Edición Semanal Año 23 • Nº 5.511 / Depósito Legal pp198801DF51 - ISSN:1317-3014

Caracas, Viernes 1 de Febrero a Jueves 7 de Febrero de 2013

En todo el país

Bs.F. 5,00

¡Con razón creció el PIB y hay escasez de divisas!

En el 2012 las importaciones venezolanas cerraron en US$59.000 millones La cifra representa un nuevo record en esta materia la cual supera a los US$51.000 millones establecidos en el 2008 y al mismo tiempo representa un aumento de más de US$12.000 millones en comparación al 2011 24

¿A quién le quedó una comisión calculada en mínimo 15 palos verdes? ¿A Ramírez?, ¿A Merentes? o ¿A Giordani? ¿O hay que llamar a un amigo? 2 La terquedad del ministro Giordani en materia cambiaria es como para escribir una enciclopedia

5

Ahora se presenta el riesgo de entrar en una hiperinflación

17

• Goldman Sachs se hace de oro con el Presidente Hugo Chávez • El Gobierno le ha reportado al Goldman Sachs Asset Managment una rentabilidad del 681 por ciento o del 14,7% anual en los últimos años

17

• La banca de inversión estadounidense no cesa por tanto de asegurar que el Presidente Chávez siempre paga • La deuda venezolana, un negocio redondo para la banca de inversión de los Estados Unidos 4 Al cierre del 2012 las pérdidas de SIDOR se ubicaron en 961 millones de dólares equivalentes a 4.132 millones de bolívares

16

• En el Socialismo del Siglo XXI ¡lo que es tuyo, ya no es tan tuyo! • Con la nueva ley que regula la compra y venta de vehículos la inflación de dos años se tragará el precio y el seguro de este lo que imposibilitará la reposición en caso de robo antes de cumplirse los 24 meses

16

La devaluación oficial del bolívar ya está descontada

17

¿Por qué no hay azúcar si casi todos los centrales fueron estatizados y muchas fincas intervenidas?

17

Venezuela pierde espacio en mercado petrolero de EE.UU.

23

2

Política y Finanzas

Por el préstamo de los US$3.000 millones PDVSA quedó endeudada con el Banco Central y la banca del Estado con pagos de intereses de más de US$6.700 millones hasta el año 2035 a razón de US$293 millones anuales Como un adelanto de su total desastre en el 2012, recientemente fue publicado el Balance de la Deuda Financiera Consolidada de Pudrevsa del pasado año. Allí se sostiene que en enero, la estatal firmó con el Banco del Tesoro un préstamo denominado en bolívares por US$116 millones (Bs. 500 millones), con una tasa de interés variable inicialmente de 9,50% anual con vencimiento en el 2018. Luego a principios de febrero, la Compañía suscribió con la China Development Bank Corporation (CDBC), un acuerdo de crédito con 7% de interés hasta el 2014 para la compra de bienes y servicios petroleros por US$500 millones (Bs. 2.150 millones), facilidad que incluye opciones de pago en efectivo o mediante la entrega de petróleo crudo y productos a precios de mercado ¡por todos los santos, al fin firmamos algo con lo chinos con petróleo a precios de mercado! Más adelante para marzo del 2012, la compañía suscribió dos préstamos garantizados denominados en bolívares con el Banco de Venezuela de US$465 millones cada uno (Bs. 2.000 millones) con una tasa de interés inicial de 9,50% anual, varia-

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

REPORTE de la economía

¿Una comisión calculada en mínimo en 15 palos verdes a quién le quedó? ¿A Ramírez?, ¿A Merentes? o ¿A Giordani?, ¿O hay que llamar a un amigo? ble trimestralmente con amortizaciones de capital variable hasta el 2015 y 2016 respectivamente, y un período de gracia de 6 meses para el primer caso y 30 meses para el segundo. ¿A Ramírez?, ¿A Merentes? o ¿A Giordani? Del mismo modo, para mayo del 2012, Pudrevsa completó un proceso de emisión de bonos por US$3.000 millones (Bs. 12.900 millones), con vencimiento en el año 2035 y un interés del 9,75% anual, emisión que fue realizada en coordinación con la Bodega Central de Venezuela y el Ministerio de Planificación Finanzas y Endeudamiento, siendo la misma adjudicada principalmente a favor de la BCV y a la banca pública nacional, lo que indica con lujos de detalles que Pudrevsa está endeudada con el ente emisor y la banca del Estado con un pago de intereses de US$6.728 millones hasta el año 2035 a razón de US$292,3 millones anuales (3.000 millones x 292,3 millones x 23). Como sabemos este tipo de transacción genera siempre una comisión como mínimo del 5%, por lo que vale preguntarse a quién le quedó esta pega de los US$ 3.000 millones: ¿A Ramírez?, ¿A Merentes? o ¿A Giordani?, que va, llame a un amigo. Para junio el informe sostiene, que de la misma forma la estatal petrolera firmó también una facilidad de crédito con el Credit Suisse AG (Credit Suisse) por US$1.000 millones (Bs. 4.300 millones) con una tasa del 7% anual y amortizaciones trimestrales de capital hasta el año 2014 que incluyó un período de gracia de 30 meses, destinada a la modificación y expansión de la Refinería de Puerto La Cruz, al 31 de diciembre del 2012, la empresa había dispuesto de US$478 millones del monto convenido. En este contexto, al mes si-

guiente, CITGO extendió una facilidad de crédito rotativa garantizada de US$750 millones (Bs. 3.225 millones) con vencimiento en junio de 2013, aunque al 31 de diciembre del 2012, la filial no mantiene deuda financiera por este concepto lo que quiere decir que ya pagó contante y sonante.

tamos con tasa agraria, la cual a la final quedó en alrededor de 9,10%. Esta emisión fue realizada también en coordinación con Merentes y Giordani y fue adjudicada en su totalidad a favor de la banca nacional mediante supuestas subastas. Continuando con este nefasto endeudamiento, tenemos que PDVSA Industrial, S.A., en ese mismo mes a través de su filial Venezuelan Heavy Industries, C.A. firmó con el Banco de Venezuela un préstamo denominado en bolívares por US$12 millones (Bs. 50 millones) con una tasa de interés variable inicialmente de 13,50% anual.

Merentes y Giordani Para ese mismo mes de julio, Pudrevsa completó el proceso de otra emisión de bonos por US$140 millones (Bs. 600 millones); US$279 millones (Bs. 1.200 millones) y US$279 millones (Bs.1.200 millones), con vencimiento en los años 2015, 2016 y 2017 respectivamente, y ¡Ver para creer! con una tasa de interés resultado de Finalmente y sin precisar la fecha aplicar un porcentaje de referencia fijo exacta, la Casa Matriz petrolera durande 70% a la tasa de interés para los prés- te el año 2012 de nuevo emitió a favor

del Banco de Venezuela dos certificados más de inversión renovables denominados en bolívares por un total de US$465 millones cada uno (Bs. 2.000 millones), con vencimiento en el año 2013 y con intereses pagaderos mensualmente, y con el mismo Banco de Venezuela durante el mes de septiembre, la estatal obtuvo préstamos denominados en bolívares por un año de US$105 millones (Bs. 450 millones), con una tasa de interés de 9,50% pagaderos a su vencimiento, dosis que se repitió en diciembre por US$140 millones (Bs. 600 millones) adicionales. En total, sólo durante el 2012 Pudrevsa se endeudó en un monto superior a US$8.000 millones, que requieren pagos de intereses anuales de casi US$700 millones, para un total de pagos de intereses de US$8.786 millones al momento de vencerse todas estas obligaciones, no se lo pierdan este majestuoso endeudamiento con un barril de petróleo superior a los US$100 ¡ver para creer!

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

REPORTE de la economía

Publicidad

3

4

Política y Finanzas

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

REPORTE de la economía

Los gastos

La Autopsia Bancaria En el 2011 perdió 3.834.729 euros y 6.470.224 euros en el 2012

de transformación casi

El Banco Espirito Santo para no seguir perdiendo prefirió invertir en títulos valores que dar créditos

triplican los ingresos financieros

Utilizaron el 39% del Activo en títulos valores, el 35% en colocaciones el 17% en la sede y nada más que el 3 por ciento para los créditos

No cumple con las carteras dirigidas obligatorias y su índice de intermediación es de apenas el 4,30 por ciento

Sus ingresos financieros dependen en un 95% de las inversiones en títulos valores

El Banco Espírito Santo (BES) de Portugal abrió el 18 de enero su primera sucursal en Venezuela, el presidente de la entidad, Ricardo Espírito Santo Salgado, aseguró que la apertura de la sucursal "evidencia que el Banco Espírito Santo cree en Venezuela y reconoce su importancia en la evolución de la economía global". Lo que no se imaginaba era que iba a perder Bs 37.333.195 en el segundo año, más los 22.126.382 bolívares perdidos en su primer semestre de vida en el 2011 o sean unos 10.304.953 euros. Quizás por eso el banco que apareció en el puesto 97 en el ranking de las 100 empresas más sostenibles del mundo --el “Global 100 Most Sustainable Corporations in the World 2013”--, presentado el miércoles pasado en Davos (Suiza) durante la celebración del Foro Económico Mundial y elaborado por la revista especializada en responsabilidad social corporativa “Corporate Knights”. En lo que anda es en aprovechar que en España el Banco Espirito Santo, perteneciente al Fondo de Garantía de Depósitos portugués, como banco extranjero todavía ofrece su Depósito BES 12 meses al 4,50% TAE, una rentabilidad insólita en estos momentos, para inversiones a partir de 50.000 euros. Tras la nueva normativa dictada por el Banco de España que restringe la rentabilidad máxima de los depósitos al 2,75%, para así captar nuevos depósitos, ya que se rige por las regulaciones de su país de origen y no por las de España, metiéndose en un soberano follón con la banca ibérica, que al final se lo van a cobrar por quererse pasar de listo. Los números al 31 de diciembre Banco Espirito Santo, S. A. Sucursal Venezuela, Banco Universal, fue constituido el 13 de enero del 2011, es una sucursal con capital totalmente asignado de Banco Espirito Santo, S. A. Lisboa, Portugal, y es un Banco Universal según autorización de transformación otorgada por la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario, mediante Resolución N° 526.10 publicada en Gaceta Oficial N° 39.533 del 19 de octubre de 2010, dicha transformación a Banco Universal fue inscrita ante el Registro Mercantil Segundo del Distrito Capital y Estado Miranda, el 13 de enero del 2010. Su tercer balance semestral en Venezuela pareciera reflejar algo diferente a su objetivo de ofrecer los mejores productos innovadores. El capital operativo por Bs., 767.895,690, se conformó por el Capital Social de Bs 170.000.000; Reservas de Capital por Bs. 1.700.000;

Ganancias no realizadas en inversiones en títulos para la venta por Bs. 21.326.774; Pérdidas acumuladas por Bs. 39.033.195; Acumulaciones y Otros Pasivos por Bs. 10.944.886, que se redujeron en un 60,47 % por Bs. 16.741.715 y captaciones por Bs. 6602.462.189, que lograron elevar en 406,57% por Bs. 483.533.389 en el segundo semestre del 2012, constituidas por Bs. 293.797.503 en cuentas corrientes no remuneradas; Bs. 270.645 en cuentas corrientes remuneradas; Bs. 23.708 en ahorros y otras obligaciones a la vista por Bs. 308.370.333.

Cerrando con Pasivos de Bs. 613.902.111, por un 318,47% sobre junio en Bs 467.199.688, cuando se encontraba en los Bs. 146.702.443. Y el Patrimonio por Bs. 153.993.579, que se elevó un 3,28% por Bs. 4.884.983. Activos El incremento del Activo en Bs. 472.084.651 en un 159,59%, al variar de los Bs. 295.811.039 de junio, hasta los Bs. 767.895.690 de diciembre, no se dirigió hacia las gestiones propiamente bancarias ni corporativas, sino que aumentaron en Bs. 236.883.443 por un 692,42% las dis-

ponibilidades para dejarlas en Bs. 271.094.225, contra los Bs. 34.210.782 de junio, de las cuales subieron Bs. 235.727.492 en el Banco Central de Venezuela. Elevaron un 228,51% las inversiones en títulos valores por Bs. 209.510.256, de los Bs. 91.686.978 en que se situaban en junio, hasta los Bs. 301.197.234 en diciembre. De las cuales un 78,20% por 235,5 millones estaban en Bonos de la Deuda Pública; el 15,84% por Bs. 47.701.000 en colocaciones en el Banco Central; el 1,46% por Bs. 4.373.000 en bonos agrícolas; en bonos del sector privado Bs

12.434.000 y en Bonos emitidos por la Nación un 0,39% por Bs. 1.163.000, rentándoles un promedio del 13,66%. Mientras tanto, subieron la cartera neta de créditos de 6.442 bolívares, a los Bs. 25.896.825, un incremento que importante, no guarda relación con los 209 millones en que crecieron los títulos valores, ni los 237 millones de las disponibilidades, cobrando una tasa promedio del 18,07% principalmente en los créditos comerciales que representan el 80% de la cartera, en tarjetas de crédito sumaban unos 662.000 bolívares y en microcréditos Bs. 4.300.000, que más bien pareciera una colocación. Manteniendo provisiones por 396.152 bolívares, con un índice de intermediación del 4,30% que da pena para un banco portugués, con tantos paisanos trabajadores en el país. Resultados Los ingresos financieros del segundo semestre alcanzaron los Bs. 14.517.127, aportados en un 95,18% por los rendimientos de las inversiones en títulos valores por Bs. 13.816.598; el 4,05% por los ingresos de la cartera de crédito en Bs. 588.009 y otras cuentas por cobrar por Bs 112.520, significando el 0,78% de los ingresos. Los gastos financieros por Bs. 3.148.431, totalmente por las captaciones, significaron el 21,69% de los ingresos. En tanto, que los gastos de transformación de Bs. 38.126.318 por el 262,63% de los ingresos financieros, los dejaron claros y sin vista. A su plantilla de 49 trabajadores le pagaron en los seis meses Bs. 10.182.481 y en su sede principal gastaron Bs. 26.935.147. A FOGADE le pagaron Bs. 870.873 y a SUDEBAN Bs. 137.817. Con otros ingresos operativos por Bs. 9.066.502, muy por encima de los obtenidos en el primer semestre por Bs. 412.480, lograron minimizar las pérdidas hasta los (Bs. 16.607.525), que aunque fueron un 19,87% menores que las del primer semestre por (Bs. 20.725.670), la verdad que para perder en el 2012 unos Bs. 37.333.195 y aplicar el 39,23% de los activos en títulos valores, un 35,31% en disponibilidades, el 16,98% en el edificio de su sede, el 4,47% en otros activos por 34 millones, de los que 13 millones son los gastos de organización e instalación y 19 millones el software y las licencias y nada más que el 3,38% destinado para los créditos, no terminamos de entender hacia dónde se dirige este banco, que ni siquiera atiende las gavetas obligatorias. Por supuesto, está dirigido por especialistas en inversiones.

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

REPORTE de la economía

A la deriva en lo económico… Especial, VenEconomía.- Venezuela se encuentra en el limbo en lo político y a la deriva en lo económico, con el timón de mando en manos de dirigentes del oficialismo que están trayendo instrucciones desde Cuba, supuestamente de un Hugo Chávez a quien los venezolanos no han visto ni oído en más de siete semanas. El país aguarda desesperadamente, no sólo definiciones en su gobernabilidad, sino por políticas económicas que permitan salir de la crisis actual. Rumores van y vienen en cuanto a las decisiones que el Gobierno del ausente indefinido tomará en materia cambiaria. Que si la tasa oficial de Bs.4,30:US$ se mantendrá sólo para contados bienes prioritarios; que si se elevará la tasa oficial a Bs.5,30:US$ y se sacarán de la lista una gran número de productos hasta ahora sujetos a ella, o que se reactivará el mercado permuta, o algo parecido, a través de la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria para mantener un tipo de cambio alterno de Bs.9:US$, o Bs.12:US$. Pero, nada se confirma y, de los precedentes del Ejecutivo se puede decir que cualquier cosa es posible. Los problemas Hasta ahora, lo único cierto son los dos anuncios del Ministro de Energía y Minería (y presidente de PDVSA) Rafael Ramírez, que en realidad son más bulla que la cabuya que tienen. 1) Una reforma a la Ley de Contribución Especial de Precios Extraordinarios y Exorbitantes del Mercado Internacional de Hidrocarburos (conocida co-

mo “Impuesto a la Ganancia Súbita”) con la cual se ajustan las tasas para reducir en US$3,2 millardos anuales el flujo de divisas de PDVSA al FONDEN. Aunque con esto PDVSA podría atender algunas necesidades de caja en el corto plazo, la medida es absolutamente insuficiente para resolver los problemas de liquidez. 2) La conformación de la Corporación Venezolana de Minería (CVM) como filial de PDVSA Industrial que formará empresas mixtas 60%-40% con socios extranjeros (chinos y sudafricanos, por ejemplo) similares a los de la Faja del Orinoco, para proyectos de inversión en la Gran Sabana, destinados a la explotación del oro. Con esto se formaliza y se consolida el control de PDVSA sobre la producción minera, aunque es de esperar que al igual que como sucede en asociaciones conjuntas en la Faja, PDVSA tampoco tendrá con qué pagar su 60% de la inversión requerida. También sería factible que el Gobierno espere que esta estructura le abra nuevas vías para hipotecar al país con préstamos pagaderos con la producción futura de oro. En resumen, la firma remota que Hugo Chávez envía desde… la Habana, sólo sirve para correr la arruga sin ir a la raíz de los problemas que afectan la economía, tales como la sobrevaluación del bolívar y las barreras a la actividad privada productiva. Lo más grave de esto es que cada día que se postergan las urgentes decisiones, repercutirá en mayores sufrimientos a futuro para los venezolanos.

Política y Finanzas

5

La terquedad del ministro Giordani en materia cambiaria es como para escribir una enciclopedia… Especial.- Bajo la batuta del ministro del área económica más poderoso que haya tenido Venezuela, Jorge Giordani, el país se ha hacho más dependiente de la importaciones, especialmente en materia agroalimentaria. Ningún ministro de finanzas o planificación ha detentado tanto poder como Jorge Giordani. Pero al mismo tiempo muy pocos han tenido tan limitadas competencias en el tema económico y financiero como él. Veamos: el ministro Giordani desde que llegó, primero a la cartera de Planificación y posteriormente al súper ministerio de Planificación y Finanzas, ha tenido una sola línea de política económica: anclar el tipo de cambio para supuestamente disminuir la inflación. Esta política ha fracasado estrepitosamente en todos los países donde se ha aplicado, especialmente en América Latina, donde fue responsable de crisis de balanza de pagos en Argentina, Brasil, Chile, entre otros países durante la décadas de los ochenta. Adictos a las importaciones En Venezuela dicha política también ha causado estragos, entre 1979 y 1983, cuando Luis Herrera y durante otros episodios, como el del 2001-2002, en el cual el BCV perdió casi tres cuartas partes de sus re-

un doctor en economía para deducirlos.

servas internacionales y tuvo que dejar que el bolívar flotara en febrero del 2002. Ninguna de esas lecciones se ha aprendido. La terquedad del ministro Giordani en materia cambiaria es como para escribir una enciclopedia y así va a quedar registrado en esta historia que se documenta cada día y de la cual los lectores son testigos. Claro, la política de fijar el tipo de cambio y dejarlo congelado por más de tres años entusiasma a mucha gente. Así, por ejemplo, la ministra de Comercio, la señora Edemeé Betancourt y el ministro de Alimentación, coronel Carlos Osorio, se han vuelto adicto a las importaciones y celebran cuando llegan a los puertos venezolanos los contenedores repletos de artefactos eléctricos y alimentos traídos desde otras economías, con sus efectos destructivos sobre las reservas internacionales

del BCV y el empleo en Venezuela. No hay ser un doctor Tal vez desconozca el ministro Giordani dos cosas. La primera, con tipo de cambio fijo, mejor dicho congelado, y alta inflación como la de Venezuela, es imposible desarrollar la industria y la agricultura. Sencillamente, el aumento de los costos de producción locales, debido a la inflación, elimina la competividad de la economía. De esta manera las importaciones se abaratan y las exportaciones se encarecen. La segunda es que aún cuando el precio del dólar este fijo, si hay una expansión monetaria como las que ha tenido Venezuela entre el 2009 y 2012, con aumento del dinero circulante de más de 50,0% anual, no hay forma de que los precios no suban, como en efecto ha sucedido. Estos son resultados obvios y no hay ser

El ministro Giordani ¿A dónde ha llevado la política que ha aplicado sistemáticamente el ministro Giordani? A la desindustrialización de Venezuela y a un incremento vertiginoso de las importaciones. Actualmente, el sector manufacturero de Venezuela vive su peor momento desde que en 1960 se lanzó la política de sustitución de exportaciones. El número de establecimientos productivos se ha desplomado, las exportaciones no petroleras han desaparecido y en consecuencia el peso del sector industrial en el Producto Interno Bruto ha disminuido significativamente. En el gráfico adjunto puede apreciarse con claridad que en 1999 de la oferta total de la economía, el 19,0% correspondía a bienes importados. En el 2012, ese mismo indicador saltó a 33,3% y es más crítico es algunos renglones como el alimenticios donde las importaciones representan más del 60,0% del consumo nacional. En bienes específicos tales como la leche, la carne, el maíz, las caraotas, entre otros, la dependencia alimenticia alcanza hasta un máximo de 70,0%. Productos que Venezuela exportaba como arroz y café, ahora los compra en el extranjero. José Guerra

La banca de inversión estadounidense no cesa por tanto de asegurar que Chávez siempre paga

La deuda venezolana un negocio redondo para la banca de inversión de EE.UU. Especial.- Los grandes bancos de inversión y gestores de fondos estadounidenses han hecho un gran negocio con la deuda venezolana, que les ha reportado una rentabilidad del 681%, lo que supone un 14,7% anual desde que Chávez llegó al Gobierno en 1.999.Desde el fondo OppenheimerFunds, conocido como la ‘boutique’ de inversión exclusiva, hasta el Goldman Sachs, uno de los bancos de inversión más conocidos de EE.UU., se ha hecho de oro con los bonos soberanos de Venezuela. Y es que el líder bolivariano nunca ha dejado de pagar.En declaraciones a

Bloomberg, Sara Zervos, administradora de la deuda de mercados emergentes en OppenheimerFunds, ha reconocido que a pesar de que, en su opinión, políticamente Chávez no ha hecho bien las cosas para su país, desde el punto de vista del mercado siempre ha cumplido con los pagos. Zervos ha asegurado que la entidad y el mandatario muestran “intereses alineados”. Lo mismo opina Sam Finkelstein, gestor de bonos de mercados emergentes de Goldman Sachs Asset Management en Nueva York, que en una entrevista telefónica al mismo medio

ha afirmado que la situación en Venezuela tendría que estar muy deteriorada para que no pague la deuda. En este sentido, para el fondo de deuda especializado en países emergentes y en crecimiento de Goldman Sachs, los bonos venezolanos representan el 6,7% de las participaciones. La banca de inversión estadounidense no cesa por tanto de asegurar que Chávez siempre paga. Incluso en el año 2.003, cuando el PIB de Venezuela se redujo un 7%, el país abonó su deuda, a pesar de que en estos años el mandatario ha colocado 'sus bonos' a

una elevada tasa de interés del 12%. De hecho, en este tiempo, la deuda de Venezuela ha conseguido superar en beneficio y seguridad a la de los países emergentes de la región latinoamericana, como Brasil o México, según asegura Bloomberg citando los datos compilados por Bank of America. El mismo nivel que Zambia El que Venezuela pueda pagar la deuda se debe principalmente a los altos ingresos generados en el país por el petróleo, controlado por la petrolera PVSA, en ma-

nos del Estado. En 1.998, antes de que Chávez llegará al poder, el barril de crudo costaba 12 dólares, ahora se coloca en los 97 dólares. Gracias a estos elevados beneficios del país latinoamericano, la deuda venezolana supone un 22% del PIB de la nación. Quizá también por ello, el líder bolivariano está siempre al tanto de sus pagos. En opinión de los expertos consultados por Bloomberg, de no hacerlo, los tribunales internacionales podrían arrebatarle los buques petroleros y las ganancias que esta industria aportan a Venezuela. Chávez parece

querer evitar un caso como el de la Fragata Libertad en Argentina. Por ello, los bancos de inversión están seguros de que el mandatario siempre va a pagar. Pero a pesar de que Venezuela hace de oro a los tenedores de deuda, el rating del país es de los más bajos. La agencia S&P le otorga una calificación de B+, el mismo nivel que Zambia o Sri Lanka.El problema ahora es la incertidumbre que genera ahora el estado de salud de Chávez y la incógnita sobre quién le sustituirá al mando de Venezuela en el caso de que el presidente fallezca.

