ALFA,  S.A.B.  de  C.V.    

 

REPORTE  DEL  SEGUNDO  TRIMESTRE  2016  

 

ALFA  reporta  Flujo  de  U.S.  $642  millones  en  el  2T16    

   

 

 

Monterrey,   N.L.,   México,   a   18   de   julio   de   2016.   ALFA,   S.A.B.   de   C.V.   (“ALFA”)   anunció   hoy   sus   resultados   financieros   no   auditados   por  el  trimestre  terminado  el  30  de  junio  de  2016  (“2T16”).  Los  ingresos  sumaron  U.S.  $4,050  millones,  4%  menos  año  vs.  año.   El   Flujo  fue  de  U.S.  $642  millones,  2%  inferior  al  de  2T15.   Al  comentar  los  resultados  de  la  empresa,  Álvaro  Fernández,  Director  General  de  ALFA,  dijo:  “Alpek  y  Nemak  tuvieron  un  sólido   desempeño  que  se  tradujo  en  mayores  utilidades.  Las  operaciones  de  Sigma  en  México  se  vieron  impactadas  negativamente  por  la   depreciación  del  peso,  aunque  aún  así  obtuvo  un  crecimiento  de  2%  en  el  Flujo  sobre  bases  comparables.  La  consolidación  de   Axtel  en  el  trimestre  contribuyó  a  los  resultados  aunque  también  se  vió  afectada  por  el  tipo  de  cambio.  En  general,  nuestros   negocios  y  condición  financiera  siguen  siendo  muy  sólidos  y  todos  los  programas  de  inversión  continúan  adelante  para  apoyar  el   crecimiento  futuro.”     Las   inversiones   en   activo   fijo   y   adquisiciones   ascendieron   a   U.S.   $344   millones   en   el   2T16.   La   deuda   neta   al   final   del   trimestre   sumó  U.S.  $6,032  millones,  11%  más  que  los  U.S.  $5,443  millones  del  2T15.  El  aumento  en  la  deuda  neta  refleja  básicamente  la   consolidación  de  la  deuda  neta  de  Axtel  y  las  inversiones  en  activo  fijo.  Al  final  del  trimestre,  las  razones  financieras  fueron:  Deuda   Neta   de   Caja   a   Flujo:   2.4   veces;   Cobertura   de   Intereses:   7.1   veces.   Estas   razones   se   comparan   con   las   de   2.4   veces   y   6.5   veces   del   2T15.   La  utilidad  neta  mayoritaria  en  el  2T16  fue  de  U.S.  $46  millones,  en  comparación  con  la  de  U.S.  $183  millones  en  el  2T15.  El  mejor   desempeño  operativo  de  ALFA  en  el  2T16  más  que  compensó  un  Rendimiento  Integral  de  Financiamiento  ("RIF")  negativo  por  U.S.   $321  millones,  producto  principalmente  de  mayores  pérdidas  cambiarias,  lo  que  también  afectó  en  2T15,  pero  en  menor  medida.    

INFORMACIÓN  SELECCIONADA  (MILLONES  DE  DÓLARES)     INGRESOS  CONSOLIDADOS    Sigma    Alpek    Nemak    Axtel    Newpek   FLUJO  CONSOLIDADO    Sigma    Alpek    Nemak   Axtel   Newpek   UT.  NETA  MAYORITARIA   INVERSIONES  Y  ADQUISICIONES     DEUDA  NETA   Deuda  Neta/Flujo  UDM*   Cobertura  de  Intereses  UDM*  

2T16  

1T16  

2T15  

4,050   1,445   1,237   1,122   193   25   642   169   208   221   63   (2)   46   344   6,032   2.4   7.1  

3,810   1,354   1,182   1,076   147   25   580   163   171   209   48   (2)   142    321   6,145   2.5   7.5  

4,218   1,481   1,398   1,167   97   36   654   211   195   204   46   12   183   597   5,443   2.4   6.5  

VAR.  %   VS.  1T16   6   7   5   4   31   (2)   11   4   21   6   31   (31)   (68)   7   (2)      

VAR.  %   VS.  2T15   (4)   (2)   (11)   (4)   99   (30)   (2)   (20)   7   8   37   (117)   (75)   (42)   11      

ACUM.   ´16   7,860   2,799   2,419   2,198   340   50   1,222   331   380   430   111   (3)   188   665     6,032   2.4   7.1  

ACUM.   `15   8,311   2,920   2,719   2,339   190   75   1,183   373   332   401   81   19   56   827   5,443   2.4   6.5  

ACUM.   VAR.  %   (5)   (4)   (11)   (6)   79   (33)   3   (11)   14   7   37   (118)   236          (20)   11      

*Veces  UDM  =  últimos  12  meses   1  Flujo  de  Operación  (Flujo)  =  Utilidad  de  Operación,  más  depreciaciones  y  amortizaciones,  más  deterioro  de  activos  fijos  

CONTENIDO:   Resumen  de  Grupos…  2–  Tablas  Financieras  de  ALFA  …  5  –  Información  financiera  de  los  Grupos  de  ALFA  …  9   Este  documento  puede  contener  información  sobre  acontecimientos  futuros  basada  en  numerosas  variables  y  suposiciones  que  son  inherentemente  inciertas.   ́ Ellas  tienen  que  ver  con  juicios  con  respecto  a  las  condiciones  futuras  de  la  economía,  la  competencia  y  los  mercados  financieros,  así  como  con  decisiones  de   negocios,  todas  las  cuales  son  difíciles  o  imposibles  de  predecir.  Por  lo  tanto,  los  resultados  reales  podrían  diferir  de  los  que  se  mencionan  en  este  documento.   Información   financiera   no   auditada.   En   este   reporte,   las   cifras   están   expresadas   en   pesos   nominales   ($),   o   en   dólares   nominales   (U.S.   $),   según   se   indique.   Donde  fue  aplicable,  las  cifras  en  pesos  fueron  convertidas  a  dólares  utilizando  el  tipo  de  cambio  promedio  del  mes  en  que  se  llevaron  a  cabo  las  transacciones.   Los   indicadores   financieros   se   calculan   en   dólares.   Pueden   existir   pequeñas   diferencias   en   los   porcentajes   de   variación   de   un   periodo   a   otro,   debido   al   redondeo  de  cifras  a  millones.          

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Resumen  del  desempeño  de  los  grupos  en  el  2T16   Los  ingresos  de  Sigma  sumaron  U.S.  $  1,445  millones  en  el  2T16,  cifra  2%  menor  año  vs.  año.  La  principal  razón  de   la  reducción  fue  la  depreciación  de  18%  del  peso  mexicano  en  el  periodo,  que  afectó  negativamente  a  los  ingresos   en   pesos   al   traducirlos   a   dólares   estadounidenses.   Sin   considerar   este   factor,   los   ingresos   del   2T16   de   Sigma   hubiesen  aumentado  5%  año  vs.  año.  Las  ventas  en  México  representaron  el  41%  del  total.   El  Flujo  de  Sigma  fue  de  U.S.  $169  millones  en  el  2T16,  20%  menor  año  vs.  año,  como  reflejo  tanto  de  la  ausencia  de   una  ganancia  no  recurrente  de  U.S.  $28  millones  registrada  en  el  2T15,  relacionada  con  el  pago  de  seguros  por  el   incendio   de   la   planta   de   Burgos,   así   como   la   presencia   de   tipos   de   cambio   desfavorables.   Sin   considerar   estos   factores,   el   Flujo   de   Sigma   en   el   2T16   hubiese   crecido   2%   año   vs.   año.   Mientras   que   las   operaciones   en   México   fueron   afectadas   por   la   depreciación   del   peso,   las   europeas   mostraron   mejorías   a   pesar   de   no   contar   con   la   flexibilidad   y   competitividad   de   costos   que   se   espera   brinde   la   nueva   planta   que   se   está   construyendo,   ni   con   la   cobertura  del  seguro  por  interrupción  de  la  operación,  como  el  año  pasado.   En   el   2T16,   Sigma   invirtió   U.S.   $55   millones   en   activos   fijos.   Esto   incluyó   U.S.   $18   millones   asignados   a   la   construcción  de  la  nueva  planta  en  España,  en  reemplazo  de  la  que  se  incendió  en  noviembre  de  2014.  Al  final  del   periodo,  la  deuda  neta  fue  de  U.S.  $1,935  millones,  6%  menos  que  los  U.S.  $2,052  millones  reportados  en  el  2T15.   En  el  2T16,  la  Razón  de  Deuda  Neta  de  Caja  a  Flujo  fue  2.3  veces  y  la  Cobertura  de  Intereses,  7.8  veces.   (Ver  en  apéndice  “A”  un  análisis  más  detallado  del  resultado  del  2T16  de  Sigma)  

Los   ingresos   de   Alpek   sumaron   U.S.   $1,237   millones   en   el   2T16,   una   reducción   de   11%   vs.   el   2T15,   debido   principalmente   a   una   baja   de   10%   en   los   precios   promedio   consolidados,   resultado   de   los   menores   precios   del   petróleo   y   materias   primas.   En   contraste,   en   el   2T16   el   Flujo   fue   de   U.S.   $208   millones,   7%   más   que   el   2T15.   El   aumento   se   debió   principalmente   a   mejores   márgenes   en   polipropileno.   Los   Flujos   del   2T16   y   el   2T15   incluyen   créditos   no   monetarios   por   revaloración   de   inventarios   por   U.S.   $19   millones   y   U.S.   $21   millones,   respectivamente,   resultado  de  mayores  precios  de  paraxileno.  Sin  considerar  dicha  ganancia  de  inventarios,  el  Flujo  del  2T16  habría   aumentado  9%  año  vs.  año.   En  el  2T16,  las  inversiones  en  activo  fijo  de  Alpek  ascendieron  a  U.S.  $110  millones,  cifra  superior  a  la  de  U.S.  $45   millones  del  2T15.  La  mayoría  de  los  recursos  se  invirtieron  en  la  planta  de  PTA/PET  de  Corpus  Christi,  la  planta  de   cogeneración  de  Altamira  y  el  acuerdo  de  suministro  de  MEG  con  Huntsman,  el  cual  empezó  a  operar  en  junio  de   2016.   La   deuda   neta   al   final   del   trimestre   fue   de   U.S   $910   millones,   16%   mayor   año   vs.   año.   Al   cierre   del   trimestre,   las  razones  financieras  fueron:  Deuda  Neta  de  Caja  a  Flujo,  1.3  veces  y  Cobertura  de  intereses,  11.1  veces.   (Ver  en  apéndice  “B”  el  reporte  2T16  completo  de  Alpek)  

El   volumen   de   ventas   de   Nemak   en   el   2T16   fue   2%   superior   año   vs.   año.   Por   región,   Europa   destacó   gracias   a   la   recuperación   de   sus   mercados,   lo   cual   Nemak   aprovechó   para   lanzar   nuevos   programas.   En   Norteamérica,   el   volumen   de   ventas   fue   ligeramente   inferior.   Aunque   de   menor   relevancia,   los   volúmenes   de   Sudamérica   disminuyeron   año   vs.   año,   mientras   que   el   mercado   chino   mejoró.   En   el   2T16,   los   ingresos   sumaron   U.S.   $1,122   millones,   cifra   4%   inferior   vs.   el   2T15.   Los   menores   precios   del   aluminio   explican   la   baja.   Sin   embargo,   el   Flujo   aumentó  8%  año  vs.  año  a  U.S.  $221  millones,  debido  a  mayores  ventas  de  productos  de  valor  agregado,  efectos   cambiarios  y  eficiencias.  El  Flujo  por  unidad  subió  a  U.S.  $16.70  en  el  2T16,  vs.    U.S.  $15.80  en  el  2T15.   Las   inversiones   en   activo   fijo   ascendieron   a   U.S.   $129   millones   en   el   2T16.   Los   recursos   fueron   utilizados   para   ampliar  capacidad,  para  actualizar  equipo  de  producción  existente  y  mejorar  la  eficiencia  operativa.  La  deuda  neta   al   cierre   del   2T16   sumó   U.S.   $1,339   millones,   U.S.   $70   millones   superior   a   la   del   2T15,   como   reflejo   de   las   inversiones  en  activo  fijo  en  el  periodo.  En  el  2T16,  las  razones  financieras  fueron:  Deuda  Neta  de  Caja  a  Flujo  1.7   veces  y  Cobertura  de  Intereses  de  11.0  veces.   (Ver  en  apéndice  “C”  el  reporte  2T16  completo  de  Nemak)  

Los   ingresos   de   Axtel   en   el   2T16   sumaron   U.S.   $193   millones,   99%   superior   año   vs.   año.   El   aumento   se   explica   principalmente   por   la   consolidación   de   los   ingresos   de   Axtel.   En   términos   de   pesos,   los   ingresos   aumentaron   135%.   Los  servicios  de  TI  y  empresariales  representaron  el  87%  de  los  ingresos  totales  en  el  trimestre.  El  Flujo  en  el  2T16  

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fue  de  U.S.  $63  millones,  un  aumento  de  37%,  año  vs.  año,  lo  que  se  explica  principalmente  por  la  consolidación  de   Axtel,  así  como  por  sinergias.  En  términos  de  pesos,  el  Flujo  aumentó  61%.  Las  sinergias  producto  de  la  fusión  de   Axtel   y   Alestra   se   han   venido   obteniendo   como   estaba   previsto.   A   cuatro   meses   de   la   fusión,   Axtel   ha   logrado   capturar  sinergias  a  un  ritmo  de  50%  de  las  esperadas.   Como  parte  de  la  estrategia  de  fortalecer  sus  capacidades  de  TI,  durante  el  2T16  Axtel  completó  la  adquisición  del   49%   de   participación   restante   de   Estratel,   una   compañía   mexicana   especializada   en   la   integración   de   soluciones  de   TI   para   clientes   empresariales   y   gobierno,   la   cual   genera   ingresos   anuales   de   $250   millones   de   pesos.   Como   resultado,   las   inversiones   en   activo   fijo   y   adquisiciones   sumaron   U.S.   $44   millones,   incluyendo   la   referida   adquisición  y  otras  inversiones  principalmente  para  facilitar  el  acceso  de  última  milla  y  conectar  clientes,  así  como   desplegar  la  infraestructura  y  aumentar  la  capacidad  de  los  centros  de  datos.   Al   cierre   del   2T16,   la   deuda   neta   de   Axtel   fue   U.S.   $1,007   millones,   U.S.   $802   millones   superior   año   vs.   año.   La   cifra   mencionada   incluye   U.S.   $721   millones   provenientes   de   la   consolidación   de   la   deuda   neta   de   Axtel   luego   de   la   fusión   con   Alestra.   Las   razones   financieras   al   final   del   2T16   fueron:   Deuda   Neta   de   Caja   a   Flujo   5.2   veces   y   Cobertura   de   Intereses,   4.3   veces.   Sobre   una   base   proforma,   incluyendo   el   Flujo   UDM   de   Axtel   y   de   Alestra,   la   Deuda  Neta  de  Caja  a  Flujo  sería  de  3.9  veces.   (Ver  en  apéndice  “D”  el  reporte  2T16  completo  de  Axtel)  

