Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. Tel.: (54-11) 6329-6430 Fax: (54-11) 6329-6494 www.bancogalicia.com

BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A. INFORMA LOS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL 1er TRIMESTRE CERRADO EL 31 DE MARZO DE 2014

(Buenos Aires, Argentina, 8 de mayo de 2014) - Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (“el Banco”, BCBA: GALI) informó los resultados correspondientes al 1er trimestre cerrado el 31 de marzo de 2014.

(1)



En el primer trimestre del ejercicio 2014 el Banco obtuvo un resultado neto de $773,6 millones, registrando un importante crecimiento con relación al resultado obtenido en igual período del año anterior, que ascendió a $322,7 millones.



El aumento de los resultados respecto al primer trimestre del ejercicio 2013 fue, principalmente, producto del incremento de los ingresos operativos netos(1) (51,4%) que superó al registrado por los gastos de administración (20,8%), reflejando en consecuencia, una mejora en el ratio de eficiencia.



Los ingresos operativos netos continuaron con su evolución positiva y adicionalmente fueron influenciados por la ganancia por diferencia de cotización producto de la devaluación registrada en enero de 2014.



La exposición crediticia al sector privado alcanzó a $67.244 millones con un crecimiento del 26,5% en los últimos doce meses y los depósitos ascendieron a $55.892 millones con un aumento del 35,3% para el mismo período. La participación estimada del Banco al 31 de marzo de 2014 en préstamos al sector privado fue del 8,68% y en depósitos del sector privado del 9,31%, observando un crecimiento de 35 puntos básicos (p.b.) en el market share de depósitos y una disminución de 20 p.b. en el market share de préstamos respecto a igual fecha del año anterior.



Al 31 de marzo de 2014 el patrimonio neto ascendía a $7.514 millones y la integración de capital a $7.887 millones representando un exceso sobre la exigencia consolidada de capital mínimo de $1.551 millones, alcanzando un ratio de capital del 13,40%.



Al 31 de marzo de 2014, el Banco y sus subsidiarias contaban con una dotación de 12.205 empleados, poseían una red de distribución compuesta por 651 puntos de atención y administraban 2,8 millones de cuentas de depósitos y 11,0 millones de tarjetas de crédito.

Financiero neto más ingresos por servicios netos.

RESULTADO DEL TRIMESTRE

En el primer trimestre del ejercicio 2014, el Banco registró una utilidad de $773,6 millones que compara con una ganancia de $322,7 millones en igual trimestre del año anterior.

En millones de pesos

Cuadro I:

Ejercicio 2014

Ejercicio 2013

er

Evolución de Resultados Ingresos Financieros Netos

to

er

1 Trim.

4 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

31/03/13

2.532,0

2.036,9

1.520,9

Diferencia Absoluta Trimestral 495,1

Anual 1.011,1

Ingresos por Servicios Netos

1.346,1

1.294,7

1.040,1

51,4

306,0

Cargos por Incobrabilidad

(682,0)

(508,3)

(441,0)

(173,7)

(241,0)

Gastos de Administración

(1.988,7)

(1.910,8)

(1.646,8)

(77,9)

(341,9)

1.207,4

912,5

473,2

294,9

734,2

111,6

81,4

67,0

30,2

44,6

(545,4)

(387,7)

(217,5)

(157,7)

(327,9)

773,6

606,2

322,7

167,4

450,9

Resultado Operativo Otros Resultados Netos Diversos

(*)

Impuesto a las Ganancias Resultado Neto

(*) Incluye resultados por participaciones permanentes y por participaciones de terceros.

La variación del resultado neto se debió al incremento de $1.317,1 millones en los ingresos operativos netos, atenuada por los aumentos de $341,9 millones en los gastos de administración, de $241,0 millones en los cargos por incobrabilidad y de $327,9 en el impuesto a las ganancias. Los ingresos operativos netos del primer trimestre del año 2014 alcanzaron $3.878,1 millones con un incremento del 51,4% respecto a los $2.561,0 millones de igual período del año anterior. Esta evolución positiva obedeció tanto a un aumento del resultado financiero neto (de $1.011,1 millones, 66,5%) como a mayores ingresos por servicios netos (de $306,0 millones, 29,4%). Los ingresos financieros netos incluyen una utilidad de $737,4 millones por diferencia de cotización. Neto del impuesto a los ingresos brutos y del impuesto a las ganancias, este resultado ascendió aproximadamente a $440,0 millones.

En pesos

Cuadro II: Resultados por Acción

Ejercicio 2014 er

Ejercicio 2013 to

er

1 Trim.

4 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

31/03/13

562.327

562.327

562.327

Valor Libro por acción

13,363

11,987

9,295

Resultado por acción

1,376

1,078

0,574

Acciones promedio en circulación (en miles)

2

EXPOSICIÓN DE LA INFORMACIÓN

Los datos contenidos en los cuadros y en los estados contables que se presentan corresponden al Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. consolidado con las sociedades bajo su control, directo o indirecto. Excepto aclaración en contrario, las menciones al Banco se refieren al Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. consolidado. Los estados contables consolidados del Banco y las cifras contenidas en los distintos cuadros de este informe corresponden a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Galicia Uruguay S.A. en liquidación, Galicia (Cayman) Limited, Tarjetas Regionales S.A. y sus subsidiarias (principalmente Tarjeta Naranja S.A. y Tarjetas Cuyanas S.A.), Tarjetas del Mar S.A., Galicia Valores S.A. Sociedad de Bolsa, Galicia Administradora de Fondos S.A., Compañía Financiera Argentina S.A. y Cobranzas & Servicios S.A.

