seguro de Vida que las personas sin hipoteca. Además, es mucho más probable que las personas con altos ingresos tengan seguro de Vida, de nuevo respondiendo a las expectativas6. Es menos probable que una persona con empleo de

grado inferior y clase social más baja compre seguro de Vida, incluso después de considerar los ingresos y la edad. También se preguntó a los encuestados en quién confiaban más a la hora de pedir consejo. Los que confían en instituciones financieras tienen una probabilidad significativamente mayor de tener seguro de Vida (10,5 ppt en comparación con el grupo de referencia, que en su mayor parte confía en familiares y amigos). Los que no confían en ninguna de las opciones presentadas, o que dijeron que no sabían en quién confiar, realizaron una contratación significativamente menor del seguro de Vida. El modelo estadístico predice que un hombre casado de clase media-alta de 50-59 años con un trabajo a tiempo completo, renta anual de más de € 80.000, hipoteca, hijos, que toma las decisiones de seguro del hogar y que también confía en el consejo de los profesionales del sector financiero tiene una probabilidad de casi el 80% de tener seguro de Vida (véase Tabla 1). Por otra parte, se estima que una estudiante de 21-29 años, sin hijos, sin hipoteca y con unos ingresos de hasta € 30.000 tiene una probabilidad de alrededor del 14% de tener un seguro de Vida.

Tabla 1: Probabilidad de Tener Seguro de Vida para Diferentes Categorías de Consumidores Respuesta a Pre- Probabilidad gunta sobre la de Tener Fuente de Consejo Seguro de de Mayor Confianza Vida (%)

Género

Estado Civil

Edad

Tomador de Decisiones de Seguro*

Hijos

Grado Social

Hipoteca

Ingresos €

Empleo

Hombre

Casado

50-59

Si

Si

CMA

Si

Casada

50-59

No

Si

CMA

Si

Hombre

Casado

30-39

Si

Si

CMA

No

Industria Financiera Amigos y Familiares No confía En nadie

Hombre

Soltero

30-39

Si

No

CMA

No

Medios

47

Mujer

Casada

30-39

No

No

CMA

No

Divorciado

30-39

Si

No

CTC

No

Amigos y Familiares Amigos y Familiares

37

Hombre Mujer

Divorciada

30-39

Si

Si

CTC

No

Medios

39

Hombre

Soltero

21-29

No

No

CTC

No

Tiempo completo Tiempo completo Tiempo completo Tiempo completo Tiempo parcial Tiempo completo Tiempo parcial Tiempo parcial

79

Mujer

Amigos y Familiares

32

Mujer

Soltera

21-29

No

No

CTC

No

Más de 80.000 Más de 80.000 Más de 80.000 31.00080.000 31.00080.000 31.00080.000 Menos de 30.000 Menos de 30.000 Menos de 30.000

Estudiante

No sabe

14

64 49

45

Leyenda: CMA = Clase Media Alta; CTC = Clase Trabajadora Cualificada *En la encuesta se preguntó a los participantes: “¿Es usted la persona que toma las decisiones de compra financieras y de seguro en su hogar?”. La respuesta “No” significa que el encuestado delega estas decisiones en su esposa, padres, amigos, etc. Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting, basándose en European Insurance Report 2012, Customers for Life.

se consideran comportamientos de riesgo como fumar, beber y los que no participan en aficiones peligrosas), y quienes toman medidas preventivas para reducir riesgos (comida saludable, ejercicio, utilizar cinturón de seguridad, etc.) es más probable que suscriban sistemáticamente todo tipo de productos de seguro de Vida3. La responsabilidad es otro rasgo importante de la personalidad. Es más probable que las personas con un fuerte sentido de responsabilidad personal para proteger a aquellos que dependen de ellos se sientan vulnerables a los riesgos de enfermedad grave o le44

MERCADO ASEGURADOR

siones y tengan mayor intención de comprar seguro de Vida y/o seguro de Invalidez4. Los productos de seguro de Vida cubren riesgos que a menudo son soportados, en

parte, por programas patrocinados por empleadores y de la seguridad social. Sin embargo, los gobiernos y los empleadores están derivando la responsabilidad cada vez más hacia las personas para que asuman

3 Véase Cutler, D. M., A. Finkelstein y K. McGarry. (2008). Preference Heterogeneity and Insurance Markets: Explaining a Puzzle of Insurance, American Economic Review: Papers and Proceedings. Como la gente que emprende más actividades preventivas tiene menos mortalidad, la tolerancia al riesgo diferencial ayuda a explicar la ventajosa selección del seguro de mortalidad, es decir, personas con índices de mortalidad más bajos tienen más seguro. De modo similar, ayuda a explicar la selección adversa observada para productos vitalicios, es decir, personas con mayor longevidad tienen más rentas vitalicias.

4 Swiss Re. (2013). Solving the Protection Gap. 5 El grupo de referencia consiste en mujeres de 21 a 29 años de Francia de clase media-alta, solteras y nunca casadas, sin hijos, sin hipoteca, empleadas a tiempo completo con una renta anual de hasta € 30.000. 6 En otros mercados se observan relaciones similares que muestran que la propiedad de seguro de vida se incrementa con la edad (para la población prejubilada) y los ingresos. Para ver las tendencias de propiedad en EE.UU., por ejemplo, consulte los informes de LIMRA sobre las tendencias en la propiedad de seguros de Vida, Household Trends in US Life Insurance Ownership (2010).

SEGURO DE VIDA estos riesgos7. La teoría económica sugiere que las personas pueden mejorar su bienestar comprando seguro para eliminar riesgos sustanciales para su propio nivel de Vida y el de sus familias. Sin embargo, la realidad es que la gente no compra seguro de Vida. De hecho, la brecha de cobertura por fallecimiento -la medida en que las familias no están suficientemente cubiertas en caso de fallecimiento del sostén económico principal de la familia- ilustra la gran necesidad de protección adicional en el conjunto de las sociedades8. De acuerdo con las estimaciones de Swiss Re, la brecha alcanza un importe de alrededor de USD 86 billones globalmente9. Este Informe continúa analizando por qué la gente no compra seguro de Vida, incluyendo una mirada a la economía conductual para generar un mejor entendimiento del proceso de toma de decisiones del consumidor. El estudio también comenta la experiencia de compra de seguro de Vida de los consumidores y ofrece indicadores sobre cómo mejorar los vínculos de las aseguradoras de Vida con los consumidores. ¿Por Qué los Consumidores No Compran Seguro de Vida? Durante mucho tiempo, los economistas se han esforzado por explicar por qué las personas no compran suficiente seguro de Vida, a pesar del valor sustancial que proporciona la protección de mortalidad y otros productos de seguro. Entre las explicaciones plausibles se incluyen limitaciones racionales de demanda, sesgos psicológicos y de comportamiento, y fallos del mercado: 1. Las limitaciones racionales de demanda pueden producirse si los programas gubernamentales y de la seguridad social desplazan la demanda de soluciones de seguro privado. Además, puede que el seguro de Vida no ocupe un nivel alto en la jerarquía de necesidades, y las restricciones presupuestarias como consecuencia de un estancamiento o declive de los ingresos disponibles reales pueden limitar la demanda. Por otro lado, los complicados y largos 7 Este es el caso de los fondos de jubilación (protección contra el riesgo de sobrevivir a los activos propios), pero también del seguro de Vida y de Salud. 8 Para más información sobre la metodología de la brecha de cobertura por fallecimiento, véase Sigma Nº 4/2004, “Cobertura para caso de muerte: el núcleo del seguro de Vida”. 9 Para más información sobre la brecha de cobertura por fallecimiento estimada por región, véanse las publicaciones de Swiss Re: The Mortality Protection Gap in the US, Mortality Protection Gap: Asia-Pacific 2011, European Insurance Report 2010, Term & Health Watch 2012 y The Mortality Protection Gap in Latin America 2013. 10 Para otros motivos de legado, los problemas de liquidez y el deseo de flexibilidad podrían reducir aún más los tipos de demanda de seguro de Vida, como los pro-

procesos de solicitud y suscripción crean costos de transacción que, cuando se suman a los pagos de las primas, pueden exceder el valor percibido del seguro, haciendo que lo racional sea no comprar10. 2. Los sesgos psicológicos y de comportamiento, incluyendo las preferencias inconsistentes con el tiempo, la falta de cultura financiera y el exceso de confianza o de información y opciones, pueden disuadir a la gente de comprar seguro. La percepción de falta de prioridad debida a la escasa cultura financiera o la tendencia del consumidor a diferir la toma de decisiones complejas (procrastinación) ofrecen otras explicaciones11. El siguiente capítulo sobre la toma de decisiones de los consumidores analiza con detalle estos sesgos psicológicos. 3. Los fallos del mercado pueden producirse si existen problemas de selección adversa e información asimétrica12. En los casos en que se sospeche selección adversa, puede que las aseguradoras necesiten cargar precios más altos para compensar el potencial desplazamiento de la demanda de individuos sanos. En productos como el seguro temporal, esto es altamente improbable en mercados bien desarrollados porque los productos temporales son sencillos y homogéneos, y los mercados son competitivos y transparentes13. Sin embargo, para otros productos como el seguro de cuidados a largo plazo, las discrepancias entre el

costo y el beneficio esperado por parte del consumidor podrían frenar la demanda14. Es difícil observar directamente las acciones de los consumidores, y las investigaciones sobre el comportamiento del consumidor suelen basarse en resultados de encuestas. Es importante recordar que las preferencias y actitudes que los consumidores demuestran en las respuestas a encuestas podrían desviarse de sus comportamientos reales. El modo en que se formulan las preguntas en una encuesta puede influir en las respuestas. Es posible que la gente responda de la forma que cree que el autor de la pregunta quiere que responda (respuesta sesgada), podría expresar protesta o contestar estratégicamente. Sin embargo, las encuestas a consumidores y los experimentos de mercado pueden proporcionar información útil y una perspectiva que puede ayudar a las aseguradoras de Vida a diseñar y mejorar su acercamiento a los consumidores. En varias encuestas entre consumidores en todo el mundo, el precio y la asequibilidad son las principales razones que la gente menciona para no comprar seguro de Vida (véase Figura 2). Otra razón clave citada es la percepción de falta de necesidad de seguro de Vida (adicional). La procrastinación, el conocimiento limitado, la complejidad de los productos de Vida y una falta de confianza en o resentimiento contra el sector del seguro

Figura 2: Principales Razones por las que los Consumidores No Compran Seguro de Vida 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 1 2 EE.UU. Europa continental

3

4 5 Reino Unido Latinoamérica

6

1 Demasiado caro/no asequible 4 Problema de conocimiento 2 Procrastinación/compra no acabada 5 Falta de confianza/resentimiento 3 No lo necesita 6 Otros Fuentes: EE.UU.: LIMRA. (2012). Buyers and Non-Buyers; Europa continental: Swiss Re. (2012). European Insurance Report: Customers for Life; Reino Unido: Swiss Re. (2011). The Insurance Report, Facing Life’s Responsibilities; Latinoamérica: Swiss Re. (2013). Latin America Insurance Report 2013, próximamente. ductos de Renta Vitalicia. 11 Una encuesta de LIMRA reveló que cuatro de cada cinco hogares de EE.UU. tienen otras prioridades finan cieras que superan el seguro de Vida. Véase Household Trends in U.S. Life Insurance Ownership, LIMRA, 2010. Una encuesta de Deloitte concluyó de forma similar que el seguro de Vida solo es una prioridad financiera principal para una minoría de los encuestados (10% de compradores y 4% de no compradores). Véase Deloitte. (2011). The Voice of the Life Insurance Consumer, What Makes Prospects Tick? 12 La información asimétrica se produce cuando una parte tiene más o mejor información que la otra, creando un desequilibrio de poder y resultados de mercado no deseados. La selección adversa es una consecuencia de las asimetrías de la información. En el seguro, los problemas de selección

adversa ocurren cuando la gente con mayor riesgo tiende a comprar más seguro pero la aseguradora es incapaz o no tiene permiso para tenerlo en cuenta en el precio. 13 Para conocer las tendencias en los precios de Vida temporal en el mercado de EE.UU., véase Swiss Re. (2010) Have Term Life Prices Risen Enough. 14 Brown y Finkelstein encuentran algunas pruebas de un desequilibrio entre pagos de primas y beneficios esperados del seguro de cuidados a largo plazo. No obstante, concluyen que esto solo no puede explicar la baja cobertura de seguro de cuidados a largo plazo (LTCI) y que también debe haber efectos colaterales de la demanda que evitan una mayor contratación de LTCI. Véase Brown, J. R. y A. Finkelstein. (2007). Why is the market for long-term care insurance so small? Journal of > Public Economics, 91(10): 1967-91.

MERCADO ASEGURADOR

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SEGURO DE VIDA nadas con cuestiones financieras es mucho mayor que la comprensión limitada del seguro de Vida. De acuerdo con una encuesta realizada por AVIVA en 2008, menos de la mitad de los consumidores a nivel global tenía la sensación de que disponía de toda la información que necesitaba para tomar decisiones acertadas sobre cuestiones financieras en general (véase Figura 4). Además, muchos hogares con seguro insuficiente encuentran problemático determinar qué tipo de seguro de Vida comprar y la cantidad de seguro de Vida que necesitan18.

también se encuentran entre las explicaciones para la decisión de no comprar seguro. Asimismo, una encuesta a gran escala encargada por Swiss Re en Asia-Pacífico reveló que las razones más frecuentemente citadas para no comprar seguro eran la asequibilidad y la relación costo-beneficio15. En los mercados emergentes también se mencionaron los bajos rendimientos, la reputación de las aseguradoras y la solidez financiera (véase Figura 3). Probablemente es apropiado señalar que no muchos consumidores comprenden cómo la agrupación y la distribución de

Figura 3: Factores Clave que Mencionaron los Encuestados para No Comprar Seguro de Vida* 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 0%

10%

20%

30%

Regiones desarrolladas de Asia-Pacífico

40%

50%

Regiones emergentes de Asia-Pacífico

1 No sobra dinero para seguro/más seguro** 6 Otras prioridades de inversión 2 Precio 7 No lo necesita 3 Nivel de cobertura 8 Reputación de las aseguradoras 4 Incertidumbre económica general 9 Riesgos de inversión asociados con el seguro 5 Bajo rendimiento 10 Mi empleador me lo paga *En (%), se Permitieron Varias Respuestas **Es sorprendente que en el Asia desarrollada más personas citen “no hay dinero de sobra” como razón para no comprar seguro de Vida que en el Asia emergente. Fuente: Swiss Re. (2011). Survey of Risk Appetite and Insurance: Asia-Pacific 2011.

Figura 4: “Tengo Toda la Información que Necesito para Tomar Decisiones Bien Documentadas sobre Mis Finanzas Personales”

EE.UU.

Francia

Rusia

Rumania

Polonia

Canadá

Hungría

Irlanda

españa

Lituania

Australia

Italia

Ni de acuerdo ni en desacuerdo

Reino Unido

Turqía

Bélgica

Malasia

Singapur

Países Bajos

Alemania

República Checa

China

Totalmente de acuerdo

Sri Lanka

India

Hong Kong

Media

Taiwan

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Totalmente en desacuerdo

Fuente: AVIVA. (2008). Understanding Consumer Attitudes to Saving.

riesgos permiten a las aseguradoras ofrecer protección de mortalidad, morbilidad o longevidad. Según LIMRA, los consumidores en EE.UU. solo tienen conocimientos básicos sobre los productos de seguro de Vida16, y no es probable que esta situación sea mucho mejor en otros países17. Sin embargo, la falta de confianza de los consumidores a la hora de tomar decisiones relacio46

MERCADO ASEGURADOR

15 Se encuestó a 13.800 consumidores de entre 20 y 40 años en mercados desarrollados y emergentes. Los mercados desarrollados comprenden Australia, Hong Kong, Singapur, Japón, Taiwán, Corea del Sur; los mercados emergentes comprenden Malasia, China, Indonesia, Vietnam e India. 16 Véase LIMRA. (2012). What Do They Know, Anyway Consumer Understanding of Life Insurance. 17 De acuerdo con una encuesta realizada por la asociación de seguros holandesa, un 23% de los asegurados de Vida no sabía qué tipo de póliza de seguro de Vida tenía. Véase CVS Consumentenmonitor 2012.

Las familias podrían comprar pólizas relativamente pronto y después no adaptar adecuadamente su nivel de protección a medida que cambian las necesidades, o comprar seguro de Vida insuficiente o incluso no comprar seguro de Vida. Un estudio realizado en EE.UU. reveló un claro desajuste entre la cobertura de seguro y las vulnerabilidades financieras subyacentes. En muchos hogares con la máxima vulnerabilidad, las cantidades compradas fueron sorprendentemente pequeñas y en muchos con la mínima vulnerabilidad, las cantidades compradas fueron sorprendentemente grandes19. Más allá de la falta de entendimiento sobre cómo funciona el seguro y cómo evaluar la necesidad de cobertura, los fallos de comunicación y el, a menudo, largo y engorroso proceso de venta crean barreras adicionales a la compra de seguro de Vida. Las aseguradoras continúan utilizando en su publicidad y en la redacción del contrato terminología arcaica y difícil de comprender, y que suele llevar a asociaciones incorrectas o confusas. Por ejemplo, un estudio mostró que es más probable que los consumidores jóvenes asocien la palabra “agente” con el FBI, “protección” con el control de natalidad y “póliza” (en inglés póliza se escribe igual que política) con normas generales que con el seguro20. Por otro lado, la demanda de seguro y el proceso de suscripción correspondiente puede necesitar mucho tiempo, incluyendo una evaluación de salud que puede implicar una acción médica invasiva (p. ej., la extracción de sangre, ECG), lo que puede disuadir a algunos consumidores. A modo de ejemplo, los consumidores con un fuerte sentido de responsabilidad para proteger a otros que dependen de ellos también son los más propensos a decir que sus expectativas del proceso de evaluación hacen menos probable que compren seguro de Vida21. Los temas comunes en todas las encuestas son las preocupaciones del consumidor por la relación costo-beneficio, el precio del producto, la asequibilidad y un engorroso proceso de compra. Además, los consumidores a menudo no comprenden los conceptos del seguro y algunos de los productos en oferta, y la complejidad de los requi18 En EE.UU., un 44% de los hogares subasegurados afirman tener dificultad a la hora de decidir la cantidad de cobertura apropiada. Véase LIMRA. (2011). Trillion Dollar Baby - Growing Up, Tabla 5. 19 Véase Bernheim, B. D., L. Forni, J. Gokhale y L. J. Kotlikoff. (2003). The Mismatch Between Life Insurance Holdings and Financial Vulnerabilities: Evidence from the Health and Retirement Study, The American Economic Review, 93(1): 354–365. 20 Maddock Douglas. (agosto de 2010). You Talkin’ To Me? How Gen y Hears ‘Insurance’. 21 Swiss Re. (2013). Solving the Protection Gap.

SEGURO DE VIDA sitos de suscripción no es transparente y también resulta difícil de comprender. Estos problemas están interrelacionados: la escasa comprensión de los productos y un complejo proceso de compra conducen a una percepción de baja rentabilidad y de falta de necesidad de seguro, lo que sofoca de un plumazo la capacidad de los consumidores para contratar. Esto es verdad para cualquier bien o servicio, pero la experiencia sugiere que el seguro de Vida está particularmente expuesto al riesgo de que los consumidores le vuelvan la espalda simplemente porque no comprenden del todo los beneficios y el difícil proceso de compra les desalienta. Estos desafíos muestran lo importante que es para las aseguradoras de Vida ser capaces de llegar a los consumidores. Deben poder demostrar eficazmente los beneficios de los productos de seguro y cómo satisfacen las necesidades de los consumidores. En concreto, la mejora de las percepciones entre los no compradores de seguro de Vida, que superan con mucho a los compradores, podría fomentar sustancialmente las ventas de seguro.■ 22 Véase LIMRA. (2011). U.S. Life Insurance Buyer-Nonbuyer.

Los No Compradores: Las Aseguradoras de Vida Todavía Necesitan Llegar a una Gran Parte de la Población Dada la gran brecha de protección y la gran proporción de hogares estadounidenses sin seguro o subasegurados, la revelación de que solo un pequeño porcentaje de hogares (22% en 2011) compra seguro de Vida22 no es sorprendente. Dice

un viejo refrán que “el seguro de Vida se vende, no se compra”: la mayoría de gente no busca seguro de Vida. No pretende comprar seguro de Vida a no ser que se lo recomiende algún asesor financiero, aseguradora o agente.

Figura 5: Compradores y No Compradores de Seguro de Vida, Hogares en EE.UU. (%), 2011

No buscaron seguro de Vida

78%

Realmente buscaron y compraron seguro de Vida

12%

Realmente buscaron pero no compraron seguro de Vida

10%

Fuente: LIMRA. (2011). To Buy or Not to Buy Life Insurance.

Aquellas aseguradoras que sean capaces de explotar el gran grupo de población no compradora podrían incrementar sus ventas significativamente, incluso si los índices de éxito son más bajos que los de los que piensan comprar (de los cuales un

54% finalmente compra). Además, gracias a Internet y a las redes sociales, llegar a los consumidores puede lograrse con un coste mucho menor, haciendo el sector de no compradores cada vez más atractivo para las compañías de seguros de Vida.

MERCADO ASEGURADOR

47

PRIMAS MENSUALES - ARGENTINA

Estimación de Primas de Abril de 2014 y Período Anual Mayo 2013 - Abril 2014 En abril de 2014 la producción total fue de $ 9.994,0 millones (aproximadamente USD 1.239,9 millones), de los cuales Patrimoniales representa el 80,8%, Vida el 17,8% y Retiro el 1,4%. En tanto que el total anual del período mayo 2013 - abril 2014 ascendió a $ 106.196,1 millones a valores corrientes, lo que representa, aproximadamente, USD 16.645,1 millones.

L

a producción de abril de 2014 tuvo una variación positiva de 2,2% con respecto a marzo de 2014, también el ramo de Patrimoniales creció un 3,3%, mientras que los ramos de Retiro descendieron un 22,9% y Vida un 0,1%. Cabe señalar que con relación al mismo mes del año anterior la producción de abril de 2014 creció en general un 12,1% Patrimoniales: En este sector, las primas de Automotores fueron de $ 3.837,0 millones, las de Riesgos del Trabajo de $ 2.483,0 millones y las de los restantes ramos de $ 1.532,0 millones. Primas Anuales: La producción anual del período a valores corrientes fue de $ 106.196,1 millones, con un equivalente en dólares estadounidenses de aproximadamente USD 16.645,1 millones (conversión realizada sobre la base de la prima corriente mensual relacionada con los tipos de cambio promedio de cada mes). Evolución Histórica de la Producción: En general, el año 2002 ha reflejado un estancamiento en los niveles de producción como consecuencia de factores como la recesión y los efectos de la devaluación y pesificación; mientras que los años 2003, 2004 y 2005 mostraron signos de estabilización y cierto crecimiento. Por su parte, el 2006 registró un buen comportamiento: cerró con una producción de $ 17.279,9 millones y superó en más de un 28% la producción del período anual anterior. En el 2008 la producción alcanzó los $ 26.640,2 millones, un 21,72% de incremento, mientras que en el 2009 arrojó un total de $ 29.686,0 millones (aumentando un 12,28%); el 2010 re-

gistró primas por $ 39.264,9 millones (un incremento de 32,27% en relación con el 2009), mientras que 2011 tuvo un total de $ 52.645,5 millones (una suba de 34,07% en relación con el 2010) en 2012 las primas fueron $ 70.129 millones (un incremento de 33,20% en relación con el 2011), mientras que en 2013 las primas totales alcanzaron $94.748 millones (un incremento aproximado del 35%). Conversión a Primas en Dólares: Un hecho destacable es la brusca caída del volumen de primas en dólares que, de casi USD 7.000 millones en 2001, descendió un 64,2% en el año 2002 (USD 2.503,7 millones) a causa de la crisis y la brusca devaluación del peso, cayendo hasta marzo de 2003, llegando a USD 2.398 millones en el período marzo 2002-febrero 2003 (su punto más bajo). Las primas en dólares comenzaron a crecer a partir de abril de 2003 como consecuencia de la reducción del tipo de cambio y una relativa estabilización y posterior crecimiento de la producción de Riesgos Patrimoniales y Vida, de manera tal que el período enero-diciembre 2004 registró USD 4.049,0 millones, con una recuperación anual de casi el 30%, mientras que en el período enero/ diciembre 2005 alcanzó a USD 4.561,7 millones con un crecimiento de 11,3%. La evolución de la primas emitidas estimadas de los últimos años fue la siguiente: año 2006, USD 5.560,0 millones; año 2007, USD 6.874,2 millones; año 2008, USD 8.262,6 millones; año 2009, USD 7.916,0 millones; año 2010, USD 10.016,6 millones; 2011, USD 12.685,7 millones; año 2012, USD 15.345,5 millones y año 2013, USD 17.258,3 millones.

CUADRO I Producción Mensual del Mercado a Valores Corrientes. Período: Mayo 2013 - Abril 2014 - Cifras en Miles de Pesos y Miles de Dólares

Total $

Mayo 2013 Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero 2014 Febrero Marzo Abril Total

Patrimoniales USD

7.333.700 7.357.900 8.818.700 8.068.800 8.455.000 8.305.000 8.445.000 9.182.000 11.191.000 9.427.000 9.618.000 9.994.000 106.196.100

1.394.240 1.370.186 1.615.147 1.440.857 1.483.333 1.417.235 1.395.868 1.480.968 1.598.714 1.190.278 1.193.300 1.239.950 16.645.157

$

5.870.900 5.866.200 7.279.700 6.460.300 6.871.000 6.629.000 6.763.000 7.488.000 9.310.000 7.605.000 7.683.000 8.071.000 85.897.100

Tipo de cambio promedio estimado para el período mayo 2013 a abril 2014 es de $ 6,38 = USD 1. Los importes mensuales en USD surgen de convertir los pesos a dólares según tipo de cambio promedio mensual. Tipo de cambio al 30/04/14: $ 8,06 = USD 1.

CUADRO II Producción Mensual del Mercado Aseg. a Valores Constantes - Abril 2014 Patrimoniales Vida Retiro Total

Ramo

8.071,0 1.777,0 146,0 9.994,0

Millones $

80,76 17,78 1,46 100,00

13,0 9,4 -1,7 12,1

%

Variación %

CUADRO IV Producción Mensual a Valores Corrientes - Seguros de Vida - Abril 2014

Produc. Abril 2014 Seguros de Vida Vida Individual Vida Colectivo Resto Vida*

1.777,0 286,0 1.151,0 339,0

Variac. % respecto del mes anterior 9,4 31,0 6,3 5,2

*Incluye: Sepelio Individual y Colectivo, Salud y Accidentes Personales.