Mientras   que   los   precios   de   los   hidrocarburos   en   el   2T16   mejoraron   de   trimestre   a   trimestre,   permanecieron   inferiores   a   los   del   2T15.   Por   ejemplo,   el   precio   promedio   del   petróleo   fue   U.S.   $45   por   barril   en   el   2T16,   37%   superior   al   del   1T16,   pero   todavía   21%   por   debajo   del   promedio   para   el   2T15.   Con   respecto   al   gas,   el   precio   promedio  del  gas  de  Henry  Hub  fue  de  U.S.  $2.12  por  MMBTUs  durante  2T16,  6%  superior  al  del  1T16,  pero  23%   por  debajo  del  promedio  en  el  2T15.   El  volumen  de  ventas  de  Newpek  en  EE.UU.  fue  de  6.8  miles  de  barriles  de  petróleo  equivalente  promedio  por  día   ("MBPED")  en  el  2T16,  18%  menos  que  en  el  2T15.  En  México,  la  producción  fue  de  3.2  MBPED  durante  el  2T16,   33%   menor   vs.   el   2T15.   Los   ingresos   sumaron   U.S.   $25   millones   en   el   2T16,   30%   menor   año   vs.   año   debido   a   la   dinámica  de  precios  de  hidrocarburos  ya  explicada.  El  Flujo  en  el  2T16  fue  negativo  en  U.S.  $2  millones,  lo  que  se   compara  con  los  U.S.  $12  millones  registrados  en  el  2T15.  La  deuda  neta  al  final  del  2T16  fue  de  U.S.  $81  millones,   similar  a  los  U.S.  $79  millones  al  final  del  2T15.   (Ver  en  apéndice  “E”  un  análisis  más  detallado  del  resultado  2T16  de  Newpek)  

Resultados  financieros  consolidados   Los  ingresos  consolidados  de  ALFA  ascendieron  a  U.S.  $4,050  millones  en  el  2T16,  cifra  4%  inferior  a  los  U.S.  $4,218   millones  registrados  en  el  2T15.  La  disminución  refleja  principalmente  los  menores  precios  de  materias  primas  de   Alpek   (materias   primas   provenientes   del   petróleo)   y   Nemak   (aluminio).   Los   ingresos   se   vieron   también   afectados   negativamente   por   la   mayor   apreciación   del   dólar,   que   redujo   los   ingresos   en   pesos   traducidos   a   dólares   de   las   empresas   expuestas   al   Peso   mexicano   y   al   Euro,   como   Sigma,   Axtel   y   Nemak.   En   el   trimestre,   las   ventas   en   el   extranjero   sumaron   el   65%   del   total,   comparado   con   el   67%   en   el   2T15.   En   forma   acumulada,   los   ingresos   ascendieron  a  U.S.  $7,860  millones,  5%  inferiores  a  2015,  básicamente  por  las  mismas  razones.   La   utilidad   de   operación   de   ALFA   ascendió   a   U.S.   $412   millones   en   el   2T16,   11%   inferior   a   la   de   2T15.   Esto   fue   resultado  de  varios  factores:  primero,  Alpek  y  Nemak  reportaron  utilidades  de  operación  mucho  mejores  debido  a   mayores   márgenes   de   producto   y   otros   efectos   positivos;   segundo,   por   el   contrario,   las   operaciones   de   Sigma   y   Axtel  basadas  en  México  fueron  impactadas  por  la  debilidad  del  Peso;  y,  tercero,  la  utilidad  de  operación  del  2T15   incluía  una  ganancia  extrordinaria  en  Sigma  por  U.S.  $28  millones,  que  no  se  obtuvo  en  2T16.  El  Flujo  en  el  2T16   sumó  U.S.  $642  millones,  2%  menor  año  vs.  año,  reflejando  la  menor  utilidad  de  operación  ya  explicada.  En  forma   acumulada,   la   utilidad   de   operación   y   el   Flujo   fueron   U.S.   $788   millones   y   U.S.   $1,222   millones,   3%   superior   en   comparación  con  2015,  en  ambos  casos.   ALFA  reportó  un  resultado  integral  financiamiento  ("RIF")  de  U.S.  $321  millones  en  el  2T16,  en  comparación  con  los   U.S.   $170   millones   del   2T15.   Los   principales   factores   detrás   del   mayor   RIF   del   2T16   fueron   mayores   pérdidas  

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cambiarias,  que  ascendieron  a  U.S.  $212  millones  en  comparación  con  U.S.  $79  millones  en  el  2T15,  así  como  una   pérdida  de  valor  de  mercado  de  U.S.  $7  millones  en  la  inversión  en  acciones  de   Pacific  Exploration  and  Production   (“PRE”).     Al   final   del   trimestre,   el   valor   en   libros   de   la   inversión   de   ALFA   en   PRE   fue   U.S.   $31   millones.   En   forma   acumulada,  el  RIF  ascendió  a  U.S.  $428  millones,  28%  menor  a  2015.   La  Utilidad  Neta  Mayoritaria  sumó  U.S.  $46  millones  en  el  2T16,  en  comparación  con  la  de  U.S.  $183  millones  del   2T15.   Los   mejores   resultados   operativos   más   que   compensaron   al   mayor   RIF   negativo   ya   explicado.   En   forma   acumulada,  la  Utilidad  Neta  Mayoritaria  sumó  U.S.  $188  millones,  236%  más  que  la  correspondiente  a  2015.  

Inversiones  en  activo  fijo  y  adquisiciones;  deuda  neta   Las   inversiones   en   activo   fijo   y   adquisiciones   sumaron   U.S.   $344   millones   en   el   2T16.   Todas   las   subsidiarias   siguieron  avanzando  en  sus  proyectos  de  inversión  como  se  explica  en  la  sección  inicial  de  este  informe.    Al  cierre   del  2T16,  la  deuda  neta  de  ALFA  ascendió  a  U.S.  $  6,032  millones,  U.S.  $589  millones  superior  a  la  del  2T15.  Como   se   explica   en   la   portada   de   este   informe,   el   aumento   en   la   deuda   neta   refleja   principalmente   la   consolidación   de   la   deuda   de   Axtel   por   U.S.   $721   millones   y   las   inversiones   en   activo   fijo   del   periodo.   Al   final   del   trimestre,   las   razones   financieras   fueron:   Deuda   Neta   de   Caja   a   Flujo:   2.4   veces;   Cobertura   de   Intereses:   7.1   veces.   Estas   razones   se   comparan  con  las  de  2.4  veces  y  6.5  veces    del  2T15.    

 

 

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ALFA,  S.A.B.  de  C.V.  –  Reporte  Trimestral  2T16  

ALFA   TABLA  1  |  CAMBIOS  EN  VOLUMEN  Y  PRECIOS  (%)   ACUM.  ´16  vs.   2T16  vs.     ACUM.  ´15   1T16   2T15     Volumen  Total   5.5   10.9   9.1   Volumen  Nacional   10.6   30.7   26.2   Volumen  Extranjero   1.2   (2.3)   (2.4)   Precios  Promedio  en  Pesos   1.0   2.1   3.4   Precios  Promedio  en  Dólares   0.8   (13.4)   (13.3)    

TABLA  2  |  VENTAS      

  2T16  

  1T16  

  (%)  2T16  VS.         2T15   1T16   2T15   ACUM.´16   ACUM.´15   VAR.%  

VENTAS  TOTALES            Millones  de  Pesos   73,119   68,628   64,592      Millones  de  Dólares   4,050   3,810   4,218   VENTAS  NACIONALES                  Millones  de  Pesos   25,653   23,873   21,599      Millones  de  Dólares   1,422   1,326   1,411   VENTAS  EN  EL  EXTRANJERO                  Millones  de  Pesos   47,466   44,755   42,993      Millones  de  Dólares   2,628   2,484   2,808      En  el  Extranjero  /  Total  (%)   65   65   67    

  7   6       7   7       6   6      

  13   (4)       19   1       10   (6)      

  141,746   7,860       49,525   2,748       92,221   5,112   65  

  125,715   8,311       42,944   2,840       82,771   5,471   66  

  13   (5)       15   (3)       11   (7)      

TABLA  3  |  UTILIDAD  DE  OPERACIÓN  Y  FLUJO  DE  OPERACIÓN               (%)  2T16  VS.     2T16   1T16   2T15   1T16   2T15   ACUM.´16   ACUM.´15   VAR.%           UTILIDAD  DE  OPERACIÓN                Millones  de  Pesos   7,444   6,761   7,086   10   5   14,204   11,610   22      Millones  de  Dólares   412   376   462   10   (11)   788   765   3   FLUJO  DE  EFECTIVO                                      Millones  de  Pesos   11,599   10,444   10,030   11   16   22,043   17,948   23      Millones  de  Dólares   642   580   654   11   (2)   1,222   1,183   3    

TABLA  4  |  RESULTADO  INTEGRAL  DE  FINANCIAMIENTO  (RIF)  (MILLONES  DE  DÓLARES)               (%)  2T16  VS.     2T15   ACUM.´16   ACUM.´15   VAR.%     2T16   1T16   2T15   1T16   (103)   (109)   (88)   5   (18)   (212)   (179)   (19)   Gastos  Financieros   7   9   7   (27)   (7)   16   14   14   Productos  Financieros   (96)   (100)   (80)   4   (20)   (196)   (165)   (19)   Gastos  Financieros  Netos   (218)   27   (90)   (916)   (143)   (191)   (202)   5   Ganancia  (Pérdida)  Cambiara   (7)   (34)   0   78   (7,327)   (41)   (224)   82   Valuación  PRE   RIF  Capitalizado   0   0   0   18   403   1   0   568   (89)   (428)   (591)   28   Resultado  Integral  de  Financiamiento   (321)   (107)   (170)   (201)   4.9     4.5       4.7   5.1     4.4         Costo  Promedio  de  Pasivos  (%)        

6  

ALFA,  S.A.B.  de  C.V.  –  Reporte  Trimestral  2T16  

ALFA   TABLA  5  |  UTILIDAD  NETA  MAYORITARIA  (MILLONES  DE  DÓLARES)               (%)  2T16  VS.     1T16   2T15   1T16   2T15   ACUM.´16   ACUM.´15   VAR.%     2T16   Utilidad  (Pérdida)  Neta  Consolidada   68   212   187   (68)   (64)   280   89   213   Interés  Minoritario   22   70   4   (69)   391   91   33   175   Interés  Mayoritario   46   142   183   (68)   (75)   188   56   236   Utilidad  por  Acción  (Dólares)   .009   0.03   0.04           0.04     0.01   239   Prom.  Acciones  en  Circulación  (Millones)   5,121    5,121     5,135           5,121     5,135      

TABLA  6  |  MOVIMIENTOS  DE  FLUJO  DE  EFECTIVO  (MILLONES  DE  DÓLARES)         1T16     2T16   Flujo  de  Operación   642   580   Capital  Neto  en  Trabajo  y  Otros   19   (387)   Inversiones  y  Adquisiciones   (344)   (321)   Gastos  Financieros  Netos   (106)   (111)   Impuestos   (63)   (122)   Dividendos  (ALFA,  S.A.B.)   0   (172)   Otras  Fuentes  y  Usos   (36)   (826)   Disminución  (Aumento)  en  Deuda  Neta   113   (1,360)      

 

 

(%)  2T16  VS.   2T15   1T16  

654   0   (597)   (79)   (28)   (156)   (56)   (262)  

2T15   ACUM.´16  

11   (2)   105   -­‐     (7)   42   5   (35)   49   (123)   100   100   96   36   108   143  

 1,222     (368)   (665)   (217)   (185)   (172)   (862)   (1,247)    

TABLA  7  |  BALANCE  GENERAL  E  INDICADORES  FINANCIEROS  (MILLONES  DE  DÓLARES)     Activos  Totales   Pasivo  Total   Capital  Contable   Capital  Contable  Mayoritario   Deuda  Neta   Deuda  Neta/Flujo*   Cobertura  de  Intereses*   *Veces:  UDM  =  últimos  12  meses        

2T16  

1T16  

2T15  

ACUM.´16  

ACUM.´15  

16,619   11,888   4,731   3,591   6,032   2.4   7.1    

16,794   11,937   4,857   3,645   6,145   2.5   7.5    

15,404   11,381   4,023   3,352   5,443   2.4   6.5    

16,619   11,888   4,731   3,591   6,032   2.4   7.1    

15,404   11,381   4,023   3,352   5,443   2.4   6.5    

 

 

 

ACUM.´15   VAR.%  

1,183   (259)   (827)   (165)   (91)   (156)   (6)   (320)  

3   (42)   20   (32)   (104)   (10)   -­‐     (290)    

Apéndice  A ALFA,  S.A.B.  de  C.V.  y  Subsidiarias

ESTADO  DE  SITUACION  FINANCIERA Información    en  Millones  de  Pesos  Nominales

  ACTIVO ACTIVO  CIRCULANTE: Efectivo  y  equivalentes  de  efectivo Clientes Otras  cuentas  y  documentos  por  cobrar Inventarios Otros  activos  circulantes Total  activo  circulante

jun-­‐16

mar-­‐16

21,097 31,612 6,226 38,174 9,471 106,580    

jun-­‐15

18,995 28,143 7,719 35,062 8,542 98,461    

(%)  Jun  16   vs. Mar  16

Jun  15

17,615 24,437 7,067 31,940 5,821 86,880

                               11                                12                            (19)                                      9                                11                                    8

                                         20                                          29                                        (12)                                          20                                          63                                          23

   

INVERSIONES    EN  ASOCIADAS  Y  NEGOCIOS  CONJUNTOS PROPIEDADES,  PLANTA  Y  EQUIPO  ACTIVOS  INTANGIBLES OTROS  ACTIVOS  NO  CIRCULANTES Total  activo PASIVO  Y  CAPITAL  CONTABLE PASIVO  A  CORTO  PLAZO: Vencimiento  en  un  año  de  la  deuda  a  largo  plazo Préstamos  bancarios  y  documentos  por  pagar Proveedores Otras  pasivos  circulantes Total  pasivo  a  corto  plazo PASIVO  A  LARGO  PLAZO: Deuda  a  largo  plazo Impuestos  diferidos Otros  pasivos Estimación  de  remuneraciones  al  retiro Total  pasivo CAPITAL  CONTABLE: Capital  Contable  de  la  participación  controladora: Capital  social  

2,448 132,155 52,143 20,967 314,293 1,444 0 1,498 5,693 43,186 22,034 72,411

2,399 124,047 47,638 19,695 292,240

1,900 96,584 40,711 13,727 239,803

                                   2                                    7                                    9                                    6                                    8

                                         29                                          37                                          28                                          53                                          31

3,928 5,502 38,749 20,225 68,404

4,413 9,680 36,517 17,779 68,389

                           (62)                                      3                                11                                    9                                    6

                                       (66)                                        (41)                                          18                                          24                                              6  

127,808 13,493 6,994 4,118 224,824

116,445 12,282 6,722 3,875 207,728

89,096 10,508 5,999 3,182 177,174

                               10                                10                                    4                                    6                                    8

                                         43                                          28                                          17                                          29                                          27

213

205

207

Capital  contribuido Capital  ganado Total  Capital  Contable  de  la  participación  controladora: Total  Capital  Contable  de  la  participación  no  controladora: Total  capital  contable Total  pasivo  y  capital  contable Razón  circulante Pasivo  a  capital  contable  consolidado