ANÁLISIS DEL RESULTADO DEL TRIMESTRE

Porcentajes

Cuadro III:

Ejercicio 2014

Rentabilidad y Eficiencia Retorno s/Activo Promedio

(*)

Retorno s/ Patrimonio Neto Promedio Margen Financiero

Ejercicio 2013

er

(*)

(*) (1)

Ingresos por Servicios/Ingresos Operativos

(2)

Ingresos por Servicios/Gastos de Administración Gastos de Administración/Ingresos Operativos

(2)

to

er

1 Trim.

4 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

31/03/13

3,85

3,38

2,22

42,26

37,59

25,39

15,83

13,55

12,37

34,71

38,86

40,61

67,69

67,76

63,16

51,28

57,35

64,30

(*) Anualizados. (1) Margen Financiero: Ingresos Financieros menos Egresos Financieros dividido Activos Rentables Promedio. (2) Ingresos Operativos: Resultado Financiero Neto más Ingresos por Servicios Netos.

Los ingresos financieros netos del primer trimestre del ejercicio 2014, totalizaron $2.532,0 millones, superiores en $1.011,1 millones a los de igual fecha del ejercicio anterior. Los ingresos financieros netos del trimestre incluyen una ganancia de $737,4 millones por diferencia de cotización, incluyendo el resultado de las operaciones a término de moneda extranjera, mientras que en el primer trimestre del ejercicio 2013 el resultado fue negativo en $15,6 millones. El resultado de este trimestre se compone de una ganancia de $60,5 millones por compra-venta y de una utilidad de $676,9 millones por la valuación de la posición neta y el resultado de las operaciones a término versus una ganancia de $33,6 millones y una pérdida de $49,2 millones para ambos conceptos respectivamente, en el primer trimestre de 2013.

3

El resultado financiero neto, antes de la diferencia de cotización, alcanzó a $1.794,6 millones con un incremento de $258,1 millones, comparado con los $1.536,5 millones de igual trimestre del año anterior. Este aumento fue consecuencia del incremento en el volumen de operaciones con el sector privado, atenuado por una disminución del spread. Los activos rentables promedio se incrementaron $14.834 millones respecto al primer trimestre de 2013 como consecuencia, fundamentalmente, del aumento de $12.187 millones en la cartera promedio de préstamos al sector privado y de $1.822 millones en el saldo promedio de la posición de títulos públicos. Los pasivos con costo se incrementaron en el mismo período $11.667 millones debido al aumento de los saldos promedio de los depósitos con costo y de los títulos de deuda. La tasa promedio activa del primer trimestre del ejercicio 2014 fue del 25,32% representando un incremento de 304 p.b. respecto a igual trimestre del año anterior. Esta variación obedeció, fundamentalmente, al aumento observado en la tasa promedio relacionada con los préstamos al sector privado. Asimismo, la tasa promedio de los pasivos con costo ascendió al 16,26% registrando un crecimiento de 506 p.b. respecto al primer trimestre del año anterior consecuencia, principalmente, del aumento de las tasas de los depósitos a plazo fijo (664 p.b.) de acuerdo a la dinámica del mercado y de los títulos de deuda (381 p.b.), consecuencia de la suba del cupón de interés de las Obligaciones Negociables Subordinadas, de acuerdo a las condiciones de emisión.

Montos promedio en millones de pesos, tasas en % nominal anual

Cuadro IV:

Ejercicio 2014

Rendimiento de Activos Rentables y Costo de Pasivos

(*)

Activos Rentables Títulos Públicos Préstamos Sector Privado Títulos Fideicomisos Otros

Ejercicio 2013

er

to

1 Trim. 31/03/14 Cap. 64.000 5.425 55.905

Tasa

4 Trim. 31/12/13 Cap.

Tasa

do

3 Trim. 30/09/13 Cap.

Tasa

er

2 Trim. 30/06/13 Cap.

Tasa

1 Trim. 31/03/13 Cap.

Tasa

25,32 60.143

23,16 55.601

22,65 51.935

22,23 49.166

22,28

11,82

14,59

16,25

13,01

3.603

12,99

5.127

26,06 52.816

4.297

23,24 43.718

22,85

71,94

903

7,54

906

7,29

901

10,12

852

34,75

1.803

20,59

1.297

19,91

1.380

20,26

1.135

19,97

993

20,24

11,76 35.987

11,20

47.654

Cajas de Ahorro

9.401

16,26 43.861 0,18

8.722

24,34 49.018

3.596

867

Pasivos c/Costo Plazo Fijo

er

14,00 40.988 0,18

8.319

23,56 46.303

12,83 37.363 0,19

7.576

0,18

7.695

0,15

28.180

21,20

26.036

18,21 24.032

16,68 21.899

14,96 21.059

14,56

Títulos de Deuda

7.697

16,13

6.683

14,23

6.295

13,63

5.898

13,14

5.419

12,32

Otros c/costo

2.376

21,60

2.420

17,76

2.342

16,12

1.990

16,57

1.814

15,71

(*) No incluye resultado por diferencia de cotización. Las tasas nominales están calculadas con divisor 360.

Durante el primer trimestre del ejercicio 2014 se registraron cargos por incobrabilidad por $682,0 millones, superiores en $241,0 millones a los constituidos en igual trimestre del ejercicio anterior, incremento correspondiente tanto a empresas como a individuos.

4

Los ingresos netos por servicios del trimestre alcanzaron $1.346,1 millones, con un crecimiento del 29,4% respecto de los $1.040,1 millones del primer trimestre del ejercicio anterior. Se destaca el incremento de las comisiones vinculadas con depósitos (40,3%), con seguros (33,0%) y con tarjetas de crédito nacionales y regionales (29,3%).