48

MERCADO ASEGURADOR

Vida

USD

1.116.141 1.092.402 1.333.278 1.153.625 1.205.438 1.131.229 1.117.851 1.207.742 1.330.000 960.227 953.226 1.001.365 13.463.495

$

1.337.300 1.351.600 1.350.500 1.484.800 1.450.000 1.541.000 1.552.000 1.564.000 1.644.000 1.672.000 1.749.000 1.777.000 18.473.200

Retiro USD

254.240 251.695 247.344 265.143 254.386 262.969 256.529 252.258 234.857 211.111 216.998 206.628 2.895.486

$

USD

125.500 140.100 188.500 123.700 134.000 135.000 130.000 130.000 237.000 149.000 186.000 146.000 1.824.800

23.859 26.089 34.524 22.089 23.509 23.037 21.488 20.968 33.857 18.813 23.077 18.114 286.019

CUADRO III Producción Mensual a Valores Corrientes - Seguros Patrimoniales Valores de Abril 2014 - Millones de Pesos Meses Automotores A.R.T. Resto Patr. Total Variación % Mayo 2013 Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero 2014 Febrero Marzo Abril

2.590,0 2.641,0 3.065,0 2.937,0 2.997,0 3.060,0 2.859,0 3.244,0 3.809,0 3.594,0 3.738,0 3.837,0

1.917,5 1.953,1 2.676,6 2.084,6 2.216,0 2.087,0 2.191,0 2.206,0 3.353,0 2.367,0 2.387,0 2.483,0

1.246,0 1.104,0 1.538,1 1.268,0 1.496,0 1.329,0 1.547,0 1.888,0 1.949,0 1.517,0 1.409,0 1.532,0

5.870,9 5.866,2 7.279,7 6.460,3 6.871,0 6.629,0 6.763,0 7.488,0 9.310,0 7.605,0 7.683,0 8.071,0

2,9 -1,4 22,6 -12,2 5,3 -4,6 0,8 9,1 18,5 -22,3 -1,4 13,0

INDICADORES ECONOMICOS

Seguros de Vida Laborales - Parámetros - Argentina Concepto

Vigencia

Seguro de Vida Obligatorio (Res. Nº 35.333 de la SSN) * Convenio Colectivo Nº 130/75 Empl. Comercio Salario Mínimo, Vital y Móvil (Ley N° 16.459) MOPRE - Módulo Previsional

01/04/2014 01/09/2014 01/01/2014 10/04/2013

* Tasa de prima desde 01/03/04: 0,19 por mil.

Tasas de Inflación en Latinoamérica (%) Base Precios al Consumidor

Importe ($) 20.000 104.817 3.600 714,45

País

Junio Mayo Abril '14 '14 '14 Argentina 1,30 1,40 1,80 Bolivia 1,20 0,40 0,20 Brasil 0,30 0,60 0,70 Colombia 0,10 0,50 0,50 Chile 0,10 0,30 0,60 Ecuador 0,10 0,00 0,30 México 0,20 -0,30 -0,20 Paraguay 0,10 0,30 0,40 Perú 0,20 0,20 0,39 Uruguay 0,40 0,30 -0,10 Venezuela 5,50 5,70 5,70 Fuente: “Reuters” y Bancos Centrales.* Estimado.

Evolución de los Indices de Precios (%) - Argentina Rubro/Mes Consumidor (NG) Var. (%) mensual Mayorista (NG) Var. (%) mensual Construcción Var. (%) mensual

II/2014 110,17 3,40 674,01 4,50 834,90 4,00

III/2014 113,03 2,60 692,83 2,80 849,20 1,70

IV/2014 115,05 1,80 707,97 2,20 915,40 7,80

V/2014 116,70 1,40 721,47 1,90 932,00 1,80

VI/2014 118,21 1,30 732,42 1,50 940,50 0,90

Evolución del PBI - Argentina 2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Producto Bruto Interno 1 Nominal en $ M 812.456 1.032.758 1.145.458 1.442.655 1.842.022 2.164.246 Nominal en USD M 260.779 326.654 307.152 368.756 446.036 475.607 Per Capita en USD 7.596 9.373 8.730 10.381 12.457 13.152 Crecimiento Real % 8,7% 6,7% 0,9% 9,2% 8,9% 1,9% EMAE 8,6% 6,8% 0,8% 9,2% 8,9% 1,9% EMI 9,7% 2,6% 10,3% 9,7% 6,5% -1,2% EMAE: (Estimador Mensual Actividad Económica). EMI (Estimador Mensual Industrial). Fuente: Centro de Estudios Económicos - Orlando J. Ferreres & Asociados.

2014 Acumulado

3,0% 4,9% Mar.- 14 -0,2% Abr.- 14

-0,90% -4,07%

RIESGO PAIS al 07/08/14

682

Fuente: EMBI (JPMorgan).

EMBI + EMBI + Argentina EMBI + Brasil EMBI + Colombia EMBI + Croacia EMBI + Ecuador EMBI + Filipinas EMBI + Malasia EMBI + Egipto EMBI + México EMBI + Indonesia EMBI + Panamá EMBI + Perú EMBI + Polonia EMBI + Rusia EMBI + Sudáfrica EMBI + Turquía EMBI + Ucrania EMBI + Uruguay EMBI + Venezuela Fuente: J. P. Morgan.

Análisis de Títulos Públicos Canje Reestructuración de Deuda 2005 y 2010 (*) al 07/08/14 Denominación

Código (S.I.B)

Vencimiento

Bonos Canje Reestructuración de Deuda 2005 I. Bonos PAR PAR $ Ley Argentina PARP 31-Dic-38 PAR USD Ley Argentina PARA 31-Dic-38 PAR USD Ley Nva.York PARY 31-Dic-38 II. Bonos Discount DISC $ Ley Argentina DICP 31-Dic-33 DISC USD Ley Argentina DICA 31-Dic-33 DISC USD Ley Nva.York DICY 31-Dic-33 III. Bono CUASIPAR CUASIPAR en $ CUAP 31-Dic-45 IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.) U.V.P. USD Ley Argentina TVPA 15-Dic-35 U.V.P. $ Ley Argentina TVPP 15-Dic-35 U.V.P. USD Ley Nva.York TVPY 15-Dic-35 U.V.P. € Ley Ing. TVPE 15-Dic-35 Bonos Canje Reestructuración de Deuda 2010 I. Bonos PAR PAR $ Ley Argentina PAP0 31-Dic-38 PAR USD Ley Argentina PAA0 31-Dic-38 PAR USD Ley Nva.York PAY0 31-Dic-38 II. Bonos Discount DISC $ Ley Argentina DIP0 31-Dic-33 DISC USD Ley Argentina DIA0 31-Dic-33 DISC USD Ley Nva.York DIY0 31-Dic-33 III. Bono Global Global 2017 USD Ley Nva.York GJ17 02-Jun-17 IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.) U.V.P. USD Ley Nva.York TVY0 15-Dic-35

VR (%)

100,00 100,00 100,00

Cotización Cotización c/100 v.n. c/100 v.n. en Pesos (a) en Pesos (a) (al 07/08/14) (al 30/12/13) 90.000 506.000 555.000

75.000 450.000 372.000

100,00 100,00 100,00

252.500 1.185.000 1.207.000

193.000 1.100.000 941.000

100,00 100,00 100,00 100,00

83.950 7.920 88.250 114.000

84.500 11.200 81.000 103.750

100,00 100,00 100,00

86.000 500.000 510.000

58.000 390.000 365.000

100,00

155.000

131.000

100,00 100,00 100,00

236.000 1.185.000 1.160.000

188.851EX 1.055.000 915.000

100,00

85.500

79.800

100,00

922.000

828.000

Valor Técnico c/100 v.n.

Paridad (%)

TIR Anual (%)

283,80 100,92 100,92

31,71 60,61 66,48

9,49 7,48 6,73

361,30 141,56 141,56

69,89 101,19 103,07

-

-

393,90

283,80 100,92 100,92

361,30 141,56 141,56

101,70 -

39,35

30,30 59,89 61,09

10,06 8,29 8,06

10,05 -

9,84 7,58 7,41

65,32 101,19 99,06

10,39 8,29 8,56

-

-

109,59

5,03

Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. Dólar Bancos al 07/08/14: $ 8,27 = USD 1 y al 30/12/13: $ 6,52 = USD 1. (**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el C.E.R. (Decreto Nº 471/02) el cálculo se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del próximo cupón. (***) TIR mayor al 500%. (a) Los precios corresponden a la última operación registrada en el mercado de concurrencia. Fuente: Instituto Argentino de Mercado de Capitales (IAMC).

50

MERCADO ASEGURADOR

Ultimos 12 meses 21,60 7,30 6,10 2,80 4,80 3,70 3,80 6,40 3,50 9,10 60,90

RIESGO PAIS - Datos al 01/08/14

Fuente: INDEC. IPC Nu Base 4º Trimestre 2013 = 100.

Variable

Marzo '14 2,60 0,20 0,80 0,40 0,80 0,70 0,30 0,50 0,50 0,60 4,10

Riesgo País (en Puntos Básicos) 282,00 634,00 213,00 147,00 248,00 451,00 132,00 83,00 349,00 141,00 202,00 170,00 148,00 85,00 247,00 186,00 210,00 661,00 174,00 974,00

Variación en el Mes (%) -0,35 -12,43 2,40 2,08 -0,40 19,95 -5,71 3,75 2,65 1,44 -11,40 -4,49 -1,33 -17,48 19,32 -2,11 -5,41 -1,78 2,96 3,84

Variación en el Año (%) -15,57 -21,53 -4,91 -11,45 -17,33 -14,91 1,54 -40,29 -21,22 -9,03 -23,77 -14,57 -6,92 -27,97 36,46 -12,68 -32,04 -7,94 -10,31 -14,64

Cotización del Dólar (31/07/2014) Cotizaciones promedio en USD entre tipo comprador y vendedor Argentina Peso 8,23 Bolivia Boliviano 6,96 Brasil Real 2,27 Colombia Peso 1.877,33 Chile Peso 572,05 Ecuador Sucre 25.100,00 México Peso 13,22 Paraguay Guaraní 4.302,97 Perú Nuevo Sol 2,80 Venezuela Bolívar 6,30 Uruguay Peso 23,27 Eurozona Euro 0,75 Fuente: Información de prensa (“Ambito Financiero”).

Tendencias Bursátiles Internacionales al 07/08/14 Bolsa

Buenos Aires Wall Street Wall Street Wall Street Londres Francfort España París Tokio Hong Kong México Brasil

Fuente: Reuters.

Indice

Merval Dow Jones S&P 500 Nasdaq FTSE 100 DAX IBEX CAC 40 Nikkei Hang Seng MXSE IPC San Pablo

Cierre al 07/08/14 Variación en 2014 % 8.132,19 16.443,34 1.920,24 4.355,05 6.636,16 9.130,04 10.246,20 4.207,14 15.159,79 24.584,13 44.425,77 56.487,18

50,85 -0,37 4,30 4,83 -1,41 -4,42 3,48 -1,60 -6,95 5,76 3,41 9,67

PUBLISEG S.R.L. RL R.L. Una obra indispensable...

Un manual esencial enciall...

…para iniciar iniciar, iarr, actualizar y pr profundizar ofundizar los conceptos básicos de la institución aseguradora

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operadores operador es del mer mercado rcado o de s seguros segu ur oss

1. Riesgo y Seguro, Seguro, 2. Principios técnicos del seguro, segur o, seguro 3. El segur ro o como contrato, 4. Estructura operativa del segur seguro. o.

Esta obra constituye un manual teórico y práctico easeguro, analizando su del rreaseguro, estructura técnica, contractual y financiera, y describiendo su funcionamiento operativo, destinado a posibilitar el ollo de la actividad desarrollo desarr aseguradora en su más amplia dimensión.

Un tema de actualidad...

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“Introducción Seguro” ro” o” “Introducción all Segur ofrece ofr ece un panorama general de la estructura técnica y contractual del segur seguro, o, en cuatro cuatro capítulos:

…para el sector asegurador y los pr profesionales ofesionales y la Medicina en la Ar Argentina rgentina gentina y Chile El trabajo del Dr. Drr.. Traverso Traverso constituye un valioso aporte al esclarecimiento esclar ecimiento del tema, con espaldo ju jurisprudencial, amplio rrespaldo complementado por el Drr. González Zu Dr. Zuleta de Chile que brinda la experiencia ino sobre sobrree esta del país trasandino importante materia.

del Der Derecho echo

....p ...para pa compr para comprender r ender y analizar a r los Estados Contables de las aseguradoras segurador oras Esta obra tiene por finalidad facilitar al pr profesional ofesional una herramienta para analizar los Estados Contables de las empresas empr esas de segur seguros, os, ya sea que éstos se encuentr encuentren en confeccionados confeccionados bajo bajo normas normas contables locales, de EE.UU., o bajo baj ajo las las Normas Nor mas IInternacionales nteernacionales d dee IInformación nfor mación Financiera de uso en la Unión Eur Europea opea y algunos países de Latinoamérica.

Edición, ón,, ventas ventas y distr distribución: ibución:: Pub Publiseg bliseg S.R.L. Maipú 663,, Piso 4º A (C1006A (C1006ACG) C1006A ACG) CG) Buenos Air Aires es - T Tel.: el.: e : (54 11) 4393 7245 / 4322 5326 [email protected] mercoseguros@speed dy.com.ar .

AGENDA INTERNACIONAL - INTERNATIONAL DIARY

2014 Septiembre September

13-18 (★)

58º Rendez-Vous de Montecarlo

Montecarlo

th

58 Montecarlo Rendez-Vous

Mónaco

Informes: Direction du Tourisme et de Congrés E-mail:[email protected] Página Web: www.rvs-monte-carlo.com

Octubre

1-3

October

XI Seminario Técnico de Fianzas y Crédito

Santiago

XI Surety and Credit Technical Seminar

Chile

Informes: Asociación Panamericana de Fianzas (APF)

VI Encuentro Internacional de Fianza

Tel: 54-11-4331-3571

y Seguro de Crédito

E-mail: [email protected]

VI Surety and Credit Insurance

Página Web: www.apfpasa.ch

International Meeting

Noviembre

16-19

November

XXV Congreso de Aseguradores de

San Salvador

Centroamérica, Panamá y El Caribe

El Salvador

Informes: Asociación Salvadoreña de Empresas de Seguros (ASES)

XXV Insurers Congress of Central America,

Tel.: + (503) 2223-7169 / 2223-7192

Panamá and The Caribbean

E-mail:[email protected] Página Web: www.congresoca2014.com

2015 Mayo May

5-6

7º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros th

Buenos Aires Argentina

Organizado por Revista Mercado Asegurador Informes:

7 Latinamerican Insurance

E-mail: [email protected]

and Reinsurance Seminar

Página Web: www.mercadoasegurador.com.ar

(★) Edición especial de MERCADO ASEGURADOR / Special edition of MERCADO ASEGURADOR. (✩) Fecha a confirmar/Dates to be confirmed.

MERCADO ASEGURADOR

53

ESTADISTICAS - ARGENTINA

Datos para Analizar

Período: 01/07/13 al 31/03/14

El presente cuadro brinda datos de interés de los balances de las aseguradoras argentinas del período julio 2013 - marzo 2014. Todas las cifras están expresadas en miles de pesos a valores corrientes y corresponden a datos publicados por la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN). Además de considerar información sobre las primas netas devengadas, deudas con asegurados, cantidad de juicios, resultado general del período y patrimonio neto, se determinan indicadores relevantes, tales como monto promedio unitario de siniestros pendientes de pago y porcentaje de resultado general sobre el patrimonio neto. SEGUROS GENERALES NJ A A C A A A A A A A C A A A A A A C A A A O A A A A A A A A E A A A A C C A A A C A A A A A A A A A A A A A O O A A A

54

Entidad ACE Afianzadora Agrosalta Alba Allianz Antártida Argos Aseguradora Federal Aseguradora Total Aseguradores de Cauciones Asociación Mutual Dan Asociart RC Assekuransa Assurant BBVA Consolidar Beneficio Berkley Bernardino Rivadavia BHN Boston Bradesco Caja de Tucumán Caja Generales Caledonia Caminos Protegidos Cardif Caruso CESCE Chubb CNP Coface Colón Comarseg Confluencia Construcción Coop. Mutual Patronal Copan Cosena Crédito y Caución Créditos y Garantías Dulce Equitativa del Plata Escudo Euroamérica Fed. Patronal Fianzas y Crédito Galicia Generali Hamburgo Hanseatica HDI Holando Sudamericana Horizonte IAM Inst. Entre Ríos Instituto de Jujuy Instituto de Seguros INSUR Interacción

MERCADO ASEGURADOR

Primas Netas Devengadas 278.562 28.148 47.967 28.474 1.198.610 63.176 55.907 602.935 120.761 46.255 19.700 15.050 7.757 857.973 597.655 18.755 424.733 1.602.101 88.570 409.855 0 183.012 4.369.038 0 11.731 1.002.116 315.344 1.372 266.471 268.701 27.249 49.083 134 0 2.141 366.952 50.874 22.562 1.327 47.730 26.157 141.935 160.013 209 4.186.696 51.230 1.058.420 320.137 108.506 16.018 323.831 420.718 287.393 54.445 463.418 7 256.884 8.515 66.073

Total Activo 407.702 64.120 987.243 95.395 2.189.968 82.973 207.639 465.252 163.409 94.532 11.362 50.883 19.439 970.028 777.057 14.590 1.285.865 2.420.928 92.937 348.435 9.490 512.988 5.626.852 17.898 50.294 952.628 409.937 20.971 579.897 475.565 221.917 27.674 7.784 4.702 37.371 789.052 130.413 40.793 17.138 219.995 50.791 245.716 147.880 17.391 10.838.864 112.115 673.624 640.205 120.972 21.021 521.122 697.400 465.621 58.136 906.651 15.691 316.639 49.592 61.966

Deudas c/ Asegurados 278.562 28.148 47.967 28.474 1.198.610 63.176 55.907 602.935 120.761 46.255 19.700 15.050 7.757 857.973 597.655 18.755 424.733 1.602.101 88.570 409.855 0 183.012 4.369.038 0 11.731 1.002.116 315.344 1.372 266.471 268.701 27.249 49.083 134 0 2.141 366.952 50.874 22.562 1.327 47.730 26.157 141.935 160.013 209 4.186.696 51.230 1.058.420 320.137 108.506 16.018 323.831 420.718 287.393 54.445 463.418 7,344 256.884 8.515 66.073

Cantidad de Juicios1 499 9 1.488 57 2.070 924 1.542 5.526 176 108 0 5 1 33 191 1 606 6.325 2 2.007 36 747 12.782 32 25 48 248 3 193 21 3 0 0 0 152 719 629 4 0 56 0 505 923 0 17.508 9 41 1.993 214 2 1.868 2.984 4.752 9 2.270 0 135 0 8

Valor Promedio de Siniestros Pendientes** 558,24 3.127,61 32,24 499,55 579,04 68,37 36,26 109,11 686,14 428,28 3.010,05 7.757 25.999,18 3.129,08 18.755 700,88 253,30 44.284,93 204,21 0 245,00 341,81 0 469,23 20.877,41 1.271,55 457,41 1.380,68 12.795,30 9.083,11 0 14,08 510,36 80,88 5.640,62 852,32 #¡DIV/0! 281,06 173,36 0 239,13 5.692,23 25.815,12 160,63 507,04 8.009,10 173,36 140,99 60,48 6.049,44 204,15 1.902,85 8.259,15

Patrimonio Neto 74.201 18.146 394.692 38.584 371.265 15.115 52.890 120.931 28.372 15.243 11.039 21.887 10.115 370.198 268.909 7.025 621.768 676.312 41.731 56.714 5.550 139.146 1.332.759 11.477 32.379 332.603 249.581 8.685 210.555 177.639 75.082 15.332 6.636 4.601 19.605 140.748 36.924 16.331 6.215 65.161 41.784 52.585 30.652 15.966 1.265.063 43.029 258.800 124.499 47.518 6.773 149.109 87.597 95.896 21.299 215.835 13.935 154.992 21.581 29.851

Resultado del Período

13.053 1.319 6.269 8.083 104.240 -3.678 25.731 19.460 11.412 350 -4.157 8.603 1.921 90.298 74.314 820 285.356 216.992 18.999 8.908 -660 89.663 320.341 2.148 5.866 87.442 94.270 2.873 64.374 42.939 12.037 6.369 774 20 3.367 1.291 -12.920 1.732 543 15.963 7.734 8.896 17.625 1.983 460.815 6.615 144.409 8.653 28.016 2.204 43.491 13.818 -39.334 4.741 135.841 1.947 89.665 741 19.212

Resultado del Período/Patrimonio Neto (%) 0,18 0,07 0,02 0,21 0,28 -0,24 0,49 0,16 0,40 0,02 -0,38 0,39 0,19 0,24 0,28 0,12 0,46 0,32 0,46 0,16 -0,12 0,64 0,24 0,19 0,18 0,26 0,38 0,33 0,31 0,24 0,16 0,42 0,12 0,00 0,17 0,01 -0,35 0,11 0,09 0,24 0,19 0,17 0,57 0,12 0,36 0,15 0,56 0,07 0,59 0,33 0,29 0,16 -0,41 0,22 0,63 0,14 0,58 0,03 0,64

ESTADISTICAS - ARGENTINA NJ A A A A A C A A A A A A A A A A C A A A A C A A A A C A C C C C C

Entidad Juncal Patrimoniales Latitud Sur Liberty Seguros Lider Motos Liderar Luz y Fuerza MAPFRE Mercantil Andina Mercantil Aseguradora Meridional Metropol Nación Nativa Nivel Noble Norte Nueva Orbis Paraná Perseverancia Previnca Productores de Frutas Progreso Provincia Prudencia QBE Buenos Aires Río Uruguay Royal & SunAlliance San Cristóbal Sancor Segunda Segurcoop Segurometal

Primas Netas Devengadas 0 79.084 457.098 0 657.945 22.856 1.199.687 1.107.788 5.824 716.595 29.724 1.393.508 58.828 34.360 35.812 257.733 157.663 396.227 406.377 244.339 35.622 64.239 73.085 1.804.345 99.429 1.819.248 259.774 1.566.349 2.150.609 2.858.410 1.506.744 92.222 166.157

Total Activo 88.207 144.027 945.703 9.111 1.279.404 55.371 1.806.119 1.665.579 17.222 1.761.913 61.574 2.521.566 148.755 86.206 117.225 551.371 306.687 397.684 400.208 348.615 19.435 84.325 128.979 2.621.222 144.718 3.147.837 424.099 2.910.342 5.025.872 4.381.817 3.855.989 521.054 333.887

Deudas c/ Asegurados 0 79.084 457.098 0 657.945 22.856 1.199.687 1.107.788 5.824 716.595 29.724 1.393.508 58.828 34.360 35.812 257.733 157.663 396.227 406.377 244.339 35.622 64.239 73.085 1.804.345 99.429 1.819.248 259.774 1.566.349 2.150.609 2.858.410 1.506.744 92.222 166.157

Cantidad de Juicios1 302 90 1.709 0 6.749 242 2.617 2.208 1 4.671 408 3.543 297 286 700 998 1.813 4.463 4.182 1.666 2 94 1.233 7.884 1.297 6.803 780 5.551 6.577 3.182 4.571 1.969 1.119

Valor Promedio de Siniestros Pendientes** 0 878,71 267,47 0 97,49 94,45 458,42 501,72 5.824 153,41 72,85 393,31 198,07 120,14 51,16 258,25 86,96 88,78 97,17 146,66 17.810,96 683,40 59,27 228,86 76,66 267,42 333,04 282,17 326,99 898,31 329,63 46,84 148,49

Patrimonio Neto 28.941 27.137 133.865 8.014 256.226 24.849 324.357 165.559 14.101 446.665 21.651 670.698 23.010 9.701 14.931 146.227 82.676 36.205 70.287 56.882 10.185 15.441 17.675 340.017 32.710 773.996 170.976 414.480 2.027.129 1.284.372 1.186.046 212.964 104.637

Resultado del Período

442 3.155 -52.198 982 73.179 3.536 218 65.224 1.917 -13.294 2.641 246.354 7.597 2.363 4.274 55.168 603 2.198 15.573 10.661 1.850 -2.907 2.675 95.761 6.180 142.001 951 82.207 465.981 222.546 222.803 49.470 4.353

Resultado del Período/Patrimonio Neto (%) 0,02 0,12 -0,39 0,12 0,29 0,14 0,00 0,39 0,14 -0,03 0,12 0,37 0,33 0,24 0,29 0,38 0,01 0,06 0,22 0,19 0,18 -0,19 0,15 0,28 0,19 0,18 0,01 0,20 0,23 0,17 0,19 0,23 0,04

MERCADO ASEGURADOR

>

55

ESTADISTICAS - ARGENTINA

NJ A A A A C A A A A A C A A A A A A A

Entidad Seguros Médicos SMG SMSV Sol Naciente Sumicli Supervielle Surco Testimonio TPC Trayectoria Seguros Triunfo Tutelar Victoria Virginia Warranty XL Insurance Zurich Zurich Santander Total

Primas Netas Devengadas 34.374 433.738 58.604 150.059 2.083 0 72.070 111.191 26.105 946 149.535 1.067 167.809 397.647 1.357 0 1.010.056 597.088 44.420.800

Total Activo 82.118 900.166 95.021 244.843 10.607 11.664 82.113 246.397 56.199 22.221 387.644 10.577 331.642 313.295 5.292 3.516 2.561.750 421.720 78.963.423

Deudas c/ Asegurados

Cantidad de Juicios1

34.374 433.738 58.604 150.059 2.083 0 72.070 111.191 26.105 946 149.535 1.067 167.809 397.647 1.357 0 1.010.056 597.088 44.420.800

2.632 1.930 0 16 0 0 427 9 1.434 2 1.069 0 1.157 5 0 39 6.792 80 164.088

Valor Promedio de Siniestros Pendientes**

Patrimonio Neto

13,06 224,73 9.378,72 0 168,78 12.354,60 18,20 472,91 139,88 145,04 79.529,33 0 148,71 7.463,61 270,71

13.814 99.272 26.452 100.027 9.903 11.480 25.001 73.408 15.387 15.248 203.527 8.184 61.484 91.986 2.255 1.176 466.421 176.250 19.332.794

Valor Promedio de Siniestros Pendientes**

Patrimonio Neto

973,43 53.647,64 3.520,60 698,61 10.291,75 0,00 1.259,79 1.207,25 28.331,09 22.237,41 0,00 6.050,72 -86.746,27 0,00 744,64 614,71 664 10.021,29 -6.649,57 1.086,17

2.849 15.437 240.027 164.230 9.733 99.435 9.667 4.396 3.853 3.398 2.673 319.602 4.165 74.766 133.422 3.895 6.230 60.851 563.844 2.549 48.622 6.901 22.753 4.710 2.379 60.275 161.788 2.857 11.628 55.804 8.301 383.185 2.958 12.846 299.355 2.809.383

Valor Promedio de Siniestros Pendientes**

Patrimonio Neto

Resultado del Período

Resultado del Período/Patrimonio Neto (%)