213 67,701 67,915 21,554 89,469 314,293 1.47 2.51

205 63,215 63,421 21,091 84,512 292,240 1.44 2.46

207 51,969 52,176 10,453 62,629 239,803 1.27 2.82

                                   4                                              3  

                                   4                                    7                                    7                                    2                                    6                                    8

                                             3                                            30                                          30                                      106                                          43                                          31

Apéndice  B ALFA,  S.A.B.  DE  C.V.  y  Subsidiarias

ESTADO  DE  RESULTADOS  INTEGRALES Información    en  Millones  de  Pesos  Nominales (%)  II  Trim  16  vs. I  Trim  16 II  Trim  15

II  Trim  16

I  Trim  16

II  Trim  15

Acum  16

Acum  15

Ventas  netas Nacionales Exportación

                                     73,119                                      25,653                                      47,466

                           68,628                              23,873                              44,755  

                             64,592                              21,599                              42,993

                                     141,746                                          49,525                                            92,221  

               125,715                    42,944                    82,771

                                       7                                        7                                        6

                                   13                                      19                                      10  

Costo  de  ventas

                                 (55,228)  

                         (52,584)

                           (50,251)

                                   (107,812)

                 (99,189)

                                     (5)

                                 (10)

Utilidad  bruta

                                     17,891

                           16,044  

                             14,341

                                         33,935  

                   26,526

                                   12

                                   25  

Gastos  de  operación  y  otros

                                 (10,448)  

                             (9,283)  

                               (7,255)

                                       (19,730)

                 (14,915)

                                 (13)

                                 (44)

Utilidad  de  operación

                                         7,444

                                 6,761

                                 7,086

                                         14,204  

                   11,610

                                   10

                                       5  

Costo  integral  de  financiamiento,  neto

                                       (5,834)

                             (1,946)  

                               (2,607)

                                           (7,780)  

                     (8,851)

                           (200)  

                             (124)

Participación  en  resultados  de  asociadas

                                                     23

                                         (12)

                                     (269)

                                                         11

                           (352)  

                               291

                               109

Utilidad  antes  de  la  siguiente  provisión

                                         1,632

                                 4,803

                                 4,210

                                               6,435

                       2,408  

                                 (66)

                                 (61)

Provisión  para: Impuestos    a  la  utilidad

                                             (429)

                             (1,018)  

                                         -­‐                                  (1,331)

                                           (1,447)  

                           (965)  

                                   58

                                   68  

Utilidad  neta  consolidada

                                         1,203

                                 3,784

                                 2,879

                                               4,988

                       1,444  

                                 (68)

                                 (58)

Resultado  del  interés  minoritario

                                               386  

                                 1,247

                                             69

                                               1,633

                               503

                                 (69)

                               464

Resultado  del  interés  mayoritario Flujo  de  operación Cobertura  de  intereses  * *  últimos  12  meses  

                                               817                                        11,599                                                    7.0

                                 2,538                            10,444                                            7.4

                                 2,811                              10,030                                            6.5

                                               3,355                                          10,444                                                          7.4

                               941                    17,948                                  6.5

                                 (68)                                    11

                                 (71)                                    16  

9  

ALFA,  S.A.B.  de  C.V.  –  Reporte  Trimestral  2T16      

          ENRIQUE  FLORES    

+52  (81)  8748.1207   [email protected]  

LUIS  OCHOA    

+52  (81)  8748.2521   [email protected]  

JUAN  ANDRÉS  MARTÍN    

+52  (81)  8748.1676   [email protected]  

MARCELA  ELIZONDO    

+52  (81)  8748.1223   [email protected]  

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Apéndices:     A     SIGMA     B     ALPEK     C     NEMAK     D     AXTEL     E     NEWPEK    

10   13   25   33   39  

ALFA,  S.A.B.  de  C.V.  –  Reporte  Trimestral  2T16  

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SIGMA   Alimentos  Refrigerados  |  36%  DE  LOS  INGRESOS  Y  26%  DEL  FLUJO  EN  EL  2T16  

Comentarios  sobre  la  industria   En  EE.UU.,  el  índice  de  confianza  del  consumidor  disminuyó  1%  en  el  2T16  vs.  ambos  2T15  y  1T16,  de  acuerdo  con   The  Conference  Board.  Según  el  U.S.  Census  Bureau,  las  ventas  de  alimentos  al  menudeo  aumentaron  2%  año  vs.   año,   comparado   con   el   3%   de   crecimiento   en   el   2T15.   En   México,   según   el   INEGI,   el   índice   de   confianza   del   consumidor   decreció   2%   durante   2T16   en   comparación   con   el   2T15,   pero   aumentó   1%   vs.   el   1T16.   En   contraste,   según   la   Asociación   Nacional   de   Tiendas   de   Autoservicio   y   Departamentales   (ANTAD),   las   ventas   mismas   tiendas   crecieron   6%   año   vs.   año   en   pesos   nominales,   cifra   mayor   que   el   crecimiento   de   4%   del   2T15,   pero   menor   al   crecimiento   de   7%   en   el   1T16.   Por   último,   en   Europa   el   índice   de   confianza   del   consumidor   informado   por   la   Comisión  Europea  pasó  de  -­‐5.1  a  -­‐7.9  año  vs.  año.   Durante  el  2T16,  el  precio  de  algunas  de  las  principales  materias  primas  de  Sigma  en  las  Américas  se  mantuvo  por   debajo   de   los   niveles   del   2T15.   Específicamente,   los   de   muslos   y   pechugas   de   pavo   decrecieron   38%   y   24%,   respectivamente,   mientras   que   la   leche   se   redujo   en   alrededor   de   13%.   Por   el   contrario,   los   precios   de   carne   de   cerdo  crecieron  13%,  aunque  estuvieron  todavía  por  debajo  de  los  niveles  récord  observados  en  2013  y  2014.  En   Europa,  los  precios  de  la  carne  de  cerdo,  la  materia  prima  más  relevante  en  la  región,  disminuyeron  4%  año  vs.  año.   En  México,  mientras  que  los  productores  de  alimentos  empacados  como  Sigma  han  estado  beneficiándose  de  este   entorno  favorable,  el  fortalecimiento  del  dólar  vs.  el  Peso  mexicano  ha  opacado  en  mucho  el  potencial  ahorro  de   costos,  debido  a  que  se  importa  una  parte  importante  de  las  materias  primas.  

Operaciones   En  el  2T16,  Sigma  vendió  aproximadamente  430  mil  toneladas  de  productos  alimenticios,  1%  más  que  en  el    2T15.   El   aumento   fue   principalmente   debido   a   mayor   volumen   de   ventas   en   Europa,   mientras   que   los   volúmenes   en   México   y   EE.UU.   fueron   similares   a   los   del   2T15.   Los   precios   promedio   de   venta   de   Sigma   en   dólares   en   el   2T16   disminuyeron   3%   vs.   el   2T15,   debido   principalmente   a   la   fuerte   tasa   de   cambio   del   dólar   vs.   el   Peso   mexicano.   Excluyendo  este  efecto,  los  precios  promedio  aumentaron  4%.  

Resultados  financieros   En  el  2T16  los  ingresos  sumaron  U.S.  $1,445  millones,  2%  menos  año  vs.  año.  La  razón  principal  para  la  disminución   fue  la  depreciación  de  18%  del  peso  mexicano  en  el  período,  dado  el  efecto  negativo  que  se  tiene  sobre  los  ingresos   en  pesos  al  convertirlos  en  dólares  estadounidenses.  Sin  considerar  este  factor,  los  ingresos  en  el  2T16  de  Sigma   hubiesen  aumentado  5%  año  vs.  año.  Las  ventas  en  México  en  el  trimestre  representaron  el  41%  del  total,  mientras   que   Europa   representó   el   37%,   EE.UU.   el   15%   y   América   Latina   el   7%.   Durante   el   primer   semestre   de   2016,   los   ingresos  sumaron  U.S.  $  2,799  millones,  4%  menor  en  comparación  con  1S15,  principalmente  por  la  misma  razón.   En  el  2T16  la  utilidad  de  operación  y  el  Flujo  de  Sigma  sumaron  U.S.  $120  millones  y  U.S.  $169  millones,  reducciones   de   27%   y   20%   año   vs.   año,   respectivamente.   Dos   razones   explican   tales   disminuciones:   primero,  la   ausencia   de   una   ganancia  no  recurrente  de  U.S.  $28  millones  registrada  en  el  2T15,  relacionada  con  los  ingresos  del  seguro  por  el   incendio   de   la   planta   de   Burgos;   segundo,   la   depreciación   del   peso   de   18%   ya   mencionada.   Excluyendo   estos   factores,   la   utilidad   de   operación   y   el   Flujo   disminuyeron   4%   pero   subieron   2%   año   vs.   año,   respectivamente.   Mientras   que   las   operaciones   en   México   fueron   afectadas   por   la   depreciación   del   peso,   las   europeas   mostraron   mejorías   a   pesar   de   no   contar   con   la   flexibilidad   y   competitividad   de   costos   que   se   estima   brindará   la   nueva   planta   que   se   está   construyendo,   ni   con   la   cobertura   del   seguro   por   interrupción   de   la   operación   que   se   tuvo   el   año   pasado.     Dejando   de   considerar   este   último   efecto,   el   Flujo   se   hubiese   incrementado   en   11%.   En   forma   acumulada,   la  utilidad  de  operación  y  el  Flujo  ascendieron  a  U.S.  $238  millones  y  U.S.  $331  millones,  disminuciones  de  15%  y   11%,  respectivamente,  debido  a  las  mismas  razones.  

 

ALFA,  S.A.B.  de  C.V.  –  Reporte  Trimestral  2T16  

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  Inversiones  en  activo  fijo  y  adquisiciones;  deuda  neta   Durante  el  2T16,  las  inversiones  en  activo  fijo  ascendieron  a  U.S.  $55  millones.  Esto  incluye  U.S.  $18  millones  para  la   construcción   de   la   nueva   planta   en   Burgos,   España,   que   está   programada   para   iniciar   operaciones   en   noviembre.   El   resto  fue  invertido  en  otros  activos  fijos  y  proyectos  menores  en  toda  la  empresa.    Al  cierre  del  2T16,  la  deuda  neta   sumó   U.S.   $1,935   millones,   cifra   menor   en   U.S.   $117   millones   a   la   del   2T15.   La   fuerte   generación   del   Flujo   en   el   periodo   más   que   compensó   el   pago   de   dividendos   e   inversiones   las   cuales   ascendieron   a   U.S.   $185   millones   de   2T15  al  2T16.  Las  razones  financieras  al  final  del  2T16  fueron:  Deuda  Neta  de  Caja  a  Flujo,  2.3  veces;  Cobertura  de   Intereses,  7.8  veces.  Estas  razones  se  comparan  favorablemente  con  las  registradas  en  el  2T15,  de  2.7  veces  y  6.6   veces,  respectivamente.    

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ALFA,  S.A.B.  de  C.V.  –  Reporte  Trimestral  2T16  

SIGMA   TABLA  1  |  CAMBIOS  EN  VOLUMEN  Y  PRECIOS  (%)   ACUM.  ´16  vs.   2T16  vs.     ACUM.  ´15   1T16   2T15     Volumen  Total   6.6   1.0   0.5   Precios  Promedio  en  Pesos   0.3   13.9   13.7   Precios  Promedio  en  Dólares   0.1   (3.5)   (4.7)  

  TABLA  2  |  VENTAS      

  2T16  

  1T16  

  (%)  2T16  VS.         2T15   1T16   2T15   ACUM.´16   ACUM.´15   VAR.%  

VENTAS  TOTALES            Millones  de  Pesos   26,089   24,388   22,675      Millones  de  Dólares   1,445   1,354   1,481   VENTAS  NACIONALES                  Millones  de  Pesos   10,683   10,172   9,784      Millones  de  Dólares   592   565   639   VENTAS  EN  EL  EXTRANJERO                  Millones  de  Pesos   15,405   14,216   12,891      Millones  de  Dólares   853   789   842      En  el  Extranjero  /  Total  (%)   59   58   57  

  7   7       5   5       8   8      

  15   (2)       9   (7)       20   1      

  50,477   2,799       20,856   1,157       29,621   1,642   59  

  44,169   2,920       19,252   1,273       24,917   1,647   56  

  TABLA  3  |  UTILIDAD  DE  OPERACIÓN  Y  FLUJO  DE  OPERACIÓN               (%)  2T16  VS.     2T16   1T16   2T15   1T16   2T15   ACUM.´16   ACUM.´15   VAR.%           UTILIDAD  DE  OPERACIÓN                Millones  de  Pesos   2,169   2,117   2,530   2   (14)   4,286   4,258   1      Millones  de  Dólares   120   118   165   2   (27)   238   280   (15)   FLUJO  DE  EFECTIVO                                      Millones  de  Pesos   3,044   2,929   3,235   4   (6)   5,973   5,663   5      Millones  de  Dólares   169   163   211   4   (20)   331   373   (11)  

  TABLA  4  |  BALANCE  GENERAL  E  INDICADORES  FINANCIEROS  (MILLONES  DE  DÓLARES)     Activos  Totales   Pasivo  Total   Capital  Contable   Capital  Contable  Mayoritario   Deuda  Neta   Deuda  Neta/Flujo*   Cobertura  de  Intereses*   *Veces:  UDM  =  últimos  12  meses        

 

2T16  

1T16  

2T15  

ACUM.´16  

ACUM.´15  

4,794   3,971   823   793   1,935   2.3   7.8    

4,977   4,028   949   918   1,955   2.2   8.9    

4,658   4,054   604   581   2,052   2.7   6.6    

4,794   3,971   823   793   1,935   2.3   7.8    

4,658   4,054   604   581   2,052   2.7   6.6    

  14   (4)       8   (9)       19   -­‐      

Segundo Trimestre 2016 (2T16) |

Monterrey, N.L., México a 18 de julio de 2016 – Alpek, S.A.B. de C.V. (BMV: ALPEK)

Alpek reporta Flujo de U.S. $208 millones en el 2T16 Información Financiera Seleccionada (Millones de Dólares)

Volumen Total (ktons) Poliéster Plásticos y Químicos

2T16 1T16 2T15 981 988 1,000 743 239

Ingresos Consolidados Poliéster Plásticos y Químicos

Flujo de Operación Consolidado Poliéster Plásticos y Químicos

Utilidad Atribuíble a la Participación Controladora Inversiones y Adquisiciones Deuda Neta Deuda Neta/ Flujo de Operación(1) Cobertura de intereses (1)

755 234

(%) 2T16 vs. 1T16 2T15 Acum'16 Acum'15 (1) (2) 1,970 1,989

Var.% (1)

775 226

(2) 2

(4) 6

1,497 472

1,531 458

(2) 3

1,237 1,182 1,398

5

(11)

2,419

2,719

(11)

4 6

(16) -

1,708 711

1,963 756

(13) (6)

871 366

837 1,033 345 365

208

171

195

21

7

380

332

14

110 98

73 99

135 60

50 (1)

(18) 63

184 197

195 135

(6) 46

48

72

83

(33)

(42)

120

108

11

110 910 1.3 11.1

32 904 1.4 11.3

45 782 1.5 8.6

241 1

143 16

142

114

24

(1) Veces: Últimos 12 meses.