6

Finanzas

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

REPORTE de la economía

Lo positivo y lo negativo de la banca en el mes de diciembre del 2012 D

I

A

R

I

O

D E

L A

E C O N O M Í A

www.diarioreportedelaeconomia.com

Tannous F. Gerges Presidente e-mail: [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

Jacobo Abadí Abadí Director e-mail: [email protected]

Oscar Gámez Arévalo Coordinador de Ediciones Especiales e-mail: [email protected]

Especial.- Este estudio elaborado por Aristimuño Herrera & Asociados, tiene como objetivo analizar los aspectos positivos y negativos (de mejora) de cada banco en su gestión correspondiente al cierre del mes de diciembre del 2012. Se podrá leer, el comportamiento de cada banco según el análisis realizado basado en los estados financieros emitidos por cada institución. Lo positivo y lo negativo de la banca en el mes de diciembre 2012 -

Veamos el análisis correspondiente a cada uno de los bancos para el cierre del mes de noviembre: Sistema Banca Comercial y Universal:

Redactores Prof. Giovanni Gómez Ysea Fernando Gil de Montes Yuri Hatziageldis Rodolfo Schmidt

Edición Roberto Bollinger e-mail: [email protected]

Producción Edgar Padrón

Dirección: Urb. Las Mercedes, Calle California con Mucuchíes, Edf. Jimmy - Piso 1, Ofc. 6 Caracas, ZP.-1060-/Venezuela.

Teléfono Central: (0212)-9930229/9929292 Administración y Ventas: (0212)-9933505 Corresponsalía en Ciudad Guayana Servicio Suárez de Publicidad, C.A. Zona Industrial Los Pinos UD-30416-02 Transversal 02 Telf: 0286-951.86.38 Móvil: 0414-872.89.89 e-mail: [email protected]

100% Banco Lo positivo: Obtiene un crecimiento semestral y anualizado en captaciones del público del 32,80 por ciento y del 57,57 por ciento, respectivamente. Consigue un crecimiento semestral en cartera de créditos del 19,58 por ciento y un crecimiento anualizado, en el mismo rubro, del 29,81 por ciento. Muestra un porcentaje del 1,00% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 16,60 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal de 9,43%. Incrementa su resultado neto acumulado en un 56,62 por ciento. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,55 puntos porcentuales. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 1,04 puntos porcentuales. Lo negativo: En el segundo semestre desciende una posición en el ranking de cartera de créditos, ubicándose en la posición 24. Su porcentaje de intermediación financiera del 30,97 por ciento es inferior al promedio del sistema. Disminuye su rentabilidad en 14,74 puntos porcentuales con relación al año anterior, finalizando 2012, con un ROE de 47%. Presenta un índice de morosidad mayor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 1,27%.

Fernando Gil de Montes Corresponsalía en Pto. La Cruz Avda. Américo Vespucio con R16, Urb. El Poblado Tlf.: 0424-843.07.89

Comercialización: (0212)-9929292

Distribución El Universal

Depósito Legal pp-198801DF51 / ISSN: 1317 - 3014

Este diario no se hace responsable por ninguno de los conceptos emitidos por los columnistas y colaboradores ni asume ninguna de las opiniones vertidas en sus materiales. Cualquier responsabilidad recae expresamente en sus autores.

Activo Lo positivo: Refleja un crecimiento semestral en captaciones del público del 51,40 por ciento. Muestra un aumento anualizado en captaciones del público del 84,48 por ciento. Consigue un aumento semestral en cuota de captaciones del público de 0,07 puntos porcentuales. Obtiene un crecimiento anualizado en cuota de captaciones del público de 0,07 puntos porcentuales. En el segundo semestre aumenta dos lugares en el ranking de captaciones del público, para ubicarse en la, posición 18. Presenta un crecimiento semestral y anualizado en cartera de créditos del 27,28 por ciento y del 35,33 por ciento, respectivamente. Muestra

Lo positivo de la banca: Incrementa su resultado neto acumulado en un 105,61 por ciento. - Aumenta la rentabilidad en 16,28 puntos porcentuales con relación al año anterior. -En el semestre, disminuye su índice de morosidad en el 0,33 puntos porcentuales. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,56 puntos porcentuales. -Las captaciones del público crecen un 34,14 por ciento (Bs. 200.773 millones) en el presente semestre, por otra parte, el 85 por ciento de los bancos muestra un crecimiento semestral en captaciones del público. -Presenta un incremento semestral en

cuentas corrientes del 33,11 por ciento (Bs. 125.571 millones). -Obtiene un aumento semestral en depósitos de ahorro del 41,02 por ciento (Bs. 43.681 millones). -La cartera de créditos aumenta un 22,07 por ciento (Bs. 74.167 millones) en el presente semestre. El 85 por ciento de los bancos consigue un aumento semestral en este rubro. -Muestra un aumento semestral en total activo del 32,32 por ciento (Bs. 226.137 millones).

un porcentaje del 1,67% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 12,38 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal de 9,43%. Incrementa su resultado neto acumulado en un 123,01 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 13,53 puntos porcentuales con relación al año anterior, finalizando 2012 con un ROE de 46,5%. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 1,07 puntos porcentuales. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,15 puntos porcentuales. Lo negativo: Presenta una baja anualizada en cuota de mercado de cartera de créditos de -0,05 puntos porcentuales. En el segundo semestre ha perdido un puesto en el ranking de cartera de créditos, ubicándose en la posición 20. Presenta un porcentaje de intermediación financiera del 38,35 por ciento, inferior al promedio del sistema. Presenta un índice de morosidad mayor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 1,69%.

to. Refleja una baja semestral en cuota de captaciones del público de -0,12 puntos porcentuales. Refleja una baja anualizada en cuota de captaciones del público de 0,12 puntos porcentuales. En el segundo semestre ha descontado una posición en el ranking de captaciones del público. Es el banco con el mayor decrecimiento semestral en cartera de créditos al presentar una variación de Bs. -361.326 miles, equivalente a un -6,9 por ciento. Se aprecia una reducción anualizada en cartera de créditos del -0,43 por ciento. Muestra una disminución semestral en cuota de mercado de cartera de créditos de -0,37 puntos porcentuales. Presenta una disminución anualizada en cuota de mercado de cartera de créditos de -0,58 puntos porcentuales. En el presente semestre pierde dos posiciones en el ranking de cartera de créditos. Es el banco con el mayor decrecimiento semestral en total activo al presentar una variación de Bs. 265.310 miles, equivalente a un -2,9 por ciento. Se observa una baja anualizada en total activo del -11,65 por ciento. Su índice de morosidad es mayor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 11,90%. Incrementa su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,28 puntos porcentuales.

Agrícola de Venezuela Lo positivo: Muestra un porcentaje del 3,13% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Su porcentaje de intermediación financiera del 397,48 por ciento es superior al promedio de la banca comercial y universal. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 14,10 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 50,82 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 0,01 puntos porcentuales con relación al año anterior, para finalizar con un ROE de 1,9%. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 1,23 puntos porcentuales, para finalizar en 2012 con un ROE de 11,90%. Lo negativo: Es el banco con el mayor decrecimiento semestral en captaciones del público al presentar una variación de Bs. 379.508 miles, es decir, un 23,8 por ciento. Muestra una disminución anualizada en captaciones del público del -7,08 por cien-

Lo negativo de la banca: -Presenta un porcentaje de intermediación financiera del 52,00 por ciento, inferior al semestre anterior en 5,14 puntos porcentuales.

Bancamiga Lo positivo: Consigue un aumento semestral en captaciones del público del 55,37 por ciento. Obtiene un aumento anualizado en captaciones del público del 114,19 por ciento. Muestra un aumento semestral y anualizado en cartera de créditos del 48,97 por ciento y del 101,50 por ciento, respectivamente. Su porcentaje de intermediación financiera del 62,54 por ciento es superior al promedio del sistema. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 43,67 por ciento superior al promedio de la banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 467,35 por ciento. Es el segundo banco más rentable del sistema, al presentar un roe del 87,63 por ciento. Dis-

minuye su índice de morosidad en el semestre en 0,58 puntos porcentuales. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,82%. Lo negativo: Muestra un porcentaje del 4,33% en otros activos, superior al promedio del sistema. Incrementa su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,19 puntos porcentuales.

Bancaribe Lo positivo: Obtiene un incremento semestral en captaciones del público del 28,70 por ciento y un aumento anualizado en el mismo rubro del 70,34 por ciento. Muestra un crecimiento anualizado en cuota de captaciones del público de 0,18 puntos porcentuales. Obtiene un crecimiento semestral y anualizado en cartera de créditos del 25,45 por ciento y del 63,55 por ciento, respectivamente. Refleja un incremento semestral en cuota de mercado de cartera de créditos de 0,15 puntos porcentuales. Logra un incremento anualizado en cuota de mercado para la cartera de créditos de 0,49 puntos porcentuales. Muestra un porcentaje del 0,91% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Presenta un porcentaje de intermediación financiera del 67,61 por ciento, superior al promedio del sistema. Incrementa su resultado neto acumulado en un 89,58 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 15,11 puntos porcentuales con relación al mes de diciembre de 2011, para registrar al cierre del año 2012 un ROE de 66,6%. Registra el mayor crecimiento anual en Total Patrimonio con un 82,4%, entre los 10 primeros bancos lidere en este rubro. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 9,37 por ciento, superior al 8% exigido por las autoridades. Su índice de morosidad es menor al promedio del sistema, al concluir este indicador en 0,73%. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,05 puntos porcentuales. Lo negativo: Refleja una reducción semestral en cuota de captaciones del público de -0,18 puntos porcentuales. Aumenta su índice de morosidad en el semestre en 0,08 puntos porcentuales.

Bancoex Lo positivo: Muestra un porcentaje del 3,58% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 96,04 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 46,88 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 1,00 puntos porcentuales con relación al año anterior. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 2,79 puntos porcentuales. Lo negativo: Refleja una baja semestral en cartera de créditos del -2,02 por ciento.

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013 Muestra una reducción anualizada en cartera de créditos del -13,91 por ciento. Refleja una disminución anualizada en cuota de mercado de cartera de créditos de -0,12 puntos porcentuales. En el presente semestre ha descontado dos puestos en el ranking de cartera de créditos. Por otra parte, con relación al comportamiento anualizado ha descontado una posición en el ranking de cartera de créditos. Presenta un porcentaje de intermediación financiera del 0,00 por ciento, inferior al promedio del sistema. Aumenta su índice de morosidad en el semestre en 0,53 puntos porcentuales. Presenta un índice de morosidad mayor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 1,44%.

Bancrecer Lo positivo: Obtiene un crecimiento semestral en captaciones del público del 140,04 por ciento. Refleja un crecimiento anualizado en captaciones del público del 381,51 por ciento. Presenta un crecimiento semestral en cuota de captaciones del público de 0,11 puntos porcentuales y un crecimiento anualizado en cuota de captaciones del público de 0,17 puntos porcentuales. En el segundo semestre sube un puesto en el ranking de captaciones del público. Muestra un crecimiento semestral en cartera de créditos del 109,49 por ciento. Es el banco que obtiene el mayor porcentaje de crecimiento anualizado en cartera de créditos al presentar una variación de Bs. 1.103.717 miles, equivalente a un 322,7 por ciento. Refleja un aumento semestral en cuota de mercado de cartera de créditos de 0,15 puntos porcentuales. Consigue un aumento anualizado en cuota de mercado para la cartera de créditos de 0,23 puntos porcentuales. En el segundo semestre asciende dos puestos en el ranking de cartera de créditos y en el año mejora cuatro posiciones en el ranking de dicha cartera. Es el banco que obtiene el mayor porcentaje de crecimiento anualizado en total activo al presentar una variación de Bs. 2.306.192 miles, equivalente a un 307,7 por ciento. Muestra un porcentaje del 2,48% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Su porcentaje de intermediación financiera del 70,87 por ciento es superior al promedio del sistema. Incrementa su resultado neto acumulado en un 2.957,08 por ciento. Es el banco más rentable del sistema, al presentar un roe del 157,45 por ciento. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,80%. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,06 puntos porcentuales. Lo negativo: Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 8,81 por ciento inferior al promedio del sistema banca comercial y universal. Aumenta su índice de morosidad en el semestre en 0,18 puntos porcentuales.

Bangente

Finanzas

REPORTE de la economía Lo positivo: Obtiene un incremento semestral y anualizado en captaciones del público del 46,92 por ciento y del 82,69 por ciento, respectivamente. Consigue un incremento semestral en cartera de créditos del 25,26 por ciento y un crecimiento anualizado en el mismo rubro del 49,92 por ciento. En el segundo semestre mejora una posición en el ranking de cartera de créditos. Muestra un porcentaje del 1,44% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Su porcentaje de intermediación financiera del 113,55 por ciento es superior al promedio de la banca comercial y universal. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 9,13 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 91,94 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 12,05 puntos porcentuales con relación al año 2011, para finalizar 2012 con un ROE de 47,3%. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,06 puntos porcentuales. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,53%. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,27 puntos porcentuales. “Felicitaciones”

Banesco Lo positivo: Es el banco que obtiene el mayor volumen de crecimiento semestral en captaciones del público al presentar una variación de Bs. 32.890.052 miles, equivalente a un 43,2 por ciento. Presenta un incremento anualizado en captaciones del público del 54,14 por ciento. En el segundo semestre, obtiene el mayor aumento, en el sistema banca comercial y universal, de cuota de mercado en captaciones del público al presentar una variación favorable de 0,87 puntos porcentuales, para cerrar en un 13,8 por ciento su cuota de mercado. Es el banco que obtiene el mayor volumen de crecimiento en el segundo semestre en cuentas corrientes al presentar una variación de Bs. 24.499.329 miles, equivalente a un 46,1 por ciento. Muestra un incremento semestral y anualizado en cartera de créditos del 22,34 por ciento y del 53,31 por ciento, respectivamente. Obtiene un crecimiento anualizado en cuota de mercado para la cartera de créditos de 0,47 puntos porcentuales. En el segundo semestre ha ganado un lugar en el ranking de cartera de créditos. Es el banco que obtiene el mayor volumen de crecimiento semestral en total activo al presentar una variación de Bs. 36.703.474 miles, es decir, un 42,2 por ciento. Muestra un porcentaje del 1,96% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Presenta un porcentaje de intermediación financiera del 60,27 por ciento, superior al promedio de la banca comercial y universal. La una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 9,94 por ciento es superior al promedio del sistema banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 148,93 por ciento. Es el sexto banco más rentable del sistema, al presentar un roe del 66,71 por ciento. Dis-

minuye su índice de morosidad en el semestre en 0,25 puntos porcentuales. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,49%. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,46 puntos porcentuales. Lo negativo: Muestra la mayor disminución anualizada, en el sistema banca comercial y universal, de cuota de mercado en captaciones del público al presentar una variación de -0,81 puntos porcentuales, para cerrar en un 13,8 por ciento su cuota de mercado.

Banplus Lo positivo: Presenta un incremento semestral y anualizado en captaciones del público del 31,53 por ciento y del 89,15 por ciento, respectivamente. Logra un incremento anualizado en cuota de captaciones del público de 0,08 puntos porcentuales. En el segundo semestre asciende un puesto en el ranking de captaciones del público. Presenta un incremento semestral en cartera de créditos del 60,56 por ciento y anualizado en el mismo rubro del 119,32 por ciento. Refleja un crecimiento semestral y anualizado en cuota de mercado de cartera de créditos de 0,12 puntos porcentuales y del 0,16 puntos porcentuales, respectivamente. En el segundo semestre aumenta dos puestos en el ranking de cartera de créditos. Muestra un porcentaje del 1,37% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Incrementa su resultado neto acumulado en un 231,43 por ciento. Es el cuarto banco más rentable del sistema, al presentar un roe del 70,15 por ciento. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,14 puntos porcentuales. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,25%. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 1,39 puntos porcentuales. Lo negativo: Su porcentaje de intermediación financiera del 47,03 por ciento.

Bicentenario Lo positivo: Obtiene un incremento semestral y anualizado en captaciones del público del 44,03 por ciento y del 116,07 por ciento, respectivamente. En el año, obtiene el mayor aumento, en el sistema banca comercial y universal, de cuota de mercado en captaciones del público al presentar una variación favorable de 2,74 puntos porcentuales, para cerrar en un 11,2 por ciento su cuota de mercado. Presenta un aumento semestral en cartera de créditos del 36,73 por ciento y un crecimiento anualizado en el mismo rubro del 61,46 por ciento. Consigue un crecimiento semestral y anualizado en cuota de mercado de cartera de créditos de 0,42 puntos porcentuales y de 0,31 puntos porcentuales, en ese mismo orden. Incrementa su resultado neto acumulado en un 227,09 por ciento. Entre los 10 primeros

bancos del Ranking del Total del Activo, contabiliza el mayor crecimiento anual con 81,1%. Aumenta su rentabilidad en 28,27 puntos porcentuales con relación al año 2011, para finalizar el 2012 con un ROE de 46%. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 1,32 puntos porcentuales. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,31% y ubicarse como la segunda morosidad más baja entre los 10 primeros bancos con mayor cartera de créditos. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 1,49 puntos porcentuales. Su cartera inmovilizada registra una disminución del 72,2% en el año 2012. Lo negativo: Muestra un porcentaje del 11,55% en otros activos, superior al promedio del sistema. Presenta un porcentaje de intermediación financiera del 18,13 por ciento, inferior al promedio de la banca comercial y universal. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 6,39 por ciento inferior al promedio del sistema banca comercial y universal. Presentó la mayor caída en el volumen de ganancia en el mes de dic. 2012.

Caroní Lo positivo: Registra un incremento semestral y anualizado en captaciones del público del 13,34 por ciento y del 73,77 por ciento, respectivamente. Consigue un incremento anualizado en cuota de captaciones del público de 0,08 puntos porcentuales. Refleja un crecimiento anualizado en cartera de créditos del 49,33 por ciento. Muestra un porcentaje del 1,44% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 13,13 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 314,44 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 20,48 puntos porcentuales con relación al año 2011. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 2,44 puntos porcentuales. Lo negativo: Muestra una reducción semestral en cuota de captaciones del público de -0,26 puntos porcentuales. En el segundo semestre pierde un puesto en el ranking de captaciones del público. Se aprecia una reducción semestral en cartera de créditos del -1,03 por ciento y una disminución semestral en cuota de mercado de cartera de créditos de -0,17 puntos porcentuales. Su porcentaje de intermediación financiera del 27,21 por ciento es inferior al promedio del sistema. Presenta un índice de morosidad mayor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 5,78%. Incrementa su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 1,75 puntos porcentuales.

Citibank Lo positivo: Muestra un incremento se-

7

mestral en captaciones del público del 12,21 por ciento. Refleja un incremento anualizado en captaciones del público del 19,39 por ciento. Obtiene un crecimiento semestral y anualizado en cartera de créditos del 11,70 por ciento y del 30,76 por ciento, respectivamente. Muestra un porcentaje del 1,27% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Presenta un porcentaje de intermediación financiera del 59,19 por ciento, superior al promedio de la banca comercial y universal. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 16,88 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 6,19 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 1,82 puntos porcentuales con relación al año 2011. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,25 puntos porcentuales. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 1,43 puntos porcentuales. Lo negativo: Se aprecia una disminución semestral en cuota de captaciones del público de -0,10 puntos porcentuales. Muestra una reducción anualizada en cuota de captaciones del público de -0,19 puntos porcentuales. En el segundo semestre pierde tres puestos en el ranking de captaciones del público. Refleja una baja semestral y anualizada en cuota de mercado de cartera de créditos de -0,05 puntos porcentuales y de -0,08 puntos porcentuales, respectivamente. Presenta un índice de morosidad mayor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 2,27%.