En millones de pesos

Cuadro V: Ingresos por Servicios Neto

Ejercicio 2014 er

Ejercicio 2013 to

er

do

er

1 Trim.

4 Trim.

3 Trim.

2 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

30/09/13

30/06/13

31/03/13

Tarjetas Nacionales

469,8

481,2

439,5

397,3

364,6

Tarjetas Regionales

772,8

755,4

694,7

629,7

596,2

32,4

28,7

51,3

47,8

39,9

CFA Depósitos

275,2

233,4

230,9

218,4

196,1

Seguros

75,8

72,2

69,2

66,8

57,0

Comisiones Financieras

21,0

20,4

21,2

20,7

19,4

Vinculados con Créditos

45,1

60,5

77,0

85,3

66,5

Comercio Exterior

39,4

36,5

33,2

30,4

27,5

Valores al Cobro

35,0

29,1

28,4

25,9

21,9

Recaudaciones

25,5

25,0

23,0

20,7

17,8

3,3

2,9

5,5

6,0

4,3

Fondos Comunes Otros

119,5

113,5

91,4

93,5

82,5

Total Ingresos

1.914,8

1.858,8

1.765,3

1.642,5

1.493,7

Total Egresos

568,7

564,1

517,3

459,1

453,6

1.346,1

1.294,7

1.248,0

1.183,4

1.040,1

Total Neto

Los gastos de administración del trimestre totalizaron $1.988,7 millones con un crecimiento del 20,8% respecto a igual trimestre del año anterior. Los gastos en personal ascendieron a $1.160,3 millones con un alza del 16,4% debido, principalmente, a la constitución de una provisión a cuenta de futuros aumentos salariales realizada durante el trimestre, atenuada por la disminución de la dotación en 955 personas (Banco: 473 personas y empresas vinculadas: 482 personas). Los restantes gastos de administración totalizaron $828,4 millones con un incremento de $178,6 millones (27,5%) respecto a los $649,8 millones del primer trimestre del año 2013 producto del mayor nivel de actividad y del aumento de los costos relacionados con los diferentes servicios prestados al Banco. El resultado del trimestre por participaciones permanentes en otras sociedades alcanzó a $36,6 millones con un incremento del 52,5% respecto de los $24,0 millones del primer trimestre del ejercicio anterior. Esta variación obedeció, fundamentalmente, a los mayores resultados generados por Sudamericana Holding S.A. y Banelco S.A. Los otros resultados netos diversos del trimestre reflejaron una utilidad de $104,8 millones con un incremento de $35,2 millones respecto a los $69,6 millones del primer trimestre del ejercicio anterior. Esta variación obedeció, principalmente, a mayores resultados por: i) ajustes e intereses por créditos diversos (+$31,7 millones), ii) intereses punitorios (+$21,8 millones) y iii) créditos recuperados (+$4,3 millones), atenuada por la mayor constitución neta de otras previsiones (+$18,3 millones). 5

El cargo por impuesto a las ganancias fue de $545,4 millones, superior en $327,9 millones al del primer trimestre del ejercicio 2013.

NIVEL DE ACTIVIDAD

Al 31 de marzo de 2014, la exposición total del Banco al sector privado alcanzó los $67.244 millones, con un crecimiento del 26,5% en el año. En el total de préstamos se incluyen $12.829 millones correspondientes a las compañías de tarjetas de crédito regionales, con un incremento del 29,4% en los últimos doce meses. Asimismo, se incluyen $3.370 millones correspondientes a CFA (considerando el fideicomiso CFA Trust I) con un aumento del 29,2% en el año. La participación del Banco en el total de préstamos al sector privado, sin considerar los otorgados por las compañías de tarjetas de crédito regionales, alcanzó al 31 de marzo de 2014 el 8,68% en comparación con el 8,88% y el 8,78% del 31 de marzo y del 31 de diciembre de 2013, respectivamente.

En millones de pesos

Cuadro VI:

Ejercicio 2014

Exposición al Sector Privado Préstamos Créditos por Arrendamientos Financieros Títulos Sector Privado Otras Financiaciones

(*)

Sub - Total Activos Fideicomitidos Total Financiaciones

(**)

er

Ejercicio 2013 to

er

do

er

1 Trim.

4 Trim.

3 Trim.

2 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

30/09/13

30/06/13

31/03/13

58.318

57.408

51.924

50.311

46.058

1.119

1.150

1.056

1.006

912

971

888

634

415

189

6.663

6.355

5.781

6.181

5.987

67.071

65.801

59.395

57.913

53.146

173

-

-

-

-

67.244

65.801

59.395

57.913

53.146

(*) Incluye algunos rubros de otros créditos por intermediación financiera, garantías otorgadas y saldos no utilizados de créditos acordados. (**) Fideicomiso Financiero CFA Trust I.

En el año, los préstamos al sector privado observaron crecimientos en PyMES (35,3%), grandes empresas (28,0%), e individuos (23,8%). Por sector económico, los mayores incrementos se verificaron en los préstamos otorgados a la industria manufacturera (38,6%), a la agricultura y ganadería (36,3%), al consumo (25,1%) y al comercio (16,9%).