Principales Aspectos de Operación y Financieros (2T16)

Alpek

• Flujo Consolidado 2T16 de U.S. $208 millones, incluye beneficio no-erogable de U.S. $19 millones por costo de inventario. El Flujo Consolidado Comparable del 2T16 fue +9% vs. 2T15 y +6% vs. 1T16 • Desempeño mejor a lo esperado en ambos segmentos de negocio: Poliéster y P&Q • Sólido balance: 1.3x Deuda Neta / Flujo de Operación y 11.1x Cobertura de Intereses • Flujo 2T16 de U.S. $110 millones, incluye beneficio no-erogable de U.S. $15 millones por costo de inventario. El Flujo Comparable del segmento de Poliéster en el 2T16 fue -11% vs. 2T15 y +13% vs. 1T16

Poliéster

• Entorno de precios del petróleo y materias primas mejor a lo esperado (Precio promedio del Brent usd/bbl: $38 Guía, $46 en 2T16, $35 en 1T16 y $62 en 2T15) • Abasto de MEG bajo el contrato firmado con Huntsman comenzó en junio • Flujo 2T16 de U.S. $98 millones, incluye beneficio no-erogable de U.S. $4 millones por costo de inventario. Flujo Comparable 2T16 fue +44% vs. 2T15 y -2% vs. 1T16

Plásticos & Químicos (P&Q)

• Crecimiento en volumen impulsado por una sólida demanda de PP y una exitosa integración del negocio de EPS • Márgenes de PP por encima de niveles históricos, aunque disminuyendo trimestre a trimestre, después de alcanzar registros récord en el 1T16

Este documento contiene información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente inciertas. Ellas tienen que ver con juicios con respecto a, las condiciones futuras de la economía, la competencia y los mercados financieros, así como con decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o imposibles de predecir. Por lo tanto, los resultados reales podrían diferir de los que se muestran en este documento. Información financiera no auditada basada en IFRS. En este reporte, las cifras están expresadas en pesos nominales ($), o en dólares nominales (U.S. $), según se indique. Donde fue aplicable, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Los indicadores financieros se calculan en dólares. Pueden existir pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un periodo a otro, debido al redondeo de cifras a millones de pesos o millones de dólares.

Segundo Trimestre 2016 (2T16) |

Mensaje del Director General El Flujo Consolidado de Alpek fue de U.S. $208 millones en el segundo trimestre de 2016, 7% y 21% mayor a lo registrado en el 2T15 y 1T16, respectivamente, impulsado por el fuerte desempeño del segmento de Plásticos & Químicos (P&Q), y por los buenos resultados secuenciales del segmento de Poliéster, en medio de un entorno de precios del petróleo y materias primas mejor a lo esperado. Los precios del petróleo y materias primas han sido consistentemente menores contra el año anterior, aunque registraron una acelerada recuperación después del 1T16. El precio promedio por barril del crudo Brent alcanzó los U.S. $48 en junio, 24% por encima de su registro en marzo y 28% mayor a lo proyectado en la Guía de Alpek, fijada en U.S. $38. Asimismo, los precios del paraxileno (Px) y propileno aumentaron 10% y 5% de marzo a junio, respectivamente. Por consiguiente, el Flujo Consolidado de Alpek en el 2T16 fue favorecido por un beneficio no-erogable de U.S. $19 millones por costo de inventario: U.S. $15 millones en Poliéster y U.S. $4 millones en P&Q. El beneficio consolidado acumulado en 2016 por costo de inventario es de +U.S. $9 millones. El Flujo del segmento de Poliéster fue de U.S. $110 millones en el 2T16. Ajustado por el beneficio de inventario, el Flujo Comparable del segmento disminuyó 11% año contra año, pero aumentó 13% vs. el 1T16. La reciente recuperación de los precios del petróleo, la mejora gradual de los márgenes de referencia del PTA en Asia y los ahorros generados por proyectos estratégicos, ayudaron a compensar una parte del impacto proveniente del entorno de menores precios del petróleo respecto al 2015, contribuyendo así a alcanzar un Flujo del segmento mejor de lo esperado durante el trimestre. Otro acontecimiento positivo para el segmento de Poliéster de Alpek fue el arranque de un nuevo proyecto estratégico: el contrato de abasto de monoetilenglicol (MEG) con Huntsman. Este acuerdo multianual de U.S. $65 millones establece derechos contractuales sobre la producción de ~150,000 tons. de MEG al año, provenientes de la planta de Huntsman en Port Neches, TX. La expansión de la capacidad asociada a este acuerdo entró en operación en junio. La generación esperada de ahorros inició a partir de dicha fecha. El Flujo de P&Q en el 2T16 fue de U.S. $98 millones, la segunda cifra trimestral más alta obtenida en este segmento. Ajustado por el beneficio de inventario, el Flujo Comparable del segmento en el 2T16 incrementó 44% año contra año, impulsado principalmente por la expansión del margen y el crecimiento en el volumen de polipropileno (PP) y poliestireno expandible (EPS). Sin embargo, el margen del PP disminuyó trimestre a trimestre, después de alcanzar niveles récord en el 1T16. La combinación de una mayor utilización de capacidad productiva en la región, así como mayores costos de materias primas e importaciones lo presionaron a la baja, hacia el valor establecido en la Guía 2016 de Alpek, mismo que se encuentra significativamente por arriba del promedio de los registros históricos, pero por debajo de los del 1T16. El Flujo Comparable de P&Q disminuyó 2% respecto al 1T16; ya que la disminución en el Flujo de PP fue parcialmente compensada por el crecimiento generado en los demás productos de este segmento. En lo referente a inversiones, continuó el avance del programa de proyectos estratégicos de Alpek. En línea con nuestra Guía del año, las inversiones en activo fijo en el 2T16 ascendieron a U.S. $110 millones e incluyeron: la planta de PTA/PET en Corpus Christi, la planta de cogeneración de Altamira, y el pago final del contrato de abasto de MEG con Huntsman, entre otras. Hemos registrado un Flujo Consolidado acumulado mejor a lo esperado, gracias a la contribución de los resultados récord alcanzados en PP. Mantenemos una perspectiva optimista, a pesar de que las tendencias más recientes de la industria del PP podrían resultar en un Flujo Consolidado de la segunda mitad de 2016 menor al de la primera. Estimamos que el beneficio potencial de un entorno de precios del petróleo más favorable en el segmento de Poliéster durante los próximos seis meses no compensa totalmente el impacto por la posible disminución en los márgenes del PP. [email protected] www.alpek.com

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Segundo Trimestre 2016 (2T16) |

Resultados por Segmento de Negocio Poliéster (Ácido Terftálico Purificado (PTA),Tereftalato de Polietileno (PET), Fibras Poliéster – 72% de los Ingresos Netos de Alpek)

Las ventas del segmento de Poliéster en el 2T16 disminuyeron 16% respecto al 2T15, pero se incrementaron 4% respecto al 1T16, principalmente debido a variaciones en los precios. En el 2T16, los precios promedio del Poliéster disminuyeron 12% vs. el 2T15, pero incrementaron 6% trimestralmente, reflejando las fluctuaciones en los precios del petróleo y las materias primas durante los últimos 12 meses, principalmente los del Paraxileno (Px). El precio promedio de contrato de referencia de Px en EE.UU. disminuyó 17% año contra año, pero mostró un incremento de 8% respecto al 1T16, mismo que se vio reflejado en los precios promedio del Poliéster. El volumen de Poliéster en el 2T16 disminuyó 4% y 2% respecto al 2T15 y 1T16, respectivamente. El crecimiento estable en el volumen de Poliéster en Norteamérica, en un entorno de precios favorable, no logró compensar el efecto de las mayores ventas inter-empresa de PTA, menores exportaciones de PTA y dos paros programados de planta. El volumen del segmento de Poliéster en Norteamérica creció 1% y 3% en comparación con el 2T15 y 1T16, respectivamente. El Flujo del segmento en el segundo trimestre de 2016 fue de U.S. $110 millones, incluyendo un beneficio no-erogable de U.S. $15 millones por costo de inventario. Ajustado por el beneficio de inventario, el Flujo Comparable del segmento en el 2T16 disminuyó 11% año contra año y aumentó 13% contra el 1T16, apoyado por un entorno de precios del petróleo y materias primas mejor a lo esperado, así como por la mejora gradual en los márgenes de referencia del PTA en Asia y los ahorros generados por proyectos estratégicos.

Plásticos & Químicos (P&Q) (Polipropileno (PP), Poliestireno Expandible (EPS), Caprolactama (CPL), otros productos – 28% de las Ventas Netas de Alpek)

Las ventas de P&Q se mantuvieron estables en el comparativo anual, ya que una disminución de 5% en los precios promedio de P&Q fue compensada por el crecimiento en volumen. Las ventas incrementaron 6% respecto al 1T16, como resultado de un mayor volumen y precio promedio en este segmento. El volumen de P&Q en el 2T16 incrementó 6% y 2% respecto al 2T15 y 1T16, respectivamente. La sólida demanda en nuestro portafolio de productos, combinado con el aumento en el suministro de propileno, que permite una mayor utilización de capacidad de polipropileno, así como una exitosa integración de las plantas de poliestireno expandible recientemente adquiridas, contribuyeron al crecimiento sostenido del volumen. El Flujo del segmento de P&Q en el 2T16 ascendió a U.S. $98 millones, incluyendo un beneficio no-erogable de U.S. $4 millones por costo de inventario. El Flujo Comparable del segmento en el 2T16 fue 44% superior año contra año, impulsado principalmente por el desempeño mejor a lo esperado en PP y EPS. Respecto al 1T16, el Flujo Comparable fue 2% inferior, ya que una disminución en el Flujo generado por PP no alcanzó a ser totalmente compensada por el crecimiento generado en los demás productos del portafolio. Los márgenes de referencia del PP disminuyeron mes a mes, después de alcanzar en febrero su nivel récord. En promedio, los márgenes de referencia del PP en el 2T16 estuvieron en línea con los proyectados para todo el año en nuestra Guía. No obstante, las tendencias recientes de la industria podrían resultar en menores márgenes a lo esperado durante la segunda mitad del año. La mayor utilización de capacidad productiva en la región, así como mayores costos de las materias primas e importaciones presionaron a la baja los márgenes del PP en Norteamérica después del 1T16.

[email protected] www.alpek.com

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Segundo Trimestre 2016 (2T16) |

Resultados Financieros Consolidados Ingresos (Ventas Netas):

Las Ventas Netas del segundo trimestre ascendieron a U.S. $1,237 millones, 11% por debajo del 2T15 y 5% por encima del 1T16, principalmente derivado del efecto de los precios promedio consolidados. En el 2T16 dichos precios disminuyeron 10% contra el 2T15 y se incrementaron 5% contra el 1T16, reflejando los menores precios del petróleo y materias primas en un comparativo anual, así como su reciente recuperación secuencial. El volumen consolidado en el 2T16 disminuyó 2% y 1% contra el 2T15 y 1T16, respectivamente, ya que el crecimiento en el volumen del segmento de P&Q no fue suficiente para compensar la disminución en Poliéster. Las Ventas Netas acumuladas al 30 de junio de 2016 sumaron U.S. $2,419 millones, 11% por debajo de lo registrado en el mismo periodo del año anterior, principalmente como resultado de una baja de 10% en los precios promedio consolidados, ante los menores precios del petróleo y materias primas.

Flujo de Operación (Flujo o EBITDA):

El Flujo Consolidado del 2T16 fue de U.S. $208 millones, un incremento de 7% y 21% respecto al 2T15 y 1T16, respectivamente. El Flujo Consolidado del 2T16 incluye un beneficio no-erogable de U.S. $19 millones por costo de inventario, reflejando mayores precios de las materias primas trimestre contra trimestre, principalmente los del paraxileno (Px). Ajustado por el beneficio de inventario y ganancias no-recurrentes registradas en trimestres anteriores, el Flujo Consolidado Comparable fue de U.S. $190 millones, U.S. $179 millones y U.S. $174 millones en el 2T16, 1T16 y 2T15, respectivamente. El crecimiento anual de 9% de esta cifra fue impulsado por el buen desempeño del PP y EPS en el segmento de P&Q, mientras que el crecimiento trimestral de 6% fue resultado de la expansión del margen por tonelada del segmento de Poliéster, en medio de una recuperación favorable de los precios del petróleo y materias primas. Al 30 de junio de 2016, los acumulados del Flujo Consolidado y del Flujo Consolidado Comparable fueron de U.S. $380 millones y U.S. 368 millones, respectivamente, 14% y 20% por encima de lo registrado en el mismo periodo de 2015, en el mismo orden.

Utilidad (Pérdida) Neta Atribuible a la Participación Controladora: La Utilidad Neta Consolidada Atribuible a la Participación Controladora del 2T16 fue de U.S. $48 millones, comparada con la utilidad de U.S. $83 millones y U.S. $72 millones del 2T15 y 1T16, respectivamente. El aumento de la Utilidad de Operación respecto al 2T15 no fue suficiente para compensar las pérdidas cambiarias no-erogables resultantes de la depreciación reciente del peso mexicano. La Utilidad Neta Atribuible a la Participación Controladora acumulada al 30 de junio de 2016 fue de U.S. $120 millones, 11% superior a la registrada en el mismo periodo de 2015, impulsada por una mayor Utilidad de Operación.

Inversiones en Activo Fijo y Adquisiciones (Capex):

Las Inversiones en Activo Fijo y Adquisiciones del 2T16 fueron de U.S. $110 millones, en comparación con los U.S. $32 millones y los U.S. $45 millones del 1T16 y 2T15, respectivamente. El Capex acumulado en lo que va del año asciende a U.S. $142 millones, 24% por arriba de lo registrado en el mismo periodo del año anterior, impulsado principalmente por la inversión en proyectos estratégicos. La mayoría de estos fondos fueron destinados a: la planta de PTA/PET en Corpus Christi, la planta de cogeneración de Altamira y el contrato de abasto de MEG con Huntsman. Las Inversiones de Activo Fijo y Adquisiciones también incluyen reemplazos de activos y otros proyectos de capital menores.

Deuda Neta:

La Deuda Neta Consolidada al 30 de junio de 2016 fue de U.S. $910 millones, 16% y 1% por arriba del 2T15 y 1T16, respectivamente. En términos absolutos, la Deuda Neta aumentó U.S. $189 millones en lo que va del año, resultado del pago de dividendos e impuestos, así como de inversiones en capital neto de trabajo y Capex. El desglose de los Dividendos Consolidados de U.S. $205 millones es: U.S. $110 millones para los accionistas y U.S. $95 millones para la participación No Controladora. Los Dividendos pagados a la Participación No Controladora incluyeron un dividendo programado para el 2T16 de Polioles a sus accionistas (Alpek y BASF), relacionado a la venta de los negocios de poliuretano y EPS de Polioles del 2015. Los impuestos también contribuyeron al incremento de la Deuda Neta, impulsados por una mayor utilidad y al pago de un impuesto no-recurrente en el 1T16, correspondiente a la venta de los negocios de poliuretano y EPS de Polioles. Por su parte, la inversión en capital neto de trabajo refleja en gran medida un mayor saldo en cuentas por cobrar, así como un menor saldo en proveedores. Por último, U.S. $142 millones en Capex que han sido destinados principalmente a proyectos estratégicos. La Deuda Bruta al 30 de junio de 2016 fue de U.S. $1,115 millones, manteniéndose estable respecto al 2T15 y 3% por debajo de lo registrado en el 1T16. El saldo de efectivo y equivalentes de efectivo ascendió a U.S. $204 millones al 30 de junio de 2016. Las razones financieras al cierre del 2T16 fueron: Deuda Neta a Flujo UDM de 1.3 veces y Cobertura de Intereses de 11.1 veces.