Resultado del Período

Resultado del Período/Patrimonio Neto (%)

Resultado del Período

Resultado del Período/Patrimonio Neto (%)

-1.830 8.143 4.942 72.675 1.835 214 10.448 17.898 369 1.927 474 1.801 25.579 -6.523 -1.930 -1.494 56.108 115.685 4.614.583

-0,13 0,08 0,19 0,73 0,19 0,02 0,42 0,24 0,02 0,13 0,00 0,22 0,42 -0,07 -0,86 -1,27 0,12 0,66 0,24

VIDA NJ A A A A A O A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A E

Entidad Anticipar ASV BHN Vida Binaria Vida Bonacorsi Caja de Previsión Certeza Cruz Suiza FDF Finisterre FOMS HSBC Vida Independencia Instituto Salta Internacional Libra Mañana MAPFRE Vida MetLife Vida NSA Orígenes Vida Pieve Plenaria Por Vida Previsora Provincia Vida Prudential San Patricio Santísima Trinidad Segunda Personas Sentir SMG Vida Territorial Vida Tres Provincias Zurich International Life Total

Primas Netas Devengadas 3.743 34.070 375.533 63.371 20.642 9.371 20.529 6.918 2.750 4.642 0 142.516 5 113.209 0 1 34.124 260.777 840.245 0 198.318 15.797 66.712 0 1.075 48.406 -173.493 0 7.399 108.717 26.565 186.258 664 70.149 -465.470 2.023.544

Total Activo 3.549 38.726 438.743 266.981 12.839 101.191 14.021 8.849 5.001 4.608 2.732 1.449.179 5.604 114.824 243.312 3.962 15.245 296.120 1.750.928 2.602 110.555 10.316 39.669 5.080 2.575 237.479 1.443.626 3.440 13.526 249.596 8.797 782.522 3.452 37.151 5.330.441 13.057.242

Deudas c/ Asegurados

Cantidad de Juicios1

3.743 34.070 375.533 63.371 20.642 9.371 20.529 6.918 2.750 4.642 0 142.516 5 113.209 0 1 34.124 260.777 840.245 0 198.318 15.797 66.712 0 1.075 48.406 -173.493 0 7.399 108.717 26.565 186.258 664 70.149 -465.470 2.023.544

0 35 7 18 0 0 0 0 0 0 0 204 0 11 135 0 0 207 696 0 7 0 3 0 0 8 2 3 0 146 0 303 1 7 70 1.863

156 4.842 187.165 40.588 2.845 26.681 4.348 1.109 677 1.224 134 75.833 706 38.458 36.745 -43 3.086 12.326 174.822 135 11.281 3.728 13.093 21 433 15.459 16.091 183 2.025 12.682 307 156.816 364 -190 18.159 862.291

0,05 0,31 0,78 0,25 0,29 0,27 0,45 0,25 0,18 0,36 0,05 0,24 0,17 0,51 0,28 -0,01 0,50 0,20 0,31 0,05 0,23 0,54 0,58 0,00 0,18 0,26 0,10 0,06 0,17 0,23 0,04 0,41 0,12 -0,01 0,06 0,31

RIESGOS DEL TRABAJO (ART) NJ

Entidad

A A A A A

Asociart ART Berkley ART Caja ART Caminos Protegidos ART Galeno ART

56

MERCADO ASEGURADOR

Primas Netas Devengadas 2.023.170 269.436 1.627.724 69.825 2.602.337

Total Activo 2.978.922 1.066.751 2.935.820 73.620 6.541.876

Deudas c/ Asegurados 2.023.170 269.436 1.627.724 69.825 2.602.337

Cantidad de Juicios1 18.601 2.119 17.989 85 47.912

108,77 127,15 90,48 821,48 54,31

526.747 384.944 589.238 18.925 977.036

175.939 205.662 203.640 2.597 310.066

0,33 0,53 0,35 0,14 0,32

> 58

56 >

ESTADISTICAS - ARGENTINA

NJ A A A A A A A A A

Entidad Interacción ART Liderar ART Omint ART Prevención ART Provincia ART QBE Argentina ART Reconquista ART Segunda ART Swiss Medical ART Total

Primas Netas Devengadas 481.196 200.815 3.144 3.438.313 2.845.814 1.250.027 54.671 1.400.092 1.494.264 17.760.830

Total Activo

Deudas c/ Asegurados

302.397 396.926 26.987 4.901.375 3.344.205 3.105.758 100.295 1.733.393 2.846.932 30.355.258

Cantidad de Juicios1

481.196 200.815 3.144 3.438.313 2.845.814 1.250.027 54.671 1.400.092 1.494.264 17.760.830

5.935 4.862 0 29.618 21.125 15.554 439 19.568 15.848 199.655

Valor Promedio de Siniestros Pendientes**

Patrimonio Neto

Valor Promedio de Siniestros Pendientes**

Patrimonio Neto

81,08 41,30 116,09 134,71 80,37 124,54 71,55 94,29 88,96

108.241 57.147 21.996 699.501 269.764 584.115 18.579 426.831 528.464 5.211.527

Resultado del Período

Resultado del Período/Patrimonio Neto (%)

Resultado del Período

Resultado del Período/Patrimonio Neto (%)

36.525 3.189 1.639 220.495 23.796 246.496 4.557 107.695 258.134 1.800.430

0,34 0,06 0,07 0,32 0,09 0,42 0,25 0,25 0,49 0,35

SEGUROS DE RETIRO NJ A A A A A A A A A A A A A A A A A A

Entidad Binaria Retiro Caja Retiro Credicoop Retiro Estrella Retiro Fed. Patronal Retiro Galicia Retiro HSBC Retiro Inst. Entre Ríos Retiro Metlife Retiro Nación Retiro Orígenes Retiro Profuturo Retiro Proyección Retiro San Cristóbal Retiro Segunda Retiro SMG Retiro Unidos Retiro Zurich Retiro Total

Primas Netas Devengadas -87.421 -5.524 -101.126 -80.238 261 -8.326 -407.894 -12.073 -641.427 -275.491 -1.084.019 -33.630 -12.203 -133.541 -49.181 -179.598 -30.904 -877 -3.143.214

Total Activo 944.927 55.820 849.134 5.344.985 29.527 102.963 4.993.978 98.964 4.586.520 3.023.485 9.208.412 509.514 262.983 1.504.230 386.155 1.352.554 672.541 20.862 33.947.554

Deudas c/ Asegurados -87.421 -5.524 -101.126 -80.238 261 -8.326 -407.894 -12.073 -641.427 -275.491 -1.084.019 -33.630 -12.203 -133.541 -49.181 -179.598 -30.904 -877 -3.143.214

Cantidad de Juicios1 51 6 42 93 2 17 0 4 828 1.701 1.962 0 0 91 1 81 0 2 4.881

-1.714,14 -920,71 -2.407,77 -862,78 130,36 -489,77 -3.018,14 -774,67 -161,96 -552,51 -1.467,48 -49.181 -2.217,26 -438,65 -643,97

126.279 10.135 146.482 343.689 22.044 15.751 850.874 8.365 890.370 162.666 388.245 19.115 27.564 186.213 15.652 215.113 27.914 11.088 3.467.558

49.905 1.276 49.021 207.571 4.172 2.074 284.179 2.779 197.877 11.102 268.595 -4.080 2.109 71.131 588 106.025 2.454 934 1.257.711

0,40 0,13 0,33 0,60 0,19 0,13 0,33 0,33 0,22 0,07 0,69 -0,21 0,08 0,38 0,04 0,49 0,09 0,08 0,36

Valor Promedio de Siniestros Pendientes**

Patrimonio Neto

Resultado del Período

Resultado del Período/Patrimonio Neto (%)

Valor Promedio de Siniestros Pendientes**

Patrimonio Neto

Resultado del Período

Resultado del Período/Patrimonio Neto (%)

MUTUALES S.T.P.P. NJ C C C C C

Entidad Argos M.T.P.P. Garantía M.T.P.P. Metropol M.T.P.P. Rivadavia M.T.P.P. Protección M.T.P.P. Total

Primas Netas Devengadas 12.731 4.032 7.611 41.024 79.240 144.637

Total Activo 216.100 140.878 157.677 274.734 335.828 1.125.216

Deudas c/ Asegurados 12.731 4.032 7.611 41.024 79.240 144.637

Cantidad de Juicios1 3.096 1.116 4.050 6.836 13.100 28.198

4,11 3,61 1,88 6,00 6,05 5,13

140.018 113.416 67.134 184.381 160.284 665.234

21.180 19.381 -16.217 -8.602 -87.736 -71.994

0,15 0,17 -0,24 -0,05 -0,55 -0,11

TOTALES Ramo

Primas Netas Devengadas

Total General Seguros Generales Total S.A. Total Coop. Mutuales Total Extranjeras Total Oficiales Vida Riesgos del Trabajo Seguros de Retiro Mutuales S.T.P.P.

61.206.597 44.420.800 51.300.328 9.688.681 -438.221 655.808 2.023.544 17.760.830 -3.143.214 144.637

Total Activo 157.448.693 78.963.423 129.457.458 20.902.356 5.552.358 1.536.521 13.057.242 30.355.258 33.947.554 1.125.216

Deudas c/ Asegurados 61.206.597 44.420.800 51.300.328 9.688.681 -438.221 655.808 2.023.544 17.760.830 -3.143.214 144.637

Cantidad de Juicios1 398.685 164.088 336.820 58.775 73 3.017 1.863 199.655 4.881 28.198

153,52 270,71 152,31 164,84 -6.003,02 217,37 1.086,17 88,96 -643,97 5,13

31.486.496 19.332.794 23.354.455 7.289.253 374.437 468.351 2.809.383 5.211.527 3.467.558 665.234

Definiciones y Valores de Referencia: A = Sociedades Anónimas. C = Cooperativas y Mutuales. E = Extranjeras. O = Organismos Oficiales. M = Mutual S.T.P.P.

58

MERCADO ASEGURADOR

8.463.021 4.614.583 7.065.832 1.112.860 30.196 254.133 862.291 1.800.430 1.257.711 -71.994

0,27 0,24 0,30 0,15 0,08 0,54 0,31 0,35 0,36 -0,11

59-61 Inversiones de las aseg patr cAD_Layout 1 13/08/14 13:54 Page 59

ESTADISTICAS - ARGENTINA

Inversiones de las Aseguradoras de Riesgos Patrimoniales, Seguros de Personas, Riesgos del Trabajo, Seguros de Retiro y Transporte Público de Pasajeros A continuación se presentan las inversiones de las aseguradoras de Seguros Generales, Seguros de Personas y Riesgos del Trabajo que surgen de los balances al 31 de marzo de 2014. El total de inversiones del mercado asegurador a la fecha mencionada asciende a $ 113.082,9 millones distribuyéndose por ramos de las siguiente manera: Seguros Generales $ 42.059,7 millones (37,19%); Seguros de Personas $ 11.391,8 millones (10,07%), Riesgos del Trabajo $ 26.624,2 millones (23,54%), Transporte Público a Pasajeros $ 775,0 millones (0,69%) y Seguros de Retiro $ 32.232,2 millones (28,50%). SEGUROS GENERALES Cifras en Pesos a Marzo 2014 Entidad ACE Afianzadora Agrosalta Alba Allianz Antártida Argos Aseguradora Federal Aseguradora Total Aseguradores de Cauciones Asociación Mutual Dan Asociart RC Assekuransa Assurant BBVA Consolidar Beneficio Berkley Bernardino Rivadavia BHN Boston Bradesco Caja de Tucumán Caja Generales Caledonia Caminos Protegidos CARDIF Caruso CESCE Chubb CNP Coface Colón Comarseg Confluencia Construcción Coop. Mutual Patronal Copan Cosena Crédito y Caución Créditos y Garantías Dulce Equitativa del Plata Escudo Euroamérica Fed. Patronal Fianzas y Crédito Galicia Generali Hamburgo Hanseática HDI Holando Sudamericana Horizonte IAM Inst. Entre Ríos Instituto de Jujuy Instituto de Seguros Insur Interacción Juncal Patrimoniales Latitud Sur Liberty Seguros Lider Motos Liderar Luz y Fuerza MAPFRE Mercantil Andina Mercantil Aseguradora Meridional Metropol Nación Nativa Nivel Noble Norte Nueva Orbis Paraná

Total de Inversiones

146.645 17.371 140.839 27.334 635.829 9.502 164.838 96.957 123.858 21.002 708 38.624 6.884 571.670 441.465 5.094 833.300 1.096.994 50.050 58.221 8.372 418.488 3.632.183 5.005 32.639 489.183 360.832 7.755 237.881 407.941 116.061 14.773 4.462 2.618 24.974 438.005 68.669 13.875 7.619 92.186 37.636 73.008 32.801 10.245 7.568.467 18.283 388.092 225.367 53.345 5.148 277.560 298.842 32.780 24.482 625.676 15.545 208.442 27.214 38.328 18.771 32.044 286.964 9.028 896.027 38.464 684.235 818.259 12.660 394.848 28.351 1.608.309 97.919 45.793 68.344 310.601 185.516 120.689 175.402

Títulos Públicos

83.913 17 27.213 2.764 436.984 2.375 9.855 1.732 9.393 11.232 0 0 0 6.029 33.396 1.004 83.631 473.224 12.315 14.152 48 98.876 913.427 4.309 22.152 0 71.133 356 0 148.349 0 480 2.420 0 1.053 149.225 9.248 1.496 0 13.284 27.214 8.988 0 0 1.449.136 4.157 88.100 41.601 19.827 2.917 3.887 127.357 17.704 8.581 250.062 0 4.345 0 5.627 14.182 2.971 107.842 0 25.939 4.795 117.519 105.881 15 184.091 1.431 317.485 58.326 11.907 10.026 102.233 23.121 25.990 40.222

Acciones 0 0 913 0 76.619 161 0 0 0 0 530 0 0 0 7.124 0 383.220 25.580 0 0 493 0 0 0 12 0 32.742 0 0 5.921 0 0 135 0 4 28 13.222 0 0 0 46 16.698 52 1.882 87.604 0 11.979 941 3.333 0 0 38.641 31 2 34.057 0 105 0 0 38 6.469 0 0 157.096 833 21.453 17.239 1.149 0 247 9.220 7.732 0 1.199 4.952 4.352 3 31.800

Obligaciones Negociables 62.733 316 0 0 23.326 49 11.264 3.157 19.482 2.011 178 4.825 0 46.419 127.931 1.709 0 87.760 16.242 0 1.613 0 425.253 0 4.860 87.056 25.493 0 7.164 56.218 5.235 0 309 0 2.115 19.763 0 0 0 13.980 0 9.361 593 826 658.487 3.778 165.217 12.532 7.402 0 1.887 44.271 0 0 216.346 4.570 11.455 0 10.062 434 3.395 110.040 1.123 89.967 0 138.837 138.545 1.972 139.762 4.178 142.484 13.536 7.948 1.629 49.776 20.227 9.897 11.055

Fondos Comunes de Inversión 0 9.921 3.069 3.750 97.301 4.348 3.777 60.641 22.472 7.047 0 25.364 0 101.986 99.437 2.381 366.359 39.785 9.923 40.874 424 96.878 825.168 696 0 123.794 42.921 2.694 78.534 92.926 18.208 12.528 1.392 569 0 33.359 10.865 1.867 3.244 13.718 8.349 16.473 6.091 0 3.303.254 972 58.713 68.985 0 2.231 136.008 39.375 5.456 4.087 5.814 0 102.630 15.973 5.750 0 13.486 27.274 0 0 4.948 76.487 460.524 0 59.722 7.946 423.138 0 13.303 5.584 6.242 8.237 19.566 27.155

Depósitos a Plazo

0 7.065 82.871 7.595 1.599 884 136.526 21.732 71.079 0 0 8.435 6.884 416.862 172.504 0 0 346.532 8.319 2.490 5.794 184.927 905.700 0 5.019 263.848 185.902 4.502 152.172 101.286 92.617 1.765 206 2.049 10.488 220.023 22.905 10.493 4.375 50.937 2.027 21.399 25.351 7.537 2.019.748 9.319 39.397 100.318 22.758 0 53.254 42.567 8.402 11.635 54.168 10.975 89.906 11.241 10.457 0 5.145 41.768 7.904 579.437 17.339 327.788 46.749 9.525 11.273 11.700 571.945 18.315 12.495 49.906 124.819 98.409 4.083 50.681

Préstamos 0 0 4.109 12 0 522 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 0 0 0 0 25.888 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.875 27 0 0 266 0 64 715 0 0 0 0 0 0 0 0 310 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.118 0 0 0 2.574 0 10 140 0 361 11.155 21.606 4.492

Otras Inversiones 0 0 16.022 5.972 0 0 0 9.695 0 655 0 0 0 375 0 0 0 42.669 0 706 0 37.807 527.741 0 551 0 2.641 45 11 21 0 0 0 0 11.313 0 2.313 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0 24 0 0 4.295 0 176 15.102 0 0 0 -58 4.117 329 4 0 3.284 761 0 0 0 0 67 447 0 0 0 0 29 14.605 6.225

MERCADO ASEGURADOR

59

>

59-61 Inversiones de las aseg patr cAD_Layout 1 13/08/14 13:54 Page 60

ESTADISTICAS - ARGENTINA Entidad Perseverancia Previnca Productores de Frutas Progreso Provincia Prudencia QBE Buenos Aires Río Uruguay Royal & Sun Alliance San Cristóbal Sancor Segunda Segurcoop Segurometal Seguros Médicos SMG SMSV Sol Naciente Sumicli Supervielle Surco Testimonio TPC Trayectoria Seguros Triunfo Tutelar Victoria Virginia Warranty XL Insurance Zurich Zurich Santander Total

Total de Inversiones

201.083 9.916 37.626 48.361 1.154.443 73.746 1.805.340 73.737 1.266.295 3.389.840 2.292.430 2.084.896 290.941 179.492 48.218 137.969 68.024 143.037 6.394 11.223 24.682 119.766 19.827 13.259 161.490 9.089 156.888 146.861 168 1.919 1.121.381 297.163 42.059.697

Títulos Públicos

61.462 1.086 12.349 5.445 383.104 28.081 547.557 0 309.361 809.995 500.264 272.106 71.295 56.450 29.565 60.741 2.781 21.028 0 588 8.538 52.605 4.920 0 884 2.052 84.873 0 0 0 893.207 104.013 10.182.915

Acciones 1.000 0 0 13.042 14.819 3.094 935 9.428 903 530.822 718.820 449.980 80.662 2.755 199 0 0 0 0 0 756 16.913 0 905 52.375 4.913 1 274 0 0 5.750 0 2.914.203

Obligaciones Negociables 11.134 294 6.515 1.965 72.159 0 363.591 0 138.271 795.876 264.734 378.392 64.705 53.999 347 14.765 7.929 0 0 2.323 779 4.795 1.199 1.649 6.645 0 10.780 0 32 0 164.497 60.423 5.515.848

Fondos Comunes de Inversión

Depósitos a Plazo

Préstamos

Otras Inversiones

Fondos Comunes de Inversión

Depósitos a Plazo

Préstamos

Otras Inversiones

Fondos Comunes de Inversión

Depósitos a Plazo

Préstamos

25.183 1.806 0 9.010 588.713 8.737 323.566 3.087 328.431 192.773 189.957 611.132 20.247 21.655 8.867 62.254 18.760 29.987 4.323 6.058 12.676 10.158 9.673 0 40.503 1.035 54.624 28.676 135 1.919 49.957 60.104 9.916.003

72.409 6.039 5.622 1.519 72.396 1.098 569.692 2.037 484.816 880.516 281.065 313.195 41.261 23.625 9.035 208 27.603 90.279 2.053 2.254 0 10.155 4.035 0 21.389 0 6.057 117.911 0 0 0 67.253 11.159.647

0 0 0 0 0 2.473 0 2.819 0 120 7.595 11.821 0 0 0 0 0 1.743 0 0 1.933 0 0 0 640 0 0 0 0 0 0 0 108.392

27.895 339 2.062 0 1.660 24.829 0 0 4.512 8.502 0 147 11.487 0 205 0 464 0 0 0 0 24.247 0 0 24.652 1.089 553 0 0 0 40 0 840.629

SEGUROS DE PERSONAS Cifras en Pesos a Marzo 2014 Entidad Anticipar ASV BHN Vida Binaria Vida Bonacorsi Caja de Previsión Certeza Cruz Suiza FDF Finisterre FOMS HSBC Vida Independencia Instituto Salta Internacional Libra Mañana MAPFRE Vida Metlife Vida NSA Orígenes Vida Pieve Plenaria Por Vida Previsora Provincia Vida Prudential San Patricio Santísima Trinidad Segunda Personas Sentir SMG Vida Territorial Vida Tres Provincias Zurich International Life Total

Total de Inversiones

1.221 12.930 368.429 229.726 8.889 97.871 10.193 6.319 4.119 1.696 1.533 1.199.958 4.953 78.061 237.245 705 5.138 131.974 1.418.587 2.545 67.331 2.082 28.319 2.100 1.472 226.012 1.355.953 2.127 2.250 128.068 1.869 656.305 969 1.042 5.093.795 11.391.789

Títulos Públicos

42 4.444 54.695 122.447 3.157 47.672 4.119 2.169 335 0 0 523.559 1.608 23.922 108.997 0 744 27.779 726.575 0 18.899 0 2.260 0 0 22.183 674.340 0 0 14.113 0 73.838 119 0 939.235 3.397.250

Acciones 0 124 20.296 456 0 0 236 0 0 0 0 16.397 0 6.304 2.282 0 0 43 0 0 6 0 0 0 0 0 0 90 0 849 0 310.280 0 0 193.173 550.535

Obligaciones Negociables 0 1.020 110.670 70.181 961 15.588 0 640 287 0 0 537.450 0 11.550 23.795 108 0 12.960 393.670 0 10.596 111 0 0 0 51.407 426.487 600 403 32.509 0 110.374 0 0 516.942 2.328.307

0 237 83.607 22.450 0 3.526 5.345 3.511 234 421 0 94.063 3.345 33.211 102.172 106 612 25.643 137.749 768 35.753 286 15.608 267 1.082 61.267 203.288 1.438 1 62.735 0 150.740 838 406 413.524 1.464.231

972 3.529 69.663 0 4.143 25.165 494 0 3.263 1.275 1.533 7.575 0 3.075 0 491 3.781 64.918 23.946 1.776 0 1.685 8.992 1.833 389 82.718 0 0 1.847 14.711 1.664 1.814 0 0 49.670 380.922

0 2.490 0 0 427 0 0 0 0 0 0 14.615 0 0 0 0 0 471 3.318 0 0 0 0 0 0 0 51.838 0 0 64 0 308 0 0 3.821 77.352

0 0 0 1.953 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 127.816 0 0 0 1.458 0 0 3.369 0 0 0 8 205 0 0 636 2.977.431 3.112.876

RIESGOS DEL TRABAJO Cifras en Pesos a Marzo 2013 Entidad Asociart ART Berkley ART Caja ART Caminos Protegidos ART Galeno ART Interacción ART Liderar ART Omint ART Prevención ART Provincia ART QBE Argentina ART

60

MERCADO ASEGURADOR

Total de Inversiones

2.730.060 954.721 2.712.719 63.391 5.924.811 261.331 377.095 24.982 4.382.225 1.980.462 2.917.676

Títulos Públicos

249.181 77.757 643.994 26.231 2.299.565 45.662 8.564 1.934 1.382.300 321.057 1.071.256

Acciones 24.937 31.693 0 0 5.682 3.641 805 0 32.274 0 0

Obligaciones Negociables 136.971 0 360.704 3.172 1.316.813 27.859 10.121 8.632 620.551 200.182 446.685

1.533.262 845.182 714.645 195 461.211 61.784 8.772 8.560 474.155 404.180 117.194

777.510 0 950.330 33.793 1.835.847 55.693 348.704 5.856 1.715.012 990.514 1.282.541

0 0 0 0 9 0 0 0 0 0 0

Otras Inversiones 8.198 0 6.211 0 4.762 1.273 129 0 2.956 0 0

59-61 Inversiones de las aseg patr cAD_Layout 1 13/08/14 13:54 Page 61

ESTADISTICAS - ARGENTINA Entidad Reconquista ART Segunda ART Swiss Medical ART Total

Total de Inversiones

69.625 1.572.272 2.652.814 26.624.183

Títulos Públicos

11.951 267.490 1.412.462 7.819.403

Acciones 762 3.045 10.319 113.158

Obligaciones Negociables 9.496 350.702 462.111 3.953.999

Fondos Comunes de Inversión 22.735 560.172 609.592 5.821.638

Depósitos a Plazo

24.680 364.623 152.948 8.538.052

Préstamos

Otras Inversiones

Fondos Comunes de Inversión

Depósitos a Plazo

Préstamos

Otras Inversiones

Depósitos a Plazo

Préstamos

0 0 0 9

0 116 0 23.644

SEGURO DE RETIRO Cifras en Pesos a Marzo 2013 Entidad Binaria Retiro Caja Retiro Credicoop Retiro Estrella Retiro Fed. Patronal Retiro Galicia Retiro HSBC Retiro Inst. Entre Ríos Retiro Metlife Retiro Nación Retiro Orígenes Retiro Profuturo Retiro Proyección Retiro San Cristóbal Retiro Segunda Retiro SMG Retiro Unidos Retiro Zurich Retiro Total

Total de Inversiones

903.438 54.601 789.582 5.219.902 21.695 99.402 4.639.732 88.737 4.254.720 2.862.903 8.888.046 483.470 159.846 1.396.828 377.844 1.310.468 662.866 18.131 32.232.211

Títulos Públicos

441.725 8.114 553.685 1.033.017 2.802 15.962 2.955.697 19.359 2.444.166 1.163.101 4.275.088 0 159.675 1.044.406 75.544 658.993 0 14.100 14.865.435

Acciones 0 0 0 0 1.766 0 0 28 0 7.402 110.080 0 0 26.560 24 22.808 0 0 168.667

Obligaciones Negociables 356.720 8.428 194.749 827.646 2.994 41.896 1.167.301 34.779 1.568.155 348.288 2.382.867 6.736 0 230.136 75.072 207.858 9.896 609 7.464.129

96.361 17.417 30.159 1.514.203 10.833 8.133 193.710 519 201.302 505.204 1.056.964 2 0 24.290 158.145 265.319 2.504 3.423 4.088.489

2.352 20.453 0 1.723.728 3.300 21.861 158.469 23.748 40.699 626.142 760.985 0 0 36.842 64.691 142.176 0 0 3.625.446

0 0 0 521 0 0 0 0 0 0 0 182 171 22.975 0 10.464 623 0 34.937

2.313 0 6.619 0 0 0 0 5.800 397 0 0 0 0 0 35 0 0 0 15.163

TRANSPORTE PUBLICO DE PASAJEROS Cifras en Pesos a Marzo 2013 Entidad Argos Mutual Garantía Mutual Metropol Mutuos Mutual Rivadavia Protección Mutual Total

Total de Inversiones

203.147 122.778 90.024 201.773 157.267 774.989

Títulos Públicos

9.686 0 4.818 64.101 44.240 122.845

Acciones 0 0 1.490 536 0 2.025

Obligaciones Negociables 13.994 3.492 5.151 14.650 7.043 44.330

Fondos Comunes de Inversión 3.541 9.810 26.166 14.330 34.887 88.734

170.051 95.374 18.980 81.253 59.881 425.538

0 0 32.125 0 0 32.125

Otras Inversiones 0 13.759 382 0 8.082 22.223

MERCADO ASEGURADOR

61

ESTADISTICAS - ARGENTINA

Indicadores del Mercado Asegurador La Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) publicó datos sobre un conjunto de indicadores patrimoniales, financieros y de gestión correspondientes a cada una de las aseguradoras del mercado, que surgen de los balances cerrados al 31 de marzo de 2014. A continuación, les acercamos la información completa que ofrece la Circular Nº 8.641. TOTALES INDICADORES GRALES. INDICADORES PATRIMONIALES Y FINANCIEROS % Cantidad % (Crédit./ % [(Dispon. % [(Dispon. % (Invers. % Superáv./ [(Dispon.+ Producc. de Activos) + Invers.)/ + Invers.+ + Inmueb.)/ Capital Invers.)/ Total Juicios Deudas c/ Inmueb.)/ Activos Requerido Comprom. Aseg.] (Deudas c/ Exigibles] Aseg.+ Comp. Técn.)]