6

En millones de pesos

Cuadro VII: Préstamos por Tipo de Prestatario

Ejercicio 2014

Ejercicio 2013

er

to

er

do

er

1 Trim.

4 Trim.

3 Trim.

2 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

30/09/13

30/06/13

31/03/13

6.877

6.508

6.703

7.173

5.374

PyME

18.726

18.064

15.326

14.406

13.841

Banca Individuos

32.201

31.988

29.348

27.812

26.021

Sector Financiero

514

848

547

920

822

-

-

-

54

-

58.318

57.408

51.924

50.365

46.058

2.372

2.129

2.169

2.067

1.870

55.946

55.279

49.755

48.298

44.188

Grandes Empresas

Sector Público no Financiero Préstamos Totales Previsiones Préstamos Netos

En millones de pesos

Cuadro VIII: Préstamos por Sector Económico Sector Financiero Servicios

Ejercicio 2014

Ejercicio 2013

er

to

er

do

er

1 Trim.

4 Trim.

3 Trim.

2 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

30/09/13

30/06/13

31/03/13

514

848

547

920

822

3.362

3.373

2.823

3.109

2.869

-Sector Público

-

-

-

54

-

-Otros Servicios

3.362

3.373

2.823

3.055

2.869

Agricultura y Ganadería

7.626

7.160

6.084

5.559

5.594

Consumo

32.015

31.720

28.963

27.375

25.583

Comercio

5.294

5.401

5.234

5.433

4.529

674

707

614

595

611

8.208

7.721

7.284

7.155

5.923

625

478

375

219

127

58.318

57.408

51.924

50.365

46.058

2.372

2.129

2.169

2.067

1.870

55.946

55.279

49.755

48.298

44.188

Construcción Industria Manufacturera Otros Préstamos Totales Previsiones Préstamos Netos

Al 31 de marzo de 2014 la exposición al sector público del Banco alcanzó a $8.365 millones. Excluyendo los títulos de deuda emitidos por el Banco Central, la misma fue de $3.234 millones, equivalente al 3,7% del total del Activo, mientras que al 31 de marzo de 2013 dicha exposición era de $1.684 millones, representando un 2,6% del total del Activo. El incremento en la exposición al sector público en los últimos doce meses se debió a la adquisición de títulos públicos, entre ellos, el Bono de la Nación Argentina Vto. 2017 (Bonar 2017), Letras del Tesoro y Títulos de Deuda Provinciales y el Bono Argentino de Ahorro para el Desarrollo Económico (BAADE).

7

En millones de pesos

Cuadro IX:

Ejercicio 2014

Exposición Neta al Sector Público

(*)

Ejercicio 2013

er

to

er

do

er

1 Trim.

4 Trim.

3 Trim.

2 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

30/09/13

30/06/13

31/03/13

Títulos Públicos - Posición Neta

7.473

4.216

5.392

3.459

3.007

Trading

7.175

3.824

5.008

2.986

2.545

298

392

384

473

462

-

-

-

54

-

892

1.105

1.107

1.098

1.070

886

1.079

1.103

1.094

1.067

Bonar 2015 Préstamos Otros Créditos por Intermediación Financiera Certificados de Participación y Títulos de Fideicomisos Otros Total

6

26

4

4

3

8.365

5.321

6.499

4.611

4.077

(*) No incluye los depósitos en el Banco Central, ya que constituyen uno de los ítems mediante los cuales el Banco cumple con los requisitos de efectivo mínimo.

Los depósitos del Banco ascendieron a $55.892 millones al 31 de marzo de 2014, con un incremento del 35,3% en los últimos doce meses y del 7,4% en el trimestre.

En millones de pesos

Ejercicio 2014

Cuadro X: Depósitos

(*)

- Pesos - Cuentas Corrientes - Cajas de Ahorro - Plazo Fijo - Otros - Moneda Extranjera TOTAL DEPÓSITOS

er

Ejercicio 2013 to

er

do

er

1 Trim.

4 Trim.

3 Trim.

2 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

30/09/13

30/06/13

31/03/13

51.782

48.382

44.385

41.677

38.450

12.152

12.487

10.940

10.800

9.376

9.032

10.038

8.626

9.024

8.248

29.647

25.050

24.083

21.208

20.253

951

807

736

645

573

4.110

3.674

3.128

2.879

2.856

55.892

52.056

47.513

44.556

41.306

(*) Incluye CFA.

La participación estimada del Banco en los depósitos totales del sistema financiero alcanzaba al 31 de marzo de 2014 al 7,08% frente al 6,92% del trimestre anterior y del 6,71% de un año antes. Dicha participación, pero considerando exclusivamente los depósitos del sector privado, alcanzó el 9,31% al 31 de marzo de 2014, mientras que el trimestre anterior la misma había sido del 9,20% y al 31 de marzo de 2013 fue del 8,96%.

8

Cuadro XI: (*) Participación de Mercado

Al 31/03/14

Al 31/12/13

Al 30/09/13

Al 30/06/13

Al 31/03/13

(%)

(%)

(%)

(%)

(%)

Depósitos totales

7,08

6,92

6,77

6,84

6,71

Depósitos Sector Privado

9,31

9,20

9,07

8,98

8,96

Préstamos totales

7,95

8,07

8,00

8,35

8,12

Préstamos Sector Privado

8,68

8,78

8,69

9,11

8,88

(*)Banco de Galicia y Bs. As. en el mercado argentino, en base a la información diaria sobre depósitos y préstamos elaborada por el B.C.R.A. Saldos al último día de cada mes. Los depósitos y préstamos comprenden sólo capitales. No incluyen información relacionada con las Compañías de Tarjetas de Crédito Regionales.