Corp Banca Lo positivo: Refleja un aumento semestral y anualizado en captaciones del público del 40,89 por ciento y del 41,86 por ciento, respectivamente. Presenta un aumento semestral en cuota de captaciones del público de 0,10 puntos porcentuales. Muestra un incremento semestral en cartera de créditos del 5,44 por ciento y un crecimiento anualizado en el mismo rubro del 6,29 por ciento. Muestra un porcentaje del 4,11% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Su porcentaje de intermediación financiera del 58,79 por ciento es superior al promedio del sistema. Incrementa su resultado neto acumulado en un 29,08 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 1,96 puntos porcentuales con relación al año 2011, alcanzando al cierre del año pasado un ROE de 31,8%. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,21 puntos porcentuales. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,67 puntos porcentuales. Lo negativo: Muestra una reducción anualizada en cuota de captaciones del público de -0,32 puntos porcentuales y una baja semestral en cuota de mercado de cartera de créditos de -0,38 puntos porcentuales. Refleja una disminución anualizada en cuota de mercado de cartera de créditos de -0,96 puntos porcentuales. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 7,54 por ciento inferior al promedio de la banca comercial y universal. Finaliza 2012 con un índice de morosidad mayor al promedio del siste-

8

Finanzas

ma, al concluir en 1,76%.

Del Sur Lo positivo: Obtiene un aumento semestral en captaciones del público del 46,52 por ciento. Refleja un aumento anualizado en captaciones del público del 67,89 por ciento. Presenta un incremento semestral en cuota de captaciones del público de 0,05 puntos porcentuales. Refleja un crecimiento semestral en cartera de créditos del 19,48 por ciento. Muestra un aumento anualizado en cartera de créditos del 10,82 por ciento. Muestra un porcentaje del 1,03% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 24,92 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 204,66 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 19,19 puntos porcentuales con relación al año 2011, para finalizar el año pasado con un ROE de 38,4%. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,64 puntos porcentuales. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,83 puntos porcentuales. Lo negativo: Muestra una reducción anualizada en cuota de mercado de cartera de créditos de -0,13 puntos porcentuales. Su porcentaje de intermediación financiera del 29,87 por ciento es inferior al promedio del sistema. Presenta un índice de morosidad mayor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 1,20%.

Del Tesoro Lo positivo: Logra un aumento anualizado en captaciones del público del 42,80 por ciento. Refleja un crecimiento semestral en cartera de créditos del 38,15 por ciento. Obtiene un aumento anualizado en cartera de créditos del 65,57 por ciento. Consigue un incremento semestral en cuota de mercado de cartera de créditos de 0,37 puntos porcentuales. Muestra un crecimiento anualizado en cuota de mercado para la cartera de créditos de 0,32 puntos porcentuales. En el segundo semestre gana una posición en el ranking de cartera de créditos. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 10,86 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 59,65 por ciento. Es el quinto banco más rentable del sistema, al presentar un roe del 67,44 por ciento. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,94 puntos porcentuales. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,67%. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,89 puntos porcentuales. Lo negativo: Muestra una disminución

semestral en captaciones del público del 0,01 por ciento. En el segundo semestre, presenta la mayor disminución, en el sistema banca comercial y universal, de cuota de mercado en captaciones del público al presentar una variación de -1,11 puntos porcentuales, para cerrar en un 3,2 por ciento su cuota de mercado. Refleja una disminución anualizada en cuota de captaciones del público de -0,46 puntos porcentuales. Su porcentaje del 12,57% en otros activos es superior al promedio de la banca comercial y universal. Presenta un porcentaje de intermediación financiera del 51,48 por ciento, inferior al promedio del sistema. Espírito Santo Lo positivo: Consigue un crecimiento semestral en captaciones del público del 406,57 por ciento. Refleja un crecimiento semestral en cuota de captaciones del público de 0,06 puntos porcentuales. Obtiene un aumento anualizado en cuota de captaciones del público de 0,08 puntos porcentuales. Presenta un aumento semestral en cartera de créditos del 403.972,18 por ciento. No muestra cartera de créditos vencida. Lo negativo: Muestra un porcentaje del 4,47% en otros activos, superior al promedio del sistema. Su porcentaje de intermediación financiera del 4,36 por ciento es inferior al promedio del sistema. Muestra una pérdida acumulada en su resultado neto.

Exportación y Comercio Lo positivo: Presenta un crecimiento semestral en captaciones del público del 732,49 por ciento. Es el banco que obtiene el mayor porcentaje de crecimiento anualizado en captaciones del público al presentar una variación de Bs. 5.727 miles, equivalente a un 1.362,2 por ciento. Logra el mayor porcentaje de crecimiento anualizado en cuentas corrientes al presentar una variación de Bs. 5.727 miles, equivalente a un 1.362,2 por ciento. Sus cifras señalan un aumento anualizado en cartera de créditos del 14,41 por ciento. Muestra un porcentaje del 0,68% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Su porcentaje de intermediación financiera del 183,96 por ciento es superior al promedio del sistema. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 75,72 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal.Lo negativo: Muestra una reducción semestral en cartera de créditos del -6,62 por ciento. En el segundo semestre ha descontado una posición en el ranking de cartera de créditos. Se aprecia una baja anualizada en total activo del -11,82 por ciento. Registra una pérdida acumulada en su resultado neto. Aumenta su índice de morosidad en el semestre en 4,47 puntos porcentuales. Presenta un índice de morosidad mayor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 7,16%. Incrementa su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 3,62 puntos porcentuales.

Exterior

Caracas, viernes 1 de febrerode 2013

REPORTE de la economía Lo positivo: Obtiene un incremento semestral y anualizado en captaciones del público del 39,33 por ciento y del 71,37 por ciento, respectivamente. Logra un incremento semestral en cuota de captaciones del público de 0,17 puntos porcentuales y un crecimiento anualizado en cuota de captaciones del público de 0,22 puntos porcentuales. En el segundo semestre sube un puesto en el ranking de captaciones del público, para ubicarse en el séptimo lugar el ranking. Registra un crecimiento semestral y anualizado en cartera de créditos del 30,17 por ciento y del 59,61 por ciento, respectivamente. Muestra un crecimiento semestral en cuota de mercado de cartera de créditos de 0,35 puntos porcentuales y un crecimiento anualizado en cuota de mercado para la cartera de créditos de 0,38 puntos porcentuales. En el segundo semestre sube dos lugares en el ranking de cartera de créditos, ubicándose en la quinta posición del ranking. Registra, en el sistema, el mayor crecimiento anual en financiamiento de Tarjetas de Crédito con un 109,5%. Es la institución que registra Muestra un porcentaje del 0,34% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Su porcentaje de intermediación financiera del 64,63 por ciento es superior al promedio del sistema. Incrementa su resultado neto acumulado en un 61,33 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 2,99 puntos porcentuales con relación al año 2011, finalizando el año pasado con un ROE de 63,76%. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,50%. Nota: Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 8,77 por ciento inferior al promedio de la banca comercial y universal, aun cuando debemos señalar que se encuentra por encima del mínimo de 8% requerido por las autoridades.

Fondo Común Lo positivo: Registra un incremento semestral y anualizado en captaciones del público del 30,26 por ciento y del 67,05 por ciento, respectivamente. Presenta un incremento semestral en cartera de créditos del 23,35 por ciento y un crecimiento anualizado en el mismo rubro del 71,10 por ciento. Refleja un crecimiento anualizado en cuota de mercado para la cartera de créditos de 0,20 puntos porcentuales. En el segundo semestre gana una posición en el ranking de cartera de créditos. Muestra un porcentaje del 1,30% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 11,41 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 303,26 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 29,63 puntos porcentuales con relación al año 2011, para finalizar el año 2012 con un ROE de 43,1%. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,38 puntos porcentuales. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,49%. Reduce su índice de morosidad

con relación a diciembre 2011 en 1,39 puntos porcentuales. Lo negativo: Muestra una baja semestral en cuota de captaciones del público de -0,05 puntos porcentuales. Presenta un porcentaje de intermediación financiera del 44,73 por ciento, inferior al promedio del sistema.

Industrial de Venezuela Lo positivo: Refleja un aumento semestral en captaciones del público del 55,42 por ciento. Presenta un crecimiento anualizado en captaciones del público del 59,00 por ciento. Muestra un incremento semestral en cuota de captaciones del público de 0,37 puntos porcentuales. Consigue un aumento semestral en cartera de créditos del 0,41 por ciento. Refleja un crecimiento anualizado en cartera de créditos del 11,40 por ciento. Incrementa su resultado neto acumulado en un 372,66 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 23,69 puntos porcentuales con relación al año 2011, para finalizar el 20121 con un ROE de 35,9%. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 7,45 puntos porcentuales. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 8,31 puntos porcentuales. Lo negativo: Muestra una disminución anualizada en cuota de captaciones del público de -0,07 puntos porcentuales. Refleja una disminución semestral en cuota de mercado de cartera de créditos de -0,08 puntos porcentuales. Se aprecia una reducción anualizada en cuota de mercado de cartera de créditos de -0,12 puntos porcentuales. En el segundo semestre desciende una posición en el ranking de cartera de créditos. Muestra un porcentaje del 17,76% en otros activos, superior al promedio del sistema. Su porcentaje de intermediación financiera del 7,10 por ciento es inferior al promedio del sistema. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 6,15 por ciento inferior al promedio del sistema banca comercial y universal. Se observa un índice de morosidad mayor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 9,70%.

Instituto Municipal de Crédito Popular Lo positivo: Refleja un incremento anualizado en captaciones del público del 33,86 por ciento. Refleja un crecimiento semestral en cartera de créditos del 9,21 por ciento. Muestra un crecimiento anualizado en cartera de créditos del 35,68 por ciento. Su porcentaje del 0,98% en otros activos es inferior al promedio del sistema. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 1,35 puntos porcentuales. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 5,20 puntos porcentuales. Lo negativo: Muestra una disminución semestral en captaciones del público del 4,12 por ciento. Su porcentaje de intermediación financiera del 18,12 por ciento es inferior al promedio del sistema. Reduce su resultado neto acumulado en un 88,38 por ciento. Disminuye su rentabilidad en 9,69

puntos porcentuales con relación al año 2011, para finalizar 2012 con un ROE de 1,1%. Presenta un índice de morosidad mayor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 15,24%.

Internacional de Desarrollo Lo positivo: Presenta un crecimiento semestral y anualizado en captaciones del público del 77,58 por ciento y del 94,70 por ciento, respectivamente. Refleja un crecimiento semestral en cartera de créditos del 7,16 por ciento. Presenta un aumento anualizado en cartera de créditos del 7,81 por ciento. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 54,85 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 240,85 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 19,49 puntos porcentuales con relación al año 2011, para finalizar 2012 con un ROE de 10,6%. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,28 puntos porcentuales. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 8,50 puntos porcentuales. Lo negativo: Muestra un porcentaje del 6,40% en otros activos, superior al promedio del sistema. Su porcentaje de intermediación financiera del 29,61 por ciento es inferior al promedio del sistema. Presenta un índice de morosidad mayor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 22,36%.

Mercantil Lo positivo: Obtiene un incremento semestral y anualizado en captaciones del público del 29,08 por ciento y del 55,45 por ciento, respectivamente. Es el banco que obtiene el mayor volumen de crecimiento semestral en depósitos de ahorro al presentar una variación de Bs. 8.878.323 miles, equivalente a un 39,5 por ciento. Igualmente obtiene el máximo volumen de crecimiento anualizado en depósitos de ahorro al presentar una variación de Bs. 10.951.357 miles, equivalente a un 53,7 por ciento. Presenta un crecimiento semestral y anualizado en cartera de créditos del 11,20 por ciento y del 36,80 por ciento, en ese mismo orden. Es el banco privado en registrar el mayor crecimiento anual en Préstamos al Sector Agrícola con 60,7%. Muestra un porcentaje del 0,79% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Su porcentaje de intermediación financiera del 64,64 por ciento es superior al promedio de la banca comercial universal. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 9,46 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 58,44 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 4,60 puntos porcentuales con relación al año 2011, para finalizar el

Caracas, viernes1 de febrero de 2013 2012 con un ROE de 50,5%. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,64%. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,03 puntos porcentuales. Lo negativo: Muestra una reducción semestral en cuota de captaciones del público de -0,46 puntos porcentuales. Presenta una baja anualizada en cuota de captaciones del público de -0,58 puntos porcentuales. En el segundo semestre baja una posición en el ranking de captaciones del público, para cerrar el año pasado en la cuarta posición. En el segundo semestre, muestra la mayor disminución, en el sistema banca comercial y universal, de cuota de mercado en cartera de créditos al presentar una variación de 1,43 puntos porcentuales, para cerrar en un 14,6 por ciento su cuota de mercado. Refleja una baja anualizada en cuota de mercado de cartera de créditos de -1,28 puntos porcentuales. En el segundo semestre baja una posición en el ranking de cartera de créditos, para ubicarse en la ter4cera posición. Por otra parte, con relación al comportamiento anualizado baja dos posiciones en el ranking de cartera de créditos, del 1ero al 3er lugar. Aumenta su índice de morosidad en el segundo semestre en 0,02 puntos porcentuales.

Mi Banco Lo positivo: Presenta un crecimiento semestral y anualizado en captaciones del público del 78,82 por ciento y del 129,52 por ciento, respectivamente. Refleja un aumento semestral y anualizado en cartera de créditos del 37,20 por ciento y del 53,44 por ciento, en ese mismo orden. Muestra un porcentaje del 2,86% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 18,28 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 526,67 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 90,25 puntos porcentuales con relación al año 2011, para finalizar el 2012 con un ROE de 58,6%. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,47 puntos porcentuales. Su índice de morosidad es menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,40%. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,72 puntos porcentuales. Lo negativo: En el segundo semestre pierde una posición en el ranking de captaciones del público, para ubicarse en la posición 28. Presenta un porcentaje de intermediación financiera del 45,86 por ciento, inferior al promedio del sistema.

Nacional de Crédito Lo positivo: Sus cifras registran un incremento semestral y anualizado en captacio-

Finanzas

REPORTE de la economía nes del público del 39,19 por ciento y del 77,30 por ciento, respectivamente. Refleja un incremento semestral en cuota de captaciones del público de 0,11 puntos porcentuales y un aumento anualizado en cuota de captaciones del público de 0,24 puntos porcentuales. Es el banco privado en registrar el mayor crecimiento anual en Captaciones del Público con un 77,3%, entre los 10 primeros del ranking de este rubro. Obtiene un incremento semestral y anualizado en cartera de créditos del 21,04 por ciento y del 54,61 por ciento, en ese mismo orden. Presenta un aumento anualizado en cuota de mercado para la cartera de créditos de 0,11 puntos porcentuales. Muestra un porcentaje del 0,89% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Incrementa su resultado neto acumulado en un 148,71 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 19,96 puntos porcentuales con relación al año 2011, para finalizar el 2012 con un ROE de 41,7%. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 8,20 por ciento, superior al 8% mínimo exigido por las autoridades. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,18 puntos porcentuales. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,18%, siendo el indicador más bajo del sistema. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 2,15 puntos porcentuales. Su cartera inmovilizada registra una disminución del 88% en el año 2012. Lo negativo: En el segundo semestre descuenta un puesto en el ranking de cartera de créditos, para ubicarse en la posición número 10. Su porcentaje de intermediación financiera del 49,47 por ciento es inferior al promedio del sistema.

Occidental de Descuento Lo positivo: Obtiene un aumento semestral y anualizado en captaciones del público del 33,65 por ciento y del 45,11 por ciento, respectivamente. Refleja un aumento semestral en cartera de créditos del 13,71 por ciento y un aumento anualizado en la misma cuenta del 16,23 por ciento. Es el banco privado en registrar el mayor crecimiento anual en Préstamos Hipotecarios con un 31,7%, entre los primeros bancos líderes en este rubro. Su porcentaje de intermediación financiera del 52,57 por ciento es superior al promedio del sistema. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 11,38 por ciento superior al promedio de la banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 112,63 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 7,48 puntos porcentuales con relación al año 2011 para finalizar el 2012 con un ROE de 28,2%. Entre los 10 bancos con mayores gastos financieros, es el único junto a Corp banca en disminuir dichos gastos en los últimos doce meses. Lo negativo: Presenta una baja anualizada en cuota de captaciones del público de 0,63 puntos porcentuales. Muestra la mayor

disminución anualizada, en el sistema banca comercial y universal, de cuota de mercado en cartera de créditos al presentar una variación de -1,43 puntos porcentuales, para cerrar en un 5,1 por ciento su cuota de mercado. En el segundo semestre desciende dos puestos en el ranking de cartera de créditos. Presenta un índice de morosidad mayor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 1,91%.

Plaza Lo positivo: Registra un crecimiento semestral y anualizado en captaciones del público del 28,23 por ciento y del 55,51 por ciento, respectivamente. Muestra un crecimiento semestral en cartera de créditos del 19,58 por ciento y un aumento anualizado en la misma cuenta del 47,34 por ciento. Su porcentaje del 1,13% en otros activos es inferior al promedio del sistema. Presenta un porcentaje de intermediación financiera del 66,72 por ciento, superior al promedio de la banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 38,16 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 0,82 puntos porcentuales con relación al año 2011, para finalizar el 2012 con un ROE de 30,6%. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,01 puntos porcentuales. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,50%. Lo negativo: Se observa una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 7,77 por ciento inferior al promedio del sistema banca comercial y universal.

Provincial Lo positivo: Logra un incremento semestral y anualizado en captaciones del público del 37,05 por ciento y del 62,23 por ciento, respectivamente. Obtiene un incremento semestral en cuota de captaciones del público de 0,26 puntos porcentuales. En el segundo semestre eleva un puesto en el ranking de captaciones del público, para ubicarse, entre los bancos privados, en la segunda posición. Muestra un aumento semestral y anualizado en cartera de créditos del 25,24 por ciento y del 45,63 por ciento, respectivamente. Se aprecia un crecimiento semestral en cuota de mercado de cartera de créditos de 0,35 puntos porcentuales. Es el banco líder en créditos vehículos con una cuota de mercado del 30,8%. Muestra un porcentaje del 1,88% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Su porcentaje de intermediación financiera del 59,07 por ciento es superior al promedio de la banca comercial y universal. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 10,32 por ciento superior al promedio de la banca. Incrementa su resultado neto acumulado en un 69,91 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 13,77 puntos porcentuales con relación al año 2011, para finalizar el 2012 con un

ROE de 66%. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,25 puntos porcentuales. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,65%. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,23 puntos porcentuales. “Felicitaciones”.

Sofitasa Lo positivo: Presenta un crecimiento semestral y anualizado en captaciones del público del 32,83 por ciento y del 54,75 por ciento, respectivamente. Consigue un aumento semestral en cartera de créditos del 23,93 por ciento y un incremento anualizado en la misma cuenta del 30,00 por ciento. Muestra un porcentaje del 0,76% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Incrementa su resultado neto acumulado en un 383,95 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 19,30 puntos porcentuales con relación al año 2011, para finalizar el 2012 con un ROE de 25,9%. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 12,66 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,35 puntos porcentuales. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,15 puntos porcentuales. Lo negativo: Refleja una disminución anualizado en cuota de mercado de cartera de créditos de -0,09 puntos porcentuales. Se aprecia un porcentaje de intermediación financiera del 41,34 por ciento, inferior al promedio del sistema. Presenta un índice de morosidad mayor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 1,60%.

Venezuela Lo positivo: Muestra un aumento semestral en captaciones del público del 28,84 por ciento. Es el banco que obtiene el mayor volumen de crecimiento anualizado en captaciones del público al presentar una variación de Bs. 49.726.431 miles, equivalente a un 62,7 por ciento. Registra el máximo volumen de crecimiento anualizado en cuentas corrientes al presentar una variación de Bs. 36.615.782 miles (66,4 por ciento). Es el banco que obtiene el mayor volumen de crecimiento semestral en cartera de créditos al mostrar una variación de Bs. 16.081.796 miles, equivalente a un 29,4 por ciento. Igualmente obtiene el máximo volumen de crecimiento anualizado en cartera de créditos al obtener una variación de Bs. 30.889.495 miles, equivalente a un 77,5 por ciento. En el segundo semestre, obtiene el máximo aumento, en el sistema banca comercial y universal, de cuota de mercado en cartera de créditos al presentar una variación favorable de 0,98 puntos porcentuales, para concluir en un 17,2 por ciento su cuota de mercado. Igualmente, obtiene el mejor aumento anualizado, en el sistema ban-

9

ca comercial y universal, de cuota de mercado en cartera de créditos al presentar una variación favorable de 2,79 puntos porcentuales. Entre los 10 primeros bancos del Ranking Cartera de Créditos, contabiliza el mayor crecimiento anual con 77,5 %. Registra el máximo volumen de crecimiento anualizado en total activo al presentar una variación de Bs. 53.377.379 miles, equivalente a un 60,3 por ciento. Muestra un porcentaje del 4,21% en otros activos, inferior al promedio del sistema. Presenta un porcentaje de intermediación financiera del 54,82 por ciento, superior al promedio del sistema. Incrementa su resultado neto acumulado en un 145,57 por ciento. Es el tercer banco más rentable del sistema, al presentar un roe del 72,66 por ciento. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,20 puntos porcentuales. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,46%. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,33 puntos porcentuales. Lo negativo: Refleja una baja semestral en cuota de captaciones del público de -0,67 puntos porcentuales. Muestra una reducción anualizada en cuota de captaciones del público de -0,05 puntos porcentuales. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 8,25% por ciento inferior al promedio del sistema banca comercial y universal, pero superior al 8% mínimo requerido por las autoridades.