Ramo

Total del Mercado Seguros Generales Riesgos del Trabajo Seguros de Vida Seguros de Retiro Transporte Público de Pasajeros

100,00 69,34 23,71 4,96 1,79 0,19

398.685 164.088 199.655 1.863 4.881 28.198

23,39 39,32 10,02 9,90 3,38 25,63

222,89 146,66 132,17 // // 200,31

116,66 108,09 126,52 130,32 116,75 199,96

72,57 54,42 87,78 87,47 95,54 70,16

62,13 67,83 -1,59 95,02 160,14 353,86

24,83 15,28 19,85 58,88 185,62 63,67

INDICADORES DE GESTION % Primas % Siniest. % Gastos % Gastos % Gastos Cedidas/ Netos Produc./ Explot./ Totales/ Primas Deveng./ Primas Primas Primas Emitidas Primas Emitidas Emitidas Emitidas Netas Deveng. 10,07 13,00 3,71 3,37 0,01 3,56

65,32 52,35 88,21 37,97 -0,04 202,27

17,70 21,97 5,84 19,53 5,96 0,00

22,25 23,47 12,53 41,12 48,88 44,60

38,38 43,36 17,90 60,38 54,84 44,60

% Result. Ejercicio/ Primas Emitidas

10,73 8,44 9,63 22,02 88,94 -47,24

SEGUROS GENERALES NJ

Entidad

A A C A A A A A A A C A A A A A A C A A A O A A A A A A A A E A A A A C C A A A C A A A A A A A A A A

ACE Afianzadora Agrosalta Alba Allianz Antártida Argos Aseguradora Federal Aseguradora Total Aseguradores de Cauciones Asociación Mutual Dan Asociart RC Assekuransa Assurant BBVA Consolidar Beneficio Berkley Bernardino Rivadavia BHN Boston Bradesco Caja de Tucumán Caja Generales Caledonia Caminos Protegidos Cardif Caruso Cesce Chubb CNP Coface Colon Comarseg Confluencia Construcción Coop. Mutual Patronal Copan Cosena Credito y Caución Créditos y Garantías Dulce Equitativa del Plata Escudo Euroamérica Fed. Patronal Fianzas y Crédito Galicia Generali Hamburgo Hanseática HDI

62

MERCADO ASEGURADOR

INDICADORES GRALES. INDICADORES PATRIMONIALES Y FINANCIEROS % Cantidad % (Crédit./ % [(Dispon. % [(Dispon. % (Invers. % Superáv./ [(Dispon.+ Producc. de Activos) + Invers.)/ + Invers.+ + Inmueb.)/ Capital Invers.)/ Total Juicios Deudas c/ Inmueb.)/ Activos Requerido Comprom. Aseg.] (Deudas c/ Exigibles] Aseg.+ Comp. Técn.)] 0,76 0,09 0,07 0,05 2,63 0,08 0,07 0,81 0,15 0,11 0,03 0,03 0,02 1,15 0,82 0,02 0,73 2,23 0,12 0,56 0,00 0,25 5,81 0,00 0,02 1,49 0,41 0,00 0,45 0,40 0,05 0,06 0,00 0,00 0,01 0,53 0,07 0,03 0,02 0,15 0,03 0,22 0,20 0,00 6,27 0,14 1,39 0,72 0,14 0,03 0,54

499 9 1.488 57 2.070 924 1.542 5.526 176 108 0 5 1 33 191 1 606 6.325 2 2.007 36 747 12.782 32 25 48 248 3 193 21 3 0 0 0 152 719 629 4 0 56 0 505 923 0 17.508 9 41 1.993 214 2 1.868

57,14 66,76 84,67 64,41 64,38 55,72 16,69 59,95 15,72 61,93 19,85 20,44 40,79 36,14 40,05 47,27 31,56 45,05 41,88 63,11 1,85 7,69 26,07 37,54 13,38 45,76 6,89 55,26 42,80 10,50 43,41 32,95 27,36 4,56 25,36 38,14 33,57 44,97 47,57 55,91 12,53 44,60 56,72 8,05 26,21 75,87 38,03 54,14 28,40 59,82 43,07

191,02 349,98 103,18 220,18 112,59 25,62 126,27 92,56 113,23 238,56 /// 272,39 443,89 911,89 343,94 639,64 323,72 124,70 852,51 102,33 292,88 221,54 124,29 203,29 436,36 487,40 545,84 425,08 393,04 // 292,01 470,92 // // 270,82 200,39 132,09 684,32 // 170,24 /// 126,03 67,96 // 155,26 574,45 393,83 207,32 198,65 134,88 213,40

96,67 140,74 94,92 166,92 76,95 67,23 115,48 66,63 110,35 122,06 /// 191,13 358,88 216,16 157,39 245,26 221,82 85,54 205,33 59,10 292,88 190,29 114,46 203,29 344,43 241,00 415,25 211,68 135,32 196,63 110,54 466,95 991,98 // 267,29 121,16 107,91 205,74 416,54 126,23 /// 89,68 69,19 // 117,29 117,91 226,85 103,27 159,01 101,47 127,06

35,97 27,09 14,39 32,00 29,10 35,32 80,09 21,86 79,69 24,45 49,88 75,91 35,41 58,93 57,03 34,91 65,82 45,39 53,85 17,45 88,22 81,58 67,03 27,97 64,90 51,35 88,02 36,98 41,02 85,78 52,30 53,38 57,33 94,58 68,96 55,86 54,15 34,01 44,46 42,14 74,59 31,82 25,84 91,69 69,93 16,31 57,61 35,20 44,44 33,41 54,22

45,68 51,92 // 249,12 17,02 -24,13 225,81 4,07 34,24 38,77 38,75 177,90 4,96 76,78 106,97 110,48 326,34 91,71 111,79 3,08 65,44 181,62 17,60 22,43 78,81 42,84 270,77 165,12 419,31 17,61 316,78 19,57 85,84 12,68 -6,95 36,70 187,20 1,53 105,06 328,51 230,47 50,51 31,06 0,03 27,49 110,37 24,12 139,46 101,04 137,29 13,01

9,75 /// 49,42 115,92 1,22 2,97 20,70 16,04 79,98 1,59 /// 39,28 /// 66,81 210,17 10,56 11,34 166,65 2,53 3,73 17,81 37,39 9,91 /// 43,92 13,70 48,56 59,67 92,38 18,52 31,39 25,78 // 57,00 3,57 721,03 35,45 /// /// 10,06 /// 11,85 /// /// 53,27 /// 24,20 1,71 // 4,82 22,88

INDICADORES DE GESTION % Primas % Siniest. % Gastos % Gastos % Gastos Cedidas/ Netos Produc./ Explot./ Totales/ Primas Deveng./ Primas Primas Primas Emitidas Primas Emitidas Emitidas Emitidas Netas Deveng. 49,31 62,32 2,39 28,88 35,85 5,31 1,44 0,81 0,00 43,01 11,96 0,00 54,35 4,11 0,87 4,02 20,60 0,93 0,54 7,00 /// 2,40 2,12 /// 4,28 10,88 0,21 94,23 23,58 0,40 12,65 0,00 0,00 0,00 48,35 2,20 3,08 7,73 82,70 57,92 2,35 14,31 0,98 0,00 2,53 50,54 2,17 33,93 0,21 30,86 18,61

22,65 11,70 111,32 0,65 64,13 35,16 78,03 32,84 96,92 7,14 121,17 27,30 26,23 10,99 21,42 11,01 59,69 58,70 12,63 43,14 /// 51,71 53,33 /// 23,21 17,91 36,36 90,82 26,98 10,48 49,75 13,91 76,46 -32,76 -28,80 49,29 66,02 7,86 14,42 24,56 75,00 55,31 30,83 0,00 73,88 5,23 15,01 53,12 38,58 14,93 38,37

36,15 25,88 48,81 13,33 21,32 27,25 29,89 33,68 0,03 22,16 0,00 11,02 2,73 42,15 13,64 19,10 28,20 21,89 36,14 18,77 /// 4,16 12,06 /// 0,29 30,70 16,58 12,89 22,63 34,28 9,49 43,16 0,00 0,00 12,17 23,21 28,41 24,13 27,38 21,69 0,00 19,54 29,38 0,00 19,18 26,82 39,80 22,36 4,75 11,34 36,21

12,61 26,65 29,80 58,82 9,87 42,17 31,44 35,15 8,31 54,21 14,85 33,92 44,68 36,73 51,95 48,93 13,33 18,94 29,05 33,55 /// 21,50 37,90 /// 20,83 35,14 27,49 111,84 25,89 48,58 20,93 29,47 485,58 0,00 128,74 51,01 53,06 54,98 23,99 27,18 39,53 32,48 27,99 6,76 12,28 36,50 20,15 14,98 23,22 39,91 15,72

33,78 30,37 78,62 57,13 25,21 69,42 61,30 68,76 8,34 50,53 14,85 44,94 26,33 77,67 65,57 68,03 35,85 40,82 65,10 51,51 /// 25,66 49,79 /// 21,12 63,95 44,08 81,07 40,20 82,85 30,51 72,63 485,58 0,00 125,48 74,22 81,47 79,11 18,49 25,25 39,53 47,51 57,37 6,76 31,19 45,19 59,64 31,65 27,97 51,25 50,42

% Result. Ejercicio/ Primas Emitidas 2,18 1,78 11,64 19,86 5,02 -5,67 47,04 3,06 9,47 0,40 -18,57 43,12 10,82 9,95 11,55 4,21 49,88 12,34 20,68 2,01 /// 46,04 6,99 /// 42,56 7,41 29,39 83,48 18,00 13,69 30,90 12,97 367,59 // 80,47 0,31 -22,16 6,93 3,42 13,57 28,87 5,07 10,92 815,13 9,32 5,99 13,18 1,53 25,51 9,04 10,17

ESTADISTICAS - ARGENTINA

NJ

A A A O O A A A A A A A A C A A A A A A A A A A C A A A A C A A A A C A C C C C C A A A A C A A A A A C A A A A A A A

Entidad

Holando Sudamericana Horizonte IAM Inst. Entre Ríos Instituto de Jujuy Instituto de Seguros Insur Interacción Juncal Patrimoniales Latitud Sur Liberty Lider Motos Liderar Luz y Fuerza MAPFRE Mercantil Andina Mercantil Aseguradora Meridional Metropol Nación Nativa Nivel Noble Norte Nueva Orbis Paraná Perseverancia Previnca Productores de Frutas Progreso Provincia Prudencia QBE Buenos Aires Río Uruguay Royal & SunAlliance San Cristóbal Sancor Segunda Segurcoop Segurometal Seguros Médicos SMG SMSV Sol Naciente Sumicli Supervielle Surco Testimonio TPC Trayectoria Seguros Triunfo Tutelar Victoria Virginia Warranty XL Insurance Zurich Zurich Santander Seguros de Patrimoniales

INDICADORES GRALES. INDICADORES PATRIMONIALES Y FINANCIEROS % Cantidad % (Crédit./ % [(Dispon. % [(Dispon. % (Invers. % Superáv./ [(Dispon.+ Producc. de Activos) + Invers.)/ + Invers.+ + Inmueb.)/ Capital Invers.)/ Total Juicios Deudas c/ Inmueb.)/ Activos Requerido Comprom. Aseg.] (Deudas c/ Exigibles] Aseg.+ Comp. Técn.)] 0,83 0,36 0,08 0,70 0,00 0,33 0,04 0,08 0,00 0,13 0,73 0,00 0,85 0,03 1,97 1,59 0,01 2,09 0,04 2,74 0,09 0,05 0,05 0,40 0,21 0,53 0,54 0,32 0,05 0,10 0,10 2,54 0,17 2,57 0,37 2,35 3,08 4,56 2,36 0,36 0,23 0,05 0,84 0,09 0,16 0,00 0,00 0,11 0,18 0,04 0,00 0,20 0,00 0,31 0,62 0,00 0,00 2,37 0,78 69,34

2.984 4.752 9 2.270 0 135 0 8 302 90 1.709 0 6.749 242 2.617 2.208 1 4.671 408 3.543 297 286 700 998 1.813 4.463 4.182 1.666 2 94 1.233 7.884 1.297 6.803 780 5.551 6.577 3.182 4.571 1.969 1.119 2.632 1.930 0 16 0 0 427 9 1.434 2 1.069 0 1.157 5 0 39 6.792 80 164.088

47,16 82,16 43,14 25,28 0,01 32,51 39,25 34,38 70,79 70,73 56,39 0,77 23,73 16,82 54,45 42,19 4,66 68,16 49,31 32,83 29,28 25,94 35,26 38,67 31,36 53,35 29,69 30,60 28,76 40,10 38,85 52,92 36,24 32,43 48,81 52,86 29,91 36,50 39,09 40,50 36,34 23,96 57,07 25,22 31,03 31,81 1,50 59,45 27,74 57,00 40,16 44,70 9,03 47,20 52,25 74,82 42,32 51,10 26,40 39,32

104,21 26,13 349,45 154,00 // 501,02 // 175,75 47,13 99,91 112,78 /// 133,74 180,56 100,86 97,67 // 108,04 120,02 176,48 140,61 89,69 111,61 152,93 141,38 67,03 104,44 108,15 274,07 104,36 74,71 76,83 123,18 132,70 106,19 109,79 213,22 149,82 141,40 268,17 141,60 93,22 42,40 244,78 485,87 // /// 140,67 354,28 94,83 445,79 172,27 // 137,82 // 217,57 159,86 101,53 371,74 146,66

75,99 36,87 106,17 117,02 // 386,22 326,81 177,49 58,16 73,52 66,07 /// 128,06 159,81 76,57 78,52 844,23 55,88 90,91 124,88 106,37 94,06 83,26 107,94 114,13 57,53 100,65 93,91 192,26 80,55 80,59 62,32 112,35 95,08 119,43 70,48 143,88 122,45 106,25 174,84 111,05 95,27 63,56 120,35 256,82 // /// 100,73 143,26 82,46 408,68 172,47 // 90,19 108,51 372,49 159,86 74,11 305,00 108,09

NJ: Naturaleza Jurídica. A: Anónimas; C: Cooperativas y mutuales; E: Extranjeras; O: Oficiales.

44,69 10,74 45,78 71,06 99,07 65,83 54,87 61,85 24,92 22,83 30,34 99,09 74,43 76,63 39,13 51,54 85,75 23,62 49,64 63,78 65,94 65,92 58,30 56,58 60,49 37,63 45,15 61,30 56,61 44,71 54,42 44,05 50,96 57,35 34,70 43,62 67,45 52,61 54,49 55,84 56,21 58,72 37,48 71,59 65,70 60,28 96,22 36,21 48,61 36,37 59,67 47,29 85,93 48,61 46,88 20,59 54,58 44,34 70,46 54,42

1,31 10,19 87,61 123,15 54,84 12,27 512,18 120,99 300,77 9,54 -1,93 33,56 9,25 29,30 4,34 23,78 16,11 168,65 19,26 157,34 40,30 12,87 83,63 131,67 96,29 23,32 5,61 33,75 25,97 1,11 18,80 4,03 37,26 45,98 105,49 41,11 156,42 40,05 154,90 187,18 140,79 53,00 152,61 58,38 116,08 247,03 91,75 30,75 41,19 61,55 36,10 265,32 28,97 196,02 8,08 -45,18 -23,24 72,82 29,09 67,83

6,09 1,21 17,71 191,95 // 68,94 /// 6,30 108,63 2,12 20,90 /// 5,58 17,84 3,90 34,87 /// 11,56 61,65 10,32 59,81 -75,25 37,72 31,09 /// 19,78 8,74 32,80 9,37 10,96 26,64 46,58 10,61 12,37 10,86 28,41 48,51 24,57 114,28 44,63 828,95 /// 1,47 7,74 13,00 /// /// /// 23,12 35,75 5,23 19,55 345,87 7,43 4,91 0,34 8,11 8,41 17,08 15,28

INDICADORES DE GESTION % Primas % Siniest. % Gastos % Gastos % Gastos Cedidas/ Netos Produc./ Explot./ Totales/ Primas Deveng./ Primas Primas Primas Emitidas Primas Emitidas Emitidas Emitidas Netas Deveng.

% Result. Ejercicio/ Primas Emitidas

INDICADORES DE GESTION % Primas % Siniest. % Gastos % Gastos % Gastos Cedidas/ Netos Produc./ Explot./ Totales/ Primas Deveng./ Primas Primas Primas Emitidas Primas Emitidas Emitidas Emitidas Netas Deveng.

% Result. Ejercicio/ Primas Emitidas

27,49 1,80 3,44 3,41 0,00 0,82 62,99 0,92 /// 15,61 11,22 /// 0,00 3,90 20,11 4,23 0,00 51,31 1,76 32,87 3,45 1,62 8,94 9,95 4,69 0,41 0,47 2,25 2,08 5,66 2,43 5,20 23,98 6,15 2,41 10,20 2,27 17,13 8,72 61,19 1,48 0,00 28,44 5,84 0,00 0,00 /// 16,53 11,46 19,82 46,69 1,55 20,99 23,33 0,00 34,27 /// 39,37 3,01 13,00

58,23 75,92 28,51 52,70 3,74 35,37 31,19 33,78 /// 75,12 53,53 /// 41,99 62,21 51,20 60,34 15,34 52,07 61,51 37,92 65,53 50,79 54,41 47,27 47,28 57,29 59,37 51,12 49,87 75,72 51,49 64,24 27,13 63,69 41,83 59,96 60,46 55,35 69,08 50,21 77,28 54,40 65,33 72,23 18,56 38,33 /// 25,07 8,01 29,14 13,59 79,55 6,79 60,74 4,22 -5,43 /// 68,87 15,88 52,35

13,66 4,32 2,41 11,87 0,00 3,79 12,17 0,67 /// 0,46 23,06 /// 17,71 9,54 24,15 21,32 7,37 20,25 29,82 8,38 15,46 13,61 20,37 19,99 7,20 25,44 29,43 31,60 2,02 3,52 31,17 18,56 24,38 18,69 24,36 21,47 25,08 26,84 22,14 18,50 24,22 7,26 26,10 1,45 4,23 0,11 /// 10,17 34,25 19,78 4,12 49,57 7,24 17,25 76,87 9,37 /// 19,84 46,33 21,97

26,23 28,70 61,04 21,82 // 14,71 39,71 42,02 /// 15,42 29,34 /// 57,98 22,26 26,69 22,58 45,75 21,03 15,53 21,61 20,53 48,38 18,61 27,86 66,86 23,42 16,73 32,21 42,06 35,83 30,96 21,63 37,70 18,80 33,18 20,22 19,97 16,02 21,54 24,76 18,07 47,47 11,16 18,60 23,81 47,72 /// 40,36 38,00 50,95 80,49 52,21 79,02 22,78 6,10 104,87 /// 14,79 19,93 23,47

38,40 2,12 33,01 -14,01 63,11 7,40 33,68 24,67 // // 18,49 34,30 31,03 2,49 42,69 28,83 /// /// 15,88 3,16 50,84 -9,10 /// /// 75,69 10,96 32,19 13,60 48,12 0,01 43,19 5,19 53,13 31,65 29,95 -0,81 45,35 8,00 29,34 11,38 35,55 11,00 61,99 6,19 38,70 10,16 45,29 17,40 73,57 0,37 48,86 0,53 46,16 3,62 63,81 4,23 44,08 5,03 39,35 -3,83 60,92 3,33 40,07 4,77 59,17 4,61 36,59 7,00 57,53 0,33 39,87 4,43 44,78 19,17 40,36 6,19 42,51 11,97 30,77 17,31 42,30 2,45 54,73 -5,09 31,13 1,23 20,04 6,92 28,04 58,17 47,82 75,77 /// /// 49,77 11,74 72,25 12,87 65,81 1,26 80,02 108,24 101,78 0,30 81,63 80,20 33,26 10,34 82,97 -1,34 114,24 -252,63 /// /// 30,54 3,00 64,37 18,70 43,36 8,44

VIDA NJ

Entidad

A A A A A O

Anticipar ASV BHN Vida Binaria Vida Bonacorsi Caja de Previsión

INDICADORES GRALES. INDICADORES PATRIMONIALES Y FINANCIEROS % Cantidad % (Crédit./ % [(Dispon. % [(Dispon. % (Invers. % Superáv./ [(Dispon.+ Producc. de Activos) + Invers.)/ + Invers.+ + Inmueb.)/ Capital Invers.)/ Total Juicios Deudas c/ Inmueb.)/ Activos Requerido Comprom. Aseg.] (Deudas c/ Exigibles] Aseg.+ Comp. Técn.)] 0,00 0,06 0,48 0,14 0,03 0,01

0 35 7 18 0 0

21,48 46,17 15,38 12,92 18,25 2,08

680,46 293,34 // // // //

// 253,64 452,94 384,85 401,60 //

75,83 34,00 83,97 86,05 75,69 96,72

8,94 33,53 214,44 233,08 77,58 //

12,58 1,69 11,27 37,02 13,38 ///

0,00 30,72 0,00 16,67 0,00 3,12

49,49 42,18 8,68 13,37 15,05 11,65

0,00 12,92 12,08 6,54 0,00 0,00

48,13 41,20 25,09 53,50 79,05 31,55

48,13 4,17 33,81 9,95 37,17 49,63 60,03 37,27 79,05 13,40 31,55 275,47

MERCADO ASEGURADOR

63

>

ESTADISTICAS - ARGENTINA

NJ

Entidad

A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A E

Certeza Cruz Suiza FDF Finisterre FOMS HSBC Vida Independencia Instituto Salta Internacional Libra Mañana MAPFRE Vida Metlife Vida NSA Orígenes Vida Pieve Plenaria Por Vida Previsora Provincia Vida Prudential San Patricio Santísima Trinidad Segunda Personas Sentir SMG Vida Territorial Vida Tres Provincias Zurich International Life Seguros de Vida

INDICADORES GRALES. INDICADORES PATRIMONIALES Y FINANCIEROS % Cantidad % (Crédit./ % [(Dispon. % [(Dispon. % (Invers. % Superáv./ [(Dispon.+ Producc. de Activos) + Invers.)/ + Invers.+ + Inmueb.)/ Capital Invers.)/ Total Juicios Deudas c/ Inmueb.)/ Activos Requerido Comprom. Aseg.] (Deudas c/ Exigibles] Aseg.+ Comp. Técn.)] 0,03 0,01 0,00 0,01 0,00 0,59 0,00 0,14 0,00 0,00 0,04 0,35 1,31 0,00 0,25 0,02 0,09 0,00 0,00 0,10 0,39 0,00 0,01 0,17 0,03 0,33 0,00 0,10 0,26 4,96

0 0 0 0 0 204 0 11 135 0 0 207 696 0 7 0 3 0 0 8 2 3 0 146 0 303 1 7 70 1.863

16,25 18,52 8,01 1,98 0,34 13,01 8,60 17,60 2,21 1,27 42,03 48,87 14,88 1,53 33,68 58,25 23,94 0,26 0,67 2,76 2,85 15,14 40,31 44,87 35,03 12,00 5,61 67,84 3,69 9,90

900,01 750,68 // // /// 987,02 /// 744,42 445,18 // 192,35 172,87 528,74 /// 344,80 513,28 218,04 // /// // // // // 183,65 /// 689,67 // 96,51 // //

NJ: Naturaleza Jurídica. A: Anónimas; C: Cooperativas y mutuales; E: Extranjeras; O: Oficiales.

823,41 260,21 // // /// 122,31 // 552,80 445,18 // 232,77 103,38 176,38 /// 342,52 273,54 205,95 // // 141,62 115,98 // // 90,74 // 217,18 // 47,77 105,69 130,32

72,70 71,41 82,37 60,54 88,13 82,80 88,38 75,00 97,51 89,31 33,70 44,57 81,02 97,77 60,90 24,90 73,53 41,33 57,17 95,17 93,93 63,23 51,28 51,80 51,16 84,14 77,28 2,81 95,56 87,47

114,70 21,36 42,30 62,43 9,39 84,44 57,77 184,61 // 0,45 1,85 21,59 126,67 13,31 7,27 133,61 69,78 2,81 33,02 105,94 8,45 7,71 120,25 169,44 11,05 74,30 1,60 0,20 10,79 95,02

497,35 39,10 30,27 565,67 /// 76,76 /// 15,24 /// /// 6,34 3,79 36,77 /// 12,42 /// 608,35 // 64,36 301,24 103,56 /// 57,98 /// /// 20,48 244,54 5,09 560,19 58,88

INDICADORES DE GESTION % Primas % Siniest. % Gastos % Gastos % Gastos Cedidas/ Netos Produc./ Explot./ Totales/ Primas Deveng./ Primas Primas Primas Emitidas Primas Emitidas Emitidas Emitidas Netas Deveng.

% Result. Ejercicio/ Primas Emitidas

INDICADORES DE GESTION % Primas % Siniest. % Gastos % Gastos % Gastos Cedidas/ Netos Produc./ Explot./ Totales/ Primas Deveng./ Primas Primas Primas Emitidas Primas Emitidas Emitidas Emitidas Netas Deveng.

% Result. Ejercicio/ Primas Emitidas

INDICADORES DE GESTION % Primas % Siniest. % Gastos % Gastos % Gastos Cedidas/ Netos Produc./ Explot./ Totales/ Primas Deveng./ Primas Primas Primas Emitidas Primas Emitidas Emitidas Emitidas Netas Deveng.