Los otros pasivos financieros ascendieron a $22.271 millones superiores en $6.439 millones (40,7%) a los $15.832 millones registrados en igual fecha del año anterior. La variación obedeció, fundamentalmente, al incremento de las financiaciones de comercios vinculadas con la actividad de tarjetas de crédito por $2.507 millones (45,7%) y de las obligaciones negociables por $2.382 millones (42,0%). El crecimiento en las obligaciones negociables estuvo relacionado con las emisiones realizadas por Tarjeta Naranja S.A. y Tarjetas Cuyanas S.A., y con la variación del dólar en el período sobre las obligaciones negociables del Banco Galicia y de Tarjeta Naranja S.A.

En millones de pesos

Ejercicio 2014

Cuadro XII: Otros Pasivos Financieros Entidades Locales Bancos y Organismos Internacionales Obligaciones Negociables

(*)

Obligaciones por Operaciones Contado y a Término Obligaciones por financiaciones de compras Otros TOTAL

er

Ejercicio 2013 to

er

do

er

1 Trim.

4 Trim.

3 Trim.

2 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

30/09/13

30/06/13

31/03/13

1.474

1.443

1.369

1.286

1.203

755

753

843

858

416

8.054

7.160

6.495

6.182

5.672

876

448

969

954

767

7.996 3.116

8.019 2.946

6.429 2.404

5.728 2.461

5.489 2.285

22.271

20.769

18.509

17.469

15.832

(*) Incluye Obligaciones Negociables Subordinadas.

El total de cuentas de depósito al 31 marzo de 2014 ascendió a 2,8 millones, con un incremento de 183 mil cuentas respecto a la misma fecha del año anterior. Asimismo, el total de tarjetas de crédito ascendió al 31 de marzo de 2014 a 11,0 millones, superior en 987 mil unidades respecto a igual fecha del año anterior.

9

CALIDAD DE CARTERA

La cartera irregular de préstamos ascendió al 31 de marzo de 2014 a $2.211 millones, representando el 3,79% del total de préstamos al sector privado, mientras que a igual fecha del ejercicio anterior este ratio ascendió al 3,71%. El incremento de la cartera irregular está determinado, fundamentalmente, por el incremento de los niveles de morosidad en la cartera de individuos. Las previsiones como porcentaje de la cartera irregular alcanzaron el 107,28% al 31 de marzo de 2014, mientras que a igual fecha del año anterior el ratio fue del 109,48%.

En millones de pesos, excepto %

Cuadro XIII:

Ejercicio 2014

Calidad de Cartera de Préstamos

er

Ejercicio 2013 to

er

do

er

1 Trim.

4 Trim.

3 Trim.

2 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

30/09/13

30/06/13

31/03/13

2.211

2.051

2.133

1.979

1.708

- Con Garantías Preferidas

42

39

22

17

18

- Con Otras Garantías

66

58

48

45

38

- Sin Garantías

2.103

1.954

2.063

1.917

1.652

Previsiones

2.372

2.129

2.169

2.067

1.870

3,79

3,57

4,11

3,93

3,71

Cartera Irregular

(*)

Cartera Irregular como % Préstamos Sector Privado Previsiones como % Préstamos Sector Privado Previsiones como % de la Cartera Irregular Cartera Irregular con Garantía como % de la misma

4,07

3,71

4,18

4,11

4,06

107,28

103,80

101,69

104,45

109,48

4,88

4,73

3,28

3,13

3,28

(*) La cartera irregular incluye préstamos con problemas y riesgo medio, con alto riesgo de insolvencia y riesgo alto, irrecuperables e irrecuperables por disposición técnica.

Durante este trimestre se efectuaron aplicaciones de previsiones por $421 millones y cargos directos al cuadro de resultados por $10 millones.

10

En millones de pesos

CUADRO XIV:

Ejercicio 2014

Previsiones y Cargos por Riesgo de Incobrabilidad - Préstamos

er

Ejercicio 2013 to

er

do

er

1 Trim.

4 Trim.

3 Trim.

2 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

30/09/13

30/06/13

31/03/13

2.129

2.169

2.067

1.870

1.732

664

484

377

417

422

Previsión por Riesgo de Incobrabilidad al Inicio del Período Cambios en la Previsión por Riesgo de Incobrabilidad Previsiones Efectuadas en el Período Desafectación de Previsiones Aplicaciones Previsiones por Riesgo de Incob. al fin del período

-

-

-

-

-

(421)

(524)

(275)

(220)

(284)

2.372

2.129

2.169

2.067

1.870

664

484

377

417

422

10

19

13

12

14

(42)

(81)

(62)

(64)

(38)

-

-

-

-

-

632

422

328

365

398

Cargos al Estado de Resultados Previsiones Efectuadas en el Período Cargos Directos Créditos Recuperados Previsiones Desafectadas

(*)

Cargo Neto al Estado de Resultados (*) Contabilizadas en Otros Resultados Diversos Netos.

Se presenta a continuación el cuadro de calidad de cartera correspondiente al total de financiaciones del Banco. El total de financiaciones incluye Préstamos, algunos rubros de Otros Créditos por Intermediación Financiera, Créditos por Arrendamientos Financieros, Garantías Otorgadas y Saldos No Utilizados de Créditos Acordados.