Venez olano de Crédito Lo positivo: Sus cifras señalan un crecimiento semestral y anualizado en captaciones del público del 43,00 por ciento y del 62,62 por ciento, respectivamente. Presenta un crecimiento semestral en cuota de captaciones del público de 0,09 puntos porcentuales. En el segundo semestre sube una posición en el ranking de captaciones del público. Consigue un incremento semestral y anualizado en cartera de créditos del 19,38 por ciento y del 57,59 por ciento, en ese mismo orden. Muestra un incremento anualizado en cuota de mercado para la cartera de créditos de 0,07 puntos porcentuales. En el segundo semestre aumenta una posición en el ranking de cartera de créditos. Su porcentaje del 0,34% en otros activos es inferior al promedio del sistema. Presenta una relación de total del patrimonio más gestión operativa entre el total del activo del 11,38 por ciento superior al promedio del sistema banca comercial y universal. Incrementa su resultado neto acumulado en un 106,88 por ciento. Aumenta su rentabilidad en 20,37 puntos porcentuales con relación al año 2011, para finalizar el 2012 con un ROE de 62,30 %. Disminuye su índice de morosidad en el semestre en 0,15 puntos porcentuales. Presenta un índice de morosidad menor al promedio del sistema, al concluir su índice en un 0,27%. Reduce su índice de morosidad con relación a diciembre 2011 en 0,18 puntos porcentuales. Lo negativo: Se observa un porcentaje de intermediación financiera del 43,03 por ciento, inferior al promedio del sistema.

10

Política y Finanzas Lo dijeron ellos

Más dólares para el Banco Central de Venezuela no garantiza un mejor mercado cambiario

Habilitar a PDVSA para que aumente las inyecciones de dólares al Banco Central de Venezuela sugiere, al menos, dos lecturas: aliviar a la petrolera de sus compromisos con el FONDEN; y dos, mientras exista CADIVI habrá una demanda insatisfecha de billetes verdes, que no será cubierta ni siquiera con la propuesta del Ministerio de Petróleo y Minería de aumentar en 2 mil 500 millones de dólares la venta de la moneda extranjera al BCV. El aumento del flujo de divisas de Petróleos de Venezuela S.A. al Banco Central de Venezuela (BCV), a partir de la reforma -en proyecto- a la Ley de Contribución Especial por Precios Extraordinarios y Exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos, no parece ser suficiente para oxigenar al mercado cambiario y, con ello, generar un reflote en la actividad productiva principalmente privada. El Decreto-Ley vigente define como precio extraordinario cuando la cotización del crudo criollo sea superior a la establecida en la Ley Anual de Presupuesto (55 dólares), pero igual o inferior a US$70 por barril. Los precios exorbitantes, por su parte, son las cotizaciones del crudo criollo superiores a los US$70 por barril. En ambos casos, la Ley -modificada por última vez en febrero del 2012- establece una alícuota que debe ser transferida al Fondo de Desarrollo Nacional (FONDEN). La propuesta de reforma contempla elevar el techo de US$70 por barril a US$80 y las tres bandas de precios a través de las

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

REPORTE de la economía

cuales se establecen las alícuotas de contribución especial. El ministro de Petróleo y Minería, Rafael Ramírez, explicó que las ventas de divisas al BCV aumentarán en US$2.470 millones con la aprobación de la reforma lo cual elevará los aportes a la Comisión de Administración de Divisas (CADIVI), mientras que los aportes netos a la caja de PDVSA subirán a US$1.422 millones. En contraste, los aportes al FONDEN se reducirán en US$2.968 millones.

Molina sostuvo que esta medida da una señal de tranquilidad al mercado, pero indicó que el aumento de la oferta de dólares se puede generar con otras alternativas. “En lo inmediato sugiere que están preocupados por el asunto y quieren hacer verlo, ahora que va a marcar una diferencia grande no se sabe. Si se entregan US$2 mil 500 millones al año, es decir, US$200 millones por mes, no es determinante”. El economista añadió que esta medida implica un menor aporte al FONDEN, lo cual sugiere que el Fondo ya no requiere Soporte a PDVSA tantos recursos o que disminuirá su ritmo El economista Ramiro Molina considera de actividad con respecto al 2012. que el principal objetivo de la medida es Aparato sin oxígeno mejorar el flujo de caja de PDVSA. Indicó que la medida da un “respiro” a la A juicio del economista Jesús Casique, la petrolera; “lo que están haciendo es aliviar medida no permitirá oxigenar al mercado la obligación de PDVSA con el FONDEN, cambiario a beneficio del sector privado, ahora en vez de dar los aportes al FON- que demanda hasta 180 millones de dólaDEN queda con esos dólares en su poder”. res por día. “Las medidas son escuetas y no Señaló que la reforma no establece un van a reactivar el aparato productivo en monto de entrega fijo de divisas al Banco ningún momento”. Central de Venezuela, por lo que la venta “Que 4 mil millones de dólares vayan al de divisas será una decisión discrecional. BCV y a CADIVI no es una medida de fon“PDVSA ha entregado en los últimos do. La medida de fondo que espera el meraños un 50% de su facturación al BCV, el cado es una devaluación que debe girar de resto o lo mandaba al FONDEN o lo usaba un 50% a un 60% que tendría dos finalidapara su propia operación, para inversiones des: generar 7 puntos del Producto Intero pagar su deuda. Ahora, si al final aumen- no Bruto y reducir el déficit fiscal a 5%”. ta la entrega al BCV será una decisión que El economista resaltó que en la actualitome discrecionalmente porque no hay un dad la aprobación de divisas es mínima, patrón exacto de los últimos años de cuán- baja que ha afectado significativamente al to se le entrega a BCV, el año pasado en- sector privado. tregó $ 46 mil millones pero en otros años MRC alcanzó a US$50 mil millones”.

Operaciones con el Sucre superaron en 13% la meta prevista para el 2012 Especial.- Las operaciones comerciales realizadas por medio del Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos (Sucre) superaron en 13% la meta prevista para 2012, informó este miércoles el primer vicepresidente del Banco Central de Venezuela, Eudomar Tovar. En el 2012, el objetivo de transar 750 millones de Sucres fue superado con un intercambio comercial total que alcanzó los 853 millones de Sucres. En lo que va de este año, ya se han realizado 604 operaciones mediante el mecanismo que fue impulsado por los países de la Alianza Bolivariana para los pueblos de nuestra América (Alba). Esas operaciones representan "un monto de 250 millones de Sucres, aproximadamente unos 290 millones de dólares", precisó Tovar. Destacó que el Sucre constituye una respuesta rápida y efectiva a la crisis económica mundial, que promueve el ahorro de divisas en el comercio interregional, así como la reducción de las asimetrías y la incorporación de las pequeñas y medianas industrias en este tipo de transacciones. Este miércoles, durante su participación en un seminario sobre sistemas de pagos que se llevó a cabo en el BCV, Tovar explicó el funcionamiento de este mecanismo alternativo para las operaciones de importaciónexportación de bienes, que es de carácter multilateral y busca desacoplar progresivamente de la economía el uso del dólar estadounidense en el comercio interregional. El mecanismo está regido por un Consejo Monetario Regional conformado por representantes de cada una de las naciones miembros del convenio constitutivo del Sucre, que este año tiene Nicaragua como nuevo integrante. También existe una Cámara Regional de Compensación de Pagos (administrado por el Banco del Alba); un Fondo de Reserva y Convergencia Comercial (por un monto de 10 millones de dólares) y una unidad de cuenta común (compuesta por una canasta de monedas de las naciones miembros, tras lo cual

se estableció un tipo de cambio de 1,2507 Sucres por dólar estadounidense). En este mecanismo, los bancos centrales de cada uno de los países miembros son las instituciones que coordinan la operación comercial que se realiza por intermedio de las bancos autorizados, públicos y privados (en Venezuela participan 15 instituciones bancarias). "Para estar en el Sucre, (un país) no necesariamente tiene que ser miembro del Alba, solamente tiene que adherirse al tratado constitutivo, que luego debe ser ratificado por las asambleas legislativas de cada país", refirió Tovar durante su exposición. El Sucre permite realizar operaciones de comercio de bienes y servicios, así como las financieras que sean derivadas, sin que implique transferencias de capital. Las operaciones de comercio se llevan a cabo con instrumentos financieros como órdenes de pago, cartas de créditos y giros nominativos. El primer vicepresidente del BCV informó que 236 empresas participaron en operaciones comerciales con el Sucre en el 2012, de las cuales 92,1% corresponden al sector privado, 6,58% a empresas mixtas y 1,32 % a públicas. Durante 2013 se han incorporado 110 empresas. En su exposición, Tovar resaltó la importancia del impulso a mecanismos financieros que mitiguen los efectos negativos que se puedan recibir de la economía mundial. En este sentido, recordó que recientemente fue anunciada la decisión de Alemania de repatriar las reservas en oro que mantiene en Estados Unidos y Francia, como prevención ante una extensión de la crisis económica mundial, medida que ya tomó Venezuela en el 2011 y se prevé sean imitadas próximamente por Holanda, Suiza, Austria y Ghana. "Eso lo que nos está indicando que la crisis es fuerte, si se está moviendo el oro es porque pueden venir consecuencias impactantes sobre la economía mundial y de hecho es lo que está incidiendo para que haya repatriación de (reservas) de oro en el contexto internacional", comentó.

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

REPORTE de la economía

Estos son los principales bancos donde los venezolanos confiaron sus depósitos en el 2012

Especial.- Las captaciones, o depósitos recibidos del público, es el indicador más importante del sistema bancario para medir la confianza de los clientes. En la medida que un banco recibe más depósitos es de suponer que su estrategia está siendo efectiva para atraer la confianza de los depositantes y que su gestión está siendo bien valorada. Cuando una persona deposita su dinero personal o de su empresa en un banco, es de pensar que confía en la institución, pues le está dando el resguardo de su dinero. Es importante que las personas conozcan la evolución de su banco y los resultados que está arrojando su operación. En esa medida, la confianza se fundamenta en una decisión de carácter técnico y basada en resultados, señala el economista César Aristimuño, presidente de Aristimuño Herrera & Asociados. Uno de los mayores activos de la banca y que no se puede cuantificar en el balance es la confianza del cliente, ya que si el banco logra generar esa seguridad, los beneficios a futuro estarán más afianzados. La confianza en el cliente es algo que se construye y que toma tiempo, pero que su velocidad se acelera en la medida que los bancos pueden mostrar mejor servicio, calidad

y mejores resultados. Este vendría a ser el principal activo de la banca. También es significativo señalar que hay varias instituciones bancarias que registran depósitos inferiores a los bancos aquí relacionados, pero que son muy rentables, que realizan una muy buena gestión, que tienen muy buen servicio y que reciben una alta confianza de los clientes disfrutando de una excelente credibilidad, pero que muestran una cobertura nacional (red de agencias) no tan amplia, lo que impide que sus depósitos sean mayores. Es el caso por ejemplo del banco Plaza, Venezolano de Crédito, entre otros. En el siguiente cuadro se puede observar que la banco público con mayor crecimiento relativo en depósitos en el 2012 fue el Bicentenario con un 116,1% y en el caso de la banca privada le correspondió al banco Exterior con un 71,4%. Los 10 primeros bancos en que más confiaron los venezolanos, las empresas y el gobierno sus depósitos en el 2012 y en el que se depositaron el 85,3% del total captaciones recibidas por la banca comercial y universal, son los siguientes: (ver cuadro). Con relación a estas cifras, debemos destacar la fuerte participación que han

tenido los depósitos del Estado en la banca pública. Este segmento representa el 32,33% del total de las captaciones del público del Banco de Venezuela, al cierre del 2012. A igual lapso del 2011, los depósitos gubernamentales, en esta institución, eran 27,74% del total. En el caso del Banco Bicentenario la participación de los depósitos oficiales en el total de las captaciones del público es de 35,05%, en contraste al 28,67% que representaban para el cierre del 2011. En lo que respecta al Banco del Tesoro de cada 100 bolívares en captaciones del público, 46,67 bolívares (equivalente al 46,67%) corresponden al sector oficial. En diciembre del 2011 este porcentaje fue de 54,58. Y en el caso del BIV, la participación de los depósitos oficiales en el total de las captaciones del público es de 55,37% versus 62,45% a diciembre del 2011. Del 100% de las captaciones oficiales en la banca comercial y universal, el 82% están contabilizados en la banca pública al cierre del año pasado. Esto evidencia el claro propósito de la política económica del Estado para fortalecer la banca pública, con el traslado de los depósitos oficiales a esta.

Vivimos en un mundo “globocolonizado” Caracas, Reporte.- El teólogo brasileño Frei Betto señaló que estamos ante un mundo globo-colonizado y no globalizado, "no hay globalización, esto es una mentira, porque lo que hay es la imposición de un modelo de sociedad anglosajón". Durante una entrevista en el programa Dossier transmitido por Venezolana de Televisión, Betto dijo a quienes hacen su vida fuera de sus países de origen que "primero, tengan conciencia que estamos en un mundo globo-colonizado y,

segundo, tengan orgullo de su identidad cultural, de su raíces". También alertó a las familias y a los maestros: "Esta es la gran contradicción que se vive en las familias y en las escuelas, mientras quieren formar ciudadanos, la publicidad quiere formar consumistas". Ante ese bombardeo mediático, el intelectual subrayó que se debe avanzar hacia las políticas de democratización de los medios de comunicación: "Mientras eso no ocurra eso, los medios van a

seguir creando ciegos fieles del mercado del consumismo, de sacar la plata a la gente con la impresión de que la retención de mercancía te hace feliz". Esta semana Betto recibió el Premio de la Unesco José Martí 2013 por su contribución a la construcción de una cultura de paz universal, de justicia social y derechos humanos en América Latina y el Caribe. Sobre el prócer cubano, declaró que se trata de una figura que le pertenece al todo el continente e hizo referencia a las múlti-

Política y Finanzas

11

Gobierno modificará Ley para tener más dólares Especial.- Rafael Ramírez, ministro de Petróleo, aseguró que con el cambio de la normativa, aprobado por el Presidente Chávez en Cuba, habrá un incremento de US$2,47 millardos en la venta de divisas al Banco Central. A cuenta gotas se empiezan a conocer las medidas económicas aprobadas por el Presidente Hugo Chávez en Cuba, donde se encuentra en proceso de recuperación desde hace mes y medio, tras una delicada intervención quirúrgica. Rafael Ramírez, ministro de Petróleo, anunció ayer la primera decisión: la reforma de la Ley de Contribución por Precios Extraordinarios del Crudo, que permitirá entregar más divisas petroleras al Banco Central, lo que reducirá los aportes al Fondo de Desarrollo Nacional (FONDEN). El también presidente de Petróleos de Venezuela (PDVSA) indicó que con el cambio habrá un incremento de dos mil 470 millones de dólares en la venta de divisas al ente emisor, así como un aumento en los aportes fiscales por 383 millones de dólares. Durante una rueda de prensa en Caracas, el titular de la cartera petrolera mostró los puntos de cuenta firmados por el presidente Chávez en La Habana y aclaró que aún falta un conjunto de medidas en materia económica que se anunciará progresivamente. Aclaró que la modificación de la normativa, vigente desde el 18 de abril del 2011, será revisada en Consejo de Ministros para luego ser remitida a la Asamblea Nacional, que tendrá la última palabra.

te al 20 por ciento de la diferencia; mientras que con una cotización entre 70 y 90 dólares, la cuota del fondo sube a 80 por ciento. El mecanismo estipula que con un precio del petróleo entre 90 y 100 dólares, el Fondo de Desarrollo Nacional obtiene 90 por ciento del excedente; que sube a 95 por ciento en los casos cuando el crudo se vende por encima de 100 dólares. Con el cambio que se anunció ayer, el FONDEN recibirá un aporte de 20 por ciento solo cuando el crudo se oferte entre lo presupuestado y 80 dólares por barril, así como una cuota de 80 por ciento sobre la diferencia cuando la cotización se ubique entre 80 y 100 dólares. Tras la modificación, cuando el crudo se venda entre 100 y 110 dólares, al fondo le corresponderá un 90 por ciento del excedente, mientras que la cuota sube a 95 por ciento cuando la oferta supere los 110 dólares por barril.

Los cambios El actual esquema establece que con Descartan emisiones precios del petróleo entre lo estipulado Rafael Ramírez, ministro de Petróleo, en el presupuesto y los 70 dólares por descartó una nueva emisión de títulos barril, el FONDEN recibe un equivalen- valores por parte de Petróleos de Venezuela (PDVSA). “No vamos a emitir ningún bono y, sobre todo, no vamos a seples dimensiones de Martí, como po- guir emitiendo papeles para contraer lítico, periodista, ecologista, entre deudas en dólares, no está previsto haotras; lo que le otorga vigencia a su cerlo”. El responsable de PDVSA salió al papensamiento. "Tuvo la visión de lo que iba significar so a los rumores sobre una próxima el imperialismo de Estados Unidos, a venta de títulos por parte de la compamediados del siglo XIX, cuando no ha- ñía estatal. bía una política agresiva, lo pudo intuir Las conjeturas surgieron luego que la y alertarnos", por ello "hay que profun- petrolera presentara un balance de su dizar cada vez más en el pensamiento deuda financiera en el 2012, que cerró en 40 mil 26 millones de dólares, 14,7 de José Martí". por ciento superior a la registrada durante el año anterior. Frei Betto

12

Política y Finanzas

En el 2012 su rentabilidad se situó en el 1,83% sobre el Patrimonio un 3,11% sobre el Capital Pagado y del 0,22% del Activo como para pasarlo a terapia intensiva A pesar de que cobran el 3,90% de interés tienen el 27% de su cartera con problemas de pago Sus gastos financieros representan el 10% de sus ingresos y los generales el 95 por ciento El banco depende en un 72% de los ingresos que les dan los títulos valores Para ahorrar gastos como los banqueros capitalistas eliminaron las cuentas corrientes remuneradas los depósitos de ahorro y los plazos fijos perjudicando a los campesinos

REPORTE de la economía

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

La Autopsia Bancaria

La cartera de créditos cayó en Bs. 255 millones por un 5,65 por ciento

El Banco Agrícola en el semestre cuando se siembra en vez de aumentar los créditos los bajó En Venezuela algunos productos básicos – cuyos precios están regulados desde el 2003 – escasean en forma cíclica pero según el último informe del Banco Central de Venezuela el indicador de escasez de bienes alcanzó en Diciembre del 2012 un 16,3% la mayor cifra de los últimos cuatro años. Un consumidor como todos nosotros se expresa así: “la harina de trigo tiene tiempo que no viene, hoy encontré harina de maíz y aceite pero azúcar tampoco hay, yo vengo todos los días a “cazar” si llega pollo porque lo venden a precio regulado…. Estas son, pues, las vicisitudes de todos los días de los consumidores. Pero ¿Cómo se explica que esto suceda en una economía que ha recibido en los últimos 10 años, más de 900 mil millones de dólares por concepto de venta de petróleo? ¿Cómo se puede entender que haya escasez de alimentos en una economía que ha tenido para vender petróleo con subsidio a Cuba, Nicaragua, Bolivia y otros? Creo que es porque se controla lo que debe andar libre: la producción.

tos del Banco Agrícola de Venezuela, C.A., publicados al 31 de Diciembre del 2012, en la época de las grandes siembras como lo son las del segundo semestre del año, sus créditos disminuyeron en vez de crecer. Los 129,5 millones de las disponibilidades representaban el 1,45% de los activos, también cayeron un 4,47% por 6 millones frente al mes de junio, de las cuales retiraron 21 millones de los depósitos del BCV, 10 millones de los bancos del país para subir 23 millones el efectivo. Las inversiones en títulos valores por 3.939 millones, apenas unos 324 millones por debajo de los créditos agrícolas y el 44,05% de los activos, disminuyeron un 5,87% en el semestre por 246 millones de bolívares, colocados en un 69,02% en papeles del sector privado por 2.719 millones; el 27,55% en Bonos de la Deuda Pública por 1.085 millones y el 3,43% en Letras del Tesoro por 135 millones, rindiéndoles un bajo interés promedio del 5,93 por ciento. La cartera neta de créditos cerró en los Bs. 4.263 millones, bajando el 5,65% frente a junio Segundo Semestre 2012 en 255 millones, alcanzando el Y para colmo, según los da- 47,67% de los activos, mante-

Caracas, viernes 1 de febrerode 2013

niendo una exagerada morosidad ampliada del 27,59%, aumentando en 3,10 puntos porcentuales sobre junio, que supera en más de nueve veces (9,23) al promedio de la banca del Estado que estuvo en el 2,99%, habiendo reducido las provisiones por créditos dudosos en 106 millones hasta los 577 millones, ya que los inmovilizados se redujeron en 107 millones hasta los 576 millones, siendo los mayores de toda la banca, en tanto que los reestructurados se disparaban en 168 millones de bolívares hasta los 759 millones, para un total de créditos dudosos por 1.335 millones, aumentando en 61 millones de bolívares sobre el semestre anterior. Y además de que la tasa de los préstamos promediaba el 3,90 por ciento, dejaron pendientes por cobrar Bs. 170 millones en intereses de los créditos. Los Activos totales al 31 de diciembre alcanzaron los 8.943 millones de bolívares, cayendo un 2,88% frente al mes de junio en 265 millones de bolívares. Pasivos Las captaciones del público por 1.218 millones, igualmente cayeron en 379 millones por un 23,76%, por

la salida de 334 de las cuentas corrientes, por supuesto incluidos los 332 millones de los depósitos oficiales, ya que al desaparecer las cuentas corrientes remuneradas, los plazos fijos y los depósitos de ahorro, hicieron que se espantaran los depósitos del público y oficiales. Del total de las captaciones, un 11,17% correspondían a los depósitos oficiales por 136 millones, que desaparecieron en un 70,94% hasta los 136 millones de bolívares, cuando para junio se encontraban en los 468 millones. Le deben aún los mismos 2.351 millones al Banco Central que se los prestó para pagarle al Bandes, debiéndole 60,3 millones por intereses vencidos. Además de mil millones en que se endeudaron a más de un año, manteniendo Acumulaciones y Otros Pasivos por 3.226 millones por un 22,16% por debajo de junio en 918 millones. Para un total de Pasivos por 7.854 millones de bolívares por un 3,65% por debajo del semestre anterior en 298 millones. En tanto que el Patrimonio por 11.089 millones de bolívares, creció 32 millones por un 3,07%, por los 22 millones de las ganancias

REPORTE de la economía

no realizadas en inversiones en títulos valores disponibles para la venta, 5 millones en las reservas de capital y 5 millones en los resultados acumulados. Estructurado dicho Patrimonio por el capital de 640 millones; 300 millones por aportes no capitalizados; 33,3 millones de las reservas; 12,4 millones en ajustes; 74,1 millones de los resultados acumulados y las ganancias no realizadas en inversiones por 29 millones, con lo cual su índice de solvencia patrimonial llega al 16,27% por efectos especiales, unos 2,44 puntos porcentuales sobre el 13,83% de junio. Resultados Del primero de julio al 31 de diciembre, el banco obtuvo ingresos financieros por 240.112.624 bolívares, por un 23,81% de crecimiento semestral, originados en un 71,64% de las inversiones por 172 millones que se elevaron un 75,68% en los seis meses y el 28,09% por la cartera de créditos hasta los 67,4 millones que bajaron un 29,71% en el semestre. Los gastos financieros se situaron en los 24.459.034 bolívares representando el 10,19% de los ingresos por un 16,22% menos que ju-

nio, causados apenas en un 0,76% por las captaciones del público y el 99,24% por los financiamientos obtenidos del BCV. Los gastos de transformación totalizaron los 228.454.432 bolívares por el 95,14% de los ingresos financieros, que los aumentaron un 22,38% en los seis meses. A la nómina de los 355 trabajadores les pagaron 139 millones por un 26,96% sobre junio y para los gastos generales de sus 41 oficinas le dedicaron 84 millones por un 17,37% sobre el semestre anterior. A FOGADE no le paran aunque les regaló el edificio sede y a SUDEBAN le pagaron 5.601.748 bolívares, por un 2,52% debajo de junio. Con ingresos operativos por 52.475.941 bolívares, de los cuales 38 millones 630 mil bolívares provinieron de las comisiones, lograron resultados netos sin pago al Impuesto Sobre La Renta al segundo semestre del 2012 por 10.109.865 bolívares, por un 3,06% sobre los Bs. 9.809.725 ganados en el primer semestre, para un total de Bs. 19.919.590, que representan apenas el 1,83% sobre el Patrimonio; un 3,11% sobre el Capital Pagado y del 0,22% del Activo, índices como para pasarlo de una vez a terapia.