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4

Segundo Trimestre 2016 (2T16) |

Apéndice A - Tablas TABLA 1 | VOLUMEN (KTONS)

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

2T15

981 743

988 755

1,000 775

(1) (2)

(2) (4)

1,970 1,497

1,989 1,531

(1) (2)

239

234

226

2

6

472

458

3

Volumen Total Poliéster Plásticos y Químicos

Acum’16 Acum’15

Var.%

TABLA 2 | CAMBIO EN PRECIOS (%)

(%) 2T16 vs. 1T16 2T15 Poliéster Precio Promedio en Pesos Precio Promedio en Dólares Plásticos y Químicos Precio Promedio en Pesos Precio Promedio en Dólares Total Precio Promedio en Pesos Precio Promedio en Dólares

Acum’16 vs. Acum’15

6 6

4 (12)

6 (11)

4 4

12 (5)

9 (9)

6 5

6 (10)

7 (10)

TABLA 3 | ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Dólares)

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

Ventas totales

1,237

1,182

1,398

5

(11)

2,419

2,719

(11)

Utilidad bruta

223

185

212

21

5

408

334

22

Gastos de operación y otros

(49)

(47)

(53)

(3)

9

(96)

(74)

(29)

Utilidad de operación

175

138

158

27

10

312

260

20

Resultado financiero neto

(54)

(16)

(16)

(236)

(247)

(70)

(44)

(59)

-

-

-

-

-

-

(1)

76

(50)

(17)

(49)

(194)

(4)

(68)

(73)

7

Utilidad neta consolidada

70

105

94

(33)

(25)

175

142

23

Participación controladora

48

72

83

(33)

(42)

120

108

11

Part. en resultados de asociadas Impuestos a la utilidad

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2T15 Acum’16

Acum’15 Var.%

5

Segundo Trimestre 2016 (2T16) |

TABLA 4 | VENTAS

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

2T15 Acum’16 Acum’15

Var.%

22,341

21,292

21,399

5

4

43,633

41,120

6

1,237

1,182

1,398

5

(11)

2,419

2,719

(11)

8,484

8,242

7,489

3

13

16,726

15,285

9

470

458

489

3

(4)

928

1,011

(8)

13,856

13,050

13,910

6

-

26,906

25,835

4

767

724

908

6

(16)

1,491

1,707

(13)

62

61

65

62

63

Ventas totales Millones de Pesos Millones de Dólares Ventas Nacionales Millones de Pesos Millones de Dólares Ventas en el Extranjero Millones de Pesos Millones de Dólares En el Extranjero / Total (%)

TABLA 5 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

2T15 Acum’16 Acum’15

Var.%

3,144

2,484

2,430

27

29

5,628

3,954

42

175

138

158

27

10

312

260

20

3,751

3,089

2,993

21

25

6,840

5,042

36

208

171

195

21

7

380

332

14

2T15 Acum’16 Acum’15

Var.%

Utilidad de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares Flujo de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares TABLA 6 | FLUJO COMPARABLE

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

3,751

3,089

2,993

21

25

6,840

5,042

36

208

171

195

21

7

380

332

14

(338)

131

(331)

(358)

(2)

(207)

(411)

(50)

(19)

7

(21)

(359)

13

(11)

(26)

(56)

3,413

3,220

2,661

6

28

6,633

4,631

43

190

179

174

6

9

368

306

20

Flujo de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares Ajustes* Millones de Pesos Millones de Dólares Flujo de Operación Comparable Millones de Pesos Millones de Dólares

*Ajustes: (Ganancias) pérdidas por inventarios y partidas no operativas, no recurrentes

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6

Segundo Trimestre 2016 (2T16) |

TABLA 7 | RESULTADO FINANCIERO NETO (Millones de Dólares)

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

(21)

(19)

(19)

(10)

(12)

(40)

(37)

(9)

3

5

4

(29)

(3)

8

7

19

Gastos Financieros Netos

(18)

(14)

(15)

(23)

(16)

(32)

(30)

(7)

Ganancia (Pérdida) Cambiaria

(36)

(2)

-

(2,051)

(100)

(38)

(14)

(167)

Resultado Financiero Neto

(54)

(16)

(16)

(236)

(247)

(70)

(44)

(59)

Gastos Financieros Productos Financieros

2T15 Acum’16 Acum’15

Var.%

TABLA 8 | UTILIDAD NETA (Millones de Dólares)

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

Utilidad Neta Consolidada

70

105

94

(33)

(25)

175

142

23

Participación no Controladora

22

32

11

(31)

100

55

34

60

Participación Controladora

48

72

83

(33)

(42)

120

108

11

0.02

0.03

0.04

(33)

(42)

0.06

0.05

11

2,117

2,118

2,118

2,117

2,118

Utilidad por acción (Dólares) Promedio de Acciones en Circulación (Millones)*

2T15 Acum’16 Acum’15

Var.%

* Por comparabilidad se consideran el mismo número de acciones equivalentes en los periodos presentados.

TABLA 9 | FLUJO DE EFECTIVO (Millones de Dólares)

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

EBITDA

208

171

195

21

7

380

332

14

Capital Neto de Trabajo y Otros

(22)

(114)

(4)

80

(455)

(136)

(83)

(64)

(110)

(32)

(45)

(241)

(143)

(142)

(114)

(24)

Gastos Financieros

(18)

(5)

(18)

(268)

(2)

(23)

(39)

42

Impuestos a la Utilidad

(45)

(75)

(24)

40

(84)

(119)

(20)

(484)

Dividendos

(69)

(135)

(111)

49

38

(205)

(138)

(48)

Pago Compañías Afiliadas

52

12

(2)

312

2,901

64

(2)

3,581

Otras Fuentes / Usos

(3)

(5)

-

44

(100)

(7)

(2)

(201)

Disminución (Aumento) en Deuda

(7)

(182)

(8)

96

20

(189)

(68)

(179)

Inversiones y Adquisiciones

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2T15 Acum’16

Acum’15 Var.%

7

Segundo Trimestre 2016 (2T16) |

TABLA 10 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (Millones de Dólares)

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

2T15

Efectivo y equivalentes de efectivo

204

243

332

(16)

(38)

Clientes

521

512

669

2

(22)

Inventarios

692

660

688

5

1

Otros activos circulantes

257

343

330

(25)

(22)

1,674

1,758

2,020

(5)

(17)

26

27

24

(1)

12

1,820

1,824

1,838

-

(1)

573

509

446

13

28

123

96

46

28

169

4,217

4,213

4,373

-

(4)

87

102

64

(15)

37

Proveedores

534

483

604

10

(12)

Otros pasivos circulantes

193

208

248

(7)

(22)

Total pasivo circulante

814

793

915

3

(11)

1,021

1,038

1,043

(2)

(2)

66

65

66

1

-

343

349

341

(2)

-

Total de pasivo

2,243

2,246

2,366

-

(5)

Total capital contable

1,973

1,968

2,008

-

(2)

Total de pasivo y capital contable

4,217

4,213

4,373

-

(4)

Deuda Neta

910

904

782

1

16

Deuda Neta /Flujo de Operación*

1.3

1.4

1.5

11.1

11.3

8.6

Activo

Total activo circulante Inversión en asociadas y otras Propiedades, planta y equipo, neto Crédito mercantil y activos intangibles, neto Otros activos no circulantes Total de activo Pasivo y Capital Contable Deuda

Deuda (incluye costos de emisión) Beneficios a empleados Otros pasivos

Cobertura de Intereses* * Veces: Últimos 12 meses.

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8

Segundo Trimestre 2016 (2T16) |

Poliéster TABLA 11 | Ventas

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

2T15 Acum’16 Acum’15

Var.%

15,733

15,087

15,815

4

(1)

30,820

29,704

4

871

837

1,033

4

(16)

1,708

1,963

(13)

4,260

3,940

3,865

8

10

8,201

7,328

12

236

219

252

8

(7)

455

484

(6)

11,472

11,147

11,950

3

(4)

22,619

22,375

1

635

618

780

3

(19)

1,253

1,479

(15)

73

74

76

73

75

Ventas Totales Millones de Pesos Millones de Dólares Ventas Nacionales Millones de Pesos Millones de Dólares Ventas en el Extranjero Millones de Pesos Millones de Dólares En el Extranjero / Total (%)

TABLA 12 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

2T15 Acum’16 Acum’15

Var.%

1,510

847

1,636

78

(8)

2,358

2,121

11

84

47

107

78

(21)

131

139

(6)

1,990

1,322

2,063

51

(4)

3,312

2,963

12

110

73

135

50

(18)

184

195

(6)

2T15 Acum’16 Acum’15

Var.%

Utilidad de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares Flujo de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares TABLA 13 | FLUJO COMPARABLE

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

1,990

1,322

2,063

51

(4)

3,312

2,963

12

110

73

135

50

(18)

184

195

(6)

(267)

199

(411)

(234)

(35)

(68)

(189)

(64)

(15)

11

(27)

(234)

(45)

(4)

(12)

(68)

1,723

1,521

1,652

13

4

3,243

2,774

17

96

84

108

13

(11)

180

183

(2)

Flujo de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares Ajustes* Millones de Pesos Millones de Dólares Flujo de Operación Comparable Millones de Pesos Millones de Dólares

*Ajustes: (Ganancias) pérdidas por inventarios y partidas no operativas, no recurrentes

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9

Segundo Trimestre 2016 (2T16) |

Plásticos y Químicos TABLA 14 | VENTAS

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

2T15 Acum’16 Acum’15

Var.%

6,608

6,205

5,584

6

18

12,813

11,416

12

366

345

365

6

-

711

756

(6)

4,224

4,302

3,624

(2)

17

8,526

7,957

7

234

239

237

(2)

(1)

473

527

(10)

2,384

1,903

1,960

25

22

4,287

3,460

24

132

106

128

25

3

238

229

4

36

31

35

33

30

Ventas Totales Millones de Pesos Millones de Dólares Ventas Nacionales Millones de Pesos Millones de Dólares Ventas en el Extranjero Millones de Pesos Millones de Dólares En el Extranjero / Total (%)

TABLA 15 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

2T15 Acum’16 Acum’15

Var.%

1,628

1,654

783

(2)

108

3,281

1,803

82

90

92

51

(1)

77

182

119

53

1,756

1,784

920

(2)

91

3,540

2,049

73

98

99

60

(1)

63

197

135

46

2T15 Acum’16 Acum’15

Var.%

Utilidad de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares Flujo de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares TABLA 16 | FLUJO COMPARABLE

(%) 2T16 vs. 2T16

1T16

2T15

1T16

1,756

1,784

920

(2)

91

3,540

2,049

73

98

99

60

(1)

63

197

135

46

(71)

(68)

79

6

190

(139)

(222)

(37)

(4)

(4)

5

4

176

(8)

(14)

(47)

1,684

1,717

1,000

(2)

68

3,401

1,827

86

94

95

65

(2)

44

189

121

57

Flujo de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares Ajustes* Millones de Pesos Millones de Dólares Flujo de Operación Comparable Millones de Pesos Millones de Dólares

*Ajustes: (Ganancias) pérdidas por inventarios y partidas no operativas, no recurrentes

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10

Segundo Trimestre 2016 (2T16) |

Apéndice B – Estados Financieros ALPEK, S.A.B DE C.V. y Subsidiarias ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Información en Millones de Pesos mexicanos (%) Jun 16 vs. Mzo 16 Jun 15

Jun 16

Mzo 16

Jun 15

3,856 9,850 2,786 13,089 2,075

4,222 8,914 2,397 11,482 3,570

5,160 10,416 1,789 10,716 3,358

(9) 11 16 14 (42)

(25) (5) 56 22 (38)

Total activo circulante

31,656

30,585

31,439

4

1

Inversión en asociadas y otras Propiedades, planta y equipo, neto Crédito mercantil y activos intangibles, neto Otros activos no circulantes

501 34,418 10,833 2,334

466 31,740 8,850 1,679

367 28,612 6,950 714

8 8 22 39

37 20 56 227

Total de activo

79,742

73,320

68,082

9

17

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE PASIVO CIRCULANTE: Deuda Proveedores Otros pasivos circulantes

1,646 10,091 3,651

1,772 8,404 3,625

823 9,399 4,024

(7) 20 1

100 7 (9)

Total pasivo circulante

15,388

13,801

14,246

11

8

PASIVO NO CIRCULANTE: Deuda (incluye costos de emisión) Impuestos diferidos Otros pasivos Beneficios a empleados

19,309 5,143 1,338 1,243

18,062 4,643 1,436 1,133

16,239 4,316 999 1,026

7 11 (7) 10

19 19 34 21

42,421

39,075

36,826

9

15

6,051 9,071

6,049 9,071

6,052 9,071

Capital contribuido Capital ganado

15,122 17,980

15,120 14,417

15,123 12,014

0 25

(0) 50

Total participación controladora Participación no controladora

33,102 4,219

29,537 4,708

27,137 4,119

12 (10)

22 2

Total capital contable

37,321

34,245

31,256

9

19

Total de pasivo y capital contable

79,742

73,320

68,082

9

17

ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE: Efectivo y equivalentes de efectivo Clientes Otras cuentas y documentos por cobrar Inventarios Otros activos circulantes

Total de pasivo CAPITAL CONTABLE: Participación controladora: Capital social Prima en acciones

[email protected] www.alpek.com

0

(0)

-

-

11

Segundo Trimestre 2016 (2T16) |

Apéndice B ALPEK, S.A.B DE C.V. y Subsidiarias ESTADO DE RESULTADOS Información en Millones de Pesos mexicanos

Ventas netas Nacionales Exportación Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de operación y otros Utilidad de operación Resultado Financiero, neto Participación en resultados de asociadas Utilidad (pérdida) antes de impuestos

Impuestos a la utilidad

2T16 vs. (%) 1T16 2T15

1T16

2T15

22,341 8,484 13,857

21,292 8,242 13,050

21,399 7,489 13,910

5 3 6

4 13 (0)

43,633 16,726 26,907

41,120 15,285 25,835

6 9 4

(18,321)

(17,957)

(18,150)

(2)

(1)

(36,278)

(36,042)

(1)

4,020

3,335

3,249

21

24

7,355

5,078

45

(3)

(7)

(1,727)

(1,124)

(54)

27

29

5,628

3,954

42

(236)

(309)

(1,264)

(663)

(92)

83

78

(5)

(18)

71

(1)

(1)

4,359

3,273

33

(185)

(22)

(1,221)

(1,106)

(10)

(876) 3,144 (974) 2,170

(904)

(851) 2,484

(819) 2,430

(290)

(238)

(5)

(4)

2,189

(317)

2,188

(745)

Acum ´16 Acum ´15

Acum ´16 vs (%) Acum ´15

2T16

1,266

1,872

1,443

(32)

(12)

3,138

2,167

45

Utilidad atribuible a Participación controladora

867

1,282

1,272

(32)

(32)

2,149

1,648

30

Utilidad atribuible a Participación no controladora

399

590

171

(32)

133

989

519

91

Utilidad neta consolidada

[email protected] www.alpek.com

12

Nemak reporta un incremento de 8% en Flujo de Operación1 en el trimestre Monterrey, México, 18 de Julio de 2016 — Nemak, S.A.B. de C.V. (“Nemak”) (BMV: NEMAK) proveedor líder de soluciones innovadoras de aligeramiento para la industria automotriz global, anuncia el día de hoy sus resultados operativos y financieros del segundo trimestre de 2016 (2T16). En el 2T16 y el primer semestre del año, el Flujo de Operación creció 8.3% y 7.2% respectivamente. Este resultado estuvo impulsado por una mejor mezcla de ventas, incluyendo más productos de mayor valor agregado, así como efectos cambiarios y eficiencias operativas.