En millones de pesos, excepto %

Cuadro XV:

Ejercicio 2014

Calidad de Cartera de Financiaciones Cartera Irregular

(*)

- Con Garantías Preferidas - Con Otras Garantías

er

Ejercicio 2013 to

er

do

er

1 Trim.

4 Trim.

3 Trim.

2 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

30/09/13

30/06/13

31/03/13

2.237

2.085

2.170

2.007

1.734

44

41

25

18

19

68

60

51

49

40

- Sin Garantías

2.125

1.984

2.094

1.940

1.675

Previsiones

2.416

2.172

2.209

2.106

1.904

3,34

3,17

3,65

3,47

3,26

Cartera Irregular como % del total de Financiaciones Sector Privado Previsiones como % del total de Financiaciones Sector Privado Previsiones como % de la Cartera Irregular Cartera irregular con Garantía como % de la misma

3,60

3,30

3,72

3,64

3,58

108,00

104,17

101,80

104,93

109,80

5,01

4,84

3,50

3,34

3,40

(*) La cartera irregular incluye financiaciones clasificadas de acuerdo con las categorías mencionadas en la nota del cuadro XIII.

11

CAPITALIZACIÓN Y LIQUIDEZ

Al 31 de marzo de 2014 el capital computable del Banco fue superior en $1.551 millones a la exigencia de capital mínimo de $6.336 millones. Este exceso era de $1.123 millones al 31 de marzo de 2013. La exigencia de capital se incrementó en $1.412 millones respecto al 31 de marzo de 2013. La variación obedeció al incremento de la exigencia relacionada con: i) las financiaciones al sector privado: $855 millones, por el crecimiento de los saldos de las mismas, ii) el riesgo operacional: $403 millones y iii) el riesgo de mercado: $154 millones. La integración de capital aumentó $1.840 millones respecto al 31 de marzo de 2013, debido, principalmente, a: i) un mayor capital ordinario nivel uno, por $1.439 millones dado, fundamentalmente, por el mayor resultado del ejercicio anterior, atenuado por las mayores deducciones, consecuencia de los gastos de organización y desarrollo, y ii) al aumento del capital ordinario nivel dos, por $322 millones, consecuencia de: a) cómputo del 100% de las previsiones por riesgo de incobrabilidad sobre los deudores en situación normal (+ $205 millones) y b) mayor saldo de las obligaciones negociables subordinadas (+ $117 millones) debido a la evolución del dólar en el período, atenuado por el cómputo, a partir de este ejercicio del 64% del saldo de las mismas de acuerdo a las normas vigentes, mientras que al 31 de diciembre de 2013 este porcentaje era del 90%.

En millones de pesos, excepto ratio (%)

Cuadro XVI: Capitalización

Ejercicio 2014 er

Ejercicio 2013 to

er

do

er

1 Trim.

4 Trim.

3 Trim.

2 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

30/09/13

30/06/13

31/03/13

Exigencia de Capital Mínimo (A)

6.336

5.691

5.321

4.923

4.924

- Financ., Act. Inmov., Sector Público y Otros Activos

4.722

4.328

4.072

3.773

3.867

- Valor Riesgo de Mercado - Riesgo Operacional

170 1.444

58 1.305

35 1.214

25 1.125

16 1.041

Integración (B)

7.887

7.513

6.732

6.421

6.047

- Capital Ordinario Nivel Uno - Capital Ordinario Nivel Dos - Integración Adicional Var. Mercado

5.985 1.805 97

5.478 1.805 230

5.007 1.670 55

4.804 1.565 52

4.546 1.483 18

Diferencia (B) - (A)

1.551

1.822

1.411

1.498

1.123

Ratio de Capital Total

13,40

14,28

13,73

14,06

13,97

Al 31 de marzo de 2014 los activos líquidos del Banco, representaban el 82,91% de los depósitos transaccionales y el 35,24% del total de los depósitos, mientras que a igual fecha del año anterior, los mismos ascendían al 59,00% y al 27,59% respectivamente. El incremento de estos ratios obedeció a una desaceleración de la demanda de créditos comparada con la tasa de crecimiento de los depósitos. Esta situación se manifestó en forma inversa en el primer trimestre del ejercicio 2013.

12

Ejercicio 2014

Cuadro XVII: Liquidez (sin consolidar)

er

Ejercicio 2013 to

er

do

er

1 Trim.

4 Trim.

3 Trim.

2 Trim.

1 Trim.

31/03/14

31/12/13

30/09/13

30/06/13

31/03/13

Activos Líquidos

(*)

como % de Depósitos Transaccionales

82,91

64,75

68,45

53,15

59,00

Activos Líquidos

(*)

como % de Depósitos Totales

35,24

30,78

30,88

25,63

27,59

(*) Activos líquidos incluye disponibilidades, títulos públicos-Lebacs y Nobacs, call money neto, colocaciones de corto plazo en bancos corresponsales, BCRA – cuentas especiales de garantías y pases con el mercado local.

Este informe es un análisis resumido de los resultados del Banco. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con la lectura de los estados contables del Banco, así como de todas las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar) y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar). Asimismo, en www.bcra.gob.ar, el Banco Central puede publicar información sobre el Banco correspondiente a una fecha posterior a la de la última información hecha pública por el Banco.

13

EVOLUCIÓN PRINCIPALES RUBROS DEL BALANCE CONSOLIDADO

(*)