Política y Finanzas

13

14

Finanzas

La Superintendencia del

Pueblo

Doce de los 21 bancos privados no pudieron alcanzar el 15% de obligatoriedad

La banca privada atendió el 58% de la cartera el Venezuela un 27% Bicentenario 10% y Del Tesoro el cuatro por ciento

El financiamiento hipotecario aumentó un 29% en el año al pasar de los 36.925 millones hasta los 47.630 millones de bolívares con una morosidad ampliada del 1,23 por ciento

La meta del Ejecutivo es construir unas 380 mil viviendas este año

La banca privada le tocará todo el trabajo ya que tiene que incrementar su cartera en 17.519 millones, mientras la del Estado se ocupará de otras cosas al sobrarle 4.127 millones de bolívares

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

REPORTE de la economía

En el 2013 la cartera hipotecaria pasará de los 47.630 millones hasta los 61.022 millones de bolívares El Gobierno Nacional continuará impulsando la construcción de unidades habitacionales y prevé el incremento progresivo de la producción de petróleo en 2013, ratificó el ministro de Petróleo y Minería, Rafael Ramírez.Interrogado acerca de las proyecciones para 2013 de la Gran Misión Vivienda Venezuela, Ramírez resaltó que durante el año 2011 y el 2012 el referido programa construyó 346. 972 viviendas, “un número extraordinario en nuestro país, sin precedente, que ha dado un cumplimiento de 99% de la meta”. Ramírez agregó que para este 2013 el Gobierno Nacional cuenta con los recursos económicos para construir un total de 380 mil viviendas, en todo el territorio nacional. Los ministros de Industria, Ricardo Menéndez, y Vivienda, Ricardo Molina, arrancaron y realizaron una visita de inspección a la antigua Planta de Pretensado ubicada en Paraparal, estado Carabobo, lo que ya suponemos que ocurrirá. La actividad forma parte del chequeo al aparato productivo del país, con el fin de garantizar materiales para la construcción de viviendas, que este año prevé construir 380.000 nuevos hogares. La producción de esta planta se orienta hacia la Gran Misión Vivienda Venezuela, cuya meta de construcción en 2013 es de 380 mil viviendas.En la planta se elaboran materiales de polietileno expandido como paneles y columnas, entre otros componentes para las edificaciones. "No es una fábrica de viviendas, es una fábrica de componentes para diseñar y construir viviendas", explicó el ministro Molina, quien destacó que con estos materiales es posible realizar edificaciones más frescas. Las cabillas La Gran Misión Vivienda Venezuela y demás grandes obras ejecutadas por el Estado venezolano serán prioridad en los despachos de cabillas de la Siderúrgica del Orinoco Alfredo Maneiro.Se estima ejecutar una distribución superior a las 300.000 toneladas de acero de refuerzo, reseñaba una nota de prensa.El boletín informativo

destaca que en 2012 los despachos de cabillas fueron satisfactorios. “En este nuevo año mantiene sus esfuerzos por seguir atendiendo los requerimientos del mercado nacional y contribuir de forma directa con la exitosa culminación de proyectos llevados adelante por el Ejecutivo”, añade.En el 2012 se comercializaron 85.964 toneladas de cabillas, para el avance de proyectos de construcción del Estado, por lo que SIDOR espera aumentar 30% los despachos para este sector.

to y la realidad es que sigue los damnificados, sigue la gente en los refugios, el tema inquilinario sigue sin funcionar”. “Cuando ves el tema de la valoración de la vivienda para luego definir el canon de arrendamiento, vemos que es tan desproporcionado que llega a los niveles de 75% por debajo de lo que es el mercado“, aseveró Martini cuando apuntaba que “la solución tiene que partir de que hayan más ofertas y que se incluya al sector privado dentro de toda esta toma de decisiones“.

La Cámara Inmobiliaria El representante de la Cámara Inmobiliaria de Venezuela manifestó que “vemos como se habla de una meta de 380 mil viviendas para esta año, asumiendo que las otras se hicieron, entonces se dice que el 62% es sustitución de rancho por casa que no son viviendas nuevas, seguimos en este cuen-

Negociación con la banca Ante lo anterior, el Ejecutivo Nacional negocia con la Asociación Bancaria de Venezuela la ampliación de la cartera hipotecaria, a fin de optimizar la atención a la población en esta materia. El coordinador del Órgano Superior de la Vivienda, Rafael Ramírez, ofreció la informa-

ción tras una reunión con representantes de la banca pública y privada. Allí explicó que con 15% de la cartera hipotecaria, el Ejecutivo tiene disponibles 61 mil 551 millones de bolívares, de los cuales 36% será para la adquisición de vivienda principal a largo plazo (22 mil 158 millones de bolívares); 60% para la construcción (36 mil 931 millones de bolívares) y 4% para mejoras. “El año pasado no fue así, para la adquisición (de viviendas) se destinó 22%, para la construcción fue 49% y para ampliación y mejora, 1%”, detalló Ramírez. La cartera hipotecaria obligatoria de la banca para este año contará con más de 60 millardos de bolívares. Inicialmente, esta cartera crediticia fue fijada desde el año pasado en 15%; pero, el Ejecutivo, en este momento, estudia un aumento que podría elevar la dotación de préstamos para adquisición y construcción

de viviendas en el país. El informe de la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario (SUDEBAN), correspondiente a diciembre pasado, señala que el 2012 culminó con una cartera de créditos bruta de 406.813 millones de bolívares; por consiguiente, la cartera de créditos hipotecarios para 2013, fijada en 15%, será de 61.022 millones de bolívares. De hecho, este monto pudiese ser mayor si el Órgano Superior de la Vivienda ejecuta un incremento sobre la cartera hipotecaria que, según las estimaciones previas, se mueve entre 2 y hasta 7 puntos adicionales.El ingeniero Rafael Guedez explicó a este rotativo que este monto inicial que destinará la cartera hipotecaria en 2013 resulta mucho mayor que la cifra reportada en el 2012, cuando la cartera fue de 47,6 millardos de bolívares; es decir, la dotación de créditos para adquisición y construcción de viviendas estaría

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

aumentando en casi 13.392 millones de bolívares. Al término de esa reunión, el presidente de PDVSA, también titular del Órgano Superior de Vivienda informó que esta semana estarían listas las nuevas condiciones de financiamiento hipotecario.El también ministro de Petróleo y Minería, también señaló que lo que se quiere lograr es que las entidades bancarias del país “den más crédito a largo plazo y cumplan con los créditos a corto plazo”. El ministro en ese momento adelantó algunos cambios dentro de la distribución actual de la cartera hipotecaria, específicamente sobre el porcentaje destinado a la construcción de viviendas, que bajaría 6 puntos, y el porcentaje para la remodelación y ampliación al que se le sustraerían cuatro puntos. Estos cambios suponen que la porción de cartera destinada a los préstamos para adquisición de vivienda principal aumenta en 10 puntos, de manera que pasaría de 26% vigente a 36%.Se espera que también se incremente la porción de cartera dedicada a la compra de viviendas en el mercado secundario.En cuanto al esquema crediticio a través del Fondo de Ahorro Obligatorio de Vivienda (FAOV), no se especificó si sufriría igualmente ajustes; en especial, el monto límite del financiamiento, así como el ingreso requerido para los mismos. Tampoco se descarta una revisión en el proceso de presentación de proyectos nuevos que realizan las constructoras nacionales. Asimismo, se sigue evaluando el tema de los precios de los inmuebles en venta, tanto en el mercado primario como secundario; aunque aún las autoridades no han hecho señalamientos al respecto. Cartera hipotecaria al 31 de diciembre La banca debía colocar en la cartera hipotecaria en el 2012 no menos de 40.911 millones, que es el 15% de la cartera bruta de diciembre del 2011, y para el 31 de diciembre dicha cartera totalizó los 47.630 millones de bolí-

Finanzas

REPORTE de la economía vares, lo que implicó un 17,46% de cumplimiento, es decir cerró con un superávit promedio de 6.719 millones por un 16,43 por ciento. De los cuales 3756 millones corresponden al faltante de la banca privada por un 12,00%, al tener que prestar 31.323 millones y terminaron con 27.567 millones, en tanto que la banca estatal terminó con un superávit de 10.475 millones por un 109,26% sobre la obligatoriedad, obviamente por la migración de los créditos hipotecarios de los bancos intervenidos y el financiamiento a la Misión Gran Vivienda. De los 21 bancos privados, once mantuvieron déficits por 5.255 millones de bolívares, en tanto que 9 entidades tenían un excedente de 1.469 millones de bolívares y el Espirito Santo está esperando una invitación espe-

llones de bolívares por el 42,12% del total. Liderazgos La concesión del crédito hipotecario permitió al Banco de Venezuela elevar su cuota de mercado hasta el 26,85% del total de la banca con 12.786 millones; Banesco en segundo lugar con un 12,46% por 5.932 millones; Mercantil con 5.640 millones por un 11,85%; Bicentenario con 4.870 millones por el 10,23%; Provincial 7,91% con 33.766 millones; Occidental de Descuento un 7,66% con 3.648 millones; Banco del Tesoro con 1.992 millones y el 4,19% y el Exterior con 1.886 millones por el 3,96 por ciento.

Morosidad Es obvio que nadie quiere perder su techo, cuando no hay ni con qué comprarlo, por lo que la morosidad ampliada apenas llega al 1,23% con dudosos por 586 millones, al existir 527 millones vencidos, de los cuales 128 millones se encuentran en el Venezuela, 53 cial para dar créditos hipoteca- millones reestructurados, de los rios. Del lado de la banca estatal que el mismo banco tenía 21 mitan sólo el Banco Agrícola es el llones y cinco millones en litigio. que está por debajo de la Ley con 693 millones, mientras al 2013 Venezuela le sobraban 6.808 mi- Si aplican el 15% de la cartera llones; al Bicentenario 3.385 mi- bruta al 31 de diciembre del llones; al Del Tesoro unos 800 2012 que cerró en 406.813 mimillones y hasta al Industrial 175 llones de bolívares, la banca tenmillones de bolívares. La tasa de dría que colocar en hipotecas un interés media aplicada por las total de 61.022 millones, un 36% entidades para el 2012 fue del para la adquisición de viviendas 8,77%, encontrándose hoy en el por 21.968 millones; para la 8,70 por ciento, según datos del construcción el 60% por 36.613 Banco Central de Venezuela. El millones y el 4 por ciento para importe neto concedido por las mejoras por 2.441 millones de entidades para adquirir una vi- bolívares.La banca privada devienda aumentó en el año un 29 berá colocar unos 45.086 millopor ciento por 10.705 millones, nes, a los que les faltarían unos al pasar de los 36.925 millones 17.519 millones de bolívares y hasta los 47.630 millones de bo- 15.936 millones en la banca del lívares en los dos diciembres. El Estado, a la que en este momenvolumen del crédito hipotecario to ya les están sobrando 4.127 que la banca privada concedió a millones, de lo que se deduce, las familias para compra de vi- que el grueso del financiamienvienda y la construcción ascen- to hipotecario lo llevará a cabo dió hasta los 27.567 millones de la banca privada, en donde y a bolívares, representando el quién le digan. 57,88% del total de la cartera hiR.D. potecaria, en tanto que la banca del Estado otorgaba 20.063 mi- lasuperintendenciadelpuebl

15

Bancos líderes en cartera de créditos en el 2012 El banco privado con el mayor crecimiento en cartera de créditos, en el 2012 fue Bancaribe con un incremento de 63,5%, lo que le permitió avanzar un puesto en el ranking para ubicarse en el sexto lugar con una cuota de mercado de 5,5%.

Especial.- La cartera de créditos de la banca comercial y universal finalizó el 2012 en Bs. 410.182,754 miles, lo que viene a representar un alza de 48,8% con relación al año 2011, según el informe de Aristimuño Herrera & Asociados, sobre el comportamiento de la banca en 2012. Las 10 primeras instituciones bancarias líderes en cartera de créditos concentran al cierre del año pasado el 87,8% del total créditos en contraste a 86% que representaron en el año 2011. Se puede apreciar en la tabla que colocamos en esta nota que el banco que registró el mayor crecimiento en créditos en 2012, entre los 10 primeros del ran-

king, fue el Venezuela con 77,5%, para alcanzar una participación de mercado de 17,2%, lo que le ha permitido posicionarse como el banco líder en este rubro. El banco privado con el mayor crecimiento en cartera de créditos, en el 2012, fue Bancaribe con un incremento de 63,5%, lo que le permitió avanzar un puesto en el ranking, para ubicarse en el sexto lugar con una cuota de mercado de 5,5%. Veamos el ranking de los 10 bancos con mayor cartera de créditos, al mes de diciembre de 2012, de acuerdo a la información generada por Aristimuño Herrera & Asociados

Nota: -Cifras expresadas en miles de bolívares R = Ranking

Los bancos líderes en financiamiento de vehículos en el 2012 Especial.- Los bancos comerciales y universales, finalizaron 2012 con un total créditos para vehículos de Bs. 19.333 millones, cifra que representa el 4,9% del total de la cartera de créditos versus 5,4% al cierre del año 2011. A pesar de que el financiamiento de vehículos, en el 2012, disminuyera su participación de mercado en el total de la cartera de créditos, con relación al año 2011, esto no impidió que estos créditos hayan crecido 36,2% en los últimos doce meses, al pasar la cartera de créditos para vehículos de Bs. 14.198 millones en diciembre del 2011 a Bs. 19.333 millones doce meses después. Los 5 primeros bancos comerciales y universales de Venezue-

la, líderes en estos créditos, concentran el 91,2% del total financiamiento a vehículos, destacándose de manera muy importante el BBVA Provincial, cuya cuota de mercado representa el 30,7% del total de estos créditos. Veamos quiénes son estos bancos líderes, al mes del año 2012, de acuerdo a información de Aristimuño Herrera & Asociados: 1.-Provincial. Mantiene la primera posición en créditos para vehículos con un monto al cierre de diciembre de Bs. 5.948,5 millones y una cuota de mercado de 30,7%. 2.- Banesco. Ocupa la segunda posición, con un monto financiado de Bs. 4.746 millones, lo que le permite lograr una

cuota de mercado de 24,5%. 3.- Venezuela. Esta institución del estado, registra, al mes de diciembre, un total financiamiento de vehículos de Bs. 2.975,3 millones, con una cuota de mercado de 15,4%. 4.- Mercantil. Muestra un total financiamiento para compra de vehículos, al cierre del año pasado de Bs. 2.264,5 millones, abarcando una cuota de mercado del 11,7%. 5.- Bancaribe. El banco del grupo mediano del sistema financiero, se ubica en la quinta posición de este ranking, contabilizando créditos para compra de vehículos por Bs. 1.697 millones, concentrando el 8,8% del total mercado de vehículos, al cierre del año pasado.

16

Finanzas Con la nueva de ley

que regula la compra y venta de vehículos la inflación de dos años se tragará el precio y el seguro de este lo que imposibilitará la reposición en caso de robo antes de cumplirse los 24 meses Lo primero que debemos de decir del proyecto de ley que regula la compra y venta de vehículos nuevos y usados nacionales o importados con hasta dos años de ensamblados o fabricados, ya aprobado en primera discusión en la Asamblea Nacio-

En el Socialismo del Siglo XXI ¡lo que es tuyo ya no es tan tuyo! nal, es que la ley se aplica a toda persona natural o jurídica relacionada con la compra y venta de vehículos, agregándose también las operaciones de recompra o reventa de estos, según el artículo 2 del proyecto de ley. Esto al unirlo con el artículo 18, que sostiene que las compañías aseguradoras no podrán asegurar los vehículos automotores nuevos o con hasta dos años de uso por un valor mayor al precio de venta sugerido, nos puede llevar a la siguiente situación. No es tan tuyo! Suponga usted que haya comprado un vehículo en junio del año 2011 por Bs. 300.000 y ahora necesita venderlo por equis circunstancias, es decir, un vehículo que hasta diciembre del pasado año ya tiene 18 meses de vida no podría venderlo por más de los 300 palos que pagó por-

que ese fue el precio de venta establecido y por el cual se aseguró, así la inflación haya sido del 36% como oficialmente sostiene la Bodega Central de Venezuela. En ese período el Índice Nacional de Precios del Consumidor (INPC) se colocó entre 235,3 y 318,9 lo que produjo tal inflación (318,9/235,3-1*100 = 36%), esto significa que ese activo de Bs. 300.000 se le convirtió a usted en Bs. 221.000 en 18 meses luego de aplicar: 300.000 x 235,3/318,9, por lo que usted perdería entonces casi 80 palos de vender el carro en los 300.000, porque sería completamente “ilegal” que lo vendiera por encima de ese precio, algo que no podría hacer ni siquiera por una emergencia familiar para salvarle la vida a un ser querido que esté en terapia intensiva. Sobre el particular ya existen al menos dos precedentes en el país, la primera contemplada en el Decreto-ley Contra el Desalojo y la Desocupación Arbitraria de Viviendas de mayo del 2011, la cual estipula que usted libremente no podría vender su vi-

vienda, hasta tanto el Ministerio de Vivienda y Hábitat disponga la provisión de refugio temporal para el inquilino, y la otra fue lo del asunto de los Petrorinocos de mediados del pasado año que estableció también que tales bonos no se podrían vender luego de un año de la emisión, todo lo cual indica que en el Socialismo del Siglo XXI ¡lo que es tuyo, ya no es tan tuyo!. Si por “mala leche” En este escenario, ciertamente por ahora el proyecto de ley no sanciona “el bajo cuerda”, es decir, aquella negociación informal que usted podría hacer para vender su vehículo con menos de dos años. En el ejemplo anterior, acordaría con el vendedor fuera de la Notaría 50 palos más de los Bs. 300.000 en que debe vender el carro, algo que sí sanciona por ejemplo la ley de Arrendamientos de Viviendas de noviembre de 2011 en donde no puede existir otro contrato al margen de la ley. No obstante, también para este tipo de casos

Una ley punitiva contra el ya deprimido sector automotor… Especial, VenEconomía.Cónsono con la política de destrucción masiva del sector productivo nacional, el Gobierno de Hugo Chávez (hoy en ausencia indefinida) arremete a punta de una ley punitiva contra el ya deprimido sector automotor. Para comenzar, ya el Gobierno había cercado, con el control cambiario a la industria automotriz, como a otras tantas. A esta industria, considerada como “no prioritaria” por el Ejecutivo Nacional, se le escamotearon las divisas para la compra de las piezas importadas, lo cual llevó a que en el 2012 se ensamblaran en el país tan solo 104.083 vehículos, en una industria que para el 2007 ensamblaba casi 173.000 unidades, según cifras de la Cámara Automotriz de Venezuela (CAVENEZ). En resumen, en 2012 la producción nacional del sector privado y del público alcanzó apenas para cubrir 40% de la demanda del país. Para colmo se suma que el abuso de CADIVI de retrasar la entrega de divisas al sector importador ha ido más allá de lo que éste puede soportar, llegan-

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

REPORTE de la economía

do el desfase del proceso de liquidación de las mismas a más de seis meses. Pero, resulta que el Gobierno tampoco ha autorizado la importación de vehículos terminados para compensar esa falta de producción, como sí lo hace con los productos alimenticios básicos. Y esto ya es mucho decir, si se tiene en cuenta que aún con ese “beneplácito” varios rubros alimenticios de la dieta básica están desaparecidos de los anaqueles. Altos niveles de liquidez Por tanto, no es de extrañar que a los vehículos también los afecte la escasez. Y como bien se sabe cuando hay altos niveles de liquidez, la demanda se estimula y ante la misma cantidad de ofer-

ta (o menor en el caso de los automóviles), los precios cada vez son más altos. Así, para combatir la “onda especulativa”, en vez de atacar la enfermedad (controles innecesarios y falta de incentivos para la inversión y la producción) al Gobierno no se le ocurrió otra cosa sino atacar los síntomas con una absurda legislación sobre la “Regulación de Compra y Venta de Vehículos” llevada a discusión de la Asamblea Nacional por el diputado del PSUV, Elvis Amoroso, de manera inconsulta con la industria y los factores de la unidad democrática. Según se informa, este proyecto de ley propone, entre otros exabruptos: 1) Fijar los precios de venta de los vehículos a los niveles de 2009, o sea por deba-

jo de su costo actual, como si se pudiera lograr que alguien produzca a pérdida, 2) Prohibir la venta de automóviles antes de los dos años de comprados, lo cual generará un foco incontenible de corrupción y, 3) prohibir a las compañías de seguro ofrecer cobertura mayor que el costo original del vehículo. Olvidan los “revolucionarios” que si no se estimula la producción y la inversión, no hay ley que pueda hacer el malabarismo de que aparezcan los carros, mucho menos si es una ley que regula los precios. Lo que ocurrirá es que similar lo que sucede en otros sectores fuertemente regulados (alimentos, mercado de divisas o de alquileres, por citar sólo tres), la producción y ventas de la industria automotriz se verá fuertemente afectada y deprimida, generando un mercado negro donde los precios se incrementarán volviéndolos inasequibles. Al final, quien terminará sufriendo por estas malas decisiones son los ciudadanos, para quienes el medio de transporte se convertirá en un bien inexistente.

podría suceder como ocurre en los Petrorinocos, los cuales están siendo vendidos inmediatamente sin esperar el año de maduración ante los ojos del propio gobierno, sin que este haga absolutamente nada para evitarlo, más bien lo estimula a través de la banca pública. Lo otro que podemos decir del proyecto de ley es que la inflación de dos años se tragará el precio y el seguro de los vehículos, así las cosas, la ley indica que tienes que asegurar el carro por el monto de compra, póngale hoy, febrero 2013 en Bs. 460.000, al pasar el año, el seguro sigue siendo Bs. 460.000 y para febrero de 2015 seguirá siendo tal cantidad, al igual que el precio del carro, porque así está establecido en el artículo 18 del proyecto de ley ya citado el cual indica que no lo puedes asegurar por más. Ahora si por “mala leche” te roban el carro en diciembre del 2014, el seguro te responderá solo por los ¡Bs. 460.000!, cuando el vehículo con una inflación acumulada de 40% en ese periodo de tiempo tendría que tener un valor de ¡Bs. 644.000!, ahora dime tu ¿Qué te vas a comprar con los reales que te va a dar el seguro?, ojo pelao.