Datos Relevantes Segundo Trimestre D% 2016 2015 Volumen (M de Unidades equivalentes) Ingresos Utilidad de operación

Por los primeros seis meses de: D% 2016 2015

Flujo de operación1

13.1 1,122 142 221.0

12.9 1,167 131 204.0

1.6 (3.9) 8.4 8.3

26.0 2,198 276 430

25.9 2,339 260 401

0.4 (6.0) 6.2 7.2

Flujo de Operación1 / Unidad equivalente Utilidad neta

16.9 77

15.8 77

7.0 0.0

16.5 174

15.5 149

6.5 16.8

Inversiónes en activo fijo

129 1,339

113 1,269

14.2 5.5

260

214

21.5

2

Deuda Neta

Expresado en millo nes de Dó lares (1) Flujo de o peració n = Utilidad de o peració n + Depreciació n, amo rtizació n y o tras partidas virtuales (2) Deuda Neta = Deuda a largo plazo + P restamo s B ancario s C.P . + Vencimiento s de L.P . a C.P . - Efectivo y equivalentes de efectivo

Mensaje del Director General Mejoramos nuestra rentabilidad este trimestre en base a una mezcla de ventas más favorable y eficiencias operativas. Nuestras operaciones en Europa tuvieron resultados destacados, alcanzando niveles de crecimiento de doble dígito tanto en ingresos como rentabilidad, impulsados por nuevos programas. En dicha región, Nemak se vio beneficiada por su sólido posicionamiento en el mercado de cabezas y monoblocks de alto desempeño. En cuanto a nuestros objetivos estratégicos, avanzamos en iniciativas que son clave para el fortalecimiento de nuestra presencia global, así como en la oferta de servicios de mayor valor agregado a nuestros clientes. Esto incluyó inversiones en todas nuestras regiones para mejorar nuestras capacidades de manufactura y aumentar el porcentaje de piezas que maquinamos internamente. Adicionalmente, seguimos avanzando en la construcción de nuestras nuevas plantas en México y Eslovaquia, que producirán monoblocks y componentes estructurales. El avance de dichas plantas va en línea con el plan de que arranquen a finales de este año y la segunda mitad de 2017, respectivamente. Asimismo, me complace informarles que seguimos incrementando nuestro libro de órdenes. Durante los primeros seis meses del año ganamos nuevos contratos por US$450 millones en ingresos anuales, aproximadamente la mitad de los cuales representaron programas incrementales.

18 de Julio de 2016

1

Industria Automotriz Millones de unidades Para el segundo trimestre de: 2016 2015 % Var. Venta de Vehículos Estados Unidos (SAAR) 1 Producción de Vehículos en Norteamérica Producción de Clientes de Nemak en Norteamérica Venta de Vehículos Europa (SAAR) 1 Producción de Vehículos en Europa Producción de Clientes de Nemak en Europa

17.2 4.7 3.3 19.7 5.9 4.1

17.1 4.5 3.2 18.6 5.5 3.7

0.6 4.4 3.1 5.9 7.3 10.8

(1) SA A R = Ventas anualizadas sin estacio nalidad (po r sus siglas en inglés)

Durante el 2T16, la tasa anualizada de ventas de vehículos eliminando la estacionalidad (SAAR por sus siglas en inglés) en Estados Unidos aumentó ligeramente, en comparación con el 2T15. Por otra parte, en Norteamérica, la producción de vehículos aumentó 4% y la producción de los clientes de Nemak aumentó 3%. La mezcla de ventas de nuestros clientes siguió cambiando de autos a pickups y camionetas grandes. En Europa, la tasa SAAR del 2T16 aumentó 6% en comparación con el 2T15, impulsada por el crecimiento de Europa Occidental que más que compensó la caída en ventas en Rusia. La producción de vehículos en Europa aumentó 7% en el 2T16, también impulsada por Europa Occidental. La producción de los clientes de Nemak aumentó 11% en comparación con el 2T15, impulsada por una mayor participación de mercado de los clientes de Nemak.

Acontecimientos Relevantes 

En mayo, Ford galardonó a Nemak como uno de sus proveedores más destacados a nivel global en la 18º edición de los Premios Mundiales a la Excelencia otorgados por la armadora. Este premio reconoce el compromiso de Nemak con la calidad, desempeño y tecnología.



Durante la primera mitad del año, Nemak obtuvo contratos para producir cabezas, monoblocks, partes de transmisión y componentes estructurales con un valor de US$450 millones en ingresos anuales, aproximadamente la mitad de los cuales representaron programas incrementales.



En junio, Standard and Poor’s aumentó su perspectiva de Nemak a “positiva” de “estable”, citando nuestro sólido desempeño operativo y perfil de crédito atractivo. Se confirmó nuestra calificación crediticia de “BB+”.

Resultados Financieros El volumen del 2T16 fue 13.1 millones de unidades equivalentes, un incremento de 1.6% con respecto al 2T15. Por región, se obtuvieron mayores volúmenes de venta en Europa, que más que compensaron menores volúmenes en Norteamérica. En el primer semestre de 2016, el volumen fue de 26.0 millones de unidades equivalentes, en línea con el primer semestre de 2015. Mayores volúmenes en Europa compensaron menores volúmenes en Norteamérica y RDM. Los ingresos totales disminuyeron 3.9% con respecto al 2T15, alcanzando US$1,122 millones en el 2T16. La disminución se debió principalmente a menores precios del aluminio. Los ingresos de Norteamérica representaron el 58% del total, mientras que Europa contribuyó con el 35%.

18 de Julio de 2016

2

Para el primer semestre de 2016 los ingresos totales disminuyeron 6.0% con respecto al primer trimestre de 2015, alcanzando US$2,198 millones. La disminución se debió principalmente a menores precios del aluminio, así como a la depreciación del euro vs el dólar. La utilidad bruta aumentó 1.5% en comparación con el 2T15, alcanzando US$203 millones en el 2T16, impulsada por una mejor mezcla de ventas, efectos cambiarios y eficiencias operativas. En el 2T16, el margen bruto se expandió 100 puntos base en comparación con el 2T15, alcanzando 18.1% de los ingresos totales. La utilidad bruta incrementó 1.8% comparado con el primer semestre de 2015, alcanzando U.S. $405 millones en el primer semestre de 2016 impulsada por una mejor mezcla de ventas, efectos cambiarios y eficiencias operativas. En el primer semestre de 2016, el margen bruto se expandió 140 puntos base comparado con el primer semestre de 2015, alcanzando 18.4% de los ingresos totales. La utilidad de operación del 2T16 se incrementó 8.4% en comparación con el 2T15, alcanzando US$142 millones. Esto se debió principalmente a una mejor mezcla de ventas, efectos cambiarios y eficiencias operativas. En el 2T16, el margen operativo se expandió 150 puntos base en comparación con el 2T15, alcanzando 12.7% de los ingresos totales. La utilidad de operación incrementó 6.2% en comparación con el primer semestre de 2015, alcanzando U.S. $276 millones en el primer semestre de 2016 debido principalmente a una mejor mezcla de ventas, efectos cambiarios y eficiencias operativas. En el primer semestre de 2016, el margen operativo se expandió 150 puntos base comparado con el primer semestre de 2015 alcanzando 12.6% de los ingresos totales. El Flujo de Operación del 2T16 alcanzó US$221 millones, 8.3% más que en el 2T15. Lo anterior se debió principalmente al incremento de la utilidad de operación. En el 2T16, el margen de Flujo de Operación aumentó 220 puntos base vs el 2T15, alcanzando 19.7% de los ingresos totales. El flujo de operación aumentó 7.2% comparado con el primer semestre de 2015, alcanzando U.S. $430 millones en el primer semestre de 2016 debido principalmente a un incremento en la utilidad de operación. En el primer semestre de 2016, el margen de flujo operativo aumentó 250 puntos base comparado con el primer semestre de 2015, alcanzando 19.6% de los ingresos totales. El Flujo de Operación por unidad equivalente del 2T16 fue US$16.9, un incremento del 7.0% comparado con el 2T15. Para el primer semestre 2016 el Flujo de Operación por unidad equivalente fue de US$16.5, un incremento del 6.5% comparado con el primer semestre del 2015. La utilidad neta del 2T16 se mantuvo estable en US$77 millones comparado con el 2T15. Este resultado se debió a una mayor utilidad de operación que compensó una pérdida virtual por fluctuación cambiara. La utilidad neta en el primer trimestre del 2016 aumentó 16.8% a US$174 millones comparado con el primer trimestre del 2015 debido a una mayor utilidad de operación. La inversión en activo fijo alcanzó US$129 millones durante el 2T16. Se invirtió en aumento de capacidad, actualización de equipo de producción existente y mejoras en la eficiencia operativa. Adicionalmente, Nemak continúa desarrollando iniciativas para maximizar la utilización de sus activos, así como para reducir la inversión por unidad de capacidad instalada. El balance de Nemak al 30 de junio de 2016, registró un saldo de efectivo de US$112 millones. La deuda de corto plazo fue de US$195 millones, mientras que la deuda de largo plazo fue de US$1,255 millones. La deuda neta fue de US$1,338 millones. Al cierre del 2T16, las razones financieros fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo de Operación de 1.7x y Cobertura de Intereses de 11.0x. Estas cifras se comparan con 1.7x y 10.2x, respectivamente, en el 2T15.

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Resultados por Región Norteamérica Los ingresos en Norteamérica se redujeron 12.3% en el 2T16, en comparación con el 2T15. Esto se debió principalmente a menores precios del aluminio y menores volúmenes. El Flujo de Operación de Norteamérica aumentó 5.1% en el 2T16 vs el 2T15 debido principalmente a una mejor mezcla de ventas, en conjunto con efectos cambiaros y eficiencias operativas. En el primer semestre de 2016, los ingresos se redujeron 11.8% comparado con el primer semestre del 2015 debido principalmente a menores precios del aluminio y menores volúmenes. El Flujo de Operación de Norteamérica aumentó 6.3% comparado con el primer semestre de 2015 debido principalmente a una mejor mezcla de ventasen conjunto con efectos cambiaros y eficiencias operativas.

Europa En Europa, los ingresos aumentaron 15.1% y el Flujo de Operación aumentó 14.5% en el 2T16 en comparación con el 2T15. Lo anterior se debió principalmente a mayores volúmenes. En el primer semestre de 2016, los ingresos y el Flujo de Operación aumentaron 8.1% y 9.9% respectivamente comparado con el primer semestre de 2015. Lo anterior se debió principalmente a mayores volúmenes de venta y una mejor mezcla, que más que compensaron la devaluación del euro comparado con el dólar. Excluyendo el efecto cambiario, en el primer semestre de 2016 los ingresos y el Flujo de Operación aumentaron 9.2% y 10.8%, respectivamente, comparado con el primer semestre de 2015.

Resto del Mundo (RDM) Los ingresos del RDM disminuyeron 6.1% en el 2T16 vs el 2T15, debido principalmente a menores volúmenes en Sudamérica, a la devaluación de las monedas locales y a menores precios del aluminio. A pesar de lo anterior, el Flujo de Operación en RDM aumentó US$1 millón en el 2T16 en comparación con el 2T15. Lo anterior se debió a una mayor rentabilidad en Asia que más que compensó menores volúmenes en Sudamérica. En el primer semestre del año, los ingresos del RDM disminuyeron 14.7% comparados con el primer semestre de 2015 debido principalmente a menores volúmenes en Sudamérica, a la devaluación de las monedas locales y a menores precios del aluminio. El Flujo de Operación del RDM aumentó US$1 millón en el primer semestre de 2016 comparado con el primer semestre de 2015. Lo anterior se debió a una mayor rentabilidad en Asia, que más que compensó menores volúmenes en Sudamérica.

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Información para la conferencia telefónica La conferencia de resultados de Nemak del segundo trimestre de 2016 se llevará a cabo el martes 19 de julio a las 10:30 a.m. hora de la Ciudad de México. (11.30 a.m. hora de Nueva York). Para participar en la conferencia, por favor marque: México 01-800-522-0034; Internacional (+1)(201)-689-8560 o desde Estados Unidos (877)-407-0784. El audio de la conferencia será transmitido en vivo por Internet. En caso de no poder participar, la grabación de la conferencia estará disponible en nuestra página web. Para más información por favor visite www.nemak.com/inversionistas

Sobre Nemak Nemak es un proveedor líder de soluciones innovadoras de aligeramiento para la industria automotriz global, especializado en el desarrollo y manufactura de componentes de aluminio para tren motriz y carrocería de automóviles. Al cierre de 2015, la compañía empleó a más de 21,000 personas en 35 plantas alrededor del mundo y generó 4.5 mil millones de dólares en ventas. Para más información de Nemak visite: www.nemak.com

Declaraciones sobre expectativas Este reporte puede contener ciertas declaraciones sobre expectativas con respecto al desempeño futuro de Nemak y deben ser consideradas como estimaciones de buena fe hechas por la Compañía. Estas declaraciones sobre expectativas, reflejan opiniones de la administración basadas en información y análisis actualmente disponible. Los resultados reales están sujetos a eventos futuros e inciertos, los cuales podrían tener un impacto material en el desempeño real de la Compañía.

Metodología para presentar los resultados Este reporte presenta información financiera no auditada con cifras expresadas en pesos, o en dólares según se indica. Para estados de resultados, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Para el balance, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares americanos usando el tipo de cambio del final del período. Pueden existir pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un período a otro, debido al redondeo de cifras.

Como anexo presentamos 3 páginas con tablas

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5

Nemak Estado de Resultados Millones de Dólares

Volumen (millones de unidades equivalentes) Ingresos Utilidad Bruta Gastos de venta y administración Otros ingresos (gastos), neto Utilidad de Operación Gasto Financiero Producto Financiero Ganancia (Pérdida) por fluctuación cambiaria Resultado finaciero, neto Participación en Asociadas Impuestos a la utilidad Utilidad Neta

Por el segundo trimestre de: 2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var.