% Result. Ejercicio/ Primas Emitidas

0,00 18,61 0,00 0,00 /// 2,53 0,00 0,26 /// 0,00 0,89 4,44 3,93 /// 0,44 0,00 0,41 /// 0,00 0,02 2,76 /// 0,00 4,12 0,00 2,55 7,60 2,15 3,76 3,37

40,03 27,66 42,43 5,00 /// 68,61 0,00 32,03 /// 11,19 68,66 32,12 19,07 /// 15,01 43,92 62,65 /// 22,70 7,74 -12,91 /// 3,86 51,44 72,41 45,06 10,33 31,78 -1,55 37,97

0,00 3,72 13,77 19,99 /// 7,58 0,00 13,24 /// 0,00 4,31 15,64 25,66 /// 33,38 0,00 7,27 /// 0,00 18,74 26,31 /// 0,00 20,09 0,00 35,51 12,75 14,78 21,67 19,53

38,55 45,78 56,92 35,02 /// 44,62 // 22,93 /// // 16,60 52,56 53,72 /// 52,04 32,26 14,76 /// 75,52 49,99 36,23 /// 69,84 29,89 27,83 19,92 59,18 43,35 21,64 41,12

38,55 48,17 70,69 55,01 /// 52,20 // 36,17 /// // 20,91 68,10 79,38 /// 85,42 32,26 21,90 /// 75,52 68,73 62,55 /// 69,84 49,96 27,83 55,43 69,39 58,14 43,31 60,38

21,11 12,57 24,14 26,23 /// 16,30 // 33,74 /// / 9,00 4,42 16,87 /// 5,69 23,96 19,52 /// 39,86 19,74 5,17 /// 28,79 9,65 1,15 60,02 47,19 -0,25 8,84 22,02

RIESGOS DEL TRABAJO NJ

A A A A A A A A A A A A A A

Entidad

Asociart ART Berkley ART Caja ART Caminos Protegidos ART Galeno ART Interacción ART Liderar ART Omint ART Prevención ART Provincia ART QBE Argentina ART Reconquista ART Segunda ART Swiss Medical ART Seguros de ART

INDICADORES GRALES. INDICADORES PATRIMONIALES Y FINANCIEROS % Cantidad % (Crédit./ % [(Dispon. % [(Dispon. % (Invers. % Superáv./ [(Dispon.+ Producc. de Activos) + Invers.)/ + Invers.+ + Inmueb.)/ Capital Invers.)/ Total Juicios Deudas c/ Inmueb.)/ Activos Requerido Comprom. Aseg.] (Deudas c/ Exigibles] Aseg.+ Comp. Técn.)] 2,59 0,47 2,09 0,09 3,33 0,62 0,27 0,01 5,19 3,69 1,60 0,07 1,79 1,92 23,71

18.601 2.119 17.989 85 47.912 5.935 4.862 0 29.618 21.125 15.554 439 19.568 15.848 199.655

6,86 7,50 7,07 10,83 5,87 9,95 4,35 1,54 7,59 39,83 4,75 3,00 6,17 5,17 10,02

140,33 296,19 133,59 134,10 134,89 187,19 139,54 // 128,02 76,61 132,13 135,34 158,19 152,00 132,17

NJ: Naturaleza Jurídica. A: Anónimas; C: Cooperativas y mutuales; E: Extranjeras; O: Oficiales.

134,05 227,32 128,87 127,90 129,78 165,99 129,17 826,83 122,65 73,49 129,42 126,03 149,67 147,68 126,52

91,65 89,50 92,40 86,11 90,57 86,42 95,00 92,57 89,41 59,22 94,61 69,42 90,70 93,19 87,78

32,98 688,23 50,64 4,49 4,80 0,51 3,30 16,73 -9,24 -237,63 88,05 36,82 51,76 68,73 -1,59

24,43 55,90 11,68 152,52 128,19 23,63 /// /// 12,02 6,22 36,27 103,30 34,38 25,42 19,85

0,07 15,70 0,22 0,00 0,14 0,24 0,00 2,37 15,11 0,00 0,00 0,74 0,09 0,38 3,71

89,17 68,93 89,82 86,07 97,27 75,69 99,65 77,72 85,32 86,19 79,77 99,74 80,90 99,41 88,21

6,02 5,27 4,73 0,27 3,88 8,51 9,12 0,00 6,18 6,36 5,33 5,85 7,60 6,14 5,84

13,73 12,67 11,94 12,60 13,18 18,48 12,83 62,29 13,98 10,11 14,06 14,98 14,45 5,83 12,53

19,75 12,71 16,67 12,87 17,06 26,99 21,96 62,29 18,50 16,47 19,40 20,83 22,05 11,96 17,90

8,60 55,15 12,37 3,87 11,80 7,50 1,50 38,80 5,39 0,82 19,59 7,83 7,62 17,07 9,63

SEGUROS DE RETIRO (*) NJ

Entidad

A A A A A A A

Binaria Retiro Caja Retiro Credicoop Retiro Estrella Retiro Fed. Patronal Retiro Galicia Retiro HSBC Retiro

64

MERCADO ASEGURADOR

INDICADORES GRALES. INDICADORES PATRIMONIALES Y FINANCIEROS % Cantidad % (Crédit./ % [(Dispon. % [(Dispon. % (Invers. % Superáv./ [(Dispon.+ Producc. de Activos) + Invers.)/ + Invers.+ + Inmueb.)/ Capital Invers.)/ Total Juicios Deudas c/ Inmueb.)/ Activos Requerido Comprom. Aseg.] (Deudas c/ Exigibles] Aseg.+ Comp. Técn.)] 0,03 0,00 0,01 1,31 0,00 0,00 0,08

51 6 42 93 2 17 0

4,00 0,90 5,47 1,44 4,31 2,85 5,13

// // // // // // //

115,80 134,19 127,84 106,84 // 120,55 121,79

95,61 97,82 93,53 98,02 73,48 96,54 92,91

218,82 0,35 371,70 43,07 101,11 69,43 337,90

392,17 // 53,07 / /// // 84,93

0,08 /// 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

-0,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,69 /// 0,06 7,63 2,89 24,99 0,12

86,20 /// 134,79 8,95 93,60 333,86 22,46

86,90 /// 134,85 16,58 96,49 358,85 22,58

240,67 /// 483,58 20,09 // 490,11 451,93

ESTADISTICAS - ARGENTINA

NJ

A A A A A A A A A A A

Entidad

Inst. Entre Ríos Retiro Metlife Retiro Nación Retiro Orígenes Retiro Profuturo Retiro Proyección Retiro San Cristóbal Retiro Segunda Retiro SMG Retiro Unidos Retiro Zurich Retiro Seguro de Retiro

INDICADORES GRALES. INDICADORES PATRIMONIALES Y FINANCIEROS % Cantidad % (Crédit./ % [(Dispon. % [(Dispon. % (Invers. % Superáv./ [(Dispon.+ Producc. de Activos) + Invers.)/ + Invers.+ + Inmueb.)/ Capital Invers.)/ Total Juicios Deudas c/ Inmueb.)/ Activos Requerido Comprom. Aseg.] (Deudas c/ Exigibles] Aseg.+ Comp. Técn.)] 0,01 0,00 0,15 0,08 0,00 0,00 0,03 0,08 0,00 0,00 0,00 1,79

4 828 1.701 1.962 0 0 91 1 81 0 2 4.881

1,21 6,97 4,29 1,74 1,69 5,53 4,58 2,04 0,58 0,96 4,60 3,38

// // // // // /// // // // // /// //

108,71 140,16 111,40 112,92 102,95 104,93 118,74 104,31 128,18 103,98 234,02 116,75

97,59 92,84 94,69 96,53 98,26 92,30 94,97 97,85 99,26 98,56 86,91 95,54

48,43 506,60 56,31 37,35 13,16 452,29 86,43 33,76 421,73 9,75 18,99 160,14

// 333,68 145,50 104,64 189,68 /// 175,87 /// 288,13 287,21 // 185,62

INDICADORES DE GESTION % Primas % Siniest. % Gastos % Gastos % Gastos Cedidas/ Netos Produc./ Explot./ Totales/ Primas Deveng./ Primas Primas Primas Emitidas Primas Emitidas Emitidas Emitidas Netas Deveng. 0,00 0,00 0,00 0,25 4,95 /// 0,00 0,00 0,00 0,00 /// 0,01

0,00 -0,18 0,00 -0,01 0,00 0,00 0,13 0,00 0,01 0,00 0,00 -0,04

1,49 0,57 0,44 0,19 19,87 /// 10,90 0,11 21,04 4,88 /// 5,96

30,41 831,81 10,20 749,33 // /// 57,69 4,71 165,93 781,06 /// 48,88

% Result. Ejercicio/ Primas Emitidas

31,90 31,29 832,38 // 10,64 9,20 749,52 432,38 // / /// /// 68,59 287,66 4,82 0,96 186,97 // 785,94 215,38 /// /// 54,84 88,94

(*) En Seguros de Retiro no se calcula el indicador de (Disponibilidades + Inversiones) / Ds con Asegurados debido al bajo nivel de deudas en el ramo. NJ: Naturaleza Jurídica. A: Anónimas; C: Cooperativas y mutuales; E: Extranjeras; O: Oficiales.

TRANSPORTE PUBLICO DE PASAJEROS NJ

Entidad

C C C C C

Argos M.T.P.P. Garantía M.T.P.P. Metropol M.T.P.P. Rivadavia M.T.P.P. Protección M.T.P.P. Transporte Público de Pasajeros

INDICADORES GRALES. INDICADORES PATRIMONIALES Y FINANCIEROS % Cantidad % (Crédit./ % [(Dispon. % [(Dispon. % (Invers. % Superáv./ [(Dispon.+ Producc. de Activos) + Invers.)/ + Invers.+ + Inmueb.)/ Capital Invers.)/ Total Juicios Deudas c/ Inmueb.)/ Activos Requerido Comprom. Aseg.] (Deudas c/ Exigibles] Aseg.+ Comp. Técn.)] 0,02 0,01 0,01 0,06 0,10 0,19

3.096 1.116 4.050 6.836 13.100 28.198

3,31 10,72 40,96 20,82 42,98 25,63

289,19 474,55 107,78 256,93 125,82 200,31

NJ: Naturaleza Jurídica. A: Anónimas; C: Cooperativas y mutuales; E: Extranjeras; O: Oficiales.

292,40 478,36 108,61 244,50 129,41 199,96

95,09 87,69 57,09 76,32 47,86 70,16

490,09 722,27 184,38 461,90 192,29 353,86

84,53 320,94 993,65 87,04 28,59 63,67

INDICADORES DE GESTION % Primas % Siniest. % Gastos % Gastos % Gastos Cedidas/ Netos Produc./ Explot./ Totales/ Primas Deveng./ Primas Primas Primas Emitidas Primas Emitidas Emitidas Emitidas Netas Deveng. 5,24 6,40 8,91 3,35 2,69 3,56

214,99 286,58 365,20 224,75 168,65 202,27

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

16,37 97,67 166,89 10,56 52,53 44,60

% Result. Ejercicio/ Primas Emitidas

16,37 157,73 97,67 447,63 166,89 -193,90 10,56 -19,26 52,53 -107,48 44,60 -47,24

//: Valor porcentual superior a las tres cifras. ///: Indicador no disponible debido a la naturaleza del cálculo: divisor nulo o negativo. - : Indica ceros absolutos. … : Dato no disponible o sujeto a verificación.

MERCADO ASEGURADOR

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ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO Empresas e Instituciones ALBACAUCION Participó de “Jornada PyMEs” El día miércoles 16 de julio de 2014, en la sede de la Cámara Argentina de Comercio, se realizó la “Jornada PyMEs”. La compañía argentina especializada tuvo a cargo la disertación sobre seguros de Caución. En representación de la Cía., a cargo de facilitar los temas, estuvieron Analía Filpo y la Lic. Virginia Marinsalta, Subgerente del Departamento de Actividades Reguladas y Subgerente de Asegurados respectivamente. El objetivo de la capacitación fue transmitir herramientas que contribuyan a la competitividad de las PyMEs argentinas. Con esta acción Albacaución pone en actos la misión “Estar en el negocio de apoyar el desarrollo de nuestros clientes”.• Llega ALLIANZ Junior Music Camp 2014 Allianz, líder mundial en seguros y servicios financieros, presenta el Junior Music Camp 2014, un encuentro musical para pequeños talentos del mundo, organizado por Lang Lang International Music Foundation. Para participar, los aspirantes deben tener entre 6 y 14 años y ser amantes del piano. La inscripción es on-line y permanecerá abierta hasta el domingo 24 de agosto. Para anotarse deben ingresar en el sitio Web de la fundación, completar un formulario y subir dos videos: uno que explique el interés en la actividad y otro que demuestre el talento musical del joven tocando el piano. Los ganadores serán notificados vía mail aproximadamente dos semanas después del cierre de inscripción. Junior Music Camp es una experiencia inolvidable de una semana en diferentes ciudades del mundo. El campamento incluye novedosas experiencias de aprendizaje y la posibilidad de hacer nuevos amigos en 66

MERCADO ASEGURADOR

compañía del talentoso pianista de China, Lang Lang, embajador global de la aseguradora. De la actividad, que este año se realizará del 10 al 16 de noviembre en Barcelona, España; participarán 12 chicos amantes del piano de distintos países del mundo para aprender y tocar juntos. El objetivo es que, luego de este encuentro, puedan convertirse en embajadores de la música y así transmitir su pasión a otros chicos. “En Allianz compartimos la visión de Lang Lang International Foundation de inspirar a las próximas generaciones de músicos clásicos y de incentivar las presentaciones musicales como un medio social de desarrollo. Desde la compañía siempre buscamos involucrarnos con los jóvenes desde la educación cultural, por lo que estamos cumpliendo un sueño al llevar adelante el auspicio de esta propuesta”, explica Julieta Fondeville, Gerente de Marketing de Allianz Argentina. Quienes apliquen, deberán demostrar una habilidad musical excepcional, un profundo amor por la música (especialmente clásica), la intención de comunicar y compartir su talento con otros chicos, entusiasmo por realizar presentaciones y gran potencial para progresar y desarrollarse. El año pasado, el evento se realizó con mucho éxito en Munich, Alemania. De la actividad participaron 12 chicos de países como México, Canadá, Estados Unidos, China, España, Reino Unido, Alemania y Hungría.• ALLIANZ ARGENTINA, por Primera Vez en La Rural de Palermo Allianz, líder mundial en seguros y servicios financieros, estuvo presente por primera vez en la Exposición Rural de Palermo con una propuesta institucional en el stand H4 del Pabellón Verde. Durante la edición 128° del evento, la compañía tuvo un espacio de 40 m2 di-

señado especialmente para la ocasión, brindando información al público sobre sus múltiples productos y haciendo foco especial en los seguros y servicios vinculados al agro. “Desde Allianz nos identificamos con la exposición ganadera porque es un evento que reúne a personas de todo el país, transformándose en un evento nacional. Trabajamos cada día para crecer y llegar con nuestro servicio a más personas en todo el país, por lo que La Rural es un marco más que interesante para estar presentes”, explicó Julieta Fondeville, Gerente de Marketing de Allianz Argentina. La edición 2014 de la Exposición de Ganadería, Agricultura e Industria Internacional se llevó a cabo entre el 17 y el 27 de julio en el predio ferial de La Rural, ubicado en la zona de Plaza Italia.• AON Celebró una Vez Más el “Global Service Day” Aon -empresa líder en servicios de gestión de riesgos, intermediación de seguros, reaseguros y soluciones de recursos humanos- llevó a cabo el Global Service Day. Por sexta vez, colaboradores de 40 países se ofrecieron como voluntarios para apoyar causas solidarias y poner en acción los valores de la compañía junto a más de 170 socios de caridad en cada una de las comunidades donde la compañía está presente. Con el objetivo de brindar asistencia a organizaciones que ayuden a individuos en situación de riesgo y en línea con la misión global de Aon, la compañía a través de sus subsidiarias ofreció a sus colaboradores internos la oportunidad de destinar su jornada laboral para colaborar en actividades comunitarias. De este modo, cada subsidiaria tuvo la posibilidad de elegir a que organizaciones apoyar dentro

de su zona de influencia. “Los colaboradores de Aon Argentina nos sumamos a esta iniciativa junto al resto del mundo a través de cientos de horas de voluntariado corporativo. Tal como lo hacemos con nuestros clientes: entregamos resultados medibles y concretos a las comunidades en riesgo’’ afirmó Franco Di Lucca, Director de Relaciones Institucionales de la compañía. A nivel local, la empresa realizó actividades con padres e hijos hospedados en la sede central de la Casa de Ronald Mc Donald. De esta forma, los voluntarios participaron en un espacio donde compartir la merienda y un entretenido bingo con premios para todos los ganadores. A su vez, colaboró con la clasificación de más de 2.900 kilos de alimentos -equivalente a 5.800 platos de comida- en la Fundación Banco de Alimentos, organización internacional que reúne mercadería y la distribuye en comedores e instituciones. Por otro lado, Vanina Canziani, a cargo de la implementación del programa de RSE en el país y voluntaria desde hace más de 6 años agregó, “La gratificación es doble. Las personas en situación de riesgo se ven claramente beneficiadas y los voluntarios se sienten rápidamente comprometidos. El entusiasmo y la camaradería están presentes en todo momento haciendo de esta participación clave, un momento lúdico y genuino”. Desde comedores en Sudáfrica, organizaciones globales como la Cruz Roja, Olimpíadas Especiales, United Way y Unicef; Aon colabora con organizaciones de todas partes del mundo. A través de su alianza con Manchester United y la Fundación Manchester United, también suma su aporte colaborado con numerosas clínicas de fútbol para chicos en zonas vulnerables alrededor del mundo.•

ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO CAJA DE SEGUROS Participó en la Iniciativa Programa Nacional Sentidos Alerta Caja de Seguros y la Asociación Civil Alerta Vial lanzaron el Programa Nacional Sentidos Alerta destinado a la prevención de la siniestralidad vial, que se desarrollará en distintas provincias del país a lo largo de todo el año. Este programa es una iniciativa conjunta de Caja de Seguros, en el marco de sus acciones de Responsabilidad Social Empresaria, y de la Asociación Civil Alerta Vial, que consiste en un programa didáctico destinado al análisis de la temática prevención de riesgos en el consumo de alcohol y circulación en la vía pública; está orientado a adolescentes de entre 14 y 15 años de escuelas públicas y privadas de distintas provincias. El objetivo de este proyecto es incentivar a que los mismos jóvenes difundan este tema en la red social Facebook. El inicio del programa tuvo lugar el pasado 30 de junio en la provincia de Buenos Aires, Escuela Técnica Nº 1 de Ezeiza e Instituto Cultural de Tristán Suárez. Para trabajar sobre la prevención de riesgos, los adolescentes analizaron accidentes fatales que tuvieron alta repercusión mediática, desde distintas perspectivas (médica, investigación, periodística, psicológica, creativa y legal) con el objetivo de generar contenido creativo y sensible.• Nueva Cobertura de INTEGRITY SEGUROS En el marco del desarrollo de productos a medida de las necesidades de los asegurados, Intégrity Seguros presenta un nuevo producto de líneas personales “Protección Intégrity Total”. Desde $ 60 por mes, con cinco planes de fácil contratación el producto reúne, en una misma póliza, la protección en caso de

robo de bolso, celular, extracción de dinero (por una hora) y compra de cualquier producto (por 24 hs). Marcelo Perona, Gerente de Líneas Comerciales de Intégrity Seguros, afirma: “Esta cobertura a medida permite indemnizar a los asegurados por la pérdida de sus objetos de valor, realizar extracciones de dinero o importantes compras. Con “Protección Intégrity Total” buscamos diseñar y lanzar al mercado seguros una cobertura que se adapte a las necesidades actuales de la sociedad y, de esta forma, contribuir al aumento de la conciencia aseguradora”.• INTEGRITY SEGUROS Viajó con Más de 50 Productores a Brasil para Alentar a la Selección Intégrity Seguros premió a sus productores con viajes a Brasil para participar de dos importantes partidos del mundial, entre ellos la final disputada entre Argentina y Alemania. Los más de 50 productores premiados fueron seleccionados sobre la base de su desenvolvimiento comercial y trayectoria dentro de la compañía. Los mismos pudieron disfrutar, junto a directivos de la empresa (entre ellos, el CEO Daniel Arolfo), del partido definitorio de la primera ronda entre Argentina y Nigeria, jugado en Porto Alegre, y de la gran final que jugaron Argentina y Alemania en el estadio Maracaná de Río de Janeiro. “Continuamente brindamos incentivos a nuestros productores porque queremos premiar su labor ya que la misma es fundamental para una compañía como la nuestra que sigue apostando a ellos como principal canal de venta”, sostuvo Pedro Poccard, Director de Negocios de Intégrity Seguros. Por su parte, Carlos Gil, Gerente de Marketing de la compañía, agregó: “La experiencia de viajar junto a nuestros Producto-

res a Brasil para presenciar la fiesta deportiva más importante del mundo hizo que nos unamos más como equipo y reforcemos el compromiso de seguir creciendo juntos”. En el marco del viaje, los Productores y directivos de la compañía también recorrieron la ciudad de Gramado y Río de Janeiro, donde realizaron excursiones y paseos turísticos.• LA SEGUNDA, Reconocida como 100% Cooperativa La Segunda fue reconocida con el Sello 100% Cooperativa otorgado por el Gobierno de la provincia de Santa Fe en el marco del Primer Congreso Santafesino de las Cooperativas. El distintivo mencionado busca destacar a aquellas organizaciones que realizan sus actividades de acuerdo a la naturaleza y los principios del cooperativismo. Dentro de las catorce organizaciones destacadas, el sello de La Segunda Coop. Ltda. de Seg. Grales. fue recibido por el Gerente General del Grupo Asegurador, Daniel Spessot, y Jorge Gette, tesorero del Consejo de Administración. El acto inaugural del congreso fue presidido por el Vicegobernador de la provincia, Jorge Antonio Henn, y la Mesa Directiva fue encabezada por el Subsecretario de Asociativismo, Promoción de la Empresarialidad y Trabajo Decente, Alfredo Luis Cecchi. En representación de La Segunda, estuvo presente Gette.• MERCANTIL ANDINA Lanzó “Promo Ski Week” en Chapelco Mercantil Andina, la aseguradora oficial del cerro Chapelco, lanzó a través del hashtag #mercantilandina, su promoción Ski Week. Subiendo una imagen selfie a la aplicación de la compañía en Facebook, los visitantes a este centro de ski durante el mes de Julio, tendrán la posibilidad de volver

en septiembre si su foto logra la mayor cantidad de likes. El premio incluye pasajes aéreos para dos personas, hospedaje por seis noches, traslados al cerro y al aeropuerto, pases semanales y almuerzos en el centro de Ski Chapelco. Con la mirada puesta en agregar valor en cada acción realizada, la compañía continúa acompañando momentos únicos de la vida de las personas.• Durante la Primera Mitad de 2014, PREVENCION ART Capacitó a más de 3.500 Trabajadores En marzo y por séptimo año consecutivo, Prevención ART lanzó una nueva edición del Primer Sistema Nacional de Capacitación en Prevención de Riesgos “Primero Prevención”. En esta primera mitad del año y en el marco de dicho programa, la empresa del Grupo Sancor Seguros concretó 121 cursos en 46 localidades de nuestro país, de los que participaron 3.633 personas de 602 empresas. El programa “Primero Prevención” se inició en el año 2008 con el objetivo de brindar a los trabajadores de las empresas aseguradas, las herramientas y conocimientos necesarios para actuar de manera eficiente ante las diferentes situaciones de riesgo. Desde entonces, se realizaron más de 1.600 cursos y fueron capacitadas más de 38.000 personas pertenecientes a casi 7.000 empresas de 198 localidades, con el objetivo de fomentar la construcción de una cultura preventiva y contribuir con la creación de ambientes laborales sanos y seguros. Estas capacitaciones se vienen desarrollando bajo la metodología de talleres y cuentan con la participación de instructores especializados en las diferentes temáticas. Las mismas están dirigidas a los trabajadores de una amplia gama de actividades, como ser: Industria, > MERCADO ASEGURADOR

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ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO Agro, Salud, Construcción y Comercios. Además, a partir de este año y como complemento de los cursos individuales, se incorporaron trayectos formativos para determinadas actividades y perfiles de empleados, a los cuales se les brindó una formación específica por medio de módulos correlativos. A través de este programa, Prevención Riesgos del Trabajo refuerza su compromiso con la gestión preventiva y colabora con las empresas aseguradas en la formación de sus recursos humanos.• QBE SEGUROS LA BUENOS AIRES Presente en la Temporada de Ski 2014 Como parte de la temporada de Ski 2014, QBE Seguros La Buenos Aires dijo presente con su marca en el valle de Las Leñas, el centro de deportes invernales más importante de la Argentina. En el marco de la acción de branding, la aseguradora otorgará a sus clientes descuentos de un 15% en la renta de equipos en el Ski Rental Oficial de Las Leñas, ubicado en la base del centro y sucursales en los hoteles Acuario, Aries y Piscis. En todos los casos, el beneficio se hará efectivo acreditando con algún documento, estar asegurado en la compañía. La cobertura de marca estará dada por: un vistoso cartel ubicado al ingreso del centro del ski, ploteo de aerosillas, postes y banners de los snowparks, cascos y mochilas de los socorristas, así como también por el ploteo de los mini buses que recorrerán el centro diariamente, generando una amplia difusión de la imagen de la compañía durante el período de mayor concurrencia turística. “Con esta acción buscamos beneficiar a nuestros clientes, favorecer la recordación de marca y reforzar el posicionamiento de nuestra compañía, haciéndonos presentes allí, donde se encuentran nuestros clientes”, 68