Con la nueva ley de compra y venta de vehículo con menos de dos años se disparará el mercado de los vehículos mayor a ese tiempo y el remedio será peor que la enfermedad Manchetica Financiera

Metro económico

Pérdidas de SIDOR superaron los 4 mil millones de bolívares Especial.Las pérdidas de la Siderúrgica del Orinoco Alfredo Maneiro (SIDOR) repuntaron 168 por ciento el año pasado, un salto superior a las estimaciones de la directiva de la acería -reestatizada en el 2008- en medio de un contexto de caída de la producción y aumento de los costos fijos. Al cierre del 2012, las pérdidas se ubicaron en 961 millones de dólares, equivalentes a 4.132 millones de bolívares. Las pérdidas fueron más de dos veces superiores a las del 2011 de US$358 millones, y se aceleraron en mayor medida con respecto al registro del 2010 de US$169 millones. Por si fuera poco, las pérdidas superaron las estimaciones de la directiva de SIDOR, que estimaba un saldo rojo de 2.896 millo-

nes de bolívares al cierre del 2012. Las cifras fueron entregadas a los miembros de la junta directiva de la estatal. El director principal de Sidor, en representación de los copropietarios del 20 por ciento del capital social, Pedro Acuña, manifestó que la suma de las pérdidas del 2010, 2011 y 2012 equivale a 50 por ciento del valor patrimonial que tenía Sidor en mayo del 2009 cuando el Estado acordó la operación de compra-venta con la transnacional argentina Techint. María Ramírez Cabello

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

¿Por qué no hay azúcar si casi todos los centrales fueron estatizados y muchas fincas intervenidas? Especial,- Reporte --En el país hay, unos 16 centrales azucareros, 10 de ellos estatales o estatizados en los años recientes. De esos 10 “socialistas”, sólo 6 trabajan, pero en la zafra de 2012 apenas produjeron el ¡20%! del azúcar que se procesó para el mercado nacional. El otro 80% lo produjeron los seis centrales azucareros privados, que no han sido estatizados. Los datos están en el informe de Memoria y Cuenta del Ministerio de Agricultura de cuando Jaua era el ministro. Y en el que entregó Chávez a la AN. --Con todo el esfuerzo y productividad de los 6 centrales azucareros privados que no han sido “rescatados” (je je je, “rescatados” es el neo-lenguaje oficialista para decir, destruidos, igual que en Tavsa, Friosa, etc.) la producción apenas cubre el 40% del consumo nacional porque la cosecha de caña de azúcar en el

agro venezolano se ha venido a menos año tras año, debido, en parte, a las invasiones oficiales, intervenciones y “rescates” de fincas antes productivas hoy convertidas en montarrales por “la revolución”. Y en parte por la destrucción del valor de la moneda -hechura de Giordani- y los precios irreales. --El reciente informe del Banco Central de Venezuela (BCV) admite que en diciembre pasado, “el 78,1% de los establecimientos comerciales de Caracas no tenía azúcar para la venta” (El Nacional, 21/01/2013). Eso se llama escasez. Y proviene de no tener producción nacional que ha sido destruida por la “robo-lución”. La producción de la ya citada zafra 2012 fue de algo más de 500 mil toneladas, según el ya mencionado informe de los ministros. Pero el consumo nacional es de más de un millón 100 mil toneladas. La cosecha de caña,

admitida por el MAT, no llega a seis millones de toneladas del vegetal cuando debía ser de casi diez e incluso así sería insuficiente, pero “manejable”. --La enorme diferencia, más de 60%, que ahora no se produce en el campo venezolano, hay que comprarla a otros países, principalmente Brasil. A los grandes hacendados ricos de Brasil les encanta el “socialismo chavista”. ¡Tremendo negoción! Igual aplauden los pequeños productores brasileños y los trabajadores agrícolas de allá porque aumentó el empleo de ellos. Y por allí se van los petrodólares. Pero como ya hay escasez de los billetes verdes debido al desorden, derroche y corrupción; y como los puertos (entregados por “la revolución” a la ineficiente burocracia cubana), son un desastre, se agrava la escasez. [email protected]

La devaluación oficial del bolívar ya está descontada Especial, Reporte.- La devaluación del dólar oficial ya está descontada por el mercado, sólo queda que el gobierno haga un anuncio. El que haga público que el dólar controlado valdrá entre 50% y 75% más, tendrá un efecto positivo en la macroeconomía, porque sinceran las cuentas y recibirían el visto bueno de las calificadoras internacionales de riesgo. Los precios en bolívares crecieron en términos generales entre 75% y 100% desde octubre del 2012. Ello porque en el mercado paralelo de divisas, que a pesar de estar prohibido aun funciona, se produjo en el lapso señalado una depreciación del bolívar de 100%, en Venezuela es prohibido decir en los medios de comunicación cuánto cuesta un dólar en ese mercado, sin embargo es un secreto a voces. El alza de la divisa en ese mercado tiene su explicación, el dólar paralelo se obtiene con el cruce de bonos de deuda en dólares y en bolívares. Actualmente la deuda venezolana, ya en su gran volumen se encuentra en manos de inversores privados y deja al BCV sin fuerza para intervenir. El hecho que el SITME quede seco y que CADIVI no pueda cumplir más

Política y Finanzas

REPORTE de la economía

17

Goldman Sachs se hace de oro con el Presidente Hugo Chávez Especial.- En teoría no podríamos tener a dos mayores antagonistas. Por un lado el todopoderoso banco de inversión norteamericano Goldman Sachs, alias el calamar y por el otro el Presidente de la República Bolivariana de Venezuela Hugo Chávez, abanderado del nuevo socialismo con toque tropical del siglo XXI. En teoría Goldman Sachs y Hugo Chávez no tienen absolutamente nada en común, es más si algo debería detestar Goldman Sachs en teoría máximo exponente de la Banca y del capitalismo y la economía de mercado es a un tipo con la ideología de Chávez y a la vez si algún enemigo debería tener Hugo Chávez, este podría ser perfectamente Goldman Sachs. Pues bien, antagonismos a parte, parece que quizás Goldman Sachs se siente más cómodo en mercados donde no existe el libre mercado que en economía verdaderamente capitalistas. De hecho el Gobierno de Chávez le ha reportado al Goldman Sachs Asset Managment una rentabilidad del 681% o del 14,7% anual en los últimos años. El motivo, la inversión de los fondos de inversión de Goldman Sachs en los bonos emitidos por

el Gobierno de Venezuela. Tipos de interés muy por encima Así por ejemplo el Fondo Goldman Sachs’s Growth & Emerging Markets Debt Fund con cerca de 2.900 millones de dólares bajo gestión, tiene el 6,7% de su cartera invertida en bonos de Venezuela lo que le ha permitido obtener una rentabilidad anual en los últimos 3 años del 12,8% superando al 90% de los fondos de su categoría. Puede que Chávez haya nacionalizado a más de 1.000 empresas y que la economía Venezolana este más desequilibrada que nunca, pero si algo ha quedado claro desde que llegó Chávez al poder en 1999 es que el Gobierno de Venezuela ha pagado puntualmente sus bonos.

Y es que en caso de impago de la deuda soberana, Chávez podría ver como los acreedores le embargan los cargamentos de petróleo que permiten que su revolución siga viva. Así que la convivencia entre Goldman Sachs y Chávez es perfecta. Con la presencia de Chávez y su revolución bolivariana Goldman Sachs se asegura que la deuda Venezolana pague unos tipos de interés muy por encima de otros países de la región, un negocio formidable siempre que Chávez atienda puntualmente a los pagos y Chávez sabe que mientras atienda puntualmente a los pagos de la deuda Venezolana tiene garantizado el acceso al dinero que genera el petróleo que lubrica su revolución. Guru Huky

Ahora se presenta el riesgo de entrar en una hiperinflación

allá de lo requerido, deja la cotización a merced de quienes tienen los bonos en su poder, incluyendo a la banca pública venezolana. Deuda El anuncio de la devaluación buscaría permitir que el SITME incremente sus volúmenes de negocios con los bonos de deuda, las calificadoras internacionales verían positiva la situación y al considerarla así, los inversores internacionales demandarían más bonos ofreciendo a cambio en el mercado oficial más divisas. No tienen otra salida en el gobierno o se quedan sin dinero. El venezolano no debe alarmarse. El incremento de precios

ya ocurrió, ¿Quiénes no se han dado cuenta que en los mercados populares un kilogramo de carne de primera costaba Bs. 50 en octubre 2012 y para finales de enero 2013 sale en Bs. 105? El mercado que siempre se adelanta es el que ha dado la señal al gobierno. La devaluación estatal vendrá acompañada de más emisión de deuda, posiblemente, con eso le darían cobertura a la medida, aguantan un poco a que los precios del crudo avancen más y se logra mantener un poco controlada la situación por lo menos por los siguientes seis meses. Alex Vallenilla [email protected]

Especial.- Un viejo adagio chino dice "Si quieres conocer tu presente mira tus actos en el pasado, si quieres conocer tu futuro observa tus actos en el presente". La inflación reportada en Venezuela ha sido muy alta en los últimos tres años. La fuente de esta alza se explica en el aumento del dinero en circulación. En efecto, desde 2009 hasta 2012 el dinero en circulación aumentó en más de un 170%. En el mismo período los precios (IPC Caracas) aumentaron en un 90%. En realidad, los precios aún reflejan un grado de inflación represada que tendrá, tarde o temprano, que resolverse. La relación entre el crecimiento del dinero y la inflación, especialmente cuando ésta pasa del 20% anual, siempre aparece. Decía Milton Friedman, "la in-

flación es siempre y en todo flación soviética de 1923. momento un fenómeno moneOrden en las finanzas públicas tario". El 2013 parece un año crucial Una hiperinflación para dominar la inflación veneHasta ahora, en Venezuela, el zolana y evitar que esta explote. crecimiento del dinero es más La inflación en 2013 será alta ya acelerado que el nivel de infla- que tiene influencias de política ción. monetaria y fiscal de años anteA medida que se acelere la in- riores. flación esta relación podría in- Lo que se puede aspirar a hacer vertirse. Cuando esto sucede ya este año es tomar los pasos para está en un punto de colapsar la que esta aceleración no contimoneda. núe. La inflación venezolana en los Estos pasos no son el control últimos veinte años ha oscilado de precios y cierre de lugares de entre crónica hasta galopante producción; el paso consiste en (más del 20%). Ahora se presen- controlar el crecimiento del dita el riesgo de entrar en una hi- nero, lo cual significa un control perinflación. en el gasto público y, usando la La hiperinflación se ha presen- frase que el propio Lenin utilizó tado en muchos países, no im- en 1921, poner" orden en las fiporta qué régimen o dogma eco- nanzas públicas". nómico estén aplicando; desde James Otis Rodner Perú, Argentina y Brasil con [email protected] nomías mixtas, hasta la gran in-

18

Política y Finanzas

La

Superintendencia del

Pueblo

Una EXPLORER XLT le cuesta a los gringos 36.680 dólares y a nosotros nos la venden en 126.354 dólares

La producción de 104.083 vehículos aumentó apenas el 1,63% en el 2012 y las ventas de 130.553 autos un 8,2% de los cuales 25.296 eran importados que subieron un 43,1 por ciento

La tasa de interés bancaria promedió el 20,71% en el 2012 y para enero ya subió al 22,41 por ciento

La nueva Ley regulará el precio de los autos usados y los seguros

En el 2012 el financiamiento en la banca privada creció en 4.484 millones y 674 millones de bolívares en la banca del Estado

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

REPORTE de la economía

¿Cómo va a crecer el financiamiento para vehículos en 2013 con la nueva Ley si no hay automóviles? La mayoría de la Asamblea Nacional aprobó un proyecto de ley que establece precios máximos determinados por el Estado a la hora de vender automóviles nuevos o usados. De esa manera, un particular que decide vender su automóvil no podrá “negociar” un precio mayor al que establece el gobierno, ni los concesionarios podrán establecer precios de los vehículos nuevos por encima de lo que establezca la ley. La nueva ley obliga a las ensambladoras e importadoras a publicar en medios impresos y digitales la lista de precios que se actualizará trimestralmente. El diputado Elvis Amoroso, promotor de esta ley, fustigó a Internet y acusó al más famoso portal de compra-venta de vehículos, de ser el que pone los precios en este país. El proyecto aprobado consta de 33 artículos. En uno de ellos, la Ley es tajante: Se prohibirá a toda persona jurídica o natural ofertar a través de medios de comunicación o páginas web, vehículos con valores mayores a los precios sugeridos para las marcas y modelos del año. Rechazo de los sectores empresarios La ley que establecerá precios máximos en el venta de vehículos, ha sido cuestionada por los sectores industriales. Primero tienen que conocer primero cuál es la estructura de costos y cómo se establecen los precios de los automóviles. Para graficar el impacto que

esto puede tener en el mercado automotor, ejemplificaron lo ocurrido con la regulación en el precio de los alimentos, que ha provocado un notable aumento del desabastecimiento y el cierre de varias empresas. El proyecto aprobado no sólo alcanza el valor de los vehículos, sino a todo el mercado de autopartes, lo que puede afectar directamente a las empresas que producen localmente. Sin producción La opinión es unánime: aunque exigiendo el anonimato, distintos voceros del sector automotor nacional coinciden en afirmar que en la caída de la oferta se encuentra el origen de las distorsiones que sufre el mercado de vehículos, situación que solo tendrá una solución real con el aumento de la disponibilidad de unidades y no con la regulación de precios a través de una ley. Los números ofrecen un acercamiento a esta tesis. En el 2007, cuando en el país se produjeron más de 172.000 autos y se comercializaron en total casi 492.000 unidades, se registraron alzas de precios menores. De hecho, vehículos familiares que a principios de ese año se vendieron en Bs. 50.000 (Bs. 50 millones de entonces) cerraron el año entre Bs. 53.000 y Bs. 55.000, es decir, alzas de entre 6% y 10%. Razones para que ello ocurriera sobraron. Por una parte, aun con control de cambio, las ensambladoras e importadores recibieron una cantidad de dólares conve-

niente para satisfacer sus necesidades: alrededor de US$3.810 millones. Por otra parte, la tasa de cambio se mantuvo si mayores alteraciones, lo que evitó distorsiones en el mercado alternativo que, de acuerdo con los analistas, es el real marcador de los precios en situaciones de control cambiario. Cinco años después, el panorama es bastante distinto, pues la reducción en la asignación de divisas a tan solo US$1.889 millones entre enero y septiembre del 2012 (última cifra ofrecida por la Comisión de Administración de Divisas, CADIVI) impidió que el sector pudiera cumplir su objetivo de elevar de manera considerable la producción nacional. De hecho, el año pasado el ensamblaje apenas superó las 104.000 unidades, cifra que representa cerca de 40% de la capacidad instalada del sector (aproximadamente unas 270.000 unidades anuales) y apenas cubre un tercio de la demanda del mercado nacional que, de acuerdo con los expertos, debería ubicarse entre 250.000 y 300.000 vehículos al año. Mientras no haya carros para ofrecer y se retrase la toma de decisiones en materia de ajuste de la tasa de cambio, esta situación se mantendrá. No es con una ley sino con oferta que se soluciona este problema", destacó la fuente, quien recordó que el gran descontento que existe entre los consumidores por las distorsiones de los precios ha tenido efecto disuasivo para que los parlamentarios aprobaran en primera discusión un proyecto de ley que podría enrarecer aún más el ya bastante complicado mercado automotor. ¿Especulación? Ahora, con respecto a lo propuesto en la ley queremos expresar algunas consideraciones que nos parecen pertinentes tomar en cuenta. Una primera es sobre los precios de venta sugeridos o precios de venta al público, definido en el Art 4, en particular sobre la regulación de los precios de compra y venta sugeridos. Estos precios serían regulados por una comisión integrada, entre otros, por las ensambladoras y las importadoras. En esto habría que tener muchísimo cuidado. En parte por aquello de zamuro cuidando carne. Esto lo decimos porque si vemos los precios de ventas de algunas ensambladoras e importadoras en este país, en los actuales momentos sus precios de venta, colocados en sus páginas WEB oficiales, distan exageradamente de los precios para los mismos vehículos en otros países. En el nuestro, los precios son descaradamente elevados. Como ejemplo para lo que queremos

plantear, tomaremos una popular y tradicional marca transnacional en Venezuela: FORD. Tomaremos los precios mostrados para una modelo específico mostrados en la WEB de la FORD en Venezuela (http://www.ford.com.ve/Camionetas/Explorer/Precios y lo compararemos con los precios de los mismos modelos mostrados en la WEB de la FORD en USA (http://www.ford.com/suvs/explorer/). En la WEB de la FORD en los Estados Unidos el precio de una EXPLORER XLT es de US Dólar 36.680,00. En la WEB de la FORD en Venezuela el precio de una EXPLORER XLT es de Bs. 543.324,05. Ahora bien, si tomamos en cuenta lo dicho por el diputado que presentó el proyecto en la AN, que a los que están en el negocio de los carros se les da el dólar a 4.30 y multiplicamos por los 36.680 dólares, tenemos que eso da como resultado exactamente 157.724 bolívares. Este debería sería, teóricamente, el valor de una EXPLORER XLT en Venezuela, es decir, 157.724 bolívares. Si restamos el precio dado en la WEB FORD de Venezuela para el mencionado vehículo, tenemos que 543.324,05 menos 157.724, da 385.600,05. Es decir, que los venezolanos estamos pagando 385. 600 bolívares demás por el mismo vehículo. Si dividimos este monto entre el dólar oficial tenemos que 385.600,05 entre 4.30 es igual a 89.674 dólares. Igual, al convertir en dólares el precio dado en la WEB de la FORD en Venezuela tenemos que 543.324,05 entre 4.30 da como resultado 126.354 dólares. Para ilustrar, una EXPLORER XLT le cuesta a los gringos 36.680 dólares y a nosotros nos la venden los comerciantes de carros venezolanos en 126.354 dólares. En resumen los empresarios del automovilismo en nuestro país se están metiendo, de acuerdo con esta comparación, por cada vehículo de estos unos 89.674 dólares demás en sus bolsillos. Con lo que se compra una EXPLORER XLT en Venezuela pueden comprarse tres (03) EXPLORER XLT en los Estados Unidos y todavía sobran varios miles de dólares. Las listas de precios En el Art 11, se indica que las empresas en el negocio de los vehículos deben mostrar en los medios “las listas de precios de venta sugeridos o precio de venta al público de los vehículos automotores establecidos por la casa matriz”. Esto llena de confusión cuando en el Art. 5, se señala que una comisión (sobre la cual hicimos la crítica en cuanto a los miembros que se propo-

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

nen componerla), en función de varios criterios, será la que regule los precios. De ser así, los precios que deberían considerarse serían los establecidos por la comisión y no los que establezcan las casas matrices. También señala el Art. 11 que deben ser mostrados por las empresas de los vehículos los precios de 5 países de Latinoamérica - extrañamente excluye al cercano EE.UU., que de alguna manera rige los precios a nivel americano y, como vimos, sus precios son mucho más bajos que los de aquí “con la finalidad de comparar los precios con el mercado nacional”. Pueda que esto tenga más bien un efecto reflexivo, al principio. Pero más que “comparar los precios” debería ser con la finalidad sincerar y ajustar los precios del mercado nacional. Si queda así, no nos queda muy claro como ayudará esta comparación de precios a mantener, por ley, los precios reales de los vehículos en nuestro país. Finalmente, no compartimos eso de hacer listas, pues como sea, se prestan para la trampa. Si me tiras algo, te pongo en la lista. ¿Cómo se controla eso? Tampoco queda claro lo del control en los registros. Como sabemos, el precio que se registra pudiera ser la oficial, de acuerdo a lo propuesto en la ley, pero y con lo que hay que “bajarse aparte”, cómo se evita?. Vemos que las penalizaciones son casi todas monetarias. Muchas de ellas, fáciles de ser pagadas en este lucrativo y multimillonario negocio. Deberían ser mayores las multas. La cárcel, por varios años, sin derecho a salir bajo palabra, sería una buena opción. Mosca pues con el buen espíritu de esta novísima ley, que no sea violada antes de nacer. Mosca que en las comisiones que van a controlar los precio se coleen los que hasta ahora han esquilmado con millones y millones de bolívares a los venezolanos. ¿Así se resuelve el problema? La normativa en revisión propone la creación de una comisión que determine los precios de venta de vehículos en concesionarios, que tome como referencia variables como costos, tributos, divisas y ganancias. El proyecto incluye la prohibición de que un carro usado se oferte a un monto mayor a los sugeridos para marcas y modelos correspondientes al último año. Los concesionarios venden los carros nuevos más económicos en 140 mil bolívares, mientras que en el mercado secundario el mismo carro se ofrece en 225 mil, lo que evidencia las distorsiones que existen en el área. El desequilibrio que existe en el sector automotriz responde a que la demanda de vehículos supera la oferta. La escasez de automóviles se eviden-