Por los primeros seis meses de: 2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var.

13.1 1,122 203 (61) 0 142 (18) 0 (14) (32) 1 (34) 77

26.0 2,198 405 (130) 1 276 (34) 1 0 (33) 1 (70) 174

100.0 18.1 (5.4) 0.0 12.7 (1.6) 0.0 (1.2) (2.9) 0.1 (3.0) 6.9

12.9 1,167 200 (72) 4 131 (19) 1 1 (17) 1 (38) 77

100.0 17.1 (6.2) 0.3 11.2 (1.6) 0.1 0.1 (1.5) 0.1 (3.3) 6.6

1.6 (3.9) 1.5 (15.3) 0.0 8.4 (5.3) NA NA 88.2 0.0 (10.5) 0.0

2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var. Utilidad de Operación Depreciación, amortización y otras partidas virtuales Flujo de operación1 Inversiones en activo fijo

142 79 221 129

12.7 7.0 19.7 11.5

131 73 204 113

11.2 6.3 17.5 9.7

8.4 8.2 8.3 14.2

100.0 18.4 (5.9) 0.0 12.6 (1.5) 0.0 0.0 (1.5) 0.0 (3.2) 7.9

25.9 2,339 398 (142) 4 260 (37) 1 (8) (44) 2 (69) 149

100.0 17.0 (6.1) 0.2 11.1 (1.6) 0.0 (0.3) (1.9) 0.1 (2.9) 6.4

0.4 (6.0) 1.8 (8.5) (75.0) 6.2 (8.1) 0.0 NA (25.0) (50.0) 1.4 16.8

2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var. 276 154 430 260

12.6 7.0 19.6 11.8

260 141 401 214

11.1 6.0 17.1 9.1

6.2 9.2 7.2 21.5

(1) Flujo de o peració n = Utilidad de o peració n + Depreciació n, amo rtizació n y o tras partidas virtuales

Nemak Balance General Consolidado Millones de Dólares 15.5676 Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Clientes Inventarios Otros activos circulantes Total activo circulante Inversión en acciones Propiedad, planta y equipo, neto Otros activos Total Activos

Pasivos y Capital Contable Préstamos bancarios C.P. Vencimientos del pasivo L.P. a C.P. Intereses por pagar Otros pasivos circulantes Total pasivo circulante Deuda a largo plazo Obligaciones laborales Otros pasivos de largo plazo Total Pasivos Total capital contable Total pasivo y capital contable

14.718

Jun-16

Dic-15

% Var

112 721 596 44 1,472 20 2,346 672 4,510

104 584 562 74 1,324 22 2,224 616 4,186

7.7 23.4 6.1 (41.1) 11.2 (8.8) 5.5 9.1 7.8

Jun-16

Dic-15

% Var

166 29 13 1,012 1,221 1,256 47 208 2,730 1,780 4,510

13 27 13 1,038 1,091 1,265 45 161 2,562 1,624 4,186

NA 9.0 2.3 (2.5) 11.9 (0.7) 3.3 29.0 6.6 9.6 7.8

18 de Julio de 2016

6

Nemak Resultados por Región Millones de Dólares

Volumen (millones de unidades equivalentes)

Por el segundo trimestre 2016 2015 % Var.

Norteamérica Europa Resto del Mundo Total

7.9 4.2 1.0 13.1

8.2 3.6 1.1 12.9

(3.7) 16.7 (9.1) 1.6

15.8 8.2 2.0 26.0

16.4 7.3 2.2 25.9

(3.7) 12.3 (9.1) 0.4

Ingresos Totales*

2016

2015

% Var.

2016

2015

% Var.

Norteamérica Europa Resto del Mundo Total

649 397 77 1,122

740 345 82 1,167

(12.3) 15.1 (6.1) (3.9)

1,287 760 151 2,198

1,459 703 177 2,339

(11.8) 8.1 (14.7) (6.0)

2016

2015

% Var.

2016

2015

% Var.

145 71 5 221

138 62 4 204

5.1 14.5 25.0 8.3

288 133 10 430

271 121 9 401

6.3 9.9 11.1 7.2

Flujo de operación Norteamérica Europa Resto del Mundo Total

1

Por los primeros seis meses de: 2016 2015 % Var.

(1) Flujo de o peració n = Utilidad de o peració n + Depreciació n, amo rtizació n y o tras partidas virtuales * De clientes externo s

18 de Julio de 2016

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Nemak Estado de Resultados Consolidado Millones de Pesos Por el segundo trimestre de: 2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var. Volumen (millones de unidades equivalentes) Ingresos Utilidad Bruta Gastos de venta y administración Otros ingresos (gastos), neto Utilidad de Operación Gasto Financiero Producto Financiero Ganancia (Pérdida) por fluctuación cambiaria Resultado finaciero, neto Participación en Asociadas Impuestos a la utilidad Utilidad Neta

Utilidad de Operación Depreciación, amortización y otras partidas virtuales Flujo de operación1 Inversiones en activo fijo

13.1 20,255 3,669 (1,097) 0 2,573 (331) (3) (253) (587) 22 (617) 1,391

100.0 18.1 (5.4) 0.0 12.7 (1.6) (0.0) (1.2) (2.9) 0.1 (3.0) 6.9

12.9 17,868 3,058 (1,100) 56 2,014 (292) 8 16 (268) 22 (589) 1,179

100.0 17.1 (6.2) 0.3 11.3 (1.6) 0.0 0.1 (1.5) 0.1 (3.3) 6.6

1.6 13.4 20.0 (0.3) NA 27.8 13.4 NA NA NA 0.0 4.8 18.0

Por los primeros seis meses de: 2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var. 26.0 39,637 7,310 (2,329) 10 4,990 (620) 23 (8) (605) 21 (1,276) 3,130

100.0 18.4 (5.9) 0.0 12.6 (1.6) 0.1 (0.0) (1.5) 0.1 (3.2) 7.9

25.9 35,385 6,027 (2,137) 54 3,944 (560) 16 (120) (664) 19 (1,039) 2,260

100.0 17.0 (6.0) 0.2 11.1 (1.6) 0.0 (0.3) (1.9) 0.1 (2.9) 6.4

0.4 12.0 21.3 9.0 (81.5) 26.5 10.7 43.8 (93.3) (8.9) 10.5 22.8 38.5

2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var.

2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var.

2,573 1,423 3,996 2,320

4,990 2,778 7,768 4,691

12.7 7.0 19.7 11.5

2,014 1,110 3,124 1,739

11.3 6.2 17.5 9.7

27.8 28.2 27.9 33.4

12.6 7.0 19.6 11.8

3,944 2,127 6,071 3,243

11.1 6.0 17.2 9.2

26.5 30.6 28.0 44.7

(1) Flujo de o peració n = Utilidad de o peració n + Depreciació n, amo rtizació n y o tras partidas virtuales

Nemak Balance General Consolidado Millones de Pesos Activos

Jun-16

Dic-15

% Var

Equivalentes de efectivo Clientes Inventarios Otros activos circulantes Total activo circulante Inversión en acciones Propiedad, planta y equipo, neto Otros activos Total Activos

2,122 13,628 11,268 823 27,840 374 44,366 12,709 85,289

1,793 10,048 9,667 1,272 22,780 374 38,263 10,602 72,018

18.3 35.6 16.6 (35.3) 22.2 0.0 15.9 19.9 18.4

Pasivos y Capital Contable

Jun-16

Dic-15

% Var

Préstamos bancarios C.P. Vencimientos del pasivo L.P. a C.P. Intereses por pagar Otros pasivos circulantes Total pasivo circulante Deuda a largo plazo Obligaciones laborales Otros pasivos de largo plazo Total Pasivos Total capital contable Total pasivo y capital contable

3,139 552 252 19,138 23,081 23,743 884 3,927 51,635 33,653 85,289

227 462 223 17,859 18,771 21,758 779 2,771 44,079 27,939 72,018

NA 19.4 12.9 7.2 23.0 9.1 13.6 41.7 17.1 20.5 18.4

18 de Julio de 2016

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2do Trimestre 2016 San Pedro Garza García, México, al 18 de julio de 2016 - Axtel, S.A.B. de C.V. (“Axtel” o “la Compañía”), empresa Mexicana de tecnologías de información y comunicación, anunció hoy sus resultados no auditados del trimestre terminado el 30 de junio de 2016. Los resultados presentados en este reporte reflejan cifras consolidadas por Alfa S.A.B. de C.V. (“ALFA”). Los resultados no auditados completos del segundo trimestre de Axtel se presentaron a la Bolsa Mexicana de Valores y están disponibles en su página web, www.axtelcorp.mx 2T16

1T16

2T15

Ingresos En dls. Flujo de Operación En dls. Utilidad neta En dls.

3,478 193 1,139 63 -952 -53

2,646 147 864 48 175 11

Inversión En dls. Deuda Neta (En dls.) Deuda neta / Flujo

794 44 1,007 4.3x

En millones

(%) 2T16 vs.

Acum.

Acum.16

Acum.15

>100% 99% 61% 37% n.a. n.a.

6,124 340 2,003 111 -777 -42

2,873 190 1,234 81 342 22

>100% 79% 62% 37% n.a. n.a.

89% 61% >100%

2,088 115

710 47

>100% >100%

1T16

2T15

1,482 97 707 46 234 15

31% 31% 32% 31% n.a. n.a.

1,294 71 1,061

420 27 205

-39% -38% -5%

4.1x

1.2x

D%

Nota: Cifras del primer trimestre 2016 presentadas en este documento incluyen resultados consolidados de Alestra S. de R.L. de C.V. y subsidiarias (“Alestra”) del 1º de enero al 14 de febrero de 2016, y Axtel y subsidiarias (incluyendo Alestra) del 15 de febrero al 30 de junio de 2016. Los resultados para el segundo trimestre de 2015 corresponden a Alestra, los del segundo trimestre 2016 corresponden a la entidad combinada Axtel S.A.B. de C.V.

Eventos Relevantes:  Se continúan capturando las sinergias derivadas de la fusión entre Axtel y Alestra según lo planeado. Cuatro meses después de la fusión, Axtel ha alcanzado 50% de las sinergias recurrentes en Flujo de Operación.  Durante el segundo trimestre, como parte de la estrategia de Axtel de fortalecer sus capacidades de TI, la Compañía completó la adquisición del restante 49% de Estratel, una empresa mexicana especializada en la integración de soluciones de TI para clientes de gobierno y empresarial generando ingresos anuales de 250 millones de pesos.  Axtel ha estado participando activamente en el proyecto de la “Red Compartida” para convertirse eventualmente en un usuario relevante de dicha red ya que la movilidad es un elemento clave en la estrategia de la Compañía, tanto en el mercado masivo como en el empresarial.

Relación con Medios:

Relación con Inversionistas

Julio Salinas [email protected] +52(81) 8114-1144

Adrian de los Santos [email protected] +52(81) 8114-1128

Nancy Llovera [email protected] +52(81) 8114-1128

Ingresos

2T16

En millones

MASIVO (Ps.) En dls. FTTH Inalámbrico TELECOM (Ps.) En dls. Voz Datos e Internet Redes Administradas TI (Ps.) En dls. TOTAL (Ps.) En dls.

806 45 27 17 2,201 122 39 47 36 471 26 3,478 193

1T16 389 22 13 9 1,886 105 31 39 35 371 21 2,646 147

2T15 1,241 81 26 35 21 241 16 1,482 97

(%) 2Q16 vs. 1T16 2T15 107% n.a. 106% n.a. 115% n.a. 93% n.a. 17% 77% 17% 51% 28% 52% 20% 36% 4% 73% 27% 95% 26% 65% 31% 135% 31% 99%

Acum.16 Acum.15 1,195 66 40 26 4,087 227 70 86 71 842 47 6,124 340

2,467 163 52 70 41 406 27 2,873 190

Acum. D% n.a. n.a. n.a. n.a. 66% 39% 34% 24% 72% 107% 74% 113% 79%

Ingresos Totales: Los ingresos totales aumentaron 99% en el segundo trimestre de 2016 comparado con el mismo periodo de 2015, explicado principalmente por la consolidación de ingresos de Axtel a partir del 15 de febrero. En pesos, los ingresos aumentaron 135%. Mercado Masivo: FTTH. Los ingresos de FTTH (fibra al hogar o negocio) sumaron $27 millones en el segundo trimestre de 2016 explicado por la consolidación de los ingresos de Axtel a partir del 15 de febrero. Alestra no reportó ingresos de clientes conectados con tecnologías de FTTH en el segundo trimestre de 2015. Wireless. Los ingresos de clientes conectados con WiMAX y otras tecnologías inalámbricas sumaron $17 millones en el segundo trimestre de 2016 explicado por la consolidación de ingresos de Axtel a partir del 15 de febrero. Alestra no reportó ingresos de clientes conectados con tecnologías inalámbricas en el segundo trimestre de 2015. Telecom: Los ingresos trimestrales ascendieron a $122 millones, comparado con $81 millones en el mismo periodo de 2015, un aumento de 51%. El crecimiento año a año se explica principalmente por la consolidación de ingresos de Axtel a partir del 15 de febrero. En términos de pesos, los ingresos de Telecom subieron 77% durante el trimestre. IT: Los ingresos de TI fueron $26 millones en el segundo trimestre de 2016, comparado con $16 millones durante el mismo periodo en 2015. Un aumento de 65% impulsado por hosting y servicios de seguridad, así como el beneficio de la consolidación de ingresos de Axtel a partir del 15 de febrero. En términos de pesos, los ingresos de TI ascendieron 95% durante el trimestre.

2

Costo de Ventas

Costo de Ventas, gastos de operación y Flujo de operación

Costo de Ventas (excluye costo de depreciación y amortización). Para el periodo de tres meses finalizado el 30 de junio de 2016, el costo de ventas fue de $31 millones, un aumento de 90% o $15 millones, explicado por el aumento de ingresos derivado de la consolidación de resultados de Axtel a partir del 15 de febrero. En términos de pesos, el costo de ventas subió 122% año tras año.

16

31

36

61

(en Mdls.)

15 16 QTR

15 16 YTD

Gastos de Operación

Gastos de Operación (excluye gasto de depreciación y amortización). En el segundo trimestre del año 2016, los gastos de operación ascendieron a $98 millones, 164% más de los $37 millones registrados en el mismo periodo de 2015. Este incremento se explica principalmente por la consolidación de los resultados de Axtel a partir del 15 de febrero. En términos de pesos, el gasto de operación se incrementó 212% año tras año.

37

76

98

163

(en Mdls.)

15 16 QTR

15 16 YTD

Flujo de operación

46

63

81

111

(en Mdls.)

15 16 QTR

Flujo de Operación. Para el segundo trimestre de 2016, el flujo de operación ascendió a $63 millones, un aumento de 37% en comparación con el mismo periodo de 2015. En términos de pesos, el flujo se incrementó 61% año tras año principalmente explicado por la consolidación de los resultados de Axtel a partir del 15 de febrero. Para el periodo de tres meses finalizado el 30 de junio de 2016, otros gastos no recurrentes sumaron $1 millón, comparado con un ingreso neto no recurrente de $3 millones en el mismo trimestre de 2015.