En millones de pesos

31/03/14

31/12/13

30/09/13

30/06/13

31/03/13

14.234,5

12.557,3

9.660,3

8.242,8

9.112,2

6.671,8

3.904,6

5.341,7

3.731,8

2.403,3

55.946,3

55.278,7

49.754,9

48.298,4

44.188,0

6.055,6

5.331,5

5.027,2

4.915,0

4.490,6

130,1

117,7

100,9

104,0

96,3

Bienes de Uso, Diversos e Intangibles

3.131,8

3.015,1

2.839,8

2.666,8

2.536,0

Otros Activos

2.383,5

2.012,1

1.910,5

1.896,0

1.595,3

TOTAL DEL ACTIVO

88.553,6

82.217,0

74.635,3

69.854,8

64.421,7

Depósitos

55.121,7

51.409,7

47.127,6

44.185,4

40.863,5

Otras Obligaciones por Intermediación Financiera

20.453,3

19.112,9

17.076,1

16.135,0

14.596,3

Obligaciones Negociables Subordinadas

1.817,7

1.656,3

1.433,0

1.334,4

1.235,8

Otros

3.062,0

2.742,5

2.357,6

2.123,8

2.038,3

584,5

554,8

506,3

466,6

461,2

TOTAL DEL PASIVO

81.039,2

75.476,2

68.500,6

64.245,2

59.195,1

PATRIMONIO NETO

7.514,4

6.740,8

6.134,7

5.609,6

5.226,6

- Activos

11.302,2

9.628,3

7.826,9

8.347,9

7.103,2

- Pasivos

12.172,9

10.529,8

9.445,0

9.399,7

8.327,4

1.099,1

7.390,1

2.688,1

2.356,4

1.841,2

Disponibilidades Títulos Públicos y Privados Préstamos Netos Otros Créditos por Intermediación Financiera Participaciones en Otras Sociedades

Participaciones de Terceros

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

- Operaciones de Compra/(Venta) a Término de Moneda (1) Extranjera

(*) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., consolidado con sociedades controladas (art. 33 - Ley 19.550). (1) Contabilizadas en cuentas de orden.

14

EVOLUCIÓN PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

(*)

En millones de pesos

Tres meses finalizados al:

31/03/14

31/12/13

30/09/13

30/06/13

31/03/13

INGRESOS FINANCIEROS

5.029,3

3.950,7

3.391,9

2.956,8

2.774,4

- Intereses por Préstamos al Sector Financiero - Intereses por Adelantos - Intereses por Documentos - Intereses por Préstamos Hipotecarios - Intereses por Préstamos Prendarios - Intereses por Préstamos de Tarjetas de Crédito - Intereses por Arrendamientos Financieros - Intereses por Otros Préstamos - Resultado Neto de Títulos Públicos y Privados - Por Otros Créditos por Intermediación Financiera - Ajuste por Cláusula C.E.R. - Otros

43,2 318,5 866,1 79,8 20,2 1.411,1 56,0 878,6 376,3 36,4 943,1

33,3 268,1 772,0 64,3 17,7 1.212,4 52,4 827,8 285,7 25,3 0,1 391,6

27,3 248,2 668,3 58,6 15,6 1.075,5 49,2 775,3 260,4 17,0 196,5

22,6 210,1 545,0 45,2 13,9 1.066,1 44,0 764,0 181,3 11,1 53,5

19,1 196,8 514,6 40,5 12,8 954,8 41,6 733,3 224,4 9,2 27,3

EGRESOS FINANCIEROS

2.497,3

1.913,8

1.630,5

1.359,7

1.253,5

- Intereses por Depósitos en Cajas de Ahorro - Intereses por Depósitos en Plazos Fijos - Intereses por Obligaciones Subordinadas - Otros Intereses - Intereses por Préstamos Interfinancieros Recibidos (Call) - Intereses por Otras Financiaciones de Entidades Financieras - Resultado Neto por Opciones - Intereses por Otras Oblig. por Interm. Financiera - Aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos - Diferencia Cotización Oro y Moneda Extranjera - Ajuste por Cláusula C.E.R. - Otros

0,4 1.489,5 74,1 9,2 8,2 31,3 321,7 22,6 179,3 0,1 360,9

1,1 1.181,5 44,0 6,8 6,5 27,1 264,1 20,7 90,6 271,4

1,4 997,3 40,4 7,6 4,3 24,7 238,2 19,1 64,4 (0,2) 233,3

1,3 812,2 36,7 7,9 2,5 22,4 0,9 210,4 18,2 21,8 0,3 225,1

1,1 760,5 35,1 6,0 2,5 15,9 1,6 179,8 17,2 14,9 218,9

MARGEN BRUTO DE INTERMEDIACIÓN CARGOS POR INCOBRABILIDAD

2.532,0 682,0

2.036,9 508,3

1.761,4 392,3

1.597,1 434,7

1.520,9 441,0

INGRESOS POR SERVICIOS NETOS

1.346,1

1.294,7

1.248,0

1.183,4

1.040,1

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

1.988,7

1.910,8

1.848,2

1.790,8

1.646,8

- Gastos en Personal - Honorarios a Directores y Síndicos - Otros Honorarios - Propaganda y Publicidad - Impuestos - Depreciación Bienes de Uso - Amortización Gastos de Organización - Otros Gastos Operativos - Otros

1.160,3 17,2 38,7 83,4 164,4 40,2 70,8 259,0 154,7

1.130,7 17,4 33,2 88,2 147,6 39,5 62,0 239,6 152,6

1.038,8 15,4 70,5 105,8 139,3 38,9 64,0 230,8 144,7

1.030,9 16,3 60,5 104,0 134,1 37,3 62,4 217,7 127,6

997,0 12,3 26,4 83,8 115,1 34,7 57,7 206,2 113,6

(29,8)

(48,5)

(39,6)

(28,6)

(26,6)

36,6

32,7

59,4

33,7

24,0

OTROS RESULTADOS NETOS DIVERSOS

104,8

97,2

43,5

88,8

69,6

IMPUESTO A LAS GANANCIAS

545,4

387,7

307,2

265,9

217,5

RESULTADO NETO

773,6

606,2

525,0

383,0

322,7

RESULTADO POR PARTICIPACIONES DE TERCEROS RESULTADO POR PARTICIPACIONES PERMANENTES

(*) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., consolidado con sociedades controladas (art. 33 – Ley 19.550).