REPORTE de la economía cia en el hecho de que las personas deben anotarse en listas en los concesionarios, mientras esperan una asignación que puede demorar meses. En otros países son los establecimientos los que se comunican con sus potenciales clientes para ofrecerles los carros que tienen disponibles. El proyecto de ley reconoce que existe una limitación en la oferta, pues contempla obligar a los concesionarios a publicar las listas de usuarios en espera. Es la dificultad para conseguir un vehículo nuevo en los locales comerciales lo que hace que en el mercado secundario los carros usados tengan altos precios. Todas las iniciativas orientadas a frenar la especulación son buenas, siempre y cuando ataquen la raíz del problema. Los concesionarios cumplen con los precios de venta sugeridos para los vehículos, pero enfrentan problemas de disponibilidad, pues no manejan la cantidad de vehículos necesarios para atender la demanda. Recomiendan incentivar la industria automotriz nacional, con medidas como la agilización en la entrega de divisas, pues así se conseguirá el abastecimiento. Consideran que en la medida que se incremente la disponibilidad de carros se reducirá la posibilidad de que exista una especulación con los precios. El Ejecutivo debería propiciar el ensamblaje nacional y facilitar la importación, así se logrará que los precios de los carros se nivelen. Seguros y autos usados El presidente de la Comisión Permanente de Política Interior, Elvis Amoroso, informó que la nueva ley regulará los seguros de los vehículos, en vista de que las empresas aseguradoras también incurren en estafas al consumidor, al obligarlo a adquirir una determinada póliza por un precio superior al del carro. El parlamentario aseveró que la aplicación del instrumento legal impedirá que las aseguradoras coloquen pólizas de automóviles por encima del precio razonable establecido. "Ya no se podrá asegurar un vehículo que tiene uno o dos años a un precio superior al que se encuentra uno nuevo, que se oferta en el mercado. Ya no se podrá asegurar un vehículo que cueste 180.000 bolívares a más de 300.000", indicó. Amoroso indicó que la entrada en vigencia del instrumento legal no afectará la producción de vehículos que se desarrolla en la actualidad, tal como lo han asegurado algunas empresas privadas de comunicación. El diputado recordó que las ensambladoras tienen un convenio con el Ejecutivo para producir determinado nú-

Política y Finanzas

19

mero de vehículos, y para llevar a cabo sus operaciones reciben divisas a una tasa de cambio de 4,30 bolívares por dólar. Agregó que la legislación le otorga a la potestad al comprador de elegir el sitio donde adquirir los accesorios para su vehículo y la compañía para asegurarlo. Carros usados a precios justos y páginas web La ley regulará también la venta de vehículos usados. El diputado indicó que el Estado velará para que no se revendan a precios por encima de un automóvil nuevo. "Un vehículo usado nunca jamás se va poder vender por encima de un carro del año con esta nueva Ley", afirmó Amoroso, tras explicar que para evitar las ventas con sobreprecio, las notarías no podrán oficializar ninguna transacción en la que el valor del carro supere al máximo sugerido por la comisión mixta. Para un mayor control, estas instituciones deberán informar cada seis meses al INDEPABIS acerca de las transacciones que se registren, especificando los datos del comprador, vendedor y precio. Asimismo, hizo mención a los portales web que anuncian compra y venta de vehículos, y que en muchos casos ofrecen los automóviles a un precio que cuatruplica el que se consigue en las agencias autorizadas. "Por ejemplo, un auto modelo Aveo, que tienen un precio promedio de 160.000 bolívares, se vende en los portales web a un monto que oscila entre los 500.000 y 600.000 bolívares", acotó. Indicó que se prevén sanciones para las páginas web que especulen con los precios, las cuales comprenden desde suspensiones y hasta el cierre definitivo de los portales. "Aquí en Venezuela los encargados de ponerle el precio a los vehículos ya no serán las páginas web", sentenció. Financiamiento y liderazgo Debido a la caída en la producción de vehículos, y a la crisis que está viviendo el sector automotriz por la falta de liquidación de divisas para importar las partes y poder ensamblar, en el 2012 se produjeron 104.083 vehículos, un pobre 1,63% sobre el 2011 cuando la cifra llegó a 102.409 autos. En diciembre 2012 la producción cayó un 52,68% contra el mismo mes del 2011, de 6.370 a 3.014 vehículos. En cuanto a las ventas en el 2012, crecieron apenas un 8,2%, de los 120.691 vehículos en el 2011, hasta los 130.663 del 2012, de los cuales un 80,63% eran nacionales por 105.257 que aumentaron un 2,2%, sobre los 103.011 del año anterior, mientras los importados por

un 19,37% en 25.296 unidades, crecieron un 43,1% sobre los 17.680 vendidos en el 2011. En tanto los financiamientos para adquirir un auto crecieron un 36,39% en el 2012 hasta los 19.333 millones, desde diciembre de 2011, cuando se llegó a Bs. 14.1175 millones, elevándose un neto de 5.158 millones en los doce meses del 2012. La banca privada, por el aumentó en el 2012 un 40,48% por 4.484 millones, de los 11.077 hasta los 15.561 millones, en tanto que la del Estado los incrementó en 674 millones por un 21,76% de los 3.098 millones en diciembre 2011, hasta los 3.772 millones de diciembre 2012. La banca privada aportaba el 80,49% del financiamiento total por 19.333 millones, hasta los 15.561 millones, en tanto que la banca del Estado financiaba el 19,51% restante por 3.772 millones. Los mayores incrementos netos en los nueve meses del 2012 para la adquisición de vehículos los tuvieron Banesco con 2.041 millones; Provincial

1.004 millones; Bancaribe en 772 millones; Mercantil 457 millones; Venezuela 304 millones; Bicentenario 207 millones y el Banco del Tesoro con 157 millones de bolívares. De otro lado, de los 23 bancos del sistema financiero que otorgan préstamos para vehículos, ya que ni el Citibank, Espirito Santo y el de Exportación y Comercio lo hacen, tan sólo cinco manejan el 91,21% del total de financiamientos, correspondiendo un 30,77% al Provincial con 5.948 millones; un 24,55% a Banesco con 4.746 millones; el 15,39% al Venezuela con 2.975 millones; Mercantil con 2.264 millones por un 11,72% y 8,78% a Bancaribe con 1.697 millones de bolívares. La tasa de interés para la adquisición de vehículos para el 2012 promedió el 20,71%, subiendo ya en enero hasta el 22,41 por ciento, según los datos del Banco Central de Venezuela. Ya veremos los efectos de la nueva Ley de regulación de precios de los carros que no se producen. R.D. [email protected]

20

Política y Finanzas

La Superintendencia del

Pueblo

La morosidad ampliada agrícola de la banca privada estuvo en el 5,24% por encima del 1,63% general y en la banca del Estado un 8,93% sobre el 2,99 por ciento total

Los créditos reestructurados agrícolas representan el 79 por ciento del total de la banca

Los créditos dudosos agrícolas por 4.882 millones significaron el 60% del total de la banca que alcanzaron los 8.086 millones de bolívares

El promedio de la tasa cobrada en el 2012 fue del 12,40 por ciento

Pasó de los 51.681 millones en el 2011 hasta los 78.899 millones de bolívares a diciembre 2012 con una morosidad del 6,42% cuando toda la banca estuvo en el 1,99 por ciento

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

REPORTE de la economía

La cartera agrícola de la banca venezolana creció el 49% en el 2012 y es la peor de la banca Durante el año 2012 el sector agrícola contó con recursos financieros para la producción de alimentos y materias primas a tasas preferenciales del 12,40%. Hasta el mes de diciembre, se habían otorgado en créditos por Bs. 76.899 millones, esto es un 48,80% del total de préstamos entregados por las instituciones del sistema financiero durante todo el año 2011, de Bs. 51.681millones, con un incremento neto de 25.218 millones de bolívares, de acuerdo con los datos publicados en la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN). Pese a que hubo un crecimiento en la asignación de recursos en 2012, la cifra es inferior al crecimiento que tuvo la cartera agrícola en el 2011, cuando aumentó en 49,85%, sin embargo en términos absolutos fue mayor ya que para este período el crecimiento neto fue de 17.191 millones de bolívares, un 46,70% por debajo en Bs. 8.027 millones. Las siembras de invierno en el limbo El panorama económico del sector agrícola para este año no es nada alentador, pues se percibe que la escasez de insumos seguirá colocando la producción interna en desventaja, ya que la Comisión Nacional de Divisas (CADIVI) no procesó en 2012 las solicitudes para adquisición de moneda extranjera a nuestros proveedores nacionales, quienes debían efectuar el pago de

deudas por los insumos agrícolas a sus proveedores del exterior", indicó el vicepresidente de FEDEAGRO, Antonio Pestana. El directivo sostiene que los insumos agrícolas para el próximo ciclo de invierno que comienza en abril debieron solicitarse al exterior hace mes y medio, a fin de que el pedido que demora entre 150 y 180 días en ser procesado pudiera llegar a tiempo para ser distribuido entre los trabajadores de campo. No obstante, a la fecha restan escasos 75 días y el gobierno nacional no da respuesta al sector. No tiene justificación alguna que los proveedores nacionales que son los que nos venden y distribuyen a los agricultores cuenten con el dinero en sus cuentas para procesar la solicitud que les permita adquirir moneda extranjera y CADIVI no la haya tramitado", dijo Pestana. La Comisión Nacional de Divisas tampoco aprobó los trámites para la adquisición de moneda extranjera a los distribuidores de repuestos y maquinaria agrícola, con lo cual "las tiendas están sin inventario y los productores paralizados al no poder mover una cosechadora o un tractor porque los repuestos no llegan al país". Agregó que este factor también condiciona el déficit de la próxima cosecha de inverno. Explicó que la situación termina por afectar al consumidor final: "nos las veremos negras sin insumos, lo cual nos costará más dinero a los productores y

al final afectará al consumidor quien termina percibiendo los costos en el precio de los alimentos". Reiteró que el país está condicionado a una economía de puertos y afirmó que si el Gobierno invirtiera más en insumos para los productores nacionales se reducirían las importaciones alimentarias.

16,07%% del total, de los cuales un 72,60% por 8.968 millones fueron adquiridos por la banca privada y el 27,40% en 3.387 millones por la banca estatal, 64.544 millones se prestaron con recursos propios. Cartera dudosa Al 31 de diciembre, con los maquillajes realizados, la morosidad ampliada agrícola (reestructurados, vencidos y en litigio) llegó a 4.882 millones por el 6,42%, triplicando a promedio bancario del 1,99%. Significando el 60,38 por ciento del total de los créditos problemáticos de la banca que alcanzaron los 8.086 millones de bolívares. El 79,19% de los reestructurados totales, un 36,76% de los vencidos y el 25,86% de los que están en jurídico. En la banca privada la morosidad agrícola ampliada llegó a los 2.716 millones por el 5,24%, cuando el promedio total se situó en el 1,63% con 4.911 millones, representando el 55,31% del total y en la banca del Estado unos 2.166 millones por un 8,93%, por encima del 2,66% de esa banca por 3.175 millones, significando el 68,22% del total. Considerando que la cartera agrícola sin los bonos representa el 15,69 por ciento de todos los créditos de la banca.

Mosca con los brasileños Ya tenemos un guía telefónica llena de problemas con los brasileños, que vienen a sembrar soya y maíz, sobre todo en el oriente del país. Por eso es que ni que fuéramos tan pendejos para creer que van a convertirnos en una potencia agrícola para dejar de importarles a ellos, lo que nos quieren es vender tecnología, insumos y maquinarias nada más. Sobre todo cuando indican que las empresas brasileñas que integran el convenio Brasil-Venezuela contribuirán en el desarrollo de la nación como potencia agrícola. "Un país que tiene área, suelo, clima, tiene que ser un país con capacidad agrícola, y en eso las empresas brasileñas están dispuestas hacer todo lo posible para que ese hecho se haga realidad", expresaron durante la inspección a la Empresa Agraria Socialista Valle de Quíbor, en el estado Lara. Por otro lado, el representante brasileño de la empresa socialista agrícola, manifestó que "estamos muy orgullo- Los líderes sos de contribuir con ustedes para lo- El primer banco en cartera agrícola grar la soberanía alimentaria de Vene- para diciembre fue el Venezuela con zuela". 12.960 millones por el 16,85% del total; Mercantil con 10.966 millones y una Cartera Agrícola al 31 de Diciembre cuota de mercado del 14,26%; Banesco La cartera obligatoria para la banca al con 10.585 millones y el 13,76%; Promes de diciembre debía alcanzar los vincial con 9.621 millones por un 54.105 millones por el 24% del prome- 12,51%; Agrícola de Venezuela con dio de las carteras brutas de diciembre 4.736 y el 6,16% y el Occidental de Des2011 y 2010 y la banca sometida a la ga- cuento con 4.244 millones por el 5,52%, veta logró los 72.163 millones de bolí- acumulándose en estos seis de los 26 vares por el 32,01%, lo que significó un bancos una participación del 69,06% de excedente de un 33,38% por 18.056 mi- la cartera agrícola total. llones de bolívares. Para enero no hay obligatoriedad por Al incluir al Banco Agrícola con sus dejadez del Ministerio en publicar la re4.736 millones, el total del financia- solución y ya veremos el porcentaje de miento se situó en los 76.899 millones febrero. de bolívares. De dicho total, unos R.D. 12.355 millones de bolívares correspondieron a los Bonos Agrícolas por el [email protected]

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

REPORTE de la economía

Las exportaciones no petroleras de Venezuela sufrieron una caída de 18,7% Especial.- Las exportaciones no petroleras de Venezuela entre enero y noviembre del 2012 se ubicaron en más de 2,3 millardos de dólares, lo que significa una caída de 18,7% con respecto a las ventas externas facturadas en el mismo período del 2011, cuando sumaron 2,9 millardos de dólares, de acuerdo con cifras del Instituto Nacional de Estadísticas, reportó Banca y Negocios. El informe sobre comercio exterior del INE señala que las ventas de bienes del sector privado alcanzaron los 986 millones de dólares, 41,3% del total de las exportaciones no tradicionales, reseña El Nacional en su sitio web. De los cuales, los exportadores privados registraron un descenso en las ventas de bienes no tradicionales de 22,7%, al compararlas con los 1,2 millardos de dólares registrados en el 2011. La balanza comercial de Venezuela se equilibra debida a las exportaciones petroleras, porque las no petroleras, son demasiadas ínfimas en cuanto a monto según explican algunos analistas como Pedro Palma. Mientras, las del sector público se ubicaron en 1,4 millardos de dólares y cayeron 15,7% en el 2012 en comparación con los 1,6 millardos de dólares exportados en el mismo período del año anterior. Las exportaciones no petroleras públicas representan 58,7% del total de bienes nacionales comercializados en otros países. Respecto a las exportaciones efectuadas por el país, por sector económico, las ventas de productos químicos por 904 millones de dólares representaron la mayor participación en el total de las

ventas foráneas no petroleras realizadas para el período enero-noviembre del 2012, con 37,8%; este renglón aumentó 79,5% frente al mismo período del 2011. Dólares El segundo sector de mayores ventas fue el de metales comunes que se ubicó en 800 millones de dólares con 33,5%, lo que evidencia un descenso de 32,8% frente al año anterior, cuando fueron 1,1 millardos de dólares. El tercer lugar lo ocuparon los productos minerales con 420 millones de dólares, lo que corresponde a 17,6% del total de las ventas externas, este renglón descendió 35,1%. También se vendió en el exterior material de transporte, plástico y manufactura, productos de las industrias alimenticias, bebidas, tabaco y agrícola vegetal. Estados Unidos, con una participación de 24%, fue el principal destino de exportaciones no petroleras de Venezuela, entre enero y noviembre de 2012, con 573 millones de dólares, 56,4% más que en 2011. Le sigue China con una participación de 16,7%, 398 millones de dólares, lo que representó un descenso de 8,8% frente al mismo período que el año anterior, refiere el portal web Banca y Negocios. Colombia se situó en el tercer lugar de los destinos de exportación con 12,2% y envíos por 291 millones de dólares. La cuarta posición la ocupó Brasil con 6,5% y 155 millones de dólares, lo que constituyó un descenso de 54,2%. Egipto y Chile fueron los destinos que mayor crecimiento experimentaron en la recepción de productos venezolanos, con 198% y 124,9%, respectivamente.

Mujica se llevó 16 millones de dólares

Política y Finanzas

21

La extrema debilidad del Presidente Hugo Chávez le impide su viaje a Caracas Madrid, España.- La débil condición física en la que se encuentra el Presdidente Hugo Chávez sigue impidiendo hasta la fecha su previsto traslado a Caracas para un breve acto de juramentación, que se producirá tan pronto pueda soportar el viaje en avión. Aquejado de deficiencia respiratoria y con fuertes dolores que el equipo médico no consigue controlar, los últimos días el Presidente venezolano continuaba sometido intermitentemente a respiración artificial, de acuerdo con fuentes en contacto con quienes supervisan su evolución. Estas aseguran que los médicos están intentando “reforzarle” temporalmente, para que pueda realizar un desplazamiento de ida y vuelta. Al menos en una ocasión, durante 48 horas, los días 17 y 18 de enero, un avión especial estuvo dispuesto en Cuba para llevar a Chávez a Caracas. El plan era trasladarle en camilla desde el Cimeq de La Habana hasta el Hospital Militar de la capital venezolana, donde varias plantas se habían reservado para las necesidades del Presidente. Al final, el viaje se abortó por la precariedad física del paciente.

El traslado ya fue abortado el 17 de enero, con el avión preparado, ante la frágil condición del presidente venezolano Palacio de Miraflores si su delicada salud lo permite, ante el reducido grupo de miembros del Tribunal Supremo. Después regresaría a La Habana para continuar con el tratamiento que requiere el cáncer que sufre. Además de juramentar, se supone que Chávez designaría vicepresidente a Nicolás Maduro. Así sería este, y no el presidente de la Asamblea Nacional, Diosdado Cabello, quien encabece el Estado hasta unas rápidas elecciones, por renuncia o incapacidad de Chávez.

Prácticamente ha superado la grave infección pulmonar A pesar de que prácticamente ha superado la grave infección pulmonar contraída en el postoperatorio de la intervención quirúrgica del 11 de diciembre, el presidente sigue con deficiencia respiratoria. En las últimas semanas ha alternado jornadas en la que sus funcioLo antes posible nes respiratorias eran asistidas medianEn estos momentos, la idea es realizar lo te ventilador con jornadas en las que los antes posible ese viaje, con juramentación médicos dejaban al paciente respirar en el propio Hospital Militar, o bien en el por si solo, con el fin de evitar el riesgo

de nuevas infecciones, que en ocasiones se producen por la ventilación artificial, y de intentar fortalecer los músculos que intervienen en esa función. La debilidad de Chávez deriva de una operación muy invasiva, que supuso la extracción quirúrgica de varios órganos ubicados en la pelvis, como parte del intestino. Un fuerte malestar en el abdomen, combinado con la metástasis en huesos que sufre, está produciendo considerables dolores al presidente, según aseguran las fuentes con que cuenta esta diario. Estas precisan que siguen progresando los síntomas del cáncer. Como ya informó ABC hace dos semanas, cuando anunció que Chávez había tenido el 5 de enero un paro cardiaco que le llevó a un breve estado de coma, los médicos cubanos que le atienden se encuentran sometidos a una enorme presión para conseguir que el paciente sea capaz de resistir físicamente un traslado a Caracas. Aunque se ha producido una ligera mejoría del presidente, dentro de su gravedad, el Gobierno venezolano estaría volcado en insinuar una mayor recuperación que la real. “Sucede cada vez que tienen que presentar una firma importante de Chávez”, afirmó un analista de inteligencia con acceso a los informes remitidos a este diario.