15 16 YTD

3

Gastos por Intereses Los gastos netos por intereses totalizaron $2 millones en el segundo trimestre de 2015, comparado con $14 millones en el mismo trimestre de 2016, explicado por la consolidación de resultados de Axtel a partir del 15 de febrero. En pesos, el gasto por interés neto se incrementó de Ps. 32 millones en el segundo trimestre de 2015 a Ps. 256 millones este trimestre.

Deuda Total y Deuda Neta

Millones de dólares

Crédito Sindicado Crédito de largo plazo Otros créditos Otras obligaciones financieras Intereses devengados Deuda Total (-) Efectivo y Equivalentes Deuda Total neta

2Q16 831 189 9 40 6 1,074 (68) 1,007

1Q16 774 190 95 48 3 1,110 (49) 1,061

2Q15 190 66 3 2 261 (56) 205

Deuda Total. Al final del segundo trimestre de 2016, la deuda total se incrementó $813 millones comparado con el segundo trimestre de 2015, explicado por la consolidación de la deuda de Axtel desde el 15 de febrero. Los movimientos de deuda más relevantes después de la fusión fueron el refinanciamiento de los bonos de Axtel con un Crédito Sindicado en pesos y dólares que incluye el financiamiento de $40 millones de prima en febrero y el refinanciamiento de $85 millones de deuda de corto plazo de Alestra durante la Sindicación general del Crédito en abril. Inversiones de Capital. En el primer trimestre de 2016, las inversiones de capital totalizaron $44 millones, en comparación con $27 millones el año anterior, explicado por la consolidación de los resultados de Axtel desde el 15 de febrero.

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Axtel, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Balance General Consolidado No Auditado (en miles de pesos mexicanos)

Jun-16 ACTIVOS ACTIVO CIRCULANTE Efectivo y equivalentes Cuentas por cobrar Partes relacionadas Impuestos por recuperar y otras cxc Anticipos a Proveedores Inventarios Instrumentos Financieros Derivados (ZSC) Total current assets ACTIVO NO CIRCULANTE Efectivo restringido Inmuebles, sistemas y equipos, neto Cuentas por cobrar a largo plazo Activos intangibles, neto Impuestos diferido Inversiones en compañias asociadas y otros Otros activos Total del activo no circulante TOTAL ACTIVO PASIVO PASIVO A CORTO PLAZO Proveedores Intereses acumulados Deuda a corto plazo Porción circulante de la deuda a largo plazo Impuestos por pagar Ingresos Diferidos Provisiones Otras cuentas por pagar Total pasivo a corto plazo PASIVO A LARGO PLAZO Deuda a largo plazo Beneficios empleados Provisiones LP Otros pasivos a LP Total del pasivo a largo plazo TOTAL DEL PASIVO CAPITAL CONTABLE Capital Social Prima en emisión de acciones Ganancias (pérdidas) acumuladas TOTAL CAPITAL CONTABLE TOTAL PASIVO MÁS CAPITAL CONTABLE

Mar-16

Jun-15

(%) Jun-16 vs. Mar-16 Jun-15

1,128,269 3,670,387 24,562 1,010,391 728,060 98,792 272,492 6,932,953

695,882 3,928,409 21,060 1,045,777 693,447 111,412 368,538 6,864,526

727,353 1,097,161 15,740 301,235 167,645 46,552 2,355,685

62 (7) 17 (3) 5 (11) (26) 1

55 235 56 235 334 112 n.a. 194

150,498 19,692,789 77,845 2,024,338 3,395,218 18,131 177,789 25,536,608

149,285 19,872,296 102,565 1,982,381 2,898,399 18,131 183,207 25,206,265

147,033 6,151,957 959,112 238,718 9,924 74,524 7,581,269

1 (1) (24) 2 17 (0) (3) 1

2 220 n.a. 111 1,322 83 139 237

32,469,561

32,070,791

9,936,954

1

227

3,342,188 105,737 15,137 509,442 57,319 367,322 72,190 2,318,968 6,788,303

3,004,736 60,343 609,053 1,364,590 44,022 444,640 205,187 2,106,265 7,838,834

495,502 23,892 563,442 46,762 37,257 37,926 894,581 2,099,361

11 75 (98) (63) 30 (17) (65) 10 (13)

575 343 (97) 989 54 869 n.a. 159 223

19,450,433 415,110 380,793 20,246,336

17,075,414 406,971 351,521 17,833,906

3,417,114 193,580 254,092 93,844 3,958,631

14 2 n.a. 8 14

469 114 (100) 306 411

27,034,639

25,672,741

6,057,992

5

346

10,362,334 644,710 (5,572,123)

10,364,785 644,710 (4,611,445)

1,183,799 2,695,163

(0) 0 21

775 n.a. (307)

5,434,922

6,398,051

3,878,962

(15)

40

32,469,561

32,070,791

9,936,954

1

227

5

Axtel, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Estado de Resultados Consolidad No Auditado Periodos terminados el 30 de junio de 2016 y 2015 (en miles de pesos mexicanos)

2Q16 Ingresos de Operación

1Q16

2Q15

(%) 2Q16 vs. 1Q16 2Q15

Acum'16

Acum'15

D%

3,478,222

2,645,921

1,481,995

31%

>100%

6,124,143

2,873,183

>100%

(549,950) (1,764,051) (24,950) (3,061) (825,109) (156,103)

(543,586) (1,174,580) (64,242) (204) (513,932) (94,124)

(247,913) (566,134) 39,191 (2,412) (207,274) (40,592)

1% 50% -61% >100% 61% 66%

>100% >100% n.a. 27% >100% >100%

(1,093,536) (2,938,631) (89,192) (3,264) (1,339,042) (250,227)

(539,971) (1,146,267) 46,729 (3,173) (403,537) (77,599)

>100% >100% n.a. 3% >100%

(3,323,223)

(2,390,668)

(1,025,133)

39%

>100%

(5,713,891)

(2,123,818)

>100%

154,999

255,254

456,862

-39%

-66%

410,252

749,366

(260,863) 5,096 (1,211,148) (96,046)

(515,239) 3,951 394,653 23,438

(35,911) 3,987 (105,528) -

-49% 29% n.a. n.a.

>100% 28% >100% n.a.

(776,102) 9,047 (816,495) (72,608)

(71,017) 7,393 (218,392) -

>100% 22% >100% n.a.

(1,562,961)

(93,197)

(137,452)

>100%

>100%

(1,656,158)

(282,016)

>100%

Part. de resultados de compañía asociado

(0)

0

-

n.a.

n.a.

(0)

(155)

-100%

Utilidad antes de imp. sobre la renta

(1,407,962)

162,056

319,410

n.a.

n.a.

(1,245,906)

467,195

(42,395) 497,925

(37,293) 50,265

(65,603) (20,043)

14% >100%

-35% n.a.

(79,688) 548,189

(122,095) (3,337)

-35% n.a.

455,529

12,972

(85,646)

>100%

n.a.

468,502

(125,432)

n.a.

(952,433)

175,029

233,764

n.a.

n.a.

(777,404)

341,763

n.a.

Costo de ventas y Gastos de Operación Costo de ventas Gastos de Operación Otros ingresos (gastos), neto Deterioro de Activos de Larga Duración Depreciación y amortización costo Depreciación y amortización gasto

Utilidad de Operación (Pérdida) Costo Integral de Financiamiento: Gastos por intereses Ingresos por intereses Ganancia (pérdida) cambiaria Valuación de instrumentos financieros Resultado integral de fin., neto

Impuestos Causado Diferido

Total de Impuestos Utilidad Neta (Pérdida)

-45%

n.a.

6

ALFA,  S.A.B.  de  C.V.  –  Reporte  Trimestral  2T16  

39  

NEWPEK   Gas  natural  e  hidrocarburos  |  1%  DE  LOS  INGRESOS  Y  0%  DEL  FLUJO  EN  EL  1T16  

Comentarios  sobre  la  industria   Durante  el  2T16,  los  precios  en  la  industria  del  petróleo  y  el  gas  recuperaron  algo  de  terreno  comparados  con  los   promedios  del  1T16  y  mostraron  signos  de  estabilidad.  Por  ejemplo,  en  el  2T16  los  precios  promedio  del  petróleo   fueron  37%  mayores  que  los  del  1T16,  mientras  que  los  del  gas  natural  mostraron  un  aumento  de  6%.  Sin  embargo,   es  importante  señalar  que  los  precios  promedio  de  hidrocarburos  en  el  2T16  permanecieron  por  debajo  de  los  del   2T15.  Aún  existe  incertidumbre  con  respecto  a  un  precio  sostenible  de  medio  y  largo  plazo,  lo  que  ha  obligado  a  las   compañías  petroleras  a  ser  más  cautelosas  con  respecto  a  los  planes  de  exploración  para  2017  y  años  siguientes.  

Operaciones  en  los  EE.UU.     Durante   el   2T16,   se   conectaron   a   ventas   tres   nuevos   pozos   en   Eagle   Ford   Shale   "(EFS)”   en   el   sur   de   Texas.   Esto   elevó   los   pozos   en   producción   en   EFS   al   cierre   del   trimestre   a   628,   15%   más   que   los   546   pozos   en   producción   a   finales  de  2T15.  El  volumen  de  ventas  en  EE.UU.  fue  de  de  6.8  MBPED  en  el  2T16,  18%  menos  que  en  el  2T15.  El   contenido  de  petróleo  y  líquidos  representó  el  57%  del  volumen  total  de  ventas  en  el  trimestre,  por  debajo  del  60%   en   2T15.   Aunque   las   actividades   de   perforación   y   terminación   en   EFS   se   interrumpieron   hasta   que   mejore   el   entorno  de  precios  de  hidrocarburos,  Newpek  y  sus  socios  están  analizando  la  posibilidad  de  completar  y  conectar  a     ventas  tres  pozos  que  permanecen  sin  terminar.  También  están  continuamente  analizando  el  momento  adecuado   para   reiniciar   actividades.   Los   planes   de   perforación   en   otras   áreas   en   los   EE.UU.   permanecen   detenidos.   En   Colorado,  Newpek  renovó  arrendamientos  en  aproximadamente  1,000  acres.  

Operaciones  en  México   En   México,   la   producción   promedió   3.2   MBPED   durante   el   2T16,   33%   menos   que   en   el   2T15.   El   campo   de   San   Andrés   representó  el   68%   de   la   producción   total  del   trimestre,   comparado  con  73%   en   el   mismo   período   del  2015.   Al   final   de   trimestre   había   127   pozos   en   producción   en   México,   una   disminución   de   11%   sobre   los   143   pozos   en   producción   al   cierre   del   2T15.   Como   resultado   del   entorno   de   precios   bajos   del   petróleo   muchos   pozos   han   sido   cerrados.  

Resultados  financieros;  inversiones  en  activo  fijo  y  adquisiciones;  deuda  neta   Como  se  mencionó,  los  precios  de  los  hidrocarburos  mejoraron  en  el  trimestre,  lo  que  apoyó  los  resultados  de  2T16   de  Newpek.  Sin  embargo,  los  precios  del  2T16  se  mantuvieron  por  debajo  de  los  del  2T15.  Por  ejemplo,  el  precio  del   petróleo  promedió  U.S.  $45  por  barril  en  el  2T16,  37%  más  que  en  el  1T16,  pero  fue  aun  21%  inferior  al  promedio   del   2T15.   Con   respecto   a   los   precios   del   gas,   el   precio   del   gas   de   Henry   Hub   promedió   U.S.   $2.12   por   MMBTUs   durante  el  2T16,  6%  más  que  en  el  1T16,  pero  todavía  23%  por  debajo  del  promedio  del  2T15.   Como  resultado  de  lo  anterior,  y  teniendo  en  cuenta  la  disminución  en  la  producción  debido  al  agotamiento  normal   de   los   pozos,   los   ingresos   de   Newpek   ascendieron   a   U.S.   $25   millones   en   el   2T16,   una   reducción   de   30%   año   vs.   año.  El  Flujo  del  2T16  fue  negativo  en  U.S.  $2  millones,  117%  inferior  a  los  U.S.  $12  millones  registrados  en  el  2T15.   En   forma   acumulada,   los   ingresos   y   Flujo   fueron   U.S.   $50   millones   y   U.S.   $4   millones   negativos,   33%   y   118%   menores   que   en   el   mismo   período   del   2015,   respectivamente.   Durante   el   primer   semestre   de   2016,   las   inversiones   en  activo  fijo  de  Newpek  ascendieron  a  U.S.  $14  millones.  La  deuda  neta  al  final  del  2T16  fue   de   U.S.  $81  millones,   similar  a  los  U.S.  $79  millones  al  final  del  2T15.    

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ALFA,  S.A.B.  de  C.V.  –  Reporte  Trimestral  2T16  

NEWPEK   TABLA  1  |  VENTAS      

  2T16  

VENTAS  TOTALES      Millones  de  Pesos      Millones  de  Dólares   VENTAS  NACIONALES      Millones  de  Pesos      Millones  de  Dólares   VENTAS  EN  EL  EXTRANJERO      Millones  de  Pesos      Millones  de  Dólares      En  el  Extranjero  /  Total  (%)   VOLUMEN  (Operaciones  EE.UU.)   Miles  de  Barriles  de  Petróleo  Equivalentes  por  Día   Líquidos  y  otros  como  %  del  Volumen  Total    

    1T16   2T15  

  451   25       185   10       266   15   59     6.8   57  

  460   25       220   12       240   13   52     7.5   57  

  549   36       165   11       384   25   70     8.3   60  

(%)  2T16  VS.         1T16   2T15   ACUM.´16   ACUM.´15   VAR.%  

  (2)   (2)       (16)   (16)       11   10            

  (18)   (30)       12   (5)       (31)   (42)            

  911   50       405   22       506   28   55     7.1   57  

TABLA  2  |  UTILIDAD  DE  OPERACIÓN  Y  FLUJO  DE  OPERACIÓN               (%)  2T16  VS.     2T16   1T16   2T15   1T16   2T15   ACUM.´16   ACUM.´15   VAR.%           UTILIDAD  DE  OPERACIÓN                Millones  de  Pesos   (243)   (292)   (108)   17   (126)   (536)   (875)   39      Millones  de  Dólares   (14)   (16)   (7)   16   (92)   (30)   (58)   49   FLUJO  DE  EFECTIVO                                      Millones  de  Pesos   (35)   (28)   178   (25)   (120)   (63)   286   (122)      Millones  de  Dólares   (2)   (2)   12   (31)   (117)   (3)   19   (118)    

TABLA  3  |  BALANCE  GENERAL  E  INDICADORES  FINANCIEROS  (MILLONES  DE  DÓLARES)     Activos  Totales   Pasivo  Total   Capital  Contable   Deuda  Neta   Deuda  Neta/Flujo*   Cobertura  de  Intereses*   *Veces:  UDM  =  últimos  12  meses  

 

2T16  

1T16  

2T15  

ACUM.´16  

ACUM.´15  

511   304   207   81   1.8   4.7    

546   325   221   86   1.5   4.2    

554   593   (39)   79   1.0   3.3    

511   304   207   81   1.8   4.7    

554   593   (39)   79   1.0   3.3    

  1,136   75       410   27       726   48   64     8.4   60  

  (20)   (33)       (1)   (17)       (30)   (42)