15

INFORMACIÓN ADICIONAL 31/03/14 31/12/13 30/09/13 30/06/13 31/03/13 FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN (en millones de pesos)

(*)

5.834,3

6.655,0

5.358,3

4.977,7

4.254,9

12.205

12.347

12.526

12.803

13.160

- Banco Galicia

5.424

5.487

5.608

5.650

5.897

- Cías. de Tarjetas de Crédito Regionales

5.563

5.668

5.767

5.925

6.031

- Compañía Financiera Argentina

1.196

1.170

1.129

1.202

1.207

22

22

22

26

25

524

524

523

522

520

- Banco Galicia

261

261

261

260

260

- Cías. de Tarjetas de Crédito Regionales

204

204

203

203

201

59

59

59

59

59

127

127

127

126

139

- Cías. de Tarjetas de Crédito Regionales

91

91

91

90

103

- Compañía Financiera Argentina

36

36

36

36

36

2.815

2.768

2.812

2.711

2.632

10.988

10.891

10.616

10.376

10.001

9,98

3,27

2,62

2,27

2,37

13,00

3,90

3,40

3,60

3,11

8,15

2,65

2,59

2,12

2,78

8,010

6,5180

5,7915

5,3852

5,1223

DATOS FÍSICOS (cantidades) - PERSONAL BANCO GALICIA CONSOLIDADO

- Otras Empresas - SUCURSALES

- Compañía Financiera Argentina - OTRAS DEPENDENCIAS

- CUENTAS DE DEPÓSITOS (en miles) - TARJETAS DE CRÉDITO (en miles) INFLACIÓN Y TIPO DE CAMBIO - Precios al consumidor (%) - I.P.I.M. (%) - C.E.R. (%)

(**)

(**)

(**)

- Tipo de cambio ($/U$S)

(***)

(*) Valor efectivo de cuotas partes de FIMA recibidas en custodia. (**) Variación en el período. (***) Al último día hábil de cada período.

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DESARROLLOS RECIENTES BANCO GALICIA ASAMBLEA DE ACCIONISTAS El 29 de abril se celebró la Asamblea ordinaria de accionistas del Banco. A continuación se detalla la composición del Directorio del Banco resultante de las decisiones de la Asamblea:

Presidente Vicepresidente Director Secretario Directores Titulares

Directores Suplentes

Sergio Grinenco Pablo Gutierrez Guillermo J. Pando Luis M. Ribaya Raúl H. Seoane (1) Pablo M. Garat (1) Ignacio A. González Enrique García Pinto Cirilo E. Martin Juan C. Fossatti Augusto R. Zapiola Macnab Oscar J. Falleroni

Vencimiento del Mandato: 31 de diciembre de 2014 2016 2014 2016 2016 2015 2015 2015 2014 2014 2015 2015

(1) “Directores Independientes” de conformidad con lo dispuesto por las Normas de la Comisión Nacional de Valores.

En la misma Asamblea también fueron elegidos por un año los siguientes síndicos:

Síndicos Titulares

Síndicos Suplentes

Enrique M. Garda Olaciregui Norberto D. Corizzo Luis A. Díaz Fernando Noetinger Miguel N. Armando Horacio Tedín

Vencimiento del Mandato: 31 de diciembre de 2014 2014 2014 2014 2014 2014

La Asamblea de accionistas dispuso también que la utilidad del ejercicio, por $1.836,9 millones, se distribuyera de la siguiente forma: $367,4 millones a Reserva Legal y $1.469,5 millones a una Reserva Facultativa, para futuras distribuciones de resultados. SOCIEDAD CONTROLANTE El 25 de febrero Grupo Financiero Galicia, controlante del 99,62% de las acciones de Banco Galicia comunicó su voluntad de comprar las 2.123.962 acciones del Banco que se encuentren en poder de terceros, ofreciendo pagar $23,22 por acción. El Directorio de la CNV aprobó la citada transacción con fecha 24 de abril de 2014, habiéndose efectivizado el pago. Asimismo, se solicitó el retiro de la oferta pública y la cancelación de la cotización de las acciones del Banco, cuya cotización fue suspendida a partir del 30 de abril de 2014.

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TARJETAS REGIONALES S.A. Durante abril de 2014, se celebró la Asamblea de Accionistas de Tarjetas Regionales S.A., en la cual se aprobó una distribución de dividendos en efectivo de $130 millones. GALICIA ADMINISTRADORA DE FONDOS S.A. El 15 de abril de 2014, Banco Galicia vendió su tenencia accionaria en Galicia Administradora de Fondos S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión a Grupo Financiero Galicia S.A., por un monto de $39,5 millones. MOVE Banco Galicia lanzó Move, un producto que está orientado a estudiantes universitarios. Se trata del primer servicio financiero 100% online y móvil, una cuenta que combina una aplicación mobile con una tarjeta de débito, y que por sus características genera un cambio en el modelo de atención, más eficiente y más cercano por las redes sociales. El Banco avanzó en convenios con universidades permitiéndole a sus alumnos bonificar el costo de su tarjeta Move y cerró un acuerdo estratégico con la emisora de la International Student Identity Card (ISIC), para que el nuevo plástico permita acceder a más de 50.000 beneficios para ese segmento.

Este informe es un análisis resumido de los resultados del Banco. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con la lectura de los estados contables del Banco, así como de todas las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar) y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar). Asimismo, en www.bcra.gob.ar, el Banco Central puede publicar información sobre el Banco correspondiente a una fecha posterior a la de la última información hecha pública por el Banco.

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