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sostuvo Ezequiel Salamanco, Jefe de Marketing de QBE Seguros La Buenos Aires. La campaña se extenderá durante toda la temporada invernal 2014.• QBE SEGUROS LA BUENOS AIRES Presenta su Nueva Aplicación para Dispositivos Móviles QBE Seguros La Buenos Aires, compañía aseguradora líder en el mercado argentino, ha creado su nueva aplicación móvil que permite a sus clientes acceder a toda la información necesaria de su póliza de seguros y realizar diferentes gestiones vinculadas a su seguro de Automóvil, desde cualquier lugar, de manera rápida y ágil. La aplicación, podrá descargarse realizando la búsqueda de: “QBE Seguros La Buenos Aires”, desde cualquier dispositivo con sistema operativo Android o bien con iOS, a través del Play Store, o bien del App Store, respectivamente. El usuario y la clave son los mismos registrados en “QBE Seguros Online”, en la Web de la compañía. Con esta aplicación gratuita, los usuarios podrán solicitar asistencia mecánica en forma automática, y consultar los datos de su póliza y credencial de circulación. La innovadora herramienta provee un servicio de GPS que les permitirá saber dónde dejaron estacionado su vehículo mediante coordenadas, cuándo expira el tiempo del parquímetro y programar el aviso para conocer la fecha de vencimiento de su registro de conducir. También podrán consultar la ubicación de las oficinas de la compañía y contactarse con el centro de atención al cliente. “En función de las últimas tendencias y teniendo en cuenta la necesidad de nuestros asegurados, decidimos desarrollar nuestra aplicación móvil para mejorar sus experiencias y brindarles la posibilidad de interactuar con la compañía y sus servicios, en todo momento y

desde cualquier lugar”, sostuvo María Voloj, Gerente de E-Commerce Regional. Alineados a la innovación tecnológica y en concordancia con la promesa de estar junto al asegurado en todo momento, QBE Seguros la Buenos Aires lleva adelante el proyecto de renovar su plataforma digital en pos de la satisfacción de sus clientes.• RSA Continúa Premiando a sus Clientes RSA continúa premiando con viajes de diseño exclusivo a los ganadores de sus campañas de venta. España fue la elegida para vivir una semana de experiencias memorables. La ciudad de Madrid fue uno de los destinos elegidos por RSA para este viaje, donde los invitados hicieron un recorrido turístico por lugares como el Estadio del Real Madrid, la Capilla de la Bolsa y un recorrido en Segway, motos y bicis por el centro de la ciudad. Además, realizaron un tour a Segovia a bordo de autos antiguos y compartieron almuerzos con degustación de platos exclusivos, como Cochinillo cortado con el plato. La isla de Mallorca fue otro de los escenarios incluidos en el itinerario de la convención, pudiendo disfrutar el azul intenso de las paradisíacas playas del Mediterráneo, realizar paseos en catamarán y visitar las Cuevas del Drac. Como actividad de cierre, participaron en una cena privada en el Acuario de Mallorca rodeados de increíbles especies del mundo marino. RSA ofreció, además, condiciones de alojamiento de lujo al elegir los hoteles St. Regis Resort en Mallorca y Westin Palace en Madrid como los lugares para hospedar al grupo de productores asesores de seguros. La compañía organiza estos viajes con el objetivo de agasajar el compromiso de sus clientes y generar espacios de relacionamiento para identificar fortalezas y acciones de mejora

en el servicio. De carácter súper exclusivo, se encuentran alineados a la estrategia corporativa “Obsesión por el Cliente” que el grupo desarrolla globalmente. En esta oportunidad y durante los seis días que duró el tour, el grupo estuvo acompañado por Gonzalo Santos, CEO de RSA Argentina, Roberto Ferraro Presidente, Federico Bacci Director Comercial y ejecutivos comerciales de la compañía. Convención Estelar a Jamaica: RSA ya se encuentra preparando su próximo viaje para agasajar a un nuevo grupo de clientes. En esta oportunidad el destino elegido será Jamaica y el viaje se realizará del 13 al 19 de septiembre. Participarán 57 productores de seguros, en su mayoría provenientes del interior del país, quienes resultaron ganadores de la campaña de ventas emprendida por la compañía. Nuevamente Gonzalo Santos, CEO de RSA Argentina y Federico Bacci Director Comercial, acompañarán a este grupo de clientes y se suma en esta ocasión el equipo de RSA Aseguradora de créditos y Garantías con Martín Moar, Director Comercial y el grupo de clientes que lo acompaña.• SAN CRISTOBAL Presentó la Muestra de Norberto Luppi San Cristóbal Seguros inauguró la muestra “Paisajes del mundo” del artista Norberto Luppi, que tuvo lugar el pasado miércoles 30 de julio en el Espacio de Arte de su Casa Central, ubicado en la ciudad de Rosario. Oriundo de la localidad santafesina de Firmat, Norberto Luppi comienza a formarse como pintor con el artista español José Roig. Luego del pronto reconocimiento de colegas y la crítica local, comenzó proyección internacional: viaja a exponer en más de treinta países de América, Europa y Oriente. En el año 1976, la Fragata A.R.A “Libertad”, llevó a bordo una muestra de sus obras

ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO que fueron presentadas en los festejos del bicentenario de los Estados Unidos. Cuatro años más tarde, cumple con una especial invitación del Ministerio de Marina de Brasil, para pintar temas marinos de dicho país. En 1983, es declarado es declarado Huésped de Honor y distinguido con la Llave de Oro de la ciudad de Yokohama, Japón. En el año 1994 es convocado por la presidencia de la Xunta de Galicia (España) para pintar el paisaje gallego y, en 1996, visita a su Santidad Juan Pablo II y le obsequia la obra “Trigal Santafesino”. Entre las distinciones más destacadas a su trayectoria, pueden mencionarse el Gran Premio de Honor en el Salón de Pintores Marinistas de la República Argentina (1995); el premio “Polesani del Mundo” por su mérito artístico obtenido en Rovigo (Venecia, Italia, 2004); además de haber sido condecorado por la Honorable Cámara de Senadores de la Provincia de Santa Fe, en reconocimiento a su labor artística (2001), y nombrado “Ciudadano Ilustre de la Ciudad de Firmat” (2004). En la muestra que inaugurará el próximo miércoles 30 de julio, en el hall de la Casa Central de San Cristóbal Seguros Generales, titulada “Paisajes del Mundo”, el reconocido pintor, repasará con su obra los lugares emblemáticos del mundo que ha visitado y la imagen que estos le dejaron a través de su pincel.• SISTRAN Participará de Insurance Tech2014 Sistran anuncia su participación en la 2º Cumbre Anual de Tecnología de Seguros para Latinoamérica que se realizará del 26 al 28 de agosto en San Pablo, Brasil. La Cumbre busca ser un aliado de la alta gerencia de las empresas de seguros para “mejorar las estrategias operacionales, comprender las tendencias futuras en tecnología con un impacto más positivo sobre el negocio y asegurar la innova-

ción de forma eficiente dentro de las compañías”. En el marco del evento, se prevén conferencias de los distintos exponentes del sector, y Sistran tendrá un espacio el 27 de agosto a las 9:40 hs en el que disertará sobre la utilización de la telemática y el Seguro Basado en el Uso (UBI) aplicado a compañías de Seguros: “El objetivo de la exposición estará puesto en el desafío de actualizar su negocio, comprender la estrategia de Telemática y UBI permitiendo mantener relaciones con sus clientes en un ámbito cada vez más móvil, social y exigente. Finalmente, comprenderá los beneficios de la UBI para mejorar las operaciones, desarrollo de productos y servicio al cliente” afirman desde Sistran.• ZURICH Junto a los Abanderados de la Argentina Solidaria 2014 En el marco de su programa de Responsabilidad Corporativa, Zurich apoya la nueva edición del premio Abanderados de las Argentina Solidaria 2014, proyecto que hace 5 años premia a aquellas personas que se destacan por contribuir desinteresadamente con la sociedad. La aseguradora acompaña esta iniciativa por tercer año consecutivo, y en cada edición invita a sus colaboradores y canales de distribución a participar del proceso de postulación y elección posterior de candidatos para difundir el premio y el espíritu de solidaridad de los abanderados. A partir del lunes 4 de agosto el público pudo postular, a través del sitio Web de los premios a un argentino que lo inspire por su compromiso y entrega a los demás. Todos los candidatos serán evaluados, y de ellos el Jurado de Honor elegirá a 8 Abanderados de la Argentina Solidaria 2014. Cada día, muchos dedican su tiempo para mejorar la realidad de otros y son los responsables de que tantos chicos, jóvenes y adultos estén recuperando

la esperanza. Abanderados propone darlos a conocer y premiarlos, para que sigan adelante y que el resto de la sociedad se vea impulsada por su ejemplo. En esta edición se entregarán 2 importantes premios, el premio al Abanderado del año, elegido por el público que recibirá $ 150.000 para continuar con su trabajo solidario, y un premio especial otorgado por la Fundación Navarro Viola de también $ 150.000. “Zurich se suma a esta nueva edición de Abanderados de la Argentina Solidaria bajo la premisa de acompañar las iniciativas que buscan impulsar la solidaridad y el compromiso”, afirma Patricia Pacheco, Gerente de Responsabilidad Corporativa.•

país. Con 18 años de experiencia en el mercado de seguros, Alvarez ingresó en la compañía en septiembre de 1996 ocupando distintas posiciones en las áreas de impuestos, costos, planeamiento y control de gestión, hasta ser nombrado luego Gerente General de Asociart Servicios, función que conservará junto con la nueva Gerencia.• Diego Mañé Fue Designado Director Regional de e-commerce para la Región de América Latina del Grupo QBE

Autoridades y Designaciones Diego Alvarez Nuevo Gerente de Marketing y Servicios de ASOCIART ART Con el objetivo de continuar impulsando el desarrollo comercial y la calidad de servicio con la que hoy es reconocida Asociart ART; la compañía ha decidido crear la Gerencia de Marketing y Servicios, la cual está a cargo del Cdor. Diego Gonzalo Alvarez.

Diego Alvarez, actual Gerente General de Asociart Servicios, empresa dedicada a la comercialización de productos de medicina empresarial entre otras actividades, ha sido designado Gerente de Marketing y Servicios de Asociart ART con la misión de elaborar estrategias de direccionamiento y desarrollo comercial, diseñando y brindado la mejor calidad de servicio a empresas, trabajadores y canales comerciales de todo el

Diego Mañé es un profesional con más de 16 años en el mercado de seguros. Durante su carrera ha liderado la integración de 5 compañías de seguros adquiridas por QBE, trabajó como Project Manager en QBE Nueva York durante 2 años. Actualmente es director de QBE ART S.A. y hasta el año 2012 se desempeño como Chief Information Officer (CIO) Regional de QBE para América Latina. Luego de finalizada la última adquisición e integración de las operaciones de HSBC La Buenos Aires asumió su actual posición como Director Regional de e-commerce para la región de América Latina del grupo QBE.•

Congresos, Cursos y Conferencias AVIRA Llevará a Cabo su 7º Seminario Internacional AVIRA, (Asociación de Aseguradores de Vida y Retiro de la República Argentina), llevará a cabo el próximo miércoles 3 de septiembre, su 7º Seminario Internacional, en el marco de las actividades que desarrolla a fin > MERCADO ASEGURADOR

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ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO de a consolidar una firme cultura aseguradora en la sociedad. En esta ocasión, la convocatoria, bajo el lema: “Los Seguros de Vida y Retiro, un puente entre tus preocupaciones y la tranquilidad”, estará enfocada al análisis del consumidor de seguros individual y corporativo, así como también a la relevancia del ahorro interno como generador de un sólido mercado de capitales que potencia el desarrollo nacional y el bienestar general. Disertarán en el Evento: Juan Bontempo, Superintendente de Seguros de la Nación, Claudia Mundo, Presidente de AVIRA, el economista Mario Blejer y los actuarios Héctor Gueler y Hernán Pérez Rafo. Como orador internacional se contará con la presencia Rolf Steiner, Senior Vice President Swiss Reinsurance Company Ltd. El seminario tendrá lugar durante la mañana del miércoles 3 de septiembre a partir de las 8.30 hs. en el Salón Retiro del Sheraton Hotel de Buenos Aires, L. N. Alem 1193, piso 1º. La participación es libre y gratuita, pero requiere inscripción previa a través del sitio Web de AVIRA donde además, podrá encontrarse información acerca de los disertantes y los temas que cada uno de ellos tratará.• Finaliza el Primer Curso de Capacitación en Atención al Asegurado Dictado por la UCA a Pedido de AVIRA Culminó con éxito el primer curso de formación y capacitación de los responsables de Atención al Asegurado, que fue dictado por profesores de la Universidad Católica Argentina (UCA), a pedido de AVIRA. Más de 40 funcionarios de compañías afiliadas a la Asociación de Aseguradores de Vida y Retiro de la República Argentina (AVIRA), pasaron por las aulas para cumplimentar su formación anual en la materia. La iniciativa se llevó a cabo de acuerdo con la Resolución de la 70

MERCADO ASEGURADOR

Superintendencia de Seguros de la Nación SSN Nº 37.588, de junio de 2013, que exige para los responsables de atención al asegurado y sus asistentes una capacitación de 32 horas anuales. Los programas fueron, previamente, presentados al organismo regulador. El cierre del curso y la entrega de los correspondientes certificados estuvo a cargo de Alejandro Massa, Director Ejecutivo de AVIRA y del coordinador del programa por parte de la UCA, profesor Juan Pablo Manzuoli. En representación de la SSN estuvo presente Pablo Garrera, Coordinador del DOAA, Departamento de Atención al Asegurado. “A fin de concretar esta formación con los más altos estándares en nivel académico AVIRA estableció un convenio con la UCA. A partir de esta iniciativa se elaboraron programas que la Superintendencia de Seguros convalidó. Los profesores fueron docentes de la universidad. Para las compañías de seguros de Personas la atención de eventuales inquietudes, quejas o reclamos de nuestros clientes es un tema central”, explicó Alejandro Massa. El programa se enfoca en una variedad de cuestiones estratégicas como técnicas de atención al cliente a fin de recibir sus reclamos, resolución de los mismos siempre que sea posible, aprovechamiento de la oportunidad para fidelizar cartera, detección y anticipación de potenciales conflictos, evaluaciones y controles, entre otros. Un segundo grupo de interesados, más numeroso aún, comenzará su formación a partir del próximo 13 de agosto.• CAARA y la Secretaría de Medio Ambiente de la Provincia Organizaron en Tucumán una Jornada sobre Seguros Ambientales Una jornada abierta sobre “Seguros Ambientales y Prevención de la Contamina-

ción en la Provincia de Tucumán” se desarrolló en San Miguel del Tucumán el pasado jueves 31 de julio, organizada por la Secretaría de Estado de Medio Ambiente de Tucumán y la Cámara Argentina de Aseguradoras de Riesgo Ambiental (CAARA) con el auspicio de la Universidad del Norte Santo Tomás de Aquino. La jornada de acceso gratuito, que tuvo lugar en el Hotel Catalinas Park estuvo dirigida a empresas industriales y de servicios, compañías aseguradoras, funcionarios públicos, asesores legales y contables, profesionales especializados en gestión ambiental y periodistas. El encuentro fue inaugurado por el Secretario de Medio Ambiente de Tucumán, Ing. Alfredo Montalván, y posteriormente expuso el presidente de CAARA, Sr. Jorge Furlan; la asesora jurídica ambiental de esta entidad, Dra. Silvia Raninqueo; la asesora externa de CAARA, Ing. Graciela Ayala Flores, y las Dras. Florencia Sayago y Silvina Mendilaharzu, de la Secretaría de Estado de Medio Ambiente de Tucumán y de la Dirección de Minería de la provincia, respectivamente. Las exposiciones se desarrollaron durante la mañana y al cierre los expositores respondieron a las preguntas del auditorio. Los presentes recibieron certificados de asistencia. Tucumán se encuentra actualmente en el proceso de evaluación para el dictado de una normativa complementaria que permita poner en vigencia en la provincia el Seguro Ambiental Obligatorio (SAO) conforme a lo indicado en el artículo 22 de la Ley Nº 25675 (Ley General de Ambiente), que establece la obligación de quienes realizan actividades riesgosas para el ambiente de contratar un seguro que garantice la recomposición del daño ambiental que pudieren provocar. La mencionada ley, que rige en todo el país, con carácter de orden público, establece los presupuestos

mínimos de protección ambiental que deben respetar, como piso o umbral, todas las provincias y municipios, que adicionalmente tienen facultades para establecer, mediante normas complementarias, la forma de implementar la exigibilidad y fijar obligaciones adicionales o más estrictas. Las jurisdicciones que exigen hoy el SAO son la Provincia de Buenos Aires, Autoridad Ambiental Jurisdiccional para la Cuenca Matanza Riachuelo (ACUMAR), Ciudad Autónoma de Buenos Aires y las provincias de Santa Fe, Córdoba, Catamarca, La Rioja, Chaco, Chubut, Santa Cruz, Tierra del Fuego y del Neuquén. CAARA desarrolla la actividad en Tucumán en el marco de su misión de contribuir a la divulgación del SAO como instrumento asegurador y de gestión ambiental, y de asesoramiento a organismos y entidades, públicos o privados en relación con la temática.•

Direcciones y Teléfonos Nueva Oficina de COOPERACION SEGUROS en General Pico Cooperación Seguros quiere seguir fortaleciendo el vínculo que lo une a su extensa red comercial y es por esto que el

pasado lunes 21 de julio realizó la apertura de una nueva Oficina Comercial en la ciudad de General Pico, La Pampa. Con instalaciones amplias y modernas, dotadas del confort y la tecnología necesaria para continuar brindando el servicio de calidad que lo caracteriza, abrió su primera oficina de atención a productores-asesores en

ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO la región patagónica. Está ubicada en un punto privilegiado de Pico, y permitirá incorporar la atención de una amplia zona de la provincia, anteriormente dependiente de casa central. Ya son 9 las oficinas comerciales que la entidad ha instalado en el interior del país; y a través de esta acción, continúa dando muestras del compromiso asumido para brindar cada día más y mejores servicios.•

Información General Se Presentaron los Spots Publicitarios de la SSN El pasado viernes 11 de julio de 2014, se mostraron los spots publicitarios de la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) en el marco de la campaña de cultura aseguradora en el espacio INCAA Km 0 Cine Gaumont. La SSN firmó un convenio con el Instituto Nacional de Cine y Artes Audiovisuales (INCAA) para la difusión de los spots publicitarios sobre la cultura aseguradora en todos los espacios INCAA del país. Esta vez, se mostraron los dos primeros spots de una serie de seis que están en producción, acerca de qué es un seguro y que tipos de seguros hay. Los mismos serán incluidos previo a cada función de cine en las más de 60 salas de los espacios INCAA de todo el país. De esta manera, los 700.000 espectadores al año concurren a estas salas podrán tener conocimiento sobre la importancia de la cultura aseguradora.• Encuesta de Diagnóstico de Satisfacción General El pasado jueves 17 de julio, se desarrolló en la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN), una jornada en el marco de las mesas de trabajo del PlaNeS 2012-2020, donde se expusieron los principales resultados del Estudio de Diagnóstico de Satisfacción General con el Servicio de las Aseguradoras que

abarcó las ciudades de Buenos Aires, Gran Buenos Aires, Rosario, Córdoba y Mendoza. La muestra refleja el grado de conocimiento, la imagen del sector asegurador, como así también la evaluación de la calidad de los servicios prestados por las compañías. El Estudio fue encargado por la SSN al Centro de Investigaciones y Estadísticas Aplicadas (CINEA) de la Universidad Tres de Febrero. En la reunión se hicieron presentes las cámaras, asociaciones y federaciones que nuclean al sector asegurador. El diseño de la muestra fue realizado con el objetivo de lograr 400 casos por ciudad, a lo que se sumó un sobremuestreo de siniestrados en los últimos 5 años con el objetivo de lograr 300 casos adicionales en este segmento. Se realizaron un total de 2.306 casos. En función de la muestra, se utilizaron ponderadores adecuados para anular el efecto de la estratificación y diseño de la muestra, por eso los resultados se presentan ponderados. La percepción social viene determinada por muy diversos factores. Estos factores están relacionados con el nivel de preocupación respecto de diferentes situaciones de riesgo y la medida en que se percibe el seguro como una forma de protección ante las personas, así como por la imagen general del sector y la evaluación de las experiencias concretas de cobertura frente a siniestros por parte de la población. La presentación estuvo a cargo de las autoridades de la SSN y el equipo a cargo del PlaNeS, junto a la Lic. María Leonor Pérez Bruno de la Universidad Tres de Febrero. Los principales resultados del Estudio de Diagnóstico de Satisfacción General con el Servicio de las Aseguradoras son: Parte I: Conocimiento y Tenencia de Seguros: El seguro más conocido es el de Automotor (79,2%), seguido por el de Vida y el Combinado Familiar. El

36,6% dijo tener contratado algún seguro (ya sea relacionado con su vida familiar o con su trabajo). En cuanto a la percepción de riesgos, el 51,6% considera que puede evitar o moderar las situaciones no deseadas contratando un seguro, y el 49,7% ahorrando. En cuanto a las motivaciones para contratar un seguro, según cada caso, respondieron lo siguiente: - Automotor: 52,7% porque es obligatorio y 28,4% para estar tranquilo o protegido. - De Vida: 39,4% porque es obligatorio y 36,5% para estar tranquilo o protegido. - Combinado familiar: 3,4% porque es obligatorio y 68,2% para estar tranquilo o protegido. Parte II: Valoración del Sector: Mientras el 37,4% considera que el del Seguro es un sector con una imagen positiva entre los ciudadanos, el 69,9% considera cuando ocurre un siniestro las aseguradoras van a plantear problemas o no van a cubrir. En cuanto al servicio, el 65% se siente satisfecho con el funcionamiento de su seguro, y el 72,1% considera que seguramente o probablemente recomendaría su seguro a un familiar o amigo. Parte III: Detalle de Siniestros: El tiempo total del trámite desde la denuncia hasta su resolución fue (en promedio), para los casos de daños patrimoniales de 20 semanas para los terceros damnificados y de 11,3 semanas para los asegurados o beneficiarios. En cuanto a los casos de daños a la salud, los tiempos de resolución promedio fueron de 42,7 semanas para los terceros damnificados y de 19 semanas para los asegurados o beneficiarios. Respecto a la evaluación general del servicio prestado ante un siniestro, en el caso de asegurados o beneficiarios el 69,2% dice estar satisfecho o muy satisfecho, y en el caso de terceros damnificados el porcentaje es del 61,8%. Los resultados completos de la encuesta

se encuentran disponibles en el sitio Web de la SSN.• Ministro de Asuntos Agrarios: “Hay que Crear un Seguro Agropecuario” Si bien se trata de una actividad de riesgo, acostumbrada a depender de las inclemencias climáticas, la asiduidad, lo abrupto y lo pronunciado de los cambios climáticos azotan a la actividad como no lo hacían antes. Las circunstancias llevan a repensar estrategias que vayan más allá de la actual declaración de emergencia por parte de la provincia. Luego de una exhaustiva recorrida por los distintos distritos afectados, el ministro de asuntos agrarios bonaerense, Alejandro “Topo” Rodríguez, evaluó que las situaciones son particulares en cada distrito y que es necesario repensar las estrategias ante la alta variabilidad climática de los últimos 15 años. En ese sentido, el funcionario provincial advirtió que “es necesario ir camino a un seguro multirriesgo agrícola, que significa esfuerzos tanto de los gobiernos de las provincias como de la nación, así como la contribución de las compañías privadas”. Planteo en el Congreso: Rodríguez apuntó a darle avance en el congreso de la nación a proyectos de ley para la creación de un seguro de ese tipo que lleve a que “los pequeños y medianos productores tengan, como mínimo, cubiertos los costos del inicio de un nuevo ciclo productivo”. Y apuntó: “Tanto la provincia como la nación tenemos fondos asignados para las emergencias: ¿Qué pasa si esos montos los destinamos a cuotas para seguros multirriesgos, como un pequeño fondo que aporte el estado como subsidio y que haga bajar la cuota del seguro para que el productor pueda pagarlo?”. En ese sentido, los proyectos en el congreso nacional ahora comienzan a ser objeto de debate.• MERCADO ASEGURADOR

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PANORAMA LATINOAMERICANO ■ BRASIL SINCOR SP Publica el Ranking de Aseguradoras El sindicato de corredores y corredurías de seguros del estado de São Paulo ha elaborado un ranking de aseguradoras con datos de 2013. El mismo, según indica el Presidente del Sindicato, Alexandre Camillo, se ha realizado en base a los datos de la Superintendencia de Seguros Privados (Susep) y pone de manifiesto la fuerza de la industria nacional del sector asegurador que ha aportado un crecimiento del 19% frente a 2012. En el informe aparecen rankings por grupos de negocio, negocio de Autos, Patrimoniales, Personas, riesgos financieros, transportes y Salud, además de otros ramos. Se puede observar la facturación y la penetración del mercado de la entidad. En el primer ranking, por grupos de negocio, el primer lugar en el mercado brasileño lo ocupa Bradesco con el 21,46% del mercado, seguido de Banco Do Brasil-MAPFRE con el 13,26%, Sulamérica con una penetración del 10,94%, Porto Seguro (10,03%) e Itaú (7,19%).

■ CHILE Los Seguros de Ahorro Registran un Aumento del 30% Durante el Primer Trimestre de 2014 El número de pólizas emitidas para los seguros de Ahorro ha registró un aumento del 30% durante el primer trimestre de 2014 respecto del mismo período del año anterior, y como prima directa, el mercado creció 23%, afirmó el Subgerente de Desarrollo de Productos de Sura, Rodrigo Gajardo. Uno de los instrumentos que destaca son los Seguros de Vida con Ahorro (SVA), que otorgan una indemnización a los beneficiarios en caso de fallecimiento del asegurado por una causa cubierta en la póliza y permite el ahorro de 72

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una suma de dinero. “Normalmente este tipo de productos genera un ‘rescate’ en caso de que la cobertura de riesgo no se haya asegurado. Entre este tipo de productos están los llamados ‘dotales’ o ‘seguros de Vida Entera’”, explica por su parte José Manuel Camposano, Presidente de la Asociación de Aseguradores de Chile (AACh). Junto a estos seguros, también están los Seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI), que combinan protección y ahorro y pertenecen al segmento de ahorro privado. Se caracterizan por su flexibilidad y alternativas de inversión para el asegurado. “El fondo de inversión se constituye como la porción de la prima que se destina al ahorro, menos los gastos de administración. Al resultado de esto se suman los intereses generados por dicha inversión”, señala Camposano en un reportaje elaborado por el diario chileno “Mercurio”. Desde la AACh, además, indican que existen alternativas de inversión con tasa fija garantizada en UF o en alternativas de renta variable (como fondos mutuos, o incluso rentabilidades sujetas a índices, como el valor del IGPA). A la vez, las inversiones pueden ser nacionales o enfocadas en mercados específicos; por ejemplo, Europa, Asia, EE.UU. o Latinoamérica. Otras Opciones Frente al Ahorro: Según Gajardo las ventajas más importantes son que, junto con ahorrar, se cuenta con una cobertura frente al fallecimiento e invalidez, en cuyos casos las indemnizaciones están libres de impuestos, los ahorros son inembargables, existe libre designación de beneficiarios y otorga liquidez inmediata. Para el director de Negocios Vida Individual de MetLife, Pedro Lea-Plaza, cuando se recibe el capital de indemnización, este no paga impuesto a la

herencia. Y si se trata de un seguro con APV, podrá hacer uso de las ventajas tributarias o fiscales propias de los productos de ahorro previsional voluntario. Con respecto a la rentabilidad, el ejecutivo indica que, en este tipo de productos, depende de la cartera de activos que seleccione el contratante. “Normalmente se encuentra asociada a un portafolio de fondos mutuos seleccionado según el perfil de riesgo, objetivo y horizonte de inversión del contratante. Una buena alternativa para este tipo de productos es elegir fondos balanceados que se autogestionen”, agrega Lea-Plaza.