Ley de Compra de Vehículos abarcará autopartes Especial.- El diputado por el estado Anzoátegui, Carlos Vargas, adelantó que en la segunda discusión de la Ley de Regulación de Compra y Venta de Vehículos, se impulsará un proyecto de autopartes, dado que muchos concesionarios no están garantizando los repuestos, a pesar que trabajan con la divisa oficial. Propone que los venezolanos puedan adquirir dólares SITME para comprar un vehículo en el exterior. "Podrían importar desde los países en cualquier parte

de América Latina, países pertenecientes al Mercosur o el Alba, sus unidades de vehículos sin mayores problemas. Hay que atacar el problema de la oferta". Estima que la "burbuja especulativa" se encuentra en las fallas de los dólares otorgados para esta industria. Vargas agregó el pasado miércoles que regular la venta de automóviles atacará temas como el sobreprecio. "A partir de este momento y la publicación de la ley, se les está ordenando a las concesionarios la lista de precios de las au-

topartes y debe ser publicado en medios a nivel nacional". Además estima que se mejora la compra y venta de vehículos nuevos y los que no tengan más de dos años ensamblados. El parlamentario apuntó que la aprobación de esta ley no implica "persecuciones" y la desaparición del producto. "Hemos revisado los 33 artículos que componen el proyecto de ley, traen soluciones a los venezolanos que son afectados por las mafias especulativas".

unas 4.500 toneladas mensuales de leche en polvo a Venezuela en un negocio de unos 16 millones de dólares. Además, "quedaron encaminadas" las negociaciones para la venta de "otros productos", dijo Almagro sin dar detalles, aunque la prensa local especuló sobre un posible incremento en las exportaciones Empresas de Venamcham reciben menos dólares de pollo. En el 2012 Venezuela fue el Especial.Carlos Tejera, Gerente Ge- “atacado” el problema de escasez, “en presas encuestadas en Venamcham, escuarto mercado para las exportaciones neral de la Cámara venezolano-ameri- cuestión de meses se podría presentar tá recibiendo menos dólares por parte uruguayas y destino de ventas por valor cana de Industria y Comercio sostuvo una seria situación de desabastecimien- de CADIVI y el SITME, “so afecta la made 406 millones de dólares. que en el entorno actual, las empresas to, en varios rubros alimenticios y de teria prima y los productos terminados enfrentan muchos problemas, “y que consumo masivo, y eso hay que evitar- que son importados”. Falconianos exportarán patilla y melón pueden traer graves consecuencias co- lo a toda costa”. Tejera acotó que además existen promo desabastecimiento”. Alertó que existe un problema con las blemas de carácter laboral, como consea Rusia pero no saben cómo Especial.- Tras una reunión entre miembros de la empresa mixta, para de- Insistió que si de forma rápida no es divisas. Explicó que el 80% de las em- cuencia de la Ley Orgánica del Trabajo. productores de melón y patilla de la Pe- finir la estructura de costos de la exporEl MAT y el INE se contradicen con la carne nínsula de Paraguaná, en el estado Fal- tación, además de despachar una muescón, autoridades regionales y naciona- tra comercial del producto a Rusia, co- Especial.- El ministro de Agricultura y Instituto Nacional de Estadística (INE), Las compras en el exterior de carne les, así como representantes de la em- mo parte del convenio entre Venezuela Tierras, Juan Carlos Loyo asegura que revelan que las importaciones de gana- congelada también presentaron una vapresa mixta ruso-venezolana Orquídea, y esa nación. Lo que no saben es cómo 70% de la carne que se consume en el do vivo se incrementaron 73,6% en un riación de 163% en un año. Entre enero se decidió retomar las exportaciones de es que las van a enviar, ya que no tienen país es de producción nacional, sin em- año, al pasar de 113 mil 591 toneladas y octubre del 2012 se importaron 75 mil ni la producción de exportación, ni vue- bargo, las importaciones de ganado en entre enero y octubre del 2011 a 197 mil 347 toneladas en comparación con las ambos rubros a Rusia. El pasado martes sostuvieron otro en- los regulares y menos barcos para en- pie se mantuvieron en ascenso durante 198 toneladas en el mismo período del 28 mil 636 toneladas que fueron comcuentro, esta vez entre productores y viarla hasta la lejana Rusia. 2012. Las cifras de comercio exterior del 2012. pradas en el 2011.

Especial.- La reciente visita del Presidente de Uruguay, José Mujica, a Venezuela para respaldar al Gobierno de Hugo Chávez abrió la puerta para las exportaciones de leche en polvo uruguaya y negociar la venta de otros alimentos a ese país, informó el ministro de Exteriores, Luis Almagro. Mujica encabezó la primera reunión del año de su Consejo de Ministros, tras la cual Almagro anunció la concreción de un acuerdo para la exportación de

22

Política y Finanzas

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

REPORTE de la economía

Ejecutivo evalúa reforma de Ley de contribución de precios extraordinarios del crudo Especial.- El Consejo de Ministros evaluó el pasado miércoles dos acuerdos en las áreas de petróleo y minería, que serán sometidos a consideración de la Asamblea Nacional, informó el ministro titular de Petróleo y Minería, Rafael Ramírez. Ramírez explicó que, tras la reciente reunión sostenida con el presidente de la República Hugo Chávez, se tomaron un conjunto de decisiones económicas entre las que se encuentra la reforma a la Ley de contribución de precios extraordinarios del crudo y la asignación de áreas de explotación del oro por parte de la Corporación Venezolana de Minería, filial de Petróleos de Venezuela (PDVSA). Con respecto a la reforma a la Ley de Contribución de Precios Extraordinarios de Hidrocarburos, el titular de Petróleo recordó que "nuestra legislación petrolera ha establecido mecanismo de recaudación del ingreso petrolero para el beneficio de nuestro pueblo y ha tenido extraordinarios resultados". Recalcó que si el precio del petróleo continúa con el mismo comportamiento del año 2012, Petróleos de Venezuela va a "dirigir mayor cantidad de dólares (divisas) para el Banco Central de Venezuela (BCV), 2.470 millones de dólares", al tiempo dispondrá de mayor cantidad de

el gabinete ejecutivo fue un punto de cuenta para la asignación de áreas de explotación de oro por parte de la Corporación Venezolana de Minería, filial de Petróleos de Venezuela (PDVSA), en tres bloques del estado Bolívar, ubicados en Guasipati, El Callao y Sifonte Sur. La zona de desarrollo de oro abarca 35 mil hectáreas."Las áreas que estas asignadas para la corporación, no incluyen áreas de pequeña minería", destacó. Estos bloques representan un área de 35.778 hectáreas y unas reservas estimadas de 81,4 millones de onzas de oro. "Esta medida permitirá delimitar las áreas para impulsar la explotación del oro y evitar el contrabando, así como otorgarle orden a un sector que estaba en manos de los privados que comercializaban en la bolsa, haciendo grandes fortunas, sin explotar los recursos", detalló Ramírez el lunes pasado. Las reservas estimadas del mineral se ubican en 133 millones de onzas. El Ejecutivo emprenderá, de la mano con la República Popular China, un proceso de certificación que aparte del oro, permitirá determinar los depósitos en suelo Explotación aurífera venezolano de coltán, diamanOtro de los temas que abordó te y plata. bolívares para atender los compromisos presupuestarios. El pasado lunes, el titular de la cartera de petróleo precisó que la reforma a la ley permitirá aumentar el tope previsto en el instrumento legal con el fin de hacer subir "los tramos de la contribución para bajar la tensión en el sector especulativo". La propuesta plantea optimizar el uso de las divisas provenientes de las actividades de extracción, producción y comercialización de crudo. De este modo, cuando el precio del petróleo se encuentre entre lo establecido en el presupuesto de la nación (55 dólares por barril) y los 80 dólares, el aporte al Fondo Nacional para el Desarrollo (FONDEN) será de 20% de la diferencia. En caso de que el precio oscile entre 80 y 100 dólares, se destinará un 80% de la diferencia, mientras que el aporte será de 90% cuando se ubique entre los 100 y 110 dólares. En el momento en el que el precio del barril sobrepase los 110 dólares, se destinará 95% de la diferencia al FONDEN.En el esquema anterior, el primer tope comprendía un margen entre el precio estipulado en el presupuesto nacional y los 70 dólares.

Merentes: nuevas medidas económicas fortalecerán reservas internacionales Caracas, Reporte.- El presidente del Banco Central de Venezuela, Nelson Merentes, destacó el pasado miércoles que las nuevas medidas económicas anunciadas por el gobierno nacional permitirán fortalecer las reservas internacionales. Una de las consecuencias será el aumento de las reservas líquidas, conformadas en divisas, por el orden de 2.487 millones de dólares anuales, de acuerdo a la estimación que realizó el ministro de Petróleo, Rafael Ramírez, al anunciar la medida. “Lo que demuestra esto es que Venezuela tiene una fortaleza de ingreso de monedas en ese estilo (dólares) y está distribuido en diferentes sectores; lo que va al FONDEN, a las reservas y lo que llega al Fondo Chino, es decir, es un sistema novedoso, otros países no lo tienen”, explicó Merentes durante la instalación del seminario Sistemas de pago: una pers-

pectiva regional, que se llevó a cabo en el salón Manuel Egaña del BCV. La nueva medida anunciada por el Ejecutivo Nacional consiste en una reforma a la Ley de Contribución Especial por Precios Extraordinarios y Exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos. La propuesta de reforma modifica las bandas de distribución de las divisas provenientes de la industria petrolera, en la cual se aumentará el límite inferior de 70 a 80 dólares por barril, con lo que se aumenta el aporte de divisas al BCV. Merentes destacó la fortaleza de la economía venezolana al implementar un modelo de desarrollo que tiene mayor peso en lo social. “Vemos un ejercicio fiscal (2012) en el que crecimos por encima de lo planificado (5,5%) y la meta inflacionaria quedó en el límite inferior de los presupuestado (20,1%). Lo importante es que en la distri-

bución de los recursos una parte importante tiene que ir a lo social, sin menospreciar las otras inversiones. Hay otros modelos (de desarrollo) que se basan en lo económico y financiero mientras crece la pobreza y desigualdad, pero aquí vamos en sentido contrario”, agregó. Durante la instalación del evento destacó la importancia del Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos (Sucre), que impulsa el gobierno nacional como parte de la Alianza Bolivariana para los Pueblos de Nuestra América (Alba). “Resulta importante porque hay que buscar nuevas forma de transar (bienes) de una manera más equilibrada y que se puedan realizar estos intercambios sin que tenga que haber una dependencia absoluta a las monedas convertibles (divisas como el dólar estadounidense)”, indicó.

Caracas, viernes 1 de febrero de 2013

REPORTE de la economía

Venezuela pierde espacio en mercado petrolero de EE.UU. Especial.- En el marco de su incendiaria retórica antiestadounidense, el Presidente venezolano Hugo Chávez amenazó en más de una ocasión a Washington con suspender el suministro de petróleo, planteamiento que analistas veían como impráctico y que mostraba desconocimiento sobre las realidades del mercado petrolero. Pero Estados Unidos bien podría terminar comprando menos crudo venezolano a la vuelta de unos años, no necesariamente como el resultado de sanciones impuestas contra el gobierno bolivariano, sino por cambios drásticos en el mercado y las gigantescas deudas contraídas por el régimen de Chávez con el gobierno chino. Analistas consultados afirmaron que la participación venezolana en el mercado estadounidense está siendo amenazada y que podría quedar reducida a niveles irrelevantes en el mediano plazo, en momentos en que aumenta la oferta de petróleo de Canadá y de Estados Unidos. Es un escenario, que aunado al gradual declive de la producción venezolana, tendría serias implicancias para el futuro de la economía de ese país, cuya dependencia en la renta petrolera ha ido en aumento en las últimas décadas, y terminaría de empujar a la nación sudamericana a los brazos de China. De cierta manera es el resultado de la falta de visión de quienes han llevado las riendas del país en los últimos años, quienes provocaron que Venezuela perdiera una oportunidad histórica, por un lado al desdeñar su principal cliente, Estados Unidos, y por el otro lado al descuidar la salud de su industria petrolera, dijeron los analistas. “En Venezuela se han desaprovechado todas las oportunidades”, comentó Horacio Medina, ex gerente de Petróleos de Venezuela. “Podría hoy estar produciendo por lo menos 4.8 millones de barriles por día, sin que el aumento en la producción hubiese afectado los precios del mercado, porque lo único que tendríamos que haber echo es pedirle a la OPEP que nos permitiera asumir la participación para cubrir el vacío que dejaban otros países que no podían producir en aquellos momentos. Hoy en día, sólo se están produciendo cerca de 2.5 millones de barriles diarios”, explicó. Desplazada Un incremento de la producción a esos niveles debía ser acompañada por una sólida política de posicionamiento para la estatal petrolera venezolana para consolidar la infraestructura comercial necesaria para garantizar que el crudo adicional venezolano pudiera ser colocado exitosamente en el mercado estadounidense, que pese a la hostilidad que esboza el chavismo hacia Washington, sigue siendo el cliente que mejor le paga. Pero ahora que la producción de crudo está en aumento en América del Norte, los analistas creen probable que la oferta ve-

La participación venezolana en el mercado estadounidense está siendo amenazada y podría quedar reducida a niveles irrelevantes en el mediano plazo En momentos en que aumenta la oferta de petróleo de Canadá y de Estados Unidos La producción de crudo está en aumento en América del Norte, los analistas creen probable que la oferta venezolana termine siendo desplazada nezolana termine siendo desplazada. “La autosuficiencia en Estados Unidos no va a ocurrir de la noche la mañana, pero lo que sí podemos ver es que el continente norteamericano, con un esperado incremento en la producción de Canadá, Estados Unidos e incluso México, sí lleve a la región a la autosuficiencia”, comentó Juan Fernández, ex director ejecutivo de planificación de PDVSA. Según cálculos de la Agencia Internacional de Energía, Estados Unidos está en vías de convertirse en el primer productor mundial de petróleo a la vuelta de cinco años. Pero otros creen que incluso podría producirse este año. El informe sobre el panorama energético mundial para el año 2030 de la firma British Petroleum, augura que Estados Unidos superará este año a Arabia Saudita en la producción de “energía líquida”, término que incluye la producción de crudo y biocombustibles, y que se mantendrá en el primer puesto hasta el año 2023. La razón de ese esperado incremento se debe en gran parte a la evolución de la producción de hidrocarburos no convencionales, el gas y el petróleo de esquisto, así como en los reservorios de “tight oil” (petróleo de formaciones compactas), que durante mucho tiempo su extracción era difícil y considerada muy costosa. La evolución tecnológica está creando un boom petrolero en estados como Dakota del Norte, Montana, Texas y Louisiana. Para este año, la producción de petróleo en Estados Unidos tiene previsto aumentar en 490,000 barriles diarios, para alcanzar un promedio de 10.4 millones de barriles diarios, según un estudio de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP). El gradual incremento en la producción de crudo ha llevado a Estados Unidos a recortar a la importación de petróleo desde un 60 por ciento del crudo que consumía

en 2006 a solo un 33 por ciento, estimado para el 2014. Pero el mayor riesgo para el crudo venezolano en este momento proviene de Canadá, país que ha estado incrementado aceleradamente la producción de crudos pesados de características similares al del país sudamericano. La propuesta construcción de la tubería transcanadiense, que aún guarda aprobación, podría conducir a la exportación de 1.5 millones de barriles diarios de crudo extrapesado agrio —similar al venezolano— para el año 2015, a un costo significativamente menor que dejaría al petróleo venezolano en muy mala situación para competir. La pérdida del mercado estadounidense empujaría a Venezuela a depender cada vez más de China, país que ya ejerce una gran ingerencia económica en la nación sudamericana. China Pero es una relación, alimentada por la incongruente ideología chavista de buscar la independencia económica de Estados Unidos, que en el fondo constituye la pérdida de grandes recursos para el país sudamericano, dado a que los altos costos del transporte relacionados con los envíos a Asia significa que el petróleo debe ser entregando con un elevado descuento, explicó el analista Antonio De La Cruz. Aún así, Venezuela parece enfrascada en crear las condiciones para terminar de perder su posición en el mercado estadounidense. “Venezuela se ha focalizado en China y anunció hace unos días que va a empezar a darle a ese país un millón de barriles diarios, en lo que sería un incremento de 600,000 barriles, que se lo estarías quitando a los envíos a Estados Unidos”, comentó De La Cruz. Eso produciría un abrupto recorte de los envíos a Estados Unidos, que irían de los actuales 800,000 barriles diarios a sólo unos 200,000 barriles. Y tendría un serio impacto negativo en las finanzas públicas porque no solo enfrentarían un descuento por los costos del transporte, sino que también una parte significativa de ellos serán enviadas para comenzar a pagar deudas ya adquiridas. Es decir, que Venezuela no obtendría ingresos por una porción significativa de esos envíos porque el país asiático ya los pagó. “Ellos ya sienten grandes presiones fiscales, enfrentan grandes problemas de liquidez, y quieren capital fresco, porque los préstamos ya te los comiste y lo único que está entrando a Venezuela es lo que le dan los estadounidenses”, comentó De La Cruz “Y ahora tienes que reducir los envíos a Estados Unidos en un 75 por ciento. Eso genera una situación muy difícil para este gobierno. No van a tener recursos y van a tener que tomar grandes medidas para tratar de evitar un colapso económico”, sostuvo.

Política y Finanzas

23

Lo dijeron ellos

TSJ ordena cese inmediato de medidas contra Merzerhane Con ponencia de la presidenta de la Sala Constitucional, magistrada Luisa Estella Morales, y los votos salvados de los magistrados Juan Mendoza y Gladys Gutiérrez, el Tribunal Supremo de Justicia dictó el cese de las medidas personales y aseguramiento contra el empresario Nelson Mezerhane, dictadas luego de que se iniciara una investigación por la muerte del fiscal Danilo Anderson. Decisión Por las razones expuestas, este Tribunal Supremo de Justicia, en Sala Constitucional, administrando justicia en nombre de la República Bolivariana de Venezuela por autoridad de la ley, declara CONFORME A DERECHO la desaplicación por control difuso de la constitucionalidad del artículo 314 del Código Orgánico Procesal Penal vigente, publicado en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela Nº 38.536 del 4 de octubre del 2006. Publí-

quese y regístrese. Remítase el expediente. Déjese copia de la presente decisión. Dada, firmada y sellada en el Salón de Despacho de la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia, en Caracas, a los 17 días del mes de enero de dos mil trece (2013). Años: 202 de la Independencia y 153º de la Federación. La Presidenta de la Sala Luisa Estella Morales Lamuño Ponente

Asignadas tres nuevas áreas de explotación de oro a Corporación Venezolana de Minería Especial.- El ministro del Poder Popular de Petróleo y Minería y presidente de Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA), Rafael Ramírez, informó este miércoles a su salida del Consejo de Ministros N° 855, realizado en La Viñeta, que se asignarán tres áreas de explotación de oro a la Corporación Venezolana de Minería (CVM), las cuales están constituidas por los bloques Guasipati, El Callao y Sifontes Sur, en el estado Bolívar. El presidente de la estatal petrolera manifestó que las tres áreas contemplan 35 mil hectáreas de la zona de desarrollo del oro, e indicó que “tal como establece nuestra Ley del Oro de 2011, la decisión será enviada a la Comisión de Energía y Minas de la Asamblea Nacional para su discusión”. Detalló que las áreas asignadas a la CVM, filial de PDVSA, no incluyen áreas de pequeña minería y se reservan para este sector las áreas: La Prueba, Hoja de Lata, Nuevo Corazón de Jesús, Apanao y Bizcaitarra. “Esta decisión del Consejo de Ministros va a la AN para su amplia discusión, aprobación y debida transferencia”, aseveró. Por otra parte, Ramírez informó que durante el Consejo de Ministros también se discutió la modificación de la Ley que crea la Contribución Especial por Precios Extraordinarios y Precios Exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos. “Lo que se ha hecho con esta medida de modificación de la Ley es que el tope que existía para los apor-

tes fiscales presupuestados pasan de 70 a 80 dólares el barril”, aseveró. Con un valor entre 70 y 90 dólares el aporte de la diferencia subía a 80%. Mientras que entre 90 y 100 dólares llegaba a 90%. Finalmente sobre la cifra de 100 dólares por barril el aporte que debía hacer PDVSA al Fonden era 95% de la diferencia con lo marcado en el presupuesto. Explicó que con la medida, PDVSA podrá destinar mayor cantidad de recursos al Banco Central de Venezuela (BCV), estimados en aproximadamente 2 mil 470 millones de dólares, que se destinarán a la inversión social. “Tal como lo establecen nuestras leyes, ahora vamos a la Asamblea Nacional con estas dos aprobaciones del Consejo de Ministros; instrucciones del Comandante Presidente, Hugo Chávez, firmadas en nuestra última reunión de La Habana, en Cuba, la semana pasada, donde se tomó una serie de decisiones económicas para el desarrollo de nuestra Nación”.

Caracas, Viernes 1 de Febrero de 2013 Según el Mensaje de Fin de año de la Bodega Central de Venezuela de reciente data, hasta el 14 de diciembre del año 2012, Venezuela importó US$56.357 millones, una cifra que supera al record alcanzado en el año 2008 cuando estas se ubicaron en US$51.000 millones. Ahora si a ese monto total de importaciones de más US$56.000 millones la dividimos entre las 23 quincenas transcurridas que es la información de la BCV, obtenemos un promedio quincenal de importación de US$2.450 millones, lo que indica entonces que para el cierre del año las importaciones totales se tuvieron que colocar en casi US$59.000 millones al agregarle esta última quincena del año no contabilizada en el Mensaje de Feliz Año (US$56.357 millones + US$2.450 millones), lo que ahora representaría un aumento de más de US$ 12.000 millones con respecto al año 2011 cuando las importa-

La Bodega Central

¡Con razón creció el PIB y hay escasez de divisas!

En el 2012 las importaciones cerraron en US$59.000 millones ciones cerraron en ese año en US$ 46.813 millones.

La cifra representa un nuevo record en esta materia la cual supera a los US$51.000 millones establecidos en el 2008 y al mismo tiempo representa un aumento de más de US$12.000 millones en comparación al 2011

ceptos (viajeros, estudiantes y casos especiales), como se observa en esta especificación de las divisas otorgadas al sector privado se llega a US$28.850 millones, faltándole aún al escueto informe presentado por Merentes una diferencia de casi US$6.000 millones cuyo detalles no aparece por ningún lado. En este sentido, para el caso para las importaciones del sector público el caso es más bochornoso, puesto que de los US$21.756 millones ¡sólo se especifican US$5.618 millones!

Millones Del total de los US$56.357 millones de importaciones que por ahora dice la Bodega Central, US$21.756 millones fueron del sector público y US$34.601 millones del sector privado. Para las primeras las liquidaciones de divisas alcanzaron US$28.850 millones, de las cuales US$17.252 millones correspondieron a importaciones privadas ordinarias; US$4.429 millones a las importaciones realizadas mediante el Convenio (ALADI); US$421 millones a las importa- El PIB creció de Pagos y Créditos Recíprocos de la Aso- ciones a través del Mariscal Sucre; y En cuanto a la demanda agregada interciación Latinoamericana de Integración US$6.748 millones destinados a otros con- na que impulsa el Producto Interno Bruto,

el cuadro citado del informe nos dice, que esta superó ampliamente el alcanzado por la oferta nacional, lo que explica los mayores niveles de importaciones registrados en el año al incrementarse en 18,9%, lo que evidenció un aumento del 23% con respecto al 2011 cuando éste se ubicó en 15,4%, todo lo cual nos lleva a afirmar que el PIB creció a costa de satisfacer grandemente las importaciones que nos ha llevado al mismo tiempo a la actual escasez de divisas. El cuadro también muestra que el consumo final del Gobierno aceleró su ritmo de crecimiento de 5,9% a 6,2%, mientras que con el auge exhibido por la construcción a través de la Vivienda Mission, la formación bruta de capital mostró un significativo avance de 15,8%. Antonio Gómez [email protected]