■ COLOMBIA Se Abre el Periodo de Inscripciones para la XXIII Convención Internacional de Seguros La XXIII Convención Internacional de Seguros, que se celebrará entre el 8 y 10 de octubre de 2014, en Cartagena de Indias, Colombia, habilitará espacios de reflexión acerca de la protección de los trabajadores, de los desempleados, el contrato de seguros y la transferencia del riesgo; también se analizarán las perspectivas fiscales del nuevo gobierno, y los retos del país frente a los temas sociopolíticos y económicos de Latinoamérica. La apertura de la convención la realizará el codirector del Banco de la República, Carlos Gustavo Cano Sanzun, centrando su intervención en un análisis del panorama económico y monetario del país. Con posteridad, en la mañana del día 9 las jornadas tendrán como temas centrales: la “Supervisión de la industria”, que contará con la presencia del superintendente financiero de Colombia, Gerardo Hernández Correa; el “Seguro de desempleo”, en la cual intervendrá el docente de la Universidad de los Andes, Miguel Urrutia Montoya; y el

“Contrato de seguros y transferencia de riesgos”, a cargo del abogado y catedrático español Juan Luis Pulido Begines. Por la tarde la temática elegida ha sido: “20 años del sistema de riesgos laborales”, que tendrá como invitado al ex ministro de Trabajo, Luis Fernando Ramírez Acuña; y “Perspectivas fiscales a mediano plazo”, que contará con las intervenciones del consultor y Director Ejecutivo de Konfigura Capital, Alberto Carrasquilla Barrera, el presidente de ANIF, Sergio Clavijo Vergara, y el ministro de Hacienda y Crédito Público, Mauricio Cárdenas Santamaría. El programa del día 10 ofrece la posibilidad de debatir sobre “Colombia desde la perspectiva latinoamericana”, en el cual intervendrán el ex secretario de Relaciones Exteriores de México, Jorge Castañeda Gutman, el historiador, politólogo y escritor colombiano, Alvaro Tirado Mejía, y el ex ministro de gobierno y ex embajador, Fernando Cepeda Ulloa. La jornada será clausurada por el presidente de la República, Juan Manuel Santos, y el presidente ejecutivo de Fasecolda, Jorge H. Botero.

■ COSTA RICA El Instituto Nacional de Seguros (INS) Informa de Varios Cambios en el Contrato de Seguro Voluntario de Vehículos Desde ahora los clientes que renueven los contratos de la póliza de seguro voluntario de vehículos del Instituto Nacional de Seguros (INS), contarán con nuevas definiciones y opciones de cobertura. Así lo explicó Grace Segura, Subjefa de la Dirección de Operaciones del INS, quien aseguró que desde hace dos años el documento no sufría modificación alguna. “Son cambios en aspectos de redacción y que vienen a

PANORAMA LATINOAMERICANO aclarar términos como: qué es un programa de seguros, por ejemplo. Ninguno de estos cambios le significarán un nuevo costo al cliente, solo en el caso que este quiera modificar alguna de sus condiciones”, comentó Segura en información de “La Nación”. Según explicó uno de los cambios más relevantes es la incorporación de un riesgo que había sido excluido años atrás. Se trata de una ampliación al límite de cobertura del seguro, en este caso, por inundación por alcantarillado. “En los últimos meses hemos visto que esta situación afecta a muchos clientes, las lluvias provocan que las alcantarillas se saturen y provoquen inundaciones que afectan los vehículos. Por supuesto, el apelar a esta cobertura se hará bajo condiciones; si una carretera está inundada y el conductor pasa sin medir el peligro, la nueva norma queda anulada”, detalló. Asimismo, otro de los cambios es la inclusión de un nueva cobertura denominada Cobertura M. Multiasistencia Extendida. “Para obtener este beneficio el cliente debe aportar un monto adicional a su contrato y pasaría a contar con un servicio de remolque de cinco eventos por año a diez”.

■ GUATEMALA En los Ultimos 15 Años las Aseguradoras Han Pagado USD 319 Millones por los Desastres Naturales Nolasco Sicilia, directivo de la Asociación Guatemalteca de Instituciones de Seguros (Agis), reveló al diario “Prensa Libre” que las aseguradoras en los últimos 15 años pagaron Q$ 2.495 millones (quetzales) (USD 319 millones) en daños ocasionados por terremotos, inundaciones y erupciones volcánicas. Como ejemplo mencionó que en 1998, con el huracán Mitch, se pagaron Q$ 627 millones (USD 80,3

millones); en 2005, con el Stan, los desembolsos ascendieron a Q$ 295 millones (USD 37,8 millones); asimismo, en 2008, la depresión tropical número 16 supuso para el mercado Q$ 266 millones (USD 34,1 millones); mientras que en 2010, con Agatha, se sufragaron Q$ 578 millones (USD 4,3 millones). Nolasco Sicilia hizo hincapié sobre la importancia de contar con seguros, tanto para los bienes muebles privados como para la infraestructura pública. Salvador Leiva, Presidente de Agis, comentó que los terremotos de San Marcos no representaron costos altos. En 2012 afirmó que se pagaron alrededor de Q$ 19 millones (USD 2,4 millones), y este año se calculan entre Q$ 9 y Q$ 10 millones (USD 1,1 y 1,2 millones), debido a la poca penetración del seguro. Leiva aseveró que en la actualidad el 90% de casas e industrias del país no están aseguradas y el 95% de la infraestructura carece de seguro. Los Seguros de Autos Son los Más Contratados por los Guatemaltecos Los guatemaltecos prefieren preservar sus bienes tangibles como son los autos, las empresas o maquinaria antes que invertir en prevenir gastos derivados de problemas de salud o vida, ya que la cultura de prevenir prácticamente no existe en el país, aseveró César Tánchez, asesor en seguros encuestado por el diario “La Prensa”. Según los datos de la Superintendencia de Bancos (SIB) al 31 de mayo confirman que de un total de siniestralidad neta acumulada de Q$ 1.142 millones (quetzales) (USD 149,8 millones) pagados, el 46%, equivalente a Q$ 525 millones (USD 68,8 millones), correspondió a seguros por Daños. Además, el pago por siniestros en el rubro de Daños creció un 23,17%, al pasar de Q$ 426 millones (USD 55,8 millones) a mayo de 2013 a

Q$ 525 millones (USD 68,8 millones) al mismo mes de 2014. Del total mencionado para este año en el rubro de Daños, el 62% correspondió a vehículos automotores y representó un total de Q$ 326 millones (USD 42,7 millones). El segundo rubro fue el de Accidentes y Enfermedades que aumentó un 17,71% y en tercera posición el área de seguros de Vida, que experimentó un crecimiento del 3,68%. En el último lugar se ubican los seguros de Caución o de Fianza, que son contratos accesorios adheridos a un contrato principal, por ejemplo el documento que cubre la construcción de una obra pública y que respalda el cumplimiento de la misma si el constructor abandona la edificación.

■ LATINOAMERICA Allianz: “En Brasil, México y Colombia Hay Crecimiento, pero es Mayor en Argentina” Helga Jung, responsable de operaciones en Iberia y Latinoamérica en las áreas de Legales y Compliance, Fusiones y Adquisiciones de Allianz, ha estado de visita en Argentina donde ha concedido una entrevista al diario local “La Nación”. En ella ha revelado que a nivel global “el negocio está saludable y las operaciones de la compañía son muy sólidas. Es una de las compañías más grandes en el mercado de los seguros, está en más de 70 países, y tuvo en 2013 una ganancia operativa de € 10.000 millones e ingresos por € 6.000 millones”. En el caso concreto de Argentina, el país supone “un ejemplo perfecto. Crecimos un 64% (en facturación) en los últimos nueve meses, mientras que el mercado asegurador en el país se expandió un 36%. Eso refleja el éxito y los grandes esfuerzos que se están haciendo aquí. Lo más importante,

quizás, es que no es sólo crecimiento, sino también rentabilidad y una mejora en la posición en el mercado. Pasó de la posición Nº 13 a ser 6ª”. Concretamente, Allianz creció “en Brasil, México y Colombia, pero es mayor en la Argentina. Es cierto que la tasa de inflación es más alta aquí, pero también han crecido un 23% las pólizas emitidas”. A nivel local, el ramo que mayor nivel está registrando es “toda la línea de productos se expandió. Pero especialmente el ramo Automotor, que aumentó 50%, y es el más importante en volumen. También el de Agro (Granizo), y las líneas personales e industriales”. “La Penetración Baja de la Región Marca un Potencial de Crecimiento”: Cuestionada sobre la baja de seguros en relación con el PBI, señaló que esta tendencia se observa en “la mayoría de los mercados de América Latina. La penetración en relación con el PBI es baja, pero eso marca también un potencial de crecimiento. El mercado de mayor penetración es Chile. Lo que sucede normalmente en economías de crecimiento rápido es que las compañías aseguradoras crecen después. Por último, en cuanto a desafío, asevera que es como el de cualquier empresa: “Tener los productos correctos, con el precio correcto, en el mercado y en el momento correcto. Teniendo en cuenta el modelo de negocio, los empleados y los clientes, que son lo más importante. Y también hay que tener en mente la dinámica del mercado de capitales y aspirar a un mejor precio por acción”.

■ MEXICO Sube la Contratación de los Seguros Agrícolas y Disminuye la Siniestralidad del Campo En el primer semestre del MERCADO ASEGURADOR

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PANORAMA LATINOAMERICANO año Agroasemex ha reportado un superávit de MEX$ 2.277 millones (USD 176,1 millones), un incremento en la contratación de seguros Agrícolas y una disminución en la siniestralidad del campo, en comparación con el mismo lapso de 2013. Además, las mejores condiciones climáticas y la ausencia de heladas permitieron tener un superávit en el flujo de recursos, lo que representa una mayor reserva técnica y capital de garantía, expuso la aseguradora gubernamental en un comunicado. También reportaron aumentos del 21% en pólizas agrícolas y del 29,6% en cobertura territorial reasegurada en el país, lo que alienta la cultura del aseguramiento y protección al patrimonio en el campo mexicano. Bajo ese contexto, informa “El Rotativo”, al cierre del segundo trimestre la institución muestra estabilidad financiera, derivado de los flujos de operación positivos, que se reflejó en el incremento del activo en inversiones en valores, capital contable y valor patrimonial. El titular de la Unidad de Seguros, Pensiones y Seguridad Social de la Secretaría de Hacienda, Oscar Vela, resaltó el interés del gobierno federal de continuar con la política de administración de riesgos y la estrategia de difusión de la cultura de aseguramiento. Desde Agroasemex se recordó que los sistemas de aseguramiento agropecuario son un instrumento que evita la descapitalización del productor ante la ocurrencia de un siniestro. El Costo del Seguro de RC de la Nueva Ley de Movilidad Oscilará entre USD 54 y 84,8 La Ley de Movilidad del Distrito Federal fue publicada el 14 de julio en la Gaceta Oficial del Distrito Federal y da 74

MERCADO ASEGURADOR

un plazo de 180 días para que se elaboren los reglamentos necesarios para poner en la práctica las nuevas disposiciones en materia de movilidad, informa “NRM Comunicaciones”. Recaredo Arias, el Director General de la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros, AMIS, comentó que se trabaja con las autoridades en estos temas: “El jefe de Gobierno del Distrito Federal, el doctor Mancera, y la AMIS hicimos un compromiso en el sentido de que buscáramos que el precio del seguro que lo van a ofrecer todas las compañías de seguros en competencia, y además la competencia ayuda a que los precios se contengan e inclusive bajen, fuese no mayor a un tanque de gasolina, entonces estamos buscando que los topes de zona asegurada vayan en armonía con ese precio, de un costo de un tanque de gasolina, diríamos que de un auto mediano o compacto ¿verdad?, estaríamos hablando para precisar de un precio que podría estar oscilando entre MEX$ 700 y MEX$ 1.000”. Asimismo, Recaredo Arias reconoció que es muy importante que esta medida no sea un pretexto para que se pueda extorsionar a los automovilistas en su momento y, por supuesto, engordar el bolsillo de la policía. “Estamos trabajando con las autoridades del Distrito Federal para que se instrumente cuál va a ser la fórmula para que se pueda verificar que toda la ciudadanía está cumpliendo con esta obligación”. Además añadió que “podemos desde ahora decir que la filosofía que siempre ha mantenido la AMIS, así lo hemos hecho ver a las autoridades, es que esas medidas de verificación que no utilicen a los conductores, ¿verdad?, que no se conviertan también en un pretexto para

hostigar al conductor y para en un momento dado estar levantando infracciones o inclusive buscar otro tipo de arreglos”. Los Microseguros una Buena Opción para las Clases Menos Favorecidas Los microseguros de Vida, Accidentes Personales y Daños se presentan como una buena opción para los más de 20 millones de personas que existen en México con ingresos medios bajo. En palabras de Luis Prado, director de Finanzas de HIR SEGUROS, “estos seguros son de bajo costo y para las clases menos favorecidas; es decir, aquellas que no tienen acceso a ninguna seguridad social, atención médica y mucho menos, a un seguro de Vida”, según publica el diario “El Economista”. Prado también indica que cuentan con “productos que operan con un costo desde MEX$ 150 al año y que cubren muerte, fallecimiento e incluso casos funerarios por un monto de MEX$ 25.000”, a lo que añade que en la actualidad “tenemos 2 millones de asegurados y nuestro reto es incrementar”. Los últimos datos publicados por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) ponen de manifiesto que hay en vigor 673.848 pólizas de microseguros, de las cuales 70% corresponde al ramo de Vida; un 30% a Accidentes y Enfermedades; pero en Daños no se registra ninguna póliza vendida. Otro dato llama la atención de las 103 aseguradoras que integran la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS), sólo nueve ofrecen microseguros; no obstante, ofrecen productos muy similares con bajos costos y coberturas amplias. Prado sostiene que la mayoría de las aseguradoras no ofrecen estos productos “porque no están

dispuestas a manejar negocios pequeños, ya que requieren de más infraestructura; además, son seguros muy pequeños y de bajo costo. Nosotros creemos que debemos abarcar ese nicho de mercado”. Solvencia II: Por otra parte, en relación a la nueva ley de seguros y fianzas, que entrará en vigor en el 2015, Prado comentó que el principal reto del sector es cumplir con los tres pilares que integran el modelo de Solvencia II. “Hemos trabajado de manera intensiva. En primera instancia, la autoridad nos está pidiendo garantizar que tengamos los recursos para afrontar los compromisos con el público asegurado. Es decir, cuando venga el siniestro las aseguradoras deben contar con el dinero suficiente para pagarle al asegurado”. El segundo pilar, según expuso, está relacionado con el reforzamiento del gobierno corporativo de las aseguradoras, donde el sistema interno tendrá mayor participación en la operación y responsabilidades de la empresa para la toma de decisiones. La transparencia es el tercer pilar de Solvencia II, donde las aseguradoras deberán brindar información tanto a las autoridades como al público en general. “Las aseguradoras deberán dar a conocer sus reportes financieros con transparencia, para que el público esté enterado de cómo operan”, concluye Luis Prado.

■ NICARAGUA El Beneficio Operativo del Sector Asegurador Crece un 26,8% en el Primer Semestre El sector asegurador de Nicaragua incrementó un 26,8% las utilidades, después del I.R., en el primer semestre del año frente al mismo período un año antes hasta alcanzar un beneficio de USD

PANORAMA LATINOAMERICANO 8,26 millones. Este resultado se obtuvo tras una expansión en las primas emitidas totales del 15,9% (hasta USD 88,4 millones) y del 12,2% en las primas retenidas (hasta USD 55,2 millones). Así lo detalla el experto en seguros Enrique J. López Peña en su análisis sobre el desempeño asegurador nacional, elaborado en base a los datos publicados por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF) en la página Web de este organismo. En el mismo, indica que “la utilidad operativa neta de USD 8,26 millones fue generada principalmente por el área financiera, la cual obtuvo una ganancia de USD 5,29 millones (+3,8%). Por su parte, el área técnica presentó una utilidad de USD 4,24 millones (+92%)”. El área técnica registró un aumento en su resultado “asociado principalmente al importante desarrollo que expresaron las primas retenidas situado en un 12,2%, lo que permitió solventar los egresos de variación de reservas, siniestros de retención y gastos operacionales netos”, explica en el informe. En este desempeño favorecieron los gastos operacionales netos que obtuvieron un incremento del 5%, “menor que las primas retenidas”, de manera que “los gastos netos descendieron un 42%”, apunta el análisis.

■ PERU El Beneficio del Sector Asegurador Crece un 16,7% en el Primer Semestre Las compañías aseguradoras han registrado en los seis primeros meses del año un beneficio de PEN$ 418,7 millones (USD 147 millones), lo que supone un aumento interanual del 16,7%, según datos dados a conocer por la Superintendencia de Banca y

Seguros. Por su parte, las primas de seguros netas se situaron en PEN$ 4.900 millones (USD 1.731 millones), un 12,4% más. Sin embargo, los mayores ingresos se vieron compensados por los desembolsos que las empresas tuvieron que realizar en el rubro de siniestros de primas de seguros netos, que experimentaron un alza del 6,5%, hasta PEN$ 2.200 millones (USD 777 millones), según detalla la SBS. El órgano de supervisión y control detalló que el ranking del sector está liderado por Rímac Seguros, que logró aumentar sus ganancias interanuales un 37,3% gracias a una mejora en su resultado técnico, es decir, al mayor rendimiento de las primas colocadas en el mercado. La firma también aumentó la rentabilidad de sus operaciones del 5% al 8,7%, lo que le ayudó a compensar el incremento del gasto administrativo (en 9,5%) y la disminución de los ingresos financieros (en 8%). El “Top Five” del ranking lo completan Pacífico Seguros, Generales, El Pacífico Vida e Interseguro. Se Propone Crear una Superintendencia de Seguros El intendente del sistema de Seguros Privados de la Superintendencia de Bancos, Fernando Uzcátegui, ha propuesto, que a la hora de abordar la reforma al Código Monetario y Financiero se valore la posibilidad de crear una Superintendencia de Seguros y la de un seguro que garantice al sector, así como lo inconveniente de que el control de estas empresas pase a la Superintendencia de Compañías, publica “El Universo”. En este sentido Uzcátegui mantine que “la Superintendencia de Compañías de Valores y Seguros es una entidad especializada en el registro de capitales y de sociedades, no es una entidad de supervisión”.

En este sentido, subrayó que si bien es cierto que ha habido una “laxa supervisión en la Superintendencia de Bancos y Seguros”, lo que debería hacerse es “crear una Superintendencia de Seguros o mejorar el departamento actual en la de Bancos, pero no enviarla a la de Compañías”. El funcionario explicó que los usuarios pagan un 3,5% de la prima del seguro para el control y, sin embargo, una parte de este rubro se estaba utilizando en otros temas. También es tema de debate si los broker de seguros han de tener o no un capital mínimo. Sobre este tema Uzcátegui coincidió que “es ilógico pedir un capital mínimo a los asesores de seguros”. Asimismo, está siendo tema para el análisis el control sobre los reaseguros. En este tema Uzcátegui mantiene que “el 95% de las primas de Vida, Autos, entre otros, puede ser asumido por reaseguradores nacionales. El otro 5% podrá ser contratado en el exterior”. Interseguro: La Penetración de Seguros Podría Alcanzar el 3,31% hasta 2020 La penetración del mercado de los seguros en Perú avanzará del 1,5% a un 3,31% hasta 2020, aseguró el Vicepresidente comercial de Interseguro, Carlos Chamochumbi. A pesar de este incremento, el experto señaló que el país todavía estaría por debajo del ratio actual de Chile (4,1%), aunque por encima del que presenta Brasil (un 3,2%). Este dinamismo se observa en el sector es consecuencia del crecimiento económico y de los ingresos de la gente. “Se debe tener en cuenta que, en términos generales, el consumidor peruano todavía no toma conciencia de la importancia de adquirir un seguro de Vida para garantizar el bienestar y futuro de su familia”, afirmó. En ese

sentido, hizo hincapié en que se deben eliminar los paradigmas arraigados en la sociedad peruana y darle mayor importancia a la cultura preventiva. “Esta tarea debe ser impulsada por los principales actores del mercado”, resaltó.

■ VENEZUELA Las Compañías de Seguros Acumularon un Resultado Total de USD 679 millones en Junio Para el primer semestre del año las compañías de seguros acumularon un resultado de operaciones de Bs$ 4.270 millones (USD 679 millones) al mes de junio de 2014, representando un aumento del Bs$ 1.763 millones (USD 280,3 millones), un 70,35% con respecto al mismo período del año anterior. Al cierre del mes de junio de 2014, el resultado de la gestión general se ubicó en Bs$ 2.161 millones (USD 343,6 millones), lo que supone un aumento de Bs$ 921 millones, un 74,33% respecto a junio de 2013, según publica “Finanzas Digital”. El activo total de las compañías de seguro venezolanas se ubicó en Bs$ 97.271 millones (USD 15.468 millones), lo que se traduce en un incremento de Bs$ 3.268 millones, 3,48% respecto al pasado mes y un incremento de Bs$ 34.779 millones, un 55,65% con respecto a junio de 2013. El conjunto de contribuciones económicas percibidas por el sector de seguros ubica las primas netas cobradas en Bs$ 57.089 millones en junio de 2014, con un crecimiento de 19.698 millones, un 52,68% con relación a junio de 2013. Dentro de las empresas líderes están: Seguros Caracas (14,55%), Seguros Mercantil (12,03%), Seguros Horizonte (11,06%), MAPFRE Seguros (6,98%) y Seguros La Occidental (6,2%). MERCADO ASEGURADOR

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ACTUALIDAD INTERNACIONAL

EUROPA Las Pérdidas por el Accidente de Malaysia Airlines No Afectarán a las Calificaciones del Seguro A.M. Best no espera que los costos para el seguro del accidente del Vuelo MH-17 de Malaysia Airlines supongan cambios en las calificaciones de sus aseguradoras. Considera que la mayoría de las pérdidas por este siniestro serán absorbidas por el mercado de Lloyd’s, así como un buen número de aseguradoras y reaseguradoras globales. “Dado el carácter diversificado del negocio suscrito por estas entidades, no esperamos adoptar acción alguna sobre los ‘rating’ como respuesta a este siniestro de grandes pérdidas”, especifica. El documento apunta que el total de pérdidas aseguradas comprenderá la responsabilidad de pasajeros y los daños físicos a la aeronave. “Las reclamaciones por la RC será compartida entre los mercados de seguros y reaseguros. Allianz, a través de su filial de líneas especiales, Allianz Global Corporate & Specialty, es la reaseguradora que lidera los riesgos de Malaysia Airlines para el casco y la responsabilidad, con el mercado de Lloyd’s que también podría verse afectado por las relaciones de responsabilidad de pasajeros (al igual que un buen número reaseguradores globales)”, detalla la agencia en su informe. Apunta, asimismo, que debido a la naturaleza del siniestro, se prevé que el período de liquidación será “complejo y prolongado”. A.M. Best cree que hay más seguridad en relación al costo final de los daños físicos: “El sindicato 609 de Lloyd’s, que es administrado por Atrium Underwriters Ltd., ha confirmado que lidera la póliza del casco que incluye el riesgo de guerra. El sindicato y el resto de las coaseguradoras 76

MERCADO ASEGURADOR

han acordado resolver el aspecto de guerra y la recaudación de fondos ha sido instigada”. Catherine Thomas, directora de análisis y uno de los autores del documento, explica que desde hace varios años la excesiva capacidad ha ejercido una presión sobre los precios, y también sobre los términos y condiciones, en todas las líneas de aviación. “A principios de 2014, las tasas estaban significativamente por debajo de los niveles técnicos, y a pesar de una serie de grandes pérdidas en los últimos años, el mercado ha seguido siendo rentable”. “Para el nicho de mercado de riesgos de guerra, las pérdidas de este año superarán considerablemente las primas emitidas y se espera que las aseguradoras reaccionen con sustanciales aumentos de tarifas”, anticipa la analista.• Bruselas Lanza una Consulta Pública para Conocer Si Sigue Eximiendo al Sector Seguros de Cumplir Normas Antimonopolio La Comisión Europea lanzó el pasado martes 5 de agosto una consulta pública con vistas a recabar la opinión de las autoridades públicas, compañías y partes interesadas sobre el funcionamiento y futuro de la normativa que exime a determinados acuerdos entre compañías del sector seguros y reaseguros del cumplimiento de las normas antimonopolio de la UE. La consulta estará disponible hasta el próximo 4 de noviembre. La normativa exime en concreto de su cumplimiento a los acuerdos entre empresas del sector de los seguros y reaseguros que cubren ciertos tipos de riesgos como las agrupaciones de coaseguro y co-seguro y los acuerdos sobre recopilaciones, tablas o estudios conjuntos. El Ejecutivo comunitario reconoce que la exención en bloque del cumplimiento de la normativa es “un instrumento legal

excepcional” y por ello debe determinar si el sector de los seguros “difiere suficientemente de otros sectores que no se benefician” de un régimen específico como para justificarlo en su caso. Los únicos otros dos sectores que se benefician de una excepción similar son los sectores del transporte marítimo regular y de distribución de vehículos de motor. La normativa excepcional del sector seguros, que es revisada con regularidad, la última vez en 2010, expira en marzo de 2017. Las opiniones recabadas en el marco de la consulta sobre si la normativa aplicable al sector de los seguros debe ser renovada o bien revisada, parcial o totalmente, así como la información sobre los desarrollos del mercado servirán de base para una evaluación de impacto que promoverá más adelante el Ejecutivo comunitario, de cara a determinar si esta exención en el sector de los seguros todavía es necesaria. La Comisión tiene previsto remitir un informe a los gobiernos y la Eurocámara a finales de marzo de 2016.•

estén implicados, al menos, dos vehículos. Sufrir un pinchazo de una rueda es la causa que está detrás del 6% de los servicios de asistencia, en tanto que quedarse sin gasolina o diésel o rellenar el depósito con el combustible erróneo es la razón por la que uno de cada 100 clientes tiene que llamar a su seguro de automóviles. Este último porcentaje es muy similar al de aquellos que recurren a su seguro porque han perdido las llaves del coche o se las han robado. En los seis primeros meses de este año, MAPFRE ha prestado casi un millón de asistencias a sus asegurados de automóviles. La mayor parte de éstos, alrededor de 850.000, corresponde al envío de grúas, seguido por los servicios de taxi (más de 100.000) para trasladar a los clientes al domicilio o al lugar al que se dirigían cuando sufrieron un accidente o una avería en su coche. La compañía tiene en su cartera alrededor de 5,5 millones de vehículos asegurados y para dar servicio a sus clientes cuenta con más de 2.300 grúas y taxis.•

ESPAÑA Las Averías Suponen el 81% de los Servicios de Asistencia de los Seguros de Automóviles de MAPFRE Las averías representan el 81% del total de los servicios de asistencia, tanto en carretera como en ciudad, que las aseguradoras de automóviles prestan cada año según se desprende de una proyección realizada por MAPFRE sobre su propia cartera de automóviles. El número de las llamadas al seguro para solicitar un servicio de asistencia a causa de un accidente de tráfico apenas supera el 10%. En la mayoría de los accidentes (el 54%) está implicado sólo un vehículo y menos del 5% del total de los servicios prestados está motivado por un accidente de tráfico en el que

UNESPA Crea la “Guía de Buenas Prácticas de Transparencia en la Comercialización del Seguro” UNESPA ha ampliado la relación de guías de autorregulación para entidades aseguradoras con la elaboración y aprobación, ya por parte de su Comité Ejecutivo, de una “Guía de buenas prácticas de transparencia en la comercialización del seguro”. Se suma a los otros 9 documentos de los que ya dispone el sector asegurador. Desde la propia asociación se indica que esta guía enuncia una serie de principios generales que van más allá de lo establecido en el vigente marco normativo y que deben presidir la actividad de comercialización de seguros a través de cualquier canal de distribución. Según se puede leer en el

ACTUALIDAD INTERNACIONAL propio texto del documento, los principios de esta guía se aplicarán por las entidades aseguradoras adicionalmente a las obligaciones legales y reglamentarias en materia de protección del tomador y del asegurado, como son, entre otras, “las relativas a la información previa a la contratación y a los sistemas extrajudiciales de resolución de conflictos regulados en la normativa de ordenación y supervisión de seguros privados; la adecuada formación e idoneidad de los mediadores y la vigilancia en el cumplimiento de las obligaciones en materia de información, tratamiento de datos personales, consentimiento y cesión de datos recogidas en la normativa de mediación y de protección de datos de carácter personal que les sean de aplicación; y los principios de honestidad, lealtad y buena fe que informan la normativa de competencia y de publicidad”. Venta Combinada: La guía defiende que si el seguro se ofrece de forma combinada junto a otros bienes o servicios no aseguradores, “su contenido, alcance y garantías ha de quedar claramente diferenciado de estos de forma que el cliente pueda distinguir claramente lo que es el producto de seguro del resto de productos no aseguradores incluidos en la venta”. Fiatc, la Primera en Sumarse: Como el resto de guías de autorregulación elaboradas por UNESPA, la adhesión a las mismas es voluntaria por parte de las entidades. Según consta en la página Web de la asociación, la primera aseguradora en suscribir los principios de esta nueva “Guía de buenas prácticas de transparencia en la comercialización” es Fiatc Seguros.•

ESTADOS UNIDOS Juan Saborido, Director General de COFACE Juan Saborido ha sido nombrado Director General de

COFACE en Estados Unidos y también ocupará la dirección adjunta de la región de Norteamérica y Canadá. Saborido ocupaba el puesto de Director General de la aseguradora para España y Portugal desde 2007. Saborido se incorpora a la estructura del grupo en Estados Unidos como Director General, con sede en Princeton (Nueva Jersey), siendo también nombrado Director Adjunto de la región de Norteamérica y Canadá. Graduado en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid, Saborido completó su educación con un MBA en el IESE. Empezó su carrera profesional en 1990 en MAPFRE Caución y Crédito S.A. En 1999 entró en Coface España como Director Comercial, siendo nombrado Director General Adjunto en el año 2004 y finalmente Director General Ejecutivo para España y Portugal en 2007. Su sustituto para los mercado de España y Portugal será Marcelino Moneo, quien llegó en 2004 a la compañía como Director Comercial, en enero de 2008 fue nombrado Director General Adjunto y en octubre de 2012 Director Comercial de Coface para la región de Europa Occidental. Comenzó su carrera profesional en el Seguro de Crédito en MAPFRE Caución y Crédito en 1991, donde alcanzó el puesto de Director de Negocio del Ramo hasta su incorporación a Coface. Es economista y cuenta con un máster en dirección económico-financiera por el CEF, un Executive MBA por IE Business School y un PADE por el IESE.• Las Pérdidas Aseguradas por la Tormenta de Granizo en Texas Suman USD 400 Millones La tormenta de granizo que golpeó Abilene, en Texas, el pasado 12 de junio ha causado unas pérdidas aseguradas de USD 400 millones, según han anunciado las autoridades de seguros del estado. Esta es la

segunda tormenta que alcanza la ciudad en los últimos tres años. Estas autoridades golpearon a toda la ciudad y han causado daños en edificios comerciales recibiendo indemnizaciones por los desperfectos en tejados, ventanas y estructuras. Además, cientos de vehículos, muchos nuevos, también han declarado un gran número de desperfectos. Según las primeras estimaciones, las pérdidas aseguradas en autos y camiones ascienden a los USD 100 millones.•

FRANCIA El Seguro de Vida Francés Crece un 1,9% en Primas en el Primer Semestre El seguro de Vida ha cerrado el primer semestre de 2014 con un volumen de primas de € 63,9 millardos, cifra que supone un crecimiento respecto al mismo periodo de 2013. En los últimos tres meses ha ido mejorando los ingresos: € 10 millardos en junio (frente a los € 9,1 de junio de 2013); € 9,4 millardos en mayo (€ 8,8 millardos en mayo de 2013) y € 11,2 millardos en abril (€ 10,9 millardos en abril de 2013). El dato, hecho público por GEMA, que reúne a las mutuas, y la FFSA, ha sido valorado por el presidente de esta última, Bernard Spitz, que aunque reconocía que se trata de una “señal positiva”, aún se está lejos de los niveles de 2009 y 2010.•

MUNDO AIG, Lidera la Cobertura del Vuelo Siniestrado de TransAsia Airways American International Group (AIG) encabeza el seguro del vuelo de TransAsia Airways Corp., según ha revelado Aon en una información de la que se hace eco Bloomberg. El avión de pasajeros se estrelló el pasado 23 de julio cerca del aeropuerto de Magong de Taiwán cuando realizaba un aterrizaje forzoso en

la isla de Penghu y ha dejado un total de 47 personas fallecidas y 11 heridos. El avión tiene un valor de aproximadamente USD 13,2 millones, según el mismo broker. Un Mes Negro para la Aviación y para la Industria Aseguradora: Las reclamaciones a las aseguradoras por parte de las aerolíneas se han incrementado después de años en que los que la industria se ha beneficiado de una ausencia de accidentes. El más reciente, el siniestro de un avión de la compañía argelina Air Algérie, con 119 personas a bordo, ocurrido el 24 de Julio cuando volaba entre Uagadugú y Argel, es uno de los sucesos aéreos más graves en lo que va de año. En este mes de julio han fallecido al menos 368 personas -sin incluir los desaparecidos del vuelo de Air Algérie- en los diferentes siniestros aéreos ocurridos. El accidente más grave se registró el pasado día 17 de julio, cuando el Boeing-777 de Malaysia Airlines con 298 pasajeros a bordo se estrelló en la región oriental de Donetsk, escenario de combates entre las fuerzas gubernamentales de Ucrania y los rebeldes prorrusos.• Los BRICS Crearán un Banco de Desarrollo El bloque de potencias emergentes, BRICS, ha acordado crear un banco de desarrollo y un fondo de reservas para emergencias que busca ser un contrapeso al dominio de Occidente sobre las finanzas globales, tal y como afirmó la presidenta de Brasil, Dilma Rousseff. Inicialmente, Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica desembolsarán USD 10.000 millones cada uno para capitalizar al banco que tendrá sede en Shanghái, según pactaron los en la ciudad brasileña de Fortaleza. La entidad, que pretende convertirse en una alternativa a instituciones multilaterales como el Banco Mundial, apuntará a financiar proyectos de infraestructura.• MERCADO ASEGURADOR

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CCCXXI

SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA NACION CIRCULARES 8670

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Resolución Nº 38.470 - Registro de Liquidadores

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Rentabilidad Bruta Mensual Mayo 2014.

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Los Seguros en el Sector Agropecuario y Fores-

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Tipos de Cambio, Cotizaciones de Títulos Públi-

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Inversiones Productivas Computables para el

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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Inversiones Productivas Computables para el

de Siniestros y Averías.

tal 2013.

cos y Acciones al 30 de Junio de 2014.

Punto 35.8.1 Inciso K-RGAA.

Punto 35.8.1 Inciso K- RGAA.

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Solicitud de Información a las Aseguradoras.

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JURISPRUDENCIA Contrato de Seguro. Incendio del Inmueble Asegurado. Destrucción Total de la Vivienda y de Todo el Mobiliario. Incumplimiento Contractual del Asegurador. Excesivo Tiempo Transcurrido desde el Incendio. Responsabilidad Social Frente al Consumidor. Daño Moral. Procedencia. Daño Punitivo. Art. 52 Bis de la Ley Nº 24.240. Procedencia. Incumplimiento de Cláusulas Contractuales y Legales. Asegurado en Situación Vejatoria. 1- El incumpliendo de las obligaciones asumidas por la aseguradora ha dejado en el plazo de cinco años y dos meses al presente sin el techo que tenía a la Sra. María Antonia Amaya, quien al contratar el seguro tuvo en mira que si ocurriera un siniestro la aseguradora se hiciere cargo de cumplir con sus obligaciones. 2- De las cláusulas predispuestas surge que se encontraba a cargo de la aseguradora el pago del alojamiento en el caso de incendio, si bien el servicio estaba limitado a tres días tampoco se ha ofrecido y cumplido. 3- Los sufrimientos padecidos, la desazón, la destrucción de su morada que constituye su vivienda única y familiar a raíz del incendio, el no poder habitarla, el traslado a otro lugar para vivir, la desintegración familiar, así como la perdida de los bienes muebles, ajuar, que como es sabido no se compran de un día para otro sino que llevan todo un tiempo de construcción. Todas estas cuestiones deben considerarse productoras del daño moral que obliga a su resarcimiento. 4- En el proyecto de unificación del Código Civil del año 2012 se ha consagrado en el art. 1714 al daño punitivo bajo el título “sanción pecuniaria disuasiva”, reconociéndose la excepcionalidad y la conveniencia de su procedencia para aplicar a casos abusivos especiales (Gregorini Clusellas, Eduardo L., “El daño punitivo y sanción pecuniaria disuasiva. Análisis comparativo de la proyección de una figura resistida hoy consagrada”, publicado en RCyS 2013-X, 15). Sentado lo anterior veamos la conducta asumida por la empresa de seguros y si corresponde aplicar la multa prevista en el art. 52 bis de la Ley de Defensa del Consumidor. 5- La conducta asumida por la aseguradora justifica la aplicación del daño punitivo ya que ha existido grave menosprecio a los derechos del consumidor que no solo incumplió con las cláusulas contractuales sino con las legales, pues no ha garantizado las condiciones de atención, trato digno y equitativo colocando al asegurado en una situación vejatoria. Fallo: CApel. Civ. y Com., Mar del Plata, Sala III, 03/12/13. Autos: Amaya, María Antonia C/ BBVA Consolidar Seguros. Publicado: El Dial, 04/02/14. Aseguradora. Liquidación Voluntaria. Transformación en Forzosa. Art. 50 Ley Nº 20.091. Interpretación. 1- La liquidación de las aseguradoras puede ser: 1) por disolución voluntaria, decidida y dispuesta por el órgano de gobierno de la sociedad de seguros, en cuyo caso la liquidación puede estar a cargo: a) de los órganos naturales de la liquidación, o b) de la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN), cuando la aseguradora voluntariamente disuelta no procediera a su inmediata liquidación, o cuando así lo requiera la protección de los asegurados (art. 50, Ley Nº 20.091), y 2) por disolución forzosa como consecuencia: a) de la revocación de la autorización para operar en seguros, o b) de la disolución dispuesta judicialmente cuando se hallan reunidos los requisitos para la declaración de quiebra (art. 51, Ley Nº 20.091).

2- El art. 50 de la Ley Nº 20.091 trae excepcionalmente reglas de procedimiento a fin de garantizar premura en el proceso de transformación de la liquidación voluntaria en forzosa, ya sea porque resultó acompasado su procedimiento o porque se están afectando los derechos de los asegurados, por lo cual, la interpretación pretendida por la aseguradora en liquidación que permite la incorporación de alternativas diversas v.gr., producción de prueba- en ese particular procedimiento que razonablemente ha previsto la ley resulta evidentemente improponible, máxime cuando no ha introducido oportunamente algún planteo de inconstitucionalidad respecto de dicha norma. 3- Habiendo quedado acreditado que, a lo largo del período de la liquidación, el activo de la aseguradora apelante disminuyó drásticamente en comparación sin la respectiva reducción de su pasivo, cabe concluir que tal circunstancia demuestra la existencia de un proceso ineficiente de liquidación voluntaria que pone en peligro los derechos de los asegurados, lo cual justifica hacer lugar a la pretensión del órgano de contralor de ser designado como liquidador y convertir en forzosa la liquidación que hasta entonces tramitaba como voluntaria. 4- La pretensión de la aseguradora en liquidación de que el recurso por ella deducido contra la sentencia que designó como liquidadora a la autoridad de contralor fuera concedido con efecto suspensivo resulta improcedente, pues el art. 50, última parte, de la Ley Nº 20.091 expresamente le asigna carácter devolutivo a dicho recurso. Máxime que el otorgamiento del recurso de la aseguradora con efecto suspensivo conllevaría a dilatar aún más el proceso liquidativo que se dice rezagado, que es justamente lo que la citada norma pretende evitar. Fallo: CNCom., Sala F, 17/12/13. Autos: Trainmet Seguros S.A. Publicado: El Derecho, 13/03/14. Responsabilidad Civil. Mala Praxis. Prueba. Historia Clínica. Incompletitud. Cuerpo Médico Forense. Dictamen. Valoración. Culpa Médica. 1- La historia clínica debe ser completa y permanente, lo que de suyo entraña una condición de calidad de los cuidados galénicos, a la par que demuestra una correcta asistencia facultativa y su incompleta confección constituye una presunción en contra de la pretensión exculpatoria del profesional. 2- La constancia documental que emana de la historia clínica es una prueba sustancial en casos de mala praxis médica, lo que la convierte en un instrumento de decisiva relevancia para la solución del litigio, pues permite observar la evolución médica del paciente y coopera para establecer la relación de causalidad entre el hecho de la persona o de la cosa y el daño. 3- Si los peritajes del cuerpo médico forense son coherentes, categóricos y están fundados en principios técnicos cuya crítica no ha sido formulada con base en argumentos científicos de mayor valor que demuestren su falta de consistencia ni existen otras probanzas que lo desvirtúen, la sana crítica aconseja aceptar sus conclusiones, a los fines de acreditar la configuración de un caso de mala praxis. 4- Puesto que del análisis conjunto de las probanzas -la historia clínica que presenta omisiones y enmiendas que evidencian culpa profesional y el dictamen del cuerpo médico forense- se desprende que ha sido la falta de adopción de oportunas medidas durante el alumbramiento la causa adecuada de los irreversibles daños que, cuatro años después, conducirían finalmente al deceso de la hija de los actores, cabe concluir que se encuentra comprobada tanto la relación causal como la culpa profesional de la obstetra que intervino en el parto. 5- La responsabilidad civil por mala praxis de la obstetra que intervino en el alumbramiento de la hija de los actores debe ser extendida a la entidad de medicina prepaga codemandada (y su aseguradora), pues ha sido su personal el que condujo el acto médico, el cual, además, se llevó a cabo en sus propias instalaciones, de modo que dicha institución no ofreció la prestación médica diligente y segura que se encontraba obligada a brindar. 6- En los casos de mala praxis médica, la extensión de la obligación re-

paratoria (por razones de justicia distributiva) a las empresas de medicina prepaga está dada por el aprovechamiento económico que obtienen dichas entidades y que es muchas veces la finalidad perseguida (ánimo de lucro). El respeto a la persona humana y la necesidad de protección del consumidor (de asistencia galénica) que es el más débil (aspectos que también poseen connotaciones sociales), justifican la extensión del deber jurídico tácito de seguridad. 7- Dado que la salud es cuestión de auténtico interés social que trasciende el ámbito privado y se proyecta con fuerza creciente en la satisfacción de necesidades comunitarias que comprometen el orden público y social, cabe concluir que las entidades de medicina prepaga no se obligan únicamente a poner a disposición opciones de servicio médico de comprobada calidad, por más prestigiosas que sean las instituciones que por su intermedio intervienen a favor de sus afiliados, sino que en caso de mala praxis y causación de daños al paciente, se constituyen en “garantes” del resultado de los servicios prestados. 8- Si bien los daños que condujeron al deceso de la hija de los actores se produjeron en el mismo momento del parto y se prolongaron por cuatro años en los que padeció las graves dolencias que surgen palmariamente de la historia clínica aportada en autos, lo cierto es que la demanda por daños y perjuicios fue intentada por los accionantes recién luego del fallecimiento de la niña, es decir, cuando ya no podía nacer acción alguna respecto de quien había dejado de ser sujeto de derecho, por lo cual, la acción reparatoria de los daños físicos sufridos por la menor no resulta procedente, en tanto fue entablada por los padres iure propio y se trata de un crédito por indemnización del daño físico sufrido por la propia menor que no se transmite iure hereditatis. Fallo: CNCiv., Sala J, 18/02/14. Autos: B., M.G C/ Swiss Medical S.A. Publicado: El Derecho, 26/03/14. Enseñanza Pública. Fundamento de la Responsabilidad. Prueba de la Culpa. Deber de Seguridad Establecimiento Educativo. Responsabilidad Objetiva. Caso Fortuito. Abogado. Honorarios. Regulación Judicial. 1- En el régimen jurídico de nuestro derecho positivo subsiste y tiene vigencia la acción directa contra el autor del daño aunque sea un docente (pertenezca a la enseñanza pública o privada). La acción directa de la víctima contra los docentes requiere que el actor pruebe la culpa personal del demandado. 2- La pretensión del actor por daños y perjuicios contra un docente que pertenece a la enseñanza pública se funda en el art. 1.112 del Cód. Civil, que prevé la responsabilidad personal de los funcionarios públicos por no cumplir, sino de manera irregular, las obligaciones legales que les están impuestas. 3- Los dueños de los centros de enseñanza son los principales responsables frente a la víctima, pero ello no significa, sin embargo, que los docentes carezcan de responsabilidad por los daños que puedan irrogarse, toda vez que la víctima puede demandar directamente al docente, en los términos de los arts. 1.109 y 1.112 del cód. civil por razón de su hecho propio, demostrando la culpa en que ha incurrido el maestro, para lo cual se requiere a tal efecto la configuración de “culpa calificada”; es decir que es menester probar que el docente incurrió en culpa grave. 4- La obligación de seguridad que asumen los docentes es de medios y no de resultado, esto es, que el maestro no garantiza como resultado que los alumnos serán devueltos a sus padres sanos y salvos. Ello es así pues es más razonable suponer que la obligación tácita de seguridad solamente comporta para el docente los medios apropiados para que el alumno no sufra daño alguno, es decir, en este caso, la presencia de personal idóneo en el cuidado y vigilancia de los menores. 5- La responsabilidad del centro de estudios es de naturaleza objetiva; por eso, la ausencia de culpa en los profesores no tiene por qué excluir la responsabilidad del titular del centro desde que a este competen tareas organizativas de dirección determinante del acto dañoso causado o sufrido por el alumno, cuya defectuosa ejecución puede ser la única causa.

MERCADO ASEGURADOR

II

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6- Al no haberse probado el carácter de cosa viciosa o peligrosa de la escalerilla del tobogán partícipe del evento dañoso, y al haberse probado que habían retirado del tobogán la tabla de deslizamiento, que sí presentaba un riesgo, corresponde concluir que en tales circunstancias era una cosa inofensiva, definida como aquellas que no causan ofensas, que no generan riesgos ni son cosas viciosas, y frente al acontecer de este tipo de hechos resulta aplicable el régimen previsto en el art. 1109 del Cód. Civil. 7- No puede responsabilizarse al docente por el accidente de la víctima pues, al ser este la consecuencia de que el establecimiento público de enseñanza o el Estado no cumpliera con garantizar el deber de seguridad como obligación de resultado, resulta que la conexión de la causa del daño a la salud del menor es atribuible objetivamente al propietario del centro de educación, por así surgir de la norma del art. 1.117 del Cód. Civil, por la sola circunstancia de haber sufrido el menor una lesión en su perjuicio y que no engendra obligación de reparar esos perjuicios por parte de la docente accionada, toda vez que ella -la docente- actuó con la debida diligencia y previsión, en un lugar totalmente inhóspito, inadecuado, peligroso y riesgoso para los alumnos, y que es obligación del estado preservar la integridad psicofísica y moral de sus alumnos, cumpliendo debidamente con todas las normas de seguridad, con el objeto de evitar que se dañen, sin trasladar esa obligación legal a los docentes. Sostener una conclusión contraria implicaría tanto exigir la presencia en las escuelas de un número extraordinario de celadores, como resultaría de la proporción correspondiente a la gran cantidad de alumnos que en juegos propios de su edad se mueven en los recreos y en patios de dimensiones adecuadas a esa cantidad. 8- El accidente sufrido y padecido por el alumno menor de edad no fue un suceso imprevisible e inevitable, ni fue tampoco un suceso ajeno, exterior o exógeno al hecho sino todo lo contrario, pues el accidente que sufrió el alumno, que fue la causa de los daños a su salud, ocurrió mientras este estaba jugando en el recreo y bajo el control de la autoridad educativa; es decir, bajo el control del establecimiento de educación pública, que asume un deber de seguridad tácito como obligación de resultado, esto es reintegrar al alumno a sus padres “sano y salvo”, que garantiza legalmente el ente educacional, toda vez que a la educación escolar o al ente educativo -en todo en su conjunto- se lo considera una “empresa riesgosa” por sí misma, y que es el fundamento de esta presunción legal de responsabilidad civil objetiva. De allí que, según la norma legal del art. 1.117 del Cód. Civil reformado por la Ley Nº 24.830, los propietarios de establecimientos educativos privados o públicos son responsables por los daños causados o sufridos por sus alumnos menores de edad, cuando se hallen bajo el control de la autoridad educativa, y más aún cuando se trata -como en el caso de autos- de un Centro Educativo Complementario. 9- Dentro del concepto de incapacidad sobreviniente corresponde que se incluya toda disminución física que deje una secuela permanente para el trabajo o la vida de relación al sujeto que la sufre, por lo cual el juzgador debe considerar a la salud en su cabal integridad. Las secuelas, aunque parciales, habrán de acompañar siempre a la víctima del accidente, y le producirán una minusvalía que la indemnización pecuniaria tratará de remediar en una suerte de equivalencia, sobrellevando de tal manera el menoscabo de su plenitud física, que la víctima solía gozar con total plenitud y con la debida amplitud y libertad. En suma, se trata de resarcir a la persona humana por la totalidad de los menoscabos que la hayan afectado en la integridad material y espiritual que constituye. 10- El cómputo de la incapacidad se hace atendiendo a las posibilidades genéricas de la vida y no sólo al déficit para determinado trabajo; a tal fin, se computarán las cualidades personales de la víctima, edad, sexo, salud, etc. La lesión de carácter permanente debe ser indemnizada ocasione o no un daño económico actual, pues su reparación no comprende solamente el aspecto laborativo sino el valor del que la víctima se ve privada en el futuro, sobre todas las consecuencias que afecten su personalidad. 11- La incapacidad física permanente, sea para las actividades laborales

III

MERCADO ASEGURADOR

o de otra índole, debe ser indemnizada aunque la víctima no haya dejado de ganar, pues la integridad física o corporal tiene en sí misma un valor indemnizable. 12- Surge del art. 1.078 del Cód. Civil con claridad suficiente que el bien perjudicado puede ser la persona humana y se requiere una traducción o estimación pecuniaria, directa o indirecta. De donde no habría daño a la persona por un mal a ella causado, si no fuera posible una cuantificación dineraria. El llamado daño moral no es, entonces, un daño extraeconómico o extraordinario, aunque puede calificárselo como extrapatrimonial porque recae sobre la persona y no sobre el patrimonio. 13- El daño psicológico o la incapacidad psicológica padecida por el actor fue causada con motivo del accidente de autos (arts. 901 y 906, Cód. Civil), toda vez que se produjo según el curso natural y ordinario de las cosas y conforme la experiencia de la vida diaria, de manera que reúne todos estos caracteres o elementos constitutivos del daño mencionado. 14- La circunstancia de que la asistencia médica del interesado esté asegurada por una obra social o a través del hospital público no es de por sí excluyente de la restitución de los gastos en que se deba incurrir para lograr una atención más conveniente. Además pese a la deficiencia probatoria, sin que la actora acompañara los soportes documentales probatorios para justificar esas pequeñas erogaciones, razonablemente puede inferirse la existencia de gastos por atención médica, farmacéutica y de traslados, habida cuenta de la naturaleza de las lesiones y el tiempo que requirió su tratamiento. 15- Al haberse regulado honorarios mediante la fijación de porcentajes para ser aplicados a una futura liquidación firme, se vulnera lo dispuesto por el art. 51 del Decreto Ley Nº 8.904/77 y también, en este caso, el art. 31 del mismo decreto ley, que establece que la Alzada regulará sobre la cantidad que se fije para honorarios de primera instancia. Fallo: CApel. C C, Sala I, La Matanza, 23/12/13. Autos: S., M. del C. C/ Dirección General de Cultura y Educación de la Pcia. de Bs. As. Publicado: El Derecho, 12/05/14. Enfermedad Laboral. Afección Psíquica. Estrés Psicofísico. Licencia Médica Solicitada por el Trabajador que Fue Rechazada por la Empleadora. Discrepancias en Diagnóstico Médico Presentado por el Empleado y por la Empresa de Medicina Laboral Contratada por la Patronal. Certificado del Médico Psiquiatra Acompañado por el Actor que Debió Ser Valorado por la Empresa “Con Mayor Prudencia”. Derecho del Trabajador a Reclamar el Reintegro de la Suma Descontada -Por Salarios Caídos-. Despido Indirecto. Carácter Alimentario del Salario. Arts. 246, 242 y Cc. de la Lct. Justificación del Despido Decidido por el Trabajador. 1- Frente a estos elementos probatorios, considero que la demandada debió haber obrado con mayor prudencia, reconociendo en todo caso el derecho del actor al goce de la licencia médica reclamada, con mayor razón teniendo en cuenta que también surge acreditado que vencido el plazo de la misma, el actor se reincorporó a sus funciones. 2- En tanto del informe producido por la empresa de medicina laboral contratada por la demandada surgían las contradicciones señaladas, y se efectuaba un reconocimiento expreso de la existencia de presiones ambientales que estaban afectando al dependiente, a la vez que se indicaba la necesidad de un tratamiento y en todo caso de una consulta psiquiátrica, el certificado del médico psiquiatra acompañado por el actor debió ser valorado por la empleadora con mayor prudencia. 3- Asistía razón al actor para reclamar el reintegro de la suma descontada en concepto de salarios caídos, y en tanto la demandada rechazó esa pretensión, teniendo en cuenta que el salario tiene carácter alimentario, y que su pago constituye la principal obligación a cargo del empleador, en mi opinión la situación de despido indirecto en que se colocó el actor se encontró justificada a la luz de los arts. 246, 242 y concs. de la LCT. Fallo: CNTrab., Sala VII, 21/04/14. Autos: H., A. A C/ Qualytel Latinoamericana S.A. Publicado: El Dial, 12/05/14.